国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
证券代码：002736 证券简称：国信证券 公告编号：2023-037
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
第一节 重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，
投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
本半年度报告摘要经公司第五届董事会第十七次会议审议通过。公司所有董事均已出席了审议本半
年度报告摘要的董事会会议。未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。
公司2023年半年度财务报告未经审计。
公司半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
第二节 公司基本情况
一、公司简介
股票简称 国信证券 股票代码 002736
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 谌传立 蔡妮芩
办公地址 深圳市福田区福华一路 125 号国信金融大厦 45 楼 深圳市福田区福华一路 125 号国信金融大厦 45 楼
传真 0755-82130188 0755-82130188
电话 0755-82133453 0755-82133453
电子信箱 ir@guosen.com.cn ir@guosen.com.cn
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
二、主要财务数据和财务指标
（一）合并报表
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 本报告期比上年同期增减
营业总收入 820,771.41 830,578.73 -1.18%
归属于上市公司股东的净利润 358,956.37 320,690.97 11.93%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益的净利润
其他综合收益 137,951.37 -15,255.46 不适用
经营活动产生的现金流量净额 141,744.45 -1,543,767.76 不适用
基本每股收益（元/股） 0.31 0.29 6.90%
稀释每股收益（元/股） 0.31 0.29 6.90%
加权平均净资产收益率 3.76% 3.53% 上升 0.23 个百分点
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度末增减
资产总额 40,336,128.84 39,433,077.89 2.29%
负债总额 29,537,903.46 28,744,574.65 2.76%
归属于上市公司股东的净资产 10,798,225.38 10,688,503.24 1.03%
（二）母公司
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 本报告期比上年同期增减
营业总收入 756,158.12 756,282.56 -0.02%
净利润 341,175.10 353,400.21 -3.46%
其他综合收益 136,089.51 -13,693.35 不适用
经营活动产生的现金流量净额 903,911.98 -1,445,201.76 不适用
基本每股收益（元/股） 0.29 0.32 -9.38%
稀释每股收益（元/股） 0.29 0.32 -9.38%
加权平均净资产收益率 3.66% 4.07% 下降 0.41 个百分点
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度末增减
资产总额 37,803,606.94 37,510,763.10 0.78%
负债总额 27,275,093.01 27,072,328.19 0.75%
所有者权益总额 10,528,513.92 10,438,434.91 0.86%
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 9,612,429,377
支付的优先股股利 -
支付的永续债利息（万元） 62,800
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.31
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
三、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：万元
本报告期末比上年度 预警 监管
项 目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
末增减 标准 标准
核心净资本 5,312,202.52 5,295,639.81 0.31% - -
附属净资本 2,656,101.26 2,647,819.90 0.31% - -
净资本 7,968,303.78 7,943,459.71 0.31% - -
净资产 10,528,513.92 10,438,434.91 0.86% - -
各项风险资本准备之和 2,101,160.53 1,922,809.26 9.28% - -
表内外资产总额 33,718,833.62 33,151,604.49 1.71% - -
风险覆盖率 379.23% 413.12% 下降 33.89 个百分点 ≥120% ≥100%
资本杠杆率 15.75% 15.97% 下降 0.22 个百分点 ≥9.6% ≥8%
流动性覆盖率 231.06% 236.62% 下降 5.56 个百分点 ≥120% ≥100%
净稳定资金率 165.52% 171.89% 下降 6.37 个百分点 ≥120% ≥100%
净资本/净资产 75.68% 76.10% 下降 0.42 个百分点 ≥24% ≥20%
净资本/负债 37.48% 37.32% 上升 0.16 个百分点 ≥9.6% ≥8%
净资产/负债 49.52% 49.04% 上升 0.48 个百分点 ≥12% ≥10%
自营权益类证券及其衍生品/净资本 26.60% 20.58% 上升 6.02 个百分点 ≤80% ≤100%
自营非权益类证券及其衍生品/净资本 258.80% 254.32% 上升 4.48 个百分点 ≤400% ≤500%
四、公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末普通股股东 报告期末表决权恢复的优先
总数 股股东总数
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押、标记
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 或冻结情况
深圳市投资控股有限公司 国有法人 33.53% 3,223,114,384 473,587,570 无
华润深国投信托有限公司 国有法人 22.22% 2,135,742,367 74,858,757 无
云南合和（集团）股份有限公司 国有法人 16.77% 1,611,627,813 236,864,406 无
全国社会保障基金理事会 国有法人 4.75% 456,690,209 - 无
北京城建投资发展股份有限公司 国有法人 2.94% 282,550,000 - 无
一汽股权投资（天津）有限公司 国有法人 2.18% 209,781,246 - 无
香港中央结算有限公司 境外法人 1.01% 97,253,191 - 无
中国证券金融股份有限公司 国有法人 0.78% 75,086,423 - 无
中国建设银行股份有限公司－国泰中
证全指证券公司交易型开放式指数证 其他 0.67% 64,669,292 - 无
券投资基金
中央汇金资产管理有限责任公司 国有法人 0.50% 48,429,503 - 无
公司控股股东深圳市投资控股有限公司（以下简称“深投控”）持有公司第二大股东
华润深国投信托有限公司（以下简称“华润信托”）49%的股权。因此，深投控与华
上述股东关联关系或一致行动的说明
润信托具有关联关系。除上述内容以外，公司未获知其余股东是否存在关联关系或
一致行动。
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公司前 10 名普通股股东未参与融资融券业务。公司第二大股东华润信托以其持有的
公司无限售流通股与证金公司开展转融通证券出借交易。截至 2023 年 6 月 30 日，
参与融资融券业务股东情况说明 华润信托已开展的尚在出借期限内交易合计出借股数为 1,255,500 股，较 2022 年年
末尚在出借期限内的出借股数增加 337,100 股；较 2022 年 6 月末尚在出借期限内的
股数减少 11,181,100 股。
一汽股权投资（天津）有限公司（以下简称“一汽投资” ）于 2023 年 4 月 20 日预披
露减持计划，7 月 27 日披露减持股份的进展公告。截至 2023 年 7 月 24 日，一汽投
资通过集中竞价交易方式减持公司股票 46,797,973 股。截至 7 月 24 日，一汽投资
其他情况说明 持有公司股票 209,781,246 股，持股比例 2.18%。相关情况详见公司分别于 2023 年
公告》（公告编号：2023-010）《关于股东减持股份的进展公告》（公告编号：2023-
五、控股股东或实际控制人变更情况
报告期内，公司控股股东及实际控制人均未发生变更。
六、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
公司未发行优先股。
七、在半年度报告批准报出日存续的债券情况
（一）债券基本信息
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
国信证券股份有限公司
司债券（第一期）
国信证券股份有限公司
司债券（第二期）
在不行使递延支
付利息权的情况
国信证券股份有限公司
Y1 9日 13 日 次。在行使赎回
续次级债券（第一期）
选择权前长期存
续。
在 不 行使 递延 支
付 利 息权 的情 况
国信证券股份有限公司
非公开发行 2020 年永 115119 - 50 4.80 深交所
信 Y2 15 日 17 日 次 。 在行 使赎 回
续次级债券（第二期）
选 择 权前 长期 存
续。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 06 月 17 日 22 日 月 22 日 最 后 一期 利息 随
（第二期） （品种二） 本 金 的兑 付一 起
支付。
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 02 27 日 1日 1日 最 后 一期 利息 随
（第一期） （品种二） 本 金 的兑 付一 起
支付。
在 不 行使 递延 支
付 利 息权 的情 况
国信证券股份有限公司
非公开发行 2021 年永 115123 - 50 4.55 深交所
信 Y1 8日 12 日 次 。 在行 使赎 回
续次级债券（第一期）
选 择 权前 长期 存
续。
在 不 行使 递延 支
付 利 息权 的情 况
国信证券股份有限公司
非公开发行 2021 年永 115124 - 50 4.38 深交所
信 Y2 22 日 26 日 次 。 在行 使赎 回
续次级债券（第二期）
选 择 权前 长期 存
续。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 03 2日 6日 6日 最 后 一期 利息 随
（第二期） （品种一） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 04 2日 6日 6日 最 后 一期 利息 随
（第二期） （品种二） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 05 19 日 21 日 21 日 最 后 一期 利息 随
（第三期） （品种一） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 06 19 日 21 日 21 日 最 后 一期 利息 随
（第三期） （品种二） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 07 13 日 15 日 15 日 最 后 一期 利息 随
（第四期） （品种一） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司
息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 10 月 20 日 22 日 月 22 日
最 后 一期 利息 随
（第五期） （品种一）
本 金 的兑 付一 起
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 11 月 20 日 22 日 月 22 日 最 后 一期 利息 随
（第五期） （品种二） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 12 月 19 日 23 日 月 23 日 最 后 一期 利息 随
（第六期） （品种一） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 13 月 19 日 23 日 月 23 日 最 后 一期 利息 随
（第六期） （品种二） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 01 7日 11 日 11 日 最 后 一期 利息 随
（第一期） （品种一） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 02 7日 11 日 11 日 最 后 一期 利息 随
（第一期） （品种二） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 03 22 日 24 日 24 日 最 后 一期 利息 随
（第二期） 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 04 23 日 25 日 25 日 最 后 一期 利息 随
（第三期） 本 金 的兑 付一 起
支付。
国信证券股份有限公司
者公开发行短期公司债 信 D1 1日 6日 6日 及利息。
券(第一期)
在 不 行使 递延 支
国信证券股份有限公司 付 利 息权 的情 况
者公开发行永续次级债 信 Y1 17 日 21 日 次 。 在行 使赎 回
券(第一期) 选 择 权前 长期 存
续。
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
在 不 行使 递延 支
国信证券股份有限公司 付 利 息权 的情 况
者公开发行永续次级债 信 Y2 6日 8日 次 。 在行 使赎 回
券(第二期) 选 择 权前 长期 存
续。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 05 12 日 16 日 16 日 最 后 一期 利息 随
(第四期) 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 信 06 月 14 日 18 日 月 18 日 最 后 一期 利息 随
(第五期) 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 证 02 3日 7日 7日 最 后 一期 利息 随
(第一期)(品种二) 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 证 03 23 日 27 日 27 日 最 后 一期 利息 随
(第二期) 本 金 的兑 付一 起
支付。
国信证券股份有限公司
者公开发行短期公司债 信 D1 7日 11 日 11 日 息。
券(第一期)
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 证 04 26 日 28 日 28 日 最 后 一期 利息 随
(第三期) 本 金 的兑 付一 起
支付。
采 用 单利 按年 计
国信证券股份有限公司 息 ， 不计 复利 。
者 公 开 发 行 公 司 债 券 证 06 8日 12 日 12 日 最 后 一期 利息 随
(第四期)（品种二） 本 金 的兑 付一 起
支付。
上述债券面向拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的合格 A 股证券账户的专
投资者适当性安排（如有）
业投资者（法律、法规禁止购买者除外）
。
公司债券上市或转让的交易场
深交所
所
是否存在终止上市交易的风险
不适用。
（如有）和应对措施
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（二）截至报告期末的财务指标
单位：万元
项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 1.86 1.82 2.20%
资产负债率 68.38% 68.09% 上升 0.29 个百分点
速动比率 1.86 1.82 2.20%
项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
扣除非经常性损益后净利润 356,852.64 317,965.09 12.23%
EBITDA 全部债务比 3.47% 3.30% 上升 0.17 个百分点
利息保障倍数 2.47 2.41 2.49%
现金利息保障倍数 1.65 -5.73 不适用
EBITDA 利息保障倍数 2.60 2.53 2.77%
贷款偿还率 100.00% 100.00% -
利息偿付率 100.00% 100.00% -
第三节 重要事项
一、经营情况讨论与分析
量发展稳步推进。上半年国内生产总值同比增长5.5%，明显快于去年全年3%的经济增速，经济增长整体
回升。资本市场方面，全面实行股票发行注册制成功落地，资本市场赋能实体经济功能有效发挥。A股主
要股指涨跌不一，上证指数上涨3.65%，创业板指下跌5.61%，深证成指、沪深300指数基本保持稳定。A
股IPO项目173起，同比增加2起；募资金额2,097.38亿元，较上年同期减少32.76%。股权再融资项目203
个，同比增长8.56%；募资金额3,605.78亿元，同比下跌1.40%。各类债券发行合计34.5万亿元，同比增
长9%。
公司紧紧围绕高质量发展这个首要任务，坚持金融工作的政治性、人民性和专业性，自觉用习近平
新时代中国特色社会主义思想凝心铸魂、指导实践、推动工作，发挥综合金融服务优势，积极为经济高
质量发展贡献力量，各项经营工作取得积极进展。一是财富管理业务以客户财富陪伴为要务，提供股债
结合的一体化财富解决方案，深化财富管理业务转型升级，以新金融服务、新业务模式惠及千家万户。
二是投行业务加快推动“投行+”生态建设，打造陪伴式服务品牌，提升全生命周期服务能力。三是固收
业务持续推进业务创新,发行全国首单央企融资租赁公司绿色明珠债、全国首单经销商分期出表型ABS、
全国首单黄河流域高质量发展ABS项目。公司担任独家财务顾问、全国首批扩募4个项目之一的“红土创
新盐田港REIT”扩募项目完成定向募集约4.15亿元，为畅通基础设施从培育、建设到首发上市、增发扩
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
募的REITs业务全流程探索了经验。四是自营业务努力做大规模，已成长为公司第一大利润来源。五是资
管业务规模和收入同比大幅增长，设立资管子公司已获中国证监会受理。六是国际业务拓展稳步推进，
境内外业务一体化取得显著成效。此外，公司深化业务与技术的融合，加快推进数字化转型，跨条线、
跨部门协同机制基本形成，“对外一个国信、对内一个客户”理念深入人心，综合金融服务能力显著增
强。
展望下半年，中央政治局会议提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”，中国证监会也对“进一
步激发资本市场活力，提升资本市场功能，更好服务高质量发展”作出部署，资本市场将承担更大使命。
公司将把握中国特色现代资本市场建设深入推进的重大发展机遇，以党建为引领，以服务实体经济为己
任，进一步完善全方位综合金融服务体系，以公司“十四五”规划为指引，坚持目标导向、问题导向、
结果导向，加快业务转型进度，落实落细各项工作，全力以赴完成各项年度经营管理任务，以新气象新
作为推动高质量发展取得新成效，以扎实的经营业绩回报投资者。
? 按会计科目分类
单位：万元
项目
金额 占营业总收入比重 金额 占营业总收入比重 幅度
手续费及佣金净收入 330,203.57 40.23% 356,833.01 42.96% -7.46%
投资收益 284,807.72 34.70% 364,584.94 43.90% -21.88%
利息净收入 98,705.73 12.03% 80,481.94 9.69% 22.64%
公允价值变动收益（损失） 87,318.38 10.64% -55,010.65 -6.62% 不适用
其他业务收入 15,829.89 1.93% 78,859.09 9.49% -79.93%
其他收益 3,258.18 0.40% 4,147.82 0.50% -21.45%
汇兑收益 564.04 0.07% 587.39 0.07% -3.97%
资产处置收益 83.89 0.01% 95.19 0.01% -11.88%
合计 820,771.41 100.00% 830,578.73 100.00% -1.18%
（1）投资收益28.48亿元，同比减少7.98亿元和21.88%，主要是金融工具投资收益减少；
（2）公允价值变动收益8.73亿元，同比增加14.23亿元，主要是交易性金融资产公允价值增加；
（3）其他业务收入1.58亿元，同比减少6.30亿元和79.93%，主要是大宗商品销售收入减少。
? 按业务类型分类
单位：万元
项 目
金额 占营业总收入比重 金额 占营业总收入比重
财富管理与机构 378,032.49 46.06% 423,481.81 50.99%
投资银行 75,799.36 9.24% 65,321.98 7.86%
投资与交易 304,140.28 37.06% 223,066.33 26.86%
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
资产管理 22,234.50 2.71% 15,711.19 1.89%
其他 40,564.77 4.94% 102,997.44 12.40%
合计 820,771.41 100.00% 830,578.73 100.00%
单位：万元
营业总支出
营业总收入比 营业利润率比上年同期
业务类别 营业总收入 营业总支出 营业利润率 比上年同期
上年同期增减 增减
增减
财富管理与机构业务 378,032.49 217,380.45 42.50% -10.73% -1.85% 下降 5.20 个百分点
投资银行 75,799.36 56,480.96 25.49% 16.04% 10.43% 增加 3.79 个百分点
投资与交易 304,140.28 33,964.29 88.83% 36.35% 33.59% 增加 0.23 个百分点
资产管理 22,234.50 12,627.02 43.21% 41.52% 20.86% 增加 9.71 个百分点
其他 40,564.77 113,450.68 不适用 -60.62% -27.66% 不适用
合计 820,771.41 433,903.41 47.13% -1.18% -6.75% 增加 3.15 个百分点
（1）财富管理与机构业务
公司财富管理与机构业务主要包括：为个人和机构客户提供全价值链财富管理服务，包括证券、期
货、期权经纪，推广和销售证券及金融产品，提供投资咨询、资产配置、资产托管等服务；提供融资融
券、股票质押式回购、约定购回、行权融资等资本中介服务。报告期内，财富管理与机构业务实现营业
收入37.80亿元，同比下降10.73%。
① 证券类零售业务
市场环境
证指数先扬后抑，总体涨幅3.65%，沪深日均股基成交额10,570亿元，与去年同期基本持平，市场融资融
券余额较去年年末小幅提升，市场总体呈现弱复苏态势。
经营举措及业绩
公司始终坚持“以客户为中心”的发展理念，稳步推进互联网证券业务，深化高净值客户拓展与服
务体系，全力加速向全价值链财富管理转型。一是创新互联网证券业务发展，加强重点渠道合作引流，
提升分层客群运营转化效率。二是深化高净值客户服务，完善“鑫私享”服务体系与制度建设，规范底
层资产池管理；联合国信期货推出“鑫私享”期货资管定制服务产品。三是丰富金融产品货架，完善研
究体系，深度开展基金公司调研和产品研究，强化优质管理人及产品储备，满足客户多样化配置需求。
四是加强科技赋能，持续优化全链路极速交易，上线多项前沿金融科技，提升极速交易的效率及稳定性。
截至2023年6月末，公司经纪业务客户数量达1,619万；托管资产超2.2万亿元；金太阳手机证券用户总数
超过2,200万；微信公众号用户数超过290万。
② 证券类机构业务
市场环境
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
近年来，随着中国金融市场机构化进程的不断推进，机构投资者数量稳步增长，机构资产规模持续
扩大。与十年前以个人客户炒股为主流的市场投资形态相比，新时代财富管理转型以“投资机构化”为
主要趋势，机构经纪业务空间广阔。
经营举措及业绩
构-企业客户-高净值客户”三位一体的客户服务生态圈，针对专业机构上线国信证券“机构通”，提供
基金投研交易一站式综合解决方案；针对上市公司上线特殊方式委托交易服务，满足股份减持、回购交
易服务需求。拓展企明星平台功能，上线自研电子签功能，简化业务流程，提高服务效率，推动系统UI
界面重构；举办焕新上线发布会，超50名上市公司高管及专业机构参会，直播观看人次2.1万，服务覆盖
面和品牌曝光度进一步提升。海外机构业务客户数量持续新增，QFII融资融券业务实现突破，顺利完成
QFII首单境内融券交易。
③ 研究业务
公司经济研究所以“深度研究，创造价值”为核心理念，以专业研究为基础，以客户需求为导向，
提供宏观经济、固定收益、策略、金融工程、产业研究、行业研究以及公司研究等领域的研究咨询服务，
对外服务公募、社保、保险、私募、银行理财子公司、资产管理公司及其他专业投资机构，对内为公司
各项业务提供研究支持，通过专业研究实现业务赋能。2023年上半年，公司经济研究所紧扣提升研究能
力和客户服务能力两大工作重点，一方面围绕价值投资开展产业链研究和深度研究，对外公开发布研究
报告2,672篇；另一方面着重强化机构销售专业能力，为客户提供全方位投研服务，组织开展路演、调研
等活动，以及“2023国信研究迎新春”春季市场展望研讨会、“春江水暖·寻踪长三角”国信证券2023
年春季投资策略会暨长三角区域企业调研活动、“文明的跃升”人工智能投资论坛、“从中国速度到中
国质量”2023年中期投资策略会等系列主题活动。此外，经济研究所持续赋能公司内部各业务条线，对
内协同向标准化、高效化推进。
④ 资本中介业务
市场环境
资融券业务稳步增长，全市场余额15,884.98亿元，较上年末增长3.12%。
经营举措及业绩
公司紧跟资本市场变化，通过交易模式创新、总分专业联动、金融科技赋能等手段，为客户提供个
性化、多元化的融资服务，并满足客户日益增长的融券需求；提升业务管理效率，实现业务营销、运营
管理及风险控制精细化水平的提高。截至2023年6月末，公司融资融券余额528.75亿元，其中融券余额较
上年末提升11.67%。股票质押式回购业务方面，公司通过优化业务制度和系统、提升专业水平等措施，
持续推动股票质押新增及存量风险化解。因服务水平优化和展业精细化，公司上半年行权融资业务开展
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
顺利，余额较上年末提升15.57%，持续保持领先优势。
⑤ 期货业务
市场环境
与业务开展成本上升、投资收益减少和手续费返还降低等存在相关性。根据中国期货业协会公布数据，
经营举措及业绩
子公司国信期货一方面持续夯实经纪业务，着力开发与维护产业客户及金融机构客户，大力推动高
频量化业务的发展，公司客户权益规模同比增长13%，成交量同比增长11.02%；另一方面积极开展创新业
务，资产管理及风险管理业务均保持了良好的发展势头。但由于市场行情仍在修复等因素，传统经纪业
务呈现出“增量不增收”的态势，国信期货2023年上半年期货经纪业务净收入同比下降21.88%，实现净
利润1.09亿元，较上年有所下滑。
⑥ 资产托管业务
但整体业务结构持续优化，运营质效逐步提升，多样化的服务载体与服务形式相继落地。一是加速提升
市场展业能力，规范业务展业标准。全方位建设中台能力，构建业务四大能力平台。二是强化资产托管
行业基础设施属性，打造各类分支机构赋能工具。逐步建设覆盖营销前、营销中、运营中等全周期的营
销支持体系，建立分支机构营销各类工具库，积极推动分支机构主经纪商能力建设。三是夯实基础，推
动完善规范客户服务时效及服务体验，加大客户体验管控体系建设，有效提升客户满意度。
（2）投资银行
公司投资银行业务主要是向企业客户提供金融服务，主要包括股票承销保荐、债券承销、并购重组
财务顾问和新三板挂牌推荐等业务。报告期内，公司投资银行业务实现营业收入7.58亿元，同比上升
①股票承销保荐业务
市场环境
创业板、再到全市场的改革布局。2023年上半年，A股市场共发行股票项目376个，同比上升5.03%；募集
资金5,703.16亿元，同比下降15.84%；IPO上会审核项目163家，同比下降26.58%，通过率87.73%，同比
下降1.65个百分点。
经营举措及业绩
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
公司不断提升保荐承销服务能力，夯实传统优势业务的市场地位。报告期内，公司完成股票承销项
目12.83个，行业排名第8；募集资金158.63亿元，行业排名第8；其中，完成IPO项目8.5家，行业排名第
发展，持续提升服务水平，积极推进国资国企协同发展，与多家深圳国企建立业务合作关系，积极提供
股权融资、财务顾问等资本运作服务；报告期内完成1家大湾区IPO项目，募集资金9.15亿元，累计完成
IPO项目家数居深圳地区券商首位。
报告期内，公司股票承销保荐业务的具体情况如下：
类别 主承销金额 主承销金额
承销家数 承销家数
（亿元） （亿元）
首次公开发行 55.55 8.5 21.51 3
再融资发行 103.08 4.33 63.31 5.5
合计 158.63 12.83 84.82 8.5
注：联合主承销家数及金额以1/N计算
②债券承销业务
市场环境
债券市场整体规模较去年同期基本持平。
经营举措及业绩
公司紧紧围绕高质量发展这个全面建设社会主义现代化国家的首要任务，积极通过债权融资等方式
为实体经济灌注金融“活水”。一是紧抓粤港澳大湾区建设重要机遇，深耕深圳本土，为深圳企业发行
债券超40只，实际承销规模约240亿元；承销深圳市属、区属国企债券有效规模约占全部券商承销规模的
色产业和科技创新企业通过资本市场融资成长。三是继续强化创新驱动，保持公募REITs业务的领先优势，
由公司担任独家财务顾问助力“红土创新盐田港REIT”项目扩募，是全国首批扩募项目之一，也是深圳
市属国资国企唯一扩募项目。截至2023年6月末，以担任已上市公募REITs财务顾问角色数量计算（含扩
募），公司排名行业前三。四是充分利用公司全牌照优势，持续加强业务协同联动，积极探索“固收+”
模式。
报告期内，公司债券承销情况具体如下：
类别 主承销金额 主承销金额
承销家数 承销家数
（亿元） （亿元）
公司债 430.40 48.04 506.25 45.69
债务融资工具 304.48 46.17 252.91 37.20
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
资产支持证券化 18.22 7.00 145.17 16.83
企业债 19.03 3.42 96.83 9.56
金融债 313.39 12.03 83.43 1.90
合计 1,085.52 116.66 1,084.59 111.18
注：联合主承销家数及金额以1/N计算
③并购重组业务
等交易的涌现密切相关。并购重组市场通过证监会/交易所并购重组委审核13家，被否1家，撤回申请3家，
审核通过率92.86%，项目成功率76.47%。截至2023年6月末，上市公司并购重组在会审核24家，发行股份
购买资产申请23家，上市公司合并分立1家；已披露发行股份购买资产和上市公司合并分立的重组方案尚
未获得交易所受理48家。公司抓住注册制改革发展机遇，继续夯实并购重组业务基础，做好重点客户维
护，积极拓展项目储备，妥善处置和防范业务风险。
④北交所与新三板业务
市场环境
北交所业务方面，截至2023年6月末，北交所上市公司共204家，总市值规模2,667.83亿元；上半年
新上市42家，总市值530.38亿元，募集资金合计82亿元，同比增长185.83%；其中有19家为国家级专精特
新“小巨人”企业，占比45.24%，经营业绩突出、创新能力较强。新三板业务方面，截至2023年6月末，
新三板挂牌企业共6,463家，其中基础层企业4,564家，占比70.62%；创新层企业1,899家，占比29.38%；
上半年新挂牌公司160家，同比增长102.53%；其中有366家公司新进入创新层，市场服务创新型中小企业
的聚集效应初步形成，服务创新驱动发展、经济转型升级等国家战略的功能更加凸显。
经营举措及业绩
公司坚持做好新三板客户的服务、增值及创新业务的拓展，同时注重防范和化解风险；积极备战北
交所企业公开发行与承销业务，服务北交所和新三板深化改革。截至2023年6月末，公司累计保荐3.5家
企业登陆北交所，募集资金22.41亿元；持续督导新三板项目73个，完成新三板挂牌项目1个，定增项目3
个，合计募集资金4.31亿元。
⑤境外投行业务
色共完成境外资本市场项目16个，包括香港上市、上市公司顾问及境外债券发行等。截至2023年6月末，
国信香港以联席账簿管理人或以上身份承销香港上市项目金额，位列中资券商第12位；承销境外债券项
目金额，位列中资券商第21位。国信香港将持续与深圳国资国企协同联动，为推动深港一体化发展贡献
力量。
（3）投资与交易
国信证券股份有限公司 2023 年半年度报告摘要
公司的投资与交易业务主要是从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的交易和做市
业务、私募股权投资及另类投资业务等。报告期内，公司投资与交易业务共实现营业收入30.41亿元，同
比上升36.35%。
① 权益类投资业务
机会。报告期内，公司坚持以基本面研究为基础，以风险限额为底线，力争实现中低风险的绝对收益；
形成以分红投资策略、折价保护投资策略、价值成长投资策略为主，公私募基金组合投资策略为辅的策
略架构，多次经受住了市场考验，保障了公司权益投资业务的稳健性与可持续性。
② 固定收益类投资业务
定收益投资业务坚持合理配置各类资产，丰富完善投资策略，有效控制风险并增厚收益；坚持稳健投资
理念，围绕市场主线做好大类资产配置，同时围绕低风险中性业务稳步扩大投资规模，并积极把握交易
性机会，进一步开拓利润来源。
③ 衍生类产品投资业务
占比，主要业务开展类型包括场外期权、收益互换等。报告期内，公司场外衍生品业务坚持以客户为中
心，深度挖掘客户需求，发挥产品设计优势，为客户提供定制化的交易服务；不断提升交易定价及风险
管理能力，为客户资产配置及风险管理提供交易工具；持续在金融科技上提升场外衍生品的综合竞争力，
打造以交易与风控为核心的场外衍生品一体化业务平台，为业务高质量发展蓄能。
④ 另类投资业务
现代化产业体系建设，切实践行金融服务实体经济的责任。报告期内，子公司国信资本完成项目投资9个，
投资金额2.79亿元，所投项目涵盖高端智能装备制造、新能源、新材料、医疗器械等领域，其中大湾区
项目4个，投资金额1.2亿元，均为高成长性专精特新企业。
（4）资产管理
公司资产管理业务主要是根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合、单一、专项
资产管理业务及私募股权基金管理业务等。报告期内，公司资产管理业务实现收入2.22亿元，同比上升
① 券商资产管理业务
市场环境
分化；债券市场迎来牛市行情，部分债券品种收益率达到历史低位；权益市场轮动加快，资金集中在AI
等少数板块；人民币对美元汇率受美联储加息影响，一度突破7.2的关口。面对复杂的市场环境，券商资
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管业务整体规模和收入有所下滑，但继续稳步向高质量发展迈进，迎来了历史性的发展机遇。
经营举措及业绩
公司积极把握市场机遇，资管业务保持较快增长。一是投资策略更丰富，在做好固收、权益等传统
优势策略基础上，根据客户需求推出了衍生品等相关策略的产品，已成为公司资管业务新的增长点。二
是市场布局更完善，与多家银行机构、互联网及第三方平台深入合作，销售渠道和客户覆盖面进一步扩
大。三是经营效能更凸显，公司的重点资管产品规模持续提升，业务质量和创收能力显著增强。
报告期内，公司的集合、单一、专项等资产管理业务净值规模为1,348.00亿元，在业务规模与2022
年末基本持平的背景下实现收入2.03亿元，同比上升47.31%。截至报告期末，公司资管业务规模情况具
体如下：
单位：亿元
类型 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 较上年末增减
集合资产管理业务 668.37 671.00 -0.39%
单一资产管理业务 449.72 360.85 24.63%
专项资产管理业务 229.90 320.45 -28.26%
合计 1,348.00 1,352.30 -0.32%
② 私募股权基金管理业务
出资方；投资端相对低迷，投资项目数量和金额均降幅明显，科技创新领域保持较高的投资热度；退出
案例数量所有下降，IPO退出仍是主要渠道。报告期内，子公司国信弘盛稳步推进“募、投、管、退”各
项工作，累计完成7个项目投资，总投资金额4.22亿元；完成“深汕领创国信智能网联汽车基金”的工商
主体设立，预计三季度完成备案，该基金是深汕合作区挂牌以来规模最大的单只产业基金。
（5）其他业务
公司的其他业务主要是通过重要参股公司鹏华基金从事基金管理业务。鹏华基金以客户为中心，坚
持深入的基本面研究，秉承长期投资、价值投资和稳健投资的理念，持续提升投研和风控能力，充分利
用金融科技赋能公司发展，不断提升核心竞争力，努力为投资者提供专业、高效、多元的全方位优质资
产管理服务。今年以来，鹏华基金积极发行契合国家战略和产业发展方向的产品，支持实体经济发展；
着力发展个人养老金业务，为广大投资者提供更加丰富的投资工具；扎实开展投资者教育和陪伴工作，
持续优化客户服务体系。截至2023年6月末，鹏华基金资产管理规模11,520亿元（不含子公司），其中公
募管理规模8,886亿，较年初增长403亿，增长4.8%，资产管理规模稳居行业第一梯队。
二、报告期内，公司经营情况无重大变化，未发生对公司经营情况有重大影响和预计未来
会有重大影响的事项。
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国信证券股份有限公司
法定代表人：张纳沙
董事会批准报送日期：2023年8月25日
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