证券简称：六国化工 股票代码：600470
安徽六国化工股份有限公司
Anhui Liuguo Chemical Co.,Ltd.
（安徽省铜陵市铜港路）
募集说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二三年八月
安徽六国化工股份有限公司 募集说明书（申报稿）
声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整
性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经
营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主
作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格
变动引致的投资风险。
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重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说
明书正文内容，并特别关注以下重要事项：
一、本次向特定对象发行 A 股股票情况
（一）本次向特定对象发行股票符合《公司法》
《证券法》
《上市公司证券发
行注册管理办法》等法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，公司具备
向特定对象发行股票的各项条件。
（二）本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第八届董事会第八次会议、
第八届董事会第九次会议、第八届董事会第十一次会议、2023 年第一次临时股
东大会和 2022 年年度股东大会审议通过。根据有关法律法规的规定，本次向特
定对象发行股票尚需上海证券交易所审核通过并经中国证券监督管理委员会作
出同意注册决定后方可实施。
（三）本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司控股股东铜陵化学工
业集团有限公司在内的不超过 35 名特定投资者。其中，铜化集团拟以现金方式
认购本次向特定对象发行的股票，认购股份数量不超过 70,452,256 股（含本数），
且本次发行完成后持股比例不超过公司总股本的 30%，其余股份由其他发行对象
以现金方式认购。铜化集团不参与市场竞价过程，但承诺接受市场竞价结果，与
其他特定投资者以相同价格认购本次向特定对象发行的 A 股股票。除铜化集团
外的其他发行对象范围为：符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券
公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民
币合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合
格的投资者等不超过 34 名的特定对象。证券投资基金管理公司、证券公司、合
格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，
视为一个发行对象。信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。在上述范围
内，公司在获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，
由董事会在股东大会授权范围内，按照《上市公司证券发行注册管理办法》的规
定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定除铜化集团外的其他发行对
象。若相关法律、法规和规范性文件对向特定对象发行股票的发行对象有新的规
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定，届时公司将按新的规定予以调整。所有发行对象均以现金认购本次向特定对
象发行的股票。
（四）铜化集团认购的股份自本次发行结束之日起 18 个月内不得转让，若
后续相关法律、法规、证券监管部门规范性文件发生变更的，则锁定期相应调整。
其他发行对象认购的股份自本次发行结束之日起 6 个月内不得转让。限售期结束
后，将按中国证监会及上交所的有关规定执行。
若前述限售期与证券监管机构的最新监管意见或监管要求不相符，将根据相
关证券监管机构的监管意见或监管要求进行相应调整。
（五）本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。本次发行的价
格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日）公司股票交易均价的 80%。
定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日公
司股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总量。
本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，最终发行价格将在本次发行申
请获得上海证券交易所审核通过及中国证监会作出同意注册的决定后，根据发行
对象的申购报价情况，按照价格优先的原则，由公司董事会根据股东大会的授权，
与保荐机构（主承销商）协商确定。
铜化集团不参与本次发行询价，其认购价格同意根据发行人按上述具体定价
原则确定认购价格后，按前述认购价格予以认购。若本次向特定对象发行股票出
现无申购报价或未有有效报价等情形，则铜化集团认购价格不低于上述发行底价。
若公司在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转
增股本等除权除息事项，前述发行底价将作相应调整，调整方式如下：
其中，P0 为调整前发行价格，每股分红派息金额为 D，每股资本公积转增股
本或配股数为 N，调整后发行价格为 P1。
（六）根据相关规定，上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份
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数量原则上不得超过本次发行前总股本的 30%。本次向特定对象发行股票数量不
超过 156,480,000 股（含本数），最终发行数量上限以上海证券交易所审核通过及
中国证监会作出同意注册的决定文件的要求为准，在前述范围内，最终发行数量
由公司董事会根据公司股东大会的授权、中国证监会和上海证券交易所相关规定
及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司股票在本次发行的董事会决议公告日至发行日期间发生除权、除息事
项或者因股份回购、股权激励计划等事项导致公司总股本发生变化，本次发行股
票数量上限将依法进行相应调整。
（七）本次向特定对象发行股票的募集资金总额（含发行费用）不超过 80,000
万元，扣除发行费用后募集资金将用于投资建设 28 万吨/年电池级精制磷酸项目。
在本次向特定对象发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进
度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予
以置换。
若实际募集资金金额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投入金
额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，募集资金不足部分由公司自筹
解决。
（八）发行对象中，铜化集团已与公司签署了《附条件生效的股份认购合同》
《附条件生效的股份认购合同之补充协议》。
（九）本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通过之
日起 12 个月。
（十）本次向特定对象发行完成后，公司控股股东不变，仍亦无实际控制人，
也不会导致公司股权分布不具备上市条件。
（十一）本次发行前滚存的未分配利润，由本次发行完成后的新老股东按照
发行后的股份比例共享。
（十二）根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》
（证监会公告[2022]3 号）《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
（证监发[2012]37 号）的相关规定，公司已在《公司章程》及《未来三年股东回
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报规划（2023 年—2025 年）》中明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、
比例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制
以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
（十三）根据国务院办公厅《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益
保护工作的意见》
（国办发[2013]110 号）及中国证监会《关于首发及再融资、重
大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等文
件的有关规定，公司就本次向特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了分
析，并制定了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实
履行作出了承诺。
二、公司的相关风险
（一）宏观经济波动及行业周期性风险
公司主要生产磷复肥及精细化工产品，属于化学原料及化学制品制造行业，
该行业与经济周期的相关性较为密切。宏观经济周期性波动将可能对公司所在的
上下游，如采矿业、石油化工行业、农业等行业产生较大影响，进而影响公司的
盈利能力。近年来，全球经济增长速度放缓，国际整体经济形势复杂多变，宏观
经济面临着较大的下行压力，如果未来宏观经济下行、下游需求出现下滑或者波
动、行业政策发生重大不利变化、国际政治经济环境等因素发生不利变化，将对
公司的经营业绩造成不利影响。
（二）主要原材料价格波动风险
公司生产所需的主要原材料为磷矿石、硫磺、原料煤等大宗商品，易受国际、
国内市场价格影响。如果未来主要原材料供求情况发生变化或者价格产生异常波
动，而公司产品价格不能及时做出调整，将对公司正常的生产经营管理和经济效
益产生不利影响。
（三）偿债风险
由于磷化工行业特点，公司磷矿石、煤炭等原材料采购成本较高且需要占用
较多的流动资金，以及生产相关的固定资产投资较大；报告期各期末，公司的资
产负债率分别为 70.40%、69.16%和 72.59%，资产负债率处于较高水平；报告期
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内，公司流动比率分别为 0.59、0.75 和 0.92，速动比率分别为 0.35、0.39 和 0.60，
流动比率和速动比率相对较低。同时，公司目前的生产经营资金主要来源于内部
积累和银行贷款，融资渠道比较单一。报告期内，公司总体的偿债压力处于较高
水平。
未来，为了保持公司的竞争优势，公司仍将加大厂房、设备等方面资金投入，
如果公司不能及时补充因业务规模不断扩大而引致的资金需求，或者未来宏观经
济形势发生不利变化或信贷紧缩，导致公司的经营环境发生重大不利变化，负债
水平不能保持在合理的范围内，公司将可能出现偿债风险，从而给公司生产经营
和业务发展带来不利影响。
（四）毛利率波动风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 13.72%、14.98%和 11.02%，毛利率
呈现一定波动，主要系受公司原材料价格上涨和下游市场供求结构影响，引发生
产成本及销售价格波动所致。未来，如果公司主要产品出现市场需求减少、市场
价格发生大幅波动或者产品原材料价格持续上涨等情形，公司将面临毛利率下滑、
盈利能力下降等风险。
（五）业绩下滑的风险
受化肥行业周期性变化，化肥产品的价格和销量均有所下降，而磷矿石、原
料煤等原材料价格同比上涨，导致公司化肥产品销售毛利率下降以及研发投入增
加、资产减值损失增加等多方面因素影响，公司 2023 年 1-3 月归属于母公司股
东的净利润出现下滑。公司 2023 年 1-3 月实现营业收入 151,143.65 万元，同比
减少 7.42%，实现归母净利润 1,469.30 万元，同比减少 77.95%（以上数据均未
经审计）。若后续化肥行业下游需求不及预期或者原材料价格持续上涨，则可能
对公司未来的经营业绩造成不利影响。
（六）募投项目新增产能消化风险
公司本次募集资金主要投向“28 万吨/年电池级精制磷酸项目”。上述项目
建设达产后，公司精制磷酸产能将大幅提升。本次募集资金投资项目建成投产后，
公司将新增电池级精制磷酸产能 28 万吨/年，新增产能规模较大。报告期内，
公司电池级精制磷酸产销规模呈增长趋势，现有设计产能已趋于饱和，急需新
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增产能满足经营需求，新增产能预计可以得到合理消化。近年来，终端新能源汽
车行业、储能行业高速发展，磷酸铁锂电池产销量大幅增长，带动原材料电池级
精制磷酸市场需求快速增长。由于电池级精制磷酸市场空间较为广阔、增长预期
可持续性较强，一方面吸引众多磷化工生产企业提高生产能力，扩大生产规模，
另一方面吸引较多新增投资者加入竞争。若未来下游新能源汽车或储能行业等终
端市场需求增速不及预期，或行业技术路线发生重大变化，而电池级精制磷酸产
能扩张过快，行业可能出现结构性、阶段性的产能过剩风险，同时由于本次募集
资金投资项目需要一定建设期，在项目实施过程中和项目实际建成后，产业政策、
市场环境、技术路线等方面可能发生重大不利变化，从而导致公司可能存在无法
及时消化全部新增产能的风险，进而无法实现本次募集资金投资项目的预期经
济效益，影响公司的整体经营业绩。
（七）控股股东控制及无实际控制人的风险
本次发行前，公司控股股东铜化集团直接持有公司 25.49%的股份。本次发
行后，铜化集团仍处于控股地位。2019 年，铜化集团因实施“国企混改”，引
入投资方安徽创谷。截至报告期末，安徽创谷通过直接持有 32.34%的股权以及
与安徽鹤源之间签订的《一致行动协议》合计控制铜化集团 55.41%的表决权比
例，成为铜化集团的控股股东；鉴于安徽创谷无实际控制人，导致铜化集团无实
际控制人，发行人亦无实际控制人。
由于公司无实际控制人，如果公司或公司控股股东及其上层股东的控制结构
发生变化，亦或者安徽创谷与安徽鹤源之间的《一致行动协议》到期后不再续签，
将导致公司控制权发生变化，可能会对公司业务发展方向和经营管理产生不利影
响，进而影响公司的经营业绩。
（八）与本次向特定对象发行审批相关的风险
本次向特定对象发行已获得公司第八届董事会第八次会议、第八届董事会第
九次会议、第八届董事会第十一次会议以及 2023 年第一次临时股东大会、2022
年年度股东大会审议通过，但尚需经上交所审核通过并向中国证监会履行发行注
册程序。本次发行能否通过上交所审核和中国证监会注册存在一定的不确定性。
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（九）募集资金无法募足的风险
本次发行股票募集资金总额不超过 80,000 万元（含本数），发行对象由股
东大会授权董事会在通过上交所审核并经中国证监会同意注册后，根据申购报价
的情况，遵照价格优先等原则合理确定。如因经济环境变化、证券市场波动、公
司股票价格走势等因素导致询价过程无有效申购报价或认购不足等情形，本次发
行募集资金将面临无法全额募足的风险。
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七、公司现有磷酸业务的发展情况及扩大业务规模的必要性，新增产能规模
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
五、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况.... 112
六、本次发行对公司负债结构的影响，是否存在通过本次发行大量增加负债
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因
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三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素
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释 义
本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
一、一般术语
发行人、公司、本公司、
指 安徽六国化工股份有限公司
上市公司、六国化工
铜化集团、控股股东 指 铜陵化学工业集团有限公司
安徽创谷 指 安徽创谷新材料有限公司
中安新材 指 铜陵中安新材料产业投资基金（有限合伙）
创谷鼎材 指 安徽创谷鼎材私募股权投资基金管理有限公司
安徽鹤源 指 安徽鹤源股权投资有限公司
湖北六国 指 湖北六国化工股份有限公司
中元化肥 指 安徽中元化肥股份有限公司
国星化工 指 铜陵国星化工有限责任公司
鑫克化工 指 铜陵鑫克精细化工有限责任公司
鑫泰化工 指 安徽省颍上鑫泰化工有限责任公司
国泰化工 指 安徽国泰化工有限公司
吉林六国 指 吉林六国农业科技发展有限责任公司
六国生态 指 安徽六国生态农业发展有限公司
湖北徽阳 指 湖北徽阳新材料有限公司
绿阳建材 指 铜陵市绿阳建材有限责任公司
江西六国 指 江西六国化工有限责任公司
嘉合科技 指 铜陵嘉合科技有限公司
威立雅水务 指 铜陵六国威立雅水务有限责任公司
易农科技 指 六国易农科技股份有限公司
华盛化工 指 铜陵市华盛化工投资有限公司
华兴化工 指 铜陵市华兴化工有限公司
纳源科技 指 铜陵纳源材料科技有限公司
嘉合科技 指 铜陵嘉合科技有限公司
宜昌明珠 指 宜昌明珠磷化工业有限公司
公司章程 指 安徽六国化工股份有限公司章程
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
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公司章程 指 安徽六国化工股份有限公司章程
A股 指 每股面值 1.00 元的人民币普通股
元 指 人民币元
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
主承销商、保荐机构 指 海通证券股份有限公司
会计师、容诚会计师 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师 指 安徽天禾律师事务所
报告期 指 2020 年、2021 年、2022 年
二、专业术语
一种化学元素，是生物体遗传物质的重要组成部分，有黄磷、红磷、黑
磷 指
磷三种异构体
也称磷酸酐，由磷在氧气中燃烧生成，为白色无定形粉末或六方晶体，
能溶于水，放出大量的热，先生成偏磷酸、焦磷酸等，最终变成磷酸。
五氧化二
指 是制取高纯度磷酸、磷酸盐、磷化物及磷酸酯的母体原料。常用五氧化
磷/P2O5
二磷来代表磷矿石及磷化工产品的含量，换算方便，便于工业以及实验
室计算
一种常见的无机酸，是中强酸，根据浓度不同分为纯磷酸、工业级磷酸、
磷酸 指
食品级磷酸等；根据制作工艺分为热法磷酸和湿法磷酸
用硫酸、硝酸或盐酸分解磷矿制得的磷酸统称为湿法磷酸，而用硫酸分
湿法磷酸 指 解磷矿制得的磷酸的方法是湿法磷酸生产中最基本的方法。湿法磷酸的
生产工艺主要包括无水物法、半水法、二水法及半水-二水法等
以黄磷为原料，经氧化，水化等反应而制取的磷酸称为热法磷酸。根据
热法磷酸 指 不同的温度下的五氧化二磷不同的水合反应，可得到正磷酸（简称为磷
酸）、焦磷酸与偏磷酸等
湿法净化
以湿法磷酸为原料，经过净化工艺去除大部份杂质，达到工业级、电子
磷酸/精制 指
级及食品级标准的磷酸
磷酸/PPA
磷酸一铵 又称为磷酸二氢铵，化学式为 NH4H2PO4，白色晶体，粉状或颗粒物；
指
（MAP） 根据纯净度区别，可分为工业级磷酸一铵、肥料级磷酸一铵
磷酸二铵 又称为磷酸氢二铵，化学式为(NH4)2HPO4，白色晶体，粉状或颗粒物，
指
（DAP） 常用于肥料，是一种氮磷二元复合肥
新能源材料领域，可作为新能源电池（磷酸铁锂电池）正极材料磷酸铁
工业级磷
指 锂的前驱体磷酸铁的重要原料之一；消防领域，可作为优质灭火剂；在
酸一铵
农业领域，可作为高端水溶肥
氮肥 指 以氮为主要养分的肥料，包括尿素、碳酸氢铵、氯化铵、硫酸铵等
磷肥 指 以磷为主要养分的肥料，包括磷酸一铵、磷酸二铵等
钾肥 指 以钾为主要养分的肥料，包括氯化钾、硫酸钾等
尿素 指 由碳、氮、氧、氢组成的有机化合物，是一种白色晶体，通常用作肥料
含有两种或两种以上大量元素的化学肥料，具有养分含量高、副成分少
复合肥 指
且物理性状好等优点，对于平衡施肥，提高肥料利用率，促进作物的高
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产稳产有着十分重要的作用，复合肥肥效长，宜做基肥，通常指 NPK
复合肥
又名磷酸高铁、正磷酸铁，主要用于制造磷酸铁锂电池材料、催化剂及
磷酸铁 指
陶瓷等
一种能够赋予易燃聚合物难燃性的功能性助剂，主要是针对高分子材料
阻燃剂 指
的阻燃设计的，按使用方法分为添加型阻燃剂和反应型阻燃剂
三磷 指 磷矿、磷化工企业、磷石膏库
作物播种或定植前、多年生作物在生长季末或生长季初，结合土壤耕作
基肥 指
所施用的肥料
追肥 指 在植物生长期间为补充和调节植物营养而施用的肥料
能够完全溶解于水的含氮、磷、钾、钙、镁、微量元素、氨基酸、腐植
水溶肥 指
酸、海藻酸等复合型肥料
能减缓或控制养分释放速度的新型肥料，通过包膜、包裹、添加抑制剂
控释肥 指 等方式，使肥料的分解、释放时间延长，有利于提高肥料养分的利用率，
从而达到延长肥料有效期、促进农业增产的目的
化肥养分以 N、P2O5、K2O 质量百分数折算加总，氮肥折 100%氮（N） ，
磷肥折 100%五氧化二磷（P2O5），钾肥折 100%氧化钾（K2O），如磷酸
折纯 指
二铵 100 公斤，含量氮 18%，磷（P2O5 计）46%，折纯就是氮 18 公斤，
磷 46 公斤
注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数
不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称 安徽六国化工股份有限公司
英文名称 Anhui Liuguo Chemical Co.,Ltd.
股本总额 521,600,000 股
股票代码 600470
股票简称 六国化工
股票上市地 上海证券交易所
法定代表人 陈胜前
控股股东、实际控制人 控股股东为铜化集团，无实际控制人
股份公司成立日期 2000 年 12 月 28 日
住所 安徽省铜陵市铜港路
邮政编码 244000
电话 0562-2170536
传真 0562-2170507
公司网址 www.liuguo.com
电子信箱 liuguo@liuguo.com
二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）发行人股权结构
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人的股本结构如下：
单位：股
无限售条件流通股 限售条件流通股 总计
类别
数量 比例% 数量 比例% 数量 比例%
境内自然人 376,836,944 72.25 - - 376,836,944 72.25
境外自然人 - - - - - -
境内非国有法人 132,971,744 25.49 132,971,744 25.49
境内国有法人 5,006,198 0.96 - - 5,006,198 0.96
境外国有法人 - - - - - -
境外法人 1,727,119 0.33 - - 1,727,119 0.33
其他 5,057,995 0.97 - - 5,057,995 0.97
安徽六国化工股份有限公司 募集说明书（申报稿）
总股本 521,600,000 100.00 - - 521,600,000 100.00
（二）发行人前十名股东的持股情况
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人前十大股东持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
合计 171,638,464 32.90
（三）发行人实际控制人、控股股东情况
截至报告期末，铜化集团直接持有公司股份 132,971,744 股，占公司总股本
的 25.49%，为公司控股股东。
铜化集团基本情况如下：
公司名称 铜陵化学工业集团有限公司
法定代表人 徐均生
注册资本 185,526.33 万元
成立时间 1991 年 11 月 12 日
注册地址 安徽省铜陵市翠湖一路 2758 号
统一社会信用代码 913407001511150245
化肥、农资（除危险品）、有机化工、无机化工及颜料产品生产与销
售，矿山采选及矿产品销售，对化工行业投资、咨询，化工设计，
经营范围 自营和代理各类商品及技术进出口业务（国家限定企业经营或禁止
进出口的商品及技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
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下简称“安徽创谷”），增资完成后，铜化集团的控股股东变更为安徽创谷，鉴于
安徽创谷并无实际控制人，因此铜化集团实际控制人由铜陵市国资委变更为无实
际控制人。
截至本募集说明书签署日，铜化集团股权控制关系如下图所示：
（1）安徽创谷为铜化集团的控股股东
为深化铜陵国资国企改革，促进铜化集团的进一步发展，经铜陵市人民政府
（铜政秘（2018）70 号）
《关于铜陵化学工业集团有限公司增资扩股方案的批复》
批准同意，铜化集团于 2018 年起通过在安徽省产权交易中心挂牌的方式，公开
征集引入一名投资者，对铜化集团进行增资扩股。
在挂牌期满日前，安徽创谷向铜化集团递交了投资申请，并于 2019 年 8 月
盛化工”）、安徽鹤柏年投资有限公司（以下简称“安徽鹤柏年”）、安徽省投资集
团控股有限公司（以下简称“安徽省投”）签订《增资协议》，约定安徽创谷认购
铜化集团新增注册资本 60,000 万元。
《省国资委关于铜陵化学工业集团有限公司所持上市公司股份间接转让有关事
项的批复》（皖国资产权函[2019]431 号），鉴于铜陵市政府《关于铜化集团增资
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方与原股东一致行动意见的函》
（秘函[2019]148 号）明确“同意放弃对铜化集团
及其控制的六国化工、安纳达等两家上市公司的控制权”，安徽省国资委原则同
意铜化集团所持安徽六国化工股份有限公司股份间接转让。2019 年 10 月 11 日，
铜化集团完成上述增资的工商变更登记。
上述增资完成后，安徽创谷持有铜化集团 32.34%股权，同时，因安徽创谷
与安徽鹤柏年于 2019 年 8 月 15 日签订《一致行动协议》1，根据协议约定，在
安徽创谷成为铜化集团股东之日起，双方在行使股东权利时先进行沟通协商，形
成一致意见，并按照一致意见行使股东权利，如经协商无法形成一致意见，则按
照各方持股比例多数决定的原则做出一致行动的意见，由于安徽创谷持有铜化集
团股权比例大于安徽鹤柏年持有的铜化集团股权比例，因此，安徽创谷成为铜化
集团的控股股东。
（2）安徽创谷无实际控制人
①安徽创谷受铜陵中安新材料产业投资基金（有限合伙）（以下简称“中安
基金”）实际控制
截至本募集说明书签署日，安徽创谷的出资结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 16,700 100
根据安徽创谷公司章程，股东会是其权力机构，决定安徽创谷的重大事项，
股东会会议作出修改安徽创谷公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及安
徽创谷合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经代表二分之二以上表
决权的股东通过，其余决议须经代表二分之一以上表决权的股东通过。铜陵中安
新材料产业投资基金（有限合伙）直接持有安徽创谷 86.83%的出资份额，为安
徽创谷的控股股东，故中安基金能够实际控制安徽创谷。
徽鹤源（时为安徽鹤柏年全资子公司） ，2020 年 8 月 18 日，安徽创谷和安徽鹤源重新签订了《一致行动协
议》。后由于安徽鹤源控股股东变更为安徽楚江恒创企业管理咨询有限公司（以下简称“楚江恒创” ）
，为了
进一步明确《一致行动协议》的法律效力，楚江恒创于 2021 年 12 月 24 日召开股东会，同意安徽鹤源与安
徽创谷签署的《一致行动协议》。
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②中安基金受安徽创谷股权投资基金管理有限公司（以下简称“创谷资本”）
实际控制
截至本募集说明书签署日，中安基金的出资结构如下：
序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
安徽楚江恒创企业管理咨询有
限公司
安徽省三重一创产业发展基金
有限公司
安徽省中安金融资产管理股份
有限公司
合计 150,000 100
根据中安基金的合伙协议，基金管理人为创谷资本，创谷资本同时持有创谷
鼎材（GP）51%股权。创谷资本是安徽省投资集团为落实“全创改”方案和省级
股权投资基金体系建设要求，深化国有资本投资运营公司改革试点，在借鉴国内
一流国有投资机构改革成功经验基础上，由省高新投公司与管理团队联合发起设
立的市场化基金管理公司，投资项目包括恒烁股份（688416）、龙迅股份（688486）、
大地熊（688077）、山河药辅（300452）、通源环境（688679）、华熙生物（688363）、
元琛科技（688659）等。
根据中安基金合伙协议的约定，基金投资（退出）业务的最高决策机构为投
资决策委员会，由 5 名委员组成，其中创谷资本委派 3 人。据此，中安基金受创
谷资本实际控制。
③创谷资本受合肥鼎旭信息科技合伙企业（有限合伙）（以下简称“鼎旭信
息”）实际控制
截至本募集说明书签署日，创谷资本的出资结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 10,000 100
根据创谷资本公司章程，股东会是其最高权力机构，股东会作出普通决议由
股东所持表决权的过半数以上通过。由于鼎旭信息直接持有创谷资本 55%出资额，
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据此，创谷资本受鼎旭信息实际控制。
④鼎旭信息无实际控制人
截至本募集说明书签署日，鼎旭信息的合伙人及其出资情况如下：
序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
合计 5,540 100
鼎旭信息是为落实安徽省政府批准的“全创改”方案，实现设立管理团队控
股的市场化、专业化基金管理公司目的，所成立的有限合伙制管理团队持股平台。
根据鼎旭信息的《合伙协议》，鼎旭信息全体合伙人组成合伙人大会，为合伙企
业最高权力机构，有权决定合伙企业全部重大事项以及合伙人大会认为有必要进
行决策的任何事项，合伙人大会按照合伙人或其授权代表一人一票行使表决权，
其任何单个合伙人均无法单独对该合伙企业形成控制，因此鼎旭信息无实际控制
人。由于鼎旭信息无实际控制人，故安徽创谷无实际控制人，铜化集团无实际控
制人。
综上所述，公司的控股股东为铜化集团，由于铜化集团无实际控制人，故公
司无实际控制人。
铜化集团成立于 1991 年 11 月，是一家以化学矿山采选、硫磷化工、精细化
工、新材料、商贸物流、地产开发等为主导产业的集团型企业。
最近三年铜化集团主营业务未发生重大变化。
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铜化集团最近一年经审计的主要财务数据（合并口径）如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
资产总计 1,945,609.57
负债合计 1,377,312.65
所有者权益合计 568,296.92
归属于母公司所有者权益合计 319,174.82
营业收入 2,121,671.34
营业利润 100,358.27
利润总额 103,265.10
净利润 88,515.82
归属于母公司所有者的净利润 44,530.81
注：上述财务数据已经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
（1）铜化集团最近一年不存在未履行向投资者作出的公开承诺的情形；
（2）最近三年，铜化集团不存在严重损害上市公司利益、投资者合法权益、
社会公共利益的重大违法行为的情形。
三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况
（一）所属行业及确定依据
公司主要从事磷肥、复合肥、尿素、硫酸钾等化肥产品及精细化工产品的生
产与销售，根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公
司属于化学原料和化学制品制造业（C26）。
（二）行业主管部门、监管体制
目前，我国对磷化工行业的监管采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式，
行业主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部、自然资源部、商务部、
科技部等，负责产业政策、行业规划并指导行业技术进步。在行业监管方面，国
家市场监督管理总局、国家应急管理部、生态环境部、公安部等，根据其监管职
责分别负责化工行业的产品质量、标准化、安全生产、危险化学品生产经营、非
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药品类易制毒化学品生产经营等方面的监督管理。
磷化工行业自律组织主要包括中国无机盐工业协会磷化工分会、中国磷复肥
工业协会、中国农药工业协会和中国电子材料行业协会等。协会主要职能是贯彻
执行国家方针政策，进行行业管理，开展行业自律，维护行业利益和会员合法权
益，积极发挥桥梁纽带作用，引导行业健康发展。
（三）行业主要法律法规及政策
序号 法律法规名称 发布机构 发布/修订时间
》 全国人大常委会 2014 年 4 月
》 全国人大常委会 2017 年 11 月
》 全国人大常委会 2018 年 10 月
》 全国人大常委会 2018 年 12 月
》 全国人大常委会 2018 年 12 月
》 全国人大常委会 2021 年 6 月
》 国务院 2014 年 7 月
国家发展和改革委
员会
》 农业农村部 2022 年 1 月
近年来，影响化肥行业的主要政策可分为三类，分别为国家或地区的相关产
业政策、化肥行业供给侧改革相关的去产能及产业转型升级政策和国家对于化肥
生产行业的环保及安全生产相关政策，具体政策内容如下：
序号 法律法规名称 发布机构 发布时间 主要内容
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肥使用量零增 同时，该方案提出示范推广缓释肥料、
长行动方案》 水溶性肥料、液体肥料、叶面肥、生物
肥料、土壤调理剂等高效新型肥料，不
断提高肥料利用率
鼓励农民增施有机肥、减施化肥，对畜
《土壤污染防
治行动计划》
禽粪便综合利用相结合
《关于深入推
进农业供给侧
种植结构优化调整，倡导绿色、生态、
结构性改革加
快培育农业农
长的目标
村发展新动能
的若干意见》
抓好化肥生产、经营各项保障措施。铁
《关于进一步
路、交通、港口等部门要优先保证化肥
及原材料的运输。化肥、磷矿石的铁路
体制的通知》
运输继续实行优惠运价
针对重点领域，抓住薄弱环节，明确要
《中共中央国 求打好三大保卫战（蓝天、碧水、净土
务院关于全面 保卫战）、七大标志性重大战役（打赢蓝
加强生态环境 天保卫战，打好柴油货车污染治理、水
保护，坚决打 源地保护、黑臭水体治理、长江保护修
好污染防治攻 复、渤海综合治理、农业农村污染治理
坚的意见》 攻坚战），着力解决一批群众反映强烈的
突出生态环境问题
《关于坚持农
业农村优先发 加大农业面源污染治理力度，开展农业
农”工作的若 增长
干意见》
化肥、农药、农机、农膜等行业的税率
由现行的 10%降至 9%；纳税人购进农产
《关于深化增 财政部、税
品，原适用 10%扣除率的，扣除率调整
为 9%。纳税人购进用于生产或者委托加
政策的公告》 关总署
工 13%税率货物的农产品，按照 10%的
扣除率计算进项税额
《长江“三 落实长江保护修复攻坚战的整体要求，
磷”专项排查 解决长江经济带部分河段水体总磷严重
整治行动实施 超标问题，消除部分涉磷企业造成的突
方案》 出水环境隐患
第一类（鼓励类）第十一条（石化化工）
《产业结构调 第五款：“优质钾肥及各种专用肥、水
（2019 年本） 缓控释肥的生产，磷石膏综合利用技术
开发与应用”
对在肥料使用过程中，部分肥料包装存
《关于肥料包
在使用后被随意弃置、掩埋或焚烧的情
装废弃物回收
处理的指导意
利影响问题，提出以回收处理肥料包装
见》
废弃物为重点，立足农村实际，坚持因
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地制宜、分类处置、持续推进、久久为
功，推进肥料包装废弃物回收处理，促
进减量化、资源化、无害化，着力改善
农业农村生态环境
《国务院关税
税则委员会关
国务院关税 对尿素、复合肥、磷酸氢铵 3 种化肥的
税则委 配额税率继续实施 1%的暂定税率
调整方案的通
知》
《关于“十四
五”大宗固体 到 2025 年，显著提升磷石膏等大宗固废
用的指导意 用率达到 60%
见》
修订肥料管理等对农业面源污染有重大
影响的法律法规。加强化肥农药生产经
《农业面源污
营管理和使用指导，推动精准施肥；完
染治理与监督
指导实施方案
农业污染源调查监测；在种植业面源污
（试行）》
染突出区域，实施化肥农药减量增效行
动
《关于缓释肥 增加缓释肥料、水溶肥料等 8 个新型肥
料等执行农用 料品种享受铁路优惠运价。凡具有农用
知》 均执行农用化肥优惠运价
足额落实化肥生产用煤，保障化肥生产
《关于做好化 用电用气，除不可抗力因素外不得对化
肥生产用煤用 肥生产企业实施有序用电，可根据实际
电用气保障工 情况研究决定是否将化肥生产企业作为
作的通知》 高能耗企业；用气高峰期尽量减少对化
肥生产企业压减用气量和时间
《湖北省新材
料产业高质量 湖北省经济 充分利用湿法磷酸产业基础发展湿法磷
发展“十四五” 和信息化厅 酸精制，延伸发展下游精细磷化工产品
规划》
《农业农村部
关于落实党中
做好化肥等农资生产储备调运，促进保
央国务院 2022
供稳价。深入推进农业投入品减量增效。
促进节肥节药节水。开展绿色种养循环
村振兴重点工
农业试点，推进粪肥还田、有机肥替代
作部署的实施
意见》
工信部、国 意见提出，严控炼油、磷铵、电石、黄
《关于“十四
家发改委、 磷等行业新增产能；多措并举推进磷石
五”推动石化
科技部、生 膏减量化、资源化、无害化，稳妥推进
态环境部、 磷化工“以渣定产”；加强化肥生产要素
量发展的指导
应急部、能 保障，提高生产集中度和骨干企业产能
意见》
源局 利用率，确保化肥稳定供应
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肥保供稳价工 调节、规范化肥市场生产经营秩序、提
作》 升肥料施用水平五方面对春耕化肥保供
稳价工作作出安排部署
（四）发行人所处行业的基本情况
化肥指利用化学和（或）物理方法制成的含有一种或多种农作物生长所需营
养元素的肥料，又称无机肥料。化肥具有养分含量高，施用量少的特点，同时肥
效快，大多数易溶于水，能很快被农作物吸收利用。
依据所含营养元素的数量不同，常见的化肥可分为单质肥料和复合肥料两类：
①单质肥料是仅含一种可标明含量的营养元素的化肥，又称单质肥，常见的单元
肥料包含氮肥、磷肥、钾肥：②复合肥料是含有氮、磷、钾三种营养元素中的两
种及以上且可标明含量的化肥，又称复混肥料。
化肥是重要的农业基本生产资料，对农作物增产有重大作用，是现代农业生
产的“必需品”，是“粮食的粮食”。根据联合国粮农组织统计，上世纪 60 年代
至 80 年代，发展中国家通过施肥提高粮食作物单产 55%～57%。而化肥对于我
国粮食增长则意义更加重大，新中国成立后至今 70 余年间我国粮食总产量和粮
食单产大幅增长，用 9%的耕地养活了近 20%的人口，保障了国家的粮食安全，
化肥的施用发挥了关键作用。同时化肥极大地丰富了农业生产系统中的养分供应，
为生产更多人类所需的蛋白、能量、矿物质提供了基础，显著提高了国人的营养
水平。
作为提高土壤肥力水平的农业生产物资之一，化肥产业迅速发展。通过施用
肥料，农作物产量会出现增长，因此当肥料增产效果出现下降迹象后，农业种植
户往往选择增加肥料施用量，以实现增产，但当施用量达到一定程度后，土壤微
生物生态链会受到破坏，肥料增产效应进一步下降，最终会导致肥料过度施用，
甚至是环境污染。为此，国家倡导科学施肥，改变盲目施肥的习惯，原农业部于
提升肥料利用效率，2015 年到 2019 年，逐步将化肥使用量年增长率控制在 1%
以内；力争到 2020 年，主要农作物化肥使用量实现零增长。自此化肥施用量一
改之前持续增长的态势，从 2016 年开始持续下降。
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磷（Phosphorus），是第 15 号化学元素，符号 P。磷元素广泛存在于生物体
和自然界中，是重要的作物营养元素，是构成基础化工和现代农业不可或缺的元
素。磷矿石是目前唯一可以大规模开采使用的磷资源，是工业生产中的重要磷源。
磷化工产业链的上游主要为磷矿石，磷矿石是稀缺性的非金属矿产，具有不
可再生、不可替代、不可重复利用的特性；磷矿石通过湿法和热法工艺制备得到
磷酸，湿法磷酸经过净化得到精制磷酸（PPA）；下游为磷酸盐、磷肥等产品，
下游产品主要应用领域包括农业、新能源、养殖、精密电子、食品及医药等行业。
磷化工产业链示意图
（1）磷肥
磷肥是以磷矿为原材料生产的含有作物营养元素磷的化肥，主要作用在于促
进植物根部发育，施用季节较为固定，一般是以春秋两季，种植玉米、小麦、棉
花等大田作物初期使用。在化肥产业链中，磷肥一部分作为复合肥的原材料使用，
一部分作为终端产品，直接施用于农作物。
磷肥按照磷含量的高低可以分为低浓度磷肥和高浓度磷肥。低浓度磷肥是较
早应用的磷肥，主要包括过磷酸钙（SSP）和钙镁磷肥（FCMP）两类；高浓度
磷肥是指五氧化二磷（P2O5）含量在 20%以上的磷肥，包括磷酸一铵（MAP）、
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磷酸二铵（DAP）、重钙（TSP）、硝酸磷肥（NP）等。
磷酸一铵作为高浓度磷肥，主要用于加工生产各种不同的氮、磷复合肥；磷
酸二铵作为高浓度磷肥，可作基肥、追肥和种肥。其中，纯度更高且杂质更低的
工业级磷酸一铵，可作为新能源电池（磷酸铁锂电池）正极材料磷酸铁锂的前驱
体磷酸铁的重要原料之一。目前磷酸二铵、磷酸一铵已经占据了我国主要的磷肥
市场，合计市场份额占比达到 85%以上，是磷肥的主流产品。
①磷肥行业产能情况
中国是全球重要的磷肥生产国和消费国，磷肥生产企业主要集中在云、贵、
川、鄂等磷矿石资源较为丰富的省份。根据中国磷复肥工业协会统计，2016 年
我国磷肥产能（折 P2O5）为 2,470 万吨，2017 年以后，受环保政策和磷肥行业
供给侧改革影响，磷肥行业内部分工艺差、成本高、污染大的生产企业逐渐淘汰
退出，磷肥产量逐步下降。国内磷酸一铵产量由 2017 年的 2,315 万吨降至 2022
年的 1,022 万吨，下降 56%；磷酸二铵产量由 2017 年的 1,753 万吨降至 2022 年
的 1,259 万吨，下降 28%。
磷酸一铵（万吨） 磷酸二铵（万吨）
资料来源：中经视野、百川盈孚
根据中经视野统计，截至 2022 年 7 月，我国磷酸一铵、磷酸二铵有效产能
分别为 1,800 万吨、2,000 万吨。我国磷肥行业正在逐步经历去产能化，磷酸一
铵、磷酸二铵产能集中度总体保持增长，前十名企业有效产能占比分别由 2016
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年的 46%、78%增加至 2021 年的 57%、95%。随着我国大力推动节能减排、环
境保护及农业可持续发展，并相继发布“大气十条”“水十条”“土十条”“三磷
整治”“双碳”目标等一系列政策，化肥及化工行业逐步实现绿色发展、转型升
级，行业整体的竞争格局持续改善。
②磷肥行业需求情况
年化肥使用量零增长行动方案》，以产品安全、资源节约、环境友好的现代农业
为发展目标，大力推进新型肥料发展，控制传统化肥施用量。
磷肥施用量:全国（万吨）
资料来源：国家统计局
③磷肥价格变动情况
年，最高点在 2020 年。根据百川盈孚统计，2017 年至 2020 年，肥料级磷酸一
铵市场均价分别为 1,877 元/吨、2,200 元/吨、2,032 元/吨和 1,869 元/吨；磷酸二
铵市场均价分别为 2,371 元/吨、2,608 元/吨、2,517 元/吨和 2,209 元/吨。
再叠加全球新增供给有限且存量产能供应受限，供需持续偏紧态势助推磷肥价格
一路上涨。国内需求方面，国家推进农业供给侧结构性改革，要求保持粮食播种
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面积稳定、产量达到 1.3 万亿斤以上，同时受国内春耕旺季的影响，国内化肥市
场景气度明显提升。
至 2022 年 12 月，肥料级磷酸一铵、磷酸二铵国内市场均价分别达到 3,479 元/
吨、3,729 元/吨。
肥料级磷酸一铵（元/吨） 磷酸二铵（元/吨）
资料来源：百川盈孚
（2）磷酸
磷酸的化学式为 H3PO4，是一种常见的无机酸，是中强酸。磷酸是磷产业链
重要的中间环节，根据生产工艺不同可以分为热法磷酸与湿法磷酸，根据纯度及
杂质含量不同可以分为工业级磷酸、食品级磷酸、电子级磷酸。
热法磷酸纯度高，制备以黄磷为原料，黄磷采购价格高、耗电量大、环境污
染大，政策已限制了新建黄磷产能的建设。
湿法磷酸纯度较低，但能大幅降低磷化工的单位产值能耗和生产成本，并减
少精细磷化工产品的环境污染，相比热法磷酸具有较大优势。以往，湿法磷酸由
于含杂质较多，一般用于制造磷肥。如要获得电子、食品级磷酸或制取精细磷酸
盐，需要对湿法磷酸进行提纯净化，湿法磷酸经净化工艺提纯后可得到精制磷酸
（PPA）。随着国内湿法磷酸企业提纯、净化技术不断进步与完善，精制磷酸（PPA）
与热法磷酸的品质差异化逐渐缩小，产品替代性增强。
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野统计，2016 年至 2021 年，我国精制磷酸（PPA）产能由 124 万吨增加至 160
万吨，产量由 70 万吨增加至 129.5 万吨。
产能（万吨） 产量（万吨） 产能增速（%） 产量增速（%）
资料来源：中经视野
精制磷酸（PPA）按照用途及性能不同可分为工业级、食品级和电子级，同
时用于生产钠、钾、钙、铁、锂等精细磷酸盐，在新能源、精密电子、医药及食
品等领域应用广泛。随着国内湿法磷酸提纯净化技术的逐渐发展，下游磷酸盐企
业基于成本方面考虑，更多趋向于采购价格更低的精制磷酸（PPA）来代替热法
磷酸，精制磷酸（PPA）需求量不断增加。
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国内热法磷酸、PPA市场价格变动情况（单位：元/吨）
热法磷酸 PPA
资料来源：百川盈孚、富宝资讯
近年来，随着新能源政策补贴逐步退坡，磷酸铁锂凭借成本低、安全性能好
等特点被动力电池企业重视，新增电动汽车市场规模将显著拉动磷酸铁锂需求。
磷酸铁锂的核心生产材料为磷酸铁，而磷酸又是磷酸铁生产中必不可少的原料之
一。因而，新能源行业的爆发增长，为磷化工生产企业带来新的利润增长点。
复合肥是含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种及以上且可标明含量的化肥，
又称复混肥料。复合肥产品可同时提供多种营养元素，并能提高作物产量、改良
土壤、减轻农业面源污染、肥料利用率高。复合肥的有效成分，一般以氮、五氧
化二磷、氧化钾的百分含量来表示。复合肥除具备单质化肥的优点外，还在多个
方面优于单质化肥，具体如下：
（1）多数复合肥是根据区域土壤养分情况、农作物需肥比例等配置而成，
可同时供应农作物氮、磷、钾三种主要营养元素中的两种或三种及其他中微量元
素，有利于养分高效吸收；
（2）相对于传统的单质肥尿素（氮含量为 46%），复合肥的氮含量一般在
结、肥力下降、水质污染等不利影响；
（3）造粒后的复合肥与粉状或结晶状的单质肥料相比，结构紧密，养分均
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匀释放，肥料稳而长。复合肥吸湿性小，不易结块，便于储存和施肥。
近十年来，我国复合肥施用量增速显著高于氮肥、磷肥以及化肥总施用量的
增速，复合化率平稳提高，表明随着科学施肥、平衡施肥知识的推广和普及，复
合肥越来越得到农民的认同。1980 年我国化肥复合化率仅为 2.1%，1990 年提高
到 13.2%，2000 年提高到 22.1%，2020 年达到 42.30%，而国际复合化率平均水
平为 50%，发达国家复合化率为 70%~80%，我国化肥复合化率水平与农业发达
国家相比还有一定的差距。目前，我国政府正在大力推进测土配方施肥工作，科
学施肥理念日益深入人心，复合化率仍将长期保持上升趋势。
复合肥施用量:全国（万吨）
资料来源：国家统计局
从复合肥产品成本构成来看，用作原材料的氮磷钾三大基础肥料占生产成本
的比例接近 90%，对复合肥产品成本及销售价格影响重大，因此复合肥的价格波
动与单质肥的价格同向波动。2019 年至 2020 年，受上游原材料价格走弱影响，
复合肥整体价格呈波动下行趋势。2021 年以来，在煤炭、氮肥、磷肥、钾肥等
原材料成本上涨的支撑下，复合肥价格上涨幅度较大。2022 年上半年受国际地
缘政治等因素影响，行业景气度上升带动产品价格上升，但下半年随着美联储加
息及国内农需进入淡季，复合肥价格快速冲高回落。
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复合肥价格（元/吨）
资料来源：Wind
近年来，国家大力提倡复合肥的施用，我国化肥复合化率增长较快，随着农
业现代化的推进，农村种植结构的升级，未来我国化肥复合化率将不断提升。
（五）发行人面临的主要竞争情况
化肥行业是关系农业生产发展和农民切身利益的基础性行业。目前国内的化
肥产业发展已较为成熟，市场参与企业较多。根据产品类型，化肥主要可分为氮
肥、磷肥、钾肥和复合肥等。由于国内磷矿资源相对丰富以及天然气供给市场相
对充裕，磷肥、氮肥市场的参与企业较多，市场竞争相对激烈；而我国钾矿主要
依赖进口，钾肥市场参与企业相对较少，主要系青海盐湖和国投罗钾两家企业。
（1）磷肥
磷是一种重要的、难以再生的非金属矿资源，以磷资源为原料可以生产众多
的磷化工产品。磷化工行业是指以磷矿石为原料，通过化学方法将矿石中的磷元
素加工成为产品的化工子行业，其基础原料主要是磷矿石和硫磺。目前我国磷矿
石下游主要应用于磷肥，消费占比超 70%，其次为黄磷和磷酸盐。
中国是全球重要的磷肥生产国和消费国，磷肥生产企业主要集中在云、贵、
川、鄂等磷矿石资源较为丰富的省份。在磷肥的消费结构上，磷酸一铵、磷酸二
铵市场占比达到 85%以上，是现阶段最主流的磷肥产品。在 2015 年出台的磷肥
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零增政策下，磷肥及磷酸产业链多年疲软，经多年去产能，行业集中度提升。根
据百川盈孚数据显示，2021 年磷酸一铵 CR10 为 57.6%，磷酸二铵 CR10 为 87.1%，
我国主要的磷酸一铵生产企业有湖北祥云、新洋丰、云天化、川发龙蟒等，主要
的磷酸二铵生产企业有云天化、贵州开磷、贵州瓮福、湖北宜化、六国化工等。
近年来，受益于动力电池和储能等新能源领域对磷酸铁锂的需求大幅提升，
未来磷化工市场结构将从传统磷肥、农药逐步向精制磷酸、工业级磷酸一铵等精
细磷化工产品延伸。
（2）复合肥
相比其他化肥，我国复合肥市场起步较晚，中小规模生产企业数量众多，产
能集中度较低，暂未得到充分整合。另外，我国农业生产以小型农户居多，由于
其分布较为分散，导致我国复合肥需求也较为分散，且存在地区性差异。目前我
国排名前十的复合肥企业市场占比约为 20%~30%，单个企业市场占有率不到
定竞争优势的上市公司主要有云天化、新洋丰、司尔特、云图控股、芭田股份、
湖北宜化、史丹利等。受政策导向、环保监管要求和供给侧改革行业去产能影响，
未来化肥行业内生产规模小、生产成本高、产品质量差、环保不达标的企业将逐
步被淘汰，行业集中度有望不断提高。
（1）发行人产品的行业地位
公司是华东地区磷复肥和磷化工一体化专业制造的大型企业，拥有磷酸一铵
产能 30 万吨/年、磷酸二铵产能 64 万吨/年、尿素产能 30 万吨/年、复合肥产能
年全年公司磷肥产量（折 P2O5）约为 46.8 万吨，全国排名第 83。
（2）发行人主要产品面临的竞争情况
①云天化（600096.SH）
作为公司磷肥产量（折 P2O5）在行业中的排名。
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云天化是化肥、玻璃纤维、聚甲醛等产品的生产商，也是中国最大的磷矿采
选企业，拥有肥料及现代农业、磷矿采选、精细化工和商贸物流四大板块业务。
截至 2022 年末，云天化总资产为 532.23 亿元，化肥总产能 887 万吨/年，其中磷
肥产能为 555 万吨/年、复合（混）肥产能 132 万吨/年、尿素产能 200 万吨/年，
是国内产能最大的磷肥生产企业之一。
②湖北宜化（000422.SZ）
湖北宜化系国有控股上市公司，是湖北宜化集团的核心子公司，于 1996 年
宜化总资产 196.67 亿元，拥有尿素产能为 156 万吨/年，处于行业前列，磷酸二
铵产能为 126 万吨/年，市场占有率位列全国第四。
③司尔特（002538.SZ)
司尔特是一家专业从事各类磷复肥、缓控释肥料、专用测土配方肥、生态肥
料、有无机肥料及新型肥料研发、生产与销售为一体的现代化高科技上市公司，
拥有安徽宁国、宣州、亳州及贵州开阳四大化肥生产基地与宣州马尾山硫铁矿山、
贵州开阳磷矿山。截至 2022 年末，司尔特总资产 69.43 亿元，拥有三元复合肥、
磷酸一铵产能 225 万吨/年。
④新洋丰（000902.SZ）
新洋丰主营业务是磷复肥、新型肥料的研发、生产和销售，以及现代农业产
业解决方案提供业务。截至 2022 年末，新洋丰总资产为 168.39 亿元，拥有各类
高浓度磷复肥产能约 990 万吨/年，磷矿石产能 90 万吨/年，磷酸铁 5 万吨/年，
配套生产硫酸 280 万吨/年、合成氨 30 万吨/年、硝酸 15 万吨/年。
⑤云图控股（002539.SZ）
云图控股成立于 1995 年，总部位于四川省成都市新都区。2011 年 1 月 18
日，云图控股在深圳证券交易所挂牌上市，云图控股自成立以来一直专注于复合
肥的生产和销售，并沿着复合肥产业链进行深度开发和市场拓展，现已形成复合
肥、联碱、磷化工及调味品（食用盐及川菜调味品）等协同发展的产业格局。截
至 2022 年末，云图控股总资产 187.05 亿元，拥有复合肥产能 550 万吨/年，农业
级磷酸一铵产能 43 万吨/年，工业级磷酸一铵产能 10 万吨/年。
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⑥阳煤化工（600691.SH）
阳煤化工于 2012 年 10 月上市，主营业务为化工产品的研发、生产与销售。
截至 2022 年末，阳煤化工总资产 247.27 亿元，主导产品为尿素，2022 年全国尿
素产量约为 5700 万吨，环比上年增长 200 万吨，增幅达到 3.6%，其中阳煤化工
（1）发行人的竞争优势
①品牌优势
公司自成立以来，始终从事磷肥、复合肥、尿素、硫酸钾等化肥产品以及精
细化工产品的生产与销售，凭借先进的技术优势、可靠的产品质量、快速响应的
售后服务受到行业和客户的认可，积累了一定的品牌优势，截至报告期末，公司
已成功注册 256 件商标，其中，“六国”、“淮海”为中国驰名商标，在全国均享
有较高知名度和美誉度，深受市场认可和广大用户喜爱，具有一定的品牌溢价。
②区位优势
化肥行业的原材料及产成品均属于大宗物资，运输量大，对运输能力要求高。
公司本部坐落于长江沿线，直通湖北宜昌磷矿供应地，并拥有铁路专用线，与沪
铜、宁赣、合蚌线相连，铜陵至九江至武汉的沿江铁路已全线开通，便利的交通
条件，降低了公司的原材料和产成品运输成本。
同时，安徽地区拥有亚洲地区最为丰富的硫酸资源，使公司具备“酸肥结合”
的生产要素禀赋优势；通过合成氨、尿素、磷酸一铵等原料的内部自产自供，汽
电联动及石膏渣场淋溶水回用等举措，也使得公司循环经济与规模优势得到充分
发挥。公司的区位优势为公司带来较强的竞争力。
③营销优势
经过多年的建设，公司形成了覆盖全国，较为完善的国内市场销售网络，有
效终端销售网点约 1.7 万个，在弱市行情时能够有效发挥营销优势，具有较强的
风险管控能力和抵御弱市行情的能力。同时，公司依托主导产品“六国”的品牌
影响力和渠道网络优势，不断推进品牌营销、会议营销、终端直销、农场直达等
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全方位立体营销模式，实施“新品+差异化”的营销策略，构建了“经销商+直销
商”的客户体系，并结合新产品的不同定位深入进行精准营销，营销优势得到不
断巩固和提升。
④技术优势
从生产工艺来看，公司于上世纪八十年代引进国外技术和装备，多年来经过
消化吸收、不断发展和技术创新，目前拥有三套湿法磷酸生产线，多套磷酸一铵、
磷酸二铵、复合肥生产线，湿法磷酸及磷复肥生产工艺技术较高。公司萃取净化
法“湿法磷酸净化及磷酸盐装置”是国家科技支撑计划工业化示范项目，工业磷
酸一铵产品质量优秀，精制磷酸应用于电池原料行业，可取代能耗高的热法精制
磷酸。
从研发技术来看，公司高度重视新产品、新技术、新工艺、资源化利用等方
面的技术，自主开发了一系列专利技术，包括：
“一步法二水-半水法磷酸工艺”、
“大宗工业固废磷石膏资源化利用技术”、
“低品位磷矿资源化利用及高效浸提制
磷酸技术”、
“新型减施增效复合肥产品开发”、
“磷矿伴生超低碘资源回收利用技
术”等。同时，公司面向市场需求进行自主研发与产学研合作研发，成功开发了
“六国网”、“硫时代”、“亲亲水溶肥”、“六国安辛”、“沃尔田”、“香满福”等
肥系列产品。
（2）发行人的竞争劣势
①资金需求较大、融资方式单一
公司所处化肥行业属于重资产行业，需要大量运营资本维持公司的日常运作。
在生产经营过程中，除化肥生产线及其配套设施建设及维护需要大量的资金投入
外，公司还需要保持足够的营运资金以维持公司日常运转。为适应在国家化肥零
增长的政策指导下，国内化肥市场持续深入的供给侧改革，以及行业日益增强的
环保政策压力，公司近年来持续加大产品结构升级调整，推进新产品研发与销售，
深入推行各类环保举措，推进信息化建设工作，以应对行业竞争，持续扩大业务
规模和收入水平。但相对公司的改革速度，公司资金实力相对薄弱，公司主要通
过债务融资等方式补充运营资本，使得公司负债规模不断扩大，财务负担较重，
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财务费用支出严重影响了公司的盈利能力与发展空间。
②高端人才不足
公司已通过内部培养和外部引进等方式，组建了稳定的研发团队与管理团队，
基本能够满足当前业务发展的需要。但随着公司业务规模的不断扩大及产品线的
不断丰富，对高端磷化产品具备扎实专业功底和丰富行业经验的高端人才的需求
将日益增加。长期来看，公司目前的高端人才储备相对不足，需要加大高端技术
人才的培养和引进力度，为未来持续、稳定的发展奠定人才基础。
四、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）发行人主营业务
公司是华东地区规模较大的磷复肥和磷化工一体化专业制造企业，主要从事
磷肥、复合肥、尿素、硫酸钾等化肥产品以及精细化工产品的生产与销售，主要
产品包括磷酸一铵、磷酸二铵、NPK 复合肥、尿素、磷酸等。目前，公司拥有
磷复肥行业主流品牌“六国”、
“淮海”等品牌，以及“六国网”、
“硫时代”、
“亲
亲水溶肥”、“六国安辛”、“沃尔田”、“香满福”等 10 大类 100 多个品种的磷复
肥产品，形成了可满足各类作物全程营养需求的磷复肥系列产品，在国内市场具
有较大影响力。
公司拥有较强的研发实力，是经安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、国家税
务总局安徽省税务局联合认定的高新技术企业，同时也被评为国家知识产权示范
企业、安徽省土壤肥料工作先进集体，拥有博士后科研工作站、国家级技能大师
工作室、省级磷化工绿色设计与制造工程研究中心、长江经济带磷资源综合利用
工程研究中心四大技术创新平台，通过不断的研发积累，逐步形成自身的核心技
术。截至报告期末，公司共拥有专利 309 项，其中发明专利 56 项。
公司拥有较为先进的生产工艺和生产能力，目前拥有三套不同的湿法磷酸生
产线和多套 DAP、MAP、NPK 生产线，湿法磷酸及磷复肥生产工艺技术处于行
业先进水平。公司的“萃取净化法”湿法磷酸净化及磷酸盐装置是国家科技支撑
计划工业化示范项目，其采用湿法净化工艺的精制磷酸（PPA），可取代传统的
高能耗热法精制磷酸，可广泛应用于新能源电池、精密电子、医药及食品等领域；
公司的工业级磷酸一铵可作为新能源电池（磷酸铁锂电池）正极材料磷酸铁锂的
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前驱体磷酸铁的重要原料之一，亦可应用高端水溶肥、工业消防类等领域，产品
质量处于同行业前列。此外，公司的 30 万吨/年合成氨装置引进瑞士卡萨利
换、低温甲醇洗脱硫脱碳和液氮洗精制合成气等工艺，工艺技术处于国内领先地
位。近年来公司在新产品、新技术、新工艺、资源化利用等方面开发了一系列专
利技术，其中“一步法二水—半水法磷酸工艺”、
“大宗工业固废磷石膏资源化利
用技术”、
“低品位磷矿资源化利用及高效浸提制磷酸技术”、
“新型减施增效复合
肥产品开发”、“磷矿伴生超低碘资源回收利用技术”等，技术水平国内领先。
（二）发行人的主要产品
公司的主要产品包括磷肥（包括磷酸一铵、磷酸二铵）、复合肥、尿素、硫
酸钾等化肥产品以及磷酸、氨水等精细化工产品，公司主要产品的情况如下：
产品系列 产品特性及用途 代表产品 产品样式
白色粉状或颗粒；含磷量高，水溶 57%磷酸一铵
性强，速溶高效；①肥料级磷酸一
磷酸一铵 铵，主要直接用于磷肥及复合肥；
（MAP） ②工业级磷酸一铵，主要用于新能
源电池前驱体、消防阻燃材料、高
磷肥 端水溶肥
酸一铵
灰白色或深灰色颗粒；高浓度的速
磷酸二铵 效肥料，适用于各种作物和土壤，
（DAP） 特别适用于喜氮需磷的作物，可用
作基肥或追肥
灰白色颗粒；可用于各种作物的底
复合肥 肥和追肥，适用范围广；化学合成，
高浓度复合肥
（NPK） 喷浆造粒，通用型和专用型配方齐
全
白色颗粒；可用于各种作物的底肥
尿素 和追肥，适用范围广；养分稳定， 46%尿素
含氮量高，速溶高效
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白色粉末；水溶性钾肥，特别适用
硫酸钾 于葡萄、马铃薯等忌氯喜钾的经济 50%硫酸钾
作物
无色透明粘稠状液体；磷化工产业
链重要的中间环节，其中精制磷酸 45%/75%/85%
磷酸
广泛应用于新能源电池、精密电 磷酸
子、医药及食品等领域
氨的水溶液，无色透明且具有刺激
氨水 性气味；主要用于生产硝酸、尿素 氨水
和其他化学肥料
（三）发行人主要经营模式
报告期内，公司采购的原材料主要包括磷矿石、硫磺、硫酸、原料煤等。公
司所需原材料境内供应充足，基本系境内采购，其中，磷矿石主要采购自贵州、
湖北宜昌等地；硫磺主要向当地经销商进行采购；硫酸主要采购自安徽铜陵等地；
原料煤主要采购自我国大型煤炭集团。
（1）采购政策
化肥行业具有生产规模化、生产工艺流程标准化等特点。公司每月根据原料
需求量建立库存检查机制，达到订购点时实施采购作业。采购计划根据市场供需、
采购周期、库存情况以及生产要求编制，并报请公司相关部门审核批准，审核通
过后，向不同供应商询价，后续进行比价、议价，最终选定供应商。
（2）采购管理制度
为了规范采购流程，控制采购物资质量，公司制定了《大宗原料及小化工产
品采购管理规定》《大宗原料储备定额管理规定》《物资采购管理规定》《采购合
同管理规定》《采购和付款业务管理制度》等多项制度和程序文件，对公司采购
过程实施控制，以确保采购的产品质量符合要求，并有效控制公司生产成本。
公司生产模式主要分为流程式生产和订单式生产，其中以流程式生产为主。
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（1）流程式生产
对于公司对外销售的普通产品，公司主要进行流程式、规模化的不间断生产，
最大限度减少换产。化肥生产设备往往系规模化大型设备，换产时会生产部分过
渡产品及废渣。过渡产品系有效成分、品级与目标产品不同的化肥产品，过渡产
品的产生后需经处理流程方可达到标准，浪费了生产时间，增加了生产成本。公
司通过保持连续稳定的长周期运行，能够有效降低运营成本，实现环保、安全的
高度可控。
（2）订单式生产
订单式生产主要是指公司根据客户订单的需求量和交货期来进行生产安排，
订单式生产主要面向海外订单，主要原因系海外订单所需的产品品级和成分与国
内主流产品存在差异。例如公司生产的规格为“16-20-00”的 NPK 复合肥，与
公司正常生产的复合肥养分比例差异较大，公司收到订单后，进行一次性生产。
由于化肥行业终端用户主要为小型农户，分布较为分散，采购体量较小，决
定了公司主要以经销模式为主，种植大户和农场零售等直销方式为辅的销售模式。
经销商 基层网点 终端农户
公司
终端大客户
（1）公司的销售模式
①直销模式
公司的直销模式主要系以乡镇为区域，向种植大户、家庭农场、国营农场等
大客户零售。公司开展针对大型客户的零售有利于拓展细分市场，增加公司收入，
了解终端客户需求。随着化肥渠道网络下沉、农村土地流转形成的规模化经营以
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及互联网的发展，为更好地服务基层用户，近年来公司加大了终端网点和大户的
直销商销售。
②经销模式
通常情况下，公司会在区域市场内选择具有一定资金实力、销售能力和推广
能力的经销商，由经销商通过其自身控制的基层网点将产品销售至最终端农户。
优质经销商为了促进其最终销售的实现，也会为公司进行市场推广，同时部分经
销商还会为终端用户提供售后服务。在经销商尚未布局的区域市场，公司会自主
进行基层网点开发，通过自主开发的基层网点进行销售，将产品销售至终端农户，
通过该种方式，公司能够压缩经销商层级，减少流通环节的成本。目前，公司销
售区域已覆盖全国除西藏、台湾、港澳之外的其它所有省、市、自治区，形成了
覆盖全国较为完善的国内市场销售网络，并拥有一批忠诚度高、资金实力强、网
络健全的经销商队伍，有效终端销售网点约 1.7 万个。
（2）公司销售管理制度
公司与全资子公司积极推进“大营销”策略。通过将职能相近、专业相通、
业务交叉的单位部门进行整合或撤并，相同的业务得以集中统一规划管理，持续
推进“大营销”的经营策略，更好发挥品牌和规模优势，加速营销模式变革。
公司的研发模式主要包括自主研发以及与高等院校、科研单位产学研合作。
公司建立了以市场需求为导向的研发机制以及创新激励机制，拥有优秀的研发团
队和完善的研发体系。
（四）发行人的核心技术
公司坚持依靠科技进步提高核心竞争力的指导思想，通过自主研发、产学研
合作、外部引进等方式，在创新研发方面取得了丰硕的科技成果，公司核心技术
情况具体如下：
序号 技术名称 技术特点和技术水平 用途 成熟度
采用深冷空气分离制氧、多元料浆加压
瑞士卡萨利
气化、宽温耐硫变换、低温甲醇洗脱硫 用于制造合成 技术成
脱碳和液氮洗精制合成气等工艺，技术 氨 熟
成技术
处于国内领先水平
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采用锌元素螯合技术和硼砂助溶技术为
用于制备养分
新型减施增 核心的 NPK-ZnB 新型肥料生产工艺，有
含量均匀、利 技术成
用率高的中微 熟
产工艺 和化学拮抗问题，技术处于国内领先水
量元素复合肥
平
车用尿素装 通过对尿素熔融液蒸发切循环系统、废
用于制造车用 技术成
尿素 熟
研发技术 高车用尿素品质与质量
开发了湿法磷酸梯度生产技术、湿法磷
酸大粒径二水石膏生产技术、一步法二
水-半水湿法磷酸制备技术，以中低品位
湿法磷酸提
磷矿生产出高品质磷酸、高值化大粒径 用于生产湿法 技术成
二水石膏和 α-半水石膏，显著提高了湿 磷酸 熟
化关键技术
法磷酸生产效率和磷收率。总体水平国
际先进，磷收率、石膏残磷量技术指标
国际领先
通过研究无机盐相平衡，设计液体水溶
清液型水溶
肥原料配方，制备高浓度的大量元素水 用于制造液体 技术成
溶肥、中量元素水溶肥和微量元素水溶 水溶肥 熟
发技术
肥，总体水平国内领先
电子级双氧 采用 RO 膜分离提纯技术制备 HP-2 电子 用于制造电子 技术成
水生产技术 级双氧水，总体水平国内领先 级双氧水 熟
采用粒度级配技术和新型复配添加剂，
煤浆浓度提
将气化制浆工序煤浆浓度由 59%提升至 用于合成氨生 技术成
降耗技术
总体水平国内领先
通过直接转化吸附一体化-两级液化-干
低温甲醇洗
燥净化工艺，充分回收尾气 CO2 气体，
尾气中二氧 用于合成氨生 技术成
化碳回收技 产装置 熟
品运行电耗比传统单级液化工艺低
术
以原合成氨尿素装置煤气化出口粗煤气
碳酸二甲酯 为原料，通过净化处理后提取煤气中纯
用于合成氨生 技术成
产装置 熟
术 生产工业级或电子级碳酸二甲酯产品，
总体水平国内领先
湖北六国转 采用半水/二水湿法磷酸工艺生产湿法磷
型升级和新 酸，在此基础上开发精制磷酸、电子级 用于新能源新 技术成
能源新材料 磷酸铁锂、高端阻燃剂等精细化工产品， 材料 熟
一体化技术 其技术国内领先
上述核心技术均是公司自主研发、合作研发和生产实践的成果，为公司不断
扩充产品种类，丰富产品类型，提高生产工艺水平奠定了坚实的技术基础。
（五）发行人的主要资产
（1）固定资产概况
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公司固定资产主要为房屋建筑物、通用设备、专用设备，目前使用状况良好。
截至报告期末，公司固定资产情况如下表所示：
单位：万元
项目名称 2022.12.31
一、原值合计 528,809.27
房屋建筑物 187,378.15
专用设备 183,145.23
通用设备 158,285.88
二、累计折旧合计 301,856.16
房屋建筑物 62,002.42
专用设备 118,823.00
通用设备 121,030.74
三、减值准备合计 10,787.61
房屋建筑物 7,617.39
专用设备 2,750.21
通用设备 420.02
四、账面价值合计 216,165.50
房屋建筑物 117,758.34
专用设备 61,572.03
通用设备 36,835.13
（2）主要房产
截至报告期末，六国化工及其控股公司拥有及已取得产权证的房产情况如下：
建筑面积 他项
序号 产权证号 坐落 用途 所有权人
（㎡） 权利
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004415 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004434 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004435 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004436 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004437 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004438 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004439 号 铜港路
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铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004440 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004441 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004442 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004443 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004444 号 铜港路
铜房权证铜官山区字 铜官山区铜陵市
第 2001004445 号 铜港路
鄂（2021）当阳市不 玉泉街道办事处
动产权第 0004256 号 岩屋庙村
鄂（2021）当阳市不 玉泉街道办事处
动产权第 0004239 号 岩屋庙村
当阳市房权证玉阳字 长 坂 路 59 号
第 2004298 号 D1-1
鄂（2021）当阳市不 玉泉街道办事处
动产权第 0002311 号 岩屋庙村
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062817 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东
动产权第 0062802 号 侧金江路南侧
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062800 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062803 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062815 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062811 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062809 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062806 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062805 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062801 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062804 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062821 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062808 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062812 号 侧金江路南侧 仓储
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动产权第 0062820 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062813 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062814 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062810 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062819 号 侧金江路南侧 仓储
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东
动产权第 0062807 号 侧金江路南侧
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东
动产权第 0062816 号 侧金江路南侧
皖（2022）宿州市不 宿州市金泰路东 工业、交通、
动产权第 0062818 号 侧金江路南侧 仓储
除上述已取得产权证的房产外，公司及子公司存在部分未办妥房产证的房屋
建筑物，具体情况如下：
序号 主体 账面价值（万元） 原因
六国化工因相关房屋建筑物年代久远，加之以前
信息管理技术与手段的落后，存在部分房屋施
工、竣工及验收等资料遗失现象，未能办理相关
权证
权为向六国化工租赁取得，根据《不动产登记暂
行条例实施细则》第二条之规定，房屋应当与其
所附土地一并登记，保持权利主体一致，故鑫克
化工、国星化工在承租土地上建设的房屋建筑物
不能办理相关权证
中元化肥尚未办妥房产证的房屋建筑物，系新建
的复合肥库棚，目前正在办理竣工验收手续
部分房屋建筑物建设资料不齐备，尚未能办理相
关权证
部分房屋建筑物建设资料不齐备，尚未能办理相
关权证
截至 2022 年 12 月 31 日，公司及子公司未办妥产权证的房屋建筑物账面价
值为 35,858.09 万元，占公司固定资产的比例为 16.59%，占比较小。针对上述未
办妥产权证书的房产，公司及子公司所在地的房屋主管部门已出具了证明，具体
如下：
安徽六国化工股份有限公司 募集说明书（申报稿）
（1）铜陵市自然资源和规划局已出具证明，证明六国化工、国星化工、鑫
克化工的未办证房产权属清晰、明确，不存在可能被强制拆除、强制搬迁以及其
他影响正常使用的情形，不存在且不会因未办理不动产权证而受到本单位的行政
处罚；
（2）宿州市自然资源和规划经开中心已出具证明，中元化肥投资建设的复
合肥钢构库棚已办理了建设工程规划许可证，目前正在办理工程竣工验收手续，
暂未申请办理不动产权登记手续；
（3）颍上县自然资源和规划局已出具证明，证明国泰化工未办妥产权证书
的房产权属清晰、明确，不存在可能被强制拆除、强制搬迁以及其他影响公司正
常使用的情形，不存在且不会因未办理不动产权证而受到本单位的行政处罚；
（4）当阳市资源和规划局已出具证明，证明湖北六国未办妥产权证书的房
产权属清晰，不影响湖北六国正常使用，不会受到行政处罚。
综上所述，公司未办妥产权证书的房屋建筑物对公司正常生产经营活动不会
产生重大不利影响。
（3）主要生产设备情况
截至报告期末，公司主要生产设备的具体情况如下表所示：
单位：万元
序
项目 原值 净值 成新率 使用单位
号
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流化床、烟气除尘脱硫脱硝
设备
污水深度治理-污肥综合利
用装置
（1）土地使用权
截至报告期末，六国化工及其控股公司拥有的土地使用权情况如下：
使用权 使用
序号 权证号 坐落 面积（㎡） 终止日期 用途
类型 权人
铜国用（2010） 工业 六国
第 22131 号 用地 化工
铜官大道
铜国用（2011） 工业 六国
第 045946 号 用地 化工
厂区）
铜官大道南
铜国用（2011） 工业 六国
第 045947 号 用地 化工
厂区）
铜官大道南
铜国用（2011） 工业 六国
第 045948 号 用地 化工
罐区）
铜国用（2011） 铜港路（生 工业 六国
第 045949 号 产区） 用地 化工
滨江大道
铜国用（2011） 工业 六国
第 045950 号 用地 化工
口）
鄂（2021）当 玉泉街道办
工业 湖北
用地 六国
第 0002311 号 村
安徽六国化工股份有限公司 募集说明书（申报稿）
鄂（2021）当 玉泉街道办
工业 湖北
用地 六国
第 0004256 号 村
鄂（2021）当 玉泉街道办
工业 湖北
用地 六国
第 0004239 号 村
当 阳 国 用
（ 2014 ） 第 玉泉办事处 住宅 湖北
号
颍上县循环
（2018）颍上
园区纬六路 工业 国泰
南侧、纬八 用地 化工
路北侧
颍上县循环
（2018）颍上
园区纬六路 工业 国泰
南侧、创业 用地 化工
大道西侧
颍上县循环
（2018）颍上
园区纬六路 工业 国泰
南侧、创业 用地 化工
大道西侧
颍上县循环
（2018）颍上
园区纬八路 工业 国泰
北侧、创业 用地 化工
大道西侧
皖（2022）宿 宿州市金泰
工业 中元
用地 化肥
第 0062804 号 路南侧
皖（2022）宿
州市不动产权 宿州市金泰
工业 中元
用地 化肥
皖（2022）宿
州市不动产权
第 0062808 号、
宿州市金泰
路南侧
皖（2022）宿
宿州市金泰
州市不动产权 工业 中元
第 0062819 号、 用地 化肥
路南侧
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鄂（2023）当
庙前镇清坪 工业 湖北
河村 用地 徽阳
第 0001202 号
（2）专利权
截至报告期末，六国化工及其控股公司共拥有专利权 309 项，其中发明专利
（3）注册商标
截至报告期末，六国化工及其控股公司共拥有注册商标 256 项，具体情况详
见“附件二：注册商标”。
截至报告期末，六国化工及其子公司拥有的与生产经营相关的主要业务资质
和许可如下：
（1）高新技术企业证书
序号 持证人 证书编号 发证日期 有效期 发证单位
安徽省科学技术厅、安徽
三年 省财政厅、国家税务总局
安徽省税务局
安徽省科学技术厅、安徽
安徽省税务局
湖北省科学技术厅、湖北
湖北省税务局
注：六国化工的高新技术企业证书将于 2023 年 8 月到期，预计后续通过高新技术企业复审
不存在障碍。
（2）安全生产许可证
序号 持证人 证书编号 许可范围 有效期 发证单位
（皖 G） 危险化学品生产（产品明细：磷
WH 安许可 酸 40 万吨/年，氟硅酸 4 万吨/ 2020.6.16-2 安徽省应
证 字 年，合成氨 28 万吨/年，食品级 023.6.15 急管理厅
[2020]04 号 液体二氧化碳 20 万吨/年，氨溶
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液（含氨 20%）20 万吨/年）
（ 鄂）WH
安 许 证 硫酸 40 万吨/年、磷酸（系生产 2021.9.6-20 湖北省应
[2021] 延 磷酸一铵的中间体）20 万吨/年 24.9.5 急管理厅
（ 鄂 ） FM
安 许 证 2020.11.17- 湖北省应
[2020]0306 2023.11.16 急管理厅
（皖 K） 3000Nm3/h 氧（压缩或液化的）、
WH 安许可 3000Nm3/h 氮（压缩或液化的）、 2022.9.19- 安徽省应
证 字 15 万吨/年过氧化氢、9.540× 2025.9.18 急管理厅
[2022]07 号 10^7Nm3/a 水 煤 气 、 3.564 ×
（皖 G）
WH 安许可 2023.2.21- 安徽省应
证 字 2026.2.20 急管理厅
[2023]02 号
（3）安全使用许可证
序号 持证人 证书编号 许可范围 有效期 发证单位
中元化 （皖宿）WH 安许证 500 吨/年 2021.10.17-2024.1 宿州市安全生
肥 字[2021]002 号 液氨 0.16 产监督管理局
（4）全国工业产品生产许可证
序号 持证人 证书编号 产品名称 有效期 发证单位
安徽省市场
监督管理局
危险化学品无机产品（液
体无水氨）
、危险化学品工 安徽省市场
业气体（工业液体二氧化 监督管理局
碳）
湖北省市场
监督管理局
危险化学品无机产品（工 安徽省市场
业过氧化氢） 监督管理局
安徽省质量
技术监督局
安徽省市场
监督管理局
（5）危险化学品经营许可证
序号 持证人 证书编号 许可范围 有效期 发证单位
皖铜危化 硝酸；硫酸、盐酸；氢氧化钠
[2021]052 甲醇
安徽六国化工股份有限公司 募集说明书（申报稿）
号
氢氧化钠溶液[含量≥30%]、氢
氟酸、甲醇、磷酸、氢氧化钠、
皖铜危化
氨溶液[含氨＞10%]、液氨、二
经 字 2022.8.30- 铜 陵 市 应急
[2022]025 2025.8.29 管理局
[压缩的或液化的]、黄磷、硝酸、
号
过氧化氢溶液[含量＞8%]、硫
磺、硫酸、盐酸
（6）农药经营许可
序号 持证人 证书编号 经营范围 有效期 发证单位
六国生态农 农药经许（皖） 安徽省铜陵市义
药经营部 34070620063 安区农业农村局
（7）排污许可证
序号 持证人 证书编号 行业类别 有效期 发证单位
氮肥制造、磷肥
治理
基础化学原料制
造，煤制合成气
生产，钾肥制造，
X4001V 023.8.10 态环境局
用药剂材料制
造，热力生产和
供应
（8）危险化学品登记证
序号 持证人 证书编号 登记品种 有效期 发证单位
应急管理部化学品登
氨、一氧化碳、 2022.2.28-2
二氧化碳 025.2.27
学品登记办中心
应急管理部化学品登
硫酸、磷酸、 2021.4.2-20
氟硅酸钠等 24.4.1
学品登记办公室
硫磺、氧、硫 2022.3.4- 应急管理部化学品登
化氢等 2025.3.3 记中心、安徽省危险化
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学品登记中心
应急管理部化学品登
学品登记中心
（9）非药品类易制毒化学品经营备案证明
经营品种、销
序号 持证人 证书编号 登记类别 有效期 发证单位
售量
硫酸
（皖） 1,100,000 吨/ 2021.3.22-2 铜陵市郊区
（鄂） 硫酸 400,000 2021.10.8-2 宜昌市应急
（皖） 盐酸 72,000 2023.2.20-2 阜阳市应急
（10）危险化学品重大危险源备案登记表
序号 填报人 备案编号 重大危险源名称 备案机关
BA 皖 铜陵市郊区
和甲醇储存单元
BA 鄂 82（2019） 储存单元 2（新氨站）（最大储量 当阳市应急
BA 鄂 82（2019） 储存单元 1（老氨站） ，三级重大危 当阳市应急
颍上县应急
管理局
BA 皖 宿州市应急
（11）电力业务许可证
序
持证人 证书编号 许可类别 有效期 发证单位
号
五、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）现有业务发展安排
公司将巩固并保持现有在磷复肥行业的传统优势，积极开展“市场拓展、产
能释放、成本分析、费用清理、管理梳理”活动，加快推动内部改革，增强企业
发展活力，实现企业效益和员工收入同步增长。在生产管理方面，积极调整产品
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结构，充分发挥设备优势，以市场为导向，生产适销对路的磷复肥产品；在市场
拓展方面，加强市场网络建设，优化渠道，深耕细作，培育并打造“万吨县”、
“万吨区”等标杆市场；在服务升级方面，提升服务市场能力，强化“产品+服
务”理念，树立全员质量意识和市场服务意识，通过 SMS 系统和装卸智能升级、
组建物流公司等创新性工作，提高工作效率、提升客户体验，提升服务水平；在
营销宣传方面，创新广告宣传工作，利用微信公众号、抖音等自媒体平台，为广
大经销商赋能。
（二）未来发展战略
公司以“围绕做强磷化工产业、延伸煤化工产业链，加大精细磷酸盐、电子
化学品、化工新材料和新型环保肥料项目谋划力度，推进农业农资生物工程一体
化，加快产业转型升级步伐”的指导思想，积极采用高新技术延伸产业链，从做
精做优上着手，不断强化提升渠道能力、产品能力、发展能力，持续谋划企业的
可持续转型发展。同时，在实际发展过程中，动态调整产业结构，依托在磷化工
产业的技术积累和产业经验，提升产品档次，优化产品结构，着力发展以电池级
精制磷酸为重点的新能源新材料一体化项目，提升公司磷矿的深度开发能力，加
快公司的产业转型升级，创新发展适应“双碳”经济发展形势需要、市场前景好
的产业群体，培育公司新的经济效益增长点，构建以磷复肥产业为基础，以精细
磷化工、氟化工和新材料化工为主线的完备的现代产业结构体系。
在市场竞争战略上，公司坚持从生产型企业向营销型企业转型，实施以生产
基地为中心，向四周拓展的营销战略布局，立足国内，提升周边市场、省内市场
占有率；面向国际，开拓国际市场；实施市场多元化战略，着力调整市场和产品
结构，融合“市县经销+乡镇直销+大户零售”模式，同时，借助互联网开展线上
服务，推动公司营销大发展。
六、不存在财务性投资的基本情况
（一）财务性投资及类金融业务的认定依据
中国证监会发布的《证券期货法律适用意见第 18 号》关于财务性投资及类
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金融业务的相关规定具体如下：
“一、关于第九条“最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的理解与适
用……
（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业
务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业
务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益
波动大且风险较高的金融产品等。
（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷
款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
（三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融
业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
（四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的
财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务
的投资金额）。
……”
中国证监会发布的《监管规则适用指引——发行类第 7 号》关于财务性投资
及类金融业务的相关规定具体如下：
“一、除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融
机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：
融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。
……
三、与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政
策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径。发行人
应结合融资租赁、商业保理以及供应链金融的具体经营内容、服务对象、盈利来
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源，以及上述业务与公司主营业务或主要产品之间的关系，论证说明该业务是否
有利于服务实体经济，是否属于行业发展所需或符合行业惯例。
……”
（二）最近一期末，发行人不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资
（包括类金融业务）情形
按照企业会计准则及相关规定，2022 年末，发行人涉及核算财务性投资的
财务报表科目具体情况如下：
其他货币资金主要为银行票据保证金，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，
不属于财务性投资及类金融业务。
收往来单位款，不属于财务性投资或类金融业务。
所得税、待抵扣增值税进项税，不属于财务性投资或类金融业务。
雅水务的投资。该投资属于围绕产业链上下游的产业投资，不属于财务性投资或
类金融业务。
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明珠磷化工业有限公司的股权投资。该投资属于围绕产业链上下游的产业投资，
不属于财务性投资或类金融业务。
持股比例向集团财务公司出资或增资、购买收益波动大且风险较高的金融产品、
非金融企业投资金融业务
托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资、购买收益波动大且风
险较高的金融产品、非金融企业投资金融业务等财务性投资的情况。
因此，公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资。
（三）本次发行董事会决议日前 6 个月内，发行人不存在新投入和拟投入的
财务性投资情形
于公司非公开发行 A 股股票方案的议案》等与本次发行相关的议案。自本次发
行相关董事会决议日前 6 个月起至今（即 2022 年 6 月 29 日至本募集说明书签署
日），公司对做出的相关投资进行分析，认为不存在新投入和拟投入的财务性投
资情形，具体如下：
自本次发行相关董事会决议日前 6 个月起至本募集说明书签署日，公司不存
在实施或拟实施对融资租赁、商业保理和小贷业务等类金融业务进行投资的情形。
务公司的投资）
自本次发行相关董事会决议日前 6 个月起至本募集说明书签署日，公司不存
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在实施或拟实施非金融企业投资金融业务的情形。
自本次发行相关董事会决议日前 6 个月起至本募集说明书签署日，公司不存
在实施或拟实施与公司主营业务无关的股权投资的情形。
自本次发行相关董事会决议日前 6 个月起至本募集说明书签署日，公司不存
在已投资或拟投资产业基金、并购基金的情形。
自本次发行相关董事会决议日前 6 个月起至本募集说明书签署日，公司不存
在实施或拟实施拆借资金的情形。
自本次发行相关董事会决议日前 6 个月起至本募集说明书签署日，公司不存
在实施或拟实施委托贷款的情形。
自本次发行董事会决议日前 6 个月至本募集说明书签署日，公司不存在实施
或拟实施购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。
因此，自本次发行董事会决议日前 6 个月至今，公司不存在新投入或拟投入
的财务性投资及类金融业务的情况。
综上，公司最近一期末不存在财务性投资；自本次发行相关董事会决议日前
六个月至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务。
七、发行人董事、监事和高级管理人员情况
（一）发行人现任董事、监事和高级管理人员的任职情况
公司董事会由 7 名成员组成，其中独立董事 3 人。公司现任董事会成员具体
情况如下：
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是否直接持有
序号 姓名 职务 本届任职期间 性别 年龄
发行人股份
公司监事会由 3 名成员组成，其中职工代表监事 2 人。公司现任监事会成员
具体情况如下：
是否直接持有
序号 姓名 职务 本届任职期间 性别 年龄
发行人股份
公司高级管理人员包括公司总经理、副总经理、总工程师、财务总监和董事
会秘书，公司现任高级管理人员具体情况如下：
是否直接持有
序号 姓名 职务 本届任职期间 性别 年龄
发行人股份
（二）董事、监事、高管人员任职资格
发行人现任董事、监事、高级管理人员任职资格符合《公司章程》《股东大
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会议事规则》
《董事会议事规则》
《监事会议事规则》等有关制度的相关规定，发
行人对于董事、监事、高级管理人员的聘任符合《公司章程》规定的任免程序。
发行人董事、监事、高级管理人员均能够遵守有关法律、法规的规定，不存
在下列情形：
（一）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；
（二）最近 36 个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近 12 个月内受到证
券交易所公开谴责；
（三）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案
调查，尚未有明确结论意见。
同时，发行人的董事、监事、高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的
法律法规，知悉上市公司及其董事、监事、高级管理人员的法定义务和责任。
八、发行人的规范运作情况
（一）基本规范运作情况
公司设立以来，严格按照《公司法》
《证券法》
《上市公司治理准则》等法律
法规和《公司章程》的要求规范运作。根据发行人的说明，并经保荐机构核查，
发行人不存在下列情形：
关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意
见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见
所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除；
者最近一年受到证券交易所公开谴责；
机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
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大违法行为；
为。
（二）上市公司违法违规情况
报告期内，公司不存在中国证监会行政处罚和证券交易所公开谴责的情况。
报告期内，发行人及其控股公司受到有关行政主管部门给予的行政处罚事项
共计 10 项，具体情况如下：
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处罚文件
序号 处罚日期 受罚主体 处罚机关 违法行为 处罚结果 关于是否构成重大违法行为的说明
文号
规定， “违反本条例规定，需要配套建设的环境保护设施未建成、未经验
收或者验收不合格，建设项目即投入生产或者使用，或者在环境保护设
施验收中弄虚作假的，由县级以上环境保护行政主管部门责令限期改正，
未有效建成 处 20 万元以上 100 万元以下的罚款；逾期不改正的，处 100 万元以上 200
淋溶水收集 万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他责任人员，处 5 万元以
系统且污染 上 20 万元以下的罚款；造成重大环境污染或者生态破坏的，责令停止生
责令立即
防止设施未 产或者使用，或者报经有批准权的人民政府批准，责令关闭” 。前述违法
铜环罚 改正环境
施磷石膏填 2、六国化工收到该项行政处罚决定后已按要求缴纳了罚款并积极完成整
万元
埋作业，造成 改；
局部区域环 3、铜陵市生态环境局出具《关于安徽六国化工股份有限公司生态环境保
境污染 护有关事项的说明》 ，证明“公司已于 5 月 25 日缴纳了罚款，并按照环
境治理方案有序推进污染治理工作，…，上述环境违法行为不属于因违
反环境保护法规政策受到行政拘留、按日连续处罚、停业关闭等重大行
政处罚的情形” 。
综上，前述违法行为不构成重大违法违规行为。
责令停止 人身、财产安全的国家标准、行业标准的产品的，责令停止生产、销售，
生产、销售 没收违法生产、销售的产品，并处违法生产、销售产品（包括已售出和
不合格产 未售出的产品，下同）货值金额等值以上三倍以下的罚款；有违法所得
铜市监罚 铜陵市市
没收违法 据未认定该行为属于情节严重的情形；
所得 400 2、六国化工已缴纳了相应的罚款并完成整改；
元 3、铜陵市市场监督管理局出具证明，认为上述行政处罚所涉违法行为轻
微，未造成严重后果或恶劣社会影响，上述违法行为不属于重大违法违
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规行为。
综上，前述违法行为不构成重大违法违规行为。
因湖北六国 一款规定，“经营者违反本法第八条规定对其商品作虚假或者引人误解的
未取得美国 商业宣传，或者通过组织虚假交易等方式帮助其他经营者进行虚假或者
嘉吉公司的 引人误解的商业宣传的，由监督检查部门责令停止违法行为，处二十万
授权，在其生 元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，处一百万元以上二百万元以
产的磷酸二 下的罚款，可以吊销营业执照”。同时，根据《河南省市场监督管理行政
铵外包装显 处罚裁量基准》2.1.3 项的规定，裁量基准为“责令停止违法行为，处 44
商梁市监 商丘市梁 著位置标注 万元以上 100 万元以下的罚款”的处罚，其裁量等级为“一般” ，违法情
罚字 园区市场 “美国嘉 罚款 100 形为“不具有从轻、从重处罚情形”；《河南省市场监督管理行政处罚裁
〔2021〕 监督管理 吉”，对消费 万元 量权适用通则》第十八条的规定，上述《裁量基准》中， “以下”均包括
误导，扰乱市 从重”的，“以上”不包括本数，故上述 100 万元处罚不属于“情节严重”
场竞争秩序， 的情形；
损害了其他 2、湖北六国收到上述行政处罚决定后已按要求缴纳罚款并完成整改；
经营者和消 3、商丘市梁园区市场监督管理局出具《证明》， “湖北六国上述违法行为
费者的合法 不属于重大违法违规行为，我局对湖北六国作出的行政处罚不构成重大
权益 行政处罚”。
综上，前述行为不构成重大违法行为。
“磷酸一铵
污水深度治 根据作出前述行政处罚时所依据的《中华人民共和国统计法》第四十一
理项目”2019 条规定，
“作为统计调查对象的国家机关、企业事业单位或者其他组织有
年 1-6 月固定 下列行为之一的，由县级以上人民政府统计机构责令改正，给予警告，
鄂统罚字
（206-1 表） 下的罚款”，前述行政处罚未适用情节严重的情形，且湖北六国收到上述
“本年完成 行政处罚决定后已按要求完成整改，前述违法行为未造成严重后果或恶
投资”指标上 劣社会影响，不构成重大违法违规行为。
报数为 186 万
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元，检查数为
错额 26 万元，
差错率 16.3%
广源劳务服
务有限公司
在承接湖北
六国磷酸一
铵车间稀磷
般事故，是指造成 3 人以下死亡，或者 10 人以下重伤，或者 1000 万元
酸储槽结垢
以下直接经济损失的事故”以及《安全生产法》第一百零九条： “发生生
物（磷石膏）
产安全事故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相应的赔偿
清理工程作
等责任外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以罚款： （一）发生
业中，发生一
一般事故的，处二十万元以上五十万元以下的罚款； （二）发生较大事故
（当）应 起物体打击
的，处五十万元以上一百万元以下的罚款； （三）发生重大事故的，处一
元以上一千万元以下的罚款；情节特别严重的，处一千万元以上二千万
元以下的罚款”之规定，湖北六国上述事故属于一般事故；
万元。本起事
故中，湖北六
国违法将设
已按要求缴纳了罚款，未造成严重后果或恶劣社会影响，我局认为，上
备检修施工
述违法行为均不属于重大违法违规行为” 。
项目发包给
综上，前述不构成重大违法违规行为。
不具备安全
生产条件的
单位，对承包
商施工中的
统一安全协
调管理不到
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位，对事故负
有重要责任
液氨储罐有 1、根据《安全生产违法行为行政处罚办法》第四十五条第（一）项： “生
毒气体泄漏， 产经营单位及其主要负责人或者其他人员有下列行为之一的，给予警告，
未及时通过 并可以对生产经营单位处 1 万元以上 3 万元以下罚款，对其主要负责人、
危险化学品 其他有关人员处 1000 元以上 1 万元以下的罚款：
（一）违反操作规程或
宿应急
响应反馈处 3、宿州市应急管理局出具《行政处罚情况的说明》， “公司收到行政处罚
置，有毒气体 决定后已按要求缴纳罚款，上述行政处罚所涉违法行为轻微，不属于重
探测器产生 大违法违规行为”。
红色警报 综上，前述行为不构成重大违法行为。
取得安徽芈 违法所得的予以没收：……（六）以其他凭证代替发票使用的”之规定，
国家税务
宿税稽罚 明酒店管理 中元化肥受到的罚款金额较小；
“中元化肥收到上
稽查局
普通发票并 述行政处罚决定后已按要求缴纳了罚款并完成整改，上述行政处罚所涉
列支 违法行为轻微，我局认为，上述违法行为不属于重大违法违规行为”。
综上，前述行为不构成重大违法行为。
公司生产硫 1、根据《大气污染防治法》第九十九条第（三）项：“违反本法规定，
酸钾过程中 有下列行为之一的，由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正或
碱液喷淋装 者限制生产、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严
颍环罚 阜阳市颍 置未开启，聚 重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭：……（三）通
锅炉细灰储 不属于情节严重的情形；②根据《大气污染防治法》第一百零八条第（五）
存罐粉尘无 项：“违反本法规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府生态环境
组织排放特 主管部门责令改正，处二万元以上二十万元以下的罚款；拒不改正的，
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别严重；危废 责令停产整治：……（五）钢铁、建材、有色金属、石油、化工、制药、
仓库未按要 矿产开采等企业，未采取集中收集处理、密闭、围挡、遮盖、清扫、洒
求设置废气 水等措施，控制、减少粉尘和气态污染物排放的”之规定，国泰化工未
收集处理装 采取集中收集处理、密闭等措施，控制、减少粉尘和气态污染物排放而
置；污水处理 被处以罚款的金额较小；
厂未按环评 2、国泰化工收到上述行政处罚决定后，已按要求缴纳罚款并完成整改；
要求建设，未 3、阜阳市颍上县生态环境分局出具《证明》，
“上述违法行为均不属于重
收集处理有 大违法违规行为”。
机废气；燃煤 综上，前述行为不构成重大违法行为。
仓库密闭不
严，上料口未
安装粉尘收
集设施，上料
传送带也未
按要求安装
防尘罩；聚铝
车间压滤集
气罩设置不
规范，安装过
高，不能有效
收集废气
依法报批建设项目环境影响报告书、报告表，或者未依照本法第二十四
条的规定重新报批或者报请重新审核环境影响报告书、报告表，擅自开
废氧化铝回 责令停止
颍环罚 阜阳市颍 工建设的，由县级以上生态环境主管部门责令停止建设，根据违法情节
号 环境分局 并可以责令恢复原状；对建设单位直接负责的主管人员和其他直接责任
环保手续，擅 元
人员，依法给予行政处分” ，国泰化工 10000 吨/年废氧化铝回收综合利用
自开工建设
工程的项目总投资额为 568.44 万元，其受到的行政处罚在较低档次，金
额相对较小；
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大违法违规行为”。
综上，前述行为不构成重大违法行为。
措施消除事故隐患的，责令立即消除或者限期消除；生产经营单位拒不
执行的，责令停产停业整顿，并处十万元以上五十万元以下的罚款，对
其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处二万元以上五万元以下的
罚款”以及第一百零二条：“生产经营单位有下列行为之一的，责令限期
改正，可以处五万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接
责任人员可以处一万元以下的罚款；逾期未改正的，责令停产停业整顿；
构成犯罪的，依照刑法有关规定追究刑事责任： （一）生产、经营、储存、
（颖）应 公司存在 9 项
限期整改， 使用危险物品的车间、商店、仓库与员工宿舍在同一座建筑内，或者与
急罚 颍上县应 一般事故隐
〔2022〕 急管理局 患和 1 项重大
款 5 万元 有符合紧急疏散需要、标志明显、保持畅通的出口，或者锁闭、封堵生
监-8 号 事故隐患
产经营场所或者员工宿舍出口的”之规定，国泰化工因存在事故隐患而
受到的罚款金额较小；
了罚款；
“上述处罚涉及的违法行为未导致严
重环境污染，未严重损害社会公共利益，未造成严重社会影响，不属于
重大违法、违规行为”。
综上，前述行为不构成重大违法行为。
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九、同业竞争
截至本募集说明书签署日，除发行人及发行人控股公司外，公司控股股东铜
化集团直接或间接控制的其他主要企业情况如下：
序 注册资本
公司名称 股权情况 主营业务
号 （万元）
安徽安纳达钛业股份有限公司
钛白粉产品的生产
和销售
铜陵纳源材料科技有限公司（以 安 纳 达 持 股 磷酸铁产品的生产
下简称“纳源科技”） 66.64% 和销售
磷酸铁产品的生产
和销售
磷酸铁产品的生产
和销售
铜陵化工集团新桥矿业有限公司 铜化集团 持股
（以下简称“新桥矿业”） 100%
铜化产投 持股
新桥矿业 持股
铜陵市新中耐磨材料有限责任公 新桥矿业 持股 钢球、铜产品的生
司 100% 产及销售
新桥矿业 持股
新桥矿业 持股 未实际开展业务，
安徽铜化国贸集团有限公司 铜化集团 持股
（以下简称“铜化国贸”） 100%
铜化国贸 持股
铜化 国贸持股
安徽通华物流有限公司（以下简 铜化 国贸持股
称“通华物流”） 100%
通华 物流持股
铜陵化工集团进出口有限责任公 铜化 国贸持股
司 100%
铜化 国贸持股
废旧物资、废旧金
销售
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铜化集团持股
铜陵市华兴化工有限公司（以下 硫酸及其系列产品
简称“华兴化工”） 的生产、销售
业持股 5.4005%
市内工业集中供
华兴化工持股 热，供热管网建设、
热力输配
华兴化工持股 过硫酸铵、过硫酸
铜陵市耀德电气有限责任公司
（已注销）
铜化集团持股 聚酰胺 6 切片的生
铜化集团持股 高性能 PPS 树脂的
铜陵化工集团弘宇房地产开发有
铜化集团持股
产”）
弘宇地产持股
弘宇地产持股
球团矿及其衍生产
销售
邻苯二甲酸酐及其
铜陵化工集团有机化工有限责任 铜化集团持股
公司 100%
售
铜陵化学工业集团产业投资有限 铜化集团持股
公司（以下简称“铜化产投”） 99.80%
湖北徽德商贸有限责任公司（以
下简称“徽德商贸”）
徽德商贸持股 石膏制品生产、销
铜化集团持股
植物油脂及其副产
物中天然活性物质
有效成分的提取、
研发和生产
铜陵化工集团化工研究设计院有 铜化集团持股
限责任公司 100%
铜陵化工集团包装材料有限责任 铜化集团持股 包装材料的生产、
公司 96.6725% 销售
铜化集团持股
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司 100%
铜陵化工集团新华印刷有限责任 铜化集团持股
公司 100%
铜化集团持股
权
湖北铜化衡晟矿
湖北东圣化工集团东达矿业有限
公司
其 70.00%股权
铜陵化工集团有
机化工有限责任
公司持有其 40%股
份
江苏金崃投资有
限公司持股 70%
注 1：
“铜陵化学工业集团产业投资有限公司”曾用名为“铜陵凯华投资管理有限责任公司” ；
注 2：
“铜陵市耀德电气有限责任公司”已于 2023 年 6 月注销；
注 3：
“江苏金崃投资有限公司”系铜化国贸于 2023 年 5 月收购的公司。
公司控股股东为铜化集团，其直接持有公司 25.49%的股份。铜化集团为投
资控股型公司，投资范围包括磷复肥业务投资、化学新材料、矿业投资、房地产
开发及商贸物流等，铜化集团并不直接从事磷复肥以及电池级精制磷酸相关生产
经营业务，其投资公司中仅六国化工及其下属公司实际从事磷复肥及精细化工产
品（主要为精制磷酸）的生产经营业务。
综上所述，发行人控股股东控制的其他企业与发行人主营业务存在较大差异，
不存在从事相同或相似业务的情况，与发行人不存在同业竞争。
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第二节 本次证券发行概要
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的
（一）本次向特定对象发行的背景
近年来，全球生态环境问题日益突出，环境污染和气候变暖等问题亟待解决，
积极推进能源革命，大力发展清洁能源，加快新能源推广应用，已成为各国培育
新的经济增长点和建设环境友好型社会的重大战略选择，各国政府均提出碳达峰
碳中和目标：2020 年 9 月，国家主席习近平在第七十五届联合国大会上表示“中
国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于
候法案》等新能源发展措施，要求成员国 2030 年的温室气体排放量与 1990 年相
比至少削减 55%，并在 2050 年实现全欧盟范围内的碳中和；美国政府宣布重返
《巴黎协议》，设定了 2030 年零排放车销量占新车总销量 50%的目标，并承诺到
在此背景下，新能源汽车作为实现碳中和、碳达峰目标中十分重要的一环，
受到各国产业政策大力支持，将迎来前所未有的发展机遇。以国内市场为例，根
据 IDC 数据，预计 2021 年至 2025 年，我国新能源汽车市场规模的年复合增长
率（CAGR）将达到 38%。
从新能源汽车动力电池的主要材料来看，三元锂和磷酸铁锂是目前行业的主
流选择，其中，2016 年-2019 年，受国家补贴对高续航、高能量密度车型偏好的
影响，三元材料路线一度成为主流路线，但是随着国家新补贴政策的退坡，磷酸
铁锂安全性高、经济性好的优点不断凸显，从 2020 年下半年起，磷酸铁锂电池
呈现出明显的回暖趋势，装机占比反超三元材料。未来随着新能源汽车行业发展
日渐成熟，相关产业将逐渐步入无补贴的市场化时代，磷酸铁锂电池的安全性、
低成本、长循环寿命的特性进一步得到关注，预计磷酸铁锂正极材料的市场规模
将继续保持快速增长。
本次向特定对象发行股票的募集资金扣除发行费用后将主要用于“28 万吨/
年电池级精制磷酸项目”，精制磷酸是酸法生产磷酸铁锂前驱体磷酸铁的主要原
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料，能够为动力锂电池的正极材料磷酸铁锂提供基础原材料，助力我国新能源汽
车行业的高速发展，具有良好的社会效益、经济效益和环境效益。
（二）本次向特定对象发行的目的
本次向特定对象发行股票前，公司及其控股子公司合计拥有近 60 万吨 P2O5
（五氧化二磷）产量，其中绝大部分转化为磷铵、复合肥等基础肥料产品，自
节约的政策，多次要求磷化工企业加大磷矿资源的梯级利用和产业升级。同时，
配合农业结构调整，我国化肥行业持续推动“精准施肥”和“水肥一体化”，基
础化肥行业产能过剩和需求下降的现状日益突出。在此背景下，公司以基础化肥
为主体的现状已落后于国家、行业对磷化工发展的规划和要求，公司需要打破目
前以基础肥料为主体的局面，向更有生命力、更有前景的新能源新材料行业跨越，
获得更广阔的空间和更大的发展。
本次向特定对象发行股票的募集资金扣除发行费用后将主要用于“28 万吨/
年电池级精制磷酸项目”，通过募投项目的实施，公司能够快速拓展磷酸铁锂正
极材料前驱体磷酸铁产业，打破公司目前以基础肥料为主的业务格局，将磷资源
向高端磷化产品的深度开发倾斜，获得新的利润增长点，实现公司业务可持续发
展、高质量发展。
公司始终积极探索新的盈利增长点，为股东创造更多的价值和更高的回报。
此次公司通过本次向特定对象发行股票，投资建设“28 万吨/年电池级精制磷酸
项目”，新增利润更高的精制磷酸业务，并与公司现有业务形成优势互补，释放
协同效应，实现优化上市公司业务发展现状，提升上市公司盈利能力和为股东创
造价值的目标。
二、发行对象及与发行人的关系
本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司控股股东铜化集团在内的
不超过 35 名特定投资者。其中，铜化集团拟以现金方式认购本次向特定对象发
行的股份，认购股份数量不超过 70,452,256 股（含本数），且本次发行完成后持
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股比例不超过公司总股本的 30%，其余股份由其他发行对象以现金方式认购。铜
化集团不参与市场竞价过程，但接受市场竞价结果，与其他特定投资者以相同价
格认购本次向特定对象发行的股份。
除铜化集团外的其他发行对象范围为：符合中国证监会规定的证券投资基金
管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机
构投资者、人民币合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、
自然人或其他合格的投资者等不超过 34 名的特定对象。证券投资基金管理公司、
证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以
上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象，只能以自有资金认
购。
在上述范围内，公司在获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同
意注册决定后，由董事会在股东大会授权范围内，按照《上市公司证券发行注册
管理办法》的规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定除铜化集团
外的其他发行对象。若相关法律、法规和规范性文件对向特定对象发行股票的发
行对象有新的规定，届时公司将按新的规定予以调整。
三、发行方案概要
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
（二）发行方式和发行时间
本次发行采取向特定对象发行的方式，公司在获得上海证券交易所审核通过
并经中国证监会作出同意注册决定后的有效期内选择适当时机向特定对象发行
股票，发行对象需以现金认购。若国家法律、法规对此有新的规定，公司将按新
的规定进行调整。
（三）发行对象及认购方式
本次发行的发行对象为包括公司控股股东铜化集团在内的不超过 35 名特定
投资者。其中，铜化集团拟以现金方式认购本次向特定对象发行的股票，认购股
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份数量不超过 70,452,256 股（含本数），且本次发行完成后持股比例不超过公司
总股本的 30%，其余股份由其他发行对象以现金方式认购。铜化集团不参与市场
竞价过程，但承诺接受市场竞价结果，与其他特定投资者以相同价格认购本次向
特定对象发行的 A 股股票。
除铜化集团外的其他发行对象范围为：符合中国证监会规定的证券投资基金
管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机
构投资者、人民币合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、
自然人或其他合格的投资者等不超过 34 名的特定对象。证券投资基金管理公司、
证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以
上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象，只能以自有资金认
购。
在上述范围内，公司在获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同
意注册决定后，由董事会在股东大会授权范围内，按照《上市公司证券发行注册
管理办法》的规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定除铜化集团
外的其他发行对象。若相关法律、法规和规范性文件对向特定对象发行股票的发
行对象有新的规定，届时公司将按新的规定予以调整。所有发行对象均以现金认
购本次发行股票。
截至本募集说明书签署日，除公司控股股东铜化集团以外，其他发行对象尚
未确定。
（四）定价基准日、定价原则及发行价格
本次发行的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象发行股票发行价格不
低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日）公司股票交易均价的 80%。
定价基准日前 20 个交易日公司股票均价=定价基准日前 20 个交易日公司股
票交易总额/定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总量。
本次发行股票采取竞价发行方式，最终发行价格将在本次发行申请获得上海
证券交易所审核通过及中国证监会作出同意注册的决定后，根据发行对象的申购
报价情况，按照价格优先的原则，由公司董事会根据股东大会的授权，与保荐机
构（主承销商）协商确定。
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铜化集团不参与本次发行询价，其认购价格同意根据发行人按上述具体定价
原则确定认购价格后，按前述认购价格予以认购。若本次向特定对象发行股票出
现无申购报价或未有有效报价等情形，则铜化集团认购价格不低于上述发行底价。
若公司股票在定价基准日至发行日期间除权、除息，本次发行价格将进行相
应调整。调整方式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利 D，
每股送红股或转增股本数为 N。
（五）发行数量
根据相关规定，上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原
则上不得超过本次发行前总股本的 30%。本次向特定对象发行股票数量不超过
证监会作出同意注册的决定文件的要求为准，在前述范围内，最终发行数量由公
司董事会根据公司股东大会的授权、中国证监会和上海证券交易所相关规定及发
行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。其中，铜化集
团拟认购股份数量不超过 70,452,256 股（含本数），且本次发行完成后持股比例
不超过公司总股本的 30%。
若公司股票在本次发行的董事会决议公告日至发行日期间发生除权、除息事
项或者因股份回购、股权激励计划等事项导致公司总股本发生变化，本次发行股
票数量上限将按中国证监会的相关规则进行相应调整。
（六）募集资金规模和用途
本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过 80,000.00 万元，扣除发行费
用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资金额 拟投入募集资金
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在本次向特定对象发行股票的募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资
项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的
程序予以置换。
若实际募集资金金额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投入金额，
在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，募集资金不足部分由公司自筹解决。
（七）限售期
铜化集团认购的股份自本次发行结束之日起 18 个月内不得转让，若后续相
关法律、法规、证券监管部门规范性文件发生变更的，则锁定期相应调整。其他
发行对象认购的股份自本次发行结束之日起 6 个月内不得转让。限售期结束后，
将按中国证监会及上交所的有关规定执行。
若前述限售期与证券监管机构的最新监管意见或监管要求不相符，将根据相
关证券监管机构的监管意见或监管要求进行相应调整。
（八）上市地点
本次向特定对象发行的股票将在上海证券交易所上市交易。
（九）滚存未分配利润的安排
本次发行完成后，由公司新老股东按本次发行后的股权比例共同享有公司本
次发行前的滚存未分配利润。
（十）决议有效期限
本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起
四、本次发行是否构成关联交易
本次发行对象之一为铜化集团，铜化集团系公司的控股股东。根据《上海证
券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号—交易
与关联交易》，本次交易构成关联交易。
除铜化集团外，截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定其余发行对象，
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因而无法确定发行对象与公司的关系。最终，本次发行是否存在因关联方认购本
次发行的股票而构成其它关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报
告书》中予以披露。
五、本次发行是否导致公司控制权发生变化
截至本募集说明书签署日，铜化集团直接持有公司股份 132,971,744 股，占
公司总股本的 25.49%，为公司控股股东。
本次向特定对象发行股票数量不超过（含本数）156,480,000 股，铜化集团
拟以现金方式认购本次向特定对象发行的股票，认购股份数量不超过 70,452,256
股（含本数），且本次发行完成后持股比例不超过公司总股本的 30%。本次发行
完成后，铜化集团仍为公司的控股股东。
本次向特定对象发行股票前后，公司控股股东均为铜化集团；由于铜化集团
无实际控制人，公司无实际控制人。本次向特定对象发行股票不会导致公司控制
权发生变化。
六、本次向特定对象发行股票的审批程序
本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第八届董事会第八次会议、第八
届董事会第九次会议、第八届董事会第十一次会议、2023 年第一次临时股东大
会审议和 2022 年年度股东大会审议通过。根据有关法律法规的规定，本次向特
定对象发行股票尚需提交上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注
册决定后方可实施。
在上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，公司将向
上交所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行和上市
事宜，完成本次发行股票全部呈报批准程序。
七、本次发行符合“理性融资，合理确定融资规模”的监管要求
（一）“理性融资，合理确定融资规模”的具体要求
中国证监会发布的《证券期货法律适用意见第 18 号》关于“理性融资，合
理确定融资规模”的相关规定具体如下：
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“（一）上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原则上不
得超过本次发行前总股本的百分之三十。
（二）上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会
决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于十八个月。前次募集资金基本使
用完毕或者募集资金投向未发生变更且按计划投入的，相应间隔原则上不得少于
六个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、向特定对象发行股票，上市公司
发行可转债、优先股、发行股份购买资产并配套募集资金和适用简易程序的，不
适用上述规定。
（三）实施重大资产重组前上市公司不符合向不特定对象发行证券条件或者
本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，申请向不特定对象发行证券时须
运行一个完整的会计年度。
（四）上市公司应当披露本次证券发行数量、融资间隔、募集资金金额及投
向，并结合前述情况说明本次发行是否“理性融资，合理确定融资规模”。”
（二）本次发行符合“理性融资，合理确定融资规模”的监管要求
从本次向特定对象发行股票的发行数量来看，本次向特定对象发行股票数量
不超过 156,480,000 股（含本数），最终发行数量上限以上海证券交易所审核通过
及中国证监会作出同意注册的决定文件的要求为准，在前述范围内，最终发行数
量由公司董事会根据公司股东大会的授权、中国证监会和上海证券交易所相关规
定及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。符合“上
市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得超过本次发行
前总股本的百分之三十”的要求。
从本次发行与前次发行的间隔时间来看，公司前次发行的募集资金到位日为
司债券等方式募集资金的情况，公司前次募集资金到账时间距今已满五个会计年
度，符合“上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会
决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于十八个月。前次募集资金基本使
用完毕或者募集资金投向未发生变更且按计划投入的，相应间隔原则上不得少于
六个月”的要求。
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综上，本次发行符合“理性融资，合理确定融资规模”的监管要求。
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第三节 发行对象基本情况及股份认购合同摘要
一、发行对象基本情况
本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司控股股东铜化集团在内的
不超过 35 名特定对象。除铜化集团外，其他发行对象暂未确定。
铜化集团的基本情况如下：
（一）铜化集团基本信息
公司名称：铜陵化学工业集团有限公司
成立日期：1991 年 11 月 12 日
注册地址：安徽省铜陵市翠湖一路 2758 号
注册资本：185,526.33 万元人民币
法定代表人：徐均生
经营范围：化肥、农资（除危险品）、有机化工、无机化工及颜料产品生产
与销售，矿山采选及矿产品销售，对化工行业投资、咨询，化工设计，自营和代
理各类商品及技术进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除
外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）铜化集团的股权控制关系
截至本募集说明书签署日，铜化集团控股股东为安徽创谷，由于安徽创谷无
实际控制人，因此，铜化集团无实际控制人。
截至本募集说明书签署日，铜化集团股权控制关系如下图所示：
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注：2020 年 8 月 18 日，安徽创谷和安徽鹤源签署《一致行动协议》，根据《一致行动协议》
的约定，在协议有效期内，双方在行使股东权利时先进行沟通协商，形成一致意见，并按照
一致意见行使股东权利，如经协商无法形成一致意见，则按照各方持股比例多数决定的原则
做出一致行动的意见。截至报告期末，安徽创谷直接持有铜化集团 32.3404%股份，安徽鹤
源直接持有铜化集团 23.0683%股份，根据《一致行动协议》的约定，安徽创谷和安徽鹤源
在进行表决时实际将以安徽创谷的意见为主，故安徽创谷能够实际支配安徽鹤源的表决权，
安徽创谷为铜化集团的控股股东，安徽创谷受合肥鼎旭信息科技合伙企业（有限合伙）实际
控制，根据合肥鼎旭信息科技合伙企业（有限合伙）合伙协议，其单个合伙人均无法单独对
该合伙企业形成控制，因此，安徽创谷无实际控制人，铜化集团无实际控制人。
（三）本募集说明书披露前十二个月发行对象及其控股股东、实际控制人
与公司之间的重大交易情况
截至本募集说明书披露前十二个月，除已在上市公司定期报告、临时公告里
披露的关联交易之外，铜化集团及其控股子公司、铜化集团控股股东安徽创谷与
六国化工之间不存在其他重大交易。
二、股份认购合同摘要
公司与铜化集团于 2022 年 12 月 29 日签署了《附条件生效的股份认购合同》，
因中国证监会于 2023 年 2 月 17 日公布了《上市公司证券发行注册管理办法》等
法律、法规及规范性文件，上市公司发行股票的法律依据、审核方式等发生了变
化，公司于 2023 年 3 月 10 日与铜化集团签订了《附条件生效的股份认购合同之
补充协议》，上述协议主要内容如下：
“1、合同主体及签订时间
发行人（甲方）：安徽六国化工股份有限公司
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认购人（乙方）：铜陵化学工业集团有限公司
合同签订时间：2022 年 12 月 29 日、2023 年 3 月 10 日
（1）定价基准日、认购价格
本次发行的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于本次发行的定价基准
日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日公
司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交
易日股票交易总量）。
本次发行股票采取竞价发行方式，最终发行价格将在取得中国证监会关于本
次发行的同意注册文件后，根据发行对象的申购报价情况，按照价格优先的原则，
由甲方董事会根据股东大会的授权，与保荐机构（主承销商）协商确定。
乙方不参与本次发行询价，其认购价格同意根据上述具体定价原则确定认购
价格后，按前述认购价格予以认购。若本次发行股票出现无申购报价或未有有效
报价等情形，乙方认购价格不低于发行底价。
若甲方股票在定价基准日至发行日期间除权除息，本次发行的发行价格将作
相应调整。调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利 D，
每股送红股或转增股本数为 N。
（2）认购数量
乙方同意认购本次发行股票的数量不超过 70,452,256 股，且本次发行完成后
持股比例不超过甲方总股本的 30%，甲方同意乙方作为本次发行的认购对象，向
乙方发行不超过 70,452,256 股股票。
若甲方股票在定价基准日至发行日期间发生除权除息等事项，导致本次发行
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价格发生调整的，或者乙方认购金额根据本合同约定进行调整的，则乙方认购数
量将作相应调整。
（3）认购金额
乙方同意按本协议约定以现金方式认购甲方本次向特定对象发行的股票，认
购金额的计算方式为乙方认购的股票数量×发行价格。
如本次发行的股票总数或募集资金总额因监管政策变化或根据发行批复文
件的要求予以调整的，乙方最终认购金额按照调整后的募集资金总额同比例调整。
（1）认购款项缴付：乙方应在甲方本次发行股票取得中国证监会同意注册
文件且乙方收到甲方或本次发行保荐机构（主承销商）发出的认购款缴纳通知（以
下简称“缴款通知书”）后，在缴款通知书要求的缴款期限内，将认购款足额汇
入甲方就本次发行股票所确定的主承销商为本次发行股票专门开立的账户（以缴
款通知书所列示的信息为准）。验资完毕后，主承销商扣除相关费用后再划入甲
方募集资金专项存储账户。
（2）甲方在收到乙方缴纳的本次发行的认购款后，应当聘请符合证券法规
定的会计师事务所进行验资，并及时在中国证券登记结算有限责任公司办理股份
变更登记手续。
（3）如果乙方未能按本条约定足额缴付认购款项的，视为乙方自动放弃本
次发行的股票的认购权，则甲方有权和保荐机构及主承销商协商另行处理该等股
票。乙方须按照本合同第九条的规定承担违约责任。
（4）若因法律法规、监管政策或监管机构要求对本次发行规模、本次发行
价格、本次发行股票的总数等事项进行调整的，则乙方认购股票以根据监管政策
或监管机构要求调整后的数据为准。
（1）乙方保证并承诺，其所认购的发行人本次发行的股票自甲方本次发行
结束之日起锁定 18 个月（“限售期”）。
（2）乙方应根据相关法律法规和中国证监会、上海证券交易所的相关规定，
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按照甲方要求就本次发行中认购的股份出具相关锁定承诺并办理相关股份锁定
事宜，因甲方分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股票亦应遵守
上述股份限售安排。
（3）限售期结束后，乙方减持还需遵守《公司法》《证券法》《上海证券交
易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件的相关规定。
本合同在下列情况下终止或解除：
（1）经双方协商一致并书面签署协议终止本合同。
（2）在本合同履行期间，如果发生法律、法规和本合同第八条规定的不可
抗力事件的，则合同任何一方均有权根据第八条约定单方面终止本合同且无需承
担法律责任。
（3）发生本合同约定的其他情形。
（1）本次发行获得中国证监会同意注册文件之后，乙方延迟支付认购款项
的，每延迟一日乙方应向甲方支付其认购金额万分之五的违约金，并赔偿给甲方
造成的损失。
（2）乙方未能按照本合同约定履行交付认购款项义务超过十个工作日的，
甲方有权终止其认购资格，并要求乙方向甲方支付其认购金额 5%的违约金。如
乙方按规定支付的违约金仍不足以弥补甲方损失的，乙方应当进一步向甲方作出
赔偿，直至弥补甲方因乙方违约而受到的全部损失。
（3）任何一方违反本合同的，或违反本合同所作承诺或保证的，或所作承
诺或保证存在虚假、重大遗漏的，视为违约，违约方应依法承担相应的违约责任。
除本合同另有约定或法律另有规定外，本合同任何一方未履行本合同项下的义务
或者履行义务不符合本合同的相关约定，守约方均有权要求违约方继续履行或采
取补救措施，并要求违约方赔偿因此给守约方造成的全部损失。
（4）本合同项下约定的向特定对象发行 A 股股票和认购事宜如未获得甲方
董事会审议通过、甲方股东大会审议通过、上海证券交易所审核同意或中国证监
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会同意注册，或甲方根据其实际情况及相关法律法规规定，认为本次发行已不能
达到发行目的，而主动向中国证监会撤回申请材料或终止发行的，不构成违约。
该等情形发生时，甲方可以终止本合同。
（1）本合同的签订、履行和解释适用中华人民共和国相关法律、法规和规
范性文件。
（2）任何因本合同引起的或与本合同有关的争议或纠纷均应由本合同双方
友好协商解决。本合同任一方认为协商不足以解决前述争议与纠纷的，均有权向
甲方所在地有管辖权的人民法院提起诉讼。
（3）就本合同某一条款产生争议和纠纷并进行诉讼的，不影响本合同其他
条款的效力与继续履行。
本合同自甲乙双方签署后成立，其中第六条保密条款和第十一条适用法律和
争议的解决条款自本合同成立日起即生效，本合同其他条款并于下列条件全部满
足之日起生效：
（1）甲方董事会通过决议，批准本次发行的具体方案；
（2）甲方股东大会通过决议，批准本次发行的相关事项；
（3）上海证券交易所审核通过及中国证监会同意注册。”
三、发行对象关于认购资金来源的承诺
铜化集团已出具的承诺：
“本公司用于认购六国化工本次发行股票的资金为本公司自有资金或合法
自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或直接、间接使用发行人的资金
用于认购的情形；不存在发行人直接或通过其利益相关方向本公司提供财务资助、
补偿、承诺收益或其他协议安排的情形，亦不存在认购资金来源于股权质押的情
形”。
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四、发行对象关于股权符合认购条件的承诺
本次发行的认购对象之一铜化集团已出具承诺：
“本公司依法设立并有效存续，符合法律、法规和规范性文件规定的担任股
东的条件，不存在法律法规规定禁止持股的情形；不存在本次发行的中介机构或
其负责人、高级管理人员、经办人员等违规持股或不当利益输送的情形”。
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第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金使用计划
公司本次向特定对象发行股份拟募集资金总额不超过 80,000.00 万元（含本
数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 总投资额 拟以募集资金投入金额
合计 119,417.68 80,000.00
若本次发行实际募集资金净额少于上述项目投资金额的，资金缺口部分通过
公司自有或自筹方式解决。若本次募集资金到位前，公司根据项目进度已使用自
有或自筹资金先行投入的，则待募集资金到位后以募集资金置换预先投入的自有
或自筹资金部分。
二、本次募投项目与现有业务或发展战略的关系
发行人是华东地区规模较大的磷复肥和磷化工一体化专业制造企业，主要从
事磷肥、复合肥、尿素、硫酸钾等化肥产品以及精细化工产品的生产与销售。本
次向特定对象发行股票所募集的资金，拟投向“28 万吨/年电池级精制磷酸项目”，
该项目建设内容与发行人目前的主营业务均属于磷化工产业，是发行人现有业务
的延伸。
目前，公司的精制磷酸产品主要向磷酸铁生产企业销售，用于制造磷酸铁
锂电池正极材料的前驱体磷酸铁，因此公司现有的精制磷酸产品亦属于电池级
精制磷酸。报告期内，公司的电池级精制磷酸由子公司鑫克化工负责生产，该
项目投产于 2010 年，生产工艺为湿法磷酸净化技术，设计产能为 5 万吨/年 85%
精制磷酸，目前产能利用率已达 100%。
报告期内，公司精制磷酸的销售收入分别为 5,043.58 万元、12,805.22 万
元、36,726.95 万元，年均复合增长率达 169.85%，公司精制磷酸的销售收入占
主营业务收入比例、产品毛利占主营业务毛利比例均逐年提升。2022 年，电池
级精制磷酸已成为公司的主要产品之一，其销售收入占比仅次于磷肥、复合肥、
尿素三大化肥产品，产品毛利占比仅次于磷肥、复合肥。
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本次募投项目的电池级精制磷酸，属于公司深耕磷化工产业、扩大现有精
制磷酸业务产能，相关性及协同性具体表现如下：
（一）本项目产品系公司现有精制磷酸业务的产能规模扩大
公司一直专注于磷化工领域，致力于对磷资源的深度开发和梯度利用。2010
年 3 月，公司投资设立子公司鑫克化工开始生产精制磷酸产品，该项目采用湿
法磷酸净化技术，设计产能为 5 万吨/年 85%精制磷酸。目前，子公司鑫克化工
生产精制磷酸产品共有 45%、75%、85%三种浓度不同的型号，三种型号在工艺、
技术、品质上并无区别，仅在浓度上有所不同。
报告期内，受益于新能源产业快速崛起、磷酸铁锂的需求迅速攀升，精制
磷酸作为磷酸铁锂前驱体磷酸铁的原材料，产品供不应求，公司生产的精制磷
酸，大部分向下游磷酸铁制造企业销售，应用于新能源领域的磷酸铁锂电池。
本次募投项目的规划产品为电池级精制磷酸，与公司现有精制磷酸业务在产品
类型、核心工艺技术、基本生产工序、主要客户群体等方面均相同，本次募投
项目属于公司现有产品的产能规模扩大，具体对比如下：
项目 本次募投项目的精制磷酸产品 现有精制磷酸产品 对比说明
项目名称 产能规模扩大
（85%H3PO4）项目 （85%H3PO4）项目
备案规划为 85%精制磷酸，亦可向下兼容生产 45%/75%精
产品类型 相同
制磷酸
核心工艺技
“非水溶性溶剂萃取法”湿法磷酸净化技术工艺 相同
术
基本生产工
萃取、脱硫、洗涤及反萃、浓缩、脱砷、脱色 相同
序
主要客户群 主要客户为磷酸铁生产企业，应用于新能源电池产业链作
相同
体 为磷酸铁锂前驱体“磷酸铁”的原材料
注：85%精制磷酸系根据 GB2091-2008 工业磷酸的行业标准规格。
公司通过在鑫克化工 5 万吨/年 85%精制磷酸项目上十余年的探索、研究和
积累，已成熟掌握精制磷酸产品的技术工艺，并积累了丰富的生产经验和独到
的设备调试技术，能够为本项目的实施提供保障。
（二）本项目产品的下游应用领域与公司现有精制磷酸相一致，市场关联
度高
目前，公司的精制磷酸产品的下游客户主要为纳源科技、安轩达、安伟宁
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等磷酸铁生产企业，并通过主要客户已成功进入湖南裕能（301358.SZ）、国轩
高科（002074.SZ）等国内电池正极材料头部企业的供应链体系。同时，公司与
协鑫能科（002015.SZ）、德方纳米（300769.SZ）等新能源产业链企业就业务合
作进行了沟通，并达成了合作意向。
本次募投项目的产品为电池级精制磷酸，目标客户亦为磷酸铁生产企业，
应用于新能源电池产业链，与公司现有的精制磷酸产品的下游市场、客户群体
相一致。公司多年积累的客户资源、合作关系及品牌优势，为募投项目产品的
市场推广建立了良好的渠道和合作互信，为本项目产品的市场推广提供保障，
实现协同发展。
（三）本项目产品与公司在磷化工领域的技术储备，技术协同性较高
公司的技术和研发方向积极围绕磷化工产业的发展方向和应用基础研究进
行布局。在生产工艺方面，公司的“非水溶性溶剂萃取法”湿法磷酸净化及磷
酸盐装置是国家科技支撑计划工业化示范项目，其采用湿法净化工艺的精制磷
酸，为本次募投项目的实施提供了丰富的生产经验。在研发技术方面，公司自
主开发了一系列湿法磷酸及磷酸净化相关的专利技术，包括：“二水-半水湿法
磷酸工艺及磷石膏资源化利用技术”、“湿法磷酸提质增效高值化关键技术”、
“低品位磷矿资源化利用及高效浸提制磷酸技术”等专利技术，为本次募投项
目的实施提供了技术支持。
（四）本项目系公司推动主营业务转型升级，与公司业务发展目标密切相
关
经历二十余年的发展，公司已成为华东地区规模较大磷化工企业，主要产
品包括磷肥、复合肥、尿素等传统化肥产品以及精制磷酸等精细磷化工产品。
受到国家化肥减量化、倡导有机肥替代化肥、鼓励精准施肥等产业政策影响，
磷肥、复合肥、尿素等传统化肥产品面临产能过剩和需求逐步下降的局面。而
精制磷酸作为磷酸铁锂前驱体磷酸铁的原材料，市场需求持续旺盛，且符合高
技术含量、高产品附加值、绿色低碳等国家产业政策支持方向，发展前景广阔。
公司依托在磷化工行业积累的产业经验和技术优势，顺应国家政策导向和
市场形势发展，积极推动主营业务从传统化肥向高技术、高附加值的精细磷化
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工产品的转型升级，进一步实现高质量发展，增强企业持续盈利能力。
综上所述，本次募投项目产品电池级精制磷酸与现有业务具有较强的相关
性及协同性，不涉及新业务、新产品，符合投向主业的要求。
三、本次募投项目具体情况
（一）项目基本情况
建设地点：湖北省当阳市
实施主体：湖北徽阳，公司持股 100%
建设内容及规模：主要建设内容包括 28 万吨/年 85%湿法净化磷酸装置、5
万吨/年高档阻燃剂装置以及配套的公用工程与辅助工程
本项目建设期为 24 个月，具体实施进度如下：
项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
基础工程设
计
详细工程设
计
设备采购
土建及安装
阶段
机械竣工
（1）基础工程设计/初步设计阶段
可行性研究报告审批后，完成本项目招投标和签约后，本阶段计划用 4 个月
的时间。
（2）详细工程设计阶段
从完成基础工程设计/初步设计之日算起，本阶段计划用 8 个月的时间。
（3）设备采购阶段
从关键引进设备算起，设备材料订货到采购完成并运抵施工现场，计划用
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（4）土建及安装阶段
从场地平整开始到电气和仪表安装完成为止，计划用 20 个月的时间。这个
阶段的工作包括土建施工（厂区三通一平、道路和建筑物施工、设备基础施工等）、
钢结构施工、设备、电气、仪表和管道安装及管道设备等的防腐、保温、涂漆等。
（5）机械竣工
从试压吹扫到全厂机械竣工为止，本阶段计划用 2 个月的时间。这个阶段的
工作包括试压、吹扫、三查四定、单机试车等。
（二）项目投资金额估算
本项目预计项目总投资金额为 119,417.68 万元，具体投资情况如下：
单位：万元
序 占总投资 拟投入募集 是否属于资
项目 投资估算
号 比例 资金 本性支出
无形资产及其他资产
投资
项目总投资 119,417.68 100.00% 80,000.00
（1）工程建设费用
工程建设费用主要包括建筑工程费、设备购置及材料费、安装工程费，具体
明细如下：
建筑工程费用主要为各种生产工艺装置、厂区总图、储运、公用工程等项目
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的建筑施工费用，构筑物按立方米造价、土石方按立方米、钢结构按吨等指标估
算，具体投资估算如下：
序号 建筑工程费明细项目 投资估算（万元）
合计 23,544.12
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设备购置及材料费主要为相关设备、工程设施的购置价款及对应的材料价款，
其中专业设备参考同类项目设备的近期价格，通用设备价格选用生产厂家近期的
设备出厂价，非标设备价格参照非标设备制造厂家同类设备费用计算。具体明细
如下：
序号 设备购置及材料费项目 投资估算（万元）
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合计 57,598.26
安装工程费主要为工艺生产装置、储运工程以及相关配套公用工程及辅助工
程的安装费用，采用综合指标方法（系数法）和参照类似工程项目进行估算，具
体明细如下：
序号 安装工程费项目 投资估算（万元）
合计 9,009.34
（2）工程建设其他费用
工程建设其他费用主要包括土地费用、工程设计、工程建设管理等费用，根
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据《石油化工工程建设费用定额》
（2018 版）相关规定、政府部门发布的取费规
定及项目所在地政府和相关部门提供的收费或计费标准进行估算，具体明细如下：
序号 工程建设其他费用项目 投资估算（万元）
合计 9,879.11
（3）无形资产及其他资产投资
无形资产主要为公司购买湿法磷酸净化成套技术及工艺产生的费用；其他资
产投资主要为生产人员准备费，合计金额为 2,250.00 万元。
（4）基本预备费
基本预备费为在批准的设计范围内，技术设计、施工图纸及施工过程中所增
加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、局部地基处理等增加的费用，以
及竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。基本预备
费用通常为工程投资费用总和乘以基本预备费费率，基本预备费金额为 6,136.85
万元。
（5）铺底流动资金
流动资金是项目投产初期所需，为保证项目建成后进行试运转所必需的流动
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资金，主要用于项目投产初期购买原材料、设备，支付职工工资等，本项目的流
动资金约为 11,000.00 万元。
四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式
（1）丰富的人力资源
公司是国家高新技术企业，拥有国家级博士后科研工作站、国家级企业技术
中心、长江经济带磷资源综合利用工程研究中心、安徽省磷化工工程技术研究中
心等技术创新平台。经过多年的团队建设与培养，目前公司拥有超 2,000 名磷化
行业资深从业人员，员工总数的五成以上具备 10 年以上工作经验。
（2）深厚的技术储备
法磷酸；一种是湿法磷酸净化。热法磷酸由于耗能大、成本高、污染严重、规模
小，其生存空间正日益受到宏观调控政策和环保政策的挤压。湿法净化磷酸替代
热法磷酸，是行业技术发展趋势。湿法磷酸的净化方法有多种，目前，世界上主
要采用溶剂萃取法来实现湿法磷酸净化的工业化生产，同时辅之以化学沉淀法、
结晶法等，以达到生产不同质量净化磷酸的目的，国内主流技术包括瓮福集团的
溶剂萃取法净化湿法磷酸技术，四川大学和中化涪陵开发的新型湿法净化磷酸技
术，以及华中师范大学湿法磷酸精制技术。
公司始终坚持以创新促发展，构建了较为完善的研发体系，凭借深厚的技术
基础和优秀的研发团队，形成持续、较强的研发创新能力。近年来，公司在湿法
磷酸净化技术方面取得了较大突破，其中，拥有“一种一步法二水-半水湿法磷
“一步法二水-半水法磷酸工艺”P2O5 回收率高达 98%～
酸生产工艺”等发明专利，
利用技术研发”省级重点产学研合作项目验收；在磷酸净化技术方面，“萃取净
化法”湿法磷酸净化及磷酸盐装置成为国家科技支撑计划工业化示范项目，其生
产成品工业磷酸一铵产品质量国内领先，精制磷酸应用于电池原料行业，可取代
能耗高的热法精制磷酸，已经成功应用在子公司鑫克化工 5 万吨/年精制磷酸项
目。公司深厚的技术储备为本次项目的顺利实施提供了有力保障。
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（3）优质的客户资源
在公司拥有“六国”、“淮海”等中国驰名商标，深受市场认可，“六国”牌
商标入选中国最有价值商标 500 强，在公司产品的主要销售市场具有一定的品牌
溢价和市场美誉度。凭借优良的产品质量、快速反应的服务体系，公司积极拓展
国内外市场，积累了大批优质客户资源。子公司鑫克化工所产的净化磷酸产品，
通过铜陵纳源已成功进入湖南裕能（301358）、国轩高科（002074）等国内电池
正极材料头部企业的供应链体系。同时，根据对公司管理层的访谈，目前公司已
经与协鑫能科（002015）、德方纳米（300769）等公司就业务合作进行了沟通，
并达成了合作意向。未来，随着项目逐步投产，公司将在不断维护、深化与现有
优质客户的合作关系，进一步提高现有客户的销售占比的同时，持续拓展更多优
质客户，充分挖掘客户的市场潜力，公司优质的客户资源以及成熟的营销体系将
为本次募投项目产能消化提供充分保障。
（4）良好的区位优势
磷化工产业是宜昌市的支柱产业之一，目前宜昌市累计查明磷矿储量 43.85
亿吨，保有储量 40.55 亿吨。依托丰富的磷矿资源，宜昌市正在积极建设精细磷
化中心，打造中部地区先进制造业集聚地，持续布局化工新能源材料产业链。本
项目既符合宜昌市的产业发展要求，又促进了当阳坝陵化工园产业聚合发展。
本次募投项目具有良好的区位优势。园区现有的煤化企业、建材企业、光伏
企业等能与本次募投项目进行产业链的充分耦合，互相作为原料供方和产业链延
伸下游方向。此外，宜昌市还通过招引合作新能源电池正极材料、电解液方面的
头部企业落地，将下游产品向新能源电池及光伏、高端磷化和新型建材等方向发
展，大幅提升现代化工产业发展水平，丰富壮大磷产业规模。目前，众多磷化工
企业已在宜昌及周边地区投资落户，形成了龙头聚集的磷酸铁锂产业集群。宜昌
精细磷化工产业链为本次募投项目实施提供了良好的外部基础。
本次发行上市募集资金到位前，公司可根据项目具体投入的轻重缓急顺序，
以自筹资金支付项目所需款项；本次发行上市募集资金到位后，公司将严格按照
有关的制度使用募集资金，募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自
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筹资金以及支付项目剩余款项；若本次发行实际募集资金不能满足项目的资金需
求，资金缺口由公司自筹解决。
五、本次募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程
本次募投项目采用“溶剂萃取法净化技术”，以粗磷酸（45% P2O5，以 100%
P2O5 计）为主要原料，通过萃取、脱硫、洗涤及反萃、浓缩、脱砷、脱色等工序
生成精制磷酸（85% H3PO4），生成的精制磷酸（85% H3PO4）能够作为磷酸铁的
主要原材料直接对外销售。由于精制磷酸（85% H3PO4）的物理形态为液态，需
要大量储罐进行储存，为了调节储罐的存储能力，本项目配套建设年产 5 万吨高
档阻燃剂装置，通过将精制磷酸（85% H3PO4）与液氨中和、结晶、分离、干燥，
生成高档阻燃剂，具有良好的经济效益。
据测算，本项目整体建设周期为 2 年，项目投产后运营负荷第一年按 80%、
其余各年均按 100%计算，预计年均营业收入为 213,852.02 万元，年均实现净利
润为 29,170.29 万元，该项目的各项评价指标如下：
序号 项目 单位 金额 备注
各项评价指标显示，该项目建成投产后具有较好的经济效益。按全部投资计
算，投资税后财务内部收益率为 21.15%，项目投资税后投资回收期为 6.35 年（含
建设期）
，表明项目具有较强的获利能力。
项目达产后每年基本利润表测算情况如下：
单位：万元
投产期间
项目 T+1 T+2 T+3 T+4~T+7 T+8~T+12 T+13~T+16
年均
营业收入 - - 173,561.06 216,951.33 216,951.33 216,951.33 213,852.02
营业成本及费用 - - 143,484.34 176,461.58 176,463.80 175,859.31 173,934.78
税金及附加 - - 827.73 1,038.59 1,038.59 1,038.59 1,023.53
利润总额 - - 29,248.99 39,451.15 39,448.94 40,053.43 38,893.72
所得税 - - 7,312.25 9,862.79 9,862.23 10,013.36 9,723.43
净利润 - - 21,936.74 29,588.37 29,586.70 30,040.07 29,170.29
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（一）收入测算
根据规划，本项目建成后第三年投产 80%，第四年达产，达产后年产 28.35
万吨精制磷酸（85% H3PO4），初步计划将 23.35 万吨精制磷酸（85% H3PO4）作
为磷酸铁的原材料直接用于对外销售，剩余 5 万吨精制磷酸（85% H3PO4）用于
制备高档阻燃剂。
项目营业收入以产品预测销售价格乘以当年预计产量进行测算，考虑到目前
化工行业整体景气度较高，化工产品整体价格较高，因此选取最近三年市场价格
的均价，以平滑化工行业景气度对价格的影响，营业收入测算谨慎、合理，具体
如下：
序号 项目 T+1 T+2 T+3 T+4~T+16
精 制 磷 酸 （ 85%
- - 153,738.05 192,172.57
H3PO4）（万元）
数量（万吨） - - 18.68 23.35
高档阻燃剂（万元） - - 19,823.01 24,778.76
数量（万吨） - - 4.00 5.00
合计（万元） - - 173,561.06 216,951.33
（1）精制磷酸（85% H3PO4）
根据百川盈孚的统计数据，最近三年，精制磷酸（85% H3PO4）市场价格的
均价如下表所示：
单位：元/吨
年度 2022 年均价 2021 年均价 2020 年均价 预测单价
精制磷酸（85%
H3PO4）
（2）高档阻燃剂
由于高档阻燃剂的分子结构与工业级磷酸一铵基本一致，采用工业级磷酸一
铵的市场价格估计高档阻燃剂市场价格。根据百川盈孚的统计数据，最近三年，
工业级磷酸一铵的市场均价如下表所示：
单位：元/吨
年度 2022 年均价 2021 年均价 2020 年均价（注） 预测单价
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工业级磷酸一铵 6,629.26 4,910.47 4,031.73 4,955.75
注：百川盈孚的统计数据初始日期为 2020 年 4 月。
（二）成本测算
单位：万元
序号 项目 T+1 T+2 T+3 T+4~T+7 T+8~T+12 T+13~T+16
（1）营业成本
本项目的原辅材料主要为粗磷酸（45% P2O5，以 100% P2O5 计）、酸桶（50kg/
桶）、磷矿石（32% P2O5，以 100% P2O5 计）、氨水（99.5% NH3）等，原辅材料
成本按产品生产工艺的实际年消耗量乘以预测价格为基础确定的单价测算得出，
采购单价主要参考 2020 年至 2022 年同类原材料的市场均价或市场询价，营业成
本测算谨慎、合理，具体情况如下：
单位：元
名称 单位 年消耗量 单价
粗磷酸（45% P2O5，以 100% P2O5 计） 万吨 17.46 6,725.66
磷矿石（32% P2O5，以 100%P2O5 计） 万吨 4.71 973.45
氨水（99.5% NH3） 万吨 0.74 3,688.00
包装袋（50kg/袋） 万个 102.51 2.65
酸桶（50kg/桶） 万个 567.15 13.27
其他原材料 万个 1.00 542.48
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①粗磷酸（45% P2O5，以 100% P2O5 计）
本项目的主要原材料为粗磷酸（45% P2O5，以 100% P2O5 计），由于粗磷酸
不属于标准产品，市场报价较少，故采用鑫克化工最近三年向非关联方采购粗磷
酸的采购均价作为参考依据，具体情况如下：
单位：元/吨
年度 2022 年均价 2021 年均价 2020 年均价 预测采购单价
粗磷酸 6,472.14 6,208.68 3,439.12 6,725.66
注：2020 年鑫克化工不存在向非关联方采购粗磷酸的情况，故 2020 年采购均价为向关联方
采购均价。
②磷矿石（32% P2O5，以 100% P2O5 计）
根据 wind 统计数据，最近三年，磷矿石（湖北柳树沟，30% P2O5）的市场
均价如下所示：
单位：元/吨
年度 2022 年均价 2021 年均价 2020 年均价 预测采购单价
磷矿石（30% P2O5） 839.57 587.25 406.68 973.45
③氨水（99.5% NH3）
根据 wind 的统计数据，最近三年，液氨（湖北）的市场均价如下所示：
单位：元/吨
年度 2022 年均价 2021 年均价 2020 年均价 预测采购单价
液氨 4,009.38 3,663.31 2,599.42 3,688.00
④包装袋、酸桶等辅助材料
包装袋、酸桶的采购价格根据厂家询价结果预计，与市场价格一致。
本项目燃料及动力主要包括水、电力和 0.5 MPA 低压蒸汽，燃料及动力费成
本按产品生产工艺的实际年消耗量乘以按市场价格为基础确定的单价测算得出，
谨慎合理。具体情况如下：
单位：万元
单价
名称 单位 年消耗量 T+1 T+2 T+3 T+4~T+16
（不含税）
水 万度 0.65 8,870.00 - - 4,584.00 5,730.00
电 万吨 1.83 335.52 - - 493.00 616.00
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万吨 183.49 79.71 - - 11,701.00 14,626.00
蒸汽
本项目所需聘用员工总数 325 人，工资及福利费各项统筹按照人均 10 万元/
年进行测算，谨慎合理。
制造费用主要包括折旧摊销费用、修理费用和其他制造费，其中，折旧摊销
费用中机器设备按折旧年限 14 年、残值率 5%计算，房屋及构筑物按折旧年限
值率 5%计算，土地按照 50 年摊销；修理费用按照 2%修理费率估算；其他制造
费用按 5%费率估算，谨慎合理。
（2）管理费用
本项目的管理费用按营业收入的 2%进行测算，主要参考鑫克化工 2020 年至
年度 2022 年 2021 年 2020 年 本项目
鑫克化工管理费用率 1.19% 3.05% 2.81% 2%
（3）财务费用
财务费用主要为支付银行借款利息，银行借款利息按照 4.35%计算，谨慎合
理。
（4）销售费用
本项目的销售费用按营业收入的 1%进行测算，主要参考鑫克化工 2020 年至
年度 2022 年 2021 年 2020 年 本项目
鑫克化工销售费用率 0.42% 1.66% 1.11% 1%
（三）与同行业上市公司可比建设项目的对比情况
该项目与同行业上市公司可比建设项目效益测算指标对比情况如下：
上市公司 首次披露时间 建设项目 税后内部收益率
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川恒股份 2022 年 4 月 中低品位磷矿综合利用生产 12 万吨/年
食品级净化磷酸项目
川金诺 2020 年 6 月 湿法磷酸净化及精细磷酸盐项目 20.50%
兴发集团
芭田股份 2022 年 8 月 硝酸法生产高纯磷酸项目 29.14%
平均税后内部收益率 24.07%
本项目税后内部收益率 21.15%
由上表可知，本项目与同行业可比建设项目相比税后内部收益率差异不大，
谨慎合理。
综上所述，本项目效益测算具有谨慎合理性。
六、项目涉及的立项、环保、土地等有关报批情况
本 项 目 已 获 得 《 湖 北 省 固 定 资 产 投 资 项 目 备 案 证 》（ 项 目 代 码 ：
积为 50,7267.59 ㎡的募投用地（鄂（2023）当阳市不动产权第 0001202 号）。
截至本募集说明书签署日，本次募投项目已取得宜昌市生态环境局出具的
《市生态环境局关于湖北徽阳新材料有限公司 28 万吨/年电池级精制磷酸项目环
境影响报告书的批复》
（宜市环审[2023]39 号），以及湖北省发展和改革委员会出
具的《省发改委关于湖北徽阳新材料有限公司 28 万吨/年电池级精制磷酸项目节
能审查的意见》（鄂发改审批服务[2023]136 号）。
七、公司现有磷酸业务的发展情况及扩大业务规模的必要性，新增产
能规模的合理性
本次募投项目为“28 万吨/年电池级精制磷酸项目”，主要产品为精制磷酸，
该项目与目前公司主营业务同属于磷化工产业链，是现有业务的扩充和延伸。
在本次募投项目实施以前，公司子公司鑫克化工的主营业务为精制磷酸的生
产与销售，拥有 5 万吨/年精制磷酸的生产能力，报告期内，精制磷酸业务收入
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分别为 5,043.58 万元、12,805.22 万元和 36,726.95 万元，精制磷酸的销量分别为
司、江苏协鑫锂电科技有限公司、瓮福佰乐恒（海南）科技有限公司、超彩环保
新材料科技有限公司等国内知名企业。
（1）积极响应国家政策，推进磷化工产业升级转型
近年来，世界磷化工产业向高端化、精细化、循环化、绿色化和国际化发展
的趋势越发明显，构建具有先进工艺和技术的现代化产业链，开发高端化、精细
化的产品，逐步成为世界磷化工未来发展的主流。2020 年 7 月，石油和化学工
业规划院发布的《石化和化工行业“十四五”规划指南》提出鼓励传统磷肥企业
产品多元化发展，鼓励磷酸装置配套湿法磷酸精制装置，实现湿法磷酸的梯级利
用，以大宗的磷酸及盐为主转向精细化、高端化、功能化、专用化新产业；2021
年 1 月，中国磷复肥工业协会颁布的《磷复肥行业“十四五”发展思路浅析》中
指出，在产品提升方面，要进一步研发湿法磷酸深度净化技术，以净化磷酸为原
料生产精细化、高值化、功能化、专用化磷化工产品技术。
国家产业政策规划的鼓励为磷化工行业的发展明确了政策导向，基础原料、
中间体与终端产品上下游生产一体化，资源和能源循环化，推进绿色低碳发展，
实现磷化工与自然、社会的和谐共融，是磷化工未来发展的必然方向。本次募投
项目的实施顺应国家产业政策的要求，积极拓展新能源材料领域，有助于推动公
司转变产业策略，进一步实现高质量发展。
（2）发挥产业链协同效应，打造新的业绩增长点
公司依托于现有化肥和化工产业体系，不断推进对磷矿资源的深度开发和综
合利用，进一步向新能源新材料行业延伸，提升公司整体盈利水平。锂电材料作
为新能源汽车和电化学储能“核心”的动力电池材料，在新能源汽车产业化的浪
潮中发挥极其重要的作用。磷酸铁锂凭借其安全性能高、循环寿命长以及大批量
生产具有成本优势等优点，已经成为动力和储能电池正极储能材料首要选择。由
于磷酸铁锂的需求增长，原料磷酸铁的需求也持续增加。目前，生产磷酸铁的磷
源主要来源于精制磷酸和工业级磷酸一铵，二者成为打通上游磷矿资源和下游新
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能源产业的关键中间环节。本项目所生产的精制磷酸作为生产磷酸铁的前驱体，
是助力公司进军新能源新材料行业的核心关键资源。
为实现战略转型的发展目标，推动公司积极向高技术、高附加值的新能源材
料和精细磷化工产品发展，本项目拟建设湿法精制磷酸生产线，同时配套生产高
档阻燃剂，消耗含磷废水，减少了污水处理成本，通过资源的有效整合与高效利
用，从整体上实现磷资源的梯级利用，既可开拓电池前驱体产品和市场，又可提
升公司高端产品产量，打造出新的业绩增长点。
本次募投项目的实施打破公司目前以基础肥料为主体的局面，有助于公司向
更有生命力、更有前景的新能源新材料行业延伸布局，发挥产业链协同效应，为
企业带来更广阔的空间和更大的发展。
（3）抓住发展机遇，满足下游市场快速增长需求
为应对能源困局、实现双碳目标，各国政府纷纷开始布局新能源产业，新能
源汽车和储能电池行业迎来健康高速发展。据中汽协统计，2021 年我国新能源
汽车产销量分别为 354.5 万辆和 352.1 万辆，同比分别高速增长 159.5%和 157.5%，
新能源汽车市场已经从政策驱动转向市场拉动。IDC 预测油价上涨、充电基础设
施的完善、供给端厂商的投入、自动驾驶趋势的带动等因素将驱动中国新能源汽
车市场实现高速增长，预计 2021 年至 2025 年新能源汽车市场规模的年复合增长
率（CAGR）将达到 38%，电动化是汽车市场的大势所趋。储能市场方面，据
GGII 数据显示，2021 年我国储能锂电池出货量为 37GWh，同比增长超 110%，
预计至 2026 年，我国储能锂电池出货量将达 330GWh，近五年复合增长率为 55%。
锂电池行业下游市场的持续增长带动锂电池原料行业蓬勃发展。磷酸铁是生产磷
酸铁锂正极材料重要、核心的前驱体原料，而精制磷酸作为合成磷酸铁最重要的
原材料，近年来市场需求高速增长。通过本次募投项目的实施，有助于公司抓住
磷酸铁行业快速发展的机遇，满足下游日益增长的市场需求，提升公司经营规模
和盈利能力。
八、关于主营业务与募集资金符合国家产业政策情况
发行人是华东地区规模较大的磷复肥和磷化工一体化专业制造企业，主要从
事磷肥、复合肥、尿素、硫酸钾等化肥产品以及精细化工产品的生产与销售。本
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次向特定对象发行股票所募集的资金，拟投向“28 万吨/年电池级精制磷酸项目”。
（一）主营业务符合国家产业政策
（2021 年修订），限制类主要为
工艺技术落后，不符合行业准入条件和有关规定，禁止新建扩建和需要督促改造
的生产能力、工艺技术、装备及产品；淘汰类主要为不符合有关法律法规规定、
不具备安全生产条件、严重浪费资源、污染环境，需要淘汰的落后工艺、技术、
装备及产品。
公司主要从事磷复肥以及精细化工产品的生产与销售，主要产品包括磷肥、
复合肥、尿素、硫酸钾等化肥产品以及磷酸等精细化工产品，不属于《产业结构
年修订）中的鼓励类产业“优质钾肥及各种专用肥、水溶肥、液体肥、中微量元
素肥、硝基肥、缓控释肥的生产”。
根据《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》
《2015 年各地区淘汰落后
《关于做好 2018 年重点领域化解过剩产能工作的
和过剩产能目标任务完成情况》
《关于做好 2019 年重点领域化解过剩产能工作的通知》
通知》 《关于做好 2020 年
重点领域化解过剩产能工作的通知，国家淘汰落后和过剩产能行业为：炼铁、炼
钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、水泥（熟料及磨机）、平
板玻璃、造纸、制革、印染、铅蓄电池（极板及组装）、电力、煤炭。
公司主要从事磷复肥以及精细化工产品的生产与销售，不属于上述国家淘汰
落后和过剩产能的行业。
综上所述，公司的主营业务符合国家产业政策。
（二）本次募投项目符合国家产业政策
（2021 年修订），发行人的本次
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募投项目“28 万吨/年电池级精制磷酸项目”，不属于限制类、淘汰类产业。
根据《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》
《2015 年各地区淘汰落后
《关于做好 2018 年重点领域化解过剩产能工作的
和过剩产能目标任务完成情况》
《关于做好 2019 年重点领域化解过剩产能工作的通知》
通知》 《关于做好 2020 年
重点领域化解过剩产能工作的通知》，发行人的本次募投项目“28 万吨/年电池级
精制磷酸项目”，所处行业属于《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017）中的“无
机酸制造（C2611）”之“磷酸（含量 85%）”，不属于国家淘汰落后和过剩产能
的行业。
险”产品
根据《生态环境部关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指
导意见》《石化化工重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案（2021-2025
年）》
《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021 年版）》等国家产业
政策，本次募投项目“28 万吨/年电池级精制磷酸项目”，不属于“高耗能”或“高
排放”重点领域。
根据《环境保护综合名录（2021 年版）》，本次募投项目所规划主要产品系
电池级精制磷酸（85% H3PO4），不属于“高污染、高环境风险”产品。
随着国家对节能减排、环境保护以及绿色持续发展的日益重视，以及新能源
汽车、动力电池、储能、新材料等新兴行业的快速崛起，国家有关部委及地方政
府陆续针对磷化工及上下游产业链的发展推出了一系列法律法规、产业政策及相
关措施，促进磷化工行业从传统大宗化工原料向精细磷化工的产业转型升级、提
质增效，从而满足产业升级换代、经济社会发展的需求，具体如下：
文件名称 发布单位 重点内容 是否符合国家产业政策
精制磷酸的产业政策
《关于推进化 “大力调整产品结构。……二是依托产业 本次募投项目属于精细磷化工、
工信部
肥行业转型发 优势开发、打造碳一化工、精细磷化工、 湿法磷酸精制及深加工，符合国
展的指导意见》 湿法磷酸精制及深加工等新的产业链条， 家产业政策
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在发展新型肥料的同时，利用现有资源，
加大对煤化工、磷化工、盐化工、氟化工、
钾精细化工等产品的开发力度”
《石化和化学
本次募投项目属于精细磷化工、
工业发展规划 国家发改委 “磷肥行业要打造精细磷化工、湿法磷酸
湿法磷酸精制及深加工，符合国
（2016-2020 2017 年 6 月 精制及深加工等新的产业链条”
家产业政策
年） 》
工信部 本次募投项目系公司从传统磷
《关于“十四 国家发改委 复肥业务向精细磷化工产品的
五”推动石化化 科学技术部 “以改革创新为根本动力，统筹发展和安 提升转型，项目规划产品“电池
工行业高质量 生态环境部 全，加快推进传统产业改造提升，大力发 级精制磷酸”具有高技术、高性
发展的指导意 应急管理部 展化工新材料和精细化学品……” 能、高附加值的特点，属于精细
见》 国家能源局 化学品的范畴，符合国家产业政
“重点突破精细磷系、氟系化工产品，电
《湖北省新材
湖北省经济和 子级氢氟酸、电子级氟化铵、无水氟化氢、 本次募投项目规划产品“电池级
料产业高质量
信息化厅 氟化钾、磷酸铁以及磷酸铁锂等”“充分利 精制磷酸”属于精细磷化工产
发展“十四五”
规划》
延伸发展下游精细磷化工产品”
“提出鼓励传统磷肥企业产品多元化发 本次募投项目采用湿法磷酸精
《石化和化工 石油和化学工 展，鼓励磷酸装置配套湿法磷酸精制装置， 制装置，项目规划产品“电池级
行业“十四五” 业联合会 实现湿法磷酸的梯级利用，以大宗的磷酸 精制磷酸”属于精细化、高端化、
规划指南》 2020 年 7 月 及盐为主转向精细化、高端化、功能化、 功能化、专用化的磷酸产品，符
专用化新产业” 合国家产业政策
本次募投项目采用湿法磷酸深
磷复肥工业协 “要进一步研发湿法磷酸深度净化技术， 度净化技术，项目规划产品属于
《“十四五”发
会 以净化磷酸为原料生产精细化、高值化、 精细化、高值化、功能化、专用
展思路》
策
电池级精制磷酸下游应用的产业政策
《战略性新兴 “1.3 核心电子产业”之“1.3.4 高端储能” 本次募投项目规划产品“电池级
产业重点产品 国家发改委 之“储能装置材料及器件。正极材料包括 精制磷酸”系磷酸铁锂电池前驱
和服务指导目 2017 年 1 月 橄榄石型磷酸盐类等富锂材料（如磷酸铁 体的磷酸铁原材料，符合国家产
录（2016 版）
》 锂等）……” 业政策
《产业结构调
本次募投项目规划产品“电池级
国家发改委 “鼓励类”之“14、锂离子电池用三元和 精制磷酸”系磷酸铁锂电池前驱
（2019 年本）》
（2021 年修改
业政策
版）
本次募投项目规划产品“电池级
《国家工业节 “以高效长寿命磷酸铁锂电池为核心”的
工信部 精制磷酸”系磷酸铁锂电池前驱
能技术推荐目 “智慧储能系统”属于储能及可再生能源
录（2021）
》 利用的推荐技术
业政策
法》第四十条的规定
公司本次发行募集资金扣除发行费用后全额用于“28 万吨/年电池级精制磷
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酸项目”，主要用于主营业务，符合《上市公司证券发行注册管理办法》第四十
条的规定，具体如下：
项目 相关情况
是否属于对现有业务（包括产品、
是，大幅提高了公司磷酸产品的生产能力
服务、技术等，下同）的扩产
是，优化现有净化湿法磷酸的生产工艺，提升公司的生
是否属于对现有业务的升级
产效率
是否属于基于现有业务在其他应用
否
领域的拓展
是否属于对产业链上下游的（横向/
否
纵向）延伸
是否属于跨主业投资 否
其他 否
综上所述，本次募投项目符合国家产业政策，且主要用于主营业务，符合《上
市公司证券发行注册管理办法》第四十条的规定。
九、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次向特定对象发行股票募集资金投资项目符合国家产业政策以及公司的
发展战略，实现湿法磷酸的最大化梯级利用，最大程度地提高产品附加值。依托
于湖北省当阳市的区位优势，有助于扩大公司产业布局，提高公司生产能力，丰
富公司产品结构，助力公司把握产业发展机遇，提升核心竞争力。
（二）对公司财务状况的影响
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司总资产和净资产将有所增加，
资产负债率将有所降低，资金实力得到有效增强，有利于降低公司的财务风险，
优化资本结构。
十、本次发行募集资金投资项目可行性结论
本次向特定对象发行募集资金使用计划符合国家相关的产业政策和行业发
展趋势，符合公司未来发展战略规划和业务拓展的需要，具有良好的发展前景。
本次募投项目的实施对公司盈利增长和持续发展具有重要意义，符合公司及全体
股东的利益。综上所述，本次向特定对象发行股票的募集资金投资项目具有良好
的可行性。
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十一、历次募集资金运用
公司最近五个会计年度内不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募
集资金的情况，公司前次募集资金到账时间距今已满五个会计年度。
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第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划
（一）本次发行完成后对公司业务及资产的影响
本次发行所募集的资金将用于公司主营业务的延伸及拓展，不会对公司主营
业务结构产生重大影响，不存在因本次发行导致公司主营业务和资产的整合。
（二）本次发行后对公司章程的影响
本次发行完成后，公司将对公司章程中关于公司注册资本、股本等与本次发
行相关的条款进行调整。除此之外，公司暂无其他因本次发行而修改或调整《公
司章程》的计划。若今后公司提出调整董事会、监事会计划并涉及《公司章程》
修改的，将在依法履行完毕相关批准程序和信息披露义务后，对《公司章程》进
行相应修改，并办理工商变更登记。
（三）本次发行对高管人员结构的影响
本次发行不会导致公司高管人员结构发生变化。若公司未来拟调整高管人员
结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。
（四）本次发行对公司业务结构的影响
本次募集资金投资项目实施后，公司将新增含磷新能源材料业务，与公司主
营业务高度相关，受益于新能源行业的高景气，公司将在电池材料前驱体原材料
领域占据优势，有利于优化公司产业结构，增强公司综合竞争力，与公司发展战
略方向一致。
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
截至本募集说明书签署日，公司总股本为 521,600,000 股，按照本次发行股
票数量上限 156,480,000 股测算，预计本次发行完成后，公司总股本将变更为
为准。
截至本募集说明书签署日，铜化集团直接持有公司股份 132,971,744 股，占
公司总股本的 25.49%，为公司控股股东；本次发行完成后，铜化集团仍然为公
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司的控股股东。
本次发行股票前后，公司控股股东均为铜化集团；由于铜化集团无实际控制
人，公司无实际控制人。本次发行股票不会导致公司控制权发生变化。
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和
实际控制人从事的业务不存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
公司与控股股东及其关联人之间不存在同业竞争，亦不会因本次发行新增同
业竞争或潜在同业竞争。
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和
实际控制人可能存在的关联交易的情况
本次发行对象之一为铜化集团，铜化集团系公司的控股股东。根据《上海证
券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号—交易
与关联交易》，本次交易构成关联交易。除铜化集团外，截至本募集说明书签署
日，本次发行尚未确定其余发行对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。最
终，本次发行是否存在因关联方认购本次发行的股票而构成其它关联交易的情形，
将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
公司将严格按照中国证监会、深圳证券交易所关于上市公司关联交易的规章、
规则和政策，确保上市公司依法运作，保护上市公司及其他股东权益不会因此而
受影响。
五、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
（一）对公司财务状况的影响
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司总资产和净资产将有所增加，
资产负债率将有所降低，资金实力得到有效增强，有利于降低公司的财务风险，
优化资本结构。
（二）对公司盈利能力的影响
公司本次向特定对象发行股票募集资金将用于“28 万吨/年电池级精制磷酸
项目”，该项目具备良好的经济效益，能够增强公司的持续经营和盈利能力。
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但是本次发行完成后，公司总股本增加，且募集资金投资项目的经济效益需
在项目建成后的一定时间内陆续释放，短期内公司的每股收益、净资产收益率可
能受到本次向特定对象发行股票一定程度的影响而被摊薄。随着募集资金投资项
目的逐步实施，预计公司整体盈利水平和盈利能力将逐步提升。
（三）对现金流量的影响
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司筹资活动现金流入将大幅增
加，将直接有利于公司现金流量状况的改善。同时，随着募集资金投资项目的实
施，公司经营性现金流量将相应增加。本次发行将进一步优化公司整体现金流状
况。
六、本次发行对公司负债结构的影响，是否存在通过本次发行大量增
加负债（包括或有负债）的情况
本次向特定对象发行完成后，公司的总资产和净资产规模将有所增加，资产
负债率有所下降，公司财务结构将更加稳健，偿债能力与抗风险能力得以增强，
为公司未来业务的发展提供有力保障。公司不存在通过本次发行而大量增加负债
（包括或有负债）的情况。
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第六节 与本次发行相关的风险因素
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影
响的因素
（一）市场和行业风险
公司主要生产磷复肥及精细化工产品，属于化学原料及化学制品制造行业，
该行业与经济周期的相关性较为密切。宏观经济周期性波动将可能对公司所在的
上下游，如采矿业、石油化工行业、农业等行业产生较大影响，进而影响公司的
盈利能力。近年来，全球经济增长速度放缓，国际整体经济形势复杂多变，宏观
经济面临着较大的下行压力，如果未来宏观经济下行、下游需求出现下滑或者波
动、行业政策发生重大不利变化、国际政治经济环境等因素发生不利变化，将对
公司的经营业绩造成不利影响。
公司生产所需的主要原材料为磷矿石、硫磺、原料煤等大宗商品，易受国际、
国内市场价格影响。如果未来主要原材料供求情况发生变化或者价格产生异常波
动，而公司产品价格不能及时做出调整，将对公司正常的生产经营管理和经济效
益产生不利影响。
（二）财务风险
由于磷化工行业特点，公司磷矿石、煤炭等原材料采购成本较高且需要占用
较多的流动资金，以及生产相关的固定资产投资较大；报告期各期末，公司的资
产负债率分别为 70.40%、69.16%和 72.59%，资产负债率处于较高水平；报告期
内，公司流动比率分别为 0.59、0.75 和 0.92，速动比率分别为 0.35、0.39 和 0.60，
流动比率和速动比率相对较低。同时，公司目前的生产经营资金主要来源于内部
积累和银行贷款，融资渠道比较单一。报告期内，公司总体的偿债压力处于较高
水平。
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未来，为了保持公司的竞争优势，公司仍将加大厂房、设备等方面资金投入，
如果公司不能及时补充因业务规模不断扩大而引致的资金需求，或者未来宏观经
济形势发生不利变化或信贷紧缩，导致公司的经营环境发生重大不利变化，负债
水平不能保持在合理的范围内，公司将可能出现偿债风险，从而给公司生产经营
和业务发展带来不利影响。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 13.72%、14.98%和 11.02%，毛利率
呈现一定波动，主要系受公司原材料价格上涨和下游市场供求结构影响，引发生
产成本及销售价格波动所致。未来，如果公司主要产品出现市场需求减少、市场
价格发生大幅波动或者产品原材料价格持续上涨等情形，公司将面临毛利率下滑、
盈利能力下降等风险。
受化肥行业周期性变化，化肥产品的价格和销量均有所下降，而磷矿石、原
料煤等原材料价格同比上涨，导致公司化肥产品销售毛利率下降以及研发投入增
加、资产减值损失增加等多方面因素影响，公司 2023 年 1-3 月归属于母公司股
东的净利润出现下滑。公司 2023 年 1-3 月实现营业收入 151,143.65 万元，同比
减少 7.42%，实现归母净利润 1,469.30 万元，同比减少 77.95%（以上数据均未
经审计）。若后续化肥行业下游需求不及预期或者原材料价格持续上涨，则可能
对公司未来的经营业绩造成不利影响。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 71,325.86 万元、125,758.53 万元
和 147,102.73 万元，占公司总资产的比例分别为 15.79%、23.42%和 21.03%，占
比较高。未来受到宏观经济环境、行业竞争、市场需求变化以及产品价格波动等
多方面的影响，可能导致公司面临存货跌价的风险，从而引起公司经营业绩大幅
波动。
公司所从事的业务属于磷化工产业链中的重要组成部分，与控股股东铜化集
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团的部分子公司属于产业链上下游关系。因此，报告期内，公司与铜化集团及其
子公司存在较多的原材料采购、销售商品等关联交易。公司已按照相关法规和公
司制度对关联交易进行内部审议程序，并及时履行了公告义务，但随着公司生产
经营规模逐步扩大、募投项目的投产实施，未来公司可能存在关联交易金额逐步
上升的风险。
公司于 2020 年 8 月通过高新技术企业认定，并取得高新技术企业证书，证
书编号为 GR202034001839 号，有效期为 2020 年度至 2022 年度；子公司湖北六
国化工股份有限公司于 2020 年 12 月通过高新技术企业认定，并取得高新技术企
业证书，证书编号为 GR202042002649 号，有效期为 2020 度至 2022 年度；子公
司铜陵鑫克精细化工有限责任公司于 2022 年 10 月通过高新技术企业认定，并取
得高新技术企业证书，证书编号为 GR202234004761 号，有效期为 2022 年度至
形，但上述税收优惠对公司的发展和经营业绩仍起到了一定的促进作用，如果公
司在未来不能持续取得高新技术企业资格，或者国家对高新技术企业的税收优惠
政策发生变化，将导致公司不能继续享受上述所得税优惠政策，将会对公司的经
营业绩产生一定影响。
（三）经营风险
本次发行前，公司控股股东铜化集团直接持有公司 25.49%的股份。本次发
行后，铜化集团仍处于控股地位。2019 年，铜化集团因实施“国企混改”，引入
投资方安徽创谷。截至报告期末，安徽创谷通过直接持有 32.34%的股权以及与
安徽鹤源之间签订的《一致行动协议》合计控制铜化集团 55.41%的表决权比例，
成为铜化集团的控股股东；鉴于安徽创谷无实际控制人，导致铜化集团无实际控
制人，发行人亦无实际控制人。
由于公司无实际控制人，如果公司或公司控股股东及其上层股东的控制结构
发生变化，亦或者安徽创谷与安徽鹤源之间的《一致行动协议》到期后不再续签，
将导致公司控制权发生变化，可能会对公司业务发展方向和经营管理产生不利影
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响，进而影响公司的经营业绩。
公司属于化学原料及化学制品制造企业，对生产安全、环境保护的要求较高，
存在一定的安全生产与环保风险。虽然公司高度重视安全生产工作，制定了一系
列安全管理制度并建立了安全防控监测信息系统，但在生产制造过程中可能存在
因自然灾害、设备故障、操作不当等原因所致的安全风险，给公司生产经营来带
来不利影响。
近年来，随着国家环保监督及巡视常态化，环保监管的力度持续加大，国内
安全环保标准趋于严格，公司所处行业面临的环保压力逐步增强，未来相关部门
可能会对公司生产经营中环保行为提出更高、更严格的监管要求，公司的环保成
本和管理难度将随之加大，如公司未能及时适应趋严的环保要求，可能面临环保
处罚的风险，对公司持续生产经营和盈利能力造成不利影响。
截至本募集说明书签署日，公司及子公司正在使用的自有房屋中，有部分房
产尚未办理权属证书。如果公司未能办理相应房屋产权登记，可能面临无法继续
使用该等房屋的风险，从而对公司短期内的业务经营产生一定的影响。
报告期内，公司及其子公司存在受到相关政府部门行政处罚的情形。公司及
其子公司针对相应处罚情况迅速开展整改工作，并完善了行政处罚事项中涉及的
相关制度，在日常经营过程中进一步加强监督管理，明确岗位责任制，确保制度
的执行与落地。报告期内，相关主体受到主管部门行政处罚的行为不属于重大违
法违规行为，相关行政处罚亦不属于重大行政处罚，对生产经营影响较小。但若
相关管理制度在公司及其子公司日常经营管理中执行不到位，或是相关工作人员
在具体工作过程中没有严格执行公司相关制度要求，则公司及其子公司未来仍可
能受到相关政府部门的行政处罚，对公司及其子公司的声誉和日常经营造成一定
影响。
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截至本募集说明书签署日，发行人存在三项未决诉讼，分别为辽宁天富农业
科技有限公司诉吉林六国合同纠纷案、吉林六国诉辽宁天富农业科技有限公司合
同纠纷案和吉林六国诉辽宁天富农资有限公司合同纠纷案。上述诉讼案件目前仍
在审理中，由于案件所涉金额尚无法可靠计量且公司无需承担现时义务，因此未
确认预计负债。上述诉讼案件的审判结果具有不确定性，若出现不利判决，可能
会导致公司无法收回相关的应收款项或承担赔偿责任，进而对公司的经营业绩产
生一定的不利影响。
二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
（一）与本次向特定对象发行审批相关的风险
本次向特定对象发行已获得公司第八届董事会第八次会议、第八届董事会第
九次会议、第八届董事会第十一次会议以及 2023 年第一次临时股东大会、2022
年年度股东大会审议通过，但尚需经上交所审核通过并向中国证监会履行发行注
册程序。本次发行能否通过上交所审核和中国证监会注册存在一定的不确定性。
（二）募集资金无法募足的风险
本次发行股票募集资金总额不超过 80,000 万元（含本数），发行对象由股东
大会授权董事会在通过上交所审核并经中国证监会同意注册后，根据申购报价的
情况，遵照价格优先等原则合理确定。如因经济环境变化、证券市场波动、公司
股票价格走势等因素导致询价过程无有效申购报价或认购不足等情形，本次发行
募集资金将面临无法全额募足的风险。
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的
因素
（一）募投项目新增产能消化风险
公司本次募集资金主要投向“28 万吨/年电池级精制磷酸项目”。上述项目建
设达产后，公司精制磷酸产能将大幅提升。本次募集资金投资项目建成投产后，
公司将新增电池级精制磷酸产能 28 万吨/年，新增产能规模较大。报告期内，
公司电池级精制磷酸产销规模呈增长趋势，现有设计产能已趋于饱和，急需新
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增产能满足经营需求，新增产能预计可以得到合理消化。近年来，终端新能源汽
车行业、储能行业高速发展，磷酸铁锂电池产销量大幅增长，带动原材料电池级
精制磷酸市场需求快速增长。由于电池级精制磷酸市场空间较为广阔、增长预期
可持续性较强，一方面吸引众多磷化工生产企业提高生产能力，扩大生产规模，
另一方面吸引较多新增投资者加入竞争。若未来下游新能源汽车或储能行业等终
端市场需求增速不及预期，或行业技术路线发生重大变化，而电池级精制磷酸产
能扩张过快，行业可能出现结构性、阶段性的产能过剩风险，同时由于本次募集
资金投资项目需要一定建设期，在项目实施过程中和项目实际建成后，产业政策、
市场环境、技术路线等方面可能发生重大不利变化，从而导致公司可能存在无法
及时消化全部新增产能的风险，进而无法实现本次募集资金投资项目的预期经
济效益，影响公司的整体经营业绩。
（二）募集资金投资项目新增折旧及摊销风险
本次募投项目涉及较大规模的固定资产、无形资产等长期资产投资，项目建
成后，新增固定资产、无形资产折旧摊销等金额占当期营业收入或净利润的比例
可能较大，尤其在项目建设期内，产能尚未完全释放、盈利水平相对较低，公司
新增固定资产、无形资产折旧摊销等金额占当期实现营业收入及净利润的比例可
能较高。尽管公司对募投项目进行了充分论证和可行性分析，但上述募投项目收
益受宏观经济、产业政策、市场环境、竞争情况、技术进步等多方面因素影响，
若未来募投项目的效益实现情况不达预期，上述募投项目新增的折旧摊销费用将
对公司经营业绩产生不利影响。
（三）募集资金投资项目的实施风险
截至本募集说明书签署日，本次募投项目涉及的环评批复、能评批复已取得。
在募集资金投资项目的实施过程中，若发生工程施工进度、宏观经济及政策环境、
行业竞争环境等发生重大变化，将会对项目的顺利实施造成不利影响。
（四）净资产收益率和每股收益摊薄的风险
本次发行完成后，公司的股本及净资产均有所增长。随着本次发行募集资金
的陆续投入，将显著提升公司营运资金，扩大业务规模，对公司未来经营业绩产
生积极影响。但募集资金产生效益需要一定的过程和时间，因此本次发行完成后
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预计短期内公司当年每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标可能出现一
定程度的下降，将导致公司短期内即期回报会出现一定程度摊薄的风险。
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第七节 本次发行相关声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事：
陈胜前 徐均生 王 刚
马 健 林 平 张 琛
路漫漫
全体监事：
潘 明 吴 健 崔红玲
高级管理人员：
马 健 黄建红 张福华
梁 晨 许 正 秦 红
邢金俄 赵明星
安徽六国化工股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东： 铜陵化学工业集团有限公司
控股股东法定代表人签名：
徐均生
安徽六国化工股份有限公司
年 月 日
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三、保荐机构（主承销商）声明（一）
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：
杨雨樵
保荐代表人签名：
余 冬 崔鸣骏
法定代表人签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
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三、保荐机构（主承销商）声明（二）
本人已认真阅读安徽六国化工股份有限公司募集说明书的全部内容，确认募
集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、
准确性、完整性、及时性承担相应法律责任
总经理签名：
李 军
董事长签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师签名：
张大林 刘倩怡 冉合庆
律师事务所负责人签名：
卢贤榕
安徽天禾律师事务所
年 月 日
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五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字会计师签名：
张良文 荆伟伟 文昱东
会计师事务所负责人签名：
肖厚发
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
为维护广大投资者的利益，降低即期回报被摊薄的风险，增强对股东的长期
回报能力，公司将加强募集资金投资项目监管，加快项目实施进度，提高经营管
理和内部控制水平，增强公司的盈利能力，强化投资者的回报机制，具体措施如
下：
（一）关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的措施
根据《公司法》
《证券法》
《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等
相关规定，公司制定并持续完善了《募集资金管理制度》。本次发行募集资金到
账后，公司将根据《募集资金管理制度》的相关规定，将募集资金存放于经董事
会批准设立的专项账户集中管理，并及时与保荐机构、存放募集资金的商业银行
签订募集资金专户存储三方监管协议。公司、保荐机构、存放募集资金的商业银
行将持续对募集资金使用情况进行检查和监督，确保募集资金的使用合法合规。
本次发行募集资金扣除发行费用后将全部用于 28 万吨/年电池级精制磷酸项
目。公司将努力提高资金使用效率，完善投资决策程序，制定合理的资金使用方
案，有效运用各种融资工具，控制资金成本，通过建立科学的成本和费用考核体
系，对采购、生产、销售等各环节进行管控，节省各项费用支出，降低运营成本，
提升经营效率和盈利能力。
公司将通过有效运用本次发行募集资金，优化资本结构，增厚未来公司收益，
增强可持续发展能力，以减少即期回报被摊薄的影响。
公司将继续严格遵守《公司法》
《证券法》
《上市公司治理准则》等法律、法
规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，
确保董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权，做出科学决策，确保
独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益特别是中小股东的合法权益，确
保监事会能够独立有效地行使对董事和高级管理人员及公司财务的监督权和检
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查权，为公司发展提供制度保障。
公司制定的《未来三年（2023 年-2025 年）股东回报规划》已经董事会会议
和股东大会审议通过。本次发行完成后，公司将严格执行股东回报规划，在公司
主营业务实现健康发展的过程中，保持利润分配政策的连续性与稳定性，重视对
投资者的合理回报，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（二）关于本向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺
公司董事、高级管理人员，就公司本次向特定对象发行股票摊薄即期回报填
补措施作出如下承诺：
“（1）承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不会
采用其他方式损害公司利益；
（2）承诺将对职务消费行为进行约束；
（3）承诺不会动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩；
（5）若公司后续推出公司股权激励计划，本人承诺拟公布的公司股权激励
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）自本承诺函出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若中
国证监会及/或上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管
规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国
证监会及/或上海证券交易所的最新规定出具补充承诺以符合相关要求；
（7）切实履行公司制定的有关填补即期回报措施及本承诺，如违反本承诺
或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机
构的有关规定承担相应法律责任。”
安徽六国化工股份有限公司 募集说明书（申报稿）
为确保公司本次向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报的填补措施得到切
实履行，维护中小股东的利益，公司控股股东铜化集团承诺如下：
“（1）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
（2）自本承诺函出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若中
国证监会及/或上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管
规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司承诺届时将按照中
国证监会及/或上海证券交易所的最新规定出具补充承诺以符合相关要求；
（3）切实履行公司制定的有关填补即期回报措施及本承诺，如违反本承诺
或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机
构的有关规定承担相应法律责任。”
安徽六国化工股份有限公司
董事会
年 月 日
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附件
附件一：专利权
序
专利号 专利名称 申请日 专利类型 所有权人 取得方式
号
湿法磷酸磷石膏堆场淋溶
水回收利用方法
可防止中心管梁结疤的造
粒机
ICP 法同时测定磷矿石中
磷镁铁铝含量的方法
以淤酸为原料用料浆浓缩
法生产磷酸一铵的方法
磷酸一铵干燥塔料浆输送
管道的蒸汽吹扫除垢方法
用于湿法磷酸浓缩装置的
结晶过滤器
六国化
一种对磷矿粉脱镁和制备
MgHPO4·3H2O 的方法
工业大学
一种用于离心式压缩机的
简易抬轴器
用磷肥副产氟硅酸铵制备 六国化
方法 工程大学
用于磷酸一铵尾气降尘的
重力沉降室
用于生产磷酸二铵喷浆造
粒机
利用磷酸二铵中和尾气热
能的方法及装置
可对破碎作业场所除尘的
球磨机降温方法
改善磷酸二铵用酸酸质的
方法
在线更换调速型液力耦合
器执行机构的装置
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气化炉激冷室液位防堵塞
装置
一种衬胶管道的快速修补
装置
用于带式输送机的刮板式
清扫器
具有抛送装置的带式输送
机
湿法磷酸生产中回收磷矿 六国化
的方法 理工学院
湿法磷酸生产中回收磷矿 六国化
方法 理工学院
湿法磷酸生产中回收磷矿 六国化
盐的方法 理工学院
湿法磷酸萃取反应的消泡
方法及其装置
利用低品位低浓度萃余酸
生产磷铵的方法
水煤浆气化工艺碳洗塔排
水管冲堵方法
六国化
一种湿法磷酸工艺中大粒
径二水硫酸钙的制备方法
工业大学
六国化
湿法磷酸生产的梯度工艺
方法
工业大学
一种防堵塞的粉体输送阀
门装置
一种湿法磷酸生产过程中
磷酸淤浆的回收利用方法
一种列管式换热器在线堵
漏方法
一种一步法二水-半水湿
法磷酸生产工艺
一种二步法二水湿法磷酸
生产工艺
一株解淀粉芽孢杆菌及其 六国化
用 农业大学
一种中品位磷矿生产湿法
法
安徽六国化工股份有限公司 募集说明书（申报稿）
中品位磷矿生产湿法磷酸
及 α 半水磷石膏的方法
一种脱盐水过滤器滤芯安
装方法
一种基于粉体流冷却器的
物料冷却系统
一种基于粉体流冷却器的
物料冷却生产线
一种尿素排放尾气的净化
系统及工艺
一 种 微 米 尺 寸 花 状 六国化
备方法 工业大学
一种结构稳定的半水-无水 六国化
法 工业大学
磷铵装置综合尾气洗涤装
置
气垫式皮带机尾部清扫装
置
利用磷酸二铵中和尾气热
能的装置
用于多台旋风除尘器的排
灰装置
用于磷酸浓缩过程的除沬
装置
用于风机进风口的过滤装
置
可快速装卸的风机清理孔
门结构
三相并联电容器无功补偿
装置
转台过滤机分区用挡堰装
置
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用于结垢环境的易拆卸螺
母
用于颚式破碎机的拉杆组
件
回转干燥窑大齿圈自动润
滑装置
可减少风量泄漏的高压离
心风机
便于拆装气垫式皮带机下
托辊的装置
可燃烧硫化氢气体的硫铁
矿沸腾炉
用于溢流型球磨机进料口
的密封装置
采用双缸压缩三段进气的
离心式氨压缩机组
可自动返砂料的溢流型球
磨机
往复式高压液氨泵泵头密
封结构
用于评价防结块剂效果的
装置
以气缸为执行元件的气控
阀门
用于溢流型球磨机的隔仓
板
对 CO2 气提法精馏所得尿
素液的蒸发装置
在线疏通法兰式仪表取压
管装置
一种改进的可减少风量泄
露的高压离心风机
一种改进的管式反应器喷
嘴
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一种能改变阀门动作时间
的装置
一种气化炉进水调节阀的
失气保护气路
一种简洁的滚动筛清理装
置
回转干燥窑托轮自动润滑
装置
一种冷却水循环再利用系
统
一种对回转窑中轮带与托
轮进行加油的装置
一种用于调节皮带输送机
进料斗流量的闸门
一种燃气炉燃烧器的防潮
加热装置
一种用于气动离合器中的
轴向锁紧装置
一种液氮洗燃料气外排处
理系统
一种用在锅炉定期排污扩
容器上的乏汽消除喷淋头
一种锅炉定期排污扩容器
系统
一种过滤机滤布冲洗用喷
嘴
用于气化捞渣池的液位检
测装置
一种防止汽蚀、振动的泵
启动装置
一种回转造粒窑喷浆管梁
防结垢装置
一种带软启动器测量电机
绝缘的装置
一种适用于安装在复杂照
明系统的泛光灯具
一种湿法磷酸反应槽尾气
洗涤装置
一种氨泄漏自动控制保护
装置
一种球磨机主轴瓦冷却装
置
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一种尿素熔融液蒸发切循
环系统
一种气提法尿素生产过程
中高调水自动稳压系统
一种防止气动调节阀阀杆
旋转的装置
一种用于氨储罐的喷淋装
置
一种洗水储罐引压管清扫
装置
一种合成氨生产中防堵塞
的气化炉排水管线系统
一种合成氨生产中气化脱
气水槽放空管线
紫外差分 CEMS 烟气分析
系统
一种控温式换热器本体装
置
一种水煤气在线分析样气
处理系统
一种尿素生产过程中废氨
水回收处理装置
一种简易多功能气动阀门
查漏装置
一种应用于压缩机仪表探
头安装调试组合工具
一种用于斗提机的扬尘治
理装置
一种基于蒸汽换热的热水
及供暖一体化装置
一种利用合成气作为开工
加热炉燃料的装置
一种包括冷凝液回收单元
的水煤浆处理系统
一种用于合成氨的蒸汽导
淋装置
一种便于滤布冲洗的转台
过滤机
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一种含磷淋溶水反渗透处
理装置
一种防止输送带停车堵料
的预警装置
一种用于动设备机封水回
收装置
一种用于物料冷却系统中
的回转窑
一种用于斗提机的防超载
装置
一种用于粉体流冷却器的
过滤防过载装置
一种蒸汽冷凝液的回收利
用系统
一种防止氨压缩机发生液
击的分离控制装置
一种用于循环水的反渗透
处理系统
一种降低倒盲板风险的装
置
一种清理球磨机齿轮护罩
内油脂的装置
一种限制电机轴轴向窜动
的装置
一种化肥包装袋防划伤结
构
一种复合肥挡料板用刮料
装置
一种利用单台热风炉的供
热风系统
一种球磨机无动力添加研
磨体的装置
一种冷渣机用扬尘治理装
置
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一种运输皮带用结块剔除
装置
一种用于修复穿线管断裂
的夹具
一种棒磨机进口防漏浆装
置
一种合成氨生产仪表伴热
系统
一种用于除尘系统引风机
的自循环轴封装置
一种防止低温甲醇洗热再
生系统中结晶生成的系统
一种用于氨水浓度的现场
检测装置
一种对尿素生产蒸发系统
置
一种蒸汽及冷凝液阶梯式
回收装置
一种氨冷器在线清理积水
的装置
一种托盘库可混用多种托
盘的装置
一种包裹窑添加化肥颗粒
防结块剂的装置
一种分子筛吸附器用的在
线检漏装置
一种机封冷却水循环利用
稳定供水装置
一种盛润滑脂用的新型油
桶
一种用于气化炉黑水管线
的防堵系统
一种用于合成氨生产的防
堵塞气化炉合成气管线
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一种合成氨生产用火炬分
离罐
一种渣水系统热能回收装
置
一种具备反洗功能的板框
式压滤系统
一种具备滤布清洗再生功
能的板框式压滤系统
一种可移动的安全防护盖
板
一种可调节的安全减振装
置
一种负压氨冷器在线排污
装置
一种废热锅炉连排水热量
回收装置
一种防止氨火炬喷氨的装
置
一种在线监测设备管路自
动清洗装置
一种干气密闭自动切换装
置
一种回转窑轮带间隙调整
结构
一种复合肥包裹窑粒子冷
却装置
一种往复式压缩机循环油
泵跳车自动给油装置
一种回收工业级磷酸一铵
装置中冷凝废液的方法
一种改善磷尾矿浓密的装
置
一种含双管式反应器的造
的应用
一种磷尾矿酸解的中试装
置及工艺
利用磷酸装置含氟尾气制
备氟硅酸铵联产白炭黑的
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方法
一种生产磷铵造粒机尾部
改造装置
一种用于生产磷肥的磷原
矿与选精矿配矿装置
一种用于湿法磷酸的净化
分级装置
一种磷矿自动制取样的工
业装置
一种硫酸装置低温余热回
收利用装置
一种提高工业级磷酸一铵
产量的稀磷酸脱硫生产线
一种磷酸二铵车间废气处
理系统
一种磷铵料浆的梯级应用
系统
一种硫磺制酸快速熔硫槽
废气洗涤系统
一种硫酸生产中回收冷凝
水的系统
一种工业级磷酸一铵冷却
系统
一种清除磷精矿浆中杂物
的系统
一种磷酸过滤分布箱洗涤
装置
一种工铵物料吹散降温装
置
一种提高反渗透水水质的
装置
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一种锅炉排污水再利用装
置
一种汽轮机汽封冷却器冷
却水回收装置
一种硫酸铵溶液的再利用
装置
一种磷酸一铵尾洗净化装
置
用于工铵母液回收利用系
统的结晶稠厚器
一种硫酸车间尾气收集与
脱硫装置
一种便于快速启动磺泵的
硫磺输送装置
一种工铵离心机自动放料
装置
一种磷酸二铵造粒机防堵
塞装置
一种带振动筛的防结块系
统
一种肥料加工用防结块系
统
一种高效烘干的粉料干燥
机
一种支撑型双层筛网振动
筛
一种带抄板的滚筒式干燥
机
一种自动包装机用真空负
压装置
一种挤压颗粒肥料原料自
动补水系统
一种管式反应器进料预混
结构
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一种挤压肥料自动控制造
粒系统
一种可防止堵料的化肥原
料自动控制系统
一种快速更换斗提机进料
口衬板的结构
一种皮带爬坡部位回程托
辊防掉落结构
一种氯基复合肥的喷浆造
粒机组
一种可回收造粒的复合肥
筛分总成
湿法磷酸法制工业磷酸一
铵的尾气收尘装置
一种湿法磷酸萃取系统的
清洗装置
一种应用于湿法净化磷酸
工艺的循环脱砷装置
用于湿法磷酸净化的气提
式脱氟设备
用于输送料浆的防堵塞放
料装置
一种工业有机废弃物生产
复混肥的滚筒振打装置
一种用于氧化尾气处理的
颗粒碳吸附装置
一种聚氯化铝干燥尾气热
量回收利用系统
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附件二：注册商标
序号 注册商标 注册号 核定类别 有效期至 商标权人 取得方式 注册地
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南、古巴、
朝鲜、蒙
古、日本、
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