东莞证券股份有限公司
关于生益电子股份有限公司
东莞证券股份有限公司（以下简称“东莞证券”“保荐机构”）作为生益电
子股份有限公司（以下简称“生益电子”“公司”“发行人”）首次公开发行股
票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上
海证券交易所科创板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》《上海证券交易所科
创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上市公司监管指引第 2 号—
—上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》等相关规定，负责
生益电子上市后的持续督导工作，并对公司 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30
日（以下简称“本持续督导期间”）相关情况出具 2023 年半年度持续督导跟踪
报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 完成持续督导情况
东莞证券已建立健全并有效
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 执行了持续督导制度，并根
具体的持续督导工作制定相应的工作计划。 据公司的具体情况制定了相
应的工作计划。
东莞证券已与生益电子签署
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始
保荐协议，该协议已明确双
前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，
明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海
务，并已报上海证券交易所
证券交易所备案。
备案。
本持续督导期间，东莞证券
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等 通过日常沟通、定期或不定
方式开展持续督导工作。 期回访等方式，对公司开展
了持续督导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违 经核查，本持续督导期间，
规事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券 公司未发生须按有关规定公
交易所报告，经上海证券交易所审核后在指定媒 开 发 表 声 明 的 违 法 违 规 事
体上公告。 项。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法
违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现 经核查，本持续督导期间，
告内容包括上市公司或相关当事人出现违法违 法违规、违背承诺等情况。
规、违背承诺等事项的具体情况，保荐机构采取
的督导措施等。
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵 经核查，本持续督导期间，
守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布 未发现公司及相关当事人出
的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所 现违反相关法律法规或不履
做出的各项承诺。 行承诺的情况。
东莞证券核查了公司相关制
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制
度情况，公司已建立健全了
度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议事
规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规范
行情况均符合相关法规要
等。
求。
东莞证券对公司的内控制度
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包 的设计、实施和有效性进行
括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部 了核查，公司已建立健全了
衍生品交易、对子公司的控制等重大经营决策的 合相关法规要求并得到了有
程序与规则等。 效执行，可以保证公司的规
范运行。
东莞证券对公司的信息披露
制度体系进行核查，审阅了
督导公司建立健全并有效执行信息披露制度，审
信息披露文件及其他相关文
阅信息披露文件及其他相关文件并有充分理由确
信上市公司向上海证券交易所提交的文件不存在
公司向上海证券交易所提交
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
的文件不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上
海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对
以更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应 保荐机构对生益电子的信息
及时向上海证券交易所报告。 披露文件进行了审阅，截至
对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的， 本报告期末，不存在因信息
应在上市公司履行信息披露义务后五个交易日 披露出现重大问题而需要公
内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的 司予以更正或补充的情况。
信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，
上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券
交易所报告。
本持续督导期间，公司或其
关注上市公司或其控股股东、董事、监事、高级管 控股股东、董事、监事、高级
理人员受到中国证监会行政处罚、上海证券交易 管理人员未受到中国证监会
函的情况，并督促其完善内部控制制度，采取措 纪律处分或者被上海证券交
施予以纠正。 易所出具监管关注函的情
况。
经核查，在本持续督导期间，
持续关注上市公司及控股股东等履行承诺的情
公司及控股股东等不存在应
向上海证券交易所上报的未
及时向上海证券交易所报告。
履行承诺的事项发生。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市
场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应
披露未披露的重大事项或与披露的信息与事实不 经核查，在本持续督导期间，
符的，应及时督促上市公司如实披露或予以澄清； 公司未发生该等情况。
上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券
交易所报告 。
发现以下情形之一的，保荐机构应督促上市公司
做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报
经核查，在本持续督导期间，
公司未发生该等情况。
证券交易所相关业务规则；（二）证券服务机构及
其签名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其他不
当情形；（三）上市公司出现《保荐办法》第七十
一条、第七十二条规定的情形；（四）上市公司不
配合保荐机构持续督导工作；（五）上海证券交易
所或保荐机构认为需要报告的其他情形。
东莞证券已经制定现场检查
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场
检查工作要求，确保现场检查工作质量。
要求。
上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐
代表人应当自知道或者应当知道之日起 15 日内
进行专项现场核查：（一）存在重大财务造假嫌疑；
（二）控股股东、实际控制人及其关联人涉嫌资
金占用；（三）可能存在重大违规担保；（四）控股 经核查，在本持续督导期间，
股东、实际控制人及其关联人、董事、监事或者高 公司未发生该等情况。
级管理人员涉嫌侵占上市公司利益； （五）资金往
来或者现金流存在重大异常； （六）上海证券交易
所或者保荐人认为应当进行现场核查的其他事
项。
东莞证券持续关注了公司募
持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目
的实施等承诺事项
目的实施等承诺。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
在本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现生益电子存在重大问题。
三、重大风险事项
在本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：
（一）核心竞争力风险
公司主要从事高精度、高密度、高品质印制电路板的研发、生产与销售。公
司所处行业是技术密集型行业，PCB 产品的研发及规模化生产融合了电子、机械、
计算机、光学、材料、化工等诸门学科的知识储备与交叉运用，技术集成度高。
目前，日本等国家在部分高端 PCB 产品领域仍占据一定的优势，部分高端 PCB 产
品依然供应不足。公司只有坚持创新、不断提升自身技术水平，才能生产出符合
客户要求的高质量产品，在中高端 PCB 市场占据一席之地。随着技术的不断进步
和客户要求的进一步提高，若公司未来不能吸收应用新技术，持续开发新产品、
新工艺，则存在丧失技术优势，市场竞争力、盈利能力出现下滑的风险。
公司核心技术、核心生产工艺均通过自主研发完成。随着企业间和地区间人
才竞争的日趋激烈，若公司出现技术人员大规模流失的状况，有可能影响公司的
持续研发能力，甚至造成公司的核心技术泄密，对公司生产经营产生一定影响。
（二）经营风险
报告期内，由于行业需求疲软、募投项目效益尚未完全体现等因素影响，公
司营业收入、净利润均出现不同程度下滑。公司的经营业绩受市场竞争、原材料
价格波动、主要客户生产经营状况、募投项目实施进度等影响。公司自成立以来
坚持聚焦行业优质客户，不断与通信、网络、计算机/服务器、汽车电子、消费
电子、工控医疗等下游领域客户深入合作，如果未来公司不能根据行业发展趋势、
客户需求变化、技术进步等因素进行技术和业务模式创新，以及募投项目未达预
期，公司将存在营业利润继续亏损、经营业绩大幅下滑的风险。
（三）行业风险
下游行业的高速发展往往伴随产业变革和技术创新，预计随着 5G 通信技术
的应用，相关行业技术、产品性能的变化将对现有市场格局产生一定影响，具备
较强研发实力并能够掌握新技术、新工艺的企业市场占有率将进一步提升。如果
下游行业发展增速下降、行业景气度下行、市场需求下降将使公司面临下游行业
发展不及预期的经营风险，导致公司订单数量减少，则公司业绩将受到一定不利
影响。
（四）宏观环境风险
全球宏观环境的不确定性持续导致消费低迷，如果影响到公司客户甚至出现
需求下降的情形，将对公司的生产经营造成一定的不利影响。
四、重大违规事项
在本持续督导期间，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
（一）主要会计数据
单位：人民币元
本报告期比上年同
主要会计数据 本报告期 上年同期
期增减（%）
营业收入 1,583,032,746.32 1,799,064,686.54 -12.01
归属于上市公司股
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 2,619,497.86 156,188,238.60 -98.32
损益的净利润
经营活动产生的现
金流量净额
报告期末比上年度
主要会计数据 本报告期末 上年度末
末增减（%）
归属于上市公司股
东的净资产
总资产 6,505,172,076.05 6,961,317,142.77 -6.55
（二）主要财务指标
主要财务指标 2023年1-6月 2022年1-6月 同比增减（%）
基本每股收益（元／股） 0.01 0.19 -94.74
稀释每股收益（元／股） 0.01 0.19 -94.74
扣除非经常性损益后的基本每股
收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 0.24 4.09 减少3.85个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均
净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 5.66 5.60 增加0.06个百分点
需求疲软，印制电路板企业竞争激烈，导致价格竞争愈加激烈，公司为保持国内
市场的份额，适时调整价格，叠加东城四期项目产能爬坡等因素影响，导致营业
收入和毛利出现不同程度的下降，进而导致公司毛利率下降。
六、核心竞争力的变化情况
持续 30 多年的研发投入和技术积累，公司科技创新能力突出，在印制电路
板领域已具有行业领先的技术水平，通过实践探索掌握了大尺寸印制电路制造技
术、立体结构 PCB 制造技术、内置电容技术、散热技术、分级金手指制造技术、
微通孔制造技术、微盲孔制造技术（HDI）、混压技术、微通孔局部绝缘技术、
N+N 双面盲压技术、多层 PCB 图形 Z 向对准技术、高速信号损耗控制技术、高速
高频覆铜板工艺加工技术、100G-400G 高速光模块印制电路板制作技术、内置导
电介质热电一体式 PCB 制作技术、企业级高速服务器存储 SSD 刚挠结合板制作技
术、智慧城市核心巨型路由器电路板技术等多项核心技术，使公司持续保持了较
强的核心竞争力。公司目前拥有 PCB 产品制造领域的完整技术体系和自主知识产
权，截至 2023 年 6 月 30 日，公司已经获得了 235 项发明专利，制定了 13 项行
业标准及规范。2023 年公司持续加大对核心技术的深度研究和布局，新申请发
明专利 35 项、新获得发明专利 6 项、新制定发布标准 2 项、新发表技术论文 8
篇，以持续提升的核心竞争力，维护公司在行业内的技术领先地位。
器存储 SSD 刚挠结合板制作技术研究及产业化”和“智慧城市核心巨型路由器电
路板开发及产业化”等项目研究成果转化，这两个项目于 2023 年 6 月 21 日由东
莞市高新技术产业协会组织鉴定委员会鉴定，项目科技成果分别达到国际先进水
平和国内领先水平。同时还新增了“400G 及以上高端光模块印制电路板的研究
开发”“面向车载毫米波雷达的印制电路板的研究开发”“nR-nF-nR 特殊结构高
多层软硬结合板工艺的研究开发”
“EGS 服务器高可靠性印制电路板的研究开发”
等项目的研究，并且这些项目研制的高端印制电路板被广泛应用于 5G 无线通讯、
网络、智能汽车电子、消费电子、新能源、高端服务器等领域。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出及变化情况
占营业收入的比例为 5.66%，研发费用较同期下降但占营业收入比例上升。
（二）研发进展
发布标准 2 项、新发表技术论文 8 篇。截至 2023 年 6 月 30 日，公司已经累计获
得了 235 项发明专利，制定了 13 项行业标准及规范。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
况
公司于 2023 年 3 月 24 日召开第二届董事会第三十四次会议及第二届监事
会第二十四次会议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资建设项目内部投资
结构和投资总额的议案》。
按照公司发展战略，结合公司业务发展需要，全面整合公司东城园区资源，
实现园区资源利用的最大化，增加公司研发中心建设项目在产品设计、产品/技
术展厅、档案管理中心等方面的功能，公司对研发中心建设项目的内部投资结构
及投资总额进行调整，以更合理、有效的利用募投资金，实现公司和全体股东利
益的最大化。
（1）募集资金投资建设项目投资总额调整情况如下：
原预算调整后 本次调整后
序 差异金额
项目名称 投资总额 投资总额 差异比例
号 （万元）
（万元） （万元）
东城工厂（四期）5G 应用
扩建升级项目
吉安工厂（二期）多层印
制电路板建设项目
合 计 400,226.42 401,666.42 1,440.00 0.36%
研发中心建设项目投资总额32,520.35万元调整为33,960.35万元，增加
（2）研发中心建设项目投资金额调整情况如下：
序号 项目 原预算调整后 本次调整后 差异金额 差异比例
投资金额 投资金额 (万元)
(万元) (万元)
一 工程建设 16,326.70 17,766.70 1,440.00 8.82%
二 研发设备 12,396.10 12,396.10 - -
项目实施费
三 2,800.00 2,800.00 - -
用
四 基本预备费 997.55 997.55 - -
五 项目总投资 32,520.35 33,960.35 1,440.00 4.43%
由于公司研发中心建设项目增加在产品设计、产品/技术展厅、档案管理中
心等方面的功能，工程建设投资总额由16,326.70万元调整为17,766.70万元，增
加1,440.00万元，新增投资由公司自有资金投入，增加比例8.82%。
本次募投项目调整系公司研发中心建设项目优化调整，实现园区资源利用的
最大化，本次调整不影响募投项目的正常实施，也未取消原募投项目和实施新项
目；未改变募投项目实施主体和实施方式，也不存在对募投项目产能及目标的影
响。因此，本次调整不构成公司募集资金用途的变更。
况
结合印制线路板行业发展前景以及公司发展战略，调整优化吉安工厂（二
期）多层印制电路板建设项目（以下简称“吉安二期项目”）内部投资结构和
投资总额，吉安二期项目厂房从3层调整为5层，厂房面积由7.14万平方米调整
为15.31万平方米，以实现吉安生益电子有限公司园区土地资源利用的最大化。
吉安二期项目使用其中2层厂房，生产汽车电子、服务器等领域中高端大批
量产品，将结合行业产品变化情况，适当调整优化设备购置。余下的3层厂房将
结合公司战略和行业发展情况另行规划，以进一步丰富公司的产品线和核心竞争
力，实现公司和全体股东利益的最大化。
（1）募集资金投资建设项目投资总额调整情况
原预算调整后 本次调整后
序 差异金额 差异比
项目名称 投资总额 投资总额
号 （万元） 例
（万元） （万元）
东城工厂（四期）5G 应用
扩建升级项目
合 计 401,666.42 393,580.71 -8,085.71 -2.01%
吉安二期项目投资总额由127,927.12万元调整为119,841.41万元，减少
（2）吉安二期项目投资金额调整情况
原预算调整后 本次调整后
差异金额
序号 项目 投资金额 投资金额 差异比例
(万元)
(万元) (万元)
一 建设投资 122,694.53 115,508.38 -7,186.15 -5.86%
设备购置及
安装费
铺底流动资
二 5,232.59 4,333.03 -899.56 -17.19%
金
三 项目总投资 127,927.12 119,841.41 -8,085.71 -6.32%
吉安二期项目厂房从3层调整为5层，厂房面积由7.14万平方米调整为15.31
万平方米，以实现吉安生益电子有限公司园区土地资源利用的最大化。建筑工程
费投资金额由24,602.71万元调整为34,768.99万元，增加10,166.28万元，增加
比例41.32%。吉安二期项目定位于汽车电子、服务器等领域中高端大批量产品，
将结合行业产品变化情况，适当调整优化设备购置。设备购置及安装费投资金额
由92,249.22万元调整为75,238.99万元，减少17,010.23万元，减少比例18.44%。
（3）调整后项目的效益情况
吉安二期项目使用2层厂房，目前处于工程建设阶段，预计于2023年第四季
度厂房封顶，2024年上半年试生产。经测算，项目完全达产后可实现年均销售收
入98,400万元，项目财务内部收益率12.30%（所得税后），静态投资回收期为8.23
年（所得税后）。
余下的3层厂房将结合公司战略和行业发展情况另行规划，以进一步丰富公
司的产品线和核心竞争力，实现公司和全体股东利益的最大化。
本次募投项目调整系吉安二期项目调整优化，实现园区资源利用的最大化，
本次调整不影响募投项目的正常实施，也未取消原募投项目和实施新项目；未改
变募投项目实施主体和实施方式。因此，本次调整不构成公司募集资金用途的变
更。
截至 2023 年 6 月 30 日，公司累计使用募集资金 1,335,154,909.54 元，其
中 2023 年 1-6 月使用募集资金 217,634,225.21 元,累计利息收入扣除手续费净
额 60,228,288.91 元，公司募集资金专户账户余额合计为 700,012,300.47 元。
截至 2023 年 6 月 30 日，本次募集资金的使用情况如下：
单位：人民币元
项目 金额
募集资金净额 1,974,938,921.10
减：募投项目累计使用金额 1,335,154,909.54
其中：本期募投项目使用金额 217,634,225.21
减：暂时补流 0.00
其中：本期暂时补流 0.00
加：累计利息收入扣除手续费净额 60,228,288.91
其中：本期利息收入扣除手续费净额 10,486,544.88
尚未使用的募集资金余额 700,012,300.47
公司募集资金集中存放于专户中，实行专户存储、专款专用，协议各方均按
照三方监管协议的规定履行职责。截至 2023 年 6 月 30 日，公司募集资金专项账
户的存储情况如下：
单位：人民币元
开户行 银行帐号 余额
中国建设银行股份有限公司东莞万江支行 44050177610809987777 4,460,838.60
交通银行股份有限公司东莞分行 483007611013000154770 已注销
中信银行股份有限公司东莞新城支行 8110901014301254600 100,526,350.48
中国工商银行股份有限公司东莞分行 2010021329200666688 已注销
广发银行股份有限公司东莞城区支行 9550881686681688869 593,845,071.42
广发银行股份有限公司东莞城区支行 9550881681686868836 1,180,039.97
合计 700,012,300.47
综上，公司 2023 年上半年募集资金存放与使用符合《证券发行上市保荐业
务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》《上
市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年
修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》
等规范性文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，不存在变相改变
募集资金投向和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减
持情况
截至 2023 年 6 月 30 日，生益电子控股股东、董事、监事和高级管理人员持
有公司股份的情况如下：
单位：万股
序 直接持股股 间接持 合计持股股
姓名 职务 的质押、冻结
号 数 股股数 数
及减持情况
注：2023 年 5 月 22 日彭刚新任公司非职工代表监事，上述股权变化情况均为平台减持。
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