焦作万方铝业股份有限公司
关于调整 2023 年期货套期保值操作计划的公告
证券代码：000612 证券简称：焦作万方 公告编号：2023-032
焦作万方铝业股份有限公司
关于调整 2023 年期货套期保值操作计划的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
重要内容提示：
保值业务主要是为了降低产品价格波动的风险，有效控制生产经营风险，交易品种
主要有铝、氧化铝、动力煤等相关期货品种。套期保值交易主要在国内期货交易所
进行。
交易》
（以下简称“《交易与关联交易》”）的相关规定及公司套期保值操作实际情况，
现调整公司 2023 年度期货套期保值操作计划，公司 2023 年度开展套期保值最高
开仓保证金（以下简称“保证金”）额度最高不超过 1.5 亿元，投资期限不超过 12
个月，在该额度及期限范围内可以循环使用。上述资金不属于募集资金。本业务未
构成关联交易。
票反对，0 票弃权，审议通过了《关于调整公司 2023 年度期货套期保值操作计划
的议案》。
根据《交易与关联交易》
《公司章程》及《期货保值业务管理办法》关于开展
期货保值业务的相关规定，本计划经董事会审议通过后生效，无需提交股东大会审
议批准。
落实风险防范措施，审慎执行套保操作。提醒投资者充分关注投资风险。
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关于调整 2023 年期货套期保值操作计划的公告
一、公司调整 2023 年期货套期保值操作计划的主要内容
公司于 2023 年 1 月 13 日召开第九届董事会第三次会议，审议通过了《公
司 2023 年期货套期保值操作计划》，详情请见公司于 2023 年 1 月 14 日在巨潮
资讯网披露的
《焦作万方铝业股份有限公司 2023 年期货套期保值操作计划的公告》
（公告编号：2023-004）。
截至目前，根据公司实际操作情况，公司调整 2023 年套期保值操作计划主要
包括：
量由 100,000 吨下降至 50,000 吨；氧化铝由 200,000 吨下降至 80,000 吨；动力
煤 500,000 吨下降至 100,000 吨。
不超过 3.26 亿元下调至不超过 1.5 亿元。
二、套期保值业务的情况概述
根据对期货市场趋势的研判，公司结合自身生产、需求数量及经营目标，利用
期货市场对与经营密切相关商品做保值业务，不进行投机操作。根据不同时间段期
货、现货市场价格的表现和对公司经营利润所可能产生的不确定风险 进行实时跟
踪和及时汇报，并制定相应的投资策略，及时控制经营风险锁定经营利润。总体交
易策略及所需保证金如下：
品种 方向 最大保值数量 备注
铝 卖 50000 吨 产品保值
氧化铝 买 80000 吨 大宗原材料保值
动力煤 买 100000 吨 大宗原材料保值
铝 买 15000 吨 铝加工产品原料保值
铜、镍、硅铁、工业硅等小品种保
其他 买 约 400 吨
值
备注：最大保值数量为当期最高持仓数量。由于各合约活跃度不同，为实现保
值目标在某个合约集中建仓保值，随后的调期移仓操作不重复计入年 度保值额度
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占用,实物交割部分持仓不占用本额度。
在合约开仓后，原则上配合公司现货交易实现将所持头寸逐步平仓，如果确实出现
足以影响商品价格长期走势的重大变化，公司可以根据已开仓合约的情况，进行平
仓操作，以锁定利润或避免亏损扩大。
按照以上操作思路，若以保全年最高仓位计算，则需保证金：
保证金
保证金需
比例
品种 最大保值数量 价格暂估（元/吨） 求（万
（暂
元）
估）
原铝产品保值 铝 50000 吨 10% 18500 9250
大宗原材料保值 氧化铝 80000 吨 10% 2800 2240
大宗原材料保值 动力煤 100000 吨 10% 800 800
铝加工产品原料保值 铝 15000 吨 10% 17000 2550
铜、镍、硅铁、工业
其他 约 400 吨 10% 约 300
硅等小品种
经审议通过后的十二个月内，任一时点最高保证金额度不超过 1.5亿元。
自公司董事会审议通过之日起生效，投资期限不超过 12 个月。
公司自有资金，不涉及募集资金。
三、审议程序
公司于 2023 年 8 月 21 日召开第九届董事会第五次会议，以 9 票同意，0 票反
对，0 票弃权，审议通过了《关于调整公司 2023 年度期货套期保值操作计划的议
案》。
根据《交易与关联交易》《公司章程》及《期货保值业务管理办法》关于开展
期货保值业务的相关规定，本计划经董事会审议通过后生效，无需提交股东大会审
议批准。
四、套期保值业务的风险分析和对策
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对策：公司期货业务以套期保值为目的。投资前，公司严格按照本套期保值方
案，结合公司年度经营目标确定开仓价位，风险可得到有效控制。
越少，面临近期月份仓位较重时实施平仓交易的满足性风险。
对策：公司期货交易开展已有多年，主力合约成交活跃，不影响合约的平仓。
公司将严格按照保值方案操作，进入当月所持头寸不超过当期月产量 或需求量的
有效规避流动性风险。
对策：国内期货交易所已具有完善的风险管理、控制制度。期货交易由交易所
担保履约责任，几乎不存在信用风险。另外公司将同时与多家经纪公司合作，以分
散风险、便于管理。
对策：公司严格按照《公司期货保值业务管理办法》及本计划要求操作，制订
详实的操作预案。每日对成交进行确认，通过严格的内控制度，防范操作风险。
对策：在业务操作过程中，严格遵守国家相关法律、法规的规定，防范法律风
险。
四、开展套期保值业务的必要性及相关会计处理
公司为煤电铝一体化企业，主要产品有原铝及铝合金制品。套期保值业务能充
分利用期货市场的保值功能，最大可能的规避现货交易价格大幅波动带来的风险，
保证公司经营目标的顺利完成。
公司套期保值业务所选择的交易所和交易品种市场透明度大，成交活跃，流动
性较强，成交价格和结算价能充分反映衍生品的公允价值。根据财政部《企业会计
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准则第 22 号—金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第 24 号—套期会计》、
《企
业会计准则第 37 号—金融工具列报》及其指南、解释的相关规定，将本公司套期
分为公允价值套期和现金流量套期，本公司在套期开始时，记录套期工具与被套期
项目之间的关系，以及风险管理目标和进行不同套期交易的策略；在套期开始及之
后，本公司会持续地对套期有效性进行评价，以检查有关套期在套期关系被指定的
会计期间内是否高度有效，对满足规定条件的套期，本公司采用套期会计方法进行
处理。
五、独立董事意见
法规和《公司章程》的规定。
人员，独立董事认为，公司开展期货套保业务，能有效规避现货交易价格大幅波动
带来的风险，有利于公司经营目标的顺利完成。公司已就本次调整套期保值业务编
制了可行性分析报告，相关调整内容和决策程序符合有关法律法规的规定，符合公
司和全体股东的利益，不存在损害公司及全体股东，特别是中小股东利益的情形。
独立董事同意调整此次套期保值操作计划。
六、备查文件
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