乖宝宠物食品集团股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（联席主承销商）：中泰证券股份有限公司
联席主承销商：中国国际金融股份有限公司
乖宝宠物食品集团股份有限公司（以下简称“乖宝宠物”、“发行人”）首次公
开发行 4,000.45 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经
深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕
中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、“保荐人”或“保荐人（联
席主承销商）”）担任本次发行的保荐人（联席主承销商），中国国际金融股份
有限公司（以下简称“中金公司”）担任本次发行的联席主承销商（中泰证券和
中金公司以下统称“联席主承销商”）。经发行人和联席主承销商协商确定，本
次发行股票数量为 4,000.45 万股，占本次发行后股份总数的 10.00%，本次发行
股份全部为公开发行新股，不涉及原股东公开发售股份的情形。本次发行的股票
拟在深交所创业板上市。
发行人、联席主承销商特别提请投资者关注以下内容：
有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称
“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的
初步询价结果后，将拟申购价格高于 45.35 元/股（不含）的配售对象全部剔除；
将拟申购价格为 45.35 元/股，拟申购数量小于 1,500.00 万股（不含）的配售对象
全部剔除；将拟申购价格为 45.35 元/股且拟申购数量等于 1,500.00 万股的配售对
象中，申购时间晚于 2023 年 8 月 1 日 14:34:05:742（不含）的配售对象全部剔除；
拟申购价格 45.35 元/股，拟申购数量为 1,500.00 万股的配售对象且申购时间为
委托序号从后往前排列，将“富国基金管理有限公司”管理的配售对象名称为“富
国红利混合型证券投资基金”（含）之前的配售对象予以剔除。以上过程共剔除
报价后拟申购数量总和 8,277,690.00 万股的 1.0112%。剔除部分不得参与网下及
网上申购。
市场情况、可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确
定本次发行价格 39.99 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 8 月 7 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 8 月 7 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，
发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔
除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、
全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称
“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下统称“年金基金”）、符
合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和
合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无
需参与跟投。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他
外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐人相关子公司不参与战略配
售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售与最
终战略配售股数的差额 200.0225 万股将回拨至网下发行。
行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众
投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所
交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
（1）55.15 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）53.95 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）61.28 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）59.95 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人
所属行业为“C13 农副食品加工业”。截至 2023 年 8 月 1 日（T-4 日），中证指
数有限公司发布的“C13 农副食品加工业”行业最近一个月平均静态市盈率为
本次发行价格 39.99 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 61.28 倍，高于中证指数有限公司发布的“C13 农副食品加工
业”行业最近一个月平均静态市盈率（18.81 倍），超出幅度为 225.78%，亦高
于可比公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润对应的平均静
态市盈率（44.13 倍），超出幅度为 38.86%，存在未来发行人股价下跌给投资者
带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判
发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）截至 2023 年 8 月 1 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
扣非后
股票代码 证券简称 非前 EPS 票收盘价 市盈率-扣非 盈率-扣非后
EPS（元/
（元/股） （元/股） 前（2022 年） （2022 年）
股）
平均值 39.18 44.13
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 8 月 1 日（T-4 日）；
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
与行业内其他公司相比，乖宝宠物在以下方面存在一定优势：
公司从事宠物食品的研发、生产和销售，主营宠物犬用和猫用多品类宠物食
品，主要产品包括科学营养配方的主粮系列，以畜禽肉、鱼肉等为主要原料的零
食系列以及含冻干卵磷脂、乳酸钙等功能原料的保健品系列等。公司始终坚持“全
球视野，持续创新”的理念，致力于生产消费者需要的营养、健康的宠物食品。
①国内市场
公司把握国内宠物食品需求快速扩张的行业机遇，通过稳定的产品品质、持
续的产品创新和高效的销售网络，形成了以“麦富迪”为核心的自有品牌梯队，
实现了宠物主粮、零食及保健品在内的全品类覆盖。其中“麦富迪”具有较大知
名度和市场影响力，该品牌相继开发了弗列加特高肉猫粮系列、弗列加特全价冻
干猫粮系列、双拼粮系列、益生军团系列等多个产品系列。
凭借不断适应市场的品类创新及产品迭代能力、连续多年品牌层面持续大力
度的投入，并通过线上线下全渠道覆盖渗透、用户需求整合、品效协同运作、品
牌人群积累等方式，“麦富迪”品牌的知名度、影响力不断提高，产品销量逐年
增加。
公司 2022 年自有品牌销售收入合计达 204,613.89 万元，2020-2022 年自有品
牌销售收入年均复合增长率达 43.53%。“麦富迪”获 2021-2022 天猫 TOP 品牌
力榜（宠物）第一名、MAT2021 犬猫食品品牌天猫销量榜单行业第一名，同时
也成为 MAT2021 最受 Z 世代欢迎的宠物食品品牌。此外，“麦富迪”先后获得
者欢迎品牌”；2021 年亚洲宠物展“年度经典食品品牌大奖”和“年度创新典
范大奖”； 2022 年亚洲宠物展“年度中国质造大奖”、“年度经典食品品牌大
奖”；第 22 届中国国际宠物水族展览会（CIPS）“中国市场最活跃本土主粮品
牌”，时代宠物中国宠物行业“2020 年度畅销品牌奖”等多项荣誉。
除上述自有品牌外，报告期内，公司通过代理品牌布局高端宠物食品市场。
②国外市场
公司经过十几年国外市场的发展，通过生产宠物食品 OEM/ODM 产品，与
沃尔玛、斯马克、品谱等国际知名企业建立了良好的合作关系，产品销往北美、
欧洲、日韩等多个海外地区。2021 年公司通过收购美国著名宠物食品品牌
“Waggin'Train”持续布局国外市场。
自成立以来，公司始终专注于宠物食品行业，坚持以品质为根本，以创新为
推动，以客户体验为导向，致力于为消费者提供国际化品质的宠物食品。公司建
立了严格的质量控制体系，并通过通过 BRCGS 认证、FSSC22000 认证、FSMA
认证、IFS 认证、GMP 认证和 HACCP 认证，取得美国 FDA、加拿大 CFIA、日
本 MAFF、欧盟 FVO 等海外宠物食品消费大国官方机构的认可，产品质量符合
美国、加拿大、日本、欧洲等进口国家和地区质量标准。公司检测中心获得中国
合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书，是国内宠物食品行业少数
几家拥有 CNAS 检测实验室的公司之一。
作为行业领先的宠物食品企业之一，公司获得“山东省专精特新中小企业”、
“省级企业技术中心”、“农业产业化省级重点龙头企业”、“山东省质量标杆
企业”、“山东省农产品出口示范企业”、“山东省绿色营养宠物食品工程实验
室”等荣誉。此外，依托公司宠物食品生产经营，公司所在地聊城经济技术开发
区成为全国首批“国家级出口宠物食品质量安全示范区”之一。
本次发行价格 39.99 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 61.28 倍，高于可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益后的
平均静态市盈率（44.13 倍），超出幅度为 38.86%，存在发行人未来股价下跌给
投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审
慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投
资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证
券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《乖宝宠物食品集团股份有限公
司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基
于真实认购意图报价，发行人与联席主承销商根据初步询价结果情况并综合考虑
发行人所处行业、市场情况、可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险
等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资
者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、
年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值。任
何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价
格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可
能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机
构、发行人和联席主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
募集资金总额为 159,978.00 万元，扣除预计发行费用约 12,738.11 万元（不含增
值税，含印花税）后，预计募集资金净额约为 147,239.88 万元。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产
经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生
重要影响的风险。
公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所
上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票
在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填
写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
购。
宝宠物食品集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步
配售结果公告》中披露的获得初步配售数量乘以发行价格，为其获配的配售对象
全额缴纳新股认购资金，并确保认购资金于 2023 年 8 月 9 日（T+2 日）16:00 前
到账。
认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳
认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。如同一配售对象同日获配多只新股，
务必对每只新股分别足额缴款，并按照规范填写备注。如配售对象单只新股资金
不足，将导致该配售对象当日全部获配新股无效，由此产生的后果由投资者自行
承担。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不足，共用银行账户的配售对
象获配新股全部无效。网下投资者如同日获配多只新股，请按每只新股分别缴款。
网上投资者申购新股中签后，应根据《乖宝宠物食品集团股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》履行资金交收义务，确保
其资金账户在 2023 年 8 月 9 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足部
分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款
项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购的股份由中泰证券包销。
量的 70%时，发行人和联席主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因
和后续安排进行信息披露。
相应的资产规模。提供有效报价的网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网
下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，联席主承
销商将违约情况报中国证券业协会备案。网下投资者或其管理的配售对象在证券
交易所各市场板块相关项目的违规次数合并计算。配售对象被列入限制名单期间，
该配售对象不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。网
下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不得参与证券交易所股票
市场各板块首发证券网下询价和配售业务。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可
交换公司债券的次数合并计算。
凡参与初步询价的，无论是否为有效报价，均不得参与网上申购。
确定是否启用回拨机制，对网下、网上的发行数量进行调节。具体回拨机制请见
《发行公告》中“二、（五）回拨机制”。
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
物食品集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下
简称“《招股意向书》”）。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要
及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行
定价的合理性，理性做出投资决策。
协商采取中止发行措施：
（1）网下申购总量小于网下初始发行数量的；
（2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额
申购的；
（3）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
（4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
（5）根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）和《深
圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100
号），中国证监会和深交所发现证券发行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异
常情形的，可责令发行人和联席主承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查
处理。
如发生以上情形，发行人和联席主承销商将及时公告中止发行原因、恢复发
行安排等事宜。投资者已缴纳认购款的，发行人、联席主承销商、深交所和中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快安排已经缴款投资者的退款事宜。
中止发行后，在中国证监会同意注册的有效期内，且满足会后事项监管要求的前
提下，经向深交所备案后，发行人和联席主承销商将择机重启发行。
披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，
网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址
www.stcn.com ； 证 券 日 报 网 ， 网 址 www.zqrb.cn ； 中 国 金 融 新 闻 网 ， 网 址
www.financialnews.com.cn）上的《招股意向书》全文，特别是其中的“重大事项
提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状
况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理
水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自
行承担。
者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，
并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。
发行人：乖宝宠物食品集团股份有限公司
保荐人（联席主承销商）：中泰证券股份有限公司
联席主承销商：中国国际金融股份有限公司
（本页无正文，为《乖宝宠物食品集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业
板上市投资风险特别公告》之盖章页）
发行人：乖宝宠物食品集团股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为《乖宝宠物食品集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业
板上市投资风险特别公告》之盖章页）
保荐人（联席主承销商）：中泰证券股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为《乖宝宠物食品集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业
板上市投资风险特别公告》之盖章页）
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