股票代码：300080 股票简称：易成新能
河南易成新能源股份有限公司
向特定对象发行股票
募集说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二三年七月
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声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
本募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者应当认真阅读发行人公开披露的信息，自主判断企业的投资价值，自
主做出投资决策，若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险
因素”章节，并特别注意以下风险：
一、与募集资金投资相关的风险
（一）募投项目新增产能消化不达预期的风险
公司本次募集资金投资项目的实施均围绕公司发展规划，契合公司“新能源、
新材料”的发展战略的需求。本次募集资金投资项目的决策是公司基于当前的宏
观政策、行业竞争趋势、公司经营状况和未来发展规划等作出，并经过充分、审
慎的可行性研究论证，符合公司长期发展战略，具有良好的效益预期。但若未来
公司募投项目不能完全满足客户需求，或国内外经济环境、国家产业政策、市场
容量、市场竞争状况、行业发展趋势等发生重大不利变化，或公司市场开拓不及
预期，则该等募投项目可能面临量产进度不及预期、新增产能不能被及时消化的
风险。
（二）募投项目实施和收益不确定的风险
公司本次发行募集资金投资项目主要为锂离子电池负极材料、分布式光伏电
站建设项目，属于公司主营业务范畴，与公司发展战略密切相关。本次募集资金
投资项目可行性分析是基于当前行业市场环境、技术发展趋势、公司运营管理情
况等因素做出的。公司对这些项目的市场、技术、管理等方面进行了慎重、充分
的调研和论证，在决策过程中综合考虑了各方面的情况，认为募集资金投资项目
有利于完善公司业务链条、拓宽市场领域、增强公司的持续盈利能力。但项目在
实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化以及市场销售状况等因素的影
响，致使项目的开始盈利时间和实际盈利水平与公司预测出现差异，从而影响项
目的投资收益。如果项目不能顺利实施，或实施后由于各种原因导致收益无法达
到预期，公司可能面临项目失败的风险。
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（三）规模扩张导致的管理风险
随着公司募集资金到位以及募投项目的陆续实施，公司的资产和人员规模等
将继续扩大，要求公司引进和培养各类管理人才，使其与公司的发展趋势相匹配，
及时优化原有的运营体系和管理模式，建立更加有效的决策程序和内部控制体系。
如果公司在发展过程中，不能有效解决管理问题，妥善化解管理风险，将为公司
带来一定的管理风险。
（四）新增资产折旧、摊销费用导致业绩下滑的风险
公司本次募集资金投资项目以资本性支出为主，随着募集资金投资项目的陆
续推进和实施完毕，公司将新增较大金额的固定资产和无形资产，相应导致每年
新增较大金额的折旧及摊销费用等。公司本次募投项目从开工建设到完全投产产
生效益需要一定时间，且若未来竞争环境和行业发展出现重大不利变化，本次募
投项目实施进度和效益可能不及预期。因此，公司存在未来因折旧、摊销费用大
额增加而导致经营业绩下滑的风险。
（五）募投项目新增关联交易的风险
本次募集资金投资项目“宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目”、“卫东区
售电，与公司目前存量新能源发电站向关联方销售电力的模式预计相同。若公司
未来不能保持内部控制有效性、公司治理规范性和关联交易定价公允性，可能将
对公司生产经营独立性造成不利影响、损害公司及中小股东利益。
（六）本次发行摊薄即期回报的风险
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将会相应增加。本次募集资金到位
后的短期内，公司净利润增长幅度可能会低于总股本和净资产的增长幅度，每股
收益等财务指标将出现一定幅度的下降，股东即期回报存在短期内被摊薄的风险。
二、经营风险
（一）宏观经济环境波动风险
公司产业布局涵盖“光伏、储能及碳材料产业”，所处行业受宏观经济环境、
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市场供需状况的影响较大。公司经营面临复杂的宏观经济环境和行业调整周期，
叠加国际局势变化等因素影响，国内外经济发展形势不确定性增加，对公司的生
产经营活动带来了诸多挑战。
由于公司经营业绩受宏观经济和行业波动的影响较大，如果未来国内外经济
形势发生较大波动、宏观经济和市场需求下滑，进而影响公司所处产业市场需求，
则公司经营业绩将可能受到不利影响。
（二）行业政策变动风险
光伏行业作为依托国家政策扶持成长起来的新能源产业，对政策的变动较为
敏感。国家对光伏装机容量、补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施将直接
影响行业内公司的生产经营。2018 年 5 月 31 日，国家发展改革委、财政部、国
家能源局联合印发的《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》加快了落后产能
的淘汰步伐，一定程度上提高了行业集中度。同时，2020 年 3 月 5 日，国家能源
局公布的《国家能源局关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，
进一步明确国家将积极推进无补贴平价上网光伏发电站项目建设。
随着国家光伏相关补贴加速退坡、技术进步和生产规模化等相关政策调整，
光伏市场需求存在波动风险，并进而影响到行业的下游市场。同时，国内光伏行
业为了迎接平价时代，也纷纷在技术路线、规模和成本等方面着手应对，行业内
部面临较大的政策压力，公司经营业绩面临一定的行业政策变动风险，可能将对
公司的经营生产和经济效益产生一定影响。
（三）市场竞争风险
目前国内经营负极材料、光伏电站的企业数量较多，政策变化加快淘汰落后
产能的步伐，一定程度上提高了行业集中度，加剧了行业内头部企业的竞争程度。
如果未来行业竞争格局发生重大变化，而公司不能进一步巩固和提升现有市场地
位，将面临丧失竞争优势和市场份额下降的风险。
（四）客户和供应商集中度较高的风险
报告期内，公司第一大客户隆基乐叶光伏科技有限公司销售收入占当期销售
总额的比例分别为 70.00%、71.93%、60.19%和 64.54%。公司向第一大供应商隆基
乐叶光伏科技有限公司采购金额占当期采购总额的比例分别为 58.41%、62.44%、
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虽然公司与主要客户、主要供应商建立了长期稳固的合作关系。但是，若未来公
司出现主要客户、主要供应商的生产经营发生重大风险、公司与主要客户、主要
供应商的商业合作意外终止，而公司新客户、新供应商的开发不及预期等情形，
将对公司的生产经营和经营业绩产生不利影响。
（五）技术更新迭代的风险
随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期逐渐缩短。为保持竞争优势，公司
需对产品性能及生产流程持续进行优化升级。公司如果遇到技术研发进度缓慢、
技术及产品更新换代速度过快以及技术成果转化不力等不确定性因素，可能导致
公司在新技术、新产品研发失败或投入市场的新产品的质量无法满足下游客户的
需求，无法如期为公司带来预期的收益，对公司的发展产生不利影响。
（六）关联交易风险
报告期内，公司向关联方首山碳材料、京宝化工、清河商贸采购用于针状焦
生产的原材料煤焦油。其中 2022 年向关联方采购煤焦油的价格低于向非关联方
采购煤焦油的价格，主要原因系 2022 年公司业务迅速发展，对煤焦油的需求量
大幅增加，公司与关联方京宝焦化、首山碳材料、清河商贸于 2022 年内采用成
本加成定价方法签订为期三年的长期供货协议。虽然上述关联交易具备合理性、
必要性，并且发行人与关联方之间发生的关联交易均按照法律、法规、规范性文
件及公司内部管理制度的相关规定履行了审议程序和信息披露义务，但如果未来
出现控股股东或实际控制人利用其控制地位对关联交易价格进行不当干预或公
司未按相关规定审批和披露关联交易等现象，则可能对公司的业务开展和经营管
理带来一定风险。
（七）未来业绩下滑的风险
报告期内，受公司所属行业下游需求变化影响，公司经营业绩存在一定的波
动，公司归属于母公司所有者的净利润分别为-5,178.41 万元、-16,101.02 万元、
行业的发展趋势，将会导致技术研发和产品销售的效果不达预期，并可能出现未
来订单减少或主营业务下滑的风险。极端情况下，公司营业收入、净利润可能出
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现大幅下滑甚至亏损的风险。
三、财务风险
（一）应收账款回收的风险
报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 34,588.47 万元、53,392.02
万元、131,378.98 万元和 157,866.95 万元，占资产总额的比例分别为 3.65%、5.17%、
资信情况出现恶化，导致其无法及时、足额向公司支付款项，公司将面临应收账
款不能按期收回或无法收回而导致的坏账风险，这将对公司的经营业绩造成不利
影响。
（二）存货发生跌价的风险
报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 106,039.85 万元、140,175.15 万
元、156,715.88 万元和 198,094.37 万元，占资产总额的比例分别是 11.18%、13.57%、
额较大。公司存货规模处于正常生产经营所需的合理水平，在产品和库存商品与
在手订单匹配情况良好，未来随着公司销售规模的扩大，存货金额可能继续增长。
若未来原材料价格大幅波动，或产品市场价格大幅下跌，抑或竞争加剧导致产品
滞销、存货积压，将导致公司面临存货跌价风险，从而对公司的经营业绩及经营
现金流产生不利影响。
（三）原材料价格波动风险
公司主要原材料为硅片，受部分多晶硅料企业发生安全事故等突发事件、国
际贸易壁垒复杂化和能耗双控政策限制等多重复杂因素影响，公司原材料价格的
剧烈波动，对公司利润的影响较大，若未来公司主要原材料受市场因宏观经济、
政治环境、大宗商品价格等多种因素影响出现大幅上升，而公司未能提前进行对
原材料进行相应储备或预先锁定采购价格，且产品销售价格等难以同步随之进行
调整，则可能会对公司的盈利水平产生不利影响。
（四）经营活动净现金流为负的风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 24,839.46 万元、
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-26,325.71 万元、-29,152.85 万元和-20,550.08 万元。未来如果金融机构的融资政策
出现缩紧，公司可能将面临较大的偿债和筹资压力，进而引发公司债务违约、授
信额度收紧、融资成本提高等短期流动性风险，从而对公司资金周转能力和经营
效率带来不利影响。
（五）关联交易占比较高
报告期各期，公司向关联方采购商品、接受劳务金额分别为 30,127.17 万元、
的采购具有合理必要的商业背景，公司对关联方不存在重大依赖。公司虽与相关
关联交易主体保持了长期良好的合作关系，并积极拓展其他非关联供应商，但公
司未来仍面临关联交易占比较高的风险，若未来关联交易未能履行相关决策和批
准程序，或未来关联交易定价不具有商业合理性，可能会对公司经营业绩及财务
状况产生重大不利影响。
（六）毛利率波动较大的风险
报告期内，公司的毛利率分别为 7.31%、5.68%、12.47%及 11.71%，波动较大，
主要系发行人主营业务较为多样，主营业务包括电池片、石墨电极及相关产品、
全钒液流储能电站、锂电池、太阳能边框、负极材料以及光伏发电等业务，涉及
行业较多，如果未来发行人某项主营业务的所处行业市场行情发生变化，公司的
毛利率都将受到影响，进而对公司的经营业绩产生影响。
四、本次向特定对象发行股票的相关风险
（一）审批风险
本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册。本次发行能否取得
深交所审核通过并经中国证监会同意注册，以及最终取得同意注册文件的时间尚
存在不确定性。公司本次募投项目的资金安排、建设进度和投产时间等将一定程
度上受到上述审批风险的影响。
（二）募集资金不足的风险
本次发行的发行方式为向特定对象发行，本次发行的发行结果将受到证券市
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场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内、
外部因素的影响。因此，本次发行存在发行募集资金不足的风险。
（三）股票价格波动风险
公司股票在深圳证券交易所上市，公司股票价格除受公司经营状况、财务状
况等基本面因素影响外，还会受到政治、宏观经济形势、经济政策或法律变化、
资本市场走势、股票供求关系、投资者心理预期以及其他不可预测因素的影响。
针对上述情况，公司将根据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》
等有关法律、法规的要求，真实、准确、完整、及时、公平地向投资者披露有可
能影响公司股票价格的重大信息，供投资者做出投资判断。投资者在考虑投资本
公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。本
公司提醒投资者，需正视股价波动的风险。
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目 录
七、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程
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八、本次发行满足《注册办法》第三十条关于符合国家产业政策和板块定位
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
制人从事的业务之间的业务关系、管理关系，存在同业竞争或潜在同业竞争
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
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释义
本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般性释义
发行人、本公司、公司、
指 河南易成新能源股份有限公司
上市公司、易成新能
本次发行、本次向特定对
象发行、本次向特定对象 指 本次向特定对象发行股票的行为
发行股票
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
国家发改委、国家发展改
指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
革委
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
商务部 指 中华人民共和国商务部
财政部 指 中华人民共和国财政部
中国平煤神马集团 指 中国平煤神马控股集团有限公司，为公司控股股东
河南省人民政府国有资产监督管理委员会，为公司实际控制
河南省国资委 指
人
开封炭素 指 开封平煤新型炭材料科技有限公司，为公司全资子公司
中原金太阳 指 河南中原金太阳技术有限公司，为公司全资子公司
恒锐新 指 开封恒锐新金刚石制品有限公司，为公司全资子公司
易成瀚博 指 河南易成瀚博能源科技有限公司，为公司全资子公司
南阳天成 指 南阳天成新能源科技有限公司，为公司全资子公司
中平瀚博 指 河南中平瀚博新能源有限责任公司，为公司全资子公司
平煤隆基 指 平煤隆基新能源科技有限公司，为公司控股子公司
福兴科技 指 河南福兴新材料科技有限公司，为公司控股子公司
青海天蓝 指 青海天蓝新能源材料有限公司，为公司控股子公司
易成阳光 指 河南易成阳光新能源有限公司，为公司控股子公司
鞍山中特 指 鞍山中特新材料科技有限公司，为公司控股子公司
三基炭素 指 平顶山三基炭素有限责任公司
首成科技 指 河南首成科技新材料有限公司，为公司控股子公司
开封时代 指 开封时代新能源科技有限公司，为公司控股子公司
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隆基光伏 指 河南平煤隆基光伏材料有限公司，为平煤隆基全资子公司
河南开炭新材料设计研究院有限公司，为开封炭素全资子公
开炭研究院 指
司
清河商贸 指 青海清河商贸有限公司
河南平煤神马首山碳材料有限公司，控股股东直接控股子企
首山碳材料 指
业
河南平煤神马京宝化工科技股份有限公司，控股股东直接控
京宝化工 指
股子公司
定价基准日 指 发行期首日
中华人民共和国商业银行对非个人客户的营业日（不包括法
工作日 指
定节假日）
交易日 指 深圳证券交易所的正常交易日
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
保荐人、主承销商、国泰
指 国泰君安证券股份有限公司
君安证券
发行人律师 指 国浩律师（天津）事务所
审计机构、会计师事务所 指 河南守正创新会计师事务所（普通合伙）
公司股东大会 指 河南易成新能源股份有限公司股东大会
公司董事会 指 河南易成新能源股份有限公司董事会
公司监事会 指 河南易成新能源股份有限公司监事会
《公司章程》 指 《河南易成新能源股份有限公司章程》
报告期 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 年 1-3 月
报告期各期末 指
元、万元、亿元 指 如无特别说明，指人民币元、万元、亿元
二、行业术语
太阳能光伏发电系统的简称，是一种利用太阳电池半导体材料的光伏效
光伏 指 应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统，有独立运行
和并网运行两种方式。
单晶硅和多晶硅，多晶硅制备方法主要是先用碳还原 SiO2 成为 Si，用
晶体硅 指 HCl 反应再提纯获得，单晶硅制法通常是先制得多晶硅或无定形硅，再
用直拉法或悬浮区熔法从熔体中获得。
GW 指 吉瓦，为功率的单位，1GW 即是 1,000,000 千瓦。
太阳能电池 指 利用“光生伏特效应”原理将太阳能转化为电能的半导体器件。
由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片，可分为单晶硅片和
硅片 指
多晶硅片
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锂离子电池是一种二次电池（充电电池）。锂离子电池具有体积小、能
量密度高、循环寿命长、环境污染小等优点，正在逐渐替代铅酸电池，
锂电池 指
在消费类电子产品、电动汽车、储能装置等领域的应用逐渐加深，市场
需求较大且保持快速增长
石墨电极以石油焦、针状焦为骨料，煤沥青作结合剂，经混捏、压型、
超高功率石 焙烧、石墨化、机加工等工序制成，是钢铁生产所需的重要耗材。主要
指
墨电极 应用于钢铁电炉冶炼，是电炉炼钢或锂弧电炉使用的耐高温、耐氧化的
导电材料。
电池在充电过程中，锂离子和电子的载体，起着能量的储存与释放的作
负极材料 指
用。
焦类产品 指 包含石油焦、针状焦、锻后焦、煤系焦等一系列焦类产品
石油的减压渣油，经焦化装置，在 500～550℃下裂解焦化而生成的黑色
石油焦 指
固体物质
是油渣、煤焦油等经过预处理、延迟焦化等工艺而得的一种优质炭素原
针状焦 指 料，易石墨化，破碎后外形呈针状，在显微镜下具有明显的纤维状结构
和较高的各向异性
热活化将热力学不稳定的碳原子实现由乱层结构向石墨晶体结构的有
石墨化 指
序转化
人造石墨负
指 以焦类材料作为主要原材料制备的一种负极材料
极材料
天然石墨负
指 以天然鳞片石墨为主要原材料制备的一种负极材料
极材料
比容量 指 半电池检测时，单位质量的活性物质所具有的容量，单位为 mAh/g
指负极活性物质和粘结剂等制成极片后，经过辊压后的密度，压实密度
压实密度 指
=面密度/极片碾压后的厚度减去铜箔厚度）
Passivated Emitter and Rear Contact，钝化发射极及背接触电池，一种高效
晶硅太阳能电池结构。这种电池主要针对全铝背场太阳能电池在背表面
PERC 指
的载流子复合较高的缺点，使用 AL2O3 膜或 SiNX 在背表面构成钝化层，
并开膜使得铝背场与 Si 衬底实现有效的金半接触。
M6 指 产品尺寸为 166mm*166mm 的 PERC 电池片
产品边距为 182mm 的电池片，比 156.75mm 尺寸电池片的面积 35.1%，也
M10 指
称 182mm 大尺寸电池片
注：本募集说明书中若部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。
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第一节 发行人基本情况
一、公司概况
公司名称 河南易成新能源股份有限公司
英文名称 Henan YiCheng New Energy Co.,Ltd.
注册地址 开封市精细化工产业园区
办公地址 河南省郑州市郑东新区商务外环 20 号海联大厦
股票上市地 深圳证券交易所
股票代码 300080
中文简称 易成新能
法定代表人 王安乐
注册资本 217,614.9426 万元人民币
董事会秘书 常兴华
联系电话 0371-89988672
邮箱 zqb@ycne.com.cn
网站 www.ycne.com.cn
一般项目：光伏设备及元器件销售;石墨及碳素制品销售;电池销售;电
子专用材料销售;金属材料销售;建筑材料销售;机械设备销售;橡胶制
品销售;化工产品销售（不含许可类化工产品）;石油制品销售（不含
经营范围 危险化学品）;销售代理;贸易经纪;货物进出口;技术进出口;技术服务、
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;土地使用权
租赁;非居住房地产租赁;机械设备租赁（除依法须经批准的项目外,凭
营业执照依法自主开展经营活动）
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）发行人股权结构
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人股本结构如下：
股份类别 数量（股） 比例
一、有限售条件股份 953,136,454 43.80%
国家持股 - 0.00%
国有法人持股 948,431,042 43.58%
其他内资持股 4,705,412 0.22%
其中：境内非国有法人持股 - 0.00%
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股份类别 数量（股） 比例
境内自然人持股 4,705,412 0.22%
外资持股 - 0.00%
二、无限售条件股份 1,223,012,972 56.20%
人民币普通股 1,223,012,972 56.20%
境内上市的外资股 - 0.00%
境外上市的外资股 - 0.00%
其他 - 0.00%
三、股份总数 2,176,149,426 100.00%
（二）发行人前十名股东的持股情况
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人前十大股东持股情况如下：
序 持股数量 持股比例 限售股份
股东名称 股东性质
号 （股） （%） 数量（股）
开封市国有资本投资运营集团有限
公司
境内非国
有法人
中国农业银行股份有限公司—富国
（LOF）
合计 1,620,043,869 74.45 - 948,431,042
注：河南平煤神马首山碳材料有限公司系中国平煤神马控股集团有限公司的一致行动人，除此之外，发行
人前十大股东之间无关联关系，无一致行动关系。2023 年 5 月 22 日，公司持股 5%以上股东开封市国有资
本投资运营集团有限公司拟将其持有的公司股份 269,597,800 股（持股比例 12.39%）全部无偿划转至其全资
子公司开封市发展投资集团有限公司，未来可能导致开封市发展投资集团有限公司成为公司第二大股东。
（三）发行人控股股东及实际控制人情况
截至本募集说明书出具日，中国平煤神马集团持有公司 48.51%的股份，系公
司控股股东，河南省国资委持有中国平煤神马集团 65.15%股权，系公司的实际控
制人。
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中国平煤神马集团由原平煤集团和神马集团两家中国 500 强企业重组而成，
其主要业务包括煤炭、化工产品、尼龙产品、新能源、新材料、电力、建筑安装
工程、机械产品、建材产品及贸易等。中国平煤神马集团依托丰富的煤炭、岩盐
等矿产资源大力整合产业结构、优化资源配置，构建了以煤焦、尼龙化工、新能
源、新材料等为核心的产业，打通了煤基尼龙化工、碳材料、硅材料及氢能等特
色产业链。
面向未来，中国平煤神马集团将全力打造“一基三园一廊”产业空间布局，
即：立足平顶山本部基地，做强平顶山尼龙新材料产业集聚区、许昌硅碳先进材
料产业园、开封精细化工园区；打造豫西南煤基先进材料工业长廊。
发行人控股股东中国平煤神马集团基本情况如下：
公司名称 中国平煤神马控股集团有限公司
法定代表人 李毛
注册资本 1,943,209 万元
实收资本 1,943,209 万元
企业类型 其他有限责任公司
公司住所 平顶山市矿工中路 21 号院
公司设立日期 2008 年 12 月 03 日
统一社会信用代码 914100006831742526
原煤开采和洗选；铁路运输；物资储运；建筑业；电力、热力、自
来水生产和供应；电力、通信工程施工；管道安装与维修；环境监
测；招标代理；租赁和商业服务业；专业技术管理与咨询服务；电
梯安装及维修；信息传输服务；有线电视安装；电影放映；剧场营
业与服务；环保设备生产及施工；物业管理；机电设备修理；承包
境外工程；设计、制作、发布广告；煤矿安全仪器仪表的设计安装；
进出口业务（国家限定或禁止进出口的商品及技术除外）；汽车销
售；木材采伐；苗木花卉种植及销售；住宿、餐饮；旅行社；居民
经营范围
服务业；生产、销售：帘子布、工业及民用丝、地毯丝、塑料及橡
胶制品、化工产品（不含易燃易爆及化学危险品）、机电产品及配
件、矿灯、轻（新）型建材、金属、非金属管道及配件、防爆电器、
矿用通风安全产品、金属构件、水泥、粉煤灰；批发、零售：焦炭、
机动车配件、金属材料、建筑材料、劳保用品、电子产品、五金交
电、皮带、木材、办公机具及配件、观赏鱼及渔具、农产品、食品、
预包装食品、保健品、工艺品、日用百货、服装、饮料、酒；卷烟、
雪茄烟零售（限分支机构）。
中国平煤神马集团最近一年一期的主要财务数据如下：
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单位：万元
项目 2023 年 1-3 月/2023 年 3 月 31 日 2022 年度/2022 年 12 月 31 日
总资产 24,572,805.19 22,915,557.07
净资产 7,212,448.71 6,879,201.41
营业收入 4,007,128.66 15,381,757.18
净利润 142,165.45 611,860.13
截至 2023 年 3 月 31 日，河南省国资委持有中国平煤神马集团 65.15%股权，
因此，发行人的实际控制人为河南省国资委。
三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况
（一）公司所属行业及确定所属行业的依据
公司坚定走“新能源、新材料”的发展战略，产业布局涵盖“光伏、储能及
碳材料产业”，公司的新能源相关业务有：高效单晶硅电池片及光伏组件的生产
与销售；光伏电站的建设与运营；锂离子电池的生产与销售及全钒液流储能电站
项目，新材料相关业务有：超高功率石墨电极及相关产品、锂电负极材料等新材
料的生产与销售。
根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司所
处行业属于“非金属矿物制品业”（分类代码为“C30”）中的“其他非金属矿
物制品制造”（分类代码为“C3099”）。
（二）行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
公司所处行业的主管部门是工信部、国家发改委、国家能源局，工信部主要
负责对行业进行宏观管理，承担产业政策制定、起草相关法律法规及制定规章并
组织实施，指导行业技术创新和进步，以先进适用技术改造提升传统产业，组织
实施有关国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化，推动行业的发展。国家
发改委对新能源、新材料行业的发展规划、项目立项备案及审批、新能源制品生
产企业的经济运行状况进行宏观管理和指导。国家能源局为国家发展和改革委员
会直属副部级单位，负责研究和提出能源可持续发展战略建议，拟定能源发展规
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划、产业政策并组织实施，以及有关能源法律法规草案和规章的起草工作。国家
电网有限公司和中国南方电网有限责任公司分区域负责光伏发电的电力调度权，
由其在各地的分支机构具体负责处理发电并网事宜。
除行政主管部门外，光伏、锂电池、石墨电极行业内部实行自律式管理机制。
主要由中国化学与物理电源行业协会、中国炭素行业协会、中国可再生能源学会
光伏专业委员会以及中国光伏行业协会（CPIA）负责行业的自律管理工作。
（1）行业监管主要法律、法规
公司所处行业相关的法律法规如下：
序号 法规名称 颁布时间 发布单位
（2）行业主要产业政策
公司所处行业的相关的主要产业政策及规定如下：
时间 颁布部门 文件名称 主要相关内容
工信部、教
加快智能光伏创新突破，发展高纯硅料、大尺
育部、科技 《关于推动能
寸硅片技术，支持高效低成本晶硅电池生产，
推动 N 型高效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及
行、银保监 展的指导意见》
叠层电池等先进技术的研发应用。
会、能源局
国家发展改
革委、国家
能源局、财
政部、自然 全面推进分布式光伏开发，重点推进工业园区、
资源部、生 经济开发区、公共建筑等屋顶光伏开发利用行
《“十四五”
态环境部、 动，在新建厂房和公共建筑积极推进光伏建筑
住房和城乡 一体化开发，实施“千家万户沐光行动”，规
展规划》
建设部、农 范有序推进整县（区）屋顶分布式光伏开发，
业农村部、 建设光伏新村。
中国气象
局、国家林
业和草原局
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时间 颁布部门 文件名称 主要相关内容
委、国家能 时代新能源高 分布式光伏、分散式风电等新能源项目，支持
源局 质量发展实施 工业绿色微电网和源网荷储一体化项目建设，
方案的通知》 推进多能互补高效利用，开展新能源电力直供
电试点，提高终端用能的新能源电力比重。推
动太阳能与建筑深度融合发展。完善光伏建筑
一体化应用技术体系，壮大光伏电力生产型消
费者群体。
持续推进纾解光伏产业链上下游产能、价格堵
点，提升光伏发电产业链供应链配套供应保障
《关于促进光
国家发改 能力，合理引导行业预期，推动上中下游平衡
伏产业链健康
发展有关事项
源局 晶硅生产企业直接消纳光伏、风电、水电等绿
的通知》
电进行生产制造，支持通过微电网、源网荷储、
新能源自备电站等形式就近就地消纳绿电。
风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重
《 2022 年 能 源 达到 12.2%左右。积极推进水风光互补基地建
工作指导意见》 设。继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设，
加强实施情况监管。
市场监管总
局、国家发
展改革委、
工信部、自
开展高效光伏组件、大容量逆变器等关键产品
然资源部、 《建立健全碳
技术要求和检测标准研究。推进光伏组件、支
生态环境 达峰碳中和标
部、住房城 准计量体系实
寿标准制定。加快推进智能光伏产品、设备及
乡建设部、 施方案》
光伏发电系统智能运维检修、安全标准制定。
交通运输
部、中国气
象局、国家
林草局
到 2025 年，新型储能由商业化初期步入规模化
发展阶段，具备大规模商业化应用条件。新型
国家发改 《“十四五”
储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自
主可控水平大幅提升，标准体系基本完善，产
源局 实施方案》
业体系日趋完备，市场环境和商业模式基本成
熟。
《国家能源局
完善市场交易机制，支持分布式发电就近参与
市场交易，推动分布式发电参与绿色电力交易。
“放管服”改
革优化营商环
研究适应可再生能源微电网、存量地方电网、
境重点任务分
增量配电网与大电网开展交易的体制机制。
工方案》
做好增量，把风、光、水、核等情洁能源供应
国家发展改 《“十四五” 体系建设好，加快实施可再生能源替代行动。
能源局 规划》 型风电光伏基地项目建设。以京津冀及周边地
区、长三角等为重点，加快发展分布式新能源。
《“十四五” 全面提高建筑节能标准，加快发展超低能耗建
节能减排综合 筑，积极推进既有建筑节能改造、建筑光伏一
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时间 颁布部门 文件名称 主要相关内容
工作方案》 体化建设。
以钢铁、有色金属、建材、石化化工等行业为
重点，推进节能改造和污染物深度治理。推广
高效精馏系统、高温高压干熄焦、富氧强化熔
炼等节能技术，鼓励将高炉—转炉长流程炼钢转
型为电炉短流程炼钢。推进钢铁、水泥、焦化
行业及燃煤锅炉超低排放改造，到 2025 年，完
成 5.3 亿吨钢铁产能超低排放改造。
国家发展改
革委、工信 组织实施光伏产业创新发展专项行动，实施好
部、财政 沙漠戈壁荒漠地区大型风电光伏基地建设，鼓
部、人力资 励中东部地区发展分布式光伏，推进广东、福
源社会保障 建、浙江、江苏、山东等海上风电发展，带动
部、自然资 《关于印发促 太阳能电池、风电装备产业链投资。落实好新
源部、生态 进工业经济平 增可再生能源和原料用能消费不纳入能源消费
环境部、交 稳增长的若干 总量控制政策；优化考核频次，能耗强度目标
通运输部、 政策的通知》 在“十四五”规划期内统筹考核，避免因能耗
商务部、人 指标完成进度问题限制企业正常用能；落实好
民银行、税 国家重大项目能耗单列政策，加快确定并组织
务总局、银 实施“十四五”期间符合重大项目能耗单列要
保监会、能 求的产业项目。
源局
《关于公布整
县（市、区）屋
指出全国各省（自治区、直辖市）及新疆生
顶分布式光伏
产建设兵团共报送试点县（市、区）676 个，
全部列为整县（市、区）屋顶分布式光伏开
的通知（国能综
发试点。
通 新 能 [2021]84
号）》
到 2025 年，实现新型储能从商业化初期向规模
国家发改 《关于加快推
化发展转变，新型储能装机规模达 3.000 万千瓦
以上，同时坚持储能技术多元化发展，实现液
源局 展的指导意见》
流电池等长时储能技术进入商业化发展初期
提出了构建绿色低碳循环发展经济体系等五个
方面主要目标，提出 10 方面 31 项重点任务，明
确了碳达峰、碳中和工作的路线图、施工图，
并对新能源车和储能行业发展提出了统领性要
求，主要包括：（1）加快构建清洁低碳安全高
《 关 于 完 整 准 效能源体系方面，加快推进抽水蓄能和新型储
确 全 面 贯 彻 新 能规模化应用，加快形成以储能和调峰能力为
中共中央、
国务院
碳 达 峰 碳 中 和 快推进低碳交通运输体系建设方面，优化交通
工作的意见》 运输结构，持续降低运输能耗和二氧化碳排放
强度，加快发展新能源和清洁能源车船，积极
引导低碳出行；（3）加强绿色低碳重大科技攻
关和推广应用方面，开展低碳零碳负碳和储能
新材料等攻关，加强电化学等新型储能技术攻
关、示范和产业化应用等。
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时间 颁布部门 文件名称 主要相关内容
推动能源体系绿色低碳转型。坚持节能优先，
《关于加快建
完善能源消费总量和强度双控制度。提升可再
立健全绿色低
生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发
展，因地制宜发展水能、地热能、海洋能、氢
济体系的指导
能、生物质能、光热发电。加快大容量储能技
意见》
术研发推广，提升电网汇集和外送能力。
国家发展改 《关于引导加
革委、财政 大金融支持力
加大金融业对风电和光伏发电等行业支持力
部、中国人 度促进风电和
民银行、银 光伏发电等行
方式促进行业健康发展。
保监会、国 业健康有序发
家能源局 展的通知》
《中华人民共
和国国民经济 推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能
和社会发展第 源体系，提高能源供给保障能力。加快发展非
十四个五年规 化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提
划和 2035 年远 升风电、光伏发电规模。
景目标纲要》
力争经过 15 年的持续努力，我国新能源汽车核
心技术达到国际先进水平，质量品牌具备较强
《节能与新能 国际竞争力。纯电动汽车成为新销售车辆的主
源汽车产业发 流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车
展 规 划 实现商业化应用，高度自动驾驶汽车实现规模
（2021-2035）》 化应用，充换电服务网络便捷高效，氢燃料供
给体系建设稳步推进，有效促进节能减排水平
和社会运行效率的提升。
《锂离子电池
在 2018 年版的基础上，对相关规范条件采取更
行业规范条件
为开放的方式予以鼓励和规范，不再对相关性
（2021 年本）、
能指标做出另行限制，而适用相关国家标准和
国际标准；同时，鼓励相关企业实施智能制造、
业规范公告管
绿色制造，推动自动化、信息化与智能化，建
理 暂 行 办 法
设绿色工厂。
（2021 年本）》
《 2021 年 能 源 “新能源和可再生能源”被列为重点立项方
立项指南》 提升，户用系统设计与应用技术等。
《国家能源局 将“二代异质结太阳能电池生产装备”等 16 项
号》 技术装备项目。
对新能源汽车企业、产品的准入规定进行了修
《新能源汽车 订，提出更具体严格的要求。对于申请新能源
生产企业及产 汽车的生产企业，规定要求需要具备生产新能
定 （ 2020 年 修 产品生产一致性保证能力、售后服务及产品安
订）》 全保障能力，并符合《新能源汽车生产企业准
入条件及审查要求》。
财政部、工 《四部委关于 （1）延长补贴期限，平缓补贴退坡力度和节奏。
部、发改委 车推广应用财 车推广应用财政补贴政策实施期限延长至 2022
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时间 颁布部门 文件名称 主要相关内容
政补贴政策的 年底。（2）适当优化技术指标，促进产业做优
通知》 做强。2020 年，保持动力电池系统能量密度等
技术指标不作调整，适度提高新能源汽车整车
能耗、纯电动乘用车纯电续驶里程门槛。（3）
完善配套政策措施，营造良好发展环境。根据
资源优势、产业基础等条件合理制定新能源汽
车产业发展规划，强化规划的严肃性，确保规
划落实。
（三）发行人所属行业的特点
电池片是以高纯的单晶硅片为原料，经过生产加工而成，产品广泛应用于多
样化的光伏发电系统应用场景中。
电池片是光伏发电的核心部件，其技术路线和工艺水平直接影响光伏组件的
发电效率和使用寿命，单晶硅电池片位于光伏产业链中游，是通过将单晶硅片加
工处理得到的可以将太阳的光能转化为电能的半导体薄片。
发电效率和使用寿命是电池片的核心性能指标，转换效率更高的单晶硅电池
片有着更高的输出功率，用其封装形成的光伏组件的整体功率也会更高；电池片
生产工艺的缺陷往往会导致单体电池片的内阻不均匀从而极易产生热斑现象，轻
则烧毁电池片，严重的会引起整片电池片的燃烧，对以电池片封装而成的光伏组
件使用寿命危害非常大。
石墨电极主要应用于钢铁电炉冶炼，是电炉炼钢或锂弧电炉使用的耐高温、
耐氧化的导电材料。石墨电极以石油焦、针状焦为骨料，煤沥青作结合剂，经混
捏、压型、焙烧、石墨化、机加工等工序制成，是钢铁生产所需的重要耗材。
锂离子电池是一种二次电池（充电电池）。根据锂离子电池所用电解质材料
的不同，锂离子电池分为液态锂离子电池（Liquified Lithium-Ion Battery，简称为 LIB）
和聚合物锂离子电池（Polymer Lithium-Ion Battery，简称为 PLB）。
锂离子电池具有体积小、能量密度高、循环寿命长、环境污染小等优点，正
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在逐渐替代铅酸电池，在消费类电子产品、电动汽车、储能装置等领域的应用逐
渐加深，市场需求较大且保持快速增长。
近几年来，智能手机、平板电脑、无人机等高新科技产品快速占领市场给锂
离子电子产业发展提供了广阔的市场。终端产品的智能化如电动汽车，智能机器
人等等都依赖于一套小而强的电力供应系统，锂离子电池是其中重要的组成部分。
锂离子电池的上游企业基本是原材料供应商，原材料的国产化促进锂离子电池产
业快速发展。中国的关键材料涌现出了一批世界级企业，实现自给自足的同时，
还有相当一部分出口到了海外市场。中国锂离子电池产业发展路径是从劳动力密
集型向资本技术密集型转变，未来锂离子电池企业需要更多的资金以及技术来确
保其自身的良性发展。
负极材料在锂离子电池中起储存和释放能量的作用，主要影响锂离子电池的
首次效率、循环性能等。锂离子电池负极材料由碳系或非碳系材料等负极活性物
质、粘合剂和添加剂混合制成糊状胶合剂，均匀涂抹在铜箔两侧，经干燥、轮压
而成。负极材料是锂离子电池的重要原材料之一，占锂离子电池成本近 10%。
负极材料根据其负极活性物质的不同可分为碳系和非碳系负极材料两大类：
墨材料可进一步分为天然石墨、人造石墨和中间相碳微球；2）非碳系负极材料
包括钛基材料、硅基材料、锡基材料、氮化物和金属锂等。
通过太阳能电池方阵将太阳能辐射能转换为电能的发电站称为光伏电站。按
照电站选址和并网方式的不同，光伏电站可以分为集中式光伏电站和分布式光伏
电站。集中式光伏电站是指集中大规模发电，与公共电网相联接并承担供电任务
的光伏电站，电力经逆变器、升压变压器在电网的高压侧并网，利用电网远距离
传输到终端用户。集中式电站具有规模效应，管理难度较小，但具有建设周期长、
占用土地资源等弊端。分布式光伏电站是指利用闲置屋顶等资源，布置在用户附
近的发电系统。分布式光伏电站主要包括工商业屋顶分布式光伏电站和户用屋顶
分布式光伏电站等。分布式光伏电站靠近用电侧负荷中心，所发电力就近消纳，
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并可将剩余电力上传至公共电网。
（四）行业市场发展情况及未来发展趋势
（1）电池片行业
在应对能源危机和加强环境保护的双重驱动下，光伏产业受到世界各国政策
的大力扶持，整体呈现快速向上发展的态势。2022 年末，全球光伏累计装机容量
达到 1,156GW，2020-2022 年全球新增装机容量年复合增长率达到 33.01%。
受益于全球碳中和目标及各国具体路线图的引导，2020 年、2021 年以及 2022
年，即使在全球经济复苏乏力的不利影响下，全球光伏应用市场仍然实现了快速
增长，全年新增装机容量分别达到约 130GW、170GW 和 230GW，报告期内复合增
长率高达 33.01%。根据 IEA 发布的《Renewables 2022 Analysis and forecast to 2027》
中的数据，在 2022-2027 年，全球可再生能源装机增长近 2400GW，是 IEA 预测有
史以来最大的一次上调。到 2025 年，可再生能源当年年度发电量将超过煤炭，
成为全球最大的电力来源。2023 年，在光伏发电成本下降和全球绿色复苏等有利
因素的推动下，全球光伏新增装机仍将快速增长，预计 2023-2025 年，全球光伏
年均新增装机将达到 301-359GW。
凭借晶硅技术及成本控制优势，我国光伏产业各环节的产能、产量在全球范
围内占比均实现不同程度的增长，全球光伏产业重心进一步向我国转移。光伏产
业已经成为我国达到国际领先水平的战略性新兴产业。2022 年，全球光伏产品产
能、产量及中国产品在全球的占比情况如下：
项目 多晶硅料 硅片 电池片 组件
全球产能 134.10 万吨 664.06GW 583.10GW 682.70GW
中国产能在全球占比 86.95% 97.90% 86.69% 80.80%
全球产量 100.10 万吨 381.10GW 366.10GW 347.40GW
中国产量在全球占比 85.61% 97.4% 90.30% 84.80%
数据来源：CPIA，《2022-2023 年中国光伏产业年度报告》
作为光伏发电系统的核心部件，近年来太阳能电池片产业规模同步扩大，集
中度持续提升。根据 CPIA 统计，2022 年全球晶硅太阳电池片产量达到 366.1GW，
同比增长 63.5%；2022 年我国太阳能电池片产量 330.6GW，同比增长 67.1%。随着
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电池片环节的技术更迭速度日益加快，企业追求进一步的降本，技术水平领先、
产能结构合理的企业持续扩大市场份额，其所生产的光电转换效率高、长期稳定
性好、具有成本优势的大尺寸电池片产品是下游组件市场需求的主流。
数据来源：CPIA，《2022-2023 年中国光伏产业年度报告》；工信部
近年来，我国光伏行业装机容量不断扩大，至 2022 年末光伏发电并网装机
容量已达 392.04GW。但不可否认的是，我国现有的能源消费结构距离实现碳中
和目标还有一定距离。目前我国的能源结构依然以传统能源为主，煤炭、石油、
天然气三者合计占比约 84%，非化石能源占比仅为 16%。要实现 2060 年碳中和的
目标，就要积极实施可再生能源替代行动，降低化石能源的比重。能源主体将向
以新能源为主，煤炭、石油、天然气为辅的“一大三小”结构转型，构建以新能
源为主体的新型电力系统。根据中共中央、国务院发布的《关于完整准确全面贯
彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，2030 年非化石能源占一次能源的
比重需要达到 25%，风电、太阳能发电总装机容量达到 1,200GW；至 2060 年，非
化石能源消费比重则需要达到 80%以上。根据长江证券研究所和中金公司预测，
届时国内光伏年需求有望达到 700GW，累计超过 1.4 万 GW，较 2019 年末累计装
机规模增长 70 倍；如果考虑海外需求则市场空间甚至会达到 2,400-3,000GW/年，
是 2019 年装机容量的 20-25 倍。
为实现碳中和时间表，2021 年以来国内各项光伏行业支持性政策频出，强调
政府和市场两手发力，统筹国内国际能源资源，加快发挥光伏在推进绿色低碳科
技革命过程中的重要作用。具体总结来看，以 2021 年中央财政取消对新备案集
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中式、工商业分布式光伏发电项目补贴为里程碑，我国光伏行业的发展已不再受
制于制造成本的约束，进入依靠自身技术进步、工艺改进、规模扩大，以实现持
续降本增效的良性发展阶段。随着各项主要政策的落地实施，预计十四五期间我
国光伏装机量将保持高景气增长。一是地面电站装机主力军“风光大基地”迎来
建设加速期，第一期装机容量约 100GW 的项目已于 2021 年底有序开工，其中风
光各占比一半左右，第二期也于同期启动申报，预计多数于 2023 年底前完成并
网。二是整县推进屋顶分布式光伏开发试点的积极推进，预计县年均光伏装机量
有望达到 40GW。三是碳减排支持工具的推出，有助于金融机构向碳减排重点领
域内相关企业发放较低利率水平的贷款，推动社会资金更多投向绿色领域，助力
实现碳中和目标。
（2）石墨电极行业
钢铁行业占石墨电极消费 50%。石墨电极是电炉炼钢的重要高温导电材料，
通过石墨电极向电炉输入电能，利用电极端部和炉料之间引发电弧产生的高温为
热源，使炉料熔化进行炼钢，其他一些电冶炼或电解设备也常使用石墨电极作为
导电材料。石墨电极下游有钢铁，金属硅，黄磷，电石等领域，其中钢铁行业占
比达 50%，是石墨电极最大的消费领域。
因素影响，粗钢产量呈减少态势，据世界钢铁协会统计，2022 年全球粗钢产量达
到 18.315 亿吨，同比下降 4.3%，中国的粗钢产量为 10.13 亿吨，同比下降 2.1%。
主要产钢国家大部分粗钢产量出现同比下降。但在“双碳”目标的引领下，国家
大力发展电炉短流程炼钢，这与国际发展趋势相符。从国外数据来看，以欧盟为
例，欧盟 27 国粗钢产量 1.526 亿吨，其中电炉钢占比 43.9%，比全球电炉钢占比
高 15 个百分点。相较于国外电弧炉炼钢占比，当前我国电弧炉炼钢占比约为 10%，
占比仍偏低。
（3）锂电池行业
自 2020 年以来，我国锂离子电池行业克服经济下行压力的不利影响，在下
游市场需求带动下实现了逆势增长，产业结构不断优化，全球领先地位得到巩固。
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内需市场稳步增长，锂离子电池市场需求快速提升。其中，新能源汽车恢复增速
势头，消费电子、电动自行车较快增长，TWS、电动船舶等新兴市场开拓现成效。
在此带动下，2022 年我国锂离子电池产量呈现加速增长态势。根据国家统计局数
据显示，2022 年我国锂离子电池累计产量达到了 239.28 亿只，继续创历史新高。
图：2015-2022 年我国锂离子电池产量及增长率
数据来源：国家统计局
升级发展，不断提升先进产品供给能力，总体保持快速增长态势。根据工信部数
据显示，2022 年全国锂离子电池产量达 750GWh，同比增长超过 130%，其中储能
型锂电产量突破 100GWh。产业规模进一步扩大，行业总产值突破 1.2 万亿元。
我国锂离子电池市场规模（亿元） 增长率
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图：2015-2022 年我国锂离子电池市场规模及增长率
数据来源：工业和信息化部
锂离子电池进出口进一步分化，贸易顺差持续高速增长。出口方面，出口数
量和出口金额实现双增长。据海关总署数据显示，2022 年我国锂离子电池出口
增长 79.12%，呈现加速增长态势；出口平均单价稳步提升，2022 年我国锂离子电
池出口平均单价达到 13.50 美元/只，较 2021 年 8.3 美元/只提高了 62.60%。进口方
面，进口数量和进口金额延续下滑态势。2022 年我国锂离子电池进口 11.09 亿只，
同比 2021 年下降 27.99%；进口金额 29.84 亿美元，同比下降 22.42%；进口平均单
价略有下降，2022 年我国锂离子电池平均进口单价 2.69 美元/只，较 2021 年的 2.40
美元/只上升 12.08%。2022 年我国锂离子电池实现贸易顺差进一步扩大至 479.35
亿美元，较 2021 年的 245.8 亿美元增长 95.02%，增速继续保持高位。
图：2018-2022 年我国锂离子电池进出口情况
数据来源：海关总署
（4）负极材料行业
锂离子电池负极材料主要分为碳系材料和非碳系材料。其中，碳系材料的上
游为石墨矿，非碳系材料的上游包括硅、钛、碳酸锂等原料。锂离子电池负极材
料下游行业为锂离子电池行业，具体产品分为动力锂离子电池、消费锂离子电池
及储能锂离子电池。
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近年来，中国新能源汽车行业发展迅猛，其中新能源纯电动汽车增量明显。
新能源纯电动汽车产销量的爆发推动了动力锂离子电池相关行业快速发展，受动
力锂离子电池市场需求的大幅上升，锂离子电池负极材料的市场需求显著增长。
根据高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，我国锂离子电池负极材料市场
规模由 2018 年 105 亿元增至 2021 年 159.1 亿元，2022 年市场规模预计为 187.7 亿
元，年均复合增长率为 15.63%。
图：2018-2022 年中国锂离子电池负极材料市场规模及增长率
数据来源：GGII
锂离子电池负极材料是锂离子电池中至关重要的材料，其关系着整个电池的
安全性能。根据高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2017-2022 年，中国负极
材料出货量逐年上升，2022 年负极材料出货 137 万吨，市场增幅超预期，主要系
全球各领域锂离子电池需求大幅增长所致。其中，人造石墨出货量由 2020 年的
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锂离子电池负极材料出货量（万吨） 增速
图：2017-2022 年中国锂离子电池负极材料出货量及增长率
数据来源：GGII
（5）光伏发电行业
根据国家能源局数据显示，2022 年全国新增光伏装机 87.41GW，同比增长
起成为装机增长的主要力量。主要原因是上游硅料产能不足，下游需求持续扩大，
形成供需阶段性不平衡，在光伏组件价格高企的背景下，集中式光伏受限于支架、
土地、接入设备等成本费用较高，项目投资回报率较低，对光伏组件价格的波动
敏感性较强，诸多投资商采取观望态度，装机增量不及预期。而工商业分布式光
伏由于度电收入较高，电站系统的投资成本较低，较高的收益率对光伏组件价格
波动容忍度较高，且以浙江、江苏为首的东中部经济发达地区优质企业众多，能
源消纳能力强，屋顶资源分布广泛，可开发空间巨大，受到投资方青睐。未来，
随着技术进步叠加硅料产能的释放，光电转化效率不断提高，光伏发电平准化度
电成本的下降将增厚光伏电站投资收益，集中式光伏可能迎来新一轮热潮，同时
也将释放更多符合收益条件的分布式屋顶资源，工商业及户用光伏的投资意愿将
得到刺激，整体将呈现“三足鼎立，齐头并进”的良好发展态势。
随着 2022 年全国光伏新增装机容量占到当年全国新增电源装机的 46%。表
明在双碳目标下光伏发电已进入大规模、高比例、高质量的快速健康发展阶段。
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（1）电池片行业产业链
电池片能够实现光能向电能转化。电池片是硅片经过制绒、扩散、刻蚀等一
系列环节后加工而成的，电池片加工需要较高的技术能力与资本投入。
光伏电池片的原材料主要为光伏硅片，按原材料和生产工艺的不同，光伏硅
片可分为单晶硅片和多晶硅片。单晶硅片企业利用单晶炉生产单晶硅棒、多晶硅
片企业利用铸锭炉生产多晶硅锭，之后再将单晶硅棒、多晶硅锭通过切割形成单
晶硅片、多晶硅片，最终用于太阳能电池组件等光伏产品的生产。单晶电池片以
高转换效率及性价比的优势逐步取代多晶电池片，成为电池片市场主流产品。与
此同时，随着硅料生产工艺、拉棒工艺以及硅片切割工艺的持续进步，单晶硅片
的生产成本迅速下降，近年来，单晶硅片已经取代了多晶硅片成为光伏硅片的主
流。
电池片下游行业为光伏组件行业，光伏组件是将一定数量的电池片采用串并
联的方式连接，并经过严密封装后，形成的光伏发电设备。组件是光伏发电系统
最重要的设备，在很大程度上决定光伏发电成本。得益于组件技术在光学、电气
和结构三方面的优化和进步，从 2010 年到 2016 年，光伏组件转换效率平均每年
提升 0.3%-0.4%；从 2017 到 2020 年，转换效率提升速度加快到每年 0.5%-1%。作
为光伏行业的终端产品，光伏组件生产与市场结合紧密，产品更新换代较快，要
求有很强的市场应变机制，对设计开发能力要求较高。得益于全球光伏需求增长
的推动，国内企业在近年来持续加大组件环节的投资和技术革新，近 10 年来生
产成本持续下降，自动化、数字化程度不断提升。
（2）石墨电极行业产业链
石墨电极原材料主要为石油焦、针状焦，主要添加剂为煤沥青，原材料占石
墨电极生产成本的比重较大，占比超过 65%，其中，普通功率石墨电极原材料主
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要为石油焦，高功率石墨电极原材料为石油焦和针状焦，超高功率石墨电极的原
材料全部为针状焦。
石油焦是炼油副产品，以石油渣为原料经过延迟焦化生产出的固态颗粒物，
广泛应用于石墨电极、电解铝、玻璃、金属硅等领域；针状焦为热膨胀系数极低
且容易石墨化的优质焦炭，其具有良好的导电导热性，主要应用领域为高功率和
超高功率石墨电极、锂电池负极材料。
石墨电极主要应用于炼钢、炼硅、炼黄磷等领域，其中超高功率石墨电极应
用于超高功率电炉炼钢，高功率石墨电极应用于高功率电炉炼钢，普通功率石墨
电极应用于普通功率电炉炼钢、炼硅、炼黄磷等。
钢铁冶炼是石墨电极主要应用领域，占石墨电极消费总量的 80%左右，钢铁
冶炼行业的发展与石墨电极行业的发展息息相关。
（3）锂电池行业产业链情况
锂离子电池的原材料主要有钴酸锂、石墨、电解液和保护板等。这也构成了
电池产业链中的上游企业。近几年，中国锂离子电池及相关材料和原材料产业，
在规模上实现对日韩全面超越的同时，制造能力和技术能力也都取得了长足进步，
向着中高端产品市场发展。
下游行业市场可以分类为消费类电子产品市场如手机、平板电脑、移动电源、
智能手表、蓝牙音响、数码相机、玩具等等，交通工具电动化市场如电动三轮车、
电动汽车，工业市场如电动工具、电动叉车、电动起重机，储能市场如家庭储能、
电网储能等等。对中国来说，做好锂离子电池产业，将为未来智能汽车、智能电
网等关键产业和基础设施智能化的发展打下坚实基础，从而有能力推动整个产业
经济结构的不断升级，最终实现经济的腾飞。锂离子电池行业具体产业链图如下：
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图：中国锂离子电池行业产业链情况
（4）负极材料行业产业链
锂离子电池负极材料主要分为碳系材料和非碳系材料。其中，碳系材料的上
游为石墨矿，非碳系材料的上游包括硅、钛等原料。锂离子电池负极材料下游行
业为锂离子电池行业，具体产品分为动力锂离子电池、消费锂离子电池及储能锂
离子电池。
目前常用的负极材料以石墨类碳材料为主，包括人工石墨、天然石墨和改性
石墨。其中，人造石墨是以石油焦、针状焦为主材，经破碎、整形、造粒及石墨
化处理后形成的石墨负极产品，具有不同梯度能量密度、高动力学、长循环寿命
等优异性能。
下游行业市场可以分类为三类锂离子电池：动力电池、消费电池、储能电池。
动力电池内阻小，充放电速度快，主要应用用于电动汽车。消费电池能量密度高，
一致性较低，主要应用于手机、数码等产品。储能电池内阻大，充放电慢，主要
应用于光伏与 UPS 领域。其中动力电池占据市场份额最大，超过 70%，消费与储
能领域分别占到 22%与 7%左右。
锂离子电池负极材料具体产业链图如下：
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图：锂离子电池负极材料产业链图
（5）光伏发电行业产业链情况
从整个光伏产业来看，公司所处的光伏电站行业处于行业的中下游，行业上
游包括光伏玻璃、光伏组件、逆变器等光伏发电必备要素，下游则是光伏电站投
资、建设、运营及用电端，包括工商业用电用户、电力公司上网再分配等。
光伏电站的投资成本主要包括设备材料费和施工费。从目前供应商的市场结
构来看，施工服务供应商数量多，市场化程度较高；设备材料供应受产业链中上
游多晶硅、组件、逆变器、电缆等市场状况的影响，其价格波动将影响光伏发电
行业的成本。
光伏电站下游行业主要为用电业主以及电网企业，光伏电站运营商采用“自
发自用、余电上网”的模式，与下游用电业主签订能源合同管理协议，将自身光
伏电站所发电量售予用电业主，无法完全由业主消纳的发电量则售予电网企业实
现“余电上网”。也可采用“全额上网”的模式，将自身光伏电站所发电量全部
以光伏电站所在地的当地燃煤基准电价作为售价，售予当地的电网企业。
（1）电池片行业发展趋势
品。一方面，随着连续多根单晶拉制技术和金刚线切割技术的应用，单晶硅片成
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本不断下降，推动单晶电池成本下降，根据 CPIA 统计，2022 年度我国单晶硅片
市场占比达到约 97.5%。另一方面，PERC 技术具有高效率、低成本的高性价比优
势，在下半年部分 N 型电池片产能陆续释放的背景下，PERC 电池片市场占比下
降至 88%，市占率有所下降，但仍为目前业内主流技术。目前主流电池厂商的量
产转换效率相较理论最高值 24.5%仍存在一定提升空间，如何在量产阶段保持所
产出电池片效率的稳定性，即提升量产平均转换效率，仍然是电池厂商持续为之
投入的重要课题。PERC+正是在 PERC 技术基础上，所开发的包括背面碱抛光、
背面铝栅线设计、背面多层钝化膜、局部激光掺杂等一系列技术的总称，致力于
实现 PERC 技术在量产阶段进一步降本增效。
大尺寸电池技术自 2019 年起陆续进入量产阶段并迅速扩大规模，至 202 年
大尺寸电池产品已占据行业主流。2018 年以前，市场主流电池片产品包括 156mm、
来市场上相继出现 166mm 以及 182mm 和 210mm 等大尺寸电池片。根据 CPIA 数据，
尺寸在 2023 年的占比将达 93.2%。大尺寸已经成为光伏行业发展的必然趋势。
在制造端，大尺寸可以提升硅片、电池片和组件产出量，从而摊薄单位生产
成本；在产品端，大尺寸能有效提升组件功率，通过优化电池和组件的设计提高
组件转换效率；在系统端，随着单个组件的功率提升，大尺寸可以减少支架、汇
流箱、电缆、土地等成本，从而摊薄单位系统成本。大尺寸技术运用的及时性和
稳定性，也成为电池环节新的行业门槛。技术方面，为保证所产出大尺寸电池片
的质量和稳定性，避免碎片率升高，电池片厂商需要保证设备运行状态的稳定性，
还需克服因硅片尺寸变大所带来的绒面尺寸、扩散方阻、镀膜厚度等分布不均的
问题。市场方面，电池片厂商须把握关键时机，选择合适的时点及时将大尺寸新
技术运用于量产，并快速实现产能规模扩大、产品质量稳定和精益成本控制。这
对电池片厂商的战略眼光、执行力、工艺先进性及成本控制水平均提出了较高要
求。
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在 PERC 电池技术保持主流地位的同时，N 型电池技术也持续取得突破。目
前，TOPCon、异质结是 N 型电池主要技术路线，国内光伏龙头企业普遍对其进
行技术储备，主要处于小试、中试等应用试验阶段，其中因 TOPCon 技术同时具
备很高的理论转化效率以及与现有 PERC 产线高度兼容的优势，在组件端和系统
端逐渐表现出经济性，因此产业化发展最为迅速，2022 年以来以晶科能源为代表
的一体化厂商陆续开启 10GW 级别的 N 型 TOPCon 产能建设，标志着 N 型技术开
始大规模产业化。
根据 CPIA 数据，2022 年 N 型电池片占比合计达到约 9.1%，其中 N 型 TOPCon
电池片市场占比约 8.3%，异质结电池片市场占比约 0.6%，XBC 电池片市场占比
约 0.2%。根据 CPIA 预测，2023 年 TOPCon 电池片市场占比或将提升至 18.1%，较
年内，N 型 TOPCon 电池平均转换效率达到 24.5%，异质结电池平均转换效率达到
随着技术发展，TBC、HBC 等电池技术也可能会不断取得进步。未来随着生产成
本的降低及良率的提升，N 型电池将会成为电池技术的主要发展方向之一。
（2）石墨电极行业发展趋势
电炉炼钢能力取决于电炉容量和电炉功率，电炉容量越大，对电炉功率的要
求越高，而电炉容量和功率越高，电炉产钢效率则相应提高。当电炉容量和功率
提高时，其对电炉用石墨电极的最大允许电流也提出了更高的要求，而石墨电极
的最大允许电流直接取决于石墨电极的直径规格，随着炼钢效率更高，炼钢成本
相对更低的大容量超高功率电炉的日趋增多，与其匹配的大规格石墨电极的需求
将不断增加。
得益于行业技术水平的提高，中国石墨电极产品逐渐受到海外客户认可和接
受，中国石墨电极企业的海外销售收入增幅明显。随着中国石墨电极行业技术水
平和产品竞争力的不断提高，中国石墨电极将越来越受到海外客户认可和信赖，
石墨电极出口量有望进一步上升，成为拉动中国石墨电极产量消化的关键因素。
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（3）锂离子电池行业发展趋势
锂离子电池的市场需求直接受到下游应用市场规模的影响，消费领域、新能
源汽车及储能等下游产业的蓬勃发展成为驱动锂离子电池爆发式增长的主要力
量。此外，电动工具的无绳化、锂电化发展趋势也给消费类圆柱电池带来了广阔
市场空间。使用锂离子电池的电动工具具有使用寿命长、故障率低、重量轻、体
积小、能量密度高、充电快速等优势，加之电动工具产品性能和用户体验感不断
升级，能更好地满足消费者的轻便化和智能化的需求，消费者已逐步养成使用电
动工具的习惯。根据 EV Tank、伊维经济研究院数据，2022 年全球电动工具出货
量和市场规模预计分别为 5.1 亿只和 571.9 亿美元，预计到 2026 年全球电动工具
出货量将超过 7 亿台，市场规模将超过 800 亿美元。受全球电动工具市场增长带
动，预计 2026 年全球电动工具对锂电池的需求量将超过 40 亿颗。
圆柱电芯的主要发展趋势是大容量化，通过开发 46mm 直径与 80mm 高度的
电池，提高电芯容量；与传统的小圆柱电池相比，大圆柱电池技术可降低电池包
中电池的数量以及相应的结构件数量，通过优化电池结构、采用高首效负极材料、
优化工艺流程和参数，有效提升电池的能量密度，满足终端产品的长续航需求，
进而简化电池管理系统、降低制造成本，较大程度弥补圆柱电池电池管理系统要
求高于方形电池的劣势，同时能够提高生产效率，降低电池成本。
（4）负极材料行业发展趋势
目前石墨负极材料为主流的锂离子电池负极材料，占锂离子电池负极材料用
量的 90%左右，广泛应用于 3C 数码产品电池和动力电池领域。由于近年来新能
源纯电动汽车需求大幅释放，适用于动力电池的人造石墨负极材料的占石墨负极
材料的比例逐年提高。随着全球范围内新能源纯电动汽车销量的进一步释放，人
造石墨负极材料应用比例有望在未来几年保持上升态势。在新一代通信网络无法
短期内深度覆盖的情况下，数码电子产品市场增量需求无法在短期内受到有效刺
激，动力电池仍然是锂离子电池负极材料行业增长的主要推动力。随着新能源纯
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电动汽车的进一步放量，作为动力电池负极材料的理想选择，人造石墨负极材料
渗透率将进一步提高。
石墨化加工是生产人造石墨负极材料的核心环节之一，是提高负极材料性能
的关键步骤。由于石墨化加工耗能大、污染高且自建石墨化工厂的前期投入较大，
中国锂离子电池人造石墨负极材料生产企业一般委托炭素厂完成石墨化加工。石
墨化外协加工费用占人造石墨负极材料生产成本的 30%以上，因此控制石墨化加
工费用是人造石墨负极材料厂商降低生产成本的重要途径。
为有效控制负极材料生产成本，降低上游加工市场波动对生产经营的影响，
人造石墨负极材料领域内具备一定资金实力的企业逐步自建石墨化产能，降低对
石墨化外协加工的依赖。自 2017 年开始，杉杉股份、江西紫宸、凯金能源等人
造石墨负极材料头部企业纷纷建设石墨化厂，降低石墨化外协加工成本。随着中
国锂离子电池负极材料行业不断成熟，负极材料厂商的成本控制意识和能力提高。
为降低生产成本波动风险，自主建立加工配套、降低外协加工依赖成为负极材料
厂商进一步发展的重要举措。
在数码电子产品的升级和新能源纯电动汽车对续航里程提出更高要求以及
国家政策的引导下，锂离子电池负极材料厂商对推出具有高容量、高倍率、高功
率、长循环寿命和高充电效率等性能特点的负极材料的意愿更加强烈。发展新型
负极材料，突破传统负极材料性能理论极限成为中国锂离子电池负极材料企业占
据未来市场领先地位的战略目标。此外，随着新一代通信技术和物联网技术的深
度覆盖，数码电子产品的功能和应用领域将进一步拓展，对电池容量、效率和续
航能力等方面的要求进一步提高。为充分满足新一代数码电子产品对锂离子电池
性能技术的要求，锂离子电池负极材料厂商开发新型负极材料的进程加快。
新能源纯电动汽车技术要求的不断提升使动力锂离子电池企业对负极材料
等电池关键材料的要求也在逐渐升高，然而目前传统负极材料性能逐渐接近理论
极限，因此开发具备更高性能的新型负极材料的必要性凸显。2019 年 4 月，中国
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子电池负极材料，满足新能源汽车动力电池技术的发展需要。
（5）光伏发电行业发展趋势
根据 CPIA 数据显示，2022 年，我国地面光伏系统的初始全投资成本为 4.13
其中组件约占投资成本的 47.09%，占比较 2021 年上升 1.09 个百分点。
元/W 左右，
非技术成本约占 13.56%（不包含融资成本），较 2021 年下降了 0.54 个百分点。
预计 2023 年，随着产业链各环节新建产能的逐步释放，组件效率稳步提升，整
体系统造价将显著降低，光伏系统初始全投资成本可下降至 3.79 元/W。2022 年
我国工商业分布式光伏系统初始投资成本为 3.74 元/W，2023 年预计下降至 3.42
元/W。
比超过集中式，其中户用光伏可以占到分布式市场的 49.4%。2022 年由于供应链
价格持续高企，集中式装机不及预期。随着大型风光基地项目开工建设，预计
面，整县推进及其他工商业分布式和户用光伏建设将继续支撑分布式光伏发电市
场，虽然占比下降，但装机总量仍将呈现上升态势。“十四五”时期将形成集中
式与分布式并举的发展格局。随着光伏发电全面进入平价时代，叠加“碳中和”
目标的推动以及大基地的开发模式，集中式光伏电站有可能迎来新一轮发展热潮。
另外，随着光伏在建筑、交通等领域的融合发展，叠加整县推进政策的推动，分
布式项目仍将保持一定的市场份额。
（五）进入行业的主要壁垒
（1）技术壁垒
光伏电池片制造属于技术密集型行业，各个生产环节均有其特定的生产工艺
流程，并需要与先进的生产设备相匹配。同时光伏行业产品升级换代速度快，龙
头企业通过不断的技术升级提高产品质量并降低制造成本，从而提高产品在市场
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中的竞争力。实现光伏电池片更高的光电转化效率、更长的使用寿命和质量稳定
性，需要企业进行不断的技术研发、设备改造和生产流程优化，对研发和技术储
备有很高的要求，故具有较高的技术壁垒。
（2）资金壁垒
电池片行业属于资本密集型行业，规模效应显著。建设光伏电池片生产线需
要投入大量的资金购置厂房和设备，且在生产过程中企业还需要承担较高的原材
料采购成本，需要在运营过程中投入大量的流动资金。除此之外，企业还需要对
已经建成的生产线不断地进行调试，维护和升级，对于行业中的新技术进行持续
不断的跟踪和研发，并持续更新自身的产能，从而保持产品的在市场中的竞争力，
故综合来看该行业具有较高的资金壁垒。
（3）人才壁垒
电池片行业的技术专业性较高，涉及光学、电磁学、半导体、真空、化工、
机械等多门学科，对业内人才的要求很高。随着光伏行业的快速发展，新生产技
术不断涌现，新产品类型也不断出现，这对太阳能电池的核心技术和新产品开发
提出了更高的要求，业内企业只有拥有涵盖研发、设计、生产、管理等全方位的
技术人员，持续开发，才能保证不被淘汰。在光伏电池行业高速发展的背景下，
国内大专院校毕业的相关专业人才难以满足业内企业对专业化人才的需求，同时
新进入者也很难在短期内培养、引进完全符合光伏电池生产、研发需要的技术人
才。故较早进入该行业的企业在人才资源的培养和储备上存在较大优势，形成了
对新进入者的壁垒。
（4）客户资源壁垒
随着全球光伏行业的快速发展，下游客户对于太阳能光伏产品的质量也提出
了越来越高的要求。下游光伏组件生产商在采购电池片时，往往会综合考虑产品
价格、产品质量、产品性能、供应稳定性等多方面的因素。电池片一旦出现断裂、
故障、光电转化率降低的情形，会对运行中的光伏组件造成巨大影响。因此光伏
组件客户在选择电池片供应商时，会对供应商进行较为严格的筛选，产品性能良
好、表现稳定，
故客户在选择供应商时会更青睐于较早进入行业，有丰富销售案例和良好品
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牌形象的企业。一旦合作意向得到确认，双方会就产品的销售及使用进行较长时
间的沟通和磨合，形成较为稳定的合作关系。故客户的转换成本较高，不会轻易
改变供应商，这对新进入的生产企业构成一定的客户资源壁垒。
（1）技术壁垒
电炉炼钢不断大型化使得冶炼技术难度随着生产过程中不可控性因素的增
加而不断提高，石墨电极在这一过程中的不可控因素也相应增加，因此石墨电极
的技术要求随着电炉炼钢大型化的发展不断提高。随着电炉功率的提高，炉内电
磁作用力增加，可能引起石墨电极剧烈振动，在剧烈振动下，电极折断的几率上
升，对于石墨电极的理化性能要求也在不断提高。
行业内的新进入者，
（2）客户壁垒
石墨电极主要应用于下游电弧炉炼钢，国内电弧炉炼钢生产商主要为国有企
业，对于供应商的挑选较为严格，双方会就产品的销售及使用进行较长时间的沟
通和磨合，形成较为稳定的合作关系，客户的转换成本较高，不会轻易改变供应
商，新进入的石墨电极生产商需要至少一年以上的时间才能进入下游优质客户的
供应链体系，这对新进入的石墨电极生产企业构成了一定的客户资源壁垒。
（3）资金壁垒
石墨电极生产周期较长，原料成本、人工成本、设备成本均较高，生产石墨
电极需要大量资金投入以及强大的资金周转能力，资金实力是新参与者进入石墨
电极生产行业的门槛之一。
（1）技术壁垒
锂离子电池的研发涉及正负极材料、电解液、隔膜等关键核心材料技术研究，
以及产品设计研究、工艺制造水平提升、品质管控水平提升等。企业需要大量的
设计和研发人员、丰富的研发技术经验积累和独立自主的知识产权保护，并密切
关注下游行业产品的变化，持续对电池产品的生产技术以及相关生产设备进行完
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善与更新。
锂离子电池属于非标准产品，容量、尺寸、形状须根据客户要求进行研究、
设计和生产。生产工艺环节较多，涉及较多生产设备以及大量参数调节工作，整
个生产流程的质量把控难度较大，因此需要生产企业具有精细化的生产控制能力。
特别对于消费类锂离子电池而言，由于下游消费类电子产品的更新周期普遍较短，
且产品款式多样，在形态、性能等方面对电池产品的要求更为苛刻，消费类锂离
子电池的生产厂商必须时刻关注下游行业产品的变化，预测电池产品的未来发展
趋势，并且对电池产品的生产技术以及相关生产设备持续进行完善与更新，才能
保持自身产品具有较强的市场竞争力。
（2）认证壁垒
国内外知名电子设备生产商、电动汽车生产商的采购基本都采用合格供应商
认证制度，即以认证和评估体系对供应公司的生产设备、工艺流程、生产能力、
服务质量、产品品质等方面进行分析考察，在初步评审通过之后，客户会陆续发
给企业一些少量订单进行试生产，试生产合格之后才会正式进入客户供应链体系
中。从与新客户接触到正式进入其供应链条整个审核过程不但环节多、要求高，
而且周期较长，部分行业龙头客户需经长达两年的考察才会开始下正式订单。这
种机制对管理能力不强、生产控制不严格的市场竞争者形成了较高的进入壁垒。
（3）品牌壁垒
由于锂离子电池的使用寿命较长，客户需要较长的时间才能对产品的性能有
比较准确的判断。也正是由于考察品牌质量的周期较长，当客户认可了生产商的
产品，一般会保持较长期的合作关系。因此，新进入本行业的公司缺乏品牌认可
度，难以在短时间内取得客户的信任，要逐步积累口碑和信誉。
（4）规模壁垒
锂离子电池是电子设备的关键部件，客户一般会因为采购量较大而选择具备
一定生产规模的生产商。此外，较大的生产规模也有利于生产商降低单位生产成
本。因此，行业新进入者一般难以在短时间内迅速扩大产量及订单数量，较难突
破规模壁垒。
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（1）技术与工艺壁垒
锂离子电池负极材料的生产工艺技术复杂，研发周期较长、品质管理难度较
大， 产品技术及生产工艺需要长期的经验积累，具有较高的技术壁垒。各锂电
池生产厂商通常与合作的负极材料供应商形成了自身独特的技术路线，从原材料
的选择、各类材料的比例、辅助材料的应用以及生产工艺的设置均需要多年的技
术与经验积累。随着下游锂离子电池厂商对负极材料的技术参数、性能指标、一
致性等要求不断提高和改进，对负极材料生产企业的技术创新能力和研发效率相
应提出了更高的要求， 在锂电池负极材料产品快速更新换代的情况下，新进入
者短期内无法突破关键技术，难以形成竞争力。
（2）客户壁垒
负极材料对锂离子电池的能量密度、循环性能、充放电倍率、低温放电性能
影响较大。负极材料厂商如果想要进入锂电池厂商的供应链，一般要经历小试、
中试、大试、小批量、批次稳定性等严格复杂的产品测试程序，条件满足者才会
得到锂电池厂商的审核认证，因此锂电池客户开发周期较长。负极材料生产厂商
和锂电池生产厂商的客户粘性较强，多数锂离子电池厂商不会轻易更换供应商，
已经进入主流供应商体系的厂商会相对较为稳定，新进入者无法在短期内获取目
标客户。
（3）资金壁垒
锂电池负极材料行业是资金密集型行业，生产车间、生产设备、流动资金及
技术研发均需投入大量资金。此外，从产能规划、厂房建设、设备安装调试，到
产品认证、产能投产，需要较长时间，资金占用周期较长。 因此，庞大的资金
需求限制了很多新进入者的发展。
（1）技术壁垒
光伏电站建设的各个环节，包括提供高质量的光伏电站生产原材料（光伏组
件及配件）、光伏电站的设计与施工、后续的智能化管理和运营维护，涉及到多
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个学科的综合运用，新进入者往往很难在短期内全部掌握，行业的技术门槛较高。
（2）市场开发壁垒
对于优质项目点位的获取是光伏电站行业的核心竞争因素，太阳日照时数较
长、上网消纳条件好、基准电价较高的项目点位，能够帮助电站投资业主获得更
高的投资收益率。具备较强的市场开发能力的光伏电站运营商，能够在光资源较
好、上网条件好、政策条件好的地区提前锁定优质太阳能光伏发电项目，从而实
现自身装机量快速提升。
（六）发行人在行业中的竞争状况
（1）电池片竞争格局
我国光伏电池片厂商占据全球领先地位，部分厂商同时布局电池片、组件环
节，其生产的电池片主要用于自制组件，不外售或仅少量外售电池片；部分专业
化电池片生产厂商则以电池片外售为主。近年来，电池片行业呈现出“强者恒强”
的马太效应，产业集中度逐步提升，头部企业市场份额持续扩大。
自 2017-2020 年 PERC 电池完成对 Al-BSF 电池的市场替代后，电池片产业又
在经历新一轮技术产业变革。但此次技术变革方向暂未确定，各路线均有龙头企
业布局，行业分化趋势明显。按已公布产能的角度考量，TOPCon 路线代表企业
有晶科、通威、钧达、天合、中来等，新进入者大部分选择该路线；HJT 路线落
地产能较少，头部企业有爱康、华晟、明阳、通威、金刚玻璃等；此外隆基、爱
旭布局工艺难度最大的 IBC 路线，量产在即。电池技术将成为行业发展决定性因
素，或将重塑行业格局。需要重点关注转换效率、降本进度、设备配套、量产良
率等关键指标。
（2）石墨电极行业竞争格局
就石墨电极具体细分类别产品而言，行业市场竞争出现分化。由于超高功率
石墨电极技术要求较高，具备相应技术实力的行业头部企业通过释放产能，其超
高功率产品市场占有率进一步提高，在对企业技术要求较低的普通功率和高功率
石墨电极方面，技术实力偏弱的中小企业重新加入市场和扩产导致市场竞争逐渐
激化。
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石墨电极行业主要受到节能环保因素的约束和相关政策法规的监管、规范和
引导。受政策影响，未能符合环保要求的石墨电极制造商须关停其生产设施，这
将有利于拥有环保生产工艺及制造高质石墨电极能力的石墨电极龙头制造商，有
助其进一步提高市场份额，增强市场竞争力。
（3）锂电池行业竞争格局
受“双碳”政策影响，国家制定了许多相应政策扶持和鼓励新材料和新能源
行业，带动新能源汽车和新型储能电池以及其它电动交通工具市场迅速发展，而
锂电池凭借自身功率高、体积小、质量轻、比能量高、自放电率低、使用寿命长
的特点，成为新能源汽车和其它电动交通工具的主要动力来源。随着政策鼓励力
度不断加大，锂离子电池的生产技术不断提高，制造成本不断降低，行业市场前
景存在巨大空间。
根据 EVTank 发布的《中国圆柱锂离子电池行业发展白皮书（2023 年）》数
据显示，2021 年，日韩四家企业圆柱电池全球市场份额合计为 51.5%，而 2022 年，
这一数据增长至 63.0%。从各家企业出货量来看，日韩四家企业的出货量均保持
了正向增长，其中 LG 新能源的同比增速排名第一，达到 43.7%，而部分中国圆
柱电池企业的出货出现了罕见的同比下滑。从 2022 年主要圆柱电池企业的竞争
格局来看，行业集中度进一步提升，日本松下、韩国的 LG 新能源和三星 SDI 三
家企业在圆柱电池的市场份额合计由 2021 年的 48.9%增长到 2022 年的 59.7%，尤
其是 LG 新能源的市场份额提升最为明显。
（4）负极材料竞争格局
目前，负极材料生产企业因技术路线不同、客户和市场分层、头部企业前期
产能不足等原因，造成行业竞争格局较为分散，业内企业目前正以“一体化生产
经营模式”为竞争举措，做大规模、提升石墨化自供率、降低产品成本，以提高
产品竞争力。未来几年，负极材料从细分小众市场进入百万吨级别的大宗工业品
市场，对负极材料生产企业的研发、生产组织管理能力、品质管控能力和以焦类
原料为核心的供应链管理能力构成巨大挑战，且锂离子电池向高性能低成本方向
发展，下游及终端客户对产品应用场景、产品成本、产品品质、大规模交付、绿
色能源提出更多差异化的要求，负极材料市场也将加速向低碳化、绿色化、标准
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化、规模化方向转型，负极材料企业之间的竞争将转入成本控制能力、规模效应、
品控能力、资本实力、研发创新能力、组织管理能力、供应链管理等全方位的综
合能力竞争，行业市场份额将加速向头部企业集中。
（5）光伏发电行业竞争格局
根据现行的法律法规及监管环境，电网公司需要按照政府确定的价格采购其
覆盖范围内新能源项目的所有发电量，所以光伏发电项目在运营阶段并不存在实
质性的竞争。因而，目前光伏发电企业的主要竞争方向在于日照资源更好且售电
价格更高的地区的项目开发。
光伏发电行业属于资本密集型行业，进入行业的资金壁垒很高，要求企业不
但需要雄厚的资金实力，同时需具备持续的项目开发建设和运营能力，因此大型
央企与国企的竞争优势较强。国家近年来出台各类政策措施以支持光伏发电行业
的健康发展，各类资本快速入场，极大推进了我国光伏发电行业的多元化发展。
在光伏发电领域，经过多年的并购、自建，五大发电集团（华能集团、大唐集团、
国家能源集团、中国华电和国家电投）为第一梯队的主力军，占据市场龙头地位，
拥有 40%左右的市场份额；其他国有综合性能源企业和民营企业亦保持着较快的
扩张势头。
（1）电池片
通威股份有限公司成立于 1995 年。公司拥有新能源和农业两条主线。在新
能源主业方面，公司已成为拥有从上游高纯晶硅生产、中游高效太阳能电池片生
产、到终端光伏电站建设的垂直一体化光伏企业，已形成拥有自主知识产权的完
整光伏新能源产业链条。
晶科能源现阶段主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销
售以及光伏技术的应用和产业化。公司建立了从拉棒、硅片生产、电池片生产到
光伏组件生产的垂直一体化产能，产品服务于全球范围内的光伏电站投资商、开
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发商、承包商以及分布式光伏系统终端客户。
（2）石墨电极
方大炭素新材料科技股份有限公司成立于 1999 年，公司是世界前列的优质
炭素制品生产供应基地，主导产品有超高功率、高功率、普通功率石墨电极；特
种石墨制品、生物炭制品、炭复合材料等炭素新材料产品，其中多项为国内首创。
产品广泛应用于冶金、化工、机械、医疗、生物等行业和高科技领域。
（3）锂电池
惠州亿纬锂能股份有限公司成立于 2001 年，是具有自主知识产权和国际先
进技术水平的新型锂电能源企业。公司以锂原电池、锂离子电池、电源系统等为
核心业务，产品覆盖智能电网、智能交通、智能安防、储能、新能源汽车、特种
行业等市场。公司主要经营产品是锂一次电池、锂二次电池、锂聚合物电池、锂
离子电池、锂电池（组）、锂离子蓄电池组、镍氢电池、镍镉电池、碱性电池、
锌锰电池、动力电池系统和电池管理系统、锂电池储能系统、电池材料。
四川长虹新能源科技股份有限公司成立于 2006 年，公司主要从事环保锌锰
电池和高倍率锂离子电池的研发、设计、生产和销售，其中以圆柱型高倍率锂离
子电池产品和碱性锌锰电池为主，公司的高倍率锂离子电池主要用于电动工具、
园林工具以及吸尘器等细分领域，电动工具“无绳化”的趋势对锂离子电池需求
持续快速增长。
（4）负极材料
深圳市翔丰华科技股份有限公司成立于 2009 年。公司是一家从事锂离子电
池负极材料的研发、生产和销售的高新技术企业，是国内先进的锂电池负极材料
供应商，主要产品分为天然石墨和人造石墨两大类，产品应用于包括动力（电动
交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C 消费电子和工业储能等锂离子
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电池领域。
贝特瑞新材料集团股份有限公司成立于 2000 年。公司是新能源材料的研发
与制造商，主营业务包括锂离子电池负极材料、正极材料及石墨烯材料三大业务
板块，是集基础研究、产品开发、生产销售于一体的国家级高新技术企业。公司
围绕锂离子电池正负极材料为核心的新能源材料领域形成了完善的产品及产业
链布局。
（5）光伏发电
中节能太阳能股份有限公司是中国节能环保集团有限公司的控股子公司,是
国内第一家以太阳能发电为主、太阳能电池组件制造为辅的上市公司，公司的光
伏电站业务分布于全国 23 个省、直辖市、自治区，目前在手自持电站装机容量
效组件年产能 3.5GW。
东方日升新能源股份有限公司创立于 2002 年，公司专注于新能源、新材料
的全球化事业，主要从事的业务包括晶体硅料、太阳能电池片、组件、新材料、
光伏电站、储能集成系统及智能灯具等业务。公司光伏组件业务处于光伏行业全
球领先地位，出货数据多年位列全球前列。
（七）发行人的竞争优势
公司坚定走“新能源、新材料”的发展战略，主要从事超高功率石墨电极、
高效单晶硅电池片、锂离子电池、负极材料的生产与销售，太阳能电站运营等业
务，公司按照各子公司设备状况，规范生产，分工协作，形成了完整的产品体系
优势，提高了公司资源配置效率，充分发挥了产能协同效应，有效分散单一产品
的价格波动风险，同时有利于保证产品质量，拓展市场空间，增加企业盈利能力，
提高了公司产品的整体竞争实力。
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公司以产业为导向，以技术创新为核心、自主研发为先导，经过多年的技术
积累和研发投入，推动核心技术成果转化。在负极材料、炭素材料、锂电池领域，
在技术攻关与技术储备上实现新突破。截至 2023 年 3 月 31 日，公司共有专利 317
项，其中发明专利 37 项，实用新型 278 项，外观设计 2 项。子公司平煤隆基电
池片 A 级率、碎片率等质量指标达到行业领先水平，电池片量产光电转换效率达
到 23.9%的行业顶尖水平；子公司开封炭素大规格超高功率石墨电极生产技术国
内领先。公司完成了石墨烯导热膜和燃料电池双极板的研究与开发，实现 Φ750mm、
Φ650mm 电极规模化批量生产，建成了石墨双极板中试示范线和石墨烯导热膜示
范线。
公司在深入了解行业长期发展方向和客户产品应用需求的基础上，注重与下
游客户的战略性共赢，借助于产品稳定性、可靠性等优势，通过不断强化“服务
型营销”理念，及时跟踪客户的需求及反馈，凭借着良好的服务和高品质的产品，
在行业内留下了良好的口碑，公司已与国内外知名企业建立了长期良好地合作关
系，销售渠道和客户关系稳定。
公司是一家注重技术研发与创新，是河南省第一批资源综合利用型企业，拥
有省重点实验室，公司致力于依靠自主创新实现企业可持续发展。通过对生产经
营管理的不断创新，不断完善新的管理机制，将“精细化管理”贯穿于采购、生
产、质量、销售、财务管理等一系列环节。以科技创新驱动企业健康、可持续发
展；实现环保达标，清洁文明生产；优化产销衔接，重视产品质量，以优异的产
品质量和售后服务市场；加快传统产品的升级换代，走以科技创新型、资源节约
型和环境友好型的可持续发展之路。
公司核心管理团队稳定，年龄结构合理，通过长期深耕新能源、新材料行业
积累了丰富的管理经验,具备较强的战略思考能力和高效的战略执行能力，形成
了一套规范化、标准化的成熟高效生产管理制度，并建立了灵活高效的管理机制，
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不仅大大提高了公司的市场反应能力，也为公司的快速发展奠定了坚实的基础。
公司始终坚持为客户创造价值，保持产品领先和技术创新，在引领和推动行业变
革方面做出了突出贡献。公司注重关键技术岗位、营销岗位的人员梯队建设，实
行全面的研发技术队伍、销售队伍培养，大力挖掘引进高科技技术人才，着力打
造一批行业的技术创新、营销带头人，确保公司持续技术创新、市场开拓的源动
力。
（八）影响行业发展的有利和不利因素
（1）产业政策的支持
为实现节能减排目标，我国对锂电行业扶持和鼓励力度不断加大，并制定了
许多相关的鼓励和指导政策。我国有关部门在产业政策、补贴政策和项目资助等
方面，对锂离子电池产业的关键材料、关键设备技术攻关、锂离子电池开发、锂
离子电池应用等领域给予高度重视。2019 年 10 月，国家发改委在《产业结构调
业发展。《新能源汽车发展规划（2021-2035》中提出要加快新一代车用动力研发
和产业化，提高电池能量密度和安全性，逐步实现锂电池平台化，标准化，降低
电池成本，该政策鼓励企业研发高密度能量大的动力电池和高比容量负极材料，
引导锂电池产业发展，对锂电池技术突破具有极大推动作用。因此，随着国家诸
多支持政策的落地实施，锂电池行业的发展得以鼓励。
成为全球最重要的太阳能光伏应用市场之一。我国已将光伏产业列为国家战略性
新兴产业之一，在产业政策引导和清洁能源需求增长的推动下，我国光伏技术快
速进步，产业链逐步发展成形，光伏产品制造能力位居世界前列。
（2）国家高度重视节能环保
温室气体排放造成的气候问题给人类社会带来严重的不利影响，全球各主要
经济体对发展绿色低碳循环经济达成共识，纷纷提出碳中和目标及相应措施。
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在 2060 年前实现碳中和”的“双碳”目标。碳排放问题是全球问题，究其本质
是发展问题，因此，碳排放权与国家和民族的发展权密切相关，实现“双碳”目
标既能解决目前资源环境问题，也能提高国家的世界地位，有助于实现中华民族
永续发展。
（3）技术进步和成本降低有利于产业规模化应用
光伏产业通过不断创新和技术开发，实现了全行业整体的技术进步。伴随着
产业规模的扩大，发电成本持续下降、商业化条件不断成熟，特别是近十年，电
池技术迭代和组件生产产业升级加速，成本下降明显。为了进一步增强企业的核
心竞争力，光伏企业更重视技术的积累进步和新产品的开发，太阳能电池光电转
换效率等技术参数指标不断提升，产品质量性能均在不断改善。
锂电池根据应用领域分为消费型、动力型和储能型三大类，其中消费电池起
步较早，已历经相对完整的产业发展周期，目前步入成熟阶段；动力电池近十年
来异军突起，当前出货量规模已占据主导地位；随着各国清洁能源替代计划逐步
推进，储能电池呈高速增长态势，目前受限于成本与技术仍处于市场导入期，预
计将逐步迈入规模化阶段，有望成为未来主要增长点之一。根据工信部《2022
年全国锂离子电池行业运行情况》，2022 年全国锂离子电池产量达 750GWh，同
比增长超过 130%；锂电在新能源汽车领域以及风光储能、通信储能、家用储能
等储能领域加快兴起并迎来增长窗口期，2022 年全国新能源汽车动力电池装车量
约 295GWh，储能锂电累计装机增速超过 130%。随着下游锂电池需求的持续增长，
负极材料也将具备广阔的市场发展空间。
（1）原材料成本波动较大
锂电池的生产成本主要由原材料成本构成，其中正极占比最大，三元锂电子
电池成本中正极材料占比在 50%以上，磷酸铁锂电池成本中正极材料占比约为
业观察数据，自 2012 年 10 月起，电池级碳酸锂价格自 4 万元/吨上涨至 2022 年
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从锂电池原材料角度考虑，锂离子电池成本受锂、钴、镍等大宗商品或化工
原料价格的影响较大。因锂、钴、镍是不可再生资源，原材料稀缺，且中下游的
需求较大，以致原材料价格不断上涨。若未来原材料价格大幅度上涨，对中下游
环节的成本将带来较大压力，若不能向下游转移或者采取技术创新等方式有效应
对，对行业毛利率和行业预期盈利将产生不利影响。
公司主营业务包括负极材料在内，人造石墨负极材料生产所需的原材料主要
为石油焦、针状焦等焦类原料，其价格受石油等基础原料价格和市场供需关系影
响，呈现不同程度的波动。通常情况下，负极材料厂商无法对原材料市场价格施
加足够的影响。原材料市场价格波动对人造石墨负极材料生产的材料成本控制提
出了挑战，进而影响行业的盈利水平。
硅料价格波动对于光伏制造端环节毛利空间影响较大。自 2020 年 6 月开始，
下游装机需求不断提升、硅片大厂提前长单锁定硅料以及限电限产等因素导致硅
料出现供应紧张和市场价格不断攀升的情况。此前硅料价格较大幅度的价格波动，
对于下游产业链的利润造成了一定程度的挤压。
（2）国家政策的多变性
随着“双碳”政策和相关能源转型政策实施，国家对新能源和新材料等高新
技术产业的扶持力度不断加大，锂电池行业都将长期向好。但是作为锂电子电池
的一大竞争对手的光伏产业也是受益者，在国家政策影响下，光伏电站投资成本
快速下降，光伏发电产业具有巨大的增量空间，未来一段时间内将成为主力能源。
若未来期间国家政策变动偏重于光伏产业，将对锂电池产业带来冲击。此外，国
家部分地区实施的环保政策变动也可能会对锂电池产业链的部分环节造成不良
冲击。
四、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）发行人主营业务
公司专注从事新能源和新材料的研发与应用，主要从事光伏电池片、石墨电
极及相关产品、全钒液流储能电站、锂电池、太阳能边框以及石墨产品的生产与
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销售，光伏电站的建设与运营等业务。
报告期，发行人营业收入分产品构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
一、主营业
务收入
电池片 144,825.38 67.48% 706,769.86 62.85% 430,102.17 74.44% 289,359.22 72.82%
石墨电极
及相关产 16,963.62 7.90% 145,576.79 12.95% 83,420.89 14.44% 75,522.15 19.01%
品
全钒液流
储能电站
锂电池 5,349.04 2.49% 31,661.98 2.82% - - - -
太阳能边
框产品
石墨产品 4,458.28 2.08% 27,430.27 2.44% 7,014.82 1.21% 4,497.51 1.13%
光伏发电 1,462.68 0.68% 7,313.85 0.65% 6,272.04 1.09% 4,905.43 1.23%
光伏施工 58.00 0.03% 2,982.38 0.27% 7,349.37 1.27% - -
其他产品 26,188.89 12.20% 82,585.73 7.34% 34,964.95 6.05% 16,582.36 4.17%
二、其他业
务收入
三、营业收
入合计
注：其他产品包括沥青制品、蒽油、洗油等。
报告期内，公司采用多元化的经营模式，主要业务集中在新能源和新材料领
域，主要产品或服务为光伏电池片、石墨电极及相关产品、全钒液流储能电站、
锂电池、太阳能边框以及石墨产品的生产与销售，光伏电站的建设与运营等业务。
报告期内各期，公司主要销售光伏电池片和石墨电极及相关产品，其营业收入合
计占比均超过公司当期营业收入的 70%。
（二）发行人主要产品及用途
公司的主营产品为以电池片、锂电池、超高功率石墨电极、光伏发电和负极
材料及石墨化加工。公司主要产品如下：
产品名称 说明 产品图片
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产品名称 说明 产品图片
高效单晶硅电池片是以高纯的单晶硅片为原料，经过
电池片 生产加工而成的一种太阳能电池片，产品广泛应用于
空间站和地面光伏电站。
锂离子电池是一种二次电池（充电电池）。锂离子电
池具有体积小、能量密度高、循环寿命长、环境污染
锂电池 小等优点，正在逐渐替代铅酸电池，在消费类电子产
品、电动汽车、储能装置等领域的应用逐渐加深，市
场需求较大且保持快速增长。
光伏电站是利用晶硅板产生的光生伏特效应，将产生
的直流电通过逆变器转化为交流电，通过升压变压站
升压后输送至电网，通过电网输电线路将电能传输到
用电端。光伏电站主要分为集中式地面电站和分布式
光伏发电 光伏电站。集中式光伏电站是指将光伏阵列安装于山
地、水面、荒漠等较为宽阔的地域，规模普遍较大，
一般均在 20MW 以上。分布式光伏电站指将光伏阵列安
装于建筑物表面，工商业屋顶分布式电站居多，一般
装机规模小，安装较为灵活。
石墨电极主要应用于钢铁电炉冶炼，是电炉炼钢或锂
弧电炉使用的耐高温、耐氧化的导电材料。石墨电极
超高功率
以石油焦、针状焦为骨料，煤沥青作结合剂，经混捏、
石墨电极
压型、焙烧、石墨化、机加工等工序制成，是钢铁生
产所需的重要耗材。
负极材料，是电池在充电过程中，锂离子和电子的载
体，起着能量的储存与释放的作用。在电池成本中，
负极材料 负极材料约占了 5%-15%,是锂离子电池的重要原材料
之一，广泛应用于数码、储能、动力电池等行业高端
领域。
（三）发行人产品工艺流程
公司高效单晶硅电池片的生产流程如下图所示：
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公司锂电池的生产流程如下图所示：
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（四）发行人主要经营模式
（1）电池片
电池片原材料包括硅片、浆料（正银、背银、铝浆）、网版（正极、背极、
背场）、气体、化学品、包装材料，其中主要原材料为硅片、正银及背银。公司
的采购模式分为两种：议价采购和招标采购。公司采购原材料硅片主要通过议价
采购，与供应商签订年度框架采购协议，于每月签订采购订单。采购生产用辅料
主要通过招标方式，按照相关招标管理办法执行。在采购管理上，公司根据自身
的业务需求制定了 ISO 体系文件《生产物料采购管理程序》和《供应商开发与管
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理程序》，针对原料的采购，遵循信息公开、多方比价、质量、服务、对供应商
进行验厂、根据择优的原则，由质量部对产品进行验收；由供销中心（采购）主
导供应商的评审、负责考核供应商的业绩，并建立《合规供应商名单》。公司采
购电池片原材料主要以银行承兑汇票进行结算。
（2）超高功率石墨电极
石墨电极的主要原材料为针状焦、煤沥青等，公司采购由生产管理中心负责，
生产管理中心根据销售部门的销售计划制定月度生产计划，并制定相应的采购方
案，对于需求量较大的原材料公司会与供应商签订长期供货协议以满足生产的需
要，公司所需的原材料、辅料、机器设备均由生产管理中心统一采购。公司建立
了完善的供应商管理制度，每年综合考虑供应商供货质量、供货价格及供货周期
等因素对供应商进行考核评定，确保产品质量的稳定性，降低采购成本及采购风
险。公司采购石墨电极原材料主要以银行承兑汇票进行支付结算。
（3）锂电池
锂电池原材料包括镍钴锰酸锂、石墨、电解液、钢壳包装材料等。公司采购
原材料主要通过集团招标采购中心进行统一采购，通过公开招标方式以及询价比
价的方式进行供应商选取。采购生产用辅料主要通过招标方式，按照相关招标管
理办法执行。在流标的情况下，为了不影响公司的正常运营，会采用议价采购。
在采购管理上，公司根据自身的业务需求制定了 ISO 体系文件《采购控制程序》
和《供应商管理程序》，针对原料的采购，遵循信息公开、多方比价、质量、服
务、对供应商进行验厂、根据择优的原则，由质量部对产品进行验收；由采购部
主导供应商的评审、负责考核供应商的业绩，并建立《合格供应商清单》。公司
采购锂电池原材料的结算方式主要以银行承兑汇票支付为主。
（4）负极材料及石墨化加工
负极材料的主要原材料为针状焦、石油焦、天然石墨等，采购主要是按照“以
产定购”的管理模式，由相关部门根据生产计划制定采购计划，由采购部负责统
一采购。公司充分利用中国平煤神马集团内部的原料资源，同时辅助以国内一流
原材料供应企业的资源，产品质量有保障。公司建立了完善的供应商管理制度，
综合考虑供应商供货质量、供货价格及供货周期等因素对供应商进行考核评定，
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甄选优秀供应商名录，给供应商划分等级，确保产品质量的稳定性；并通过采购
比价、招标等手段，降低采购成本及采购风险。公司采购负极材料原材料主要以
银行承兑汇票进行结算。
（5）光伏发电
光伏发电业务采购原材料主要包括光伏组件和逆变器，公司内部采购流程是
由相关部门出具相应需求函并制定采购计划后，再委托招标中心进行招标，在招
标完成后，将通过招采中心集中采购。针对组件采购，公司采用年度入围供应商
模式，后续进行询价、多方比价，择优原则，综合考察后确定供应商和采购产品；
逆变器则按项目工程技术需求，制定计划，并按期招标采购。公司已经建立了完
善的供应商管理制度，每年综合考虑供应商供货质量、甄选优秀供应商入围名单，
采用招标和比价的方式，降低采购成本及采购风险。公司光伏发电业务采购结算
方式以银行承兑汇票结算为主，少部分采购以银行电汇方式支付。
（1）电池片
电池片产品均由子公司平煤隆基自主生产。在生产过程中，平煤隆基严格遵
守《生产质量管理规范》的相关规定，建立了一套完整的车间管理制度、岗位操
作规程，实现了所有生产环节的标准化、程序化、制度化，保证了平煤隆基生产
的顺利进行。平煤隆基采用以销定产的模式，制订生产计划。生产部门根据销售
计划进行分解并制定生产计划，下属车间根据生产计划制定生产物料需求计划。
车间根据生产计划组织生产，生产部负责具体产品的生产流程管理。质量部负责
对生产过程的各项关键质量控制点进行监督检查，负责原、辅、包装材料、半成
品、成品的质量监督及生产质量评价。
（2）超高功率石墨电极
超高功率石墨电极由子公司开封炭素自主生产，开封炭素根据下游需求和产
品特征，一般采取“订单+计划”的生产模式。开封炭素主要产品为大规格超高
功率石墨电极，其生产工序繁多。石墨电极以针状焦为主要原料，煤沥青等为粘
结剂，经原料破碎、配料、混捏、压制成型、焙烧、浸渍、二次焙烧、石墨化、
机加工、质量检验、打包出厂等多道工序制备而成。由于石墨电极生产周期较长，
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同时为了保证销售，开封炭素结合市场供给和市场需求两个方面的变化，由生产
主管部门组织生产计划的编制及实施，按照工艺流程，下达至各厂区，细分至车
间、班组。
（3）锂电池
锂电池产品由子公司易成阳光自主生产。在生产过程中，易成阳光严格遵守
《生产过程控制程序》的相关规定，建立了一套完整的车间管理制度、岗位操作
规程，实现了所有生产环节的标准化、程序化、制度化，保证了易成阳光生产的
顺利进行。易成阳光采用以销定产的模式，制订生产计划。PMC 根据销售计划进
行分解并制定生产计划，PMC 根据生产计划制定生产物料需求计划。车间根据生
产计划组织生产，生产部负责具体产品的生产流程管理。质量部负责对生产过程
的各项关键质量控制点进行监督检查，负责原、辅、包装材料、半成品、成品的
质量监督及生产质量评价。
（4）负极材料及石墨化加工
负极材料由子公司中平瀚博自主生产，石墨化加工业务由子公司青海天蓝作
为运营主体。中平瀚博生产模式以根据下游客户需求和产品工艺性能要求，以
“以销定产”为主的生产模式和“备货型生产”为辅相结合的生产模式。中平瀚
博主要产品为锂电池用负极材料，其生产工艺性能要求高，产品一致性要求严格，
生产工序繁多，对生产装备、技术要求、操作流程、人员素质、产品质量等均有
严格要求。负极材料以针状焦、石油焦、天然石墨为主要原料，沥青为辅助材料，
经过磨粉、整形、热处理、粉碎、匀混、除磁以及精细包装等多道工序；因负极
材料生产周期受制于热处理工序，导致周期较长，为更好的结合市场需求和生产
供应，正常销售旺季采取以销定产模式，由生产经营管理部门组织制定年度、月
度销售计划，根据销售计划制定相应的生产计划，由年计划逐层分解到月、日、
人，既保障了销售，又压减库存；淡季或客观因素制约销售时，公司采取适量备
货式生产，根据销售计划，适量备货，以备客户需求扩张以及新市场开发之需求。
（5）光伏发电
公司光伏发电采用“自发自用、余电上网”并网售电模式，其中“自发自用”
部分为主要售电方式，光伏电站产生的“自发自用”电力主要销售于终端企业客
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户，“自发自用”部分的售电单价系公司与终端企业客户根据当地电网企业的售
电价格为基础协商确定，“余电上网”部分的发电按照当地燃煤机组标杆上网电
价销售于国家电网。
（1）电池片
采用直接销售模式，根据市场情况定价，以月订单的形式进行议价销售，结
算方式根据客户分为多种，一是与主要客户签订年度销售框架协议，于每月签订
销售订单；二是其他客户一般为固定账期发货或预付款发货。公司销售电池片一
般以银行电汇或者银行承兑汇票结算。
（2）超高功率石墨电极
公司主要采取直销与经销结合的模式，公司客户群体主要定位于大中型钢铁
生产企业，直销模式主要销往境内，经销模式主要对外出口，公司销售的超高功
率石墨电极一般以银行承兑汇票进行收款结算。
（3）锂电池
公司客户群体定位以大中型电动工具企业为主。主要产品为 18650 和 21700
圆柱形锂离子电池。公司主要采取直销模式，由公司招聘业务员直接对接客户，
有针对性的销售、开发以及市场维护。公司销售锂电池一般以银行电汇或者银行
承兑汇票结算。
（4）负极材料及石墨化加工
客户群体定位以大中型动力电池企业和数码电池企业为主，市场份额以南方
珠三角、江浙沪为主。公司主要采取直销模式，其中直销模式由公司招聘业务员
直接对接客户，有针对性的销售、开发以及市场维护。公司销售负极材料一般以
银行电汇或者银行承兑汇票结算。
（5）光伏发电
公司实行“自发自用、余电上网”并网售电模式，其中“自发自用”部分为
主要售电方式，光伏电站产生的“自发自用”电力主要销售于终端企业客户，
“自
发自用”部分的售电单价系公司与终端企业客户根据当地电网企业的售电价格为
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基础协商确定，“余电上网”部分的发电按照当地燃煤机组标杆上网电价销售。
（五）主要产品产能、产量及销量
报告期内，发行人超高功率石墨电极、电池片、负极材料及石墨化加工、锂
电池和太阳能边框的产能、产量、销量、产能利用率及产销率情况如下：
产品 项目 2023 年 1-3 月 2022 年 2021 年度 2020 年度
产能（万片） 27,500.00 110,000.00 110,000.00 65,000.00
产量（万片） 24,116.52 96,777.31 79,402.04 64,493.66
电池片 销量（万片） 22,796.53 97,529.86 78,858.87 62,463.40
产能利用率 87.70% 87.98% 72.18% 99.22%
产销率 94.53% 100.78% 99.32% 96.85%
产能（吨） 18,750.00 60,000.00 55,000.00 50,000.00
产量（吨） 15,249.63 52,246.49 53,719.46 35,923.12
超高功率石
销量（吨） 7,435.51 56,184.78 50,984.76 37,161.01
墨电极
产能利用率 81.33% 87.08% 97.67% 71.85%
产销率 48.76% 107.54% 94.91% 103.45%
产能（吨） 2,250.00 9,000.00 9,000.00 9,000.00
产量（吨） 1,415.49 3,737.02 2,946.79 1,877.29
负极材料 销量（吨） 1,102.23 3,236.07 2,285.38 1,505.49
产能利用率 62.91% 41.52% 32.74% 20.86%
产销率 77.87% 86.59% 77.55% 80.19%
产能（吨） 2,500.00 9,166.67 - -
产量（吨） 1,793.30 8,935.97 - -
石墨化 销量（吨） 1,718.52 8,555.89 - -
产能利用率 71.73% 97.48% - -
产销率 95.83% 95.75% - -
产能（万颗） 2,250.00 9,000.00 - -
产量（万颗） 760.48 4,059.75 - -
锂电池 销量（万颗） 620.20 3,337.05 - -
产能利用率 33.80% 45.11% - -
产销率 81.55% 82.20% - -
产能（万套） 300.00 500.00 - -
太阳能边框
产量（万套） 190.80 401.00 - -
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产品 项目 2023 年 1-3 月 2022 年 2021 年度 2020 年度
销量（万套） 169.54 398.00 - -
产能利用率 63.60% 80.20% - -
产销率 56.51% 79.60% - -
报告期内，公司主要产品电池片和超高功率石墨电极的产能利用率和产销率
均保持在较高水准，整体呈现产销两旺的态势。
（六）主要原材料采购情况
发行人采购的物资主要为硅片，其中硅片的采购总额占总采购总额的比例较
高。2020 年、2021 年、2022 年及 2023 年 1-3 月，公司主要原材料采购总额分别
为 190,225.17 万元、324,358.18 万元、562,444.11 万元和 120,988.16 万元，占采购总
额的比重分别为 58.41%、59.57%、59.10%及 59.45%。报告期内，公司主要原材料
采购情况如下：
项目 2023 年 1-3 月 2022 年 2021 年 2020 年
数量（万片） 24,495.64 96,168.17 77,879.80 66,436.05
硅片
金额（万元） 120,988.16 562,444.11 324,358.18 190,225.17
（七）发行人的主要固定资产和无形资产
发行人固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、办公设备和运输设备。截至
万元。公司固定资产明细情况如下所示：
单位：万元
项目 原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 151,831.90 29,391.94 769.59 121,670.37 80.13%
机器设备 485,311.50 173,364.75 3,769.17 308,177.58 63.50%
运输工具 4,328.23 3,548.27 2.26 777.70 17.97%
辅助设备 13,302.69 6,075.40 5.05 7,222.24 54.29%
电子设备及其他 12,094.85 6,310.15 38.41 5,746.29 47.51%
合计 666,869.18 218,690.52 4,584.47 443,594.19 66.52%
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司共拥有已取得房屋所有权证的房
屋建筑物 86 处。发行人主要房屋及建筑物具体情况如下：
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建筑面积
序号 权利人 位置 证号
（m2）
河南省许昌市襄城县紫云镇坡刘村林 豫（2021）襄城县
区内） 0002728 号
河南省许昌市襄城县紫云镇坡刘村坡 豫（2021）襄城县
聚区） 0091398 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
合维修站 0065645 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
削碎 0065647 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
烧生产车间 0064517 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
型生产车间 0064516 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
青熔化 0064519 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
型生产仓库 0064515 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
金焦烘干及处理 0064252 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
卫2 0064391 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
渍沥青库 0064249 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
体除尘通风楼 0064206 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
然气站 0064444 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
房 0064347 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
型循环水 0064401 号
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建筑面积
序号 权利人 位置 证号
（m2）
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极端面加工 0064255 号
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舍楼 0064260 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
卫1 0064447 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
压站 0064218 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
电极检测站、机加及成品库 0064398 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
电极仓库 0064223 号
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堂 0064226 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
联石墨化 0064236 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
公楼 0064245 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
政车库 0064229 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
联石墨化循环水 0064258 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
火材料库 0064262 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
合仓库 0064266 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
区厕所 1 0064230 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
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建筑面积
序号 权利人 位置 证号
（m2）
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室 0064235 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
磅房 0064404 号
河南省开封市顺河回族区东郊边村中 豫（2018）开封市
加机改项目 0065641 号
豫（2021）襄城县
河南省许昌市襄城县紫云镇坡刘村襄
城县南工业园区焦化厂西侧
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
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建筑面积
序号 权利人 位置 证号
（m2）
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
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建筑面积
序号 权利人 位置 证号
（m2）
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
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建筑面积
序号 权利人 位置 证号
（m2）
辽（2021）鞍山市
辽（2021）鞍山市
郑房权证字第
郑房权证字第
郑房权证字第
豫（2021）襄城县
河南省许昌市襄城县紫云镇林场 2 循
环经济产业集聚区
（1）商标权
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司拥有的境内注册商标共计 38 项，
具体如下：
序 国际
权利人 商标名称/图形 商品/服务 注册号 有效期限
号 分类
方铅晶体（检波器）;
集成电路;芯片（集成 2015 年 09
电路）;集成电路用晶 月 14 日至
片;单晶硅;多晶硅;电 2025 年 09
子芯片;原电池组;光 月 13 日
伏电池;太阳能电池；
铁路金属材料;钢丝;
金属丝网;捆扎用金属 2015 年 12
线;金属绳;五金器具; 月 21 日至
金属标志牌;金属焊 2025 年 12
丝;普通金属合金丝 月 20 日
（除保险丝外）；
月 14 日至
月 13 日
带刺金属丝;钢带;钢
箍;钢丝;钢条;钢纤维; 2014 年 02
金属绳;金属制非电气 月 21 日至
缆绳;普通金属合金丝 2024 年 02
（除保险丝外）;普通 月 20 日
金属线；
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序 国际
权利人 商标名称/图形 商品/服务 注册号 有效期限
号 分类
碳管;碳素材料;石墨
电极;调压器;半导体;
月 07 日至
（集成电路）;电阻材
月 06 日
料;电解装置;碳精粒;
月 28 日至
月 27 日
工业用石墨;碳;工业
用炭黑;工业用同位 2021 年 12
素;加工烟草用加味 月 14 日至
料;硅氧烷;防火制剂; 2031 年 12
金属回火剂;金属焊接 月 13 日
用助剂;热磨机械浆;
非建筑物用隔热材料;
隔热耐火材料;绝缘、
隔热、隔音用石墨板; 2021 年 12
工业用乳胶;非金属制 月 14 日至
管套筒;硬管用非金属 2031 年 12
接头;非金属软管;防 月 13 日
水包装物;封拉线（卷
烟）;有机玻璃;
隔热耐火材料;绝缘、
隔热、隔音用石墨板;
工业用乳胶;非金属制 2022 年 02
管套筒;硬管用非金属 月 21 日至
接头;非金属软管;防 2032 年 02
水包装物;封拉线（卷 月 20 日
烟）;有机玻璃;非建筑
物用隔热材料;
非建筑物用隔热材料;
隔热耐火材料;绝缘、
隔热、隔音用石墨板; 2021 年 12
工业用乳胶;非金属制 月 14 日至
管套筒;硬管用非金属 2031 年 12
接头;非金属软管;防 月 13 日
水包装物;封拉线（卷
烟）;有机玻璃;
石墨电极;碳素材料;
电解装置;工业用放射
设备;工业安全靴;曝 2022 年 02
光胶卷;能源管理用电 月 21 日至
气控制设备;电栅栏; 2032 年 02
计算机软件应用程序 月 20 日
（可下载）;材料检验
仪器和机器;
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序 国际
权利人 商标名称/图形 商品/服务 注册号 有效期限
号 分类
广告（通过所有大众
传播途径）;市场分析;
市场营销;人力资源管
月 14 日至
计;广告宣传;寻找赞
月 13 日
助;医疗用品零售或批
发服务;产品展示;
石墨电极;碳素材料;
计算机软件应用程序
（可下载）;量具;立体
月 14 日至
理用电离设备;安全头
月 13 日
盔;工业用放射设备;
灭火设备;曝光胶卷;
材料锯切服务;金属加
工;耐火处理（纺织品
或裘皮）;玻璃抛光;
月 07 日至
用服务;空气净化;水
月 06 日
处理服务;半导体晶片
的加工;燃料处理;
研究和开发新产品;技
术测量;化学研究;临
床试验;材料检测;工
月 14 日至
发;平台即服务
月 13 日
（PaaS）;艺术品鉴定;
平面设计;
材料锯切服务;金属加
工;耐火处理（纺织品
或裘皮）;玻璃抛光;
月 14 日至
用服务;空气净化;水
月 13 日
处理服务;半导体晶片
的加工;燃料处理;
工业用石墨;碳;工业
用炭黑;工业用同位 2021 年 12
素;加工烟草用加味 月 14 日至
料;硅氧烷;防火制剂; 2031 年 12
金属回火剂;金属焊接 月 13 日
用助剂;热磨机械浆;
非金属耐火建筑材料;
建筑用非金属砖瓦;建
筑用砂石;水泥;建筑
月 14 日至
青纸;非金属硬管（建
月 13 日
筑用）;非金属建筑物;
建筑用隔热玻璃;涂层
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序 国际
权利人 商标名称/图形 商品/服务 注册号 有效期限
号 分类
（建筑材料）;
非金属耐火建筑材料;
建筑用非金属砖瓦;建
筑用砂石;非金属建筑 2022 年 03
物;纪念碑石;建筑用 月 28 日至
隔热玻璃;建筑用沥青 2032 年 03
纸;水泥;建筑用混凝 月 27 日
土墙;涂层（建筑材
料）;
金属加工;废物回收利
用服务;半导体晶片的
加工;用于陶瓷品制造
月 28 日至
工;剥制加工;材料锯
月 27 日
切服务;排版;水处理
服务;玻璃抛光;
石墨电极;碳素材料;
计算机软件应用程序
（可下载）;量具;立体
月 14 日至
理用电离设备;安全头
月 13 日
盔;工业用放射设备;
灭火设备;曝光胶卷;
建筑用金属加固材料;
普通金属合金丝（除
保险丝外）;普通金属 2022 年 02
合金;碳钢;金属合页; 月 14 日至
五金器具;小五金器 2032 年 02
具;金属焊条;金属矿 月 13 日
石;金属制工业包装容
器;
人力资源管理;网站流
量优化;会计;寻找赞
助;医疗用品零售或批
月 21 日至
告（通过所有大众传
月 20 日
播途径）;市场分析;
市场营销;产品展示;
材料锯切服务;金属加
工;耐火处理（纺织品
或裘皮）;玻璃抛光;
月 14 日至
用服务;空气净化;水
月 13 日
处理服务;半导体晶片
的加工;燃料处理;
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序 国际
权利人 商标名称/图形 商品/服务 注册号 有效期限
号 分类
建筑用金属加固材料;
普通金属合金丝（除
保险丝外）;普通金属 2022 年 02
合金;碳钢;金属合页; 月 14 日至
小五金器具;五金器 2032 年 02
具;金属焊条;金属矿 月 13 日
石;金属制工业包装容
器;
工业用石墨;碳;工业
用同位素;摄影用明
胶;金属回火剂;金属
月 28 日至
用蛋白质;金属氧化
月 27 日
物;硅氧烷;工业用黏
合剂;
工业用石墨;碳;工业
用同位素;工业用炭 2022 年 02
黑;科学用生物化学制 月 14 日至
剂;硅氧烷;防火制剂; 2032 年 02
金属回火剂;金属焊接 月 13 日
用助剂;
研究和开发新产品;技
术测量;化学研究;临
床试验;材料检测;工
月 14 日至
发;平台即服务
月 13 日
（PaaS）;艺术品鉴定;
平面设计;
非金属耐火建筑材料;
建筑用非金属砖瓦;建
筑用砂石;水泥;建筑 2021 年 12
用混凝土墙;建筑用沥 月 07 日至
青纸;非金属硬管（建 2031 年 12
筑用）;非金属建筑物; 月 06 日
建筑用隔热玻璃;涂层
（建筑材料）;
普通金属合金;碳钢;
钢丝;普通金属合金丝
（除保险丝外）;五金
月 14 日至
金属矿石;金属风向
月 13 日
标;树或植物的金属支
桩;
月 28 日至
月 27 日
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序 国际
权利人 商标名称/图形 商品/服务 注册号 有效期限
号 分类
月 28 日至
月 27 日
计算机软件（已录制）;
计算机程序（可下载
月 14 日至
材料（电线、电缆）;
月 13 日
单晶硅;多晶硅;量具;
广告材料分发;货物展
出;广告材料更新;样
品散发;户外广告;广
月 28 日至
算机网络上的在线广
月 27 日
告;为零售目的在通信
媒体上展示商品;广告
技术研究;技术项目研
究;为他人研究和开发
新产品;科学实验室服
月 14 日至
究;化学服务;化学研
月 13 日
究;化学生产方法的开
发和测试;化学分析
用作过滤介质的颗粒
状陶瓷材料;工业用化
学品;蓄电池用防泡沫
溶液;电池用防泡沫溶
液;促进金属合金形成
月 28 日至
氧化剂;化学冷凝制
月 27 日
剂;催化剂;生物化学
催化剂;科学用化学制
剂（非医用、非兽医
用）
运载工具用蓄电池;电
池箱;电池极板;阳极; 2022 年 12
电池充电装置;高压电 月 14 日至
池;蓄电池;阴极;移动 2032 年 12
电源（可充电电池）; 月 13 日
阳极电池
砖;建筑用非金属砖
月 07 日至
料;岩棉制品（建筑用）
月 06 日
（2）专利权
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司拥有的专利共计 317 项，其中发
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
明专利 37 项，实用新型 278 项，外观设计 2 项，具体如下：
权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
平煤 实用 一种基于光伏化学品的
隆基 新型 集中供液超时中断装置
平煤 实用
隆基 新型
平煤 实用 一种用于降低正银单耗
隆基 新型 的网版
一种改善太阳能电池雾
平煤 实用
隆基 新型
置
平煤 实用 用于太阳能电池制绒设
隆基 新型 备的防漂篮装置
平煤 实用 一种光伏电池片测试机
隆基 新型 标片定时吹扫装置
平煤 实用 一种太阳能电池片在线
隆基 新型 刻蚀清洗喷淋装置
一种太阳能电池片在线
平煤 实用
隆基 新型
装置
一种光伏 PECVD 正背膜
平煤 实用
隆基 新型
能挑选装置
平煤 实用 一种太阳电池背膜生产
隆基 新型 用光源调整装置
平煤 实用 一种从溶液槽中快速取
隆基 新型 出光伏花篮的装置
一种提高晶硅太阳能电
平煤
隆基
工艺
一种太阳能电池 ALD 自
平煤 实用
隆基 新型
面静电装置
平煤 实用 一种基于退火自动化设
隆基 新型 备的安全防护装置
平煤 实用 一种太阳能电池片 EL 测
隆基 新型 试仪成像用上探针排
平煤 实用 一种丝网印刷电池片传
隆基 新型 输带
平煤 实用 一种太阳能电池片丝网
隆基 新型 印刷用烧结网带
平煤 实用 一种背钝化自动化设备
隆基 新型 上下料用伯努利吸盘
平煤 实用 一种丝网印刷相机捕捉
隆基 新型 用辅助光源装置
平煤 实用
隆基 新型
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权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
平煤 实用
隆基 新型
平煤 实用 一种刻蚀下料带液异常
隆基 新型 硅片拦截处理装置
平煤 实用 一种对光伏烘干炉炉带
隆基 新型 的清洗装置
平煤 实用 一种提升网版寿命的印
隆基 新型 刷台面
平煤 实用 一种硅片制造用自动化
隆基 新型 带伸缩板的连接结构
平煤 实用 一种烧结炉与印刷搬片
隆基 新型 机的联动机构
平煤 实用 一种光伏烘干炉用有机
隆基 新型 排管道
平煤 实用 一种链式刻蚀设备可微
隆基 新型 调刻蚀槽辊轮水平装置
平煤 实用 一种太阳能电池扩散设
隆基 新型 备
平煤 实用 一种提高定位精度的叠
隆基 新型 瓦电池结构
平煤 实用 一种加设修复工具的石
隆基 新型 墨框架
平煤 实用 一种光伏电池片散热装
隆基 新型 置
平煤 实用 一种太阳能电池片在线
隆基 新型 标签打印系统
平煤 实用 一种新型烘干炉出口有
隆基 新型 机排废装置
一种提高太阳能电池丝
平煤 实用
隆基 新型
结构
平煤 实用 一种太阳能电池片搬片
隆基 新型 托盘
一种防止太阳能电池丝
平煤 实用
隆基 新型
台
平煤 实用 一种降低易燃液体供液
隆基 新型 波动的供液系统
平煤 实用 一种背钝化太阳能电池
隆基 新型 的激光开槽结构
一种提升晶体硅太阳能
平煤 实用
隆基 新型
的装置
平煤 实用 一种用于退火设备的安
隆基 新型 全防护装置
平煤 一种低 EL 黑斑的 PECVD
隆基 机台饱和工艺
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权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
平煤 一种改善 SE 电池扩散方
隆基 阻均匀性的方法
平煤 实用 一种可减少 EL 手指印的
隆基 新型 硅片花篮
平煤 实用 一种太阳能电池片在线
隆基 新型 返工片清洗装置
平煤 一种降低 PECVD 机台
隆基 TMA 耗量的方法
平煤 实用 一种超声波烧结炉炉带
隆基 新型 在线清洗机
平煤 实用 一种平板式 PECVD 专用
隆基 新型 卡扣盖适配器
平煤 实用
隆基 新型
平煤 实用
隆基 新型
平煤 实用
隆基 新型
平煤 实用 用于机械设备上能够高
隆基 新型 负载往复运动的吊臂
平煤 实用
隆基 新型
平煤 实用
隆基 新型
一种光伏电池片板式
平煤 实用
隆基 新型
挡片
平煤 实用
隆基 新型
平煤 一种扩散方阻异常硅片
隆基 的处理工艺
平煤 一种 PECVD 工序中镀膜
隆基 膜厚偏薄片的处理工艺
一种用于防止石墨舟定
平煤 实用
隆基 新型
装置
平煤 实用 一种印刷太阳能电池片
隆基 新型 的网版
平煤 一种降低硅片镀膜白斑
隆基 片的退火方法
平煤 实用 中间细栅加粗型太阳能
隆基 新型 电池正面栅极结构
平煤 实用 一种防止浆料干燥的印
隆基 新型 刷太阳能电池片网版
平煤 实用 八分段背电极单晶硅太
隆基 新型 阳能电池
平煤 实用 用于校正管式 PECVD 石
隆基 新型 墨舟菱形卡点的扳手
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权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
平煤 实用 一种新型链式化学品酸
隆基 新型 腐蚀背抛清洗装置
隆基 实用 一种新型光伏组件分段
光伏 新型 式边框
隆基 实用
光伏 新型
隆基 实用 一种可调节高度的实验
光伏 新型 室用工作台
隆基 隆基 一种光伏组件边框测量
光伏 光伏 装置
隆基 实用 光伏边框挤压温度控制
光伏 新型 设备
隆基 实用 一种便于调节的储存料
光伏 新型 架
隆基 实用 一种防尘效果好的金相
光伏 新型 试样抛光机
隆基 实用 一种新型光伏组件装配
光伏 新型 体
隆基 实用 一种便于固定工件的金
光伏 新型 相试样抛光机
隆基 实用 一种具有热能回收功能
光伏 新型 的多棒热剪炉
隆基 实用 一种便于拆卸的储存料
光伏 新型 架
隆基 实用 一种光伏组件边框测试
光伏 新型 架
隆基 实用 一种用于光伏边框的多
光伏 新型 孔挤压模具
华沐 实用 点支式柔性拉索光伏支
通途 新型 架及其组合阵
华沐 实用
通途 新型
华沐 实用 新型石墨螺母及石墨螺
通途 新型 杆
中平 实用 一种石墨负极材料智能
瀚博 新型 监测混捏装置
中平 实用 一种锂电池负极材料制
瀚博 新型 备机构
中平 实用 一种粉末状锂电池负极
瀚博 新型 材料去磁机构
中平 实用 一种锂电池用石墨粉用
瀚博 新型 分类除杂装置
中平 实用 一种用于人造石墨负极
瀚博 新型 材料高效混合装置
中平 实用 一种单层多孔石墨烯的
瀚博 新型 生产装置
中平 实用 一种人造石墨粉体细化
瀚博 新型 装置
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权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
中平 实用 一种石墨制品生产用振
瀚博 新型 动筛分装置
中平 实用 一种锂电池石墨负极材
瀚博 新型 料粉碎装置
中平 实用 一种锂电池负极材料石
瀚博 新型 墨化提纯装置
中平 实用 一种导热均匀的石墨生
瀚博 新型 产炉
中平 实用 一种石墨生产用研磨设
瀚博 新型 备
中平 实用
瀚博 新型
中平 实用
瀚博 新型
中平 实用
瀚博 新型
中平 实用 一种石墨制品生产用搅
瀚博 新型 拌磨机
中平 实用 一种石墨生产车间用通
瀚博 新型 风除尘装置
中平 实用 一种石墨制品生产用棒
瀚博 新型 式砂磨机
中平 实用 一种石墨制品生产用三
瀚博 新型 足式离心机
中平 实用 一种用于生产石墨制品
瀚博 新型 的双螺旋混料机
中平 实用 一种用于制备石墨制品
瀚博 新型 用中频炉上料车
中平 实用 一种用于制备石墨制品
瀚博 新型 用喷雾干燥机
中平 实用 一种石墨制品生产用卧
瀚博 新型 式砂磨机
中平 一种片状硼掺杂多孔硅
瀚博 电极材料及其制备方法
中平 实用 一种用于磨粉机的防甩
瀚博 新型 油驱动结构
中平 实用 一种立式研磨机物料密
瀚博 新型 封结构
中平 实用
瀚博 新型
中平 实用
瀚博 新型
中平 实用 一种用于生产锂电池石
瀚博 新型 墨负极材料的整形机
中平 实用 一种石墨负极材料生产
瀚博 新型 用沥青包覆改性装置
中平 实用 一种石墨负极材料混捏
瀚博 新型 装置
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序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
中平 实用 一种新型石墨粉生产用
瀚博 新型 匀速定量上料装置
一种锂离子电池用石墨
中平
瀚博
方法
易成 实用 一种石墨化物料的打散
瀚博 新型 设备
易成 实用 一种用于石墨的烘干破
瀚博 新型 碎装置
易成 实用
瀚博 新型
易成 实用 一种锂电池负极材料混
瀚博 新型 捏用的均匀加料装置
易成 实用 一种用于石墨负极材料
瀚博 新型 包覆改性的混合装置
易成 实用 一种造粒机及其造粒系
瀚博 新型 统
易成 实用 一种旋风分离器防堵装
瀚博 新型 置
易成 实用 一种用于锂电池制粉作
瀚博 新型 业的喂料系统
易成 实用 一种锂电池负极材料制
瀚博 新型 粉作业的取样装置
易成 实用 一种锂离子电池碳材料
瀚博 新型 用烘干氧化两用回转窑
一种喷雾干燥法制备锂
易成
瀚博
的方法
易成 实用
瀚博 新型
易成 实用
瀚博 新型
易成 实用 一种激光粒度分析仪循
瀚博 新型 环管
易成 实用 一种石墨制品生产用热
瀚博 新型 处理炉
易成 实用 一种石墨煅烧炉出料装
瀚博 新型 置
易成 实用 一种锂电池盖帽激光焊
阳光 新型 接用电芯专用夹具
易成 实用 一种试验用过筛放料装
阳光 新型 置
易成 实用
阳光 新型
易成 实用 一种快捷打磨焊针用装
阳光 新型 置
易成 实用 一种柱状锂电池用表面
阳光 新型 覆膜包装装置
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序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
易成 实用 一种锂电池生产用合浆
阳光 新型 罐刮壁装置
易成 实用 一种锂离子电池配组模
阳光 新型 块
易成 实用 一种锂离子电池合浆设
阳光 新型 备
易成 实用 一种锂电池的电解液配
阳光 新型 制装置
易成 实用 一种锂电池生产合浆浆
阳光 新型 料搅拌装置
易成 实用 一种锂电池点底焊接的
阳光 新型 检验夹具
易成 实用 一种锂电池浆料气泡消
阳光 新型 除装置
易成 实用 一种锂电池浆料过滤装
阳光 新型 置
一种包角可调的一体式
易成 实用
阳光 新型
置
易成 实用 一种用于锂电池连续制
阳光 新型 浆的投料装置
易成 实用 一种便于带电锂电池存
阳光 新型 放的储存仓
易成 实用 一种锂电池浆料高速分
阳光 新型 散搅拌机
易成 实用 一种锂电池涂布机穿带
阳光 新型 组件
开封 实用 一种 U 型内串石墨化炉
炭素 新型 用电极自复位顶推装置
开封 实用 一种带搅拌称重功能的
炭素 新型 氧化铁粉下料装置
开封 实用 一种沥青浸渍罐罐门沥
炭素 新型 青烟收集系统
开封 实用 一种石墨电极接头激光
炭素 新型 标签印刻系统
一种可同时测量圆度、
开封 实用
炭素 新型
片型塞规
开封 实用 一种检验圆锥孔锥度的
炭素 新型 专用片型塞规
开封 实用 一种检验圆锥接头锥度
炭素 新型 的专用片型卡规
开封 实用 一种检验圆锥孔径向尺
炭素 新型 寸的专用片型塞规
开封 实用 一种检验圆锥接头径向
炭素 新型 尺寸的专用片型卡规
开封 实用 石墨电极接头防松动结
炭素 新型 构
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权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
开封 实用 一种全自动划石墨电极
炭素 新型 孔底线装置
开封 实用
炭素 新型
开封 一种硅炭负极材料制备
炭素 方法
开封 实用
炭素 新型
开封 实用 一种沥青浸渍阀温度控
炭素 新型 制系统
开封 实用 一种轻便型石墨电极提
炭素 新型 升塞
开封 实用 一种立式磨粉机闭路循
炭素 新型 环系统
开封 实用
炭素 新型
开封 实用
炭素 新型
开封 实用
炭素 新型
开封 实用 一种工业窑炉用燃气烧
炭素 新型 嘴
开封 实用 一种新型石墨电极焙烧
炭素 新型 罐清理装置
开封 实用
炭素 新型
开封 实用 一种新型石墨电极取样
炭素 新型 装置
开封 实用
炭素 新型
开封 实用 一种小型石墨抗热震检
炭素 新型 测装置
开封 实用 一种粉末电阻率测试装
炭素 新型 置
开封 实用
炭素 新型
开封 实用 一种实验室用高速石墨
炭素 新型 化炉
开封 实用 一种适用于石墨电极接
炭素 新型 头的拆卸装置
开封 实用
炭素 新型
开封 实用 一种正极材料的烧结装
炭素 新型 置
开封 实用 一种石墨电极接头锥螺
炭素 新型 纹参数自动化测量装置
开封 实用 一种石墨电极本体锥螺
炭素 新型 纹参数自动化测量装置
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序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
开封 一种高导电石墨滑块及
炭素 其制备方法
开封 实用 一种金属包覆型复合粉
炭素 新型 体电镀装置
开封 实用 一种通用式电极连接标
炭素 新型 示定位装置
开封 实用 一种石墨电极连续均匀
炭素 新型 冷却装置
开封 实用 一种石墨电极端面自动
炭素 新型 打号装置
开封 一种金属包覆型复合粉
炭素 体电镀工艺
开封 实用 一种石墨电极端面打号
炭素 新型 装置
开封 实用 一种电极连接标示定位
炭素 新型 器
开封 一种超细结构各向同性
炭素 石墨及其制备方法
开封 实用 自动控制纯度的制备石
炭素 新型 墨电极用粉料生产系统
开封 实用 石墨电极连接用轻便型
炭素 新型 力矩扳手
一种用于测量石墨电极
开封 实用
炭素 新型
塞规
一种用于测量石墨电极
开封 实用
炭素 新型
测量环规
开封 实用 用于测量石墨电极圆锥
炭素 新型 内螺纹的专用测量工装
开封 实用 制备石墨电极用粉料全
炭素 新型 自动生产系统
一种用于测量石墨电极
开封 实用
炭素 新型
测量工装
一种用于检测石墨电极
开封 实用
炭素 新型
环规
一种用于电极接头加工
开封 实用
炭素 新型
装置
一种计算和选择石墨电
开封
炭素
配合参数的方法
开封 实用
炭素 新型
开封
炭素
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序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
开封 实用
炭素 新型
开封 实用 整流变压器液体冷却系
炭素 新型 统和液体冷却系统
开封 实用 一种整流变压器液体冷
炭素 新型 却系统和液体冷却系统
一种搅拌器及使用该搅
开封 实用
炭素 新型
压成型装置
粉料下料装置及使用该
开封 实用
炭素 新型
统
开封
炭素
开封
炭素
开封
炭素
开封 直径 600mm 超高功率石
炭素 墨电极及其生产方法
开封 一种开放式炼塑机的安
炭素 全装置
开炭
实用 一种高粘度浆料布料装
新型 置
院
开炭
一种高导电石墨滑块及
其制备方法
院
开炭
实用
新型
院
开炭
院
开炭
实用
新型
院
开炭
院
鞍山 实用 一种针状焦原料预处理
中特 新型 回收溶剂净化装置
鞍山 实用 一种针状焦延迟焦化分
中特 新型 馏塔底内过滤装置
鞍山 实用 一种延迟焦化入塔转油
中特 新型 线清焦装置
鞍山 实用 一种浸渍剂沥青的制备
中特 新型 装置
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权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
鞍山 实用 一种水利切焦器的整流
中特 新型 器
判断针状焦预处理单元
鞍山
中特
性能的方法
鞍山 一种制备核石墨材料的
中特 煤沥青分质处理方法
鞍山 实用 一种针状焦出仓筛分装
中特 新型 置
鞍山 煤系针状焦原料预处理
中特 前期工艺
鞍山 实用
中特 新型
鞍山 实用
中特 新型
鞍山 实用 一种针状焦生产中焦化
中特 新型 塔进料分布器
鞍山 实用 一种包覆沥青的生产装
中特 新型 置
鞍山 实用 一种实现快速评价煤沥
中特 新型 青沉降性能的装置
沥青沉降重相系统注入
鞍山 实用
中特 新型
的装置
首成 实用 尾气管线防堵反吹气装
科技 新型 置
首成 实用 一种煤气压缩机进排气
科技 新型 阀片残留物清洗装置
首成 实用 一种煤气压缩预处理过
科技 新型 滤器
首成 实用 一种尿素配合废氨水脱
科技 新型 硝装置
首成 实用
科技 新型
首成 实用 一种大块延迟焦液压挤
科技 新型 碎装置
首成 实用 一种针状焦加工用回转
科技 新型 窑
首成 实用 一种焦油液下泵防堵塞
科技 新型 装置
首成 实用
科技 新型
首成 实用 一种用于油品分离的二
科技 新型 次蒸馏系统
首成 将工业萘系统改造为洗
科技 油提纯系统的方法
首成 一次加热闪蒸持压改质
科技 沥青的工艺
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权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
首成 一次加热改质沥青生产
科技 工艺
一种闪蒸持压结合滞留
首成 实用
科技 新型
生产系统
一种闪蒸持压结合滞留
首成
科技
青的工艺
一种滞留塔具有电伴持
首成 实用
科技 新型
系统
首成 一种滞留塔电伴加热持
科技 温改质沥青的工艺
首成 实用 一种一次加热闪蒸持压
科技 新型 改质沥青生产系统
首成 实用 一种一次加热改质沥青
科技 新型 生产系统
首成 一种中温改质沥青提取
科技 装置及其提取工艺
福兴 实用 一种高效率石墨电极吊
科技 新型 装工具
福兴 实用 一种沥青罐烟气净化装
科技 新型 置
福兴 实用 一种环式焙烧炉进料防
科技 新型 尘盖
福兴 实用 一种炭素制品生产用环
科技 新型 保型沥青储罐
福兴 实用 一种石墨电极浸渍运输
科技 新型 车
福兴
科技
福兴 实用
科技 新型
福兴
科技
福兴 实用
科技 新型
福兴 一种用于石墨电极培烧
科技 的环式培烧炉
福兴 实用 一种用于石墨电极培烧
科技 新型 的环式培烧炉
福兴 实用
科技 新型
福兴 实用 一种石墨电极二烧焙烧
科技 新型 隧道窑窑门
一种石墨电极生产用环
福兴 实用
科技 新型
置
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权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
福兴 实用 一种石墨电极焙烧隧道
科技 新型 窑烧箱
福兴 实用 一种用于生产石墨电极
科技 新型 的环式焙烧炉火井
福兴 实用 二次焙烧隧道窑自动运
科技 新型 输系统
福兴 实用 用于生产石墨电极的环
科技 新型 式焙烧炉天然气烧嘴
福兴 实用 一种炭素制品环式焙烧
科技 新型 炉炉盖
福兴 实用 一种石墨电极浸渍调温
科技 新型 水冷却系统
福兴 实用 一种石墨电极浸渍预热
科技 新型 炉系统
福兴 实用
科技 新型
一种处理炭素电极表面
福兴 实用
科技 新型
装置
福兴 实用 一种石墨电极表面处理
科技 新型 抛丸机送料装置
福兴 实用
科技 新型
福兴 实用 一种石墨电极生产用多
科技 新型 功能天车
福兴 实用 一种石墨电极成品吊装
科技 新型 装置
福兴 实用 石墨电极生产用环式焙
科技 新型 烧炉的废气走向装置
福兴 实用 一种用于浸渍石墨电极
科技 新型 的沥青存储罐
福兴 实用 用于生产石墨电极的环
科技 新型 式焙烧炉出炉装置
福兴 实用 二次焙烧隧道窑窑体结
科技 新型 构
福兴 实用 石墨焙烧隧道窑余热利
科技 新型 用系统
福兴 实用 一种浸渍调温沥青处理
科技 新型 系统
福兴 实用 一种石墨电极焙烧隧道
科技 新型 窑窑门密封结构
福兴 实用 石墨电极浸渍罐密封结
科技 新型 构
福兴 实用 一种用于石墨电极生产
科技 新型 的填料破碎系统
福兴 实用 一种浸渍调温热煤油系
科技 新型 统
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
福兴 实用 一种便于清理的环式焙
科技 新型 烧炉
福兴 实用 二次焙烧隧道窑循环空
科技 新型 气系统
福兴 实用 二次焙烧隧道窑风机循
科技 新型 环冷却水系统
福兴 实用 一种高效率石墨电极吊
科技 新型 装工具
许昌 实用 一种石墨制备用轧片机
中平 新型 辊面清理装置
许昌 实用
中平 新型
许昌 实用
中平 新型
许昌 实用
中平 新型
许昌 实用 一种等静压石墨模压块
中平 新型 吊具
许昌 实用 一种等静压石墨专用吊
中平 新型 具
开封 一种硅炭负极材料制备
时代 方法
一种液流电池用复合石
开封 实用
时代 新型
备
开封 实用 一种一体化复合双极反
时代 新型 应板制作用模具
一种基于 3D 打印技术制
开封 实用
时代 新型
装样装置
开封 实用 一种工业高温窑炉降温
时代 新型 喷头
开封 实用 一种电化学测试工作电
时代 新型 极用固定夹具
开封 实用 一种用于 X 射线衍射仪
时代 新型 的样品台
一种测量扫描电镜样品
开封 实用
时代 新型
的装置
开封 实用
时代 新型
开封 实用 适用于块体试样显微观
时代 新型 察重复定位的装置
开封 实用 一种密封垫片自动安装
时代 新型 装置
开封 实用
时代 新型
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权利 专利 专利期限
序号 专利名称 专利号 申请日
人 类型 （年）
开封 实用
时代 新型
开封 外观
时代 设计
开封 外观
时代 设计
（3）土地使用权
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司已取得的国有土地使用权情况如
下：
序 权利 权利 面积
用途 位置 证号 使用期限
号 人 性质 （m2）
河南省许昌市襄 豫（2021） 2013 年 12 月
首成 城县紫云镇坡刘 襄城县不动 26 日起 2062
科技 村襄城县南工业 产 权 第 年 3 月 16 日
园区焦化厂西侧 0117737 号 止
汴房地产权 终 止 日 期
开封 开封市顺河区东
炭素 郊边村
号 9日
河南省许昌市襄 豫（2021） 2018 年 12 月
许昌 城县紫云镇林场 襄城县不动 3 日起 2068
中平 2 循环经济产业 产 权 第 年 12 月 3 日
集聚区 0008194 号 止
新（2021） 2021 年 10 月
新疆喀什地区疏
疏勒 疏勒县不动 15 日起 2071
利能 产 权 第 年 10 月 15
A 道路 1 号
河南省许昌市襄
城县紫云镇坡刘 豫（2021）
福兴 村林场路路南 襄城县不动
科技 （襄城县循环经 产 权 第
年 12 月 3 日
济产业集聚区 0002728 号
内）
乐 国 用 终 止 日 期
青海
天蓝
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司主要的租赁物业共 15 处，具体情
况如下：
序 租赁面积
承租方 出租方 位置 租赁期限
号 （m2）
襄城县首
山金萌房 令武大道西侧与烟城路北侧首
地产开发 山佳苑项目 10 号楼
有限公司
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
序 租赁面积
承租方 出租方 位置 租赁期限
号 （m2）
襄城县汉
达新能源 襄城县产业集聚区襄业路与阿 2018 年 1 月 1 日
发展有限 里山路交汇处西北部 起，不定期租赁
公司
租赁期限为 5
河南硅都
规划约 年，自租赁资产
新材料科 襄城县产业集聚区襄业路与阿
技有限公 里山路交汇处西北部
成约 41000 收合格之日起计
司
算
襄城县廉 2021 年 12 月 1 日
理办公室 日
许昌奥仕
达自动化 延安路西阳光大道南西继讯达
设备有限 电梯有限公司厂房屋顶
月 11 日
公司
许昌博玛
曳引机械 延安路西阳光大道南西继讯达
制造有限 电梯有限公司厂房屋顶
月 11 日
公司
西继讯达
（许昌） 延安路西阳光大道南西继讯达
电梯有限 电梯有限公司厂房屋顶
月 11 日
公司
开封万盛 2016 年 6 月 1 日
开封市禹王台区金山路（汪屯
精细化工产业区）
限公司 日
东至平煤宏瑞新型建材有限公
平顶山市
司，西至河南易成新材料碳材 2023 年 1 月 1 日
新华区青
石山街道
煤业九矿有限责任公司，北至 31 日
场坊村
场坊村土地自然沟
新乡市卫
北经济投 新乡市卫北工业园区公共租赁
资有限公 住房三号楼三、四单元 1-6 楼
司
新乡市凤
新乡市凤泉区动力电池专业园 2022 年 1 月 1 日
泉区凤泽
城市发展
行政办公楼及附属用房等 31 日
有限公司
河南自贸试验区郑州片区商务
外环路 20 号（郑州海联国际交
河南海联 2022 年 9 月 1 日
流中心大厦）5 层 501、502、
有限公司 日
房
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序 租赁面积
承租方 出租方 位置 租赁期限
号 （m2）
河南海联 河南自贸试验区郑州片区商务 2022 年 1 月 1 日
中原金太
阳
有限公司 流中心大厦）5 层东侧 31 日
开封国有
开封市顺河区新宋路与东昌路
资产投资 10 年（2022 年 4
经营集团 月 18 日签署）
中 5 号厂房
有限公司
开封国有
资产投资 河南省开封市顺河回租区新宋
经营集团 路南侧、西平路东侧
日
有限公司
（4）软件著作权
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司拥有 20 项软件著作权，具体情况
如下：
序 权利 登记批准
名称 版本号 登记号
号 人 日期
鞍山 开炭热能热机械分析仪快速测试热 2019 年 9
中特 膨胀系数检测系统 月 26 日
鞍山 2018 年 10
中特 月 26 日
鞍山 2018 年 11
中特 月 23 日
鞍山 开炭热能焦炭颗粒耐压强度分析检 2019 年 08
中特 测系统 月 09 日
鞍山 开炭热能低喹啉不溶物沥青分析检 2016 年 05
中特 测系统 月 13 日
鞍山 开炭热能煅烧单元回转窑配风控制 2016 年 10
中特 系统 月 20 日
鞍山 开炭热能煅烧单元回转窑温度控制 2016 年 11
中特 调节系统 月 16 日
鞍山 开炭热能延迟焦化单元加热炉温度 2016 年 09
中特 控制系统 月 08 日
鞍山 开炭热能延迟焦化单元循环比控制 2016 年 08
中特 系统 月 30 日
鞍山 开炭热能延迟焦化加热炉炉管注水 2016 年 10
中特 控制系统 月 12 日
鞍山 开炭热能预处理单元萃取剂调配系 2016 年 03
中特 统 月 10 日
鞍山 开炭热能预处理单元萃取剂与原料 2016 年 04
中特 沥青比例控制系统 月 08 日
鞍山 开炭热能预处理单元精制沥青软化 2016 年 04
中特 点控制系统 月 26 日
鞍山 开炭热能预处理单元沥青沉降控制 2016 年 07
中特 系统 月 07 日
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序 权利 登记批准
名称 版本号 登记号
号 人 日期
鞍山 开炭热能预处理单元溶剂萃取剂分 2016 年 05
中特 析检测系统 月 27 日
鞍山 2016 年 04
中特 月 15 日
鞍山 开炭热能针状焦产品粒度分级控制 2016 年 12
中特 系统 月 09 日
鞍山 开炭热能针状焦热膨胀系数分析检 2016 年 04
中特 测系统 月 08 日
鞍山 开炭热能针状焦显微镜下结构分析 2016 年 01
中特 检测系统 月 20 日
开封 2022 年 08
时代 月 17 日
（八）发行人核心技术情况
公司高度重视技术研发、科技创新工作，拥有完善的技术创新体系和强大的
技术研发实力。公司及其子公司凭借强大的研发投入和优秀等研发团队，在锂离
子电池负极材料相关领域，已经获得数十项专利，且有多项专利正在申请中。此
外，公司拥有“磨粉整形技术”、“表面改性技术”、“高比能量化技术”、“高
倍率化技术”、“二次造粒技术”、“高温石墨化技术”、“钛酸锂负极技术”、
“硅碳负极技术”、“负极材料压块石墨化技术”等多项负极材料核心技术，具
有丰富的负极材料石墨化工序生产经验，研发生产的类球形负极材料处于领先水
平。凭借公司在技术上的丰富积累，为项目的实施提供技术支持与保障，具体如
下：
序 保护情况 技术
技术名称
号 专利名称 专利权号 专利权人 来源
一种用于生产锂电池石墨 河南中平瀚博新能
磨粉整形 负极材料的整形机 源有限责任公司 自主
技术 河南中平瀚博新能 研发
一种石墨生产用研磨设备 2021 2 2165943.8
源有限责任公司
一种用于人造石墨负极材 河南中平瀚博新能 自主
高倍率化 料高效混合装置 源有限责任公司 研发
技术 一种高容量高倍率锂离子 河南易成阳光新能 自主
电池及其制备方法 源有限公司 研发
一种锂电池浆料高速分散 202220010815.8 河南易成阳光新能 自主
搅拌机 源有限公司 研发
一种锂电池浆料气泡消除 河南易成阳光新能 自主
制浆技术 202220038004.9
装置 源有限公司 研发
一种锂电池生产合浆浆料 河南易成阳光新能 自主
搅拌装置 源有限公司 研发
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序 保护情况 技术
技术名称
号 专利名称 专利权号 专利权人 来源
二次造粒 一种石墨负极材料生产用 河南中平瀚博新能 自主
技术 沥青包覆改性装置 源有限责任公司 研发
高温石墨 一种导热均匀的石墨生产 河南中平瀚博新能 自主
化技术 炉 源有限责任公司 研发
一种制备核石墨材料的煤 自主
CN202011626919.3 鞍山中特
沥青及焦 沥青分质处理方法 研发
化技术 煤系针状焦原料预处理前 自主
CN201910941727.2 鞍山中特
期工艺 研发
将工业萘系统改造为洗油 自主
CN202010224194.9 首成科技
提纯系统的方法 研发
一次加热闪蒸持压改质沥 自主
CN201510163622.0 首成科技
青的工艺 研发
一次加热改质沥青生产工 自主
CN201510163647.0 首成科技
焦油处理 艺 研发
自主
备技术 电伴加热持温改质沥青的 CN201510163646.6 首成科技
研发
工艺
一种滞留塔电伴加热持温 自主
CN201510163623.5 首成科技
改质沥青的工艺 研发
一种中温改质沥青提取装 自主
CN201310489154.7 首成科技
置及其提取工艺 研发
自主
一种石墨炭套生产方法 CN201410000196.4 开炭新材料
研发
一种高导电石墨滑块及其 自主
制备方法 研发
自主
坩埚加工刀具 CN201510255244.9 开炭新材料
研发
一种石墨负极材料智能监 河南中平瀚博新能 自主
测混捏装置 源有限责任公司 研发
负极材料
一种石墨负极材料混捏装 河南中平瀚博新能 自主
置 源有限责任公司 研发
化技术
一种锂电池石墨负极材料 河南中平瀚博新能 自主
粉碎装置 源有限责任公司 研发
制备锂离子电池负极材料的制备方法将生焦或石墨原料，由进料装置输送至
主机粉碎腔，物料与高速回转器件及颗粒之间互相冲击、碰撞、磨擦、剪切、挤
压而实现粉碎，再使用特定的设备，粉碎厚度分体材料，进行表面处理，降低材
料棱角，使材料结构呈规则形状，提升材料的堆积密度，可提升电池的体积比能
量。经过此技术手段，可得到性能优异的石墨负极材料，可广泛应用于石墨负极
材料生产。
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改善锂电池负极材料性能的制备方法，涉及锂电池石墨负极材料的制备工艺
方法，其制备过程包括以下步骤：对生焦粉料进行选用沥青，酚醛树脂，高分子
碳水化合物等改性材料进行掺杂，充分混合后进行低温炭化处理，低温炭化处理
后再经过高温石墨化，打散解聚，均一化，除磁，筛分等工序最终可以得到相应
的石墨负极材料。该技术能够有效改善石墨负极材料表面的锂离子进出的通道，
能够提高石墨负极材料的电化学性能。
高性能天然石墨锂离子电池负极材料的制备工艺，涉及锂电池石墨负极材料
制备技术领域，其制备过程包括以下步骤:对天然石墨进行整形处理，对整形处
理过的天然石墨进行纯化处理，对纯化处理过的天然石墨进行硬碳包覆处理，包
覆处理后进行碳化处理，碳化处理后进行 1-4 次浸渍处理;浸渍处理后进行破碎，
破碎后进行高温处理得到高容量高功率高倍率天然石墨负极材料。该技术天然石
墨整形和纯化处理提高容量，硬碳包覆处理提高倍率，浸渍和高温处理提高循环
性能。
锂离子电池高倍率负极材料的制备方法，具体步骤为:将挥发份含量为 6%~15%
的碳材料破碎微粉化处理得到粒度 D50 为 2~25μm 的颗粒:将得到的粒度 D50 为
中于 500~700℃高温处理并搅拌融合得到粒度 D50 为 5~30μm 的颗粒;将得到的粒
度 D50 为 5~30μm 的颗粒置于石墨化炉中于 3000~3300℃进行石墨化处理;再通过
标准筛筛分、除磁得到锂离子电池高倍率负极材料。该技术制备得到的动力锂电
池负极材料，循环性能好，容量较高，倍率性能提高，适合锂离子动力电池的高
倍率负极材料。
该技术采用“二次造粒”的工艺，使用小粒度天然石墨、石油焦、针状焦、
沥青焦、微晶石墨等为基材，采用酚醛树脂、蔗糖、高温沥青、中温沥青等为包
覆材料，采用甲基茶、苊、乙烯焦油、工业淀粉等为添加剂，通过粉碎、加热混
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合、包覆、焙烧、碳化、石墨化、配料混合、筛分包装等工艺，解决现有锂离子
二次电池比能量密度低，负极膨账系数大和循环寿命不长等现有技术中存在的问
题。
在高温条件下碳材料转变为石墨的负极材料的制备方法，石墨化过程是充分
利用电阻热，通过高温使原本分布杂乱无章的碳原子整齐排列，石墨化过程是在
高温作用下，碳材料经“微晶”增长由碳网的二维结构向三维有序结构转变的过
程。把炭质材料加热到 2300~3 000 ℃， 使无定形乱层结构的炭转化成有序的石
墨晶质结构的过程。石墨晶质结构转化、原子重排的能量来源于高温热处理，随
着热处理温度的提高， 石墨层间距逐渐变小， 一般在 0.343~0.346 nm 之间，在
高温的作用机理下由碳材料转变为石墨的一个生产过程。高温石墨化技术是人造
石墨负极生产的一个关键和必不可少的一个工序。
采用气相包覆法制备高性能硅氧碳负极材料的工艺方法。同时掌握相同碳源
时，不同含碳量对于硅氧碳负极材料容量和循环性能的影响。硅氧碳负极材料在
与不同石墨复配中，石墨对于硅氧碳负极材料容量发挥的影响，以及不同石墨对
于硅氧碳负极材料在充放电过程中体积膨胀问题的抑制程度和倍率性能的影响。
选择合适比例与传统石墨复合后使其整个负极材料能够整体得到优化。
降低石墨负极材料石墨化成本的制备方法。所述方法采用不含苯环且能溶于
焦粉的高分子材料作粘接剂，将微粉压型成块体，大幅度提高了密度，坩埚的装
料量增加 50-80％，大幅度降低石墨化成本；同时本发明的方法还避免了石墨化
后再次粉碎的工艺，减少制备成本。并且，通过压型可以明显减少石墨化作业环
境中的粉尘，改善生产环境。
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五、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）发展战略
公司坚定走“新能源、新材料”的产业发展方向不动摇，坚持以技术创新作
为驱动力，持续提升经营管理水平，充分挖掘新业务的市场潜力，加强新能源新
材料产业链一体化经营。
一是坚定新能源、新材料的发展战略。在产业方向上，加快新能源、新材料
领域优秀项目的引进建设力度。在管理方式上，充分发挥国有控股混合所有制企
业的制度优势，实施现代企业管理制度，放大国有资本功能、实现国有资本与其
他资本的有机融合、相互促进、相互补充、共同发展，提高和增强企业核心竞争
力。在发展模式上，以产业经营为主、资本运营为辅，全面有序推动内外发展，
为股东创造价值，为员工谋取福利。面对行业内的竞争和挑战，做大做强是必由
之路，产业经营是基础，是稳定进步的保障，在产业经营合理健康有序前进的同
时，通过资本运营的手段，使企业不断做大做强。在人才培养上，发挥上市公司
的平台优势，完善员工激励机制，从而支撑公司健康、快速、可持续发展。
二是依托战略定位，科学制定行业发展方向。推动新能源新材料主业提升，
在现有产业链基础上进一步延伸，在原材料供应、下游产品拓展方面实现全方位
合作。通过产业整合，实现在新能源、新材料领域的战略布局，依托中国平煤神
马集团产业链优势，深度拓展下游应用领域，以产业经营加资本投资的模式，加
快优秀项目的引进建设力度。
三是加强资本运作，优化资产结构。充分利用上市公司平台，发挥上市公司
资源整合和融资的基本功能，以资本为纽带聚焦专业资源，通过资本运作、产融
结合、改造现有产业价值链，以战略合作、试探性参股过渡、控股谋求长远发展
“三步走”的方式，实施相关产业领域的兼并重组，真正实现通过资本运作推动
公司发展目标的快速实现，形成产业经营与资本经营双轮驱动的发展格局。进一
步稳固公司在“新能源、新材料”领域的地位与优势，提升公司行业地位。
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（二）具体发展计划
公司将继续以“六个坚持”为引领，以“深化改革做动力，转变职能拓领域，
强化管理上台阶”为抓手，坚持党建引领，凝聚发展合力，做好全年各项工作。
公司近年来持续推动转型发展，围绕光伏、锂电储能、负极材料等新能源新
材料板块加速布局，一体化发展势头初步显现，板块协同效应逐步形成，未来板
块整体发展势头更加强劲。基于公司多变的政策环境，以及逐年攀升的产业成熟
度，公司未来将扎实推进项目进度，充分发挥产业优势，打造核心竞争力。一是
持续完善产业链延伸。围绕公司现有优势产业，持续开展延链、拓链、强链布局，
优化提升管控模式，发挥板块协同发展优势。二是推动重点项目建设。依据战略
发展规划，迅速做强短板产业，夯实优势产业，以项目建设为抓手，推动公司进
一步转型发展。落实项目建设，早日打造自我造血能力强、产业发展相互支撑、
板块管理统筹协调的公司增收创效高质量发展局面。
公司将进一步发挥上市平台优势，整合资本优势，加强资本运作，优化资产
结构。结合公司战略发展需求，通过垂直产业链的有效互动整合行业资源，继续
布局太阳能电站、锂电储能、负极材料等新能源新材料市场。通过板块顶层战略
设计、优化精细化管理、拓展多元化投资沟通渠道等方式，充分发挥核心业务优
势，将企业资源集中于优势业务中，以融资、并购等方式推动公司市值再上新台
阶。
公司聚焦的新能源新材料大产业，是新时代科研领域的又一高地。公司将保
证研发投入，继续推进科技创新，持续加大投入，做好新材料产业新产品，新能
源产业新技术研发，提高公司的研究开发和科技创新能力，加大与科研机构、高
校、相关研究型企业的交流合作，提高公司技术水平，确保产品质量和稳定性，
打开公司未来发展空间，布局新时代发展增长极，巩固市场地位。研发与转化一
体两翼，不断增强公司自主核心技术储备力量，做深发展护城河。
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
公司将进一步规范法人治理结构，严格按照创业板上市公司有关法律法规的
要求，建立并完善更加规范、透明的上市公司运作体系，提升规范化运作水平。
一是积极发挥董事会在公司治理中的核心作用，扎实做好董事会日常工作，科学
高效决策重大事项，做好公司经营计划和投资方案，高效执行每项股东大会决议；
二是加强内控制度建设，提高管理效率，不断完善风险防范机制，为公司可持续
发展提供有力的制度保障；同时将高度重视并积极组织董事、监事、高级管理人
员的培训，切实提升履职能力，增强规范运作意识，提升公司治理水平。
公司将把安全环保工作作为一切工作的前提，从严从实从细抓紧抓好，增强
法治观念，强化责任落实，注重抓早抓小抓预防，毫不松懈地做好工作，确保企
业和队伍大局稳定。将继续深入贯彻落实新修订的《中华人民共和国安全生产法》，
以及《中华人民共和国环境保护法》，牢固树立红线意识、底线思维，按照集团
安全工作会议要求，围绕安全生产专项整治部署，实加强统一管理与属地管理相
结合的方式，真正把安全生产责任制落到实处。
全面加强党的领导，充分发挥党组织在国有企业“把方向、管大局、促落实”
的重要作用，把党的领导融入公司治理体系，以党的建设高质量推动企业发展高
质量。积极践行“幸福是奋斗出来的、质量效益是干出来的、工资是劳动挣来的”
价值理念，让“强企有我，奋斗有我”的誓言转化为推动企业发展的实际行动。
六、财务性投资情况
（一）财务性投资及类金融业务的认定标准
根据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十
三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律
适用意见第 18 号》的规定， 财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金
融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投
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资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；
委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。围绕产业链上下游以获取
技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以
拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展
方向，不界定为财务性投资。
根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定， 除人民银行、银保
监会、总结来看批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外,其他从事金融活动
的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于： 融资租赁、融资担保、商
业保理、典当及小额贷款等业务。
根据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十
三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律
适用意见第 18 号》的规定，金额较大是指公司已持有和拟持有的财务性投资金
额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围
内的类金融业务的投资金额）。
（二）最近一期末，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包
括类金融业务）情形
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人持有的财务性投资（包括类金融业务）的金
额为 231.66 万元，金额较小。发行人主要从事单晶硅电池片、锂电池、太阳能电
站整体解决方案、超高功率石墨电极和负极材料等产品的研发、生产与销售，不
涉及类金融业务。
（三）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟
实施的财务性投资及类金融业务
本次向特定对象发行股票相关董事会决议日为 2023 年 3 月 29 日，自本次发
行董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日期间，发行人于 2023 年 2 月 15
日投资设立河南平煤硅碳产业投资基金合伙企业（有限合伙）并签署相关合作协
议，公司作为产业基金有限合伙人之一，使用自有资金认缴出资壹亿元人民币，
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占基金出资比例的 33.1126%。截至本募集说明书签署日，公司尚未支付认缴资金，
该产业基金重点围绕襄县硅碳新材料产业集群，着重支持中国平煤神马集团新材
料及“专精特新”工业项目，系围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为
目的的产业投资，不认为是财务性投资。除此之外，公司不存在实施或拟实施的
类金融、投资产业基金、并购基金、拆借资金、委托贷款、以超过集团持股比例
向集团财务公司出资或增资、购买收益波动大且风险较高的金融产品、非金融企
业投资金融业务。因此，自本次发行相关董事会前六个月至今，发行人不存在实
施或拟实施的财务性投资及类金融业务。
七、报告期内发行人行政处罚情况
报告期内，发行人及其控股子公司的行政处罚情况如下：
（1）2021 年 5 月 20 日，襄城县住房和城乡建设局作出《行政处罚决定书》
（襄建罚决字〔2021〕第 005 号），河南首成科技新材料有限公司（曾用名：河
南开炭新材料有限公司）的襄城县 6 万吨/年延迟沥青焦及 4 万吨/年针状焦项目
工程，在工程消防设计未审查的情况下擅自违规施工，构成违法施工，对河南首
成科技新材料有限公司作出责令改正；罚款人民币 3 万元的行政处罚。
根据《行政处罚决定书》（襄建罚决字〔2021〕第 005 号），“参照其配套
的《河南省消防法行政处罚裁量标准》及相关制度，其行为程度为较轻违法；较
轻违法行为表现情形：未经依法审核或者审核不合格的建设工程，主动停止施工，
积极申报审核或者整改不合格意见，及时改正违法行为，且未造成危害后果的。
处罚标准：处三万元以上（含本数）六万元以下的罚款”，因此，该违法行为不
属于重大违法行为。
（2）2021 年 5 月 27 日，襄城县住房和城乡建设局作出《行政处罚决定书》
（襄建罚决字〔2021〕第 006 号），河南首成科技新材料有限公司（曾用名：河
南开炭新材料有限公司）的襄城县 6 万吨/年延迟沥青焦及 4 万吨/年针状焦项目
工程，未组织消防验收，擅自投入使用，该行为已构成违法。对河南首成科技新
材料有限公司作出责令限期改正；罚款人民币 3 万元的行政处罚。
根据《行政处罚决定书》（襄建罚决字〔2021〕第 006 号），“参照其配套
的《河南省消防法行政处罚裁量标准》，你（单位）的违法行为：较轻违法，较
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轻违法行为的表现情形：未经消防验收或者验收不合格，主动停止施工，积极申
报审核或者整改不合格意见，及时改正违法行为，且未造成危害后果的。责令停
止施工并处三万元（含本数）六万元以下的罚款”，因此，该违法行为不构成重
大违法行为。
（3）河南中平瀚博新能源有限责任公司使用的压力容器设备未经定期检验，
平顶山市新华区市场监督管理局对此作出行政处罚，责令停止使用压力容器设备；
罚款 5 万元。
根据《市场监管总局关于规范市场监督管理行政处罚裁量权的指导意见》
（国
市监法〔2019〕244 号）规定，“……从轻行政处罚是指在依法可以选择的处罚
种类和处罚幅度内，适用较轻、较少的处罚种类或者较低的处罚幅度。其中，罚
款的数额应当在从最低限到最高限这一幅度中较低的 30%部分”，《平顶山市新
华区市场监督管理局行政处罚听证告知书》载明内容，5 万元罚款金额属于法定
裁量区间的较低幅度，属于从轻行政处罚，因此，该违法行为属于轻微违法行为。
综上，根据《适用意见第 18 号》相关规定，上述主体的违法行轻微、罚款
金额较小，相关处罚依据未认定该行为属于情节严重的情形，且上述违法行为未
导致严重环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等。因此，发行人不存在严
重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
第二节 本次证券发行概要
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的
（一）本次发行的背景
近年来，在“碳达峰”、“碳中和”背景下，低碳环保的新能源汽车市场渗
透力持续提升，而锂离子电池负极材料作为新能源汽车动力电池以及储能电池的
核心材料之一，受到国家产业发展、技术开发、税收优惠等相关政策的大力支持。
为深入实施发展新能源汽车国家战略，建设具有全球竞争力的锂离子电池产业链，
我国先后出台了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》、《关于加快推
动新型储能发展的指导意见》等鼓励文件，推动我国锂离子电池及负极材料产业
等高质量可持续发展。在各项扶持及鼓励政策引导下，我国锂离子电池出货量持
续增加，进而为锂离子电池上游负极材料行业的发展提供机遇。
据研究机构 EVTank 联合伊维经济研究院共同发布的《中国负极材料行业发
展白皮书（2023 年）》显示，2022 年中国负极材料出货量达到 143.3 万吨，同比
增长 84.0%。2022 年全球负极材料出货量达到 155.6 万吨，同比增长 71.9%，中国
企业负极材料出货量全球占比从 2021 年的 86.1%进一步提升至 2022 年的 92.10%，
预计在下游锂离子电池需求量的带动下，全球负极材料出货量在 2025 年和 2030
年将分别达到 331.7 万吨和 863.4 万吨，其中 90%以上将是中国企业生产。
新能源汽车市场的爆发式增长，带动锂离子电池需求高增长，成为锂离子电
池负极材料的主要增长点。消费电子产品作为第二大锂离子电池应用市场，在远
程办公和娱乐需求增加趋势下，其需求呈现蓬勃发展的态势。此外，伴随 5G、
物联网等新兴信息技术的创新、发展和应用，锂离子电池应用领域面临新的潜在
发展机遇，负极材料潜在市场发展前景良好。因此，随着我国政策对锂离子电池
负极材料的支持呵护，以及新能源汽车和消费电子产品在全球范围内的快速发展，
锂离子电池负极材料市场将迎来更为广阔的发展空间。
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目前，我国能源结构是以高碳的化石能源为主，在“碳中和”和“碳达峰”
目标下，能源结构的调整至关重要。“十四五”期间是我国加快能源绿色低碳转
型、落实应对气候变化国家自主贡献目标的攻坚期。根据《“十四五”现代能源
体系规划》，到 2025 年，非化石能源消费比重提高到 20%左右，非化石能源发
电量比重达到 39%左右。
近年来，随着光伏行业全产业链的技术进步，光伏装机成本不断下降，光伏
装机成本的下降有效降低了光伏发电平准化度电成本。同时，我国光伏发电应用
市场处于补贴退坡、行业市场化程度不断提升的阶段，新增光伏装机容量持续增
加。根据中国光伏行业协会数据，2022 年我国光伏新增装机 87.41GW，同比增长
同比增长 74.5%。光伏产业未来发展前景较为广阔，在双碳战略宏观背景下拥有
良好市场潜力。
（二）本次发行的目的
公司多年来一直从事锂离子电池负极材料的研发、生产和销售，在深入了解
负极材料行业发展方向和客户产品应用需求的基础上，不断发展壮大公司规模、
丰富产品体系、优化产品性能。凭借在新能源、新材料领域的市场积累，以及高
品质的产品和良好的售后服务，公司在行业内享有良好的口碑和广泛的认可，并
与下游客户保持长期良好、稳定的合作关系。目前，公司已得到广州鹏辉、比亚
迪、塔菲尔、银隆新能源、多氟多新能源、河南锂动电源、惠州纬世、江西汇亿、
河南福森等多家知名锂离子电池生产企业的产品认证，并与之建立良好的业务合
作关系，该类客户不仅对负极材料需求量大，而且市场竞争力强，产品附加值高，
为本项目负极材料的销售打下坚实的客户基础。
本次募投项目建成后，公司将新增锂离子电池负极材料产能 6 万吨/年。随
着市场需求的增长，以及投入产能的持续放量，本次募投项目建成将有助于公司
填补负极材料产能缺口，突破产能瓶颈，丰富高性能负极材料产品，迅速响应客
户需求，提升公司整体盈利水平与市场份额。
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公司坚定走“新能源、新材料”的发展战略，设立全资子公司中原金太阳运
营光伏电站业务，相关业务规模持续扩大，但整体规模仍不能满足公司战略发展
需求。同时，受益于行业整体发展的历史机遇，光伏发电市场需求旺盛，同行业
企业均积极提升自身的光伏电站装机容量，扩大企业规模，抢占优质的资源点位。
公司有必要同步快速扩充光伏装机容量，以维持公司在行业以及省内市场的竞争
地位。本次项目建设完成后，公司装机容量将得到显著提升，光伏电站业务规模
将进一步扩大，市场竞争能力将得到充分加强。
近年来，为满足下游客户强劲的市场需求，公司业务规模扩张、技术研发投
入、高端产品结构优化都需要大量的流动资金，同时公司在采购、生产、研发以
及市场拓展等多个环节中均需要统筹安排资金。本次向特定对象发行股票将为上
市公司补充营运资金，提升企业核心竞争力、市场应变能力和对下游重要客户的
供应保障能力，符合公司的长远发展战略。
二、发行对象及与发行人的关系
本次发行的发行对象为包括公司控股股东中国平煤神马集团在内的不超过
金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构
投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其
中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外
机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为
发行对象的，只能以自有资金认购。
公司控股股东中国平煤神马集团同意并承诺认购本次向特定对象发行股票
总数的 10%（最终发行股票数量由股东大会授权董事会根据具体情况与本次发行
的保荐人（主承销商）协商确定）。若公司本次向特定对象发行未能通过市场询
价方式产生发行价格，中国平煤神马集团同意继续参与认购公司本次向特定对象
发行的股票，认购价格为本次发行的底价，即定价基准日前 20 个交易日易成新
能股票交易均价的 80%。
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其他发行对象由公司董事会根据股东大会的授权，在本次发行通过深圳证券
交易所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深圳证券交易所的相
关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。若国家法律、
法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
公司将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中披露发行对象与公司的关系。
（一）发行对象的基本情况
截至募集说明书出具日，中国平煤神马集团持有公司 48.51%的股份，系公司
控股股东。中国平煤神马集团基本情况如下：
公司名称 中国平煤神马控股集团有限公司
法定代表人 李毛
注册资本 1,943,209 万元
实收资本 1,943,209 万元
企业类型 其他有限责任公司
公司住所 平顶山市矿工中路 21 号院
公司设立日期 2008 年 12 月 03 日
统一社会信用代码 914100006831742526
原煤开采和洗选；铁路运输；物资储运；建筑业；电力、热力、自
来水生产和供应；电力、通信工程施工；管道安装与维修；环境监
测；招标代理；租赁和商业服务业；专业技术管理与咨询服务；电
梯安装及维修；信息传输服务；有线电视安装；电影放映；剧场营
业与服务；环保设备生产及施工；物业管理；机电设备修理；承包
境外工程；设计、制作、发布广告；煤矿安全仪器仪表的设计安装；
进出口业务（国家限定或禁止进出口的商品及技术除外）；汽车销
售；木材采伐；苗木花卉种植及销售；住宿、餐饮；旅行社；居民
经营范围
服务业；生产、销售：帘子布、工业及民用丝、地毯丝、塑料及橡
胶制品、化工产品（不含易燃易爆及化学危险品）、机电产品及配
件、矿灯、轻（新）型建材、金属、非金属管道及配件、防爆电器、
矿用通风安全产品、金属构件、水泥、粉煤灰；批发、零售：焦炭、
机动车配件、金属材料、建筑材料、劳保用品、电子产品、五金交
电、皮带、木材、办公机具及配件、观赏鱼及渔具、农产品、食品、
预包装食品、保健品、工艺品、日用百货、服装、饮料、酒；卷烟、
雪茄烟零售（限分支机构）。
截至募集说明书出具日，中国平煤神马集团控股股东及实际控制人为河南省
国资委，河南省国资委持有中国平煤神马集团 65.15%股权，中国平煤神马集团的
主要股东信息如下：
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明
最近五年，中国平煤神马集团及其董事、监事、高级管理人员未受过与证券
市场有关的行政处罚、刑事处罚，亦不存在涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼
或者仲裁。
本次发行完成后，不会导致公司在业务经营方面与中国平煤神马集团及其控
制的其他企业之间存在重大不利影响的同业竞争。
本次向特定对象发行股票，中国平煤神马集团拟参与认购，构成与公司的关
联交易，本次发行将严格按规定程序由上市公司董事会、股东大会进行审议，履
行真实、准确、完整、及时的信息披露义务。
本次发行后，公司与中国平煤神马集团若发生新的关联交易，公司将严格遵
守中国证监会、深交所关于上市公司关联交易的相关规定，确保公司依法运作，
不损害公司及全体股东的利益。
公司之间的重大交易情况
本次向特定对象发行股票的预案公告日前 24 个月内，公司与中国平煤神马
集团及其控股股东、实际控制人之间的重大交易均严格履行了必要的决策和披露
程序，符合有关法律法规以及公司制度的规定，具体内容详见公司定期报告、临
时公告等信息披露文件。
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（二）附生效条件的认购合同内容摘要
能源股份有限公司附条件生效的股份认购协议》，协议的主要内容如下：
甲 方：河南易成新能源股份有限公司
法定代表人：王安乐
住 所：开封市精细化工产业园区
乙 方：中国平煤神马控股集团有限公司
法定代表人：李毛
所：平顶山市矿工中路 21 号院
鉴于：
易所（以下简称“深交所”）上市交易（股票代码： 300080，股票简称：易成
新能）。截至本协议签订之日，甲方的注册资本为人民币 217,614.9426 万元。
发行”）的方案，本次发行募集资金总额不超过 250,000.00 万元，同意按本协议
约定的条件、金额及价格，认购甲方本次向特定对象发行的部分股票。
（一）认购价格及定价原则
发行价格不低于定价基准日前二十个交易日（不含定价基准日）甲方股票交易均
价的百分之八十。定价基准日前二十个交易日甲方股票交易均价=定价基准日前
二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。若甲方
在定价基准日至发行日期间发生派发股利、送红股、资本公积金转增股本等除权、
除息事项，则本次发行价格作相应调整，调整方式如下：
（1）派发现金股利： P1=P0-D
（2）送红股或转增股本： P1=P0/（1+N）
（3）派发现金同时送红股或转增股本： P1=（P0-D）/（1+N）
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其中： P0 为调整前发行价格， D 为每股派发现金股利， N 为每股送红
股或转增股本数，调整后发行价格为 P1（四舍五入保留小数点后两位有效数字）。
下简称“中国证监会”）同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，根据
竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。
市场竞价结果并与其他发行对象以相同价格认购。如果没有通过竞价方式产生发
行价格，乙方同意继续按本协议约定参与认购，认购价格为定价基准日前二十个
交易日（不含定价基准日）甲方股票交易均价的百分之八十。
（二）股份认购数量
乙方同意并承诺认购甲方本次向特定对象发行的股票，甲方最终发行股票总
数由股东大会授权董事会根据具体情况与本次发行的保荐人（主承销商）协商确
定。乙方承诺认购的股票数量为前述甲方最终发行股票数量的 10%。如按前述
认购比例计算，乙方认购股票数量不足 1 股的尾数作舍去处理。
（三）认购资金的支付
乙方在缴款日一次性将全部认购价款划入指定收款账户。
信息。
额地汇入本次发行的收款账户。待具有证券相关从业资格的会计师事务所进行验
资完毕且扣除相关费用后，保荐人（主承销商）扣除保荐承销费用后再划入甲方
的募集资金专项存储账户。
活期存款利率计算的期间利息退回给乙方。
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（四）限售期
乙方在本次向特定对象发行中认购的股份自本次向特定对象发行结束之日
起 18 个月内不得转让。自本次向特定对象发行结束之日起至该等股份解禁之日
止，乙方由于甲方资本公积转增股本、未分配利润转增股本、股份分割、合并、
配股、派息等所衍生取得的甲方股份，亦应遵守上述限售安排。上述限售期满后，
该等股份的限售将按中国证监会及深交所的相关规定执行。
（五）交割及交割后续事项
（1）双方均理解并同意，在乙方依本协议约定向甲方支付全部认购价款并
经验资后，甲方应及时向乙方发行新增股份，即甲方应于前述验资完成之日起及
时按照深交所、证券登记结算机构的相关业务规则及要求提交股份发行及登记的
相关申请文件。
（2）新增股份经证券登记结算机构登记在乙方合法开立的 A 股股票账户名
下即视为交割完成，完成该等登记当日即为新增股份交割日。
的权利或义务。
切合作并采取一切必要的行动和措施（包括但不限于按照本协议规定的原则，根
据需要签署具体文件、不时签署和交付其他必要或合理的文件），以尽快完成各
项工作。
（六）违约责任
务或责任，或违反其在协议项下作出的任何陈述、保证或承诺，即构成违约，违
约方应负责赔偿守约方因此而受到的损失，包括直接经济损失、为本次交易而实
际发生的费用、可预见的其他经济损失以及守约方为此进行诉讼而产生的诉讼费、
律师费等费用。
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未支付款项的万分之三的标准向甲方支付违约金。
不视为违约，但应在条件允许下采取一切必要的救济措施，减少因不可抗力造成
的损失。遇有不可抗力的一方，应及时将事件的情况以书面形式通知对方，并在
事件发生后 15 日内，向对方提交不能履行或部分不能履行本协议义务以及需要
延期履行的理由的报告。
先决条件的满足和成就创造条件，如本次发行未获甲方股东大会审议通过或非本
协议双方的原因致使本协议不能生效的，双方均不需要承担责任。
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
（一）发行股票的种类和面值
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面
值为人民币 1.00 元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行采用向特定对象发行的方式，在经深交所审核通过，并经中国证监
会同意注册后，在有效期内选择适当时机向特定对象发行。
（三）发行对象及认购方式
本次发行的发行对象为包括公司控股股东中国平煤神马集团在内的不超过
金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构
投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其
中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外
机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为
发行对象的，只能以自有资金认购。
公司控股股东中国平煤神马集团同意并承诺认购本次向特定对象发行股票
总数的 10%（最终发行股票数量由股东大会授权董事会根据具体情况与本次发行
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的保荐人（主承销商）协商确定）。若公司本次向特定对象发行未能通过市场询
价方式产生发行价格，中国平煤神马集团同意继续参与认购公司本次向特定对象
发行的股票，认购价格为本次发行的底价，即定价基准日前 20 个交易日易成新
能股票交易均价的 80%。
其他发行对象由公司股东大会授权董事会在获得中国证监会同意注册后，按
照中国证监会、深交所的相关规定，根据竞价结果与保荐人（主承销商）协商确
定。所有发行对象均以现金方式认购公司本次发行的股份。
中国平煤神马集团拟以自有资金用于认购发行人本次发行的股票，不存在对
外募集、代持、结构化安排或直接、间接使用发行人及其关联方资金用于认购的
情形；不存在发行人及其控股股东或实际控制人、主要股东直接或通过其利益相
关方向认购对象提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形；不存在
认购资金来源于股权质押的情形。
（四）定价基准日、发行价格和定价原则
本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日。
发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票均价的 80%（定价
基准日前 20 个交易日 A 股股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交
易总额/定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易总量）。如公司股票在本次发行
定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事
项，则本次发行的发行价格将进行相应调整。调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转
增股本数，调整后发行价格为 P1（四舍五入保留小数点后两位有效数字）。
本次发行的最终发行价格将由股东大会授权董事会在通过深交所审核并经
中国证监会同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，根据竞价结果与本
次发行的保荐人（主承销商）协商确定。
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（五）发行数量
本次发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过
股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动的，
则本次发行的股票数量上限将进行相应调整。最终发行股票数量由股东大会授权
董事会根据具体情况与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。
（六）限售期安排
中国平煤神马集团认购的公司本次发行的股份自发行结束之日起 18 个月内
不得转让，其他发行对象认购的公司本次发行的股份自发行结束之日起 6 个月内
不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。本次发行结
束后，由于公司送股、资本公积金转增股本等原因衍生取得的公司股份，亦应遵
守上述限售期安排。限售期届满后发行对象减持认购的本次发行的股票须遵守中
国证监会、深交所等监管部门的相关规定。
（七）上市地点
本次向特定对象发行的股票将申请在深圳证券交易所创业板上市交易。
（八）本次发行完成前滚存未分配利润的安排
在本次向特定对象发行完成后，公司在本次发行前滚存的未分配利润将由本
次发行完成后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。
（九）决议有效期
本次向特定对象发行股票决议的有效期为自股东大会审议通过之日起 12 个
月。
如中国证监会等证券监管部门对向特定对象发行股票政策有最新的规定或
市场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及公司章程规定须由股东大会重新表
决的事项外，公司股东大会授权董事会根据证券监管部门最新的政策规定或市场
条件，对本次向特定对象发行股票方案作出相应调整。
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四、募集资金金额及投向
本次发行股票募集资金总额不超过 250,000.00 万元（含本数），扣除发行费
用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 募集资金投资额
锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期） 82,974.38 60,000.00
年产 3 万吨高性能锂离子电池负极材料项目 102,835.00 80,000.00
宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目 47,864.00 40,000.00
卫东区 50MW 分布式光伏电站项目 23,920.00 20,000.00
补充流动资金 50,000.00 50,000.00
合计 307,593.38 250,000.00
若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集资
金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、
优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他
融资方式解决。
募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并
在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
五、本次发行是否构成关联交易
本次发行对象之一为公司控股股东中国平煤神马集团，本次向中国平煤神马
集团发行股票构成关联交易。公司独立董事已对本次向特定对象发行涉及关联交
易事项发表了独立意见；在公司第六届董事会第四次会议审议本次向中国平煤神
马集团发行相关议案时，关联董事均回避表决，由非关联董事表决通过。
截至本募集说明书出具日，除上述发行对象外，本次向特定对象发行的其他
发行对象尚未确定，最终是否存在因其他关联方认购公司本次向特定对象发行股
份构成关联交易的情形，公司将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中披露。
六、本次发行不会导致公司股权分布不具备上市条件
本次向特定对象发行股票不会导致公司股权分布不具备上市条件。
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七、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批
准的程序
（一）本次发行已获得的批准
公司本次向特定对象发行股票相关事项已经获得公司第六届董事会第四次
会议、2022 年度股东大会审议通过，并经中国平煤神马集团审核批准。
（二）本次发行尚需获得的批准
注册；
结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次向
特定对象发行股票呈报批准程序。
八、本次发行满足《注册办法》第三十条关于符合国家产业政策和板
块定位（募集资金主要投向主业）的规定
（一）关于募集资金投向符合国家产业政策
发行人主要从事超高功率石墨电极、高效单晶硅电池片、锂离子电池、负极
材料的生产与销售，太阳能电站投资建设运营等业务，本次募集资金投向锂离子
电池负极材料、分布式光伏电站建设项目。
负极材料作为锂离子电池的四大核心材料之一，其行业的发展受下游行业政
策影响较大。近年来，全球各国政府加大对锂电行业扶持和鼓励力度，制定了许
多相应的产业政策。我国有关部门在产业政策方面对锂离子电池产业的关键材料、
关键设备、锂离子电池开发、锂离子电池应用等领域给予高度重视。国家发改委
类”范畴。
此外，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年
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远景目标纲要》提出要突破新能源汽车高安全性动力电池、高效驱动电机、高性
能动力系统等关键技术。《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》《关于
加快推动新型储能发展的指导意见》等文件中都指出要加强高强度、轻量化、高
安全、低成本、长寿命的锂离子电池相关技术突破以及产业化生产。本次锂离子
电池负极材料项目建设符合国家产业政策。
为进一步推进“碳达峰、碳中和”目标任务落实，我国政府出台了一系列政
策以鼓励和支持可再生能源行业的发展，对光伏发电、风电行业发展进行规范与
引导。
事项的通知》，通知中提出：2021 年，全国风电、光伏发电发电量占全社会用电
量的比重达到 11%左右，后续逐年提高，确保 2025 年非化石能源消费占一次能
源消费的比重达到 20%左右。
可再生能源发展规划》，规划中提出：“大力推动光伏发电多场景融合开发。全
面推进分布式光伏开发，重点推进工业园区、经济开发区、公共建筑等屋顶光伏
开发利用行动；积极推进“光伏+”综合利用行动，鼓励农（牧）光互补、渔光
互补等复合开发模式；推进光伏电站开发建设，优先利用采煤沉陷区、矿山排土
场等工矿废弃土地及油气矿区建设光伏电站。
本次募集资金投向拟实施的光伏电站项目均属于《“十四五”可再生能源发
展规划》中政策支持的项目，具备良好的政策导向基础。
综上，本次募集资金投资项目符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管
部门意见的情形。
（二）关于募集资金投向与主业的关系
本次向特定对象发行的募集资金主要投向锂离子电池负极材料、分布式光伏
电站项目建设，与公司主要从事的超高功率石墨电极、高效单晶硅电池片、锂离
子电池、负极材料的生产与销售，太阳能电站投资建设运营等业务密切相关，属
于公司现有主营业务的产业化，本次募集资金主要投向主业，具体情况如下：
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锂离子电池负 年产 3 万吨 宝丰县
卫东区 50MW
极材料研制与 高性能锂离 100MW 分布 补充流动资
项目 分布式光伏
生产建设项目 子电池负极 式光伏电站 金项目
电站项目
（二期） 材料项目 项目
现有业务（包 锂离子电池、负极材料的生产与销售，太阳能电站投资建设运
括产品、服务、 营等。本次向特定对象发行的募集资金主要投向锂离子电池负 否
技术等，下同） 极材料、分布式光伏电站项目建设，将增强发行人的现有产品
的扩产 线的技术实力、生产能力及市场竞争力
现有业务的升 是：本次募投项目属于公司现有主营业务的扩产与提升 否
级
于现有业务在
否 否 否 否 否
其他应用领域
的拓展
产业链上下游
否 否 否 否 否
的（横向/纵
向）延伸
否 否 否 否 否
主业投资
综上，本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和板
块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
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第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、募集资金使用计划
本次发行股票募集资金总额不超过 250,000.00 万元（含本数），扣除发行费
用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 募集资金投资额
锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期） 82,974.38 60,000.00
年产 3 万吨高性能锂离子电池负极材料项目 102,835.00 80,000.00
宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目 47,864.00 40,000.00
卫东区 50MW 分布式光伏电站项目 23,920.00 20,000.00
补充流动资金 50,000.00 50,000.00
合计 307,593.38 250,000.00
若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集资
金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、
优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他
融资方式解决。
募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并
在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、募集资金投资项目的可行性分析
（一）募集资金投资项目的必要性
（1）顺应下游市场需求，加强公司产业链建设
近年来在政策推动及技术进步等方面的影响下，我国新能源汽车产业发展旺
盛，带动了以动力电池为主的锂离子电池市场规模迅速增长。据研究机构 EVTank
联合伊维经济研究院共同发布的《中国负极材料行业发展白皮书（2023 年）》显
示，2022 年中国负极材料出货量达到 143.3 万吨，同比增长 84.0%。未来，我国
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锂离子电池产业将继续保持快速增长态势，为锂离子电池负极材料行业的发展提
供庞大的下游应用需求。
本项目的建设顺应了下游市场的需求，把握了行业的发展机遇，符合加强新
能源、新材料产业链一体化经营的发展战略。项目建设完成后将进一步推动公司
的战略转型，助力公司新材料产业链的纵向延伸。
（2）公司布局石墨化产能，保障公司供应链稳定性
石墨化作为人造石墨负极材料生产的关键工序，是利用热活化将热力学不稳
定的碳原子实现由乱层结构向石墨晶体结构的有序转化。在人造石墨市场占有率
持续提升的趋势下，负极材料的石墨化需求持续提升。在人造石墨负极材料生产
过程中，由于石墨化与前后端工序较为独立，且石墨化工序耗时时间长、设备投
资大，因此在过去一段时间行业内较多采用外协加工模式。目前受环保政策制约，
石墨化生产能力已成为锂电行业稀缺资源，石墨化需求量增速明显要高于整个负
极材料总产量增速。下游锂离子电池客户为保证供应链安全，在产业链普遍面临
供应压力的情况下，对负极材料厂商提出具备自有石墨化加工能力的保障要求。
因此，建立自主可控的石墨化加工配套产能，将成为人造石墨负极材料产业发展
趋势。
本项目拟新增锂离子电池负极材料产能年产 3 万吨，通过自主把控关键工序，
保障产能供应需求，规避了外协加工的不可控风险，在未来激烈的市场竞争中可
保障公司生产经营的稳定性。
（3）增强质量与成本管控，提升公司竞争力
近年来，受下游市场快速增长的驱动，锂离子电池负极材料行业在短期内呈
现出供不应求的局面。随着负极材料厂商纷纷扩产，产能逐步释放，长期来看负
极材料市场供需总体将趋于平稳。未来行业利润将向少数竞争力较强的锂离子电
池负极材料企业集中，负极材料生产企业的规模效应不断加强。由于石墨化工序
对资产投资要求高，对关键工序的技术优化成为成本控制的突破点，同时石墨化
工序也是体现公司产品技术差异的关键工序，对产品的质量稳定性有重要影响。
本项目通过建设锂离子电池负极材料生产线，对全工序尤其是关键工序石墨
化加强管理，优化成本投入，加强对产品质量与成本的管控，更好地满足锂离子
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电池行业对负极材料的强劲需求，提高公司在负极材料领域的竞争力，进一步提
升公司的持续盈利能力。
（1）顺应下游市场需求，加强公司产业链建设
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（一）募集资金投
资项目的必要性”之“1、锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）”
之“（1）顺应下游市场需求，加强公司产业链建设”。
（2）公司布局石墨化产能，保障公司供应链稳定性
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（一）募集资金投
资项目的必要性”之“1、锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）”
之“（2）公司布局石墨化产能，保障公司供应链稳定性”。
（3）增强质量与成本管控，提升公司竞争力
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（一）募集资金投
资项目的必要性”之“1、锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）”
之“（3）增强质量与成本管控，提升公司竞争力”。
（1）积极响应国家“碳达峰、碳中和”发展战略
二氧化碳排放达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和”。碳减排问题上升至
国家战略层面，并作为十四五规划重点内容之一。根据《“十四五”可再生能源
发展规划纲要》，“十四五”期间将按照 2025 年非化石能源消费占比 20%左右
任务要求，大力推动可再生能源发电开发利用，积极扩大可再生能源非电利用规
模。“碳达峰、碳中和”发展目标为非化石能源发电提供长期确定性指引。
本次向特定对象发行股票募集资金将用于光伏电站项目的投资建设，是积极
响应国家能源“碳达峰、碳中和”战略的重要举措，有利于提高我国可再生能源
消费比重及效能，为环境保护和生态文明建设奠定坚实基础。
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（2）贯彻公司总体发展战略，加强光伏电站业务布局
根据公司提出的光伏电站业务发展规划，公司力争在“十四五”末实现开发
建设不低于 3GW 光伏电站的发展目标。光伏发电作为可再生能源的重要组成部
分，具有清洁性、经济性、长久性的特点，是十分优质的清洁能源，同时兼备良
好的经济效益。
本项目建设将进一步加强公司在光伏发电领域的产业布局，积极贯彻落实公
司业务发展规划，在获取良好的项目收益回报的同时，帮助公司实现绿色低碳转
型，进一步提质增效，达成高质量发展目标。
（3）提升装机体量，强化公司市场地位及竞争优势
公司以全资子公司中原金太阳及其下属公司作为电站业务的运营主体，向市
场提供分布式光伏电站项目建设的完整解决方案、项目建设总承包和合同能源管
理服务，充分利用平煤神马集团现有屋顶、工业空地、荒山荒地、铁路沿线等场
地资源进行开发建设；并依托平煤神马集团在省内的各地市企业，借助渠道资源，
全方位拓展河南省内市场。截至 2022 年 12 月 31 日，公司光伏电站业务覆盖河
南省内多个地市，累计装机容量 110.62MW，在河南省内具有较大影响力。
本项目实施完成后，公司整体光伏装机规模将进一步扩大，有助于增强公司
盈利能力及品牌声誉，强化公司在分布式光伏电站投资运营行业以及河南省内的
市场地位及竞争优势。
（1）积极响应国家“碳达峰、碳中和”发展战略
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（一）募集资金投
资项目的必要性”之“3、宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目”之“（1）积极
响应国家“碳达峰、碳中和”发展战略”。
（2）贯彻公司总体发展战略，加强光伏电站业务布局
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（一）募集资金投
资项目的必要性”之“3、宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目”之“（2）贯彻
公司总体发展战略，加强光伏电站业务布局”。
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（3）提升装机体量，强化公司市场地位及竞争优势
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（一）募集资金投
资项目的必要性”之“3、宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目”之“（3）提升
装机体量，强化公司市场地位及竞争优势”。
近年来，为满足下游客户强劲的市场需求，公司业务规模扩张、技术研发投
入、高端产品结构优化都需要大量的流动资金，同时公司在采购、生产、研发以
及市场拓展等多个环节中均需要统筹安排资金。本次向特定对象发行股票将为上
市公司补充营运资金，提升企业核心竞争力、市场应变能力和对下游重要客户的
供应保障能力，符合公司的长远发展战略。
（二）募集资金投资项目的可行性
（1）项目建设符合国家产业政策
负极材料作为锂离子电池的四大核心材料之一，其行业的发展受下游行业政
策影响较大。近年来，全球各国政府加大对锂电行业扶持和鼓励力度，制定了许
多相应的产业政策。我国有关部门在产业政策方面对锂离子电池产业的关键材料、
关键设备、锂离子电池开发、锂离子电池应用等领域给予高度重视。国家发改委
类”范畴。
此外，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年
远景目标纲要》提出要突破新能源汽车高安全性动力电池、高效驱动电机、高性
能动力系统等关键技术。《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》《关于
加快推动新型储能发展的指导意见》等文件中都指出要加强高强度、轻量化、高
安全、低成本、长寿命的锂离子电池相关技术突破以及产业化生产。本项目生产
的负极材料将对锂离子电池产业化生产具有一定的推动作用，项目建设符合国家
产业政策。
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（2）技术积累成熟，为项目提供技术保障
公司高度重视技术研发、科技创新工作，拥有完善的技术创新体系和强大的
技术研发实力。公司及其子公司凭借持续的研发投入和优秀的研发团队，在锂离
子电池负极材料相关领域已经获得数十项专利，且有多项专利正在申请中。此外，
公司拥有“磨粉整形技术”、“表面改性技术”、“高比能量化技术”、“高倍
率化技术”、“二次造粒技术”、“高温石墨化技术”、“钛酸锂负极技术”、
“硅碳负极技术”、“负极材料压块石墨化技术”等多项负极材料核心技术，具
有丰富的负极材料石墨化工序生产经验，研发生产的类球形负极材料处于行业领
先水平。公司在技术上的持续积累，可为项目的实施提供充足的技术支持与保障。
（3）利用当地水电资源优势，降低碳排放量
由于负极材料生产过程能耗较高，能耗控制对项目建设的影响较大。为响应
国家双碳目标，公司积极提高可再生能源的使用比例，降低生产过程中的能源消
耗，减少温室气体的排放。项目所在地青海省海东市水电资源丰富，黄河、大通
河、湟水河可建大、中、小型水电站 49 座，装机容量 621 万千瓦，是青海重要
的能源基地。基于本项目能耗较高的情况，利用当地水电优势将有效降低碳排放。
（1）项目建设符合国家产业政策
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（二）募集资金投
资项目的可行性”之“1、锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）”
之“（1）项目建设符合国家产业政策”。
（2）技术积累成熟，为项目提供技术保障
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（二）募集资金投
资项目的可行性”之“1、锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）”
之“（2）技术积累成熟，为项目提供技术保障”。
（3）充分利用本地资源禀赋，发挥协同优势
河南南阳是中国矿产品最为密集的地区之一，已探明各种矿产 84 种、515
处，其中石墨、银矿、铜矿储量位居河南全省第一，具有丰富的矿产资源。同时
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项目所在地河南省南阳市淅川县具有丰富的水电资源，在电价方面具备一定优势。
由于负极材料生产过程能耗较高，能耗控制对项目建设的影响较大。公司选址于
南阳淅川县布局高性能锂离子电池负极材料一体化生产基地，能够充分地利用当
地的水电优势，以降低生产过程中的能源消耗及温室气体的排放。同时可以充分
利用当地的矿产资源禀赋，有利于公司整合负极材料产业链，加快石墨化布局，
增强公司在负极领域的核心竞争优势。
（1）项目建设符合国家产业政策
为进一步推进“碳达峰、碳中和”目标任务落实，我国政府出台了一系列政
策以鼓励和支持可再生能源行业的发展，对光伏发电、风电行业发展进行规范与
引导。
事项的通知》，通知中提出：2021 年，全国风电、光伏发电发电量占全社会用电
量的比重达到 11%左右，后续逐年提高，确保 2025 年非化石能源消费占一次能
源消费的比重达到 20%左右。
可再生能源发展规划》，规划中提出：“大力推动光伏发电多场景融合开发。全
面推进分布式光伏开发，重点推进工业园区、经济开发区、公共建筑等屋顶光伏
开发利用行动；积极推进“光伏+”综合利用行动，鼓励农（牧）光互补、渔光
互补等复合开发模式；推进光伏电站开发建设，优先利用采煤沉陷区、矿山排土
场等工矿废弃土地及油气矿区建设光伏电站。
本次募集资金投向拟实施的光伏电站项目均属于《“十四五”可再生能源发
展规划》中政策支持的项目，具备良好的政策导向基础。
（2）我国光伏发电装机容量持续增长，市场前景广阔
我国光伏装机容量逐年增加，分布式光伏发展势头强劲。2013 年至 2022 年，
我国光伏累计装机容量从 17GW 增长至 392.6GW。2022 年国内新增光伏装机
根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展路线图（2022-2023 年）》，
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预计 2023 年国内光伏新增装机量将有望超过 95GW，累计装机有望超过 487.6GW。
集中式光伏新增装机量（GW） 分布式光伏新增装机量（GW）
图：2013-2022 年我国新增光伏装机情况
数据来源：中国光伏行业协会
根据 CPIA 数据，我国新增光伏装机量在全球中的占比一直保持较高水平。
国内新增量（GW） 全球新增装机量（GW） 国内在全球占比（%）
图：2016-2022 年我国新增光伏装机在全球中的占比情况
数据来源：中国光伏行业协会
未来随着“碳达峰、碳中和”战略目标的进一步深化落实，同时受益于光伏
组件成本下降、发电转换效率持续提升、峰谷用电价差进一步拉大的因素，国内
光伏装机量仍有巨大提升空间，行业市场规模将继续快速增长，市场前景广阔，
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为本项目的落地实施提供了充分的支持。
（3）公司具备丰富的分布式光伏电站项目实施经验
公司全资子公司中原金太阳专注于分布式光伏电站的开发、设计、建设和运
维，推进分布式光伏和“光伏+”应用，并下设有“河南中原金太阳电力设计研
究院”，拥有设计、施工等多项资质，具备提供光伏电站一站式解决方案的能力。
截至 2022 年 12 月 31 日，中原金太阳累计装机容量 110.62MW，具有丰富的分布
式光伏电站开发建设、投资运营及运维管理经验。
（1）项目建设符合国家产业政策
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（二）募集资金投
资项目的可行性”之“3、宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目”之“（1）项目
建设符合国家产业政策”。
（2）我国光伏发电装机容量持续增长，市场前景广阔
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（二）募集资金投
资项目的可行性”之“3、宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目”之“（2）我国
光伏发电装机容量持续增长，市场前景广阔”。
（3）公司具备丰富的分布式光伏电站项目实施经验
参见本章节“二、募集资金投资项目的可行性分析”之“（二）募集资金投
资项目的可行性”之“3、宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目”之“（3）公司
具备丰富的分布式光伏电站项目实施经验”。
本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，符合公司当前实际发展情况，
有利于增强公司整体资本实力，满足公司经营的资金需求，实现公司健康可持续
发展。本次发行的募集资金用于补充流动资金符合《注册管理办法》等法规关于
募集资金运用的相关规定，具备可行性。
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（三）项目与现有业务或发展战略的关系
公司主营业务包括高效单晶硅电池片、锂离子电池、太阳能电站、超高功率
石墨电极、锂离子电池负极材料等主要板块。公司本次发行募集资金投向全部围
绕公司现有主营业务展开，本次募投项目包括公司核心产品锂离子电池负极材料
产能扩充以及分布式光伏电站投资开发项目，是公司为顺应产业发展趋势、响应
下游客户日益扩张的产品需求而做出的重要布局，有利于扩大业务规模，巩固公
司的市场地位，促进公司可持续发展。
三、募集资金投资项目的基本情况
（一）锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）
本项目计划投资总额 82,974.38 万元，其中建设投资 70,986.97 万元，铺底流
动资金 11,987.41 万元，无建设期利息。
本项目实施主体为易成新能子公司青海天蓝新能源材料有限公司，实施地点
位于青海省海东市乐都区雨润镇汉庄村，项目建设期预计为 2 年。
本项目主要建设内容包括：新增锂离子电池负极材料石墨化及后序加工配套
厂房、设备；新增生产设备、检测设备、公辅设备以及其他设备。
项目建设完成后，可新增年产 3 万吨锂离子电池负极材料的产能，主要应用
于动力电池（电动工具以及电动交通工具等）、3C 消费电子和工业储能等领域，
具有较好的市场应用前景。
本项目总投资 82,974.38 万元，建设投资 70,986.97 万元，铺底流动资金为
序号 总投资构成 投资规模（万元） 占比
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序号 总投资构成 投资规模（万元） 占比
合计 82,974.38 100.00%
本项目建设地点位于青海省海东市乐都区雨润镇汉庄村，利用厂区内已购置
土地，新建厂房进行锂离子电池负极材料的生产建设。
（1）收入与税费估算
本项目正常年营业收入 126,000.00 万元（不含税），其构成详见下表。
产量 单价 销售收入
序号 产品名称
（吨/年） （元/吨，不含税） （万元）
* 合计 30,000.00 42,000.00 126,000.00
①增值税
a.销项税
项目产品销项税率为 13%。
b.进项税
本项目执行国家和地方现行税法的有关规定。原辅材料和动力的进项税，除
了自来水的进项税率为 9%，其它进项税率均为 13%；项目成本费用中广告费、
研发费用及技术转让费的进项税率为 6%。
本项目建筑工程费进项税抵扣额为 1,180.44 万元，设备购置进项税抵扣额约
为 5,665.04 万元，工程建设其他费用进项税抵扣额为 216.48 万元，安装工程费
进项税抵扣额为 203.29 万元，预备费用进项税抵扣额为 114.93 万元，合计进项
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税抵扣额 7,380.18 万元。
c.应纳增值税额
项目正常年的应缴纳增值税额为 5,775.96 万元。
②税金及附加
本项目城市维护建设税按照应缴纳增值税的 7%计取，在正常生产年份计
按照营业收入（不含税）的计取，共计 37.80 万元。
项目正常年税金及附加为 917.39 万元。
（2）总成本费用
①项目正常年外购原辅材料费 69,048.56 万元，燃料动力费 11,896.15 万元。
各类外购原辅材料的价格，根据国内当前市场近期实际价格和这些价格的变化趋
势确定。
②固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目新建
建筑物折旧年限取 20 年，残值率取 5%；机器设备原值折旧年限为 10 年，残值
率 5%；石墨炉设备原值折旧年限为 3 年，残值率 5%。
③项目其他资产按 5 年摊销。
④该项目新增定员为 290 人，其中人员及年均工资参照当地人工取值。福利
费按工资总额的 14%估算。正常年工资总额及福利费总额为 2,690.40 万元。
⑤修理费按固定资产原值的 5.0%估算，正常年为 3,170.50 万元。
⑥该项目正常年其他制造费用按直接材料和人工的 2.0%估算；其他管理费用
按营业收入的 2.3%估算；其他研发费用按营业收入的 1.5%计算；其他销售费用
按营业收入的 1.4%估算。以上各项计入其他费用。
项目正常年总成本费用为 99,692.54 万元，其中：可变成本 58,820.82 万元，
固定成本 40,871.72 万元。正常年经营成本 95,061.51 万元。
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（3）所得税
根据第十届全国人民代表大会第五次会议于 2007 年 3 月 16 日通过的《中华
人民共和国企业所得税法》，项目所得税税率以 25%计算。根据《关于进一步完
（财政部税务总局公告 2021 年第 13 号），
善研发费用税前加计扣除政策的公告》
“制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损
益的，在按规定据实扣除的基础上，自 2021 年 1 月 1 日起，再按照实际发生额
的 100%在税前加计扣除”，该项目属于制造行业，则本项目实际发生的研发费
用可按照 100%在税前加计扣除。
项目正常年所得税额为 5,921.64 万元。
（4）净利润
项目正常年份净利润为 19,654.91 万元，净利率为 15.60%，项目内部收益率
为 17.69%。
本项目建设期为 24 个月，项目进度计划内容包括项目前期准备、勘察设计、
建筑施工与装修、设备采购、安装调试、人员招聘与培训及竣工验收。项目预计
建设进度情况如下：
月份
序号 建设内容
截至本募集说明书出具之日，本项目已取得项目备案、环评手续和能评手续。
本项目建设地点位于青海省海东市乐都区雨润镇汉庄村。截至本募集说明书
出具之日，公司已拥有用于该项目建设的 134.26 亩土地，同时公司正积极办理新
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征周边剩余部分项目建设用地手续。具体审批情况如下：
审批项目 审批部门 审批文件 文件编号
《关于同意青海天蓝新能源材料
海东市工业
项目备案 有限公司锂离子电池负极材料研 东工信[2022]7 号
和信息化局 注
制与生产项目备案变更的批复》
《关于锂离子电池负极材料研制
海东市生态
环评批复 与生产项目环境影响报告书的批 东生[2022]278 号
环境局
复》
《关于青海天蓝新能源材料有限
青海省工业
能评批复 公司锂离子电池负极材料研制与 青工信节[2022]43 号
和信息化厅
生产项目节能审查意见的函》
注：该文件与项目原备案通知书（东工信投资备[2017]13 号）、《关于同意变更海东市贵强新材料有限公司
锂离子电池负极材料生产与研制项目内容的批复》（东工信[2018]86 号）、《关于海东市贵强新材料有限公
司锂离子电池负极材料生产与研制项目备案变更的批复》（东工信[2019]14 号）、《关于同意变更海东市贵
强新材料有限公司锂离子电池负极材料生产与研制项目实施主体的批复》（东工信[2021]17 号）合并使用。
（1）青海天蓝具备 1 万吨石墨化产线基础
“锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）”是基于“锂离子电池
负极材料研制与生产建设项目（一期）”已建成 1 万吨石墨化产线的基础，进一
步拓展石墨化产能至 3 万吨，同时延伸负极材料产线。因此，本次“锂离子电池
负极材料研制与生产建设项目（二期）”在青海天蓝实施具备良好的前期产业基
础，以青海天蓝作为实施主体具备合理性。
（2）青海天蓝具备地理区位优势
由于负极材料生产过程能耗较高，能耗控制对项目建设的影响较大。为响应
国家双碳目标，公司积极提高可再生能源的使用比例，降低生产过程中的能源消
耗，减少温室气体的排放。项目所在地青海省海东市水电资源丰富，黄河、大通
河、湟水河可建大、中、小型水电站 49 座，装机容量 621 万千瓦，是青海重要
的能源基地。基于本项目能耗较高的情况，于青海省海东市进行建设可利用当地
水电优势将有效降低碳排放，有助于发挥成本优势，提高项目经济效益。
（3）少数股东具备一定区域及行业经营经验
青海天蓝目前由少数股东刘建伟担任总经理，刘建伟长期在青海地区工作，
具备丰富的经营管理经验，同时具有负极材料行业的从业经验，对当地市场情况
较为熟悉，能够有效地推进公司后续的募投项目的建设进度，帮助公司新增产能
实现快速投产。
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因此，发行人以非全资子公司青海天蓝实施募投项目具备商业合理性。同时，
根据刘建伟出具的《确认函》，其同意公司本次募集资金投入青海天蓝的锂离子
电池负极材料研制与生产建设项目（二期），出于自有资金及投资计划的考虑，
其本人不会同比例增资或提供借款。
（二）年产 3 万吨高性能锂离子电池负极材料项目
本项目计划投资总额 102,835.00 万元，其中建设投资 89,034.57 万元，铺底流
动资金 13,800.43 万元，无建设期利息。
本项目实施主体为易成新能全资子公司南阳天成新能源科技有限公司，实施
地点位于河南省南阳市淅川县香九厚工业园区内，项目建设期预计为 2 年。
本项目主要建设内容包括：新增锂离子电池负极材料石墨化及后序加工配套
厂房、设备；新增生产设备、检测设备、公辅设备以及其他设备。
项目建设完成后，可新增年产 3 万吨锂离子电池负极材料的产能，主要应用
于动力电池（电动工具以及电动交通工具等）、3C 消费电子和工业储能等领域，
具有较好的市场应用前景。
本项目总投资 102,835.00 万元，建设投资 89,034.57 万元，铺底流动资金为
序号 总投资构成 投资规模（万元） 占比
合计 102,835.00 100.00%
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
本项目建设地点位于河南省南阳市淅川县香九厚工业园区内，拟租赁车间、
库房等用于锂离子电池负极材料的扩产。
（1）收入与税费估算
本项目正常年营业收入 119,469.03 万元（不含税），其构成详见下表。
产量 单价 含税销售收入
序号 产品名称
（吨/年） （元） （万元）
①增值税
a.销项税
项目产品销项税率为 13%。
b.进项税
本项目执行国家和地方现行税法的有关规定。原辅材料和动力的进项税，除
了自来水的进项税率为 9%，其它进项税率均为 13%；项目成本费用中广告费、
研发费用及技术转让费的进项税率为 6%。
本项目建筑工程费进项税抵扣额为 1,067.28 万元，设备购置进项税抵扣额约
为 7,793.48 万元，工程建设其他费用进项税抵扣额为 40.41 万元，安装工程费进
项税抵扣额为 305.42 万元，预备费用进项税抵扣额为 350.07 万元，合计进项税
抵扣额 9,556.66 万元。
c.应纳增值税额
项目正常年的应缴纳增值税额为 5,899.10 万元。
②税金及附加
本项目城市维护建设税按照应缴纳增值税的 7%计取，在正常生产年份计
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育附加征收使用管理办法》（豫财综[2011]4 号），“地方教育附加按照单位和个
人实际缴纳的增值税、消费税、营业税的 2%征收”，则教育费附加按照应缴纳
增值税的 5%计取，计 294.95 万元，印花税按照营业收入（不含税）的计取，共
计 35.84 万元。
项目正常年税金及附加为 743.73 万元。
（2）总成本费用
①项目正常年外购原辅材料费 53,640.32 万元，燃料动力费 19,607.92 万元。
各类外购原辅材料的价格，根据国内当前市场近期实际价格和这些价格的变化趋
势确定。
②固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目建筑
物原值折旧年限取 20 年，残值率取 5％；机器设备原值折旧年限为 10 年，残值
率 5％；石墨炉设备原值折旧年限为 3 年，残值率 5％。
③项目其他资产按 5 年摊销。
④该项目新增定员为 500 人，其中人员及年均工资参照当地工资水平。福利
费按工资总额的 14%估算。正常年工资总额及福利费总额为 3,021.00 万元。
⑤修理费按固定资产原值的 5.0%估算，正常年为 3,963.02 万元。
⑥该项目正常年其他制造费用按直接材料和人工的 2.0%估算；其他管理费用
按营业收入的 1.6%估算；其他研发费用按营业收入的 1.5%计算；其他销售费用
按营业收入的 1.3%估算。各项费用比例根据公司目前费用率情况结合项实施预计
进行测算预估，以上各项计入其他费用。
项目正常年总成本费用为 92,939.91 万元，其中：可变成本 73,248.24 万元，
固定成本 19,691.68 万元。正常年经营成本 86,985.36 万元。
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（3）所得税
根据第十届全国人民代表大会第五次会议于 2007 年 3 月 16 日通过的《中华
人民共和国企业所得税法》，项目所得税税率以 25%计算。
项目正常年所得税额为 5,989.38 万元。
（4）净利润
项目正常年份净利润为 19,796.01 万元，净利率为 16.57%，项目内部收益率
为 15.14%。
本项目建设期为 24 个月，项目进度计划内容包括项目前期准备、勘察设计、
建筑施工与装修、设备采购、安装调试、人员招聘与培训及竣工验收。项目预计
建设进度情况如下：
月份
序号 建设内容
截至本募集说明书出具之日，本项目已取得项目备案、环评手续和能评手续。
本项目用地拟通过租赁方式取得，公司目前正在办理相关租赁手续。具体审批情
况如下：
审批项目 审批部门 审批文件 文件编号
浙川县香九厚
项目备案 工业园管理办 河南省企业投资项目备案证明 2206-411326-04-01-491144
公室
《关于南阳天成新能源科技有限公
河南省生态环 司年产 3 万吨高性能锂离子电池负
环评批复 豫环审[2023]21 号
境厅 极材料一体化项目环境影响报告书
的批复》
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
审批项目 审批部门 审批文件 文件编号
《关于南阳天成新能源科技有限公
河南省发展和 司年产 3 万吨高性能锂离子电池负
能评批复 豫发改审批[2022]560 号
改革委员会 极材料一体化项目节能报告的审查
意见》
（三）宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目
本项目计划投资总额 47,864.11 万元，其中建设投资 47,624.11 万元，铺底流
动资金 240.00 万元，无建设期利息。
本项目实施主体为中原金太阳下属全资子公司宝丰县旭新新能源科技有限
公司，实施地点位于河南省平顶山市宝丰县李庄乡，项目建设期预计为 12 个月。
本项目主要建设内容包括：项目规划建设为 100MW 分布式光伏电站，拟采
用分块发电、集中并网方案，光伏组件选用 550Wp 单晶硅光伏组件，共计 182,000
块。逆变器选用 313 台 320kW 组串式逆变器，光伏区域光伏组件串由 27 块光伏
组件串联组成，共 6,735 个发电子单元，其中 212 个发电子单元设置 1 台 3,150kVA
箱式变压器，光伏部分拟考虑以 2 回 35kV 出线接入天通电力的 110kV 开闭所。
项目建设完成后，预计年平均发电量为 10,185.32 万 kW?h，将进一步扩大公
司的电站运营规模，提升公司的整体实力。
本项目总投资 47,864.11 万元，建设投资 47,624.11 万元，铺底流动资金为 240.00
万元。具体投资安排如下：
序号 总投资构成 投资规模（万元） 占比
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
合计 47,864.11 100.00%
本项目建设地点位于河南省平顶山市宝丰县李庄乡，拟租赁未利用地进行
（1）收入与税费估算
本项目年均售电收入 5,408.13 万元（不含税），其构成详见下表。
序 年发电量 单价 年均收入
收入明细
号 （万 kW?h/年） （元/kW） （万元）
* 合计 6,111.19
（1）增值税
①销项税
项目电费销项税率为 13%。
②进项税
本项目执行国家和地方现行税法的有关规定。
本项目建筑工程费进项税抵扣额为 681.31 万元，设备购置进项税抵扣额约为
额 5,088.44 万元。
③应纳增值税额
项目年均应缴纳增值税额为 492.68 万元。
（2）税金及附加
本项目城市维护建设税按照应缴纳增值税的 7%计取，年均计 34.49 万元；教
育费附加按照应缴纳增值税的 5%计取，年均计 24.63 万元。
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
项目年均税金及附加为 59.12 万元。
（2）总成本费用
①本项目外购燃料动力费首年按照 0.66 万元/MW/年估算，每年上涨 3.0%，年
均计 96.25 万元；高压配电设备定期检修首年按照 0.1 万元/MW/年估算，每年上涨
元；备品材料费约为 0.1 万元/MW/年，年均计 10.00 万元；组件清洗费约为 0.2 万
元/MW/次，每年清洗 6 次，每年上涨 3.0%，年均计 175.00 万元；生产安全工具更
换费年均计 0.05 万元。
②固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目光伏
建筑、光伏设备原值折旧年限取 25 年，残值率取 5％。
③设备保险费按照每年固定资产净值的 0.08%计取，年均计 18.51 万元。
④项目土地租金为 75.99 万元/年，运维管理费首年按照 0.93 万元/MW/年估算，
每年上涨 3.0%，年均计 135.63 万元。
项目年均总成本费用为 2,362.37 万元，年均经营成本 746.02 万元。
（3）所得税
自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得
税，第四年至第六年减半征收企业所得税。本项目所得税税率第一年至第三年免
征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税，税收优惠期满后，项目所
得税税率以 25%计算。
项目年均所得税额为 590.26 万元。
（4）净利润
项目正常年份净利润为 2,396.38 万元，净利率为 44.02%，项目内部收益率为
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
本项目建设期为 12 个月，项目进度计划内容包括前期工作、设计、设备招
标、施工招标、建筑土建施工（包括场内道路平整等）、光伏支架基础施工、光
伏组件方阵安装、逆变器、箱变安装、电缆工程及电气安装、光伏电站整体试运
行、设备调试与验收。项目预计建设进度情况如下：
序 月 份
建设内容
号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
截至本募集说明书出具之日，本项目已取得项目备案和环评手续。本项目用
地拟通过租赁方式取得，公司已办理相关租赁手续。具体审批情况如下：
审批项目 审批部门 审批文件 文件编号
宝丰县发展和 河南省企业投资项目 2303-410421-04-01-261743
项目备案
改革委员会 备案证明 2303-410421-04-01-609306
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
审批项目 审批部门 审批文件 文件编号
平顶山市生态 202341042100000019
环评批复 环境影响登记表
环境局 202341042100000013
宝丰县旭新新能源科技有限公司与平顶山市李庄乡人民政府于 2023 年 4 月
作为建设光伏电站项目，土地性质为未利用地，租用期限为贰拾年。
本项目建成后，根据同意项目接入中国平煤神马集团增量配电网意见，将新
增发行人与控股股东中国平煤神马集团的关联交易。公司将遵照市场化原则，公
平、公允、公正地确定交易价格，严格遵守中国证监会、深交所关于上市公司关
联交易的相关规定，确保公司依法运作，不损害公司及全体股东的利益。
（四）卫东区 50MW 分布式光伏电站项目
本项目计划投资总额 23,920.00 万元，其中建设投资 23,800.00 万元，铺底流
动资金 120.00 万元，无建设期利息。
本项目实施主体为中原金太阳下属全资子公司平顶山市旭信新能源科技有
限公司，实施地点位于河南省平顶山市卫东区，项目建设期预计为 12 个月。
本项目主要建设内容包括：项目规划建设为 50MWp 分布式光伏电站。光伏
组件选用 550Wp 单晶硅光伏组件，共计 90,909 块。逆变器选用 157 台 320kW 组
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
串式逆变器，光伏区域光伏组件串由 27 块光伏组件串联组成，共 3,367 个发电子
单元，其中 212 个发电子单元设置 1 台 3,150kVA 箱式变压器；光伏部分拟考虑以
项目建设完成后，预计年平均发电量为 5,088.15 万 kW?h，将进一步扩大公司
的电站运营规模，提升公司的整体实力。
本项目总投资 23,920.00 万元，建设投资 23,800.00 万元，铺底流动资金为 120.00
万元。具体投资安排如下：
序号 总投资构成 投资规模（万元） 占比
合计 23,920.00 100.00%
本项目建设地点位于河南省平顶山市卫东区，拟租赁土地进行 50MW 分布式
光伏电站项目建设。
（1）收入与税费估算
本项目年均售电收入 2,701.67 万元（不含税），其构成详见下表。
序 年发电量 单价 年均收入
收入明细
号 （万 kW·h/年） （元/kW·h） （万元）
* 合计 2,701.67
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
①增值税
a.销项税
项目销项税率为 13%。
b.进项税
本项目执行国家和地方现行税法的有关规定。
本项目建筑工程费进项税抵扣额为 339.43 万元，设备购置进项税抵扣额约为
c.应纳增值税额
项目年均应缴纳增值税额为 246.03 万元。
②税金及附加
本项目城市维护建设税按照应缴纳增值税的 7%计取，年均计 17.22 万元；教
育费附加按照应缴纳增值税的 5%计取，年均计 12.30 万元。
项目年均税金及附加为 29.52 万元。
（2）总成本费用
①本项目外购燃料动力费按照 0.66 万元/MW/年估算，每年上涨 3.0%，年均计
计 7.29 万元；设备更换维护费约为 0.022 元/W/年，年均计 110.00 万元；备品材料
费约为 0.1 万元/MW/年，年均计 5.00 万元；组件清洗费约为 0.2 万元/MW/次，每
年清洗 6 次，每年上涨 3.0%，年均计 87.50 万元；生产安全工具更换费年均计 0.05
万元。
②固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目光伏
建筑、光伏设备原值折旧年限取 25 年，残值率取 5％。
③设备保险费按照每年固定资产净值的 0.08%计取，年均计 9.25 万元。
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
④项目土地租金为 38.53 万元/年，运维管理费首年按照 1 万元/MW/年估算，
每年上涨 3.0%，年均计 67.81 万元。
项目年均总成本费用为 1,181.33 万元，年均经营成本 373.57 万元。
（3）所得税
自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得
税，第四年至第六年减半征收企业所得税。本项目所得税税率第一年至第三年免
征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税，税收优惠期满后，项目所
得税税率以 25%计算。
项目年均所得税额为 294.62 万元。
（4）净利润
项目年均利润总额为 1,490.82 万元，缴纳所得税款为 294.62 万元，净利润为
本项目建设期为 12 个月，项目进度计划内容包括前期工作、设计、设备招
标、施工招标、建筑土建施工（包括场内道路平整等）、光伏支架基础施工、光
伏组件方阵安装、逆变器、箱变安装、电缆工程及电气安装、光伏电站整体试运
行、设备调试与验收。项目预计建设进度情况如下：
序 月 份
建设内容
号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
截至本募集说明书出具之日，本项目已取得项目备案和环评手续。本项目用
地拟通过租赁方式取得，公司已办理相关租赁手续。具体审批情况如下：
审批项目 审批部门 审批文件 文件编号
平顶山市卫东 2303-410403-04-01-371740
项目备案 区发展和改革 河南省企业投资项目备案证明
委员会 2303-410403-04-01-402007
平顶山市生态 202341040300000007
环评批复 环境影响登记表
环境局 202341040300000008
平顶山旭信新能源科技有限公司与平顶山卫东区东高皇街道办事处观上村
村民委员会于 2023 年 4 月 28 日签署《平顶山卫东区东高皇街道观上村分布式光
伏发电项目土地租赁协议》，拟租用土地性质为未利用地，租用期限为贰拾年。
平顶山旭信新能源科技有限公司与平顶山卫东区北环路街道办事处竹园村
民委员会于 2023 年 4 月签署《平顶山卫东区北环路街道竹园村分布式光伏发电
项目土地租赁协议》，拟租用土地作为建设光伏电站项目，土地性质为未利用地，
租用期限为贰拾年。
本项目建成后，根据同意项目接入中国平煤神马集团增量配电网意见，将新
增发行人与控股股东中国平煤神马集团的关联交易。公司将遵照市场化原则，公
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
平、公允、公正地确定交易价格，严格遵守中国证监会、深交所关于上市公司关
联交易的相关规定，确保公司依法运作，不损害公司及全体股东的利益。
（五）补充流动资金
本次发行股票募集资金到位后，公司的总资产及净资产规模均有所提高，营
运资金更加充裕，资产负债结构更为合理，能够有效缓解业务规模扩大等带来的
资金压力，增强财务稳健性，提升公司抵御风险的能力。随着上述募集资金投资
项目实施完毕，公司将进一步扩大经营规模，完善市场布局，提高公司的持续盈
利能力。
公司拟将募集资金中的 50,000.00 万元用于补充流动资金，以满足公司日常
运作资金需要。
根据报告期营业收入情况，经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、
应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用情况，对
未来三年流动资金需求测算如下：
报告期内，公司营业收入情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度 营收复合增长率
营业收入 1,124,516.10 577,782.92 397,365.18 68.22%
根据上表，2020 年至 2022 年，公司营业收入年均复合增长率为 68.22%，考
虑未来宏观经济环境及下游行业发展趋势，公司采用平均增长率为 20.00%来预测
假设公司主营业务持续发展，行业环境、宏观经济未发生较大变化，公司各
项经营性资产、负债与营业收入保持较稳定的比例关系。公司采用销售百分比法
测算未来营业收入增长所导致的相关流动资产及流动负债的变化，进而测算 2023
年至 2025 年未来三年的流动资金缺口情况：
单位：万元
占营业收
项目 基期 预测期
入比例
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
（E） （E） （E）
营业收入 1,124,516.10 100.00% 1,349,419.32 1,619,303.18 1,943,163.82
应收票据 68,759.78 6.11% 82,511.73 99,014.08 118,816.89
应收账款 131,378.98 11.68% 157,654.78 189,185.73 227,022.88
合同资产 138.57 0.01% 166.28 199.54 239.44
应收款项融资 45,060.28 4.01% 54,072.33 64,886.80 77,864.16
预付账款 10,035.72 0.89% 12,042.87 14,451.44 17,341.73
存货 156,715.88 13.94% 188,059.06 225,670.87 270,805.04
经营性流动资产合计 412,089.20 36.65% 494,507.04 593,408.45 712,090.14
应付票据 114,720.73 10.20% 137,664.87 165,197.85 198,237.41
应付账款 141,909.25 12.62% 170,291.10 204,349.32 245,219.19
预收款项 56.98 0.01% 68.38 82.05 98.46
合同负债 6,860.10 0.61% 8,232.12 9,878.54 11,854.25
经营性流动负债合计 263,547.06 23.44% 316,256.47 379,507.77 455,409.32
营运资金占用 148,542.14 13.21% 178,250.57 213,900.68 256,680.82
新增营运资金需求 108,138.68
根据上表测算结果，公司 2023-2025 年流动资金缺口为 108,138.68 万元，流动
资金缺口较大，本次发行募集资金 50,000.00 万元用于补充流动资金具备合理性。
公司拟将本次向特定对象发行股票募集资金中 50,000.00 万元用于补充流
动资金，不超过公司业务发展对流动资金的需要量，具有必要性及合理性，符合
《注册管理办法》等有关规定。
四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展方向，具有良好的投资效益。随着本次募集资金投资项目的建设及投产，公司
将优化现有生产布局，扩大锂离子电池负极材料产能规模及光伏电站装机体量，
提升公司的产品供给能力和公司核心竞争力，为公司巩固行业地位和拓展市场提
供有利的条件。
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
（二）对公司财务状况的影响
本次发行股票募集资金到位后，公司的总资产及净资产规模均有所提高，营
运资金更加充裕，资产负债结构更为合理，能够有效缓解业务规模扩大等带来的
资金压力，增强财务稳健性，提升公司抵御风险的能力。随着上述募集资金投资
项目实施完毕，公司将进一步扩大经营规模，完善市场布局，提高公司的持续盈
利能力。
五、本次发行募集资金使用可行性分析结论
本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律法规，以及
未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。募集资金投资项目的实施将
进一步提升公司的行业竞争力，有利于提升公司盈利能力及整体竞争力，增强公
司可持续发展能力和抗风险能力，优化公司的财务结构，从而为公司后续发展提
供重要支撑和保障。募投项目方案可行，投资风险可控，符合公司和全体股东的
利益。
六、最近五年内募集资金使用情况
（一）前次募集资金实际使用
截至本募集说明书出具日，发行人到账时间距今未满五个会计年度的历次募
集资金包括 2021 年发行股份及可转换公司债券购买资产并募集配套资金。
经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意河南易成新能源股份有限公司
向河南平煤神马首山碳材料有限公司发行股份和可转换公司债券购买资产并募
集配套资金注册的批复》（证监许可［2020］3185 号文）核准，公司向特定对象
发行股份募集配套资金。根据发行结果，公司最终发行股份数量为 80,740,735 股，
发行价格为 4.05 元／股。本次发行募集资金总额为人民币 326,999,976.75 元，扣
除发行承销费以及发行人累计发生其他应支付的相关发行费用 3,872,396.65 元后，
募集资金净额为 323,127,580.10 元，其中律师费及证券登记费 170,510.12 元使用自
有资金支付并且尚未置换。截止 2021 年 7 月 2 日，公司上述发行募集的资金已
全部到位，业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字［2021］000463
号”《验资报告》验证确认。
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
截至 2022 年 12 月 31 日，公司前次募集资金实际使用情况详见下表：
单位：万元
募集资金总额：32,700.00 已累计使用募集资金总额：23,457.76
变更用途的募集资金总额：22,045.52 各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额比例：67.42%
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达
实际投 到预定
资金额 可使用
募集前 募集后 募集前 募集后 与募集 状态日
序 承诺投资 实际投资 实际投 实际投 期（或截
承诺投 承诺投 承诺投 承诺投 后承诺
号 项目 项目 资金额 资金额 止日项
资金额 资金额 资金额 资金额 投资金
额的差 目完工
额 程度）
年产 年产
高效单晶 高效单晶
硅电池研 硅电池研
发及产业 发及产业
化项目 化项目
补充流动 补充流动
资金 资金
分布式光 2023 年
伏电站建 陆续投
设项目 入
合计 32,700.00 32,346.90 32,346.90 32,700.00 32,346.90 23,457.76 -8,889.14
（二）前次募投项目变更情况
公司于 2021 年 10 月 26 日召开第五届董事会第二十二次会议及第五届监事
会第二十一次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目暨关联交易的议案》，
为提高募集资金使用效率，公司结合市场环境变化、公司发展情况及发展战略，
拟变更“年产 500MW 超高效单晶硅电池研发及产业化项目”剩余的募集资金用
途，该项目已投入募集资金金额 51,013,811.31 元，将该项目剩余未投入的募集资
金 220,455,247.25 元转入“53.05MWp 分 布式光伏电站建设项目”，变更用途募集
资金金额占本次非公开发行实际募集资金净额 323,127,580.10 元的 68.23％。本次
募集资金 220,455,247.25 元将以实缴资本形式投入公司全资子公司河南中原金太
阳技术有限公司。2021 年第六次临时股东大会审议通过了《关于变更募集资金投
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资项目暨关联交易的议案》。
本次变更募投项目的实施主体、实施地点、实施内容的具体情况如下：
拟使用募集资金
类型 募投项目 实施主体 实施地点 实施内容
（万元）
年产 500MW 超
年 产 500MW
高效单晶硅电 河南省许昌
变更前 平煤隆基 高效单晶硅电 27,500.00
池研发及产业 市襄城县
池片项目
化项目
变更后 式光伏电站建 中原金太阳 山市区及周 为 53.05MWp 22,045.52
设项目 边县区 的光伏电站
因 2020 年下半年至 2021 年末，国内硅料出现阶段性短缺，叠加全球装机预
期高涨，价格从 8 万元/吨一路飙升至超过 20 万元/吨。2021 年 10 月 13 日，中国
有色金属工业协会硅业分会公布最新硅料价格，国内单晶复投料与单晶致密料成
交均价分别为 26.99 万元/吨、26.8 万元/吨，环比涨幅分别达 13.21%、13.66%，刷
新近十年的价格高点。
终端需求旺盛、产能充足的背景下，生产单晶硅电池片的主要原材料硅料的供应
持续紧张，在供应缺口严重情况下，硅料价格上涨较快，在国内外市场供应紧张
的形势下硅料价格仍将继续保持较高水平，光伏产业电池片和电池组件的利润空
间将受到较大影响；此外，公司现有单晶硅电池片产能能够满足目前公司的经营
需求，如再继续该募投项目的投入，将会提高公司经营成本，难以实现募集资金
的使用效益。
因此，结合市场发展情况、竞争形势及公司业务发展规划，公司于 2021 年
超高效单晶硅电池研发及产业化项目”投资金额由 27,500.00 万元调减至 5,101.38
万元，并将调减部分募集资金用于投资光伏电站建设项目。
（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因说明
截至 2022 年 12 月 31 日，前次募集资金实际投资总额与承诺存在差异的情
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况如下：
单位：万元
实际投资 实际投资总额与募集后
序号 项目名称 承诺投资总额
总额 承诺投资总额的差额
年产 500MW 超高效单晶硅
电池研发及产业化项目
建设项目
合 计 32,346.90 23,457.76 -8,889.14
截至 2022 年 12 月 31 日，“53.05MWp 分布式光伏电站建设项目”，受限于
业主情况、施工方进度、并网电站改造等原因存在一定滞后，基于项目实施进度，
剩余承诺投资预计将在 2023 年陆续投入。
（四）前次募集资金投资项目先期投入及置换情况
于使用募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用非公
开发行股份募集资金置换预先投入募投项目自筹资金 5,101.38 万元。
于使用银行承兑汇票等票据方式支付募投项目资金并以募集资金等额置换的议
案》，同意中原金太阳在募集资金投资项目实施期间，根据实际情况使用银行承
兑汇票等票据方式支付募投项目所需的设备、工程等款项，同时以募集资金等额
进行置换,该部分等额置换资金视同募投项目已经使用资金。
（五）使用部分闲置募集资金购买保本型理财产品和结构性存款的情况说
明
公司于 2021 年 8 月 25 日召开第五届董事会第二十次会议及第五届监事会第
十九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，
同意公司在保证募集资金投资项目建设资金需求的前提下，使用不超过 13,000
万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过
十二个月，到期将归还至募集资金专用账户。闲置募集资金归还情况如下表：
序号 归还日期 归还金额（金额人民币元） 备注
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序号 归还日期 归还金额（金额人民币元） 备注
合计 130,000,000.00
截至 2023 年 3 月 31 日，公司不存在使用部分闲置募集资金购买保本型理财
产品和结构性存款的情况。
（六）前次募投项目实现效益情况
截至 2023 年 3 月 31 日，前次募集资金投资项目实现效益情况对照表如下：
实际投资项目 截止日 最近两年实际效益
投资项 截止日 是否达
承诺
序 目累计 累计实 到预计
项目名称 效益 2021 年 2022 年
号 产能利 现效益 效益
用率
年产 500MW 超高效单
化项目
电站建设项目
合计
注 1：根据项目可研报告，该项目实施后，在预定的投入产出情况下，项目投资财务内部收益率为 19.89%
（所得税后），财务净现值为 9,100 万元（所得税后），投资回收期为 5 年（所得税后）。
注 2：年产 500MW 超高效单晶硅电池研发及产业化项目，2021 年 9 月以来，受国家能耗双控、电力供应紧
张的影响，以及光伏产业链终端需求旺盛、产能充足的背景下，生产单晶硅电池片的主要原材料硅料的供
应持续紧张，在供应缺口严重情况下，硅料价格上涨较快，在当前国内外市场供应紧张的形势下硅料价格
仍将继续保持较高水平，光伏产业电池片和电池组件的利润空间将受到较大影响；此外，公司现有单晶硅
电池片产能能够满足目前公司的经营需求，如再继续本次募投项目的投入，将会提高公司经营成本，不利
于本次募集资金的使用效率。结合市场发展情况、竞争形势及公司业务发展规划，公司将原募投项目剩余
募集资金用于投资光伏电站建设项目。因此也无法核算效益。
注 3：补充流动资金，增加了公司运营资金，提高公司资产运转能力和支付能力，提高公司经营抗风险能
力，不直接产生效益，无法单独核算效益。
注 4：本项目年均可实现营业收入为 2,749.01 万元（不含税），年均利润总额为 1,705.40 万元，净利润为 1,369.32
万元，项目投资财务内部收益率为 11.57%（所得税后），投资回收期为 8.39 年（所得税后，含建设期 3 个
月）。
注 5：53.05MWp 分布式光伏电站建设项目，于 2021 年 10 月由“年产 500MW 超高效单晶硅电池研发及产业
化项目”变更而来，到 2023 年 3 月 31 日尚未完工，因此无法核算效益。
（七）前次募集资金中以资产认购股份的资产运行情况
截至 2023 年 3 月 31 日，公司募集资金中不存在以资产认购股份的情况。
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（八）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明
截至 2023 年 3 月 31 日，公司募集资金投资项目不存在对外转让或置换的情
况。
（九）前次募集资金实际使用情况与发行人定期报告和其他信息披露有关
情况的差异
截至 2023 年 3 月 31 日，公司募集资金使用情况与公司各年度报告和其他信
息披露文件中披露的有关内容不存在差异。
（十）注册会计师对前次募集资金使用情况的结论性意见
河南守正创新会计师事务所（普通合伙）对公司前次募集资金使用情况进行
了鉴证，并于 2023 年 6 月出具了《前次募集资金使用情况的鉴证报告》（守正
创新核字（2023）第 016 号），认为：易成新能董事会编制的《前次募集资金使
用情况报告》在所有重大方面按照中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引
——发行类第 7 号》的要求编制，如实反映了公司截至 2022 年 12 月 31 日止的前
次募集资金使用情况。
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第四节 本次募集资金收购资产的有关情况
本次发行募集资金投资项目均为公司自行建设，不涉及收购资产的情况。
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第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划
本次向特定对象发行股票募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务及未来
发展战略布局展开。实施本次募集资金投资项目后，有利于提高公司中长期核心
竞争力。本次发行不涉及公司业务与资产的整合。本次发行后，公司总资产规模、
净资产规模均将有所提高，公司主营业务范围保持不变。
二、本次发行完成后，上市公司股东结构的变化
截至本募集说明书出具日，公司总股本 2,176,149,426 股，公司控股股东中国
平煤神马集团直接持股 1,055,561,210 股，占比 48.51%；中国平煤神马集团一致行
动人河南平煤神马首山碳材料有限公司持有公司 71,346,893 股，占比 3.28%；中
国平煤神马集团一致行动人平顶山煤业（集团）大庄矿劳动服务公司持有公司
的股份。公司的实际控制人为河南省国资委。
本次向特定对象发行股票数量不超过 652,844,827 股（含本数），按照本次向
特定对象发行股票数量上限，且中国平煤神马集团认购 10%测算，在不考虑其他
影响因素的前提下，本次发行完成后，中国平煤神马集团及其一致行动人合计持
有公司股份比例将下降至 42.21%。
为了保证本次发行不会导致公司控制权发生变化，本次发行将根据市场情况
及深圳证券交易所的审核和中国证监会的注册情况，在符合中国证监会和深圳证
券交易所相关规定及股东大会授权范围的前提下，对于参与竞价过程的认购对象，
将控制单一发行对象及其关联方认购本次发行数量的上限，并控制单一发行对象
及其关联方本次认购数量加上其认购时已持有的公司股份数量之后股份数量的
上限。
因此，公司本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导
致公司股权分布不具备上市条件。
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三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和
实际控制人从事的业务之间的业务关系、管理关系，存在同业竞争或
潜在同业竞争的情况
本次向特定对象发行完成后，公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间
的业务关系、管理关系等方面不会因本次发行而发生重大变化。
本次发行完成后，公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间不会因本次
发行产生新的同业竞争或潜在同业竞争的情形。
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和
实际控制人可能存在的关联交易的情况
公司控股股东中国平煤神马集团拟认购公司本次发行的股票，构成与本公司
的关联交易。除中国平煤神马集团外，现阶段无法判断本次发行完成后其他发行
对象是否成为公司关联方，及公司是否与发行对象及发行对象的控股股东和实际
控制人可能存在的关联交易的情况。
本次发行完成后，公司与中国平煤神马集团及其控制的下属企业若发生新的
关联交易，公司将遵照市场化原则，公平、公允、公正地确定交易价格，严格遵
守中国证监会、深交所关于上市公司关联交易的相关规定，确保公司依法运作，
不损害公司及全体股东的利益。
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第六节 与本次发行相关的风险因素
投资者在评价公司本次向特定对象发行股票时，除本募集说明书提供的其它
各项资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
一、与募集资金投资相关的风险
（一）募投项目新增产能消化不达预期的风险
公司本次募集资金投资项目的实施均围绕公司发展规划，契合公司“新能源、
新材料”的发展战略的需求。本次募集资金投资项目的决策是公司基于当前的宏
观政策、行业竞争趋势、公司经营状况和未来发展规划等作出，并经过充分、审
慎的可行性研究论证，符合公司长期发展战略，具有良好的效益预期。但若未来
公司募投项目不能完全满足客户需求，或国内外经济环境、国家产业政策、市场
容量、市场竞争状况、行业发展趋势等发生重大不利变化，或公司市场开拓不及
预期，则该等募投项目可能面临量产进度不及预期、新增产能不能被及时消化的
风险。
（二）募投项目实施和收益不确定的风险
公司本次发行募集资金投资项目主要为锂离子电池负极材料、分布式光伏电
站建设项目，属于公司主营业务范畴，与公司发展战略密切相关。本次募集资金
投资项目可行性分析是基于当前行业市场环境、技术发展趋势、公司运营管理情
况等因素做出的。公司对这些项目的市场、技术、管理等方面进行了慎重、充分
的调研和论证，在决策过程中综合考虑了各方面的情况，认为募集资金投资项目
有利于完善公司业务链条、拓宽市场领域、增强公司的持续盈利能力。但项目在
实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化以及市场销售状况等因素的影
响，致使项目的开始盈利时间和实际盈利水平与公司预测出现差异，从而影响项
目的投资收益。如果项目不能顺利实施，或实施后由于各种原因导致收益无法达
到预期，公司可能面临项目失败的风险。
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（三）规模扩张导致的管理风险
随着公司募集资金到位以及募投项目的陆续实施，公司的资产和人员规模等
将继续扩大，要求公司引进和培养各类管理人才，使其与公司的发展趋势相匹配，
及时优化原有的运营体系和管理模式，建立更加有效的决策程序和内部控制体系。
如果公司在发展过程中，不能有效解决管理问题，妥善化解管理风险，将为公司
带来一定的管理风险。
（四）新增资产折旧、摊销费用导致业绩下滑的风险
公司本次募集资金投资项目以资本性支出为主，随着募集资金投资项目的陆
续推进和实施完毕，公司将新增较大金额的固定资产和无形资产，相应导致每年
新增较大金额的折旧及摊销费用等。公司本次募投项目从开工建设到完全投产产
生效益需要一定时间，且若未来竞争环境和行业发展出现重大不利变化，本次募
投项目实施进度和效益可能不及预期。因此，公司存在未来因折旧、摊销费用大
额增加而导致经营业绩下滑的风险。
（五）募投项目新增关联交易的风险
本次募集资金投资项目“宝丰县 100MW 分布式光伏电站项目”、“卫东区
售电，与公司目前存量新能源发电站向关联方销售电力的模式预计相同。若公司
未来不能保持内部控制有效性、公司治理规范性和关联交易定价公允性，可能将
对公司生产经营独立性造成不利影响、损害公司及中小股东利益。
（六）本次发行摊薄即期回报的风险
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将会相应增加。本次募集资金到位
后的短期内，公司净利润增长幅度可能会低于总股本和净资产的增长幅度，每股
收益等财务指标将出现一定幅度的下降，股东即期回报存在短期内被摊薄的风险。
二、经营风险
（一）宏观经济环境波动风险
公司产业布局涵盖“光伏、储能及碳材料产业”，所处行业受宏观经济环境、
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市场供需状况的影响较大。公司经营面临复杂的宏观经济环境和行业调整周期，
叠加国际局势变化等因素影响，国内外经济发展形势不确定性增加，对公司的生
产经营活动带来了诸多挑战。
由于公司经营业绩受宏观经济和行业波动的影响较大，如果未来国内外经济
形势发生较大波动、宏观经济和市场需求下滑，进而影响公司所处产业市场需求，
则公司经营业绩将可能受到不利影响。
（二）行业政策变动风险
光伏行业作为依托国家政策扶持成长起来的新能源产业，对政策的变动较为
敏感。国家对光伏装机容量、补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施将直接
影响行业内公司的生产经营。2018 年 5 月 31 日，国家发展改革委、财政部、国
家能源局联合印发的《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》加快了落后产能
的淘汰步伐，一定程度上提高了行业集中度。同时，2020 年 3 月 5 日，国家能源
局公布的《国家能源局关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，
进一步明确国家将积极推进无补贴平价上网光伏发电站项目建设。
随着国家光伏相关补贴加速退坡、技术进步和生产规模化等相关政策调整，
光伏市场需求存在波动风险，并进而影响到行业的下游市场。同时，国内光伏行
业为了迎接平价时代，也纷纷在技术路线、规模和成本等方面着手应对，行业内
部面临较大的政策压力，公司经营业绩面临一定的行业政策变动风险，可能将对
公司的经营生产和经济效益产生一定影响。
（三）市场竞争风险
目前国内经营负极材料、光伏电站的企业数量较多，政策变化加快淘汰落后
产能的步伐，一定程度上提高了行业集中度，加剧了行业内头部企业的竞争程度。
如果未来行业竞争格局发生重大变化，而公司不能进一步巩固和提升现有市场地
位，将面临丧失竞争优势和市场份额下降的风险。
（四）客户和供应商集中度较高的风险
报告期内，公司第一大客户隆基乐叶光伏科技有限公司销售收入占当期销售
总额的比例分别为 70.00%、71.93%、60.19%和 64.54%。公司向第一大供应商隆基
乐叶光伏科技有限公司采购金额占当期采购总额的比例分别为 58.41%、62.44%、
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虽然公司与主要客户、主要供应商建立了长期稳固的合作关系。但是，若未来公
司出现主要客户、主要供应商的生产经营发生重大风险、公司与主要客户、主要
供应商的商业合作意外终止，而公司新客户、新供应商的开发不及预期等情形，
将对公司的生产经营和经营业绩产生不利影响。
（五）技术更新迭代的风险
随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期逐渐缩短。为保持竞争优势，公司
需对产品性能及生产流程持续进行优化升级。公司如果遇到技术研发进度缓慢、
技术及产品更新换代速度过快以及技术成果转化不力等不确定性因素，可能导致
公司在新技术、新产品研发失败或投入市场的新产品的质量无法满足下游客户的
需求，无法如期为公司带来预期的收益，对公司的发展产生不利影响。
（六）关联交易风险
报告期内，公司向关联方首山碳材料、京宝化工、清河商贸采购原材料煤焦
油。其中 2022 年向关联方采购煤焦油的价格低于向非关联方采购煤焦油的价格，
主要原因系 2022 年公司业务迅速发展，对煤焦油的需求量大幅增加，公司与关
联方京宝焦化、首山碳材料、清河商贸于 2022 年内采用成本加成定价方法签订
为期三年的长期供货协议。虽然上述关联交易具备合理性、必要性，并且发行人
与关联方之间发生的关联交易均按照法律、法规、规范性文件及公司内部管理制
度的相关规定履行了审议程序和信息披露义务，但如果未来出现控股股东或实际
控制人利用其控制地位对关联交易价格进行不当干预或公司未按相关规定审批
和披露关联交易等现象，则可能对公司的业务开展和经营管理带来一定风险。
（七）未来业绩下滑的风险
报告期内，受公司所属行业下游需求变化影响，公司经营业绩存在一定的波
动，公司归属于母公司所有者的净利润分别为-5,178.41 万元、-16,101.02 万元、
行业的发展趋势，将会导致技术研发和产品销售的效果不达预期，并可能出现未
来订单减少或主营业务下滑的风险。极端情况下，公司营业收入、净利润可能出
现大幅下滑甚至亏损的风险。
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三、财务风险
（一）应收账款回收的风险
报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 34,588.47 万元、53,392.02
万元、131,378.98 万元和 157,866.95 万元，占资产总额的比例分别为 3.65%、5.17%、
资信情况出现恶化，导致其无法及时、足额向公司支付款项，公司将面临应收账
款不能按期收回或无法收回而导致的坏账风险，这将对公司的经营业绩造成不利
影响。
（二）存货发生跌价的风险
报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 106,039.85 万元、140,175.15 万
元、156,715.88 万元和 198,094.37 万元，占资产总额的比例分别是 11.18%、13.57%、
额较大。公司存货规模处于正常生产经营所需的合理水平，在产品和库存商品与
在手订单匹配情况良好，未来随着公司销售规模的扩大，存货金额可能继续增长。
若未来原材料价格大幅波动，或产品市场价格大幅下跌，抑或竞争加剧导致产品
滞销、存货积压，将导致公司面临存货跌价风险，从而对公司的经营业绩及经营
现金流产生不利影响。
（三）原材料价格波动风险
公司主要原材料为硅片，受部分多晶硅料企业发生安全事故等突发事件、国
际贸易壁垒复杂化和能耗双控政策限制等多重复杂因素影响，公司原材料价格的
剧烈波动，对公司利润的影响较大，若未来公司主要原材料受市场因宏观经济、
政治环境、大宗商品价格等多种因素影响出现大幅上升，而公司未能提前进行对
原材料进行相应储备或预先锁定采购价格，且产品销售价格等难以同步随之进行
调整，则可能会对公司的盈利水平产生不利影响。
（四）经营活动净现金流为负的风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 24,839.46 万元、
-26,325.71 万元、-29,152.85 万元和-20,550.08 万元。未来如果金融机构的融资政策
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出现缩紧，公司可能将面临较大的偿债和筹资压力，进而引发公司债务违约、授
信额度收紧、融资成本提高等短期流动性风险，从而对公司资金周转能力和经营
效率带来不利影响。
（五）关联交易占比较高
报告期各期，公司向关联方采购商品、接受劳务金额分别为 30,127.17 万元、
的采购具有合理必要的商业背景，公司对关联方不存在重大依赖。公司虽与相关
关联交易主体保持了长期良好的合作关系，并积极拓展其他非关联供应商，但公
司未来仍面临关联交易占比较高的风险，若未来关联交易未能履行相关决策和批
准程序，或未来关联交易定价不具有商业合理性，可能会对公司经营业绩及财务
状况产生重大不利影响。
（六）毛利率波动较大的风险
报告期内，公司的毛利率分别为 7.31%、5.68%、12.47%及 11.71%，波动较大，
主要系发行人主营业务较为多样，主营业务包括电池片、石墨电极及相关产品、
全钒液流储能电站、锂电池、太阳能边框、负极材料以及光伏发电等业务，涉及
行业较多，如果未来发行人某项主营业务的所处行业市场行情发生变化，公司的
毛利率都将受到影响，进而对公司的经营业绩产生影响。
四、本次向特定对象发行股票的相关风险
（一）审批风险
本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册。本次发行能否取得
深交所审核通过并经中国证监会同意注册，以及最终取得同意注册文件的时间尚
存在不确定性。公司本次募投项目的资金安排、建设进度和投产时间等将一定程
度上受到上述审批风险的影响。
（二）募集资金不足的风险
本次发行的发行方式为向特定对象发行，本次发行的发行结果将受到证券市
场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内、
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外部因素的影响。因此，本次发行存在发行募集资金不足的风险。
（三）股票价格波动风险
公司股票在深圳证券交易所上市，公司股票价格除受公司经营状况、财务状
况等基本面因素影响外，还会受到政治、宏观经济形势、经济政策或法律变化、
资本市场走势、股票供求关系、投资者心理预期以及其他不可预测因素的影响。
针对上述情况，公司将根据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》
等有关法律、法规的要求，真实、准确、完整、及时、公平地向投资者披露有可
能影响公司股票价格的重大信息，供投资者做出投资判断。投资者在考虑投资本
公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。本
公司提醒投资者，需正视股价波动的风险。
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第七节 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事：
万善福 王安乐 王少峰 曹德彧
王 健 吕晶晶 梁 正 张亚兵
吴 克
河南易成新能源股份有限公司
年 月 日
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第七节 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体监事：
陈金伟 王军胜 白 羽
河南易成新能源股份有限公司
年 月 日
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第七节 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体非董事高级管理人员签字：
万建民 杨 帆 杨国新 兰晓龙
杨光杰 常兴华 张鑫营 崔 强
曹延标
河南易成新能源股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东声明
本公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东：中国平煤神马控股集团有限公司（公章）
法定代表人：
李 毛
年 月 日
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三、保荐人声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
保荐代表人：
颜圣知 陈 浪
项目协办人：
龚俊琼
法定代表人：
贺 青
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
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四、保荐人（主承销商）总经理声明
本人已认真阅读河南易成新能源股份有限公司募集说明书的全部内容，确认
募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书的真实
性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理（总裁）签名：
王 松
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
五、保荐人（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书的真实性、准确性、完整性、及时性
承担相应法律责任。
董事长签名：
贺 青
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
六、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
梁 爽 张 宇 李子龙
律师事务所负责人：
梁 爽
国浩律师（天津）事务所
年 月 日
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七、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
张战晓 丁晓宁
会计师事务所负责人：
李强龙
河南守正创新会计师事务所（普通合伙）
年 月 日
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八、发行人董事会声明
为保护投资者利益，保证公司募集资金的有效使用，防范即期回报被摊薄的
风险，提高对公司股东回报的能力，发行人董事会按照国务院和中国证监会有关
规定作出的承诺并兑现填补回报的具体措施，具体如下：
（一）公司应对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的措施
本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务，符合国家产业政策和公司战
略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目可有
效提高公司主营业务能力、巩固市场地位、提升综合研发能力和创新能力。本次
募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资项目效益，公司将积极调配资源，力
争提前完成募集资金投资项目的前期准备工作；本次募集资金到位后，公司将加
快推进募集资金投资项目建设，合理统筹安排项目的投资建设进度，力争早日实
现预期效益，降低本次发行导致的即期回报摊薄的风险。
公司将严格按照相关法律法规及《募集资金使用管理办法》的规定，规范募
集资金的存放与使用，防范募集资金使用不当风险。本次募集资金到位后，将存
放于董事会指定的募集资金专项账户；在募集资金使用过程中，公司董事会将根
据募集资金投资项目建设进度合理安排使用募集资金，定期对募集资金使用情况
进行全面核查，确保募集资金合理规范使用。
公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规要求，不断完善公司治
理结构，确保股东能够充分行使权利，董事会能够合规履行职权，独立董事能够
尽职尽责，监事会能够独立有效行使对公司及董事、高级管理人员的监督权和检
查权，为公司持续稳定的发展提供科学、有效的治理结构和制度保障。
公司将根据《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意
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见》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管
指引第 3 号——上市公司现金分红》的有关要求，严格执行公司章程的利润分配
政策，制定了《未来三年（2022--2024 年）股东回报规划》，平衡股东合理回报
和公司长远发展，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，确保公司股东特
别是中小股东的利益得到切实保护。
（二）相关主体出具的承诺
为维护公司和全体股东的合法权益，公司控股股东中国平煤神马集团及一致
行动人出具了关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺，具体如下：
“1、本企业不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益；
管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能
满足证券监管机构相关规定时，本企业承诺届时将按照证券监管机构的最新规定
出具补充承诺；
任何有关填补回报措施的承诺， 若违反该等承诺并给上市公司或者投资者造成
损失的，本企业愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。
如违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司或股东造成损失的，本企业
同意根据相关法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任，对本企业
作出相关处罚或采取相关监管措施。”
为维护公司和全体股东的合法权益，公司董事、高级管理人员出具了关于填
补回报措施能够得到切实履行的承诺，具体如下：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益。
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
执行情况相挂钩。
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
会及/或深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，
且当前承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会及/或深圳证
券交易所的最新规定出具补充承诺以符合相关要求。
填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿
意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳
证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚
或采取相关监管措施。”
河南易成新能源股份有限公司 募集说明书（申报稿）
（本页无正文，为本募集说明书《发行人董事会声明》之盖章页）
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