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美邦股份: 陕西美邦药业集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书（申报稿）

证券之星 2023-07-19 00:00:00
涉企侵权信息举报专区
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股票简称：美邦股份                                    股票代码：605033
    陕西美邦药业集团股份有限公司
     Shaanxi Meibang Pharmaceutical Group Co., Ltd.
     （陕西省渭南市蒲城县高新技术产业开发区）
  向不特定对象发行可转换公司债券
                  募集说明书
                  （申报稿）
               保荐人（主承销商）
               (上海市静安区新闸路 1508 号)
                   二零二三年七月
陕西美邦药业集团股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  声   明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露
资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及
完整性承担相应的法律责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财
务会计资料真实、完整。
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
陕西美邦药业集团股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 重大事项提示
  投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事
项并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
  根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券
发行注册管理办法》等有关法律法规及规范性文件的规定，公司对申请向不特
定对象发行可转换公司债券的资格和条件进行了认真审查，认为本公司符合关
于向不特定对象发行可转换公司债券的各项资格和条件。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
  公司聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为本次发行可转换公司债券进行
了信用评级，公司主体信用等级为“A+”，评级展望为“稳定”，本次可转换
公司债券的信用等级为“A+”。
  在本次可转债存续期内，中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级。如果由
于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本可转债的信
用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、本次可转债发行担保情况
  公司本次发行的可转债未提供担保措施。如果本次可转债存续期间出现对
公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未提供担
保而增加偿债风险。
四、关于公司利润分配政策和现金分红情况
   （一）公司利润分配政策
  公司现行《公司章程》对于利润分配政策规定如下：
  （一）利润分配原则：公司将在符合国家相关法律法规的前提下，充分考
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虑对投资者的回报；公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司
的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。公司在利润分配政策
的研究论证和决策过程中，应充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
  （二）利润分配形式和期间间隔：公司采取现金、股票或者现金与股票相
结合或法律许可的其他方式分配股利，其中现金分红方式优先于股票股利方
式。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。根据公司现
金流状况、业务成长性、每股净资产规模等真实合理因素，公司可以采取发放
股票股利方式进行利润分配。公司一般进行年度利润分配，董事会也可以根据
公司的资金需求状况提议进行中期利润分配。
  （三）利润分配的具体条件：采用股票股利进行利润分配的，应当具有公
司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；公司董事会应当综合考虑所处
行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排
等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红
政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。公
司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。
  （四）发放股票股利的条件：公司在经营情况良好、发放股票股利有利于
公司全体股东的整体利益时，根据累计可供分配利润、公积金等状况，在确保
公司股本规模、股权结构合理的前提下，提出股票股利分配预案。
  （五）现金分红的条件：公司在外界环境和内部经营未发生重大变化、当
年盈利且当年末累计未分配利润为正数，且现金流满足公司正常经营和长期发
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展的前提下，公司将优先采取现金分红方式分配股利；公司每年以现金方式累
计分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 20%。
     （六）调整利润分配政策的决策机制和程序：如公司自身生产经营状况或
外部经营环境发生重大变化，或遇战争、自然灾害等不可抗力影响，而需调整
已制订好的分红政策和股东回报规划的，公司可以对利润分配政策进行调整。
     公司对章程规定的既定利润分配政策尤其是现金分红政策做出调整的，调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；且有关调
整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会的意见，经公司董事会
审议通过后，方可提交公司股东大会审议，该事项须经出席股东大会股东所持
表决权 2/3 以上通过。
     董事会应就调整利润分配政策做专题讨论，通过多种渠道充分听取中小股
东、独立董事、监事及公司高级管理人员的意见。独立董事应就利润分配调整
方案发表明确意见，公司应在发布召开股东大会的通知时，公告独立董事意
见。
     公司年度盈利但未提出现金利润分配预案或以现金方式分配的利润少于当
年实现的可分配利润的 20%，公司应在董事会决议公告和年度报告全文中披露
未进行现金分红或现金分红比例不足的原因、以及未用于现金分红的资金留存
公司的用途和使用计划，并由独立董事对此发表独立意见。
     对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否
合规和透明等进行详细说明。
     （二）公司现金分红情况
     公司上市后利润分配情况如下：2022 年 5 月 27 日，经公司 2021 年年度股
东大会审议通过，公司以方案实施前的总股本 135,200,000 股为基数，每 10 股
派发现金 1.90 元（含税），共计派发现金红利 25,688,000.00 元（含税）。
配方案时股权登记日的总股本扣除股份回购专户中股份数量及拟回购注销激励
对象所持有限制性股票的股份数量后的总股本 135,200,000 股为基数，每 10 股
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派发现金 2.20 元（含税），共计派发现金红利 29,744,000.00 元（含税）。
                                                         单位：万元
              项目               2022 年度      2021 年度      2020 年度
合并报表归属于母公司所有者的净利润               14,508.83    12,574.29    7,873.43
现金分红（含税）                         2,974.40     2,568.80           -
当年现金分红占合并报表归属于母公司所有者的
净利润的比例
   发行人上市后年均以现金方式分配的利润占上市后实现的年均可分配利润
比例为 20.47%。
五、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险
   发行人提醒投资者认真阅读本募集说明书的“风险因素”部分，并特别注
意下列重要事项：
（一）新业务领域的拓展风险
   本次募投项目涉及进入农药产业链上游原药业务及新产品的情况，尤其是
募投产品氯虫苯甲酰胺的创新药厂商专利于 2022 年 8 月 13 日到期，相关仿制
药将逐步进入国内市场。公司可能会遇到新产品市场拓展的困难、新业务团队
不稳定、新产品价格波动等情况，进而对发行人的收入增长和盈利能力产生潜
在不利影响。
（二）新增产能消化风险
   本次募集资金拟用于年产 6,000 吨农药原药生产线建设项目，预计项目达
产后，将新增 2,000 吨虫螨腈、2,000 吨氯虫苯甲酰胺及 2,000 吨吡唑醚菌酯的
产能，相关产品部分用于公司制剂产品生产，其余将对外销售。如果本次募投
项目实施后公司市场开拓受阻或市场需求不达预期、市场竞争加剧等，则可能
导致公司本次募投项目新增产能不能完全消化，进而对公司整体经营业绩产生
不利影响。
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（三）公司业绩下滑的风险
  公司 2023 年 1-3 月营业收入为 34,470.84 万元，较上年同期下降 29.30%；
归属母公司股东的净利润为 6,927.61 万元，较上年同期下降 24.50%；扣除非经
常性损益后的净利润为 6,804.85 万元，较上年同期下降 24.71%。公司的营业收
入主要来源于农药制剂产品的销售，2023 年一季度受农药原药价格下降等因素
影响，公司产品销量出现较上年同期下降，从而导致公司产品收入和净利润出
现下滑。若未来出现市场需求萎缩、行业竞争加剧等其他不利于公司经营的负
面因素，则公司业绩可能存在继续下滑的风险。
（四）应收账款较大风险
  报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 2,094.66 万元、9,014.35 万
元、18,576.62 万元和 30,250.75 万元，占流动资产的比重分别为 3.46%、
  公司已按照既定会计政策在期末对应收账款计提了相应的坏账准备。但随
着公司经营规模的不断扩大，应收账款的总量可能会进一步增加，如果下游客
户集中遭遇财务状况恶化、经营危机或宏观经济重大调整，公司应收账款不能
按期收回或无法收回而发生坏账，将可能使公司资金周转率与运营效率降低，
存在流动性风险或坏账风险，对公司业绩和生产经营产生一定影响。
（五）存货规模较大风险
  报告期各期末，公司存货账面价值分别为 27,796.54 万元、55,955.75 万
元、45,728.88 万元和 33,195.79 万元，占流动资产的比例分别为 45.86%、
  报告期内，公司存货主要为正常生产所形成的半成品和库存商品，以及外
购原材料和包装物等。公司期末存货金额较大是由业务的季节性决定的，在销
售淡季公司会采购储备原材料，生产部分半成品或库存商品，提前为生产经营
旺季做准备。若未来由于市场需求变化、行业竞争加剧等因素导致产品销路不
畅，将对公司经营造成不利影响。
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（六）新产品研发及登记不适应市场需求的风险
  公司的农药制剂产品主要应用于农作物病虫害防治。农作物种类繁多、地
域分布广泛，未来受种植结构、极端天气、抗药性增强等因素综合影响，病虫
害种类、频率和严重程度可能存在较大的不确定性。根据《农药管理条例》，农
药产品生产必须获得农药登记证。目前农药登记需要经过多项严格的试验，需
要投入大量的人力、物力和时间。当前农药市场竞争激烈，如果公司新产品研
发失败无法获得农药登记证，或者登记产品不适应市场需求的变化，公司的经
营情况将受到重大不利影响。
（七）环境保护风险
  公司所在的农药行业，在生产过程中会产生废水、废气、固废和噪声。随
着社会各界对环境保护的关注度越来越高，国家的环保要求越来越严格，加之
环保税和新版企业排污许可证的引入，各级环保部门近年来对包括农药行业在
内的化工行业采取较高的监管力度。未来公司可能存在因管理不当、不可抗力
等发生环保事故的潜在风险，对公司生产经营造成不利影响。同时，未来政府
可能颁布更加严格的法律法规，提高环保标准，这将加大公司在环保方面的投
入，增加公司的生产经营成本，从而影响公司的经营业绩。
（八）募投项目预期效益不能实现的风险
  本次募投项目相关经济效益主要基于市场同类产品销售价格、采购价格、
人工成本及各项费率指标，并结合产业政策、市场环境和未来行业发展趋势进
行测算，但募投项目的实施和效益产生均需一定时间，因此从项目实施、完
工、达产以至最终的产品销售等均存在不确定性。若项目建设期间宏观经济环
境、产业发展政策、下游行业技术发展方向发生不利变化，或国内外其他大型
农药公司不断扩张市场份额导致市场竞争加剧、产品导入客户进度未达预期
等，亦可能对募集资金投资项目的实施进度、预期收益带来不利影响。
（九）募集资金投资项目产品尚未取得农药登记证的风险
  依据《农药管理条例》，在中华人民共和国境内生产、经营、使用的农药，
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应当取得农药登记。发行人已提交关于本次募投项目产品氯虫苯甲酰胺农药登
记证的申请，且农业农村部行政审批于 2023 年 4 月受理该申请。依据规定“农
业农村部自受理申请或受到省级农业主管部门报送的初审意见后，在 9 个月内
由农药检定所完成技术审查，并将审查意见提交农药登记评审委员会评审；农
业农村部收到农药登记委员会评审意见后，20 个工作日内作出审批决定。”但
发行人正式取得该产品农药登记证的日期仍存在不确定性。未来，若不能在募
集资金投资项目正式投产前取得该产品的农药登记证，可能对公司生产经营产
生不利影响。
（十）市场竞争风险
  公司所处的农药行业市场竞争较为激烈。目前，我国农药生产企业数量较
多，整体规模不大，行业集中度较低；同时，由于缺乏较强的自主研发和创新
能力，导致农药产品的同质化情况较为严重，产品差异化竞争缺乏，使得农药
企业往往采取以价格为主的市场竞争策略。且基于对我国农药市场长期看好的
预期，国际农药行业巨头积极进入国内市场，挤占市场份额，加剧了国内农药
行业的市场竞争程度。如果公司未来无法抓住行业整合的发展机遇、持续提升
技术实力和企业规模，可能在激烈的行业竞争中处于不利地位。
（十一）原材料价格波动风险
  公司主要原材料包括农药原药及中间体、助剂等化工产品，受国际油价、
环保政策等外部因素影响，主要原材料价格较为波动。由于公司产品品类众
多，所需原材料种类及金额较大，原材料占产品成本比例较高，因此产品毛利
率对原材料采购价格较为敏感。如果未来公司原材料价格大幅度上涨，而公司
不能把原材料价格波动的风险及时向下游转移，则存在原材料价格上涨导致成
本增加、毛利率下降和业绩下滑的风险。
（十二）业务季节性波动风险
  农业生产的季节性决定了农药制剂的生产和销售具有明显季节性，除广
东、广西、云南部分地区和海南外，农药制剂的需求旺季一般为每年的 3 至 9
月并进行提前备货，因此公司产品的生产和销售上也呈现了相应的季节性特
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点。公司业务年度结算一般在每年的 10 月份启动，年底前统一结清上一业务年
度款项。同时，在经营旺季公司的应收账款会迅速增加，收款周期较旺季的生
产经营时间有所滞后，增加了公司在旺季时对流动资金筹集和管理的难度。公
司业务的季节性特征加大了公司短期资金管理的难度。
六、本次发行后公司即期回报摊薄、填补措施及承诺
  考虑到本次可转债发行对普通股股东即期回报摊薄的影响，为保护股东的
利益，填补可转债发行可能导致的即期回报减少，公司承诺将采取多项措施保
证募集资金有效使用，有效防范即期回报被摊薄的风险，并提高未来的回报能
力。公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此
进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
  具体措施如下：
（一）加强募集资金管理，确保本次募集资金的有效使用
  为规范募集资金的管理和使用，保护投资者利益，公司已按照《公司法》
《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规及其他规范性文件的
要求及《公司章程》的规定制定了《募集资金管理制度》，对募集资金专户存
储、募集资金使用、募集资金用途变更、募集资金管理与监督等进行了详细的
规定。本次向不特定对象发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对
募集资金进行专项存储、保障募集资金用于指定的投资项目、定期对募集资金
进行内部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保
证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险，主要措施如下：
策程序进行明确，进行事前控制，保障募集资金的使用符合本次向不特定对象
发行申请文件中规定的用途。
资金管理制度》规定的相关职责，加强事后监督检查，持续关注募集资金实际
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管理与使用情况。保荐机构积极履行对募集资金使用的检查和监督义务。会计
师事务所对公司年度的募集资金存放与使用情况出具鉴证报告。
董事会每半年度全面核查募投项目的进展情况，对募集资金的存放与使用情况
出具《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。每个会计年度结束后，
公司董事会在《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》中披露保荐机
构专项核查报告和会计师事务所鉴证报告的结论性意见。
（二）加强经营管理，不断完善技术积累，提升经济效益
  公司将继续推进精细化管理，持续优化业务流程和内部控制制度，实施差
异化成本管控，降低公司运营成本，提升公司资产运营效率。一方面，公司全
面实施预算管理、企业数字化转型、企业管理升级、企业文化建设等综合实
力，不断提高现有业务经营管理水平，巩固公司行业地位，确保持续、快速、
健康发展，不断提升公司价值；另一方面，优化技术研发团队人员配置，不断
提升科技创新能力。用足内部资源，将技术提升工作与生产提质降本密切配
合，与各厂区的新项目建设相结合，在做好现有产品的工艺、流程、工程、三
废处理提档升级工作的同时，加大新产品、新技术的研发投入，为持续高质量
发展夯实基础。此外，公司不断完善人力资源管理体系，制定科学的人力资源
开发计划，完善培训、薪酬、绩效机制，最大限度发挥人力资源的潜力。
（三）加快募投项目建设进度，尽早实现预期收益
  本次发行可转债募集的资金将用于年产 6,000 吨农药原药生产线建设项
目，募集资金投资项目的实施符合国家产业政策导向，契合公司横纵向延伸农
药产业链的发展目标，有利于公司巩固并提升盈利能力和核心竞争力。
  公司董事会已对本次发行可转债募集资金项目的可行性进行了充分论证，
认为本次募投项目符合未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景
和经济效益。本次募集资金到位后，公司将加快募投项目的建设和运作，积极
调配资源，合理统筹安排项目进度，并凭借已有的技术优势、市场优势，加大
创新投入，力争项目早日实现预期效益。
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（四）严格执行利润分配政策，保证股东利益回报
  根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的要求，公司制定了《陕
西美邦药业集团股份有限公司未来三年（2023 年-2025 年）股东分红回报规
划》，明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票
股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的
调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。本次发行完成后，公司将严格执
行现金分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极落实对股东的利润分
配，努力提升对股东的回报。
（五）相关主体承诺
得到切实履行的承诺
  根据中国证监会的相关规定，为保证公司填补本次向不特定对象发行可转
换公司债券完成后摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司控股股东、实
际控制人及其一致行动人作出如下承诺：
  “1、任何情形下，本人/本公司均不得滥用控股股东/实际控制人地位，不
越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
的任何有关填补回报措施的承诺，若本人/本公司违反该等承诺并给公司或投资
者造成损失的，本人/本公司愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人/本公司承诺届时将按照中国证
监会的最新规定出具补充承诺。”
的承诺
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  根据中国证监会的相关规定，为保证公司填补本次向不特定对象发行可转
换公司债券完成后摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司全体董事、高
级管理人员作出如下承诺：
  “1、不无偿或以不公开条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；
支持公司董事会或薪酬委员会在制订、修改补充公司的薪酬制度时与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩；
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的
最新规定出具补充承诺。”
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                                                         目           录
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陕西美邦药业集团股份有限公司                                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      六、发行人主营业务及本次募投项目是否涉及产能过剩行业，限制类、淘
      四、注册会计师对发行人前次募集资金运用所出具的专项报告结论........ 237
陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  第一节 释义
一、一般释义
      简称    指                    含义
发行人、本公司、公
            指    陕西美邦药业集团股份有限公司
司、美邦药业
美邦有限        指    陕西美邦农药有限公司，发行人前身
蒲城美邦        指    陕西蒲城县美邦农药有限公司，发行人前身美邦有限曾用名
汤普森         指    陕西汤普森生物科技有限公司，发行人全资子公司
                 陕西亿田丰作物科技有限公司，曾用名“陕西韦尔奇作物保
亿田丰作物       指
                 护有限公司”，发行人全资子公司
韦尔奇         指    陕西韦尔奇作物保护有限公司
诺正生物        指    陕西诺正生物科技有限公司，发行人全资子公司
美邦农资        指    陕西美邦农资贸易有限公司，发行人全资子公司
农盛和         指    陕西农盛和作物科学有限公司，发行人全资子公司
联邦检测        指    陕西联邦检测技术有限公司，发行人全资子公司
亚太检测        指    陕西亚太检测评价有限公司，发行人全资子公司
                 陕西亿田丰农资贸易有限公司，曾用名“陕西领旗作物保护
亿田丰农资       指
                 有限公司”，发行人全资子公司
诺正农化        指    陕西诺正农化科技有限公司，发行人全资子公司
出发点         指    陕西出发点作物技术有限公司，发行人全资子公司
闲之路         指    陕西闲之路作物科技有限公司，发行人全资子公司
领旗生物        指    陕西领旗生物科技有限公司，发行人全资子公司
通美实业        指    陕西通美实业有限公司
美富咨询        指    陕西美富企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
美平咨询        指    陕西美平企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
汇合生物        指    陕西汇合生物科技有限公司
海利尔         指    青岛海利尔药业集团股份有限公司
农心科技        指    农心作物科技股份有限公司
丰山集团        指    江苏丰山集团股份有限公司
诺普信         指    深圳诺普信农化股份有限公司
先达股份        指    山东先达农化股份有限公司
陕西美邦药业集团股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
国光股份         指   四川国光农化股份有限公司
聚盈丰          指   陕西聚盈丰生物科技有限公司
股东大会         指   陕西美邦药业集团股份有限公司股东大会
董事会          指   陕西美邦药业集团股份有限公司董事会
监事会          指   陕西美邦药业集团股份有限公司监事会
公司章程         指   《陕西美邦药业集团股份有限公司公司章程》
《公司法》        指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》        指   《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》     指   《上市公司证券发行注册管理办法》
《农药管理条例》/新
             指   《农药管理条例》（国务院令第 677 号）
管理条例
《农药生产许可管理
             指   《农药生产许可管理办法》（农业部令〔2017〕4 号）
办法》
《农药经营许可管理
             指   《农药经营许可管理办法》（农业部令〔2017〕5 号）
办法》
中国证监会、证监会    指   中国证券监督管理委员会
上交所、交易所      指   上海证券交易所
发改委、国家发改委    指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部          指   中华人民共和国工业和信息化部
农业部、农业农村部    指   中华人民共和国农业农村部
环境保护部、生态环
             指   中华人民共和国生态环境部
境部
应急管理部        指   中华人民共和国应急管理部
主承销商、保荐人、
             指   光大证券股份有限公司
保荐机构、光大证券
申报会计师、容诚会        容诚会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名华普天健会计
             指
所                师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师、国浩律
             指   国浩律师（上海）事务所
所
评级机构、中证鹏元    指   中证鹏元资信评估股份有限公司
本次发行         指   美邦股份向不特定对象发行 A 股可转换公司债券
报告期、最近三年一
             指   2020 年、2021 年、2022 年及 2023 年 1-3 月
期
元/万元/亿元      指   人民币元/万元/亿元
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二、专业术语
      简称    指                      含义
                 用于预防、控制危害农业、林业的病、虫、草、鼠和其他有
                 害生物以及有目的地调节植物、昆虫生长的化学合成或者来
农药          指
                 源于生物、其他天然物质的一种物质或者几种物质的混合物
                 及其制剂。
                 精细化工产品的一种，是一种将两种或两种以上物质结合在
农药中间体、中间体   指
                 一起的中间介质，是生产农药的中间材料。
                 由专门的化工厂生产合成的农药统称原药，它含有高含量的
农药原药、原药     指    农药活性成分和少量相关杂质，一般不能直接使用，需要加
                 工成各种类型的制剂才能使用。
                 是各种农药加工品的总称，是在农药原药基础上，加入适当
                 的辅助剂（如溶剂、乳化剂、润湿剂、分散剂等），通过加
农药制剂、制剂     指    工、生产制得的具有一定形态、组成及规格的产品，可销售
                 给客户使用。农药制剂的名称一般由含量、农药化学名称和
                 剂型名称三部分组成。
                 在农药剂型的加工和施用中，使用的各种辅助物料的总称，
农药助剂、助剂     指    虽然是一类助剂，其本身一般没有生物活性，但是在剂型配
                 方中或施药时是不可缺少的添加物。
杀菌剂         指    用于防治由各种病原微生物引起的植物病害的农药。
杀虫剂         指    用于防治作物害虫的药剂。
除草剂         指    用来防除农田、林地杂草或有害植物的药剂。
                 对植物的生长、发育起调节作用的农药，具有延缓植物生
植物生长调节剂、调
            指    长，抑制茎秆伸长，缩短节间、促进植物分蘖、增加植物抗
节剂
                 逆性能，提高产量等效果。
                 农药企业与下游客户根据农业生产的季节特点制定的业务结
业务年度        指    算年度，一般为第一年 10 月至次年 10 月，海南地区一般为
                 第一年 6 月至次年 6 月。
                 农药企业根据农业生产的季节特点及行业惯例，一般在下半
冬储          指    年，尤其四季度提前进行次年的原材料备货，以应对农业生
                 产旺季及经营需要。
                 农药生产许可证（2017 年 6 月 1 日之前为农药生产批准证
农药“三证”      指    或全国工业产品生产许可证）、农药登记证和质量标准（含
                 国家标准、行业标准或企业标准）。
                 悬浮剂是农药有效成分和分散剂、湿润剂、稳定剂、消泡
悬浮剂         指
                 剂、防冻剂等分散在水中而形成的高分散、稳定的悬浮体。
                 悬浮种衣剂是由有效成分、成膜剂、湿润剂、分散剂、增稠
悬浮种衣剂       指    剂、警戒色、填料和水经湿法粉碎而制成的一种可流动的稳
                 定的均匀悬浮液。
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                 农药原药的水溶液，药剂以离子或分子状态均匀分散在水
水剂          指    中，药剂的浓度取决于原药的水溶解度，一般情况是其最大
                 溶解度，使用时再兑水稀释。
                 水乳剂是不溶于水的原药液体或者原粉溶于有机溶剂所得的
水乳剂         指
                 液体分散于水中形成的一种农药，外观为不透明乳状液。
                 含有原药、载体、填料、表面活性剂和辅助剂等，并经过粉
可湿性粉剂       指    碎成一定粒径的粉状制剂，在兑水稀释使用时，能形成一种
                 稳定的可供喷雾的悬浮液。
                 由农药按照规定的比例溶解在有机溶剂中，再加入一定量的
乳油          指    农药专用乳化剂而制成的均相透明油状液体；加水形成相对
                 稳定的乳状液。
                 以高分子材料作为囊壁或者囊膜，通过化学、物理或者物理
                 化学的方法，将作为囊心的农药活性物质包裹起来，形成一
微胶囊剂        指
                 种半透明的微型胶囊，并将它们以一定质量浓度稳定地分
                 散，悬浮在有些作为连续相的水中。
有效成分        指    农药产品中对病、虫、草等有毒杀活性的成分。
                 有害生物对长期反复接触的某一种农药所产生的耐受和抵抗
抗药性         指
                 能力，是一个有害生物群体度的特性，是可以遗传的。
                 在大片田地上种植的作物，如小麦、水稻、高粱、玉米、棉
大田作物        指
                 花、牧草等。直接供给粮食、油料和衣物原料为主。
                 为工业，特别是指为轻工业提供原料的作物，包括纤维作
                 物、油料作物、糖料作物、三料（饮料、香料、调料）作
经济作物        指
                 物、药用作物、染料作物、观赏作物、水果和其他经济作物
                 等。
本《募集说明书》除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项
数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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                  第二节 本次发行概况
一、发行人基本信息
  中文名称：陕西美邦药业集团股份有限公司
  英文名称：Shaanxi Meibang Pharmaceutical Group Co., Ltd.
  股票上市地：上海证券交易所
  股票简称：美邦股份
  股票代码：605033
  法定代表人：张少武
  注册资本：13,779.30 万元
  法定住所：陕西省渭南市蒲城县高新技术产业开发区
  有限公司成立日期：1998 年 8 月 5 日
  股份公司成立日期：2018 年 9 月 14 日
  联系电话：029-86680383
  传真号码：029-89820615
  电子邮箱：mbyyjt@163.com
  经营范围：杀虫剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂、肥料、微生物肥
料的制造、销售，新型农药产品的研发、农业科技推广咨询服务。自营代理各
类商品及技术的进出口（国家限制和禁止的商品及技术除外）；从事货物、技术
进出口的对外贸易经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
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二、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
  农药是重要的农业生产资料，广泛用于农业、林业、卫生等领域控制有害
生物，为保障粮食安全、农产品质量安全、生态环境安全发挥重要作用。2022
年 1 月农业农村部会同 7 部委发布的《“十四五”全国农药产业发展规划》指
出：“十四五”时期草地贪夜蛾、水稻“两迁”害虫、小麦条锈病和赤霉病等重
大病虫害呈多发态势，防控任务重，需要持续稳定的农药生产供应；同时，我
国农药企业多、规模小，产业集中度低，一半以上的企业没有进入化工园区，
规模以下企业数量占 60%，部分企业处于环保敏感区域；农药源头创新、核心
工艺、关键中间体合成技术等与发达国家存在较大差距。因此，提高产业集中
度、鼓励企业全链条生产布局，调整产品结构、发展高效低风险新型化学农
药，优化生产布局、强化对入园农药项目的综合评估，是“十四五”期间的重
点任务。
  基于国家产业政策规划，本次募投项目基于我国病虫害防治需求，新建原
药合成车间，用于生产虫螨腈、氯虫苯甲酰胺、吡唑醚菌酯三种高效低风险杀
虫剂、杀菌剂原药。本次募投项目拟新增虫螨腈产能 2,000 吨/年，虫螨腈为环
保型农药产品，为天然筛选的吡咯类物质，该产品作用机理独特，无交互抗
性，对抗药性严重的害虫同样高效，特别对有机磷、氨基甲酸脂、菊酯、几丁
质合成抑制剂类杀虫剂产生抗性的害虫和螨类有很好的效果，具有杀虫谱广、
防效高、持效长、安全的特点，可以控制抗性害虫，且对人体及牲畜安全；募
投项目同时拟新增氯虫苯甲酰胺产能 2,000 吨/年，氯虫苯甲酰胺可以防治鳞翅
目类和半翅目类害虫，其对作物药害风险小，使用剂量低，对环境生物安全；
同时本次项目拟新增吡唑醚菌酯 2,000 吨/年，吡唑醚菌酯具有杀菌谱广、靶标
病菌多、免疫性强、提升作物抗逆性、促进作物生长、抗衰老等特点，对几乎
所有真菌类病害都显示出很好的活性，该原药混配性较好，能与多种药剂复
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配，且对作物、人、畜及有益生物安全，对环境基本无污染。因此，上述三种
产品均属于高效低毒、环境友好型农药，有助于保障我国的农作物生产。
  公司将项目实施地点选为陕西省蒲城高新技术产业开发区的渭北煤化工业
园区，蒲城高新技术产业开发区属于《“十四五”全国农药产业发展规划》列明
的发展农药产能重点园区。公司在渭北煤化工业园区建设本次募投项目，顺应
国家政策导向，不仅有助于扩大公司生产规模、为提升行业集中度做出贡献，
亦符合国家引导农药行业实现绿色低碳发展的目标。
  国际农药巨头如拜耳、巴斯夫、科迪华等普遍业务领域广泛，且均为原
药、制剂一体化生产企业，规模优势明显、品牌效应突出。我国农药企业“小
而散”特点突出，资金实力、研发水平偏弱，长期以来我国农药原药、农药制
剂企业分工明确，但近年来，随着各项行业政策以及节能环保、安全生产等国
家政策的颁布，高毒农药的生产、使用受到严格限制，行业落后的企业逐步退
出，因此行业集中度日益提升，同时行业领先企业也纷纷进行产业链延伸，以
顺应国家推进农药企业集团化、品牌化、国际化发展的要求。
  随着行业纵向一体化的发展，国内农药行业呈现原药、制剂一体化发展的
趋势。目前同行业中的海利尔、利民股份、长青股份、扬农化工、丰山集团、
中农联合等众多知名上市企业均已在原药、制剂领域开展一体化布局。原药制
剂一体化企业兼顾原药产品与制剂产品的市场竞争特点，与单纯原药企业或制
剂企业相比，原药制剂一体化企业具备产业链协同优势，一方面充分利用原药
业务的质量与成本优势，提高产品竞争力；另一方面充分发挥制剂业务的品牌
和渠道优势，拓展盈利空间，在行业竞争中提高企业盈利能力和抗风险能力。
（二）本次发行的目的
  本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务展开，主要为发行人农药
制剂业务向上游延伸，新增高效低毒杀虫剂、杀菌剂原药产能，包括虫螨腈、
氯虫苯甲酰胺、吡唑醚菌酯等高效低毒原药产品。本次募投项目是发行人结合
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行业现状和长期发展趋势，响应国家政策导向做出的科学决策和重要布局。一
方面发行人将大力投入原药领域的研发和生产工艺改进，保障公司制剂生产所
需原药供应，消除外购原药可能存在的产品质量和供给保障的不确定性，以及
原药价格波动对公司盈利的不利影响；另一方面有助于发行人实现上游原药领
域的布局，新增盈利增长点，提升公司综合实力，符合行业发展趋势以及公司
发展规划。
     得益于公司管理团队的行业经验与用心经营，近年来公司资产负债率持续
下降，财务杠杆可运用空间较大；同时，公司业务尚有广阔的发展空间，现有
的资本规模难以满足公司长远发展需要。本次可转换公司债券发行完成后，在
短期内将提高公司资产负债率从而适当运用财务杠杆，随着未来可转换公司债
券持有人陆续实现转股，公司的资产负债率将逐步降低，资本规模增厚。因
此，本次可转换公司债券发行可进一步优化公司资本结构，增强公司综合竞争
力，增强持续盈利能力和抗风险能力，为公司长期可持续发展奠定坚实的基
础。
三、本次发行概况
（一）本次发行的核准情况
议，审议通过了关于发行人向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案。
会，股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式召开，股东或股东代表以
逐项表决方式审议通过了关于发行人向不特定对象发行可转换公司债券的相关
议案。
议，审议通过了关于修订公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案。
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会，股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式召开，股东或股东代表以
逐项表决方式审议通过了关于修订公司向不特定对象发行可转换公司债券方案
的议案。
  本次可转债发行尚需通过上海证券交易所审核及中国证监会同意注册，有
关债券的上市交易尚需经上海证券交易所同意。
（二）本次可转债基本发行条款
  本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。本次可转债
及未来经本次可转债转换的公司股票将在上海证券交易所上市。
  结合公司财务状况和投资计划，本次拟向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金总额不超过人民币 53,000.00 万元（含 53,000.00 万元），即发行不超过
在上述额度范围内确定。
  本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
  本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起 6 年。
  本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式以及每一年度的利率水
平，提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公
司具体情况与保荐机构及主承销商协商确定。
  本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授
权董事会（或董事会授权人士）对票面利率作相应调整。
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  本次发行的可转换公司债券采用每年度付息一次的付息方式，到期归还本
金和最后一个计息年度利息。
  （1）计息年度的利息计算
  计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本
次可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付
息债权登记日持有的本次可转债票面总金额；
  i：指本次可转债当年票面利率。
  （2）付息方式
  ①本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债发
行首日。
  ②付息日：每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日。如
该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持
有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  ④本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  ⑤在本次发行的可转换公司债券到期日之后的 5 个工作日内，公司将偿还
所有到期未转股的可转债本金及最后一年利息。转股年度有关利息和股利的归
属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及上海证券交易所的规定确定。
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  本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
  （1）初始转股价格的确定依据
  本次发行的可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十
个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后
的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司
股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构及主承
销商协商确定。
  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；
  前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票交易额/该日公司股票
交易量。
  （2）转股价格的调整方式及计算公式
  在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因
本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情
况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五
入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n)；
  增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；
  上述两项同时进行时：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
  派送现金股利：P1=P0-D；
  上述三项同时进行：P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
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  其中：P1 为调整后转股价格，P0 为调整前转股价格，n 为派送股票股利或
转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价格或配股价格，D 为每
股派送现金股利。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调
整，并在上交所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公
告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转
股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股
份登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类
别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有
人的债权利益或转股衍生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允
的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价
格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监
管部门的相关规定来制订。
  （1）修正权限与修正幅度
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司在任意连续三十个交易日
中有十五个交易日的收盘价低于转股价的 85%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。
修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易
均价和前一交易日公司股票的交易均价的较高者。同时，修正后的转股价格不
得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价
格和收盘价格计算。
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  （2）修正程序
  如公司决定向下修正转股价格，公司将在上交所和中国证监会指定的上市
公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期
间（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢
复转股申请并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股
申请应按修正后的转股价格执行。
  本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式
为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：V 为可转换公司债券持有人申请转的可转换公司债券票面总金额；P
为申请转股当日有效的转股价。
  可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为
一股的可转换公司债券余额，公司将按照上交所等部门的有关规定，在可转换
公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券
的票面余额及其所对应的当期应计利息。
  （1）到期赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转
股的可转换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会根据发行
时市场情况与保荐机构及主承销商协商确定。
  （2）有条件赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分
未转股的可转换公司债券：
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   ①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交易
日 中 至 少 有 十 五 个 交 易 日 的 收 盘 价 格 不 低 于 当 期 转 股 价 格 的 130% （ 含
    。
   ②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
   当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
   IA：指当期应计利息；
   B：指本次可转债持有人持有的本次可转债票面总金额；
   i：指本次可转债当年票面利率；
   t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
   若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整日前的交
易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整日及之后的交易日按调整后的
转股价格和收盘价格计算。
   本次可转债的赎回条款由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在
发行前最终协商确定。
   （1）有条件回售条款
   本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司股票在任何连
续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有
人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的
价格回售给公司。
   若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发新股
（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金
股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价
格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转
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股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后
的第一个交易日起重新计算。
     本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，可转换公司债券持有人
在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足
回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实
施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行
使部分回售权。
     本次可转债的赎回条款由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在
发行前最终协商确定。
     （2）附加回售条款
     在本次发行的可转换公司债券存续期内，若本次发行可转换公司债券募集
资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比出现重大变化，且该变
化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次
回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部
分按债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足
后，可以在公司届时公告的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期
内不实施回售的，不能再行使附加回售权。
     当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
     IA：指当期应计利息；
     B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额；
     i：指可转换公司债券当年票面利率；
     t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
陕西美邦药业集团股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换
公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
     本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会与本
次发行的保荐机构及主承销商在发行前协商确定。
     本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资
者等（国家法律、法规禁止者除外）。
     本次可转换公司债券可向公司原股东优先配售，原股东有权放弃配售权。
具体优先配售比例及数量提请公司股东大会授权公司董事会根据具体情况确
定，并在本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。原股东优先配售之外的
余额和原股东放弃优先配售后的部分的发行方式将由公司股东大会授权公司董
事会与本次发行的保荐机构及主承销商在发行前协商确定，余额由承销商包
销。
     本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 53,000.00 万元
（含 53,000.00 万元），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：
                                                    单位：万元
序号               项目               项目投资总额         拟使用募集资金额
             合   计                   53,092.28       53,000.00
     注：本次募集资金投资项目为诺正生物年产 20,000 吨农药原药及中间体生产线建设项
目的一部分。
     若本次扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入金
额，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对
陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解
决。在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际
情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
     在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金
投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。
     公司已建立募集资金专项存储制度。本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
     本次发行的可转换公司债券不提供担保。
     自公司股东大会通过本次发行可转换公司债券方案相关决议之日起十二个
月内有效。
     公司已聘请光大证券担任本次可转债的债券受托管理人，并与其签署了
《受托管理协议》。在本次可转债存续期内，光大证券应当勤勉尽责，根据相关
法律法规、部门规章、行政规范性文件及自律规则的规定以及募集说明书、《受
托管理协议》及债券持有人会议规则的约定，行使权利和履行义务，维护债券
持有人合法权益。任何债券持有人一经通过认购、交易、受让、继承或者其他
合法方式持有本次可转债，即视为同意光大证券作为本次可转债的受托管理
人，且视为同意并接受《受托管理协议》项下的相关约定，并受该协议之约
束。
     （1）构成可转债违约的情形
陕西美邦药业集团股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  在本次债券存续期内，以下事件构成发行人在《受托管理协议》和本次债
券项下的违约事件：
受托管理人书面通知，或经持有本次可转债本金总额 25％以上的债券持有人书
面通知，该种违约情形持续三十个连续工作日；
本次可转债本息偿付产生重大不利影响的情形。
  （2）违约责任及其承担方式
  ①要求发行人追加担保；
  ②预计发行人不能偿还债务时，依法申请法定机关采取财产保全措施；
  ③及时报告全体债券持有人，按照债券持有人会议规则的规定召集债券持
有人会议；
  ④及时报告中国证监会当地派出机构及相关证券交易所。
未解除，单独或合并持有本次可转债未偿还债券本金总额 50%以上的债券持有
人可通过债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有本次可转债
未偿还债券的本金和相应利息，立即到期应付。在宣布加速清偿后，如果发行
人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济措施，单独或合并持有本次
可转债未偿还债券本金总额 50％以上的债券持有人可通过债券持有人会议决
议，以书面方式通知发行人豁免其违约行为，并取消加速清偿的决定：
陕西美邦药业集团股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  ①向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的
总和：A、债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支；B、所
有迟付的利息及罚息；C、所有到期应付的本金；D、适用法律允许范围内就迟
延支付的债券本金计算的复利；
  ②相关的违约事件已得到救济或被豁免；
  ③债券持有人会议同意的其他措施。
人应根据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式（包括但不限
于依法申请法定机关采取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定，对发行
人提起诉讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制发行人履行《受托管理协议》
或各期债券项下的义务。
责任并赔偿守约方因违约行为造成的直接经济损失。如因不可抗力事件造成
《受托管理协议》不能履行或者不能完全履行，协议各方均不承担违约责任。
义务所导致的任何诉讼、权利要求、政府调查发生的一切合理费用和支出并对
造成的损害给予合理补偿。但若该行为因债券受托管理人自身的重大过失、恶
意、故意不当行为或违反《受托管理协议》而造成的除外。
规定、《募集说明书》及《受托管理协议》的约定追究违约方的违约责任。
  （3）争议解决机制
  《受托管理协议》适用于中国法律并依其解释。《受托管理协议》项下所产
生的或与《受托管理协议》有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解
决。如未能通过协商解决有关争议，则协议任一方有权向上海国际经济贸易仲
裁委员会（上海国际仲裁中心）提请仲裁，适用申请仲裁时该会现行有效的仲
裁规则。仲裁地点在上海，仲裁裁决是终局的，对《受托管理协议》各方均具
有法律约束力。
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  当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各
方有权继续行使《受托管理协议》的其他权利，并应履行《受托管理协议》的
其他义务。
（三）预计募集资金量和募集资金专项存储账户
  本次可转债预计募集资金总额不超过人民币 53,000.00 万元（未扣除发行费
用）。
  公司对本次向不特定对象发行可转债募集资金设立专用账户，并与银行签
订募集资金专用账户管理协议，将募集资金净额及时、完整地存放在使用专户
内，并按照规定的募集资金使用计划及进度使用。
（四）债券评级情况
  中证鹏元资信评估股份有限公司对本次可转债进行了信用评级，本次可转
债主体信用评级为 A+级，债券信用评级为 A+级，评级展望为稳定。中证鹏元
在本次可转债的存续期内，每年将对可转债进行跟踪评级。
（五）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项
  （1）依照其所持有的可转债数额享有约定利息；
  （2）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
  （3）根据约定条件将所持有的可转债转为公司股份；
  （4）根据约定的条件行使回售权；
  （5）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的
可转债；
陕西美邦药业集团股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （6）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
     （7）按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
     （8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
     （1）遵守公司发行可转债条款的相关规定；
     （2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
     （3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
     （4）除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可
转债的本金和利息；
     （5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义
务。
     （1）公司拟变更募集说明书的约定；
     （2）拟修改本可转债持有人会议规则；
     （3）公司未能按期支付本次可转债本息；
     （4）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；
     （5）公司发生减资（因股权激励、业绩承诺补偿或公司为维护公司价值及
股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
     （6）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
     （7）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
     （8）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及债券持有人会
议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
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     （1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持
有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币
     （2）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各
项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不
能作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。
会议对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决
议。
     债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟
审议事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为
一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。
     （3）债券持有人会议采取记名方式投票表决。债券持有人或其代理人对拟
审议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法
辨认的表决票所持有表决权对应的表决结果应计为废票，不计入投票结果。未
投的表决票视为投票人放弃表决权，不计入投票结果。
     （4）若债券持有人为持有公司 5%以上股份的股东、或上述股东、公司及
保证人（如有）的关联方，则该等债券持有人在债券持有人会议上可发表意
见，但无表决权，并且其代表的本次可转债的张数在计算债券持有人会议决是
否获得通过时不计入有表决权的本次可转债张数。经会议主持人同意，本次债
券的保证人（如有）或其他重要相关方可以参加债券持有人会议，并有权就相
关事项进行说明，但无表决权。
     （5）会议设监票人两名，负责会议计票和监票。监票人由会议主持人推荐
并由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）担任。
     每一审议事项的表决投票时，应当由至少两名债券持有人（或债券持有人
代理人）同一名发行人授权代表参加清点，并由清点人当场公布表决结果。律
师负责见证表决过程。
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  （6）会议主持人根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并
应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。
  （7）会议主持人如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数
进行重新点票；如果会议主持人未提议重新点票，出席会议的债券持有人（或
债券持有人代理人）对会议主持人宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后
立即要求重新点票，会议主持人应当即时组织重新点票。
  （8）除债券持有人会议规则另有规定外，债券持有人会议对表决事项作出
决议，须经出席（包括现场、网络、通讯等方式参加会议）本次会议并有表决
权的债券持有人（或债券持有人代理人）所持未偿还债券面值总额超过二分之
一同意方为有效。
  （9）债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批
准的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、募集说明书和本规
则的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券持有人具
有法律约束力。
  任何与本次可转债有关的决议如果导致变更发行人与债券持有人之间的权
利义务关系的，除法律、法规、部门规章和募集说明书明确规定债券持有人作
出的决议对发行人有约束力外：
  ①如该决议是根据债券持有人的提议作出的，该决议经债券持有人会议表
决通过并经发行人书面同意后，对发行人和全体债券持有人具有法律约束力；
  ②如果该决议是根据发行人的提议作出的，经债券持有人会议表决通过
后，对发行人和全体债券持有人具有法律约束力。
  （10）债券持有人会议召集人应在债券持有人会议作出决议之日后二个交
易日内将决议于监管部门指定的媒体上公告。公告中应列明会议召开的日期、
时间、地点、方式、召集人和主持人，出席会议的债券持有人和代理人人数、
出席会议的债券持有人和代理人所代表表决权的本次可转债张数及占本次可转
债总张数的比例、每项拟审议事项的表决结果和通过的各项决议的内容。
  （11）债券持有人会议应有会议记录。会议记录记载以下内容：
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  ①召开会议的时间、地点、议程和召集人名称或姓名；
  ②会议主持人以及出席或列席会议的人员姓名，以及会议见证律师、计票
人、监票人和清点人的姓名；
  ③出席会议的债券持有人和代理人人数、所代表表决权的本次可转债张数
及出席会议的债券持有人和代理人所代表表决权的本次可转债张数占公司本次
可转债总张数的比例；
  ④对每一拟审议事项的发言要点；
  ⑤每一表决事项的表决结果；
  ⑥债券持有人的质询意见、建议及公司董事、监事或高级管理人员的答复
或说明等内容；
  ⑦法律、行政法规、规范性文件以及债券持有人会议认为应当载入会议记
录的其他内容。
  （12）会议召集人和主持人应当保证债券持有人会议记录内容真实、准确
和完整。债券持有人会议记录由出席会议的会议主持人、召集人（或其委托的
代表）、见证律师和记录员签名。债券持有人会议记录、表决票、出席会议人员
的签名册、授权委托书、律师出具的法律意见书等会议文件资料由发行人董事
会保管，保管期限为十年。
  （13）召集人应保证债券持有人会议连续进行，直至形成最终决议。因不
可抗力、突发事件等特殊原因导致会议中止、不能正常召开或不能作出决议
的，应采取必要的措施尽快恢复召开会议或直接终止本次会议，并将上述情况
及时公告。同时，召集人应向发行人所在地中国证监会派出机构及上海证券交
易所报告。对于干扰会议、寻衅滋事和侵犯债券持有人合法权益的行为，应采
取措施加以制止并及时报告有关部门查处。
  （14）公司董事会应严格执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时
就有关决议内容与有关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实。
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（六）承销方式及承销期
  本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自【】年
【】月【】日至【】年【】月【】日。
（七）发行费用
  发行费用包括承销及保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、
发行手续费用、信息披露及路演推介宣传等其他费用等。承销及保荐费将根据
承销及保荐协议中相关条款及发行情况最终确定，律师费用、会计师费用、资
信评级费用、发行手续费用、信息披露及路演推介宣传等其他费用等将根据实
际发生情况增减。
（八）主要日程与停复牌示意性安排
  本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
  日期                 发行安排                   停牌安排
  T-2 日
          刊登募集说明书及摘要、发行公告、网上路演公告            正常交易
   （）
  T-1 日
          网上路演；原股东优先配售股权登记日                 正常交易
   （）
  T日
          刊登《发行提示性公告》
                    、原股东优先配售日、网上申购          正常交易
  （）
 T＋1 日    刊登《网上中签率及优先配售结果公告》、网上申购摇号抽
                                            正常交易
  （）      签
 T＋2 日
          刊登《网上发行中签结果公告》、网上申购中签投资者缴款        正常交易
  （）
 T＋3 日    保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售
                                            正常交易
  （）      结果和包销金额
 T＋4 日    刊登《发行结果公告》、保荐机构（主承销商）扣除相应发
                                            正常交易
  （）      行费用后将募集资金划拨至发行人处
  上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
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（九）本次发行证券的上市流通
  本次发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所申请上市交易，具体上
市时间将另行公告。
四、本次发行的相关机构
（一）发行人
  名称：陕西美邦药业集团股份有限公司
  法定代表人：张少武
  住所：陕西省渭南市蒲城县高新技术产业开发区
  电话：029-86680383
  传真：029-89820615
  联系人：赵爱香
（二）保荐人（主承销商）
  名称：光大证券股份有限公司
  法定代表人：刘秋明
  住所：上海市静安区新闸路 1508 号
  电话：021-22169999
  传真：021-22169254
  保荐代表人：冯运明、胡亦非
  项目协办人：张亦弛
  项目人员：郑心悦、徐家彬、吴晓燕、李萌
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（三）分销商
  名称：广发证券股份有限公司
  法定代表人：林传辉
  住所：广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦
  电话：020-87550265
  传真：020-87554163
  联系人：梁锡祥
（四）律师事务所
  名称：国浩律师（上海）事务所
  负责人：徐晨
  住所：上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25、27 层
  电话：021-52341668
  传真：021-52341670
  经办律师：赵威、刘亚楠、蒋嘉娜
（五）会计师事务所
  名称：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
  负责人：肖厚发
  住所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
  电话：0551-63475800
  传真：0551-62652879
  经办会计师：宁云、徐斌、周裕顺
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（六）信用评级机构
  名称：中证鹏元资信评估股份有限公司
  住所：深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
  法定代表人：张剑文
  联系地址：深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
  联系电话：13250220883
  传真：0755-82872090
  联系人：游云星、王皓立
（七）申请上市的证券交易所
  名称：上海证券交易所
  住所：上海市浦东新区杨高南路 388 号
  联系电话：021-68808888
  传真：021-68804868
（八）证券登记机构
  名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
  住所：上海市浦东新区杨高南路 188 号
  电话：021- 58708888
  传真：021- 58899400
（九）本次可转债的收款银行
  户名：光大证券股份有限公司
  收款银行：中国民生银行上海分行陆家嘴支行
陕西美邦药业集团股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     账号：0216014040000059
五、发行人与本次发行有关人员之间的关系
     截至 2023 年 3 月 31 日，保荐人自营账户持有发行人 31,700 股。发行人与
保荐人的关联方中国光大银行股份有限公司西安分行签订了《综合授信协议》，
授信额度为 5,000.00 万元，授信期限为 2022 年 10 月 20 日至 2023 年 10 月 19
日。
     除此以外，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其
负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其
他权益关系。
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                 第三节 风险因素
  投资者在评价发行人此次发行的可转债时，除本募集说明书提供的其他资
料外，应特别认真考虑下述风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响
投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
一、与发行人相关的风险
（一）新业务领域的拓展风险
  本次募投项目涉及进入农药产业链上游原药新业务及新产品的情况，尤其
是募投产品氯虫苯甲酰胺的创新药厂商专利于 2022 年 8 月 13 日到期，相关仿
制药将逐步进入国内市场。公司可能会遇到新产品市场拓展的困难、新业务团
队不稳定、新产品价格波动等情况，进而对发行人的收入增长和盈利能力产生
潜在不利影响。
（二）新增产能消化风险
  本次募集资金拟用于年产 6,000 吨农药原药生产线建设项目，预计项目达
产后，将新增 2,000 吨虫螨腈、2,000 吨氯虫苯甲酰胺及 2,000 吨吡唑醚菌酯的
产能，相关产品部分用于公司制剂产品生产，其余将对外销售。如果本次募投
项目实施后公司市场开拓受阻或市场需求不达预期、市场竞争加剧等，则可能
导致公司本次募投项目新增产能不能完全消化，进而对公司整体经营业绩产生
不利影响。
（三）公司业绩下滑的风险
  公司 2023 年 1-3 月营业收入为 34,470.84 万元，较上年同期下降 29.30%；
归属母公司股东的净利润为 6,927.61 万元，较上年同期下降 24.50%；扣除非经
常性损益后的净利润为 6,804.85 万元，较上年同期下降 24.71%。公司的营业收
入主要来源于农药制剂产品的销售，2023 年一季度受农药原药价格下降等因素
影响，公司产品销量出现较上年同期下降，从而导致公司产品收入和净利润出
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现下滑。若未来出现市场需求萎缩、行业竞争加剧等其他不利于公司经营的负
面因素，则公司业绩可能存在继续下滑的风险。
（四）应收账款较大风险
  报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 2,094.66 万元、9,014.35 万
元、18,576.62 万元和 30,250.75 万元，占流动资产的比重分别为 3.46%、
  公司已按照既定会计政策在期末对应收账款计提了相应的坏账准备。但随
着公司经营规模的不断扩大，应收账款的总量可能会进一步增加，如果下游客
户集中遭遇财务状况恶化、经营危机或宏观经济重大调整，公司应收账款不能
按期收回或无法收回而发生坏账，将可能使公司资金周转率与运营效率降低，
存在流动性风险或坏账风险，对公司业绩和生产经营产生一定影响。
（五）存货规模较大风险
  报告期各期末，公司存货账面价值分别为 27,796.54 万元、55,955.75 万
元、45,728.88 万元和 33,195.79 万元，占流动资产的比例分别为 45.86%、
  报告期内，公司存货主要为正常生产所形成的半成品和库存商品，以及外
购原材料和包装物等。公司期末存货金额较大是由业务的季节性决定的，在销
售淡季公司会采购储备原材料，生产部分半成品或库存商品，提前为生产经营
旺季做准备。若未来由于市场需求变化、行业竞争加剧等因素导致产品销路不
畅，将对公司经营造成不利影响。
（六）新产品研发及登记不适应市场需求的风险
  公司的农药制剂产品主要应用于农作物病虫害防治。农作物种类繁多、地
域分布广泛，未来受种植结构、极端天气、抗药性增强等因素综合影响，病虫
害种类、频率和严重程度可能存在较大的不确定性。因此，只有长期紧密跟踪
市场动态、产品种类丰富、产品质量可靠、研发能力出众的农药企业，才能持
续提供药效可靠的产品。根据《农药管理条例》，农药产品生产必须获得农药登
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记证。目前农药登记需要经过多项严格的试验，需要投入大量的人力、物力和
时间。当前农药市场竞争激烈，如果公司新产品研发失败无法获得农药登记
证，或者登记产品不适应市场需求的变化，公司的经营情况将受到重大不利影
响。
（七）环境保护风险
     公司所在的农药行业，在生产过程中会产生废水、废气、固废和噪声。随
着社会各界对环境保护的关注度越来越高，国家的环保要求越来越严格，加之
环保税和新版企业排污许可证的引入，各级环保部门近年来对包括农药行业在
内的化工行业采取较高的监管力度。未来公司可能存在因管理不当、不可抗力
等发生环保事故的潜在风险，对公司生产经营造成不利影响。同时，未来政府
可能颁布更加严格的法律法规，提高环保标准，这将加大公司在环保方面的投
入，增加公司的生产经营成本，从而影响公司的经营业绩。
（八）募投项目预期效益不能实现的风险
     本次募投项目相关经济效益主要基于市场同类产品销售价格、采购价格、
人工成本及各项费率指标，并结合产业政策、市场环境和未来行业发展趋势进
行测算，但募投项目的实施和效益产生均需一定时间，因此从项目实施、完
工、达产以至最终的产品销售等均存在不确定性。若项目建设期间宏观经济环
境、产业发展政策、下游行业技术发展方向发生不利变化，或国内外其他大型
农药公司不断扩张市场份额导致市场竞争加剧、产品导入客户进度未达预期
等，亦可能对募集资金投资项目的实施进度、预期收益带来不利影响。
（九）募集资金投资项目产品尚未取得农药登记证的风险
     依据《农药管理条例》，在中华人民共和国境内生产、经营、使用的农药，
应当取得农药登记。发行人已提交关于本次募投项目产品氯虫苯甲酰胺农药登
记证的申请，且农业农村部行政审批于 2023 年 4 月受理该申请。依据规定“农
业农村部自受理申请或受到省级农业主管部门报送的初审意见后，在 9 个月内
由农药检定所完成技术审查，并将审查意见提交农药登记评审委员会评审；农
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业农村部收到农药登记委员会评审意见后，20 个工作日内作出审批决定。”但
发行人正式取得该产品农药登记证的日期仍存在不确定性。未来，若不能在募
集资金投资项目正式投产前取得该产品的农药登记证，可能对公司生产经营产
生不利影响。
（十）技术人员流失的风险
  农药行业系精细化工行业，具有技术密集型特征，专业人才、仪器设备、
技术研发体系等对公司持续创新发展具有关键作用。如果公司相关管理制度和
人力资源政策不能绝对确保核心技术团队的稳定性，公司技术研发人员将发生
大规模的流失，对公司的研发能力和经营业绩带来不利影响。
（十一）安全生产风险
  公司主要从事农药产品的研发、生产和销售，部分原料、半成品为易燃、
易爆、腐蚀性或有毒物质。公司在安全生产领域采取多项措施，未发生过重大
安全事故，但不排除未来公司因设备故障、生产工艺不完善、操作不当等原因
发生安全生产事故的可能性，并可能由此产生较大的经济损失和声誉损失。
（十二）募投项目的建设及实施风险
  本次募投项目建设期计划为 36 个月，项目建设过程中可能会存在各种不确
定和不可预期因素，如车间建设工期、生产设备安装调试、量产达标等方面存
在一定风险，均可能对项目的建设进度产生一定的影响。此外，在项目实际运
营过程中，市场本身具有不确定性因素，因而有可能使该项目在开始实施后面
临一定的市场风险。如果募集资金不能及时到位、市场环境变化、相关政策变
化或项目因故变更等情况发生，也将会对募集资金投资项目的预期实施效果带
来负面影响。
（十三）新增固定资产折旧影响未来经营业绩的风险
  本次募集资金投资项目建成后，公司的固定资产较本次发行前将有较大规
模的增加，由此带来每年固定资产折旧的较大增长。如果未来市场环境或市场
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需求等方面出现重大变化致使募集资金投资项目不能达到预期收益，公司则存
在因募集资金投资项目实施带来固定资产折旧大幅增加而导致经营业绩下滑的
风险。
二、与行业相关的风险
（一）市场竞争风险
  公司所处的农药行业市场竞争较为激烈。目前，我国农药生产企业数量较
多，整体规模不大，行业集中度较低；同时，由于缺乏较强的自主研发和创新
能力，导致农药产品的同质化情况较为严重，产品差异化竞争缺乏，使得农药
企业往往采取以价格为主的市场竞争策略。同时，基于对我国农药市场长期看
好的预期，国际农药行业巨头积极进入国内市场，挤占市场份额，加剧了国内
农药行业的市场竞争程度。如果公司未来无法抓住行业整合的发展机遇、持续
提升技术实力和企业规模，可能在激烈的行业竞争中处于不利地位。
（二）原材料价格波动风险
  公司主要原材料包括农药原药及中间体、助剂等化工产品，受国际油价、
环保政策等外部因素影响，主要原材料价格较为波动。由于公司产品品类众
多，所需原材料种类及金额较大，原材料占产品成本比例较高，因此产品毛利
率对原材料采购价格较为敏感。如果未来公司原材料价格大幅度上涨，而公司
不能把原材料价格波动的风险及时向下游转移，则存在原材料价格上涨导致成
本增加、毛利率下降和业绩下滑的风险。
（三）业务季节性波动风险
  农业生产的季节性决定了农药制剂的生产和销售具有明显季节性，除广
东、广西、云南部分地区和海南外，农药制剂的需求旺季一般为每年的 3 至 9
月，并进行提前备货，因此公司产品的生产和销售上也呈现了相应的季节性特
点。公司业务年度结算一般在每年的 10 月份启动，年底前统一结清上一业务年
度款项。同时，在经营旺季公司的应收账款会迅速增加，收款周期较旺季的生
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产经营时间有所滞后，增加了公司在旺季时对流动资金筹集和管理的难度。公
司业务的季节性特征加大了公司短期资金管理的难度。
三、其他风险
（一）本息兑付风险
  在可转债存续期限内，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等
原因导致可转债未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转债偿付利息及到
期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公
司将在短时间内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。因
此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，不能从预期的还款来源获得
足够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时
公司的承兑能力。
（二）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
  本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转换公司债
券存续期间，当公司在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于
转股价的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东
大会审议表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过
方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东
应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公
司股票交易均价和前一交易日公司股票的交易均价的较高者。同时，修正后的
转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
  此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能
基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下
调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表
决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施或
转股价格修正幅度不确定的风险。
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（三）可转债到期未能转股的风险
  股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形
势及政治、经济政策，投资者偏好以及资本市场走势等因素的影响。如果在修
正后公司股票价格依然持续下跌，未来股价持续低于向下修正后的转股价格，
则将导致可转债的转股价值发生重大不利变化，进而可能导致出现可转债在转
股期内回售或不能转股的风险，同时因必须对未转股的可转债偿还本息，将会
相应增加公司的资金负担和生产经营压力。
（四）转股后每股收益和净资产收益率摊薄的风险
  本次发行募集资金使用有助于公司业务的发展，而由于募投项目的建设和
达产需要一定的周期，募集资金投资项目难以在短期内产生效益。本次发行
后，如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换
为公司股票，公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
（五）利率风险
  受经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等因素的影
响，市场利率存在波动的可能性。在债券存续期内，当市场利率上升时，可转
债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。投资者应充分考虑市场利
率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。
（六）可转债价格波动的风险
  可转债是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二级市场价
格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股价、赎回条款、回售条款、
向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要持有可转债的投资者具
备一定的专业知识。可转债在上市交易、转股等过程中，价格可能出现异常波
动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。因此，公司
提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以及可转
债特殊的产品特性，以便作出正确的投资决策。
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（七）信用评级变化的风险
  中证鹏元对本次可转换公司债券进行了评级，信用等级为“A+”。在本次
债券存续期限内，中证鹏元将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况
的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或
评级标准等因素变化，从而导致本次债券的信用评级级别发生不利变化，将会
增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
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                 第四节 发行人基本情况
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况
（一）发行人股本结构
     截至 2023 年 3 月 31 日，公司股本结构如下所示：
          股份类别               股份数量（股）                     比例
有限售条件的流通股                              103,993,000            75.47%
无限售条件的流通股                               33,800,000            24.53%
合计                                     137,793,000         100.00%
（二）发行人前十名股东持股情况
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人总股本为 137,793,000 股。发行人前十大股
东持股情况如下：
                        持股数量
 股东名称         股份性质                    持股比例（%）           限售股份数量
                         （股）
  张少武        自然人股东       59,100,000             42.89     59,100,000
     张通      自然人股东        9,000,000              6.53      9,000,000
 通美实业       境内法人股东        9,000,000              6.53      9,000,000
  张秋芳        自然人股东        7,900,000              5.73      7,900,000
     张伟      自然人股东        5,000,000              3.63      5,000,000
 美富咨询       境内法人股东        4,890,000              3.55      4,890,000
 美平咨询       境内法人股东        3,510,000              2.55      3,510,000
  郝新新        自然人股东        3,000,000              2.18      3,000,000
  翁如山        自然人股东         688,823               0.50              0
     祝琳      自然人股东         331,400               0.24              0
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二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
     公司已根据《公司法》《上市公司治理准则》等规范性文件及《公司章程》
的规定建立了完整的组织架构，具体如下图所示：
（二）对其他企业的重要权益投资情况
     截至募集说明书签署之日，发行人拥有控股子公司共计 16 家，具体情况详
见下表：
                          注册资本（万
序号         公司名称                                 持股情况
                            元）
                     控股子公司
陕西美邦药业集团股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                     分公司
      陕西美邦药业集团股份有限公司西安
      分公司
     其中，2022 年度已实现营业收入的重要子公司共计 9 家，重要子公司与分
公司的详细情况如下：
        类别                                    基本信息
名称                  陕西汤普森生物科技有限公司
法定代表人               屈录云
注册资本                2,000 万元
实收资本                2,000 万元
成立日期                2005 年 8 月 4 日
营业期限                2005 年 8 月 4 日至长期
主要业务                农药制剂的研发、生产与销售
主要生产经营地             陕西省渭南市蒲城县
财务数据（万元）              总资产              净资产            营业收入             净利润
        类别                                    基本信息
名称                  陕西亿田丰作物科技有限公司
法定代表人               张秋焕
陕西美邦药业集团股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
注册资本                2,000 万元
实收资本                2,000 万元
成立日期                2006 年 9 月 30 日
营业期限                2006 年 9 月 30 日至长期
主要业务                农药制剂的研发、生产与销售
主要生产经营地             陕西省渭南市蒲城县
财务数据（万元）              总资产              净资产             营业收入         净利润
        类别                                       基本信息
名称                  陕西诺正生物科技有限公司
法定代表人               司向阳
注册资本                5,000 万元
实收资本                5,000 万元
成立日期                2007 年 3 月 26 日
营业期限                2007 年 3 月 26 日至长期
主要业务                原药的研发、生产与销售
主要生产经营地             陕西省渭南市蒲城县
财务数据（万元）              总资产              净资产             营业收入         净利润
         类别                                       基本信息
 名称                 陕西美邦农资贸易有限公司
 法定代表人              张通
 注册资本               1,600 万元
 实收资本               1,600 万元
 成立日期               2009 年 11 月 13 日
 营业期限               2009 年 11 月 13 日至长期
 主要业务               农药制剂的销售
 主要生产经营地            陕西省西安市
陕西美邦药业集团股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
财务数据（万元）              总资产               净资产             营业收入         净利润
        类别                                        基本信息
名称                  陕西农盛和作物科学有限公司
法定代表人               于忠刚
注册资本                1,800 万元
实收资本                1,800 万元
成立日期                2014 年 12 月 15 日
营业期限                2014 年 12 月 15 日至长期
主要业务                农药制剂的销售
主要生产经营地             陕西省西安市
财务数据（万元）              总资产               净资产             营业收入         净利润
        类别                                        基本信息
名称                  陕西联邦检测技术有限公司
法定代表人               冯塔
注册资本                500 万元
实收资本                500 万元
成立日期                2018 年 7 月 17 日
营业期限                2018 年 7 月 17 日至长期
主要业务                农药、肥料相关实验和检验检测
主要生产经营地             陕西省渭南市
财务数据（万元）              总资产               净资产             营业收入         净利润
        类别                                        基本信息
陕西美邦药业集团股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
名称                  陕西亿田丰农资贸易有限公司
法定代表人               华彪
注册资本                100 万元
实收资本                100 万元
成立日期                2020 年 6 月 17 日
营业期限                2020 年 6 月 17 日至长期
主要业务                肥料的销售
主要生产经营地             陕西省西安市
财务数据（万元）              总资产                净资产           营业收入         净利润
        类别                                       基本信息
名称                  陕西诺正农化科技有限公司
法定代表人               崔欣
注册资本                1,000 万元
实收资本                100 万元
成立日期                2020 年 9 月 23 日
营业期限                2020 年 9 月 23 日至长期
主要业务                肥料的销售
主要生产经营地             陕西省渭南市蒲城县
财务数据（万元）              总资产                净资产           营业收入         净利润
        类别                                       基本信息
名称                  陕西出发点作物技术有限公司
法定代表人               杜永兵
注册资本                1,000 万元
实收资本                200 万元
成立日期                2021 年 4 月 1 日
营业期限                2021 年 4 月 1 日至长期
陕西美邦药业集团股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主要业务                植物生长调节剂的销售
主要生产经营地             陕西省渭南市蒲城县
财务数据（万元）              总资产               净资产         营业收入        净利润
        类别                                    基本信息
名称                  陕西美邦药业集团股份有限公司西安分公司
类型                  有限责任公司分公司
                    西安经济技术开发区草滩生态产业园草滩三路石羊工业园 A19
住所
                    号楼
负责人                 张少武
                    农业科技推广咨询服务。
                              （上述经营范围中涉及许可项目的，凭
经营范围
                    许可证明文件、证件在有效期内经营，未经许可不得经营）
                                             。
成立日期                2017 年 7 月 31 日
营业期限                2017 年 7 月 31 日至长期
注：发行人子公司 2022 年度财务数据已经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
   截 至 报 告 期 末 ， 张 少 武 持 有 发 行 人 5,910.00 万 股 股 份 ， 持 股 比 例 为
（一）实际控制人
   张少武和张秋芳系夫妻关系，张通系张少武和张秋芳之子。
   截至本募集说明书签署日，张少武直接持有发行人 5,910.00 万股股份，占
公司总股本 42.89%；张秋芳直接持有公司股份 790.00 万股，占公司总股本
秋 芳 、张通 通 过通美 实 业间接 持 有公司 股 份 900.00 万 股， 占 公司总 股 本
三人合计控制发行人 67.78%的表决权。
陕西美邦药业集团股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   自美邦股份设立以来，张少武、张秋芳、张通均担任发行人董事，其中，
张少武担任发行人董事长职务，且于 2022 年 7 月 18 日前持续兼任总经理职
务，张通于 2022 年 7 月 19 日起担任总经理职务，张少武、张秋芳、张通三人
对发行人董事的提名、高级管理人员的聘任、重大生产经营决策均能够产生重
大影响。
   张少武、张秋芳、张通系发行人的实际控制人。最近三年，公司实际控制
人未发生变化。实际控制人的具体简历如下：
   张少武先生，1970 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京大
学光华管理学院 EMBA。曾任蒲城县科学技术协会技术员、蒲城县康丰微肥激
素厂总经理、上海罗茨农药有限公司执行董事兼总经理、西安汇天都市工业园
开发有限公司董事、陕西壹号公社农业科技服务有限公司执行董事兼总经理、
汤普森监事、美邦股份总经理。现任公司董事长，并兼任联邦检测执行董事，
汤普森经理，亿田丰、诺正生物监事，美邦药业西安分公司负责人，西安新城
区石洋小额贷款有限责任公司监事。其担任公司董事长的任期为 2021 年 9 月
   张秋芳女士，1967 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学
经济管理学院 EMBA。曾任蒲城县冶炼厂化验员，蒲城县康丰微肥激素厂办公
室主任、采购部部长、上海罗茨农药有限公司监事、陕西新向导作物科技有限
公司监事、汤普森执行董事、美邦有限总经理。现任公司董事，并兼任亿田丰
执行董事，汤普森以及美邦农资监事，诺正生物经理，通美实业执行董事兼总
经理，美富咨询执行事务合伙人，汇合生物执行董事兼总经理，蒲城县食品产
业园有限责任公司董事。其担任公司董事的任期为 2021 年 9 月 10 日至 2024 年
   张通先生，1993 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
曾任诺正生物执行董事；现任公司董事、总经理，并兼任美邦农资执行董事兼
总经理，联邦检测、亚太检测、通美实业监事，美平咨询执行事务合伙人，汇
合生物监事、美邦诺正（上海）国际贸易有限公司执行董事。其担任公司董事
的任期为 2021 年 9 月 10 日至 2024 年 9 月 9 日。
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（二）控股股东、实际控制人控制的其他企业基本情况
  截至本募集说明书签署日，除发行人及其子公司外，公司控股股东及实际
控制人控制的其他企业基本情况如下：
        注册资本
 企业名称                  持股比例           成立日期          主营业务
        （万元）
                    张秋芳持股 66.67%
 通美实业      900.00                     2018-06-27   企业管理咨询服务
                    张通持股 33.33%
                    张通持股 51.00%
 美富咨询    1,809.30                     2018-06-15   企业管理咨询服务
                    张秋芳持股 0.43%
                     张通持股 0.37%
 美平咨询    1,368.90                     2018-06-22   企业管理咨询服务
                    张秋芳持股 55.75%
                    张秋芳持股 60%
 汇合生物      100.00                     2017-07-11   无实际经营业务
                    张通持股 40%
  注：汇合生物没有实际经营，除持有蒲城县食品产业园有限责任公司 15%的股份外，
无其他对外投资。
（三）控股股东及实际控制人持有公司的股份是否存在质押情况
  公司控股股东、实际控制人持有的公司股票均未设立质押情况。
四、重要承诺及其履行情况
  报告期初至今，公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人
员所做出的重要承诺事项履行情况良好，未发生违反相关承诺的情形，相关承
诺如下：
（一）本次发行相关的承诺事项
  公司实际控制人及其一致行动人、董事、监事及高级管理人员承诺：
  （1）若本人在本次发行可转债发行首日前六个月存在股票减持的情形，本
人承诺将不参与本次可转债的认购；
  （2）若本人在本次发行可转债发行首日前六个月不存在股票减持的情形，
本人将根据市场情况、本次发行具体方案、本人资金状况决定是否参与本次可
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转债的认购；若认购成功，则本人承诺将严格遵守相关法律法规对短线交易的
要求，即自本人认购本次发行可转债之日起至本次可转债发行完成后六个月内
不减持公司股票及认购的可转债；
  （3）上述承诺适用于本人及本人配偶、父母、子女持有及本人利用他人账
户持有的股票或者其他具有股权性质的证券；
  （4）本人自愿作出本承诺函，并接受本承诺函的约束。若本人出现违反承
诺的情况，本人由此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。
切实履行的承诺
  （1）公司控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺：
  公司控股股东、实际控制人及其一致行动人根据中国证监会相关规定，对
公司填补回报措施能够得到切实履行承诺：
权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
任何有关填补回报措施的承诺，若本人/本公司违反该等承诺并给公司或投资者
造成损失的，本人/本公司愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人/本公司承诺届时将按照中国证
监会的最新规定出具补充承诺。
  （2）发行人董事、高级管理人员承诺：
  根据中国证监会的相关规定，为保证公司填补本次向不特定对象发行可转
换公司债券完成后摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司全体董事、高
级管理人员作出如下承诺：
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式损害公司利益；
支持公司董事会或薪酬委员会在制订、修改补充公司的薪酬制度时与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩；
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的
最新规定出具补充承诺。
  （1）发行人承诺
人是否符合法律规定的发行条件构成重大实质影响的，公司将依法回购本次发
行的全部新股。回购价格按照发行价（若公司股票在此期间发生派息、送股、
资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）加算银行同期存款
利息确定，并根据相关法律、法规规定的程序实施。在实施上述股份回购时，
如相关法律法规、公司章程另有规定的从其规定。
者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的
投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按
照《证券法》《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件
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的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法律法规的规定执行，如相关法律法规
相应修订，则按届时有效的法律法规的规定执行，如相关法律法规相应修订，
则按届时有效的法律法规执行。
  （2）实际控制人承诺
人是否符合法律规定的发行条件构成重、实质影响的，本人将依法购回已转让
的原限售股份（如有），依法督促公司回购本次发行的全部新股，回购价格按照
发行价（若公司股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息
事项的，发行价应相应调整）加算银行同期存款利息确定，并根据相关法律、
法规规定的程序实施。在实施上述股份回购时，如相关法律法规、公司章程另
有规定的从其规定。
者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；同时本
人直接或间接持有的发行人股份将不得转让，直至按上述承诺采取相应的回购
或赔偿措施并实施完毕时为止。
  （3）董事、监事及高级管理人员承诺
  发行人募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本人对其真
实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。
  如发行人募集说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者
在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
  有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责
任划分和免责事由按照《证券法》《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述
引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法律法规的规定执
行，如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规的规定执行，如相关
法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。
  本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。
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  （1）发行人关于未履行公开承诺的约束措施
承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受
如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉；
  ②不得进行公开再融资；
  ③对公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人
员调减或停发薪酬或津贴；
  ④不得批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请，但
可以进行职务变更；
  ⑤给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。
诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如
下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉；
  ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审
议，尽可能地保护公司投资者利益。
  （2）控股股东、实际控制人、发行人董事、监事及高级管理人员关于未履
行公开承诺的约束措施
诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉；
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  ②不得转让本人持有的公司股份，直至履行完毕相关承诺。因继承、被强
制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
  ③暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分；
  ④可以职务变更但不得主动要求离职；
  ⑤主动申请调减或停发薪酬或津贴；
  ⑥如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并在
获得收益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定账户；
  ⑦本人未履行募集说明书的公开承诺事项，给投资者造成损失的，依法赔
偿投资者损失；
  ⑧公司未履行募集说明书的公开承诺事项，给投资者造成损失的，本人依
法承担连带赔偿责任。
并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉；
  ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审
议，尽可能地保护公司投资者利益。
   （二）首次公开发行时所作承诺
  首次公开发行时公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人
员所做出的重要承诺事项均正在履行，且履行情况良好，未发生违反相关承诺
的情形，相关承诺如下：
定的承诺
  （1）控股股东及实际控制人承诺
  公司控股股东、实际控制人张少武及实际控制人张秋芳、张通承诺：
接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本
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人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人
股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。公司股票此期间有派息、送股、资本公
积金转增股本等除权除息事项的，上述发行价格将进行除权除息相应调整。在
延长锁定期内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人公开
发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人
公开发行股票前已发行的股份。
任发行人的董事、监事、高级管理人员期间和任期届满后 6 个月内，每年通过
集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不超过本人直接或间接持有
的发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的发行
人股份；同时遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及证券交易所业
务规则对股份转让的其他规定。
     （2）持有公司股份的通美实业、美富咨询、美平咨询承诺
本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行
人回购本公司/本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股
份。
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本公司/本企业直接或间接持
有发行人股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。公司股票此期间有派息、送
股、资本公积金转增股本等除权除息事项的，上述发行价格将进行除权除息相
应调整。在延长锁定期内，不转让或者委托他人管理本公司/本企业直接或者间
接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本公司/本企
业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
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  （3）持有公司股份的其他自然人股东张伟、郝新新承诺
接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本
人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
  （4）其他持有公司股份的董事、高级管理人员韩丽娟、樊小龙、于忠刚、
乔明玉、赵爱香、何梅喜承诺
接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本
人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人
股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。公司股票此期间有派息、送股、资本公
积金转增股本等除权除息事项的，上述发行价格将进行除权除息相应调整。在
延长锁定期内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人公开
发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人
公开发行股票前已发行的股份。
任发行人的董事、监事、高级管理人员期间和任期届满后 6 个月内，每年通过
集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不超过本人直接或间接持有
的发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的发行
人股份。同时遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及证券交易所业
务规则对董事、监事、高级管理人员股份转让的其他规定。
  （5）持有公司股份的监事崔欣、冯塔、司向阳承诺
接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本
人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
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任发行人的董事、监事、高级管理人员期间和任期届满后 6 个月内，每年通过
集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不超过本人直接或间接持有
的发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的发行
人股份。同时遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及证券交易所业
务规则对董事、监事、高级管理人员股份转让的其他规定。
承诺
     （1）发行人承诺
承担本公司在《稳定公司股价的预案》项下的各项义务和责任。
全面且有效地履行、承担其在《稳定公司股价的预案》项下的各项义务和责
任。
定媒体上公开说明未采取股份回购措施稳定股价的具体原因并向公司股东和社
会公众投资者道歉。
     （2）控股股东、实际控制人承诺
担本公司在《稳定公司股价的预案》项下的各项义务和责任。
之规定全面且有效地履行、承担其在《稳定公司股价的预案》项下的各项义务
和责任。
按披露的增持计划实施增持，本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月，本
人所持流通股自未能履行本预案约定义务之日起增加六个月锁定期，并将本人
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最近一个会计年度从发行人分得的现金股利返还公司。如未按期返还，发行人
可以采取从之后发放现金股利中扣发，直至增持义务履行完毕为止。
     （3）董事、高级管理人员承诺
担本人在《稳定公司股价的预案》项下的各项义务和责任。
之规定全面且有效地履行、承担其在《稳定公司股价的预案》项下的各项义务
和责任。
按披露的增持计划实施增持，本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月，本
人所持流通股自未能履行本预案约定义务之日起增加六个月锁定期，公司应当
从未能履行预案约定义务当月起，扣减本人每月薪酬的 50%，直至增持义务履
行完毕为止。
具体方案及方案实施期间职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价措
施。
意向及减持意向承诺
 （1）控股股东及实际控制人承诺
     公司控股股东、实际控制人张少武及实际控制人张秋芳、张通承诺：
     如本人所持股票在上述锁定期满后两年内减持，减持价格将不低于发行价
（若公司上市后发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、
除权行为的，则前述价格将进行相应调整），股份锁定期满后，本人届时将综合
考虑资金需求、投资安排等各方面因素确定是否减持发行人股份。如本人确定
依法减持发行人股份的，将严格按照证券监管机构、证券交易所等有权部门颁
布的届时有效的减持规则进行减持，并履行相应的信息披露义务；本人减持发
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行人股份前，将提前三个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准
确地履行信息披露义务。
  本人将遵守中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上
海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高
级管理人员减持股份实施细则》的相关规定。如法律法规或证监会对股份锁
定、持股、减持有其他规定或要求的，本人将严格按照法律法规的规定或证监
会的要求执行。
 （2）其他持股 5%以上股东承诺
  其他持有公司 5%以上股份的股东通美实业承诺：如本公司所持股票在上述
锁定期满后两年内减持，减持价格将不低于发行价（若公司上市后发生派发股
利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的，则前述价格将
进行相应调整），股份锁定期满后，本公司届时将综合考虑资金需求、投资安排
等各方面因素确定是否减持发行人股份。如本公司确定依法减持发行人股份
的，将严格按照证券监管机构、证券交易所等有权部门颁布的届时有效的减持
规则进行减持，并履行相应的信息披露义务；本公司减持发行人股份前，将提
前三个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露
义务。
  本人将遵守中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上
海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高
级管理人员减持股份实施细则》的相关规定。如法律法规或证监会对股份锁
定、持股、减持有其他规定或要求的，本人将严格按照法律法规的规定或证监
会的要求执行。
  其他视同持有公司 5%以上股份的股东张伟、郝新新承诺：如本人所持股票
在上述锁定期满后两年内减持，减持价格将不低于发行价（若公司上市后发生
派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的，则前述
价格将进行相应调整），股份锁定期满后，本人届时将综合考虑资金需求、投资
安排等各方面因素确定是否减持发行人股份。如本人确定依法减持发行人股份
的，将严格按照证券监管机构、证券交易所等有权部门颁布的届时有效的减持
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规则进行减持，并履行相应的信息披露义务；本人减持发行人股份前，将提前
三个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义
务。
     本人将遵守中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上
海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高
级管理人员减持股份实施细则》的相关规定。如法律法规或证监会对股份锁
定、持股、减持有其他规定或要求的，本人将严格按照法律法规的规定或证监
会的要求执行。
     发行人首次公开发行股票成功后，当年本公司每股收益、净资产收益率等
指标与上年同期相比，将会出现一定程度的下降。本公司将从以下几个方面入
手，不断提高本公司的收入和盈利水平，减少首次公开发行股票对本公司上述
财务指标的影响，提高投资者的投资回报。
     （1）全面提升公司管理水平，提高资金使用效率
     提高公司运营效率，加强预算管理，控制公司的各项费用支出，提升资金
使用效率，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升经营效率和盈利能力。
此外，公司将完善薪酬和激励机制，引进市场优秀人才，并最大限度地激发员
工积极性，挖掘公司员工的创造力和潜在动力。通过以上措施，公司将全面提
升运营效率，降低成本，提升公司的经营业绩。
     （2）加强对募投项目监管，保证募集资金合理合法使用
     为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高
效，公司制定了《募集资金管理制度》等相关制度。董事会针对本次发行募集
资金的使用和管理，通过了设立专项账户的相关决议，募集资金到位后将存放
于董事会指定的专项账户中，专户专储，专款专用。公司将根据相关法规和
《募集资金管理制度》的要求，严格管理募集资金使用，并积极配合监管银行
和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合
理防范募集资金使用风险。
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  （3）加快募投项目投资进度，争取早日实现项目预期效益
  本次发行募集资金投资项目的实施符合本公司的发展战略，能有效提升公
司的生产能力和盈利能力，有利于公司持续发展、快速发展。本次募集资金到
位前，发行人拟通过多种渠道积极筹资资金，加快募投项目投资进度，争取尽
早实现项目预期收益，增强未来几年的股东回报，降低本次发行导致的即期回
报摊薄的风险。
  （4）进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制
  公司已经按照相关法律法规的规定修订了《公司章程（草案）》（上市后适
用），建立了健全有效的股东回报机制。本次发行完成后，公司将按照法律法规
的规定和《公司章程（草案）》（上市后适用）的约定，在符合利润分配条件的
情况下，积极推动对股东的利润分配，有效维护和增加对股东的回报。
  （5）发行人董事、高级管理人员承诺
  公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施
能够得到切实履行承诺：
司利益，不无偿或以不公开条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益。
侈、不铺张浪费。
执行情况相挂钩。
补回报措施的执行情况相挂钩。
其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、证券交易所该等
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规定的，本人承诺届时将按照中国证监会、证券交易所的最新规定出具补充承
诺。
刊上公开说明未履行的具体原因并道歉；同时，若因违反该等承诺给公司或者
投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
     （1）发行人关于未履行公开承诺的约束措施
承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受
如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
     ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉。
     ②对公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人
员调减或停发薪酬或津贴。
     ③不得批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请，但
可以进行职务变更。
     ④给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。
诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如
下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
     ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉。
     ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审
议，尽可能地保护公司投资者利益。
陕西美邦药业集团股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （2）控股股东、实际控制人关于未履行公开承诺的约束措施
  控股股东、实际控制人承诺：
诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉。
  ②不得转让公司股份。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保护
投资者利益承诺等必须转股的情形除外。
  ③暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分。
  ④可以职务变更但不得主动要求离职。
  ⑤主动申请调减或停发薪酬或津贴。
  ⑥如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并在
获得收益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定账户。
  ⑦本人未履行招股说明书的公开承诺事项，给投资者造成损失的，依法赔
偿投资者损失。
并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉。
  ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审
议，尽可能地保护公司投资者利益。
  （3）发行人董事、监事及高级管理人员关于未履行承诺的约束措施
诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
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  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉。
  ②不得转让公司股份。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保护
投资者利益承诺等必须转股的情形除外。
  ③暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分。
  ④可以职务变更但不得主动要求离职。
  ⑤主动申请调减或停发薪酬或津贴。
  ⑥如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并在
获得收益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定账户。
  ⑦本人未履行招股说明书的公开承诺事项，给投资者造成损失的，依法赔
偿投资者损失。
并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉。
  ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审
议，尽可能地保护公司投资者利益。
  公司控股股东、实际控制人张少武及实际控制人张秋芳、张通出具了《关
于避免同业竞争的承诺函》，主要内容为：
  （1）在本承诺函签署之日，本人及本人控制的企业均未以任何方式直接或
间接经营与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业
务，也未参与投资任何与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构
成竞争的其他企业。
  （2）自本承诺函签署之日起，本人作为发行人股东期间，本人及本人控制
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的企业将不以任何方式直接或间接经营与发行人及其下属子公司经营的业务构
成竞争或可能构成竞争的业务，也不参与投资任何与发行人及其下属子公司经
营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。
     （3）自本承诺函签署之日起，本人作为发行人股东期间，若本人及本人控
制的企业进一步拓展业务范围，本人及本人控制的企业将不与发行人及其下属
子公司拓展后的业务相竞争；若与发行人及其下属子公司拓展后的业务产生竞
争，则本人及本人控制的企业将以停止经营相竞争的业务的方式，或者将相竞
争的业务纳入到发行人经营的方式，或者将相竞争的业务转让给无关联关系的
第三方的方式避免同业竞争。
     （4）本人承诺，如果本人违反上述声明与承诺并造成发行人经济损失的，
本人将赔偿发行人因此受到的全部损失。
     控股股东、实际控制人张少武及实际控制人张秋芳、张通签署了《规范和
减少关联交易的承诺函》，就规范和减少关联交易承诺如下：
     （1）本人以及本人直接、间接控制的其他经济实体与美邦药业之间现时不
存在其他任何依照法律法规和中国证监会的有关规定应披露而未披露的关联交
易。
     （2）在本人作为股东期间，本人及本人直接、间接控制的其他经济实体将
尽量避免、减少与美邦药业发生关联交易。
     （3）对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，本人及本人直接、
间接控制的其他经济实体将根据有关法律、法规和规范性文件、《公司章程》以
及有关关联交易决策制度的规定，遵循平等、自愿、等价和有偿的一般商业原
则，与美邦药业签订关联交易协议，并确保关联交易的价格公允，关联交易价
格原则上不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准，以维护美邦药业及其他
股东的利益。
     （4）本人保证不利用在美邦药业的地位和影响，通过关联交易损害美邦药
业及其他股东的合法权益。
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     （5）本人将促使本人直接或间接控制的其他经济实体遵守上述 2-4 项承
诺。如本人或本人直接、间接控制的其他经济实体违反上述承诺而导致美邦药
业或其他股东的权益受到损害，本人将依法承担相应的赔偿责任。
五、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员情况
（一）现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况
     公司董事、监事、高级管理人员情况如下所示：
序号     姓名        职务   性别        任期起始日期            任期终止日期
     公司董事、监事和高级管理人员不存在《公司法》第一百四十六条规定的
情形，并符合相关法律、法规、证监会及交易所的相关规定和《公司章程》的
要求，具备相应的任职资格。其中：董事、非职工代表监事均由公司股东大会
经合法程序选举产生，职工代表监事由公司职工代表经合法程序民主选举产
生；独立董事具备《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》等规范性
文件规定的独立性和任职资格，并已取得独立董事资格证书；董事会秘书赵爱
香女士已取得《董事会秘书资格证书》，具备担任上市公司董事会秘书的资格。
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  公司其他核心人员为核心技术人员，包括张少武、樊小龙、冯塔、石磊 4
名。报告期内，公司核心技术人员未发生变动。
（二）现任董事、监事和高级管理人员及核心技术人员的简历
  公司董事长张少武先生、公司董事张秋芳女士及张通先生的基本情况详见
本节之“三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况”。
  韩丽娟女士，1979 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学
历。曾任青岛瀚生生物科技有限公司设计部长、美邦农药有限公司行政主管、
美邦农资总经理助理兼运营总监；现任公司董事兼副总经理。
  樊小龙先生，1976 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。曾任蒲城县利邦肥业有限公司分析员，西安中鼎信息技术有限公司监事，
联邦检测经理，美邦有限质量部部长、研发部部长。现任公司董事兼研发部
长，陕西闲之路作物科技有限公司监事。
  于忠刚先生，1985 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。曾任韦尔奇业务经理、产品经理、汤普森产品经理、市场部部长。现任公
司董事，并任农盛和执行董事兼总经理、及品牌运营总监。
  蒋德权先生，1983 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学
历，国际注册内部审计师。曾任武汉大学讲师、副教授，香港理工大学博士
后，现任公司独立董事，并任上海财经大学副教授、佛山市欣源电子股份有限
公司独立董事、安乃达驱动技术（上海）股份有限公司、江苏知原药业股份有
限公司、上海兰宝传感科技股份有限公司、江苏飞力达国际物流股份有限公司
独立董事。
  段又生先生，1981 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学
历，高级工程师。现任公司独立董事，中国农药工业协会助理秘书长兼产业发
展部主任，浙江中山化工集团股份有限公司、农心作物科技股份有限公司、浙
江欣禾生物股份有限公司独立董事。
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  韩佳益先生，1979 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。曾任北京市延庆区人民法院书记员，北京道乐投资有限公司法务专员，北
京市君致律师事务所、北京兰普瑞那律师事务所律师。现任公司独立董事，并
任北京风展律师事务所律师。
  公司本届监事会共有 3 名监事，简历如下：
  崔欣女士，1986 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
曾任陕西西大华特实业有限公司市场部计划员、美邦有限采购专员和采购部
长。现任公司监事会主席兼采购部部长，并兼任亚太检测执行董事兼总经理，
诺正农化执行董事兼总经理。陕西闲之路作物科技有限公司执行董事兼总经
理、领旗生物监事。
  冯塔先生，1986 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
工程师。曾任江西正邦生物化工股份有限公司生产车间经理、美邦有限研发部
副部长、美邦有限注册部部长。现任公司监事兼注册部部长，并兼任联邦检测
经理，领旗生物执行董事兼总经理。
  司向阳先生，1982 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，初级会计师。曾任西安正大制药有限公司生产工人、西安秦巴药业有限公
司物流专员、西安秦巴药业有限公司客服经理、美邦有限物流部部长。现任公
司监事兼物流部部长，并兼任诺正生物执行董事。
  张通先生，公司董事兼总经理，简历参见本节之“三、发行人控股股东及
实际控制人的基本情况”。
  韩丽娟女士，公司董事兼副总经理，简历参见本节“五、董事、监事、高
级管理人员、其他核心人员情况”之“（二）现任董事、监事和高级管理人员
及核心技术人员的简历”之“1、董事简介”。
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  乔明玉先生，1977年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
曾任河南环宇电源集团副厂长、质量部长，深圳诺普信农化股份有限公司厂
长，山东曹达化工有限公司副总经理、美邦农药有限厂长。现任公司副总经理
兼生产厂厂长。
  赵爱香女士，1969年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学
历，高级职业经理。曾任西电集团高压开关厂二分厂会计，陕西省蒲城县红云
氧化锌厂主管会计、财务科长，美邦有限会计、主管会计、财务部长、财务总
监、审计总监兼项目、融资。现任公司董事会秘书，陕西伴遍天作物科技有限
公司、陕西傲谷作物科技有限公司执行董事兼总经理。
  何梅喜女士，1967年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学
历，中级会计师、中级经济师。曾任湖南省岳阳特种电机厂综合统计，西安省
光华橡胶厂综合统计，西安民生集团户县分店会计、主管会计，康师傅西安顶
益食品有限公司主管会计、科长、副处长、处长，康师傅西安顶津食品有限公
司及康师傅（西安）饮品有限公司财务处长，陕西华兴石油化工产品有限公司
财务总监兼融资总监，三全食品股份有限公司营销财务总监，美邦有限财务总
监。现任公司财务总监。
  张少武先生，公司董事长，简历参见本节之“三、发行人控股股东及实际
控制人的基本情况”。
  樊小龙先生，公司董事兼研发部长，简历参见本节“五、董事、监事、高
级管理人员、其他核心人员情况”之“（二）现任董事、监事和高级管理人员及
核心技术人员的简历”之“1、董事简介”。
  冯塔先生，公司监事兼注册部部长，简历参见本节“五、董事、监事、高
级管理人员、其他核心人员情况”之“（二）现任董事、监事和高级管理人员及
核心技术人员的简历”之“2、监事简介”。
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  石磊先生，1980年5月出生，中国国籍，无境外永久居住权，硕士学历。曾
任江苏宝灵化工股份有限公司研发部副主任，长庆运输公司陕西分公司调度
员，美邦有限技术员。现任公司研发一部部长。
（三）现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职
情况
  截至本募集说明书签署之日，本公司董事、监事、高管人员及核心技术人
员在发行人及控股子公司之外的其他单位兼职情况如下：
                                          兼职单位与发行人
 姓名     职务         其他单位兼职情况
                                             关系
              西安新城区石洋小额贷款有限责任公司监
 张少武   董事长                                   关联企业
              事
              蒲城县食品产业园有限责任公司董事               关联企业
              美富咨询执行事务合伙人                    公司股东
 张秋芳    董事
              通美实业执行董事兼总经理                   公司股东
              汇合生物执行董事兼总经理                   关联企业
              通美实业监事                         公司股东
       董事、总
 张通           汇合生物监事                         关联企业
        经理
              美平咨询执行事务合伙人                    公司股东
              上海财经大学副教授                        -
              佛山市欣源电子股份有限公司独立董事              关联企业
              安乃达驱动技术（上海）股份有限公司独
                                             关联企业
              立董事
 蒋德权   独立董事
              江苏知原药业股份有限公司独立董事               关联企业
              上海兰宝传感科技股份有限公司独立董事             关联企业
              江苏飞力达国际物流股份有限公司独立董
                                             关联企业
              事
              中国农药工业协会助理秘书长兼产业发展
              部主任
 段又生   独立董事   浙江中山化工集团股份有限公司独立董事             关联企业
              浙江欣禾生物股份有限公司独立董事               关联企业
              农心作物科技股份有限公司独立董事               关联企业
 韩佳益   独立董事   北京风展律师事务所律师                      -
陕西美邦药业集团股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
的薪酬情况如下：
                                               单位：万元
 序号         姓名     职务               任职状态    税前报酬总额
       合计           -                 -       597.70
  截至本募集说明书签署之日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员均未在公司关联企业领取报酬。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有本公司股份
情况
  截至 2023 年 3 月末，公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的
持股情况如下：
陕西美邦药业集团股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   姓名         现任公司职务         直接持股数量（万股）           直接持股比例
   张少武            董事长                  5,910.00      42.89%
   张通         董事、总经理                    900.00        6.53%
   张秋芳            董事                    790.00        5.73%
   樊小龙            董事                     11.50        0.08%
   于忠刚       董事、子公司总经理                    7.30        0.05%
   韩丽娟        董事、副总经理                     5.20        0.04%
   乔明玉           副总经理                     6.30        0.05%
   何梅喜           财务总监                     9.40        0.07%
   赵爱香           董事会秘书                    8.40        0.06%
   石磊         核心技术人员                      2.60        0.02%
         合   计                         7,650.70      55.52%
  报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员中，樊小龙、
于忠刚、韩丽娟、乔明玉、何梅喜、赵爱香和石磊持有公司股份数量因股权激
励计划有所增长，其他董事、监事、高级管理人员持有公司股份数量未发生变
动，持股比例随着公司首次公开发行并上市而降低，具体变动情况如下：
况如下：
   姓名         现任公司职务         直接持股数量（万股）           直接持股比例
   张少武            董事长                  5,910.00      58.28%
   张通         董事、总经理                    900.00        8.88%
   张秋芳            董事                    790.00        7.79%
         合   计                         7,600.00      74.95%
况如下：
   姓名         现任公司职务         直接持股数量（万股）           直接持股比例
   张少武            董事长                  5,910.00      43.71%
   张通         董事、总经理                    900.00        6.66%
陕西美邦药业集团股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     张秋芳             董事                      790.00             5.84%
           合   计                            7,600.00        56.21%
况如下：
     姓名         现任公司职务         直接持股数量（万股）              直接持股比例
     张少武            董事长                     5,910.00        42.89%
     张通         董事、总经理                       900.00             6.53%
     张秋芳             董事                      790.00             5.73%
     樊小龙             董事                       11.50             0.08%
     于忠刚       董事、子公司总经理                       7.30             0.05%
     韩丽娟        董事、副总经理                        5.20             0.04%
     乔明玉           副总经理                        6.30             0.05%
     何梅喜           财务总监                        9.40             0.07%
     赵爱香           董事会秘书                       8.40             0.06%
     石磊         核心技术人员                         2.60             0.02%
           合   计                            7,650.70        55.52%
     报告期期末，公司董事、监事、高级管理人员间接持有公司股份情况如
下：
  序号            姓名              现任公司职务                 间接持股比例
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  截至 2023 年 3 月末，全体董事、监事、高级管理人员直接或间接持有的公
司股权不存在质押或冻结的情况。除上述情形外，公司董事、监事、高级管理
人员不存在其他直接或间接持有公司股份的情形。
（六）董事、监事、高级管理人员的变动情况
  报告期内，公司董事变动情况如下：
  （1）报告期初，发行人董事会共有 9 名董事，分别为张少武、张秋芳、张
通、樊小龙、韩丽娟、于忠刚、蒋德权、段又生、时春喜。
  （2）2020 年 3 月 20 日，发行人召开 2020 年第二次临时股东大会，同意
时春喜辞去公司独立董事职务，公司选举韩佳益为公司独立董事，任期自第一
届董事会任期届满之日。
  （3）2021 年 9 月 9 日，发行人召开 2021 年第六次临时股东大会，选举张
少武、张秋芳、张通、樊小龙、韩丽娟、于忠刚为公司董事，选举蒋德权、段
又生、韩佳益为公司独立董事。该等人员组成发行人第二届董事会，任期自本
次股东大会审议通过之日起三年。同日，发行人召开第二届董事会第一次会
议，选举张少武为董事长。
  除上述情形外，报告期内公司董事不存在其他变动的情形。
  报告期内，公司监事变动情况如下：
  （1）报告期初，发行人监事会共有 3 名监事，分别为崔欣、冯塔、司向阳
（职工代表监事）。
  （2）2021 年 9 月 9 日，发行人召开 2021 年第六次临时股东大会，同意选
举崔欣、冯塔为监事，与职工代表监事司向阳共同组成发行人第二届监事会。
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同日，发行人召开第二届监事会第一次会议，选举崔欣为监事会主席。
  除上述情形外，报告期内公司监事不存在其他变动的情形。
  报告期内，公司高级管理人员变动情况如下：
  （1）报告期初，发行人共有的高级管理人员 5 名，分别为：张少武（总经
理）、韩丽娟（副总经理）、乔明玉（副总经理）、何梅喜（财务总监）、赵爱香
（董事会秘书）。
  （2）2021 年 9 月 9 日，发行人召开第二届董事会第一次会议，同意聘任
张少武为公司总经理、韩丽娟、乔明玉为公司副总经理、何梅喜为公司财务总
监、赵爱香为公司董事会秘书。
  （3）2022 年 7 月 18 日，发行人召开第二届董事会第十二次会议，同意张
少武先生辞去公司总经理职务，聘任张通先生担任公司总经理。任期自本次董
事会审议通过之日起至第二届董事会届满为止。
  除上述情形外，报告期内公司高级管理人员不存在其他变动的情形。
（七）董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
划，具体情况如下：
于公司2022年限制性股票激励计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司2022年
限制性股票激励计划实施考核管理办法的议案》及《关于提请股东大会授权董
事会办理股权激励相关事宜的议案》等议案，公司独立董事就本次激励计划发
表了同意的独立意见。
公司2022年限制性股票激励计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司2022年限
制性股票激励计划实施考核管理办法的议案》及《关于公司2022年限制性股票
激励计划激励对象名单的议案》等议案。
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股票激励计划实施考核管理办法的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股
权激励相关事宜的议案》等议案。公司实施本激励计划获得批准，董事会被授
权确定限制性股票授予日、在激励对象符合条件时向激励对象授予限制性股票
并办理授予限制性股票所必需的全部事宜。
次会议，审议通过了《关于调整公司2022年限制性股票激励计划首次授予激励
对象名单、授予权益数量和授予价格的议案》《关于向公司2022年限制性股票激
励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》，公司独立董事对相关事项发表了
同意的独立意见，监事会对相关事项进行核实并出具了同意的核查意见。
明》，本次激励计划首次实际授予的激励对象人数149人，实际授予限制性股票
数量为259.30万股。
四次会议，审议通过《关于回购注销2022年限制性股票激励计划部分限制性股
票的议案》。公司13名激励对象因个人原因离职，董事会同意对该激励对象已获
授但尚未解除限售的178,000股限制性股票进行回购注销。公司独立董事对此事
项发表了独立意见。
六次会议，审议通过《关于回购注销2022年限制性股票激励计划部分限制性股
票的议案》。公司2名激励对象因个人原因离职，不再具备激励对象资格，董事
会同意对该激励对象已获授但尚未解除限售的16,000股限制性股票进行回购注
销。公司独立董事对此事项发表了独立意见。
十七次会议，审议通过《关于终止实施2022年限制性股票激励计划暨回购注销
限制性股票的议案》。由于宏观经济状况、行业市场环境与公司制定本次激励计
划时发生了较大的变化，继续推进和实施本次激励计划已难以达到预期的激励
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目的和效果。公司将回购注销134名激励对象已获授但未解除限售的239.90万股
限制性股票。公司独立董事对此事项发表了独立意见。
股份回购注销相关手续。
六、发行人特别表决权股份或类似安排
  截至本募集说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排情形。
七、发行人协议控制架构情形
  截至本募集说明书签署日，公司不存在协议控制架构情形。
八、发行人所处行业的基本情况
（一）行业监管体制和行业政策及政策变化情况
  公司主要从事农药制剂的研发、生产和销售。根据国家统计局发布的《国
民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于 C2631“化学农药制造”。
  农药是保障粮食稳产增收的重要生产资料。根据《农药管理条例》（2017
年 6 月 1 日起施行）的规定，国务院农业主管部门、县级以上地方人民政府农
业主管部门、县级以上人民政府其他有关部门按照各自职责划分，分别负责全
国的农药监督管理工作、自身行政区域的农药监督管理工作及其职责范围内有
关的农药监督管理工作。目前对我国农药行业发展进行监管的主要还包括产业
政策制定、安全生产、环境保护等管理部门和行业协会，相关管理部门和行业
协会主要职能如下：
    机构名称                         职能
                    行政管理部门
陕西美邦药业集团股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                   主要负责产业政策的研究制定、行业的管理与规划等。通过不
                   限制和淘汰类的技术和项目，对本行业发展进行宏观调控。
                   对全国农药生产实施监督管理，负责新开办农药生产企业的核
工业和信息化部            准、延续核准和农药产品生产的审批等工作。2017 年 6 月 1 日
                   新管理条例实施之后，相关职能划归农业农村部。
                   负责全国农药登记、使用和监督管理工作，负责农药登记证的
农业农村部（原农业          企业更名，试验单位管理等。并于 2017 年 6 月 1 日新管理条例
部）                 实施之后承接工业和信息化部、市场监督管理总局关于农药管
                   理的相关职能，全面监管农药生产经营。
市场监督管理总局（原         负责农药产品国家标准和农药企业生产许可统一管理工作及农
国家质量监督检验检疫         药企业标准备案管理。2017 年 6 月 1 日新管理条例实施之后，
总局）                农药企业生产许可管理职能划归农业农村部。
应急管理部（原国家安         所属各级安监部门负责管理区域内危险化学品项目安全条件、
全生产监督管理总局）         设施设计审查及安全生产许可的审批。
各级环境保护部门           负责对农药企业环境污染防治的监督管理。
                         行业自律组织
                   行业自律性组织，主要协助国家相关部门参与农药行业管理及
中国农药工业协会           制定行业产业政策、中长期发展规划、技术经济法规及产品质
                   量标准等工作。
                   行业自律性组织，主要负责促进农药科技成果的转化推广、开
中国农药发展与应用协
                   拓农药国际市场及推广农药新品种、新技术、引导科学合理使
会
                   用农药等工作。
     公司所处农药行业涉及的主要法律法规及变化情况如下：
序号       名称                    主要内容              发布单位
                   对我国农药登记、农药生产、农药经营、农
       农药管理条例                                    国务院
      （2022 年修订）                                （2022.03）
                   提供了依据
                   在中华人民共和国境内生产、经营、使用的
      农药登记管理办法                                  农业农村部
      （2022 年修订）                                （2022.01）
                   登记证的农药，按照假农药处理
                   进一步完善能耗双控制度，深化能源生产和
                   消费革命，推进能源总量管理、科学配置、
                                                全国人大常
      安全生产法（2021   全面节约，推动能源清洁低碳安全高效利
        年修订）       用，倒逼产业结构、能源结构调整，助力实
                                                （2022.01）
                   现碳达峰、碳中和目标，促进经济社会发展
                   全面绿色转型和生态文明建设实现新进步
      完善能源消费强度     进一步完善能耗双控制度，深化能源生产和          国家发展改
      和总量双控制度方     消费革命，推进能源总量管理、科学配置、            革委
陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         案       全面节约，推动能源清洁低碳安全高效利         （2021.09）
                 用，倒逼产业结构、能源结构调整，助力实
                 现碳达峰、碳中和目标，促进经济社会发展
                 全面绿色转型和生态文明建设实现新进步
                 对我国农药登记、农药生产、农药经营、农
                                              国务院
                                             （2017.3）
                 提供了依据。
                 作为新管理条例的配套文件，规范农药登记
                                            农业农村部
                                            （2017.6）
                 性、有效性。
                 作为新管理条例的配套文件，规范农药生产
      农药生产许可管理                              农业农村部
         办法                                 （2017.6）
                 量。
      农药经营许可管理   作为新管理条例的配套文件，规范农药经营        农业农村部
         办法      行为，加强农药经营许可管理。             （2017.6）
                 作为新管理条例的配套文件，保证农药登记
      农药登记实验管理                              农业农村部
         办法                                 （2017.6）
                 农药登记试验管理。
      农药标签和说明书   作为新管理条例的配套文件，规范农药标签        农业农村部
        管理办法     和说明书的管理，保证农药使用的安全。         （2017.6）
     我国对农药行业一直实行严格的监督管理，包括农药生产许可制度、农药
登记制度、农药产品质量标准化制度等。新管理条例施行前，农药行业管理职
能由原农业部、原国家质量监督检验检疫总局、工业和信息化部共同行使；新
管理条例实行后，相关职能统一由农业农村部行使。
     （1）农药生产企业核准制度
     新管理条例实施前，我国实行农药生产企业核准制度，开办农药生产企业
（包括联营、设立分厂和非农药生产企业设立农药生产车间）必须经工业和信
息化部核准。农药生产企业经批准后，方可依法向工商行政管理机关申请领取
营业执照。新管理条例实施之后，农业农村部负责监督指导全国农药生产许可
管理工作。
     （2）农药生产许可制度
     我国实行农药生产许可制度。新管理条例实施前，生产有国家标准或行业
标准的农药，应当向国家质量监督检验检疫总局申请全国工业产品生产许可
陕西美邦药业集团股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
证；生产尚未制定国家标准和行业标准的农药产品，应当经省级主管部门初审
后，报工业和信息化部批准，发放农药生产批准证书。
  新管理条例实施后，由省级农业主管部门负责受理申请、审查并核发农药
生产许可证。农药生产许可实行一企一证管理，一个农药生产企业只核发一个
农药生产许可证，农药生产许可证有效期为 5 年。
  （3）农药登记制度
  我国实行农药登记制度。新管理条例实施前，生产（包括原药、制剂加工
和分装）农药和进口农药必须进行登记，由原农业部颁发农药登记证或农药临
时登记证，原农业部所属的农药检定机构负责全国的农药具体登记工作。
  新管理条例实施后，取消了临时登记证，农药生产企业、向中国出口农药
的企业应当申请农药登记，新农药研制者可以申请农药登记。农业农村部所属
的负责农药检定工作的机构负责农药登记具体工作，同时农业农村部组织成立
农药登记评审委员会，负责农药登记评审。农药登记证有效期为 5 年。
  （4）农药产品质量标准化制度
  我国农药技术规范是以国家标准、行业标准和企业标准相结合的三级标准
体系。农药产品质量标准执行国家标准或行业标准，如无国家标准、行业标准
的，由企业自主拟定企业标准，经省级标准化委员会、省级质监局进行标准化
审查备案后执行，企业标准只适用于制订标准的企业。
  （5）农药经营许可制度
  我国实行农药经营许可制度。农药经营者应当具备相应条件，并按照农业
农村部的规定向县级以上地方人民政府农业主管部门申请农药经营许可证。农
药经营许可实行一企一证管理，一个农药经营者只核发一个农药经营许可证。
农药经营许可证有效期为 5 年。
陕西美邦药业集团股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     近年来，我国颁布了一系列的产业政策，提高农药企业准入门槛，鼓励发
展高效低毒低残留的农药品种，限制和淘汰高毒高风险农药品种，保障农业生
产和农产品质量安全。具体如下：
 序号        名称                  主要内容                发布单位
                       坚持安全、绿色、高质量、创新发展。
      “十四五”全国
                       鼓励生产集约化、经营规范化、使用专          农业农村部
                       业化、管理现代化，推进农药产品绿色          （2022.1）
      划
                       清洁化
                       国家鼓励和支持使用绿色防控技术和先
                       进施药机械以及安全、高效、经济的农
      《农作物病虫害          药。有关单位和个人开展农作物病虫害           国务院
      防治条例》            防治使用农药时 ,应当遵守农药安全、合        （2020.03）
                       理使用制度,严格按照农药标签或者说明
                       书使用农药。
                       围绕农药高质量发展和绿色发展，以调
                       结构、提质量、保安全为目标，按照“长
                       短结合、标本兼治、管服并重”的策略，
      工作要点             建创新驱动、绿色安全、优质高效、管          （2020.02）
                       理规范的现代农药产业体系，不断提升
                       农药管理能力和水平，促进农业丰收和
                       农产品质量安全
                       大力推广高效安全肥料、低毒低残留农
                       药；启动低毒低残留农药和高效缓释肥
                       料使用补助试点；加大农业面源污染防
      《中央一号文                                    中共中央、国务院
      件》                                        （2012.1-2020.1）
                       用；支持农机、化肥、农药企业技术创
                       新；建立健全化肥农药行业生产监管及
                       产品追溯系统，严格行业准入管理。
                       将高效、安全、环境友好的农药新品
      《产业结构调整          种、新剂型、专用中间体、助剂的开发
                                                  国家发改委
                                                  （2019.10）
      年本）》             药生产，生物农药新产品、新技术的开
                       发与生产列入石化化工鼓励类项目
                       环境友好型农药产量提高到 70%以上，
                       强化高效低毒农药标准制定，发展环保
      《石化和化学工
                       型农药制剂以及配套的新型助剂，重点
      业 发 展 规 划                                  工业和信息化部
      （ 2016 － 2020                               （2016.9）
                       胶囊剂和大粒剂，替代乳油、粉剂和可
      年）》
                       湿性粉剂；推进农药包装物回收及无害
                       化处理等。
陕西美邦药业集团股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                    农药原药生产进一步集中，到 2020 年，
                    农药原药企业数量减少 30%。国内排名
       《农药工业“十      前 20 位的农药企业集团的销售额达到全
                                              中国农药工业协会
                                                （2016.5）
       划》           产企业集中的农药生产专业园区。培育
                    争力的大型企业集团。
                    提出四条主要任务，包括加大禁限用农
                    药整治力度，依法打击制售假劣农药行
       《2016 年农药专   为，大力提高农药科学使用水平，切实
                                                农业农村部
                                                （2016.4）
       案》           组织落实农药监督抽查任务、开展高毒
                    农药定点经营示范县创建等在内的八条
                    重点工作。
（二）行业发展情况及前景
     （1）农药的定义及分类
     根据新管理条例，农药是指用于预防、控制危害农业、林业的病、虫、
草、鼠和其他有害生物以及有目的地调节植物、昆虫生长的化学合成或者来源
于生物、其他天然物质的一种物质或者几种物质的混合物及其制剂。
     根据应用领域的不同，农药可以分为作物用农药和非作物用农药，其中非
作物用农药包含了所有作物保护以外的农药应用，不仅可应用于公共卫生、工
业防霉，也可用于医药医疗、涂料、皮革等领域。
     根据防治对象不同，农药可以分为除草剂、杀虫剂（包括杀螨剂等）、杀菌
剂、植物生长调节剂等。其中，除草剂、杀虫剂、杀菌剂在全球农药市场中占
比较高。
     根据能否直接施用，农药可以分为原药和制剂。原药是以石油化工等相关
产品为主要原料，通过化学合成技术与工艺生产或生物工程制造而成，一般不
能直接施用。原药作为农药产品的有效成分，其核心技术为化合物合成技术，
对研发能力、生产技术、生产工艺、环保和安全生产的要求较高，固定资产投
入规模较大。制剂是在农药原药基础上，加入适当的辅助剂（如溶剂、乳化
陕西美邦药业集团股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
剂、润湿剂、分散剂等），通过研制、复配、加工、生产制得的具有一定形态、
组成及规格的产品，主要以植物保护技术和生物测定为基础，以界面化学技术
及工艺为研发和制造手段，其生产过程环境危害较小，可销售给客户直接使
用。制剂配方的合理性、助剂的应用和复配工艺过程的控制对药效有着重要影
响，与食品安全、环境保护和生态稳定关系密切。
     （2）农药的地位及作用
     农药是重要的农业生产资料和救灾物资。据联合国粮农组织（FAO）预
计，全世界每年由于病虫草害导致的粮食减产率在 20%-40%之间。使用农药，
可以防治农业有害生物、保障农业生产、有力挽回作物产量损失。在耕地面积
有限的情况下，随着人口的增加和人们对生活水平要求的不断提高，保障农产
品供给始终是关系国家安全的重要问题，农药的使用是提高农作物生产产量、
改善农产品质量的重要途径。
     在农药大规模应用之初，在追求农药杀虫、杀菌及除草效果的同时，往往
也会对农作物、有益的昆虫、甚至是土壤和水资源环境等造成伤害，还可能损
及消费者的食用安全。近年来，世界各国对农药的规范日趋严格，农药行业不
断研发新型有效成分、研究原药化合物的环境影响、改良制剂的配方，农药产
品已实现高效、低毒、低残留的要求。
     （3）农药制剂剂型介绍
     农药制剂的形态称为剂型，剂型确定的主要依据是产品状态及有效成分的
形态，不涉及农药加工过程、产品组成及介质。根据 2017 年 11 月原国家质量
监督检验检疫总局发布《农药剂型名称及代码》（GB/T19378-2017），目前农药
制剂已有五十余种剂型，主要的农药制剂剂型简要介绍如下：
序号    剂型名称    代码                    说明
                   有效成分在水中形成真溶液的粉状制剂，可含有不溶于水的
                   惰性成分
陕西美邦药业集团股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                    用水稀释成透明或半透明含有效成分的液体制剂，可含有不
                    溶于水的惰性成分
                    有效成分在水中成透明或半透明的微乳状液体制剂，直接或
                    用水稀释后使用
                    有效成分以固体微粒分散在水中成稳定的悬浮液体制剂，一
                    般用水稀释使用
      可分散油悬         有效成分以固体微粒分散在非水介质中成稳定的悬浮液体制
       浮剂           剂，一般用水稀释使用
                    有效成分以固体微粒和水不溶的微小液滴形态稳定分散在连
                    续的水相中成非均相液体制剂
      种子处理可
      分散粉剂
     （1）全球农药市场规模持续发展
     随着农业现代化和机械化的逐步推进，20 世纪 60-90 年代全球农药行业进
入了高速发展期，进入 21 世纪后，世界农药销售额总体仍然呈现增长趋势。农
药的市场需求与人类对粮食及其他农作物的需求呈正相关关系，随着世界人口
的不断增长，对粮食需求不断增加，加之全球气候异常导致的病、虫、害增
多，使得未来对农药的刚性需求增量形成强力支撑。未来，全球人口不断增加
与可耕地面积紧缩的矛盾将日益激化，通过使用农药提高单位面积产量来解决
粮食问题愈发重要，全球农药行业仍然具有较大的发展空间。
     根据 Phillips McDougall 统计，2004 年-2021 年全球作物用农药销售额由
陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                资料来源：Philips McDougall 公司
  （2）亚太地区、拉丁美洲市场需求增长较快
  农药消费水平与各地区经济发展水平及产业结构密切相关。欧洲、北美洲
等地区是传统农药消费市场，近年来其对农药需求趋于稳定。而随着亚太地区
和拉丁美洲经济发展水平以及农业现代化、规模化发展趋势推动生产效率的提
升，对农药需求量持续扩大，亚太地区和拉丁美洲市场已位居全球农药销售额
前两位。亚太地区是全球最大的作物用农药市场，2016-2021 年农药市场规模增
速全球领先，复合年均增长率达 6.8%，其中印度、印尼增速明显。拉美地区，
尤其是巴西，已经成为全球越来越重要的农产品生产和供应来源地，农药市场
规模增速明显，2016-2021 年的复合年均增长率达 4.19%，增速仅次于亚太地
区。拉美地区的市场规模增速在 2018 和 2019 年尤其显著，这两年的增速分别
高达 12%、10.9%。2020-2021 年拉美地区受到干旱等因素的影响，农药市场规
模增速略下滑，从 2020 年的 2.1%下降至 2021 年的 1.9%，但总体而言增速仍
保持在相对较高水平。
  （3）全球农药工业高度集中
  经过多年的激烈竞争和并购重组，全球农药工业格局已经初步形成，以先
正达（已被中国化工收购）、拜耳（收购孟山都）、巴斯夫、科迪华（陶氏和杜
陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
邦合并后拆分组建）为第一集团的跨国公司农药市场占比份额已经达到 60%以
上。
     国际农化巨头兼具科技创新、产业链延伸至上下游、产品门类丰富的高度
一体化国际化发展模式。这些企业主要专注于制剂生产及新产品的开发，形成
农药技术开发的垄断局面，从而巩固其在全球农药市场的优势地位，未来预计
将进一步提升这一市场格局。全球农药工业和市场呈现高度集中态势，国际跨
国公司的垄断优势短期内不会发生改变。
     （4）环境友好型农药是大势所趋
     近年来，随着各国环境保护意识和食品安全意识的日益增强，世界各国越
来越关注农药使用对外部环境的潜在影响。联合国粮农组织在上世纪 70 年代
末，就开始着手制定有关农药的立法、登记、登记后管理、药效试验、环境效
果和农药废弃物方面的准则。近年来，国际社会通过实施《鹿特丹公约》《斯德
哥尔摩公约》《巴塞尔公约》和《蒙特利尔议定书》等国际公约严格管控高毒、
高风险农药的生产、使用和国际贸易。此外，世界各国也根据本国国情，不断
对高毒、高风险农药采取禁限用措施。因此，发展环境友好型农药将是未来全
球农药行业大势所趋。
     （1）我国农药市场持续稳健发展
     我国农药产业起步晚，大致经历了建国初期至 80 年代有机氯农药、80 年
代至 21 世纪初期有机磷农药、21 世纪杂环类农药和生物农药三个发展阶段。
从上世纪九十年代开始，为提高农药自给率，国家不断加大对农药行业的投入
力度，通过技术引进、消化、吸收和创新，有力提升了我国农药行业的技术水
平。
     经过多年发展，全球农药产业分工格局已经形成。跨国农化巨头依托先发
优势，掌握专利原药、大量制剂登记证与销售渠道，主要专注于新有效成分的
研发与品牌渠道建设。而发展中国家特别是中国则成为后专利时期中间体、原
药的生产基地。目前全球大约 60%的农药原药供给来自中国，中国已成为全球
陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
第一大农药生产国。2016 年以来随着行业监管力度和环境保护意识提升，部分
经营不规范的中小企业陆续关停整改，行业落后产能得以淘汰，农药行业实现
健康可持续发展。
  具体到农药制剂产业，我国经历了以粉剂为主的开创期，以乳油为主的调
整发展期和 2000 年以来的快速发展期。经过数十年的发展，我国农药制剂行业
不仅产量明显提升，在剂型开发方面也取得了重大突破，从粉剂和可湿性粉剂
为主，到 20 世纪 80 年代初剂型种类发展到 20 多个，2000 年登记生产剂型达
截至 2018 年底环境友好新剂型产品占比已达到 45.68%。我国已建立严格的农
药标准系统，产品标准多采用国外标准的技术指标和检测方法，尤其是通用方
法几乎全部等同或等效采用了国际标准，我国农药制剂产业已与全球农药产业
全面接轨。中国化工集团收购先正达和安道麦之后，我国农药行业参与全球竞
争将更具主动权。
  （2）我国已成为全球最大的农药出口国
  近年来，受环境保护和生产成本等因素影响，发达国家农药产能不断向外
转移，我国则依托完善的基础化工产业链条和较低的生产成本，承接世界农化
巨头的原药和大包装制剂的生产环节，使我国成为全球最大的农药出口国。
陕西美邦药业集团股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                       资料来源：智研资讯、海关总署
      具体到农药制剂行业，随着我国制剂产量增加以及行业标准与世界农药接
轨，我国农药制剂出口同样大幅增长。曾经我国农药出口以低附加值的原药产
品为主，近年来高附加值农药制剂产品的出口量增加较多，并开始进入欧美等
高端市场。2011 年以来，我国制剂年产量保持在 230-250 万吨之间，其中 150
万吨制成商品农药用于国内市场，80-100 万吨农药制剂用于出口，产品广泛销
往世界各大洲，成为百万吨级农药制剂出口国1。
      （3）我国农药技术研发有所进步，与国外农药企业差距不断缩小
      通过充分发挥产学研的协同效应，近年来我国农药企业创制了一批具有自
主知识产权的农药新品种并取得了国内外专利。此外，主要农药品种生产工艺
开发、生产装备的集约化和大型化、工艺控制自动化、水基型剂型加工技术等
共性关键技术已成功应用于农药工业化生产，促进了产业结构和产品结构优化
调整。
      我国农药企业在技术设备和创新能力方面与国外农药企业尤其是跨国农药
企业的差距不断缩小。技术设备方面，跨国企业农药生产已实现了连续化、自
动化、设备大型化，我国企业生产也已实现工艺参数集中显示、遥控操作，依
靠生产线或设备的持续改进调整推动产能增加；创新能力方面，国外创新型农
药公司研发投入占销售额的比例平均为 10%以上，我国相应研发投入占比也在
不断提升。
      （1）农药产业升级、集聚发展加速
      从全球农化巨头发展历程来看，各国际厂商大都通过内生增长或外延并购
实现发展壮大，占据全球农药产业链主导地位，集约化、规模化是农药企业做
大做强的必由之路。自 2014 年以来，国内农药龙头企业销售收入不断增加。未
来农药行业的小企业将不断退出，龙头企业则可以不断积累资金优势，通过并
购或者扩建新产能来提升市场占有率。
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  （2）原药、制剂一体化发展
  农药按照能否直接施用，一般分为农药原药和制剂。原药是以石油化工等
相关产品为主要原料，通过化学合成技术和工艺生产或生物工程而得到的农
药，是农药活性成分，一般不能直接使用。原药研发、生产对生产技术、生产
工艺及安全、环保要求较高，固定资产投资规模较大。制剂是农药原药经加工
复配后，成为具有一定的形态、成分、性能、规格和用途的产品，经稀释后直
接用于病虫草害的防治。农药制剂主要以植物保护技术和生物测定为基础，以
界面化学技术及工艺为研发和制造方式，生产过程对环境和安全影响较小。
  长期以来，我国农药行业偏重原药生产，而附加值较高、对环境损害较
小、经济价值较高的农药制剂行业仍有较大的发展空间。随着国家对“三农”
的大力支持，规模小、研发技术水平薄弱的制剂企业被优势企业整合，同时上
游农药原药生产面临越来越严格的环保政策，我国农药制剂行业迎来结构调整
期。制剂企业通过产品深加工，掌握销售渠道，不断提升盈利水平；实力较强
的原药企业为了增强市场竞争能力，开始进入制剂领域；制剂企业也加快向上
游原药领域延伸，积极获取行业竞争的主动权。随着行业纵向一体化的发展，
国内农药行业将呈现原药、制剂一体化发展的趋势。
  （3）生产过程绿色化与产品低毒、高效化
  低毒、高效、安全、环保的农药已成为我国农业发展的必然趋势。随着经
济发展方式的转变，社会环保意识和食品安全意识不断加强，我国积极响应全
球对高毒、高风险农药的禁用、限用措施，加快淘汰剧毒、高毒和高残留农
药，先后颁布《国家禁用和限用农药名录》《食品安全国家标准食品中农药最大
残留限量》等针对高毒、高风险农药的限制性政策和标准，规范禁限用农药品
种范围，有效引导低毒、高效、低残留农药进入市场。
  我国制定了到 2020 年力争实现农药使用总量零增长的目标，在化学农药仍
然是主要农药品类的情况下，大力推广高效低毒低残留农药，替代高毒高残留
农药将至关重要，未来农药剂型结构将不断优化，以低毒、高效、安全、环保
为目标的农药新剂型逐步兴起，产品朝水性化、粒状化、缓释化、低毒化、纳
米化、多功能化方向发展。
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  （1）杀菌剂行业
  杀菌剂是用于防治由各种病原微生物引起的植物病害的农药，主要施用于
水果、蔬菜、园林园艺等经济作物及大田作物，其中葡萄、大豆、梨、柑橘、
谷类、稻米等最具代表性。
  从作用方式来看，杀菌剂可以分为保护性与内吸性杀菌剂。保护性杀菌剂
在植物体外或体表直接与病原体接触，杀死或抑制病原菌，从而保护植物免受
细菌危害；内吸性杀菌剂施用于作物的某一部位后被作物吸收，并在体内运输
到作物体的其他部位发生作用。常见杀菌剂的分类如下：
   种类            类型                     具体产品
            硫及无机硫化合物                硫黄悬浮剂、固体石硫合剂等
                 铜制剂                 波尔多液、铜氨合剂等
             有机硫化合物               福美双、代森锌、代森铵、代森锰锌等
 保护性杀菌剂
                 酞酰亚胺               克菌丹、敌菌丹、灭菌丹等
                 抗生素类              井冈霉素、灭瘟素、多氧霉素等
            其他保护性杀菌剂              叶枯灵、叶枯净、百菌清、叶穗宁等
                              嘧菌酯、吡唑醚菌酯、啶氧菌酯、肟菌酯
            甲氧基丙烯酸酯类
                                       等
                              苯醚甲环唑、戊唑醇、氟环唑、腈菌唑、
                 三唑类
                                     腈苯唑等
                              苯菌灵、多菌灵、噻菌灵、硫菌灵、甲基
             苯并咪唑类
                                     硫菌灵等
 内吸性杀菌剂
             二甲酰亚胺                   异菌脲、乙烯菌核利等
                 有机磷类              稻瘟净、异稻瘟净、三乙磷酸铝等
                 苯基酰胺                   甲霜灵等
            甾醇生成抑制剂               甲菌啶、十三吗啉、嗪氨灵、丁硫啶等
             其他内吸性类                     噁唑菌酮等
均复合增长率达到 4.03%，高于同期全球作物农药整体销售规模增速 3.25%。
在 2016 年，全球杀菌剂销售额（154.98 亿美元）超越了杀虫剂（129.65 亿美
元），成为第二大产品类型。
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   近年来，我国杀菌剂市场快速增长。据统计我国水果、豆类、油菜、观赏
植物和青饲料等作物的种植面积年增长率为 3%-10%，农业种植结构的调整和
蔬菜、水果等经济作物种植面积不断增加，带动了杀菌剂市场需求扩大。
   （2）杀虫剂行业
   杀虫剂是用于防治作物害虫的药剂，通过干扰害虫神经系统、抑制能量代
谢、干扰激素合成等方式杀灭害虫。杀虫剂的使用历史悠久，用途广泛。按照
作用方式分类，杀虫剂可以分为胃毒剂、触杀剂、熏蒸剂、内吸杀虫剂等；按
照毒理作用分类，杀虫剂可以分为神经毒剂、呼吸毒剂、物理性毒剂、特异性
杀虫剂等；按照化学结构分类，杀虫剂可以分为有机磷类、拟除虫菊酯类、氨
基甲酸酯类、烟碱类等。
   杀虫剂作为全球农药中重要的产品类型，2011-2014 年全球杀虫剂销售额不
断增长并达到高位 186.2 亿美元。此后由于极端天气、巴西经济低迷等因素，
杀虫剂市场销售额有所下滑，随着气候条件的改善和巴西等国家的经济复苏，
杀虫剂市场逐渐回升，2018 年杀虫剂市场规模恢复至 145.49 亿美元，2021 年
杀虫剂销售额达到 163.82 亿美元。根据 Allied Market Research 统计数据，2025
年全球杀虫剂市场销售额将达到 276.1 亿美元。
   近年来，一方面由于粮价走低，农药内需下滑，且出口发展平缓、需求不
旺；另一方面由于供给侧改革推进农药结构性调整，落后产能出清，环保压力
下企业生产成本增加，有效供给缩减，我国农用杀虫剂产量基本处于下降态
势。但随着农药行业的复苏及海外农化巨头补库，我国杀虫剂原药出口额自
（三）行业竞争格局及竞争对手
居全球农化行业第一梯队。之后，由于全球农作物价格下跌，2015 年六大农化
巨头农药销售额均有所下降，上述企业试图通过并购整合抵御低迷市场形势，
降低研发成本实现优势互补。因此，世界农化巨头间发生数例世界级并购，如
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拜耳收购孟山都、中国化工集团收购先正达和安道麦、陶氏与杜邦完成对等合
并等。农化巨头之间合并重组完成后，全球农药行业市场份额愈发头部集中。
根据 AgroPages 发布的 2021 年全球农化企业 TOP20 榜单，TOP20 企业在 2021
财年农药销售总额为 725.69 亿美元，相较于 2020 年度增长了 18.68%。其中第
一梯队农化巨头先正达、拜耳作物科学、巴斯夫和科迪华的销售额合计占据了
整个榜单销售总额的 54.71%。其中 16 家企业的营业额超过了 10 亿美元，这些
企业占据了整个榜单销售总额的近 95%，瓜分全球农药行业大部分利润。
   总体来看，我国农药企业规模普遍较小，市场集中度仍较低，生产技术和
收入规模较国外企业仍有一定差距。据农业农村部农药检定所统计，截至 2022
年 12 月 31 日，我国在有效登记状态的农药有效成分达到 751 个（包括仅限出
口的新农药），登记产品 44,811 个（不包括仅限出口产品），农药登记证持有人
额达 2,544.14 亿元，同比上年增加 482.07 亿元，年增长率 23.38%，安道麦以
售额位居第二。
   具体到农药制剂领域，我国农药制剂企业集中度较低，制剂行业仍有较大
发展空间。与国外农药巨头原药、制剂一体化生产模式不同，长期以来我国农
药中间体、农药原药、农药制剂企业分工明确。根据中国农药工业协会统计，
元，年增长率为 17.31%，制剂销售百强企业的入围门槛仅为年销售额 1.1 亿
元。除先正达和安道麦外，我国本土农药制剂类公司尚未实现全球化布局。
   公司的主营业务为农药制剂的研发、生产和销售，主要产品为杀菌剂、杀
虫剂等。公司主要竞争对手及其公司概况如下：
     公司名称                           公司概况
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      公司名称                          公司概况
                   成立于 1863 年，总部位于德国勒沃库森，是一家生命科学
                   公司，拥有处方药、健康消费品及作物科学三个事业部，其
Bayer AG（德国拜耳公司）
                   中作物科学事业部是一家世界领先的农业企业，其业务涉及
                   种子、作物保护和非农业虫害控制。
                   成立于 2000 年，总部位于瑞士巴塞尔，拥有行业内最广泛
                   的产品组合，围绕水稻、玉米、大豆、谷物、多种大田作
Syngenta（先正达）
                   物、特种作物、蔬菜、甘蔗等核心作物，产品包含植物保
                   护、种衣剂、种子及性状。
                   海利尔成立于 1999 年，主要从事农药制剂、农药中间体、
海利尔（603639.SH）
                   农药原药和水溶性肥料的研发、生产和销售。
                   诺普信成立于 1999 年，主要从事农药制剂和植物营养产品
诺普信（002215.SZ）
                   的研发、生产、销售，并提供专业化综合农业服务。
                   国光股份成立于 1985 年，主要从事植物生长调节剂、杀菌
国光股份（002749.SZ）
                   剂为主的农药制剂和高端水溶性肥料的研发、生产和销售。
                   农心科技成立于 2006 年，主要从事农药制剂产品的研发、
农心科技（001231.SZ）
                   生产与销售。
                   先达股份成立于 2002 年，主要从事安全、高效、低毒、环
先达股份（603086.SH）    境友好型除草剂的研发、生产及销售，同时兼营杀菌剂、医
                   药及农药中间体。
（四）发行人市场地位及竞争优势
   公司在行业内具有较高的品牌影响力和较强的市场竞争优势：公司自 2017
年开始，已连续多年在中国农药工业协会的中国农药行业制剂销售排行中，均
位列前 20 名；公司商标“Meibang 美邦”被评为 2021 年“陕西好商标”。在保
持现有客户的基础上，公司将不断加强营销网络体系建设和市场开拓力度，进
一步提升公司的市场地位。
   （1）产品优势
   农药制剂行业的技术含量较高，市场需求变化较快。因此公司紧跟市场需
求，不断研发登记新的农药产品，保障产品质量。目前，公司产品具有以下三
点较为突出的竞争优势。
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  农药产品实际使用效果与天气、环境等多项因素紧密相关，农药长期使用
也会产生抗药性，因此农民对农药新产品接受度较高，公司持续关注农业生产
需求变化，不断研发、改进产品，保证了公司产品适销对路。此外，考虑到专
利到期后相关原药的价格逐步下降，产品市场空间明显扩大，因此公司高度重
视在高效专利农药到期前开展筛选、研发、登记工作，持续更新产品种类，保
证产品适销对路，待专利到期后快速抢占市场空间。
  我国农药行业企业数量和登记产品数量众多，但大多数企业的产品较为同
质化。公司选用差异化产品策略，较少推出单一有效成分的农药制剂，多选择
两种有效成分进行配制。两种有效成分同时对病虫害进行选择，可以明显提升
农药的防治效果，延缓抗药性的产生。
  我国农药制剂行业多采用“生产商-经销商-零售商-种植户”渠道进行销
售，我国农药企业主要面对广大的经销商或零售商，再由其销售给农户。由于
下游用药需求复杂，且同类产品的生产商大多不唯一，因此经销商的存货种类
繁多，需要花费较多精力去寻找、筛选货源。公司凭借出色的研发实力和生产
规划能力，每年可生产、销售数百种农药制剂产品，可以为经销商一次性提供
多种产品。
  （2）研发和资质优势
  公司建立了以市场需求为导向的研究开发理念，形成了多部门联合参与的
产品研发体系：市场部和销售部对国内外市场广泛调研，注册部撰写立项报
告，并与总经理、研发部、市场部等共同筛选决策，研发部完成最终产品研
发。公司依托非专利产品的创新和差异化战略，紧跟行业动向和下游需求，在
专利到期农药产品的剂型创新、配方创新等方面具有前瞻性，拥有较强的技术
研发优势。
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  凭借技术研发优势，多年来公司持续进行创新，获得了千余种农药登记
证，居行业前列，具有较强的产品资质优势。丰富的产品资质储备使公司具备
提供多种防治方案的能力，也能及时提供产品应对病虫害的突然爆发。
  （3）营销渠道和技术服务优势
  长期以来，我国农业发展面临人多地少、耕地分散的局面，直接导致农资
销售终端客户分散。为拓宽产品销路，公司已建立覆盖全国的营销渠道，产品
广泛销售于华东、华南、西南、西北等地，渠道优势明显。
  公司高度重视提供农业技术服务，以专业的销售人员为抓手，为农民提供
多种技术推广服务。凭借覆盖全国的销售渠道，公司业务人员深入田间地头，
在播种、开花、结果等各个种植环节向农民讲解农药知识、用法用量并实地解
决农民用药出现的各种问题。同时，公司重点发挥示范园的宣传推广作用，号
召周围农民参观学习，以点带面地引导广大农民正确用药。公司凭借技术服务
营销优势，一方面帮助农民提升了农药鉴别能力和施用水平，另一方面提高了
公司产品知名度和用户忠诚度，此外还使得公司对终端客户需求和病虫害防治
动向更加具有敏锐性。因此，技术服务营销已成为公司发展的显著优势。
  （4）团队优势
  公司成立以来，始终坚持把人才队伍建设作为企业工作的重心，已建立了
一支技术精湛、经验丰富、结构合理、团结合作的先进管理团队。公司拥有杀
菌剂、杀虫剂、农药原药、植物生长调节剂等多领域经验丰富的技术人才，核
心管理团队拥有丰富的管理经验和行业经验，能够快速把握行业发展趋势，并
制定相应经营策略，提升公司的整体经营能力。
（五）行业技术特点及行业进入壁垒
  农药行业技术水平主要体现在新药创制能力、原药合成工艺、制剂配制技
术及大田应用技术方面。新药创制对技术依赖性最强，要求农药企业具备极强
的研发创新能力；原药合成工艺体现为合成路线的选择以及合成工艺优化，原
药合成路线和工艺水平直接影响产品质量与成本；制剂配方和加工技术决定农
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药制剂的施用效果。我国农药行业经过数十年的发展，老品种的工艺技术不断
提升、产品质量不断提高，部分产品的技术指标已超过原开发者的水平。在原
药质量大幅度提升的基础上，经过不断试验、改进、调整配方、选择更适合的
助剂，制剂产品的质量也大幅提升，制剂产品的主要技术指标达到或超过国际
水平。
  随着我国农药工业技术不断提升，近年来我国顺应全球对于高毒、高风险
农药产品的禁用、限用趋势政策，加快淘汰剧毒、高毒、高残留的农药产品，
高效、低毒、低残留、高生物活性和高选择性的新型环保农药成为行业研发重
点和主流趋势，并逐步向水性化、粒状化、缓释化、低毒化和多功能化的方向
发展，生产装置向着自动化、清洁化、安全化方向发展。
  （1）资质壁垒
  我国对农药生产厂家和农药品种均实行严格管控，生产农药产品需做到农
药生产许可证、农药登记证和质量标准“三证齐全”，否则无法进行生产。
  新管理条例实施后，农业农村部全面负责农药监督管理工作，并出台了五
部配套管理办法，对于农药生产、农药登记、农药经营、农药登记试验、农药
标签和说明书等都进行了更详细、严格的规定。农药生产、经营企业须分别取
得农业主管部门颁发的农药生产许可证、农药经营许可证。其中，法律法规对
从事农药生产的企业和农药经营者在人员、经营场所、设施设备、管理制度等
方面有明确要求，相关的农药管理部门必要时还应当进行实地核查。新设立化
学农药生产企业或者非化学农药生产企业新增化学农药生产范围的，应当在省
级以上化工园区内建厂。
  同时，办理农药产品登记证需进行产品化学、毒理学、药效、残留、环境
影响等试验。随着国家登记政策日趋严格，取得农药登记证所需的时间更长、
成本更高。因此，新设立农药生产、经营企业面临较为严格的行业监管，进入
农药行业存在一定的资质壁垒。
  （2）技术壁垒
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     农药行业涉及多学科交叉，包括化学、植物保护学、农药学、生物学、环
境科学、毒理学等多个学科领域，具有典型的技术密集型特点。农药是农业生
产必不可少的重要生产资料，但是农药制剂在使用过程中直接施放于外部环
境，外部环境的复杂性会对农药制剂使用效果产生较大影响。因此各国不断加
大对农药产品的优化，这对农药产品的研发和技术路线提出了更高要求。行业
内企业需要不断优化产品结构，加大新型绿色环保产品的研发力度，完善工艺
技术，重点发展高效、低毒、低残留、环境友好型产品，同时剂型也在向水性
化、粒状化、缓释化、低毒化和多功能化方向发展。行业内优质企业凭借多年
来的技术研发和市场跟踪，已形成较高的技术壁垒，新进入者很难在短时间内
掌握行业关键技术。
     （3）品牌渠道壁垒
     由于我国农业生产集约化程度较低，广大农户文化水平不高，普遍存在缺
乏用药知识的情况。因此，行业先行的领先企业凭借布局全国的营销技术服务
体系，在与经销商客户和广大农户的交易和服务过程中，依靠良好的产品质量
和技术服务，在客户和农户中形成较高的品牌知名度和认知度，在用户中形成
了相对固定的消费习惯。此外，行业先行企业能够不断推出适销对路的新产
品，对于行业新进入者来说，打破经销商客户和广大农户相对固定的用药习惯
并推出符合市场需求的产品，快速扩大市场规模，存在较大难度。
     我国没有形成大规模的集约化农业生产方式，农药生产企业具有明显小而
散的特点，加之我国地域辽阔，因此农药经销体系需要像人体毛细血管一样遍
布全国，持续不断将农药产品输送到全国农业生产区域，以满足全国农业生产
需求。行业先行企业通过多年深耕于全国农业经销体系，已经建立了广而深的
销售网络，对于行业新进入者来说，很难在短时间内建立庞大的营销网络体
系。
     （4）资金壁垒
     农药从研发、登记、生产到销售等环节均需要密集的资金投入，具有资金
密集型特点。
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     在当前市场需求不断变化、行业监管日趋严格的背景下，农药生产企业持
续投入大量资金进行市场调研、产品研发和工艺优化来提升产品新颖度、保障
产品质量。产品研发成功后，农药企业还需要获取农药产品登记证才能进行对
应农药生产，登记证的新颖度和数量是农药企业的核心竞争力之一。目前取得
农药登记证所需的时间和成本日益提高，因此行业中的优质企业的研发、登记
费用较高，对新进入者形成了较高的资金壁垒。
     根据《农药生产许可管理办法》规定，农药生产企业应当采用自动化生产
和可追溯电子信息码等设备设施，这些设备设施需要较多的前期一次性投入。
同时下游农业生产活动的季节性，也会导致农药生产企业在生产备货旺季承受
较大的资金压力。此外，日益严格的环保法规要求农药生产企业从生产过程控
制到末端治理的整个链条处于有效的环保控制之下，农药生产企业需要进行较
高的环保投入，购置环保设施和安全设施。
     农药生产企业建立范围广、渗透深的营销网络也需要大量资金支持。为了
向农民提供形式多样的农业技术服务，提高产品知名度，农药企业需要投入较
多资金进行技术服务团队建设。
（六）行业特有的经营模式和特征
     不同的农药生产企业具有不同的经营模式。通常研发能力和产品质量是创
制型农药企业的核心竞争力，规模化生产和工艺路线优化是仿制型农药企业的
核心竞争要素，渠道优势和品牌优势则是制剂加工企业成功的关键。
     目前，我国农药行业生产仍以仿制农药为主，拥有自主知识产权农药产品
的企业较少，原药企业的最终客户通常为具有一定生产能力的下游制剂加工企
业，该部分客户相对集中，具备一定的市场鉴别能力，对产品的质量要求较
高，同时也便于集中协调和管理，合作关系稳定性较强；农药制剂产品由于长
期以来受传统模式的影响，存在大量以民营、个体等分散组织形式的中小型经
销商，但目前也出现一定规模的国内外农药企业在全国范围内开展农资连锁经
营。
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  因而，对于我国农药生产企业来讲，需要通过提升工艺技术的先进性与独
特性、改进产品生产工艺流程、降低生产成本以及提升产品质量等多个维度来
赢得原药客户的信任，同时也需要通过改进销售模式、完善销售渠道、提升服
务水平等多个维度来赢得客户的认可。
  （1）行业的周期性特征
  农药是重要的农业生产资料，因农产品的需求弹性较小，导致农药产品刚
性需求较强，农药行业体现为弱周期性，受宏观经济影响较小。伴随着未来城
市化及工业化发展导致的耕地面积减少，全球人口的不断增加、消费升级、生
物能源等因素又促使粮食需求不断增加，实现农业的增产离不开农药、化肥和
先进种植技术的推广，长远来看，农药行业处于稳定的上升通道。
  （2）行业的区域性特征
  我国农业生产地域辽阔，不同区域的自然环境、气候特点和种植习惯决定
作物种植结构存在明显区域性差异，进而决定了区域间病、虫、草害种类及危
害程度不同，导致农药消费市场具有明显的地域性特征。两广、海南、长三角
及环渤海地区是国内主要的蔬菜种植基地，杀虫剂、杀菌剂需求较大；西北和
华北部分地区为我国主要粮棉油基地，江淮流域、珠江流域则是国内主要水稻
产区，杀虫剂的需求较旺盛；东北和部分西北地区则是小麦、玉米、大豆及谷
物的主要产区，是除草剂的需求集中地。总体来看，我国南方农药市场以杀虫
剂、杀菌剂为主，而北方农药市场则以除草剂、杀菌剂为主。
  （3）行业的季节性特征
  由于农作物生长发育受热量、水分、光照等自然因素影响，这些自然因素
随季节而变化，农业生产具有较强的季节性，因而农业用药亦呈现季节性。除
海南等部分南方地区外，每年的 3-9 月份是我国农作物生长的有利时期，也是
农药的需求旺季。农药原药下游客户主要是制剂生产厂商或其他原药生产企
业，并不直接面对终端用户，因此，受农药使用的季节性变化影响相对较小。
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（七）发行人所处行业与上下游行业的关联性及其影响
  公司主要从事农药制剂的研发、生产和销售。行业上下游示意图如下：
  农药制剂行业的上游为农药原药行业。依托我国较为完整的化工工业体
系，经过几十年的发展，我国已成为后专利时期中间体、原药的生产基地。目
前，全球大约 60%的农药原药供给来自中国。因此上游原药行业可以为制剂行
业供应相对稳定的原料。
  影响上游原药行业供给的主要因素包括石油价格波动和国家环保政策。经
过国家全面严格的环保整治，大量生产不规范行为得以规范，落后产能得以出
清，在目前国际油价低迷的背景下，存量原药生产企业可以稳定生产，为下游
制剂企业提供充足原料。
  农药行业的下游主要为农业生产领域，而农产品存在刚性需求。随着人均
收入水平的提升和对身体健康的重视，在未来相当长的时期内，人类对水稻、
小麦等粮食作物的需求将稳步提升，对水果、蔬菜、药材等经济作物的需求也
会大幅增加。农业将始终作为我国重点发展的产业，带动农药行业发展。
九、发行人主要业务情况
（一）发行人的主营业务
  公司自成立以来，一直从事农药制剂的研发、生产和销售，主要产品为杀
菌剂、杀虫剂等，主营业务及主要产品未发生重大变化。
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  公司是陕西省科学技术厅、陕西省财政厅、陕西省国家税务局联合认定的
高新技术企业，陕西省民营科技企业、陕西省农业产业化重点龙头企业、陕西
省认定企业技术中心、中国农药工业协会常务理事单位。公司主持制定了噻虫
胺水分散粒剂行业标准，并参与制定了代森锰锌产品国家标准，以及嘧菌酯悬
浮剂、嘧菌酯水分散粒剂、氰霜唑悬浮剂等行业标准，公司荣获国家级绿色农
药博览会金奖、农药创新贡献奖、陕西省发明专利优秀奖、省级科学技术进步
二等奖等科研荣誉。截至 2023 年 5 月 31 日，公司拥有 258 项专利及 1,113 项
农药登记证，处于全国领先地位，并被国家知识产权局评为“国家知识产权示
范企业”。
  经过多年发展，公司在行业内具有较高的品牌影响力和较强的市场竞争优
势：公司自 2017 年开始，已连续多年在中国农药工业协会的中国农药行业制剂
销售排行中，均位列前 20 名；公司商标“Meibang 美邦”被评为 2021 年“陕
西好商标”。在保持现有客户的基础上，公司将不断加强营销网络体系建设和市
场开拓力度，进一步提升公司的市场地位。
（二）发行人的主要产品
  公司目前主要从事农药制剂的研发、生产和销售业务。农药是保障粮食稳
产增收的重要生产资料，农药制剂作为重要的农业生产资料，应用于农业生产
的多个环节，示例图如下：
农业生产环节      播种        栽培             生长       贮藏
 应用目的
         减轻地下害虫危                  提高商品性，增   延长贮藏时间，
                    保证植株健康
         害及后期病害                     产增收        保鲜
  公司生产的农药制剂产品，根据防治对象分类主要包括杀菌剂和杀虫剂两
大类，涵盖水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂、可湿性粉剂、水剂、悬乳剂等主要
剂型。杀菌剂、杀虫剂作为主要农药品种，在农业生产中应用广泛，可以针对
性防治各种病虫害，主要应用领域举例如下：
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产品分
                    应用领域示意图
 类
杀菌剂
        柑橘溃疡病    黄瓜灰霉病         梨树黑星病       葡萄霜霉病
杀虫剂
         白粉虱     菜青虫            稻飞虱          夜蛾
    杀菌剂是用于防治由各种病原微生物引起的植物病害的农药。公司产品品
种规格丰富，目前拥有数百种杀菌剂农药登记证，其中杀菌剂代表性产品有：
序
       产品名称       图片             防治对象       防治作物
号
                                           菠菜、黄瓜、
         散粒剂                      疫病
                                              薯
                                           观赏菊花、黄
      腈可湿性粉剂                     炭疽病
                                            金橘树
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     森联水分散粒剂                  病、褐腐病      树、平菇
         剂
    杀虫剂是用于防治作物害虫的药剂，通过干扰害虫神经系统、抑制能量代
谢、干扰激素合成等方式杀灭害虫。公司产品品种规格丰富，目前拥有数百种
杀虫剂农药登记证，其中杀虫剂代表性产品有：
序
      产品名称       图片            防治对象     防治作物
号
        悬浮剂
     氟氰菊酯悬浮剂                           护地）、小麦
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       唑悬浮剂
       酯悬浮剂
（三）主要产品的工艺流程图
    按照剂型分类，公司农药制剂产品以悬浮剂、水分散粒剂、可湿性粉剂、
可溶液剂、水乳剂等剂型为主。公司主要剂型产品的工艺流程图如下：
    悬浮剂、可分散油悬浮剂、悬浮种衣剂、种子处理悬浮剂等剂型产品生产
工艺流程类同，工艺流程图如下：
    水分散粒剂、可溶粒剂、颗粒剂等剂型产品生产工艺流程类同，工艺流程
图如下：
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  可湿性粉剂、可溶粉剂、粉剂、种子处理可分散粉剂等生产工艺流程类
同，工艺流程图如下：
  水剂、乳油、可溶液剂等剂型产品生产工艺流程类同，工艺流程图如下：
  水乳和微乳剂等剂型产品生产工艺流程类同，工艺流程图如下：
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（四）主要经营模式
  公司生产所需原材料包括农药原药、助剂、包材等，由采购部负责所有生
产物料的统一采购。公司依据销售计划制定采购计划，由市场部结合下游市场
需求、上游供给走势等因素制定季度或月度原材料需求计划。采购部接到原材
料需求计划后，根据原材料特性、使用部门需求及市场供需情况等，向合格供
应商询价议价，生成正式的报价单，审批完成后与供应商签订采购合同。
  公司制定了供应商管理制度，与主要原材料供应商建立了稳定的合作关
系，保证了公司原药、助剂的质量稳定性和供货及时性。开发新供应商时，由
采购部、研发部等部门联合对供应商进行考察，了解供应商企业信息、企业资
质、售后服务等详细情况，并通过样品检验、小批量供货试验检查产品质量
后，列入合格供应商名录。
  公司依据销售计划制订生产计划。具体而言，每年 1-8 月由销售人员收集
客户需求提交销售部汇总审核，由市场部向生产部门提出总体需求，生产部门
结合库存数量、生产进度等实际情况制定周生产计划并生产；每年 9-12 月由公
司市场部结合往年销售情况和本业务年度产品销售计划按月制定冬储生产计划
后生产。公司制定了有关安全生产、产品质量检测、环境保护等方面的内部管
理制度，并在生产过程中严格执行。
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   公司以“经销为主、直销为辅”的销售模式进行产品销售，其产品主要通
过“发行人-经销商-零售商-种植户”的销售渠道进行经销。
   公司建立了经销商准入制度，在与经销商合作前会对经销商进行经营资质
审查和经营实力调查。公司每年通过形式多样的方式向经销商和农户提供技术
服务，讲解产品专业知识，提高用户用药知识水平，培训指导农户安全用药、
科学用药、规范用药，让更多农户享受到优良的农药技术服务和更高效的农业
科技成果，获得了良好的市场口碑。
（五）主要产品的产能、产量、销量情况
   报告期内，公司农药制剂的产能、产量及销量情况如下：
                                                                   单位：吨
             产品                               产能
   年度               产能           产量                     销量         产销率
             大类                              利用率
             杀菌剂                 965.55                 1,515.55   156.96%
月
             其他                  270.78                  473.22    174.76%
             杀菌剂                4,818.54                4,207.90   87.33%
             其他                 2,027.23                1,755.20   86.58%
             杀菌剂                5,423.09                4,384.11   80.84%
             其他                 1,383.03                1,058.42   76.53%
             杀菌剂                3,375.98                3,150.98   93.34%
             其他                  720.03                  553.71    76.90%
   报告期 2020 年度至 2022 年度，公司的产能利用率均在 90%以上，处于较
高水平，主要产品的产销率也均在 70%以上，但 2023 年第一季产能利用率较低
主要系受到原药价格下跌、气候等多方面因素影响。因此，公司采取以消化库
存为主的策略，故公司第一季度产量相对较低，产销率较高。
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 （六）主要原材料供应情况
      报告期内，公司采购的主要原材料为农药原药及中间体、助剂、包装物
 等，具体情况如下：
                                                                           单位：万元
项目
        金额        占比        金额          占比         金额         占比        金额          占比
原药及中
 间体
 助剂     208.72    5.94%     5,735.30    15.31%     5,303.52    7.35%   2,281.77      6.69%
包装物     424.57    12.08%    5,461.17    14.58%     6,280.78    8.71%   4,314.45     12.65%
 其他     348.81    9.93%     1,091.24     2.91%     1,108.94    1.54%    966.91       2.84%
合计     3,513.32 100.00%    37,466.22   100.00%    72,113.71 100.00% 34,104.58     100.00%
      由上表可见，报告期内，发行人采购的原材料以原药及中间体为主，采购
 占比在 70%-80%左右。2021 年度采购金额大幅上升一方面系因为公司业务规模
 处于大幅扩张阶段，公司加大了采购力度；另一方面，2021 年第四季度开始市
 场原药价格上涨，发行人为确保 2022 年顺利生产，加大“冬储”备货力度，导
 致 2021 年度原药采购量上升。
 （七）主要客户、供应商情况
      报告期内，公司前五名客户销售情况如下：
                                                                           单位：万元
                    客户名称                               销售金额         占当期营业收入比例
 呈贡林茂农资经营部                                               1,488.96                 4.32%
 中农立华生物科技股份有限公司北京分公司                                      544.52                  1.58%
 南宁盛琳农资有限公司                                               375.34                  1.09%
 烟台北方果蔬技术开发连锁有限公司                                         349.11                  1.01%
 阿克苏丰盛农资有限责任公司                                            345.37                  1.00%
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             合计                  3,103.30    9.00%
            客户名称                销售金额 占当年度营业收入比例
呈贡林茂农资经营部                        1,373.33     1.52%
海南棹耀生态农业科技有限公司                   1,278.99     1.41%
南宁盛琳农资有限公司                       1,151.67     1.27%
海南众和盛农业有限公司                       894.00      0.99%
昆明冠禾农业科技开发有限公司                    737.22      0.81%
             合计                  5,435.22    6.00%
            客户名称                销售金额 占当年度营业收入比例
海南棹耀生态农业科技有限公司                   2,202.30     2.62%
呈贡林茂农资经营部                        1,106.06     1.31%
海南众和盛农业有限公司                      1,030.37     1.22%
江苏龙灯化学有限公司                        979.93      1.16%
云南云丰永业农业科技有限公司                    974.99      1.16%
             合计                  6,293.65    7.47%
            客户名称                销售金额 占当年度营业收入比例
江苏龙灯化学有限公司                       1,094.03     1.92%
呈贡林茂农资经营部                         968.52      1.70%
南宁盛琳农资有限公司                        802.62      1.41%
安道麦（北京）农业技术有限公司                   702.15      1.24%
云南天穗农业科技发展有限公司                    426.07      0.75%
             合计                  3,993.39    7.02%
注：公司对受同一实际控制人控制下的客户合并计算销售金额。
  报告期内，公司不存在单个客户的销售比例超过总额的 50%或严重依赖于
少数客户的情况。报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员，持有本公司 5%以上股份的股东与前 5 名客户之间均不存在关联关系，
也未在其中占有权益。
  报告期内，公司前五大供应商的采购金额及比例如下所示：
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                                             单位：万元
        供应商名称                采购金额            占比
台安迪舍斯化工发展有限责任公司                    664.63         18.92%
晋州市睿旖生物科技有限公司                      318.69          9.07%
山东友道化学有限公司                         313.76          8.93%
永济市裕和塑业有限公司                        172.01          4.90%
西安章军化工原料有限公司                       148.33          4.22%
          合计                      1,617.43        46.04%
        供应商名称                采购金额            占比
永济市裕和塑业有限公司                       2,336.43         6.24%
江苏扬农化工股份有限公司                      2,281.49         6.09%
西安章军化工原料有限公司                      1,701.40         4.54%
江苏托球农化股份有限公司                      1,547.44         4.13%
中华全国供销合作总社                        1,365.64         3.64%
             合计                   9,232.40        24.64%
        供应商名称                采购金额            占比
江苏扬农化工股份有限公司                      5,803.84         8.05%
中华全国供销合作总社                        5,615.19         7.79%
北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司                  3,342.93         4.64%
山东大成生物化工有限公司                      2,517.07         3.49%
永济市裕和塑业有限公司                       2,461.04         3.41%
          合计                  19,740.07           27.37%
        供应商名称                采购金额            占比
中华全国供销合作总社                        3,561.95        10.44%
江苏扬农化工股份有限公司                      2,546.39         7.47%
利民控股集团股份有限公司                      1,500.67         4.40%
永济市裕和塑业有限公司                       1,407.86         4.13%
北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司                  1,301.13         3.82%
          合计                  10,318.00           30.25%
  注：公司对受同一实际控制人控制下的供应商合并计算采购金额。
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      报告期内，公司不存在向单个供应商采购比例超过总额 50%的情况。公司
 供应商相对分散，且总体采购占比相对稳定，与同行业制剂类企业供应商集中
 情况一致，同时报告期内各期前五大原药品种均有多个合格供应商提供货源。
 报告期内，2020-2022 年度，公司向主要供应商采购占比合计均在 30%左右，
 总体占比不高；2023 年一季度前五大供应商采购占比合计为 46.04%，主要系因
 为第一季度整体采购金额较小，其中台安迪舍斯化工发展有限责任公司采购金
 额占比为 18.92%，占比略高，主要系公司正逐步开拓原药业务，因而向台安迪
 舍斯化工发展有限责任公司采购原药中间体。
      发行人不存在依赖主要供应商的情形，上述情形不会对发行人的持续经营
 存在重大不利影响。公司与前五大供应商之间不存在关联关系，本公司董事、
 监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股
 东均未在上述供应商中拥有权益。
 （八）境外销售情况
      报告期内，公司以境内销售为主，公司主营业务收入按境内外分类情况如
 下：
                                                                              单位：万元
项目
        金额         占比        金额           占比            金额         占比         金额         占比
境内    34,227.21   100.00%   90,541.10    100.00%      84,119.72    99.91%   56,111.75    99.75%
境外            -         -           -             -      72.95      0.09%     142.25      0.25%
合计    34,227.21   100.00%   90,541.10    100.00%      84,192.67   100.00%   56,254.00   100.00%
 （九）安全生产及环境保护情况
      （1）公司不属于高危行业
      根据《国务院关于进一步加强企业安全生产工作的通知》（国发[2010]23
 号）、《中华人民共和国安全生产法》以及参照《高危行业企业安全生产费用提
 取和使用管理办法》，高危行业为从事煤炭生产、非煤矿山开采、建筑施工、危
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险品生产与存储、交通运输、电力、冶金、机械制造、烟花爆竹生产的企业以
及其他经济组织。公司属于公司业务属于 C2631“化学农药制造”，不属于上述
高危行业。
   （2）安全生产体系建设
   公司高度重视安全生产工作，贯彻执行“安全第一、预防为主、综合治
理”的方针，以实现“确保安全”“确保环保”“确保职业健康”为目标，在安
全生产方面采取了多项措施，目前美邦药业、汤普森、亿田丰的职业健康安全
管理体系已符合 GB/T28001-2011/OHSAS18001:2007 标准。
   第一，公司设立安全环保部作为安全管理部门，结合公司实际生产状况，
针对各部门、各岗位制定并严格执行了安全生产责任制、安全生产管理制度及
岗位安全操作规程，将公司安全生产管理纳入制度化、程序化轨道，减少了公
司生产过程中的安全卫生风险。同时，公司制定了安全生产事故应急救援预
案，每年至少两次展开应急救援演练。
   第二，公司重点提升员工安全意识，制定了《安全生产教育培训制度》，公
司安全教育培训计划主要包括员工三级安全教育培训、特种作业人员安全教育
培训、消防安全知识教育培训、消防演练等。公司定期对职工进行安全教育和
培训，保证其具备必要的安全生产知识，熟悉有关的安全生产规章制度和安全
操作技能。
   第三，公司高度重视保障员工健康安全，建立多项职业卫生管理制度。公
司生产场所配备了职业病害防护设施、应急救援设施，发放个人防护用品，并
进行了职业病危害警示与告知，在生产车间设置警示标志，公司对员工进行定
期进行职业卫生培训。为做好隐患排查工作，公司坚持定期或不定期进行生产
安全检查工作，不断加强生产人员的安全防护。
   （3）安全生产监管部门开具的无违法违规证明
   报告期内，公司严格遵守《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国
职业病防治法》等各项安全生产方面法律法规进行生产和经营，未发生重大安
全生产事故，也未因安全生产违法行为而受到重大行政处罚。
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   蒲城县应急管理局出具了《证明》，确认发行人报告期内未发生安全事故，
未因违反消防安全、安全生产管理法律法规受到行政处罚。
   公司高度重视环境保护，持续贯彻“科学管理、全员参与、节能降耗、持
续改进、清洁生产、保护环境”的环保方针，对生产过程中产生的废气、废
水、噪声、固体废弃物等采取了有效的管理控制措施，公司环境管理体系符合
GB/T24001-2016/ISO14001:2015 标准。
   公司严格遵守《中华人民共和国环境保护法》等各项环境保护相关的法律
法规，制定了《环境管理体系要求及使用指南》《工作环境控制程序》《环境因
素的识别、评价与更新程序》《环境、安全监测与测量控制程序》《应急准备与
响应控制程序》《环境保护责任制》《固废废弃物管理规定》《废气管理规定》
《废水处理操作规程》《废气处理操作规程》等环保管理制度并严格执行，对可
能具有重大环境影响的活动进行监控。
（十）现有业务发展安排及未来发展战略
   公司的经营方针为：“安全生产、高效环保、注重品质、精英团队、勇于
担当、争创业绩、强化服务”。公司现有业务发展安排如下：
   （1）加大技术创新力度，提高研发水平，促进原药制剂一体化健康发展
   公司以建设国家级技术中心、博士后科研工作站为未来创新平台，在研发
新产品、新剂型、新工艺等方面，拓宽与跨国知名企业、科研院校进行技术合
作，并向上游原药合成产业链延伸、拓展提升研发中间体、原药等多方位技术
辐射能力，提高产品品质和生产效率，不断丰富自身的产品门类，力争取得一
批工艺研究成果和新产品专利，满足市场的多样化需求，以增强市场竞争力，
实现原药制剂一体化的农药全产业链优势，利用产业协同效应迅速提升公司综
合竞争力的发展计划。
   （2）持续深耕农药市场，提升品牌影响力，助推国际国内双驱动
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  公司将立足于主导产品的技术和品质，充分汲取现有成功的营销经验，不
断加强营销网络建设，扩大营销队伍，持续深耕农药市场，围绕“四会一
园”，即农民会、观摩会、促销会、产品上市会及田间试验园，开展全国性的
“1210”基层农业技术推广服务，每天工作在田间地头，扎根基层，为农民提
供技术服务，真正做到“以市场需求为中心”，提升品牌的渗透力，扩大品牌
的影响力，全力实施品牌扩张战略。通过品牌扩张来带动市场销售，使公司的
技术、管理、品牌等优势最终转化成为市场价值，提升公司的经济效益。同
时，市场的有效拓展可以更好地发挥公司的产能优势，丰富产品结构、提供农
作物整套技术服务方案、契合国家产业整合、土地流转等政策，趁势作为，抢
占扩大国内制剂市场规模，提升市场占有率，巩固“美邦”品牌在国内制剂领
域的领先地位及龙头企业。
  公司在进一步做大做强国内市场的同时，加强国际市场拓展力度，做到内
外兼顾并举发展。目前公司已经与安道麦、龙灯、拜耳、美国富美实、日本住
友等国际知名企业建立了业务合作关系。未来，公司将充分利用自身的技术优
势，加强与国际客户的沟通交流，及时了解国际农药市场的需求状况，开发出
更加符合市场需求并且具有高附加值的农药产品。公司将密集展开境内外登
记，开拓全球化销售网络，深入与跨国公司合作，将国际市场打造成为公司利
润增长的重要来源之一，力争成为全球化程度更高的中国农药企业。
     （3）注重人才队伍建设，引进与培养并重，为公司的可持续发展提供人才
保障
  人才是公司发展的核心资源，加快人才引进步伐，为了实现公司整体战略
目标，公司将始终坚持以人为本的发展理念，完善人力资源管理体系，制定科
学的人力资源开发计划，强化人才培训、完善薪酬、绩效机制，最大限度发挥
人力资源的潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。一方面，公司将建立规
范化的内部控制体系，根据不同部门职能，有针对性地招聘专业人才，提升公
司整体管理水平和技术水平；另一方面，公司将建立人才梯队，以培养管理和
技术骨干为重点，有计划地培养、提升现有人才队伍，形成高级、中级、初级
人才塔式结构，为公司的长远发展储备力量。未来，公司将强化现有培训体系
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的建设，建立和完善培训制度，采用内部、外部相结合的多种培训方式提高员
工技能和整体素质，促使员工队伍向专业化、规范化、现代化方向发展，促进
原药制剂一体化健康发展，进而促进公司向现代企业快速发展。
  （4）创新基础管理，完善风险管控，保障公司合法合规运营
  公司持续推行核心价值观评价，通过节日特别策划等多种工会活动增强员
工的归属感，建立员工合理化建议渠道及奖惩机制，增强员工对企业建设的参
与度。公司将继续推进精细化管理，持续优化业务流程和内部控制制度，实施
差异化成本管控，降低公司运营成本，提升公司资产运营效率。强化风险防控
意识，创新安全管理模式，持续实行双控管理，提升本质安全；持续保证安
全、环保、质量体系的合法合规，保障公司合法合规运营。
  综上，未来的 3-5 年，公司仍将围绕主营业务发展基石，不断开拓国内国
际市场，利用行业周期和自身技术、品牌以及安全环保的综合优势，取得业绩
的持续稳定增长，力争成为我国农药行业细分领域内先进的绿色农药企业。
  公司将专注于农药全产业链的开拓和升级，致力打造一个集新化合物的研
发、农药原药及中间体、农药制剂和肥料的生产、销售，农业技术推广服务于
一体的大型农化企业集团。以“打造民族品牌，服务世界农业”为使命，秉承
“诚信、创新、敬业、正向、共赢”企业核心价值观，打造一支“德才兼备、
因才适用、敬业为本、团队制胜”的优秀专业团队，精准把好产品质量关，用
坚守承诺、雷厉风行、勇于担当的美邦作风实现客户需求，同心共赢，做中国
领先的农作物解决方案优秀企业。
十、与产品有关的技术情况
（一）主要产品的核心技术
  公司深耕于农药制剂行业，多年来专注于复配制剂产品的研发和推广，不
断进行自主研发，以提升产品的性价比和使用效果。公司及子公司汤普森、亿
田丰均为高新技术企业，公司通过加强自身科研队伍建设和研发经验技术的积
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累，掌握了生产农药制剂各剂型的核心技术，树立了行业领先的技术优势。公
司目前掌握的主要核心技术情况如下：
 序           来                             技术     技术
      名称                 技术特点
 号           源                            所处阶段   先进性
                 该生产工艺采用湿法研磨工艺，替代原
             自
     喷雾制粒工       来的干法粉碎工艺，采用高塔瞬时干燥
             主                            大批量生   国内领
             研                            产      先
     粒剂          尘污染，提高产品质量和产品使用效
             发
                 果。
                 高水溶性原药制备悬浮剂存在较大困
                 难，主要表现为温度变化时，有效成分
             自
     高水溶性原       结晶析出，成为农药制剂行业的难点。
             主                            大批量生   国内领
             研                            产      先
     方及工艺        用，解决了配方温度波动引起的稳定性
             发
                 问题。目前正常生产噻虫嗪、灭蝇胺、
                 呋虫胺等高水溶性原药悬浮剂产品。
                 低熔点原药和液体形态原药在做水分散
                 粒剂时会出现不易气流粉碎、热储稳定
     低熔点原药       性差等情况，使得产品质量严重下降。
             自
     （液体形态       公司通过筛选聚羧酸盐、嵌段聚醚等高
             主                            大批量生   国内领
             研                            产      先
     制剂的配方       决了低熔点原药和液体形态原药的固体
             发
     及工艺         制剂稳定性差问题。目前正常生产的产
                 品有 30%精甲霜灵·吡唑醚菌酯 WG、
                 低熔点原药制备悬浮剂存在较大困难，
                 主要表现为温度变化时，有效成分的相
                 态会发生变化，严重影响制剂的批次稳
                 定性和保质期，是目前农药制剂行业的
             自   难点。公司通过筛选聚羧酸盐、梳型结
     低熔点原药
             主   构化合物，嵌段聚醚等高分子助剂配合        大批量生   国内领
             研   使用，解决了配方温度波动引起的稳定        产      先
     及工艺
             发   性问题。并对生产设备进行技术改造，
                 增加部分设备的变频控制和低温控制，
                 保证批次间产品质量。目前正常生产苯
                 醚甲环唑、吡唑醚菌酯、腈菌唑等低熔
                 点原药悬浮剂产品。
                 针对悬浮剂的剂型特点，公司在实验室
             自
                 根据化合物动态表面张力、铺展性、渗
     悬浮剂增效   主                            大批量生   国内领
     技术的开发   研                            产      先
                 选出相应的增效剂品种。并在大田进行
             发
                 药效试验，最终确定合适的悬浮剂增效
  陕西美邦药业集团股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                技术，并将该技术应用到产品中起到很
                                好的防治效果。
                                溴菌腈产品在储存过程中存在分解的风
                            自   险，影响农药的使用效果。公司针对溴
           溴菌腈系列
                            主   菌腈的特性，筛选特异的稳定剂，使得                       大批量生        国内领
                            研   其分解率有效控制在 5%以内。目前正                      产           先
           及工艺
                            发   常生产的品种有春雷霉素·溴菌腈，克
                                菌丹·溴菌腈。
                                公司目前采用界面聚合的方法，选用合
                            自
           微胶囊悬浮                适的囊材和一定的工艺条件，开发出相
                            主                                           大批量生        国内领
                            研                                           产           先
           的开发                  开发成功高效氯氟氰菊酯和溴氰菊酯微
                            发
                                胶囊悬浮剂相关产品。
  （二）研究开发情况
          公司高度重视对研发的投入，公司研发系统分为研发一部、研发二部和研
  发三部，分别负责制剂研发、原药合成研发以及工程工艺的研发。各部门间相
  互支持、配合，组成高效的研发机构设置。
          报告期内，公司研发费用占营业收入比例如下：
                                                                               单位：万元
 项目
            金额         占比        金额          占比         金额         占比         金额         占比
研发费用       1,992.59     5.78%    8,004.32    8.83%     6,380.71     7.57%    5,136.46     9.03%
营业收入      34,470.84   100.00%   90,604.56 100.00%     84,249.03   100.00%   56,851.81   100.00%
          研发费用投入的构成参见“第五节 财务会计信息与管理层分析”之“六、
  经营成果分析”之“（四）期间费用分析”之“3、研发费用分析”。
          公司现有核心技术人员 4 名，分别为张少武、樊小龙、冯塔、石磊。报告
  期内，公司核心技术人员稳定，未发生重大变动。核心技术人员具体情况参见
  本节“五、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员情况”之“（二）现任董
  事、监事和高级管理人员及核心技术人员的简历”。
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      截至 2023 年 3 月 31 日，公司拥有研发人员 134 名，占公司总人数的
      项目        2023 年 3 月末      2022 年末          2021 年末       2020 年末
公司研发人员的数量
（人）
研发人员数量占公司
总人数的比例（%）
      报告期内，公司获得的专利主要由自主研发取得，公司核心技术已广泛应
 用于公司核心产品的生产及应用过程中，有利于公司的业务开展及市场开拓。。
 公司的专利情况详见本募集说明书本节之“十一、发行人主要固定资产及无形
 资产”之“（二）无形资产情况”之“3、专利”。
 十一、发行人主要固定资产及无形资产
 （一）固定资产情况
      公司主要固定资产均为公司合法取得并拥有权属。截至 2023 年 3 月 31
 日，公司固定资产情况如下：
   固定资产类别           账面原值（万元）                 账面价值（万元）           成新率
 房屋及建筑物                         6,937.95             4,817.01     69.43%
 机器设备                          10,691.20             7,269.41     67.99%
 运输设备                           1,045.77              484.91      46.37%
 办公设备及其他                        3,275.53             1,248.24     38.11%
 合计                            21,950.45            13,819.57    62.96%
      截至本募集说明书签署之日，发行人及其子公司拥有房产的具体情况如
 下：
    陕西美邦药业集团股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                   房屋建筑
序             不动产证                     宗地面积                              权利      终止      他项
        权利人                 坐落                       面积         用途
号              号                        （㎡）                              性质      日期      权利
                                                    （㎡）
              陕（2019）
                          蒲城县紫荆                                工业用
        美邦股   蒲城县不动                                                     出让/     2055.0   已抵
        份     产 权 第                                                     自建房     7.20     押
                          村                                    业
              陕（2021）
                                                               工业用
        美邦股   蒲城县不动       蒲城县陈庄                                         出让/     2058.1   已抵
        份     产 权 第       镇东鲁村                                          自建房     2.28     押
                                                               业
                          西安市经济
                          技术开发区
              陕（2020）
                          草滩生态产                                工业用
        美邦股   西安市不动                                                             2063.1   已抵
        份     产 权 第                                                             1.29     押
                          路 588 号                              业
                          室
              陕（2019）
                                                               工业用
              蒲城县不动       蒲城县城关                                         出让/     2068.0
              产 权 第       镇北关村                                          自建房     3.21
                                                               业
              陕（2019）
                          蒲城县城关                                商服用
              蒲城县不动                                                     出让/     2053.0
              产 权 第                                                     自建房     4.28
                          组                                    业服务
              陕（2020）
                                                               工业用
        亿田丰   蒲城县不动       蒲城县陈庄                                         出让/     2058.0
        作物    产 权 第       镇东鲁村                                          自建房     6.01
                                                               业
         截至本募集说明书签署之日，公司及子公司租赁的房屋情况如下：
    序                                               面积                        目前执行租
          承租方       出租方           房屋坐落                         租赁期限
    号                                              （m2）                         金
                                东晋桃源 11-1-                     2023.07.01-
                                星雨华府 13-2-                     2022.12.20-
                                东晋桃源 9-1-                      2022.08.08-
陕西美邦药业集团股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                                 面积                     目前执行租
     承租方    出租方    房屋坐落                    租赁期限
号                                （m2）                      金
                  东晋桃源 11-1-               2023.07.01-
                  东晋桃源 6-2-                2023.03.10-
                  东晋桃源 10-1-               2023.04.11-
                  东晋桃源 5-1-                2023.07.01-
                  东晋桃源 9-1-                2022.08.30-
                  东晋桃源 11-1-               2022.09.01-
                  东晋桃源 10-1-               2023.01.25-
                  金泰经开花城 4-                2023.04.01-
                  东晋桃源 3-2-                2023.06.01-
                  东晋桃源 9-1-                2023.06.15-
                  东晋桃源 2-2-                2023.06.18-
                  东晋桃园 6-2-                2023.06.23-
                  东晋桃园 13-1-               2022.08.20-
                  东晋桃园 11-1-               2022.09.01-
                  东晋桃园 11-1-               2022.12.01-
                  东晋桃园 9-1-                2023.03.08-
                  东晋桃园 11-1-               2023.03.14-
                  东晋桃园 10-1-               2023.04.19-
                  东晋桃园 3-2-                2023.04.19-
                  东晋桃源 2-2-                2023.06.15-
     陕西美邦药业集团股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      序                                       面积                     目前执行租
           承租方       出租方       房屋坐落                     租赁期限
      号                                      （m2）                      金
                            东晋桃源 12-2-                 2023.07.01-
                     王俊萍、   东晋桃园 13-1-                 2023.07.01-
                     陈宏章      2101                     2024.06.30
                            蒲城公园天下小                    2022.08.01-
                             区 9-1901                  2023.07.31
                            蒲城中央公馆小                    2022.08.20-
                             区 10-2-1301               2023.08.19
                            曲江风景线 3-2-                 2022.08.17-
                            蒲城县陈庄镇北
                            （二楼、三楼）
           上表租赁房产均为美邦股份为公司员工租赁的员工住宿。经查阅相关租赁
     合同、租金支付凭证等，项目组认为发行人及其子公司与出租方的租赁关系合
     法有效，但租赁房屋部分未取得房产证，未办理租赁合同备案存在瑕疵。该等
     租赁房产不属于发行人的生产经营场所，仅用于员工宿舍，易于搬迁，有较强
     的可替代性，发行人在部分房屋租赁方面存在的上述瑕疵不会对本次发行构成
     重要影响。
     （二）无形资产情况
           截至募集说明书签署之日，公司及其子公司拥有 7 宗土地使用权，具体情
     况如下：
序                                       面积
      土地使用证号           宗地位置     用途                     终止日期          使用权人        取得方式
号                                      （m2）
    陕（2019）蒲城县不       蒲城县紫荆街    工业
    动产权第 0001244 号     道办洞耳村    用地
    陕（2021）蒲城县不       蒲城县陈庄镇    工业
    动产权第 0000925 号      东鲁村     用地
    陕（2020）西安市不       西安市经济技    工业
    动产权第 0297319 号    术开发区草滩    用地
     陕西美邦药业集团股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                      三路 588 号 19
                       幢 10000 室
    陕（2019）蒲城县不        蒲城县城关镇       工业
     动产权 0002563 号       北关村        用地
    陕（2019）蒲城县不        蒲城县城关镇       商服
    动产权第 0005065 号      北关村三组       用地
    陕（2020）蒲城县不        蒲城县陈庄镇       工业
    动产权第 0001993 号       东鲁村        用地
    陕（2023）蒲城县不        蒲城县陈庄镇       工业
    动产权第 0001970 号       西陈村        用地
          根据发行人提供的《商标注册证》并经项目组核查，截至 2023 年 5 月 31
     日，美邦股份及其子公司共持有 1,854 项注册商标，具体情况详见本募集说明
     书正文之“附件三：发行人及子公司的注册商标”。
          根据发行人提供的《专利证书》并经项目组核查，截至 2023 年 5 月 31
     日，发行人及其子公司共拥有 258 项处于专利权维持状态的专利，具体情况详
     见本募集说明书正文之“附件四：发行人及子公司的专利”。
          经项目组核查发行人及其子公司的域名证书，截至本募集说明书签署日，
     发行人及其子公司拥有域名证书如下：
     序号           域名                注册所有人            注册时间               到期时间
          根据发行人的确认和项目组核查，发行人及其子公司合法拥有上述注册域
     名。
陕西美邦药业集团股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（三）业务许可情况
    发行人及其控股子公司拥有的主要业务经营资质情况如下：
    截至 2023 年 5 月 31 日，发行人及子公司共取得 1,113 项境内农药登记证
书，发行人持有农药登记证及对应产品质量标准情况详见本募集说明书“附件
一：发行人及子公司的农药登记证、产品质量标准”。
    截至 2023 年 5 月 31 日，发行人及子公司共取得 23 项境内肥料登记证书，
发行人持有肥料登记证及对应产品质量标准情况本募集说明书之“附件二：发
行人及子公司的肥料登记证、产品质量标准”。
序                                 发证日期/
       证照        编号/批准号                           发证机关     权利人
号                                  有效期
                  农药生许            2023.3.5-
                 （陕）0002          2028.3.4
                  农药经许
                                                陕西省危险化学品
    危险化学品登记                       2021.7.25-    登记注册管理办公
    证                             2024.7.24     室、应急管理部化
                                                学品登记中心
                                                陕西省科学技术
    高新技术企业证    GR2022610008       2022.10.12-   厅、陕西省财政
    书               07            2025.10.11    厅、国家税务总局
                                                陕西省税务局
    中国海关报关单
    位注册登记证书
                                                对外贸易经营者备
    对外贸易经营者
    备案登记表
                                                南）
    环境管理体系认   00222E30474R1        2022.2.7-    方圆标志认证集团
    证证书             M              2024.12.2    有限公司
    职业健康安全管   CQM22S20448          2022.2.7-    方圆标志认证集团
    理体系认证证书        R1M             2024.12.2    有限公司
陕西美邦药业集团股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     质量管理体系认   00222Q20808R        2022.2.7-    方圆标志认证集团
     证证书            1M             2024.12.2    有限公司
                 农药生许              2023.3.5-
                （陕）0007             2028.3.4
                                                陕西省危险化学品
     危险化学品登记                      2021.7.25-    登记注册管理办公
     证                            2024.7.24     室、应急管理部化
                                                学品登记中心
                                                陕西省科学技术
     高新技术企业证   GR2022610013       2022.10.12-   厅、陕西省财政
     书              28            2025.10.11    厅、国家税务总局
                                                陕西省税务局
     中国海关报关单
     位注册登记证书
                                                对外贸易经营者备
     对外贸易经营者
     备案登记表
                                                南）
     环境管理体系认   00222E30449R1       2022.2.2-    方圆标志认证集团
     证证书             M            2024.11.22    有限公司
     职业健康安全管   CQM22S20423         2022.2.2-    方圆标志认证集团
     理体系认证证书        R1M           2024.11.22    有限公司
     质量管理体系认   00222Q20759R        2022.2.2-    方圆标志认证集团
     证证书            1M            2024.11.22    有限公司
                  农药生许             2023.3.5-
                 （陕）0010           2028.3.4
                                                陕西省科学技术
     高新技术企业证   GR2022610006       2022.10.12-   厅、陕西省财政
     书              03            2025.10.11    厅、国家税务总局
                                                陕西省税务局
     中国海关报关单
     位注册登记证书
                                                对外贸易经营者备
     对外贸易经营者
     备案登记表
                                                南）
     环境管理体系认   00222E30471R1       2022.2.7-    方圆标志认证集团
     证证书             M            2024.11.22    有限公司
     职业健康安全管   CQM22S20444         2022.2.7-    方圆标志认证集团
     理体系认证证书        R1M           2024.11.22    有限公司
     质量管理体系认   00222Q20803R        2022.2.7-    方圆标志认证集团
     证证书            1M            2024.11.22    有限公司
                  农药生许            2021.12.13-
                 （陕）0041          2026.12.12
                  农药经许
陕西美邦药业集团股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  农药经许
                  农药经许
                  农药经许
                  农药经许
十二、公司重大资产重组情况
     发行人首次公开发行股票并在主板上市以来，未发生重大资产重组情况。
十三、公司境外经营情况
     公司目前实际未在中华人民共和国境外从事生产经营。
十四、公司报告期内分红情况
（一）利润分配政策
     根据《公司章程》的规定，公司执行如下股利分配政策：
投资者的回报；公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长
远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。公司在利润分配政策的研
究论证和决策过程中，应充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
或法律许可的其他方式分配股利，其中现金分红方式优先于股票股利方式。公
司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。根据公司现金流状
况、业务成长性、每股净资产规模等真实合理因素，公司可以采取发放股票股
利方式进行利润分配。公司一般进行年度利润分配，董事会也可以根据公司的
资金需求状况提议进行中期利润分配。
陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；公司董事会应当综合考虑所处行业
特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因
素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政
策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
     公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。公
司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。
全体股东的整体利益时，根据累计可供分配利润、公积金等状况，在确保公司
股本规模、股权结构合理的前提下，提出股票股利分配预案。
利且当年末累计未分配利润为正数，且现金流满足公司正常经营和长期发展的
前提下，公司将优先采取现金分红方式分配股利；公司每年以现金方式累计分
配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 20%。
经营环境发生重大变化，或遇战争、自然灾害等不可抗力影响，而需调整已制
订好的分红政策和股东回报规划的，公司可以对利润分配政策进行调整。
     公司对章程规定的既定利润分配政策尤其是现金分红政策做出调整的，调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；且有关调
整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会的意见，经公司董事会
审议通过后，方可提交公司股东大会审议，该事项须经出席股东大会股东所持
表决权 2/3 以上通过。
陕西美邦药业集团股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     董事会应就调整利润分配政策做专题讨论，通过多种渠道充分听取中小股
东、独立董事、监事及公司高级管理人员的意见。独立董事应就利润分配调整
方案发表明确意见，公司应在发布召开股东大会的通知时，公告独立董事意
见。
     公司年度盈利但未提出现金利润分配预案或以现金方式分配的利润少于当
年实现的可分配利润的 20%，公司应在董事会决议公告和年度报告全文中披露
未进行现金分红或现金分红比例不足的原因、以及未用于现金分红的资金留存
公司的用途和使用计划，并由独立董事对此发表独立意见。
     对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否
合规和透明等进行详细说明。
（二）现金分红情况
     公司上市后利润分配情况如下：2022 年 5 月 27 日，经公司 2021 年年度股
东大会审议通过，公司以方案实施前的总股本 135,200,000 股为基数，每 10 股
派发现金 1.90 元（含税），共计派发现金红利 25,688,000.00 元（含税）。
配方案时股权登记日的总股本扣除股份回购专户中股份数量及拟回购注销激励
对象所持有限制性股票的股份数量后的总股本 135,200,000 股为基数，每 10 股
派发现金 2.20 元（含税），共计派发现金红利 29,744,000.00 元（含税）。
                                                            单位：万元
             项目                   2022 年度      2021 年度      2020 年度
合并报表归属于母公司所有者的净利润                  14,508.83    12,574.29    7,873.43
现金分红（含税）                            2,974.40     2,568.80           -
当年现金分红占合并报表归属于母公司所有者的
净利润的比例
（三）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性
     公司报告期内实现的可分配利润为正值，且进行现金分红的金额达到《公
陕西美邦药业集团股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
司章程》要求的标准；公司现金分红相关事项由董事会拟定利润分配方案，独
立董事、监事会均发表了同意意见，经股东大会审议通过后实施，公司现金分
红决策程序合规；公司在公开信息中披露了现金分红政策，符合《公司章程》
的规定。
   公司基于日常生产经营、建设项目支出等业务的实际需求，兼顾分红政策
的连续性和相对稳定性的要求实施相关现金分红计划，现金分红与公司的资本
支出需求相匹配。综上，公司实际分红情况符合《公司章程》规定，与公司的
资本支出需求相匹配。
十五、公司最近三年一期发行债券情况
（一）最近三年一期发行债券情况
   最近三年一期，公司未发行公司债券，不存在其他债务有违约或者延迟支
付本息的情形。
（二）最近三年一期偿付能力指标情况
   公司最近三年及一期主要偿付能力指标情况如下表所示：
  主要财务指标
资产负债率（合并）%            19.59              30.38          33.92           42.82
利息保障倍数（倍）                 -             156.56          42.98          105.82
流动比率（倍）                5.23               3.21            2.73            1.95
速动比率（倍）                3.57               1.98            1.45            1.06
别为 7,873.43 万元、12,574.29 万元、14,508.83 万元，最近三年平均可分配利润
为 11,652.18 万元。本次可转换债券拟募集资金总额不超过人民币 53,000.00 万
元（含 53,000.00 万元），参考近期债券市场的发行利率水平并经合理估计公司
最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
 陕西美邦药业集团股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           第五节 财务会计信息与管理层分析
      本节的财务会计数据反映了公司报告期内的财务状况，引用的财务会计数
 据，非经特别说明，引自 2020 年度、2021 年度、2022 年度经审计的财务报告
 及 2023 年 1-3 月未经审计的财务报告，财务指标根据上述财务报告为基础编
 制。
      公司根据自身业务特点和所处行业，从项目性质及金额两方面判断与财务
 会计信息相关的重大事项或重要性水平。在判断项目性质重要性时，公司主要
 考虑该项目的性质是否显著影响公司财务状况、经营成果和现金流量，是否会
 引起特别的风险。在判断项目金额大小的重要性时，综合考虑该项目金额占总
 资产、净资产、营业收入、净利润等项目金额比重情况。
      公司董事会提请投资者注意，本募集说明书披露的财务会计信息包含了财
 务报告及审计报告的所有重大财务会计信息，但并不包括财务报告及审计报告
 的所有信息，投资者在做出投资决策前，应阅读财务报告及审计报告全文。
      容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2020 年度的财务报告进行了审
 计并出具了容诚审字[2021]230Z0008 号标准无保留意见的审计报告；对公司
 留意见的审计报告；对公司 2022 年度的财务报告进行了审计并出具了容诚审字
 [2023]230Z1372 号标准无保留意见的审计报告。公司 2023 年 1-3 月的财务报
 告未经审计。
       一、最近三年及一期合并财务报表
       （一）合并资产负债表
                                                                    单位：元
   项 目        2023.03.31        2022.12.31        2021.12.31        2020.12.31
流动资产：
货币资金         254,786,396.52     318,246,667.55   254,387,561.65    199,412,368.98
交易性金融资产       60,000,000.00      79,932,238.71   148,000,000.00                  -
衍生金融资产                     -                 -                 -                 -
 陕西美邦药业集团股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
应收票据              300,000.00       1,907,190.50         200,000.00           1,900,000.00
应收账款         302,507,518.83      185,766,247.94      90,143,475.22          20,946,568.09
应收款项融资          2,829,839.78       1,409,260.00        2,147,934.00          2,994,892.71
预付款项          42,340,153.48       54,216,824.84      82,017,489.37          72,875,187.82
其他应收款           3,054,891.62       2,673,761.47        2,043,245.75          2,399,103.21
存货           331,957,925.01      457,288,782.73     559,557,476.70         277,965,428.35
一年内到期的非流动
                            -                  -                   -                     -
资产
其他流动资产        48,212,714.78       86,971,334.55      54,280,503.72          27,669,926.83
流动资产合计      1,045,989,440.02    1,188,412,308.29   1,192,777,686.41        606,163,475.99
非流动资产：
固定资产         138,195,680.81      141,474,705.66     103,792,306.91          85,192,935.24
在建工程          67,647,332.75       44,366,619.67      11,928,957.91          10,932,790.10
无形资产          11,945,456.12       12,273,216.40        7,704,641.62          7,941,261.55
长期待摊费用            869,961.92         763,332.27         971,313.92                       -
递延所得税资产       12,405,568.32       12,415,732.51        4,263,601.38          3,306,708.77
其他非流动资产      160,193,950.01      160,788,927.46     141,942,605.16          72,329,459.33
非流动资产合计      391,257,949.93      372,082,533.97     270,603,426.90         179,703,154.99
资产总计        1,437,247,389.95    1,560,494,842.26   1,463,381,113.31        785,866,630.98
     （续）
                                                                            单位：元
     项 目       2023.03.31         2022.12.31          2021.12.31            2020.12.31
流动负债：
短期借款            1,000,000.00                   -      27,050,906.11                      -
交易性金融负债                     -                  -                       -                 -
衍生金融负债                      -                  -                       -                 -
应付票据           15,000,000.00      80,000,000.00      107,800,000.00         59,900,000.00
应付账款           15,481,186.95      22,678,651.26       22,720,458.50         24,126,856.36
预收款项                        -                  -                       -                 -
合同负债           59,384,671.04     151,395,394.36      219,244,014.73        195,504,560.32
应付职工薪酬         31,711,976.67      44,528,263.71       33,250,477.38         13,531,416.81
应交税费           11,987,120.74       4,388,260.86        6,400,317.75          1,568,763.40
    陕西美邦药业集团股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  其他应付款           65,367,716.52      66,516,469.67       20,146,850.57    16,100,078.88
  一年内到期的非流动
                               -                  -                  -                -
  负债
  其他流动负债                       -        210,815.10         453,090.87                 -
  流动负债合计         199,932,671.92     369,717,854.96      437,066,115.91   310,731,675.77
  非流动负债：
  长期借款              1,070,000.00                  -                  -                -
  应付债券                         -                  -                  -                -
  长期应付款                        -                  -                  -                -
  预计负债            74,231,276.42      98,016,347.70       53,078,610.71    21,440,617.58
  递延收益               751,750.00         775,000.00         868,000.00                 -
  递延所得税负债           5,632,927.00      5,632,927.00        5,416,003.47     4,328,227.58
  其他非流动负债                      -                  -                  -                -
  非流动负债合计         81,685,953.42     104,424,274.70       59,362,614.18    25,768,845.16
  负债合计           281,618,625.34     474,142,129.66      496,428,730.09   336,500,520.93
  所有者权益：
  股本             137,793,000.00     137,793,000.00      135,200,000.00   101,400,000.00
  资本公积           482,343,291.08     482,343,291.08      459,369,311.08   101,325,919.15
  减：库存股           25,566,980.00      25,566,980.00                   -                -
  其他综合收益                       -                  -                  -                -
  专项储备                         -                  -                  -                -
  盈余公积            18,640,285.53      18,640,285.53       12,677,229.84     8,864,975.41
  未分配利润          542,419,168.00     473,143,115.99      359,705,842.30
  归属于母公司股东权
  益合计
  少数股东权益                       -                  -                  -                -
  所有者权益合计       1,155,628,764.61   1,086,352,712.60    966,952,383.22    449,366,110.05
  负债和所有者权益总
  计
          （二）合并利润表
                                                                           单位：元
           项目                2023 年 1-3 月       2022 年度          2021 年度         2020 年度
一、营业总收入                      344,708,419.69   906,045,600.11   842,490,330.97   568,518,122.56
     陕西美邦药业集团股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
其中：营业收入                 344,708,419.69      906,045,600.11   842,490,330.97   568,518,122.56
二、营业总成本                 259,802,086.69      753,866,922.61   705,140,345.06   477,402,417.90
其中：营业成本                 209,443,807.75      518,855,168.97   520,062,272.84   361,863,178.64
    税金及附加                  882,048.18         3,448,643.02     2,898,643.62     2,256,201.05
    销售费用                 21,956,508.77      122,646,797.57    88,266,302.87    45,887,800.89
    管理费用                  8,451,421.47       30,530,824.52    28,434,163.76    15,595,536.66
    研发费用                 19,925,881.93       80,043,176.00    63,807,136.61    51,364,609.96
    财务费用                   -857,581.41       -1,657,687.47     1,671,825.36      435,090.70
 加：其他收益                                 -                -                -                -
 投资收益（损失以“-”填列）            708,949.35         4,110,943.95      908,637.47      3,019,663.57
 公允价值变动收益（损失以“-”填列）          67,761.29          -67,761.29                -                -
 信用减值损失（损失以“-”填列）        -6,920,230.58       -5,987,995.66    -3,441,829.83      -377,093.02
 资产减值损失（损失以“-”填列）          508,340.64        -9,960,500.81   -12,313,253.04    -6,164,473.63
 资产处置收益（损失以“-”填列）                       -                -                -                -
三、营业利润                   79,271,153.70      140,273,363.69   122,503,540.51    87,593,801.58
 加：营业外收入                   748,634.08        13,914,638.08    16,739,565.16     2,304,819.89
 减：营业外支出                     73,685.49        1,820,447.22      412,129.64       512,594.49
四、利润总额                   79,946,102.29      152,367,554.55   138,830,976.03    89,386,026.98
  减：所得税费用                10,670,050.28        7,279,225.17    13,088,094.79    10,651,735.04
五、净利润                    69,276,052.01      145,088,329.38   125,742,881.24    78,734,291.94
 （一）按经营持续性分类
列）
                                        -                -                -                -
列）
 （二）按所有权归属分类
以“-”号填列）
六、综合收益总额                 69,276,052.01      145,088,329.38   125,742,881.24    78,734,291.94
七、每股收益:
（一）基本每股收益                         0.51                1.07             1.14             0.78
（二）稀释每股收益                         0.51                1.07             1.14             0.78
    陕西美邦药业集团股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          （三）合并现金流量表
                                                                       单位：元
          项目         2023 年 1-3 月         2022 年度            2021 年度           2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金        127,261,904.80     741,922,851.74    824,308,029.65    575,123,980.29
收到的税费返还                             -                  -                 -                -
收到其他与经营活动有关的现金          1,841,144.04      15,238,825.71     17,579,497.97      5,785,537.88
经营活动现金流入小计            129,103,048.84     757,161,677.45    841,887,527.62    580,909,518.17
购买商品、接受劳务支付的现金        121,543,081.61     375,489,895.81    752,687,529.78    363,389,818.33
支付给职工以及为职工支付的现金        39,427,421.44     109,120,631.69     78,663,824.35     47,213,002.94
支付的各项税费                 6,874,727.39      26,363,898.15     19,053,679.89     13,614,478.30
支付其他与经营活动有关的现金         24,194,384.59     119,775,498.67    100,236,039.23     81,816,916.52
经营活动现金流出小计            192,039,615.03     630,749,924.32    950,641,073.25    506,034,216.09
经营活动产生的现金流量净额         -62,936,566.19     126,411,753.13    -108,753,545.63    74,875,302.08
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金             365,000,000.00    1,001,100,000.00   351,000,000.00    666,000,000.00
取得投资收益收到的现金              708,949.35        4,110,943.95        908,637.47      3,019,663.57
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
                                    -                  -                 -                -
金净额
收到其他与投资活动有关的现金           888,726.27        2,749,757.72       1,702,625.80     3,175,692.01
投资活动现金流入小计            366,600,046.75    1,007,988,520.74   353,611,263.27    672,215,709.57
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金               345,000,000.00     933,100,000.00    499,000,000.00    654,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现
                                    -                  -                 -                -
金净额
支付其他与投资活动有关的现金                      -                  -                 -                -
投资活动现金流出小计            369,193,751.59    1,042,389,755.08   605,528,348.39    715,707,682.31
投资活动产生的现金流量净额          -2,593,704.84      -34,401,234.34   -251,917,085.12   -43,491,972.74
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                           -     25,566,980.00    391,843,391.93                 -
取得借款收到的现金               2,070,000.00      40,000,000.00    204,036,116.88                 -
    陕西美邦药业集团股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
收到其他与筹资活动有关的现金        20,011,558.23    137,500,000.00                -     1,000,000.00
筹资活动现金流入小计            22,081,558.23    203,066,980.00   595,879,508.81     1,000,000.00
偿还债务支付的现金                         -     67,050,906.11   177,000,000.00    40,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
                                  -     26,667,486.78     3,292,326.79      699,038.89
金
其中：子公司支付给少数股东的股
                                  -                 -                -                -
利、利润或偿付的利息
支付其他与筹资活动有关的现金         7,500,000.00     67,511,558.31    65,000,000.00    20,000,000.00
筹资活动现金流出小计             7,500,000.00    161,229,951.20   245,292,326.79    60,699,038.89
筹资活动产生的现金流量净额         14,581,558.23     41,837,028.80   350,587,182.02   -59,699,038.89
四、汇率变动对现金及现金等价物的
                                  -                 -        58,641.40       -10,594.22
影响
五、现金及现金等价物净增加额       -50,948,712.80    133,847,547.59   -10,024,807.33   -28,326,303.77
加：期初现金及现金等价物余额       293,235,109.24    159,387,561.65   169,412,368.98   197,738,672.75
六、期末现金及现金等价物余额       242,286,396.44    293,235,109.24   159,387,561.65   169,412,368.98
       二、合并财务报表的编制基础、合并财务报表范围及
    其变化情况
       （一）合并财务报表的编制基础
      公司财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
    布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会
    计准则”）、中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规
    则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。
      公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公
    司持续经营能力的事项，公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
       （二）合并财务报表范围
            子公司名称                             是否合并
陕西美邦药业集团股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
陕西汤普森生物科技有限公司              是            是             是            是
陕西亿田丰作物科技有限公司              是            是             是            是
陕西诺正生物科技有限公司               是            是             是            是
陕西美邦农资贸易有限公司               是            是             是            是
陕西农盛和作物科学有限公司              是            是             是            是
陕西联邦检测技术有限公司               是            是             是            是
陕西亚太检测评价有限公司               是            是             是            是
陕西亿田丰农资贸易有限公司              是            是             是            是
陕西诺正农化科技有限公司               是            是             是            是
陕西出发点作物技术有限公司              是            是             是            否
美邦诺正（上海）国际贸易有限公
                           是            是             是            否
司
陕西伴遍天作物科技有限公司              是            是             否            否
陕西傲谷作物科技有限公司               是            是             否            否
陕西闲之路作物科技有限公司              是            是             否            否
陕西领旗生物科技有限公司               是            是             否            否
陕西谷满金生物科技有限公司              是            是             否            否
   （三）报告期内的合并范围变动情况
 变动期间            公司名称                             合并报表变化情况
                                     增加公司；美邦药业 2022 年 4 月 19 日
                                     投资设立
                                     增加公司；美邦药业 2022 年 4 月 21 日
                                     投资设立
                                     增加公司；美邦药业 2022 年 4 月 21 日
                                     投资设立
                                     增加公司；美邦药业 2022 年 5 月 12 日
                                     投资设立
                                     增加公司；美邦药业 2022 年 9 月 8 日
                                     投资设立
                                     增加公司；美邦药业 2021 年 4 月 1 日
                                     投资设立
          美邦诺正（上海）国际贸易有              增加公司；美邦药业 2021 年 10 月 29
               限公司                   日投资设立
 陕西美邦药业集团股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         三、最近三年一期财务指标及非经常性损益明细表
      （一）主要财务指标
          项目
流动比率（倍）                   5.23            3.21            2.73            1.95
速动比率（倍）                   3.57            1.98            1.45            1.06
资产负债率（母公司）（%）            22.14           30.06           33.69          45.83
资产负债率（合并口径）
（%）
应收账款周转率（次）                1.34            6.23           14.40          30.80
存货周转率（次）                  0.51            0.98            1.20            1.34
每股经营活动现金流量净额
                          -0.46           0.92           -0.80            0.74
（元）
每股净现金流量（元）                -0.37           0.97           -0.07           -0.28
 注：上述财务指标计算如果未特别指出，均为合并财务报表口径；上述 2023 年 1-3 月的应
 收账款周转率、存货周转率、每股经营活动现金流量、每股净现金流量等数据未经年化。
 流动比率=流动资产/流动负债
 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
 资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
 应收账款周转率=营业收入/[（期末应收账款账面余额+期初应收账款账面余额）/2]
 存货周转率=营业成本/[（期末存货账面余额+期初存货账面余额）/2]
 每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本
      （二）净资产收益率和每股收益
      按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—
 —净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（证监会公告
 [2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
 性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）的规定，公司最近三年
 一期的净资产收益率和每股收益情况如下：
                                                加权平均净资           每股收益(元)
 期间              报告期利润
                                                 产收益率            基本     稀释
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         归属于普通股股东的净利润                              14.13%      1.07     1.07
         扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润                     12.81%      0.97     0.97
         归属于普通股股东的净利润                              20.61%      1.14     1.14
         扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润                     18.20%      1.01     1.01
         归属于普通股股东的净利润                              19.20%      0.78     0.78
         扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润                     18.20%      0.74     0.74
 注：主要财务指标计算如下：
 （1）基本每股收益=归属于普通股股东的净利润÷发行在外的普通股加权平均数=P0÷（S0
 ＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk）其中，P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经
 常性损益后归属于普通股股东的净利润；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增
 股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为
 报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一
 月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
 （2）稀释每股收益=[归属于普通股股东的净利润+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利
 息－转换费用）×（1-所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期
 权、可转换公司债券等增加的普通股加权平均数）其中，S0 为期初股份总数；S1 为报告
 期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增
 加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi
 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的
 月份数。
 （3）加权平均净资产收益率=归属于普通股股东的净利润÷净资产加权平均数=P0/（E0＋
 NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东
 的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股
 股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股
 等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属
 于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末
 的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项
 引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月
 起至报告期期末的累计月数。
     （三）非经常性损益明细表
     报告期内，公司非经常性损益项目及其金额如下表所示：
                                                               单位：万元
          项目       2023 年 1-3 月      2022 年度      2021 年度       2020 年度
非流动性资产处置损益                -1.08          -11.60        -2.03           -9.57
计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家
统一标准定额或定量享受的政
府补助除外）
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委托他人投资或管理资产的损
                             -             -           -    301.97
益
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生金
融负债产生的公允价值变动损           77.67        404.32       90.86           -
益，以及处置交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债和其他
债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外
收入和支出
其他                           -             -           -          -
非经常性损益总额               145.17       1,613.74    1,723.61    481.19
减：非经常性损益的所得税影
响数
非经常性损益净额               122.75       1,360.44    1,468.16    410.42
减：归属于少数股东的非经常
                             -             -           -          -
性损益净额
归属于母公司所有者的非经常
性损益
归属于母公司所有者的净利润         6,927.61     14,508.83   12,574.29   7,873.43
扣除非经常性损益后的归属于
母公司所有者的净利润
     四、会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正
     （一）会计政策变更情况
修订）》（财会[2017]22 号）（以下简称“新收入准则”），要求境内上市企
业自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。公司于 2020 年 1 月 1 日执行新收入
准则，对会计政策的相关内容进行调整。新收入准则要求首次执行该准则的累
积影响数调整首次执行当年年初（即 2020 年 1 月 1 日）留存收益及财务报表
其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。在执行新收入准则时，公司仅
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对首次执行日尚未完成的合同的累计影响数进行调整。
  执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
                                                                  单位：元
                                   资产负债表
 项目
预收款项          170,573,424.52             -170,573,424.52                    -
合同负债                       -             170,573,424.52       170,573,424.52
下简称“新租赁准则”）。公司自 2021 年 1 月 1 日执行新租赁准则，执行新租
赁准则对本报告期内财务报表无重大影响。
[2021]1 号）（以下简称“解释 14 号”），自公布之日起施行。公司自施行日
起执行解释 14 号，执行解释 14 号对本报告期内财务报表无重大影响。
[2021]35 号）（以下简称“解释 15 号”），其中“关于资金集中管理相关列
报”内容自公布之日起施行，公司自 2021 年 12 月 30 日起执行该规定，对于解
释 15 号发布前本公司财务报表未按照“关于资金集中管理相关列报”相关规定
列报的，公司按照该规定对可比期间的财务报表数据进行相应调整。公司自
大影响。
[2021]35 号）（以下简称“解释 15 号”），其中“关于企业将固定资产达到预
定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”
（以下简称“试运行销售的会计处理规定”）和“关于亏损合同的判断”内容
自 2022 年 1 月 1 日起施行。执行解释 15 号的相关规定对公司报告期内财务报
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  表未产生重大影响。
  [2022]31 号，以下简称解释 16 号），“关于单项交易产生的资产和负债相关的
  递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起施行，
  允许企业自发布年度提前执行；“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关
  股利的所得税影响的会计处理”、“关于企业将以现金结算的股份支付修改为
  以权益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。执行解释 16 号的
  相关规定对公司报告期内财务报表未产生重大影响。
        （二）会计估计变更情况
        报告期，公司不存在重大会计估计变更事项。
        （三）前期重大会计差错更正情况
        报告期内，公司不存在重大会计差错更正事项。
         五、财务状况分析
        （一）资产的主要构成分析
        报告期内，公司资产总体结构如下：
                                                                                 单位：万元
 项目                    比例                       比例                    比例                      比例
           金额                       金额                    金额                      金额
                       （%）                     （%）                   （%）                     （%）
流动资产      104,598.94      72.78   118,841.23    76.16   119,277.77       81.51   60,616.35    77.13
非流动资产      39,125.79      27.22    37,208.25    23.84    27,060.34       18.49   17,970.32    22.87
 合计       143,724.74   100.00     156,049.48   100.00   146,338.11   100.00      78,586.66   100.00
        报告期各期末，公司资产总额分别为 78,586.66 万元、146,338.11 万元、
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      升的趋势。
           报告期内公司资产结构稳定，资产总额有所增加，主要是由于货币资金、
      应收账款、存货等流动资产规模增长以及固定资产等非流动资产规模增长所
      致。
           报告期内，公司流动资产具体构成如下：
                                                                                      单位：万元
 项目
           金额          比例            金额            比例          金额          比例          金额         比例
货币资金     25,478.64        24.36%    31,824.67       26.78%    25,438.76   21.33%      19,941.24   32.90%
交易性金
融资产
应收票据         30.00        0.03%       190.72         0.16%        20.00    0.02%        190.00    0.31%
应收账款     30,250.75        28.92%    18,576.62       15.63%     9,014.35    7.56%       2,094.66   3.46%
应收款项
融资
预付账款       4,234.02       4.05%      5,421.68        4.56%     8,201.75    6.88%       7,287.52   12.02%
其他应收
款
存货       33,195.79        31.74%    45,728.88       38.48%    55,955.75    46.91% 27,796.54       45.86%
其他流动
资产
流动资产
合计
           报告期各期末，公司流动资产分别为 60,616.35 万元、119,277.77 万元、
      款、存货和其他流动资产等，合计占流动资产的比重分别为 98.80%、87.22%、
      行理财产品所致。
           （1）货币资金
           报告期内，本公司货币资金构成情况如下：
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                                                                                          单位：万元
  项目
           金额            比例           金额          比例           金额              比例         金额          比例
库存现金             2.28      0.01%          2.29     0.01%              1.49       0.01%        0.59       0.00%
银行存款      24,226.36      95.08%      29,321.23    92.13%       15,937.27        62.65%   16,940.65    84.95%
其他货币资金        1,250.00     4.91%      2,501.16     7.86%           9,500.00     37.34%     3,000.00 15.04%
  合计      25,478.64 100.00%          31,824.67 100.00%         25,438.76 100.00%         19,941.24 100.00%
       公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其中其他货币资金为
   银行承兑汇票保证金。报告期内，公司经营状况和货款回收情况良好。报告期
   各期末，公司货币资金账面价值分别为 19,941.24 万元、25,438.76 万元、
       （2）应收账款
       报告期内，公司应收账款余额及其占流动资产和营业收入的比例情况如下
   表所示：
                                                                                          单位：万元
         项目                 2023-3-31          2022-12-31            2021-12-31          2020-12-31
  应收账款余额                        31,858.41            19,582.89                9,491.99        2,207.56
  减：坏账准备                           1,607.65             1,006.26               477.65           112.90
  应收账款净额                        30,250.75            18,576.62                9,014.35        2,094.66
  流动资产                         104,598.94          118,841.23            119,277.77          60,616.35
  净额占流动资产比重                        28.92%               15.63%                  7.56%           3.46%
  营业收入                          34,470.84            90,604.56            84,249.03          56,851.81
  净额占营业收入比重                        87.76%               20.50%                10.70%            3.68%
       公司主要产品为农药制剂产品，且主要面对经济作物，除海南地区外，经济作
   物的农药需求旺季一般为 3-9 月，公司主要商品销售旺季与之相匹配，故制定了业
   务年度一般为每年 10 月至次年 10 月，根据公司的信用政策，经销商货款清收工作
   一般在每个业务年度末的 10 月开展、12 月结清，且根据公司近年来的回款情况，每
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 年末的应收账款余额占收入比重很小，资金周转较快，回款效率较高。此外，海南
 地区由于气候特殊，业务年度一般为每年 6 月至次年 6 月。
     公司制定了“销售与收款制度”，对于与经销商的合同管理、客户征授信管
 理、产成品入库与出库管理、开具发票、款项回收、应收账款的对账及催收等各关
 键环节的风险控制进行了规定，保证销售回款的及时和安全。对于合作期限较长、
 业务规模较大、信誉较好以及具有增长潜力的经销商给予一定的赊销额度，在该额
 度范围内经销商可向发行人要求发货。对于其他经销商，发行人采取预付货款发货
 或货到付款的形式销售。
     公司 2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年 3 月末的应收账款账面价
 值分别为 2,094.66 万元、9,014.35 万元、18,576.62 万元和 30,250.75 万元，占流
 动资产的比重分别为 3.46%、7.56%、15.63%和 28.92%。2020 年度公司应收账
 款账面价值占流动资产比例总体较小，2021 年度以来应收账款占流动资产比重
 持续增加，主要原因系产品种类增加、业务规模增长以及经销商提前在第四季
 度进行来年春耕的储备采购量较大。
 收账款余额相应增长。
     ①坏账准备的计提情况
     报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：
                                                                            单位：万元
       项目           账面       坏账       账面        坏账       账面       坏账       账面       坏账
                    余额       准备       余额        准备       余额       准备       余额       准备
按单项计提坏账准备                -        -         -        -        -        -        -        -
按组合计提坏账准备 31,858.41 1,607.65 19,582.891,006.26 9,491.99 477.65 2,207.56 112.91
     报告期各期末，按组合计提坏账准备的计提情况：
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   账龄               账面余额                      坏账准备     账面余额                               坏账准备
            金额（万元）           比例               （万元） 金额（万元）   比例                            （万元）
   合计            31,858.41   100.00%           1,607.65      19,582.89       100.00%      1,006.26
    （续）
   账龄                账面余额                     坏账准备     账面余额                               坏账准备
            金额（万元）            比例              （万元） 金额（万元）   比例                            （万元）
   合计             9,491.99      100%             477.65        2,207.56      100.00%       112.91
    从应收账款的账龄结构来看公司应收账款账龄主要集中在一年以内，报告
期内，公司账龄在 1 年以内的应收账款余额占比分别为 99.88%、99.86%、
整体回收风险较小。
    ②应收账款前五大客户
    报告期各期末，应收账款前五大客户情况如下：
                                                                 应收账款余额               应收账款余额
  时间        序号                 客户名称
                                                                  （万元）                  占比
   陕西美邦药业集团股份有限公司                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                        合计                                4,775.06           14.99%
                                        合计                                2,681.82           13.69%
                                        合计                                3,714.41           39.13%
                                        合计                                    750.79         34.01%
        报告期各期末应收账款前五大中不存在持股 5%以上股东或与公司存在其他
   关联关系的情况。
        （3）预付款项
        报告期内，公司预付款项的账龄构成情况如下：
                                                                                        单位：万元
 项目
         金额               比例        金额        比例          金额        比例           金额           比例
      陕西美邦药业集团股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  合计        4,234.02                 5,421.68                8,201.75      100.00%      7,287.52     100.00%
                               %                      %
           报告期各期末，公司预付款项余额分别为 7,287.52 万元、8,201.75 万元、
      项主要系预付供应商采购款项，为了避免在生产经营旺季出现部分原材料无法
      及时采购、市场价格波动等情况带来的不利影响，公司往往采取在生产经营淡
      季提前向原药厂家预付货款的措施来锁定原材料供应。
           （4）其他应收款
           报告期各期末，公司其他应收款的情况如下：
                                                                                              单位：万元
               项目                   2023-3-31      2022-12-31            2021-12-31         2020-12-31
      押金及保证金                             296.94              299.12             171.00              230.52
      单位往来及备用金                             9.85                3.00                  3.00             2.25
      其他                                 140.63              114.41             113.62              110.99
               小计                        447.43              416.54             287.62              343.76
      减：坏账准备                             141.94              149.16              83.29              103.85
               合计                        305.49              267.38             204.32              239.91
           报告期各期末，公司的其他应收款账面价值分别为 239.91 万元、204.32 万
      元、267.38 万元和 305.49 万元，占流动资产的比重分别为 0.40%、0.17%、
           （5）存货
           报告期各期末，公司存货的构成情况如下：
                                                                                              单位：万元
项目
           金额          比例              金额           比例            金额            比例            金额             比例
原材料        9,787.10    29.48%        13,687.67      29.93%      27,169.08       48.55%       11,488.39       41.33%
库存商    15,336.55       46.20%        23,059.63      50.43%      19,527.99       34.90%        9,587.00       34.49%
      陕西美邦药业集团股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
品
半成品      5,813.74    17.51%    6,463.87    14.14%     6,625.36    11.84%    4,725.79    17.00%
发出商
品
包装物
及低值      1,474.18     4.44%    1,604.37     3.51%     1,813.78     3.24%    1,364.95     4.91%
易耗品
合计      33,195.79   100.00%   45,728.88   100.00%    55,955.75   100.00%   27,796.54   100.00%
         报告期各期末，公司存货账面价值分别为 27,796.54 万元、55,955.75 万
      元、45,728.88 万元和 33,195.79 万元，占流动资产的比例分别为 45.86%、
         公司存货主要包括原材料、半成品、库存商品及包装物。报告期内，公司
      存货余额整体保持在较高水平，主要系受公司所处行业的生产经营特点及原材
      料价格波动影响。农药制剂产品的需求具有多样、分散、复杂易变等特点且具
      备明显的季节性，一般每年的上半年为市场的需求集中期。为了满足农药产品
      的多样化需求，以及保证在需求旺季的及时、稳定供应，公司一般于每年下半
      年陆续开始进行“冬储”备货和生产。
      一方面 2021 年四季度部分原材料价格整体呈上升趋势，为及时锁定原材料成
      本，公司加大“冬储”备货力度；另一方面，公司业务规模处于大幅扩张阶
      段，2021 年经销商数量较 2020 年末净增加 653 家，为满足下游经销商的需
      求，公司加大了采购力度；此外，公司在每年第四季度，下游经销商开始向公
      司进行春耕订货，2020 年以来受外部环境影响，下游经销商为保证足够的库
      存，订货时间较往年提前，需求增加，故公司加大生产力度，导致期末半成品
      和库存商品余额较高。
         报告期各期末，公司均按照存货跌价准备计提政策对存货进行了减值测
      试，公司存货减值准备情况如下：
                                                                            单位：万元
   陕西美邦药业集团股份有限公司                                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  项目           账面          跌价           账面            跌价             账面            跌价             账面         跌价
               余额          准备           余额            准备             余额            准备             余额         准备
  原材料      10,233.68       446.58      14,171.73      484.06        27,365.68       196.60       11,621.89   133.50
 库存商品      15,927.91       591.35      23,827.50      767.87        20,226.56       698.57        9,970.63   383.64
  半成品          6,266.43    452.69       7,096.13      632.27         7,213.62       588.26        5,005.96   280.17
 发出商品           784.22           -       913.35               -       819.53             0.00      630.41        0.00
包装物及低值易
   耗品
  合计       34,895.64      1,699.84     47,801.71     2,072.83       57,600.26     1,644.51       28,742.20   945.66
        报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别为 945.66 万元、1,644.51 万
   元、2,072.83 万元和 1,699.84 万元，存货跌价准备余额较高，主要原因系：报
   告期各期末公司存货余额水平相对较高，公司严格执行存货跌价准备计提政
   策，计提了充足的存货跌价准备。
        （6）其他流动资产
        报告期各期末，公司其他流动资产明细如下：
                                                                                                单位：万元
          项目                2023-3-31             2022-12-31          2021-12-31            2020-12-31
   应收退货成本                            952.28           3,454.19                  779.30             157.95
   增值税负数重分类                      2,375.64             3,208.94             3,173.23              1,341.65
   待摊费用                              828.14           1,409.30             1,026.14                811.00
   预交所得税                             665.21                624.69               449.39             456.40
          合计                     4,821.27             8,697.13             5,428.05              2,766.99
        报告期内，公司其他流动资产分别是 2,766.99 万元、5,428.05 万元、
   及 4.61%，主要为待抵扣增值税进项税、待摊销费用、应收退货成本等。
        报告期内，公司非流动资产具体构成如下：
                                                                                                单位：万元
    陕西美邦药业集团股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  项目
           金额          比例             金额            比例              金额           比例        金额           比例
 固定资产     13,819.57    35.32%       14,147.47       38.02%        10,379.23     38.35%    8,519.29    47.41%
 在建工程      6,764.73    17.29%        4,436.66       11.92%         1,192.90      4.41%    1,093.28      6.08%
 无形资产      1,194.55        3.05%     1,227.32        3.30%          770.46       2.85%     794.13       4.42%
长期待摊费用        87.00        0.22%        76.33        0.21%           97.13       0.36%           -      0.00%
递延所得税资
  产
其他非流动资
  产
  合计      39,125.79   100.00%       37,208.25      100.00%        27,060.34     100.00% 17,970.32 100.00%
        公司非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产、其他非流动资
    产等，其占报告期内非流动资产的比重分别为 98.16%、98.06%、96.46%和
        （1）固定资产
        报告期内，公司固定资产主要构成如下：
                                                                                          单位：万元
         项目                 2023-3-31           2022-12-31          2021-12-31           2020-12-31
                                            固定资产原值
       房屋及建筑物                   6,937.95            6,937.95             6,386.18            5,808.01
        机械设备                  10,691.20            10,674.21             6,710.14            5,227.08
        运输工具                    1,045.77            1,024.97                  757.61           439.23
       办公设备及其他                  3,275.53            3,198.30             2,938.18            2,248.17
         合计                   21,950.45            21,835.42            16,792.12           13,722.50
                                              累计折旧
       房屋及建筑物                   1,992.27            1,909.47             1,604.49            1,309.14
        机械设备                    3,198.78            2,986.57             2,575.37            2,122.36
        运输工具                       560.87                523.38               377.31           261.93
       办公设备及其他                  2,023.80            1,913.36             1,487.22            1,138.85
         合计                     7,775.71            7,332.78             6,044.40            4,832.29
                                              减值准备
       房屋及建筑物                      128.67                128.67               128.67           129.71
陕西美邦药业集团股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  机械设备             223.01              223.01     236.32     237.71
  运输工具                   -                  -           -          -
 办公设备及其他              3.49               3.49        3.49      3.49
      合计           355.17              355.17     368.49     370.91
                        固定资产账面价值
 房屋及建筑物           4,817.01        4,899.81       4,653.02   4,369.16
  机械设备            7,269.41        7,464.63       3,898.44   2,867.01
  运输工具             484.91              501.59     380.30     177.30
 办公设备及其他          1,248.24        1,281.44       1,447.47   1,105.82
      合计         13,819.57       14,147.47      10,379.23   8,519.29
                             成新率
 房屋及建筑物            69.43%          70.62%         72.86%    75.23%
  机械设备             67.99%          69.93%         58.10%    54.85%
  运输工具             46.37%          48.94%         50.20%    40.37%
 办公设备及其他           38.11%          40.07%         49.26%    49.19%
  综合成新率           62.96%          64.79%         61.81%     62.08%
  注：综合成新率=账面价值/账面原值
  公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机械设备、运输工具、办公设备及
其他，报告期各期末，固定资产账面价值占公司非流动资产的比重分别为
程和其他非流动资产逐年增加。
  固定资产综合成新率分别为 62.08%、61.81%、64.79%和 62.96%，资产状
况良好。公司期末会对固定资产逐项进行全面检查，及时发现由于市价持续下
跌或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的减值
情况并计提减值准备。
  公司拥有的房屋及建筑物情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况
/十一、发行人主要固定资产及无形资产/（一）固定资产情况/2、房屋所有
权”。
  （2）在建工程
  报告期内，公司在建工程明细如下：
陕西美邦药业集团股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                  单位：万元
  项目       2023-3-31       2022-12-31          2021-12-31       2020-12-31
 在建工程          6,764.73        4,436.66             1,190.58         1,093.28
 工程物资                  -                 -              2.31                 -
  合计           6,764.73        4,436.66             1,192.90         1,093.28
   报告期内，公司在建工程账面价值分别为 1,093.28 万元、1,192.90 万元、
要系新建年产 30,000 吨新型绿色农药制剂和水溶肥料生产线所致。
   （3）无形资产
   报告期内，公司无形资产主要构成如下：
                                                                  单位：万元
  项目       2023-3-31       2022-12-31          2021-12-31       2020-12-31
                            无形资产原值
土地使用权          1,016.53         1,016.53            1,016.53         1,016.53
软件及其他            847.61           847.61              287.65           287.65
  合计           1,864.14         1,864.14            1,304.18         1,304.18
                              累计摊销
土地使用权            269.96           265.18              246.07           225.73
软件及其他            399.64           371.64              287.65           284.32
  合计             669.59           636.82              533.71           510.05
                           无形资产账面价值
土地使用权            746.57           751.35              770.46           790.80
软件及其他            447.97           475.97                    -            3.32
  合计           1,194.55         1,227.32              770.46           794.13
   报告期内各期末，公司无形资产主要为土地使用权。发行人拥有的土地使用
权的情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况/十一、发行人主要固定资
产及无形资产/（二）无形资产情况/1、土地使用权”。
   （4）商誉
陕西美邦药业集团股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     报告期各期末，公司无商誉，亦不存在商誉减值情形。
     （5）递延所得税资产
     报告期各期末，公司递延所得税资产明细如下：
                                                                          单位：万元
       项目        2023-3-31             2022-12-31       2021-12-31       2020-12-31
未实现内部收益               621.68                   621.58         62.34           163.15
存货跌价准备                254.98                   206.80        241.01           138.03
未实现退货收益                90.19                   251.64         42.61                   -
应收账款坏账准备              241.15                   135.88         57.31            16.23
其他应收款坏账准备              21.29                    13.03         10.07            13.26
递延收益                   11.28                    11.63         13.02                   -
公允价值变动                           -               1.02                -                -
合计                  1,240.56               1,241.57          426.36           330.67
     报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 330.67 万元、426.36 万元、
存货跌价准备、未实现退货收益、应收账款坏账准备，公司按规定确认了递延
所得税资产。
     （6）其他非流动资产
     报告期各期末，公司其他非流动资产明细如下：
                                                                          单位：万元
       项目      2023-3-31              2022-12-31        2021-12-31       2020-12-31
预付土地款              9,029.60                9,029.60         9,029.60         4,600.00
预付房屋款              5,659.73                5,659.73         4,630.41         1,860.63
预付工程设备款            1,330.07                1,389.57           209.06
企业信息化建设款                     -                      -         325.19                  -
       合计         16,019.40               16,078.89        14,194.26         7,232.95
     报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 7,232.95 万元、14,194.26 万
元、16,078.89 万元和 16,019.40 万元，占非流动资产的比重分别为 40.25%、
   陕西美邦药业集团股份有限公司                                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   司全资子公司亚太检测预付石羊工业园的房屋款 1,446.94 万元。
         （二）负债的主要构成分析
         报告期内，本公司负债总体结构如下：
                                                                                                单位：万元
  项目
           金额             比例             金额              比例            金额          比例           金额             比例
流动负债     19,993.27        70.99%       36,971.79        77.98%       43,706.61     88.04%     31,073.17        92.34%
非流动负债     8,168.60        29.01%       10,442.43        22.02%        5,936.26     11.96%      2,576.88         7.66%
  合计     28,161.86       100.00%       47,414.21       100.00%       49,642.87    100.00%     33,650.05       100.00%
         报告期各期末，公司负债金额分别为 33,650.05 万元、49,642.87 万元、
   非流动负债、预计负债的逐年增加，流动负债占负债的比重基本逐年降低，非
   流动负债占比逐年增加。
         报告期内，本公司流动负债具体构成如下：
                                                                                                单位：万元
  项目
            金额             比例             金额              比例            金额          比例           金额             比例
短期借款         100.00         0.50%                  -             -     2,705.09       6.19%               -             -
应付票据       1,500.00         7.50%        8,000.00         21.64%      10,780.00     24.66%      5,990.00        19.28%
应付账款       1,548.12         7.74%        2,267.87          6.13%       2,272.05       5.20%     2,412.69         7.76%
合同负债       5,938.47        29.70%       15,139.54         40.95%      21,924.40     50.16%     19,550.46        62.92%
应付职工薪酬     3,171.20        15.86%        4,452.83         12.04%       3,325.05       7.61%     1,353.14         4.35%
应交税费       1,198.71         6.00%          438.83          1.19%         640.03       1.46%       156.88         0.50%
其他应付款      6,536.77        32.69%        6,651.65         17.99%       2,014.69       4.61%     1,610.01         5.18%
其他流动负债               -             -        21.08          0.06%          45.31       0.10%               -             -
   陕西美邦药业集团股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
流动负债合计      19,993.27    100.00%   36,971.79    100.00%       43,706.61   100.00%   31,073.17   100.00%
         报告期各期末，公司流动负债余额分别为 31,073.17 万元、43,706.61 万
   元、36,971.79 万元及 19,993.27 万元，主要由短期借款、应付票据、应付账款
   及合同负债、应付职工薪酬、其他应付款等构成，合计占各期期末流动负债总
   额的 99.49%、98.43%、98.76%和 94.00%。
         公司生产经营稳健，业务一直保持健康稳定地发展，市场信誉良好，与供
   应商和经销商均建立了良好的业务合作关系。在此基础上，公司充分利用供应
   商给予的商业信用，通过应付票据等方式来支付货款；同时，在良好合作关系
   的基础上，通过给予经销商适当的优惠政策来鼓励经销商提前订货和支付货
   款。通过上述方式，公司可以筹集一定的短期资金，提高资金使用效率，降低
   财务成本。
         （1）短期借款
         公司短期借款包括保证借款、保证及抵押借款，具体如下：
                                                                                     单位：万元
       项目
                        金额         比例       金额       比例         金额         比例        金额         比例
抵押借款                         -          -        -        -   1,603.61     59.29%          -         -
信用借款                    100.00   100.00%         -        -           -         -          -         -
票据贴现借款                       -          -        -        -   1,100.00     40.66%          -         -
短期借款应计利息                     -          -        -        -       1.48      0.05%          -         -
       合计               100.00   100.00%         -        -   2,705.09    100.00%          -         -
         报告期各期末公司短期借款余额分别为 0.00 万元、2,705.09 万元、0.00 万
   元和 100.00 万元，占流动负债比例分别为 0.00%、6.19%、0.00%和 0.50%，报
   告期内公司根据资金需求来调整每年短期借款的金额，公司银行借款信用记录
   良好，无逾期偿还情况。
         （2）应付票据
         报告期各期末，公司应付票据余额分别为 5,990.00 万元、10,780.00 万元、
     陕西美邦药业集团股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          报告期内，公司应付票据主要用于采购原材料等生产经营活动用所需物
     料，均有真实商品交易背景。公司严格履行与合作银行签订的承兑汇票合同，
     按时足额支付票据保证金，未出现违约事项，公司使用的承兑汇票均为银行承
     兑汇票。
          （3）应付账款
          报告期各期末，公司应付账款明细如下：
                                                                             单位：万元
     项目
              金额         比例        金额         比例        金额         比例        金额         比例
应付材料款         826.42     53.38%   1,538.74    67.85%   2,025.75    89.16%   2,146.66    88.97%
应付运费          264.49     17.08%    389.08     17.16%    130.00      5.72%    182.32      7.56%
应付工程设备款       440.60     28.46%    326.42     14.39%     80.72      3.55%     67.45      2.80%
其他             16.61      1.07%     13.63      0.60%     35.58      1.57%     16.26      0.67%
     合计      1,548.12   100.00%   2,267.87   100.00%   2,272.05   100.00%   2,412.69   100.00%
          报告期各期末，公司应付账款余额分别为 2,412.69 万元、2,272.05 万元、
     而需向供应商支付的应付款。
          报告期内，公司应付账款保持基本稳定的状态，且占总体流动负债比例较
     低，应付账款余额的增减主要受公司整体的采购规模变动影响。
          （4）合同负债
          本科目余额系公司 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，主要为客户支付的
     预付货款。2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年 3 月末，公司合同负债
     分别为 19,550.46 万元、21,924.40 万元、15,139.54 万元和 5,938.47 万元。2022
     年末合同负债较 2021 年末下降 30.95%，主要系 2022 年原材料价格呈下行趋
       陕西美邦药业集团股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       势，农药市场需求相应下行，客户预付货款减少。
           （5）应付职工薪酬
           报告期内，应付职工薪酬情况如下：
                                                                                          单位：万元
      项目
                 金额              比例          金额           比例        金额           比例       金额           比例
一、短期薪酬          3,169.28        99.94%     4,452.81     100.00%    3,323.48     99.95%    1,352.64      99.96%
工资、奖金、津贴和
补贴
社会保险费                  0.01       0.00%         0.01      0.00%      14.50       0.44%       0.32        0.02%
住房公积金                  0.03       0.00%         0.03      0.00%             -         -            -     0.00%
工会经费和职工教育
经费
二、离职后福利-设
定提存计划
      合计         3,171.20       100.00%     4,452.83     100.00%    3,325.05    100.00%   1,353.14     100.00%
           报告期各期末，应付职工薪酬余额主要系各期末已计提但尚未发放的薪酬
       以及提取的工会经费和职工教育经费等，余额分别为 1,353.14 万元、3,325.05
       万元、4,452.83 万元和 3,171.20 万元。报告期内，公司应付职工薪酬余额呈现
       上升态势，主要是由于公司经营规模扩大，整体人员薪酬保持增长。
           （6）应交税费
           报告期内，本公司应交税费构成具体情况如下：
                                                                                          单位：万元
  项目
            金额            比例              金额           比例          金额           比例        金额           比例
企业所得税      1,082.79       90.33%          284.79        64.90%     554.60        86.65%   100.33        63.95%
房产税          27.45            2.29%        36.94         8.42%      17.44         2.72%    16.54        10.54%
土地使用税        21.13            1.76%        21.13         4.82%      13.88         2.17%    13.88         8.85%
应交增值税        24.16            2.02%         7.38         1.68%       3.27         0.51%     1.91         1.22%
其他税种         43.18            3.60%        88.58        20.19%      50.84         7.94%    24.21        15.43%
  合计       1,198.71     100.00%           438.83       100.00%     640.03       100.00%   156.88       100.00%
      陕西美邦药业集团股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           本公司应交税费主要包括应交企业所得税、房产税、土地使用税、应交增
      值税等。各期末应交税费的余额主要系各期末应缴未缴的税金，余额主要受每
      年预缴所得税金额的影响而波动。
           （7）其他应付款
           报告期各期末，公司其他应付款构成具体情况如下：
                                                                                                 单位：万元
      项目
              金额         比例           金额             比例            金额             比例            金额             比例
 限制性股票回
 购义务
 预提研发费       1,443.97    22.09%      1,383.59        20.80%        376.38         18.68%        615.67         38.24%
 预提推广费       1,281.13    19.60%      1,274.47        19.16%        309.56         15.37%              -             -
 押金保证金        781.92     11.96%       719.21         10.81%        581.85         28.88%        493.83         30.67%
 预提差旅费        251.89      3.85%       321.79          4.84%        326.14         16.19%              -             -
 往来款           75.02      1.15%        26.15          0.39%         21.80          1.08%         31.43          1.95%
 其他           321.65      4.92%       369.74          5.56%        398.95         19.80%        469.08         29.14%
      合计     6,536.77   100.00%      6,651.65       100.00%       2,014.69       100.00%       1,610.01       100.00%
           报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 1,610.01 万元、2,014.69 万
      元、6,651.65 万元和 6,536.77 万元，主要为限制性股票回购义务、应付押金、
      预提研发费用、保证金及往来款、其他等。其他分类中主要为公司预提的各类
      能源、水电杂费等。
      股票回购义务、预提研发费金额增加所致。
           报告期内，公司非流动负债具体构成如下：
                                                                                                 单位：万元
  项目
              金额         比例             金额             比例             金额            比例             金额            比例
长期借款          107.00         1.31%              -             -              -             -              -             -
      陕西美邦药业集团股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
预计负债           7,423.13      90.87%     9,801.63       93.86%   5,307.86       89.41%     2,144.06      83.20%
递延收益              75.18        0.92%         77.50      0.74%      86.80       1.46%               -         -
递延所得税负债          563.29        6.90%        563.29      5.39%     541.60       9.12%       432.82       16.80%
  合计           8,168.60     100.00%    10,442.43      100.00%   5,936.26     100.00%     2,576.88      100.00%
           报告期各期末，公司非流动负债金额分别为 2,576.88 万元、5,936.26 万
      元、10,442.43 万元和 8,168.60 万元，主要由预计负债、递延所得税负债等构
      成。
           （1）预计负债
           报告期各期末，预计负债主要构成列示如下：
                                                                                         单位：万元
 项目
            金额            比例           金额            比例         金额          比例           金额            比例
预计退货        1,465.05       19.74%   5,314.14         54.22%   1,198.92      22.59%       242.99         11.33%
预计返利        5,958.08       80.26%   4,487.50         45.78%   4,108.94      77.41%      1,901.07        88.67%
 合计         7,423.13      100.00%   9,801.63     100.00%      5,307.86     100.00%      2,144.06       100.00%
           报告期内，预计负债的增长与当期销售收入增长相匹配。公司预计负债为
      预提的农药制剂产品发货可能产生的销售退货和销售返利，一般情况下，公司
      参考上一业务年度的发货、退货、返利情况，并结合当年度的销售政策计算退
      货率和返利率，作为当年预提销售退货和返利的基准，计提相应的预计负债。
           报告期内，公司返利政策包括预付款返利、单品返利及退货返利，其中主
      要以单品销售量返利为主，各期占比分别达到 77.46%、87.46%和 90.36%。
      幅达 62.06%。公司 2021 年实际返利金额上涨主要系公司销售规模大幅扩张所
      致，与公司的销售收入增长相匹配。2022 年，公司实际返利金额有较大幅度上
      涨，具体体现为单品销售量返利的增加，主要原因系公司当年对返利政策及返
      利预提比例进行了调整。报告期内，除 2022 年度返利政策略有调整外，经销商
陕西美邦药业集团股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
实际返利整体保持稳定，与公司收入规模增长相匹配，与市场环境相对应，符
合公司实际经营情况。
     （2）递延收益
     报告期内，公司递延收益余额分别为 0 万元、86.80 万元、77.50 万元、
     （3）递延所得税负债
     报告期内，公司递延所得税负债余额分别为 432.82 万元、541.60 万元、
致。
     （三）偿债能力分析
     报告期内，公司各项偿债能力指标具体如下：
       项目
                 /2023 年 1-3 月   /2022 年度         /2021 年度      /2020 年度
流动比率（倍）                   5.23             3.21          2.73          1.95
速动比率（倍）                   3.57             1.98          1.45          1.06
合并资产负债率（%）               19.59           30.38          33.92         42.82
母公司资产负债率（%）              22.14           30.06          33.69         45.83
息税折旧摊销前利润（万
元）
利息保障倍数（倍）                    -          156.56          42.98        105.82
     报告期各期末，公司流动比率分别为 1.95、2.73、3.21 和 5.23，速动比率
分别为 1.06、1.45、1.98 和 3.57，整体呈上升趋势，表明本公司短期偿债能力
不断提高。
要原因系：公司 2021 年 9 月向社会公开发行人民币普通股获取募集资金净额
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            资产 14,800.00 万元，其余形成货币资金；同时，公司 2021 年使用补充流动资
            金 14,600.00 万元用于原材料备货形成了存货。
            末货币资金、应收账款等流动资产保持增长，与此同时短期借款、应付票据、
            合同负债等流动负债出现下降。
               报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 42.82% 、 33.92% 、 30.38% 及
            司资产负债率大幅下降，主要原因系公司 2021 年 9 月募集资金到账，使得公司
               报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 10,081.10 万元、15,468.25 万
            元、16,916.60 万元和 8,494.11 万元，呈逐年稳步上升趋势；2020 年、2021
            年、2022 年，利息保障倍数分别为 105.82、42.98、156.56，其中 2020 年和
            少；公司利息保障倍数总体较高，表明公司具备充裕的利息偿付能力，偿债基
            础良好，能够满足公司支付利息和偿还债务的需要。
               报告期内，公司与主要可比上市公司偿债能力比较情况如下：
  时间            指标         海利尔       农心科技      诺普信          先达股份      国光股份      平均值       本公司
            流动比率（倍）          1.30       4.58         0.94      1.64      5.82     2.86      5.23
            母公司资产负债率             /         /            /         /         /         /   22.14%
            流动比率（倍）          1.22       3.33         0.88      1.76      5.37     2.51      3.21
            母公司资产负债率       59.93%     17.69%    66.09%       30.13%    23.49%   39.46%    30.06%
       陕西美邦药业集团股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       速动比率（倍）         1.01     1.54         0.82     1.34     4.95     1.93     1.45
       母公司资产负债率      46.73%   26.98%    61.12%      22.95%   25.13%   36.58%   33.69%
       流动比率（倍）         1.63     2.44         1.30     2.25     6.50     2.82     1.95
       母公司资产负债率      35.10%   31.48%    65.41%      15.26%   22.48%   33.95%   45.83%
          注：同行业可比公司数据来源 iFind
          与同行业上市公司相比，2020 年公司流动比率和速动比率处于相对较低水
       平，主要原因为公司期末鼓励经销商预付次年货款，形成大额预收款项导致期
       末流动负债较高。随着公司管理水平的不断提高，2021 年上市之后，公司流动
       比率、速动比率逐步接近乃至超过同行业平均水平。
       司期末鼓励经销商预付次年货款，形成大额预收款项导致期末流动负债较高；
       同时，公司充分利用财务杠杆，通过银行负债融资等方式筹措资金，以满足公
       司战略发展的需要。自 2021 年上市以来，公司的资产负债率水平稳步下降，低
       于同行业可比上市公司平均水平。
          报告期内，公司有息负债主要是长、短期银行借款，针对未来到期有息负
       债的偿付，公司可采取如下措施：
          （1）公司对有息负债的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金
       流。公司最近三年及一期营业收入分别为 56,851.81 万元、84,249.03 万元、
       经营活动现金流入情况良好。
          （2）公司的业务经营与发展符合国家政策，随着公司本次发行募集资金的
       到位、募集资金投资项目的逐步投产，公司利润水平有望得到提升，从而为公
       司有息负债的偿付提供保障。公司也将继续加强资金管理，进一步保障偿还资
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金来源。
  （3）公司建立了良好的资信记录，与银行建立了良好的合作关系，报告期
内，公司不存在逾期偿还贷款及债务违约的情况。公司财务管理规范，间接融
资渠道畅通，有较强的银行借款等间接融资能力。
  综上，公司未来到期有息负债的偿付能力较强，有息负债无法偿付的风险
较低。
   （四）营运能力分析
  报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：
       项目        2023 年 1-3 月    2022 年度       2021 年度     2020 年度
应收账款周转率（次）               1.34           6.23       14.40       30.80
存货周转率（次）                 0.51           0.98        1.20        1.34
  （1）应收账款周转率
  报告期内，公司应收账款周转率分别为 30.80 次、14.40 次、6.23 次及 1.34
次，应收账款周转率总体呈下降的趋势。
年，公司各年第四季度销售收入占比分别为 24.72%、33.98%和 29.14%。受全
国物流不畅及产量偏低等情况的影响，原药价格上涨，制剂产品需求量上升，
公司 2021、2022 年四季度销售收入较 2020 年大幅度上涨，从而导致年末的应
收账款余额增加；（2）海南等华南地区由于四季度为销售旺季，四季度发货量
较大。因海南地区业务年度为当年 6 月至次年 6 月，通常于每年九月末结清上
一个业务年度的应收账款，年末未到业务年度的应收账款清算时点，故产生金
额较大的应收账款。由于报告期内海南地区销售额大幅度增加，导致期末应收
账款余额也相应增长。
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         行该业务年度的清账工作，3 月末因 2022 年末应收账款余额较高且未到业务年
         度结算时间导致应收账款处于较高水平。
           （2）存货周转率
           报告期内，公司存货周转率分别为 1.34 次、1.20 次、0.98 次及 0.51 次，呈
         下降趋势。2021 年、2022 年公司存货周转率下降的主要原因系公司于 2021 年
         原材料价格上涨前大量采购原材料，致使平均存货余额较高。
           主要可比上市公司周转能力指标情况如下：
 时期        指标      海利尔       农心科技       诺普信         先达股份     国光股份      平均值      本公司
         存货周转率
         转率（次）
         存货周转率
          （次）
         应收账款周
         转率（次）
         存货周转率
          （次）
         应收账款周
         转率（次）
         存货周转率
          （次）
         应收账款周
         转率（次）
           注 1：同行业可比公司数据来源 iFind
           从上表可以看出，存货周转率低于同行业上市公司平均水平，主要系公司
         为农药制剂生产销售企业，相较于有农药原药销售业务的企业，农药制剂销售
         企业对下游需求季节性特定反应更为敏感，需要稳定备货。且公司制剂产品种
         类众多，所需原材料品种更多，因此，各期末公司原材料、产成品备货规模相
         对较高，使得公司期末存货余额较高。
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农药制剂产品的业务年度特点导致，应收款项在业务年度末集中开始清算催
收。因此，各期末公司应收账款余额较低，应收账款周转率较高。
达股份较为接近。2020-2022 年，公司第四季度收入分别为 13,907.63 万元、
收账款余额相应增长。
     （五）财务性投资情况
     《上市公司证券发行注册管理办法》规定，申请向不特定对象发行证券，
除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。关于“金额较大
的财务性投资”，根据《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、
第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见
——证券期货法律适用意见第 18 号》的规定，财务性投资包括但不限于：投资
类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对
集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购
基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。金额
较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母
公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金
额）。
     截至 2023 年 3 月末，公司可能涉及财务性投资的会计科目分析如下：
                                              单位：万元
序号         项目        账面价值               财务性投资金额
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     （1）交易性金融资产
     截至报告期末，公司交易性金融资产为 6,000.00 万元，主要系购买的理财
产品，风险较低，期限较短，不属于财务性投资。
     （2）其他应收款
     截至报告期末，公司其他应收款账面价值为 305.49 万元，主要为押金及保
证金，不属于财务性投资。
     （3）其他流动资产
     截至报告期末，公司其他流动资产为 4,821.27 万元，主要为增值税负数重
分类、应收退货成本，不属于财务性投资。
     （4）其他非流动资产
     截至报告期末，公司其他非流动资产为 16,019.40 万元，主要为预付土地
款、预付房屋款，不属于财务性投资。
     综上，截至报告期末，公司不存在金额较大的财务性投资。
     六、经营成果分析
     报告期内，公司盈利总体情况如下：
                                                                   单位：万元
 项目
            金额        增幅     金额           增幅         金额        增幅        金额
营业收入      34,470.84   /    90,604.56       7.54%   84,249.03   48.19%   56,851.81
营业利润       7,927.12   /    14,027.34     14.51%    12,250.35   39.85%    8,759.38
利润总额       7,994.61   /    15,236.76       9.75%   13,883.10   55.32%    8,938.60
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  归属于母公司股东
    净利润
  扣除非经常性损益
  后归属于母公司股         6,804.85      /         13,148.39       18.39%    11,106.13      48.82%      7,463.01
    东净利润
         报告期内，公司整体盈利呈现上涨趋势，2021 年、2022 年营业收入增长率
    分别为 48.19%、7.54%；营业利润增长率分别为 39.85%、14.51%；利润总额增
    长率分别为 55.32%、9.75%；归属于母公司股东净利润增长率分别为 59.71%、
         （一）营业收入分析
         报告期内，公司营业收入构成如下：
                                                                                        单位：万元
  项目
              金额        比例             金额            比例            金额          比例         金额              比例
主营业务收入    34,227.21     99.29%       90,541.10      99.93%    84,192.67        99.93%   56,254.00         98.95%
其他业务收入        243.63     0.71%          63.46         0.07%         56.36       0.07%        597.82       1.05%
营业收入合计    34,470.84    100.00%       90,604.56     100.00%    84,249.03      100.00%    56,851.81     100.00%
         报告期内，本公司营业收入主要来自主营业务收入，即农药制剂产品的销
    售收入，报告期内主营业务收入分别为 56,254.00 万元、84,192.67 万元、
         报告期内，公司营业收入总体变动情况如下：
                                                                                        单位：万元
          项目              2023 年 1-3 月             2022 年度           2021 年度            2020 年度
   营业收入                          34,470.84             90,604.56            84,249.03         56,851.81
   同比                                -28.00%               7.54%              48.19%            10.24%
      陕西美邦药业集团股份有限公司                                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     其中：主营业务收入                         34,227.21          90,541.10               84,192.67       56,254.00
     同比                                  -28.50%               7.54%                49.67%          10.76%
           报告期内，公司主营业务收入按产品划分如下：
                                                                                                单位：万元
项目
              金额            占比           金额            占比              金额             占比         金额            占比
杀菌剂          17,589.26      51.39%      48,427.46      53.49%      42,440.96         50.41%     29,467.70      52.38%
杀虫剂          12,219.84      35.70%      28,092.50      31.03%      33,176.75         39.41%     22,288.81      39.62%
其他            4,418.10      12.91%      14,021.14      15.49%          8,574.95      10.18%      4,497.49       7.99%
合计           34,227.21    100.00%       90,541.10    100.00%       84,192.67        100.00%     56,254.00     100.00%
           公司主营业务为农药制剂的研发、生产和销售，杀菌剂与杀虫剂为主要产
      品，2020 年至 2022 年公司主营业务收入金额整体呈持续上涨趋势。公司进入
      杀菌剂类产品市场较早，积累了丰富的产品及市场经验，杀菌剂产品系公司最
      主要产品大类，收入保持稳定增长趋势。杀虫剂市场因近年逐步规范，市场规
      模逐渐扩大，公司也积极开拓杀虫剂市场，积累了稳定的客户群体。公司其他
      产品主要为植物生长调节剂、肥料等，属于公司近年来重点培育的新的业务增
      长点，报告期内收入增长明显。
项目                                 单价                                    单价
        收入             销量                     收入           销量                         收入         销量          单价
                                  （万元                                   （万元
       （万元）           （吨）                    （万元）         （吨）                        增长率        增长率         增长率
                                  /吨）                                   /吨）
杀菌剂       17,589.26   1,515.55       11.61   25,286.85    2,124.80        11.90       -30.44%   -28.67%       -2.48%
杀虫剂       12,219.84   1,116.83       10.94   16,843.01    1,576.55        10.68       -27.45%   -29.16%        2.42%
其他         4,418.10      473.22       9.34    5,742.98        811.83       7.07       -23.07%   -41.71%       31.98%
合计        34,227.21   3,105.60       11.02   47,872.84    4,513.19        10.61       -28.50%   -31.19%       3.90%
     陕西美邦药业集团股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          由上表可见，2022 年 1-3 月和 2023 年 1-3 月，公司主营业务收入分别为
     比下降 28.50%。2023 年 1-3 月，公司杀菌剂销售收入同比下降 7,697.59 万元、
     下降 30.44%，销量同比下降 609.25 吨，下降 28.67%；杀虫剂销售收入同比下
     降 4,623.17 万元、下降 27.45%，销量同比下降 459.72 吨，下降 29.16%；其他
     农药制剂销售收入下降 1,324.88 万元、下降 23.07%，销量同比下降 338.61 吨，
     下降 41.71%。主要原因系原材料价格下降及闰二月的影响导致市场需求降低，
     具体原因如下：1）2023 年以来原药价格持续大幅下降，市场整体需求较为低
     迷，下游客户对未来价格走势持观望态度，备货较为谨慎；2）由于 2023 年闰
     二月“倒春寒”的影响，农耕时间较往年有所延后，从而影响经销商的备货时
     间。
          报告期内，公司以境内销售为主，公司主营业务收入按区域分类情况如
     下：
                                                                                   单位：万元
 项目
             金额         占比         金额          占比            金额         占比         金额         占比
境内         34,227.21   100.00%   90,541.10    100.00%      84,119.72    99.91%   56,111.75    99.75%
境外                 -         -           -             -       72.95     0.09%      142.25     0.25%
 合计        34,227.21   100.00%   90,541.10    100.00%      84,192.67   100.00%   56,254.00   100.00%
          报告期内，受下游行业需求的季节性波动影响，公司主营业务收入也呈较
     为明显的季节性波动特点，公司各季度主营业务收入分布情况如下：
                                                                                   单位：万元
 项目
            金额          占比         金额          占比            金额         占比         金额         占比
一季度        34,227.21   100.00%   47,872.84     52.87%      27,663.95    32.86%   22,219.25    39.50%
二季度                -         -   13,054.21     14.42%      20,409.41    24.24%   15,160.24    26.95%
  陕西美邦药业集团股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
三季度                -         -    3,225.96      3.56%     7,507.77     8.92%     4,966.87     8.83%
四季度                -         -   26,388.10     29.14%    28,611.54    33.98%    13,907.63    24.72%
合计         34,227.21   100.00%   90,541.10   100.00%     84,192.67   100.00%    56,254.00   100.00%
  注：季度财务数据未经审计
  有所增加。农药行业销售季节性受产品结构、农药使用对象、使用区域等综合
  影响，符合公司所处农药行业的普遍特征。
 年份          项目        海利尔       农心科技         诺普信        先达股份        国光股份         平均值        本公司
            上半年         61.97%     61.15%       61.55%     53.22%      53.11%      58.20%     67.29%
             合计        100.00%    100.00%     100.00%     100.00%    100.00%     100.00%     100.00%
            上半年         52.97%     61.15%       57.86%      47.11%     48.04%      53.43%     57.10%
             合计        100.00%    100.00%     100.00%     100.00%    100.00%     100.00%     100.00%
            上半年         59.08%     66.52%       61.30%     50.93%      52.03%      57.97%     66.45%
             合计        100.00%    100.00%     100.00%     100.00%    100.00%     100.00%     100.00%
         注 1：同行业可比公司数据来源 iFind
         由上表可见，2020 年至 2022 年同行业可比上市公司的销售上半年高于下
  半年，因各公司具体业务结构及客户结构的差异，造成比重略有差异，如先达
  股份，其销售过半数为出口外销，故全年销售较为平均，基本无季节性影响；
  如国光股份，主要产品为植物生长调节剂，与发行人产品结构存在一定区别，
  故其季节性不会特别明显。总体上可比上市公司，主要为上半年收入大于下半
  年，发行人因主要产品为制剂产品，与农作物生长周期更关系密切，故季节性
  更加明显。
          （二）利润主要来源分析
         （1）利润主要来源概况
      陕西美邦药业集团股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        报告期内，发行人毛利构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
          项目               2023 年 1-3 月        2022 年度              2021 年度             2020 年度
     主营业务毛利                    13,520.84         38,704.17              32,238.43           20,563.79
     其他业务毛利                         5.62                14.88                 4.38                101.70
     综合毛利                      13,526.46         38,719.04              32,242.81           20,665.50
        报告期内，公司综合毛利主要来自主营业务，其他业务毛利贡献较小。
        （2）分产品的利润来源
        公司的综合毛利主要来自于主营业务毛利，公司主营业务为农药制剂的研
      发、生产和销售。报告期内发行人主营业务毛利按产品分类情况如下：
                                                                                         单位：万元
 项目
            毛利        占比          毛利           占比           毛利              占比          毛利            占比
 杀菌剂      7,091.19    52.45%    21,710.21      56.09%     16,522.71         51.25%   10,955.46       53.28%
 杀虫剂      3,650.08    27.00%     9,720.47      25.11%     11,218.87         34.80%     7,252.06      35.27%
 其他       2,779.57    20.56%     7,273.50      18.79%      4,496.85         13.95%     2,356.27       11.46%
 合计      13,520.84   100.00%    38,704.17     100.00%     32,238.43     100.00%      20,563.79      100.00%
        报告期内各期，杀菌剂、杀虫剂作为公司的主要制剂产品，贡献毛利占比
      分别为 88.54%、86.05%、81.21%和 79.44%，公司上述主要产品的毛利贡献占
      比较高。公司其他产品主要为植物生长调节剂、肥料等，属于公司近年来重点
      培育的新的业务增长点，报告期内收入增长明显，毛利贡献逐年增加。
        报告期内，公司营业成本的构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
项目
         金额           占比           金额           占比               金额           占比           金额              占比
杀菌剂     10,498.07     50.70%      26,717.25     51.54%          25,918.25     49.89%      18,512.24        51.87%
      陕西美邦药业集团股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
杀虫剂         8,569.77      41.39%      18,372.04      35.44%      21,957.88       42.26%     15,036.74       42.13%
其他          1,638.53       7.91%       6,747.64      13.02%        4,078.10      7.85%         2,141.22       6.00%
合计         20,706.37     100.00%      51,836.93     100.00%      51,954.24     100.00%      35,690.20     100.00%
            报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成，主营业务成本在报告
      期内占比均在 97.00%以上。报告期内细分产品的营业成本与营业收入相匹
      配。
            （三）毛利率分析
           报告期内，发行人综合毛利率情况如下：
           项目
                       毛利率           变化        毛利率            变化       毛利率          变化             毛利率
  主营业务毛利率                39.50%       -3.24%      42.75%      4.46%     38.29%         1.74%       36.56%
  其他业务毛利率                 2.31%      -21.13%      23.44%     15.68%      7.76%      -9.25%         17.01%
  综合毛利率                  39.24%      -3.49%    42.73%         4.46%    38.27%          1.92%       36.35%
           发行人的综合毛利主要来自于主营业务，发行人主营业务为销售农药制
      剂。报告期内发行人主营业务毛利按产品分类情况如下：
      项目
                毛利率       收入占比         毛利率          收入占比        毛利率           收入占比        毛利率      收入占比
     杀菌剂        40.32%      51.39%      44.83%       53.49%      38.93%        50.41% 37.18%          52.38%
     杀虫剂        29.87%      35.70%      34.60%       31.03%      33.82%        39.41% 32.54%          39.62%
      其他        62.91%      12.91%      51.88%       15.49%      52.44%       10.18%      52.39%      7.99%
      合计        39.50%    100.00%       42.75%      100.00%      38.29%       100.00% 36.56%         100.00%
           （1）2023 年 1-3 月主营业务毛利率下降原因
      业务毛利率 42.94%下降了 3.44%。2023 年 1-3 月和 2022 年 1-3 月，公司主营业
      务毛利率的具体构成情况如下：
陕西美邦药业集团股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   项目                                      占主营业务收                      占主营业务收
              毛利率           毛利率变化                         毛利率
                                            入比重                         入比重
  杀菌剂             40.32%         -4.04%          51.39%       44.35%        52.82%
  杀虫剂             29.87%         -6.16%          35.70%       36.03%        35.18%
   其他             62.91%         5.90%           12.91%       57.02%        12.00%
主营业务毛利率           39.50%         -3.44%         100.00%       42.94%       100.00%
况如下：
                                                                       单位：万元/吨
 项目
        单价         价格涨幅         单位成本           单位成本涨幅           单价         单位成本
 杀菌剂      11.61       -2.48%            6.93          4.59%       11.90          6.62
 杀虫剂      10.94        2.42%            7.67         12.28%       10.68          6.83
 其他        9.34       31.98%            3.46         13.87%        7.07          3.04
 合计       11.02       3.90%             6.67         10.17%       10.61          6.05
  由上表可见，2023 年 1-3 月公司主营业务毛利率同比下降了 3.44%，主要
原因系：①杀菌剂、杀虫剂毛利率均有所下降；②2022 年下半年以来原材料价
格持续下降，公司前期采购的原材料价格较高，导致 2023 年 1-3 月销售产品的
单位成本相应上升；③受到国内政策、经济、气候等多方面因素影响，2023 年
一季度公司产能利用率较低，导致主要产品单位制造费用上升。
  （2）2022 年主营业务毛利率上升原因
率 38.29%增长了 4.46%。2022 年度和 2021 年度，公司主营业务毛利率的具体
构成情况如下：
   项目                                      占主营业务收                      占主营业务收
              毛利率           毛利率变化                         毛利率
                                            入比重                         入比重
  杀菌剂             44.83%         5.90%           53.49%       38.93%        50.41%
  杀虫剂             34.60%         0.79%           31.03%       33.82%        39.41%
陕西美邦药业集团股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     其他            51.88%       -0.57%         15.49%       52.44%       10.18%
主营业务毛利率            42.75%       4.46%         100.00%       38.29%     100.00%
下：
                                                                     单位：万元/吨
 项目
           单价       价格涨幅        单位成本         单位成本涨幅           单价       单位成本
 杀菌剂       11.51       18.88%         6.35          7.40%       9.68        5.91
 杀虫剂       10.02        6.90%         6.55          5.63%       9.37        6.20
 其他         7.99       -1.40%         3.84         -0.22%       8.10        3.85
 合计        10.33       10.18%         5.91          2.23%       9.37        5.78
续上涨，故公司于 2021 年 10 月制定下一业务年度销售价格时进行了提价，保
障了公司的盈利水平。公司 2021 年 10 月已经确定下一业务年度的产品销售价
格， 公司存货发出时采用加权平均法计价，2022 年销售产品平均成本的涨幅
低于平均单价，故毛利率上升。
     （3）2021 年主营业务毛利率上升原因
率 36.56%增长了 1.74%。2021 年度和 2020 年度，公司主营业务毛利率的具体
构成情况如下：
     项目                                  占主营业务收                      占主营业务收
                毛利率         毛利率变化                       毛利率
                                          入比重                         入比重
     杀菌剂           38.93%       1.75%          50.41%       37.18%       52.38%
     杀虫剂           33.82%       1.28%          39.41%       32.54%       39.62%
     其他            52.44%       0.05%          10.18%       52.39%       7.99%
主营业务毛利率            38.29%       1.74%         100.00%       36.56%     100.00%
陕西美邦药业集团股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
下：
                                                                        单位：万元/吨
  项目
            单价          价格涨幅         单位成本          单位成本涨幅        单价            单位成本
 杀菌剂             9.68       3.52%          5.91          0.63%         9.35        5.88
 杀虫剂             9.37       -8.16%         6.20         -9.90%        10.20        6.88
  其他             8.10       -0.26%         3.85         -0.36%         8.12        3.87
  合计             9.37       -1.88%         5.78         -4.56%         9.55        6.06
      目前农药行业的上市公司较多，虽选取海利尔、农心科技、诺普信、先达
股份、国光股份等作为相近的同行业可比上市公司对比分析，但该等可比公司
与发行人在产品结构、业务模式和业务规模等方面存在一定区别，因此业务毛
利率仅具有相对可比性。
      （1）从产品结构分析
      发行人的综合毛利主要来自于主营业务，发行人主营业务为销售农药制
剂。报告期内发行人主营业务毛利按产品分类情况如下：
项目
       毛利率       收入占比         毛利率       收入占比       毛利率       收入占比       毛利率      收入占比
杀菌剂     40.32%     51.39%      44.83%     53.49%    38.93%    50.41% 37.18%        52.38%
杀虫剂     29.87%     35.70%      34.60%     31.03%    33.82%    39.41% 32.54%        39.62%
其他      62.91%     12.91%      51.88%     15.49%    52.44%   10.18%     52.39%     7.99%
合计     39.50%     100.00%     42.75%     100.00%    38.29%   100.00% 36.56%       100.00%
      可见，公司销售占比较大的产品为杀菌剂，占比超过50%，与可比上市公
司的主要产品结构比对如下：
陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
可比上市公司                         主要产品
         以农药制剂及原药业务为主，原药产品主要是吡虫啉、啶虫脒和中间体二
         氯产品，其制剂类产品主要为杀虫剂、杀菌剂、除草剂等，与发行人产品
  海利尔
         结构较为相似。2022年，该公司收入中农药、肥料、其他占比分别为
         从事农药制剂产品的研发、生产与销售，主要产品包括杀菌剂、杀虫剂和
         除草剂，以杀菌剂为第一大产品类型，与发行人产品结构较为相似，其主
         要产品包括0.06%甾烯醇微乳剂、45%吡唑醚菌酯·甲基硫菌灵悬浮剂、
 农心科技    30%己唑醇悬浮剂等杀菌剂，75%螺虫乙酯·吡蚜酮水分散粒剂、7.5%高效
         氯氟氰菊酯·吡虫啉悬浮剂、16%多杀霉·吡虫啉悬浮剂等杀虫剂。2022
         年，该公司收入中杀菌剂、杀虫剂、除草剂、其他占比分别为40.88%、
         以农药制剂业务为主，涵盖了杀虫剂、杀菌剂和除草剂三大类农药产品，
         制剂产品与发行人产品结构较为相似。2022年，该公司收入中杀虫剂、杀
  诺普信    菌剂、除草剂、植物营养、植物生长调节剂及助剂类、作物系列、农业服
         务及贸易、生鲜消费类、其他占比分别为 29.13%、23.41%、12.60%、
         主要从事新型选择性除草剂的研发、生产及销售，同时兼营杀菌剂、医药
         及农药中间体。除草剂主要包括烯草酮、异噁草松、咪草烟、灭草烟等，
 先达股份
         杀菌剂主要为烯酰吗啉，与发行人产品结构存在一定区别。2022年，该公
         司收入中除草剂、杀菌剂、中间体占比分别为89.91%、7.18%、2.91%。
         以农药制剂业务为主，主要产品为植物生长调节剂，包括甲哌鎓、萘乙
         酸、多效唑、乙烯利等，与发行人产品结构存在一定区别。2022年，该公
 国光股份    司收入中调节剂、杀菌剂、杀虫剂、除草剂、水溶肥、复合肥、有机肥及
         其他肥、园林资材等、服务收入占比分别为41.85%、14.69%、7.78%、
         主要以农药制剂业务为主，主要包括杀菌剂、杀虫剂，杀菌剂主要产品包
         括烯酰吗啉、春雷霉素·溴菌腈可湿性粉剂、吡唑醚菌酯·代森联水分散粒
         剂等，杀虫剂主要产品包括甲氨基阿维菌素苯甲酸盐·虫螨腈悬浮剂、噻
  发行人
         虫嗪·高效氯氟氰菊酯悬浮剂、联苯肼酯·乙螨唑悬浮剂等。2022年，公司
         主营业务收入中杀菌剂、杀虫剂、其他产品收入占比分别为 53.49%、
   可见，同行业可比上市公司各自存在产品结构差异，公司与海利尔、农
 心科技、诺普信的制剂类产品结构最为相似，但在具体细分产品中也存在一
 定差异，细分产品其毛利率不同、销售占比不同，均会影响综合毛利率的高
 低。
  （2）从客户结构分析
  公司生产的制剂产品以经销模式为主。报告期内，公司业务结构相对稳
定，主要的客户为下游制剂经销商。可比上市公司中，如海利尔、先达股份均
包含原药及中间体业务，其下游客户不仅包括制剂经销商，还包括一些化工
类、农药生产企业等非经销商类客户，不同客户类型毛利率存在差异，公司深
陕西美邦药业集团股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
耕农药制剂行业，公司供应的制剂产品品质优良，具有一定的竞争优势。
  （3）从销售模式分析
  报告期内，公司的主要销售模式为经销模式，经销模式各期销售占比均在
 可比上市公司                                      销售模式
             公司原药类产品主要为直销，制剂类产品销售模式主要为经销，制剂类销
  海利尔        售与发行人销售模式较为相近；2022年，该公司经销收入、直销收入占比
             分别为50.61%、49.39%。
             该公司采取以经销为主、直销为辅的销售模式，与发行人销售模式较为相
  农心科技
             近。2022年，该公司经销模式收入占比98.49%。
             销售模式主要以经销为主，并设立控股经销商，对下游进行销售，与发行
  诺普信
             人销售模式存在一定差异。
             销售模式分为：1、国内销售部分以代销为主，直销为辅，2、国外销售部
  先达股份       分以直接出口的直销模式为主，主要销售原药及中间体，公司整体销售收
             入中，外销占比较高，其销售模式与发行人差异较大。
             销售模式包括经销商销售、直销。经销模式为主，直销为辅，与发行人销
  国光股份
             售模式较为相近。2022年，该公司经销收入占比86.16%。
             销售模式为以经销为主，直销为辅的模式，经销模式各期占主营业务比例
  发行人
             在94%以上。
  对比上表可见，发行人主营业务为制剂产品销售，主要销售模式为经销，
可比上市公司的制剂类产品主要销售模式也以经销为主。部分可比上市公司存
在原药及中间体业务，其销售模式主要为直销，会影响其综合毛利率的高低。
  （4）可比公司毛利率对比情况
  公司与海利尔、诺普信、农心科技在产品结构、客户结构、销售模式上更
为接近，发行人主营业务毛利率与其比对如下：
      公司
               毛利率      变化         毛利率        变化       毛利率      变化        毛利率
海利尔            33.39%   6.78%       26.61%    -3.47%   30.08%   0.04%     30.04%
 其中：制剂业务            /          /    26.53%    -3.44%   29.97%   -0.59%    30.56%
诺普信            35.82%   8.74%       27.08%    0.22%    26.86%   1.54%     25.32%
 其中：杀菌剂             /          /    39.82%    5.30%    34.52%   0.58%     33.94%
       杀虫剂          /          /    32.20%    -1.80%   34.00%   1.44%     32.56%
农心科技           33.68%   0.31%       33.37%    -1.92%   35.29%   -0.76%    36.05%
陕西美邦药业集团股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 其中：杀菌剂           /        /    40.88%   -1.59%   42.47%   -0.94%   43.41%
       杀虫剂        /        /    33.05%   -2.00%   35.05%   -0.94%   35.99%
美邦药业         39.50%   -3.24%    42.75%    4.46%   38.29%   1.73%    36.56%
  其中：杀菌剂     40.32%   -4.51%    44.83%    5.90%   38.93%   1.75%    37.18%
       杀虫剂   29.87%   -4.73%    34.60%    0.78%   33.82%   1.28%    32.54%
  注1：2023年1-3月，海利尔、诺普信、农心科技未披露主营业务收入和成本，故此处
用综合毛利率替代；
  注2：2023年1-3月，海利尔、诺普信、农心科技未按照产品结构细分收入和成本。
  由上表可见，2020年，公司与上述可比上市公司的毛利率水平基本相当，
其中：海利尔制剂产品中以杀菌剂、除草剂为主，除草剂毛利率较低，使得制
剂业务整体毛利率较低；诺普信以杀虫剂销售为主，杀菌剂次之；而公司更为
专注于杀菌剂，故公司杀菌剂毛利率高于诺普信；农心科技制剂产品以杀菌
剂、杀虫剂、除草剂为主，其中除草剂毛利率较低，拉低了制剂业务整体毛利
率，2020年其杀菌剂、杀虫剂毛利率略高于发行人高利率，主要系与发行人上
述大类产品内部细分结构差异。
诺普信杀菌剂、杀虫剂毛利率变动趋势一致，海利尔、农心科技毛利率同比基
本稳定。其中，公司杀菌剂毛利率上涨幅度较大、而诺普信杀虫剂毛利率上涨
幅度较大，主要原因系诺普信以杀虫剂销售为主、杀菌剂次之，倾注了更多的
研发等资源于杀虫剂；而公司更为专注于杀菌剂、在杀菌剂领域更为专业。
利尔毛利率下降，主要原因系海利尔除农药制剂外，还生产部分原药产品，
同比小幅下降，主要与发行人大类产品内部细分结构差异，及前期原材料采购
策略不同。公司毛利率变动趋势与诺普信一致，但公司毛利率增长幅度较大，
主要原因系：（1）公司2022毛利率增长幅度较大主要系公司于2021年四季度原
材料价格上涨时进行了对下一业务年度销售价格的调整，同时因公司注重产品
研发、质量较好、市场认可程度较高，故公司确定的销售价格获得了市场的认
可；（2）公司农药登记证书较多，可以适时生产具有病虫害针对性的农药制
       陕西美邦药业集团股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       剂，故维持了公司产品的适销性和销售价格；（3）诺普信主营业务范围较公司
       较广，其中包含毛利率较低的除草剂，但诺普信杀菌剂、杀虫剂毛利率与公司
       接近，略低于公司毛利率；（4）诺普信销售规模较大，毛利率的变动幅度总体
       较小。
            综上，由于发行人在产品结构、客户结构、销售模式、经营策略等多方面与同
       行业可比上市公司不完全一致，因此报告期内其毛利率及变动趋势与同行业可比上
       市公司存在差异，具有合理性，符合经营实质。
             （四）期间费用分析
            报告期内，公司各项期间费用及占营业收入的比例情况如下表：
                                                                               单位：万元
 项目
            金额         占比         金额           占比         金额          占比         金额         占比
销售费用        2,195.65     6.37%   12,264.68     13.54%     8,826.63    10.48%     4,588.78      8.07%
管理费用         845.14      2.45%    3,053.08      3.37%     2,843.42     3.38%     1,559.55      2.74%
研发费用        1,992.59     5.78%    8,004.32      8.83%     6,380.71     7.57%     5,136.46      9.03%
财务费用          -85.76    -0.25%     -165.77      -0.18%     167.18      0.20%       43.51       0.08%
 合计         4,947.62   14.35%    23,156.31     25.56%    18,217.94    21.62%    11,328.30     19.93%
营业收入       34,470.84   100.00%   90,604.56    100.00%    84,249.03   100.00%   56,851.81    100.00%
           报告期内，期间费用发生额各期分别为 11,328.30 万元、18,217.94 万元、
       公司 2021 年上市，管理人员数量、工资有所上升；同时，2021 年和 2022 年销
       售规模增长较快，销售人员数量、业绩奖金、差旅费、推广费等均有所上升。
            报告期内，公司的销售费用明细如下：
                                                                               单位：万元
      项目        2023 年 1-3 月          2022 年度               2021 年度            2020 年度
 陕西美邦药业集团股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        金额          比例          金额            比例          金额          比例        金额         比例
工资薪
 金
差旅费     587.78      26.77%      2,871.19      23.41%     2,278.12     25.81%   1,251.96    27.28%
推广费     267.89      12.20%      2,732.94      22.28%     1,156.40     13.10%    817.23     17.81%
办公费
 用
业务招
 待费
折旧与
 摊销
其他       13.74       0.63%       103.67        0.85%       62.28       0.71%     20.42      0.44%
合计     2,195.65    100.00%     12,264.68     100.00%     8,826.63   100.00%    4,588.78   100.00%
      报告期内，公司销售费用主要由工资薪金、差旅费、推广费构成，其合计
 占销售费用的比例报告期内分别为 97.76%、98.10%、98.37%及 98.22%。
      报 告 期 内 ， 公 司 的 销 售 费 用 分 别 为 4,588.78 万 元 、 8,826.63 万 元 、
      公司销售费用率与同行业上市公司的比较情况如下：
       公司          2023 年 1-3 月            2022 年度           2021 年度           2020 年度
      海利尔                    4.39%               3.94%               4.64%            4.92%
      农心科技                   10.27%              9.83%              10.79%           10.86%
      诺普信                    8.28%               9.59%              10.09%            9.73%
      先达股份                   1.58%               1.69%               1.63%            1.85%
      国光股份                   9.22%              13.67%              14.96%           14.19%
      平均值                    6.75%              7.74%               8.42%             8.31%
       公司                    6.37%             13.54%               10.48%            8.07%
      注：上表中数据来源于各公司的定期报告。
      从公司销售费用率与同行业上市公司比较分析看，2020 年，公司销售费用
 率与同行业可比上市公平均水平相近。2021 年和 2022 年，公司销售费用率与
 以农药制剂为主的国光股份、农心科技和诺普信接近，主要原因系国光股份、
 农心科技和诺普信均以经销模式销售农药制剂。
  陕西美邦药业集团股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       报告期内，公司的管理费用明细如下：
                                                                                  单位：万元
 项目
         金额          比例            金额           比例          金额         比例        金额         比例
工资薪金     454.23      53.75%       1,785.87      58.49%     1,216.42    42.78%    704.56     45.18%
折旧与摊销    184.69      21.85%        403.05       13.20%      258.98      9.11%    277.88     17.82%
办公费用     104.93      12.42%        363.54       11.91%      298.22     10.49%    197.78     12.68%
 中介费            -           -      286.34        9.38%      771.48     27.13%    197.98     12.69%
 劳务费        36.18     4.28%         52.45        1.72%      191.16      6.72%     80.84      5.18%
 差旅费        13.29     1.57%         47.43        1.55%       30.72      1.08%     26.63      1.71%
业务招待费       16.01     1.89%         33.38        1.09%       18.70      0.66%     14.00      0.90%
低值易耗品        2.51     0.30%         19.19        0.63%       17.97      0.63%     14.24      0.91%
 其他         33.30     3.94%         61.82        2.02%       39.76      1.40%     45.63      2.93%
 合计      845.14     100.00%       3,053.08     100.00%     2,843.42   100.00%   1,559.55   100.00%
       报告期内，公司管理费用分别为 1,559.55 万元、2,843.42 万元、3,053.08 万
  元及 845.14 万元，占营业收入的比例分别为 2.74%、3.38%、3.37%及 2.45%。
  公司的管理费用主要由工资薪酬、折旧与摊销、办公费用、中介费等构成。
       公司管理费用率与同行业上市公司的比较情况如下：
       公司           2023 年 1-3 月             2022 年度           2021 年度          2020 年度
       海利尔                      5.02%              6.93%              5.79%            5.25%
      农心科技                      5.97%              4.86%              4.25%            4.62%
       诺普信                      4.79%              5.50%              5.53%            6.22%
      先达股份                      8.45%              7.02%              7.69%            8.76%
      国光股份                      7.35%              6.93%              7.13%            6.93%
       平均值                  6.32%                 6.25%               6.08%            6.35%
       公司                   2.45%                 3.37%               3.38%            2.74%
      注：上表中数据来源于各公司的定期报告。
       从公司管理费用率与同行业上市公司比较分析看，报告期内，公司管理费
  用率与同行业可比上市公平均水平相比较低，主要系公司管理成本控制较为严
     陕西美邦药业集团股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     格所致。
        报告期内，研发费用占营业收入比例如下：
                                                                                     单位：万元
项目
        金额             占比             金额          占比          金额          占比         金额          占比
研发
费用
营业
收入
        报告期内，公司的研发费用明细如下：
                                                                                     单位：万元
 项目
               金额             占比        金额          比例         金额         比例        金额          比例
 试验费         1,316.16        66.05%   4,659.84      58.22%    3,693.80    57.89%   3,554.29     69.20%
人工费用           525.24        26.36%   2,230.39      27.86%    1,871.66    29.33%     988.10     19.24%
折旧与摊销              45.92      2.30%     153.15       1.91%      199.13     3.12%     174.54      3.40%
 其他            105.27         5.28%     960.93      12.01%      616.12     9.66%     419.53      8.17%
 合计          1,992.59       100.00%   8,004.32    100.00%     6,380.71   100.00%   5,136.46    100.00%
        报告期内，公司研发费用分别为 5,136.46 万元、6,380.71 万元、8,004.32 万
     元及 1,992.59 万元，占当期营业收入的比例分别为 9.03%、7.57%、8.83%及
     与摊销等构成。报告期内，为不断研发新产品及检测新产品，公司研发费用投
     入逐年增加。
        发行人所在农药行业发展较快，市场需求持续变化、环保要求不断提高，
     发行人需要不断研发新产品以满足市场需要。发行人研发试验的对象包括杀菌
     剂和杀虫剂新品，以及部分农药原药新产品的研究开发，与发行人的主营业务
     相符。根据《农药登记管理办法》的规定，农药登记申请人应当提交产品化
     学、毒理学、药效、残留、环境影响等试验报告、风险评估报告等文件，且相
陕西美邦药业集团股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
关登记试验报告应当由农业部认定的登记试验单位出具，公司研发实验费主要
为委托外部相关机构针对研发产品进行各类试验费用，包括大田试验费、残留
试验费、环境试验费等。
     公司研发费用率与同行业上市公司的比较情况如下：
     公司     2023 年 1-3 月        2022 年度            2021 年度       2020 年度
  海利尔              5.23%              5.16%             4.42%         4.36%
 农心科技              4.99%              4.70%             3.25%         3.48%
  诺普信              1.87%              2.95%             2.39%         2.40%
 先达股份              4.64%              4.62%             4.45%         5.06%
 国光股份              3.06%              3.42%             3.51%         4.04%
  平均值              3.96%             4.17%             3.60%         3.87%
     公司            5.78%             8.83%             7.57%         9.03%
  注：上表中数据来源于各公司的定期报告。
     从公司研发费用率与同行业上市公司比较分析看，报告期内，公司研发费
用率高于同行业可比上市公司平均水平，主要与各公司销售规模不同有关，公
司一贯看重研发投入，各期对新产品的研发投入较多。
     报告期内，公司的财务费用明细如下：
                                                                 单位：万元
     项目      2023 年 1-3 月        2022 年度           2021 年度       2020 年度
利息支出                        -              97.95        330.71        85.28
减：利息收入                88.87            274.98           170.26        49.17
汇兑净损失                       -                  -         -5.86        -1.23
银行手续费                  3.11                11.05          8.30         7.47
其他                          -               0.21          4.29         1.16
     合计              -85.76           -165.77           167.18        43.51
     报告期内，公司财务费用分别为 43.51 万元、167.18 万元、-165.77 万元及-
利息支出、银行手续费及利息收入。
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   （五）利润表其他项目分析
  报告期内，本公司投资收益主要是购买的理财产品的投资收益，其具体构
成如下：
                                                             单位：万元
    项目      2023 年 1-3 月     2022 年度           2021 年度       2020 年度
 理财产品收益             70.89             411.09        90.86        301.97
    合计              70.89             411.09        90.86        301.97
  报告期内，公司公允价值变动收益主要是理财产品的公允价值变动收益，
金额较小，其具体构成如下：
                                                             单位：万元
    项目     2023 年 1-3 月      2022 年度           2021 年度       2020 年度
理财产品的公允价
 值变动收益
    合计               6.78              -6.78             -             -
  报告期内，公司信用减值损失主要是由于坏账准备变动引起的，其具体构
成如下：
                                                             单位：万元
    项目     2023 年 1-3 月      2022 年度           2021 年度       2020 年度
  坏账损失            -692.02         -598.80         -344.18        -37.71
    合计            -692.02         -598.80         -344.18        -37.71
  报告期内，本公司资产减值损失主要是由于存货坏账准备变动引起的，其
具体构成如下：
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                                                                              单位：万元
      项目        2023 年 1-3 月        2022 年度             2021 年度               2020 年度
存货跌价损失                  50.83              -996.05            -1,231.33          -616.45
固定资产减值损失                    -                    -                    -                  -
      合计                50.83              -996.05            -1,231.33          -616.45
     报告期内，资产减值损失主要为存货跌价损失，每年度末，公司根据存货
可变现净值与存货账面价值相比对，计提相关跌价商品的存货跌价准备。
     报告期内，公司营业外收入及其具体构成如下：
                                                                              单位：万元
       项目         2023 年 1-3 月        2022 年度                2021 年度          2020 年度
与企业日常活动无关的
政府补助
其他                         17.39               26.07               73.33           80.15
营业外收入小计                    74.86            1,391.46            1,673.96          230.48
利润总额                     7,994.61          15,236.76          13,883.10          8,938.60
营业外收入占利润总额
比重
     报告期各期，公司营业外收入分别为 230.48 万元、1,673.96 万元、1,391.46
万元及 74.86 万元，营业外收入占利润总额的比重分别为 2.58%、12.06%、
所致。
     报告期内，公司营业外支出及其具体构成如下：
                                                                              单位：万元
           项目           2023 年 1-3 月          2022 年度          2021 年度         2020 年度
废品损失                                0.57             96.83           26.71          7.76
公益性捐赠支出                             5.06             70.30           10.00         30.50
处置非流动资产损失                           1.08             11.60             2.03         9.57
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其他                             0.65        3.32    2.48    3.43
          合计                   7.37      182.04   41.21   51.26
     报告期内，公司营业外支出分别为 51.26 万元、41.21 万元、182.04 万元及
     报告期内，公司非经常性损益净额分别为 410.42 万元、1,468.16 万元、
政府补助、非流动资产处置损益、委托他人投资或管理资产的损益等。
     非经常性损益明细表详见本募集说明书“第五节 财务会计信息与管理层分
析/三、最近三年一期财务指标及非经常性损益明细表/（三）非经常性损益明细
表”。
      七、资本性支出情况分析
     （一）发行人报告期内重大的资本性支出
     报告期内，公司重大资本支出主要为购买机器设备、新建厂房及生产线。
公司购建固定资产等项目的现金流出分别为 6,170.77 万元、10,652.83 万元、
     （二）未来可预见的重大资本性计划及资金需要量
     公司未来可预见的重大资本性支出主要为汤普森“年产 30,000 吨新型绿色
农药制剂和水溶肥料生产线”项目支出、诺正生物“20,000 吨农药原药及中间
体生产线”项目支出、前次募集资金投资项目后续支出。
     汤普森“年产 30,000 吨新型绿色农药制剂和水溶肥料生产线”项目，计划
投资 67,424.29 万元，截至报告期末已投入 8,500.46 万元。诺正生物“20,000 吨
农药原药及中间体生产线”项目，计划投资 138,229.57 万元，本次募集资金投
资项目为该 20,000 吨原药产品项目中的一部分，本次募集资金拟投入金额
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入募集资金金额 25,481.64 万元。
      针对募集资金投资项目建设支出，发行募集资金到位前，公司将根据项目
需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照公司有关募集资金使用管
理的相关规定和法律程序予以置换。针对其他投资项目建设支出，公司将以自
筹资金投入。
      八、技术创新分析
      （一）技术先进性及具体表现
      公司技术先进性及具体表现参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况/
十、与产品有关的技术情况/（一）主要产品的核心技术”。
      （二）正在从事的研发项目及进展情况
      结合市场需求和政策导向，公司着重积极发展高效、低毒、环保农药产品
的研发。截至 2023 年 3 月 31 日，公司正在从事的主要制剂类研发项目如下：
序号           项目名称                项目阶段       防治作物   防治对象
       溶液剂                      登记
       盐·唑虫酰胺悬浮剂                登记                  绿叶蝉
                              中试完成，正在      番茄（保护
                                登记           地）
                              中试完成，正在
                                登记
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                              中试完成，正在
                                登记
                              中试完成，正在
                                登记
                              中试完成，正在
                                登记
       悬浮剂                      登记
       剂                        登记
                              中试完成，正在
                                登记
                              中试完成，正在
                                登记
       剂
       悬浮剂                      登记
                              中试完成，正在
                                登记
                              中试完成，正在
                                登记
                              中试完成，正在
                                登记
                              中试完成，正在
                                登记
                              中试完成，正在
                                登记
      截至 2023 年 3 月 31 日，公司正在从事的主要原药类研发项目如下：
序号         项目名称                  研发目标              项目阶段
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                   开发吡蚜酮生产工艺，实现产业化       中试阶已完成，正
                   生产                    在进行工艺设计
                   开发虫螨腈生产工艺，实现年产        中试阶已完成，正
       氟啶虫酰胺生产工艺   开发氟啶虫酰胺生产工艺，实现产       中试阶段已完成，
       开发          业化生产                  正在进行工艺设计
       氟吡菌胺生产工艺开   开发氟吡菌胺生产工艺，实现产业       小试阶段已完成，
       发           化生产                   正在进行中试
       喹啉铜延伸产业链工   优化喹啉铜生产工艺，实现产业链
       艺优化         延伸
       氯虫苯甲酰胺生产工   开发氯虫苯甲酰胺生产工艺，实现       中试阶段已完成，
       艺开发         年产 2,000t/a 产业化       正在进行工艺设计
       吡唑醚菌酯生产工艺   开发吡唑醚菌酯生产工艺，实现年       中试阶段已完成，
       开发          产 2,000t/a 产业化        正在进行工艺设计
       氟吡菌酰胺生产工艺   开发氟吡菌酰胺生产工艺，实现产       中试阶段已完成，
       开发          业化生产                  正在进行工艺设计
     公司研发实力较强，拥有千余种制剂产品登记证以及原药、肥料产品登记
证，产品种类丰富。上述正处于研究阶段的项目将逐步产业化，为公司未来的
产品迭代，以及公司原药制剂一体化发展提供坚实的保障。
（三）保持持续技术创新的机制和安排
     公司保持持续技术创新的机制和安排，具体情况如下：
     技术研发是公司生存发展的重要保障，也是公司作为国内领先的农药制剂
生产商的基础要素。公司建立以市场需求为导向的研究开发理念，形成了公司
市场部、销售部对国内外市场广泛调研形成调研意见，注册部撰写立项报告，
并与总经理、研发部、市场部等部门共同筛选决策，研发部完成最终产品开发
的多部门参与技术创新体系。
     为加强对公司技术创新活动的管理，提升公司研究开发能力，公司建立了
《研发部管理制度》《知识产权奖励制度》《新产品研发管理制度》《研发立项申
请流程》等研发管理制度，从部门管理、新产品开发流程、知识产权激励和保
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护、研发人员考核管理等方面对公司技术创新活动进行了明确规定，确立了公
司的研发创新流程、创新激励政策。
  公司主要采取以下措施促进技术创新：第一，公司在持续加大引进人才力
度的同时，不断强化对公司现有技术人员的培养，有计划、有步骤地开展岗位
技术培训，提高技术人员的研发水平。第二，公司对技术研发部进行不断地建
设与完善，持续优化资源配置，制定有效的研发运行及管理机制。公司在项目
管理中设立项目产品开发责任制，制定和完善科技创新绩效考核办法，保证创
新工作的开展。第三，公司严格按照《农药登记质量管理规范》要求，逐步提
升实验室管理要求，强化记录管理、标识管理、行为管理，确保试验数据的稳
定性、可靠性、溯源性，有效提升产品开发质量和进度。第四，公司坚持自主
研发为主、合作研发为辅的研发模式，充分发挥企业和科研单位研发的主动
性，加快实现科创成果的转化，以实现经济效益和社会效益。公司已与中国农
业大学、西北农林科技大学、华中农业大学、华南农业大学等国内多家高等院
校建立了密切合作关系，合作实验以开发杀菌剂和杀虫剂领域内的新产品；已
与浙江大学建立产学研合作平台，重点合作研发原药产品。
   九、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期
后事项情况
   （一）重大担保事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在重大担保事项。
   （二）重大诉讼、仲裁
  截至本募集说明书签署日，公司不存在尚未了结的或可预见的涉诉金额超
过 100 万元的重大诉讼、仲裁。
   （三）其他或有事项及重大期后事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在其他或有事项和重大期后事项。
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    十、本次发行的影响
    （一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计
划
    本次发行募集资金投向为农药原药新产品的生产建设，紧密围绕发行人主
营业务展开，主要为发行人农药制剂业务向上游延伸，未导致发行人业务及资
产的变动，亦不产生资产整合计划。
    （二）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
    本次发行不会导致公司控制权发生变化。
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            第六节 合规经营与独立性
一、报告期内公司违法违规行为及受到处罚的情况
  报告期内，发行人及其控股子公司不存在因违法违规被行政机关处以重大
行政处罚的情况。
二、近五年被监管机构采取监管措施或处罚的情况
  报告期内，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在被证券监管部门采取监管措施和处罚的情况，不存在被交易所公开谴责
的情况，亦不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正被证
监会立案调查的情况。
三、报告期内公司资金占用的情况和对外担保情况
（一）资金占用情况
  报告期内公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。
（二）对外担保情况
  报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供
担保的情况。
四、同业竞争
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存
在同业竞争
  公司自设立以来，一直从事农药制剂的研发、生产和销售。截至本募集说
明书签署日，张少武、张秋芳、张通及其控制的其他企业未从事任何与公司相
同、相似的业务，与公司之间不存在同业竞争。
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     除发行人及其子公司外，公司控股股东及实际控制人控制的其他企业主要
从事业务情况如下：
序号    企业名称       关系                主营业务     同业竞争情况
    注：汇合生物没有实际经营，除持有蒲城县食品产业园有限责任公司 15%的股份外，
无其他对外投资。
（二）避免同业竞争的承诺
     公司控股股东、实际控制人张少武及实际控制人张秋芳、张通出具了《关
于避免同业竞争的承诺函》，主要内容为：
接经营与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务，
也未参与投资任何与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞
争的其他企业。
企业将不以任何方式直接或间接经营与发行人及其下属子公司经营的业务构成
竞争或可能构成竞争的业务，也不参与投资任何与发行人及其下属子公司经营
的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。
的企业进一步拓展业务范围，本人及本人控制的企业将不与发行人及其下属子
公司拓展后的业务相竞争；若与发行人及其下属子公司拓展后的业务产生竞
争，则本人及本人控制的企业将以停止经营相竞争的业务的方式，或者将相竞
争的业务纳入到发行人经营的方式，或者将相竞争的业务转让给无关联关系的
第三方的方式避免同业竞争。
人将赔偿发行人因此受到的全部损失。
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五、关联方及关联交易
（一）关联方及关联关系
     根据《公司法》《企业会计准则》及《上海证券交易所股票上市规则》的规
定，公司的关联方及其与公司的关联关系如下所示：
序号     名称        关联关系                      备注
               控股股东、实际控     截至 2023 年 3 月 31 日，张少武持有公司
                  制人        42.89%股份；张秋芳直接持有公司 5.73%股
                            份，并分别持有公司股东通美实业、美富咨
                            /合伙份额；张通直接持有公司 6.53%的股份，
                            并分别持有公司股东通美实业、美富咨询、美
                            份额，三人实际控制公司 67.78%的股份。
序号      名称        关联关系                      备注
               直接持有公司 5%以
                上股权的股东
     截至募集说明书签署之日，发行人拥有控股子公司共计 16 家，具体情况详
见下表：
序号              公司名称                         持股情况
陕西美邦药业集团股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     关联方          关联关系                      备注
                                     张秋芳持股 66.67%并担任执行董事、
                                     总经理，张通持股 33.33%并担任监事
                                     张秋芳持有 0.43%的合伙份额并担任
                                     合伙份额
                                     张通持有 0.37%的合伙份额并担任执
                                     合伙份额
                                     张秋芳持股 60.00%并担任执行董事、
                                     总经理，张通持股 40.00%并担任监事
序号            关联方                           备注
陕西美邦药业集团股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号              关联方           关联关系             备注
                                       张秋芳担任董事，汇合生物
                                       持有其 15%股权
       安乃达驱动技术（上海）股份有限
             公司
                            董 事 、 监
                            事、高级管
                            事、高管的
                            企业
陕西美邦药业集团股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                            张涛持股 100%并担任执行董
                                            事
                                            张 孝 郎 持 股 40% 并 担 任 监
                                            行董事兼总经理
                                            张少丽为经营者的个体工商
                                            户
                                            张少丽持股 60%并担任执行
                                            董事、总经理的企业
                                            张生昌持股 95%并担任执行
                                 实际控制人      张生昌为经营者的个体工商
                                 家庭成员控
                                            张伟持股 90%并担任执行董
                                 制或担任董
                                 事、高管的
                                            事
                                 企业
                                            郝新新持股 5%并担任执行董
                                            事兼总经理
                                            郝新新持股 30%并担任执行
                                            冉丽分别持股 15%
      DEEPARE MEDICAL HOLDINGS              郝新新持股 17.27%并担任董
               LIMITED                      事
                                            郝选平持股 45%并担任执行
                                            董事兼总经理
                                            卫冉丽为投资人的个人独资
                                            企业
                                 根据实质重
      西安新城区石洋小额贷款有限责任            于形式的原      张秋芳持股 10%，张少武担
            公司                   则认定的其      任监事
                                 他关联方
     除上述关联方外，公司关联方还包括：直接或者间接持有公司 5%以上股份
的自然人和公司的董事、监事、高级管理人员的关系密切的家庭成员，以及前
 陕西美邦药业集团股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 述自然人直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的除公司及子公
 司以外的法人或者其他组织。
 序号       关联方           曾经存在的关联关系                   变更原因及时间
       富平县惠民小额贷款股     实际控制人张少武持股
          份有限公司       11.09%并担任董事的企业
       汉中金航信息技术有限     董事樊小龙持股 40%并担任
           公司         执行董事
       陕西黄河矿业（集团）     董事张少武、张秋芳之亲家              自设立之日起至 2020 年 2
         有限责任公司       郝选平曾担任董事的企业               月 24 日，郝选平担任董事
                      公司原独立董事担任法定代              年 3 月 20 日，时春喜担任
                      表人的单位                     公司独立董事
                      郝新新持股 20%并担任执行            所持该公司股权全部转让
                      董事兼总经理                    并辞去该公司执行董事兼
                                                总经理职务
 （二）关联交易
      公司判断关联交易是否构成重大关联交易时，参考公司《关联交易决策制
 度》规定的股东大会审议关联交易事项权限。公司重大关联交易包括：（1）公
 司与关联人发生的交易（包括承担的债务和费用）金额在三千万元（含三千万
 元）以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上交易；（2）公司为关
 联人提供担保。
      报告期内，公司与关联方不存在重大关联交易。
      报告期内，公司发生的一般关联交易简要汇总表如下：
                                                            单位：万元
关联交易    关联方名称    关联交易 2023 年 1-3 月    2022 年度     2021 年度     2020 年度
 陕西美邦药业集团股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 类别                     内容      /2023-03-31         /2022-12-31           /2021-12-31    /2021-12-31
经常性关     陕西省植物保       采购技术
                                                -                 -              1.16          38.87
 联交易      护学会          服务
经常性关
            聚盈丰       销售货物               37.05              60.58               78.56          88.66
 联交易
经常性关     董事、监事、       关键管理
 联交易     高级管理人员       人员薪酬
偶发性关     张少武、张秋
                      接受担保                                       详见下文
 联交易      芳、张通
关联方往
            聚盈丰       应收账款               39.68                7.20                  -          38.20
 来余额
      （1）经常性关联交易
      ①采购商品/接受劳务
      报告期内，公司与关联方之间发生的采购具体情况如下：
                                                                                        单位：万元
      关联方            关联交易内容      2023 年 1-3 月            2022 年度           2021 年度       2020 年度
 陕西省植物保护学
                     采购技术服务                          -                -          1.16        38.87
     会
      注：2019 年 12 月 20 日至 2020 年 3 月 20 日，时春喜担任公司独立董事职务。
      报告期内，公司向陕西省植物保护学会采购技术服务，关联交易金额分别
 为 38.87 万 元 、 1.16 万 元 、 0.00 万 元 和 0.00 万 元 ， 占 各 期 采 购 总 额 的 比 重 为
 按照当时市场价格确定交易价格，交易价格公允。
      ②销售商品/提供劳务
      报告期内，公司与关联方之间发生的销售交易具体情况如下：
                                                                                        单位：万元
       主要
 关联                  占营业                占营业                       占营业                     占营业
       交易
  方          金额      收入的      金额        收入的              金额       收入的            金额       收入的
       内容
                      比例                比例                        比例                       比例
 聚盈    销售
 丰     货物
    合计       37.05    0.11%   60.58      0.07%           78.56        0.09%      88.66      0.16%
陕西美邦药业集团股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  报告期内，公司与聚盈丰的关联交易内容为销售农药制剂和肥料加工，关
联销售金额合计分别为88.66万元、78.56万元、60.58万元和37.05万元，占当期
销售收入的比例分别为0.16%、0.09%、0.07%和0.11%，金额及占比很小且呈下
降趋势。公司与上述关联方进行交易时，均按照公司统一销售价格确定交易价
格，交易价格公允。
  ③关联租赁
  报告期内，公司不存在关联租赁情况。
  ④关联资金拆借
  报告期内，公司不存在关联资金拆借情况。
  ⑤关键管理人员薪酬
                                                                       单位：万元
      项目         2023 年 1-3 月       2022 年度        2021 年度             2020 年度
关键管理人员税前薪酬
    总额
  （2）偶发性关联交易
  报告期内，公司的关联方与公司发生的担保情况如下：
                                                                      单位：万元
 序号        担保方             担保金额             担保起始日                   担保终止日
陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  除上述情形外，报告期内公司不存在其他偶发性关联交易。
  （3）关联方往来余额
陕西美邦药业集团股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  报告期内，公司关联方期末往来余额如下：
                                                        单位：万元
  项目     关联方     2023 年 3 月末      2022 年末     2021 年末       2020 年末
应收账款     聚盈丰            39.68          7.20             -      38.20
  报告期内，公司发生的经常性关联交易金额较小，占同类交易的比重较
低。控股股东、实际控制人为公司借款提供担保是公司正常经营的需要；关联
方未占用公司资金。因此，报告期内发生的关联交易不会对公司的财务状况和
经营成果造成不利影响。
（三）关联交易决策程序及独立董事关于关联交易的意见
  报告期内，公司发生的关联交易均严格按照《公司章程》及《关联交易决
策制度》履行了必要的决策程序。
  独立董事认为，公司与关联方发生的关联交易均属合理、必要交易，是公
司与关联方在平等自愿的基础上协商一致达成的，遵循了公平原则，交易价格
合理、公允，不存在损害公司及股东利益的情形。
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           第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金投资项目计划
（一）本次募集资金运用
  发行人目前主要从事农药制剂的研发、生产和销售，本次向不特定对象发
行可转换公司债券拟募集资金总额不超过53,000.00万元（含53,000.00万元），扣
除发行费用后的募集资金净额全部投入以下项目：
                                                    单位：万元
         项目                 项目投资总额              募集资金拟投入金额
年产 6,000 吨农药原药生产线建设项目               53,092.28        53,000.00
         合计                         53,092.28        53,000.00
注：本次募集资金投资项目为诺正生物年产 20,000 吨农药原药及中间体生产线建设项目的
一部分。
  本次发行募集资金到位前，公司将根据项目需要以自筹资金先行投入，并
在募集资金到位后按照公司有关募集资金使用管理的相关规定和法律程序予以
置换。若本次扣除发行费用后的实际募集资金少于上述募集资金拟投入总额，
公司董事会可根据项目的实际需求，在不改变本次募投项目的前提下，对上述
项目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。
  在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金
投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。
（二）项目审批、核准或备案情况
  公司本次年产 6,000 吨农药原药生产线建设项目已经公司第二届董事会第
二十三次会议及 2023 年第一次临时股东大会审议通过。
于限制类或淘汰类产品。发行人及子公司所处行业为第一类鼓励类的“高效、
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安全、环境友好的农药新品种、新剂型、专用中间体、助剂的开发与生产，定
向合成法手性和立体结构农药生产，生物农药新产品、新技术的开发与生产”。
  公司募投项目已于 2020 年 5 月 28 日取得了渭南市行政审批服务局出具的
项目代码为 2020-610526-26-03-032676 的《企业投资项目备案确认书》。发行人
募投项目已于 2023 年 2 月 15 日取得了渭南市生态环境局出具的编号为渭环批
复[2023]9 号的《项目环境影响报告书的批复》。
（三）本次募投项目与公司现有业务的联系和区别
  公司当前主营业务为农药制剂的研发、生产、销售，主要产品为杀菌剂和
杀虫剂。制剂企业受制于上游原药供应，为确保供应链稳定，为积极获取行业
竞争的主动权并提升制剂产品的市场竞争力，逐步向上游原药领域延伸，而部
分实力较强的原药企业为了增强市场竞争力，降低原药价格大幅波动的不利影
响，逐步进入制剂领域。随着行业纵向一体化的发展，国内农药行业将呈现原
药、制剂一体化发展的趋势。目前同行业中的海利尔、利民股份、长青股份、
扬农化工、丰山集团、中农联合等众多知名上市企业均已在原药、制剂领域开
展一体化布局。原药制剂一体化企业兼顾原药产品与制剂产品的市场竞争特
点，与单纯原药企业或制剂企业相比，原药制剂一体化企业具备产业链协同优
势，一方面充分利用原药业务的质量与成本优势，提高产品竞争力；另一方面
充分发挥制剂业务的品牌和渠道优势，拓展盈利空间，在行业竞争中提高企业
盈利能力和抗风险能力。
  本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务展开，主要为发行人农药
制剂业务向上游延伸，新增高效低毒杀虫剂、杀菌剂原药产能，包括虫螨腈、
氯虫苯甲酰胺及吡唑醚菌酯等高效低毒原药产品。本次募投项目是发行人结合
行业现状和长期发展趋势，因应国家政策导向做出的科学决策和重要布局，一
方面可为发行人现有制剂生产提供部分原药，提升供应链稳定性，增强成本控
制能力；另一方面有助于发行人实现上游原药领域的布局，提升公司综合实
力，符合行业发展趋势以及公司发展规划。
陕西美邦药业集团股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（四）本次募集资金用于扩大既有业务及拓展新业务新产品情况
     公司当前主营业务为农药制剂的研发、生产、销售，原药产品生产的种类
较为单一，体量尚小，本次募集资金投资项目主要为发行人农药制剂业务向上
游延伸，逐步发展原药的生产与销售，重点新增包括虫螨腈、氯虫苯甲酰胺及
吡唑醚菌酯三种高效低毒原药产品。通过本次募投项目的实施，公司大力投入
原药领域的研发和生产工艺改进、开拓原药市场，不仅可以丰富公司产品矩
阵，增强公司规模优势，同时也可降低部分原药价格波动对公司可能产生的不
利影响，进一步提升公司核心竞争能力，提高盈利水平。目前，公司募投项目
实施能力情况如下：
     发行人是高新技术企业、陕西省民营科技企业、陕西省农业产业化重点龙
头企业、陕西省认定企业技术中心。公司深耕农药行业多年，在农药方面知识
储备丰富，拥有较强的技术研发优势，时刻掌握行业动向和相关市场需求。在
农药原药合成方面，公司采取以自主研发为主，合作研发为辅的研发形式对合
成原药的工艺进行优化，目前已取得 20 余项农药原药产品的农药登记证，并拥
有原药生产经验。针对于本次募投项目产品虫螨腈、氯虫苯甲酰胺、吡唑醚菌
酯，发行人进行了研发立项，深入研究并已掌握相关产品的合成工艺技术，本
次募投项目涉及的 96%虫螨腈原药及 98%吡唑醚菌酯原药均已取得农药登记
证，氯虫苯甲酰胺原药的农药登记证正在审核过程中。
     在人才储备方面，公司管理团队具有多年在农药行业从事生产、经营和管
理的经验，积累了大量的农药行业的生产管理经验和行业资源。公司已招聘组
建专业的技术研发、规划建设团队，专门服务于本次募投项目产业化的实现。
同时，公司已建成年产 660 吨环境友好型原药的多功能车间，公司已具备原药
生产经验，储备了相应的原药生产人员，为本次募投项目建设打下了良好基
础。
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     公司经过多年发展，已建立覆盖全国的营销渠道，产品广泛销售于华东、
华南、西南、西北等地，渠道优势明显，且公司凭借高质量产品与优质的服务
在行业内获得较高的品牌影响力和良好的口碑声誉。公司目前生产的原药产品
已投放市场，并获得良好的产品反馈与市场认可，为其他原药产品的销售奠定
基础。
     综上，公司本次募集资金投资项目均围绕公司现有主营业务展开，在人
员、技术、市场等方面均具有较好基础。随着公司募集资金投资项目的建设及
产品工艺的优化，公司将进一步完善技术、人员、市场等方面的储备，确保项
目的顺利实施。
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性
（一）项目必要性分析
     农药是重要的农业生产资料，广泛用于农业、林业、卫生等领域控制有害
生物，为保障粮食安全、农产品质量安全、生态环境安全发挥重要作用。2022
年1月农业农村部会同7部委发布的《“十四五”全国农药产业发展规划》指出：
“十四五”时期草地贪夜蛾、水稻“两迁”害虫、小麦条锈病和赤霉病等重大
病虫害呈多发态势，防控任务重，需要持续稳定的农药生产供应；同时，我国
农药企业多、规模小，产业集中度低，一半以上的企业没有进入化工园区，规
模以下企业数量占60%，部分企业处于环保敏感区域；农药源头创新、核心工
艺、关键中间体合成技术等与发达国家存在较大差距。因此，提高产业集中
度、鼓励企业全链条生产布局，调整产品结构、发展高效低毒新型化学农药，
优化生产布局、强化对入园农药项目的综合评估，是“十四五”期间的重点任
务。
     基于国家产业政策规划，本次募投项目基于我国病虫害防治需求，新建多
座原药合成车间，用于生产虫螨腈、氯虫苯甲酰胺、吡唑醚菌酯三种高效低毒
杀虫剂、杀菌剂原药。本次募投项目拟新增虫螨腈产能2,000吨/年，虫螨腈为环
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保型农药产品，为天然筛选的吡咯类物质，该产品作用机理独特，无交互抗
性，对抗药性严重的害虫同样高效，特别对有机磷、氨基甲酸脂、菊酯、几丁
质合成抑制剂类杀虫剂产生抗性的害虫和螨类有很好的效果，具有杀虫谱广、
防效高、持效长、安全的特点，可以控制抗性害虫，且对人体及牲畜安全；募
投项目同时拟新增氯虫苯甲酰胺产能2,000吨/年，氯虫苯甲酰胺可以防治鳞翅目
类和半翅目类害虫，其对作物药害风险小，使用剂量低，对环境生物安全；本
次项目亦拟新增吡唑醚菌酯2,000吨/年，吡唑醚菌酯具有杀菌谱广、靶标病菌
多、免疫性强、提升作物抗逆性、促进作物生长、抗衰老等特点，对几乎所有
真菌类病害都显示出很好的活性，既是杀菌防病的好手亦是植物保健的良药。
该原药混配性较好，能与多种药剂复配，且对作物、人、畜及有益生物安全，
对环境基本无污染。因此，上述三种产品均属于高效低毒、环境友好型农药，
有助于保障我国的农作物生产。
  同时，公司将项目实施地点选为陕西省蒲城高新技术产业开发区的渭北煤
化工业园区，蒲城高新技术产业开发区属于《“十四五”全国农药产业发展规
划》列明的发展农药产能重点园区。公司在渭北煤化工业园区建设本次募投项
目，顺应国家政策导向，不仅有助于扩大公司生产规模、为提升行业集中度做
出贡献，亦符合国家引导农药行业实现绿色低碳发展的目标。
  国际农药巨头如拜耳、巴斯夫、科迪华等普遍业务领域广泛，且均为原
药、制剂一体化生产企业，规模优势明显、品牌效应突出。而我国农药企业
“小而散”特点突出，资金实力、研发水平偏弱，长期以来我国农药原药、农
药制剂企业分工明确，但近年来，随着各项行业政策以及节能环保、安全生产
等国家政策的颁布，高毒农药的生产、使用受到严格限制，行业落后的企业逐
步退出，因此行业集中度日益提升，同时行业领先企业也纷纷进行产业链延
伸，以顺应国家推进农药企业集团化、品牌化、国际化发展的要求。
  本次募集资金投资项目聚焦于杀虫剂、杀菌剂原药生产，公司将大力投入
原药领域的研发和生产工艺改进，不仅可以对外输送优质原药产品，新增盈利
增长点，同时也可以在一定程度上保障公司制剂生产所需原药供应，消除外购
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原药可能存在的产品质量及供给保障的不确定性，以及原药价格波动对公司盈
利的不利影响，稳定增厚上市公司利润，提升公司综合竞争力。
     得益于公司管理团队的行业经验与用心经营，近年来公司资产负债率持续
下降，财务杠杆可运用空间较大；同时，公司业务尚有广阔的发展空间，现有
的资本规模难以满足公司长远发展需要。本次可转换公司债券发行完成后，在
短期内将提高公司资产负债率从而适当运用财务杠杆，随着未来可转换公司债
券持有人陆续实现转股，公司的资产负债率将逐步降低，资本规模增厚。因
此，本次可转换公司债券发行可进一步优化公司资本结构，增强公司综合竞争
力，增强持续盈利能力和抗风险能力，为公司长期可持续发展奠定坚实的基
础。
（二）项目可行性分析
     农药作为农业生产的重要物资，对于保障国计民生和社会稳定具有重要意
义。因此，为保证农药行业的健康有序发展，国务院、国务院办公厅、国家发
改委、农业农村部等国家机构及行业自律团体先后出台了多项行业及产业政
策，如《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020)》《石化和化学工业发
《“十四五”全国农药产业发展规划》等，重点开发环保型肥料、农药创制技
术，鼓励发展高效低毒低残留农药品种，加强科技创新，创制新农药、开发新
工艺、应用新技术，淘汰落后产能，支持农业行业快速健康发展。未来，行业
内落后产能将被淘汰，包括公司在内的行业内优势企业的竞争力将更为突出。
     上述各项重要政策的推进和落实，将持续推动我国农药行业实现高质量发
展，为公司的可持续发展创造良好的政策环境。公司本次募投项目将新增多座
合成车间，专注生产虫螨腈、氯虫苯甲酰胺及吡唑醚菌酯三种高效低毒绿色原
药，并将持续投入新型原药研发创新，符合国家产业政策。
陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   农药是重要的农业生产资料和救灾物资，如果一旦停止用药或严重的用药
不当，一年后将减少收成25%-40%（与正常用药相比），两年后将减少40%-60%
甚至绝产。在当前全球人口持续增长、耕地面积不足、生活水平提高的背景
下，施用农药对于提高农业生产效率、保证国家安全具有重大意义，因此农药
的市场需求始终较大，2013年以来全球作物用农药销售额均超过500亿美元。其
中，施用杀菌剂、杀虫剂对于提高蔬菜、水果等经济作物产量有重要作用，杀
菌剂、杀虫剂的全球市场规模超过300亿美元。
   本次募集资金投资项目产品为年产6,000吨杀虫剂、杀菌剂原药，包括2,000
吨/年虫螨腈、2,000吨/年氯虫苯甲酰胺及2,000吨/年吡唑醚菌酯。虫螨腈在叶面
渗透性强，有一定的内吸作用，且具有杀虫谱广、防效高、持效长、安全的特
点，可以控制抗性害虫。目前中国是虫螨腈最大的应用市场，占有大约40%的
市场份额，之后是北美和欧洲市场，二者共占有接近40%的份额。2020年，全
球虫螨腈市场规模为21亿元，预计2026年将达到34亿元，年复合增长率为
   氯虫苯甲酰胺具有优良的胃毒作用和一定的触杀活性，并具有优异的内吸
性及渗透性；其杀虫谱广、活性高、毒性低、对环境生物安全，且与多种大宗
杀虫剂有良好的适配性，可用于数百种作物防治害虫，是全球第一大杀虫剂品
种。氯虫苯甲酰胺自2008年上市以来，获得了极大成功，已在全球100多个国家
销售，几乎覆盖所有主要农药市场，且全球市场销售额快速增长；2008年为
型代表；2009至2014年的复合年增长率高达46.4%，2018年和2019年分别又增至
新高为15.90亿美元和17.50亿美元，系杀虫剂销售额第一。富美实作为氯虫苯甲
酰胺专利的持有者，该专利申请日期为2002年8月13日。发明专利的期限为20
年，到期时间即为2022年8月13日，目前专利已到期。因此，未来几年里，该产
品市场受专利约束的影响将不断减少，有利于氯虫苯甲酰胺的市场打开，国内
其他农药生产厂商将对该专利农药大规模生产推动其产业化进程，产品市场价
格下降推动市场需求大幅增加，未来市场潜力巨大。
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  吡唑醚菌酯是全球第二大的甲氧基丙烯酸酯类杀菌剂，是一种兼具广谱
性、保护性、治愈性和少量内吸传导性的高效杀菌剂。吡唑醚菌酯抑菌活性最
强，具有较强的抑制病菌孢子萌发能力，对病原菌有显著的抗菌活性，且具有
潜在的治疗活性，其作物应用广泛，几乎能预防所有真菌病害。吡唑醚菌酯在
杀菌方面的主要作用不仅体现在治疗，更重要的体现在保护，在未发病或发病
初期使用，将拥有更好的防效，且该原药混配性好，与其他不同原药复配，可
达到增产、增效、防治、促进植物生长等多种效果。因其优良的杀菌效果与积
极的市场推广，吡唑醚菌酯已经得到了用户的广泛认可，随着复配证件迅速跟
进，市场增长空间被进一步拓宽。
  基于以上分析，本次募集资金投资项目的主要产品有充分的下游市场需
求，同时，基于本次募投项目建设，公司将持续开发市场前景广阔的原药产
品。本次募集资金投资项目的建设，可以为公司带来新的利润增长点，提升公
司盈利能力。
  发行人是高新技术企业、陕西省民营科技企业、陕西省农业产业化重点龙
头企业、陕西省认定企业技术中心，通过多年的投入和积累，公司紧跟行业动
向和下游需求，建立了以市场需求为导向的研究开发理念，形成了多部门联合
参与的产品研发体系，拥有较强的技术研发优势。截至2023年5月31日，公司主
持制定了多个产品的行业标准，并拥有258项专利和1,113项农药登记证，居行
业前列，具有较强的产品资质优势。
  在农药原药合成方面，公司采取以自主研发为主，合作研发为辅的研发形
式对合成原药的工艺进行优化。自公司 2019 年开始全面推进原药合成项目的工
作开展，公司成立了研发二部进行原药合成工艺的研究，2021 年成立研发三部
进行工程工艺的研究。同时 2022 年为了确保引进更多的专业人才，公司成立了
人资三部，专业负责相关原药合成人才的招聘工作，为公司后续的发展，提供
源源不断的人力支持，促进原药合成项目的持续、稳定、健康、高素质发展。
针对于本次募投项目三种产品，发行人已经过多年深入研发并已掌握相关产品
的合成工艺技术。同时，公司已建成年产 660 吨环境友好型原药的多功能车间
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项目且具备原药生产经验，公司的原药产品已投放市场，并获得良好的产品反
馈与市场认可，为其他原药品种的销售奠定基础。
三、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）项目基本情况
     项目实施主体：陕西诺正生物科技有限公司，系公司之全资子公司。
     建设地点：陕西省渭南市蒲城县渭北煤化工业园
     建设期：本项目建设期为36个月
     项目建设内容：本次募投项目为年产6,000吨农药原药生产线建设项目，包
括建设合成车间以及项目配套的仓储设施、环保处理设施、公用工程设施等，
拟形成2,000吨/年虫螨腈、2,000吨/年氯虫苯甲酰胺及2,000吨/年吡唑醚菌酯的生
产能力，为公司制剂业务提供稳定可靠的原药保证的同时进行对外销售，打通
公司上下游产业链，丰富公司的产品结构，提高盈利能力。
（二）项目投资概算
     本项目总投资额为 53,092.28 万元，拟使用募集资金金额为 53,000.00 万
元，其余资金将以自有资金或自筹方式解决，具体情况如下：
                  估算价值         是否为资                 募集资金投入
序号       费用名称                             占比
                  （万元）         本性支出                 金额（万元）
合计                 53,092.28              100.00%     53,000.00
     本项目建筑工程费共计 12,210.53 万元，包括生产车间、仓库、罐区、环保
设施、公用工程设施等的建设费用。项目的设备购置费共计 22,400.80 万元，包
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括生产车间所需的各类反应釜、换热器、离心机、干燥机、机泵、精馏塔、各
类罐体及辅助公用工程设备等。
（三）本次募投项目目前进展情况及预计进度安排
  项目的实施涉及到各生产线及公辅设施的建设，根据建设内容、工程量以
及进度安排，本项目建设期为3年，具体建设进度如下：
                       T1                        T2                  T3
       项目
                 Q1   Q2    Q3     Q4      Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4
前期设计及审批
土建施工
设备采购及工艺安装
机械竣工及专项验收
试生产及验收
（四）经济效益评价
  本项目总投资 53,092.28 万元，本项目经济效益测算期设定为 13 年（含建
设期），其中建设期 3 年，项目建成后运营投产，第 4 年和第 5 年产能利用率分
别为 50%和 80%，第 6 年及以后产能利用率达到 100%。本项目达产后预计实
现年均收入 170,477.50 万元，税后静态投资回收期为 5.84 年（含建设期），项
目投资税后收益率为 28.92%。
  具体测算过程如下：
  本项目生产的产品主要系虫螨腈、氯虫苯甲酰胺及吡唑醚菌酯原药，营业
收入以本项目各产品销售价格乘以当年预计销量进行测算，即营业收入=Σ（各
产品销售数量*销售单价）。各产品销售单价参考了市场价格以及产品价格变化
趋势确定，因原药价格波动较为剧烈，受国内外经济、政策等影响较大，发行
人出于谨慎性原则对虫螨腈与吡唑醚菌酯，采用自 2019 年至报告期末平均价格
与 2023 年度第一季度末价格孰低作为定价依据。针对于氯虫苯甲酰胺，发行人
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结合供应商报价并假设该新产品进入市场后会随着竞争程度提升而导致未来单
价有逐年递减的趋势，因此对第 4-10 年价格进行每年递减，后趋于稳定。因
此，三种产品系售价结合历史和现行市场价格、其他供应商报价、价格波动趋
势、产品特点等因素综合确定，预计达产后实现年均收入 170,477.50 万元。
  本项目的生产成本主要包括原材料成本、燃料动力费用、人员薪酬、折旧
费、修理费及其他制造费用等。原辅材料参照历史及现行市场价格水平进行测
算；燃料动力费用参照现行市场价格进行测算；人员薪酬参照公司现行水平及
未来发展，根据预计项目需要的人数及人员工资水平进行估算；建设工程费、
机械设备、土地购置、固定资产等折旧摊销方法根据公司的会计政策与会计估
计确定；修理费用按固定资产折旧的一定比例计取。具体各项成本金额如下：
           主营业务成本项目                     金额总计（万元）
外购原材料费                                       1,042,251.58
外购燃料及动力费                                       55,593.91
工资及福利费                                         23,181.40
修理费                                            11,727.78
折旧费                                            31,911.72
摊销费                                               805.60
                 总计                          1,165,471.99
  销售费用率、管理费用率及研发费用率系参考同行业可比公司，并结合项
目实施主体的销售收入及实际情况。销售费用按当年销售收入的 1.5%估算，管
理费用与研发费用均按当年销售收入 5%估算。
  所得税费用依据实施主体为全资子公司诺正生物当期利润总额的 15%进行
测算。本项目增值税销项税税率按照 9%测算，进项税税率按采购内容不同分为
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（五）项目实施用地情况
     本项目的建设用地位于陕西省渭南市蒲城县渭北煤化工业园，占地约400
亩。公司已取得相关用地预审意见及规划选址初审意见，具体如下
                                               规划选址初审
                  备案文件          用地预审意见                      环境影响评价
                                                 意见
公司    项目名称
                 审批   批准文       审批    批准文      审批   批准      审批   批准文
                 单位    号        单位     号       单位   文号      单位    号
                                               蒲城
     年产 20,000   渭南                   蒲自然            蒲规
     吨农药原药       市行                   资预审             函
诺正                    610526    县自             乡规           市生     复
     及中间体生       政审                     字           [2022
生物                    -26-03-   然资             划服           态环   [2023]9
     产线建设项       批服                   [2020]         ]107
     目           务局                   106 号           号
                                               心
注：本次募集资金投资项目为诺正生物年产 20,000 吨农药原药及中间体生产线建设项目的一部分。
     截至本募集说明书签署日，发行人子公司诺正生物已与渭北煤化工业园区
管理委员会签订《入园协议》，且预付园区管理委员会对应 400 亩土地预付款
权出让程序，正在办理土地出让前期准备手续。蒲城县人民政府已出具《确认
函》：该项目用地符合国家及地方供地政策和土地管理法律、法规的规定，诺正
生物依法取得上述土地使用权不存在障碍，本单位将积极协调自然资源等相关
部门尽快推进后续土地出让及相关手续的办理，如因政策变动、招拍挂程序延
迟等导致无法在募投项目实施前取得该地块使用权的，将重新安排其他符合国
家土地政策、城市规划要求并满足募投项目用地要求的土地进行招拍挂，由诺
正生物参与竞拍，以保障募投项目用地落实，避免对募投项目的实施产生不利
影响，确保该项目不存在用地无法落实的风险。公司及其子公司的经营范围和
主营业务不存在涉及房地产业务的情形，不存在持有拟用于房地产开发或正在
开发的土地。公司本次取得的项目用地用途为工业用地，用于原药生产线建
设，不存在募集资金投向房地产领域的情况。
     除上述土地相关预付款外，本次募投项目前期支出主要为咨询费、设计
费、勘测费等，具体如下：
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 序号         投入情况              截至 2023 年 3 月 31 日累计投入（万元）
           合计                                      1,068.49
  根据发行人第二届董事会第十四次会议董事会（2022年8月29日）审议通过
的《陕西美邦药业集团股份有限公司公开发行可转换公司债券预案》，且在第二
届董事会第二十三次会议（2023年5月29日）审议通过《关于修订公司向不特定
对象发行可转换公司债券方案的议案》，在本次发行募集资金到位之前公司将根
据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位
后予以置换。本次发行相关董事会决议日前已投入的资金不作置换。
四、项目环保情况
  本项目污染物主要为建设期和运营期产生的废气、废水、固体废物、噪
声，本项目以清洁生产为原则，通过选用先进的生产工艺，降低能耗，采用实
用、先进的环保处理技术等途径，确保项目建成后所有污染物达标排放，将项
目对环境的影响减至最小。具体产生的主要污染物以及相应的防治措施如下：
（一）废气
  由于产生废气的污染源各不相同，工艺废气的物性千差万别，因此，对生
产过程中排放的废气，应根据不同排放源，设置不同集气方式，并进行处理。
如生产过程中的工艺废气污染源收集思路为：分类、分质收集，常压蒸馏、减
压蒸馏、离心废气、压滤废气作为高浓度有机废气进行收集后，经车间冷凝处
理后接入车间废气管道，其他废气直接接入车间废气管道；溶剂储罐呼吸气则
需在溶剂储罐放空口设置氮封系统；废水处理站废气主要来源于高浓度废水调
节池、兼（厌）氧池，这些废气包括高浓度废水在调节均质过程中散发出来的
有机物，以及在兼（厌）氧过程中产生的沼气，其中不但含有机物质，还含有
H2S、NH3 等有机物质分解产生的恶臭物质，因此必须采用调节池、均质池和
厌氧池等加盖密封，并采用除臭措施处理后达标排放；针对于固废堆场废气，
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首先对于各危险固废必须采用密闭容器，存放于室内并设置集气装置，接入废
气总管。
  本次募投项目废气主要为生产过程中产生的有机废气。有机废气主要是各
种溶剂废气，要采用加强冷凝回收、吸附/脱附回收、水碱喷淋等方法进行预处
理回收。针对于末端废气，车间内产生的各类非含卤有机废气经预处理后进入
RTO 系统处理。污水站浓废水收集池高浓废气至 RTO 系统处理，低浓废气经
“碱预喷淋+生物除臭、活性炭吸附（保障）”等处理后经高排气筒排放。本次
项目在实施过程必须要使用先进设备、加强设备的密封性。加强高、低浓度废
气及含卤、非含卤、含氮、含氢气废气的分类收集措施。
（二）废水
  农药废水排放具有水质不稳定、排放间歇性、浓度高、有毒有害物质多等
特点，为此废水进生化之前均需作一定程度的预处理以确保后序生化处理的处
理效率和稳定性。本次项目的废水达标，关键在于工艺废水的预处理。预处理
的思路是：针对部分工艺废水含氰、水合肼、高 COD、高盐、含 AOX、含甲
苯、含较多副产杂质等特点，采取以生产车间为单元，针对性进行分质回收预
处理，使工艺废水和其他废水混合后废水在盐度、毒性等方面不对后续生化处
理产生抑制，从而保证废水得到有效处理。本项目废水排放量为 372.884m3/d，
主要为工艺废水、设备清洗废水、废气喷淋废水、循环冷却水排污等。项目拟
建污水处理站设计规模为一期 2,000m3/ d。本项目工艺废水经预处理后，与设
备清洗废水、喷淋废水、初期雨水和生活污水进行混合调节，主体污水处理
“废水收集+铁碳芬顿+综合调节+水解酸化+厌氧+两级 A/O+沉淀+深度氧化”
组合处理工艺，工艺处理达标后排至蒲城县城东（平路庙）污水处理工程。
（三）固废
  根据《固体废物鉴别标准通则》（GB34330-2017），项目工业固废主要为生
产过程中产生的釜残、废液、污水处理站污泥和废气吸收产生的废活性炭等危
险固废。
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  由于企业危废产生量较大，为满足由《危险废物贮存污染控制标准》中对
危险废物的包装和储存要求，危险废物储存及包装方式如下：
 污染源     危险种类     储存过程危害特性            包装方式     暂存方式
                  有一定量的有机废气
                                    密闭出料，采用专
           釜残     挥发，泄漏会造成环
                                    用密封袋密封包装
                  境风险
生产车间
                  有一定量的有机废气
                                               委托有资质
           废液     挥发，泄漏会造成环         密封桶装（吨桶）
                                                单位处置
                  境风险
         废活性炭、废   吸附有机废气/原料，
                                    内包装袋密封包装
环保治理设施     吸附剂    散落会造成环境风险
                                    塑外编
         污水站污泥    恶臭
                  沾染有机废气/原料，        内包装袋密封包装   委托有资质
          废催化剂
                  散落会造成环境风险         塑外编         单位处置
生产车间
                  沾染有机废气/原料，        内包装袋密封包装
           混盐                                  厂家回收
                  散落会造成环境风险         塑外编
  由上表可知，项目各类危废储存和包装方式均满足《危险废物贮存污染控
制标准》（GB18597-2001）中相关的要求，项目各类危险废物在转运过程中不
会产生二次污染。同时，公司厂区拟新建 1 座危废库，用于暂存危险固废。
（四）噪声
  本次募投项目的噪声主要来源为电机、冷冻机、离心机、各类风机以及生
产过程中一些机械转动设备。处理措施为充分选用低噪声的设备和机械，对循
环水泵、空压机、风机等高噪声设备安装减震装置、消声器，设立隔声罩；墙
体采用双层隔声结构，窗采用双层铝固定窗；加强场内绿化带以起到降噪的作
用，尽可能将高噪声设备布置在远离敏感目标的位置、加强设备日常维护确保
设备运行状态良好。
  综上，通过上述生产过程对污染物的控制及有效的“三废”等预防、治理
和环境绿化设计，将降低对环境的不利影响，从而达到环保设计标准的要求。
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五、募投资金投资项目对公司的影响
（一）对公司经营管理的影响
  本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务展开，主要为发行人农药
制剂业务向上游延伸，新增高效低毒杀虫剂、杀菌剂原药产能，包括虫螨腈、
氯虫苯甲酰胺、吡唑醚菌酯三种高效低毒原药产品。本次募投项目是发行人结
合行业现状和长期发展趋势，因应国家政策导向做出的科学决策和重要布局，
一方面可为发行人现有制剂生产提供部分原药，提升供应链稳定性，增强成本
控制能力；另一方面有助于发行人实现上游原药领域的布局，提升公司综合实
力，符合行业发展趋势以及公司发展规划。
  本次募集资金投资项目预计具有较好的盈利前景，项目完成后，产业结构
进一步优化，供应链更加稳定安全，公司综合竞争力进一步提高，符合公司长
远发展目标和全体股东的根本利益。
（二）对公司财务状况的影响
  本次发行完成后，公司整体的资本实力将进一步增加，从而提升公司风险
防范能力。募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模均有所增长，公司短
期内资产负债率将有所提升，随着未来可转债持有人陆续实现转股，公司的资
产负债率将逐步降低。
  本次募集资金投资项目具有良好的经济效益，可以为发行人现有制剂生产
提供部分原药，提升供应链稳定性，增强成本控制能力，同时有助于发行人深
入延伸至产业链上游原药领域，提升公司的整体盈利能力。但由于募集资金投
资项目的建设和建成后达产需要一定的周期，募集资金投资项目难以在短期内
产生效益，公司存在发行后短期内净资产收益率下降的风险。随着项目达产，
公司营业收入和净利润增加，净资产收益率也将相应回升。
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  本次发行对公司现金流的影响主要体现在如下方面：（1）本次发行将增加
公司的现金流入，增强公司流动性；（2）随着本次募集资金投资项目的建设，
投资活动现金流出将大幅增加；（3）随着后续转股，公司净资产的增加可增强
公司多渠道融资的能力，从而对公司未来潜在的筹资活动现金流入产生积极影
响；（4）随着本次募集资金投资项目逐渐产生经济效益，公司的经营活动现金
流量及可持续性将得到有效提升；（5）可转债存续期内，公司需要支付一定的
利息，将增加公司的筹资活动现金流出。
（三）本次募投项目建成后对公司独立性的影响
  公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业主营业务与本次募投项目
实施主体的主营业务之间不存在任何竞争关系或上下游关系，本次募投项目的
实施不会同业竞争。
  公司本次募投项目实施后，公司与关联方之间不会因募投项目实施或者募
投项目产品或服务而新增关联交易。
六、发行人主营业务及本次募投项目是否涉及产能过剩行
业，限制类、淘汰类行业，高耗能高排放行业的情况
  公司主要从事农药制剂的研发、生产和销售。根据国家统计局发布的《国
民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于 C2631“化学农药制造”。
发行人本次募投项目为“年产 6,000 吨农药原药生产线建设项目”，用于生产
虫螨腈、氯虫苯甲酰胺及吡唑醚菌酯三种高效低毒杀虫剂、杀菌剂原药。该三
种募投产品为高效低毒、环境友好型农药，有助于保障我国的农作物生产，属
境友好的农药新品种、新剂型、专用中间体、助剂的开发与生产，定向合成法
手性和立体结构农药生产，生物农药新产品、新技术的开发与生产”，不属于
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淘汰类、限制类产业；且根据《环境保护综合名录（2021 年版）》对比，本次
募投项目产品不属于高污染、高环境风险产品。
  发行人主营业务及本次发行募集资金投资项目不涉及《国务院关于进一步
加强淘汰落后产能工作的通知》（国发[2010]7 号）、《关于印发<淘汰落后产能
工作考核实施方案>的通知》（工信部联产业[2011]46 号）、《关于利用综合标准
依法依规推动落后产能退出的指导意见》（工信部联产业[2017]30 号）、《关于
做好 2020 年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行[2020]901 号）以
及《2015 年各地区淘汰落后和过剩产能目标任务完成情况》（工业和信息化
部、国家能源局公告 2016 年第 50 号）等规范性文件中列示的产能过剩行业。
  综上，本次募集资金投向不属于产能过剩行业，不属于限制、禁止类行
业，符合国家产业政策规定。
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            第八节 历次募集资金运用调查
一、最近五年内募集资金情况
（一）实际募集资金金额、资金到位情况
   美邦股份经中国证券监督管理委员会《关于核准陕西美邦药业集团股份有
限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2021]2738 号）核准，并经上海证
券交易所同意，由主承销商光大证券采用采用网下向符合条件的投资者询价配
售（以下简称“网下发行”）和网上向持有上海市场非限售 A 股股份及非限售
存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方
式向社会公众投资者发行。网下最终发行数量为 338.00 万股，网上最终发行数
量为 3,042.00 万股，共计 3,380.00 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价
格为人民币 12.69 元，共计募集资金 428,922,000.00 元，扣除券商承销费用和保
荐 费 用 合 计 26,377,476.00 元 （ 不 包 含 前 期 已 支 付 的 不 含 税 保 荐 费 用
大证券于 2021 年 9 月 8 日汇入贵募集资金专用账户。上述募集资金到位情况已
经容诚会所进行了验证，并于 2021 年 9 月 8 日出具了容诚验字[2021]第
 截至 2023 年 3 月 31 日，公司首次公开发行募集资金使用及结余情况如下：
          募集资金专户使用情况明细                        金额（万元）
募集资金总额                                               42,892.20
减：支付的发行费用                                             3,707.86
其中：保荐承销发行费用                                           2,787.75
    其他与发行权益性证券直接相关的外部费用                                920.11
减：募投项目支出                                             25,481.64
减：理财支出                                                1,000.00
加：利息收入                                                 333.59
加：理财收益                                                 101.52
减：手续费                                                     0.30
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截至 2023 年 3 月 31 日止首次公开发行募集资金专户余额                        13,137.51
（二）募集资金专户存储情况
   为规范募集资金的管理和使用，美邦股份按照《公司法》《证券法》《上海
证券交易所股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》
等有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，制定并执行《募
集资金管理制度》。根据《募集资金管理制度》，美邦股份、监管银行和光大证
券签署了《募集资金专户存储三方监管协议》，明确了各方的权利和义务，《募
集资金专户存储三方监管协议》履行状况良好。
   截至 2023 年 3 月 31 日止，公司首次公开发行募集资金存放专项账户的余
额如下：
                                                        单位：万元
 募集资金存储银行名称            银行账号              初始存放金额         专户余额
西安银行股份有限公司雁
塔支行
中国光大银行股份有限公
司西安分行
招商银行股份有限 公司西
安南大街支行
中信银行股份有限公司西
安分行
中国农业银行有限公司蒲
城县支行
中国光大银行股份有限公
司西安分行营业部
        合计                                  40,254.45    13,137.51
注：2023 年 3 月 2 日，公司已注销在中国农业银行有限公司蒲城县支行开立的募集资金账
户，账号为 26530101040031754。
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      二、前次募集资金使用情况
      （一）前次募集资金使用情况对照表（截至 2023 年 3 月 31 日）
                                                                                                                              单位：万元
                 募集资金总额                           39,184.34                 已累计投入募集资金总额                                   25,481.64
           变更用途的募集资金总额：                            不适用                                        2021 年度：                    21,945.51
                                                              各年度使用募集资金
          变更用途的募集资金总额比例：                           不适用                                        2022 年度：                    3,303.27
                                                                 总额：
                    -                                 -                                     2023 年 1-3 月：                  232.86
          投资项目                   募集资金投资总额                                             截止日募集资金累计投资额
                          募集资金                                募集前承        募集后承        实际投资        实际投资金额与募 项目达到预定可以使
                                      调整后投        实际投资
 承诺投资项目          实际投资项目   承诺投资                                 诺投资         诺投资         金额         集后承诺投资金额 用状态日期（或截止
                                       资总额         金额
                           总额                                  金额          金额                      的差额（注 1） 日项目完工程度）
环境友好型农药制剂   环境友好型农药制剂
生产基地技术改造项   生产基地技术改造项     10,284.34   10,284.34    4,163.88   10,284.34   10,284.34    4,163.88           6,120.46       2024 年 12 月
目           目
综合实验室建设项目   综合实验室建设项目      7,000.00    7,000.00    2,980.80    7,000.00    7,000.00    2,980.80           4,019.20       2024 年 12 月
营销网络体系建设项目 营销网络体系建设项目 4,300.00         4,300.00    3,010.40    4,300.00    4,300.00    3,010.40           1,289.60       2024 年 12 月
企业信息化建设项目   企业信息化建设项目      3,000.00    3,000.00      726.56    3,000.00    3,000.00     726.56            2,273.44       2025 年 12 月
补充流动资金项目    补充流动资金项目      14,600.00   14,600.00   14,600.00   14,600.00   14,600.00   14,600.00                  -         不适用
    合计      —             39,184.34   39,184.34   25,481.64   39,184.34   39,184.34   25,481.64          13,702.70   —
      注：项目正在建设中，故实际投资金额与募集后承诺投资金额存在差异。
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（二）前次募集资金实际投资项目变更情况
     截至 2023 年 3 月 31 日，公司不存在前次募集资金实际投资项目变更情
况。
（三）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
     截至 2023 年 3 月 31 日，公司不存在前次募集资金投资项目对外转让的情
况。
     截至 2021 年 9 月 8 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目共计
议并通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意
公司使用募集资金 64,287,026.87 元置换预先投入募集资金投资项目自筹资金。
公司独立董事对该事项发表了同意的独立意见，保荐机构发表了核查意见，容
诚会所对上述公司自筹资金预先投入募投项目的情况进行了审核并出具了专项
鉴证报告。
（四）前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况
     公司不存在前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况。
（五）暂时闲置募集资金使用情况
     公司于2021年10月13日召开了第二届董事会第三次会议、第二届监事会第
三次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同
意公司使用不超过人民币30,000.00万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，投
资期限不超过12个月。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用，闲置募集
资金现金管理到期后归还至募集资金专户。公司独立董事对上述议案发表了同
意的独立意见，光大证券对上述议案发表了明确的核查意见。
     公司于2022年4月18日第二届董事会第八次会议、第二届监事会第七次会议
审议并通过了《关于公司使用闲置募集资金和闲置自有资金进行现金管理的议
案》，同意公司使用不超过人民币20,000.00万元闲置募集资金进行现金管理，投
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       资期限不超过12个月，在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用，闲置募集
       资金现金管理到期后归还至募集资金专户。公司独立董事对上述议案发表了同
       意的独立意见，光大证券对上述议案发表了明确的核查意见。
          截至 2023 年 3 月 31 日止，公司使用闲置募集资金进行现金管理的余额为
          公司于 2022 年 2 月 23 日第二届董事会第七次会议、第二届监事会第六次
       会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同
       意公司使用人民币 10,000.00 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自
       本次董事会批准 12 个月内有效，到期后归还至募集资金专户。截至 2023 年 3
       月 31 日止，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的余额为 0 万元。
       （六）前次募集资金结余及节余募集资金使用情况
          公司前次募集资金投资项目均处于建设阶段，不存在前次募集资金结余及
       节余募集资金使用情况。
       （七）超募资金使用情况
          公司不存在超募资金使用情况。
       三、前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
       （一）募集资金投资项目产生的经济效益情况对照表（截至 2023 年
                   截止日投
     实际投资项目                                  最近三年一期实际效益                    截止日累   是否达
                   资项目累   承诺效
                                                                           计实现效   到预计
                   计产能利    益
                                                                            益      效益
                    用率                                         2023 年 1-
序号      项目名称                      2020 年     2021 年   2022 年
      环境友好型农药
                                             尚未正      尚未正      尚未正式
                                             式投产      式投产       投产
      术改造项目
      综合实验室建设                                尚未正      尚未正      尚未正式
      项目                                     式投产      式投产       投产
    陕西美邦药业集团股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    营销网络体系建                不适用
    设项目                    [注 3]
    企业信息化建设                不适用
    项目                     [注 3]
    补充流动资金项                不适用
    目                      [注 3]
       注 1：根据《美邦股份首次公开发行股票招股说明书》，环境友好型农药制剂生产基
    地技术改造项目，项目经济效益测算的计算期为 12 年，其中建设期为 2 年，生产运营期为
    元，年均新增净利润 10,122.03 万元。财务内部收益率所得税前为 36.85%、所得税后为
    态投资回收期（含建设期 2 年）所得税前为 5.24 年、所得税后为 5.5 年。
       注 2：根据《美邦股份首次公开发行股票招股说明书》，综合实验室建设项目经济效
    益测算的计算期为 12 年，其中建设期为 2 年，生产运营期为 10 年，项目计算期第 3 年开
    始投产，生产负荷为 40%，第 4 年生产负荷为 80%，第 5 年及以后各年开始满负荷生产。
    本项目建成达产后，年均营业收入为 5,386.79 万元，年平均净利润 1,794.49 万元。财务内
    部 收 益 率 所 得 税 前 为 21.42% 、 所 得 税 后 为 19.62% ， 财 务 净 现 值 (ic=8%) 所 得 税 前 为
       注 3：公司营销网络体系建设项目、企业信息化建设项目、补充流动资金项目，无法
    直接产生收入，故无法单独核算效益。
    （二）前次募集资金实际使用情况的信息披露对照情况
        公司前次募集资金实际使用情况与公司各年度定期报告和其他信息披露文
    件中披露的内容不存在差异。
    四、注册会计师对发行人前次募集资金运用所出具的专项
    报告结论
        容诚会所对公司截至 2023 年 3 月 31 日的前次募集资金使用情况进行了审
    核并出具了容诚专字[2023]230Z2019 号《陕西美邦药业集团股份有限公司前次
    募集资金使用情况鉴证报告》，认为：“美邦股份《前次募集资金使用情况专项
    报告》在所有重大方面按照《关于前次募集资金使用情况报告的规定》编制，
    公允反映了美邦股份截至 2023 年 3 月 31 日止的前次募集资金使用情况。”
陕西美邦药业集团股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          第九节 与本次发行相关的声明
                 发行人董事声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
全体董事：
  张少武              张秋芳                张   通
  韩丽娟              樊小龙                于忠刚
  蒋德权              段又生                韩佳益
监事：
  崔   欣            冯   塔              司向阳
除董事、监事以外的其他高级管理人员：
  乔明玉              赵爱香                何梅喜
                             陕西美邦药业集团股份有限公司
                                  年   月       日
陕西美邦药业集团股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           发行人控股股东、实际控制人声明
  本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
公司控股股东：
  张少武
公司实际控制人：
  张少武            张    通             张秋芳
                           陕西美邦药业集团股份有限公司
                                年   月     日
陕西美邦药业集团股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           保荐人及其保荐代表人声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  法定代表人：
                 刘秋明
  保荐代表人：
                 冯运明         胡亦非
  项目协办人：
                 张亦弛
                            光大证券股份有限公司
                             年     月   日
陕西美邦药业集团股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           保荐人（主承销商）董事长声明
  本人已认真阅读陕西美邦药业集团股份有限公司向不特定对象发行可转换
公司债券募集说明书及其摘要的全部内容，确认募集说明书及其摘要内容不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对募集说明书及其摘要的真实性、准
确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  董事长签名：
                 赵    陵
                               光大证券股份有限公司
                                年    月   日
陕西美邦药业集团股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           保荐人（主承销商）总裁声明
  本人已认真阅读陕西美邦药业集团股份有限公司向不特定对象发行可转换
公司债券募集说明书及其摘要的全部内容，确认募集说明书及其摘要内容不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对募集说明书及其摘要的真实性、准
确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  总裁签名：
                 刘秋明
                            光大证券股份有限公司
                             年    月   日
陕西美邦药业集团股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法
律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意
见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
  赵   威            刘亚楠                 蒋嘉娜
律师事务所负责人：
                   徐     晨
                                 国浩律师（上海）事务所
                                   年   月     日
陕西美邦药业集团股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 审计机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出
具的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件不存在矛盾。本所及签字注
册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如
有）等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  签字注册会计师：
                 周裕顺
  会计师事务所负责人：
                 宁   云         徐    斌
                         容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
                                年       月   日
陕西美邦药业集团股份有限公司    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              债券信用评级机构声明
  本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本
机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在
募集说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  签字资信评级人员：
  评级机构负责人：
                            中证鹏元资信评估股份有限公司
                                 年   月   日
陕西美邦药业集团股份有限公司   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             发行人董事会声明
  本次发行摊薄即期回报的，发行人董事会按照国务院和中国证监会有关规
定作出的承诺并兑现填补回报的具体措施。
                  陕西美邦药业集团股份有限公司董事会
                           年   月   日
陕西美邦药业集团股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              第十节 备查文件
  除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件
  一、发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
  二、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
  三、法律意见书和律师工作报告；
  四、董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及
会计师出具的鉴证报告；
  五、资信评级机构出具的资信评级报告；
  六、中国证监会对本次发行予以注册的文件；
  七、其他与本次发行有关的重要文件。
  自本募集说明书摘要公告之日起，投资者可至公司、主承销商住所查阅募
集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（www.cninfo.com.cn）
查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
         陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         附件一：发行人及子公司的农药登记证、产品质量标准
序号         产品名称            登记证号           有效期至           标准编号           有效期至    公司
     剂
     剂
     醋酸盐水剂）
     粉剂
           陕西美邦药业集团股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     湿性粉剂
     粉剂
     性粉剂
     剂
        陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     剂
     白计）
     粉剂
     剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      剂
      剂
      硫磷乳油
      剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      盐乳油）
      泡腾片剂）
          陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      酸盐乳油
          陕西美邦药业集团股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      含量 2.8%）
      性粉剂
      剂
      酸盐乳油
      粉剂
      盐 5.7%）
      剂
         陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      剂
      剂
      剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      酸盐水乳剂
      性粉剂
      散粒剂
      菌素苯甲酸盐水乳剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      剂
      剂
      津可分散油悬浮剂
      膦铵盐可溶粒剂）
      湿性粉剂
      剂
      可分散油悬浮剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      磺隆可分散油悬浮剂
      酸盐悬浮剂
      剂
      剂
      悬浮种衣剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      剂
      剂
      粒剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      散粉剂
      盐悬浮剂
      剂
      油悬浮剂
      剂
      草胺可湿性粉剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      剂
      粒剂
      浮剂
      甲酸盐悬浮剂
      散粒剂
      剂
      剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      浮种衣剂
      剂
      酯·硝磺草酮可分散油悬浮剂
      去津可分散油悬浮剂
      悬浮种衣剂
      剂
      可分散油悬浮剂
      A60 悬浮剂
      A60 母药
          陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      浮种衣剂
      水分散粒剂
      剂
      液剂
      剂
      钠含量：11.2%）
          陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      可溶液剂
      水分散粒剂
      粒剂
      剂
         陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      剂
      螨脲悬浮剂（甲氨基阿维菌素苯
      甲酸盐 2%、甲氨基阿维菌素
      剂
      剂
      悬浮-悬浮剂
      悬浮剂
           陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      溶液剂
      浮剂
      剂
      剂
      粒剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      粉剂
      剂
      菌素苯甲酸盐乳油
      酸盐乳油
      性粉剂
           陕西美邦药业集团股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      （甲氨基阿维菌素苯甲酸盐含量
      散粒剂
           陕西美邦药业集团股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      （甲氨基阿维菌素苯甲酸盐含量
      散粒剂（甲氨基阿维菌素苯甲酸
      盐含量 5.7%、甲氨基阿维菌素含
      量 5%）
      丙胺盐水剂）
      片剂（甲氨基阿维菌素苯甲酸盐
      含量 3.4%、甲氨基阿维菌素含量
      （甲氨基阿维菌素苯甲酸盐含量
      剂
           陕西美邦药业集团股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      酸盐乳油
      剂
      剂
      剂
      性粉剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      （28.8%氯氟吡氧乙酸异辛酯可
      湿性粉剂）
      剂
      剂（甲氨基阿维菌素苯甲酸盐含
      量 5.7%、甲氨基阿维菌素含量
          陕西美邦药业集团股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      散粒剂
      酸盐水分散粒剂
      剂
      散粒剂
      剂
      粉剂
      油悬浮剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      可分散油悬浮剂
      浮剂
      酸盐悬浮剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      粉剂
      湿性粉剂
      酯•唑草酮可湿性粉剂
      剂
      剂
      剂
         陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      氧虫酰肼悬浮剂
      粒剂
      剂
      粒剂
      粒剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      剂
      浮种衣剂
      津可分散油悬浮剂
      酮·烟嘧磺隆可分散油悬浮剂
      剂
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          陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      剂
      溶液剂
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      可溶液剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
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      粒剂
      酸盐 24%）
      液剂（甲氨基阿维菌素苯甲酸盐
      含量 9.1%、甲氨基阿维菌素含量
      粒剂
          陕西美邦药业集团股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      素内酯水分散粒剂
      粒剂
      散粒剂
      悬浮剂
      浮剂
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      悬浮剂
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       氧虫酰肼悬浮剂                                                                   物
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       内酯水分散粒剂                                                                        物
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      附件二：发行人及子公司的肥料登记证、产品质量标准
序号     产品名称         登记证号       有效期至         标准编号           有效期至   权利人
     微量元素水溶肥料    农肥（2005）准字
       （粉剂）        0380 号
     大量元素水溶肥料    农肥（2014）准字
       （粉剂）        3564 号
     含氨基酸水溶肥料    农肥（2014）准字
       （水剂）        3565 号
     含腐植酸水溶肥料    农肥（2018）准字
       （水剂）        9085 号
                 微生物肥（2017）准
                  字（2058）号
     大量元素水溶肥料    农肥（2014）准字
       （粉剂）        3561 号
     微量元素水溶肥料    农肥（2014）准字
       （粉剂）        3562 号
     微量元素水溶肥料    农肥（2014）准字
       （水剂）        3563 号
     含氨基酸水溶肥料    农肥（2014）准字
       （水剂）        3755 号
     含氨基酸水溶肥料    农肥（2012）准字
       （水剂）        2529 号
     含腐植酸水溶肥料    农肥（2013）准字
       （粉剂）        2860 号
     含腐植酸水溶肥料    农肥（2013）准字
       （水剂）        2861 号
     中量元素水溶肥料    农肥（2014）准字
       （水剂）        3694 号
     含氨基酸水溶肥料    农肥（2018）准字
       （水剂）        9087 号
     含氨基酸水溶肥料    农肥（2018）准字
       （水剂）        9089 号
     微量元素肥料（粉    农肥（2018）准字
        剂）         9094 号
     含腐植酸水溶肥料    农肥（2018）准字
       （粉剂）        9102 号
                 微生物肥（2017）准
                  字（2061）号
     大量元素水溶肥料    农肥（2014）准字
       （粉剂）        3635 号
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       （水剂）         3897 号
     微量元素水溶肥料    农肥（2014）准字
       （粉剂）        3898 号
                 微生物肥（2018）准
                  字（3321）号
     复合微生物肥料（颗   微生物肥（2018）准
         粒）       字（3392）号
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     附件三：发行人及子公司的注册商标
序号     注册号       商标   商品类别         有效期至         取得方式   权利人
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                                                        汤普森
                                                       美邦股份、
                                                       亿田丰作物
                                                       美邦农资、美
                                                        邦股份
                                                       美邦农资、美
                                                        邦股份
                                                       美邦农资、汤
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                                                       美邦农资、亿
                                                        田丰作物
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     附件四：发行人及子公司的专利
序号      专利名称      专利类型       申请号          取得方式   专利权人   授权公告日
     一种含嘧菌酯与己唑醇
     的杀菌组合物
     一种含三环唑与己唑醇
     的杀菌组合物
     一种含有嘧菌环胺与异
     菌脲的杀菌组合物
     一种含有稻瘟酰胺与氟
     环唑的杀菌组合物
     一种含有联苯三唑醇与
     菌组合物
     一种含有腈苯唑与硫代
     杀菌组合物
     一种含氯溴异氰尿酸与
     抗生素类的杀菌组合物
     一种含氟酰脲与螺虫乙
     酯的杀虫组合物
     一种含氟酰脲与拟除虫
     合物
     一种含烯丙苯噻唑的杀
     菌组合物
     一种含多杀霉素与杀虫
     环的杀虫组合物
     一种含烯丙苯噻唑与三
     唑类的农药组合物
     一种含胺鲜酯与芸苔素
     合物
     一种含炔草酯的增效除
     草组合物
     一种含胺鲜酯与苄氨基
     组合物
     一种含辛酰溴苯腈的农
     药组合物
     一种含螺虫乙酯和沙蚕
     毒素类的杀虫组合物
     陕西美邦药业集团股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     一种含有螺虫乙酯的杀
     虫组合物
     一种含嘧螨酯的杀虫组
     合物
     一种含咪唑菌酮与硫代
     合物
     一种含氟吡菌胺杀菌组
     合物
     一种含咪唑菌酮的杀菌
     组合物
     一种含溴虫苯甲酰胺与
     物
     一种含溴虫苯甲酰胺与
     双酰肼类的杀虫组合物
     一种含氟吡菌酰胺与三
     唑类的杀菌组合物
     一种含氟吡菌酰胺与甲
     组合物
     一种含藻酸丙二醇酯与
     新烟碱类的杀虫组合物
     一种含藻酸丙二醇酯的
     杀虫组合物
     一种含氯苯嘧啶醇的高
     效杀菌组合物
     一种氟唑活化酯与三唑
     类的杀菌组合物
     一种含氟唑活化酯与甲
     组合物
     陕西美邦药业集团股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     氧基丙烯酸酯类的农药
     组合物
     一种含氟唑活化酯与三
     唑类的杀菌组合物
     一种含氟唑活化酯的杀
     菌组合物
     一种含氟嘧菌胺与三唑
     类的杀菌组合物
     一种含有氟嘧菌胺的杀
     菌组合物
     一种含氟嘧菌胺与甲氧
     合物
     一种含有氟嘧菌胺和硫
     组合物
     一种含氟嘧菌胺与甲氧
     菌组合物
     一种含有氟嘧菌胺的高
     效杀菌组合物
     一种含氟苯虫酰胺的杀
     虫组合物
     一种含氯啶菌酯和抗生
     素类的杀菌组合物
     一种含氯啶菌酯与三唑
     类的杀菌组合物
     一种含氯啶菌酯与硫代
     合物
     一种含氟苯虫酰胺的高
     效农药组合物
     一种含氯啶菌酯的增效
     杀菌组合物
     一种含氯啶菌酯的高效
     杀菌组合物
     一种含氟苯虫酰胺与沙
     蚕毒素类的杀虫组合物
     一种含氟唑菌苯胺的复
     配杀菌组合物
     一种含氟唑菌苯胺与甲
     组合物
     陕西美邦药业集团股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     一种含氟唑菌苯胺与甲
     组合物
     一种含氟唑菌苯胺的增
     效农药组合物
     一种含氟唑菌苯胺的农
     药组合物
     一种含哒螨灵和杀虫环
     的杀虫组合物
     一种含氟噻唑吡乙酮的
     农药组合物
     一种含环己磺菌胺的高
     效杀菌组合物
     一种含环己磺菌胺的高
     效杀菌组合物
     一种含琥胶肥酸铜的复
     配杀菌组合物
     一种含醚菌胺的杀菌组
     合物
     一种含醚菌胺的杀菌组
     合物
     一种含醚菌胺的杀菌组
     合物
     一种含氟唑活化酯的杀
     菌组合物
     一种含氟唑活化酯与三
     唑类的杀菌组合物
     一种含藻酸丙二醇酯的
     高效杀虫组合物
     一种含氯苯嘧啶醇的杀
     菌组合物
     一种含有烯丙苯噻唑的
     杀菌组合物
     一种含螺甲螨酯与双酰
     肼类的农药组合物
     一种含三十烷醇的植物
     生长调节组合物
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      一种含氟吡菌胺的杀菌
      组合物
      一种含嘧螨酯的杀虫组
      合物
      一种含醚菌胺的杀菌组
      合物
      一种含苯菌酮与甲氧基
      物
                   外观设计
      一种含溴菌腈与苯醚甲
      环唑的杀菌组合物
      一种含溴菌腈与咪鲜胺
      的杀菌组合物
      一种含醚菌酯与丙森锌
      的杀菌组合物
      一种含醚菌酯与甲基硫
      菌灵的杀菌组合物
      一种含乙嘧酚与醚菌酯
      的杀菌组合物
      一种含溴菌腈与咪鲜胺
      锰盐的杀菌组合物
      一种含氟铃脲和氟虫双
      酰胺的增效杀虫组合物
      一种含丁子香酚的杀菌
      组合物
      一种含双炔酰菌胺与乙
      嘧酚的杀菌组合物
      一种含联苯肼酯与甲氰
      菊酯的农药组合物
      陕西美邦药业集团股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      酯的农药组合物
      一种含联苯肼酯与嘧螨
      醚的农药组合物
      一种含吡唑醚菌酯与二
      物
      一种含有吡唑醚菌酯的
      杀菌组合物
      一种含有吡唑醚菌酯与
      三唑类的农药组合物
      一种含有乙虫腈的杀虫
      组合物
      一种含吡唑醚菌酯与氨
      物
      一种含有氟啶虫胺腈的
      农药组合物
      一种含肟菌酯与抗生素
      类化合物的杀菌组合物
      一种含有啶氧菌酯与硫
      组合物
      一种含有肟菌酯的增效
      杀菌组合物
      一种含烯肟菌酯与氨基
      组合物
      一种含有啶氧菌酯与酰
      胺类的农药组合物
      一种含环虫腈与生物源
      类的杀虫组合物
      一种含环虫腈与新烟碱
      类的杀虫组合物
      一种含环虫腈的杀虫组
      合物
      一种含环虫腈的农药组
      合物
      一种含环虫腈与沙蚕毒
      素类的杀虫组合物
      一种含环虫腈的杀虫组
      合物
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      一种含吡唑醚菌酯与盐
      酸吗啉胍的杀菌组合物
      一种含极细链格孢激活
      合物
      一种含唑嘧菌胺与甲氧
      合物
      一种含唑嘧菌胺和硫代
      合物
      一种含有胺苯吡菌酮的
      杀菌组合物
      一种含胺苯吡菌酮的高
      效农药组合物
      一种含唑嘧菌胺的杀菌
      组合物
      一种含胺苯吡菌酮的杀
      菌组合物
      一种含有螺枯威的复配
      杀螺组合物
      一种含有嘧螨胺的复配
      杀螨组合物
      一种含唑嘧菌胺与酰胺
      类的杀菌组合物
      一种含嘧螨胺的杀螨组
      合物
      一种含嘧螨胺的高效杀
      螨组合物
      一种含嘧螨胺的杀虫组
      合物
      一种含有吡唑醚菌酯与
      三唑类的农药组合物
      一种含有啶氧菌酯与酰
      胺类的农药组合物
      一种含有啶氧菌酯与酰
      胺类的农药组合物
      一种含溴菌腈的农药组
      合物
      一种含嘧螨胺的杀螨组
      合物
      一种含嘧螨胺的杀虫组
      合物
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      一种含环虫腈的杀虫组
      合物
      一种含嘧螨胺的杀螨组
      合物
      一种含块状耳霉与生物
      源类的杀虫组合物
      一种含四氯虫酰胺与生
      物源类的杀虫组合物
      一种含环虫腈与新烟碱
      类的杀虫组合物
      一种含有胺苯吡菌酮的
      杀菌组合物
      一种含极细链格孢激活
      蛋白的杀菌组合物
      一种含环虫腈的高效杀
      虫组合物
      一种用于防治萝卜黄条
      跳甲的杀虫组合物
      一种含吡蚜酮的杀虫组
      合物
      一种含吡蚜酮的杀虫组
      合物
      一种含噻虫胺的杀虫组
      合物
      一种含赤霉酸与芸苔素
      内酯的植物生长调节剂
      一种含有呋虫胺与杀虫
      单的杀虫组合物
      一种含有氟菌唑的杀菌
      组合物
      一种含有二氰蒽醌与三
      物
      一种含有二氰蒽醌的杀
      菌组合物
      一种含有克菌丹的增效
      杀菌组合物
      一种含有克菌丹与硫代
      杀菌组合物
      陕西美邦药业集团股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      组合物
      一种含氰氟草酯与三嗪
      类的除草组合物
      一种含有克菌丹与三唑
      类化合物的杀菌组合物
      一种含有四氟醚唑的杀
      菌组合物
      一种含有克菌丹的杀菌
      组合物
      一种含有异菌脲与三唑
      类化合物的杀菌组合物
      一种含有抑霉唑的杀菌
      组合物
      一种含有克菌丹与抗生
      物
      一种含咪鲜胺与硫代氨
      菌组合物
      一种含二氰蒽醌与甲氧
      合物
      一种含有咯菌腈的杀菌
      组合物
      一种含吡蚜酮的杀虫组
      合物
      一种含双草醚与噁嗪草
      酮的除草组合物
      一种含双草醚与嘧啶氧
      草组合物
      一种含甲基磺草酮的除
      草组合物
      一种含有四氟醚唑的杀
      菌组合物
      一种含咪鲜胺的农药组
      合物
      一种含溴氰虫酰胺和生
      物源类的杀虫组合物
      一种含种菌唑的农药组
      合物
      一种含乙虫腈的杀虫组
      合物
      陕西美邦药业集团股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      一种含螺虫乙酯的杀虫
      组合物
      一种含灭菌唑的农药组
      合物
      一种含唑虫酰胺与沙蚕
      毒素类的杀虫组合物
      一种含乙虫腈的杀虫组
      合物
      一种含有氟螨嗪的农药
      组合物
      一种含活化酯与二氰蒽
      醌的杀菌组合物
      一种含氯氟吡氧乙酸的
      增效除草组合物
      一种含有氟螨嗪与有机
      锡类的杀虫组合物
      一种含有氟螨嗪的杀虫
      组合物
      一种含环虫酰肼与有机
      磷类的杀虫组合物
      一种含环虫酰肼与酰胺
      类的杀虫组合物
      一种含环虫酰肼的杀虫
      组合物
      一种含有氟螨嗪的杀虫
      组合物
      一种含环虫酰肼的杀虫
      组合物
      一种环虫酰肼与生物源
      类的农药组合物
      一种含有环酰菌胺与甲
      组合物
      一种含环虫酰肼与新烟
      碱类的杀虫组合物
      一种含环酰菌胺的增效
      杀菌组合物
      一种含环酰菌胺的农药
      组合物
      陕西美邦药业集团股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      一种含有环酰菌胺的杀
      菌组合物
      一种含嘧菌胺的杀菌组
      合物
      一种含啶虫丙醚与新烟
      碱类的杀虫组合物
      一种含环酰菌胺与三唑
      类化合物的杀菌组合物
      一种含有嘧菌胺与甲氧
      合物
      一种含啶虫丙醚与沙蚕
      毒素类的杀虫组合物
      一种含环酰菌胺与抗生
      素类的杀菌组合物
      一种含丁氟螨酯的农药
      组合物
      一种含啶虫丙醚的杀虫
      组合物
      一种含丁氟螨酯的高效
      杀虫组合物
      一种含啶虫丙醚的农药
      组合物
      含嘧啶核苷类抗菌素与
      菌组合物
      一种含氟虱磺胺与沙蚕
      毒素类的杀虫组合物
      一种含环丙嘧磺隆的除
      草组合物
      含噻呋酰胺与甲氧基丙
      烯酸酯类的杀菌组合物
      一种含七氟菊酯与酰胺
      类的杀虫组合物
      一种含七氟菊酯与新烟
      碱类的杀虫组合物
      一种含七氟菊酯的杀虫
      组合物
      陕西美邦药业集团股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      一种含七氟菊酯的杀虫
      组合物
      一种含噻酰菌胺的杀菌
      组合物
      一种含噻酰菌胺与抗生
      素类的杀菌组合物
      一种含噻酰菌胺与硫代
      合物
      一种含噻酰菌胺与甲氧
      合物
      一种含吡丙醚的杀虫组
      合物
      一种含噻酰菌胺的杀菌
      组合物
      一种含噻酰菌胺与三唑
      类的杀菌组合物
      一种含氟唑菌酰胺与抗
      生素类的杀菌组合物
      一种含氟唑菌酰胺的杀
      菌组合物
      一种含氟唑菌酰胺的杀
      菌组合物
      一种含氟唑菌酰胺的杀
      菌组合物
      一种含氟唑菌酰胺的杀
      菌组合物
      一种含苯氧喹啉的杀菌
      组合物
      一种含苯氧喹啉与三唑
      类的杀菌组合物
      一种含苯氧喹啉与甲氧
      合物
      一种含有乙螨唑的农药
      组合物
      一种含有乙螨唑的农药
      组合物
      一种含螺环菌胺与甲氧
      合物
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      一种含有氟螨嗪的杀虫
      组合物
      一种含噻酰菌胺的杀菌
      组合物
      一种含吡丙醚的杀虫组
      合物
      一种含氟唑菌酰胺的杀
      菌组合物
      一种含萎锈灵的农药组
      合物
      一种含灭菌唑的农药组
      合物
      一种含咪鲜胺的农药组
      合物
      一种含氟唑菌酰胺的杀
      菌组合物
      一种含丁氟螨酯的农药
      组合物
      一种含苯氧喹啉的杀菌
      组合物
      一种含氟虱磺胺的杀虫
      组合物
      一种杀虫防病的悬浮种
      衣剂
      一种环虫酰肼与生物源
      类的农药组合物
      一种含有嘧菌胺与甲氧
      合物

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