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首都在线: 北京首都在线科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）

证券之星 2023-06-16 00:00:00
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股票简称：首都在线                             股票代码：300846
   北京首都在线科技股份有限公司
       CAPITALONLINE DATA SERVICE CO.,LTD.
     （北京市朝阳区紫月路 18 号院 9 号楼一层 101 室）
                 募集说明书
                 （申报稿）
            保荐机构（主承销商）
  广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
                  二〇二三年六月
北京首都在线科技股份有限公司             募集说明书（申报稿）
                 公司声明
  公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本募集说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，对本募集说明书的真实性、准确性、完整性承担
个别和连带的法律责任。
  本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》、《公开发行证券的
公司信息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司向特定对象发行证券募集说
明书和发行情况报告书》等要求编制。
  本次向特定对象发行股票并在创业板上市完成后，公司经营与收益的变
化，由公司自行负责；因本次向特定对象发行股票并在创业板上市引致的投资
风险，由投资者自行负责。
  本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票并在创业板上市的
说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。投资者如有任何疑问，应咨询自
己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
  深交所和中国证监会及其他政府部门对本次向特定对象发行股票所做的任
何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判
断或保证。
北京首都在线科技股份有限公司              募集说明书（申报稿）
                 重大事项提示
  本公司特别提醒投资者注意下列与本次发行及发行人自身密切相关的重大
风险因素，并认真阅读本募集说明书风险因素相关章节。
  一、业绩持续下滑和亏损风险
  近年来，全球市场需求阶段性下滑，公司部分客户所在行业也受到一定冲
击，客户需求存在波动。2023 年以来，经济逐步复苏，但下游客户需求恢复仍
存在一定的不确定性。由于公司需持续投入资金进行资源池建设以保持公司业
务竞争力，且需持续投入大量资金进行技术研发；同时，由于市场竞争存在加
剧可能，公司需适当降低产品售价以应对市场竞争，进一步导致毛利率存在下
降风险。未来如因客户需求恢复进程不确定或市场竞争加剧导致收入增速不及
预期，且公司不能继续克服导致业绩下滑的不利因素，不能通过调整业务模
式、加强成本费用管理改善盈利状况和缩窄亏损规模，公司可能存在业绩持续
下滑和亏损的风险。
  二、市场及客户需求波动风险
  发行人业务包含 IDC 及云计算服务，主要客户包括游戏、电商、大数据、
渲染等互联网细分领域及政企行业客户。客户需求受宏观经济影响存在波动，
也受国家发布的各项政策影响，若客户自身业务发展面临不利变动，可能减少
对 IDC 及云计算服务的采购，进而影响公司的业务扩张。此外，公司为客户提
供覆盖全球的云网融合服务，受目前国际形势变化影响，客户在境外不同云计
算的资源需求分布也可能存在变动，使得公司需要对节点资源进行调配，短期
内造成公司业务开展的不确定性。
  三、资源利用效率风险
  为保障云计算产品的运行性能和客户体验，公司需持续进行云计算资源池
建设并提前进行扩容。公司构建的云网一体化平台覆盖全球多个节点，公司会
结合客户潜在需求提前进行资源部署，但由于客户在不同节点的需求存在不确
定性，若客户需求发生变化导致特定节点的设备冗余明显，公司需将冗余设备
迁移至其他节点，相关调整需一定时间且短期内相关设备无法形成可用资源，
北京首都在线科技股份有限公司             募集说明书（申报稿）
导致当期资源利用效率降低，进而对公司经营业绩产生不利影响。
  四、固定资产折旧大幅增加的风险
  本次募投项目建成后预计将新增较多固定资产。由于固定资产投入后，产
品完全达产和市场开拓需要一定的时间，会导致短期内公司新增利润无法弥补
新增固定资产折旧的风险。同时，如果市场环境、技术发展等方面发生重大不
利变化导致公司营业收入没有保持相应增长，亦会给公司带来因固定资产折旧
大幅增加导致的利润下滑风险。
  五、资产减值风险
  公司云计算资源池需采购服务器等硬件设备并根据客户需求提供满足指标
要求的云计算产品，由于当前服务器等硬件设备处于快速迭代阶段，新技术的
发明会导致服务器等设备性能出现显著提升，从而导致公司原有服务器所能提
供的云计算服务无法完全满足客户需求。同时，针对特定客户需求，公司会采
购特定规格的硬件设备以提供定制化服务，报告期内，公司面向特定客户提供
的定制化云计算资源，但由于客户需求变化，导致后续该部分固定资产难以产
生相应收益。由于公司除标准化云计算产品外还存在面向部分客户提供的定制
化云计算产品，若未来下游客户需求出现重大调整，而公司服务器等固定资产
难以产生后续收益，则可能发生资产减值的风险。
  七、应收账款信用减值风险
  公司严格按照会计准则的规定，每年度对应收账款计提跌价或坏账准备，
但仍不排除客户所在行业大幅变动，客户信用状况恶化等因素发生超出预期的
跌价或坏账损失的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。
  八、发行失败或募集资金不足的风险
  本次向特定对象发行股票为向不超过 35 名（含）符合条件的特定对象定向
发行股票募集资金。投资者的认购意向以及认购能力受到证券市场整体情况、
公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度以及市场资金面情况等
多种内、外部因素的影响，有可能面临募集资金不足乃至发行失败的风险。
  九、募集资金运用风险
北京首都在线科技股份有限公司             募集说明书（申报稿）
  公司本次募集资金扣除发行费用后将用于“渲染一体化智算平台项目”、
“京北云计算软件研发中心项目-算力中心（一期）”和“补充流动资金”等项
目。尽管公司为拟投资项目进行了认真的市场调查和严格的可行性论证，对投
资回报、投资回收期和销售收入均做出了审慎的测算和评估，但在项目实施过
程中可能会遇到如政策、市场、项目进度、竞争条件变化及技术更新等因素的
影响，从而产生对项目投资收益和公司整体业绩不利的风险。
  十、募投项目产品市场消化的风险
  本次发行募集资金规模较大，募集资金均投入公司主营业务。募投项目的
建设规模基于公司对行业未来增长趋势以及公司行业地位、竞争优势、客户粘
性等情况的判断。如果未来公司所处的行业发生重大不利变化，导致市场空间
收缩，或公司无法持续保持技术、产品、服务的竞争优势，或公司主要客户大
量流失等，将可能导致募投项目销售情况不及预期，新增产品无法有效消化，
影响募投项目预期效益的实现。
  十一、募投项目效益测算无法实现的风险
  根据测算，本次募投项目毛利率、净利率、内部收益率、税后财务净现
值、投资回收期等经济效益指标良好。募投项目经济效益测算主要基于公司历
史运营期的同类产品销售价格、采购价格、资源利用率、人工成本及各项费率
指标，并结合当前市场环境和预期增长率等进行测算。募投项目的建设受多种
因素影响，如果未来市场环境或公司自身经营出现不利变化，将可能导致募投
项目预期的经济效益指标无法实现，从而给公司整体盈利水平带来不利影响。
  十二、募投项目研发失败的风险
  公司所处的云计算行业技术处于持续迭代升级过程中，下游客户对于云计
算产品性能指标要求不断更新，公司需持续进行技术研发以保证云计算产品技
术先进性。本次募投项目渲染一体化智算平台项目，需要在实时云渲染引擎技
术等方面持续开发，并在云渲染、多模态实时互动两大硬核技术方面构建技术
壁垒。如果本次募投项目相关研发失败导致公司产品技术指标无法满足市场需
求，将会对公司的经营情况产生一定的不利影响。
北京首都在线科技股份有限公司                                                                                       募集说明书（申报稿）
                                                               目 录
      七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
      二、本次募集资金投资项目与公司现有业务、前次募投项目的区别和联系
北京首都在线科技股份有限公司                                                                              募集说明书（申报稿）
      一、本次发行后，公司业务及资产、章程、股东结构、高管人员结构、业
      二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况..... 134
      三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关
北京首都在线科技股份有限公司                         募集说明书（申报稿）
                        释 义
     在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
     一、一般释义
首都在线、发行人、
上市公司、本公司、      指   北京首都在线科技股份有限公司
公司
控股股东、实际控制
               指   曲宁
人
本次发行、本次向特          北京首都在线科技股份有限公司 2022 年度向特定对象发行
               指
定对象发行              A 股股票
募投项目           指   募集资金投资项目
                   在境内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、以人民
A股             指
                   币计价和进行交易的普通股
保荐机构、中信证券      指   中信证券股份有限公司
发行人律师          指   北京市金杜律师事务所
发行人会计师         指   大华会计师事务所（特殊普通合伙）
募集说明书、本募集          北京首都在线科技股份有限公司 2022 年度向特定对象发行
               指
说明书                A 股股票募集说明书
国务院            指   中华人民共和国国务院
中国证监会、证监会      指   中国证券监督管理委员会
深交所            指   深圳证券交易所
                   北京首都在线科技股份有限公司 2022 年度向特定对象发行
预案             指
                   A 股股票预案
股东大会           指   北京首都在线科技股份有限公司股东大会
董事会            指   北京首都在线科技股份有限公司董事会
公司章程           指   《北京首都在线科技股份有限公司章程》
                   《中华人民共和国公司法》
                              （根据 2018 年 10 月 26 日第十三
《公司法》          指   届全国人民代表大会常务委员会第六次会议《关于修改
                   〈中华人民共和国公司法〉的决定》第四次修正）
                   《中华人民共和国证券法》
                              （根据 2019 年 12 月 28 日第十三
《证券法》          指   届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修
                   订）
《上市规则》         指   《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）
                                             》
                   《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细
《实施细则》         指
                   则》
《发行注册管理办
               指   《上市公司证券发行注册管理办法》
法》
                   《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第
《适用意见第 18 号》   指   十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有
                   关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
北京首都在线科技股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
元、万元、亿元         指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
报告期             指   2020 年、2021 年、2022 年及 2023 年 1-3 月
       二、专业释义
                    一种通过互联网以服务的方式提供动态可伸缩的虚拟化的资
                    源的计算模式。狭义云计算指 IT 基础设施的交付和使用模
云计算         指       式，指通过网络以按需、易扩展的方式获得所需资源；广义
                    云计算指服务的交付和使用模式，指通过网络以按需、易扩
                    展的方式获得所需服务
                    通常指第三方提供商为用户提供的能够使用的应用程序、资
公有云         指       源、存储和其他服务，这些服务是按需开通、按使用量付
                    费，这种模式只能通过互联网来访问和使用
                    为一个客户单独使用而构建的云服务，能够提供对数据、安
                    全性和服务质量的有效控制。私有云可部署在企业数据中心
私有云         指
                    的防火墙内，也可以部署在一个安全的主机托管场所，私有
                    云的核心属性是专有资源
                    Infrastructure as a Service 即“基础设施即服务”，向客户提供
                    计算、存储、网络以及其他基础资源，客户可以在其上运行
IaaS        指       任意软件，包括操作系统和应用程序。用户无需管理或者控
                    制底层的云基础架构，但是可以控制操作系统、发布应用程
                    序，以及可能有限度地控制选择的网络组件
                    Platform as a Service 即“平台即服务”，是位于 IaaS 和 SaaS
                    模型之间的一种云服务，它提供了应用程序的开发和运行环
PaaS        指
                    境。PaaS 的核心是将应用程序的开发与运行环境作为一种商
                    业模式进行交付
                    Software as a Service 即“软件即服务”， 是一种通过 Internet
                    提供软件服务的模式，厂商将应用软件统一部署在自己的服
SaaS        指       务器上，客户可以根据自己的实际需求，通过互联网向厂商
                    定购所需的应用软件服务，按定购服务的多少和时长向厂商
                    支付费用
                    是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方
                    法、技术及应用系统的一门新的技术科学。人工智能是计算
                    机科学的一个分支，它企图了解智能的实质，并生产出一种
人工智能        指
                    新的能以人类智能相似的方式做出反应的智能机器，该领域
                    的研究包括机器人、语言识别、图像识别、自然语言处理和
                    专家系统等
                    通过多种信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联
物联网         指       网相连接，进行信息交换和通信，以实现智能化识别、定
                    位、跟踪、监控和管理的一种网络
路由          指       分组从源到目的地时，决定端到端路径的网络范围的进程
                    冷数据指不需要实时访问的离线状态数据，冷数据存储即针
冷数据存储       指
                    对冷数据特性设计的低能耗离线存储技术
                    将操作系统与应用资源进行打包，在一个资源隔离的进程中
                    运行。通过对应用程序及其关联性进行隔离，构建起一套能
容器技术        指
                    够随处运行的自容纳单元，摆脱了对物理硬件的需求，更为
                    高效地使用计算资源，从而提升能源效率与成本效益
                    通过将机柜、软件定义交换网络、公网带宽、物理服务器、
裸金属         指
                    弹性存储、防火墙、监控、运维、基础管理平台进行打包，
北京首都在线科技股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
              实现服务器软件服务化，最快可以在分钟级批量开通管理几
              百台到上千台物理服务器
              将应用程序的计算分为许多小的部分，分配给多台计算机进
分布式计算     指
              行处理从而节约整体计算时间，大大提高计算效率
              指通过虚拟化技术将一台计算机虚拟为多台逻辑计算机，每
              个逻辑计算机可运行不同的操作系统，应用程序都可以在相
虚拟化       指
              互独立的空间内运行而互不影响，从而显著提高计算机的工
              作效率
              全球多点分布式一体化云平台（Global Interconnected
GIC 平台    指   Cloud）指通过全球多个云数据中心连接，为客户提供首都
              在线云服务资源的一体化自服务平台
              综合 IDC 业务和云服务业务的优势，在满足客户系统统一性
混合架构      指   的前提下，为客户提供了从机柜、物理整机到云主机的灵活
              选择，同时满足了客户业务对性能、弹性与数据安全的需求
              带宽作为衡量网络特征的一个重要指标，指在单位时间（一
带宽        指
              般指 1 秒钟）内能传输的数据量
              灾难备援，它是指利用科学的技术手段和方法，提前建立系
              统化的数据应急方式，以应对灾难的发生。其内容包括数据
灾备        指   备份和系统备份，业务连续规划、人员架构、通信保障、危
              机公关，灾难恢复规划、灾难恢复预案、业务恢复预案、紧
              急事件响应、第三方合作机构和供应链危机管理等
              负载均衡（Load Balance）其意思就是分摊到多个操作单元
负载均衡      指   上进行执行，例如 Web 服务器、FTP 服务器、企业关键应用
              服务器和其它关键任务服务器等，从而共同完成工作任务
E 级超算     指   每秒可进行百亿亿次数学运算的超级计算机
              应用程序编程接口（Application Programming Interface）指
API       指   用于构建应用程序软件的一组子程序定义、协议和工具，是
              一套明确定义的各种软件组件之间的通信方法
              边界网关协议（Border Gateway Protocol）     ，是用来连接互联
              网上的独立系统的路由选择协议。它是互联网工程任务组制
BGP       指
              定的一个加强的、完善的、可伸缩的协议，主要用于在不同
              的自治域系统之间交换路由信息
              CDN(Content Delivery Network)，即内容分发网络，CDN 是
              构建在网络之上的内容分发网络，依靠部署在各地的边缘服
CDN       指   务器，通过中心平台的负载均衡、内容分发、调度等功能模
              块，使用户就近获取所需内容，降低网络拥塞，提高用户访
              问响应速度和命中率
              IDC 服务是指利用相应的机房设施，以外包出租的方式为用
              户的服务器等互联网或其他网络相关设备提供放置、代理维
IDC       指   护、系统配置及管理服务，以及提供数据库系统或服务器等
              设备的出租及其存储空间的出租、通信线路和出口带宽的代
              理租用和其他应用服务
              ICP(Internet Content Provider),即网络内容服务商，向广大用
ICP       指
              户综合提供互联网信息业务和增值业务的电信运营商
              ISP（Internet Service Provider），即互联网服务商，向广大用
ISP       指   户综合提供互联网接入服务、信息业务和增值业务的电信运
              营商
              IP（Internet Protocol),即互联网协议，是为计算机网络互相连
IP        指   接进行通信而设计的协议。在因特网中，它是能使连接到网
              上的所有计算机网络实现互相通信的一套规则，规定了计算
北京首都在线科技股份有限公司                             募集说明书（申报稿）
                 机在因特网上进行通信时应当遵守的规则
                 是一个开源的，用于管理云平台中多个主机上的容器的管理
Kubernetes   指
                 平台
                 PUE （Power Usage Effectiveness），是国际上比较通行的评
                 价数据中心能源效率的指标，是数据中心消耗的所有能源与
PUE          指
                 IT 负载使用的能源之比，越接近 1 表明数据中心的绿色化水
                 平越高
                 软件定义网络（Software Defined Network），是一种新型网
                 络创新架构，是网络虚拟化的一种实现方式，其核心技术通
SDN          指
                 过将网络设备控制面与数据面分离开来，从而实现了网络流
                 量的灵活控制，使网络作为管道变得更加智能
      注：本募集说明书中部分合计数与明细数之和在尾数上的差异，是由四舍五入所致。
北京首都在线科技股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
              第一节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称        北京首都在线科技股份有限公司
英文名称        Capitalonline Data Service CO.,LTD.
成立时间        2005 年 07 月 13 日（2010 年 3 月 9 日整体变更设立股份公司）
注册资本        46,682.2836 万元人民币
股票上市地       深圳证券交易所
A 股股票简称     首都在线
A 股股票代码     300846
法定代表人       曲宁
注册地址        北京市朝阳区紫月路 18 号院 9 号楼一层 101 室
办公地址        北京市朝阳区紫月路 18 号院 9 号楼一层 101 室
邮政编码        100012
电话          010-86409846
传真          010-88862121
网址          www.capitalonline.net
            技术开发、技术推广、技术服务、技术咨询；计算机系统服务；数
            据处理；基础软件服务；应用软件服务；销售计算机、软件及辅助
            设备、电子产品；出租商业用房；机械设备、电子产品租赁；技术
经营范围        进出口、货物进出口、代理进出口；经营电信业务。（市场主体依法
            自主选择经营项目，开展经营活动；经营电信业务以及依法须经批
            准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从
            事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）股权结构
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人股权结构如下图：
北京首都在线科技股份有限公司                      募集说明书（申报稿）
     （二）发行人的前十大股东情况
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人前十大股东持股情况如下：
                                                  持股比例
序号         股东姓名/名称      股东性质    持股数量（股）
                                                   （%）
     济南铁中首云投资合伙企业（有限
     合伙）
     南京云之拓企业管理服务合伙企业
     （有限合伙）
     闽清县合众企业管理中心（有限合
     伙）
     闽清县联宇企业管理中心（有限合
     伙）
               合计                   192,494,780     41.24
     （三）发行人的控股股东、实际控制人情况
     截至 2023 年 3 月 31 日，公司控股股东及实际控制人为曲宁，曲宁直接持
有公司 25.92%的股份。
     曲宁，1968 年出生，中国国籍，拥有澳大利亚永久居留权，武汉大学计算
机软件专业本科学历、中欧国际工商学院工商管理硕士学位；1989 年至 1992
北京首都在线科技股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
年在北京首钢股份有限公司工作；1992 年至 1995 年在北京市达因电脑公司工
作；1995 年至 1999 年任 3COM 北京办事处高级销售经理；1999 年至 2005 年任
二六三网络通信股份有限公司北方大区总经理；2005 年至今历任公司董事长、
总经理。曲宁先生目前任公司董事长、总经理。
  截至 2023 年 3 月 31 日，公司控股股东及实际控制人曲宁持有公司
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
  （一）公司所处行业
  公司的主营业务是向客户提供高性能的 IDC 服务及云计算服务等高效、优
质的信息技术服务。根据证监会的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），
首都在线所经营的业务隶属于信息传输、软件和信息技术服务业中“I65 软件和
信息技术服务业”。
  依据《中华人民共和国电信条例》，电信业务分为基础电信业务和增值电信
业务。其中，基础电信业务是指提供公共网络基础设施、公共数据传送和基本
话音通信服务的业务；增值电信业务，是指利用公共网络基础设施提供的电信
第一类增值电信业务中的互联网数据中心业务。
  （二）行业监管体制与相关产业政策
  我国电信行业的主管部门是工信部和各省、自治区、直辖市设立的通信管
理局，实行以工信部为主的部省双重管理体制，工信部对各省、自治区、直辖
市设立的通信管理局进行垂直管理。工信部内设电信管理局，主要负责依法对
电信与信息服务实行监管，提出市场监管和开放政策；负责市场准入管理，监
管服务质量；保障普遍服务，维护国家和用户利益；拟订电信网间互联互通与
结算办法并监督执行；负责通信网码号、互联网域名、地址等资源的管理及国
际协调；承担管理国家通信出入口局的工作；指挥协调救灾应急通信及其它重
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要通信，承担战备通信相关工作。各省、自治区、直辖市通信管理局是对辖区
电信业实施监管的法定机构，在国务院信息产业主管部门的领导下，依照《中
华人民共和国电信条例》的规定对本行政区域内的电信业实施监督管理，其监
管内容主要包括：对本地区公用电信网及专用电信网进行统筹规划与行业管
理、负责受理核发本地区电信业务经营许可证、分配本地区的频谱及码号资
源、监督管理本地区的电信服务价格与服务质量。
   我国电信行业适用的主要法律法规包括：
   《计算机信息网络国际联网安全保护管理办法》，1997 年 12 月 11 日国务院
批准，1997 年 12 月 30 日公安部发布，自发布之日起开始施行。
   《中华人民共和国电信条例》，2000 年 9 月 20 日国务院第 31 次常务会议通
过，并予以施行。
   《互联网信息服务管理办法》，2000 年 9 月 20 日国务院第 31 次常务会议通
过，并于 2000 年 9 月 25 日公布施行。
   《外商投资电信企业管理规定》，2001 年 12 月 5 日国务院第 49 次常务会议
通过，自 2002 年 1 月 1 日起施行；2008 年 9 月 10 日国务院令第 534 号公布
《国务院关于修改〈外商投资电信企业管理规定〉的决定》，自公布之日起施
行。
   《电信服务规范》，由原中华人民共和国信息产业部第八次部务会议审议通
过，自 2005 年 4 月 20 日起施行。
   根据《中华人民共和国电信条例》的规定，国家对电信业务经营按照电信
业务分类，实行许可制度。经营电信业务，必须依照规定取得工信部或者省、
自治区、直辖市通信管理局颁发的电信业务经营许可证。未取得电信业务经营
许可证，任何组织或者个人不得从事电信业务经营活动。经营增值电信业务，
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业务覆盖范围在两个以上省、自治区、直辖市的，须经国务院信息产业主管部
门审查批准，取得《跨地区增值电信业务经营许可证》；业务覆盖范围在一个
省、自治区、直辖市行政区域内的，须经省、自治区、直辖市电信管理机构审
查批准，取得《增值电信业务经营许可证》。
  《电信业务经营许可管理办法》中规定，申请经营增值电信业务的，在
省、自治区、直辖市范围内经营的，注册资本最低限额为 100 万元人民币；在
全国或者跨省、自治区、直辖市范围经营的，注册资本最低限额为 1,000 万元
人民币。
  我国把包括电信服务业在内的信息产业列为鼓励发展的战略性产业，为此
国务院连续颁布了鼓励扶持该产业发展的若干政策性文件。
括信息化建设，5G 网络建设、IDC、人工智能、工业互联网、物联网等。
加强绿色数据中心建设的指导意见》，指出大力推动绿色数据中心创建、运维和
改造，引导数据中心走高效、清洁、集约、循环的绿色发展道路，实现数据中
心持续健康发展。
                                       ，提
出加快新型基础设施建设，加快国家工业互联网大数据中心建设，鼓励各地建
设工业互联网大数据分中心。
云用数赋智”行动培育新经济发展实施方案》，支持和鼓励在具备条件的行业领
域和企业范围探索大数据、人工智能、云计算、数字孪生、5G、物联网和区块
链等新一代数字技术应用和集成创新，加快企业数字产业化和产业数字化，培
育新经济发展。
释，包括信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施三个方面。其中信息基
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础设施主要是指基于新一代信息技术演化生成的基础设施，比如，以 5G、物联
网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，以人工智能、云计
算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代表的
算力基础设施等。云计算和数据中心作为新基建的重要组成部分，将更好地赋
能传统行业智能升级转型。
立篇章，明确“迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络强国建设，加快
建设数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活
方式和治理方式变革”。此外，“十四五规划”还提出要鼓励发展虚拟现实和增
强现实产业，要求推动快速渲染处理等技术创新。
局联合印发了《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，通过
布局建设全国一体化算力网络国家枢纽节点，发展数据中心集群，引导数据中
心集约化、规模化、绿色化发展。开展数据中心与网络、云计算、大数据之间
的协同建设，并作为国家“东数西算”工程的战略支点，推动算力资源有序向
西转移，促进解决东西部算力供需失衡问题。
字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要
素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转
型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。根据《“十四五”数
字经济发展规划》，到 2025 年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重
达到 10%，数据要素市场体系初步建立，产业数字化转型迈上新台阶，数字产
业化水平显著提升，数字化公共服务更加普惠均等，数字经济治理体系更加完
善。
划》，主要目标是到 2025 年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体
化推进格局，数字中国建设取得重要进展。数字基础设施高效联通，数据资源
规模和质量加快提升，数据要素价值有效释放，数字经济发展质量效益大幅增
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强，政务数字化智能化水平明显提升，数字文化建设跃上新台阶数字社会精准
化普惠化便捷化取得显著成效，数字生态文明建设取得积极进展，数字技术创
新实现重大突破，应用创新全球领先，数字安全保障能力全面提升，数字治理
体系更加完善，数字领域国际合作打开新局面。
  上述产业政策为我国互联网数据中心服务业和云计算行业提供了良好的政
策环境，促进了行业稳定和发展。
  （三）行业发展情况
  海量数据流量致使 IDC 需求呈现爆发式增长。据国家统计局发布的《中华
人民共和国 2022 年国民经济和社会发展统计公报》显示，2022 年我国移动互
联网接入流量消费达 2,618 亿 GB，同比增长 18.1%，而 2019 年全年仅 1,220 亿
GB，到 2022 年增长超 100%。伴随海量数据所增长的储存和处理需求直接拉动
国内 IDC 高速增长，根据中国信通院发布的《数据中心白皮书（2022 年）》，
平稳。受新基建、数字化转型及数字中国远景目标等国家政策促进及企业降本
增效需求的推动，我国数据中心业务收入持续高速增长，2021 年，我国数据中
心行业收入（即数据中心基础设施相关业务收入，包括机柜租用、带宽租用、
服务器代理运维等服务，不包含云计算业务收入）业务市场规模达到 1,500 亿
元左右，近三年年均复合增长率达到 30.69%，市场规模绝对值相比 2020 年增
长超过 300 亿元。
              中国互联网数据中心（IDC）市场规模（亿元）
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 数据来源：中国信息通信研究院
  从我国范围看，高新技术、数字化转型及终端消费等多样化算力需求场景
不断涌现，算力赋能效应凸显。在高新技术方面，高度复杂的计算场景需要更
多高性能算力支持，而超算可通过高性能算力为医疗、航天及勘探领域提供支
撑。在产业数字化转型方面，互联网、通信及金融等现代服务业需面向大量终
端客户提供服务，企业数字技术应用较为成熟，数字化程度高。随着十四五规
划等政策的出台，以及技术研发和业务应用的持续演进，我国传统工业企业也
开始积极推动算力基础设施建设，为企业数字化转型提供支撑。在移动消费及
智能终端方面，近年来我国移动终端用户及智能终端设备数量快速增长，终端
设备应用场景不断丰富，对实时算力的需求不断提升。
  在算力形态方面，我国数据中心形态多样化发展趋势逐渐显现智算中心、
边缘数据中心将保持高速增长。长期以来，我国数据中心主要以通用算力为
主，超算、智算及边缘数据中心应用和数量还待增长。随着我国高性能计算、
AI 计算及边缘计算需求的提升，超算、智算及边缘数据中心将得到进一步发
展，算力呈现多样化的发展趋势。应用场景的多元化对数据中心功能定位提出
了新要求，数据中心已经不仅是承载云计算、大数据及人工智能等数字技术应
用的物理底座，也正在成为一种提供泛在普惠算力服务的基础设施，广泛参与
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到社会生产生活的各个领域并实现全面赋能。
   ①全球云计算行业发展情况
   随着经济复苏，全球云计算市场逐步回暖，增速实现触底反弹。根据
Gartner 统计，2021 年以 IaaS、PaaS、SaaS 为代表的全球公有云市场规模达到
                  全球云计算市场规模（亿美元）
  数据来源：中国信息通信研究院
   ②中国云计算行业发展情况
   我国云计算市场持续高速增长。2021 年中国云计算总体处于快速发展阶
段，市场规模达 3.229 亿元，较 2020 年增长 54.4%。其中公有云市场继续高歌
猛进，规模增长 70.8%至 2.181 亿元，有望成为未来几年中国云计算市场增长的
主要动力;与此同时，私有云市场突破千亿元大关，同比增长 28.7%至 1.048 亿
元。
                      中国公有云市场规模（亿元）
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  数据来源：中国信息通信研究院
    我国公有云 IaaS 及 PaaS 保持高速增长，SaaS 稳步发展。2021 年，公有云
IaaS 市场规模达 1,614.7 亿元，增速 80.4%，占总体规模的比例接近四分之三；
PaaS 依然保持着各细分市场中最高的增长速度，同比增长 90.7%至 196 亿
元;SaaS 市场继续稳步发展，规模达到 370.4 亿元，增速略微滑落至 32.9%，预
计在企业上云等相关政策推动下，有望在未来数年内随着数字化转型重启增长
态势。
               中国公有云市场细分规模及增速（亿元）
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 数据来源：中国信息通信研究院
  当前，我国正处于各行业数字化转型的加速期，以数据中心为代表的数字
基础设施应用场景仍将进一步扩大，数据中心产业将迎来更大机遇，发展前景
将更为广阔。
  ①布局逐步优化，协同一体趋势增强
  受市场内生算力需求驱动，及国家相关政策引导，我国数据中心总体布局
持续优化，协同一体趋势将进一步增强。在政策层面，我国数据中心全国一体
化发展引导增强。同时，内蒙、贵州等地推出了电力、土地、税收等优惠政
策，有效帮助数据中心降低建设运营成本，数据中心建设规模不断增长。未
来，“东数西算”工程将进入到全面建设期，我国数据中心布局或将得到进一
步优化。
  除地域布局上的东西部协同外，为应对不断涌现的应用场景需求，不同类
型数据中心也协同发展。我国数据中心产业正在由通用数据中心占主导，演变
为多类型数据中心共同发展的新局面，数据中心间协同，以及云边协同的体系
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将不断完善。以应用为驱动，多种类型的数据中心协同一体，共同提供算力服
务的模式，将成为我国数据中心算力供给重要形态，持续支撑我国数字经济发
展。
  ②创新驱动持续，技术水平不断提升
  作为算力服务中枢，数据中心既是数字经济底座，也是数字技术创新的高
地。随着新一代信息技术的不断发展，数据中心正逐渐突破传统机房运营模式
的桎梏，产业发展逐渐由资本驱动迈向创新驱动，技术创新将持续活跃。
  从基础设施角度看，数据中心是由“风火水电”构成的建筑,早期数据中心
建设主要参考建筑、电力、制冷、通信等行业的基建经验，并未专门针对数据
中心环境进行创新优化。随着数据中心节能降碳、降本增效、智能运营等要求
的不断提升，液冷、蓄冷、储能、高压直流、智能运维等新技术开始应用于数
据中心的建设运营中，以技术促进数据中心基础设施变革的趋势不断增强。
  从 IT 设备角度看，云计算技术的应用使得数据中心虚拟化程度不断提高，
数据中心与云平台、网络、安全及运营之间的技术联接日益紧密，智能芯片、
定制化服务器、分布式存储、SDN、智能运维等 IT 技术的应用，有效地提升了
数据中心服务能力。
  可以预见，在未来发展过程中，基础设施及 IT 技术的创新将不断涌现，数
据中心技术内涵也将变得更加丰富。我国数据中心产业将逐步增强对新技术的
应用，利用新技术加速实现节能减排，提升算力服务水平，进一步赋能产业发
展。
  ③算网协同加快，泛在算力高质发展
  算网协同是实现算力服务泛在可达、灵活取用的重要途径，同时也是算力
基础设施和网络设施融合创新发展的重要形态。当前，我国算网协同发展尚处
于起步阶段，算网协同技术、运营机制及监管体制仍不完善，但算网协同是下
一阶段我国算网设施发展的重要方向。在“东数西算”工程的背景下，以算网
协同为基础，通过算力调度构建全国一体化算力网络，成为推动全国算力资源
优化配置的关键。未来，以“东数西算”为牵引的全国一体化算力网络将逐步
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建成，并实现泛在算力的灵活高效调度。
  ④赋能效应深化，数字转型支撑显著
  近年来，数字化转型的范围不断扩大、程度不断加深，数据中心产业赋能
效应逐步深化。未来，数据中心对产业的赋能主要体现在以下方面:一是多样泛
在的算力供给将逐步完善，传统企业“上云用数赋智”进程将进一步加快。电
力、石油、石化、制造等工业领域可通过能源互联网平台、工业互联网平台的
建设，加速实现云边端协同，提高企业生产运营效率;二是随着数字化转型的深
入，数据中心将与网络深度融合，形成算网一体服务，更好地为企业发展提供
IT 基础设施支撑， 三是分布式计算、存储及云边端协同的技术不断成熟，可实
现对泛在终端海量数据的快速处理，从而支撑工业互联网和物联网的发展;四是
计算、存储及网络等服务模式将逐步变革，算力可更为深入地融入到企业数字
化转型的各个方面，全面赋能企业生产、运营及管理等环节。
  ⑤低碳要求趋严，助力双碳目标实现
  双碳目标及可持续发展战略将长期驱动我国数据中心产业绿色低碳发展。
在政策方面，我国数据中心政策对能效的要求不断趋严能效考核指标从以 PUE
为主逐步演变为 PUE、CUE、WUE、绿色低碳等级等多指标兼顾，未来有可能
会纳入更多新的能效指标，日趋严格的能耗政策将进一步推动产业全面绿色低
碳发展。未来，数据中心将成为支撑各产业数字化发展的引擎，绿色算力应用
将全面赋能各行业的数字化转型，全面助力精益生产和绿色发展。在产业实践
方面，数据中心制冷方案供应商将进一步加强新型制冷方案的研究，氟泵、液
冷、间接蒸发、自然冷源等制冷技术将变得更加成熟，制冷效率将不断提升。
同时，光伏、风电、储能、锂电池等绿色电力和供配电节能技术研发与应用也
将不断深入。数据中心绿色低碳技术研发和应用都将进一步发展。
  ①技术方面，云原生持续加速企业 IT 要素变革
  云原生技术在企业侧的应用持续深化，正在加速企业信息系统由烟囱状、
重装置和低效率的架构向分布式、小型化和自动化的新一代软件架构的转变，
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云原生改进了企业 IT 技术和基础设施，也深刻改变着组织和流程、软件架构和
设计的发展走向，成为企业用云的新范式。
  ②模式方面，算力服务助力构建全新算力经济范式
  算力服务以云服务为基础，推动云网边端融合协同，实现算力的普惠化、
泛在化和标准化。算力服务将在赋能传统行业的同时加速新型算力产业化的进
程，成为推动算力经济发展的重要引擎。
  ③应用方面，稳保能力有效降低云上系统故障影响
  随着上云业务量的持续提升，企业系统面临着容量管理难、服务关系调用
复杂等问题，对稳定性带来了巨大挑战。稳定性保障能力通过事前规划、事中
检测、事后管理形成的流程闭环，将信息化手段与传统方式相融合，能够有效
保障业务系统的稳定性和连续性。
  ④安全方面，全流程安全体系积极应对云上新型威胁
  面对各类新技术应用带来的云计算新威胁，云上安全机制虽待改进。上云
企业利用新理念、新技术，不断优化安全机制，以软件供应链安全、零信任、
统一安全运营等为切入点，构建上云全流程安全体系。
  ⑤管理方面，云优化治理助力企业成本长效管理
  企业用云程度不断加深的同时也带来了资源浪费的问题，围绕成本因素开
展优化治理成为企业当前的重要课题。以人、工具和运作机制为核心构建的云
成本优化体系将贯穿企业战略规划、资源采购、上云路径、用云管控、持续运
营等多个环节，助力企业降本增效。
  公司 IDC 服务上游主要包括数据中心机房等。根据信通院发布的《数据中
心白皮书（2022 年）》，我国数据中心机架规模持续稳步增长，大型以上数据中
心规模增长迅速。按照标准机架 2.5kW 统计，截止到 2021 年年底，我国在用数
据中心机架规模达到 520 万架，近五年年均复合增速超过 30%。其中，大型以
上数据中心机架规模增长更为迅速，按照标准机架 2.5kW 统计，机架规模 420
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万架，占比达到 80%。
  当前，我国数据中心产业正由高速发展向高质量发展全面演进布局方面，
全国一体化大数据中心、新型数据中心等政策文件的出台及“东数西算”工程
的实施，为数据中心协同、一体化发展指明了方向，推动全国数据中心产业布
局不断优化。市场方面，多样化的算力需求不断涌现，为通用、智算、超算及
边缘等不同类型和形态的数据中心发展提供了有效的市场牵引，推动我国数据
中心市场规模持续增长。技术方面，储能、蓄冷、高密度、算力网络、智能运
维、超融合架构等技术的创新，加速推动数据中心向大型化、智能化、绿色化
方向发展。未来，我国数据中心市场仍将保持高速增长，产业布局及生态也将
不断优化，可为用户提供泛在、智能、可靠的算力资源。
  公司云计算业务上游主要为以服务器为核心的云计算设备。根据咨询机构
IDC 数据显示，2021 年全球服务器总体市场规模达到 992 亿美元，同比增长
服务器市场销售额为 1.632 亿元，同比增长 15.9%，出货量为 391.1 万台，同比
增长 11.7%。随着 2023 年初以来市场需求回暖，同时国家加快 5G、大数据中
心、工业互联网、人工智能等七大领域新型基础设施的建设进度，以及云计
算、人工智能、边缘计算和 5G 等新兴技术在行业的深度应用，中国服务器市
场需求旺盛，服务器出货量也将随之不断增长。
  随着移动互联网、5G 等技术应用的快速发展，公司主要下游行业近年来呈
现快速增长的态势，与其对公司收入贡献的增长相符，具体分析如下：
  （1）人工智能行业
  据 IDC 2023 年发布数据，2022 年中国人工智能整体市场规模达 23 亿美
元，去年同期为 21.8 亿美元，受全球经济变化影响，市场整体放缓。但在
AICG、数字孪生、数字经济、元宇宙等概念的加持下，人工智能逐渐渗入各行
各业与其融合创新，市场前景广阔。
  （2）实时渲染行业
  实时渲染是实时生成 3D 图形的过程。在中国，实时渲染的发展与游戏、
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音视频、元宇宙等行业的发展以及对高质量、身临其境的游戏体验日益增长的
需求密切相关。实时渲染在各行各业都有着广泛的应用，实时渲染是虚拟现实
和增强现实实现的关键技术，其多用于为游戏、教育和培训创建沉浸式逼真的
VR 和 AR 体验。现今，实时渲染越来越多的用于教育和培训，其可创建逼真的
模拟和可视化，帮助受众理解复杂的概念。此外，实时渲染也普遍应用于视频
和游戏行业，用于在其中生成 3D 图形、动画、光照和物理模拟等，使用户体
验到身临其境的交互式 3D 世界。
   （3）游戏行业
   中国电子游戏产业自 1980 年诞生，经历了单机游戏阶段、PC 网游阶段、
网游电竞化阶段，在 2013 年正式进入移动游戏阶段。2022 年全球移动游戏市
场规模巨大，达到 5,945.2 亿元。
下，中国游戏公司开始了第一波出海热。根据中国音响与数字出版协会发布的
《2022 年中国游戏出海情况报告》，美国是中国移动游戏出海收入最多的国
家，占比达到 32.31%，其次为日本及韩国分别为 17.12%和 6.97%。中国游戏厂
商在东南亚市场也表现亮眼，据 data.ai 提供数据，2022 年第三季度东南亚市场
免费游戏榜前 30 名中就有 11 款产品为中国出海游戏厂商发行，占比高达
   （4）音视频行业
   随着中国人口红利见顶，中国音视频社交类 APP 厂商纷纷把目光投向海
外。根据 We Are Social 发布的《数字 2022 年 10 月全球统计报告》，截止 2022
年 10 月，全球社交媒体用户数达到 47.4 亿。据 Frost＆Sullivan 预测，2021 至
复合增长率为 25.8%，视频社交类增长率为 27.6%。音视频社交增速将远超社
交市场整体增速，海外市场空间广阔。目前中国音视频社交 APP 出海涉及全
球，其中北美、欧洲、日韩为成熟市场，互联网渗透率、用户活跃度及付费意
愿都很高。而东南亚、拉美、非洲和南亚地区为新兴市场，人口红利巨大，日
均移动设备使用时间日渐增长。
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  （5）电商行业
  根据网经社电子商务研究中心发布的《这十年：2012-2022 中国电子商务发
展数据报告》显示，2012-2021 年中国电子商务市场规模从 7.85 万亿元上升到
慢降至个位数，国内市场趋于饱和。而国内电商出海也经历了十余年，2012-
超国内市场。
     （四）影响行业发展的有利因素和不利因素
  （1）互联网用户和网站数量迅速增长，用户需求层次提升，市场需求快速
增加
  我国网民规模继续保持平稳增长，互联网模式不断创新、线上线下服务融
合加速以及公共服务线上化步伐加快，成为网民规模增长推动力，光缆、互联
网接入端口、移动电话基站和互联网数据中心等基础设施建设稳步推进。在此
基础上，网站、网页、移动互联网接入流量与 APP 数量等应用发展迅速。
  台式电脑、笔记本电脑、平板电脑的使用率均出现下降，手机不断挤占其
他个人上网设备的使用。以手机为中心的智能设备，成为“万物互联”的基
础，车联网、智能家电促进“住行”体验升级，构筑个性化、智能化应用场
景。移动互联网服务场景不断丰富、移动终端规模加速提升、移动数据量持续
扩大，为移动互联网产业创造更多价值挖掘空间。
  整体来看，移动互联网的应用将更为广泛，其中手机端的应用呈爆发性增
长。未来 IDC 与云计算市场在移动互联网用户需求持续增加的趋势下将保持稳
步增长。
  （2）政府鼓励行业发展，创造了良好的政策环境
  “十四五规划”以“加快数字发展，建设数字中国”作为独立篇章，明确
“迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络强国建设，加快建设数字经
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济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理
方式变革”。
划》，主要目标是到 2025 年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体
化推进格局，数字中国建设取得重要进展。
  进入“十四五”以来，云计算作为信息与通信基础设施作用日益显著，国
务院、工信部发布多项政策促进企业深度上云用云。2021 年的《中华人民共和
国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年愿景目标纲要》和《“十四
五”数字经济发展规划》提出，实施上云用云行动，促进数字技术与实体经济
深度融合，赋能传统产业转型升级。2022 年 4 月，工信部启动《企业上云用云
实施指南（2022）》编制工作，持续深化企业上云行动，进一步提升应用云计算
的能力和效果，推动企业高质量上云用云。
  （3）核心技术的成熟保证行业市场发展
  云原生技术生态日趋完善，细分技术项目不断涌现。相较于早期云原生技
术主要集中在容器、微服务、DevOps 等领域，现如今其技术生态已扩展至底层
技术、编排及管理技术、安全技术、监测分析技术以及场景化应用等众多方
面，形成了完整的支撑应用云原生化构建的全生命周期技术链。同时，细分领
域的技术也趋于多元化发展，如在容器技术领域，从通用场景的容器技术逐渐
演进出安全容器、边缘容器、裸金属容器等多种技术形态。新兴技术与云原生
的理念高度契合，在简化运维、加速软件功能解耦方面发挥了重要作用。
  （4）云服务向算力服务演进，助力算力经济高质量发展
  算力服务是云服务的升级，当前，云服务作为通用算力已成为赋能企业业
务单元转型的关键，但随着企业数字化程度不断加深和数字应用日益多样，用
户对算力种类数量、有效感知、高效利用等提出了更高的要求，云服务也逐渐
向算力服务演进。
  算力服务指的是以多样性算力为基础，以算力网络为连接，通过云计算技
术将异构算力统一输出，并与大数据、人工智能、区块链等技术交叉融合，将
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算力、存储、网络等资源统一封装，以服务形式进行交付的模式。算力服务以
云服务为基础,体现出“泛在化”、“普惠化”“标准化”的特点。一是云计算整
合异构算力促进算力服务普惠化，能够屏蔽不同硬件架构(CPU、GPU、EPGA)
的差异，输出不同类型的服务(常规计算、智能计算、边缘计算)，实现大规模
异构计算资源的统一输出，更加普适性地满足不同量级或不同硬件架构下的算
力需求，实现算力的普惠化。二是云计算覆盖多层级算力促进算力服务泛在
化。云计算正从单一集中式部署模式向分布式、多层级部署的新模式演进。云
网边一体化可以统筹网络的状态、用户的位置、数据的流动等要素，满足不同
时延不同场景的需要，扩大算力服务的覆盖范围，全面提升算力服务的调度能
力，实现算力服务的泛在化。三是云计算统一算力输出标准促进算力服务标准
化。云计算能够实现资源标准化，是算力时代各类软件应用的“插座”。一方
面，云计算所具备的硬件解耦、标准化封装部署等自身特性实现了算力能力的
标准化输出;另一方面，云计算促使异构算力应用建立统一输出标准，避免软件
被固定形式的算力需求所捆绑，实现算力应用的标准化落地。
  （1）基础通信运营商加大对行业用户的渗透力度挤压了专业 IDC 服务商
的发展空间
  中国电信、中国联通、中国移动等基础通信运营商凭借其垄断性资源优
势，占据 IDC 服务行业 60%左右的市场份额，主要面向资源使用量大的政府、
大中型国企和超大型互联网公司，如专业 IDC 服务商主要面向互联网企业的各
细分领域精耕细作，灵活提供 IDC 服务及相关增值服务，与基础通信运营商形
成差异化竞争。
  随着基础通信运营商数据中心的全方位布局，其将推进全业务服务体系的
构建，提升业务拓展能力，不断加大对专业 IDC 服务商行业用户的渗透力度，
可能会挤压专业 IDC 服务商的发展空间。
  （2）政府逐步收缩 IDC 的建设批复
  考虑到土地、电力等资源的有限性，一线城市逐步收缩 IDC 的建设批复，
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使得一线城市 IDC 的供给更为稀缺。北京市在 2015 年 8 月颁布了《北京市新增
北京全市范围内禁止新建和扩建互联网数据服务中的数据中心（PUE 值在 1.4
以下的云计算数据中心除外）；禁止新建和扩建信息处理和存储支持服务中的数
据中心（PUE 值在 1.4 以下的云计算数据中心除外）。中心城区禁止新建和扩建
互联网数据服务中的数据中心，信息处理和存储支持服务中的数据中心。其
中，中心城区包括东城区、西城区、朝阳区、海淀区、丰台区、石景山区。
若干规定的通知》，明确北京市将对新建、扩建数据中心项目进行更严格的审
查，根据不同的用能规模，对于能源使用效率（PUE）超过标准限定值的数据
中心执行差别电价政策，要求“新建、扩建数据中心，年能源消费量小于 1 万
吨标准煤（电力按等价值计算，下同）的项目 PUE 值不应高于 1.3；年能源消
费量大于等于 1 万吨标准煤且小于 2 万吨标准煤的项目，PUE 值不应高于
值不应高于 1.2；年能源消费量大于等于 3 万吨标准煤的项目，PUE 值不应高于
   上海市也在 2017 年 3 月发布《上海市节能和应对气候变化“十三五”规
划》，指出要严格控制新建数据中心，确有必要建设的，必须确保数据中心能源
利用效率（PUE）值优于 1.5。北京和上海严控 IDC 建设的趋势将使已经占据一
线城市区位的厂商处于有利地位。
   除北京及上海地区外，环京地区数据中心能耗要求也在逐步收紧。根据
并已经通过河北省委、省政府同意的《关于破解瓶颈制约助推数宁经济健康发
展的若干政策》
      ，到 2025 年， PUE 值在 1.3 以上的大型和超大型存量数据中心
依法依规全部腾退关停。2022 年 2 月，国家发展改革委等部门发文同意京津冀
地区启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点，并要求京津冀枢纽要充分发
挥本区域在市场、技术、人才、资金等方面的优势，发展高密度、高能效、低
碳数据中心集群，提升数据供给质量，优化东西部间互联网络和枢纽节点间直
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连网络，通过云网协同、云边协同等优化数据中心供给结构，扩展算力增长空
间，实现大规模算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续。京津冀
枢纽规划设立张家口数据中心集群。张家口数据中心集群起步区为张家口市怀
来县、张北县、宣化区。张家口数据中心集群应抓紧完成起步区建设目标：数
据中心平均上架率不低于 65%。数据中心电能利用效率指标控制在 1.25 以内，
可再生能源使用率显著提升。
  （3）技术迭代迅速使企业难以把握技术发展方向
  云计算行业具有技术进步快、产品生命周期短、升级频繁等特点。技术、
产品和市场经常出现新的发展浪潮，要求企业必须准确把握行业技术和应用发
展趋势，持续创新，不断推出新产品和升级产品，以满足市场需求。当多种技
术同步发展时，企业选择技术发展方向定位将面临困难。
  （4）国际竞争给国内企业发展带来很大压力
  与国内企业相比，国外企业在 IDC、云计算领域起步较早，已经形成由龙
头企业和大量具备一定实力的初创企业组成的联盟，并且在与国内企业的竞争
中占据了技术优势。我国在加入世贸组织后已逐步对外资开放电信业务领域，
但在底层基础设施服务领域开放程度较弱。未来随着电信及增值服务行业、互
联网等服务业全面对外开放，国外互联网综合业务服务商可能对国内企业造成
巨大的竞争压力。
  （五）行业主要特点和竞争情况
  （1）IDC 行业的竞争格局
  IDC 行业的经营模式有三类：一是自行建设并运营 IDC 机房。其中，基础
通信运营商的自建机房占有市场份额的统治地位，非运营商以外的 IDC 服务商
统称专业 IDC 服务商；二是与基础通信运营商合作，租用基础通信运营商机
房；三是与基础通信运营商合作运营 IDC 机房。目前，我国 IDC 行业竞争者分
为两大群体，一是以中国电信、中国联通、中国移动为主的基础通信运营商群
体；二是以世纪互联、光环新网、首都在线等为代表的专业 IDC 服务商群体。
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   基础通信运营商拥有大量的基础设施资源，在骨干网络带宽和国际互联网
出口带宽方面具有明显优势。基础通信运营商面向专业 IDC 服务商、公有云
IaaS 服务商和行业客户提供互联网带宽资源及机房资源，其通常采用统一管理
的方式，建立标准化销售渠道，向客户提供标准化产品，其自身的经营模式及
发展特点决定其无法像专业 IDC 服务商一样在 IDC 及增值服务领域进行精耕细
作、深度开发和定制化需求服务。
   专业 IDC 服务商为客户提供主机托管、服务器租赁和机房运维等服务。按
机房是否自建区分为自有机房、租用机房的 IDC 服务商。与基础通信运营商相
比，专业 IDC 服务商反应迅速灵活，服务细致周到，具有较强的技术水平，更
能满足客户的个性化需求。
   我国 IDC 行业市场集中度较低，参与主体较多，以中小企业为主。目前，
在 IDC 行业中，基础通信运营商仍占绝对主导地位。由于基础通信运营商在人
员成本、客户响应能力等方面不具备比较优势，而且运营商机房网络一般具有
排他性，因此随着产业的发展，运营商市场地位会逐渐削弱。如美国电信运营
商 Verizon 曾于 2016 年和 2017 年先后两次将其数据中心资产出售给 Equinix 和
IBM，正式退出 IDC 市场。未来几年，随着运营商将更多的资本支出聚焦在 5G
及物联网建设，专业 IDC 服务商将实现更快增长。
   （2）云计算市场竞争概况
   我国云计算行业的竞争者分为四大群体，一是基础通信资源运营商下属云
服务商、互联网企业下属云服务商，如中国电信天翼云、中国联通沃云等；二
是互联网企业，如阿里云、腾讯云；三是大型 ICT 集团下属云计算企业，如华
为云、浪潮云等；四是中立云计算服务商，如首都在线、青云、Ucloud 等。基
础通信运营商在 IDC 和网络资源方面具有较强优势；互联网企业基于自身庞大
的互联网业务发展云计算业务，其具有较强的研发实力，利用互联网平台能够
为用户提供一站式标准化服务；ICT 集团下属企业在设备资源及私有云部署实
施方面优势明显；中立云计算服务商基于自身中立的地位，能够以用户需求为
核心提供个性化云服务，在与基础通信运营商及互联网云服务商的竞争中采取
差异化策略。
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  据中国信息通信研究院调查统计，2021 年，阿里云、天翼云、腾讯云占据
公有云 IaaS 市场份额前三，华为云、移动云处于第二集团；阿里云、华为云、
腾讯云、百度云位于公有云 PaaS 市场前列。
  公司是国内少数同时提供 IDC 和云计算服务的互联网数据中心服务提供
商，是中立云服务商的领先企业。
  公司在 IDC 领域深耕发展多年，已与通信运营商保持了长期良好的合作关
系，具有较强的通信资源优势。公司在长期发展过程中积累了丰富的运维经
验，能够在提供稳定、安全的服务同时满足客户的个性化需求。公司近年来在
云服务领域不断拓展，已在全球 10 余个国家或地区建立了云服务平台。目前，
公司提供的云服务已服务于人工智能、实时渲染、游戏、电商、音视频等领
域，建立了业界领先的云服务技术研发和运维体系，积累了英雄联盟、哔哩哔
哩、绿洲游戏、快手等一批行业优质客户和成功案例。公司是较早将云服务延
伸至海外的服务商，为中国企业出海提供全球云网一体化服务。
  在我国，IDC 及云计算行业进入壁垒较高，具体表现为：
  （1）市场准入壁垒
  根据《中华人民共和国电信条例》（2016 修订）等有关法规的规定，从事
电信业务经营，需要取得相应的许可。经营基础电信业务，须经国务院信息产
业主管部门审查批准，取得《基础电信业务经营许可证》。经营增值电信业
务，业务覆盖范围在两个以上省、自治区、直辖市的，须经国务院信息产业主
管部门审查批准，取得《跨地区增值电信业务经营许可证》。申请经营增值电
信业务的，应当符合《中华人民共和国电信条例》第十三条的规定和下列条
件：在省、自治区、直辖市范围内经营的，其注册资本最低限额为 100 万元；
在全国或跨省、自治区、直辖市范围内经营的，其注册资本最低限额为 1,000
万元；有可行性研究报告和相关技术方案；有必要的场地和设施；未发生过重
大违法行为。2012 年 12 月 1 日，工信部发布了《关于进一步规范因特网数据中
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心（IDC）业务和因特网接入服务（ISP）业务市场准入工作的实施方案》（以
下简称“《实施方案》”），规范范围是因特网数据中心（IDC）业务和因特
网接入服务（ISP）业务，重点内容为明确 IDC、ISP 两项业务经营许可证申请
条件和审查流程，同时进一步明确 IDC、ISP 申请企业资金、人员、场地、设
施等方面的要求。自 2012 年 12 月 1 日起，拟经营 IDC 和 ISP 业务的电信企
业，可按照《实施方案》及相关法规要求，向电信主管部门申请办理业务经营
许可。电信主管部门受理申请并对申请企业是否满足申请条件进行审查，依法
做出予以批准或者不予批准决定。行业进入许可制度构成进入 IDC 行业及云计
算行业的主要障碍。
  此外，一线城市由于能源、土地等资源稀缺，对于数据中心开发建设监管
趋严。对于在一线城市建设数据中心的服务商来说，其数据中心区位稀缺性将
变得越来越明显。
  （2）技术壁垒
  数据中心的运营管理技术较为复杂，随着互联网的发展，定制化、云计算
的新理念不断提出，数据中心的运营能力需要不断升级，技术壁垒较高；另一
方面，提供云服务的云计算数据中心需要掌握虚拟化、分布式计算、分布式存
储、云平台、CDN 等多方面的技术，并在服务过程中保证系统的安全性和稳定
性，技术壁垒较高。此外，若数据中心提供跨国的网络专线服务，还需要保证
带宽、通讯质量和数据传输的安全和稳定，并在全球完成多点部署，具有较高
的技术壁垒。
  云计算属于高新技术领域，其技术发展与更新速度较快，行业技术门槛越
来越高。云计算的核心技术以及配套服务、增值服务软件的开发都需要云计算
服务商具备较强的研发能力与技术积累。尤其是在存储领域，大规模分布式存
储、非结构化大数据分析、大规模云计算资源管理部署和调度等技术壁垒较
高。此外，随着互联网应用技术的不断更新，云计算服务商应当具备持续研发
能力，需要不断更新、优化技术，才能满足市场需求。
  （3）经验壁垒
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  运营经验是进入本行业的影响因素之一。IDC 服务商除了提供机房、配套
设施等基础硬件外，还需要 365*24 小时保障客户的服务器及相关设备安全稳定
运行。IDC 服务商的运营经验、需求响应能力、知名客户评价、数据中心稳定
性等，将成为数据中心客户重点考量的因素。
  在云计算服务运维过程中，对于突发状况的迅速响应和快速处理，需要服
务商具有丰富的运营经验；核心技术的研发方向需要以对行业的深刻理解为前
提，以丰富的行业经验为指导。
  在实际的运营过程中，客户在选择数据中心服务商时，将会把数据中心过
往的成功案例、运营管理经验以及服务稳定性作为首要考量指标，同时，数据
中心也需要进入者具备应对突发状况的经验，以便对突发状况进行快速响应和
处理。另一方面，提供数据中心及云计算服务时，也需要针对不同客户的服务
需求，结合客户特点、网络覆盖的区域、客户的经营模式、最终用户的使用习
惯等因素，设计出符合客户需要的方案，要求服务商具有充分的行业经验。
  （4）资本壁垒
  IDC 业务及云计算服务均需要部署大量的相关设备，包括数据中心建筑设
施、业务开展相关的软硬件设备等。此外，产品的研发、业务开展和市场开拓
也需要大量资金，因此资本也是行业发展的壁垒之一。
  （5）人才壁垒
  IDC 及云计算属于知识密集型产业，存在很强烈的人才依赖性。数据中心
的运营服务要求技术人员拥有计算机、通信、软件、网络等全方位知识体系和
现场具体的实施和管理经验，还需要从业人员具有应对突发状况的能力。云计
算行业要求从业人员具有较强的核心技术搭建框架，需要高层次、实用性、复
合型且具有良好的教育背景与专业技能的人才。目前，随着行业地位不断提升
和迅速发展，行业人才短缺，呈现供不应求的态势，行业具有较高的人才壁
垒。
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           公司主要竞争对手包括光环新网、数据港、奥飞数据、铜牛信息、网宿科
     技、优刻得和青云科技等。主要上市可比公司简介如下表所示：
      序号    证券简称                                    公司简介
                     互联网综合服务提供商，主营业务为互联网数据中心服务(IDC 及其增
                     互联网综合服务
                     互联网业务平台提供商，知识和技术密集型的高新技术企业，公司服
                     务的中大型客户包括互联网企业、政府、传统企业及电信运营商。针
                     机直播、媒体、家电、汽车、电商等行业的整体解决方案，并为客户
                     提供定制化服务
                     主营业务为数据中心服务，并以批发型数据中心服务为主，零售型数
                     据中心服务和数据中心增值服务为辅
                     专业的数据中心业务运营商和通信综合运营企业，服务范围包括数据
                     中心服务(IDC)、容灾备份、异地双活等互联网增值服务和产品
                     集互联网数据中心服务、云服务、互联网接入服务、互联网数据中心
                     服务提供商
                     公司是国内领先的第三方云计算服务商，提供公有云、私有云、混合
                     云三种模式服务
                     具有广义云计算服务能力的平台级混合云 ICT 厂商和服务商，以软件
                     越、灵活开放的云计算产品与服务
           前述主要竞争对手对比分析如下：
                                                                            单位：亿元
公司
           营业收入     净利润           营业收入     净利润         营业收入     净利润         营业收入     净利润
光环新网        18.80          1.68    71.91      -10.09    77.00       8.15     74.76      8.81
数据港          3.72          0.35    14.55       1.07     12.06       0.99      9.10      1.34
奥飞数据         3.20          0.44    10.97       1.65     12.05       1.43      8.41      1.58
网宿科技        11.68          0.93    50.84       1.84     45.75       1.64     56.87      2.20
铜牛信息         0.66      -0.04        4.41       -0.68     3.00       0.46      3.10      0.55
青云科技         0.68      -0.46        3.05       -2.44     4.24       -2.85     4.29      -1.65
优刻得          3.68      -0.96       19.72       -4.19    29.01       -6.38    24.55      -3.43
平均值          6.06          0.28    25.06       -1.83    26.16       0.49     25.87      1.34
首都在线         2.71      -0.57       12.23       -2.00    12.20       0.24     10.09      0.48
           公司与同行业上市公司毛利率和净利率的对比情况见下表所示：
                                                                             单位：%
公司          2023 年 1-3 月             2022 年                2021 年              2020 年
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       毛利率       净利率       毛利率      净利率        毛利率      净利率       毛利率      净利率
光环新网     18.26     8.94     15.39     -14.03    20.61    10.58     21.10    11.79
数据港      29.38     9.43     28.84       7.36    33.09     8.24     39.89    14.75
奥飞数据     28.77    13.82     28.19      15.01    29.25    11.90     29.51    18.81
网宿科技     28.86     7.93     26.20       3.62    25.30     3.58     25.31     3.86
铜牛信息     11.29     -6.27    16.15     -15.52    30.42    15.35     30.12    17.81
青云科技     16.81    -67.56    12.00     -80.04     4.28    -67.14    10.76    -38.47
优刻得       9.11    -26.06     8.35     -21.27     3.36    -21.98     8.57    -13.96
平均值      20.35     -8.54    19.30     -14.98    20.90     -5.64    23.61     2.08
首都在线      5.64    -21.03    13.96     -16.38    21.81     1.99     23.61     4.76
   四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
       （一）公司产品或服务的主要内容
       首都在线是一家覆盖全球的云计算及互联网数据中心服务提供商，致力于
   为中国企业出海提供全球云网一体化解决方案。公司主要服务于人工智能、实
   时渲染、游戏、电商、音视频等互联网细分领域及传统行业客户，为其在全球
   提供快速、安全、稳定的云计算服务及 IDC 服务，其中云计算服务主要为云主
   机服务、裸金属服务等。
       公司的 IDC 服务覆盖全国多个主要城市。一方面公司的服务使客户业务接
   近其终端用户，保证了用户体验，另一方面数据中心的广泛覆盖及公司将 IDC
   服务与集成为一体的混合架构也有利于客户将其互联网业务布局全球。公司始
   终严格按照 ISO20000-1IT 服务管理体系认证、ISO27001 信息安全管理体系的
   标准建立运维体系，保障了客户托管系统的稳定运行。经过在 IDC 领域的不断
   积累，公司与电信运营商建立了长期稳定的合作关系，在通信资源层面保障了
   IDC 服务的持续发展。
       公司的云计算服务为 IaaS 层面服务，即通过集成电信运营商的网络资源和
   成熟软硬件厂商的计算、存储等设备，采用虚拟化、分布式计算等核心技术对
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         IT 实体资源进行虚拟化与产品化封装，客户可实时获取所需的弹性计算、存储
         与网络服务。云计算服务相比传统服务具有灵活、弹性、快速部署、可远程管
         理等特点。
              公司自主研发的 GIC 平台可在全球范围内秒级开通、管理、调度云计算服
         务及网络资源，该平台可覆盖中国大陆、美国、欧洲、东南亚四大地区的数十
         个节点，基于专线互联互通的高速骨干网，将骨干网资源与计算、存储资源深
         度融合，短时间内即可自动完成全球云网一体化的 IT 资源多点部署，将客户所
         需多种形态的网络资源与计算资源实现一体化融合交付。
              公司专注于 IDC 服务及云计算服务。公司自设立之初一直从事 IDC 服务，
         随着信息技术的进步和互联网行业的蓬勃发展，公司自 2011 年开始从事云计算
         服务。报告期内，公司营业收入及其构成情况如下表：
                                                                           单位：万元、%
         项目
                   金额         占比         金额         占比         金额         占比         金额         占比
IDC 服务            16,569.86    61.17    68,858.91   56.31     71,438.46   58.54     55,550.80   55.08
其中：机柜租用            6,521.44    24.07    25,597.82    20.93    20,617.13    16.89    17,609.10    17.46
     带宽租用          8,623.19    31.83    38,426.08    31.42    45,994.40    37.69    33,715.31    33.43
     IP 地址租用         229.48     0.85     1,091.28     0.89       944.95     0.77       814.74     0.81
     专线租用          1,195.74     4.41     3,743.74     3.06     3,881.98     3.18     3,411.66     3.38
云计算服务              9,419.27    34.77    49,261.91    40.28    45,511.03    37.29    37,350.45    37.03
其中：云主机服务           3,849.22    14.21    20,080.17    16.42    21,959.55    17.99    16,039.17    15.90
     裸金属服务         2,148.61     7.93    14,619.65    11.95     9,100.36     7.46     5,139.42     5.10
     带宽租用          3,099.93    11.44    11,194.78     9.15    11,852.38     9.71    15,089.04    14.96
     IP 地址租用         248.71     0.92     1,097.65     0.90     1,071.93     0.88     1,003.59     1.00
     存储服务             72.79     0.27     2,269.66     1.86     1,526.79     1.25        79.23     0.08
其他                 1,100.33     4.06     4,168.99     3.41     5,087.64     4.17     7,953.80     7.89
         合计       27,089.45   100.00   122,289.81   100.00   122,037.12   100.00   100,855.04   100.00
              （二）经营模式
              公司建立了完善的销售体系，从行业和地域两个维度对销售人员采取矩阵
         式管理。就行业而言，公司的目标客户为互联网行业的中大型企业用户，如人
         工智能、实时渲染、游戏、电商、音视频等。就地域而言，除北京外，公司在
北京首都在线科技股份有限公司              募集说明书（申报稿）
上海、广州、香港、美国、新加坡设有子公司，形成了华北、华东、华南和北
美等多个区域的覆盖。公司的销售模式为直销，通过直接开发获取客户。公司
倡导“服务意识”，以更好地支撑客户的业务发展为目标。针对云计算服务和
IDC 服务科技含量较高的特征，以及客户业务的复杂性和多样性，公司配备大
客户服务团队支撑前端销售工作，以衔接公司产品、研发和运维等部门。大客
户服务团队负责从售前方案制定、测试到售后运维、系统优化等提供全面完整
的解决方案和服务，同时对部分重要客户提供定制化服务。
  为了充分开发客户资源，公司的销售团队分为前场销售、后场销售和客户
服务等部门，前场销售主要负责开发新客户，以扩大市场占有率；后场销售主
要负责开发在网客户的新需求，深入挖掘并不断增强客户粘性；客服部门主要
负责响应在网客户的日常需求及收款，为前、后场销售提供业务支持。公司的
IDC 服务和云计算服务主要采用线下直销模式。其中，IDC 服务以线下开通为
主；云计算服务以线上开通为主。公司凭借自主研发的 GIC 平台、灵活的自动
化计价体系，在帮助客户降低运营成本的同时，提高了公司产品和服务在市场
上的竞争力和公司的盈利能力。
  在经营过程中，公司主要采购通信资源及软硬件设备。我国带宽、IP 等通
信资源主要集中于三大运营商，对于带宽、IP 等，公司主要向三大运营商采
购。对于机柜，公司主要向中国电信等运营商采购，也会根据客户不同的服务
需求选择与第三方机房服务商合作。电信运营商通常优先为具备采购规模的客
户提供通信资源，公司在长期发展过程中与中国电信等运营商保持了良好的合
作关系，形成了较大规模的采购量，且持续增长，有一定的规模效应。
  对于软硬件设备，公司主要采购日立、戴尔、思科、浪潮等一线品牌的网
络设备、服务器、存储设备等。
  公司实施“按需采购，统谈统签”的采购模式，由商务采购部根据客户需
求统一安排资源采购活动并进行统一配置。公司采购的具体流程为：首先由业
务部门提出采购申请单，经运营部、商务采购部、财务部批准后由商务采购部
实施采购。在通信资源采购方面，公司与运营商均签署年度框架合作协议，约
北京首都在线科技股份有限公司                 募集说明书（申报稿）
定主要权利与义务条款，具体订单由商务采购部根据资源使用情况逐次下达。
公司的采购一般按照自然月进行结算，在每月末结算当月使用资源，付款账期
一般为 30 天，在次月内支付上月账单。
  公司为客户提供接入、日常运维和故障排除等服务。其中，接入过程中的
服务主要包括协助客户进行业务的开通、变更、终止；日常运维的服务内容主
要包括为客户提供服务台响应、巡检、容量管理、协助客户人员入室等；故障
排除的服务则包括故障处理及升级和故障问题管理。
  公司提供服务分为半人工处理和客户自助服务两种。其中，IDC 服务采用
电子化工单流转方式，涉及操作以人工配置为主。而云计算服务则采用全自动
的客户自助操作和 API 方式的程序操作。不论人工配置还是自动化均按照服务
流程进行，相关服务均由公司质量部进行统一监督和管理。
                 业务流程图
  公司盈利的主要来源为通过 IDC 资源的采购销售价差和复用实现收益及为
客户提供云计算服务取得收益，具体如下：
  （1）通过 IDC 资源的采购销售价差和复用实现收益
北京首都在线科技股份有限公司                         募集说明书（申报稿）
  在 IDC 服务过程中，公司根据预估的客户需求及当前资源配置情况向基础
通信资源供应商采购机柜、带宽、IP 等通信资源，为客户搭建连接不同基础通
信运营商网络的多网服务平台，为客户提供机位、带宽租用等服务，并负责客
户的设备上架安装维护。客户与公司签署销售协议，约定价格及服务内容，客
户按照月度、季度等周期付费。
  公司对机柜、带宽、IP 等通信资源的采购与销售价差形成了公司收益。公
司通过技术创新及运营规划可以提升带宽等通信资源的可靠性和复用率，从而
更好的实现收益。
     （2）为客户提供云计算服务取得收益
  在云计算服务中，公司将自有的服务器及存储、网络设备部署在数据中心
内，并采购机柜、带宽、IP 等通信资源。利用云计算服务技术，公司将全部 IT
基础设施整合为一个资源池，可将通信资源拆分成最小独立主机单元供客户使
用，客户可以自主选择通信资源配置。通常客户与公司签署协议约定通信资源
配置及价格，按实际使用量付费。公司对云主机、带宽等通信资源的销售收入
与通信资源、设备等投入成本的差额形成了公司收益。
     （三）业务经营资质
  截至本募集说明书出具日，发行人及其子公司的业务经营资质证书情况如
下：
持有人     证书编号             业务范围          发证机关   有效期
                   固定网国内数据传送业务
                   全国
                   互联网数据中心业务
                   机房所在地为北京、天津、石家庄、廊
                   坊、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈
                   尔滨、上海、无锡、杭州、合肥、福           2023 年
                   州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、          03 月 06
         A2.B1-
首都在线               佛山、南宁、海口、重庆、成都、贵     工信部   日-2024
                   阳、昆明、拉萨、西安、兰州、西宁、           年7月
                   银川、乌鲁木齐                     26 日
                   内容分发网络业务
                   全国
                   国内互联网虚拟专用网业务
                   北京、天津、河北、山西、上海、江
                   苏、浙江、福建、山东、湖北、湖南、
北京首都在线科技股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
持有人    证书编号              业务范围           发证机关   有效期
                   广东、四川、陕西
                   互联网接入服务业务
                   全国
                   信息服务业务（仅限互联网信息服务）           11 月 25
       京 ICP 证     不含信息搜索查询服务、信息即时交互    北京市通    日至
                   门批准后方可开展相应经营活动]             11 月 25
                                                  日
                   固定网国内数据传送业务
                   北京、上海
                   互联网数据中心业务
                   机房所在地为北京、天津、石家庄、太
                   原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、
                   佳木斯、上海、南京、杭州、合肥、福           2021 年 7
       A2.B1-201   州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、           月 30 日-
乾云时代                                     工信部
                   阳、昆明、拉萨、西安、兰州、西宁、            月2日
                   银川、乌鲁木齐
                   内容分发网络业务
                   全国
                   互联网接入服务业务
                   全国
                   互联网数据中心业务
         B1-       机房所在地为北京、上海
首云汇商                                     工信部   日-2023
                                               年 11 月
                   北京、上海
                   固定网国内数据传输业务
                   全国
                   互联网数据中心业务
                   机房所在地为承德、太原、大同、长
                   治、忻州、临汾、呼和浩特、阜新、长
                   春、哈尔滨、鹤岗、佳木斯、无锡、苏
                   州、淮安、镇江、杭州、蚌埠、南昌、
        A2.B1-                                  月 6 日-
                   济南、枣庄、泰安、郑州、开封、信      工信部
                   阳、周口、驻马店、武汉、长沙、株
                                                月8日
                   洲、湘潭、岳阳、郴州、娄底、珠海、
广东力通               佛山、南宁、成都、西安、兰州
                   内容分发网络业务
                   全国
                   互联网接入服务业务
                   全国
                   互联网数据中心业务（不含互联网资源
                   协作服务）                       2019 年 6
       粤 B1.B2-    机房所在地：广州             广东省通   月 21 日-
                   不含信息搜所查询服务、信息社区服             月 21 日
                   务、信息即时交换服务和信息保护和加
北京首都在线科技股份有限公司                        募集说明书（申报稿）
持有人    证书编号             业务范围          发证机关   有效期
                  工处理服务【依法须经批准的项目，经
                  相关部门批准后方可开展相应经营活
                  动】
                  固定网国内数据传送业务
                  全国
                  互联网数据中心业务
                  机房所在地为北京、廊坊、上海、无
                  锡、广州、佛山
                  互联网数据中心业务（仅限互联网资源
                  协作服务）
                  机房所在地为天津、石家庄、沈阳、长
                  春、常州、南通、镇江、衢州、芜湖、
                  宁德、济南、青岛、泰安、郑州、洛
                  阳、武汉、襄阳、娄底、重庆、成都、
                  西安
                  内容分发网络业务                   2022 年
                  全国                         12 月 12
        A2.B1-
中瑞云祥              国内互联网虚拟专用网业务         工信部   日-2027
                  北京、天津、河北、山西、内蒙古、辽          年 12 月
                  宁、黑龙江、上海、江苏、浙江、安            12 日
                  徽、福建、江西、山东、河南、湖北、
                  湖南、广东、广西、海南、重庆、四
                  川、贵州、云南、陕西、甘肃、宁夏
                  互联网接入服务业务
                  北京、天津、河北、辽宁、江苏、浙
                  江、福建、江西、山东、河南、湖北、
                  湖南、广东、重庆、陕西
                  互联网接入服务（仅限为上网用户提供
                  互联网接入服务）
                  山西、内蒙古、吉林、黑龙江、上海、
                  安徽、广西、海南、四川、贵州、云
                  南、甘肃、宁夏
                  固定网国内数据传送业务
                  北京、江苏
                  互联网数据中心业务
                  机房所在地为北京、上海、无锡
                  互联网数据中心业务（仅限互联网资源
                  协作服务）                      2020 年 9
上海首都    A2.B1-    机房所在地为天津、石家庄、太原、呼          月 16 日-
                                       工信部
 在线    20194700   和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、杭州、          2024 年 8
                  合肥、福州、南昌、济南、郑州、武            月 26 日
                  汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、
                  成都、贵阳、昆明、拉萨、西安、兰
                  州、西宁、银川、乌鲁木齐
                  互联网接入服务业务
                  全国
                  固定网国内数据传送业务                2022 年
上海网络    A2.B1-
                  全国                   工信部   10 月 8
 科技    20194861
                  互联网数据中心业务                  日-2024
北京首都在线科技股份有限公司                         募集说明书（申报稿）
持有人    证书编号             业务范围           发证机关   有效期
                  机房所在地为北京、天津、石家庄、太            年9月
                  原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、            17 日
                  上海、无锡、杭州、合肥、福州、南
                  昌、济南、郑州、三门峡、武汉、长
                  沙、广州、佛山、南宁、海口、重庆、
                  成都、贵阳、昆明、拉萨、西安、兰
                  州、西宁、银川、乌鲁木齐
                  内容分发网络业务
                  全国
                  互联网接入服务业务
                  全国
                  互联网数据中心业务（仅限互联网资源
                  协作服务）
                  机房所在地为北京、天津、石家庄、太
                  原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、
                  上海、南京、杭州、合肥、福州、南
                  昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、           2020 年 9
       B1-20191   南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆             月 2 日-
云宽志业                                    工信部
                  乌鲁木齐                         月8日
                  国内互联网虚拟专用网业务
                  全国
                  互联网接入服务业务
                  北京、天津、河北、上海、江苏、湖
                  北、广东、四川、陕西
                  固定网国内数据传送业务
                  全国
                  互联网数据中心业务
                  机房所在地为北京
                  互联网数据中心业务(不含互联网资源协
                  作服务)
                  机房所在地为天津
                  互联网数据中心业务(仅限互联网资源协
                  作服务)
                  机房所在地为石家庄
                  内容分发网络业务                    2022 年 5
       A2.B1-20   北京、河北、辽宁、江苏、浙江、安            月 18 日-
中嘉和信                                    工信部
                  湖南、广东、海南、重庆、贵州、陕西            月3日
                  国内互联网虚拟专用网业务 北京、天津
                  互联网接入服务业务 北京、天津
                  互联网接入服务业务(仅限为上网用户提
                  供互联网接入服务)
                  河北、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑
                  龙江、上海、江苏、浙江、安徽、福
                  建、江西、山东、河南、湖北、湖南、
                  广东、广西、海南、重庆、四川、贵
                  州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、
                  宁夏、新疆
北京首都在线科技股份有限公司                        募集说明书（申报稿）
持有人    证书编号             业务范围          发证机关   有效期
                  固定网国内数据传送业务
                  全国
                  互联网数据中心业务
                  机房所在地为无锡、苏州、宿迁、郑
                  州、三门峡、长沙、株洲、湘潭、衡
                  阳、岳阳、娄底、广州、韶关、珠海、
                  汕头、佛山、海口、三亚、儋州、五指          2023 年 5
文昌航天   A2.B1-20   山、琼海、文昌、万宁、东方、定安、           月 4 日-
 超算     231737    屯昌、澄迈、临高、白沙、昌江、乐           2028 年 5
                  东、陵水、保亭、成都                  月4日
                  内容分发网络业务
                  全国
                  国内互联网虚拟专用网业务
                  全国
                  互联网接入服务业务
                  全国
  （四）核心技术来源
  公司始终坚持技术和产品创新。2022 年，公司研发投入约 8,673.98 万元，
占营业收入的 7.09%。公司聚集了一批高水平的研发人员，不断提高公司自主
研发能力和创新能力。公司产品创新围绕云网融合进行布局，在云管平台操作
系统、冷数据存储、网络性能、云桌面等领域加强投入，集中资源聚焦重点方
向,不断提升产品的丰富度及客户上云体验。
机的计算虚拟化、基于 GPU 云主机的虚拟图形处理单元、网络虚拟化、高性能
文件存储、调度系统、智能化带宽监测平台等的自主研发，云主机开机标准
化、主子微前端交互系统、新 GIC 账单列式数据集存储应用、高性能负载均衡
等技术进行了升级优化。
  公司为重点产品方向投入大量研发资源，国内专利和软著申请量逐年递
增，核心软件自主可控，有效防范知识产权风险，合理推进研发投入资本化进
程。2022 年度公司新申请专利 23 项，获得 13 项，累计获得 34 项；新申请软件
著作权 41 项，获得 33 项，累计获得 277 项。同时，凭借公司多年来在云计算
领域的丰富经验、创新能力及综合实力，获得国家级专精特新小巨人、北京市
知识产权试点单位等多项荣誉资质，有利于提高公司核心竞争力和行业影响
力，对公司的发展产生积极影响。
北京首都在线科技股份有限公司                                              募集说明书（申报稿）
  （五）主要产品的用途、产量及销量
  报告期内，公司 IDC 业务机柜采购及销售情况如下表所示：
     项目        2023 年 1-3 月       2022 年度             2021 年度             2020 年度
机柜采购数量（万个*月）            1.32                5.29                4.54            3.78
机柜销售数量（万个*月）            1.29                5.26                4.43            3.74
   机柜销售率            97.49%               99.38%             97.62%          98.79%
  报告期内，公司 IDC 业务带宽采购及销售情况如下表所示：
     项目        2023 年 1-3 月       2022 年度             2021 年度             2020 年度
带宽采购数量（万兆*月）        1,124.74         4,587.44               5,656.52        3,764.22
带宽销售数量（万兆*月）        1,270.14         5,180.42               6,290.71        4,271.95
   带宽复用率                1.13                1.13               1.11             1.13
  报告期内，云主机建设及销售情况如下表所示：
                                                                          单位：万元
      项目             2023 年 1-3 月          2022 年度          2021 年度       2020 年度
  云主机销售收入（万元）                 3,849.22      20,080.17       21,959.55      16,039.17
云主机内存建设数量（万 G*月）               661.74        2,687.52         1,908.36      1,170.79
云主机内存销售数量（万 G*月）               210.28        1,020.81          918.93        577.84
      销售率                      31.78%         37.98%           48.15%        49.35%
  报告期内，公司云计算服务中裸金属销售情况如下表所示：
          项目           2023 年 1-3 月         2022 年度          2021 年度       2020 年度
  裸金属销售收入（万元）                  2,148.61      14,619.65         9,100.36     5,139.42
裸金属服务器销售数量（万台*月）                   0.92              6.66          3.80         1.68
  报告期内，公司云计算服务中带宽采购及销售情况如下表所示：
     项目        2023 年 1-3 月        2022 年度              2021 年度           2020 年度
带宽销售收入（万元）          3,099.93             11,194.78          11,852.38      15,089.04
带宽采购成本（万元）          1,969.41              7,147.81           7,925.05       9,749.10
带宽采购数量（万兆*月）         838.25               2,147.65           1,019.07       1,044.21
带宽销售数量（万兆*月）         520.89               1,127.55            716.32         694.85
      北京首都在线科技股份有限公司                                                         募集说明书（申报稿）
             项目                    2023 年 1-3 月           2022 年度         2021 年度        2020 年度
           带宽复用率                            0.62                0.53            0.70            0.67
           （六）原材料及能源采购情况
        公司的采购内容主要包括通信资源和软硬件设备。其中，通信资源包括机
      柜、带宽、IP 和专线。硬件设备主要包括服务器、存储等。通信资源的采购价
      格主要受电信政策影响，根据运营商定价确定；设备类采购价格主要受设备配
      置和型号、性能和参数的影响。报告期内，公司按采购内容划分的采购情况如
      下：
                                                                                      单位：万元、%
采购内容
             采购额         占比           采购额           占比         采购额           占比        采购额         占比
资源类：
 机柜           8,824.56     35.24      33,667.82      26.49      27,204.85     19.21    21,963.49    19.63
 带宽           8,804.93     35.17      37,434.56      29.45      46,336.36     32.72    36,876.78    32.96
 IP            502.67       2.01       1,835.32       1.44       1,586.42      1.12     1,802.99       1.61
 专线           1,463.75      5.85       5,841.40       4.60       5,420.71      3.83     5,515.82       4.93
设备类：
 服务器          1,720.90      6.87      31,786.09      25.01      35,653.60     25.17    26,897.82    24.04
 存储            125.33       0.50       2,325.06       1.83       4,432.63      3.13     4,339.86       3.88
 交换机           492.47       1.97       2,001.08       1.57       3,755.23      2.65     2,209.78       1.98
 路由器             11.04      0.04       1,034.72       0.81          614.81     0.43     1,307.14       1.17
其他：           3,092.36     12.35      11,190.11       8.80      16,626.02     11.74    10,958.08       9.80
  合计         25,038.01    100.00     127,116.16     100.00     141,630.63 100.00       111,871.76 100.00
        报告期内，公司采购占收入的比例如下表所示：
                                                                                      单位：万元、%
  项目                     占收入                      占收入                        占收入                   占收入
             金额                       金额                       金额                        金额
                          比例                       比例                         比例                    比例
资源类采购       19,595.91      72.34     78,779.10       64.42    80,548.34       66.00    66,159.08    65.60
设备类采购        2,349.74       8.67     37,146.95       30.38    44,456.27       36.43    34,754.60    34.46
 北京首都在线科技股份有限公司                                                          募集说明书（申报稿）
 项目                  占收入                     占收入                         占收入                   占收入
            金额                   金额                           金额                    金额
                      比例                      比例                          比例                    比例
其他        3,092.36    11.42     11,190.11         9.15       16,626.02     13.62   10,958.08   10.87
采购合计     25,038.01    92.43 127,116.16          103.95 141,630.63         116.06 111,871.76 110.92
       公司的设备采购规模与云平台业务增长速度相关，报告期内，公司加大了
 对云平台的投入，故设备类采购增加。报告期内，公司采购结构基本稳定，随
 着业务的扩展，总采购金额以及各细分采购内容均同步增长，公司采购结构、
 金额与业务规模变化匹配。
       公司的 IDC 和云计算服务都采用租用运营商数据中心模式，较之自建数据
 中心模式，公司无须大量采购电力能源。故公司采购的能源主要为电子设备和
 日常办公消耗的电力。公司能源消耗成本占主营业务成本的比例较小，电力价
 格的波动对公司生产经营没有显著影响。
       （七）主要资产情况
       （1）固定资产整体情况
       截至 2023 年 3 月 31 日，公司的固定资产整体情况如下：
                                                                                    单位：万元
       种类             原值               固定资产折旧                    减值准备              账面价值
 房屋及建筑物                    2,687.36               26.59                     -          2,660.77
 运输设备                       604.38               393.09                     -            211.29
 电子设备                  139,735.08            57,413.59               3,377.79         78,943.70
 办公设备                       908.25               476.96                  0.10            431.19
 土地                         943.97                       -                  -            943.97
       合计              144,879.04            58,310.23               3,377.89         83,190.92
       （2）房屋建筑物情况
       截至本募集说明书出具之日，发行人及其子公司共拥有房产 1 处，具体情
北京首都在线科技股份有限公司                                                募集说明书（申报稿）
况如下：
  所有权人                证号        座落位置           建筑面积（㎡）                用途
                             美国得克萨斯州理
 美国首都在线           -          查德森市 Dorothy             5,295          数据中心
                             道 900 号
     （3）土地所有权
     截至本募集说明书出具之日，发行人及其子公司共拥有 1 项土地所有权，
具体情况如下：
                                               面积       土地使用权终         不动产
所有权人        用途                 坐落
                                              （m2）       止日期            权证
美国首都                   美国得克萨斯州理查德森
          数据中心                                5,295      永久使用权               -
 在线                    市 Dorothy 道 900 号
     （1）土地使用权
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司在中国境内拥有 1 块土地使用
权，具体情况如下：
权利                            权利类       取得方    土地
       证书编号           坐落                                面积（m2）        使用期限
人                              型         式     用途
      冀（2022）                                                        2022 年 8 月
                      怀来县东    国有建
智慧    怀来县不动                                                            22 日至
                      花园镇火    设用地        出让    工业        18,926.49
云港      产权第                                                          2072 年 8 月
                       烧营村    使用权
     （2）商标
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司在中国境内拥有的注册商标共
     （3）著作权
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司在中国境内拥有 353 项软件著
作权，具体情况参见“附表 2 著作权”。
     （4）专利
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司在中国境内拥有 42 项专利，具
北京首都在线科技股份有限公司                                             募集说明书（申报稿）
体情况参见“附表 3 专利”。
    （5）作品著作权
    截至 2023 年 3 月 31 日，根据发行人的说明和发行人提供的作品登记证
书，发行人及其子公司在中国境内拥有 3 项作品著作权，具体情况见下表。
著作       作品                                    创作                         权利
                作品名称         登记号                             登记日期
权人       类别                                   完成时间                        限制
              CDS 首都在线      国作登字-            2018 年 11 月     2019 年
                 -高效                            12 日         2月2日
首都       美术   CDS 首都在线      国作登字-            2018 年 11 月      2019 年
在线       作品     -全球化                            12 日         2 月 18 日
                            国作登字-
              CDS 首都在线                       2018 年 11 月     2019 年
               -稳定安全                            12 日         2月2日
    根据发行人提供的房屋租赁协议等相关文件以及发行人的说明，截至 2023
年 3 月 31 日，发行人及其控股子公司共承租 12 处境内房屋，建筑面积合计
                                   租赁面
序   承租                                                        租赁房屋产       是否
          出租方          地址           积            租赁期限
号    方                                                         权证号        备案
                                   （㎡）
    首都
    在线
    乾云                                           2020 年 12    京（2018）
          北京新鑫   北京市朝阳区紫               240
    时代                                           月 10 日至      朝不动产权
    首云                                           2023 年 12    第 0062709
          有限公司        楼                240
    汇商                                             月9日           号
    云宽
    志业
          武汉匠心   武汉市东湖高新                         2022 年 2
    首都    城商业管   区高新二路北辰                         月 8 日至
    在线    理有限公    光谷里 5B 栋第                      2024 年 2
           司      22 层 02 号房间                     月7日
          北京惠杰   北京市朝阳区黄                         2021 年 6
    首都    秀物业管   衫木店路 9 号院                       月 24 日至
    在线    理有限公    107 号附属配套                      2023 年 6
           司      楼四层 502A 房                      月 23 日
          北京泰禾   北京市东城区东                         2022 年 6     京房权证东
    首都
    在线
          限公司    6 号楼 6 层 40801                  2024 年 6     041959 号
北京首都在线科技股份有限公司                                         募集说明书（申报稿）
                                租赁面
序    承租                                                 租赁房屋产       是否
          出租方        地址          积         租赁期限
号     方                                                  权证号        备案
                                （㎡）
                 （东城区华普花                    月 17 日
                  园 D801）
                 北京市朝阳区霄                                X 京房权证
     中瑞                                     月 1 日至
     云祥                                    2023 年 12
                  楼 5 层 603                             1433051 号
                                             月 31 日
                                                        粤（2017）
                 广州市天河区建                                广州市不动
     广东   佳都集团                             月 15 日至
     力通   有限公司                             2025 年 1
                  厦 401-402                             00256530
                                            月9日
                                                           号
                                                        粤（2017）
                 广州市天河区建                                广州市不动
     广东   佳都集团                             月 1 日至
     力通   有限公司                             2025 年 1
                  厦 403-406                             00256530
                                            月9日
                                                           号
                 汕头市龙湖区东
     首都   汕头市东                             2022 年 9
                 海岸新城汕港路
     在线   海岸投资                             月 26 日至
     （汕   建设有限                             2023 年 9
                 第 3 栋 808 房之
     头）    公司                               月 25 日
                      十七
          上海虹桥   上海市长宁区天                    2022 年 1
     上海                                                 沪房地长字
          临空经济   山西路 789 号 B                月 1 日至
          园区发展   幢 9 层 01、02、              2024 年 12
     科技                                                 011749 号
          有限公司        03 室                   月 31 日
          上海虹桥                              2023 年 1
     上海          上海市长宁区天                                沪房地长字
          临空经济                              月 1 日至
          园区发展                             2024 年 12
     科技           幢 9 层 06 室                            011749 号
          有限公司                               月 31 日
          华电科工   北京市丰台区汽                   2022 年 10    京（2016）
     中嘉   集团创业   车博物馆东路 6                   月 1 日至      丰台区不动
     和信   投资有限   号院盈坤世纪 D                   2028 年 9      产权第
           公司      座 1101                    月 30 日     0032201 号
          河北泰茵   石家庄日报社 11
     云宽                                     月 1 日至      正定新不动
     志业                                     2024 年 6      产权第
          有限公司     1108 室
                                             月 30 日     0000075 号
     首都在线承租的武汉匠心城商业管理有限公司的房产、北京惠杰秀物业管
理有限公司的房产和首都在线（汕头）承租的汕头市东海岸投资建设有限公司
的房产未取得相关房产权属证书。自租赁前述房产并使用以来，发行人未发生
任何纠纷或收到任何政府部门的调查、处罚，发行人的实际使用未受到影响；
前述租赁房产的用途为经营、办公，该等租赁房产具有可替代性，发行人在当
地类似地段寻找新的租赁场所亦无实质性障碍，上述未取得房产权属证书的房
北京首都在线科技股份有限公司                             募集说明书（申报稿）
产不会对本次发行产生重大不利影响。
   发行人及其子公司的租赁房产的出租方均未办理房屋租赁备案登记。发行
人租赁该等房产仅作为经营、办公使用，该等租赁房产具有可替代性，发行人
及其境内子公司在当地类似地段寻找新的租赁场所亦无实质性障碍，上述租赁
房屋未办理租赁备案登记不会对发行人的经营造成重大不利影响。
   发行人实际控制人曲宁承诺，如果发行人因该等租赁房产存在的瑕疵而不
能正常使用相应房屋、并因此遭受损失的，同意全额补偿发行人受到的该等损
失。
   综上，上述租赁房屋中未办理租赁登记备案的情形不会对发行人的经营造
成重大不利影响或对本次发行造成实质性法律障碍。
     （八）公司主要产品毛利率变动趋势
   报告期内，公司 IDC 业务收入整体呈现上涨趋势，各期实现收入分别为
机柜租用收入保持稳定增长，但受市场需求影响，2021 年带宽租用收入快速提
升，2022 年带宽租用收入有所回落。整体来看，公司 2021 年 IDC 服务收入同
比增长 28.60%，毛利率由 15.10%下降至 12.66%，主要系 IDC 服务中的带宽毛
利率下降所致。2022 年 IDC 收入略有下滑，主要系带宽收入下降所致，毛利率
则提升至 14.74%，主要系带宽复用率提升所致。2023 年 1-3 月，公司 IDC 业务
毛利率进一步提升至 15.35%，主要系带宽毛利率恢复所致。
   报告期内机柜采购及销售情况保持稳定，毛利率波动主要系机柜销售率变
动及单价变动所致。此外，2022 年度机柜采购单价及销售单价提升，主要系公
司 2022 年收购的中嘉和信所运营的机房集中于北京地区，采购及销售单价相对
较高，拉高了平均单价所致。2023 年 1-3 月，虽然公司销售单价提升幅度略高
于采购单价变动，但由于机柜销售率有所下降，机柜销售毛利率略有下降。
   报告期初，受益于居家办公及在线教育需求，公司逐步提升了带宽储备规
模，带宽收入也相应实现了快速增长，但由于公司上游向运营商采购带宽时需
    北京首都在线科技股份有限公司                                       募集说明书（申报稿）
    长期租用，而下游客户需求存在不稳定性，2021 年，客户需求自峰值逐步回
    归，导致带宽复用率下滑，叠加当时带宽市场资源冗余、销售价格普遍下调，
    故公司 2021 年度带宽销售毛利率迅速下降。2022 年度，客户由于带宽需求回
    落，销售数量也有所下降，由于公司根据客户实际需求对带宽采购数量进行了
    调整，特别是减少了二三线城市采购的带宽资源，公司带宽复用率显著提升，
    带宽销售毛利率回升至 16.40%。2023 年 1-3 月，公司带宽销售毛利率进一步提
    升至 19.62%，主要系采购价格下调幅度相对较大所致。
        综上，报告期内 IDC 收入中，机柜采购及销售情况、毛利率保持稳定，带
    宽收入先增后减，但 2022 年复用率显著改善，毛利率也先降后升。
        报告期内，公司云计算收入主要构成如下表所示：
                                                                 单位：万元、%
   项目
             金额         占比      金额          占比       金额         占比       金额         占比
云计算服务        9,419.27   34.77   49,261.91   40.28   45,511.03   37.29   37,350.45   37.03
其中：云主机服务     3,849.22   14.21   20,080.17   16.42   21,959.55   17.99   16,039.17   15.90
   裸金属服务     2,148.61    7.93   14,619.65   11.95    9,100.36    7.46    5,139.42    5.10
   带宽租用      3,099.93   11.44   11,194.78    9.15   11,852.38    9.71   15,089.04   14.96
   IP 地址租用    248.71     0.92    1,097.65    0.90    1,071.93    0.88    1,003.59    1.00
   存储服务        72.79     0.27    2,269.66    1.86    1,526.79    1.25      79.23     0.08
        报告期内，公司云计算服务收入整体呈增长趋势。其中，云主机服务收入
    在 2021 年度实现快速增长，2022 年略有下降；裸金属服务受益于下游游戏等
    行业客户需求持续快速提升；2020 年，由于客户带宽需求提升，公司云计算服
    务中的带宽租用收入占比较高，2021 年显著下滑，2022 年度收入保持相对稳
    定。
        报告期内，公司云计算服务毛利率分别为 36.79%、36.13%、11.50%及-
    余，且公司通过降价等方式消化冗余资源所致。2023 年 1-3 月，由于资源冗余
    情况尚处于逐步缓解阶段，云计算业务毛利率进一步下滑。
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   ①云主机服务
   报告期内，公司云主机服务收入先增后减，2021 年度公司云主机服务销售
收入增长 36.91%，系 Garena 等主要客户的境外云主机需求快速提升所致。
降，公司结合客户节点需求在新加坡、印度等地预先部署的云资源池投入短期
内无法及时消化，导致通信资源（包括机柜等）以及设备资源的利用率均下
滑，毛利率显著下降；同时，公司基于客户需求在法兰克福布点，与当地供应
商签订了长期的机柜租用协议，但客户的需求受国内外经济环境冲击收缩，法
兰克福节点无法灵活撤点降本以减少亏损；此外，公司在北京、达拉斯、上海
等地建设的资源池节点储备了较多资源，但 2022 年受国内外经济环境波动影
响，下游客户需求存在下滑，为了保证公司产品的市场竞争力，公司通过降价
等方式提升了资源利用率，但也对毛利率形成了一定压力，综合导致 2022 年云
主机服务销售收入下降 8.56%，毛利率显著下滑。2023 年 1-3 月，下游客户需
求尚未显著复苏，且公司已建成云计算资源池转固导致建设数量显著提升，综
合导致销售率大幅下滑，一季度云主机毛利率下降明显。
   ②裸金属服务
   报告期内，裸金属服务保持快速增长趋势，各期收入分别为 5,139.42 万
元、9,100.36 万元、14,619.45 万元及 2,148.61 万元，2020 年至 2022 年复合增长
率达 68.66%。裸金属服务是公司前次募投项目，也是公司近年来收入增长点，
其与云主机服务的主要区别在于裸金属的最小出售单元为一整台物理服务器，
一台服务器仅面向一个特定客户出售，保障算力的专属性，能够针对性地满足
客户对高性能、高安全性、一键式快速部署、大规模服务器运维等业务需求。
长较快，公司议价能力较强所致。2022 年，一方面由于下游客户需求规模较
大，客户议价能力较强，导致产品价格有所下调，另一方面，公司为部分客户
提供的定制化裸金属服务器无法实现复用，该客户需求减少后存在冗余，压低
了裸金属毛利率空间；另有基于部分客户需求对收费模式进行的调整，由按使
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用量收费转为一次性交付，导致当期实现的毛利出现大幅下滑，综合导致公司
   ③云计算带宽租用
   报告期内，云计算服务中的带宽销售收入整体呈下降趋势，主要系 2020 年
以来，下游游戏、在线教育等客户对于带宽的需求量下降，公司同步调整储备
的带宽资源，带宽复用率有所提升，叠加单价变动导致云计算服务中的带宽销
售毛利率先降后升。2023 年 1-3 月，由于公司在巴西等地区的带宽销售规模提
升，虽然该地区单价相对较低，显著拉低了带宽的平均采购及销售单价，但带
宽销售收入有所提升。
   截至目前，主要提供 IDC 业务的上市公司包括数据港、奥飞数据、网宿科
技、铜牛信息等。云计算服务商根据提供的主要产品或服务，可分为 SaaS、
PaaS、IaaS 层，公司提供的云主机服务属于 IaaS 层服务。截至目前，国内上市
IaaS 云计算服务商主要包括优刻得、青云科技等，此外，光环新网通过代理
AWS 提供云计算服务。
   （1）报告期内可比公司毛利率变动情况
                                                                   单位：%
类型       可比公司       指标    2023 年 1-3 月       2022 年度    2021 年度    2020 年度
          数据港       毛利率           29.38         28.84      33.09      39.89
         奥飞数据       毛利率           28.77         28.19      29.25      29.51
IDC 行    网宿科技       毛利率           28.86         26.20      25.30      25.31
业可比
         铜牛信息       毛利率           11.29         16.15      30.42      30.12
 公司
          光环新网-
                    毛利率                  -      37.30      53.62      54.85
        IDC 及增值服务
           毛利率平均值                 24.56         27.34      34.34      35.94
         光环新网-
                    毛利率                  -       5.98       9.59      10.81
云计算       云计算
可比公       优刻得       毛利率               9.11       8.35       3.36       8.57
 司
         青云科技       毛利率           16.81         12.00       4.28      10.76
   北京首都在线科技股份有限公司                                         募集说明书（申报稿）
      类型     可比公司    指标    2023 年 1-3 月       2022 年度     2021 年度        2020 年度
               毛利率平均值              12.96          8.78            5.74         10.05
           首都在线      毛利率               5.64      13.96           21.81         23.61
         其中：IDC 业务   毛利率           15.35         14.74           12.66         15.10
           云计算服务     毛利率          -14.92         11.50           36.13         36.79
       注：光环新网 2023 年 1-3 月未披露不同业务毛利率数据，综合毛利率为 18.26%，相较
         由于采取自建机房能够相对降低机房运营成本，故毛利率水平相对采取租
   赁机房模式的企业更高，上述可比公司中，除网宿科技外，其他公司均有部分
   自建机房，故毛利率水平显著较高。整体来看，公司 2021 年 IDC 服务收入同
   比增长 28.60%，毛利率由 15.10%下降至 12.66%，主要系 IDC 服务中的带宽毛
   利率下降所致。2022 年 IDC 收入略有下滑，主要系带宽收入下降所致，毛利率
   则提升至 14.74%，主要系带宽复用率提升所致。2023 年 1-3 月，可比 IDC 公司
   毛利率下降，公司 IDC 业务中带宽毛利率回升，整体 IDC 业务毛利率有所回
   升。公司 IDC 业务毛利率变动趋势与可比公司基本一致。
         报告期内，公司云计算服务毛利率分别为 36.79%、36.13%、11.50%及-
   余，且公司通过降价等方式消化冗余资源所致。同行业可比公司毛利率也呈快
   速下降趋势，而公司毛利率下滑更为显著，主要系短期内资源建设投入较大未
   能及时转化为收入所致。
         （2）报告期内可比公司净利润变动情况
                                                                         单位：万元
 类型        可比公司      指标      2023 年 1-3 月        2022 年度          2021 年度       2020 年度
                     净利润           3,507.91        10,707.45        9,939.38     13,419.58
            数据港
                     增速            213.68%               7.73%      -25.93%              -
IDC 行业               净利润           4,425.04        16,472.04       14,343.49     15,811.69
           奥飞数据
可比公司                 增速                 6.35%        14.84%          -9.29%              -
                     净利润           9,266.18        18,413.44       16,368.68     21,950.45
           网宿科技
                     增速                79.94%        12.49%         -25.43%              -
  北京首都在线科技股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
 类型      可比公司         指标    2023 年 1-3 月      2022 年度      2021 年度      2020 年度
                      净利润       -412.7042      -6,848.15    4,598.47     5,513.62
         铜牛信息
                      增速         -150.92%      -248.92%      -16.60%             -
              增速平均值                  37.26%     11.69%      -20.22%              -
                      净利润       16,811.64      45,827.09   81,498.09    88,143.56
         光环新网
                      增速             -6.57%     -43.77%       -7.54%             -
                      净利润        -9,579.67    -41,942.69   -63,757.61   -34,270.37
 云计算      优刻得
                      增速             33.86%      34.22%      -86.04%             -
可比公司
                      净利润        -4,627.64    -24,411.02   -28,456.88   -16,490.29
         青云科技
                      增速             36.39%      14.22%      -72.57%             -
              增速平均值                  21.23%      1.55%      -55.38%              -
                      净利润        -5,695.72    -20,036.14    2,432.97     4,800.29
       首都在线
                      增速        -254.41%       -923.53%     -49.32%
  注：光环新网计提资产减值准备合计 139,680.64 万元，其中对子公司中金云网、无双科技
  计提商誉减值准备 135,116.76 万元、计提信用减值准备 4,563.88 万元。其 2022 年度归属于
  上市公司股东的净利润为-87,991.80 万元，剔除计提商誉减值准备 135,116.76 万元的影响，
  归属于上市公司股东的净利润为 45,827.09 万元，较上年同期下降 45.20%。
  注：上表增速数据，负号代表盈利降低、转亏或亏损扩大，正数代表盈利增长或亏损收
  窄。
       由上表可知，IDC 可比公司 2022 年净利润状况表现良好，同期公司 IDC 业
  务毛利率、毛利规模也均有所改善。2022 年云计算公司普遍保持亏损，主要系
  优刻得、青云科技均削减了低毛利业务的收入，故亏损规模有所收窄。光环新
  网虽然营收规模保持提升，但其净利润规模显著下降。
       公司 2022 年度净利润下滑，主要系超预期因素对宏观经济的冲击导致公司
  收入增幅放缓，相关投入的资源准备未能充分利用；特别是第四季度部分客户
  合作情况有所变动，导致毛利率下降明显，且部分项目的资产减值及信用减值
  进一步扩大了亏损规模。市场因素对于公司 IDC 业务、云计算业务经营情况的
  影响与可比公司一致。
       综上所示，2022 年度，受宏观经济及市场需求的综合影响，IDC 行业可比
  公司普遍呈现收入提升但毛利率有所下滑的趋势，公司 IDC 收入由于带宽销售
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规模的收窄略有下滑，但冗余也同步减少，毛利率有所上升。毛利率可比公司
通过削减低毛利业务实现了毛利率回升，但整体毛利率仍处于较低水平，而公
司由于资源投入未能及时消化，云计算毛利率快速下降，具有合理性。整体而
言，市场因素对于公司 IDC 业务、云计算业务经营情况的影响与可比公司一
致，公司净利润及主营业务毛利率持续下滑情况与同行业可比公司相比具有一
致性。
五、现有业务发展安排及未来发展战略
     （一）公司发展战略
  随着全球数字经济的快速发展，AI 人工智能、元宇宙、智能网联车等新兴
产业快速崛起，全球云计算产业将全面进入新型算力时代。公司也将牢牢抓住
这次历史机会，未来 3-5 年由全球云计算服务商向全球新型算力服务提供商转
型。
     （二）公司发展目标
  公司重点布局的关键战略举措包括：
海外资源投入，助力中国企业出海。同时，积极开发海外的本地云服务市场，
提高边际效益。
时的算力网络以及渲染解决方案，构筑公司第二增长曲线新引擎。
务。
区域布局。
业解决方案。
     （三）实现前述发展规划拟采取的措施
北京首都在线科技股份有限公司             募集说明书（申报稿）
  加大云原生产品研发投入，深耕中国企业出海主要区域，加强混合云生态
协同，聚焦重点行业打造稳定高效的一站式云服务解决方案；自主研发存储产
品，为信创产业提供高性能、高可靠、高安全的云产品及解决方案；优化算力
调度能力，拓展资源规模及产品能力，扩大国产化渲染平台业务布局；继续扩
大客户群体，提供 IDC 自营机房租赁、带宽转售及增值服务；为客户提供北美
及东南亚地区 IDC 机房定制化服务能力。
  在全球公有云节点部署方面，计划加大欧美、东南亚等区域公有云节点部
署及平台研发建设，裸金属平台研；在算力方面，加大投入以 GPU 为核心的异
构算力和渲染解决方案建设；在云-边部署方面，计划在三大运营商覆盖区域，
海外达拉斯、新加坡、印尼、德国、法国、巴西等区域加大边缘节点投入建
设，分批次建成覆盖，并与运营商合作，达成低延时边缘计算平台，实现云-边
-端三位一体，多场景落地解决方案；在智能运维方面，搭建运维操作平台，每
个运维操作都可以分解成感知、决策、执行这样一个标准流程，实现自动化运
维。开发节点部署自动交付平台，满足公司日益增长的节点扩张速度需求。
  公司将不断完善企业内部控制制度，提高公司治理水平，加强企业文化建
设，以制度为基础，以文化为牵引，将公司目标与个人目标有机结合，实现公
司内部高效协同。同时，充分利用股权激励等激励工具，吸引、激励和留住优
秀人才，进而为推动公司业务增长提供充足的动力。
六、未决诉讼或仲裁与行政处罚情况
  （一）未决诉讼或仲裁
  截至本募集说明书出具之日，公发行人及其子公司尚未了结的诉讼、仲裁
共有 5 宗，具体情况如下：
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公司合同纠纷案
东力通已根据其与上海帝联网络科技有限公司签署的《资源采购合同》及其补
充合同的约定向上海帝联网络科技有限公司提供了服务器托管服务，上海帝联
网络科技有限公司未及时支付已确认的服务费，且因双方与江苏天联信息科技
发展有限公司合同签署了《代付款协议书》，江苏天联信息科技发展有限公司应
对前述债务承担共同还款责任。广东力通请求：（1）判令两名被告共同支付欠
款 208,427.42 元；（2）判令两名被告共同支付违约金（以 208,427.42 元为基
数，自 2020 年 10 月 20 日起计算至实际支付之日止，按照日万分之三计算）；
（3）本案诉讼费由两名被告共同承担。
网络科技有限公司支付广东力通服务费 208,427.42 元；（2）上海帝联网络科技
有限公司支付广东力通违约金（以 208,427.42 元为基数，自 2020 年 10 月 20 日
起计算至实际支付之日止，按照日万分之三计算）；（3）驳回广东力通其余诉讼
请求。
  截至本募集说明书出具之日，上述判决结果尚未能送达上海帝联网络科技
有限公司。
分公司返还原物案
  珠海腾亿网络科技有限公司向广州市佛山区禅城区人民法院提起诉讼，认
为：珠海滕亿网络科技有限公司根据其与广东力通签署的《服务器托管/宽带租
用协议》将自有设备交付给广东力通进行托管，并支付服务费用；2020 年 11
月 15 日，广东力通与珠海滕亿网络科技有限公司协商停止托管部分设备，珠海
滕亿网络科技有限公司要求返还相关设备，广东力通以中国电信佛山分公司不
同意为由，将设备暂存在中国电信佛山分公司的仓库，而中国电信佛山分公司
认为相关设备的产权不清，拒绝归还。珠海腾亿网络科技有限公司请求：（1）
判令两被告返还属于原告的、留存在中国电信集团有限公司佛山分公司处的设
备；（2）两被告承担全部诉讼费用。广东力通对原告提起反诉，请求：（1）判
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令反诉被告（即本诉原告）返还合同服务费 3,250 元；（2）判令反诉被告支付
逾期付款违约金；（3）反诉被告承担全部诉讼费用。
反诉不予受理。广东力通不服前述裁定，向广东省佛山市中级人民法院提起上
诉。2021 年 9 月 3 日，广东省佛山市中级人民法院作出裁定，撤销广州市佛山
区禅城区人民法院前述裁定，指令广州市佛山区禅城区人民法院受理广东力通
的反诉。2021 年 12 月 3 日，珠海腾亿网络科技有限公司向广东力通支付了合同
服务费及利息共计 3,839.80 元。
                                       （1）中
国电信集团有限公司佛山分公司将相关设备返还珠海腾亿网络科技有限公司；
（2）驳回珠海腾亿网络科技有限公司其他诉讼请求。中国电信集团有限公司佛
山分公司不服一审判决结果，提起上诉。2022 年 12 月 5 日，广东省佛山市中级
人民法院作出二审判决，驳回中国电信集团有限公司佛山分公司的上诉，维持
原判。截至本募集说明书出具之日，本案尚未执行完毕。
   首都在线向北京仲裁委员会提出仲裁申请，认为：首都在线已按照双方签
署的《裸金属服务协议》及《云主机服务协议》的约定提供了服务，但杭州石
坚电子商务有限公司尚未按照约定支付服务费用。首都在线申请：（1）杭州石
坚电子商务有限公司向首都在线支付所欠服务费及违约金合计 1,163,899.35 元；
（2）杭州石坚电子商务有限公司承担首都在线因本案支付的全部仲裁费用合计
子商务有限公司向首都在线支付拖欠的服务费 1,158,213 元；（2）杭州石坚电子
商务有限公司向首都在线支付利息 3,000 元；（3）本案仲裁费由杭州石坚电子
商务有限公司承担。
裁，浙江省杭州市中级人民法院予以受理。2023 年 4 月，首都在线收到浙江省
北京首都在线科技股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
杭州市中级人民法院的执行款项人民币 1,163,365.86 元，剩余人民币 48,131.83
元尚未执行。2023 年 6 月 2 日，浙江省杭州市余杭区人民法院作出裁定，因杭
州石坚电子商务有限公司暂无可供执行的财产，终结本次执行程序。
申请书》，说明由于北京宽客网络技术有限公司拒绝履行北京市朝阳区人民法院
作出的《民事调解书》（（2020）京 0105 民初 30360 号、（2020）京 0105 民初
（2020）京 0105 民初 30372 号），请求北京市朝阳区人民法院要求北京宽客网
络技术有限公司向广东力通支付服务费用、保全费、保险费和诉讼费，合计
结该次执行程序。
   截至本募集说明书出具之日，北京宽客网络技术有限公司尚未支付上述款
项且无可供执行财产。
票，因美国首都在线单方解除劳动合同，原告张驰主张：（1）就美国首都在线
违反双方签订的劳动合同事项，请求法院判令美国首都在线支付预期损失
其他救济；（2）就美国首都在线违反新泽西州工资支付法事项，请求法院判令
美国首都在线支付拖欠工资的赔偿 371,230.56 美元、违约金 742,461.12 美元、
律师费及费用、法律规定的诉前及诉后利息以及法院认可的其他救济。截至本
募集说明书出具之日，本案尚未开庭。
   根据境外律师出具的法律意见，境外律师认为，法院有可能判令美国首都
在线向张驰支付零到六个月的工资作为补偿（预计六个月工资的总额约为 8 万
美元）。基于此，公司认为该笔诉讼不会对发行人生产经营造成重大不利影响，
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不会对本次发行构成实质性法律障碍。
  上述未决诉讼及仲裁均不会对公司经营造成重大不利影响，不构成本次发
行的实质性障碍。
  （二）行政处罚
（苏通罚字〔2020〕2 号），由于广东力通为未经备案从事非经营性互联网信息
服务的网站提供互联网接入服务，故江苏省通信管理局根据《非经营性互联网
信息服务备案管理办法》第二十四条对广东力通处以责令整改，并处罚款
整改，不构成本次发行的法律障碍
  （1）前述处罚不属于罚款金额较大的行政处罚
  前述处罚系根据《非经营性互联网信息服务备案管理办法》第二十四条之
规定作出。根据前述规定，互联网接入服务提供者不得为未经备案的组织或者
个人从事非经营性互联网信息服务提供互联网接入服务。对被省通信管理局处
以暂时关闭网站或关闭网站处罚的非经营性互联网信息服务提供者或者非法从
事非经营性互联网信息服务的组织或者个人，互联网接入服务提供者应立即暂
停或终止向其提供互联网接入服务。存在前述违法行为的，由违法行为发生地
省通信管理局责令改正，并处一万元罚款。
  《中华人民共和国行政处罚法（2017 修正）》（已被修改）第四十二条规
定，“行政机关作出责令停产停业、吊销许可证或者执照、较大数额罚款等行政
处罚决定之前，应当告知当事人有要求举行听证的权利……”。《通信行政处罚
程序规定》第三十条规定，“通信主管部门拟作出责令停产停业（关闭网站）、
吊销许可证或者执照、较大数额罚款等行政处罚决定之前，应当告知当事人有
要求举行听证的权利。当事人要求听证的，应当组织听证。本条前款所称较大
数额，是指对公民罚款 1 万元以上、对法人或其他组织罚款 10 万元以上；地方
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通信主管部门也可以按照省、自治区、直辖市人大常委会或者人民政府规定的
标准执行”
    。
  （2）《行政处罚决定书》未认定发行人上述违规行为属于情节严重的行为
  前述《行政处罚决定书》并未认定发行人上述违规行为属于情节严重的行
为，且发行人的上述违规行为不存在因违规行为导致社会影响恶劣的情形。
  （3）广东力通已足额缴纳罚款，并完成整改
管理局缴清了全部罚款。
  前述处罚不会对公司经营造成重大不利影响，不构成本次发行的实质性障
碍。
七、财务性投资及类金融业务
     （一）关于财务性投资及类金融业务的认定标准
  依据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、十一条、第十
三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见—证券期货法律
适用意见第 18 号》及《监管规则适用指引—发行类第 7 号》中的有关规定，财
务性投资及类金融业务定义如下：
  （1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业
务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业
务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收
益波动大且风险较高的金融产品等。
  （2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托
贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
  （3）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融
业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
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  （4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的
财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
  （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业
务的投资金额）。
  （6）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务
性投资金额应从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资
意向或者签订投资协议等。
  除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构
外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融
资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。
  与公司主营业务发展密切相关,符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的
融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径。发行人应
结合融资租赁、商业保理以及供应链金融的具体经营内容、服务对象、盈利来
源，以及上述业务与公司主营业务或主要产品之间的关系，论证说明该业务是
否有利于服务实体经济，是否属于行业发展所需或符合行业惯例。
  （二）最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类
金融业务）情形
  截至 2023 年 3 月 31 日，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务性投
资（包括类金融业务）的情形，具体如下：
  截至 2023 年 3 月 31 日，发行人货币资金账面余额为 37,865.89 万元，主要
为银行存款，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。
  截至 2023 年 3 月 31 日，发行人不存在交易性金融资产。
  截至 2023 年 3 月 31 日，发行人其他应收款账面价值为 919.82 万元，主要
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系押金及保证金，不属于财务性投资。
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人一年内到期的非流动资产账面余额为
融资租赁款，不属于财务性投资。
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人其他流动资产账面余额为 6,622.84 万元，
为增值税留抵扣额，不属于财务性投资。
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人长期应收款账面余额为 625.73 万元，为应
收融资租赁款，不属于财务性投资。
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人长期股权投资账面余额为 539.98 万元，为
对南京和润至成科技合伙企业（有限合伙）（以下简称“和润有限合伙”）的投
资款，该投资为财务性投资，已经通过 2023 年 5 月 10 日召开的第五届董事会
第十八次会议从本次募集资金总额中扣除。
     截至 2023 年 3 月 31 日，发行人其他非流动资产账面余额为 3,016.54 万
元，由预付在建工程工程款和合同履约成本构成，不属于财务性投资。
     （三）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，实施或拟实施的财务
性投资（含类金融业务）
     本次发行的董事会决议日为第五届董事会第十五次会议决议日（2023 年 3
月 31 日）。本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人存在设立或投资
产业基金或并购基金的情形（含披露投资意向或者签订投资协议情形），具体如
下：
                                 认缴金额/投资总金额     是否界定为财
序号              企业名称
                                    （万元）         务性投资
         南京和润至成科技合伙企业（有限
               合伙）
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        南京和润数科创业投资合伙企业
            （有限合伙）
    对和润有限合伙投资的情况见“第一节 发行人基本情况”之“七、财务性
投资及类金融业务”之“（二）最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财
务性投资（包括类金融业务）情形”之“7、长期股权投资”。公司对和润有限
合伙的投资界定为财务性投资。
    公司于 2023 年 4 月 14 日与南京和润至成私募基金管理有限公司（以下简
称“和润至成”）、天阳宏业科技股份有限公司（以下简称“天阳科技”）、北京
安润时光咨询有限公司（以下简称“安润时光”）共同签订了《南京和润数科创
业投资合伙企业（有限合伙）之合伙协议》（以下简称《合伙协议》），公司拟以
自有资金认购和润至成发起设立的南京和润数科创业投资合伙企业（有限合伙）
（暂定名，具体以工商行政管理部门核准为准，以下简称“和润基金”）的基金
份额。和润基金总规模 10,005 万元，其中公司作为有限合伙人（LP）认购人民
币 5,000 万元，天阳科技作为有限合伙人（LP）认购人民币 3,000 万元，安润时
光作为有限合伙人（LP）认购 2,000 万元，和润至成作为普通合伙人（GP）认
购 5 万元。上述事项已经公司 2022 年度股东大会审议通过。
    和润基金设立完成后，将通过参与设立和润至成发起设立的和润数科一期
（芜湖）投资合伙企业（有限合伙）（暂定名，具体以工商行政管理部门核准为
准，以下简称“和润数科基金”）的方式投资芜湖算力产业园项目，具体如下：
    和润基金以自有资金认购和润数科基金的基金份额，和润数科基金成立
后，将受让和润至成持有的芜湖首云算力科技有限公司（以下简称“芜湖首
云”）99%的股权。芜湖首云为芜湖算力调度研发产业园项目的实施主体，项目
计划投资金额约为 7 亿元，将根据市场环境、能耗指标等因素投建 0.6-0.8 万个
标准机柜（2.5KW）。项目选址位于安徽省芜湖市江北新区大龙湾片区，将分期
建设。
    公司通过和润有限合伙及自有资金参与设立产业投资基金投资算力调度研
发产业园项目，旨在进一步巩固公司发展战略，协同驱动公司整体业务稳健发
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展，保持和巩固上市公司在行业的领先地位，发挥公司产业与资本市场的优
势，提升公司综合竞争能力，推动公司持续健康发展，进而为全体股东创造更
大价值。
  综上，该笔投资适用于《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十
条、十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意
见—证券期货法律适用意见第 18 号》中“围绕产业链上下游以获取技术、原料
或渠道为目的的产业投资”、“符合公司主营业务及战略发展方向”的要求，不
属于财务性投资。
  除上述事项之外，自本次发行董事会决议日前六个月至本募集说明书签署
日，发行人不存在其他设立或投资产业基金或并购基金的情形，亦不存在实施
或拟实施的类金融业务、拆借资金、委托贷款、以超过集团持股比例向集团财
务公司出资或增资、购买收益波动大且风险较高的金融产品、非金融企业投资
金融业务等情形。
  （四）前述财务性投资合计计算
  截至 2023 年 3 月 31 日，公司合并报表归属于母公司净资产为 114,711.38
万元，公司已持有和拟持有财务性投资（除类金融业务外）为 540 万元，小于
公司合并报表归属于母公司净资产的 30%（34,413.42 万元），符合相关规则的
要求。
  综上所述，截至 2023 年 3 月 31 日，公司不存在持有金额较大、期限较长
的财务性投资（包括类金融业务）的情形。
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          第二节 本次证券发行概要
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的
  （一）本次向特定对象发行股票的背景
  云计算是信息技术发展和创新的集中体现，是信息化技术发展的重大变革
和必然趋势。云计算技术满足了数据催生的巨量数据的存储、传输和运算需
求，保障了人工智能发展所需的海量算力，支持着物联网场景的进一步拓展和
使用体验的不断优化。当前，云计算已经上升至国家战略层面，中央和地方政
府高度重视，纷纷出台扶持政策，着力支持软件和信息技术服务业快速发展，
支持软件企业向云计算转型，培育骨干龙头企业，推动产业生态建设。
立篇章，明确“迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络强国建设，加快
建设数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活
方式和治理方式变革”。此外，“十四五规划”还提出要鼓励发展虚拟现实和
增强现实产业，要求推动快速渲染处理等技术创新。
数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键
要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化
转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。根据《“十四
五”数字经济发展规划》，到 2025 年，数字经济核心产业增加值占国内生产总
值比重达到 10%，数据要素市场体系初步建立，产业数字化转型迈上新台阶，
数字产业化水平显著提升，数字化公共服务更加普惠均等，数字经济治理体系
更加完善。
划》，主要目标是到 2025 年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体
化推进格局，数字中国建设取得重要进展。数字基础设施高效联通，数据资源
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规模和质量加快提升，数据要素价值有效释放，数字经济发展质量效益大幅增
强，政务数字化智能化水平明显提升，数字文化建设跃上新台阶数字社会精准
化普惠化便捷化取得显著成效，数字生态文明建设取得积极进展，数字技术创
新实现重大突破，应用创新全球领先，数字安全保障能力全面提升，数字治理
体系更加完善，数字领域国际合作打开新局面。
    综上，利好政策不断加码，IDC 和云计算服务商尤其是面向企业级用户提
供服务的云计算服务商，面临着良好政策环境和发展机遇。
    传统的渲染模式，受限于硬件设备能力，耗时较长。云渲染通过将渲染文
件打包至云端服务器，利用 GPU 服务器强大的图形性能，满足大量用户同时渲
染的算力需求，提升了渲染效率。受益于视频、云游戏、影视动画、工业设
计、广告等行业的蓬勃发展，以及 AR/VR、超高清等新兴应用带来的需求提
升，云渲染在未来拥有着巨大的发展空间。
    工信部等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022
—2026 年）》中明确提出，重点推进渲染优化技术，研发混合云渲染、基于眼
球追踪的注视点渲染、人工智能渲染等新兴技术，推动虚拟现实渲染处理向软
硬耦合、质量效率兼顾的精细化方向发展。
    GPU 是云渲染的重要算力载体，GPU 渲染具有更快速度、更低成本的优
势，同时 GPU 技术进步，GPU 加速渲染的可用性不断提高。对于虚拟现实、
游戏制作、3D 视觉效果或深度学习、机器学习和大数据处理等涉及图形密集渲
染的场景，GPU 凭借其专为图形加速而设计的架构和计算能力，提供了更加高
效的渲染解决方案。
设
    数据中心与高速数据传输数据已经成为信息化时代中重要的生产要素和社
会财富，甚至关乎国家安全。近年来，信息通信技术产业加速向万物互联、万
物感知、万物智能时代演进，海量数据资源集聚，给以数据存储和通信为核心
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业务的数据中心带来巨大的压力，同时也带了巨大的市场发展潜力。中国信息
通信研究院的《数据中心白皮书（2022 年）》显示，2021 年，我国数据中心行
业市场收入达 1,500 亿元左右，近三年年均复合增长率达 30.69%。随着我国各
地区、各行业数字化转型的深入推进，我国数据中心市场收入将保持持续增长
态势。
局联合印发了《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，通
过布局建设全国一体化算力网络国家枢纽节点，发展数据中心集群，引导数据
中心集约化、规模化、绿色化发展。开展数据中心与网络、云计算、大数据之
间的协同建设，并作为国家“东数西算”工程的战略支点，推动算力资源有序
向西转移，促进解决东西部算力供需失衡问题。
局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵
州、甘肃、宁夏等 8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了 10 个国家数据中
心集群，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正
式全面启动。
  公司作为国内全球云网一体化云计算服务提供商之一，以“云服务赋能数
字经济”为自己企业使命，与客户共同应对行业变化，坚持以技术革新、服务
创新为核心，实现数字化转型和创新升级。随着更多新技术应用于新型虚实相
融的互联网行业、政企行业，虚拟人、数字孪生、智慧城市等应用必将出现爆
发式增长，公司基于客户需求对云计算技术进行迭代更新，并积极推动产品落
地，为客户提供高性能的云计算产品，服务于 AI 计算、深度学习、云游戏、
AR/VR 等多种应用场景。
  （二）本次向特定对象发行股票的目的
  公司始终致力于成为全球云计算解决方案服务商。通过提供计算、网络、
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存储等云计算服务，助力电商、游戏、视频等互联网用户及政企客户获得快
速、安全、稳定的云计算服务和客户上云体验。近年来，基于云网一体化的发
展理念，公司构建云平台覆盖全球 40 余个可用区，云平台历经迭代已基本具备
全球人口密集区域的较低网络延迟覆盖的能力，并且通过 GIC 一体化云平台让
客户的全球业务部署变得更加便捷。
  本次募集资金投资项目中，“渲染一体化智算平台项目”旨在建设算力高
质量供给、数据高效率流通的 GPU 算力资源池，助力公司纵向深耕渲染与算力
等专业云服务领域、横向拓展丰富产品线，将有利于巩固和提高公司行业地
位，扩大市场份额。“京北云计算软件研发中心项目-算力中心（一期）”面向
京津冀及周边地区的人工智能、实时渲染、游戏、电商、音视频等下游领域用
户提供机柜租用、带宽租用、专线租用等 IDC 综合服务，有助于公司充分把握
数据中心行业发展机遇，进一步提升 IDC 服务能力。本次募集资金投资项目与
公司现有主营业务联系紧密，能够推动公司业务规模进一步扩大，增强公司综
合实力。
  面对云计算行业的快速发展趋势以及不断提升的渲染算力需求，公司在巩
固现有市场的基础上，需要尽快在规模效应、新产品研发和技术创新等方面取
得进一步突破，继续强化和提升自身的竞争优势，强化核心竞争力。本次公司
向特定对象发行股票将提升公司为客户提供 GPU 算力能力，满足图像图形渲
染、深度学习、AR/VR、AI 训练及推理、高性能算力需求，与客户业务发展相
匹配，提升公司的行业竞争力。
  在严格控制募集资金投资项目风险和保障项目投资收益的前提下，本次向
特定对象发行股票将丰富公司产品体系，提升公司市场竞争力，并有效提高公
司的持续盈利能力，优化公司业务模式，是公司保持可持续发展、巩固行业地
位的重要战略措施。
  国内一线城市的人口及互联网用户密度较高，对机柜租用、带宽租用等
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IDC 服务的需求旺盛。随着土地、电力等资源日益紧张、能耗限制趋于严格，
一线城市数据中心审批与建设难度加大，且运营成本不断抬高，各大主流 IDC
服务商逐步加大对一线城市周边地区的业务布局，在实现数据中心顺利建设和
运营的前提下最大限度减小数据传输时延、保障服务质量。
  本次募集资金建设算力中心，将是对公司现有租用数据中心的业务模式进
行拓展延伸并形成良好补充，有助于公司充分利用自身在 IDC 服务领域深厚的
业务基础和丰富的客户资源，推动自建数据中心业务布局，获取更高的利润空
间和更多的商业机会，进一步满足战略客户的规模化及定制化需求，大幅增强
业务服务能力。而对于云计算服务业务而言，自建数据中心意味着公司拥有更
强的业务经营自主性，从而有利于业务稳定开展和优质服务的持续输出。
  通过本次向特定对象发行股票募集资金，公司资本实力将获得大幅提升，
进一步满足公司主营业务持续发展的资金需求，增强公司抵御风险的能力。此
外，公司将在长期战略、业务布局、研发投入、财务能力等方面进一步夯实可
持续发展的基础，把握市场发展机遇，为公司实现跨越式发展、增强核心竞争
力创造良好的条件。
  同时，本次发行是公司增强盈利能力，提高可持续发展能力的积极举措，
符合国家产业政策和公司自身发展战略，将提高公司整体竞争力，符合公司股
东的长远利益。
二、发行对象及与发行人的关系
  本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35 名（含）符合中国证监会
规定条件的特定投资者，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公
司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合
中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，证券投资基
金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以
其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，
只能以自有资金认购。
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  最终发行对象由股东大会授权董事会在本次发行申请获得深交所审核通过
并由中国证监会作出同意注册决定后，按照中国证监会、深交所的相关规定，
根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定
对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
  所有发行对象均以同一价格、以现金方式认购本次发行的股票。
  截至本募集说明书出具日，尚未确定本次发行的发行对象，因而无法确定
发行对象与公司的关系。发行对象与公司的关系将在发行结束后公告的发行情
况报告书中予以披露。
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
     （一）发行价格及定价原则
  本次向特定对象发行股票的定价基准日为本次向特定对象发行股票的发行
期首日。
  本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公
司股票交易均价的百分之八十。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价
基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总
量。
  在本次发行的定价基准日至发行日期间，若公司发生派发股利、送红股或
资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行价格将按以下办法作相应调
整：假设调整前发行价格为P0，每股送股或转增股本数为N，每股派息为D，调
整后发行价格为P1，则：
  派息：P1=P0-D
  送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
  两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
  本次向特定对象发行股票的最终发行价格将在公司本次发行申请获得深交
所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由董事会根据股东大会的授
权，和保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和文件的规定，根据投资者
申购报价情况协商确定。
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     （二）发行数量
     本次向特定对象发行股票数量将按照募集资金总额除以发行价格确定，且
不超过本次发行前上市公司总股本的466,822,836 股的12%，即56,018,740股。
     若公司在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本
公积金转增股本或其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动的，则本次向
特定对象发行股票数量上限将作相应调整。
     最终发行数量将在本次发行获中国证监会作出同意注册决定后，由公司董
事会根据公司股东大会的授权和发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构
（主承销商）协商确定。
     （三）限售期
     本次向特定对象发行股票的发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月
内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
     本次向特定对象发行股票结束后，由于公司送红股、资本公积金转增股本
等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后发行对象减
持认购的本次向特定对象发行的股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。
四、募集资金投向
     本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过72,761.03万元（含），扣除发
行费用后拟将全部用于以下项目：
                                                  单位：万元
序号         项目名称                 投资总额          拟投入募集资金金额
      京北云计算软件研发中心项目-
      算力中心（一期）
          合计                      73,301.03        72,761.03
     上述拟投入募集资金金额已履行董事会审议程序，调减了本次发行相关董
事会决议日前六个月至今，公司新投入及拟投入的需扣减本次发行融资额的财
务性投资。
     在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资
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金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
  若本次发行实际募集资金净额低于拟投入募集资金金额，公司将根据实际
募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体
投资项目、优先顺序及各项目具体投资额，不足部分由发行人自筹资金解决。
五、本次发行是否构成关联交易
  截至本募集说明书出具日，尚未确定本次发行的发行对象，最终是否存在
因关联方认购公司本次向特定对象发行 A 股股票构成关联交易的情形，将在发
行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
  截至本募集说明书出具日，公司控股股东、实际控制人为曲宁，持有公司
股份比例为 25.92%。
  本次向特定对象发行股票不超过 56,018,740 股（含），以此上限进行测算，
本次发行完成后，曲宁持有公司股份比例变更为 23.14%。因此，本次发行完成
后，曲宁仍为公司控股股东、实际控制人，本次发行不会导致公司控制权发生
变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准
的程序
  （一）本次发行方案已取得的批准
  本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第五届董事会第十三次会议、
大会、第五届董事会第十八次会议审议通过，公司独立董事发表了同意的独立
意见。
  （二）本次发行方案尚需呈报批准的程序
  本次向特定对象发行股票尚需深交所审核通过并经中国证监会作出同意注
册决定。在完成上述审批手续之后，公司将向深交所和中国证券登记结算有限
责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次向特定对
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象发行股票全部呈报批准程序。上述呈报事项能否获得同意注册，以及获得同
意注册的时间，均存在不确定性。提请广大投资者注意审批风险。
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第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金项目的基本情况
  （一）渲染一体化智算平台项目
  首都在线渲染一体化智算平台面向客户渲染算力需求，对 GPU 算力基础设
施进行统一纳管、调度、配给和全生命周期管理，实现可以一站式提供图形算
力、智能算力、异构算力、超算算力多种类型服务，满足客户对大规模渲染算
力统一管理，一致体验的需求。
  本项目旨在建设算力高质量供给、数据高效率流通的 GPU 算力资源池，满
足图像图形渲染、深度学习、AR/VR、AI 训练及推理、高性能算力需求，通过
渲染一体化智算平台，实现软件定义网络、软件定义计算、软件定义存储的三
种维度资源整合，让用户在数据中心内、数据中心间高效的调度和使用 GPU 算
力资源，提高算力利用率，降低算力成本，扩大服务范围，快速开拓市场及提
升市场占有率，进一步提高公司综合竞争实力。
  （1）“十四五规划”明确提出加快数字经济发展，东数西算等多政策共同
推动云计算行业保持高速发展趋势
  在数字化转型浪潮下，以云计算、大数据、人工智能等为代表的新一代 IT
技术快速发展，并逐步在企业信息化建设和数字化转型中成为主流创新方向。
国家高度重视数字经济发展，“十四五规划”以“加快数字发展，建设数字中
国”作为独立篇章，明确要“迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络强
国建设，加快建设数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生
产方式、生活方式和治理方式变革”。
济核心产业增加值占 GDP 比重达 10%的目标，确定数字经济战略地位空前。数
字产业化方面，“十四五规划”中提到“加快推动数字产业化，培育壮大云计
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算、人工智能、大数据、区块链、网络安全等新兴数字产业”；“东数西算”工
程已在全面推进，要求发展数据中心集群，开展数据中心与网络、云计算、大
数据之间的协同建设。政策支持下，我国云计算市场规模或将高速发展，根据
中国信息通信研究院《云计算白皮书》，2021 年我国云计算整体市场规模达
间年复合增速将高达 36.8%。
划》，主要目标是到 2025 年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体
化推进格局，数字中国建设取得重要进展。数字基础设施高效联通，数据资源
规模和质量加快提升，数据要素价值有效释放，数字经济发展质量效益大幅增
强，政务数字化智能化水平明显提升，数字文化建设跃上新台阶数字社会精准
化普惠化便捷化取得显著成效，数字生态文明建设取得积极进展，数字技术创
新实现重大突破，应用创新全球领先，数字安全保障能力全面提升，数字治理
体系更加完善，数字领域国际合作打开新局面。
  （2）5G 商用化进程加速背景下，非接触式经济新需求为虚拟数字人、数
字孪生等虚拟现实产业带来新的机遇，在线渲染需求显著提升
  “十四五规划”中提出要鼓励发展的数字经济重点产业中，除以混合云为
重点的云计算产业外，还包含虚拟现实和增强现实产业，要求推动快速渲染处
理等技术创新。远程无接触办公、教育、生产等换季的实时交互突破了时间、
空间维度，深化了虚拟现实和不同行业应用的深度融合。未来，如需推动虚拟
现实技术与应用发展，虚拟现实技术需进一步加强与行业的融合，在智慧城
市、数字工厂、智慧医疗等多领域推动行业数字化转型。传统的渲染模式受限
于硬件设备能力已无法满足需求，亟需进行云渲染技术开发与算力资源建设，
在线渲染需求显著提升。
  （3）GPU 技术逐步发展成熟，GPU 算力在图形渲染及并行计算领域的应
用效率不断提升
  GPU 是云渲染的重要算力载体，在图像处理领域具备速度更快、成本更低
优势，能更好适应虚拟现实产业的算力需求。随着技术发展，GPU 算力已逐步
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形成较为完整的技术生态，高运算性能硬件、驱动支撑、API 接口、通用计算
引擎/算法库、较为成熟的开发环境都为应用 GPU 的深度学习开发者提供了足
够友好、易用的工具环境，GPU 加速渲染的可用性不断提高。对于虚拟现实、
游戏制作、3D 视觉效果或深度学习、机器学习和大数据处理等涉及图形密集渲
染或并行计算的场景，GPU 已经凭借专为图形加速而设计的架构和计算能力提
供更高效的渲染解决方案。
  （1）数字经济、东数西算国家战略支持，IDC 及云计算公司迎来历史性
发展机遇
  党的十八大以来，国家高度重视发展数字经济，将其上升为国家战略，提
出要“推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，建设数字中国、
智慧社会”，并先后出台《数字经济发展战略纲要》《“十四五”数字经济发展规
划》等政策文件，从国家层面强力部署和推动数字经济发展。2022 年，东数西
算工程正式全面启动，标志着我国算力发展迈上新台阶。
  算力发展可显著提升 5G、大数据、人工智能等新一代信息通信技术的创新
活跃度，发挥辐射带动作用，助力产业数字化转型升级，激发实体经济各环节
的数字数据价值，为各行各业生产效力提升、商业模式创新、服务能力优化提
供有力支撑，已经成为继热力、电力之后新的生产力。而算力的发展需极大依
赖 IDC 建设及云计算资源投入，在数字经济、东数西算国家战略加持下，IDC
及云计算公司迎来了历史性发展机遇。
  （2）虚拟现实、视频渲染、云游戏蓬勃发展，亟需 GPU 算力支撑
  相较于传统的 CPU 架构，GPU 是云渲染重要算力载体，无论是运行实时高
速图形渲染和 3D 图形加速引擎等‘传统’功能，还是利用其 AI 算力来推动虚
拟与现实世界的交汇融合，都需要高性能的 GPU 算力资源作为支撑。
  首都在线大客户所在行业集中在人工智能、实时渲染、游戏、电商、音视
频等互联网细分领域及传统领域，随着云渲染等技术和应用的快速发展，上述
客户对算力需求高速增长，对于算力技术指标要求也在不断提升，公司需加大
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研发投入进行 GPU 算力平台技术研发并投入 GPU 算力资源池建设，以满足客
户需求。
  （3）丰富产品结构，提升盈利能力，并增强公司产品竞争力
  首都在线基于全球化环网，公司在 10 余个国家或地区建设了云网一体化的
云计算节点，形成了中国、美国、新加坡、德国、日本等遍布全球的云平台互
联互通体系。但随着云计算技术的成熟以及行业应用的不断深化，客户需求复
杂度也在逐年提升，要求公司能够提供更针对性、更高性能的服务。受虚拟现
实技术及应用不断发展影响，GPU 算力需求近几年来出现爆发式快速增长。公
司拟建设的渲染一体化智算平台作为以 GPU 算力为核心的算力平台，是公司主
营业务的拓展及延伸，助力公司纵向深耕虚拟现实、游戏制作、3D 视觉效果、
深度学习、机器学习和大数据处理等专业云服务领域、横向拓展丰富产品线，
进一步提升盈利能力，增强公司核心竞争力。
  （1）算力产业规模持续高速增长，需求广阔
  算力是 5G、大数据、人工智能等新一代信息通信技术实现产业应用的基
础，能够发挥辐射带动作用，助力产业数字化转型升级，激发实体经济各环节
的数字数据价值，为各行各业生产效力提升、商业模式创新、服务能力优化提
供有力支撑。随着数字经济快速发展，数据呈现爆炸式增长，对算力需求迫
切，各行业的数字化转型将产生海量围绕图形渲染、并行计算等能力的基础设
施和服务需求。
  通过推动渲染一体化智算平台项目建设，公司将搭建算力高质量供给、数
据高效率流通的 GPU 算力平台，充分满足图像图形渲染、深度学习、AR/VR、
AI 训练及推理、高性能算力需求，顺应当前算力产业规模持续高速增长的趋
势，实现公司业务规模的快速增长。
  （2）公司具备良好的研发及管理能力，依托运营管理及运维服务保证服
务高效、稳定、安全
  研发及管理团队方面，公司主要骨干研发人员均具有 10 年以上研发经历；
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公司核心管理团队及研发团队稳定，公司通过建立研发、产品与客户的多方沟
通及协作机制，在不断丰富产品线的同时，逐步提升了产品及服务的客户满意
度；同时，公司通过持续完善云平台自助服务，有效地降低了订单受理、产品
发布和运维响应时间，大大地提升了公司运营效率、降低了公司运营成本。
  运营管理能力方面，公司基于自身在云计算领域的长期实践，依靠云端的
统一运营管理平台，实现精细化运营。从资源颗粒度上看，公司产品具备整
机、虚拟化、容器化等多种交付方式，满足了客户不同场景，不同业务的需
要。同时，首都在线的核心节点很早就具备全球专线能力，能够在全球范围内
对存储数据及网络流量进行灵活的调度。
  运维服务能力方面，公司拥有完善的运维服务体系及客户响应制度，能够
采用自动化技术、数据分析技术提前预判 IT 设施的风险点。在 IT 信息技术服
务管理方面，公司已获得 ISO20000-1IT 服务管理体系认证、ISO27001 信息安
全管理体系认证及中国可信云认证，能够保证服务的稳定、安全。
  （3）稳定优质的客户资源为项目实施奠定坚实基础
  公司是一家国际化的云计算服务商，在国家级战略“东数西算”工程启动
背景下，公司在国内多个地区进行了资源布局，根据客户需求在不同节点提供
完整的解决方案和细分产品，具备一定的先发优势。基于大客户战略，公司积
累了数千家中大型企业客户资源，客户所在行业涵盖了人工智能、实时渲染、
游戏、电商、音视频等互联网细分领域及传统领域，包括 UNITY、广联达、百
度、哔哩哔哩、绿洲游戏、汇量科技等国内互联网龙头企业。优质品牌用户提
升了公司的品牌形象和市场影响力，具有较强的示范效应。数量众多且优质的
客户资源，使得公司在推广新的产品及服务时更容易被市场接受。在虚拟现
实、3D 视觉效果、深度学习、机器学习等新场景和需求爆发式增长背景下，下
游客户的业务规模持续扩大，算力需求加速增长，为项目的实施奠定了坚实的
基础。
  （4）公司在渲染方面已经有一定的技术积累和经验
  公司作为一家覆盖全球的云计算服务解决方案提供商，在公有云和私有云
部署方面积累了丰富的实践经验。公司在实时云渲染引擎技术方面已形成一定
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技术积累，推动支撑孪生数字人应用快速落地，并形成了云渲染、多模态实时
互动两大硬核技术，依托触手可及的海量算力赋能行业数字化转型，提升企业
业务场景体验感，助力企业增绩提效。
  目前公司初步构建了覆盖全国的算力网络，实现了国内大部分区域的低延
时覆盖；在产品层面对 GPU 裸金属、GPU 云主机、GPU 云桌面等多种产品进
行研发，服务于 AI 计算、实时渲染、图形图像设计等领域和行业的算力需求，
赢得了行业与客户的认同。随着数字经济的持续推进，公司 GPU 产品从算力总
量、节点覆盖、交付方式等方面仍存在巨大的上升潜力。
  （1）项目实施主体
  本项目的实施主体为公司，实施地点为北京市和江苏省宿迁市。
  （2）项目投资额
  本项目的投资额为 36,899.75 万元，拟使用募集资金 36,899.75 万元，募集
资金将主要投资于项目建设期间办公场地租赁费用、软硬件设备购置费用、机
柜租赁费用、核心技术人员薪资及福利费用以及铺底流动资金等。
  （3）项目建设内容
  本项目建设内容主要包括：建设算力高质量供给、数据高效率流通的 GPU
算力资源池，并通过渲染一体化智算平台，实现软件定义网络、软件定义计
算、软件定义存储的三种维度资源整合。
  （4）项目建设周期
  本项目建设周期为 36 个月。
  “渲染一体化智算平台项目”投资明细情况如下表所示：
                                          单位：万元
      项目          第一年         第二年   第三年   合计
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            项目                  第一年               第二年          第三年               合计
       办公场地租赁费用                       67.07          91.98         59.40            218.45
        软硬件购置费用                     8,204.72       7,152.97      8,111.53        23,469.22
        机柜租赁费用                       479.50        2,316.10      3,536.35         6,331.95
     核心技术人员研发及福利费用                  1,500.00       2,003.40      1,475.15         4,978.55
        铺底流动资金                       204.72         899.13        797.73          1,901.58
            合计                  10,456.01         12,463.58     13,980.16        36,899.75
       如上表所示，本项目主要支出为软硬件购置费用，具体包括该渲染资源池
     建设所需的算力服务器、网络设备、存储服务器、管理服务器、Nas 存储软件
     等。基于设计的资源池规模以及服务器数量对所需机柜数量进行测算，并结合
     公司目前机柜的租赁价格水平测算机柜租赁费用。
       核心技术人员研发及福利费用为本项目开发所需研发人员及按照人员数量
     预计将分摊的办公场地租赁费用。此外，结合本项目资金支出及收入测算了铺
     底流动资金。
       对效益测算分析如下：
       “渲染一体化智算平台项目”主要销售收入为 GPU 服务器、GPU 云主
     机、GPU 云渲染、GPU 容器集群、Nas 存储等产品收入。相关产品销售数量以
     本次募投项目新增投入规模及公司预计客户订单量测算，销售单价结合销售节
     点、公司历史单价水平测算，自第六年开始降低 5%，具有合理性。
       项目预计收入构成情况具体如下：
                                                                               单位：万元
       项目        第1年     第2年           第3年          第4年        第5年          第6年         第7年
产品
      不含税金额   1,179.40   6,134.85     10,376.60    12,967.78   12,967.78    11,004.63   5,810.72
类型
      含税金额    1,250.16   6,502.94     10,999.20    13,745.85   13,745.85    11,664.90   6,159.36
       项目成本费用主要包括营业成本、销售费用、管理费用、研发费用，其中
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      营业成本主要包括固定资产折旧、机柜租赁成本、软件成本分摊等。
                                                                       单位：万元
序号      项目     第1年       第2年         第3年         第4年        第5年        第6年        第7年
        具体测算依据如下：
        ①本项目所需营业成本主要为固定资产折旧、机柜等通信资源租赁等。固
      定资产折旧依据公司会计政策，按照本项目所采购的服务器、存储等电子设备
      账面金额，以 5 年的使用期按照线性折旧法计提折旧，残值率为 5%；机柜等通
      信资源数量均参照采购的服务器等设备数量，以实际所需的配比确定，采购单
      价参考公司历史采购价格及现有市场水平进行测算。
        ②期间费用包括管理费用、销售费用、研发费用，其中管理费用、销售费
      用参考同行业可比公司同类建设项目计提比例，并考虑公司实际情况测算，分
      别取项目销售收入的 1-2%、2-5%；研发费用为项目建设新增研发人员薪资及福
      利费用，根据研发人数及人均薪酬计算；项目投入资金来源于向特定对象发行
      募集资金，不涉及财务费用。
        税金及附加按国家规定计取，城市维护建设税和教育费附加分别按增值税
      的 1%和 3%提取；产品缴纳增值税，按技术服务销售增值税税率 6%计提；发
      行人为高新技术企业，企业所得税税率为 15%。
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           本募投项目的固定资产折旧金额与项目产生的收入、成本对比如下：
                                                                                         单位：万元
 项目       指标        第1年        第2年         第3年         第4年            第5年         第 6年           第7年         合计
        固定资产折旧       402.02    2,026.61     3,308.57    3,929.17       3,929.17    3,527.15      1,902.56   19,025.26
         营业收入       1,179.40   6,134.85    10,376.60   12,967.78      12,967.78   11,004.63      5,810.72   60,441.75
渲染一体化
智算平台项    营业成本        936.11    4,613.87     7,577.79    9,290.15       9,474.55    7,870.80      3,787.67   43,550.94
  目
        折旧/营业收入     34.09%     33.03%        31.88%      30.30%         30.30%      32.05%        32.74%      31.48%
        折旧/营业成本     42.95%     43.92%        43.66%      42.29%         41.47%      44.81%        50.23%      43.69%
           本次募投项目属于公司的云计算服务业务，最近三年公司云计算服务业务
        成本中的固定资产折旧与云计算服务业务收入、成本对比如下：
                                                                                         单位：万元
               指标              2022 年度                   2021 年度                    2020 年度
          固定资产折旧                      19,071.01                    13,024.93                   7,591.24
           营业收入                       49,261.91                    45,511.03                  37,350.45
           营业成本                       43,594.91                    29,067.92                  23,608.28
         折旧/营业收入                          38.71%                     28.62%                     20.32%
         折旧/营业成本                          43.75%                     44.81%                     32.15%
           由于开展云计算服务业务需采购大量的服务器等电子设备，报告期内公司
        云计算服务业务成本中折旧金额占比较高。2020-2022 年度，折旧金额占当年云
        计算服务业务收入的比例分别为 20.32%、28.62%、38.71%。占当年云计算服务
        业务成本的比例分别为 32.15%、44.81%、43.75%，随着报告期内公司云计算服
        务业务快速增长，新购买的设备金额不断增加，折旧金额占收入及成本比例均
        呈上升趋势。
           本次募投项目运营期内折旧金额占项目营业收入比例平均为 31.48%，占项
        目营业成本比例平均为 43.69%，与最近一年的云计算收入折旧金额占比近似。
        渲染产品相比传统云主机的重要特点是提供更高性能的 GPU 算力，客户以购买
        渲染算力为主，带宽及机柜租赁的采购相对较少。因此，渲染一体化智算平台
        项目成本构成中固定资产折旧所占的比重较传统云主机业务更高，目前公司云
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主机业务包含了裸金属与传统云主机，综合而言与渲染云的折旧占比近似，具
有合理性。
裸金属服务毛利率的变动趋势以及对未来市场的谨慎预判，公司相对谨慎地进
行了募投项目的效益测算。云计算业务在实现合理销售水平的情况下，毛利率
可保持在 25%以上水平，且对于裸金属等技术含量更高的产品，毛利率水平也
相对更高。而公司上述两类产品在 2022 年度及 2023 年 1-3 月实现的毛利率显
著下滑，主要系超预期因素导致客户需求暂时性下滑影响，公司拟根据销售情
况适当调整云主机及裸金属的固定资产投入进度，加速现有资源消化进程，推
动毛利率恢复至正常水平。经测算，渲染一体化智算平台项目运营期平均毛利
率为 27.95%，未显著超出云主机业务及裸金属业务稳态运行下的毛利率水平，
具有合理性。
  根据计算，项目所得税后的内部收益率为 12.87%，该项目是从行业平均内
部收益率来看可行的。
  根据计算，项目的所得税后动态投资回收期为 6.86 年（含建设期），项目
投资可以在计算期内收回。
  综上所述，本次募投项目经济效益指标良好，效益测算具有谨慎性和合理
性。
  （1）“渲染一体化智算平台项目”研发投入情况
  “渲染一体化智算平台项目”建设期各期拟分别投入 1,500.00 万元、2,003.40
万元及1,475.15 万元进行研发，相关投入合计4,978.55 万元拟进行资本化。
  （2）研发投入资本化合理性分析
  公司将内部研究开发项目的支出区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研
究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，同时满足下列条件
的，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具
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有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益
的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存
在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务
资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形
资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
  本次募投项目经过市场调研，项目可行性分析报告、项目立项报告、项目
预算等环节严格的项目评审。募投项目中包含的研发支出所投向的研发项目基
于无形资产的使用或出售在技术上具有可行性，且公司有依赖上述无形资产进
行销售的意图，基于无形资产完成的软件平台存在市场。公司营业收入及经营
活动现金流入足以支撑研发工作，公司研发经验丰富，有足够的技术、财务资
源和其他资源支持，以完成该项目的开发，并有能力使用或出售该无形资产。
公司设立了完善的研发体系，从产品的立项、评审、开发、测试、发布评审、
发布等均建立了相应的流程或制度，建立了相应的控制措施和识别标识，确保
资本化的准确。
  综上，本募投项目研发投入拟进行研发投入资本化，符合项目实际情况、
符合《企业会计准则》的相关规定；与报告期内公司同类项目资本化情况一
致，本次募投项目中拟资本化金额具备合理性。
  截至目前，“渲染一体化智算平台项目”已根据募投规划的规模完成了备案
并取得备案批复，本项目实施地点包括北京及江苏宿迁，公司已经取得分别取
得《北京市非政府投资工业和信息化固定资产投资项目备案证明》（京朝科信局
备〔2023〕6 号）及《江苏省投资项目备案证》（宿骆行审备〔2023〕18 号）。
  根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理
名录》等法律法规的规定，公司“渲染一体化智算平台项目”未列入需要进行
环境影响评价审批及备案的建设项目名录，无需办理环境影响评价审批或备案
手续。
  （二）京北云计算软件研发中心项目-算力中心（一期）
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   京北云计算软件研发中心项目建设地点位于河北省张家口市怀来高新技术
产业开发区，位于“东数西算”京津冀算力枢纽张家口数据中心集群。项目土
地面积 18,926.49 平方米（约合 28.39 亩），建筑面积约 42,430.00 平方米，涉及
作为京北云计算软件研发中心项目的其中一期，是其总体建设方案的重要组成
部分。
   本项目将进行 1#综合楼、2#机房楼、门卫室以及相关配套电力工程、暖通
工程、消防工程、绿化工程的建设，并完成相关道路的铺设以及配套设备、设
施的安装、调试。项目建成后，可形成 1,700 个高效低功耗服务器机柜资源的
供应能力。公司可利用本次建成的自有数据中心机房设施和网络环境为客户提
供优质 IDC 服务。除围绕客户服务器展开的机柜租赁、上架安装及运营维护服
务外，公司还可利用带宽资源、互联网通信线路为客户提供带宽及专线租用服
务。通过项目实施，公司将进一步成为“东数西算”国家级战略工程建设的参
与者，从而更好地利用自身优势为京津冀及周边区域客户提供 IDC 服务。
   （1）国家政策大力支持数据中心产业，数据中心集约化、规模化、绿色
化发展
局联合印发了《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》。2022
年 2 月，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印
发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘
肃、宁夏等 8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了 10 个国家数据中心集
群，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面
启动。
项目达到 60 余个，项目总投资超过 4000 亿元。在东数西算政策推动下，我国
数据中心在未来将持续扩大算力设施规模，提高算力利用率，实现全国算力集
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约化发展。
  为响应国家政策，各地也纷纷出台产业政策支持 IDC 行业的发展。例如，
展“十四五”规划（2021-2025 年）》提出，到 2025 年河北省数据中心布局和建
设进一步优化，数据中心在线运营服务器超 300 万台，新建大型和超大型数据
中心的 PUE 值小于 1.3，建设全省统一的工业互联网公共服务平台和工业大数
据库，形成“1+21”工业互联网平台体系。
  上述产业政策为 IDC 行业带来了政策利好，引导行业向规模化、集约化、
绿色化方向发展。未来，IDC 作为提供数字转型、智能升级、融合创新等服务
的重要基础设施，随着产业政策的逐步落地将受到更多的政策支持。
  （2）数字中国建设进入快车道，通用数据中心、超算中心、智能计算中
心、边缘数据中心等合理梯次布局
要夯实数字中国建设基础。一是打通数字基础设施大动脉。加快 5G 网络与千
兆光网协同建设，深入推进 IPv6 规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，
大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互
补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心
等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智
能化改造。二是畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制，健全各级
数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用，建设公共卫生、科技、教育等重
要领域国家数据资源库。释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度，开
展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。
  （3）一线城市 IDC 供需不平衡，环一线城市 IDC 发展潜力巨大
  北京、上海、广州、深圳等国内一线城市的人口及互联网用户密度较高，
并且众多大中型互联网企业集中于此，因此对机柜租用、带宽租用等 IDC 服务
的需求旺盛。早期数据中心建设主要集中于上述一线城市，导致区域分布不均
衡的特征显著。随着土地、电力等资源日益紧张、能耗限制趋于严格，一线城
市数据中心审批与建设难度加大，且运营成本不断抬高，各大主流 IDC 服务商
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逐步加大对一线城市周边地区的业务布局，在实现数据中心顺利建设和运营的
前提下最大限度减小数据传输时延、保障服务质量。
  （1）响应“数字中国”建设号召，把握行业发展机遇
  当前，算力已成为数字经济时代的核心生产力，广泛融合到社会生产生活
诸多领域，为各下游行业的数字化转型提供基础动力，并催生一系列新技术、
新产业、新业态和新模式。数据中心作为算力的物理承载和“新基建”的重要
组成部分，已成为支撑我国数字经济发展的关键底座。
  国家政策层面，我国高度重视数据中心行业发展，近年来各主管部门先后
出台政策文件，全面开展“东数西算”工程，旨在进一步促进数据中心协同
化、一体化发展，优化产业布局，充分发挥数据中心对数字经济的赋能和驱动
作用。产业发展层面，互联网行业的蓬勃发展以及新一代信息技术的不断演进
和落地应用，为数据中心规模增长提供了有效的市场牵引。
  通过本项目实施，公司将利用自有土地在怀来县建设数据中心，面向京津
冀及周边地区的用户提供机柜租用、带宽租用、专线租用等 IDC 综合服务。项
目符合产业政策导向，有助于公司充分把握数据中心行业发展机遇，进一步提
升 IDC 服务能力，扩大业务规模，增强公司综合实力。
  （2）面向快速增长的客户需求储备优质产业资源，强化竞争优势
  本项目建设地点位于张家口市怀来县，地处京津冀都市圈内，与北京市的
网络延时低于 3 毫秒，且具备气温低、湿度低、空气质量好等天然优势，可辐
射众多优质行业用户。2022 年 2 月，国家发改委等四部委函复同意京津冀地区
启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点。京津冀枢纽规划设立张家口数据
中心集群，怀来县、张北县、宣化区作为起步区，目前正在加速围绕数据中心
集群优化算力布局，积极承接北京等地实时性算力需求。
  本项目实施有助于公司抢占优质产业资源，持续构筑并强化市场竞争优
势，提升行业地位。
  （3）深化主营业务，提高盈利能力
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  公司将按照行业高规格、高标准进行数据中心建设，提供机柜租用、带宽
租用、专线租用等高品质 IDC 综合服务，满足不同客户和不同业务场景对于数
据中心的多样化要求，扩大 IDC 服务的业务体量和收入规模。
  通过本项目实施，公司将自建数据中心，对现有租用数据中心的业务模式
进行拓展延伸并形成良好补充。相较于租用机房模式，自建数据中心的毛利率
较高，并且稳定性相对更强，易于受到下游客户尤其是大中型客户的青睐。因
此，本项目有助于公司充分利用自身在 IDC 服务领域深厚的业务基础和丰富的
客户资源，推动自建数据中心业务布局，有效解决在原有经营模式下成本高、
整合难的弊端，获取更高的利润空间和更多的商业机会，进一步满足战略客户
的规模化及定制化需求，大幅增强业务服务能力。而对于云计算服务业务而
言，自建数据中心意味着公司拥有更强的业务经营自主性，从而有利于业务稳
定开展和优质服务的持续输出。
  （1）项目实施具备良好的政策环境
化算力统筹智能调度，建设若干国家枢纽节点和大数据中心集群，建设 E 级和
（2021-2023 年）》，提出“用 3 年时间，基本形成布局合理、技术先进、绿色低
碳、算力规模与数字经济增长相适应的新型数据中心发展格局”。
港澳大湾区等 8 地区启动建设国家算力枢纽节点，并规划了 10 个国家数据中心
集群，“东数西算”工程全面开展。本项目建设地怀来县位于京津冀算力枢纽张
家口数据中心集群，是京津冀地区数据中心选址的关键区域之一。根据《张家
口市数字经济发展规划（2020-2025 年）》、《中国数坝•张家口市大数据产业发展
规划（2019-2025 年）》等政策，张家口将充分利用京津冀协同发展、“新基建”
战略深入推进等发展契机，打造全国规模最大、设施先进的数据产业基地,形成
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辐射全国乃至全球的数据产业辐射带，至 2025 年，全市大数据及关联产业投资
规模总量将突破 2,000 亿元。
   因此，本项目符合国家和地方产业政策导向，项目实施具备良好的政策环
境。
     （2）项目实施具备良好的市场环境
   近年来，全球数据中心行业保持稳定增长。根据信通院发布的《数据中心
白皮书（2022 年）》，2021 年全球数据中心市场规模达到 679.3 亿美元，同比增
长 9.8%，预计 2022 年将达到 746.5 亿美元，2017-2022 年复合增长率为 9.9%。
在产业扶持政策和市场应用需求的双轮驱动下，国内数据中心行业呈现高速发
展态势，2021 年我国数据中心市场规模达到 1,500.2 亿元，同比增长 28.5%，预
计 2022 年将达到 1,900.7 亿元，2017-2022 年复合增长率约为 30.0%，增速远超
全球市场，在未来仍有广阔的发展空间。
   数据中心和云计算领域的快速增长，将为本项目实施提供良好的市场环
境。
     （3）项目具备扎实的实施基础
   公司在 IDC 服务领域深耕发展多年，沉淀积累了丰富的运维经验和优质客
户资源，能够在提供稳定、安全的服务同时满足客户的个性化需求。此外，通
过与通信运营商保持长期良好的合作关系，公司具备较强的通信资源优势。
   公司具备丰富的 IDC 运维经验。公司 IDC 服务的下游客户主要为电商、游
戏等重视用户体验的互联网企业，公司拥有成熟稳定的运维团队、完善的运维
服务体系及客户响应制度，能够采用自动化技术、数据分析技术提前预判 IT 设
施的风险点。公司已积累大量优质的客户资源，形成较强的品牌效应。公司客
户以大中型企业为主，数量已达数千家，客户所处行业广泛，涵盖人工智能、
实时渲染、游戏、电商、音视频等互联网细分领域。优质稳定的客户资源和良
好的品牌形象为公司业务持续发展和本项目实施提供坚实保障。
   因此，项目具备扎实的实施基础。
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    （1）项目实施主体
   本项目的实施主体为怀来智慧云港科技有限公司（以下简称“智慧云
港”）
  ，实施地点为河北省张家口市怀来高新技术产业开发区。
    （2）项目投资额
   本项目的投资额为 31,901.28 万元，拟使用募集资金 31,901.28 万元，募集
资金将主要投资于算力中心建设所需工程费用，如建筑工程费、设备购置费、
工程建设其他费用等，并提供部分铺底流动资金。
    （3）项目建设内容
   本项目建设内容主要包括：进行综合楼、机房楼、门卫室以及相关配套电
力工程、暖通工程、消防工程、绿化工程的建设，并完成相关道路的铺设以及
配套设备、设施的安装、调试。项目建成后，可形成 1,700 个高效低功耗服务
器机柜资源的供应能力。
    （4）项目建设周期
   本项目建设周期为 24 个月。
   “京北云计算软件研发中心项目-算力中心（一期）”建设期为 18 个月，按
年度进行资金使用划分，具体如下所示：
                                               单位：万元
                                  投资金额
 序号        名称
                     第1年          第2年          合计
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                                               投资金额
    序号         名称
                            第1年                第2年                合计
     本项目投资估算范围包括工程费用（建筑工程费、设备购置及安装费）、工
程建设其他费用、基本预备费和流动资金分类。
     对效益测算分析如下：
     本项目的建设期为 18 个月，计算期为 11 年，建设期结束后即可产生营业
收入。项目营业收入主要包括机柜租用收入、带宽租用收入、专线租用收入三
部分，具体如下表所示：
序                            建设期                            运营期
             项目
号                      第1年            第2年        第3年        第 4-11 年各年度
          机柜租用收入（万元）    -          1,510.50     6,360.00      8,745.00
           单价（万元/架）     -              5.30       5.30            5.30
          上电机柜数量（架）     -              570       1,200            1,650
           机柜利用率（%）     -             33.53%     70.59%        97.06%
     机柜租用业务的营业成本主要包括设备修理费用、设备维保费用、水电
费、人工成本、折旧和摊销费用等，依据项目实际情况进行估算；带宽租用和
专线租用业务的营业成本，主要依据公司历史相关成本数据进行测算。
     销售费用是公司销售商品、提供劳务的过程中发生的各种费用。本项目的
销售费用按照营业收入的 1%进行计提。管理费用是指公司行政管理部门为组织
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和管理生产经营活动而发生的各项费用。本项目管理费用按照营业收入的 2%进
行计提，主要包括行政办公人员薪酬、日常办公费、物业费等。
  固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内
计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
    类别       折旧方法             折旧年限（年）        残值率（%）
  房屋及建筑物    年限平均法                20            5
   机器设备     年限平均法                10            5
   电子设备     年限平均法                5             5
  无形资产摊销是指将使用寿命有限的无形资产的应摊销金额在其使用寿命
内进行系统合理地分配。无形资产在预计受益期间按直线法摊销。
   项目      摊销年限（年）                      依据
 电力隧道租用费     20                       租用期限
 电力占地租用费     20                       租用期限
  项目在运营期内各个年度的经营成本和总成本费用如下表所示：
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                                                                                                                                   单位：万元
序                   建设期                                                             运营期
         项目
号                 第1年   第2年         第3年         第4年         第5年         第6年         第7年         第8年         第9年        第 10 年       第 11 年
        机柜租赁        -   1,632.40    4,607.34    5,572.79    5,721.83    5,729.10    5,707.18    5,685.47    5,693.42    5,701.62    5,710.05
        设备修理        -          -           -           -      70.98       70.98       70.98       70.98       70.98       70.98       70.98
        设备维保        -          -           -           -      70.98       70.98       70.98       70.98       70.98       70.98       70.98
        人工费用        -     66.60      189.11      235.52      242.59      249.86      257.36      265.08      273.03      281.22      289.66
        折旧费用        -    970.74     1,941.48    1,941.48    1,941.48    1,941.48    1,912.06    1,882.63    1,882.63    1,882.63    1,882.63
        摊销费用        -     12.97       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94
        带宽租用        -   1,801.29    7,584.38   10,428.52   10,428.52   10,428.52   10,428.52   10,428.52   10,428.52   10,428.52   10,428.52
         其他         -     11.66       49.08       67.48       67.48       67.48       67.48       67.48       67.48       67.48       67.48
        专线租用        -    163.74      689.43      947.97      947.97      947.97      947.97      947.97      947.97      947.97      947.97
      带宽成本&专线租赁     -    163.74      689.43      947.97      947.97      947.97      947.97      947.97      947.97      947.97      947.97
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序                 建设期                                                             运营期
         项目
号               第1年   第2年         第3年         第4年         第5年         第6年         第7年         第8年         第9年        第 10 年      第 11 年
        折旧费用      -    970.74     1,941.48    1,941.48    1,941.48    1,941.48    1,912.06    1,882.63    1,882.63    1,882.63    1,882.63
其
        摊销费用      -     12.97       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94       25.94
中
        经营成本      -   2,730.63   11,405.99   15,658.72   15,807.76   15,815.04   15,822.53   15,830.25   15,838.21   15,846.40   15,854.83
      本项目城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加分别按照增值税的 7%、3%、2%进行计提；房产税、印花税按相关规定计
提。
      本项目各项 IDC 服务按 6%的税率征收增值税。项目运营主体怀来智慧云港科技有限公司适用的所得税率为 25%。
      基于上述收入、成本及纳税假设，本项目效益测算如下表所示：
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               建设期                                                                  运营期
序号     项目
             第1年       第2年         第3年        第4年          第5年         第6年         第7年         第8年         第9年         第 10 年      第 11 年
     应纳税所得
       额
附：息税前利润            -    128.34     2,977.22    4,875.94     4,726.91    4,719.63    4,741.56    4,763.26    4,755.31    4,747.12    4,738.68
    调整所得税          -     32.08      744.31     1,218.99     1,181.73    1,179.91    1,185.39    1,190.82    1,188.83    1,186.78    1,184.67
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      截至目前，提供 IDC 业务的可比上市公司包括数据港、奥飞数据、网宿科
技、铜牛信息、光环新网等。报告期内，上述公司毛利率变动情况如下表所
示：
                                                                 单位：%
类型      可比公司       指标    2023 年 1-3 月     2022 年度    2021 年度    2020 年度
         数据港       毛利率           29.38       28.84      33.09      39.89
        奥飞数据       毛利率           28.77       28.19      29.25      29.51
IDC     网宿科技       毛利率           28.86       26.20      25.30      25.31
行业
可比      铜牛信息       毛利率           11.29       16.15      30.42      30.12
公司
         光环新网-
                   毛利率                -      37.30      53.62      54.85
       IDC 及增值服务
          毛利率平均值                 24.56       27.34      34.34      35.94
       首都在线        毛利率            5.64       13.96      21.81      23.61
  其中：IDC 业务        毛利率           15.35       14.74      12.66      15.10
    注：光环新网 2023 年 1-3 月未披露不同业务毛利率数据，综合毛利率为 18.26%，相较
      由于采取自建机房能够相对降低机房运营成本，故毛利率水平相对采取租
赁机房模式的企业更高，上述可比公司中，除网宿科技外，其他公司均有部分
自建机房，故毛利率水平显著较高。本次京北云计算软件研发中心项目-算力中
心（一期）运营期平均毛利率为 23.80%，主要系公司之前为租赁机房模式，其
毛利率显著低于以自建机房为主的企业。上述以自建机房为主的上市公司中，
除铜牛信息 2022 年度集成类业务规模提升导致毛利率下降外，数据港及奥飞数
据 2022 年度毛利率分别为 28.84%及 28.19%，故公司算力中心项目毛利率虽显
著高于公司现有以租赁为主的 IDC 业务毛利率，但未高于以自建机房为主的上
市公司的 IDC 业务毛利率水平，具有谨慎性。
      根据计算，项目所得税后的内部收益率为 12.00%。基准收益率为 10%，该
项目是从行业平均内部收益率来看可行的。
      根据计算，项目的所得税后静态投资回收期为 7.83 年（含建设期），所得
税后内部收益率为 12.00%，具有良好的经济效益。
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  本项目已取得本项目实施主体已取得建设所需的土地（不动产权证书编号:
冀（2022）怀来县不动产权第 0021494 号），已取得怀来县发展和改革局出具的
《企业投资项目备案信息》（备案编号:怀发改备字[2022]90 号），已取得河北省
发展和改革委员会关于本项目的节能审查意见（冀发改环资[2020]1498 号）和
环评审批意见（张行审立字[2020]434 号）。
  （三）补充流动资金
  本次拟用募集资金 3,960.00 万元补充公司业务发展的流动资金需求，优化
公司的资本结构。具体测算过程详见本募集说明书“第三节”之“一、（五）1、
（2）营运资金追加额”。
  近年来，公司业务规模提升，建设云计算资源池需投入大量资金，且销售
规模的增长派生出应收账款等经营性流动资产的自然增加，需要公司准备更多
的营运资金应对销售规模的增加。此外，公司战略布局对研发人员储备、研发
资金投入的需求也在不断提升，以保持公司在技术领域的竞争力，故公司资金
需求量较大，且报告期内公司资产负债率整体呈现上升趋势。
  此外，近年来国际环境复杂多变，对于包含云计算行业在内的诸多行业均
形成冲击，公司面临的不确定性因素增多，为提升应对风险能力，公司需优化
资产结构，保持充裕现金。
  通过本次发行股票募集现金补充流动资金，将有效降低公司的资产负债
率，改善公司的资本结构和财务状况水平，有效缓解公司业务发展和技术更新
所面临的流动资金压力，并提高抵御风险的能力，切实保障公司的持续健康发
展，具有充分的必要性。
  本次使用部分募集资金补充流动资金，符合公司当前实际发展需要，符合
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法律法规和相关政策，具有可行性。本次向特定对象发行股票募集资金到位
后，公司净资产和营运资金将有所增加，有利于增强公司资本实力，促进公司
在产业链上积极稳妥布局相关业务，提升公司盈利水平及市场竞争力，推动公
司业务持续健康发展。
  根据《（再融资）证券期货法律适用意见第 18 号》第五条，募集资金用于
支付人员工资、货款、预备费、市场推广费、铺底流动资金等非资本性支出
的，视为补充流动资金。
  发行人本次募投项目“渲染一体化智算平台项目”的投资明细中，“办公场
地租赁费”、“机柜租赁费用”和“铺底流动资金”为非资本性支出，合计为
中，“基本预备费”和“铺底流动资金”为非资本性支出，合计为 911.43 万元。
“补充流动资金”金额为 3,960.00 万元。综上，本次募集资金用于非资本性支
出共计 13,323.41 万元，占本次发行募集资金总额的比例为 18.31%，未超过募
集资金总额的 30%。本次发行符合《适用意见第 18 号》第五条的规定。
  （四）本次募集资金投资项目新增固定资产折旧及无形资产摊销情况
  该项目收益预测如下：
                                                                           单位：万元
  项目    第1年        第2年         第3年          第4年         第4年         第6年        第7年
营业收入    1,179.40   6,134.85   10,376.60   12,967.78    12,967.78   11,004.63   5,810.72
营业成本     936.11    4,613.87    7,577.79     9,290.15    9,474.55    7,870.80   3,787.67
其中：折旧
  摊销
销售利润     243.28    1,520.98    2,798.81     3,677.63    3,493.23    3,133.83   2,023.05
  由上表可知，预测期内，渲染一体化智算平台项目的折旧摊销自首年开始
逐年提升，预计到第五年达到峰值，预计最高为 5,465.64 万元。结合上述收益
预测，预计新增折旧摊销费用不会对公司盈利能力产生负面影响。
北京首都在线科技股份有限公司                                       募集说明书（申报稿）
  该项目收益预测如下：
                                                                单位：万元
                    建设期                              运营期
     项目
              第1年         第2年           第3年                第 4-11 年
 营业收入               -     3,897.09       16,408.80                22,562.10
 营业成本               -     3,597.43       12,881.15      16,949.28-17,105.60
其中：折旧费用             -      970.74         1,941.48         1,882.63-1,941.48
 摊销费用               -       12.97           25.94                     25.94
  如上表所示，建设期第二年算力中心（一期）建成转固后，预计当年折旧
摊销费用为 983.71 万元，后续第 3-11 年为运营期，每年折旧摊销费用为
租用收入为 8,745.00 万元，预计新增固定资产折旧费用不会对公司盈利能力产
生负面影响。
     （五）本次发行募集资金规模的合理性
  公司本次发行募集资金规模测算主要依据未来总体资金需求合计金额扣除
可自由支配货币资金与未来三年经营活动现金流量净额后的总体资金缺口确
定。
  截至 2023 年 3 月 31 日，公司前次 IPO 募集资金已使用完毕，前次向特定
对象发行募集资金结余金额 269,335,494.25 元。综合考虑的公司未来大额支
出、日常营运资金需要、货币资金余额等，公司目前的总体资金缺口为
                                                                单位：万元
             项目                            计算公式                  金额
           总体资金需求合计                     ① = ②+③+④+⑤+⑥            163,809.18
          本次募投项目投资金额                           ②                  68,801.03
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                 项目                            计算公式        金额
                                                 ③          4,551.81
             营运资金追加额
            最低现金保有量                              ④         10,028.18
               偿债需求                              ⑤         66,289.16
          其他确定性大额支出                              ⑥         14,139.00
          可自由支配货币资金                              ⑦         10,885.67
                                                 ⑧         58,005.36
          经营活动现金流量净额
             总体资金缺口                           ⑨ = ①－⑦－⑧    94,918.15
  注：本次募投项目投资金额不包含“补充流动资金”金额，为“渲染一体化智算平台
项目”和“京北云计算软件研发中心项目-算力中心（一期）”投资总额。
  公司本次募投项目投资金额、营运资金追加额、可自由支配货币资金等项
目的测算过程如下：
     （1）本次募投项目投资金额
  公司本次募投项目“渲染一体化智算平台项目”和“京北云计算软件研发
中心项目-算力中心（一期）”总计需投资 68,801.03 万元，金额较大。
     （2）营运资金追加额
  公司营运资金占用金额主要来源于经营过程中产生的经营性流动资产和经
营性流动负债，公司根据实际情况对 2023 年末、2024 年末、2025 年末的经营
性流动资产和经营性流动负债进行预测，计算各年末的营运资金占用额（经营
性流动资产－经营性流动负债），新增的流动资金缺口为 2025 年末的营运资金
占用额与 2023 年一季度末营运资金占用额的差额。
  ①测算营运资金需求方法
  测算中，选取应收票据、应收账款、预付款项、存货作为经营性流动资产
计算数据，选取应付票据、应付账款、合同负债作为经营性流动负债计算数
据。
  营运资金测算以估算企业的营业收入、营业成本为基础，根据报告期内营
业收入增长及毛利率变动情况，合理估算公司未来三年的营业收入与营业成本
后，结合公司经营性流动资产、经营性流动负债在报告期内周转率的情况，进
北京首都在线科技股份有限公司                                        募集说明书（申报稿）
而预测公司未来期间生产经营对流动资金的需求。
   ②假设前提及参数确定依据
   A、营业收入及营业成本的估算
   公司 2020-2022 年营业收入及营业成本数据如下：
                                                                  单位：万元
           科目            本次假设指标       2022 年度      2021 年度        2020 年度
营业收入（万元）                    -         122,289.81   122,037.12     100,855.04
营业成本（万元）                    -         105,212.89      95,419.62    77,038.21
营业收入增长率                                   0.21%         21.00%         36.46%
毛利率                       16.00%         13.96%         21.81%         23.61%
三年平均毛利率                     -                         19.80%
司在全国多地的业务开展受阻，市场拓展和实施交付等工作受到较大的影响，
因此，2022 年公司营业收入增长率较前期大幅放缓。根据上述情况，考虑到下
游市场对 IDC 服务和云计算服务的需求以及本次募投项目的后续实施，2023-
别为 23.61%、21.81%和 13.96%，三年平均毛利率为 19.80%。报告期内发行人
毛利率呈下滑趋势，2022 年度毛利率仅为 13.96%，其中 2022 年前三季度综合
毛利率为 17.75%；第四季度存在设备转一次性销售的冲击，剔除该非经常性情
况后，全年度综合毛利率为 14.99%。随着发行人对于资源冗余的优化及下游需
求的恢复，预期毛利率将逐渐提升。假设公司 2023 年至 2025 年毛利率水平恢
复至 16.00%。对公司 2023-2025 年营业收入和营业成本的测算如下：
                                                                  单位：万元
      科目         2023E                2024E                    2025E
营业收入               134,653.31            148,266.76               163,256.53
营业成本               113,108.78            124,544.08               137,135.48
  注：上述测算过程仅用于特定假设下估算公司业务发展所需的流动资金，不构成发行
人、保荐机构对未来业绩、盈利水平的承诺。
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       B、经营性资产和负债科目的参数假设
       公司 2020-2022 年的经营性资产和负债周转率情况及测算假设指标如下：
                                                                             单位：万元、次
        项目      本次假设指标                   2022 年度            2021 年度             2020 年度
  应收账款余额              -                      33,089.35           26,926.16          19,633.13
  应收票据余额              -                        119.16                 0.00               0.00
  应收款项合计              -                      33,208.50           26,926.16          19,633.13
  应收款项周转率            4.07                         4.07                5.24               6.04
  预付账款余额              -                       1,350.99            1,555.60           1,866.53
  预付账款周转率           54.39                       72.40               55.77              35.01
  存货余额         假设存货余额相对                       1,091.76                0.00               0.00
               于 2023 年 3 月末
  存货周转率         数据不发生变动                              -                   -                  -
  应付账款余额              -                      14,759.44           18,054.02          13,241.13
  应付票据余额              -                        414.70              243.32            1,329.63
  应付款项合计              -                      15,174.14           18,297.34          14,570.76
  应付款项周转率            6.13                         6.29                5.81               6.29
  合同负债余额              -                       1,736.57             707.93             886.57
  合同负债周转率           116.46                     100.05              153.07              96.27
       注：上表中应收款项为账面余额。
       假设应付款项、合同负债、预付账款周转率在 2023-2025 年度取历史三年
  比率的平均值。公司存货均为交付项目产生的合同履约成本，交付项目非公司
  主要业务，因此假设 2023-2025 年末存货余额不发生变化，取 2023 年 3 月末的
  存货余额 836.09 万元。公司应收款项账面余额逐年增加，应收款项周转率逐年
  下降，假设 2023-2025 年度应收款项周转率为最近一年的比率，即 4.07。
       ③营运资金需求测算结果
                                                                             单位：万元、次
    科目         公式            2023.3.31           2023E               2024E             2025E
营业收入            A                        -       134,653.31         148,266.76         163,256.53
营业成本            B                        -       113,108.78         124,544.08         137,135.48
应收款项周转率         C                        -                4.07               4.07               4.07
预付款项周转率         D                        -               54.39           54.39              54.39
     北京首都在线科技股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
       科目          公式      2023.3.31       2023E       2024E        2025E
应收款项               E=A/C     31,267.05     33,084.35    36,429.18   40,112.17
预付账款               F=B/D      1,166.90      2,079.57     2,289.82    2,521.32
存货                  G          836.09        836.09        836.09     836.09
经营性流动资产预计        H=E+F+G     33,270.04     36,000.02    39,555.09   43,469.58
应付款项周转率              I                 -        6.13         6.13        6.13
合同负债周转率              J                 -     116.46        116.46     116.46
应付款项               K=B/I     16,319.33     18,461.53    20,328.00   22,383.16
合同负债               L=A/J      1,817.88      1,156.18     1,273.07    1,401.78
经营性流动负债预计         M=K+L      18,137.21     19,617.72    21,601.07   23,784.94
预测营运资金占用规
                  N=H-M      15,132.83     16,382.30    17,954.02   19,684.64
模
目前运营资金规模            O                  -   15,132.83    16,382.30   17,954.02
所需流动资金             P=N-O               -    1,249.47     1,571.72    1,730.62
需补充流动资金合计           Q                  -               4,551.81
       注 1：公司存货均为交付项目产生的合同履约成本，交付项目非公司主要业务，因此
     假设 2023-2025 年末存货余额不发生变化，取 2023 年 3 月末的存货余额 836.09 万元。
       注 2：上述测算过程仅用于特定假设下估算公司业务发展所需的流动资金，不构成发
     行人、保荐机构对未来业绩、盈利水平的承诺。
        根据前述 2023-2025 年的相关假设，预计 2023-2025 年公司营运资金占用规
     模分别为 16,382.30 万元、17,954.02 万元和 19,684.64 万元，扣除目前运营资金
     后，流动资金缺口分别为 1,249.47 万元、1,571.72 万元和 1,730.62 万元，2023
     年 4-12 月、2024 和 2025 年公司需补充的营运资金规模为 4,551.81 万元。
        ④毛利率假设敏感性分析
     利率为 19.80%。考虑到 2022 年度受多重超预期因素的影响，发行人客户开拓
     及销售情况不及预期，资源冗余增加；叠加部分设备转一次销售负面冲击毛利
     率，2022 年度毛利率下滑明显。2023 年以来，国内外经济环境处于快速发展阶
     段，发行人下游客户的需求逐步增加，随着发行人对冗余资源的优化部署及下
     游客户的逐步放量，预计公司 2023 年收入将重新恢复增长，且公司毛利率将逐
     渐改善。基于上述情况，我们假设公司 2023 年至 2025 年毛利率水平均为
      北京首都在线科技股份有限公司                                               募集说明书（申报稿）
         考虑假设值选取的消极情况，如果发行人的业务恢复不及预期，毛利率在
      未来仍处于 2022 年度的低位水平，即 13.96%，则预计 2023-2025 年公司营运资
      金占用规模分别为 15,985.29 万元、17,516.87 万元和 19,203.30 万元，扣除目前
      运营资金后，流动资金缺口分别为 852.46 万元、1,531.58 万元和 1,686.43 万
      元，2023 年 4-12 月、2024 和 2025 年公司需补充的营运资金规模为 4,070.47 万
      元。
         考虑假设值选取的积极情况，如果发行人的毛利率在 2023-2025 年恢复至
      过去三年的平均水平，即 19.80%，则预计 2023-2025 年公司营运资金占用规模
      分别为 17,123.39 万元、18,770.03 万元和 20,583.15 万元，扣除目前运营资金
      后，流动资金缺口分别为 1,990.55 万元、1,646.65 万元和 1,813.12 万元，2023
      年 4-12 月、2024 和 2025 年公司需补充的营运资金规模为 5,450.32 万元。
         在消极和积极假设之间不同毛利率水平对应的补充营运资金规模需求如
      下：
                                                                              单位：万元
       项目                                        补充营运资金规模预测
补充营运资金规模             4,069.45   4,315.36     4,551.81   4,788.26   5,024.71   5,261.16     5,450.32
         综上，基于合理假设，预测公司 2023 年 4-12 月、2024 和 2025 年因营业收
      入规模增长所导致的营运资金追加额需求规模为 4,551.81 万元。
           （3）最低现金保有量
         根据公司 2022 年财务数据测算，公司在现行运营规模下日常经营需要保有
      的最低货币资金为 10,028.18 万元，具体测算过程如下：
                                                                              单位：万元
                     财务指标                                计算公式                 计算结果
      最低现金保有量                                           ①=②÷③                  10,028.18
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              财务指标                计算公式       计算结果
货币资金周转次数（现金周转率）（次）                ③=360÷⑦         10.84
现金周转期（天）                          ⑦=⑧+⑨-⑩         33.21
存货周转期（天）                            ⑧               1.87
应收款项周转期（天）                          ⑨             92.79
应付款项周转期（天）                          ⑩             61.45
  注 1：期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用以及财务费用。
  注 2：非付现成本总额包括当期固定资产折旧、使用权资产折旧、无形资产摊销以及
长期待摊费用摊销。
  注 3：存货周转期=360/存货周转率。
  注 4：应收款项周转期=360*（平均应收账款账面余额+平均应收票据账面余额+平均预
付款项账面余额）/营业收入。
  注 5：应付款项周转期=360*（平均应付账款账面余额+平均应付票据账面余额+平均合
同负债账面余额）/营业成本。
   （4）偿债需求
   截至 2023 年 3 月 31 日，公司短期借款为 31,248.64 万元，一年内到期的非
流动负债为 18,350.42 万元，长期借款为 8,551.04 万元，租赁负债为 2,617.16 万
元，长期应付款为 5,521.90 万元，合计偿债需求为 66,289.16 万元。
   （5）其他确定性大额支出
   公司于 2023 年 4 月 14 日与和润至成、天阳科技、安润时光共同签订了
《南京和润数科创业投资合伙企业（有限合伙）之合伙协议》，公司拟以自有资
金认购和润至成发起设立的和润基金的基金份额。和润基金总规模 10,005 万
元，其中公司作为有限合伙人（LP）认购人民币 5,000 万元，天阳科技作为有
限合伙人（LP）认购人民币 3,000 万元，安润时光作为有限合伙人（LP）认购
   截至 2023 年 3 月 31 日，公司收购中嘉和信股权的第二阶段剩余支付对价
总额为 7,800 万元；公司现金收购智慧云港剩余的支付对价为 1,339 万元。
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   上述确定性支出合计金额为 14,139.00 万元。
   （6）可自由支配货币资金
   截至 2023 年 3 月 31 日，公司货币资金余额为 37,865.89 万元，因抵押、质
押或冻结等对使用有限制的款项总额为 46.66 万元；无变现较快的理财产品。
扣除前次向特定对象发行募投项目后续支出，即募集资金节余金额 26,933.55
后，公司可自由支配的货币资金为 10,885.67 万元。
   （7）经营活动现金流量净额
元、17,737.71 万元和 21,672.14 万元。假设 2023-2025 年度经营活动产生的现金
流量净额与 2022 年度数值保持不变，扣除 2023 年一季度已产生的经营活动现
金流量净额后，预计 2023 年 4-12 月、2024 年和 2025 年经营活动现金流量净额
流入合计为 58,005.36 万元。
   综上，在公司总体资金存在 94,918.15 万元缺口情况下，公司将本次发行募
集资金规模确定为 73,301.03 万元（含本数），扣减财务性投资后为 72,761.03 万
元（含本数），具有合理性。
   公司本次发行募集资金规模具有合理性，具体情况如下：
   （1）公司业务模式需要较多营运资金
   公司是一家覆盖全球的互联网数据中心服务提供商，致力于为中国企业出
海提供全球云网一体化解决方案。公司主要服务于人工智能、实时渲染、游
戏、电商、音视频等互联网细分领域及传统行业客户，为其在全球提供快速、
安全、稳定的云计算服务及 IDC 服务，其中云计算服务主要为云主机服务、裸
金属服务等。公司聚焦大客户战略，为大客户提供一定的账期，报告期内应收
账 款 提 升 较 快 ， 2020 年 末 至 2022 年 末 ， 公 司 应 收 账 款 账 面 余 额 分 别 为
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和 122,289.81 万元，复合增长率为 10.11%。未来，随着公司下游行业的发展壮
大以及自身竞争优势的加强，公司营业收入预期将保持较快增长。假设公司
规模增长所导致的补充流动资金需求规模为 4,551.81 万元。本次拟用募集资金
具有合理性。
     （2）公司本次发行募集资金具有合理的用途
  公司本次募投项目“渲染一体化智算平台项目”和“京北云计算软件研发
中心项目-算力中心（一期）”总计需投资 68,801.03 万元，远高于公司 2023 年
一季度末的货币资金余额。若公司通过自有资金建设上述项目，将严重挤压公
司的营运资金需求，从而影响公司的正常生产经营业务，极大增加公司经营风
险。若公司通过债务融资方式建设上述项目，则所需债务融资金额较大，一方
面，在债务融资的时间进度、总金额、融资期限等方面存在一定不确定性，难
以保证上述项目按时保质保量完成建设，导致经营风险增加；另一方面，上述
募投项目产生效益的周期较长，但未来公司需按时支付利息以及按时偿还本
金，从而加大资金流压力，进一步增加公司的经营风险、财务风险。因此，公
司本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 68,801.03 万元（含本数），
用于上述募投项目的投入，符合公司实际情况。
  综上，公司以现有实际经营情况为基础，综合考虑了 2023 年一季度末可自
由支配货币资金、运营资金追加额、最低现金保有量等因素，测算得出本次发
行募集资金规模为 73,301.03 万元（含本数），扣减财务性投资后为 72,761.03 万
元（含本数），具有合理性；本次发行属于“理性融资，合理确定融资规模”情
形。
     （六）本次募集资金预计使用进度，是否包含本次发行相关董事会决议日
前已投入资金
  本次募集资金不存在包含本次发行董事会决议日前已投入资金的情况。
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  （七）本次募投项目是否涉及产能过剩行业、限制类及淘汰类行业，是否
涉及备案或审批
  本次募集资金不属于投资于产能过剩行业或限制类、淘汰类行业情形，也
不属于涉及特殊政策允许投资相关行业的情形，不需取得有权机关的核准或备
案文件。
  二、本次募集资金投资项目与公司现有业务、前次募投项目的
区别和联系
  （一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的区别和联系
  公司现有业务主要分为 IDC 业务和云计算服务业务。本次募投项目均属于
公司的云计算服务及 IDC 业务范畴，是公司现有云计算服务业务及 IDC 服务的
扩容、延伸和升级。本次募投项目和公司现有业务的区别和联系包括：
  首都在线渲染一体化智算平台面向客户渲染算力需求，对 GPU 算力基础设
施进行统一纳管、调度、配给和全生命周期管理，实现可以一站式提供图形算
力、智能算力、异构算力、超算算力多种类型服务，满足客户对大规模渲染算
力统一管理，一致体验的需求。
  本项目旨在建设算力高质量供给、数据高效率流通的 GPU 算力资源池，满
足图像图形渲染、深度学习、AR/VR、AI 训练及推理、高性能算力需求，通过
渲染一体化智算平台，实现软件定义网络、软件定义计算、软件定义存储的三
种维度资源整合，让用户在数据中心内、数据中心间高效的调度和使用 GPU 算
力资源，提高算力利用率，降低算力成本，扩大服务范围，快速开拓市场及提
升市场占有率，进一步提高公司综合竞争实力。
  本项目将进行 1#综合楼、2#机房楼、门卫室以及相关配套电力工程、暖通
工程、消防工程、绿化工程的建设，并完成相关道路的铺设以及配套设备、设
施的安装、调试。项目建成后，可形成 1,700 个高效低功耗服务器机柜资源的
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供应能力。目前公司 IDC 服务及云计算服务业务均使用租赁机房，与自有机房
相比，公司可利用本次建成的自有数据中心机房设施和网络环境为客户提供优
质 IDC 服务。除围绕客户服务器展开的机柜租赁、上架安装及运营维护服务
外，公司还可利用带宽资源、互联网通信线路为客户提供带宽及专线租用服
务。通过项目实施，公司将进一步成为“东数西算”国家级战略工程建设的参
与者，从而更好地利用自身优势为京津冀及周边区域客户提供 IDC 服务。
  IDC 企业采用自建数据中心方式提供服务的，自行或委托集成商建设机房
后接入运营商网络提供服务，该种模式需一次性投入大量成本进行机房建设，
灵活性相对较低，但由于自建机房机柜成本相对较低，故 IDC 服务的毛利率空
间相对较大。本项目采取自建机房方式向客户提供 IDC 服务或自用以建设云计
算资源池，业务形态相同，仅是机房所有权存在差异。
  （二）本次募集资金投资项目与公司前次募投项目的区别和联系
  公司前次募投项目包括：首都在线 GIC 平台技术升级项目、首都在线对象
存储项目、首都在线云宽冰山存储项目。2021 年度向特定对象发行股票募投项
目包括：弹性裸金属平台建设项目、一体化云服务平台升级项目。本次募投项
目包括：渲染一体化智算平台项目、京北云计算软件研发中心项目-算力中心
（一期）项目。具体内容情况详见下表：
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                                      首发募投项目
序
    项目名称                项目主要建设内容                    产品服务          主要技术       主要客户类型
号
              GIC 平台是首都在线的云服务交付平台，可为用户提供项目
               管理、构建管理、业务开通管理等功能，用户可在 GIC 平
     首都在线
               台上自助选择并开通云服务。本项目针对 GIC 平台，基于      GIC 平台性能的优化升   云平台资源调度技术、
               原有的业务管理门户、云服务产品管理平台、开通调度服          级，不直接产生效益      运营支撑技术等
    术升级项目
              务、运维调度平台、监控运维管理平台等功能模块，研发 9
                个子平台系统，增强 GIC 平台功能，提升云服务能力
               对象存储项目通过技术研发，采用软件定义存储的方式，
                实现数据通路（数据读或写）和控制通路（元数据）分                                     对热数据低成本
    首都在线对                                                       对象存储技术、分布式
    象存储项目                                                         存储技术等
               以满足热数据存储对弹性、高可靠性、高安全性和低成本                                      的企业客户
                           的市场诉求
    首都在线云      冰山存储项目针对冷数据访问频率低、低成本、可在线访                                     对冷数据低成本
                                                                冷数据存储技术、冷数
                                                                  据归档技术等
     项目        数据存储解决方案，以满足海量冷数据归档存储市场诉求                                      的企业客户
序
    项目名称                项目主要建设内容                    产品服务          主要技术       主要客户类型
号
              首都在线一体化云服务平台是公司开展云服务业务的重要
    一体化云服                                                       云平台虚拟化技术、资   电商、游戏、视
              数字基础设施。本次项目建设内容主要包括：对平台核心
              业务节点进行扩容；网络基础产品架构迭代升级；进行算
     项目                                                          定义网络技术等      互联网行业
               力和算法的优化；混合云及灾备系统建设四个方面
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             通过购买服务器、存储、网络设备等硬件，整合机柜、网
                                                                              大型在线游戏、
             络、带宽等通讯资源，整体打包，通过裸金属快速开通、
                                                             裸金属大规模管理与快       视频直播、影视
             管理及运维技术，形成云化的物理机实例，客户可以分钟
    弹性裸金属                                                    速开通技术、裸金属超       特效、基因测序
    平台项目                                                     高速云盘技术、裸金属       等对计算性能和
             使用、即时交付。裸金属平台为应用提供专属的物理服务
                                                              客户运维技术等         安全性要求较高
             器，保障核心应用的高性能和稳定性，支持自定义安装操
                                                                                的行业
               作系统，并提供裸金属主机的全生命周期管理。
序
    项目名称              项目主要建设内容                    产品服务           主要技术         主要客户类型
号
             面向客户渲染算力需求，对 GPU 算力基础设施进行统一纳                                     大数据、渲染行
    渲染一体化    管、调度、配给和全生命周期管理，实现可以一站式提供                       图像图形渲染、深度学       业、游戏、音视
      目      务，满足客户对大规模渲染算力统一管理，一致体验的需                        推理、高性能算力等       力需求较高的行
             求                                                                   业
    京北云计算
    软件研发中    将进行 1#综合楼、2#机房楼、门卫室以及相关配套电力工       机柜租赁、上架安装及   丰富的 IDC 运维经验、    电商、游戏等重
     中心（一    道路的铺设以及配套设备、设施的安装、调试               源、互联网通信线路          技术           联网企业
      期）
北京首都在线科技股份有限公司                     募集说明书（申报稿）
  由上表可见，渲染一体化智算平台项目可以为客户搭建算力高质量供给、
数据高效率流通的 GPU 算力平台，充分满足图像图形渲染、深度学习、
AR/VR、AI 训练及推理、高性能算力需求；京北云计算软件研发中心项目-算
力中心（一期）将按照行业高规格、高标准进行数据中心建设，提供机柜租
用、带宽租用、专线租用等高品质 IDC 综合服务，满足不同客户和不同业务场
景对于数据中心的多样化要求，扩大 IDC 服务的业务体量和收入规模。本次募
投项目与首发募投项目、2021 年度向特定对象发行股票募投项目与本次募投项
目虽同属于公司云计算服务及 IDC 业务大类，但在建设内容、技术路径、提供
的产品服务方面都有明显差异。
  本次募投项目中，渲染一体化智算平台项目将主要提升公司在渲染等领域
的服务能力，建成以 GPU 算力为核心的算力资源池，与前次募投项目相比，均
属于云计算资源池建设，应用的基础架构存在共性，但上层的技术会根据客户
需求存在一定差异。
  京北云计算软件研发中心项目-算力中心（一期）将建成环京地区的数据中
心，能够为公司现有的 IDC 业务以及云计算业务提供支撑，是公司现有业务向
上游进行的延展。
  （三）关于两符合
  公司现有业务主要分为 IDC 业务和云计算服务业务。本次募投项目均属于
公司的云计算服务及 IDC 业务范畴，是公司现有云计算服务业务及 IDC 服务的
的通知》（国发[2016]72 号）、《关于做好 2020 年重点领域化解过剩产能工作的
年修订）等行政法规与其他规范性文件的相关规定，公司本次募投项目不涉及
产能过剩行业、限制类及淘汰类行业，符合国家产业政策，不存在需要取得主
管部门意见的情形。
   北京首都在线科技股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
        党的十八大以来，国家高度重视发展数字经济，将其上升为国家战略，提
   出要“推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，建设数字中国、
   智慧社会”，并先后出台《数字经济发展战略纲要》《“十四五”数字经济发展规
   划》等政策文件，从国家层面强力部署和推动数字经济发展。2022 年，东数西
   算工程正式全面启动，标志着我国算力发展迈上新台阶。算力的发展需极大依
   赖 IDC 建设及云计算资源投入，在数字经济、东数西算国家战略加持下，IDC
   及云计算公司迎来了历史性发展机遇。公司主营业务包括 IDC 业务以及云计算
   业务，符合国家产业政策鼓励方向。
        本次发行满足《注册办法》第三十条关于符合国家产业政策和板块定位
   （募集资金主要投向主业）的规定。
        本次募集资金主要投向主业，本次发行募集资金投向与主业的关系如下：
                                     京北云计算软件研发中心项目
   项目           渲染一体化智算平台项目
                                       -算力中心（一期）
                                   是。本项目旨在建设环京地区数据中心
                                   以为客户提供提供优质 IDC 服务，提供
业务（包括产品、     数据高效率流通的 GPU 算力资源池，
                                   的服务与现有 IDC 服务一致，仅是所使
服务、技术等，下     公司已有部分渲染资源向客户销售，本
                                   用 IDC 所有权存在区别，本次募投项目
   同）的扩产      次募投项目系公司现有业务的扩产
                                         系公司现有业务的扩产
             是。项目产品在生产原理、技术要求等
                                            否
   业务的升级     投项目在面向渲染需求的资源池建设方
                 面是对通用算力的升级
有业务在其他应用             否                      否
   领域的拓展
                                   IDC 企业可采用自建数据中心或租赁数
链上下游的（横向/            否             赁数据中心方式开展 IDC 业务，本项目
   纵向）延伸                           将扩展公司机柜来源，属于公司在产业
                                          链上下游的延伸
                     否                      否
    投资
          三、项目新增产能消化的可行性
        （一）下游市场广阔，为产能消化提供坚实的需求支撑
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  根据中国信通院统计，中国各行业企业上云率不到 40%。在数字化经济时
代，传统行业如金融业、制造业、交通业等面临数字化转型挑战，企业上云已
经成为普遍共识。根据《中国云计算产业发展白皮书》预测，未来中国政企上
云率将大幅上升，预计到 2023 年达到 61%，但仍低于美国企业（85%以上）和
欧盟企业（70%左右）上云率。中国在云计算核心基础设施建设方面有巨大潜
在市场，企业上云需求仍待进一步释放，上云深度将有较大提升，政企的业务
创新、流程重构、管理变革将不断深化，数字化、网络化、智能化转型的需求
将提升，上述情况最终将带动政府和大型企业上云加速发展，上云将进入常规
化阶段。
  此外，IDC 行业也处于快速发展阶段，2021 年，我国数据中心行业收入业
务市场规模达到 1,500 亿元左右，近三年年均复合增长率达到 30.69%，市场规
模绝对值相比 2020 年增长超过 300 亿元。
  上述主要行业发展情况具体参见本募集说明书“第一节 发行人基本情况”
之“三、所处行业的主要特点及行业竞争情况”之“（三）行业发展情况”之
“3、上下游行业发展情况”。
  （二）公司具备优秀的技术开发、管理及运维服务能力
  技术开发方面：公司能够为互联网企业提供整体 IT 架构上云的完整解决方
案和服务，旗下全球云平台采用云网一体化的技术架构设计，具有广泛适用
性。公司在计算虚拟化、软件定义网络、分布式存储方面均具有较强实力，可
以使客户灵活、便捷地将整体 IT 架构上云，满足客户计算、存储、数据库、负
载均衡、大数据、数据传输等方面的需求。此外，首都在线不断在云平台自助
服务、IDC 在线管理系统、新一代虚拟化平台、运维自动化等方面投入研发，
增强公司公有云服务水平。
  研发及管理团队方面：公司 80%以上骨干研发人员具有 10 年以上研发经
历；公司核心管理团队及研发团队稳定，公司通过建立研发、产品与客户的多
方沟通及协作机制，在不断丰富产品线的同时，逐步提升了产品及服务的客户
满意度；同时，公司通过持续完善云平台自助服务，有效地降低了订单受理、
产品发布和运维响应时间，大大地提升了公司运营效率、降低了公司运营成
北京首都在线科技股份有限公司                    募集说明书（申报稿）
本。
  运维服务能力：公司拥有完善的运维服务体系及客户响应制度，能够采用
自动化技术、数据分析技术提前预判 IT 设施的风险点。在 IT 信息技术服务管
理方面，公司已获得 ISO20000-1IT 服务管理体系认证、ISO27001 信息安全管
理体系认证及中国可信云认证，能够保证服务的稳定、安全。
     （三）稳定优质的客户资源为公司产能消化奠定坚实基础
  公司作为一家覆盖全球的互联网数据中心服务提供商，主要服务于人工智
能、实时渲染、游戏、电商、音视频等领域的企业用户，为其在全球提供快
速、安全、稳定的云计算服务及 IDC 服务。截至目前，公司积累了哔哩哔哩
（云服务为主）、绿洲游戏（云服务）、快手（IDC 服务、云服务）、唯品会
（IDC 服务）等一批行业优质客户和成功案例。优质品牌用户提升了公司的品
牌形象和市场影响力，具有较强的示范效应。数量众多且优质的客户资源，使
得公司在推广新的产品及服务时更容易被市场接受。随着数字经济的快速发
展，下游客户的业务规模扩大，项目市场需求日益凸显，高质稳定的客户群
体、较高的客户粘性和日益提升的品牌认可度为项目的实施奠定了坚实的基
础。
     四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
     （一）对公司经营管理的影响
  本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略的
发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的实
施是公司正常经营的需要，有利于增强公司的服务能力，增强公司整体运营效
率，促进业务整合与协同效应，从而提升公司盈利能力和综合竞争力。
     （二）对公司财务状况的影响
  本次发行募集资金到位后，公司的财务状况将得到进一步加强，公司总资
产及净资产规模将相应增加，公司的资金实力、抗风险能力和后续融资能力将
得到提升。由于募集资金投资项目短期内不会产生效益，本次发行可能导致公
司净资产收益率下降，每股收益摊薄。但随着募集资金投资项目建设资源的逐
北京首都在线科技股份有限公司                               募集说明书（申报稿）
步投产，公司的盈利能力将得到明显提高。本次发行完成后，公司将获得大额
募集资金的现金流入，筹资活动现金流入将大幅增加。未来随着募投项目的逐
步建成和投产，公司主营业务收入规模将大幅增加，盈利水平将得以提高，经
营活动产生的现金流入将得以增加，从而相应改善公司的现金流状况。
   本次发行完成后，公司合并报表的总资产及净资产规模均相应增加，进一
步提升资金实力，为后续发展提供有力保障；同时促进公司的稳健经营，增强
抵御财务风险的能力。
    五、募集资金投资项目可行性分析结论
   本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律法规，以
及未来公司整体战略发展规划。本次向特定对象发行股票募集资金将有助于满
足公司业务不断拓展和升级过程中对资金的需求，为公司主营业务的发展提供
重要支撑，提升公司整体实力及盈利能力，增强公司后续融资能力和可持续发
展能力；有利于提升公司的抗风险能力与持续经营能力，为公司发展战略目标
的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。因此，公司本次向特定对象发
行股票募集资金具有必要性及可行性。
六、公司前次募集资金使用情况
   （一）前次募集资金基本情况和使用情况
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]809 号文核准，公司于 2020 年 6
月 18 日采取网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A
股和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价相结合的方式发行人民币普通
股 5,000 万股，每股发行价格为 3.37 元。本次发行募集资金共计 168,500,000.00
元 ， 扣 除 相 关 的 发 行 费 用 46,920,672.59 元 （ 不 含 税 ） ， 实 际 募 集 资 金
业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2020]000312 号”验资
报告验证确认。截至 2023 年 3 月 31 日，公司首发募集资金均已全部使用完
毕，募集资金存储专户均已销户，销户前余额共计 16,349.53 元已转入公司基本
北京首都在线科技股份有限公司                        募集说明书（申报稿）
账户。
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2717 号文核准，公司于 2022 年
本次发行募集资金共计 715,000,000.00 元，扣除相关的发行费用 15,858,791.27
元（不含税），实际募集资金 699,141,208.73 元。截至 2022 年 1 月 24 日，上述
发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）以“大
华验字[2022]000037 号”验资报告验证确认。
   截至 2023 年 3 月 31 日，公司前次募集资金实际使用情况如下表所示：
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                                                   首发募集资金使用情况对照表
                                                                                                                                           金额单位：人民币元
募集资金总额：                         121,579,327.41                                     已累计使用募集资金总额：                                122,714,317.24
                                                                                   各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：                                                                       2020 年度：                             39,642,638.82
变更用途的募集资金总额比例：                                                                     2021 年度：                             78,304,484.23
          投资项目                                 募集资金投资总额                                               截止日募集资金累计投资额项目达到预定
                                                                                                                  可使用状态日
                                                                                                          实际投资金额与 期（或截止日
                             募集前承诺投资 募集后承诺投资                                       募集前承诺投资 募集后承诺投资
序号 承诺投资项目       实际投资项目                                            实际投资金额                           实际投资金额 募集后承诺投资 项目完工程
                                金额      金额                                            金额      金额
                                                                                                           金额的差额    度）
    首 都 在 线 GIC
                首都在线 GIC 平
                台技术升级项目
    项目
    首 都 在 线 对 象 首都在线对象存
    存储项目        储项目
    首 都 在 线 云 宽 首都在线云宽冰
    冰山存储项目 山存储项目
           合计                 121,579,327.41     121,579,327.41   122,714,317.24     121,579,327.41   121,579,327.41 122,714,317.24      1,134,989.83
    注：2020 年度使用的募集资金总额，包含使用募集资金置换预先投入自筹资金金额，置换金额详见本募集说明书第三节之“六、（三）1、首发募集
资金投资项目置换情况”
          。
    实际投资金额大于承诺投资金额主要系利用闲置募集资金进行现金管理投资取得投资收益以及利息收入。
北京首都在线科技股份有限公司                                                募集说明书（申报稿）
                                                                                                                                      金额单位：人民币元
募集资金总额：                                                       699,141,208.73 已累计使用募集资金总额：                                                      429,805,714.48
                                                                               各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：                                                                     2022 年度：                                                       406,979,037.93
变更用途的募集资金总额比例：                                                                   2023 年 1-3 月：                                                   22,826,676.55
         投资项目                               募集资金投资总额                                             截止日募集资金累计投资额                              项目达到预
                                                                                                                                           定可使用状
                                                                                                                                   实际投资金额与 态日期（或
                          募集前承诺投资 募集后承诺投资                                      募集前承诺投资 募集后承诺投资
序号 承诺投资项目      实际投资项目                                         实际投资金额                                              实际投资金额           募集后承诺投资 截止日项目
                             金额      金额                                           金额      金额
                                                                                                                                    金额的差额  完工程度）
    一 体 化 云 服 务 一体化云服务平
    平台升级项目 台升级项目
    弹 性 裸 金 属 平 弹性裸金属平台
    台建设项目       建设项目
          合计               699,141,208.73    699,141,208.73   429,805,714.48    699,141,208.73   699,141,208.73   429,805,714.48   -269,335,494.25
行募集资金投资项目置换情况”
             。
北京首都在线科技股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
                          首发募集资金投资项目实现效益情况对照表
                                                                                                       金额单位：人民币万元
        实际投资项目           截止日投资项目                                        最近三年实际效益                       截止日累计实        是否达到
                                          承诺效益
序号          项目名称         累计产能利用率                           2021 年度       2022 年度      2023 年 1-3 月      现效益          预计效益
                                    包含建设期第 1 年-23.30 万
                                         年 659.09 万元                                                                  注*
                                       包含建设期第 1 年
                                     -351.46 万元、第 2 年
           合计                                                 -879.40     -3,981.70         -304.49      -5,165.59
    注：首都在线 GIC 平台技术升级项目主要是为了提升公司云计算领域的研发和服务能力，通过前瞻性的研究，储备前沿技术和专利，为未来的市场竞
争奠定基础，不直接产生经济效益；
    公司自 2019 年开始投入云宽冰山存储项目的技术研发以及服务平台的建设，也快速获得了用户及收入增长，冰山存储客户需求集中于归档存储，受众
客户集中于政府、医院等行业，产品场景相对单一，且客户对于冰山存储服务的需求刚性不足。2022 年，下游客户的存储需求从公有化部署、持续性收费
转向以私有化部署、一次性交付为主，故公司冰山存储项目部分在网客户流失且新增客户显著减少，收入逐渐下滑。
    由于原定的市场目标、产品形态与客户最新需求发生了较大偏离，根据当前在手订单和市场拓展的情况，冰山存储项目的资产所能创造的净现金流量
或利润远低于预计金额。
    针对以上原因，公司对冰山存储存业务的设备进行了减值测试，聘请评估师对设备进行评估，估计其可收回金额，将固定资产的账面价值减记至可收
回金额，减记的金额确认为固定资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的固定资产减值准备。
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                                                                                                   金额单位：人民币万元
        实际投资项目          截止日投资项                                      最近三年实际效益                   截止日累计实        是否达到预计效
                        目累计产能利      承诺效益
序号            项目名称                                 2022 年度          2023 年 1-3 月     2024 年度    现效益             益
                          用率
                                 包含建设期第 1 年-
                                 包含建设期第 1 年
          合计                                            -1,332.31         -277.09      —         -1,609.40
    注 1：2022 年 1 月募集资金到账后，公司基于对市场发展预期对序号 1、2 一体化云服务平台升级项目、弹性裸金属平台投入资金储备资源，但 2022
年度，国内外多重超预期因素冲击对各行业均造成一定程度扰动，受市场需求变化、客户实际经营情况等多重因素的影响，导致资源销售情况不及预期，
本报告期未达预计效益。
    注 2：补充流动资金项目，主要是为了来满足公司对流动资金的需求，不直接产生经济效益。
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   截至 2023 年 3 月末，公司 IPO 首发及向特定对象发行募投项目中，除研发
类募投项目及补充流动资金项目不涉及效益实现情况外，首都在线对象存储项
目、首都在线云宽冰山存储项目、一体化云服务平台升级项目、弹性裸金属平
台建设项目的效益实现与承诺效益存在较大差异，主要系相关募投项目均系云
计算业务投入，该类业务需根据市场需求采购服务器等设备进行资源池建设，
建设完成后再面向客户进行销售，成本端主要为服务器等固定资产产生的折旧
及相关资源的采购费用，如下游客户需求存在波动导致短期内已建成资源的销
售率下滑，收入下降，而成本端相对固定，就会导致实现效益显著下降。
   对上述项目具体分析如下：
   （1）首都在线对象存储项目
   报告期内，公司“首都在线对象存储项目”分别实现效益-63.23 万元、-
   对象存储项目效益未达预期，主要由于受经济环境影响，市场需求不达预
期，公司按计划投入资金建设资源池，但营收增长较慢，同时，该项目所需前
期研发投入规模较大，导致 2020 年度及 2021 年度效益为负，2022 年项目已实
现盈利，2023 年 1-3 月，由于客户需求略有下降，故效益为负。
   （2）首都在线云宽冰山存储项目
   报告期内，公司“首都在线云宽冰山存储项目”分别实现效益-671.21 万
元、-770.02 万元、-4,120.14 万元及-288.41 万元。
   公司自 2019 年开始投入冷云存储的技术研发以及冷云服务平台的建设，前
期投入的研发、市场开拓等方面的投入较大，也快速获得了用户及收入增长，
但由于前期研发和市场开拓等方面的投入规模较大，而收入增长未能匹配投
入，导致项目效益未达预期；另一方面，由于冷云存储客户需求集中于归档存
储，受众客户集中于政府、医院等行业，产品场景相对单一，在宏观经济发展
放缓的情况下，相关客户的信息化支出规模受限，且客户对于冷云存储服务的
需求刚性不足。2022 年，下游客户的存储需求从公有化部署、持续性收费转向
以私有化部署、一次性交付为主，故公司冷云存储项目在网客户存在一定流失
且新增客户显著减少，收入逐渐下滑。
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   由于原定的市场目标、产品形态与客户最新需求发生了较大偏离，根据当
前在手订单和市场拓展的情况，冷云存储项目部分已投入的资产所能创造的净
现金流量或利润远低于预计金额。
   针对以上原因，公司对冷存业务的设备进行了减值测试，聘请评估师对设
备进行评估，估计其可收回金额，将固定资产的账面价值减记至可收回金额，
减记的金额确认为固定资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的固定资
产减值准备。由此导致项目收益出现较大金额下滑。
   （3）一体化云服务平台升级项目
   本项目需较大规模研发投入且营收需逐步提升，预计项目执行首年为亏损
状态，自第二年开始实现盈利。2022 年度，公司“一体化云服务平台升级项
目”实现效益-487.05 万元，2023 年 1-3 月，该项目实现效益-52.07 万元，亏损
已有所收窄。
设，公司基于对市场发展预期保持投入。但 2022 年度，国内外多重超预期因素
冲击下，公司下游客户经营均受到一定程度扰动。受市场需求、客户实际经营
情况变动等多重因素的影响，公司已投入资金并建设的云计算资源销售情况不
及预期，“一体化云服务平台升级项目”未达预计效益。目前，公司已逐步调整
现有资源池的扩建计划，重点提升已建成资源的消化进程，以提升募投项目的
盈利能力。
   （4）弹性裸金属平台建设项目
   本项目需较大规模研发投入且营收需逐步提升。2022 年度，公司“弹性裸
金属平台建设项目”实现效益-845.26 万元，2023 年 1-3 月，该项目实现效益-
   公司在项目第一年的投入期研发投入较大，但由于收入尚未实现快速提
升，未对研发投入实现覆盖；此外，与“一体化云服务平台升级项目”类似，
公司已建成的裸金属服务器销售情况不及预期，导致“弹性裸金属平台建设项
目”未达预计效益。目前，公司已逐步调整现有资源池的扩建计划，重点提升
已建成资源的消化进程，以提升募投项目的盈利能力。
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   综合而言，公司前次募投项目未达承诺效益，主要系超预期因素影响下，
公司投入建设的资源池销售情况不及预期所致。
   （二）前次募集资金实际投资项目变更情况
   截至 2023 年 3 月 31 日，公司首次公开发行股票和 2021 年度向特定对象发
行股票募集资金不存在变更实际投资项目的情况。
   （三）前次募集资金投资项目已对外转让或置换情况
用募集资金置换预先投入募集资金投资项目的议案》，同意公司使用募集资金置
换预先已投入募投项目的自筹资金 1,365.54 万元。大华会计师事务所（特殊普
通合伙）对本次置换进行了审验并出具了大华核字[2020]006309 号《北京首都
在线科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》。
募集资金置换预先投入募集投资项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金
置换预先已投入募投项目的自筹资金 1,739.48 万元。大华会计师事务所（特殊
普通合伙）对本次置换进行了审验并出具了大华核字[2022]001598 号《北京首
都在线科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》。
   截至 2023 年 3 月 31 日，上述置换已实施完毕。
   （四）前次募集资金到位至本次发行董事会决议日的时间间隔是否在 18 个
月以内的情况
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]809 号文核准，并经深圳证券交
易所同意，公司由主承销商中信证券股份有限公司于 2020 年 6 月 18 日采取网
下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股和非限售存
托凭证市值的社会公众投资者定价相结合的方式发行人民币普通股 5,000 万
股，每股面值 1 元，每股发行价人民币 3.37 元。截至 2020 年 6 月 24 日止，公
司共募集资金 168,500,000.00 元，扣除发行费用 46,920,672.59 元（不含税），募
北京首都在线科技股份有限公司                                         募集说明书（申报稿）
集资金净额 121,579,327.41 元。截止 2020 年 6 月 24 日，公司上述发行募集的资
金已全部到位，业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字
[2020]000312 号”验资报告验证确认。
    根据中国证监会《关于同意北京首都在线科技股份有限公司向特定对象发
行股票注册的批复》（证监许可[2021]2717 号），公司于 2022 年 1 月 24 日向特
定对象发行人民币普通股（A 股）55,000,000 股，发行价格为人民币 13.00 元/
股，募集资金总额为人民 715,000,000.00 元，扣除各项发行费用（不含增值
税）人民币 15,858,791.27 元后，募集资金净额为人民币 699,141,208.73 元。截
至 2022 年 1 月 24 日止，公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计
师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2022]第 000037 号”验资报告验证确
认。
    本次发行相关董事会决议日为 2023 年 3 月 31 日，距离首次公开发行股票
的募集资金到位时间已超过 18 个月，距离前次向特定对象发行股票的募集资金
到位时间超过 6 个月、不足 18 个月。
    公司首次公开发行并上市募集资金投向包括“首都在线 GIC 平台技术升级
项目”、“首都在线对象存储项目”、“首都在线云宽冰山存储项目”已经投入完
毕，2021 年度向特定对象发行股票募投项目包括“弹性裸金属平台建设项目”、
“一体化云服务平台升级项目”。
    截至 2023 年 3 月末，公司前募均按计划进行投入，具体分析如下：
                                                                  单位：万元
序                                 截至 2023 年 3 月 31 日募集资金使用情况
       项目名称       募集资金
号                             计划投入         实际投入        计划进度       实际进度
     首都在线 GIC 平
     台技术升级项目
     首都在线对象存
         储项目
     首都在线云宽冰
       山存储项目
    IPO 募投资金
    整体投入进度
     一体化云服务平
       台升级项目
     弹性裸金属平台
        建设项目
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 发行股票募投资金     69,914.12 35,337.77 42,980.57 50.54% 61.48%
   整体投入进度
注：IPO 募投项目对应的实际资金投入还包含募集资金产生的利息，故实际进度超 100%。
    如上表所示，截至 2023 年 3 月，IPO 的前募项目“首都在线 GIC 平台技术
升级项目”、“首都在线对象存储项目”、“首都在线云宽冰山存储项目”均已投
入完毕，前次向特定对象发行股票的“一体化云服务平台升级项目”与“弹性
裸金属平台建设项目”基于下游客户需求，投资进度有所调整，但实际投入进
度与计划投入进度不存在显著差异，未出现投入显著滞后等“前募未按计划投
入”的情况。
    综上，公司前次募集资金投向未发生变更且按计划投入，公司于 2023 年 3
月 31 日召开的公司第五届董事会第十五次会议，审议通过本次向特定对象发行
有关的议案，距离前次募集资金到位日的时间间隔不少于 6 个月，符合《发行
监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》有关融资间隔期的
相关规定。
    （五）闲置募集资金使用情况
闲置募集资金进行现金管理的议案》，为提高募集资金使用效率，在不影响募集
资金投资项目建设并有效控制风险的前提下，公司（含控股子公司云宽志业）
将结合募投项目实施进度，使用不超过 1 亿元闲置募集资金进行现金管理，用
于投资安全性高、流动性好、期限一年以内、满足保本要求、到期还本付息、
低风险的保本型理财产品、结构性存款、大额存单等现金管理产品，现金管理
期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月（含）。在上述额度内，用于现金
管理的资金可循环滚动使用。
用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募投项目建设
的资金需求及募投项目正常进行的前提下，使用部分闲置募集资金 3,000.00 万
元人民币暂时补充公司流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过
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    截至 2023 年 3 月 31 日，公司现金管理产品已全部赎回，补充流动资金已
全部归还募集资金专用账户，公司首次公开发行募集资金已使用完毕、不存在
闲置募集资金情况。
    公司 2022 年 2 月 25 日召开第五届董事会第四次会议、2022 年 3 月 14 日召
开 2022 年第三次临时股东大会审议通过了《关于使用暂时闲置的募集资金进行
现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设及公司经营，并有
效控制风险的前提下，结合实际经营情况，使用不超过 6 亿元暂时闲置的募集
资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、期限一年以内、低风险的
现金管理产品。现金管理期限自股东大会审议通过之日起不超过 12 个月，在上
述额度及决议有效期内，额度可循环滚动使用。
    公司于 2022 年 9 月 28 日召开第五届董事会第十一次会议审议通过了《关
于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金
投资项目建设的资金需求及募投项目正常进行的前提下，使用部分闲置募集资
金 2 亿元人民币暂时补充公司流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起
不超过 12 个月，到期归还至募集资金专用账户。
    公司 2023 年 3 月 31 日召开第五届董事会第十五次会议审议通过了《关于
使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投
资项目建设及公司经营，并有效控制风险的前提下，结合实际经营情况，使用
不超过人民币 3 亿元（含本数）暂时闲置的募集资金进行现金管理，用于投资
安全性高、流动性好、期限不超过 12 个月的现金管理类产品。现金管理期限自
董事会审议通过之日起不超过 12 个月（含），上述额度在有效期内可循环滚动
使用。
    截至 2023 年 3 月 31 日，现金管理方式主要系保本浮动收益性结构性存款
产品、通知存款等，已全部赎回；公司使用闲置募集资金补充流动资金余额为
    （六）前次募集资金使用情况专项报告的结论
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  大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至 2023 年 3 月 31 日的前次
募集资金使用情况进行了鉴证，并出具了大华核字[2023]0011011 号《北京首都
在线科技股份有限公司前次募集资金使用情况鉴证报告》，鉴证报告认为：“首
都在线董事会编制的《前次募集资金使用情况专项报告》符合中国证监会《关
于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的规定，在
所有重大方面公允反映了首都在线截止 2023 年 3 月 31 日前次募集资金的使用
情况。”
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第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分
                   析
  一、本次发行后，公司业务及资产、章程、股东结构、高管人
员结构、业务结构的变化情况
  （一）本次发行对公司业务及资产的影响情况
  本次向特定对象发行股票募集资金拟投资于渲染一体化智算平台项目、京
北云计算软件研发中心项目-算力中心（一期）及补充流动资金，符合产业发展
方向和公司战略布局，将会进一步优化公司的业务结构，满足现有业务持续发
展的资金需求，对现有主营业务不构成变化。本次发行完成后，公司不存在业
务和资产的整合计划。本次向特定对象发行股票募集资金投资项目均围绕公司
主营业务开展，公司业务不会因本次向特定对象发行而发生改变。
  本次发行募集资金投资项目与公司的生产经营、技术水平、管理能力相适
应，符合公司发展业务规划，有助于巩固公司在行业中的地位、提高公司的盈
利能力、加强公司的综合竞争实力。
  （二）本次发行对公司章程的影响
  本次发行完成后，公司股东结构和注册资本将发生变化，公司将根据发行
结果对公司章程中的相应条款进行修改，并办理工商变更登记。
  （三）本次发行对公司股权结构的影响
  本次向特定对象发行将使公司股东结构发生一定变化，发行后公司原有股
东持股比例可能会有所变动，但不会导致公司实际控制人发生变化，不会导致
公司股权分布不具备上市条件。
  （四）本次发行对高管人员结构的影响
  截至本募集说明书出具日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计
划。本次发行不会对高级管理人员结构造成重大影响。若公司拟调整高级管理
人员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。
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  （五）本次发行对业务结构的影响
  本次发行完成后，募集资金将用于公司主营业务，相关项目实施完成后带
来的收入仍为公司原有主营业务收入，公司的业务收入结构不会因本次发行发
生变化。
  二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变
动情况
  （一）本次发行对公司财务状况的影响
  本次发行完成后，公司的总资产与净资产规模将相应提升，营运资金得到
补充，资金实力进一步增强。公司能够获得充裕的长期资本投入渲染一体化智
算平台项目、京北云计算软件研发中心项目-算力中心（一期），为公司现有主
营业务的可持续发展奠定长期基础。同时，公司持续快速发展所面临的营运资
金需求压力能够得到一定程度的缓解，有利于公司财务状况的改善，提高公司
的资金实力和信用资质，增强公司的抗风险能力，为公司的持续发展提供良好
保障。
  （二）本次发行对公司盈利能力的影响
  本次向特定对象发行完成后，公司股本总额将增加，短期内将可能导致公
司净资产收益率、每股收益等指标一定程度的摊薄。但募集资金到位将有助于
优化公司资本结构、增强资金实力，为公司进一步扩大经营规模、持续推进发
展战略提供有力的资金支持，从而逐步提升公司的盈利能力。
  （三）本次发行对公司现金流量的影响
  本次发行由特定对象以现金认购，本次募集资金到位后，公司筹资活动产
生的现金流入将大幅增加。此外，本次发行募集的流动资金到位，有利于公司
经营规模扩大，相应提升未来经营活动现金流入，公司总体现金流状况将得到
进一步优化。
  三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关
系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况
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  公司经营管理体系完善、人员机构配置完整，具有完全自主的独立经营能
力。本次发行前，公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立运行。
本次向特定对象发行不会改变公司与主要股东及其关联人之间在业务和管理关
系上的独立性。本次发行后，公司与主要股东及其关联人之间的业务关系、管
理关系、关联交易及同业竞争等不会发生变化。
  为确保投资者的利益，公司已在《公司章程》等制度中对关联交易进行了
规范。公司发生的关联交易属于公司正常业务发展的需要，以市场公允价格作
为交易定价原则，没有损害公司及股东的利益。本次发行后，若发生关联交
易，公司将继续按照法律法规、《公司章程》的规定履行相应的程序，按照公
平、公开、公正的原则确定关联交易价格，保证关联交易的公允性，以保障公
司及非关联股东的利益。
  四、本次发行完成后公司的资金、资产占用和关联担保的情形
  本次发行完成后，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情
形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形。
  五、本次发行对公司负债情况的影响
  本次向特定对象发行股票完成后，公司的资金实力增强，公司不存在通过
本次发行而大量增加负债的情况。本次向特定对象发行股票后，公司资产负债
率将相应降低，偿债能力进一步增强，抗风险能力进一步提高。
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        第五节 与本次发行相关的风险因素
  一、市场与经营风险
  （一）市场竞争加剧风险
  随着互联网行业的蓬勃发展，IDC 服务的市场规模逐步扩大、规范程度不
断提高，具有丰富资本和技术实力的 IDC 企业数量显著提升，市场竞争将更加
激烈。公司主要客户集中于一二线城市，市场参与者众多，激烈的市场竞争一
方面将增加公司提升 IDC 业务规模的难度，另一方面可能导致行业整体利润率
下滑。
  同时，国内持续出台政策鼓励数字经济发展，云计算产业发展、行业推
广、应用基础等重要环节的宏观政策环境已经基本形成。阿里云等互联网巨头
及大量新兴企业均在通过价格竞争、差异化发展争夺云计算市场份额，并不断
进行虚拟人、数字孪生、智慧城市、边缘计算等领域的拓展与竞争；国际大型
云计算服务商具有产业链的优势地位且资金实力雄厚，也在积极通过合作等方
式扩张国内市场。公司的云计算业务及其细分产品面临的市场竞争将更加激
烈，有可能带来产品和服务价格的下降，公司将面临毛利率下滑、市场占有率
无法持续提高等风险。
  （二）运营商政策变动风险
  公司从事 IDC 及云计算业务均基于网络带宽、机柜、IP 地址等基础通信资
源，我国的基础通信资源，尤其是带宽资源主要由基础通信运营商提供，基础
通信运营商的市场政策对我国 IDC 及云计算行业影响较大。
  报告期内，公司向中国电信、中国联通和中国移动三大基础电信运营商采
购基础通信资源，向基础电信运营商的采购金额占比较大。尽管现阶段基础通
信资源较为充足，且运营商之间存在一定程度的竞争，但如果基础电信运营商
市场政策出现变化导致通信资源价格上涨或资源供给限制，将对公司经营带来
不利影响。
  （三）市场及客户需求波动风险
  发行人业务包含 IDC 及云计算服务，主要客户包括游戏、电商、大数据、
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渲染等互联网细分领域及政企行业客户。客户需求受宏观经济影响存在波动，
也受国家发布的各项政策影响，若客户自身业务发展面临不利变动，可能减少
对 IDC 及云计算服务的采购，进而影响公司的业务扩张。此外，公司为客户提
供覆盖全球的云网融合服务，受目前国际形势变化影响，客户在境外不同云计
算的资源需求分布也可能存在变动，使得公司需要对节点资源进行调配，短期
内造成公司业务开展的不确定性。
  二、业务经营风险
  （一）境外业务风险
  随着更多的中国企业在境外开展业务，IDC 及云计算供应商的基础设施和
网络需要支撑海外业务的拓展以满足客户需求。针对客户的业务需求，公司分
别在全球多个国家或地区通过境外数据中心部署了境外云计算网络节点。
  公司对于境外云计算网络节点的部署已经积累了较为丰富的经验，但如果
未来境外数据中心所在国的相关法律政策发生重大变化，将对本公司境外业务
和经营状况构成不利影响。此外，境外网络节点的扩容将增加公司经营运作、
财务管理、人员管理的难度，若本公司经营管理不能适应全球化经营、跨区域
管理及规范运作的要求，将影响本公司的经营效率和盈利水平。
  （二）人才资源风险
  公司的核心管理团队和核心技术团队具备多年的 IDC 行业及云计算行业从
业经验，熟知行业相关法律政策、市场需求、用户习惯、推广渠道等，是公司
的核心竞争力之一。公司核心团队稳定，但如果公司无法对核心团队进行有效
激励以保证核心人员的积极性和创造性，将存在核心人员流失的风险。
  同时，优秀的研发、营销和管理人员队伍是公司可持续发展的关键因素之
一。随着公司业务和资产规模的不断扩大及募集资金投资项目的实施，未来公
司对于高素质人才的需求将更加迫切，公司将持续进行人才资源的引进与优
化，如无法继续稳定和提升现有人才队伍并及时引进满足公司发展需要的人
才，公司生产经营将面临不利影响。
  （三）电信资源采购成本波动风险
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  公司主要向中国电信、中国联通、中国移动等基础通信运营商采购带宽、
机柜和 IP 地址等电信资源。随着公司业务规模的扩大，公司需要采购的基础通
信资源不断增加。如果未来基础通信运营商联合提价或者采取限制供应通信资
源等措施，公司将面临通信资源采购成本波动的风险。
  （四）经营管理风险
  本次向特定对象发行股票完成后，公司的资产规模将进一步增加。尽管公
司已建立较为规范的管理制度，经营管理也运转良好，但随着募集资金的到
位，公司经营决策、运作实施和风险控制的难度将有所增加，对公司经营层的
管理水平也提出了更高的要求。因此，公司存在着能否建立更为完善的内部约
束机制、保证企业持续运营的经营管理风险。
  （五）资源利用效率风险
  为保障云计算产品的运行性能和客户体验，公司需持续进行云计算资源池
建设并提前进行扩容。公司构建的云网一体化平台覆盖全球多个节点，公司会
结合客户潜在需求提前进行资源部署，但由于客户在不同节点的需求存在不确
定性，若客户需求发生变化导致特定节点的设备冗余明显，公司需将冗余设备
迁移至其他节点，相关调整需一定时间且短期内相关设备无法形成可用资源，
导致当期资源利用效率降低，进而对公司经营业绩产生不利影响。
  （六）技术革新风险
  云计算行业仍处于快速发展阶段，技术更新及产品迭代较快，且应用场景
也在不断丰富，云计算服务商需紧密跟踪行业的最新技术发展趋势，并进行针
对性的技术研发及产品开发，服务客户最新的业务需求。此外，云计算产品性
能也需进行迭代提升，包括服务器性能的提升、特定场景的运行效率提升、网
络时延优化、宕机故障率下降等，均需云计算服务商进行持续性的研发。若公
司不能及时把握云计算行业的技术发展趋势，不断更新产品与技术，将导致公
司云计算产品性能指标无法满足市场需求，无法面对云计算行业的激烈竞争，
从而影响公司业务规模。
  （七）经营房屋租赁风险
  截至本募集说明书出具日，公司多数办公经营场所以租赁方式取得，租赁
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的相关房产均已签署房屋租赁合同。如前述房屋租赁期限届满后，尽管公司替
换办公场所不存在障碍，但如公司无法续签租赁协议，或在上述期限届满前出
租方提前终止租赁合同的，可能导致公司无法继续使用该等租赁物业，将对公
司正常经营办公造成一定的不利影响。此外，由于公司部分经营办公场所租赁
房屋未完成租赁备案手续或未取得产权证书，如因出租人不适格、租赁物业权
属争议或租赁物业法律属性不适合作为相关租赁合同的标的物等原因导致租赁
提前终止，公司亦可能无法继续使用该等租赁物业，将对公司的正常经营产生
一定的不利影响。
  三、财务风险
  （一）固定资产折旧大幅增加的风险
  本次募投项目建成后预计将新增较多固定资产。由于固定资产投入后，产
品完全达产和市场开拓需要一定的时间，会导致短期内公司新增利润无法弥补
新增固定资产折旧的风险。同时，如果市场环境、技术发展等方面发生重大不
利变化导致公司营业收入没有保持相应增长，亦会给公司带来因固定资产折旧
大幅增加导致的利润下滑风险。
  （二）业绩持续下滑和亏损风险
  近年来，全球市场需求阶段性下滑，公司部分客户所在行业也受到一定冲
击，客户需求存在波动。2023 年以来，经济逐步复苏，但下游客户需求恢复仍
存在一定的不确定性。由于公司需持续投入资金进行资源池建设以保持公司业
务竞争力，且需持续投入大量资金进行技术研发；同时，由于市场竞争存在加
剧可能，公司需适当降低产品售价以应对市场竞争，进一步导致毛利率存在下
降风险。未来如因客户需求恢复进程不确定或市场竞争加剧导致收入增速不及
预期，且公司不能继续克服导致业绩下滑的不利因素，不能通过调整业务模
式、加强成本费用管理改善盈利状况和缩窄亏损规模，公司可能存在业绩持续
下滑和亏损的风险。
  （三）资产减值风险
  公司云计算资源池需采购服务器等硬件设备并根据客户需求提供满足指标
要求的云计算产品，由于当前服务器等硬件设备处于快速迭代阶段，新技术的
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发明会导致服务器等设备性能出现显著提升，从而导致公司原有服务器所能提
供的云计算服务无法完全满足客户需求。同时，针对特定客户需求，公司会采
购特定规格的硬件设备以提供定制化服务，报告期内，公司面向特定客户提供
的定制化云计算资源，但由于客户需求变化，导致后续该部分固定资产难以产
生相应收益。由于公司除标准化云计算产品外还存在面向部分客户提供的定制
化云计算产品，若未来下游客户需求出现重大调整，而公司服务器等固定资产
难以产生后续收益，则可能发生资产减值的风险。
  （四）应收账款信用减值风险
  公司严格按照会计准则的规定，每年度对应收账款计提跌价或坏账准备，
但仍不排除客户所在行业大幅变动，客户信用状况恶化等因素发生超出预期的
跌价或坏账损失的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。
  四、与本次向特定对象发行股票相关的风险
  （一）审批风险
  本次发行尚需深交所审核，并经中国证监会作出同意注册决定。能否通过
深交所的审核并获得中国证监会作出同意注册决定，以及最终取得批准时间均
存在一定的不确定性。
  （二）发行失败或募集资金不足的风险
  本次向特定对象发行股票为向不超过 35 名（含）符合条件的特定对象定向
发行股票募集资金。投资者的认购意向以及认购能力受到证券市场整体情况、
公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度以及市场资金面情况等
多种内、外部因素的影响，有可能面临募集资金不足乃至发行失败的风险。
  （三）本次发行导致原股东分红减少及表决权被摊薄的风险
  由于本次发行完成后公司总股本和净资产增加，短期内将导致公司每股收
益、净资产收益率等财务指标出现一定程度的摊薄。未来随着公司的持续经营
和稳步发展，募集资金到位后亦可节约财务费用，公司的每股收益、净资产收
益率将逐步上升。同时，本次发行亦可能导致公司原股东分红减少、表决权被
稀释的风险。
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  五、募集资金投资项目的风险
  （一）募集资金运用风险
  公司本次募集资金扣除发行费用后将用于“渲染一体化智算平台项目”、
“京北云计算软件研发中心项目-算力中心（一期）”和“补充流动资金”等项
目。尽管公司为拟投资项目进行了认真的市场调查和严格的可行性论证，对投
资回报、投资回收期和销售收入均做出了审慎的测算和评估，但在项目实施过
程中可能会遇到如政策、市场、项目进度、竞争条件变化及技术更新等因素的
影响，从而产生对项目投资收益和公司整体业绩不利的风险。
  （二）募投项目产品市场消化的风险
  本次发行募集资金规模较大，募集资金均投入公司主营业务。募投项目的
建设规模基于公司对行业未来增长趋势以及公司行业地位、竞争优势、客户粘
性等情况的判断。如果未来公司所处的行业发生重大不利变化，导致市场空间
收缩，或公司无法持续保持技术、产品、服务的竞争优势，或公司主要客户大
量流失等，将可能导致募投项目销售情况不及预期，新增产品无法有效消化，
影响募投项目预期效益的实现。
  （三）募投项目效益测算无法实现的风险
  根据测算，本次募投项目毛利率、净利率、内部收益率、税后财务净现
值、投资回收期等经济效益指标良好。募投项目经济效益测算主要基于公司历
史运营期的同类产品销售价格、采购价格、资源利用率、人工成本及各项费率
指标，并结合当前市场环境和预期增长率等进行测算。募投项目的建设受多种
因素影响，如果未来市场环境或公司自身经营出现不利变化，将可能导致募投
项目预期的经济效益指标无法实现，从而给公司整体盈利水平带来不利影响。
  （四）募投项目研发失败的风险
  公司所处的云计算行业技术处于持续迭代升级过程中，下游客户对于云计
算产品性能指标要求不断更新，公司需持续进行技术研发以保证云计算产品技
术先进性。本次募投项目渲染一体化智算平台项目，需要在实时云渲染引擎技
术等方面持续开发，并在云渲染、多模态实时互动两大硬核技术方面构建技术
壁垒。如果本次募投项目相关研发失败导致公司产品技术指标无法满足市场需
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求，将会对公司的经营情况产生一定的不利影响。
     六、其它风险
     （一）股票价格风险
  公司的股票在深交所上市，除经营状况和财务状况之外，股票价格还受到
国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多
方面因素的影响。投资者在考虑投资发行人股票时，应预计到前述各类因素所
可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
     （二）不可抗力风险
  不排除自然灾害、战争以及突发性公共卫生事件可能会对发行人的资产、
财产、人员造成损害，并影响正常生产经营。此类不可抗力事件的发生可能会
给公司增加额外成本，从而影响盈利水平。
     （三）控股股东、实际控制人的股权质押风险
  截至 2023 年 3 月 31 日，公司控股股东及实际控制人合计持有发行人股份
为 16.94%，占公司截至 2023 年 3 月 31 日总股本的比例为 4.39%。公司控股股
东及实际控制人的债务规模是考虑自身资产状况、投资需求、市场状况等多种
因素后的综合安排。如果未来公司股价出现大幅下跌的极端情况，公司控股股
东及实际控制人又未能及时做出相应调整安排，其质押上市公司股份可能面临
处置，进而对公司控制权的稳定带来一定不利影响，提醒投资者注意相关风
险。
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          第六节 与本次发行相关的声明
        发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
全体董事签名：
  曲 宁            赵永志               杨丽萍
 孙晓燕             梁清华               耿建新
 郑纬民
                           北京首都在线科技股份有限公司
                                    年 月 日
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       发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
全体监事签名：
  孙捷             周东波                刘 峰
                           北京首都在线科技股份有限公司
                                    年 月 日
北京首都在线科技股份有限公司                  募集说明书（申报稿）
        发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
高级管理人员签名：
  曲 宁            姚 巍               赵永志
 杨丽萍             牛继宾               张丽莎
  国 利
                           北京首都在线科技股份有限公司
                                    年 月 日
北京首都在线科技股份有限公司                  募集说明书（申报稿）
         发行人控股股东、实际控制人声明
  本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
                  控股股东、实际控制人：
                                     曲 宁
                                    年 月 日
                           北京首都在线科技股份有限公司
                                    年 月 日
北京首都在线科技股份有限公司              募集说明书（申报稿）
           保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
法定代表人：
                 张佑君
保荐代表人：
                 马孝峰
                 黄新炎
                           中信证券股份有限公司
                                年 月 日
北京首都在线科技股份有限公司                募集说明书（申报稿）
             保荐机构总经理声明
 本人已认真阅读北京首都在线科技股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书
真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  总经理：
             杨明辉
                             中信证券股份有限公司
                                   年 月 日
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             保荐机构董事长声明
 本人已认真阅读北京首都在线科技股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书
真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  董事长：
             张佑君
                             中信证券股份有限公司
                                   年 月 日
北京首都在线科技股份有限公司                    募集说明书（申报稿）
                 发行人律师声明
 本所及经办律师已阅读《北京首都在线科技股份有限公司 2022 年度向特定
对象发行 A 股股票募集说明书》，确认募集说明书内容与本所出具的法律意见
书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的
内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  经办律师：
                 周 宁              范玲莉
  律师事务所负责人：
                         王 玲
                                 北京市金杜律师事务所
                                        年 月 日
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                       审计机构声明
                                         大华特字[2023]002777号
   本所及签字注册会计师已阅读《北京首都在线科技股份有限公司2022年度
向特定对象发行A股股票募集说明书》（以下简称募集说明书），确认募集说
明 书 与 本 所 出 具 的 审 计 报 告 （ 大 华 审 字 [2021]004399 号 、 大 华 审 字
[2022]002579号、大华审字[2023]000579号）、前次募集资金使用情况鉴证报
告 （ 大 华 核 字 [2023]0011011 号 ） 、 内 部 控 制 鉴 证 报 告 （ 大 华 核 字
[2023]003490号）、非经常性损益鉴证报告（大华核字[2023]0011005号）等
文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对北京首都在线科技股份有限公司在
募集说明书中引用的上述报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对引用的上述内容承担相应的
法律责任。
事务所负责人签名：
                梁 春
签字注册会计师签名：
                 郝丽江         沈彦波
                                大华会计师事务所（特殊普通合伙）
北京首都在线科技股份有限公司                  募集说明书（申报稿）
               发行人董事会的声明
     （一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
  根据公司未来发展规划、行业发展趋势，考虑公司的资本结构、融资需求
以及资本市场发展情况，除本次发行外，公司未来十二个月将根据业务发展情
况确定是否实施其他股权融资计划。若未来公司根据业务发展需要及资产负债
状况需安排股权融资时，将按照相关法律法规履行相关审议程序和信息披露义
务。
     （二）关于本次向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报的填补措施及相关
承诺
  为保证此次募集资金的有效使用，有效防范即期回报被摊薄的风险，提高
公司未来的回报能力，公司拟采取的主要措施包括：
  为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高
效，公司制定了《北京首都在线科技股份有限公司募集资金专项存储及使用管
理制度》等相关制度。董事会针对本次发行募集资金的使用和管理，通过设立
专项账户的相关决议，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中，专
户专储，专款专用。公司将根据相关法规和《北京首都在线科技股份有限公司
募集资金专项存储及使用管理制度》的要求，严格管理募集资金使用，并积极
配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理
规范使用，合理防范募集资金使用风险。
  本次发行募集资金投资项目的实施符合本公司的发展战略，能有效提升公
司的服务能力，有利于公司持续、快速发展。本次募集资金到位前，公司拟通
过多种渠道积极筹集资金，争取尽早实现项目预期收益，增强未来几年的股东
回报，降低本次发行导致的即期回报摊薄的风险。
  公司未来几年将进一步提高经营和管理水平，提升公司的整体盈利能力。
北京首都在线科技股份有限公司               募集说明书（申报稿）
公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，节省公司的财务
费用支出。公司也将加强企业内部控制，发挥企业管控效能。推进全面预算管
理，优化预算管理流程，加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制
公司经营和管控风险。
  公司已按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上
市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2022 年修订）》及其他相关法
律、法规和规范性文件的要求并结合公司实际情况，制定了《北京首都在线科
技股份有限公司未来三年（2022-2024 年）股东分红回报规划》。公司将严格按
照上述规定及《公司章程》的规定实施持续、稳定、科学的利润分配政策，切
实维护投资者合法权益，强化中小投资者权益保障机制。
  上述填补回报措施的实施，将有利于提升公司的管理能力，增强公司持续
盈利能力和综合竞争力，增厚未来收益，填补股东即期回报。然而，由于公司
经营面临的内外部风险仍客观存在，上述措施的实施不等于对公司未来利润做
出保证。
  公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施
能够得到切实履行作出如下承诺：
  “1、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
用其他方式损害公司利益；
执行情况相挂钩；
填补回报措施的执行情况相挂钩；
北京首都在线科技股份有限公司              募集说明书（申报稿）
交易所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上
述承诺不能满足监管部门的该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新
规定出具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
  若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会、深圳证
券交易所等监管部门按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处
罚或采取相关监管措施。”
  公司控股股东、实际控制人曲宁根据中国证监会相关规定，对公司填补回
报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
  “1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
交易所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上
述承诺不能满足监管部门的该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新
规定出具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
  若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会、深圳证
券交易所等监管部门按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处
罚或采取相关监管措施。”
北京首都在线科技股份有限公司               募集说明书（申报稿）
  （本页无正文，为《北京首都在线科技股份有限公司 2022 年度向特定对象
发行 A 股股票募集说明书之董事会声明》之盖章页）
                     北京首都在线科技股份有限公司董事会
                                 年 月 日
北京首都在线科技股份有限公司                                                                          募集说明书（申报稿）
     附表 1 商标
     截至 2023 年 3 月 31 日，公司拥有以下中国注册商标：
                                                                                             核定使用
序号     商标注册证号         商标         商标注册人                         注册有效期
                                                                                             服务类别
北京首都在线科技股份有限公司                                                             募集说明书（申报稿）
                                                                                核定使用
序号   商标注册证号      商标   商标注册人                        注册有效期
                                                                                服务类别
北京首都在线科技股份有限公司                                                             募集说明书（申报稿）
                                                                                核定使用
序号   商标注册证号      商标   商标注册人                        注册有效期
                                                                                服务类别
北京首都在线科技股份有限公司                                                               募集说明书（申报稿）
                                                                                  核定使用
序号   商标注册证号      商标   商标注册人                         注册有效期
                                                                                  服务类别
北京首都在线科技股份有限公司                                                               募集说明书（申报稿）
                                                                                  核定使用
序号   商标注册证号      商标   商标注册人                         注册有效期
                                                                                  服务类别
北京首都在线科技股份有限公司                                                               募集说明书（申报稿）
                                                                                  核定使用
序号   商标注册证号      商标   商标注册人                         注册有效期
                                                                                  服务类别
北京首都在线科技股份有限公司                                                                        募集说明书（申报稿）
     附表 2 著作权
     截至 2023 年 3 月 31 日，公司拥有的软件著作权均合法有效，具体如下：
                                                                 权利取得方   权利范
序号     证书号           登记号                软件名称              著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
                                                                   式      围
      软著登字第                      首都在线 Openstack 业务管理系                    全部权   2016 年 6 月 10    2016 年 9 月 8
      软著登字第                      CEPH 块存储系统[简称：块存                        全部权                    2016 年 9 月 7
      软著登字第                      GIC 客户账单系统[简称：客户                        全部权   2016 年 2 月 29    2016 年 9 月 7
      软著登字第                                                              全部权   2016 年 4 月 17    2016 年 9 月 7
      软著登字第                      GIC 同城及省级专线自服务系                         全部权   2016 年 5 月 24    2016 年 9 月 7
      软著登字第                      第三方产品接入系统[简称：第                          全部权                    2016 年 9 月 7
      软著登字第                      首都在线代理商管理系统软件                           全部权   2016 年 3 月 10    2016 年 9 月 7
      软著登字第                       首都在线用户中心系统软件                           全部权   2016 年 5 月 20    2016 年 9 月 7
      软著登字第                       国际化云计算自服务系统[简                          全部权                    2016 年 9 月 7
      软著登字第                                                              全部权                     2016 年 8 月
      软著登字第                                                              全部权                     2016 年 1 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                       募集说明书（申报稿）
                                                                权利取得方   权利范
序号    证书号           登记号                软件名称              著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
                                                                  式      围
     软著登字第                                                              全部权                     2016 年 1 月
     软著登字第                                                              全部权                     2016 年 1 月
     软著登字第                      Openlab 开发测试平台服务系统                      全部权                     2016 年 1 月
     软著登字第                      CDS 公有云客户充值消费管理                         全部权                    2015 年 11 月
     软著登字第                      CDS 公有云客户模版管理系统                         全部权                    2015 年 11 月
     软著登字第                      首都在线 Iaas 公有云 API 软件                    全部权                    2014 年 12 月
     软著登字第                       首都在线网络 ddos 检测软件                       全部权                    2014 年 12 月
     软著登字第                      首都在线网络带宽 90 计费软件                        全部权                    2014 年 12 月
     软著登字第                      首都在线公有云计量、计费软                           全部权                    2014 年 12 月
     软著登字第                       首都在线框架合同管理软件                           全部权                    2014 年 12 月
     软著登字第                      首都在线网络按流量计费软件                           全部权                    2014 年 12 月
     软著登字第                      首都在线基于 SDN 的网络流量                        全部权                    2014 年 12 月
     软著登字第                      云平台网络数据报快速捕获及                           全部权                     2014 年 5 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                        募集说明书（申报稿）
                                                                 权利取得方   权利范
序号    证书号           登记号                软件名称               著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
                                                                   式      围
     软著登字第                       CDS-综合网络登陆管理软件                          全部权                     2012 年 4 月
     软著登字第                       CDS-网络智能服务管理软件                          全部权                     2012 年 4 月
     软著登字第                                                               全部权                    2012 年 4 月 9
     软著登字第                                                               全部权                    2012 年 4 月 9
     软著登字第                      CDS-网络多媒体信息管理软件                          全部权                    2012 年 4 月 9
     软著登字第                       CDS-IDCZYGL-IDC 资源管理                    全部权                     2010 年 7 月
                                CDS-WLSBPZBG-网络设备配
     软著登字第                                                               全部权                    2010 年 7 月
                                        CNCM]V1.0
     软著登字第                      CDS-WZFX-网站行为分析系统                        全部权    2008 年 6 月 30   2009 年 5 月
     软著登字第                      CDS-WLSM-服务器漏洞扫描系                        全部权    2008 年 3 月 28   2009 年 5 月
     软著登字第                      CDS-XTJK-主机系统监控软件                        全部权   2007 年 10 月 19   2009 年 5 月
     软著登字第                        CDS-JF-网络流量计费软件                        全部权                    2009 年 5 月
     软著登字第                       CDS-SBSJ-网络设备运行日志                       全部权   2008 年 10 月 10   2009 年 5 月
     软著登字第                       CDS-SJBF-主机数据自动备份                       全部权   2007 年 12 月 20   2009 年 5 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                         募集说明书（申报稿）
                                                                  权利取得方   权利范
序号    证书号           登记号                 软件名称               著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
                                                                    式      围
     软著登字第                       CDS-FWLC-SERVICE 工作流系                    全部权    2008 年 6 月 25   2009 年 5 月
     软著登字第                       CDS-WLCS-分布式网络质量测                        全部权   2006 年 12 月 18   2009 年 5 月
     软著登字第                        CDS-JDJK-网络节点监控软件                       全部权    2007 年 7 月 20   2009 年 5 月
     软著登字第                       CDS-WLFX-网络日志分析软件                        全部权    2008 年 3 月 28   2009 年 5 月
     软著登字第                       CDS-WLJK-分布式网络监控软                        全部权   2006 年 10 月 30   2009 年 5 月
                                 首都在线 IDC 业务线上系统软
     软著登字第                                                                全部权                    2017 年 9 月
                                           统]V1.0
     软著登字第                       Core 任务调度平台软件[简称：                        全部权   2018 年 11 月 30   2019 年 1 月
     软著登字第                        首都在线全球私网云互联管理                           全部权   2018 年 11 月 30   2019 年 1 月
     软著登字第                         首都在线监控告警管理系统                           全部权   2018 年 11 月 30   2019 年 1 月
                                 首云云计算平台微服务 API 网
     软著登字第                                                                全部权   2019 年 3 月 31    2019 年 5 月
                                           件]V1.0
     软著登字第                         首都在线策略中心管理软件                           全部权   2018 年 12 月 26   2019 年 8 月 7
                                  首都在线云计算统一监控平台
     软著登字第                                                                全部权   2018 年 12 月 26   2019 年 8 月 7
                                           台]V1.0
北京首都在线科技股份有限公司                                                                            募集说明书（申报稿）
                                                                     权利取得方   权利范
序号    证书号           登记号                  软件名称                 著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
                                                                       式      围
                                 首都在线多云互联服务平台软
     软著登字第                                                                   全部权   2018 年 12 月 26   2019 年 8 月 7
                                       台]V1.0
     软著登字第                       首都在线会员中心管理系统                                全部权   2018 年 12 月 26    2019 年 8 月
     软著登字第                                                                   全部权    2018 年 10 月 5   2019 年 12 月
     软著登字第                       DDoS 安全防护封停中心软件                             全部权   2019 年 10 月 25    2020 年 1 月
     软著登字第                                                                   全部权   2019 年 10 月 11    2020 年 1 月
     软著登字第                                                                   全部权   2019 年 10 月 11    2020 年 1 月
     软著登字第                                                                   全部权   2019 年 10 月 11    2020 年 1 月
     软著登字第                                                                   全部权   2019 年 10 月 11    2020 年 1 月
     软著登字第                       首都在线 LVS 服务管理平台                             全部权   2019 年 10 月 11    2020 年 1 月
     软著登字第                       Kubernetes 容器集群存储系统                         全部权    2020 年 3 月 20   2020 年 6 月 8
     软著登字第                                                                   全部权                    2020 年 6 月 8
     软著登字第                                                                   全部权   2020 年 3 月 10     2020 年 6 月
     软著登字第                                                                   全部权   2020 年 3 月 20     2020 年 6 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                        募集说明书（申报稿）
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序号     证书号           登记号                软件名称              著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
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     软著登字第                        首都在线 Haproxy 服务管理平                     全部权   2019 年 10 月 11   2020 年 7 月 1
     软著登字第                                                               全部权   2019 年 10 月 25    2020 年 7 月
     软著登字第                        非关系数据库 Redis 主从管理                      全部权   2019 年 10 月 25    2020 年 7 月
     软著登字第                        权限管理系统[简称：权限管理]                        全部权   2018 年 10 月 25   2020 年 9 月 3
     软著登字第                                                               全部权                    2022 年 11 月
     软著登字第                                                               全部权                    2022 年 11 月
     软著登字第                                                               全部权                    2022 年 11 月
     软著登字第                                                               全部权                    2022 年 11 月
     软著登字第                                                               全部权                    2022 年 10 月
     软著登字第                        首云 GPU 云桌面平台[简称：                       全部权                     2022 年 3 月
     软著登字第                        裸金属运营管理系统[简称：                          全部权                     2021 年 8 月
     软著登字第                                                               全部权                    2021 年月 29
     软著登字第                        首都在线 VPC 云主机服务平台                       全部权                    2021 年 6 月 1
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序号     证书号           登记号                软件名称               著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
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                                  首云 K8S 专用 NAS 文件存储管
     软著登字第                                                                全部权                    2021 年 5 月
                                          务]V1.0
                                  首都在线云主机隔离组服务平
     软著登字第                                                                全部权                    2021 年 5 月 7
                                          台]V1.0
                                  首都在线云流量监控服务平台
     软著登字第                                                                全部权                    2021 年 5 月 7
                                          台]V1.0
     软著登字第                                                                全部权                     2023 年 3 月
     软著登字第                                                                全部权                     2023 年 3 月
     软著登字第                                                                全部权                     2023 年 3 月
     软著登字第                                                                全部权   2022 年 11 月 1     2023 年 3 月
     软著登字第                         首都在线主动排障服务平台                           全部权                     2023 年 1 月
     软著登字第                                                                全部权                    2022 年 11 月
     软著登字第                        高性能存储自服务系统[简称：                          全部权                    2016 年 9 月 8
     软著登字第                        乾云时代 RDS 在线服务系统软                        全部权   2016 年 5 月 10    2016 年 9 月 7
     软著登字第                        云平台计量系统[简称：计量系                          全部权   2016 年 3 月 28    2016 年 9 月 7
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序号     证书号           登记号              软件名称                著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
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      软著登字第                                                              全部权   2014 年 10 月 2    2015 年 10 月
      软著登字第                                                              全部权   2013 年 10 月 1    2015 年 10 月
      软著登字第                                                              全部权   2014 年 10 月 11   2015 年 10 月
      软著登字第                      CDS 公有云应用模版管理系统                         全部权                    2015 年 10 月
      软著登字第                      CDS 公有云商店自助销售系统                         全部权                    2015 年 10 月
      软著登字第                                                              全部权   2013 年 10 月 5    2015 年 10 月
      软著登字第                      公有云平台虚拟机带外管理系                           全部权                     2015 年 2 月
      软著登字第                      云计算通信一体化平台软件                            全部权                     2012 年 6 月
      软著登字第                      云计算内部信息交换业务平台                           全部权                     2012 年 6 月
      软著登字第                                                              全部权                    2012 年 6 月 8
      软著登字第                      云计算网络通信自动拨号系统                           全部权                    2012 年 6 月 7
      软著登字第                      云计算网络通信多媒体化中心                           全部权                    2012 年 6 月 7
      软著登字第                                                              全部权                    2012 年 6 月 7
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序号     证书号           登记号               软件名称               著作权人                 首次发表日期           证书核发日期
                                                                   式      围
      软著登字第                       计算和存储资源池监控平台软                          全部权    2017 年 12 月 1   2018 年 8 月
      软著登字第                                                              全部权   2017 年 12 月 29   2018 年 8 月
                                  支持同步和异步消息并控制块
      软著登字第                                                              全部权   2018 年 11 月 19   2019 年 1 月
                                     调度引擎软件]V1.0
      软著登字第                                                              全部权   2018 年 11 月 20    2019 年 1 月
      软著登字第                                                              全部权    2018 年 9 月 12    2019 年 1 月
      软著登字第                       关系型云数据 MySQL 管理平                       全部权   2019 年 10 月 25   2019 年 12 月
      软著登字第                                                              全部权   2018 年 12 月 26   2019 年 8 月 6
      软著登字第                                                              全部权   2018 年 12 月 26   2019 年 8 月 6
      软著登字第                                                              全部权   2018 年 12 月 26   2019 年 8 月 6
      软著登字第                                                              全部权   2018 年 12 月 26    2019 年 8 月
      软著登字第                                                              全部权   2019 年 10 月 25   2020 年 1 月 3
      软著登字第                                                              全部权   2019 年 10 月 25   2020 年 1 月 3
      软著登字第                                                              全部权   2019 年 10 月 25   2020 年 1 月 3
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序号      证书号           登记号                软件名称              著作权人                 首次发表日期   证书核发日期
                                                                    式      围
      软著登字第                                                               全部权            2022 年 11 月
      软著登字第                                                               全部权            2022 年 11 月
      软著登字第                                                               全部权            2022 年 11 月
      软著登字第                                                               全部权            2021 年 6 月
      软著登字第                                                               全部权            2021 年 6 月
      软著登字第                        首云容器集群虚机池管理系统                          全部权            2021 年 5 月
      软著登字第                        GIC 用户中心管理系统[简称：                       全部权            2021 年 4 月
      软著登字第                         裸金属服务器定制模板系统                          全部权            2021 年 4 月
      软著登字第                                                               全部权            2021 年 4 月
      软著登字第                                                               全部权            2023 年 3 月
      软著登字第                        本地 SSD 型云服务器管理系统                       全部权            2023 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权            2023 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权            2023 年 3 月
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                                                                  权利取得方   权利范
序号      证书号           登记号               软件名称              著作权人                   首次发表日期          证书核发日期
                                                                    式      围
      软著登字第                                                               全部权   2022 年 12 月 15    2023 年 3 月
      软著登字第                        云计算网络数据备份管理系统          上海首都在           全部权                     2013 年 7 月
      软著登字第                        云计算网络资源监管系统软件          上海首都在           全部权                     2013 年 7 月
      软著登字第                        首都在线云计算内部信息交换          上海首都在           全部权                    2014 年 12 月
      软著登字第                        首都在线云计算网络通讯多媒          上海首都在           全部权                    2014 年 12 月
      软著登字第                                               上海首都在           全部权                    2014 年 12 月
      软著登字第                        首都在线云计算加速运行软件          上海首都在           全部权                    2014 年 12 月
      软著登字第                        首都在线云计算网络通讯自动          上海首都在           全部权                    2014 年 12 月
      软著登字第                        首都在线 NAT 产品系统软件        上海首都在           全部权                     2016 年 8 月
      软著登字第                                               上海首都在           全部权                     2016 年 8 月
                                   全球分布式一体化云计算服务
      软著登字第                                               上海首都在           全部权   2015 年 9 月 15    2016 年 5 月
                                        台]V1.0
      软著登字第                                               上海首都在           全部权   2017 年 10 月 19   2017 年 12 月
      软著登字第                                               上海首都在           全部权   2017 年 10 月 19   2017 年 12 月
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序号     证书号           登记号                 软件名称               著作权人                  首次发表日期           证书核发日期
                                                                      式      围
      软著登字第                       云视频点播 iOS 版 sdk 软件[简      上海首都在           全部权   2017 年 10 月 19   2017 年 12 月
      软著登字第                       云视频点播安卓版 sdk 软件[简         上海首都在           全部权   2017 年 10 月 19   2017 年 12 月
      软著登字第                                                 上海首都在           全部权   2017 年 10 月 19   2017 年 12 月
      软著登字第                       首都在线云主机购买管理软件             上海首都在           全部权   2018 年 11 月 30    2019 年 1 月
      软著登字第                       首都在线计费资源回收管理系             上海首都在           全部权   2018 年 11 月 30    2019 年 1 月
      软著登字第                       首都在线数据中心网络状况查             上海首都在           全部权   2018 年 11 月 30    2019 年 1 月
      软著登字第                        首都在线计费中心管理系统             上海首都在           全部权   2018 年 12 月 26    2019 年 8 月
      软著登字第                       首都在线安全公开 API 平台软          上海首都在           全部权   2019 年 10 月 25   2019 年 12 月
      软著登字第                                                 上海首都在           全部权   2019 年 10 月 25   2019 年 12 月
      软著登字第                                                 上海首都在           全部权   2019 年 10 月 25   2019 年 12 月
      软著登字第                       首都在线网络安全组服务平台             上海首都在           全部权   2019 年 10 月 25   2019 年 12 月
      软著登字第                                                 上海首都在           全部权    2020 年 3 月 13   2020 年 7 月 6
      软著登字第                                                 上海首都在           全部权                     2021 年 6 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                      募集说明书（申报稿）
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序号      证书号           登记号                软件名称              著作权人                  首次发表日期   证书核发日期
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      软著登字第                         Oss 运营支持平台[简称：         上海首都在           全部权             2021 年 2 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权             2021 年 6 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权             2021 年 5 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权             2021 年 7 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权            2022 年 10 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权            2022 年 10 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权             2021 年 7 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权            2021 年 1 月 4
      软著登字第                                                上海首都在           全部权            2020 年 12 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权            2020 年 12 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权            2020 年 12 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权            2020 年 12 月
      软著登字第                                                上海首都在           全部权            2020 年 12 月
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序号     证书号           登记号               软件名称             著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
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      软著登字第                                             上海首都在           全部权                   2021 年 9 月 6
      软著登字第                       力通网络 DNS 业务系统软件                       全部权   2016 年 5 月 20   2016 年 11 月
      软件登字第                       力通智能网络分布式监控软件                         全部权                   2016 年 9 月 9
      软件登字第                       力通基于云的物联网智能机柜                         全部权                   2016 年 9 月 9
      软著登字第                       力通网络客户自助服务平台[简                        全部权                   2016 年 7 月 6
      软著登字第                       力通网络云计算中心软件[简                         全部权                   2016 年 7 月 6
      软著登字第                        IDC 机房能耗评估管理系统                       全部权                   2016 年 7 月 6
      软著登字第                       力通网络流量采集系统[简称：                        全部权                    2016 年 6 月
      软著登字第                       数据中心设备能效评估系统软                         全部权                   2014 年 12 月
      软著登字第                                                             全部权                   2014 年 12 月
      软著登字第                       力通网络拓扑图绘制系统[简                         全部权                   2014 年 12 月
      软著登字第                       力通网络客户服务平台[简称：                        全部权                   2014 年 12 月
      软著登字第                       力通网络分布式监控系统[简                         全部权                   2014 年 12 月
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序号     证书号           登记号                软件名称               著作权人                 首次发表日期   证书核发日期
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      软著登字第                       力通网络云计算平台[简称：力                          全部权            2014 年 12 月
      软著登字第                                                               全部权            2014 年 12 月
      软著登字第                                                               全部权            2014 年 12 月
      软著登字第                                                               全部权            2014 年 12 月
      软著登字第                                                               全部权             2017 年 7 月
                                  力通异常流量检测防护系统[简
      软著登字第                                                               全部权            2017 年 12 月
                                          统]V1.0
      软著登字第                       力通 it 运维管理系统[简称：it                      全部权            2017 年 12 月
                                  力通 IDC 机房资产管理系统[简
      软著登字第                                                               全部权            2017 年 12 月
                                          统]V1.0
      软著登字第                       互联网数据中心安全管理系统                           全部权             2019 年 1 月
      软著登字第                                                               全部权             2019 年 1 月
      软著登字第                        IDC 异常流量检测防护系统                         全部权            2019 年 3 月 7
      软著登字第                                                               全部权            2019 年 3 月 7
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序号     证书号           登记号                软件名称               著作权人                 首次发表日期           证书核发日期
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      软著登字第                       IDC 资源管理系统[简称：资源                        全部权   2019 年 4 月 25    2019 年 12 月
      软著登字第                                                               全部权                    2020 年 1 月 6
      软著登字第                       IDC 机房能耗评估管理系统                          全部权                     2020 年 1 月
      软著登字第                                                               全部权                     2020 年 1 月
      软著登字第                                                               全部权                     2020 年 1 月
      软著登字第                                                               全部权   2021 年 12 月 31    2022 年 2 月
      软著登字第                                                               全部权   2021 年 12 月 15    2022 年 1 月
      软著登字第                                                               全部权   2021 年 11 月 15   2021 年 12 月
      软著登字第                                                               全部权    2019 年 7 月 25   2021 年 12 月
      软著登字第                       人员绩效管理系统[简称：绩效                          全部权                     2021 年 3 月
      软著登字第                       SFLOW 分析服务系统[简称：                        全部权                     2021 年 3 月
      软著登字第                         IP 管理系统[简称：IP 管                       全部权                     2021 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权                    2020 年 12 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                               募集说明书（申报稿）
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序号      证书号           登记号                   软件名称                 著作权人                 首次发表日期           证书核发日期
                                                                          式      围
      软著登字第                                                                     全部权   2022 年 8 月 20    2023 年 1 月 5
                                          云宽 SD-WAN
      软著登字第                                                                     全部权   2019 年 4 月 25    2019 年 10 月
                                              V1.0
      软著登字第                                                                     全部权   2019 年 7 月 15    2019 年 10 月
      软著登字第                        云宽冷云 S3_gateway 系统软件                         全部权   2019 年 7 月 15    2019 年 10 月
                                   云宽 SD WAN gateway-server 系
      软著登字第                                                                     全部权   2019 年 4 月 25    2019 年 10 月
                                          server]V1.0
      软著登字第                        云宽冷云 CCS_MDS 系统软件                            全部权   2019 年 4 月 25    2019 年 11 月
      软著登字第                         云宽冷云 CCS_SCHEDULER                          全部权   2019 年 4 月 25    2019 年 11 月
      软著登字第                         云宽冷云 CCS_SDK 系统软件                           全部权   2019 年 4 月 25    2019 年 11 月
                                           云宽冷云
      软著登字第                                                                     全部权   2019 年 4 月 25    2019 年 11 月
                                            件 V1.0
      软著登字第                                                                     全部权    2019 年 4 月 25   2019 年 11 月
      软著登字第                                                                     全部权   2019 年 12 月 30   2020 年 6 月 5
      软著登字第                        云宽 SD-WAN routerserver 系统                    全部权    2019 年 12 月 1   2020 年 6 月 5
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序号     证书号           登记号                  软件名称                著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
                                                                       式      围
      软著登字第                       云宽 SD WAN contral 系统软件                     全部权   2019 年 12 月 26   2020 年 6 月 8
      软著登字第                                                                  全部权                    2020 年 6 月 8
      软著登字第                       云宽 SD WAN business 系统软                     全部权   2019 年 12 月 26   2020 年 6 月 8
      软著登字第                                                                  全部权    2020 年 1 月 30   2020 年 6 月 8
      软著登字第                       云宽冰山冷云对象存储软件[简                             全部权                    2022 年 6 月 2
      软著登字第                       云宽冰山冷云存储软件[简称：                             全部权                    2022 年 6 月 1
      软著登字第                       冰山冷云存储平台[简称：冰山                             全部权                     2022 年 5 月
      软著登字第                       云宽 DC_KV 系统软件[简称：                          全部权                     2022 年 3 月
      软著登字第                        云宽 Trace 系统软件[简称：                         全部权                     2022 年 3 月
      软著登字第                       云宽冷云 S3_SERVICE 系统软                        全部权                     2022 年 3 月
                                  云宽冷云 FLOWCTRLSERV 系
      软著登字第                                                                  全部权                    2021 年 11 月
                                   YK_FLOWCTRLSERV]V2.0
                                  云宽冷云 METERSERV 系统软
      软著登字第                                                                  全部权                    2021 年 11 月
                                    YK_METERSERV]V2.0
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序号      证书号           登记号                   软件名称                 著作权人                 首次发表日期          证书核发日期
                                                                          式      围
                                   云宽 SCHEDULERSERV 系统
      软著登字第                                                                     全部权                   2021 年 11 月
                                     SCHEDULERSERV]V2.0
                                   云宽 SD WAN Service 系统软件
      软著登字第                                                                     全部权                   2021 年 11 月
                                         SERVEICE]V1.0
                                    云宽 SD WAN Version Control
      软著登字第                                                                     全部权                   2021 年 11 月
                                          Control]V1.0
                                   云宽 SD WAN Monitor Center 系
      软著登字第                                                                     全部权                   2021 年 11 月
                                       Monitor Center]V1.0
                                   云宽 SD-WAN 一体化平台 DNS
      软著登字第                                                                     全部权                   2021 年 10 月
                                            器]V1.0
      软著登字第                        云宽 CVR_SIP_SERVER 系统                         全部权   2020 年 7 月 14   2021 年 2 月
                                   云宽 CVR_STREAM_SERVER
      软著登字第                             系统软件[简称：                                全部权   2020 年 7 月 14   2021 年 2 月
                                              V1.0
                                   云宽 CVR_API_SERVER 系统
      软著登字第                                                                     全部权   2020 年 7 月 14   2021 年 2 月
                                    YK_CVR_API_SERVER]V1.0
      软著登字第                                                                     全部权                   2023 年 1 月
      软著登字第                                                                     全部权                   2023 年 1 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                   募集说明书（申报稿）
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序号      证书号           登记号               软件名称             著作权人                 首次发表日期   证书核发日期
                                                                  式      围
      软著登字第                                                             全部权            2023 年 1 月
      软著登字第                                                             全部权            2023 年 1 月
      软著登字第                                                             全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                        系统配置日志文件自动备份系                        全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                                                             全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                                                             全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                                                             全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                        网络监测系统自动告警系统                         全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                                                             全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                                                             全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                                                             全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                        网络质量监测方法及设置系统                        全部权            2019 年 4 月
      软著登字第                        网络设备端口信息监控系统                         全部权            2019 年 4 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                         募集说明书（申报稿）
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序号     证书号           登记号                软件名称               著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
                                                                    式      围
      软著登字第                       网络故障路由自动获取系统                            全部权                    2019 年 4 月
      软著登字第                                                               全部权                    2020 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权                    2020 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权                    2020 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权      2022 年 1 月    2022 年 3 月
      软著登字第                       中瑞云祥网络路由收集系统                            全部权   2022 年 2 月 13    2022 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权                    2022 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权   2022 年 2 月 15    2022 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权                    2022 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权                    2022 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权   2022 年 1 月 22    2022 年 3 月
      软著登字第                       基于 flow 网络流量分析系统                        全部权                    2022 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权                    2022 年 3 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                         募集说明书（申报稿）
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序号     证书号           登记号                软件名称               著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
                                                                    式      围
      软著登字第                                                               全部权   2022 年 1 月 26     2022 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权                     2021 年 3 月
      软著登字第                                                               全部权   2021 年 2 月 17     2021 年 3 月
      软著登字第                        网络设备安全认证登录系统                           全部权   2021 年 1 月 26     2021 年 3 月
      软著登字第                       中瑞云祥 BGP 路由动态调整系                        全部权                     2021 年 3 月
      软著登字第                        自动脚本执行端口限速系统                           全部权   2021 年 1 月 12     2021 年 3 月
      软著登字第                       首云视频企业级网络服务软件                           全部权                     2015 年 7 月
      软著登字第                                                               全部权   2016 年 6 月 16     2016 年 8 月
      软著登字第                                                               全部权   2016 年 4 月 11     2016 年 8 月
      软著登字第                                                               全部权   2016 年 6 月 16     2016 年 8 月
      软著登字第                       智选天下软件[简称：智选天                           全部权                     2019 年 6 月
      软著登字第                       新宝股票配资平台[简称：新宝                          全部权   2019 年 7 月 17    2019 年 8 月 6
      软著登字第                        中嘉和信网站备案管理系统                           全部权                     2016 年 5 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                        募集说明书（申报稿）
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序号     证书号           登记号                软件名称              著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
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      软著登字第                                                              全部权   2015 年 11 月 19    2016 年 5 月
      软著登字第                       中嘉和信 IDC 业务管理系统                        全部权   2014 年 12 月 18    2016 年 5 月
      软著登字第                       中嘉和信云负载和云自动化部                          全部权    2015 年 9 月 24    2016 年 5 月
      软著登字第                                                              全部权    2015 年 1 月 23    2016 年 5 月
      软著登字第                                                              全部权    2015 年 6 月 18    2016 年 5 月
      软著登字第                        中嘉和信专线接入管理系统                          全部权   2015 年 12 月 28    2016 年 5 月
      软著登字第                       中嘉和信 SDN 网络智能调度管                       全部权    2017 年 5 月 11   2017 年 9 月 8
      软著登字第                                                              全部权                     2016 年 5 月
      软著登字第                       中嘉和信智能 CDN 调度管理系                       全部权    2018 年 3 月 15   2018 年 12 月
      软著登字第                                                              全部权    2018 年 8 月 17    2019 年 4 月
      软著登字第                       中嘉和信资产管理维护系统                           全部权   2018 年 12 月 28    2019 年 4 月
      软著登字第                       中嘉和信混合云自动化运维管                          全部权    2017 年 5 月 11   2017 年 9 月 8
      软著登字第                       中嘉和信公有云服务器管理平                          全部权    2018 年 8 月 15   2018 年 12 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                      募集说明书（申报稿）
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序号     证书号           登记号               软件名称             著作权人                 首次发表日期           证书核发日期
                                                                 式      围
      软著登字第                       中嘉和信文档加解密管理软件                        全部权   2018 年 9 月 12    2018 年 12 月
      软著登字第                       中嘉和信新一代私有云服务器                        全部权   2018 年 7 月 18    2018 年 12 月
      软著登字第                       中嘉和信客户关系信息化管理                        全部权   2018 年 11 月 7    2018 年 12 月
      软著登字第                       中嘉和信智慧多云运行模式管                        全部权   2018 年 5 月 23    2018 年 12 月
      软著登字第                                                            全部权   2018 年 12 月 6     2019 年 4 月
      软著登字第                       中嘉和信托管云运营管理系统                        全部权   2018 年 9 月 27     2019 年 4 月
      软著登字第                       中嘉和信智能 CDN 分发管控系                     全部权   2018 年 4 月 11    2018 年 12 月
      软著登字第                       中嘉和信综合信息系统自动化                        全部权   2018 年 9 月 28    2018 年 12 月
      软著登字第                       中嘉和信信息安全保护管理系                        全部权                     2020 年 7 月
      软著登字第                       中嘉和信融合云运营管理系统                        全部权                     2020 年 7 月
      软著登字第                       中嘉和信信息系统安全运营管                        全部权                     2020 年 7 月
      软著登字第                        中嘉和信基础架构管理系统                        全部权   2018 年 10 月 31    2019 年 4 月
      软著登字第                       中嘉和信 IDC 托管云管理系统                     全部权    2018 年 6 月 22    2019 年 4 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                        募集说明书（申报稿）
                                                                 权利取得方   权利范
序号     证书号           登记号                软件名称              著作权人                 首次发表日期           证书核发日期
                                                                   式      围
      软著登字第                       中嘉和信融合云调度管理系统                          全部权                    2020 年 8 月 4
      软著登字第                       中嘉和信信息云资源综合管理                          全部权                     2021 年 4 月
      软著登字第                       中嘉和信信息安全共享加密软                          全部权                     2021 年 4 月
      软著登字第                       中嘉和信 sd-wan 运营管理系统                     全部权                    2020 年 8 月 4
      软著登字第                       中嘉和信信息传输数据安全监                          全部权                     2021 年 4 月
      软著登字第                       中嘉和信 sd-wan 架构管理系统                     全部权                    2020 年 8 月 4
      软著登字第                       中嘉和信数据云备份管理系统                          全部权                     2021 年 4 月
      软著登字第                        中嘉和信裸金属私有云平台                          全部权   2021 年 7 月 27    2021 年 12 月
      软著登字第                       中嘉和信在线平台运营后台管                          全部权                     2021 年 4 月
      软著登字第                       中嘉和信 IT 运维一体化管理系                       全部权    2022 年 5 月 25   2022 年 8 月 8
      软著登字第                       中嘉和信数字化运维管理平台                          全部权   2021 年 10 月 28   2021 年 12 月
      软著登字第                       中嘉和信智能监管可视化系统                          全部权    2021 年 9 月 23   2021 年 12 月
      软著登字第                       中嘉和信终端信息安全防护平                          全部权                     2021 年 4 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                       募集说明书（申报稿）
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序号      证书号           登记号               软件名称             著作权人                  首次发表日期          证书核发日期
                                                                  式      围
      软著登字第                        中嘉和信网络运维应急响应平                        全部权   2021 年 8 月 25    2021 年 12 月
      软著登字第                                                             全部权                     2022 年 8 月
      软著登字第                        中嘉和信工单服务管理系统                         全部权                    2022 年 8 月 8
      软著登字第                        中嘉和信网络运维中心应急响                        全部权                     2022 年 8 月
      软著登字第                        中嘉和信智能监管可视化系统                        全部权                     2022 年 8 月
      软著登字第                        中嘉和信终端服务管理系统                         全部权                     2022 年 8 月
      软著登字第                        中嘉和信数据中心运营管理平                        全部权                     2022 年 8 月
      软著登字第                        中嘉和信数据资产管理系统                         全部权                     2022 年 8 月
      软著登字第                        中嘉和信互联网数据中心运维                        全部权                     2022 年 8 月
      软著登字第                        中嘉和信分布式云存储软件                         全部权   2022 年 10 月 25    2023 年 3 月
      软著登字第                                                             全部权   2022 年 10 月 25   2023 年 3 月 6
      软著登字第                        中嘉和信分布式边缘云系统                         全部权   2022 年 10 月 25   2023 年 3 月 6
      软著登字第                        中嘉和信分布式网络虚拟化软                        全部权   2022 年 10 月 25   2023 年 3 月 6
北京首都在线科技股份有限公司                                                                           募集说明书（申报稿）
                                                                    权利取得方   权利范
序号      证书号           登记号                软件名称               著作权人                   首次发表日期          证书核发日期
                                                                      式      围
      软著登字第                                                                 全部权   2022 年 10 月 25   2023 年 3 月 6
      软著登字第                         中嘉和信用户网络监控系统                            全部权                     2022 年 8 月
      软著登字第                        中嘉和信 IP 的地址管理分发系                         全部权                     2022 年 8 月
      软著登字第                                                 文昌首都在           全部权                    2022 年 11 月
      软著登字第                                                 文昌首都在           全部权                     2023 年 2 月
      软著登字第                                                 上海网络科           全部权                    2022 年 11 月
      软著登字第                                                 上海网络科           全部权                    2022 年 11 月
      软著登字第                                                 上海网络科           全部权                    2022 年 11 月
      软著登字第                                                 上海首都在           全部权                    2022 年 10 月
      软著登字第                                                 文昌首都在           全部权                    2022 年 11 月
      软著登字第                                                 文昌首都在           全部权                    2022 年 11 月
      软著登字第                                                 文昌首都在           全部权                    2022 年 11 月
      软著登字第                                                 上海网络科           全部权                    2022 年 11 月
北京首都在线科技股份有限公司                                                                           募集说明书（申报稿）
                                                                        权利取得方   权利范
序号      证书号           登记号                软件名称                   著作权人                  首次发表日期   证书核发日期
                                                                          式      围
      软著登字第                                                     上海网络科           全部权            2022 年 11 月
      软著登字第                                                     上海网络科           全部权            2022 年 11 月
      软著登字第                        GPU 服务器监控报警服务平台              上海网络科           全部权            2022 年 11 月
      软著登字第                                                     上海网络科           全部权            2022 年 11 月
      软著登字第                        Memcached 数据库管理系统            上海网络科           全部权            2022 年 11 月
      软著登字第                                                     上海网络科           全部权            2022 年 12 月
      软著登字第                        USB 管理芯片 GPU 硬件压测系           上海网络科           全部权             2023 年 2 月
      软著登字第                                                     文昌首都在           全部权             2023 年 2 月
      软著登字第                                                     文昌首都在           全部权             2023 年 3 月
      软著登字第                                                     文昌首都在           全部权             2023 年 2 月
      软著登字第                                                     文昌首都在           全部权             2023 年 2 月
      软著登字第                                                     文昌首都在           全部权             2023 年 2 月
     北京首都在线科技股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
       附表 3 专利
       截至 2023 年 3 月 31 日，公司拥有的专利均合法有效，具体如下：
序    专利权   专利                                        发明人/   专利申      授权公
                    专利名称               专利号
号     人    类型                                        设计人     请日       告日
     首都在   发明   一种基于逻辑分区的应用
      线    专利     程序容器系统
                                                              日      28 日
     首都在   发明   一种云平台自动化开通虚
      线    专利    拟机的装置及方法
                                                              日      10 日
     首都在   发明   一种共享存储的方法、系
      线    专利      统及装置
                                                              日      21 日
     首都在   发明   物理机租用服务系统、方
      线    专利    法、终端及存储介质
                                                              日       4日
     首都在   发明                                        曲宁、
      线    专利                                        朱湛锋
     首都在   发明                                                        年 10
      线    专利                                                        月 26
                                                              日
                                                                       日
     首都在   发明   一种任务调度方法及任务
      线    专利      调度装置
                                                              日      10 日
     首都在   发明   一种自动化测试方法及装
      线    专利        置
                                                              日      21 日
     首都在   发明   一种多服务器的管理系统                          曲宁、
      线    专利      和管理方法                             朱湛锋
                                                              日      30 日
     首都在   发明
      线    专利
                                                              日      29 日
                多主机系统、电子设备、                                 2019 年    2021
     首都在   发明
      线    专利
                统的信息处理方法及装置                                  12 日    月1日
     首都在   发明   基于 Paas 网络的租户数据                                      年 11
      线    专利    处理方法及处理装置                                           月 30
                                                              日
                                                                       日
                                                     闫晓               2021
     首都在   发明   密码修改方法、装置、设                          峰、方             年 11
      线    专利   备和计算机可读存储介质                          晨曦、             月 30
                                                              日
                                                     何育松               日
     北京首都在线科技股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
序    专利权   专利                                        发明人/   专利申      授权公
                    专利名称               专利号
号     人    类型                                        设计人    请日        告日
     首都在   发明   基于 Paas 连接器实现的数                                      年 12
      线    专利     据处理方法及装置                                           月 14
                                                              日
                                                                       日
     首都在   发明   一种服务器管理方法及装
      线    专利        置
                                                              日      24 日
     首都在   发明   虚机资源调度方法和装                                           年 10
      线    专利   置、集群部署方法和装置                                          月 29
                                                                       日
     首都在   发明   网络掩码校验方法、装                                           年 12
      线    专利   置、电子设备及存储介质                                          月 24
                                                              日
                                                                       日
     首都在   发明   访问方法、装置、电子设
      线    专利    备及计算机存储介质
                                                     隋吉     2021 年    2022
     首都在   发明   调度方法、装置、电子设
      线    专利    备和计算机存储介质
                                                     育松       日      11 日
     首都在   发明   PaaS 服务的数据处理方法
      线    专利   及装置、设备、存储介质
                一种公网质量评估方法、                                 2021 年    2022
     首都在   发明
      线    专利
                     质                                        日       5日
     首都在   发明   资源调度方法、装置、设
      线    专利   备和计算机可读存储介质
                                                              日      25 日
                网络质量测试方法、调度                                 2020 年    2022
     首都在   发明
      线    专利
                     质                                       25 日     8日
                数据处理方法、装置、系                                 2021 年    2022
     首都在   发明
      线    专利
                    储介质                                       日      23 日
     首都在   发明   处理虚拟机网卡配置信息                                          年 12
      线    专利   的方法、装置及存储介质                                          月 21
                                                              日
                                                                       日
     首都在   发明   存储块设备识别装置、系
      线    专利   统和存储块设备读写方法
     云宽志   发明   数据缓存方法、装置、电
      业    专利    子设备及存储介质
     北京首都在线科技股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
序    专利权   专利                                    发明人/   专利申      授权公
                   专利名称             专利号
号     人    类型                                    设计人     请日       告日
     云宽志   发明   数据处理方法、装置、设
      业    专利   备和计算机可读存储介质
                应用程序现场还原的方                              2020 年    2021
     云宽志   发明
      业    专利
                     质                                    日      24 日
     云宽志   发明   数据去重处理方法、装                                       年 12
      业    专利   置、设备及存储介质                                        月 17
                                                                   日
     云宽志   发明   节电存储方法、装置、设
      业    专利     备及存储介质
                                                          日       1日
     云宽志   发明   数据块处理方法、装置、                                      年 11
      业    专利     设备及存储介质                                        月 12
                                                                   日
                                                 高华     2020 年
     云宽志   发明   数据校验方法、装置、设                                      年 10
      业    专利     备及存储介质                                         月 12
                                                 玉鹏      12 日
                                                                   日
     云宽志   发明   数据存储方法、装置、系
      业    专利   统、电子设备及存储介质
                                                          日      21 日
     云宽志   发明   文件缓存方法、装置、计                      高华龙,
      业    专利    算机设备及存储介质                       冯玉朋
     云宽志   发明   一种压缩处理方法、装
      业    专利   置、存储介质及电子设备
     云宽志   发明   压力测试方法、装置、存
      业    专利    储介质及电子设备
                                                          日      28 日
     中嘉和   发明   基于边缘云计算的基础设                                      年 11
      信    专利      施布局方法                                         月 18
                                                          日
                                                                   日
                基于云计算和区块链金融                             2020 年
     中嘉和   发明                                                    年 12
      信    专利                                                    月 17
                    系统                                   14 日
                                                                   日
     中嘉和   发明   一种大数据中心机房火灾                                      年 11
      信    专利    防治用自动灭火设备                                       月 30
                                                          日
                                                                   日
     中嘉和   实用                                                    年 12
      信    新型                                                    月 21
                                                                   日
     北京首都在线科技股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
序    专利权    专利                                         发明人/      专利申 授权公
                        专利名称                  专利号
号     人     类型                                         设计人        请日    告日
     云宽志 发明 接口验证方法、装置、存
      业  专利      储介质及电子设备
                                                                   日    28 日
     注：专利号为 ZL201910768176.4、ZL201910738376.5、ZL202011133453.3 的专利已质押，
     质权人为北京中关村科技融资担保有限公司，北京中关村科技融资担保有限公司为首都在
     线《国家开发银行人民币资金借款合同》（1100202201100001888）项下 3,000 万元债务提
     供连带责任保证，该专利为其提供反担保

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