华英证券有限责任公司
关于北京富吉瑞光电科技股份有限公司
上海证券交易所：
根据贵所《关于北京富吉瑞光电科技股份有限公司 2022 年年度报告的信息
披露监管问询函》（上证科创公函[2023]0145 号，以下简称“问询函”）的要求，
华英证券有限责任公司（以下简称“华英证券”或“保荐机构”）作为北京富吉
瑞光电科技股份有限公司（以下简称“富吉瑞”或“公司”）的保荐机构，会同
上市公司及相关中介机构，对问询函所提及的事项进行了逐项落实，现将问询函
所涉及问题回复如下：
问题 1、关于营业收入季节性波动。年报显示，公司年度营业收入为 11,089.11
万元，其中四季度确认收入 6,619.43 万元，占全年收入的 59.69%；公司 2023 年
一季度确认收入 3,090.64 万元，同比增长 107.45%。
请你公司：（1）分项列示 2022 年四季度、2023 年一季度中大于 200 万的
合同确认具体情况，包括客户名称、是否为新增客户、是否为公司关联方、合同
产品、合作年限、合同金额、签约时间、履约时限、履约进度；（2）结合前述
合同收入确认的具体情况及收入确认政策，包括履约进度的确认方式、依据、收
入确认金额、收入占比及目前回款情况等，说明相关收入确认时点和依据是否符
合《企业会计准则》的相关规定；（3）结合公司产品、行业及下游客户、同行
业可比公司情况，分析该两个季度营收大幅增长的具体原因及其合理性。
回复：
一、公司回复
（一）分项列示 2022 年四季度、2023 年一季度中大于 200 万的合同确认具体情况，包括客户名称、是否为新增客户、是否为公
司关联方、合同产品、合作年限、合同金额、签约时间、履约时限、履约进度
是否为
是否新增 合作年 合同金额
合同编号 客户名称 公司关 合同产品 签约时间 履约时限 履约进度
客户 限 （万元）
联方
已交付验收 78
FJRXS202 制冷红外 批 43 只，2022 年 12 月 5 日前 履约终止，公
K0001 否 否 10 年 6,561.80 2022/11/4
月 15 日前交付第三批 57 只 月与客户签订
终止协议
非制冷红
FJRXS202 2022 年 7 月 31 日前交付全部
G0001 否 否 外机芯组 10 年 1,402.20 2022/9/20 已交付验收
件
非制冷红
FJRXS202 2022 年 7 月 31 日前交付全部
G0001 否 否 外机芯组 10 年 834.00 2022/9/20 已交付验收
件
制冷型多
FJRXS202 功能观测
K0001 否 否 10 年 533.00 2022/9/6 2022 年 10 月交货 部分交付验收
件
是否为
是否新增 合作年 合同金额
合同编号 客户名称 公司关 合同产品 签约时间 履约时限 履约进度
客户 限 （万元）
联方
FJRXS202
K0012 否 否 红外机芯 5年 330.00 2022/10/27 合同生效后 2 个月内交货 已交付验收
FJRXS202 制冷型红 收到预付款后开始备货，收到
K0014 否 否 8年 418.34 2022/11/1 已交付验收
FJRXS202 制冷热像 收到预付款后开始备货，收到
K0045 否 否 5年 320.00 2022/12/5 部分交付验收
主控板
FJRXS202
K0001 否 否 （微光整 10 年 275.72 2022/10/15 2022 年 10 月 20 日前交货 已交付验收
机）
FJRXS202 制冷红外
K0001 否 否 10 年 235.00 2022/12/5 按甲方要求时间发货 已交付验收
合计 10,910.06 - - -
说明：FJRXS2022-147 与 FJRXS2022-190 合同签订时间晚于履约时限，系该两合同为军品定型项目，合同签约流程较长，加之客
户急于发货，在达成采购意向后先进行了发货，合同正式签订时间滞后。
是否
是否新增 为公 合作年 合同金额
合同编号 客户名称 合同产品 签约时间 履约时限 履约进度
客户 司关 限 （万元）
联方
制冷型多功
FJRXS202
K0001 否 否 能观测仪红 10 年 946.22 2022/12/5 2023 年 2 月交货 已交付验收
外组件
FJRXS202 制冷红外机
K0001 否 否 10 年 728.50 2023/1/4 2023 年 2 月 28 日前交货 已交付验收
制冷型多功
FJRXS202
K0001 否 否 能观测仪红 10 年 533.00 2022/9/6 2022 年 10 月交付 已交付验收
外组件
合同生效收到甲方预付款后 90
FJRXS202 中波制冷式
K0043 否 否 3年 506.00 2022/8/25 日内备齐产品，在甲方支付尾 部分交付验收
款后发货
FJRXS202 收到预付款后开始备货，收到
K0045 否 否 制冷热像仪 5年 320.00 2022/12/5 已交付验收
FJRXS202
K0081 否 否 融合机芯 2年 300.00 2023/1/30 只，剩余 100 只接到甲方通知 部分交付验收
后 3 个月内交货
FJRXS202 收到甲方预付款后 7 日内备齐
K0083 否 否 红外热像仪 5年 249.60 2023/3/9 已交付验收
FJRXS202 制冷型红外 收到预付款后开始备货，收到
K0014 否 否 8年 227.61 2022/12/10 已交付验收
FJRXS202 制冷型红外 收到预付款后开始备货，收到
K0014 否 否 8年 227.09 2023/1/3 已交付验收
是否
是否新增 为公 合作年 合同金额
合同编号 客户名称 合同产品 签约时间 履约时限 履约进度
客户 司关 限 （万元）
联方
合计 4,038.02 - - -
（二）结合前述合同收入确认的具体情况及收入确认政策，包括履约进度的
确认方式、依据、收入确认金额、收入占比及目前回款情况等，说明相关收入确
认时点和依据是否符合《企业会计准则》的相关规定
下：
单位：万元
收入占不含 截至 5 月
合同编 履约进度的确 四季度收
客户名称 依据 税该合同金 末回款金
号 认方式 入确认金
额比例 额
额
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0001 267.13 55.71% 2,840.02
FJRXS2 产品交付后客 验收确
G0001 1,240.88 100.00% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
G0001 738.05 100.00% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0001 428.14 90.77% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0012 292.04 100.00% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0014 370.21 100.00% 378.00
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0045 28.32 10.00% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0001 244.00 100.00% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0001 207.96 100.00% -
合计 3,816.73 - 3,218.02
说明：K0001 FJRXS2022-179 合同回款金额远高于收入确认金额主要系该合
同收入为净额法确认，已确认收入对应的合同金额为 3,655.86 万元。
下：
单位：万元
收入占不含 截至 5 月
合同编 履约进度的确 一季度收
客户名称 依据 税该合同金 末回款金
号 认方式 入确认金
额比例 额
额
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0001 837.36 100.00% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0001 644.69 100.00% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0001 43.54 9.23% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0043 81.42 18.18% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0045 28.32 10.00% -
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0081 132.74 50.00% 150.00
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0083 220.88 100.00% 249.60
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0014 201.42 100.00% 200.00
FJRXS2 产品交付后客 验收确
K0014 200.96 100.00% 200.00
合计 2,391.33 - 799.60
公司的收入确认的具体方法为：公司将产品运至买方指定的地点，买方对产
品验收合格后，公司取得经买方签收的签收单回执联或客户的入库单回执联后确
认收入。结合企业会计准则，公司的履约业务属于在某一时点履行的履约义务，
公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入，故报告期内公司在与客户签订合
同、发货并取得了客户签字或盖章的验收确认单后确认收入符合企业会计准则规
定。
（三）结合公司产品、行业及下游客户、同行业可比公司情况，分析该两个
季度营收大幅增长的具体原因及其合理性。
公司主要从事红外成像产品的研发、生产和销售，产品主要包括机芯、热像
仪和光电系统等，主要客户为政府单位和国有大中型企业。2022 年前三季度由
于国内与国际形势影响，企业上工率较低，招投标项目和政府、军队的采购项目
均出现延迟的情况，公司营业收入大幅下降。随着国内经济环境的好转，公司的
主要军品客户 K0001、G0001、K0012 等单位前期积压和延迟的需求逐步释放，
采购金额显著增加，以及政府采购和大中型企业的采购逐渐复苏，K0045 等国内
红外系统应用集成商的需求也在逐步回升。同时，由于持续紧张的国际局势的影
响，前期累积的外贸需求也在逐步释放，主要出口客户 K0014 等对外出口订单
显著回升。在客户需求稳步提升的同时，公司也加强了内部管理建设，提高了交
付实现能力，故公司 2022 年第四季度以及 2023 年一季度营业收入大幅增长，具
有合理性。
情况如下：
单位：万元
同比
公司名 同比增 同比增 环比增
增长
称 收入金额 长比例 收入金额 长比例 长比例 收入金额
比例
(%) (%) (%)
(%)
高德红外 172,072.08 -29.62 80,787.34 -23.42 65.08 44,328.89 -40.22
大立科技 33,310.74 -55.07 6,767.60 5.69 -18.58 4,068.70 -71.12
久之洋 39,767.08 -21.22 34,598.81 54.23 109.48 7,255.72 -19.84
睿创微纳 170,990.14 41.49 93,598.64 63.70 50.21 78,989.78 77.45
富吉瑞 4,469.68 -80.01 6,619.43 -29.82 292.81 3,090.64 107.45
如上表所示，除大立科技外，同行业公司 2022 年第四季度环比均大幅增长，
公司增长趋势与行业一致，2023 年第一季度公司同比大幅增长，与同行业公司
睿创微纳保持相同的增长趋势。公司 2022 年第四季度环比增长比例以及 2023 年
第一季度同比增长比例均远高于同行业公司，主要系公司的生产经营规模较小，
受经济下行以及军品采购计划影响更大，2022 年前三季度收入大幅下降，且下
降比例远高于同行业，随着经济环境的好转，采购订单的陆续下达，公司经营状
况好转。
综上，公司 2022 年第四季度与 2023 年第一季度营业收入大幅增长，具有合
理性。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
销售合同，并复核重要条款，评价收入确认方法是否适当；
信息，了解其是否为公司关联方；
售合同对应收入的发生认定进行的相关底稿；
同的回款情况；
况以及季度收入增长的合理性。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
体情况及收入确认政策，公司的收入确认时点和依据符合《企业会计准则》的
相关规定；
季度以及 2023 年一季度营收大幅增长具有合理性。
问题 2、关于毛利率大幅下滑。年报显示，在收入环比实现增长的情况下，
公司 2022 年第四季度毛利率为 27.93%，显著低于前三季度。2023 一季度毛利
率为 20.3%，同比下滑 17 个百分点，延续下滑趋势。
请你公司：（1）补充披露 2022 年四季度的主营成本原材料的明细结构、金
额及占比、同比情况。结合公司第四季度的收入结构和成本结转等情况，量化分
析第四季度毛利率较前三季度大幅下滑的原因及合理性，与同行业可比公司是
（2）补充披露 2023 年一季度的成本分析表，
否存在显著差异，并具体说明原因；
逐项分析各项同比变化情况及原因，说明 2023 年一季度增收不增利的原因及合
理性，是否具有持续性，与同行业可比公司是否存在显著差异及原因。
回复：
一、公司回复
（一）补充披露 2022 年四季度的主营成本原材料的明细结构、金额及占比、
同比情况。结合公司第四季度的收入结构和成本结转等情况，量化分析第四季度
毛利率较前三季度大幅下滑的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著
差异，并具体说明原因
下表：
单位：万元
分类
金额 比 额 比 例
探测器 1,622.35 39.01% 1,350.50 44.18% -5.17%
机芯 1,030.48 24.78% 690.36 22.59% 2.19%
电路板 334.75 8.05% 152.05 4.97% 3.07%
镜头 313.62 7.54% 248.04 8.12% -0.57%
镜片 307.91 7.40% 126.13 4.13% 3.28%
结构件 294.20 7.07% 241.39 7.90% -0.82%
电子元器件 157.87 3.80% 147.89 4.84% -1.04%
其他 97.58 2.35% 100.13 3.27% -0.93%
合计 4,158.76 100.00% 3,056.49 100.00% -
注：主营业务原材料成本金额=四季度主营业务成本金额*四季度完工产品材料占比
公司 2022 年四季度业务收入、毛利率与 2022 年前三季度对比表
单位：万元
产品类别 毛利率 销售占比 毛利率 销售占比 对毛利率影 对毛利率
收入 收入 响(%) 影响(%)
(%) (%) (%) (%)
机芯产品 3,290.72 32.13 49.71 689.67 17.57 15.43 7.24 6.02
热像仪 2,122.13 17.05 32.06 2,657.71 39.77 59.46 -7.28 -10.90
光电系统 27.43 98.85 0.41 294.16 44.71 6.58 0.22 -2.76
委托研制 544.62 66.81 8.23 202.50 70.53 4.53 -0.31 2.61
其他 634.53 6.17 9.59 625.63 58.66 14.00 -5.03 -2.58
合计 6,619.43 27.93 100.00 4,469.67 40.70 100.00 -5.16 -7.61
注 1：产品毛利率对毛利率影响=（当期产品毛利率-上期产品毛利率）*本期销售占比；
注 2：销售结构对毛利率的影响=（当期销售占比-上期销售占比）*上期产品毛利率。
机芯产品 2022 年四季度销售占比和毛利率增长拉高了整体毛利率，其中销
售收入大幅上升，主要系 2022 年前三季度受客户对终端用户的交付放缓以及“十
四五”规划期间的军品采购计划陆续下达，交付的项目减少，部分产品于四季度
交付较多。四季度机芯产品毛利率上升，一方面系前三季度机芯产品主要销售民
品，四季度军品销售占比上升，军品毛利率较高，另一方面系前三季度产量较低，
四季度产量增加，单位产品分摊的人工制费降低导致产品成本降低。
热像仪产品 2022 年四季度毛利率下降，一方面系本期销售收入中包含部分
原有普通制冷热像仪型号，因产品迭代，相应型号产品价格下降较多，本期签订
合同价格较低；另一方面系公司积极开拓民品市场，第四季度通过贸易商K0014
对外销售民品业务增加，而该渠道的毛利率较低。热像仪产品 2022 年四季度销
售收入略有下降，占比下降较多主要系机芯产品收入增长相应占比提高导致。
其他产品主要包括 CMOS 板、探测器、集成电路等，第四季度毛利率相较
前三季度下降，系前三季度销售收入中包含销售给G0014的集成电路，该材料系
公司前期采购备货，本期因国内需求增加销售价格上涨，材料销售毛利率较高；
同时四季度销售收入中主要产品 CMOS 板价格较低，生产销售数量较大导致分
摊人工和制造费用较多，相应毛利率较低。
综上，2022 年四季度综合毛利率为 27.93%，较前三季度毛利率 40.70%下降，
主要系机芯产品占比和毛利率增长导致的毛利率增长，与此同时高毛利率产品热
像仪销售占比下降，且热像仪、其他产品四季度毛利率下降导致毛利率下降，综
合导致第四季度整体毛利率较前三季度下降，具备合理性。
同行业公司名称 2022 年四季度(%) 2022 年前三季度(%) 毛利率变动(%)
睿创微纳 45.66 47.08 -1.42
高德红外 30.27 54.42 -24.15
久之洋 28.60 30.12 -1.52
大立科技 -11.54 57.10 -68.64
平均数 23.25 47.18 -23.93
本公司 27.93 40.70 -12.77
数据来源：各同行业可比上市公司年度和季度报告。
受整体市场环境影响，公司与同行业公司 2022 年四季度综合毛利率较前三
季度毛利率均有不同程度下降。
与同行业上市公司相比，公司产品毛利率较低，主要原因是公司与同行业上
市公司业务规模和在产业链中的地位存在差异，其他同行业上市公司规模优势大，
议价能力较强，其中部分企业已经将产业链延伸至上游的探测器产业，具有明显
的原材料成本优势。
（二）补充披露 2023 年一季度的成本分析表，逐项分析各项同比变化情况
及原因，说明 2023 年一季度增收不增利的原因及合理性，是否具有持续性，与
同行业可比公司是否存在显著差异及原因
单位：万元
分行业情况
本期金额
分行业 成本项目 季度占总 占总成本
季度金额 金额 期变动比
成本比例 比例
例
原材料 1,726.60 84.13% 686.59 74.26% 9.87%
红外热成
直接人工 216.20 10.53% 162.94 17.62% -7.09%
像
制造费用 109.42 5.34% 75.08 8.12% -2.78%
分产品情况
本期金额
分产品 成本项目 季度占总 占总成本
季度金额 金额 期变动比
成本比例 比例
例
主营业务
机芯 758.27 36.95% 121.14 13.10% 23.85%
成本
主营业务
热像仪 1,236.63 60.26% 611.45 66.13% -5.87%
成本
主营业务
委托研制 - - 15.22 1.65% -1.65%
成本
主营业务
其他 57.32 2.79% 176.80 19.12% -16.33%
成本
公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用，其中直接材料主要为
机芯、探测器、镜片等，直接人工为生产人员的薪酬，制造费用主要为折旧费、
车间辅助人员薪酬和厂房租赁费用等。
下降，主要系 2023 年一季度相较于上年同期公司经营规模扩大，规模效应提升
导致直接人工和制造费用相应摊薄，同时 2023 年一季度机芯、热像仪产品销售
金额和占比提高，相较于光电系统、委托研制，直接材料占比相对较高。
公司 2023 年一季度营业收入较上年同期增加 1,600.81 万元，而净利润较上
年同期减少 242.85 万元，主要系 2023 年一季度销售毛利率较上年同期下降较多，
毛利增加较少，同时公司募投项目持续开展投入，相应研发费用投入较上年同期
增加较多。
（1）毛利率变动情况分析如下：公司 2023 年一季度营业收入、毛利率与
单位：万元
销售结
利率对
构对毛
产品类别 毛利率 销售占 毛利率 销售占比 毛利率 利率影
收入 收入 影响
(%) 比(%) (%) (%) 响(%)
(%)
机芯 991.14 23.50 32.07 119.38 -1.47 8.01 8.01 -0.35
热像仪 1,617.21 23.53 52.33 1,054.55 42.20 70.79 -9.67 -7.76
光电系统 - - - 250.27 47.88 16.80 - -8.04
委托研制 - - - 27.92 45.48 1.87 - -0.85
其他 482.29 2.92 15.60 37.71 -46.06 2.53 7.64 -6.03
合计 3,090.64 20.30 100.00 1,489.83 37.35 100.00 5.98 -23.03
热像仪产品 2023 年一季度毛利率较上年同期下降，主要系销售客户和产品
差异导致，2022 年一季度主要客户为 K0020，2023 年一季度主要客户为 K0001
和 K0014，2023 年向 K0001 销售产品主要应用于陆军通装类项目，预算较低，
竞争激烈导致公司销售价格较低，毛利率下降，贸易商 K0014 对外销售民品业
务增加，而该渠道的毛利率较低，相应拉低了热像仪产品毛利率。
光电系统 2023 年一季度无销售系一季度是传统交付淡季，光电系统是比较
复杂的系统级产品，需求确认、合同签订、生产交付周期都比较长，部分光电系
统产品将在二季度交付。
其他产品 2023 年一季度销售额增加主要系公司处置了部分长库龄材料。
率较高，2023 年一季度主要销售材料及 CMOS 板，毛利率较低。综上，2023 年
一季度综合毛利率较上年同期下降，主要系占比较高的热像仪和其他产品毛利率
下降，光电系统产品在 2023 年一季度无相应销售。
（2）随着国民经济复苏以及各项生产活动逐步恢复正常，2023 年公司募投
项目加快建设，围绕光电系统、智能相机、检测仪、红外模块、红外相机等领域
持续加大研发投入力度，并增加非制冷红外探测器研发，2023 年一季度研发费
用投入较上年同期增加 704.84 万元。
综上所述，公司 2023 年一季度增收不增利主要系 2023 年一季度销售毛利率
较上年同期下降较多，毛利增加较少，同时公司募投项目持续开展投入，相应研
发费用投入较上年同期增加 704.84 万元。
如上所述，2023 年一季度公司的毛利率较低主要系一季度为交付淡季，交
付的产品结构以及客户较单一，公司目前的在手订单较充足，随着业务的推进，
公司的其他客户订单以及各类别产品陆续交付，毛利率将增长；同时公司已针对
增收不增利情况迅速对经营策略进行了调整，通过产业链延伸至上游的探测器产
业，获取原材料成本优势，并积极减少不必要人员开支、费用支出，降低产品成
本，另外通过加强产品的研发和生产能力并结合市场需求对产品结构进行优化，
提高产品的市场竞争力，增强公司的议价能力。在公司的积极应对下，销售毛利
率的下降趋势将得到缓解，盈利能力有望随之提高，增收不增利情况将会好转。
同行业公司名称 2023 年一季度 2022 年一季度 毛利率变动
睿创微纳 46.52% 47.31% -0.79%
高德红外 52.71% 57.03% -4.32%
久之洋 37.69% 29.71% 7.98%
大立科技 49.69% 58.08% -8.39%
平均数 46.65% 48.03% -1.38%
本公司 20.30% 32.84% -12.54%
数据来源：各同行业可比上市公司一季度报告。
受整体市场环境影响，除久之洋外，公司与同行业公司综合毛利率 2023 年
一季度较 2022 年一季度毛利率均有不同程度下降。公司 2023 年一季度毛利率下
降幅度大于同行业可比公司水平，主要系公司的产品销售结构、客户结构、部分
大客户新项目预算较低等因素综合所致。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
容；检查公司不同业务类别的成本构成情况，检查成本确认的真实性和完整性，
并复核成本划分是否准确；
量化分析 2022 年四季度、2023 年一季度公司各产品收入、毛利率变动情况；
理性及持续性；
与公司进行对比。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
户结构变化导致，具备合理性；与同行业可比公司不存在显著差异；
展投入相应研发费用投入增加所致，具备合理性，与同行业不存在显著差异；同
时公司积极调整经营策略，增收不增利不具有持续性。
问题 3、关于营业收入结构变化。年报显示，公司光电系统收入营收比重同
比下降 15 个百分点，且军民品的营收占比较上期发生较大变化。请你公司结合
公司产品主要应用领域供需变化、下游客户开拓情况以及行业竞争等情况，说明
产品结构及军民品营收占比变化的主要原因。
回复：
一、公司回复
（一）公司营业收入产品结构变化
公司主要从事红外成像产品的研发、生产和销售，产品主要包括机芯、热像
仪和光电系统等。公司营业收入产品结构如下：
单位：万元
项目 结构变动
收入金额 占比 收入金额 占比
主营业务 10,324.97 93.11% 30,892.49 97.17% -4.06%
其中：机芯 3,980.40 35.89% 9,510.21 29.91% 5.98%
热像仪 4,779.84 43.10% 12,823.15 40.33% 2.77%
委托研制 747.12 6.74% 2,425.94 7.63% -0.89%
光电系统 321.59 2.90% 5,621.50 17.68% -14.78%
其他 496.02 4.48% 511.69 1.62% 2.86%
其他业务 764.14 6.89% 900.23 2.83% 4.06%
合计 11,089.11 100.00% 31,792.72 100.00% -
如上表所示，公司产品结构中，光电系统收入占比较上期下降 14.78%，下
降较多，机芯、热像仪收入占比较上期分别增长 5.98%、2.77%，变动较小，其
他业务收入占比较上期增长 4.06%。
防系统集成商，终端系统为政府采购，产业采购链条以及项目运转周期均较长，
项目的立项、招投标、安装施工、验收都以年度计，集成商在 2021 年度进行设
备采购后，
施工安装和验收大面积延迟，新项目立项与招投标进度延迟，导致 2022 年度的
光电系统营收下降较多，在营业收入中同比占比减少。机芯与热像仪结构占比较
上年略有增长，主要系 2022 年度受国内外大环境影响各产品营业收入均大幅下
降，但光电系统的营业收入下降幅度高于机芯、热像仪产品。其他业务收入占比
较上期增长 4.06%，主要系公司前期从境外采购集成电路原材料，用于生产储备，
在 2022 年度该类原材料价格上涨，且公司对该类原材料逐步实施国产替代，对
储备的国外原材料需求减少，同时 G0014 有相应采购需求，因此本期对外销售
元器件等辅料增加，相应收入占比增加。
综上，公司上下年产品结构变动合理。
（二）公司军民品营收占比变化
公司营业收入军民品占比情况如下
单位：万元
项目 结构变动
收入金额 占比 收入金额 占比
军品 6,054.44 54.60% 11,549.81 36.33% 18.27%
民品 5,034.67 45.40% 20,242.91 63.67% -18.27%
合计 11,089.11 100.00% 31,792.72 100.00% -
如上表所示，公司军品与民品业务结构较上年变化较大，军品收入占比较上
期增长 18.27%，主要系 2022 年度受国内外经济形势影响，军民品营收均大幅下
降，但民品下降幅度更大。
军民品营收变动主要系公司的应用领域需求发生变化。对于军品，一方面受
国内经济下行影响营收下降，另一方面公司主要的军品产品销售方向是陆军通装
产品，受陆军装备采购计划影响，“十四五”的前两年，军品新增订单较少；对
于民品，受国内外大环境影响，终端产品的交付延迟，新增订单较少，以及非刚
需的民用的政府采购项目和企业采购项目的招投标、采购较多被推迟或取消，导
致民品收入大幅下降。随着“十四五”规划的推进，2022 年第三、四季度军品订
单陆续下达，军品业务需求出现复苏，民品的营业收入下降幅度更大。
占比较小，公司业务主要还是老客户的重新签约。另外随着红外成像技术的发展，
行业竞争更加激烈，与同行业上市公司相比，公司发展历史相对较短，在资金实
力、生产能力等方面处于一定劣势地位，加之 2022 年度国内外形势较差，对民
品业务拓展影响较大，军品业务由于“十四五”规划的推进，相对影响较小。
综上，受国内外形势的影响，民品业务营收下降幅度高于军品业务，民品业
务结构占比下降，上下年军民品结构变动合理。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
结合公司产品主要应用领域供需变化、下游客户开拓情况以及行业竞争等情
况，公司产品结构及军民品营收占比变化具有合理性。
问题 4、关于前五大客户情况。年报显示，公司 2022 年前五大客户占销售比
重为 59.42%。其中，中国电子科技集团、K0012、K0045 为报告期内新进入前
五名的客户。
请你公司：（1）分产品类别列示 2022 年前五名客户的名称、客户类型(军
品/民品)、销售收入及占比、是否为新进入前五大客户、与公司的关联关系、截
至目前对应的回款情况。（2）补充披露新进入前五大客户的客户业务背景，是
否与其他主要客户在销售模式等存在区别，是否存在期末集中销售的情况，以及
合作是否具有持续性。（3）说明 2021 年前五大客户在 2022 年度销售收入变动
情况及其原因，补充披露 2023 一季度前五大客户情况，进一步说明是否存在大
客户流失风险。
回复：
一、公司回复
（一）分产品类别列示 2022 年前五名客户的名称、客户类型(军品/民品)、销售收入及占比、是否为新进入前五大客户、与公司的
关联关系、截至目前对应的回款情况
分产品类别前五名客户情况：
单位：万元、%
产品类别 集团 客户名称 客户类型 销售收入 销售占比 是否新进前五大客户 关联关系
G0001 G0001 军品 1,980.71 17.86 否 无
中国兵器装备集团 K0012 军品 617.79 5.57 否 无
K0001 军品 527.75 4.76 否 无
K0011 军品 29.73 0.27 否 无
机芯 中国兵器工业集团 K0018 军品 22.04 0.20 否 无
K0007 军品 15.04 0.14 否 无
K0081 军品 7.17 0.06 否 无
K0045 K0045 民品 382.30 3.45 是 无
K0014 K0014 民品 188.75 1.70 是 无
小计 3,771.28 34.01
K0014 K0014 民品 575.55 5.19 是 无
热像仪
中国电子科技集团 K0020 军品 451.84 4.07 是 无
产品类别 集团 客户名称 客户类型 销售收入 销售占比 是否新进前五大客户 关联关系
K0004 军品 68.67 0.62 是 无
K0019 军品 6.55 0.06 是 无
K0001 军品 493.45 4.45 否 无
中国兵器工业集团 K0038 民品 27.43 0.25 否 无
K0008 军品 3.54 0.03 否 无
K0045 K0045 民品 410.62 3.70 否 无
K0074 K0074 民品 292.04 2.63 否 无
小计 2,329.69 21.00
K0020 军品 228.32 2.06 否 无
中国电子科技集团
光电系统 K0019 军品 65.84 0.59 否 无
K0077 K0077 民品 27.43 0.25 否 无
小计 321.59 2.90
K0038 民品 268.87 2.42 否 无
中国兵器工业集团 K0001 军品 226.04 2.04 否 无
K0007 军品 30.19 0.27 否 无
技术开发费 G0008 G0008 民品 109.22 0.98 是 无
中国电子科技集团 K0019 军品 49.70 0.45 是 无
K0084 K0084 民品 16.79 0.15 是 无
K0078 K0078 民品 13.21 0.12 是 无
产品类别 集团 客户名称 客户类型 销售收入 销售占比 是否新进前五大客户 关联关系
小计 714.02 6.43
G0014 G0014 民品 491.04 4.43 是 无
K0001 军品 248.92 2.24 是 无
中国兵器工业集团
K0007 军品 20.35 0.18 是 无
其他
中国电子科技集团 K0019 军品 205.32 1.85 是 无
中国兵器装备集团 K0012 军品 153.63 1.39 否 无
K0062 K0062 民品 35.40 0.32 是 无
小计 1,154.66 10.41
合计 8,291.24 74.75
以上客户 2023 年 1-5 月回款情况：
单位：万元
集团 客户 2022 年末应收账款余额 截至 2023 年 5 月末回款金额
K0001 4,948.89 2,840.02
K0038 123.68 -
K0011 16.80 -
中国兵器工业集团
K0018 14.70 -
K0081 4.90 4.90
K0008 - -
集团 客户 2022 年末应收账款余额 截至 2023 年 5 月末回款金额
K0007 - -
小计 5,108.97 2,844.92
K0020 366.45 -
中国电子科技集团 K0019 339.54 5.58
K0004 51.09 -
小计 757.08 5.58
K0045 K0045 723.85 12.45
K0014 K0014 483.68 483.68
中国兵器装备集团 K0012 442.61 -
G0008 G0008 106.07 -
K0074 K0074 76.80 -
K0077 K0077 31.00 31.00
K0084 K0084 17.80 -
K0062 K0062 15.00 -
K0078 K0078 14.00 12.50
G0014 G0014 - -
合计 7,776.86 3,390.13
（二）补充披露新进入前五大客户的客户业务背景，是否与其他主要客户在销售模式等存在区别，是否存在期末集中销售的情况，
以及合作是否具有持续性
单位：万元
已中标/
协商定
四季度销 2023 年 1-
客户名 军/民 销售模 是否期末集 在手订 价但尚
集团 业务背景 客户类型 销售产品 售比例 5 月确认
称 品 式 中销售 单 未签订
（%） 收入
合同项
目
客户为军 热像仪、光电系
K0020 军品 军品总体单位 直销 否 6.60 - 1,773.76 301.00
工单位， 统
是军用光 热像仪、光电系
K0019 军品 军品总体单位 直销 否 - 13.19 - 711.25
电行业领 统、微光整机
域系统集
成商，采
购公司组
件进行系
统集成，
中国电子
客户最终
科技集团
产品应用
K0004 领域较为 军品 军品总体单位 热像仪 直销 否 - - 300.00 -
广泛，涉
及单兵装
备、安防
监控、车
载、船
载、机载
等观察探
测设备，
大部分为
军品业
务。
客户为光
电行业领
域军工单
位，采购
公司组件
进行系统
集成，客
户最终产
品应用领
中国兵器 域较为广
K0012 军品 军品总体单位 机芯 直销 否 56.63 62.30 51.06 428.50
装备集团 泛，涉
“特种光
电、汽车
灯具、民
用光电”
三大产业
的军民融
合型高新
技术企
业。
客户为光 常年合作民品
K0045 K0045 民品 热像仪、机芯 直销 否 25.89 215.93 360.00 242.00
电行业领 客户
域系统集
成商，采
购公司组
件进行系
统集成，
客户最终
产品应用
领域较为
广泛，涉
及民用测
温设备、
安防监
控、船
载、机载
等红外产
品设备。
公司与新进入前五大客户销售均为直销，合作模式与其他主要客户不存在区
别。
新进入前五大客户的销售收入，除 K0012 第四季度销售占比 56.63%，其他
客户均低于 30%，不存在期末集中销售的情况。K0012 四季度收入占比较高主要
系四季度交付增加所致，均基于真实的交易背景。
中国电子科技集团、中国兵器装备集团和 K0045 系公司持续合作的客户，
本期客户需求量变化导致新进入前五大客户，从 2023 年 1-5 月确认收入和在手
订单情况看，新进入前五大客户均持续有业务交付，且有在手订单，合作具有持
续性。
综上所述，公司新进入前五大客户销售模式与其他主要客户不存在区别，公
司出货量均基于下游客户真实的订单需求，不存在期末集中销售情形，合作具有
持续性。
（三）说明 2021 年前五大客户在 2022 年度销售收入变动情况及其原因，补
充披露 2023 一季度前五大客户情况，进一步说明是否存在大客户流失风险
单位：万元
集团 客户名称 变动原因 在手订单
收入 收入 确认收 尚未签订
入 合同项目
主要系“十四五”规划期间
的军品采购计划在 2022
年陆续下达，与该公司
K0001 6,872.15 1,496.17 合作的部分项目已签订 1,657.75 201.40 3,006.08
中国兵 合同尚未交付、已中标
器工业 尚未签订合同等因素导
集团 致了 2022 年下降较多
K0007 63.17 65.59 变动较小 - - -
K0038 45.28 296.30 - - -
期采购数量上升
K0018 36.55 22.03 变动较小 - - -
集团 客户名称 变动原因 在手订单
收入 收入 确认收 尚未签订
入 合同项目
K0009 28.30 - 变动较小 - - 30.00
K0037 18.87 - 变动较小 - - -
K0008 17.14 3.54 变动较小 - - -
K0005 12.74 - 变动较小 25.66 - -
G0002 1.06 - 变动较小 - - -
K0011 - 29.73 变动较小 - -
K0081 - 7.17 变动较小 132.74 300.00 -
小计 7,095.26 1,920.53 1,816.15 501.40 3,036.08
受经济下行和政策环境
影响，该客户的系统产
- K0041 4,797.27 46.99 品对最终用户的交付安 - - 1,465.00
装放缓导致对公司的订
货需求减缓。
主要系“十四五”规划期间
的军品采购计划在 2022
年陆续下达，与该公司
- G0001 2,938.58 1,980.71 合作的部分项目已签订 - - 465.50
合同尚未交付、已中标
尚未签订合同等因素导
致了 2022 年下降较多
该公司主做森林防火项
目，政府项目计划采购
- K0042 2,866.28 - - - -
受经济下行影响减缓，
暂时没有新增项目
主要做国外项目，2022
年受经济下行影响，客
户没有外贸新增项目，
- K0043 2,339.61 - 81.42 506.00 -
目前已经有相应在手订
单，预计 2023 年开始交
货
合计 20,037.00 3,948.23 1,897.57 1,007.40 4,966.58
单位：万元
客户集团 客户名称
售收入
K0001 1,657.75
中国兵器工业集团
K0081 132.74
小计 1,790.49
K0014 K0014 534.05
K0083 K0083 220.88
K0045 K0045 155.75
K0043 K0043 81.42
合计 2,782.59
公司在 2022 年受经济下行影响，客户对终端用户的交付放缓导致对公司的
订货需求减缓以及“十四五”规划期间的军品采购计划陆续下达，订单签订延迟
导致交付的项目减少，整体收入和前五大客户收入均出现不同程度的下降。但公
司与 2021 年主要客户仍在保持持续合作。
其中 2021 年公司前五大客户的中国兵器工业集团、G0001 在 2022 年仍为前
五大客户。2022 年由于经济下行及政策环境原因，K0041 终端安装受到影响，
K0043 的下游客户采购需求减少，随着经济和客户需求的恢复，客户已陆续下达
了采购订单，并将于近期陆续执行；K0042 主要针对政府采购，2022 年受到政府
采购计划未下达影响在 2022 年未形成销售，如政府采购计划下达公司向其供应
也将恢复常态。
公司于 2021 年下半年开始与 K0020 建立更加深入的合作关系，2022 年部分
项目开始交付并确认收入，在 2023 年以及以后，公司与 K0020 的合作将持续加
强；公司于 2018 年开始与 K0012 建立合作，自 2020 年开始每年收入稳定在 800-
点老客户之一，2022 年的需求较为旺盛，2023 年预计该客户会持续采购公司产
品；
综上，结合目前公司在手订单及 2022 年、2023 年一季度收入确认情况，公
司的主要客户仍与公司保持密切的合作，大客户流失的可能性较小。同时，公司
在军民品领域不断拓展新的客户，未来可能存在新客户成为公司重要的合作伙伴。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
前五大客户变动情况；
存在大客户流失情况；
合同的回款情况；
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
在期末集中销售，合作具有持续性；
持续合作，不存在大客户流失风险。
问题 5、关于在手订单以及业务拓展情况。据前期问询函回复，截至 2023 年
项目但尚未签订合同的约为 0.93 亿元，公司预计上述在手订单/已中标/协商定价
项目能够在 2023 年度确认收入约为 1.52 亿元(暂未考虑营收扣除)。
请你公司：（1）补充披露截至 2023 年 4 月末在手订单情况，包括客户名
称、订单类型(军品/民品)、订单金额、签订日期、履约安排、已确认收入金额及
时点。（2）补充披露截至 2023 年 4 月末已中标项目但尚未签订合同的情况，包
括客户名称、已中标金额、合同签订情况、预计签订时点、履约安排、预计 2023
年内收入确认金额、是否存在 2023 年内无法履约的风险，是否与前期披露信息
发生重大变化。（3）对照营业收入扣除的相关规定，核查截至目前是否存在涉
及大额营收扣除事项的合同。如有，请披露相关合同涉及的订单金额和收入确认
金额。（4）结合目前在手订单情况、老客户重复签约和新客户签约情况，分析
公司在客户拓展、订单增长是否具有可持续性，并进行充分风险提示。
回复：
一、公司回复
（一）补充披露截至 2023 年 4 月末在手订单情况，包括客户名称、订单类
型(军品/民品)、订单金额、签订日期、履约安排、已确认收入金额及时点
截至 2023 年 4 月末，公司在手订单情况如下：
单位：万元
订单 订单金 已确认收 收入确
序号 客户名称 签订日期 履约安排
类型 额 入金额 认时点
付不少于 35
台，5 月 25 日
月 20 日
日前交付全部
货物
月 25 日 备货，收到全 3月
订单 订单金 已确认收 收入确
序号 客户名称 签订日期 履约安排
类型 额 入金额 认时点
款后按约定时
间发货
收到预付款后
月5日 款后按双方协
商时间发货
月
预付款后备
月 20 日 后按合同约定
时间发货
月8日 进行研制任务
月 30 日 只在收到甲方 2月
通知后 3 个月
内交付
按照研发课题
月9日
核
月5日 个月交付
收到预付款后
月 27 日
货，后续双方
协商按批次交
付
月 25 日 30 日前交货
合计 4,690.83 - - 333.54 -
截至 2023 年 4 月末，公司在手订单金额为 4,690.83 万元，其中贸易类销售
合同金额为 332.94 万元，已确认收入金额为 333.54 万元。
（二）补充披露截至 2023 年 4 月末已中标项目但尚未签订合同的情况，包
括客户名称、已中标金额、合同签订情况、预计签订时点、履约安排、预计 2023
年内收入确认金额、是否存在 2023 年内无法履约的风险，是否与前期披露信息
发生重大变化
截至 2023 年 4 月末，已中标/协商定价项目但尚未签订合同的情况如下：
是否与
预计 是否存在
已中标/ 预计 前期披
序 合同签订 2023 年 2023 年内
客户名称 协商定价 签订 履约安排 露信息
号 情况 内收入确 无法履约
金额 时点 发生重
认金额 的风险
大变化
度交付 275 型号
合同已签 共 80 套；四季度
订 交付 300 型号 30
月
套；2024 年上半
年交付剩余产品
合同签订后，预
合同谈判 计三季度完成
中 3000 套交付，四
月
季度交付 4000 套
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
是否与
预计 是否存在
已中标/ 预计 前期披
序 合同签订 2023 年 2023 年内
客户名称 协商定价 签订 履约安排 露信息
号 情况 内收入确 无法履约
金额 时点 发生重
认金额 的风险
大变化
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同已签 2023 年第三季度
订 交付
月
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同已签
订
月 按约定时间发货
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合同谈判
中
月 付
合计 15,601.76 - - - 12,076.71 - -
截至 2023 年 4 月末，已中标/协商定价项目但尚未签订合同总计 15,601.76
万元，其中贸易类销售合同金额为 1,655.90 万元，预计 2023 年内确认收入的金
额为 12,076.71 万元，上述项目目前公司与客户正在推进内部流程，预计无法签
订合同的风险较小。但若国内外经济环境以及市场发生重大变化，相应合同可能
存在 2023 年无法签订与履约的风险，预计确认收入将相应减少。
（三）对照营业收入扣除的相关规定，核查截至目前是否存在涉及大额营
收扣除事项的合同。如有，请披露相关合同涉及的订单金额和收入确认金额
探测器、电子元器件材料以及 CMOS 板销售收入，其中涉及的大额合同情况如
下：
单位：万元
客户名称 合同号 合同金额 确认收入金额
K0083 FJRXS2023-025 249.600 220.89
K0012 FJRXS2023-029 70.40 62.30
K0014 FJRXS2023-011 68.74 60.83
合计 388.74 344.02
（四）结合目前在手订单情况、老客户重复签约和新客户签约情况，分析公
司在客户拓展、订单增长是否具有可持续性，并进行充分风险提示
截止 2023 年 4 月末，公司在手订单金额为 4,690.83 万元，其中已确认收入
金额 333.54 万元，已中标项目但尚未签订合同金额为 15,601.76 万元，在手订单
较为充足。
公司目前的在手订单中，主要大客户 K0001、K0012、K0013、K0020、K0045、
K0014 等都在 2023 年新下订单，合作关系稳固，除目前在手订单和谈判中订单
外，还有大量正在进行竞标、等待计划下达的其他机会订单，在传统大客户方面，
公司的订单保持稳定且有持续增长的预期。另外，在手订单的客户列表中也有
K0080、K0089、K0090 等新客户，新客户主要集中在军民品配套产品方面，随
着订单将进一步增加。
同时公司在军品和民品领域均加大布局，在军品领域，公司在服务现有主
要军工总体单位客户的同时，公司积极拓展新的方向，在机载光电吊舱、光电
火控系统、导引头及导引头机芯组件等新方向上积极拓展，与现有的行业竞争
者差异化竞争；在民品领域，公司针对民用和外贸市场的需求，公司组织力量
开发了多款适用于民用的低成本组件和整机产品并升级了现有的主要产品，通
过参与竞标、展会、客户转介绍、调研及市场研究等方式拓展客户。
与此同时，公司在 2022 年末调整募投项目，增加“非制冷红外探测器研发
及产业化建设项目”，非制冷探测器是公司的上游核心器件，其性能和成本对
竞争态势有显著的影响，公司在 2023 年已开展相应项目研发工作，在项目投产
后将加强公司产品的核心竞争力。
综上，随着国内外形势的好转以及公司自身核心竞争力的加强，公司在客
户拓展、订单增长上具有持续性。
公司是一家主要从事红外热成像产品和系统的研发、生产和销售，并为客户
提供解决方案的高新技术企业。公司凭借在红外热成像领域的核心技术优势以及
出色的生产质量管理水平，与客户形成了长期、稳定的合作关系。随着国内外经
济形势的好转以及军品采购订单的释放，公司逐步获取订单并交付产品。但是若
未来公司与主要客户的合作关系发生不利变化，主要客户订单需求减少或不能持
续，产品销售价格大幅下降，或公司在主要客户的地位发生变化，公司的订单将
会减少，则可能对公司经营业绩产生不利影响。公司已在 2022 年度报告第三节
管理层讨论与分析、四、风险因素、（四）经营风险中补充披露相关风险提示。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
细表，并检查主要合同；
具体内容，分析是否构成主营业务收入；检查公司不同业务类别的收入构成情
况，检查收入确认的真实性和完整性，并复核收入划分是否准确；
关规定，对公司提供的营业收入扣除项目及其金额，逐一进行核查，检查收入
扣除项的判断依据是否合理，扣除项目对应金额是否准确；
户拓展、订单增长的持续性。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
万元，其中已确认收入金额为 333.54 万元，已中标/协商定价尚未签署合同金额
为 15,601.76 万元；
万元，涉及合同金额较小；
户拓展、订单增长具有可持续性。
问题 6、关于应收款项。年报披露，应收商业承兑汇票余额 2,166.49 万元，
同比增长 968.91%；应收账款账面价值 17,390.22 万元，营收占比为 156.82%。
同时，2022 年末账龄 1 年以上的应收账款余额合计 8,048.08 万元，占比 41.54%，
上年度账龄 1 年以上的应收账款余额占比为 4.84%。
请你公司：（1）列示应收商业承兑汇票主要构成情况，包括应收商业承兑
汇票的主要出票人和承兑人以及信用状况、企业性质、与公司关联关系、对应用
途等，结合同行业可比公司情况，说明相关客户采用票据结算是否符合商业惯例。
（2）列示应收账款的前五大应收账款欠款方的名称、销售收入金额及确认时间、
销售产品、应收账款期后回款情况、信用结算政策及其变化情况、实际账期与信
用政策是否存在重大差异、应收账款账龄及计提的坏账准备情况。
（3）补充披露账龄 1 年以上的主要交易对手方，是否存在信用状况发生明显
变化、是否存在应当按照单项计提坏账损失的交易对手方，并说明应收账款占营
业收入比例大幅增加以及账龄 1 年以上的应收账款余额显著上升的原因及合理
性。（4）结合应收账款的客户类型、重要应收账款的可回收性评估，说明相关
坏账准备计提是否充分。
回复：
一、公司回复
（一）列示应收商业承兑汇票主要构成情况，包括应收商业承兑汇票的主要
出票人和承兑人以及信用状况、企业性质、与公司关联关系、对应用途等，结合
同行业可比公司情况，说明相关客户采用票据结算是否符合商业惯例
公司期末应收商业承兑汇票主要构成情况如下：
单位：万元
关联关
出票人 承兑人 信用状况 企业性质 用途 金额
系
系军方配套单位，国
有央企子公司，资信 军方配套 支付货
K0001 K0001 无 2,264.47
情况较好，还款能力 单位 款
较强
系军方总体单位，国 军方总体 支付货
K0020 K0020 无 265.75
有央企子公司，资信 单位 款
关联关
出票人 承兑人 信用状况 企业性质 用途 金额
系
情况较好，还款能力
较强
系军方总体单位，国
有央企子公司，资信 军方总体 支付货
K0091 K0091 无 10.50
情况较好，还款能力 单位 款
较强
合计 2,540.72
同行业可比公司票据结算情况如下：
单位：万元
同行业可比公司 2022 年末商业承兑汇票金额 占 2022 年度营业收入的比例
睿创微纳 15,553.14 5.88%
高德红外 11,713.30 4.63%
久之洋 32,779.35 44.08%
大立科技 10,489.13 26.17%
富吉瑞 2,540.72 22.91%
由上表，同行业可比公司期末均存在商业承兑汇票，公司 2022 年末商业承
兑汇票余额占营业收入的比例处于同行业中间水平，公司部分客户采用票据结算
符合商业惯例。
（二）列示应收账款的前五大应收账款欠款方的名称、销售收入金额及确认
时间、销售产品、应收账款期后回款情况、信用结算政策及其变化情况、实际账
期与信用政策是否存在重大差异、应收账款账龄及计提的坏账准备情况
单位：万元
截至
集团 客户名称 销售产品 账龄 坏账准备 5 月末
收账款余额 销售收入
回款金
额
K0001 机芯、热像仪 4,948.89 1 年以内 194.99 1,496.17 2,840.02
K0038 技术开发费 123.68 1 年以内 4.87 296.30 —
中国兵器工
K0011 机芯 16.80 1 年以内 0.66 29.73 —
业集团
K0018 机芯 14.70 1 年以内 0.58 22.03 —
K0081 机芯 4.90 1 年以内 0.19 7.17 4.90
截至
集团 客户名称 销售产品 账龄 坏账准备 5 月末
收账款余额 销售收入
回款金
额
K0007 机芯 - - - 65.59
K0008 热像仪 - - - 3.54
小计 5,108.97 201.29 1,920.53 2,844.92
机芯、光电系
K0041 K0041 3,375.10 2 年以内 540.26 46.99 3,330.00
统
G0001 G0001 机芯 2,731.86 2 年以内 168.16 1,980.71 —
K0044 K0044 热像仪 1,035.00 1-2 年 167.67 -51.15 1,002.00
K0042 K0042 热像仪 996.24 1-2 年 161.39 — 996.24
合计 13,247.17 1,238.77 3,897.09 8,173.16
注：K0001 2022 年销售收入低于一年以内应收账款，系部分订单按照净额法
进行收入确认。
续上表
单位：万元
信用 账期与实
政策 际结算是
集团 客户名称 2022 年信用政策
是否 否存在重
变化 大差异
验收后 3 个月内支付货款，但若未
K0001 收到最终用户的货款，则对卖方的 否 否
付款时间顺延。
收到发票，完成样机设计支付
K0038 60%，收到样机及图纸并验收，且 否 是
收到发票后支付 40%
签订合同后预付 30%，发货前支付
K0011 否 否
中国兵器工 70%
业集团 甲方验收合格后，通知乙方开票;甲
方收到发票后根据乙方上一季度考
评情况，按照甲方外部供方考核评
K0018 价办法进行付款:A 类 90 天付款，B 否 否
类 120 天付款，C 类 150 天付款，D
类及 E 类暂停付款，待整改完成并
由甲方确认后付款。
K0009 验收并开票后三个月内支付货款 否 否
信用 账期与实
政策 际结算是
集团 客户名称 2022 年信用政策
是否 否存在重
变化 大差异
K0041 K0041 否 是
余货款 78.5%，验收合格后 1 年内
支付 1.5%
甲方收到其总体客户支付的合同款
G0001 G0001 后十个工作日内，依照付款比例对 否 否
乙方进行分流付款
合同签订后支付 30%，货到后 30 日
K0044 K0044 否 是
内支付剩余款项
合同签订后支付 30%，验收完成后
K0042 K0042 否 是
合计
账期与实际结算存在重大差异说明：
（1）K0038：公司交货验收已完成，客户正在走付款程序，国企付款流程较
长，因此实际账期较长。客户为国企，信用状况较好，不存在回款风险。
（2）K0041：公司交货验收已完成，但终端客户安装调试延迟，付款放缓，
相应对公司付款延迟，因此实际账期较长。截止 2023 年 5 月末已回款 98.66%。
（3）K0044：公司交货验收已完成，受经济下行影响，系统集成商的最终交
货、收款延迟，因此实际账期较长，截止 2023 年 5 月末已回款 96.81%。
（4）K0042：公司交货验收已完成，但终端客户安装调试延迟，付款放缓，
相应对公司付款延迟，因此实际账期较长。截止 2023 年 5 月末已全部回款。
（三）补充披露账龄 1 年以上的主要交易对手方，是否存在信用状况发生明
显变化、是否存在应当按照单项计提坏账损失的交易对手方，并说明应收账款占
营业收入比例大幅增加以及账龄 1 年以上的应收账款余额显著上升的原因及合
理性
单位：万元
账龄一年 1-2 年金 信用状 是否单
内金 长账龄原因 5 月末回款金
以上客户 额 况 项计提
额 额
经济下行导致最终用
无显著
K0041 53.10 3,322.00 否 户支付货款节奏放 3,330.00
变化
慢，导致付款拖延。
下游客户未能按期收
G0001 709.87 否 回军方货款，导致付 -
款拖延。
经济下行导致最终用
无显著
K0044 - 1,035.00 否 户支付货款节奏放 1,002.00
变化
慢，导致付款拖延。
该客户的终端客户安
无显著
K0042 - 996.24 否 装调试延迟，付款放 996.24
变化
缓。
无显著 外贸客户回款不好，
K0013 194.21 109.50 否 163.98
变化 导致付款拖延。
经济下行导致最终用
无显著
K0047 - 707.10 否 户支付货款节奏放 707.10
变化
慢，导致付款拖延。
账龄 1 年以上的主要交易对手方经营情况良好，不存在信用状况发生明显变
化的情况，也不存在应当按照单项计提坏账损失的应收账款。
应收账款占营业收入比例大幅增加，主要系 2022 年经济下行，客户对终端
用户的交付放缓以及“十四五”规划期间的军品采购计划陆续下达，收入规模较上
期大幅下降，且部分产品于四季度交付较多，同时 2021 部分大客户本期回款进
度缓慢，账龄 1 年以上应收账款大幅增加。账龄 1 年以上的应收账款余额显著上
升主要系经济下行等因素导致部分集成客户的最终用户支付货款节奏放慢，或安
装调试延迟，导致客户付款拖延，截止到期后回款情况良好。综上所述，应收账
款占营业收入比例大幅增加，账龄 1 年以上的应收账款余额显著上升主要受宏观
经济、国家政策影响，具有合理性，应收账款不存在较大的不可回收风险。
（四）结合应收账款的客户类型、重要应收账款的可回收性评估，说明相关
坏账准备计提是否充分
预计回款说
客户 客户类型 经营状况 月 31 日应收 5 月末回款
明
账款余额 金额
常年合作客
K0041 正常 3,375.10 3,330.00 末基本已回
户
款完毕
预计回款说
客户 客户类型 经营状况 月 31 日应收 5 月末回款
明
账款余额 金额
预计 2023 年
军品总体单
G0001 正常 2,731.87 - 年内能收回
位
回款
预计 2023 年
常年合作客
K0044 正常 1,035.00 1,002.00 年内能收回
户
回款
政府项目合
K0042 正常 996.24 996.24 末已回款完
作客户
毕
预计 2023 年
常年合作客
K0013 正常 826.23 163.98 年内能收回
户
回款
政府项目合
K0047 正常 707.10 707.10 底末已回款
作客户
完毕
如上表，主要客户的应收账款账龄均在两年以内，客户主要为长期合作客户
或政府项目客户，回款能力较强，且无相关诉讼风险，未见明显的坏账风险。同
时，公司持续跟踪大额应收款客户的回款情况，关注客户的经营状况以及诉讼情
况，针对长期逾期款项，成立催收小组，由销售副总牵头，销售人员配合，积极
催收款项，截至 2023 年 5 月末，长账龄应收账款已经陆续收回。
综上，2022 年末，公司应收款项中无存在减值客观证据的应收款项，均在组
合基础上计算预期信用损失，相关坏账准备均已计提充分。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
息，核实其企业性质、是否与公司存在关联关系；
合商业惯例；
策执行；
客户的回款能力。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
末，逾期客户基本已回款完毕；
当按照单项计提坏账损失的客户，应收账款占营业收入比例大幅增加以及账龄 1
年以上的应收账款余额显著上升主要系经济下行，终端客户回款放缓，具备合理
性；
账准备计提充分。
问题 7、关于存货。年报披露，公司存货账面价值为 20,163.78 万元，同比
增长 21.41%，占期末总资产的 26.92%，占营业收入的 181.83%，同比增幅显
著。公司的生产模式为以销定产，实行订单式生产为主、少量库存式生产为辅的
生产方式。公司本年度对发出商品计提跌价准备，而上年度未对发出商品计提跌
价准备。
请你公司：（1）结合存货的类别、库龄、存货跌价准备计提的方法和测试
过程、可变现净值等，说明存货跌价准备计提是否充分，计提比例与同行业可比
公司相比是否存在重大差异。（2）结合产品生产周期、各产品订单覆盖率和备
货情况、2023 年一季度销售情况，说明各类存货变动原因以及是否存在滞销产
品。（3）量化分析在营业收入规模大幅缩减的情况下，公司原材料、库存商品
规模是否与公司在手订单、未来生产计划相匹配。
回复：
一、公司回复
（一）结合存货的类别、库龄、存货跌价准备计提的方法和测试过程、可变
现净值等，说明存货跌价准备计提是否充分，计提比例与同行业可比公司相比是
否存在重大差异
单位：万元
库存商 委托加 发出商 期末库存
库龄 原材料 在产品 占比
品 工物资 品 额
合计 11,281.41 6,667.43 3,719.56 198.73 126.21 21,993.34 100.00%
公司存货跌价准备一般按单个存货项目计提，对于数量繁多、单价较低的存
货，按存货类别计提。出于谨慎性原则，公司针对原材料库龄三年以上的部分（不
包含工具类）全额计提跌价；对产成品及半成品采用个别估计售价的方法确认其
可变现净值，并对其个别计提存货跌价准备；公司对于在产品按其对应的最终产
品是否跌价判断在产品是否存在跌价迹象。若最终产品存在跌价，公司对于在产
品按成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备，可变现净值以所生产的产成品的
估计售价减去至完工时估计将要发生的成本费用后的金额确定。
净值为零，公司对该部分原材料，库存商品全额计提了跌价，同时对于部分库龄
发出商品本年计提存货跌价准备 4.03 万元，系本年产量下降，人工制费分配较
多，以及销售税费率增长所致；对于委托加工物资，数量繁多、单价较低，库龄
均在一年以内，预计不存在减值，故针对该部分未计提存货跌价准备；公司期末
在产品对应的产成品未见明显存货减值迹象，且该部分库龄较短，多数产品在生
产周期内，针对此部分未计提跌价准备。
公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司相比如下表：
同行业可比公司 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
高德红外 13.16% 12.34%
睿创微纳 8.29% 6.06%
久之洋 18.87% 11.07%
大立科技 5.37% 4.21%
富吉瑞 8.32% 6.21%
注：同行业可比公司数据取自上市公司 2022 年年报。
价准备计提比例高于睿创微纳、大立科技，但低于高德红外、久之洋，主要系高
德红外为适应之前防疫市场需求，开发了一系列红外测温产品，随着国家防疫政
策调整，该类产品市场需求急速变化减少，在 2022 年末对其原材料、半成品和
产成品计提了较多的存货跌价准备，同时随着对红外行业物料可用周期的深入了
解和更精确判断，部分存货因市场需求变化、质量风险等原因计提了较多的存货
跌价准备，相应期末存货跌价准备较高；久之洋的存货跌价准备较高系其对存在
可能发生减值迹象的资产全面清查和减值测试后提升较多。
综上，公司结合存货类别、库龄情况、可变现净值等因素，对存货计提了充
分的跌价准备，计提比例与同行业可比公司相比不存在重大差异。
（二）结合产品生产周期、各产品订单覆盖率和备货情况、2023 年一季度
销售情况，说明各类存货变动原因以及是否存在滞销产品
单位：万元
项目 2022 年末余额 2021 年末余额 变动金额 变动比例
原材料 11,281.41 10,853.54 427.87 3.94%
库存商品 6,667.43 4,804.39 1,863.04 38.78%
在产品 3,719.56 1,863.21 1,856.35 99.63%
委托加工物资 198.73 166.41 32.32 19.43%
发出商品 126.21 21.29 104.92 492.81%
合计 21,993.34 17,708.84 4,284.50 24.19%
公司 2022 年末存货余额较 2021 年末增长 24.19%，各个类别均出现不同比
例的增长，主要是基于公司生产经营需求、采购周期等进行采购和生产备货所致。
库存商品期末余额较期初增长 38.78%，一方面系公司 2021 年度根据已中标
/协商定价但尚未签订合同项目和预期销售备货形成了一定的库存，但 2022 年度
受国内外形势和“十四五”军品采购计划放缓等因素影响，在 2022 年特别是上半
年订单量减少，前期库存销售情况未达预期；另一方面系在 2022 年四季度军品
订单陆续下达，且随着国内外形势的好转，民品业务开始复苏，外贸业务增长，
公司取得了较多的订单以及采购意向，根据相应在手订单以及已中标/协商定价
但尚未签订合同项目公司进行了相应备产，整体导致库存商品较期初增加。在产
品期末余额较期初增长 99.63%，主要系 2022 年四季度军品订单陆续下达，公司
进行生产备货和对新品的研发试制生产，以及军品项目竞标较多，公司生产样机
配合总体单位进行竞标，相应在产品增加。原材料金额较大，且期末余额较期初
略有增加，一方面系公司的部分主材探测器与镜头为进口采购，采购周期较长，
且考虑国际形势和公司作为受限实体，公司会根据在手订单以及市场预期提前进
行备货，而 2022 年度部分订单交付延迟以及实际销售未达预期，造成部分探测
器、镜头期末金额较高；另一方面公司 2022 年末订单陆续下达，2023 年交货需
求增加、业绩预期较好，公司对探测器、镜头等主材，以及电路板等进行了适量
备货。
如下表：
单位：万元
对应已中标/协
一季度销售结转
类别 期末余额 对应在手订单 商定价但尚未签
金额
订合同项目
机芯 3,187.15 1,353.90 9,288.22 758.27
热像仪 2,367.00 2,790.55 1,709.52 1,236.63
光电系统 293.34 40.00 2,365.62 -
其他 819.94 506.38 2,238.40 57.32
合计 6,667.43 4,690.83 15,601.76 2,052.22
综上，公司各类存货的变动主要系公司基于采购周期、在手订单和需求备货
等进行采购和生产。2022 年末公司各类型产品均有在手订单/已中标/协商定价但
尚未签订合同项目对应且库龄大部分在一年以内，公司主要产品的生产周期大约
为 4-8 周左右，2023 年一季度销售情况良好；针对于长库龄的存货，目前公司正
积极采取措施处理该部分存货；故公司基本不存在滞销的产品。
（三）量化分析在营业收入规模大幅缩减的情况下，公司原材料、库存商品
规模是否与公司在手订单、未来生产计划相匹配
单位：万元
类别 期末余额 对应在手订单 已中标/协商定价但尚未签订合同项目 订单覆盖率
存货 17,948.84 4,690.83 15,601.76 77.73%
注：存货类别包括 2022 年库存商品以及原材料金额；期后销售金额为 2023 年 1 月 1 日
-4 月 30 日销售产品对应结转的成本金额；订单覆盖率=（在手订单+已中标/协商定价但尚未
签订合同项目）/(1+税率)*（1-毛利率）/（存货期末余额-期后销售金额）
在手订单的生产经营需求、采购周期等进行原材料采购备货以及根据对市场需求
预测，先进行备产，产生货架式产品。目前公司正在积极进行业务开拓，军品业
务方面，随着“十四五”规划的逐渐落实，新的军品采购计划开始下达，重要的
军品竞标陆续开始，公司积极配合各总体单位进行竞标；民品业务方面，公司将
继续从产品端和市场端两个方面，结合募投项目的开展，提升民品研发投入，从
细分领域向整个工业及消费市场渗透，保证民品市场中长期业绩目标。本期营业
收入规模大幅缩减主要系受经济下行状况，客户对终端用户的交付放缓导致对公
司的订货需求减缓以及“十四五”规划期间的军品采购计划陆续下达，订单签订
延迟导致本期交付的项目减少所致，期末原材料、库存商品规模与公司在手订单、
未来生产计划相匹配。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
年审会计师对库龄较长的存货进行分析性复核的相关底稿；
存货跌价准备计提是否充分；
的原因及合理性；
销售出库单等凭证；
是否充分。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
素，对存货计提了充分的跌价准备，计提比例与同行业可比公司相比不存在重大
差异；
各类型产品均有订单对应，订单覆盖率较高，2023 年一季度销售情况良好，订单
覆盖率较高，基本不存在滞销情形；
情况备货所致，与公司在手订单、未来生产计划相匹配。
问题 8、关于研发费用。年报披露，本期研发费用为 4,843.31 万元，占营业
收入的 43.68%，同比增长 25.99%。其中，职工薪酬、技术服务费等增幅较大，
但物料消耗同比下滑幅度较大。2023 一季度，研发费用为 1,658.79 万元，同比
增长 73.89%。
请你公司：（1）结合研发人员变动情况，补充披露在业绩大幅下滑的情况
下，职工薪酬大幅增长的原因及合理性，结合研发人员薪酬在项目成本和研发费
用之间的分摊方法，是否存在将项目成本计入研发费用的情形。（2）结合公司
在研项目情况，补充披露研发费用的主要投向、研发费用具体构成的变化情况及
（3）
变化原因，并说明在研发人员增加的情况下，物料消耗下降的原因及合理性。
补充披露技术服务费的具体内容及用途，是否涉及到公司关键技术，结合与相关
方的合作模式，说明技术服务费大幅增长的原因。
回复：
一、公司回复
（一）结合研发人员变动情况，补充披露在业绩大幅下滑的情况下，职工薪
酬大幅增长的原因及合理性，结合研发人员薪酬在项目成本和研发费用之间的
分摊方法，是否存在将项目成本计入研发费用的情形
大幅增长的原因及合理性
公司研发人员及职工薪酬变化如下表：
单位：万元
项目 2022 年 2021 年 变动比例
公司研发人员期末人数（人） 153 114 34.21%
研发费用中的职工薪酬合计 3,682.35 2,814.98 30.81%
计入研发费用的研发人员月均
人数（人）
研发人员平均薪酬（万元/年） 28.99 29.63 -2.16%
注：研发人员月均人数=各月末研发人员人数/12，研发人员平均薪酬=研发费用中的职
工薪酬/研发人员月均人数
由上表，公司研发人员数量由 2021 年末的 114 人增长到 2022 年末的 153
人，同比增长 34.21%，计入研发费用的研发人员人数同比增长 33.68%，与此同
时研发费用中的职工薪酬本期同比增长 30.81%，研发费用的薪酬增长主要系研
发人员人数增加所致。
在 2022 年度，因受到军品采购程序和经济下行的影响，公司各中标项目的
订单签订和交付进度较为缓慢，导致公司业绩下滑。然而公司是重视研发的高新
技术企业，为了满足可以预见的产品结构变化，拓展新的产品市场，同时配合募
投项目的开展，公司在 2022 年度围绕光电系统、智能相机、检测仪、红外模块、
红外相机等领域持续加大研发投入力度，积极吸纳优秀的研发人才，形成不断扩
大的优秀研发团队与深厚的人才储备。其中，研发人员具体构成情况如下：
单位：人
学历结构类别 2022 年 2021 年 变动人数
博士研究生 2 1 1
硕士研究生 36 23 13
本科 84 75 9
专科及以下 31 15 16
合计 153 114 39
优秀研发团队在 2022 年持续投入，2022 年新增了专利 8 项，新增软件著作
权 1 项，新研成功“新一代车辆辅助驾驶夜视成像技术”，突破了微光成像 HDR
（高动态范围）算法、图像拼接算法等技术。
综上所述，业绩大幅下滑的情况下公司仍继续深耕红外热成像相关技术，公
司研发费用中职工薪酬大幅增长主要原因系研发人员人数大幅增长，具有合理性。
项目成本计入研发费用的情形
每年年初，研发部门根据公司董事会的年度经营计划制定各个具体的研发项
目计划，按照研发人员的专业、工作经验等条件将全部研发部门员工分配到各研
发项目及试制生产项目中。公司召开总经理办公会，会议上讨论并表决通过各研
发项目的立项申请后，研发人员按照被分配的研发项目从事相应的研发活动。研
发部门发生的除折旧摊销以外的全部支出按照各个项目进行归集，分别计入项目
成本与研发费用。试制生产项目主要是制作各研发项目的样机以及小批量试产，
相应研发人员的职工薪酬计入项目成本，而被分配到各个具体研发项目的研发人
员的职工薪酬计入所属研发项目的研发费用，不存在将项目成本计入研发费用的
情形。
（二）结合公司在研项目情况，补充披露研发费用的主要投向、研发费用具
体构成的变化情况及变化原因，并说明在研发人员增加的情况下，物料消耗下降
的原因及合理性
构成的变化情况及变化原因
单位：万元
在研项目 职工薪 折旧与 物料消 技术服 研发费 研发费
其他
名称 酬 摊销 耗 务费 用合计 用占比
DMQJ-YT
光电系统
SD-LT-ZN
智能相机
DB-GY-JC
检测仪
DU-PZ-MZ
红外模块
DC-ZJ-HS
红外相机
非制冷气
体热像仪
多光谱热
像仪
激光测距 63.75 - - 91.17 15.17 170.09 3.53%
合计 3,649.78 335.29 171.12 277.77 376.54 4,810.50 100.00%
公司研发主要是依托自身优势，在技术方向上围绕成像技术，开展光学、激
光、人工智能等周边专项技术的研究；在产品领域上，以红外热成像技术为基础，
逐步向固态微光、短波、紫外、可见光等方向拓展；在产品类型上，向上游、分
系统发展，积极开展多光谱综合光电系统产品研究、全景光电雷达系统技术研究。
如上表所示，公司 2022 年度研发费用主要投向为光电系统、智能相机、检测仪、
红外模块、红外相机等领域，主要支出为研发人员的薪酬支出。
单位：万元
项目 2022 年 2021 年 变动比例
职工薪酬 3,682.35 2,814.98 30.81%
折旧与摊销 335.29 320.41 4.64%
物料消耗 171.12 368.21 -53.53%
技术服务费 277.77 81.13 242.38%
其他 376.78 259.51 45.19%
合计 4,843.31 3,844.24 25.99%
研发费用 2022 年较上年同比增长 25.99%，主要系公司为开拓新的产品市场，
持续加大研发投入力度，积极参与军品项目竞标，不断丰富产品的多样性，同时
由于募投项目的顺利开展，相关研发支出增加。
其中职工薪酬本期同比增长 30.81%，主要系公司加大研发投入，研发人员
增加导致职工薪酬增长。物料消耗较上年下降 53.53%，主要系公司在国内军品
市场配合总体单位参与竞标，需提供竞标项目相应的研发样机或成果，而本年多
以方案竞标，对材料的需求较小，故研发领料减少；同时公司委托研制增加，自
身领料减少；此外，公司的主要研发项目 DMQJ-YT 光电系统在上年研发前期已
领用了需要的部分材料，本期材料需求减少。技术服务费较上年增长 242.38%，
主要系公司为扩大产品的应用领域、应用场景，在多红外融合跟踪定位技术、激
光测距、智能巡检等相关技术的外部供应体系较为成熟的情况下，充分利用外部
公司的科研实力，以降低研发部门的时间成本及机会成本，委托研制增加。
公司本期研发人员增加的原因主要系拓展新的产品市场以及扩大现有产品
的应用领域、应用场景所需。在部分产品相关技术的外部供应体系较为成熟的情
况下，委托研制较公司自行研发更能够降低研发部门的时间成本及机会成本，故
公司委托研制增加，自身领料减少。同时，公司本年参与军品竞标多以方案竞标，
对材料的需求较小，故研发领料减少。此外，公司主要研发项目 DMQJ-YT 光电
系统在上年研发前期也已领用了需要的部分材料，故本期公司研发领料减少。
综上所述，在研发人员增加的情况下，物料消耗下降的原因主要是公司委托
研制增加、方案竞标数量增加、光电系统项目上期领用部分材料，具有合理性。
（三）补充披露技术服务费的具体内容及用途，是否涉及到公司关键技术，
结合与相关方的合作模式，说明技术服务费大幅增长的原因
单位：万元
技术服务 是否涉及关键
受托方名称 技术服务费的具体内容 用途
费发生额 技术
甲方委托乙方就激光测
距，光电系统集成和测试
优化的技术合作支持项
目进行专项技术研究开
发服务， 包括设计用于 6-
目前军用激光测距产品在军
用单兵、光电系统等领域需
发射系统；提供激光测距 心技术，与公
G0031 90.57 求明显增加，并且与红外、白
信号接收系统设计，光电 司未来发展方
光成像结合紧密，往往是同
探测器安装，系统集成， 向相关
一型产品既有成像，也同时
信号调试，优化；提供光
带有激光测距机，因此公司
电系统控制电路设计；提
与多家企业开展有关技术的
供整体光电成像测距系
技术合作。目前公司已在某
统集成、测试、调整、优
型激光手持望远镜竞标中取
化
得了第三名，形成了整机产
甲方委托乙方开发军用
品的突破
激光测距模组，乙方确保 不涉及现有核
甲方掌握 2 公里、3 公里 心技术，与公
G0037 54.00
和 8 公里军用激光测距 司未来发展方
模组全套技术并具备整 向相关
机生产及测试能力
公司原有工业检测产品主要
为手持式和固定安装式，目
前在电力领域，以智能巡检
机器人作为传感器携带平
甲方委托乙方组织开发
台，搭载工业气体检测成像
智能巡检机器人研制，包 不涉及现有核
仪、测温仪，成为了相关产品
括履带式巡检、轮式巡检 心技术，与公
G0032 56.60 重要的应用形态，因此公司
和轨道式巡检三类产品， 司未来发展方
与相关企业开展技术合作，
要求实现温湿度监测、语 向相关
由相关企业为公司研发有关
音对进、人脸识别等功能
的智能巡检机器人平台，公
司借助有关技术可以向下游
拓展工业检测产品的应用场
景
本合同甲方委托乙方设在光电监控领域，远程监控不涉及现有核
G0040 18.87
计一款长焦距、大变焦倍中需要长焦、大变倍率的可心技术，与公
技术服务 是否涉及关键
受托方名称 技术服务费的具体内容 用途
费发生额 技术
率的可见光镜头光学成见光镜头。长焦可见光镜头司未来发展方
像 系 统 ， 包 括 设 计的体积、成像质量对光电系向相关
率的光学系统，提供在不过与相关企业开展技术合作
同焦距下的各种镜片位开发长焦可见光镜头，由相
置点曲线、镜片的加工要关企业为公司设计长焦镜头
求、系统光路图 的光学系统。公司可将开发
的可见光镜头产品应用到边
海防、户外安防监控等各种
远程光电系统中。
该技术服务合同委托乙方开
发 3 路摄像头的实时图像拼
甲方委托乙方实现三路接算法软件，用于公司竞标不涉及现有核
摄像头图像拼接功能，并项目，在公司开发的硬件平心技术，与公
G0041 16.51
能提供多种视角的画面台 上 实 现 实 时 图 像 拼 接 功司未来发展方
显示 能。该竞标项目公司配合总向相关
体单位取得了第一和第三名
的好成绩。
该技术服务合同委托乙方开
发基于 5 路摄像头的实时半
甲方委托乙方实现 5 路球全景图像拼接技术，作为不涉及现有核
摄像头半球体的实时拼公司竞标项目的组成部分，心技术，与公
G0042 15.09
接功能，并能输出任意视实现该项目要求的图像拼接司未来发展方
场角的图像 功能。通过该技术委托研制，向相关
公司的产品具备了实时半球
全景图像拼接功能。
其他 26.13 - - -
合计 277.77 - - -
领域、应用场景，在多红外融合跟踪定位技术、激光测距、智能巡检等相关技术
的外部供应体系较为成熟的情况下，充分利用外部公司的科研实力采用委托研制
模式，以降低研发部门的时间成本及机会成本。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
法，分析研发人员职工薪酬大幅增长的原因及合理性；
理性；
的变化情况及变化原因、技术服务费大幅增长的原因、委托研制是否涉及公司的
核心技术。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
职工薪酬同比大幅增长的原因主要系研发人员增加，具有合理性；公司研发人员
薪酬在项目成本和研发费用之间的分摊方法合理，不存在将项目成本计入研发费
用的情形；
外相机等领域；在研发人员增加的情况下，物料消耗下降的原因主要系委托研制
增加、方案竞标数量增加、光电系统项目上期领用部分材料，具有合理性；
司为扩大产品的应用领域、应用场景，在多红外融合跟踪定位技术、激光测距、
智能巡检等相关技术的外部供应体系较为成熟的情况下，充分利用外部公司的科
研实力采用委托研制模式，以降低研发部门的时间成本及机会成本，具备合理性。
问题 9、关于短期借款。年报披露，公司 2022 年年末货币资金余额 28,523.6
万元，且期末货币资金中无因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风
险的款项。公司 2022 年末短期借款账面价值 7,572.35 万元，较期初增长 89.14%，
主要系本期新增保证借款所致。同时，公司 2022 年经营活动产生的现金流量净
额为-9,738.52 万元，同比下滑幅度较大。
请你公司：（1）结合相关借款的借款时点、融资成本、融资渠道等情况，
说明在公司存在大额未受限的银行存款的情况下，本期仍新增大额保证借款的
原因。（2）结合主营业务情况和未来发展计划，说明是否将持续发生大额财务
费用以及对公司利润等的影响。（3）结合现有货币资金及现金流情况、日常经
营资金需求和其他资本性支出计划等，说明公司是否存在流动性风险、经营活动
产生的现金流量净额为负的情况是否具有持续性，以及公司已采取或拟采取的
改善资金状况的措施。
回复：
一、公司回复
（一）结合相关借款的借款时点、融资成本、融资渠道等情况，说明在公司
存在大额未受限的银行存款的情况下，本期仍新增大额保证借款的原因
单位：万元
借款时点 借款金额 借款期限 利率（%） 融资渠道 融资成本
借款时点 借款金额 借款期限 利率（%） 融资渠道 融资成本
合计 7,563.10 306.09
公司本期银行存款不存在使用受限情况，本期增加较多的银行借款主要原因
是公司银行存款中募集资金占比较高，因募集资金为专用于募投项目，公司为正
常生产经营需要储备相应资金；同时在 2022 年度，公司因受到军品采购程序和
经济下行的影响，公司各中标项目的订单签订和交付进度较为缓慢，导致公司收
入和利润下滑，相应经营收到的现金流低于购买商品、支付员工薪酬、支付期间
费用现金流，因为公司为保证较为充分运转资金，增加了较多的银行借款。
公司在增加借款时，也考虑了融资渠道和融资成本，公司的融资渠道均为银
行贷款，均为保证方式的借款，平均融资成本为年利率在 2.50%-5.00%，总体年
度融资成本也低于公司未受限资金的利息收入。
（二）结合主营业务情况和未来发展计划，说明是否将持续发生大额财务费
用以及对公司利润等的影响
单位：万元
项目 2023 年一季度 2022 年一季度 变动比例
营业收入 3,090.64 1,489.83 107.45%
营业成本 2,463.10 933.32 163.91%
营业成本 2,463.10 万元，同比增长 163.91%。目前公司在手订单较为充足，公司
未来将继续深耕军品市场，拓展民用市场，并在医疗、环保等领域进行更多储备
和布局。同时，公司将加大产品研发投入，加强产业链整合，健全产品线，进一
步扩大非制冷探测器生产能力。除上述增加主营业务收入的措施外，公司拟加强
对客户的信用管理，持续加强催收回款。在 2023 年 1-4 月，通过公司加大客户
催收等措施已经实现经营活动现金流为正，但公司客户回款仍会受到终端客户等
因素影响，为保证未来经营活动有稳定和充足的现金流，公司会基本维持现阶段
的贷款规模。2023 年，公司预计会发生 300 万元左右的融资成本，对公司利润
表影响较小。
（三）结合现有货币资金及现金流情况、日常经营资金需求和其他资本性支
出计划等，说明公司是否存在流动性风险、经营活动产生的现金流量净额为负的
情况是否具有持续性，以及公司已采取或拟采取的改善资金状况的措施
公司现有货币资金及现金流情况如下表：
单位：万元
项目 2023 年 1-4 月
销售商品、提供劳务收到的现金 11,826.21
购买商品、接收劳务支付的现金 3,794.33
支付给职工以及为职工支付的现金 3,421.14
经营性现金流量净额 2,751.32
货币资金余额 28,343.41
短期借款余额 6,587.05
截至 2023 年 4 月末，公司短期借款余额为 6,587.05 万元，货币资金余额为
时公司预计 2023 年除募投项目外不存在其他大额资本性支出，公司现有资金可
以满足公司经营中的采购支出、薪酬支付、税款缴纳以及借款偿还等需求，2022
年经营活动产生的现金流量净额为负的情况不具有持续性，公司不存在流动性风
险。
为改善公司资金状况，公司拟采取如下措施：公司将持续跟进订单执行情况，
保证按计划交付产品，加强对客户的信用管理，持续加强催收回款；同时在满足
生产经营的需求下，结合预算管理合理控制各项费用支出，遵循以收定支的原则，
对各项活动进行项目管理，减少公司不必要的现金支出。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
情况；访谈公司财务负责人，了解本期新增大额保证借款的原因；
否将持续发生大额财务费用以及对公司利润等的影响；
合同的回款情况；
资金需求和其他资本性支出计划，询问公司拟采取的改善资金状况的措施。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
原因主要系公司银行存款中大部分为募集资金，在业绩下滑情况下增加借款为保
证正常经营充足的现金流，具有合理性；
模，预计 2023 年会发生 300 万元左右的融资成本，对公司利润表影响较小；
支出、薪酬支付、税款缴纳以及借款偿还等需求，不存在流动性风险。
问题 10、关于其他非流动资产。年报显示，公司其他非流动资产为 395.30
万元，同比增长 531.35%，主要系预付装修款与设备款增加所致。2023 一季报，
其他非流动资产为 1,426.43 万元，较期初增长 260.85%。请你公司补充披露 2022
年、2023 一季度非流动资产的构成及变化情况，说明同比增幅较大的原因及合
理性。
回复：
一、公司回复
单位：元
项目 2023年3月31日 2022年12月31日 变动比例
预付设备款 7,845,812.49 1,589,285.00 393.67%
预付装修款 6,418,496.02 2,363,717.66 171.54%
合计 14,264,308.51 3,953,002.66 260.85%
其他非流动资产 2023 年一季度末较 2022 年增长 260.85%，其中预付设备款
较 2022 年末增长 393.67%，预付装修款较 2022 年末增长 171.54%。预付设备款
增加主要是公司在 2022 年 12 月为了提高募集资金使用效率，综合考虑市场、行
业环境的变化及公司实际情况，调整新增“非制冷红外探测器研发及产业化建设
项目”，项目在子公司西安英孚瑞科技有限公司（以下简称“西安英孚瑞”）实
施，该项目所需要产线设备较多，公司在 2023 年一季度预付等离子去胶机、真
空焊接炉、X-Ray 设备、高低温试验箱、振动台、冲击台等设备款较多。预付装
修款增加主要是 2023 年西安英孚瑞增加实施募投项目，同时公司在 2022 年新设
立激光研发事业部开展激光测距研发项目，均增加了新厂房租赁，在 2022 年第
四季度和 2023 年第一季度公司对相应厂房进行装修，预付了部分厂房装修款。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
解相关业务背景；
内容，预付款项增长的原因，并评估其合理性；
评估其他非流动资产确认的真实性、完整性。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
其他非流动资产中预付设备款同比增幅较大主要系公司新增募投项目，所需
产线设备较多，预付设备款增加；预付装修款增加主要系募投项目实施和激光研
发事业部增加了新厂房租赁，对相应厂房进行装修预付了部分装修款；其他非流
动资产同比增幅较大与公司实际业务相符，具有合理性。
问题 11、关于供应商和采购情况。年报披露，公司前五大供应商采购金额
应商。2022 年末，公司应付账款为 4,761 万元，同比增长 60.98%，主要系主期
末公司未结算货款较多。2023 一季度，应付账款为 5,080.65 万元，比期初仍增
长 7%；2023 一季度，预付款项为 2,990.13 万元，比期初增长 281.24%。
（1）补充披露 2022 年前五大供应商采购产品、采购金额及占比、
请你公司：
合作年限，说明前五大供应商变化的具体原因及合理性;（2）补充披露前五名应
付账款名称、采购模式、采购产品、期后付款情况、是否存在关联关系，说明应
付账款大幅增长原因，是否与全年采购额、营业成本、存货变动相匹配；（3）
补充披露 2023 一季度预付款项前五名的具体情况，包括预付对象、采购的具体
内容及金额、预付款周期及期后结转情况，是否与 2022 预付款项前五名发生变
化及原因，结合采购模式、在手订单情况，说明预付款项增长的合理性。
回复：
一、公司回复
（一）补充披露 2022 年前五大供应商采购产品、采购金额及占比、合作年
限，说明前五大供应商变化的具体原因及合理性
单位：万元
占 2022 年
序 供应商 采购产 2022 年采 2021 年
集团 合作年限 采购额比
号 名称 品 购金额 采购金额
例
制 冷 探
测器
制 冷 探
K0007 5年 2,250.85 14.85% 4,267.79
测器
中国兵器工 制 冷 光
G0002 10 年 38.12 0.25% 135.08
微 型 显
G0004 4年 - - 5.00
示器
小计 2,288.97 15.10% 4,407.87
制 冷 探
测器
占 2022 年
序 供应商 采购产 2022 年采 2021 年
集团 合作年限 采购额比
号 名称 品 购金额 采购金额
例
制 冷 探
G0009 6年 512.17 3.38% 1,352.06
测器
小计 2,279.46 15.03% 3,233.46
合计 9,901.53 65.31% 10,646.13
供应商，其余供应商均为上期前五大供应商。2022 年度 G0038 采购额增加，主
要系 2022 年度 K0001 向富吉瑞采购机芯产品，该机芯产品生产需要特殊型号探
测器，而 G0038 有该材料采购渠道，相应公司向 G0038 采购额增加；本期对 K0001
机芯产品销售按照净额法进行了收入确认，但计算本期采购额时仍将对 G0038 的
采购计算在内，因此 G0038 进入前五大供应商中。
（二）补充披露前五名应付账款名称、采购模式、采购产品、期后付款情况、
是否存在关联关系，说明应付账款大幅增长原因，是否与全年采购额、营业成本、
存货变动相匹配
否存在关联关系如下表：
单位：万元
应付账款
其中：
是否 非“6+9”
序 采购产 期后付
集团 供应商名称 采购模式 关联 2022 年末 银行票
号 品 款金额
方 余额 据背书
未到期
金额
制冷探
中国兵 K0007 以销定采 否 1,990.71 1,139.10 -
测器
器工业
集团 G0002 以销定采 否 66.27 - -
学镜片
小计 2,056.98 1,139.10 -
应付账款
其中：
是否 非“6+9”
序 采购产 期后付
集团 供应商名称 采购模式 关联 2022 年末 银行票
号 品 款金额
方 余额 据背书
未到期
金额
制冷镜
片
合计 3,677.26 1,709.10 1,157.32
注：应付账款期末余额中包括已通过银行票据背书支付，但已背书银行票据属于信用风
险较高银行承兑且未到期的金额；期后付款金额为截至 2023 年 5 月末付款金额。
由上表可见，与期末应付账款余额前五名供应商采购模式均为以销定采；采
购的产品为探测器、镜片、元器件、结构件等；除 K0007、G0002 外，其余期末
余额前五名供应商，期后支付情况良好；公司与期末余额前五名供应商不存在关
联关系。
单位：万元
项目 变动比例
月 31 日 月 31 日
营业成本 7,420.70 15,131.64 -50.96%
全年采购额 15,161.38 16,978.21 -10.70%
存货余额 21,993.34 17,708.84 24.19%
应付账款余额 4,761.00 2,957.44 60.98%
从上表可知，营业成本较上年同期下降 50.96%，全年采购额较上期下降
公司采购按照货物批次与供应商进行货款结算，因受经济下行状况，客户对终端
用户的交付放缓导致对公司的订货需求减缓，公司业务出现前三季度减少而四季
度增加的情况，相应对前五大供应商的采购也主要集中在 2022 年下半年，2022
年完结批次较少，支付货款较少。因此应付账款规模和全年采购额、营业成本和
存货变动是匹配的。
（三）补充披露 2023 一季度预付款项前五名的具体情况，包括预付对象、
采购的具体内容及金额、预付款周期及期后结转情况，是否与 2022 预付款项前
五名发生变化及原因，结合采购模式、在手订单情况，说明预付款项增长的合理
性
单位：万元
期后结转
预付对象 季度末预 采购内容 合同额 预付款周期
金额
付余额
合同签订后，甲方根据乙
方需求向乙方发出发货通
知。甲方采用分批付款的 供应商已
形式付款，如甲方付款金 退回预付
制冷红外探
G0038 1,650.00 2,660.00 额大于提货总金额，多出 款
测器
金额自动转为下一批次货 1,250.00
款；如甲方付款金额小于 万元
提货总金额，少出金额在
甲方再次付款时补足
合同签订生效后预付全部
货款的 25%，即 336.99 万
元。乙方分批发货前应通
知甲方对应批次货物型号
及到货时间，甲方支付相
应批次的货款
合同签订生效后，甲方预
电机组件/ 付 合 同 总 额 的 30% ， 即
G0033 379.40 12.15
驱动器 57.38 17.22 万元，采购货物备齐
后，甲方支付 70%尾款，即
合同签订生效后，甲方预
付合同总额的 30%，即 4.35
方支付 70%尾款，即 10.15
万元
期后结转
预付对象 季度末预 采购内容 合同额 预付款周期
金额
付余额
协议签署生效后，甲方在 5
款
协议签署生效后，甲方在 5
G0044 27.89 晶圆加工费 27.89 个工作日内一次性支付全 -
款
协议签署生效后，甲方在 5
款
合同生效后 3 日内日通过
银行转账或支票方式支付
货款的 30%，35.94 万元作
为预付款；应当于 2022-8-
方 式 支 付 货 款 的 40% ，
非制冷红外 9-30 前通过银行转账或支
G0028 143.34 15.93
传感器 票方式支付货款的 30%，
合同生效后 2 日内日通过
银行转账或支票方式支付
货款的 70%，64.40 万元作
为预付款；应当于 2022-10-
万元
合同签订生效 5 日后，甲
方向乙方支付 61%货款，
即人民币 111.57 万元；甲
三轴三光吊
G0045 69.80 182.90 方在收到乙方第二批发货 69.80
舱
通知后 5 日内日，甲方向
乙方支付 39%货款，即人
民币 71.33 万元
合计 2,491.54 4,723.55 97.88
主要原因系公司为多元化发展，调整新增“非制冷红外探测器研发及产业化建设
项目”，相应研发项目需要晶圆流片，公司在与相关单位开展合作前预付了加工
费。
截至 2023 年 4 月末，公司在手订单为 4,690.83 万元，总额较少，主要系随
着“十四五”规划的逐渐落实，新的军品采购计划陆续下达，由于军工客户采购审
批决策和管理流程，其采购习惯通常具有一定的季节性，采购和结算通常集中在
下半年，公司积极配合争标、拓展客户，目前已达成初步意向的订单约 15,601.76
万元。公司已中标/协商定价但尚未签订合同项目较多，且原材料采购尤其是境外
探测器采购易受贸易战影响，相关备货工作需要提前开展。
综上，2023 一季度末预付款项余额较 2022 年末增长 281.24%，主要系公司
为满足在手订单及已中标/协商定价但尚未签订合同项目的需求，部分探测器需
从国外进口，为进口红外探测器而预付的货款较多。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
采购内容、合作年限；
因，应付账款以及预付款项增长的原因，并评估其合理性；
关业务背景，了解公司实际付款周期。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
购需求增加导致采购额增加，变动原因合理；
本、存货变动相匹配；
合同项目的需求，部分探测器需从国外进口，为进口红外探测器而预付的货款较
多，具备合理性。
问题 12、关于募投项目。年报披露，公司募投项目“工业检测产品研发及
产业化建设项目”和“研发中心建设项目”的投入进度分别为 11.98%、18.45%，
预计可达使用状态日期均为 2024 年 10 月。报告期内，公司将募投项目“光电研
发及产业化建设项目”募投资金由 19,809.21 万元调整至 12,809.21 万元，调减的
目”，其中封装线建设将于 2023 年 4 月底完成安装及调试，已接到加工订单，
计划 5 月开始进入生产，尚未披露相关募集资金投入进度情况。公司 2022 年及
请你公司：（1）补充披露各募投项目截至 2023 年 4 月末已投入资金的金
额、用途、支付对象及形成的相关资产情况；（2）结合前述情况，分析说明资
金投入、项目进展是否符合募集资金使用计划，是否符合募集资金使用制度的相
关规定；（3）补充说明“工业检测产品研发及产业化建设项目”和“研发中心
建设项目”进展缓慢的原因，投入进度是否符合计划，项目可行性是否发生重大
变化，如是，请补充相关风险提示。
回复：
一、公司回复
（一）补充披露各募投项目截至 2023 年 4 月末已投入资金的金额、用途、
支付对象及形成的相关资产情况
公司 IPO 计划募集资金 50,000.00 万元，实际募集资金净额为 36,983.84 万
元，低于募集资金项目投资总额。2021 年 11 月 1 日，公司召开第一届董事会第
十八次会议、第一届监事会第十次会议审议通过了《关于调整募集资金投资项目
拟投入募集资金金额的议案》，同意公司对募投项目拟投入募集资金金额在本次
募集资金净额范围内进行调整，具体如下：
单位：万元
序 调整前拟投 调整后拟投入
项目名称 投资总额
号 入募集资金 募集资金
光电研发及产业化和研发中心建设项
目
序 调整前拟投 调整后拟投入
项目名称 投资总额
号 入募集资金 募集资金
合计 50,000.00 50,000.00 36,983.84
公司于 2022 年 12 月 2 日和 2022 年 12 月 19 日日召开了第一届董事会第三
十二次会议、第一届监事会第二十次会议以及 2022 年第三次临时股东大会，审
议通过了《关于部分募投项目变更的议案》，同意公司将募投项目“光电研发及
产业化和研发中心建设项目”中的子项目“光电研发及产业化建设项目”使用的募
投资金由 19,809.21 万元调整至 12,809.21 万元，调减的 7,000 万元募集资金拟用
于新的募集资金投资项目“非制冷红外探测器研发及产业化建设项目”，具体情况
如下：
序 原计划募集资金投入
项目名称 变更后募集资金投入金额
号 金额
光电研发及产业化和研发中心
建设项目
非制冷红外探测器研发及产业
化建设项目
工业检测产品研发及产业化建
设项目
合计 36,983.84 36,983.84
截至 2023 年 4 月 30 日，公司募投项目已投入资金的金额、用途、支付对象
及形成的相关资产情况如下：
截至期末
承诺投资项 形成资产
累计投入 用途 支付对象
目 情况
金额
设备综合试验系
G0046、G0047、G0048、G0049
发及产业化 固定资产 403.70 光轴校正仪、高
等供应商
建设项目 低温试验机、办
公设备等
截至期末
承诺投资项 形成资产
累计投入 用途 支付对象
目 情况
金额
无形资产 196.17 软件 G0050
G0039、G0051、G0014、G0052、
G0053 等供应商
研发支出
G0031、G0054、G0042、G0040、
服务费、检测费
等
商
长期待摊
费用
租赁支出 1,508.64 房租支出 G0094、G0095、G0096、G0097
预付款项 57.85 预付研发材料款 G0028、G0098 等供应商
其他费用 27.88 检测费 G0099、G0100、G0101、G0102
小计 8,250.39 - -
多光轴校正仪、
固定资产 26.48 G0047、G0014
办公设备
研发支出 577.17 薪酬支出 研发人员
租赁支出 887.62 房租支出
心建设项目 G0062、G0063 等供应商
其他非流 预付装修费以及
动资产 设备款
小计 2,150.43 - -
人体测温黑体设
备、解胶机、
固定资产 16.97 G0068、G0069、K0082、G0070
MEMS 掩膜版、
办公设备
研发支出
红外探测器
租赁支出 10.53 房租租赁 G0074、G0075
研发及产业
其他非流 预付设备款以及 G0046、G0076、G0077、G0078、
化建设项目 688.71
动资产 装修费 G0079、G0080、G0081
预付加工服务 G0044、G0082、G0083、G0084
预付款项 365.17
费、材料款 等供应商
其他费用 1.88 装修费 G0085
小计 1,185.82 - -
高温试验机、低
固定资产 130.58 温试验机、高低
产品研发及 商
温箱、高低温黑
截至期末
承诺投资项 形成资产
累计投入 用途 支付对象
目 情况
金额
产业化建设 体
项目
研发支出 34.56 研发材料 G0089、G0090 等供应商
长期待摊
费用
租赁支出 32.15 房屋租赁 G0093
小计 1,039.08 - -
资金项目 资金
合计 16,738.30 - -
（二）结合前述情况，分析说明资金投入、项目进展是否符合募集资金使用
计划，是否符合募集资金使用制度的相关规定
截至 2023 年 4 月 30 日，公司募集资金投入情况如下：
截至 2023 年 4 截至 2023 年 4
计划募集资 项目计划完工
募投项目名称 月 30 日募集资 月 30 日募集资
金投入总额 期
金实际投入情况 金投入进度
化和研发中心建 25,652.97 11,586.64 45.17% 2024 年 10 月
设项目
业化建设项目
项目
测器研发及产业 7,000.00 1,185.82 16.94% 2024 年 10 月
化建设项目
发及产业化建设 7,222.23 1,039.08 14.39% 2024 年 10 月
项目
目
合计 36,983.84 16,738.30 - -
注释：截至 2023 年 5 月末，公司闲置募集资金暂时补充流动资金 1 亿元。
如前所述，公司上述募集资金投入围绕募投项目建设内容开展，符合募集资
金使用计划，上述募投项目的实施进展如下：
募投
项目 项目计划 项目进展
名称
研发
及产
业化
和研 - -
发中
心建
设项
目
本项目拟充分利用公司自主研发的技 研发中心建设项目进展，目前经过经
术，进行红外热成像产品的研发及生产， 济下行以及国际国内大环境的变化，
其中包括：年产 1,500 只非制冷红外机 对具体细分的一些投入点，公司采取
芯、200 只制冷红外机芯、375 台非制冷 了审慎的态度。国内项目利润空间下
热像仪、500 台制冷热像仪、125 套非制 降，订购订货集中向传统光电系统所，
冷光电系统和 125 套制冷光电系统。 特别是受经济下行影响，较多订购和
项目生产采用公司自主研发的工艺，购 竞标项目延期或取消，导致研制周期拉
置先进研发及生产设备及软件，充分考 长，研发投入增加。同时政府或军方订
虑产品生产的稳定性、工艺的先进性。 单缩减。基于以上情况公司目前投入
本项目计划购置设备共计 412 台（套）， 主要集中在人员团队引入投入和一些
其中研发设备 228 台（套）、生产设备 项目材料投入，在固定资产方面主要
电研 置软件系统 7 套，其中研发软件系统 4 场地基本沿用已有场地规模，通过提
发及 套，生产软件系统 3 套。 高工艺水平，加强人员专业培训等手
产业 本项目自 2021 年 11 月启动，计划于 段，提高生产能力。
化建 2024 年 10 月完成，计划建设期为 3 年。 截至到 2023 年 4 月底，产品开发按照
设项 项目计划进行多光谱综合光电系统、全 项目计划正常推进。项目已经进入联
目 景光电雷达研制产品的完善，并开展产 调测试阶段的产品包括多款新型制冷
品生产需要的生产、检验相关的生产设 探测器热像仪、非制冷大面阵机芯、多
备采购、工装研制、场地建设、人员队 款超小型制冷光学镜头、综合光电整
伍建设等工作。项目进度计划内容包括 机等。其他正在进行设计开发的包括
项目所需专业性人员引入，研发项目材 中小型多传感器光电系统等。
料投入，房产租赁、装修，项目设备采 光电系统已开发产品为制冷 640 全景
购及安装调试等。设备包含光电科研及 光电雷达，该产品的主要工作包括：
生产所需综合性测试设备、场地条件建 （1）针对已有制冷 640 面阵全景光电
设等。针对公司目前的科研生产条件进 雷达产品在用户使用中的一些经验，
行改善和补充。涵盖的研发项目包括新 进行设计和生产工艺上的完善，优化
型制冷探测器热像仪，超小型制冷光学 了现有产品。
镜头，非制冷大面阵机芯，以及光电系 （2）围绕该产品的生产、测试场地、
募投
项目 项目计划 项目进展
名称
统和手持整机方面等 人员队伍建设和配套生产、检测工装
的研制和采购开展项目实施工作。初
步建立该产品的生产、测试环境和生
产检验配套人员团队。
其他光电系统产品由于还处于研制过
程中，对应的设备采购、工装研制、场
地建设、人员队伍等工作目前尚未完
全启动，还处于设备调研、产品相关核
心部件的摸底测试过程中。
多光谱综合光电系统产品研究课题已
采购多光轴校正仪一套，稳像测试用
摇摆台一套，已安装到配套专用场地。
已完成多光谱综合光电系统所需的关
本项目负责制定公司的研发战略规划和 键信号处理板、伺服控制板硬件的国
研发方向，吸纳和培养行业内的技术人 产化设计与加工，正在开展嵌入式软
才，利用国内外的先进技术和设备，围 件联调和稳像控制、目标跟踪等核心
绕行业内的热点难点问题和科技项目， 技术的技术攻关。目前已完成一款中
研发行业内科技领先的产品。在已经形 型多光谱光电系统的原理样机设计，
成的红外热成像技术特色优势基础上， 正在开展一款小型多光谱光电系统的
开展多光谱综合光电系统产品研究，全 原理样机的结构、硬件电路设计工作。
景光电雷达系统技术研究，微光、可见 全景光电雷达系统技术研究课题针对
光、短波成像技术研究，智能信息处理 不同行业客户的需求，正在持续开展
技术研究，基础理论研究和应用技术研 制冷 640 面阵全景光电雷达的告警算
究，努力发展成为行业领先的科技型技 法的优化和升级，软件功能拓展等工
发中
术研发中心。 作。目前正在进行低成本非制冷全景
心建
研发课题包括多光谱综合光电系统产品 光电雷达样机的光学、结构、电路设计
设项
研究、全景光电雷达系统技术研究、微 工作，待设计图纸加工、焊接、装调完
目
光、可见光、短波成像技术研究、智能 成后，开展嵌入式软件开发、调试工
信息处理技术研究。 作，计划今年完成原理样机的研制开
为搭建能够满足公司长期研发所要求的 发。
多功能研发平台，保证本项目技术研发 微光、可见光、短波成像技术研究课题
课题的完成。本项目拟购置研发设备、 在人员方面引入相关专业人员，并设
办公设备共计 298 台（套），其中研发 立专门项目组，对微光、可见光、短波
设备 115 台（套），办公设备 179 台（套）， 成像技术进行了专项研究，并且已经
公辅设备 4 台（套），购置软件 103（套）。 开发出对应的产品应用于光电系统配
本项目 2021 年 10 月启动，计划 2024 年 套合作项目中，与国内知名的光电系
并且依托目前开发的传感器机芯或组
件，设计了手持整机类产品，逐步进行
市场开拓。目前开发的产品包括全国
产微光机芯、微光整机，全国产可见光
募投
项目 项目计划 项目进展
名称
长焦组件，全国产短波成像机芯等。
智能信息处理技术研究课题自 2022 年
气体检测的平台软件、基于红外在线
测温的平台软件、基于要地安防的平
台软件以及部分手机端安卓版软件。
本项目拟充分利用公司自主研发的技
术，采用 IC 电路片自主设计流片外
协、MEMS 先代工后自建、封测自建
模式，建立相对完整的探测器产品研制 （1）生产厂房建设部分：已完成生
生产平台，快速研制低成本高性能的非 产厂房洁净间，辅助工房及研发办公
制冷红外探测器。项目建成后可实现年 区域建设装修；厂房建设项目已取得
制冷
产非制冷红外探测器 40,500 支能力。 项目环评报告和消防认证，计划 6 月
红外
根据项目生产纲领、生产工艺和生产班 份完成厂房装修验收；项目计划采购
探测
制，对设备选择严格把控，新引进的研 的 80 台套设备，目前已采购到位并
器研
发及生产设备达到同行业领先水平。本 完成安装调试设备 69 台套，剩余设
发及
项目拟新增设备 80 台（套），其中拟 备按项目需求适时采购；
产业
新增 57 台（套）封装设备、15 台 （2）生产情况：目前主要进行小批
化建
（套）检测设备、8 套公辅设备；新增 量试生产，封装代工订单已完成样品
设项
软件系统 1 套。 试制并发给用户试用；
目
本项目开工时间 2022 年 10 月，预计竣 （3）器件研发部分：目前已进入自
工时间为 2024 年 10 月。项目进度计划 研产品样品试制阶段。
内容包括项目前期设计，房产租赁、装
修，项目设备采购及安装调试，项目试
运行等
本项目拟充分利用公司自主研发的工艺 （1）场地建设情况
技术，在河南省洛阳市租赁生产车间及 项目场地建设稳步推进，项目启动后
研发中心进行热成像相关产品的研发及 至 2021 年 底 租 赁 房 产 面 积 为
生产。项目建成后，可形成年产 3,200 台 1283.94m2，2022 年新增租赁房产面积
热成像产品的能力，其中包括 100 台制 669.71m2，截至 2023 年 4 月底租赁房
检测
冷工业检测热像仪、2,900 台非制冷工业 产面积共计 1953.65m2。项目场地房产
产品
检测热像仪以及 200 台无人机工业检测 租赁后均已完成装修建设，具备了项
研发
光电吊舱。 目规划的科研生产场地条件。
及产
本项目自 2021 年 11 月启动，计划于 （2）新增设备情况
业化
建设
根据项目生产纲领、生产工艺和生产班 设备，其中 13 台（套）生产设备、26
项目
制，对设备选择严格把控，新引进的研 台（套）研发设备。新增设备中研发设
发及生产设备达到同行业领先水平。计 备占多数，原因为项目建设初期的重
划房产租赁面积 2,567.88m2。拟新增 101 点在研发新产品上，生产能力的建设
台（套）设备，包括 57 台（套）生产设 需要一个渐进的过程，且与销售规模
募投
项目 项目计划 项目进展
名称
备、4 套公辅设备、40 台（套）研发设 的增长相适应，以避免设备闲置造成
备，新增软件系统 3 套。计划的项目建 的资产折旧等浪费。公辅设备没有新
成后的产品主要包括，制冷工业检测热 增，系由于目前的租赁房产位于洛阳
像仪、非制冷工业检测热像仪以及无人 国家大学科技园，公辅设备配套条件
机工业检测光电吊舱。其中制冷工业检 较好，尚不需公司自行添置公辅设备。
测热像仪包括手持式气体泄漏检测热像 （3）产品开发情况
仪、在线式气体泄漏检测热像仪；非制 截至 2023 年 4 月底，产品开发按照项
冷工业检测热像仪包括 1024/640 手持式 目计划平稳有序推进。项目已经完成
测温热像仪、384/160 手持式测温热像 开发的产品包括制冷工业检测热像
仪、640/384 在线式测温热像仪、160/80 仪、非制冷工业检测热像仪、无人机工
在线式测温热像仪。 业检测光电吊舱三大类。其中已形成
稳定销售的产品包括制冷型手持式气
体泄漏检测热像仪、制冷型在线式气
体泄漏检测热像仪、非制冷型 1024 手
持式测温热像仪、非制冷型 640 手持
式测温热像仪、非制冷型 384 手持式
测温热像仪、无人机制冷型气体泄漏
检测光电吊舱。目前正在开发的产品
包括非制冷型手持式气体泄漏检测热
像仪、非制冷型在线式气体泄漏检测
热像仪、非制冷型 640/384 在线式测温
热像仪、非制冷型 160/80 在线式测温
热像仪。
流动
补充流动资金 已实施完毕
资金
项目
募投项目目前处于实施期内，未出现实施超期情况，项目进展符合募集资金
使用计划。后续，公司将根据项目实施进展中的新情况，按照相关规定履行相应
的审批程序及信息披露。
公司严格按照《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的
监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上
市公司自律监管规则适用指引第 1 号——规范运作》等募集资金使用制度的相关
规定使用募集资金，对于新增项目实施主体等情况履行了相关规定程序要求。
（三）补充说明“工业检测产品研发及产业化建设项目”和“研发中心建设
项目”进展缓慢的原因，投入进度是否符合计划，项目可行性是否发生重大变化，
如是，请补充相关风险提示
公司“工业检测产品研发及产业化建设项目”主要是将红外热成像技术应用
于民用工业领域，计划最终项目建成形成年产 3,200 台热成像产品的能力，目前
进展相较于计划较为缓慢，主要系项目自启动后至 2023 年初，恰逢国内外形势
变化，国民经济特别是工业生产受到显著影响，工业单位在相关检测设备的购置
投入上明显缩水。针对该情况，公司及时调整产品销售策略，在环保执法等领域
打开了新的销售渠道，取得了一定的销售业绩。但本项目聚焦的气体、测温工业
检测设备行业的大环境直至 2023 年一季度仍未恢复到正常水平，制约了公司工
业检测产品生产和销售的增长。针对该情况，公司适当调整了项目建设的投入安
排，2022 年度重点投入到新产品和新技术的研发上，储备具有竞争力的产品和
技术，而对于生产条件的建设则适当放缓，结合实际的销售规模配置生产所需的
设备、场地和人员，因此扩充产能的设备购置投入明显低于计划。此外，近两年
根据工业检测业务收入的实际情况，公司在该业务方向的研发人员扩充和研发投
入也进行了适当控制，以避免该业务方向出现较大亏损。
研发中心建设项目目前进展缓慢，主要系公司在具体投入重点选择方面比较
谨慎。综合考虑国际国内大环境的变化，对于具体细分的投入点，公司仍在进行
考量和尝试。总体的光电方向是确定的，但归结到如激光、短波、伺服控制、智
能化平台等具体细分的投入重点，基于谨慎性考虑，公司仍在进行论证。公司现
阶段投入主要集中在人员团队引入和部分项目投入，考虑到若设备或厂房等固定
资产方面的投入发生偏差将给公司和股东造成潜在损失，因此在固定资产方面主
要还是依托目前已有的条件进行一些补充。
“工业检测产品研发及产业化建设项目”和“研发中心建设项目”虽然进展
相对缓慢，但是整体上仍然在按照计划投入，投入进度符合计划。前期受国内外
大环境变化的影响，相关项目进展相对缓慢，随着国民经济复苏以及各项生产活
动逐步恢复正常，公司募投项目产品的市场需求将不断改善，募投项目建设将恢
复正常进度，项目可行性未发生重大变化。
二、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的主要核查程序
额、用途、支付对象及形成的相关资产情况；
目”和“研发中心建设项目”进展缓慢的原因，投入进度是否符合计划，以及项目
可行性是否发生重大变化。
（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
度的相关规定；
缓慢的原因合理，投入进度符合计划，项目可行性未发生重大变化。
（本页无正文，为华英证券有限责任公司《关于北京富吉瑞光电科技股份有限公
司 2022 年年报问询函回复的核查意见》之签署页。）
保荐代表人签字：
刘亚利 余晖
华英证券有限责任公司
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