股票简称：陕西建工 股票代码：600248
陕西建工集团股份有限公司
（陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 16 层 1607B）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金使用可行性分析报告
二〇二三年六月
一、本次募集资金投资使用计划
陕西建工集团股份有限公司（以下简称“陕西建工”或“公司”）本次向不
特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币 350,000 万元（含
单位：万元
序号 项目名称 项目中标金额 拟使用募集资金
西安航天城水厂建设工程（二期）项目 EPC 工
程总承包
杨凌职业技术学院新校区（杨凌现代农业职教
创新园）一期建设暨现代农业产教融合实训中
心工程总承包（EPC）项目（二标段：学生生
活服务组团）
青岛国际邮轮母港区启动区地下道路及基础
设施项目（地上部分）施工总承包工程项目
航空基地北屯社区安置房二期（城中村）项目
施工二标段
西安大兴渭水园医院建设项目医疗楼工程施
工总承包项目
陕西省西咸新区秦汉新城秦风佳苑安居小区
项目（北区）建设项目
合计 - 350,000.00
若实际募集资金不能满足上述募集资金用途需要，公司董事会及其授权人士
将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资
项目范围内，可根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最
终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不
足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
本次发行募集资金到位前，公司将根据市场情况及自身实际情况以自筹资金
先行投入募集资金投资项目。募集资金到位后，公司将依照相关法律法规的要求
和程序置换先期投入。
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性
（一）本次募集资金投资项目的必要性
建筑业是国民经济发展的重要支柱性产业，现已成为各行各业发展的基础性
行业。2012 年以来，中国建筑业增加值连续十年保持增长，据中国建筑业协会
《2022 年建筑业发展统计分析》及国家统计局数据，2022 年全年国内生产总值
现增加值 83,383.10 亿元，比上年增长 5.5%（按不变价格计算），增速高于国内
生产总值 2.5 个百分点，建筑业增加值占国内生产总值的比重为 6.89%；建筑业
全年新签合同额 366,481.00 亿元，同比增长 6.4%；全年建筑业总产值为 311,980.00
亿元，与上年同期相比增长 6.5%。2022 年 1-12 月份，全国固定资产投资（不含
农户）572,138.00 亿元，同比增长 5.1%，其中，民间固定资产投资 310,145.00
亿元，同比增长 0.9%。
尽管受需求收缩、供给冲击、预期转弱等因素叠加影响，全国房地产开发投
资、房地产开发企业房屋施工面积等指标出现下降，但中国仍拥有全球最大的建
设规模，建筑业国民经济支柱产业的地位依然稳固，对整个国民经济发展的推动
作用依旧突出。根据 2022 年 1 月住房和城乡建设部印发的《“十四五”建筑业发
展规划》，
“十四五”期间全国建筑业总产值年均增长率将保持在合理区间，建筑
业增加值占国内生产总值的比重将保持在 6%左右，建筑业的支柱产业地位有望
进一步巩固。
随着“一带一路”“乡村振兴”等国家战略的持续推进，以及地方新一轮促
进民间投资政策的出台，固定资产投资、新型城镇化建设、新基建以及战略性新
兴产业发展将为建筑企业发展带来新的空间。中央提出，2023 年经济增长目标
预期 5%左右，财政政策加力提效。陕西省重点部署高质量项目推进年、营商环
境突破年等相关工作，预期生产总值增长 5.5%左右，省级、西安市重点建设达
到 1,720 个，总投资超 2.7 万亿元。此外，陕西省人民政府及住房和城乡建设厅
出台了关于进一步促进建筑业企业稳增长的一系列文件，推动相关政策在建筑领
域落实落地，以促进全省建筑业持续健康发展。
在相关政策的支持和引导下，陕西省建筑业企业市场开拓成效显著，建筑业
蓬勃发展，也为公司深耕当地市场提供了新机遇。
从公司的行业特点来看，公司所处建筑施工行业具有营运资本较高、工程项
目前期投入大等特点，建筑施工企业的行业特点决定了其属于资金密集型产业。
受建筑行业的经营特点影响，公司对于流动资金的需求较高。此外，随着国内建
筑施工项目需求向大型化、综合化方向逐步发展，而且一级投融资模式日益多元
化，导致工程项目施工难度和周期在相应增加的同时，也对施工方的资金实力提
出了更高的要求。随着公司近年来业务规模持续增长，需要大量融资来开拓市场
和承揽更多大型工程项目。
从公司的业务模式来看，建筑工程企业在项目投标过程和合同履行过程中均
需交纳一定数量的保证金，在项目建设过程中还需要支付购置原材料、人员工资
的资金等，工程竣工后需要预留一定比例的质量保证金，因此，建筑工程企业在
项目承揽、施工和竣工决算等环节都需要大量的资金支撑。承包商的资金实力、
技术能力、质量保障能力等已经成为决定其承揽项目的核心因素，资金实力越雄
厚的企业则越有机会和能力承揽更多的优质工程。因此，为保障公司每个阶段的
业务顺利开展及提高公司业务承接能力，公司应保证充足、可持续的现金流。
（二）本次募集资金投资项目的可行性
公司作为陕西省龙头建筑业上市企业之一，在多年经营稳健增长的基础上，
形成了加速前进的发展势能，在全国施工企业名列前茅，是集投资、建造、运营
三位一体的大型现代化综合建筑服务商，已在房屋建设、基础设施建设、专业工
程、建筑装饰等业务方面积累了丰富的行业经验和领先的竞争优势，质量品牌成
果显著。此外，公司建成了一大批国际和省级优质工程，包括陕西考古博物馆、
西安国家版本馆等，并借此积累了丰富的行业经验和技术成果。
公司凭借着精细化的管理体系、严格的内控监督机制、多元的人才结构与良
好的工程质量，积极拓展业务结构，由“单一施工”为主逐步转型为“投资、建
造、运营”并举，同时积极通过内部资源协调整合和产业链上下游企业的并购重
组，实现投资拉动、建设支撑、运营增值的一体化协同运作模式，在建筑工程领
域，公司已经完成建筑产业链的全面布局，成为区域性建筑产业链主企业，具有
工程投资、勘察、设计、施工、管理为一体的总承包能力，为本次募投项目的推
进提供有力的保障。
公司重视科研开发对经营实力的提升作用，公司重点打造科技创新管理模
式，建设“三位一体”科技创新驱动平台，获批立项陕西省研发重点专项计划“两
链”融合企业（院所）联合项目、省国资委科技创新专项资金项目，联合中标工
信部重点研发项目。2022 年全年获省部级科学技术奖 3 项，其中《高烈度区装
配式混凝土结构关键技术及工程应用》荣获陕西省科技进步一等奖。授权国家专
利 703 项，其中发明专利 61 项，取得软件著作权 22 项；完成省级工法 71 项；
主持、参与国家、行业、地方、团体标准及图集 46 项。
近年来，公司通过引进与培养人才，创新人才使用机制，建立了结构合理的
人才队伍。截至 2022 年末，公司（包括母公司及主要子公司）在职员工数量合
计 33,051 人，其中生产人员 21,650 人，技术人员 2,588 人，84.59%以上人员的
教育程度为大专及以上，公司拥有高级职称 3,083 人，有各类注册人员 11,785 人，
一级建造师人 4,388 人。公司获批“三秦学者”创新团队 1 个，秦创原引用高层
次人才创新创业项目 3 个，获批设立陕西省博士后创新基地，公司人才质量和总
量在西安市建筑行业处于领先地位。
公司在省内市场深耕多年，已实现属地化公司省内全面覆盖，占据绝对区位
优势，公司充分发挥上市企业的市场优势，大力布局全国市场，继续保持了企业
稳健的发展势头，市场版图高效扩容，依托部分优势省份深耕，不断拓展核心城
市的发展潜力。2022 年，公司新签合同总额 3,940.65 亿元，同比增长 25.39%，
签订 5 亿元以上项目 76 个。上述新签及在建工程合同的增长将在一定周期内逐
步转化成公司的收入和利润，为公司为未来利润的长远增长带来一定的保证。
三、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）西安航天城水厂建设工程（二期）项目 EPC 工程总承包
本项目为业主方西安航天城水资源管理有限公司负责投资建设的市政工程
类项目，工程建设内容为土建规模 30 万立方米/天处理能力、设备安装规模 15
万立方米/天处理能力的全地下给水厂一座。项目实施后将有效解决目前西安市
航天基地供水系统亟待解决的“缺水”问题，保障航天基地人民及企业正常生活
及工作的必需。
本公司及中国市政工程中南设计研究总院有限公司组成联合体作为 EPC 工
程总承包方实施本项目，项目实施地点位于陕西省西安市航天基地二期地块兆寨
村南侧。根据项目施工进度安排，工程施工总工期为 1095 日，计划自 2022 年
（1）保障航天基地民生、确保基地快速发展
一方面，随着航天基地按照基地各项规划有序地开展建设，基地发展日新月
异，强力推动基地各功能区的拓展。航天基地以国家战略需求和区域经济发展为
牵引，以战略性新兴产业为导向，以特色产业园区为依托，发展航天及军民融合、
卫星及应用、新能源、新一代信息技术四大产业，延伸产业链条，优化要素配套，
推进工业化和信息化融合、军品和民品融合、产业化和城市化融合，大力提升主
导产业规模及竞争力双提升，建设特色鲜明的世界一流航天产业新城。
另一方面，从航天基地供水现状及现有规划来看，所有供水均依赖于周边其
他行政区域的净水厂，现有供水设施无法满足航天基地的高速发展，对人民生活
造成不便，掣肘基地工业企业的招商引资及发展。
因此，为航天基地新建净水厂，是解决基地供水现状不足问题，保障基地人
民生活品质，促进基地工业企业落户及快速发展的必要。
（2）实现基地多水源安全供水、高品质稳定供水
根据目前基地的给水现状及现有给水规划，基地稳定供水水源主要来源于长
安三水厂，供水水源单一，其供水系统存在断水、缺水的风险。因此，基地需要尽
快建设自己的净水厂，并寻找充足稳定的供水水源，如引汉济渭、大峪水库、李家
河水库等，作为基地供水多水源的保障。因此，本次工程新建净水厂，并充分利用
基地现状供水设施，
与现状加压供水设施实现互联互通，
是实现基地稳定多水源供
水的必要。
本公司及中国市政工程中南设计研究总院有限公司组成联合体参与本项目
投标，中标金额为 160,598.83 万元，拟投入募集资金 60,000.00 万元，全部用于
董事会之后的资本性支出。
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目毛
利率约为 7.29%，具有良好的经济效益。
本项目已由业主方完成发改部门备案并取得环保部门的环评批复。
（二）杨凌职业技术学院新校区（杨凌现代农业职教创新园）一期建设暨现
代农业产教融合实训中心工程总承包（EPC）项目（二标段：学生生活服务组团）
本项目为业主方杨凌职业技术学院负责投资建设的市政工程类项目之二标
段学生生活服务组团部分，工程建设内容为综合服务中心群楼 1 栋（13,780 平方
米）、学生文体中心 1 栋（15,470 平方米）、理实一体楼 1 栋（11,300 平方米）、
学生公寓 7 栋（133,641 平方米）、学生食堂 1 栋（15,291.5 平方米）、室外运动
场及室外配套内容，建筑面积合计约 18.95 万平方米。项目建成后可容纳学生 2.1
万人左右，将打造成为以育人功能为主，兼顾产教融合、大学生创新创业、文化
交流等服务功能的职教综合体，助推陕西经济社会高质量发展，为 2022 年陕西
省重点项目。
本公司及中国建筑西北设计研究院有限公司组成联合体作为 EPC 工程总承
包方实施本项目，项目实施地点位于陕西省杨凌示范区滨河路以南、河堤路以北、
杨凌大道以西、高研路以东区域。根据项目施工进度安排，工程施工总工期为
（1）有利于杨凌示范区贯彻落实奋力打造世界农业人才高地的规划
杨凌示范区作为发展现代农业的“国家队”，多年来不断强化高层次人才承
载能力，全力推进未来农业研究院建设，搭建全球一流的创新平台和成果转化平
台，加快汇聚国内外高层次人才，把杨凌建设成为世界重要农业人才中心。杨凌
职业技术学院新校区（杨凌现代农业职教创新园）建成后，预计可容纳学生 2.1
万人左右，将有效促进人才与产业深度融合，持续打造世界农业人才高地。
（2）有利于杨凌职业技术学院进一步打造高水平职业大学
杨凌职业技术学院新校区（杨凌现代农业职教创新园）的建设，是学校进一
步提高农林类专业技能型人才培养质量、主动融入杨凌示范区、服务陕西乃至西
北地区现代农业发展的迫切需要，也是学校实现跨越式发展、破解发展瓶颈、建
设具有中国特色、世界一流职业大学的重要举措，对改善学校教育教学基础条件，
推进“双高”建设具有重要意义。有利于杨凌职业技术学院持续优化办学条件，
加快建设“中国特色、世界一流职业大学”。
本公司及中国建筑西北设计研究院有限公司组成联合体参与本项目投标，中
标金额为 103,883.17 万元，拟投入募集资金 70,000.00 万元，全部用于董事会之
后的资本性支出。
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目毛
利率约为 9.04%，具有良好的经济效益。
本项目已由业主方完成发改部门备案并取得环保部门的环评批复。
（三）青岛国际邮轮母港区启动区地下道路及基础设施项目（地上部分）施
工总承包工程
本项目为业主方青岛环海湾开发建设有限公司负责投资建设的青岛国际邮
轮母港区启动区地下道路及基础设施项目之地上部分，工程建设内容为约占地
游集散中心等配套服务设施，是邮轮港区建设青岛国际航运贸易金融创新中心核
心区的标杆项目，被列入国家交通部“十四五”综合客运枢纽项目库重大项目。
本公司作为工程施工总承包方实施本项目，项目实施地点位于山东省青岛市
市北区陵县之路以东、港极路以南、港青路以西。根据项目施工进度安排，工程
施工总工期为 435 日，计划自 2023 年 4 月起开工、2024 年 6 月竣工。
（1）推动老港区由城市“背面”转向“正面”，打造城市开发新高地
邮轮港区是青岛城市更新和城市建设三年攻坚行动的重要区域，聚焦“新基
建突破”。通过本项目的实施，将建成以文化中心、集散中心为空间和功能核心，
以滨海景观轴串联创新文化消费、商务办公、邮轮旅游和商业与展览综合四大片
区，形成“两心一轴四片”的规划结构，助力百年老港区重新焕发新百年、新时
代的新光彩。项目将面向旅游、商务、休闲客群，引入跨境免税集合店、精品零
售、时尚轻奢、沉浸式餐饮等业态，打造区域引流端口，提升配套服务水平，助
力“吸引年轻人的港湾”“国际航运贸易金融创新港”建设。
（2）落实习近平总书记“加快建设世界一流的海洋港口”重要指示精神
港口是吸引产业集聚、拉动经济发展的重要引擎。青岛作为国际性港口城市，
特别是坐拥老港区的市北区，承载着延续以港而立、因港而兴的历史使命。近年
来，市北区统筹推进港口转型、产业升级和老城复兴，持续推动国际邮轮母港港
产城深度融合发展。
作为青岛国际邮轮港区标志性建筑物、区域重要的地标商业中心和旅游集散
中心，本项目建成之后，通过品质、时尚、联通、复兴、未来“五大窗口”打造，
以交通缝合、集群复合、形象契合、都市融合、历史联合、智慧整合“六大创新”
为路径，集聚航运、贸易、金融、科创、文旅等高端要素，重点发展总部经济，
全面推进港产城融合发展，抢抓 RCEP 签署的历史机遇，不断叠加国家战略，积
极落实 RCEP 青岛经贸合作先行创新试验基地核心功能。
本公司参与本项目投标，中标金额为 35,369.25 万元，拟投入募集资金
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目毛
利率约为 7.38%，具有良好的经济效益。
本项目已由业主方完成发改部门备案并取得环保部门的环评批复。
（四）航空基地北屯社区安置房二期（城中村）项目施工二标段
本项目为业主方西安市航空基地合航开发建设有限责任公司负责投资建设
的安置房项目之二标段部分，工程建设内容为 8 栋住宅、1 栋商业、大门及设备
用房、地下室和车库等合计约 105,085.61 平方米地上建筑及 54,812.61 平方米地
下建筑。项目整体建成后，可提供 1,392 套安置住房、停车位 1,780 个，改变阎
良航空基地形象，提升航空基地城市品位和承载功能，提高城市的管理水平，促
进航空基地经济社会环境又好又快发展。
本公司作为工程施工总承包方实施本项目，项目实施地点位于陕西省西安市
阎良区云盛路以西、如虹路以北、云光路以东的航空基地北屯社区。根据项目施
工进度安排，工程施工总工期为 750 日，计划自 2023 年 3 月起开工、2025 年 4
月竣工。
（1）贯彻落实国家及省市关于棚户区改造的政策要求
西安市依据《国务院关于加快棚户区改造工作的意见》
（国发（2013）25 号）
和《陕西省人民政府关于加快棚户区改造工作的实施意见》
（陕政发（2014）3 号）
精神，结合西安市实际，就进一步加快本市棚户区改造工作，下发了《西安市人
民政府关于进一步加快棚户区改造工作的实施意见》（以下简称《实施意见》）。
《实施意见》指出市棚改办是全市棚户区改造工作的主管部门，并要求市建
设、规划、国土、财政、房管、税务、市政、公安、工商、教育等部门按照各自
职能，各负其责，协调联动，共同推进棚户区改造工作。还指出各区县政府、开
发区管委会是棚户区改造工作的实施主体，负责按照棚户区改造规划及年度目标
任务组织实施棚户区改造工作，并要求各实施主体完善机构、强化力量，做好调
查摸底、项目包装、前期准备、方案编制、资金筹措、房屋征收补偿、安置房建
设管理、回迁安置及物业管理等各项工作，并指出按中省要求将城中村改造、危
旧房旧住宅区综合改造统一纳入城市棚户区改造范围。
本次项目实施为贯彻落实国家及省市关于棚户区改造的政策精神。
（2）提高城市形象、改善居民居住条件
航空基地北屯社区现阶段基础设施薄弱，道路、供水、供电、供暖、排水、
垃圾处理没有纳入城市管理的范围。为加快促进棚户区改造以及城乡统筹工作进
程，促进航空基地发展，加快基地建设，改善基地中低收入人群的居住环境和居
住条件，节约利用土地，完善公共服务功能，贯彻党中央关于全面实施棚户区改
造以及推进统筹城乡发展的精神，实施本项目具有必要性。
西安阎良国家航空高技术产业基地已将区内棚户区改造住房建设列入促进
经济发展、提高城市形象、改善居民居住条件的重点项目中。项目建成后，对于
改善中低收入居民居住条件，构建和谐社会，实现城乡统筹发展等有着重要的意
义。
本公司参与本项目投标，中标金额为 50,636.72 万元，拟投入募集资金
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目毛
利率约为 6.53%，具有良好的经济效益。
本项目已由业主方完成发改部门备案，根据《建设项目环境影响评价分类管
理名录（2021 年版）》，本项目不涉及环境敏感区，业主方无需办理环评手续。
（五）西安大兴渭水园医院建设项目医疗楼工程施工总承包项目
本项目为业主方西安大兴渭水园医院有限责任公司负责投资建设的市政工
程类项目之医疗楼部分，工程建设内容按照西安大兴渭水园医院项目医疗楼总承
包工程施工图纸、工程量清单及采购文件规定的所有工作内容。整体项目建成后
将新增床位 2,000 张、总建筑面积 476,945 平方米，将是一个集防控、救治为一
体的综合医疗中心，切实改善地区疾病医疗防治条件及水平，满足当地居民的就
医需求，缓解当地医疗防治服务的供需矛盾，促进经开区卫生事业发展，立足高
铁新城，积极服务周边市区县群众，对建设和谐社会起到积极的推动作用。
本公司作为工程施工总承包方实施本项目，项目实施地点位于陕西省西安市
经济技术开发区草滩生态区。根据项目施工进度安排，工程施工总工期为 590
日，计划自 2023 年 4 月起开工、2024 年 11 月竣工。
（1）贯彻落实从中央到地方关于促进健康产业发展的需要
健康是促进人的全面发展的必然要求，是经济社会发展的基础条件，是民族
昌盛和国家富强的重要标志，也是广大人民群众的共同追求。党的二十大以来，
以习近平同志为核心的党中央高度重视卫生与健康工作，把人民健康放在优先发
展的战略地位。《陕西省人民政府关于推进健康陕西行动的实施意见》《“健康西
安 2030”行动规划》都对人民的健康权利保障提出明确要求，本项目的建设积
极响应从国家到地方对健康产业的发展诉求，有效保障人民的健康权利。
（2）积极响应鼓励社会资本办医，进一步补充我国医疗实力的需要
社会办医疗机构作为我国医疗卫生服务体系的重要组成部分，是满足不同人
群医疗卫生服务需求并为全社会提供更多医疗服务供给的重要力量。鼓励社会资
本走专业化、高端化、精细化路子，重点发展专科医院和高端医疗，与公立医院
实现优势互补、错位发展；鼓励社会办医疗机构转型升级，提高标准化、规范化、
现代化水平，提升服务质量；鼓励社会资本做大做强，举办高水平、规模化的大
型医疗机构或医院集团。
本项目的建设依托业主方的综合医疗实力优势建设以社会资本为引导的全
新院区，实现资源、产业、资本的优势互补，进一步充实地区医疗实力。
（3）提高区域卫生服务能力，合理配置医疗资源的需要
本项目的提出是落实陕西省的医疗卫生服务体系规划要求的需要，该项目可
以切实提高经开区医疗卫生服务能力，向群众提供急危病症、疑难病症诊疗和高
水平医疗服务，承担人才培养和医学科研任务，还可以以周边区域为辐射范围，
实现市、区全区域合理配置医疗资源。
本公司参与本项目投标，中标金额为 172,974.02 万元，拟投入募集资金
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目毛
利率约为 8.62%，具有良好的经济效益。
本项目已由业主方完成发改部门备案，正在办理环评程序。
（六）陕西省西咸新区秦汉新城秦风佳苑安居小区项目（北区）建设项目
本项目为业主方陕西西咸新区秦汉新城天汉投资有限公司负责投资建设的
安置房项目之北区部分，工程建设内容为项目北区 16 栋住宅楼、1 栋幼儿园及
地下车库，内容为一般建工程、电气工程、给排水工程、火灾报警工程、空调工
程、弱电工程、通风工程、消火栓工程、自喷工程等。项目整体建成后规划总户
数 1,979 户，居住总人口 6,333 人，改善秦汉新城户棚户区、危房住户的居住条
件。
本公司全资子公司陕西建工第二建设集团有限公司作为工程总承包方实施
本项目，项目实施地点位于陕西省西安市西咸新区秦汉新城（东邻汉高大道、西
邻汉韵一路、北邻亚夫路、南邻沣泾渭大道）。根据项目施工进度安排，工程施
工总工期为 950 日。
（1）改善当地居住环境，提高居民生活水平
本项目位于西咸新区秦汉新城，处于西安与咸阳交界，是秦汉新城未来重要
的功能区。随着秦汉新城的开发建设，项目区周边已经全部纳入西咸新区城市化
范围内，目前这一区域还是普通的村庄布局，缺乏统一规划，道路拥挤、交通不
便；同时，片区内基础设施条件较差，没有供气、供暖及排水设施，给村民生活
带来诸多不便，严重影响村民生活水平的进一步提高。通过本项目实施，将村庄
内的村民就近选择基础设施条件完善的小区进行安置，彻底改善村民的居住环
境，有效提高村民的生活水平，推动村民尽快融入城市生活，享受城市发展的成
果。
（2）落实改善棚户区居住条件各项政策
国家有关部门和陕西省有关棚户区改造建设相关要求指出，大力加快棚户区
改造进度，服务低收入居民，改善城市低收入家庭居住条件，提高生活水平，缓
解城乡二元矛盾，体现社会主义新中国共同富裕的社会主义好政策，项目的建设
是贯彻落实中央及地方城市棚户区改造的各项政策的结果，是一项改善民生的德
政工程，福利工程。
实施棚户区改造，有利于解决低收入和中等偏下收入家庭的住房困难，对完
善城市功能，带动投资和消费等都具有重要意义；同时，可以增加中低价位、中
小户型住房供应，改善住房供应结构，促进房地产市场平稳健康发展。
本项目的建设，是大力发展保障性住房工程的建设，可以切实解决棚户区家
庭的住房问题，实现“为每一个居民家庭提供良好的住房”或实现“人人享有适
当住房”的社会目标。
本公司之全资子公司陕西建工第二建设集团有限公司参与本项目投标，中标
金额为 116,602.78 万元，拟投入募集资金 20,000.00 万元，全部用于董事会之后
的资本性支出。
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目毛
利率约为 15.44%，具有良好的经济效益。
本项目已由业主方完成发改部门备案并取得环保部门的环评批复。
（七）补充流动资金和偿还债务
公司拟使用本次募集资金 105,000.00 万元用于补充流动资金和偿还债务，以
充实资本实力，降低资金成本和经营风险，满足公司未来业务增长和经营投资的
需要，不断增强市场竞争能力，扩大市场占有份额，提高公司经济效益。
公司所处的建筑业属于资金密集型行业，建筑工程施工项目开发及运营的前
期资金投入量大、开发周期和投资回收期长，公司必须有充足的流动资金以维持
项目运转并满足公司业务不断发展的需要。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司总资产为 3,061.96 亿元，总负债为 2,704.24
亿元，资产负债率为 88.32%，资产负债率较高。本次募集资金用于补充流动资
金，有利于改善财务结构，降低财务风险，提高公司抗风险能力，保障公司业务
持续、健康发展。
四、本次募集资金运用的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目是公司近年来承
接的大型、重点项目，将明显提升公司的核心竞争能力，有利于公司紧跟产业政
策导向和市场发展趋势，符合公司省内市场织密经营网、筑牢经营链、省外市场
围绕“核心区域、重点客户、重大项目”谋篇布局的经营计划，为实现公司业绩
的持续增长和市场地位的稳步提升打下坚实基础。通过实施募集资金投资项目，
公司综合竞争力将有所增强，主营业务收入和盈利能力将得到有效提升，符合公
司和股东的长远利益。
（二）对公司财务状况的影响
本次向不特定对象发行可转换公司债券，发行对象以现金认购，公司筹资活
动现金流量将有所增加。随着募集资金投资项目的实施，其带来的经济效益、经
营活动现金流入量将逐年提升，公司现金流状况将进一步优化。随着投资者陆续
将可转换公司债券转换为公司 A 股股票，公司净资产规模将逐步扩大，资产负
债率将逐步降低，公司偿债能力将逐步增强。
（三）对公司盈利能力的影响
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目的经济效益需要
一定的时间才能体现，因此公司净资产收益率、每股收益等指标短期内可能出现
一定程度的下降。但本次募集资金投资项目具有较好的盈利能力和市场前景，项
目建成后将为公司带来良好的经济效益，进一步增强公司的综合实力，可对公司
未来生产经营所需的资金形成有力支撑，增强公司未来抗风险能力，促进公司持
续健康发展。
五、结论
综上所述，本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策和公司未来整体战
略发展方向，具有良好的市场前景和经济效益，有利于进一步提升公司的核心业
务竞争实力和后续发展潜力；同时，本次发行将优化公司的资本结构，降低公司
的财务风险。因此，本次募集资金投资项目具有必要性及可行性，符合公司及公
司全体股东利益。
陕西建工集团股份有限公司
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