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华康股份: 浙江华康药业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书（申报稿）

证券之星 2023-05-27 00:00:00
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证券代码：605077                                证券简称：华康股份
    浙江华康药业股份有限公司
        Zhejiang Huakang Pharmaceutical Co., Ltd.
         （浙江省开化县华埠镇华工路 18 号）
    向不特定对象发行可转换公司债券
              募集说明书（申报稿）
                 保荐机构（主承销商）
               东方证券承销保荐有限公司
              （上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层）
                    二零二三年五月
      浙江华康药业股份有限公司        募集说明书（申报稿）
                 声明
 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
        浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
                   重大事项提示
     本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集
说明书相关章节。
     一、可转换公司债券投资风险
  可转换公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资工具，交易条款比较
复杂，需要投资者具备一定的专业知识。投资者购买本次可转债前，请认真研究
并了解相关条款，以便作出正确的投资决策。
     二、公司本次可转债的信用评级
  根据中证鹏元出具的《浙江华康药业股份有限公司 2023 年向不特定对象发
行可转换公司债券信用评级报告》，公司主体信用等级为 AA-，本次可转换公司
债券信用等级为 AA-，评级展望为稳定。
  在本次可转债存续期内，中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于
外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致公司或本次可转债的
信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
     三、公司本次可转债不提供担保
  本次发行的可转债不提供担保。如果本次可转债存续期间发生严重影响公司
经营业绩和偿债能力的事件，本次可转债可能因未提供担保而增大的风险。
     四、公司股利分配政策及最近三年利润分配情况
     （一）公司利润分配政策
  公司现行《公司章程》中利润分配政策具体情况如下：
  “第一百五十三条公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司
法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提
取。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
         浙江华康药业股份有限公司          募集说明书（申报稿）
  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，
但本章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不参与分配利润。
  第一百五十四条公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者
转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
  法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本
的 25%。
  第一百五十五条公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在
股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
  第一百五十六条公司利润分配政策及调整的决策机制为：
  （一）分配原则：公司利润分配应着眼于公司的长远和可持续发展，在综合
分析公司经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素
的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、
经营发展资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、
科学的回报机制，保持利润分配政策的连续性和稳定性，并兼顾公司持续经营能
力，利润分配不得超过累计可分配利润的范围。
  （二）分配方式和条件：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的
方式分配利润，优先采用现金分红的利润分配方式。公司在弥补亏损和依法提取
法定公积金和盈余公积金后进行利润分配。公司经营活动现金流量净额连续两年
为负时可以不进行当年度的利润分配。
  （三）现金分红比例、发放股票股利的条件、利润分配的期间间隔：如无可
预见的未来经营发展需要导致的重大现金支出，在不影响公司正常经营的基础上，
在公司当年实现的净利润为正数、当年末公司累计未分配利润为正数且公司经营
      浙江华康药业股份有限公司          募集说明书（申报稿）
活动现金流量净额为正的情况下，公司以现金方式分配的利润应不少于当年实现
的可分配利润的 30%，且现金方式分红在利润分配中所占比例还应符合以下要求：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
  在完成上述现金股利分配后，公司可实施股票股利分配；除上述年度股利分
配外，公司董事会可以根据公司的资金情况提议公司进行中期现金分配。是否实
行现金形式分配利润、具体现金分红比例以及是否采取股票股利分配方式，需根
据公司当年的具体经营情况及未来正常经营发展的需要确定，相关议案需经公司
董事会审议后提请股东大会批准。
  公司当年盈利，董事会未提出现金利润分配预案的，应当在董事会决议公告
和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的用途，独
立董事应当对此发表独立意见；公司还应在定期报告中披露现金分红政策的执行
情况。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。
  （四）分配方案制定与执行：在制订利润分配方案的过程中，需与独立董事
充分讨论，独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立意见。公司在制定现
金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最
低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
  独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小
股东关心的问题。
  （五）分配政策的调整：公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需
要以及外部经营环境的变化，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事的意
         浙江华康药业股份有限公司                     募集说明书（申报稿）
见，有必要对利润分配政策尤其是现金分红政策作出调整的，调整后的利润分配
政策尤其是现金分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。相
关议案需经公司董事会审议后提请股东大会批准，独立董事应当对此发表独立意
见。股东大会审议该议案时，发行人应当安排通过网络投票系统等方式为公众投
资者参加股东大会提供便利。股东大会决议需要经出席股东大会的股东所持表决
权的三分之二以上通过。”
   （二）公司最近三年的利润分配情况
   公司严格依照《公司法》《证券法》和《公司章程》的规定落实分红政策，
具体如下：
   经公司 2021 年 4 月 21 日的 2020 年年度股东大会审议通过，公司 2020 年度
利润分配以方案实施前的公司总股本 11,656.00 万股为基数，每 10 股派发现金红
利 10 元（含税），共计派发现金红利 11,656.00 万元（含税），以资本公积转增
股本方式向全体股东每 10 股转增 4 股，共计转增 46,624,000 股。2021 年 5 月，
公司 2020 年度利润分配方案已实施完毕。
   经公司 2022 年 5 月 11 日的 2021 年年度股东大会审议通过，公司 2021 年度
利润分配以方案实施前的公司总股本 16,318.40 万股为基数，每 10 股派发现金红
利 6 元（含税），共计派发现金红利 9,791.04 万元（含税），以资本公积转增股
本方式向全体股东每 10 股转增 4 股，共计转增 65,273,600 股。2022 年 5 月，公
司 2021 年度利润分配方案已实施完毕。
   经公司 2023 年 4 月 13 日的 2022 年年度股东大会审议通过，公司 2022 年度
利润分配以方案实施前的公司总股本 22,845.76 万股为基数，每 10 股派发现金红
利 6 元（含税），共计拟派发现金红利 13,707.46 万元（含税）。2023 年 4 月 28
日，公司 2022 年度利润分配方案已实施完毕。
   公司最近三年现金分红情况如下表所示：
                                                   单位：万元
                                                 现金分红占合并
                           分红年度合并报表中归属于上市        报表中归属于上
分红年度    现金分红金额（含税）
                              公司股东的净利润           市公司股东的净
                                                  利润的比例
         浙江华康药业股份有限公司                     募集说明书（申报稿）
                                                 现金分红占合并
                           分红年度合并报表中归属于上市        报表中归属于上
分红年度    现金分红金额（含税）
                              公司股东的净利润           市公司股东的净
                                                  利润的比例
最近三年累计现金分红总额                                        35,154.50
最近三年归属于上市公司股东的年均净利润                                 28,771.80
最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均净利润的比例                          122.18%
   综上，公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 35,154.50 万元，占最
近三年实现的年均净利润的比例为 122.18%。公司利润分配情况符合《公司法》
《证券法》及《公司章程》的规定。
    五、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险
   本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以
下风险：
   （一）产品价格波动的风险
   报告期内，发行人主要产品木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡
糖浆等的价格受宏观经济、下游需求、市场竞争、主要原材料价格变化等因素的
影响而存在一定波动性。若发行人主要产品价格未来出现大幅波动或下降，则可
能对发行人的利润水平产生一定不利影响。
   （二）主要原材料价格波动的风险
   公司生产所需的主要原材料为玉米淀粉和木糖等。报告期内，公司采购玉米
淀粉的金额分别为 22,453.33 万元、37,976.20 万元和 49,651.66 万元，占总采购
额比例分别为 33.95%、36.88%和 35.45%，采购木糖的金额分别为 12,527.50 万
元、20,234.93 万元和 25,237.95 万元，占总采购额比例分别为 18.94%、19.65%
和 18.02%，其价格波动对公司生产成本具有重要影响。玉米淀粉和木糖价格受
到气候、自然灾害、全球供需、政策调控、贸易摩擦等多种因素综合影响而产生
波动，报告期内玉米淀粉和木糖价格的上涨对公司业绩存在一定不利影响。公司
通过加强供应商合作、提前备货等措施积极进行应对，但如果未来主要原材料价
格继续上涨，而公司产品价格无法及时转嫁原材料价格上涨带来的成本增加，将
        浙江华康药业股份有限公司               募集说明书（申报稿）
会对公司经营业绩造成不利影响。
  （三）募投项目新增产能的市场消化风险
  本次募投项目全部建成后，发行人将形成功能性糖醇、淀粉糖及其他健康食
品配料生产能力 105.38 万吨，新增产能规模较大。尽管发行人本次募集资金投
资项目的可行性分析是在对当前市场环境、行业政策、行业发展趋势、与主要客
户及主要供应商的合作关系等因素进行谨慎分析的基础之上作出的，但在本次募
投项目实施过程中，如果上述因素发生不利变化，则可能带来新增产能不能及时
消化的风险，从而影响募集资金投资项目的收益实现。
  （四）收购华和热电的风险
《关于公司拟收购浙江华和热电有限公司和舟山新易盛贸易有限公司各 95%股
权的议案》，同意公司以 52,250 万元收购宁波瑞顺久贸易有限公司（以下简称
“瑞顺久”）所持有的华和热电 95%股权及新易盛 95%股权。收购时，华和热
电资产存在多项资产受限的情况。截至本募集说明书签署日，华和热电除部分房
产、土地（建筑物面积为 3,883.41 平方米的房屋所有权和 35,879.9 平方米土地使
用权，对应的担保本金 3,600 万元）在平安银行宁波分行尚未解除抵押外，收购
华和热电时的其他资产受限情况均已解除。如果华和热电无法及时消除在平安银
行宁波分行的资产受限情况，公司有权以剩余的 3,600 万元股权转让款自行偿付
银行负债以解除该等资产受限情形。华和热电存在承担因此产生的额外费用以及
资产受限无法及时解除对其生产产生一定不利影响的风险。此外，华和热电未来
盈利预测相对较高，如下游客户生产经营情况产生较大波动，对蒸汽等需求未达
预期，则华和热电的未来盈利预测可能存在无法实现的风险。
   六、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施
及相关主体的承诺
  （一）公司应对本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施
  为保护广大投资者的合法权益，降低本次发行可能摊薄即期回报的影响，公
司拟采取多种措施保证本次发行募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的
风险。公司填补即期回报的具体措施如下：
       浙江华康药业股份有限公司            募集说明书（申报稿）
  公司将进一步积极探索有利于公司持续发展的生产管理及销售模式，进一步
拓展国内外客户，以提高业务收入，降低成本费用，增加利润；公司努力提高资
金的使用效率，设计更合理的资金使用方案；公司也将加强企业内部控制，进一
步推进预算管理，优化预算管理流程，加强成本控制，强化预算执行监督，全面
有效地控制公司经营和管控风险。
  公司已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目符
合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。本次发行募
集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预
期效益。同时，为规范募集资金的管理和使用，确保本次发行募集资金专项用于
募投项目，公司已经根据《公司法》《证券法》和《上海证券交易所股票上市规
则》等法律、法规及规范性文件的规定和要求，结合公司实际情况，制定了《浙
江华康药业股份有限公司募集资金管理制度》，严格管理募集资金使用，保证募
集资金按照原定用途得到充分有效利用。
  公司根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关
事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，制定
和完善了《公司章程》中有关利润分配的相关条款，明确了公司利润分配尤其是
现金分红的具体条件、比例和分配形式等，完善了公司利润分配的决策程序和机
制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。公司已制定
《未来三年（2022 年-2024 年）股东回报规划》，注重对投资者利益的保护并给
予投资者稳定回报。本次可转债发行后，公司将依据相关法律法规规定，严格执
行《公司章程》并落实现金分红的相关制度，保障投资者的利益。
  公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使股东权利，
董事会能够按照公司章程的规定行使职权，做出科学决策，独立董事能够独立履
        浙江华康药业股份有限公司        募集说明书（申报稿）
行职责，保护公司、股东尤其是中小股东的合法权益，为公司持续稳定的发展提
供科学有效的治理结构和制度保障。
     （二）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报
措施能够得到切实履行的承诺
  公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等相关主体对填补措施能
够得到切实履行作出了承诺，具体情况如下：
  公司控股股东、实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣作出如下承诺：
完毕前，若中国证监会、上海证券交易所等证券监管部门作出关于填补回报措施
及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时
将按照最新规定出具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
  公司董事、高级管理人员作出如下承诺：
用其他方式损害公司利益；
束；
措施的执行情况相挂钩；
行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
        浙江华康药业股份有限公司        募集说明书（申报稿）
会、上海证券交易所等证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监
管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具
补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，
本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
                      浙江华康药业股份有限公司                                                                  募集说明书（申报稿）
                                                           目 录
       六、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施及相关主体
              浙江华康药业股份有限公司                                                      募集说明书（申报稿）
 十八、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况.... 155
 六、会计政策和会计估计的变更对公司财务状况、经营成果的影响........ 184
                 浙江华康药业股份有限公司                                                                    募集说明书（申报稿）
 一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
 二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保
 四、既有业务的发展概况、扩大业务规模的必要性，新增产能规模的合理性
         浙江华康药业股份有限公司                    募集说明书（申报稿）
                   第一节           释义
  本募集说明书中，除另有说明外，下列简称具有如下含义：
  一、基本术语
发行人、公司、华康股
             指   浙江华康药业股份有限公司，本次发行的主体
份、发行人母公司
本次向不特定对象发行
可转换公司债券、本次       浙江华康药业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
             指
可转换公司债券、本次       债券
可转债、本次发行
募集说明书、本募集说       《浙江华康药业股份有限公司向不特定对象发行可转换公
             指
明书               司债券募集说明书》
《债券持有人会议规        《浙江华康药业股份有限公司可转换公司债券之债券持有
             指
则》               人会议规则》
可转债          指   可转换公司债券
                 发行人前身，曾用名包括浙江华康药业有限公司、开化县华
华康有限         指
                 康药业有限公司，统称华康有限
开化华康药厂       指   浙江省开化华康药厂，曾用名浙江省开化日用化工厂
                 焦作市华康糖醇科技有限公司，曾用名包括焦作市华康化工
焦作华康         指   有限公司、武陟县同伴化工有限公司，统称焦作华康，发行
                 人全资子公司
雅华生物         指   四川雅华生物有限公司，发行人联营公司
华康贸易         指   浙江华康贸易有限公司，发行人全资子公司
欧洲华康         指   ZHEJIANG HUAKANG PHARMA B.V. ，发行人全资子公司
                 高密同利制糖有限公司，曾用名为山东高密同利化工有限公
高密同利         指
                 司，发行人全资子公司
华和热电         指   浙江华和热电有限公司，2023 年 1 月成为发行人控股子公司
                 舟山新易盛贸易有限公司，2023 年 1 月成为发行人控股子公
新易盛          指
                 司
舟山华康         指   舟山华康生物科技有限公司，发行人全资子公司
开化合华         指   开化县合华供热有限公司，发行人联营公司
宁波中药         指   宁波中药制药股份有限公司，发行人联营公司
                 唐山华悦食品科技有限公司，发行人原全资子公司，发行人
唐山华悦         指
                 已于 2021 年 6 月将其股权全部对外转让
福建雅客         指   福建雅客食品有限公司
雅客中国         指   雅客（中国）有限公司
雅客食品（滁州）     指   雅客食品（滁州）有限公司
雅客（漯河）       指   雅客（漯河）食品有限公司
雅客长白山矿泉水     指   延边雅客长白山矿泉水有限公司
          浙江华康药业股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
杭州唐春          指   杭州唐春投资管理有限公司
和盟皓驰          指   杭州和盟皓驰投资合伙企业（有限合伙）
                  海越能源集团股份有限公司，曾用名为浙江海越股份有限公
海越能源          指
                  司，统称海越能源
                  开化金悦投资管理有限公司，曾用名为开化欧劳福林食品有
开化金悦          指
                  限公司，统称开化金悦
宜宾丝丽雅         指   宜宾丝丽雅集团有限公司
宜宾雅泰          指   宜宾雅泰生物科技有限公司
                  浙江开化农村商业银行股份有限公司，曾用名为开化县农村
开化农商行         指
                  信用合作联社，统称开化农商行
瑞通物流          指   开化县瑞通物流有限公司
鑫辉物流          指   衢州鑫辉物流有限责任公司
国盛安装          指   开化县国盛设备安装有限公司
                  CONT?NENTAL CONFECT?ONERY COMPANY GIDA
土耳其 CCC 公司    指
                  SAN. VE T?C. A.S 及其关联方
唐山三友          指   唐山三友远达纤维有限公司
嘉吉公司          指   Cargill, Inc 及其关联方
丹尼斯克          指   DuPont Danisco 及其关联方
罗盖特           指   Roquette Freres 及其关联方
                  Wm. Wrigley Jr.Company 及其关联方，各国子公司用公司简
玛氏箭牌          指
                  称加国家名表示，例如玛氏箭牌英国、玛氏箭牌波兰等
                  Mondelēz International 及其关联方，各国子公司用公司简称
亿滋            指
                  加国家名表示，例如：亿滋美国、亿滋波兰等
                  Perfetti Van Melle 及其关联方，各国子公司用公司简称加国
不凡帝           指
                  家名表示，例如不凡帝土耳其、不凡帝意大利等
好时            指   HERSHEY'S 及其关联方
康师傅           指   康师傅控股有限公司及其关联方
Cloetta       指   Cloetta 及其关联方
费列罗           指   FERRERO TRADING LUX S.A.
                  Coca-Cola 及其关联方，各地子公司/合资公司用地名/合资方
可口可乐          指
                  加公司简称表示
百事可乐          指   PepsiCo 及其关联方
好丽友           指   好丽友食品有限公司及其关联方
娃哈哈           指   天津娃哈哈宏振食品饮料贸易有限公司及其关联方
蒙牛            指   内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司
保龄宝           指   保龄宝生物股份有限公司
三元生物          指   山东三元生物科技股份有限公司
百龙创园          指   山东百龙创园生物科技股份有限公司
晨光生物          指   晨光生物科技集团股份有限公司
         浙江华康药业股份有限公司                     募集说明书（申报稿）
山东天力          指   山东天力药业有限公司
山东同创          指   山东同创生物技术有限公司
肇庆焕发          指   肇庆焕发生物科技有限公司
山东绿健          指   山东绿健生物技术有限公司
农夫山泉          指   农夫山泉股份有限公司及其关联方
汕头麒丰          指   汕头市麒丰糖业有限公司
京粮兴贸          指   山东京粮兴贸贸易有限公司
金象生化          指   黑龙江金象生化有限责任公司
京粮龙江          指   京粮龙江生物工程有限公司
潍坊盛泰          指   潍坊盛泰药业有限公司
大成生化科技集团      指   大成生化科技集团有限公司
京粮生物科技集团      指   北京京粮生物科技集团有限公司
吉林中粮生化能源      指   吉林中粮生化能源销售有限公司
                  浙江争光实业股份有限公司及其控股公司杭州争光树脂销
争光股份          指
                  售有限公司
花旗银行          指   Citi Bank 及其关联方
国家发展和改革委员
              指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
会、国家发改委
国家卫生健康委员会、
              指   中华人民共和国国家卫生健康委员会
国家卫健委
中国证监会         指   中国证券监督管理委员会
上交所           指   上海证券交易所
《公司法》         指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》         指   《中华人民共和国证券法》
《公司章程》        指   《浙江华康药业股份有限公司章程》
报告期、最近三年      指   2020 年、2021 年及 2022 年
保荐人、保荐机构、东
              指   东方证券承销保荐有限公司
方投行
发行人律师、国浩（杭
              指   国浩律师（杭州）事务所
州）律所
发行人会计师、天健会
              指   天健会计师事务所（特殊普通合伙）
计师事务所
评级机构、资信评级机
              指   中证鹏元资信评估股份有限公司
构、中证鹏元
  二、专业术语
             分子式 C5H12O5，是功能性糖醇中最主要的一个品种，是一种低热值
木糖醇        指 型的甜味剂。外观为白色结晶颗粒或结晶性粉末，甜度相当于蔗糖，
             极易溶于水
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            分子式 C6H14O6，又名山梨醇，是功能性糖醇市场规模最大的一个品
山梨糖醇      指 种，易溶于水，微溶于乙醇和乙酸，有清凉的甜味，甜度为蔗糖的
            分子式 C12H24O11，是功能性糖醇中主要的一个品种，为白色结晶性
麦芽糖醇      指 粉末或无色透明的中性粘稠液体，易溶于水，难溶于甲醇、乙醇，
            甜度为蔗糖的 85%~95%，热值仅为蔗糖的 5%
            是淀粉糖类中一个重要的品种，为无色粘稠状液体，主要成分是果
果葡糖浆      指 糖和葡萄糖，甜度接近于同浓度的蔗糖，是一种各项应用特性与蔗
            糖非常相近的甜味剂，市场上通常有 F42 型和 F55 型两种规格
            分子式 C5H10O5，一种由木材、秸秆、玉米芯等植物中的半纤维素经
            水解而得的一种五碳醛糖，是功能性单糖中的一种，为白色结晶或
木糖        指
            结晶性粉末，易溶于水，主要用于制取木糖醇，也是一种低热量甜
            味剂，甜度约为蔗糖的 70%
            分子式 C5H10O5，又称树胶醛糖、果胶糖，是一种戊醛糖，为功能性
            单糖中的一种。在自然界中 L-阿拉伯糖很少以单糖形式存在，通常
L-阿拉伯糖    指 与其他单糖结合，以杂多糖的形式存在于胶质、半纤维素、果胶酸、
            细菌多糖及某些糖苷中，对热和酸的稳定性高，是一种新型低热量
            甜味剂，甜度约为蔗糖的 70%
            由 α-D-呋喃葡糖基-1,6-D-山梨糖醇和 α-D-呋喃葡糖基-1,1-D-甘露糖
            醇基本按等 mol 的比例混合而成，是功能性糖醇中的一个品种，为
异麦芽酮糖醇    指 白色无臭结晶，稍吸湿，溶于水，其在水中的溶解度室温时低于蔗
            糖，升温后可接近蔗糖，不溶于乙醇，是一种新型低热量甜味剂，
            甜度约为蔗糖的 45%~65%
            又名酱色、焦糖色，是糖类物质（如饴糖、蔗糖、糖蜜、转化糖、
            乳糖、麦芽糖浆和淀粉的水解产物等）在高温下脱水、分解和聚合
焦糖色素      指
            而成的复杂红褐色或黑褐色混合物，其中某些为胶质聚集体，是应
            用较广泛的半天然食品着色剂
            分子式 C12H24O11，是功能性糖醇中的一个品种，白色结晶或结晶性
乳糖醇       指 粉末，或无色液体。无臭、味甜，甜度为蔗糖的 30%～40%，热量约
            为蔗糖的一半，稳定性高、不吸湿
            分子式 C6H14O6，又名甘露醇，是功能性糖醇中的一个品种，为白色
甘露糖醇      指 结晶或结晶性粉末，无臭，具有清凉甜味，吸湿性小，可溶于水，
            对稀酸、稀碱稳定，是一种低热量甜味剂，甜度约为蔗糖的 57%~72%。
            分子式 C4H10O4，是功能性糖醇中的一个品种，为白色结晶或结晶性
            粉末，具有爽口的甜味，不易吸湿，高温时稳定，在广泛 PH 范围
赤藓糖醇      指
            内稳定，在口中溶解时有温和的凉爽感，发热量低，约为蔗糖发热
            量的十分之一，是一种低热量甜味剂，甜度约为蔗糖的 60%~70%
            是淀粉糖类中一个重要的品种，以优质淀粉为原料，经过液化、糖
            化、脱色过滤、精致浓缩而成的，拥有较低的吸潮性和较高的保湿
麦芽糖浆      指
            性，温和适中的甜度，良好的抗结晶性，抗氧化性，适中的粘度，
            良好的化学稳定性，冰点低等特性
            葡萄糖浆是一种以淀粉为原料在酶或酸的作用产生的一种淀粉糖
葡萄糖浆      指 浆，主要成份为葡萄糖、麦芽糖、麦芽三糖、麦芽四糖及四糖以上
            等
            以葡萄糖、山梨醇和柠檬酸为原料，按特定比例调配加热成熔融态
聚葡萄糖      指
            混合物后，经真空缩聚而成的一种 D-葡萄糖多聚体
            由淀粉加工而成，是将焙烤糊精的难消化成分用工业技术提取处理
抗性糊精      指
            并精炼而成的一种低热量葡聚糖，属低分子水溶性膳食纤维
            变性淀粉是在天然淀粉基础上，利用物理、化学或酶法处理，在淀
食品级变性淀粉   指
            粉分子上引入新的官能团或改变淀粉分子大小和淀粉颗粒性质从而
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              改变淀粉的天然性质，增加淀粉的某些功能或引进新的特性，使其
              更适合于一定应用要求的产品，食品工业中使用变性淀粉主要是作
              为增稠剂、乳化剂、胶凝剂和稳定剂等
              是果糖的一种差向异构体，其具有与蔗糖相近的口感及容积特性，
阿洛酮糖      指
              经肠道吸收后几乎不发生代谢、不提供热量，耐受性高
              功能性低聚糖、功能性膳食纤维、功能性糖醇和功能性单糖等几种
功能糖       指   分别具备低热量、调节改善肠道菌群、防龋齿等不同功能特性及生
              理功效的物质的统称
              一种多元醇，含有两个以上的羟基，不是糖但具有某些糖的属性。
              目前开发的有木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、甘露糖醇、赤藓糖醇、
              乳糖醇、异麦芽酮糖醇等，这些糖醇对酸、热有较高的稳定性，不
功能性糖醇     指   容易发生美拉德反应。因不被口腔中微生物利用，是防龋齿的好材
              料，且食用后对人体血糖值上升无影响。功能性糖醇作为低热值食
              品甜味剂，可广泛应用于无糖、低糖或低热值等功能食品配方中，
              在食品工业中也作为蔗糖替代品使用
              分子中含有二个或二个以上羟基的醇类。其通式为 CnH2n+2-x（OH）
              x（x≥3）。多元醇一般溶于水，大多数多元醇都具有沸点高，对极
多元醇       指
              性物质溶解能力强，毒性和挥发性小等特性的黏性液体或结晶状固
              体。其沸点、黏度、相对密度和熔点等随分子量增加而增加
              是一种多元醇，含有两个以上的羟基。目前开发的有木糖醇、山梨
糖醇        指   糖醇、麦芽糖醇、甘露糖醇、赤藓糖醇、乳糖醇等，这些糖醇对酸、
              热有较高的稳定性，广泛应用于低热值食品配方
              新型功能性糖源，广泛应用于食品、保健品、饮料、医药、饲料添
功能性低聚糖    指
              加剂等领域。功能性低聚糖包括低聚果糖、低聚木糖、低聚半乳糖、
              低聚异麦芽糖、低聚异麦芽酮糖、低聚龙胆糖及低聚壳聚糖等
              主要是不能被人体利用的多糖，即不能被人类的胃肠道中消化酶所
膳食纤维      指
              消化的，且不被人体吸收利用的多糖
              为改善食品色、香、味等品质，以及为防腐和加工工艺的需要而加
食品添加剂     指
              入食品中的人工合成或者天然物质
              在食品化学中，表示食物能量的指标。指 1g 食物在体内氧化时所放
热值        指
              出的热量
              用玉米棒脱粒加工再经过严格筛选制成，具有组织均匀、硬度适宜、
              韧性好、吸水性强、耐磨性能好等优点，在使用过程中易破碎，含
玉米芯       指
              有丰富的纤维素、半纤维素、木质素，其中的半纤维素组分通过水
              解可得到木糖，是供木糖、木糖醇生产的一种重要原料
              是粘纤的全称，又名黏胶纤维，是以“木材”作为原材料，从天然
粘胶纤维      指
              木纤维素中提取并重塑纤维分子而得到的纤维素纤维
              在植物细胞壁中与纤维素共生，可溶于碱液，遇酸后易于水解的植
半纤维素      指   物多糖，一种植物往往含有几种由两种或者三种糖基构成的半纤维
              素，构成半纤维素的糖主要包括木糖、阿伯糖、甘露糖和半乳糖等
              是木糖结晶后留下的颜色深的多组份糖浆，里面含有木糖、L-阿拉伯
木糖母液      指
              糖、葡萄糖、半乳糖、甘露糖等杂糖
              不能再水解的糖类，是构成各种二糖和多糖的分子的基本单位，分
单糖        指
              子结构中含有 3~6 个碳原子的糖
              由糖苷键结合的糖链，至少要超过 10 个的单糖组成的聚合糖高分子
多糖        指
              碳水化合物，可用通式（C6H10O5）n 表示
              利用含淀粉的粮食、薯类等为原料，经过酸法、酸酶法或酶法制取
淀粉糖       指
              的糖，包括麦芽糖、葡萄糖、果葡糖浆等，统称淀粉糖
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             分子式 C6H12O6，是自然界分布最广且最为重要的一种单糖，它是一
葡萄糖        指 种多羟基醛。纯净的葡萄糖为无色晶体，有甜味但甜味不如蔗糖，
             易溶于水，微溶于乙醇，不溶于乙醚
             可食用糖，其主要成分为蔗糖。日常生活中常见的食糖主要包括原
             糖、白砂糖、绵白糖、赤砂糖、黄砂糖、红糖粉、块红糖（包括砖
食糖         指
             糖、碗糖、元宝糖等）、人造红糖、多晶体冰糖、单晶冰糖、冰片
             糖、方糖、保健红糖、保健冰糖、糖粉等
             世界卫生组织提出的定义，是指生产商、厨师或消费者在食品中添
             加的单糖和双糖，以及天然存在于蜂蜜、糖浆、果汁中的糖分。游
             离糖只是一种糖的存在形式，它可以是原本就游离在外的，也可以
             从内源性糖提炼、加工、转化而来。占据我们日常生活里 99%的游
游离糖        指
             离糖都属于添加到食物里的添加糖，如市售的葡萄糖、果糖、蔗糖、
             麦芽糖、蜂蜜、果葡糖浆、玉米糖浆等甜味剂，水果榨汁内天然存
             在的糖也属于游离糖。完整水果和蔬菜中的糖被称为内源性糖，并
             不属于游离糖
             贸易术语缩写，即完税后交货。卖方在指定的目的地，办理完进口
DDP        指 清关手续，将在交货运输工具上尚未卸下的货物交与买方，完成交
             货
             贸易术语缩写，即所在地交货。卖方用运输工具把货物运送到达买
DAP        指 方指定的目的地后，将装在运输工具上的货物（不用卸载）交由买
             方处置，即完成交货
             贸易术语缩写，即离岸价。当货物在指定的装运港越过船舷，卖方
FOB        指
             即完成交货
             贸易术语缩写，即成本加保险费加运费。货价的构成因素中包括从
CIF        指
             装运港至约定目的地港的通常运费和约定的保险费
             贸易术语缩写，即运输终端交货。指卖方于指定目的港或目的地指
DAT        指 定运输终端，从到达运输工具上一旦卸下交由买方处置时，卖方交
             货完成
             《专利合作条约》（Patent Cooperation Treaty）的英文缩写，是有关
PCT        指 专利的国际条约。专利申请人可以通过 PCT 途径递交国际专利申请，
             向多个国家申请专利
      本募集说明书中部分合计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异，
均为四舍五入所致。
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                  第二节     本次发行概况
  一、发行人基本情况
  公司名称：浙江华康药业股份有限公司
  英文名称：ZHEJIANG HUAKANG PHARMACEUTICAL CO.,LTD.
  成立日期：2001 年 7 月 10 日
  整体变更日期：2007 年 12 月 13 日
  注册地址：浙江省开化县华埠镇华工路 18 号
  法定代表人：陈德水
  注册资本：228,457,600 元人民币
  股票简称：华康股份
  股票代码：605077
  股票上市地：上海证券交易所
  联系电话：0570 - 6035 901
  传真：0570 - 6031 552
  互联网网址：http://www.huakangpharma.com
  电子信箱：zqb@huakangpharma.com
  经营范围：许可项目：药品生产；食品生产；食品添加剂生产；饲料添加剂
生产；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
具体经营项目以审批结果为准）。一般项目：化工产品销售（不含许可类化工产
品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
  二、本次发行的背景和目的
  （一）本次发行的背景
  随着社会整体消费观念的改变和生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温
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饱型向营养型、保健型转变。在这种背景下，功能性糖醇作为低热量、不致龋齿、
对人体健康有益的甜味剂，越来越受到人们的喜爱，广泛用于食品、饮料、日化
等诸多领域，直接推动了功能性糖醇产业的持续发展。根据国外市场研究机构
Global Industry Analysts 在 2023 年 1 月发布的《Polyol Sweeteners - Global Strategic
Business Report》数据预测，2022 年全球功能性糖醇市场规模预计将达到 46 亿
美元，2030 年预计将达到 77 亿美元，年复合增长率约为 6.7%，保持持续稳定增
长态势。
    未来，我国功能性糖醇市场规模预计将进一步增长。一方面，随着社会整体
消费观念的改变和人民生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温饱型向营养型、
保健型转变，健康食品成为当今食品市场的消费热点和开发重点。作为重要的无
糖、低热量食品原料，功能性糖醇将有望进一步走进大众生活。我国人口众多，
功能性糖醇在无糖糖果与食品添加剂的应用上有着广阔的发展空间。
    另一方面，随着功能性糖醇生产规模的不断扩大及对功能性糖醇功能研究的
不断深入，功能性糖醇的应用领域也愈加广阔。例如，山梨糖醇过去主要是作为
保湿剂及用于维生素 C 的生产，目前其已在糖果行业、药片赋形剂方面得到更
加广泛的应用；木糖醇甜度与蔗糖相当，溶于水时可吸收大量热量，是所有糖醇
甜味剂中吸热值最大的一种，故食用时会在口中产生愉快的清凉感。木糖醇不致
龋且有防龋齿的作用。代谢不受胰岛素调节，在人体内代谢完全。麦芽糖醇有促
进肠道对钙吸收的作用、增加骨量、提升骨强度的性能，因此也进一步被开发为
相关保健食品。随着木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇等功能性糖醇的功
能不断被人们认识，其应用范围将进一步持续扩展。随着木糖醇、山梨糖醇、麦
芽糖醇、赤藓糖醇等功能性糖醇的功能不断被人们认识，其应用范围将进一步持
续扩展。
    此外，我国政府相关部门近年来通过发布《中国居民膳食指南》《国民营养
计划（2017－2030 年）》《健康口腔行动方案（2019—2025 年）》等文件，对
控糖、减糖提供了相关的指南或者建议，以对抗糖摄入量过多对人们健康造成危
害。这有助于作为国际公认的安全的食糖替代品的功能性糖醇行业市场规模的进
一步扩大。
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和发展前景
  近年来，液体淀粉糖、膳食纤维及变性淀粉等食品配料行业市场规模较大，
发展前景广阔。根据中国淀粉工业协会的统计，2021 年以来，国内含糖食品行
业快速恢复，尤其是乳制品、碳酸饮料及果蔬汁饮料增幅较为显著，淀粉糖消费
量随之增长。2021 年国内淀粉糖消费量约 1,068 万吨，同比增幅 7%。整体来看，
淀粉糖市场规模较大，具有广阔的发展空间。根据湖南贝哲斯信息咨询有限公司
（以下简称“贝哲斯咨询”）的预测，全球膳食纤维市场规模预计在 2027 年将
达到 235.35 亿元，全球变性淀粉市场规模将达到 1,121.81 亿元。根据中国淀粉
工业协会的统计，2021 年，我国变性淀粉消费量同比增长 8%至 232 万吨。我国
也是变性淀粉净进口国，主要以糊精及其他改性淀粉形式进口，根据海关数据，
次募投项目产品主要涵盖功能性糖醇、液体淀粉糖、膳食纤维及变性淀粉等产品，
具有广阔的市场空间和良好的发展前景。
  （二）本次发行的目的
  本次发行募集资金将用于 100 万吨玉米精深加工健康食品配料项目。
  功能性糖醇作为代糖产品，属于典型的技术进步和消费升级受益行业，随着
消费者对健康食品需求的增加以及全球范围内的“控糖”、
                         “减糖”的发展趋势，
市场需求预计将长期保持持续增长态势，行业整体迎来良好发展机遇。如果不能
及时进行产能扩建以满足客户需求，产能瓶颈将成为公司未来快速发展的障碍。
因此，公司有必要在现有生产能力的基础上，进一步增加产品供应能力，抓住未
来市场增长点，巩固强化公司领先的市场地位。
  本项目将在浙江舟山国际粮油产业园区内新建生产厂区，新建生产车间、配
套公用和环保设施，引进先进的自动化生产设备、检测设备及控制系统，从而提
升公司功能性糖醇、淀粉糖及膳食纤维等健康食品配料的生产能力，满足下游市
场日益扩大的产品需求，实现公司业务的持续稳定发展。
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  目前，公司主要产品已涵盖木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇及果葡
糖浆等主要功能性糖醇和淀粉糖产品，生产规模与综合实力位居行业前列，建立
面向全球市场的产品销售网络，通过多样化的产品线，与国内外知名食品饮料行
业企业建立了良好的长期合作关系。
  位于公司下游食品饮料行业的大型企业，通常会同时生产多种类产品，且在
同一产品中，也通常会同时使用多种健康食品配料进行复配，以保证口感等要求。
因此，为充分发挥公司的市场和客户资源优势，满足客户多样化产品需求，本项
目在扩充公司现有产品产能的同时，将分期逐步建设麦芽糖浆、葡萄糖浆、甘露
糖醇、聚葡萄糖、食品级变性淀粉、抗性糊精、阿洛酮糖等新产品生产线，涵盖
功能性糖醇、淀粉糖及膳食纤维等多种健康食品配料产品，有效扩展公司在细分
行业的产品覆盖能力，丰富公司产品结构，使得公司能够提供差异化的产品，充
分满足全球客户和合作伙伴多样化的产品需求，增强公司对下游客户的服务能力，
提升公司的综合竞争力。
  此外，通过更加多元化的产品结构，能够避免公司营业收入随某一产品的价
格或市场变化而出现剧烈波动，有助于分散经营风险。同时，公司可以通过规模
效应实现降本增效，增强持续盈利能力，为未来发展提供有力支持。
  除木糖醇外，公司目前所生产的山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇及果葡糖浆
等功能性糖醇和淀粉糖产品，均以淀粉作为主要原材料。在淀粉供应方面，公司
目前主要依赖外采。近年来，淀粉市场价格总体呈上行趋势，淀粉的供应情况和
价格变动，会对公司产品成本控制带来一定影响。因此，公司亟需布局建设淀粉
原料产能，纵向完善上游供应链布局，保障主要原材料供应，以降低原材料市场
环境变化所造成的供应链风险，巩固夯实竞争优势和市场竞争地位。
  本项目将依托浙江省舟山国际粮油产业园区的玉米供应和区位优势，采用节
能、环保、绿色的生产工艺，使用玉米作为原料，直接保障公司舟山厂区及开化
厂区功能性糖醇及淀粉糖产品已有产能及新增产能所需的淀粉原料供应。通过本
项目建设，将使得公司整体生产供应链更加完善，成本更加可控，增厚公司利润
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水平，增强公司市场风险应对能力，使公司进一步发展成为功能性糖醇及淀粉糖
等健康食品配料产品全产业链覆盖、供应链布局完整的行业领先企业。
   三、本次发行概况
  （一）核准情况
  本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事项已经 2022 年 9 月 5 日召开
的发行人第五届董事会第二十四次会议及 2023 年 3 月 23 日召开的第五届董事会
第二十九次会议审议通过，且已经 2022 年 9 月 22 日召开的 2022 年第五次临时
股东大会及 2023 年 4 月 13 日召开的 2022 年年度股东大会审议通过。
  发行人关于本次发行的董事会会议和股东大会会议的召集、表决程序及决议
内容符合《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律、
法规和发行人《公司章程》的有关规定，决议程序及内容合法有效，信息披露合
法合规。
  根据有关法律法规的规定，本次发行可转债须经上海证券交易所审核通过并
经中国证监会注册后方可实施。公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案
的有效期为十二个月，自发行方案经公司股东大会审议通过之日起计算。
  （二）发行方案
  本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
  本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 132,500.00 万元（含
人士在上述额度范围内确定。
  本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
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  本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会或其授权
人士与保荐机构（主承销商）协商确定。
  本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者
等（国家法律、法规禁止者除外）。
  根据相关法律法规的规定和募集资金拟投资项目的实施进度安排，结合本次
发行可转换公司债券的发行规模及公司未来的经营和财务状况等，本次发行的可
转换公司债券的期限为自发行之日起 6 年。
  本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，由公司股东大会授权董事会或其授权人士在发行前根据国家政策、市场
状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未
转股的可转换公司债券本金和支付最后一年利息。
  （1）年利息计算
  年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
  I＝B×i
  I 为年利息额；
  B 为本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每
年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
  i 为可转换公司债券的当年票面利率。
  （2）付息方式
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  ①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为
可转换公司债券发行首日。
  ②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的 5 个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  ④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  （3）到期还本付息方式
  在本次发行的可转换公司债券到期日之后的 5 个交易日内，公司将偿还所有
到期未转股的可转换公司债券本金及支付最后一年利息。
  本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满 6 个月后的第 1 个
交易日起至可转换公司债券到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，
并于转股的次日成为公司股东。
  （1）初始转股价格的确定依据
  本次发行的可转换公司债券初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前
起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后
的价格计算）和前 1 个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东
大会授权公司董事会或其授权人士在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机
构（主承销商）协商确定。
  前 20 个交易日公司股票交易均价＝前 20 个交易日公司股票交易总额÷该
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  前 1 个交易日公司股票交易均价＝前 1 个交易日公司股票交易额÷该日公司
股票交易量。
  （2）转股价格的调整方式及计算公式
  在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，
将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
  派送红股或转增股本：P1＝P0÷（1＋n）；
  增发新股或配股：P1＝（P0＋A×k）÷（1＋k）；
  上述两项同时进行：P1＝（P0＋A×k）÷（1＋n＋k）；
  派送现金股利：P1＝P0－D；
  上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）÷（1＋n＋k）。
  P1 为调整后转股价；
  P0 为调整前转股价；
  n 为派送红股或转增股本率；
  A 为增发新股价或配股价；
  k 为增发新股或配股率；
  D 为每股派送现金股利。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信息
披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期
间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日
或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格
执行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
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充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
  （1）修正权限及修正幅度
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易
日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述 30 个交易
日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转
股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格
和收盘价格计算。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前 20 个交易日公司股票交易均价和
前 1 个交易日公司股票交易均价，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经
审计的每股净资产值和股票面值。
  （2）修正程序
  如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，
公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日
后的第 1 个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的
转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类
转股申请应按修正后的转股价格执行。
  本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算
公式为：
  Q＝V÷P
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  Q 为转股数量，并以去尾法取一股的整数倍；
  V 为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
  P 为申请转股当日有效的转股价格。
  可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一
股的可转换公司债券余额，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在可
转换公司债券持有人转股当日后的 5 个交易日内以现金兑付该部分可转换公司
债券的票面余额及其所对应的当期应计利息。
  （1）到期赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券期满后 5 个交易日内，公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会或其授权人士
根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  （2）有条件赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，
股东大会授权的公司董事会或其授权人士有权决定按照债券面值加当期应计利
息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
  ①在转股期内，如果公司股票在任何连续 30 个交易日中至少 15 个交易日的
收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）,公司有权按照本次可转换公
司债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转换公司债
券。本次可转换公司债券的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的
第一个交易日起至本次可转换公司债券到期日止。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
  ②当本次发行的可转换公司债券未转股部分票面余额不足 3,000 万元时,公
司有权决定以面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转换
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公司债券。
  当期应计利息的计算公式为：
  IA＝B×i×t÷365
  IA 为当期应计利息；
  B 为本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；
  i 为可转换公司债券当年票面利率；
  t 为计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数
（算头不算尾）。
  （1）附加回售条款
  若本次可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在《募集说明书》中
的承诺相比出现重大变化，且该变化被上海证券交易所或中国证监会认定为改变
募集资金用途的，本次可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息
的价格向公司回售其持有的全部或部分本次可转换公司债券的权利。在上述情形
下，本次可转换公司债券持有人可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，
该次附加回售申报期内不实施回售的，不能再行使附加回售权。
  当期应计利息的计算方式参见第 12 条赎回条款的相关内容。
  （2）有条件回售条款
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司股票在任何连续
权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格
回售给公司。
  当期应计利息的计算方式参见第 12 条赎回条款的相关内容。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
          浙江华康药业股份有限公司                 募集说明书（申报稿）
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况，则上述“连续 30 个交易日”须从转股价格调整之后的第 1 个交易
日起重新计算。
      本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回
售权。
      因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原公司股票同
等的权益，在股利分配的股权登记日当日下午收市后登记在册的所有普通股股东
（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
      本次可转换公司债券可向公司原 A 股股东优先配售，原 A 股股东有权放弃
配售权。向原 A 股股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权公司董事会或
其授权人士根据具体情况确定，并在本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。
      原 A 股股东优先配售之外的余额和原 A 股股东放弃优先配售后的部分采用
通过上海证券交易所交易系统网上发行的方式或者采用网下对机构投资者发售
和通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商
包销。具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会或其授权人士与保荐机构
（主承销商）在发行前协商确定。
      发行人持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债发行认购及承
诺情况如下：
                                           是否存在本次可转
                         是否参               债认购前后六个月
姓名/                               是否出具认购
           与发行人的关系       与本次               内减持发行人股份
名称                                  承诺
                          认购               或已发行可转债的
                                            情况或者安排
       控股股东、实际控制人、董事长、
陈德水                           是   出具认购承诺      否
       总经理
            浙江华康药业股份有限公司                      募集说明书（申报稿）
                                                   是否存在本次可转
                                是否参                债认购前后六个月
姓名/                                      是否出具认购
              与发行人的关系           与本次                内减持发行人股份
名称                                         承诺
                                 认购                或已发行可转债的
                                                    情况或者安排
余建明    控股股东、实际控制人、副董事长               是   出具认购承诺       否
       控股股东、实际控制人、董事、常
程新平                                  是   出具认购承诺       否
       务副总经理
徐小荣    控股股东、实际控制人、董事                 是   出具认购承诺       否
杜勇锐    董事                            是   出具认购承诺       否
       持股 5%以上股东、离任董事（2023
曹建宏                                  是   出具认购承诺       否
       年 4 月 12 日离任）
郑晓阳    董事、副总经理                       是   出具认购承诺       否
       离任监事会主席（2023 年 4 月 12
严晓星                                  是   出具认购承诺       否
       日离任）
       监事会主席、离任副总经理、离任
郑芳明    董事会秘书（2023 年 4 月 12 日离        是   出具认购承诺       否
       任）
江雪松    监事                            是   出具认购承诺       否
汪家发    财务负责人                         是   出具认购承诺       否
福建雅客   持股 5%以上股东                     否   出具不认购承诺     不适用
郭峻峰    独立董事                          否   出具不认购承诺     不适用
许志国    独立董事                          否   出具不认购承诺     不适用
冯凤琴    独立董事                          否   出具不认购承诺     不适用
陈铧生    监事                            否   出具不认购承诺     不适用
王斌德    副总经理                          否   出具不认购承诺     不适用
      （1）发行人的控股股东、实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣的
 认购承诺如下：
      ①本人及本人控制的开化金悦投资管理有限公司（以下简称“开化金悦”）
 将接照《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关规定参与本次认
 购，并将严格履行相应信息披露义务。
      ②本承诺出具之日起前六个月内，本人及开化金悦不存在减持公司股票的
 情形。截至本承诺函出具之日，本人及开化金悦也不存在减持公司股票的计划
 或安排。
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  ③若认购成功的，本人及配偶、父母、子女、开化金悦自认购本次可转债
之日起前六个月至完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持本
人及配偶、父母、子女、开化金悦所持有的公司股票或已发行的可转债。
  ④本人、开化金悦将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司股票的相关规
定，不通过任何方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行
违反《证券法》第四十四条规定买卖公司股票或可转债的行为，不实施或变相
实施短线交易等违法行为。
  若本人及配偶、父母、子女、开化金悦违反上述承诺减持公司股票、可转
债的，本人及配偶、父母、子女、开化金悦因减持公司股票、可转债的所得收
益全部归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。
  （2）发行人①5%以上自然人股东曹建宏（离任非独立董事）；②非独立董
事、监事、高级管理人员陈德水、余建明、程新平、徐小荣、杜勇锐、郑晓阳、
郑芳明、江雪松、汪家发；③离任监事严晓星的认购承诺：
  ①本人将接照《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关规定
参与本次认购，并将严格履行相应信息披露义务。
  ②本承诺出具之日起前六个月内，本人及配偶、父母、子女不存在减持华
康股份股票的情形。截至本承诺函出具之日，本人也不存在减持公司股票的计
划或安排。
  ③若认购成功的，本人及配偶、父母、子女自认购本次可转债之日起前六
个月至完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人及配偶、
父母、子女所持有的公司股票或已发行的可转债。
  ④本人将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司股票的相关规定，不通过
任何方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行违反《证券
法》第四十四条规定买卖公司股票或可转债的行为，不实施或变相实施短线交
易等违法行为。
  若本人及配偶、父母、子女违反上述承诺减持公司股票、可转债的，本人
及配偶、父母、子女因减持公司股票、可转债的所得收益全部归公司所有，并
依法承担由此产生的法律责任。
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     （3）发行人持股 5%以上非自然人股东福建雅客的不认购承诺如下：
     ①如公司启动本次可转债发行，本公司将不参与认购本次发行的可转债，
亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。
     ②本公司自愿作出本承诺，接受本承诺的约束，并遵守《证券法》、中国
证监会和上海证券交易所的相关规定。
     ③若本公司出现违反承诺的情况，由此所得收益归公司所有，并依法承担
由此产生的法律责任。
     （4）发行人①监事陈铧生、高级管理人员王斌德；②独立董事郭峻峰、许
志国、冯凤琴的不认购承诺如下：
     ①本人及本人配偶、父母、子女不存在参与认购公司本次向不特定对象发
行可转换公司债券的计划或安排，亦不会委托其他主体参与认购公司本次向不
特定对象发行可转换公司债券。
     ②本人保证本人之配偶、父母、子女自愿作出上述承诺，并自愿接受本承
诺函的约束，严格遵守短线交易的相关规定。
     ③若本人及本人配偶、父母、子女违反上述承诺，将依法承担由此产生的
法律责任。
     本次拟向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币
下项目：
                                               单位：万元
序号            项目名称             项目总投资         拟投入募集资金
              合计                247,888.15     132,500.00
     若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入
总额，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对
上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司以自筹资
金或通过其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位之前，公司可根据募集资
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金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，在募集资金到位后予以置换。
  公司已经建立《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会或其授权人士确定。
  本次发行的可转换公司债券不提供担保。
  自公司股东大会通过本次发行可转换公司债券方案相关决议之日起十二个
月内有效。如在本方案有效期内本次发行方案获得监管部门同意，则本次可转换
公司债券发行方案有效期自动延续至本次发行完成之日。本次向不特定对象发行
可转换公司债券方案需经中国证监会注册后方可实施，且最终以中国证监会注册
的方案为准。
  上述本次可转换公司债券方案的具体条款及相关安排由公司股东大会授权
董事会或其授权人士与保荐机构（主承销商）在发行前最终协商确定。
  （三）债券持有人会议相关事项
  （1）依照法律法规、《公司章程》的相关规定、《募集说明书》的相关约
定以及《债券持有人会议规则》参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表
决权；
  （2）根据《募集说明书》约定的条件将所持有的本次可转换公司债券转为
公司股票；
  （3）根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；
  （4）依照法律法规、《公司章程》的相关规定以及《募集说明书》的相关
约定转让、赠与或质押其所持有的本次可转换公司债券；
  （5）依照法律法规、《公司章程》的相关规定以及《募集说明书》的相关
约定获得有关信息；
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  （6）依照其所持有的本次可转换公司债券数额享有约定利息；
  （7）根据《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付其所持有的本次
可转换公司债券的本金和利息；
  （8）法律法规及《公司章程》《募集说明书》所赋予的其作为公司债权人
的其他权利。
  （1）遵守公司本次发行可转换公司债券条款的相关规定；
  （2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
  （3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
  （4）除法律法规规定及《募集说明书》约定的条件外，不得要求公司提前
偿付本次可转换公司债券的本金和利息；
  （5）依据法律法规、《公司章程》的规定及《募集说明书》的约定应当由
本次可转换公司债券持有人承担的其他义务。
券持有人会议：
  （1）公司拟变更《募集说明书》的约定；
  （2）公司拟修改《债券持有人会议规则》；
  （3）公司拟变更本次可转换公司债券的受托管理人或受托管理协议的主要
内容；
  （4）公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；
  （5）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及
股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大
不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
  （6）公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
  （7）本次可转换公司债券担保人（如有）、担保物（如有）或其他偿债保
障措施（如有）发生重大不利变化；
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  （8）公司董事会、债券受托管理人、单独或合计持有本次可转换公司债券
未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人书面提议召开；
  （9）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确
定性；
  （10）公司提出债务重组方案的；
  （11）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
  （12）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及《债券持有人
会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
  （1）公司董事会；
  （2）债券受托管理人；
  （3）单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的
债券持有人；
  （4）法律、行政法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
  （四）信用评级情况
  资信评级机构对本次可转债进行了信用评级，本次可转债主体信用评级为
AA-，债券信用评级为 AA-，评级展望为稳定。
  （五）违约责任及争议解决机制
  （1）本次可转债到期未能偿付应付本金；
  （2）未能偿付本次可转债的到期利息；
  （3）发行人不履行或违反本协议项下的其他任何承诺，且经债券受托管理
人书面通知，或经持有本次可转债本金总额 25％以上的债券持有人书面通知，
该种违约情形持续三十个连续工作日；
  （4）发行人丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
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  （5）在本次可转债存续期间内，其他因发行人自身违约和/或违规行为而对
本次可转债本息偿付产生重大不利影响的情形。
  债券受托管理人预计违约事件可能发生时，可采取以下措施：
  （1）要求发行人追加担保；
  （2）预计发行人不能偿还债务时，依法申请法定机关采取财产保全措施；
  （3）及时报告全体债券持有人，按照债券持有人会议规则的规定召集债券
持有人会议；
  （4）及时报告中国证监会当地派出机构及相关证券交易所。
  如果《受托管理协议》下的违约事件发生且一直持续五个连续工作日仍未解
除，单独或合并持有本次可转债未偿还债券本金总额 50%以上的债券持有人可通
过债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有本次可转债未偿还债
券的本金和相应利息，立即到期应付。在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反
适用法律规定的前提下采取了以下救济措施，单独或合并持有本次可转债未偿还
债券本金总额 50％以上的债券持有人可通过债券持有人会议决议，以书面方式
通知发行人豁免其违约行为，并取消加速清偿的决定：
  （1）向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额
的总和：
  ①债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支；
  ②所有迟付的利息及罚息；
  ③所有到期应付的本金；
  ④适用法律允许范围内就迟延支付的债券本金计算的复利；
  （2）相关的违约事件已得到救济或被豁免；
  （3）债券持有人会议同意的其他措施。
  如果发生《受托管理协议》约定的违约事件且一直持续，债券受托管理人应
根据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式（包括但不限于依法
         浙江华康药业股份有限公司        募集说明书（申报稿）
申请法定机关采取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定，对发行人提起诉
讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制发行人履行本协议或各期债券项下的义
务。
  根据《债券持有人会议规则》的规定，协议各方应严格遵守本协议之约定。
违约方应依法承担违约责任并赔偿守约方因违约行为造成的直接经济损失。如因
不可抗力事件造成本协议不能履行或者不能完全履行，协议各方均不承担违约责
任。
  发行人应支付债券受托管理人为履行本协议约定的受托管理义务所导致的
任何诉讼、权利要求、政府调查发生的一切合理费用和支出并对造成的损害给予
合理补偿。但若该行为因债券受托管理人自身的重大过失、恶意、故意不当行为
或违反本协议而造成的除外。
  《债券持有人会议规则》适用于中国法律并依其解释。
  《债券持有人会议规则》项下所产生的或与本协议有关的任何争议，首先应
在争议各方之间协商解决。如未能通过协商解决有关争议，则协议任一方有权向
上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）提请仲裁，适用申请仲裁时
该会现行有效的仲裁规则。仲裁地点在上海，仲裁裁决是终局的，对本次发行各
方均具有法律约束力。
  当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方
有权继续行使《债券持有人会议规则》项下的其他权利，并应履行本协议项下的
其他义务。
     （六）承销方式
  本次可转债发行由保荐机构（主承销商）东方投行以余额包销方式承销。
  本次可转债发行的承销期为自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
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   （七）发行费用
   发行费用包括承销佣金及保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、
信息披露及路演推介宣传费用、发行手续费用及其他。
          项目                   金额（万元）
承销及保荐费用                                     【】
律师费用                                        【】
会计师费用                                       【】
资信评级费用                                      【】
信息披露及路演推介宣传费                                【】
发行手续费用及其他                                   【】
         合计                                 【】
   （八）承销期间停、复牌安排
   本次发行期间的主要日程安排如下：
 日期                 发行安排                停复牌安排
 T-2 日   刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告            正常交易
 T-1 日   网上路演、原 A 股股东优先配售股权登记日          正常交易
         刊登发行提示性公告；原股东优先配售认购日、网上申购
 T日                                     正常交易
         日、确定网上申购摇号中签率
         刊登网上中签率及优先配售结果公告、根据中签率进行网
 T+1 日                                  正常交易
         上申购的摇号抽签
         刊登网上中签结果公告、投资者根据中签号码确认认购数
 T+2 日                                  正常交易
         量并缴纳认购款
         保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配
 T+3 日                                  正常交易
         售结果和包销金额
 T+4 日   刊登发行结果公告                       正常交易
   上述日期为交易日。如相关监管部门对上述日程安排进行调整或遇重大突发
事件影响发行，公司将与主承销商协商后修改发行日程并及时公告。
   （九）本次发行可转换公司债券的上市流通
   本次发行的证券无持有期限制。本次发行结束后，公司将尽快向上海证券交
易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
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     四、本次发行的有关机构
（一）发行人         浙江华康药业股份有限公司
法定代表人          陈德水
注册地址           浙江省开化县华埠镇华工路 18 号
办公地址           浙江省开化县华埠镇华工路 18 号
电话             0570 - 6035 901
传真             0570 - 6031 552
董事会秘书          陈德水（董事长）代行
（二）保荐机构（主承销商） 东方证券承销保荐有限公司
法定代表人          崔洪军
办公地址           上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层
保荐代表人          宋亚峰、李志鹏
项目协办人          张子佩
经办人员           关晓凡、毛振宇、田牧卿、巩福晨
电话             021 - 2315 3888
传真             021 - 2315 3500
（三）律师事务所       国浩律师（杭州）事务所
负责人            颜华荣
签字律师           俞婷婷、胡振标
               浙江省杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国
办公地址
               浩律师楼
电话             0571 - 8577 5888
传真             0571 - 8577 5643
（四）会计师事务所      天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人            郑启华
签字注册会计师        郑俭、左芹芹、张林、吴传淼
               浙江省杭州市萧山区盈丰街道博奥路与平澜路交叉口润奥
办公地址
               商务中心 T2
电话             0571 - 8821 6888
传真             0571 - 8821 6999
（五）评级机构        中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人          张剑文
签字评级人员         张旻燏、王致中
注册地址           深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦（银座国际）三楼
          浙江华康药业股份有限公司                 募集说明书（申报稿）
办公地址             深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦（银座国际）三楼
电话               0755- 8287 2897
传真               0755- 8287 2897
（六）收款银行          中国工商银行上海市分行第二营业部
户名               东方证券承销保荐有限公司
银行账号             1001190729013330090
（七）申请上市的证券交易所    上海证券交易所
办公地址             上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话               021 - 6880 8888
传真               021 - 6880 4868
（八）证券登记机构        中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所               上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
电话               021 - 5870 8888
传真               021 - 5889 9400
     五、发行人与本次发行有关中介机构的关系
     截至 2023 年 4 月 10 日，保荐机构控股股东东方证券股份有限公司持有发行
人 69,976 股，持股比例不足 0.1%。除上述情况外，发行人与本次发行有关的保
荐机构（主承销商）、律师事务所、会计师事务所、评级机构及其负责人、高级
管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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                  第三节       风险因素
   投资者在评价本次发行及做出投资决定时，除本募集说明书已披露的其他信
息外，应慎重考虑下述各项风险因素。
   一、与发行人相关的风险
   （一）主要原材料价格波动的风险
   公司生产所需的主要原材料为玉米淀粉和木糖等。报告期内，公司采购玉米
淀粉的金额分别为 22,453.33 万元、37,976.20 万元和 49,651.66 万元，占总采购
额比例分别为 33.95%、36.88%和 35.45%，采购木糖的金额分别为 12,527.50 万
元、20,234.93 万元和 25,237.95 万元，占总采购额比例分别为 18.94%、19.65%
和 18.02%，其价格波动对公司生产成本具有重要影响。玉米淀粉和木糖价格受
到气候、自然灾害、全球供需、政策调控、贸易摩擦等多种因素综合影响而产生
波动，报告期内玉米淀粉和木糖价格的上涨对公司业绩存在一定不利影响。公司
通过加强供应商合作、提前备货等措施积极进行应对，但如果未来主要原材料价
格继续上涨，而公司产品价格无法及时转嫁原材料价格上涨带来的成本增加，将
会对公司经营业绩造成不利影响。
   （二）税收优惠政策风险
   发行人作为高新技术企业备案，报告期内享受高新技术企业的相关优惠政策，
减按 15%的税率计缴企业所得税。发行人持有的《高新技术企业证书》（证书编
号 GR202033002894）发证日期为 2020 年 12 月 1 日，有效期三年，有效期至 2023
年 11 月 30 日。根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室《关于对河
南省认定机构 2022 年认定的第二批高新技术企业进行备案公示的通知》（2022
年 12 月 23 日），发行人子公司焦作华康被认定为高新技术企业，认定有效期为
年度按 15%的税率计缴企业所得税。待发行人及焦作华康高新技术企业资质到期
后，如果不能通过重新认定，则届时将不能再享受按照 15%税率缴纳企业所得税
的优惠政策，从而对公司的经营业绩产生不利影响。另外，根据国家税收政策相
关规定，发行人产品出口业务享受一定的“免、抵、退”增值税优惠。
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  若在上述税收优惠到期后公司不能继续获得高新技术企业资格认证，或者国
家税收方面的政策发生变化，取消该等税收优惠政策，则将会对公司的经营业绩
产生不利影响。
  （三）收购华和热电的风险
于公司拟收购浙江华和热电有限公司和舟山新易盛贸易有限公司各 95%股权的
议案》，同意公司以 52,250 万元收购宁波瑞顺久贸易有限公司（以下简称“瑞
顺久”）所持有的华和热电 95%股权及新易盛 95%股权。收购时，华和热电资
产存在多项资产受限的情况。截至本募集说明书签署日，华和热电除部分房产、
土地（建筑物面积为 3,883.41 平方米的房屋所有权和 35,879.9 平方米土地使用权，
对应的担保本金 3,600 万元）在平安银行宁波分行尚未解除抵押外，收购华和热
电时的其他资产受限情况均已解除。如果华和热电无法及时消除在平安银行宁波
分行的资产受限情况，公司有权以剩余的 3,600 万元股权转让款自行偿付银行负
债以解除该等资产受限情形。华和热电存在承担因此产生的额外费用以及资产受
限无法及时解除对其生产产生一定不利影响的风险。此外，华和热电未来盈利预
测相对较高，如下游客户生产经营情况产生较大波动，对蒸汽等需求未达预期，
则华和热电的未来盈利预测可能存在无法实现的风险。
  （四）财务风险
  报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 12,457.85 万元、22,815.42 万
元及 35,495.09 万元，金额相对较高并持续增加，未来随着公司经营规模的不断
扩大，业务拓展的不断加快，应收账款预计将进一步增加。如果发行人未来不能
持续对应收账款保持有效管理和回收，将导致应收账款占用较多营运资金，影响
发行人的盈利水平及偿债能力；同时如宏观经济形势、行业发展前景发生重大不
利变化，而导致个别客户财务状况恶化，则发行人存在应收账款难以收回而导致
发生坏账的风险。
  报告期内，随着业务规模的持续扩大，发行人的存货逐年增长。报告期各期
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末，发行人存货账面价值分别为 15,141.48 万元、19,973.93 万元及 27,906.21 万
元，占各期末流动资产的比例分别为 25.27%、11.08%及 13.05%。发行人的存货
主要为在产品、原材料和库存商品等。报告期各期末，公司对存货进行跌价测试，
对符合条件的存货相应计提存货跌价准备。虽然公司建立了较为完善的存货管理
体系，合理控制存货，但如果未来市场环境发生重大不利变化或其他原因致使存
货过期或发生损毁，公司存货将面临产生跌价损失的风险，从而影响公司的正常
经营和财务状况。
   （五）发行人下属子公司焦作华康部分租赁土地及地面建筑物未获得产权
证的风险
   截至本募集说明书签署日，发行人下属子公司焦作华康目前在用的二层办公
楼（该房屋建筑面积为 1,566.4 ㎡，其中西侧建筑面积 459.9 ㎡对应的土地已办
理土地使用权证）东侧建筑面积 1,106.5 ㎡对应的 3,693.34 ㎡的土地及焦作华康
厂区南侧 5,613 ㎡的空地为租赁用地，其出租方为武陟县西陶镇西陶村村民委员
会。根据双方签署的相关协议，焦作华康已经支付了上述租赁土地的全部租金，
武陟县西陶镇西陶村村民委员会同意焦作华康使用该等地块，直至该地块依法出
让。焦作华康前述 1,566.4 ㎡的房屋尚未办理产权证。
   发行人子公司焦作华康前述房屋及租用的土地主要为面积较小的办公用房
或空地，对焦作华康的日常生产不构成重大影响。根据武陟县相关主管部门出具
的证明文件，报告期内焦作华康不存在因违反房产及建设管理、城乡规划、国土
资源管理等方面的法律法规被行政处罚的情形。若发行人子公司焦作华康未来因
上述租赁土地及未取得产权证的房产而产生产权纠纷或被相关政府部门行政处
罚，可能对公司经营和业绩产生不利影响。
   （六）无形资产风险
   商标、专利及非专利技术等无形资产对发行人保持技术、生产以及经营的竞
争优势至关重要。多年来，发行人凭借领先的行业地位、深厚的技术积淀和创新
能力，在糖醇生产领域取得相应的竞争优势，并采取了申请商标、专利权保护、
与核心技术人员签订保密协议等保护措施。但发行人未来仍可能在无形资产方面
存在风险，不排除发行人的核心技术失密或被他人盗用、所拥有的专利权被宣告
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无效，或发行人商标、专利及非专利技术等与他人存在争议等风险，可能会对发
行人的经营产生不利影响。截至本募集说明书签署日，发行人存在以下与专利相
关的事项：
件号（2020）鲁 01 民初 2915 号、（2020）鲁 01 民初 2916 号），山东绿健作为
原告，向发行人（被告一）及山东盈健国际贸易有限公司（被告二）提起专利权
侵权诉讼，要求被告一、被告二停止销售使用“一种从麦芽糖醇液中提取麦芽糖
醇的方法” 发明专利（专利号：ZL200510040434.5）和“一种γ-结晶山梨醇的
制备方法” 发明专利（专利号：ZL201210478583.X）两项涉案专利方法生产的
麦芽糖醇及山梨醇产品；并要求判令两被告连带赔偿原告经济损失合计 2,500 万
元。
  在案件审理过程中，公司就涉案“一种从麦芽糖醇液中提取麦芽糖醇的方法”
发明专利（专利号：ZL200510040434.5）和“一种γ-结晶山梨醇的制备方法” 发
明专利（专利号：ZL201210478583.X）向国家知识产权局提出专利无效宣告请
求，并已被受理。
鲁 01 民初 2915 号之一、（2020）鲁 01 民初 2916 号之一《民事裁定书》，因两
项涉案专利的上述无效宣告请求已被受理，法院裁定该两案中止诉讼。具体情况
请参见本募集说明书“第五节 财务会计信息与管理层分析”之“十二、重大担
保、诉讼、其他或有事项或重大期后事项情况”相关内容。
  截至本募集说明书签署日，上述专利纠纷案件处于中止诉讼状态，案件审理
结果存在一定不确定性，若公司在上述专利诉讼中败诉，将会对公司的经营业绩
产生一定的不利影响。
发的《无效宣告请求受理通知书》，专利复审部已受理请求人山东绿健对发行人
及焦作华康名下的专利号为 ZL201210549507.3，名称为“一种玉米芯水解得到
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木糖水解液的方法”的发明专利提出的无效宣告请求。
家知识产权局无效宣告请求审查决定》
                （第 45937 号）
                          （以下简称“审查决定书”），
根据该审查决定书，专利复审部经过审查，认为山东绿健以该专利权利要求不符
合《专利法》及《专利法实施细则》相关规定的理由均不成立。因此，专利复审
部维持公司及子公司焦作华康名下的“ZL201210549507.3 一种玉米芯水解得到
木糖水解液的方法”发明专利权有效。山东绿健因上述发明专利权无效宣告行政
纠纷一案，不服被告国家知识产权局做出的审查决定书，于法定期限内向北京知
识产权法院提起行政诉讼。2021 年 9 月 22 日，发行人收到北京知识产权法院出
具的（2020）京 73 行初 17502 号《北京知识产权法院行政判决书》（以下简称
“判决书”），判决书驳回原告山东绿健的诉讼请求。如不服本判决，各方当事
人可于本判决送达之日起十五日内向北京知识产权法院提交上诉状，上诉于中华
人民共和国最高人民法院。
件应诉通知书，上诉人山东绿健因与被上诉人国家知识产权局、原审第三人华康
股份、焦作华康发明专利权无效行政纠纷一案，不服北京知识产权法院作出的
（2020）京 73 行初 17502 号行政判决，向最高人民法院提出上诉。经审查，最
高人民法院决定予以受理。
  截至本募集说明书签署日，上述行政诉讼上诉案件尚未开庭。上述专利无效
宣告行政纠纷所涉专利主要由发行人子公司焦作华康使用，系焦作华康在提取木
糖水解液过程中的一道生产工艺。即使被宣告无效，亦不会影响发行人继续使用
该生产工艺。因此，该专利无效宣告行政纠纷不会对发行人的持续经营产生实质
性影响。
  （七）联营公司雅华生物的风险
  雅华生物为发行人联营公司，由发行人、宜宾丝丽雅和宜宾雅泰共同出资设
立，持股比例分别为 50%、30%和 20%。发行人持有雅华生物 50%股权，系雅华
生物的第一大股东。但根据雅华生物的《公司章程》，发行人无法对雅华生物构
成控制，不能将其纳入合并报表范围。
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  雅华生物生产木糖的主要原材料为富含半纤维素碱液，报告期内，该等富含
半纤维素碱液全部来自宜宾丝丽雅。雅华生物的主要原材料供应商集中度相对较
高。宜宾丝丽雅系国有控股企业，控股股东为宜宾市国有资产经营有限公司，是
全球最大的粘胶长丝生产企业之一。富含半纤维素碱液系宜宾丝丽雅生产过程中
的副产物，雅华生物向其采购富含半纤维素碱液的行为，不仅实现了对宜宾丝丽
雅相关副产物的循环经济再利用，有利于降低宜宾丝丽雅的环保处理负荷，而且
实现了各方的互利共赢，是具有合理商业目的市场行为。对于前述采购事项，各
方已签署《投资合作协议》，约定了具体的采购质量标准、采购量以及定价模式
等。但若宜宾丝丽雅未来因经营策略调整、产品更迭、市场需求、政府规划变更
等原因，导致其不能按照相关约定提供符合标准的富含半纤维素碱液，或各方的
合作关系发生不利变化，则可能对雅华生物的经营产生不利影响，并进而对发行
人的经营业绩产生影响。
  二、与行业相关的风险
  （一）市场竞争加剧的风险
  全球功能性糖醇行业经过数十年的发展，逐步向优势企业靠拢。规模较大、
资金实力较雄厚的功能性糖醇企业利用规模效应，降低生产成本，扩大市场份额，
使得市场集中度不断提升。虽然发行人目前在功能性糖醇行业取得了一定的竞争
优势，但随着行业发展，未来不排除新增投资主体进入或原有竞争对手大规模扩
张，这可能导致发行人面临更加激烈的市场竞争。若发行人无法迅速有效应对未
来可能出现的激烈市场竞争，则可能对发行人经营业绩和发展前景带来影响。
  （二）产品价格波动及毛利率下降的风险
  报告期内，公司主营业务毛利率分别为 34.65%、22.73%及 22.25%，毛利率
有所下降。发行人主要产品木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡糖浆等的价格
受宏观经济、下游需求、市场竞争、主要原材料价格变化等因素的影响而存在
一定波动。若发行人主要产品价格未来出现大幅波动或下降，则可能对发行人
的利润水平产生一定不利影响。同时，当主要原材料价格、运输成本等因素大
幅变动时，尽管发行人可以通过与客户重新协商谈判、调整价格等方式应对，
但相关调整存在一定滞后，且价格增幅受制于下游需求等因素，存在增幅不及
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成本涨幅的情况。如果未来持续上涨的原材料价格、运输成本等因素不能及时
传导至销售价格的调整，则发行人存在毛利率下降的风险。
   （三）环保风险
   发行人主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡糖浆等多种功能性糖醇、
淀粉糖产品的研发、生产、销售，不属于重污染行业。但发行人在生产过程中仍
会产生废水、废气、废渣等废弃物，若处理不当则可能对当地环境产生影响。发
行人一贯重视环境保护和治理工作，已建成相对完善的环保设施。但随着国家经
济增长模式的转变及生态环境规划的调整，国家或地方未来可能修改或颁布新的
法律法规，提高环保标准，从而使得公司环保方面的支出进一步增加，并可能对
公司的生产经营活动及发展规划产生不利影响。
   （四）出口政策风险
   报告期内，发行人主营业务收入中来源于境外的收入分别为 69,858.03 万元、
及 51.79%，发行人出口产品主要为功能性糖醇产品。功能性糖醇产品作为食品
添加剂，在进出口时需要遵循当地国家的相关法律，可能需要接受其海关及相关
食品监管部门的检查，以确保符合该国食品标准，保证食用安全。如果相关国家
或地区调整相关食品监管或进口政策，可能对发行人的生产经营产生一定的影响。
   三、其他风险
   （一）募投项目实施的相关风险
   本次募投项目全部建成后，发行人将形成功能性糖醇、淀粉糖及其他健康食
品配料生产能力 105.38 万吨，新增产能规模较大。尽管发行人本次募集资金投
资项目的可行性分析是在对当前市场环境、行业政策、行业发展趋势、与主要客
户及主要供应商的合作关系等因素进行谨慎分析的基础之上作出的，但在本次募
投项目实施过程中，如果上述因素发生不利变化，则可能带来新增产能不能及时
消化的风险，从而影响募集资金投资项目的收益实现。
      浙江华康药业股份有限公司           募集说明书（申报稿）
  本次募集资金投资项目建成后，随着固定资产及无形资产的增加，发行人每
年新增的折旧和摊销金额较大。由于募集资金投资项目产生效益需要一段时间，
如果市场环境、相关政策、发行人的市场开拓及经营管理等方面发生重大不利变
化，导致募集资金投资项目不能产生预期经济效益，发行人将存在因固定资产折
旧大幅增加对公司经营业绩产生不利影响的风险。
  （二）可转债相关的风险
  本次发行的可转债可以转换成公司普通股，其价值受公司股价波动的影响较
大。股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经
济政策调整、金融政策的调控、股票市场的投机行为、投资者的心理预期等诸多
因素的影响。因此，发行期间，公司股价持续下行可能导致本次发行存在一定发
行风险；发行上市后，可能由于股票市场价格波动而给投资者带来一定的风险。
  本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏
好等因素。本次发行设置了转股价格向下修正条款，但如果公司股票价格在本次
发行后持续下跌，则存在公司未能及时向下修正转股价格，或修正后的转股价格
仍高于公司股票价格的情况，可能导致本次可转债在转股期内不能转股的风险。
  在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期兑
付本金，并承兑可能发生的赎回和回售等情况。受国家政策、法规、行业和市场
等不可控因素的影响，公司的经营活动可能无法带来预期的回报，进而使公司不
能从预期的还款来源中获得足够的资金，可能影响本次可转债的按时足额承兑。
  本次可转债募集资金拟投资项目需要一定的建设期，在此期间相关的募集资
金投资项目尚未产生收益。如本次可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将
大部分或全部可转债转换为公司股票，则可能导致公司面临每股收益和净资产收
      浙江华康药业股份有限公司            募集说明书（申报稿）
益率被摊薄的风险。
  本次发行设置了转股价格向下修正条款。当触发修正条件时，发行人董事会
可能基于公司的经营情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不实施转股价格向
下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能经股东大会表决
通过。因此，本次可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
此外，受宏观经济形势、行业发展趋势、公司经营业绩等多重因素影响，股东大
会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价存
在不确定性，故转股价格修正幅度存在不确定性的风险。
  中证鹏元对公司向不特定对象发行可转换公司债券进行了评级，主体信用等
级为 AA-，债项信用等级为 AA-，评级展望为稳定。如果由于公司外部经营环境、
自身或评级标准的影响，导致公司或本次债券信用级别发生变化，则可能会增大
投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。另外，本次发行未提供担保措施，
如果出现对公司经营管理和偿债能力有重大影响的负面事件，投资者可能因本次
可转债未提供担保而增加风险。
            浙江华康药业股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
                   第四节   发行人基本情况
     一、发行人股本结构及前十名无限售条件流通股股东持股情况
     （一）发行人的股本结构
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人股本总额为 228,457,600 股，股本结构如下：
            股份类型             股份数量（股）                  股份比例（%）
一、有限售条件股份                              76,269,686                33.38
其中：境内非国有法人持股                            3,269,280                  1.43
     境内自然人持股                           73,000,406                31.95
其中：境外法人持股                                       -                     -
     境外自然人持股                                    -                     -
二、无限售条件股份                             152,187,914                66.62
三、普通股股份总数                             228,457,600               100.00
     （二）发行人前十名股东持股情况
     截至 2022 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：
                                                              单位：股
                                    持股比例                     持有有限售
序号       股东名称       股东性质                      持股总数
                                     （%）                    条件股份数量
            浙江华康药业股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
                                           持股比例                      持有有限售
序号      股东名称           股东性质                           持股总数
                                            （%）                     条件股份数量
              合计                             51.83    118,407,573     74,598,394
     二、公司组织结构及主要对外投资情况
     （一）公司组织结构图
     （二）公司控股子公司及联营公司的基本情况
     截至本募集说明书签署日，发行人共有 7 家控股子公司，基本情况如下：
                    注册资本             发行人持股比例
序号     子公司名称                                                        取得方式
                    （万元）            直接           间接
            浙江华康药业股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
                  注册资本              发行人持股比例
序号     子公司名称                                                   取得方式
                  （万元）             直接           间接
     具体情况如下：
     （1）焦作华康
      企业名称       焦作市华康糖醇科技有限公司
成立时间             2003 年 8 月 22 日
注册地/主要生产经营地      河南省焦作市武陟县
注册资本（万元）         10,000.00
实收资本（万元）         7,851.35
发行人持股比例          100%
                 一般项目：食品添加剂销售；热力生产和供应；技术服务、技术
                 开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经
                 批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：
经营范围
                 食品添加剂生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
                 开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为
                 准）
主营业务             木糖及木糖母液的生产和销售
     最近一年，焦作华康的主要财务数据如下：
                                                     单位：万元      币种：人民币
        项目                                  2022 年 12 月 31 日
总资产                                                               27,113.71
净资产                                                               21,577.16
营业收入                                                              21,570.18
净利润                                                                2,847.29
是否经审计                                                已经天健会计师事务所审计
     （2）华康贸易
       企业名称           浙江华康贸易有限公司
成立时间                  2004 年 3 月 15 日
注册地/主要生产经营地           浙江省杭州市西湖区求是路 8 号公元大厦北楼 701 室
         浙江华康药业股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
注册资本（万元）        500.00
实收资本（万元）        500.00
发行人持股比例         100%
                许可项目：食品销售（依法须经批准的项目，经相关部门
                批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为
                准）。一般项目：食品添加剂销售；化工产品销售（不含
                许可类化工产品）；技术进出口；专用化学产品销售（不
经营范围
                含危险化学品）；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许
                可类信息咨询服务）；市场营销策划；企业形象策划；会
                议及展览服务；图文设计制作；货物进出口（除依法须经
                批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
主营业务            食品添加剂、禾甘产品的销售
  最近一年，华康贸易的主要财务数据如下：
                                           单位：万元     币种：人民币
        项目                        2022 年 12 月 31 日
总资产                                                     835.47
净资产                                                     337.52
营业收入                                                   2,890.02
净利润                                                      60.29
是否经审计                                      已经天健会计师事务所审计
  （3）欧洲华康
       企业名称     ZHEJIANG HUAKANG PHARMA B.V.
成立时间            2009 年 2 月 2 日
注册地/主要生产经营地     荷兰
注册资本（万欧元）       1.80
实收资本（万欧元）       1.80
发行人持股比例         100%
主营业务            食品添加剂的销售、进出口贸易
  最近一年，欧洲华康的主要财务数据如下：
                                           单位：万元     币种：人民币
        项目                        2022 年 12 月 31 日
总资产                                                      62.43
净资产                                                       9.02
         浙江华康药业股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
营业收入                                                       246.03
净利润                                                           2.63
是否经审计                                         已经天健会计师事务所审计
  （4）高密同利
       企业名称     高密同利制糖有限公司
成立时间            1999 年 1 月 7 日
注册地/主要生产经营地     山东省潍坊市高密市夷安大道（北）2518 号
注册资本（万元）        2,080.00
实收资本（万元）        2,080.00
发行人持股比例         100%
                生产销售木糖、木糖母液；本企业产品进出口业务及生产
经营范围            所需原辅料、设备和相关技术进口业务。（依法须经批准
                的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务            木糖及木糖母液的生产和销售
  最近一年，高密同利的主要财务数据如下：
                                              单位：万元     币种：人民币
        项目                           2022 年 12 月 31 日
总资产                                                       8,730.11
净资产                                                       6,532.70
营业收入                                                     16,682.36
净利润                                                       2,396.78
是否经审计                                         已经天健会计师事务所审计
  （5）舟山华康
       企业名称     舟山华康生物科技有限公司
成立时间            2022 年 8 月 11 日
注册地/主要生产经营地     浙江省舟山市定海区双桥街道临港二路 7 号 316 室
注册资本（万元）        30,000.00
实收资本（万元）        0.00
发行人持股比例         100%
                一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
经营范围
                技术转让、技术推广；生物基材料制造；生物基材料销售；
         浙江华康药业股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
                食品添加剂销售；饲料原料销售；食用农产品初加工；食
                用农产品批发；污水处理及其再生利用；粮食收购；农副
                产品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
                主开展经营活动）。许可项目：食品生产；食品销售；食
                品添加剂生产；饲料添加剂生产、饲料生产（依法须经批
                准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
                营项目以审批结果为准）。
主营业务            健康食品配料等产品的生产和销售
  最近一年，舟山华康的主要财务数据如下：
                                              单位：万元     币种：人民币
        项目                           2022 年 12 月 31 日
总资产                                                       15,118.68
净资产                                                           -7.65
营业收入                                                              -
净利润                                                           -7.65
是否经审计                                         已经天健会计师事务所审计
  （6）华和热电
       企业名称     浙江华和热电有限公司
成立时间            2014 年 3 月 3 日
注册地/主要生产经营地     浙江省舟山市定海区双桥镇临港二区 48 号
注册资本（万元）        13,200.00
实收资本（万元）        13,200.00
发行人持股比例         95.00%
                蒸汽、热水、煤炭的经营，热网管道施工、设备维修；技
经营范围            术咨询服务，热电联产集中供热；供热工程设计及安装检
                修。
主营业务            热电联产业务，提供蒸汽和电力产品
  最近一年，华和热电的主要财务数据如下：
                                              单位：万元     币种：人民币
        项目                           2022 年 12 月 31 日
总资产                                                      20,172.07
净资产                                                      15,775.28
营业收入                                                     10.443.06
           浙江华康药业股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
        项目                                  2022 年 12 月 31 日
净利润                                                                -258.16
是否经审计                                                  经天健会计师事务所审计
注：华和热电系 2023 年 1 月纳入发行人合并范围的子公司。
    （7）新易盛
       企业名称              舟山新易盛贸易有限公司
成立时间                     2020 年 11 月 25 日
                         中国（浙江）自由贸易试验区舟山市普陀区沈家门街道滨
注册地/主要生产经营地
                         港西路 158 号
注册资本（万元）                 500.00
实收资本（万元）                 500.00
发行人持股比例                  95.00%
                         一般项目：国内贸易代理；销售代理（除依法须经批准的
                         项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：
经营范围                     食品互联网销售（销售预包装食品）（依法须经批准的项
                         目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
                         以审批结果为准）。
主营业务                     除拥有房产外，未开展具体业务
    最近一年，新易盛的主要财务数据如下：
                                                     单位：万元       币种：人民币
        项目                                  2022 年 12 月 31 日
总资产                                                                 4,262.84
净资产                                                                  495.15
营业收入                                                                 214.29
净利润                                                                     -0.39
是否经审计                                                  经天健会计师事务所审计
注：新易盛系 2023 年 1 月纳入发行人合并范围的子公司。
                              注册资
序   参股公司                                   持股比       主要
                成立时间          本/股本                               主营业务
号    名称                                    例（%）     经营地
                              （万元）
                                                               木糖、木糖母液的生
                                                                 产、销售
                                                               中药原料药、中药提
                                                               保健品的研发、生产
           浙江华康药业股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
                             注册资
序   参股公司                                   持股比       主要
              成立时间           本/股本                             主营业务
号    名称                                    例（%）     经营地
                             （万元）
                                                              和销售
    三、公司控股股东和实际控制人基本情况
    （一）控股股东及实际控制人基本情况
    发行人控股股东及实际控制人为陈德水、余建明、程新平、徐小荣四名自然
人。发行人的控股股东及实际控制人通过一致行动协议对发行人实施控制。发行
人上市以来控股股东和实际控制人未发生过变化。
    截至本募集说明书签署日，陈德水、余建明、程新平、徐小荣四人合计直接
持有发行人 71,329,114 股，占发行人总股本的 31.23%，并通过开化金悦控制发
行人 3,269,280 股，占发行人总股本的 1.43%。合计控制发行人 74,598,394 股，
占发行人本次发行前总股本的 32.66%。发行人与控股股东之间的产权及控制关
系结构图如下：
正高级工程师。1991 年 8 月至 2001 年 6 月，在开化华康药厂工作，历任技术员、
糖醇分厂厂长、木糖醇车间副主任、副厂长、厂长；2001 年 7 月至 2007 年 12
月，任华康有限董事长；2007 年 12 月至 2011 年 4 月，任发行人董事长、总经
理；2011 年 4 月至 2012 年 9 月，任发行人董事长；2012 年 10 月至今，任发行
        浙江华康药业股份有限公司                 募集说明书（申报稿）
人董事长、总经理。陈德水现任发行人董事长、总经理；同时担任焦作华康董事，
华康贸易董事长，欧洲华康董事，雅华生物董事，舟山华康董事长、华和热电董
事长，新易盛董事长兼总经理；并兼任开化金悦执行董事，开化农商行董事，开
化汇金投资管理有限公司监事。
年 12 月至 1992 年 12 月，在开化化肥厂工作，历任合成氨车间操作工、财务科
会计；1993 年 1 月至 2001 年 6 月，在开化华康药厂工作，历任财务科长、厂长
助理；2001 年 7 月至 2007 年 12 月，任华康有限董事、财务负责人；2007 年 12
月至 2008 年 8 月，任发行人董事、财务负责人；2008 年 8 月至 2009 年 1 月，
任发行人副董事长、财务负责人；2009 年 2 月至 2010 年 4 月，任发行人副董事
长；2010 年 4 月至今，任发行人副董事长；2010 年 4 月至 2023 年 4 月，任发行
人财务负责人。余建明现任发行人副董事长；同时担任焦作华康董事，华康贸易
董事，雅华生物董事，舟山华康董事，开化合华董事、华和热电董事，新易盛董
事；并兼任开化金悦监事。
正高级工程师。1989 年 8 月至 2001 年 6 月，在开化华康药厂工作，历任技术员、
车间主任、合资公司副总经理、技改科科长、副厂长；2001 年 7 月至 2007 年 12
月，任华康有限董事、副总经理；2007 年 12 月至 2010 年 4 月，任发行人董事、
副总经理；2010 年 5 月至 2011 年 3 月，任发行人董事、副总经理；2011 年 4 月
至 2012 年 9 月，任发行人董事、总经理；2012 年 10 月至今，任发行人董事、
常务副总经理。程新平现任发行人董事、常务副总经理；同时担任华康贸易董事、
总经理，高密同利董事，舟山华康董事、总经理，华和热电董事，新易盛董事，
宁波中药董事。
高级工程师。1991 年 8 月至 2001 年 6 月，在开化华康药厂工作，历任技术员、
质检科长、厂长助理、副厂长；2001 年 7 月至 2007 年 12 月，历任华康有限董
事、总经理、副总经理；2007 年 12 月至 2010 年 4 月，任发行人董事、副总经
理；2010 年 5 月至今，任发行人董事。徐小荣现任发行人董事，同时担任华康
贸易董事，雅华生物副董事长。
         浙江华康药业股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
     （二）实际控制人对其他企业的投资情况
  发行人控股股东及实际控制人为陈德水、余建明、程新平、徐小荣四名自然
人，其控制的其他企业为开化金悦。
  开化金悦成立于 2002 年 10 月 28 日，主营业务为股权投资，发行人控股股
东及实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣合计持有开化金悦 88.00%的
股权。发行人与开化金悦从事的业务不同，不存在同业竞争的情形。
     （三）控股股东及实际控制人持有公司的股份是否存在质押或其他有争议
情况
  截至本募集说明书签署日，公司的控股股东及实际控制人陈德水、余建明、
程新平、徐小荣四名自然人持有的公司股份均不存在质押、冻结或其他有争议的
情况。
     （四）发行人、控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高级管理
人 员作出的重要承诺及其履行情况以及与本次发行相关的承诺事项
            承诺                承诺     承诺时间   是否有履   是否及时
 承诺背景              承诺方
            类型                内容      及期限    行期限   严格履行
           股份限售    注1         注1      注1     是      是
            其他     注2         注2      注2     否      是
            其他     注3         注3      注3     是      是
与首次公开发      其他     注4         注4      注4     是      是
行相关的承诺      其他     注5         注5      注5     否      是
          解决同业竞争   注6         注6      注6     否      是
          解决关联交易   注7         注7      注7     否      是
            其他     注8         注8      注8     否      是
          填补被摊薄即
          期回报措施能
                   注9         注9      注9     否      是
与本次向不特    够得到切实履
定对象发行可       行
转换公司债券    关于向不特定
 相关的承诺    对象发行可转
                   注 10       注 10   注 10    否      是
          换公司债券认
            购事项
     注 1：股份流通限制及自愿锁定承诺
       浙江华康药业股份有限公司            募集说明书（申报稿）
名自然人及其控制的开化金悦承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转
让或者委托他人管理其本次公开发行前所持有的公司股份，也不由公司回购该等
股份；若公司上市后 6 个月内连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上
市后 6 个月期末收盘价低于发行价，则其持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个
月。所持公司股份在锁定期限届满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。若
公司上市后发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则前述发行价
做相应调整。
徐小荣承诺：（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管
理其本次公开发行前所持有的公司股份，也不由公司回购该等股份；（2）在锁
定期限届满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的
二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有公司股票总数
的比例不超过 50%；（3）若公司上市后 6 个月内连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，则其持有公司股票的锁定
期限自动延长 6 个月；（4）所持公司股份在锁定期限届满后两年内减持的，减
持价格不低于发行价。除第（2）项承诺事项外，前述承诺不因职务变更或离职
等原因终止。若公司上市后发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，
则前述发行价做相应调整。
  注 2：相关责任主体对因信息披露重大违规的承诺
  （一）公司的相关承诺
  公司作出如下承诺：
实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。如经中国证监会等有权监
管机构或司法机构认定，公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
的情形，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公
司将在监管机构对上述事宜作出有法律效力的认定后 60 日内，或者监管机构要
求的期限内，依法回购首次公开发行的全部新股，回购的价格由各方协商一致确
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定，但不低于公司首次公开发行价格。
假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，致使投资者在证券交易中遭受损失的，
本公司将依法赔偿投资者损失。
  （二）实际控制人、控股股东的相关承诺
  作为公司实际控制人及控股股东的陈德水、余建明、程新平、徐小荣 4 名自
然人及其控制的开化金悦作出如下承诺：公司招股说明书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担法律责任。
如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定，公司招股说明书有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏的情形，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成
重大、实质影响的，其将在监管机构对上述事宜作出有法律效力的认定后 60 日
内，或者监管机构要求的期限内，购回其在公司首次公开发行股票时公开发售的
股份（如有），并督促公司依法回购首次公开发行的全部新股，购回的价格由各
方协商一致确定，但不低于公司首次公开发行价格。如经中国证监会等有权监管
机构或司法机构认定，公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的
情形，致使投资者在证券交易中遭受损失的，其将依法赔偿投资者损失。
  注 3：上市后稳定公司股价的承诺
  为稳定公司上市后股价，保护中小股东利益，公司特制定以下稳定公司股价
预案：
  （一）稳定股价措施的启动条件
  自公司股票在上海证券交易所挂牌上市之日起三年内，公司股票收盘价连续
资本公积转增股本、股份拆细、增发、配股或缩股等除权除息事项导致公司净资
产或股份总数发生变化的，每股净资产应作相应调整）时，公司将启动稳定股价
的措施。
  （二）内部程序
  当稳定股价措施的启动条件满足时，公司董事会应在 5 个交易日内，根据当
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时有效的法律法规和本股价稳定预案，与公司控股股东、董事及高级管理人员协
商一致，制定稳定股价的具体方案，在履行完毕相关内部决策程序和外部审批/
备案程序（如需）后实施，并按照上市公司信息披露要求予以公告。
  如公司未按上述期限公告稳定股价具体方案的，则应及时公告稳定股价具体
方案的制定进展情况。稳定股价具体方案应在董事会审议通过后提交公司股东大
会审议。
  （三）稳定股价的具体方案
  需要启动稳定股价的具体方案时，可以根据公司实际情况及股票市场情况等，
同时或分步骤实施以下稳定股价具体方案：
  通过公司以集中竞价交易方式或证券监督管理部门认可的其他方式回购社
会公众股作为稳定股价措施的，除应符合相关法律法规要求外，还应符合下列各
项：（1）公司单次用于回购的资金原则上不低于人民币 1,000 万元；（2）公司
回购金额累计不超过稳定股价方案公告时、最近一期经审计的可供分配利润的
的开化金悦增持公司股份。
  通过以公司控股股东及实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣及其控
制的开化金悦增持公司股份作为稳定股价措施的，则公司控股股东及实际控制人
及其控制的开化金悦应以不超过稳定股价方案公告时、其所获得的公司上一年度
的现金分红（如有）资金增持公司股份。
  通过以公司董事（不包括独立董事）、高级管理人员增持公司股份作为稳定
股价措施的，则公司董事（不包括独立董事）、高级管理人员应以不超过稳定股
价方案公告时、其本人所获得的公司上一年度的现金分红资金增持公司股份（如
适用）。
  前述回购或增持价格均不超过公司最近一期经审计的每股净资产。
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  （四）稳定股价方案的终止情形
  自股价稳定方案公告之日起 90 个自然日内，若出现以下任一情形，则视为
本次稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
资产（最近一期审计基准日后，若因公司有派息、送股、资本公积转增股本、股
份拆细、增发、配股或缩股等除权除息事项导致公司净资产或股份总数发生变化
的，每股净资产相应进行调整）。
额已达到上限。
  （五）约束性措施
实施等进行监督，并承担相应的法律责任。
年度的现金分红为限，扣减其在当年度或以后年度在公司利润分配方案中所享有
的现金分红。
公司、公司控股股东、实际控制人及其控制的开化金悦、董事（不包括独立董事）、
高级管理人员关于股价稳定措施的履行情况，及未履行股价稳定措施时的补救及
改正情况。
承接和/或同样履行公司本次发行及上市时董事（不包括独立董事）、高级管理
人员已作出的关于稳定股价的相应承诺。
  （六）其他
  稳定公司股价的具体方案将根据相关法律、法规的规定和要求制定，并确保
不会因公司社会公众股占比不足而不符合上市条件。
  注 4：关于持股意向及减持意向的承诺
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  公司控股股东及实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣，其就公司首
次公开发行股票并上市后的持股意向及减持意向分别承诺如下：
  陈德水、余建明、程新平、徐小荣承诺：所持公司股份在锁定期满后两年内
减持的，减持价格不低于本次发行价，减持方式为竞价交易、大宗交易、协议转
让等法律法规规定的交易方式。本人减持公司股份时，将根据相关法律法规及规
范性文件规定的程序及要求及时履行信息披露义务。
  若陈德水、余建明、程新平、徐小荣未履行上述关于股份减持的承诺，其减
持公司股份取得的收益归公司所有。
  注 5：首次公开发行关于履行填补即期回报措施的承诺
  （一）公司的相关承诺
  公司将采取多种措施以提升经营业绩，增强持续回报能力，具体措施如下：
用效率
  为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，
公司 2018 年度股东大会审议通过了《浙江华康药业股份有限公司募集资金管理
制度》。本次发行的募集资金到位后，公司将在银行开设专门的募集资金管理账
户，专户存储和管理募集资金，并按照中国证监会和上海证券交易所的相关规定
进行资金管理和使用。公司未来将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决
策程序，设计更为合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制资
金成本，提升资金使用效率，节省各项费用支出，全面有效地控制经营风险，提
升经营效率和盈利能力。
  根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上
市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的要求，公司进一步完善和细化了
利润分配政策。公司在充分考虑对股东的投资回报并兼顾公司的成长与发展的基
础上，在《公司章程》中对有关利润分配的条款内容进行了细化。此外，公司
         浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
议案》，对公司上市后三年内的股利分配作出了具体的进一步安排。上述制度的
制订完善，进一步明确了公司分红的决策程序、机制和具体分红比例，有效地保
障了全体股东的合理投资回报。
  （二）公司控股股东及实际控制人的相关承诺
  公司控股股东及实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣承诺：“本人
承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。”
  （三）发行人董事、高级管理人员的相关承诺
  陈德水、余建明、程新平、徐小荣作为发行人董事、高级管理人员承诺忠实、
勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中国证监会相关规定
对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承诺（上述填补回报措施不
等于对公司未来利润作出保证）：
用其他方式损害公司利益。
执行情况相挂钩。
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
     注 6：避免同业竞争的承诺
  为避免今后与公司可能出现同业竞争的情况，公司控股股东及实际控制人陈
德水、余建明、程新平、徐小荣向公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺如
下：
         浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
  “1、本人将尽职、勤勉地履行《公司法》、《公司章程》所规定的控股股
东、董事或高级管理人员的职责，不利用华康股份的控股股东、董事或高级管理
人员的地位或身份损害华康股份及华康股份的其他股东、债权人的合法权益。
或间接从事或参与与华康股份及其下属公司的主营业务构成竞争的业务或活动。
业在经营活动中，将避免经营与华康股份及其下属公司构成同业竞争的业务。本
人及本人所控制的其他企业均承诺将不会：
  （1）直接或间接的成为与华康股份及其下属公司的主营业务构成竞争或可
能构成竞争的任何公司、企业或其他经济组织的控股股东或实际控制人；
  （2）在中国境内或境外以任何方式直接或间接从事或参与任何与华康股份
及其下属公司的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；
  （3）以任何形式支持华康股份以外的他人从事或参与与华康股份及其下属
公司的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动。
其下属公司存在同业竞争，则本人应促使相关企业在华康股份提出异议后及时向
第三方转让或自行终止该业务；如华康股份提出受让请求，则本人应促使相关企
业无条件以公平合理的价格将该等资产或股权转让给华康股份或其下属公司。
直接或间接竞争的新业务机会，本人将立即书面通知华康股份，并尽力促使该业
务机会按合理和公平的条款和条件首先提供给华康股份或其下属公司。
业赔偿一切直接和间接损失，并承担相应的法律责任。”
     注 7：公司控股股东及实际控制人关于避免、减少和规范与公司关联交易的
承诺
  公司控股股东及实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣就避免、减少
和规范与公司关联交易作出如下承诺：
      浙江华康药业股份有限公司          募集说明书（申报稿）
间的关联交易；对于确有必要且无法避免的关联交易，保证按照公平、公允和等
价有偿的原则进行，依法签署相关交易协议，并按相关法律法规以及规范性文件
的规定履行交易程序及信息披露义务，保证不通过关联交易损害公司及其他股东
的合法权益。
将严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及中国证券
监督管理委员会、上海证券交易所关于规范关联交易的相关规定。
承担股东义务，不利用控股股东及实际控制人的地位影响公司的独立性，保证不
利用关联交易非法转移公司的资金、利润、谋取其他任何不正当利益或使公司承
担任何不正当的义务。
成损失的，愿意承担损失赔偿责任。
  本次发行完成后，公司将严格按照中国证监会、上海证券交易所相关规定，
对关联交易进行及时、充分地披露，保证不通过关联交易损害公司及其他股东的
合法权益，维护投资者利益。
  注 8：公司控股股东及实际控制人关于避免占用公司资金的承诺
  为避免占用公司及其子公司资金，公司实际控制人陈德水、余建明、程新平、
徐小荣已承诺：“截至本承诺函出具日，本人及本人投资或控制的企业不存在占
用公司资金的情况。自本承诺函出具之日起，本人及本人投资或控制的企业不以
任何方式直接或间接占用公司资金或其他资产，不损害公司及其他股东的利益。
本人不会通过资金占用、担保、资产重组、对外投资等方式损害公司利益，侵害
公司财产权利，谋取公司商业机会。如出现因本人违反上述承诺与保证而导致公
司或其他股东的权益受到损害，本人愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或
补偿由此给公司或其他股东造成的实际损失。
  注 9：关于填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行的承诺
         浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
  公司控股股东、实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣作出如下承诺：
监会、上海证券交易所等证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新
监管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出
具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
  公司董事、高级管理人员作出如下承诺：
用其他方式损害公司利益；
束；
措施的执行情况相挂钩；
行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
会、上海证券交易所等证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监
管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具
补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，
本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
     注 10：关于向不特定对象发行可转换公司债券认购事项承诺函
           浙江华康药业股份有限公司                      募集说明书（申报稿）
   参见本募集说明书“第二节 本次发行概况”之“三、本次发行概况”之“（二）
本次发行方案”之“15、向原股东配售的安排”。
     四、董事、监事和高级管理人员及其他核心人员的基本情况
   （一）现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况
   公司现任董事会由 9 名董事组成，包括 3 名独立董事，每届任期 3 年。基本
情况如下表所示：
   公司董事简历如下：
姓名     性别     出生年份        公司职务       任期起始日期        任期届满日期
陈德水    男       1969     董事长、总经理       2023-04-13   2026-04-12
余建明    男       1963       副董事长        2023-04-13   2026-04-12
                       董事、常务副总经
程新平    男       1967                   2023-04-13   2026-04-12
                           理
徐小荣    男       1967         董事        2023-04-13   2026-04-12
杜勇锐    男       1950         董事        2023-04-13   2026-04-12
郑晓阳    男       1975     董事、副总经理       2023-04-13   2026-04-12
郭峻峰    男       1969       独立董事        2023-04-13   2024-10-29
许志国    男       1968       独立董事        2023-04-13   2024-10-29
冯凤琴    女       1964       独立董事        2023-04-13   2024-10-29
   陈德水、余建明、程新平、徐小荣的简历参见本募集说明书“第四节发行人
基本情况”之“三、公司控股股东和实际控制人基本情况”之“（一）控股股东
及实际控制人基本情况”。
   杜勇锐，男，1950 年生，中国香港籍，工商管理硕士。1978 年 9 月至 1984
年 7 月，在美国 BURROUGUS 电脑公司工作，任销售经理；1984 年 8 月至 1993
年 6 月，在美国 Digital Equipment Corporation 公司工作，任北京区域总经理；1993
年 6 月至 1994 年 6 月，在美国苹果电脑公司工作，任中国区域总经理；1994 年
年 10 月，在万达资讯科技控股有限公司工作，任执行董事、CEO；2008 年 10
月至 2011 年 4 月，在发行人工作，任海外市场总监；2011 年 5 月至今，任发行
         浙江华康药业股份有限公司                  募集说明书（申报稿）
人董事、海外市场总监。杜勇锐现任发行人董事、海外市场总监，并兼任美的产
业有限公司董事，美的科技有限公司董事。
   郑晓阳，男，1975 年生，中国国籍，无境外永久居留权，学士学历。2000
年 7 月至 2001 年 5 月人华康股份技术员；2001 年 6 月至 2003 年 7 月任华康股
份生产部经理；2003 年 8 月至 2007 年 8 月，任华康股份项目部经理；2007 年 9
月至 2020 年 3 月，任焦作华康总经理助理；2020 年 3 月至 2023 年 2 月，任焦
作华康总经理；2023 年 2 月至今，任焦作华康董事长兼总经理；2023 年 4 月至
今，任发行人董事、副总经理。
   郭峻峰，男，1969 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，
教授级高级工程师。1990 年 7 月至 2001 年 11 月，在东方通信股份有限公司工
作，历任手机分厂生产部经理、企业技术中心副主任、移动用户事业部营销副总
经理、终端营销事业部总经理、副总裁兼战略规划部总经理；2001 年 11 月至 2004
年 2 月，在中国普天信息产业集团公司工作，任总裁助理等职；2004 年 2 月至
年 9 月至 2014 年 12 月，同时兼任浙江华智控股股份有限公司董事、总裁；2015
年 5 月至 2017 年 12 月，历任华立科技股份有限公司董事、副总裁、总裁，2018
年 1 月至 2018 年 6 月，任华立科技股份有限公司董事会顾问；2018 年 7 月至 2018
年 12 月，任华立集团股份有限公司海外事业部负责人；2019 年 1 月至 2021 年
任杭州奇治信息技术股份有限公司董事。郭峻峰自 2018 年 10 月 30 日起任发行
人独立董事，同时兼任杭州妞诺科技有限公司董事、浙江大学管理学院实践教授、
杭州炬华科技股份有限公司独立董事、浙江欧伦电器股份有限公司独立董事。
   许志国，男，1968 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册
会计师、注册税务师。1991 年 7 月至 2000 年 3 月，在长兴化工总厂工作，任技
术科工程师；2000 年 4 月至 2016 年 7 月，在长兴金桥税务师事务所有限责任公
司工作，任副所长；2016 年 11 月至 2019 年 11 月，任长兴北辰耐火材料贸易有
限公司执行董事、总经理；2016 年 7 月至今，任长兴金桥税务师事务所有限责
           浙江华康药业股份有限公司                    募集说明书（申报稿）
任公司所长、执行董事、总经理；2019 年 12 月至今，兼任长兴北成耐火材料贸
易有限公司执行董事、总经理。2021 年 12 月至今任浙江天宏锂电股份有限公司
独立董事；许志国自 2018 年 10 月 30 日起任发行人独立董事。
   冯凤琴，女，1964 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。
月至 1997 年 12 月，在江南大学（时用名“无锡轻工大学”）食品工程系读博士
研究生；1998 年 1 月至 1999 年 12 月，任浙江大学生物系统工程与食品科学学
院讲师；2000 年 1 月至 2008 年 12 月，任浙江大学生物系统工程与食品科学学
院副教授；2008 年 12 月至今，任浙江大学生物系统工程与食品科学学院教授，
同时兼任浙江大学生物系统工程与食品科学学院食品生物科学技术研究所所长。
冯凤琴自 2018 年 10 月 30 日起任发行人独立董事，现兼任杭州盈泰食品添加剂
有限公司执行董事、总经理，杭州龙宇生物科技有限公司执行董事、总经理，杭
州康源食品科技有限公司执行董事、总经理，争光股份独立董事，浙江诺衍生物
科技有限公司执行董事、总经理，杭州益肽食品有限公司执行董事、总经理。
   公司监事会现有 3 名监事，设监事会主席 1 名，全部由股东大会或职工代表
大会选举产生，任期三年。监事的基本情况如下表所示：
姓名    性别     出生年份        公司职务      任期起始日期        任期届满日期
郑芳明    男       1968     监事会主席       2023-04-13   2026-04-12
江雪松    男       1972       监事        2023-04-13   2026-04-12
陈铧生    男       1987       监事        2023-04-13   2026-04-12
   公司监事简历如下：
   郑芳明，男，1968 年生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士。
江省中国国际旅行社工作，任翻译；1996 年 7 月至 2002 年 3 月，在浙江海外旅
游公司工作，任翻译；2002 年 4 月至 2004 年 3 月，在浙江大学管理学院读工商
管理硕士；2004 年 4 月至 2006 年 12 月，任华康有限董事会秘书；2007 年 1 月
至 2007 年 12 月，任华康有限总经理；2007 年 12 月至 2010 年 12 月，任发行人
董事会秘书；2010 年 12 月至 2011 年 5 月，任浙江中坚科技股份有限公司董事
           浙江华康药业股份有限公司                   募集说明书（申报稿）
会秘书；2011 年 5 月至 2018 年 11 月，任华康股份董事会秘书；2018 年 11 月至
席。
   江雪松，男，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士。
任；2003 年 8 月至 2007 年 12 月，任华康有限总经理助理；2007 年 12 月至 2008
年 2 月，任发行人总经理助理；2008 年 2 月至 2011 年 10 月，任焦作华康副总
经理；2011 年 10 月至 2018 年 9 月，任焦作华康总经理；2018 年 9 月至 2021 年
行人监事，同时担任高密同利董事、雅华生物监事。
   陈铧生，男，1987 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2005
年 4 月至今，任雅客国际集团有限公司董事；2007 年 9 月至 2011 年 5 月，就读
于美国明尼苏达大学应用经济学专业，获学士学位；陈铧生自 2017 年 3 月起任
发行人监事，现任雅客国际集团有限公司董事，晋江宏雅投资有限公司执行董事、
总经理，延边州雅客长白甘泉有限公司执行董事、总经理，上海滋宝生物科技有
限公司监事，雅客中国董事，雅客（漯河）、董事，雅客食品（滁州）董事，雅
客长白山矿泉水执行董事、总经理，安图雅客长白甘泉物流有限公司执行董事、
总经理，晋江市恒兴金融服务有限公司监事，舟山华康监事。
   公司的高级管理人员共 5 名。各高级管理人员基本情况如下：
姓名     性别    出生年份       公司职务       任期起始日期       任期届满日期
陈德水    男      1969    董事长、总经理      2023-04-13   2026-04-12
                      董事、常务副总经
程新平    男      1967                 2023-04-13   2026-04-12
                          理
郑晓阳    男      1975    董事、副总经理      2023-04-13   2026-04-12
汪家发    男      1968      财务负责人      2023-04-13   2026-04-12
王斌德    男      1980      副总经理       2023-04-13   2026-04-12
   公司高管简历如下：
   陈德水、程新平的简历参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、
         浙江华康药业股份有限公司                     募集说明书（申报稿）
公司控股股东和实际控制人基本情况”之“（一）控股股东及实际控制人基本情
况”。郑晓阳的简历参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、董
事、监事、高级管理人员的基本情况”之“（一）现任董事、监事、高级管理人
员及核心技术人员的基本情况”之“1、董事会成员”。
   汪家发，男，1968 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，会计
师。1992 年 8 月至 2001 年 6 月，在开化华康药厂历任会计员、财务科副科长；
任华康贸易办公室主任；2005 年 4 月至 2006 年 3 月，任华康药业财务经理；2006
年 4 月至 2007 年 4 月，任吉林市华康益民木糖有限公司财务总监；2007 年 5 月
至 2008 年 2 月，在华康股份股改办任职；2008 年 3 月至 2009 年 6 月，任焦作
华康财务部经理；2009 年 12 月至 2010 年 8 月，任浙江轩昊服饰有限公司财务
经理；2010 年 9 月至今，任华康股份财务经理、财务中心负责人。2023 年 4 月
至今，任华康股份财务负责人。
   王斌德，男，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士。
主任、经理；2006 年 2 月 2014 年 2 月，在益海嘉里防城港企业群历任经理、总
经理助理、副总经理，及益海嘉里集团南区（含越南）技术负责人；2014 年 2
月至 2015 年 3 月，任益海嘉里盘锦企业群总经理；2015 年 3 月至 2022 年 11 月，
任辽宁益海嘉里淀粉科技有限公司总经理；2018 年 5 月至 2022 年 11 月，任益
海嘉里（富裕）现代科技产业园总经理、执行董事长；2020 年 7 月至 2022 年 11
月，任益海嘉里（周口）现代食品产业园董事长；2021 年 3 月至 2022 年 11 月，
任益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司集团谷物科技事业部总监。王斌德 2023
年 1 月加入发行人，2023 年 3 月至今任浙江华和热电有限公司总经理，现任发
行人副总经理。
   公司的其他核心人员为 2 名核心技术人员，基本情况如下：
  姓名        性别          出生年份               公司职务
  李勉         男           1969             首席科学家
             浙江华康药业股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
   姓名          性别            出生年份                            公司职务
  廖承军          男               1976                  技术中心主任、总经理助理
   李勉，男，1969 年出生，美籍华人。1997 年至 1998 年，担任浙江大学讲
师； 1998 年至 2002 年，分别在波尔图大学、阿拉巴马大学和爱荷华大学进行
博士后研究；2002 年至 2005 年，担任美国西部研究院（Western Research
Institute）高级工程师；2005 年至 2011 年，担任杰能科/丹尼斯克（Genencor
Division, Danisco）高级应用科学家；2001 年至 2016 年，历任杜邦（DuPont）
高级科学家、先进生物燃料应用总监；2017 年至今，担任发行人首席科学家。
李勉曾获 Award for Excellence in Technology Transfer、Technology Transfer
Award 等奖项。
   廖承军，男，1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师，
浙江省 151 人才工程培养人员。1996 年至 2001 年，担任开化华康药厂车间技
术员等工作；2001 年至 2007 年，历任华康有限技术部经理、开发部经理、技
术开发部经理、生产技术部经理；2007 年至今，担任发行人技术中心主任、总
经理助理。廖承军在国内外期刊发表多篇功能性糖醇相关文章，主持发行人多项
研发项目，获得多项发明专利，研发成果获得中国专利优秀奖等多种奖项。
   （二）董事、监事、高级管理人员持股情况
   截至 2022 年 12 月 31 日，公司董事、监事以及高级管理人员报告期内持股
及变动情况如下：
 姓名            职务          （公司于 2021 年首次  持股数                     增减变动原因
                                公开发行）     （股）
陈德水     董事长、总经理                       18,527,520     36,313,939   公积金转增股本
余建明     副董事长                             5,158,295   10,110,258   公积金转增股本
程新平     董事、常务副总经理                        6,548,295   12,834,658   公积金转增股本
徐小荣     董事                               6,158,295   12,070,259   公积金转增股本
曹建宏     离任董事                             6,158,295   12,070,258   公积金转增股本
杜勇锐     董事                               1,230,000    2,410,800   公积金转增股本
郑晓阳     董事、副总经理                           876,350     1,717,646   公积金转增股本
郭峻峰     独立董事                                     -            -      —
           浙江华康药业股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
姓名           职务     （公司于 2021 年首次  持股数                 增减变动原因
                         公开发行）     （股）
许志国   独立董事                            -            -      —
冯凤琴   独立董事                            -            -      —
严晓星   离任监事会主席                   620,000   1,215,200    公积金转增股本
      监事会主席、离任副总
郑芳明                             621,000   1,217,160    公积金转增股本
      经理、离任董事会秘书
江雪松   监事                        626,350   1,227,646    公积金转增股本
陈铧生   监事                              -            -      —
                                                       公积金转增股本
汪家发   财务负责人                     634,350   1,237,600
                                                        及个人减持
王斌德   副总经理                            -            -      —
  （三）董事、监事、高级管理人员薪酬情况
  公司董事、监事和高级管理人员最近一年从公司领薪情况：
 姓名           职务
                           （万元，税前）                    获得薪酬
陈德水    董事长、总经理                            150.58         否
余建明    副董事长                               114.20         否
程新平    董事、常务副总经理                          118.20         否
徐小荣    董事                                   9.60         是
曹建宏    离任董事                                 7.20         否
杜勇锐    董事                                 143.24         否
郑晓阳    董事、副总经理                             57.08         否
郭峻峰    独立董事                                 7.20         否
许志国    独立董事                                 7.20         否
冯凤琴    独立董事                                 7.20         否
严晓星    离任监事会主席                             53.78         否
       监事会主席、离任副总经
郑芳明                                        84.35         否
       理、离任董事会秘书
江雪松    监事                                  67.60         否
陈铧生    监事                                   7.20         是
汪家发    财务负责人                               44.85         否
王斌德    副总经理                                    -         否
           浙江华康药业股份有限公司                募集说明书（申报稿）
  （四）董事、监事、高级管理人员兼职情况
  截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事和高级管理人员兼职情况如下：
                            在兼职公司担任    兼职单位与发行人的
姓名    公司职务     兼职公司名称
                              的职务        关联关系
              焦作华康          董事        系发行人全资子公司
              华康贸易          董事长       系发行人全资子公司
              欧洲华康          董事        系发行人全资子公司
              舟山华康          董事长       系发行人全资子公司
              华和热电          董事长       系发行人控股子公司
      董事长、
陈德水           新易盛           董事长、总经理   系发行人控股子公司
      总经理
              雅华生物          董事        系发行人联营公司
                                      系发行人实际控制人控制
              开化金悦          执行董事
                                      的企业
                                      发行人实际控制人担任董
              开化农商行         董事
                                      事
              开化汇金投资管理                发行人实际控制人配偶控
                            监事
              有限公司                    制的企业
                                      系发行人实际控制人控制
              开化金悦          监事
                                      的企业
              雅华生物          董事        系发行人联营公司
              舟山华康          董事        系发行人全资子公司
              华康贸易          董事        系发行人全资子公司
余建明   副董事长
              焦作华康          董事        系发行人全资子公司
              华和热电          董事        系发行人控股子公司
              新易盛           董事        系发行人控股子公司
              开化合华          董事        系发行人联营公司
              华康贸易          董事、总经理    系发行人全资子公司
              舟山华康          董事、经理     系发行人全资子公司
      董事、常    高密同利          董事        系发行人全资子公司
程新平   务副总经
      理       华和热电          董事        系发行人控股子公司
              新易盛           董事        系发行人控股子公司
              宁波中药          董事        系发行人联营公司
              雅华生物          副董事长      系发行人联营公司
徐小荣   董事
              华康贸易          董事        系发行人全资子公司
                                      发行人董事杜勇锐担任董
              美的产业有限公司      董事
杜勇锐   董事                              事
              美的科技有限公司      董事        发行人董事杜勇锐担任董
           浙江华康药业股份有限公司                      募集说明书（申报稿）
                              在兼职公司担任        兼职单位与发行人的
姓名    公司职务        兼职公司名称
                                的职务            关联关系
                                         事
      董事、副
郑晓阳           焦作华康            董事长、总经理    系发行人全资子公司
      总经理
              杭州奇治信息技术
                              董事         发行人独立董事担任董事
              股份有限公司
              杭州妞诺科技有限
                              董事         发行人独立董事担任董事
              公司
                              管理学院实践教
郭峻峰   独立董事    浙江大学                       无
                              授
              浙江欧伦电器股份
                              独立董事       无
              有限公司
              杭州炬华科技股份
                              独立董事       无
              有限公司
              长兴北成耐火材料        执行董事、总经    发行人独立董事担任执行
              贸易有限公司          理          董事、总经理
              长兴金桥税务师事        所长、执行董事、   发行人独立董事担任所
许志国   独立董事
              务所有限责任公司        总经理        长、执行董事、总经理
              浙江天宏锂电股份
                              独立董事       无
              有限公司
                              教授，浙江大学
              浙江大学生物系统        生物系统工程与
              工程与食品科学学        食品科学学院食    发行人独立董事担任所长
              院               品生物科学技术
                              研究所所长
              杭州龙宇生物科技        执行董事、总经    发行人独立董事担任执行
              有限公司            理          董事、总经理
              杭州盈泰食品添加        执行董事、总经    发行人独立董事担任执行
冯凤琴   独立董事    剂有限公司           理          董事、总经理
              杭州康源食品科技        执行董事、总经    发行人独立董事担任执行
              有限公司            理          董事、总经理
              杭州益肽食品有限        执行董事、总经    发行人独立董事担任执行
              公司              理          董事、总经理
              争光股份            独立董事       无
              浙江诺衍生物科技        执行董事、总经    发行人独立董事担任执行
              有限公司            理          董事、总经理
      职工代表
郑芳明   监事、监    无               无          无
      事会主席
              舟山华康            监事         系发行人全资子公司
              雅客国际集团有限                   发行人监事陈铧生担任董
                              董事
              公司                         事
              晋江宏雅投资有限        执行董事、总经    发行人监事陈铧生担任执
陈铧生   监事
              公司              理          行董事、总经理
                              执行董事、总经    发行人监事陈铧生担任执
              雅客长白山矿泉水
                              理          行董事、总经理
              雅客中国            董事         发行人监事陈铧生担任董
             浙江华康药业股份有限公司                   募集说明书（申报稿）
                              在兼职公司担任       兼职单位与发行人的
 姓名     公司职务     兼职公司名称
                                的职务           关联关系
                                        事
                上海滋宝生物科技
                              监事        无
                有限公司
                延边州雅客长白甘      执行董事、总经   发行人监事陈铧生担任执
                泉有限公司         理         行董事、总经理
                安图雅客长白甘泉      执行董事、总经   发行人监事陈铧生担任执
                物流有限公司        理         行董事、总经理
                                        发行人监事陈铧生担任董
                雅客食品（滁州）      董事
                                        事
                                        发行人监事陈铧生担任董
                雅客（漯河）        董事
                                        事
                晋江市恒兴金融服
                              监事        无
                务有限公司
                高密同利          董事        系发行人全资子公司
江雪松     监事
                雅华生物          监事        系发行人联营公司
        财务负责    华康贸易          监事        系发行人全资子公司
汪家发
        人       焦作华康          监事        系发行人全资子公司
王斌德 1   副总经理    华和热电          总经理       系发行人控股子公司
注：王斌德系 2023 年 1 月入职发行人，其对外兼职内蒙古荷丰农业股份有限公司及其子公
司扎赛特旗荷丰农业有限公司、兴安盟荷马农业开发有限公司董事长等职务属于原任职单位
的任职行为，目前正在办理工商变更手续。
   （五）变动情况
   报告期初（2020 年 1 月 1 日），发行人的董事会成员由陈德水、余建明、
程新平、曹建宏、徐小荣、杜勇锐、郭峻峰、许志国、冯凤琴 9 人组成。
   因发行人第四届董事会任期届满，2020 年 4 月 7 日发行人召开 2019 年度股
东大会进行换届选举，选举陈德水、余建明、程新平、曹建宏、徐小荣、杜勇锐、
郭峻峰、许志国、冯凤琴为发行人第五届董事会成员，其中郭峻峰、许志国、冯
凤琴为独立董事，任期三年。
   因发行人第五届董事会任期届满，2023 年 4 月 13 日发行人召开 2022 年度
股东大会进行换届选举，选举陈德水、余建明、程新平、徐小荣、杜勇锐、郑晓
阳、郭峻峰、许志国、冯凤琴为发行人第六届董事会成员，董事会任期三年。其
中独立董事郭峻峰、许志国、冯凤琴因连续任职六年期满至 2024 年 10 月 29 日。
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  报告期初（2020 年 1 月 1 日），发行人的监事会成员由江雪松、陈铧生、
严晓星 3 人组成。
  因发行人第四届监事会任期届满，2020 年 4 月 7 日发行人召开 2019 年度股
东大会进行换届选举，选举江雪松、陈铧生为股东代表监事，与职工代表监事严
晓星组成发行人第五届监事会，任期三年。
  因发行人第五届监事会任期届满，2023 年 4 月 13 日发行人召开 2022 年度
股东大会进行换届选举，选举江雪松、陈铧生为股东代表监事，与职工代表监事
郑芳明组成发行人第六届监事会，任期三年。
  报告期初（2020 年 1 月 1 日），发行人总经理 1 名，由董事长陈德水担任；
设副总经理 2 名，分别由程新平、郑芳明担任；设董事会秘书 1 名，由郑芳明担
任；设财务负责人 1 名，由余建明担任。
总经理，程新平、郑芳明担任副总经理，其中郑芳明兼任董事会秘书，余建明担
任财务负责人。
公司总经理，程新平、郑晓阳、王斌德担任副总经理，汪家发担任财务负责人。
  根据公司 2023 年 4 月 14 日发布的《关于董事长代行董事会秘书职责的公告》，
公司董事会秘书职务暂时空缺。根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关规
定，公司在新的董事会秘书到任之前，暂由公司董事长陈德水先生代行董事会秘
书职责。公司将按照相关法律法规和《公司章程》等规定，尽快聘任新的董事会
秘书。
  （六）公司的股权激励情况
  截至本募集说明书签署日，公司及子公司不存在已经制定或实施的股权激励
及相关安排。
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  五、发行人主营业务及主要产品
  （一）发行人的主营业务
  发行人是一家主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡糖浆、赤藓糖醇
等多种功能性糖醇、淀粉糖产品研发、生产、销售的高新技术企业，所属行业为
农副食品加工业。发行人集研发、生产与销售为一体，生产规模与综合实力位居
行业前列，现已成为全球主要的木糖醇和晶体山梨糖醇生产企业之一。
  发行人生产的木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡糖浆、赤藓糖醇等产品广
泛应用于食品、饮料、日化等下游行业，具有较高的市场认可度。发行人已与国
内外知名食品饮料行业企业建立良好的长期合作关系，产品销往国内市场及欧洲、
美洲、亚洲等全球主要国家和地区。
  多年来，公司一直致力于功能性糖醇产品的研发、技术创新和工艺改进。作
为高新技术企业，公司 2005 年被认定为浙江省级企业技术中心，2019 年被认定
为国家企业技术中心、中国轻工业糖醇应用技术重点实验室。公司一贯重视与高
校及相关科研院所进行研发合作，长期以来与浙江大学、浙江工业大学等知名院
校建立了紧密的产学研战略合作关系。公司于 2017 年成立了“华康-浙江工商大
学糖醇应用研发中心”，2018 年成立了“浙江省博士后科研工作站”，2020 年
成立了主要以生产工艺研究、产品应用开发、基础与功能研究为三大方向的现代
化糖醇研究院，2022 年成立了“国家博士后科研工作站”，构建了汇聚多种社
会技术资源的技术创新体系，有效强化了公司在功能性糖醇、淀粉糖等健康食品
配料相关领域的产业化和技术创新能力。
  公司是中国生物发酵产业协会副理事长单位，主导、参与起草了多项国家和
行业标准，是木糖、木糖醇、麦芽糖醇、山梨糖醇等四十余项国家标准、行业标
准及团体标准的起草单位之一。经过多年持续研发投入，公司先后承担国家火炬
计划、浙江省专利战略推进项目、衢州市指导性科技项目计划等多项国家、省、
市级科研项目或重大课题，取得了丰富的研发成果，研发成果转化获得中国专利
优秀奖、中国轻工业联合会科学技术进步奖一等奖、浙江省专利优秀奖等多项奖
励，公司功能性糖醇技术创新团队在衢州市重点创新团队周期考核中考核优秀。
       浙江华康药业股份有限公司                  募集说明书（申报稿）
  （二）发行人的主要产品及用途
产品名称    产品示图                  产品特性
                木糖醇是功能性糖醇中最主要的一个品种，是一种低热
                值型的甜味剂。外观为白色结晶颗粒或结晶性粉末，甜
木糖醇
                度相当于蔗糖，极易溶于水。
                发行人生产的主要是晶体木糖醇
                山梨糖醇是功能性糖醇市场规模最大的一个品种，易溶
                于水，微溶于乙醇和乙酸，有清凉的甜味，甜度为蔗糖
山梨糖醇            的 50%~70%。
                山梨糖醇有液体和晶体两种形态，发行人生产的主要是
                晶体山梨糖醇
                麦芽糖醇是功能性糖醇中主要的一个品种，为白色结晶
                性粉末或无色透明的中性粘稠液体，易溶于水，难溶于
麦芽糖醇            甲醇、乙醇，甜度为蔗糖的 85%~95%，热值仅为蔗糖的
                发行人生产的主要是晶体麦芽糖醇
                赤藓糖醇是一种新型多元醇食品甜味剂，外观为白色细
                小结晶或粉末，具有爽口的甜味，甜度相当于蔗糖的
赤藓糖醇
                发行人生产的主要是晶体赤藓糖醇
                果葡糖浆是淀粉糖类中一个重要的品种，为无色粘稠状
                液体，主要成分是果糖和葡萄糖，甜度接近于同浓度的
果葡糖浆            蔗糖，是一种各项应用特性与蔗糖非常相近的甜味剂，
                市场上通常有 F42 型和 F55 型两种规格。
                发行人生产的主要是 F55 型果葡糖浆
  六、发行人所处行业的基本情况
  （一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
  根据中国证监会的行业分类，公司的行业分类代码为 C13，行业大类为“农
副食品加工业”，根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处
的行业分类为“食品工业”，小类为“食品及饲料添加剂制造（C-1495）”、“淀
粉及淀粉制品制造（C-1391）”。
  发行人所在的行业属于食品工业的子行业，受到相关政府部门监督管理及行
业协会自律监管。目前，国家发改委负责产业政策的研究制定、拟订行业规划、
政策指导和项目审批等管理工作，对行业的发展规划进行宏观调控。国务院食品
安全委员会具体工作由国家市场监督管理总局承担；国务院卫生行政部门会同国
务院食品安全监督管理部门制定、公布食品安全标准；国家市场监督管理总局具
        浙江华康药业股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
体负责食品安全领域的监督和管理工作。行业自律组织分别为中国生物发酵产业
协会和中国食品添加剂和配料协会等。
    最近三年，对行业影响较大的法律法规和产业政策具体情况如下：
    （1）行业主要监管法规和政策
序            颁布/修订
     法规名称                颁布部门                  主要内容
号             时间
                                        该法规定国务院食品安全监督管理部门对
                                        食品生产经营活动实施监督管理，国务院
    《中华人民共
             月颁布，        全国人大           和风险评估，会同国务院食品安全监督管
    法》
             月修订                        家对食品生产经营实行许可制度。从事食
                                        品生产、食品销售、餐饮服务，应当依法
                                        取得许可。
                                        该部门规章规定卫生部负责食品添加剂新
                                        品种的审查许可工作，组织制定食品添加
    《食品添加剂                              剂新品种技术评价和审查规范。食品添加
             月颁布，
    法》                                  品添加剂品种、未列入卫生部公告允许使
             月修订
                                        用的食品添加剂品种、扩大使用范围或者
                                        用量的食品添加剂品种。
                                        国家卫生计生委新食品原料技术审评机构
    《新食品原料                              负责新食品原料安全性技术审查，提出综
             月颁布，        生和计划
    理办法》                                应当按照新食品原料公告要求进行生产，
             月修订         会
                                        保证新食品原料的食用安全。
    （2）行业主要发展规划及产业政策
序             颁布
     政策名称               颁布部门                  内容概要
号             时间
                                 将“从天然动植物中提取有效成份制备高附加
    《高新技术企                       值精细化学品的分离提取技术；天然产物有效
    业认定管理办                       成份的全合成、化学改性及深加工新技术；高
    重点支持的高                       术”、“功能性食品有效功能的评价技术；新
    新技术领域》                       食品原料安全评价技术等”等列入国家重点支
                                 持的高新技术领域
    《国民经济与                       《纲要》中将“加强国民营养计划”列入政府
    社会发展第十   2016 年     全国人民     工作计划，有利于倡导公众建立正确的营养健
    三个五年规划   3月         代表大会     康的食品消费观念，有利于功能性健康食品的
    纲要》                          市场发展
    《轻工业发展   2016 年     工业和信     推动食品工业向安全、健康、营养、方便方向
    规划       7月         息化部      发展。加强提高平衡膳食水平和降低营养损失
            浙江华康药业股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
序                 颁布
      政策名称                颁布部门              内容概要
号                 时间
    （2016-2020                     为特点的加工新技术、节能减排技术开发。加
    年）》                            快机械化、自动化、智能化和信息化的食品制
                                   造装备应用。重点在粮食加工、油脂加工、肉
                                   类加工、水产品加工、乳制品加工、饮料制造、
                                   制糖、发酵、酒类生产、罐头食品制造、营养
                                   与保健食品制造、食品加工与技术装备制造等
                                   领域大力推进产业结构调整
                                   推进全民健康生活方式行动，强化家庭和高危
                                   个体健康生活方式指导及干预，开展健康体重、
                                   健康口腔、健康骨骼等专项行动，到 2030 年基
                          中国共产
    《“健康中国                         本实现以县（市、区）为单位全覆盖。开发推
    要》                             居民营养监测制度，对重点区域、重点人群实
                          务院
                                   施营养干预，重点解决微量营养素缺乏、部分
                                   人群油脂等高热能食物摄入过多等问题，逐步
                                   解决居民营养不足与过剩并存问题
                                   推动特色食品加工示范基地建设。在原料资源
                                   丰富地区，选择一批地方特色突出的食品产业
    《“十三五”                         园区，以知名品牌和龙头企业为引领，开展集
    国家食品安全                         食品研发创新、检测认证、包装印刷、冷链物
    三五”国家药                         中处理等于一体的现代食品工业基地建设示
    品安全规划》                         范，提高基础设施和公共服务水平，开展集中
                                   监管，发挥示范引领作用，带动食品产业转型
                                   升级和食品质量安全管理水平整体提升
    《废止<关于
    玉米深加工项
    项的通知>的
    通知》
                                   重点开展中华传统与民族特色食品的工业化加
                                   工、传统酿造发酵和方便调理食品制造、食品
                                   添加剂与配料绿色制造、营养型健康食品创新
    《“十三五”
    专项规划》
                                   生产；力争到 2020 年在标准化加工、智能化控
                                   制、低碳化制造、全程化保障等技术领域实现
                                   跨越式发展。
                                   提出“加快食品加工营养化转型，优先研究加
                                   工食品中油、盐、糖用量及其与健康的相关性，
                                   适时出台加工食品中油、盐、糖的控制措施，
    《国民营养计                         提出食品加工工艺营养化改造路径”，“加强
    划            2017 年   国务院办     对学生超重、肥胖情况的监测与评价”，“对
    （2017—2030   6月       公厅       学生开展均衡膳食和营养宣教”，“推广健康
    年）》                            生活方式。积极推进全民健康生活方式行动，
                                   广泛开展以“三减三健”（减盐、减油、减糖，
                                   健康口腔、健康体重、健康骨骼）为重点的专
                                   项行动”。
           浙江华康药业股份有限公司                     募集说明书（申报稿）
序                 颁布
      政策名称               颁布部门             内容概要
号                 时间
     《产业结构调
     （2019 年本）》
                                  继续提出“全面实施全民健康生活方式行动，
                                  推进“三减三健”（减盐、减油、减糖，健康
     “十四五”国     2022 年   国家发改
     民健康规划      6月       委
                                  施国民营养计划和合理膳食行动，倡导树立珍
                                  惜食物的意识和养成平衡膳食的习惯”。
     食品安全标准
                                  推动“减盐、减油、减糖”的“减”目标与新
     与监测评估      2022 年   国家卫健
     “十四五”规     8月       委
                                  格局，提升消费者科学认知，促进平衡膳食。
     划
     （二）行业基本情况
     功能性糖醇是功能糖的一种，主要指含有两个以上羟基的多元醇，大部分功
能性糖醇最突出的特性是具有与蔗糖类似的化学和物理性质，但热值较蔗糖低，
对酸、热有较高的稳定性，且多数情况下不致龋齿，是良好的低热值食品甜味剂。
目前，功能性糖醇产品有十几种，主流产品包括木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、
甘露糖醇、赤藓糖醇等。
     功能性糖醇产品可分为晶体和液体两种形态，以最大的功能性糖醇品种山梨
糖醇为例，晶体山梨糖醇具有稳定性好，熔点高，具有良好的抗吸湿性等特性，
但对生产技术水平要求高、工艺较为复杂，价格相对较高；液体山梨糖醇主要用
于牙膏、洗涤产品、化妆品等日化行业以及水产品、食品加工业，同时还作为生
产维生素 C 及化工醇的原料，因其生产工艺简单、成本低，价格相对较低，约
占山梨糖醇整体市场的 90%。未来随着食品、医药等行业需求的增加，预计晶体
功能性糖醇的市场占比将进一步提升。
     （1）全球功能性糖醇市场概况
     随着社会整体消费观念的改变和生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温
饱型向营养型、保健型转变。在这种背景下，功能性糖醇作为低热量、不致龋齿、
对人体健康有益的甜味剂，越来越受到人们的喜爱，被广泛用于食品、饮料、日
化等领域，直接推动了功能性糖醇产业的持续发展。根据国外市场研究机构
            浙江华康药业股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
Global Industry Analysts, Inc1在 2023 年 1 月发布的《Polyol Sweeteners – Global
Strategic Business Report》数据预测，2022 年全球功能性糖醇市场规模将达到 46
亿美元，预计 2030 年将达到 77 亿美元，年复合增长率约为 6.7%，保持稳定增
长态势。
    经过数十年发展，全球功能性糖醇行业市场集中度不断提高。全球功能性糖
醇生产企业主要包括发行人、丹尼斯克、罗盖特、保龄宝、三元生物、山东天力、
山东同创、肇庆焕发等等。
    （2）我国功能性糖醇行业整体概况
    ①市场规模情况
    自上世纪 80 年代以来，我国功能性糖醇行业整体保持良好增长趋势。2006
年至今，随着我国功能性糖醇行业实力的持续提升以及市场需求的不断扩大，我
国功能性糖醇行业总体呈现稳定增长趋势。根据中国食品工业协会、中国淀粉工
业协会发布的数据，2006 年我国功能性糖醇产品产量仅为 60 万吨，而到 2021
年已超过 154 万吨，较 2020 年增长 12.31%。2012 年以来，我国功能性糖醇产量
总体较稳定。从长期来看，随着人们对健康生活及个人护理产品需求的不断提升，
木糖醇、山梨糖醇等产品的市场需求将进一步扩大，进而推动我国功能性糖醇产
量的进一步提升。
    从功能性糖醇细分品类来看，2021 年，在我国功能性糖醇行业中，山梨糖
醇的规模最大；其次是麦芽糖醇、木糖醇和甘露糖醇，其他类型的功能性糖醇占
比较少。
Global Industry Analysts, Inc 是一家位于美国的行业研究机构，创始于 1987 年，现已服务三十余个国家超
过 40,000 名用户。
      浙江华康药业股份有限公司              募集说明书（申报稿）
数据来源：中国淀粉工业协会
  ②区域分布
  经过多年发展，我国功能性糖醇制造行业呈现出较明显的地域集中分布特征，
拥有较强的产业集群效应。从地区上看，我国功能性糖醇制造业主要分布在华东、
华北等地区。目前我国产能较大的功能性糖醇制造企业多集中在上述区域内。
数据来源：中国淀粉工业协会
  ③进出口情况
  我国是全球功能性糖醇产品的重要生产国，每年有相当部分的功能性糖醇产
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品出口至全球各地。2000 年以后，随着我国功能性糖醇行业技术水平的不断提
高，功能性糖醇产量持续增加，进口量整体呈下降趋势，出口量整体保持上升态
势，并在木糖醇、山梨糖醇等领域开始占据主导地位。
                                     山梨醇       木糖醇
数据来源：中国海关
   近年来，我国木糖醇、山梨糖醇等产品出口整体呈现平稳增长趋势。其中，
木糖醇出口量由 2018 年的 4.63 万吨增长至 2022 年的 5.14 万吨，年均复合增长
率为 2.11%；山梨糖醇出口量由 2018 年的 8.29 万吨增长至 2022 年 14.81 万吨，
年均复合增长率达 12.31%。
   ④未来发展趋势
   未来，我国功能性糖醇市场规模预计将进一步增长。一方面，随着社会整体
消费观念的改变和人民生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温饱型向营养型、
保健型转变，健康食品成为当今食品市场的消费热点和开发重点。作为重要的无
糖、低热量食品原料，功能性糖醇将有望进一步走进大众生活。我国人口众多，
功能性糖醇在无糖糖果与食品添加剂的应用上有着广阔的发展空间。
   另一方面，随着功能性糖醇生产规模的不断扩大及对功能性糖醇功能研究的
不断深入，功能性糖醇的应用领域也愈加广阔。例如，山梨糖醇过去主要是作为
保湿剂及用于维生素 C 的生产，目前其已在糖果行业、药片赋形剂方面得到更
加广泛的应用；木糖醇由于不易引起体内葡萄糖水平的变化，对于调节人体血糖
水平、改善脂肪构成、提升葡萄糖耐量等具有一定帮助作用，因此也进一步被开
        浙江华康药业股份有限公司                  募集说明书（申报稿）
发为保健食品，用于改善 II 型糖尿病所引发的肥胖症、新陈代谢失调等保健治
疗；麦芽糖醇有促进肠道对钙吸收的作用、增加骨量、提升骨强度的性能，因此
也进一步被开发为相关保健食品；赤藓糖醇热量低、对糖尿病人的良好适应性及
不致龋齿等特性，被广泛应用于新型饮品及食品中。随着木糖醇、山梨糖醇、麦
芽糖醇、赤藓糖醇等功能性糖醇的功能不断被人们认识，其应用范围将进一步持
续扩展。
  此外，我国政府相关部门近年来通过发布《中国居民膳食指南》、《国民营
养计划（2017－2030 年）》、《健康口腔行动方案（2019—2025 年）》等文件，
对控糖、减糖提供了相关的指南或者建议，以对抗糖摄入量过多对人们健康造成
危害。这有助于作为国际公认的安全的食糖替代品的功能性糖醇行业市场规模的
进一步扩大。
  （3）功能性糖醇行业发展前景及市场需求分析
  目前，功能性糖醇已广泛应用在食品、饮料、日化等与日常生活息息相关的
下游行业中，具有广阔的下游消费市场随着社会生活水平提高，其市场消费量保
持相对稳定的持续增长，为功能性糖醇制造行业提供了稳定增长的市场需求。
  一方面，随着中国、印度、东南亚等发展中国家及地区的经济水平不断提升、
人均可支配收入不断提高、健康意识逐步增强，低热量、低脂肪、低糖类产品逐
渐成为流行趋势，绿色、天然、健康也成为众多食品品牌的定位，人们对具有保
健功能的食品、饮料等功能性糖醇下游市场产品的消费量将不断增长，从而带动
功能性糖醇市场的增长。另一方面，随着对功能性糖醇功能的不断研究和开发，
功能性糖醇产品在各领域的应用逐渐拓宽，应用范围不断拓展。除了传统的食品、
饮料、日化领域之外，功能性糖醇也开始应用于化工、蓄电池等行业中，用于合
成树脂、表面活性剂、化工醇、泡沫聚酯、蓄电池极板的制造，这也为功能性糖
醇行业带来了新的发展机遇。未来随着功能性糖醇应用领域的进一步扩大，市场
对功能性糖醇产品的需求也将得到显著提升，从而推动全球功能性糖醇产品市场
规模的持续稳定增长。
  此外，功能性糖醇对于食糖的替代空间巨大。根据国际糖业组织（ISO）
《SugarYearbook2021》的数据，2020 年全球食糖消耗量约为 16,948 万吨。为对
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抗糖摄入量过多的风险，近年来全球范围内的控糖、减糖趋势日益明显。由于功
能性糖醇是国际公认的安全的食糖替代品，能够安全的代替食糖，有助于功能性
糖醇行业市场规模的持续扩大，成为功能性糖醇行业发展的重要动力。
   食品市场作为功能性糖醇产品最主要的下游市场，其规模随居民消费水平提
升仍保持上升趋势，但同时传统高糖饮食的摄入引起的糖尿病、肥胖症、龋齿等
疾病问题日益突出。根据国际糖尿病联盟（IDF）发布的《2021 年 IDF 糖尿病图
集（第 10 版）》（IDFDiabetesAtlas10thedition2021），2021 年全球 20-79 岁糖
尿病患者人数已达 5.37 亿人，预计到 2030 年、2045 年将分别增至 6.43 亿人、
重灾区，其糖尿病患者人数将分别达到 1.74 亿人、1.25 亿人、0.62 亿人和 0.36
亿人，控糖、减糖措施和观念越发受到重视。
过 10%，乳制品、速冻食品、冷冻饮品等其他含糖食品产量也较 2020 年有所增
长。我国发布的《健康中国行动（2019-2030）》提出鼓励相关生产经营者使用
天然甜味剂取代蔗糖，代糖、零糖、相关产业也由此得到了发展驱动力，开始逐
步进入民众生活成为重要部分。受到政策的鼓励及消费者控糖意识及消费观念的
转变，全球饮料品类蔗糖用量逐渐下降，但蔗糖+果葡糖浆依然占据全球甜味添
加调料 90%的市场份额，人工合成甜味剂和其他甜味剂占比仅 9%和 1%，未来
甜味剂代替蔗糖空间很大。
资料来源：国家统计局
   目前，美国、欧洲及亚太市场是全球主要的功能性糖醇消费市场。未来，受
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益于全球经济的平稳增长、人们健康观念的不断增强以及食品、饮料、日化等下
游行业的持续发展等有利因素，功能性糖醇产品作为国际公认安全的食糖替代品
体现出诸多优势，其市场需求广阔。
  果葡糖浆是液体淀粉糖的一种，是由植物淀粉水解而制得的淀粉糖浆，外观
为透明的黏稠液体，常温下流动性好，是一种重要的甜味剂，因其主要由果糖和
葡萄糖组成，故被称为“果葡糖浆”。果葡糖浆是蔗糖的良好替代品，其甜度接
近同浓度的蔗糖，风味类似天然果汁，具有清香、爽口的感觉，口感优于蔗糖。
果葡糖浆具有渗透压高的特点，用于蜜饯、果脯生产时可以缩短糖渍时间。此外，
果葡糖浆还具有抑制微生物生长的特点，可以用于食品保藏，具有防腐保鲜的作
用。果葡糖浆在食品领域的应用范围不断拓展，越来越广泛地应用在饮料、食品、
糖果等行业。
  果葡糖浆在国外发展较早，美国早在 20 世纪 60-70 年代将果葡糖浆作为蔗
糖的替代品应用于食品工业中。随后果葡糖浆在美国等发达国家迅速发展，与甘
蔗糖、甜菜糖并列三大糖源。果葡糖浆需求与居民生活质量高度相关且预计长期
保持稳定，根据 Intrado GlobeNewswire 数据，全球果葡糖浆行业 2020 年产值为
达到 93.12 亿美元。
  我国果葡糖浆行业自 20 世纪 70 年代起步。在发展初期，因为生产工艺落后，
果葡糖浆很容易析出晶体，运输不便且保存周期不长，导致产品成本较高，限制
了果葡糖浆的发展。直到 21 世纪初，在我国食品、饮料行业快速发展的带动下，
随着技术水平的提高，我国果葡糖浆行业迎来了新一轮的发展热潮。2010 年以
后，如可口可乐、百事可乐、蒙牛、伊利、农夫山泉等知名食品饮料企业都将果
葡糖浆大量应用在食品和饮料生产中，使得果葡糖浆的市场需求量进一步增加。
在这些有利因素的刺激下，我国果葡糖浆行业快速发展，产量从 2017 年的 395
万吨增长到 2021 年的 517 万吨，年复合增长率为 6.96%，呈持续稳定增长态势。
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数据来源：中国淀粉工业协会、智研咨询
  果葡糖浆的下游行业主要包括饮料、食品、糖果等行业。上述行业均与人们
生活息息相关，需求较为稳定，这也为果葡糖浆提供了较为稳定的市场需求。未
来随着生活水平提高，人们对上述食品、饮料产品的需求也将进一步增加，从而
带动果葡糖浆市场需求的持续增长。
  （三）行业技术水平及技术特点
  功能性糖醇是一个技术难度较大、设备要求较高、专业性较强的高新技术行
业。我国功能性糖醇行业起步比较晚，但经过数十年发展，我国功能性糖醇行业
在生产水平、技术水平、科研水平等方面均取得较大提高。目前，功能性糖醇生
产的主要关键技术包括水解技术、加氢醇化技术、生物发酵技术、色谱分离技术
和结晶技术等。
  （1）水解技术
  水解是指通过酶法或酸法将玉米芯、淀粉等原料转变成葡萄糖、麦芽糖、木
糖的化工单元过程。水解是提取木糖的关键技术，水解程度直接影响木糖的纯度。
目前行业内采用的多为低压水解釜水解。近几年来，行业内也已开始探索连续水
解技术。
  （2）加氢醇化技术
  加氢醇化是指葡萄糖、麦芽糖、木糖等原料与氢气通过催化剂连续不断地进
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行化学反应，从而生成功能性糖醇的过程。按生产设备不同可分为釜式间歇式生
产工艺、外循环半连续加氢工艺、连续化管式加氢生产工艺；按技术类型不同可
分为催化加氢法、电解氧化还原法和生物发酵法。目前，木糖醇、山梨糖醇、麦
芽糖醇等大多数功能性糖醇的氢化均采用高压釜式间歇式生产工艺、催化加氢法
进行加氢醇化。近年来，功能性糖醇行业装备水平大大提高，通过使用新型催化
剂及高温、高压、间歇氢化技术，使得功能性糖醇生产过程对催化剂和氢气的消
耗大幅下降，副反应减少，从而提高了功能性糖醇的转化效率和产品纯度。
  （3）生物发酵技术
  生物发酵技术将淀粉以酶法液化、糖化成葡萄糖，采用耐高渗酵母或细菌进
行微生物发酵，再离心浓缩、结晶分离、干燥精制得到赤藓糖醇的方法。生物发
酵技术生产过程温和、安全易操作，是目前行业内生产赤藓糖醇的主流工艺。
  （4）色谱分离技术
  色谱分离是一种利用特制树脂对多组分混合物进行分离提纯的先进工艺技
术，具有分离效率高、能耗小、操作强度低等优点，因而在木糖醇、山梨糖醇、
麦芽糖醇等功能性糖醇产品的生产中得到广泛应用。
  （5）结晶技术
  结晶是指浓缩到一定浓度的功能性糖醇溶液通过一定的结晶条件得到纯净
晶体，再通过洗涤干燥，得到结晶产品的过程。结晶技术是晶体木糖醇、晶体山
梨糖醇、晶体麦芽糖醇、晶体赤藓糖醇等晶体功能性糖醇的生产关键技术。目前
功能性糖醇的结晶方式主要有负压低温结晶、真空干燥结晶、喷雾干燥等方法。
  果葡糖浆对硬件设备、质量控制、技术工艺管理的要求较高，需要生产企业
具有良好的管理能力及较高技术水平。目前，果葡糖浆行业的主要关键技术工艺
包括酶制剂的开发应用、色谱分离技术等。
  酶制剂的开发应用是果葡糖浆的关键技术工艺之一。酶制剂的质量直接影响
果葡糖浆的产品质量。选择恰当的酶制剂并确定适合酶制剂使用的最佳工艺条件，
才能发挥最大的功效，确保较高的生产效率。此外，色谱分离技术也是生产高纯
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度果葡糖浆（果糖纯度 55%以上）的关键技术之一。目前国际上生产高纯度果葡
糖浆（果糖纯度 55%以上）普遍采用模拟移动床（SMB）色谱分离技术，利用
色谱分离树脂对果糖吸附力强、对葡萄糖吸附力弱的原理，使果糖和葡萄糖进行
分离，提纯出果糖含量较高的产品。该工艺虽然具有技术复杂、操作要求严格、
设备投资较大等劣势，但同时也具有自动化程度高、连续操作、损失少、分离效
率高等优点。
  （四）行业壁垒情况
  （1）技术壁垒
  功能性糖醇行业技术难度较大、设备要求较高、专业性较强，工艺相对复杂，
存在较高的技术壁垒，主要体现在两个方面：
  ①功能性糖醇的生产需要大量的专有技术。目前，半纤维素提取木糖技术、
甲醇裂解制氢工艺、间歇氢化还原技术、模拟移动床色谱分离技术、真空结晶技
术等是行业内比较先进的生产技术，对企业的技术储备要求较高，新进入的企业
短时间内难以掌握。
  ②功能性糖醇的生产中需要大量实际生产操作及管理经验，除了相应的专有
技术外，生产企业还需对硬件设备、质量控制进行高效管理。生产过程中对压力、
温度、反应时间等最佳参数的设定，必须经过长时间的反复摸索才能掌握。功能
性糖醇生产是资本、技术、管理高度结合的体现，短时间内难以复制，构成了较
高的行业进入壁垒。
  （2）客户资源壁垒
  功能性糖醇产品广泛应用于食品、饮料、日化等下游领域，上述下游行业均
为我国国民经济的重要组成部分，行业产品与居民生活息息相关，行业市场规模
较大，已形成具有明显竞争优势的头部企业。因此，功能性糖醇行业下游行业客
户多为规模庞大、综合实力雄厚的企业。
  下游客户对功能性糖醇产品供应商的资金实力、产品品质、产品稳定性、订
单响应时间、生产能力、研发实力等具有较高要求，功能性糖醇产品供应商需通
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过下游客户的审核和一定时间的考核期后才能成为其合格供应商。此外，下游大
型客户由于其本身订单量大、质量要求高，更换供应商可能面临较大的产品风险，
因此其更倾向于从已建立长期稳定合作关系的功能性糖醇产品供应商处采购。因
此，功能性糖醇生产企业与下游大型客户之间的合作关系通常较为稳定，行业新
进入者与潜在进入者很难在短时间内取得下游大型客户的认可并与其建立稳定
的合作关系。这些因素使得功能性糖醇行业具有明显的客户资源壁垒。
  （3）市场准入壁垒
  功能性糖醇与消费者健康息息相关，对产品质量、安全性有着非常高的要求，
其生产、销售也具有严格的准入和监管机制。
                   《食品安全法》、ISO22000、ISO9001、
ISO14001 等食品安全法规、标准、技术规范、指南和准则对食品及其添加剂的
生产、使用、销售等各个环节有着严格规定，新进入的企业必须在硬件、软件方
面均达到相应的技术水平才能取得生产经营许可。因此，新进入者难以快速打开
市场，功能性糖醇行业在市场准入方面具有较高壁垒。
  （4）环保壁垒
  功能性糖醇产品在生产过程中会产生一定的废水、废气、废渣，生产企业需
要对其进行严格环保处理后才可以排放。“十三五”至“十四五”期间，随着国
家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，各项环境标准、清洁生产
标准不断推出，环保要求不断提高。功能性糖醇行业生产企业需要不断加大环保
投入，以满足国家的环保政策需求，从而构成了功能性糖醇行业的环保壁垒。
  （5）资金壁垒
  功能性糖醇产品生产过程复杂，对生产设备要求较高且需配备先进的自动控
制系统，生产企业也往往需要根据各自的技术工艺特点对生产线进行定制，因此
功能性糖醇行业生产线的建设成本较高，在新建项目的投资期内需要投入大量资
金。经过多年发展，我国已成为全球最大的功能性糖醇生产国，功能性糖醇行业
内的领先企业通过多年经营积累，资金实力较雄厚，在新建生产线、生产线技改、
研发创新等方面具有较为明显的资金优势，对行业新进入者与潜在进入者形成了
较为明显的资金壁垒。
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  果葡糖浆以淀粉为原料，作为甜味剂供应给下游饮料、食品、糖果等企业，
新投资者进入本行业时面临着和功能性糖醇行业相同的技术壁垒、资金壁垒、市
场准入壁垒、客户资源壁垒等。
     （五）行业特有的经营模式
  （1）原材料与半成品采购相结合
  功能性糖醇生产的主要原料为玉米芯、半纤维素、淀粉等。其中，木糖醇的
生产既可以以玉米芯、半纤维素为原料起点，先制取木糖，再进一步生产木糖醇；
也可以通过外购木糖为原料，以木糖为原料起点生产木糖醇；赤藓糖醇的生产既
可以以淀粉为原料起点，先制取葡萄糖，也可以通过外购葡萄糖为原料，以葡萄
糖为原料起点生产赤藓糖醇。
  （2）多产品化生产经营
  目前，大部分功能性糖醇生产企业不仅只生产单一品种的功能性糖醇，而是
采用多产品线的方式进行生产经营。一方面是因为多种功能性糖醇产品的生产原
料相同，技术工艺之间也有一定程度的共通性；另一方面，采取多产品线经营的
模式，也有利于降低单一功能性糖醇产品价格波动的风险，提高企业的抗风险能
力。
  （3）B2B 与 B2C 销售模式相结合
  木糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇等功能性糖醇，既可作为食品、饮料的添加剂
销售给下游行业企业，用于进一步生产，也可直接作为终端产品销售给终端消费
者。不同的经营模式需要采取不同的产品策略、营销策略。发行人采用的主要经
营方式是以 B2B 模式为主、B2C 模式相结合的形式，作为食品添加剂提供商，
将功能性糖醇产品提供给食品、饮料、日化等下游行业客户，同时将少量木糖醇
等功能性糖醇直接作为终端产品销售给终端消费者。
  果葡糖浆作为一种新型甜味剂，广泛应用于饮料、食品、糖果等行业。由于
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果葡糖浆是液体形态，物流成本相对较高，产品销售范围受运输半径限制。目前，
我国果葡糖浆产能分布较为分散，企业生产果葡糖浆后，一般在一定的运输半径
内进行区域销售。
     （六）行业的周期性、区域性和季节性特点
  （1）周期性
  功能性糖醇主要下游市场为食品、饮料、日化用品等与生活息息相关的行业，
需求较为稳定，消费水平受国家宏观经济波动影响较小，不存在明显的周期性特
征。
  （2）区域性
  在区域分布方面，经过多年发展，我国功能性糖醇制造行业呈现出一定的地
域集中分布特征。从地区上看，我国功能性糖醇制造业主要分布在华东、华北、
东北等地区。
  在销售方面，晶体功能性糖醇主要作为功能性食品配料、甜味剂、添加剂应
用于食品、饮料、日化制造业等下游行业，应用范围较广，在销售方面并无明显
的区域性特征。液体功能性糖醇由于物流成本较高，因此销售半径通常在几百公
里以内，具有一定的区域性特征。
  （3）季节性
  在原材料采购方面，淀粉市场供应充足，半纤维素系工业企业生产过程中的
副产物，行业内企业通常按需采购，不存在明显的季节性特征。玉米芯是玉米种
植业的副产品，与玉米成熟、收获时间相关，通常在每年 11 月份后大量上市，
价格相对较低。玉米芯易于存储，生产企业一般在每年 11 月至次年上半年进行
大量集中采购，具有一定的季节性特征。
  在生产、销售方面，功能性糖醇行业的下游行业主要为食品、饮料、日化等，
总体来说，需求无明显的季节性特征；功能性糖醇的主要原材料易于储存，企业
的生产安排也不存在受季节性明显影响的情况。不过，因为我国下半年节日较多，
糖果巧克力、焙烤食品等休闲食品销量相应较高，带动对功能性糖醇等上游产品
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的需求。因此，功能性糖醇下半年的销售量通常略高于上半年。
  （1）周期性
  果葡糖浆应用较广泛，其下游市场主要为饮料、食品、糖果等与人们生活紧
密相关的行业，需求较为稳定，消费水平受国家宏观经济波动的影响较小，不存
在明显的周期性。
  （2）区域性
  果葡糖浆是液体形态，物流成本相对较高，故产品销售范围受运输半径限制
因此，存在一定的区域性特征。
  （3）季节性
  果葡糖浆等淀粉糖主要应用于饮料、食品、糖果等行业，其中又以饮料行业
应用最为广泛。因此果葡糖浆的市场需求受下游饮料行业影响较大，在夏季消费
者对于饮料产品的消费需求有所提升，导致饮料行业具有明显的季节性，因而果
葡糖浆的市场需求具有一定的季节性特征。
  （七）行业利润水平分析
  功能性糖醇行业的利润水平主要受生产成本、市场供求状况等因素影响。
及 26.72%。2021 年以来，受到原材料淀粉、木糖等采购价格上涨的影响，公司
毛利率有所下降。
  果葡糖浆行业的利润水平主要受生产成本、市场供求状况、竞品价格等因素
的影响。在生产方面，由于淀粉价格上涨以及近年我国果葡糖浆产量增长等因素
影响，市场竞争激烈，导致果葡糖浆的行业利润水平略有下降。
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  （八）所处行业与上下游的关联性
  功能性糖醇产业链大致可以分为三个环节：上游是玉米种植业及化工业，主
要由淀粉、玉米芯、木糖、半纤维素等原料的供应商组成；中游是功能性糖醇生
产商；下游则是由食品、饮料、日化等行业客户、贸易客户及终端消费者组成。
  （1）上游行业的发展对本行业的影响
  功能性糖醇产品以淀粉、玉米芯、半纤维素为原料。其中，淀粉主要由玉米
制成，玉米芯系玉米种植业的副产品、半纤维素系工业企业生产过程中的副产物。
淀粉、玉米芯的价格受玉米主要产地的播种面积、受灾程度、当年产量及国际市
场行情等多方面因素影响。目前，我国淀粉供应充足，系充分竞争市场；玉米芯
供应量稳定，价格主要受原材料运输半径范围内的需求变化所影响。近年来，淀
粉、玉米芯等原材料的价格有所波动，对功能性糖醇企业的利润水平有一定影响。
此外，作为功能性糖醇生产原料的半纤维素多为其他企业在粘胶纤维生产过程中
的副产物，供给相对稳定，对本行业的影响较小。
  （2）下游行业的发展对本行业的影响
  功能性糖醇行业的下游包括食品、饮料、日化等行业制造商、贸易客户及终
端消费者。随着社会整体食品安全意识的增强，下游食品、饮料、日化行业对上
游功能性糖醇行业的原料采购、生产、销售等各个环节提出了更高的要求，促使
功能性糖醇生产企业不断提升质量控制水平。未来随着人们生活水平的不断提升
和健康意识的持续增强，食品、饮料、日化用品消费将不断增长，从而刺激和推
动上游功能性糖醇行业的持续健康发展。
  果葡糖浆产业链大致可以分为三个环节：上游是玉米种植业及玉米初加工行
业，主要由淀粉供应商组成；中游是果葡糖浆生产商；下游则是由食品、饮料等
行业客户、贸易客户及终端消费者组成。
  我国果葡糖浆行业主要以淀粉为原料，淀粉主要由玉米制成，因此上游玉米
产量和价格的变化对果葡糖浆行业有较大影响。果葡糖浆的下游具体行业主要包
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括饮料、食品、糖果等行业，这些行业与人们的生活息息相关，对产品质量、安
全性都有很高要求，促使果葡糖浆生产企业不断提升质量控制水平。随着我国经
济发展和人民生活水平的提高，饮料、食品、糖果等行业将保持稳定增长，为果
葡糖浆带来广阔的市场前景。
     （九）主要进口国有关进口政策及贸易摩擦影响
     发行人的木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇等功能性糖醇产品主要出口至美洲、
欧洲、东南亚、大洋洲等国家和地区。发行人的功能性糖醇产品作为食品添加剂，
出口至上述国家和地区时需遵循当地国家的相关法律，接受其海关及相关食品监
管部门的检查，以确保符合该国食品标准，保证食用安全。前述国家和地区针对
公司产品的相关进口政策主要如下：
主要进口国家     食品进口管理机构              主要政策要求
                      规定食品、药品、生物制品所有进口产品必须符合
美国        FDA
                      与美国国内产品相同的标准。
                      向欧盟出口食品必须满足欧盟食品法律或欧盟认可
          欧盟食品安全局、各
欧盟                    的相关标准，只有包括在欧盟授权的食品添加剂列
          国食品监管机构
                      表中的食品添加剂才能在特定条件下使用
     发行人境外出口国不存在对公司出口产品采取反倾销、配额等特殊的进口限
制政策。关税方面，目前公司与境外市场客户销售订单主要采用 DDP、DAP、
CIF、FOB 等贸易定价方式，不同的贸易定价方式约定了公司产品销售价格是否
包含相应关税。
     发行人向美国出口的主要产品为木糖醇，自 2018 年 9 月 24 日起，我国向美
国出口的木糖醇被额外加征 10%的关税；自 2019 年 5 月 10 日起，被额外加征的
关税税率由 10%上调至 25%。报告期内，发行人向美国出口额占比较小，加征
关税对公司近期利润影响相对较小。并且，根据发行人与客户的协商，实际加增
的关税均主要由客户承担，故中美贸易摩擦对发行人的影响较小。发行人产品出
口的其他目的地国家或地区与我国未就发行人的主要出口产品发生较大规模的
贸易摩擦。
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  七、发行人所在的行业竞争地位
  （一）发行人的市场地位
  发行人是一家集研发、生产与销售为一体的现代化大型功能性糖醇生产企业，
生产规模与综合实力位居行业前列，现已成为全球主要的木糖醇和晶体山梨糖醇
生产企业之一。2020 年公司木糖醇约占同期国内木糖醇产量的 53%，占同期全
球木糖醇产量的 19%。公司首次公开发行股票募集资金投资项目“年产 3 万吨山
梨糖醇技改项目”于 2021 年顺利投产，显著提升了发行人的供给能力及市场份
额。发行人在巩固木糖醇和晶体山梨糖醇行业领先地位的同时，牢牢把握行业发
展契机，积极拓展其他多种功能性糖醇及淀粉糖产品的生产能力。首次公开发行
股票募集资金投资项目“年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇建设项目”于 2022 年
月投入生产，形成了相应的协同效应。截至 2022 年 12 月 31 日，公司主要晶体
功能性糖醇及淀粉糖产品产能已超过 20 万吨。
  公司是中国生物发酵产业协会副理事长单位，主导、参与起草了多项国家和
行业标准，是木糖、木糖醇、麦芽糖醇等数十项国家标准、行业标准及团体标准
的起草单位之一。经过多年持续研发投入，公司先后承担国家火炬计划、浙江省
专利战略推进项目、衢州市指导性科技项目计划等多项国家、省、市级科研项目
或重大课题，取得了丰富的研发成果，研发成果转化获得中国专利优秀奖、中国
轻工业联合会科学技术进步奖一等奖、浙江省专利优秀奖等多项奖励。
  公司已通过 ISO9001、ISO14001、ISO22000、ISO50001、OHSAS18001、
FSSC22000、浙江制造等多项体系认证。公司糖醇检测中心获得中国合格评定国
家认可委员会（CNAS）实验室认可证书，符合 ISO/IEC17025 认证，生产技术
和产品质量达到国际先进水平。公司获得中国轻工业联合会评选的“2021 年度
中国轻工业食品添加剂及配料行业十强企业”及“2021 年中国轻工业科技百强
企业”称号，并获得浙江省经济和信息化厅评选的 2020 年浙江省“隐形冠军”
企业、2021 年浙江省企业管理对标提升标杆企业。公司凭借木糖醇产品的市场
优势以及领先的市场占有率，成功入选工业和信息化部及中国工业经济联合会发
布的《制造业单项冠军企业和单项冠军产品名单》，其生产的食品用木糖醇被评
为“单项冠军产品”。
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    发行人生产的木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等产品广
泛应用于食品、饮料、日化等下游行业，具有较高市场认可度。截至目前，发行
人已与玛氏箭牌、亿滋、不凡帝、费列罗、好时、好丽友、可口可乐、百事可乐、
康师傅、农夫山泉、娃哈哈、蒙牛等国内外知名食品饮料行业企业建立良好的长
期合作关系，产品销往国内市场及欧洲、美洲、亚洲等全球主要国家和地区。
    （二）市场竞争格局和主要竞争对手情况
    （1）功能性糖醇行业竞争格局
    经过多年发展，全球功能性糖醇行业市场集中度不断提高。主要的生产企业
包括发行人、丹尼斯克、罗盖特、保龄宝、三元生物、山东天力、山东同创、肇
庆焕发等。
    （2）果葡糖浆行业竞争格局
    果葡糖浆是液体形态，物流成本相对较高，故产品销售范围受运输半径限制。
目前，我国果葡糖浆产能分布较分散，企业生产果葡糖浆后，一般都是在一定的
运输半径内进行区域销售。目前发行人在果葡糖浆方面主要竞争对手包括保龄宝、
嘉吉食品科技（平湖）有限公司、中粮融氏生物科技有限公司、浙江天子股份有
限公司等。
                 与发行人存
序
     公司名称        在业务重合              公司概况
号
                 的主要领域
    丹尼斯克                丹尼斯克主要从事食品添加剂的生产、研发、销售，是
    （Danisco）           世界领先的木糖醇生产企业，生产销售业务遍布全球
                        罗盖特主要从事淀粉深加工及多元醇的生产、研发、销
    罗盖特
    （Roquette）
                        布全球
                        保龄宝是深交所上市公司，主要从事功能糖的研发、制
                 功能性糖醇、 造及方案服务，主要产品包括功能糖系列、糖醇系列、
                 果葡糖浆   膳食纤维系列、淀粉及淀粉糖系列、医药原辅料系列及
                        益生元终端等
                        三元生物是深交所上市公司，主要从事赤藓糖醇及复配
                        糖产品的研发、生产和销售
                        山东天力从事山梨糖醇、甘露醇、葡萄糖等产品的生产、
                        研发、销售，客户遍及食品、药品、化工及家庭护理产
            浙江华康药业股份有限公司                 募集说明书（申报稿）
              与发行人存
序
     公司名称     在业务重合               公司概况
号
              的主要领域
                      品等行业
                     山东同创从事玉米淀粉及玉米深加工产品、淀粉糖、山
                     梨糖醇液生产、研发、销售
              功能性糖醇、 肇庆焕发从事葡萄糖浆、麦芽糖浆、果葡糖浆、山梨醇
              果葡糖浆   以及焦糖色素等系列产品
     嘉吉食品科
                      嘉吉食品科技（平湖）有限公司是美国嘉吉集团下属公
                      司
     限公司
     中粮融氏生
                      中粮融氏生物科技有限公司是一家注册在上海的食品
                      制造商
     公司
     浙江天子股            浙江天子股份有限公司是一家注册在浙江的食品制造
     份有限公司            商
     （三）公司的主要竞争优势
     经过多年发展，公司已围绕木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡
糖浆等主要产品构建了相对完整的产业链。在产业链上游，通过布局木糖生产，
保障了木糖醇的原料稳定供应，从源头上确保了产品质量，并有效化解了木糖价
格上涨带来的成本压力。在产业链中游，通过致力于功能性糖醇、淀粉糖产品的
技术创新和工艺改进，促进了生产效率及产品品质的提升。在产业链下游，通过
构建相对完善的销售渠道，确保公司产品有效覆盖了国内及欧洲、美洲、亚洲等
世界主要功能性糖醇消费市场。
     在产业链上游，公司通过下属全资子公司焦作华康、高密同利及联营企业雅
华生物开展木糖的生产。焦作华康、高密同利以玉米芯为主要原料生产木糖；雅
华生物以半纤维素为主要原料生产木糖。这不仅有效保障了木糖的稳定供应，从
源头上确保了产品质量，而且有效化解了木糖价格上涨带来的成本压力，有助于
公司保持长期、稳定、持续的盈利能力。
     在产业链中游，公司一直致力于功能性糖醇、淀粉糖产品的研发、技术创新
和工艺改进。公司通过先进的生产工艺、完善的质量管理体系，确保产品质量的
稳定性与可靠性，公司已通过 ISO9001、ISO14001、ISO22000、ISO50001、
OHSAS18001、FSSC22000、浙江制造等多项体系认证。公司糖醇检测中心获得
中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书，符合 ISO/IEC17025
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认证，产品质量达到国际先进水平，在功能性糖醇行业内拥有良好口碑，形成较
强的品牌优势。
  在产业链下游，公司以浙江为中心，在境内外构建了相对完善的销售渠道，
确保公司产品有效覆盖国内及欧洲、美洲、亚洲等全球主要功能性糖醇消费市场，
与玛氏箭牌、亿滋、不凡帝、费列罗、好时、好丽友、可口可乐、百事可乐、康
师傅、农夫山泉、娃哈哈、蒙牛等国内外知名食品饮料行业企业建立了良好的长
期合作关系。
  公司通过构建完整的产业链，有效保障了公司核心产品木糖醇原料的稳定供
应，有助于降低生产成本，提升产品质量和公司经营业绩，有助于公司保持长期、
稳定、持续的盈利能力。
  发行人在功能性糖醇行业内拥有良好口碑，具有较强的品牌优势，是功能性
糖醇产业领域的领先企业，经过多年发展，现已成为全球主要的木糖醇和晶体山
梨糖醇生产企业之一。2020 年公司木糖醇约占同期国内木糖醇产量的 53%，占
同期全球木糖醇产量的 19%。公司首次公开发行股票募集资金投资项目“年产 3
万吨山梨糖醇技改项目”于 2021 年顺利投产。2018 年 11 月，发行人凭借木糖
醇产品的市场优势以及领先的市场占有率，成功入选工业和信息化部及中国工业
经济联合会发布的《第三批制造业单项冠军企业和单项冠军产品名单》，其生产
的食品用木糖醇被评为“单项冠军产品”，2022 年，公司收到国家工业和信息
化部及中国工业经济联合会发布的《关于第六批制造业单项冠军及通过复核的第
三批制造业单项冠军企业（产品）的通知》，公司产品顺利通过复核。
  发行人在巩固木糖醇和晶体山梨糖醇行业领先地位的同时，牢牢把握行业发
展契机，积极拓展其他多种功能性糖醇及淀粉糖产品的生产能力。首次公开发行
股票募集资金投资项目“年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇建设项目”于 2022 年
月并入生产，形成了相应的协同效应。截至 2022 年 12 月 31 日，公司主要晶体
功能性糖醇及淀粉糖产品产能已超过 20 万吨。
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  通过对行业的多年深耕，公司持续研发、投产新产品，不断完善和丰富产品
线。公司在巩固木糖醇行业领先地位的同时，积极拓展山梨糖醇、麦芽糖醇、赤
藓糖醇、果葡糖浆等多种功能性糖醇及淀粉糖产品的生产，满足客户的多样性需
求，形成协同效应。丰富的产品结构为公司带来了多方面的竞争优势。
  公司不断优化产品结构，在晶体木糖醇、晶体山梨糖醇、晶体麦芽糖醇、晶
体赤藓糖醇等高技术含量、高附加值的领域布局发力，提升高附加值产品在收入
中的占比，从而有效提升公司的盈利水平。丰富而优化的产品结构，使得公司可
根据客户的需求提供差异化的产品，充分满足全球客户和合作伙伴多样化的产品
需求，增强为下游客户的服务能力，提升公司的综合竞争力。
  此外，公司各种功能性糖醇、淀粉糖产品市场价格的波动趋势并不完全相同。
公司通过多元化的产品结构，尽量避免企业营收随某一产品价格的变化而出现剧
烈波动，有助于降低经营风险，增强持续盈利能力，为公司的稳健发展提供了有
力支持。
  公司高度重视技术研发，将技术研发能力视为增强公司市场竞争力的核心要
素，在功能性糖醇、淀粉糖领域积累了较强的技术和研发优势，具体体现为：
  公司为高新技术企业，2005 年被认定为浙江省级企业技术中心，2019 年被
认定为国家企业技术中心、中国轻工业糖醇应用技术重点实验室。多年来，公司
一直致力于功能性糖醇产品的研发、技术创新和工艺改进。公司一贯重视与高校
及相关科研院所进行研发合作，长期以来与浙江大学、浙江工业大学等知名院校
建立了紧密的产学研战略合作关系。公司于 2017 年成立了“华康-浙江工商大学
糖醇应用研发中心”，2018 年成立了“浙江省博士后科研工作站”，2020 年成
立了主要以生产工艺研究、产品应用开发、基础与功能研究为三大方向的现代化
糖醇研究院，2022 年成立了“国家博士后科研工作站”，构建了汇聚多种社会
技术资源的技术创新体系，有效强化了公司在功能性糖醇、淀粉糖等健康食品配
料相关领域的产业化和技术创新能力。
  公司是中国生物发酵产业协会副理事长单位，主导、参与起草了多项国家和
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行业标准，是木糖、木糖醇、麦芽糖醇、山梨糖醇等四十余项国家标准及行业标
准的起草单位之一。经过多年持续研发投入，公司先后承担国家火炬计划、浙江
省专利战略推进项目、衢州市指导性科技项目计划等多项国家、省、市级科研项
目或重大课题，取得了丰富的研发成果，研发成果转化获得中国专利优秀奖、中
国轻工业联合会科学技术进步奖一等奖、浙江省专利优秀奖等多项奖励，公司功
能性糖醇技术创新团队在衢州市重点创新团队周期考核中考核优秀。
  截至 2022 年 12 月 31 日，公司共获得授权专利 246 项，其中授权发明专利
  经过多年发展，公司已建成立足中国、面向全球市场的产品销售网络，覆盖
国内大部分地区以及世界主要发达国家和地区，成功开拓了国内外众多知名客户，
具备较强的客户资源优势，主要体现为：
  公司主要客户为玛氏箭牌、亿滋、不凡帝、费列罗、好时、好丽友、可口可
乐、百事可乐、康师傅、农夫山泉、娃哈哈、蒙牛等国内外知名食品饮料行业企
业，且与其建立了良好的长期合作关系。该等客户作为行业领先企业，品牌知名
度高，业务规模大，其在选择供应商时更加注重供应商的综合实力，注重功能性
糖醇质量的稳定性及供货的可靠性，而非完全追求采购成本的最低化。因此，与
该等客户建立长期合作关系，不仅体现了公司较强的产品竞争能力及品牌影响力，
而且有利于公司进行新产品的市场拓展，提高持续盈利能力。
  功能性糖醇、淀粉糖产品对安全性、供货稳定性要求较高，客户基于产品质
量稳定的要求以及更换成本等方面考虑，一旦确定合作关系后，通常不会轻易更
改，客户黏性相对较高。公司与众多国内外知名食品与饮料行业企业建立的长期
合作关系，有助于保持公司的持续盈利能力。
  公司的主要客户来自于食品、饮料、日化等与人们日常生活息息相关的行业。
随着全球经济的增长、生活水平的提高以及人们消费理念的升级，预计这些行业
也将持续增长。公司的主要客户作为行业领军企业，其业务规模较大，增长稳定，
为公司的产品带来了广阔的市场空间。
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     公司已打造出一支经验丰富、素质优良、具有现代经营意识的管理团队，主
要成员保持了较高的稳定性。公司管理团队具有多年从事功能性糖醇行业经营管
理的经验，对功能性糖醇行业发展认识深刻，市场敏感性强，能够根据市场竞争
状况及公司实际情况，坚持管理创新，逐步建立健全了一整套适合企业自身发展
特点的管理模式。同时，公司建立了良好的激励机制，管理团队和核心员工绝大
部分直接或间接持有公司股份，有利于增强团队的积极性和凝聚力。此外，公司
销售团队具有多年从事糖醇产品销售运作的经验，基于对功能性糖醇产品的深入
理解，搭建与下游客户接触的桥梁，不断进行市场开拓，与国内外主要客户建立
了长期稳定的业务沟通及合作关系。
     八、发行人主营业务的具体情况
     （一）公司的营业收入情况
     报告期内，发行人按主要产品类别构成的主营业务收入情况如下：
                                                                        单位：万元
 项目
           金额            占比         金额            占比        金额            占比
晶体糖醇
产品
液体糖、
醇及其他      51,156.07      23.46%    45,007.67      28.35%    26,205.57     19.96%
产品
 合计      218,049.94   100.00%     158,754.29    100.00%    131,298.96    100.00%
     报告期内，发行人按区域构成的主营业务收入情况如下：
                                                                        单位：万元
项目
        金额            比例          金额            比例          金额           比例
境内     105,131.33     48.21%      92,687.18     58.38%     61,440.93      46.79%
境外     112,918.61     51.79%      66,067.12     41.62%     69,858.03      53.21%
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项目
        金额            比例       金额            比例       金额            比例
合计     218,049.94   100.00%   158,754.29   100.00%   131,298.96   100.00%
     （二）公司主要产品的工艺流程
     木糖为木糖醇生产工艺流程的原料。目前，发行人制取木糖的工艺主要有三
种：用玉米芯制取木糖、用半纤维素制取木糖、用木糖母液制取木糖。
     （1）以玉米芯为原料制取木糖的生产工艺流程图如下：
     （2）以半纤维素为原料制取木糖的生产工艺流程图如下：
     （3）以木糖母液为原料制取木糖的生产工艺流程图如下：
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  （三）公司主要产品的经营模式
  发行人的主要产品有木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等
多种功能性糖醇及淀粉糖产品，主要盈利模式是通过为客户提供各类功能性糖醇
及淀粉糖产品来获取销售收入。
  发行人在每年初根据年度经营目标，制定年度采购整体计划，并根据市场行
情及生产计划制定具体采购方案。发行人采购工作由采购部负责，采购部根据《采
购程序管理制度》，结合库存、订购周期、生产需求计划等因素，组织采购工作。
发行人采购的主要原料为淀粉、木糖、玉米芯等。
  在淀粉采购方面，发行人通常制定淀粉年度整体采购预算，并根据市场行情
及生产计划进行具体采购。
  在原料木糖采购方面，发行人与木糖生产企业通常通过协商谈判方式确定采
购协议。双方在采购协议中对产品质量标准、价格条款、采购数量、交货期限、
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结算方式、违约责任等进行约定。原料木糖到货后，由质量管理部按照相关标准
及合同中约定的验收条款进行验收。
  在玉米芯采购方面，主要系公司子公司焦作华康、高密同利采购，用于制取
木糖使用。由于玉米芯为玉米种植业的副产品，因此主要向山西、河南等玉米产
区的玉米芯料户进行采购。
  对于采购工作，发行人制定了《采购程序管理制度》、《供方管理制度》等
相关规定，对采购流程进行规范化管理，具体情况如下：
  发行人根据《供方管理制度》对供应商进行评审。发行人对原材料供应商进
行评审，根据质量、价格、供货能力及服务等因素，确定合格供应商名录。
  发行人采购部门通过资讯报告、行业交流等渠道，对同等质量原材料价格的
合理性进行验证，建立相应的信息库，并结合市场、季节、地域等因素综合进行
采购定价。原材料、辅料、包装材料等需向经发行人审核的合格供应商采购；设
备、五金等选择有信誉、具备相应能力的厂商作为询价对象，采购部门通常会选
择三家或以上供应商进行询价，并结合质量、价格、供货能力及服务等因素综合
确定供应商。
  发行人采购部门根据申购部门提交的采购计划，经采购经理、采购总监审批
后生成采购订单；采购员结合市场、季节、地域等因素，经询价、比价、议价后
选择合适的供应商，经采购部经理及采购总监审批后，生成采购订单或采购合同。
  采购物资到厂后，仓库管理员依据相应的《验收规程》进行验收，核对无误
后办理入库。对于验收不合格的物资，办理退货或其他手续。
  发行人原材料采购款的支付，主要依据采购合同的约定，采用预付款、货到
付款或合同约定的账期付款，付款方式主要包括转账汇款或银行承兑汇票等。
  公司在每年初根据年度经营目标，制定年度采购整体计划，以市场为导向，
采用以销定产的生产模式。具体流程如下：
  生产计划制定：根据销售及库存情况，在每月中旬制定下月的生产计划，并
在实际生产过程中，根据实际生产情况每旬对生产计划进行滚动调整。
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  生产领料：生产部根据生产计划，确定生产所需的原辅材料，编制领料单，
到仓库领取生产所需材料。
  生产及质量控制：公司已建立《安全生产管理制度》《生产过程控制管理制
度》等安全生产及质量控制制度，严格按照生产指令单及其所规定的标准操作程
序进行操作。
  产品入库：生产部备货结束后，由品质部负责成品检验。品质部检验合格后，
物流服务部仓库管理员办理产品入库手续。
  发行人主要通过直销方式进行产品销售，同时少量产品会销售给贸易客户。
  直销是指发行人将产品直接销售给食品、饮料、日化行业等下游客户的销售
模式。发行人主要通过参加国内外展会、论坛、行业研讨会等方式与行业客户建
立业务合作关系，直接向下游客户销售产品。贸易客户是指采购发行人产品并进
行再销售的客户。贸易客户有助于发行人满足一些小规模客户及部分区域客户的
市场需求，扩大产品的市场覆盖范围。
  （1）销售部门与销售网络
  发行人设有国内业务部和国际业务部，分别负责国内及国际市场的开拓与产
品销售，并设有专门的大客户经理，负责与国内外主要客户进行长期稳定的业务
沟通及合作。
  在国内市场方面，发行人已建立了覆盖全国大部分省、市、自治区的销售网
络。此外，发行人还通过子公司华康贸易开拓国内电商市场，从单一的 B2B 模
式转为以 B2B 模式为主、B2C 模式相结合的形式，构建起较为完善的销售体系。
  在国际市场方面，发行人已与玛氏箭牌、亿滋、不凡帝、费列罗、Cloetta、
ARCOR 等世界知名食品企业建立长期合作关系，产品销往欧洲、日本、韩国、
东南亚、美洲、大洋洲等世界主要功能性糖醇消费市场。
  （2）销售业务流程
  发行人已制定《产品销售管理制度》、《合同管理制度》等相关规定，对销
售流程进行规范化管理，具体销售流程如下：
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  ①产品销售定价
  在功能性糖醇方面，主要以市场价格为基础进行定价。对于销售量较大的客
户，发行人国内/国际业务部会定期与其进行协商，确定价格或定价方式。一般
情况下，对销售量较大的客户，发行人会根据实际情况给予大客户一定的价格优
惠。对于销售量较小的客户，通常会直接根据市场行情进行报价。对于境外销售，
发行人在市场价格基础上，还会综合考虑客户所在国家或地区关税、结算方式、
汇率、海运费等因素综合确定价格。
  在果葡糖浆方面，发行人主要采取成本加成法确定价格。主要基于淀粉价格、
辅料价格、相关成本费用情况等因素，由双方协商确定价格。
  ②签订销售合同/订单
  对于销售量较大的客户，一般情况下，发行人国内/国际业务部会定期与其
进行协商并签订年度供货合同，确定一定时期的产品需求总量，并根据原料成本、
市场竞争等因素，由双方协商确定价格或定价方式、运货方式、质量要求等。在
签订框架性合同后，该等客户再根据具体需要向发行人下订单。部分长期合作客
户会与发行人提前协商确认下一年度的整体采购计划。
  对于销售量较小的客户，发行人与其直接签订供货订单，确定具体供货数量、
价格、质量标准、交货期限、交货地点等。
  ③发货
  发行人依据《备货通知单》出库发货。在境内销售方面，发行人根据国内发
货单组织发货；在境外销售方面，发行人根据客户所在国家和地区组织发货，并
按照合同条款安排报关和运输。
  ④收款
  发行人国内/国际业务部负责按照销售合同的约定，与客户沟通付款事宜，
发行人财务部负责对账和收款。
  （3）客户的开拓、服务与管理
  在客户开拓方面，发行人主要通过提供技术方案、协助客户开发最终产品、
参与客户合格供应商认证等方式加入客户的供应链。此外，发行人也会通过参加
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国内外展会、论坛、行业研讨会等途径开拓新的国内外客户及贸易客户。
     在客户服务与管理方面，发行人设置了专门的服务中心，制定了《客户信息
反馈管理制度》等制度，以保证销售服务人员能够及时、合理地处理客户反映的
问题，提升客户服务质量。如客户遇到问题，发行人服务中心的专员会协同销售
部进行解决，必要时组织技术中心、生产部等部门共同为客户提供售后服务。发
行人国内/国际业务部负责建立与客户的联络渠道，及时了解客户及市场需求，
通过不定期走访，征求客户对公司产品质量及服务的意见。
     （四）公司主要产品的基本情况
     报告期内，公司晶体糖醇产品包括晶体木糖醇、晶体山梨糖醇、晶体麦芽糖
醇及赤藓糖醇，主要液体糖产品为果葡糖浆，主要产品的产能和产销情况如下：
      产品               项目       2022 年度            2021 年度      2020 年度
                  产能（吨）               123,333.33    85,000.00    65,000.00
                  产量（吨）               118,306.64    92,375.92    67,319.36
晶体糖醇产品            销量（吨）               116,228.79    90,956.67    67,483.33
                  产能利用率                  95.92%      108.68%      103.57%
                  产销率                    98.24%       98.46%      100.24%
                  产能（吨）               100,000.00   100,000.00   100,000.00
                  产量（吨）                87,694.93    88,207.73    69,851.45
主要液体糖产品           销量（吨）               104,485.13   100,326.00    71,948.72
                  产能利用率                  87.69%       88.21%       69.85%
                  产销率                   119.15%      113.74%      103.00%
注：年产 3 万吨山梨糖醇技改项目于 2021 年 5 月开始试运行，从 2021 年 5 月起开始计算实
现的效益及累计产能利用率，年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目于 2022 年 5 月份开始试
运行，从 2022 年 5 月起开始计算实现的效益及累计产能利用率，新增 2 万吨/年结晶麦芽糖
醇节能扩产技改项目于 2022 年 8 月开始试运行，从 2022 年 8 月起开始计算实现的效益及累
计产能利用率，故 2021 年及 2022 年产能计算考虑时间权重后确认。
     报告期内，发行人前 5 名客户销售情况如下：
序号              客户名称            销售金额（万元）                 占营业收入比例
            浙江华康药业股份有限公司                      募集说明书（申报稿）
序号              客户名称       销售金额（万元）            占营业收入比例
                 合计              101,355.68         46.07%
                 合计               72,830.72         45.69%
                 合计               72,200.31         54.71%
注：发行人前五大客户销售情况已按照所属集团合并披露
     报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的 50%或严重依
赖于少数客户的情形。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关
联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在报告期内公司前五大客户中占有任何
权益。
     公司所需的主要原材料为淀粉、木糖、玉米芯等，报告期内主要原材料的具
体采购情况如下：
             浙江华康药业股份有限公司                                            募集说明书（申报稿）
                                                                          单位：万元、吨
原材料
           金额           采购量          金额           采购量                金额          采购量
淀粉        49,651.66    161,509.42   37,976.20    120,864.10      22,453.33       91,514.70
木糖        25,237.95     15,157.47   20,234.93     18,321.57      12,527.50        9,968.50
玉米芯       13,111.89    184,154.39    5,521.86     90,192.49       4,229.36       85,886.36
 合计       88,001.50    360,821.28   63,732.99    229,378.16      39,210.19      187,369.56
     公司生产所需能源主要为电力和煤炭。报告期内，主要能源消耗情况如下：
 项目        采购          占主要能          采购           占主要能            采购            占主要能
           金额           源金额          金额            源金额            金额             源金额
          （万元）          比例          （万元）            比例           （万元）             比例
 电力        10,127.05      58.28%      5,805.59         53.01%        4,603.80       55.51%
 煤炭         7,249.57      41.72%      5,145.53         46.99%        3,689.71       44.49%
 总计        17,376.63    100.00%      10,951.12     100.00%           8,293.51    100.00%
     最近三年，发行人向前 5 名供应商采购情况如下：
                                                                                占总采购额
          供应商名称                     采购金额（万元）               采购内容
                                                                                 的比例
京粮生物科技集团                                  19,310.80             淀粉                  13.79%
雅华生物                                      19,023.21     木糖、木糖母液                     13.58%
金玉米集团                                     11,403.53      淀粉及葡萄糖                     8.14%
金龙鱼集团                                       7,844.97    淀粉及各类糖浆                     5.60%
吉林中粮生化能源销售有限公司                              6,478.05            淀粉                  4.62%
             合计                           64,060.57                               45.74%
雅华生物                                      16,807.58     木糖、木糖母液                     16.32%
金龙鱼集团                                     15,369.86     淀粉及各类糖浆                     14.92%
京粮生物科技集团                                  11,380.47     淀粉及各类糖浆                     11.05%
吉林中粮生化能源销售有限公司                              6,586.72            淀粉                  6.40%
金玉米集团                                       6,263.91            淀粉                  6.08%
             合计                           56,408.54                               54.77%
           浙江华康药业股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
                                                  占总采购额
          供应商名称     采购金额（万元）            采购内容
                                                   的比例
雅华生物                        9,626.89   木糖、木糖母液      14.56%
金玉米集团                       6,899.65     淀粉         10.43%
京粮生物科技集团                    5,251.02     淀粉          7.94%
潍坊盛泰药业有限公司                  4,175.27     淀粉          6.31%
黑龙江金象生化有限责任公司               2,873.35     葡萄糖         4.34%
           合计             28,826.19                 43.59%
注：发行人前五大供应商采购情况已按照所属集团合并披露
   报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的 50%或严重
依赖于少数供应商的情形。除雅华生物为发行人参股公司外，公司董事、监事、
高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在
报告期内公司前五名供应商中占有任何权益。
   （1）安全生产情况
   发行人严格按照国家及各级政府部门有关安全生产的法律法规，规范企业的
生产、经营和管理行为，建立了有效的安全生产制度并严格贯彻落实。报告期内，
发行人不存在因安全生产违法行为被行政处罚的情形。
   （2）环境保护情况
   发行人主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等多种
功能性糖醇、淀粉糖产品的研发、生产、销售，不属于重污染行业。发行人及各
下属公司均制定了环境保护相关制度，对生产经营采取了有效的环境保护措施，
能严格遵守国家和各级政府颁布的环保法规和政策，公司及各下属公司报告期内
不存在重大环境污染事件，不存在因污染环境受到重大行政处罚的情形。
   （1）现有业务发展安排
   随着人们生活水平的提高和科学技术的发展，功能性糖醇的应用领域不断扩
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大，市场空间不断增长，从而对木糖醇及山梨糖醇等功能性糖醇产品产生较大需
求。基于公司发展战略，公司将牢牢把握行业发展契机，以主营业务的不断扩充
为核心，在保证原产品木糖醇、山梨糖醇等产品生产能力的基础上，进一步提升
麦芽糖醇、原料木糖等核心产品的生产能力，优化生产工艺，提升生产效率，以
满足市场增长需求。
建设并投入使用，该项目扩大了晶体麦芽糖醇的生产规模，进一步巩固和提高公
司综合竞争力，更好地服务和配套下游客户，提升了市场占有率，助力公司营业
收入和盈利水平的提升，巩固了公司在行业内的竞争优势。公司“年产 3 万吨
D-木糖绿色智能化提升改造项目”的建设，将大幅提升焦作华康的自动化、智能
化程度；有助于有效减少二氧化碳、二氧化硫的排放，利于环境保护；有助于降
低综合能耗，降低生产成本，实现更好的经济效益，提高公司生产效率，降低综
合运营成本，实现公司可持续发展。此外，为实现“碳达峰”、“碳中和”目标，
满足绿色发展新要求，公司还将继续实施“节能减排绿色升级改造项目”，不断
降低单位产品能耗，提高资源利用率，减少污染物的产生和排放，并进行数字化
信息化智能化升级改造，提高公司生产效率，降低综合运营成本，实现公司可持
续发展。
委会签订<项目投资协议>的公告》，在浙江定海工业园区内投资建设“200 万吨
玉米精深加工健康配料项目”，主要以玉米为原料，生产淀粉糖/糖醇、膳食纤
维、变性淀粉等系列精深加工产品，以及利用合成生物学绿色制造等先进技术生
产阿洛酮糖、乳酸/聚乳酸、氨基酸等产品。通过该项目的实施，公司将建设形
成以功能性糖醇、健康食品配料为支柱产品，多个关联度较高的储备产品相结合
的产品体系，全面增强企业综合竞争力。
  本项目将依托浙江省舟山国际粮油产业园区的玉米供应和区位优势，采用节
能、环保、绿色的生产工艺，使用玉米作为原料，直接保障公司舟山厂区及开化
厂区功能性糖醇及淀粉糖产品已有产能及新增产能所需的淀粉原料供应。通过本
项目建设，将使得公司整体生产供应链更加完善，成本更加可控，增厚公司利润
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水平，增强公司市场风险应对能力，使公司进一步发展成为功能性糖醇及淀粉糖
等健康食品配料产品全产业链覆盖、供应链布局完整的行业领先企业。
     （2）未来发展战略
     公司紧紧围绕“共创甜美事业，共享健康生活”的企业发展使命，秉持“共
创、共享、共荣”的企业价值观，制定了“深耕主业、规模倍增、卓越运营、管
理变革”的战略目标和规划，通过技术进步和管理创新，强化企业品牌形象，提
升企业核心竞争力，致力于成为全球领先的功能性糖醇及应用技术解决方案专业
供应商。未来三年，公司将继续坚持深耕主业的发展方针，进一步扩展和延伸产
业链，强化原材料供应能力，全方位提升公司生产要素的保障能力；同时涉足更
多与公司关联度高的新产品，着力于推进产业优化升级，提高公司综合实力。
     九、与公司产品有关的技术情况
     （一）报告期内研发投入的构成及占营业收入的比例
     报告期内，公司研发投入的情况如下：
                                                    单位：万元
         项目        2022 年度           2021 年度       2020 年度
直接投入                      5,965.48      4,920.22      3,449.34
职工薪酬                      2,948.73      2,501.85      1,846.73
折旧与摊销                      512.65        654.50        416.84
其他                         544.39        346.37        790.45
研发费用合计                    9,971.25      8,422.94      6,503.36
营业收入                    220,002.31    159,401.58    131,965.25
研发费用占比                     4.53%         5.28%         4.93%
     报告期内，公司研发费用主要由直接投入材料、职工薪酬、折旧摊销等构成，
公司研发投入主要用于主营业务相关的生产工艺的改进及新产品开发。
     （二）报告期内研发形成的重要专利及非专利技术以及其应用情况
     报告期内，公司研发形成的授权专利技术详见本募集说明书“第四节 发行
人的基本情况”之“十、主要固定资产及无形资产”之“（八）主要无形资产情
况”之“2、专利”，前述专利被广泛应用于公司主营业务或为新业务的开发提
供技术基础，助力公司市场开发、业绩提升。
         浙江华康药业股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
  （三）现有核心技术人员、研发人员占员工总数的比例以及报告期内前述
人员的变动情况
  公司现有核心技术人员为李勉、廖承军。报告期内，公司核心技术人员未发
生变化。
  报告期各期末，公司研发人员占员工总数的比例如下：
   项目      2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日        2020 年 12 月 31 日
研发人员数量                     132                       131                  121
员工人数                     1,350                   1,303                  1,041
研发人员占比                   9.78%                 10.05%                  11.62%
  报告期内，公司技术研发人员数量随着公司经营规模的扩大、研发投入的增
加而增加，符合公司经营需要。
  （四）核心技术来源及其对发行人的影响
  公司核心技术主要来源于公司及研发团队的自身积累、自主研发，各项核心
技术所对应的专利均为发行人及子公司自主申请，不存在争议或纠纷。
   十、主要固定资产及无形资产
  （一）主要固定资产
  发行人的主要固定资产主要为房屋及建筑物、通用设备、专用设备及运输工
具等。截至 2022 年 12 月 31 日，发行人的固定资产情况如下：
           账面原值          累计折旧           减值准备           账面价值            成新率
   项目
           （万元）          （万元）           （万元）           （万元）            （%）
房屋及建筑物       42,973.79     12,068.86             -         30,904.93    71.92
通用设备          2,274.61        850.48             -          1,424.13    62.61
专用设备        139,955.90     48,143.20         58.31         91,754.40    65.56
运输工具           760.27         556.96             -           203.30     26.74
   合计       185,964.57     61,619.50         58.31     124,286.76       66.83
  （二）土地使用权
  截至本募集说明书签署日，公司及其控股子公司拥有的土地使用权如下：
            浙江华康药业股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
                       使用权
序 使用                              使用权
           权证号          面积                       地址       用途    终止日期 抵押
号 权人                               类型
                       （㎡）
           开化国用                               华埠镇江东新
    华康
    股份
    焦作   武国用（2013）                            西陶镇工业路
    华康     第 092 号                               西侧
    焦作   武国用（2013）                            西陶镇工业路
    华康     第 093 号                               西侧
    焦作   武国用（2013）                            西陶镇西陶村
    华康     第 121 号                            南大街北侧
    焦作   武国用（2013）                            西陶镇西陶村
    华康     第 122 号                            南大街南侧
           杭西国用
    华康                                        西湖区公元大     综合
    贸易                                        厦北楼 701 室 （办公）
注 1：该土地使用权已抵押用于银行借款。
    （三）不动产权
    截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司拥有的不动产权证 1 如下：
                      土地使用
序   权利     不动产权       权面积/房                       权利
                                     坐落                   用途    使用期限        抵押
号   人       证号        屋建筑面                        性质
                      积（㎡）
                                  华埠镇华一村
          浙（2022）
    华康    开化不动产                                                 2069.3.5/
    股份       权第                                                 2072.8.16
                                  一村 2022-1
                                    号地块
          浙（2022）
    华康    开化不动产 151,627.00/ 华埠镇华工路 出让/ 工业用地
    股份       权第     98,036.93   18 号     自建房 /工业
          浙（2020）
    华康    开化不动产 15,390.87/ 华埠镇华工路 出让/ 工业用地
    股份       权第      9,767.86   18 号     自建房 /工业
          浙（2022）
                              开化县华埠镇
    华康    开化不动产
    股份       权第
                                 号
          浙（2022）
                              开化县华埠镇
    华康    开化不动产
    股份       权第
                                 号
           浙江华康药业股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
                      土地使用
序    权利   不动产权        权面积/房                    权利
                                      坐落            用途   使用期限       抵押
号    人     证号         屋建筑面                     性质
                      积（㎡）
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 101 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 102 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 301 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 302 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 602 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 401 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 201 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 402 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 602 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 501 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 601 室  品房  宅
     华康   浙（2021）                   开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     股份   开化不动产                     玉湖苑 4 幢 2 定销商 用地/住
           浙江华康药业股份有限公司                                 募集说明书（申报稿）
                      土地使用
序    权利   不动产权        权面积/房                  权利
                                    坐落             用途     使用期限       抵押
号    人     证号         屋建筑面                   性质
                      积（㎡）
             权第                   单元 502 室   品房     宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 502 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 501 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 202 室  品房  宅
          浙（2021）
                                  开化县华埠镇 出让/ 城镇住宅
     华康   开化不动产
     股份      权第
                                   单元 601 室  品房  宅
          浙（2023）
     华康   开化不动产       18,665.00/ 华埠镇华工路 出让/ 工业用地
     股份      权第       14,197.97    18 号 自建房  /工业
          鲁（2022）                高密市醴泉街
     高密   高密市不动        4,036.80/ 道百脉湖大街      出让/ 仓储用地
     同利     产权第         474.64   （西）98 号 1   存量房  /办公
          鲁（2022）                高密市醴泉街
     高密   高密市不动       32,166.80/ 道百脉湖大街      出让/ 工业用地
     同利     产权第        7,260.92 （西）89 号 6    存量房  /其他
          鲁（2022）
                                  高密市夏庄镇
     高密   高密市不动       1,300.20/             出让/ 工业用地
     同利     产权第        274.31               存量房  /其他
          鲁（2022）                高密市醴泉街
     高密   高密市不动       62,449.00/ 道夷安大道 出让/ 工业用地
     同利     产权第       26,003.77 （北）2518 号 存量房 /其他
          鲁（2022）
     高密   高密市不动                   站北街东首南
     同利     产权第                      侧
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                   夏庄镇沙窝村
     同利     产权第                     西北
           浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
                   土地使用
序    权利   不动产权     权面积/房                权利
                              坐落              用途    使用期限        抵押
号    人     证号      屋建筑面                 性质
                   积（㎡）
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄村毛家庵
     同利     产权第                  村西
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄村毛家庵
     同利     产权第                  村西
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄镇沙窝村
     同利     产权第                  西北
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄镇沙窝村
     同利     产权第                  西北
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄村毛家庵
     同利     产权第                  村西
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄镇沙窝村
     同利     产权第                  西北
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄镇沙窝村
     同利     产权第                  西北
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄村毛家庵
     同利     产权第                  村西
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄镇沙窝村
     同利     产权第                  西北
          鲁（2021）
     高密   高密市不动                夏庄镇沙窝村
     同利     产权第                   西
          浙（2022）
                               定海区双桥街
     舟山   定海区不动
     华康     产权第
                                 园区）
     舟山   浙（2022）              定海区双桥街
     华康   定海区不动                道（定海工业   出让   工业用地 2072.10.25
            浙江华康药业股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
                       土地使用
序    权利     不动产权       权面积/房                     权利
                                     坐落                用途    使用期限      抵押
号    人       证号        屋建筑面                      性质
                       积（㎡）
             产权第                    园区）
           浙（2018）
     华和    定海区不动       35,879.9/   舟山市临港工                              查封、
     热电      产权第       2,053.01      业区                                抵押 2
           浙（2021）
                                   舟山市定海区
     新易    定海区不动       19,427.9/
     盛       产权第       12,687.93
                                    一路 1 号
注 1：根据不动产权权证附注，该证因涉及新老土地使用权证合并，相关土地使用权期限为
各自取得土地使用权取得之日起 50 年，土地使用权使用期限至 2042.8.6、2071.9.7 止等。
注 2：该情况已在本募集说明书“第五节 财务会计信息与管理层分析”之“十二、重大担
保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况”之“（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项”
详细披露
     （四）房屋所有权
     截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司已取得房屋所有权证如下：
     所有                             建筑面积
序号               房产证号                              房屋坐落          用途     抵押
     权人                              （㎡）
     华康
     股份
     华康
     股份
     华康
     股份
     华康
     股份
     华康
     股份
     华康
     股份
     华康
     股份
                                               武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                                号）18 号楼 1 层
                                               武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                                号）17 号楼 1 层
                                               武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                               号）15 号楼 1 至 3 层
            浙江华康药业股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
     所有                        建筑面积
序号              房产证号                        房屋坐落             用途   抵押
     权人                         （㎡）
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                          号）14 号楼 1 至 4 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                          号）13 号楼 1 至 4 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                          号）12 号楼 1 至 2 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                            号）11 号楼 1 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                            号）10 号楼 1 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                           号）9 号楼 1 至 2 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                           号）8 号楼 1 至 2 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                            号）7 号楼 1 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                            号）6 号楼 1 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                           号）5 号楼 1 至 2 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                           号）4 号楼 1 至 2 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                            号）3 号楼 1 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                            号）2 号楼 1 层
                                          武陟县西陶镇西陶村工
     焦作
     华康
                                           号）1 号楼 1 至 2 层
     华康
     贸易
注 1：该房屋所有权已抵押用于银行借款。
          浙江华康药业股份有限公司                         募集说明书（申报稿）
     （五）尚未办理产权证的土地房产
     截至本募集说明书签署日，发行人如下房产正在办理权属证书：
序号           项目           建筑面积（㎡）                 坐落
           合计                     43,996.24
     发行人下属子公司焦作华康目前在用的二层办公楼（该房屋建筑面积为
筑面积 1,106.5 ㎡对应的 3,693.34 ㎡的土地及焦作华康厂区南侧 5,613 ㎡的空地
为租赁用地，其出租方为武陟县西陶镇西陶村村民委员会。焦作华康已经支付了
上述租赁土地的全部租金，武陟县西陶镇西陶村村民委员会同意焦作华康使用该
等地块，直至该地块依法出让。
     焦作华康租赁上述地块并在其上建造办公楼，未能履行相应的批准程序，该
等房产未能办理相应权属证书。鉴于：1）该等房屋资产的账面价值占焦作华康
账面资产总额较小，且建成之后一直由焦作华康占有与实际使用，不存在其他第
三方对上述房屋建筑物主张权利的情形或产生权属纠纷等事项；2）上述房产建
筑物为焦作华康的部分办公用地，不属于公司主要的生产经营场所，因此该等法
律瑕疵对焦作华康的正常生产经营不会产生重大不利影响；3）根据武陟县相关
主管部门出具的证明文件，报告期内焦作华康不存在因违反房产及建设管理、城
乡规划、国土资源管理等方面的法律法规被行政处罚的情形。4）发行人实际控
制人出具承诺：如因前述土地或房产瑕疵事项导致发行人及其下属子公司生产经
营遭受损失或受到处罚的，由其补偿焦作华康因此所受到的所有损失。发行人存
在的该等土地及房产法律瑕疵事项，不会对发行人的正常生产和持续经营产生重
大不利影响。
     （六）租赁土地房产情况
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人存在下列大额土地房产租赁事项（指年度
           浙江华康药业股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
租金额在 10 万元以上的租赁事项）：
序            承租                                                         主要
     出租人                  租赁房产                 租金          租赁期限
号            人                                                          用途
                      杭州市滨江区滨安路             1.6 元/每日每平
    杭州华业
    高科技产     华康                                            2019.10.8-   办公/
    业园有限     股份                                            2024.10.7    研发
     公司
                            平方米             上逐年递增 8%
    高密市朝                                    前五年，每年租
    阳街道后              一处位于物流中心市             赁费 16.4 万元，
             高密                                            2019.2.1-
             同利                                            2029.1.31
    居民委员               积为 41 亩的土地           边土地租赁情况
     会                                          进行调整
             华康       中国香港洛克道 271 号                        2022.2.7-
             股份           12 楼                             2023.2.6
    开化县华
    埠镇华东     华康                                            2022.3.4-
    村股份经     股份                                            2024.3.3
    济合作社
    （七）主要生产经营设备
    截至 2022 年 12 月 31 日，发行人固定资产全部账面价值为 124,286.76 万元，
生产经营设备主要为机器设备。发行人及其子公司生产经营的机器设备主要为色
谱分离系统、降膜蒸发器、模拟移动床、生蒸汽四效蒸发器、循环流化床锅炉等。
    （八）主要无形资产情况
    截至 2022 年 12 月 31 日，公司拥有的主要商标权情况如下：
序   注册                                                                  取得
           注册号          注册商标           核定使用的商品              有效期
号   人                                                                   方式
                                  第 35 类：广告（通过所
                                  有大众传播途径）；计算
                                  机网络上的在线广告；为
                                  零售目的在通信媒体上
                                  展示商品；广告空间出
    华康                            租；进出口代理；为商品             2022.9.28-    原始
    股份                            和服务的买卖双方提供              2032.9.27     取得
                                  在线市场；为他人推销；
                                  为他人采购（为其他企业
                                  购买商品或服务）；自由
                                  职业者的商业管理；组织
                                    商业或广告展览；
         浙江华康药业股份有限公司                      募集说明书（申报稿）
序   注册                                                  取得
         注册号        注册商标        核定使用的商品     有效期
号   人                                                   方式
                           第 1 类：人造增甜剂（化
                           学制剂）；食品工业用乳
                           糖；食品工业用葡萄糖；
                           人造甜味剂；糠醛；甘油
                           酯；纤维素；工业用木薯
    华康                                      2022.7.7-   原始
    股份                                      2032.7.6    取得
                           阿拉伯糖醇；木糖；赤藓
                           醇；糖苷；工业用半乳糖；
                           纸或纺织品制造用淀粉；
                           甘露糖；鼠李糖；工业用
                           糊精；糊精；润湿剂；
                           第 32 类：制带味矿泉水
                           用糖浆；制饮料用糖浆；
                           制柠檬水用糖浆；制无酒
                           精饮料用糖浆；制果味饮
    华康                                     2022.5.28-   原始
    股份                                     2032.5.27    取得
                           浆；饮料用麦芽糖浆；制
                           作碳酸水用配料；制作加
                           气水用配料；制作饮料用
                               无酒精配料；
                           第 30 类：烹饪用淀粉糖
                           浆；黄色糖浆；食用淀粉
                           糖浆；调味品；麦芽糖；
    华康                     糖；糖果；原糖；食用葡     2022.7.28-   原始
    股份                     萄糖；糖粉；食用果糖；     2032.7.27    取得
                           烹饪用低聚糖；口香糖；
                           巧克力；食用淀粉；烹饪
                           用玉米淀粉；玉米淀粉；
                           第 5 类：帮助消化用膳食
                           纤维；医用营养食物；营
                           养补充剂；医用营养制
                           剂；膳食纤维；刺激益生
                           菌生长的膳食补充剂；动
    华康                     物用膳食补充剂；宠物用     2022.8.28-   原始
    股份                     膳食补充剂；药草提取      2032.8.27    取得
                           物；医用药草提取物；药
                           用植物提取物；糖尿病人
                           食用的面包；药用乳糖；
                           医用营养糖；医疗饮食用
                              代糖；原料药；
                           第 1 类：工业用酶制剂；
                           人造甜味剂；食品工业用
                           葡萄糖；食品工业用乳
    华康                     糖；人造增甜剂（化学制     2022.7.28-   原始
    股份                     剂）；润湿剂；工业用糊     2032.7.27    取得
                           精；糊精；纸或纺织品制
                           造用淀粉；工业用半乳
                           糖；糖苷；赤藓醇；木糖；
           浙江华康药业股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
序    注册                                                    取得
           注册号        注册商标        核定使用的商品      有效期
号    人                                                     方式
                             阿拉伯糖醇；乙醇；工业
                             用葡萄糖；工业用淀粉；
                               鼠李糖；甘露糖；
     华康                      第 32 类：制柠檬水用糖     2022.3.7-   原始
     股份                       浆；制饮料用糖浆；        2032.3.6    取得
     华康                      第 35 类：销售展示架出     2022.3.7-   原始
     股份                         租；人事管理；        2032.3.6    取得
     华康                      第 29 类：奶制品；果冻；    2022.3.7-   原始
     股份                           豆腐制品；        2032.3.6    取得
                             第 5 类：牙用光洁剂；医
     华康                                        2022.3.7-   原始
     股份                                        2032.3.6    取得
                                   用敷料；
                             第 5 类：膳食纤维；医用
     华康                      糖果；营养补充剂；净化       2022.9.7-   原始
     股份                      剂；动物用膳食补充剂；       2032.9.6    取得
                                   防蛀剂；
                             第 30 类：食用葡萄糖；
                             方糖；糖粉；食用果糖；
                             薄荷糖；果冻（糖果）；
     华康                      食用淀粉糖浆；月饼；糕       2022.3.7-   原始
     股份                      点；面包；年糕；食盐；       2032.3.6    取得
                             醋；调味品；食用预制谷
                             蛋白；以米为主的零食小
                                    吃；
                             第 30 类：咖啡饮料；茶；
                             茶饮料；甜食；面包；糕
                             点；月饼；以谷物为主的
     华康                                        2022.7.7-   原始
     股份                                        2032.7.6    取得
                             食小吃；食用芳香剂；黄
                             色糖浆；蜂蜜；食用淀粉
                              糖浆；人食用蜂胶；
                             第 30 类：咖啡；天然增
                             甜剂；糖；方糖；糖粉；
                             食用葡萄糖；食用果糖；
                             薄荷糖；糖果；口香糖；
                             巧克力；麦芽糖；非医用
     华康                                        2021.8.7-   原始
     股份                                        2031.8.6    取得
                             粉；面条为主的预制食
                             物；藕粉；冰淇淋；食盐；
                             醋；调味品；酵母；食用
                             预制谷蛋白；豆粉；果冻
                                  （糖果）；
           浙江华康药业股份有限公司                      募集说明书（申报稿）
序    注册                                                   取得
           注册号        注册商标        核定使用的商品     有效期
号    人                                                    方式
                             第 1 类：阿拉伯糖醇；山
                             梨醇；糖苷；工业用淀粉；
                             碳水化合物；人造甜味
                             剂；食品工业用葡萄糖；
                             赤藓醇；糖醇；乙醇（截
                                    止）
     华康                      第 5 类：医用口香糖；净    2021.8.7-   原始
     股份                      化剂；动物用膳食补充       2031.8.6    取得
                             剂；医用敷料；牙用光洁
                             剂；医用糖果；防蛀剂（截
                                    止）
                             第 35 类：药品零售或批
                             发服务；开发票；会计；
                             销售展示架出租（截止）
                             第 1 类：乙醇；阿拉伯糖
                             醇；山梨醇；糖苷；工业
                             用淀粉；碳水化合物；糖
                             醇；人造甜味剂；食品工
                             业用葡萄糖；赤藓醇（截
     华康                             止）        2021.8.7-   原始
     股份                      第 5 类：医用口香糖；婴    2031.8.6    取得
                             儿食品；医用敷料；牙用
                                光洁剂（截止）
                             第 35 类：人事管理；销
                             售展示架出租（截止）
                             第 30 类：咖啡；茶；天
                             然增甜剂；糖；方糖；糖
                             粉；食用葡萄糖；食用果
                             糖；薄荷糖；糖果；口香
                             糖；巧克力；麦芽糖；非
                             医用口香糖；甜食；面包；
     华康                      糕点；月饼；年糕；以谷     2021.9.28-   原始
     股份                      物为主的零食小吃；以米     2031.9.27    取得
                             为主的零食小吃；冰淇
                             淋；食盐；醋；调味品；
                             酵母；食用芳香剂；食用
                             预制谷蛋白；黄色糖浆；
                             蜂蜜；食用淀粉糖浆；人
                             食用蜂胶；果冻（糖果）；
                             第 1 类：糖醇；乙醇；工
                             业用淀粉；山梨醇；碳水
     华康                      化合物；食品工业用葡萄     2015.1.28-   原始
     股份                      糖；人造增甜剂（化学制     2025.1.27    取得
                             剂）；木糖醇；麦芽糖醇；
                                  阿拉伯糖；
     华康                      第 1 类：工业用淀粉；山   2015.1.28-   原始
     股份                      梨醇；工业用葡萄糖；碳     2025.1.27    取得
          浙江华康药业股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
序    注册                                                    取得
          注册号        注册商标        核定使用的商品       有效期
号    人                                                     方式
                            水化合物；工业用酶制
                            剂；木糖醇；麦芽糖醇；
                            阿拉伯糖；糖醇；乙醇；
     华康                                      2014.4.21-    原始
     股份                                      2024.4.20     取得
                            第 30 类：口香糖；麦芽
     华康                                      2014.4.21-    原始
     股份                                      2024.4.20     取得
                             天然增甜剂；甜食；
                            第 30 类：天然增甜剂；
     华康                     糖；口香糖；麦芽糖；黄      2014.1.14-    原始
     股份                     色糖浆；糖果；巧克力；      2024.1.13     取得
                            茶饮料；甜食；咖啡饮料；
                            第 30 类：冰淇淋；茶；
                            调味料；豆粉；蜂蜜；酵
     华康                                       2021.2.7-    原始
     股份                                       2031.2.6     取得
                            用芳香剂；甜食；以谷物
                              为主的零食小吃；
                            第 1 类：糖醇；糠醛；糖
                            甙；山梨醇；甘油酯；纤
     华康                                      2020.5.14-    原始
     股份                                      2030.5.13     取得
                            用木薯粉；肉桂油；工业
                                  用酶；
                            第 1 类：糖醇；糠醛；糖
                            甙；山梨醇；甘油酯；纤
     华康                                      2020.5.14-    原始
     股份                                      2030.5.13     取得
                            用木薯粉；肉桂油；工业
                                  用酶；
     华康                                      2020.6.21-    原始
     股份                                      2030.6.20     取得
                            第 1 类：糠醛；甘油脂；
                            生物化学催化剂；人造增
     华康                                      2020.2.28-    原始
     股份                                      2030.2.27     取得
                            用化学品；工业用谷物加
                                工的副产品；
                            第 30 类：天然增甜剂；
                            非医用营养液；非医用营
     华康                     养粉；非医用营养胶囊；      2013.5.28-    继受
     股份                     非医用口香糖；食用葡萄      2023.5.27     取得
                            糖；食用蜂胶（蜜蜂胶）；
                                  糖果；
                            第 40 类：药材加工；化
     华康                                       2013.6.7-    原始
     股份                                       2023.6.6     取得
                                  加工；
     华康                                      2015.11.30-   继受
     股份                                      2025.11.29    取得
            浙江华康药业股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
序    注册                                                              取得
            注册号        注册商标            核定使用的商品           有效期
号    人                                                               方式
                                  第 1 类：人造增甜剂（化
     高密                                                 2020.3.28-   继受
     同利                                                 2030.3.27    取得
                                         剂
     截至 2022 年 12 月 31 日，公司及其控股子公司取得主要专利情况如下：
编                                                  专利
     专利权人             专利号                   专利名称          申请日        取得方式
号                                                  类型
     浙江大学、                        制备甘露醇的集成反
     华康股份                         应分离的方法及装置
                                  采用雷尼镍与雷尼铜
                                    露醇的方法
                                  一种食品复配保湿剂
                                   及其制备方法
     华康股份、
     浙江大学、
                                  一种活性氢化钙的制
                                   备方法及装置
     职业技术
      学院
                                  集成反应分离制备果
     华康股份、
     浙江大学
                                    控制方法及装置
     华康股份、                        一种溶解浆木片预水           2012.10.2
     焦作华康                         解液制备木糖的方法               5
     华康股份、                        一种玉米芯水解得到           2012.12.1
     焦作华康                          木糖水解液的方法               7
                                  一种凉茶及其制备方           2013.12.2
                                        法                 4
                                  一种粒状复合糖醇及
                                      其制备方法
                                  一种制备固体低聚糖
                                       工艺
                                  一种用于催化氢化反
                                       工艺
                                  一种催化加氢反应的
                                        艺
                                  一种滚筒式连续结晶
                                   干燥设备以及工艺
                                  一种控制粉体粒度的           2015.10.1
                                     装置以及工艺               5
            浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
编                                                专利
     专利权人         专利号                     专利名称         申请日   取得方式
号                                                类型
   华康股份、
   杭州润赢                         集成反应分离制备山
   公司、浙江                         控制方法及装置
    大学
                                一种立式全自动连续
                                     粒方法
                                一种木糖母液的处理             2016.12.2
                                     方法                   2
                                一种可直接压片的高
                                    制备方法
                                基于光照调控的木糖
     华康股份、                                            2018.11.2
     焦作华康                                                 4
                                  素 B12 的方法
                                一种旧钙型色谱树脂
     华康股份、                                            2018.11.2
     焦作华康                                                 4
                                     及装置
                                一种从木糖母液中制
     华康股份、                                            2018.11.2
     焦作华康                                                 7
                                     的方法
                                具有保护肠道屏障功
                                  及其制备方法
     华康股份、                      一种同步糖化发酵制
     焦作华康                       备纤维素乙醇的方法
                                一种半纤维素连续水
     华康股份、
     焦作华康
                                    及其方法
                                一种颗粒状异麦芽酮           2018.12.1
                                糖醇的连续制备方法               0
                                一种糖醇对淀粉变性           2018.12.1
                                    调控方法                3
                                一种提高并稳定晶体           2018.12.1
                                 木糖醇 pH 的方法             4
                                一种快速有效测定山
                                     的方法
                                一种防止液体山梨糖
                                  醇结晶的方法
   雅华生物、                        一种半纤维素水解液
   华康股份                         的电渗析分离工艺
   雅华生物、                        一种制备木糖的电渗
   华康股份                         析及层析联合工艺
                                一种用于木糖制备中
     雅华生物、
     华康股份
                                    法及系统
            浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
编                                                专利
     专利权人         专利号                     专利名称         申请日   取得方式
号                                                类型
                                一种使用强碱树脂生
                                    的方法
                                一种利用麦芽糖醇色
                                谱提余液制备山梨醇
                                液和液体多元醇的方
                                      法
                                一种肠内缓释糖醇添
                                     应用
                                一种从木糖母液中提
                                取晶体木糖的方法
   浙江工业                         一种内切葡聚糖苷酶
    股份                            菌及其应用
   雅华生物、
   华康股份
                                顶空气相色谱法测定
                                 酰苯含量的方法
                                一种含乳酸菌饮料的
                                   制备方法
                                一种提升生物质高固
                                  酶解率的方法
                                预防缓解肠道糖醇不
                                  备方法和应用
                                                 实用
                                                 新型
                                一种利用气流输送晶        实用
                                体产品的储存设备         新型
                                一种利用废热的蒸发        实用
                                  浓缩装置           新型
                                                 实用   2013.12.2
                                                 新型       4
                                                 实用   2013.12.2
                                                 新型       4
                                一种热能可回收利用        实用   2013.12.2
                                  的干燥系统          新型       4
                                一种自由落体式金属        实用
                                  检测分离机          新型
                                具有冷却装置的真空        实用
                                    系统           新型
   华康股份、                        一种双单效串联 MVR      实用   2018.11.2
   焦作华康                            蒸发系统          新型       4
   华康股份、                        一种用于细粉输送的        实用   2018.11.2
   焦作华康                           防堵旋转阀          新型       4
            浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
编                                         专利
     专利权人         专利号                     专利名称申请日 取得方式
号                                         类型
   华康股份、                        一种糖醇加工过程中 实用 2018.11.2
   焦作华康                         粉尘连续回收装置 新型      4
   华康股份、
                                一种木糖母液连续饱 实用 2018.12.1
                                  充除杂设备   新型     8
    大学
                                                 实用 2018.12.2
                                                 新型     8
   华康股份、
                                集成蒸发、结晶和离
   浙江大学、                                  实用
   浙江工业                                   新型
                                   装置
    大学
                                粉粒体产品包装袋的        实用
                                  整包装置           新型
                                一种延长纳滤膜使用        实用
                                寿命的循环过滤系统        新型
                                一种转鼓抽滤收集罐        实用
                                  除沫装置           新型
     雅华生物、                      用于制备木糖的分离        实用
     华康股份                          系统            新型
                                                 实用
                                                 新型
                                一种淀粉糖废水处理        实用
                                   系统            新型
                                气液分离器的消泡装        实用
                                    置            新型
                                一种角型气动开关截        实用
                                   止阀            新型
                                一种树脂再生废水预        实用
                                  处理系统           新型
                                一种氧气乙炔瓶安全        实用
                                  使用运输车          新型
                                一种防止润滑油进入        实用
                                真空结晶罐的装置         新型
   华康股份、                                         实用
   焦作华康                                          新型
   华康股份、                                         实用
   焦作华康                                          新型
                                一种晶体和粉体的联        实用
                                   产装置           新型
                                糖醇晶体连续溶解装        实用
                                    置            新型
                                                 实用   2019.10.1
                                                 新型       0
                                折光仪清洗废液的收        实用   2019.10.1
                                    集装置          新型       0
                                一种 MVR 浓缩木糖液     实用   2019.10.1
                                    的装置          新型       0
            浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
编                                                专利
     专利权人         专利号                     专利名称         申请日        取得方式
号                                                类型
                                                 实用   2019.10.1
                                                 新型       1
                                流化床锅炉的下渣装        实用   2019.10.1
                                    置            新型       6
                                防止料仓底部粉状物        实用   2019.10.1
                                 料堵塞的装置          新型       6
     华康股份、                                       实用   2019.10.2
     焦作华康                                        新型       4
                                一种带压进料减震装        实用   2019.11.2
                                置及其糖醇生产线         新型       2
                                一种旋转喷淋装置及        实用   2019.11.2
                                  清洗系统           新型       6
                                淀粉液化液热能的利        实用   2019.11.2
                                   用系统           新型       7
                                一种制备茶粉压片基        实用
                                质的装置及茶粉压片        新型
                                一种结晶甘露醇干法        实用
                                  造粒装置           新型
                                一种板框废炭的处理        实用
                                   装置            新型
                                一种离交柱树脂清洗        实用
                                   系统            新型
                                一种防止液体山梨糖        实用
                                 醇变黄的装置          新型
                                一种用于氢化反应釜        实用
                                  的液位计           新型
                                                 实用
                                                 新型
                                一种储罐除尘呼吸装        实用
                                    置            新型
                                一种蒸发器末效蒸汽        实用
                                 热能利用系统          新型
                                                 实用
                                                 新型
     华康股份、                      一种玉米芯上料传输        实用
     焦作华康                           机            新型
                                一种葡萄糖浆氢化前        实用
                                 除泡沫的装置          新型
                                                 实用
                                                 新型
                                一种防堵塞的锅炉落        实用   2019.12.1
                                   煤口            新型       0
                                                 实用   2019.12.1
                                                 新型       0
                                                 实用   2019.12.1
                                                 新型       2
                                                 实用   2019.12.1
                                                 新型       2
             浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
编                                                 专利
      专利权人         专利号                     专利名称         申请日        取得方式
号                                                 类型
                                 一种模拟移动床气动        实用   2019.12.1
                                  阀内漏检测装置         新型       5
                                 一种喷雾混合酶解生        实用   2019.12.1
                                  物质原料的系统         新型       5
                                 一种结晶釜连续运行        实用   2019.12.1
                                    系统            新型       6
                                                  实用   2019.12.1
                                                  新型       6
                                 一种活性炭投料溶解        实用   2019.12.1
                                    系统            新型       6
                                 一种果葡糖浆生产使        实用   2019.12.1
                                 用的异构柱封柱系统        新型       6
    华康股份、                        一种用于废热回收的        实用   2019.12.1
    焦作华康                          截流过滤装置          新型       9
    华康股份、                                         实用   2019.12.1
    焦作华康                                          新型       9
    华康股份、                        一种木糖水解液脱色        实用   2019.12.1
    焦作华康                           过滤装置           新型       9
                                 一种液体糖醇快速灌        实用   2019.12.1
                                    装漏斗           新型       9
                                 一种烫包机夹口辅助        实用   2019.12.1
                                   定位装置           新型       9
                                 一种糖粉回收利用系        实用   2019.12.1
                                     统            新型       9
                                 一种回收糖粉的除尘        实用   2019.12.1
                                    装置            新型       9
      华康股份、                      一种玉米芯水解后废        实用   2019.12.3
      焦作华康                        渣破碎处理系统         新型       1
                                 一种适用于木糖生产        实用   2019.12.3
                                  的双向输送系统         新型       1
                                 具有调温功能的结晶        实用
                                     罐            新型
                                 一种可拆卸式吊具支        实用
                                     架            新型
                                 一种转鼓过滤机的清        实用
                                    洗装置           新型
                                                  实用
                                                  新型
                                 一种电动机吊装搬运        实用
                                      小车          新型
                                 一种降低果葡糖浆中
                                                  实用
                                                  新型
                                      系统
                                 一种去除热敏性溶液        实用
                                    中甲醇的系统        新型
                                 一种利用半纤维素液        实用
                                   制备糠醛的系统        新型
             浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
编                                                 专利
      专利权人         专利号                     专利名称         申请日   取得方式
号                                                 类型
                                 一种糖液真空转鼓过        实用
                                    滤系统           新型
                                 一种糖醇粉体的制备        实用
                                    系统            新型
                                                  实用
                                                  新型
                                 一种结晶糖膏分离装        实用
                                     置            新型
      华康股份、                      一种木糖水解液连续        实用
      焦作华康                         中和系统           新型
                                                  实用
                                                  新型
                                                  实用
                                                  新型
                                 一种木糖母液在线连        实用
                                   续除钙系统          新型
                                 悬臂式螺旋输送机防        实用
                                 轴封异物混入装置         新型
      华康股份、                      一种用于木糖生产的        实用
      焦作华康                       连续离子交换系统         新型
                                 山梨糖氢化液防变色        实用
                                    系统            新型
                                 一种糖醇干燥过程中
                                                  实用
                                                  新型
                                     统
                                 一种带主副炉的燃煤        实用
                                    锅炉            新型
                                 一种石灰乳防堵塞投        实用
                                    加系统           新型
                                 一种负压管道金属剔        实用
                                    除装置           新型
                                 一种带有灭菌装置的        实用
                                   纯化水系统          新型
                                 一种反应釜热能及冷        实用
                                 凝水的综合利用系统        新型
                                 一种输送链条拆卸装        实用
                                     置            新型
                                 一种糖化罐自动加酶        实用
                                    的装置           新型
                                 一种滤芯完整性验证        实用
                                    系统            新型
    雅华生物、                        一种用于酶及水解底        实用
    华康股份                         物的过滤回用系统         新型
    雅华生物、                        一种微孔气动搅拌酶        实用
    华康股份                           水解反应器          新型
                                 一种木糖醇母液利用        实用
                                    系统            新型
             浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
编                                          专利
      专利权人         专利号                     专利名称         申请日        取得方式
号                                          类型
                                 一种井盖及路篦子开 实用          2020.10.1
                                    启装置    新型              6
                                           实用          2020.10.1
                                           新型              6
                                           实用          2020.10.1
                                           新型              6
                                 一种提高木糖醇离交 实用
                                  效率的离交系统  新型
    华康股份、
                                 一种恢复葡萄糖氢化 实用 2020.11.2
                                 催化剂活性的系统 新型      5
     大学
                                                  实用
                                                  新型
                                                  实用   2020.12.1
                                                  新型       7
                                                  实用   2020.12.1
                                                  新型       7
                                 一种双破碎糖醇生产        实用   2020.12.1
                                      系统          新型       7
                                 一种预防离心机下料        实用   2020.12.1
                                   堵塞的装置          新型       7
                                 一种 pH 计在线稳定      实用   2020.12.1
                                    监测装置          新型       7
                                 多效蒸发器喷射热泵        实用   2020.12.2
                                      系统          新型       1
                                 一种稳定多效蒸发器        实用   2020.12.2
                                   真空的装置          新型       1
                                 一种预防搅拌减速机        实用   2020.12.2
                                   漏油的装置          新型       1
                                 水顶管道定量化和报        实用   2020.12.2
                                    警的系统          新型       3
                                 木糖醇母液的结晶系        实用   2020.12.2
                                       统          新型       3
                                                  实用   2020.12.2
                                                  新型       3
                                 一种抑制葡萄糖在阴
                                           实用          2020.12.2
                                           新型              3
                                   果糖的系统
                                           实用          2020.12.2
                                           新型              3
                                 一种脱色自动加炭的 实用          2020.12.2
                                    系统     新型              3
                                           实用          2020.12.2
                                           新型              3
                                 一种离子交换树脂结 实用          2020.12.2
                                   块处理装置   新型              3
                                 一种果葡糖浆成品灌 实用          2020.12.2
                                  装防结晶装置   新型              3
             浙江华康药业股份有限公司                         募集说明书（申报稿）
编                                          专利
      专利权人         专利号                     专利名称申请日 取得方式
号                                          类型
                                 一种处理循环水池泡 实用 2020.12.2
                                   沫的装置    新型     3
                                 一种高麦芽糖浆生产
                                           实用 2020.12.2
                                           新型     3
                                   能利用装置
                                 一种用于制备混合糖 实用 2020.12.2
                                  浆的生产系统   新型     5
                                 一种预处理高固含量 实用 2020.12.2
                                  生物质的系统   新型     5
                                 一种离交再生污水除 实用 2020.12.2
                                    钙系统    新型     6
                                 加氢反应物热量回收 实用 2020.12.2
                                   利用系统    新型     7
    华康股份、                        一种木糖生产中回用 实用 2020.12.2
    焦作华康                         水除有机酸的系统 新型      8
    华康股份、                        一种链条炉排转轴固 实用 2020.12.2
    焦作华康                         定装置及燃煤锅炉 新型      8
                                 一种液碱精确计量装 实用 2020.12.2
                                     置     新型     8
                                 连续化预处理淀粉浆 实用 2020.12.2
                                   料的系统    新型     8
                                 一种制备纯化水的节 实用 2020.12.2
                                    能系统    新型     8
                                 一种调控晶体糖醇产 实用 2020.12.2
                                  品粒度的系统   新型     9
    华康股份、                        一种由微型携酶颗粒 实用
    浙江大学                         集群控制的酶解装置 新型
    华康股份、                        一种区域选择性控制 实用
    浙江大学                         的非均匀酶解装置 新型
                                 一种反应釜电机温度 实用
                                  和振动报警装置  新型
                                 一种利用木糖母液生 实用
                                 产结晶木糖的系统 新型
                                 一种利用玉米淀粉联
                                           实用
                                           新型
                                  梨糖醇的系统
                                 一种利用木糖母液色
                                           实用
                                           新型
                                   糖的系统
                                 一种废渣库放渣除尘 实用
                                    装置     新型
                                 一种超高麦芽糖浆生
                                           实用
                                           新型
                                     统
                                 一种活性炭投加除尘 实用
                                   回收系统    新型
                                 一种降低葡萄糖氢化 实用 2021.10.1
                                 副产物含量的注碱系 新型     6
             浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
编                                                 专利
      专利权人         专利号                     专利名称         申请日   取得方式
号                                                 类型
                                            统
                                 一种赤藓糖醇发酵液        实用 2021.10.1
                                 的连续式膜过滤系统        新型     9
                                 一种木糖母液离交系        实用 2021.11.2
                                     统            新型     5
                                 一种生物质糖化发酵
                                                  实用 2021.11.2
                                                  新型     5
                                     统
                                 一种延迟果葡糖浆产        实用 2021.12.1
                                  品结晶的系统          新型     7
                                 一种控制木糖氢化副        实用 2021.12.2
                                   反应的系统          新型     6
                                 一种利用玉米淀粉制
                                                  实用 2021.12.2
                                                  新型     6
                                   糖的系统
                                 一种多级木糖醇母液        实用 2021.12.2
                                   的结晶系统          新型     7
                                 一种木糖醇综合利用        实用 2021.12.2
                                    系统            新型     7
                                 一种木糖醇发酵液的        实用 2021.12.2
                                  精制处理系统          新型     9
                                 一种利用木糖母液联
                                                  实用 2021.12.2
                                                  新型     9
                                    的系统
                                 一种利用玉米秸秆制
                                                  实用 2021.12.3
                                                  新型     0
                                   糖的系统
                                 一种利用半纤维素或
      华康股份、                                       实用
      南京大学                                        新型
                                    的系统
                                 一种设有防受潮系统        实用
                                 的糖醇离心输出装置        新型
                                 一种木糖母液脱色废        实用
                                  炭的再利用系统         新型
                                 一种色谱柱树脂清洗        实用
                                    系统            新型
                                 一种防止山梨糖醇氢        实用
                                  化液变黄的系统         新型
                                 一种单效蒸发余热利        实用
                                    用系统           新型
                                 一种脱色板框清洗系        实用
                                     统            新型
                                 一种连续分离氢化糖        实用
                                   液的系统           新型
                                 一种冷却塔和制冷机        实用
                                  联合供冷系统          新型
             浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
编                                                 专利
      专利权人         专利号                     专利名称        申请日    取得方式
号                                                 类型
                                           拆工装    新型
                                 一种绞龙端部密封装 实用
                                       置      新型
                                              实用
                                              新型
                                 一种木糖生产连续脱 实用
                                      色装置     新型
                                 一种用于木糖除杂的 实用
                                      系统      新型
                                              实用
                                              新型
                                 一种木糖脱盐脱色处 实用
                                      理设备     新型
                                 一种玉米芯渣高压压 实用
                                      榨设备     新型
                                 一种新型锅炉烟气脱 实用
                                    硫脱硝装置     新型
                                 一种臭氧脱硝喷枪装 实用
                                       置      新型
                                 一种带有曝气池的木 实用
                                 糖废水 IC 厌氧反应器 新型
                                 一种玉米芯废渣干燥 实用
                                     处理装置     新型
                                              实用
                                              新型
                                 一种锅炉风机除尘装 实用
                                       置      新型
                                 一种水解生产木糖的 实用
                                   自动控制系统     新型
                                 一种利用超重力机回
                                              实用
                                              新型
                                       统
                                 一种木糖干燥三级回 实用
                                      收系统     新型
                                 一种对辊式玉米芯破 实用
                                      碎机      新型
                                 一种利用超重力精馏
                                              实用
                                              新型
                                    乙醇的装置
                                 一种生物质链条锅炉
                                              实用
                                              新型
                                      系统
                                 一种简易的微压差压 实用 2021.12.2
                                   仪表校验装置     新型     8
                                 一种含硫酸根废水的 实用
                                  IC 厌氧处理装置   新型
             浙江华康药业股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
编                                                  专利
      专利权人         专利号                     专利名称          申请日     取得方式
号                                                  类型
                                    渣破碎处理装置        新型
                                                       实用
                                                       新型
                                 一种离子交换净水装 实用
                                           置           新型
                                 一种水解料液质量采 实用
                                         样装置           新型
                                  VERFAHREN ZUR
                                 BERECHNUNG DER
                                  TOLERANZDOSIS
                                          DES
                                   MENSCHLICHEN
                                   K?RPERS F?R             2019.11.2
                                          UND
                                  FUNKTIONELLER
                                 ZUCKER（一种计算
                                 人体对糖醇及功能糖
                                    耐受量的方法）
                                       Method for
                                 calculating tolerance
                                 dose of human body
                                 to sugar alcohol and      2019.11.2
                                 种计算人体对糖醇及
                                   功能糖耐受量的方
                                          法）
                                 糖アルコールおよび
                                 機能性糖に対する人
                                 体の許容量の算出方                 2019.11.2
                                 法（一种计算人体对                     2
                                 糖醇及功能糖耐受量
                                        的方法）
                                  System and method
                                    for continuously
                                       hydrolyzing
      华康股份、                        hemicellulose to        2019.11.2
      焦作华康                                                     6
                                 solution（一种半纤维
                                 素连续水解制备木糖
                                 液的系统及其方法）
                                 ヘミセルロースを連
                                 続的に加水分解して
                                 キシロース液を調製
      华康股份、                      するためのシステム                 2019.11.2
      焦作华康                       及び方法（一种半纤                     6
                                 维素连续水解制备木
                                   糖液的系统及其方
                                          法）
             浙江华康药业股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
编                                                         专利
      专利权人        专利号                    专利名称                  申请日   取得方式
号                                                         类型
                                  URZ?DZENIE DO
                                  WYTWARZANIA
                                      KSYLITOLU
                                    ??CZ?CEGO
    华康股份、                      ODPAROWYWANIE
    浙江大学、                       , KRYSTALIZACJ? I
    浙江工业
     大学                            ORAZ SPOS?B
                                STEROWANIA NIM
                                （集成蒸发、结晶和
                                离心分离制备木糖醇
                                的装置及控制方法）
                                   VORRICHTUNG
                                          ZUR
                                   HERSTELLUNG
                                    VON XYLITOL
                                        DURCH
                               INTEGRATION VON
    华康股份、                         VERDAMPFUNG,
    浙江大学、                        KRISTALLISATION
    浙江工业
                                ZENTRIFUGALTRE
     大学
                                     NNUNG UND
                                STEUERUNGSVER
                               FAHREN DAF?R（集
                                成蒸发、结晶和离心
                                分离制备木糖醇的装
                                   置及控制方法）
                                Device for preparing
                                 xylitol by integrating
                                      evaporation,
                                  crystallization and
    华康股份、
                                       centrifugal
    浙江大学、                          separation, and
    浙江工业                            control method
     大学                        therefor（集成蒸发、
                                结晶和离心分离制备
                                木糖醇的装置及控制
                                         方法）
                                蒸発、結晶化及び遠
                                心分離を一体化させ
    华康股份、
                                たキシリトール製造
    浙江大学、
    浙江工业
                                （集成蒸发、结晶和
     大学
                                离心分离制备木糖醇
                                的装置及控制方法）
                                キシロース加水分解
                                液の脱色ろ過装置及
      华康股份、
      焦作华康
                                （一种木糖水解液脱
                                色过滤装置及其脱色
               浙江华康药业股份有限公司                                     募集说明书（申报稿）
编                                                           专利
        专利权人           专利号                    专利名称                   申请日        取得方式
号                                                           类型
                                         过滤方法）
        截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其控股子公司拥有的软件著作权登记证
书如下：
                                                                             开发完成
序号       著作权人                 软著名称                         登记号
                                                                              日期
        截至 2022 年 12 月 31 日，公司及其控股子公司拥有的域名证书如下：
序号              域名                域名注册人              注册时间               到期时间
        十一、生产经营资质
        截至 2022 年 12 月 31 日，华康股份及其控股子公司获得的生产经营资质情
况如下：
        （一）食品生产和经营许可
        发行人的主要产品为食品添加剂，依据《中华人民共和国食品安全法（2021
年修正）》的规定，发行人食品添加剂的生产和销售已取得以下资质和许可：
序                                               许可范围/                          证书
        资质名称       证书编号           核发机关                           有效期
号                                               适用产品                          持有人
                                               食品添加剂；
                                  开化县市
        食品生产                                   食糖；淀粉及           2022.7.21-
         许可证                                   淀粉制品；其           2026.3.11
                                   理局
                                                 他食品
                                  河南省市
        食品生产                                    食品添加剂           2022.9.19-
         许可证                                    （D-木糖）          2027.9.18
                                   理局
                                  潍坊市行
        食品生产                                                    2023.3.17-
         许可证                                                    2026.7.21
                                   务局
                                  杭州市西         预包装食品
        食品经营                                                    2022.9.5-
         许可证                                                    2027.9.4
                                  监督管理         食品）销售；
           浙江华康药业股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
序                                        许可范围/                  证书
    资质名称        证书编号         核发机关                   有效期
号                                        适用产品                  持有人
                               局        散装食品（含
                                        冷藏冷冻食
                                         品）销售
    （二）原料药相关的业务资质和许可
    依据《药品管理法》《药品生产质量管理规范》的相关规定，发行人原料药
木糖醇的生产已取得以下资质和许可：
序                                       许可范围/                   证书
     资质名称        证书编号        核发机关                  有效期
号                                       适用产品                   持有人
                             浙江省药品      原料药（木    2020.6.18-
                             监督管理局       糖醇）     2025.6.17
                             浙江省食品
                                        原料药（木    2019.11.22-
                                         糖醇）     2024.11.21
                               理局
    （三）饲料添加剂和产品批准文号核发批件
    依据《饲料和饲料添加剂管理条例》的相关规定，发行人饲料添加剂的生产
已取得以下资质和许可：
序                                        产品品种/                  证书
      证书名称         登记编号       发证机关               有效期
号                                        产品名称                  持有人
                                         饲料添加
                                         剂/山梨糖
    饲料添加剂生产      浙饲添（2019） 浙江省农                2019.12.27-
      许可证          T08005  业农村厅                2024.12.26
                                         态）山梨
                                           糖醇
    饲料添加剂产品        浙饲添字                  饲料添加
                              浙江农业
                              农村厅
       件           826001                  醇
    饲料添加剂产品        浙饲添字                  饲料添加
                              浙江农业
                              农村厅
       件           826002                醇（液体）
    （四）电力业务许可
    发行人计划在浙江定海工业园区内投资建设“200 万吨玉米精深加工健康食
品配料项目”，蒸汽能源作为该项目必不可少的重要生产要素，需求量巨大，持
续、稳定且价格可控的蒸汽供应有利于公司提高产品市场竞争力。为保障玉米精
深加工项目所需蒸汽能源的持续稳定供应，发行人收购了宁波瑞顺久贸易有限公
司所持有的华和热电 95%股权。
        浙江华康药业股份有限公司                                     募集说明书（申报稿）
    依据《电力业务许可证管理规定》的相关规定，发行人子公司热电联产发电
业务已取得以下许可：
序                                                                     证书
     证书名称      许可证编号          许可类型           许可机关        有效期
号                                                                    持有人
                                             国家能源
    电力业务许可                                             2019.8.15-
      证                                                2039.8.14
                                             管办公室
注：发行人于 2023 年 1 月将华和热电纳入合并报表范围内。
    （五）其他主要业务许可和资质
序                                                    备案/
       证书名称           登记编号              发证机关                        证书持有人
号                                                   发证日期
    对外贸易经营者备案登
        记表
    自理报检单位备案登记                      衢州出入境
        证明书                         检验检疫局
    对外贸易经营者备案登
        记表
    对外贸易经营者备案登
        记表
    十二、公司上市以来重大资产重组情况
    报告期内发行人不存在中国证监会颁布的《上市公司重大资产重组管理办法》
所规定的重大购买或出售资产情况。
    十三、境外经营情况
    截至本募集说明书签署日，发行人拥有一家境外子公司欧洲华康。
    该公司的基本情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、
公司组织结构及主要对外投资情况”之“（二）公司控股子公司及联营公司的基
本情况”之“1、控股子公司。”
    十四、发行人利润分配政策
    （一）公司利润分配政策
    公司现行《公司章程》中利润分配政策具体情况如下：
         浙江华康药业股份有限公司          募集说明书（申报稿）
  “第一百五十三条公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司
法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提
取。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，
但本章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不参与分配利润。
  第一百五十四条公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者
转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
  法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本
的 25%。
  第一百五十五条公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在
股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
  第一百五十六条公司利润分配政策及调整的决策机制为：
  （一）分配原则：公司利润分配应着眼于公司的长远和可持续发展，在综合
分析公司经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素
的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、
经营发展资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、
科学的回报机制，保持利润分配政策的连续性和稳定性，并兼顾公司持续经营能
力，利润分配不得超过累计可分配利润的范围。
  （二）分配方式和条件：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的
方式分配利润，优先采用现金分红的利润分配方式。公司在弥补亏损和依法提取
      浙江华康药业股份有限公司          募集说明书（申报稿）
法定公积金和盈余公积金后进行利润分配。公司经营活动现金流量净额连续两年
为负时可以不进行当年度的利润分配。
  （三）现金分红比例、发放股票股利的条件、利润分配的期间间隔：如无可
预见的未来经营发展需要导致的重大现金支出，在不影响公司正常经营的基础上，
在公司当年实现的净利润为正数、当年末公司累计未分配利润为正数且公司经营
活动现金流量净额为正的情况下，公司以现金方式分配的利润应不少于当年实现
的可分配利润的 30%，且现金方式分红在利润分配中所占比例还应符合以下要求：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
  在完成上述现金股利分配后，公司可实施股票股利分配；除上述年度股利分
配外，公司董事会可以根据公司的资金情况提议公司进行中期现金分配。是否实
行现金形式分配利润、具体现金分红比例以及是否采取股票股利分配方式，需根
据公司当年的具体经营情况及未来正常经营发展的需要确定，相关议案需经公司
董事会审议后提请股东大会批准。
  公司当年盈利，董事会未提出现金利润分配预案的，应当在董事会决议公告
和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的用途，独
立董事应当对此发表独立意见；公司还应在定期报告中披露现金分红政策的执行
情况。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。
  （四）分配方案制定与执行：在制订利润分配方案的过程中，需与独立董事
充分讨论，独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立意见。公司在制定现
金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最
低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
  独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
        浙江华康药业股份有限公司                  募集说明书（申报稿）
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小
股东关心的问题。
  （五）分配政策的调整：公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需
要以及外部经营环境的变化，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事的意
见，有必要对利润分配政策尤其是现金分红政策作出调整的，调整后的利润分配
政策尤其是现金分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。相
关议案需经公司董事会审议后提请股东大会批准，独立董事应当对此发表独立意
见。股东大会审议该议案时，发行人应当安排通过网络投票系统等方式为公众投
资者参加股东大会提供便利。股东大会决议需要经出席股东大会的股东所持表决
权的三分之二以上通过。”
  （二）公司最近三年的利润分配情况
  公司严格依照《公司法》《证券法》和《公司章程》的规定落实分红政策，
具体如下：
  经公司 2021 年 4 月 21 日的 2020 年年度股东大会审议通过，公司 2020 年度
利润分配以方案实施前的公司总股本 11,656.00 万股为基数，每 10 股派发现金红
利 10 元（含税），共计派发现金红利 11,656.00 万元（含税），以资本公积转增
股本方式向全体股东每 10 股转增 4 股，共计转增 46,624,000 股。2021 年 5 月，
公司 2020 年度利润分配方案已实施完毕。
  经公司 2022 年 5 月 11 日的 2021 年年度股东大会审议通过，公司 2021 年度
利润分配以方案实施前的公司总股本 16,318.40 万股为基数，每 10 股派发现金红
利 6 元（含税），共计派发现金红利 9,791.04 万元（含税），以资本公积转增股
本方式向全体股东每 10 股转增 4 股，共计转增 65,273,600 股。2022 年 5 月，公
司 2021 年度利润分配方案已实施完毕。
  经公司 2023 年 4 月 13 日的 2022 年年度股东大会审议通过，公司 2022 年度
利润分配以方案实施前的公司总股本 22,845.76 万股为基数，每 10 股派发现金红
利 6 元（含税），共计拟派发现金红利 13,707.46 万元（含税）。2023 年 4 月 28
日，公司 2022 年度利润分配方案已实施完毕。
         浙江华康药业股份有限公司                     募集说明书（申报稿）
   公司最近三年现金分红情况如下表所示：
                                                   单位：万元
                                                 现金分红占合并
                          分红年度合并报表中归属于上市         报表中归属于上
分红年度    现金分红金额（含税）
                             公司股东的净利润            市公司股东的净
                                                  利润的比例
最近三年累计现金分红总额                                        35,154.50
最近三年归属于上市公司股东的年均净利润                                 28,771.80
最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均净利润的比例                          122.18%
   综上，公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 35,154.50 万元，占最
近三年实现的年均净利润的比例为 122.18%。公司利润分配情况符合《公司法》
《证券法》及《公司章程》的规定。
   （三）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性
   公司上市后实现的可分配利润为正值，且进行现金分红的金额达到《公司章
程》要求的标准；公司现金分红相关事项由董事会拟定利润分配方案，独立董事、
监事会均发表了同意意见，经股东大会审议通过后实施，公司现金分红决策程序
合规；公司上市后，董事会在年度报告中披露了现金分红政策，符合《公司章程》
的规定。
   公司基于日常生产经营、建设项目支出等业务的实际需求，兼顾分红政策的
连续性和相对稳定性的要求，本着回报股东、促进公司稳健发展的综合考虑，实
施相关现金分红计划。现金分红与公司的资本支出需求相匹配。综上，公司实际
分红情况符合《公司章程》规定，与公司的资本支出需求较匹配。
    十五、最近三年发行的债券情况及资信评级情况
   （一）最近三年债券发行和偿还情况
          浙江华康药业股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
   （二）最近三年偿债财务指标
   公司最近三年的主要偿付能力指标情况如下表所示：
          项目                2022 年度          2021 年度     2020 年度
    EBITDA 利息保障倍数                    33.04       89.63       50.06
        贷款偿还率                        100%        100%        100%
        利息偿付率                        100%        100%        100%
   （三）资信评级情况
   中证鹏元对本次发行的可转换公司债券进行信用评级，并对跟踪评级做出了
相应的安排。根据中证鹏元《浙江华康药业股份有限公司 2023 年向不特定对象
发行可转换公司债券信用评级报告》，公司信用评级为 AA-，可转债信用等级为
AA-，评级展望为稳定。
    十六、公司发行债券情况和资信评级情况
   （一）最近三年公司发行债券情况
   最近三年内，公司未发行债券。
   （二）最近三年公司的偿付能力指标情况
   最近三年公司的偿付能力指标情况请见本募集说明书“第五节 财务会计信
息与管理层分析”之“七、财务状况分析”之“（三）偿债能力分析”。
   （三）公司最近三年平均可分配利润支付公司债券利息的能力测算
为 30,716.72 万元、23,670.89 万元、31,927.78 万元，三年平均为 28,771.80 万元。
参考近期债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润
足以支付公司债券一年的利息。
    十七、公司的特别表决权股份或类似安排
   截至本募集说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排，亦不存
在协议控制架构。
        浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
     十八、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的
情况
  自上市以来，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股
票上市规则》及《公司章程》的相关规定与要求，不断完善公司法人治理结构，
建立健全内部管理和控制制度，提高公司规范运作水平，积极保护投资者合法权
益，促进公司持续、稳定、健康发展。近五年来，公司没有受到证券监管部门和
交易所任何形式的行政处罚、监管函或其他形式的监管措施。
            浙江华康药业股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
            第五节   财务会计信息与管理层分析
  本节的财务会计数据中，公司 2020 年、2021 年及 2022 年财务会计数据均
引自经审计的财务报告。
  公司根据自身业务特点和所处行业，从业务性质及金额大小两方面判断与财
务信息相关的重大事项和重要性水平。在判断业务性质重要性时，公司会评估业
务是否属于经常性业务，是否显著影响公司财务状况、经营成果和现金流量等因
素。在判断金额大小的重要性时，公司综合考虑其占总资产、净资产、营业收入、
净利润等项目金额的比重情况。
  公司提醒投资者关注公司披露的财务报告和审计报告全文，以获取详细的财
务资料。
  一、最近三年财务报告的审计情况
  发行人 2020 年度、2021 年度和 2022 年度财务报告经由公司聘请的天健会
计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了编号为天健审〔2021〕1278 号、
天健审〔2022〕3018 号以及天健审〔2023〕868 号的《审计报告》，审计意见类
型均为标准无保留意见。
  二、最近三年财务报表
  （一）最近三年合并财务报表
                                                                  单位：元
       项目          2022-12-31           2021-12-31          2020-12-31
流动资产：
货币资金              1,040,422,902.46     1,243,504,150.14      248,784,477.08
交易性金融资产                224,000.00        70,050,000.00                    -
应收票据                13,843,547.33                     -        2,616,322.50
应收账款               354,950,891.01       228,154,222.03       124,578,516.20
应收款项融资              24,146,107.50        14,395,232.66        46,406,743.84
预付款项                11,612,571.13        16,947,794.32        14,701,263.78
其他应收款                 8,138,119.96       14,582,005.22         9,496,581.34
            浙江华康药业股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
       项目          2022-12-31           2021-12-31          2020-12-31
存货                 279,062,063.26       199,739,254.76       151,414,773.44
其他流动资产             405,750,264.98        15,278,904.30         1,301,104.84
流动资产合计            2,138,150,467.63     1,802,651,563.43      599,299,783.02
非流动资产：
长期股权投资             122,527,713.25        58,561,094.95        53,462,581.98
固定资产              1,242,867,633.36      757,994,880.07       644,085,780.87
在建工程               110,273,685.08       230,981,082.75        60,096,059.81
使用权资产                 1,931,922.73        2,319,972.49                     -
无形资产               242,460,214.08        90,064,316.69        55,188,946.50
商誉                  26,111,164.81        26,111,164.81                     -
长期待摊费用              11,136,584.29        12,537,386.27        11,399,115.12
递延所得税资产               3,954,806.99        7,373,524.98                     -
其他非流动资产               5,624,725.26       15,400,005.44         6,148,397.96
非流动资产合计           1,766,888,449.85     1,201,343,428.45      830,380,882.24
资产总计              3,905,038,917.48     3,003,994,991.88     1,429,680,665.26
流动负债：
短期借款               260,241,699.56       119,820,393.00       102,750,953.82
交易性金融负债               9,873,478.72                    -                    -
应付票据                39,303,729.67        11,071,721.14        35,207,203.36
应付账款               301,826,000.55       217,000,392.01       159,785,399.04
合同负债                12,046,566.56         8,577,742.01         7,450,492.44
应付职工薪酬              39,089,562.90        36,283,237.66        33,830,411.46
应交税费                  6,964,426.78        5,437,850.30        23,264,769.55
其他应付款               25,496,729.25        56,382,476.31         4,773,666.13
一年内到期的非流动负
债
其他流动负债              13,709,382.48           341,932.22           289,793.59
流动负债合计             769,525,551.08       455,723,940.17       379,371,372.64
非流动负债：
长期借款               345,455,797.18        20,020,278.00        51,165,408.93
租赁负债                   508,472.82         1,460,817.10                     -
长期应付款                 8,000,000.00                    -          504,809.06
递延收益                51,366,246.89        38,399,996.95        25,262,969.92
            浙江华康药业股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
       项目          2022-12-31           2021-12-31          2020-12-31
递延所得税负债             74,372,188.77        53,951,174.69        33,854,481.92
非流动负债合计            479,702,705.66       113,832,266.74       110,787,669.83
负债合计              1,249,228,256.74      569,556,206.91       490,159,042.47
所有者权益：
实收资本（或股本）          228,457,600.00       163,184,000.00        87,420,000.00
资本公积              1,404,717,966.05     1,469,991,566.05      170,984,089.11
其他综合收益                  -12,529.78           -16,965.70           -13,778.38
盈余公积               130,725,444.24       102,809,753.92        79,225,941.12
未分配利润              891,922,180.23       698,470,430.70       601,905,370.94
归属于母公司所有者权
益合计
所有者权益合计           2,655,810,660.74     2,434,438,784.97      939,521,622.79
负债和所有者权益总计        3,905,038,917.48     3,003,994,991.88     1,429,680,665.26
                                                                  单位：元
       项目           2022 年度              2021 年度             2020 年度
一、营业总收入           2,200,023,095.61      1,594,015,801.07    1,319,652,466.08
其中：营业收入           2,200,023,095.61      1,594,015,801.07    1,319,652,466.08
二、营业总成本           1,885,199,402.75      1,400,497,369.04    1,012,040,028.05
其中：营业成本           1,695,339,260.27      1,226,884,790.76     858,180,898.28
税金及附加                10,629,322.28          8,111,955.70       9,179,659.13
销售费用                 35,803,955.20        27,761,114.62       18,443,400.58
管理费用                 70,822,886.91        52,945,707.70       48,140,235.81
研发费用                 99,712,540.93        84,229,443.47       65,033,606.88
财务费用                -27,108,562.84           564,356.79       13,062,227.37
其中：利息费用              14,236,083.36          3,896,097.17       8,442,871.73
   利息收入              15,591,494.45          6,323,074.04       2,259,546.51
加：其他收益               19,592,348.18        16,963,201.68       25,145,041.08
投资收益（损失以“-”号
填列）
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益
公允价值变动收益（损失
                      -9,649,478.72           50,000.00                    -
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”         -7,514,688.37        -4,189,885.03       1,627,849.31
            浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
       项目          2022 年度           2021 年度          2020 年度
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
                      -990,947.60     -1,131,819.47                -
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
号填列）
三、营业利润（亏损以“-”
号填列）
加：营业外收入              1,307,707.70       376,590.38      1,225,349.21
减：营业外支出              7,756,234.93      2,950,362.93     8,822,479.31
四、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
减：所得税费用             23,504,465.89     17,360,860.65    41,350,615.64
五、净利润（亏损总额以
“-”号填列）
（一）按经营持续性分类
以“-”号填列）
以“-”号填列）
（二）按所有权归属分类
利润（净亏损以“-”号填       319,277,839.85    236,708,872.56   307,167,236.37
列）
“-”号填列）
六、其他综合收益的税后
净额
（一）归属母公司所有者
的其他综合收益的税后净              4,435.92         -3,187.32         1,178.09
额
（二）归属于少数股东的
其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额           319,282,275.77    236,705,685.24   307,168,414.46
（一）归属于母公司所有
者的综合收益总额
（二）归属于少数股东的
综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/
股）
（二）稀释每股收益（元/
股）
      浙江华康药业股份有限公司                               募集说明书（申报稿）
                                                            单位：元
    项目          2022 年度             2021 年度             2020 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的
现金
收到的税费返还         130,147,115.72       54,005,434.57      34,616,446.15
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计     2,391,425,070.06    1,768,372,794.15   1,493,870,071.38
购买商品、接受劳务支付的
现金
支付给职工及为职工支付
的现金
支付的各项税费          34,915,914.18       57,573,340.93      27,411,741.88
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计     2,119,447,814.57    1,504,052,158.23   1,158,628,242.99
经营活动产生的现金流量
净额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金       468,900,000.00      478,600,000.00     129,200,000.00
取得投资收益收到的现金      36,499,771.58       21,178,221.14      12,181,014.70
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金      11,766,648.81          556,160.51         434,762.25
净额
处置子公司及其他营业单
                              -      17,499,996.53                   -
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流入小计     1,517,216,420.39     784,749,761.98     177,134,342.03
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金         421,626,440.00      548,600,000.00     129,200,000.00
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流出小计     1,453,299,973.85    2,039,691,476.74    525,618,832.78
      浙江华康药业股份有限公司                                募集说明书（申报稿）
    项目          2022 年度              2021 年度            2020 年度
投资活动产生的现金流量
净额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金                     -    1,394,364,433.56                  -
其中：子公司吸收少数股东
                              -                    -                 -
投资收到的现金
取得借款收到的现金       696,704,092.28       156,071,139.99    153,572,000.00
收到其他与筹资活动有关
                              -                    -                 -
的现金
筹资活动现金流入小计      696,704,092.28     1,550,435,573.55    153,572,000.00
偿还债务支付的现金       191,626,334.55       182,040,440.00    156,050,000.00
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
                              -                    -                 -
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流出小计      304,823,557.81       330,133,423.52    217,350,558.62
筹资活动产生的现金流量
净额
四、汇率变动对现金及现金
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
加额
加：期初现金及现金等价物
余额
六、期末现金及现金等价物
余额
           浙江华康药业股份有限公司                                                                                                           募集说明书（申报稿）
                                                                                                                                            单位：元
                                                    归属于母公司所有者权益
                                                                                                                                  少
                                其他权益                                                                       一                      数
      项目                         工具                                                专                       般                      股    所有者权益
                                                              减：库 其他综合             项                       风                      东      合计
                   股本           优 永           资本公积                                         盈余公积                    未分配利润
                                    其                         存股   收益              储                       险                      权
                                先 续
                                    他                                              备                       准                      益
                                股 债
                                                                                                           备
一、上年期末余额       163,184,000.00    -   -   - 1,469,991,566.05       - -16,965.70         - 102,809,753.92        - 698,470,430.70       2,434,438,784.97
加：会计政策变更                                                                                                                                             -
前期差错更正                                                                                                                                               -
同一控制下企业合并                                                                                                                                            -
其他                                                                                                                                                   -
二、本年期初余额       163,184,000.00    -   -   - 1,469,991,566.05       - -16,965.70         - 102,809,753.92        - 698,470,430.70       2,434,438,784.97
三、本期增减变动金额
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                   -    -   -   -                -       -     4,435.92       -               -       - 319,277,839.85        319,282,275.77
（二）所有者投入和减
                            -    -   -   -                -       -            -       -               -       -              -                      -
少资本
            浙江华康药业股份有限公司                                                                                                        募集说明书（申报稿）
                                                    归属于母公司所有者权益
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投入资本
权益的金额
（三）利润分配                     -    -   -   -                -       -        -       -   27,915,690.32       - -125,826,090.32        -97,910,400.00
                                                                                                               -97,910,400.00       -97,910,400.00
的分配
（四）所有者权益内部
结转
（或股本）
（或股本）
            浙江华康药业股份有限公司                                                                                                        募集说明书（申报稿）
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结转留存收益
存收益
（五）专项储备                      -    -   -   -                -       -          -       -              -       -              -                      -
（六）其他                        -    -   -   -                -       -          -       -              -       -              -                      -
四、本期期末余额        228,457,600.00    -   -   - 1,404,717,966.05       - -12,529.78       - 130,725,444.24       - 891,922,180.23       2,655,810,660.74
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一、上年期末余额        87,420,000.00    -   -   -   170,984,089.11      - -13,778.38       -   79,225,941.12   -   601,905,370.94        939,521,622.79
加：会计政策变更                                                                                                                                        -
前期差错更正                                                                                                                                          -
同一控制下企业合并                                                                                                                                       -
其他                                                                                                                                              -
二、本年期初余额        87,420,000.00    -   -   -   170,984,089.11      - -13,778.38       -   79,225,941.12   -   601,905,370.94        939,521,622.79
三、本期增减变动金额
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                   -    -   -   -                -      -      -3187.32    -               -   -   236,708,872.56        236,705,685.24
（二）所有者投入和减
少资本
股
者投入资本
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                   股本           优 永           资本公积            库存                    盈余公积                未分配利润
                                    其                                 收益       储                   险                     权
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者权益的金额
（三）利润分配                     -    -   -   -                -      -         -   -   23,583,812.80   - -140,143,812.80         -116,560,000.00
                                                                                                       -116,560,000.00       -116,560,000.00
的分配
（四）所有者权益内部
结转
（或股本）
（或股本）
额结转留存收益
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       项目                        工具                                             专                  般                    股     所有者权益
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                   股本           优 永           资本公积            库存                    盈余公积               未分配利润
                                    其                                 收益        储                  险                    权
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留存收益
（五）专项储备                     -    -   -   -                -      -          -   -              -   -                -                      -
（六）其他                       -    -   -   -                -      -          -   -              -   -                -                      -
四、本期期末余额       163,184,000.00    -   -   - 1,469,991,566.05      - -16,965.70   - 102,809,753.92   -   698,470,430.70       2,434,438,784.97
          浙江华康药业股份有限公司                                                                                                      募集说明书（申报稿）
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     项目                        工具                                              专                     般                      股   所有者权益
                                                          减：
                                                                其他综合           项                     风                      东     合计
                 股本           优 永          资本公积           库存                           盈余公积                 未分配利润
                                  其                              收益            储                     险                      权
                              先 续                         股
                                  他                                            备                     准                      益
                              股 债
                                                                                                     备
一、上年期末余额      87,420,000.00    -   -   - 170,984,089.11     - -14,956.47           - 49,399,713.31       - 377,016,362.38       684,805,208.33
加：会计政策变更                                                                                                                                     -
前期差错更正                                                                                                                                       -
同一控制下企业合并                                                                                                                                    -
其他                                                                                                                                           -
二、本年期初余额      87,420,000.00    -   -   - 170,984,089.11     - -14,956.47           - 49,399,713.31       - 377,016,362.38       684,805,208.33
三、本期增减变动金额
                          -    -   -   -              -     -       1,178.09       - 29,826,227.81       - 224,889,008.56       254,716,414.46
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                 -    -   -   -              -     -       1,178.09       -             -       - 307,167,236.37       307,168,414.46
（二）所有者投入和减少
资本
投入资本
权益的金额
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       项目                   工具                                    专                       般                        股   所有者权益
                                                   减：
                                                         其他综合     项                       风                        东     合计
                  股本       优 永          资本公积       库存                      盈余公积                   未分配利润
                               其                          收益      储                       险                        权
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（三）利润分配                -    -   -   -          -     -        -       - 29,826,227.81         - -82,278,227.81         -52,452,000.00
                                                                                                  -52,452,000.00       -52,452,000.00
的分配
（四）所有者权益内部结
                       -    -   -   -          -     -        -       -               -       -                -                    -
转
股本）
股本）
结转留存收益
存收益
            浙江华康药业股份有限公司                                                                                                  募集说明书（申报稿）
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                                                                                                                          少
                                其他权益                                                               一                      数
       项目                        工具                                          专                     般                      股   所有者权益
                                                            减：
                                                                  其他综合       项                     风                      东     合计
                   股本           优 永          资本公积           库存                       盈余公积                  未分配利润
                                    其                              收益        储                     险                      权
                                先 续                         股
                                    他                                        备                     准                      益
                                股 债
                                                                                                   备
（五）专项储备                     -    -   -   -              -     -          -       -             -       -              -                    -
（六）其他                       -    -   -   -              -     -          -       -             -       -              -                    -
四、本期期末余额        87,420,000.00    -   -   - 170,984,089.11     - -13,778.38       - 79,225,941.12       - 601,905,370.94       939,521,622.79
           浙江华康药业股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
     （二）最近三年母公司财务报表
                                                                   单位：元
      项目        2022-12-31              2021-12-31           2020-12-31
流动资产：
货币资金            1,018,235,945.03        1,213,242,007.28      245,441,800.99
交易性金融资产              224,000.00           70,050,000.00                     -
应收票据              13,553,547.33                        -        2,616,322.50
应收账款             356,634,378.35          221,312,806.79       126,332,333.00
应收款项融资            24,146,107.50           14,395,232.66        46,406,743.84
预付款项               6,884,860.75           25,721,607.02        28,195,040.22
其他应收款            153,041,345.07           54,682,969.97         7,552,195.07
存货               239,654,383.85          161,553,853.85       120,071,289.36
其他流动资产           405,434,872.24           14,747,260.82           458,622.21
流动资产合计          2,217,809,440.12        1,775,705,738.39      577,074,347.19
非流动资产：
长期股权投资           375,727,194.91          223,745,627.35       138,647,114.38
固定资产            1,105,908,058.17         611,734,698.01       549,799,833.28
在建工程              12,603,904.64          227,015,884.63        50,269,802.00
使用权资产              1,639,235.23            2,319,972.49                     -
无形资产              44,526,292.24           29,489,326.85        25,040,683.17
长期待摊费用             7,958,420.19           10,699,520.21         9,870,268.15
其他非流动资产            1,282,972.11           15,400,005.44         6,148,397.96
非流动资产合计         1,549,646,077.49        1,120,405,034.98      779,776,098.94
资产总计            3,767,455,517.61        2,896,110,773.37     1,356,850,446.13
流动负债：
短期借款             245,241,699.56          109,820,393.00        92,750,953.82
交易性金融负债            9,873,478.72
应付票据              39,303,729.67            5,803,854.18        33,665,767.36
应付账款             298,927,501.30          200,711,612.10       145,273,825.11
合同负债              11,785,459.92            7,019,918.35         7,368,053.98
应付职工薪酬            30,051,381.72           26,851,307.83        27,768,657.62
应交税费               2,190,165.12            1,630,905.05        22,457,737.08
            浙江华康药业股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
   项目            2022-12-31              2021-12-31           2020-12-31
其他应付款              16,177,695.14           54,461,174.52         5,345,196.76
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债             13,385,438.61              234,550.29           279,076.59
流动负债合计            727,747,005.62          407,341,910.84       346,927,951.57
非流动负债：
长期借款              345,455,797.18           20,020,278.00        51,165,408.93
租赁负债                  508,472.82            1,460,817.10                     -
长期应付款               8,000,000.00                        -          504,809.06
递延收益               47,304,677.73           33,776,264.03        23,687,599.56
递延所得税负债            60,809,439.16           37,127,881.54        32,230,660.08
非流动负债合计           462,078,386.89           92,385,240.67       107,588,477.63
负债合计             1,189,825,392.51         499,727,151.51       454,516,429.20
所有者权益：
实收资本（或股本）         228,457,600.00          163,184,000.00        87,420,000.00
资本公积             1,400,227,966.05        1,465,501,566.05      166,494,089.11
盈余公积              130,725,444.24          102,809,753.92        79,225,941.12
未分配利润             818,219,114.81          664,888,301.89       569,193,986.70
所有者权益合计          2,577,630,125.10        2,396,383,621.86      902,334,016.93
负债和所有者权益总
计
                                                                    单位：元
       项目             2022 年度               2021 年度            2020 年度
一、营业总收入             2,161,003,057.76      1,570,977,590.98    1,308,426,491.66
减：营业成本              1,738,928,048.79      1,230,918,687.22     883,734,501.47
税金及附加                   2,381,800.59          3,495,284.31       5,471,614.85
销售费用                   28,503,481.69         19,682,363.14      14,067,196.70
管理费用                   50,417,501.62         42,654,180.32      38,504,554.91
研发费用                   90,008,821.21         73,307,375.16      56,575,470.53
财务费用                  -27,294,589.59            319,999.55      12,987,972.87
其中：利息费用                13,890,438.02          3,665,484.67       8,284,885.62
   利息收入                15,431,748.68          6,278,928.43       2,149,556.05
          浙江华康药业股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
     项目          2022 年度             2021 年度             2020 年度
加：其他收益            16,297,523.73       15,451,044.40       24,884,879.03
投资收益（损失以“-”号
填列）
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益
公允价值变动收益（损失
                  -9,649,478.72           50,000.00                    -
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
                  -7,722,030.98       -3,401,073.67        1,735,675.44
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
                    -990,947.60                   -                    -
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
                      -9,060.84          -14,572.28         -293,803.12
号填列）
二、营业利润（亏损以“-”
号填列）
加：营业外收入            1,273,388.23         376,007.54         1,215,916.83
减：营业外支出            6,885,548.69        1,585,828.48        8,366,479.31
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
减：所得税费用           23,346,291.44       25,435,199.50       39,965,341.53
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
五、其他综合收益的税后
                              -                   -                    -
净额
六、综合收益总额         279,156,903.24      235,838,127.99      298,262,278.07
                                                              单位：元
      项目             2022 年度           2021 年度            2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金    2,121,673,890.99   1,587,798,345.74   1,396,424,471.17
收到的税费返还             127,611,419.29      53,995,195.63     34,517,347.91
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计        2,293,304,968.68   1,753,418,312.22   1,494,692,410.06
购买商品、接受劳务支付的现金    1,856,497,720.78   1,311,686,858.61    983,781,931.80
支付给职工及为职工支付的现
金
支付的各项税费              19,324,631.35      46,336,115.83     17,428,752.10
支付其他与经营活动有关的现
金
       浙江华康药业股份有限公司                                募集说明书（申报稿）
     项目            2022 年度              2021 年度            2020 年度
经营活动现金流出小计       2,054,956,425.38    1,492,899,363.74    1,197,865,857.72
经营活动产生的现金流量净额     238,348,543.30       260,518,948.48     296,826,552.34
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金         438,900,000.00       478,600,000.00     129,200,000.00
取得投资收益收到的现金        35,384,155.14        21,778,221.14      12,181,014.70
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
                                 -      17,500,000.00                   -
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
金
投资活动现金流入小计       1,664,297,871.17      836,212,473.95     174,524,192.03
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金           494,626,440.00       548,600,000.00     129,200,000.00
取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
金
投资活动现金流出小计       1,580,334,950.44    2,090,190,761.16     490,586,704.26
投资活动产生的现金流量净额      83,962,920.73     -1,253,978,287.21   -316,062,512.23
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                        -   1,394,364,433.56                   -
取得借款收到的现金         671,778,252.00       141,071,139.99     143,747,000.00
收到其他与筹资活动有关的现
                                 -                   -                  -
金
筹资活动现金流入小计        671,778,252.00     1,535,435,573.55     143,747,000.00
偿还债务支付的现金         171,626,334.55       167,040,440.00     140,050,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计        284,083,366.16       314,902,811.02     202,065,558.62
筹资活动产生的现金流量净额     387,694,885.84     1,220,532,762.53      -58,318,558.62
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额    714,953,422.75       225,144,800.23      -79,822,051.64
加：期初现金及现金等价物余额    286,401,182.28        61,256,382.05     141,078,433.69
六、期末现金及现金等价物余额   1,001,354,605.03      286,401,182.28      61,256,382.05
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                                                           其他
        项目             股本             资本公积                 综合       盈余公积             未分配利润              股东权益合计
                                                           收益
一、上年年末余额             163,184,000.00   1,465,501,566.05          -   102,809,753.92   664,888,301.89     2,396,383,621.86
加：会计政策变更                                                                                                               -
前期差错更正                                                                                                                 -
其他                                                                                                                     -
二、本年年初余额             163,184,000.00   1,465,501,566.05          -   102,809,753.92   664,888,301.89     2,396,383,621.86
三、本年增减变动金额（减少以
“-”号填列）
（一）综合收益总额                         -                  -          -                -   279,156,903.24      279,156,903.24
（二）所有者投入和减少资本                     -                  -          -                -                 -                   -
本
金额
（三）利润分配                           -                  -          -    27,915,690.32   -125,826,090.32      -97,910,400.00
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                                                         其他
        项目           股本             资本公积                 综合       盈余公积             未分配利润             股东权益合计
                                                         收益
                                                                                   -97,910,400.00      -97,910,400.00
（四）所有者权益内部结转        65,273,600.00     -65,273,600.00          -                -                -                   -
存收益
（五）专项储备                         -                  -          -                -                -                   -
（六）其他                           -                  -          -                -                -                   -
四、本年年末余额           228,457,600.00   1,400,227,966.05          -   130,725,444.24   818,219,114.81    2,577,630,125.10
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                                                                                                        单位：元
                                                     其他综
       项目          股本             资本公积                         盈余公积            未分配利润             股东权益合计
                                                     合收益
一、上年年末余额          87,420,000.00    166,494,089.11          -   79,225,941.12   569,193,986.70      902,334,016.93
加：会计政策变更                      -                  -                         -                 -                   -
前期差错更正                        -                  -                         -                 -                   -
其他                            -                  -                         -                 -                   -
二、本年年初余额          87,420,000.00    166,494,089.11          -   79,225,941.12   569,193,986.70      902,334,016.93
三、本年增减变动金额（减少
以“-”号填列）
（一）综合收益总额                     -                  -                         -   235,838,127.99      235,838,127.99
（二）所有者投入和减少资本     29,140,000.00   1,345,631,476.94                         -                 -    1,374,771,476.94
                              -                  -                         -                 -                   -
本
                              -                  -                         -                 -                   -
金额
（三）利润分配                       -                  -             23,583,812.80   -140,143,812.80     -116,560,000.00
                              -                  -                         -   -116,560,000.00     -116,560,000.00
配
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                                                     其他综
        项目         股本             资本公积                         盈余公积             未分配利润            股东权益合计
                                                     合收益
（四）所有者权益内部结转      46,624,000.00     -46,624,000.00                          -                -                   -
本）
                              -                  -                          -                -                   -
本）
                              -                  -                          -                -                   -
留存收益
                              -                  -                          -                -                   -
益
（五）专项储备                       -                  -                          -                -                   -
（六）其他                         -                  -                          -                -                   -
四、本年年末余额         163,184,000.00   1,465,501,566.05         -   102,809,753.92   664,888,301.89    2,396,383,621.86
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                                                                                                        单位：元
       项目         股本             资本公积             其他综合收益        盈余公积            未分配利润             股东权益合计
一、上年年末余额         87,420,000.00   166,494,089.11             -   49,399,713.31   353,209,936.44     656,523,738.86
加：会计政策变更                                                                                                        -
前期差错更正                                                                                                          -
其他                                                                                                              -
二、本年年初余额         87,420,000.00   166,494,089.11             -   49,399,713.31   353,209,936.44     656,523,738.86
三、本年增减变动金额（减
                             -                -             -   29,826,227.81   215,984,050.26     245,810,278.07
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                                                                       298,262,278.07     298,262,278.07
（二）所有者投入和减少资
本
入资本
益的金额
（三）利润分配                      -                -                 29,826,227.81   -82,278,227.81     -52,452,000.00
                                                                            -   -52,452,000.00     -52,452,000.00
分配
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       项目         股本             资本公积             其他综合收益        盈余公积            未分配利润             股东权益合计
（四）所有者权益内部结转                                                                                                    -
股本）
股本）
转留存收益
收益
（五）专项储备                                                                                                         -
（六）其他                                                                                                           -
四、本年年末余额         87,420,000.00   166,494,089.11             -   79,225,941.12   569,193,986.70     902,334,016.93
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     三、财务报表编制基础、合并财务报表的范围及变化情况
     （一）财务报表编制基础
     公司财务报表以持续经营为编制基础。
     （二）截至 2022 年 12 月 31 日，纳入公司合并报表的子公司共 5 家，具体
情况如下：
                                             注册资本         持股比例（%）
序号    公司名称       注册地           业务性质
                                             （万元）          直接      间接
     （三）公司最近三年合并财务报表范围变化情况说明
       公司名称                变动方向                  取得方式或处置方式
       舟山华康              合并范围增加                         新设成立
       公司名称                变动方向                  取得方式或处置方式
       唐山华悦              合并范围减少                         处置股权
       高密同利              合并范围增加                 非同一控制下企业合并
     公司 2020 年度未发生合并财务报表范围变化。
     四、最近三年的主要财务指标
     （一）主要财务指标
         项目
                         /2022年度            /2021年度          /2020年度
流动比率                            2.78             3.96              1.58
           浙江华康药业股份有限公司                             募集说明书（申报稿）
          项目
                        /2022年度          /2021年度               /2020年度
速动比率                           2.42                3.52                1.18
资产负债率（合并口径）（%）               31.99               18.96               34.28
资产负债率（母公司口径）（%）              31.58               17.26               33.50
应收账款周转率（次/年）                   7.55                9.04              10.70
存货周转率（次/年）                     7.08                6.99                5.44
总资产周转率（次/年）                    0.59                0.72                1.02
息税折旧摊销前利润（万元）             47,032.87           34,920.26           42,268.89
EBITDA利息保障倍数（倍）              33.04               89.63               50.06
研发费用占营业收入的比重（%）                4.53                5.28                4.93
归属于母公司所有者的每股净资
产（元/股）
每股经营活动现金净流量（元/
股）
每股净现金流量（元/股）                   3.21                1.40               -0.91
归属于母公司所有者的净利润
（万元）
注：上述指标均依据合并报表口径计算。各指标的具体计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝负债合计/资产总额
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面价值
存货周转率＝营业成本/存货平均账面价值
总资产周转率=营业收入/总资产平均账面价值
息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+计提折旧+摊销总额
EBITDA 利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/利息支出
研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入
归属于母公司所有者的每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额
每股经营活动现金净流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量＝净现金流量/期末股本总额
   （二）公司最近三年净资产收益率及每股收益
   根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》要求计算，公司最近
三年净资产收益率及每股收益如下表所示：
                             加权平均净资 基本每股收                        稀释每股收
 年度             项目
                             产收益率（%） 益（元）                        益（元）
          归属于公司普通股股东的净利润              12.59               1.40         1.40
          普通股股东的净利润
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                             加权平均净资 基本每股收                           稀释每股收
 年度             项目
                             产收益率（%） 益（元）                           益（元）
          归属于公司普通股股东的净利润                  11.13             1.07            1.07
          普通股股东的净利润
          归属于公司普通股股东的净利润                  38.23             1.79            1.79
          普通股股东的净利润
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的
期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期
末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；
Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增
股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为
报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月
起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券
等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利
润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀
释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
    五、公司最近三年非经常性损益明细表
   根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》的规定，公司最近三年非经常性损益明细如下表所示：
                                                                      单位：元
          非经常性损益项目       2022 年度              2021 年度              2020 年度
非流动资产处置损益               -2,273,204.00              634,449.37      -1,620,466.32
计入当期损益的政府补助，但与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策规
定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的损益             2,923,634.18           2,783,237.19      2,181,014.70
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       非经常性损益项目                        2022 年度          2021 年度        2020 年度
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资产、
衍生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债产生的公允价值变动损益，以                  -13,546,883.43      29,209,134.57               -
及处置交易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生金融负债和
其他债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和
                                       -4,142,389.16   -2,318,244.07   -6,213,260.49
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
目
减：所得税影响额                                  72,699.12     7,101,984.45    3,082,261.48
          合计                             977,946.49    40,169,794.29   16,410,067.49
    六、会计政策和会计估计的变更对公司财务状况、经营成果的影
响
    （一）会计政策变更情况
    财政部于 2017 年修订发布了《企业会计准则第 14 号—收入》
                                    （财会[2017]22
号）（以下简称“新收入准则”），公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部修订
后的新收入准则。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次
执行日执行新准则的累积影响数追溯调整 2020 年 1 月 1 日的留存收益及财务报
表其他相关项目金额。公司执行上述会计准则对财务报表的影响如下：
                                                                        单位：万元
                                              资产负债表
    项目
预收款项                       759.71                      -759.71                     -
合同负债                               -                   733.51                733.51
其他流动负债                             -                    26.20                 26.20
    财政部于 2018 年 12 月修订发布了《企业会计准则第 21 号——租赁》（以
下简称“新租赁准则”），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并按国
际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自 2019 年 1 月 1 日起施
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行；其他执行企业会计准则的企业，自 2021 年 1 月 1 日起施行。公司自 2021 年
执行日不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。公司执行上述会计准则对财务报
表的影响如下：
                                                                       单位：万元
                                             资产负债表
      项目
其他流动资产                      130.11                    -17.94                 112.17
使用权资产                             -                   313.82                 313.82
一年内到期的非流动
负债
租赁负债                              -                   226.90                 226.90
  无
  （二）会计估计变更情况
  报告期内，公司无重大会计估计变更。
  （三）前期会计差错更正情况
  报告期内，公司无前期会计差错更正。
   七、财务状况分析
  （一）资产结构及变动分析
  报告期各期末，公司的资产构成情况如下：
                                                                       单位：万元
      项目                   比例                         比例                    比例
                金额                         金额                    金额
                           （%）                        （%）                   （%）
流动资产：
货币资金          104,042.29     26.64    124,350.42      41.40     24,878.45     17.40
交易性金融资产           22.40       0.01         7,005.00    2.33             -          -
应收票据            1,384.35      0.35                -       -       261.63       0.18
应收账款           35,495.09      9.09     22,815.42       7.60     12,457.85      8.71
           浙江华康药业股份有限公司                                       募集说明书（申报稿）
      项目                    比例                       比例                    比例
                 金额                       金额                    金额
                            （%）                      （%）                   （%）
应收款项融资           2,414.61     0.62        1,439.52     0.48     4,640.67     3.25
预付款项             1,161.26     0.30        1,694.78     0.56     1,470.13     1.03
其他应收款              813.81     0.21        1,458.20     0.49      949.66      0.66
存货              27,906.21     7.15    19,973.93        6.65    15,141.48    10.59
其他流动资产          40,575.03    10.39        1,527.89     0.51      130.11      0.09
流动资产合计         213,815.05    54.75   180,265.16       60.01    59,929.98    41.92
非流动资产：
长期股权投资          12,252.77     3.14        5,856.11     1.95     5,346.26     3.74
固定资产           124,286.76    31.83    75,799.49       25.23    64,408.58    45.05
在建工程            11,027.37     2.82    23,098.11        7.69     6,009.61     4.20
使用权资产              193.19     0.05         232.00      0.08            -         -
无形资产            24,246.02     6.21        9,006.43     3.00     5,518.89     3.86
商誉               2,611.12     0.67        2,611.12     0.87            -         -
长期待摊费用           1,113.66     0.29        1,253.74     0.42     1,139.91     0.80
递延所得税资产            395.48     0.10         737.35      0.25            -         -
其他非流动资产            562.47     0.14        1,540.00     0.51      614.84      0.43
非流动资产合计        176,688.84    45.25   120,134.34       39.99    83,038.09    58.08
资产总计           390,503.89   100.00   300,399.50      100.00   142,968.07   100.00
     报告期各期末，公司资产总额分别为 142,968.07 万元、300,399.50 万元及
幅较大的原因系公司于 2021 年 2 月首次公开发行股票并上市募集资金到账，使
得货币资金增长较大，同时公司对年产 3 万吨山梨糖醇技改项目、年产 3 万吨高
纯度结晶赤藓糖醇项目等建设项目投资，致使在建工程增加；2022 年 12 月 31
日，资产总额为 390,503.89 万元，较 2021 年 12 月 31 日增长 90,104.39 万元，增
幅 29.99%，增幅较大原因系 2022 年公司经营业绩较 2021 年同期增长幅度较大，
使得应收账款、存货等营运性资产增长较大，同时公司对年产 3 万吨山梨糖醇技
改项目、年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目、麦芽糖醇技改项目等继续投入，
致使固定资产增加。
           浙江华康药业股份有限公司                                           募集说明书（申报稿）
     从资产结构来看，公司流动资产占比相对较高，分别为 41.92%、60.01%及
月首次公开发行股票并上市募集资金到账，使得公司货币资金增加，以及应收账
款及存货金额增加且占资产总额的比重较高所致，2022 年流动资产占比有所下
降的原因主要系固定资产及无形资产增加所致。
     报告期各期末，公司流动资产的构成情况如下：
                                                                          单位：万元
      项目                    比例                         比例                       比例
                 金额                         金额                      金额
                            （%）                        （%）                      （%）
货币资金           104,042.29     48.66    124,350.42        68.98     24,878.45      41.51
交易性金融资产            22.40        0.01        7,005.00       3.89            -           -
应收票据             1,384.35       0.65               -          -      261.63         0.44
应收账款            35,495.09     16.60     22,815.42        12.66     12,457.85      20.79
应收款项融资           2,414.61       1.13        1,439.52       0.80     4,640.67        7.74
预付款项             1,161.26       0.54        1,694.78       0.94     1,470.13        2.45
其他应收款             813.81        0.38        1,458.20       0.81      949.66         1.58
存货              27,906.21     13.05     19,973.93        11.08     15,141.48      25.27
其他流动资产          40,575.03     18.98         1,527.89       0.85      130.11         0.22
流动资产合计         213,815.05    100.00    180,265.16       100.00     59,929.98     100.00
     公司流动资产主要由货币资金、应收账款、应收款项融资、存货及其他流动
资产构成。报告期各期末，上述五项资产合计占流动资产比例分别为 95.53%、
     （1）货币资金
                                                                          单位：万元
      项目        2022年12月31日                 2021年12月31日            2020年12月31日
库存现金                           1.08                       8.08                      0.07
银行存款                    101,100.82                 121,870.95                  21,282.70
其他货币资金                      2,940.39                   2,471.39                 3,595.67
      合计                104,042.29                 124,350.42                  24,878.45
         浙江华康药业股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
   报告期各期末，公司货币资金账面价值分别为 24,878.45 万元、124,350.42
万元及 104,042.29 万元，占流动资产比例分别为 41.51%、68.98%及 48.66%。公
司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其中其他货币资金主要系银行
承兑汇票保证金、期货保证金等。
原因系公司于 2021 年 2 月首次公开发行股票并上市募集资金到账，使得货币资
金增长较大。
   （2）交易性金融资产
   报告期各期末，公司交易性金融资产金额分别为 0.00 万元、7,005.00 万元及
算的未实现收益构成。2022 年末，交易性金融资产账面价值较 2021 年末减少
   （3）应收票据
额，2022 年末应收票据余额为 1,384.35 万元，公司客户主要采用银行汇款进行
结算，使用票据结算的占比较小。公司根据新金融工具准则，结合公司持有的应
收票据的使用目的，将部分应收票据列示为应收款项融资项目。
   （4）应收账款
   ①应收账款的余额变动分析
                                                             单位：万元
    项目        2022年12月31日             2021年12月31日        2020年12月31日
应收账款账面余额            37,383.92               24,036.12          13,134.27
坏账准备                 1,888.83                1,220.69            676.42
应收账款账面价值            35,495.09               22,815.42          12,457.85
应收账款账面价值
占流动资产比重
营业收入               220,002.31              159,401.58         131,965.25
应收账款余额占营
业收入比重
   报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 12,457.85 万元、22,815.42 万
              浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
元及 35,495.09 万元，占流动资产的比例分别为 20.79%、12.66%及 16.60%，公
司应收账款金额较大、占流动资产比例相对较高。
同期营业收入增加 27,436.33 万元，增幅 20.79%，应收账款余额增加主要系：A.
同期营业收入大幅度增加；B.2021 年公司经营现金流量较好，通过应收账款保
理融资的需求减少，从而减少了部分客户应收账款保理金额。
同期营业收入增加 60,600.73 万元，增幅 38.02%，主要原因系欧洲地区糖果产品
的高消费促使欧洲市场增长迅速，推动了欧洲地区对玉米淀粉糖醇产品需求的增
加，推动营业收入快速增长，但欧洲地区客户的信用期主要为 60-90 天、90-120
天及 120-180 天，导致应收账款余额大幅度增加，受到基数效应的影响应收账款
增长幅度超过了收入增长幅度。
    ②报告期各期末应收账款坏账准备计提情况
    报告期各期末，应收账款账龄分析及坏账准备如下：
                                                             单位：万元
   年度          项目     账龄组合期末余额         占比（%） 坏账准备           计提比例（%）
               合计         37,383.92       100    1,888.83        5.05
               合计         24,036.12     100.00   1,220.69        5.08
              浙江华康药业股份有限公司                             募集说明书（申报稿）
     年度            项目   账龄组合期末余额            占比（%） 坏账准备         计提比例（%）
                   合计        13,134.27       100.00   676.42          5.15
     报告期各期末，公司应收账款账龄在 1 年以内的比例分别为 99.82%、99.91%
及 99.94%，应收账款账龄主要集中在 1 年以内，账龄较短，账龄结构合理，公
司下游主要客户财务及信用状况良好，应收账款回收情况正常。同时，公司制定
了客户信用管理相关制度，重点加强对应收账款的管理。
     报告期各期末，坏账准备的金额分别为 676.42 万元、1,220.69 万元及 1,888.83
万元，占应收账款余额的比例分别为 5.15%、5.08%及 5.05%，整体相对稳定。
     ③应收账款前五大客户情况
     报告期内，公司按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款单位如下：
                                                                 单位：万元
   单位名称            与公司关系   账面余额             占应收账款余额比例（%）         坏账准备
不凡帝                无关联关系     5,707.38                    15.27     285.37
玛氏箭牌               无关联关系     5,603.24                    14.99     280.16
亿滋                 无关联关系     4,120.51                    11.02     206.03
可口可乐               无关联关系     3,236.19                     8.66     161.81
土耳其 CCC 公司         无关联关系     2,205.64                     5.90     110.28
              合计            20,872.95                    55.83    1,043.65
亿滋                 无关联关系     4,286.94                    17.84     214.35
玛氏箭牌               无关联关系     3,046.31                    12.67     152.32
可口可乐               无关联关系     2,758.25                    11.48     137.91
不凡帝                无关联关系     1,066.99                     4.44      53.35
土耳其 CCC 公司         无关联关系       819.26                     3.41      40.96
            浙江华康药业股份有限公司                                          募集说明书（申报稿）
  单位名称           与公司关系            账面余额          占应收账款余额比例（%）                 坏账准备
          合计                      11,977.76                         49.83        598.89
亿滋               无关联关系             2,533.88                         19.29        126.69
不凡帝              无关联关系             2,273.01                         17.31        113.65
可口可乐             无关联关系             1,766.36                         13.45         88.32
土耳其 CCC 公司       无关联关系              708.60                            5.40        35.43
农夫山泉             无关联关系              512.51                            3.90        25.63
          合计                       7,794.37                         59.35        389.72
注：公司期末应收账款金额前五名已按照所属集团合并披露。报告期内公司应收账款前五大
客户合并披露口径与营业收入主要客户合并披露口径一致。
     报告期各期末，公司前五名应收账款合计占比分别为 59.35%、49.83%、
     （5）应收款项融资
                                                                             单位：万元
 项目     账面       信用减     账面       账面          信用减       账面       账面       信用减    账面
        余额       值准备     价值       余额          值准备       价值       余额       值准备    价值
银行承
             -       -        -    211.07           -   211.07   133.45      -   133.45
兑汇票
应收账
款
 合计    2,541.70 127.08 2,414.61 1,504.18        64.66 1,439.52 4,877.90 237.22 4,640.67
     截至 2022 年末，公司应收款项融资账面价值为 2,414.61 万元，占当期流动
资产的比例为 1.13%。根据新金融工具准则，期末对不计划持有至到期，以背书
或贴现等方式提前处置的应收票据以及以保理等方式提前处置的应收账款，列入
应收款项融资。报告期内，公司应收款项融资余额变动情况主要受公司融资规划
安排的影响。
     （6）预付款项
     报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为 1,470.13 万元、1,694.78 万元
及 1,161.26 万元，占流动资产的比例分别为 2.45%、0.94%及 0.54 %，占比较小。
公司预付款项主要为预付货款等，账龄主要集中在一年以内。
           浙江华康药业股份有限公司                                       募集说明书（申报稿）
     （7）其他应收款
                                                                      单位：万元
      项目      2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日          2020 年 12 月 31 日
应收出口退税                      419.54                 1,126.85                637.42
应收暂付款                       284.55                   262.52                206.49
押金保证金                       169.57                    93.24                 73.27
其他                           68.30                    82.84                 93.05
账面余额小计                      941.96                 1,565.45               1,010.23
减：坏账准备                      128.15                   107.25                 60.57
其他应收款账面净额                   813.81                 1,458.20                949.66
     报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 949.66 万元、1,458.20 万元
及 813.81 万元，占流动资产的比例分别为 1.58%、0.81%及 0.38%，占比较小。
报告期内，公司其他应收款主要由应收出口退税、应收暂付款以及押金保证金等
构成。2021 年末，应收出口退税金额较高系 2021 年 12 月申报的应收出口退税
金额包含 2021 年 11 月及 12 月出口退税金额所致。
     （8）存货
                                                                      单位：万元
      项目
                金额         占比             金额        占比          金额         占比
原材料           10,481.62    37.43%     7,370.43      36.90%     4,894.40    32.32%
在产品            4,570.07    16.32%     4,621.33      23.14%     3,903.49    25.78%
库存商品           6,328.67    22.60%     5,142.81      25.75%     3,850.48    25.43%
发出商品           5,334.16    19.05%     2,839.36      14.22%     2,493.10    16.47%
合同履约成本         1,290.78     4.61%              -          -           -           -
账面余额合计        28,005.30   100.00%    19,973.93     100.00%    15,141.48   100.00%
跌价准备             99.09                         -                      -
账面价值          27,906.21              19,973.93                15,141.48
     报告期各期末，公司存货账面价值分别为 15,141.48 万元、19,973.93 万元及
货账面价值逐年增加，主要由于公司生产经营规模持续扩大所致。公司存货包括
原材料、库存商品、发出商品、在产品及合同履约成本。
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万元，增幅 31.92%，主要系随着公司经营规模及销售订单增加，2021 年末公司
木糖备货及库存商品增加所致。
万元，增幅 39.71%，主要原因系：①公司为应对原材料价格波动，对主要原材
料淀粉、木糖及玉米芯等增加短期策略性采购所致；②2022 年公司收入相比 2021
年实现较大幅度的增长，涨幅 38.02%，随着公司经营规模及销售订单增加，2022
年末库存商品及发出商品相应增加；③本期预付境外费用转列至合同履约成本。
     （9）其他流动资产
                                                                            单位：万元
      项目        2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日           2020 年 12 月 31 日
可转让定期存单                      38,749.65                          -                      -
预缴企业所得税                       1,730.93                    138.39                       -
待抵扣进项税                          94.44                    1,316.84                 90.28
待摊费用                                 -                     72.66                  39.83
      合计                     40,575.03                   1,527.89                130.11
     报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为 130.11 万元、1,527.89 万
元及 40,575.03 万元，主要系可转让定期存单、预缴企业所得税及购置长期资产、
原材料形成待抵扣增值税进项税额。
     报告期内，公司非流动资产的构成情况如下：
                                                                            单位：万元
      项目                       比例                        比例                      比例
                  金额                          金额                      金额
                               （%）                       （%）                     （%）
长期股权投资           12,252.77        6.93        5,856.11      4.87      5,346.26     6.44
固定资产            124,286.76       70.34    75,799.49        63.10     64,408.58    77.57
在建工程             11,027.37        6.24    23,098.11        19.23      6,009.61     7.24
使用权资产              193.19         0.11         232.00       0.19             -         -
无形资产             24,246.02       13.72        9,006.43      7.50      5,518.89     6.65
商誉                2,611.12        1.48        2,611.12      2.17             -         -
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    项目                      比例                             比例                       比例
                 金额                           金额                       金额
                            （%）                            （%）                      （%）
长期待摊费用           1,113.66      0.63           1,253.74        1.04     1,139.91        1.37
递延所得税资产           395.48       0.22            737.35         0.61              -          -
其他非流动资产           562.47       0.32           1,540.00        1.28       614.84        0.74
非流动资产合计        176,688.84    100.00      120,134.34        100.00     83,038.09      100.00
   报告期各期末，公司非流动资产分别为 83,038.09 万元、120,134.34 万元及
入，公司非流动资产保持持续增长趋势。报告期内，公司非流动资产主要包括长
期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产，上述资产合计占各期末非流动资
产的比例分别为 97.90%、94.70%及 97.23%。
   （1）长期股权投资
                                                                                单位：万元
   名称       账面          账面              账面               账面          账面             账面
            余额          价值              余额               价值          余额             价值
  雅华生物      9,927.88    9,927.88       5,856.11          5,856.11    5,346.26       5,346.26
  宁波中药      2,249.84    2,249.84                 -              -           -              -
  开化合华        75.05         75.05                -              -           -              -
   合计      12,252.77   12,252.77       5,856.11          5,856.11    5,346.26       5,346.26
   报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 5,346.26 万元、5,856.11
万元及 12,252.77 万元，占非流动资产的比例分别为 6.44%、4.87%及 6.93%。2020
年末及 2021 年末，长期股权投资全部为公司持有联营企业雅华生物的 50%股权。
和开化合华，持股比例分别为 20.00%和 15.00%，公司长期股权投资账面价值为
万元为公司对雅华生物全部投资款，4,929.37 万元为公司根据雅华生物累计净利
润及分红情况进行的损益调整；对宁波中药长期股权投资账面价值为 2,249.84 万
元，其中 2,197.64 万元为公司对宁波中药全部投资款，52.20 万元为公司根据宁
波中药累计净利润及分红情况进行的损益调整；对开化合华长期股权投资账面价
值为 75.05 万元，其中 75.00 万元为公司对开化合华全部投资款，0.05 万元为公
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司根据开化合华累计净利润及分红情况进行的损益调整。
  （2）固定资产
                                                                  单位：万元
    项目       2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
一、账面原值合计             185,964.57             129,833.88             103,989.58
房屋及建筑物                42,973.79              33,631.23              25,012.78
通用设备                   2,274.61               1,989.33               1,630.02
专用设备                 139,955.90              93,402.56              76,520.62
运输工具                    760.27                 810.76                 826.15
二、累计折旧合计              61,619.50              53,862.90              39,522.69
房屋及建筑物                12,068.86              10,677.54               7,795.13
通用设备                    850.48                 638.13                 451.34
专用设备                  48,143.20              41,928.32              30,675.83
运输工具                    556.96                 618.92                 600.39
三、减值准备                   58.31                 171.49                  58.31
房屋及建筑物                          -                      -                      -
通用设备                            -                      -                      -
专用设备                     58.31                 171.49                  58.31
运输工具                            -                      -                      -
四、固定资产账面价
值合计
房屋及建筑物                30,904.93              22,953.69              17,217.66
通用设备                   1,424.13               1,351.21               1,178.68
专用设备                  91,754.40              51,302.75              45,786.47
运输工具                    203.30                 191.84                 225.77
  报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 64,408.58 万元、75,799.49 万
元及 124,286.76 万元，占非流动资产的比例分别为 77.57%、63.10%及 70.34%。
公司固定资产主要由房屋建筑物、通用设备、专用设备以及运输工具组成。报告
期内，公司固定资产规模呈上升趋势，与公司生产经营规模相匹配。
系全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造及年产 3 万吨山梨糖醇技改等项目
部分由在建工程转入固定资产所致。2022 年末，公司固定资产账面价值较 2021
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年末增加 48,487.27 万元，主要系年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目及新增 2
万吨/年结晶麦芽糖醇节能扩产技改项目转入固定资产所致。
  截至 2022 年末，公司固定资产运行和维护状况良好，主要设备运行、维护
正常。
  （3）在建工程
                                                             单位：万元
       项目
年产 3 万吨 D-木糖绿色智能化
提升改造项目
配料项目
功能性糖醇技术研发中心建
设项目
年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖
醇项目
麦芽糖醇技改项目                   187.17                 6.32                  -
人才公寓建设项目                   185.30                     -                 -
全厂节能节水减排绿色发展
综合升级改造项目
年产 3 万吨山梨糖醇技改项目               2.30             894.73           1,326.35
智能化中转仓储中心项目                   1.44              30.00                   -
华康办公楼扩建项目                           -                 -           93.28
粘胶纤维压榨液综合利用产
                                    -                 -           33.48
业化项目
零星工程                       664.26              473.05           1,503.42
       合计                11,027.37           23,098.11          6,009.61
  报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 6,009.61 万元、23,098.11 万
元及 11,027.37 万元，占非流动资产的比例分别为 7.24%、19.23%及 6.24%。
系公司年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目投入增加所致。
系年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目转入固定资产所致。
  （4）使用权资产
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元，占同期期末非流动资产比例分别为 0.19%、0.11%，系公司自 2021 年 1 月 1
日起执行新租赁准则，针对公司租赁的办公场所确认的使用权资产。
     （5）无形资产
                                                                    单位：万元
      项目       2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
土地使用权                   25,652.21              10,164.06               6,355.15
非专利技术                     426.00                 426.00                 426.00
软件                        110.73                         -                      -
土地使用权                    1,507.70               1,157.63                836.26
非专利技术                     426.00                 426.00                 426.00
软件                           9.23                        -                      -
值合计
土地使用权                   24,144.52               9,006.43               5,518.89
非专利技术                             -                      -                      -
软件                        101.50                         -                      -
     报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 5,518.89 万元、9,006.43 万元
及 24,246.02 万元，占非流动资产的比例分别为 6.65%、7.50%及 13.72%。公司
无形资产主要由土地使用权构成。
面价值较 2021 年末增加 15,239.59 万元，主要系舟山华康募投项目新增土地使用
权所致。
     （6）商誉
年 12 月收购高密同利 100%股权所形成，截至报告期末，商誉未发生减值。
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     （7）长期待摊费用
                                                                 单位：万元
      项目      2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
过滤工艺材料                   522.44               312.77                 277.11
专利许可使用费                  300.13               361.69                 272.59
排污权使用费                   146.33               210.69                  80.32
装修费                       92.12               280.75                 497.62
其他                        52.64                87.84                  12.28
      合计                1,113.66             1,253.74               1,139.91
     报告期各期末，长期待摊费用账面价值分别为 1,139.91 万元、1,253.74 万元
及 1,113.66 万元，占非流动资产的比例分别为 1.37%、1.04%及 0.63%。公司长
期待摊费用主要为专利许可使用费、过滤工艺材料、装修费及排污权使用费等。
     （8）递延所得税资产与递延所得税负债
     ①未经抵销的递延所得税资产
                                                                 单位：万元
      项目      2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
可抵扣亏损                   1,799.28             1,232.25                362.54
递延收益                     770.49               619.36                 228.80
专用设备抵免                   377.14                       -                      -
资产减值准备                   325.42               244.53                 167.26
内部交易未实现利润                184.57                68.66                 101.70
公允价值变动损失                 147.35                       -                      -
职工薪酬                      44.09                  9.01                 63.15
      合计                3,648.35             2,173.80                923.45
     报告期各期末，公司未经抵消的递延所得税资产账面价值分别为 923.45 万
元、2,173.80 万元及 3,648.35 万元。主要是因可抵扣亏损、递延收益、专用设备
抵免、资产减值准备及内部交易未实现利润的可抵扣暂时性差异而形成。
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  ②未经抵销的递延所得税负债
                                                                           单位：万元
    项目        2022 年 12 月 31 日          2021 年 12 月 31 日         2020 年 12 月 31 日
固定资产折旧                   9,145.88                  5,080.58                 4,308.90
非同一控制下企业
合并资产评估增值
公允价值变动收益                       3.36                          -                      -
    合计                  10,690.08                  6,831.57                 4,308.90
  报告期各期末，公司未经抵消的递延所得税负债账面价值分别为 4,308.90 万
元、6,831.57 万元及 10,690.08 万元，主要系 500 万元以下设备一次性抵扣调减
应纳税所得额及收购高密同利 100%股权形成。
  ③以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
                                                                           单位：万元
           递延所得        抵销后递           递延所得        抵销后递           递延所得      抵销后递
   项目      税资产和        延所得税           税资产和        延所得税           税资产和      延所得税
           负债互抵        资产或负           负债互抵        资产或负           负债互抵      资产或负
            金额         债余额             金额          债余额            金额        债余额
递延所得税资产     3,252.86    395.48         1,436.45    737.35         923.45            -
递延所得税负债     3,252.86   7,437.22        1,436.45   5,395.12        923.45    3,385.45
  （9）其他非流动资产
                                                                           单位：万元
    项目         2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日         2020 年 12 月 31 日
预付设备款                      434.18                  1,540.00                  590.18
预付软件款                      128.30                            -                      -
未实现售后租回损益                          -                         -                24.66
    合计                     562.47                  1,540.00                  614.84
  报告期各期末，其他非流动资产账面价值分别为 614.84 万元、1,540.00 万元
及 562.47 万元，占非流动资产的比例分别为 0.74%、1.28%及 0.32%，占比较小，
其他非流动资产主要为预付设备款。
  （二）负债结构及变动分析
  报告期各期末，公司的负债构成情况如下：
          浙江华康药业股份有限公司                                          募集说明书（申报稿）
                                                                        单位：万元
     项目                       比例                       比例                    比例
                   金额                       金额                    金额
                              （%）                      （%）                   （%）
流动负债：
短期借款              26,024.17    20.83    11,982.04       21.04    10,275.10    20.96
交易性金融负债             987.35      0.79               -        -            -         -
应付票据               3,930.37     3.15        1,107.17     1.94     3,520.72     7.18
应付账款              30,182.60    24.16    21,700.04       38.10    15,978.54    32.60
合同负债               1,204.66     0.96         857.77      1.51      745.05      1.52
应付职工薪酬             3,908.96     3.13        3,628.32     6.37     3,383.04     6.90
应交税费                696.44      0.56         543.79      0.95     2,326.48     4.75
其他应付款              2,549.67     2.04        5,638.25     9.90      477.37      0.97
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债             1,370.94     1.10          34.19      0.06       28.98      0.06
流动负债合计            76,952.56    61.60    45,572.39       80.01    37,937.14    77.40
非流动负债：
长期借款              34,545.58    27.65        2,002.03     3.52     5,116.54    10.44
租赁负债                 50.85      0.04         146.08      0.26            -         -
长期应付款               800.00      0.64               -        -       50.48      0.10
递延收益               5,136.62     4.11        3,840.00     6.74     2,526.30     5.15
递延所得税负债            7,437.22     5.95        5,395.12     9.47     3,385.45     6.91
非流动负债合计           47,970.27    38.40    11,383.23       19.99    11,078.77    22.60
负债合计             124,922.83   100.00    56,955.62      100.00    49,015.90   100.00
   报告期各期末，公司负债总额分别为 49,015.90 万元、56,955.62 万元及
月 1 日支付收购款 5,100.00 万元，高密同利已于 2021 年 12 月 16 日办妥工商变
更登记并于当日办妥股权交接手续，尚未支付股权款 4,900.00 万元，导致其他应
付款上升；②随着市场需求和公司营业收入增长，公司原材料采购增加，导致应
付账款账面金额增加。
         浙江华康药业股份有限公司                                      募集说明书（申报稿）
①随着公司经营业绩水平快速增长及应对原材料价格波动，公司原材料采购增加，
导致应付账款、应付票据、短期借款及长期借款增加；②公司部分资金系有特定
用途的首发募集资金，为满足公司业务规模的逐步扩大，公司增加借款满足生产
经营的资金需求；③公司为了扩大生产经营规模，对年产 3 万吨高纯度结晶赤藓
糖醇项目、新增 2 万吨/年结晶麦芽糖醇节能扩产技改项目及年产 3 万吨 D-木糖
绿色智能化提升改造项目等工程项目持续投入，使得应付账款中的应付工程设备
款上升。
  从债务结构来看，公司负债以流动负债为主，报告期各期末，公司流动负债
占负债总额的比例分别为 77.40%、80.01%及 61.60%。
                                                                   单位：万元
    项目                   比例                       比例                    比例
              金额                       金额                    金额
                         （%）                      （%）                   （%）
短期借款         26,024.17    33.82    11,982.04       26.29    10,275.10    27.08
交易性金融负债         987.35     1.28               -        -            -         -
应付票据          3,930.37     5.11        1,107.17     2.43     3,520.72     9.28
应付账款         30,182.60    39.22    21,700.04       47.62    15,978.54    42.12
合同负债          1,204.66     1.57         857.77      1.88      745.05      1.96
应付职工薪酬        3,908.96     5.08        3,628.32     7.96     3,383.04     8.92
应交税费            696.44     0.91         543.79      1.19     2,326.48     6.13
其他应付款         2,549.67     3.31        5,638.25    12.37      477.37      1.26
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债        1,370.94     1.78          34.19      0.08       28.98      0.08
流动负债合计       76,952.56   100.00    45,572.39      100.00    37,937.14   100.00
  报告期各期末，公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、应
付职工薪酬、其他应付款及一年内到期的非流动负债，上述六项负债合计占各期
末流动负债的比例分别为 91.83%、96.85%及 94.46%。
           浙江华康药业股份有限公司                                     募集说明书（申报稿）
   （1）短期借款
                                                                   单位：万元
      项目      2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
信用借款                   18,018.70               4,005.02               2,002.28
抵押借款                    6,505.47               6,977.02               1,867.22
信用证贴现借款                 1,500.00               1,000.00               1,000.00
抵押及保证借款                          -                      -             5,405.60
      合计               26,024.17              11,982.04              10,275.10
注：各期末余额包含计息日至期末按照实际利率法计提的利息
   报告期各期末，公司短期借款账面价值分别为 10,275.10 万元、11,982.04 万
元及 26,024.17 万元，占流动负债的比例分别为 27.08%、26.29%及 33.82%。2021
年末，公司短期借款金额较 2020 年末增加 1,706.94 万元，主要系抵押借款及信
用借款增加所致。2022 年末，公司短期借款金额较 2021 年末增加 14,042.13 万
元，增幅 117.19%，主要系随着公司业务规模增长，公司淀粉及辅助材料等原材
料采购增加，同时公司为应对原材料价格波动，主动增加了淀粉等原材料备货，
为了满足上述日常生产经营的资金需求，公司增加信用借款，导致短期借款大幅
增加。
   报告期各期末，公司无逾期的短期借款。
   （2）交易性金融负债
适当降低汇率波动及原材料价格波动对公司经营业绩产生的影响。
   （3）应付票据
                                                                   单位：万元
      项目      2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
银行承兑汇票                  3,930.37               1,107.17               3,520.72
   报告期各期末，公司应付票据账面价值分别为 3,520.72 万元、1,107.17 万元
及 3,930.37 万元，占流动负债的比例分别为 9.28%、2.43%及 5.11%。公司应付
票据主要为公司采购原材料以及部分设备支付给供应商的银行承兑汇票。2021
年末，公司应付票据金额较 2020 年末减少 2,413.55 万元，主要系公司通过票据
           浙江华康药业股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
方式支付货款有所减少以及偿付到期票据所致。2022 年末，公司应付票据金额
较 2021 年末增加 2,823.20 万元，主要系公司采购规模增加使得向供应商支付的
银行承兑汇票金额增加所致。
     （4）应付账款
                                                                单位：万元
      项目       2022 年 12 月 30 日     2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日
工程设备款                   14,604.27             7,780.34             8,226.95
货款                      13,059.47            12,148.67             6,237.65
运输费                      2,362.08             1,365.23             1,422.92
费用类款项                     156.79               405.80                91.02
      合计                30,182.60            21,700.04            15,978.54
     报告期各期末，公司应付账款账面价值分别为 15,978.54 万元、21,700.04 万
元及 30,182.60 万元，占流动负债的比例分别为 42.12%、47.62%及 39.22%，公
司应付账款主要为应付工程设备款、应付货款及运输费等。2021 年末，公司应
付账款账面价值较 2020 年增加 5,721.50 万元，增幅 35.81%，主要系随着市场需
求和公司营业收入增长，公司原材料采购增加，导致应付货款增加较多。2022
年末，公司应付账款账面价值较 2021 年末增加 8,482.56 万元，增幅 39.09%，系
应付工程设备款、应付货款及运输费增加较多所致，应付工程设备款增加系公司
为了扩大生产经营规模，对年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目、新增 2 万吨/
年结晶麦芽糖醇节能扩产技改项目及年产 3 万吨 D-木糖绿色智能化提升改造项
目等工程项目持续投入所致，应付货款及运输费增加系收入规模增加所致。
     （5）合同负债
                                                                单位：万元
      项目       2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日
合同负债                     1,204.66              857.77               745.05
     公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，将预收货款计入合同负债，公
司合同负债金额分别为 745.05 万元、857.77 万元及 1,204.66 万元，核算内容为
签订销售合同或订单的预收货款。截至报告期末，公司无账龄超过 1 年的重要预
收款项。
           浙江华康药业股份有限公司                                     募集说明书（申报稿）
  （6）应付职工薪酬
                                                                   单位：万元
      项目      2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
短期薪酬：
工资、奖金、津贴和
补贴
职工福利费                            -                      -                      -
社会保险费                     28.29                  22.50                  13.31
其中：医疗保险费                  23.00                  20.39                  13.31
   工伤保险费                    5.29                  2.11                         -
   生育保险费                         -                      -                      -
住房公积金                       0.12                        -                      -
工会经费和职工教
育经费
短期薪酬合计                  3,854.28               3,579.25               3,383.04
离职后福利—设定
提存计划：
基本养老保险                    52.78                  47.39                         -
失业保险费                       1.90                  1.69                         -
设定提存计划合计                  54.68                  49.07                         -
应付职工薪酬合计                3,908.96               3,628.32               3,383.04
  报告期各期末，公司应付职工薪酬账面价值分别为 3,383.04 万元、3,628.32
万元及 3,908.96 万元，占流动负债的比例分别为 8.92%、7.96%及 5.08%，公司
应付职工薪酬主要为员工工资和奖金。公司应付职工薪酬变动主要受各期业绩表
现、员工人数增加及员工平均工资水平变动所致。整体来看，公司各期末应付职
工薪酬余额的变动与薪资水平、产销规模相匹配，符合公司实际经营情况。
  （7）应交税费
                                                                   单位：万元
      项目      2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
增值税                      225.98                 212.35                   2.61
房产税                      178.16                 136.85                  86.56
水资源税                     121.06                  89.10                  45.39
土地使用税                     48.98                  33.06                  15.37
印花税                       36.18                   5.55                   4.25
           浙江华康药业股份有限公司                                     募集说明书（申报稿）
      项目      2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
代扣代缴个人所得税                 32.55                  35.04                  25.15
城市维护建设税                   26.08                  14.43                  28.03
教育费附加                     12.93                   7.75                  16.77
地方教育附加                     8.62                   5.17                  11.18
环境保护税                      5.90                   4.49                   5.12
企业所得税                            -                      -             2,086.04
      合计                 696.44                 543.79                2,326.48
     报告期各期末，公司应交税费账面价值分别为 2,326.48 万元、543.79 万元及
主要为企业所得税、增值税及房产税等。2021 年末，公司应交税费账面价值较
额减少所致。
     （8）其他应付款
                                                                   单位：万元
      项目      2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
成本费用类款项                 1,472.71                399.80                 291.03
押金保证金                   1,023.85                291.03                 119.44
应付暂收款                     52.57                  38.60                  56.81
股权收购款                            -             4,900.00                        -
其他                          0.55                   8.82                 10.09
      合计                2,549.67               5,638.25                477.37
     报告期各期末，公司其他应付款账面价值分别为 477.37 万元、5,638.25 万元
及 2,549.67 万元，占流动负债的比例分别为 1.26%、12.37%及 3.31%，主要包括
股权收购款、成本费用类款项及押金保证金。2021 年末较 2020 年末增加 5,160.88
万元的原因系 2021 年公司收购高密同利 100%股权，尚未支付剩余股权收购款
股权收购款 2,100.00 万元，同时将尚未支付的股权收购款 2,800.00 万元转列一年
内到期的非流动负债 2,000.00 万元所致。
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   （9）一年内到期的非流动负债
                                                                          单位：万元
     项目           2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日         2020 年 12 月 31 日
一年内到期的长期
借款
一年内到期的长期
应付款
一年内到期的租赁
负债
     合计                       6,097.40                    80.82                1,270.84
   报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债金额分别 1,201.87 万元、80.82
万元及 6,097.40 万元，为长期借款、长期应付款及租赁负债中一年内需要偿还或
支付的部分。
   （10）其他流动负债
为待转销项税额。2022 年末，其他流动负债余额 1,370.94 万元，主要为待转销
项税额及在背书转让时不能终止确认的应收票据所对应的负债，其中未终止确认
的银行承兑票据支付义务为 1,324.78 万元。
                                                                          单位：万元
     项目                       比例                         比例                    比例
                   金额                         金额                    金额
                              （%）                        （%）                   （%）
长期借款              34,545.58     72.01         2,002.03    17.59     5,116.54     46.18
租赁负债                  50.85      0.11          146.08      1.28            -          -
长期应付款                800.00      1.67                -        -       50.48        0.46
递延收益               5,136.62     10.71         3,840.00    33.73     2,526.30     22.80
递延所得税负债            7,437.22     15.50         5,395.12    47.40     3,385.45     30.56
非流动负债合计           47,970.27    100.00     11,383.23      100.00    11,078.77    100.00
   报告期各期末，公司非流动负债分别为 11,078.77 万元、11,383.23 万元及
递延所得税负债，上述四项负债合计占各期末非流动负债的比例分别为 100.00%、
            浙江华康药业股份有限公司                                         募集说明书（申报稿）
   （1）长期借款
                                                                            单位：万元
    项目         2022 年 12 月 31 日           2021 年 12 月 31 日           2020 年 12 月 31 日
信用借款                    29,540.65                   2,002.03                            -
抵押借款                     5,004.93                            -                 3,614.46
保证借款                              -                          -                 1,502.08
抵押及保证借款                           -                          -                          -
    合计                  34,545.58                   2,002.03                   5,116.54
   报告期各期末，公司长期借款账面价值分别为 5,116.54 万元、2,002.03 万元
及 34,545.58 万元，占非流动负债的比例分别为 46.18%、17.59%及 72.01%。
借款账面价值为 34,545.58 万元，较 2021 年末增加 32,543.55 万元，主要系公司
为满足生产经营周转的需求，公司向银行借款，导致长期借款大幅增加。
   （2）租赁负债
占非流动负债比例分别为 1.28%及 0.11 %，系根据新租赁准则对于非短期及非低
价值资产的租赁而确认的应付租赁款。
   （3）长期应付款
为尚未支付的股权收购款 2,800.00 万元转列长期应付款 800.00 万元所致。
   （4）递延收益
                                                                            单位：万元
       项目         2022 年 12 月 31 日          2021 年 12 月 31 日         2020 年 12 月 31 日
政府补助——与资产相关                 4,187.83                 3,548.40                   777.82
政府补助——与收益相关                    81.00                   291.60                   664.86
房产土地处置收益                     867.80                              -                      -
未实现售后租回损益                             -                          -             1,083.62
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     项目        2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
     合计                    5,136.62                3,840.00             2,526.30
  报告期各期末，公司递延收益账面价值分别为 2,526.30 万元、3,840.00 万元
及 5,136.62 万元，占非流动负债的比例分别为 22.80%、33.73%及 10.71%，公司
递延收益主要是政府补助、房产土地处置收益以及未实现售后租回损益。
租赁资产售价高于账面价值而产生的递延金额，递延金额按该项租赁资产的折旧
进度进行分摊，作为折旧费用的调整，公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准
则，未实现售后租回损益于当年度进行调整。
他居民房产后将该区域整体土地使用权一并向公司出让所致，公司基于谨慎性原
则，将位于该地块原房产及土地使用权收购价款高于账面价值的部分确认为递延
金额，递延金额按新购入土地使用权的摊销进度进行分摊，作为摊销费用的调整。
  报告期内，由政府补助产生的递延收益余额主要是与资产相关的技改项目等
相关的投资补助，明细情况如下：
                                                                      单位：万元
     项目
污染治理和资源利用
专项补助
式转型示范项目专项           833.37                     -                 -   与资产相关
资金补助
先进制造业发展专项
资金
资补助
年产 10 万吨山梨糖醇
液技改项目
糖醇生产线智能化改
造提升项目
技改项目投资补助             81.54                97.84          114.15      与资产相关
开化工业园区循环改
造示范试点专项资金
衢州市级科技攻关项
目竹材生物质绿色分            42.00                     -                 -   与收益相关
离及组分定向转化关
          浙江华康药业股份有限公司                                          募集说明书（申报稿）
     项目
键技术研发及其应用
省科技发展专项资金-
尖兵领雁
开化工业园区循环改
造示范试点专项资金
环境保护专项资金               16.27                  19.20             22.40   与资产相关
浙江省领军型创新创
业团队项目资金补助
第三批浙江省科技创
                             -                     -            80.00   与收益相关
业领军人才配套资金
     合计             4,268.83                3,840.00       1,442.68
   （三）偿债能力分析
   报告期各期末，公司偿债能力主要财务指标如下：
      财务指标
流动比率（倍）                               2.78                  3.96                  1.58
速动比率（倍）                               2.42                  3.52                  1.18
资产负债率（合并口径）（%）                       31.99                18.96                 34.28
资产负债率（母公司报表）
（%）
息税折旧摊销前利润（万元）                    47,032.87             34,920.26             42,268.89
EBITDA 利息保障倍数（倍）                     33.04                89.63                 50.06
   报告期各期末，公司资产负债率分别为 34.28%、18.96%及 31.99%，资产负
债率维持在较低水平，主要原因为：①报告期内公司盈利能力较强，净利润分别
为 30,716.72 万元、23,670.89 万元及 31,927.78 万元；②公司于 2021 年 2 月首次
公开发行股票并上市，募集资金净额 137,477.15 万元。报告期内，公司资产规模
在扩大的同时，资产负债率整体维持在较低水平，长期偿债能力良好。
   报告期各期末，公司的流动比率分别为 1.58、3.96 及 2.78，速动比率分别为
发行人主要通过银行借款进行融资，其中短期借款占比较高，因此导致报告期内
         浙江华康药业股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
流动比率和速动比率相对较低。2021 年初，随着公司首次公开发行股票并上市
募集资金的到位，公司流动比率和速动比率均大幅度提升。2022 年，公司为满
足日常生产经营的需求，通过银行借入短期借款，导致公司流动比率和速动比率
有所下降。
   报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 42,268.89 万元、34,920.26 万元
及 47,032.87 万元，EBITDA 利息保障倍数分别为 50.06、89.63 及 33.04，公司获
利能力对偿还债务的保证程度较高。
   公司与同行业可比公司相关指标对比分析情况如下：
         项目              2022 年度           2021 年度      2020 年度
           保龄宝                     1.31          1.17         1.05
           百龙创园                    7.06         11.68         2.76
           三元生物                    3.23          1.43         1.46
流动比率（倍）
           晨光生物                     1.79         1.48         2.04
           平均值                     3.35          3.94         1.83
           华康股份                     2.78         3.96         1.58
           保龄宝                     0.83          0.92         0.83
           百龙创园                    5.59          9.97         2.10
           三元生物                    2.63          1.23         1.20
速动比率（倍）
           晨光生物                     1.05         0.65         0.79
           平均值                     2.40          3.19         1.23
           华康股份                     2.42         3.52         1.18
           保龄宝                     33.32        40.14        38.86
           百龙创园                    8.63          6.16        17.33
资产负债率（合    三元生物                    5.12         36.03        34.74
 并口径，%）    晨光生物                    53.58        53.26        55.75
           平均值                     25.16        33.90        36.67
           华康股份                    31.99        18.96        34.28
年，一方面公司在营业收入提升的同时控制负债规模，另一方面首次公开发行股
票并上市募集资金的到位，使得公司各项偿债能力指标显著提升。2022 年，公
司对年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目、新增 2 万吨/年结晶麦芽糖醇节能扩
        浙江华康药业股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
产技改项目及年产 3 万吨 D-木糖绿色智能化提升改造项目等工程项目加大了投
入以及外销相关国际海运费维持高位，使得应付账款金额增加；同时为满足日常
生产经营所需增加向银行借入短期借款，从而导致公司流动比率和速动比率有所
下降，但公司流动性较好，偿债风险较低。
  报告期内，公司在银行等金融机构的资信情况良好，融资渠道较为畅通，公
司债务风险较小，拥有较强的偿债能力。
  （四）营运能力指标分析
  报告期内，公司资产周转能力有关财务指标如下：
     财务指标         2022 年度             2021 年度           2020 年度
应收账款周转率（次/年）              7.55              9.04             10.70
存货周转率（次/年）                7.08              6.99              5.44
  报告期内，公司应收账款周转率分别为 10.70、9.04 及 7.55，应收账款周转
率变动与公司的销售规模、客户结构及其信用期等因素有关，公司客户相对稳定，
长期合作的客户主要为国内外领先的食品与饮料行业企业，资信情况良好，回款
相对及时。
  报告期内，公司存货周转率分别为 5.44、6.99 及 7.08，存货周转情况良好，
库存管理效率较高。
  公司与同行业上市公司相关指标对比分析情况如下：
        项目          2022 年度            2021 年度          2020 年度
          保龄宝                 10.46             11.27        10.33
          百龙创园                 4.93              4.91         4.34
应收账款周转率   三元生物                 7.02             15.78        14.64
 （次/年）    晨光生物                18.07             14.15        13.35
          平均值                 10.12             11.53        10.67
          华康股份                 7.55              9.04        10.70
          浙江华康药业股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
          项目                     2022 年度           2021 年度      2020 年度
           保龄宝                             7.74          9.55         9.28
           百龙创园                            3.41          4.45         4.06
 存货周转率     三元生物                            5.55         10.78         7.92
 （次/年）     晨光生物                            2.54          2.07         1.76
           平均值                             4.81          6.71         5.76
           华康股份                            7.08          6.99         5.44
公司应收账款周转率虽然总体略低于可比上市公司应收账款周转率的平均值，但
整体上处于合理区间。2022 年公司应收账款周转率低于可比上市公司平均值，
主要系公司外销收入占比较高，部分外销为装船确认收入，受到国际航线运力紧
张，运输周期拉长影响，公司应收账款金额增加使应收账款周转率有所降低。公
司具备较强的营运能力，且与公司信用政策相匹配，不存在重大应收账款回收风
险。
存货周转率与同行业可比上市公司平均水平相比不存在重大差异，符合公司的实
际生产经营情况。2022 年公司存货周转率较高的原因系公司存货管理能力较强，
在原材料采购、生产组织、存货管理和产品销售环节上具有良好的管理效率。
     （五）最近一期末持有的财务性投资情况分析
  最近一期末，公司不存在财务性投资。
  截至 2022 年末，公司交易性金融资产、交易性金融负债等相关科目如下：
     项目                                             主要构成
                金额（万元）           净资产比例                            务性投资
交易性金融资产                22.40         0.01%    期货产品公允价值变动            否
 其他应收款                813.81         0.31%         应收出口退税           否
                                              待抵扣进项税、可转让
其他流动资产              40,575.03       15.28%                          否
                                                 定期存单
                                              对四川雅华、宁波中药、
长期股权投资              12,252.77        4.61%                          否
                                               合华供热的股权投资
其它非流动资产               562.47         0.21%        固定资产采购预付款         否
                                              开展外汇套期保值、商
交易性金融负债               987.35         0.37%                          否
                                               品套期保值业务形成
          浙江华康药业股份有限公司                                      募集说明书（申报稿）
     项目                                                 主要构成
                金额（万元）           净资产比例                                务性投资
     合计             55,213.83        20.79%
     截至 2022 年末，发行人持有交易性金融资产账面金额 22.40 万元，为公司
购买的甲醇期货合约，系为减少主要原材料价格波动给公司经营带来的影响而开
展，不属于为获取收益而进行的财务性投资。
     截至 2022 年末，发行人其他应收款账面金额 813.81 万元，主要为应收出口
退税、应收暂付款及押金保证金，不属于财务性投资。
     截至 2022 年末，公司其他流动资产账面金额 40,575.03 万元，其中可转让定
期存单 38,749.65 万元、预缴企业所得税 1,730.93 万元及待抵扣进项税 94.44 万
元，公司持有的可转让定期存单，系公司进行现金管理，提高资金使用效率而购
买的收益固定、安全性高的定存产品，不属于收益波动大且风险较高的金融资产，
不属于财务性投资。
     截至 2022 年末，可转让定期存单明细如下：
                                 金额
编号        定期存单类型                              起始日         到期日         利率
                                （万元）
          合计                    37,000.00
注：可转让定期存单中 1,749.65 万元为利息金额，故可转让定期存单合计金额为 38,749.65
万元。
         浙江华康药业股份有限公司                             募集说明书（申报稿）
  截至 2022 年末，公司其他非流动资产账面金额 562.47 万元，主要为固定资
产采购预付款项、无形资产采购预付软件款，不属于财务性投资。
  截至 2022 年末，公司长期股权投资包括对四川雅华生物有限公司、宁波中
药制药股份有限公司、开化县合华供热有限公司的股权投资，具体情况如下：
                                     持股                    是否财务
参股公司名称   账面价值          投资时间                    主营业务
                                     比例                     性投资
四川雅华生物                                      经营范围为木糖、木糖母液
 有限公司                                       的生产销售及技术咨询、技
 -投资成本     3,500.00                         术支持和产品售后服务。采
                                            用富含半纤维素碱液制造
 -损益调整     4,929.37
                                            木糖，是发行人原材料木糖
-其他        1,498.51                         的主要供应商之一。
宁波中药制药                                      主营业务为中药原料药、中
股份有限公司                                      药提取物及功能性食品、保
 -投资成本     2,197.64 2022 年 5 月        20%   健品研发、生产、销售。发    否
                                            行人为其提供部分原材料
 -损益调整       52.20                          的代采购服务
开化县合华供
 热有限公司                                      经营范围为电力、热力生产
 -投资成本       75.00 2022 年 6 月         15%   和供应，未来计划为发行人    否
                                            提供电力和能源
 -损益调整         0.05
  对以上公司的股权投资均系围绕产业链上下游以获取原料、能源或产品销售
渠道为目的的投资，主要为保障发行人正常生产，拓展销售渠道，符合公司主营
业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
  截至 2022 年末，公司持有交易性金融负债金额为 987.35 万元，系公司开展
外汇套期保值、商品套期保值业务形成，目的为适当降低汇率波动及原材料价格
波动对公司经营业绩产生的影响，不属于为获取收益而进行的财务性投资。
  综上，截至 2022 年末公司不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包
括类金融业务）情形。
  （六）最近一期末债券持有情况及本次发行完成后累计债券余额占最近一
期末净资产比重情况
           浙江华康药业股份有限公司                        募集说明书（申报稿）
   发行人累计债券余额的计算口径按照《证券期货法律适用意见第 18 号》第
累计债券余额。计入权益类科目的债券产品（如永续债），向特定对象发行的
除可转债外的其他债券产品及在银行间市场发行的债券，以及具有资本补充属
性的次级债、二级资本债及期限在一年以内的短期债券，不计入累计债券余额。
累计债券余额指合并口径的账面余额，净资产指合并口径净资产。
净资产比重情况
   截至 2022 年 12 月 31 日，公司合并口径累计债券余额为 0 万元，公司及其
子公司不存在向不特定对象发行的公司债、企业债、计入权益类科目的债券产
品（如永续债）、向特定对象发行的除可转债外的其他债券产品及在银行间市
场发行的债券，以及具有资本补充属性的次级债、二级资本债及期限在一年以
内的短期债券。
   若本次拟向不特定对象发行可转换公司债券按照拟募集资金总额上限
万元计算，累计债券余额占公司最近一期末合并口径净资产的比例为 49.89%，
未超过 50%。
   综上，公司累计债券余额的计算口径和计算方式符合《证券期货法律适用
意见第 18 号》第 3 条的相关规定；本次发行完成后，公司累计债券余额不超过
最近一期末净资产的 50%。
   八、经营成果分析
   （一）公司利润的主要来源分析
                                                       单位：万元
           项目            2022 年度         2021 年度       2020 年度
营业利润                         34,923.08     25,664.35     35,611.50
利润总额                         34,278.23     25,406.97     34,851.79
         浙江华康药业股份有限公司                                          募集说明书（申报稿）
         项目                       2022 年度            2021 年度           2020 年度
净利润                                   31,927.78        23,670.89            30,716.72
归属于母公司所有者的净利润                         31,927.78        23,670.89            30,716.72
   报告期内，公司营业利润占利润总额的比例分别为 102.18%、101.01%及
   （二）营业收入分析
   报告期内主营业务收入构成如下表所示：
                                                                           单位：万元
        项目                   2022 年度              2021 年度             2020 年度
主营业务收入                           218,049.94         158,754.29             131,298.96
其他业务收入                             1,952.37                647.29             666.29
营业收入合计                           220,002.31         159,401.58             131,965.25
主营业务收入占比                            99.11%             99.59%                 99.50%
   公司营业收入主要来源于主营业务，报告期内公司营业收入分别为
司主营业务收入占营业收入的比例均在 99.00%以上，主营业务突出。公司其他
业务收入主要为公司生产过程中产生的废品废料的销售收入，占公司营业收入的
比例较低。
   报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：
                                                                           单位：万元
 项目
           金额          占比           金额            占比            金额           占比
晶体糖醇
产品
液体糖、
醇及其他      51,156.07     23.46%     45,007.67      28.35%       26,205.57      19.96%
产品
 合计      218,049.94   100.00%    158,754.29    100.00%        131,298.96    100.00%
   公司主要从事功能性糖醇、淀粉糖产品研发、生产、销售。报告期内，公司
          浙江华康药业股份有限公司                                 募集说明书（申报稿）
晶体糖醇产品收入分别为 105,093.39 万元、113,746.62 万元及 166,893.87 万元，
占主营业务收入的比重分别为 80.04%、71.65%及 76.54%。液体糖、醇及其他产
品收入分别为 26,205.57 万元、45,007.67 万元及 51,156.07 万元，占营业收入的
比重分别为 19.96%、28.35%及 23.46%。
   公司 2021 年晶体糖醇产品收入为 113,746.62 万元，较 2020 年增加 8,653.23
万元，增幅 8.23%，主要原因系依托优质稳定的客户资源，公司 2021 年销量有
所增加。公司 2022 年晶体糖醇产品收入为 166,893.87 万元，较 2021 年增加
糖醇产品收入持续稳步增长。
   公司 2021 年液体糖、醇及其他产品收入为 45,007.67 万元，较 2020 年增加
内业务的不断拓展及外部宏观因素得到有效控制，客户需求增加，销量取得了较
大突破，使得主营业务收入增加。公司 2022 年液体糖、醇及其他产品收入为
醇及其他产品销量增加所致。
                                                                   单位：万元
项目
       金额            比例        金额            比例        金额            比例
境内    105,131.33     48.21%    92,687.18     58.38%    61,440.93     46.79%
境外    112,918.61     51.79%    66,067.12     41.62%    69,858.03     53.21%
合计    218,049.94   100.00%    158,754.29   100.00%    131,298.96    100.00%
   公司作为一家行业领先的功能性糖醇生产企业，多年来依靠其良好的产品质
量以及广阔的销售渠道，已经积累了全球范围内的客户资源。报告期内，公司境
内销售收入分别为 61,440.93 万元、92,687.18 万元及 105,131.33 万元，占同期主
营业务收入比例分别为 46.79%、58.38%及 48.21%；公司境外销售收入分别为
别为 53.21%、41.62%及 51.79%。公司营业收入总体增长，随着公司积极开拓国
内外市场，公司境内外销售收入整体呈上升趋势，境内主要客户为玛氏箭牌（境
          浙江华康药业股份有限公司                                           募集说明书（申报稿）
内工厂）、亿滋（境内工厂）、可口可乐、康师傅、娃哈哈以及农夫山泉；境外
主要客户为玛氏箭牌、亿滋、不凡帝、费列罗及好时等。
     （三）营业成本分析
  报告期内，公司营业成本构成如下：
                                                                              单位：万元
  项目
            金额           占比           金额            占比            金额           占比
主营业务成本    169,528.51     100.00%    122,669.63      99.98%       85,808.73      99.99%
其他业务成本          5.42       0.00%         18.85          0.02%         9.36       0.01%
营业成本合计    169,533.93     100.00%    122,688.48     100.00%       85,818.09     100.00%
  报告期内，公司营业成本构成基本保持稳定，主营业务成本占营业成本的比
例均在 99.00%以上，公司其他业务成本主要是废品废料的销售成本，金额较低。
公司报告期内营业成本的波动主要系产品销售量、运输成本及原材料成本变化所
致。
  报告期内，公司主营业务成本按产品分类构成如下：
                                                                              单位：万元
     项目
              金额           占比           金额              占比         金额           占比
晶体糖醇产品      122,300.82     72.14%      80,545.20        65.66%    61,638.24     71.83%
液体糖、醇及其
他产品
     合计     169,528.51    100.00%    122,669.63     100.00%       85,808.73    100.00%
  报告期内，公司晶体糖醇产品占主营业务成本比例分别为 71.83%、65.66%
及 72.14%，公司液体糖、醇及其他产品占主营业务成本比例分别为 28.17%、34.34%
及 27.86%，主营业务成本结构较为稳定，晶体糖醇产品成本占比较高，与晶体
糖醇产品收入占比相匹配。
           浙江华康药业股份有限公司                                               募集说明书（申报稿）
     报告期内，公司主营业务成本项目构成如下：
                                                                                     单位：万元
     项目
                金额           占比           金额            占比                金额             占比
直接材料           125,109.16     73.80%      91,648.57      74.72%       63,353.07           73.83%
直接人工             4,741.14      2.80%       3,769.69       3.07%           3,008.23         3.51%
制造费用            22,357.84     13.19%      16,672.96      13.59%       11,440.36           13.33%
运保费及关税          17,320.37     10.22%      10,578.41       8.62%           7,404.93         8.63%
进项税额转出                  -           -              -              -        602.14          0.70%
     总计        169,528.51    100.00%     122,669.63     100.00%       85,808.73         100.00%
     报告期内，公司主营业务成本中直接材料成本分别为 63,353.07 万元、
特点相匹配。报告期，公司主营业务成本料工费构成比例整体保持稳定。
     （1）晶体糖醇产品
     报告期内，公司晶体糖醇产品主营业务成本构成情况如下：
                                                                                     单位：万元
          项目                            占比                      占比                        占比
                              金额                    金额                       金额
                                        （%）                     （%）                       （%）
      直接材料                  86,167.94    70.46    57,094.26      70.88     44,623.78       72.40
      直接人工                   3,974.98     3.25     3,078.23        3.82     2,382.44         3.87
      制造费用                  17,449.85    14.27    11,940.81      14.82      8,101.43       13.14
晶体
糖醇    进项税额转出                        -        -            -           -        594.67        0.96
产品
      运保费及关税                14,708.05    12.03     8,431.91      10.47      5,935.92         9.63
      销量（吨）                         116,228.79                90,956.67                 67,483.34
      单位成本（万元/吨）                          1.05                     0.89                      0.91
     报告期内，公司晶体糖醇产品主营业务成本构成比例相对稳定，主要由直接
材料构成，占晶体糖醇产品主营业务成本的比例分别为 72.40%、70.88%及 70.46%，
符合产品特点。晶体糖醇产品的主要原材料为木糖、淀粉及食用葡萄糖等，公司
         浙江华康药业股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
木糖来源包括自产木糖和外购木糖，其中自产木糖的主要原材料为玉米芯或木糖
母液。
购单价持续降低；②2020 年 3 月，部分晶体糖醇产品出口退税率由 10%调整为
大幅度下降。
料木糖采购价格上升，同时淀粉采购价格维持高位；②境外销售业务国际海运费
维持高位。
     （2）液体糖、醇及其他产品
     报告期内，公司液体糖、醇及其他产品主营业务成本构成情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目                     占比                    占比                   占比
                    金额                    金额                   金额
                              （%）                   （%）                  （%）
     直接材料         38,941.22   82.45     34,554.32   82.03    18,729.29   77.49
     直接人工           766.16      1.62      691.46      1.64     625.79      2.59
液体
     制造费用          4,907.99   10.39      4,732.15   11.23     3,338.93   13.81
糖、
醇及   进项税额转出               -        -            -        -        7.47     0.03
其他
     运保费及关税        2,612.32     5.53     2,146.49     5.10    1,469.01     6.08
产品
     销量（吨）                156,655.52            133,838.17           103,303.14
     单位成本（万元/吨）                 0.30                  0.31                 0.23
     报告期内，公司液体糖、醇及其他产品主营业务成本构成比例相对稳定，主
要由直接材料构成，占营业成本的比例分别为 77.49%、82.03%及 82.45%，占比
较为稳定。报告期内，公司液体糖、醇及其他产品单位成本在 2021 年度及 2022
年度维持高位，主要原因系原材料淀粉采购价格上升所致。
     （四）毛利率分析
     报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：
         浙江华康药业股份有限公司                                              募集说明书（申报稿）
                                                                                单位：万元
    项目
                  毛利           占比              毛利         占比          毛利              占比
晶体糖醇产品           44,593.05     91.90%     33,201.42      92.01%     43,455.15        95.53%
液体糖、醇及其他
产品
    合计           48,521.43    100.00%     36,084.66      100.00%    45,490.23        100.00%
  报告期内，晶体糖醇产品是公司主营业务毛利的主要来源。2020 年、2021
年及 2022 年，晶体糖醇产品毛利占同期主营业务毛利的比例分别为 95.53%、
毛利的比例分别为 4.47%、7.99%及 8.10%。
                                                                                 单位：%
  项目                         毛利                          毛利                            毛利
          毛利  收入                      毛利  收入                      毛利  收入
                             率贡                          率贡                            率贡
         率（%） 占比                     率（%） 占比                     率（%） 占比
                             献                           献                             献
晶体糖醇
产品
液体糖、醇
及其他产品
  合计     22.25    100.00     22.25   22.73      100.00   22.73     34.65    100.00     34.65
  报告期内，公司主营业务毛利率分别为 34.65%、22.73%及 22.25%，毛利率
贡献主要来自于晶体糖醇产品。
  （1）晶体糖醇产品
  报告期内，公司晶体糖醇产品毛利率整体呈下降趋势，主要原因为：①2021
年晶体糖醇产品受到宏观因素的影响，海外市场需求尚未完全恢复，部分晶体糖
醇产品价格持续走低，同时部分晶体糖醇产品采购的主要原材料淀粉价格上涨，
产品生产成本提高；②2022 年，晶体糖醇产品采购的主要原料木糖价格上升、
淀粉采购价格维持高位，产品生产成本提高；③2021 年及 2022 年外销业务运输
成本均价较高，产品运输成本提高。
  （2）液体糖、醇及其他产品
  液体糖、醇及其他产品的毛利率水平相对较低，整体呈下降趋势，主要因为：
         浙江华康药业股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
①近年来国内液体糖、醇行业扩张速度较快，产能大幅提升，造成供过于求，市
场竞争激烈，压低了产品价格；②2020 年至 2022 年，公司液体糖、醇及其他产
品生产所需的主要原材料淀粉采购价格波动上升，产品生产成本整体呈上升趋势。
  同行业上市公司毛利率具体情况如下：
  公司名称        2022 年度             2021 年度         2020 年度
保龄宝                 11.53%             13.39%           9.16%
百龙创园                31.66%             27.81%          32.77%
三元生物                14.06%             41.99%          42.27%
晨光生物               13.94%              14.75%          16.66%
平均值                 17.80%             24.49%          25.21%
华康股份               22.94%              23.03%          34.97%
  报告期内，公司毛利率与各可比上市公司的综合毛利率存在一定差异，主要
系产品结构差异所致。
糖浆产品毛利率均维持在较低水平，但由于其他产品种类不同使得综合毛利率存
在差异。
产品为赤藓糖醇，与公司产品种类不同，同时赤藓糖醇在上述期间销售价格较高，
导致公司与三元生物毛利率存在差异。2022 年度，公司毛利率高于三元生物，
主要系赤藓糖醇销售价格持续下降导致三元生物毛利率下降所致。
但仍存在一定差异，主要系百龙创园产品包括低聚异麦芽糖、低聚果糖、低聚半
乳糖、低聚木糖、抗性糊精、聚葡萄糖、阿洛酮糖等，与公司产品结构存在一定
差异所致。
  公司通过从玉米芯中提取木糖，并用木糖生产木糖醇的生产过程与晨光生物
从天然植物提取相关食品添加剂的生产过程类似，但由于产品种类不同使得综合
毛利率存在一定差异。
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     （五）税金及附加
     报告期内，公司税金及附加金额分别为 917.97 万元、811.20 万元及 1,062.93
万元，占同期利润总额的比例分别为 2.63%、3.19%及 3.10%，相对较低，对经
营业绩影响较小。
     （六）期间费用
     报告期内，公司期间费用金额及其占营业收入的比例如下：
                                                                               单位：万元
     项目
              金额         占比          金额               占比            金额          占比
销售费用          3,580.40     1.63%      2,776.11         1.74%        1,844.34        1.40%
管理费用          7,082.29     3.22%      5,294.57         3.32%        4,814.02        3.65%
研发费用          9,971.25     4.53%      8,422.94         5.28%        6,503.36        4.93%
财务费用         -2,710.86   -1.23%          56.44         0.04%        1,306.22        0.99%
     合计      17,923.08     8.15%    16,550.06         10.38%       14,467.95    10.96%
     报告期内，发行人期间费用分别为 14,467.95 万元、16,550.06 万元及 17,923.08
万元，占营业收入比例分别为 10.96%、10.38%及 8.15%，期间费用率逐步下降，
具体各项费用分析如下：
     报告期内，公司销售费用明细如下：
                                                                               单位：万元
            项目                      2022 年度             2021 年度              2020 年度
职工薪酬                                     1,715.90              1,288.14         1,182.54
展览宣传费                                        997.34             692.14               49.40
办公差旅及招待费                                     416.90             207.39              145.18
其他                                           450.27             588.44              467.23
            合计                           3,580.40              2,776.11         1,844.34
     报告期内，销售费用分别为 1,844.34 万元、2,776.11 万元及 3,580.40 万元，
占同期营业收入比例分别为 1.40%、1.74%及 1.63%，销售费用率整体保持稳定。
     报告期内，公司销售费用主要包括职工薪酬、展览宣传费、办公差旅及招待
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费等，上述费用合计占比分别为 74.67%、78.80%及 87.42%。
     报告期内，销售费用中的职工薪酬分别为 1,182.54 万元、1,288.14 万元及
酬水平及销售人员数量增加而逐步增长。
     报告期内，展览宣传费增长幅度较大，主要系公司自 2021 年起加大了国内
市场的开发力度，为提升产品知名度及销量加大了宣传投入。
     报告期内，公司管理费用明细如下：
                                                           单位：万元
          项目             2022 年度            2021 年度       2020 年度
职工薪酬                          4,229.66         2,770.84      2,673.82
办公差旅及招待费                      1,449.51         1,301.13      1,168.48
折旧与摊销                           608.24          452.50        385.24
聘请中介机构及咨询费                      586.57          326.42        259.69
排污及水资源费                             73.18        83.74         82.73
其他                              135.12          359.94        244.06
          合计                  7,082.29         5,294.57      4,814.02
     报告期内，公司管理费用分别为 4,814.02 万元、5,294.57 万元、7,082.29 万
元，占同期营业收入的比例分别为 3.65%、3.32%及 3.22%，总体保持稳定。公
司管理费用主要由职工薪酬、办公差旅及招待费、折旧及摊销、聘请中介机构及
咨询费等构成，上述费用合计占比分别为 93.21%、91.62%及 97.06%。
     报告期内，公司管理费用中的职工薪酬分别为 2,673.82 万元、2,770.84 万元
及 4,229.66 万元，占同期管理费用的比例分别为 55.54%、52.33%及 59.72%。2020
年及 2021 年公司管理人员职工薪酬金额较低的主要原因系政府减免了部分公司
承担的员工社会保险费。
     报告期内，公司管理费用中办公差旅及招待费分别为 1,168.48 万元、1,301.13
万元及 1,449.51 万元，占管理费用比例分别为 24.27%、24.57%及 20.47%，总体
占比较为稳定，主要核算管理部门日常差旅、招待等费用，随着公司经营规模扩
大，金额有所增加。
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     报告期内，公司管理费用中的折旧与摊销金额分别为 385.24 万元、452.50
万元及 608.24 万元，整体呈上升趋势，主要原因为公司新办公楼竣工及办公设
备投入增加所致。
     报告期内，公司研发费用明细如下：
                                                           单位：万元
          项目             2022 年度            2021 年度       2020 年度
直接投入                          5,965.48         4,920.22      3,449.34
职工薪酬                          2,948.73         2,501.85      1,846.73
折旧与摊销                           512.65          654.50        416.84
其他                              544.39          346.37        790.45
          合计                  9,971.25         8,422.94      6,503.36
     报告期内，公司研发费用分别为 6,503.36 万元、8,422.94 万元及 9,971.25 万
元，研发费用率分别为 4.93%、5.28%及 4.53%，公司研发费用总额呈上升趋势，
研发费用率总体保持稳定，主要原因是随着业务规模的扩大，为提高生产效率、
完善产品线，为公司未来业务的持续稳定增长提供长期技术支撑，公司加大研发
投入力度，积极开发新产品、新技术，优化生产工艺，拓展新领域。
     报告期内，公司研发费用主要由直接投入材料、职工薪酬、折旧摊销等构成，
上述三项费用合计占比分别为 87.85%、95.89%及 94.54%。公司研发投入主要用
于主营业务相关的生产工艺的改进及新产品开发。
     报告期内，公司财务费用明细如下：
                                                           单位：万元
           项目             2022 年度           2021 年度       2020 年度
利息费用                          1,423.61           389.61       844.29
利息收入                          -1,559.15         -632.31       -225.95
汇兑损益                          -2,644.85          255.41       652.37
银行手续费                               69.53         43.73        35.52
           合计                 -2,710.86           56.44      1,306.22
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  报告期内，公司财务费用分别为 1,306.22 万元、56.44 万元及-2,710.86 万元，
财务费用主要受利息费用、利息收入、汇兑损益的影响。
淀粉的采购储备，为了维持日常生产经营资金的需要，公司向银行借入短期、长
期借款，进而导致利息费用金额增加。
  报告期内，公司利息收入分别为 225.95 万元、632.31 万元、1,559.15 万元，
随着公司资金流动性状况逐步改善以及首发募集资金到账，公司货币资金余额增
加，利息收入相应增加。
  报告期内，公司汇兑损益金额分别为 652.37 万元、255.41 万元及-2,644.85
万元，与同期美元汇率变动趋势基本一致。2020 年、2021 年汇兑损失金额较大，
主要系当年美元对人民币贬值较大，产生的汇兑损失较多所致。2022 年汇兑收
益金额较大，主要系当年美元对人民币升值，人民币汇率由 2022 年 1 月的 6.3794
增加至 2022 年 12 月的 6.9646，产生的汇兑收益较多所致。报告期内汇率变动如
下图所示：
数据来源：中国人民银行公示数据
  （1）销售费用率
      项目        2022 年度             2021 年度         2020 年度
保龄宝                   1.36%               1.23%           1.55%
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      项目        2022 年度                2021 年度         2020 年度
百龙创园                  3.39%                  3.11%           3.36%
三元生物                  0.77%                  0.33%           0.50%
晨光生物                  0.94%                  1.13%           1.16%
平均值                   1.61%                  1.45%           1.64%
华康股份                  1.63%                  1.74%           1.40%
  报告期内，公司的销售费用率与可比上市公司平均值基本一致。
  （2）管理费用率
      项目        2022 年度                2021 年度         2020 年度
保龄宝                       3.43%              3.19%           3.57%
百龙创园                      2.85%              3.07%           3.14%
三元生物                      2.50%              0.92%           1.52%
晨光生物                  3.06%                  3.22%           3.77%
平均值                       2.96%              2.60%           3.00%
华康股份                  3.22%                  3.32%           3.65%
  公司管理费用以管理人员人工成本为主。报告期内，公司的管理费用率略高
于可比上市公司平均值，主要系可比公司三元生物组织架构简单、产品种类较少，
办公场地、设备及财务、行政和管理岗位的人员规模都相对较小，相应的人工费
用率、折旧与摊销率、办公差旅及招待费等都较低所致，整体来看公司管理费用
率与其他可比公司不存在明显差异。
  （3）研发费用率
      项目        2022 年度                2021 年度         2020 年度
保龄宝                       0.31%              0.46%           0.55%
百龙创园                      3.74%              3.56%           3.08%
三元生物                      5.05%              3.52%           3.87%
晨光生物                      2.05%              1.95%           2.11%
平均值                       2.79%              2.37%           2.40%
华康股份                  4.53%                  5.28%           4.93%
  报告期内，公司的研发费用率高于可比上市公司平均值。主要原因为：①公
司注重研发投入，通过技术研发持续提升工艺技术水平并提高产品质量，增强公
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司核心竞争力；②可比公司保龄宝的研发费用率较低。
  （4）财务费用率
      项目         2022 年度                2021 年度                2020 年度
保龄宝                    0.41%                   0.62%                  0.74%
百龙创园                  -1.93%                   0.34%                  1.58%
三元生物                  -8.36%                   0.28%                  1.23%
晨光生物                   0.36%                   1.04%                  1.83%
平均值                   -2.38%                   0.57%                 1.34%
华康股份                  -1.23%                   0.04%                 0.99%
  报告期内，公司与可比上市公司在资本结构、内外销占比方面存在差异，公
司的财务费用比率与可比上市公司平均值存在一定差异。
  （七）其他收益
  报告期内，发行人其他收益的主要构成情况如下：
                                                                 单位：万元
           项目          2022 年度               2021 年度            2020 年度
与收益相关的政府补助                   1,685.25             1,490.85          2,378.84
与资产相关的政府补助                     248.51              183.81            101.89
个税手续费返还                         25.47               21.66                33.78
           合计                1,959.23             1,696.32          2,514.50
  报告期内，公司的其他收益分别为 2,514.50 万元、1,696.32 万元及 1,959.23
万元，主要系政府补助。
  （八）投资收益
  报告期内，公司投资收益的主要构成情况如下：
                                                                 单位：万元
            项目             2022 年度            2021 年度           2020 年度
权益法核算的长期股权投资收益                  3,625.51           1,909.85         2,243.56
处置长期股权投资产生的投资收益                          -             83.71                 -
定期存款利息收入                        1,702.58           2,935.04                  -
处置金融工具取得的投资收益                   -2,034.40            209.47           -46.94
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          项目            2022 年度         2021 年度       2020 年度
          合计                3,293.70       5,138.07      2,196.63
  报告期内，公司投资收益分别为 2,196.63 万元、5,138.07 万元及 3,293.70 万
元。2021 年，公司投资收益较 2020 年上升 2,941.44 万元，主要系公司对闲置募
集资金进行现金管理所致。2022 年，公司投资收益较 2021 年减少 1,844.37 万元，
主要系：①公司进行现金管理的闲置募集资金减少所致；②外汇套期保值、商品
套期保值业务产生损失所致。
  （九）公允价值变动损益
  报告期内，公司公允价值变动损益分别为 0.00 万元、5.00 万元及-964.95 万
元，系公司购买理财产品及持有的玉米淀粉期货公允价值计算的未实现收益或浮
动亏损所致。
  （十）信用减值损失
  报告期内，公司信用减值损失发生情况如下：
                                                       单位：万元
         项目           2022 年度          2021 年度        2020 年度
应收账款坏账损失                   -689.04         -591.56         -36.38
其他债权投资减值损失                  -62.43          172.57         199.17
         合计                -751.47         -418.99         162.78
  报告期内，公司信用减值损失分别为 162.78 万元、-418.99 万元及-751.47 万
元。公司信用减值损失波动主要原因为随着公司应收账款期末余额的波动，公司
对预期信用损失金额进行相应调整。
  （十一）资产减值损失
  报告期内，公司资产减值损失发生情况如下：
                                                       单位：万元
         项目          2022 年度           2021 年度        2020 年度
存货跌价损失                     -99.09                 -             -
固定资产减值损失                         -         -113.18              -
         合计                -99.09          -113.18              -
  报告期内，公司资产减值损失分别为 0.00 万元、-113.18 万元及-99.09 万元。
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为存货跌价损失和固定资产减值损失。
     （十二）营业外收入与营业外支出
     报告期内，公司营业外收入情况如下：
                                                     单位：万元
         项目            2022 年度        2021 年度       2020 年度
赔偿收入                         107.99          4.11         32.08
无需支付款项                        11.30         30.10         88.89
非流动资产处置利得                      3.36             -             -
其他                             8.13          3.45          1.57
         合计                  130.77         37.66        122.53
     报告期内，公司营业外收入分别为 122.53 万元、37.66 万元及 130.77 万元。
赔款收入主要为公司根据生产经营需要购买财产综合保险、货运险等保险获得的
理赔收入。无需支付款项主要是公司对于长期挂账的应付账款的核销。
     报告期内，公司营业外支出情况如下：
                                                     单位：万元
         项目            2022 年度        2021 年度       2020 年度
对外捐赠                         510.30        141.00        620.20
非流动资产处置损失                    233.97         25.55        138.39
赞助支出                          22.80         36.20        113.00
其他                             8.55         92.28         10.66
         合计                  775.62        295.04        882.25
     报告期内，公司营业外支出分别为 882.25 万元、295.04 万元及 775.62 万元。
公司营业外支出主要为对外捐赠、非流动资产毁损报废损失以及赞助支出等，金
额较小，对公司的经营业绩不构成重大影响。
     （十三）所得税费用
     报告期内，公司所得税费用情况如下：
      浙江华康药业股份有限公司                                募集说明书（申报稿）
                                                          单位：万元
      项目            2022 年度             2021 年度          2020 年度
当期所得税费用                   -33.53            2,053.69         2,219.66
递延所得税费用                 2,383.97             -317.60         1,915.40
      合计                2,350.45            1,736.09         4,135.06
  （十四）非经常性损益对经营成果的影响
                                                          单位：万元
          项目             2022 年度          2021 年度        2020 年度
归属于母公司股东非经常性净损益                 97.79         4,016.98       1,641.01
归属于母公司所有者的净利润               31,927.78        23,670.89      30,716.72
占归属于母公司所有者的净利润的比重               0.31%          16.97%          5.34%
  报告期内的非经常性损益情况详见本募集说明书“第五节 财务会计信息与
管理层分析”之“五、公司最近三年非经常性损益明细表”。
  九、现金流量分析
  报告期内，公司现金流量情况如下：
                                                          单位：万元
      项目          2022 年度               2021 年度          2020 年度
经营活动产生的现金流量净额         27,197.73            26,432.06        33,524.18
投资活动产生的现金流量净额           6,391.64         -125,494.17       -34,848.45
筹资活动产生的现金流量净额         39,188.05           122,030.22        -6,377.86
汇率变动对现金的影响额               502.19             -194.32          -227.12
现金及现金等价物净增加额          73,279.61            22,773.78        -7,929.25
  （一）经营活动产生的现金流量分析
  报告期内，公司盈利情况及经营活动现金流情况如下表所示：
                                                          单位：万元
      项目          2022 年度               2021 年度          2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金       220,380.98           159,639.88       138,661.11
收到的税费返还               13,014.71             5,400.54         3,461.64
收到其他与经营活动有关的现金          5,746.82           11,796.86         7,264.25
经营活动现金流入小计           239,142.51           176,837.28       149,387.01
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       项目           2022 年度         2021 年度        2020 年度
购买商品、接受劳务支付的现金        185,228.23      126,877.82      89,942.95
支付给职工及为职工支付的现金         16,848.54       12,568.50      10,156.41
支付的各项税费                 3,491.59        5,757.33       2,741.17
支付其他与经营活动有关的现金          6,376.43        5,201.56      13,022.29
经营活动现金流出小计            211,944.78      150,405.22     115,862.82
经营活动现金流量净额             27,197.73       26,432.06      33,524.18
扣除非经常性损益归属于母公司
所有者的净利润
  报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为 33,524.18 万元、26,432.06
万元及 27,197.73 万元。2020 年度及 2021 年度，公司经营活动产生的现金流量
净额均高于扣除非经常性损益归属于母公司所有者的净利润，经营现金流情况良
好，主要原因为公司建立了良好的应收账款管理制度，报告期内公司信用政策执
行情况良好，应收款项管控严格，主要客户信用状况良好，在信用期内能够及时
付款。2022 年经营活动现金流量净额为 27,197.73 万元，低于扣除非经常性损益
归属于母公司所有者的净利润，主要原因为：1、随着市场需求和公司业绩增长，
公司原材料采购整体增加，同时为应对原材料价格波动，公司主动增加淀粉采购
备货，使购买商品、接受劳务支付的现金增加；2、2022 年员工工资水平有所提
升，同时 2021 年 12 月公司收购高密同利使公司员工数量增加，导致支付给职工
及为职工支付的现金有所增加。
  （二）投资性活动产生的现金流量分析
  报告期内，公司投资活动现金流情况如下：
                                                    单位：万元
       项目           2022 年度         2021 年度        2020 年度
收回投资收到的现金              46,890.00       47,860.00      12,920.00
取得投资收益收到的现金             3,649.98        2,117.82       1,218.10
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产所收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
                                -       1,750.00              -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金        100,005.00       26,691.54       3,531.86
投资活动现金流入小计            151,721.64       78,474.98      17,713.43
购建固定资产、无形资产和其他         53,975.03       36,092.59      25,294.82
        浙江华康药业股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
       项目           2022 年度         2021 年度        2020 年度
长期资产所支付的现金
投资支付的现金                42,162.64       54,860.00     12,920.00
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金         47,092.33      108,300.00     14,347.06
投资活动现金流出小计            145,330.00      203,969.15     52,561.88
投资活动产生的现金流量净额           6,391.64     -125,494.17     -34,848.45
  报告期各期，公司投资活动现金流量净额分别为-34,848.45 万元、-125,494.17
万元及 6,391.64 万元。2020 年及 2021 年公司投资活动产生的现金流量净额为负
的主要原因为：1、随着公司生产经营规模逐步扩大，公司通过购建固定资产及
其他长期资产提升生产能力，所支付现金相应增加；2、公司购买结构性存款及
定期存款使得支付其他与投资活动有关的现金支出较大。2022 年投资活动产生
的现金流量净额较 2021 年大幅度增加的主要原因为公司收回各类长期存款所致。
  （三）筹资活动产生的现金流量分析
  报告期内，公司筹资活动现金流情况如下：
                                                    单位：万元
       项目           2022 年度         2021 年度        2020 年度
吸收投资收到的现金                       -     139,436.44              -
取得借款收到的现金              69,670.41       15,607.11     15,357.20
收到其他与筹资活动有关的现金                  -              -              -
筹资活动现金流入小计             69,670.41      155,043.56     15,357.20
偿还债务支付的现金              19,162.63       18,204.04     15,605.00
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金            125.30        2,775.04         47.20
筹资活动现金流出小计             30,482.36       33,013.34     21,735.06
筹资活动产生的现金流量净额          39,188.05      122,030.22      -6,377.86
  报告期各期，筹资活动产生的现金流量净额分别为-6,377.86 万元、122,030.22
万元及 39,188.05 万元。公司筹资活动现金流入主要是首次公开发行股票募集资
金到账及通过银行进行融资，筹资活动现金流出主要是偿还到期债务以及分配现
金股利。
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   十、资本性支出
   （一）最近三年重大资本性支出情况
   公司重大资本性支出主要为根据发展规划和现实状况，用于购买固定资产和
构建在建工程等与生产经营相关的长期资产的支出。2020 年、2021 年及 2022 年
公司“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”金额分别为 25,294.82
万元、36,092.59 万元及 53,975.03 万元。2020 年度的资本支出主要为 3 万吨山梨
糖醇技改项目及全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造项目等在建工程项目。
醇项目及全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造项目的持续投入。2022 年的
资本支出主要为年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目、全厂节能节水减排绿色发
展综合升级改造项目、年产 3 万吨 D-木糖绿色智能化提升改造项目和新增 2 万
吨/年结晶麦芽糖醇节能扩产技改项目的持续投入。
   除此之外，公司于 2023 年 1 月 6 日、2023 年 1 月 9 日，分别完成收购浙江
华和热电有限公司和舟山新易盛贸易有限公司 95%股权，交易价格为 52,250.00
万元，公司已按照股权转让协议的约定支付了 48,650.00 万元转让款。上述重大
资本支出主要目的是保障公司用能稳定供应和降低能源价格上涨风险，属于围绕
产业链上下游以获取生产要素为目的的投资，与公司主营业务具有协同效应，随
着建设项目的陆续投产，公司生产规模进一步扩大，盈利能力增强。
   （二）未来可预见的资本性支出
   公司未来重大资本性支出主要为前次、本次发行的募集资金投资项目。该等
项目的具体情况请参见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”和“第八节 历
次募集资金使用情况”之相关内容。此外，发行人将结合市场需求及公司经营情
况等因素，对现有生产线进行持续技改或开展新产品线建设等资本投入。
   十一、技术创新分析
   （一）技术先进性及具体表现
   公司作为高新技术企业，一直致力于功能性糖醇、淀粉糖产品的研发、技术
创新和工艺改进。募投项目之一“功能性糖醇技术研发中心建设项目”于 2022
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年 11 月开工建设。本项目通过新建研发中心大楼和研发放大仿真楼，提高公司
技术创新能力和技术成果转化能力，进而实现公司产品质量及稳定性的提升，加
快公司新产品、新技术产业化速度，夯实公司在行业内的技术领先地位，强化公
司的市场竞争优势。报告期内公司在新产品新工艺、现有工艺技术难题攻关、产
品及应用研发等方面开展了大量的技术研究。截至 2022 年 12 月 31 日，公司共
获得授权专利 246 项，其中授权发明专利 43 项，实用新型 193 项，PCT 专利 10
项。
     （二）正在从事的研发项目及进展情况
     截至 2022 年 12 月 31 日，公司在研项目及研发进展情况如下：
序号                 项目名称               项目进展情况
      淀粉酶解工艺中泡沫产生的关键因素分析及控制-果葡糖
      浆
                                    目前处于基础研究阶
                                    段
     （三）保持持续技术创新的机制和安排
     为了降低生产成本、提高生产质量、保证生产品质并积极研发新产品，公司
十分注重提高自身的创新能力，营造良好的创新氛围。
     公司积极深入推进组织机构优化和流程建设，构建规范、高效的管理体系，
以提升整个组织的运行效率和质量。进行数字化、信息化、智能化升级改造，实
施精益化管理，降低运营成本，提高生产效率和管理水平。进一步优化人力资源
管理模式，拓展招聘渠道，完善人才选拔机制，加强人才培训，建立完善考核和
激励机制，建设专业、高效、创新、进取的管理、技术团队和员工队伍，使组织
充满活力，为公司持续发展构建有活力的组织。
     公司一贯重视与高校及相关科研院所进行研发合作，长期以来与浙江大学、
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浙江工业大学等知名院校建立了紧密的产学研战略合作关系。公司于 2017 年成
立了“华康-浙江工商大学糖醇应用研发中心”，2018 年成立了“浙江省博士后
科研工作站”，2020 年成立了主要以生产工艺研究、产品应用开发、基础与功
能研究为三大方向的现代化糖醇研究院，2022 年成立了“国家博士后科研工作
站”，构建了汇聚多种社会技术资源的技术创新体系，有效强化了公司在功能性
糖醇、淀粉糖等健康食品配料相关领域的产业化和技术创新能力。
   十二、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
   （一）重大担保事项
   截至本募集说明书签署日，除已在本募集说明书“第五节 财务会计信息与
管理层分析”之“十二、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况”
之“（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项”披露的内容外，发行人及其子公司
不存在为合并报表范围外企业提供担保的情况。
   （二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项
   截至本募集说明书签署日，发行人主要存在以下尚未了结的诉讼案件：
作为原告向山东省济南市中级人民法院起诉（案件号（2020）鲁 01 民初 2915 号、
（2020）鲁 01 民初 2916 号），山东绿健作为原告，向发行人（被告一）及山东
盈健国际贸易有限公司（被告二）提起专利权侵权诉讼，要求被告一、被告二停
止销售使用“一种从麦芽糖醇液中提取麦芽糖醇的方法” 发明专利（专利号：
ZL200510040434.5）和“一种 γ-结晶山梨醇的制备方法” 发明专利（专利号：
ZL201210478583.X）两项涉案专利方法生产的麦芽糖醇及山梨醇产品；并要求
判令两被告连带赔偿原告经济损失合计 2,500 万元。
   发行人已在首次公开发行股票招股说明书中详细披露了山东绿健与公司专
利 纠 纷 一 案 ， 具 体 内 容 详 见 2021 年 1 月 27 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（www.sse.com.cn）披露的《浙江华康药业股份有限公司首次公开发行股票招股
说明书》。
        浙江华康药业股份有限公司                 募集说明书（申报稿）
  截至募集说明书签署日，本案已开庭审理一次。本案进展具体内容详见 2021
年 4 月 22 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《浙江华康药业
股份有限公司关于诉讼案件进展的公告》（公告编号：2021-024）、2021 年 6
月 24 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《浙江华康药业股份
有限公司关于诉讼案件进展的公告》（公告编号：2021-040）。
  在案件审理过程中，发行人就涉案“一种从麦芽糖醇液中提取麦芽糖醇的方
法”发明专利（专利号：ZL200510040434.5）和“一种 γ-结晶山梨醇的制备方法”
发明专利（专利号：ZL201210478583.X）向国家知识产权局提出专利无效宣告
请求，并已被受理。
鲁 01 民初 2915 号之一、（2020）鲁 01 民初 2916 号之一《民事裁定书》，因两
项涉案专利的上述无效宣告请求已被受理，法院裁定该两案中止诉讼。
  截至募集说明书签署日，上述专利纠纷案件处于中止诉讼状态。
发的《无效宣告请求受理通知书》，专利复审部已受理请求人山东绿健对发行人
及焦作华康名下的专利号为 ZL201210549507.3，名称为“一种玉米芯水解得到
木糖水解液的方法”的发明专利提出的无效宣告请求。
家知识产权局无效宣告请求审查决定》
                （第 45937 号）
                          （以下简称“审查决定书”），
根据该审查决定书，专利复审部经过审查，认为山东绿健以该专利权利要求不符
合《专利法》及《专利法实施细则》相关规定的理由均不成立。因此，专利复审
部维持公司及子公司焦作华康名下的“ZL201210549507.3 一种玉米芯水解得到
木糖水解液的方法”发明专利权有效。
  山东绿健因上述发明专利权无效宣告行政纠纷一案，不服被告国家知识产权
局做出的审查决定书，于法定期限内向北京知识产权法院提起行政诉讼。
初 17502 号《北京知识产权法院行政判决书》（以下简称“判决书”），判决
        浙江华康药业股份有限公司                 募集说明书（申报稿）
书驳回原告（山东绿健）的诉讼请求。如不服本判决，各方当事人可于本判决送
达之日起十五日内向北京知识产权法院提交上诉状，上诉于中华人民共和国最高
人民法院。
件应诉通知书，上诉人山东绿健生物技术有限公司因与被上诉人国家知识产权局、
原审第三人浙江华康药业股份有限公司、焦作市华康糖醇科技有限公司发明专利
权无效行政纠纷一案，不服北京知识产权法院作出的（2020）京 73 行初 17502
号行政判决，向最高人民法院提出上诉。经审查，最高人民法院决定予以受理。
  截至本募集说明书签署日，上述行政诉讼上诉案件尚未开庭。
  发行人已在首次公开发行股票招股说明书和相关公告详细披露了山东绿健
与公司专利纠纷一案，以及专利无效宣告行政纠纷案，上述诉讼对发行人的财务
状况和经营成果无重大影响，不会对发行人的持续盈利能力造成重大不利影响，
不会对本次发行造成实质性障碍。
具体如下：
  ①建设工程施工合同纠纷案件
法院起诉（案件号（2021）浙 0902 民初 4542 号），诉称舟山热电项目工程已竣
工验收合格，请求：1、判令华和热电（被告）支付原告工程款 9,405,295 元；2、
判令被告支付原告工程款利息 1,511,631.76 元；3、判令原告支付被告违约金
价款享有优先受偿权。
号《民事判决书》，一审判决被告华和热电于本判决生效之日起二十日内支付原
告工程款利息 507,808.48 元,驳回原告的其他诉讼请求。原告不服一审判决，已
向舟山市中级人民法院提起上诉。
  截至本募集说明书签署日，该诉讼案件二审尚未开庭。就该诉讼可能导致的
损失，转让方宁波瑞顺久贸易有限公司将向华和热电承担赔偿责任，该等事项已
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在股权转让协议相关条款进行了约定，届时将根据该诉讼终审判决结果，由转让
方以自有资金补足相应损失。
  上述诉讼对发行人的财务状况和经营成果无重大影响，不会对发行人的持续
盈利能力造成重大不利影响，不会对本次发行造成实质性障碍。
  ②尚未了结的执行案件
  发行人控股子公司华和热电在被发行人收购前存在因土地房产抵押引发的
执行案件，具体情况如下：
           担保本
      被执                                                          执行
执行人         金额                 主要事由                  执行标的
      行人                                                          情况
           （万元）
                    华和热电（抵押人）与平安银行宁波                 浙（ 2018 ）
                    分行（抵押权人）签订编号为平银甬                 定海区不动
                    五部额抵字 20180308 第 001 号《最高          产权第
                    额抵押合同》，抵押人自愿以浙（2018）             0001868 号    因涉
平安银
                    定海区不动产权第 0001868 号不动产               名下        及到
行股份
      华和             为抵押权人与和润集团有限公司自                  35879.9 平   民生
有限公         3,600
      热电            2018 年 1 月 18 日至 2021 年 1 月 17   方米土地使        事项、
司宁波
                    日期间签订的所有授信额度及具体授                 用权、建筑        执行
分行
                    信业务合同项下债务的履行提供最高                   物面积        终结
                    额本金为 3,600 万元人民币的抵押担              3883.41 平
                    保。最高额抵押担保的范围包括债务                 方米的房屋
                        本金、利息、复利及罚息。                   所有权
  截至本募集说明书签署日，华和热电在平安银行股份有限公司宁波分行的房
产抵押事项尚未解除。根据公司与转让方宁波瑞顺久贸易有限公司签署的股权转
让协议，公司尚有等额于上述担保本金 3,600 万元的股权转让款须于上述不动产
解押完成后予以支付。截至目前，相关方与银行就债务偿还事项仍在协商过程中。
该等资产受限情况不会对发行人的持续盈利能力造成重大不利影响，不会对本次
发行造成实质性障碍。
  发行人上述收购华和热电股权前存在的诉讼、执行事项对发行人的财务状况
和经营成果无重大不利影响，不会对发行人的持续盈利能力造成重大不利影响，
不会对本次发行造成实质性障碍。
  除前述诉讼、执行事项外，截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司不
存在其他尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁（指案件标的在 1,000 万元以上）。
         浙江华康药业股份有限公司                    募集说明书（申报稿）
   （三）重大期后事项
   截至本募集说明书签署日，公司重大期后事项如下：
波瑞顺久贸易有限公司签署《关于浙江华和热电有限公司、舟山新易盛贸易有限
公司之股权转让协议》，公司以 52,250.00 万元收购宁瑞顺久贸易有限公司所持
有的浙江华和热电有限公司 95%股权及舟山新易盛贸易有限公司 95%股权。公
司于 2023 年 1 月 6 日、2023 年 1 月 9 日，分别完成本次收购浙江华和热电有限
公司和舟山新易盛贸易有限公司 95%股权事项工商变更登记手续，取得了营业执
照。公司已按照股权转让协议的约定支付了 48,650.00 万元股权转让款。
于质押控股子公司股权为并购贷款提供担保的议案》，同意以公司持有的控股子
公司浙江华和热电有限公司 95%的股权作为质押担保，向中国建设银行股份有限
公司开化支行申请人民币 30,000.00 万元的并购贷款，并签署《并购贷款合同》。
   根据 2023 年 3 月 23 日公司第五届董事会第二十九次会议、2023 年 4 月 13
日公司 2022 年年度股东大会通过的年度利润分配预案，以公司截至权益派发的
股权登记日的总股本为基数，每 10 股派发现金股利 6 元（含税）。2023 年 4 月
   十三、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
   （一）公司主要财务优势
   公司主营业务为木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等多种
功能性糖醇、淀粉糖产品的研发、生产、销售，主要产品为木糖醇、山梨糖醇、
麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等多种功能性糖醇、淀粉糖产品。报告期内主营
业务收入分别为 131,298.96 万元、158,754.29 万元及 218,049.94 万元，主营业务
      浙江华康药业股份有限公司             募集说明书（申报稿）
收入占营业收入比例均在 99%以上，主营业务突出。
  公司资产质量整体良好，占资产比例较大的主要为货币资金、应收账款、存
货、固定资产和在建工程。其中，发行人应收账款账龄较短，报告期各期末账龄
为一年以内的应收账款占全部应收账款账面余额的 99%以上，且公司应收账款主
要来自玛氏箭牌、亿滋、不凡帝、费列罗、好时、可口可乐、康师傅、农夫山泉、
娃哈哈等国内外知名企业，上述客户资金雄厚，信用良好，公司应收账款发生坏
账的风险较低。公司固定资产主要为与生产经营密切相关的机器设备和配套厂房，
运转良好，产能利用率较高。
  报告期内，公司存货周转率分别为 5.44、6.99、7.08，存货管理效率较高，
主要是公司采取以销定产的经营策略，报告期内供应商、客户结构保持稳定。同
时，公司重视原材料、库存商品的库存管理，结合原材料价格波动及订单情况，
积极调整原材料及库存商品备货量，以减少存货对公司营运资金的占用，提高资
金的使用效率。
  （二）财务状况未来趋势
  报告期内，随着公司经营规模的扩大，公司总资产规模有所提升。公司本次
发行可转债的募集资金主要用于舟山华康生物科技有限公司年 100 万吨玉米精
深加工健康食品配料项目，能够与公司现有业务产生协同效益，有效降低原料采
购成本，提升原料供应稳定性，提高公司产品的盈利能力，有助于增强公司核心
竞争力，支撑公司未来布局，丰富产品结构，分散经营风险。募集资金到位后，
随着募投项目的逐步实施，公司固定资产、在建工程等非流动资产将持续增加。
  本次发行可转债募集资金到位后，公司债务规模将会增大，资产负债率水平
也将相应提高，但仍将保持在合理水平。同时，可转债利率较低，有利于降低公
司财务成本。未来随着可转债实现转股，公司净资产规模将进一步增加，公司财
      浙江华康药业股份有限公司          募集说明书（申报稿）
务结构也将更加合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
  本次可转债发行后，公司资金实力增强。随着募投项目的逐步实施及投产，
将进一步巩固公司的市场地位，在满足日益扩大的市场需求的同时，公司经营规
模及盈利能力将进一步提升。此外，公司将进一步加强新产品新技术开发和产品
工艺的改进，增加技术储备和丰富产品类型，大力拓展市场，增强公司盈利的同
时兼顾发展的可持续性。
  十四、本次发行对上市公司的影响
  （一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
  本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金投资项目为 100 万吨玉
米精深加工健康食品配料项目。本次发行完成后，公司业务未发生重大变动。募
集资金到位后，公司总资产规模将有所提升。
  （二）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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              第六节     合规经营与独立性
     一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、
实际控制人的合法合规情况
     （一）发行人报告期内重大违法违规行为及行政处罚的情况
   报告期内发行人存在以下金额一万元以上的行政处罚事项，主要系发行人子
公司华和热电在被发行人收购前发生的行政处罚，具体情况如下：
   根据舟山市市场监督管理局 2021 年 10 月 25 日出具的舟市监处〔2021〕29
号《行政处罚决定书》，因华和热电 2020 年 4 月 16 日至 2021 年 3 月 31 日期间
存在氮氧化物和烟尘排放浓度小时均值超过限值要求仍执行环保电价的行为，舟
山市市场监督管理局依法没收华和热电超限值时段环保电价加价款 11,802.12 元，
罚款 34.32 元，以上罚没款总计 11,836.44 元。
   该行政处罚系发生在发行人收购华和热电股权前，华和热电已按时、足额缴
纳了上述罚款，并进行了整改。根据该行政处罚决定书和《中华人民共和国价格
法》第十三条的相关规定，华和热电该行为处罚金额较小，不属于情节严重的情
形。
   发行人的上述行政处罚事宜系发行人收购前华和热电相关人员对有关法律
规定理解或执行不到位所致，且处罚金额不大，不构成重大违法行为，对发行人
财务状况及生产经营也不会构成重大不利影响。因此，发行人子公司的上述行政
处罚事项不会对发行人本次发行构成实质性法律障碍。
     （二）发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人被
证券监管部门、交易所、司法机关采取监管措施或处罚等情况
   报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在被中国证监会行政处罚或采取监管措施、被证券交易所公开谴责、因涉嫌
犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的
情况。
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     二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业担保的情况
  报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，亦不存在为控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
     三、同业竞争
     （一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业
竞争
  公司的控股股东及实际控制人为陈德水、余建明、程新平、徐小荣四名自然
人，公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争情形。
     （二）公司与控股股东、实际控制人控制的企业不存在同业竞争
  开化金悦成立于 2002 年 10 月 28 日，主营业务为股权投资，发行人控股股
东及实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣合计持有开化金悦 88%的股权。
发行人与开化金悦从事的业务不同，不存在同业竞争的情形。
     （三）控股股东及实际控制人为避免同业竞争所作的承诺及履行情况
  为避免今后与发行人可能出现同业竞争的情况，发行人控股股东及实际控制
人陈德水、余建明、程新平、徐小荣向发行人出具了《避免同业竞争承诺函》，
承诺如下：
  “1、本人将尽职、勤勉地履行《公司法》、《公司章程》所规定的控股股
东、董事或高级管理人员的职责，不利用浙江华康的控股股东、董事或高级管理
人员的地位或身份损害浙江华康及浙江华康的其他股东、债权人的合法权益。
或间接从事或参与与浙江华康及其下属公司的主营业务构成竞争的业务或活动。
业在经营活动中，将避免经营与浙江华康及其下属公司构成同业竞争的业务。本
人及本人所控制的其他企业均承诺将不会：
      浙江华康药业股份有限公司           募集说明书（申报稿）
  （1）直接或间接的成为与浙江华康及其下属公司的主营业务构成竞争或可
能构成竞争的任何公司、企业或其他经济组织的控股股东或实际控制人；
  （2）在中国境内或境外以任何方式直接或间接从事或参与任何与浙江华康
及其下属公司的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；
  （3）以任何形式支持浙江华康以外的他人从事或参与与浙江华康及其下属
公司的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动。
其下属公司存在同业竞争，则本人应促使相关企业在浙江华康提出异议后及时向
第三方转让或自行终止该业务；如浙江华康提出受让请求，则本人应促使相关企
业无条件以公平合理的价格将该等资产或股权转让给浙江华康或其下属公司。
直接或间接竞争的新业务机会，本人将立即书面通知浙江华康，并尽力促使该业
务机会按合理和公平的条款和条件首先提供给浙江华康或其下属公司。
业赔偿一切直接和间接损失，并承担相应的法律责任。”
  （四）独立董事对同业竞争的意见
  公司独立董事的独立意见如下：
  “1、经审慎核查，公司与其控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不
存在同业竞争的情况。
关承诺处于正常履行中，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在
违反同业竞争承诺的情形。
控制人严格遵守其作出的避免同业竞争的承诺，不存在因违反承诺而受到中国证
券监督管理委员会以及上海证券交易所行政处罚、监管措施或者纪律处分的情形，
不存在损害上市公司利益的情形。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业之间避免同业竞争的措施有效。
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控制人及其控制的其他企业的同业竞争事项。”
  四、关联方及关联交易
  （一）主要关联方及关联关系
  （1）控股股东
  公司控股股东及实际控制人为陈德水、余建明、程新平及徐小荣，其基本情
况详见本募集说明书之“第四节 发行人基本情况”之“三、公司控股股东和实
际控制人基本情况”。
  （2）其他持有公司股份 5%以上的股东
                    注册资本                                       所持股份
关联方名称    关联关系                            注册地        业务概况
                    （万元）                                        （股）
        持有公司 5%以                                  糖果、饼干等制
福建雅客                  8,160.00    福建省晋江市                       14,030,660
        上股份的股东                                    品的生产及销售
        持有公司 5%以
 曹建宏    上股份的股东、         -                 -                -   12,070,258
         离任董事
  控股公司及参股公司的基本情况详见本募集说明书之“第四节 发行人基本
情况”之“二、公司组织结构及主要对外投资情况”之“（二）公司控股子公司
及参股公司的基本情况”。
                                                  实际控制人
                                   注册资本
  企业名称          成立时间                               持股比例        主营业务
                                   （万元）
                                                    （%）
  开化金悦      2002 年 10 月 28 日             550.00    88.00       对外投资
  公司董事、监事、高级管理人员具体情况详见本募集说明书之“第四节 发
行人基本情况”之“四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”。
公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员也为公司的关联方。关
         浙江华康药业股份有限公司                  募集说明书（申报稿）
系密切的家庭成员包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八
周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。报告期内与发行人发
生交易的主要关联自然人如下：
序号   关联方名称                    关联关系
高级管理人员的企业
     报告期内与发行人发生交易的关联企业如下：
         浙江华康药业股份有限公司                                        募集说明书（申报稿）
序号          关联方名称                                 关联关系
                             发行人监事陈铧生间接控制的企业，陈铧生担任该企
                             业的董事
                             发行人董事长陈德水的弟弟陈德孝，董事程新平的弟
                             弟程新潮等人出资设立的企业
                             发行人董事长陈德水的弟弟陈德孝及其配偶余海英
                             控制的企业
                             发行人董事余建明兄弟的儿子余辉控制的企业，余辉
                             担任该公司执行董事兼总经理
                             发行人监事陈铧生间接控制的企业，陈铧生担任该企
                             业的董事
                             发行人独立董事冯凤琴担任该公司的独立董事，根据
                             不再认定为关联方
     （二）重大关联交易的判断标准及依据
     重大关联交易指对财务状况和经营成果产生重大影响的关联交易，具体标准
如下：各年度或各期间公司与关联法人（或者其他组织）发生的交易金额在
级管理人员及其配偶发生的关联交易认定为重大关联交易。此外，关键管理人员
薪酬为公司正常经营活动的必要支出，均为一般关联交易。
     （三）重大经常性关联交易
                                                                       单位：万元
       关联交    关联交易              占营业                   占营业                 占营业
关联方                             成本的                   成本的                 成本的
       易内容    定价原则      金额                   金额                   金额
                                比例                    比例                  比例
                                （%）                   （%）                 （%）
雅华     购买     市场化定
生物     商品      价
                                                                       单位：万元
项目名称        关联方     2022 年 12 月 31 日      2021 年 12 月 31 日      2020 年 12 月 31 日
其他应收款    雅华生物                       -                       -                 0.20
应付账款     雅华生物                1,223.68                1,615.69             182.27
          浙江华康药业股份有限公司                                       募集说明书（申报稿）
  （四）重大偶发性关联交易
  报告期内，公司作为担保方的情况：
                                                                          单位：万元
                                                                          是否已履行
   项目          担保金额          担保起始日                担保到期日
                                                                           完毕
雅华生物            1,100.00   2017 年 7 月 19 日     2022 年 5 月 7 日               是
  （五）一般经常性关联交易
                                                                          单位：万元
                关联交易         关联交易
   关联方                                       2022 年度        2021 年度       2020 年度
                 内容          定价原则
   瑞通物流         接受劳务        市场化定价             1,922.66        1,815.50     1,603.91
   鑫辉物流         接受劳务        市场化定价             1,101.68        1,132.77       835.18
   国盛安装         接受劳务        市场化定价              398.98          388.82        435.46
   福建雅客         购买商品        市场化定价                 9.07            7.68          7.08
  雅客（漯河）        购买商品        市场化定价                 5.10                -             -
雅客长白山矿泉水        购买商品        市场化定价                 3.92                -             -
   争光股份         购买商品        市场化定价                       -       34.01         38.66
               合计                             3,441.41        3,378.78     2,920.29
                                                                          单位：万元
                            关联交易
 关联方       关联交易内容                         2022 年度           2021 年度       2020 年度
                            定价原则
          糖醇类产品            市场化定价              206.26           230.21        253.86
福建雅客
          提供加工劳务           市场化定价                    -                 -         2.85
雅客中国      糖醇类产品            市场化定价               54.56            28.47               -
          代采购服务            市场化定价                1.40            84.10               -
宁波中药[注]
          糖醇类产品            市场化定价                0.27                  -             -
          糖醇类产品            市场化定价                1.38             0.75           0.67
雅华生物
          废旧钢材等            市场化定价                    -            0.56           0.67
          糖醇类产品            市场化定价                    -                 -         0.47
鑫辉物流
          材料               市场化定价                    -            0.87               -
               合计                             263.86           344.95        258.52
          占营业收入的比例                            0.12%            0.22%         0.20%
注：2021 年及 2022 年公司向宁波中药公司提供中药材代采购服务，公司与其按照采购总额
            浙江华康药业股份有限公司                                 募集说明书（申报稿）
开票结算，2021 年及 2022 年发生采购成本分别为 1,495.27 万元和 40.04 万元，同时 2021
年及 2022 年公司与宁波中药公司开具销售发票结算销售收入分别为 1,579.37 万元和 41.43
万元。在该类交易中，公司属于代理责任人，根据收入准则，对该类交易按照净额法确认服
务收入分别为 84.10 万元和 1.40 万元。
   （1）应收关联方款项
                                                                单位：万元
      项目名称       2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日    2020 年 12 月 31 日
应收账款：
福建雅客                       104.64                 30.13              90.41
雅客中国                         0.50                  1.86                  -
宁波中药                             -          1,278.02[注]                  -
       合计                  105.14              1,310.01              90.41
注：宁波中药应收账款余额系为其提供原材料代采购服务产生。
   （2）应付关联方款项
                                                                单位：万元
      项目名称       2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日    2020 年 12 月 31 日
应付账款：
鑫辉物流                       487.20                240.73             261.53
瑞通物流                       467.58                337.24             291.51
国盛安装                       114.21                 46.35             180.95
雅客长白山矿泉水                      0.52                    -                  -
       合计                 1,069.51               624.32             733.99
其他应付款：
国盛安装                          5.00                 5.00                  -
鑫辉物流                          5.00                    -                  -
陈秋凤                              -                    -               2.00
       合计                   10.00                  5.00               2.00
   报告期内，公司在浙江开化农村商业银行股份有限公司的活期存款账户交易
情况：
          浙江华康药业股份有限公司                                                      募集说明书（申报稿）
                                                                                          单位：元
            期初                                                               结算利息          支付
   年度                      本期增加                本期减少           期末余额
            余额                                                                收入           手续费
   报告期内，公司在浙江开化农村商业银行股份有限公司的定期存款情况：
                                                                                          单位：元
   年度     期初余额               本期增加                本期减少              期末余额           结算利息收入
   报告期内，公司向浙江开化农村商业银行股份有限公司借款情况：
                                                                                          单位：元
   年度       期初余额               本期增加              本期减少              期末余额           结算利息支出
            项目                                 2022 年度            2021 年度            2020 年度
   发行人支付薪酬总额（万元）                                     777.54             768.71              773.83
   （六）一般偶发性关联交易
   报告期内，公司作为被担保方情况：
                                                                                     单位：万元
                                                                                    是否已履行
   担保人       担保金额                                   担保内容
                                                                                      完毕
陈德水、邹育莲；                      为中国银行开化支行与发行人之间自 2018
余建明、谭爱武；      10,900.00       年 10 月 26 日起至 2020 年 10 月 26 日签订                             是
程新平、周四仙                         的借款合同提供最高额连带责任保证
陈德水、邹育莲；                      为中国银行开化支行与发行人之间签署的
余建明、谭爱武；       6,000.00       编号为开化 2018 人借 105《固定资产借款合                                    是
程新平、周四仙                           同》提供连带责任保证
                               为中国农业发展银行衢州市分行与发行人
                               签订的编号为 3308200-2018 年（开化）字
陈德水、邹育莲        2,500.00                                                                    是
                                          保证
                              为中国工商银行开化支行与发行人签订的
雅华生物           1,500.00       编号为 2019（开化）字 00101 号《固定资产                                   是
                                 借款合同》提供连带责任保证
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  （七）关联交易的必要性、合理性及交易价格的公允性
  报告期内，发行人重大关联交易主要系向雅华生物采购商品及为雅华生物提
供担保。
  雅华生物以半纤维素为主要原料生产木糖，其在生产木糖的过程中，也会产
生部分副产品木糖母液。木糖是发行人生产木糖醇的主要原料之一，因此发行人
与雅华生物建立购销关系系正常的商业行为。发行人投资雅华生物的目的之一就
是为了获取稳定的原料来源，与雅华生物的交易能够有效保障作为木糖醇生产原
料的木糖的稳定供应，有助于从源头上确保产品质量，属于正常性业务，关联交
易具有必要性及合理性。
抵押的厂房或设备，故雅华生物的股东按照出资比例对雅华生物进行担保。目前
雅华生物相关借款已经归还，相应的担保合同已履行完成，相关事项不存在任何
纠纷或潜在纠纷。上述关联交易具有必要性及合理性。
  除上述重大关联交易外，报告期内，公司一般关联交易金额较小，是公司业
务发展、生产经营的正常所需。一般偶发性关联交易属于经营中发生的正常业务，
关联交易具有必要性及合理性。
  公司关联交易均按照市场价格定价，交易价格公允，公司与关联方之间的关
联交易不存在损害公司及公司股东利益的情况，也不存在通过关联交易操纵公司
利润的情形。
  （八）规范和减少关联交易的措施
  为规范关联交易行为，公司在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会
议事规则》《独立董事工作制度》及《关联交易管理制度》中明确规定了关联交
易的决策程序、关联交易的信息披露等事项。
  第三十九条公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利
益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
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  公司控股股东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东
应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投
资、资金占用、借款担保等方式损害公司和公司其他股东的合法权益，不得利用
其控制地位损害公司和其他股东的利益。
  第四十一条对股东、实际控制人及其关联人提供的担保，须经股东大会审议
通过。
  第八十条股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，
其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议应当充分反映
非关联股东的表决情况。
  关联股东的回避和表决程序为：
  （1）董事会应依据相关法律、法规和规章的规定，对拟提交股东大会审议
的有关事项是否构成关联交易作出判断；
  （2）如经董事会判断，拟提交股东大会审议的有关事项构成关联交易，则
董事会应书面通知关联股东，并就其是否申请豁免回避获得其书面答复；
  （3）董事会应在发出股东大会通知前完成以上规定的工作，并在股东大会
通知中对此项工作的结果通知全体股东；
  （4）股东大会对有关关联交易事项进行表决时，在扣除关联股东所代表的
有表决权的股份数后，由出席股东大会的非关联股东按本章程的规定表决。
  第九十七条董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务，
不得利用其关联关系损害公司利益。
  第一百一十条董事会有权决定金额不高于 3,000 万元人民币或公司最近经审
计净资产值的 5％以下的关联交易，超过限额的必须经股东大会批准。董事会审
查决定关联交易事项时，应依照本章程、关联交易管理制度、董事会议事规则规
定的程序进行。
  第一百一十九条董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不
得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过
半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事
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过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大
会审议。
  第一百四十二条监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失
的，应当承担赔偿责任。
  第十条会议的召开
  董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行
使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关
系董事出席即可举行。
  第十二条关于委托出席的限制
  在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事
也不得接受非关联董事的委托
  第十九条回避表决
  出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：
  《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回避的
其他情形。
  董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行
使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。会议主持人应当在会议表决前提醒
关联董事须回避表决。关联董事未主动声明并回避的，知悉情况的董事应当要求
关联董事予以回避。
  在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董
事人数不足 3 人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审
议。
  第三十三条股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，应当回避表决，其所
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持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。
  第三十九条股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参加计票和
监票。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加计票、监票。
  公司制定了《关联交易管理制度》，该制度共七章四十一条，分别从关联方、
关联交易的界定、关联交易的决策程序、回避表决等方面对公司的关联交易行为
作出规定。
  第十九条除具有公司法和其他相关法律、法规和公司章程赋予董事的职权外，
独立董事还享有以下特别职权：
  重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公司最近
经审计净资产值的 5%的关联交易）应由独立董事事前认可；独立董事作出判断
前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。
  第二十五条独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东
大会发表独立意见：
  公司的股东、实际控制人及其关联企业对本公司现有或新发生的总额高于
司是否采取有效措施回收欠款；
  需要披露的关联交易、提供担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、
委托理财、提供财务资助、募集资金使用、股票及其衍生品种投资等重大事项；
  重大资产重组方案、管理层收购、股权激励计划、员工持股计划、回购股份
方案、上市公司关联人以资抵债方案；
  第二十六条独立董事应当在上市公司治理、内部控制、信息披露、财务监督
等各方面积极履职。
  独立董事应积极行使职权，重点关注公司的关联交易、对外担保、募集资金
使用、社会公众股股东保护、重大资产重组、重大投融资活动、董事和高级管理
人员的薪酬、利润分配和信息披露等事项，必要时可根据有关规定主动提议召开
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董事会、向董事会提议召开股东大会，或者聘请会计师事务所等中介机构对相关
事项进行审计、核查或者发表意见。
  第三十四条独立董事应按照相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的
规定，就公司年报中的重大关联交易、对外担保等重大事项发表独立意见。
  发行人控股股东及实际控制人陈德水、余建明、程新平、徐小荣就避免、减
少和规范与发行人关联交易作出如下承诺：
  （1）本人及本人近亲属控制的企业尽量减少并避免与发行人及其控股子公
司之间的关联交易；对于确有必要且无法避免的关联交易，保证按照公平、公允
和等价有偿的原则进行，依法签署相关交易协议，并按相关法律法规以及规范性
文件的规定履行交易程序及信息披露义务，保证不通过关联交易损害发行人及其
他股东的合法权益。
  （2）作为发行人的控股股东、实际控制人期间，本人及本人近亲属控制的
企业将严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及中国
证券监督管理委员会、上海证券交易所关于规范关联交易的相关规定。
  （3）依照《公司章程》、《关联交易管理制度》的规定平等行使股东权利
并承担股东义务，不利用控股股东及实际控制人的地位影响发行人的独立性，保
证不利用关联交易非法转移发行人的资金、利润、谋取其他任何不正当利益或使
发行人承担任何不正当的义务。
  （4）本人将严格履行上述承诺，如违反上述承诺而给发行人或其控股子公
司造成损失的，愿意承担损失赔偿责任。
  （5）本承诺函在本人作为公司控股股东及实际控制人期间持续有效。
  公司严格遵守相关法律法规及《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会
议事规则》《独立董事工作制度》及《关联交易管理制度》中关于关联交易的相
关规定。报告期内，公司关联交易相关事项按程序分别通过董事会、监事会及股
东大会审议并经独立董事发表意见。
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  （九）独立董事意见
  公司独立董事认为：
  “公司报告期内发生的关联交易是基于公司实际情况而产生的，符合公司发
展的需要，不影响公司经营的独立性，其定价原则体现了公平、公正的原则；公
司对规范关联交易所采取的措施可行、有效；该等关联交易的决策程序，符合有
关法律法规和《公司章程》的规定，不存在损害股东利益的情形。”
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             第七节     本次募集资金运用
     一、本次募集资金运用概况
     本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过 132,500.00
万元（含 132,500.00 万元），扣除发行费用后，募集资金将投资于以下项目：
                                                单位：万元
序号            项目名称              项目总投资         拟投入募集资金
             合计                  247,888.15     132,500.00
     若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入
总额，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对
上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司以自筹资
金或通过其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位之前，公司可根据募集资
金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，在募集资金到位后予以置换。
     二、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系
     发行人是一家主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡糖浆、赤藓糖醇
等多种功能性糖醇、淀粉糖产品研发、生产、销售的高新技术企业，所属行业为
农副食品加工业。发行人集研发、生产与销售为一体，生产规模与综合实力位居
行业前列，现已成为全球主要的木糖醇和晶体山梨糖醇生产企业之一。发行人生
产的主要产品广泛应用于食品、饮料、日化等下游行业，具有较高的市场认可度。
发行人已与国内外知名食品饮料行业企业建立良好的长期合作关系，产品销往国
内市场及欧洲、美洲、亚洲等全球主要国家和地区。
     本项目拟在浙江省舟山国际粮油产业园区内新建生产厂区，使用玉米作为生
产原料，生产山梨糖醇、果葡糖浆、麦芽糖浆、葡萄糖浆、麦芽糖醇、甘露糖醇、
聚葡萄糖、抗性糊精、食品级变性淀粉、阿洛酮糖等健康食品配料产品。从公司
长远战略角度，本次募投项目一方面可以使公司纵向完善上游供应链布局，保障
主要原材料供应，同时优化成本，另外一方面在扩充现有功能性糖醇及淀粉糖产
品产能的同时，进一步丰富公司产品结构，巩固领先的市场地位。本次募投项目
的实施有利于公司增强盈利能力，为股东创造合理、稳定的投资回报，实现长期
         浙江华康药业股份有限公司              募集说明书（申报稿）
可持续发展。
   三、本次募集资金投资项目具体情况和经营前景
  （一）项目概况
  公司拟在浙江省舟山国际粮油产业园区内新建生产厂区，实施本次年 100 万
吨玉米精深加工健康食品配料项目，项目总投资额 247,888.15 万元，其中拟以本
次发行可转债募集资金投入不超过 132,500.00 万元，不足部分由公司以自筹资金
或通过其他融资方式解决。本项目的实施主体为公司全资子公司舟山华康，总用
地面积约 245.54 亩，总建筑面积 216,630 平方米。
  本项目新建生产车间和仓储车间，引进国内外先进的自动化生产设备、检测
设备及控制系统等，建成后将形成功能性糖醇、淀粉糖及其他健康食品配料生产
能力共计 105.38 万吨，具体产品和对应产能情况如下：
   分类                 产品           数量（吨）
   主产品               葡萄糖浆                  193,600
   主产品               高麦芽糖浆                  53,200
   主产品               麦芽糖浆                   50,000
   主产品               果葡糖浆                  100,000
   主产品               麦芽糖醇液                  50,000
   主产品              结晶山梨糖醇                  50,000
   主产品              结晶麦芽糖醇                  30,000
   主产品              结晶甘露糖醇                  20,000
   主产品               聚葡萄糖                   60,000
   主产品               抗性糊精                   35,000
   主产品              食品级变性淀粉                 75,500
   主产品              结晶阿洛酮糖                  40,000
   副产品               纤维饲料                  153,000
   副产品               玉米胚芽                   73,000
   副产品               玉米蛋白粉                  55,000
   副产品               液体山梨醇                   1,600
   副产品              低聚葡萄糖浆                   8,265
   副产品              液体阿洛酮糖                   5,600
               合计                       1,053,765
  本项目以玉米为主要原材料，依托浙江省舟山国际粮油产业园区作为东部沿
海重要的粮食集散中心和加工贸易基地的区位优势，物流运输便利，原材料和能
              浙江华康药业股份有限公司                                         募集说明书（申报稿）
源供应稳定、充足，使公司在扩充现有功能性糖醇及淀粉糖产品产能的同时，横
向发展扩充产品种类，进一步丰富产品结构，纵向完善上游供应链布局，保障主
要原材料供应。
     （二）项目实施主体、建设地点和建设周期
     本项目由公司全资子公司舟山华康生物科技有限公司负责实施。设地点为浙
江省舟山国际粮油产业园区内。本项目总体建设期为 5 年，第一阶段建设期 2 年，
第二阶段建设期 3 年。
     （三）项目投资概算
     本项目总投资估算为 247,888.15 万元，总体建设期为 5 年，第一阶段建设期
总投资额中：工程费用 214,408.37 万元，工程建设其他费用 5,000.00 万元，基本
预备费 2,194.08 万元，铺底流动资金 26,285.70 万元。本次募集资金将用于工程
费用的设备投资、公用工程和土建工程等资本性支出。本次募集资金计划使用明
细如下：
                                           是否资
                   第一阶段 第二阶段 拟使用本次募集资金（万元） 本性支
序         投资额 占总投
    项目              投资   投资                 出
号         （万元） 资比重
                   （万元） （万元）  第一  第二
                                       合计
                              阶段  阶段
     工程
一         214,408.37 86.49% 128,318.37 86,090.00 118,472.37 12,214.40 130,686.77   是
     费用
     生产
     安装
    公用工
    及安装
     土建
     工程
    土地使
     用费
    工程建
二   设其他     5,000.00   2.02%   1,813.23     3,186.77    1,813.23    -   1,813.23   是
     费用
三 预备费       2,194.08   0.89%     928.60     1,265.48           -    -          -   否
    铺底流
四       26,285.70 10.60%                   26,285.70           -    -          -   否
    动资金
          浙江华康药业股份有限公司                                         募集说明书（申报稿）
 合计   247,888.15 100.00% 131,060.20 116,827.95 120,285.60 12,214.40 132,500.00      -
  （四）项目经济效益预测的假设条件及主要计算过程
  本项目各产品自第 3 年起分阶段投产，生产负荷为投产首年达到 50%，投产
次年达到 70%，投产第三年及以后达到 100%，项目达产后实现年度营业收入
益测算主要情况如下：
  本次募投项目产品销售单价主要参考公司相关产品历史销售价格及公开信
息中相关产品价格作为测算依据，完全达产后年销售收入（不含税）估算为
                                                    不含税单价               销售收入
 分类             产品                数量（吨）
                                                    （元/吨）               （万元）
主产品          葡萄糖浆                       193,600              2,700         52,272.00
主产品         高麦芽糖浆                        53,200              3,100         16,492.00
主产品          麦芽糖浆                        50,000              3,100         15,500.00
主产品          果葡糖浆                       100,000              3,150         31,500.00
主产品         麦芽糖醇液                        50,000              4,200         21,000.00
主产品        结晶山梨糖醇                        50,000              7,080         35,400.00
主产品        结晶麦芽糖醇                        30,000              9,900         29,700.00
主产品        结晶甘露糖醇                        20,000             17,000         34,000.00
主产品          聚葡萄糖                        60,000              7,080         42,480.00
主产品          抗性糊精                        35,000             20,000         70,000.00
主产品       食品级变性淀粉                        75,500              8,000         60,400.00
主产品        结晶阿洛酮糖                        40,000             16,500         66,000.00
副产品          纤维饲料                       153,000              1,000         15,300.00
副产品          玉米胚芽                        73,000              1,300          9,490.00
副产品         玉米蛋白粉                        55,000              2,500         13,750.00
副产品         液体山梨醇                         1,600              2,500               400.00
副产品        低聚葡萄糖浆                         8,265              2,000          1,653.00
副产品        液体阿洛酮糖                         5,600              5,000          2,800.00
          合计                          1,053,765                  -        518,137.00
             浙江华康药业股份有限公司                                          募集说明书（申报稿）
    本项目所需原材料、直接人工、折旧以外的制造费用、运费等项目参考公司
历史情况、市场采购价格及项目预计运营情况测算；折旧根据本次建筑工程投资、
设备购置及安装情况进行测算，折旧年限、净残值等与公司现有折旧政策一致。
完全达产后年营业成本（不含税）估算为 358,907.56 万元。
    管理费用和销售费用按照项目未来规划及与公司现有业务协同发展预计进
行估算；财务费用按照公司增量借款利率和预计使用借款情况进行测算。
    项目增值税按应税销售额的 13%计算；城市维护建设税按增值税的 7%计算；
教育附加费按增值税的 3%计算；地方教育附加费按增值税的 2%计算；所得税
按照 25%计算。
    （五）募投项目预计进度安排
    本项目总体建设期为 5 年，第一阶段建设期 2 年，第二阶段建设期 3 年，按
产品具体实施进度详见下表：
                 一阶段（24 个月）                                二阶段（36 个月）
序   进度
号   阶段               1   1   1   2   2   2     3   3   3   3   4   4   4   5   5   5   6
    可行
    研究
    土地
    出让
    项目
    审批
    土建
    施工
    设备
    订货
    设备
    安装
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    （六）项目审批、备完情况
    本项目已在舟山市定海区发展和改革局的备案，项目代码为
    本项目已取得舟山市生态环境局出具的《关于舟山华康生物科技有限公司年
〔2023〕6 号）。
    本项目已取得舟山市发展和改革委员会出具的《关于舟山华康生物科技有限
公司年 100 万吨玉米精深加工健康食品配料项目节能报告的审查意见》（舟发改
审批〔2023〕18 号）。
    （七）项目选址及土地取得情况
    本项目建设地点在浙江省舟山国际粮油产业园区内，占地面积为 245.54 亩。
截至目前，发行人已通过出让方式购得位于定海区双桥街道（定海工业园区）出
让面积分别为 123,513.5 平方米以及 40,157 平方米的两块工业用地。发行人土地
出让价款已支付完毕并取得了舟山市自然资源和规划局核发的编号为浙（2022）
定海区不动产权第 0012539 号《不动产权证书》和编号为浙（2022）定海区不动
产权第 0013028 号《不动产权证书》。
    （八）本次审议可转债的董事会决议公告日前已投入募集资金投资项目的
资金情况
    本次募投项目不涉及可转债董事会决议公告日前已经投入募集资金的情况。
    （九）补充流动资金的情况
    本次募集资金将全部投入年 100 万吨玉米精深加工健康食品配料项目，并投
入该项目的相关资本性支出项目。本次募集资金不涉及补充流动资金的情况。
    四、既有业务的发展概况、扩大业务规模的必要性，新增产能规
模的合理性
    （一）既有业务的发展概况
    发行人是一家主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡糖浆、赤藓糖醇
          浙江华康药业股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
等多种功能性糖醇、淀粉糖产品研发、生产、销售的高新技术企业，所属行业为
农副食品加工业。发行人集研发、生产与销售为一体，生产规模与综合实力位居
行业前列，现已成为全球主要的木糖醇和晶体山梨糖醇生产企业之一。
   报告期内，公司晶体糖醇产品包括晶体木糖醇、晶体山梨糖醇、晶体麦芽糖
醇及赤藓糖醇，主要液体糖产品为果葡糖浆，主要产品的产能和产销情况如下：
     产品          项目       2022 年度          2021 年度       2020 年度
              产能（吨）         123,333.33       85,000.00     65,000.00
              产量（吨）         118,306.64       92,375.92     67,319.36
晶体糖醇产品        销量（吨）         116,228.79       90,956.67     67,483.33
              产能利用率               95.92%      108.68%       103.57%
              产销率                 98.24%       98.46%       100.24%
              产能（吨）         100,000.00      100,000.00    100,000.00
              产量（吨）          87,694.93       88,207.73     69,851.45
主要液体糖产品       销量（吨）         104,485.13      100,326.00     71,948.72
              产能利用率               87.69%       88.21%        69.85%
              产销率             119.15%         113.74%       103.00%
注：年产 3 万吨山梨糖醇技改项目于 2021 年 5 月开始试运行，从 2021 年 5 月起开始计算实
现的效益及累计产能利用率，年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目于 2022 年 5 月份开始试
运行，从 2022 年 5 月起开始计算实现的效益及累计产能利用率，新增 2 万吨/年结晶麦芽糖
醇节能扩产技改项目于 2022 年 8 月开始试运行，从 2022 年 8 月起开始计算实现的效益及累
计产能利用率，故 2021 年及 2022 年产能计算考虑时间权重后确认。
   由上表可见，发行人主要产品产能利用率在报告期内均处于高位水平。发行
人主要产品产销量在报告期内同样处于高位水平。
   （二）扩大业务规模的必要性
   发行人本次募投项目产品主要涵盖功能性糖醇市场、液体淀粉糖市场、膳食
纤维市场以及变性淀粉市场。前述产品市场具有广阔的市场空间和发展前景，具
体情况如下：
   （1）功能性糖醇市场
   随着社会整体消费观念的改变和生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温
饱型向营养型、保健型转变。在这种背景下，功能性糖醇作为低热量、不致龋齿、
对人体健康有益的甜味剂，越来越受到人们的喜爱，被广泛用于食品、饮料、日
            浙江华康药业股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
化等领域，直接推动了功能性糖醇产业的持续发展。根据国外市场研究机构
Global Industry Analysts, Inc2在 2023 年 1 月发布的《Polyol Sweeteners – Global
Strategic Business Report》数据预测，2022 年全球功能性糖醇市场规模将达到 46
亿美元，预计 2030 年将达到 77 亿美元，年复合增长率约为 6.7%，保持稳定增
长态势。
    （2）液体淀粉糖市场
    淀粉糖是指以淀粉为原料，衍生出的一系列单糖或寡糖的统称，淀粉糖已经
成为一种重要的绿色基础性原料，除可直接应用外，还可进一步深加工成变性淀
粉、糖醇、酒精、氨基酸、有机酸、抗生素等多种商品，在食品、医药、发酵、
化工和材料等多个领域发挥不可替代的作用。液体淀粉糖是淀粉糖中的重要组成
类别。
    根据中国淀粉工业协会的统计，2021 年以来，国内含糖食品行业快速恢复，
尤其是乳制品、碳酸饮料及果蔬汁饮料增幅较为显著，淀粉糖消费量随之增长。
规模较大，具有广阔的发展空间。
    （3）膳食纤维市场
    膳食纤维是一种多糖，无法被人体胃肠道消化吸收。随着营养学和相关科学
的深入发展，人们逐渐发现膳食纤维具有相当重要的生理作用，以致于在膳食结
构越来越精细的今天，膳食纤维成为学术界和大众关注的物质，并被营养学界补
充认定为第七类营养素，和传统的六类营养素——蛋白质、脂肪、碳水化合物、
维生素、矿物质与水并列。
    膳食纤维可广泛应用在食品、饮料、保健品和医药制品中，用来补充人体生
理所需的膳食纤维量。同时膳食纤维可影响产品的颜色、风味、保油性和保湿性；
作为稳定剂，对食品品质、结构等有改善作用；也可作为增稠剂，控制糖的结晶，
提高产品货架期。
Global Industry Analysts, Inc 是一家位于美国的行业研究机构，创始于 1987 年，现已服务三十余个国家超
过 40,000 名用户。
       浙江华康药业股份有限公司              募集说明书（申报稿）
人民币，根据湖南贝哲斯信息咨询有限公司（以下简称“贝哲斯咨询”）对膳食
纤维市场发展预测，全球膳食纤维市场规模预计在 2027 年达到 235.35 亿元人民
币。
  （4）变性淀粉市场
  变性淀粉是在天然淀粉基础上，利用物理、化学或酶法处理，在淀粉分子上
引入新的官能团或改变淀粉分子大小和淀粉颗粒性质从而改变淀粉的天然性质，
增加淀粉的某些功能或引进新的特性，使其更适合于一定应用要求的产品。与天
然淀粉相比，变性淀粉具有糊化温度低、透明度高、溶解度高、凝胶性强、冻融
稳定性好、黏度低、耐低温和耐高温等优质特性。
  食品工业中使用变性淀粉主要是作为增稠剂、乳化剂、胶凝剂和稳定剂等，
可以替代昂贵的原料，降低食品制造成本，提升食品质量同时提高经济效益。变
性淀粉中的亲水基团通过与水发生水化作用而膨胀，形成粘度大、稳定性好的均
匀透明糊液，在食品生产过程中起到良好增稠效果。变性淀粉中的亲油基团具有
乳化作用，可以改善食品组织结构、口感和外观，提高食品质量和保存性质。变
性淀粉的凝胶结构、质地口感、膨胀率较好，可以在食品生产中起胶凝作用，保
持产品稳定性。变性淀粉经适当处理后可获得油状、软滑口感等模拟脂肪感官特
性，可以起到代替脂肪，减少食品热量的作用。淀粉糊透明度较高，可使食品具
有良好透明度和诱人光泽，改善食品外观。
  据贝哲斯咨询统计，2021 年，全球变性淀粉市场总规模达到 923.91 亿元人
民币，预计在 2027 年全球变性淀粉市场总规模将会达到 1,121.81 亿元人民币。
我国变性淀粉行业处于稳步发展阶段，随着经济的恢复性增长，变性淀粉需求增
长，尤其是中高端食品级变性淀粉产品需求呈明显增长趋势。根据中国淀粉工业
协会的统计，2021 年，我国变性淀粉消费量同比增长 8%至 232 万吨。我国也是
变性淀粉净进口国，主要以糊精及其他改性淀粉形式进口，根据海关数据，2021
年我国进口糊精及其他改性淀粉 58.35 万吨，同比增加 21.08%。由此可见，变性
淀粉产品市场具有广阔的市场空间和发展前景。
  综上，发行人现有产能利用率和产销率均处于较高水平，发行人作为一家集
研发、生产与销售为一体的现代化大型功能性糖醇生产企业，生产规模与综合实
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力位居行业前列，其现有产品在生产工艺技术以及客户储备以及渠道等方面与本
次募投项目产品具有很强的互通性，加上本次募投项目涉及相关产品具有很好的
市场空间和发展前景，因此，发行人通过本次募投项目扩大业务规模具有必要性。
    （三）新增产能规模的合理性
    根据前述分析，发行人本次募投项目涉及产品的市场规模远高于发行人本次
募投项目新增产能所对应的销售收入，发行人新增产能规模合理。
    五、本次募集资金投资项目的必要性及可行性分析
    （一）项目的必要性分析
    随着社会整体消费观念的改变和生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温
饱型向营养型、保健型转变。在这种背景下，功能性糖醇作为低热量、不致龋齿、
对人体健康有益的甜味剂，越来越受到人们的喜爱，广泛用于食品、饮料、日化
等诸多领域，直接推动了功能性糖醇产业的持续发展。根据国外市场研究机构
Global Industry Analysts, Inc3在 2023 年 1 月发布的《Polyol Sweeteners - Global
Strategic Business Report》数据预测，2022 年全球功能性糖醇市场规模预计将达
到 46 亿美元，2030 年预计将达到 77 亿美元，年复合增长率约为 6.7%，保持持
续稳定增长态势。
    公司作为行业领先企业，2021 年营业收入较上年增长 20.79%，2022 年营业
收入较上年同期增长 38.02%，保持持续快速增长趋势。公司首次公开发行募集
资金投资项目“年产 3 万吨山梨糖醇技改项目”在 2021 年 5 月投入试生产后，
新建产能随即得到充分利用。目前，公司各主要产品整体基本处于满负荷生产状
态，各主要产品产销率较高，产品需求旺盛，销售渠道畅通。
    功能性糖醇作为代糖产品，属于典型的技术进步和消费升级受益行业，随着
消费者对健康食品需求的增加以及全球范围内的“控糖”、
                         “减糖”的发展趋势，
市场需求预计将长期保持持续增长态势，行业整体迎来良好发展机遇。如果不能
及时进行产能扩建以满足客户需求，产能瓶颈将成为公司未来快速发展的障碍。
Global Industry Analysts, Inc 是一家位于美国的行业研究机构，创始于 1987 年，现已服务三十余个国家超
过 40,000 名用户。
      浙江华康药业股份有限公司           募集说明书（申报稿）
因此，公司有必要在现有生产能力的基础上，进一步增加产品供应能力，抓住未
来市场增长点，巩固强化公司领先的市场地位。
  本项目将在浙江舟山国际粮油产业园区内新建生产厂区，新建生产车间、配
套公用和环保设施，引进先进的自动化生产设备、检测设备及控制系统，从而提
升公司功能性糖醇、淀粉糖及膳食纤维等健康食品配料的生产能力，满足下游市
场日益扩大的产品需求，实现公司业务的持续稳定发展。
  目前，公司主要产品已涵盖木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇及果葡
糖浆等主要功能性糖醇和淀粉糖产品，生产规模与综合实力位居行业前列，建立
面向全球市场的产品销售网络，通过多样化的产品线，与国内外知名食品饮料行
业企业建立了良好的长期合作关系。
  位于公司下游食品饮料行业的大型企业，通常会同时生产多种类产品，且在
同一产品中，也通常会同时使用多种健康食品配料进行复配，以保证口感等要求。
因此，为充分发挥公司的市场和客户资源优势，满足客户多样化产品需求，本项
目在扩充公司现有产品产能的同时，将分期逐步建设麦芽糖浆、葡萄糖浆、甘露
糖醇、聚葡萄糖、食品级变性淀粉、抗性糊精、阿洛酮糖等产品生产线，涵盖功
能性糖醇、淀粉糖及膳食纤维等多种健康食品配料产品，有效扩展公司在细分行
业的产品覆盖能力，丰富公司产品结构，使得公司能够提供差异化的产品，充分
满足全球客户和合作伙伴多样化的产品需求，增强公司对下游客户的服务能力，
提升公司的综合竞争力。
  此外，通过更加多元化的产品结构，能够避免公司营业收入随某一产品的价
格或市场变化而出现剧烈波动，有助于分散经营风险。同时，公司可以通过规模
效应实现降本增效，增强持续盈利能力，为未来发展提供有力支持。
  除木糖醇外，公司目前所生产的山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇及果葡糖浆
等功能性糖醇和淀粉糖产品，均以淀粉作为主要原材料。在淀粉供应方面，公司
目前主要依赖外采。近年来，淀粉市场价格总体呈上行趋势，淀粉的供应情况和
价格变动，会对公司产品成本控制带来一定影响。此外，受外部大环境等因素影
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响，因供应链不畅而导致供货延迟的不确定性持续存在。因此，公司亟需布局建
设淀粉原料产能，纵向完善上游供应链布局，保障主要原材料供应，以降低原材
料市场环境变化所造成的供应链风险，巩固夯实竞争优势和市场竞争地位。
  本项目将依托浙江省舟山国际粮油产业园区的玉米供应和区位优势，采用节
能、环保、绿色的生产工艺，使用玉米作为原料，直接保障公司舟山厂区及开化
厂区功能性糖醇及淀粉糖产品已有产能及新增产能所需的淀粉原料供应。通过本
项目建设，将使得公司整体生产供应链更加完善，成本更加可控，增厚公司利润
水平，增强公司市场风险应对能力，使公司进一步发展成为功能性糖醇及淀粉糖
等健康食品配料产品全产业链覆盖、供应链布局完整的行业领先企业。
  （二）项目的可行性分析
  本次募投项目生产的产品不仅顺应了市场需求的发展，也符合国家有关产业
政策。
  《关于促进食品工业健康发展的指导意见》（发改产业〔2017〕19 号），
提出支持发展养生保健食品，研究开发功能性蛋白、功能性膳食纤维、功能性糖
原、功能性油脂、益生菌类、生物活性肽等保健和健康食品，并开展应用示范。
新兴发酵产品”、“自动发酵罐与自控系统”、“发酵过程优化技术装备”属于
战略性新兴产业重点产品和服务。
法工艺生产小品种氨基酸（赖氨酸、谷氨酸、苏氨酸除外），以糖蜜为原料年产
醇及生物法化工多元醇、功能性发酵制品（功能性糖类、功能性红曲、发酵法抗
氧化和复合功能配料、活性肽、微生态制剂）等开发、生产、应用。酵素生产工
艺技术开发及工业化、规范化生产”中的“多元糖醇及生物法化工多元醇、功能
性糖类”。
        浙江华康药业股份有限公司           募集说明书（申报稿）
好保障
  随着全球经济的发展及居民对健康生活意识的提升，功能性糖醇行业市场规
模持续稳定增长。公司作为行业领先企业，2021 年营业收入较上年增长 20.79%，
司各主要产品整体基本处于满负荷生产状态，各主要产品产销率较高，产品需求
旺盛，销售渠道畅通。
  公司在功能性糖醇行业内拥有良好口碑，具有较强的品牌优势，是功能性糖
醇行业的领先企业。经过公司在功能性糖醇领域的不断积累与开拓，已与国内外
众多知名食品饮料企业建立起长期稳定的合作关系，为国内外知名食品饮料企业
持续提供优质的功能性糖醇及淀粉糖产品，产品及服务受到客户的广泛认可。公
司强大的客户基础和下游不断增长的市场需求，为本项目新增产能的消化提供了
良好保障。
  此外，本项目建设期为 5 年，项目从开始建设到全面达产的过渡时间相对较
长，各类产品的产能将逐步、渐进释放。新增产能的爬坡期，为公司进行进一步
市场开拓提供了窗口期，使新增产能投产后得以尽快转化为公司经营业绩的增长。
  因此，相关产品持续增长的市场需求、公司领先的市场地位及丰富优质的客
户资源，为本项目的实施及产能消化提供了良好保障。
的技术支持
  公司作为高新技术企业，多年来大力投入技术研发，将技术研发能力视为增
强公司市场竞争力的核心要素，2005 年被认定为浙江省级企业技术中心，在 2019
年进一步被认定为国家企业技术中心、中国轻工业糖醇应用技术重点实验室。经
过多年持续研发投入，发行人先后承担国家火炬计划、浙江省专利战略推进项目、
衢州市指导性科技项目计划等多项国家、省、市级科研项目或重大课题，取得了
丰富的研发成果，研发成果转化获得中国专利优秀奖、中国轻工业联合会科学技
术进步奖一等奖、浙江省专利优秀奖等多项奖励。公司经过多年的团队建设和生
产实践，培养了一批在功能性糖醇等健康食品配料领域具有较高技术水平及丰富
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行业经验的专业技术研发人员。同时，公司通过合理的考评激励机制，使研发团
队保持稳定，确保技术及产品研发的持续性和稳定性。
  公司在强化自主创新能力的同时，积极整合外部优势技术资源，与高校及相
关科研院所进行研发合作，长期以来与浙江大学、浙江工业大学等知名院校建立
了紧密的产学研战略合作关系。公司于 2017 年成立了“华康-浙江工商大学糖醇
应用研发中心”，2018 年成立了“浙江省博士后科研工作站”，2020 年成立了
主要以生产工艺研究、产品应用开发、基础与功能研究为三大方向的现代化糖醇
研究院，2022 年成立了“国家博士后科研工作站”，构建了汇聚多种社会技术
资源的技术创新体系，有效强化了公司在功能性糖醇、淀粉糖等健康食品配料相
关领域的产业化和技术创新能力。
  凭借强大的研发能力和产学研合作，公司已在功能性糖醇、淀粉糖等健康食
品配料领域积累了较强的技术优势，在其他新型功能性糖、糖醇的研究方面，积
累了丰富的研发成果，为新项目拟实施的各类产品提供了坚实的技术条件。
  本项目建设选址地为浙江省舟山国际粮油产业园区，该园区是我国东部沿海
地区重要的粮食集散中心和加工贸易基地，是国家港口型物流枢纽核心区块之一。
目前，该园区内已有“中储粮”、“省直粮库”等各类粮油加工仓储物流贸易企
业，2021 年粮食中转物流量突破 2,300 万吨。大规模的粮食储存和周转量保证了
本项目所需的玉米等主要原材料的稳定供应，有效降低了大宗原材料的物流运输
成本，从而进一步提高公司产品的市场竞争力。
  此外，该园区位于华东沿海中心地区，配套有多个大型码头、泊位等优质的
交通运输设施，沿江沿海水运及陆路运输均十分便利，有效降低了产品的物流运
输成本。同时，能够大幅增加公司客户覆盖区域，特别是为液体糖醇、液体糖浆
等受到运输半径制约的液体产品的销售发货提供了便利条件，使得公司产品在浙
江、上海、江苏及东南亚等需求旺盛地区更具市场竞争力，为公司进一步拓展销
售渠道提供了重要的基础条件。
  公司经过二十余年的发展，在工厂建设、生产管理、质量管控、成本控制等
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方面积累了丰富经验，将为本项目顺利建设运营和未来快速发展奠定坚实基础。
  公司不断总结生产、研发、销售、技术、客户服务等方面的优势经验，并将
上述经验逐渐形成标准化、流程化、制度化的体系，从而提升公司管理效率，保
障各环节得到有效控制。本次新建生产基地，通过整体规划，分步实施，购建并
调配最优生产、环保等设备，将公司多年积累的先进生产制造体系及工艺、设备
改进成果直接应用，实现绿色高效的规模化生产。公司长期专注于功能性糖醇、
淀粉糖等健康食品配料领域，所积累的丰富建设、生产及管理经验，为本项目的
实施奠定了坚实基础。
  六、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式
  （一）实施能力
  详见本节之“五、本次募集资金投资项目的必要性及可行性分析”之“（二）、
项目的可行性分析”。
  （二）资金缺口的解决方式
  若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金金额少于上述项目拟投入募集
资金金额，在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的
实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足
部分由公司自筹解决。本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目进度
的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规的规定
予以置换。
  七、本次募集资金投资项目对公司经营状况和财务状况的影响
  （一）本次发行对公司经营管理的影响
  本次发行募集资金投资项目将围绕公司主营业务功能性糖醇、淀粉糖等相关
健康食品配料产品领域开展，符合国家产业政策及公司未来整体战略方向。本次
募集资金投资项目具有良好的经济效益。募投项目建成投产后，公司将新增山梨
糖醇、果葡糖浆、麦芽糖浆、葡萄糖浆、麦芽糖醇、甘露糖醇、聚葡萄糖、抗性
糊精、食品级变性淀粉、阿洛酮糖等健康食品配料产品产能，使公司在扩充现有
功能性糖醇及淀粉糖产品产能的同时，横向发展扩充产品种类，进一步丰富产品
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结构，纵向完善上游供应链布局，保障主要原材料供应，从而持续巩固加强公司
领先的市场地位。
  （二）本次发行对公司财务状况的影响
  本次发行完成后，公司总资产将相应增加，随着可转债转股，预计公司净资
产将有所增长，可有效降低公司资产负债率和财务成本，提高公司财务抗风险能
力。随着募投项目的建成，公司盈利能力将进一步得到提高。本次发行完成后，
由于募集资金投资项目需要一定的建设期，短期内公司净资产收益率将会受到一
定影响，但在中长期随着项目逐步产生效益，公司收入和利润水平将逐步上升，
公司的盈利能力及盈利稳定性将不断增强。
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            第八节        历次募集资金使用情况
   一、最近五年内募集资金情况
   （一）募集资金的数额、到账时间和存放情况
   根据中国证券监督管理委员会《关于核准浙江华康药业股份有限公司首次公
开发行股票的批复》（证监许可〔2020〕3152 号），公司由主承销商瑞信证券
（中国）有限公司（原瑞信方正证券有限责任公司）采用网下向符合条件的投资
者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社
会公众投资者定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）
股票 2,914 万股，发行价为每股人民币 51.63 元，共计募集资金 150,449.82 万元，
扣除承销和保荐费用 11,013.38 万元后的募集资金为 139,436.44 万元，已由主承
销商瑞信证券于 2021 年 2 月 3 日汇入公司募集资金监管账户。另减除审计及验
资费用、律师费用、信息披露费用、发行手续费等与发行权益性证券直接相关的
外部费用 2,582.69 万元后，公司本次募集资金净额为 137,477.15 万元。上述募集
资金到位情况业经天健会计师事务所审验，并由其出具《验资报告》
                             （天健验〔2021〕
   截至 2022 年 12 月 31 日，公司前次募集资金在银行账户的存放情况如下：
                                                                    单位：万元
                                          初始存放金额        2022 年 12 月 31
   开户银行            银行账号                                                  备注
                                                           日余额 2
中国银行股份有限公                                                                募集资
司开化华埠支行                                                                  金专户
中国工商银行股份有                                                                募集资
限公司开化华埠支行                                                                金专户
招商银行股份有限公                                                                募集资
司衢州分行                                                                    金专户
中信银行股份有限公                                                                募集资
司焦作新区支行                                                                  金专户
     合计                                    139,436.44        51,852.38
注 1：初始存放金额合计数与募集资金净额存在 1,959.29 万元的差异，原因系：（1）初始
存放金额中尚未扣除与发行权益性证券直接相关的发行费用 2,582.69 万元；（2）坐扣承销
和保荐费用时已扣除不属于发行费用的税款 623.40 万元。
注 2： 公司与中国工商银行股份有限公司开化华埠支行签订了《协定存款协议》， 该募集
资金专户截至 2022 年 12 月 31 日有 40,961,164.92 元存款余额属于协定存款余额。
       浙江华康药业股份有限公司               募集说明书（申报稿）
  （二）前次募集资金变更情况
  由于“粘胶纤维压榨液综合利用产业化项目”主要原材料供应商唐山三友远
达纤维有限公司生产粘胶纤维所产出的半纤维素碱液无法达到“粘胶纤维压榨液
综合利用产业化项目”建成时的产能要求，如按照原计划实施该项目，将会影响
募集资金的使用效率。根据公司 2021 年第二次临时股东大会审议并通过的《关
于公司变更部分募集资金投资项目的议案》，公司终止“粘胶纤维压榨液综合利
用产业化项目”，将募集资金 35,041.25 万元变更用于“年产 3 万吨高纯度结晶
赤藓糖醇建设项目”。
  根据市场变化趋势及公司生产经营情况，为进一步提高募集资金使用效率，
经公司 2022 年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司变更部分募集资金投
资项目的议案》，公司终止“年产 3 万吨木糖醇技改项目”，并变更原用于该项
目的募集资金 27,057.96 万元投入“年产 3 万吨 D-木糖绿色智能化提升改造项目”，
项目实施主体由公司变更为全资子公司焦作华康，实施地点由浙江省衢州市开化
县华埠镇华工路 18 号变更为河南省焦作市武陟县西陶镇。同时，将终止“粘胶
纤维压榨液综合利用产业化项目”，并变更募集资金投入“年产 3 万吨高纯度结
晶赤藓糖醇建设项目”后，未明确投向的募集资金 2,528.75 万元（不含其产生的
利息）用于“年产 3 万吨 D-木糖绿色智能化提升改造项目”。
  （三）前次募集资金使用情况
  截至 2022 年 12 月 31 日止，前次募集资金的具体使用情况如下：
           浙江华康药业股份有限公司                                                                                             募集说明书（申报稿）
                                                                                                                               单位：万元
募集资金总额：137,477.15                                                            已累计使用募集资金总额：78,709.88
                                                                             各年度使用募集资金总额：78,709.88
变更用途的募集资金总额：64,627.96
变更用途的募集资金总额比例：47.01%
               投资项目                         募集资金投资总额                         项目达到预    截止日募集资金累计投资额
                                                                      实际投资金额 定可使用状
                                      募集
                                          募集后承诺 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 与募集后承诺 态日期（或
序号     承诺投资项目         实际投资项目         前承诺
                                           投资金额  金额   投资金额  投资金额  金额   投资金额的 截止日项目
                                     投资金额                                    完工程度）
                                                                        差额
     年产 3 万吨木糖醇技改
     项目
     年产 3 万吨 D-木糖绿色 年产 3 万吨 D-木糖绿色                                                                                             2023 年 12
     智能化提升改造项目 智能化提升改造项目                                                                                                       月
     年产 3 万吨山梨糖醇技 年产 3 万吨山梨糖醇技
     改项目            改项目
     粘胶纤维压榨液综合利
     用产业化项目
     年产 3 万吨高纯度结晶 年产 3 万吨高纯度结晶
     赤藓糖醇项目         赤藓糖醇项目
     功能性糖醇技术研发中 功能性糖醇技术研发中
     心建设项目          心建设项目
     全厂节能节水减排绿色 全厂节能节水减排绿色
     发展综合升级改造项目 发展综合升级改造项目
     补充流动资金及偿还贷 补充流动资金及偿还贷
     款              款
                合 计                  137,477.15   137,477.15     78,709.88    137,477.15   137,477.15 78,709.88   -58,767.27
           浙江华康药业股份有限公司                                 募集说明书（申报稿）
     （四）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明
     截至 2022 年 12 月 31 日，公司前次募集资金不存在投资项目对外转让或置
换情况。
     （五）前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况说明
     公司不存在前次募集资金用于认购股份的资产运行情况。
     （六）闲置募集资金的使用
     公司于 2023 年 3 月 23 日召开第五届董事会第二十九次会议及第五届监事会
第十八次会议，并于 2023 年 4 月 13 日召开 2022 年度股东大会分别审议通过了
《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证资金安全
和不影响募集资金投资项目建设的前提下，拟使用不超过 50,000.00 万元人民币
的闲置募集资金进行现金管理，使用期限自股东大会审议通过之日起不超过 12
个月，在上述使用期限及额度范围内，资金可以循环滚动使用。
     截至 2022 年 12 月 31 日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的具体情况
如下：
                                                                    单位：万元
                                                                    募集资金
               产品                              收益        期末的
序号    发行主体           产品期限         认购金额                              是否如期
               名称                              情况       投资份额
                                                                     归还
      中国工商股    大额存
      份有限公司    单
      招商银行股    结构性
      份有限公司    存款
       合   计                       20,000.00   214.91   12,000.00
注：该产品持有 90 天后可进行转让，公司拟根据实际资金需求安排，持有不超过 12 个月
     （七）前次募集资金结余及节余募集资金使用情况
     截至 2022 年 12 月 31 日，公司前次募集资金已累计投入募集资金投资项目
的金额为 78,709.88 万元，募集资金净额结余金额为 63,852.38 万元（包括累计收
到的银行存款利息和理财收益扣除银行手续费的净额 5,085.11 万元），占前次募
集资金净额的比例为 46.45%。前次募集资金投资项目大部分尚处于建设阶段，
尚未使用的前次募集资金将继续用于前次募集资金投资项目。
     浙江华康药业股份有限公司             募集说明书（申报稿）
（八）前次募集资金投资项目实现效益情况
截至 2022 年 12 月 31 日，前次募集资金投资项目实现效益情况如下表：
         浙江华康药业股份有限公司                                                                   募集说明书（申报稿）
                                                                                              单位：万元
       实际投资项目                                                   最近三年实际效益                           是否
                                                                                         截止日
                       截止日投资项目累                                                                    达到
序                                       承诺效益                                            累计实现
         项目名称           计产能利用率                         2020 年     2021 年     2022 年                预计
号                                                                                         效益
                                                                                                   效益
    年产 3 万吨 D-木糖绿色智能
    化提升改造项目 1
                                  投入运营后第一年及第二年项目
    年产 3 万吨山梨糖醇技改项
    目2
    年产 3 万吨高纯度结晶赤藓                  投入运营后年均净利润为
    糖醇项目 3                             8,451.00 万元
    全厂节能节水减排绿色发展
    综合升级改造项目 1
注 1：年产 3 万吨 D-木糖绿色智能化提升改造项目和全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造项目尚在建设中暂未产生收益
注 2：年产 3 万吨山梨糖醇技改项目于 2021 年 5 月份开始试运行，从 2021 年 5 月起开始计算实现的效益及累计产能利用率
注 3：年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目于 2022 年 5 月份开始试运行、2022 年 9 月份达到预定可使用状态，从 2022 年 9 月起开始计算实现的效
益及累计产能利用率
       浙江华康药业股份有限公司              募集说明书（申报稿）
  除上述项目外，前次募集资金投资项目还包括功能性糖醇技术研发中心建设
项目以及补充流动资金项目，具体情况如下：
  功能性糖醇技术研发中心建设项目将优化公司技术研发平台，加强公司自主
创新能力，增加公司产品的技术含量和产品竞争力，并不直接产生经济效益，因
此无法单独核算经济效益。
  补充流动资金项目可降低公司财务成本，增强公司的竞争力和盈利能力，并
不直接产生效益，因此无法单独核算经济效益。
  二、会计师事务所出具的专项报告结论
  天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司前次募集资金使用情况进行了鉴
证，并出具了“天健审〔2023〕702 号”《前次募集资金使用情况鉴证报告》，
鉴证报告认为：华康股份公司管理层编制的《前次募集资金使用情况报告》符合
中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定，如实
反映了华康股份公司截至 2022 年 12 月 31 日的前次募集资金使用情况。
      浙江华康药业股份有限公司            募集说明书（申报稿）
第九节   董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
  一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  全体董事签字：
      陈德水            余建明            程新平
      徐小荣            郑晓阳            杜勇锐
      郭峻峰            许志国            冯凤琴
                           浙江华康药业股份有限公司
                                年    月    日
浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
      浙江华康药业股份有限公司             募集说明书（申报稿）
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  全体监事签字：
      郑芳明             江雪松            陈铧生
                            浙江华康药业股份有限公司
                                 年    月    日
浙江华康药业股份有限公司         募集说明书（申报稿）
      浙江华康药业股份有限公司            募集说明书（申报稿）
  一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  高级管理人员签字：
     陈德水             程新平            郑晓阳
     汪家发             王斌德
                           浙江华康药业股份有限公司
                                年    月    日
      浙江华康药业股份有限公司             募集说明书（申报稿）
  二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
  控股股东及实际控制人签字：
     陈德水             余建明             程新平
     徐小荣
                            浙江华康药业股份有限公司
                                 年    月    日
      浙江华康药业股份有限公司             募集说明书（申报稿）
  三、保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
保荐代表人：
                     宋亚峰        李志鹏
项目协办人：
                     张子佩
保荐机构法定代表人（总经理）：
                     崔洪军
保荐机构董事长：
                     金文忠
                            东方证券承销保荐有限公司
                                 年    月   日
      浙江华康药业股份有限公司                        募集说明书（申报稿）
  四、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读本募集说明书的全部内容，确认本募集说明书要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。
  保荐机构法定代表人（总经理）：
                           ____________
                              崔洪军
  保荐机构董事长：
                           _____________
                               金文忠
                                东方证券承销保荐有限公司
                                           年   月   日
        浙江华康药业股份有限公司                     募集说明书（申报稿）
  五、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
                       俞婷婷                   胡振标
负责人：
                             _____________
                                 颜华荣
                                    国浩律师（杭州）事务所
                                             年     月   日
       浙江华康药业股份有限公司                      募集说明书（申报稿）
  六、发行人会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件不存在矛盾。本所及签字注册会
计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文
件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
       郑俭             左芹芹                        张林
       吴传淼
负责人：
                             _____________
                                 郑启华
                            天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                                             年    月   日
       浙江华康药业股份有限公司                     募集说明书（申报稿）
  七、信用评级机构声明
  本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本机
构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集
说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容
而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字评级人员：
                      张旻燏                   王致中
负责人：
                            _____________
                                张剑文
                                                      、
                             中证鹏元资信评估股份有限公司
                                            年     月   日
      浙江华康药业股份有限公司               募集说明书（申报稿）
  八、发行人董事会声明
  本次发行摊薄即期回报的，公司董事会按照国务院和中国证监会有关规定作
出的承诺并兑现填补回报的具体措施。
  公司关于本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施和承诺具体参
见“重大事项提示”之“六、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的
应对措施及相关主体的承诺”。
                           浙江华康药业股份有限公司董事会
                                   年   月   日
         浙江华康药业股份有限公司                  募集说明书（申报稿）
                       第十节      备查文件
  （一）发行人最近三年的财务报告及审计报告；
  （二）保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
  （三）法律意见书和律师工作报告；
  （四）董事会编制、股东大会批注的关于前次募集资金使用情况的报告及注
册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告；
  （五）资信评级机构出具的资信评级报告；
  （六）中国证监会对本次发行予以注册的文件
  （七）其他与本次发行有关的重要文件。
  投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于
下列地点查阅上述文件：
  （一）发行人：浙江华康药业股份有限公司
  联系地址：浙江省开化县华埠镇华工路 18 号
  联系人：陈德水、柳强
  电话：0570 - 6035 901
  传真：0570 - 6031 552
  （二）保荐机构（主承销商）：东方证券承销保荐有限公司
  联系地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层
  联系人：宋亚峰、李志鹏
  电话：021- 2315 3888
  传真：021- 2315 3500
  投资者亦可在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/）查阅本募集说
明书全文。

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