证券简称：皓元医药 证券代码：688131
上海皓元医药股份有限公司
Shanghai Haoyuan Chemexpress Co., Ltd.
中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路 720 弄 2 号 501 室
向不特定对象发行可转换公司债券预案
（修订稿）
二〇二三年五月
发行人声明
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完整
性承担个别和连带的法律责任。
由公司自行负责；因本次向不特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险由投
资者自行负责。
任何与之相反的声明均属不实陈述。
专业顾问。
行可转换公司债券相关事项的实质性判断、确认、批准、核准或注册。本预案所
述本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待上海证券
交易所发行上市审核并报经中国证监会注册。
释义
在本预案中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人、公司、本公 上海皓元医药股份有限公司，系由上海皓元化学科技有限公司
指
司、皓元医药 整体变更设立的股份有限公司
上海皓元医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券
本预案 指
预案（修订稿）
本次公司向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过
本次发行 指
可转债 指 可转换公司债券
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《上海皓元医药股份有限公司章程》
董事会 指 上海皓元医药股份有限公司董事会
证监会 指 中国证券监督管理委员会
报告期、最近三年一
指 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-3 月
期
报告期各期末 指
元、万元 指 人民币元、万元
注：本预案中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指标与相关数
值直接计算的结果在尾数上有差异，这些差异均是由于四舍五入造成。
目 录
一、本次发行符合《上市公司证券发行注册管理办法》向不特定对象发行证券
一、本次发行符合《上市公司证券发行注册管理办法》向不特定对象
发行证券条件的说明
根据《公司法》《证券法》以及《上市公司证券发行注册管理办法》等法律
法规和规范性文件的有关规定，对照科创板上市公司向不特定对象发行可转换公
司债券相关资格和条件的要求，并经公司董事会逐项进行自查核对，公司各项条
件符合现行法律法规和规范性文件中关于科创板上市公司向不特定对象发行可
转换公司债券的有关规定，具备向不特定对象发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
（一）发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可
转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
（二）发行规模
根据相关法律法规的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转
换公司债券募集资金总额不超过人民币 116,082.00 万元（含 116,082.00 万元），
具体发行规模由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在上述额度范围
内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行。
（四）债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起 6 年。
（五）债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在发行前根据国家政
策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权
董事会（或董事会授权人士）对票面利率作相应调整。
（六）还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还
的可转换公司债券和最后一年利息。在债券期满后五个交易日内办理完毕偿还债
券余额本息的事项。
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转换公司债券持有人按持有的
可转换公司债券票面总金额，自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当
期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券的当年票面利率。
（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始
日为本次可转换公司债券发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满
一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间
不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及
上海证券交易所的规定确定。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（七）转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
（八）转股价格的确定及其调整
本次发行可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十
个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东大会授
权董事会（或董事会授权人士）在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）
协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情
况，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整（保留小数点
后两位，最后一位四舍五入）。具体的转股价格调整公式如下：
派送股票股利或转增股本：P1＝P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1＝P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股
本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现金股
利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他
披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转
股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申
请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股
价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份数量和/
或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利
益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分
保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格
调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交
易所的相关规定来制订。
（九）转股价格的向下修正条款
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日公司股票的交易均价，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审
计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后交易
日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上刊登相关
公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权
登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修
正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转
股申请应按修正后的转股价格执行。
（十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转
换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的
转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券
持有人经申请转股后，转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按
照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转
股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转换公司债券余额及该余额所对应的
当期应计利息。
（十一）赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按照未转股的可
转换公司债券的票面面值或上浮一定比例（含最后一期年度利息）的价格向本次
可转公司债券持有人赎回全部未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由公司股
东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据发行时市场情况与保
荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，
公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可
转换公司债券：
（1）在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%
（含 130%）。
（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的 A 股可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总
金额；
i：指 A 股可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整前
的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，转股价格调整后的交易日按调整
后的转股价格和收盘价格计算。
（十二）回售条款
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三
十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权
将其持有的全部或部分可转换公司债券按债券面值加上当期应计利息的价格回
售给公司，当期应计利息的计算方式参见“（十一）赎回条款”的相关内容。
若在上述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、
增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及
派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和
收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出
现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的
第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
年计息年度回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满
足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并
实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行
使部分回售权。
若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书
中的承诺情况相比出现重大变化，且根据中国证监会或上海证券交易所的相关规
定被视作改变募集资金用途的或被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募
集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格
向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下，债券持
有人可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，自动丧失该
回售权（当期应计利息的计算方式参见“（十一）赎回条款”的相关内容）。
（十三）转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司股票享有与现有 A 股股
票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因
可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会
授权人士）与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者
等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向现有股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券向公司现有股东优先配售，现有股东有权放弃优
先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权董事会（或董事
会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并
在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。
公司现有股东享有优先配售之外的余额和现有股东放弃优先配售部分的具
体发行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）与保荐机构（主承
销商）在发行前协商确定。
（十六）债券持有人会议相关事项
（1）依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；
（2）根据《募集说明书》约定的条件将所持有的本次可转债转为公司股票；
（3）根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持
有的本次可转债；
（5）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定获得有关信息；
（6）按《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人
会议并行使表决权；
（8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权
利。
（1）遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及《募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿
付本次可转债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转债持有人承担的
其他义务。
在本次可转债存续期间内及期满赎回期限内，发生下列情形之一时，公司董
事会应当召集债券持有人会议：
（1）拟变更《募集说明书》的约定；
（2）拟修改债券持有人会议规则；
（3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
（4）公司不能按期支付本次可转债本息；
（5）公司发生减资（因实施员工持股计划、股权激励或履行业绩承诺导致
股份回购的减资，以及为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除
外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（6）公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
（7）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；
（8）公司、单独或合计持有本期可转债未偿还债券面值总额百分之十及以
上的债券持有人书面提议召开；
（9）公司管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不
确定性；
（10）公司提出债务重组方案的；
（11）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（12）根据相关法律法规、中国证监会、上海证券交易所及本次债券持有人
会议，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
（1）公司董事会；
（2）单独或合计持有当期可转债未偿还债券面值总额 10%及以上的债券持
有人；
（3）债券受托管理人；
（4）相关法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会
议的权利、程序和决议生效条件。
（十七）本次募集资金用途
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
序 拟投入募集资金数额
项目名称 投资总额（万元）
号 （万元）
安徽皓元药业有限公司年产 121.095 吨
医药原料药及中间体建设项目（二期）
高端医药中间体及原料药 CDMO 产业化
项目（一期）
合计 121,113.88 116,082.00
在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项
目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照
相关法律、法规规定的程序予以置换。如本次发行实际募集资金（扣除发行费用
后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和
紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自有或自筹资金解决。在不改
变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项
目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
（十八）募集资金存管
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资
金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由
公司董事会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
（十九）担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
（二十）本次发行可转换公司债券方案的有效期限
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发
行方案经股东大会审议通过之日起计算。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
公司 2020 年、2021 年和 2022 年年度财务报表业经容诚会计师事务所（特
殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告。公司 2023 年 1-3 月财
务报表未经审计。
（一）公司最近三年一期的资产负债表、利润表、现金流量表
（1）合并资产负债表
单位：元
项目 2023-3-31 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
流动资产:
货币资金 304,569,982.51 460,137,636.91 1,037,171,964.11 292,025,253.14
交易性金融
- 17,225,359.02 - -
资产
应收票据 457,789.74 347,269.80 2,115,980.54 7,020,000.00
应收账款 407,502,261.10 336,860,225.55 144,064,998.72 80,298,365.87
应收款项融
资
项目 2023-3-31 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
预付款项 23,777,038.87 15,708,583.56 11,262,908.56 6,090,692.53
其他应收款 17,961,495.33 13,582,432.80 8,768,501.31 13,548,198.41
存货 1,070,725,002.15 910,876,848.98 352,072,317.80 228,681,393.65
合同资产 28,987,619.10 23,633,821.14 1,021,707.27 -
其他流动资
产
流动资产合计 1,897,890,597.80 1,822,869,836.48 1,590,489,175.71 636,633,878.93
非流动资产：
长期股权投
资
其他权益工
具投资
其他非流动
金融资产
固定资产 637,030,497.05 623,149,212.42 230,029,831.67 46,066,379.39
在建工程 280,379,827.50 246,815,691.02 115,848,533.56 23,822,105.13
使用权资产 197,613,845.98 207,036,899.78 174,327,940.90 -
无形资产 119,963,134.86 100,938,265.41 40,522,652.17 31,742,562.47
商誉 301,182,973.14 301,182,973.14 14,645,054.52 1,517,811.55
长期待摊费
用
递延所得税
资产
其他非流动
资产
非流动资产合计 1,898,706,826.85 1,774,874,703.10 794,062,413.48 220,209,513.46
资产总计 3,796,597,424.65 3,597,744,539.58 2,384,551,589.19 856,843,392.39
流动负债：
短期借款 317,187,986.20 228,755,732.74 6,000,000.00 76,904,600.00
应付票据 32,183,439.00 22,485,789.40 19,809,512.00 33,918,115.02
应付账款 274,935,601.91 287,471,572.72 186,448,263.00 68,926,648.88
合同负债 60,892,085.05 58,721,305.85 23,328,364.57 47,689,295.82
应付职工薪
酬
应交税费 27,583,190.03 25,301,046.07 13,314,506.38 19,016,592.51
其他应付款 6,160,943.69 43,090,239.46 1,620,518.33 20,044,205.43
一年内到期
的非流动负债
其他流动负
债
项目 2023-3-31 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
流动负债合计 887,395,705.07 822,060,849.88 321,731,295.45 294,759,272.21
非流动负债:
长期借款 260,271,020.18 170,900,000.00 - -
租赁负债 184,173,570.98 194,932,504.38 165,494,663.69 -
递延收益 60,945,975.65 61,450,819.15 59,969,218.96 28,298,903.64
递延所得税
负债
其他非流动
- - - 5,975,509.38
负债
非流动负债合计 521,423,539.12 443,718,118.52 226,379,612.99 34,274,413.02
负债合计 1,408,819,244.19 1,265,778,968.40 548,110,908.44 329,033,685.23
股东权益:
股本 106,982,272.00 106,982,272.00 74,342,007.00 55,742,007.00
资本公积 1,642,085,645.56 1,633,739,830.69 1,326,313,055.64 237,470,150.51
减：库存股 - - - -
其他综合收
益
专项储备 4,349,510.47 3,208,399.41 3,849,146.24 3,150,627.57
盈余公积 19,496,653.59 19,496,653.59 10,360,031.44 8,118,625.28
一般风险准
- - - -
备
未分配利润 600,385,908.47 554,150,348.01 409,044,735.62 224,069,846.80
归属于母公司股
东权益合计
少数股东权
益
股东权益合计 2,387,778,180.46 2,331,965,571.18 1,836,440,680.75 527,809,707.16
负债和股东权益
总计
（2）合并利润表
单位：元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 418,365,040.62 1,358,053,975.22 969,225,559.54 635,100,714.50
其中：营业收入 418,365,040.62 1,358,053,975.22 969,225,559.54 635,100,714.50
二、营业总成本 354,607,032.39 1,144,721,392.77 740,797,066.12 465,767,917.17
其中：营业成本 207,808,588.46 659,411,057.33 444,701,270.76 275,163,850.35
税金及附加 1,361,528.04 5,111,652.82 2,728,021.99 2,098,738.57
销售费用 29,402,577.49 110,152,016.69 69,600,207.50 49,019,495.59
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
管理费用 56,780,619.04 169,046,345.32 114,074,006.22 65,878,818.69
研发费用 50,524,023.51 201,577,873.03 103,452,172.69 64,798,283.36
财务费用 8,729,695.85 -577,552.42 6,241,386.96 8,808,730.61
其中：利息费用 4,673,826.59 7,626,023.80 1,820,280.73 2,627,245.92
利息收入 497,424.83 9,708,685.44 12,652,114.05 2,377,550.37
加： 其他收益 4,154,859.92 23,012,027.97 15,044,243.69 11,676,288.25
投资收益（损
失以“-”号填列）
其中：对联营企业和
合营企业的投资收 747,211.17 -2,745,636.31 -1,301,697.78 1,452,964.08
益
公允价值变
动收益（损失以“-” - - - -
号填列）
信用减值损
失（损失以“-”号填 -2,752,683.96 -12,259,537.12 -4,475,878.35 -3,157,267.99
列）
资产减值损
失（损失以“-”号填 -18,752,592.09 -43,375,806.86 -29,088,928.03 -30,547,744.76
列）
资产处置收
益（损失以“-”号填 73,321.18 -194,553.63 -36,936.04 -67,915.96
列）
三、营业利润 47,936,796.00 196,567,219.28 209,752,395.54 148,689,120.95
加：营业外收入 283,523.43 2,384,678.00 122,765.55 282,945.83
减：营业外支出 181,786.94 408,783.29 356,189.47 358,314.23
四、利润总额 48,038,532.49 198,543,113.99 209,518,971.62 148,613,752.55
减：所得税费用 1,970,183.96 6,985,523.41 18,947,319.41 20,180,498.67
五、净利润 46,068,348.53 191,557,590.58 190,571,652.21 128,433,253.88
（一）按经营持续性
分类
（净亏损以“-”号填 46,068,348.53 191,557,590.58 190,571,652.21 128,433,253.88
列）
（净亏损以“-”号填 - - - -
列）
（二）按所有权归属
分类
的净利润（净亏损以
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
“-”号填列）
-167,211.93 -2,085,907.67 -407,928.68 -
亏损以“-”号填列）
六、其他综合收益的
税后净额
七、综合收益总额 46,325,683.35 195,499,860.92 189,711,418.25 125,906,230.98
（一）归属于母公司
所有者的综合收益 46,492,895.28 197,585,768.59 190,119,346.93 125,906,230.98
总额
（二）归属于少数股
-167,211.93 -2,085,907.67 -407,928.68 -
东的综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.43 1.86 2.10 1.65
（二）稀释每股收益 0.43 1.86 2.10 1.65
（3）合并现金流量表
单位：元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生
的现金流量：
销售商品、提供劳
务收到的现金
收到的税费返还 3,695,529.26 69,028,953.90 22,599,249.37 9,526,123.52
收到其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
入小计
购买商品、接受劳
务支付的现金
支付给职工以及
为职工支付的现 180,409,318.71 494,353,317.39 268,049,902.50 146,923,778.09
金
支付的各项税费 18,754,309.92 55,138,259.09 75,989,492.59 43,006,866.11
支付其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
出小计
经营活动产生的
-147,839,554.95 -240,232,931.24 57,834,553.22 116,789,319.59
现金流量净额
二、投资活动产生
的现金流量：
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收回投资收到的
现金
取得投资收益收
到的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长
期资产收回的现
金净额
收到其他与投资
- - 647,609.34 -
活动有关的现金
投资活动现金流
入小计
购建固定资产、无
形资产和其他长
期资产支付的现
金
投资支付的现金 408,268,815.00 5,513,000,000.00 20,000,000.00 3,000,000.00
取得子公司及其
他营业单位支付 - 190,666,394.61 - -
的现金净额
投资活动现金流
出小计
投资活动产生的
-165,815,091.20 -713,002,067.75 -305,839,392.12 -74,161,270.15
现金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量：
吸收投资收到的
- 41,999,961.52 1,132,241,090.00 -
现金
取得借款收到的
现金
筹资活动现金流
入小计
偿还债务支付的
现金
分配股利、利润或
偿付利息支付的 4,689,532.15 47,083,055.57 1,820,280.73 2,627,245.92
现金
支付其他与筹资
活动有关的现金
筹资活动现金流
出小计
筹资活动产生的 160,100,673.98 360,324,363.26 1,007,293,718.81 50,277,354.08
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
现金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物 -1,567,418.06 14,414,565.71 -7,242,227.96 -9,289,830.44
的影响
五、现金及现金等
-155,121,390.23 -578,496,070.02 752,046,651.95 83,615,573.08
价物净增加额
加：期初现金及现
金等价物余额
六、期末现金及现
金等价物余额
（1）母公司资产负债表
单位：元
项目 2023-3-31 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
流动资产:
货币资金 186,663,301.65 270,457,755.70 572,166,633.35 129,069,082.63
应收票据 457,789.74 347,269.80 2,115,980.54 7,020,000.00
应收账款 208,930,538.61 192,100,259.02 65,643,392.36 50,562,389.65
应收款项融资 - 4,786,540.76 3,578,250.00 728,000.00
预付款项 21,155,918.86 17,462,431.38 3,248,696.23 2,630,765.92
其他应收款 620,289,503.75 521,906,198.84 249,102,593.99 95,174,936.55
存货 361,548,730.50 315,284,796.35 139,012,161.93 126,964,849.17
合同资产 10,771,902.75 9,525,173.19 1,021,707.27 -
其他流动资产 10,154,805.01 11,928,157.04 7,423,145.18 1,611,100.82
流动资产合计 1,419,972,490.87 1,343,798,582.08 1,043,312,560.85 413,761,124.74
非流动资产：
长期股权投资 920,613,777.02 915,677,866.10 442,354,272.70 120,407,375.21
其他非流动金融
资产
其他权益工具投
资
固定资产 103,120,330.84 93,962,518.28 35,144,492.28 11,693,046.98
在建工程 1,362,385.34 2,172,660.57 24,708,718.26 992,238.57
使用权资产 57,710,847.05 59,610,153.11 67,207,377.35 -
无形资产 546,424.33 1,530,494.37 741,993.79 211,186.82
长期待摊费用 21,242,530.11 22,357,836.54 8,248,182.88 11,056,102.99
递延所得税资产 33,940,409.88 28,693,798.88 11,170,131.22 6,606,209.61
其他非流动资产 5,433,549.91 7,941,136.32 25,871,673.43 946,000.00
项目 2023-3-31 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
非流动资产合计 1,166,970,254.48 1,144,946,464.17 618,446,841.91 154,912,160.18
资产总计 2,586,942,745.35 2,488,745,046.25 1,661,759,402.76 568,673,284.92
流动负债：
短期借款 167,862,701.00 142,000,000.00 - 64,404,600.00
应付票据 32,183,439.00 22,485,789.40 19,809,512.00 33,918,115.02
应付账款 193,227,485.23 168,791,016.77 52,921,056.38 40,928,905.39
合同负债 15,211,266.91 15,778,140.36 11,657,696.62 36,026,086.64
应付职工薪酬 42,071,639.28 36,850,030.84 19,922,942.83 12,072,458.48
应交税费 450,463.48 870,414.44 446,251.94 5,890,456.46
其他应付款 52,607,590.42 69,763,326.53 114,863.72 20,037,042.06
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 1,040,952.98 800,846.63 302,821.32 205,015.75
流动负债合计 526,357,946.35 478,888,512.08 111,427,888.17 213,482,679.80
非流动负债:
长期借款 132,300,000.00 73,500,000.00 - -
租赁负债 57,624,891.02 59,460,907.95 66,595,486.07 -
递延收益 493,666.67 537,666.67 234,666.67 518,286.67
递延所得税负债 1,908,415.11 1,978,409.57 - -
其他非流动负债 - - - 1,726,442.05
非流动负债合计 192,326,972.80 135,476,984.19 66,830,152.74 2,244,728.72
负债合计 718,684,919.15 614,365,496.27 178,258,040.91 215,727,408.52
股东权益:
股本 106,982,272.00 106,982,272.00 74,342,007.00 55,742,007.00
资本公积 1,640,233,798.54 1,633,226,767.84 1,326,313,055.64 237,470,150.51
减：库存股 - - - -
其他综合收益 - - - -
专项储备 4,490,975.21 3,208,399.41 3,849,146.24 3,150,627.57
盈余公积 19,496,653.59 19,496,653.59 10,360,031.44 8,118,625.28
未分配利润 97,054,126.86 111,465,457.14 68,637,121.53 48,464,466.04
股东权益合计 1,868,257,826.20 1,874,379,549.98 1,483,501,361.85 352,945,876.40
负债和股东权益
总计
（2）母公司利润表
单位：元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 153,233,721.26 566,594,095.17 418,123,623.47 277,207,976.84
其中：营业收入 153,233,721.26 566,594,095.17 418,123,623.47 277,207,976.84
二、营业总成本 142,984,017.33 533,535,800.47 362,293,953.21 232,649,289.51
其中：营业成本 107,725,526.22 387,956,252.02 283,350,770.91 170,064,435.58
税金及附加 103,180.93 471,575.95 404,452.69 1,116,236.66
销售费用 3,801,590.01 14,934,055.06 7,038,720.73 5,269,726.14
管理费用 8,732,104.62 49,865,643.81 38,626,927.18 26,639,753.64
研发费用 19,249,527.30 84,201,746.43 39,063,671.74 29,061,692.89
财务费用 3,372,088.25 -3,893,472.80 -6,190,590.04 497,444.60
其中：利息费用 2,198,152.26 1,150,421.22 1,482,416.89 2,145,340.69
利息收入 276,375.23 7,443,117.35 10,739,849.63 1,781,836.82
加：其他收益 108,065.92 8,596,271.06 4,234,392.47 7,870,525.39
投资收益（损失以“-”
号填列）
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
公允价值变动收益（损
- - - -
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-26,219,299.54 -72,840,463.79 -33,483,696.76 -15,932,646.52
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-5,056,895.82 -7,693,411.41 -3,168,372.02 -10,491,360.54
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-33,612.42 -108,708.89 -14,482.69 -58,034.76
“-”号填列）
三、营业利润 -19,678,935.74 75,839,261.26 22,095,813.48 27,400,134.98
加：营业外收入 5,000.00 151,702.12 16,130.99 3,341.31
减：营业外支出 54,000.00 170,000.00 154,244.14 338,164.63
四、利润总额 -19,727,935.74 75,820,963.38 21,957,700.33 27,065,311.66
减：所得税费用 -5,316,605.46 -15,545,258.09 -1,155,829.00 2,149,371.42
五、净利润 -14,411,330.28 91,366,221.47 23,113,529.33 24,915,940.24
（一）按经营持续性分
类
-14,411,330.28 91,366,221.47 23,113,529.33 24,915,940.24
亏损以“-”号填列）
- - - -
亏损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税
- - - -
后净额
七、综合收益总额 -14,411,330.28 91,366,221.47 23,113,529.33 24,915,940.24
（3）母公司现金流量表
单位：元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生
的现金流量：
销售商品、提供劳
务收到的现金
收到的税费返还 - 2,180,747.75 7,292,369.62 704,135.19
收到其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
入小计
购买商品、接受劳
务支付的现金
支付给职工以及为
职工支付的现金
支付的各项税费 1,995,145.36 2,732,145.51 20,048,177.37 17,679,521.15
支付其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
出小计
经营活动产生的
-106,726,521.15 -429,343,801.23 -169,611,374.07 -51,677,093.82
现金流量净额
二、投资活动产生
的现金流量：
收回投资收到的
现金
取得投资收益收
到的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长
期资产收回的现
金净额
收到其他与投资
- - - -
活动有关的现金
投资活动现金流
入小计
购建固定资产、无
形资产和其他长
期资产支付的现
金
投资支付的现金 322,000,000.00 2,518,000,000.00 344,000,000.00 3,000,000.00
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
取得子公司及其他
营业单位支付的现 39,000,000.00 157,239,034.88
金净额
支付其他与投资
- - - -
活动有关的现金
投资活动现金流
出小计
投资活动产生的
-61,420,872.69 -96,124,938.74 -418,043,941.66 -18,417,915.74
现金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量：
吸收投资收到的
- 41,999,961.52 1,132,241,090.00 -
现金
取得借款收到的
现金
筹资活动现金流
入小计
偿还债务支付的
- - 68,404,600.00 32,000,000.00
现金
分配股利、利润或
偿付利息支付的 2,198,152.26 40,551,684.93 1,482,416.89 2,145,340.69
现金
支付其他与筹资
活动有关的现金
筹资活动现金流
出小计
筹资活动产生的
现金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物的 -219,106.08 873,565.76 -86,570.12 -326,164.29
影响
五、现金及现金等
-88,521,482.63 -301,708,877.65 450,463,425.90 -27,161,914.54
价物净增加额
加：期初现金及现
金等价物余额
六、期末现金及现
金等价物余额
（二）合并报表范围及变化情况
公司最近三年一期合并报表范围变动及原因如下所示：
单位：万元
纳入合并报表范围
序号 项目 注册地 注册资本 持股比例
时间
南京晶立得科技有
限公司
烟台皓元生物医药
科技有限公司
上海皓元生化科技
有限公司
合肥欧创基因生物
科技有限公司
合肥仁创基因生物
科技有限公司
烟台凯博医药科技
有限公司
烟台共进医药科技
有限公司
山东成武泽大泛科
化工有限公司
药源药物化学（上
海）有限公司
药源生物科技（启
东）有限公司
成都乐研皓鸿生物
医药科技有限公司
重庆皓元生物制药
有限公司
（三）公司的主要财务指标
公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则
第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券
监督管理委员会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告
第 1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计
算的净资产收益率和每股收益如下：
每股收益（注）
净资产收益率
年度 报告期净利润 基本每股收 稀释每股收
（%）
益（元） 益（元）
归属于公司普通股股东的净利
司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利
润
扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利
润
扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利
润
扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润
注 1：2022 年 5 月，公司发生资本公积转增股本事项，公司 2021 年年度股东大会审议通过
《关于 2021 年度利润分配方案的议案》，以资本公积向全体股东每 10 股转增 4 股，合计转
增 29,736,803 股，转增完成后公司总股本已增加至 104,078,810 股，上表中各比较期间每股
收益按照转增后的股数进行了重新计算。
注 2：若非特殊说注明，上述指标均依据合并财务报表进行计算，指标计算公式如下：
全面摊薄净资产收益率=P/E
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润；E 为归属于公司普通股股东的期末净资产；
加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P 分别对应归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的
期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报
告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产
增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
基本每股收益=P÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的
净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转
增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加股份
下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税
率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增
加的普通股加权平均数）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释
每股收益达到最小。
财务指标
流动比率（倍） 2.14 2.22 4.94 2.16
速动比率（倍） 0.85 1.03 3.75 1.36
资产负债率（合并报表，%） 37.11 35.18 22.99 38.40
资产负债率（母公司，%） 27.78 24.69 10.73 37.94
利息保障倍数（倍） 11.28 27.03 116.10 57.57
应收账款周转率（次） 1.12 5.65 8.64 9.59
存货周转率（次） 0.21 1.04 1.53 1.45
每股经营活动产生的现金流量
-1.38 -2.25 0.78 2.10
净额（元）
每股净现金流量（元） -1.45 -5.41 10.12 1.50
注：若非特殊说注明，上述指标均依据合并财务报表进行计算，指标的计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货-合同资产-1 年内到期的非流动资产-其他流动资产）/流动负
债
资产负债率=（负债总额／资产总额）×100%
利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出
应收账款周转率（次）=营业收入/应收账款平均账面金额
存货周转率（次）=营业成本/存货平均账面金额
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总数
每股净现金流量=净现金流量/期末股本总数
（四）公司财务状况分析
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产：
货币资金 30,457.00 8.02% 46,013.76 12.79% 103,717.20 43.50% 29,202.53 34.08%
交易性金融
- - 1,722.54 0.48% - - - -
资产
应收票据 45.78 0.01% 34.73 0.01% 211.60 0.09% 702.00 0.82%
应收账款 40,750.23 10.73% 33,686.02 9.36% 14,406.50 6.04% 8,029.84 9.37%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应收款项融
资
预付款项 2,377.70 0.63% 1,570.86 0.44% 1,126.29 0.47% 609.07 0.71%
其他应收款 1,796.15 0.47% 1,358.24 0.38% 876.85 0.37% 1,354.82 1.58%
存货 107,072.50 28.20% 91,087.68 25.32% 35,207.23 14.76% 22,868.14 26.69%
合同资产 2,898.76 0.76% 2,363.38 0.66% 102.17 0.04% - -
其他流动资
产
流动资产合
计
非流动资
产：
长期股权投
资
其他权益工
具投资
其他非流动
金融资产
固定资产 63,703.05 16.78% 62,314.92 17.32% 23,002.98 9.65% 4,606.64 5.38%
在建工程 28,037.98 7.39% 24,681.57 6.86% 11,584.85 4.86% 2,382.21 2.78%
使用权资产 19,761.38 5.21% 20,703.69 5.75% 17,432.79 7.31% - -
无形资产 11,996.31 3.16% 10,093.83 2.81% 4,052.27 1.70% 3,174.26 3.70%
商誉 30,118.30 7.93% 30,118.30 8.37% 1,464.51 0.61% 151.78 0.18%
长期待摊费
用
递延所得税
资产
其他非流动
资产
非流动资产
合计
资产总计 379,659.74 100.00% 359,774.45 100.00% 238,455.16 100.00% 85,684.34 100.00%
（1）资产总额
报告期各期末，公司资产总额分别为 85,684.34 万元、238,455.16 万元、
报告期内公司持续盈利，资产规模不断增加；2）公司于 2021 年 6 月完成首次公
开发行股票并上市，募集资金净额 110,819.43 万元；3）公司通过向银行获取长
短期借款补充日常经营及购建长期资产所需资金，具体体现为存货、固定资产、
在建工程等资产的增加；4）公司通过发行股份及支付现金方式购买药源药物化
学（上海）有限公司（以下简称“药源药物”）100.00%股权导致 2022 年末商誉
大幅增加。
（2）流动资产
报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例分别为 74.30%、66.70%、50.67%
和 49.99%，2021 年末和 2022 年末公司流动资产占比下降较多主要系公司的固定
资产、在建工程和使用权资产等非流动资产增加较快所致，2023 年 3 月末，公
司流动资产占比基本与 2022 年末持平。报告期各期末存货和应收账款的变动情
况及原因如下：
报告期各期末，公司存货余额增长主要系①前端业务方面，报告期内，公司
持续推进分子砌块和工具化合物库的建设，2020 年至 2023 年 3 月末产品种类从
南亚、澳大利亚、日本、韩国、印度、德国和英国等国家和地区，产品种类及备
库数量增加导致该部分存货的余额上升较快；②后端业务方面，公司主要聚焦于
特色仿制药原料药及其相关中间体和创新药 CDMO 业务，其中属于高技术壁垒、
高难度、复杂手性等药物原料药和中间体的主要产品艾日布林、曲贝替定、维生
素 D 衍生物、替格瑞洛和伐伦克林等，集中进入商业化阶段或商业化前的验证
阶段，因此下游客户的需求量增长较快，导致该部分存货的规模上升，存货余额
相应上升。
大，应收账款随之增加；②2022 年宏观经济复杂多变，下游客户的回款进度受
到一定影响。③2023 年 3 月末，公司应收账款进一步增长主要系公司业务规模
的扩大，应收客户款项增加。
（3）非流动资产
报告期各期末，公司非流动资产占总资产的比例分别为 25.70%、33.30%、
程、无形资产、使用权资产和其他非流动资产构成。报告期各期末固定资产、在
建工程增加以及 2021 年末其他非流动资产相比 2020 年末增加主要原因是公司 A
股上市以来有序推进募集资金投资项目的实施，增加了设备和厂房的投入，另外
公司在 2022 年末因合并药源药物导致商誉大幅增加。2021 年末，公司固定资产
金额较 2020 年末有较大增加的主要原因系公司收购欧创生物导致房屋建筑物增
加较多。2022 年末，公司在建工程金额较 2021 年末有较大增加的主要原因系公
司安徽皓元年产 121.095 吨医药原料药及中间体建设项目（一期）的建设支出增
加较快。2021 年 1 月 1 日起，公司适用新租赁准则，将租赁的房屋及建筑物确
认为使用权资产，使得公司非流动资产有较大增加。2022 年末，公司其他非流
动资产较 2021 年末大幅减少主要系部分预付设备款、预付工程款转入在建工程
所致。2023 年 3 月末，公司其他权益工具投资增加主要系新增对安徽中科拓苒
药物科学研究有限公司和 FC 2020 LIMITED 的投资所致。
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债：
短期借款 31,718.80 22.51% 22,875.57 18.07% 600.00 1.09% 7,690.46 23.37%
应付票据 3,218.34 2.28% 2,248.58 1.78% 1,980.95 3.61% 3,391.81 10.31%
应付账款 27,493.56 19.52% 28,747.16 22.71% 18,644.83 34.02% 6,892.66 20.95%
合同负债 6,089.21 4.32% 5,872.13 4.64% 2,332.84 4.26% 4,768.93 14.49%
应付职工薪酬 10,862.61 7.71% 10,043.99 7.94% 4,526.88 8.26% 2,780.30 8.45%
应交税费 2,758.32 1.96% 2,530.10 2.00% 1,331.45 2.43% 1,901.66 5.78%
其他应付款 616.09 0.44% 4,309.02 3.40% 162.05 0.30% 2,004.42 6.09%
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 442.86 0.31% 443.42 0.35% 78.07 0.14% 45.69 0.14%
流动负债合计 88,739.57 62.99% 82,206.08 64.95% 32,173.13 58.70% 29,475.93 89.58%
非流动负债：
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 26,027.10 18.47% 17,090.00 13.50% - - - -
租赁负债 18,417.36 13.07% 19,493.25 15.40% 16,549.47 30.19% - -
递延收益 6,094.60 4.33% 6,145.08 4.85% 5,996.92 10.94% 2,829.89 8.60%
递延所得税负
债
其他非流动负
- - - - - - 597.55 1.82%
债
非流动负债合
计
负债合计 140,881.92 100.00% 126,577.90 100.00% 54,811.09 100.00% 32,903.37 100.00%
（1）负债结构变动分析
报告期各期末，公司负债总额分别为 32,903.37 万元、54,811.09 万元、
流动负债占公司总负债的比例分别为 89.58%、58.70%、64.95%和 62.99%，2021
年末流动负债占比下降主要系因使用新租赁准则确认了较大金额的租赁负债，
借款较多，2023 年 3 月末流动负债占比与 2022 年末相比变化较小。
（2）流动负债变动分析
公司规模扩大，应付设备采购款及工程款大幅增加。2022 年末公司流动负债规
模较 2021 年大幅增加主要由新增短期借款用于补充流动资金需求、人员规模上
升带来的应付职工薪酬上涨以及随着业务规模的扩大带来的应付账款、合同负债
和应交税费余额的上升所致。
（3）非流动负债变动分析
公司 2021 年末非流动负债较 2020 年末大幅增加主要系公司于 2021 年 1 月
债较 2021 年末大幅增加主要系皓元医药及其子公司欧创生物于 2022 年分别借入
长期借款 8,820.00 万元和 10,000.00 万元所致。2023 年 3 月末，公司非流动负债
的增长主要因长期借款增加所致。
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动产生的现金流量净额 -14,783.96 -24,023.29 5,783.46 11,678.93
投资活动产生的现金流量净额 -16,581.51 -71,300.21 -30,583.94 -7,416.13
筹资活动产生的现金流量净额 16,010.07 36,032.44 100,729.37 5,027.74
现金及现金等价物净增加额 -15,512.14 -57,849.61 75,204.67 8,361.56
（1）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为 11,678.93 万元、5,783.46 万
元、-24,023.29 万元和-14,783.96 万元，2020 年公司经营活动现金流量净额与
净利润匹配情况较好；2021 年公司经营活动现金流量净额较 2020 年下降主要原
因为随着公司经营规模的持续扩大，公司的物资采购规模亦明显增加，同时薪酬
调整及人员增加导致工资费用增加以及缴纳的税费增加；公司 2022 年经营活动
现金流量净额较 2021 年大幅下降主要系：1）公司本期大幅扩充产品线，备货导
致物资采购增加；2）本期后端业务在手订单大幅增加导致在产项目增加，支付
的款项相应增加；3）业务规模扩大导致应收账款增加较多，且受宏观经济波动
影响导致销售款项收回减缓；4）生产及研发人员的快速增长带来薪酬支出的增
加。2023 年 1-3 月，公司经营活动现金流量净额为负且金额较大亦主要系存货
增加和人员规模较大导致的经营性支出金额较大所致。
（2）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额持续为负数，主要系公司扩建
产能及购建土地、厂房等投资较多所致。
（3）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额持续为正，一方面为公司为满
足日常运行需求取得增资款和银行借款，另一方面 2021 年度公司首次公开发行
股票获得募集资金净额 110,819.43 万元。
（4）现金及现金等价物分析
报告期内，2021 年现金及现金等价物净增加额较 2020 年增加主要系公司首
次公开发行股份收到较大金额的募集资金导致；2022 年现金及现金等价物净增
加额较 2021 年下降一方面系公司增加产品线和订单增长带来的采购规模上涨，
人员规模扩大带来的薪酬支出增加，另一方面，2022 年公司持续推进募投项目
建设，购建长期资产支出明显增加。2023 年 1-3 月，公司现金及现金等价物净
增加额为负主要系经营活动和投资活动的净现金流量为负导致。
报告期公司各项主要偿债能力指标如下：
财务指标
流动比率（倍） 2.14 2.22 4.94 2.16
速动比率（倍） 0.85 1.03 3.75 1.36
资产负债率（合并报表，%） 37.11 35.18 22.99 38.40
资产负债率（母公司，%） 27.78 24.69 10.73 37.94
利息保障倍数（倍） 11.28 27.03 116.10 57.57
报告期各期末公司流动比率分别为 2.16、4.94、2.22 和 2.14，速动比率分别
为 1.36、3.75、1.03 和 0.85，2021 年末公司流动比率和速动比率较高主要系 2021
年公司首次公开发行股份募集资金使得公司流动资产余额大幅增加，2022 年末
和 2023 年 3 月末，公司速动比率有所下降主要系因经营支出和募投项目建设导
致的货币资金下降以及为补充流动资金需求导致的短期借款增长所致。公司流
动比率和速动比率均处于合理水平，具备较强的短期偿债能力。从长期偿债指标
看，报告期内公司的资产负债率保持低位且利息保障倍数较高，债务风险较低。
项目建设资金需求，因短期借款和长期借款的增加导致利息费用支出上升。
报告期公司主要营运能力指标如下：
财务指标
应收账款周转率（次） 1.12 5.65 8.64 9.59
存货周转率（次） 0.21 1.04 1.53 1.45
公司营运情况良好。2022 年度应收账款周转率下降主要系公司业务规模扩大导
致应收账款增加较多，且宏观经济影响导致销售款项收回减缓。2022 年存货周
转率下降主要系公司整体业绩情况较好，公司产品线扩充和后端业务订单稳步增
长，公司加大备货以应对未来大额订单需求，导致期末存货余额上升。
报告期内公司利润表主要项目如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 41,836.50 135,805.40 96,922.56 63,510.07
其中：营业收入 41,836.50 135,805.40 96,922.56 63,510.07
二、营业总成本 35,460.70 114,472.14 74,079.71 46,576.79
其中：营业成本 20,780.86 65,941.11 44,470.13 27,516.39
税金及附加 136.15 511.17 272.80 209.87
销售费用 2,940.26 11,015.20 6,960.02 4,901.95
管理费用 5,678.06 16,904.63 11,407.40 6,587.88
研发费用 5,052.40 20,157.79 10,345.22 6,479.83
财务费用 872.97 -57.76 624.14 880.87
其中：利息费用 467.38 762.60 182.03 262.72
利息收入 49.74 970.87 1,265.21 237.76
加：其他收益 415.49 2,301.20 1,504.42 1,167.63
投资收益（损失以“-”号填列） 145.59 1,605.25 -11.86 145.30
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益
公允变动收益（损失以”-”填列） - - - -
信用减值损失（损失以“-”号填
-275.27 -1,225.95 -447.59 -315.73
列）
资产减值损失（损失以“-”号填
-1,875.26 -4,337.58 -2,908.89 -3,054.77
列）
资产处置收益（损失以“-”号填
列）
三、营业利润（亏损以”-”填列） 4,793.68 19,656.72 20,975.24 14,868.91
加：营业外收入 28.35 238.47 12.28 28.29
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
减：营业外支出 18.18 40.88 35.62 35.83
四、利润总额（亏损以”-”填列） 4,803.85 19,854.31 20,951.90 14,861.38
减：所得税费用 197.02 698.55 1,894.73 2,018.05
五、净利润（净亏损以”-”填列） 4,606.83 19,155.76 19,057.17 12,843.33
（一）归属于母公司所有者的净
利润
（二）少数股东损益 -16.72 -208.59 -40.79 -
报告期各期，公司分别实现营业收入 63,510.07 万元、96,922.56 万元、
快速增长和医药研发投入的持续增加以及 CRO、CDMO 行业需求旺盛；（2）分
子砌块和工具化合物持续扩充品类，品牌优势不断升级；（3）原料药和中间体
产品管线不断丰富，公司承接的项目数量不断增加，客户进入注册申报验证阶段
或已获批上市的项目销售放量；（4）公司加快了仿制药业务向创新药的战略转
型，实施特色仿制药与创新药 CDMO 双轮驱动，CDMO 与创新药业务持续上升。
报告期内，公司营业成本、销售费用、管理费用和研发费用整体与销售规模
的扩大相匹配，其中研发费用增长较为明显主要系公司不断加大自主创新研发力
度，陆续构建了以上海总部为中心，辐射合肥、烟台、马鞍山、南京等多地的研
发体系，研发人员数量增长较为明显。
随着业务规模的不断扩大，公司经营效率和盈利能力稳步提高，报告期内净
利润分别为 12,843.33 万元、19,057.17 万元、19,155.76 万元和 4,606.83 万元。
四、本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金用途
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
拟投入募集资金数额
序号 项目名称 投资总额（万元）
（万元）
安徽皓元药业有限公司年产 121.095 吨
医药原料药及中间体建设项目（二期）
高端医药中间体及原料药 CDMO 产业
化项目（一期）
拟投入募集资金数额
序号 项目名称 投资总额（万元）
（万元）
合计 121,113.88 116,082.00
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，
公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不
足部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董
事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实
施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、
法规规定的程序予以置换。
募集资金投资项目具体情况详见公司同日公告的《上海皓元医药股份有限公
司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）》。
五、公司利润分配政策及股利分配情况
（一）公司利润分配政策
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（中国
证券监督管理委员会公告[2022]3 号）的要求，为积极回报投资者，引导投资者
树立长期投资和理性投资的理念，《公司章程》中有关利润分配政策的主要内容
如下：
（1）公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，根据分红规
划，每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配；
（2）公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳
定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展，并
符合法律、法规的相关规定。
（1）利润分配的形式：公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律
许可的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的，应优先采用现金分红方式进
行利润分配；如以现金方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，并且董事
会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以采用股票股利方
式进行利润分配。
（2）公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。现金分
红的具体条件为：
（3）公司未来 12 个月内若无重大资金支出安排的且满足现金分红条件，公
司应当首先采用现金方式进行利润分配，每年以现金方式累计分配的利润不少于
公司合并报表当年实现的可分配利润的 15%。公司董事会应当综合考虑所处行业
特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，
区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，在年度利润分配时提出差异化现金
分红预案：
分配中所占比例最低应达到 80%；
分配中所占比例最低应达到 40%；
区分但有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到
若有重大资金支出安排的，则公司在进行利润分配时，现金分红在本次利润
分配中所占比例最低应达到 20%，且应保证公司最近三年以现金方式累计分配的
利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。公司发展阶段不易区分但有
重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
上述重大资金支出安排是指以下任一情形：
过公司最近一期经审计净资产的 50%；
过公司最近一期经审计总资产的 30%，且超过 5,000 万元。
（4）公司发放股票股利的具体条件：若公司经营情况良好，营业收入和净
利润持续增长，且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时，可以提出股
票股利分配方案。
（5）利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应
至少每年进行一次利润分配；公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现
金利润分配。
（1）公司的利润分配方案由公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配
方案的合理性进行充分讨论，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和比例、
调整的条件及其决策程序要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会审议。独立
董事应当就利润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东意见，提出
分红提案，并直接提交董事会审议。
（2）若公司实施的利润分配方案中现金分红比例不符合《公司章程》中有
关规定的，董事会应就现金分红比例调整的具体原因、公司留存收益的确切用途
及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，
并在公司指定媒体上予以披露。
（3）公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进
行审议。公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道（包括
但不限于开通专线电话、董事会秘书信箱及通过上海证券交易所投资者关系平台
等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉
求，及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会审议利润分配方案时，公司应
当为股东提供网络投票方式。
（4）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以
上通过。
（5）公司监事会对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行
相应决策程序和信息披露等情况进行监督。
监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确意见，并督促其及时
改正：
偿还其占用的资金。
如遇到战争、自然灾害等不可抗力或者公司外部经营环境变化并对公司生产
经营造成重大影响，或公司自身经营发生重大变化时，公司可对利润分配政策进
行调整。公司修改利润分配政策时应当以股东利益为出发点，注重对投资者利益
的保护；调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
公司调整利润分配政策应由董事会作出专题论述，详细论证调整理由，形成书面
论证报告，并经独立董事审议同意后提交股东大会特别决议通过。利润分配政策
调整应在提交股东大会的议案中详细说明原因，审议利润分配政策变更事项时，
公司提供网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
（二）最近三年利润分配情况
配及转增股本以方案实施前的公司总股本 74,342,007 股为基数，每股派发现金红
利 0.53 元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增 0.40 股，共计派发现金
红利 39,401,263.71 元（含税），转增 29,736,803 股，本次转增后总股本为
年 6 月 13 日实施完成了本次权益分派。
分配及转增股本以方案实施前的公司总股本 106,982,272 股为基数，共计派发
现金红利 40,653,263.36 元（含税），同时以资本公积向全体股东每 10 股转增
益分派的股权登记日为 2023 年 3 月 20 日。
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
合并报表中归属于上市公司股东的净利
润（万元）
现金分红（含税）（万元） 4,065.33 3,940.13 -
注 1：公司 2021 年 6 月在上海证券交易所科创板上市，现行《公司章程》规定的分红政策
于公司上市后执行；
注 2：2022 年度利润分配方案已经公司 2022 年度股东大会审议通过，截至本预案披露日，
本次权益分配方案尚未实施完毕。
公司滚存未分配利润主要用于公司的日常生产经营，以支持公司发展战略的
实施和可持续性发展。公司上市以来按照《公司章程》的规定实施了现金分红，
今后公司也将持续严格按照《公司章程》的规定及相关分红规划实施现金分红。
六、公司董事会关于公司不存在失信情形的声明
根据《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》（发改财金
[2016]141 号）《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》（发改财金
[2017]427 号），并通过查询“信用中国”网站、国家企业信用信息公示系统等，
公司及子公司不存在列入海关失信企业等失信被执行人的情形，亦未发生可能影
响公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的失信行为。
七、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明
关于除本次向不特定对象发行可转换公司债券外未来十二个月内的其他再
融资计划，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案
被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是
否实施其他再融资计划。”
特此公告。
上海皓元医药股份有限公司董事会
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