股票简称：宏昌科技 股票代码：301008
浙江宏昌电器科技股份有限公司
Zhejiang Hongchang Electrical Technology Co., Ltd.
（住所：浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书
（注册稿）
保荐人（主承销商）
（住所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）
公告日期：二零二三年四月
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声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露
资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及
完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
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重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并请仔细阅读本募集
说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明
根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法规规定，公
司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于本次可转换公司债券发行的信用评级情况
公司本次发行的可转换公司债券已经中证鹏元资信评估股份有限公司（以
下简称“中证鹏元”）评级，并出具了《浙江宏昌电器科技股份有限公司向不
特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》（【2023】第 Z【8】号 01）。根
据该评级报告，本次可转换公司债券公司主体评级为 A+，债项信用级别为 A+，
评级展望为稳定。
在本次可转换公司债券存续期内，中证鹏元将至少每年进行一次跟踪评级。
如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本可转
换公司债券的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的投资收
益产生一定影响。
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
公司本次发行可转换公司债券未提供担保措施，如果可转换公司债券存续
期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，已发行的可转换
公司债券可能因未提供担保而增加投资风险。
四、公司利润分配政策和未来三年股东分红回报规划
（一）现行公司利润分配政策
公司现行《公司章程》中关于利润分配的具体内容如下：
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“第一百五十五条 公司的利润分配政策为：
（一）利润分配的基本原则
公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展，利
润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律法规和规范性文件的相关规定。
公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展，并坚持如下原则：公司对利润分配
政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见；优先采用现金
分红的原则；按法定顺序分配的原则；存在未弥补亏损不得分配的原则；同股
同权、同权同利的原则。
（二）利润分配形式及时间间隔
公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配利润。公司应当优先采
用现金分红进行利润分配，采用股票方式进行利润分配的，利润分配不得超过
累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在满足现金分红条件、
保证公司正常经营的前提下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司可以根
据公司的盈利状况及资金需求进行中期现金分红。
（三）现金分红的具体条件
后所余的税后利润）为正值，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
年度利润分配按有关规定执行）；
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且超过 3,000 万元；
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（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计总资产的 5%。
（四）现金分红的比例
在满足现金分红条件时，公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现
的可分配利润的 10%，每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的
年均可分配利润的百分之三十。如存在以前年度未弥补亏损的，以弥补后的金
额为基数计算当年现金分红。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
（4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。
（五）发放股票股利的具体条件
公司经营情况良好，且董事会认为公司股本规模与公司规模不匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足现金分红的条件下，提
出股票股利分配预案。
（六）利润分配的决策程序和机制
会审议。
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证公司利润分配尤其是现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策
程序要求等事宜，独立董事应发表明确的书面独立意见。董事会制订的利润分
配方案需经董事会过半数表决通过后，提交股东大会审议。独立董事应当对利
润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，
并直接提交董事会审议。
与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及
时答复中小股东关心的问题；股东大会对利润分配方案进行审议时，除设置现
场会议投票外，公司应为股东提供网络投票方式以方便中小股东参与表决。
（七）利润分配方案的实施
公司董事会需在股东大会审议通过利润分配具体方案后的 2 个月内完成利
润分配。公司监事会应当对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报
规划的情况及决策程序进行监督。
（八）利润分配政策的调整
如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化对公司生产经营造成重大
影响，或公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，公司可对利润
分配政策和股东回报规划进行调整。
“外部经营环境或自身经营状况发生重大变化”指经济环境的重大变化、
不可抗力事件导致公司经营亏损；主营业务发生重大变化；重大资产重组等。
公司调整利润分配方案，必须由董事会作出专题讨论，详细论证说明理由，
并将书面论证报告经独立董事和监事会审议通过后方能提交股东大会审议，股
东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之
二以上表决同意。为充分考虑公众投资者的意见，股东大会审议利润分配政策
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调整事项时，必须提供网络投票方式。
（九）利润分配信息披露机制
公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方
案和现金分红政策执行情况，说明是否符合本章程的规定或者股东大会决议的
要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独
立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉
求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程
序是否合法、合规和透明等。”
（二）最近三年现金分红情况
公司于2021年6月首次公开发行股票并在创业板上市，最近三年（2020年度、
单位：万元
现金分红金额占合并
现金分红金额 合并报表中归属于上市
分红年度 报表中归属于上市公
（含税） 公司股东的净利润
司股东的净利润比例
公司近三年累计现金分红合计金额 4,000.00
公司近三年年均归属于母公司股东的净利润 7,240.42
公司近三年累计现金分红金额占近三年合并报表中归属于上市公
司股东的年均净利润的比例
公司上市后最近三年以现金方式累计分配的利润为 4,000.00 万元，占近三
年实现的年均归属于母公司所有者净利润的 55.25%。公司的利润分配符合《公
司章程》的相关规定。
（三）未来三年股东分红回报规划
为健全、完善公司科学、持续的股东回报机制，切实保护投资者合法权益，
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市
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公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等有关法律、法规及规范性文件
以及《公司章程》的规定，公司制定了《浙江宏昌电器科技股份有限公司未来
三年（2022-2024 年）股东回报规划》。该议案于 2022 年 11 月 11 日经公司第
二届董事会第十次会议审议通过，并已经公司 2022 年第四次临时股东大会审议
通过。
五、特别风险提示事项
公司提醒投资者认真阅读本募集说明书“第三节 风险因素”的全部内容，
并特别关注下列风险：
（一）募投项目产品研发与生产不及预期或失败或无法量产的风险
本次募投项目研发与生产的电子水泵产品与公司现有产品在结构设计、材
料规格、测试环境等方面均存在一定差异。公司虽具备募投项目产品开发所需
要的技术、人才储备，但是公司下游家电厨卫和汽车行业对于零部件产品质量
要求较高，自产品开始研发至实现量产并获得下游客户的认可一般需经历 3-36
个月的认证周期，存在一定的不确定性。且公司电子水泵产品目前仍处于研发
结构验证阶段，公司在本次募投项目实施完成前，尚不具备电子水泵产品的量
产能力。虽然公司在过去阀、泵类产品生产过程中掌握的注塑、绕线、焊锡、
塑封、流量控制、扬程控制等多项工艺可应用于电子水泵的生产，电子水泵产
品实现量产在工艺技术方面不存在重大障碍，但公司募投项目建设并至产能完
全释放尚需一定期限，同时家电厨卫、新能源汽车更新迭代速度较快，对于零
部件产品质量要求较高，研发过程中研发团队的人员素质、研发规划的技术路
线选择、下游市场需求的变化均会影响产品研发的最终成果。对于注塑件产品，
公司具备 20 余年的注塑件生产经验以及塑料模具的自主设计和生产能力，但如
果公司生产的注塑件产品未能达到新能源汽车、电动两轮车等新客户预期的性
能指标，可能无法较好地实现产业化或形成最终销售。
因此本次募投项目存在研发失败或研发进度不及预期、产品无法实现量产、
公司技术形成的新产品对现有同类产品不具有性能优势、可替代性或经济性的
风险。
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（二）新增产能消化及市场开拓的风险
本次募投项目是公司对电子水泵和注塑件产品的开拓，募投项目达产后将
形成年产 250 万件电子水泵和 750 万件注塑件的生产能力，产品主要应用领域
包括家电厨卫用品、汽车以及电动两轮车等，且新产品存在一定的认证或测试
周期。虽然公司通过现有业务积累了洗衣机、智能坐便器、洗碗机等家电领域
的客户基础，但本次募投项目的电子水泵产品在上述客户群体中的导入与应用
情况存在不确定性；同时，针对注塑件产品，2020 年至 2022 年 7 月公司未对
外销售注塑件产品，2022 年 8 月至 12 月，注塑件产量和销量均为 19,300 套，
实现收入 43.98 万元。截至 2023 年 3 月末，在手订单金额为 20.15 万元。公司
也在积极开发相关客户，2021 年以来，公司与周边的零跑汽车等企业保持注塑
件产品的供货沟通并关注其供货渠道，截至目前公司开发的注塑件客户具体情
况如下：
客户名称 产品 合作进程 目前所处阶段
芜湖长鹏汽车零 签订合同；
立柱等 量产
部件有限公司 2022 年 8 月中旬，送样、试制；
浙江零跑科技股 2022 年 5 月， 客户对公司进行现场审核； 待签订正式供
塑料端板
份有限公司 2022 年 5-6 月，报价； 货合同
永康市德泽工贸 待签订正式供
空调底壳、面框 2023 年 1 月试样、报价
有限公司[注] 货合同
浙江绿源电动车 前面板、车身挡 待签订正式供
有限公司 风板等 货合同
注：产品系配套浙江中广电器集团股份有限公司。
虽然公司的注塑件产品已进行与汽车及电动两轮车等领域客户的报价、定
点等前期市场开拓准备，但除芜湖长鹏汽车零部件有限公司外，公司尚未与上
述注塑件客户签订正式的供货合同，公司尚未积累较为稳定的客户群体，且汽
车领域注塑件新产品从开始接洽到进入整车厂一般需要 2-4 年的认证周期。因
此，如果公司对客户的开发不及预期，生产的新产品未通过客户认证或测试，
或未来智能坐便器、洗碗机、洗衣机、新能源汽车等下游行业的市场环境、技
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术、政策等方面出现重大不利变化，导致下游市场增长不及预期，公司新增产
能存在无法及时消化的风险，进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效
益和公司的整体经营业绩。
（三）募投项目无法实现预期收益及短期内无法盈利的风险
本次募投项目预测产品收入、毛利率水平系参考可比上市公司同类产品销售
情况做出，完全达产后预期电子水泵产品毛利率为 31.54%，注塑件产品毛利率
为 18.31%，其中电子水泵产品基于目标客户群体的差异性等原因，毛利率水平
高于可比上市公司平均水平。虽然本次募集资金投资项目经过了充分的市场调研
和可行性论证，具有较好的市场前景，但本次募投项目的可行性及预计经济效益
是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、原材料成本等现有状况
基础上做的合理预测。若在实施过程中，相关法律法规及政策执行或支持力度减
弱，或者市场竞争程度加深及市场需求产生变化导致产品价格下降，或者产品成
本上升，可能导致项目实施进度推迟，并将导致本次募投项目新增投资产生的折
旧摊销不能被完全消化，项目建成达产后预期效益目标无法实现，并导致短期内
项目无法盈利等风险。
（四）新增固定资产折旧及无形资产摊销的风险
本次募投项目的实施需要增加固定资产的投入，项目建成后公司固定资产及
无形资产规模将出现一定幅度的增加，使得固定资产折旧及无形资产摊销也将相
应增加，从而使公司面临盈利能力下降、摊薄每股收益的风险。经测算，募投项
目运营第一年，因募投项目尚未完全达产，新增的折旧摊销费用占公司预计收入
及预计净利润的比例分别为 1.46%及 19.08%，随着募投项目逐步达产，折旧摊销
费用占比下降，完全达产后新增折旧摊销费用占公司预计营业收入及预计净利润
的比重分别下降至 1.14%及 12.38%。公司募投项目达到生产效益需要一定周期，
若募投项目实施后，市场环境、客户需求发生重大不利变化，公司预期经营业绩、
募投项目预期收益未能实现，公司则存在因新增固定资产折旧及无形资产摊销对
公司盈利情况产生不利影响的风险。
（五）市场竞争风险
人们生活水平不断提高，消费能力持续增长，家电厨卫产品跟随消费者的需
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求不断更新换代和优化升级，如果公司不能准确把握市场发展趋势，持续提高研
发创新能力，提供符合客户需求的产品，将可能面临销售订单减少、竞争力弱化
的风险。对于智能坐便器、洗碗机等未来发展空间巨大的新兴市场，如果公司不
能把握市场先机，积极开发上述领域客户，提供具备竞争力的流体电磁阀产品，
将对公司持续发展产生一定不利影响。
募投项目的电子水泵产品主要应用领域包括智能坐便器、洗衣机、净水器等
家电厨卫产品以及汽车领域，目前该产品在智能坐便器、洗衣机、净水器等产品
上的应用相对处于发展早期阶段，新兴市场的竞争格局尚未固化，为生产企业提
供了发展机遇，而在汽车领域，三花智控、富临精工、银轮股份、飞龙股份等上
市公司均已形成较为成熟的技术，市场竞争激烈。募投项目的注塑件产品所处的
塑料行业规模大，参与者数量多，市场集中度低，特别是在中、低端产品上竞争
尤为激烈。公司若对处于市场发展初期的行业不能及时完成开发把握市场先机，
或对于相对成熟行业无法提供具有市场竞争力的产品，都会对公司持续发展产生
不利影响。
（六）原材料价格波动的风险
报告期内，直接材料成本占公司主营业务成本的比例在 80%左右，是产品成
本的主要构成部分，原材料的价格对公司产品成本有较大影响。若采用公司 2022
年的财务数据进行盈亏平衡点测算，假设其他条件不变，原材料价格上涨 13.68%
即达到公司盈亏平衡点。公司主要原材料包括漆包线、PP/PA 等塑料原料、铁板
等金属件等，如果主要原材料的市场价格发生较大波动，会影响直接材料成本，
进而导致公司盈利水平发生变化。
（七）毛利率下降的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 26.49%、18.85%和 17.94%，有所下降，
下降的主要原因为公司原材料价格上涨和用工成本上升，使得公司的产品成本
有所上升。在公司原材料价格上涨的背景下，在到公司与海尔集团、美的集团
等主要客户约定的价格调整时点之前，公司无法上调产品单价，并且在价格调
整时，公司与客户协商的产品价格上涨幅度低于原材料价格上涨幅度，同时松
下集团等客户在原材料价格变动情况下一般不调整产品单价，导致公司无法将
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原材料成本及时地、完全地传导至产品价格，因而使得公司产品毛利率下降。
如果未来公司原材料价格、用工成本继续上升，或者公司在主要客户的议价能
力进一步下降，公司无法在成本上升背景下提高产品售价，则公司产品毛利率
存在进一步下滑的风险。
（八）经营业绩下滑风险
报告期内，公司营业收入分别为 57,700.44 万元、76,782.35 万元、82,641.93
万元，归属于母公司股东的净利润分别为 8,190.69 万元、6,804.11 万元、6,726.47
万元，公司营业收入保持增长，但受原材料价格上涨和人工成本上升等因素的影
响，2021 年和 2022 年归属于母公司股东的净利润较上年同期均有所下降。如果
公司未来继续受到原材料成本大幅上涨、人力成本投入持续上升、下游行业波动、
新客户开拓不力、市场占有率无法继续提升、下游客户经营不力导致公司应收账
款无法及时回收等不利因素影响，则公司经营业绩存在下滑的风险。
（九）经营活动现金流量净额下降及流动性风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 6,944.10 万元、
量净额下降幅度较大。虽然公司首次公开发行股票募集资金到账后公司营运资
金压力得到一定的缓解，且应收票据和应收款项融资等资产具有良好的变现能
力，但如果公司未能合理匹配经营过程中债务清偿等资金需求金额与实际持有
流动资金金额，则可能会因经营活动产生的现金流量净额下降而导致流动资金
周转困难，进而给公司经营带来不利影响。
六、发行人持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本
次可转换公司债券发行认购的计划
为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公
司债券管理办法》等相关规定的要求，发行人持股 5%以上股东宏昌控股、陆宝
宏、周慧明，及公司董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员分别向发行
人出具了《关于认购可转换公司债券相关事项的承诺函》，针对认购本次可转
换公司债券的认购计划作出承诺如下：
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“1、若本次可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）距本人/本企业
及一致行动人最近一次向市场减持公司股票之日在六个月以内的，则本人/本企
业及一致行动人将不参与本次可转换公司债券的发行认购。
书公告日）前六个月内不存在向市场减持公司股票的情形，且不存在其它可能
导致本人/本企业及一致行动人参与本次可转换公司债券的发行认购将构成《证
券法》等法律规定的短线交易的情形，届时本人/本企业及一致行动人将根据公
司发行可转换公司债券时的市场情况决定是否参与认购。
本人/本企业及一致行动人完成本次可转换公司债券认购之日起六个月内，不以
任何方式减持本人/本企业及一致行动人所持有的公司股票及可转换公司债券。
购事项的承诺，由此所得的收益归公司所有，本人/本企业及一致行动人依法承
担由此产生的法律责任。”
公司独立董事方桂荣、张屹、伍争荣均不参与本次可转换公司债券发行认
购，并已出具承诺：“本人承诺不参与浙江宏昌电器科技股份有限公司本次可
转换公司债券的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转换公司债券的发
行认购。如本人违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。”
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六、发行人持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本次可转换
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十四、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形 ...... 116
十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况116
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
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第一节 释义
本募集说明书中，除非另有说明，以下词汇具有如下特定含义：
一、一般用语
发行人、公司、宏昌科技 指 浙江宏昌电器科技股份有限公司
宏昌控股、控股股东 指 浙江宏昌控股有限公司、曾用名金华市宏昌科技有限公司
宏昌有限、公司前身 指 金华市开发区宏昌电器有限公司、金华市宏昌电器有限公司
浙创投 指 浙江省创业投资集团有限公司
金华宏合 指 金华宏合企业管理合伙企业（有限合伙）
金华宏盛 指 金华宏盛企业管理合伙企业（有限合伙）
指 浙江弘驰汽车零部件有限公司、曾用名浙江弘驰科技股份有限
浙江弘驰
公司
金华弘驰 指 金华市弘驰科技有限公司
兰溪协成 指 兰溪协成磁控科技有限公司
荆州宏昌 指 宏昌科技（荆州）有限公司
无锡宏昌 指 宏昌电器（无锡）有限公司
金华宏耘 指 金华宏耘贸易有限公司
兰溪中元 指 兰溪市中元贸易有限公司、曾用名兰溪市中元电器有限公司
青岛海达源采购服务有限公司、青岛海达瑞采购服务有限公司、
青岛海尔零部件采购有限公司、重庆海尔物流有限公司、金羚
海尔集团 指
电器有限公司、AQUA ELECTRICAL APPLIANCES VIETNAM
CO.,LTD、Haier Appliances India Pvt.,Ltd 及其他关联公司
无锡小天鹅股份有限公司、合肥美的洗衣机有限公司、佛山市
美的清湖净水设备有限公司、佛山市顺德区美的饮水机制造有
美的集团 指 限公司、无锡小天鹅通用电器有限公司、芜湖美的厨卫电器制
造有限公司、佛山市顺德区美的洗涤电器制造有限公司、无锡
小天鹅电器有限公司及其他关联公司
海信集团 指 海信冰箱有限公司、浙江海信洗衣机有限公司及其他关联公司
TCL 家用电器（合肥）有限公司、TCL 家用电器（中山）有限
TCL 集团 指
公司及其他关联公司
松下家电（中国）有限公司、杭州松下家用电器有限公司、杭
松下集团 指
州松下家电（综合保税区）有限公司及其他关联公司
宁波吉德 指 宁波吉德电器有限公司
箭牌家居集团股份有限公司、佛山市顺德区乐华陶瓷洁具有限
箭牌家居 指 公司、德州市乐华陶瓷洁具有限公司、佛山市高明安华陶瓷洁
具有限公司
泉州科牧 指 泉州科牧智能厨卫有限公司
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云信 指 数字化应收账款债权凭证，由泉州科牧智能厨卫有限公司承兑
Vestel Beyaz Esya Sanayi ve Ticaret A.S，土耳其知名家庭和专业
Vestel 指
家电制造公司
益利素勒集团是全球微细漆包线和超细漆包线领域的高端制造
益利素勒集团 指 商，在欧洲、美洲和亚洲等多个地区设立了漆包线制造工厂和
销售办事处
是一家全球化的设计、工程和制造公司，主要向家用电器行业
美国 Robertshaw 指 出售产品解决方案，并将这些产品组合和技术应用到相邻市场
和售后渠道
爱尔泰集团在汽车、家电相关配件领域具有传统优势，总部位
爱尔泰集团 指 于意大利，并在巴西、波兰、中国、美国等国家设立了公司开
展国际化业务
神林电子 指 杭州神林电子有限公司、合肥神林电子有限公司
朗迪集团 指 绵阳朗迪新材料有限公司、四川朗迪新材料有限公司
三花智控 指 浙江三花智能控制股份有限公司（股票代码：002050.SZ）
春晖智控 指 浙江春晖智能控制股份有限公司（股票代码：300943.SZ）
汉宇集团 指 汉宇集团股份有限公司（股票代码：300403.SZ）
奇精机械 指 奇精机械股份有限公司（股票代码：603677.SH）
可转换公司债券 指 可转换公司债券，即公司本次发行的可转换为普通股的债券
本募集说明书、可转换公司 公司为本次发行编写的《浙江宏昌电器科技股份有限公司向不
指
债券募集说明书 特定对象发行可转换公司债券募集说明书》
《公司法》 指 现行《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 现行《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 现行的《浙江宏昌电器科技股份有限公司章程》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国信证券、保荐机构 指 国信证券股份有限公司
国浩律师、发行人律师 指 国浩律师（杭州）事务所
天健事务所、发行人会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
中证鹏元 指 中证鹏元资信评估股份有限公司
报告期内、最近三年 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度
报告期各期末 指 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日
报告期末 指 2022 年 12 月 31 日
二、专业用语
用于控制流体的自动化基础元件，在家电、厨卫电器中为连接
流体电磁阀、电磁阀 指
水源并控制水流通断或流量的阀门
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
一种带电子控制驱动单元的直流无刷水泵，能够在家电厨卫产
电子水泵 指
品、新能源汽车等中起到增大液体压力并传输液体的作用
注塑件 指 由注塑机生产的各种注塑产品，包括各种零件、包装等
一种应用于洗衣机的流体电磁阀，主要为洗衣机进水阀，可控
洗衣机阀 指
制洗衣机主进水、给水冲洗涤剂、柔顺剂以及喷淋等
一种应用于净水器的流体电磁阀，主要包括进水阀、废水阀，
净水器阀 指
可控制净水器内进水通断、对反渗透膜的冲洗等
一种应用于智能坐便器的流体电磁阀，主要包括冲洗阀、喷淋
智能坐便器阀 指
阀，可控制坐便器冲水、清洁水路通断等
智能卫浴阀、智能卫浴用电 应用于智能坐便器及其他卫浴产品的流体电磁阀，可控制智能
指
磁阀 卫浴产品水流通断
将流体电磁阀与其他水路配件进行集成设计和生产，形成应用
模块化组件 指
于洗衣机、净水器等家电的流体控制模块化产品
应用于洗衣机的模块化组件产品，以洗衣机进水阀为基础，将
洗衣机模块化组件、洗衣机 其与贮水槽、导管、分配器盒等其他水路配件进行集成设计和
指
分配器组件 生产，形成流体控制模块化产品，为客户提供整体进水解决方
案
为一种动力装置，使流体产生压差，并作为动力用于抽取洗涤
文丘里管 指
液、柔顺剂后投放至目标容器
水位传感器 指 能将被测点水位参量实时地转变为相应电量信号的仪器
由壳体、锁钩等部件构成，在洗衣机启动状态下能够使洗衣机
洗衣机开关门锁 指
门自动锁紧，有效提升洗衣机使用安全系数
洗衣时能够自动识别控制水位，并精准完成浸泡、漂洗、脱水、
全自动洗衣机 指 自动排水等功能，洗衣完成时自动停止并由蜂鸣器发出响声的
洗衣机，包括全自动滚筒洗衣机、全自动波轮洗衣机等
是一种没有进水阀，完全依靠人工来控制进水的洗衣机，无法
半自动洗衣机 指
实现自动通断进水和流量的精确控制
磁感流体控制器 指 基于电磁驱动，实现流体自动通断和流量精确控制的电器元件
绕组线的一个主要品种，由导体和绝缘层两部组成，裸线经退
漆包线 指 火软化后，再经过多次涂漆，烘焙而成。是电机、电器及电器
配件等产品的主要原材料
又称聚丙烯，是丙烯加聚反应而成的聚合物，是一种性能优良
PP 指
的热塑性合成树脂，为无色半透明的热塑性轻质通用塑料
又称尼龙、聚酰胺，品种繁多，包括 PA6、PA66、PAll、PAl2、
PA 指 PA46 等，是用途广泛的通用工程塑料，可用于开发和生产注塑
制品
合成树脂中的一种，又名聚甲醛树脂、POM 塑料、赛钢料等；
POM 指 是一种白色或黑色塑料颗粒，具有高硬度、高钢性、高耐磨的
特性
又称聚对苯二甲酸丁二醇酯，是一种合成的半结晶工程热塑性
PBT 指
塑料
是一种工业产品生产造型的方法，将热塑性塑料或热固性料利
注塑 指
用塑料成型模具制成各种形状的塑料制品
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塑封 指 用绝缘材料对线圈进行封装以起到绝缘、防水等作用
即美国保险商试验所，主要从事产品的安全认证和经营安全证
UL 指
明业务
技术监督协会，德国官方授权的政府监督组织，进行工业设备
T?V 指
和技术产品的安全认证及质量保证体系和环保体系的评估审核
即中国质量认证中心，是经中央机构编制委员会批准，由国家
CQC 指 质量监督检验检疫总局设立，委托国家认监委管理的国家级认
证机构
ENEC 指 即欧洲标准电器认证，是欧洲安全认证的通用标准
一种利用线圈通断控制导流孔开闭，利用水压压差原理进行介
质通断控制的方式，其工作方式为通过控制电磁阀线圈的电流
通断，结合弹簧的作用，控制铁芯组件向上吸合或向下回弹，
致使密封圈组件中间的导流孔开放或闭合，当导流孔开放时，
先导式 指 背压腔的压力被释放至低于进水口压力，利用压差使密封圈组
件向上抬离封水口，介质从进水口流向出水口，电磁阀呈出水
状态，当导流孔闭合时，背压腔的压力逐渐上升，密封圈组件
向下复位，当与进水口压力相等时，密封圈组件在水压和弹簧
的作用下向下密封出水口，电磁阀关闭
一种利用线圈通断，综合弹簧作用力，铁芯与密封圈直接相连
控制通断的方式，通电时，密封圈随铁芯一同向上吸离出水密
直动式 指
封口，电磁阀出水，断电时，通过弹簧的作用力，密封圈随铁
芯一同向下密封出水口，电磁阀关闭
Pulse Width Modulation（PWM），通过改变输出方波的占空比
脉冲宽度调制 指 来改变等效的输出电压，可用于控制传递给负载的功率量,而不
会产生由电阻性装置线性供电所造成的损耗。
敬请注意，本募集说明书中，除特别说明外，所有数值均保留四舍五入之后
的两位小数。本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在
差异，这些差异均由四舍五入造成。
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第二节 本次发行概况
一、发行人基本信息
公司名称 浙江宏昌电器科技股份有限公司
英文名称 Zhejiang Hongchang Electrical Technology Co., Ltd.
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 宏昌科技
股票代码 301008
法定代表人 陆宝宏
股份公司成立时间 2019 年 5 月 16 日
统一社会信用代码 91330701254999838P
注册资本 8,000.00 万元
实缴资本 8,000.00 万元
注册地址 浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号
办公地址 浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号
邮政编码 321017
电话 0579-84896101
传真 0579-82271092
公司网址 http://www.hongchang.com.cn/
电子信箱 hckj@hongchang.com.cn
所属行业 制造业-电气机械和器材制造业
一般项目：家用电器研发；家用电器制造；家用电器零配件销售；
电子元器件制造；电子元器件批发；汽车零部件及配件制造；汽
车零部件研发；汽车零配件零售；汽车零配件批发；模具制造；
经营范围 模具销售；塑料制品制造；塑料制品销售；工业自动控制系统装
置制造；工业自动控制系统装置销售；软件开发；软件销售；技
术进出口；货物进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
依法自主开展经营活动）
二、本次发行基本情况
（一）本次发行的背景和目的
本 次 向 不 特 定 对象 发 行 可 转 换公 司 债 券 拟募 集 资 金 总额 不 超 过 人民 币
注塑件产业化项目”和“补充流动资金项目”。“电子水泵及注塑件产业化项目”
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建成投产后，公司将新增年产 250 万件电子水泵和 750 万件注塑件的产能，在公
司现有产品和技术基础上的横向拓展，拓宽公司业务的产业空间。公司通过新建
电子水泵和注塑件生产线，充分利用公司在家电行业积累的客户基础、技术经验、
管理及市场优势，丰富公司整体产品结构，提升公司的盈利能力，为公司实现长
远发展打下坚实基础。“补充公司流动资金”将有效缓解公司快速发展下的资金
压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，为公司持续稳健发展提供充足
的保障。
本次可转换公司债券发行方案于 2022 年 11 月 11 日经公司第二届董事会第
十次会议审议通过；于 2022 年 11 月 28 日经公司 2022 年第四次临时股东大会审
议通过。
（二）本次可转换公司债券基本发行条款
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
结合公司的财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券的募集资金
总额不超过人民币38,000万元，发行数量为不超过380万张，具体募集资金数额
由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行。
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平由公司股东大会授权公司董事会根据国家政策、市场状况和公司具体情
况与保荐人（主承销商）协商确定。
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本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有
未转股的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i；
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”
或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率。
（2）付息方式
本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可
转换公司债券发行首日。
付息日：每年的付息日为自本次可转换公司债券发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转换公司债券，公司不再向
其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
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本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引
起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由公司
股东大会授权公司董事会在发行前根据市场状况与保荐人（主承销商）协商确
定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包
括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况时，公司将按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后
一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1= P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前有效的转股价格，n 为该次派送股票股利或转增股本率，
k 为该次增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价格或配股价格，D 为该次
每股派发现金股利，P1 为调整后有效的转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体上刊登转股
价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间
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（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日
或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价
格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人
的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原
则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。
有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部
门和深圳证券交易所的相关规定来制订。
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在深圳证券交易所网站和符合证监
会规定条件的媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期
间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）
起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申
请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
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本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可
转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有
效的转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
本次债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
可转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有
关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可
转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。该不足转换为一股的本次
可转换公司债券余额对应的当期应计利息的支付将根据证券登记机构等部门的
有关规定办理。
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转
股的可转换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会根据发行
时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述情形的任意一种出现时，
公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可
转换公司债券：
①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含
①当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格
和收盘价格计算。
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上述当期应计利息的计算公式为：IA =B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将被赎回的可转换公司债
券票面总金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度赎回日止
的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计
息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
本次可转换公司债券的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后
的第一个交易日起至本次可转换公司债券到期日止。
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任意连
续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有
人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的
价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发
新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派
发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和
收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果
出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调
整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
当年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回
售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施
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回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使
部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金实际使用情况与公司在募集说
明书中的承诺相比出现重大变化，且该变化根据中国证监会和深圳证券交易所
有关规定被认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售
的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按
债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，
可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实
施回售的，自动丧失该回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA =B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券
票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度回售日止
的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计
息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换
公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会与保
荐人（主承销商）根据法律、法规的相关规定协商确定。
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本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资
者等（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃
配售权。具体优先配售数量由股东大会授权董事会在发行前根据市场情况确定，
并在本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。
原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机
构投资者发售及/或通过深圳证券交易所交易系统网上发行，余额由主承销商包
销。具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐人（主承销商）在发行前
协商确定。
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的转股价格应当不低于募集说
明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向
上修正。
公司债券发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
（1）构成可转换公司债券违约的情形
①各期债券到期未能偿付应付本金；
①未能偿付各期债券的到期利息；
①公司不履行或违反《受托管理协议》项下的其他任何承诺，且经债券受
托管理人书面通知，或经持有各期债券本金总额25%以上的债券持有人书面通
知，该种违约情形持续三十个连续工作日；
①公司丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
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①在各期债券存续期间内，其他因公司自身违约和/或违规行为而对各期债
券本息偿付产生重大不利影响的情形。
（2）违约责任及其承担方式
债券受托管理人预计违约事项可能发生时，债券受托管理人有权要求公司
追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施；及时报告全体债券持有
人，按照债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议；及时报告中国证监
会当地派出机构及相关证券交易所。
债券受托管理人依据前项采取维护债券持有人权益的相关措施时，公司应
按照债券受托管理人的要求追加担保，配合债券受托管理人办理其依法申请法
定机关采取的财产保全措施，并履行募集说明书及《受托管理协议》约定的其
他偿债保障措施。
如果发生《受托管理协议》约定的违约事件且一直持续，债券受托管理人
应根据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式（包括但不限于
依法申请法定机关采取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定，对公司提
起诉讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制公司履行《受托管理协议》或各期
债券项下的义务。
（3）可转换公司债券发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
本期债券发行适用于中国法律并依其解释。
本期债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。
如果协商解决不成，争议各方有权向有管辖权人民法院提起诉讼。当产生任何争
议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本期
债券发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。
（三）募集资金存储及用途
本次可转换公司债券的预计募集资金为不超过人民币 38,000.00 万元（含本
数）。
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公司已经制定《募集资金管理制度》。本次发行可转换公司债券的募集资金
将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确
定。
本 次 向 不 特 定 对象 发 行 可 转 换公 司 债 券 拟募 集 资 金 总额 不 超 过 人民 币
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金总额
合计 42,976.62 38,000.00
若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由公
司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或
其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
（四）本次债券的担保和评级情况
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
公司聘请中证鹏元为本次发行的可转换公司债券进行信用评级，本次可转换
公司债券主体信用评级为 A+，债项信用评级为 A+，评级展望为稳定。中证鹏元
每年至少公告一次跟踪评级报告。
（五）债券受托管理情况
公司已聘请国信证券作为本次向不特定对象发行可转换公司债券的受托管
理人，并就受托管理相关事宜与国信证券签订受托管理协议。
（六）债券持有人会议
（1）依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息；
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（2）依照有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及公司《可转换公
司债券持有人会议规则》的规定，参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使
表决权；
（3）根据募集说明书约定的条件将所持有的可转换公司债券转为公司股份；
（4）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
（5）依照法律法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转换
公司债券；
（6）依照法律法规及公司章程的规定获得有关信息；
（7）按募集说明书约定的期限和方式，要求公司偿付可转换公司债券本息；
（8）法律法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（1）遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定、公司章程及募集说明书约定之外，不得要求公司
提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；
（5）法律法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他义
务。
在本次可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债
券持有人会议：
（1）拟变更债券募集说明书的约定；
（2）拟修改债券持有人会议规则；
（3）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；
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（4）发行人已经或者预计不能按期支付本息；
（5）发行人减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、
被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等；
（6）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持
有人利益有重大不利影响；
（7）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人
向受托管理人书面提议召开；
（8）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重
不确定性；
（9）发行人或者其控股股东、实际控制人因无偿或者以明显不合理对价转
让资产、放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人债务清偿能力面临严
重不确定性；
（10）发行人提出债务重组方案的；
（11）根据法律法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则规定或募集
说明书约定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项；
（12）发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
（1）公司董事会；
（2）单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的
债券持有人；
（3）债券受托管理人；
（4）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
（七）本次发行方案的有效期
公司本次可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会
审议通过之日起计算。
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（八）承销方式与承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）国信证券股份有限公司以余额包销方式承
销。本次可转换公司债券发行的承销期为自【】年【】月【】日（T-2 日）至【】
年【】月【】日（T+4 日）。
（九）发行费用
项目 金额（万元）
保荐费及承销费 【】
律师费用 【】
会计师费用 【】
资信评级费用 【】
发行手续费用 【】
路演、信息披露、登记等 【】
合计 【】
上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销及保荐协议》中相关
条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
（十）本次可转换公司债券发行日程安排
日期 交易日 发行安排 停牌安排
刊登《募集说明书》
《募集说明书提示性公告》
【】 T-2 日 正常交易
《发行公告》《网上路演公告》
【】 T-1 日 网上路演、原股东优先配售股权登记日 正常交易
刊登《可转换公司债券发行提示性公告》、原
【】 T日 正常交易
股东优先配售日、网上申购日
刊登《网上发行中签率及优先配售结果公告》、
【】 T+1 日 正常交易
进行网上申购摇号抽签
【】 T+2 日 刊登《网上中签结果公告》、网上中签缴款日 正常交易
保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况
【】 T+3 日 正常交易
确定最终配售结果和包销金额
【】 T+4 日 刊登《发行结果公告》 正常交易
上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
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（十一）本次可转换公司债券的上市流通
本次发行的可转换公司债券不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深
圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的相关机构
（一）发行人
发行人 浙江宏昌电器科技股份有限公司
法定代表人 陆宝宏
办公地址 浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号
董事会秘书 佘砚
电话 0579-84896101
传真 0579-82271092
（二）保荐机构（主承销商）
保荐机构 国信证券股份有限公司
法定代表人 张纳沙
办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层
保荐代表人 唐帅、傅国东
项目协办人 黄戎
项目经办人 吴鑫
联系电话 0571-85115307
传真 0571-85316108
（三）律师事务所
律师事务所 国浩律师（杭州）事务所
负责人 颜华荣
办公地址 杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号楼、15 号楼
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经办律师 徐峰、程祺
联系电话 0571-85775888
传真 0571-85775643
（四）会计师事务所
会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 胡少先
办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼
经办注册会计师 翁伟、陈瑛瑛
联系电话 0571-89722762
传真 0571-88216999
（五）资信评级机构
资信评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表 张剑文
办公地址 上海市浦东新区民生路 1299 号丁香国际商业中心西塔 9 楼 903 室
经办评级人员 范俊根、顾春霞
联系电话 021-51035670
传真 021-51035670-830
（六）申请上市的证券交易所
证券交易所 深圳证券交易所
办公地址 深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话 0755-88668888
传真 0755-82083947
（七）证券登记机构
证券登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
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办公地址 深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
联系电话 0755-21899999
传真 0755-21899000
（八）收款银行
开户行 中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行
开户名 国信证券股份有限公司
账号 4000029129200042215
四、发行人与本次发行中介机构的关系
截至报告期末，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及
其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利
益关系。
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第三节 风险因素
投资者在评价本次发行及做出投资决定时，除本募集说明书已披露的其他信
息外，应慎重考虑下述各项风险因素。
一、与行业相关的风险
（一）产业政策变动风险
近年来，国家出台了包括《国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施
的通知》《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》《关于完善废旧家电回收
处理体系推动家电更新消费的实施方案》等一系列政策支持绿色、智能家电的
销售。在产业政策的鼓励和支持下，绿色、智能家电产品的需求有望持续增长，
并将带动流体电磁阀等家电配件需求增长。
未来，如果国家相关产业政策发生不利变化或不及预期，将会对公司发展
带来不利影响。
（二）市场需求波动风险
流体电磁阀、模块化组件、水位传感器等家电专用配件市场需求与下游家
电行业紧密相关。近年来，我国居民可支配收入稳步增长、消费水平逐渐提高，
带动家电产品新增和更新换代需求，进而拉动家电专用配件产品市场需求增长。
目前，我国家电行业已进入成熟发展阶段，主要客户的市场占有率和公司占主
要客户的份额较高。公司对募投项目产品电子水泵、注塑件的业务拓展亦直接
受到下游智能坐便器、洗衣机等智能家电厨卫产品和新能源汽车、电动两轮车
等目标市场需求变化的影响。若未来家电需求增长持续放缓，或者下游行业产
品向高端化智能化的升级不及预期，或者公司不能及时开拓新客户市场或者开
发新产品，则公司将面临市场空间受限及市场需求下滑的风险，从而对本公司
生产经营产生一定不利影响。
（三）原材料价格波动的风险
报告期内，直接材料成本占公司主营业务成本的比例在 80%左右，是产品成
本的主要构成部分，原材料的价格对公司产品成本有较大影响。若采用公司 2022
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年的财务数据进行盈亏平衡点测算，假设其他条件不变，原材料价格上涨 13.68%
即达到公司盈亏平衡点。公司主要原材料包括漆包线、PP/PA 等塑料原料、铁板
等金属件等，如果主要原材料的市场价格发生较大波动，会影响直接材料成本，
进而导致公司盈利水平发生变化。
二、与发行人相关的风险
（一）技术风险
面对激烈的市场竞争，发行人需要配合家电、卫浴产品的更新换代和升级
而不断进行新产品的开发，但一种新产品从图纸设计、模具制作、样品装配及
测试、小批量试制到最终得到客户认可并规模化生产销售，往往需要一定的周
期，而且可能会面临着产品开发失败的风险。在此过程中，公司面临的技术研
发风险还主要表现在：能否及时开发符合客户需求的产品，并保持技术领先来
持续维护和拓展市场空间；能否正确把握新技术的发展趋势，使公司开发的产
品在先进的技术层面得以实现；能否在技术开发过程中实施有效管理、把握开
发周期、降低开发成本。
随着流体电磁阀等家电专用配件市场竞争加剧，研发创新的重要性逐步凸
显，行业内企业对技术人员的争夺也越加激烈。若未来公司薪酬晋升制度或激
励机制无法适应市场环境的变化，将造成核心技术人员的流失，或无法吸引足
够优秀的技术人员，从而对公司生产经营产生不利影响。
（二）经营风险
人们生活水平不断提高，消费能力持续增长，家电厨卫产品跟随消费者的需
求不断更新换代和优化升级，如果公司不能准确把握市场发展趋势，持续提高研
发创新能力，提供符合客户需求的产品，将可能面临销售订单减少、竞争力弱化
的风险。对于智能坐便器、洗碗机等未来发展空间巨大的新兴市场，如果公司不
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能把握市场先机，积极开发上述领域客户，提供具备竞争力的流体电磁阀产品，
将对公司持续发展产生一定不利影响。
募投项目的电子水泵产品主要应用领域包括智能坐便器、洗衣机、净水器等
家电厨卫产品以及汽车领域，目前该产品在智能坐便器、洗衣机、净水器等产品
上的应用相对处于发展早期阶段，新兴市场的竞争格局尚未固化，为生产企业提
供了发展机遇，而在汽车领域，三花智控、富临精工、银轮股份、飞龙股份等上
市公司均已形成较为成熟的技术，市场竞争激烈。募投项目的注塑件产品所处的
塑料行业规模大，参与者数量多，市场集中度低，特别是在中、低端产品上竞争
尤为激烈。公司若对处于市场发展初期的行业不能及时完成开发把握市场先机，
或对于相对成熟行业无法提供具有市场竞争力的产品，都会对公司持续发展产生
不利影响。
报告期内，公司向前五名客户的销售收入分别为 43,382.84 万元、56,812.60
万元及 63,201.50 万元，占当期营业收入的比重分别为 75.18%、73.99%及
集团的销售收入占比分别为 20.31%、22.24%和 17.78%，公司业务对大客户存
在一定依赖。
公司客户较为集中主要系受下游行业市场集中影响，海尔集团、美的集团
等下游家电龙头企业在洗衣机等家电领域占据了绝对市场份额。但如果未来主
要客户经营战略发生重大变化，或公司与其合作关系出现重大变化，或公司被
其他供应商替代，将对公司经营业绩和持续经营能力产生不利影响。
报告期内，公司存在因产品质量问题而被客户要求质量赔偿或质量折让的
情形。如果公司未来出现因产品质量管控失效而导致客户发生生产事故或客户
产品被要求批量召回等情形，则公司将面临客户质量索赔，并且存在客户流失
风险，进而对公司经营业绩造成不利影响。
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报告期内，公司营业收入分别为 57,700.44 万元、76,782.35 万元、82,641.93
万元，归属于母公司股东的净利润分别为 8,190.69 万元、6,804.11 万元、6,726.47
万元，公司营业收入保持增长，但受原材料价格上涨和人工成本上升等因素的影
响，2021 年和 2022 年归属于母公司股东的净利润较上年同期均有所下降。如果
公司未来继续受到原材料成本大幅上涨、人力成本投入持续上升、下游行业波动、
新客户开拓不力、市场占有率无法继续提升、下游客户经营不力导致公司应收账
款无法及时回收等不利因素影响，则公司经营业绩存在下滑的风险。
公司凭借优质的产品开发能力、稳定的产品质量和及时的响应服务与下游
家电行业知名企业建立了长期稳定的合作关系。受下游行业市场集中影响，公
司客户集中度较高，若公司因技术、质量、交付和成本等因素无法达到客户要
求，在招投标或议价程序中未能中标、中标比例较低或无法与客户达成目标议
价结果，公司将面临主要客户流失和业绩大幅下滑的风险，从而影响公司业务
的稳定性和可持续性。
（三）财务风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 21,420.95 万元、30,117.21
万元和 34,149.98 万元，占流动资产比例分别为 42.78%、26.75%和 29.09%；
虽然绝大部分应收账款均处在正常的信用期内，但由于应收账款占用了公司较
多的营运资金，若不能及时收回，可能会影响公司的现金流量、资金成本和资
金使用效率。
报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资账面价值合计金额分别为
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司的资产运用效率，若不能到期无法兑付，还将影响到公司的现金流量，增加
流动资金压力，造成经济损失。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 7,534.49 万元、12,352.22 万元和
货主要由原材料、在产品、库存商品和发出商品构成。如果客户的生产经营发
生重大不利变化，无法继续执行订单，可能导致公司存货的可变现净值降低，
进而带来存货减值的风险。
报告期内，公司综合毛利率分别为 26.49%、18.85%和 17.94%，有所下降，
下降的主要原因为公司原材料价格上涨和用工成本上升，使得公司的产品成本
有所上升。在公司原材料价格上涨的背景下，在到公司与海尔集团、美的集团
等主要客户约定的价格调整时点之前，公司无法上调产品单价，并且在价格调
整时，公司与客户协商的产品价格上涨幅度低于原材料价格上涨幅度，同时松
下集团等客户在原材料价格变动情况下一般不调整产品单价，导致公司无法将
原材料成本及时地、完全地传导至产品价格，因而使得公司产品毛利率下降。
如果未来公司原材料价格、用工成本继续上升，或者公司在主要客户的议价能
力进一步下降，公司无法在成本上升背景下提高产品售价，则公司产品毛利率
存在进一步下滑的风险。
下游洗衣机等家电产品随着上市时间的推移，整体上面临一定的降价促销
的压力，而下游客户一般会通过降低零部件采购成本等方式，将上述家电产品
的降价压力通过产业链向上游供应商传递，因此，包括公司在内的洗衣机等家
电零部件供应商整体上面临下游客户的压价压力。因而，若由于下游行业竞争
加剧或受宏观因素影响而市场景气度下降，则公司面临应客户要求大幅调低公
司产品价格的风险，进而对公司未来盈利能力产生较大不利影响，导致公司面
临营业利润大幅下滑的风险。
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报告期内，公 司计入其 他收益的 政府补助 金额分别 为 1,402.42 万元、
和 17.34%。报告期内，公司所享受的政府补助主要是政府为支持企业技术创新、
生产线技术改造、首次公开发行股票上市奖励等给予的补助奖励资金。尽管公
司盈利不依赖于政府补贴收入，但公司存在因政府补贴政策变化而影响利润水
平的风险。
报告期内，公 司经营活 动产生的 现金流量 净额分别 为 6,944.10 万元、
量净额下降幅度较大。虽然公司首次公开发行股票募集资金到账后公司营运资
金压力得到一定的缓解，且应收票据和应收款项融资等资产具有良好的变现能
力，但如果公司未能合理匹配经营过程中债务清偿等资金需求金额与实际持有
流动资金金额，则可能会因经营活动产生的现金流量净额下降而导致流动资金
周转困难，进而给公司经营带来不利影响。
（四）法律风险
公司一贯重视自主技术研发，截至报告期末，发行人及其子公司共拥有 197
项境内专利及 2 项境外专利，包括 9 项发明专利、189 项实用新型专利和 1 项
外观设计专利。如果公司与竞争对手产生知识产权纠纷，或者公司的知识产权
被侵权，此类知识产权争端将对公司的正常经营活动产生不利影响。
（五）募集资金投资项目实施的风险
本次募投项目研发与生产的电子水泵产品与公司现有产品在结构设计、材
料规格、测试环境等方面均存在一定差异。公司虽具备募投项目产品开发所需
要的技术、人才储备，但是公司下游家电厨卫和汽车行业对于零部件产品质量
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要求较高，自产品开始研发至实现量产并获得下游客户的认可一般需经历 3-36
个月的认证周期，存在一定的不确定性。且公司电子水泵产品目前仍处于研发
结构验证阶段，公司在本次募投项目实施完成前，尚不具备电子水泵产品的量
产能力。虽然公司在过去阀、泵类产品生产过程中掌握的注塑、绕线、焊锡、
塑封、流量控制、扬程控制等多项工艺可应用于电子水泵的生产，电子水泵产
品实现量产在工艺技术方面不存在重大障碍，但公司募投项目建设并至产能完
全释放尚需一定期限，同时家电厨卫、新能源汽车更新迭代速度较快，对于零
部件产品质量要求较高，研发过程中研发团队的人员素质、研发规划的技术路
线选择、下游市场需求的变化均会影响产品研发的最终成果。对于注塑件产品，
公司具备 20 余年的注塑件生产经验以及塑料模具的自主设计和生产能力，但如
果公司生产的注塑件产品未能达到新能源汽车、电动两轮车等新客户预期的性
能指标，可能无法较好地实现产业化或形成最终销售。
因此本次募投项目存在研发失败或研发进度不及预期、产品无法实现量产、
公司技术形成的新产品对现有同类产品不具有性能优势、可替代性或经济性的
风险。
本次募投项目是公司对电子水泵和注塑件产品的开拓，募投项目达产后将
形成年产 250 万件电子水泵和 750 万件注塑件的生产能力，产品主要应用领域
包括家电厨卫用品、汽车以及电动两轮车等，且新产品存在一定的认证或测试
周期。虽然公司通过现有业务积累了洗衣机、智能坐便器、洗碗机等家电领域
的客户基础，但本次募投项目的电子水泵产品在上述客户群体中的导入与应用
情况存在不确定性；同时，针对注塑件产品，2020 年至 2022 年 7 月公司未对
外销售注塑件产品，2022 年 8 月至 12 月，注塑件产量和销量均为 19,300 套，
实现收入 43.98 万元。截至 2023 年 3 月末，在手订单金额为 20.15 万元。公司
也在积极开发相关客户，2021 年以来，公司与周边的零跑汽车等企业保持注塑
件产品的供货沟通并关注其供货渠道，截至目前公司开发的注塑件客户具体情
况如下：
客户名称 产品 合作进程 目前所处阶段
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客户名称 产品 合作进程 目前所处阶段
芜湖长鹏汽车零 签订合同；
立柱等 量产
部件有限公司 2022 年 8 月中旬，送样、试制；
浙江零跑科技股 2022 年 5 月， 客户对公司进行现场审核； 待签订正式供
塑料端板
份有限公司 2022 年 5-6 月，报价； 货合同
永康市德泽工贸 待签订正式供
空调底壳、面框 2023 年 1 月试样、报价
有限公司[注] 货合同
浙江绿源电动车 前面板、车身挡 待签订正式供
有限公司 风板等 货合同
注：产品系配套浙江中广电器集团股份有限公司。
虽然公司的注塑件产品已进行与汽车及电动两轮车等领域客户的报价、定点
等前期市场开拓准备，但除芜湖长鹏汽车零部件有限公司外，公司尚未与上述注
塑件客户签订正式的供货合同，公司尚未积累较为稳定的客户群体，且汽车领域
注塑件新产品从开始接洽到进入整车厂一般需要 2-4 年的认证周期。因此，如果
公司对客户的开发不及预期，生产的新产品未通过客户认证或测试，或未来智能
坐便器、洗碗机、洗衣机、新能源汽车等下游行业的市场环境、技术、政策等方
面出现重大不利变化，导致下游市场增长不及预期，公司新增产能存在无法及时
消化的风险，进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效益和公司的整体经
营业绩。
本次募投项目预测产品收入、毛利率水平系参考可比上市公司同类产品销售
情况做出，完全达产后预期电子水泵产品毛利率为 31.54%，注塑件产品毛利率
为 18.31%，其中电子水泵产品基于目标客户群体的差异性等原因，毛利率水平
高于可比上市公司平均水平。虽然本次募集资金投资项目经过了充分的市场调研
和可行性论证，具有较好的市场前景，但本次募投项目的可行性及预计经济效益
是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、原材料成本等现有状况
基础上做的合理预测。若在实施过程中，相关法律法规及政策执行或支持力度减
弱，或者市场竞争程度加深及市场需求产生变化导致产品价格下降，或者产品成
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本上升，可能导致项目实施进度推迟，并将导致本次募投项目新增投资产生的折
旧摊销不能被完全消化，项目建成达产后预期效益目标无法实现，并导致短期内
项目无法盈利等风险。
本次募投项目的实施需要增加固定资产的投入，项目建成后公司固定资产及
无形资产规模将出现一定幅度的增加，使得固定资产折旧及无形资产摊销也将相
应增加，从而使公司面临盈利能力下降、摊薄每股收益的风险。经测算，募投项
目运营第一年，因募投项目尚未完全达产，新增的折旧摊销费用占公司预计收入
及预计净利润的比例分别为 1.46%及 19.08%，随着募投项目逐步达产，折旧摊销
费用占比下降，完全达产后新增折旧摊销费用占公司预计营业收入及预计净利润
的比重分别下降至 1.14%及 12.38%。公司募投项目达到生产效益需要一定周期，
若募投项目实施后，市场环境、客户需求发生重大不利变化，公司预期经营业绩、
募投项目预期收益未能实现，公司则存在因新增固定资产折旧及无形资产摊销对
公司盈利情况产生不利影响的风险。
虽然公司已有二十余年的注塑件零件的生产工艺积累，但公司的注塑件产业
化布局尚处于起步阶段，公司与现有注塑件客户合作时间不长，大多数客户还处
于前期接洽阶段，公司本次募集资金投产注塑件产品计划用于汽车和家电等产业，
零跑汽车是公司目前重点开发的客户，目前公司已实现销售的注塑件产品均销售
给零跑汽车的一级供应商芜湖长鹏汽车零部件有限公司，客户较为单一，虽然公
司已取得零跑汽车部分产品的项目定点通知书，但距离量产仍需经历模具合作开
发、样品试制等环节，存在因后续开发周期过长导致产能无法及时释放和因客户
需求发生重大变化导致公司产品无法实现销售的风险。此外，如果在此期间因行
业政策、市场竞争环境剧烈变动导致零跑汽车对注塑件产品的需求急剧减少，公
司也存在产能过剩风险。
报告期内，公司归属于普通股股东的加权平均净资产收益率分别 23.57%、
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加。虽然本次募集资金投资项目具有良好的市场前景和投资回报率，但募集资金
投资项目需要一定的建设周期，在建设期内和投产初期，募集资金投资项目尚无
法产生实质性的收益。因此，短期内公司存在净资产收益率下降的风险。
三、其他风险
（一）与本次可转换公司债券相关的风险
可转换公司债券作为一种复合型衍生金融产品，兼具债券和股票属性。本
次发行可转换公司债券存续期限较长，而影响本次可转换公司债券投资价值的
市场利率与股票价格受到国家宏观经济形势、重大产业政策、全球经济形势、
债券和股票市场的供求变化以及投资者的心理预期等多方面因素的影响。由于
以上多种不确定性因素的存在，公司可转换公司债券价格可能会产生一定的波
动，从而给投资者带来投资风险。
本次可转换公司债券在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、
投资者偏好等因素。若本次可转换公司债券未能在转股期内转股，公司则需对未
转股的可转换公司债券偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压
力。此外，在本次可转换公司债券存续期间，若发生可转换公司债券赎回、回售
等情况，公司将面临一定的资金压力。
在可转换公司债券存续期限内，公司需对未转股的可转换公司债券偿付利息
及到期时兑付本金。若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况
及回款情况远低于预期等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化故而造成本
息兑付压力增大，在上述情况下本次可转换公司债券投资者或将面临部分或全部
本金和利息无法偿还的风险。
确定的风险
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本次发行设置了可转换公司债券转股价格向下修正条款，可转换公司债券存
续期内，在满足可转换公司债券转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会
仍可能基于公司业务发展情况、财务状况、市场趋势等多重考虑，不提出转股价
格向下修正方案，或董事会虽提出了转股价格向下修正方案，但未能通过股东大
会的批准。若发生上述情况，存续期内可转换公司债券持有人可能面临转股价格
向下修正条款不实施的风险。
此外，若公司根据向下修正条款对转股价格进行修正，转股价格的修正幅度
也受限于“修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交
易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价”，转股价格向下修正幅
度存在不确定性的风险。
本次可转换公司债券设置了有条件赎回条款，可转换公司债券的存续期内，
在相关条件满足的情况下，如果公司行使了上述有条件赎回条款，可能促使本次
可转换公司债券的投资者提前转股，从而导致投资者面临投资期限缩短、丧失未
来预期利息收入的风险。
本次发行募集资金投资项目需要一定的建设期，在此期间相关的募集资金投
入项目尚未产生收益。如可转换公司债券持有人在转股期开始后的较短期间内将
大部分或全部可转换公司债券转换为公司股票，公司将面临当期每股收益被摊薄
的风险。
公司本次向不特定对象发行的可转换公司债券未设定担保，提请投资者注意
本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在兑付风险。
公司本次发行的可转换公司债券由中证鹏元评级，主体信用评级为 A+，债
项信用评级为 A+，评级展望稳定。在本次可转换公司债券存续期内，如果由于
公司外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，从而导致本期债券
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的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一
定影响。
（二）高新技术企业税收优惠政策风险
浙江省税务局批准，宏昌科技母公司通过高新技术企业认定，有效期三年，2019
年度减按 15%的税率计缴企业所得税。2020 年 12 月 1 日，宏昌科技母公司高
新技术企业认定复审通过，2020 年 1 月 1 日起三年继续减按 15%的税率计缴企
业所得税。
如果国家有关高新技术企业税收优惠政策发生变化，或宏昌科技母公司不
再符合高新技术企业税收优惠条件，使得公司不能继续享受 15%的优惠所得税
税率，公司的所得税费用将有所上升，盈利水平将受到不利影响。
（三）前瞻性陈述可能不准确的风险
公司在募集说明书列载有若干前瞻性陈述，涉及未来发展规划、业务发展目
标、盈利能力等方面的预期或相关的讨论。该等预期或讨论所依据的假设系公司
基于审慎、合理的判断而作出，但亦提醒投资者注意，该等预期或讨论涉及的风
险和不确定性可能不准确。
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第四节 发行人基本情况
一、本次发行前公司股本总额及前十名股东情况
（一）本次发行前公司的股本结构
截至 2022 年 12 月 31 日，公司总股本为 80,000,000 股，限售情况如下：
项目 股份数量（股） 股份比例（%）
一、限售流通股份 55,356,000 69.20
首发前限售股 55,356,000 69.20
二、无限售流通股份 24,644,000 30.80
三、股本总额 80,000,000 100.00
（二）本次发行前公司前十大股东持股情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司前十大股东持股情况如下：
股份数量 持有有限售
序号 股东名称 股东性质 持股比例 条件股份数
（股） 量（股）
①①①①①①①①①①①①①①①①①
①
①①①①①①①①①①①①①①①①①
①
合计 60,014,827 75.03% 55,143,000
二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
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（一）公司组织结构
截至 2022 年 12 月 31 日，公司的股权结构图如下：
截至 2022 年 12 月 31 日，公司的组织结构如下：
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（二）控股子公司及参股公司基本情况
截至报告期末，发行人共有 5 家控股子公司，无参股公司，基本情况如下：
金华弘驰基本情况如下：
公司名称 金华市弘驰科技有限公司
统一社会信用代码 91330701MA29LWBG1L
法定代表人 陆宝宏
成立时间 2017 年 06 月 02 日
注册资本 500 万元
实收资本 500 万元
股权结构 宏昌科技持有金华弘驰 100%的股权
住所 浙江省金华市婺城区秋滨街道双林南街 258 号 2#厂房
模具、机械设备、电气设备及配件的技术开发、制造、销售,
软件开发，货物与技术进出口（仅限国家法律法规允许的无需
经营范围
前置审批的经营项目）。（依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动）
截至 2022 年 12 月 31 日，金华弘驰总资产 3,048.62 万元，净资产 1,535.63
万元，2022 年度金华弘驰营业收入 2,671.60 万元，净利润 292.76 万元（2022
年度数据业经天健事务所审计）。
兰溪协成基本情况如下：
公司名称 兰溪协成磁控科技有限公司
统一社会信用代码 91330781MA2DDWM00R
法定代表人 陆宝宏
成立时间 2018 年 07 月 19 日
注册资本 1,000 万元
实收资本 1,000 万元
股权结构 宏昌科技持有兰溪协成 100%的股权
住所 浙江省金华市兰溪经济开发区乐业路 6 号
经营范围 磁控技术研发；电磁电子类控制器及电工器材、电器配件的技
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术开发、制造与销售；（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
截至 2022 年 12 月 31 日，兰溪协成总资产 2,918.98 万元，净资产 2,268.05
万元，2022 年度兰溪协成营业收入 1,600.94 万元，净利润 137.66 万元（2022
年度数据业经天健事务所审计）。
无锡宏昌基本情况如下：
公司名称 宏昌电器（无锡）有限公司
统一社会信用代码 91320214MA27GFGL9Q
法定代表人 陆灿
成立时间 2021 年 11 月 25 日
注册资本 2,000 万元
实收资本 1,000 万元
住所 无锡市新吴区鸿山街道旺鸿路 19-4 号
宏昌科技持有无锡宏昌 70%的股权，沈雨红持有无锡宏昌 30%
股权结构
的股权
一般项目：家用电器销售；家用电器研发；家用电器制造；家
用电器零配件销售；塑料制品制造；塑料制品销售；塑料加工
专用设备制造；塑料加工专用设备销售；模具制造；模具销售；
经营范围
机械零件、零部件加工；通用设备制造（不含特种设备制造）；
电子产品销售；机械设备销售；金属制品销售；软件开发（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
截至 2022 年 12 月 31 日，无锡宏昌总资产 2,626.16 万元，净资产 952.14
万元，2022 年度无锡宏昌营业收入 1,293.00 万元，净利润-42.99 万元（2022
年度数据业经天健事务所审计）。
荆州宏昌基本情况如下：
公司名称 宏昌科技（荆州）有限公司
统一社会信用代码 91421000MA4F1HYF9X
法定代表人 陆灿
成立时间 2021 年 7 月 29 日
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注册资本 3,000 万元
实收资本 3,000 万元
湖北省荆州市荆州开发区美的洗衣机以西,复兴大道以南（自
住所
主申报）
股权结构 宏昌科技持有荆州宏昌 100%的股权
许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部
门批准文件或许可证件为准）一般项目：电子元器件与机电组
经营范围
件设备制造；电工器材制造；塑料制品制造；密封件制造；家
用电器零配件销售；模具制造；软件开发（除许可业务外，可
自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
截至 2022 年 12 月 31 日，荆州宏昌总资产 3,890.97 万元，净资产 2,995.85
万元，2022 年度荆州宏昌营业收入 0 万元，净利润-1.67 万元（2022 年度数据
业经天健事务所审计）。
金华宏耘基本情况如下：
公司名称 金华宏耘贸易有限公司
统一社会信用代码 91330701MABUNWTCX2
法定代表人 陆灿
成立时间 2022 年 7 月 20 日
注册资本 100 万元
实收资本 0 万元
浙江省金华市婺城区秋滨街道双林南街258 号 1#厂房 01室(自
住所
主申报)
股权结构 宏昌科技持有金华宏耘 100%的股权
一般项目：家用电器销售；家用电器零配件销售；技术进出口；
货物进出口；销售代理；进出口代理；日用品销售；五金产品
经营范围 批发；五金产品零售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等
需许可审批的项目）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
依法自主开展经营活动）。
截至 2022 年 12 月 31 日，金华宏耘总资产 0 万元，净资产 0 万元，2022
年度金华宏耘营业收入 0 万元，净利润 0 万元（2022 年度数据业经天健事务所
审计）。
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三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况
（一）发行人控股股东及实际控制人情况
截至报告期末，陆宝宏直接持有公司 15.43%的股权，陆宝宏配偶周慧明直
接持有公司 9.98%的股权，陆宝宏之子陆灿直接持有公司 2.57%的股权，陆宝宏、
周慧明、陆灿通过宏昌控股间接持有公司 35.37%的股权，陆宝宏、陆灿通过金
华宏合间接控制公司 1.95%的股权、通过金华宏盛间接控制公司 2.55%的股权，
陆宝宏、周慧明、陆灿直接加间接合计控制公司 67.85%的股权，故宏昌控股为
公司的控股股东，陆宝宏、周慧明、陆灿为公司实际控制人。
陆宝宏先生：1954 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，初中学
历。1972 年 3 月至 1989 年 2 月，历任兰溪农机厂/兰溪锅炉配件厂学徒、车间
主任、副厂长；1989 年 3 月至 1995 年 12 月，任兰溪市兰江拉丝厂/兰溪电磁阀
厂厂长；1996 年 5 月至 2019 年 4 月，任金华市宏昌电器有限公司执行董事；
事长。现任公司董事长，宏昌控股执行董事、经理，金华弘驰执行董事，兰溪
协成执行董事、经理，金华宏合执行事务合伙人，金华宏盛执行事务合伙人，
兰溪中元监事。
周慧明女士：1955 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，曾就职于
宏昌有限，曾任宏昌有限监事、浙江弘驰监事。现任宏昌控股监事、金华弘驰
监事、兰溪中元执行董事兼总经理。
陆灿先生：1984 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
销售部业务员、总经理助理、副总经理、总经理；2013 年 5 月至 2020 年 3 月，
任浙江弘驰经理；2019 年 5 月至今，任公司董事、总经理。现任公司董事、总
经理，金华弘驰总经理，荆州宏昌、无锡宏昌及金华宏耘执行董事兼经理。
公司控股股东宏昌控股的基本情况如下：
公司名称 浙江宏昌控股有限公司
统一社会信用代码 91330701MA2E5BE26L
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法定代表人 陆宝宏
成立时间 2018 年 11 月 16 日
注册资本 5,000 万元
实收资本 831 万元
住所 浙江省金华市婺城区李渔路 1118 号创新大厦二号楼 A110 室
控股公司服务，实业投资（未经金融等监管部门批准，不得从
经营范围 事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
除持有发行人股权外，无其他实际经营业务及对外投资，与发
主营业务
行人业务无相关性
截至 2022 年 12 月 31 日，宏昌控股的股权结构如下：
序号 股东姓名 认缴出资额（万元） 出资比例（%）
合计 5,000.00 100.00
截至 2022 年 12 月 31 日，宏昌控股总资产 3,022.00 万元，净资产 3,021.32
万元，2022 年度净利润 25.52 万元（以上数据未经审计）。
（二）控股股东、实际控制人所持股份的权利限制情况
截至本募集说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人持有发行人股份
均不存在质押、冻结及其它限制权利的情况，亦不存在权属纠纷情况。
（三）控股股东、实际控制人其他对外投资情况
截至本募集说明书签署日，除控制发行人及其子公司外，公司控股股东和实
际控制人对外投资情况如下：
序号 公司名称 投资关系 经营范围
企业管理；企业管理咨询；商务信息
陆 宝 宏 有 2.3077% 合 伙 份 咨询（不含金融、证券、期货业务咨
额，担任执行事务合伙人 询）（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
企业管理；企业管理及咨询；商务信
陆宝宏持有1.7647%合伙份
额，并担任执行事务合伙人
咨询）。（依法须经批准的项目，经
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相关部门批准后方可开展经营活动）
日用百货、文具、办公用品、塑胶材
周慧明持股65.00%、陆宝宏 料（除危险化学品、易制毒化学品、
持股35.00% 监控化学品）、纺织用品、棉纱销售，
货物与技术进出口业务。
杭州浙创宏悦创业 一般项目：创业投资（限投资未上市
陆宝宏持有75%的合伙份
额
限合伙） 凭营业执照依法自主开展经营活动）。
（四）控股股东、实际控制人上市以来的变化情况
自公司上市以来，公司的控股股东、实际控制人未发生变更。
四、发行人及相关责任主体重要承诺
（一）报告期内重要承诺及履行情况
报告期内，发行人、控股股东、实际控制人以及董事、监事、高级管理人员
做出的重要承诺及承诺履行情况如下：
承诺时 承诺期 履行
承诺方 承诺类型 承诺内容
间 限 情况
委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发
行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股
份。2、上述锁定期届满后的两年内，本人减持公司
股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6 个月
内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资
本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应 自公 司
调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日不 2020 股票 上
陆宝宏、 股份锁定 正在
是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于 年 6 月 市 之 日
陆灿 承诺 履行
发行价的情形，本人所持公司股票的锁定期限自动 15 日 起 36 个
延长 6 个月，且不因职务变更或离职等原因而终止 月内
履行。3、上述锁定期届满后，在本人担任公司董事、
监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过
本人直接或间接持有公司股份总数的 25%；离任后
半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。
本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任
期内和任期届满后六个月内，继续遵守下列限制性
规定：（1）每年转让的股份不得超过本人所持有本
公司股份总数的 25%；（2）离职后半年内，不得转
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让本人直接或间接所持本公司股份；（3）法律法规
及相关规则对董事、监事、高级管理人员股份转让
的其他规定。
委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发
行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股
份。2、上述锁定期届满后的两年内，本人减持公司
股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6 个月
内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资
本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应
调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日不 自公 司
是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于 2020 股票 上
股份锁定 正在
周慧明 发行价的情形，本人所持公司股票的锁定期限自动 年6月 市 之 日
承诺 履行
延长 6 个月，且不因职务变更或离职等原因而终止 15 日 起 36 个
履行。3、除此之外，本人还将严格遵守中国证券监 月内
督管理委员会《上市公司股东、董监高减持股份的
若干规定》、深圳证券交易所《上市公司股东及董
事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》以及
未来不时发布实施的、须适用的关于股份锁定、减
持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和
深圳证券交易所自律性规范的规定，若该等规定与
上述承诺存在不同之处，本人将严格按该等法律、
法规、规章、规范性文件和深圳证券交易所自律性
规范的规定执行。
委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发
行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股
份。2、上述锁定期届满后的两年内，本公司减持公 自公 司
司股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6 个 2020 股票 上
股份锁定 正在
宏昌控股 月内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于 年6月 市 之 日
承诺 履行
发行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、 15 日 起 36 个
资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相 月内
应调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日
不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低
于发行价的情形，本公司所持公司股票的锁定期限
自动延长 6 个月。
金华宏 委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发 2020 股票 上
股份锁定 正在
合、金华 行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直 年6月 市 之 日
承诺 履行
宏盛 接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股 15 日 起 36 个
份。2、上述锁定期届满后的两年内，本合伙企业减 月内
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
持公司股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6
个月内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、
资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相
应调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日
不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低
于发行价的情形，本合伙企业所持公司股票的锁定
期限自动延长 6 个月。
委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发
行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股
份。2、上述锁定期届满后的两年内，本人减持公司
股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6 个月
内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资
本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应
张少忠、
调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日不 自公 司
陶珏、佘
是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于 2020 股票 上
砚、童跃 股份锁定 正在
发行价的情形，本人所持公司股票的锁定期限自动 年 6 月 市 之 日
芳、盛守 承诺 履行
延长 6 个月，且不因职务变更或离职等原因而终止 15 日 起 36 个
月、于建
履行。3、上述锁定期届满后，在本人担任公司董事、 月内
国
监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过
本人直接或间接持有公司股份总数的 25%；离任后
半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。
本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任
期内和任期届满后六个月内，继续遵守下列限制性
规定：（1）每年转让的股份不得超过本人所持有本
公司股份总数的 25%；（2）离职后半年内，不得转
让本人直接或间接所持本公司股份；（3）法律法规
及相关规则对董监高股份转让的其他规定。
为维护中小投资者的利益，本公司承诺将严格按照
关于利润 《浙江宏昌电器科技股份有限公司章程（草案）》 正在
宏昌科技 年 6 月 长期
分配 规定的利润分配政策（包括现金分红政策）履行公 履行
司利润分配决策程序，并实施利润分配。
为维护中小投资者的利益，本人承诺将严格按照《浙
江宏昌电器科技股份有限公司章程（草案）》规定
的利润分配政策（包括现金分红政策）履行公司利
陆宝宏、 2020
关于利润 润分配决策程序，并实施利润分配。本人承诺根据 正在
周慧明、 年 6 月 长期
分配 《浙江宏昌电器科技股份有限公司章程（草案）》 履行
陆灿 15 日
规定的利润分配政策（包括现金分红政策）在公司
相关股东大会/董事会会议进行投票表决，并督促公
司根据相关决议实施利润分配。
宏昌科 IPO 稳定 1、股价稳定预案有效期及触发条件（1）稳定股价 2020 长期 正在
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
技、陆宝 股价承诺 预案自公司股票上市之日起三年内有效；（2）稳定 年 6 月 履行
宏、周慧 股价预案有效期内，一旦公司股票出现当日收盘价 15 日
明、陆灿 连续 20 个交易日低于公司上一会计年度末经审计的
每股净资产的情形，则立即启动本预案；（3）稳定
股价预案授权公司董事会负责监督、执行。公司应
在满足实施稳定股价措施条件之日起 2 个交易日发
布提示公告，并在 5 个交易日内制定并公告股价稳
定具体措施。如未按上述期限公告稳定股价措施的，
则应及时公告具体措施的制定进展情况。2、稳定公
司股价的具体措施 稳定股价预案的具体措施为：公
司回购公司股票，公司控股股东增持公司股票，董
事和高级管理人员增持公司股票。 公司制定稳定股
价预案具体实施方案时，应当综合考虑当时的实际
情况及各种稳定股价措施的作用及影响，并在符合
相关法律法规的规定的情况下，各方协商确定并通
知当次稳定股价预案的实施主体，并在启动股价稳
定措施前公告具体实施方案。公司稳定股价方案不
以股价高于每股净资产为目标。当次稳定股价方案
实施完毕后，若再次触发稳定股价预案启动情形的，
将按前款规定启动下一轮稳定股价预案。公司、公
司控股股东、董事及高级管理人员在履行其回购或
增持义务时，应按照深圳证券交易所的相关规则及
其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务。 （1）
公司的稳定股价措施 ①公司为稳定股价之目的回购
股份，应符合相关法律、法规的规定，且不应导致
公司股权分布不符合上市条件。①在公司出现应启动
稳定股价预案情形，公司应在收到通知后 2 个工作
日内启动决策程序，经股东大会决议通过后，依法
通知债权人和履行备案程序。公司将采取深圳证券
交易所集中竞价交易方式、要约等方式回购股份。
回购方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日内公告
公司股份变动报告，并在 10 日内依法注销所回购的
股份，办理工商变更登记手续。①公司回购股份议案
需经董事会、股东大会决议通过，其中股东大会须
经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通
过。公司董事承诺就该等回购事宜在董事会中投赞
成票；公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大
会中投赞成票。①公司以要约方式回购股份的，要约
价格不得低于回购报告书公告前 30 个交易日该种股
票每日加权平均价的算术平均值且不低于公司上一
个会计年度末经审计的每股净资产；公司以集中竞
价方式回购股份的，回购价格不得为公司股票当日
交易涨幅限制的价格。①公司实施稳定股价议案时，
拟用于回购资金应为自筹资金。除应符合相关法律
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法规之要求之外，还应符合以下各项：公司用于回
购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新
股所募集资金的总额；单次用于回购股份的资金金
额不高于上一个会计年度经审计的归属于母公司股
东净利润的 10%；单一会计年度用以稳定股价的回
购资金合计不超过上一个会计年度经审计的归属于
母公司股东净利润的 30%，超过上述标准的，有关
稳定股价措施在当年度不再继续实施，但如下一年
度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将
继续按照上述原则执行稳定股价预案；公司董事会
公告回购股份预案后，公司股票若连续 5 个交易日
收盘价超过每股净资产时，公司董事会可以做出决
议终止回购股份事宜。
①控股股东为稳定股价之目的增持股份，应符合《上
市公司收购管理办法》等相关法律、法规的规定。①
在公司出现应启动预案情形时，公司控股股东应在
收到通知后 2 个工作日内启动内部决策程序，就其
是否有增持公司股票的具体计划书面通知公司并由
公司进行公告，公司应披露拟增持的数量范围、价
格区间、总金额、完成时间等信息。依法办理相关
手续后，应在 2 个交易日内启动增持方案。增持方
案实施完毕后，公司应在 2 个工作日内公告公司股
份变动报告。①控股股东在实施稳定股价议案时，应
IPO 稳定 符合下列各项：A、公司控股股东合计单次用于增持 正在
宏昌控股 年 6 月 长期
股价承诺 的资金不超过其上一年度公司现金分红的 30%，年 履行
度用于增持的资金合计不超过上一年度的现金分红
的 60%。超过上述标准的，有关稳定股价措施在当
年度不再继续实施。但如下一年度继续出现需启动
稳定股价措施的情形时，公司控股股东将继续按照
上述原则执行稳定股价预案。下一年度触发股价稳
定措施时，以前年度已经用于稳定股价的增持资金
额不再计入累计现金分红金额；B、公司控股股东合
计单次增持不超过公司总股本 2%；C、公司控股股
东增持价格不高于每股净资产值（以上一个会计年
度审计报告为依据）。
①公司董事及高级管理人员为稳定股价之目的增持
股份，应符合《上市公司收购管理办法》及《上市
公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及
陆宝宏、
其变动管理规则》等法律法规的条件和要求且不应 2020
陆灿、张 IPO 稳定 正在
导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，对公 年 6 月 长期
少忠、陶 股价承诺 履行
司股票进行增持。①在公司出现应启动预案情形时， 15 日
珏、佘砚
公司董事及高级管理人员应在收到通知后 2 个工作
日内，就其是否有增持公司股票的具体计划书面通
知公司并由公司进行公告，公告应披露拟增持的数
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
量范围、价格区间、总金额、完成时间等信息。依
法办理相关手续后，应在 2 个交易日开始启动增持
方案。增持方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日
内公告公司股份变动报告。①公司董事及高级管理人
员增持价格应不高于该每股净资产值（以上一个会
计年度审计报告为依据）。①公司董事及高级管理人
员实施稳定股价议案时，单次用于增持股份的货币
资金不超过董事和高级管理人员上一年度从公司领
取现金薪酬总和的 30%，且年度用于增持股份的资
金不超过其上一年度领取的现金薪酬。超过上述标
准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。
但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形
时，将继续按照上述原则执行稳定股价预案。①公司
董事及高级管理人员应根据稳定公司股价预案和相
关措施的规定签署相关承诺。公司上市后 3 年内拟
新聘任董事和高级管理人员时，公司将促使该新聘
任的董事和高级管理人员根据稳定公司股价预案和
相关措施的规定签署相关承诺。
若本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误
宏昌控
导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符
股、陆宝 关于招股
合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发
宏、周慧 说明书不
行人将及时提出股份回购预案，并提交董事会、股
明、陆灿、 存在虚假
东大会讨论，依法回购首次公开发行的全部新股， 2020
张少忠、 记载、
误导 正在
回购价格按照发行价（若发行人股票在此期间发生 年 6 月 长期
陶珏、佘 性陈述或 履行
派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的， 15 日
砚、郑杰、 重大遗漏
发行价应相应调整）加算银行同期存款利息确定，
童跃芳、 方面的承
并根据相关法律、法规规定的程序实施。在实施上
盛守月、 诺
述股份回购时，如法律法规、发行人公司章程等另
于建国
有规定的从其规定。
（1）公司应对本次发行摊薄即期回报的具体措施
①加强市场开拓力度和加大研发投入，提高公司竞争
能力和持续盈利能力。公司致力于流体电磁阀、传
感器及其他电器配件的研发、生产、销售业务多年，
积累了广泛的优质客户和丰富产品线，树立了良好
的市场口碑。未来，公司将继续提升生产能力和业
填补摊薄
务覆盖范围，不断开拓市场，加大研发投入，增加 2020
即期回报 正在
宏昌科技 技术储备，加强自身核心技术的开发和积累，提高 年 6 月 长期
的措施及 履行
公司竞争能力和持续盈利能力。①提升日常运营效 15 日
承诺
率，降低运营成本。公司在日常运营中将加强内部
成本和费用控制，在保证产品质量和售后服务品质
的基础上，合理降低运营费用，全面提升生产运营
效率，提高整体的收益率。公司将对所建设的工程
项目进行严格的成本预算，严格控制实际建设中超
额费用的使用，定期复核实际发生费用与前期预算
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
的差异。①加快募投项目投资进度，争取早日实现项
目预期收益。募集资金到位后，公司将调配内部资
源，加快推进募投项目建设，提高募投资金使用效
率，争取募投项目早日达产。随着逐步投入和达产
后，公司的盈利能力和经营业绩将会显著提升，将
有助于填补本次发行对即期回报的摊薄。①强化募集
资金管理，提高募集资金使用效率。公司已制定《募
集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事
会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使
用情况，确保募集资金的使用合法合规。公司将根
据公司业务发展进程，合理安排募集资金投放的进
度和金额，保障募集资金的安全、高效使用，增强
可持续发展能力。①完善公司治理，为企业发展提供
制度保障。公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、
《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件
的要求，不断完善法人治理结构和内部控制制度，
提高决策水平，降低经营风险，维护公司整体利益，
尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提供制度
保障。①保持和优化利润分配制度，强化投资回报机
制。为完善公司利润分配政策，增强利润分配的透
明度，保护公众投资者的合法权益，公司已根据实
际经营情况制定了对公司上市后适用的《公司章程
（草案）》，对利润分配政策条款进行了详细约定。
公司制定了未来三年分红回报规划，强化对投资者
的收益回报，建立了对股东持续、稳定、科学的回
报规划与机制，对利润分配做出了制度性安排，有
效保证本次发行上市后股东的回报。（2）如未采取
积极措施应对本次发行摊薄即期回报，公司将遵守
如下约束措施：①公司将在中国证监会指定的披露媒
体上公开说明未采取积极措施应对本次发行摊薄即
期回报的具体原因并向公司股东和社会公众投资者
道歉；①针对未采取积极措施应对本次发行摊薄即期
回报的具体原因，公司将积极提出解决方案，确保
上述措施能够有效实施。
（1）公司控股股东填补被摊薄即期回报承诺如下：
①任何情形下，本单位均不会滥用控股股东地位，均
不会越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利
填补摊薄 益。①本单位将切实履行作为控股股东的义务，忠实、
即期回报 勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。 正在
宏昌控股 年 6 月 长期
的措施及 ①本单位不会无偿或以不公平条件向其他单位或者 履行
承诺 个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。①
承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约
束。①本单位尽最大努力促使公司填补即期回报的措
施实现。①本承诺出具日后，如监管机构对关于填补
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回报措施及其承诺有其他要求的，且上述承诺不能
满足监管机构的相关要求时，本单位承诺届时将按
照相关规定出具补充承诺。（2）本单位如违反上述
承诺，将遵守如下约束措施：①本单位将在中国证监
会指定的披露媒体上公开说明未采取积极措施应对
本次发行摊薄即期回报的具体原因并向公司股东和
社会公众投资者道歉。①同意按照中国证券监督管理
委员会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制
定或发布的有关规定、规则，对本单位作出相关处
罚或采取相关管理措施。
（1）公司实际控制人填补被摊薄即期回报承诺如
下：①任何情形下，本人均不会滥用实际控制人地位，
均不会越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司
利益。①本人将切实履行作为实际控制人的义务，忠
实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法
权益。①本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或
者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
①本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务
消费行为均将在为履行本人职责之必须的范围内发
生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超前消
费。①本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无
关的投资、消费活动。①本人将尽最大努力促使公司
填补即期回报的措施实现。①本人将尽责促使由董事
会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩。①本人将尽责促使公司
填补摊薄
陆宝宏、 未来拟公布的公司股权激励的行权条件（如有）与 2020
即期回报 正在
周慧明、 公司填补回报措施的执行情况相挂钩。①本人将支持 年 6 月 长期
的措施及 履行
陆灿 与公司填补回报措施的执行情况相挂钩的相关议 15 日
承诺
案，并愿意投赞成票（如有投票权）。①本承诺出具
日后，如监管机构对关于填补回报措施及其承诺有
其他要求的，且上述承诺不能满足监管机构的相关
要求时，本人承诺届时将按照相关规定出具补充承
诺。（2）本人如违反上述承诺，将遵守如下约束措
施：①在监管机构指定媒体上公开说明未履行承诺的
原因，并向投资者道歉。①如因非不可抗力事件引起
违反承诺事项，且无法提供正当且合理的理由的，
因此取得收益归公司所有，公司有权要求本人于取
得收益之日起 10 个工作日内将违反承诺所得支付到
公司指定账户。①本人暂不领取现金分红，公司有权
将应付的现金分红予以暂时扣留，直至本人实际履
行承诺或违反承诺事项消除。①如因本人的原因导致
公司未能及时履行相关承诺，本人将依法承担连带
赔偿责任。
陆宝宏、 填补摊薄 （1）公司董事、高级管理人员填补被摊薄即期回报 2020 长期 正在
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
陆灿、张 即期回报 承诺如下：①不无偿或以不公平条件向其他单位或者 年 6 月 履行
少忠、陶 的措施及 个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。① 15 日
珏、佘砚、 承诺 对本人的职务消费行为进行约束。①不动用公司资产
郑杰、伍 从事与其本人履行职责无关的投资、消费活动。①由
争荣、方 董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回
桂荣、张 报措施的执行情况相挂钩。①公司未来如进行股权激
屹 励，拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩。（2）本人如违反上述
承诺，将遵守如下约束措施：①本人将在股东大会及
中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺
的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。①
本人暂不领取现金分红和 50%的薪酬，公司有权将
应付本人的现金分红和本人持股公司的现金分红中
归属于本人的部分，以及 50%的薪酬予以暂时扣留，
直至本人实际履行承诺或违反承诺事项消除。
关于欺诈 上市不存在任何欺诈发行的情形。2、如发行人不符
宏昌科 2020
发行上市 合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经 正在
技、宏昌 年 6 月 长期
的股份回 发行上市的，本公司将在中国证监会等有权部门确 履行
控股 15 日
购承诺 认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回发行人
本次公开发行的全部新股。
关于欺诈 市不存在任何欺诈发行的情形。2、如发行人不符合
陆宝宏、 2020
发行上市 发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发 正在
周慧明、 年 6 月 长期
的股份回 行上市的，本人将在中国证监会等有权部门确认后 5 履行
陆灿 15 日
购承诺 个工作日内启动股份购回程序，购回发行人本次公
开发行的全部新股。
（1）本承诺人已按照证券监管法律、法规以及规范
性文件的要求对关联方以及关联交易进行了完整、
详尽地披露。除发行人首次公开发行股票并上市招
股说明书等发行人本次发行上市相关文件中已经披
宏昌控 露的关联交易外，本承诺人以及本承诺人控制或施
股、陆宝 加重大影响的其他公司（除发行人及其下属企业，
宏、周慧 下同）及其他关联方（以下简称“本承诺人及其关
关于减少
明、陆灿 联方”）与发行人及其下属企业之间不存在其他任 2020
或避免关 正在
及其控制 何依照法律法规和中国证券监督管理委员会、深圳 年 6 月 长期
联交易的 履行
金华宏 证券交易所的有关规定应披露而未披露的关联交 15 日
承诺
合、金华 易。（2）本承诺人承诺不会利用对发行人的控制地
宏盛、兰 位，谋求发行人及其下属企业在业务经营等方面给
溪中元 予本承诺人及其关联方优于独立第三方的条件或利
益。（3）本承诺人承诺将切实采取措施尽可能避免
本承诺人及其关联方与发行人及其下属企业之间的
关联交易；对于与发行人及其下属企业经营活动相
关的无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
承诺人及其关联方将遵循公允、合理的市场定价原
则，并依法签署协议，按照公司章程、有关法律法
规及规范性文件的相关规定履行必要程序，不会利
用该等关联交易损害发行人及发行人其他股东利
益。（4）杜绝本承诺人及其关联方非法占用发行人
及其下属企业资金、资产的行为，在任何情况下，
不要求发行人及其下属企业违规向本承诺人及其关
联方提供任何形式的担保。（5）本承诺人将严格遵
守有关关联交易的信息披露规则。（6）如本承诺人
违反本承诺函所承诺之事项给发行人和/或其下属企
业造成任何损失的，本承诺人将承担对发行人和/或
其下属企业的损害赔偿责任。”
（1）本人已按照证券监管法律、法规以及规范性文
件的要求对关联方以及关联交易进行了完整、详尽
地披露。除发行人首次公开发行股票并上市招股说
明书等发行人本次发行上市相关文件中已经披露的
关联交易外，本人以及本人控制或施加重大影响的
其他公司及其他关联方（以下简称“本人及其关联
方”）与发行人及其下属企业之间不存在其他任何依
照法律法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券
交易所的有关规定应披露而未披露的关联交易。 （2）
本人承诺不会谋求发行人及其下属企业在业务经营
等方面给予本人及其关联方优于独立第三方的条件
陆宝宏、
或利益。（3）本人承诺将切实采取措施尽可能避免
周慧明、
本人及其关联方与发行人及其下属企业之间的关联
陆灿、张
关于减少 交易；对于与发行人及其下属企业经营活动相关的
少忠、陶 2020
或避免关 无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人及 正在
珏、佘砚、 年 6 月 长期
联交易的 其关联方将遵循公允、合理的市场定价原则，并依 履行
郑杰、童 15 日
承诺 法签署协议，按照公司章程、有关法律法规及规范
跃芳、盛
性文件的相关规定履行必要程序，不会利用该等关
守月、于
联交易损害发行人及发行人其他股东利益。（4）杜
建国
绝本人及其关联方非法占用发行人及其下属企业资
金、资产的行为，在任何情况下，不要求发行人及
其下属企业违规向本人及其关联方提供任何形式的
担保。（5）本人作为公司的董事/监事/高级管理人
员，本人保证将按照法律、法规和公司章程规定切
实遵守公司召开董事会、股东大会进行关联交易表
决时相应的回避程序。（6）本人将严格遵守有关关
联交易的信息披露规则。（7）如本人违反本承诺函
所承诺之事项给发行人和/或其下属企业造成任何损
失的，本人将承担对发行人和/或其下属企业的损害
赔偿责任。”
宏昌控 关于社保 若发行人（包括其下属企业，下同）因上市前的社 2020 正在
长期
股、陆宝 及住房公 会保险或住房公积金缴纳事项而被任何行政主管机 年6月 履行
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
宏、周慧 积金事项 关给予处罚或要求补缴相关费用，或被相关员工主 15 日
明、陆灿 的承诺 张承担补缴等任何赔偿或补偿责任的，则就发行人
遭受的补缴款、罚款、滞纳金、赔偿款、补偿款等
所有经济损失，均将由本单位/本人以自有资产承担
和支付，以确保发行人不会因此遭受任何经济损失；
在发行人必须先行支付该等款项的情况下，本单位/
本人将在发行人支付后的五日内以现金形式偿付发
行人。
（1）本承诺人及本承诺人控制的其他企业（不含发
行人及其下属企业，下同）目前没有、将来也不直
接或间接从事与发行人及其下属公司（指纳入发行
人合并报表的经营主体，下同）现有及将来从事的
业务构成同业竞争的任何活动，并愿意对违反上述
承诺而给发行人及其下属公司造成的经济损失承担
赔偿责任。（2）如发行人及其子公司企业进一步拓
宏昌控
展其业务范围，本承诺人及本承诺人控制的其他企
股、陆宝
业将不与发行人及其下属企业拓展后的业务相竞
宏、周慧
关于避免 争；可能与发行人及其下属企业拓展后的业务产生 2020
明、陆灿、 正在
同业竞争 竞争的，本承诺人及本承诺人控制的其他企业将按 年 7 月 长期
金华宏 履行
的承诺 照如下方式退出与发行人的竞争：①停止与发行人及 3日
合、金华
其下属企业构成竞争或可能构成竞争的业务；①将相
宏盛、兰
竞争的业务纳入到发行人来经营；①将相竞争的业务
溪中元
转让给无关联的第三方。（3）对本承诺人直接或间
接控制的其他企业，本承诺人将通过派出机构和人
员（包括但不限于董事、经理）以及本承诺人控股
地位使该等企业履行本承诺函中与本承诺人相同的
义务，保证不与发行人及其下属公司构成同业竞争，
并愿意对违反上述承诺而给发行人及其下属公司造
成的经济损失承担赔偿责任。
截至本募集说明书签署日，发行人及相关方作出承诺均正常履行。
（二）本次发行涉及的承诺事项
为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未
来的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，积极提高募集资金使
用效率，加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力，不断完善利润分配政策，
强化投资者回报机制等措施，从而提升资产质量、提高营业收入、增厚未来收
益、实现可持续发展，以填补回报。具体措施如下：
（1）加强市场开拓力度和加大研发投入，提高公司竞争能力和持续盈利能
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
力
公司致力于流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产、销售业务多
年，积累了广泛的优质客户和丰富产品线，树立了良好的市场口碑。未来，公司
将继续提升生产能力和业务覆盖范围，不断开拓市场，加大研发投入，增加技术
储备，加强自身核心技术的开发和积累，提高公司竞争能力和持续盈利能力。
（2）提升日常运营效率，降低运营成本
公司在日常运营中将加强内部成本和费用控制，在保证产品质量和售后服务
品质的基础上，合理降低运营费用，全面提升生产运营效率，提高整体的收益率。
公司将对所建设的工程项目进行严格的成本预算，严格控制实际建设中超额费用
的使用，定期复核实际发生费用与前期预算的差异。
（3）加快募投项目投资进度，争取早日实现项目预期收益
募集资金到位后，公司将调配内部资源，加快推进募投项目建设，提高募投
资金使用效率，争取募投项目早日达产。随着逐步投入和达产后，公司的盈利能
力和经营业绩将会显著提升，将有助于填补本次发行对即期回报的摊薄。
（4）强化募集资金管理，提高募集资金使用效率
公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指定的
专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，确保募集资金的使用合法合规。
公司将根据公司业务发展进程，合理安排募集资金投放的进度和金额，保障募集
资金的安全、高效使用，增强可持续发展能力。
（5）完善公司治理，为企业发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善法人治理结构和内部控制制度，提高决策水平，
降低经营风险，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提
供制度保障。
（6）保持和优化利润分配制度，强化投资回报机制
根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管
指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，为完善公司利润分配政策，增强利
润分配的透明度，保护公众投资者的合法权益，公司制定和完善了《公司章程》
中有关利润分配政策的相关条款，确定了利润分配的总原则、利润分配的条件及
方式，制定了现金分红的具体条件、比例，健全了分红政策的监督约束机制。公
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
司将保持利润分配政策的连续性与稳定性，重视对投资者的合理投资回报，强化
对投资者的权益保障，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
报采取填补措施的承诺
为维护公司和全体股东的合法权益，保证公司填补回报措施能够得到切实履
行，公司全体董事、高级管理人员承诺如下：
（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
（2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
（3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定、修改、补充的薪酬制度与公司
填补回报措施的执行情况相挂钩；
（5）本人承诺如未来公司实施股权激励，股权激励的行权条件与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩；
（6）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
损失的，本人愿意依法承担相应的法律责任；
（7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新
规定出具补充承诺。
为维护公司和全体股东的合法权益，保证公司填补回报措施能够得到切实履
行，公司控股股东宏昌控股、实际控制人陆宝宏、周慧明、陆灿承诺如下：
（1）本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（2）本公司/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对
此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司/本人违反该等承诺并给公司
或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意依法承担相应的法律责任；
（3）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足监管部门该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照监管部门
的最新规定出具补充承诺。
五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基本情况
截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员、核心技术
人员基本情况如下：
序号 姓名 性别 年龄 职务 本届任期
董事、监事、高级管理人员、核心技术人员简历及任职情况如下：
陆宝宏先生：简历参见本节“三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市
以来变化情况”之“（一）发行人控股股东及实际控制人情况”。
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
陆灿先生：简历参见本节“三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以
来变化情况”之“（一）发行人控股股东及实际控制人情况”。
佘砚先生：1984 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
代表、证券事务部经理、法务中心负责人、董事长秘书；2019 年 2 月至 2019 年
秘书；2019 年 12 月至今，任公司董事；2021 年 8 月至今任公司副总经理。现任
公司董事、副总经理、董事会秘书，浙江众鑫环保科技集团股份有限公司独立董
事。
陶珏女士：1977 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
会计师。1999 年 9 月至 2013 年 5 月，历任浙江万里扬股份有限公司及其关联企
业财务副部长、内部审计负责人；2013 年 5 月至 2019 年 4 月，任金华市宏昌电
器有限公司财务总监；2019 年 5 月至今，任公司董事、财务总监；2023 年 3 月
至今任公司董事、副总经理、财务总监。现任公司董事、副总经理、财务总监。
伍争荣先生：1965 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究
生学历，教授。1988 年 7 月至 1993 年 8 月，任浙江粮食学校教师；1993 年 9 月
至今，历任浙江工商大学教师、贸易经济教研室副主任、人力资源管理系主任、
薪酬管理研究所所长、人事处副处长、教授。2019 年 12 月至今，任公司独立董
事。现任公司独立董事、浙江工商大学教授、物产中大金轮蓝海股份有限公司独
立董事。
方桂荣女士：1976 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究
生学历。1999 年 7 月至 2001 年 8 月，任大庆石化分公司技术员；2004 年 7 月至
教授。2019 年 12 月至今，任公司独立董事。现任公司独立董事、浙江师范大学
副教授、浙江海森药业股份有限公司独立董事。
张屹女士：1969 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
高级会计师。1990 年 12 月至 1997 年 9 月，历任浙江省肉类联合加工厂成本会
计、主办会计、财务负责人；1997 年 10 月至 1999 年 8 月，任金华开发区会计
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
师事务所审计员、项目经理；1999 年 9 月至 2002 年 5 月，历任金华天鉴会计师
事务所项目经理、部门经理；2002 年 6 月至今，任浙江中健会计师事务所合伙
人、质量控制合伙人、部门经理。2019 年 12 月至今，任公司独立董事。现任公
司独立董事、浙江中健会计师事务所合伙人、质量控制合伙人、杭州统合文化传
媒有限公司监事。
蓝慧娴女士：1979 年 6 月出生，中国国籍，中专学历。1997 年加入公司在
半成品车间任职，现任公司半成品车间主任、监事会主席。
蒋煜涛先生：1992 年 11 月出生，中国国籍，高中学历。2019 年加入公司在
行政部任职，现任公司行政主管、监事。
周海英女士：1980 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
陆灿先生：总经理，简历参见本节“三、控股股东和实际控制人的基本情况
及上市以来变化情况”之“（一）发行人控股股东及实际控制人情况”。
佘砚先生：副总经理、董事会秘书，简历参见本节“五、董事、监事、高级
管理人员、核心技术人员基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员基本情况”之“1、董事会成员简介”。
陶珏女士：财务总监，简历参见本节“五、董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基
本情况”之“1、董事会成员简介”。
吴红平先生：1980 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学
历。2003 年 6 月至 2004 年 10 月，任江苏雨润集团物流主管；2004 年 10 月至
经理、ERP 高级项目经理、供应链总监、生产运营副总经理；2018 年 2 月至 2019
年 2 月，任恩泰环保科技（常州）有限公司总经理；2019 年 3 月至 2021 年 7 月，
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
任南京壹净新材料科技有限公司执行董事、经理；2020 年 3 月至 2021 年 7 月，
任南京壹净电器科技有限公司执行董事、经理；2021 年 8 月至今在公司任职，
负责公司制造、质量、工程和供应链的管理工作，2022 年 6 月至今任公司副总
经理。现任公司副总经理。
陆宝宏先生：简历参见本节“三、控股股东和实际控制人的基本情况及上
市以来变化情况”之“（一）发行人控股股东及实际控制人情况”。
陈鹏华先生：1981 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，
工程师。2001 年 9 月至 2005 年 9 月，任台州顶峰电容有限公司产品开发工程
师；2005 年 9 月至 2009 年 5 月，任菲利达电子有限公司研发部部长；2009 年
长；2019 年 5 月至今，任公司净厨产品开发部部长。
方玉萍女士：1983 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
工程师。2004 年 7 月至 2007 年 6 月，任宁波海仕达机电有限公司产品开发工
程师；2007 年 6 月至 2008 年 9 月，任浙江天星实业集团有限公司任项目管理
工程师；2008 年 10 月至 2010 年 9 月，任宁波东方机械有限公司技术支持工程
师；2011 年 3 月至 2019 年 4 月，任宏昌有限研发主管工程师；2019 年 5 月至
今，任公司研发主管工程师。
（二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员兼职情况
截至报告期末，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员在其他单
位任职/兼职情况见下表：
所兼职单位与公
姓名 公司职务 兼职单位 兼职职务
司关系
宏昌控股 执行董事、经理 公司控股股东
金华弘驰 执行董事 公司全资子公司
陆宝宏 董事长 兰溪协成 执行董事、经理 公司全资子公司
金华宏合 执行事务合伙人 公司股东
金华宏盛 执行事务合伙人 公司股东
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
实际控制人控制
兰溪中元 监事
的其他企业
金华弘驰 总经理 公司全资子公司
董事、 无锡宏昌 执行董事、经理 公司控股子公司
陆灿
总经理 荆州宏昌 执行董事、经理 公司全资子公司
金华宏耘 执行董事、经理 公司全资子公司
董事、副总
浙江众鑫环保科技集团股份 公司董事担任董
佘砚 经理、董事 独立董事
有限公司 事的企业
会秘书
浙江工商大学 教授 -
伍争荣 独立董事 物产中大金轮蓝海股份有限 公司董事担任董
独立董事
公司 事的企业
浙江师范大学 副教授 -
方桂荣 独立董事 公司董事担任董
浙江海森药业股份有限公司 独立董事
事的企业
浙江中健会计师事务所 合伙人 -
张屹 独立董事
杭州统合文化传媒有限公司 监事 -
（三）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员薪酬情况
薪酬情况：
公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2022年度薪酬情况如下：
从公司获得的税前报酬 是否在公司关联方
姓名 职务 任职状态
总额（万元） 获取报酬
陆宝宏 董事长、核心技术人员 现任 100.36 否
陆灿 董事、总经理 现任 95.16 否
董事、副总经理、董事
佘砚 现任 46.82 否
会秘书
陶珏 董事、财务总监 现任 40.97 否
伍争荣 独立董事 现任 7.5 否
方桂荣 独立董事 现任 7.5 否
张屹 独立董事 现任 7.5 否
吴红平 副总经理 现任 46.03 否
蓝慧娴 监事会主席 现任 7.67 否
蒋煜涛 监事 现任 11.20 否
周海英 职工代表监事 现任 10.88 否
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从公司获得的税前报酬 是否在公司关联方
姓名 职务 任职状态
总额（万元） 获取报酬
陈鹏华 核心技术人员 现任 29.58 否
方玉萍 核心技术人员 现任 22.64 否
注：蓝慧娴、蒋煜涛、周海英为2022年4月选聘的监事，上述薪酬金额为其2022年度的
薪酬总额。
（四）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持股情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
的持股情况如下表所示：
姓名 职务 直接持股数（股） 间接持股（股）
陆宝宏 董事长、核心技术人员 10,285,700 72,000
陆灿 董事、总经理 1,714,300 799,200
佘砚 董事、副总经理、董事会秘书 - 180,000
陶珏 董事、财务总监 - 300,000
伍争荣 独立董事 - -
方桂荣 独立董事 - -
张屹 独立董事 - -
吴红平 副总经理 - -
蓝慧娴 监事会主席 - -
蒋煜涛 监事 - -
周海英 职工代表监事 - -
陈鹏华 核心技术人员 - 120,000
方玉萍 核心技术人员 - 60,000
（五）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员变动情况
报告期初至股份公司成立前，宏昌有限未设置董事会，执行董事由陆宝宏担
任。
少忠、陶珏为公司董事。
司董事，选举伍争荣、方桂荣、张屹为公司独立董事。
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选举，选举陆宝宏、陆灿、佘砚、陶珏为公司董事，选举伍争荣、方桂荣、张屹
为公司独立董事。本次换届完成后，董事会组成人员由 9 名调整为 7 名，其中公
司第一届董事会董事张少忠、郑杰任期届满不再担任公司董事，其他董事未发生
变动。
截至本募集说明书签署日，公司董事不存在除上述情况外的其他变化。
报告期初至股份公司成立前，公司不设监事会，监事为周慧明。
事；同日，公司召开职工代表大会，选举于建国为职工代表监事。
选举，选举蓝慧娴、蒋煜涛为公司监事；2022 年 3 月 29 日，公司召开职工代表
大会，选举周海英为职工代表监事。
截至本募集说明书签署日，公司监事不存在除上述情况外的其他变化。
报告期初至股份公司成立前，公司的高级管理人员为总经理陆灿、常务副总
张少忠、财务负责人陶珏。
张少忠为副总经理，陶珏为财务负责人，佘砚为董事会秘书。
副总经理。
经理；张少忠为公司副总经理；佘砚为公司副总经理、董事会秘书；陶珏为公司
财务总监。
副总经理。
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副总经理。
职后担任公司子公司金华弘驰总经理。
截至本募集说明书签署日，公司高级管理人员不存在除上述情况外的其他变
化。
（六）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员激励情况
年限制性股票激励计划（草案）》，对公司董事、高级管理人员、核心骨干人员
（包括中层管理人员、核心技术人员、业务人员以及公司董事会认为应当激励的
对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工）进行股权激励。此次激励计
划授予的限制性股票数量为 128.90 万股，占限制性股票授予前公司股本总额的
截至报告期末，公司对管理层的股权激励情况如下：
获授的限制 限制性股 已解锁 未解锁 截至报告期末持有
姓名 职务 性股票数量 票的授予 股份 股份 限制性股票数量
（万股） 价格（元） （万股） （万股） （万股）
董事、副总经
佘砚 理、董事会秘 8.0 19.38 - 8.0 8.0
书
董事、副总经
陶珏 8.0 19.38 - 8.0 8.0
理、财务总监
张少忠 原副总经理 9.5 19.38 - 9.5 9.5
吴红平 副总经理 8.0 19.38 - 8.0 8.0
陈鹏华 核心技术人员 2.9 19.38 - 2.9 2.9
方玉萍 核心技术人员 1.9 19.38 - 1.9 1.9
注：本次激励计划采取的激励形式为第二类限制性股票，在满足限制性股票归属条件后，
公司将统一办理满足归属条件的限制性股票归属事宜。
六、公司所处行业基本情况
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公司主营业务为流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销售，
主要产品包括流体电磁阀、模块化组件及水位传感器。根据《国民经济行业分类
（GB/T 4754-2017）》，公司所处行业为“电气机械和器材制造业”（C38）中
的“家用电力器具专用配件制造”（C3857）。根据中国证监会颁布的《上市公
司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业为“电气机械和器材制造业”
（分类代码：C38）。
（一）行业监督管理体制和主要法律法规
公司所处行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会、工业和信息化部。
全国性行业自律组织为中国家用电器协会。
国家发展和改革委员会负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长
期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展；组织拟订综合性产业政策，负责协
调第一、二、三产业发展的重大问题并衔接平衡相关发展规划和重大政策；组织
拟订高技术产业发展、产业技术进步的战略、规划和重大政策，协调解决重大技
术装备推广应用等方面的重大问题。
工业和信息化部的主要职责包括提出新型工业化发展战略和政策，协调解决
新型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业发展规划，推进产业结构战
略性调整和优化升级；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出
优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业
技术规范和标准并组织实施；拟订并组织实施工业的能源节约和资源综合利用、
清洁生产促进政策等。
中国家用电器协会是由在中国登记注册的家用电器行业的制造商企业、零配
件和原材料配套企业等自愿组成的行业性、全国性、非营利性社会组织。具体职
能包括参与政府有关经济政策、产业政策的研究，提出有利于行业发展的政策和
立法建议；组织和参与制订、修订国家标准或行业的技术标准、服务标准和行业
准入标准，开展协会标准的制订工作；健全行业自律管理制度，规范会员企业之
间的竞争行为，协调会员关系，维护公平竞争的市场秩序等。
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（1）行业主要法律法规
目前，公司在经营过程中涉及的主要法律、法规情况如下：
序号 法律法规 发文单位 发文时间 与公司从事业务相关内容
《中华人民共和国安 全 国人民 代 加强安全生产工作，防止和减少生产安全
修正） 委员会 进经济社会持续健康发展。
《中华人民共和国产 全 国人民 代 加强对产品质量的监督管理，提高产品质
正）》 委员会 的合法权益，维护社会经济秩序。
海关依照本法和其他有关法律、行政法
全 国人民 代 规，监管进出境的运输工具、货物、行李
《中华人民共和国海
关法（2017 修正）》
会 其他税费，查缉走私，并编制海关统计和
办理其他海关业务。
加强外汇管理，促进国际收支平衡，促进
《中华人民共和国外 国民经济健康发展，适用于境内机构、境
订）》 及境外机构、境外个人在境内的外汇收支
或者外汇经营活动。
（2）行业主要政策
近年来，国家出台了一系列政策支持家用电力器具及其配件制造的发展，
具体如下：
序号 政策名称 发文单位 发文时间 与公司从事业务相关内容
持续提升传统消费，促进家庭装修消费，增加
《扩大内需战略
中共中央、 智能家电消费，推动数字家庭发展；积极推动
国务院 农村现代化，推动农村居民汽车、家电、家具、
－2035 年）》
家装消费升级。
支持东部地区打造高端化、绿色化、智能化家
《推进家居产业
工信部、住 居产业发展高地，加强国际创新成果交流和科
建部等 技成果转移扩散，形成具有全球影响力、引领
方案》
辐射全国的标志性产业集聚区。
《国务院关于印
稳定增加汽车、家电等大宗消费。鼓励家电生
发扎实稳住经济
一揽子政策措施
构提升金融服务能力，更好满足消费升级需求。
的通知》
《关于推动轻工 鼓励增加升级创新产品制造工程。将智能节能
工信部、商
务部等
指导意见》 感应加热电饭煲等新兴小家电，互联网智能家
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电全场景解决方案列入升级创新产品制造工
程；引导绿色产品消费，鼓励有条件的地方开
展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。
《中华人民共和
全面促进消费。提升传统消费，加快推动汽车
国国民经济和社
等消费品由购买管理向使用管理转变，健全强
制报废制度和废旧家电、消费电子等耐用消费
五年规划和 2035
品回收处理体系，促进住房消费健康发展。
年远景目标纲要》
《住房和城乡建
设部等部门关于 住房和城乡 推进发展智能建造技术。推广智能家居、智能
业发展的若干意 部门 舒适度。
见》
进一步要求以组织开展以旧换新活动、促进家
电加快更新升级、探索家电新型消费模式等多
《关于完善废旧 种方式促进家电更新消费。鼓励家电生产、销
国家发展和
家电回收处理体 售企业及电商平台等，通过举办‘周年庆’‘购物
系推动家电更新 节’等活动以及家电更新优惠等方式，开展覆盖
等
消费的实施方案》 城乡的家电以旧换新等更新消费活动。引导消
费者按照安全年限使用和更新家电，及时淘汰
能耗高、安全性差的家电产品。
提出推动消费品工业和服务业深度融合。注重
差异化、品质化、绿色化消费需求，推动消费
《关于推动先进 品工业服务化升级。以服装、家居等为重点，
国家发展和
制造业和现代服 发展规模化、个性化定制。以智能手机、家电、
务业深度融合发 新型终端等为重点，发展“产品+内容+生态”全
等
展的实施意见》 链式智能生态服务。以家电、消费电子等为重
点，落实生产者责任延伸制度，健全废旧产品
回收拆解体系，促进更新消费。
《产业结构调整
国家发展和 鼓励符合国家 1 级能效或 2 级能效家用电器开
改革委员会 发与生产。
年本）》
提出支持绿色、智能家电销售，有条件的地方
《进一步优化供 可对产业链条长、带动系数大、节能减排协同
给推动消费平稳 国家发展和 效应明显的新型绿色、智能化家电产品销售，
增长促进形成强 改革委员 给予消费者适当补贴；促进家电产品更新换代。
大国内市场的实 会、工业和 有条件的地方可对消费者交售旧家电（冰箱、
施方案（2019 信息化部等 洗衣机、空调、电视机、抽油烟机、热水器、
年）》 灶具、计算机）并购买新家电产品给予适当补
贴，推动高质量新产品销售。
在工业强基工程中提到，到 2020 年，40%的核
《中国制造 心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，
备、发电与输变电设备、工程机械、轨道交通
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装备、家用电器等产业急需的核心基础零部件
（元器件）和关键基础材料的先进制造工艺得
到推广应用。
（二）行业发展概况及趋势
家电专用配件种类繁多，以洗衣机为例，配件产品包括电机、程序控制器、
进水阀、传感器、水位开关等。虽然不同配件的制造工艺有所差异，但都主要
为整机厂配套，行业发展很大程度受到下游家电市场的影响。改革开放以后，
国家经济迅猛发展，人民生活水平提高，家电行业实现了质的飞跃。彼时，家
电整机厂生产中使用的配件主要为国外进口，或由外国配件厂商在国内设立的
工厂进行供货。国内配件厂商由于技术水平较低，产品开发能力欠缺，初期主
要通过模仿进口配件来实现生产。随着技术的积累、政策的支持以及家电行业
的带动，行业内逐步出现具备自主创新能力、产品质量稳定的配件生产企业，
与国外配件厂商共同参与竞争，并在下游市场占据一定份额。
洗衣机阀作为家电专用配件的细分领域，发展路径整体与家电专用配件行
业相似，上世纪九十年代后期，洗衣机阀生产企业得到初步发展，并逐步为大
型家电企业配套。目前，公司是国内洗衣机阀的主要生产商，在细分市场具有
一定竞争优势。
公司的主要产品流体电磁阀、模块化组件、水位传感器是生产洗衣机、智能
坐便器、洗碗机、净水器等家电厨卫用品的重要配件，产品的市场需求主要受下
游各类家电厨卫产品的供求状况影响。
（1）洗衣机
经过二十多年的发展，我国洗衣机行业已经从快速发展期过渡到成熟期。
得益于我国经济增长及“家电下乡”等拉动内需政策的支持，2008 年至 2010
年，洗衣机的产销量实现较快增长，2010 年产量和销量均突破 5,000 万台。2017
年以来，洗衣机产销量每年稳定维持在 6,500 万台以上。
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数据来源：同花顺 ifind 终端、产业在线
从国内市场来看，我国洗衣机普及率已相对较高，洗衣机市场逐步从增量
市场转向存量市场，未来洗衣机产品的更新换代将成为市场需求增长的一大动
力。根据中国家用电器协会发布的《家用电器安全使用年限》系列标准，家用
洗衣机的安全使用年限为 8 年，我国“家电下乡”政策于 2013 年初结束，距离
现在已超过 8 年，该政策的实施在短时间内较大程度刺激了洗衣机产品的消费，
这部分洗衣机正逐步面临更新换代的时点。2019 年 1 月，国家发展和改革委员
会联合工业和信息化部等发布了《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成
强大国内市场的实施方案（2019 年）》，该方案明确提出支持绿色、智能家电
销售，促进家电产品更新换代，有条件的地方可对新型绿色、智能化家电产品
销售给予消费者适当补贴，对消费者交售洗衣机等旧家电并购买新家电产品给
予适当补贴，将有利于推动洗衣机更新换代需求。
除基本的使用功能外，消费者对洗衣机产品的外观、节能、智能、容量等
要求逐步提高，亦更加关注产品的品牌。行业内的龙头企业不管是在资金实力、
研发创新能力还是品牌营销上都具备绝对优势，在行业竞争中地位愈加突出，
使得洗衣机行业集中度进一步提高。根据产业在线数据，2020-2022 年，海尔集
团、美的集团在国内洗衣机市场合计占有率为 66.7%、66.3%和 69.7%。作为洗
衣机的重要配件，进水阀、水位传感器等产品质量性能的好坏直接影响洗衣机
产品的整体使用情况，因此行业内优势企业通常与优秀供应商形成长期合作关
系，以保证产品的稳定性。在洗衣机行业持续集中的趋势和背景下，产品质量
优良、开发能力强及提供优质服务的配件生产商有望与龙头整机厂商加深合作，
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进而获得更多业务机会。
另外，从外销情况来看，2012 年以来，国内洗衣机出口量始终维持在每年
大幅度的下滑，2021 年出口数量较 2020 年增长 1.76%，受益于产品结构升级带
来的均价提升，出口额同比增长 16.94%，2022 年受到海外高通胀、地缘冲突、
欧洲能源危机等不利因素影响，出口数量同比滑 5.98%。此外，国内家电龙头
企业加速出海，以海尔为例，近年来在越南、印度、俄罗斯等多个国家设立洗
衣机工厂。在此背景下，虽然洗衣机出口量额受到一定程度的负面影响，但是
出海厂家的海外基地基于产品质量、合作历史、开发效率等因素对于重要配件
在一定程度上仍然考虑从国内家电配件厂家进口，流体电磁阀、模块化组件和
水位传感器等洗衣机重要配件在出口业务上将迎来新的市场机遇。
数据来源：同花顺 ifind 终端
综上，我国洗衣机行业整体上已逐步从增量市场转向存量市场，进入消费
升级阶段，产销量每年稳定维持在较高水平，同时，洗衣机更新换代需求，行
业龙头聚集趋势以及较为稳定的出口需求等为流体电磁阀、模块化组件、水位
传感器等配件产品提供了较为广阔的市场空间，整体经营环境没有发生或将要
发生重大变化。
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（2）卫浴产品
随着国民消费升级，卫浴产品智能化已经成为一种趋势，智能卫浴产品销
量在近几年呈现快速增长的趋势。根据艾媒数据中心统计数据，2018-2021 年，
国内智能坐便器市场销量分别为 674 万台、754 万台、821 万台、910 万台，年
复合增长率达 10.52%。
智能坐便器零售销量（万台） 增长率
数据来源：艾媒数据中心
智能坐便器具有温水洗净、座便盖加热、暖风干燥、杀菌等多种功能。国际
上，日本的智能坐便器渗透率已较高，2019 年日本温水洗净坐便器在家庭的普
及率达到 80.2%。但在国内，由于大众对智能坐便器认知还相对较低，对传统坐
便器的使用习惯难以改变等，我国智能坐便器市场仍处于导入期，智能坐便器普
及率在 4%左右。未来，随着国民对智能坐便器认知度的提升及如厕观念的改变，
国内智能坐便器具有广阔的市场空间。
流体电磁阀是用于智能坐便器等智能卫浴产品流体控制的重要配件，随着智
能坐便器等智能卫浴产品在我国普及率的不断提升，相应产品所使用的流体电磁
阀需求量也将不断增加。另一方面，随着智能坐便器的升级换代，电子水泵作为
可以满足低水压场景下提升冲刷能力和节能用水双重需求的新兴配件产品，其应
用是智能坐便器产品未来的一大发展趋势。
（3）厨房电器
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根据奥维云网推总数据，2021 年国内厨卫市场整体销售规模为 9,156 万台，
实现销售额 1,528 亿元，同比增长 7%，2022 年实现销售额 1,401 亿元，同比下
降 8%。2022 年受到经济下行压力和地产销售下滑的影响，厨房电器市场增长略
显疲态。随着 2022 年底地产融资通道放款、房屋交易有所回暖等宏观环境的改
善，厨电销售预期也有所提振。
年轻一代因工作忙碌无暇顾及家务以及人们对品质生活追求等背景下，机洗
代替手洗的想法逐渐普及，洗碗机凭借操作便捷、节省时间、高温杀菌、节约用
水等优势成为厨电市场的热点产品。根据国家统计局、奥维云网、国盛证券研究
所数据，2017 年至 2021 年，洗碗机销量从 95.9 万台增加到 195.2 万台，预计
至 2025 年达到约 490 万台。
早期受厨房空间、炊具和厨具规格等因素影响，我国洗碗机市场发展缓慢，
洗碗机渗透率长期处于较低水平。目前国内家庭洗碗机每百户用量仅为 2 台，相
较于美国、加拿大超过 60%的洗碗机渗透率，德国、荷兰近 70%的渗透率来看，
我国洗碗机市场拥有较大发展空间。另外，在住宅精装修相关政策鼓励下，新建
住宅精装修交付逐渐成为主流。由于精装房中厨电配套率达 98%，精装房市场的
发展将有助提升洗碗机等厨电产品的普及率，从而带动厨电产品的销售。
受益于洗碗机等厨电产品市场的发展，厨电用电磁阀未来需求巨大。
（4）净水器
净水器是按对水的使用要求对水质进行深度过滤、净化处理的水处理设备，
经处理可有效去除水中的细菌、病菌、毒素、重金属等杂质。随着收入水平提
升，健康意识增强，大众逐渐开始将健康安全饮用水诉诸家用净水器，近年来
家用净水器的关注度不断提升。
万台增长至 1,599.40 万台，销量从 1,300.78 万台增长至 1,579.33 万台，产销
量较为稳定。
从净水器普及率来看，我国家用净水器的普及率不足 20%，而欧美国家和
日本的净水器普及率水平已较高，分别达到 70%和 90%。与发达国家相比我国
净水器普及率还有很大的提升空间。另外，根据国家标准技术管理司 2019 年
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制性国家标准，系列标准的制定将规范净水器行业的生产制造，利于行业的健
康发展。
流体电磁阀在净水器中用于水路通断，是生产净水器的重要配件，净水器
市场的稳定发展对公司净水器电磁阀和模块化组件业务提供了需求。
（1）行业集中度不断提高
公司所处行业格局主要受下游家电行业影响。目前，家电行业集中度已较
高，海尔集团、美的集团等少数龙头企业在洗衣机、冰箱等主要家电市场占据
了较大份额，且占比持续提升。家电专用配件行业内少数优势企业具备较强的
产品开发能力，产品性能和质量稳定，且能够为客户提供及时和优质的服务，
与下游龙头企业建立了长期合作关系。随着下游家电市场集中度进一步提高，
该类配件生产企业发展优势愈加明显，行业集中度不断提高。以洗衣机阀为例，
少数优势企业掌握了大部分品牌洗衣机整机厂的采购份额，甚至部分型号产品
为独家供货，市场已较为集中。
（2）产品持续开发和升级
家电厨卫行业处于产业调整、产品升级阶段，配件生产企业需要配合整机
厂持续进行新产品的开发及成熟产品的优化升级。在洗衣机阀领域，洗衣机进
水阀初期仅为用于控制洗衣机主进水的单控阀产品。随着洗衣机产品更新换代，
单控阀产品已无法完全满足其需求，因此洗衣机进水阀生产企业逐步开发了具
备控制给水冲洗涤剂、喷淋等功能的多控阀产品。目前，公司带有更多功能的
多控阀产品正在持续研发中。在智能坐便器领域，为解决智能坐便器在低水压
场景下冲刷动力不足的问题，电子水泵的应用不仅能提高产品的冲刷效果，同
时具有节能作用，是未来的发展趋势。因此，公司计划通过本次募投项目投产
电子水泵产品，以更好地适应智能坐便器市场发展趋势。
（3）模块化供货趋势
目前，下游行业品牌家电对部分产品逐步实施模块化采购，由供应商将用
于实现同一功能或具备相同结构的配件进行组合装配，以模块化组件的形式代
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替原有的单一配件供货。下游客户采购后仅需将各个模块化组件进行组装，能
够有效提升整机生产效率。未来，专用配件模块化采购模式预计将被更多家电
企业采用。
（三）行业竞争及行业内主要企业情况
公司主要从事流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销售。主
要产品包括流体电磁阀、模块化组件及水位传感器，其中流体电磁阀中的洗衣机
进水阀是公司最具备竞争力的核心产品，是公司收入的最主要来源。
目前，流体电磁阀行业的生产企业数量众多，但大多数企业以中低端电磁阀
产品为主，同质化现象较为严重，竞争相对激烈。高性能、多功能的中高端电磁
阀生产企业数量还相对较少。
从细分领域来看，洗衣机进水阀行业已经相对成熟，市场集中度较高。洗衣
机进水阀是洗衣机产品的重要元器件，其质量和性能影响洗衣机的整体使用效果，
因此大型家电企业普遍对洗衣机进水阀供应商实行严格的审查制度。通常只有具
备较强产品开发能力、生产能力和服务能力的行业内优势企业才可能通过认证成
为大型家电企业的合格供应商，合格供应商的数量相对较少且一般与客户保持长
期合作关系。我国洗衣机行业中海尔集团、美的集团等龙头企业占据了绝对市场
份额，洗衣机市场集中很大程度影响了洗衣机进水阀行业的竞争情况。行业内优
势企业凭借较高的技术水平、稳定的产品质量，并依托家电行业龙头企业的平台，
在洗衣机进水阀市场竞争中取得优势地位，提高了行业的集中度。
经过二十多年的发展，公司在洗衣机进水阀领域取得了一定的竞争优势，
并与下游知名家电企业海尔集团、美的集团、海信集团、松下集团、TCL 集团
等建立了长期稳定的合作关系。
占比计算，公司销售的洗衣机进水阀在国内市场的占有率分别为 62.17%、64.33%
和 65.28%，市场占有率水平较高且整体呈现上升趋势，表明公司在洗衣机进水
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阀领域中具备领先地位。
公司名称 基本信息及业务内容
杭州神林电子有限公司（以下简称“杭州神林”）成立于 1994 年 9 月，总
资产 3.2 亿元，现有员工 1,000 余名。杭州神林是由日本神林在国内设立的
杭州神林电子 外商独资企业，主要生产装载在全自动洗衣机、洗碗机及智能卫浴等家用电
有限公司 器上的电磁进水阀、自动投放器、净水器、各类传感器、电磁门锁等功能模
块。杭州神林以“技术立社”为事业方针，产品行销中国著名家用电器制造
商并远销东南亚各地。
青岛毕勤机电有限公司（以下简称“青岛毕勤”）成立于 2004 年 12 月，是
意大利毕勤集团在国内设立的外商独资企业。意大利毕勤集团主营业务是汽
车零部件及家用电器零部件，在中国、意大利、西班牙、法国等多个国家拥
青岛毕勤机电
有生产基地、销售中心，在同行业中处于世界领先地位。青岛毕勤以生产汽
有限公司
车零部件和家用电器零部件为主，其中家用电器零部件方面主要包括电磁
阀、压力开关、洗衣机门锁、洗涤剂分配器及温度传感器等，产品广泛应用
于电冰箱、洗衣机、洗碗机、热水器等领域。
博盛（中国）控制器有限公司（以下简称“博盛（中国）”）成立于 1995
博盛（中国）
年 8 月，是美国 Robertshaw 在国内设立的外商独资企业。博盛（中国）主
控制器有限公
要从事各种家用电器控制器研发、生产、销售业务，其中，水阀系列产品广
司
泛应用于洗衣机、洗碗机、淋浴器、空调系统等领域。
爱尔泰电动机械（烟台）有限公司（以下简称“爱尔泰”）成立于 2006 年
爱尔泰电动机
械（烟台）有
电相关零部件业务，其中，家电零部件包括电磁阀、流量计等产品，广泛应
限公司
用于洗衣机、洗碗机等领域。
（四）行业进入壁垒
流体电磁阀等家电专用配件企业在前期需要投入较大规模的资金用于厂房
和生产线的建设，包括引进先进的绕线机、连线机、注塑机、装配线及检测设
备等。为了保证生产的稳定性，还需对机器设备进行定期维护，需要一定的资
金支持。在经营过程中，下游家电企业客户多采用“零库存”的存货管理模式，
为保证供货及时性，供应商普遍在客户生产基地附近配备仓储，需要相应的费
用支出。另外，家电客户通常需要供应商提供一定的信用期，且部分客户在支
付时采用票据的形式，使得流体电磁阀等配件生产企业从下单生产到最终回款
需要一定的周期，占用大量资金。
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流体电磁阀等家电专用配件的生产具有较高的技术和工艺要求。从产品研
发设计来看，电磁阀生产商需要配合家电、卫浴产品的更新换代和升级而不断
进行新产品的开发，例如伴随着滚筒洗衣机的普及，洗衣机进水阀不再仅是简
单的单控阀而是需要集多个出水口为一体来满足不同的洗涤需求。这对生产企
业的技术水平提出了较高要求，需要建立一支具有丰富专业知识和实践经验的
高技术人才队伍。从生产过程来看，注塑、绕线、焊锡等工序主要通过注塑机、
绕线机等自动化设备实现，新设备投入使用或者生产中产品型号切换需由专人
对设备进行参数调整，以保证自动化设备的高精度化。另外，产品生产过程中
的装配环节较难实现全自动化，目前多由人工操作完成，而装配工艺的熟练掌
握和应用需要一定时间的积累和沉淀。因此，流体电磁阀等家电企业需要储备
大量研发、生产等方面的专业人才，技术和人才壁垒构成进入本行业的实质性
障碍。
流体电磁阀、模块化组件及水位传感器是生产各类家电卫浴产品的重要配
件，其中，流体电磁阀更是被下游行业主要客户美的集团归类为关键零部件，
其质量、性能的好坏将直接影响整机产品的使用。为保证整机产品的整体使用
效果及在市场上的品牌形象，下游品牌家电企业普遍对流体电磁阀等配件生产
商实施严格的审查和准入制度。通常，供应商认证需要经过较为漫长和复杂的
考核程序，包括供应商资质审核、送样检测、验厂、小批量试制等，只有研发
能力、生产能力和服务能力等均获得认可的电磁阀生产商才能进入合格供应商
名单。由于供应商审查的周期较长、成本较高，在与合格供应商建立长期合作
关系后，若产品质量和性能保持稳定，家电生产企业一般不会轻易更换供应商。
新进入企业需要付出大量的时间和精力，并积累一定的成功案例，才可能获得
大型家电企业的认可。
（五）公司的行业竞争优劣势
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（1）技术优势
公司是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、国家知识产权优
势企业，公司的磁感控制器研究院于 2019 年被认定为省级企业研究院。截至报
告期末，发行人及其子公司共拥有 197 项境内专利及 2 项境外专利，包括 9 项
发明专利、189 项实用新型专利和 1 项外观设计专利。同时，公司作为主要起
草单位，主导了《洗衣机进水电磁阀》（T/ZZB 0350-2018）和《饮用水处理装
置用电磁阀》（T/ZZB 0601-2018）等浙江制造团体标准的起草，并参与了《中
华人民共和国轻工行业标准——洗衣机进水阀技术条件》（QB/T 4274-2011）
和《智能坐便器关键零部件进水稳压电磁阀》（T/CHEAA0012-2020）团体标
准的起草。
公司凭借自身的研发实力及自主创新能力，不断开发和提升产品的功能及
性能。例如，公司设计的带流量计电磁阀通过采用霍尔效应或磁阻感应脉冲来
达到精准识别并控制水流量的目的，目前已应用于部分高端洗衣机产品。此外，
公司重视客户的定制化需求，积极为客户提供新产品的开发服务或与客户进行
共同开发，既满足了客户对新产品的需求，又在与客户合作中加深了公司对下
游行业的了解，丰富了研发经验，促进了公司技术水平的提升。公司具备的技
术优势使公司在行业竞争中处于有利地位。
（2）设计开发周期优势
公司建立了较为完善的设计和开发控制程序，能够积极响应客户对新产品
的开发需求。公司的设计开发流程主要包括产品设计、设计方案评审、模具制
作、样品装配及测试、小批量试制等，职责涉及各产品开发部门、制造部、品
管部等多个部门。产品开发过程中，各部门之间有效协作，在保障质量的前提
下较大程度缩短从设计至通过客户验证的时间跨度。另外，公司的实验室通过
UL 目击实验室（WTDP）认证，可在自身实验室中进行认可项目测试，缩短了
将新产品样品送往认证机构测试所需时间，进一步提高公司新产品开发效率。
公司流体电磁阀新品的设计开发周期在 4-6 个月，高效的设计和开发流程使得
公司能够较快响应客户新品开发需求并在行业竞争中取得有利地位。
（3）质量控制优势
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公司从原材料采购、生产过程和产成品等环节对质量进行管理和控制，质
量管理体系符合 ISO9001:2015 认证标准，产品通过 CQC、ENEC、T?V、UL
等认证。公司制定了详细的供应商开发流程和管理制度，从源头上把控原材料
的质量。采购的原材料运送至公司后，由品管部人员对每批原材料进行检验，
不合格的进行退货处理。在生产过程中，各工序操作人员严格按照《作业指导
书》进行生产，并由品管部人员在生产现场按照工艺标准对主要工序操作进行
检验。产品装配后，需对水性能、电性能等性能进行测试，并对外观进行检验，
合格的才可入库。成品在发货前还需进行抽检，通过检验后安排发货。公司严
格把控产品生产的各个环节，保证了产品的质量，使得公司在行业竞争中保持
一定优势。
（4）客户资源优势
下游家电行业经过多年发展，市场集中度较高，行业内龙头企业占据了绝
大部分的市场份额。这类大型家电企业有较为严格的供应商准入标准，只有产
品开发能力强、质量稳定、供货及时、服务优质的供应商才能进入其合格供应
商名单，且一旦选定合格供应商后，通常不会随意更换。经过多年的积累，公
司与下游大型家电企业建立了长期合作关系，包括海尔集团、美的集团、海信
集团、松下集团、TCL 集团等。通过与上述优质客户的深度合作，公司得到快
速成长，并且借助其平台在行业内建立了良好的口碑和声誉，为公司在竞争中
取得优势地位奠定基础。
（5）模块化供应优势
为提高生产效率、合理控制成本，部分大型家电企业的采购模式逐步由向
各个供应商采购单个配件并进行组装转变为向核心供应商进行模块化组件采购。
在此背景下，具备模块化供货能力将成为家电配件企业在行业竞争中取得优势
地位的关键因素之一。
公司拥有较为强劲的模块化供货能力，主要体现在模块化组件开发和规模
化供货两方面。公司研发团队具备模块化组件产品研发创新实力，能够满足客
户对新产品、新功能的需求。例如，公司开发的自动投放模块可配合洗衣机实
现自动、精准投放洗涤液和洗涤剂的功能，提升整机的智能化水平。另外，公
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司模块化组件中的核心构件为流体电磁阀，依托当前规模化的电磁阀自主生产
能力，结合非核心件委外加工的方式，公司能够及时满足客户对模块化组件的
大批量采购需求。公司具备的模块化供货能力能够有效满足客户多方面需求，
加深了公司与客户之间的合作，利于增强客户粘性，助力公司在行业竞争中取
得有利地位。
公司已在洗衣机进水阀领域占据较大市场份额，在保持该领域优势外，未
来公司将积极拓展电子水泵等其他配件产品业务，提升自身业务的多元化布局。
公司新产品的研发、新生产线的建设均需要大量投入资金，还需招募更多技术、
管理方面的人才，因此对资金具有较大需求。本次可转换公司债券募集资金到
位，将有效缓解公司快速发展过程中的资金压力，开拓新的业绩增长来源，有
效提升公司抗风险能力和业绩增长水平。
七、发行人主营业务情况
公司的主营业务为流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销
售。公司是国内较早从事流体电磁阀研发生产的企业之一，在二十余年的发展
历程中，公司伴随着家电厨卫行业的发展而不断产品创新和技术积累，逐步发
展成为一家生产规模领先、产品种类丰富、研发实力雄厚的磁感控制产品专业
制造企业。
（一）主要产品及其用途
公司主要产品包括流体电磁阀、模块化组件及水位传感器，是生产各类家
用电器的重要构件。公司的电磁阀产品可通过电磁驱动控制流体的进出通断和
流量，广泛应用于洗衣机、智能坐便器、洗碗机、净水器等家电厨卫领域。公
司的模块化组件目前主要应用于洗衣机和净水器，以洗衣机模块化组件为例，
系以电磁阀为基础，将其与贮水槽、导管、分配器盒等其他水路配件进行集成
设计，形成流体控制模块化产品，为客户提供整体进水解决方案。公司的水位
传感器主要用于各类洗衣机产品，通过传递不同水压下产生的振荡频率信号识
别洗衣机内水位高低。
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（二）发行人主要产品的工艺流程图
公司流体电磁阀产品的工艺流程如下：
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公司模块化组件产品的工艺流程图如下：
公司水位传感器产品的工艺流程图如下：
（三）主要经营模式
公司作为磁感控制产品专业制造企业，经过多年的发展和积累，已在行业
内具备一定竞争优势。公司产品主要面向洗衣机、智能坐便器、洗碗机、净水
器等家电厨卫领域，以直销的方式与主要客户签订合同，并以客户需求预测或
具体订单为导向组织原材料采购和产品制造，从而实现产品销售、获取利润。
报告期内，公司营业收入主要来源于流体电磁阀、模块化组件和水位传感器。
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公司生产用主要原材料包括漆包线、PP/PA 等塑料原料、铁板等金属件等。
公司生管部下设采购科具体负责原材料的采购，并对采购原材料的质量和供应
的及时性负责。
公司与主要供应商签订采购框架合同，具体采购需求以订单形式下达。主
要原材料漆包线和塑料原料受其上游影响，价格易波动。对于漆包线的采购价
格，公司通常与供应商约定按照铜价附加一定加工费的形式执行，铜价主要参
考上月或当月公开报价。对于塑料原料，公司产生购买需求时分别向合格供应
商进行询价，优先选择价格合适的执行采购。公司生产所需铁板、插片、铁芯
等金属件均为定制件，由供应商按照公司提供的图纸、技术资料等进行原材料
采购及生产加工。公司严格把控原材料的质量，由品管部人员对每批次到货原
材料进行检验，不合格的进行退货处理。
公司高度重视合格供应商的开发和管理。新供应商需通过基本资料收集、
资料评审、现场考察、送样等一系列评审流程，才能获得认证成为合格供应商。
对于在册的合格供应商，公司每年根据其产品质量合格率、供货及时性、服务
水平、材料成本降低率等指标进行考核，并淘汰评定结果较差的供应商。
（1）自主生产
公司按订单组织生产，并根据客户需求预测适度备货。主要客户通常将其
未来一段时期（一周、一个月或三个月）的需求计划或预测发送至公司，生管
部基于此预测制定每月的主生产计划，并形成物料需求计划，包括对原材料、
外购件及自制件的需求。在此基础上结合客户订单、送货要求和异地仓库库存
情况等，生成每周的生产执行计划，对周内每日的生产任务进行安排，并据此
下达任务单、组织生产。公司生产流程如下：
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公司编制了主要产品的工艺流程图和生产工序作业指导书，对工艺流程、
各工序操作步骤、检查项目等作出规定，生产人员严格按此执行。生产过程中，
品管部人员对关键工序进行工艺监督，对质量进行把控。产品在组装并经性能
检测、测试后包装入库。
（2）外协加工
报告期内，公司存在委托外协厂商加工的情形，主要包括流体电磁阀的组
装和模块化产品中贮水槽、分配器盒等塑料部件的注塑加工和整体装配。
（1）销售方式
公司通过销售部以直销的方式将产品销售至国内外客户。公司产品主要面
向洗衣机、智能坐便器、洗碗机、净水器等生产商，主要客户均为下游行业知
名企业，包括海尔集团、美的集团、海信集团、松下集团、TCL 集团、Vestel
等。经过严格的供应商认证及多年的业务合作，公司已与主要客户建立了较为
稳定的长期合作关系。目前，公司获取业务的方式主要包括招投标模式和议价
模式。
对于新产品，公司主要客户的采购往往需要经过多个环节，一般包括提出
需求、设计方案预沟通、报价及磋商、产品开发、送样、小批量试制、批量下
单等。客户提出新产品需求后，一般先由公司各产品开发部与客户进行技术要
求、设计方案的预沟通，在此基础上公司进行成本核算并进行报价。客户将结
合供应商提交的产品方案、开发能力、报价情况、交付能力等因素确定新产品
的供应商。成为新产品的供应商后，公司即进入产品的正式开发阶段，并在送
样、小批量试生产等验证合格后，根据客户采购订单批量供货。
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（2）销售协议
公司与主要客户签订框架协议，对产品交付、质量、验收、支付等条款进
行约定，具体采购订单由客户通过供应链系统、邮件等方式发送公司，通常包
括产品名称、型号规格、数量、交货时间等。部分客户按照市场状况、生产计
划事先预估未来一周、一个月或三个月的采购需求，供公司参考备料和备货，
实际供货按具体订单和到货要求执行。
（3）产品供货及结算
公司主要客户中，海尔集团、美的集团、海信集团、TCL 集团等客户的工
厂距离公司相对较远，为快速响应客户需求，提高供货速度，公司在该类客户
周边设置了异地仓库；对于距离公司较近的松下集团，公司直接发货至客户；
对于海外客户 Vestel，公司负责将商品运送至指定装运港口。目前，公司异地
仓储方式主要分为两类：对于流体电磁阀和传感器产品，公司主要与第三方仓
储物流公司进行合作，将产品存放于其仓库，由其按照交货时间将产品从异地
仓库配送至客户；对于模块化组件，产品组装完工后存放于外协厂商处，并由
其根据交货时间将产品送至客户。
公司主要客户均为下游行业知名企业，商业信誉良好，在结算时公司给予其
一定信用期。主要客户通常采用票据或银行汇款的方式进行支付。
公司采用自主研发与合作研发相结合的方式不断加强对产品的研发力度。
一方面，公司通过自主研发储备了一批可实现产业化的研发项目，形成了行业
领先的核心技术。另一方面，公司通过与国内高校合作研发的方式攻克研发难
点、加快研发进度，提升了公司研发创新实力。
公司设立洗衣机产品开发部、净厨产品开发部、组件开发部分别负责相应
产品的新产品和新技术研发，新品部件材料选型与认定，跟进新品开发阶段的
试验、测试工作等产品开发全过程的组织、协调与实施。
（四）主要产品的产能、产量与销售情况
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公司流体电磁阀和模块化组件的产品类型根据单个产品上的控制单元数量
可分为单控阀产品、双控阀产品、三控阀产品、四控及以上阀产品，不同控制
单元数量的产品耗用的原材料、人工等生产要素存在差异，而公司根据客户的
订单需求组织生产，上述不同类型产品的产能存在相互转换，因此，不同类型
产品的产量之和不能直接反映公司的产能和产能利用情况。综合考虑公司的产
品特点，公司选取控制单元中的塑封线圈这一关键部件的产能来衡量公司整体
的产能水平。
报告期内，公司塑封线圈的产能、产量和产能利用率情况如下所示：
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
塑封线圈产能（万只） 10,376 9,802 8,877
塑封线圈产量（万只） 9,323.46 10,315.30 7,688.13
产能利用率 89.86% 105.24% 86.61%
报告期内，公司的产能利用率整体较高，均在 85%以上。其中，2020 年产
能利用率相对较低，主要原因为受需求萎缩的影响，公司 2020 年上半年的产量
和产能利用率整体偏低；
所下降。
流体电磁阀 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产量（万只） 4,551.43 5,178.83 4,046.25
销量（万只） 4,548.14 4,862.14 3,950.55
产销率 99.93% 93.88% 97.63%
模块化组件 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产量（万套） 834.59 724.37 605.40
销量（万套） 830.85 715.41 600.82
产销率 99.55% 98.76% 99.24%
水位传感器 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产量（万只） 713.37 657.44 375.86
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销量（万只） 709.92 639.39 348.95
产销率 99.52% 97.25% 92.83%
公司采用“以销定产”的生产模式，根据客户的订单情况组织生产并适度
备货，因此，报告期内公司各产品的产销率整体较高。
（1）按产品分类
报告期内，公司营业收入按照产品具体用途的分类情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流体电磁阀 41,762.86 50.53 44,408.85 57.84 34,431.07 59.67
模块化组件 36,903.52 44.65 28,566.52 37.20 20,901.48 36.22
水位传感器 2,759.64 3.34 2,750.47 3.58 1,552.99 2.69
其他 1,215.90 1.47 1,056.51 1.38 814.89 1.41
合计 82,641.93 100.00 76,782.35 100.00 57,700.43 100.00
公司主要产品为流体电磁阀、模块化组件及水位传感器。报告期内，流体
电磁阀是公司最主要的产品，占公司各期营业收入的比例在 50%以上；顺应家
用电器配件行业的模块化供货趋势，公司模块化组件产品的销售收入和占比在
报告期内逐年上升，占各期营业收入的比例分别为 36.22%、37.20%和 44.65%。
（2）按销售区域分类
报告期内，公司营业收入按照销售区域分类情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
内销 75,334.52 91.16 71,886.50 93.62 55,336.14 95.90
外销 7,307.40 8.84 4,895.86 6.38 2,364.30 4.10
合计 82,641.93 100.00 76,782.35 100.00 57,700.44 100.00
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报告期内，公司销售收入以境内销售为主，占各期营业收入的比例在 90%
以上，随着公司对 Vestel 等海外客户的开拓以及对海尔集团等国内客户的海外
子公司销售增长，外销收入比例有所提升。
（2）报告期内向前五名客户的销售情况
报告期内，公司向前 5 名客户的销售金额及其占当期营业收入的比例情况
如下：
序 销售额 占当期营业收入
期间 客户名称
号 （万元） 的比例（%）
度 4 海信集团 2,469.98 2.99
合计 63,201.50 76.48
度 4 箭牌家居 1,658.77 2.16
合计 56,812.60 73.99
度 4 泉州科牧 1,412.68 2.45
合计 43,382.84 75.18
公司主要客户多为国内外知名的家电生产企业，客户集团体系内子公司数
量多、分布广，在国内市场的占有率较高。报告期内，公司向前五大客户销售
占比较高，符合家电配件行业特点。
报告期内，公司存在向单个客户销售占比超过 30%的情况。报告期各期，
公司向海尔集团销售占比为 47.43%、44.74%和 50.14%。销售占比高主要系因
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海尔集团作为国内洗衣机行业的龙头企业，市场占有率高，根据产业在线统计
数据，2022 年海尔集团在国内洗衣机市场占有率为 40.0%，同时凭借自身技术
实力的提升，公司对海尔集团模块化供货比例增加，销售收入相应增长。
报告期内，公司前五大客户中，2021 年新增 Vestel，2022 年新增松下集团。
其中，Vestel 系土耳其家庭和专业家电制造公司,自 2017 年起与公司开展业务合
作，随着公司对海外客户拓展力度加强合作规模不断扩大；松下集团与公司自
大客户，与公司保持了长期的良好合作关系。
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其关联方
或持有公司 5%以上股份的股东与上述客户没有关联关系，也未在其中占有权益。
（五）主要原辅材料和能源采购情况
公司生产用主要原材料包括漆包线，PP/PA 等塑料原料，铁板、插片等金
属件等，公司主要原材料均向境内供应商采购，原材料供应充足。报告期内，
公司主要原材料的采购情况如下：
项目 采购金额 采购金额
采购量 采购单价 采购量 采购单价
（万元） （万元）
漆包线 1,796.15 吨 77.66 元/KG 13,948.68 1,972.47 吨 77.46 元/KG 15,279.71
PP 6,920.28 吨 7.62 元/KG 5,272.41 6,100.39 吨 7.55 元/KG 4,607.09
PA 976.65 吨 25.82 元/KG 2,521.78 1,062.70 吨 29.36 元/KG 3,120.50
PBT 460.60 吨 27.01 元/KG 1,243.90 477.50 吨 25.21 元/KG 1,203.79
POM 725.01 吨 17.46 元/KG 1,265.67 689.42 吨 15.57 元/KG 1,073.56
铁板 16,780.93 万块 0.22 元/块 3,675.65 12,007.31 万块 0.21 元/块 3,875.05
插片 20,851.24 万片 0.09 元/片 1,947.83 15,379.62 万片 0.09 元/片 2,079.66
铁芯 9,173.96 万只 0.14 元/只 1,316.46 6,560.27 万只 0.15 元/只 1,451.86
合计 31,192.37 - 32,691.22
（续上表）
项目
采购量 采购单价 采购金额
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（万元）
漆包线 1,442.99 吨 62.34 元/KG 8,996.30
PP 4,446.09 吨 7.20 元/KG 3,200.09
PA 785.29 吨 19.82 元/KG 1,556.40
PBT 332.50 吨 19.27 元/KG 640.64
POM 522.66 吨 11.58 元/KG 605.36
铁板 13,607.32 万块 0.22 元/块 2,935.54
插片 15,631.23 万片 0.09 元/片 1,369.19
铁芯 7,447.75 万只 0.16 元/只 1,169.81
合计 - - 20,473.33
公司主要需求能源为电能，所处工业园区能够提供持续充足的能源支持。报
告期内，公司电能采购情况如下：
年度 数量（万度） 单价（元/度） 金额（万元）
格持续上涨的影响，公司采购单价有所上涨。
报告期内，公司主要供应商名称、采购额及其占当期采购总额比例的具体情
况如下：
序 采购金额 占当期采购总额
期间 供应商名称
号 （万元） 的比例（%）
度 分公司
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
合计 18,747.59 29.52
度 4 兰蒂奇工程塑料（苏州）有限公司 2,092.87 3.46
合计 20,326.62 33.60
度 4 乐清市苏邦电子有限公司 1,587.39 4.59
合计 13,745.01 39.71
注：根据贤丰控股（002141）关于重大资产出售之标的资产过户完成的公告，截至 2022
年 9 月 28 日，其子公司珠海蓉胜超微线材有限公司 100%股权已过户至 Dr. Schildbach
Finanz-GmbH（系杭州益利素勒精线有限公司之母公司）并完成股权工商变更。自 2022 年
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依赖
于少数供应商的情况，发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其关
联方或持有公司 5%以上股份的股东与上述供应商没有关联关系，也未在其中占
有权益。
（六）现有业务发展安排及未来发展战略
未来，公司业务发展将紧密围绕家电专用配件领域。一方面，洗衣机进水阀
为公司最具备竞争优势的核心产品，对于该类成熟产品，公司将持续开发、优化
其功能与性能，以便更好的为洗衣机生产商提供服务。另一方面，在智能卫浴市
场空间巨大、模块化供货逐步成为行业未来发展趋势之一等背景下，公司将积极
发展智能卫浴用电磁阀、智能卫浴用电子水泵、洗衣机分配器组件及门锁开关业
务，通过募集资金投资项目扩大上述产品的生产规模、提高生产效率，力图使其
成为公司经营业绩新的增长点。
此外，公司将利用多年积累的公司注塑和塑料模具生产经验实现注塑件工艺
的产业化，充分实现公司注塑工艺与技术的商业价值，拓展在新能源汽车等新领
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域业务，丰富公司的产品与客户结构。公司将顺应市场发展趋势，发挥自身技术
优势开拓视野、扩大布局，通过产品结构的升级和对多领域客户的拓展，积极培
育新的利润增长点，为进一步巩固公司在配件制造行业中的竞争优势、促进公司
的健康可持续发展奠定基础，为公司及全体股东创造更多收益。
八、与产品有关的技术情况
（一）公司科技创新情况
为保证公司研发技术水平和产品开发能力始终处于行业前列，公司持续对
研发创新进行投入。公司采用自主研发与合作研发相结合的方式不断加强对磁
感控制产品的研发力度。一方面，公司通过自主研发储备了一批可实现产业化
的研发项目，形成了行业领先的核心技术。另一方面，公司通过与国内高校合
作研发的方式攻克研发难点、加快研发进度，提升了公司研发创新实力。
随着家电企业对生产效率的愈发重视，模块化组件研发创新和模块化供货
模式逐渐成为家电配件行业发展方向之一。公司的模块化组件目前主要应用于
洗衣机，洗衣机模块化组件以电磁阀为基础，将其与贮水槽、导管、分配器盒
等其他水路配件进行集成设计和生产，最终向客户交付用于流体控制的模块化
产品，为客户提供整体进水解决方案。公司现已具备大批量的模块化供货能力，
能够有效提升客户整机生产效率、降低生产成本、提高部件适配度。
另外，为持续提升公司核心竞争力、不断满足客户日益变化的需求，公司
研发中心组建了专业的模块化组件开发团队，针对客户需求进行定制化研发，
以及根据公司对市场趋势的前瞻性预判进行先行开发。例如，公司针对客户的
洗衣机自动投放需求开发了自动投放模块，通过在模块组件水路中使用活塞泵
或者文丘里管等动力装置，在洗衣机整机程序控制下，实现洗衣液、柔顺剂在
洗涤过程中的自动、精准投放，有效提升洗衣机智能化水平。目前，公司的自
动投放模块已开发成功，并进入量产阶段。此外，公司积极开发应用于净水器
的模块化组件产品，是行业内少数同时具备净水器阀和净水器模块化组件研发
能力的企业。公司研发的净水器模块化组件将电磁阀与水路板高度集成，并搭
载流量计、高压开关等配件，在保障产品性能的前提下有效缩小产品体积，降
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低净水器整机研发难度，提高整机生产装配效率。公司的净水器模块化组件产
品已于 2019 年下半年逐步开始销售。
公司在二十余年的发展历程中始终秉承创新驱动发展战略，积极挖掘创新
潜能、激发创造活力，实现科技创新、模式创新和业态创新，并推动创新成果
产业化。
（二）研发费用投入情况及占营业收入的比例
报告期内，发行人研发费用占营业收入的比重情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发费用 3,420.09 3,181.96 2,040.56
营业收入 82,641.93 76,782.35 57,700.44
研发费用占营业收入的比例 4.14% 4.14% 3.54%
报告期内，发行人研发费用逐年增长，占营业收入的比例相对稳定。发行人
持续加大技术研发投入，注重人员能力提升和人才储备，逐步实现关键核心技术
的突破，进一步增强企业核心竞争力。
（三）研发人员、核心技术人员情况
截至报告期末，公司共有研发及技术人员 139 人，占员工总数的 10.68%。
公司的研发团队核心成员均在家电专用配件相关行业从业多年，具备过硬的专业
知识和丰富的工作经验。
公司核心技术人员共 3 名，分别为陆宝宏、陈鹏华和方玉萍。报告期内，公
司核心技术人员未发生变动。公司核心技术人员简历参见本节“五、董事、监事、
高级管理人员、核心技术人员基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员、
核心技术人员基本情况”。
（四）主要产品生产技术
经过多年的研发积累和实践探索，公司已形成多项应用于流体电磁阀、模
块化组件、水位传感器、电器开关门锁等产品的核心技术。公司主要产品的核
心技术情况具体如下：
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核心技术
序号 主要内容 技术来源 对应产品 对应专利
名称
采用注塑式内套和铁芯密封
圈架连接方式，使进水阀在
开发一 种 低噪音无压电磁阀
低水压状态也能保证进水， 洗 衣 机 进水
另外，注塑式内套降低了工 阀、洗碗机阀
压电磁阀 ZL201220419302.9）
作时的噪音，简化了产品生
产工序，提升了产品品质。
采用桥堆内置方式，实现了
内置整 流 进水阀自身的全波整流 功 一种电磁阀的绕组塑
洗 衣 机 进水
阀
阀技术 了产品的电气性能和可靠性 ZL201320370198.3）
能。
采用钢管镶件的注塑方式，
开发防 漏 洗 衣 机 进水 一种防漏水电磁阀
减少抽芯引起的装配密封漏
水，且简化生产工序和产品
阀 净水器阀 ZL201420158324.3）
结构。
开发可 调
一种可调节流量的恒
节 流 量 的 能够在出水压力恒定的条件
恒 压 电 磁 下实现流量可调节的性能。
ZL201721324152.2）
阀
开发带 流 通过脉冲计数机构计算 流 洗 衣 机 进水 一种带流量计进水阀
磁阀 实现流量控制的准确性。 智能卫浴阀 ZL201420156103.2）
开 发 脉 冲 使用脉冲式信号控制电磁阀 一种脉冲电磁阀放水
水装置 效果。 ZL201821135292.X）
开发集 成
将电磁阀集成于水路模块中 一种集成水路板用进
水路板 用
进水电 磁
便、密封性好等优势。 ZL201721509623.7）
阀
采用双层过滤网结构，提高
开发双 网 洗 衣 机 进水 一种用于电磁阀的双
了进水阀的去污能力，有效
避免网罩堵孔引起的进水阀
磁阀 智能卫浴阀 ZL201620743588.4）
无法进水现象。
使用联动机构，通过线圈通
开 发 一 种 电动作控制阀芯位置，达到
洗 衣 机 进水 三通电磁阀（专利号：
阀 ZL201621326795.6）
阀 的，具有响应快、高效、密
封性能好等优势。
采用一个插板连接多个 线
开发插 接 一种插接式多联电磁
圈，并通过插板接口与洗衣 洗 衣 机 进水
机主板相连，简化洗衣机主 阀
磁阀 ZL201720574634.7）
机线束，且结构稳定、装配
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简单、提高效率。
采用卡扣结构，通过两侧的
开发小 型 两翼卡紧防止产品松动 掉 水位传感器以及家用
化 高 精 度 落，安装和拆解时只需徒手 洗衣机上的水位传感
水 位 传 感 即可轻松实现产品的安装和 器（专利号：
器 拆卸，具有安装拆卸简易、 ZL201520439046.3）
结构紧凑且牢固等优点。
开发洗 涤 一种用于洗衣机上的
实现洗涤剂的智能化自动添
剂智能 自 洗护剂投放装置（专
动投放 系 利号：
确、省时省力等优势。
统 ZL201510661608.3）
有效解决现有门锁开关自动
开发防 自 一种电器门锁开关
上锁、关闭电器门后强拉力
不足及易卡死问题，提高门
性能门锁 ZL201821971388.X）
锁开关的可靠性与安全性。
通过高精度计量系统，精准
开发高 精
实现多种洗护剂的智能 投 一种带泵的溶液投放
度洗衣 机
自动投 放
护剂问题，避免洗护用品的 ZL201822108662.7）
装置
浪费以及减轻环境污染。
通过简易密封装置，便捷实
一种大流量切换阀
开发大 流 现大流量电磁阀的水路切 洗 衣 机 进水
量切换阀 换，达到降低成本，水流切 阀
ZL202010870714.3）
换方便的目的
（五）正在从事的主要研发项目及进展情况
截至报告期末，公司正在从事的主要研发项目如下所示：
序号 在研项目 主要内容或目标 进展情况
一种带空气循环的自动投放模块，致力于解决用
一种带空气循环的自动 专 利和可行性报
投放模块 告
产生异味的弊端，达到健康环保目的。
采用集成设计方式，将水位传感器的壳体、连接
一种结构集成式水位传 专 利和可行性报
感器的研发 告
提高市场竞争优势
通过电机驱动主动轮正转或反转，使传动轮自转
的同时还能在腰形槽内向左或向右运动，并与其
一种电机控制式多功能
阀的研发
堵住相应的出水口，实现水流从所需出水口流出
的功能需求。
智能坐便器集成模块的 智能坐便器越来越受到市场的普遍认可，目前智 专 利和可行性报
研发 能坐便器尚处于发展初期，零件件集成度较低， 告
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本研究通过集成模块化设计，达到提升智能坐便
器转配效率和标准化目的。
通过嵌入三通镶件，三通镶件与阀体为二次注
塑组合结构，使得防虹吸冲洗阀主要部件一体
一种一体式防虹吸冲洗 融合，无缝连接，整体性好，使得阀体的一次 专 利和可行性报
电磁阀 成型成为可能，减少装配环节，结构更加牢靠， 告
也有助于提高整体结构强度并有效防止漏水
的目的。
基于 CAE 仿真分析的 通过 CAE 仿真分析，优化电磁阀结构设计，解 专 利和可行性报
电磁阀优化设计与研究 决电磁阀流量不稳定及产生进水异音的问题。 告
一种应用于智能卫浴及新能源汽车热管理系统
等场景的直流无刷水泵产品， 改善冲洗阀在低水 产 品定型和仿真
压工况下冲洗不力的问题，具备高效、节能、低 分析
噪音等优势。
九、主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人固定资产原值为 34,233.64 万元，累计折
旧为 13,193.63 万元，无减值情况，固定资产账面价值为 21,040.02 万元，固定
资产综合成新率为 61.46%。发行人固定资产主要由房屋及建筑物、专用设备、
通用设备和运输工具构成，具体情况如下：
单位：万元
项目 房屋及建筑物 专用设备 通用设备 运输工具 合计
固定资产原值 15,063.58 17,528.60 745.27 896.19 34,233.64
固定资产累计折旧 3,331.96 8,494.42 605.32 761.92 13,193.63
减值准备 - - - - -
固定资产账面价值 11,731.62 9,034.18 139.95 134.26 21,040.02
成新率 77.88% 51.54% 18.78% 14.98% 61.46%
截至 2022 年 12 月 31 日，公司及子公司主要生产设备的基本情况如下表所
示：
序号 资产名称 原值（万元） 净值（万元） 成新率
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序号 资产名称 原值（万元） 净值（万元） 成新率
合计 13,501.37 13,528.55 6,715.77
（1）房屋所有权
截至 2022 年 12 月 31 日，公司及子公司拥有的房屋建筑物情况如下：
建筑面积 所有权 是否
序号 房屋所有权证号 房屋坐落
（m2） 人 抵押
浙（2020）金华市不动产权第 宏昌科
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所有权 是否
建筑面积
序号 房屋所有权证号 房屋坐落
人 抵押
（m2）
浙（2020）金华市不动产权第 金华市秋滨街道新宏路 788 宏昌科
浙（2020）金华市不动产权第 宏昌科
浙（2019）兰溪市不动产权第 兰溪协
除上述房产外，发行人在金华市双林南街 258 号的土地上新建 4#、5#、6#
三栋厂房及一栋宿舍楼，在金华市秋滨街道新宏路 788 号的土地上新建 7#、8#
两栋厂房及货物通道，上述房屋预计分别新增建筑面积 35,976.65 ㎡、2,390.81
㎡。发行人正在办理该等房屋的产权证书。
（2）房产租赁情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司及子公司租赁的房屋建筑物情况如下：
租赁期 面积
序号 承租方 出租方 房屋坐落 租金
限 （㎡）
前两年 170 万元/年；第三年起按
无锡市 江苏省无锡
周边同类厂房市场价格递增的
明力机 市新吴区鸿 2022/2/8
百分比对折价增幅，若合同期内
二年后周边同类厂房价格下跌
有限公 19-4 号 l-2 层 2028/2/7
该厂房价格在双方友好协商下
司 厂房
也随之下跌到合理价格。
（二）主要无形资产及其他知识产权情况
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人合并报表范围内无形资产账面价值为
序 使用权 取得方 是否
国有土地使用证号 坐落地 面积（㎡） 用途 终止日期
号 人 式 抵押
浙（2020）金华市
宾虹路二段 宏昌科 工业
浙（2020）金华市 金华市秋滨街
宏昌科 工业
技 用地
浙（2020）金华市
金华市双林南 宏昌科 工业
街 258 号 技 用地
浙（2019）兰溪市 兰江街道乐业 兰溪协 工业
不动产权第 路6号 成 用地
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鄂（2022）荆州市
荆州开发区沙 荆州宏 工业
郊河南路 昌 用地
除上述土地使用权外，2022 年 4 月，发行人通过竞拍，以 28,673,250 元的
价格获得金自然资规供[2022]32 号（开）地块，2023 年 2 月发行人已取得该地
块的不动产权证书，编号为浙（2023）金华市不动产权第 0009350 号，土地面
积 76,462.00 ㎡，使用期限至 2072 年 5 月 30 日止。
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司拥有 12 项注册商标，具体情况
如下：
序号 权利人 商标式样 注册号 类别 有效期限 取得方式
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序号 权利人 商标式样 注册号 类别 有效期限 取得方式
注：1、上表序号为 1、3、4、5、6、7、8、9、10、11 的商标均受让自原子公司浙江弘驰，
序号为 12 的商标受让自公司董事长、实际控制人之一陆宝宏。
上表中继受取得的商标已变更至发行人名下，不存在商标有关的诉讼或其
他纠纷，不存在质押等权利限制，权属清晰，取得时权能完整。
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司共拥有 197 项境内专利及 2
项境外专利，包括 9 项发明专利、189 项实用新型专利和 1 项外观设计专利。
公司授权专利情况详见本募集说明书“第十一节 附件” 之“附件一：发行人
及子公司拥有的专利权”。
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司共拥有 4 项软件著作权，具体
情况如下：
序号 名称 登记号 登记日期 取得方式 著作权人
宏昌进水电磁阀综合性能测试系
统控制软件 V1.0
宏昌三联进水阀水性能自动测试
软件 V1.0
宏昌单联进水阀自动装配测试机
检测软件 V1.0
滚筒单阀自动装配检测线软件
V1.0
十、特许经营情况
报告期内，发行人不存在特许经营的情况。
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十一、重大资产重组情况
报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。
十二、境外经营情况
报告期内，公司不存在境外经营情况。
十三、报告期内利润分配情况
（一）公司的利润分配政策
公司现行《公司章程》中关于利润分配的具体内容如下：
“第一百五十五条 公司的利润分配政策为：
（一）利润分配的基本原则
公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展，利
润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律法规和规范性文件的相关规定。
公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展，并坚持如下原则：公司对利润分配
政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见；优先采用现金
分红的原则；按法定顺序分配的原则；存在未弥补亏损不得分配的原则；同股
同权、同权同利的原则。
（二）利润分配形式及时间间隔
公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配利润。公司应当优先采
用现金分红进行利润分配，采用股票方式进行利润分配的，利润分配不得超过
累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在满足现金分红条件、
保证公司正常经营的前提下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司可以根
据公司的盈利状况及资金需求进行中期现金分红。
（三）现金分红的具体条件
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后所余的税后利润）为正值，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
年度利润分配按有关规定执行）；
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且超过 3,000 万元；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计总资产的 5%。
（四）现金分红的比例
在满足现金分红条件时，公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现
的可分配利润的 10%，每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的
年均可分配利润的百分之三十。如存在以前年度未弥补亏损的，以弥补后的金
额为基数计算当年现金分红。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
（4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
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处理。
（五）发放股票股利的具体条件
公司经营情况良好，且董事会认为公司股本规模与公司规模不匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足现金分红的条件下，提
出股票股利分配预案。
（六）利润分配的决策程序和机制
会审议。
证公司利润分配尤其是现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策
程序要求等事宜，独立董事应发表明确的书面独立意见。董事会制订的利润分
配方案需经董事会过半数表决通过后，提交股东大会审议。独立董事应当对利
润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，
并直接提交董事会审议。
与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及
时答复中小股东关心的问题；股东大会对利润分配方案进行审议时，除设置现
场会议投票外，公司应为股东提供网络投票方式以方便中小股东参与表决。
（七）利润分配方案的实施
公司董事会需在股东大会审议通过利润分配具体方案后的 2 个月内完成利
润分配。公司监事会应当对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报
规划的情况及决策程序进行监督。
（八）利润分配政策的调整
如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化对公司生产经营造成重大
影响，或公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，公司可对利润
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分配政策和股东回报规划进行调整。
“外部经营环境或自身经营状况发生重大变化”指经济环境的重大变化、
不可抗力事件导致公司经营亏损；主营业务发生重大变化；重大资产重组等。
公司调整利润分配方案，必须由董事会作出专题讨论，详细论证说明理由，
并将书面论证报告经独立董事和监事会审议通过后方能提交股东大会审议，股
东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之
二以上表决同意。为充分考虑公众投资者的意见，股东大会审议利润分配政策
调整事项时，必须提供网络投票方式。
（九）利润分配信息披露机制
公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方
案和现金分红政策执行情况，说明是否符合本章程的规定或者股东大会决议的
要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独
立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉
求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程
序是否合法、合规和透明等。”
（二）最近三年公司利润分配情况
司以 2021 年 6 月 30 日公司总股本 66,666,667 股为基数，每 10 股派发现金股利
年 12 月 31 日总股本 66,666,667 股为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增
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公司于 2021 年 6 月首次公开发行股票并在创业板上市，最近三年（2020 年
度、2021 年度及 2022 年度）现金分红情况具体如下：
单位：万元
现金分红金额占合并
现金分红金额 合并报表中归属于上市
分红年度 报表中归属于上市公
（含税） 公司股东的净利润
司股东的净利润比例
公司近三年累计现金分红合计金额 4,000.00
公司近三年年均归属于母公司股东的净利润 7,240.42
公司近三年累计现金分红金额占近三年合并报表中归属于上市公
司股东的年均净利润的比例
公司上市后最近三年以现金方式累计分配的利润为 4,000.00 万元，占近三
年实现的年均归属于母公司所有者净利润的 55.25%。公司的利润分配符合《公
司章程》的相关规定。
十四、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情
形
最近三年，公司未公开发行公司债券，不存在其他债务有违约或者延迟支付
本息的情形。
十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息
的情况
元。参考近期债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配
利润足以支付公司债券一年的利息，符合最近三年平均可分配利润足以支付公司
债券一年利息的规定。
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第五节 财务会计信息与管理层分析
本节引用的财务数据及相关财务信息，非经特别说明，均引自经天健事务
所审计的 2020 年度、2021 年度和 2022 年度财务报告，并以合并口径反映。本
公司提醒投资者，若欲对本公司的财务状况、经营成果、现金流量及会计政策
进行更详细的了解，应当认真阅读相关的财务报告和审计报告全文。
发行人在管理层分析中，部分采用了与同行业公司对比的方法，以便投资
者深入理解公司的财务及非财务信息。由于技术门槛等原因的限制，目前家用
电器流体电磁阀行业的生产主要集中在少数厂商，与公司做相同业务的公司均
不是上市公司，相关财务和业务数据无法获得。为对比公司财务数据，公司从
两个维度选取可比上市公司：一是从产品功能相似性的角度，选取生产产品主
要为电磁阀产品的上市公司或拟上市公司，分别为三花智控和春晖智控；二是
从产品下游用途和主要客户相似的角度，选取主要产品是洗衣机零部件的上市
公司，分别为汉宇集团和奇精机械。
天健事务所综合考虑了相关法规对财务会计的要求、发行人的经营规模及
业务性质、内部控制与审计风险的评估结果、会计报表各科目的性质及其相互
关系、会计报表各科目的金额及其波动幅度等因素，结合发行人报告期利润总
额水平，确定以报告期各年的合并报表利润总额的 8%作为发行人合并报表层次
的重要性水平。
一、最近三年财务报表审计情况
天健事务所已对本公司 2020 年、2021 年和 2022 年的财务报表进行了审计，
出具了“天健审〔2021〕508 号”《审计报告》、“天健审〔2022〕1418 号”
《审计报告》和“天健审〔2023〕1088 号”《审计报告》，发表了标准无保留
审计意见，认为：后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编
制，公允反映了宏昌科技公司 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022
年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2020 年度、2021 年度和 2022 年
度的合并及母公司经营成果和现金流量。
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以下财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五
入原因造成。
二、最近三年财务报表
（一）最近三年合并财务报表
单位：元
资产 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 382,966,917.84 440,343,754.46 46,987,172.22
交易性金额资产 80,563,146.88 110,158,072.22 -
应收票据 127,331,139.60 111,653,976.95 122,822,486.41
应收账款 341,499,754.40 301,172,067.76 214,209,515.18
应收款项融资 112,283,663.67 36,891,284.13 38,985,077.89
预付款项 1,191,621.39 1,283,536.19 2,107,863.25
其他应收款 209,375.00 459,210.00 236,913.00
存货 125,557,577.73 123,522,210.50 75,344,929.67
其他流动资产 2,291,052.71 298,579.55 -
流动资产合计 1,173,894,249.22 1,125,782,691.76 500,693,957.62
非流动资产：
投资性房地产 3,742,729.38 4,318,761.95 4,897,609.19
固定资产 210,400,153.23 157,599,248.18 141,515,788.29
在建工程 33,746,466.93 49,564,230.95 4,341,198.88
使用权资产 6,982,422.75 285,733.45 -
无形资产 64,263,105.48 31,772,229.98 30,483,056.63
长期待摊费用 2,158,205.90 1,822,270.39 2,324,138.65
递延所得税资产 6,144,916.99 5,144,035.31 4,080,550.10
其他非流动资产 2,618,554.04 2,328,458.12 3,437,565.76
非流动资产合计 330,056,554.70 252,834,968.33 191,079,907.50
资产总计 1,503,950,803.92 1,378,617,660.09 691,773,865.12
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合并资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 63,748,583.33 39,554,723.70 30,538,018.75
应付票据 167,739,174.06 158,308,900.32 106,747,372.76
应付账款 190,038,027.66 182,332,975.80 135,117,279.11
预收款项 - 15,000.00 426,207.35
合同负债 1,064,227.71 2,534,960.43 3,994,725.83
应付职工薪酬 21,574,873.35 20,694,957.14 18,372,272.45
应交税费 8,783,845.07 7,706,347.62 10,596,366.05
其他应付款 2,378,017.61 1,796,598.08 252,303.49
一年内到期的非流动负债 2,044,906.49 - -
其他流动负债 2,753,980.47 111,813.40 -
流动负债合计 460,125,635.75 413,056,276.49 306,044,545.79
租赁负债 5,705,081.82 - -
递延收益 8,020,783.31 5,983,266.66 3,399,583.33
递延所得税负债 1,140,653.65 - -
非流动负债合计 14,866,518.78 5,983,266.66 3,399,583.33
负债合计 474,992,154.53 419,039,543.15 309,444,129.12
所有者权益：
实收资本（或股本） 80,000,000.00 66,666,667.00 50,000,000.00
资本公积 721,331,844.04 732,920,321.04 202,866,897.02
盈余公积 26,771,809.95 20,322,742.64 13,862,322.35
未分配利润 197,996,776.77 137,181,187.75 115,600,516.63
归属于母公司所有者权益
合计
少数股东权益 2,858,218.63 2,487,198.51 -
所有者权益合计 1,028,958,649.39 959,578,116.94 382,329,736.00
负债和股东权益合计 1,503,950,803.92 1,378,617,660.09 691,773,865.12
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单位：元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 826,419,251.15 767,823,526.07 577,004,366.40
其中、营业收入 826,419,251.15 767,823,526.07 577,004,366.40
二：营业总成本 758,651,151.10 699,751,284.41 490,426,159.59
其中：营业成本 678,195,409.84 623,076,621.12 424,176,635.06
税金及附加 5,158,912.79 3,901,579.70 4,913,349.23
销售费用 14,320,616.01 13,388,483.36 10,749,145.40
管理费用 36,371,710.19 33,681,851.20 27,836,657.45
研发费用 34,200,925.59 31,819,616.39 20,405,588.61
财务费用 -9,596,423.32 -6,116,867.36 2,344,783.84
其中：利息费用 2,400,344.85 1,900,374.38 1,943,124.35
利息收入 10,365,169.38 8,620,478.24 348,920.74
其他收益 12,474,815.66 13,039,535.53 14,171,639.30
投资收益（损失以“-”
-496,979.17 -2,103,858.77 -3,022,089.65
号填列）
其中：以摊余成本计量
的金融资产终止确认收 - -343,151.51 -1,028,235.25
益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-6,988,261.39 -4,703,803.82 -3,544,582.36
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-1,020,726.42 -829,704.51 -893,126.58
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-36,308.60 -265,282.75 32,370.48
“-”号填列）
三、营业利润 71,963,787.01 73,209,127.34 93,322,418.00
加：营业外收入 3,738.20 236,518.09 453,619.95
减：营业外支出 331,808.32 240,775.13 492,324.77
四、利润总额 71,635,716.89 73,204,870.30 93,283,713.18
减：所得税费用 4,500,040.44 5,176,580.18 11,376,805.09
五、净利润 67,135,676.45 68,028,290.12 81,906,908.09
其中：归属于母公司股
东的净利润
少数股东损益 -128,979.88 -12,801.49 -
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六、其他综合收益的税
- - -
后净额：
七、综合收益总额 67,135,676.45 68,028,290.12 81,906,908.09
其中：归属于母公司股
东的综合收益总额
归属于少数股东的综合
-128,979.88 -12,801.49 -
收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.84 1.17 1.64
（二）稀释每股收益 0.84 1.17 1.64
单位：元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还 97,777.89 1,208,444.18 1,247,403.20
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计 731,425,104.76 741,366,416.86 558,654,084.15
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
支付的各项税费 28,537,058.20 24,111,083.77 40,166,766.80
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计 714,641,778.45 715,686,170.97 489,213,126.67
经营活动产生的现金流
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 345,000,000.00 198,000,000.00 -
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 223,882.45 183,696.52 91,662.74
现金净额
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处置子公司及其他营业
- - -
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
- - -
关的现金
投资活动现金流入小计 347,292,458.99 198,968,627.78 91,662.74
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 108,630,053.84 73,177,877.33 27,941,823.72
现金
投资支付的现金 315,300,000.00 308,000,000.00 -
取得子公司及其他营业
- - -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
- - -
关的现金
投资活动现金流出小计 423,930,053.84 381,177,877.33 27,941,823.72
投资活动产生的现金流
-76,637,594.85 -182,209,249.55 -27,850,160.98
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 500,000.00 548,374,291.02 -
其中：子公司吸收少数股
东投资收到的现金
取得借款收到的现金 113,231,991.11 59,310,000.00 75,600,000.00
收到其他与筹资活动有
- - -
关的现金
筹资活动现金流入小计 113,731,991.11 607,684,291.02 75,600,000.00
偿还债务支付的现金 89,310,000.00 50,310,000.00 86,100,000.00
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计 92,000,219.70 93,283,941.95 103,058,791.99
筹资活动产生的现金流
量净额
四、汇率变动对现金及
- - -
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-38,122,497.13 357,871,345.41 14,132,004.52
净增加额
加：
期初现金及现金等价
物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
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（二）最近三年母公司财务报表
单位：元
资 产 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 358,837,304.17 414,567,354.95 44,865,243.64
交易性金额资产 80,563,146.88 110,158,072.22 -
应收票据 127,331,139.60 111,653,976.95 122,822,486.41
应收账款 342,002,582.90 301,172,067.76 214,209,515.18
应收款项融资 112,262,763.67 36,891,284.13 38,985,077.89
预付款项 864,136.76 1,203,126.85 1,916,147.02
其他应收款 114,375.00 454,460.00 187,913.00
存货 120,683,124.36 121,361,358.23 74,364,324.39
其他流动资产 487,017.53 121,693.35 -
流动资产合计 1,143,145,590.87 1,097,583,394.44 497,350,707.53
非流动资产：
长期股权投资 51,979,038.12 31,979,038.12 14,979,038.12
投资性房地产 3,742,729.38 4,318,761.95 4,897,609.19
固定资产 205,405,994.04 155,805,289.08 137,672,323.36
在建工程 3,556,430.07 45,284,875.07 1,409,409.60
使用权资产 - 285,733.45 -
无形资产 57,170,679.15 29,895,829.69 28,540,430.38
长期待摊费用 1,924,572.99 1,822,270.39 2,324,138.65
递延所得税资产 6,144,916.99 5,144,035.31 4,080,550.10
其他非流动资产 2,536,902.66 929,410.63 3,437,565.76
非流动资产合计 332,461,263.40 275,465,243.69 197,341,065.16
资产总计 1,475,606,854.27 1,373,048,638.13 694,691,772.69
母公司资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 50,048,583.33 39,554,723.70 30,538,018.75
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
应付票据 168,733,612.06 158,308,900.32 106,747,372.76
应付账款 204,058,976.05 192,974,796.75 148,106,902.56
预收款项 - - 411,707.35
合同负债 1,064,227.71 2,534,960.43 3,994,725.83
应付职工薪酬 18,844,352.01 18,353,509.77 16,565,482.67
应交税费 6,655,018.97 6,731,901.27 9,301,801.95
其他应付款 1,352,969.84 1,796,598.08 252,303.49
其他流动负债 2,753,980.47 111,813.40 -
流动负债合计 453,511,720.44 420,367,203.72 315,918,315.36
递延收益 8,020,783.31 5,983,266.66 3,399,583.33
递延所得税负债 1,140,653.65
非流动负债合计 9,161,436.96 5,983,266.66 3,399,583.33
负债合计 462,673,157.40 426,350,470.38 319,317,898.69
所有者权益：
实收资本（或股本） 80,000,000.00 66,666,667.00 50,000,000.00
资本公积 721,331,844.04 732,920,321.04 202,866,897.02
盈余公积 26,771,809.95 20,322,742.64 13,862,322.35
未分配利润 184,830,042.88 126,788,437.07 108,644,654.63
所有者权益合计 1,012,933,696.87 946,698,167.75 375,373,874.00
负债和股东权益合计 1,475,606,854.27 1,373,048,638.13 694,691,772.69
单位：元
项 目 2022年度 2021年度 2020年度
一、营业收入 826,682,269.74 767,926,855.14 577,196,856.32
减：营业成本 684,216,782.10 627,608,196.18 430,525,484.67
税金及附加 4,953,265.68 3,516,111.01 4,600,876.04
销售费用 14,281,818.40 13,388,483.36 10,748,528.40
管理费用 32,149,200.92 31,081,066.85 25,879,329.04
研发费用 34,820,382.80 32,133,216.95 19,149,203.86
财务费用 -9,949,177.94 -6,083,180.05 2,348,523.99
其中：利息费用 1,844,079.33 1,900,374.38 1,943,124.35
利息收入 10,155,143.30 8,579,169.43 336,295.59
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项 目 2022年度 2021年度 2020年度
其他收益 11,417,705.95 11,396,333.56 12,610,154.03
投资收益（损失以“-”
-439,444.00 -2,103,858.77 -3,022,089.65
号填列）
其中：以摊余成本计量的
金融资产终止确认收益 - -343,151.51 -1,028,235.25
（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-6,974,611.39 -4,724,553.82 -3,530,732.36
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-1,020,726.42 -829,704.51 -893,126.58
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-143,933.80 -265,282.75 32,370.48
“-”号填列）
二、营业利润 69,312,135.00 69,755,894.55 89,141,486.24
加：营业外收入 3,607.02 236,518.09 453,619.95
减：营业外支出 329,227.77 239,757.41 489,524.54
三、利润总额 68,986,514.25 69,752,655.23 89,105,581.65
减：所得税费用 4,495,841.13 5,148,452.30 11,219,113.16
四、净利润 64,490,673.12 64,604,202.93 77,886,468.49
五、
其他综合收益的税后
- - -
净额：
六、综合收益总额 64,490,673.12 64,604,202.93 77,886,468.49
单位：元
项 目 2022年度 2021年度 2020年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还 - - -
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计 729,381,194.76 738,850,322.20 556,763,567.44
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工以及为职工 120,443,954.08 118,638,617.35 74,577,441.33
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支付的现金
支付的各项税费 26,817,792.29 20,607,297.66 37,379,401.98
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计 705,786,719.69 719,189,016.25 487,086,425.17
经营活动产生的现金流
量净额
二、
投资活动产生的现金
- - -
流量：
收回投资收到的现金 345,000,000.00 198,000,000.00 -
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 407,441.56 183,696.52 82,864.08
现金净额
收到其他与投资活动有
- - -
关的现金
投资活动现金流入小计 347,476,018.10 198,968,627.78 82,864.08
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 80,895,984.76 71,313,408.32 29,146,094.95
现金
投资支付的现金 335,300,000.00 325,000,000.00 -
支付其他与投资活动有
- - -
关的现金
投资活动现金流出小计 416,195,984.76 396,313,408.32 29,146,094.95
投资活动产生的现金流
-68,719,966.66 -197,344,780.54 -29,063,230.87
量净额
三、
筹资活动产生的现金
- - -
流量：
吸收投资收到的现金 - 545,874,291.02 -
取得借款收到的现金 99,800,000.00 59,310,000.00 75,600,000.00
收到其他与筹资活动有
- - -
关的现金
筹资活动现金流入小计 99,800,000.00 605,184,291.02 75,600,000.00
偿还债务支付的现金 89,310,000.00 50,310,000.00 86,100,000.00
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
- 1,092,484.80 -
关的现金
筹资活动现金流出小计 91,150,219.70 93,283,941.95 103,058,791.99
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筹资活动产生的现金流
量净额
四、
汇率变动对现金及现
- - -
金等价物的影响
五、
现金及现金等价物净
-36,475,711.29 334,216,874.48 13,155,119.41
增加额
加：期初现金及现金等价
物余额
六、
期末现金及现金等价
物余额
三、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况
（一）财务报表编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
（二）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报
表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照
《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
（三）合并财务报表的范围及变化情况
截至报告期末，发行人纳入合并范围的子公司情况如下表：
子公司名称 业务性质 注册地 注册资本 所占权益比例 合并期间
浙江弘驰 制造业 浙江金华 5,000 万元 100.00%
金华弘驰 制造业 浙江金华 500 万元 100.00%
兰溪协成 制造业 浙江金华 1,000 万元 100.00%
荆州宏昌 制造业 湖北荆州 3,000 万元 100.00%
无锡宏昌 制造业 江苏无锡 2,000 万元 70.00%
金华宏耘 零售业 浙江金华 100 万元 100.00% 2022.07.20-
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根据公司 2019 年第一次临时股东大会决议及浙江弘驰 2019 年 10 月 7 日股
东决定，公司以 2019 年 8 月 31 日为基准日吸收合并浙江弘驰。浙江弘驰已于
根据公司第一届董事会第十二次会议决议，公司出资设立荆州宏昌。荆州
宏昌于 2021 年 7 月 29 日办妥工商设立登记手续，公司持有荆州宏昌 100%股权，
因此自荆州宏昌成立之日起，公司将其纳入合并财务报表范围。
根据公司第一届董事会第十六次会议决议，公司出资设立无锡宏昌。无锡
宏昌于 2021 年 11 月 25 日办妥工商设立登记手续，公司持有无锡宏昌 70%股权，
因此自无锡宏昌成立之日起，公司将其纳入合并财务报表范围。
根据公司 2022 年 7 月 4 日的总经办会议纪要，公司出资设立金华宏耘。金
华宏耘于 2022 年 7 月 20 日办妥工商设立登记手续，公司持有金华宏耘 100%
股权，因此自金华宏耘成立之日起，公司将其纳入合并财务报表范围。
四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 2.55 2.73 1.64
速动比率（倍） 2.27 2.43 1.39
资产负债率（合并）
（%）
资产负债率（母公司）
（%）
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收账款周转率（次/
年）
存货周转率（次/年） 5.45 6.27 5.74
息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保障倍数（倍） 30.84 39.57 49.01
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每股经营活动现金流
量净额（元/股）
每股净现金流量（元/
-0.48 5.37 0.28
股）
研发费用占营业收入
比例（%）
注：上表各指标除另有说明外均以合并报表口径进行计算，具体计算公式如下：
流动负债
流动负债
资产总额
）
）
利息支出＋计提折旧＋摊销
（财务费用中的利息支出）
期末普通股股份总数
期末普通股股份总数
营业收入
（二）净资产收益率和每股收益
、净资产收益率及每股收益
按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号
——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（证监会公告
）净资产收益率
号）的规定，《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性
加权平均净资产收益率
报告期利润
归属于公司普通股股东的净利润 6.78% 10.01% 23.57%
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
）每股收益
每股收益（元/股）
报告期利润 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股
股东的净利润
扣除非经常性损益
后归属于公司普通 0.69 1.00 1.42 0.69 1.00 1.42
股股东的净利润
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（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所
示：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置损益，包括已计提减值准
-6.86 -28.90 -2.95
备的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性
- - -
的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
按照一定标准定额或定量持续享受的政府
补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
- - -
占用费
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
- - -
合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及 217.37 94.30 -
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
- - -
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -29.58 1.94 2.32
其他符合非经常性损益定义的损益项目 5.59 -79.60 -12.31
小 计 1,418.63 1,165.88 1,243.65
减：所得税费用（所得税费用减少以“-”
表示）
少数股东损益 0.19 - -
归属于母公司股东的非经常性损益净额 1,223.34 982.84 1,068.54
归属于母公司股东的净利润 6,726.47 6,804.11 8,190.69
扣除非经常性损益净额后归属于母公司股
东的净利润
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五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）会计政策变更
本公司自2020年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第14号——收
入》（以下简称新收入准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不
予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整2020年1月1日的留存收
益及财务报表其他相关项目金额。
执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：万元
资产负债表
项 目
预收款项 140.39 -95.77 44.62
合同负债 - 95.77 95.77
本公司自2021年1月1日（以下称首次执行日）起执行经修订的《企业会计准
则第21号——租赁》（以下简称新租赁准则）。
（1）对于首次执行日前已存在的合同，公司选择不重新评估其是否为租赁
或者包含租赁。
（2）对本公司作为承租人的租赁合同，公司根据首次执行日执行新租赁准
则与原准则的累计影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目
金额，对可比期间信息不予调整。执行新租赁准则对公司2021年1月1日财务报表
无影响。
本公司自2021年1月26日起执行财政部于2021年度颁布的《企业会计准则解
释第14号》，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
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本公司自2021年12月31日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第15号》
“关于资金集中管理相关列报”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
（二）会计估计变更
报告期内，公司不存在会计估计变更。
（三）会计差错更正
报告期内，公司无重大的会计差错更正事项。
六、财务状况分析
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司流动资产和非流动资产占总资产的比例如下：
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
流动资产 117,389.42 78.05 112,578.27 81.66 50,069.40 72.38
非流动资产 33,005.66 21.95 25,283.50 18.34 19,107.99 27.62
合 计 150,395.08 100.00 137,861.77 100.00 69,177.39 100.00
报告期各期末，公司资产总额分别为 69,177.39 万元、137,861.77 万元和
和 117,389.42 万元，占总资产的比例分别为 72.38%、81.66%和 78.05%。
报告期各期末，公司流动资产结构如下：
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
货币资金 38,296.69 32.62 44,034.38 39.11 4,698.72 9.38
交易性金融资
产
应收票据 12,733.11 10.85 11,165.40 9.92 12,282.25 24.53
应收账款 34,149.98 29.09 30,117.21 26.75 21,420.95 42.78
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应收款项融资 11,228.37 9.57 3,689.13 3.28 3,898.51 7.79
预付款项 119.16 0.10 128.35 0.11 210.79 0.42
其他应收款 20.94 0.02 45.92 0.04 23.69 0.05
存货 12,555.76 10.70 12,352.22 10.97 7,534.49 15.05
其他流动资产 229.11 0.20 29.86 0.03 - -
合 计 117,389.42 100.00 112,578.27 100.00 50,069.40 100.00
由上表可知，报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、交易性金融
资产、应收票据、应收账款、应收款项融资和存货等构成。
（1）货币资金
报告期各期末，货币资金明细情况如下：
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
库存现金 3.02 0.01 5.60 0.01 2.59 0.06
银行存款 35,536.19 92.79 39,345.86 89.35 3,561.73 75.80
其他货币资金 2,757.48 7.20 4,682.92 10.63 1,134.39 24.14
合 计 38,296.69 100.00 44,034.38 100.00 4,698.72 100.00
报告期各期末，公司货币资金分别为 4,698.72 万元、44,034.38 万元和
银行存款和其他货币资金。其中，2021 年末银行存款余额较 2020 年末大幅增
加，主要系公司 2021 年 6 月收到首次公开发行股票募集资金 5.46 亿所致；2022
年末余额较 2021 年末略有下降，主要系公司募投项目等工程项目持续投入导致
现金流出。其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金，2021 年末余额较 2020
年末有所增加，主要系公司业务规模扩大，开具的应付票据金额增加，相应承
兑汇票保证金金额增加；2022 年末余额较 2021 年末有所下降，主要系 2022 年
末公司通过应收票据质押方式开具的应付票据金额增加，减少了通过支付保证
金方式开具应付票据。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产账面价值情况如下：
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项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
分类为以公允价值计
量且其变动计入当期 8,056.31 100.00 11,015.81 100.00 - -
损益的金融资产
其中：结构性存款 3,004.13 37.29 10,015.39 90.92 - -
理财产品 5,052.19 62.71 1,000.41 9.08
合 计 8,056.31 100.00 11,015.81 100.00 - -
司收到首次公开发行股票募集资金后，利用部分闲置募集资金和经营盈余流动
资金购买结构性存款以及安全性高、流动性好、风险低的短期理财产品，提高
公司闲置资金的使用效率。
（3）应收票据
报告期各期末，公司应收票据账面价值情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 13,112.60 11,753.05 11,715.69
商业承兑汇票 290.68 - 1,212.99
减：坏账准备 670.16 587.65 646.43
合 计 12,733.11 11,165.40 12,282.25
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 12,282.25 万元、11,165.40
万元和 12,733.11 万元，占流动资产的比例分别为 24.53%、9.92%和 10.85%。
公司主要客户均存在通过承兑汇票支付货款，故公司各期期末应收票据余额较
大。公司 2021 年末应收票据余额低于 2020 年末，主要系因营运流动资金需求，
公司在 2021 年末贴现了较多的应收票据。公司应收票据主要为银行承兑汇票，
到期后承兑人不兑付的风险较小，报告期内未发生应收票据到期未兑付的情况。
报告期各期末，公司应收票据的账龄均在 1 年以内。
（4）应收账款
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报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 21,420.95 万元、30,117.21
万元和 34,149.98 万元，占流动资产比例分别为 42.78%、26.75%和 29.09%。
①应收账款与营业收入配比情况分析
报告期内，公司应收账款余额与同期营业收入的匹配情况具体如下：
项 目
/2022.12.31 /2021.12.31 /2020.12.31
应收账款账面余额（万元） 36,050.06 31,798.82 22,561.47
营业收入（万元） 82,641.93 76,782.35 57,700.44
应收账款账面余额占营业收入
比例
报告期内，公司对主要客户的信用期未发生重大变化，公司各期期末应收
账款余额占当期营业收入的比例保持基本稳定。报告期内，公司主要客户为海
尔集团、美的集团、Vestel、海信集团、松下集团、TCL 集团等国内外知名家电
生产企业，客户信用程度较高，应收账款质量良好。
②应收账款账龄分析
报告期各期末，应收账款余额账龄结构如下：
项 目 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
合 计 36,050.06 100.00 31,798.82 100.00 22,561.47 100.00
报告期内，公司应收账款账龄主要在 1 年以内，1 年以内应收账款余额占
比在 99%以上，应收账款整体质量较高。
③应收账款坏账准备计提情况
报告期各期末，公司应收账款的坏账准备计提情况如下：
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单位：万元
项 目
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
按 账龄组合 计
提坏账准备
单 项金额不 重
大 但单项计 提 80.30 80.30 80.30 80.30 - -
坏账准备
合 计 36,050.06 1,900.09 31,798.82 1,681.61 22,561.47 1,140.52
截至 2022 年 12 月 31 日，单项金额不重大并单独计提坏账准备的应收账款
情况如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 坏账准备 计提比例(%) 计提理由
陕西浩泽环保科技 该单位 2021 年被列为失信
发展有限公司 被执行人，预计无法收回
公司按账龄组合计提坏账准备对应计提比例与其他同行业公司对比如下：
应收账款账龄 三花智控 春晖智控 汉宇集团 奇精机械 公司
数据来源：上市公司数据均取自年度报告。
报告期内，公司应收账款坏账准备计提比例未发生改变，与同行业可比公
司相比，公司应收账款按账龄分析法计提的坏账准备比例与春晖智控接近，较
三花智控、汉宇集团更为谨慎。公司的坏账准备计提政策与同行业公司无重大
差异，公司应收账款坏账准备计提充分。
报告期内，公司应收账款坏账准备的计提金额分别为 139.01 万元、541.10
万元和 218.47 万元，占各期利润总额的比例分别为 1.49%、7.39%和 3.05%。
公司应收账款坏账准备的计提对经营情况影响较小。
④截至 2022 年 12 月 31 日，公司前五大应收账款期末余额列示如下：
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单位：万元、%
客户名称 账面余额 占 比 坏账准备
海尔集团 16,849.20 46.74 842.46
美的集团 10,092.92 28.00 504.85
松下集团 1,035.66 2.87 51.78
Vestel 894.41 2.48 44.72
云信 753.70 2.09 37.68
合 计 29,625.88 82.18 1,481.50
报告期末，公司前五大应收账款方主要为公司前五大客户，合计占应收账
款账面余额的 82.18%，占比较高。应收账款余额与收入规模基本匹配，符合公
司业务开展的实际情况。
⑤应收账款期后回款情况
报告期内，公司应收账款期后回款情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
应收账款期 末
余额
期后回款金额 15,647.80 31,665.62 22,442.56
回款比例 43.41% 99.58% 99.47%
由上表可知，报告期内，公司应收账款期后回款情况良好。
（5）应收款项融资
报告期各期末，公司应收款项融资账面价值情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
应收银行承兑汇票 4,135.29 3,618.68 4,103.69
数字化应收账款债权
凭证
减：坏账准备 589.02 190.83 205.18
合 计 11,228.37 3,689.13 3,898.51
报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 3,898.51 万元、3,689.13
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万元和 11,228.37 万元，占流动资产的比例分别为 7.79%、3.28%和 9.57%。2019
年公司开始执行《新金融工具准则》，由于公司收到客户的应收票据后，将一
部分应收票据用于对外背书和银行贴现，即管理该类应收票据的业务模式既以
收取合同现金流量为目标，又以背书或贴现应收票据为目标，因此报告期内公
司将符合上述条件的应收票据分类为应收款项融资。同时在管理该类业务模式
不变的前提下，公司根据财政部下发的《关于严格执行企业会计准则切实做好
企业 2021 年年报工作的通知》（财会〔2021〕32 号）的规定，2021 年度起
将收到的由美的集团出具的美易单和 TCL 集团出具的金单等基于大型企业集
团的商业信用而出具的，可在一定范围内流通的信用凭证，单列为数字化应收
账款债权凭证。报告期内公司应收款项融资的增长，主要系随着公司业务规模
的扩大，为满足资金周转需求，公司准备用于背书或贴现的应收票据有所增加；
多所致。报告期各期末，公司应收款项融资的账龄均在 1 年以内。
（6）预付款项
报告期各期末，公司预付款项的余额分别为 210.79 万元，128.35 万元和
主要为预付采购货款及费用款等。
截止报告期末，预付款项期末余额前 5 名合计为 60.81 万元，占预付款项
期末余额的 51.03%。公司预付账款余额中无预付持有本公司 5%（含 5%）以上
表决权股份的股东单位款项。
（7）其他应收款
报告期各期末，其他应收款账面价值情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
账面余额 27.17 52.50 27.85
减：坏账准备 6.23 6.58 4.16
账面价值 20.94 45.92 23.69
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 23.69 万、45.92 万元和
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报告期各期末，公司其他应收款主要为押金保证金、备用金等，具体分款
项性质如下表所示：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
押金保证金 25.82 41.36 22.36
备用金 0.80 4.60 -
其他 0.55 6.54 5.49
合 计 27.17 52.50 27.85
截至报告期末，公司其他应收款余额前五名主要为客户押金保证金，合计
公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位款项。
（8）存货
①存货构成及变动情况分析
报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元、%
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 1,887.11 15.03 1,898.64 15.37 1,495.12 19.84
在产品 2,415.45 19.24 3,163.84 25.61 2,113.80 28.05
库存商品 5,000.40 39.83 4,191.62 33.93 1,813.69 24.07
发出商品 1,679.99 13.38 1,581.77 12.81 1,286.45 17.07
委托加工物资 1,348.26 10.74 1,302.30 10.54 629.60 8.36
包装物 81.06 0.65 74.39 0.60 117.97 1.57
低值易耗品 143.49 1.14 139.64 1.13 77.86 1.03
合 计 12,555.76 100.00 12,352.22 100.00 7,534.49 100.00
公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、发出商品和委托加工物资构
成。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 7,534.49 万元、12,352.22 万元和
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公司产品主要应用于洗衣机、智能坐便器、净水器等家电产品，由于不同
客户的家电产品型号有所差异，向公司采购的流体电磁阀等产品有各自的技术
参数要求，使得公司的产品具有一定的定制生产特点。因此，公司整体上采用
“以销定产”的生产模式和存货管理模式，根据客户下达的订单和提供的需求
来预测市场变化，确定产品的生产计划与原材料的采购计划，保证公司存货余
额的合理库存水平。报告期内公司的存货余额随客户的订单变化而有所变动。
报告期内，随着公司业务规模的扩大，2021 年度公司营业收入较 2020 年
度增长 33.07%，公司相应扩大生产规模，且 2021 年度原材料采购单价上涨，
从而导致 2021 年末公司存货账面价值较 2020 年末增加 4,817.73 万元，增长
②存货库龄及跌价准备计提情况
报告期内，公司存货跌价准备计提情况列示如下：
单位：万元
项 目 账面余额 其中：1 年以内 1-2 年 2-3 年 跌价准备
原材料 1,924.02 1,841.63 50.77 31.62 36.91
在产品 2,461.27 2,323.23 83.76 54.28 45.82
库存商品 5,034.44 4,870.54 133.63 30.27 34.04
委托加工物资 1,348.26 1,348.26 0.00 0.00 0.00
发出商品 1,679.99 1,679.99 0.00 0.00 0.00
包装物 91.80 91.65 0.13 0.02 10.74
低值易耗品 152.12 101.26 34.66 16.20 8.64
合 计 12,691.91 12,256.56 302.95 132.40 136.15
占存货账面余
额比例
项 目 账面余额 其中：1 年以内 1-2 年 2-3 年 跌价准备
原材料 1,940.33 1,832.69 60.05 47.59 41.68
在产品 3,200.76 3,096.05 36.44 68.27 36.92
库存商品 4,212.25 4,093.19 93.33 25.73 20.63
委托加工物资 1,302.31 1,302.31 - - -
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发出商品 1,581.77 1,581.77 - - -
包装物 79.67 60.82 11.18 7.67 5.28
低值易耗品 141.20 116.80 6.94 17.46 1.56
合 计 12,458.29 12,083.63 207.94 166.72 106.07
占存货账面余
额比例
项 目 账面余额 其中：1 年以内 1-2 年 2-3 年 跌价准备
原材料 1,529.41 1,402.89 75.59 50.93 34.29
在产品 2,139.56 1,982.78 101.31 55.46 25.75
库存商品 1,858.29 1,709.31 92.65 56.33 44.60
委托加工物资 629.60 629.60 - - -
发出商品 1,286.45 1,286.45 - - -
包装物 135.99 97.73 21.79 16.47 18.02
低值易耗品 78.62 56.50 5.92 16.20 0.75
合 计 7,657.92 7,165.26 297.26 195.39 123.41
占存货账面余
额比例
公司按订单组织生产，并根据客户需求预测适度备货，因此，报告期各期
末，公司 1 年以内库龄的存货占比较高，分别占存货总金额的比例为 93.57%、
次冷备品以及滞销、销售退回产品。
公司结合客户在手订单的情况，期末按可变现净值对存货进行跌价测试，
并对跌价部分计提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别
为 123.41 万元、106.07 万元和 136.15 万元，主要是对少量因库龄较长或业务
停止而导致可变现净值低于账面价值的库存商品计提了存货跌价准备。自上市
后，公司的生产经营管理以及存货仓储管理相关内控制度更加健全完善，从而
提高了公司存货的利用率，减少了库存积压；同时针对库龄较长的呆滞存货，
公司也进行了及时清理，使得存货跌价计提比例较低。
（9）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产的账面金额分别为 0.00 万元、29.86 万
元和 229.11 万元，均为待抵扣增值税进项税额。
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报告期各期末，公司非流动资产结构如下：
单位：万元、%
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
投资性房地产 374.27 1.13 431.88 1.71 489.76 2.56
固定资产 21,040.02 63.75 15,759.92 62.33 14,151.58 74.06
在建工程 3,374.65 10.22 4,956.42 19.60 434.12 2.27
使用权资产 698.24 2.12 28.57 0.11 - -
无形资产 6,426.31 19.47 3,177.22 12.57 3,048.31 15.95
长期待摊费用 215.82 0.65 182.23 0.72 232.41 1.22
递延所得税资产 614.49 1.86 514.40 2.03 408.06 2.14
其他非流动资产 261.86 0.79 232.85 0.92 343.76 1.80
合 计 33,005.66 100.00 25,283.50 100.00 19,107.99 100.00
报告期各期末，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产，
合计占非流动资产比重分别为 92.29%、94.50%和 93.44%。
（1）投资性房地产
报告期各期末，公司投资性房地产情况如下：
单位：万元
账面价值
投资性房地产 核算方法 2022 年 12 月 31 2021 年 12 月 31 2020 年 12 月 31
日 日 日
房屋及建筑物 成本模式计量 307.52 362.70 418.16
土地使用权 成本模式计量 66.76 69.18 71.60
合 计 - 374.27 431.88 489.76
报告期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为 489.76 万元、431.88 万
元和 374.27 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 2.56%、1.71%和 1.13%。
报告期内，公司的投资性房地产主要为用于出租的位于金华市宾虹西路 161 号
的老厂房。
（2）固定资产
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①固定资产基本情况
报告期各期末，公司固定资产具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
账面原值 34,233.64 26,095.42 22,382.30
累计折旧 13,193.63 10,335.49 8,230.72
减值准备 - - -
账面价值 21,040.02 15,759.92 14,151.58
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 14,151.58 万元、15,759.92
万元和 21,040.02 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 74.06%、62.33%
和 63.75%。
公司固定资产分为房屋及建筑物、通用设备、专用设备、运输工具四类，
按资产类别划分列示账面价值如下：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
房屋及建筑物 11,731.62 7,197.19 7,724.60
通用设备 139.95 184.46 221.23
专用设备 9,034.18 8,231.54 6,116.41
运输工具 134.26 146.73 89.34
合 计 21,040.02 15,759.92 14,151.58
报告期内，公司固定资产主要为房屋及建筑物和专用设备。其中，2022 年
末房屋及建筑物较 2021 年末增加 4,534.43 万元，主要系公司“家用电器磁感
流体控制器扩产项目”对应厂房转固投入使用；同时，专用设备的增加主要系
随着客户订单的逐年增长，公司为满足生产需要新增购置了塑封组件自动化装
配线、自动绕线机等生产设备。报告期内，公司的产能、业务量、经营规模逐
年增加，与固定资产账面价值变动趋势相匹配。
截至报告期末，公司固定资产整体使用与运行状况良好，并不存在减值迹
象。
②固定资产折旧政策及与同行业可比公司比较情况
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公司主要固定资产的折旧年限与同行业可比公司的对比情况如下：
项 目 三花智控 春晖智控 汉宇集团 奇精机械 公司
房屋及建筑物 20-30 年 20-30 年 10-30 年 10-20 年 10-30 年
专用设备 5-12 年 10 年 10 年 10 年 5-12 年
通用设备 5-8 年 5-10 年 5年 3-5 年 3-6 年
运输工具 5-8 年 5-10 年 5年 4-5 年 4-10 年
由上表可知，公司主要固定资产的折旧年限与同行业可比公司相比不存在
重大差异。
（3）在建工程
截至报告期末，公司在建工程分项目期末余额列示如下：
单位：万元
项 目 金 额
年产 1900 万套家用电器磁感流体控制器扩产项目—厂房 109.33
年产 1900 万套家用电器磁感流体控制器扩产项目—设备 892.67
年产 500 万套洗衣机模块化组件生产基地建设项目—厂房 2,133.60
研发中心建设项目 62.60
电子水泵及注塑件产业化项目—厂房 59.73
其他 116.71
合 计 3,374.65
截至报告期末，公司在建工程账面价值为 3,374.65 万元，占期末非流动
资产的比例为 10.22%。其中，主要为子公司荆州宏昌在建的“年产 500 万套洗
衣机模块化组件生产基地建设项目”，该项目目前主体工程已基本完工；同时，
本次募投项目“电子水泵及注塑件产业化项目”已完成土建工程的图纸设计，
目前处于施工单位招投标阶段。
（4）使用权资产
万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 0.11%和 2.12%。主要系公司自 2021
年 1 月 1 日开始执行新租赁准则，对于除短期租赁及低价值资产租赁外的其他
租赁，在租赁期开始日确认使用权资产和租赁负债。截至报告期末，公司已确
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认的使用权资产主要为子公司无锡宏昌租赁的厂房。
（5）无形资产
报告期各期末，无形资产账面价值明细如下：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
土地使用权 6,182.94 2,896.12 2,966.62
软件 243.37 281.11 81.69
合 计 6,426.31 3,177.22 3,048.31
由上表可知， 报告期内 公司无形 资产账面 价值分别 为 3,048.31 万元、
公司 2022 年末土地使用权账面价值较 2021 年末增加 3,286.82 万元，主要
系公司 2022 年新购置了金星南街以东、纬二路以南、经四路以西、纬三路以北
地块，用于新建生产厂房。截至报告期末，公司各项无形资产均正常使用或运
行良好，不存在土地长期未开发情况，不存在明显减值迹象。
报告期内，公司无形资产预计使用寿命与同行业上市公司对比情况如下：
项 目 三花智控 春晖智控 汉宇集团 奇精机械 公司
合同约定的使 按实际土地权证尚
土地使用权 50 年 50 年 50 年
用年限 可使用年限
软件 1-4 5年 5年 10 年 5年
由上表可知，公司各类别无形资产摊销年限与同行业可比公司不存在重大
差异，公司根据无形资产的实际使用情况确定摊销年限，相关年限合理。
（6）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为 232.41 万元、182.23 万元和
比较小且主要为装修费支出。
（7）递延所得税资产
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报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为 408.06 万元、514.40 万元
和 614.49 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 2.14%、2.03%和 1.86%。
报告期各期末，递延所得税资产系计提金融工具减值准备金、存货跌价准备以
及调整递延收益税会差异而产生的可抵扣暂时性差异。
（8）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为 343.76 万元、232.85
万元和 261.86 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 1.80%、0.92%和
（二）负债构成分析
报告期各期末，公司的主要负债情况如下：
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
流动负债 46,012.56 96.87 41,305.63 98.57 30,604.45 98.90
非流动负债 1,486.65 3.13 598.33 1.43 339.96 1.10
合 计 47,499.22 100.00 41,903.95 100.00 30,944.41 100.00
报告期内，公司负债主要为流动负债，占负债总额的比例分别为 98.90%、
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
短期借款 6,374.86 13.85 3,955.47 9.58 3,053.80 9.98
应付票据 16,773.92 36.46 15,830.89 38.33 10,674.74 34.88
应付账款 19,003.80 41.30 18,233.30 44.14 13,511.73 44.15
预收款项 - - 1.50 0.00 42.62 0.14
合同负债 106.42 0.23 253.50 0.61 399.47 1.31
应付职工薪酬 2,157.49 4.69 2,069.50 5.01 1,837.23 6.00
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应交税费 878.38 1.91 770.63 1.87 1,059.64 3.46
其他应付款 237.80 0.52 179.66 0.43 25.23 0.08
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 275.40 0.60 11.18 0.03 - -
合 计 46,012.56 100.00 41,305.63 100.00 30,604.45 100.00
报告期各期末，公司流动负债主要为短期借款、应付票据、应付账款等，
合计占当期流动负债的比例分别为 89.01%、92.04%和 91.61%。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 3,053.80 万元、3,955.47 万元和
报告期内，公司短期借款用途主要为公司日常经营补充流动资金。
截至报告期末，公司短期借款中无逾期未偿还款项。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据账面余额分别为 10,674.74 万元、15,830.89
万元和 16,773.92 万元，占同期流动负债的比例分别为 34.88%、38.33%和
截至报告期末，公司无应付直接持有公司 5% 以上（含 5%）表决权股份
的股东单位票据。
年度公司业务规模扩大且原材料采购单价上涨，采购额增加，导致期末应付票
据余额增加。2022 年末应付票据余额较 2021 年末有所增加主要系公司业务规
模扩张以及 2022 年度公司减少了通过应收票据背书的形式支付货款，增加了通
过开具应付票据的形式支付货款。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款情况如下：
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
货款 16,858.49 88.71 15,707.61 86.15 12,603.47 93.28
长期资产购置款 1,909.94 10.05 2,363.31 12.96 840.34 6.22
费用 235.37 1.24 162.38 0.89 67.91 0.50
合 计 19,003.80 100.00 18,233.30 100.00 13,511.73 100.00
报告期各期末，公司应付账款账面余额分别为 13,511.73 万元、18,233.30
万元和 19,003.80 万元，占同期期末流动负债的比例分别为 44.15%、44.14%和
各期末，公司应付账款余额整体有所增加，主要系报告期内公司经营规模扩张
导致采购额增加，以及公司新建厂房应付的建筑商工程款。
截至报告期末，公司应付账款中无欠持有本公司 5%（含 5%）以上表决权
股份的股东单位和关联方的款项。
（4）预收款项
报告期各期末，公司预收款项账面余额分别为 42.62 万元，1.50 万元和 0.00
万元；占同期期末流动负债的比例分别为 0.14%、0.00%和 0.00%，所占比例较
小，主要为公司预收的老厂房租金。
截至报告期末，公司无预收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东
单位款项。
（5）合同负债
报告期各期末，公司合同负债账面余额分别为 399.47 万元、253.50 万元和
比例较小，为公司预收的货款。
截至报告期末，公司无预收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东
单位货款。
（6）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬账面余额分别为 1,837.23 万元、2,069.50
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万元和 2,157.49 万元，占同期期末流动负债的比例分别为 6.00%、5.01%和
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
短期薪酬 2,129.47 2,009.75 1,837.23
离职后福利
—设定提存计划
合 计 2,157.49 2,069.50 1,837.23
报告期各期末，公司应付职工薪酬主要为预提的工资及奖金、社会保险费
等。设定提存计划为预提的基本养老保险和失业保险。
截至报告期末，公司无拖欠性质的职工薪酬。
（7）应交税费
报告期各期末，应交税费明细如下：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
增值税 498.85 330.13 283.51
企业所得税 173.47 256.54 639.06
代扣代缴个人所得税 14.76 29.28 6.54
城市维护建设税 32.76 32.90 18.14
教育费附加 14.04 14.10 7.77
地方教育附加 9.36 9.40 5.18
印花税 13.40 6.69 4.15
房产税 121.75 91.59 95.27
合 计 878.38 770.63 1,059.64
报告期各期末，公司应交税费余额分别为 1,059.64 万元，770.63 万元和
期各期末，公司应交税费余额的变动主要受应交企业所得税及应交增值税余额
变动影响。
（8）其他应付款
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报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
押金保证金 226.34 179.07 25.07
其 他 11.46 0.59 0.16
合 计 237.80 179.66 25.23
报告期各期末，公司其他应付款账面金额分别为 25.23 万元、179.66 万元
和 237.80 万元，占同期期末流动负债的比例分别为 0.08%、0.43%和 0.52%。
建筑商的工程履约保证金。
截至报告期末，公司无应付持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东
单位款项。
（9）一年内到期的非流动负债
截至报告期末，公司一年内到期的非流动负债为 204.49 万元，占当期流
动负债的 0.44%，主要系公司一年内即将到期的租赁负债。
（10）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债账面金额分别为 0.00 万元、11.18 万元
和 275.40 万元，主要系已背书未到期未终止确认的数字化应收账款债权凭证
和预收货款中的待转销项税额。
（1）租赁负债
锡宏昌租入的生产厂房按照租赁期开始日合同约定的尚未支付的厂房租金的现
值确认为租赁负债。
（2）递延收益
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报告期各期末，公司递延收益分别为 339.96 万元、598.33 万元和 802.08
万元，占同期期末非流动负债的比例分别为 100.00%、100.00%和 53.95%。公
司的递延收益均为收到的与资产相关且尚未摊销完毕的技术改造财政补助。
（3）递延所得税负债
报告期末，公司递延所得税负债为 114.07 万元，占报告期末非流动负债的
比例为 7.67%。主要系因公司新购入固定资产计税时采用加速折旧导致税会差
异而产生的应纳税暂时性差异。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力主要财务指标如下：
财务指标
流动比率（倍） 2.55 2.73 1.64
速动比率（倍） 2.27 2.43 1.39
资产负债率（合并）（%） 31.58 30.40 44.73
资产负债率（母公司）（%） 31.35 31.05 45.97
财务指标 2022 年度 2021 年度 2020 年度
息税折旧摊销前利润（万元） 10,846.44 10,193.08 11,754.68
利息保障倍数（倍） 30.84 39.57 49.01
分别为 1.39 倍、2.43 倍和 2.27 倍；2021 年末，随着公司经营积累和首次公开
发行股票募集资金到账，公司流动比率和速动比率较 2020 年末有较大幅度上升。
流动比率和速动比率较 2021 年末略有下降。
公司经营规模的持续扩大和盈利能力的不断增强，公司各期末资产负债率均处
于较低水平；其中，2021 年末随着经营积累和首次公开发行股票募集资金到账，
公司资产负债率较 2020 年末有较大幅度下降。
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万元和 10,846.44 万元；利息保障倍数分别为 49.01 倍、39.57 倍和 30.84 倍。
公司盈利能力较强，息税折旧摊销前利润和利息保障倍数均处于较高水平，付
息风险较低，能满足公司持续筹措资金支付利息和偿还债务的需要。
（四）财务性投资情况
根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》问题 10，
财务性投资是指：
（1）财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；
拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买
收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等；
（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收
购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公
司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；
（3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合
并报表归属于母公司净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司主要可能涉及财务性投资的科目核查情况如
下：
单位：万元
序号 项目 账面价值 说 明
公司交易性金融资产系结构性存款和理财
产品，不属于财务性投资。
公司应收账款融资为数字化应收账款债权
务相关，不属于财务性投资。
公司其他应收款主要为备用金、押金保证金
财务性投资。
公司其他流动资产为已背书未到期未终止
增值税进项税额，不属于财务性投资。
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序号 项目 账面价值 说 明
公司其他非流动资产为预付土地使用权购
关，不属于财务性投资。
综上所述，公司最近一期末不存在财务性投资。
七、经营成果分析
报告期内，发行人总体经营业绩如下：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 82,641.93 76,782.35 57,700.44
营业成本 67,819.54 62,307.66 42,417.66
营业利润 7,196.38 7,320.91 9,332.24
利润总额 7,163.57 7,320.49 9,328.37
归属于母公司股东的净利润 6,726.47 6,804.11 8,190.69
扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的净利润
报告期内，受公司客户下游产品销量增长、新客户开发拓展等因素的影响，
公司营业收入逐年增长。同时，由于公司主要原材料价格和人工成本有所波动，
报告期内公司的归属于母公司股东的净利润有所下降。
（一）营业收入
报告期内，发行人营业收入的具体情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 81,910.96 99.12 75,979.09 98.95 57,076.83 98.92
其他业务收入 730.96 0.88 803.26 1.05 623.61 1.08
合计 82,641.93 100.00 76,782.35 100.00 57,700.44 100.00
公司主营业务为流体电磁阀、模块化组件和水位传感器的研发、生产和销售，
其他业务收入主要系模具销售收入和租金收入。报告期内，公司营业收入主要来
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自于主营业务收入。
报告期内，公司主营业务收入分产品具体情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流体电磁阀 41,762.86 50.99 44,408.85 58.45 34,431.07 60.32
模块化组件 36,903.52 45.05 28,566.52 37.60 20,901.48 36.62
水位传感器 2,759.64 3.37 2,750.47 3.62 1,552.99 2.72
其他 484.94 0.59 253.25 0.33 191.28 0.34
合计 81,910.96 100.00 75,979.09 100.00 57,076.83 100.00
报告期内，公司主营业务收入分别为 57,076.83 万元、75,979.09 万元和
发行人主营业务收入 99%以上。
（1）主要客户的变化的影响
报告期内，公司主要客户的营业收入及变动情况如下：
单位：万元
项 目
金额 变动金额 金额 变动金额 金额
海尔集团 41,439.98 7,090.93 34,349.05 6,979.99 27,369.06
美的集团 14,689.84 -2,383.50 17,073.34 5,355.95 11,717.39
Vestel 2,774.91 1,252.37 1,522.54 1,210.54 312.00
海信集团 2,469.98 261.08 2,208.90 584.97 1,623.93
松下集团 1,826.80 341.65 1,485.15 525.12 960.03
箭牌家居 754.06 -904.71 1,658.77 398.99 1,259.78
泉州科牧 1,579.23 170.20 1,409.03 -3.65 1,412.68
主要客户小计 65,534.80 5,828.02 59,706.78 15,051.91 44,654.87
其他客户 17,107.13 31.56 17,075.57 4,030.00 13,045.57
合 计 82,641.93 5,859.58 76,782.35 19,081.92 57,700.44
注：公司主要客户是指报告期各期曾出现在前五大的客户
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报告期内，公司主要客户基本稳定，公司收入增长主要受海尔集团、美的集
团、Vestel 等客户销售金额变动的影响。
报告期内，公司对海尔集团的销售金额分别为 27,369.06 万元、34,349.05 万
元和 41,439.98 万元，逐年增长，主要系报告期内海尔集团的洗衣机产品产量逐
年增长带动公司产品销量增长和单价较高的模块化组件产品采购占比提升所致。
报告期内，公司对美的集团的销售金额分别为 11,717.39 万元、17,073.34 万
元和 14,689.84 万元，2021 年，公司对美的集团的销售金额增长较大，主要系
美的集团的洗衣机销量增长带动公司产品销量增长和公司在美的集团的产品份
额有所提升所致；2022 年，公司对美的集团的销售金额有所下降，主要系美的
集团洗衣机销量较上年同期下降 9.8%所致。
Vestel 为土耳其知名家电生产企业，报告期内，公司对 Vestel 的销售金额分
别为 312.00 万元、1,522.54 万元和 2,774.91 万元，逐年增长，主要系公司产品
经过相关资质认证、开发、小批量供货后，取得客户认可并进入批量供货阶段。
（2）公司所处行业下游需求的影响
公司产品中，流体电磁阀主要应用于洗衣机、智能坐便器、净水器等电器产
品，模块化组件和水位传感器主要应用于洗衣机产品。
根据产业在线统计数据，2019 年至 2022 年，我国洗衣机产量分别为 7,153.42
万台、7,052.50 万台、7,447.70 万台、6,860 万台，各年均维持在 6,800 万台以
上。随着居民收入水平和生活质量的不断提高，居民服装逐步高端化和品质化，
对洗衣机的功能要求不再局限于洁净能力，柔顺剂等洗护产品的使用，使得“洗
护一体”洗衣机产品不断普及，同时在城镇化背景下，城镇居民衣物不便晾晒等
问题，使得洗烘一体等洗衣机市场需求随之产生。
根据艾媒数据中心统计数据，2018 至 2021 年，国内智能坐便器市场销量分
别为 674 万台、754 万台、821 万台、910 万台，保持持续增长。由于大众对智
能坐便器认知还相对较低，我国智能坐便器市场仍处于导入期，智能坐便器普及
率在 4%左右。未来，随着国民对智能坐便器认知度的提升及如厕观念的改变，
国内智能坐便器具有广阔的市场空间。
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报告期内，在洗衣机、智能坐便器等下游家电产品产量规模增长的背景下，
公司产品的销售规模相应增长，从而使得公司营业收入逐年增长。
报告期内，发行人分地区营业收入具体情况如下：
单位：万元、%
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内 75,334.52 91.16 71,886.50 93.62 55,336.14 95.90
境外 7,307.40 8.84 4,895.86 6.38 2,364.30 4.10
合计 82,641.93 100.00 76,782.35 100.00 57,700.44 100.00
报告期内，公司营业收入主要集中在境内，境内销售收入占比在 90%以上。
报告期内，公司境外收入占比逐年提升，分别为 4.10%、6.38%、8.84%。
主要系：（1）海尔集团境外主体采购增加，报告期内销售额分别为 623.02 万
元、940.52 万元、2,083.48 万元；（2）公司积极拓展海外业务，与 Vestel 加
深合作，报告期内销售额分别为 312.00 万元、1,522.50 万元、2,774.91 万元。
报告期内，公司分季度营业收入及占比情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 17,379.24 21.03 16,164.19 21.05 8,832.01 15.31
第二季度 18,864.91 22.83 16,851.05 21.95 11,755.99 20.37
第三季度 20,521.01 24.83 18,989.01 24.73 16,289.74 28.23
第四季度 25,876.77 31.31 24,778.11 32.27 20,822.70 36.09
合 计 82,641.93 100.00 76,782.35 100.00 57,700.44 100.00
报告期内，公司四季度的收入占比相对较高，主要系洗衣机等下游家电产
品的销售旺季通常在“五一”假期、“618”购物节、国庆假期、“双十一”购
物狂欢节、元旦假期、春节假期等期间，洗衣机等家电厂商为应对上述销售旺
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季，通常会提前进行充分备货，对电磁阀等专用配件采购需求会相应增加。一
方面，下游客户四季度的采购备货覆盖“双十一”购物狂欢节、元旦假期、春
节假期等三个重要销售旺季，下游客户备货数量相对更多；另一方面，四季度
天气逐渐转凉且衣物逐渐厚实，洗衣机更为畅销，因此，公司下游客户四季度
的采购量相对更大，从而导致公司四季度的营业收入占比相对较高。
（二）营业成本
报告期内，发行人营业成本的具体情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 67,636.57 99.73 61,819.86 99.22 42,249.35 99.60
其他业务成本 182.97 0.27 487.81 0.78 168.31 0.40
合计 67,819.54 100.00 62,307.66 100.00 42,417.66 100.00
报告期内，发行人主营业务成本是营业成本的主要构成部分，营业成本的变
动趋势与公司营业收入的变化基本保持一致。
报告期内，公司分产品的主营业务成本构成和变动趋势与主营业务收入情况
一致。报告期内，公司主营业务成本按产品类型分类明细如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流体电磁阀 35,366.47 52.29 36,429.20 58.93 25,376.18 60.06
模块化组件 29,424.07 43.50 22,870.05 36.99 15,474.13 36.63
水位传感器 2,509.57 3.71 2,354.90 3.81 1,289.48 3.05
其他 336.46 0.50 165.70 0.27 109.57 0.26
合计 67,636.57 100.00 61,819.86 100.00 42,249.35 100.00
按产品类别分类，公司主营业务成本构成及变动与主营业务收入情况基本一
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致。报告期内，流体电磁阀和模块化组件的营业成本是公司主营业务成本的主要
组成部分，其各期占比均在 95%以上，与流体电磁阀和模块化组件在主营业务收
入中的占比基本匹配。
（三）毛利和毛利率
报告期内，公司毛利及毛利率情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
主营业务毛利 14,274.39 14,159.24 14,827.48
其他业务毛利 547.99 315.45 455.30
综合毛利 14,822.38 14,474.69 15,282.77
主营业务毛利率 17.43% 18.64% 25.98%
其他业务毛利率 74.97% 39.27% 73.01%
综合毛利率 17.94% 18.85% 26.49%
报告期内，公司主营业务毛利分产品类别情况如下：
单位：万元、%
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流体电磁阀 6,396.39 44.81 7,979.65 56.36 9,054.89 61.07
模块化组件 7,479.46 52.40 5,696.47 40.23 5,427.35 36.60
水位传感器 250.07 1.75 395.57 2.79 263.52 1.78
其他 148.48 1.04 87.55 0.62 81.71 0.55
合计 14,274.39 100.00 14,159.24 100.00 14,827.48 100.00
报告期 内， 公司 主营 业务 毛利 分别 14,827.48 万元 、14,159.24 万元和
现毛利占主营业务毛利比重分别为 97.67%、96.59%、97.21%。
报告期内，公司分产品主营业务毛利率情况如下：
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产品类别 毛利率 变动幅度 毛利率 变动幅度 毛利率
（%） （个百分点） （%） （个百分点） （%）
流体电磁阀 15.32 -2.65 17.97 -8.33 26.30
模块化组件 20.27 0.33 19.94 -6.03 25.97
水位传感器 9.06 -5.32 14.38 -2.59 16.97
其他 30.65 -3.92 34.57 -8.15 42.72
合计 17.43 -1.21 18.64 -7.34 25.98
（1）流体电磁阀毛利率变动分析
报告期内，公司流体电磁阀的毛利率分别为 26.30%、17.97%、15.32%。报
告期内，公司流体电磁阀的单价、单位成本变动情况及变动比例如下表所示：
单位：元/只
项目
金额 变动比例 金额 变动比例 金额
单价 9.18 0.34% 9.15 4.94% 8.72
单位成本 7.78 3.59% 7.51 16.93% 6.42
本分别上涨 4.94%、16.93%，变动主要原因为：①公司流体电磁阀产品结构中，
单价和单位成本相对较高的多控阀产品销售占比有所上升，使得流体电磁阀的
单价和单位成本均有所增加；②2021 年，公司主要原材料的市场价格整体有所
上升，漆包线、PP、PA、插片等原材料的采购单价分别较 2020 年上涨 24.25%、
上升幅度高于单价的上升幅度；③2021 年，伴随着生产规模增长，公司用工需
求相应增加，公司招聘工人难度有所增加，导致用工成本上涨。首先，公司提
高了生产工人的单位工时工资；其次，公司新招聘员工的生产效率相对较低，
使得公司产品的单位人工成本有所上升；再次，2021 年，公司承担部分的员工
社保减免政策取消，公司的薪酬成本上升；最后，在招工困难的背景下，公司
通过人力资源中介公司招聘生产工人，相应的招聘中介费用有所增长，从而使
得单位成本的上升幅度高于单价的上升幅度。
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涨 0.34%，变动较小，单位成本上涨 3.59%，变动的主要原因为：①2021 年公
司主要原材料价格呈现前低后高的上涨趋势，年末的材料价格处于高位，而四
季度为公司的生产旺季，公司 2021 年末的存货金额较大，该部分存货主要在
加；②2022 年度，公司原材料中的漆包线、PBT、POM 等原材料的采购单价分
别较 2021 年上涨了 0.66%、7.12%、12.11%，使得公司的材料成本有所上涨。
（2）模块化组件毛利率变动分析
报告期内，公司模块化组件产品毛利率分别为 25.97%、19.94%、20.27%。
报告期内，公司模块化组件的单价、单位成本变动情况及变动比例如下表所示：
单位：元/只
项目
金额 变动比例 金额 变动比例 金额
单价 44.42 11.24% 39.93 14.77% 34.79
单位成本 35.41 10.78% 31.97 24.10% 25.76
本分别上涨 14.77%、24.10%，单位成本的上涨幅度远高于单价的上涨幅度，主
要原因为：公司模块化组件产品主要销售给海尔集团，公司与海尔集团一般与
每年年初确定全年的产品价格，2021 年年初，公司主要原材料的价格上涨幅度
较小，而公司与海尔集团确定产品价格之后，公司漆包线、PP、PA、插片等主
要原材料价格出现较大幅度的上涨，并且公司的人工成本也有所上升，从而导
致模块化组件产品的单位成本上升幅度远大于单价上涨幅度，使得 2021 年模块
化组件产品毛利率下降较大。
单价和单位成本分别上涨 11.24%、10.78%，单价和单位成本上涨幅度较为接近，
变动主要原因为：首先，公司 2022 年年初与海尔集团确定产品价格时，考虑到
材料成本和人工成本的上升，海尔集团适当提高了主要模块化组件产品的销售
单价；其次，2022 年公司模块化组件产品结构中，单价和单位成本相对较高的
多控阀产品的销售占比有所提升，使得模块化组件产品的单价和单位成本均有
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所上升。
（3）水位传感器毛利率变动分析
报告期内，公司水位传感器毛利率分别为 16.97%、14.38%、9.06%。报告
期内，公司水位传感器的单价、单位成本变动情况及变动比例如下表所示：
单位：元/只
项目
金额 变动比例 金额 变动比例 金额
单价 3.89 -9.63% 4.30 -3.33% 4.45
单位成本 3.53 -4.02% 3.68 -0.46% 3.70
本分别下降 3.33%、0.46%，变动主要原因为：公司水位传感器产品结构中，随
着公司对海尔集团等客户的产品开拓，单价相对较低的 PSR10 型号的产品销售
占比有所提升，使得平均单价有所下降；同时，在材料成本与人工成本上升的
共同影响下，平均单位成本变动较小。
成本分别下降 9.63%、4.02%，水位传感器的平均单价和单位成本均有所下降，
并且毛利率下降幅度相对较大，主要原因为：2022 年度，公司为海尔集团新增
供货的 PSR1013 型号水位传感器由于产品相对简单，公司取得的产品单价相对
较低，产品毛利率较低，2022 年度该产品型号的水位传感器销售金额增加较大，
从而降低了水位传感器产品的平均单价和毛利率。
综上所述，2021 年，流体电磁阀、模块化组件产品毛利率下降，主要受原
材料价格上升、人工成本上升等因素影响所致，水位传感器毛利率下降主要受
产品结构变动、原材料价格上升、人工成本上升等因素影响所致；2022 年度，
流体电磁阀、模块化组件产品毛利率下降，主要受原材料价格上升、制造费用
成本上升等因素影响所致，水位传感器毛利率下降主要受新增销售低毛利产品
占比提升所致。
公司综合毛利率与同行业可比上市公司的对比情况如下：
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公司名称 2022 年 2021 年 2020 年
三花智控 25.13% 25.68% 27.84%
春晖智控 25.04% 28.55% 29.88%
汉宇集团 29.14% 30.93% 38.33%
奇精机械 12.89% 14.17% 13.75%
可比公司平均值 23.05% 24.83% 27.45%
公司 17.94% 18.85% 26.49%
注：三花智控、春晖智控、汉宇集团尚未披露 2022 年年报，以 2022 年 1-9 月毛利率
替代 2022 年度的毛利率进行比较。
从上表数据可以看出，公司的综合毛利率低于三花智控、春晖智控、汉宇集
团综合毛利率水平，高于奇精机械综合毛利率水平，介于可比公司毛利率水平之
间。报告期内，公司综合毛利率变动趋势与行业可比公司平均值变动趋势保持一
致。
与三花智控和春晖智控相比，三花智控和春晖智控均生产和销售电磁阀产品，
与公司的产品属于同一产品类别。报告期内，公司综合毛利率整体上低于三花智
控和春晖智控，主要原因为：三花智控的电磁阀主要用于控制氟利昂等冷媒物质
流动的通断，春晖智控的电磁阀产品主要用于控制油气产品流动的通断，而氟利
昂等冷媒物质一般处于压缩状态，油气产品则流量相对更大，对电磁阀的耐压性
和气密性的要求更高。因此，三花智控和春晖智控的电磁阀产品壳体主要以铜为
原材料，相比于公司注塑件壳体的生产工艺要求相对更高，从而使得产品盈利能
力整体上略高于公司的电磁阀产品。
与汉宇集团、奇精机械相比，公司产品与汉宇集团、奇精机械的产品均用于
下游洗衣机等家电产品，销售模式和客户结构具有一定的相似性，而在产品的规
格大小、工作原理、生产工序等方面均存在较大的差异，因此，汉宇集团、奇精
机械产品在毛利率的绝对金额上与公司产品毛利率可比性较低，但报告期内，公
司产品毛利率的变动趋势与汉宇集团、奇精机械产品毛利率平均值的变动趋势保
持一致。
（四）期间费用
报告期内，公司期间费用及占营业收入的比例情况如下：
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产品类别 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
销售费用 1,432.06 1.73 1,338.85 1.74 1,074.91 1.86
管理费用 3,637.17 4.40 3,368.19 4.39 2,783.67 4.82
研发费用 3,420.09 4.14 3,181.96 4.14 2,040.56 3.54
财务费用 -959.64 -1.16 -611.69 -0.80 234.48 0.41
合 计 7,529.68 9.11 7,277.31 9.48 6,133.62 10.63
报告期内，公司期间费用率分别为 10.63%、9.48%和 9.11%，公司 2021 年
度较 2020 年度期间费用率下降 1.15 个百分点，主要系：①2021 年度公司销售
收入有较大幅度的增长，销售费用及管理费用的增长幅度低于销售收入；②2021
年度公司收到首次公开发行股票募集资金后，存款利息收入大幅增加导致财务
费用减少；2022 年度较 2021 年度期间费用率变动较小。
报告期内，公司销售费用的主要明细情况如下：
项 目 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
仓储运输费 56.05 3.91 38.25 2.86 31.54 2.93
职工薪酬费用 432.13 30.18 452.71 33.81 443.96 41.30
售后费用 540.40 37.74 454.90 33.98 317.80 29.57
业务招待费 173.39 12.11 134.44 10.04 115.98 10.79
差旅费 72.47 5.06 107.35 8.02 72.02 6.70
市场开拓及展览
费
其他 72.06 5.03 55.20 4.12 87.16 8.11
合 计 1,432.06 100.00 1,338.85 100.00 1,074.91 100.00
报告期内，公司销售费用分别为 1,074.91 万元、1,338.85 万元和 1,432.06
万元，占营业收入的比例分别为 1.86%、1.74%和 1.73%，主要由职工薪酬、质
量赔偿等构成。报告期内，公司销售费用率较为稳定。
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（1）职工薪酬费用
报告期内，公司销售费用中职工薪酬费用分别为 443.96 万元、452.71 万元
和 432.13 万元，占销售费用的比例分别为 41.30%、33.81%和 30.18%。报告期
内，公司销售人员薪酬变动幅度较小，主要系报告期内公司的收入及其增长主
要来源于海尔集团、美的集团等大型家电生产企业，该类客户订单的获取主要
取决于公司整体的产品生产能力、技术水平、服务能力等综合实力，公司销售
人员个人工作在客户收入拓展方面的作用有限，因此销售人员薪酬并不随着业
绩波动有明显变动。
（2）售后费用
报告期内，公司销售费用中售后费用主要为质量赔偿，分别为 317.80 万
元、454.90 万元和 540.40 万元，且主要为向海尔集团支付的质量赔偿金，报
告期内分别为 306.85 万元、416.79 万元和 451.86 万元。报告期内公司质量赔
偿金增加主要系：①公司业务规模的扩大，销售额增加导致产品质量赔偿金增
加；②自 2020 年度起，在客户提出质量赔偿时，受客观原因，公司人员出行受
限难以委派相关人员进行现场核实责任问题及损失金额，为维护客户合作，公
司直接按其要求赔偿金额予以确认质量赔偿，导致质量赔偿金额有所增加；③
新招聘生产员工生产产品合格率较低，导致产品质量索赔增加。
报告期内，公司管理费用的主要明细情况如下：
项 目 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
职工薪酬费用 2,346.30 64.51 2,021.07 60.00 1,575.86 56.61
折旧摊销 422.99 11.63 291.67 8.66 298.58 10.73
以权益结算的股份
支付
中介及咨询服务费 265.41 7.30 168.68 5.01 194.08 6.97
办公费 245.90 6.76 271.89 8.07 346.23 12.44
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检测认证费 90.38 2.48 75.81 2.25 113.14 4.06
差旅及汽车费 66.88 1.84 77.35 2.30 53.99 1.94
业务招待费 81.69 2.25 57.05 1.69 46.70 1.68
其他 44.77 1.23 320.09 9.50 128.04 4.60
合 计 3,637.17 100.00 3,368.19 100.00 2,783.67 100.00
报告期 内，公 司管 理费 用金额 分别 为 2,783.67 万 元、3,368.19 万 元和
较为稳定。报告期内，公司管理费用主要由职工薪酬费用、折旧摊销和办公费
等构成。
（1）职工薪酬费用
报告期 内，公 司职 工薪 酬费用 分别 为 1,575.86 万 元、2,021.07 万 元和
司职工薪酬费用占比均在 50%以上且呈上升趋势，主要系随公司业务规模扩大
及经营管理的精细化，管理人员数量及薪酬水平均有所提升所致。
（2）折旧摊销
报告期内，公司折旧摊销分别为 298.58 万元、291.67 万元和 422.99 万元，
占当期管理费用的比重分别为 10.73%、8.66%和 11.63%，折旧摊销费用主要系
公司办公大楼房产土地以及办公设备的折旧摊销，2022 年度折旧摊销费用有所
增加主要系新增购入土地的摊销。
（3）办公费
报告期内，公司办公费金额分别为 346.23 万元、271.89 万元和 245.90 万
元；其中，2020 年公司管理费用中的办公费用金额较高，主要原因系受劳务用
工市场人员短缺影响，2020 年公司人员招聘费用的相关支出较大。
公司根据客户需求、行业技术发展趋势及研发计划开展研发活动，进行研
发投入。公司研发费用的主要明细情况如下：
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
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金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
职工薪酬费用 1,631.28 47.70 1,557.68 48.95 1,104.95 54.15
直接投入 1,642.87 48.04 1,489.94 46.82 848.83 41.60
折旧摊销 57.80 1.69 54.68 1.72 46.72 2.29
差旅费 17.14 0.50 26.51 0.83 21.78 1.07
其他 71.01 2.08 53.16 1.67 18.28 0.90
合 计 3,420.09 100.00 3,181.96 100.00 2,040.56 100.00
报告期内，公司研发费用分别为 2,040.56 万元、3,181.96 万元和 3,420.09
万元，占营业收入的比重分别为 3.54%、4.14%和 4.14%，主要为职工薪酬费用
和直接材料投入。报告期内，公司用于研发项目投入的人力、材料等费用均逐
年增长且整体研发投入金额与公司业务规模增长相匹配。体现了公司重视产品
的研发投入和技术创新，不断研发新产品及提升产品性能。
报告期内，公司财务费用的主要明细情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
借款利息支出 240.03 190.04 194.31
减：利息收入 1,036.52 862.05 34.89
其他 -163.16 60.32 75.06
合 计 -959.65 -611.69 234.48
报告期内，公司财务费用主要系利息支出和利息收入。其中利息支出主要为
公司借款利息支出，借款利息支出费用与公司短期借款相匹配；2021年度公司收
到首次公开发行股票募集资金，因此2021年度及2022年度，公司利息收入金额大
幅增加；2022年度，其他项为负数主要系汇兑收益，报告期内，公司存在外销业
务且以美元结算，受人民币兑美元汇率波动影响所致。
（五）其他收益
报告期内，公司其他收益明细情况如下：
单位：万元
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项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
与资产相关的政府补助 196.25 149.58 67.99
与收益相关的政府补助 1,045.64 1,149.39 1,334.43
代扣个人所得税手续费返还 5.59 4.98 14.74
合 计 1,247.48 1,303.95 1,417.16
报告期 内，公 司其 他收益 金额 分别 为 1,417.16 万 元、1,303.95 万元和
（六）投资收益
报告期内，公司投资收益明细情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收票据贴现费用 -240.75 -304.69 -302.21
处置交易性金融资产取得的
投资收益
合 计 -49.70 -210.39 -302.21
报告期内，公司投资收益的金额分别为-302.21 万元、-210.39 万元和-49.70
万元。2021 年度公司收到首次公开发行股票募集资金后，公司利用闲置募集资
金和部分日常经营用流动资金购买理财产品和结构性存款，公司将处置理财产
品和结构性存款的收益计入投资收益。
（七）公允价值变动收益
报告期内，公司公允价值变动收益的金额分别为 0.00 万元、0.00 万元和
（八）信用减值损失和资产减值损失
报告期内，公司信用减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
坏账损失 -300.64 -484.73 -204.39
应收款项融资减值
-398.19 14.35 -150.07
损失
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项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
合计 -698.83 -470.38 -354.46
报告期内，公司资产减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
存货跌价损失 -102.07 -82.97 -89.31
合计 -102.07 -82.97 -89.31
报告期内，公司根据《企业会计准则》的规定，结合公司的具体情况，对
应收账款、其他应收款、应收票据、应收款项融资等金融资产计提了坏账准备，
对存货计提了存货跌价准备，对固定资产计提了资产减值损失。除了上述几项
资产外公司拥有的其他资产不存在资产减值情况，未计提减值准备。
（九）资产处置收益
报告期内，公司资产处置收益分别为 3.24 万元、-26.53 万元和-3.63 万元，
为固定资产处置利得及损失。
（十）营业外收入和营业外支出
报告期内，公司营业外收入分别为 45.36 万元、23.65 万元和 0.37 万元，金
额较小，主要为无需支付的款项、收取的违约金、赔付款等。
报告期内，公司营业外支出分别为 49.23 万元、24.08 万元和 33.18 万元，
金额较小，主要为非流动资产毁损报废损失、缴纳的罚款支出和税收滞纳金等。
（十一）主要利润来源分析
报告期内，公司利润的主要来源如下：
项 目 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
营业利润 7,196.38 100.46 7,320.91 100.00 9,332.24 100.04
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其中：投资收益及
-23.38 -0.33 -210.39 -2.87 -302.21 -3.24
公允价值变动收益
营业外收支净额 -32.81 -0.46 -0.43 -0.01 -3.87 -0.04
利润总额 7,163.57 100.00 7,320.49 100.00 9,328.37 100.00
由上表可知，公司营业利润是公司利润的主要来源。
报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
政府补助金额 1,241.89 1,298.97 1,402.42
利润总额 7,163.57 7,320.91 9,328.37
政府补助金额/利润总额 17.34% 17.74% 15.03%
报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额占利润总额的比例分别为
（十二）非经常性损益对经营成果的影响
报告期内，公司非经常性损益、归属于母公司股东的净利润、扣非后净利
润情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非经常性损益（税后） 1,223.34 982.84 1,068.54
归属于母公司股东的净利润 6,726.47 6,804.11 8,190.69
扣除非经常性损益后归属于母公
司股东的净利润
非经常性损益占归属于母公司股
东的净利润的比重
报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助，公司扣非
后归属于母公司股东的净利润分别为 7,122.15 万元、5,821.26 万元和 5,503.12
万元。公司盈利主要来自于主营业务，公司营业利润是公司利润的主要来源，
公司盈利对投资收益、政府补助等非经常性损益项目不存在重大依赖，盈利具
有连续性和稳定性。
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八、现金流量分析
报告期内，公司现金流量表主要数据如下表所示：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动产生的现金流量净额 1,678.33 2,568.02 6,944.10
投资活动产生的现金流量净额 -7,663.76 -18,220.92 -2,785.02
筹资活动产生的现金流量净额 2,173.18 51,440.03 -2,745.88
汇率变动的影响 - - -
现金及现金等价物净增加额 -3,812.25 35,787.13 1,413.20
期末现金及现金等价物余额 35,539.21 39,351.46 3,564.32
（一）经营活动产生的现金流量分析
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还 9.78 120.84 124.74
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计 73,142.51 74,136.64 55,865.41
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
支付的各项税费 2,853.71 2,411.11 4,016.68
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计 71,464.18 71,568.62 48,921.31
经营活动产生的现金流
量净额
报告期内，公 司经营活 动产生的 现金流量 净额分别 为 6,944.10 万元、
提供劳务收到的现金，分别为 52,968.99 万元、70,388.62 万元和 70,525.57 万
元，具体情况如下：
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单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到的
现金
营业收入 82,641.93 76,782.35 57,700.44
收到的现金/营业收入 85.34% 91.67% 91.80%
由上表可见，公司的销售收现比分别为 91.80%、91.67%和 85.34%，随着
公司销售规模的扩大，2021 年度公司销售商品、提供劳务收到的现金较 2020
年有较大幅度增加。2022 年度公司销售收现比低于 2021 年度主要系公司首次
公开发行股票募集资金到位后公司的资金压力有所缓解且 2022 年度公司通过
提高银行借款等方式进一步充实了可支配的营运资金，减少了应收票据贴现。
报告期内，公司经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金
分别为 32,218.41 万元、47,207.85 万元和 50,746.03 万元，具体情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
购买商品、接受劳务支
付的现金
主营业务成本 67,636.57 61,819.86 42,249.35
支付的现金/主营业务成
本
由上表可见，公司的采购付现比分别为 76.26%、76.36%和 75.03%，随着
公司业务规模扩张，相应生产所需原材料采购量增加导致购买商品、接受劳务
支付的现金逐年增加。报告期内，公司采购付现比较为稳定。
报告期内，将净利润调节为经营活动现金流量净额情况如下：
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单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
净利润 6,713.57 6,802.83 8,190.69
加：资产减值准备 800.90 553.35 443.77
固定资产折旧 3,017.17 2,426.63 2,077.19
使用权资产折旧 154.49 71.43
无形资产摊销 181.29 99.16 88.18
长期待摊费用摊销 89.89 85.56 66.62
处置固定资产的损失 3.63 26.53 -3.24
固定资产报废损失 3.23 2.37 6.19
公允价值变动损失(收益以“－”
-26.31 - -
号填列)
财务费用（收益以“－”号填列） 240.03 190.04 194.31
投资损失（收益以“－”号填列） -191.05 -94.3
递延所得税资产减少(增加以
-100.09 -106.35 -146.99
“－”号填列)
递延所得税负债增加(减少以
“－”号填列)
存货的减少 -305.61 -4,900.70 -376.83
经营性应收项目的减少
-12,408.50 -12,912.94 -7,639.47
（增加以“－”号填列）
经营性应付项目的增加
（减少以“－”号填列）
其他 174.49 84.68 27.05
经营活动现金流量净额 1,678.33 2,568.02 6,944.10
由上表可见，公司经营活动现金流量净额占净利润的比重分别为 84.78%、
程度较高；2021 年度，公司经营活动产生的现金流量净额占净利润比重较低主
要系 2021 年度公司业务规模的增长和原材料采购成本的上涨，使得年末存货余
额较年初有较大幅度的增加，占用了较多的营运资金，同时 2021 年 6 月公司收
到了首次公开发行股票募集资金净额 5.46 亿，营运资金得到了进一步充实，
年末减少了通过应收票据贴现的方式来获取资金，从而导致经营活动现金流量
净额较小；2022 年度，公司经营活动产生的现金流量净额占净利润比重较低，
主要系 2022 年 末公 司应 收票 据及应 收款 项融 资合 计账 面价值 较年 初增加
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（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量如下所示：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收回投资收到的现金 34,500.00 19,800.00 -
取得投资收益收到的现金 206.86 78.49 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的
现金净额
投资活动现金流入小计 34,729.25 19,896.86 9.17
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金
投资支付的现金 31,530.00 30,800.00 -
投资活动现金流出小计 42,393.01 38,117.79 2,794.18
投资活动产生的现金流量净额 -7,663.76 -18,220.92 -2,785.02
报告期内 ，公 司投资 活动产 生的 现金流 量净额 分别 为-2,785.02 万元、
-18,220.92 万元和-7,663.76 万元。其中，“购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金”分别为 2,794.18 万元、 7,317.79 万元和 10,863.01 万元，
主要系公司为满足生产规模扩大而新建厂房以及购买土地、专用生产设备的支
出，2021 年度首次公开发行股票募集资金到位后，公司加大了募投项目的投入；
“投资支付的现金”和“收回投资收到的现金”主要系公司购买理财产品和结
构性存款支出以及赎回。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量如下所示：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
吸收投资收到的现金 50.00 54,837.43 -
取得借款收到的现金 11,323.20 5,931.00 7,560.00
筹资活动现金流入小计 11,373.20 60,768.43 7,560.00
偿还债务支付的现金 8,931.00 5,031.00 8,610.00
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项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金
支付其他与筹资活动有关的现金 85.00 109.25 -
筹资活动现金流出小计 9,200.02 9,328.39 10,305.88
筹资活动产生的现金流量净额 2,173.18 51,440.03 -2,745.88
报告期内 ，公 司筹资 活动产 生的 现金流 量净额 分别 为-2,745.88 万元、
的现金和取得银行借款；筹资活动现金流出主要是偿还到期银行借款、偿付利
息支出、分配股利以及归还拆借款支出。2021 年度，筹资活动产生的现金流量
净额较大，主要系收到首次公开发行股票募集资金。
九、资本性支出分析
（一）发行人报告期内的重大资本性支出
报告期内，公司重大资本性支出主要根据公司的发展规划和现实状况，用于
固定资产及在建工程、无形资产，具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 10,863.01 7,317.79 2,794.18
报告期内，资本性支出主要为与产能扩大相关的土建、厂房及设备支出。
报告期内，公司资本性支出紧紧围绕公司主营业务开展，有力地推动了公司生
产规模的扩大、产品结构的调整和盈利能力的增强，增强了公司市场竞争力。
（二）未来可预见的重大的资本性支出计划
公司未来三年的重大资本性支出主要为首次公开发行和本次发行可转换公
司债券募集资金投资项目，具体详见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”
和“第八节 历次募集资金运用”。
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十、技术创新分析
（一）技术先进性及具体表现
参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情
况”之“（四）主要产品生产技术”。
（二）正在从事的研发项目及进展情况
参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情
况”之“（五）正在从事的主要研发项目及进展情况”。
（三）保持持续技术创新的机制和安排
参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情
况”之“（一）公司科技创新情况”。
十一、重大事项说明
（一）重要担保事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在需要披露的重大担保事项。
（二）重大诉讼、仲裁情况
截至本募集说明书签署日，公司不存在需要披露的重大诉讼、仲裁事项。
（三）重大期后事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在需说明的重大资产负债表日后事项。
（四）重大其他事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在其他重大事项。
十二、本次发行的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金主要用于电子水泵及注塑
件产业化项目和补充流动资金，本次项目与公司现有主营业务密切相关，是公司
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对现有业务的扩大和产品结构的升级，公司将利用在流体电磁阀、模块化组件等
产品中积累的技术和生产等优势，紧跟市场需求变化，通过新建电子水泵及注塑
件生产线，充分利用公司在家电行业积累的资金、技术、管理及市场优势，扩大
公司相关零部件的产能规模，同时优化公司整体产品结构，推进公司自身产业结
构升级，培育新的利润增长点。本次发行完成后不会导致公司主营业务发生变化，
不存在因本次向不特定对象发行可转换公司债券而导致的业务及资产的整合计
划。
本次可转换公司债券募集资金到位后，公司流动资产、非流动负债和总资产
规模将有所提高，有利于进一步增强发行人资本实力。随着可转换公司债券陆续
转股，公司净资产规模将得到充实，持续经营能力和抗风险能力得到提升。本次
发行完成后，公司累计债券余额、资产负债结构和偿债能力情况如下：
截至报告期末，公司累计债券余额为 0.00 万元，公司及其子公司不存在已
获准未发行的债务融资工具。截至报告期末，公司净资产为 102,895.86 万元，
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 38,000.00 万元。
本次发行完成后，假设本次可转换公司债券转股期限内投资者均不选择转股，
且可转换公司债券不考虑计入所有者权益部分的金额，预计公司累计债券余额为
假设其他条件不变，本次发行完成后，公司资产负债结构拟变动如下：
单位：万元
项 目 2022 年 12 月 31 日 本次发行完成后（模拟）
流动资产合计 117,389.42 155,389.42
非流动资产合计 33,005.66 33,005.66
资产合计 150,395.08 188,395.08
流动负债合计 46,012.56 46,012.56
非流动负债合计 1,486.65 39,486.65
负债合计 47,499.22 85,499.22
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资产负债率（合并） 31.58% 45.38%
本次发行完成后，公司资产负债率会出现一定的增长，但仍维持在合理水
平。随着后续可转换公司债券持有人陆续转股，发行人资产负债率将逐步降低。
（1）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
元。本次发行可转换公司债券拟募集资金 38,000.00 万元，参考近期可转换公司
债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付
可转换公司债券一年的利息。
（2）公司现金流量情况良好
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 6,944.10 万元、2,568.02
万元和 1,678.33 万元，公司现金流量整体情况良好。
（3）货币资金和银行授信额度充足
截至报告期末，公司货币资金和交易性金融工具合计为 46,353.01 万元，同
时公司信用情况良好，融资渠道顺畅，获得较高额度的银行授信，能够保障未来
的偿付能力。
综上所述，本次发行后公司累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%；
报告期内公司资产结构合理，本次发行可转换公司债券不会对公司资产结构造成
重大不利影响；公司盈利能力稳定、现金流量情况良好、货币资金和银行授信额
度充足，能够保障未来债券本息的偿付。
（二）本次发行完成后，公司新旧产业融合情况的变化
本次募集资金投资项目系公司现有业务的延伸和拓展，是公司对现有业务的
扩大和产品结构的升级，公司将利用在流体电磁阀、模块化组件等产品中积累的
技术和生产等优势，紧跟市场需求变化，通过新建电子水泵及注塑件生产线，充
分利用公司在家电行业积累的资金、技术、管理及市场优势，扩大公司相关零部
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件的产能规模，同时优化公司整体产品结构，推进公司自身产业结构升级，培育
新的利润增长点。通过本次募集资金投资项目的实施，公司的生产能力、研发实
力将得到有效增强，运营服务体系亦将更加符合公司业务需求，对公司行业地位
的巩固和提升，以及业务结构的优化将起到良好的促进作用，有利于公司可持续
发展的实现。
（三）本次发行完成后，公司控制权结构的变化
公司本次发行完成并完全转股后，不会导致上市公司控制权发生变化。
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第六节 合规经营与独立性
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、
实际控制人的合法合规情况
报告期内，公司及子公司受到行政处罚情况如下：
罚决定书》：公司存在消防设施、器材、消防安全标志未保持完好有效的消防安
全违法行为，被责令限期改正，并处以罚款 3.5 万元。截至报告期末，公司已按
期缴纳罚款，完善了消防设施、器材、消防安全标志，相关违法行为已得到改正。
上述因消防设施问题受到的行政处罚不属于严重违反《中华人民共和国消防法》
的重大违法行为。
报告期内，公司及子公司不存在重大违法违规行为，也不存在被任何国家机
关及行业主管部门等予以重大处罚的情形。
报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不
存在被中国证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开谴责
的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国
证监会立案调查的情况。
二、资金占用和对外担保情况
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业担保的情况。
三、同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业
竞争
截至本募集说明书签署日，除公司及全资子公司之外，公司实际控制人控制
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的其他企业还包括：宏昌控股、金华宏合、金华宏盛和兰溪中元。其经营范围如
下：
实际经营活 是否存在同
序号 名称 经营范围
动 业竞争
控股公司服务,实业投资（未经金融等监管部门
批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代 持有发行人
客理财等金融服务）（依法须经批准的项目, 股权
经相关部门批准后方可开展经营活动）
企业管理;企业管理咨询;商务信息咨询（不含
持有发行人
股权
的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
企业管理;企业管理及咨询;商务信息咨询（不
含金融、证券、期货业务咨询）。（依法须经 持有发行人
批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营 股权
活动）
日用百货、文具、办公用品、塑胶材料（除危
日用百货、纺
织用品贸易
织用品、棉纱销售,货物与技术进出口业务。
截至本募集说明书签署日，公司不存在与控股股东、实际控制人及控制的
其他企业从事相同或者相似业务的情况，与控股股东、实际控制人及控制的其
他企业不存在同业竞争。
（二）控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺
为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争，维护公司利益和保证公司的长
期稳定发展，公司控股股东宏昌控股、实际控制人陆宝宏、周慧明、陆灿及同受
实际控制人控制的金华宏合、金华宏盛、兰溪中元出具了《关于避免同业竞争的
承诺函》，承诺如下：
“（1）本承诺人及本承诺人控制的其他企业（不含发行人及其下属企业，
下同）目前没有、将来也不直接或间接从事与发行人及其下属公司（指纳入发行
人合并报表的经营主体，下同）现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，
并愿意对违反上述承诺而给发行人及其下属公司造成的经济损失承担赔偿责任。
（2）如发行人及其子公司企业进一步拓展其业务范围，本承诺人及本承诺
人控制的其他企业将不与发行人及其下属企业拓展后的业务相竞争；可能与发行
人及其下属企业拓展后的业务产生竞争的，本承诺人及本承诺人控制的其他企业
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将按照如下方式退出与发行人的竞争：①停止与发行人及其下属企业构成竞争或
可能构成竞争的业务；②将相竞争的业务纳入到发行人来经营；③将相竞争的业
务转让给无关联的第三方。
（3）对本承诺人直接或间接控制的其他企业，本承诺人将通过派出机构和
人员（包括但不限于董事、经理）以及本承诺人控股地位使该等企业履行本承诺
函中与本承诺人相同的义务，保证不与发行人及其下属公司构成同业竞争，并愿
意对违反上述承诺而给发行人及其下属公司造成的经济损失承担赔偿责任。”
四、关联方及关联交易情况
（一）主要关联方及关联关系
根据《公司法》《企业会计准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则
（2020 年 12 月修订）》等相关规定，报告期内公司的关联方主要包括：
（1）公司的实际控制人
公司实际控制人为陆宝宏、周慧明、陆灿。
除陆宝宏、周慧明、陆灿外，发行人之关联自然人还包括与陆宝宏、周慧明、
陆灿关系密切的家庭成员。
（2）公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
发行人的董事、监事及高级管理人员的具体情况详见本募集说明书“第四节
发行人基本情况”之“五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基本情况”
之“（一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基本情况”。
除上述人员外，发行人之关联自然人还包括上述人员关系密切的家庭成员。
（1）持股 5%以上的法人股东
持有公司5%以上的法人股东为宏昌控股。
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（2）控股子公司
本公司的子公司共5家，为金华弘驰、兰溪协成、荆州宏昌、无锡宏昌、金
华宏耘。
（3）控股股东、实际控制人及其近亲属控制或担任董事、高级管理人员的
其他企业
公司控股股东、实际控制人及其近亲属控制或担任董事、高级管理人员的其
他企业情况如下：
序号 关联方名称 关联关系
除上述关联方外，发行人实际控制人陆宝宏系杭州浙创宏悦创业投资合伙
企业（有限合伙）的有限合伙人，出资金额为 3,000 万元，出资比例为 75%。
（4）公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制、共同
控制、施加重大影响或者担任董事和高级管理人员的其他企业
公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制、共同控制、
施加重大影响或者担任董事和高级管理人员的其他企业情况如下：
序号 关联方名称 关联关系
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截至报告期末，公司的过往关联方情况如下：
序号 关联方名称 关联关系
公司原子公司（2020 年 3 月 25 日因吸收合
并注销）
浙江鹏安精密机械有限公司（原名：
浙江天溋贸易有限公司）
（二）关联交易
公司参照合并报表层次的重要性水平，以合并报表利润总额的 8%作为判断
重大关联交易的判断标准及依据。
报告期内，发行人关键管理人员在发行人处领取薪酬情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 2021 年 2020 年
关键管理人员薪酬 438.93 291.44 277.02
注：关键管理人员包括公司董事（不包括独立董事）、高级管理人员
报告期内，发行人向关键管理人员支付薪酬分别为 277.02 万元、291.44 万
元、438.93 万元。
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（1）兰溪市伟迪五金有限公司
兰溪市伟迪五金有限公司（以下简称“兰溪伟迪”）的股东蓝伟平为公司
实际控制人周慧明之表侄之配偶之兄弟，公司向兰溪伟迪采购金属加工件，报
告期内，公司向兰溪伟迪的采购金额占兰溪伟迪销售额的 95%以上，公司将该
交易比照关联交易进行披露。
报告期内，公司对兰溪伟迪的采购额分别为 1,379.49 万元、1,665.04 万元、
格以市场价格为基础协商定价。报告期各期末，公司对兰溪伟迪应付账款余额
分别为 646.60 万元、635.87 万元、685.55 万元。
（2）金华市起航包装有限公司
金华市起航包装有限公司（以下简称“起航包装”）的实际控制人傅航为
周慧明妹妹之子，公司向起航包装采购包装材料，报告期内，公司向起航包装
采购金额占起航包装销售额的 95%以上，公司将该交易比照关联交易进行披露。
报告期内，公司对起航包装的采购额分别为 0 万元、300.39 万元、479.26
万元，占当期营业成本的比例分别为 0%、0.43%、0.71%，采购价格以市场价
格为基础协商定价。报告期各期末，公司对起航包装应付账款余额分别为 0 万
元、0 万元、228.14 万元、191.86 万元。
（三）独立董事对公司关联交易的意见
公司独立董事对报告期内的关联交易事项进行了审慎核查，认为报告期内关
联交易是公司正常经营行为，符合公司实际经营需要，关联交易遵循公平、公正、
公开的原则，定价依据公允合理，符合公司和全体股东的利益。
（四）关联交易履行程序情况
公司已依据有关法律、法规和规范性文件的规定，在《公司章程》《关联交
易决策制度》《董事会议事规则》及《股东大会议事规则》中明确规定了关联交
易的决策权限、程序，建立了相对完善的决策机制和监督体系。
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公司已在《公司章程》及其他内部规定中明确了关联交易决策的相关程序，
该等规定符合相关法律、法规和规范性文件的规定，该等制度的有效实施能够防
止损害公司及其他非关联股东利益的情况。公司董事会和股东大会对有关关联交
易事项进行表决时，依照有关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定履
行了相应的决策程序，关联方回避表决；公司与关联方之间发生的关联交易不存
在损害公司及非关联股东利益的情形。
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第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
本次向 不特 定对 象发 行可 转换公 司债 券拟 募集 资金 总额 不超过 人民币
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金总额
合计 42,976.62 38,000.00
若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由
公司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资
金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
公司已经制定《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司
董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
二、募集资金投资项目的必要性和可行性
（一）募投项目生产的产品以及与公司现有业务的关系
“电子水泵及注塑件产业化项目”建成投产后，公司将新增年产 250 万件
电子水泵和 750 万件注塑件的产能。
电子水泵产品是公司根据客户对流体控制产品的新需求，在现有磁感控制
产品基础上进一步研制的产品。公司现有的流体电磁阀主要用于控制家电产品
的水路通断，随着智能坐便器、洗碗机等家电产品不断升级换代，该类家电产
品在控制水路通断的基础上，提出增强水压的产品需求，以解决智能坐便器、
洗碗机等家电在老旧小区、高层住户等低水压场景下冲刷力不足的问题。此外，
洗衣机排水系统和新能源汽车热管理系统对电子水泵产品也存在市场需求。公
司根据客户的需求，在磁感控制产品的基础上，通过增加电机等部件，研发和
生产电子水泵产品。
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注塑件产品是公司凭借多年积累的注塑经验和模具开发技术，通过新建生
产厂房和购置生产设备实现产业化生产的产品。公司已有 20 余年的注塑件生产
经验，全资子公司金华弘驰是具备注塑件模具自主设计和生产能力的高新技术
企业。但受生产场所、生产设备配置等因素的限制，公司注塑件产能主要满足
于流体电磁阀等产品部件的生产。随着公司的经营积累以及新购置工业用地，
公司逐步具备了将注塑工艺进一步产业化的条件，同时，自 2021 年以来，公司
与周边的零跑汽车等企业保持注塑件产品的供货沟通，并且已进行部分项目的
报价、试样、定点等。通过本次募集资金投资项目的投资建设，公司将具备为
周边新能源汽车、电动两轮车、白色家电等厂家供应注塑件的生产能力。
因此，本次募投项目是在公司现有产品和技术基础上的横向拓展，拓宽公
司业务的产业空间。公司通过新建电子水泵和注塑件生产线，充分利用公司在
家电行业积累的客户基础、技术经验、管理及市场优势，丰富公司整体产品结
构，提升公司的盈利能力，为公司实现长远发展打下坚实基础。
（二）项目实施的必要性
智能坐便器、洗碗机等家电产品在实现冲洗功能时对水压具有一定的要求，
因此在老旧小区、高层住户等低水压场景下，该类家电产品面临水压不足而导
致的冲刷效果不佳的问题。并且随着上述家电产品的升级换代，中高端产品要
求具备一定的水压调节功能。
电子水泵通过直流无刷电机调节液体压力，能够有效改善目前主流智能坐
便器等产品冲刷能力不足的问题，其应用是智能坐便器、洗碗机等家电中高端
产品的未来发展趋势。此外，洗衣机的排水系统存在从传统的机械水泵向电子
水泵切换的趋势，新能源汽车的热管理系统通过电子水泵进行精确温度控制。
本次募集资金投资项目投产电子水泵产品，能够有效满足下游家电等客户
对电子水泵产品的市场需求，把握电子水泵产品的先行优势，既能够避免电子
水泵对电磁阀的替代导致对公司经营状况的不利影响，又有助于公司在洗衣机
排水系统和新能源汽车热管理系统等新领域占据先发优势。
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经过多年的发展，公司积累了丰富的注塑件产品生产经验，并具备设计与
生产注塑件模具的能力。但公司现有的注塑件生产能力主要用于流体电磁阀等
产品部件的生产，尚未充分实现注塑工艺与技术的商业价值。
自 2021 年以来，公司与周边的零跑汽车等企业保持注塑件产品的供货沟通，
并且已进行部分项目的报价、试样、定点等。公司现有的注塑生产设备主要适
用于生产单件产品重量在 1.5kg 以下的注塑件，尚不能满足应用于新能源汽车、
电动两轮车等领域注塑件产品的生产需求，需要新购置更大规格的注塑生产设
备。
通过本次募集资金投资项目的建设，公司注塑件产品的生产能力以及产品
种类能得到有效提升，将进一步满足零跑汽车等客户对公司注塑件产能保障的
要求，从而能够进一步获取新产品的供应资格，提升公司的供货比例，从而进
一步实现注塑工艺的产业化，巩固并进一步加深与新客户合作。
公司目前的流体电磁阀、模块化组件产品，应用于洗衣机、智能坐便器、
洗碗机、净水器等家电领域，但应用于洗衣机产品的销售收入占比较高，使得
公司的经营状况受洗衣机市场的影响程度较高。
本次募集资金投资项目利用公司在流体电磁阀领域多年积累的技术与生产
经验，发挥技术、生产协同效应，增加公司在智能坐便器、洗碗机等家电领域
的应用，并拓展在新能源汽车、电动两轮车等注塑件产品新领域业务，丰富公
司的产品与客户结构，可以降低因单一产品市场发生变化带来的风险，有助于
提高公司的风险抵抗能力。
近年来，公司业务规模和营业收入持续增长，预计未来几年仍将处于快速
发展阶段，市场拓展、研发投入、日常经营等环节对流动资金的需求将进一步
提高。本次可转换公司债券募集资金部分用于补充公司流动资金，将有效缓解
公司快速发展下的资金压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，为公
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司持续稳健发展提供充足的保障。
（三）项目实施的可行性
近年来，政府有关部门及行业协会出台了一系列法律法规、产业政策等对
家用电器以及新能源行业的发展进行规范及引导，例如 2018 年 11 月，国家统
计局制定了《战略性新兴产业分类（2018）》，将“非金属增材制造专用材料
制造（含塑料零件及其他塑料制品制造）”、“新能源汽车装置、配件制造（含
泵及真空设备制造）”列为“战略性新兴产业”，其中新能源汽车循环泵、新
能源汽车冷却泵、新能源汽车空压泵被列为重点产品和服务；2019 年 4 月，发
的坐便器，节水型生活用水器具及节水控制设备，智能坐便器”、“新能源汽
车及关键零部件”列入“鼓励类”发展产业；2022 年 6 月，工信部、商务部等
印发了《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，支持开展轻工业升级创新
产品制造工程，大力推动塑料制品、轻量化、网联化、智能化的电动自行车、
家用电器等发展，利用产业基础再造工程，围绕基础材料、零部件、软件、工
艺、元器件和产业技术基础，加快补齐轻工产业短板。
本项目主要生产电子水泵及配套汽车、电动两轮车的注塑件产品，符合上
述政策及发展纲要的导向，强有力的政策支持为本项目的实施提供了良好的政
策保障。
项目产品的研发与生产提供保障
公司是国内较早从事流体电磁阀研发生产的企业之一，经过二十余年的发展
历程，已逐步发展成为一家生产规模领先、产品种类丰富、研发实力雄厚的磁感
控制产品专业制造企业。
电子水泵和电磁阀同样都是利用电磁学原理及流体力学分析，通过线圈产生
电磁场控制运动组件从而实现流体控制的装置，两者在设计原理、产品结构、生
产工艺等方面具有一定的相似性。因此公司在电磁阀制造过程中积累的绕线技术、
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焊锡技术、塑封技术等技术经验对于电子水泵的生产具有指导和借鉴意义。
在注塑件的生产方面，公司已有 20 余年的注塑件产品的生产工艺积累，具
备对注塑生产过程中对温度、压力、速度的良好控制能力以及产品测试能力，注
塑件产品能够满足客户对于密闭性、防水性的高规格要求。并且产品模具是注塑
件产品成型工艺的关键要素，直接影响注塑件产品的外观及性能，公司全资子公
司金华弘驰是长期致力于塑料模具开发和生产的高新技术企业，具备自主设计和
生产注塑件模具的能力，能有效保障注塑件产品的研发与生产。
因此，公司在磁感控制产品领域积累的制造工艺基础和技术创新能力，能够
有效提升公司对募投项目产品的研发能力，保障电子水泵和注塑件产品的生产。
外部条件
公司通过电磁阀业务积累了丰富的家电行业客户资源，已与国内外知名坐
便器生产商（如泉州科牧、箭牌家居（SZ.001322）、松下集团等）、洗碗机生
产商（如西门子、宁波方太厨具有限公司、老板电器（SH.002508）等）建立了
长期稳定的合作关系，能与其产品需求情况保持有效的沟通，为公司推广电子
水泵产品提供了一定客户资源优势。
对于注塑件产品客户，公司与零跑汽车金华工厂同处于金华市新能源汽车
小镇，运输距离短能有效降低大型注塑件的运输成本，公司对该等新客户的开
发具备地理位置优势。自 2021 年以来，公司与周边的零跑汽车等企业保持注塑
件产品的供货沟通，并且已进行部分项目的报价、试样、定点等，为募投项目
的注塑件产品产能消化提供良好的客户渠道。
本次募集资金投资项目中“电子水泵及注塑件产业化项目”的铺底流动资
金、基本预备费等非资本性支出，均由公司自有资金支付。本次募集资金用于
补充流动资金 11,000.00 万元，占公司本次发行募集资金总额的 28.95%，低于
募集资金总额的 30%，符合《发行监管问答-关于引导规范上市公司融资行为的
监管要求》，具备可行性。
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三、关于两符合
销售，本次募集资金投向“电子水泵及注塑件产业化项目”和“补充流动资金”。
“非金属增材制造专用材料制造（含塑料零件及其他塑料制品制造）”、“新
能源汽车装置、配件制造（含泵及真空设备制造）”列为“战略性新兴产业”，
其中新能源汽车循环泵、新能源汽车冷却泵、新能源汽车空压泵被列为重点产
次冲洗用水量 6 升及以下的坐便器，节水型生活用水器具及节水控制设备，智
能坐便器”、“新能源汽车及关键零部件”列入“鼓励类”发展产业；2022 年
支持开展轻工业升级创新产品制造工程，大力推动塑料制品、轻量化、网联化、
智能化的电动自行车、家用电器等发展，利用产业基础再造工程，围绕基础材
料、零部件、软件、工艺、元器件和产业技术基础，加快补齐轻工产业短板。
“电子水泵及注塑件产业化项目”主要生产电子水泵及配套汽车、电动两
轮车的注塑件产品，符合上述政策及发展纲要的导向，符合国家产业政策要求，
不存在需要取得主管部门意见的情形。“补充流动资金”不存在涉及违反国家
产业政策要求及需要取得主管部门意见的情形。
相关情况说明 相关情况说明
项目
项目一：电子水泵及注塑件产业化项目 项目二：补充流动资金
括产品、服务、技术等，下
同）的扩产
级 体控制产品的新需求，在现有磁感控制
产品基础上进一步研制的产品。注塑件
产品是公司凭借多年积累的注塑经验
和模具开发技术，通过新建生产厂房和
购置生产设备实现产业化生产的产品。
其他应用领域的拓展
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的（横向/纵向）延伸 技术基础上的横向拓展，丰富公司整体
产品结构，拓宽公司业务的产业空间。
经核查，本次募集资金主要投向主业。
经核查，本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策
和板块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
四、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）电子水泵及注塑件产业化项目
本项目实施主体为宏昌科技，项目总投资额 31,976.62 万元，项目拟投入募
集资金 27,000 万元。项目建成达产后，公司将新增 250 万件电子水泵和 750 万
件注塑件年生产能力。
本项目投资总额 31,976.62 万元，具体投资构成情况如下表所示：
序号 项目 投资金额（万元） 占比
- 总投资 31,976.62 100.00%
本次募集资金投资项目主要投资为土建工程费用和设备购置及安装费用，占
总投资额的比例分别为 61.51%、23.12%，具体测算如下：
（1）土建工程费用
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建设单价（万元/ 金额（万元）（含
建筑名称 单位 数量
平米） 税）
综合行政楼 平米 16,043.85 0.30 4,813.16
门卫及附房 平米 501.88 0.15 75.28
合计 合计 75,672.97 - 19,670.25
（2）设备购置及安装费用
序号 设备名称 单价（万元/台） 数量（台套） (含税)金额(万元）
一、电子水泵产品生产线
小计 - 103 2,246.00
二、注塑件产品生产线
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序号 设备名称 单价（万元/台） 数量（台套） (含税)金额(万元）
小计 - 880 5,002.00
三、总计 - 983 7,248.00
本项目建设期为 36 个月，目前尚未开工。项目于 T+0 年开始项目前期及设
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计，Q2 至 Q6 为土建工程阶段，Q5 至 Q11 实施采购设备及安装，并开始调试运
行，Q9 至 Q11 为人员招聘培训阶段，Q11 至 Q12 为试生产阶段。
项目实施进度安排表
序 第一年（T+0） 第二年（T+1） 第三年（T+2）
工作内容
号 Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 Q7 Q8 Q9 Q10 Q11 Q12
前期准备
工作
设备订货
采购
设备安装
调试
人员招聘
培训
试生产/
投产
经测算，本项目投资内部收益率（税后）为 10.84%，税后投资回收期（含
建设期）为 8.92 年。本项目效益预测的假设条件及主要计算过程如下：
（1）销售收入
本项目生产的产品种类主要为电子水泵和注塑件，其销售金额根据目前同类
产品市场价格乘以项目产量综合所得，具体情况如下：
产品名称 年产量（万件） 不含税单价（元/件） 年产值（万元）
电子水泵 250.00 90 22,500.00
注塑件 750.00 20 15,000.00
合计 - - 37,500.00
本募投项目完全达产后，可实现年销售收入为 37,500.00 万元（不含税）。
（2）生产成本
本项目的生产成本主要包括原材料成本、直接人工、折旧费用、制造费用等。
本募投项目完全达产后，生产成本的具体情况如下：
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项目 金额（万元） 测算依据
直接材料 20,844.00 参考同行业公司目前同类产品的投入估算
根据项目新增生产人员数量及同行业产线用工
直接人工 2,137.20
情况估算项目生产人员的薪酬总额
制造费用 3,474.00 参考同行业公司目前同类产品的投入估算
房屋建筑物折旧年限 25 年，残值率 5%，折旧率
折旧费用 1,201.00 按 3.80%计算；机器设备折旧年限 10 年，残值率
合计 27,656.20 -
（3）期间费用
本项目的期间费用主要包括销售费用、管理费用及财务费用。上述各项费用
中销售费用率、管理费用率系参考公司历史销售费用率、管理费用率水平，并结
合项目实施主体的销售收入及人员配置情况进行测算。
（4）项目主要数据和指标
本募投项目测算期实现的年均财务数据及主要财务指标情况如下：
序号 名称 数据与指标 单位
项目主要数据
项目主要指标
（5）效益预测的合理性
本项目预计第 1-5 年营业收入为 0 万元、0 万元、11,250.00 万元、30,000.00
万元以及 37,500.00 万元，前 5 年营业收入逐渐增长至达到预计收入水平，第 6
年及以后营业收入保持稳定。同时，本项目管理费用、销售费用参考公司现行费
用水平及项目实施主体的实际情况测算。因此，本项目预计效益测算具有合理性。
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本项目已于 2022 年 11 月 29 日向金华开发区金华经济技术开发区管委会经
济发展局完成项目备案，项目代码：2211-330791-04-01-473727；2023 年 1 月 6
日取得建设项目环境影响评价文件备案表，备案文号：金开环区评备〔2023〕1
号。
本项目实施地址为浙江省金华市婺城区金星南街以东、纬二路以南、经四
路以西、纬三路以北的工业用地。公司已就该工业用地签订《国有建设用地使
用权出让合同》（3307022022A21039）并全额支付价款，目前该地块已交付公
司，2023 年 2 月发行人已取得该地块的不动产权证书，编号为浙（2023）金华
市不动产权第 0009350 号，土地面积 76,462.00 ㎡，使用期限至 2072 年 5 月 30
日止。
（二）补充流动资金
公司拟将本次募集资金中的 11,000.00 万元用于补充流动资金，满足公司资
金需求，降低公司的财务风险、增强公司持续盈利能力。
（1） 补充流动资金测算的基本假设
流动资金占用金额主要受公司经营性流动资产和经营性流动负债影响，公司
以经审计的 2022 年营业收入以及相关经营性流动资产和经营性流动负债占营业
收入的比重为基础，按照销售百分比法对构成公司日常生产经营所需流动资金的
主要经营性流动资产（应收票据+应收账款+应收款项融资+预付款项+存货）和
主要经营性流动负债（应付票据+应付账款+合同负债）分别进行估算，进而预测
公司未来期间生产经营对流动资金的需求量。
（2）营业收入预测
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均增长率为 19.68%。综合考虑公司发展战略、业务发展状况、往年的增长率及
宏观经济环境等因素，假设 2023 年-2025 年分别按照 18.00%、18.00%和 20.00%
的增长率作为测算依据。
（3）营运资金需求测算
项目
金额（万元） 占营业收入比例 2023 年 E 2024 年 E 2025 年 E
营业收入 82,641.93 100.00% 97,517.47 115,070.62 138,084.74
应收票据 12,733.11 15.41% 15,025.07 17,729.59 21,275.51
应收账款 34,149.98 41.32% 40,296.97 47,550.43 57,060.51
应收款项融资 11,228.37 13.59% 13,249.47 15,634.38 18,761.25
预付款项 119.16 0.14% 140.61 165.92 199.11
存货 12,555.76 15.19% 14,815.79 17,482.64 20,979.16
经 营性 流动 资产
合计
应付票据 16,773.92 20.30% 19,793.22 23,356.00 28,027.20
应付账款 19,003.80 23.00% 22,424.49 26,460.89 31,753.07
合同负债 35,884.14 0.13% 125.58 148.18 177.82
经 营性 流动 负债
合计
经 营性 营运 资金
金额
流动资金缺口 6,282.40 7,413.23 9,719.57
未来三年流动资金缺口 23,415.21
注：上述关于 2023 年-2025 年营业收入的预测仅为测算本次可转换公司债券发行流动
资金缺口所用，不代表公司对未来年度经营情况及财务状况的判断，亦不构成盈利预测。
公司收益的实现取决于国家宏观经济政策、行业发展状况、市场竞争情况和公司业务发展
状况等诸多因素，存在较大不确定性。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投
资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
根据上表计算，预计 2023 年-2025 年公司累计流动资金缺口为 23,415.21
万元，本次以 11,000.00 万元募集资金用于补充流动资金具有合理性。
《证券期货法律适用意见第 18 号》中第五条之第一款中关于补充流动资金
的相关规定：
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“通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募集
资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集
资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三
十；对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上
述比例的，应充分论证其合理性。”
公司本次发行募集资金总额不超过人民币 38,000.00 万元（含本数），扣除
发行费用后，拟以不超过 11,000.00 万元用于补充流动资金。补充流动资金占募
集资金总额的比例未超过 30%，符合相关规定的要求。
五、募集资金用于拓展新业务、新产品的相关说明
（一）公司拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排
公司深耕流体电磁阀等家电专用配件行业多年，始终以“创新科技、改变生
活”为使命，致力于成为世界一流的磁感控制产品专业制造企业。公司坚持不断
强化研发创新能力、提升产品品质、提高客户服务水平、完善内部管理机制，巩
固在行业内已取得的先发优势，并进一步做大做强公司的主营业务。
“电子水泵及注塑件产业化项目”建成投产后，公司将新增年产 250 万件电
子水泵和 750 万件注塑件的产能。电子水泵产品是公司根据客户对流体控制产品
的新需求，在现有磁感控制产品基础上进一步研制的产品，可满足下游智能坐便
器、洗碗机等家电客户对可调节水压的流体控制器产品的市场需求。把握电子水
泵产品的先行优势，既能够避免电子水泵对电磁阀的替代导致对公司经营状况的
不利影响，又有助于公司在洗衣机排水系统和新能源汽车热管理系统等新领域占
据先发优势。注塑件产品是公司凭借多年积累的注塑技术和模具开发技术，通过
新建生产厂房和购置生产设备实现产业化生产的产品，有利于公司进一步实现注
塑工艺与技术的商业价值。
本次募集资金投资项目实施后，公司将在现有业务基础上，发挥已有技术、
生产经验的协同效应，增加公司在智能坐便器、洗碗机等家电领域的产品应用，
并拓展在新能源汽车、电动两轮车等注塑件产品新领域业务，丰富公司的产品与
客户结构，降低因单一产品市场发生变化带来的风险，有助于提高公司的风险抵
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抗能力。
因此，本次募集资金投资项目符合公司的发展战略方向，且具有良好的实施
前景，是在现有业务发展基础上的横向拓展，将有助于丰富公司的产品结构，增
加公司的盈利增长点，提升公司的持续盈利能力。
（二）募投项目建成之后的营运模式、盈利模式，是否需要持续的大额资
金投入
报告期内，公司产品主要面向洗衣机、智能坐便器、洗碗机、净水器等家电
厨卫领域，主要通过招投标模式和议价模式获取业务，以直销的方式与主要客户
签订合同，并以客户需求预测或具体订单为导向组织原材料采购和产品制造，从
而实现产品销售、获取利润。募投项目的营运模式、盈利模式与公司现有业务的
营运模式、盈利模式接近。
本次募集资金投资项目的主要支出为土地购置费、土建工程、设备购置及安
装等费用，募集资金投资项目投产后，上述费用不再持续支出，公司仅需投入运
营费用、设备维护等必要支出，预计不会发生持续的大额资本性支出。
（三）公司具备开展本次募投项目所需的技术、人员、专利储备
公司是国内较早从事流体电磁阀研发生产的企业之一，经过二十余年的发展
历程，已逐步发展成为一家生产规模领先、产品种类丰富、研发实力雄厚的磁感
控制产品专业制造企业。公司是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、
国家知识产权优势企业，公司的磁感控制器研究院于 2019 年被认定为省级企业
研究院。
公司主要技术人员从事磁感控制产品设计、加工、组装、调试工作 10 年以
上，能够根据客户需求进行差异化的设计及开发。生产工艺方面，公司已掌握磁
感控制产品生产过程中涉及的包括绕线技术、焊锡技术、塑封技术、注塑成型技
术在内的多种工艺，可以应用于本次募投项目。
公司通过自主培养、人才引进等方式组建了一支专业的技术研发团队，团队
核心成员均在家电专用配件相关行业从业多年，具备过硬的专业知识和丰富的工
作经验。
截至报告期末，公司拥有研发及技术人员 139 人，占员工总数的 10.68%；
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公司及其子公司共拥有 197 项境内专利及 2 项境外专利，包括 9 项发明专利、
项实用新型专利和 1 项外观设计专利。
随着公司募集资金投资项目的逐步建设，公司将根据业务发展需要，继续通
过内部选拔培养、外部招聘引进等方式，完善公司人员招聘培养计划，不断增强
人员和技术储备，以确保募集资金投资项目的顺利实施。
六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次向不特定对象发行可转换公司债券对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展方向，有助于公司把握电子水泵的先行优势，将注塑工艺技术进一步产业化，
丰富公司的产品结构，增加公司的利润增长点，为进一步巩固公司在配件制造行
业中的竞争优势、促进公司的健康可持续发展奠定基础，符合公司及全体股东的
利益。
（二）本次向不特定对象发行可转换公司债券对公司财务状况的影响
本次募集资金投资项目有较好的直接和间接经济效益，有利于改善产品业务
结构和提高公司的持续盈利能力。在建设期内可能导致净资产收益率、每股收益
等财务指标出现一定程度的下降，但随着相关项目效益的逐步实现，公司的盈利
能力有望进一步提升。
本次可转换公司债券发行完成后，短期内公司的总负债将增加，资产负债率
上升；同时用于补充流动资金的货币资金增加，短期流动性提升，在本次可转换
公司债券后期转股后，随着总负债下降和净资产提高，资产负债率将进一步改善，
抗风险能力得到提升。
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第八节 历次募集资金运用
次募集资金事项为 2021 年首次公开发行股票并上市募集资金。具体如下：
一、募集资金的募集及存放情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意浙江宏昌电器科技股份有限公司首
次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]1632 号）核准，并经深圳证券
交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）16,666,667 股，发行价
格为人民币 37.60 元/股，募集资金总额为人民币 62,666.67 万元，扣除发行费用
后募集资金净额为人民币 54,587.43 万元，上述募集资金已于 2021 年 6 月 3 日
全部到位，天健事务所已于 2021 年 6 月 3 日对公司募集资金的资金到位情况进
行了审验，并出具《验资报告》（天健验〔2021〕264 号）。
截至2022年12月31日，公司首次公开发行股票募集资金余额为34,993.48万
元，其中30,217.50万元存放于募集资金专户内，差异系：（1）2022年以商业汇
票等支付但尚未置换的募投项目工程款224.01万元；（2）使用闲置募集资金购
买银行理财产品尚未赎回金额5,000.00万元。上述尚未使用的募集资金余额在银
行账户的存放情况如下：
单位：万元
截至 2022 年 12
开户银行 账号 备注
月 31 日余额
中国农业银行股份有限公
司金华经济开发区支行
中国工商银行股份有限公
司金华经济开发区支行
中国农业银行股份有限公
司金华经济开发区支行
招商银行股份有限公司金
华分行
合计 - 30,217.50 -
二、募集资金使用情况
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募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额：54,587.43 已累计使用募集资金总额：21,491.05
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：无
变更用途的募集资金总额比例：无
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
项目达到预
募集前承 募集后承 募集前承 募集后承 实际投资金额与 定可使用状
承诺投资项目和超 实际投资金
序号 实际投资项目 诺投资金 诺投资金 实际投资金额 诺投资金 诺投资金 募集后承诺投资 态日期
募资金投向 额
额 额 额 额 金额的差额
承诺投资项目
年产 1900 万套家用 年产 1900 万套家用
器扩产项目 器扩产项目
承诺投资项目小计 44,168.57 44,168.57 13,234.47 44,168.57 44,168.57 13,234.47 30,934.10 -
超募资金投向
[注 1]
新设全资子公司暨 年产 500 万套洗衣
[注 2]
目 基地建设项目
超募资金投向小计 9,250.00 9,250.00 9,250.00 8,256.58 993.42 -
[注 3]
合 计 44,168.57 53,418.57 21,491.05 53,418.57 53,418.57 21,491.05 31,927.52 -
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注 1：公司于 2021 年 6 月 25 日召开第一届董事会第十一次会议、于 2021 年 7 月 13
日召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资
金的议案》，同意使用超募资金人民币 3,125 万元用于永久补充流动资金，已于 2021 年 7
月 23 日支付完毕。公司于 2022 年 6 月 10 日召开第二届董事会第五次会议、于 2022 年 6
月 27 日召开 2022 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充
流动资金的议案》，同意使用超募资金人民币 3,125 万元用于永久补充流动资金，已于 2022
年 7 月 26 日支付完毕；
注 2：公司于 2021 年 7 月 8 日召开第一届董事会第十二次会议、于 2021 年 7 月 27 日
召开 2021 年第二次临时股东大会，审议通过使用超募资金 3,000 万元用于投资设立全资子
公司暨对外投资建设新项目。子公司宏昌科技（荆州）有限公司于 2021 年 7 月 29 日成立。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司已支付子公司宏昌科技（荆州）有限公司投资款 3,000 万
元，子公司宏昌科技（荆州）有限公司实际使用 2,006.58 万元；
注 3：截至 2022 年 12 月 31 日，尚有超募资金 1,168.86 万元（不含利息）未明确用途。
三、募集资金变更情况
截至2022年12月31日，公司募投项目未发生变更，部分募投项目存在变更实
施方式和实施地点的情况，具体如下：
经公司第二届董事会第四次会议和2022年第一次临时股东大会审议通过，根
据公司实际发展需求，变更“年产1,900万套家用电器磁感流体控制器扩产项目”
的部分内容：（1）变更实施方式，即增加该项目的基建费用5,000万元，减少该
项目的设备采购费用5,000万元，项目总金额不变；
（2）增加该项目的实施地点，
即在原实施地点的基础上，新增金华市金星南街以东、纬二路以南、经四路以西、
纬三路以北的地块为募投项目实施地点。
经公司第二届董事会第四次会议和2022年第一次临时股东大会审议通过，根
据公司实际发展需求，变更“研发中心建设项目”的实施地点，由原计划于浙江
省金华市购置办公楼实施变更为在公司位于金华市金星南街以东、纬二路以南、
经四路以西、纬三路以北的地块上自建研发大楼实施。
上述变更事项并未改变募集资金的投资方向，不会对募投项目产生实质性影
响，不会对公司经营、财务状况产生不利影响，亦不存在损害公司及全体股东利
益的情形。
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四、前次募集资金项目实际投资金额与承诺存在差异的说明
截至2022年12月31日，公司募投项目尚在实施过程中，部分款项尚未达到支
付时点，剩余募集资金随着项目建设陆续投入。公司前次募投项目的实施环境未
发生重大不利变化，前次募投项目实施不存在实质障碍。
五、前次募集资金投资项目先期投入及置换情况
公司第一届董事会第十三次会议、第一届监事会第九次会议审议通过了《关
于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资
金置换预先投入募投项目自筹资金共计3,825.81万元。上述自筹资金预先投入募
集资金投资项目及已支付发行费用情况已经天健事务所审核并出具《关于浙江宏
昌电器科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审
〔2021〕9125号）。先期投入资金已全部完成置换。
六、暂时闲置募集资金使用情况
根据公司2022年6月10日第二届董事会第五次会议和2022年6月27日2022年
第二次临时股东大会审议通过的《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现
金管理的议案》，同意公司拟使用闲置募集资金额度不超过人民币3亿元进行现
金管理，用于购买安全性高、流动性好、风险低、期限不超过12个月或可转让可
提前支取的产品，包括但不限于结构性存款、定期存款、银行理财产品、金融机
构的收益凭证、通知存款、大额存单等，使用期限自公司2022年第二次临时股东
大会审议通过之日起12个月内有效。截至2022年12月31日，公司使用闲置募集资
金购买理财产品的余额为5,000.00万元，具体情况如下：
理财产品名称 金额（万元） 购买日 到期日
招商银行点金系列看跌三层
区间 90 天结构性存款
华安证券股份有限公司睿享
双盈 39 期浮动收益凭证
合计 5,000.00 - -
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七、募投项目效益分析
截至 2022 年 12 月 31 日，公司前次募集资金投资项目实现效益情况如下表
所示：
单位：万元
截止日投 最近一年及一
实际投资项目 截止日 是否达
资项目累 期实际效益
承诺效益 累计实 到预计
计产能利 2021 2022
序号 项目名称 现效益 效益
用率 年度 年度
年产 1900 万套家
达产后年均净利润 尚在建
控制器扩产项目
研发中心建设项 不适 不适
目 用 用
永久补充流动资 不适 不适
金 用 用
年产 500 万套洗 2024 年实现销售收入
衣机模块化组件 3,500 万元以上；2025 尚在建
生产基地建设项 年起，实现年销售收 设中
目 入 6,000 万元以上
八、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论
天健事务所对宏昌科技《前次募集资金使用情况报告》进行了审核，并出具
了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（天健审〔2023〕987 号），认为：宏昌
科技公司管理层编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理委
员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》，如实反映了宏昌科技公司截至
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第九节 声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假陈述、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事：
陆宝宏 陆 灿 佘 砚
陶 珏 方桂荣 张 屹
伍争荣
全体监事：
蓝慧娴 蒋煜涛 周海英
全体高级管理人员：
陆 灿 张少忠 佘 砚
陶 珏 吴红平
浙江宏昌电器科技股份有限公司
年 月 日
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发行人控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东：浙江宏昌控股有限公司
法定代表人：_______________
陆宝宏
实际控制人：
_______________ _______________ _______________
陆宝宏 周慧明 陆 灿
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
黄 戎
保荐代表人：
唐 帅 傅国东
法定代表人：
张纳沙
国信证券股份有限公司
年 月 日
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读浙江宏昌电器科技股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理：
邓 舸
董事长：
张纳沙
国信证券股份有限公司
年 月 日
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发行人律师声明
本所及经办律师已阅读浙江宏昌电器科技股份有限公司向不特定对象发行
可转换公司债券募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律意见书不存
在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异
议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并承担相应的法律责任。
事务所负责人：
颜华荣
经办律师：
徐 峰 程 祺
国浩律师（杭州）事务所
年 月 日
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读浙江宏昌电器科技股份有限公司向不特定对
象发行可转换公司债券募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的审计报告
等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计
报告文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
吕苏阳
签字注册会计师：
翁 伟 陈瑛瑛
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
资信评级机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出
具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明
书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
资信评级机构负责人：
张剑文
签字评级人员：
范俊根 顾春霞
中证鹏元资信评估股份有限公司
年 月 日
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发行人董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）未来十二个月股权融资计划
关于除本次向不特定对象发行可转换公司债券外未来十二个月内的其他再
融资计划，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案
被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是
否实施其他再融资计划。”
（二）本次向不特定对象发行摊薄即期回报及填补措施
为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来
的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，积极提高募集资金使用效
率，加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力，不断完善利润分配政策，强化
投资者回报机制等措施，从而提升资产质量、提高营业收入、增厚未来收益、实
现可持续发展，以填补回报。具体措施如下：
公司致力于流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产、销售业务多
年，积累了广泛的优质客户和丰富产品线，树立了良好的市场口碑。未来，公司
将继续提升生产能力和业务覆盖范围，不断开拓市场，加大研发投入，增加技术
储备，加强自身核心技术的开发和积累，提高公司竞争能力和持续盈利能力。
公司在日常运营中将加强内部成本和费用控制，在保证产品质量和售后服务
品质的基础上，合理降低运营费用，全面提升生产运营效率，提高整体的收益率。
公司将对所建设的工程项目进行严格的成本预算，严格控制实际建设中超额费用
的使用，定期复核实际发生费用与前期预算的差异。
募集资金到位后，公司将调配内部资源，加快推进募投项目建设，提高募投
资金使用效率，争取募投项目早日达产。随着逐步投入和达产后，公司的盈利能
力和经营业绩将会显著提升，将有助于填补本次发行对即期回报的摊薄。
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公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指定的
专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，确保募集资金的使用合法合规。
公司将根据公司业务发展进程，合理安排募集资金投放的进度和金额，保障募集
资金的安全、高效使用，增强可持续发展能力。
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善法人治理结构和内部控制制度，提高决策水平，
降低经营风险，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提
供制度保障。
根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管
指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，为完善公司利润分配政策，增强利润分配的
透明度，保护公众投资者的合法权益，公司制定和完善了《公司章程》中有关利
润分配政策的相关条款，确定了利润分配的总原则、利润分配的条件及方式，制
定了现金分红的具体条件、比例，健全了分红政策的监督约束机制。公司将保持
利润分配政策的连续性与稳定性，重视对投资者的合理投资回报，强化对投资者
的权益保障，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
上述填补回报措施的实施，有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力，
增厚未来收益，填补股东回报。由于公司经营所面临的风险客观存在，上述填补
回报措施的制定和实施，不等于对公司未来利润做出保证。
浙江宏昌电器科技股份有限公司董事会
年 月 日
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
第十节 备查文件
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职
调查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告；
（五）资信评级报告；
（六）债券持有人会议规则；
（七）其他与本次发行有关的重要文件。
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第十一节 附件
附件一：发行人及子公司拥有的专利权
一、境内专利
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司共拥有 197 项境内专利，包括
序 专利 取得 他项
权利人 专利号 专利名称 有效期至
号 类型 方式 权利
发明 继受
专利 取得
一种用于洗衣机上的洗护 发明 原始
剂投放装置 专利 取得
发明 原始
专利 取得
发明 原始
专利 取得
发明 原始
专利 取得
一种带泄压功能的真空破 发明 2040/10/1 原始
坏器减压阀 专利 4 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种电磁阀的绕组塑封机 实用 原始
构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种防止线圈脱落的电磁 实用 原始
阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种防止装配出错的电磁 实用 原始
阀 新型 取得
用于洗衣机上的洗护剂投 实用 原始
放装置 新型 取得
一种用于家用电器上的投 实用 原始
放洗护用品的切换阀 新型 取得
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一种防止废水孔堵塞的冲 实用 原始
洗组合阀 新型 取得
一种用于水位传感器的线 实用 原始
圈架 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种安装稳固的压力传感 实用 原始
器 新型 取得
一种结构牢固的压力传感 实用 原始
器 新型 取得
一种结构紧凑的压力传感 实用 原始
器 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种集成水路板用进水电 实用 原始
磁阀 新型 取得
一种集成水路板用废水电 实用 原始
磁阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
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新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种带流量测量功能的进 实用 原始
水阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种家用电器用的水路三 实用 原始
通换向机构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种具有溶液储量检测功 实用 原始
能的投放装置 新型 取得
一种可手动解锁的电器门 实用 原始
锁开关 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种带自动开合机构的投 实用 原始
放装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
一种能清洗泵组件的自动 实用 原始
投放装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种电磁阀的带整流桥绕 实用 原始
组塑封机构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种双负压式洗涤剂自动 实用 原始
投放装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种极具防堵功能的废水 实用 原始
电磁阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种具有可调节流量功能 实用 原始
的电磁阀 新型 取得
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种脉冲减压一体阀进水 实用 原始
模块 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种电器的无螺丝门锁开 实用 原始
关 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种利用水压的液体投放 实用 原始
系统 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种液态洗涤剂自动投放 实用 原始
装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种用于阀体装配的定向 实用 原始
上料机构 新型 取得
一种带末端螺纹保护装置 实用 原始
模具机构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种滚筒阀外网罩自动上 实用 原始
料机构 新型 取得
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
实用 原始
新型 取得
一种进水电磁阀的组装及 实用 原始
检测流水线 新型 取得
一种火花机加工旋转工件 实用 原始
的工装 新型 取得
一种侧边长距离螺纹自动 实用 原始
脱模机构 新型 取得
一种滚筒阀内网罩自动上 实用 原始
料机 新型 取得
外观 原始
设计 取得
发明 原始
专利 取得
实用 原始
新型 取得
一种带防堵功能的小型化 实用 原始
进水电磁阀 新型 取得
一种带双向密封空气阻断 实用 原始
器的负吸式自动投放装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种内嵌式分配器盒止推 实用 原始
结构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种用于防止污水回流的 实用 原始
进水阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
新型 取得
一种低能耗脉冲控制式先 实用 原始
导电磁阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种带泄压和限流结构的 实用 原始
多通分流投放装置 新型 取得
一种用于电磁阀的防水线 实用 原始
圈 新型 取得
一种小型化水电分离脉冲 实用 原始
式电控组件 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种应用于电器的主触点 实用 原始
控制组件 新型 取得
一种自限位的门锁开关驱 实用 原始
动组件 新型 取得
实用 原始
新型 取得
发明 原始
专利 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种集成一体式智能卫浴 实用 原始
用电磁阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种双止回结构的一体式 实用 原始
冲洗阀 新型 取得
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
一种分支路流量平衡控制 实用 原始
装置 新型 取得
一种新型单触点水压力开 实用 原始
关 新型 取得
一种可改善压力分布的三 实用 原始
通管路阀门 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种防冷凝阀漏水的电磁 实用 原始
阀 新型 取得
一种可识别的自动投料装 实用 原始
置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种洗涤剂盒上用的锁紧 实用 原始
装置 新型 取得
一种用于干衣机的防堵进 实用 原始
水阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种分级调控的流量调节 实用 原始
阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种具有换气功能的自动 实用 原始
投料装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种集成一体式的脉冲冲 实用 原始
水阀 新型 取得
一种具有防倒流功能的进 实用 原始
水阀 新型 取得
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
碗机用的电磁阀 新型 取得
一种智能卫浴用稳压电磁 实用 原始
阀 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种液体物料多筒投放装 实用 原始
置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种绕组装配机构的进水 实用 原始
阀 新型 取得
一种带光电流量计的进水 实用 原始
减压阀 新型 取得
一种具有检测功能的自动 实用 原始
投放装置 新型 取得
一种简易墨盒式自动投放 实用 原始
装置 新型 取得
一种方便投放不同洗护用 实用 原始
品的洗衣机 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种用于智能马桶的清洗 实用 原始
组件 新型 取得
一种进水电磁阀的检测流 发明 原始
水线及检测工艺 专利 取得
一种进水电磁阀的组装及 实用 原始
检测流水线 新型 取得
一种火花机加工旋转工件 实用 原始
的工装 新型 取得
一种侧边长距离螺纹自动 实用 原始
脱模机构 新型 取得
一种滚筒阀内网罩自动上 实用 原始
料机构 新型 取得
一种滚筒阀外网罩自动上 实用 原始
料机构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
浙江宏昌电器科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
实用 原始
新型 取得
一种用于阀体装配的定向 实用 原始
上料机构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种用于阀体装配的调向 实用 原始
装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种带末端螺纹保护装置 实用 原始
模具机构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种热固性模具抽真空系 实用 原始
统 新型 取得
实用 原始
新型 取得
注：上表序号为 1 的专利权受让自公司董事长、实际控制人之一陆宝宏，该专利权属
明晰，不存在纠纷或潜在纠纷。
二、境外专利
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司共拥有 2 项境外专利权。具体
情况如下：
国家/ 专利 他项
序号 权利人 专利号 专利名称 有效期至 取得方式
地区 类型 权利
实用
类型
实用
类型
首页
微信公众号
证券之星APP
