创业板风险提示：本次发行股票拟在创业板市场上市，创业板公司具有创新
投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不
稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解
创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司
Rongcheer Industrial Technology (Suzhou) Co., Ltd.
（苏州工业园区唯亭双马街 2 号星华产业园 11 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股意向书
保荐人（主承销商）
（地址：苏州工业园区星阳街 5 号）
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重要声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注
册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对
发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中
财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制
人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受
损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投
资者损失。
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本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数 本次公开发行1,334万股，为发行后总股本的25.01%。
本次发行均为公司公开发行新股，不安排公司股东公开发
公开发行新股数量
售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 2023 年 4 月 13 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 5,334 万股
保荐人（主承销商） 东吴证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2023 年 3 月 31 日
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十、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 .... 210
一、影响经营业绩的主要因素及对业绩变动具有较强预示作用的指标 .. 212
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二、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师鉴证意见 .... 341
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第一节 释义
在本招股意向书中，除非另有说明，下列词语具有如下涵义：
发行人、公司、本
公司、股份公司、 指 荣旗工业科技（苏州）股份有限公司
荣旗科技
有限公司、荣旗有
指 荣旗工业科技（苏州）有限公司，系本公司前身
限
科洛尼 指 苏州科洛尼自动化有限公司，公司全资子公司
优速软件 指 苏州优速软件研发有限公司，公司全资子公司
香港荣旗 指 荣旗工业科技（香港）有限公司，公司全资子公司
美国荣旗 指 Rongcheer LLC，公司全资子公司
上海戎麒 指 戎麒科技（上海）有限公司，公司全资子公司
香港荣旗工业科技有限公司，公司全资子公司，已于 2021 年
香港荣旗工业 指
苏州腾旗企业管理咨询合伙企业（有限合伙） ，公司持股 5%以
苏州腾旗 指
上股东
苏州市世嘉科技股份有限公司（SZ002796），公司持股 5%以上
世嘉科技 指
股东
明善睿德 指 苏州明善睿德投资企业（有限合伙）
，公司股东
苏州明善汇德投资企业（有限合伙），公司股东，为明善睿德
明善汇德 指
的关联方
汇启锦通 指 苏州汇启锦通创业投资合伙企业（有限合伙）
，公司股东
君尚合钰 指 苏州君尚合钰创业投资合伙企业（有限合伙）
，公司股东
江苏中小企业发展基金（有限合伙）（曾用名：中小企业发展
中小企业基金 指
基金（江苏有限合伙））
，公司股东
立讯精密 指 立讯精密工业股份有限公司及其下属公司，公司主要客户
歌尔股份 指 歌尔股份有限公司及其下属公司，公司主要客户
信维通信 指 深圳市信维通信股份有限公司及其下属公司，公司主要客户
仁宝电脑 指 仁宝电脑工业股份有限公司及其下属公司，公司主要客户
领益智造 指 广东领益智造股份有限公司及其下属公司，公司主要客户
富士康 指 富士康科技集团及其下属公司，公司主要客户
精研科技 指 江苏精研科技股份有限公司，公司主要客户
杭州智见 指 杭州智见科技有限公司，公司主要客户
扬明光学 指 扬明光学股份有限公司，公司主要客户
苹果公司、苹果、
指 Apple Inc.及其下属公司
Apple
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人工智能（Artificial Intelligence），英文缩写为 AI。它
是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方
AI 指 法、技术及应用系统的一门新的技术科学。人工智能的主要
技术领域包括：机器学习和知识获取、知识处理系统、机器
视觉、自然语言理解、智能机器人等。
机器视觉是用机器代替人眼来进行检测和判断，主要是通过
图像传感器将被摄取目标转换成图像数据，传送给专用的图
机器视觉 指 像处理系统，图像处理系统对这些图像数据进行各种运算来
抽取目标的特征，进而根据判别的结果来控制现场的设备动
作。
MES 系统是一套面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系
统，可以为企业提供包括制造数据管理、计划排程管理、生
产调度管理、库存管理、质量管理、人力资源管理、工作中
MES 系统 指 心/设备管理、工具工装管理、采购管理、成本管理、项目看
板管理、生产过程控制、底层数据集成分析、上层数据集成
分解等管理模块，为企业打造一个扎实、可靠、全面、可行
的制造协同管理平台。
μm 指 微米（μm）
，1 微米相当于 1 毫米的千分之一
UPH 指 Unit Per Hour,每小时产出
电荷耦合器件（CCD），是一种用电荷量表示信号大小，用耦
合方式传输信号的探测元件，具有自扫描、感受波谱范围
CCD 指 宽、畸变小、体积小、重量轻、系统噪声低、功耗小、寿命
长、可靠性高等一系列优点，并可做成集成度非常高的组合
件。
算法（Algorithm）是指解题方案的准确而完整的描述，是一
算法 指 系列解决问题的清晰指令，算法代表着用系统的方法描述解
决问题的策略机制。
企业资源计划（Enterprise Resource Planning），指建立在
ERP 指 信息技术的基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及
员工提供决策运行手段的管理平台。
LCR 指 LCR 是电感、电容、电阻的缩写，系三项电气性能指标
主要对电路板上的电子元器件进行缺陷测试、开短路测试和
电学测试 指
整体性能测试
主要对消费电子产品的无线电信号（包括 GPS、Wifi、蓝牙
信号测试 指
等）带宽、功率和频率等指标进行测试
自动光学检测（Automated Optical Inspection），是指通过
光学成像的方法获得被测对象的图像，经过特定算法处理及分
AOI 指
析，与标准模板图像进行比较，获得被测对象缺陷的一种检测
方法。
主要对消费电子产品的屏幕和环境光感应器的光学性能进行
光学测试 指
测试，测试指标包括亮度、颜色、均匀度和光照度等
治具 指 主要是作为协助控制位置或动作（或两者）的一种工具
CNC 加工 指 运用计算机数字控制机床对生产物料进行加工
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In-Circuit Test，通过对在线元器件的电性能及电气连接进
ICT 指 行测试来检查生产制造缺陷及元器件不良的一种标准测试方
法
networks），是继 4G 之后的最新一代移动通信技术。5G 的性
能目标是更高的数据传输速率和系统连线容量，更低的延
迟、能耗和成本，以及大规模的设备互联。
电力线载波通信，以输电线路为载波信号传输媒的电力系统
PLC 指
通信技术。
Printed Circuit Board/ Printed Circuit Board Assembly
（印制电路板），是重要的电子部件，是电子元器件的支撑
PCB/PCBA 指 体，是电子元器件电气连接的载体，采用电子印刷术制作，
以绝缘板为基材，切成一定尺寸，其上附有导电图形，并布
有孔，用来实现电子元器件之间的相互连接。
VR 是 Virtual Reality 的字母缩写，中文名称是“虚拟现
实”，是近年来出现的高新技术。虚拟现实是利用计算机模拟
VR 指 产生一个三维空间的虚拟世界，提供使用者关于视觉、听
觉、触觉等感官的模拟，让使用者如同身历其境一般，可以
及时、无限制地体验三度空间内的事物。
AR 是 Augmented Reality 的字母缩写，中文名称是“增强现
实”，是一种全新人机交互技术。通过 AR 技术，让参与者与
AR 指 虚拟对象进行实时互动，从而获得一种奇妙的视觉体验，而
且能够突破空间、时间以及其它客观限制，感受到在真实世
界中无法亲身经历的体验。
图像采集卡是一种可以获取数字化视频图像信息，并将其存
储和播放出来的硬件设备。很多图像采集卡能在捕捉视频信
图像采集卡 指
息的同时获得伴音，使音频部分和视频部分在数字化时同步
保存、同步播放。
射频、RF 指 Radio Frequency，一种高频交流变化电磁波的简称
在检测模组或面板的过程中，信号发生器可自动输出预设参
自动化检测 指
数使模组或面板显示预设画面进行自动测试。
电气性能检测 指 检测模组或面板的各项电气性能以剔除不良品。
分辨率，显示画面上投影点的数量，解析度越高，影像越清
解析度 指
晰。
深度学习（Deep learning）是机器学习的分支，是一种以人
深度学习 指 工神经网路为架构，对资料进行表征学习，实现人工智能的
一种方法。
光栅（grating）是由大量等宽等间距的平行狭缝构成的光学
光栅 指
器件，一般用于实现一些复杂的光学效果。
待测工件（Device under test）载具是指检测及运输过程中
载具 指
为工件提供定位、支持、固定作用的零件。
电子制造服务（Electronic Manufacturing Services）是指
EMS 指 为电子产品品牌拥有者提供制造、采购、部分设计以及物流
等一系列服务的生产厂商。
激光（镭射，Laser）即受激辐射光，具有高亮度、颜色纯、
镭射、激光 指
能量大的特点。
承载托盘即一种上下料过程中一种托盘式载料机构，其上有
Tray、Tray 盘 指 多个用于放置工件的孔位，上料时从孔位中取出，下料时放
置回孔位里。
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闭环控制是一种根据控制对象输出反馈来对系统进行矫正的
闭环控制 指 控制方式。在输出结果存在误差时，闭环控制可以逐步减少
误差。
鲁棒性（Robust）是指控制系统在一定（结构，大小）的参
鲁棒性 指 数摄动下，维持其它某些性能的特性。根据对性能的不同定
义，可分为稳定鲁棒性和性能鲁棒性。
直驱（Direct Drive）电机是一类可以直接与运动装置连接
DD 马达 指
的大扭矩电机，一般分为直驱力矩电机和直驱直线电机。
真正无线立体声（True Wireless Stereo）耳机是目前最为
TWS 耳机 指 流行的蓝牙耳机形式，可以实现真正无线使用，代表产品为
苹果的 Airpods
本次发行 指 公司本次公开发行股票的数量不超过 1,334 万股的行为
《公司章程》 指 现行《荣旗工业科技（苏州）股份有限公司章程》
《公司章程（草
指 《荣旗工业科技（苏州）股份有限公司章程（草案）
》
案）》
公司股东大会 指 荣旗工业科技（苏州）股份有限公司股东大会
公司董事会 指 荣旗工业科技（苏州）股份有限公司董事会
公司监事会 指 荣旗工业科技（苏州）股份有限公司监事会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
保荐人（主承销
商）、保荐机构、东 指 东吴证券股份有限公司
吴证券
发行人律师、承义
指 安徽承义律师事务所
律所
申报会计师、天衡
指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
所
元、万元 指 人民币元、人民币万元
近三年 指 2019 年度、2020 年度和 2021 年度
报告期、近三年及
指 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月
一期
注：本招股意向书主要数值保留两位小数，由于四舍五入原因，总数与各分项数值之
和可能出现尾数不符的情况。
本招股意向书引用的第三方数据或结论，均已注明资料来源，确保权威、客观、独立
并符合时效性要求。所引用的第三方数据并非专门为本次发行准备，发行人并未为此支付
费用或提供帮助。
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第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、重大事项提示
（一）风险因素提示
投资者应当充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，
请投资者充分阅读本招股意向书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并重点
关注以下风险。
苹果公司作为国际领先的消费电子领域品牌商，亦是发行人重要的客户。
报告期内，苹果公司既直接向发行人采购，亦存在苹果产业链的制造商向发行
人大量采购智能装备的情况。随着公司与苹果公司合作的深度及广度不断扩
大，发行人对苹果产业链存在依赖的风险。
苹果和苹果产业链厂商对智能制造装备的采购需求受到技术创新和产品创
新的推动，进而导致其某一类型设备的采购规模在不同期间可能存在较大的波
动。公司苹果产业链业务规模与苹果创新需求、新产品的创新功能开发情况高
度相关。报告期内，苹果终端产品逐步大规模导入无线充电模组，促使公司无
线充电检测设备需求快速提升，公司来自苹果的相应订单大幅增加。
如未来公司无法在苹果产业链的智能装备制造商中持续保持优势，无法继
续维持与苹果公司的合作关系，则公司的经营业绩将受到较大影响。除此以
外，若未来市场竞争进一步加剧，苹果公司的产品市场需求出现下滑，则可能
影响苹果系列产品的销量，发行人等上游智能装备供应商的市场需求亦会受到
不利影响，亦会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
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近三年，公司对前五大客户的销售收入分别为 7,443.15 万元、18,329.35
万元和 17,354.95 万元，占主营业务收入的比例分别为 72.93%、82.73%和
重大不利影响。公司生产的智能装备主要用于苹果、亚马逊等公司产品的检测
和生产，但若公司无法在其产业链中保持技术、服务优势，无法跟上终端厂商
产品迭代升级的步伐，公司产品销售和经营业绩将受到较大影响。此外，若苹
果、亚马逊等终端厂商不能继续保持较好的市场表现，产品销量受到影响，则
将会传导至上游装备供应商，从而对公司经营业绩产生重大不利影响。
公司的智能装备主要用于消费电子产品的检测和组装，是各生产制程中的
必备环节，在消费电子产品的生产过程中进行视觉和功能检测，并进行智能组
装生产。报告期内，公司应用于消费电子行业的销售收入分别为 9,727.90 万
元、21,993.35 万元、26,294.64 万元和 9,802.69 万元，占同期主营业务收入
的比重分别为 95.31%、99.26%、90.68%和 93.57%，系公司主营业务收入的主要
来源。公司目前下游应用产品的领域主要集中于消费电子行业，未来如出现消
费电子行业景气度下降、行业固定资产投入减少、下游投资放缓或其他需求减
少的情况，将会对发行人的经营业绩产生不利影响。
智能装备行业广泛服务于消费电子、医疗用品、新能源等产品制造行业，
属于《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中重点发展的高端
装备制造产业。我国出台了一系列产业政策促进智能装备及相关行业的科研创
新及产业化，同时公司业务的下游行业涉及众多与国家的产业经济政策或宏观
经济形势密切相关的行业。未来存在国际政治经济形势变化、宏观经济波动、
技术更迭、等因素，对政策的落实或新政策的出台造成一定的不确定性，公司
存在因国家产业政策调整或宏观经济出现周期性波动等因素导致下游产业发展
不达预期或者下游产业投资放缓的情形，可能导致公司业务增长速度放缓，甚
至业绩下降的风险。
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随着无线通信技术、集成电路技术等基础技术的不断发展，消费电子产品
种类不断丰富，功能不断迭代，消费电子行业持续稳定增长。此外，智能制造
也在更多的消费电子领域以外的如新能源、医疗等其他领域中逐渐普及，吸引
了越来越多的企业参与到智能装备制造业的竞争中来,加剧了市场的整体竞争状
况。一方面行业内的竞争对手相继上市融资，在整体资产规模、资金实力上与
公司相比有着一定的优势，能够加快研发、市场投入，不断提升其竞争力；另
一方面在当前国家大力支持智能装备制造业发展的背景下，下游客户需求旺
盛，市场总体规模在未来相当长一段时间内仍将以较快的速度扩大，为公司发
展提供了更大的市场机会，但同时也意味着更多的企业可能会进入该市场，加
剧市场竞争。目前，公司在无线充电模组检测这一细分市场中具有先发优势与
技术优势，并且凭借前述优势在产业链拓展方面奠定了基础，短期内竞争对手
进入该细分领域导致公司产品价格下滑、收入下滑、毛利率下滑风险较小。但
公司如不能持续提升技术和装备的研发能力以满足客户日益更新的需求，或无
法适应产品技术更新换代的速度、市场开拓能力不足等情形，或未能在客户服
务、资源整合方面进一步增强实力，或无线充电模组检测细分领域市场空间扩
大、竞争对手通过其他品牌切入该细分领域导致公司竞争压力增大，公司则将
面临市场份额无法进一步提高，以及产品价格下滑、收入下滑、毛利率下滑风
险、利润空间下滑的风险，公司的行业地位和经营业绩可能会因竞争加剧而面
临较大不确定性。
公司主要面向消费电子制造企业提供定制化的智能装备，从取得订单到项
目最终交付涉及多项复杂工艺流程，生产交付周期较长。公司客户通常根据消
费电子产品更新迭代周期设定并执行固定资产投资计划，根据产品计划安排和
交付进度，往往集中在下半年进行终验收。同时，智能装备供应商出于谨慎性
考虑，一般都会采取在客户终验收合格后才确认产品销售收入的收入确认方
法。
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近三年，公司下半年主营业务收入占全年主营业务收入的比例分别为
而相关期间费用在年度内较为均衡地发生。因此，可能造成公司第一季度、半
年度或者第三季度出现季节性亏损或盈利较低的情形，公司经营业绩存在季节
性波动风险。
基于持续增长的市场需求和较高的技术门槛，智能装备行业整体毛利率水
平较高。报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 53.50%、46.80%、45.75%和
务快速发展的阶段，随着生产技术的进步以及新竞争者的进入，如果未来出现
智能装备在新兴领域的渗透未及预期、更多竞争对手加入导致竞争加剧，或公
司无法维持并加强在技术创新能力和工艺水平方面的竞争优势，则公司将无法
在日益激烈的行业竞争中保持优势，公司主营业务的综合毛利率存在下降的风
险。
在开拓新领域时，公司不仅需要培养具备行业经验的工程师团队，保障智
能装备的及时安装调试交付；还需要寻找合适的供应商，控制新物料的采购成
本。专业人才的培养，新供应链的构建都需要花费一定的时间和成本，从而成
为开拓新领域的重点难点。此外，报告期内公司切入新能源动力电池领域，但
新能源动力电池智能装备行业的毛利率水平相对较低，随着业务规模的扩大，
将会对公司整体毛利率造成一定不利影响。若公司未能及时解决上述问题，可
能导致新业务领域产品的材料、人工等成本开支较高，且新应用领域行业竞争
激烈，导致公司的毛利率水平存在下降的风险。
报告期内，公司主要服务于消费电子行业，重点终端客户为苹果公司和亚
马逊，向为其服务的 EMS 企业提供主要应用于无线充电、MIM 金属结构件和组
装的各类智能装备。受下游终端客户的新产品发布、功能模组改款和 EMS 企业
的产线调整等影响，公司报告期内销售规模实现了持续增长。但由于公司主要
面向的无线充电、MIM 金属结构件等应用领域，受生产规模、改款速度等多方
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面因素影响，对智能装备的需求存在波动的情形；未来若因无线充电、MIM 金
属结构件工艺成熟，下游客户逐步减少检测设备的更新换代，而采取对已有设
备改配升级，则公司的销售规模将会出现下降的情形；而且公司下游业务领
域、客户集中，易受市场竞争、国际贸易形势等影响而出现销售规模波动的情
形。因此，公司经营业绩存在因下游新设备需求不足、改配升级需求上升等导
致业务波动的风险。
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
荣旗工业科技（苏州）股
中文名称 有限公司成立日期 2011 年 8 月 30 日
份有限公司
注册资本 人民币 4,000 万元 法定代表人 钱曙光
苏州工业园区唯亭双马街 2 苏州工业园区唯亭双马
注册地址 主要生产经营地址
号星华产业园 11 号 街 2 号星华产业园 11 号
钱曙光、汪炉生、朱文
控股股东 钱曙光、汪炉生、朱文兵 实际控制人
兵
在其他交易场所
行业分类 C35 专用设备制造业 （申请）挂牌或上 无
市的情况
（二）本次发行的有关中介机构
保荐人 东吴证券股份有限公司 主承销商 东吴证券股份有限公司
发行人律师 安徽承义律师事务所 其他承销机构 无
天衡会计师事务所（特殊 江苏中企华中天资产评
审计机构 评估机构
普通合伙） 估有限公司
发行人与本次发行有关的保荐人、承销机
构、证券服务机构及其负责人、高级管理
无
人员、经办人员之间存在的直接或间接的
股权关系或其他利益关系
（三）本次发行的其他有关机构
股票登记机 中国证券登记结算有限责
收款银行 中国建设银行苏州分行
构 任公司深圳分公司
其他与本次发行有关的机构 申请上市交易所 深圳证券交易所
三、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数 1,334.00 万股 占发行后总 25.01%
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股本比例
占发行后总
其中：发行新股数量 1,334.00 万股 25.01%
股本比例
股东公开发售股份数 占发行后总
- -
量 股本比例
发行后总股本 5,334.00 万股
每股发行价格 【 】元
【 】倍（以 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归
发行市盈率
属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）
经审计的扣除非经常性
发 行 前 每 股 损益前后孰低的归属于
发行前每股净资产 于母公司股东权益除以
收益 母公司股东的净利润除
本次发行前总股本计
以本次发行前总股本计
算）
算）
【 】元/股（按公司 【 】元/股（按 2021
截至 2022 年 6 月 30 日 年经审计的扣除非经常
经审计的归属于母公司 发 行 后 每 股 性损益前后孰低的归属
发行后每股净资产
所有者权益与本次募集 收益 于母公司股东的净利润
资金净额之和除以发行 除以本次发行前总股本
后总股本计算） 计算）
【 】倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产
发行市净率
确定）
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条
发行方式 件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的参与战略配售的投资者、网下机构投资者和符合投资
者适当性要求且在深交所开户并开通创业板市场交易账户的境内
发行对象
自然人、法人和其他机构等投资者（国家法律、行政法规、证监
会及深交所规范性文件禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
募集资金总额 【 】万元
募集资金净额 【 】万元
智慧测控装备研发制造中心项目拟投入 23,223.30 万元
募集资金投资项目
补充营运资金 6,000.00 万元
本次发行预计费用总额为【】万元，其中：
集资金总额的 8.5%扣除增值税，且不低于 2,452.83 万元；
发行费用概算 4、用于本次发行的信息披露费用：389.62 万元；
注：上述发行费用均不含增值税金额，各项费用根据发行结果可
能会有调整；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四
舍五入造成；发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为
扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行
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情况计算并纳入发行手续费。
发行人高管、核心员工设立东吴证券荣旗科技员工参与创业板战
略配售集合资产管理计划参与科创板战略配售，参与战略配售的
数量为不超过本次公开发行规模的 10%，即不超过 133.40 万股，
高级管理人员、员工
且不超过人民币 5,065.00 万元。具体比例和金额将在 T-2 日确定
拟参与战略配售情况
发行价格后确定。东吴证券荣旗科技员工参与创业板战略配售集
合资产管理计划的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股
票在深交所上市之日起开始计算。
如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和
加权平均数以及别除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、
保荐人相关子公司拟
年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平
参与战略配售情况
均数敦低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的
战略配售。
（二）本次发行上市的重要日期
刊登询价公告日期 2023 年 3 月 31 日
初步询价日期 2023 年 4 月 7 日
刊登发行公告日期 2023 年 4 月 12 日
申购日期 2023 年 4 月 13 日
缴款日期 2023 年 4 月 17 日
股票上市日期 本次发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易
四、发行人主营业务经营情况
公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务,重点面向智
能制造中检测和组装工序提供自主研发的智能检测、组装装备,能够为客户提供
从单功能装备到成套生产线的智能装备整体解决方案；并且能够为客户提供持
续的智能装备改造升级服务，实现产线柔性生产和功能、流程的持续优化。
公司所处的智能装备行业是涉及光学、机械、电子、算法、软件、自动化
控制等多个技术领域的综合技术载体，不仅技术含量高，而且迭代开发速度快,
市场竞争较为激烈。近年来，在国家产业政策鼓励支持、下游客户需求增加、
基础技术不断提高等多重有利因素推动下，国内的智能装备企业不断加强自身
研发能力，有针对性的进行技术突破，涌现出一批具有较强竞争力的企业，行
业技术水平有了显著的提升。同时，随着应用场景的不断丰富，各行业客户对
智能装备的功能、性能、效能等方面均提出了更加细致的要求，部分国内从业
企业抓住市场需求变化的机遇，在定制化开发、制造成本、销售渠道、客户业
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务理解和客户服务能力等方面增强竞争优势，从而在长期的市场竞争中产生了
一批设计研发能力强、服务质量良好的企业，在市场中占据有利的竞争地位。
公司作为一家拥有光学检测技术、精密机械电气技术、功能检测技术、智
能算法技术、分析控制软件技术等创新技术的智能装备制造企业,能够为客户提
供定制化全工序智能装备解决方案，具有较强的技术竞争优势。经过多年的行
业积累与发展，公司现已成为国内智能制造、智能检测领域的重要企业之一。
公司现已建有江苏省、苏州市两级工程技术研究中心，是苏州重点培育的“瞪
羚”企业和“独角兽”培育企业。此外，公司还是国家级第四批专精特新“小
巨人”企业。公司研发的全自动智能光学多维尺寸量测设备、无线充电产品电
性能智能测试设备和智能多维度测量及电性能测试一体机已取得江苏省新产品
新技术鉴定，产品技术总体达到国际先进水平，具有较强的市场竞争力。发行
人通过持续的关键技术的突破，帮助下游客户提高生产效率和质量，助力客户
实现“制造”到“智造”的转型升级。
报告期内，公司原材料主要为功能仪表、机器人、伺服电机等电气类材
料，机加件、结构件、运动模组等机械类材料以及位移传感器、相机、图像采
集卡等传感器类材料。上述材料均由公司直接向苏州康纳雷克精密机电设备有
限公司、凌臣集团、苏州全迪亚电子科技有限公司等国内供应商采购，各类原
材料市场供应充足。
近三年，公司主营业务收入分别为 10,206.35 万元、22,156.88 万元和
绩成长能力。近年来，公司选择智能制造发展最快的消费电子行业作为重点市
场，在视觉检测、功能检测等工艺环节实现了重大突破，占据了一定的市场竞
争优势，现已成为苹果、亚马逊等终端品牌客户的重要设备供应商，并为华
为、谷歌等终端品牌提供智能装备。报告期内，公司销售均采取直销方式，主
要通过销售给 EMS 厂商立讯精密、信维通信、富士康、领益智造、仁宝电脑、
歌尔股份等为终端客户提供智能装备。除消费电子领域外，公司积极开发医
疗、新能源等行业客户，持续拓宽市场空间，为持续健康发展奠定基础。
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五、发行人板块定位情况
（一）自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、
业态创新和新旧产业融合情况
创新情况
公司是一家专注于智能装备研发、设计、生产、销售和技术服务的企业。
公司的智能装备主要应用于消费电子等行业，是工业自动信息化、数字智能化
的重要环节。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）标准，公
司所处行业为“C35 专用设备制造业”，不属于《深圳证券交易所创业板企业
发行上市申报及推荐暂行规定》列示的原则上不支持申报创业板的行业。根据
《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条规定：“创
业板定位于深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意
的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，并支持传统产业与新技术、新产
业、新业态、新模式深度融合”。根据《智能制造发展规划（2016-2020 年）》，
智能装备行业包括高档数控机床、工业机器人、智能仪器仪表、自动化成套生
产线、智能检测与装配装备、智能物流与仓储装备、数字化车间、智能工厂
等，公司的产品属于“智能制造装备业”中的“智能检测与装配装备业”；根
据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为：“高端装备制造产业”
中“智能制造装备产业”行业；根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业
模式统计分类（2018）》，公司属于“020215 智能测控装备制造”，因此公司主
营业务符合战略性新兴产业发展方向，符合创业板“深入贯彻创新驱动发展战
略”。
公司深耕智能装备行业多年，基于持续的技术研发积累，公司已在光学、
机械、电气、算法、软件等方面形成了一定的技术壁垒，形成了“光机电算
软”技术一体化的优势，为公司开拓市场提供强力支撑，进一步增强了企业的
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自主创新能力。公司在核心技术、设计方案、结构设计、检测算法等方面创新
具体表现如下：
（1）核心技术更迭创新，开拓了公司智能装备的应用场景
公司深耕智能装备领域，公司“光、机、电、算、软”五大领域的核心技
术均系在建立客户资源以及客户需求深度挖掘的过程中积累、演进而形成，公
司核心技术的形成过程符合专用设备制造行业以服务客户、场景应用为业务核
心的特点。公司的智能装备业务从最早的装配组装、视觉检测应用拓展到拥有
广阔潜在市场规模的无线充电及 MIM 件领域，再到切入医疗、新能源应用领
域，在场景应用设计研发过程中逐步形成了明暗场检测技术、摩尔纹检测技
术、LCR 检测技术等一系列具有自主知识产权的核心技术。公司智能检测装备
的应用范围已从简单部件的 2D 尺寸检测拓展到复杂部件的 3D 尺寸检测、各类
复杂表面的缺陷检测以及针对无线充电材料及模组的 LCR 检测，甚至能够完成
尺寸、外观和功能检测的多合一检测，应用场景的不断拓展系推动公司业务发
展的重要引擎。
（2）设计方案研发创新，具有针对市场需求定制高效高质量设备的能力
在方案设计方面，公司专注于尺寸检测、缺陷检测、功能检测等方面，从
光源等硬件设备选择到检测软件适配，针对不同的待检产品进行定制化的检测
方案研发。传统企业一般会针对特定项目从底层技术到最终应用进行独立开
发，开发周期长且方案质量过多依赖于项目团队技术水平。公司自深耕智能装
备以来，不断围绕光学检测技术、精密机械电气技术、功能检测技术、智能算
法技术和分析控制软件技术等核心技术形成了可快速调用的功能模块。在模块
化平台的支撑下，公司能够根据客户需求，调用硬件、软件模块，辅以定制化
开发的个性化部件，就可在短时间内完成新设备的设计开发工作，快速响应客
户需求。以智能穿戴设备的镜片视觉检测设备为例，公司根据客户指标要求配
置光学成像、机器视觉以及机械电气模块，在规则产品视觉定位技术的基础
上，针对性地研发了一套针对曲线轮廓产品的定位技术，能够准确抓取不规
则、玻璃材质的待检工件；定制化设计了曲面仿形夹爪，夹紧力度可控可调，
协助完成镜片的取放。
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（3）产品结构设计创新，实现检测设备的多功能化发展
在专用设备行业中，一台检测机台一般实现一类检测功能，因为不同种类
的检测之间存在干扰，将多类检测整合于一台检测设备中，检测结果容易出现
干扰而造成误差。公司攻克了机器视觉量测与功能测试相互干扰、测试速率不
匹配、测试治具材料不相容、设计要求差异大等难题，并且实现了高精度三维
厚度量测和传统二维测量的有机结合，通过新的载具设计、机构设计、转盘设
计、材料选用的方式实现了一套设备、一套载具、一套布局同时完成二维、三
维视觉检测和功能检测。公司在不降低单项检测效果的同时，大幅提高了检测
设备的空间利用率，减少待检工件在检测流程中的流转时间，有效地提高检测
过程的检测效率。
公司的全自动智能光学多维尺寸量测设备、无线充电产品电性能智能测试
设备和智能多维度测量及电性能测试一体机已取得江苏省新产品新技术鉴定，
产品结构设计创新带来的新产品不仅开拓了单台智能检测装备的应用范围，亦
帮助客户实现了从“制造”到“智造”的转变。
（4）检测算法突破创新，使用人工智能助力装备精准度提升
检测算法系智能检测装备的核心组成部分之一，检测算法的优劣很大程度
上影响了检测结果的准确性。相较于传统的检测算法，公司基于深度学习技术
开发了一套智能检测算法，使用了模块化的设计思路，形成了相应的智能算法
平台，兼容性强，易于维护。在图像预处理方面，公司的智能检测算法，创新
性的使用了人工智能算法预处理图片，降低了图片中可能存在的噪点，提升了
图像的对比度。在图像分析方面，公司的基于深度学习的检测算法，利用预先
训练的判断模型，可以做到更快更准确的分析图像中出现的尺寸误差与缺陷，
检测准确率最高可达 99.95%。
目前，公司的检测算法能够有效将人工智能与实际应用场景结合，提高了
公司检测产品的准确度与检测效率，攻克了过去部分难以检测、识别场景的难
题，提高了公司装备产品的智能化程度。
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公司持续围绕行业各类新动态开展创新技术研究和同源技术拓展，针对下
游客户个性化需求，在自主研发的软硬件模块/平台基础上进行灵活组合，并面
向具体的制造环节，设计出满足客户智能制造具体需求的装备，并批量生产交
付。与此同时，公司攻克了外观、尺寸和功能检测多合一而产生的干扰难题，
研发制造的一体化智能检测装备有效融合了多种检测功能。
与此同时，公司通过积极推动服务型制造模式，建立自主品牌，为下游客
户提供个性化的产品解决方案，引导市场向差异化、多元化、质量效益导向的
发展模式转变。目前公司智能设备能够通过个性化设计、模块化调用、优秀的
后期调试应用于不同客户的各类应用场景，并获得了苹果、亚马逊等知名客户
的高度认可。
公司长期致力于信息化与工业化的深度融合，生产的智能装备具备高度的
柔性化、智能化、信息化和集成化能力，能够与客户 MES 系统高度融合，实现
了制造环节实时数据化，客户可以据此实现有效管控产品质量，提升产品良率
的目标，为改善生产工艺提供数据支持，并为客户向可视化管理、过程可追
溯、远程控制化和柔性定制化等更高水平的智能制造方向发展奠定了基础。
围绕提升装备产品竞争力，公司基于光学检测技术、精密机械电气技术、
功能检测技术、智能算法技术、分析控制软件技术等核心技术矩阵，通过技术
功能相互交叉组合，搭建了光学成像模块、机器视觉模块、机械电气模块、功
能检测模块和应用软件模块化平台，通过与客户生产制造流程相结合，不断推
出兼具实用性、可靠性并能够满足客户特定需求的视觉检测、功能检测装备和
智能组装装备。
自公司设立以来，积极将创新研发成果转化为实际应用，结合产业发展趋
势，通过技术及产品的自主创新，持续开发新系列产品，与下游市场领域形成
了产业融合，最近三年公司销售规模实现了年均复合增长率达 68.76%。
公司推出的机器视觉和功能检测“双位一体”的产品，克服了机器视觉检
测和功能检测互相干扰的难点及视觉检测对平面度要求高的技术瓶颈。通过创
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新的机构设计、布局设计、材料选用等，实现了一套设备、一套机构、一套布
局同时完成机器视觉和功能检测，提高检测效率的同时保证了检测精度。此项
创新契合了客户需求，由原来的 3-4 台设备检测功能集成到 1 台设备，减少人
力投入、降低测试设备成本的同时节省了生产场地空间，增加了客户工厂场地
利用率，测试效率得到大幅提升。
公司结合产业发展趋势，通过技术及产品的自主创新，持续开发新系列产
品，与下游多个市场领域形成了产业融合。近年来，随着下游消费电子等行业
的不断发展，公司在原有技术优势的基础上增加新的功能模块。下游消费电子
行业无线充电功能的普及使得从磁性材料到无线充电模组检测需求迅速提升，
公司提前根据市场需求进行预研，成功切入核心客户的供应链体系，相应产品
的市场占有率存在较大优势。此外，公司推出了适用于 MIM（金属注射成型）
件的视觉检测装备，开拓了金属结构件检测新领域，为业务规模持续扩张提供
了新动力。
（二）发行人对创业板定位要求的适用情况
近三年，公司研发投入分别为 1,368.80 万元、2,341.17 万元和 3,442.88
万元，累计研发投入为 7,152.85 万元，复合增长率为 58.60%。近三年，公司
营业收入分别为 10,206.35 万元、24,270.34 万元和 29,067.94 万元，复合增
长率为 68.76%。因此，公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及
推荐暂行规定》第三条的相关要求。
公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务，根据国家
统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）标准，公司所处行业为
“C35 专用设备制造业”，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报
及推荐暂行规定》列示的原则上不支持申报创业板的行业，符合相关要求。
六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
项目
/2022 年 1-6 月 日/2021 年度 日/2020 年度 日/2019 年度
资产总额（万元） 36,090.82 34,488.19 29,092.08 10,243.91
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归属于母公司所有者权
益（万元）
资产负债率（母公司） 57.07% 58.90% 60.32% 32.48%
营业收入（万元） 10,476.06 29,067.94 24,270.34 10,206.35
净利润（万元） 1,257.02 5,745.87 4,511.82 2,274.96
归属于母公司所有者的
净利润（万元）
扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净 1,026.32 5,352.99 4,214.76 2,097.43
利润（万元）
基本每股收益（元/
股）
稀释每股收益（元/
股）
加权平均净资产收益率 7.16% 39.02% 45.72% 36.63%
经营活动产生的现金流
-1,550.94 -79.42 7,040.41 460.41
量净额（万元）
现金分红（万元） - 2,000.00 1,175.00 -
研发投入占营业收入的
比例
七、财务报告审计截止日后的经营情况
（一）2022 年度经审阅主要财务信息
公司财务报告审计截止日为 2022 年 6 月 30 日。根据《关于首次公开发行
股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信
息披露指引》，天衡会计师对公司的 2022 年度财务报表，包括 2022 年 12 月 31
日的合并及公司资产负债表，2022 年度的合并及公司利润表、股东权益变动表
和现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天衡专字
(2023)00039 号）。具体情况请参见“第六节 财务会计信息与管理层分析”之
“十三、财务报告审计截止日后的经营情况”。
公司财务报告审计截止日之后经审阅（未经审计）的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 变动率
资产总额 54,156.29 34,488.19 57.03%
负债总额 30,480.46 17,555.23 73.63%
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所有者权益合计 23,675.84 16,932.96 39.82%
归属于母公司所有者
权益
截至 2022 年 12 月 31 日，公司资产总额为 54,156.29 万元，较 2021 年末
增长 57.03%，主要系公司销售规模扩张，应收账款及存货余额较上年末大幅增
长所致；公司负债总额为 30,480.46 万元，较上年末增长 73.63%，主要系公司
业务增长导致应付账款同步大幅增加所致。公司归属于母公司股东权益为
分配利润增加所致。
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 变动率
营业收入 35,967.39 29,067.94 23.74%
净利润 6,744.04 5,745.87 17.37%
扣除非经常性损益后
归属于母公司股东净 6,264.52 5,352.99 17.03%
利润
经营活动产生的现金
流量净额
品销售规模上涨所致；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 6,264.52
万元，较上年度同期增长 17.37%。公司利润增长主要因为：①营业收入规模稳
步增长带动营业毛利同步增长,是利润增长的主要原因；②公司当年度营业成本
较上年增长了 31.95%，主要系应用于新能源行业的产品成本较高所致，从而使
得公司毛利率较上年降低了 3.63 个百分点；③2022 年受人民币贬值影响，公
司汇兑收益有所增长。
万元，增幅为 12160.08%，主要系销售商品收款情况良好，销售商品、提供劳
务收到的现金较 2021 年度增加 9,966.08 万元所致。
（二）2023 年 1-3 月预计业绩情况
结合公司当期经营状况及在手订单情况，预计公司 2023 年 1-3 月可实现营
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业收入 2,500.00 万元至 2,800.00 万元，较 2022 年 1-3 月增长 9.24%至
元至-590.00 万元，较 2022 年 1-3 月降低 41.45%至 65.42%；预计 2023 年 1-3
月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-750.00 万元至-650.00
万元，较 2022 年 1-3 月降低 46.67%至 69.24%，主要由于一季度系公司销售淡
季且受春节休假影响，销售毛利金额不足以覆盖销售费用、管理费用、研发费
用、财务费用等期间费用。随着公司经营规模的扩大，2023 年一季度预计各项
期间费用增长高于收入增长幅度，导致 2023 年一季度亏损金额较上年同期有所
增加。
上述 2023 年 1-3 月财务数据为公司初步预计数据，未经会计师审计或审
阅，且不构成盈利预测。
（三）审计基准日后的经营状况
财务报告审计基准日至本招股意向书签署日之间，公司经营状况良好，主
营业务、经营模式未发生重大变化，管理层及主要核心技术人员保持稳定，主
要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收
政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化，不存在可
能会对发行人持续经营能力及发行条件产生重大不利影响的事项。
八、发行人选择的具体上市标准
公司本次在深交所创业板上市申请符合《深圳证券交易所创业板股票上市
规则》“第二章 第一节 首次公开发行的股票上市”之 2.1.2 条第（一）项规定
的上市条件：“最近两年净利润为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万
元。”
发行人 2020 年、2021 年归属于母公司所有者的净利润分别为 4,511.82 万
元、5,745.87 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为
民币 5,000 万元，因此符合所选上市标准。
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九、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在公司治理特殊安排事项。
十、募集资金运用与未来发展规划
（一）募集资金运用
本次发行募集资金将在扣除发行费用后，投资于以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金额 备案文号
智慧测控装备研
发制造中心项目
补充营运资金 6,000.00 6,000.00 -
合计 29,223.30 29,223.30 -
本次募集资金投资项目已经公司第一届董事会第十二次会议、2021 年第一
次临时股东大会审议通过。在募集资金到位前，公司将依据各项目的建设进度
和资金需求，以自有或自筹资金支付项目所需款项；本次发行上市募集资金到
位后，公司将严格按照募集资金管理制度使用募集资金，募集资金可用于置换
前期投入募集资金投资项目的自有或自筹资金以及支付项目剩余款项。若募集
资金金额小于上述项目拟投资金额，不足部分由公司自有或自筹资金进行投
资；若募集资金金额大于上述项目拟投资金额，超过部分将用于公司主营业务
发展。
（二）未来发展规划
公司计划通过建设智慧测控装备研发制造中心项目，加大产业化投入，持
续扩大公司的业务规模，提升公司产品的市场占有率。目前公司重点服务于消
费电子行业，未来将进一步深挖消费电子制造应用场景，并且积极拓展医疗器
械、新能源制造领域客户的智能制造需求，通过技术研发、工艺精细化，提升
产品制造效率，推动公司业务规模快速增长，提高公司盈利能力。
公司未来将继续加强对光学、机械、电气、算法、软件开发等基础技术的
研发能力，通过完善研发中心平台建设，加强研发制度、流程管理等体系化建
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设，深入市场调研和前沿趋势分析，积极跟踪客户市场信息反馈，在研发效率
上持续保持活力，通过技术研发升级从而进一步提高产品生产效率和产品品质
以提升公司的核心竞争力。
公司将进一步健全人力资源管理体系，通过制定一系列科学的人力资源开
发计划，建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，为公司可持续发展提供人
才保障。公司将加快人才引进的步伐，通过引进行业内技术专家型优秀人才，
提升公司的技术创新能力、增加公司核心技术储备，以确立公司技术研发的领
先地位。此外，公司将进一步完善员工绩效考核机制，优化激励机制和分配方
式，营造有利于人才成长的工作氛围，激发员工的主动性与创造力，从而提升
公司的凝聚力。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
截至本招股意向书出具日，不存在其他对发行人有重大影响的事项。
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第三节 风险因素
投资者在评价发行人本次发行及作出投资决策时，除本招股意向书已披露
的其它资料外，应慎重考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则
排序，该排序并不表示风险因素依次发生。发行人提请投资者仔细阅读本节全
文。
一、与发行人相关的风险
（一）技术创新风险
公司是一家拥有光学检测技术、精密机械电气技术、功能检测技术、智能
算法技术、分析控制软件技术等创新技术的智能装备制造企业,并且能够为客户
提供定制化全工序智能装备解决方案，具有较强的技术竞争优势。智能装备是
涉及光学、机械、电子、算法、软件、自动化控制等多个技术领域的综合技术
载体，不仅技术含量高，而且迭代开发速度快,现有竞争者和潜在竞争者数量较
多。公司需要不断改进、设计和开发紧贴技术发展趋势及满足客户需求的新技
术与装备，技术优势是公司的核心竞争力。公司在无线充电领域较为具有一定
优势，可以为下游客户提供持续服务并满足需求，具有较高的客户粘性。但是
未来，若公司出现技术研发延误、未能满足市场需求、未能紧贴技术趋势、研
发成果未达预期导致苹果公司及其 EMS 厂商引入新的设备供应商等情况，公司
存在被其他同类供应商替代或是产品被市场淘汰的可能，导致公司的经营业绩
或将受到不利影响。
（二）跨领域技术迁移风险
公司深耕智能装备行业，已经形成了“光机电算软”的核心技术矩阵，相
应技术已经被广泛的应用于公司的各类智能检测装备中。不同领域的智能装备
在基础技术和底层技术上基本相同，但由于不同行业之间产品外形、尺寸、表
面形貌、缺陷特点等不尽相同，下游客户对检测的要求也有所差异，因此开拓
新业务领域时，公司需要实现在不同领域间应用技术的迁移，有针对性地开发
相应的应用层技术。但技术的迁移需要一定的行业经验和时间积累，因此对公
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司快速拓展新领域构成了一定的难度。而且若未能实现技术迁移的目标，在新
业务领域的应用技术开发上出现障碍，影响了市场开拓进度，则可能导致公司
在新领域的研发费用开支无法得到有效覆盖，影响公司整体盈利的风险。
（三）核心技术失密风险
公司在光源、自动化控制和检测及算法软件等智能装备领域掌握了多项核
心技术，包括明暗场检测技术、摩尔纹检测技术、一体式量测技术、同轴平行
光源检测技术、多光谱多区域光源检测技术等光学检测技术，高速上下料及多
工位移动技术、工件防划伤技术、微米级厚度测量模组技术等精密机械电气技
术，LCR 测试技术、磁拉力测试技术、磁通量测试技术等功能检测技术，2D/3D
量测算法、基于深度学习的字符识别算法等智能算法技术，数据统计分析技术
平台、运动控制软件技术等分析控制软件技术。公司核心技术涵盖了智能装备
的全流程，对公司开发新装备、改善检测性能和质量以及保持公司的竞争力至
关重要。如果因保管不善、外界窃取等原因致使公司核心技术失密，可能导致
公司竞争力减弱，进而对公司的业务发展和经营业绩产生不利影响。
（四）核心技术人员流失风险
智能装备的研发和生产涉及光学、机械、电子、算法、软件、自动化控制
等多个技术领域，具有跨专业、多技术融汇的特点，对技术研发人员的素质要
求较高，人才培养时间长、难度大。但是，人才流动往往受到多种因素共同影
响。若未来公司核心技术人员大量流失，则可能存在技术泄密隐患并对公司的
生产经营造成不利影响。
（五）业绩波动的风险
报告期内，公司主要服务于消费电子行业，重点终端客户为苹果公司和亚
马逊，向为其服务的 EMS 企业提供主要应用于无线充电、MIM 金属结构件和组
装的各类智能装备。受下游终端客户的新产品发布、功能模组改款和 EMS 企业
的产线调整等影响，公司报告期内销售规模实现了持续增长。但由于公司主要
面向的无线充电、MIM 金属结构件等应用领域，受生产规模、改款速度等多方
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面因素影响，对智能装备的需求存在波动的情形；未来若因无线充电、MIM 金
属结构件工艺成熟，下游客户逐步减少检测设备的更新换代，而采取对已有设
备改配升级，则公司的销售规模将会出现下降的情形；而且公司下游业务领
域、客户集中，易受市场竞争、国际贸易形势等影响而出现销售规模波动的情
形。因此，公司经营业绩存在因下游新设备需求不足、改配升级需求上升等导
致业务波动的风险。
（六）新业务拓展风险
近三年，发行人产品以智能检测装备为主，重点服务于苹果公司产品的无
线充电和 MIM 结构件等领域，平均收入占比为 72.91%。依托在智能检测领域的
技术储备和经验积累，公司已经在智能眼镜、动力电池等新的应用领域的检测
装备上获得了客户订单，并还在积极开拓其他业务机会。但是上述新业务领域
的技术要求不同，检测环境、流程、参数要求不同，使得智能检测装备的技术
性能、工艺特点存在一定差异，发行人需针对不同领域、不同客户的需求进行
相应的产品设计与研发。受资本实力、业务规模的限制，发行人主要专注于单
一应用领域、核心客户的业务拓展，使得在其他领域的技术积累和生产经验不
足，增加了后续市场开拓的难度及风险，因此发行人存在新业务拓展的风险，
对未来经营规模持续扩张存在不利影响。此外，若公司为了开拓新业务领域，
调整了产能在新老业务间的投入配比，一旦新业务发展未达预期，则可能导致
公司整体销售规模下降，进而影响公司的经营业绩。
（七）生产经营场所租赁的风险
截至本招股意向书签署日，公司及其子公司在用厂房及办公场所均通过租
赁方式取得。公司与出租方均签署了合法有效的租赁合同，相关房产均拥有房
屋产权证书。但当部分物业租赁期满后，公司可能面临无法续租或续租成本增
加造成的经营风险。
发行人租赁的苏州工业园区恒泰科技产业发展有限公司和苏州欣慧科投资
咨询有限公司的场所均未办理租赁房产备案，未办理租赁备案的租赁行为存在
被要求停止租赁的风险，也存在受到主管房地产管理部门行政处罚的风险。
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（八）毛利率下降风险
基于持续增长的市场需求和较高的技术门槛，智能装备行业整体毛利率水
平较高。报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 53.50%、46.80%、45.75%和
务快速发展的阶段，随着生产技术的进步以及新竞争者的进入，如果未来出现
智能装备在新兴领域的渗透未及预期、更多竞争对手加入导致竞争加剧，或公
司无法维持并加强在技术创新能力和工艺水平方面的竞争优势，则公司将无法
在日益激烈的行业竞争中保持优势，公司主营业务的综合毛利率存在下降的风
险。
在开拓新领域时，公司不仅需要培养具备行业经验的工程师团队，保障智
能装备的及时安装调试交付；还需要寻找合适的供应商，控制新物料的采购成
本。专业人才的培养，新供应链的构建都需要花费一定的时间和成本，从而成
为开拓新领域的重点难点。此外，报告期内公司切入新能源动力电池领域，但
新能源动力电池智能装备行业的毛利率水平相对较低，随着业务规模的扩大，
将会对公司整体毛利率造成一定不利影响。若公司未能及时解决上述问题，可
能导致新业务领域产品的材料、人工等成本开支较高，且新应用领域行业竞争
激烈，导致公司的毛利率水平存在下降的风险。
（九）应收账款的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 3,279.72 万元、7,512.73
万元、9,695.03 万元和 10,322.06 万元，占流动资产的比例分别为 33.97%、
收账款周转天数分别为 94 天、85 天和 114 天，与公司信用政策相匹配，整体
较为稳定。随着公司业务规模不断扩大，服务客户不断增多，公司应收账款规
模和周转天数都有所增加。但若未来公司客户经营状况出现恶化，公司存在不
能按期收款，甚至部分应收账款无法收回的风险。
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（十）存货减值的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 2,011.38 万元、6,425.09 万
元、7,650.90 万元和 11,876.90 万元，占流动资产的比例分别为 20.83%、
商品构成，其中发出商品占比例较高，报告期各期末发出商品占存货余额的比
例平均为 57.15%。
未来随着公司业务规模逐步扩大，存货规模可能会进一步增加，若因产品
质量、交货周期等因素不能满足客户订单需求，或客户因市场波动等因素调整
或取消订单，可能导致公司产品无法正常销售，进而造成存货的跌价损失，将
对公司的经营产生不利影响。
（十一）实际控制人风险
公司的控股股东、实际控制人为钱曙光、汪炉生和朱文兵三人，合计持有
公司 63.85%的股份，处于绝对控制地位。本次发行完成后，实际控制人仍将持
有公司 47.88%的股份。
虽然公司已经建立了较为完善的法人治理结构和内部控制制度，制定了
《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》，
聘请了独立董事，制定了《独立董事工作制度》，在组织和制度上对控股股东的
行为进行了严格规范，以保护中小股东的利益，但公司仍存在实际控制人通过
行使投票表决权、管理权或其他直接或间接方式，对公司的发展战略、经营决
策、人事安排和利润分配等方面进行控制或干预，损害公司及中小股东利益，
存在实际控制人不当控制的风险。
同时，如果公司实际控制人在一致行动协议约定的期间内违约或者到期后
不再续签一致行动协议，公司存在实际控制人变更或者无实际控制人的风险。
（十二）控股股东、实际控制人可能履行对赌协议的风险
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生和
朱文兵与股东君尚合钰、中小企业基金、汇启锦通和明善汇德签署的相关投资
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协议中存在股权回购条款，且尚未终止。相关方已经对上述对赌条款的中止/终
止作出了明确约定，上述对赌条款自发行人完整提交上市申报材料后中止，如
公司成功上市，则股权回购条款自动终止；如公司未能成功上市，则恢复生
效。
二、与行业相关的风险
（一）创新风险
公司所在的智能装备行业属于典型的技术密集型行业，下游客户需求多
元、终端产品创新速度快，持续的技术研发与创新能力是公司保持生命力的重
要源泉。未来，如果公司的技术创新能力与产品迭代速度不能及时匹配客户需
求与行业技术水平变迁趋势，或关键前沿的技术研发未能取得相应成果，则公
司将面临下游客户流失的风险，从而对公司的经营业绩产生重大不利影响。
（二）对苹果产业链依赖的风险
苹果公司作为国际领先的消费电子领域品牌商，亦是发行人重要的客户。
报告期内，苹果公司既直接向发行人采购，亦存在苹果产业链的制造商向发行
人大量采购智能装备的情况。随着公司与苹果公司合作的深度及广度不断扩
大，发行人对苹果产业链存在依赖的风险。
苹果和苹果产业链厂商对智能制造装备的采购需求受到技术创新和产品创
新的推动，进而导致其某一类型设备的采购规模在不同期间可能存在较大的波
动。公司苹果产业链业务规模与苹果创新需求、新产品的创新功能开发情况高
度相关。报告期内，苹果终端产品逐步大规模导入无线充电模组，促使公司无
线充电检测设备需求快速提升，公司来自苹果的相应订单大幅增加。
如未来公司无法在苹果产业链的智能装备制造商中持续保持优势，无法继
续维持与苹果公司的合作关系，则公司的经营业绩将受到较大影响。除此以
外，若未来市场竞争进一步加剧，苹果公司的产品市场需求出现下滑，则可能
影响苹果系列产品的销量，发行人等上游智能装备供应商的市场需求亦会受到
不利影响，亦会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
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（三）主要客户集中风险
近三年，公司对前五大客户的销售收入分别为 7,443.15 万元、18,329.35
万元和 17,354.95 万元，占主营业务收入的比例分别为 72.93%、82.73%和
重大不利影响。公司生产的智能装备主要用于苹果、亚马逊等公司产品的检测
和生产，但若公司无法在其产业链中保持技术、服务优势，无法跟上终端厂商
产品迭代升级的步伐，公司产品销售和经营业绩将受到较大影响。此外，若苹
果、亚马逊等终端厂商不能继续保持较好的市场表现，产品销量受到影响，则
将会传导至上游装备供应商，从而对公司经营业绩产生重大不利影响。
（四）下游应用行业较为集中的风险
公司的智能装备主要用于消费电子产品的检测和组装，是各生产制程中的
必备环节，在消费电子产品的生产过程中进行视觉和功能检测，并进行智能组
装生产。报告期内，公司应用于消费电子行业的销售收入分别为 9,727.90 万
元、21,993.35 万元、26,294.64 万元和 9,802.69 万元，占同期主营业务收入
的比重分别为 95.31%、99.26%、90.68%和 93.57%，系公司主营业务收入的主要
来源。公司目前下游应用产品的领域主要集中于消费电子行业，未来如出现消
费电子行业景气度下降、行业固定资产投入减少、下游投资放缓或其他需求减
少的情况，将会对发行人的经营业绩产生不利影响。
（五）市场或行业政策变化风险
智能装备行业广泛服务于消费电子、医疗用品、新能源等产品制造行业，
属于《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中重点发展的高端
装备制造产业。我国出台了一系列产业政策促进智能装备及相关行业的科研创
新及产业化，同时公司业务的下游行业涉及众多与国家的产业经济政策或宏观
经济形势密切相关的行业。未来存在国际政治经济形势变化、宏观经济波动、
技术更迭、等因素，对政策的落实或新政策的出台造成一定的不确定性，公司
存在因国家产业政策调整或宏观经济出现周期性波动等因素导致下游产业发展
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不达预期或者下游产业投资放缓的情形，可能导致公司业务增长速度放缓，甚
至业绩下降的风险。
（六）市场竞争风险
随着无线通信技术、集成电路技术等基础技术的不断发展，消费电子产品
种类不断丰富，功能不断迭代，消费电子行业持续稳定增长。此外，智能制造
也在更多的消费电子领域以外的如新能源、医疗等其他领域中逐渐普及，吸引
了越来越多的企业参与到智能装备制造业的竞争中来,加剧了市场的整体竞争状
况。一方面行业内的竞争对手相继上市融资，在整体资产规模、资金实力上与
公司相比有着一定的优势，能够加快研发、市场投入，不断提升其竞争力；另
一方面在当前国家大力支持智能装备制造业发展的背景下，下游客户需求旺
盛，市场总体规模在未来相当长一段时间内仍将以较快的速度扩大，为公司发
展提供了更大的市场机会，但同时也意味着更多的企业可能会进入该市场，加
剧市场竞争。目前，公司在无线充电模组检测这一细分市场中具有先发优势与
技术优势，并且凭借前述优势在产业链拓展方面奠定了基础，短期内竞争对手
进入该细分领域导致公司产品价格下滑、收入下滑、毛利率下滑风险较小。但
公司如不能持续提升技术和装备的研发能力以满足客户日益更新的需求，或无
法适应产品技术更新换代的速度、市场开拓能力不足等情形，或未能在客户服
务、资源整合方面进一步增强实力，或无线充电模组检测细分领域市场空间扩
大、竞争对手通过其他品牌切入该细分领域导致公司竞争压力增大，公司则将
面临市场份额无法进一步提高，以及产品价格下滑、收入下滑、毛利率下滑风
险、利润空间下滑的风险，公司的行业地位和经营业绩可能会因竞争加剧而面
临较大不确定性。
（七）经营业绩季节性风险
公司主要面向消费电子制造企业提供定制化的智能装备，从取得订单到项
目最终交付涉及多项复杂工艺流程，生产交付周期较长。公司客户通常根据消
费电子产品更新迭代周期设定并执行固定资产投资计划，根据产品计划安排和
交付进度，往往集中在下半年进行终验收。同时，智能装备供应商出于谨慎性
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考虑，一般都会采取在客户终验收合格后才确认产品销售收入的收入确认方
法。
近三年，公司下半年主营业务收入占全年主营业务收入的比例分别为
而相关期间费用在年度内较为均衡地发生。因此，可能造成公司第一季度、半
年度或者第三季度出现季节性亏损或盈利较低的情形，公司经营业绩存在季节
性波动风险。
三、其他风险
（一）汇率波动的风险
目前，人民币实行有管理的浮动汇率制。公司与境外客户及供应商交易时
主要使用美元结算，汇率波动将直接影响公司的经营业绩。报告期各期，公司
汇兑损益分为-24.13 万元、42.98 万元、82.04 万元和-275.77 万元。未来，如
果人民币兑外币汇率发生较大波动，将对公司经营业绩产生一定程度的影响。
（二）税收优惠变化的风险
在所得税方面，公司于 2017 年 11 月 17 日取得高新技术企业证书，有效期
限为 3 年，故 2017 年至 2019 年公司适用的企业所得税税率为 15%。2020 年荣
旗科技参加高新技术企业资格重新认定，但因申请文件上传不完备未通过，无
法继续享受高新技术企业有关税收优惠政策，母公司企业所得税税率由原来的
立时间、自主知识产权、核心技术产品收入规模、研发费用投入及研发人员占
比等各个方面均符合高新技术企业认定条件，发行人母公司已于 2021 年 5 月重
新申报高新技术企业资质认定，目前已取得高新技术企业证书（编号：
GR202132000268），有效期限为 3 年，故荣旗科技可以在 2021 年至 2023 年享受
高新技术企业优惠税率。
子公司优速软件于 2018 年 7 月 31 日取得软件企业认定证书，享受新办软
件企业所得税优惠政策，2018 年度享受免交企业所得税，2019 年度至 2021 年
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度按照 25%的法定税率减半征收企业所得税；优速软件于 2019 年 11 月 22 日取
得高新技术企业证书，有效期限为 3 年，故优速软件可以在 2019 年至 2021 年
享受高新技术企业优惠税率；优速软件于 2022 年 10 月 12 日复审通过高新技术
企业认证，取得高新技术企业证书，有效期限为 3 年，故优速软件可以在 2022
年至 2024 年享受高新技术企业优惠税率。
子公司科洛尼符合小型微利企业条件，对其年应纳税所得额不超过 100 万
元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税，在
征收企业所得税；对年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，
减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。
在增值税方面，子公司优速软件销售自行开发生产的软件产品，对增值税
实际税负超过 3%的部分执行即征即退政策。
公司上述资格证书有效期满后如若不能续期或取得新证书，或者相关税收
优惠政策发生变化，则可能增加本公司的税负，从而给公司的盈利能力带来一
定影响。
（三）规模快速扩大带来的管理风险
报告期内，公司营业收入规模和资产规模迅速扩大，同时公司员工数量也
快速增加。本次发行后，公司营业收入和资产规模预计仍将保持快速发展，公
司需要建立更有效的决策机制，并完善现行管理体系，这将在市场开拓、自主
创新、内部管理、资本运作等方面对公司管理层提出更高的要求。如果公司在
快速发展的同时，组织结构、管理机制和管理人员未能适应公司内外部环境的
变化，将对公司的经营绩效产生不利影响，亦会对公司的持续发展构成不利影
响。
（四）净资产收益率被摊薄的风险
近三年，公司在扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
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母公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为 33.77%、42.71%和 36.35%。
公司本次公开发行完成后，净资产将出现较大幅度的增加。本次募集资金投资
项目尚需要一定的建设期，项目达产需要一定的周期。在募集资金投资项目的
效益尚未完全体现之前，存在短期内净资产收益率被摊薄的风险。
（五）新增固定资产及无形资产折旧摊销额对公司未来业绩影
响的风险
公司“智慧测控装备研发制造中心项目”建成后，预计新增固定资产和无
形资产账面原值 19,144.50 万元，每年新增折旧和摊销 1,325.50 万元。如果募
集资金投资项目产生的实际收益低于预期，则新增的固定资产折旧和无形资产
摊销将提高固定成本占总成本的比例，加大发行人的经营风险。
（六）募集资金投资项目风险
本次募集资金投资项目主要包括智慧测控装备研发制造中心项目和补充营
运资金项目。募投项目达产或实施后，公司的生产规模、产品结构、研发能
力、市场开拓能力等都将得到较大幅度的提高，但在项目实施过程中，如果市
场环境、技术、管理等方面出现重大变化，将影响项目的实施进度，从而影响
公司的预期收益。此外，智慧测控装备研发制造中心项目达产后，智能装备产
能将进一步增长，如果下游客户需求发生较大变化或者出现其他对公司产品销
售不利的因素，公司可能面临募集资金投资项目投产后新增产能不能及时消化
的风险。
（七）发行失败风险
按照《证券发行与承销管理办法》、《深圳证券交易所首次公开发行证券发
行与承销业务实施细则》等相关法律法规的规定，若本次发行时有效报价投资
者或网下申购的投资者数量不足法律规定要求，本次发行应当中止，若发行人
中止发行上市审核程序超过交易所规定的时限或者中止发行注册程序超过 3 个
月仍未恢复，或者存在其他影响发行的不利情形，将会出现发行失败的风险。
因此，本次发行在一定程度上存在发行失败的风险。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称：荣旗工业科技（苏州）股份有限公司
英文名称：Rongcheer Industrial Technology (Suzhou) Co., Ltd.
注册资本：4,000 万元
法定代表人：钱曙光
有限公司设立日期：2011 年 8 月 30 日
股份公司设立日期：2018 年 10 月 30 日
住所：苏州工业园区唯亭双马街 2 号星华产业园 11 号
邮政编码：215121
电话号码：0512-67630197
传真号码：0512-67200166
互联网网址：http://www.rongcheer.com/
电子信箱：dongmiban@rongcheer.com
信息披露部门：证券部
信息披露负责人和电话号码：王桂杰，0512-67630197
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二、发行人设立及股本变动情况
（一）公司设立及股本演变概览
（二）有限责任公司设立情况
发行人前身于 2011 年 8 月 30 日在江苏省苏州工业园区工商行政管理局登
记注册成立，有限责任公司设立时名称为苏州市琼微家居有限公司，注册资本
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苏州仲华会计师事务所出具苏仲验资字[2011]0167 号《验资报告》验证确认。
格受让全部出资额，企业名称变更为荣旗工业科技（苏州）有限公司。
（三）股份公司的设立情况
发行人系由荣旗有限整体变更设立的股份有限公司。
司，荣旗有限全体股东同意按照天衡会计师事务所（特殊普通合伙）经审计后
的公司净资产为 4,709.14 万元，按 1:0.8282 的比例折合股份总额 3,900 万
股，每股面值人民币 1 元，共计股本 3,900 万元，剩余部分计入资本公积。各
股东在股份公司中的持股比例不变。同日，各发起人共同签署了《发起人协
议》。
荣旗有限截至 2018 年 8 月 31 日经天衡所出具的天衡审字（2018）02157
号《审计报告》审计的公司净资产为 4,709.14 万元；截至 2018 年 8 月 31 日经
江苏中企华中天资产评估有限公司出具的苏中资评报字（2018）第 3050 号《资
产评估报告》评估的公司所有者权益（净资产）的评估值为 5,013.80 万元。
号），为本次整体变更设立股份公司全体发起人的出资情况予以审验，确认截至
立荣旗工业科技（苏州）股份有限公司的议案。
续，并取得了《企业法人营业执照》。
荣旗科技成立时的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 持股数额（万股） 持股比例
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合计 3,900.00 100.00%
（四）报告期内股本和股东变化情况
发行人报告期内股本和股东变化情况如下：
有公司 7.5 万元出资额转给王桂杰，股权转让价格为 1 元/单位注册资本。
市场监督管理局办理了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，公司的股东
情况如下：
单位：万元
序号 股东姓名 实缴出资额 认缴出资额 占注册资本比例
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合计 1,500.00 1,500.00 100.00%
公司整体变更设立股份有限公司的具体情况请参见本节之“二、（三）股份
公司的设立情况”。
各自以 175 万元的价格将各自持有的荣旗科技 0.5%股权转让给汇启锦通，转让
价格为 8.97 元/股。本次转让中公司总估值为 3.5 亿元，对应 2018 年净利润的
市盈率为 14.51。转让完成后，公司的具体持股情况如下：
序号 股东姓名/名称 持股数额（万股） 持股比例
合计 3,900.00 100.00%
司注册资本由 3,900 万元增资至 4,000 万元，君尚合钰、中小企业基金和汇启
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锦通分别现金出资 1,000 万元、1,000 万元和 500 万元，合计 2,500 万元，其
中 100 万元计入注册资本，剩余部分计入资本公积，本次增资的价格均为 25 元
/股。本次增资后公司总估值为 10 亿元，对应 2019 年净利润的市盈率为
（2020）00132 号）。2020 年 10 月 10 日，公司本次增资完成了工商变更手续。
汇德转让 20 万股，转让价格为 22.5 元/股。明善汇德与明善睿德均为苏州明善
投资管理有限公司管理的私募股权投资基金，同时朱文兵有转让股份的需求，
双方以增资价格为基础协商确定转让价格。
上述股权变动完成后，公司的股权情况如下：
持股数额（万
序号 股东姓名/名称 持股比例
股）
合计 4,000.00 100.0000%
此后，截至本招股意向书签署日，发行人股本及股东情况未再发生变化。
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（五）发行人历史沿革过程中不存在股权代持的情形
全体股东持有的发行人股份权属清晰，历史沿革中不存在代持等未披露的
股份安排，不存在权属纠纷及潜在纠纷，不存在影响和潜在影响发行人股权结
构的事项或特殊安排。
三、发行人报告期内的重大资产重组情况
报告期内，公司未发生重大资产重组。
四、发行人在其他证券市场的上市挂牌情况
发行人（包括其前身荣旗有限）设立至今，不存在在其他证券市场上市或
挂牌之情形。
五、发行人的股权结构
截至本招股意向书签署日，公司股权结构图如下所示：
钱 汪 朱 柳 罗 苏 世 其
曙 炉 文 洪 时 6.67% 州 嘉 他
光 生 兵 哲 帅 腾 科 股
旗 技 东
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司
苏州 苏州 荣旗 Rong 戎麒
科洛 优速 工业 cheer 科技
尼自 软件 科技 LLC （上
动化 研发 （香 海）
有限 有限 港） 有限
公司 公司 有限 公司
公司
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六、发行人子公司的情况
（一）重要子公司判断标准
发行人子公司资产总额、营业收入或净利润（或净亏损绝对值）之一或同
时占合并财务报表相应项目 10%以上的为集团重要子公司，或者虽不具有财务
重大性，但为发行人承担重要项目的研发、生产和销售等职能的子公司，亦认
定为集团的重要子公司。
（二）重要全资子公司
截至本招股意向书签署日，发行人拥有两家重要全资子公司，基本情况如
下：
成立时间 2012 年 10 月 17 日
注册资本 50 万元
实收资本 50 万元
注册地和主要生
苏州工业园区双马街 2 号星华产业园 6 号
产经营地
法定代表人 罗时帅
股东持股比例 荣旗科技持股 100%
设计开发、加工、销售：自动化机器设备零部件、机器视觉光源及镜
头、电源、可编程控制器；研发、销售：传感器、精密量具、金属夹
治具、工装夹具、电子元器件、气动元器件。（依法须经批准的项
经营范围 目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：照明器具制造；照明器具销售；电子元器件制造；电子元
器件与机电组件设备销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）
在发行人业务板 主要从事机器视觉光源及配件的研发、生产制造业务，是发行人主营
块中的定位 业务的组成部分
财务数据，已经天衡所审计（单位：万元）
项目 总资产 净资产 营业收入 净利润
日/2021 年度
/2022 年 1-6 月
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成立时间 2017 年 9 月 30 日
注册资本 200 万元
实收资本 200 万元
注册地和主要生
苏州工业园区唯亭双马街 2 号星华产业园 11 号
产经营地
法定代表人 柳洪哲
股东持股比例 荣旗科技持股 100%
工业自动化设备及配件、软件的研发、销售；计算机硬件的研发、销
售、维护，并提供技术转让；计算机信息系统集成；计算机及配件、
经营范围
通讯设备、电子产品的销售；通信系统集成。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
在发行人业务板
主要为发行人提供定制化开发的人工智能算法、软件等
块中的定位
财务数据，已经天衡所审计（单位：万元）
项目 总资产 净资产 营业收入 净利润
日/2021 年度
/2022 年 1-6 月
（三）其他子公司
截至本招股意向书签署日，发行人除前述两家重要全资子公司外，另外三
家子公司以及报告期内曾经注销的子公司情况如下：
成立时间 2018 年 9 月 12 日
注册资本 8 万港币
实收资本 8 万港币
注册地和主要生
香港九龙尖沙咀柯士甸路 7-9 号焕利商业大厦 7 楼 63 室
产经营地
董事 钱曙光
股东持股比例 荣旗科技持股 100%
经营范围 自动化设备及软件系统研发设计，进出口贸易
与发行人主营业
公司的国际贸易业务平台
务的关系
财务数据，已经天衡所审计（单位：万元）
项目 总资产 净资产 营业收入 净利润
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日/2021 年度
/2022 年 1-6 月
成立时间 2019 年 12 月 4 日
注册资本 20 万美元
实收资本 20 万美元
注册地和主要生 900 Constitution Drive Foster City, California 94404 United
产经营地 States
法定代表人 王桂杰
股东持股比例 荣旗科技持股 100%
自动化设备及软件系统研发设计、售后服务，及相关产品的进出口贸
经营范围
易
与发行人主营业
公司美国的业务平台，负责为公司开发客户、加快客户响应速度
务的关系
财务数据，已经天衡所审计（单位：万元）
项目 总资产 净资产 营业收入 净利润
日/2021 年度
/2022 年 1-6 月
成立时间 2023 年 3 月 1 日
注册资本 100 万元
实收资本 -
注册地和主要生
上海市闵行区元江路 5500 号第 1 幢
产经营地
法定代表人 朱文兵
股东持股比例 荣旗科技持股 100%
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
技术推广；数字技术服务；信息系统集成服务；互联网数据服务；人
工智能公共服务平台技术咨询服务；人工智能行业应用系统集成服
经营范围 务；机械设备研发；人工智能理论与算法软件开发；人工智能基础软
件开发；人工智能应用软件开发；软件开发；人工智能通用应用系
统；人工智能硬件销售。（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法
自主开展经营活动）
与发行人主营业
主要为发行人提供前沿性的软件算法、人工智能等技术研发
务的关系
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司 招股意向书
成立时间 2015 年 10 月 26 日
注销时间 2021 年 4 月 23 日
注册资本 10,000 港币
实收资本 -
注册地 香港新界上水龙琛路 39 号上水广场 10 楼 17-18 室
股东持股比例 荣旗科技持股 100%
经营范围 国际贸易
七、主要股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东、实际控制人
截至本招股意向书签署日，钱曙光持有公司 936.00 万股，占公司总股本的
公司 682.00 万股，占公司总股本的 17.05%。钱曙光、汪炉生和朱文兵合计持
有公司 2,554.00 万股，占总股本的 63.85%。
根据历史上的合作关系、公司实际运作情况以及钱曙光、汪炉生和朱文兵
三人签署的《一致行动人协议书》，钱曙光、汪炉生和朱文兵三人为公司的共同
实际控制人，报告期内未发生变化，且在本次发行后的可预期期限内将继续保
持稳定、有效存在。
钱曙光、汪炉生和朱文兵三人签署的《一致行动人协议书》约定了一致行
动人发生意见分歧或纠纷时的解决机制：“各方内部无法达成一致意见，各方应
当按照少数服从多数原则形成统一意见并一致行使表决权；如就该等拟表决议
案意见各不相同，无法按照少数服从多数原则形成统一意见，则各方应以董事
长钱曙光的意见为准在董事会和股东大会上行使表决权。各方将对公司股东大
会、董事会决议承担相应责任，不得采取任何方式、以任何理由对上述表决结
果提出异议。”。协议有效期为自各方共同签署之日起至公司股票发行上市后
的 36 个月内有效。
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钱曙光先生，1977 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
有限公司硬件电路工程师；2004 年 7 月至 2008 年 3 月任杭州易摩移动通讯技
术有限公司、上海晟龙信科技有限公司硬件电路经理；2008 年 6 月至 2009 年 8
月任上海闻泰电子科技有限公司硬件部经理；2010 年 7 月至 2014 年 9 月任上
海创驭通信技术有限公司、上海木志通信技术有限公司总经理。2014 年 12 月
至 2018 年 10 月任荣旗有限监事，2018 年 10 月起任公司董事长兼总经理，兼
任科洛尼监事、香港荣旗董事。
汪炉生先生，1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
车集团担任研发工程师；2006 年 3 月至 2009 年 4 月在深圳富泰宏精密工业有
限公司任研发工程师；2009 年 5 月至 2015 年 9 月任博众精工科技股份有限公
司研发经理。2015 年 10 月至 2018 年 10 月历任荣旗有限副总经理、执行董
事。2018 年 10 月起任公司董事兼副总经理。
朱文兵先生，1987 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
国）有限公司任销售经理。2017 年 2 月至 2018 年 10 月任荣旗有限事业一部经
理，2018 年 10 月至 2018 年 12 月任公司董事兼事业一部经理。2018 年 12 月至
今任公司董事兼副总经理，兼任优速软件监事、上海戎麒执行董事。
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生和
朱文兵持有的本公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生和
朱文兵除控制本公司外，未控制或投资其他企业。
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（二）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东
截至本招股意向书签署日，持有公司 5%以上股份的其他股东包括：自然人
股东柳洪哲、罗时帅和法人股东苏州腾旗企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、
苏州市世嘉科技股份有限公司。上述股东基本情况如下：
截至本招股意向书签署日，柳洪哲先生持有本公司 292.50 万股，占公司总
股本的 7.3125%。
柳洪哲先生，1982 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
有限责任公司任项目部电气经理；2006 年 5 月至 2008 年 6 月在上海视景数码
科技有限公司任研发总监；2008 年 6 月至 2009 年 2 月在上海闻泰电子科技有
限公司任高级驱动工程师；2010 年 7 月至 2014 年 9 月任上海创驭通信技术有
限公司、上海木志通信技术有限公司研发经理。2014 年 12 月至 2018 年 10 月
历任荣旗有限执行董事兼经理、副总经理，2018 年 10 月起任公司董事兼事业
六部经理，兼任优速软件执行董事兼总经理。
截至本招股意向书签署日，罗时帅先生直接持有本公司 263.25 万股，通过
苏州腾旗间接持有本公司 21.45 万股，合计持有 284.70 万股，占公司总股本的
罗时帅先生，1985 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
化技术（苏州）有限公司任机械工程师。2014 年 11 月至今，任公司事业一部
副经理，兼任科洛尼执行董事兼总经理。
截至本招股意向书签署日，苏州腾旗持有本公司 321.75 万股，占股本总额
的 8.0438%。苏州腾旗的基本情况如下：
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名称 苏州腾旗企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
成立时间 2016 年 11 月 25 日
注册地址 苏州工业园区双马街 2 号星华产业园 6 号
执行事务合伙人 江中求
出资额 50 万元
企业管理咨询；财务咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业
经营范围
执照依法自主开展经营活动）
与发行人主营业务
与发行人主营业务不存在相同或相近的情形
的关系
截至本招股意向书签署日，苏州腾旗的各合伙人名称、出资额如下：
合伙人名称 出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
江中求 23.670 47.3400% 普通合伙人
柳云鸿 21.785 43.5700% 有限合伙人
罗时帅 3.333 6.6660% 有限合伙人
张海军 0.606 1.2120% 有限合伙人
马艳如 0.606 1.2120% 有限合伙人
合计 50.000 100.0000% -
截至本招股意向书签署日，世嘉科技持有本公司 234.00 万股，占股本总额
的 5.85%。
名称 苏州市世嘉科技股份有限公司（002796.SZ）
成立时间 1990 年 4 月 20 日
上市时间 2016 年 5 月 10 日
注册地 江苏省苏州市塘西路 28 号
主要经营地 江苏省苏州市建林路 439 号
总股本 252,426,948 股
研发、生产、销售精密机械、精密钣金、五金件、冲压件、模具、电
梯轿厢、观光梯轿厢及其他电梯轿厢、扶梯及电梯相关部件、医疗器
械及成套设备、汽车用精密结构件、航空用精密结构件、通讯用精密
结构件等各类精密结构件、金融设备柜体、通讯控制柜、新能源控制
经营范围 柜及各类控制柜、电气柜；经营本企业生产、科研所需的原辅材料；
自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止
进出口的商品和技术除外）；自有房屋租赁；医用口罩生产、医用口
罩零售、医用口罩批发、日用口罩（非医用）生产、日用口罩（非医
用）销售、劳动保护用品生产、劳动保护用品销售、劳保用品批发。
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（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
与发行人主营业务
与发行人主营业务不存在相同或相近的情形
的关系
世嘉科技于 2016 年 5 月 10 日在深圳证券交易所中小企业板上市，其控股
股东、实际控制人为王娟、韩惠明和韩裕玉家族，截至 2022 年 9 月 30 日，世
嘉科技前十大股东情况如下：
股东名称 持股量（股） 持股比例
韩裕玉 71,838,000 28.46%
王娟 16,253,262 6.44%
韩惠明 11,201,625 4.44%
张嘉平 8,069,363 3.20%
陈宝华 5,906,814 2.34%
吴翠梅 2,300,000 0.91%
傅淑君 1,890,000 0.75%
顾倩 1,777,728 0.70%
刘伟 1,018,800 0.40%
蔡斌 852,050 0.34%
合计 121,107,642 47.98%
八、特别表决权股份或类似安排的情况
截至招股意向书签署日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排。
九、协议控制架构的情况
截至招股意向书签署日，发行人不存在协议控制架构。
十、控股股东、实际控制人法律法规的遵守情况
报告期内，发行人控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、
挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大
信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众
健康安全等领域的重大违法行为。
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十一、发行人股本情况
（一）本次发行股本情况
本次发行前，本公司总股本为 4,000 万股；本次计划发行新股不超过
发行新股 1,334 万股，则本次发行前后公司的股本变化情况如下：
单位：万股
发行前 发行后
序号 股东名称
持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
合计 4,000.00 100.00% 5,334.00 100.00%
（二）发行人前十名股东
本次发行前，公司前十名股东持股数量及持股比例如下表所示：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
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合计 3,881.50 97.04%
（三）发行人本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人的
任职情况
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例 在公司任职情况
副总经理、财务总
监、董事会秘书
（四）国有股或外资股份情况
本次发行前，发行人不存在国有股份及外资股份情况。
（五）申报前最近一年发行人新增股东情况
发行人申报前一年新增股东情况如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
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尚合钰、中小企业基金各现金认购 40 万股，本次增资的价格为 25 元/股。本次
增资后公司总估值为 10 亿元，对应 2019 年净利润的市盈率为 43.96。增资价
格系各方结合股权融资市场情况、发行人业务情况协商确定。2020 年 10 月 10
日，荣旗科技就本次增资事项在江苏省市场监督管理局办理了工商变更登记备
案。
汇德转让 20 万股，转让价格为 22.50 元/股。明善汇德与明善睿德均为苏州明
善投资管理有限公司管理的私募股权投资基金，同时朱文兵有转让股份的需
求，双方以增资价格为基础协商确定转让价格。
新增股东的情况如下：
股东名称 苏州君尚合钰创业投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2020 年 8 月 18 日
认缴出资额 9,000 万元
苏州市相城区高铁新城青龙港路 66 号领寓商务广场 1 幢 18 层 1803
注册地址
室-A023 工位（集群登记）
一般项目：创业投资（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
经营范围
主开展经营活动）
主营业务 创业股权投资
君尚合钰为已在中国证券投资基金业协会备案的私募基金，其基金编号为
SLT274 ， 私 募 基 金 管 理 人 为 苏 州 君 尚 投 资 管 理 有 限 公 司 ， 其 登 记 编 号 为
P1069299。
截至本招股意向书签署日，君尚合钰的合伙人构成如下：
单位：万元
序号 合伙人名称 出资额 出资比例 合伙人性质
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合计 9,000.00 100.0000%
君尚合钰的普通合伙人为苏州君尚投资管理有限公司，其基本情况如下：
公司名称 苏州君尚投资管理有限公司
私募基金管理人登记编号 P1069299
成立日期 2018 年 4 月 8 日
注册资本 1,000 万元
苏州市相城区高铁新城青龙港路 66 号领寓商务广场 1 幢 18
注册地址
层 1804 室-004 工位（集群登记）
投资管理、受托管理私募股权投资基金、股权投资、创业投
经营范围 资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
股东情况 田晓利 99%，黄溪红 1%
田晓利持有苏州君尚投资管理有限公司 99%的股权，为苏州君尚投资管理
有限公司实际控制人。
君尚合钰参与本次增资已经其内部决策程序审批通过，并经发行人股东大
会审议通过，不存在任何争议或潜在纠纷。君尚合钰与发行人其他股东、董
事、监事、高级管理人员不存在任何关联关系，与本次发行的中介机构及其负
责人、高级管理人员、经办人员不存在任何关联关系。君尚合钰所持股份权属
清晰，不存在股份代持、委托持股、信托持股等情形。
（江苏有限合伙））
江苏中小企业发展基金（有限合伙）（曾用名：中小企业发展基金
股东名称
（江苏有限合伙））
成立日期 2016 年 11 月 4 日
认缴出资额 450,000 万元
注册地址 南京市浦口区慧成街 3 号
以对中小企业开展创业投资业务为主，进行股权投资及相关业务。
经营范围
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
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主营业务 创业股权投资
中小企业基金为已在中国证券投资基金业协会备案的私募基金，其基金编
号为 SR1700，私募基金管理人为江苏毅达股权投资基金管理有限公司，其登记
编号为 P1001459。
截至本招股意向书签署日，中小企业基金的合伙人构成如下：
单位：万元
序号 合伙人名称 认缴出资额 认缴出资比例 合伙人性质
江苏毅达股权投资基金
管理有限公司
江苏毅达中小企业发展
基金（有限合伙）
国家中小企业发展基金
有限公司
江苏省政府投资基金
（有限合伙）
合计 450,000.00 100.00% -
中小企业基金的普通合伙人为江苏毅达股权投资基金管理有限公司，其基
本情况如下：
公司名称 江苏毅达股权投资基金管理有限公司
私募基金管理人登记编号 P1001459
成立日期 2014 年 2 月 18 日
注册资本 10,571.3436 万元
南京市建邺区江东中路 359 号（国睿大厦二号楼 4 楼 B504
注册地址
室）
受托管理私募股权投资基金；投资管理。（依法须经批准的
经营范围
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
南京毅达资本管理企业（有限合伙）40.68%，江苏高科技投
资集团有限公司 35.00%，南京毅达同盈企业管理咨询中心
（有限合伙）8.48%，南京毅达泽贤企业管理咨询中心（有限
合伙）3.82%，南京毅达融聚兆丰企业管理咨询中心（有限合
股东情况
伙）2.88%，南京毅达同鑫企业管理咨询中心（有限合伙）
应文禄、周春芳、尤劲柏、史云中、樊利平、黄韬六人持有江苏毅达股权
投资基金管理有限公司之控股股东南京毅达资本管理企业（有限合伙）的全部
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股权，六人系江苏毅达股权投资基金管理有限公司的实际控制人。
中小企业基金参与本次增资已经其内部决策程序审批通过，并经发行人股
东大会审议通过，不存在任何争议或潜在纠纷。中小企业基金与发行人其他股
东、董事、监事、高级管理人员不存在任何关联关系，与本次发行的中介机构
及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在任何关联关系。中小企业基金所
持股份权属清晰，不存在股份代持、委托持股、信托持股等情形。
股东名称 苏州明善汇德投资企业（有限合伙）
成立日期 2018 年 5 月 11 日
认缴出资额 15,294 万元
注册地址 苏州高新区华佗路 99 号 6 幢
股权投资、创业投资、对外投资、投资管理。（依法须经批准的项
经营范围
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 股权投资、创业投资
明善汇德为已在中国证券投资基金业协会备案的私募基金，其基金编号为
SEJ581 ， 私 募 基 金 管 理 人 为 苏 州 明 善 投 资 管 理 有 限 公 司 ， 其 登 记 编 号 为
P1012718。
截至本招股意向书签署日，明善汇德的合伙人构成如下：
单位：万元
序号 合伙人名称 认缴出资额 认缴出资比例 合伙人性质
苏州高新环保产业（集团）有限
公司
南京置柏一号文化产业投资企业
（有限合伙）
共青城君凯投资管理合伙企业
（有限合伙）
合计 15,294.00 100.00% -
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明善汇德的普通合伙人/执行事务合伙人为苏州明善投资管理有限公司，其
基本情况如下：
公司名称 苏州明善投资管理有限公司
私募基金管理人登记编号 P1012718
成立日期 2015 年 4 月 17 日
注册资本 1,500 万元
注册地址 苏州高新区华佗路 99 号 6 幢
一般项目:私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务
(须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营
活动);股权投资;创业投资(限投资未上市企业);以自有资金
从事投资活动;以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管
经营范围
理等活动(须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可
从事经营活动);自有资金投资的资产管理服务;信息咨询服务
(不含许可类信息咨询服务)(除依法须经批准的项目外,凭营
业执照依法自主开展经营活动)
张小冬 40.0000%，共青城明善投资管理合伙企业（有限合
股东情况 伙 ） 33.3333% ， 乔 峰 13.3333% ， 黄 敏 6.6667% ， 卢 进 军
张小冬持有苏州明善投资管理有限公司 60%的股权，为苏州明善投资管理
有限公司实际控制人。
明善汇德的另一名普通合伙人为苏州高新投资管理有限公司，其基本情况
如下：
公司名称 苏州高新投资管理有限公司
成立日期 2017 年 9 月 11 日
注册资本 59,702.9703 万元
注册地址 苏州高新区华佗路 99 号 6 幢
投资管理；股权投资；创业投资咨询、并购重组顾问；投资
经营范围 策划、上市策划及其他资本运作策划业务。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东情况 苏州高新（600736.SH）100%
苏州高新投资管理有限公司系上市公司苏州高新（600736.SH）之全资子公
司，苏州高新（600736.SH）的实际控制人为苏州市虎丘区人民政府。
明善汇德与朱文兵间的股权转让系双方真实意思表示，不存在任何争议或
潜在纠纷。明善汇德与发行人股东明善睿德的执行事务合伙人均为苏州明善投
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资管理有限公司，除此以外，明善汇德与发行人其他股东、董事、监事、高级
管理人员不存在任何关联关系，与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理
人员、经办人员不存在任何关联关系。明善汇德所持股份权属清晰，不存在股
份代持、委托持股、信托持股等情形。
（六）本次发行前各股东间的关联关系及各自持股比例
本次发行前，公司各股东之间的关联关系及关联股东的各自持股比例如
下：
股东名称 持股数（万股） 持股比例 关联关系
钱曙光 936.00 23.4000%
钱曙光、汪炉生、朱文兵于 2020 年
汪炉生 936.00 23.4000% 12 月 18 日签署了一致行动协议，对
发行人的各项事务保持一致行动
朱文兵 682.00 17.0500%
苏州腾旗 321.75 8.0438% 罗时帅持有苏州腾旗 3.33 万元的出资
罗时帅 263.25 6.5813% 额，占比为 6.67%
柳洪哲 292.50 7.3125% 柳洪哲、柳云鸿为兄弟关系，其中柳
洪哲直接持有发行人 292.50 万股，柳
柳云鸿 140.19 3.5047% 云鸿通过苏州腾旗间接持有发行人
明善睿德 117.00 2.9250% 明善睿德、明善汇德的执行事务合伙
明善汇德 20.00 0.5000% 人均为苏州明善投资管理有限公司
除上述股东外，截至本招股意向书签署日，持有发行人 5%以上股份的股
东、在发行人处担任董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的股东，与发
行人其他股东之间不存在关联关系。
（七）发行人股东公开发售股份的情况
本次公开发行股票全部为发行新股，公司股东不公开发售股份。
（八）股份回购协议
睿德和余方标分别现金出资 600 万元、300 万元和 100 万元，本次增资的价格
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为 18 元/单位注册资本。同日，公司实际控制人于 2017 年 3 月与世嘉科技、明
善睿德和余方标三名拟投资人签订了《关于荣旗工业科技（苏州）有限公司增
资协议之补充协议》（以下简称：“补充协议”），公司实际控制人与世嘉科技、
明善睿德、余方标在补充协议中约定了业绩对赌以及股份回购事项，具体如
下：
约定事项 具体条款
若公司未能完成如下条款，投资方有权要求实际控制人中的一方或多方共
同回购投资方所持有的全部公司股权：
回购事项
公司进行上市等资本市场运作方案，并于 2021 年 12 月 31 日前完成 IPO 申
报……
……如标的公司 2017 年或 2018 年任一会计年度经投资方认可的具有证券
从业资格的会计师事务所审计后主营业务收入不低于人民币 15,000 万元或
业绩承诺
净利润（扣除非经常性损益）不低于 1,500 万元。则约定的关于 IPO 申报
时点条款的回购事项自动失效……
荣旗科技 2018 年度扣除非经常性损益后的净利润为 2,655.03 万元，故根
据对赌协议约定已完成了相应的业绩承诺，且针对 IPO 申报时点相关的回购事
项自动失效。上述对赌协议中的实质性条款已完成或自动失效。
司增资协议之补充协议之终止协议》，世嘉科技、明善睿德、余方标与实际控制
人之间的对赌协议已清理完毕。
公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生和朱文兵与投资者君尚合钰、
中小企业基金、汇启锦通和明善汇德签署的相关投资协议中存在股权回购条
款，股份回购触发的情形包括：
（1）公司未在 2021 年 12 月 31 日之前申报 IPO（以取得交易所或中国证
监会受理通知书为准）；
（2）公司未在 2022 年 12 月 31 日之前完成 IPO（以取得中国证监会发行
批文为准）；
（3）因受到政府主管部门行政处罚、公开谴责、被吊销信用评估许可资质
等原因，导致公司信誉以及业务受到严重损害的；
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（4）在投资人提出要求后，持续 6 个月以上不能按约定向投资人提供相关
资料；
（5）因股权转让、股权质押、委托持股等原因导致公司实际控制人发生变
化的；
（6）公司的生产经营、业务范围发生实质性调整并且未取得投资人的同
意；
（7）投资人有证据表明公司发生未经投资人同意的对外担保、民间借贷。
协议中约定的股权回购义务，自公司 IPO 申请材料获得受理通知书之日起
自动失效，在提交 IPO 申请由公司撤回或被中国证监会等审核机构否决之日
（最迟至 2022 年 12 月 31 日）起将自动生效且视为自始有效，在取得中国证监
会发行批文且股票发行上市后永久失效。
截至本招股意向书签署日，世嘉科技、明善睿德、余方标与发行人实际控
制人之间的对赌协议已清理完毕，且未曾触发对赌条款，未发生影响发行人股
权结构、股权清晰稳定的情形。
同时，发行人与投资者君尚合钰、中小企业基金、汇启锦通和明善汇德签
署的相关投资协议符合《监管规则适用指引——发行类第 4 号》无需清理的要
求：
① 协议中约定的回购义务人为发行人的控股股东、实际控制人钱曙光、汪
炉生和朱文兵，发行人自身不承担回购义务，不作为对赌协议当事人，符合
“发行人不作为对赌协议当事人”的监管要求；
② 目前发行人不存在触发回购的情形，实际控制人无需承担回购义务；根
据投资方与发行人实际控制人约定的回购条款，实际控制人系按各自所持发行
人股本比例承担回购义务。君尚合钰、中小企业基金、汇启锦通和明善汇德对
赌条款涉及股份比例分别占发行人股份总数的 1.00%、1.00%、0.50%和 0.50%，
且实际控制人回购后进一步增加其持股比例，因此回购条款不会导致发行人控
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司 招股意向书
制权变化；
③ 投资人股权回购请求权的触发条件为发行人的上市申报以及实现上市日
期等，不存在与市值挂钩的情形；
④ 对赌条款仅约定了“股份回购”义务，不涉及发行人具体经营活动，不
存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。
发行人控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生和朱文兵与君尚合钰、中小
企业基金、汇启锦通和明善汇德签署的相关投资协议中存在股权回购条款,上述
回购协议不存在可能导致公司控制权变化的条款；不与市值挂钩；不存在严重
影响公司持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。截至本招股意向
书签署日，不存在触发上述回购义务生效的情形，各方不存在纠纷或潜在纠
纷，不构成本次发行上市的实质性障碍。
（九）发行人私募基金股东情况
公司 14 名股东中，存在 7 名非自然人股东，其中 5 名私募投资基金股东均
已经按照《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和
基金备案办法（试行）》等相关法律法规履行登记备案程序，具体情况如下：
基金管 基金管理
序 机构股东 私募基金备 基金 基金管理人 是否为私募基金
理人登 人登记
号 名称 案时间 编号 名称 股东
记时间 编号
其股东出资系来
自于股东自有资
金，不存在以公
开或者非公开方
式向投资者募集
资金的情况，亦
不存在委托或聘
请管理机构对资
产进行管理的情
形
苏州明善投
公司
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苏州汇毅股
权投资管理
（ 有 限 合
伙）
苏州君尚投
公司
江苏毅达股
中小企业 权投资基金 2014-
基金 管理有限公 04-29
司
苏州明善投
公司
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况
本公司董事会由 9 人组成，其中独立董事 3 名，全部由股东大会选举产
生，基本情况如下：
姓名 职务 性别 本届任期 提名人
钱曙光 董事长 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 钱曙光
汪炉生 董事 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 钱曙光
朱文兵 董事 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 钱曙光
柳洪哲 董事 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 钱曙光
管烨 董事 女 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 明善睿德
姚跃文 董事 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 世嘉科技
刘跃华 独立董事 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 钱曙光
严康 独立董事 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 钱曙光
王世文 独立董事 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 钱曙光
本公司各位董事简历如下：
钱曙光先生、汪炉生先生和朱文兵先生的基本情况参见本节之“七、（一）
控股股东、实际控制人”的相关内容。
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柳洪哲先生的基本情况参见本节之“七、（二）其他持有发行人 5%以上股
份的主要股东”的相关内容。
管烨女士，1982 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。2006
年 9 月至 2012 年 2 月任哈曼汽车电子系统（苏州）有限公司总经理助理、财务
分析师，2013 年 8 月至 2015 年 1 月担任苏州高华投资管理有限公司高级投资
经理。2015 年 1 月至今任苏州高新明鑫创业投资管理有限公司以及苏州明善投
资管理有限公司投资总监、董事等职务。2021 年 9 月至今任苏州馥昶空间技术
有限公司董事。2018 年 10 月起任公司董事。
姚跃文先生，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中
国注册会计师。2001 年 1 月至 2004 年 12 月，任徽商职业技术学院教师；2005
年 1 月至 2011 年 8 月，在华普天健会计师事务所（北京）有限公司任项目经
理、审计经理、项目总监等职务。2011 年 9 月至 2021 年 5 月，任世嘉科技副
总经理、董事会秘书、财务总监，2018 年 1 月至 2021 年 5 月兼任苏州波发特
电子科技有限公司董事。2021 年 10 月至今曾任上海芯圣电子股份有限公司总
经理助理等职务，现任上海芯圣电子股份有限公司副总经理、财务总监、董事
会秘书。2018 年 10 月起任公司董事。
刘跃华先生，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，中
国注册会计师、中国注册税务师、中国注册造价师、英国皇家特许会计师。
务经理；2008 年 7 月至 2015 年 4 月在江苏华星会计师事务所有限公司任高级
项目经理；2015 年 4 月至 2019 年 6 月在天健会计师事务所（特殊普通合伙）
任高级经理；2019 年 7 月至今，任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）合
伙人；现兼任信永中和（苏州）税务师事务所有限公司监事、苏州迈为科技股
份有限公司独立董事。2020 年 9 月起任公司独立董事。
严康先生，1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中国
注册会计师（非执业）。1998 年 9 月至今，历任天赋兴瑞（苏州）税务师事务
所有限公司项目经理、副所长、所长、董事长；2012 年 1 月至 2022 年 5 月，
任江苏天赋税务咨询有限公司董事兼总经理；现兼任固德威技术股份有限公司
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独立董事，苏州市兴瑞税务咨询有限公司执行董事，江苏天赋企业管理咨询有
限公司执行董事，江苏天赋税务师事务所有限责任公司董事，苏州小棉袄信息
技术股份有限公司独立董事。2020 年 9 月起任公司独立董事。
王世文先生，1969 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历、硕士
生导师、苏州市政协委员。1994 年 7 月至 2002 年 8 月，先后任华北工学院分
院讲师、系副主任。2002 年 8 月至今，任苏州科技大学商学院教授、江苏省资
本市场研究会理事；现兼任苏州创元投资发展（集团）有限公司董事，苏州可
川电子科技股份有限公司独立董事，苏州智铸通信科技股份有限公司独立董
事。2020 年 9 月起任公司独立董事。
本公司监事会由 3 人组成，职工代表监事由职工代表大会选举产生，其余
监事由公司股东大会选举产生，基本情况如下：
姓名 职务 性别 任期 提名人
监事会主席、
王廷 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 职工代表大会
职工代表监事
江斌 监事 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 钱曙光
林浩洋 监事 男 2021 年 10 月 18 日-2024 年 10 月 17 日 钱曙光
本公司各位监事简历如下：
王廷先生，1984 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2007
年 10 月至 2011 年 12 月在京隆科技（苏州）有限公司任硬件工程师；2011 年
月至今任荣旗有限、公司软件部经理，2018 年 10 月起任公司职工代表监事，
江斌先生，1992 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2015
年 8 月至 2017 年 8 月在深圳市新驰客科技有限公司任产品工艺工程师。2017
年 8 月至今任荣旗有限、公司机械工程师。2018 年 10 月起任公司监事。
林浩洋先生，2000 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。
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事。
本公司共有高级管理人员 4 名。基本情况如下：
姓名 职务 性别 选聘情况 任期
钱曙光 总经理 男 第一届董事会第一次会议
汪炉生 副总经理 男 第一届董事会第一次会议
朱文兵 副总经理 男 第一届董事会第二次会议
副总经理、董事会 第一届董事会第一次会议 2021 年 10 月 18 日-
王桂杰 女
秘书、财务总监 第一届董事会第六次会议 2024 年 10 月 17 日
本公司各高级管理人员简历如下：
钱曙光先生、汪炉生先生和朱文兵先生的基本情况参见本节之“七、（一）
控股股东、实际控制人”的相关内容。
王桂杰女士，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
年 10 月至 2008 年 7 月在苏州上声电子股份有限公司任财务经理，2008 年 8 月
至 2011 年 9 月在环能国际控股有限公司担任中国区财务总监，2011 年 9 月至
书、财务总监，兼任美国荣旗负责人。
公司核心技术人员为汪炉生、朱文兵、柳洪哲和钱根，简介如下：
汪炉生先生，简历参见本节之“七、（一）控股股东、实际控制人”的相关
内容。
汪炉生先生从事智能装备行业技术工作 20 余年，先后涉足汽车自动化装
配、测试以及消费电子行业组装、测量、测试、核心零部件研发等领域，擅长
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系统架构设计、解决方案提优。汪先生多次组建或带领团队解决技术难点，主
导或参与的专利项目数百项，荣获过市级科技创新、市级科技进步及金鸡湖领
军人才等荣誉。
朱文兵先生，简历参见本节之“七、（一）控股股东、实际控制人”的相关
内容。
朱文兵先生从事视觉检测装备业务十余年，在视觉检测领域有着丰富的应
用经验。朱先生精通高精度传感器的应用研发，尤其在 2D/3D 测量、对位贴合
等领域完成过大量研发性项目。朱先生主要研究消费电子领域的机器视觉技
术，2008 年负责攻关连接器行业复杂应用，完成 HDMI 等多项新产品的视觉检
测技术研发；2010 年开始负责苹果产业链的视觉定位引导，2D/3D 量测等技术
攻关，将质量抽检转换成自动化全检，攻克多项无人化高精度组装的视觉引导
难题；2017 年针对无线充电领域的视觉检测需求，完成多项技术攻关，形成微
米级别的视觉检测系列自动装备，为公司制定了一套完善的质量检测体系。
柳洪哲先生，简历参见本节之“七、（二）其他持有发行人 5%以上股份的
主要股东”的相关内容。
柳洪哲先生从事消费电子产品的研发及其生产自动化研究工作 15 年，主要
研究领域为计算机视觉技术及其应用。2006 年至 2013 年，主要从事电子产品
嵌入式操作系统开发、音视频处理研发工作。2014 年至今从事电子产品自动化
与 2D、3D 图像处理的结合技术研究。柳先生在智能装备上采用计算机视觉技
术，并结合系统开发和图像处理的经验，领导研发了公司“高精密量测自动化
设备”，“高精密视觉引导对位贴合自动化设备”，两套设备均成功应用于手
机、手表、笔记本等消费电子品生产过程的智能检测、组装，已批量交付客户
并经过了生产实践验证，相关的核心系统、算法、自动化技术也已转化为多项
专利、软件著作权。
钱根先生，1986 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。2011
年 6 月至 2014 年 11 月在三一重机有限公司任机构工程师，2014 年 11 月至
旗有限、公司事业八部经理，2018 年 10 月至 2020 年 12 月曾任公司监事。
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钱根先生主要研究开发消费电子产品的智能组装、检测装备，作为项目负
责人负责了高精度组装的算法研究及同类型装备的模块化设计研发，主导攻关
了不规则轮廓产品的高精度对位技术、拱形凸面产品的高精度对位技术、不规
则产品的全角度外观不良检测技术等多项技术难题，主持了多种不规则穿戴式
消费电子产品的高精度组装设备设计开发和外观不良检测等智能装备研发工
作。
（二）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员在其他单位的任职情况如下：
姓名 本公司职务 兼职单位及所任职务 兼职单位与公司关系
香港荣旗董事 公司全资子公司
钱曙光 董事长、总经理
科洛尼监事 公司全资子公司
优速软件监事 公司全资子公司
朱文兵 董事、副总经理
上海戎麒执行董事 公司全资子公司
柳洪哲 董事 优速软件执行董事兼总经理 公司全资子公司
苏州高新明鑫创业投资管理有限公司
无
投资总监
公司股东明善睿德、
管烨 董事 苏 州 明 善 投 资 管 理 有 限公 司 投 资 总
明善汇德之执行事务
监、董事
合伙人
苏州馥昶空间技术有限公司董事 无
上 海 芯 圣 电 子 股 份 有 限公 司 副 总 经
姚跃文 董事 无
理、财务总监、董事会秘书
信永中和会计师事务所（特殊普通合
无
伙）合伙人
刘跃华 独立董事 信永中和（苏州）税务师事务所有限
无
公司监事
苏州迈为科技股份有限公司独立董事 无
天赋兴瑞（苏州）税务师事务所有限
无
公司所长、董事长
苏州市兴瑞税务咨询有限公司执行董
无
事
严康 独立董事 固德威技术股份有限公司独立董事 无
江苏天赋企业管理咨询有限公司执行
无
董事
江苏天赋税务师事务所有限责任公司
无
董事
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苏州小棉袄信息技术股份有限公司独
无
立董事
苏州科技大学商学院教授 无
江苏省资本市场研究会理事 无
苏州创元投资发展（集团）有限公司
无
王世文 独立董事 董事
苏州可川电子科技股份有限公司独立
无
董事
苏州智铸通信科技股份有限公司独立
无
董事
副总经理、财务总
王桂杰 美国荣旗负责人 公司全资子公司
监、董事会秘书
截至本招股意向书签署日，除以上情况外，公司其他董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员无其他兼职情况。
（三）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的
亲属关系
公司董事长兼总经理钱曙光与核心技术人员钱根系堂兄弟关系，除此以
外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。
（四）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员和本公司签
订的有关协议及其履行情况
公司与在公司任职并领薪的董事（不包括独立董事、外部董事）、监事、高
级管理人员签订《劳动合同》，与核心技术人员签订《劳动合同》和《保密协
议》，与独立董事签订《聘用合同》，截至本招股意向书签署日，上述有关合同
和协议履行正常，不存在违约情形。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年内的
变动情况
最近两年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动情况如
下：
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变动时间 变动情况 变动原因
公司第一届董事会第六次会议
副总经理、董事会秘书
公司召开 2020 年第三次临时股
为进一步完善公司治理，优化
董事会结构
王世文为公司独立董事
公司召开 2020 年第四次临时股 原监事钱根因个人原因辞去公
东大会，选举林浩洋为监事 司监事职务
公司的董事、监事、高级管理人员在近两年没有发生重大变化。公司报告
期内董事、监事和高级管理人员的变动均根据《公司法》和《公司章程》的规
定程序由股东大会、职工代表大会、董事会选举或聘任，履行了必要的法律程
序，符合法律、法规和《公司章程》的规定。
最近两年，公司核心技术人员未发生变动。
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情
况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员的其他对外投资情况如下：
出资额（万
姓名 本公司职务 投资企业名称 出资比例
元）
苏州高新德利投资企业（有限合
伙）
管烨 董事
共青城明善投资管理合伙企业
（有限合伙）
上海芯晟投资合伙企业（有限合
姚跃文 董事 2.50 2.50%
伙）
天赋兴瑞(苏州)税务师事务所有
限公司
上海恒允财务咨询服务中心 30.00 100.00%
严康 独立董事 江苏天赋企业管理咨询有限公司 250.00 25.00%
苏州乾汇信立创业投资合伙企业
（有限合伙）
苏州乾汇炽天使创业投资合伙企
业（有限合伙）
信永中和会计师事务所（特殊普
刘跃华 董事 0.10 0.0017%
通合伙）
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副总经理、 苏州润特新材料科技有限公司 20.00 20.00%
王桂杰 财务总监、
董事会秘书 漳州海润新材料科技有限公司 400.00 20.00%
上述对外投资与本公司不存在利益冲突，除以上情况之外，公司其他董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他对外投资情况。
（七）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属
持有发行人股份的情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人
员及其近亲属的持股情况如下：
姓名 本公司职务 持股数量（万股） 持股比例
钱曙光 董事长、总经理 936.00 23.4000%
汪炉生 董事、副总经理、核心技术人员 936.00 23.4000%
朱文兵 董事、副总经理、核心技术人员 682.00 17.0500%
柳洪哲 董事、核心技术人员 292.50 7.3125%
王桂杰 副总经理、财务总监、董事会秘书 19.50 0.4875%
姓名 本公司职务 间接持股情况/出资情况 间接持股比例
董事柳洪哲
之弟，公司 柳云鸿持有苏州腾旗 43.57%股权，
柳云鸿 间接持有公司 3.5047%股份
事业六部副 苏州腾旗持有公司 8.0438%股权
经理
截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员及其近亲属不存在除上述持股以外的直接或间接持有本公司股份的情况。
截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术
人员及其近亲属所持本公司股份均无质押或被冻结的情况。
（八）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
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在公司担任日常管理、研发等职务的董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员的薪酬由基本工资、相关津贴（岗位工资、绩效工资、出勤工资等）及
奖金组成，独立董事领取独立董事津贴。
根据《薪酬与考核委员会议事规则》，公司薪酬与考核委员会主要负责：研
究董事与高级管理人员考核的标准，进行考核并提出建议；研究和审查董事、
高级管理人员的薪酬政策与方案；研究和审查本公司的工资总额管理制度与方
案、工资总额预算及执行情况；负责对本公司中长期激励计划进行管理，审查
中长期激励管理办法及执行情况；负责法律法规、《公司章程》和董事会授权的
其他事宜。
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内薪酬总额及其占
公司各期利润总额的比重如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
薪酬总额 244.11 472.06 418.64 385.83
利润总额 1,116.37 6,266.28 5,368.43 2,541.92
薪酬总额占利润总额的
比例
公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 2021 年度薪酬情况如下：
姓名 职务 薪酬（万元）
钱曙光 董事长、总经理 67.50
汪炉生 董事、副总经理、核心技术人员 67.53
朱文兵 董事、副总经理、核心技术人员 67.74
柳洪哲 董事、核心技术人员 74.02
管烨 董事 -
姚跃文 董事 -
刘跃华 独立董事 4.80
严康 独立董事 4.80
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王世文 独立董事 4.80
王廷 监事会主席、职工代表监事 32.08
江斌 监事 15.46
林浩洋 监事 12.26
王桂杰 副总经理、董事会秘书、财务总监 65.67
钱根 核心技术人员 55.41
除以上薪酬和津贴外，公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
未享受其他待遇。对于公司的内部董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员，公司按照国家和地方的有关规定，依法为其办理养老、医疗、失业、生
育、工伤、住房等社会保障，不存在其它特殊待遇和退休金计划。
（九）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员法律法规遵
守情况
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未涉及行政
处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中
国证监会立案调查的情况。
十三、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况
（一）正在执行的股权激励及其他制度安排
截至本招股意向书签署日，公司无正在执行的对公司董事、监事、高级管
理人员、核心技术人员、员工的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、股
票期权）及其他制度安排。
（二）已经完成的股权激励及其他制度安排
报告期内，本公司存在已经完成的股权激励安排。2018 年，实际控制人向
部分核心员工转让了公司的股权，其中高级管理人员王桂杰取得了公司 7.50 万
元出资额，占公司注册资本的 0.50%；骨干员工江中求、柳云鸿和罗时帅通过
苏州腾旗合计间接取得了公司 20.25 万元出资额，占公司注册资本的 1.35%。
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单位：万元
激励对象 任职情况 直接出资额 间接出资额 出资比例
副总经理、财务总
王桂杰 7.50 - 0.49%
监、董事会秘书
江中求 采购总监 - 12.50 0.83%
柳云鸿 事业六部副经理 - 7.25 0.48%
罗时帅 事业一部副经理 - 0.50 0.03%
应的会计处理，确认股份支付费用 511.41 万元。
苏州腾旗的《合伙协议之补充协议》对江中求、柳云鸿和罗时帅所持权益
做出了特殊约定，其中约定事项如下：
“除《合伙协议》及本协议另有约定的除外，荣旗科技上市前，江中求、
柳云鸿和罗时帅持有的合伙企业的财产份额不得转让。
荣旗科技上市后有关限售期的规定按照《合伙协议》、本协议的约定和法
律、法规、证券监督管理机构的规定执行。
荣旗科技上市前，江中求、柳云鸿和罗时帅因与荣旗科技或其子公司协商
一致或因聘用合同期限届满双方不再续约而解除聘用关系的，双方聘用关系解
除之日，若三人工作年限未满 5 年，则需将其所持有的财产份额转让给钱曙光
指定的其他荣旗科技核心员工，并于聘用关系解除之日起十五日内配合办理完
成财产份额转让协议的签署以及工商事宜。”
王桂杰、苏州腾旗承诺：
“自发行人的股票在证券交易所上市之日起 12 个月内（“锁定期”），不
转让或者委托他人管理本单位持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也
不由发行人回购本单位持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。”
（三）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方
面的影响
公司通过对高级管理人员和核心员工的激励，充分提高了公司核心员工的
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工作积极性与稳定性。为公允地反映股权激励对公司财务状况的影响，公司已
就上述已实施的股权激励进行了会计处理，确认了股份支付费用。
苏州腾旗作为持股平台，未从事其他经营业务；其各出资份额持有人及所
持份额权属明晰，不存在纠纷或潜在纠纷，不影响公司股权结构的稳定性，不
会导致发行人的控制权发生变化。
十四、发行人员工及社会保障情况
（一）员工基本情况
报告期各期末，发行人及其子公司员工人数分别为 245 人、410 人、487 人
和 460 人，截至 2022 年 6 月 30 日，公司员工基本构成如下：
类别 人数 比例
研发人员 169 36.74%
生产人员 173 37.61%
销售人员 86 18.70%
财务人员 9 1.96%
管理人员 23 5.00%
合计 460 100.00%
类别 人数 比例
本科及以上 156 33.91%
大专 222 48.26%
大专以下 82 17.83%
合计 460 100.00%
类别 人数 比例
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合计 460 100.00%
（二）发行人社会保障制度及执行情况
公司及境内子公司根据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动
合同法》及国家和地方的有关规定，与员工签订劳动合同，并为员工制定了必
要的社会保障计划，包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保
险及住房公积金等，具体标准执行当地政府有关规定。
报告期各期末，除 1 名境外员工外，发行人及境内子公司为员工缴纳社会
保险和住房公积金的具体情况如下：
单位：人
缴费情况
员工人数 460 487 409 245
社会保险：
实缴人数 437 479 398 235
未缴人数 23 8 11 10
其中：新员工入职 19 5 8 7
退休返聘 3 2 2 2
自愿放弃缴
纳[注]
住房公积金
实缴人数 437 479 398 235
未缴人数 23 8 11 10
其中：新员工入职 19 5 8 7
退休返聘 3 2 2 2
自愿放弃缴
纳[注]
注：报告期各期末，公司自愿放弃缴纳人员 1 人系 2017 年 5 月入职的员工，该员工农
村户口，已在户口所在地办理了农村合作医疗保险，因此自愿放弃在公司缴纳社保及公积
金，并出具《自愿放弃缴纳社保、住房公积金声明书》
报告期内公司存在 1 名自愿放弃缴纳的员工，未为该名符合条件员工缴纳
社会保险、住房公积金的金额情况如下：
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缴费情况 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应缴未缴人数（人） 1 1 1 1
测算未缴社保金额（万元） 0.45 0.76 0.17 0.64
测算未缴公积金金额（万元） 0.18 0.34 0.31 0.29
测算未缴金额合计（万元） 0.64 1.11 0.48 0.93
测算未缴金额占发行人当期利
润总额比例
注：测算基数为应缴未缴员工的实发基本工资作为缴纳基数；测算比例为报告期各年
度发行人及子公司所在地规定的社保和公积金缴纳比例进行测算
基于上述测算，公司应缴未缴社保公积金金额对公司利润影响较小，对公
司报告期经营成果业绩影响较小。
苏州工业园区劳动和社会保障局出具证明：公司及科洛尼、优速在报告期
内均认真遵照国家、省、市以及苏州工业园区有关劳动和社会保障法律法规和
相关规定，严格按照劳动法律法规依法与员工签订劳动合同，并按规定为员工
缴纳园区社会保险（公积金），包含养老、医疗、失业、工伤、生育保险和住房
保障等社会保障内容，无拖欠情况；该公司未因违反劳动法律法规和不缴纳社
会保险费（公积金）而受到行政处罚。
公司境外子公司不适用境内社会保险、住房公积金缴纳的相关规定，根据
《合规事项法律意见书》，公司境外子公司已依据所在地法律法规为 1 名境外员
工缴纳社会保险。
针对公司社会保险及住房公积金缴纳情况，公司控股股东、实际控制人钱
曙光、汪炉生、朱文兵已出具《关于社会保险、住房公积金事项的承诺函》，具
体情况参见“第十二节 附件”之“三、（十）控股股东、实际控制人关于社会
保险、住房公积金补缴风险的承诺”。
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第五节 业务与技术
一、主营业务、主要产品的情况
（一）主营业务、主要产品及主营业务收入构成
公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务,重点面向智
能制造中检测和组装工序提供自主研发的智能检测、组装装备,能够为客户提供
从单功能装备到成套生产线的智能装备整体解决方案；并且能够为客户提供持
续的智能装备改造升级服务，实现产线柔性生产和功能、流程的持续优化。
公司以市场发展趋势为导向，在智能装备相关的“光机电算软”等技术领
域持续投入，形成了明暗场检测技术、摩尔纹检测技术、一体式量测技术、同
轴平行光源检测技术、多光谱多区域光源检测技术等光学检测技术，高速上下
料及多工位移动技术、工件防划伤技术、微米级厚度测量模组技术等精密机械
电气技术，LCR 测试技术、磁拉力测试技术、磁通量测试技术等功能检测技
术，2D/3D 量测算法、基于深度学习的字符识别算法、AI 视觉检测算法等智能
算法技术以及和数据统计分析技术平台、运动控制软件技术等分析控制软件技
术为核心的技术矩阵。在核心的底层技术的基础上，公司结合下游行业的普遍
需求和发展趋势，研发了一系列具有特定功能的模块/平台。针对下游客户个性
化需求，公司在自主研发的软硬件模块/平台基础上进行灵活组合，并面向具体
的制造环节，设计出满足客户智能制造具体需求的装备，并批量生产交付。
公司长期致力于信息化与工业化的深度融合，生产的智能装备均具有基于
工业计算机单元的控制系统，具备高度的柔性化、智能化、信息化和集成化能
力，能够与客户 MES 系统高度融合，实现了制造环节实时数据化。
近年来，公司选择智能制造发展最快的消费电子行业作为重点市场，在视
觉检测、功能检测等检测工艺环节实现了重大突破，占据了一定的市场竞争优
势，现已成为苹果、亚马逊产业链的重要设备供应商，并为华为、谷歌等品牌
提供智能装备。此外，公司积极开发医疗、新能源等行业客户，持续拓宽市场
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空间，为持续健康发展奠定基础。2021 年开始，公司向宁德时代提供智能装备
制造服务，合作过程中，公司装备的可靠性得到了终端客户的认可；目前，公
司已成为宁德时代的合格供应商。
公司基于光学检测技术、精密机械电气技术、功能检测技术、智能算法技
术、分析控制软件技术等核心技术矩阵，通过技术功能相互交叉组合，并与客
户生产制造流程相结合，研发了视觉检测装备、功能检测装备和智能组装装备
等三大系列智能装备。公司还进一步技术攻关，克服了互相干扰、速率不匹
配、治具材料不相容、设计要求差异大等一系列技术难点，推出了视觉、功能
检测“双位一体”的一体化智能检测装备，取得了较好的市场反映。
（1）视觉检测装备
公司的视觉检测装备可通过传感器对待检产品进行逐步扫描采集数据，并
将采集到的数据传输进计算机预置软件中，进行数字化成型处理得到待检产品
的尺寸及外观信息，并与允许公差范围进行比对，计算出被检测产品和理想产
品之间的偏差，反馈出待检产品的外观缺陷。
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公司通过技术研发，攻克了传统检测装备只注重相机本身的精度而整体装
备检测精度不高、检测速度较慢、软件算法智能程度低等痛点，同时还突破了
传统装备无法适用多种产品 3D 测量的通用性问题。公司的视觉检测装备形成的
图像质量高，并配备通用平台，只需选择不同的工业相机和光源配置，并更换
定制治具即可以实现成品和组装零部件 2D、3D 尺寸以及外观检测。
产品名称 功能介绍 图片
设备具备自动上下料、高精
度定位和待检产品 2D 尺寸检
测功能，并采用高精度位移
寸检测设备
传感器进行 3D 尺寸检测（精
度高达 0.1μm）
。
设备采用高精度（重复性精
度可达±3μm）线性模组作
为传动机构，通过大靶面高
景深多方向复合光源成像系
统，实现对复杂检测对象的
外观检测设
高精度、高景深、多方位一
备
体式成像，从而能够对待检
产品的脏污、变形、线散、
偏移、划痕等人眼无法清楚
识别的缺陷进行检测，准确
率≥99%。
设备使用大靶面、多通道、
多角度、高均匀性复合光源
成像系统，实现焊锡细微锡
焊锡 2D 尺
珠成像，再通过 AI 视觉检测
寸+外观检
算法平台完成对产品焊锡品
测设备
质检测（连锡、少锡、锡
尖、锡渣、溢锡等）及良品/
不良品分类。
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产品名称 功能介绍 图片
设备可用于 MIM 件的多面尺
寸量测，具备不间断自动上
下料技术和基于深度学习算
MIM 件全自 法的模穴号智能识别功能，
动智能光学 实现了一站式无人化智能检
多维尺寸量 测及分拣，设备具有通用性
测设备 强、产能高的特点。每小时
产量可达 1800pcs/h，测量精
度可达 3μm，检测准确率高
达 99.9%。
（2）功能检测装备
公司功能检测装备主要应用于检测各类电子产品功能、性能指标，包括电
阻电容及电感检测、磁力检测、信号检测、耐压检测和拉拔力检测等。公司功
能检测设备具有配置齐全、检测精度高、模块化、性能稳定、一致性好的特点,
可高速准确地测试出产品的性能参数，并与设计参数进行对比，根据检测结果
反馈到生产前端。
公司经过多年的项目经验的积累，已在功能检测领域积累了丰富的技术经
验，掌握了相关的精密机械电气技术、功能检测技术、分析控制软件技术等核
心技术，并且在提升产品检测精度、一致性等方面积累了丰富的项目经验。
公司功能检测装备主要产品示意图如下：
产品名称 功能介绍 图片
设备采用涡流探伤测试仪对磁性材
料内部缺陷进行检测，如气泡、裂
磁性材料 纹等；同时使用无接触耦合测试技
功能检测 术对材料的电性能参数进行测试，
设备 采用卷料上下料，和 150mm 范围内
的无金属干扰设计，实现高速精准
量测。
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设备用于无线充电模组单元的 LCR
测试，以保证产品的充电效率。运
无线充电
用高频低频错峰测试技术实现多工
模组电性
位同时无干扰测试。设备具有效率
能智能测
高、精度高、体积小等特点，帮助
试设备
客户有效提高待检产品品质及一致
性，降低生产成本。
设备用于电磁吸附力大小测试，采
用精密力传感器及高精度位移技
磁力测试 术，对磁力和位移量关系进行测
设备 试，测试精度可达到 1g，主要用于
无线充电器和无线耳机的测试，提
升终端产品用户使用体验。
（3）视觉功能检测一体化装备
公司推出的机器视觉和功能检测“双位一体”的产品，突破了机器视觉检
测和功能检测难以集成于一台设备中的技术难点，选用高屏蔽非金属材料制作
转盘支架等结构件，并结合精密机械电气技术、光学检测技术、功能检测技
术、智能算法技术、分析控制软件技术等核心技术，降低金属和电子材料对电
性能测试的影响，克服了机器视觉检测和功能检测互相干扰的难点，攻克了视
觉检测对平面度要求高的问题。
公司运用新材料、新工艺、新设计，通过新的载具设计、设备机构设计、
转盘设计、材料选用等，实现了一套设备、一套载具、一套布局同时完成机器
视觉和功能检测，提高检测效率的同时保证了检测精度。将原来的 3-4 台设备
检测功能集成到 1 台设备，减少人力投入、降低测试设备成本的同时节省了客
户的生产场地空间，增加了工厂场地利用率，测试效率得到大幅提升。
公司视觉功能检测一体化装备主要如下：
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产品名称 功能介绍 图片
设备克服了电性能测试受尺寸测
智能多维 试干扰的技术难点，将 2D/3D 尺
度测量及 寸测量及功能检测模块集成为一
功能检测 体，并辅助高效的自动化解决方
装备 案，实现待检产品的全方位一站
式测量。
设备结合公司在智能检测装备领
域多年技术积累，克服了机器视
觉检测和功能检测互相干扰、测
试速率不匹配、测试治具材料不
相容、设计要求差异大等一系列
技术难点，运用抗干扰高平面精
智能尺寸 密定位平台，多工位超高一致性
+外观+功 视觉引导对位装置、精密陶瓷纳
能检测设 米级无损伤探针头搭乘 CCD 飞拍
备 技术，可实现运动情况下待检产
品的高速高精度测量，快速触发
工控系统，集合尺寸、外观检测
和 LCR 测试等功能，实现了高效
率高精度的一站式智能检测，为
客户节省场地空间，降低测试成
本，提升测试效率。
（4）智能组装装备
在智能组装领域，公司开发的高精密对位组装装备主要应用于精密消费电
子零部件的组装。近年来，随着消费类电子产品功能越来越强大而外观及体积
上越来越小巧，消费电子制造商对精密组装要求越来越高。传统组装设备精度
靠纯机构实现，该种技术路径下，设计难度大，产品开发周期长，兼容性不
足。公司将机器视觉技术应用于组装设备中，通过机器视觉抓取待组装产品特
征基准数据，并使用公司自主研发的软件算法保证对位精度，配合精密机械及
运动控制技术，助力客户完成高精密的产品装配。
公司的智能组装装备还具有对待组装物料进行实时在线筛选的功能。在生
产过程中，智能组装装备使用机器视觉技术对待组装物料进行智能识别，对姿
态有偏差的物料进行匹配或调整，同时剔除超出允许公差区间的物料，从而保
证了产品品质、并避免了不必要的停机停线，实现无人化生产。
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此外，公司的智能组装装备配有分析控制软件，可以实现组装控制参数化
以及组装过程信息化，并且可以实现基于检测结果进行不良参数统计分布分
析，并据此调整前端组装单元的工艺控制参数，实现通过检测结果完成生产及
装配纠偏的闭环控制，支持客户实时远程诊断和远程控制，实现大数据分析功
能。
公司智能装配系统主要产品示意图如下：
产品名称 功能介绍 图片
设备采用机器人结合视觉引导的全
自动上下料系统替代传统人工上
料，可根据测试结果对产品进行分
类，并针对不良品可以完成换穴上
料，使用高精度导轨、直线电机模
环形光学 组与伺服电机驱动，配合多工位相
胶组装设 机定位检测及定制化贴合手臂吸嘴
备 组装设计，同时配备 0.5μm 光栅
全闭环反馈控制，可实现一次完成
膜，整个贴合过程具备精确性、稳
定性、一致性，人力成本低、生产
效率高。
整线用于从电芯到电池组的组装，
包含电芯入料、分选、入壳体、极
电池组装 片点焊、点胶、PCBA 植入、镍片
线 焊接、镭雕、螺丝紧固、对位贴
标、读码及成品测试等。整线设备
完全自动，通用性强。
（5）治具及配件
公司面向客户提供可与智能装备配套使用的各类治具及装备的配件。和生
产设备相比，治具及配件相对易耗，更新速度较快，且治具的规格与待测产品
规格有高度关联性。公司面向市场提供的治具类产品主要包括检测和组装治
具，可广泛应用于测试待检品的电压、电流、功率、频率等参数,也可用于生产
过程中的辅助压合、定位、锁紧等步骤。
公司治具主要产品示意图如下：
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系列 产品名称 功能介绍 图片
特点：操作简单方便，利用
产品的外形或其它特征设计
仿形载具，人工将产品先后
简易辅助
放入完成组装，载具设计有
组装治具
真空吸附结构，保证组装时
产品稳定。
用途：辅助人工组装
特点：治具的难点是将产品
整个外圈卡扣扣紧，使用旋
上下壳自 转机构方便取放料，使用多
动组装、 组气缸不同时下压，保证卡
对位治具 扣扣紧。
组 装 用途：将上壳对位组装到下
治具 壳，压紧卡扣
特点：消费电子产品在设计
组装的过程中，因为产品空
间有限，多使用带有粘性的
压敏胶固定零部件。该类治
具根据压力传感器的反馈
压合治具
值，准确提供稳定、可调节
的压力以及压合时间。
用途：用压合类治具完成压
敏胶的激活，以保证胶的粘
度
特点：该治具实现磁极的极
性检测测试，利用磁极排斥
的原理，使其运动，运动过
程中触碰微动开关使其变为
检 测 磁极检测
电信号，信号灯接受信号亮
治具 治具
灯，便捷人员观察。产品定
位治具实行快换模式，增强
治具通用性。
用途：磁极的极性检测
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特点：治具实现力和电阻值
两种测试，集成度高；采用
的压力传感器电阻测试仪实
时监测数据并实时显示，响
PLUG 拉 应快；
拔力与电 治具运动机构均使用伺服电
阻值测试 机驱动，滚珠丝杠传动，线
治具 性滑轨导向，精度高，噪声
小，运行平稳，寿命长。
用途：治具主要应用于实现
测试产品拉拔力与位移关系
的功能，测试电阻值
特点：该治具使用亚克力分
度盘，方便观察角度；使用
转轴摩擦
弹簧支撑导向轴机构，使检
力功能检
测条可旋转至任意角度并停
测治具
止固定。
用途：智能眼镜转轴测试
（6）智能装备的改配升级服务
公司的智能装备除一致性好、精准度高、检测速度快以外，亦具备较好的
可升级性。当客户改进生产工艺或升级生产技术时，原有设备可能无法满足新
的生产需求。公司装备可根据客户要求进行改造升级。装备的改配升级服务有
利于提高客户粘性，并进一步拓展公司业务范围，有效提升公司整体经营规模
及盈利水平。
公司主营业务收入主要源于智能装备销售、治具配件销售和改配升级服
务，其中智能装备销售是公司核心的收入来源。报告期内，公司主营业务收入
的构成情况如下：
单位：万元
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
智 能 检 装备销售 4,725.77 45.11% 20,905.85 72.10% 17,182.44 77.55% 4,983.05 48.82%
测装备 改配升级 515.83 4.92% 2,346.33 8.09% 1,538.84 6.95% 534.40 5.24%
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小计 5,241.60 50.03% 23,252.18 80.19% 18,721.28 84.49% 5,517.45 54.06%
智 能 组 装备销售 644.37 6.15% 1,041.45 3.59% 358.05 1.62% 2,379.45 23.31%
装装备 改配升级 13.28 0.13% 80.30 0.28% 64.36 0.29% 6.01 0.06%
小计 657.65 6.28% 1,121.75 3.87% 422.40 1.91% 2,385.47 23.37%
治具及配件 4,576.82 43.69% 4,623.21 15.94% 3,013.20 13.60% 2,303.44 22.57%
合计 10,476.06 100.00% 28,997.14 100.00% 22,156.88 100.00% 10,206.35 100.00%
（二）主要经营模式
公司作为智能装备行业的重要一员，针对下游客户对智能装备的需求，坚
持以市场需求为导向，在客户开发与维护、技术研发、装备设计和产品制造与
交付等方面逐步摸索出了一套适合自身发展的经营模式。公司通过“需求挖
掘、机构设计、软件开发、制造调试、升级服务”的业务闭环，不断强化自身
技术、产品的竞争力，深化与客户的合作关系。公司通过挖掘客户需求，确定
研发方向和具体选题；在自研技术平台的支撑下，积极为客户设计开发定制的
智能装备；在装备定型后，批量化制造并向客户交付产品；在合作过程中，持
续升级改造装备，密切客户关系，为业务的持续发展奠定基础。
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公司作为智能装备行业中的科技型创业企业，选择以市场为导向的研发模
式。公司关注并把握市场、客户的需求变化趋势，进行有针对的技术研发，形
成模块化的研发成果。在终端客户新产品、新功能模组的设计阶段，公司凭借
前期技术研发储备，开发设计与新产品、新功能模组配套的智能装备，并参与
设计讨论、样品测试等工作。
报告期内，发行人重点服务于消费电子行业，针对该行业终端客户的产
品、功能模组发展趋势，相应生产工艺的变化情况，判断未来市场需求的演进
方向。在此基础上，公司重点研发与未来市场需求相关的软硬件技术，形成各
类算法、软件库和装备硬件基础平台等，在物理层、基础层构建标准化的软硬
件功能模块，为后续产品开发提供了丰富、有效的工具组合。发行人技术研发
的流程如下：
终端客户在研发新产品、新功能模组时，会要求发行人等智能装备制造企
业同步开始设计智能装备。发行人会以自主研发的功能模块为基础，结合客户
产品设计、制造工艺路径、检测指标要求，定制化的制作设计方案并提交客
户。发行人的设计方案得到客户认可后，再制作样机进行性能测试和验证，期
间会视情况修改设计、改造样机。发行人的智能装备满足客户要求，经过生产
线测试后，装备方可最终定型，设计开发工作正式完成。发行人设计产品的具
体流程如下：
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公司主要根据销售计划/订单情况形成生产计划，并结合智能装备的 BOM 清
单生成物料需求计划，确定原材料的采购清单，公司采购流程如下：
公司与生产相关的原材料采购主要分为：机械类、电气类、传感器类等，
其中，机械类主要系智能装备的结构件、机加件、模组等；电气类主要为机械
手、工控机、电机等；传感器类主要包括工业相机、镭射相机、各类传感器
等。
对于标准物料，公司采购直接向供应商采购，并且通常选择两家以上的供
应商。对于定制化物料（如机械结构件），公司选择自制与定制化采购相结合的
方式，保证物料及时供应。
公司制定了采购管理制度，严格规范采购各个环节的执行过程。公司有一
整套完善的供应商管理和考评方案,业务部门每年对合格供应商进行一次跟踪评
价,对供应商按质量、交货期、其他（如价格、售后服务）进行评定,评定不合
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格取消供货资格,存在不足的限期进行整改后再次审核。
公司采取“以销定产”的生产模式，以客户需求计划为导向安排生产。在
整体设计方案得到客户认同后，公司根据客户产线建设规划、最终产品的上市
计划，确定智能装备的生产数量和交付时间，并安排生产计划，组织物料、人
员进行生产。由于客户在智能装备的应用场景、功能特点、技术参数、操作便
利性等需求存在一定差异，公司会根据客户的需求进行柔性生产，灵活调整生
产线流程和布局，满足生产需要。
公司智能装备的生产过程主要包括生产计划、材料采购、软硬件集成、调
试、成品检验、产品入库等步骤。公司建立了生产管理制度规范公司的生产业
务，并采用 ERP 系统对流程进行统一管理。
公司产品主要为根据客户需求开发的定制化智能装备，因此公司采取直销
的销售模式，和客户直接建立业务合作关系。公司建立了销售管理制度以规范
公司的销售业务。
公司在终端客户新产品、新功能模组的设计阶段便已积极介入，在整个过
程中保持与终端客户、EMS 企业的沟通与协作，直至整体设计方案得到客户认
同，继而签订销售订单，执行智能装备的制造和销售。
公司结合下游消费电子行业竞争发展情况，选择了苹果、亚马逊等国际知
名企业作为重点合作伙伴，一方面切实解决客户问题，保持良好的设备运转状
态，维护良好的客户关系；另一方面保持与客户的良性互动，不断挖掘客户需
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求，扩大公司产品的应用场景。此外,公司通过与行业内顶尖客户的成功合作树
立了良好的口碑，在多类型智能装备上建立了较好的市场形象，为拓展行业内
及其它跨行业的客户奠定有力基础。
影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
公司目前采用的经营模式是根据行业特性、产业政策、客户需求、市场竞
争、产品研发与生命周期及公司资源要素构成等因素综合确定的。公司所处行
业的市场化程度、产业政策情况，决定了公司的整体运营方针。下游客户的结
构、需求特点、市场整体规模和产品生命周期影响了公司的销售模式。公司技
术、资金等资源要素构成，影响公司研发、采购、生产、销售的具体模式。公
司拥有的核心技术和研发能力，使得公司在产品生产和销售中拥有更大的主动
权，并且能更好满足客户需求。
公司专注于智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务，报告期内主
营业务、主要产品、主要经营模式未发生重大变化。公司在业务方面的演变主
要体现为两方面：一是核心技术及科研成果不断积累与提升，产品与服务能力
持续提升。二是在产品应用领域，公司利用既有技术积累及课题攻关，于 2020
年成功研发了集成多种检测功能的一体化智能装备和适用于 MIM 金属结构件的
视觉检测装备，成为公司新的盈利增长点。
报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，预计公司
的经营模式在未来短期内亦不会发生重大变化。
（三）公司设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演
变情况
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发行人设立之初从事贸易业务，2015 年以来，一直致力于智能装备的研
发、设计、生产、销售及技术服务，主要产品随着技术积累不断丰富，主营业
务和主要经营模式未发生重大变化。2015 年以来，公司发展及主要产品演变情
况如下：
自 2015 至今，发行人坚持以智能装备为核心业务，通过不断的研发投入，
产品系列不断丰富完善，逐渐形成了以视觉检测、功能检测和精密组装为主的
产品结构，并且取得了良好的市场表现。2015 年发行人开始切入智能装备行
业，从组装装备入手，大力加强视觉检测等技术的研发工作，陆续取得了迈锐
精密等苹果产业链企业的视觉检测装备订单，成功进入苹果产业链。2017 年，
发行人成功取得了苹果无线充电产品的视觉检测装备订单，顺利成为苹果产业
链中重要的设备供应商之一。2019 年，发行人成功开发了适用于电池的精密组
装柔性生产线，产品组合进一步丰富。2020 年，发行人连续推出了集成多种检
测功能的一体化智能装备和适用于 MIM 金属结构件的视觉检测装备，在进一步
增强无线充电领域竞争优势的同时，开拓了金属结构件检测的新领域，为业务
规模持续扩张提供了新动力。
发行人结合智能制造发展趋势、下游行业业务机会和自身资本技术实力，
选择重点开拓消费电子行业，积极开发苹果、亚马逊等国际知名客户，并且保
持了长期稳定的合作关系。发行人从 2015 年开始向苹果产业链提供智能装备以
来，一直与苹果及其 EMS 企业保持了较好的合作关系。尤其是 2017 年以来，发
行人抓住无线充电应用场景不断丰富的机遇，凭借自身技术实力，成为了苹果
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各类产品中无线充电模组的智能装备重要供应商。2019 年，亚马逊集中发布了
智能手环、戒指、眼镜等多型穿戴设备，对上游智能制造设备需求旺盛，发行
人凭借良好的市场口碑和技术实力，成为其产业链的重要设备供应商，优化了
客户结构。此外，公司还进入了谷歌、华为产业链，向其提供智能检测装备。
消费电子终端客户在生产设备方面的投入规模与对应产品/功能模组的销售
规模密切正相关，主力产品的生产线多达一百余条，而一般产品则只有几条。
由于发行人销售的智能装备具有定制化特点，每种型号的装备都需具体设计开
发。单一型号的智能装备销量越大，设计开发费用的摊薄效应越显著，整体收
益越好。发行人作为智能装备供应商，与下游终端客户及其 EMS 企业合作中，
依靠差异化的技术、产品方案，良好的产品品质和服务取得了客户的认可，逐
步从提供小批量设备，进入到核心功能模组的大批量设备供应商行列，不仅能
够取得更好的收益，更能够为后续拓展其他业务奠定基础。
在消费电子业务取得较好业绩的同时，发行人积极开发医疗、新能源等领
域，并已经向罗氏、康宁等客户销售了各型智能装备，为业务持续发展奠定了
基础。2021 年开始，公司抓住新能源行业快速发展的契机，切入动力电池视觉
检测和自动化制造领域，向宁德时代提供动力电池部件检测装备，满足终端客
户产线减少人工目检的配置需求。
（四）主要产品的生产工艺流程
公司根据自主设计的图纸及产品 BOM，备料并按照图纸进行装配、调试及
检验。具体情况如下图所示：
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公司根据客户需求进行算法、软件开发立项，在通过多次测试并经样机验
证，确认满足开发需求后正式发布。具体的算法、软件开发流程如下：
二、公司所处行业的基本情况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
公司围绕智能装备行业持续投入，形成了光学、机械电气、算法和软件方
面的多项核心技术，面向下游客户提供含各类视觉检测、功能检测及智能组装
设备等智能装备。公司所处的行业具有专业跨度大、技术融合要求高、定制化
程度高的特点。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）标准，公
司行业属于“C35 专用设备制造业”；根据国家统计局发布的《新产业新业态
新商业模式统计分类（2018）》，公司属于“020215 智能测控装备制造”。
根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为：“高
端装备制造产业”下的“智能制造装备产业”。根据《智能制造发展规划
（2016-2020 年）》及相关政府规划，智能装备业包括高档数控机床、工业机器
人、智能仪器仪表、自动化成套生产线、智能检测与装配装备、智能物流与仓
储装备、数字化车间、智能工厂等。据此，公司的行业分类属于智能装备业。
（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
公司所属行业的主管部门主要包括国家发改委和工信部。国家发改委主要
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职责是：会同有关部门负责相关产业政策的研究制定、行业的管理与规划等；
拟定并组织实施国民经济和社会发展战略和中长期规划；组织拟订高技术产业
发展、产业技术进步的战略、规划和重大政策，统筹协调解决智能装备推广应
用等方面的重大问题。
工信部主要职责是：拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；监
测工业行业日常运行；指导行业技术创新和技术进步，组织实施有关国家科技
重大专项，推进相关科研成果产业化等。
公司所处的行业自律组织主要包括：中国机械工业联合会、中国机器视觉
产业联盟、中国智能制造系统解决方案供应商联盟及中国自动化学会等。行业
自律性组织的职能是承担行业引导和服务职能，深入研究产业与市场的发展趋
势及要求，通过为企业与政府间搭建交流与合作平台加强行业内企业的合作及
交流，推进行业发展。
智能制造是全球制造业发展的新方向，发展智能制造是《中国制造 2025》
战略的主攻方向。近年来，国家不断出台新的政策支持智能装备产业的发展，
主要包括：
序号 发布时间 颁布机构 政策名称 主要内容
《关于开展
“ 携 手 行
开展智能制造试点示范行动，遴选一批智
动”促进大
能制造示范工厂和典型场景，促进提升产
月 十一部门 通 创 新
小企业协同开展技术改造升级，提升中小
（2022-2025
企业技术改造能力。
年 ） 的 通
知》
规划指出到 2025 年，规模以上制造业企业
大部分实现数字化网络化，重点行业骨干
企业初步应用智能化；到 2035 年，规模以
上制造业企业全面普及数字化网络化，重
《“十四五” 点行业骨干企业基本实现智能化。
月 八部门
展规划》 造业企业基本实现数字化网络化，建成
工厂；智能制造装备和工业软件技术水平
和市场竞争力显著提升，市场满足率分别
超过 70%和 50%，培育 150 家以上专业水平
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序号 发布时间 颁布机构 政策名称 主要内容
高、服务能力强的智能制造系统解决方案
供应商。
针对装备制造领域，满足提高产品可靠性
和高端化发展等需要，开发面向特定场景
的智能成套生产线以及新技术与工艺结合
的模块化生产单元；建设基于精益生产、
柔性生产的智能车间和工厂；大力发展数
字化设计、远程运维服务、个性化定制等
模式。
针对电子信息领域，满足提高生产效率和
产品良率、缩短研制周期等需要，推进电
子产品专用智能制造装备与自动化装配线
的集成应用；开发智能检测设备与产品一
体化测试平台。
大力发展智能制造装备，推动数字孪生、
人工智能等新技术创新应用，研制一批国
际先进的新型智能制造装备，包括数字化
非接触精密测量、在线无损检测、激光跟
踪测量等智能检测装备等。
纲要指出要坚持自主可控、安全高效，推
进产业基础高级化、产业链现代化，保持
制造业比重基本稳定，增强制造业竞争优
势，推动制造业高质量发展。推动制造业
优化升级，深入实施智能制造和绿色制造
《中华人民 工程，发展服务型制造新模式，推动制造
共和国国民 业高端化智能化绿色化。深入实施增强制
经济和社会 造业核心竞争力和技术改造专项，鼓励企
月 个五年规划 产品规模化应用。
和 2035 年远 重点研制发散式控制系统、可编程逻辑控
景 目 标 纲 制器、数据采集和视频监控系统等工业控
要》 制装备，突破先进控制器、高精度伺服驱
动系统、高性能减速器等智能机器人关键
技术。促进设备联网、生产环节数字化连
接和供应链协同响应，推进生产数据贯通
化、制造柔性化、产品个性化、管理智能
化。
提出优化制造业供给质量。支持企业和专
业机构提供质量管理、控制、评价等服
《关于加快 务，扩大制造业优质产品和服务供给，提
国家发改 推动制造服 升供给体系对需求的适配性。提高制造业
月
部门 发 展 的 意 工智能、区块链等新一代信息技术，大力
见》 发展智能制造，实现供需精准高效匹配，
促进制造业发展模式和企业形态根本性变
革。
《工业和信 鼓励企业技术创新，开展个性化定制、柔
月
促进制造业 需求。推广数字孪生、可靠性设计与仿
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序号 发布时间 颁布机构 政策名称 主要内容
产品和服务 真、质量波动分析等技术的开发应用，提
质量提升的 升产品质量设计和工艺控制能力。持续推
实施意见》 进两化融合管理体系贯标，推动云计算、
大数据、人工智能等新一代信息技术在质
量管理中的应用，支持建立质量信息数据
库，开发在线检测、过程控制、质量追溯
等质量管理工具，加强质量数据分析，推
动企业建立以数字化、网络化、智能化为
基础的全过程质量管理体系。
《产业结构 鼓励机器人共性技术：检验检测与评定认
月 委 录（2019 年 服务平台等。鼓励智能化生产线，智能化
本）》 生产成套制造装备。
提出深化发展智能制造，深入实施智能制
造，鼓励新一代人工智能技术在工业领域
各环节的探索应用，支持重点领域算法突
破与应用创新，系统提升制造装备、制造
过程、行业应用的智能化水平。提高数字
《促进新一
化非接触精密测量、在线无损检测系统等
代人工智能
智能检测装备的测量精度和效率，增强装
月 年行动计划
鼓励离散型制造业企业以生产设备网络
（2018-2020
化、智能化为基础，应用机器学习技术分
年）》
析处理现场数据，实现设备在线诊断、产
品质量实时控制等功能。鼓励流程型制造
企业建设全流程、智能化生产管理和安防
系统，实现连续性生产、安全生产的智能
化管理。
提出加快智能终端核心技术和产品研发，
发展新一代智能手机、车载智能终端等移
动智能终端产品和设备，鼓励开发智能手
表、智能耳机、智能眼镜等可穿戴终端产
品，拓展产品形态和应用服务。
提出推动人工智能与各行业融合创新，在
制造、农业、物流、金融、商务、家居等
重点行业和领域开展人工智能应用试点示
《新一代人
月 产业发展智能化水平。围绕制造强国重大
规划》
需求，推进智能制造关键技术装备、核心
支撑软件、工业互联网等系统集成应用，
研发智能产品及智能互联产品、智能制造
使能工具与系统、智能制造云服务平台，
推广流程智能制造、离散智能制造、网络
化协同制造、远程诊断与运维服务等新型
制造模式，建立智能制造标准体系，推进
制造全生命周期活动智能化。
推进信息化与工业化深度两化融合。加快
月 2025》
深度感知、智慧决策、自动执行功能的智
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序号 发布时间 颁布机构 政策名称 主要内容
能制造装备以及智能化生产线。推进制造
过程智能化。在重点领域试点建设智能工
厂/数字化车间，加快人机智能交互、工业
机器人、智能物流管理、增材制造等技术
和装备在生产过程中的应用，促进制造工
艺的仿真优化、数字化控制、状态信息实
时监测和自适应控制。
公司所处细分行业为高端装备制造产业下的智能装备行业，公司产品主要
应用于消费电子领域。多年来，国家各级职能管理部门先后出台了多项政策鼓
励智能装备行业的发展，直接或间接为本行业发展提供全方位政策支持，在进
一步推动了国家制造业的转型升级的同时亦对高端装备制造企业注入了新的活
力。上述产业政策的实施,为公司提供了良好的政策环境和市场环境，有助于发
行人的进一步发展。
（三）行业发展概况
智能装备是一种集光学成像技术、机械运动技术、电气控制技术、人工智
能算法和数据控制软件技术于一体，具有自感知、自决策、自执行、自适应、
自学习等特征，旨在提高制造业质量、效益和核心竞争力的先进生产装备。
智能装备行业具有产业关联度高、技术资金密集的特点，是各行业智能生
产、技术进步的重要保障，在基础技术水平不断提高的作用下，智能装备行业
发展迅速，目前已经广泛应用于消费电子、医疗、汽车、新能源等多个领域。
对于下游应用企业来说，智能装备的核心价值体现在降低生产成本、提高生产
效率。一方面，智能装备能够有效降低应用企业的劳动力需求，减少人工成
本，通过自动化降低产品的不合格率，减少因产品质量造成的损失，降低整体
生产成本。另一方面，智能装备能够通过科学合理排产，优化生产过程，改善
生产工艺，加快生产速度。智能装备系下游应用企业实现智能制造的基础，而
智能制造产业的推进则为智能装备提供了广阔的应用市场。
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智能制造通过工业自动化、工业互联网、企业信息化管理，将传统制造企
业进行全面的智能化升级，覆盖企业的制造工艺、制造产线运行和企业整体运
营信息化。工业自动化系在生产制造中采用自动控制、自动调整装置，用以代
替人工操纵机器和机器体系进行加工生产，人工仅进行机器设备生产的监督。
随着国内 5G 基础设施逐步完善，以及云计算、边缘计算、人工智能、大数据等
技术的进一步发展，工业互联网体系建设逐步完备，从而有效将人、数据和机
器连接起来。企业信息化管理则是面向装备、单元、车间、工程等制造载体，
形成企业各个层面与环节数据集成。
（1）全球智能装备行业
全球制造业先后经历了手工制造、流水线、自动化、柔性自动化和集成自
动化等过程，装备的形态和复杂性也相应发生了改变，经历机械化、电气化、
数字化三个历史发展阶段，智能化已成为发展趋势。在生产制造由劳动密集型
向技术密集型转型的道路上，大力发展智能装备变得不可或缺。
措，通过政府、行业组织、企业等协同推进智能制造发展，以提升工业制造实
力，培育行业竞争优势。德国提出了“工业 4.0”概念，推进传统制造业与现
代化信息技术的融合，美国则启动了“先进制造业国家战略计划”。近年来，随
着全球科技和产业竞争日趋激烈，大国战略博弈进一步聚焦制造业，美国“先
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进制造业领导力战略”、德国“国家工业战略 2030”、日本“社会 5.0”和欧盟
“工业 5.0”等以重振制造业为核心的发展战略，均以智能制造为主要抓手，
力图抢占全球制造业新一轮竞争制高点。
根据国际市场研究机构 Markets and Markets 最新发布的研究报告，2020
年全球智能制造市场规模 2,147 亿美元，预计到 2025 年将增至 3,848 亿美元，
复合增长率达到 12.4%。
（2）我国智能装备行业
装备制造行业为国民经济提供生产技术装备，系现代制造业的核心组成部
分。2010 年 10 月，国务院首次将高端装备制造业列为国家战略性新兴产业之
一，作为高端装备制造业的重点发展方向和信息化与工业化深度融合的重要体
现，发展智能装备产业对于加快制造业转型升级，促进工业智能化，提升生产
效率、技术水平和产品质量，降低能源资源消耗，加快我国由工业大国向工业
强国转变的进程具有十分重要的意义。
与全球制造业遭遇瓶颈相同，我国制造业亦面临较大挑战，一方面，我国
制造业大而不强，在制造业增加值跃居全球第一的同时，我国制造业利润空间
小，仍处于制造业微笑曲线底部。此外，我国劳动力人口红利开始逐渐减弱，
制造业成本显著提升，过往的比较优势正在减弱，制造业智能化转型迫在眉
睫。在此背景下，我国“十三五”规划中进一步提出了发展智能装备行业，面
向《中国制造 2025》十大重点领域，推进智能制造关键技术装备、核心支撑软
件、工业互联网等系统集成应用。《“十四五”智能制造发展规划》亦明确指
出，要针对满足提高产品可靠性和高端化发展等需要，开发面向特定场景的智
能成套生产线以及新技术与工艺结合的模块化生产单元。虽然我国智能制造
（装备）行业起步较晚，在技术实力积累、制造工艺水平、产业体系建设等方
面与发达国家相比存在差距，但是随着国家政策的大力支持、下游制造业对智
能装备需求的提升，以及机器视觉、功能检测等重要技术的不断提高，我国智
能装备行业不断发展壮大。
根据中控网统计数据显示，2016 年至 2020 年，我国智能设备制造市场规
模由 1,421 亿元上升至近 1,900 亿元，预计至 2025 年可达 2,347 亿元。近年
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来，国内智能设备制造的市场规模呈现增长趋势。
国内智能设备制造市场规模（亿元）
数据来源：中国工控网、中商产业研究院整理
（3）机器视觉和功能检测技术发展带动智能装备行业快速发展
智能装备旨在提供外部闭环控制机制，进行自动误差补偿，并且保证制造
流程的正确完成。智能制造的典型特征为动态感知、实时分析、自主决策和精
准执行，工业机器人本身不具有智能特征，机器视觉和功能检测相关基础技术
的演进为智能装备发展奠定了坚实的技术基础。
①机器视觉
在整个智能制造系统中，原始信
息的采集是最为基础的工作，原始信
息推动着整个系统的决策、执行和学
习。机器视觉技术具有高度的灵活
性，能适应各种生产环境，获取检测
对象的图像以进行原始信息采集，并
进行分析、处理：机器视觉既可以引导定位进行尺寸量测及外观检验，完成不
合格的产品的精确剔除；还可以指导机器人实现更好的定位和筛选组装工作，
与整个智能制造流程密切相关。
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机器视觉概念于上世纪五六十年代首次被提出，北美、欧洲和日本等发达
地区率先进入该项研究领域，并于二十世纪八十年代将其应用于工业化生产过
程当中。机器视觉技术依靠光学成像、机械运动、电气控制、分析算法、应用
软件等核心技术，使得智能检测、组装设备具备高精度的 2D/3D 模型获取能
力，图像处理、图像识别、认知决策等人工智能和抽象理解能力，并且能够完
成复杂工业的精密运动任务，从而实现智能检测、测量、定位和识别等功能。
机器视觉与人眼视觉相比存在显著优势，具体如下：
人眼视觉 机器视觉
性能指标
慢，0.1 秒的视觉暂留使人眼无法看
快，快门时间可达到 10 微秒左右，高速
清较快速运动的目标；人脑对图像的
速度 相机帧率可达到 1000 以上；视觉控制
处理分析速度受多重因素影响，差异
器处理分析图像的速度稳定且越来越快
较大
观测精度 差，64 灰度级，不能分辨微小的目标 强，256 灰度级，可观测微米级的目标
弱，对环境温度、湿度的适应性差，
环境要求 强，对环境适应性强，可加防护装置
很多环境对人体有损害
客观性 低，数据无法量化，因人而异 高，数据可量化，标准统一
可靠性 易疲劳，受情绪波动影响 强，可持续工作，效果稳定可靠
资料来源：西部证券研究中心
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从全球范围看，由于下游消费电子、医疗、半导体、汽车等行业规模持续
扩大，全球各大经济主体的自动化水平的不断提升，机器视觉的在传统产业的
应用率不断提升的同时，不断拓展新的应用领域。
随着全球制造中心向中国转移，2020 年度包括中国在内的亚太区已是欧
洲、北美之后的第三大机器视觉领域应用市场，占全球市场份额的 25.3%。
数据来源：Markets and Markets、前瞻产业研究院
相比于国外完整且成熟的产业链，我国机器视觉起步较晚，源于上世纪八
十年代的技术引进。伴随着我国工业化进程发展，机器视觉行业经历了启蒙阶
段、初步发展阶段，目前正处于快速发展阶段。
《中国制造 2025》将“推进信息化与工业化深度融合”作为战略任务和重
点之一，提出推进制造过程智能化。在重点领域试点建设智能工厂/数字化车
间，加快人机智能交互、工业机器人、智能物流管理等技术和装备在生产过程
中的应用。我国将智能制造提升到国家战略层面，大力发展智能装备产业对于
加快制造业转型升级，提升生产效率、技术水平和产品质量，降低能源资源消
耗，实现制造过程的智能化和绿色化发展具有重要意义。
机器视觉作为智能装备产业的重要抓手，受益于各项产业政策的支持和各
项技术的发展，其发展深度和广度逐步提升，广泛应用于自动化成套生产线、
智能测控系统、工业机器人等具有自主知识产权的重大智能装备。未来几年，
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得益于经济持续稳定发展、产业结构转型升级、制造业自动化及智能化进程加
速、行业内企业自主研发能力增强、机器视觉产品应用领域的拓宽等因素，我
国机器视觉行业规模有望实现持续、稳步增长。
②功能检测
功能检测是智能制造系统的重要组成部分，通过对计算机软件、算法、机
构设计、控制理论、物理学、化学等学科及工艺的运用，利用软件算法配合自
动化设备的使用对产品的各项待测参数进行读取，从而验证待测产品，确认产
品的特性可以满足设计需求，实现生产效果的提升，为客户达到提质降本增效
的效果。
功能检测包含对待检测产品各类物理及化学属性的测试，目前被广泛应用
于消费电子、汽车电子、医疗电子、工业电子及相关电子零部件产品的电学、
信号（无线射频）、声学、光学、传感、恒压力、磁性等方面的性能检测。以消
费电子产品为例，其功能多样化和设计复杂化导致产品检测种类繁多、精度要
求高,各类功能检测广泛应用在生产的各个环节中：
功能检测类别 具体测试内容
对电路板上的电子元器件进行缺陷测试、开短路测试和整体
电学测试
性能测试，检测项目包括表面电阻、表面电阻率、体积电
阻、体积电阻率、击穿电压、介电强度、介电损耗、静电性
能等
信号（无线射频）测试
对产品的无线电信号（包括 GPS、Wifi、蓝牙等）进行检
测，主要包括带宽、功率和频率等指标
声学测试 对产品的喇叭、麦克风的灵敏度、噪音值和失真度等指标进
行测试，包括发送/接收语音质量测试、回声回路测试、频率
响应、失真曲线、阻抗曲线等
光学测试
对消费电子产品的屏幕和环境光感应器的光学性能进行测
试，测试指标包括亮度、颜色、均匀度和光照度等
传感测试
检测手机中的方向、重力、光线、距离等感应器
恒压力测试
对含有压力敏感元件的产品进行老化、标定等测试
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海外美国、日本等工业发达的国家凭借进入功能检测早的先发优势，目前
在技术上依旧处于发展前沿的位置。此外，美国及日本等国家半导体行业的发
展也助力了海外功能检测行业的发展。功能检测作为自动化生产的重要组成部
分，多年来随着自动化行业的进步而不断发展。近年来，我国制造业虽然已处
于加速发展的进程，但相比发达国家，仍然有一定的起步较晚的劣势。
对于使用功能检测设备的终端产品制造厂商而言,产品质量因关乎企业的品
牌及声誉，是企业经营管控的重要环节。就全球而言，在功能检测自动化设备
还未生产制造前,产品的功能检测通常由人工测试的方式完成。因人工测试速度
有限、且容易受到检测人员主观或外界客观因素的干扰,故人工测试对质量缺陷
产品的甄别率普遍较低,一方面导致产品生产线运转效率低下,产能利用率下降,
拖延新产品上市推出时间；另一方面导致检测后产品质量参差不齐,对产品品牌
造成负面影响。近年来，随着全球范围内劳动力成本的普遍提升，及人口老龄
化、出生率低造成的劳动力不足，以自动化检测代替人工检测成为检测发展的
主流方向。功能检测设备的使用规模随着工业自动化设备的广泛使用而不断增
加。由于工业自动化设备涉及的下游行业较多，不同行业的实际情况区别较大
导致实际的需求设备差异也较大，因此，工业自动化的蓬勃发展促进了功能检
测需求的进一步发展。
近年来，精密光学、计算机软件算法、机械运动、电气控制等软、硬件技
术的演进为智能制造的自感知、自决策、自执行、自适应、自学习功能奠定了
深厚的底层技术基础。另一方面，居民可支配收入的增加带动了消费升级转
型，推动了消费电子、新能源、医疗等应用领域市场需求的增长，需求端市场
规模的扩大形成了以高效率、高品质导向的智能制造产业的原始驱动力。
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（1）消费电子
①固定资产投资额持续走高
消费电子是消费者购买用于满足其生活与工作中对沟通、资讯、事务处理
和娱乐等方面的需求的电子产品，既包括了电视机、台式电脑、数码相机等家
电产品，也包括智能手机、平板电脑，以及近几年兴起的可穿戴设备等智能电
子产品。
消费电子产业发展带动了上下游材料、设备和技术的发展,推动了配套产业
的国产化进程。就现阶段而言，国内消费电子上下游材料供应和装备供应企业
已经在竞争中具备了一定的规模化优势。近年来，随着富士康、立讯精密等国
内大型的消费电子制造服务商的逐步完善，国内企业具备更贴近市场和客户的
优势。近年来，随着经济的不断发展和生活水平的提高，国内的组装厂商也不
断往高端制造发展，国内配套组装厂商崛起过程中也带动了设备制造厂商的发
展。设备厂商围绕着配套组装厂的集聚效应逐步凸显，目前设备厂商在珠三角
及长三角形成聚集。未来，国内本地化配套能力将进一步提升将带动包括智能
装备厂商的进一步发展。
消费电子具有技术升级快、更新换代周期短的特点。消费电子频繁的型号
和设计变更使得制造企业需要持续采购、更新定制化程度较高的智能检测、组
装等产线设备，对其上游的智能装备行业产生巨大需求。此外，随着消费电子
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产品精密度要求逐步提高，以苹果公司为代表的知名消费电子企业对生产组装
环节中智能检测、组装装备的使用渗透率亦将进一步提升。根据国家统计局的
统计情况，2015 年至 2020 年我国电子信息产业固定资产投资呈现逐年增长的
趋势，复合增长速度达 17.32%。电子信息产业固定资产投资规模的逐年增长为
消费电子制造业智能装备的应用创造了持续增长的需求。
电子信息产业固定资产投资完成额（亿元）
数据来源：国家统计局
消费电子行业覆盖面广，涉及到的生产工艺流程多，需要的智能装备类别
丰富。从硬件形态方面来看，应用于消费电子的智能装备包括了手机、电脑和
家电等渗透率高、市场规模大的成熟型消费电子产品制造检测装备，以及包括
了智能手表、无线耳机、智能眼镜等处于成长阶段的可穿戴设备产品的制造检
测装备。此外，各类消费电子产品具有显示模组、触控模组、摄像模组、无线
充电模组等不同功能模组，而每个功能模组均有多道组装、测试环节的消费电
子自动制造检测装备。上述应用于不同产品、不同功能模组的智能组装、检测
装备均存在产品形态、功能需求、检测要求等方面的差异，从而为智能装备制
造企业创造了广阔的市场空间。随着消费电子行业的持续快速发展，新型硬件
终端、新功能模组不断涌现，从而为智能装备行业提供了持续发展的源动力。
②应用产品种类丰富
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消费电子涵盖产品种类繁多，电
脑手机、家用电器、个护健康，新兴
的可穿戴设备产品及相关周边均属于
消费电子产品范畴。根据 Statista 预
测，2023 年全球消费电子行业市场规
模预计将达到 11,166 亿美元。荣旗科
技的智能检测、组装设备主要用于智
能手机、无线耳机、智能手表、无线
充电器的检测或者组装，产品主要服
务于苹果、亚马逊、谷歌等消费电子领域的知名厂商。受益于应用产品的更新
换代、功能革新以及下游客户的良好品牌效应，公司智能装备市场广阔。
A、智能手机
根据 IDC 发布的数据显示，2020 年全球智能手机出货量为 12.92 亿部，受
到疫情影响较 2019 年下滑 5.9%。尽管全球市场有所下滑，而苹果 iPhone12 的
推出拉动了苹果智能手机在 2020 年第四季度的出货量，当季度出货量位居全球
第一，较 2019 年第四季度增长 22.2%，2020 年全年较 2019 年增长了 7.9%，显
著优于行业水平。2021 年全球智能手机出货量为 13.55 亿部，较 2020 年小幅
上升，其中苹果手机出货量为 2.36 亿部，较上年增长 15.88%。
根据 Counterpoint Research 研究报告，苹果手机出货量并非常年处于第
一，但其占全球智能手机市场总利润的比重位居行业第一，2019 年三季度苹果
手机产品占全球市场总利润 66%的份额。终端产品较强的盈利能力系苹果供应
链各环节优秀的质量控制的有力体现，同时亦有助于支撑其进行持续的智能装
备投入。
B、无线耳机、智能手表、智能眼镜等新兴可穿戴设备
可穿戴设备系指集硬件、软件、传感技术和数据分析于一体，能够直接穿
戴在身上，或者能够整合到服装的一种便携式设备，随着 2012 年谷歌眼镜的亮
相，各大企业纷纷进军可穿戴设备市场。全球可穿戴设备出货量从 2016 年的
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的可穿戴设备占比从 10%上升至超过 30%。
可穿戴设备出货量（亿部）
数据来源：IDC
苹果可穿戴设备出货量占比快速拉升主要系得益于 TWS 无线耳机的推出以
及快速渗透。自 2016 年底苹果推出第一代 AirPods 以来，全球 TWS 无线耳机开
启了快速发展模式，根据 Counterpoint Research 数据，苹果 TWS 无线耳机出
货量约为 3,500 万副、6,000 万副和 7,200 万副。苹果可穿戴设备主要构成还
包括智能手表，Apple Watch 累计出货量已超过 1 亿部，Apple Watch 在全球可
穿戴设备中的市场份额已达到 55%。
除上述苹果可穿戴设备以外，公司智能装备还应用于智能眼镜的检测。从
市场规模来看，随着底层技术的成熟，智能眼镜硬件设备的完善，5G 技术的商
用普及，运营商、设备商都加大了 VR/AR 方向的布局；而 VR/AR 内容生态的加
速构建，智能眼镜产品的需求将会快速提升，智能眼镜相关的制造和检测装备
需求亦会快速增长。根据 Markets and Markets 和头豹研究院1，针对虚拟现实
应用，我国消费级应用和企业级应用分别为 20%和 80%，游戏、影视占消费级应
航天&国防、农业、汽车&交通、金融服务、化学&材料、能源&动力、食品、健康等多个产业；
头豹研究院为中国行业覆盖面最广、数据规模最大、产品矩阵最完备的行业和市场大数据库之一，行业领
域覆盖了人工智能、生物科技、文化娱乐、TMT、节能与环保、新能源、新材料、医疗健康、互联网金融
等
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用的 67%，而工业领域则更占了企业级应用的 80%。目前，虚拟现实硬件终端主
要以头戴式智能眼镜为主，而由于智能眼镜生产成本较高等原因，现在企业客
户还是智能眼镜的主要消费群体：智能眼镜能够运用于执法巡查，快速精准进
行车辆、人员排查以及现场警情处理；此外，智能眼镜可以支持工业企业的远
程协作、设备操控、故障诊断等；在医疗领域，智能眼镜可以实现远程医疗教
育培训，提升医生诊断效率等。未来随着消费级应用的成熟，智能眼镜将会加
速向消费级市场渗透，预计到 2025 年全球超 60%的智能眼镜会面向一般消费
者。在市场规模方面，IDC2和德邦研究所3预测，VR 眼镜设备的出货量将从 2020
年的约 500 万台增加到 2025 年的超过 2,900 万台；AR 眼镜设备出货量预计将
从 2020 年的约 30 万台增加到 2025 年的超过 1,400 万台。
根据 IDC 预测，全球可穿戴设备销量的未来五年复合增长率约为 9.4%，而
且可穿戴设备具有体积小、内部结构精细的特点,其组装、测试需要通过自动化
智能装备完成，因此，可穿戴设备市场规模快速增长也将明显带动智能装备行
业市场需求的增长。
③新增功能模组导入
随着对于人们消费需求的深度挖掘，以及“互联网+”和新一代信息技术的
发展融合，消费电子产品功能日益完善，趋向智能化发展，而终端产品功能演
进即意味着相应功能模组的全新导入。苹果第一代 iPhone 的推出，完全通过滑
动、点击的方式控制屏幕，颠覆了当时流行的全键盘控制方式，随之带来了触
控模组制造、检测和组装需求的迅速扩大。
近年来，随着无线充电技术的成熟，各大厂商亦将无线充电技术融入了消
费电子产品，苹果在 2014 年推出采用 MagSafe 磁吸方式进行无线充电的 Apple
Watch，2017 年推出了支持无线充电的智能手机，后又相继发布了 TWS 无线耳
机等能够实现无线充电功能的可穿戴设备。无线充电功能发展方兴未艾，不仅
渗透率将持续提升，还可以在应用场景、上游材料、下游终端产品等多个维度
下扩大对智能装备的需求。
集团（IDG，Inc.）的全资子公司，专注于资讯科技、电信和消费科技领域研究
力业绩腾飞》
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A、无线充电渗透率逐步提升
与显示屏、摄像头等模组相比，无线充电模组引入终端产品的时间不长，
近年来，随着无线充电技术的成熟，其充电效率正在逐步与有线充电靠拢。因
此，消费者对于无线充电接受程度逐步提升，各大厂商亦将无线充电技术融入
了消费电子产品，苹果自 2017 年推出的 iPhone8 系列开始，全系手机基本配备
了无线充电功能；从其他品牌来看，安卓手机的无线充电则处于从旗舰机向中
低端机型渗透的过程中。根据前述公开数据测算 2019-2021 年度每年销售具备
无线充电功能的手机约为 2.7 亿部、3 亿部和 4 亿部，呈现逐年上升的态势。
根据 Strategy analytics 估计，2022 年全球无线充电在手机中的渗透率有望
提升至 35%，至 2024 年这一数据将达到 45%。按照近三年平均手机出货量 13 亿
部测算，至 2024 年配备无线充电功能的手机预计近 6 亿部，较 2020 年增长一
倍。
B、无线充电应用场景日益丰富
在无线充电的适配终端来看，近年来终端应用日益丰富，从消费电子的手
表、耳机等产品，到日常使用的办公桌、柜子、台灯等，以及搭载车载无线充
电功能的汽车，再到可预见未来的平板电脑等。无线充电可以作为未来智慧城
市生态链中的一部分，且无线充电将不再仅仅包含以智能手机为代表的消费电
子市场。根据国元证券研究报告4，无线充电还包含电动汽车、医疗设备等领域
的市场，2019 年消费电子市场的需求占无线充电总业务规模的比例为 79.9%。
目前，消费电子领域仍然是推动无线充电规模增长的最大动因，随着无线充电
生态链的逐步建立，无线充电将会全面覆盖日常居家、办公、出行。
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无线充电生态链5
无线充电应用场景的拓展带动对无线充电模组需求的快速攀升，无线充电
模组可以分为发射端模组和接收端模组，其中发射端在无线充电过程中主要负
责担任充电器的角色，完成发射电能的功能。接收端主要负责接收传输电能给
设备充电，通常置于智能手机、可穿戴设备内部。根据 WPC 无线充电联盟6的数
据，2020 年无线充电接收端和发射端的出货量将分别达到 10 亿只和 4 亿只，
至 2025 年两者的出货量将翻一倍，达到 20 亿只和 8 亿只。随着无线充电模组
需求量的激增，在各电子产品品牌商对于产品及模组质量要求不断提升以及元
件精密化的背景下，无线充电模组细分领域的检测设备规模有望在 2025 年实现
翻番。
C、挖掘上游原材料、下游成品的检测需求
在终端应用场景不断丰富的同时，无线充电检测向模组的上游磁性材料
端、下游终端成品延伸。
容的国际无线充电标准 Qi，目前成员包括苹果、三星、微软、LG 电子、飞利浦、诺基亚、索尼等
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MagSafe 无线充电模组构成
数据来源：充电头网、财信证券
无线充电模组主要由基底、磁性材料（铁氧体、纳米晶等）、传输线圈、石
墨碳材料等构成。电子制造服务商根据终端客户需求，除需要对整个模组的外
观、尺寸、功能进行智能检测全检以外，在磁性材料、密绕线圈等制造环节亦
需要进行外观、尺寸的检测。因此，随着无线充电在消费电子领域渗透率的进
一步提升，智能检测、组装装备的需求将呈现加速增长态势。2019 年及 2020
年，横店东磁、天通股份、安泰科技、东尼电子等磁性材料生产商的机器设备
增加额分别为 13 亿元和 12 亿元，若未来前述企业仍然保持 12-13 亿元的机器
设备投资，按照检测设备占比 10%-20%测算，相关领域的检测设备市场空间在
无线充电模组作为近年新导入模块部件，下游成品组装生产线中针对无线
充电功能的检测工站仍在进行持续的增设或自动化调整。例如 TWS 耳机广泛应
用无线充电功能，根据终端品牌商的要求，在耳机组装过程中，EMS 厂商增设
了耳机盒的无线充电 LCR、开短路、按键力反馈的三合一全自动检测环节，从
而产生了新的智能装备需求。
未来，一方面上游磁性材料，如铁氧体、纳米晶等，应用范围较广，除智
能手机等消费电子产品之外亦可应用于汽车、仪器仪表、机械等方面，设备供
应商凭借累积的材料检测技术和经验，还有机会为客户提供消费电子领域外的
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材料检测；另一方面随着应用无线充电的终端产品种类丰富，设备供应商有更
多的机会进入更多品类产品的成品组装制程，获取更大的市场份额。
（2）新能源电池领域
当前，新能源汽车、电力储能等产业的需求爆发带动新能源电池制造产业
大规模扩张，随之而来的，即是新能源电池检测设备需求的快速提升。
①新能源电池检测环节“机器换人”系检测装备需求的核心驱动力
从市场发展情况来看，当前，新能源汽车、电力储能等产业的需求爆发带
动新能源电池制造产业大规模扩张，随之而来的，即是新能源电池检测设备需
求的快速提升。
近年来，电池制造生产设备的自动化程度逐步提高，以宁德时代为代表的
电池生产企业单位 GWh 所需员工人数量在近年下降了 45.47%，具体如下：
近五年变
项目 2017 年度 2018 年度 2019 年度 2020 年度 2021 年度
动幅度
生产员工数量 7,758 15,924 15,129 20,674 65,364 742.54%
装机量（GWh） 10.50 23.52 47.36 51.71 162.30 1445.71%
单位 GWh 所需
员 工 数 （ 人 739 677 320 400 403 -45.47%
/GWh）
数据来源：上市公司定期报告
在制造环节自动化程度提高、单位 GWh 所需生产人员降低的同时，检测环
节仍以人工或半自动形式进行。因此，检测环节逐渐成为了整条生产线的瓶
颈，需要投入大量劳动力，从而为电池生产企业后续大幅度的产能扩张形成了
制约。随着全球电池需求爆发，电池企业规划产能翻倍增长，但劳动力成本上
升，低自动化率产线招工难度大幅提升，因此亟需在检测环节实现“机器换
人”，进一步提升产线自动化率。
其次，多家动力电池龙头企业规划未来 3 年将新增超过 1TWh 新能源电池生
产能力,除现有生产基地及周边地区的产能扩张以外，其中，国内新增产能基地
将向中西部地区扩张；此外，为配套欧洲和美国等国家地区的汽车电动化渗透
率提升需求，电池生产企业亦将在相应境外地区建立生产基地。在前述地区存
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在质检人员不足或人力成本高的问题，使得电池生产企业必须配套成熟的自动
化检测方案来解决这一问题。
单位：GWh
企业名称 规划新增产能分布情况（2025 年）
福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾、广东广州、广东肇庆、福建厦门、贵州
宁德时代
贵安、湖北十堰等合作、德国图林根基地合计新增 488.5
比亚迪 与长安汽车合作、陕西西安、湖南宁乡、贵州贵阳、安徽蚌埠合计新增 72
河南洛阳、江苏常州、福建厦门、四川成都、湖北武汉等地合计新增
中航锂电
亿纬锂能 湖北荆门、江苏启东、广东惠州等地计划合计新增 119.7
LG 新能源 江苏南京、与通用及吉利合作、波兰工厂合计新增 261.3
SKI 江苏常州、与亿纬锂能合作、匈牙利、美国佐治亚州合计新增 247
合计 1,329
资料来源：民生证券研究所 2022 年 2 月 18 日《踏雪寻踪，寻找设备反弹主线——机
械行业 2022 年度投资策略》
综上所述，人力成本上升和劳动力短缺成为了大规模扩产计划的制约，亦
是促使新能源电池产业智能检测设备需求快速提升的核心驱动力。
②新能源电池检测领域尚无优势企业，有利于新领域开拓
锂电池制造的前、中、后段工艺技术难点各不相同，在各生产工艺环节逐
步涌现了一批技术领先的核心设备制造企业，这些企业的成长壮大使得我国拥
有了完成新能源电池全生产流程的制造能力。先导智能、赢合科技、杭可科技
等知名企业在电池生产制造的不同工序进行深耕，各企业形成了自身的技术累
积和市场先入优势：
生产工艺 核心设备供应商
搅拌 先导智能
涂布 先导智能、赢合科技
前段
辊压、分切 先导智能
模切 先导智能、赢合科技
卷绕 先导智能、赢合科技
中段
叠片 先导智能、赢合科技
封装 海目星、联赢激光
后段
注液 起源精密、无锡众迈、深圳精朗
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生产工艺 核心设备供应商
化成 先导智能、杭可科技
分容检测 先导智能、杭可科技
模组/PACK 模组生产 先导智能、赢合科技、海目星
段 Pack 生产 先导智能、赢合科技、海目星
资料来源：上市公司定期报告等
上表显示，国内锂电池设备制造企业均系围绕电池生产制造流程展开服
务，而行业中尚未出现主攻动力电池检测的代表性企业，因此，主力检测设备
供应商的缺失为公司提供了进入新能源电池检测领域的市场机遇。
③新能源电池检测市场规模测算
目前，国内单 GWh 锂电设备投资额约 1.8-2 亿元。价值量分布方面，前段
设备价值量占比最大，约 35%-40%，其中涂布机占比约 70%；中段设备占比约
容设备在其中占比约 70%，其余约 30%为组装设备，上述投资均集中在制程环
节，检测设备投资额较少。
预计未来单 GWh 的检测设备需求将占产线设备投资的 10%左右，即 1,800-
亿元。同时，考虑到对现有产线的技改升级，市场空间会更大，从而给智能检
测装备从业企业开拓新的应用领域打开了市场空间。
（3）医疗器械领域
医疗器械行业作为智能装备应用的另一主要领域，其具有品种繁多、工艺
复杂、质量要求极高、无菌超净等特点，行业领先的医疗器械制造商要求制造
装备具有定制化、柔性化、信息化及智能化的功能，能够实现制造过程的可控
性、可追溯管理，智能装备的运用则是实现上述功能要求的有效途径。
随着社会老龄化程度的增加、经济的发展及生活水平的提高，人们对于医
疗愈加重视，医疗器械的市场需求呈现增长趋势，进而推动医疗消费升级。医
疗器械行业范围较广，涵盖了可直接或间接用于人体的仪器、设备、器具、体
外诊断试剂及校准物、材料以及配套的计算机软件等，也包含包括一次性注射
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器、输液器、输血器、引流袋、引流管、留置针、无菌手套、手术缝线、手术
缝针、手术刀片等小型医疗设备及耗材。现代医疗设备行业壁垒高，研发投入
大，属于资金及技术双密集型产业。由于医疗产品在精确度、卫生、安全性等
方面要求更高，产品制程管控更严格，相关检测需求通过智能检测设备的应用
可以有效提升产品的安全性，因而智能检测装备在医疗行业具有广阔的应用前
景。
从长远发展看来，智能检测、组装装备作为智能制造的有力抓手，伴随消
费电子、新能源和医疗器械等行业规模的增长，也将拥有广阔的发展空间。
（1）国家政策进一步促进智能装备行业的发展
国家政策大力支持工业智能，工业自动化前景广阔，智能装备行业亦有较
大的发展空间。《智能制造发展规划（2016—2020 年）》提出 2025 年前，推进
智能制造实施“两步走”战略：第一步，到 2020 年，智能制造发展基础和支撑
能力明显增强，传统制造业重点领域基本实现数字化制造，有条件、有基础的
重点产业智能转型取得明显进展；第二步，到 2025 年，智能制造支撑体系基本
建立，重点产业初步实现智能转型。该规划还提出了加快智能装备发展,国家大
力推动工业智能发展，智能装备生产企业迎来更多的市场机会。
《中小企业数字化赋能专项行动方案》旨在提升中小企业应对危机能力，
夯实可持续发展基础，提出了针对中小企业典型应用场景，引导有基础、有条
件的中小企业加快传统制造装备联网、关键工序数控化等数字化改造，应用低
成本、模块化、易使用、易维护的先进智能装备和系统，优化工艺流程与装备
技术，建设智能生产线、智能车间和智能工厂，实现精益生产、敏捷制造、精
细管理和智能决策。
智能装备产业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，是智能制
造的基础，是国家综合实力的集中体现，为此，我国从政策上支持智能装备行
业做大做强，为行业提供了巨大的市场空间。
（2）产业结构化升级，智能制造产业链协同发展
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随着国内制造升级，全球高端制造产能向我国转移，我国已步入后工业时
代。高技术产业和服务业日益成为国民经济发展的主导，工业由低端向高端发
展，技术密集型和高端装备产业的占比加大。
我国制造业在政策和市场共同影响下，坚持走产业结构化升级、实现数字
化、网络化和智能化的智能制造的目标。我国制造业通过用机器智能装备代替
人工，提高对产品生产过程中的质量控制水平，减少误判、漏判的情况发生，
有效的提高产品品质，系实现智能制造的关键硬件平台。智能制造的实现是一
个逐级推进的过程，涉及设计、生产、物流、装配、调试、服务等产品全生命
周期，并涉及从装备硬件到网络软件的复杂架构，智能装备、物流仓储、软件
专业供应商间将不断加强协同创新，以强化智能制造系统解决方案供应能力。
智能制造将造就全新的业态，由多个提供单一产品或服务的供应商共同构建协
作系统，形成融合发展的生态产业链。
（3）新技术不断在智能制造中深度应用
智能装备行业的基础技术涉及物理、材料学、机械运动、电气化、自动
化、人工智能等多学科，并且在应用上相互交叉，相关学科的不断发展亦为智
能检测、组装装备的发展奠定了有利基础。随着智能检测、组装装备的不断成
熟和运算能力的提升，软件算法在各应用领域解决方案、深度学习能力的不断
完善，智能检测、组装装备在除消费电子以外的汽车制造、半导体和新能源等
领域应用的广度和深度均在提高，并加快在医药、食品饮料等其他领域的渗
透。
未来智能制造不断地将新的技术应用到制造业中，与制造业进行深度融
合。这其中物联网与云计算、人工智能（AI）等新技术的作用将尤为凸显。未
来物联网与云计算将会更加广泛地部署到制造行业，从而减少人工干预、提高
工厂设施整体协作效率、提高产品质量一致性。人工智能亦将更加广泛地应用
到智能制造行业中。机器视觉作为人工智能的一部分已经广泛运用于智能装备
中，未来通过深度学习、增强学习、迁移学习等技术的应用，智能制造将提升
制造领域知识产生、获取、应用和传承的效率：离线状态下，利用机器学习技
术挖掘产品缺陷，形成控制规则；在线状态下，通过增强学习技术和实时反
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馈，控制生产过程减少产品缺陷；同时集成专家经验，不断改进学习结果。
与制造业的融合，解决中国制造业在推进智能化转型过程中面临的问题。
新和新旧产业融合情况
（1）发行人自身的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态
创新情况
公司是一家专注于智能装备研发、设计、生产、销售和技术服务的企业。
公司的智能装备主要应用于消费电子等行业，是工业自动信息化、数字智能化
的重要环节。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）标准，公
司所处行业为“C35 专用设备制造业”，不属于《深圳证券交易所创业板企业
发行上市申报及推荐暂行规定》列示的原则上不支持申报创业板的行业。根据
《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条规定：“创
业板定位于深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意
的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，并支持传统产业与新技术、新产
业、新业态、新模式深度融合”。根据《智能制造发展规划（2016-2020 年）》，
智能装备行业包括高档数控机床、工业机器人、智能仪器仪表、自动化成套生
产线、智能检测与装配装备、智能物流与仓储装备、数字化车间、智能工厂
等，公司的产品属于“智能制造装备业”中的“智能检测与装配装备业”；根
据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为：“高端装备制造产业”
中“智能制造装备产业”行业；根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业
模式统计分类（2018）》，公司属于“020215 智能测控装备制造”，因此公司主
营业务符合战略性新兴产业发展方向，符合创业板“深入贯彻创新驱动发展战
略”。
公司深耕智能装备行业多年，基于持续的技术研发积累，公司已在光学、
机械、电气、算法、软件等方面形成了一定的技术壁垒，形成了“光机电算
软”技术一体化的优势，为公司开拓市场提供强力支撑，进一步增强了企业的
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自主创新能力。公司在核心技术、设计方案、结构设计、检测算法等方面创新
具体表现如下：
①核心技术更迭创新，开拓了公司智能装备的应用场景
公司深耕智能装备领域，公司“光、机、电、算、软”五大领域的核心技
术均系在建立客户资源以及客户需求深度挖掘的过程中积累、演进而形成，公
司核心技术的形成过程符合专用设备制造行业以服务客户、场景应用为业务核
心的特点。公司的智能装备业务从最早的装配组装、视觉检测应用拓展到拥有
广阔潜在市场规模的无线充电及 MIM 件领域，再到切入医疗、新能源应用领
域，在场景应用设计研发过程中逐步形成了明暗场检测技术、摩尔纹检测技
术、LCR 检测技术等一系列具有自主知识产权的核心技术。公司智能检测装备
的应用范围已从简单部件的 2D 尺寸检测拓展到复杂部件的 3D 尺寸检测、各类
复杂表面的缺陷检测以及针对无线充电材料及模组的 LCR 检测，甚至能够完成
尺寸、外观和功能检测的多合一检测，应用场景的不断拓展系推动公司业务发
展的重要引擎。
②设计方案研发创新，具有针对市场需求定制高效高质量设备的能力
在方案设计方面，公司专注于尺寸检测、缺陷检测、功能检测等方面，从
光源等硬件设备选择到检测软件适配，针对不同的待检产品进行定制化的检测
方案研发。传统企业一般会针对特定项目从底层技术到最终应用进行独立开
发，开发周期长且方案质量过多依赖于项目团队技术水平。公司自深耕智能装
备以来，不断围绕光学检测技术、精密机械电气技术、功能检测技术、智能算
法技术和分析控制软件技术等核心技术形成了可快速调用的功能模块。在模块
化平台的支撑下，公司能够根据客户需求，调用硬件、软件模块，辅以定制化
开发的个性化部件，就可在短时间内完成新设备的设计开发工作，快速响应客
户需求。以智能穿戴设备的镜片视觉检测设备为例，公司根据客户指标要求配
置光学成像、机器视觉以及机械电气模块，在规则产品视觉定位技术的基础
上，针对性地研发了一套针对曲线轮廓产品的定位技术，能够准确抓取不规
则、玻璃材质的待检工件；定制化设计了曲面仿形夹爪，夹紧力度可控可调，
协助完成镜片的取放。
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③产品结构设计创新，实现检测设备的多功能化发展
在专用设备行业中，一台检测机台一般实现一类检测功能，因为不同种类
的检测之间存在干扰，将多类检测整合于一台检测设备中，检测结果容易出现
干扰而造成误差。公司攻克了机器视觉量测与功能测试相互干扰、测试速率不
匹配、测试治具材料不相容、设计要求差异大等难题，并且实现了高精度三维
厚度量测和传统二维测量的有机结合，通过新的载具设计、机构设计、转盘设
计、材料选用的方式实现了一套设备、一套载具、一套布局同时完成二维、三
维视觉检测和功能检测。公司在不降低单项检测效果的同时，大幅提高了检测
设备的空间利用率，减少待检工件在检测流程中的流转时间，有效地提高检测
过程的检测效率。
公司的全自动智能光学多维尺寸量测设备、无线充电产品电性能智能测试
设备和智能多维度测量及电性能测试一体机已取得江苏省新产品新技术鉴定，
产品结构设计创新带来的新产品不仅开拓了单台智能检测装备的应用范围，亦
帮助客户实现了从“制造”到“智造”的转变。
④检测算法突破创新，使用人工智能助力装备精准度提升
检测算法系智能检测装备的核心组成部分之一，检测算法的优劣很大程度
上影响了检测结果的准确性。相较于传统的检测算法，公司基于深度学习技术
开发了一套智能检测算法，使用了模块化的设计思路，形成了相应的智能算法
平台，兼容性强，易于维护。在图像预处理方面，公司的智能检测算法，创新
性的使用了人工智能算法预处理图片，降低了图片中可能存在的噪点，提升了
图像的对比度。在图像分析方面，公司的基于深度学习的检测算法，利用预先
训练的判断模型，可以做到更快更准确的分析图像中出现的尺寸误差与缺陷，
检测准确率最高可达 99.95%。
目前，公司的检测算法能够有效将人工智能与实际应用场景结合，提高了
公司检测产品的准确度与检测效率，攻克了过去部分难以检测、识别场景的难
题，提高了公司装备产品的智能化程度。
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公司持续围绕行业各类新动态开展创新技术研究和同源技术拓展，针对下
游客户个性化需求，在自主研发的软硬件模块/平台基础上进行灵活组合，并面
向具体的制造环节，设计出满足客户智能制造具体需求的装备，并批量生产交
付。与此同时，公司攻克了外观、尺寸和功能检测多合一而产生的干扰难题，
研发制造的一体化智能检测装备有效融合了多种检测功能。
与此同时，公司通过积极推动服务型制造模式，建立自主品牌，为下游客
户提供个性化的产品解决方案，引导市场向差异化、多元化、质量效益导向的
发展模式转变。目前公司智能设备能够通过个性化设计、模块化调用、优秀的
后期调试应用于不同客户的各类应用场景，并获得了苹果、亚马逊等知名客户
的高度认可。
公司长期致力于信息化与工业化的深度融合，生产的智能装备具备高度的
柔性化、智能化、信息化和集成化能力，能够与客户 MES 系统高度融合，实现
了制造环节实时数据化，客户可以据此实现有效管控产品质量，提升产品良率
的目标，为改善生产工艺提供数据支持，并为客户向可视化管理、过程可追
溯、远程控制化和柔性定制化等更高水平的智能制造方向发展奠定了基础。
（2）发行人积极探索新旧产业融合、具有较好成长性
围绕提升装备产品竞争力，公司基于光学检测技术、精密机械电气技术、
功能检测技术、智能算法技术、分析控制软件技术等核心技术矩阵，通过技术
功能相互交叉组合，搭建了光学成像模块、机器视觉模块、机械电气模块、功
能检测模块和应用软件模块化平台，通过与客户生产制造流程相结合，不断推
出兼具实用性、可靠性并能够满足客户特定需求的视觉检测、功能检测装备和
智能组装装备。
自公司设立以来，积极将创新研发成果转化为实际应用，结合产业发展趋
势，通过技术及产品的自主创新，持续开发新系列产品，与下游市场领域形成
了产业融合，近三年公司销售规模实现了年均复合增长率达 68.76%。
公司推出的机器视觉和功能检测“双位一体”的产品，克服了机器视觉检
测和功能检测互相干扰的难点及视觉检测对平面度要求高的技术瓶颈。通过创
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新的机构设计、布局设计、材料选用等，实现了一套设备、一套机构、一套布
局同时完成机器视觉和功能检测，提高检测效率的同时保证了检测精度。此项
创新契合了客户需求，由原来的 3-4 台设备检测功能集成到 1 台设备，减少人
力投入、降低测试设备成本的同时节省了生产场地空间，增加了客户工厂场地
利用率，测试效率得到大幅提升。
公司结合产业发展趋势，通过技术及产品的自主创新，持续开发新系列产
品，与下游多个市场领域形成了产业融合。近年来，随着下游消费电子等行业
的不断发展，公司在原有技术优势的基础上增加新的功能模块。下游消费电子
行业无线充电功能的普及使得从磁性材料到无线充电模组检测需求迅速提升，
公司提前根据市场需求进行预研，成功切入核心客户的供应链体系，相应产品
的市场占有率存在较大优势。此外，公司推出了适用于 MIM（金属注射成型）
件的视觉检测装备，开拓了金属结构件检测新领域，为业务规模持续扩张提供
了新动力。
（1）技术壁垒
智能装备行业本身系及精密光学、电气控制、精密机械、计算机算法及人
工智能等学科知识于一体的复合型产业，对于相关产业的技术团队而言，需要
长时间的经验积累才能纯熟掌握核心的设计研发工艺。核心技术的积累和持续
的技术创新能力是企业在竞争中处于优势地位的有力保障，特别是关键的光学
成像、视觉系统算法、机械系统设计、运动控制技术、软件处理技术等更是需
要长时间的积累及技术更新才能逐步形成可随时调用的解决方案模块，公司多
年来，通过不断的项目经验积累，逐步形成了独有的成像系统、视觉系统、机
械系统核心算法库及平台化调用的模块库，对潜在的市场进入者构建了较高的
技术壁垒。
（2）人才壁垒
智能装备行业从研发、设计、生产、调试及后期维护、产品升级等都需要
相关人员具备专业的知识和丰富的经验。除需要专业人才具备物理学、软件算
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法、硬件、机械动力、电气控制等方面的个人专业能力外，亦对人员的团队协
作能力要求较高。因而，行业内专业人才的培养对于企业保持竞争优势地位至
关重要。公司的核心管理团队较为稳定，研发、生产、销售等各部门骨干亦具
备丰富经验，经过多年的部门间合作，已经培养出较好的协作能力，能够快速
响应客户需求，为客户提高满意的服务。上述人才持续为公司效力亦为公司构
建了强有力的人才壁垒。
（3）客户资源壁垒
公司设计、研发及生产的智能装备主要提供给消费电子制造服务商，一般
而言，因客户采购智能检测、组装设备涉及的固定资产投入额较大，使用智能
装备的企业本身系行业内较为知名的企业，客户采购智能装备主要为提高其自
身生产的稳定性、持续性、良率等指标。因此，客户对于智能装备供应厂商的
生产能力、服务能力有一定的要求，并且同类型的产品一旦选定供应商后，非
重大问题不会出现更换供应商的情形。除此以外，基于一定存量的售出智能装
备，后期客户的更新、升级换代的需求及新项目的开展需求均有助于智能装备
供应厂商经营规模的进一步提升。
（4）品牌壁垒
企业品牌的构建是一项长期工程，品牌美誉度高是产品质量及服务的重要
保证，亦是公司开拓新市场、招聘优秀人才的有力抓手，意味着企业具备更强
的竞争力。新进入者建立一个为潜在客户所接受的新品牌除需要经过较长时间
的积累外，往往还需要大量资金投入，且在品牌建立初期，新进入者在竞争中
将处于不利地位。多年来，公司深耕智能检测、组装设备行业，并且凭借优异
的产品稳定性、可升级性、快速响应等赢得广大客户的好评，亦为公司筑起了
较高的品牌壁垒。
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三、发行人所处行业中的竞争状况
（一）发行人市场地位
发行人从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务,重点面向智能
制造中检测和组装工序提供自主研发的各类智能装备，经过多年的行业积累与
发展，公司现已成为国内智能制造、智能检测领域的重要企业之一。公司现已
建有江苏省、苏州市两级工程技术研究中心，是苏州重点培育的“瞪羚”企业
和“独角兽”培育企业。此外，公司还是国家级第四批专精特新“小巨人”企
业。公司研发的全自动智能光学多维尺寸量测设备、无线充电产品电性能智能
测试设备和智能多维度测量及电性能测试一体机已取得江苏省新产品新技术鉴
定，产品技术总体达到国际先进水平，具有较强的市场竞争力。发行人通过持
续的关键技术的突破，帮助下游客户提高生产效率和质量，助力客户实现“制
造”到“智造”的转型升级。
由于公司的产品质量稳定，性能优异，综合服务具有较强的竞争力，得到
了越来越多客户的认可和信任，在业内具有较高的知名度和美誉度。公司与消
费电子行业的重要企业苹果、亚马逊等建立了良好稳定的业务合作关系，并与
立讯精密、信维通信、歌尔股份、富士康、仁宝电脑等重要的 EMS 企业紧密合
作，不断开拓新的业务领域，从而保证了公司业务稳定快速发展，为公司持续
发展奠定了良好的基础。
公司自成立以来，通过不断创新，已先后获得专利授权 99 项，其中 23 项
发明专利和 76 项实用新型专利已获得授权，此外还拥有 66 项软件著作权，建
立了一支在智能检测和组装领域具有市场影响力的研发团队，先后完成了机器
视觉、功能检测等多项技术攻关课题，并实现了技术产业化，取得了良好的经
济效益。公司凭借多年专业技术积累和经验沉淀，凭借技术精湛的研发和设计
团队，在智能装备领域形成了自身的技术体系，具有较强的技术研发优势。
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（1）无线充电领域
公司的智能检测装备覆盖了苹果终端产品（包括手机、手表、耳机、手写
笔及配套的无线充电座）无线充电模组检测的线圈 AOI 检测、磁力/磁通量检
测、石墨线圈电容检测、LCR 检测和成品 AOI 检测五个检测环节，除磁力/磁通
量检测采用抽检方式外，其余四个检测环节均采用在线全检方式。公司的智能
检测装备能够全面覆盖上述 5 个环节，且是四个全检环节的唯一供应商，因此
公司系苹果产业链中无线充电模组检测设备的核心供应商。此外，苹果产业链
中主要的检测设备供应商均未有无线充电模组检测设备销售的公开披露信息，
进一步证明了公司在该细分领域的领先地位，存在该领域的先入优势。近三
年，公司在无线充电模组检测领域收入分别为 4,198.09 万元、15,186.33 万元
和 13,982.09 万元，分别占主营业务收入的 41.13%、68.54%和 48.22%。
近年来，公司开拓了上游磁性材料新的应用场景，为横店东磁、东尼电
子、天通股份等客户提供相应材料的视觉和功能检测设备；同时成为下游成品
组装阶段的无线充电检测设备供应商。公司在无线充电领域的检测对象覆盖了
上游磁性材料、模组和下游成品的完整产业链，体现了公司贴近客户需求开发
产品的优势，进一步巩固了公司的市场地位，在无线充电检测领域的先发优势
进一步得到体现。
（2）新业务领域拓展情况
公司在巩固无线充电领域的竞争优势的同时，积极拓展了智能眼镜、动力
电池等新的应用领域。截至 2022 年 8 月末，智能眼镜和动力电池两大新领域的
订单金额分别为 5,175.07 万元和 6,103.12 万元，占总订单需求的比例分别为
①智能眼镜领域
在智能眼镜领域，公司自 2016 年成为亚马逊合格供应商后，即开始为其提
供包括智能眼镜在内的消费电子产品零部件检测、组装设备的研发制造服务。
针对智能眼镜，公司主要产品系眼镜前框、内腿和镜片等结构部件的检测、组
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装设备/治具，且贯穿了亚马逊智能眼镜的第一代产品和第二代产品。2019 年，
公司向消费电子又一知名企业提供用于镜片外观和光学性能的检测装备，进行
相关装备的方案设计工作。2022 年，公司还取得了 Facebook 正式供应商资格，
为其智能眼镜成品组装生产线提供基于机器视觉的精密组装对位、测试一体化
设备。公司收到的 Facebook 订单系为其 VR 眼镜产品开发的智能组装装备，目
前装备正在进行联线调试。
目前，公司在智能眼镜领域形成了治具、检测装备和组装装备的完整产品
阵列，并服务于消费电子行业中的多家知名企业，结合 AR/VR 细分行业高速发
展这一行业趋势，智能眼镜装备有望成为公司在消费电子领域又一个具备先发
优势的细分深耕领域。
②动力电池领域
在大力发展消费电子业务的同时，公司瞄准快速发展的动力电池检测业
务，结合自身在视觉检测方面的技术优势，重点针对电池制造的中段环节，成
功开发了多款智能检测装备。截至 2022 年 8 月末，公司在动力电池领域已经取
得了 6,103.12 万元订单。
在目前处于方案论证阶段的多个项目方案设计完成后，公司在动力电池领
域将形成一套较为完整的智能检测解决方案，首先能够有效帮助客户实现检测
环节“机器代人”的目标，降低人力成本；其次提供了更为丰富的质量控制手
段，实现了全流程质检，改变了现在集中成品检测的情况；最后检测环节的智
能化、自动化，大幅提升了检测效率，与制造流程有效匹配，解决了检测瓶颈
问题。
（二）技术水平及特征
智能装备是一种集光学成像技术、机械运动技术、电气控制技术、人工智
能算法和数据控制软件技术于一体，具有自感知、自决策、自执行、自适应、
自学习等功能的先进生产装备。德国、日本等发达国家有着深厚的工业发展积
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淀，装备设计理论成熟，底层技术积累丰富，材料、工艺和制造手段先进，促
进了其智能装备制造业的发展。
我国智能装备制造行业起步较晚，在技术领域较先进国家仍存在短板，新
型传感器件、量测器具、控制单元等核心技术还需要向国外厂商采购，限制了
行业的发展空间。此外，我国工业产业基础薄弱，高精度和超高精度数控机床
加工能力较弱，为智能装备提供基础零部件、元器件、材料的工艺水平与工业
发达国家相比存在较大差距，制约了行业的发展速度。
近年来，在国家产业政策鼓励支持、下游客户需求增加、基础技术不断提
高的三重有利因素推动下，国内的智能装备企业不断加强自身研发能力，有针
对性的进行技术突破，在消费电子、光伏组件、新能源电池等行业涌现了一批
具有较强竞争力的企业，行业技术水平有了显著的提升。同时，随着应用场景
的不断丰富，各行业客户对智能装备的功能、性能、效能等方面均提出了更加
细致的要求，部分国内从业企业抓住市场需求变化的机遇，在定制化开发、制
造成本、销售渠道、客户业务理解和客户服务能力等方面增强竞争优势，从而
在长期的市场竞争中产生了一批设计研发能力强、服务质量良好的企业，在市
场中占据有利的竞争地位。
公司主要产品主要为智能装备、治具和配件，并基于公司产品为客户提供
相应的技术服务。公司产品包括光学、机械、电气等硬件技术和人工智能、信
息管理等软件技术。公司产品的技术水平及特点如下：
（1）公司在细分领域具有核心技术
多年来，公司持续为客户提供用于消费电子产品的视觉检测、功能检测的
智能检测装备和智能组装装备，公司相关技术获得了下游客户的高度认可，并
在检测的精度、速度、稳定性等方面积累了较多的研发设计和生产经验。公司
围绕智能装备的关键性能指标，从技术底层出发，不断研发与关键指标相关的
底层核心技术，并形成了光学检测技术、精密机械电气技术、功能检测技术、
智能算法技术、分析控制软件技术等方面的多项核心技术。
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公司围绕上述核心技术，结合下游行业对智能装备的普遍需求和发展趋
势，将核心技术进行模块化、平台化，形成了具有高集成度的算法、软件库和
装备平台，在物理层、基础层构建标准化的软硬件功能模块，为后续产品开发
提供了丰富、有效的工具组合，提升了后续设计开发的速度。
（2）公司快速响应的定制化设计能力
公司生产的智能装备用于下游客户终端产品的检测、组装等生产过程，需
按照客户产线需求进行定制化的设计。公司下游终端客户以消费电子行业品牌
客户为主，该类客户每年的新产品发布会、上市时间一般较为固定，因此智能
装备及时完成设计并按需交付直接影响了下游客户的产能爬坡，对于其全年销
售计划的实现至关重要。消费电子行业的特点对上游设备供应商的研发设计响
应能力提出了较为严苛的需求。
公司以自主研发的软硬件功能模块为基础，通过对下游产品的生产工艺的
迅速理解，拟定产品的设计方案，对客户的需求作出迅速的响应，在交期内根
据客户的需求制定设计方案，输出包括设备示意图、各部分结构简介、设备技
术参数等部分的整体设计方案。同时，在方案设计过程中还对客户提出的反馈
进行及时改进。领先、快速的装备设计开发能力综合体现了公司核心技术水
平。
（3）公司产品信息化程度较高
公司长期致力于信息化与工业化的深度融合，公司的智能装备具备高度的
柔性化、智能化、信息化和集成化能力，可为客户实现数据存储、处理、联网
控制、数据联网分析等信息化软件和解决方案，能够定制数据结构全面对接客
户的 MES 等生产管理信息系统，实现了制造环节实时数据化，方便客户掌握每
台装备的工作情况，并能够根据客户需要进行远程信息传输、保存和管理。客
户可以据此实现有效管控产品质量，提升产品良率的目标，并为改善生产工艺
提供数据支持,并为客户向着可视化管理、过程可追溯、远程控制和柔性定制等
更高水平的智能制造方向发展奠定了基础。此外，公司装备具备应急及意外解
决方案，可为客户在生产过程中出现的产品不良及其它突发状况提供预警功
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能，并提供一系列产品的描述及解决方案，利用搜集的数据为客户的下一步产
品改良提供有效的解决方案。
（三）公司的竞争优势
智能装备作为智能化的专用装备，一方面具有自动化、信息化程度高等优
势，形成了较高的技术门槛，另一方面具有专用性强、功能分工细等特点，使
得装备的定制开发要求高。智能装备的上述特点决定了从业企业需要具有较强
的技术研发能力、装备设计能力和制造调试能力。公司多年一直深耕智能装备
行业，不断提升软件开发、机构设计等技术实力，构建了成熟的研发体系；同
时培育了具有较强实力的制造调试服务团队，具备了快速响应客户需求、及时
提供技术服务的能力，从而逐步在行业里树立了良好的口碑，形成了一定的竞
争优势，尤其在无线充电模组、金属结构件等消费电子产品配件领域形成了较
强的市场竞争力，为公司持续稳步健康发展创造了良好的条件。
（1）公司取得了较丰富的技术研发成果
公司十分重视自主创新技术研发，多年来持续将研发作为公司的核心经营
活动之一，不断提高公司技术、产品的核心竞争力。报告期各期，公司投入研
发费用分别达到 1,368.80 万元、2,341.17 万元、3,442.88 万元和 1,880.43 万
元，占同期营业收入的比重分别为 13.41%、9.65%、11.84%和 17.95%。从团队
方面，公司管理层具备相关行业领域 10 年以上的从业经验，对行业、技术均具
备较为深刻的理解，并以此为基础打造了以管理层为首的专业、稳定、高效的
研发团队。截至 2022 年 6 月 30 日，公司研发人员共计 169 人，占公司总人数
的 36.74%。公司采取了内部人才培养与外部高端人才引进相结合的人才发展战
略，不断引入新鲜血液，同时对于研发骨干人员，亦设置内部激励机制进行研
发创新的激励。截至 2022 年 6 月 30 日，公司已取得专利 99 项，其中发明专利
公司的技术实力还受到政府部门的认可：公司承担的“智能化视觉识别检
测装备关键技术的研发及产业化”项目经苏科资[2019]59 号文批准列入苏州市
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技术研究中心成功入选江苏省省级工程技术研究中心。
依托于深厚的项目经验以及技术积累，公司不断推出契合客户需求的智能
装备产品。公司研发的全自动智能光学多维尺寸量测设备使用深度学习算法与
高速不间断供料机构，可以应用于各类尺寸工件的检测，检测效率高，通用性
强。无线充电产品电性能智能测试设备针对无线充电模组形态复杂、检测难度
大、效率低的难点，使用视觉引导的全自动上下料和 LCR 测试技术，实现了无
线充电模组的精准测试。智能多维度测量及电性能测试一体机克服了尺寸测试
与电性能测试之间相互干扰的难题，使用高屏蔽设计与精巧的机械设计将尺寸
测试与电性能测试整合为一个整体，极大的节省了设备的占地面积，提高了生
产效率。目前，上述三款设备已通过江苏省新产品新技术鉴定，产品技术总体
达到国际先进水平，具有较强的市场竞争力。
（2）技术研发升级能力强
技术进步是实现智能制造的必由之路，是国家实现制造强国的关键因素之
一。公司以自身技术积累为基础，针对客户的现实和潜在需求，及时响应，持
续高强度的研发投入，从而实现了技术的快速迭代和前瞻性布局。
首先，公司需要持续研发新技术、推出新产品，以满足下游终端客户对新
终端产品、新功能模组的智能制造需求。例如：随着无线充电成为消费电子产
品的必备功能模组，针对无线充电功能模组全制造流程的检测需求快速增长，
公司陆续推出了适用于手机、智能手表、无线蓝牙耳机及耳机盒、手写笔以及
与上述设备配套的无线充电座的智能检测装备。
其次，公司需要主动研发具有替代性的技术，从而实现以一台设备集成原
有多台设备的检测功能，占据更大市场份额。例如，公司主动研发的具有视觉
和功能检测的一体化装备，不仅节省了材料在装备间流转的时间，而且实现了
装备集约化，占用洁净车间的面积更少，从而对原有设备实现了替代，并打开
了业务的新领域。
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最后，公司积极布局新一代产品，针对智能眼镜、新能源电池等领域积极
研发相应技术、产品。公司紧跟市场需求,凭借出色的研发能力进一步提高了客
户的黏性，并拓展了公司的业务范围，有助于进一步提高公司盈利能力。
（3）公司自主研发的模块化技术平台
公司研发的智能装备是智能化、信息化的制造装备，既有传感系统、机械
系统和电气系统等硬件部件，还有智能化的算法软件和信息化的分析控制软
件，装备涉及的技术领域多，研发设计的难度较大。同时，智能装备需要符合
客户的工艺流程，又具有较强的定制化属性。传统上，从业企业会针对特定项
目从底层技术到最终应用进行独立开发，存在周期长，项目效率和质量依赖于
项目团队的水平、经验等缺陷，不利于企业规模化发展和跨行业市场开拓。
公司经过多年研发，围绕光学检测技术、精密机械电气技术、功能检测技
术、智能算法技术和分析控制软件技术等核心技术形成了可快速调用的功能模
块。在模块化平台的支撑下，公司能够根据客户需求，调用硬件、软件模块，
辅以定制化开发的个性化部件，就可在短时间内完成新设备的设计开发工作，
大幅缩短开发周期、提高生产效率，使得发行人能够快速响应客户需求。
（1）产品技术性能优势
公司通过不断的经验积累、研发改进，其产品在一致性、相关性、稳定性
和效率等方面具有性能优势。
设备名称 技术性能
使用了公司自行研制的自动上下料装置，机械设计优秀，检测效率
高，每小时检测量可达 1800pcs/h。设备搭载不间断自动上下料和
基于深度学习算法的模穴号智能识别功能，使用高精度 CCD&镭射
MIM 件全自动智能 测量仪，配合公司开发的 2D/3D 检测算法，测量精度高，检测准确
光学多维尺寸量测 率高达 99.9%。压力传感器实时反馈控制技术结合 PEEK（聚醚醚
设备 酮）接触介质可防止划伤被测件；针对 MIM 件表面粗糙及边缘毛刺
设计消除图像噪音技术；使用激光穿透玻璃测量技术搭乘自主开发
的特定几何算法，可以完成 3D 双镭射同时扫描工件上下表面任
务，检测精度高，效率高。
采用基于视觉引导的 LCR 自动测试系统，使用工业相机对产品测试
无线充电模组电性
点拍照，和模板进行匹配，计算出偏移坐标，通过 XYR 对位平台，
能智能检测设备
精确调整探针位置，使测试探针精准扎在产品测试点中心。视觉引
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设备名称 技术性能
导的 LCR 自动测试系统，相较于传统测试模式，降低了产品上料时
定位精度要求，可以完成高效上料，同时由于产品不需要传统的销
钉定位，进一步降低了产品受损伤风险。使用高精度的 LCR 测量集
成技术。运用 4 端子自动平衡电桥法，测试精度高达 99.95%。使
用了多工位同时测试技术，缩小了机台尺寸，使用高低频错峰测试
技术解决多工位干扰问题，实现多工位检测，提高了测试精度与效
率，检测速度可达 UPH≥1200pcs/h。
攻克了集成测量的难点，同时满足尺寸测量与电性能测量两种测量
需求。使用微米级厚度测量模组技术，保证载具不会给产品检测带
来误差，测量精度高，转盘加工精度得以放宽，让使用磁屏蔽材料
智能多维度测量及 成为可能。在设备中率先使用高屏蔽非金属材料制作转盘，屏蔽电
功能检测装备 磁干扰，保证设备精确度。精密陶瓷纳米级无损伤探针头搭乘 CCD
飞拍技术实现运动情况下高速高精度测量物体。尺寸测量精度：
测试效率高，检测速度可达 1200pcs/h。一体化机台占地面积小。
使用机器人结合视觉引导的全自动上下料系统替代传统人工上料，
可根据测试结果对产品进行分类并针对不良品可以完成换穴上料，
环形光学胶组装装
针对上料机构设计定制化贴合手臂吸嘴组装设计，可实现一次完成
备
省人力成本、提高生产效率。贴合精度达到 0.1mm。
公司产品性能稳定，生产效率高，检测准确度好，可保障客户对终端产品
的品质和产能的要求，取得了较好的市场占有率。
（2）产品响应速度优势
公司下游终端客户以消费电子行业品牌客户为主，该类客户每年的新产品
发布会和上市销售时间较为固定，产品发布前一段时间内智能装备交付量较
大。智能装备的及时按需交付直接影响了下游客户的产能爬坡，对于其全年销
售计划的实现至关重要。因此，消费电子行业的特点对上游设备供应商的研发
设计、交付响应能力提出了较为严苛的需求，从业企业对客户需求的快速响应
能力直接影响着企业的市场竞争力。
由于智能装备的生产要考虑具体项目的自动化程度、功能需求、生产流
程、制造工艺、场地布局等因素，从业企业在对客户具体情况进行分析后，才
能开展研发和制造工作，从而对需求转化能力和快速交付能力提出了更高要
求。公司核心技术人员及研发团队具备丰富的行业经验，能够对客户需求做出
快速准确的判断，不断完善产品策划和方案设计；公司已经形成了模块化的技
术平台，为装备设计开发团队提供了快速有效且成熟的设计工具组合，有效压
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缩了设计时间；公司逐步建立了较完善的供应链体系，能够及时高效地提供各
类零配件。通过上述举措，公司能够根据客户需求及生产特点开展研发与设
计，并依赖强大的生产运营能力在较短时间内完成产品交付。
自设立以来，公司注重企业品牌和企业价值传递，通过技术驱动市场的方
式已建立了良好的市场口碑，并树立了品牌。多年来，企业以技术革新为抓
手，不断更新迭代自身产品性能，并针对客户的需求不断改进设计及生产工
艺，公司产品在性能提升的同时，亦注重公司产品的兼容性及可升级性。公司
主要服务于消费电子行业的龙头企业，其对供应商的技术水平、供应能力有严
格要求，供应商导入时间较长，而一旦导入后，不会轻易更换供应商，因此客
户粘性较强，在客户产生新项目需求时，亦会优先考虑现有供应商。公司深耕
智能装备行业多年,与全球龙头消费电子品牌厂商苹果、亚马逊等已经形成了长
期友好合作关系，与立讯精密、歌尔股份、信维通信、富士康、仁宝电脑等国
内外主流 EMS 企业建立了良好的互动机制。通过多年与国际知名客户的合作，
公司对终端厂商的产品设计理念、质量标准、管理流程、制造工艺等具有全面
和深入的理解，获得了客户的高度认同。优质客户对供应链的选定有着严格的
标准和程序，公司将跟随原有客户的规模扩张而共同成长，同时提升公司产品
品牌和市场知名度，为公司长期持续稳定发展奠定坚实基础。
发行人主要为客户设计开发定制化的智能装备，因此需要发行人更加深入
理解客户的设备需求，更加贴近客户的业务流程，对企业的服务能力提出了较
高的要求。发行人建立了专业素质高、技术能力强的专业客户服务团队，为客
户提供高效、迅速的优质服务，能够对客户的产品需求和设备使用中发现的问
题进行及时响应，可以提供 7*24 小时售后支持，以及基于客户具体需求而定制
的服务，不仅有助于提升客户满意度，提高客户黏性，为实现再次销售创造了
有利条件；还可为公司技术、产品预研提供指引方向，使公司及时对产品进行
优化，更好地契合客户需求。
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（四）公司的竞争劣势
自成立以来，公司主要依靠自身积累和银行贷款实现稳步发展。公司所处
行业下游应用广泛，客户需求多样，公司需要不断通过自身研发推出各类适应
市场的新产品以满足下游需求。公司所处的智能装备行业系显著的技术驱动
型，公司如想进一步拓展业务规模，推出新产品，需要在生产、销售、研发等
方面投入大量资金。因此，公司只有积极开拓多种融资渠道，以解决公司业务
发展的资金瓶颈，提高公司核心竞争力，满足未来发展的要求。
近年来，公司业务得到了良好的发展，但公司产能规模有限，公司为高
效、高质地满足主要客户的大批量交付需求，在报告期内采用了优先满足主要
客户需求的策略。报告期内，公司产能利用率为 103.88%、105.90%、109.94%
和 102.22%，产能饱和，但公司现有生产规模和融资能力限制了公司进一步大
规模开拓市场，一定程度上阻碍了公司业务扩大、业务范围拓宽、分散集中风
险、强化竞争优势的目标。
智能检测设备市场广阔，下游应用广泛，消费电子、显示面板、芯片、汽
车、新能源、医疗、大型零售，机械零部件等国民经济重要领域均有较大需
求。目前公司的下游应用领域主要为消费电子领域，与国际知名智能检测设备
制造厂商相比服务领域仍有较大提升空间，公司产品下游应用领域待进一步拓
展。
根据国际市场研究机构 Markets and Markets 最新发布的研究报告，2020
年全球智能制造市场规模 2,147 亿美元，预计到 2025 年将增至 3,848 亿美元，
未来海外智能制造市场将仍有较大的市场空间。公司近三年的内销收入占总销
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售收入的 85%以上，公司销售以苹果供应链客户为主，相较于其他可比上市公
司，公司的境内外知名度仍有较大的差距。
公司已经过多年发展，在机器视觉装备制造等方面已积累了一系列自主研
发的核心技术与产品系列。虽然机器视觉行业技术具有一定的通用性，公司逐
步开始涉足医疗、新能源领域，然而公司技术覆盖下游行业范围相较于行业内
国际知名企业仍然较窄，针对部分行业领域所需的特化技术的积累较少，技术
实力有待进一步增强。此外，受限于公司总体规模，公司招揽业内优质人才仍
存在困难。截至报告期末，公司有 169 名研发人员，相较于同行业的领先公
司，研发人员总数量相对较少，随着公司的进一步发展，将会需要更多优质人
才加入，公司的人才储备亦需要进一步扩大。
（五）行业内的主要企业
（1）精测电子（300567.SZ）
精测电子成立于 2006 年，于 2016 年在深圳证券交易所创业板上市，主要
从事平板显示检测系统的研发、生产与销售，主营产品包括模组检测系统、面
板检测系统、OLED 检测系统、AOI 光学检测系统、Touch Panel 检测系统和平
板显示自动化设备。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月精测电
子的销售收入分别为 195,073.20 万元、207,652.36 万元、240,895.31 万元和
万元和-392.33 万元，毛利率分别为 47.32%、47.39%、43.34%和 43.51%。
（2）天准科技（688003.SH）
天准科技成立于 2009 年，于 2019 年在上海证券交易所科创板上市，主要
产品为工业视觉装备，包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无
人物流车等，产品功能涵盖尺寸与缺陷检测、自动化生产装配、智能仓储物流
等工业领域多个环节。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月天准
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科技的销售收入分别为 54,106.93 万元、96,411.02 万元、126,523.87 万元和
万元和 312.42 万元，毛利率分别为 45.75%、42.48%、42.45%和 43.73%。
（3）矩子科技（300802.SZ）
矩子科技成立于 2007 年，于 2019 年在深圳证券交易所上市，主要从事智
能设备及组件的研发、生产和销售，产品包括机器视觉设备、控制线缆组件、
控制单元及设备，产品主要应用于电子信息制造、工业控制、金融电子、新能
源、食品与包装、汽车等多个领域。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022
年 1-6 月的销售收入分别为 42,324.80 万元、48,225.59 万元、58,802.98 万元
和 28,763.04 万元，净利润分别为 9,242.66 万元、9,229.39 万元、9,858.58
万元和 3,577.50 万元，毛利率分别为 39.87%、35.13%、33.66%和 30.38%。
（4）华兴源创（688001.SH）
华兴源创成立于 2005 年，于 2019 年在上海证券交易所科创板上市，主要
从事平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售，产品主要应用于 LCD
与 OLED 平板显示、集成电路、汽车电子等行业。2019 年度、2020 年度、2021
年 度 和 2022 年 1-6 月 华 兴 源 创 的 销 售 收 入 分 别 为 125,773.73 万 元 、
分别为 46.55%、48.05%、53.04%和 55.96%。
（5）科瑞技术（002957.SZ）
科瑞技术成立于 2001 年，于 2019 年在深圳证券交易所上市，主要从事工
业自动化设备的研发、设计、生产、销售和技术服务，以及精密零部件制造业
务，产品主要包括自动化检测设备和自动化装配设备、自动化设备配件、精密
零部件，公司产品主要应用于移动终端、新能源、汽车、硬盘、医疗健康和物
流等行业。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月科瑞技术的销售
收 入 分 别 为 187,195.16 万 元 、 201,434.94 万 元 、 216,122.31 万 元 和
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万元和 14,066.26 万元，毛利率分别为 41.53%、40.12%、33.89%和 35.35%。
（6）帝费（DWFritz Automation Inc.）
DWFritz 是美国一家专注于生产自动化的企业。公司主营业务为多类型的
机器视觉设备生产和销售，主要产品包括非接触式多功能计量平台、自动化高
速非接触式计量系统、缺陷检测系统等，公司生产的 ASI 系统（Automated
Seal Inspection）可实现对密封件的异物、空隙等缺陷的检测，检测覆盖精度
可达 50 微米。
公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务业务。经过
多年发展，我国智能装备行业取得了长足的进步，涌现了一批具有市场竞争力
的企业，其中主要的从业企业均登陆了国内资本市场。
公司在选取同行业可比公司时，主要依据主营业务及产品构成、主要客
户、所属行业及业务模式、技术等因素，通过查询公开资料，剔除多元化经
营、主营产品等与公司存在较大差异的上市公司后，选取了精测电子、天准科
技、矩子科技、华兴源创和科瑞技术等五家公司作为同行业可比公司。
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精测电子 天准科技 矩子科技 华兴源创 科瑞技术
项目 发行人
（300567.SZ） （688003.SH） （300802.SZ） （688001.SH） （002957.SZ）
主要从事智能装备
主要从事工业自动化
模组检测系统、面 的研发、设计、生
主营业务为智能设备 设备的研发、设计、
板检测系统、OLED 主营工业视觉装备， 主要从事平板显示 产、销售及技术服
及组件的研发、生产 生产、销售和技术服
检测系统、AOI 光 主要产品包括：智能 及半导体集成电 务，主要产品为视
主营业务及 和销售，主要产品包 务。产品主要包括自
学 检 测 系 统 、 检测设备、精密测量 路、可穿戴检测设 觉检测装备、功能
产品情况 括机器视觉设备、控 动化检测设备和自动
TouchPanel 检测系 仪器、智能制造系统 备研发、生产和销 检测装备、视觉功
制线缆组件、控制单 化装配设备、自动化
统和平板显示自动 和无人物流车 售 能检测一体化装
元及设备 设备配件、精密零部
化设备 备、智能组装装
件
备、治具及配件等
主要应用于消费电
主要应用于显示面 主要应用于移动终端
主要应用于平板显 子类终端产品及相
板信号检测、光学 中的摄像头、红外安
示、玻璃、点胶等消 主 要 应 用 于 PCB 、 应无线充电模组的
主要细分领 检测；芯片测试以 主要应用于显示面 全、震动马达、光传
费电子类；PCB、半 FPC 、 半 导 体 工 艺 、 视觉和功能检测，
域应用情况 及膜厚量测设备； 板以及半导体检测 感器等以及新能源领
导体、光伏硅片等检 LED 芯片封装检测 以及新能源领域动
锂电池化成分容、 域的电池生产设备以
测 力电池视觉、功能
组装充放电检测等 及充放电测试设备
检测和组装一体机
产品能够在技术及性
公司已经成为国内
能指标上与国外知名 行业领先的检测设
移动终端领域领先的 智能制造、智能检
品牌产品竞争，并已 备与整线检测系统
在 Module 制程 检 成功实现进口替代， 解决方案提供商，
视觉行业的市场占有 商，新能源、电子 之一，已经得到了
市场地位 测系统市场处于领 在智能制造、提质增 在多个机器视觉应
率约为 5.25%，处于 烟、医疗、食品等下 越来越多客户的认
先地位 效、产业转型升级等 用领域具有较强的
行业领跑者的位置 游行业的核心设备供 可，已经与消费电
“中国制造 2025”的 竞争优势和自主创
应商 子行业大客户形成
强国战略中起到重要 新能力
良好稳定业务合作
作用
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精测电子 天准科技 矩子科技 华兴源创 科瑞技术
项目 发行人
（300567.SZ） （688003.SH） （300802.SZ） （688001.SH） （002957.SZ）
机器视觉与图像处理 不断积累逐步形成
DP 解码及分辨率自
柔性 OLED 的 Mura 开发平台、移动终端 了光学检测技术、
适应技术、高清静
软板光学检测、半导 补偿技术、柔性 摄像头及屏幕自动化 精密机械电气技
态图像信号编解码
体封装自动光学检 OLED 的 显示 与触 测试技术、三维惯量 术、功能检测技
主要技术 技 术 、 Flicker 自 机器视觉核心技术
测、三维锡膏检测、 控检测技术、柔性 标定技术、复杂运动 术、智能算法技
动 调 校 技 术 、
药品光学检测等 OLED 的 机器 视觉 系统建模与控制技 术、分析控制软件
LVDS-to-DP 信号扩
检测技术 术、高速自动化系统 技术等五类核心技
展检测电路
振动抑制技术等 术
公 司 在 Module 制 为移动终端领域行业
是 3 个全国标准化技
程检测系统的产品 部分产品已经达到国 整机检测的设备领先 公司已经形成了
术委员会委员单位、 是国内为数不多的
技术已处于行业领 际先进水平，实现了 供应商，部分自研技 “光、机、电、
先水平，技术优势 进口替代，机器视觉 术代表着行业领先水 算、软”的技术矩
术委员会委员单位， 芯片测试设备的企
技术实力 明显，已覆盖 AOI 产品具有智能化、自 平。产品在精度、质 阵，公司部分产品
牵头制定或参与制定 业，自主研发的
光学检测系统和平 动化程度高、精密度 量与服务方面能够满 技术总体达到先进
了多项行业标准、国 E06 系列测试系统
板显示自动化设 高、信息化程度高、 足多类国际领先品牌 水平，具有较强的
家标准与国家校准规 具有较高性价比
备，具有较强的整 产品质量好等特点 客户的要求，有较强 市场竞争力。
范
体方案解决能力 的竞争力
权、其中 658 项发 中 128 项发明专利， 109 项 专 利 授 权 ， 65 其中 98 项发明专
专利情况 中 58 项发明专利， 中 23 项发明专利，
明专利，302 项软 同时获得 129 项软件 项软件著作权 利，192 项软件著
件著作权 著作权 作权
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（300567.SZ） （688003.SH） （300802.SZ） （688001.SH） （002957.SZ）
年 度 、2021 年度
年度、2021 年度和 度 、 2021 年 度 和 2019 年 度 、 2020 年 度 、 2021 年 度 和 度 、 2021 年 度 和
和 2022 年 1-6 月
销售收入分别为
收 入 分 别 为 收 入 分 别 为 年 1-6 月销售收入分 收 入 分 别 为 收 入 分 别 为
元 、 167,749.64
万元、202,020.59
万 元 和
关键业务数 110,534.24 万元， 46,501.97 万元，净 28,763.04 万元，净利 129,010.10 万 元 ， 10,476.06 万元，净
据、指标 净 利 润 分 别 为 利 润 分 别 为 润分别为 9,242.66 万 净 利 润 分 别 为 利 润 分 别 为
净利润分别为
率分别为 47.32%、 率 分 别 为 45.75% 、 35.13% 、 33.66% 和 利 率 分 别 为 利 率 分 别 为
毛利率分别为
数据来源：可比上市公司招股说明书、定期报告、公司官网等公开渠道
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公司进入专用设备制造行业的时间较晚，且下游应用领域均集中在消费电
子领域，与同行业可比公司相比，公司在多领域经验、资金规模以及生产资源
积累方面均存在差距。以公司与可比公司同台竞技的机器视觉行业规模来看，
为 55.5 亿元7，据此推算的荣旗科技市场占有率约为 2%，在消费电子领域的市
场占有率约为 4%。
公司虽然在市占率和经营规模方面与同行业可比公司相较不占优势，但公
司优势在于消费电子领域机器视觉行业的深度挖掘和前瞻探索，将视线投向无
线充电模组检测这一新兴细分市场。自无线充电功能广泛应用于智能手机以及
智能手表、耳机等可穿戴设备以来，无线充电模组的智能检测设备需求应运而
生。公司针对无线充电线圈外观缺陷存在的划痕、断丝且形态各异的特点，攻
关了线圈多达 25 种外观缺陷的成像与检测问题，成功切入了苹果产业链无线充
电产品的视觉检测领域。其后，公司没有止步于单一的视觉检测，而是继续创
新式探索，融合 LCR 测试技术、磁通量测试技术，推出无线充电模组的功能检
测装备；再者，公司创新性地选用高屏蔽非金属材料制作转盘配合抗干扰机
构，实现了无线充电材料/模组视觉检测与电性能功能测试集成，相应的智能多
维度量测及电性能测试一体机已达到行业先进水平。在无线充电模组检测领
域，公司的智能检测装备可以覆盖苹果终端产品（包括手机、手表、耳机、手
写笔及配套的无线充电座）无线充电模组检测的线圈 AOI 检测、磁力/磁通量检
测、石墨线圈电容检测、LCR 检测和成品 AOI 检测五个检测环节。目前，除磁
力/磁通量检测采用抽检方式外，其余四个检测环节均采用在线全检方式，且公
司是四个全检环节的唯一供应商。
公司与同行业可比上市公司的主要财务数据、指标等对比情况参见本招股
意向书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“八、经营成果分析”和
“十、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析”。
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（六）发行人面临的机遇与挑战
（1）国家政策的扶持有助于行业的进一步增长
在劳动力成本持续上升、自动化设备技术水平不断提高和我国产业结构面
临转型调整压力等因素的综合影响下,智能检测、组装行业作为智能装备的重要
分支，系保障企业智能化生产、提升自动化水平、推动我国工业转型升级的重
要产业，引起有关政策制定部门的高度重视，产业相关的政策扶持力度不断加
大。
智能制造行业作为“中国制造 2025”的重点发展行业，能有效提升制造行
业的生产力水平，属于我国政策所大力倡导的行业。《中国制造 2025》中提到
至 2025 年，制造业重点领域全面实现智能化，试点示范项目运营成本降低
产线的自动化、智能化改造提出了迫切需求，产线与设备的革新升级，必将推
动着我国智能装备行业的快速发展。
在中国制造的大背景下，《新一代人工智能发展规划》进一步提出,加快智
能终端核心技术和产品研发，发展新一代智能手机、车载智能终端等移动智能
终端产品和设备，鼓励开发智能手表、智能耳机、智能眼镜等可穿戴终端产
品，拓展产品形态和应用服务。提出围绕制造强国重大需求，推进智能制造关
键技术装备、核心支撑软件、工业互联网等系统集成应用，研发智能产品及智
能互联产品、智能制造辅助工具与系统、智能制造云服务平台，推广流程智能
制造、离散智能制造、网络化协同制造、远程诊断与运维服务等新型制造模
式，建立智能制造标准体系，推进制造全生命周期活动智能化。
公司将以此为契机，围绕消费电子等行业对精密生产、柔性生产、生产自
动化和智能工厂等方向的市场需求，给客户提供定制化的解决方案，满足客户
个性化、多元化、降本增效的需求。通过加大研发投入、以技术创新推动产品
升级、始终保持技术领先，提高产品竞争力，拓展和完善产品线，提升公司的
综合竞争优势。在国内市场，公司利用现有高端产品的市场优势，进一步拓展
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产业链，丰富产品种类和规格，完善产品结构，提高产能，加快对进口设备的
替代步伐，继续扩大高端市场的占有率，积极塑造“荣旗科技”品牌在市场的
品牌形象。
（2）下游行业的需求以及潜在需求提升有助于行业的发展
公司围绕智能制造提供多种类的检测、组装设备产品及整体解决方案。随
着国内“中国智造”理念的提出及国内制造业水平的整体提升，“精密智能制造
丰富人类生活”成为企业的愿景，公司下游行业主要为消费电子类与广大消费
者生活息息相关的行业，需求的持续存在为企业的发展提供有力保证。随着人
们生活水平的提高，消费不断升级，人们对于生活品质的要求不断提高，极大
增加了人们对于高档消费类电子产品的消费热情。公司主要下游消费电子在未
来相当长一段时间内仍然存在广阔的市场，公司智能检测、组装方案的应用可
以助力客户提高自身产品的品质，进一步助力客户树立良好的品质口碑。
公司自成立以来，始终专注于行业技术研发，面临行业具备经营规模优势
的竞争者，公司亦能通过提升产品的精度、一致性、附加值等提升产品的品
质，不断挖掘并满足下游客户的诉求。消费电子领域产品功能开发推动了产品
功能模组以及模组检测需求不断提升。近年来，无线充电逐步成为了高端智能
手机、无线耳机等消费电子产品的标准配置，公司的无线充电模组检测装备已
经在苹果产业链中广泛使用。未来随着消费电子产品功能模组的持续开发，相
应的智能检测、组装设备需求亦将持续走高。
（3）劳动力成本的持续上升有助于自动化的进一步发展
根据国家统计局数据，到 2020 年,我国老年人口总抚养比达到 19.7%，比
着我国步入老龄化社会，企业用工成本上升，机器替代人工成为必然趋势。我
国劳动力不足的情况愈发严重，劳动力成本问题逐年凸显，改革开放以来依靠
人口红利从事的传统制造业已发展困难。
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工资收入水平具有向下刚性，近年来我国劳动力供给不足及工资水平升高
的情况逐年加剧，劳动力成本的持续上升，使得包括消费电子、新能源、医疗
器械等众多涉及制造环节的生产型企业亟需大规模以智能设备替代人工以解决
劳动力成本上升的问题，智能检测、组装解决方案为自动化、智能化生产提供
了有力保障，有助于生产型企业提质降本增效。
（1）国内智能装备起步较晚，公司整体规模偏小
智能检测和组装设备主要为工业自动化生产、智能制造服务，涉及到大量
定制化产品的设计、研发及生产工作，从业者需要具备精密光学、机械电气、
信息处理、图像处理、人工智能等多个技术领域的专业知识，具有进入壁垒
高、行业集中度高的特点。国内智能装备行业虽然近几年发展较快,但行业内仍
然存在以中小规模企业为主的情况，资金及专业人才的集聚困难一定程度上制
约了行业内企业的规模化发展。
与此同时，智能装备应用的下游行业主要系消费电子、医疗、新能源等行
业。其中，消费电子行业具有更新换代快、产品周期短的特点，医疗器械、新
能源亦会随着应用行业技术进步出现更新迭代的情况。通常而言，消费电子行
业的智能装备行业存在“一代产品、一代工艺、一代装备”的情况。因此，下
游客户出于技术更新及产品迭代的需求，会对上游设备供应商有更高的技术要
求及品牌要求，供应商需要长时间的积累才能形成相应的资金及技术优势，智
能装备行业存在一定的头部聚集效应。
（2）行业人才需求量大且培养时间长
智能装备行业在我国属于新兴行业，相关的研发人才、管理人才、生产人
才以及营销人才还较为稀缺。此外，智能装备行业是一个技术密集型行业，行
业亦处于技术不断更新迭代的上升期，即使底层基础技术亦涉及精密光学、机
械电气、信息处理、图像处理、人工智能等多个技术领域，对专业从业者的要
求较高，并且要求相关专业人才对下游消费电子产品的制程及工艺有深刻的理
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解，能够把握行业发展趋势，相关的复合型人才培养时间长，难度大，行业高
素质人才的紧缺一定程度上制约了整个行业的发展。
四、公司销售情况和主要客户
（一）产能利用率的情况
公司生产环节主要是进行设备组装和设备调试，不同产品在产品结构、组
装及生产复杂度等方面具有较大差异，公司的产品具有定制化研发和订单式生
产的特点。以设备台数为产能统计标准无法真实反映公司的生产能力，在此情
况下，对公司产能影响较大的因素系组装人员和现场调试工程师的工作时间。
据此，报告期内公司产能利用率的情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年 2019 年
标准工时（小时） 249,670 575,510 502,060 256,160
实际工时（小时） 255,220 632,709 531,679 266,091
产能利用率 102.22% 109.94% 105.90% 103.88%
注：标准工时=Σ[每月工作日天数×10 小时×（每月月初组装人员和现场调试工程师人数
+每月月末组装人员和现场调试工程师人数）÷2]
发行人同业可比公司在招股说明书中关于产能的描述情况如下：
名称 产能描述
公司生产环节主要是进行组装和质量测试，印刷电路板表面贴装由外协厂商完
精测电子 成，可通过增加外协厂商满足印刷电路板表面贴装需求，对公司产能影响较大
的是生产和质量测试的生产人员的数量和工作效率。
公司生产环节主要是进行设备组装和质量测试，对公司产能影响较大的是生产
设备规模、生产和质量测试的人员数工作效率。报告期内，公司生产和测试的
华兴源创
部门基本处于满负荷状态。由于公司产品具有定制化研发和订单式生产的特
点，以设备台数为产能统计标准无法真实反映公司的生产能力。
公司主要产品智能检测装备、智造智造系统根据客户实际需求进行涉及、研
发、生产，与客户具有需求深度结合，具有专用产品研发和订单式生产的特
点；部分精密测量仪器也需要在标准型号上根据客户需求进行改造或升级。不
同产品由于技术要求、设计难度、设计规模差异较大，生产周期及对研发设
计、装配人员的占用情况存在较大差异。因此，以设备台数为产能统计标准无
天准科技 法真实反映公司的生产能力。
根据公司的经营模式，研发设计环节及装配能力是制约公司产能的关键因素。
因此以研发设计、装配人员工时数为标准更为客观准确地反映公司的生产服务
能力和服务量。
报告期内，公司研发设计、装配人员数量持续增长，与产能、产量具有匹配
性。
矩子科技 公司机器视觉设备按设备台数披露产能，机器视觉设备按设备台数披露产能，
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名称 产能描述
件产品为定制型产品，体积小、数量多，根据客户的需求进行柔性化生产，每
件产品包含的线缆根数从几根到几百根不等，故难以估算产能。
公司主要从事非标自动化业务，产品主要为自动化设备。公司自动化设备具有
定制化研发和订单式生产的特点，产品完全按照客户需求进行设计和生产，不
存在标准化生产模式。公司生产环节主要包括以精密零部件机加工为主的生产
科瑞技术 加工环节和研发设计环节，其中研发设计环节是制约公司产能快速扩张的关
键。因此，以设备台数为产能统计标准无法真实反映公司的生产能力，而以装
配、研发设计人员工时数为标准更为客观、准确，以装配、研发设计人员工时
数为标准统计产能。
经与同行业可比公司产能测算方式对比，发行人产能测算方式和同业可比
公司不存在重大差异。
（二）主要产品产销情况
报告期内，公司智能装备及治具系公司收入的主要构成部分，报告期内对
应的产量以及销量情况如下：
单位：台、套
年度 项目 智能装备 治具
产量 308 3,583
产销率 35.06% 91.32%
产量 481 4,743
产销率 108.32% 107.82%
产量 426 3,662
产销率 78.64% 79.63%
产量 170 3,415
产销率 113.53% 92.97%
（三）主要产品销售收入情况
报告期内，公司主营业务收入情况如下表所示：
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单位：万元
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
智 能 检 装备销售 4,725.77 45.11% 20,905.85 72.10% 17,182.44 77.55% 4,983.05 48.82%
测装备 改配升级 515.83 4.92% 2,346.33 8.09% 1,538.84 6.95% 534.40 5.24%
小计 5,241.60 50.03% 23,252.18 80.19% 18,721.28 84.49% 5,517.45 54.06%
智 能 组 装备销售 644.37 6.15% 1,041.45 3.59% 358.05 1.62% 2,379.45 23.31%
装装备 改配升级 13.28 0.13% 80.30 0.28% 64.36 0.29% 6.01 0.06%
小计 657.65 6.28% 1,121.75 3.87% 422.40 1.91% 2,385.47 23.37%
治具及配件 4,576.82 43.69% 4,623.21 15.94% 3,013.20 13.60% 2,303.44 22.57%
合计 10,476.06 100.00% 28,997.14 100.00% 22,156.88 100.00% 10,206.35 100.00%
报告期内，公司主要研发、生产和销售各类智能装备和配套使用的治具及
配件，各期主营业务收入分别为 10,206.35 万元、22,156.88 万元、28,997.14
万元和 10,476.06 万元。公司智能装备可以根据功能进一步划分为智能检测装
备和智能组装装备。近三年，智能检测装备是主营业务收入的主要来源，占主
营业务收入的平均比例为 72.91%；同时随着研发成果逐步转化，公司基于深度
学习的外观检测装备和功能检测装备的销售收入稳步增长，日益成为收入的重
要源泉。
（四）主要产品销售价格变动情况
报告期内，公司主要销售智能装备和配套使用的各类治具、配件，公司主
要产品的销售价格情况如下：
主要领域 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
智能检测装备（万元/
台）
智能组装装备（万元/
台）
治具及配件（万元/套） 1.10 0.68 0.59 0.47
公司主要产品均系定制化产品，产品价格根据产品成本、费用及合理的利
润而确定。一般而言，不同客户不同时间定制的产品差异较大，公司在综合考
虑原材料采购成本、产品技术开发难度、研发周期、生产交货周期、订单数量
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及合同总额等因素后，确定产品报价。报告期各期，公司销售产品的单价因下
游客户的需求变动而产生波动。
（五）主要客户销售情况
报告期各期，公司向前五大客户的销售情况如下：
单位：万元
序号 客户名称 销售金额 占主营业务收入比例
年
月 4 仁宝电脑 537.87 5.13%
合计 8,489.37 81.04%
序号 客户名称 销售金额 占主营业务收入比例
年度
合计 17,354.95 59.85%
序号 客户名称 销售金额 占主营业务收入比例
年度
合计 18,329.35 82.73%
序号 客户名称 销售金额 占主营业务收入比例
年度 2 歌尔股份 2,552.08 25.00%
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合计 7,443.15 72.93%
注：上表中销售收入按同一控制下合并计算披露，其中：
（1）立讯精密主要包括昆山联滔电子有限公司、立讯精密有限公司、立讯精密工业
（滁州）有限公司、立讯精密组件（昆山）有限公司、立讯电子科技（昆山）有限公司、
立讯智造（浙江）有限公司、美特科技（苏州）有限公司、江西立讯智造有限公司（曾用
名：吉安市立讯射频科技股份有限公司）、立臻科技（昆山）有限公司（曾用名：纬新资通
（ 昆 山 ） 有 限 公 司 ）、 深 圳 立 讯 电 声 科 技 有 限 公 司 、 LUXSHARE PRECISION LIMITED 、
LUXSHARE-ICT (VIETNAM) LIMITED 等 12 家公司、立讯智能装备（昆山）有限公司等 13 家
公司；
（2）信维通信包括深圳市信维通信股份有限公司、信维通信（江苏）有限公司和
SUNWAY COMMUNICATION VIET NAM COMPANY LIMITED 等 3 家公司；
（3）仁宝电脑包括仁宝资讯工业（昆山）有限公司、吉宝通讯（南京）有限公司和重
庆翊宝智慧电子装置有限公司和 Compal Electronics, Inc.等 4 家公司；
（4）领益智造包括领胜城科技（江苏）有限公司、赛尔康技术（深圳）有限公司、
Salcomp Manufacturing India Pvt Ltd.、SALCOMP TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LTD.、
江门安磁电子有限公司、苏州领裕电子科技有限公司和苏州领镒精密技术有限公司等 7 家
公司；
（5）歌尔股份包括歌尔股份有限公司、南宁歌尔贸易有限公司、GOERTEK TECHNOLOGY
VINA CO.,LTD 和潍坊歌尔电子有限公司等 4 家公司；
（6）富士康包括富泰捷科技发展（深圳）有限公司、FOXCONN HON HAI TECHNOLOGY
INDIA MEGA DEVELOPMENT PRIVATE LIMITED 、 NEW WING INTERCONNECT TECHNOLOGY (BAC
GIANG)CO.,LTD、鸿富成精密电子（成都）有限公司、深圳市富迅通贸易有限公司、业成科
技（成都）有限公司、富士康（昆山）电脑接插件有限公司、富士康电子工业发展(昆山)
有限公司、富泰华工业（深圳）有限公司等 9 家公司；
（7）博众精工包括博众精工科技股份有限公司和四川众达精工科技有限公司等两家公
司。
报告期内，发行人主要客户共有 7 家，各家客户的基本情况如下：
开始合作
序号 客户名称 成立时间 5%以上主要股东情况 销售规模
时间
立 讯 有 限 公 司
立讯精密 2004 年 5 月 925.01 亿
（002475.SZ） 24 日 元
算有限公司（7.38%）
信维通信 2006 年 4 月
（300136.SZ） 27 日
富士康 53,580.23
（2317.TW) 亿新台币
杭州智见控股集团有限公
人：孙宏桃）
领益智造 1975 年 7 月 领胜投资（深圳）有限公 281.42 亿
（002600.SZ） 1日 司（58.81%） 元
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仁宝电脑 1984 年 6 月 10,489.29
（2324.TW) 1日 亿新台币
歌 尔 集 团 有 限 公 司
（14.84%）、香港中央结
歌尔股份 2001 年 6 月 577.42 亿
（002241.SZ) 25 日 元
姜 滨 （ 8.40% ） 、 姜 龙
（7.32%）
苏州众二股权投资合伙企
业 （ 有 限 合 伙 ）
博众精工 2006 年 9 月 38.27 亿
（688097.SH） 22 日 元
能科技集团有限公司
（29.19%）
扬明光学
（3504.TW)
（6.60%） 元
注：数据来源于各公司的信息披露文件、官方网站资料和工商登记信息等
发行人主要客户均为消费电子产业链中的 EMS 企业，客户资信状况良好，
不存在经营异常的情形。发行人服务的消费电子行业，近年来发展平稳，市场
需求持续稳定。
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其主要关联
方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中未占有权益；公司、公司控股股
东、实际控制人，董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与上述
客户不存在关联关系；亦不存在前五大客户及其控股股东、实际控制人是公司
前员工、前关联方、前股东、发行人实际控制人的密切家庭成员等可能导致利
益倾斜的情形。
报告期内，发行人新增主要客户的说明情况如下：
业务获取 开始合
序号 客户名称 成立时间 新增原因
方式 作时间
公司面向消费电子行业中的新产
品、新模块和新材料重点突破，针
月 29 日 荐 年
了多款视觉检测装备，在杭州智见
取得了较好的销售业绩
公司与富士康长期合作，2020 年新
富士康 产业链推 2017 研发的功能检测装备对其销售额增
（2317.TW) 荐 年 长较快，使得其成为当年第 3 大客
户
公司与博众精工存在技术互补，
博众精工 产业链推 2019
（688097.SH） 荐 年
涨，因此双方交易规模大幅上升
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扬明光学 产业链推 2019
（3504.TW) 荐 年
升，使其成为公司第 5 大客户
发行人与上述新增主要客户的关系稳定，双方保持了良好的合作关系，发
行人从其获取的订单具有较好的持续性。
近三年，发行人前五大客户销售占比分别为 72.93%、82.73%和 59.85%，客
户集中度较高，其中，立讯精密一直为第一大客户，公司主要向其提供各类智
能检测装备和智能组装装备，公司向其销售金额占主营业务收入的比例分别为
占比有所降低。
（1）公司的客户集中度符合行业经营特点，不存在下游行业较为分散而发
行人自身客户较为集中的情况
近三年，公司与同行业可比公司的前五大客户销售占比情况如下：
可比上市公司 2021 年度 2020 年度 2019 年度
精测电子 71.69% 75.51% 86.09%
天准科技 35.45% 64.39% 53.22%
矩子科技 43.59% 44.85% 40.29%
华兴源创 46.65% 46.44% 56.37%
科瑞技术 57.25% 56.60% 65.67%
发行人 59.85% 82.73% 72.93%
注：可比上市公司数据来源于上市公司定期报告或招股说明书。
公司所处智能装备制造行业，下游行业主要包括消费电子行业、光伏行
业、新能源电池行业、平板显示行业和半导体行业等。从业企业根据自身技
术、人力、资源等禀赋特点，选择重点服务的行业领域。精测电子主要服务于
平板显示制造行业，天准科技主要服务消费电子行业，科瑞技术服务消费电子
和新能源电池领域，华兴源创则服务消费电子和平板显示，矩子科技广泛服务
消费电子、汽车、食品包装等领域。同行业可比公司均为重点服务单一或少数
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下游领域，同行业可比公司前五大客户收入占比均相对较高，公司客户集中度
较高符合行业的普遍特征。
（2）公司产品下游应用行业品牌和制造商较为集中
公司的客户相对集中，主要系公司主要产品或服务不作为最终消费品直接
面向消费者，而是作为中间产品或服务，应用于下游消费电子制造商及消费电
子品牌商。
以手机产品为例，国际数据公司 IDC 发布的 2021 年全球手机相关数据显
示，三星、苹果、小米、OPPO、Vivo 等五大手机品牌占据市场份额的 70.90%，
行业本身呈现集中度较高的情况。
报告期内，公司主要服务的客户系苹果、亚马逊公司及其相关的各大 EMS
厂商。其中，主要 EMS 厂商包括：富士康、立讯精密、信维通信、歌尔股份
等，各 EMS 厂商主要为苹果、亚马逊公司等消费电子品牌商完成消费电子产品
的制造过程。公司主要向 EMS 厂商提供消费电子产品制造过程中使用的各类智
能检测、组装装备。
综上所述，公司的客户集中主要系下游 EMS 厂商与消费电子品牌商均呈现
集中度较高所致。
（3）集中服务少数大客户是符合公司当前发展阶段的战略选择
公司客户集中度较高，这与公司采取的发展战略、所处的发展阶段有一定
的关系。
公司的主要产品为智能装备，广泛应用于包括手表、无线耳机、指环等智
能穿戴设备及手机等消费电子产品的消费电子行业的生产过程。消费电子行业
经多年快速发展目前形成了较为成熟的产业链全球分工模式，终端品牌企业通
常将自身业务的核心集中于产品的设计、研发及品牌运作，而将零组件生产、
整机组装等生产制造环节交由 EMS 企业具体实施，并建立严格的供应链管理体
系对采购设备、原材料进行管理，尤其对设备供应商而言需要通过终端品牌企
业的和 EMS 企业共同的测试审核，才能获得订单。
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公司目前仍处于业务发展期，在资金、场所、人员等生产资源各方面与同
行业可比上市公司存在差距，故在现阶段产能约束情况下优选客户和订单，选
择了优先加强与苹果、亚马逊等国际领先的消费电子企业合作，一方面客户需
求旺盛，能够充分满足发行人的产能；另一方面客户的技术要求高，产品附加
值高，能够为公司创造较好的收益。
（4）公司与主要客户合作稳定、可持续，不存在重大不确定性风险
①下游行业发展前景良好，为合作提供了良好的基础
公司下游行业主要为消费电子行业等和广大消费者生活息息相关的行业，
需求的持续存在为企业的发展提供有力保证。
随着人们生活水平的提高，消费不断升级，人们对于生活品质的要求不断
提高，极大增加了人们对于高档消费类电子产品的消费热情。消费电子领域产
品迭代速度较快，以智能手机为例，每隔一年半至两年进行一次较大规模的产
品升级和功能更新，因此消费电子制造业生产线的周期也在 1.5 年左右。生产
设备的快速更新换代使得该行业固定资产投资的更新频率也较高。由于公司产
品具有高度定制化的特征，一般在两年左右随着终端产品的升级而更新换代；
并且公司客户粘性较高，客户一旦选定供应商后，非重大问题不会更换供应
商，客户由后续更新产品而产生新的智能装备需求会优先向公司采购相关设
备。
②主要客户的市场地位突出，发展情况良好
公司服务的终端客户主要为苹果公司、亚马逊，均是具有良好市场形象及
商业信誉的国际知名消费电子品牌商，自身研发能力强且产品质量高，在行业
中处于相对有利的竞争地位。苹果、亚马逊等终端厂商在消费电子产品行业的
竞争中处于领先地位，产品迭代速度较快，具有强大的品牌号召力和较高的消
费市场客户黏性，其产品占据了高端消费电子产品市场较大的市场份额，具有
高于行业平均水平的产品销售价格和盈利能力，可以支撑其进行持续的智能装
备采购。
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（5）公司与主要客户不存在关联关系，公司的业务获取方式不影响独立
性，业务往来遵循市场化原则、透明度较高，相关交易的定价具有公允性
公司主要客户均为行业知名企业公司，与公司不存在关联关系。公司主要
通过终端品牌企业推荐、行业渠道拜访等方式与主要客户建立联系、了解客户
需求，公司业务获取方式具有独立性。
公司提供的智能装备均为定制化产品，通常会根据客户的需求并综合考虑
原材料采购成本、产品技术开发难度、研发周期、生产交货周期、订单数量及
合同总额等因素后，按照成本加成方式确定产品报价，经与客户协商后确定最
终价格。公司智能装备遵循定价原则公允。
报告期各期，公司直接或间接向苹果的销售金额分别为 5,318.78 万元、
况如下：
单位：万元
销售 苹果产业链 占主营业务收
客户 主要终端产品
方式 销售规模 入的比重
直接 Apple Inc - - -
博众精工 3,044.99 29.07% 耳机、笔记本电脑
立讯精密 2,793.25 26.66% 手机、充电座、耳机、手表等
富士康 1,649.66 15.75% 手机等
间接
扬明光学 463.59 4.43% 智能可穿戴设备
信维通信 309.21 2.95% 手机、耳机、手表等
其他 680.88 6.50% /
合计 8,941.59 85.35%
销售 苹果产业链 占主营业务收
客户 主要终端产品
方式 销售规模 入的比重
直接 Apple Inc 429.16 1.48% 充电座、手机等
立讯精密 6,688.06 23.06% 手机、充电座、耳机、手表等
间接
信维通信 3,655.26 12.61% 手机、耳机、手表等
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富士康 3,039.48 10.48% 手机等
充电座、电脑、手表、耳机、手
领益智造 2,056.04 7.09%
机等
精研科技 1,105.25 3.81% 手机
其他 6,061.85 20.90% 手机、手表、耳机、充电座等
小计 22,605.94 77.96% /
合计 23,035.10 79.44%
销售 苹果产业链 占主营业务收
客户 主要终端产品
方式 销售规模 入的比重
直接 Apple Inc 113.88 0.51% 手机
手机、耳机、手写笔、手表、扬
立讯精密 8,676.60 39.16%
声器等
信维通信 5,252.27 23.70% 手机、耳机等
富士康 1,869.58 8.44% 手机、充电座、手表等
间接 杭州智见 1,228.33 5.54% 手机
横店集团东磁股
份有限公司
其他 2,622.28 11.84% 手机、手表、耳机、手写笔等
小计 20,237.81 91.34% /
合计 20,351.69 91.85%
销售 苹果产业链 占主营业务收
客户 主要终端产品
方式 销售规模 入的比重
直接 Apple Inc 135.98 1.33% 手机
立讯精密 3,140.82 30.77% 手机、耳机、手表、充电座等
领益智造 531.18 5.20% 手表、耳机、手机等
浙江东尼电子股
份有限公司
间接 迈锐电子 349.48 手表、手机、耳机等
信维通信 248.10 2.43% 手机、耳机等
其他 478.61 4.69% 手机、手表、充电座等
小计 5,182.80 50.78% /
合计 5,318.77 52.11% /
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五、公司采购情况和主要供应商
（一）原材料和能源供应情况
报告期内，公司对外采购主要为传感器类、电气类和机械类，各类原材料
主要构成情况如下：
单位：万元
类别
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
电气类 3,316.29 40.21% 5,492.85 39.40% 6,763.46 41.78% 1,021.09 28.82%
机械类 3,557.59 43.13% 5,384.51 38.63% 5,253.56 32.45% 1,531.77 43.23%
传感器类 984.48 11.94% 2,392.19 17.16% 3,548.48 21.92% 846.67 23.90%
其他 390.05 4.73% 670.46 4.81% 622.77 3.85% 143.45 4.05%
总计 8,248.41 100.00% 13,940.02 100.00% 16,188.27 100.00% 3,542.97 100.00%
报告期内，公司采购的电气类材料主要包括功能仪表、机器人、伺服电
机、运动控制器、气液元件、电子元器件、计算机等；机械类材料主要包括机
加件、结构件、运动模组、机械标准件、设备模块等；传感器类材料主要包括
位移传感器、相机、图像采集卡、激光传感器、镜头、光源、扫码枪等；其他
材料主要包括软件、工具、辅料、包材等。
报告期内，公司主要原材料采购价格变动如下：
单位：元/套
采购类别
单价 变动幅度 单价 变动幅度 单价 变动幅度 单价
电气类 121.89 -16.16% 145.38 -21.89% 186.12 72.32% 108.01
机械类 51.91 -41.83% 89.24 25.62% 71.04 52.97% 46.44
传感器类 462.28 -52.08% 964.79 -40.89% 1,632.16 17.86% 1,384.80
报告期各年度，公司传感器类、电气类及机械类材料的总体采购单价波动
较大，主要系公司产品均系定制化产品，各产品差异较大，所需的材料型号、
类别及单价均有所差异，从而导致各类材料的采购单价呈现一定波动。
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报告期内公司电气类材料采购单价呈现一定波动，主要系报告期各期公司
产品差异所致。2020 年度，公司功能检测装备业务快速发展，公司采购的功能
仪表等电气类材料较 2019 年度大幅上升，功能仪表采购单价较高带动了电气类
材料采购单价的上升。2021 年度，公司产品中使用的国外品牌的功能仪表和伺
服电机等有所减少，公司通过增加对汇川等国产自主品牌的伺服电机及机械手
的使用以实现降本增效的目标，当期电气类材料采购单价较 2020 年度有所下
降。2022 年 1-6 月，公司电气类材料采购单价较 2021 年度进一步下降，主要
是因为：一方面，公司持续加大国有自主品牌功能仪表、伺服电机等电气材料
采购规模，有效控制了产品材料成本；另一方面，公司加强治具产品的业务拓
展力度，其产销规模大幅提升，使得公司电气类材料采购中价格较低的气液元
件的采购规模大幅提升，一定程度上拉低了电气类材料的整体价格。
报告期内机械类材料采购单价呈现一定波动，2019 年度和 2022 年 1-6 月
该类采购单价较低，主要系上述期间公司治具及配件业务规模占公司业务规模
的比重较大，治具产品的体积及自动化程度低于智能装备，相应的机械类的材
料采购单价较低，拉低了机械类材料的整体单价水平。
报告期内公司传感器类材料采购单价呈现一定波动，其中，2020 年度该类
材料采购单价处于较高水平，主要系 2020 年度公司视觉检测装备业务规模提
升，使得当年度公司采购的高像素图像集成卡及高精度工业相机等高价传感器
材料规模较 2019 年度有所增加，带动传感器类材料的采购单价上升所致。2021
年度，公司传感器类材料单价较上年度有所下降，主要有两方面的原因：一方
面，随着公司视觉检测装备业务进一步发展，公司对工业相机的需求进一步上
升，公司通过加大对海康威视等国内品牌的采购并减少对基恩士和康耐视等国
外品牌的采购有效实现了材料成本控制；另一方面，公司在客户的要求下，使
用客户闲置设备上拆下的高价传感器，导致当期高价传感器类材料的采购规模
减少，拉低了当期传感器类材料的平均单价。2022 年 1-6 月，公司治具类产品
产销规模大幅上升，使得公司采购的光纤传感器、接近传感器等低价传感器的
采购比重大幅提升，拉低了当期传感器类材料的平均单价。
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报告期内，公司主要耗用能源系由当地供电公司供应的电力，报告期各期
具体采购情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
电费金额（万元） 32.55 60.13 37.19 21.76
用电数量（万千瓦时） 32.55 60.14 37.19 21.64
电力单价（元/千瓦时） 1.00 1.00 1.00 1.01
报告期内，公司通过劳务外包的形式将部分设备组装工序外包给相关公司
完成。该类工作较为简单，对工作技能要求较低，外包工序只涉及替代性强的
非关键工序，不涉及研究开发、工艺设计、机械自动化等核心技术或关键环
节。2020 年上半年，受到新冠疫情影响，公司生产员工人数不能满足客户订单
增加以及交期要求，故劳务外包费用较 2019 年度增长较大。
报告期内，公司外包的基本情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
劳务外包费用 146.24 209.34 374.84 75.41
营业成本 6,074.19 15,898.35 14,022.43 4,745.95
占比 2.41% 1.32% 2.67% 1.59%
（二）报告期内向前五名供应商采购情况
报告期各期，发行人前五大供应商的采购情况如下：
单位：万元
占当年采购
期间 序号 供应商名称 采购内容 采购金额
金额比重
年 1- 2 昆山聚优鼎精密机械有限公司 机械类 425.68 5.16%
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占当年采购
期间 序号 供应商名称 采购内容 采购金额
金额比重
合计 2,023.31 24.53%
年度 4 凌臣集团 电气类 680.98 4.89%
合计 3,939.17 28.26%
年度 4 杭州海康智能科技有限公司 传感器类 649.80 4.01%
合计 6,379.17 39.41%
年度 4 苏州全迪亚电子科技有限公司 电气类 128.95 3.64%
合计 876.68 24.74%
注：供应商采购金额按照同一控制下合并口径计算。其中凌臣集团包括苏州迅亚自动
化控制技术有限公司、苏州工业园区嘉臣新业自动化设备有限公司、苏州市凌臣采集计算
机有限公司等 3 家公司。
报告期内，公司不存在采购金额占比超过 50%的单个供应商。本公司董
事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有本公司 5%以上股
份的股东，在上述供应商中不拥有任何权益；公司、公司控股股东实际控制
人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与上述供应商不存在
关联关系，不存在前五大供应商或其控股股东、实际控制人是公司前员工、前
关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情
形。
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自动化设备有限公司，基恩士（中国）有限公司、杭州海康智能科技有限公司
为公司 2018 年度主要供应商；2021 年度，发行人较 2020 年新增的主要供应商
为深圳市杰普特光电股份有限公司、苏州康纳雷克精密机电设备有限公司和苏
州市凌臣采集计算机有限公司。
发行人与上述新增主要供应商的合作情况如下：
供应商 采购和结算 合作
序号 成立时间 新增原因
名称 方式 历史
苏州工业 苏州工业园区嘉臣新业自动化
园区嘉臣 设备有限公司、苏州迅亚自动
新业自动 化控制技术有限公司及苏州市
化设备有 凌臣采集计算机有限公司的实
限公司 际控制人均为朱建东。
苏州迅亚 苏州工业园区嘉臣新业自动化
自动化控 2017 年 6 月 设备有限公司和苏州市凌臣采
制技术有 6日 集计算机有限公司主要提供工
限公司 业计算机等电气件。其中，苏
州工业园区嘉臣新业自动化设
合作
备有限公司为公司长期的供应
商。
苏州市凌
苏州迅亚自动化控制技术有限
臣采集计 2006 年 5 月
公司从事 ABB、TOYO 等品牌的
算机有限 24 日
代理业务。
公司
随着发行人采购的 ABB 机械手
等原材料快速增长，使得其成
为 2020 年度第二大供应商。
昆山智凯胜自动化设备有限公
司主要从事非金属机械加工件
业务。
因需避免金属材质对检测结果
的干扰，发行人功能检测装备
对于非金属机械加工件的需求
昆山智凯
胜自动化 2018 年 7 月
设备有限 5日
合作 凯胜自动化设备有限公司合
公司
作，经过考核将其作为该类材
料的重点供应商。随着 2020 年
度功能检测装备销量快速增
长，发行人对其采购额同步增
长，使其成为 2020 年度第五大
供应商。
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苏州康纳雷克精密机电设备有
限公司系汇川伺服电机、机器
苏州康纳
雷克精密 2015 年 2 月
机电设备 10 日
合作 大，采购的汇川伺服电机、机
有限公司
器人等材料增加，使其成为
深圳市杰普特光电股份有限公
司系科创板上市公司，为激光
深圳市杰 最终付款时
普特光电 2006 年 4 月 间按终端客
股份有限 18 日 户的付款时
作 检测装备业务需求，向其采购
公司 间为准
激光检测仪器仪表，使其成为
报告期各期，发行人同时为供应商、客户的交易情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售额 24.02 136.37 970.86 88.43
占营业收入的比
例
采购额 56.49 962.09 333.33 103.65
占采购总额的比
例
报告期内，公司客户和供应商重叠情况如下：
单位：万元
销售 采购
公司名称
内容 金额 占比 内容 金额 占比
瑞淀光学系统
视觉检测装
（上海）有限 22.16 0.21% 电子元器件 3.20 0.04%
备-改配升级
公司
深圳市赛龙自
动化科技有限 配件-光源 1.54 0.01% 传感器 5.02 0.06%
公司
上海深视信息
配件-光源 0.26 0.01% 相机镜头 41.95 0.51%
科技有限公司
深圳市宇鸿自
动化科技有限 配件-光源 0.07 0.01% 相机镜头 6.32 0.08%
公司
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合计 24.02 0.23% 56.49 0.68%
销售 采购
公司名称
内容 金额 占比 内容 金额 占比
广州市西克传感
配件 112.37 0.39% 传感器 8.71 0.06%
器有限公司
杭州海康智能科
配件 9.75 0.03% 相机镜头 523.63 3.76%
技有限公司
瑞淀光学系统
视觉检测装
（上海）有限公 5.37 0.02% 传感器 74.42 0.53%
备-改配升级
司
上海深视信息科 电子元器件、
配件-光源 4.29 0.01% 352.42 2.53%
技有限公司 软件产品
深圳市宇鸿自动
配件-光源 2.35 0.01% 相机镜头 2.12 0.02%
化科技有限公司
深圳市赛龙自动
配件-光源 2.24 0.01% 相机镜头 0.80 0.01%
化科技有限公司
合计 136.37 0.47% 962.09 6.90%
销售 采购
公司名称
内容 金额 占比 内容 金额 占比
浙江田中精机股
口罩机 873.06 3.60% 机械加工件 14.47 0.09%
份有限公司
广州市西克传感
配件 64.41 0.27% 传感器 22.59 0.14%
器有限公司
瑞淀光学系统
视觉检测装
（上海）有限公 22.83 0.09% 传感器 40.97 0.25%
备
司
上海深视信息科 电子元器件、
配件-光源 4.61 0.02% 237.43 1.47%
技有限公司 软件产品
深圳市赛龙自动
配件-光源 3.43 0.01% 相机镜头 17.73 0.11%
化科技有限公司
深圳市宇鸿自动
配件-光源 2.53 0.01% 相机镜头 0.14 0.01%
化科技有限公司
合计 970.86 4.00% 333.33 2.06%
销售 采购
公司名称
内容 金额 占比 内容 金额 占比
苏州米尔精密仪 智能组装装 机械类材料和
器设备有限公司 备 设备模块
深圳市赛龙自动
配件-光源 20.16 0.20% 相机镜头 12.69 0.36%
化科技有限公司
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司 招股意向书
慧眼自动化科技
（广州）有限公 配件-光源 1.27 0.01% 设备模块 16.37 0.46%
司
苏州斯普锐智能
配件-光源 0.29 0.00% 扫码枪 6.21 0.18%
系统有限公司
合计 88.43 0.87% 103.65 2.93%
除苏州米尔精密仪器设备有限公司外，公司与同为客户和供应商的交易对
手通常以单向交易为主，因业务需要零星发生双向交易。2019 年度，公司与苏
州米尔精密仪器设备有限公司购销交易额均较大，系公司向苏州米尔精密仪器
设备有限公司主要采购机械类材料和设备模块，并向其销售智能组装装备，经
其改配集成后销售给最终客户。
六、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产
（一）固定资产情况
公司的固定资产主要系与日常经营相关的机器设备、运输设备、办公设备
和其他设备，报告期内，公司固定资产的维护和运行状况良好。截至报告期
末，公司固定资产账面价值为 559.88 万元，主要固定资产情况如下：
单位：万元
类别 原值 净值 成新率
机器设备 363.21 256.59 70.65%
运输设备 176.70 71.62 40.54%
办公设备及其他 578.41 231.67 40.05%
合计 1,118.31 559.88 50.07%
截至报告期末，发行人租赁的生产经营场所情况如下：
序号 承租方 房屋坐落地址 出租方 租赁面积 租赁期限 用途
苏 州工 业园区 双 苏州工业园区恒
平米 2023 年 6 月 30 日 经营
业园 11 幢 有限公司
苏 州工 业园区 双 苏州工业园区恒
平米 2023 年 5 月 31 日 经营
业园 6 号 有限公司
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序号 承租方 房屋坐落地址 出租方 租赁面积 租赁期限 用途
冲之路 1666 号清 咨询有限公司 2023 年 7 月 9 日 办公
华科技园 10 号楼
B 幢二楼
昆 山市 高新区 祖
冲之路 1666 号清 苏州欣慧科投资 2019 年 7 月 10 日- 研发
华科技园 10 号楼 咨询有限公司 2025 年 7 月 10 日 办公
B 幢三楼
昆 山市 高新区 祖
冲之路 1666 号清 苏州欣慧科投资 2021 年 1 月 10 日- 研发
华科技园 10 号楼 咨询有限公司 2024 年 1 月 9 日 办公
B 幢 1 楼 101 室
宁 德市 蕉城区 博
发 工业 园区增 坂
宁德晟硕科技有 2022 年 5 月 1 日- 生产
限公司 2024 年 4 月 30 日 办公
四 楼、 办公楼 3
楼部分
公司租赁的上述物业均拥有合法的产权证明或使用权，租赁合同反映了协
议双方的真实意思表示，合同权利受法律保护。
此外，公司还租赁有员工宿舍等配套场所。公司租赁的上述场所均未办理
租赁房产备案。根据《民法典》第七百零六条，“当事人未依照法律、行政法规
规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力。”公司与出租方签署的
房屋租赁合同均未将房屋租赁备案作为合同生效的条件，因此上述房屋租赁合
同不会因未办理租赁备案而影响合同效力。但未办理租赁备案的租赁行为存在
被要求停止租赁的风险，也存在受到主管房地产管理部门行政处罚的风险。
公司主要生产工序为组装、装配、调试等，生产所需机器设备较少，主要
生产设备为钻铣加工机、立式加工中心、精雕机等机器设备。公司主要研发设
备为研发过程中使用的测量仪器及测试平台等。公司主要生产及研发设备运转
情况良好，能够满足生产经营需要，未出现因设备成新率较低而影响产品质量
性能和公司持续发展的情形。
截至报告期末，公司拥有的主要生产及研发设备情况如下：
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单位：万元
数量
序号 设备类型 原值 账面价值 成新率 使用情况
（台）
合计 29 592.42 345.62 58.34% -
（二）主要无形资产
发行人拥有的无形资产主要有土地使用权、商标、软件、专利等。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有土地使用权 1 项，具体如下：
序号 权利人 产权证书编号 坐落 面积（㎡） 用途 权属终止日期 他项权利
苏（2020）苏州
苏州工业园区星龙 2050 年 8 月
街东、淞北路北 5日
权第 0000173 号
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截至 2022 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有的商标共 5 项，均无他项权
利，具体情况如下：
核定使用
序号 商标 权利人 注册号 有效期限 取得方式
商品类别
根据《中华人民共和国专利法》规定，发明专利权的期限为二十年，实用
新型专利权和外观设计专利权的期限为十年，均自申请日起计算。截至 2022 年
下：
序号 专利权人 专利技术名称 类别 专利号 专利起始日期 取得方式
一种高精度自动组装机的
计算方法
蓝膜月牙胶自动贴膜组装
机
一种双平面角度测量方法
及其应用
一种集成于飞达的贴片检
测装置及检测方法
基于深度学习的视觉检测
系统及方法
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多重镜片的油墨缺陷检测
方法
一种应用上下同轴光源的
检测系统
一种无线线圈电气性能检
测设备及方法
一种磁拉力检测方法及设
备
基于视觉检测系统的检测
设备及使用方法
相机自动追踪的监测用视
觉检测系统及方法
一种无线线圈外观检测装
置及检测方法
焊锡焊接位置精度的检测
方法
基于视觉检测的自动化装
置及方法
基于机器视觉引导的LCR与
基于CCD修正的工件抓取偏
差调整系统及方法
一种导电胶贴装机用剥料
机构
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一种角度测量设备的检测
装置
一种质量检测装置的检测
系统
一种质量检测装置的压轮
机构
一种自动入板铜片机的夹
具机构
一种偏光片贴合光学胶组
装的吸嘴部件
一种石墨探伤自动检测设
备
一种电子类产品部件定位
检测设备
一种电子类产品零部件定
位检测设备
一种无线充电线圈尺寸测
量设备
一种接触弹片料带裁切结
构
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一种纳米晶的2D 3D LCR测
试及托盘下料装置
基于3D激光测量方法的后
壳关键尺寸测量装置
一种用于无线线圈电容测
试的检测设备
一种用于电气性能测试的
转盘装置
一种用于电气性能测试的
上料装置
一种用于测试电气性能的
设备
一种用于电气性能测试的
载具
高光面复杂结构纳米晶的
线内自动复测装置
高光面复杂结构纳米晶的
一种检测设备的基板搬运
机构
一种导通测试装置及具有
其的检测设备
一种电气性能测试装置及
具有其的检测设备
一种用于线圈检测设备上
的料盒输送装置
一种用于线圈检测设备上
的料盒收料装置
一种用于线圈检测设备上
的线圈传送装置
一种用于无线充电线圈上
料的吸嘴机构
一种用于线圈检测设备上
的线圈下料装置
一种用于机器视觉的照明
装置
一种机器视觉的光源固定
装置
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一种机器视觉检测的灯光
装置
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司拥有 66 项计算机软件著作权，
均为自主研发，具体情况如下：
序号 著作权人 登记号 软件名称 首次发表日期 取得方式
荣旗基于镭射测量的产品
平面度检测软件 V1.0
荣旗无线线圈全尺寸视觉
检测软件 V1.0
荣旗基于视觉形状特征匹
配筛选算法软件 V1.0
荣旗基于多相机轮廓度算
法检测软件 V1.0
荣旗基于视觉引导定位系
统设计软件 V1.0
荣旗 CCD 纹理缺陷外观检
测软件 V1.0
荣旗 CCD 瑕疵划伤检测软
件 V1.0
荣旗 LCR 自动视觉图像对
V1.0
荣旗内部振动马达尺寸视
觉测量软件 V1.0
荣旗基于深度学习字符识
别软件 V1.0
荣旗点云数据的快速定位
与测量软件 V1.0
高速导电胶检测设备操作
系统 V1.0
石墨探伤设备操作系统
V1.0
石墨转贴设备操作系统
V1.0
基于相机引导机械手放料
功能测试定位软件 V1.0
基于凸轮分割器模组放料
定位软件 V1.0
基于多相机飞拍引导软件
V1.0
微型产品检测模组运动控
制软件 V1.0
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桌面式高精密 3D 检测控
制软件 V1.0
优速高精密检测的运动控
制系统软件 V1.0
优速基于 CCD 的高精密组
V1.0
优速基于 CCD 与接触式测
系统软件 V1.0
优速基于高像素相机多次
软件 V1.0
优速基于接触式测量传感
器的测量算法软件 V1.0
CCD 拍照定位 Laser 高精
密量测运动控制软件[简
称：CCD+Laser 量测控制
软件]V1.0
基于爬山搜索算法的自动
焦系统]V1.0
点云数据的几何测量软件
V1.0
旋转贴合组装通用控制软
件 V1.0
自动焊锡机控制软件[简
称：自动焊锡程序]V1.0
工业控制和数据处理编辑
器软件 V1.0
Feeder 自动上料机控制
软件 V1.0
单相机同心组装算法控制
软件 V1.0
联动式双相机定位算法控
制软件 V1.0
相机定位六轴机器人搬运
组装控制软件[简称：
CCD+Robot 高精度搬运组
装]V1.0
机器人通用辅助控制算法
软件 V1.0
免下 Feeder 台车控制软
件 V1.0
高精密位移-压力测试控
制软件 V1.0
基于深度学习算法的焊锡
质量检测软件 V1.0
通用单机 PLC 控制软件
V1.0
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点云数据的几何定位与自
动化测量软件 V1.0
利用几何特征进行焊锡质
量检测软件 V1.0
LCR 测试通用控制系统
V1.0
优速基于单相机的飞拍引
拍引导软件]V1.0
平面口罩机控制软件
V1.0
运动控制卡通用模块化控
制算法软件 V1.0
UI 交互式动态开发算法
软件 V1.0
基于工艺流程框架的控制
软件 V1.0
优速基于 6 轴机械手的对
位引导软件[简称：6 轴
机械手对位引导软
件]V1.0
自动上下料及检测控制软
件 V1.0
基于 Epson 机械手的通用
控制软件 v1.0
基于 Eston 机械手的通用
控制软件 V1.0
机械手与模组组合物料分
类控制软件 V1.0
基于总线型控制系统的运
动控制软件 V1.0
多个电机跟随运动控制软
件 V1.0
多工位相机检测控制软件
V1.0
Auto GCC Tester 软件
V1.0
双转盘多工位运动控制软
件 V1.0
多功能、多角度、全方面
系统 V1.0
基于机械手与相机的 9 点
标定训练系统 V1.0
基于控制机构多元化的上
位机总控架构系统 V1.0
基于转盘结构的相机引导
V1.0
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直线式同步高精度多模组
V1.0
基础公共参数模块算法软
件 V1.0
测试数据通用模块算法软
块]V1.0
微型产品外观缺陷检测软
件 V1.0
注塑机智能封装设备控制
软件 V1.0
七、发行人拥有的特许经营权
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司未拥有任何特许经营权。
八、发行人生产经营资质
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人拥有的主要资质和证书情况如下：
证书编号/
序号 权属人 资质名称 颁发单位 有效期限
注册号
江苏省科学技术
高新技术企业证 GR20213200 厅、江苏省财政 2021 年 11 月 3 日-
书 0268 厅、国家税务总局 2024 年 11 月 2 日
江苏省税务局
中华人民共和国
中华人民共和国苏 2015 年 10 月 19 日
州工业园区海关 -长期
册登记证书
对外贸易经营者备
对外贸易经营者 03373122[ 2021 年 1 月 14 日-
备案登记表 注] 长期
园区）
质量管理体系认
上海中正威认证有 2022 年 1 月 20 日-
限公司 2025 年 1 月 19 日
ISO9001:2015
知识产权管理体 18121IP012 中规（北京）认证 2021 年 3 月 3 日-
系认证证书 1R0M 有限公司 2024 年 3 月 2 日
环境管理体系认
上海中正威认证有 2022 年 1 月 20 日-
限公司 2025 年 1 月 19 日
ISO14001:2015
职业健康安全管
上海中正威认证有 2022 年 1 月 20 日-
限公司 2025 年 1 月 19 日
ISO45001:2018
江苏省科学技术
高新技术企业证 GR20193200 厅、江苏省财政 2019 年 11 月 22 日-
书 2426 厅、国家税务总局 2022 年 11 月 21 日
江苏省税务局
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苏 RQ-2018 江苏省软件行业协 2021 年 8 月 27 日-
-E0067 会 2022 年 8 月 26 日
注：原证号为 03350835，因变更注册资金信息更换为新备案登记表编号
九、发行人技术开发和研究情况
（一）核心技术情况
公司深耕智能装备行业多年，形成了覆盖智能装备必需的“光机电算软”
五大技术领域的核心竞争力，并且凭借对于客户需求的深刻理解，成功研发出
一系列具有市场竞争力的智能检测、组装设备。智能装备行业企业的核心技术
主要体现在针对下游客户的生产检测需求，所设计的机构、软件和算法能够更
好地与应用场景、使用环境相契合，并且能够持续提升与改进检测、组装等的
精密度、准确度、工作效率。
公司所处的设备制造业已经发展多年，目前已经根据下游行业领域形成了
大量分门别类的细分制造行业，并形成了对应的行业基础技术。公司及主要竞
争对手所处的专用设备制造业这一细分行业特点为设备与技术专用性较强，亦
有对应的行业基础技术。同行业可比公司亦基于底层算法、控制传感等核心软
硬件，针对自有产品的应用领域、特点以及客户需求在细分应用场景取得技术
突破。
公司经过多年的技术研发以及结合对于下游应用领域的深度理解，在行业
通用技术、行业底层技术的基础上，在不断靠近、达到客户稳定性、重复性、
精度、速度需求的过程中，针对公司产品的应用场景进行针对性的自主研发和
融合优化，创新拓展形成了从基础技术层、核心技术层、功能模块层到产品系
列层的一套完整技术体系，具有技术独特性，相关核心技术已经申请并取得专
利保护，融合公司核心技术制造的装备产品已取得江苏省新产品新技术鉴定，
产品技术总体达到行业先进水平。公司核心技术与对应专利与软件著作权的对
应情况如下：
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相关技术
核心技术 技术来源 核心技术对应专利与软件著作权 应用产品
所处阶段
明暗场检测技 专利：标码检测装置、多重镜片的油墨缺陷检测方
术、摩尔纹检测 法、一种应用上下同轴光源的检测系统、一种角度
技术、一体式量 测量设备、一种环形 LED 机器视觉光源、一种视觉
测技术、同轴平 大批量生 检测的光源结构、一种机器视觉检测的灯光装置、
自主研发
行光源检测技 产阶段 高光面复杂结构纳米晶的 3D 检测装置、一种机器视
术、多光谱多区 觉光源装置、镜片检测装置
域光源检测技术 软 件 著 作 权 ： 荣 旗 CCD 纹 理 缺 陷 外 观 检 测 软 件
等光学检测技术 V1.0、多工位相机检测控制软件 V1.0
专利：一种萃盘不间断供料机构、片式结构产品
AOI 检测设备、一种升降机构、一种石墨片中转机
构、一种载具分配机、一种紧凑型吸嘴、一种 NC
厚度检测设备、一种无线充电线圈尺寸测量设备、
高速上下料及多 高光面复杂结构纳米晶的线内自动复测装置、基于
工位移动技术、 视觉检测系统的检测设备及使用方法、托盘下料码
工件防划伤技 垛装置、一种用于线圈检测设备上的料盒输送装
大批量生
术、微米级厚度 自主研发 置、一种线圈测试转盘装置、一种用于线圈检测设
产阶段 公司基于核
测量模组技术等 备上的料盒收料装置、一种用于线圈检测设备上的
心 技 术 矩
精密机械电气技 线圈传送装置、一种用于无线充电线圈上料的吸嘴
阵，通过技
术 机构、一种用于线圈检测设备上的线圈下料装置、
术功能相互
一种 tray 盘下料装置、一种 tray 盘上料装置、基
交叉组合，
于机器视觉引导的 LCR 与 3D 测量定位系统
并与客户生
软件著作权：优速基于接触式测量传感器的测量算
产制造流程
法软件 V1.0
相结合，研
专利：一种纳米晶的 2D3DLCR 测试及托盘下料装
发了视觉检
置、一种用于无线线圈电容测试的检测设备、一种
测装备、功
用于测试电气性能的设备、一种磁拉力检测方法及
LCR 测试技术、磁 能 检 测 装
设备、一种骨架高压测试设备、一种无线线圈电气
拉力测试技术、 大批量生 备、智能组
自主研发 性能检测设备及方法、一种导通测试装置及具有其
磁通量测试技术 产阶段 装装备等三
的检测设备、一种电气性能测试装置及具有其的检
等功能检测技术 大系列智能
测设备
装备以及一
软件著作权：LCR 测试通用控制系统 V1.0、Auto
体机设备产
GCC Tester 软件 V1.0
品
专利：一种双平面角度测量方法及其应用、基于深
基于深度学习的 测用视觉检测系统及方法、焊锡焊接位置精度的检
大批量生
字符识别算法、 自主研发 测方法、基于 CCD 修正的工件抓取偏差调整系统及
产阶段
AI 视觉检测算法 方法
等智能算法技术 软件著作权：荣旗基于深度学习字符识别软件
V1.0、基于深度学习算法的焊锡质量检测软件 V1.0
专利：一种高精度自动组装机的计算方法
软件著作权：优速基于 CCD 的高精密组装位置补正
算法软件 V1.0、优速基于 CCD 与接触式测量传感器
数据统计分析技
的 定 位 控 制 算 法 系 统 软 件 V1.0 、 CCD 拍 照 定 位
术平台、运动控 大批量生
自主研发 Laser 高精密量测运动控制软件[简称：CCD+Laser
制软件技术等分 产阶段
量测控制软件]V1.0、工业控制和数据处理编辑器
析控制软件技术
软件 V1.0、相机定位六轴机器人搬运组装控制软件
[简称：CCD+Robot 高精度搬运组装]V1.0、运动控
制卡通用模块化控制算法软件 V1.0
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“光机电算软”等核心技术矩阵共同支撑起了公司的技术体系与主营业务
产品，具体情况如下：
如上图所示，公司已经形成了从基础技术到产品系列的完整产品成型体系
架构：
第一层（基础技术）：光学、机械、电气、算法、软件开发等底层技术是公
司研发设计的理论基础。
第二层（核心技术）：在底层理论基础上，公司不断积累逐步形成了光学检
测技术、精密机械电气技术、功能检测技术、智能算法技术、分析控制软件技
术等五类核心技术。五项核心技术系公司组合成各类功能模块的基础，从而形
成了联系基础技术与具体应用的桥梁。
第三层（功能模块）：公司围绕核心技术，根据智能装备设计过程中的各类
常规需求组合构成具有特定功能的模块。近年来，公司开发完成了光学成像模
块、机器视觉模块、机械电气模块、功能检测模块和应用软件模块等功能模
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块。功能模块解决了技术平台化的问题，为实现智能装备快速定制化设计提供
了工具，实现快速调用硬件、软件模块目的，大幅缩短开发周期。
第四层（产品系列）：公司根据客户具体需求，通过调用功能模块完成产品
基础架构搭建。研发团队还将基于其对于客户需求的深刻理解，具体结合客户
产品设计、制造工艺路径、检测指标要求，完成智能装备的设计，并通过客户
测试和验证后获取客户订单。目前，公司已经形成了视觉检测装备、功能检测
装备和智能组装装备等产品系列。
（1）核心技术竞争优势简要介绍
核心技术 技术描述 竞争优势
使 用 明 场及 暗场 两 种检测 技
可以在一轮检测中，完整取得被
明暗场检测 术，接收待检工件表面的直接
检 测 物多 个 角度 、明 场暗 场 图
技术 反射光与漫反射光，检测工件
像，提高检测的效率及准确率
表面与边缘的各类缺陷
可以识别一般检测难以检测的细
摩尔纹检测 使用摩尔纹放大待测工件，特
小缺陷，并可以检测较难检测的
技术 别是弯曲表面的细小缺陷
弯曲表面的缺陷情况
光学 一次检测即可得到工件多个表面
一体式量测 使用棱镜，在一次性检测中实
检测 的检测结果，设备成本低，检测
技术 现工件的多个表面的检测
技术 效率高
通 过 透镜 结 构和 均匀 的灯 珠 排
使 用 特 殊定 制的 同 轴平行 光
同轴平行光 布，光线平行性均匀性更好。公
源，均匀照射待测工件表面，
源检测技术 司的同工位双侧平行同轴光可实
为相机提供持续稳定的光照
现光源复用，节省机内空间
光谱多区域 使用多色 LED 芯片及多通道 可以更好区分彩色待测物表面情
光源检测技 LED 控制器，实现光源分区域 况，实现针对不同区域的精确检
术 分色彩发光 测，减少额外光照带来的干扰
高速上下料 采用高精度伺服电机以及特殊
搬运精度高，上下料及工位间移
及多工位移 设计的上下料机构，实现需搬
动全自动化，效率较高
动技术 运工件的上下料及工位间移动
夹 爪 采 用耐 高温 、 自润滑 的
工件防划伤 夹取易于损伤的 MIM 件时，避免
精密 PEEK（聚醚醚酮）材料，配备
技术 了工件表面的损伤
机械 内置的压力传感器
电气 使用高平整度的上基准板及载
避免工位加工精度误差带来的影
技术 具顶起机构，在工件检测时位
微米级厚度 响，实现超高精度厚度检测；此
于载具中的工件被顶起与上基
测量模组技 技术使转盘载具的材料选择范围
准板接触后，高精度位移传感
术 放宽，让电性能检测、视觉检测
器探针从底部向上伸出，进行
集成成为可能
高精度检测
功能 LCR 测试技 采用四端子自动平衡电桥技术 检 测 精度 高 ，检 测准 确度 超 过
检测 术 及高精度电学传感器，特殊设 99%，测量误差小于 0.06%，特
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技术 计检测机构实现高精度 LCR 性 殊检测机构可以节约设备内空间
能检测
使用高精度音圈电机与精密力
拉力检测精度高，补偿算法在不
磁拉力测试 传 感 器 ，结 合磁 拉 力补偿 算
影响测试准度的情况下提高测试
技术 法，实现精确监测磁拉力最大
效率
值
在磁屏蔽材料的作用下，使用
磁通量测试 使用磁屏蔽材料避免周围伺服电
磁传感器精确检测磁铁阵列周
技术 机等机构影响，检测精度高
围磁场
形成了集 2D/3D 尺寸、缺陷检 集成公司研发积累的各类模块化
测以及图像预处理、标定、拼 检测算法，检测精度高，可以快
算法
接、测量的于一体的算法平台 速部署
基于深度学 大幅提高在复杂环境下字符检测
智能 使用深度学习技术提升字符识
习的字符识 算法识别的准确性，受外界干扰
算法 别算法的准确性与效率
别算法 小
技术
图像预处理效果提高，检测效果
AI 视觉检 将人工智能算法应用于视觉检 好；应用小样本训练检测技术，
测算法 测中图像分析判断 可以高速部署，检测、分析精度
高
数据统计分 汇总、处理、总结各类图像处 实现客户生产检测流程的闭环控
分析
析技术平台 理结果，与客户生产系统对接 制，有助于客户提高生产工艺
控制
针对市面常见运动机构进行适
软件 运动控制软 高精度控制机台运动机构，模块
配，形成模块化的软件，用于
技术 件技术 化设计可以快速部署于各类机台
控制各类运动机构
（2）核心技术先进性的具体表现
①光学检测技术
A、明暗场检测技术
明场及暗场检测均系视觉检测领域的重要技术之一。如下图所示，明场检
测与暗场检测在检测不同类型产品表面时具有不同的检测效果，为了保证测试
精度，需要在检测时按照待测物体的表面情况选择明场或是暗场检测。
暗场检测图像效果 亮场检测图像效果
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实际检测中，一件待测工件表面可能存在多种形貌，这使得单独的明场或
暗场视觉检测方法将不再适合该类工件的检测。公司一方面采取光学设计的方
法，提供稳定可靠的光源，在一台机器上实现明场暗场的分别成像，获取高质
量图像效果。另一方面，公司在图像获取上采取相机多角度成像技术，通过 3
个角度获取完整明场像，8 个角度获取完整暗场像，可以在一轮检测中，完整
取得被检测物各个角度的明场暗场图像并进行检测，提高了检测效率。更进一
步的，公司通过将明场暗场图像交叉比对，确保检测的准确性，降低误检率。
B、摩尔纹检测技术
摩尔纹是一种光学现象，是两条频率相近的条纹重叠时，可能产生的一种
新的波浪形的干扰图案。一直以来，对光滑表面尤其是金属表面的平整度检测
都系视觉检测方面的难题。此外，圆弧形表面以及光滑表面边缘轮廓的检测也
存在困难，传统光照无法满足这些表面的检测需求。
公司针对这类表面检测的难点，基于多年的光学技术积累，能够深入理解
被检测对象的表面特点，研究开发了摩尔纹检测技术。摩尔纹检测技术因为使
用了带坐标系的二维投影，可以直接检测弯曲表面，而不需使用复杂的 3D 表面
检测技术，检测效率高，具有较高的泛用性。另外，摩尔纹检测技术可以放大
并检测出其他检测方式难以检测出的缺陷，如纸张的折痕，反光透明表面的凹
陷等。此技术能够配合还原算法，计算出缺陷的各项物理参数，协助生产厂商
分析生产工艺中的问题，形成生产与检测的反馈闭环。
摩尔纹检测 NG 图像效果 摩尔纹检测 OK 图像效果
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C、一体式量测技术
多方位检测技术可以检测一个工件的多个面，提供工件表面情况的完整信
息。公司在多方位检测技术的基础上，进一步优化研发，形成了一体化量测技
术。
一体式量测载具 一体式量测效果图
如图所示，该技术使用棱镜实现了工件四个侧面的一体式量测，检测时无
需转动摄像头或工件便可获得多层次多角度的工件图像。这种检测方式可以提
高检测效率，亦可减少检测设备中机械机构的使用，保证设备的稳定性。该技
术在配合多方位多光源的定制光学系统使用时，可以实现复杂产品表面的定制
光源成像方案，解决了复杂产品表面测量困难，测量工序多的问题。
D、同轴平行光源检测技术
目前同轴光源应用领域广泛，比如高反光表面的划伤检测，Mark 点定位，
条码识别、字符检测等。目前市场大量提供的同轴平行光源存在平行度不足，
发出光线无法完全被分光镜反射，进而会影响检测效果的问题。
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公司同轴平行光源 普通同轴光源
平行同轴光对比原理图
公司自主研发设计的同轴平行光源技术采用特殊透镜将光源发出的光平行
化，具有均匀性更好，光斑扩散更小的特点。如图所示，同轴平行光技术中
LED 灯珠发出的光线绝大多数平行照射到呈 45°的半透半反射透镜上，经过反
射均匀地照射在产品表面。使用同轴平行光技术可以增强工件表面缺陷在相机
照片中的对比度，更利于检出产品缺陷。另外，平行光亦减少了光线在待测工
件表面不均匀的散射，工件表面亮度更高，边缘更加明显。
公司还自主研发了同工位双侧平行同轴光。如下图所示，双侧同轴平行光
源可以从两个角度分别照亮工件的两个表面。一侧的光源不仅可以作为同侧相
机的正面光源照亮工件的正面，亦可作为另一侧相机的背光提供工件的轮廓信
息，节省光源与机内空间。
同工位双侧平行同轴光示意图
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E、多光谱多区域光源检测技术
目前主流的智能检测装备对光源大多采用单一控制方式，即一个光源由一
根光源端子线连接控制器来控制整个光源的发光情况，单一光源随着单一控制
器的操控而运作。但随着下游客户产品线不断扩充，检测要求不断提高，检测
产品表面的情况也愈发复杂，单色光源难以满足客户日益增长的需求，检测精
度也难以提高。
公司开发的多光谱多区域光源技术，采用多色 LED 芯片，可以在多通道
LED 控制器的控制下，发出从单色光到白光等各种波长的光线。该项技术具有
广泛的应用场景，不仅可以利用互补色原理，提高工件与载具之间的对比度，
亦可利用不同波长光穿透能力的区别检测透明工件内外的损伤。在检测存在多
种色彩的表面时，多光谱光源亦可将各区域通过颜色区分开，实现针对不同区
域的精确检测。
彩色 Logo 蓝光效果
绿光效果 红光效果
多光谱检测效果图
另一方面，公司通过使用特殊的 PCB 内部走线设计，实现光源的多区域单
独控制。多区域光源可以根据拍摄角度需要，精确使用特定角度光源，不需要
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的光源区块可以通过控制系统关闭，有效避免其他光源反射光线、光晕的干
扰，提升定向检测效果，可以较好解决压伤等复杂性缺陷的稳定成像。公司还
采用多通道屏闪控制器配合工业相机实现了毫秒级触发拍照，检测效率高。
②精密机械电气技术
A、高速上下料及多工位移动技术
传统的检测设备自动化程度不高，在供料机构上往往需要机器暂停，人工
取出空料盘、放入满料盘等步骤，影响检测设备的检测效率，还需要额外的人
力成本，不符合经济性原则，还可能成为检测环节的产能瓶颈。工件在检测设
备中移动过程分为两个部分，工件的上下料和工件在检测工位间的移动。公司
针对上下料机构的自动化及高速化进行研发，形成了一系列的标准供料机构，
均具有自动化程度高，大幅节约人力成本的优势，具体先进性表现，如下所
示：
检测机
构上下 特点优势 示意图
料技术
转，在上料或下料时将堆叠好的料
盘向上提升至预定位置，然后由运
送机构抽出或叠入料盘完成一个上
堆叠式
下料流程；
上下料
平台
在设备不停机的情况下不间断供
料；
料盘分离装置分离出最底层一个料
盘，由料盘前后搬运装置运输到取
升降式
放料位，过程完全自动；
上下料
平台
间，空间利用率高；
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检测机
构上下 特点优势 示意图
料技术
位，精度高、效率高、维护成本
低，无需人工操作；
机械手
上下料
穴号，根据客户需求设计 4 组 Tray
供料机，可实现产品精准的分类；
工件在检测工位间的转移技术上，公司开发了标准转盘式设计平台和直线
式同步搬运平台，具体先进性优势表现如下表所示：
检测机构
上下料技 特点优势 示意图
术
业：多个检测工序同步进行，极大提高
生产效率，最高可达 2,400PCS/H；
转盘式设 距离、站位分割均可简易设定，通用性
计平台 强；
可达±5″，旋转平行度可达 0.01mm；
测试兼容为一体，兼容性强。
位物料的同步搬运，运行轨迹可为圆弧
形或 U 形；
直线式同
步搬运设
单；
计平台
最高可达 3600PCS/H；
B、工件防划伤技术
高精度 MIM（金属注射成型）件注射成型后较为脆弱，在检测及运输的过
程中要减少对表面的损伤。实际生产中 MIM 件生产完成后表面经过激光雕刻进
入检测工序，检测工序不能对产品造成任何划伤。公司为解决划伤问题，开发
了工件防划伤技术，设计专门的防划伤夹爪，在夹爪材质的选择上，采用耐高
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温、自润滑的 PEEK（聚醚醚酮）材料作为接触材质，并通过内置压力传感器实
时反馈控制夹爪的力度，避免夹取力度过大导致的工件表面损伤，降低了搬运
造成的物料损伤。
防划伤夹爪
C、微米级厚度测量模组技术
使用传统接触式传感器测量厚度时，需要保证量测载具平面度；而不同的
载具会因为加工的误差，有着不同的平面度，从而引起检测误差，最终使得难
以准确检测模组厚度。
此项技术通过在转盘载具上方设置一块精度可达微米级别的高平面度的上
基准板，通过精密的机构设计，可以消除 8 块载具之间的尺寸差异对测量造成
的影响。同时，此技术通过顶起机构使工件脱离转盘，从而消除了转盘平整度
对测量造成的影响，提升了数据的稳定性。此外，由于此技术使得转盘、载具
的加工可接受误差得以放宽，因此材料选择不局限于高刚性高硬度的钢材，亦
能够使用非金属屏蔽材料，让电性能测试和 3D 尺寸测试集成于一体成为可能。
公司还针对 3D 双镭射检测开发了独特的尺寸检测载具，使用了独特的镂空设
计，在转盘载具上支撑起工件的同时，可以不影响 3D 双镭射检测的检测位点，
为高效准确的 3D 双镭射检测提供基础。目前，公司厚度检测技术检测精度达到
亚微米级别，与天准科技厚度测量设备性能基本一致。
③功能检测技术
A、LCR 测试技术
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电子产品内置的元器件的电感、电容、电阻等关键参数符合产品设计要求
是电子产品正常稳定运行的保证。在电子产品使用过程中，使用电学参数不符
合设计要求的元器件会导致电子产品寿命减短，不能达到目标性能等问题。公
司基于 LCR 电桥技术及电气设计，研发了 LCR 测试技术用于测试电子器件。
公司的 LCR 测试技术采用了四端子自动平衡电桥技术，该技术采用高精度
电学传感器，检测准确度超过 99%，测量误差小于 0.06%。公司通过使用高屏蔽
材料及高低频混合错峰测试的方法避免周围的电子器材及金属设备对检测的干
扰，在将多工位同步检测无干扰工位间距从 500mm 减少为 150mm，提高了智能
装备的空间利用率。此外公司在检测机构 150mm 范围内采取无金属干扰设计，
使用高屏蔽同轴测试线，将周边金属、电子器件对检测的干扰降到最低。公司
的 LCR 测试技术采用测试双压头及四压头的设计使测试效率翻倍，压头内置压
力传感器可避免检测过程给工件，尤其是柔性工件造成损伤，保证了检测结果
的一致性与可靠性。
B、磁拉力测试技术
磁力吸附是消费电子产品广泛使用的固定方法，如无线充电器连接手机或
手表，TWS 耳机和充电盒的吸附等。磁力吸附的大小将影响连接的稳定性和取
放手感等用户体验。传统的磁拉力测试采用多点取样且自动化程度较低，检测
精度较低。
公司磁拉力检测技术，针对以上行业痛点，采用高精度音圈电机配合力传
感器实现高精度磁拉力测试。高精度音圈电机可以实现高准度移动，配合高精
度压力传感器即可准确获取磁拉力数值。同时配合动态取样技术，在移动中连
续取样，根据音圈电机不同移动速度下磁拉力变化特点，开发出一套磁拉力系
统补偿算法，进行分区域动态补偿从而提升测试效率同时保证准确度，检测速
度最高可达 10mm/s，检测精度可达 1g。
C、磁通量测试技术
目前，无线充电技术在消费电子产品领域逐渐普及。无线充电需要保证充
电发射端与接收端之间要有足够的磁力吸附，同时还要保证接收端产品内部无
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线充电模组漏磁少，不对其他电子元器件产生影响。
公司研发的磁通量测试技术，基于霍尔效应，主要用于检测磁铁阵列中磁
铁单体的三维空间磁通量。测试机构及电控上（由于运动机构有伺服电机驱动
会产生磁场叠加）采用磁屏蔽材料屏蔽磁场干扰，并保证在测试机构周围
触式检测对产品损坏。软件上采用滤波消除异常环境强干扰。检测速度最快可
达 350pcs/H。
④智能算法技术
A、2D/3D 量测算法
公司通过 2D/3D 检测的基础算法和各项矫正算法的持续研发，开发了公司
的 2D/3D 视觉算法技术。
公司的 2D 算法技术平台系一套可以实现图像增强、尺寸测量、定位、图像
识别、瑕疵检测等功能的算法平台。其中，瑕疵检测功能使用较为复杂的检测
算法，可以检测脏污、异物、褶皱、露底材、破损、刮痕、偏移、缺失、断
裂、缺角、变形、试剂残留、气泡、毛丝等 25 类复杂缺陷，具有较强的泛用
性。公司的 2D 算法平台具有较高的处理准确度，检测准确率达到 99.95%，与
天准科技类似检测设备处于同等水平。
此外，公司还开发了集预处理、标定、拼接、测量于一体的 3D 算法平台。
公司的 3D 算法平台基于线结构光的 3D 重构算法等成像算法，完成图像采集与
重构。重构出的工件 3D 结构会经过 2D/3D 量测算法中的预处理模块，消除噪
点，强化边缘特征，提高后续检测的准确性。在分析检测算法上，公司算法平
台使用次像素适配的投影选边算法，精确定位工件位置，实现 3D 图像的定位、
分区分割等处理。公司在计算分析算法上，采取多次取点的方式减小测试结果
的偶然误差，使采集数据更加均匀，测试结果更具鲁棒性。目前，公司 3D 算法
的测量精度高达 3 微米，与天准科技应用于消费电子零部件检测的智能检测装
备检测精度（5 微米-20 微米）处于同等水平；检测速率达 1,800UPH，与天准
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科技的类似设备相当。8
B、基于深度学习的字符识别算法
随着高新技术及自动化的不断发展，机器视觉逐渐为工业领域所重视，应
用的方向也越来越多。在生产过程中，各公司逐步开始重视对产品生产、检
测、销售及售后流程的持续跟踪，尤其是生产检测过程。因此各公司往往会选
择在产品上刻蚀特定标签进行标记。
公司开发的字符识别算法利用了深度学习算法，根据生产检测中的实际情
况，选取样本对算法进行训练，形成基于深度学习优化的字符识别算法，可适
用于市面上大部分字符识别，识别准确率优于当下流行的传统 OCR 识别。这种
基于深度学习的检测方法可以准确地获取字符位置及内容，提升复杂环境下字
符识别的准确性与可靠性，降低外界干扰对设备识别能力的影响。
C、AI 视觉检测算法
视觉检测技术在电子产品中的应用越来越广泛，但传统视觉检测算法在处
理一些对比度不明显、信息不完整的图像时存在一致性差、检测精度低等问
题，不利于后续判断。
公司 AI 视觉检测算法采用人工智能算法，针对性的优化原有视觉检测算法
中存在的问题。如 AI 图像增强技术等技术可以通过人工智能机器学习算法预处
理图片，提升工业相机拍摄照片或扫描出图像的对比度，降低图像噪点，增强
图像边缘等，提升后续进一步检测的准确度。公司进一步开发的 AI 缺陷检测算
法，针对消费电子类产品常见的压伤、凹凸、异物等各种缺陷完成大量模型预
训练。在具体项目中调用视觉检测平台时则可通过小样本训练检测技术，使用
速部署到项目应用中，更可以针对多种缺陷进行适配，解决复杂缺陷检测。
⑤分析控制软件技术
A、数据统计分析技术平台
数据来源：天准科技官方网站、招股说明书
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精确有效的量测结果不仅需要使用优秀的硬件设备及算法，同时也需要优
秀的数据分析平台对测量结果进行准确可靠的统计分析，实现生产流程数据的
可视化，方便工程技术人员优化、管理生产过程。
公司根据多年的技术积累，研发了一套数据处理技术平台，用于计算、梳
理、统计数据，实现产品的实时监控统计，可以向客户生产部门反馈产品缺陷
位置以及良率、产品一致性指标及产能指标等生产管理指标，协助客户提高生
产工艺，实现生产检测的闭环控制，具有较强的适用性。
功能模块 功能
可根据待检物料选取三名操作员，十片物料，每片物料检测九
GRR（测量系统的重复
次，通过计算同一物料操作员之间的差异大小，判断机台的稳定
性和复现性）模块
性，并统计各工件的测量结果，汇总生成测量结果数据库。
选取十片物料，根据待检物料与量测室测量结果之间差异大小，
CRR（测量系统的相关
判断机台之间的差异。并统计各工件的测量结果，汇总生成测量
性）模块
结果数据库。
可以根据实际产品检测中的各测量项测量结果，计算产品的实时
CPK（过程能力指数）
过程能力指数（即产品满足客户要求程度的指标），统计汇总为
模块
数据库供客户参考、监督。
可以根据工厂检测需求统筹检测工位中的一些必要信息，统计整
ESPC（电子统计过程 理出一套完整的可视化图表供现场工程人员参考，集成有良率输
控制）模块 出、产能统计、不良汇总等实时监控功能，可以对接客户的 MES
系统。
B、运动控制软件技术
公司在设备中大量使用伺服电机、直线电机、机械臂等机械设备，积累有
丰富的运动控制软件编写经验。公司研发人员运用机械、电气、电子、计算机
等学科知识针对不同的运动机构进行系统分析并进一步完成软件开发，实现精
密控制运动机械的功能。目前公司的运动控制软件已针对实际生产中使用的多
轴多电机设备进行了适配，利用几何形状匹配、形态分析等技术，实现精密运
动平台的高精度定位，可以适应精密组装、智能检测设备高速高精度的要求，
运动精度可达 2 微米，相较于矩子科技的“伺服驱动高速移动、精准定位系
统”10 微米的定位精度稍高9。此外，公司的运动控制软件技术还具有可以快速
部署，通用性强的特点。
数据来源：矩子科技招股说明书
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（3）发行人对核心技术的保护措施及执行情况
公司的核心技术系公司核心竞争力的基础，因此公司十分重视核心技术的
保护。公司执行了以下措施保护公司核心技术：
①公司逐步加强对核心技术的专利保护与专利申请工作，公司已授权专利
以及软件著作权的来源均为自主研发获得，相关知识产权为公司独有，不存在
纠纷或潜在纠纷的情况。截至 2022 年 6 月 30 日，公司已取得 99 项专利授权，
其中发明专利授权 23 项，对公司的核心技术进行了有效保护，若公司核心技术
被侵权，则可通过法律途径解决相应纠纷维护公司权利；
②公司建立严格的内部保密制度，加强对关键岗位人员的素质教育和管
理，通过与关键技术人员签订保密协议，明确违约责任限制技术泄密，对研发
人员接触到的技术信息、专有技术、经营信息及其他涉密信息等资料进行保
密；
③公司通过对研发人员实施激励，保持人员队伍的稳定性，构建完善的培
训机制以及研发管理体系，充分给予研发人员职业发展空间。此外公司还建立
了行之有效的创新激励机制和考核评价体系，公司对表现突出的技术人员进行
物质和精神奖励。
通过以上措施，公司建立了有效的核心技术的保护措施，不存在核心技术
泄露或核心技术人员流失的情形。
（1）光学成像模块
光学成像模块一般由三部分组成：定制化光源、镜头及相机。在光学成像
模块中，光源负责提供稳定有效的背景光及检测光，镜头接收待测物的反射光
或透射光并提供一定的光学放大，相机则负责处理来自镜头的光线并转化为计
算机可以处理的数字图像信号，在工业中一般使用 CCD 作为相机感光元件。光
源是成像模块中最关键的部件之一，直接关系到成像系统成像效果。设计优秀
的光源可以增加待测物图像的对比度，强化待测物表面图像特征，利于计算机
进一步处理、测量得到准确数据结果。公司在多年的发展中，积累、发展、融
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合了一系列针对不同场景的光源技术，如同轴平行光源检测技术、多光谱多区
域光源检测技术。在镜头、相机的选型上公司亦有着丰富的经验，会根据不同
检测需求，通过定制设计，得到稳定可靠的光学照明条件，在图像中清晰呈现
被检测对象的特征。公司基于丰富的项目经验总结出成熟的成像解决方案，这
些成像解决方案可以适应不同的测试场景。具体情况如下：
成像模块 模块优势 示意图
机，实现超高精度测量；
大靶面高
景深多方
个侧面的一体式量测；
向复合光
源成像模
实现多层次高景深的测量；
块
品表面的定制光源成像方案。
相机，实现微米级别的精细不良对象的检
多通道多 测；
角度高均 2、8 通道频闪控制器，实现毫秒级别的触
匀性成像 发拍照；
模块 3、8 方向分区发光定制光源，解决压伤等
有复杂方向性不良项目的稳定成像；
多光场空 2、使用明场、暗场多角度多方向成像装
间成像模 置；
块 3、使用摩尔纹光路多形态成像装置，可
以检测曲面、平面上微小的瑕疵。
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成像模块 模块优势 示意图
大同轴，
确；
多光谱、
多光源光
待测工件表面颜色及方向分别检测成像，
学模块
提高成像对比度。
确扫描形成空间点群；
成像、多
层标定模
形；
块
（2）机器视觉模块
机器视觉模块是视觉检测装备中的核心模块。机器视觉模块将光学成像模
块中传输回的待测工件数字图像信号根据优化算法进行处理优化，降低图像噪
点，增强图像的分辨率与对比度；再通过检测算法分析产品是否存在划伤等缺
陷，最终得到待测工件的视觉检测结果。在机器视觉模块中，算法位于评估关
键部件的首位。优秀的算法设计往往可以快且准确的判断出待测工件是否合
格，降低漏检率及误检率。
公司将基础的检测算法与硬件设计相结合，进一步研究优化，形成公司自
有的机器视觉模块。其中集成的公司核心技术有：2D/3D 量测算法、基于深度
学习的字符识别算法、AI 视觉检测算法等。整合优化的机器视觉系统模块在智
能检测方面使用二维检测面多次取值求校正后平均值的方法代替传统检测点单
点单次取值的方法，可以极大的减小检测误差将检测精度提高到微米级别。这
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种方法亦可很好的提高检测结果的重复性，减小偶然误差带来的误检情况。此
外公司根据检测需求选择多线程工控机，并针对工作流程进一步优化，通过图
形处理芯片分别对图像进行预处理、位置矫正，检测点标定，图像识别、数据
处理等工序，各芯片并行运算，较好的降低视觉检测的检测延迟，最终提高检
测效率。目前，公司已有集成 2D/3D 分析检测技术的算法模块 RC-AOI-V/H，AI
视觉检测算法模块 R-AI 以及深度学习算法模块 R-AI-OCR。
（3）机械电气模块
机械电气模块是实现设备功能的基础，涉及设备的机械运动、产品流转、
载具设计、电力传输、信号通信、电磁屏蔽等。机械电气模块是机械系统与电
气系统的有机结合，包含主轴、伺服电机、线性电机、工作台、机械臂、电气
电缆、通信设备、仪器仪表等上百种器件，而智能检测装备及智能组装设备在
对检测及加工精度要求极高，允许的误差一般在微米级别，这对公司机械电气
模块的设计整合能力提出了极高要求。
机械系统主要实现机台框架与机构，完成上下料、检测及组装等工序。目
前在机械系统中整合有高速上下料及多工位移动技术、工件防划伤技术、微米
级厚度测量模组技术等核心技术。公司研发人员具有多年机械系统的研发经
验，积累了大量的实践案例。在机械系统的设计中，工程师及设计人员往往要
考虑到机械系统运动时的稳定性以及机械间的干扰，尤其需要机台保持平稳，
减少机械运动对检测、成像机构的影响。这不仅需要公司研发人员选用合适的
机械零部件，同时还要了解各零部件的特点，针对性地设计机械运动流程及工
作基台，在保证各组件正常工作的情况下减少部件之间的干扰。公司在定制化
载具设计方面也具备丰富的经验，能够实现待测工件的平稳精确转移。公司的
智能检测装备需要使用机械臂将工件从上料区中取放在检测载具中，检测完毕
后需要将工件从检测载具中取下，分类放入废料区与下料区。在上下料工序
时，工件需要被稳定的安放在载具中，机械臂上使用特殊的吸嘴设计吸取待测
工件。在检测工序中，待测工件需要以特定方向、位置安放在载具中，载具需
要提供足够的支持与固定，保证工件能够精确定位。同时，载具亦需要与工件
之间保持一定的空间，避免工件在放置于载具过程中损坏。
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电气系统包括电源单元、控制单元、通信单元、显示单元、传感器单元，
实现运动控制、系统保护、监视等功能。公司根据具体需求设计电气系统中的
执行电路系统及安全回路。在电气系统硬件方面，公司选用最高 8 核 CPU 的工
控机，使用 PCI 接口、COM 串口以及 EtherCat 总线连接的连接方式，最大可以
提供 12 路控制，传输速率最大可达 10Gbps，可以高速接收处理 16 路相机传输
的相片。在安全性方面，公司设备使用 VW-1 防火硅胶线材，可以达到 UL94-V0
级别阻燃。在电路设计中公司采取了部分冗余设计及安全回路设计，使用滤波
电容滤去信号杂波及电压脉冲，防止工业电压不稳定对机器的损坏甚至短路引
发危险。在减少信号干扰方面，公司在设备中广泛使用 EMI 屏蔽装置，避免电
磁干扰对设备准确性的影响。
工件自动上下料分类机构
（4）功能检测模块
功能检测模块整合有功能检测技术、精密机械电气技术、分析控制软件技
术等核心技术，形成了模块化的功能检测系统，具有泛用性的特点，可以适配
多种不同的检测机台。公司工程师使用功能检测模块构建设备时，无需从底层
开始适配，仅需针对待检工件进行适配，提高了公司的研发效率。
功能检测模块一般由电气单元、机械单元、测量仪表单元三部分组成。因
功能检测模块精度要求高，容易受到外界电、磁干扰，电气单元中多采取高抗
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干扰设计，例如电源选用高稳压电源，减少电源波动对功能检测模块精度的影
响。在机械单元方面，多轴机械臂的运用使得功能检测模块高度自动化，相较
于传统半自动检测效率更高，在精密控制下更可以避免人工检测对工件的损
坏。测量仪表单元在其他两个部分的基础上实现精确采样输出。
（5）应用软件模块
公司基于多年的自动化装备开发设计经验，运用机械、电气、计算机等学
科知识，基于运动控制软件技术与数据统计分析软件等核心技术，结合智能算
法技术，形成了一套卓有成效的应用软件模块。应用软件模块使用模块化的编
程理念，兼容性强，可以多人并行开发，后期修改升级亦更为便捷，可以针对
客户需求快速开发，具有灵活性的特点。公司应用软件主要由运动控制、数据
处理、监测控制等功能单独或组合而成。
在运动控制方面，公司开发了一套运动控制的标准化软件平台和算法库，
为工程师提供了一套标准化的开发平台。该平台可以直接适配不同供应商运动
控制系统的软件接口，在下游客户指定不同品牌的运动组件时，可以减少工程
师针对不同运动机构进行适配的时间，提高公司的研发效率。在数据处理方
面，公司开发了一系列功能子模块，各类功能子模块可以单独或组合形成符合
客户需求的应用程序，可视化分析结果。监测控制则作为公司设备检测过程中
算法与检测工作人员之间的桥梁，负责在检测过程中向工作人员提供检测过程
的实时监控，以及算法处理过程。监测控制使用通用化设计开放数据调用接
口，公司研发工程师可以方便的将监测控制功能与机器视觉算法模块结合，使
每次检测中算法处理过程与处理结果均有迹可循，实现人工监督。亦可由下游
客户调用监测控制模块数据接口，进行二次开发，对接客户的 MES 系统或 AI 检
测系统，助力客户实现智能制造。
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公司数据分析模块截图
通过整合机械电气模块与应用软件模块，公司形成了各类运动控制平台。
运动控制平台系硬件与软件的有机结合，负责准确完成机台运行过程中的各类
机械运动。此外，针对在机器上下料以及检测的过程中，可能出现工件位置偏
移等问题，公司进一步整合机器视觉模块辅助运动控制系统将待测工件准确放
入测量载具内。机械臂上料过程中配合高快门相机迅速拍照定位，整个过程中
机械臂不停止，定位高速完成，视觉处理时间可达 300ms，相比以往视觉定位
系统缩短 700ms，并且整套系统定位精度可达±0.15mm。目前机械电气运动控
制系统已经形成以下几类成熟的功能平台：
机械电气控制平台 控制平台特点
基于通用控制软件的框架，调用各个软件分支程序：
转盘式设计平台
控制软件；3、测试通用控制系统，实现转盘转动、CCD 飞拍定
位、机械手上料、测试等步骤有节奏的快速进行。
基于流水线检测控制软件框架：产品流入设备，由同步搬运轴将产
直线式同步搬运设 品依次放入各个工位进行不同类型的检测。最终将产品所有数据汇
计平台 总，依据各个产品数据，判断产品的优良。软件包含各类子程序，
用于融合同步搬运进行高速、准确检测。
基于机械手的控制软件框架：控制高精度机械手实现上料，一次实
机械手上下料，分 现多个物料同时的高速搬运定位。下料机械手基于所给信息（模
模分穴设计平台 号、穴位号、产品 NG 类别），将各个物料依次精准放置在对应的料
盘中、并将每片料的数据判断、保存、显示。
基于通用软件控制系统框架。实现料盘的精准分离，控制模组上的
托盘式自动上下料 气缸联合动作，将一摞料盘内的最下一层料盘分离，定位。并通过
平台 控制模组，将料盘精准搬运至指定位置，并控制运动机构将料盘定
位。
基于通用通讯控制软件的框架。将机械手组装至大功率直线电机
多工站一体机检测 上。直线电机带动机械手于不同工站间移动，机械手抓取物料依次
平台 放入各个工位进行检测。各工位与机械手实现闭环通讯，并将产品
所测数据整合、判断、保存、显示。最终将物料放入指定位置。
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公司针对客户需求，整合不同功能模块与核心技术，最终形成公司具有竞
争力的产品，目前已经形成了 2D AOI、3D AOI、2D&3D AOI、AOI & LCR 等视觉
检测装备，磁性材料、无线充电模组功能检测设备等功能检测装备以及电池组
装线体等智能装配系统。各系列产品情况参见“第五节 业务与技术”之“一、
（一）2、公司的主要产品”的相关内容。
公司视觉检测设备还使用了不间断供料的自动上下料机构，可以在不停机
的情况下不间断的供料。AOI 检测过程全自动化，无需人工操作即可完成自动
上下料、尺寸检测、不良品分类、二维码识别标记等一系列复杂操作。在检测
过程中，设备创新性的整合先进的人工智能检测方案，相较于传统的视觉检测
方案具有检测精度更高、检测速度更快、对工件具有特异性适配的特点。
公司的 LCR 测试设备相较于传统的半自动或自动电气检测设备，在检测效
率、检测精度、自动化程度上大幅创新。在检测效率上，公司创新性的使用了
信息交互通讯技术，在避免相互干扰的情况下使用两台机械手同时工作。在检
测精度方面，公司又使用了视觉与机器人技术交互的方式实现物料的取放精
确，定位精准。在自动化上，设备集成机器人智能鉴别物料测试结果的功能，
在检测完成后，直接将良品与不良品分类放置，实现从上料到分类下料全套操
作的自动化整合，极大的减少了人工，提高了测试产能。
无线充电是消费电子正在探索的一个新的领域。消费电子逐步成为了人们
生活中不可缺少的产品，近些年，各大国际国内厂商都在引入无线充电技术。
在不断追求大屏超薄时，对无线充电零部件的尺寸以及电性能要求却在逐步的
加高，但电性能测试和尺寸测量分属两个不同的领域，大多数检测解决方案提
供商选择将电性能测试和尺寸测量分为两个检测流程，设备集成化一直较低。
公司的一体机技术，创新性的将尺寸检测与功能检测集成，并辅助高效的自动
化解决方案，使得尺寸检测和功能检测能够在同一台设备内完成。提高检测效
率的同时，保证了检测精度。并能极大减少客户的投入，由原来的 3-4 台检测
设备缩减到 1 台设备，增加了工厂面积的利用率。
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一体机技术在整合尺寸检测与功能检测设备同时亦解决了电性能测试受尺
寸测试干扰的问题。传统尺寸测量所用到的 CCD、镜头、光源均系金属材质，
传统转盘结构，转盘几乎全部使用钢材或铝材设计，转盘的动力来源如 DD 马
达，伺服电机亦为干扰性很强的干扰源。此技术选用高屏蔽非金属材料制作转
盘与 LCR 测试头支架，并在 DD 马达放上方设置屏蔽结构，避免了金属和电子产
品对电性能测试的影响，在同一设备中实现了尺寸和电性能的精确测量。该设
备系公司系统整合能力及技术创新能力的体现，已取得江苏省新产品新技术鉴
定，产品技术总体达到国际先进水平。
（二）研究与开发情况
截至报告期末，公司主要在研项目情况如下：
序 所处 累计
项目名称 主要人员 拟达到目标 具体研发内容
号 阶段 投入
a.针对不同缺陷采用不同相机，
通过设置有上料
镜头，光源及算法对 PVC 输液袋
站、转盘搬运站，
进行自动化检测，以保证检测的
检测站和下料站,
精确完整和快速的特性，代替人
可用于集合人工智
工检测，且模型自我学习优化，
集合人工 能技术的关于医用
实现“模板学习→检测→模板丰
智能技术 输液袋的高效精准
富→检测更精准→模板更丰富→
的关于医 汪炉生、唐 外观缺陷视觉检
检测更精准”的良性循环；b.设
用输液袋 蓉、陶磊、高 测，将产品从输送 实际场
计四分度玻璃圆盘旋转结构，以 208.82
实现上料、检测和下料同时进 万元
准外观缺 威、徐子恒、 随后搬运站自动搬 阶段
行，有效减少产品测量时间，提
陷视觉检 杨威等 运至检测站进行检
高设备运行效率；c.设计直线上
测技术的 测，检测之后对产
下料模组，模组可分别沿 x,y,z
研发 品进行分区摆放，
轴方向自由运动，拟实现下料站
最终达到了无需人
物料自动错位堆叠；d.设计吸盘
工检测，省时省力
组件，通过真空吸取料，破真空
全自动完成外观缺
放料，以保证产品测量的准确
陷检测的效果。
性，避免取料带料现象；e.设计
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传输线自动分类下料；f.机台各
工位，上料模组，下料模组，转
盘，相机，皮带线均为独立线程,
多线程实现流程同步运行;g.采用
独立数据处理，提高生产效率。
汪炉生、朱文 实际场
技术 1 的 182.30
研发 万元
胡东生等 阶段
汪炉生、柳洪
实际场
技术 2 的 哲、孙培忠、 137.36
研发 杨培远、丁天 万元
阶段
伦等
汪炉生、朱文
实际场
技术 3 的 兵、李义春、 146.35
研发 桑永程、梅小 万元
阶段
飞等
实际场
技术 4 的 蒋朝伟、赵读 122.93
研发 伟、张志君等 万元
阶段
本项目将线扫相机
与光源控制器通过 a.该项目研发的线扫相机分时曝
触发器连接在一 光方案，是专门设计用于高速工
起，通过设置调节 业自动检测的线扫描应用；b.线
不同光源亮度参 扫相机与光源控制器通过触发器
数，使得线扫相机 连接，使得相机在拍摄过程中与
每次触发时所拍摄 外置的光源连在同一触发器上，
的图像为等间隔亮 保证相机和光源能够同时同频触
度的图像。之后将 发。通过设置调节不同的光源亮
图像进行四等分抽 度参数，获得等间隔亮度的图
线扫相机 取，可得到不同亮 像。该技术预计可实现一次拍照
实际场
分时曝光 柳云鸿、张 度的四张图像。之 抽取四张图像，分别对四张图像 151.66
检测技术 如、陈赛宽等 后分别对四张图像 进行缺陷检测，最后完成物料的 万元
阶段
的研发 进行缺陷检测，最 缺陷检测；c.采用线扫相机与分
后完成物料的缺陷 时曝光相结合的方法，使得相机
检测本，项目研发 的响应大幅度提高，同时降低噪
成功后具有人工不 声，提升图像的亮度及质量；d.
可完成的检测精 线扫相机完成拍照后，将图像抽
度，同时检测效率 取等分成四张图像，再对每张图
和稳定性也远远超 像单独进行缺陷检测，最后将缺
过人工检测，方便 陷种类进行汇总，并将检测结果
实用，且工作效率 反馈至上位机将其保存在计算机
高，具有广阔的市 中，以便后续复检及对标。
场发展前景。
解决目前市场上针 a.模拟实测设计测试产品与陪测
对无线充电磁吸的 品吸合测试模组，陪测品为浮动
无线充电
高斯测试设备开发 型式，测试中保证完全贴合实际 实际场
磁吸的高 张良丰、李国 196.02
斯测试设 瑞、李小龙等 万元
构复杂、测试效率 测试位置利用 IC 读取采集数据， 阶段
备的研究
较低、测试良率不 再通过测试板与软件进行判断测
稳定等问题，突破 试结果；b.增加角度滑台结构，
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客户无法控制批量 控制测试产品、玻璃隔层与陪测
生产带有无线充电 品的平行度；利用机械限位控制
磁吸产品的磁场标 测试产品与陪测品的位置度；c.
准范围的瓶颈。 依人工作业时间和量产线生产规
划，设计两工位型式机台，测试
软件优化，单片产品测试时间缩
短。
a.针对不同的检测项选用最适合
的相机、镜头、光源。为避免设
备震动对量测结果的影响，设备
整体框架分为两部分，量测部分
本项目通过上下结
的台面采用大理石及减震垫，有
构光检测工位、双
效减小设备震动；b.根据不同的
镭射检测工位、侧
检 测 类 型 设 计 2 个 镭 射检 测 工
面相机检测工位、
位，上下结构光可以检测产品正
手机摄像 上下相机检测工位
面和反面的 2D 及 3D 尺寸，侧面
头模组关 可达到对产品八个 实际场
钱根、王弦、 相机可以检测产品侧面的 2D 尺 130.89
江斌等 寸。工位同时进行检测互不影 万元
能检测技 检测，最终达到单 阶段
响，以提高检测效率；c.转盘采
术的研发 片产品只需一台检
用八工位转盘设计，六个检测源
测设备就可以完成
及上下料工位，每个量测源同步
尺寸检测，省时省
进行量测且独立运行，检测互不
力的全自动检测效
影响，提高检测效率；d.拟通过
果。
治具和软件的快速切换实现兼容
多种同款产品不同尺寸物料的检
测，可根据不同产品的需求量进
行切换，从而节省设备成本。
a.量测设备设计相机工位、上下
料机器人工位、上下料输送线工
位等工位，针对不同的检测项选
用最适合的相机、镜头、光源；
b.高精度模内注塑产品为料盘来
料，使用上料机器人搬运至检测
位，检测完成后根据检测结果使
本项目通过设置高
用下料机器人分别搬运至良品料
精度模内注塑产品
盘和不良品料盘，运动过程为工
高精度模 侧 壁 2D 相 机 工
业软件自动控制，使用多传感器
内注塑产 位、下表面 2D 相
马 群 、 张如 、 进行监测，整个运行过程中无需
品 2D3D 机工位、3D 相机工 开发阶 70.02
尺寸量测 位、上表面 2D 相 段 万元
元等 自动运行检测；c.高精度模内注
设备的研 机工位等，可达到
塑产品设置多个检测工位协同工
发 对高精度模内注塑
作，使用转盘搬运产品在各工位
产品全尺寸智能检
之间就行流转，每个工位独立运
测。
行，各工位之间同时进行检测互
不影响，以提高检测效率；d.通
过每个检测工位集成多种产品的
检测治具，配合控制软件设置不
同的工作点位和参数可以实现兼
容多款不同尺寸的产品，实际使
用过程中可根据不同产品的需求
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只需要简单进行软件程序的切
换，节省设备成本；e.高精度模
内注塑产品所有面在生产过程中
会随机产生不同区域和位置的多
种尺寸大小，故在每个面需要分
别多次进行提取 2D 或 3D 图像，
深度学习算法使用多个处理层，
并采用输入层图像模型比对可以
对这些层的结果进行线性和非线
性的转换，从而对 2D 和 3D 尺寸
进行分类判定；f.通过分析高精
度模内注塑产品外观颜色以及形
状特征，由两种不同光源对不同
角度产品配型打光以增加图像对
比度，并提高照明效果；g.考虑
高精度模内注塑产品检测的节
拍、尺寸大小等方面的因素，在
确定检测产品的精度要求以及视
野大小后，拟选用结构光 3D 相
机。
技术 5 的 罗 时 帅 、孙 培 开发阶 11.81
研发 忠、高祥祥等 段 万元
本项目控制的智能检测设备通过
PLC 运动控制以及脉冲运动模组电
机组合的绝对定位模式控制，点
主要完成注塑机智
到点控制和位置比较触发高低电
能封装设备控制软
注塑机智 平达到对设备的精准控制。本项
件的研发，控制设 实际场
能封装设 罗 前 程 、孙 鹏 目将使用 PLC 编程模板，通过 PLC 113.55
备控制软 飞、薛松等 运动控制卡输入输出信号点的之 万元
高产能及良率、改 阶段
件的研发 间的开关逻辑计算运算，输出高
善生产线安全问
低电平达到对运动模组的配合运
题。
动，从而减少多余的运动路径，
提高生产速率，节省运行周期，
模组运动动作连贯捷径。
本项目针对我司使用的总线式中
本项目针对公司项 型 PLC 控制程序，以及与之配合
目需求，针对总线 的上位机程序，按功能做模块化
式中型 PLC 功能模 封装，最大限度减少后期应用项
块统一封装，将对 目代码开发工作量，其中 PLC 与
基于总线 应上位机各功能模 上位机各自对内对外接口统一，
式中型 块封装到各自类模 开发方式统一，后期应用程序更
实际场
PLC 的通 王 廷 、 贾鑫 、 块，开发出全新的 易读、安全、易交接。 109.09
用控制软 李航等 以各模块为基础应 a. UI 部分使用开放式工业触摸屏 万元
阶段
件框架的 用对象的全新程序 作为开发平台，以“简约易操”
研发 框架。避免重复开 作为设计方向，支持多语言切
发，降低对软件工 换，集成安全、状态、产能等多
程人员的需求，大 重监控，支持对轴、气缸、真空
幅度缩短开发周 吸等执行部件的实例操作，具备
期。 权限操作等机台安全属性；b.操
作模块设计：以对象设计为设计
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方向，对轴、气缸、真空吸等进
行操作界面设计；c.权限模块设
计：重要参数属性具备权限操作
等机台安全属性；d.程序设计功
能模块抽象：将轴控制、气缸控
制、机台状态控制、报警控制、
上位机交互等功能模块进行抽象
结构化设计，达到可以快速构建
全新机台控制程序。
本项目采用 cts 测量仪器和小型
PLC，软件实现逻辑层、控制中心
本项目主要提供一 层、硬件执行层相互独立形成技
种关于气密性测试 术模块，使测量系统的搭建更为
气密性测 软件的研发，缩短 简易。各层之间使用事件驱动模 实际场
曹仿、孙二 117.88
利、张跃等 万元
件的研发 发的周期，使测量 立，大大缩短测量系统的开发建 阶段
软件具备良好的柔 立时间，使用小型 PLC 作为终端
性。 执行部件，相对于传统的板卡系
统能够缩减控制部分的硬件成
本。
本项目主要解决该 本项目控制的智能检测设备将通
非标智能缺陷检测 过机械手及总线运动控制卡组合
曲面镜外 设备的控制软件研 的绝对定位模块控制。本项目使
观缺陷自 发，全自动控制软 用总线式运动控制板卡编程模
郭冬冬、马
动检测智 件在智能设备制造 板，通过总线式运动控制板卡输 开发阶 45.27
能设备控 行业是最为关键的 入输出信号点的之间的计算分 段 万元
徐正中等
制软件的 环节，可以提高智 析，达到对智能设备内各个运动
研发 能设备分拣的速 模块的配合运动，减少多余的运
度、精度、可靠性 动路径，模组动作更捷径，运动
以及灵活性。 更连贯，更加节省运行周期。
本项目主要解决密
封钉焊接和超声波
焊后的图片均匀成
像，公司研发的平 拟研发一款平面无影光，LED 灯珠
面无影光源，采用 四周排布，发光角度为水平照
先进的光学设计， 射，通过导光板，光线经过导光
平面无影 具备更高的通透 板会向四周散射，然后整个导光 实际场
万元
发 制，适配最合理空 光，并且光路会向下，这样来保 阶段
间。侧面发光,经 证产品面被均匀照射到，因为整
平面导光板漫射发 个导光板都属于增透光学镜片，
光,比同轴光+碗灯 相机在拍摄中不会受到阻碍。
组合物成像均匀性
更好的同时，节省
空间。
公司始终重视研发投入，报告期内公司研发投入情况如下：
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期间 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
研发费用（万元） 1,880.43 3,442.88 2,341.17 1,368.80
占营业收入的比例 17.95% 11.84% 9.65% 13.41%
公司自成立以来承担的主要科研项目及技术荣誉情况如下：
序号 时间 项目名称 荣誉
智能化视觉识别检测装备关键技术的
研发及产业化
江苏省 3C 产品高精度智能视觉检测装
备工程技术研究中心
科技进步奖（企业创新工程项目）
国家级第四批专精特新“小巨人”企
业
公司承担的“智能化视觉识别检测装备关键技术的研发及产业化”项目系
荣旗科技根据苏州市科学技术局的要求，经苏科资[2019]59 号文批准列入苏州
市 2019 年科技发展计划。该项计划起止期间为 2019 年 7 月 1 日至 2021 年 6 月
该项计划的主要研究内容如下：（1）开发机器视觉自动补正测量技术，构
建自动跟踪检测模型，通过自动跟踪对目标物位置补正提高定位和检测精度；
（2）开发一种改进大视野标定方法，通过双目视觉匹配算法完成图像及立体矫
正，实现高精度的测量与识别；（3）将深度学习算法应用于目标物的外观检测,
解决产品表面缺陷检测中存在的多状况、不确定性等方面的问题；（4）对机器
视觉扫描产生的点云进行 3D 模型重建，提取产品特征点云数据及产品特征的空
间轨迹坐标，实现对运行机构的运动引导；（5）对获取数据按接触面构建深度
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图像，利用图像处理技术对产品定位测量解决获取透明材料多个表面数据困难
的难题。
该项计划的创新点如下：（1）开发大视野多相机标定方法，实现大视野范
围的测量和定位；（2）利用深度学习技术提取特征并进行参数化，从而实现对
外观缺陷分类检测；（3）采用光谱共焦技术测量透明材质表面数据，解决获取
透明材料多个表面数据困难的问题。
（三）核心技术人员和研发人员情况
为更好服务客户，面向市场提供更为优质的产品使用体验，公司建立了一
支百余人的高水平研发团队，公司研发人员技术背景涉及精密光学、精密机
械、电气控制、人工智能算法和分析控制软件开发等多个专业。公司注重研发
人员的培养和梯队建设，目前已经拥有大规模、成熟的专业技术团队，技术研
发人员拥有丰富的行业经验。
截至报告期末，公司拥有研发人员 169 人，占公司总人数的 36.74%，其中
本科及以上学历 103 人，研发人才层次分布合理、研发团队梯度较好。
公司认定核心技术人员主要依据其所担任的职务、对公司研发作出的贡
献、学历及工作年限等。公司核心技术人员包括汪炉生、朱文兵、柳洪哲和钱
根等四人，其具体情况参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“十
二、（一）4、核心技术人员”。报告期内，公司核心技术人员稳定，未发生变
动。
公司鼓励技术创新，建立了行之有效的创新激励机制和考核评价体系，公
司对表现突出的技术人员进行物质和精神奖励。创新激励机制和考核评价体系
有利于将技术创新的效益和风险与研发人员的个人利益相结合，充分调动了员
工对技术创新工作的主观能动性，有效促进了公司持续创新工作。
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公司建立了严格的保密制度，与研发人员签订了《保密协议》，以法律形式
约定相关保密责任，对于技术信息、专有技术、经营信息及其他涉密信息，研
发人员具有保密义务。
（四）技术创新机制、技术储备及技术创新安排
为了进一步促进新产品、新技术的开发，调动研发人员的积极性、主动
性、创新性，不断提高公司的创新及服务能力，公司采取了一系列的措施，具
体如下：
公司在成立初始便非常重视研发技术，在研发技术上奉行高投入、高标
准、高要求。公司创始人均具备智能检测行业丰富的经验及技术积累，其中，
公司控股股东之汪炉生及朱文兵亦系公司核心研发人员，在行业内具备 10 年以
上的研发经验。
公司成立了由汪炉生及朱文兵牵头的技术中心领导小组，领导小组负责确
定公司技术中心的近期及远期工作目标。技术中心领导小组负责统筹各事业部
研发中心，负责公司产品开发方向的战略决策及参与新产品研发过程评审，并
建立技术工程师技术职级标准及对应薪酬标准，制定了完备的管理制度，严格
按照制度的有关要求开展技术工作。为确保企业技术中心健康快速发展，公司
每年投入充足的研发经费，保证技术研发人员所需研发资金充足，在充足经费
支持下不断培养壮大高素质高技术高水平科研人才，增添科研仪器设备，并多
方面聘请技术、信息、行业管理等方面的专家、学者、教授为企业高新技术产
品的开发进行指导和技术培训咨询。
在公司技术中心领导小组的统筹及各事业部研发中心的配合下，公司已形
成从新产品设计开发、新产品送样、新产品定标、生产工艺研究、专利成果开
发、质量控制计划、项目管理、研发费用归集核算、研发绩效评价、技术推广
和服务等较为完善的研发体系。
研发创新能力是科技型企业的重要支柱力量，为了鼓励技术创新活动的开
展，公司大量引进各项专业技术人才，通过积极创造条件，定期举办专业培
训，鼓励专业设计人员自学和参加培训，实现公司需求和个人发展相统一，切
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实使专业技术人员的专业能力不断拓展和提高，确保严格履行岗位职责的能
力。公司设立以各事业部为主体的目标责任制，以项目为对象的考核制。公司
针对新技术、新工艺、新方法等方面的突破实施激励，鼓励技术工程师走出去
参与技术及学术交流，与行业相关的国家高等院校或专业研发机构建立产学研
合作，力争培养一批既有理论基础，又有工程能力的高级人才。
公司抓住机遇以提升企业竞争力为目标，加大企业技术中心投入，包括人
才建设，研发手段及研发设备建设，利用企业技术中心的优势，将企业的产品
和技术标准达到国际先进的产品技术标准，成为国内行业标准的标杆。加快技
术创新步伐，不断将技术成果转化为强劲的生产力，将公司培育成具有持续创
新能力的创新型企业，打造企业的核心技术与能力，实现公司可持续发展的宏
伟战略。
十、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理
能力
公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务,主要生产工
序为智能装备的组装、检测和调试，不存在高危险、重污染的情形，公司无需
构建专门的污染物处理设施。公司生产经营过程中主要环境污染物系污水、噪
音及固体废弃物等，公司均严格按照国家标准处理上述污染物，不对周边环境
产生不利影响，具体如下：
公司废水主要为生活污水，生活污水经市政管网排至当地污水处理厂处
理。
公司废气主要为机加工过程中产生的非甲烷总烃，机加工设备配置了油雾
处理器，处理后车间内达标排放。
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公司噪声主要为生产设备、风机运行时产生的噪声，噪声源强约为 65dB
（A）~80dB（A）。通过选用低噪声设备，采用基础减震、墙体隔声、合理车间
布局等措施，降低噪声对周围环境的影响。
公司生产过程中无具体固体废料，产生主要废弃物为废边角料、废包装材
料及生活垃圾，由环卫部门及废品回收单位处置。
根据 2021 年 1 月 30 日出具的“环境保护验收意见”，公司现有厂区执行了
环保“三同时”制度，落实了环评及告知承诺书要求的污染防治措施，环保设
施运行正常，主要污染物达标排放。
十一、发行人境外生产经营情况
公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务,为客户实现
高品质的智能化生产提供智能装备解决方案,应用领域广泛，客户遍布多个国家
及地区，包括中国大陆、中国台湾、美国等。为更好地响应客户的切实需求，
公司通过设立的境外子公司就近服务于客户，并与众多境外客户建立了长期稳
定的合作关系。截至本招股意向书签署日，公司共有 2 家境外控股子公司，上
述境外控股子公司的基本情况及主要财务数据情况请参见本招股意向书“第四
节 发行人基本情况”之“六、发行人子公司的情况”。
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第六节 财务会计信息与管理层分析
本节财务会计数据反映了公司报告期经审计的财务状况、经营成果、股东
权益变动和现金流量情况。本节引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自
天衡所的审计报告，或根据其中相关数据计算得出。投资者欲对本公司的财务
状况、经营成果和会计政策进行详细的了解，请阅读本招股意向书附件之财务
报表及审计报告。
一、影响经营业绩的主要因素及对业绩变动具有较强预示作用
的指标
（一）影响公司业绩的主要因素
公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务,重点面向智
能制造中检测和组装工序提供自主研发的各类智能装备,能够为客户提供从单制
程智能装备到成套智能生产线的智能装备解决方案；并且能够为客户提供持续
的智能装备改造升级服务，实现产线柔性生产和功能、流程的持续优化。
报告期内，影响经营业绩的主要因素包括收入、成本及期间费用等。就收
入而言，报告期内，公司主营业务收入来源于智能装备的销售收入及设备改造
升级的服务收入，公司产品主要应用于消费电子行业，下游行业对智能装备的
需求情况系影响公司收入的主要因素。近年来，随着宏观经济的不断发展及下
消费电子行业的市场需求、固定资产投资额的提升，发行人的收入呈现增长趋
势。
就成本而言，报告期内，公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造
费用构成，其中，直接材料占比超 70%，系公司最主要的成本构成部分，主要
包括电气类、传感器类、机械类材料。原材料的价格波动会直接影响公司的直
接材料成本进而影响公司的营业成本。
除收入成本外，期间费用亦对公司的经营业绩产生一定影响。报告期内，
公司期间费用主要由销售费用、管理费用、研发费用及财务费用组成，报告期
各期公司期间费用率分别为 29.56%、20.83%、25.00%和 33.20%。
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（二）对公司具有核心意义或其变动对业绩具有较强预示作用
的财务或非财务指标
公司主营业务收入增长率、毛利率是判断公司产品竞争力和盈利能力的直
接指标，亦是判断公司业务发展阶段、发展状况的直接指标，对公司具有核心
意义。近三年，公司主营业务收入复合增长率达 68.56%,说明公司主营业务市
场前景良好，公司整体竞争能力较强，公司处于快速成长阶段。报告期各期，
公司主营业务毛利率分别为 53.50%、46.80%、45.75%和 43.68%（不包含其他履
约成本），在行业中处于较高水平，说明公司业务发展状况和盈利能力较好，预
计在经营环境未发生重大不利变化的前提下，可以继续保持市场竞争力和持续
发展能力。
影响公司业绩变动的主要非财务指标主要包括公司可持续的研发及创新能
力，可持续的研发及创新能力系公司持续增长的保障，亦是公司持续成长的内
在基础，相关非财务指标的分析请参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之
“三、发行人所处行业中的竞争状况”部分相关内容。
二、财务会计信息
（一）财务报表
单位：元
项目
流动资产：
货币资金 52,576,713.24 86,885,935.20 132,488,836.35 17,243,650.81
交易性金融资产 - - - 24,120,243.61
应收票据 2,728,236.70 10,037,673.75 917,360.40 -
应收账款 103,220,560.88 96,950,290.23 75,127,252.64 32,797,204.55
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项目
应收款项融资 20,000.00 500,000.00 - -
预付款项 1,838,185.81 151,306.04 945,786.25 859,418.53
其他应收款 1,889,736.10 1,498,647.78 1,249,349.16 518,776.27
存货 118,768,965.95 76,509,030.83 64,250,933.51 20,113,805.68
合同资产 898,809.00 2,103,125.01 1,227,013.73 -
其他流动资产 5,676,834.22 5,155,631.97 598,863.82 905,915.30
流动资产合计 287,618,041.90 279,791,640.81 276,805,395.86 96,559,014.75
非流动资产：
固定资产 5,598,839.62 6,445,483.76 6,264,537.46 4,022,623.16
在建工程 56,213,357.68 46,622,672.26 - -
使用权资产 2,475,521.98 4,109,464.54 - -
无形资产 5,397,658.71 5,542,021.59 5,773,420.60 852,655.96
长期待摊费用 785,043.52 1,301,107.05 1,345,583.35 611,752.97
递延所得税资产 2,819,770.51 1,034,480.71 731,903.04 393,024.50
其他非流动资产 - 35,059.93 - -
非流动资产合计 73,290,192.02 65,090,289.84 14,115,444.45 5,880,056.59
资产总计 360,908,233.92 344,881,930.65 290,920,840.31 102,439,071.34
流动负债：
应付票据 24,298,875.21 64,235,793.54 94,258,570.84 5,300,549.98
应付账款 81,619,320.94 41,920,319.00 29,092,602.97 13,664,031.93
预收款项 - - - 913,844.70
合同负债 13,374,424.57 5,255,163.70 10,144,108.22 -
应付职工薪酬 9,257,349.97 12,223,950.29 11,447,901.14 7,163,594.69
应交税费 11,576,063.26 12,434,150.96 12,326,514.11 1,055,246.61
其他应付款 2,943,798.85 2,604,367.92 85,589.45 261,343.71
一年内到期的非流动负债 2,515,279.57 3,259,120.09 - -
其他流动负债 1,428,534.43 622,949.79 1,466,933.01 350,922.09
流动负债合计 147,013,646.80 142,555,815.29 158,822,219.74 28,709,533.71
非流动负债：
长期借款 31,817,500.00 31,817,500.00 - -
租赁负债 - 970,642.35 - -
递延收益 166,666.56 208,333.20 250,000.00 250,000.00
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项目
非流动负债合计 31,984,166.56 32,996,475.55 250,000.00 250,000.00
负债合计 178,997,813.36 175,552,290.84 159,072,219.74 28,959,533.71
股东权益：
股本 40,000,000.00 40,000,000.00 40,000,000.00 39,000,000.00
资本公积 32,091,387.54 32,091,387.54 32,091,387.54 8,091,387.54
其他综合收益 31,265.62 20,730.80 -1,599.13 -2,473.32
盈余公积 10,001,685.48 10,001,685.48 5,422,564.93 2,152,667.13
未分配利润 99,786,081.92 87,215,835.99 54,336,267.23 24,237,956.28
归属于母公司所有者的
权益合计
少数股东权益 - - - -
股东权益合计 181,910,420.56 169,329,639.81 131,848,620.57 73,479,537.63
负债和股东权益合计 360,908,233.92 344,881,930.65 290,920,840.31 102,439,071.34
单位：元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
一、营业收入 104,760,626.36 290,679,384.52 242,703,355.32 102,063,487.91
减：营业成本 60,741,929.58 158,983,545.30 140,224,268.83 47,459,488.19
税金及附加 943,002.59 2,076,425.25 1,319,302.19 1,120,487.97
销售费用 10,654,306.58 20,785,149.56 13,186,104.25 7,064,023.00
管理费用 8,043,413.39 16,605,028.70 13,718,090.23 9,690,704.34
研发费用 18,804,267.72 34,428,845.76 23,411,650.66 13,688,004.84
财务费用 -2,726,087.86 860,496.69 249,620.31 -272,771.79
其中：利息费用 211,091.26 224,226.18 - -
利息收入 324,479.22 434,248.84 283,940.74 75,482.23
加：其他收益 3,346,945.86 7,388,329.64 5,272,691.52 2,097,065.85
投资收益 - 365,209.78 1,327,969.26 792,731.78
公允价值变动收益
（损失以“-”号填 - - -140,243.61 140,243.61
列）
信用减值损失（损失
-245,514.97 -1,265,227.17 -2,268,613.95 -885,090.17
以“-”号填列）
资产减值损失（损失
-266,509.43 -739,639.00 -348,385.39 -62,811.26
以“-”号填列）
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项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
资产处置收益（损失
- - -8,852.03 -
以“-”号填列）
二、营业利润 11,134,715.82 62,688,566.51 54,428,884.65 25,395,691.17
加：营业外收入 41,750.78 67,106.42 60,610.08 24,585.28
减：营业外支出 12,793.03 92,848.20 805,240.32 1,104.66
三、利润总额 11,163,673.57 62,662,824.73 53,684,254.41 25,419,171.79
减：所得税费用 -1,406,572.36 5,204,135.42 8,566,045.66 2,669,538.75
四、净利润 12,570,245.93 57,458,689.31 45,118,208.75 22,749,633.04
（一）按经营持续性
分类
持续经营净利润 12,570,245.93 57,458,689.31 45,118,208.75 22,749,633.04
终止经营净利润 - - - -
（二）按所有权归属
分类
归属于母公司所有者
的净利润
少数股东损益 - - - -
五、其他综合收益的
税后净额
六、综合收益总额 12,580,780.75 57,481,019.24 45,119,082.94 22,749,434.22
归属于母公司所有者
的综合收益总额
归属于少数股东的综
- - - -
合收益总额
七、每股收益：
（一）基本每股收益
（元/股）
（二）稀释每股收益
（元/股）
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 127,980,516.91 278,273,052.53 267,481,535.64 83,717,598.41
收到的税费返还 2,269,773.74 5,430,487.16 2,025,649.10 1,263,183.26
收到的其他与经营活动有关的现金 3,371,132.68 4,917,082.37 3,808,863.38 1,847,539.36
经营活动现金流入小计 133,621,423.33 288,620,622.06 273,316,048.12 86,828,321.03
购买商品、接受劳务支付的现金 91,656,107.78 177,418,243.97 135,735,151.05 33,260,776.91
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
支付给职工以及为职工支付的现金 43,601,125.53 76,615,967.14 46,894,859.79 30,475,115.35
支付的各项税费 8,268,966.15 21,324,713.95 7,229,155.53 10,813,199.05
支付的其他与经营活动有关的现金 5,604,637.86 14,055,945.58 13,052,764.28 7,675,134.18
经营活动现金流出小计 149,130,837.32 289,414,870.64 202,911,930.65 82,224,225.49
经营活动产生的现金流量净额 -15,509,413.99 -794,248.58 70,404,117.47 4,604,095.54
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所产生的现金 - - 23,980,000.00 4,520,000.00
取得投资收益所收到的现金 - 365,209.78 1,327,969.26 792,731.78
处置固定资产、无形资产和其他长
- - 4,424.78 -
期资产而收回的现金净额
投资活动现金流入小计 - 365,209.78 25,312,394.04 5,312,731.78
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金
投资支付的现金 - - - 1,800,000.00
投资活动现金流出小计 12,307,847.80 45,661,502.65 8,397,237.00 5,603,715.92
投资活动产生的现金流量净额 -12,307,847.80 -45,296,292.87 16,915,157.04 -290,984.14
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 - - 25,000,000.00 -
其中：子公司吸收少数股东投资收
- - - -
到的现金
借款所收到的现金 25,000,000.00 51,817,500.00 - -
筹资活动现金流入小计 25,000,000.00 51,817,500.00 25,000,000.00 -
偿还债务所支付的现金 25,000,000.00 20,000,000.00 - -
分配股利、利润或偿付利息所支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 1,791,975.19 3,354,469.27 - -
筹资活动现金流出小计 27,620,993.82 43,896,871.01 11,750,000.00 -
筹资活动产生的现金流量净额 -2,620,993.82 7,920,628.99 13,250,000.00 -
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -28,230,419.26 -38,428,318.93 100,467,143.26 4,480,549.21
加：期初现金及现金等价物余额 77,663,073.64 116,091,392.57 15,624,249.31 11,143,700.10
六、期末现金及现金等价物余额 49,432,654.38 77,663,073.64 116,091,392.57 15,624,249.31
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（二）财务报表编制基础、审计意见及关键审计事项
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布
的《企业会计准则-基本准则》及具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关
规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
天衡所对发行人 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31
日、2019 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年 1-6 月、2021 年
度、2020 年度、2019 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、
合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注进行了审计，出具了
“天衡审字（2022）02756 号”标准无保留意见审计报告，认为：公司财务报
表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了荣旗科技 2022 年
并及母公司财务状况以及 2022 年 1-6 月、2021 年度、2020 年度、2019 年度的
合并及母公司经营成果和现金流量。
关键审计事项是会计师根据职业判断，认为对 2019 年度、2020 年度、
对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，会计师不对这些事项单独发
表意见。天衡所出具的《审计报告》，对关键事项的描述如下：
关键审计事项 在审计中的应对程序
于 2022 年 1-6 月、2021 年度、 （1）了解荣旗科技经营业务及产品销售模式，对荣旗
合 并 财 务 报 表 营 业 收 入 评价与收入确认相关内部控制的设计和运行有效性。
元、24,270.34 万元、10,206.35 款，评价荣旗科技采用的收入确认会计政策是否符合企
万元。由于收入是荣旗科技的关 业会计准则的规定。
键业绩指标之一，存在管理层为 （3）执行分析性复核程序，就产品销售单价和毛利率
了达到特定目标或期望而操纵收 等进行比较分析，以识别是否存在异常交易。
入确认的固有风险，会计师将荣 （4）选取销售交易之样本，检查与收入确认相关的支
旗科技收入确认的真实性、完整 持性文件，包括销售合同（订单）、出库单、物流单
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性识别为关键审计事项。 据、货物签收单、验收单据、销售发票、收款单据等原
始记录，以确认交易是否真实。
（5）选取资产负债表日前后记录的收入记录样本，并
结合存货的审计，进行截止性测试，以评估收入是否记
录于恰当的会计期间。
（6）执行函证程序，选取样本向客户函证销售发生额
及应收账款余额情况；对重要客户进行访谈或实地走
访，核实交易的真实性。
（三）与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标
准
公司在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准为：根据自身
所处的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在
性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流
量等因素。在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性，主要考虑项目金
额是否超过利润总额的 5%，即金额超过 200 万元（取整），或金额虽未达到 200
万元但公司认为较为重要的相关事项。
（四）合并报表范围及变化情况
公司财务报表合并范围的确定原则：直接或通过子公司间接拥有半数以上
有表决权股份的被投资单位以及拥有半数以下表决权但对其具有实际控制权的
被投资单位。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司合并报表范围如下：
序号 公司名称 注册地 注册资本 出资比例 取得方式 合并期间
非同一控制
下合并
美国加利 2019 年 12 月至
福尼亚州 今
同一控制下 报告期初至 2021
合并 年4月
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公司分别于 2018 年和 2019 年新设了香港荣旗和美国荣旗，作为公司对外
出口的贸易平台和开拓市场的业务支点。香港荣旗工业已于 2021 年 4 月完成注
销登记。子公司的具体情况请参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之
“六、发行人子公司的情况”相关内容。
三、分部信息
公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务，重点面向
智能制造中检测和组装工序提供自主研发的各类智能装备，能够为客户提供从
单制程智能装备到成套智能生产线的智能装备解决方案；并且能够为客户提供
持续的智能装备改造升级服务，实现产线柔性生产和功能、流程的持续优化。
报告期内，公司各类业务具有较强的协同效应，公司的员工、资产及生产经营
活动主要在境内。因此管理层将公司业务作为一个整体实施管理，评估经营成
果，公司无报告分部信息。
四、重要会计政策和会计估计
公司披露重要会计政策和会计估计的选取标准：超过发行人最近一期期末
净资产 10%，或对发行人偿债能力具有重要影响的资产负债表科目；超过发行
人最近一期净利润的 10%，或对发行人盈利能力具有重要影响的利润表科目。
（一）应收款项
本公司应收款项主要包括应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收
款。
对于因销售产品或提供劳务而产生的应收款项，本公司按照相当于整个存
续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
除单独评估信用风险的应收款项外，本公司根据信用风险特征将其他应收
款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失：
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方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无
法履行还款义务的应收款项等。
款项划分为不同的组别，在组合的基础上评估信用风险。不同组合的确定依
据：
项目 确定组合的依据
本组合为日常经常活动中应收取银行承兑汇票等，其信用风险极低。应收
应收票据——
商业承兑汇票则采取与应收账款——应收客户货款组合相同方法评估其信
银行承兑汇票
用风险。
应收账款——
本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征。
应收客户货款
本组合为日常经常活动中形成的应收各类押金、保证金、备用金和暂付或
其他应收款
代垫款项、临时性往来等，公司分阶段评估其信用风险。
对于划分为账龄组合的应收款项，本公司参考历史信用损失经验，结合当
前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收款项账龄与整个存续期预期信用
损失率对照表，计算预期信用损失：
账龄 应收款项计提比例
（二）存货
时采用个别计价法核算。
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存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估
计的销售费用以及相关税费后的金额确定。
期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入
当期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢
复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对
于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。
销。
（三）在建工程
在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。
在达到预定可使用状态时，将在建工程按实际发生的全部支出转入固定资产核
算。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资
产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的
折旧。
（四）收入确认原则和计量方法
自 2020 年 1 月 1 日起适用
公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收
入。取得相关商品的控制权，是指能够主导该商品的使用并从中取得几乎全部
的经济利益。
公司销售商品属于在某一时点履行的履约义务，公司在客户取得相关商品
控制权时点确认收入，公司收入具体确认方法如下：
（1）智能装备：公司与客户签订的智能装备销售合同通常包含智能装备以
及由公司提供的设备安装调试服务的履约义务，公司认为在智能装备交付给客
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户并安装调试完成后，客户才能从中获得几乎全部的经济利益。因此公司认为
智能装备及相关的安装调试服务构成一项单项履约义务，公司在智能装备送达
合同约定地点、安装调试完成并由客户验收时点确认销售收入；
（2）治具及配件：公司与客户签订的合同一般包含产品送达合同约定地点
的履约义务，故公司在治具及配件由客户签收时点确认收入。
在客户取得相关商品控制权时确认收入。
以下 2019 年度适用
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与
所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收入的金
额、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流
入时，确认销售商品收入。
收入具体确认方法如下：
根据公司的业务主要分为智能装备和治具及配件的销售。智能装备和治具
及配件的销售在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并且不再
对该商品实施继续管理和控制，与交易相关的经济利益能够流入本公司，相关
的收入和成本能够可靠计量时确认销售收入的实现。
（1）智能装备：产品交付客户指定地点，安装、调试完毕并完成验收时，
确认收入；
（2）治具及配件：产品交付客户指定地点，客户签收时，确认收入。
（1）在交易的完工进度能够可靠地确定，收入的金额、相关的已发生或将
发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，采用完工百分比
法确认提供劳务收入。
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确定完工进度可以选用下列方法：已完工作的测量，已经提供的劳务占应
提供劳务总量的比例，已经发生的成本占估计总成本的比例。
（2）在提供劳务交易结果不能够可靠估计时，分别下列情况处理：
①已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金
额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。
②已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计
入当期损益，不确认提供劳务收入。
收入政策与同行业可比公司的比较情况
公司同行业可比公司包括天准科技、精测电子、矩子科技、华兴源创和科
瑞技术，报告期内，公司与同行业可比公司主要收入确认政策的比较情况如
下：
收入确认政策 收入确认政策
公司名称
（2019 年度） （自 2020 年度起）
公司的产品销售分为由公司负责安装、
调 试 的产 品 销售 和 不需安 装 的产 品 销
售。
（1）对于公司负责安装、调试的产品销
本公司将商品移交客户，取得收货证明
售，以产品发运至客户现场、安装调试
精测电子 或验收单时，即履行了商品合同中的履
完毕，经客户确认验收作为风险报酬的
约义务，本公司确认商品销售收入。
转移时点并确认销售收入；
（2）对于不需安装的产品销售，以客户
收到产品作为风险报酬的转移时点并确
认销售收入。
（1）需要安装调试验收的定制化设备销 （1）需要安装调试验收的定制化设备销
售在客户验收完成后一次性确认收入； 售在客户验收完成后一次性确认收入；
（2）不需要安装调试验收的标准化设备 （2）不需要安装调试验收的标准化设备
分两种情况： 分两种情况：
天准科技
①国内销售货物在货物送达客户并取得 ①国内销售货物在货物送达客户并取得
客户签收的送货单后确认收入； 客户签收的送货单后确认收入；
②出口销售货物在货物报关出口并取得 ②出口销售货物在货物报关出口并取得
提单之后确认收入。 提单之后确认收入。
（1）销售机器视觉设备收入 收入确认时点
本公司设备在国内和国外销售，总的销 公司销售机器视觉设备收入、销售控制
售收入确认原则为：本公司在已将商品 线缆组件收入、销售控制单元及设备属
所有权上的主要风险和报酬转移给购货 于在某一时点履行履约义务。
矩子科技
方；本公司既没有保留通常与所有权相 本公司销售机器视觉设备内销收入确认
联系的继续管理权、也没有对已售出的 时点：本公司设备已经发出、最终客户
商品实施有效控制；收入的金额能够可 已调试完成并验收后确认销售收入。
靠地计量；相关的经济利益很可能流入 本公司销售机器视觉设备外销收入确认
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企业；相关的已发生或将发生的成本能 时点：在出口业务办妥报关出口手续，
够可靠地计量时；确认销售商品收入的 并交付船运机构后确认销售收入。部分
实现。 外销客户约定于调试完成并验收后确认
本公司机器视觉设备销售为经销、直销 收入。
两种销售模式，收入确认的具体方式如
下：
内销时‘直销与经销’收入：设备已经
发出、最终客户已调试完成并验收后，
作为所有权的风险和报酬转移的时点，
确认收入。
出口时‘直销与经销’收入：通常本公
司外销设备在国内港口装船报关后，已
将商品所有权上的主要风险和报酬转移
给购货方，同时本公司不再实施和保留
通常与所有权相联系的继续管理权，也
没有对已售出的商品实施有效控制，因
此，本公司在出口业务办妥报关出口手
续，并交付船运机构后确认销售收入。
部 分 外销 客 户约 定 于调试 完 成并 验 收
后，作为所有权的风险和报酬转移的时
点，确认收入。
公司的产品销售分为由公司负责安装、
调试的产品销售和不需安装的产品销
对 于 由公 司 负责 安 装、 调 试 的产 品 销
售。对于由公司负责安装、调试的产品
售，以产品发运至客户现场、安装调试
销售，以产品发运至客户现场、安装调
完毕，经客户确认验收作为风险报酬的
试完毕，经客户确认验收作为收入确认
转移时点并确认销售收入；对于不需安
时点。对于不需安装的产品销售，收入
装的产品销售：内销以客户收到产品并
确认时点为：
华兴源创 完成产品验收作为风险报酬的转移时点
（1）国内销售：以客户收到产品并完成
并确认销售收入，外销以产品完成报关
产品验收作为收入确认时点，在取得经
并出口离岸作为风险报酬的转移时点,在
客户签收的送货单后确认收入；
取得经海关审验的产品出口报关单和货
（2）出口销售：公司以产品完成报关出
代公司出具的货运提单后并确认销售收
口离岸作为收入确认时点，在取得经海
入。
关审验的产品出口报关单和货代公司出
具的货运提单后确认收入。
公司主要销售自动化检测设备和自动化
国 内 销售 ： 对于 合 同约定 需 安装 调 试 装配设备、自动化设备配件、精密零部
的，在完成合同约定安装调试且经客户 件等产品。内销产品收入确认需满足以
验收合格后确认收入的实现；对于其他 下条件：对于合同约定需安装调试的，
设备及零配件在交付并经客户签收后确 在完成合同约定安装调试且经客户验收
认收入。 合格后确认收入的实现；对于其他设备
科瑞技术 出 口 销售 ： 对于 合 同约定 需 安装 调 试 及零配件在交付并经客户签收后确认收
的，在报关出口并完成合同约定安装调 入。外销产品收入确认需满足以下条
试 且 经客 户 验收 合 格后确 认 收入 的 实 件：对于合同约定需安装调试的，在报
现；对于其他设备及零配件在完成出口 关出口并完成合同约定安装调试且经客
报 关 手续 并 取得 客 户签收 单 后确 认 收 户验收合格后确认收入的实现；对于其
入。 他设备及零配件在完成出口报关手续并
取得客户签收单后确认收入。
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经比较，同行业可比公司的收入确认政策主要分为两类：（1）合同约定验
收条款且需要进行验收的，以客户验收作为收入确认依据；（2）不需验收的零
配件等产品销售，以客户签收作为收入确认依据。
发行人的收入确认政策与同行业可比公司不存在重大差异。
（五）政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括
政府作为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相
关的政府补助。本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府
补助界定为与资产相关的政府补助；其余政府补助界定为与收益相关的政府补
助。若政府文件未明确规定补助对象，则采用以下方式将补助款划分为与收益
相关的政府补助和与资产相关的政府补助：（1）政府文件明确了补助所针对的
特定项目的，根据该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支
出金额的相对比例进行划分，对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核，
必要时进行变更；（2）政府文件中对用途仅作一般性表述，没有指明特定项目
的，作为与收益相关的政府补助。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货
币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额
计量。
政府补助同时满足下列条件的，予以确认：（1）企业能够满足政府补助所
附条件；（2）企业能够收到政府补助。与企业日常活动相关的政府补助，按照
经济业务实质，计入其他收益。与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外
收支。
与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关成本费用或损失
的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或
冲减成本费用；用于补偿企业已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期
损益或冲减成本费用。
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与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按平
均分配分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相
关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，应当将尚未分配
的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
（六）重要会计政策和会计估计的变更
除根据财政部发布的《企业会计准则》变动外，报告期内公司未改变会计
政策、会计估计。
本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的《企业会计准则第
融工具列报（2017 年修订）》，前述准则的采用对财务报表项目列报产生的影响
如下：
单位：元
受影响的报表项目名称 2020 年影响金额 2019 年影响金额
信用减值损失 -2,268,613.95 -885,090.17
资产减值损失 2,268,613.95 885,090.17
本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的《企业会计准则第
首次执行当期期初（2020 年 1 月 1 日）留存收益及财务报表其他相关项目金
额，对可比期间信息不予调整。
执行新收入准则对 2020 年年初合并资产负债表相关项目的影响列示如下：
单位：元
合并报表项目 2019 年 12 月 31 日 重分类 重新计量 2020 年 1 月 1 日
应收账款 32,797,204.55 -636,120.00 - 32,161,084.55
合同资产 - 636,120.00 - 636,120.00
预收账款 913,844.70 -913,844.70 - -
合同负债 - 808,712.12 - 808,712.12
其他流动负债 350,922.09 105,132.58 - 456,054.67
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公司自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部 2018 年修订的《企业会计准则第 18
号-租赁》，执行新租赁准则对本期期初资产负债表相关项目的影响列示如下：
单位：元
合并报表项目 2020 年 12 月 31 日 重分类 重新计量 2021 年 1 月 1 日
使用权资产 - - 7,377,349.66 7,377,349.66
租赁负债 - - 7,377,349.66 7,377,349.66
五、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表
天衡所对公司报告期内的非经常性损益情况进行了鉴证，并出具了“天衡
专字（2022）01647 号”《非经常性损益鉴证报告》。报告期内，公司非经常性
损益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动性资产处置损益，包括已
-1.19 -0.03 -0.89 -
计提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与
企业业务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外
持有交易性金融资产、交易性金
- - -14.02 14.02
融负债产生的公允价值变动损益
持有和处置金融资产取得的投资
- 36.52 132.80 79.27
收益
处置子公司取得的收益 - - - -
除上述各项之外的其他营业外收
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
- - - -
益项目-股份支付
非经常性损益小计 272.01 462.76 388.73 203.85
减：所得税影响数 -41.30 -69.88 -91.66 -26.32
减：归属于少数股东的非经常性
- - - -
损益净影响数
归属于公司普通股股东的非经常
性损益净额
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六、主要税种、税率及享受的税收优惠政策
（一）主要税种及税率
税种 计税依据 法定税率 备注
按税法规定计算的销售货物 ①2019 年 4 月 1 日起，原适用
和应税劳务收入为基础计算 16%税率的，调整为 13%；
增值税 销项税额，在扣除当期允许 ②出口产品销项税实行零税率，
抵扣的进项税额后，差额部 同时按国家规定的出口退税率享
分为应交增值税 受出口退税政策。
企业所得税 按应纳税所得额计征 25%
城建税 按应缴纳的流转税计征 7%、5%
教育费附加 按应缴纳的流转税计征 5%
子公司名称 税种 法定税率 备注
注册在香港的子公司，应税所得
香港荣旗 利得税（企业所得税） 16.5% 200 万港币以下部分利得税优惠
税率为 8.25%
注册在香港的子公司，应税所得
香港荣旗工业 利得税（企业所得税） 16.5% 200 万港币以下部分利得税优惠
税率为 8.25%
州企业所得税及营业权税 8.84%
注册在美国加利福尼亚州 Union
美国荣旗 联邦企业所得税 21.00%
City 的子公司
消费税 9.75%-10.75%
（二）公司享受的税收优惠及批文
税务总局江苏省税务局认定为高新技术企业（证书编号 GR201732001499），有
效期为三年。报告期内，荣旗科技 2019 年度执行 15%的优惠企业所得税税率。
得税。2021 年 11 月 3 日，荣旗科技获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、
国家税务总局江苏省税务局联合核发的编号为 GR202132000268 的《高新技术企
业证书》，有效期均为三年，因此 2021-2023 年度执行 15%的优惠企业所得税税
率。
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税务总局江苏省税务局认定为高新技术企业（证书编号 GR201932002426），有
效期三年，2019 年至 2021 年享受高新技术企业税收优惠政策，减按 15%税率征
收企业所得税。
根据《财政部 税务总局关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围
的通知》（财税[2018]77 号）、《财政部 税务总局关于实施小微企业普惠性税收
减免政策的通知》（财税[2019]13 号），优速软件 2019 年度按小型微利企业执
行 5%-10%的优惠企业所得税税率，根据《财政部 税务总局关于集成电路设计
和软件产业企业所得税政策的公告》（财税[2019]68 号），优速软件 2020 年
度、2021 年度执行 12.5%的优惠企业所得税税率。
根据《财政部 税务总局关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围
的通知》（财税[2018]77 号）、《财政部 税务总局关于实施小微企业普惠性税收
减免政策的通知》（财税[2019]13 号）、《财政部 税务总局关于实施小微企业和
个体工商户所得税优惠政策的公告》（2021 年第 12 号），科洛尼 2019-2020 年
度按小型微利企业执行 5%-10%的优惠企业所得税税率、2021 年度及 2022 年 1-
根据国务院关于印发《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策
的通知》（国发[2011]4 号）、财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政
策的通知》（财税[2011]100 号），对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的
软件产品，按法定税率征收增值税，对实际税负超过 3%的部分即征即退。优速
软件在报告期内相关软件销售收入经所属税务部门的审核确认后均享受上述税
收优惠。
（三）报告期各项税收优惠的情况及对经营业绩的影响
报告期内公司享受的企业所得税税收优惠情况及占当期利润总额的比例情
况如下：
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单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
高新技术企业所得税优惠 62.15 318.89 - 184.31
新办软件企业所得税优惠 - 66.99 141.32 -
小型微利企业所得税优惠 5.54 7.32 27.63 1.07
软件产品增值税优惠 65.58 310.02 181.97 101.50
税收优惠合计 133.27 703.22 350.92 286.88
利润总额 1,116.37 6,266.28 5,368.43 2,541.92
税收优惠占利润总额比例 11.94% 11.22% 6.54% 11.29%
公司享受的税收优惠主要系高新技术企业所得税优惠、新办软件企业享受
的企业所得税和软件产品增值税优惠。报告期内，公司享受的税收优惠占同期
利润总额的比例分别为 11.29%、6.54%、11.22%和 11.94%，2020 年度荣旗科技
未能通过高新技术企业复审，导致当期未能享受企业所得税优惠，公司的经营
业绩对于税收优惠不存在重大依赖。公司已于 2021 年 5 月重新申报高新技术企
业资质认定，目前已取得高新技术企业证书（编号：GR202132000268），有效期
限为 3 年，故荣旗科技可以在 2021 年至 2023 年享受高新技术企业优惠税率。
七、主要财务指标
（一）主要财务指标
财务指标
/2022 年 1-6 月 /2021 年度 日/2020 年度 日/2019 年度
流动比率（倍） 1.96 1.96 1.74 3.36
速动比率（倍） 1.15 1.43 1.34 2.66
资产负债率（母公司） 57.07% 58.90% 60.32% 32.48%
资产负债率（合并） 49.60% 50.90% 54.68% 28.27%
应收账款周转率（次/年） 0.99 3.21 4.27 3.88
存货周转率（次/年） 0.62 2.24 3.31 2.29
息税折旧摊销前利润（万元） 1,539.79 6,945.87 5,575.15 2,647.25
归属于发行人股东的净利润
（万元）
归属于发行人股东扣除非经常
性损益后的净利润（万元）
利息保障倍数 18.42 121.70 - -
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研发投入占营业收入的比例 17.95% 11.84% 9.65% 13.41%
每股经营活动产生的现金流量
-0.39 -0.02 1.76 0.12
（元/股）
每股净现金流量（元/股） -0.71 -0.96 2.51 0.11
归属于发行人股东的每股净资
产（元/股）
主要财务指标计算说明：
额）
（二）净资产收益率及每股收益
按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收
益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》要求计算如下：
加权平均 每股收益（元/股）
报告期利润 净资产收
益率 基本每股收益 稀释每股收益
年 1-6 扣除非经常损益后归属于普通股
月 5.84% 0.26 0.26
股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 39.02% 1.44 1.44
年度 扣除非经常损益后归属于普通股
股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 45.72% 1.15 1.15
年度 扣除非经常损益后归属于普通股
股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 36.63% 0.58 0.58
年度 扣除非经常损益后归属于普通股
股东的净利润
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八、经营成果分析
（一）营业收入
报告期内，公司营业收入构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 10,476.06 100.00% 28,997.14 99.76% 22,156.88 91.29% 10,206.35 100.00%
其他业务收入 - - 70.80 0.24% 2,113.46 8.71% - -
合计 10,476.06 100.00% 29,067.94 100.00% 24,270.34 100.00% 10,206.35 100.00%
报告期内，公司聚焦于智能装备领域，面向消费电子、新能源等核心市
场，重点突破了功能检测、视觉检测等技术难关，实现了单工位多功能智能快
速检测，取得了良好的市场表现。报告期各期，公司营业收入分别为
营 业 务 收 入 分 别 为 10,206.35 万 元 、 22,156.88 万 元 、 28,997.14 万 元 和
品良好的市场需求。
报告期内，公司 2020 年及 2021 年的其他业务收入主要系口罩生产线设备
的销售收入。自 2020 年新冠疫情爆发后，公司积极响应政府号召，临时生产口
罩生产设备，2020 年度及 2021 年度分别实现销售收入 2,113.46 万元和 70.80
万元，主要客户系宁波积创智能科技有限公司、浙江田中精机股份有限公司及
浙江兰盾医疗防护用品有限公司等。
目前，公司已经形成以智能装备为主，治具及配件为辅的主营业务格局，
其中智能装备按照其功能属性可进一步分为智能检测装备和智能组装装备。报
告期内，公司主营业务收入的具体构成情况如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
智能装备 5,899.24 56.31% 24,373.93 84.06% 19,143.68 86.40% 7,902.91 77.43%
其中：智能检测装备 5,241.60 50.03% 23,252.18 80.19% 18,721.28 84.49% 5,517.45 54.06%
智能组装装备 657.65 6.28% 1,121.75 3.87% 422.40 1.91% 2,385.47 23.37%
治具及配件 4,576.82 43.69% 4,623.21 15.94% 3,013.20 13.60% 2,303.44 22.57%
合计 10,476.06 100.00% 28,997.14 100.00% 22,156.88 100.00% 10,206.35 100.00%
公司主营业务收入近三年复合增长率达到 68.56%，主要来源于智能装备的
销 售 ， 报 告 期 各 期 ， 公 司 智 能 装 备 的 销 售 收 入 分 别 为 7,902.91 万 元 、
例分别为 77.43%、86.40%、84.06%和 56.31%，系公司的主导产品。公司智能装
备产品主要应用于下游消费电子等领域产品的检测、组装等环节，随着下游行
业智能制造的需求不断提升、公司优势不断显现，公司在客户供应链中的地位
进一步巩固。
公司治具及配件的销售主要为配合智能装备使用的治具和配件等。随着公
司装备的市场存量不断增长，与装备配套使用的治具及配件的销售收入也逐年
增长。报告期各期，治具及配件的收入分别为 2,303.44 万元、3,013.20 万
元、4,623.21 万元和 4,576.82 万元，占当期主营业务收入的比重分别为
（1）智能检测装备
报告期内，公司智能检测装备收入分别为 5,517.45 万元、18,721.28 万
元、23,252.18 万元和 5,241.60 万元，占主营业务收入的比例分别为 54.06%、
价值、高毛利率的新兴产品，技术门槛高、发展潜力大，系公司近年来重点投
入研发资源进行开发的产品系列。公司通过深入的行业调研，配合客户不断提
升的品质要求，相继开发了适用于视觉检测和功能检测的一系列智能检测装
备。此外，随着销售在外的存量装备不断增长，公司积极开拓存量设备改配升
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级业务，不仅满足了客户的实际需求，更提高了客户粘度，为获取新的业务机
会创造了条件。报告期内公司智能检测装备的具体分类情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
视觉检测装备 2,122.00 40.48% 13,379.05 57.54% 10,381.78 55.45% 4,791.30 86.84%
功能检测装备 2,603.78 49.68% 7,526.80 32.37% 6,800.66 36.33% 191.75 3.48%
改配升级收入 515.83 9.84% 2,346.33 10.09% 1,538.84 8.22% 534.40 9.69%
合计 5,241.60 100.00% 23,252.18 100.00% 18,721.28 100.00% 5,517.45 100.00%
报告期内公司智能检测装备收入变动主要受以下因素影响：
① 视觉检测装备是公司基于机器视觉模块开发的主力装备，报告期内始终
保持了较好的销售业绩。
方面原因：第一，受苹果新款手机强化了无线充电功能的影响，相关产业链各
环节的企业均加大设备投入，而公司经过多年开发，已经具备了完备且经过批
量验证的全流程检测装备，从而顺利赢得了从上游磁性材料企业，到下游模组
制造企业的全供应链订单，实现了较好的销售业绩；第二，MIM 金属注射成型
技术应用日益广泛，并逐步进入苹果等主流消费电子企业产业链，公司凭借技
术积累顺利切入 MIM 金属结构件检测领域，成功开拓了杭州智见、精研科技等
重点客户，收入取得了较好的增长；第三，2020 年公司推出了视觉检测和功能
检测一体化智能检测装备，不仅节省了材料在装备间流转的时间，而且实现了
装备集约化，减少了占用洁净车间的面积，获得了客户的认可，当年取得了
适用于无线充电模组的全自动视觉检测装备，该系列装备通过应用全自动化设
计完整对接客户生产流水线，实现待检产品自动从生产流水线拣料、检测上
料、检测、检测下料、分拣、良品送回产线等过程，全流程无人化值守的自动
检测装备在契合客户自有生产节拍的同时有效提升了检测效率，颇受客户好
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评，亦促进了收入增长；另一方面，公司紧跟市场发展趋势，抓住动力电池行
业快速发展的契机，切入动力电池视觉检测和自动化工艺等领域，主动开展与
动力电池行业龙头企业宁德时代的合作，向宁德时代提供新能源电池部件的外
观检测装备，满足客户产线减少人工目检的配置需求，提升了客户的检测效率
及检测效果，当期实现销售收入 470.00 万元，带动公司在消费电子领域以外的
业务增长。
装备业务，当期实现 2,122.00 万元的销售收入。一方面，公司紧贴下游客户需
求，面向市场推出适用于手机无线充电模组全自动视觉检测装备，在达成全流
程自动化尺寸、外观检测的同时，新增了多项外观缺陷如线圈导体变形、溢锡
等检测内容，并通过改进上下料装置，进一步提升检测效率，当年度实现销售
收入 1,120.78 万元；另一方面，公司积极拓展智能装备下游应用领域，推出用
于智能眼镜的视觉检测装备，紧跟终端客户新产品的研发及生产，提升客户粘
性。
② 公司不断加大功能检测领域的投入，在检测速度、准确度和稳定性等方
面获得了下游客户的认可。
的电、磁性能检测的功能检测装备，当年实现 5,505.18 万元的销售额，功能检
测业务的快速发展进一步丰富了公司业务，并为公司一体化智能检测装备的推
出奠定了基础。
主要系几方面原因：第一，公司在无线充电模组视觉检测及电性能检测环节等
全检环节占有率较高的业务基础上，进一步拓展公司在磁力检测等无线充电模
组抽检环节的业务；第二，公司依托多年来与客户的良好合作关系，深挖客户
需求，为客户新一代蓝牙耳机产品提供充电盒的 LCR、开短路、按键力反馈的
三合一全自动检测设备，将检测装备服务的产品从模组、原料等上游部件延伸
到了下游成品检测，市场反响较好，亦体现了公司较强的紧贴客户需求开发产
品的优势；第三，公司借鉴自身近年来在消费电子领域智能检测的丰富经验，
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将其应用于动力电池行业的业务开拓，成功生产并销售应用于动力电池的功能
检测及组装一体机，当年度实现 600 万元销售额。
收入 2,603.78 万元。公司在无线充电模组相关电性能、磁性能检测之外，积极
开拓新领域，新增了用于智能眼镜光学性能检测的功能检测设备，该产品配备
了多台高精度光学功能仪表，可满足客户对于智能眼镜外观缺陷的测量精度需
求，且通过机械手实现全流程自动上料、下料功能，进一步提升检测效率，当
期实现智能眼镜功能检测相关销售额 1,132.57 万元。
③随着售出装备存量的不断增长，公司改配升级业务规模快速增长，近三
年实现了 109.54%的复合增长率，为未来持续发展开拓了新的道路。近年来，
苹果公司每年推出新款手机时会对无线充电模组的生产及检测过程不断优化，
公司抓住时机为客户存量装备进行改配升级，以满足新产品的需求，从而推动
该业务收入快速增长。
（2）智能组装装备
报告期内，公司智能组装装备主要从组装装备和改配升级服务组成，具体
情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
智能组装装备 644.37 97.98% 1,041.45 92.84% 358.05 84.76% 2,379.45 99.75%
改配升级 13.28 2.02% 80.30 7.16% 64.36 15.24% 6.01 0.25%
合计 657.65 100.00% 1,121.75 100.00% 422.40 100.00% 2,385.47 100.00%
报告期各期公司智能组装装备的销售额分别为 2,385.47 万元、422.40 万
元、1,121.75 万元和 657.65 万元，占主营业务收入的比例分别为 23.37%、
装备的销售收入占智能组装装备总收入的比例平均为 93.83%。2020 年度，受新
冠疫情影响，公司产能受限，将主要生产资源投入智能检测装备生产中，当年
度智能组装装备销售额较上年有所减少。此外，2020 年公司还为加百裕（昆
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山）电子有限公司、迈锐精密等多家客户进行存量装备升级，带动当年改配升
级收入增长较快。2021 年度，为更好地服务老客户，提升客户粘性，公司面向
客户需求为苹果及亚马逊等终端客户定制用于智能音箱、电子书及手机等消费
电子产品零部件的组装设备，并为加百裕等客户定制用于电池组装的焊接设
备，有效增强客户粘性的同时也为公司智能组装装备收入增长奠定有利基础。
度，为终端客户苹果定制一批用于手机声膜裁切的组装装备，带动当期智能组
装装备实现 657.65 万元的销售额。
（3）治具及配件
报告期内，公司治具及配件的具体销售情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
治具 4,412.03 96.40% 4,245.87 91.84% 2,627.33 87.19% 2,103.13 91.30%
配件 164.79 3.60% 377.34 8.16% 385.87 12.81% 200.31 8.70%
合计 4,576.82 100.00% 4,623.21 100.00% 3,013.20 100.00% 2,303.44 100.00%
报告期各期，公司治具及配件的收入分别为 2,303.44 万元、3,013.20 万
元、4,623.21 万元和 4,576.82 万元，占主营业务收入的比例分别为 22.57%、
为了方便客户使用，公司会根据客户产品特点、生产工艺流程、装备运动
机构设计等因素，设计生产适应不同产品的治具，提高装备使用效率。2019 年
度起公司开始向歌尔股份、广达电脑提供用于生产智能穿戴设备等消费电子产
品的治具，当年治具类产品实现销售收入 2,103.13 万元。2020 年公司治具及
配件销售额继续快速增长，主要因为公司功能检测业务发展态势较好，带动治
具收入较上年增长了 524.21 万元，为公司业绩增长创造了良好的条件。2021
年度，公司进一步加强与仁宝电脑及歌尔股份的合作，带动公司为之配套的治
具业务进一步发展，当年度公司治具类产品收入较上年度增长 1,618.54 万元。
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供一批用于苹果无线耳机的组装类治具 2,921.10 万元，使得当期治具类产品销
售收入大幅上涨。
公司提供的智能装备均为定制化产品，通常会根据客户的需求并综合考虑
下游应用行业及竞争情况、原材料采购成本、产品技术开发难度、研发周期、
生产交货周期、订单数量及合同总额等因素后，确定产品报价，经与客户协商
后确定最终价格。同时，公司持续关注产品的具体情况，在出现客户方案修
改、设计优化等情形时，及时对产品价格进行相应的调整。
报告期内，公司主要产品销量、单价的变动情况如下：
产品 项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收入（万元） 2,122.00 13,379.05 10,381.78 4,791.30
视觉
检测 销量（台） 38 260 233 118
装备
单价（万元/台） 55.84 51.46 44.56 40.60
智
能 收入（万元） 2,603.78 7,526.80 6,800.66 191.75
功能
检
检测 销量（台） 52 229 93 6
测
装备
装 单价（万元/台） 50.07 32.87 73.13 31.96
备
收入（万元） 4,725.77 20,905.85 17,182.44 4,983.05
合计 销量（台） 90 489 326 124
单价（万元/台） 52.51 42.75 52.71 40.19
收入（万元） 644.37 1,041.45 358.05 2,379.45
智能组装装
销量（台） 18 32 9 69
备
单价（万元/台） 35.80 32.55 39.78 34.48
收入（万元） 4,576.82 4,623.21 3,013.20 2,303.44
治具及配件 销量（套） 4,152 6,771 5,087 4,888
单价（万元/套） 1.10 0.68 0.59 0.47
注：智能检测装备、智能组装装备单价为新制产品单价，改配升级服务收入未纳入计
算。
（1）智能检测装备
报告期各期，智能检测装备销量分别为 124 台、326 台、489 台和 90 台。
公司综合自身资本和技术实力，逐步完善丰富产品线，并且针对无线充电领域
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和 MIM 金属结构件需求快速增长的市场机遇，加大在该领域的投入，先后推出
了覆盖主要生产流程的视觉检测装备和功能检测装备，并在 2020 年度取得了良
好的销售业绩，分别销售了 233 台和 93 台，较 2019 年分别增长了 115 台和 87
台。2021 年度，公司抓住下游客户对于全自动检测、原料、模组和成品全流程
功能检测的市场需求，并积极响应新能源动力电池领域客户对于减少检测人员
投入、提升检测精度及效率的需求，在消费电子及新能源领域均取得了较好的
市场表现，当期智能检测装备销量较上年增加 163 台。2022 年 1-6 月，公司紧
贴下游客户需求，在进一步拓宽无线充电模组全自动视觉检测装备检测项目的
同时，积极开拓智能眼镜相关检测设备业务，当期智能检测装备销量达 90 台，
营业收入达 4,725.77 万元。
报告期各期，公司智能检测装备销售价格分别 40.19 万元/台、52.71 万元
/台、42.75 万元/台和 52.51 万元/台。智能检测装备系定制设备，公司以产品
设计方案及产品生产所需的原材料成本为基础，并综合考虑产品的技术要求、
设计开发难度、创新程度、产品需求量、生产周期、下游应用行业及竞争情况
等因素，确定产品价格。由于客户需求不同，提供给客户的检测装备亦不同，
故公司智能检测装备的售价存在一定差异，导致平均单价在报告期内有所变
化。
① 视觉检测装备
报告期各期，公司视觉检测装备销售价格分别为 40.60 万元/台、44.56 万
元/台、51.46 万元/台和 55.84 万元/台。
中广泛使用了机器人上下料、丰富了单机台的检测点位，使得装备的效率和检
测精度更有优势，技术附加值更高，推动视觉检测产品单价上升。此外，2020
年公司推出了视觉检测和功能检测的一体化装备，有效实现了装备集约化，获
得了客户的认可，同时销售价格较高。受上述两大因素影响，2020 年度公司视
觉检测装备的售价较上年度增加 3.96 万元/台，增幅为 9.73%。公司产品售价
的提升体现了产品性能的不断丰富与公司市场认可度的提升，为营收规模的增
长提供了源动力。
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持竞争优势的基础上，积极推出无人值守自动化视觉检测装备，除此以外，公
司积极拓展新能源电池行业的相关业务，推出了应用于新能源电池制程多道工
序的视觉检测装备，当期公司视觉检测业务经营情况较好,视觉检测装备销量较
上年度增加 27 台。从产品单价来看，当期公司销售的主力产品为自动化视觉检
测装备，解决了无缝对接客户既有生产流水线的问题，实现待检产品自动从生
产流水线拣料、检测上料、检测、检测下料、分拣、良品送回产线等过程，在
保证生产节拍不变的同时，提高了检测的效率，大幅节省了人力，上述装备服
务的产品覆盖了无线充电的原料/模组、动力电池、路由器、智能穿戴设备等产
品，其功能及设计具有较多创新点，技术难度较大；而且装备耗用的传感器
类、电气类、机械类材料更为丰富，材料成本较高，故产品平均价格在 50 万元
以上，带动视觉检测装备总体售价较 2020 年进一步上升。上述销量和售价同时
上升影响下，公司当期视觉产品平均单价较上年度增加 6.90 万元/台，增幅为
合作关系，提升公司整体竞争力。公司的智能眼镜视觉检测装备采用多工站设
计，且每个工站均配有高精度工业相机和自动上下料装置以满足客户对检测速
度、精度等要求。因此，相关设备的工艺设计复杂、材料价格高、调试难度
大，产品附加值高，售价亦较高，带动视觉检测设备平均价格较上年增加 4.38
万元/台，增幅为 8.52%。
② 功能检测装备
报告期各期，公司功能检测装备销售价格分别为 31.96 万元/台、73.13 万
元/台、32.87 万元/台和 50.07 万元/台，价格波动主要由于客户对装备功能、
自动化程度要求差异所致。公司的功能检测装备需要基于客户组装、检测工序
所需定制化研发生产，需与生产线上的其他装备相匹配，必须在加工检测速
度、自动化程度等方面定制化设计。报告期各年度，下游客户对功能检测装备
的功能要求、检测环节、自动化程度等需求的差异均会导致发行人在装备的研
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发设计难度、耗用的材料成本、投入的生产调试人力等方面会存在较大差异，
使得售价在不同年度间存在一定变动。
功能检测指标不断增多，而且随着智能工厂、无人工厂的普及，部分客户要求
生产检测自动化，使得公司功能检测装备大量使用功能仪表、机器人，带动功
能检测装备的售价大幅提升。由于检测指标增多、自动化水平提升，公司功能
检测装备应用的结构设计、智能算法更为复杂，产品技术附加值更高，也提升
了产品的销售价格。在上述两方面因素影响下，2020 年度公司功能检测装备单
价较 2019 年度大幅提升 41.17 万元/台，销量较上年度亦增加 87 台，在售价及
销量均有所提升的基础上，相应营业收入较上年度增加 6,608.90 万元，销售额
系 2019 年度的 35.47 倍，取得了较好的市场效应，标志着公司功能检测装备已
广泛获得客户的认可。
极拓展无线充电模组磁力、磁通量等抽检环节的业务，以及后端手机、耳机等
成品测试流程中的电性能、磁拉力检测业务，进一步扩大了公司功能检测业务
覆盖面，增强与客户的黏性，还拉动产品销量上升，使得当期功能检测装备销
量较上年增加 136 台。但是抽检环节和成品检测环节的时间约束松，不需要和
产线生产节拍同步，故客户通常采用人工辅助的单功能检测装备以控制成本，
公司当年销售的功能检测装备中 137 台均系电性能、磁通量或磁拉力的单功能
半自动装备，技术难度和材料成本相对较低，使得 2021 年度公司功能检测装备
的销售均价较上年降幅较大。
充电模组电性能、磁性能检测的同时，持续开拓新领域，推出应用于智能眼镜
光学性能检测的功能检测装备，当期实现销售额 1,132.57 万元。由于智能眼镜
的结构、检测项目和检测要求等较手机、手表等主流消费电子产品的差异较
大，相应检测设备的结构设计、算法等更为复杂，且需要应用高精度光学仪
表、高精度传感器和机器人等提升设备检测精度、速度等性能指标，产品附加
值高，带动当期功能检测装备的整体销售单价较上年度增加 17.20 万元/台。
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（2）智能组装装备
报告期内，公司智能组装装备的销量分别为 69 台、9 台、32 台和 18 台，
备生产中，当年度智能组装装备销售额在报告期内处于较低水平。
报告期各期，公司智能组装装备的销售价格分别为 34.48 万元/台、39.78
万元/台、32.55 万元/台和 35.80 万元/台。由于公司产品系定制化产品，客户
需求不同，各类智能组装装备的售价存在一定差异，导致平均单价在报告期内
有所变化。2020 年度，在新冠疫情产能受限的情况下，公司减少了对智能组装
装备的生产资源投入，导致当年度智能组装装备的产销量和销售额较上年减
少。在投入减少的约束条件下，公司优先承接技术含量高、价格条件好的订
单，例如具有微米级组装精度下自动剥料、抓取并完成定位贴合功能的精密组
装装备，从而使得当期组装设备的平均单价较上年度增加 5.30 万元/台,产品平
均单价在报告期内亦处于较高水平。2021 年度，为更好地服务老客户，提升客
户粘性，公司除面向客户需求为苹果及亚马逊等终端客户定制十余台价格较好
的用于智能音箱及手机等消费电子产品零部件的组装设备外，还为亚马逊、加
百裕等客户定制了 19 台用于电子书及电池组装的焊接、贴合设备，由于焊接、
贴合等设备功能相对单一，售价在 20 万元/台左右，拉低了当期智能组装装备
的单价，当期智能组装装备平均单价较上年度减少 7.24 万元/台。2022 年 1-6
月，为巩固与客户的合作关系，公司积极响应客户对手机声膜裁切装备的需
求，由于该系列产品需要与客户产线上的其他组装装备对接，结构设计复杂，
且需要通过应用自主开发的软件算法和控制模块完成自动分拣、裁切等工序，
产品的附加值高，带动带动当期智能组装装备平均单价较上年度增加 3.25 万元
/台。
（3）治具及配件
报告期各期，公司治具及配件分别销售了 4,888 套、5,087 套、6,771 套和
套、0.59 万元/套、0.68 万元/套和 1.10 万元/套，价格波动主要受各期销售治
具及配件类型变动所致。
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绩，此外科洛尼经过多年技术开发和市场推广，其生产的光源器件逐步打开了
销路，从而使得 2020 年度治具及配件销售量进一步上升，销量较上年度增加
料价格较高，导致当年度治具及配件类产品的销售单价有所提升，较 2019 年度
增长 0.12 万元/套。
治具业务进一步发展，当期治具类产品销售 5,114 套，实现销售 4,245.87 万
元，占治具及配件类产品销售收入的 91.84%，较 2020 年度上升 4.64 个百分
点。随着治具销售比重的提升，当期公司治具及配件类产品的销售单价较上年
度增加 0.09 万元/套。
元，占治具及配件类产品销售收入的 96.40%，销售比重进一步上升，主要系
增长，公司当期实现相关销售 2,921.10 万元。由于该类治具的产品设计和工艺
结构相对复杂，价格相对较高，亦带动当期公司治具及配件类产品的销售单价
较上年度增加 0.42 万元/套。
报告期内，公司主营业务收入按地区划分构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
内销 9,303.97 88.81% 25,339.43 87.39% 21,335.79 96.29% 8,767.97 85.91%
出口 1,172.09 11.19% 3,657.72 12.61% 821.09 3.71% 1,438.38 14.09%
其中：境内保税区 550.64 5.26% 1,916.09 6.61% 514.70 2.32% 1,433.18 14.04%
境外 621.45 5.93% 1,741.62 6.01% 306.39 1.38% 5.20 0.05%
合计 10,476.06 100.00% 28,997.14 100.00% 22,156.88 100.00% 10,206.35 100.00%
报告期内，公司的主营业务收入以国内销售为主，各期内销金额占主营业
务收入的比例分别为 85.91%、96.29%、87.39%和 88.81%。仁宝电脑、广达电脑
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等重要的下游企业均在国内保税区建立了制造基地，公司向上述中国保税区内
客户销售的产品均计入出口，报告期内公司向中国保税区内客户销售收入分别
为 1,433.18 万元、514.70 万元、1,916.09 万元和 550.64 万元，是公司出口收
入的主要来源。此外，随着各大电子制造服务企业产能在全球范围内调整，报
告期内公司对境外客户的出口收入有所增长，各期分别为 5.20 万元、306.39
万元、1,741.62 万元和 621.45 万元,海外地区销售主要客户系富士康、信维通
信、领益智造、立讯精密、歌尔股份等公司的境外子公司，出口目的地主要为
印度和越南等国家，外销主要出口国家未有对发行人出口产生重大不利影响因
素的贸易政策。
报告期内，公司主营业务收入按产品应用的行业领域构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
消费电子领域 9,802.69 93.57% 26,294.64 90.68% 21,993.35 99.26% 9,727.90 95.31%
新能源领域 - - 1,425.66 4.92% - - - -
其他领域 673.37 6.43% 1,276.84 4.40% 163.53 0.74% 478.45 4.69%
合计 10,476.06 100.00% 28,997.14 100.00% 22,156.88 100.00% 10,206.35 100.00%
由上述可见，报告期内，公司主营业务收入主要来源于消费电子行业，报
告 期 各 期 实 现 的 主 营 业 务 收 入 分 别 为 9,727.90 万 元 、 21,993.35 万 元 、
报告期内，发行人选择消费电子行业作为重点发展领域主要系两方面原
因：一方面，消费电子行业具有市场容量大、产品更新迭代快、生产自动化水
平高及智能装备需求量大的特点，该行业的设备类固定资产投资规模较大，且
更新换代频率较快。消费电子行业的固定资产投资规模不断增长为发行人智能
装备的应用提供了广阔的发展空间。另一方面，受限于发行人当前自身经营规
模仍然较小，资本实力较同行业上市公司仍有一定差距，主力聚焦于消费电子
行业作为重点发展领域符合发行人经营效率及效益的原则。
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除消费电子行业外，发行人积极开辟新的行业应用领域，借鉴自身近年来
在消费电子领域智能检测的丰富经验，将其应用于新能源、工业、医疗等领域
的业务开拓。2021 年度，随着公司在非消费电子领域业务的顺利拓展，公司在
新能源领域及其他领域均取得突破，其中，新能源领域实现销售收入 1,425.66
万元，公司销售应用于医用输液袋、透析袋及药品玻璃等生产过程的智能测控
装备 247.01 万元，公司在消费电子领域以外的主营业务收入实现大幅增长，体
现了公司具备较好的行业拓展能力及较为广阔的市场发展空间。2022 年 1-6
月，公司非消费电子领域业务保持了良好的发展态势，实现相关收入 673.37 万
元。
公司的主营业收入均为直接销售收入，公司不存在通过经销商进行销售的
情况。
报告期各期，公司主营业务收入各季度情况如下：
单位：万元
期间
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
一季度 2,288.61 21.85% 1,566.17 5.40% 382.78 1.73% 2,579.39 25.27%
二季度 8,187.46 78.15% 7,500.33 25.87% 752.44 3.40% 585.41 5.74%
三季度 / / 10,164.20 35.05% 6,440.79 29.07% 4,114.09 40.31%
四季度 / / 9,766.43 33.68% 14,580.86 65.81% 2,927.46 28.68%
合计 10,476.06 100.00% 28,997.14 100.00% 22,156.88 100.00% 10,206.35 100.00%
公司收入受下游消费电子行业产品更新换代和采购周期影响具有一定的季
节性。以苹果为代表的消费电子企业一般在每年 9-10 月推出新一代产品，并在
四季度大批量上市，因此与新产品相关的智能装备须在三季度通过验收，若新
产品销售量超出预期，四季度还会追加设备以扩充产能。受上游业务影响，公
司作为智能装备制造商，通常每年三季度是装备验收、确认收入的旺季，追加
采购所致的收入则会后延。
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在三四季度。2021 年度，随着疫情控制的逐步稳定，下游客户稳步发展，公司
交付验收趋于稳定，除一季度因元旦、春节假期较长等原因收入占比偏低外，
公司自二季度开始逐步小批量交付验收，三季度达验收、确认收入的顶峰。四
季度，公司收入保持在较高水平主要是因为：①因终端手机、耳机、手表等消
费电子产品需求上升，利好无线充电模组、MIM 件和磁性材料等上游原材料检
测需求，客户追加设备扩充检测产能；②新能源行业对于提高检测效率、减低
人工依赖的智能装备的需求向好，四季度形成的收入较大。
公司季节性波动符合行业惯例，面向消费电子领域的可比上市公司中也存
在相似的情况。同业可比公司在其招股说明书中针对季节性的描述情况如下：
公司名称 关于季节性的说明
由于公司客户多为大型平板显示厂商，且不同客户的投资强度、投资节奏
和建设周期有所差异，单个客户对公司产品的大规模采购可能会对公司主
精测电子 营业务收入的季节性分布产生较大影响。报告期内，公司每季度销售收入
占比波动较大，但是总体来说主要受平板显示行业客户采购习惯的影响下
半年特别是第四季度销售收入占比较高。
报告期内，公司营业收入受下游行业产品更新换代及采购周期的影响，具
有一定的季节性。其中，智能检测装备的季节性最为明显，主要客户为消
天准科技
费类电子行业的制造商，通常于下半年完成产品的验收，导致公司收入整
体呈现一定的季节性。
矩子科技 无相关表述
受下游消费类电子产品制造业的销售计划和固定资产投入计划影响，公司
华兴源创
的经营业绩呈现出一定的季节性，每年二、三季度产品销售收入较高。
移动终端行业的市场需求与销售存在一定的季节性波动特征，受节假日及
人们消费习惯的影响，一般 3 月至 8 月为销售淡季，9 月至次年 2 月为产品
科瑞技术 销售旺季，此外，公司主要客户每年在第三季度发布新产品，因此公司的
销售多集中于下半年，经营业绩具有一定的季节性波动，这对公司执行生
产计划、资金使用等经营活动具有一定的影响。
报告期内，同业上市公司收入的季节性情况如下：
公司名称 一季度 二季度 三季度 四季度
精测电子 54.63% 45.37% / /
天准科技 30.46% 69.54% / /
矩子科技 49.10% 50.90% / /
华兴源创 33.87% 66.13% / /
科瑞技术 34.64% 65.36% / /
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发行人 21.85% 78.15% / /
公司名称 一季度 二季度 三季度 四季度
精测电子 24.68% 28.93% 19.78% 26.60%
天准科技 9.25% 20.13% 17.42% 53.20%
矩子科技 19.35% 25.15% 24.90% 30.60%
华兴源创 13.98% 27.87% 28.93% 29.22%
科瑞技术 21.21% 28.93% 29.27% 20.58%
发行人 5.40% 25.87% 35.05% 33.68%
公司名称 一季度 二季度 三季度 四季度
精测电子 14.64% 20.62% 24.30% 40.45%
天准科技 9.66% 13.55% 21.62% 55.16%
矩子科技 20.72% 27.53% 23.00% 28.75%
华兴源创 10.24% 25.95% 34.84% 28.97%
科瑞技术 9.65% 29.70% 36.19% 24.46%
发行人 1.73% 3.40% 29.07% 65.81%
公司名称 一季度 二季度 三季度 四季度
精测电子 23.14% 24.60% 25.98% 26.28%
天准科技 17.94% 17.40% 19.17% 45.49%
矩子科技 23.58% 27.70% 20.11% 28.62%
华兴源创 14.77% 40.71% 23.53% 20.99%
科瑞技术 21.03% 23.25% 32.38% 23.35%
发行人 25.27% 5.74% 40.31% 28.68%
注：数据来源于上市公司招股说明书或定期报告。
由上表可以看出，同业可比公司收入集中在三、四季度，收入季节性较为
明显，2020 年度因为疫情影响，可比公司四季度收入占比均较上年有所提升。
综上所述，发行人收入季节性与同行业可比公司不存在重大差异，2020 年
四季度收入占比较高有合理原因。
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（二）营业成本
报告期内，公司营业成本构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 6,074.19 100.00% 15,862.11 99.77% 11,872.42 84.67% 4,745.95 100.00%
其他业务成本 - - 36.24 0.23% 2,150.01 15.33% - -
合计 6,074.19 100.00% 15,898.35 100.00% 14,022.43 100.00% 4,745.95 100.00%
报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成，分别为 4,745.95 万
元、11,872.42 万元、15,898.35 万元和 6,074.19 万元，占营业成本比例分别
为 100.00%、84.67%、99.77%和 100.00%,营业成本与营业收入的变动趋势一
致。报告期内，公司其他业务成本主要系疫情期间，公司生产口罩机对应的营
业成本。报告期各年度，发行人主营业务成本随着销售规模的增大而增长，成
本与收入变动趋势一致。
公司的主营业务成本主要包括直接材料、直接人工和制造费用，具体构成
情况如下所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 4,978.11 84.38% 13,226.49 84.08% 10,173.46 86.31% 3,555.15 74.91%
直接人工 220.97 3.75% 547.86 3.48% 466.54 3.96% 307.59 6.48%
制造费用 700.52 11.87% 1,956.37 12.44% 1,147.21 9.73% 883.21 18.61%
小计 5,899.60 100.00% 15,730.73 100.00% 11,787.21 100.00% 4,745.95 100.00%
其他履约成本 174.59 - 131.38 - 85.21 - - -
合计 6,074.19 - 15,862.11 - 11,872.42 - 4,745.95 -
自 2020 年起，公司执行新收入准则，将与履行合同相关的物流费等履约成
本计入当期主营业务成本。为了便于分析报告期内成本费用的变动情况，上述
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其他履约成本的变动分析请参见本节之“八、（五）1、销售费用”的相关内
容。
（1）直接材料
报告期内，公司主营业务成本中直接材料成本分别为 3,555.15 万元、
其他履约成本）的比例分别为 74.91%、86.31%、84.08%和 84.38%，是公司成本
的主要构成部分，与公司从事智能装备制造业务相符。报告期内，公司直接材
料随业务规模扩大增长，其中 2020 年度直接材料成本较上年增长了 186.16%，
高于主营业务成本增速，主要因为：①公司不断提升装备的自动化水平，加大
了机械手等运动机械的采购量；②公司功能检测业务发展迅速，功能检测所需
的仪器、仪表价格较高，使得直接材料增长较快。2021 年度，直接材料成本占
营业成本的比重较 2020 年度下降 2.23 个百分点，主要因为：①当期公司销售
以全自动化视觉检测装备和半自动功能检测装备为主，设备中使用的高价功能
仪表与上年相比大幅减少；②当期公司增加对汇川等国产自主品牌的伺服电机
及机械手的使用，减少了对国外品牌电气材料的使用，有效控制了材料成本；
③受客户“利旧”要求的影响，当期公司使用部分客户闲置的传感器类及电气
类材料用于生产，节约了材料成本。2022 年上半年，公司业务保持良好发展态
势，直接材料占主营业务成本的比重和上年度基本相当。
（2）直接人工
报告期内，公司直接人工成本分别为 307.59 万元、466.54 万元、547.86
万元和 220.97 万元，合计占主营业务成本（不包含其他履约成本）的比例分别
为 6.48%、3.96%、3.48%和 3.75%。2020 年度公司销售规模增长较快，规模效
应逐步显现，而直接人工的增速相对较低，使得当年直接人工的占比有所降
低。2021 年度和 2022 年 1-6 月，随着公司产销规模的逐步提升，直接人工生
产规模化效应进一步显现，直接人工占营业成本的比重较报告期前两年有所下
降。
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（3）制造费用
公司制造费用主要为客户现场安装调试人员的人工及差旅、厂房租赁等相
关费用，报告期各期制造费用分别为 883.21 万元、1,147.21 万元、1,956.37
万元和 700.52 万元，占主营业务成本（不包含其他履约成本）的比例分别为
的比例较高，主要系当年度公司加大生产人员梯队建设力度，交付客户的检测
装备及组装流水线等装备安装调试时间久，驻场人员超配且时间较长，制造费
用发生额较多所致。2020 年度，随着公司业务规模扩大，生产人员的效能得到
释放，公司安装调试的机台数量与人员数量配比更为优化，使得 2020 年度制造
费用占营业成本的比重有所降低，规模效应显现，亦为公司未来持续发展开创
了有力条件。2021 年度，制造费用占主营业务成本的比重较 2020 年度增加
接生产及调试人员的需求均有所增加，由此导致人工薪酬、差旅费支出等均有
所上升；另一方面，由于公司生产具有一定淡旺季，生产及调试旺季期间人工
需求较大，出现阶段性生产资源不足时通过委外服务的方式保证项目及时推
进，服务费用增加导致制造费用上升。2022 年上半年，公司业务稳健发展，制
造费用占主营业务成本的比重和上年度基本相当。
报告期各期，公司主营业务相应的生产成本中包含的制造费用变动情况如
下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 759.61 46.80% 1,582.10 60.71% 965.53 60.49% 524.55 62.58%
物料消耗 203.84 12.56% 276.30 10.60% 241.08 15.10% 72.72 8.68%
差旅费 96.40 5.94% 276.41 10.61% 152.80 9.57% 74.84 8.93%
租赁费 94.81 5.84% 181.90 6.98% 98.26 6.16% 69.83 8.33%
服务费 421.21 25.95% 188.03 7.22% 62.48 3.91% 27.85 3.32%
折旧费 19.91 1.23% 35.86 1.38% 30.25 1.90% 24.84 2.96%
燃料动力 14.78 0.91% 34.76 1.33% 20.12 1.26% 10.06 1.20%
其他 12.66 0.78% 30.65 1.18% 25.74 1.62% 33.46 4.00%
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合计 1,623.22 100.00% 2,606.00 100.00% 1,596.27 100.00% 838.15 100.00%
注：上述数据取自主营业务相应的生产成本中包含的制造费用主要明细项目而非营业
成本中制造费用主要明细项目，主要原因如下：公司在日常财务核算中，会先归集制造费
用，并依据工时在完工产品与未完工产品之间进行分配，并结转至当期完工产品；完工产
品销售时，结转产品销售成本；由于公司产品定制化程度较高，各类产品之间有所差异，
部分产品生产周期较长，且当期完工产品并未完全实现销售，因此参照生产成本中的制造
费用明细进行分析更为有效。
① 职工薪酬
报告期各期，公司制造费用中公司间接人工职工薪酬金额分别为 524.55 万
元、965.53 万元、1,582.10 万元和 759.61 万元，占制造费用的比重分别为
告期内，随着公司经营规模的扩大，公司经营业绩呈现增长趋势，职工薪酬变
动趋势与之一致。2022 年上半年，公司制造费用中职工薪酬金额和上年同期基
本相当，但职工薪酬占制造费用的比重较以往年度有所下降主要系当期受新冠
疫情的影响，在疫情防控要求下，公司生产安装及调试人员流动受限，公司通
过委外服务的方式解决外地客户项目现场突发性人手不足所致。
② 物料消耗
报告期内，公司制造费用中物料消耗主要系生产过程中消耗的无法直接归
集至产品成本的各种材料，主要包括生产过程中耗用的电线、端子、接插件、
螺丝、螺栓、卡簧、电线、刀具、工具等辅助性生产材料及包装材料等，报告
期各期金额分别为 72.72 万元、241.08 万元、276.30 万元和 203.84 万元。一
般而言，由于设备类产品与治具类产品相比，体积大、构造复杂、涵盖的零部
件更多，相应物料消耗也更多。因此，设备类产品的产量对物料消耗的变动影
响较大。报告期各期，公司智能装备产量分别为 170 台、426 台、481 台和 308
台，而且装备复杂度不断提升，物料消耗的变动趋势与之基本一致。
③ 差旅费
报告期各期，公司制造费用中的差旅费金额分别为 74.84 万元、152.80 万
元、276.41 万元和 96.40 万元，占制造费用的比重分别为 8.93%、9.57%、
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费用略小于智能装备产量增幅主要系当年度公司批量出货的设备相对集中，同
一客户现场调试人员可同时负责多个项目，相应的差旅费亦有所摊薄，亦体现
了公司产品具有较好的规模效应。2021 年度，随着公司经营规模的增长，销售
集中度的下降，客户分布区域进一步分散，间接生产及调试人员的数量较上年
有所增加，相应的差旅费用亦随之增长。2022 年 1-6 月，受新冠疫情影响，公
司遵循疫情管控要求减少间接生产人员的聚集和流动，相应的差旅费用有所减
少。
④ 租赁费
报告期各期，公司制造费用中的租赁费用金额分别为 69.83 万元、98.26
万元、181.90 万元和 94.81 万元，占制造费用的比重分别为 8.33%、6.16%、
金的上涨而有所增长。
⑤ 服务费
报告期各期，公司制造费用中服务费主要系公司生产过程中发生的少量机
台组装服务费和调试服务费用。由于公司经营具有一定的季节性，会出现阶段
性用工需求急剧增加的情况，为了提高企业的管理效率，公司在经营过程中对
于部分流程简单、工序简单的组装和调试环节会采用委外服务的方式完成，以
在公司出现阶段性生产资源不足时确保项目及时交付。报告期各期，公司制造
费用中的服务费金额分别为 27.85 万元、62.48 万元、188.03 万元和 421.21 万
元，随着公司经营规模的扩大呈现增长趋势。2022 年上半年，受新冠疫情影
响，公司生产安装及调试人员流动受限，公司只能通过委外服务的方式解决项
目在客户现场安装调试人手紧缺问题，使得当期服务费额外大幅增长。
⑥ 折旧费用
公司制造费用中的折旧费用主要用于归集生产部门使用的固定资产发生的
折旧费用。报告期各期，公司主营业务相关固定资产折旧分别为 24.84 万元、
各年度折旧费用呈现增长趋势。
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⑦ 燃料动力
报告期各期，公司制造费用中的燃料动力费分别为 10.06 万元、20.12 万
元、34.76 万元和 14.78 万元，占制造费用的比重分别为 1.20%、1.26%、1.33%
和 0.91%。发行人作为一家研发导向的智能装备制造企业，生产制造环节主要
系进行产品的组装、调试，相应生产环节对于大型固定资产设备的需求较少，
生产过程中耗费的燃料动力亦较小，报告期各年度，公司燃料动力费用的增加
主要系公司经营规模的增加所致。
发行人报告期内主要原材料及能源供应情况相关数据及分析参见“第五节
业务与技术”之“五、公司采购情况和主要供应商”相关分析。
（三）毛利和毛利率分析
报告期内，公司营业毛利按照收入类别划分如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务毛利 4,576.46 100.00% 13,266.41 99.74% 10,369.67 100.35% 5,460.40 100.00%
其他业务毛利 - - 34.55 0.26% -36.55 -0.35% - -
合计 4,576.46 100.00% 13,300.97 100.00% 10,333.12 100.00% 5,460.40 100.00%
注：公司按照新收入准则相关规定，自 2020 年起将与履行合同相关的物流费等履约成
本计入当期主营业务成本，为确保报告期各年度之间数据的可比性，公司对 2020 年、2021
年和 2022 年 1-6 月毛利和毛利率进行分析时，均使用不包含其他履约成本的营业成本，即
毛利和毛利率系扣除其他履约成本前的数据，下同。
报告期各期，公司主营业务突出，公司主营业务毛利是公司毛利的主要贡
献来源。2020 年疫情期间公司紧急生产了一批口罩生产设备，因交期紧、原材
料和人工成本高，整体毛利表现较差，产生 36.55 万元的负毛利。2021 年度，
公司口罩机销售产生 34.55 万元毛利，主要系当期口罩机实现销售，结转成本
时转销 28.48 万元存货跌价准备所致。
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报告期各期，公司主营业务毛利的具体构成情况如下：
单位：万元
项目
毛利额 毛利率 毛利额 毛利率 毛利额 毛利率 毛利额 毛利率
智能装备 2,581.90 43.77% 11,082.96 45.47% 9,005.22 47.04% 4,178.38 52.87%
其中：智能检测装备 2,242.21 42.78% 10,458.49 44.98% 8,754.81 46.76% 2,885.05 52.29%
智能组装装备 339.69 51.65% 624.46 55.67% 250.41 59.28% 1,293.33 54.22%
治具及配件 1,994.56 43.58% 2,183.46 47.23% 1,364.45 45.28% 1,282.02 55.66%
合计 4,576.46 43.68% 13,266.41 45.75% 10,369.67 46.80% 5,460.40 53.50%
报告期内，公司已经逐步形成智能检测装备为主，智能组装装备、治具及
配件为辅的主营业务格局。报告期各期，公司主营业务毛利额分别为 5,460.40
万元、10,369.67 万元、13,266.41 万元和 4,576.46 万元，保持持续增长趋
势。报告期内，公司的主营业务毛利额主要来源于智能检测装备，公司持续推
进研发创新，相继推出了视觉外观检测装备、功能检测装备等新产品，产品体
系不断丰富，服务客户新需求的能力显著提升，同时加大力度开拓新市场，智
能检测装备销售收入快速增长，是公司毛利增长的关键因素。
报告期内，公司主营业务毛利率保持了较高水平，是由公司所处行业特
点、公司经营模式及产品特性所决定的。公司主营业务所属的智能装备行业属
于技术密集型行业，技术门槛高、研发投入大，行业内自主研发的企业均保持
了较高的毛利率水平，以能有效的覆盖产品的生产及研发成本。公司为技术驱
动型公司，主营产品技术先进，产品定价相对较高。此外，公司下游客户多为
上市公司及行业内大型企业，该类客户在选择设备供应商时，更为看重智能设
备本身的精确度、准确度、运行稳定性等技术质量指标及后续维护服务能力，
因此公司毛利率水平也是技术实力和品牌价值的体现。
报告期内，公司智能检测装备的毛利情况如下：
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单位：万元
项目
毛利额 毛利率 毛利额 毛利率 毛利额 毛利率 毛利额 毛利率
视觉检测装备 1,105.46 52.10% 6,959.91 52.02% 5,530.80 53.27% 2,536.29 52.94%
功能检测装备 987.29 37.92% 2,850.29 37.87% 2,664.50 39.18% 77.69 40.51%
改配升级收入 149.46 28.98% 648.30 27.63% 559.51 36.36% 271.07 50.72%
合计 2,242.21 42.78% 10,458.49 44.98% 8,754.81 46.76% 2,885.05 52.29%
报告期，公司智能检测装备的毛利额分别为 2,885.05 万元、8,754.81 万
元、10,458.49 万元和 2,242.21 万元，其中 2020 年毛利额增速较快，主要系
公司在视觉检测装备销售增长的同时，功能检测装备在市场上取得了突破，当
年实现毛利额 2,664.50 万元，成为公司业绩增长的重要来源。2021 年度，公
司不断在消费电子行业深耕积极挖掘客户需求，同时也积极响应新能源等行业
客户对于智能检测装备的需求，公司智能检测装备发展态势依旧较好，当期实
现毛利 10,458.49 万元，公司稳步发展。2022 年 1-6 月，公司智能检测装备发
展态势依旧较好，当期实现毛利 2,242.21 万元，产品毛利率与上年基本持平。
（1）视觉检测装备
报告期内，公司视觉检测装备的平均单价、单位成本、单位毛利和毛利率
情况如下：
单位：万元/台
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
平均单价 55.84 51.46 44.56 40.60
单位成本 26.75 24.69 20.82 19.11
单位毛利 29.09 26.77 23.74 21.49
毛利率 52.10% 52.02% 53.27% 52.94%
报告期内，公司视觉检测装备平均单价分别为 40.60 万元/台、44.56 万元
/台、51.46 万元/台和 55.84 万元/台，销售均价呈上升趋势的同时成本亦同向
变动，毛利率基本稳定。公司视觉检测装备毛利率变动驱动因素分析具体如
下：
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单位：万元／台
项目
金额 变动情况 金额 变动情况 金额 变动情况 金额
毛利率 52.10% 0.07% 52.02% -1.25% 53.27% 0.34% 52.94%
平均单价 55.84 8.52% 51.46 15.49% 44.56 9.73% 40.60
平均单价变动对毛利
率影响
单位成本 26.75 8.35% 24.69 18.58% 20.82 8.95% 19.11
其中：单位直接材料 22.49 6.35% 21.15 17.22% 18.04 24.38% 14.51
单位直接人工 1.82 134.01% 0.78 13.43% 0.68 -39.96% 1.14
单位制造费用 2.44 -11.64% 2.76 32.04% 2.09 -39.59% 3.46
单位成本变动对毛利
-3.69% -7.52% -3.84% -
率影响
其中：单位直接材料
-2.40% -6.04% -7.94% -
对毛利率的影响
单位直接人工对
-1.86% -0.18% 1.02% -
毛利率的影响
单位制造费用对
毛利率的影响
注：平均单价变动对毛利率的影响=（当期平均单价-基期平均单位成本）/当期平均单
价-基期毛利率；单位成本变动对毛利率的影响=当期毛利率-（当期平均单价-基期平均单
位成本）/当期平均单价；单位直接材料对毛利率影响=（基期单位直接材料-当期单位直接
材料）/当期单位价格；单位直接人工对毛利率影响=（基期单位直接人工-当期单位直接人
工）/当期单位价格；单位制造费用对毛利率影响=（基期单位制造费用-当期单位制造费
用）/当期单位价格，下同。
位售价、单位成本等较上年度有所不同。2020 年，公司推出一系列新型装备，
尤其加强了自动化和对复杂产品的视觉检测能力，并成功推出了集视觉检测和
功能检测功能于一体的二位一体机，当年度机械手、位移传感器、相机等高价
原材料的采购量大幅增长，带动传感器类、电气类原材料的采购均价分别较
本较上年度增加 3.54 万元/台。与此同时，当年度公司销售的规模效应逐步凸
显，单型号装备实现批量化出货，设备型号、销售客户相对集中，相应的设备
安装调试等产生的制造费用较上年度减少 1.37 万元/台。上述综合影响下，单
位成本同比增长 1.71 万元/台，涨幅为 8.95%。在产品单位价格与单位成本均
有所上升的情况下，当年度视觉检测毛利率与上年度基本持平。
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检测装备，在配合客户生产节拍进行同步检测的同时，有效提升了检测效率，
因此产品售价较高，当期单位产品售价亦较上年度增加 6.90 万元/台。由于全
自动视觉检测装备能实现待检产品自动从生产流水线取放、检测及良品分拣功
能，需配置合适的机械手、相机、镜头、光源等材料，相应的单位材料成本较
上年度增加 3.11 万元/台。同时，由于上述全自动视觉检测装备需要与客户生
产流水线协同工作，具有批量化出货、调试难度大、调试周期长的特点，导致
当期单位直接人工和制造费用分别较上年度增加 0.09 万元/台和 0.67 万元/
台。上述综合影响下，当期视觉检测毛利率较上年度略有下降。
全自动检测装备，相关设备的产品附加值高，售价亦较高，带动视觉检测设备
平均价格较上年增加 4.38 万元/台。由于智能眼镜视觉检测装备采用多工站设
计，且每个工站均配有高精度工业相机和自动上下料装置以满足客户对检测速
度、精度等要求，相应的材料成本较高，带动当期单位原材料增加 1.34 万元/
台。同时，由于相关设备生产工艺复杂，装配难度进一步上升，导致单位直接
人工较上年度增加 1.04 万元/台。在上述成本和售价同步上升的影响下，当期
视觉检测毛利率与上年度基本持平。
（2）功能检测装备
报告期内，公司功能检测装备的平均单价、单位成本、单位毛利和毛利率
情况如下：
单位：万元/台
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
平均单价 50.07 32.87 73.13 31.96
单位成本 31.09 20.42 44.47 19.01
单位毛利 18.99 12.45 28.65 12.95
毛利率 37.92% 37.87% 39.18% 40.51%
报告期内，公司功能检测装备毛利率呈现下降趋势主要系公司各年度的经
营情况差异所致。报告期各期，公司功能检测装备毛利率变动驱动因素分析具
体如下：
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单位：万元／台
项目 年度
金额 变动情况 金额 变动情况 金额 变动情况 金额
毛利率 37.92% 0.05% 37.87% -1.31% 39.18% -1.33% 40.51%
平均单价 50.07 52.34% 32.87 -55.05% 73.13 128.81% 31.96
平均单价变动对毛利
率影响
单位成本 31.09 52.22% 20.42 -54.08% 44.47 133.94% 19.01
其中：单位直接材料 26.64 49.45% 17.82 -53.96% 38.71 124.15% 17.27
单位直接人工 0.93 45.59% 0.64 -70.40% 2.16 341.02% 0.49
单位制造费用 3.52 79.60% 1.96 -45.67% 3.61 188.09% 1.25
单位成本变动对毛利
-21.30% 73.18% -34.82% -
率影响
其中：单位直接材料
-17.60% 63.55% -29.32% -
对毛利率的影响
单位直接人工
-0.58% 4.62% -2.28% -
对毛利率的影响
单位制造费用
-3.12% 5.02% -3.22% -
对毛利率的影响
收入 6,800.66 万元，实现了批量供货。公司密切贴近客户需求，面向已经占据
优势的无线充电模组领域，开发的多款电性能、磁通量检测装备，不仅有效解
决了客户对充电模组功能检测自动化的需求，还和自制的视觉检测装备形成联
动，进一步增强了市场竞争力。公司功能检测装备在既有的自动化、机械技术
基础上，有针对性的开发了检测算法软件和检测机构，从而使得产品在智能化
程度、检测速度和检出率等方面具有较强的竞争优势，设备的单位毛利额为
期的视觉检测装备相同，大量应用机器人等自动化技术，同时采取多工位、多
指标的智能检测技术，大幅提升了检测效率。随着装备的升级，产品使用的功
能仪表、机器人等材料增多，使得当期电气类材料采购量大幅增长，直接材料
亦因此较上年度上升 21.44 万元/台，系当年度单位成本增加的主要原因。除直
接材料成本外，因相关设备智能化程度较高，集合的软硬件亦较为复杂，调试
耗时久，导致单位直接人工与制造费用均有所上升。当年度，公司功能检测装
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备的单位售价较上年度增加 41.17 万元/台，虽售价较上年度增幅较大，但成本
的增幅超过售价增幅使得该类装备的毛利率略有下降。
检测装备收入结构呈现磁力、磁通量检测半自动机为主，其余检测产品全自动
机为辅的销售格局，由于单台半自动检测设备的检测的指标较少、功能和用途
相对单一，且不包括自动上下料结构设计，因此使用的高价功能仪表、机械手
等相对于全自动装备有所减少，单位产品材料成本较上年度减少 20.89 万元/
台。此外，由于半自动化功能检测装备减少了复杂机构、部件的组装集成和产
线联调的过程，其生产及调试难度均低于往年全自动产品，相应的单位人工及
制造费用较上年度分别下降 1.52 万元/台和 1.65 万元/台。当年度，功能检测
装备生产成本的下降也导致售价较上年度减少 40.26 万元/台，并且由于售价的
降幅超过成本降幅，导致当期毛利率较上年度下降 1.31 个百分点。
构、单位售价、单位成本等较上年度有所不同。公司为进一步提升竞争力，紧
贴终端客户需求，推出用于检测智能眼镜光学性能的功能检测设备。由于智能
眼镜检测设备的产品技术要求高，且需要应用高精度光学仪表、高精度传感器
和机器人等提升设备检测精度、速度等性能指标，使得单位材料成本较上年度
上升了 8.82 万元/台，系单位成本上升的主要原因。同时，由于该系列产品的
结构设计、算法更为复杂，生产难度大，产品附加值高，售价也较高，带动当
期功能检测装备的整体销售单价较上年度增加 17.20 万元/台。在成本和售价基
本实现同步上升的基础上，当期毛利率与上年基本持平。
（3）改配升级
报告期各期，改配升级服务的毛利率分别为 50.72%、36.36%、27.63%和
更改配置、升级优化，满足新的生产和功能需求，能够让客户既节省了成本，
又满足了新一代产品制程要求。改配升级设备是在客户原有设备的基础上进
行，既要加速完成作业，缩短客户停产时间；又要保证改配升级后的设备能够
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与流水线上其他设备保持良好的适配性，因此难度集中在对设备的设计改造能
力和项目实施管理能力，改配升级具有较好的盈利水平。
感器等高价零配件，该部分物料增加了项目销售价格和成本但未产生毛利，最
终该项目当期确认收入 1,325.64 万元，占同期改配升级收入的 86.15%，但毛
利率为 33.46%，从而使得 2020 年视觉检测装备改配升级服务的毛利率有所降
低。
长，虽然销售规模增加，但由于改配升级的机型多、客户分散、单一规格改机
的数量少等因素，当期改配升级业务的规模化效应较差，导致该类业务当期的
毛利下降，当期毛利率较上年度下降 8.73 个百分点。
的增长趋势，毛利率水平较上年度略有上升。
报告期内，公司智能组装装备的毛利情况如下：
单位：万元
项目
毛利额 毛利率 毛利额 毛利率 毛利额 毛利率 毛利额 毛利率
智能组装装备 335.00 51.99% 587.28 56.39% 213.66 59.67% 1,290.16 54.22%
改配升级 4.69 35.35% 37.19 46.31% 36.75 57.10% 3.17 52.79%
合计 339.69 51.65% 624.46 55.67% 250.41 59.28% 1,293.33 54.22%
报告期内，公司智能组装装备的毛利额分别为 1,290.16 万元、213.66 万
元、587.28 万元和 335.00 万元，毛利率分别为 54.22%、59.67%、56.39%和
备市场需求旺盛，公司灵活调整产能分配，使得 2020 年度和 2021 年度智能组
装装备销售量仅分别为 9 台和 32 台，销量较 2019 年分别减少了 60 台和 37 台
所致。
报告期内，公司智能组装装备的平均单价、单位成本和毛利率情况如下：
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单位：万元/台
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
平均单价 35.80 32.55 39.78 34.48
单位成本 17.19 14.19 16.04 15.79
毛利率 51.99% 56.39% 59.67% 54.22%
报告期内，公司智能组装装备的毛利率分别为 54.22%、59.67%、56.39%和
司智能组装装备的毛利率变动驱动因素分析具体如下：
单位：万元／台
项目
金额 变动情况 金额 变动情况 金额 变动情况 金额
毛利率 51.99% -4.40% 56.39% -3.28% 59.67% 5.45% 54.22%
平均单价 35.80 10.00% 32.55 -18.19% 39.78 15.36% 34.48
平均单价变动对毛利
率影响
单位成本 17.19 21.10% 14.19 -11.53% 16.04 1.62% 15.79
其中：单位直接材料 14.03 30.69% 10.73 -8.95% 11.79 2.26% 11.53
单位直接人工 0.50 -44.62% 0.91 -7.20% 0.98 -18.10% 1.20
单位制造费用 2.65 4.18% 2.55 -22.15% 3.27 6.94% 3.06
单位成本变动对
-8.36% 5.68% -0.64% -
毛利率影响
其中：单位直接
-9.20% 3.24% -0.66% -
材料对毛利率的影响
单位直接人
工对毛利率的影响
单位制造费
-0.30% 2.23% -0.53% -
用对毛利率的影响
报告期内智能组装设备的平均单价分别为 34.48 万元/台、39.78 万元/
台、32.55 万元/台和 35.80 万元/台，各期销量分别为 69 台、9 台、32 台和 18
台。2020 年度，受新冠疫情影响，在产能受限的情况下，公司减少了对智能组
装装备的生产资源投入，导致当年度智能组装装备的产销量和销售额较上年减
少。在投入减少的约束条件下，公司优先承接技术含量高、价格条件好、利润
较高的订单，例如具有微米级组装精度下自动剥料、抓取并完成定位贴合功能
的精密组装装备，从而使得当期组装设备的平均单价较上年度增加 5.30 万元/
台。单价上升使得当年度毛利率较上年增加 6.10 个百分点，系当年毛利率增加
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的主要原因。当年度，单位成本与上年度基本持平，对当年毛利率的影响较
小。
消费电子产品的精密组装设备外，还销售了 19 台单价在 20 万元/台左右的焊接
设备、贴合设备，拉低了当期智能组装装备的单价，导致当年平均单价较上年
度减少 7.24 万元/台，降幅为 18.19%。由于焊接、贴合设备产品功能相对单
一，不需要使用高价传感器及相机等材料，组装及调试周期短，各项生产成本
较上年度均有不同程度的减少，单位成本较上年度减少 1.85 万元/台，降幅为
度虽然减少 3.28 个百分点，但仍处于较高水平。
裁切装备的需求，由于该系列产品需要与客户产线上的其他组装装备对接，结
构设计复杂，且需要通过应用自主开发的软件算法和控制模块完成自动分拣、
裁切等工序，产品的附加值高，带动当期智能组装装备平均单价较上年度增加
套的工控机、运动模组等动力装置，单位材料成本较上年度增加 3.29 万/台，
系单位成本增长的主要原因。由于当期成本的增幅超过售价增幅，使得该类装
备的毛利率略有下降。
报告期内，公司治具及配件的平均单价、单位成本和毛利率情况如下：
单位：万元/套
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
平均单价 1.10 0.68 0.59 0.47
单位成本 0.62 0.36 0.32 0.21
单位毛利 0.49 0.32 0.27 0.26
毛利率 43.58% 47.23% 45.28% 55.66%
公司的治具及配件均为定制化产品，不同客户的产品形态差异、单价差异
较大。因此，报告期内治具及配件产品的售价、毛利率变动主要受客户、产品
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变化影响。报告期内，治具及配件毛利率分别为 55.66%、45.28%、47.23%和
测的治具使用的测试仪器仪表价格较贵所致。2021 年度，公司进一步加强与苹
果及亚马逊的合作，带动公司为之配套的治具业务进一步发展，随着治具销售
比重的提升，治具与配件产品平均销售单价较上年度有所增加，带动毛利率较
上年度提升 1.95 个百分点。2022 年 1-6 月，公司销售一批适用于苹果耳机的
组装治具，虽然售价较好，但由于其材料成本高，结构工艺相对复杂，使得成
本涨幅高于售价涨幅，导致毛利率较上年度略有下降。
报告期各期，公司治具及配件的毛利率变动驱动因素分析具体如下：
单位：万元／套
项目 变动情 变动情 变动情
金额 金额 金额 金额
况 况 况
毛利率 43.58% -3.65% 47.23% 1.95% 45.28% -10.37% 55.66%
平均单价 1.10 61.44% 0.68 15.27% 0.59 25.70% 0.47
平均单价变动对毛利率
影响
单位成本 0.62 72.60% 0.36 11.17% 0.32 55.10% 0.21
其中：单位直接材料 0.55 81.49% 0.30 9.62% 0.27 65.38% 0.17
单位直接人工 0.02 14.63% 0.01 32.04% 0.01 0.36% 0.01
单位制造费用 0.06 31.05% 0.05 16.51% 0.04 19.94% 0.03
单位成本变动对毛利率
-23.73% % -5.30% -19.44% -
影响
其中：单位直接材料对
-22.28% -3.87% -18.35% -
毛利率的影响
单位直接人工对
-0.18% -0.50% -0.01% -
毛利率的影响
单位制造费用对
-1.27% -0.93% -1.08% -
毛利率的影响
报告期各期，公司治具及配件产品销售单价、产品单位成本及销售规模稳
步均呈现稳步增长态势。报告期各期，治具及配件毛利率分别为 55.66%、
致。
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与无线充电模组及无线充电材料检测相关的检测类治具销量增长，当年实现销
售 1,739.57 万元，占当期治具及配件产品收入的 57.73%。应终端客户苹果公
司对于检测精度和效率的要求，部分功能检测类治具生产过程中使用了价格较
高的高精度功能仪表和传感器以提高检测精度，材料成本因此上升，带动生产
成本的增长，毛利率较上年度减少 10.37 个百分点。
势，公司与终端客户苹果公司及亚马逊公司的合作更为紧密。一方面，公司继
续配合苹果公司开发应用于无线充电模组及上游材料的检测类治具；另一方
面，公司根据亚马逊的需求，配套向歌尔股份及仁宝电脑提供耳机、电子书等
产品的组装治具。公司进一步加强与苹果及亚马逊的合作，带动公司为之配套
的治具业务进一步发展，治具类产品当期实现销售 4,245.87 万元，占治具及配
件类产品销售收入的 91.84%，较 2020 年度上升 4.64 个百分点。随着治具销售
比重的提升，当期公司治具及配件类产品的销售单价较上年度增加 0.09 万元/
套，涨幅为 15.27%。同时，由于治具耗用的材料和工时多，随着治具产品销售
占比的提升，单位材料和单位制造费用较上年度各增长 0.03 万元/套和 0.01 万
元/套，带动单位成本较上年度增长 0.04 万元/套。由于平均单价涨幅超过单位
成本的变动，当期毛利率较 2020 年度上升 1.95 个百分点。
具销售规模大幅上升，推动当期治具类产品实现销售收入 4,412.03 万元，占治
具与配件收入的 96.40%。由于该类治具的产品设计和工艺结构相对复杂，材料
耗用多，导致单位成本较年度增长 0.26 万元/套，销售价格亦较上年度增加
降 3.65 个百分点。
报告期内，发行人主营业务毛利率与同行业上市公司比较分析如下：
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可比公司 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
精测电子 43.00% 43.06% 47.21% 47.19%
天准科技 43.61% 42.41% 42.46% 45.71%
矩子科技 30.36% 33.70% 35.07% 39.73%
华兴源创 55.96% 53.04% 48.05% 46.55%
科瑞技术 35.21% 34.10% 40.37% 41.53%
可比上市公司平
均值
发行人 43.68% 45.75% 46.80% 53.50%
注：数据来源于上市公司定期报告或招股说明书。
报告期内，发行人主营业务收入规模快速扩大，产品销量增长显著，与同
业上市公司的差距快速缩小。作为定制化属性突出的智能装备行业，具有规模
效益明显的特点，若单一型号装备销量小，处于长尾需求阶段时，则销售毛利
率较高，但整体毛利额有限；批量大的主力产品虽然毛利率相对略低，但盈利
空间更大。近年来，发行人在与下游客户合作过程中，依靠差异化的技术、产
品方案，良好的产品品质和服务取得了客户的认可，逐步从提供小批量设备，
进入到核心功能模组的大批量设备供应商行列，发行人主力装备的销量得以逐
步与同业上市公司比肩。因此，发行人主营业务毛利率水平呈现逐步趋同于行
业平均水平，但公司整体收益不断提升。
具体而言，报告期内，公司已经逐步形成智能检测装备为主，智能组装装
备、治具及配件为辅的主营业务格局。报告期内，公司的主营业务毛利额主要
来源于智能检测装备，智能检测装备占主营业务毛利的比例分别为 52.84%、
发行人智能检测装备与可比上市公司在产品、业务模式、客户、成本差异
等方面的对比情况如下：
（1）可比公司类似产品
可比上市公司中，与发行人智能检测装备类似的产品有精测电子的 AOI 光
学检测系统、天准科技的智能检测装备、矩子科技的机器视觉设备以及华兴源
创的检测设备。由于科瑞技术未分开披露检测设备和组装设备毛利率，故下文
可比产品毛利率的比较中不予列示。
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报告期各期，公司智能检测装备与可比上市公司类似产品的毛利率对比情
况如下：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
精测电子 35.39% 37.74% 45.43% 42.59%
天准科技 - 43.96% 43.33% 50.13%
矩子科技 42.66% 47.07% 53.22% 57.93%
华兴源创 - 51.64% 45.51% 43.70%
平均值 39.03% 45.10% 46.87% 48.59%
发行人 42.78% 44.98% 46.76% 52.29%
注：精测电子为其 AOI 光学检测系统毛利率；天准科技 2019-2020 年度为其智能检测
装备毛利率，2021 年度为其视觉装备毛利率；矩子科技为其机器视觉设备毛利率；华兴源
创为其检测设备毛利率。天准科技和华兴源创未在 2022 年半年度报告中披露分产品毛利
率。
报告期内，发行人智能检测装备毛利率总体位于可比公司类似产品的中上
游水平，高于精测电子、天准科技以及华兴源创，低于矩子科技，主要系发行
人和可比公司产品的下游应用领域略有不同。发行人可比上市公司的相关产品
下游应用领域如下：
公司名称 类似产品 下游应用领域
AOI 光学检测系 主要应用于平板显示检测行业、新能源领域和半导体检测行
精测电子
统 业
应用于工业流水线在线检测场景，主要用于消费电子、汽
天准科技 智能检测装备
车、光伏半导体的检验
主要应用于电子信息制造、工业控制等领域，用于 SMT（表
矩子科技 机器视觉设备
面贴装技术）行业和 LED 产品的检验
主要应用于平板检测、半导体检测、新能源汽车电子检测和
华兴源创 检测设备
穿戴检测行业
发行人 智能检测装备 主要运用于消费电子行业，如无线充电模组、MIM 件等
发行人可比上市公司中，精测电子的 AOI 光学检测系统及华兴源创的检测
设备均主要应用于平板显示检测行业，该行业市场竞争较为激烈，因此精测电
子与华兴源创的检测设备毛利率相近且略低于发行人；天准科技智能检测装备
主要应用于工业流水线在线检测，其中有部分低毛利产品系应用于光伏硅片检
测分选，一定程度上拉低了天准科技的整体毛利率，导致其智能检测装备毛利
率也略低于发行人；矩子科技作为国内最早一批进入机器视觉检测领域的公
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司，视觉检测系其重点业务之一，其视觉检测业务毛利率与发行人视觉检测的
毛利率变动趋势基本一致，略高于发行人智能检测装备的整体毛利率。
综上所述，发行人智能检测装备毛利率总体位于可比公司类似产品的中上
游水平符合实际情况，发行人与可比上市公司毛利率无重大差异。
（2）可比公司业务模式
名称 采购模式 生产模式 销售模式
销售模式为直销，在获得客户
采购需求后，由市场管理部组
根据销售订单安排采 采用以销定产的生产 织市场、技术、研发、生产等
精测电子
购 模式 部门人员，针对客户的需求拟
定产品技术方案，确定合作后
签署正式供货合同
采用的是直销为主、经销为辅
的销售模式。公司进行境内外
新客户的开拓后，由各业务部
根据在手订单、预测 主要采用订单导向型 门负责与客户直接沟通，业务
天准科技 订单及库存情况制定 的生产模式，以销定 部门收到客户订单或者初步达
采购计划 产 成与客户签订合同的意向，并
通过相应审批后安排产品生
产，完工入库后委托物流公司
进行发货
公司采取“以销定
产”的生产模式，即
根据公司订单情况， 根据公司订单情况， 采取直销和代理商经销相结合
矩子科技
确定原材料采购计划 按照产品规格、质量 的销售模式销售机器视觉设备
要求和供货时间组织
生产
在客户购货数量的基
础上增加一定比例的 主要通过直销和经销相结合的
采购主要为生产订单
适度库存进行生产， 方式销售产品，通常在获得客
式，根据销售订单的
华兴源创 既可以将存货降至最 户采购需求后组织相关部门确
签订情况确定原材料
低，提高资产的流动 定技术方案，打样测试通过后
的采购
性，又可以灵活应对 签订销售合同或订单
临时性订单需求
在获取客户需求后，进行商务
风险评估、方案设计、成本评
公司采用“采购计划
估，在与客户沟通后进行议价
+以产定购”的采购 生产部门根据订单确
科瑞技术 并签署合同，接到样机订单、
模式，即根据订单制 定生产任务和指标
样机验收通过后进行量产，在
定采购计划
产品完工后发货并进行现场安
装调试
根据销售计划/订单 采取“以销定产”的 采用直销的方式，在获得客户
情况形成生产计划， 生产模式，以客户需 需求后，向其提供初步的设计
发行人
并结合智能装备的 求计划为导向安排生 方案，在得到客户认可后形成
BOM 清单生成物料需 产 正式生产方案并与客户签订合
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求计划，确定原材料 同，接到合同或订单后，公司
的采购清单 开展生产，生产完毕后出库，
送至客户处验收
发行人与可比上市公司在经营模式上无重大差异，均系根据客户需求确定
生产方案，并与客户签订合同或订单，由于智能检测装备多为定制化产品，因
此在收到量产订单前先进行样机订单的生产调试，并在产品送达客户指定地点
后进行现场安装调试。发行人及可比上市公司中，天准科技、矩子科技及华兴
源创采用直销与经销相结合的销售模式，精测电子、科瑞技术及发行人则采用
直销的方式销售产品。与直销模式相比，采用经销模式销售产品一方面会给与
经销商或代理商一定的让利，使得毛利率略低于直销模式，另一方面经销商拥
有一定的渠道资源，有利于新市场的开发，可以促进毛利率的提升，因此直销
与经销的销售方式对毛利率的影响总体较小。总体而言，发行人与可比上市公
司在业务模式上无重大差异，且对毛利率的影响不大。
（3）可比公司客户情况
公司名称 主要客户情况 应用领域
公司自设立以来，专注于广泛应用于电视、显示器、手
机、平板电脑等的平板显示检测系统业务，客户已涵盖
国内各主要面板、模组厂商，如京东方、华星光电、中
平板显示检测行
精测电子 国电子、天马微等，以及在国内建有生产基地的韩国、
业
日本、台湾地区的面板、模组厂商，如富士康、明基友
达等，客户资源优势明显，为公司业务的持续发展提供
了充分保障。
专注于工业用视
觉检测设备的研
公司主要客户包括苹果公司、三星集团、富士康、欣旺
发与制造，下游
天准科技 达、德赛集团、博世集团、法雷奥集团、隆基集团、菜
应用行业包括消
鸟物流等。
费电子、汽车、
光伏半导体等
电子信息制造、
累计已服务超过 700 家海内外知名客户，已成为苹果、 工业控制、金融
矩子科技 华为、小米、OPPO、VIVO 等知名企业或其代工厂商的重 电子、新能源、
要机器视觉设备供应。 食品与包装、汽
车等多个领域
LCD 与 OLED 平板
公司与国际知名平板厂商苹果、三星、夏普、LG、京东
显示、集成电
华兴源创 方、JDI 等建立了长期稳定的合作关系，与各大面板厂
路、汽车电子等
商形成了较强的合作粘性。
行业
移动终端领域客户包括苹果、谷歌、OPPO、vivo 等，新 移动终端、新能
科瑞技术 能源领域客户包括宁德新能源、宁德时代等，电子烟领 源、电子烟、汽
域客户 Juul Labs 等。 车、硬盘、医
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疗、食品与物流
等行业
公司深耕智能装备行业多年,与全球龙头消费电子品牌厂
商苹果、亚马逊等已经形成了长期友好合作关系，与立 主要运用于消费
发行人
讯精密、歌尔股份、信维通信、富士康、仁宝电脑等国 电子行业
内外主流 EMS 企业建立了良好的互动机制。
发行人主要客户情况与可比公司存在一定差异，主要系发行人产品主要应
用领域与终端客户相对集中所致。精测电子及华兴源创主要服务于国内外平板
厂商，天准科技、矩子科技及科瑞技术的产品广泛应用于消费电子、工业、新
能源等领域。由于发行人目前仍处于业务发展期，在资金、场所、人员等生产
资源各方面与同行业可比上市公司存在差距，故在现阶段产能约束情况下集中
服务于消费电子行业的品牌终端客户，并且优选客户和订单，选择了优先加强
与苹果公司、亚马逊等国际领先的消费电子企业合作。苹果、亚马逊等终端厂
商在消费电子产品行业具有良好市场形象及商业信誉，自身研发能力强且产品
质量高，在行业中处于相对有利的竞争地位，具有高于行业平均水平的产品销
售价格和盈利能力，因此发行人通过良好的客户资源以保障毛利率水平。
（4）与可比公司成本差异
公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用构成，报告期各期，
直接材料占主营业务成本的比重分别为 74.91%、86.31%、84.08%和 84.38%，系
公司最主要的成本构成部分，发行人主要原材料种类与可比公司比较情况如
下：
公司名称 主要原材料
包括集成芯片、电子元器件、电源、连接器等标准化零部件以及配套设
备、PCB 电路板、结构件、等非标准化零部件。配套设备主要包括生产用
精测电子 老化炉炉体、电脑配件、点灯治具等；结构件主要包括各种紧固件、壳体
结构、线材等；电子元器件主要包括电容、二极管、电感、三极管、晶
振、电阻、磁珠等
传感器类、电气类、机械类和软件类。传感器类主要包括激光传感器、颜
色传感器、光谱共焦传感器、镜头、光源、图像采集卡、扫码枪、条码枪
天准科技 等；电气类包括运动控制器、电机伺服、气液元件、电子元器件、计算
机、机器人等；机械类包括运动模组、机加件、外购集成设备、机械标准
件等
矩子科技 线材类、连接器类、机械五金加工件和光学元器件。
电气部品、电子部品、机械部品和加工部品等。电气部品主要包括 PLC 控
华兴源创 制系统及其相应模块、电感器、电源、断路器、传感器、仪器仪表等；电
子部品主要包括电路板、集成电路 IC、电阻等；机械部品主要为标准机械
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配件；加工部品主要为定制加工品。
主要包括光电元器件、机加件、机械元件及气动元件。光电元器件包括基
础电气元件、传感器、电器运动元件及控制元件、光学视觉相关元件、机
科瑞技术
械手等；机加件主要为定制的机加工件；机械元件主要为标准化零部件；
气动元件主要包括气缸、缓冲器、控制阀等。
主要包括传感器类、电气类和机械类。电气类材料主要包括功能仪表、机
器人、伺服电机、运动控制器、气液元件、电子元器件、计算机等；机械
发行人 类材料主要包括机加件、结构件、运动模组、机械标准件、设备模块等；
传感器类材料主要包括位移传感器、相机、图像采集卡、激光传感器、镜
头、光源、扫码枪等。
由上表可见，发行人与可比上市公司原材料采购种类相似，均系智能检测
装备生产所需零部件，包括传感器类（如传感器、镜头等）、电气类（如电子元
器件、气液元件等）和机械类（如机械标准件和机加件等），因此发行人原材料
采购种类与同行业可比公司之间无明显差异。
近三年，发行人与同行业可比公司在主营业务直接材料投入及直接材料占
主营业务营业成本比重的情况如下：
单位：万元
公司名称
金额 占比 金额 占比 金额 占比
精测电子 116,700.16 85.83% 95,737.68 88.00% 82,625.47 81.32%
天准科技 63,408.79 87.08% 48,282.89 87.07% 26,245.13 89.41%
矩子科技 28,354.37 74.08% 23,599.49 76.65% 18,672.25 74.42%
华兴源创 75,407.58 79.49% 74,961.53 86.03% 56,079.92 83.42%
科瑞技术 116,747.13 82.44% 98,699.71 82.70% 89,666.70 82.00%
发行人 13,226.49 84.08% 10,173.46 86.31% 3,555.15 74.91%
注：数据来源于上市公司定期报告或招股说明书。
近三年，发行人与同行业可比公司等多家公司之间成本占比略有差异主要
系下游客户对应的具体产品需求不同，销售产品的结构有所差异，导致直接材
料占比有所差异所致。总体来说，发行人直接材料占主营业务成本的比重与可
比公司接近，不存在重大差异。
综上所述，发行人与同行业可比公司毛利率差异主要系产品应用领域、规
模效应及产品结构不同所致。近年来，发行人主营业务毛利率水平呈现逐步趋
同于行业平均水平，但公司整体收益不断提升。
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（四）税金及附加
报告期内各期间，公司的税金及附加金额及构成如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
城市维护建设税 50.96 114.02 70.46 63.90
教育费附加 36.37 81.45 50.26 45.55
印花税 2.27 8.17 6.77 2.60
土地税 4.69 4.00 4.44 -
合计 94.30 207.64 131.93 112.05
报告期内，公司税金及附加分别为 112.05 万元、131.93 万元、207.64 万
元和 94.30 万元，占营业收入的比重分别为 1.10%、0.54%、0.71%和 0.90%。公
司专业从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务，随着公司智能装
备应用领域不断扩展，近三年销售规模逐年增长，城市维护建设税、教育费附
加、地方教育费附加金额相应增加。
（五）期间费用分析
报告期内，公司各项期间费用及其占营业收入的比例情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售费用 1,065.43 10.17% 2,078.51 7.15% 1,318.61 5.43% 706.40 6.92%
管理费用 804.34 7.68% 1,660.50 5.71% 1,371.81 5.65% 969.07 9.49%
研发费用 1,880.43 17.95% 3,442.88 11.84% 2,341.17 9.65% 1,368.80 13.41%
财务费用 -272.61 -2.60% 86.05 0.30% 24.96 0.10% -27.28 -0.27%
合计 3,477.59 33.20% 7,267.95 25.00% 5,056.55 20.83% 3,017.00 29.56%
报告期内，公司期间费用合计分别为 3,017.00 万元、5,056.55 万元、
大、研发投入增加所致。报告期内，公司期间费用占营业收入的比例分别为
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司销售具有季节性特征，上半年为销售淡季，而期间费用具有一定刚性，导致
当期期间费用占比较高所致。
报告期内发行人期间费用与可比公司对比如下：
项目 精测电子 天准科技 矩子科技 华兴源创 科瑞技术 平均值 发行人
销售费用率 8.19% 16.27% 3.52% 8.51% 5.40% 8.38% 10.17%
管理费用率 10.42% 6.66% 5.62% 13.53% 4.54% 8.15% 7.68%
研发费用率 21.49% 22.94% 10.37% 15.85% 13.69% 16.87% 17.95%
财务费用率 1.33% -0.82% -1.75% -2.08% -2.21% -1.11% -2.60%
期间费用率 41.43% 45.06% 17.75% 35.80% 21.42% 32.29% 33.20%
项目 精测电子 天准科技 矩子科技 华兴源创 科瑞技术 平均值 发行人
销售费用率 8.64% 12.23% 2.75% 8.36% 5.65% 7.53% 7.15%
管理费用率 9.50% 5.37% 5.26% 9.62% 5.46% 7.04% 5.71%
研发费用率 17.70% 17.15% 8.24% 17.46% 17.17% 15.55% 11.84%
财务费用率 1.99% -0.60% -0.15% 0.16% -0.53% 0.18% 0.30%
期间费用率 37.83% 34.15% 16.10% 35.61% 27.74% 30.29% 25.00%
项目 精测电子 天准科技 矩子科技 华兴源创 科瑞技术 平均值 发行人
销售费用率 8.68% 14.08% 3.32% 6.50% 4.66% 7.45% 5.78%
管理费用率 8.24% 4.14% 5.46% 9.01% 5.05% 6.38% 5.65%
研发费用率 15.51% 16.03% 5.95% 15.06% 11.42% 12.80% 9.65%
财务费用率 3.43% -1.18% 1.20% 1.31% 0.94% 1.14% 0.10%
期间费用率 35.86% 33.08% 15.92% 31.87% 22.07% 27.76% 21.19%
项目 精测电子 天准科技 矩子科技 华兴源创 科瑞技术 平均值 发行人
销售费用率 9.75% 15.38% 3.93% 7.29% 5.48% 8.37% 6.92%
管理费用率 8.51% 3.81% 6.11% 8.51% 5.83% 6.55% 9.49%
研发费用率 13.63% 17.51% 6.98% 15.34% 12.50% 13.19% 13.41%
财务费用率 1.95% -4.14% -1.09% -0.27% -0.23% -0.76% -0.27%
期间费用率 33.84% 32.56% 15.93% 30.87% 23.57% 27.36% 29.56%
注：数据来源于上市公司定期报告或招股说明书。2020 年度，部分企业执行新收入政
策，物流费作为合同履约成本，为便于比较，上表中销售费用率系包含物流费计算所得
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（因精测电子、华兴源创和科瑞技术未披露物流费用，销售费用率不含物流费）。2021 年
度及 2022 年 1-6 月，同业上市公司均将物流费作为合同履约成本计入营业成本，故同业公
司及发行人销售费用均不含物流费。
报告期内，公司期间费用率与同行业可比公司相比处于中间水平，报告期
内，公司的期间费用率与同行业可比公司相比不存在显著差异。
报告期内，公司销售费用的构成情况和占比情况如下：
单位：万元
项目 占营业收 占营业收
金额 占比 金额 占比
入比例 入比例
职工薪酬 895.59 72.22% 8.55% 1,715.51 77.63% 5.90%
差旅费 89.97 7.26% 0.86% 151.63 6.86% 0.52%
物流费[注] 174.59 14.08% 1.67% 131.38 5.95% 0.45%
业务招待费 29.87 2.41% 0.29% 105.44 4.77% 0.36%
其他 50.00 4.03% 0.48% 105.94 4.79% 0.36%
合计 1,240.02 100.00% 11.84% 2,209.90 100.00% 7.60%
项目 占营业收 占营业收
金额 占比 金额 占比
入比例 入比例
职工薪酬 1,065.94 75.93% 4.39% 546.37 77.35% 5.35%
差旅费 131.13 9.34% 0.54% 77.46 10.97% 0.76%
物流费[注] 85.21 6.07% 0.35% 41.51 5.88% 0.41%
业务招待费 83.00 5.91% 0.34% 22.83 3.23% 0.22%
其他 38.54 2.75% 0.16% 18.24 2.58% 0.18%
合计 1,403.82 100.00% 5.78% 706.40 100.00% 6.92%
注：根据 2020 年起执行的新收入准则，公司的运费自 2020 年起纳入成本核算。此处
为了保持报告期内数据分析的一致性和连续性，2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月运
费仍在此列示。
报 告 期 各 期 ， 公 司 销 售 费 用 分 别 为 706.40 万 元 、 1,318.61 万 元 、
构成。自 2020 年起，公司开始执行新收入政策，物流费作为合同履约成本，计
入当期营业成本。为了保持分析口径一致，包含物流费后，2020 年度、2021 年
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度及 2022 年 1-6 月公司销售费用分别为 1,403.82 万元、2,209.90 万元和
料检测装备，一方面进一步深化了和立讯精密、信维通信等客户的合作关系，
另一方面赢得了杭州智见等新客户的青睐，为了覆盖不断增加的产品领域、客
户组合，公司销售团队增长较快，职工薪酬较 2019 年度有所增长。2021 年
度，公司不断在行业拓展、客户合作与需求挖掘等方面投入销售人员，当年度
职工薪酬较上年度进一步增长。
近三年，公司销售费用率的变动主要系职工薪酬变动所致。报告期内，销
售人员平均薪酬较为稳定，自 2019 年以来，一方面，随着公司客户开拓能力的
不断增强，服务客户的数量较前一年增加明显，对于订单执行、售后维护的销
售人员需求有所提升；另一方面，公司根据订单预计情况，提前进行售中、售
后等销售人员的储备、培训，从而使得 2019 年职工薪酬、差旅费占营业收入的
比例在报告期内处于较高水平。2020 年，随着销售业务如期快速增长，公司前
期储备的销售人员效能得到充分释放，职工薪酬占营业收入的比例较上年度有
所下降。报告期内，平均销售人员数量分别为 29 人、60 人、90 人和 88 人，近
三年销售人员数量复合增长率达到 76.17%，销售人员薪酬总额增长与人员数量
增长相匹配，人员增长符合公司的实际情况。2022 年 1-6 月，受公司收入季节
性影响，上半年营业收入较少，因此销售费用率上升。
除职工薪酬及差旅费外，物流费用亦系销售费用的重要组成部分。公司内
销产品一般由公司安排第三方货运公司运送至客户指定地点，公司外销产品通
常在对方工厂交付，公司承担货物运至海关的运输费、报关费等出口费用。报
告期内，公司物流费用及其占营业收入的比例情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
物流费（万元） 174.59 131.38 85.21 41.51
营业收入（万元） 10,476.06 29,067.94 24,270.34 10,206.35
物流费/营业收入 1.67% 0.45% 0.35% 0.41%
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报告期内，公司物流费用分别为 41.51 万元、85.21 万元、131.38 万元和
主要销售智能装备，产品单价较高，物流费占营业收入的比例相对较低。2022
年 1-6 月，公司运费占营业收入比例较 2021 年度上升较大主要是两方面原因：
一方面，当期公司发货数量增长，特别是境外发货数量增加，相应的物流费用
有所增加；另一方面，受公司收入季节性影响，上半年营业收入较少，使得物
流费用占营业收入的比重上升。
报告期内，公司管理费用的具体明细和占比情况如下：
单位：万元
项目 占营业收 占营业收
金额 占比 金额 占比
入比例 入比例
职工薪酬 438.91 54.57% 4.19% 873.74 52.62% 3.01%
租赁费 105.66 13.14% 1.01% 194.64 11.72% 0.67%
办公及招待费 74.88 9.31% 0.71% 162.39 9.78% 0.56%
专业服务费 66.86 8.31% 0.64% 206.20 12.42% 0.71%
折旧及摊销费 79.54 9.89% 0.76% 133.20 8.02% 0.46%
差旅费 16.84 2.09% 0.16% 30.57 1.84% 0.11%
其他 21.65 2.69% 0.21% 59.76 3.60% 0.21%
合计 804.34 100.00% 7.68% 1,660.50 100.00% 5.71%
项目 占营业收 占营业收
金额 占比 金额 占比
入比例 入比例
职工薪酬 786.28 57.32% 3.24% 541.27 55.85% 5.30%
租赁费 164.46 11.99% 0.68% 130.31 13.45% 1.28%
办公及招待费 122.97 8.96% 0.51% 115.45 11.91% 1.13%
专业服务费 119.43 8.71% 0.49% 55.20 5.70% 0.54%
折旧及摊销费 102.56 7.48% 0.42% 60.74 6.27% 0.60%
差旅费 17.84 1.30% 0.07% 39.46 4.07% 0.39%
其他 58.27 4.25% 0.24% 26.63 2.75% 0.26%
合计 1,371.81 100.00% 5.65% 969.07 100.00% 9.49%
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报 告 期 各 期 ， 公 司 管 理 费 用 分 别 为 969.07 万 元 、 1,371.81 万 元 、
和 7.68%，主要由管理人员职工薪酬、租赁费用、办公及招待费、专业服务费
等构成。近三年，公司管理费用占营业收入的比重总体呈下降趋势，主要系管
理费用具有一定刚性，随着营收规模的增长得到有效摊薄所致。
报告期内，公司管理费用的职工薪酬分别为 541.27 万元、786.28 万元、
上升。报告期各期管理人员平均人数分别为 22 人、30 人、32 人和 31 人，由于
发行人分子公司较少，组织结构和管理层级较为简单，在营业规模快速增长的
情况下，管理的规模效应初显，从而使得报告期内管理费用中职工薪酬占营业
收入比重呈下降趋势。
报告期内，公司租赁费分别为 130.31 万元、164.46 万元、194.64 万元和
所增加，租赁费用呈现增长趋势。
报告期内，公司管理人员办公及招待费分别为 115.45 万元、122.97 万
元、162.39 万元和 74.88 万元，占同期管理费用的比例分别为 11.91%、
关费用。近三年，随着公司业务规模的扩张，报告期内公司办公及招待费支出
呈现逐年增长趋势。
报告期内，公司专业服务费分别为 55.20 万元、119.43 万元、206.20 万元
和 66.86 万 元 ， 占 同 期 管 理 费 用 的 比 例 分 别 为 5.70% 、 8.71% 、 12.42% 和
度及 2021 年度，公司专业服务费分别为 119.43 万元及 206.20 万元，主要包
括：①公司启动在境内首次公开发行股票并上市，因此增加了审计、法律等中
介机构费用；②公司聘请的认证机构等专业服务机构费用。
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报告期内，公司研发费用具体明细和占比情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 1,492.14 79.35% 2,671.75 77.60% 1,767.09 75.48% 1,141.67 83.41%
材料投入 220.79 11.74% 410.59 11.93% 344.42 14.71% 103.60 7.57%
折旧及摊销 67.97 3.61% 110.32 3.20% 65.05 2.78% 14.71 1.07%
其他 99.53 5.29% 250.22 7.27% 164.60 7.03% 108.82 7.95%
合计 1,880.43 100.00% 3,442.88 100.00% 2,341.17 100.00% 1,368.80 100.00%
报告期各期，公司的研发费用分别为 1,368.80 万元、2,341.17 万元、
用材料投入、折旧及摊销费等。公司保持了较高的研发投入力度，报告期内公
司累计研发投入 9,033.28 万元，占同期累计营业收入的 12.20%。公司在研发
方面持续高投入，逐步建立了一支具有较强实力的研发团队，并根据市场发展
趋势自主研发了一系列新型智能装备，在消费电子、新能源电池等方面取得了
较好的市场表现。2021 年度，公司研发费用较上年同期增加 1,101.72 万元，
涨幅为 47.06%，主要系当期公司加大拓展业务领域的力度，在穿戴设备、新能
源电池等方面的研发需求增加，配备的研发人员较上年同期有所增加，薪酬支
出增加所致。
报告期内，公司研发人员薪酬分别为 1,141.67 万元、1,767.09 万元、
司为巩固和增强自身在行业内的技术优势，持续加大研究开发工作的支持力
度，重视研发团队建设，研发团队持续快速扩大所致。报告期内，2019 年研发
费用职工薪酬占比较高，主要系公司当期公司加大在软件平台方面的研发投
入，材料支出较少，使得相应人员薪酬支出相对比重较大所致。
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报告期内，公司研发费用的材料投入分别为 103.60 万元、344.42 万元、
控制软件、智能算法等软件平台方面的研发投入，硬件平台研发消耗的材料相
对较少。随着下游消费电子市场迭代，2020 年度公司紧跟市场趋势，相继开始
研发无线充电和 MIM 金属结构件等一系列视觉检测和功能检测项目，使得当年
研发材料投入较 2019 年度增长了 232.45%，增长幅度较大。2021 年度，公司贴
近市场需求，开始自主研究 TWS 耳机模组的 LCR 检测与按键智能仿真精密测试
技术、集合人工智能技术的高效精准外观缺陷视觉检测技术、浮动型式磁拉力
测试技术和特殊材料的尺寸外观检测一体机的技术等新领域项目，相关项目硬
件投入相对较高，材料投入较大。2022 年 1-6 月，公司稳步推进消费电子领域
和新能源电池领域的研发工作，研发材料投入保持在较高水平。
报告期内，发行人各研发项目投入的研发费用情况如下：
单位：万元
序号 公司 研发项目名称
年度 年度 年度 1-6 月 预算 末进展情况
电源模块的组
线的研发
具有自动喷码
功能的高精度
膜组装设备的
研发
智能手机无线充
设备的研发
基于多目机器视
觉的智能指环自
动化精确装配设
备的研发
多重镜片缺陷的
多角度可调节检
测技术及方法的
研发
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序号 公司 研发项目名称
年度 年度 年度 1-6 月 预算 末进展情况
具有视觉引导对
位功能的自动贴
合组装智能生产
线的研发
多功能自动化高
测平台的研发
基于 3D 激光测
量技术的手机保
护壳关键尺寸测
量设备的研发
基于 AI 人工智
能识别的无线充
电线圈物理属性
检测技术的研发
无线充电线圈电
性能（电容、电
阻等）全自动检
测系统的研发
基于高精度视觉
系统的振动系统
配重块关键尺寸
检测技术的研发
新冠肺炎试剂瓶
标签高速智能视
觉引导贴合及检
测技术的研发
声膜高速高精度
术的研发
高光面复杂结构
测技术的研发
基于 CCD 视觉系
统的外观检测定
位测量软件的研
发
应用于 TWS 耳机
模组的 LCR 检测
精密测试技术的
研究
集合人工智能技
术的高效精准外
观缺陷视觉检测
技术的研发
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序号 公司 研发项目名称
年度 年度 年度 1-6 月 预算 末进展情况
特殊材料的尺寸
的研究
多层膜材料的尺
寸与外观缺陷一
体检测技术的研
究
浮动型式磁拉力
测试技术的研究
集合人工智能技
术的关于医用输
外观缺陷视觉检
测技术的研发
电芯侧边薄膜高
固定技术的研究
无线充电模块半
成品材料的尺寸
高速一体机的研
究
线扫相机分时曝
发
无线充电磁吸的
研究
手机摄像头模组
测技术的研发
高精度模内注塑
量测设备的研发
柔性化自动焊锡
控制软件的研发
基于光谱共焦位
台的研发
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序号 公司 研发项目名称
年度 年度 年度 1-6 月 预算 末进展情况
基于深度学习算
测软件的研发
单工位短行程相
软件研发
通用中小型 PLC
发
基 于 SMTFeeder
搬运上料辅助自
动化控制软件研
发
面向对象型程序
块的研发
基于工艺流程的
封装软件的研发
总线控制运动定
发
多工位检测及机
控制软件的研发
外观缺陷自动检
软件的研发
模块化程序结构
的研发
基于控制机构多
控架构的研发
多功能、多角
度、全方面的检
测数据智能分析
处理系统的开发
微型产品外观缺
陷检测及料带自
动封装控制软件
的研发
基于转盘结构的
相机引导 LCR 功
能测试定位软件
的研发
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序号 公司 研发项目名称
年度 年度 年度 1-6 月 预算 末进展情况
注塑机智能封装
研发
基于总线式中型
软件框架的研发
气密性测试控制
软件的研发
曲面镜外观缺陷
自动检测智能设
备控制软件的研
发
手机屏幕检测光
源的研发
机器视觉检测的
置的研发
用于机器视觉检
结构的开发
流水线灯箱光源
的研发
视觉智能型高精
研发
平面无影光源的
研发
合计 1,368.80 2,341.17 3,442.88 1,880.43 / /
报告期内，公司财务费用分别为-27.28 万元、24.96 万元、86.05 万元和-
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息支出 21.11 22.42 - -
减：利息收入 32.45 43.42 28.39 7.55
汇兑损益 -275.77 82.04 42.98 -24.13
银行手续费 6.75 4.33 10.38 4.40
其他 7.75 20.69 - -
合计 -272.61 86.05 24.96 -27.28
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报告期内，公司资产规模相对较小，为了充分提高营运资金的使用效率，
一方面积极催收回款，另一方面积极利用商业信用和银行票据等无息融资方式
解决短期资金需求，使得公司整体利息支出较少。2021 年度和 2022 年 1-6
月，公司根据《企业会计准则》要求，确认了租赁厂房的使用权资产与租赁负
债，于上述期间分别确认了 20.69 万元和 7.75 万元租赁负债的利息支出。
报告期内，公司汇兑损益分别为-24.13 万元、42.98 万元、82.04 万元和-
兑收益金额较大。如果未来人民币对美元汇率持续升值，将可能对公司的利润
水平造成不利影响。
（六）其他收益
报告期内，公司其他收益金额分别为 209.71 万元、527.27 万元、738.83
万元和 334.69 万元，具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
增值税即征即退 65.58 310.02 181.97 101.50
与收益相关的政府
补助
合计 334.69 738.83 527.27 209.71
公司下属全资子公司优速软件作为软件企业，为公司定制化开发各类适用
于智能装备的软件产品，根据《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若
干政策》（国发[2011]4 号），财政部、国家税务总局联合下发的《关于软件产
品增值税政策的通知》（财税[2011]100 号）等规定，其销售的软件产品享受增
值税即征即退优惠。随着公司销售的扩大，报告期内公司收到的软件产品增值
税即征即退金额有所增长。
报告期内公司其他收益系日常经营中与收益相关的政府补助，其构成明细
如下：
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单位：万元
序号 项目 金额 依据或批准文件
苏园工[2015]28 号《园区工委关于苏州工业园
创新创业成长项目团
队奖励
见》
企业研发投入后补
苏园科[2020]55号《苏州工业园区科技创新能
力提升实施细则（2020）》
业研发奖励
省级研发机构认定奖 苏园科[2018]84号《苏州工业园区企业研发机
励 构管理实施细则》
苏园办[2021]4号《关于做好春节期间稳岗惠企
送温暖工作的实施意见》
合计 269.11
序号 项目 金额 依据或批准文件
苏园管[2018]81 号《关于进一步鼓励和支持企
业上市（挂牌）的实施意见》
苏园科[2018]86 号《苏州工业园区瞪羚企业培
育工程实施细则》
苏园办[2021]4 号《关于做好春节期间稳岗惠企
送温暖工作的实施意见》
苏园科[2018]84 号《苏州工业园区企业研发机
构管理实施细则》
高新技术企业培育补 苏财教[2021]62 号《苏州市 2021 年度第十四批
助 科技发展计划（省级研发机构补助）》
企业研发投入后补
苏园科[2020]55 号《苏州工业园区科技创新能
力提升实施细则（2020）》
业研发奖励
苏园科[2016]20 号《苏州工业园区创新创业项
目房租补贴资金实施细则》
合计 428.81
序号 项目 金额 依据或批准文件
苏园工[2015]28 号《园区工委关于苏州工业园
科技领军企业成长奖
励
见》
创新创业启动资金和 苏园科[2016]20 号《苏州工业园区创新创业项
房租补贴资金 目房租补贴资金实施细则》
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业培育和认定奖励实施细则（试行）》
苏园科[2018]86 号《苏州工业园区瞪羚企业培
育工程实施细则》
企业研发投入后补
苏园科[2020]55 号《苏州工业园区科技创新能
力提升实施细则》
业研发奖励
合计 345.30
序号 项目 金额 依据或批准文件
苏园管[2018]81 号《关于进一步鼓励和支持企
业上市（挂牌）的实施意见》
苏园科[2018]21 号《苏州工业园区科技创新能
力提升实施细则》
苏园科[2018]31 号《苏州工业园区高新技术企
业培育和认定奖励实施细则（试行）》
苏州市 2019 年科技
产业化
合计 108.20
报告期内，公司与收益相关的政府补助分别为 108.20 万元、345.30 万
元、428.81 万元和 269.11 万元，占公司利润总额的比例分别为 4.26%、
其他收益占利润总额的比重较高主要系公司销售具有季节性特征，营业收入及
利润总额亦呈现集中于下半年的特征，导致上半年利润总额较小所致。
（七）投资收益及公允价值变动损益
报告期内，公司投资收益金额分别为 79.27 万元、132.80 万元、36.52 万
元和 0 万元，均系公司利用暂时性闲置资金购买银行固定收益率理财产品获得
的利息收入。
公司将购买的银行开放式净值型理财产品的净值变动计入公允价值变动损
益，2019 年度，公司根据期末理财产品公允价值变动确认了公允价值变动收益
冲回上年度确认的公允价值变动损益 14.02 万元。
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（八）资产减值损失及信用减值损失
公司于 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。2019 年，原计入资产减
值损失的应收票据坏账损失、应收账款坏账损失、其他应收款坏账损失计入信
用减值损失，不再于资产减值损失科目反映。
报告期内，公司资产减值损失和信用减值损失主要为应收账款坏账损失和
存货跌价损失，明细如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款及合同资产坏
-16.16 -130.09 -229.26 -82.39
账损失
其他应收款坏账损失 -2.05 -1.04 2.40 -6.12
存货跌价准备 -32.99 -69.35 -34.84 -6.28
合计 -51.20 -200.49 -261.70 -94.79
（九）营业外收支分析
报告期内，公司营业外收支净额分别为 2.35 万元、-74.46 万元、-2.57 万
元和 2.90 万元，其构成如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业外收入 4.18 6.71 6.06 2.46
营业外支出 1.28 9.28 80.52 0.11
营业外收支净额 2.90 -2.57 -74.46 2.35
法按期向特如卡（嘉兴）医疗防护用品有限公司交付口罩生产设备，而向其支
付 80 万元赔偿金所致。
（十）报告期主要税费及所得税费用分析
报告期内，公司增值税缴纳情况如下：
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单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
期初余额 680.85 289.37 27.44 -45.99
本期应交税额 666.37 1,385.42 881.14 748.08
本期已交税额 356.23 993.94 619.20 674.65
期末余额 990.99 680.85 289.37 27.44
报告期内，公司企业所得税纳税情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
期初余额 371.46 811.13 -72.01 -53.10
本期应交税额 37.87 550.67 890.49 276.73
本期已交税额 419.37 990.34 7.35 295.64
期末余额 -10.04 371.46 811.13 -72.01
（1）所得税费用明细
报告期内，公司所得税费用明细情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当期所得税费用 37.87 550.67 890.49 276.73
递延所得税费用 -178.53 -30.26 -33.89 -9.78
所得税费用合计 -140.66 520.41 856.60 266.95
占利润总额比重 -12.60% 8.30% 15.96% 10.50%
（2）会计利润与所得税费用调整过程
报告期内，公司所得税费用与会计利润的关系如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利润总额 1,116.37 6,266.28 5,368.43 2,541.92
按母公司适用税率计算的所得税费用 167.46 939.94 1,342.11 381.29
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子公司适用不同税率的影响 -27.92 -42.77 -220.28 -19.98
调整以前期间所得税的影响 0.03 4.53 -0.46 -
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 6.27 13.46 15.60 9.18
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂
时性差异或可抵扣亏损的影响
研发加计扣除 -286.88 -398.10 -321.49 -103.56
税率调整导致期初递延所得税资产/负
-0.01 - -1.39 0.02
债余额的变化
暂时性差异转回税率与当期适用税率差
-0.06 -0.08 23.33 -
异的影响
所得税费用 -140.66 520.41 856.60 266.95
注： 2019 年、2021 年和 2022 年 1-6 月母公司适用税率为 15%，2020 年税率为 25%
（十一）报告期经营成果分析
报告期发行人营业利润、利润总额和净利润等主要损益指标如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业利润 1,113.47 6,268.86 5,442.89 2,539.57
利润总额 1,116.37 6,266.28 5,368.43 2,541.92
净利润 1,257.02 5,745.87 4,511.82 2,274.96
归属于母公司所有者的净利润 1,257.02 5,745.87 4,511.82 2,274.96
少数股东损益 - - - -
基本每股收益（元/股） 0.31 1.44 1.15 0.58
稀释每股收益（元/股） 0.31 1.44 1.15 0.58
综合收益总额 1,258.08 5,748.10 4,511.91 2,274.94
归属于母公司所有者的综合收
益总额
归属于少数股东的综合收益总
- - - -
额
报告期各期，发行人净利润分别为 2,274.96 万元、 4,511.82 万元 、
股、1.44 元/股和 0.31 元/股。
构件等新的业务领域，赢得了杭州智见等多家新客户的青睐，带动当年营业收
入规模较上年增长了近 1.4 倍，前期投入成效日益凸显，公司规模效益逐步显
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现，当年期间费用率较 2019 年度减少了 8.73 个百分点，有效提升了发行人的
盈利能力，使得 2020 年发行人净利润较 2019 年提高了近 1 倍。
模组视觉检测及电性能检测环节等占有率较高的业务基础上，重点推广全自动
无人值守视觉检测装备和磁力检测等功能检测设备，在进一步提升视觉产品的
自动化水平的同时强化公司在模组抽检、成品检测等环节的业务，保持了较好
的盈利能力。同时，随着公司在新能源、医疗等非消费电子领域的业务开拓，
公司消费电子以外的营业收入亦不断增长，亦呈现较好的发展态势。
大智能眼镜检测业务规模和新能源电池领域的业务拓展力度，保持了较好的业
务发展态势和盈利能力。
（十二）非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益和
少数股东权益对公司经营成果的影响
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非经常性损益 272.01 462.76 388.73 203.85
减：所得税影响额 -41.30 -69.88 -91.66 -26.32
非经常性净损益合计（a） 230.71 392.88 297.06 177.53
归属于少数股东的非经常性
- - - -
损益净额
归属于公司普通股股东的净
利润（b）
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润
非经常性损益占净利润的比
例（a/b）
报告期内，公司非经常性损益主要为政府补助，净额分别为 177.53 万元、
公司普通股股东的净利润分别为 2,097.43 万元、4,214.76 万元、5,352.99 万
元和 1,026.32 万元，非经常性损益净额占当期净利润的比例分别为 7.80%、
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来源为经营性利润。
影响
报告期内，公司无合并报表范围以外的投资收益和少数股东权益。
九、资产质量分析
（一）资产状况分析
报告期各期末，公司各类资产余额及占总资产的比例情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 5,257.67 14.57% 8,688.59 25.19% 13,248.88 45.54% 1,724.37 16.83%
交易性金融资产 - - - - - - 2,412.02 23.55%
应收票据 272.82 0.76% 1,003.77 2.91% 91.74 0.32% - -
应收账款 10,322.06 28.60% 9,695.03 28.11% 7,512.73 25.82% 3,279.72 32.02%
应收款项融资 2.00 0.01% 50.00 0.14% - - - -
预付款项 183.82 0.51% 15.13 0.04% 94.58 0.33% 85.94 0.84%
其他应收款 188.97 0.52% 149.86 0.43% 124.93 0.43% 51.88 0.51%
存货 11,876.90 32.91% 7,650.90 22.18% 6,425.09 22.09% 2,011.38 19.63%
合同资产 89.88 0.25% 210.31 0.61% 122.70 0.42% - -
其他流动资产 567.68 1.57% 515.56 1.49% 59.89 0.21% 90.59 0.88%
流动资产合计 28,761.80 79.69% 27,979.16 81.13% 27,680.54 95.15% 9,655.90 94.26%
固定资产 559.88 1.55% 644.55 1.87% 626.45 2.15% 402.26 3.93%
在建工程 5,621.34 15.58% 4,662.27 13.52% - - - -
使用权资产 247.55 0.69% 410.95 1.19% - - - -
无形资产 539.77 1.50% 554.20 1.61% 577.34 1.98% 85.27 0.83%
长期待摊费用 78.50 0.22% 130.11 0.38% 134.56 0.46% 61.18 0.60%
递延所得税资产 281.98 0.78% 103.45 0.30% 73.19 0.25% 39.30 0.38%
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其他非流动资产 - - 3.51 0.01% - - - -
非流动资产合计 7,329.02 20.31% 6,509.03 18.87% 1,411.54 4.85% 588.01 5.74%
资产总计 36,090.82 100.00% 34,488.19 100.00% 29,092.08 100.00% 10,243.91 100.00%
报告期各期末，公司的资产总额分别为 10,243.91 万元、29,092.08 万
元、34,488.19 万元和 36,090.82 万元，呈持续增长趋势，主要受益于以下因
素：①净利润持续增长带来留存收益的积累，报告期内公司分别实现净利润
内，公司深挖消费电子、新能源等行业客户对于智能装备的需求，积极突破功
能检测、视觉检测的技术难关，在下游客户产品应用场景不断丰富的市场际遇
下，公司营业收入逐年上升，与业务规模扩张同步的是公司应收账款、存货等
运营资产的大幅增长；③2020 年 9 月，公司完成了 2,500 万元的股权融资；④
随着公司自有厂房建设进程逐步推进，期末公司在建工程的余额大幅增长；⑤
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，将房屋租赁权确认为使用权资产。
公司的资产以流动资产为主，各期 末流动资产占总资产的比重分别为
公司处于快速发展阶段，流动资金需求较大，公司将有限的资金主要投入在技
术研发、市场销售和营运资金周转等方面，在房屋、设备等长期资产上投入相
对不足所致。但是由于公司地处我国经济发达的长三角地区，通过利用当地丰
富的物业资源和配套材料生产企业，公司以租赁、外购原材料等方式满足生产
经营的需要，在投入有限的情况下实现了较好的经营业绩。自 2021 年以来，随
着公司业务规模扩大，自有厂房建设进程逐步推进，2021 年末和 2022 年 6 月
末在建工程金额分别为 4,662.27 万元和 5,621.34 万元，非流动资产的增加导
致流动资产占总资产的比重较 2019 年度和 2020 年度有所减少。
报告期各期末，公司的货币资金主要为银行存款，各期末余额分别为
如下：
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单位：万元
项目
库存现金 4.94 5.33 7.42 1.61
银行存款 2,838.33 7,760.97 11,601.72 1,560.81
其他货币资金 2,414.41 922.29 1,639.74 161.94
合计 5,257.67 8,688.59 13,248.88 1,724.37
要因为：①当年营业收入增长较快，经营活动产生净现金流入 7,040.41 万元；
②当年 9 月公司收到股权投资款 2,500 万元。2021 年末，公司货币资金余额较
公司在行业拓展、产品研发、人力投入等方面支出较上年大幅增加；②2021 年
度公司分配股利 2,000 万元。2022 年 6 月末，公司货币资金余额较 2021 年末
减少 3,430.92 万元，主要系公司销售具有季节性特征，销售主要集中于下半
年，而支付材料采购款项、支付职工薪酬等现金流出在全年相对平均，导致期
末货币资金较上年末有所减少。
报告期各期末，公司其他货币资金余额分别为 161.94 万元、1,639.74 万
元、922.29 万元和 2,414.41 万元，均为银行承兑汇票保证金，随着经营规模
扩大，公司充分利用银行承兑汇票等信用工具，提高现金使用效率。
额的比例为 23.55%。上述金融资产系公司为提高现金收益，将暂时性富余资金
购买银行理财产品所致，且均已在 2020 年到期收回。
公司自 2019 年 1 月 1 日起，根据新金融工具准则将信用等级较高的银行承
兑汇票列报为应收款项融资，而将信用等级一般银行承兑的银行承兑汇票继续
列报为应收票据。公司结合所收承兑汇票的持有目的和风险情况，按如下方式
在报表中列示应收票据及应收款项融资：
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承兑单位 票据类型 报表科目列示 背书/贴现后处理
信用风险较低的银行[注] 银行承兑汇票 应收款项融资 终止确认
信用风险较高的其他商业银行 银行承兑汇票 应收票据 不终止确认
注：信用风险较低的银行包括 6 家大型商业银行和 9 家全国性股份制商业银行，6 家
大型商业银行分别为中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国邮政
储蓄银行、交通银行，9 家全国性股份制商业银行分别为招商银行、浦发银行、中信银
行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、兴业银行、浙商银行。
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资均为银行承兑汇票，具体情
况如下：
单位：万元
项目
应收票据 272.82 1,003.77 91.74 -
应收款项融资 2.00 50.00 - -
合计 274.82 1,053.77 91.74 -
主要系当年客户采用票据结算的规模略有增长所致。报告期内，发行人与客户
间主要以银行电汇方式结算，票据结算规模较小。
报告期末，发行人不存在已贴现未到期的应收票据的情况。报告期末，发
行人存在的已背书且未到期的应收票据及应收款项融资情况如下：
单位：万元
种类 已终止确认金额 未终止确认金额
银行承兑汇票 22.35 264.82
报告期末，发行人未终止确认的应收票据系已背书转让但未到期的由南京
银行、广发银行等银行开具的银行承兑汇票，金额为 264.82 万元。
报告期各期末，公司的应收账款情况如下所示：
单位：万元
项目
应收账款余额 10,865.46 10,215.93 7,908.14 3,452.34
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减：坏账准备 543.40 520.90 395.42 172.62
应收账款账面价值 10,322.06 9,695.03 7,512.73 3,279.72
应收账款周转率
（次/年）
应收账款周转天数
（天）
（1）公司的信用政策
报告期内，公司根据客户的财务状况、采购规模、历史回款信用状况、商
业谈判等因素给予客户不同的信用政策。对于装备类客户，双方约定的收款节
点一般包括签约、发货、验收等，通常在装备通过验收确认收入后 6 个月内收
回全款，少部分约定质保金的项目通常在验收后 1 年内收回全款；对于治具及
配件类客户，双方通常约定验收后 30-90 天内付款。公司销售信用政策较为稳
健，且得到了有效执行。
近年来，公司逐步优化客户结构，品牌知名度高、订单规模持续稳定的重
点客户销售占比得以提升。同时公司保持了一贯的信用政策，应收账款周转率
保持在较高水平，公司不存在通过放宽信用政策突击增加销售收入的情况。
（2）应收账款余额变动分析
依照公司与主要客户约定的信用政策，各年末公司的应收账款余额主要由
四季度的销售收入形成。2020 年末，公司应收账款余额较 2019 年末增加
末，公司应收账款余额较上年末增加 2,307.79 万元，主要是因为 2021 年下半
年销售形成的部分应收账款在报告期末尚在信用期内，未进入收款期。
近年来，公司积极开发新型智能检测装备，在无线充电模组和 MIM 金属结
构件的视觉、功能检测等方面实现多项突破，赢得了下游电子制造厂商和终端
客户的认可，实现了销售收入的快速增长。此外，随着公司在新能源、医疗等
非消费电子领域的业务开拓，公司消费电子以外的营业收入亦不断增长，为公
司未来经营规模的增长提供了广阔的市场发展空间。
（3）应收账款账龄分析
报告期各期末，公司应收账款账龄情况如下：
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单位：万元
账龄区间
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 10,865.46 100.00% 10,215.93 100.00% 7,908.14 100.00% 3,452.34 100.00%
报告期各期末，公司应收账款账龄情况良好，应收账款账龄主要集中在 1
年以内，应收账款账龄结构与公司的信用政策情况相一致，应收账款管理能力
良好。
（4）应收账款坏账计提情况
单独进行减值测试，确认预期信用损失，对于不存在客观减值迹象的应收账
款，公司基于账龄组合及对应组合在整个存续期的预期信用损失率计提坏账准
备。
公司与同业可比公司的应收账款预期损失率情况对比如下：
账龄 精测电子 天准科技 矩子科技 华兴源创 科瑞技术 发行人
注：数据来源于上市公司定期报告。
公司应收账款账龄基本在 1 年以内，对于该账龄段的应收账款预期损失
率，公司与同业可比公司基本一致，公司的计提政策亦符合行业惯例。
报告期各期，公司应收账款坏账准备综合计提率与同行业可比上市公司比
较如下：
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
精测电子 6.93% 6.99% 6.89% 4.94%
天准科技 3.53% 3.51% 3.84% 3.10%
矩子科技 3.46% 3.78% 3.71% 4.34%
华兴源创 6.30% 5.96% 5.89% 5.51%
科瑞技术 10.49% 11.58% 6.60% 6.15%
可比公司平均 6.14% 6.36% 5.38% 4.81%
发行人 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
注：以上数据来源于上市公司定期报告或招股说明书。
报告期各期，公司应收账款坏账准备综合计提率与可比上市公司平均值接
近，公司坏账准备计提充分、合理。
（5）应收账款主要客户
报告期各期末，公司应收账款余额前 5 名客户情况如下：
单位：万元
单位名称 与发行人关系 金额 占应收账款余额比例
立讯精密 非关联方 2,878.61 26.49%
博众精工 非关联方 2,346.22 21.59%
富士康 非关联方 1,945.21 17.90%
信维通信 非关联方 550.42 5.07%
仁宝电脑 非关联方 510.08 4.69%
合计 8,230.54 75.75%
单位名称 与发行人关系 金额 占应收账款余额比例
富士康 非关联方 1,904.88 18.65%
立讯精密 非关联方 1,421.58 13.92%
歌尔股份 非关联方 1,127.25 11.03%
仁宝电脑 非关联方 1,115.59 10.92%
领益智造 非关联方 762.01 7.46%
合计 6,331.31 61.97%
单位名称 与发行人关系 金额 占应收账款余额比例
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立讯精密 非关联方 2,984.68 37.74%
富士康 非关联方 1,312.06 16.59%
信维通信 非关联方 1,008.59 12.75%
歌尔股份 非关联方 616.81 7.80%
杭州智见 非关联方 523.60 6.62%
合计 6,445.74 81.51%
单位名称 与发行人关系 金额 占应收账款余额比例
歌尔股份 非关联方 1,679.74 48.66%
立讯精密 非关联方 858.57 24.87%
东尼电子 非关联方 200.44 5.81%
仁宝电脑 非关联方 193.39 5.60%
蓝沛光线（上海）电子科技有限
非关联方 137.15 3.97%
公司
合计 3,069.30 88.90%
注：同一控制下的客户已合并计算应收账款余额。
公司应收账款客户主要为立讯精密、信维通信、歌尔股份、富士康、仁宝
电脑、领益智能等重要的电子制造服务商，客户的资信状况良好、销售回款及
时，公司应收账款质量较高。
报告期各期末，公司前五大应收账款客户合计余额占同期应收账款余额的
比例分别为 88.90%、81.51%、61.97%和 75.75%，公司应收账款客户集中度较
高，但随着公司产品种类的丰富、市场知名度的提升、定制化服务能力的增
强，公司客户销售收入集中度和应收账款集中度均呈现下降趋势。
公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员、主要关联方或持有发行
人 5%以上股份的股东与上述客户不存在关联关系。
（6）应收账款期后回款情况
截至 2022 年 8 月 31 日，公司报告期各期末应收账款余额及期后回款情况
如下：
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单位：万元
项目
应收账款余额 10,865.46 10,215.93 7,908.14 3,452.34
期后回款 3,120.10 8,180.67 7,908.14 3,452.34
期后回款比例 28.72% 80.08% 100.00% 100.00%
截至 2022 年 8 月 31 日，报告期各期末应收账款期后回款比例分别为
在重大风险。
报告期各期末，公司的预付账款金额分别为 85.94 万元、94.58、15.13 万
元和 183.82 万元，金额较小，占公司资产总额的比重较低，主要为预付的原材
料采购款等。
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 51.88 万元、124.93 万
元、149.86 万元和 188.97 万元，具体构成如下：
单位：万元
项目
押金及保证金 181.03 148.47 110.97 48.70
备用金 18.02 9.41 20.95 12.55
其他应收账款余额 199.05 157.88 131.91 61.26
减：坏账准备 10.07 8.02 6.98 9.38
其他应收款账面价值 188.97 149.86 124.93 51.88
报告期各期末，押金、保证金主要为房屋租赁押金和员工备用金。报告期
内，公司业务规模逐步扩大，租赁的房屋、人员人数随之增长，使得报告期各
期末租赁押金和员工备用金的余额也有所增长。
报告期各期末，公司的存货余额构成情况如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 1,624.82 13.56% 1,668.76 21.59% 1,061.54 16.42% 277.51 13.75%
在产品 1,542.34 12.87% 1,564.06 20.24% 1,044.60 16.16% 374.37 18.55%
产成品 8,817.98 73.57% 4,494.84 58.17% 4,358.99 67.42% 1,365.78 67.69%
其中：库存商品 1,850.25 15.44% 863.30 11.17% 385.23 5.96% 115.10 5.70%
发出商品 6,967.73 58.14% 3,631.54 46.99% 3,973.76 61.46% 1,250.68 61.99%
合计 11,985.14 100.00% 7,727.66 100.00% 6,465.13 100.00% 2,017.66 100.00%
报告期各期末，公司存货余额分别为 2,017.66 万元、6,465.13 万元、
发出商品，报告期内公司存货结构与业务模式密切相关，整体保持稳定。公司
生产的智能装备系定制化产品，在与客户确定具体需求或签订销售合同后，公
司会根据交货日期安排原材料采购和生产，生产完成后将产品发往客户现场。
公司的智能装备运抵客户后经安装、调试和客户验收等环节方能确认收入，周
期较长，从而导致公司发出商品金额较大。报告期内，公司发出商品占存货余
额的比例平均为 57.15%。
（1）存货余额变动分析
①原材料
公司的原材料主要包括机械件、电气件、传感器等。报告期各期末公司原
材料余额分别为 277.51 万元、1,061.54 万元、1,668.76 万元和 1,624.82 万
元，占对应期末存货余额的比例分别为 13.75%、16.42%、21.59%和 13.56%。
根据公司以产定购的生产经营模式，原材料主要为在手项目的备料。报告
期内，原材料余额呈现增长趋势，主要系随着公司经营规模的扩张，期末储备
的各类原材料同步增长所致。
②在产品
公司在产品指在公司内生产中的各类智能装备，以及生产中的治具、配件
等。报告期各期末，公司在产品余额分别为 374.37 万元、1,044.60 万元、
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系随着业务增长，公司期末在产的功能检测装备及视觉检测装备较多所致。
③产成品
公司库存商品和发出商品共同构成报告期末存货中的产成品，其中，库存
商品系生产完工后存放于公司的智能装备，发出商品系在客户现场调试的智能
装备。报告期各期，公司产成品金额分别为 1,365.78 万元、4,358.99 万元、
不断丰富呈现增加趋势。
受产成品发运时间的影响，公司期末会根据产成品是否发运而分别计入发
出商品或库存商品中核算。报告期各期末，公司库存商品余额分别为 115.10 万
元、385.23 万元、863.30 万元和 1,850.25 万元。公司库存商品余额占存货总
额的比重相对较小，主要因为公司严格根据客户需求制定生产计划，各类产品
生产完成后，按照与客户协商确定的发货时间及时发往客户进行安装调试，生
产调度管理情况较好。报告期各期末，公司发出商品余额分别为 1,250.68 万
元、3,973.76 万元、3,631.54 万元和 6,967.73 万元，占存货比重分别为
场安装调试中的智能装备。随着公司产品线的丰富、参与的下游生产工序不断
增加，公司发出商品整体增长较快。但因公司产品的发运、验收时间通常会受
客户整条生产线的建设进度及统一验收等因素影响，库存商品发运需经客户确
认后发货，且发运后的验收时间存在不确定性，从而导致发出商品的余额存在
一定波动。报告期各期末，公司发出商品余额较大系公司的业务模式影响所
致，公司设备类的产品通常在产品交付客户指定地点，安装、调试完毕并完成
验收时，确认收入；公司治具及配件类的产品通常在产品交付客户指定地点，
客户签收时，确认收入。公司的智能装备运抵客户后经安装、调试和客户验收
等环节方能确认收入，周期较长，从而导致公司发出商品金额较大。2020 年
度，受疫情影响，公司的发货及验收有所延后，导致当年末发出商品余额较
大。2022 年 6 月末，因公司销售规模扩大以及客户上半年集中订购的装备尚未
完成验收，导致发出商品余额较 2021 年末大幅增加。
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截至 2022 年 8 月 31 日，公司发出商品期后确认收入的情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 6 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
发出商品 a 6,967.73 3,631.54 3,973.76 1,250.68
期后结转销售并确认成本金额 b 2,080.15 2276.85 3,850.89 1,250.68
尚未转销金额 c=a-b 4,887.58 1,354.68 122.87 -
期后转销比例 d=b/a 29.85% 62.70% 96.91% 100.00%
由此可见，2019 年末及 2020 年末发出商品基本期后已实现转销。2021 年
末及 2022 年 6 月末尚未转销的发出商品，主要系发行人交付给立讯精密、信维
通信和富士康等客户的测试样机和检测设备需要经过产线联调和设备试运行等
相关验收程序后,客户方能对产品进行相应的验收,产品经客户调试验收合格后,
发行人确认销售收入。因产品功能和复杂程度不同,客户调试及验收周期差异较
大,从而对发行人发出商品期后收入确认周期产生一定影响。
报告期末，发行人发出商品对应的前五名客户情况如下：
单位：万元
客户 金额 占比
立讯精密 2,284.82 32.79%
信维通信 1,678.41 24.09%
富士康 663.09 9.52%
宁德时代 462.30 6.63%
歌尔股份 359.93 5.17%
合计 5,448.56 78.20%
发行人报告期期末发出商品前五名客户均系国内外知名公司，公司向该部
分客户发出商品总额占报告期末发出商品余额比例为 78.20%。
（2）存货库龄情况
报告期各期末，公司存货库龄情况如下：
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单位：万元
项目 1 年以内 1-2 年 2 年以上 合计
原材料 943.45 578.51 102.87 1,624.82
发出商品 6,237.11 689.94 40.68 6,967.73
在产品 1,542.34 - - 1,542.34
库存商品 1,330.29 475.81 44.15 1,850.25
小计 10,053.19 1,744.25 187.69 11,985.14
项目 1 年以内 1-2 年 2 年以上 合计
原材料 1,423.80 159.01 85.95 1,668.76
发出商品 3,042.73 575.13 13.68 3,631.54
在产品 1,564.06 - - 1,564.06
库存商品 716.86 146.44 - 863.30
小计 6,747.45 880.58 99.63 7,727.66
项目 1 年以内 1-2 年 2 年以上 合计
原材料 945.47 61.92 54.15 1,061.54
发出商品 3,783.61 175.65 14.51 3,973.76
在产品 1,044.60 - - 1,044.60
库存商品 383.47 - 1.76 385.23
小计 6,157.14 237.57 70.42 6,465.13
项目 1 年以内 1-2 年 2 年以上 合计
原材料 196.15 76.01 5.35 277.51
发出商品 1,151.21 99.47 - 1,250.68
在产品 374.37 - - 374.37
库存商品 22.76 31.31 61.03 115.10
小计 1,744.49 206.79 66.38 2,017.66
报告期各期末，发行人库龄 1 年以内的存货占比分别为 86.46%、95.24%、
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（3）存货跌价准备的计提
公司按照存货可变现净值与成本的差异计提存货跌价准备。公司一直保持
较为谨慎的存货跌价准备计提政策，在计提存货跌价准备时，综合考虑预计售
价、库龄、产品销售可能发生的税费等因素，对于可能发生减值的存货足额计
提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 6.28 万元、
准备计提比例对比如下：
可比公司
精测电子 0.23% 0.29% 未计提 未计提
天准科技 0.60% 1.64% 1.14% 0.96%
矩子科技 1.67% 1.68% 1.55% 1.47%
华兴源创 9.13% 8.66% 7.41% 6.87%
科瑞技术 3.11% 4.68% 11.38% 8.41%
可比公司平均 2.95% 3.39% 4.30% 3.54%
本公司 0.90% 0.99% 0.62% 0.31%
注：数据来源于上市公司定期报告或招股说明书。
公司存货跌价准备金额较小，主要因为公司采取了以销定产的生产管理模
式，除少量存货因产品设计修改导致可变现净值低于账面价值计提跌价准备
外，不存在存货减值的情形。公司的存货跌价准备计提比例与精测电子、天准
科技相近，略低于其他公司。
报告期各期末，公司合同资产主要系应收产品质量保证金，具体情况如
下：
单位：万元
项目
账面余额 94.61 221.38 129.16 -
减值准备 4.73 11.07 6.46 -
账面价值 89.88 210.31 122.70 -
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自 2020 年度起，公司根据新收入准则，将公司应收客户的产品质量保证金
列报为合同资产。由于质量保证金满足公司已向客户转让商品而有权收取对
价，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素，因而确认为合同资产。
报告各期末，公司的其他流动资产构成情况如下：
单位：万元
项目
预缴所得税 10.59 1.27 - 72.34
待抵扣进项税 0.94 8.32 9.00 1.79
IPO 中介机构
费
待摊费用 96.24 79.08 50.88 16.46
合计 567.68 515.56 59.89 90.59
报告期末，公司其他流动资产的余额较高，主要系当期预付了 IPO 中介机
构费用所致。
（1）固定资产总体情况
报告期各期末，公司的固定资产账面价值分别为 402.26 万元、626.45 万
元、644.55 万元和 559.88 万元，具体情况如下：
单位：万元
项目
一、账面原值合计 1,118.31 1,093.30 881.95 515.87
机器设备 363.21 365.03 312.22 264.63
运输设备 176.70 167.89 160.89 118.54
办公设备及其他 578.41 560.38 408.85 132.70
二、累计折旧合计 558.43 448.75 255.50 113.61
机器设备 106.62 89.84 59.10 32.19
运输设备 105.07 86.57 47.83 16.92
办公设备及其他 346.74 272.34 148.57 64.50
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三、固定资产减值
- - - -
准备
四、固定资产账面
价值
机器设备 256.59 275.19 253.12 232.44
运输设备 71.62 81.32 113.05 101.62
办公设备及其他 231.67 288.04 260.28 68.21
公司固定资产均为生产经营所需的机器设备、运输设备、办公设备及其他
等，资产运行状况良好，未发现存在减值迹象。报告期内，随着公司生产经营
规模的不断扩大，固定资产规模逐年增加，各期原值分别为 515.87 万元、
因为在经营积累规模有限的情况下，公司采取租赁方式解决生产场地需求，提
高了资金周转效率。
截至报告期末，公司固定资产原值为 1,118.31 万元，累计折旧为 558.43
万元，净值为 559.88 万元，固定资产成新率为 50.07%，成新率良好，固定资
产使用状况良好，不存在重大减值因素。报告期末，公司无暂时闲置或准备处
置的固定资产，亦无持有待售的固定资产。
（2）固定资产折旧计提情况
报告期各期，公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法
计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确
定折旧年限和年折旧率如下：
折旧年限
类别 折旧方法 年折旧率 净残值率
（年）
机器设备 年限平均法 5-10 9.50%-19.00% 5%
运输设备 年限平均法 4-8 11.88%-23.75% 5%
办公及其他设备 年限平均法 3-5 19.00%-31.67% 5%
公司固定资产折旧政策及折旧年限与同行业可比上市公司对比情况如下：
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精测电子 天准科技 矩子科技 华兴源创 科瑞技术
类别 折旧 折旧 折旧 折旧 折旧
年限 残值率 年限 残值率 年限 残值率 年限 残值率 年限 残值率
（年） （年） （年） （年） （年）
房屋建筑物 10-40 5% 20 5% 20-40 5% 10-20 5% 20-30 10%
机器设备 5-10 5% 5-10 5% 3-10 5% 6-10 5% 10 10%
运输设备 5 5% 8 5% 3-4 5% 2-5 5% 5 10%
办公及其他设备 5 5% 5 5% 3 1% 2-5 5% 5 10%
公司的折旧政策和折旧年限与同行业可比上市公司不存在显著差异。
万元，占资产总额的比例分别为 13.52%和 15.58%，均系公司为扩充产能，自筹
资金开始募投项目智慧测控装备研发制造中心建设支出。报告期末，公司在建
工程具体构成情况如下：
单位：万元
序号 项目 金额 主要供应商
合计 5,621.34
和 247.55 万元，主要系公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，将房屋租
赁权确认为使用权资产所致。
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 85.27 万元、577.34 万元、
好，未发现存在减值迹象。2020 年末，公司无形资产账面价值较 2019 年末增
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长 492.08 万元，主要系公司为建设本次发行的募投项目以 507.01 万元购置的
报告期各期末，公司的长期待摊费用分别为 61.18 万元、134.56 万元、
报告期各期末，公司的递延所得税资产分别为 39.30 万元、73.19 万元、
确认为递延收益的政府补助、内部交易未实现利润等所产生的可抵扣暂时性差
异形成。
建设相关预付工程款项。
（二）负债状况分析
报告期各期末，公司各类负债余额及占负债总额的比例情况如下表：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债：
应付票据 2,429.89 13.57% 6,423.58 36.59% 9,425.86 59.26% 530.05 18.30%
应付账款 8,161.93 45.60% 4,192.03 23.88% 2,909.26 18.29% 1,366.40 47.18%
预收款项 - - - - - - 91.38 3.16%
合同负债 1,337.44 7.47% 525.52 2.99% 1,014.41 6.38% - -
应付职工薪酬 925.73 5.17% 1,222.40 6.96% 1,144.79 7.20% 716.36 24.74%
应交税费 1,157.61 6.47% 1,243.42 7.08% 1,232.65 7.75% 105.52 3.64%
其他应付款 294.38 1.64% 260.44 1.48% 8.56 0.05% 26.13 0.90%
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一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 142.85 0.80% 62.29 0.35% 146.69 0.92% 35.09 1.21%
流动负债合计 14,701.36 82.13% 14,255.58 81.20% 15,882.22 99.84% 2,870.95 99.14%
非流动负债：
长期借款 3,181.75 17.78% 3,181.75 18.12% - - - -
租赁负债 - - 97.06 0.55% - - - -
递延收益 16.67 0.09% 20.83 0.12% 25.00 0.16% 25.00 0.86%
非流动负债合
计
负债合计 17,899.78 100.00% 17,555.23 100.00% 15,907.22 100.00% 2,895.95 100.00%
报告期各期末，公司的负债总额分别为 2,895.95 万元、15,907.22 万元、
配 ， 公 司 的 负 债 以 流 动 负 债 为 主 ， 各 期 末 流 动 负 债 占 比 分 别 为 99.14% 、
工薪酬、应交税费等经营性负债。
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 530.05 万元、9,425.86 万元、
生产经营规模的扩大，公司积极扩大票据结算规模，充分利用银行信用，导致
较快，一方面系业务规模扩大所致，另一方面系因疫情影响，采购周期较以往
年度有所推迟，应付票据在 2020 年末尚未到期，使得期末余额增长较快。2021
年度，公司采购规模较 2020 年度有所下降，导致报告期末公司应付票据的规模
有所下降。2022 年 6 月末，随着上年末应付票据的如期支付，公司应付票据的
规模有所下降。报告期内，公司应付票据均按期及时兑付，未出现过应付票据
到期无法兑付的情形。
报告期各期末，公司应付账款的具体情况如下：
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单位：万元
项目
应付材料及劳务采购款 7,651.86 3,470.46 2,909.00 1,364.07
应付工程款 510.07 721.57 0.26 2.33
合计 8,161.93 4,192.03 2,909.26 1,366.40
报告期各期末，公司的应付账款主要为应付供应商原材料款项，各期末余
额分别为 1,366.40 万元、2,909.26 万元、4,192.03 万元和 8,161.93 万元，占
负债总额的比重分别为 47.18%、18.29%、23.88%和 45.60%，公司应付账款主要
为采购原材料等形成的经营性应付款项以及公司在建工程建设的工程款，报告
期内公司应付账款随着公司经营规模的扩大逐年增长。报告期内，公司信用良
好，与供应商的合作较为稳定，未发生未支付原材料采购款而影响原材料及时
供应的情况。报告期各期末，公司应付账款账龄主要集中在一年以内，以应付
供应商的材料款为主。报告期末，无账龄超过一年的重要应付账款。
公司的预收款项和合同负债均为预收客户支付的装备进度款。2020 年度根
据新收入准则，将预收款项重分类至合同负债。
公司销售智能装备通常的收款节点包括：签约、发货和验收，在验收前收
到的款项根据会计准则的要求计入预收款项和合同负债。报告期各期末公司预
收款项及合同负债金额分别为 91.38 万元、1,014.41 万元、525.52 万元和
见等客户的装备尚未完成验收所致。2022 年 6 月末，公司预收款项及合同负债
较上年末增加 811.93 万元，主要系公司 2022 年上半年销售经营态势较好，在
手订单较上年末有所增长，预收款项增多所致。
报告期各期末，公司的应付职工薪酬余额分别为 716.36 万元、1,144.79
万元、1,222.40 万元和 925.73 万元，占负债总额的比例分别为 24.74%、
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未支付的员工工资、奖金等。
报告期各期末，公司的应交税费金额分别为 105.52 万元、1,232.65 万
元、1,243.42 万元和 1,157.61 万元，具体构成情况如下：
单位：万元
项目
增值税 990.99 680.85 289.37 27.44
企业所得税 0.55 372.73 811.13 0.33
城市维护建设税 79.62 55.93 19.76 1.96
教育费附加 56.87 39.95 14.11 1.40
印花税 3.75 1.36 1.58 0.19
个人所得税 24.82 91.59 93.36 74.21
土地税 1.00 1.00 3.33 -
合计 1,157.61 1,243.42 1,232.65 105.52
净利润均大幅增加，使得期末应交流转税及附加和企业所得税余额大幅增加。
报告期各期末，公司的其他应付款余额分别为 26.13 万元、8.56 万元、
额增长较大，主要系发行人计提 IPO 过程中的中介机构费所致。
万元和 251.53 万元，占负债总额的比重分别为 1.86%和 1.41%，主要系公司根
据新租赁准则，将拟于一年内支付的租赁负债计入一年内到期的非流动负债所
致。
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报告期各期末，公司其他流动负债金额分别为 35.09 万元、146.69 万元、
单位：万元
项目
应交税费-待转销项税额 126.43 47.41 87.83 -
预提费用 16.42 14.89 58.86 35.09
合计 142.85 62.29 146.69 35.09
年 1 月 1 日执行新收入准则，报告期各期末将与销售合同相关的预收款项调整
至合同负债，并将相关的增值税销项税额调整至其他流动负债列报所致。
系公司为建设智慧测控装备研发制造中心项目，与中国银行股份有限公司苏州
工业园区分行签订专项借款合同所致。公司以位于苏州工业园区星龙街东、淞
北路北的工业用地作为抵押物，获取 1.33 亿元银行借款额度，借款期限为实际
提款日至 2023 年 8 月 2 日止。截至报告期末，公司实际借入长期借款
合《企业会计准则 17 号-借款费用》资本化的条件，公司对于该笔借款利息在
化处理，计入当期在建工程。
则，将房屋租赁权对应的拟支付房租确认为租赁负债所致。
（三）所有者权益分析
报告期内各期末，公司所有者权益科目如下表所示：
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单位：万元
项目
股本 4,000.00 4,000.00 4,000.00 3,900.00
资本公积 3,209.14 3,209.14 3,209.14 809.14
其他综合收益 3.13 2.07 -0.16 -0.25
盈余公积 1,000.17 1,000.17 542.26 215.27
未分配利润 9,978.61 8,721.58 5,433.63 2,423.80
归属于母公司股东权
益合计
股东权益合计 18,191.04 16,932.96 13,184.86 7,347.95
报告期内，公司资本公积均为股本溢价，2018 年 10 月公司整体变更设立
股份有限公司，各股东以净资产出资超出股本部分 809.14 万元计入资本公积。
定盈余公积。
未分配利润金额的变动，一方面受益于公司经营收益的积累，报告期各期
公司实现归属于母公司股东的净利润分别为 2,274.96 万元、4,511.82 万元和
万元，2021 年度公司宣告股利 2,000 万元。
十、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析
（一）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力指标如下：
评价指标
流动比率（倍） 1.96 1.96 1.74 3.36
速动比率（倍） 1.15 1.43 1.34 2.66
资产负债率（母
公司）
资产负债率（合
并）
评价指标 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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息税折旧摊销前
利润（万元）
利息保障倍数
（倍）
注 1：流动比率=流动资产/流动负债；
注 2：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
注 3：资产负债率=总负债/总资产；
注 4：息税折旧摊销前利润=净利润+所得税费用+利息支出+折旧+无形资产摊销+长期
待摊费用摊销；
注 5：利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息
金额）。
报告期各期末，公司的流动资产主要为货币资金、应收账款、存货，流动
负债主要为应付票据、应付账款、应付职工薪酬等。报告期各期末，公司的流
动比率分别为 3.36、1.74、1.96 和 1.96，速动比率分别为 2.66、1.34、1.43
和 1.15，短期偿债能力较好。同时公司应收账款质量良好、存货周转速率合
理、金融机构信用良好，且始终保持着适度的流动资金水平，因此公司的流动
性风险可控。报告期内公司经营规模快速增长，营运资金需求旺盛，公司利用
银行承兑票据结算等方式，适当提高杠杆比例，使得 2020 年末公司流动比率、
速动比率等指标较 2019 年末有所下降。
报告期各期末，公司资产负债率（母公司）分别为 32.48%、60.32%、
报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 2,647.25 万元、5,575.15 万
元、6,945.87 万元和 1,539.79 万元。近三年，受益于公司销售规模持续扩大
和盈利水平提升，公司息税折旧摊销前利润持续增长。2021 年度，公司采用了
银行借款的融资方式，相应利息保障倍数为 121.70 倍，表明公司具有较强的偿
债能力。2022 年 1-6 月，公司利息保障倍数为 18.42 倍，较 2021 年度有所下
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降，主要系受经营季节性影响，公司经营利润主要集中于下半年实现，而利息
支出具有一定刚性所致。
公司偿债能力指标与同行业可比上市公司对比情况如下：
项目 企业名称
精测电子 1.59 2.28 1.49 1.62
天准科技 1.81 2.22 3.32 6.73
矩子科技 5.11 4.66 7.25 7.20
流动 华兴源创 4.17 4.19 5.21 7.44
比率
科瑞技术 1.52 1.77 3.67 4.76
可比公司
平均
发行人 1.96 1.96 1.74 3.36
精测电子 1.13 1.71 1.10 1.27
天准科技 0.79 1.43 2.60 5.76
矩子科技 3.76 3.57 6.25 6.43
速动 华兴源创 3.43 3.59 4.63 6.62
比率
科瑞技术 1.01 1.25 3.20 4.55
可比公司
平均
发行人 1.15 1.43 1.34 2.66
精测电子 51.07% 41.42% 62.74% 65.11%
天准科技 45.04% 40.58% 27.08% 13.89%
资产 矩子科技 15.70% 17.68% 11.64% 11.86%
负债
率 华兴源创 30.46% 31.43% 13.10% 11.19%
（合 科瑞技术 51.78% 43.17% 22.46% 20.71%
并）
可比公司
平均
发行人 49.60% 50.90% 54.68% 28.27%
注：数据来源于上市公司定期报告或招股说明书。
报告期内，公司流动比率、速动比率低于同行业上市公司的平均水平，主
要系上市公司与发行人相比，融资渠道多，除常规的银行借款等间接融资方式
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外，更多采取权益性融资等直接融资，因而其流动比率、速动比率等优于发行
人。
报告期内，公司财务结构稳健，公司的长期偿债能力处于行业中上游水
平，不存在较大偿债风险。未来，随着公司首次公开发行股票募集资金的到
位，公司资产负债率将进一步降低，长期偿债能力得以进一步提升。
（二）资产周转能力分析
报告期内，资产周转能力指标如下表所示：
评价指标 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次/年） 0.99 3.21 4.27 3.88
存货周转率（次/年） 0.62 2.24 3.31 2.29
注 1：应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均余额；
注 2：存货周转率=营业成本/存货期初期末平均余额。
近三年，公司的应收账款周转率分别为 3.88 次/年、4.27 次/年和 3.21 次
/年，保持了较高的应收账款周转率。报告期内，公司一方面积极开发新客户，
扩大销售规模，另一方面保持了严格的信用政策，保持了较高的应收账款周转
率。2021 年度，公司经营规模较上年增长，期末应收账款余额较上年末有所增
长，导致应收账款周转率较上年末有所下降。2022 年 1-6 月应收账款周转率较
低，主要系受经营季节性特征影响上半年收入较少而应收账款余额较大所致。
报告期内，发行人对主要客户信用政策及执行情况如下：
序号 客户名称 结算政策
合同签订后付 30%，发货前且收到 70%发票后付 40%，验收合格
且收到 30%发票后付 30%
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序号 客户名称 结算政策
合同签订后预付 30%，验收合格 60 天后且收到发票付 60%，收
货 180 天后付 10%
序号 客户名称 结算政策
序号 客户名称 结算政策
合同签订后预付 30%，验收合格 60 天后且收到发票付 60%，收
货 180 天后付 10%
报告期内，发行人针对不同客户的资信情况及双方过往合作情况制定了稳
定的信用政策，在报告期内按照双方约定的信用期执行，不存在通过放宽信用
政策促进短期销售的行为。
报告期各期，存货周转率分别为 2.29 次/年、3.31 次/年、2.24 次/年和
升，订单量稳步上升，公司不仅加强采购、生产排期管理，还通过柔性生产调
度，有效提升生产效率，加快了存货周转。2022 年 1-6 月，公司存货周转率较
低，主要系上半年为公司生产及交付旺季，公司为保证生产及交付稳定，发出
商品及原材料等存货余额较大所致。
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报告各期，公司与可比公司应收账款周转率、存货周转率对比情况如下：
应收账款周转率
公司名称
精测电子 0.92 2.71 2.45 2.45
天准科技 1.47 4.64 5.33 5.74
矩子科技 1.20 2.56 2.59 2.88
华兴源创 0.90 1.94 2.16 2.61
科瑞技术 1.00 2.07 2.24 2.25
可比公司平均 1.10 2.78 2.95 3.18
发行人 0.99 3.21 4.27 3.88
存货周转率
公司名称
精测电子 0.58 1.50 1.44 1.97
天准科技 0.29 1.33 1.71 1.26
矩子科技 0.76 2.02 2.60 2.55
华兴源创 0.78 2.32 3.59 3.51
科瑞技术 0.63 1.90 4.50 4.02
可比公司平均 0.61 1.81 2.77 2.66
发行人 0.62 2.24 3.31 2.29
注：数据来源于上市公司定期报告或招股说明书。
近三年，公司应收账款周转率和存货周转率整体较好，主要因为公司业务
领域和客户结构相比同业公司更为集中，而且公司开发、销售的定制化设备，
在预测客户需求、取得订单、确定交期等方面具有一定的优势，能够在采产销
全流程上合理调度安排，从而有效提升了存货管理精度，加快了存货周转。公
司一方面坚持按节点收款的业务模式，在签订合同、发货、验收等时点分批收
款，有效加快了回款速度；另一方面，公司基于客户的业务和信用情况，有针
对性的催收回款，确保按期收款，从而保证了较高的应收账款周转率。
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（三）最近三年的实际股利分配情况
司向全体股东分配 200 万元现金股利（含税）。
司向全体股东分配 975 万元现金股利（含税）。
股东分配 2,000 万元现金股利（含税）。
（四）现金流量具体情况
报告期内，公司现金流量的具体情况如下表：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 -1,550.94 -79.42 7,040.41 460.41
投资活动产生的现金流量净额 -1,230.78 -4,529.63 1,691.52 -29.10
筹资活动产生的现金流量净额 -262.10 792.06 1,325.00 -
汇率变动对现金及现金等价物
的影响
现金及现金等价物净增加额 -2,823.04 -3,842.83 10,046.71 448.05
期初现金及现金等价物余额 7,766.31 11,609.14 1,562.42 1,114.37
期末现金及现金等价物余额 4,943.27 7,766.31 11,609.14 1,562.42
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 12,798.05 27,827.31 26,748.15 8,371.76
收到的税费返还 226.98 543.05 202.56 126.32
收到其他与经营活动有关的现金 337.11 491.71 380.89 184.75
经营活动现金流入小计 13,362.14 28,862.06 27,331.60 8,682.83
购买商品、接受劳务支付的现金 9,165.61 17,741.82 13,573.52 3,326.08
支付给职工以及为职工支付的现金 4,360.11 7,661.60 4,689.49 3,047.51
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支付的各项税费 826.90 2,132.47 722.92 1,081.32
支付其他与经营活动有关的现金 560.46 1,405.59 1,305.28 767.51
经营活动现金流出小计 14,913.08 28,941.49 20,291.19 8,222.42
经营活动产生的现金流量净额 -1,550.94 -79.42 7,040.41 460.41
报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为 460.41 万元、7,040.41 万
元、-79.42 万元和-1,550.94 万元。2020 年度，公司的经营活动现金流量净额
同比增长较多，主要原因为公司在销售收入快速增长的同时严格执行信用政
策，持续加强收款管理，使得当期销售商品、提供劳务收到的现金为
务规模持续扩大，为了进一步提升竞争力，公司不断在行业拓展、产品研发、
生产以及人员等方面进行了全方位多层次的投入，各项费用及人力成本的支出
较上年显著增长，同时，公司应收账款及存货的增加也占用了经营性资金。由
此可见，业务的快速发展造成了公司一定阶段经营活动现金流为负的情形，但
这种暂时性的资金压力是公司采取积极的发展战略所显现的特征之一，符合发
行人自身发展情况及其所处的发展阶段。2022 年 1-6 月，公司的经营活动现金
流量净额为负，主要系受收入季节性的影响，公司收入确认集中于下半年，而
各项日常生产经营费用支出稳定发生，导致经营活动现金流分布不均衡，上半
年经营活动现金流为负符合企业实际经营情况。
报告期各期，公司净利润与经营活动现金流量净额的配比关系如下表所
示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
净利润 1,257.02 5,745.87 4,511.82 2,274.96
加：信用减值及资产减值准备 51.20 200.49 261.70 94.79
固定资产折旧、使用权资产折旧、油
气资产折耗、生产性生物资产折旧
无形资产摊销 14.44 28.50 18.42 8.30
长期待摊费用摊销 51.61 73.85 45.92 32.64
处置固定资产、无形资产和其他长期
- - 0.89 -
资产的损失
固定资产报废损失 1.19 0.03 - -
公允价值变动损失 - - 14.02 -14.02
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财务费用 -179.65 71.18 10.21 -16.74
投资损失 - -36.52 -132.80 -79.27
递延所得税资产减少 -178.53 -30.26 -33.89 -9.78
存货的减少 -4,258.98 -1,295.16 -4,636.48 105.06
经营性应收项目的减少 -21.72 -3,764.24 -4,712.86 -1,672.06
经营性应付项目的增加 1,438.67 -1,593.32 11,551.08 -327.87
经营活动产生的现金流量净额 -1,550.94 -79.42 7,040.41 460.41
账款增长 1,565.35 万元，但应付账款等经营性应付项目未能同步增长，经营性
往来占款增加所致。2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司经营活动现金净流量低
于当期净利润，主要因为当期公司产销规模扩大，公司存货、经营性应收项目
等增速超过经营性应付项目所致。
就销售政策而言，报告期内，发行人采取直销模式销售，未采用经销方
式。发行人一般根据客户的资信情况及双方过往合作情况等因素综合考虑给予
客户的账期。报告期内发行人对其主要客户的信用政策未有改变，发行人不存
在通过放宽信用期促进短期销售的行为。由于发行人与同行业可比上市公司均
存在收入存在季节性波动的影响，通常而言下半年收入占比通常较大,相应的货
款在报告期各期末尚在信用期内,导致应收账款有所增加,而暂未形成销售商
品、提供劳务的现金流入。
就采购政策而言，发行人生产智能装备产品的过程中，涉及的原材料种类
较多，供应商亦较多。报告期内，发行人严格按照采购合同与供应商结算货
款，不存在通过拖欠供应商款项等延迟付款的行为。
由上述可见，发行人的销售收款与采购付款之间存在一定的时间差异，从
而导致发行人的净利润与经营活动现金流量净额也存在一定差异，符合企业的
实际经营情况。
报告期内，公司投资活动现金流量净额分别为-29.10 万元、1,691.52 万
元、-4,529.63 万元和-1,230.78 万元，主要为购买理财产品、土地使用权、厂
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房建设项目的支出。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 0 万元、1,325.00 万
元、792.06 万元和-262.10 万元。2020 年度，公司向三家投资机构新发 100 万
股募集资金 2,500 万元，同时支付股利 1,175 万元，使得当年度筹资活动净流
入 1,325 万元。
十一、重大资本性支出
（一）报告期内的重大资本性支出
报告期内，除因生产经营规模扩大、购买固定资产外，公司未有重大资本
性支出。
（二）未来可预见的重大资本性支出
未来可预见的重大资本性支出主要为本次发行股票募集资金投资项目支
出。公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）不超过 1,334.00 万
股，本次发行后社会公众股占发行后总股本的比例不低于 25.00%，实际募集资
金扣除发行费用后的净额全部用于智慧测控装备研发制造中心项目和补充营运
资金。
十二、其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股意向书签署日，发行人无资产负债表日后事项。
（二）其他重要事项
截至本招股意向书签署日，发行人无其他应披露的重要事项。
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十三、财务报告审计截止日后的经营情况
（一）会计师事务所的审阅意见
根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日
后主要财务信息及经营状况信息披露指引》，天衡会计师对公司的 2022 年度财
务报表，包括 2022 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2022 年度的合并
及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，
并出具了《审阅报告》（天衡专字(2023)00039 号），审阅意见如下：“根据我
们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表在所有重大方面没有
按照企业会计准则的规定编制，未能公允反映苏州荣旗 2022 年 12 月 31 日的合
并及母公司财务状况以及 2022 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”
（二）2022 年度主要财务信息
单位：万元
项目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 变动率
资产总额 54,156.29 34,488.19 57.03%
负债总额 30,480.46 17,555.23 73.63%
所有者权益合计 23,675.84 16,932.96 39.82%
归属于母公司所有者
权益
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 变动率
营业收入 35,967.39 29,067.94 23.74%
营业利润 7,282.83 6,268.86 16.17%
利润总额 7,290.23 6,266.28 16.34%
净利润 6,744.04 5,745.87 17.37%
归属于母公司所有者的净
利润
扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润
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单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 变动率
经营活动产生的现金流量净额 9,578.70 -79.42 -12160.08%
投资活动产生的现金流量净额 -2,742.37 -4,529.63 -39.46%
筹资活动产生的现金流量净额 -2.22 792.06 -100.28%
汇率变动对现金及现金等价物的
影响
现金及现金等价物净增加额 7,032.95 -3,842.83 -283.01%
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 变动率
非流动资产处置损益 -1.20 -0.03 4296.49%
计入当期损益的政府补助 541.27 428.81 26.23%
持有和处置金融资产取得的投资收益 15.40 36.52 -57.82%
除上述各项之外的其他营业外收入和
支出
小计 564.07 462.76 21.89%
减：所得税影响额 -84.55 -69.88 20.98%
非经常性损益净额 479.52 392.88 22.05%
减：归属于少数股东的非经常性损益
- - -
净额
归属于公司普通股股东的非经常性损
益净额
（三）财务报表的变动分析
截至 2022 年 12 月 31 日，公司资产总额为 54,156.29 万元，较 2021 年末
增长 57.03%，主要系公司销售规模扩张，应收账款及存货余额较上年末大幅增
长所致；公司负债总额为 30,480.46 万元，较上年末增长 73.63%，主要系公司
业务增长导致应付账款同步大 幅增加所致。公司归属于母公司股东权益为
分配利润增加所致。
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品销售规模上涨所致；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 6,264.52
万元，较上年度同期增长 17.37%。公司利润增长主要因为：①营业收入规模稳
步增长带动营业毛利同步增长,是利润增长的主要原因；②公司当年度营业成本
较上年增长了 31.95%，主要系应用于新能源行业的产品成本较高所致，从而使
得公司毛利率较上年降低了 3.63 个百分点；③2022 年受人民币贬值影响，公
司汇兑收益有所增长。
万元，增长幅度为 12160.08%，主要系销售商品收款情况良好，销售商品、提
供劳务收到的现金较 2021 年度增加 9,966.08 万元所致。
（四）2023 年 1-3 月预计业绩情况
结合公司当期经营状况及在手订单情况，预计公司 2023 年 1-3 月可实现营
业收入 2,500.00 万元至 2,800.00 万元，较 2022 年 1-3 月增长 9.24%至
元至-590.00 万元，较 2022 年 1-3 月降低 41.45%至 65.42%；预计 2023 年 1-3
月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-750.00 万元至-650.00
万元，较 2022 年 1-3 月降低 46.67%至 69.24%，主要由于一季度系公司销售淡
季且受春节休假影响，销售毛利金额不足以覆盖销售费用、管理费用、研发费
用、财务费用等期间费用。随着公司经营规模的扩大，2023 年一季度预计各项
期间费用增长高于收入增长幅度，导致 2023 年一季度亏损金额较上年同期有所
增加。
上述 2023 年 1-3 月财务数据为公司初步预计数据，未经会计师审计或审
阅，且不构成盈利预测。
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（五）审计基准日后的经营状况
财务报告审计基准日至本招股意向书签署日之间，公司经营状况良好，主
营业务、经营模式未发生重大变化，管理层及主要核心技术人员保持稳定，主
要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收
政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化，不存在可
能会对发行人持续经营能力及发行条件产生重大不利影响的事项。
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第七节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金使用计划
（一）募集资金的具体安排
经公司第一届董事会第十二次会议和 2021 年第一次临时股东大会审议通
过，公司向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）1,334.00 万股，募集资金
将全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需资金。具体如下：
单位：万元
项目投资 拟投入募集
项目名称 项目备案情况 项目环评情况
总额 资金金额
智慧测控装备研 苏园行审备
发制造中心项目 [2021]84 号
补充营运资金 6,000.00 6,000.00 - -
合计 29,223.30 29,223.30
本次发行上市募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际进度，以自有
或自筹资金支付项目所需款项；本次发行上市募集资金到位后，公司将严格按
照募集资金管理制度使用募集资金，募集资金可用于置换前期投入募集资金投
资项目的自有或自筹资金以及支付项目剩余款项。若募集资金金额小于上述项
目拟投资金额，不足部分由公司自有或自筹资金进行投资；若本次发行实际募
集资金满足上述项目投资后尚有剩余，超过部分将用于公司主营业务发展。
（二）募集资金管理制度的建立情况
公司已按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》和《上市公司监管指引第 2 号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》
等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，于 2021 年 6 月 4 日召开的
专户存储制度，保证募集资金的安全性和专用性。公司本次募集资金将存放于
董事会决定的专项账户集中管理和使用，募集资金专户不得存放非募集资金或
用作其他用途，并与保荐机构及存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。
公司将严格按照承诺的募集资金使用计划，组织募集资金的使用工作，确保专
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款专用，同时严格执行中国证监会及深圳证券交易所有关募集资金使用的规
定，真实、准确、完整地披露募集资金的实际使用情况，保证募集资金的高效
使用并有效控制风险。
（三）项目实施的可行性和必要性
本次募集资金投资项目符合国家产业政策以及相关法律法规的要求，具有
良好的产品和技术基础，符合行业发展方向和公司发展规划，项目预期效益良
好，且投资规模及项目与企业现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理
能力等相匹配，具有实施的可行性。
近年来世界各国纷纷在工业制造方面发力，为了保持在世界制造业中的竞
争地位，我国相继出台了一系列的政策以支持我国工业从“中国制造”向着
“中国智造”转型，为提升我国智能制造水平，国家相继出台了一系列鼓励支
持政策，相关政策均对智能装备行业具有直接或者间接促进作用，有利于为公
司发展营造良好的政策环境。《中国制造 2025》、《机器人产业发展规划（2016-
发展三年行动计划（2018-2020 年）》等以上国家政策为智能装备行业的发展提
供了良好支撑。
智能装备可广泛应用于工业领域，实现人工的有效替代，在提升工业产品
品质的同时降低生产成本。随着下游行业的发展，尤其是消费电子、医疗、新
能源行业的快速发展，各厂商对产品质量的要求越来越高，更多的零部件需要
进行在线全检，对检测和组装的精度、准度和速度的要求亦将越来越高，公司
的智能装备作为下游客户终端产品的质量把关者，市场前景广阔。
在消费电子领域，产品具有技术要求高、代际更换较勤、持续创新要求高
等特性。消费电子整机产线定制化程度较高，通常存在“一代产品，一代工
艺，一代设备”的情况。产品的快速更新换代直接影响到消费电子产品制造业
生产设备的更新速度，行业内的固定资产投资更新频率较快。电子信息产业固
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定资产投资规模的逐年增长为消费电子制造业智能设备的应用创造了持续增长
的需求。
公司拥有一支专业研发、售中技术服务人员组成的技术团队，背景涉及机
械设计制造及自动化、数控技术、电气工程、计算机应用、算法设计、软件开
发、机电一体化等多个专业。
智能装备行业是典型的技术密集型产业，核心技术的先进性是公司保持竞
争力的重中之重。公司长期以来致力于智能检测和智能组装设备等的研发和应
用，公司取得了多项专利、软件著作权，拥有的多项核心技术构建了完整的智
能装备技术体系。综上，公司拥有数量众多的成功产品经验和技术积累，为募
集资金投资项目的实施奠定了基础。
稳定的客户资源是企业持续经营的前提，只有积累一定数量的客户才能保
证企业的持续发展。经过多年的市场运营，公司在智能装备行业市场上一直深
受行业和客户的认可和青睐，拥有了一定的品牌知名度，与苹果、亚马逊等终
端厂商已展开深入的合作；此外，公司亦布局医疗、新能源行业，目前，公司
已经获得医疗行业罗氏诊断、百特国际（NYSE:BAX）的订单；此外，公司已与
宁德时代、Enovix Corporation 建立合作关系并取得了正式订单，公司据此开
展了消费电子以外的业务。
在客户服务体系方面，为及时响应客户需求，提高公司产品的客户满意
度，公司打造了经验丰富的售前、售中和售后服务团队，能够为客户提供专业
的技术支持，有效解决客户遇到的问题。
（四）募投项目实施后不新增同业竞争，对发行人的独立性不
产生不利影响
报告期内，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同
业竞争的情形。公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与股东之间相互
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独立，具有完整的业务体系及直接面向市场独立经营的能力。本次募集资金投
资项目智慧测控装备研发制造中心项目的实施主体为发行人，由公司独立运
营，并且公司目前已经进行了必要的人员、技术及市场方面的储备。
因此，公司本次募集资金投资项目均为现有产品或业务的拓展，且均为公
司自主实施，将有利于提高产能、提升研发实力，提高盈利能力和整体竞争
力。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其
投资的其他企业之间产生同业竞争，也不会对公司的独立性产生不利影响。
二、募集资金运用对主营业务、财务状况、经营成果的影响
本次募集资金到位并实施后，公司的产能瓶颈将得到突破，资本结构将更
趋合理，收入、净利润、股本、总资产、净资产将大幅提高，进一步增强公司
抗风险的能力。具体影响如下：
（一）募集资金投资项目对主营业务的贡献、对发行人未来经
营战略的影响、对发行人业务创新、创造、创意性的支持作用
公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务。本次募集
资金投资项目主要为智慧测控装备研发制造中心项目和补充营运资金，该项目
是在现有主营业务的基础上进一步创新发展。
智慧测控装备研发制造中心项目一方面进一步完善公司的研发体系，增强
公司在智能装备相关领域的技术和研发优势，不仅能够根据市场变化扩展智能
装备的功能，还将提升检测和组装的精度、准度和速度，更好的服务客户占领
市场；另一方面以核心技术为依托，扩产的产品均属于主营业务产品系列，其
客户群亦保持一致。经过多年发展，公司已经积累了丰富的研发经验，拥有专
业的技术和管理团队，具备从事募集资金投资项目所需的市场开发、人员、技
术、管理经验。该项目建成投产后，公司不仅能补强研发实力，还能进一步扩
大和优化产能，提高产品供应能力和服务能力，增强公司的竞争力。
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本次募集资金投资项目符合公司主营业务的未来发展目标和战略规划，项
目的实施不会改变公司现有的生产经营和商业模式，将会进一步提升公司的盈
利能力和技术创新能力，增强公司的核心竞争力和可持续发展能力。
（二）对公司财务状况的影响
截至报告期末，发行人归属于普通股股东的净资产为 16,932.96 万元。募
集资金到位后，公司的总资产和净资产规模将有较大幅度增加，有助于增强公
司规模，提高抗风险能力，显著增强公司防范财务风险的能力，与公司现有财
务状况相适应。
本次募集资金到位后，公司的资产负债率将降低，流动比率和速动比率将
提高，公司自有资金实力将进一步增强，将会有助于推动公司业务快速发展，
增强公司持续发展的能力。
（三）对公司经营成果的影响
募集资金到位后，公司净资产将大幅增加，由于募集资金到位初期项目尚
处于建设期，募投项目难以在短期内全部产生收益，可能会导致净资产收益率
等部分财务指标出现一定程度的下降，摊薄即期收益。从长期来看，本次募集
资金项目成功实施后，公司产能将有较大幅度的提升，继续巩固在已有市场的
地位，进一步加大对核心市场的渗透力度，有利于公司加强品牌宣传能力、市
场开拓能力、售后服务能力，进一步增强公司的核心竞争力。因此，预计募集
资金的投入将增加公司的营业收入和盈利，而且公司所处行业正处于上升阶
段，市场快速增长，随着募集资金投资项目的顺利实施，公司主营业务收入和
利润水平均会大幅增加，相应指标将会得到有效改善。募投项目的建设，将为
公司获取更多的核心资源，进一步提升公司行业市场竞争力，提升公司的品牌
影响力，实现主营业务收入快速增长与经济效益大幅提升。
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三、募集资金投资项目具体情况
（一）智慧测控装备研发制造中心项目
本项目拟投资 23,223.30 万元，本项目围绕整体研发能力和生产能力扩
充，通过建设厂房及配套设施，购置研发、生产和检测设备及软件，招募研发
人员，装配、调试、检测等售中服务人员以及其他管理人员等，建设智能装备
生产组装线，提升整体研究开发能力，满足不断增长的市场需求。本项目建设
期为 2 年，新建 25,781.30 平方米厂房及配套设施，购置各类研发、生产、检
验设备和软件 154 台/套，项目建成后，一方面公司现有产能将得到有效增加，
新增 3,800 台/套智能装备以及核心部件的生产能力，其中智能装备 700 台/
套，核心部件 3,100 套，项目建成达产后可实现年新增销售收入 37,525 万元；
另一方面，本项目将进一步增强公司的研发生产能力。
本项目的建设符合国家产业政策，公司具备本项目建设所需要的技术储备
和管理经验，以及研发、生产及营销体系。项目的建设将能够改善公司的生产
工艺、增强公司的生产能力，最终促进公司的持续快速发展。
本项目建设期为 2 年，项目报批总投资为 23,223.30 万元，其中建设投资
单位：万元
序号 投资项目 投资金额 占项目总资金比例
项目总投资 23,223.30 100.00%
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本项目建设地点为苏州工业园区星龙街东、淞北路北，面积 13,326.97 平
方米。公司已取得项目实施地块的土地使用权证，不动产权证书编号苏
（2020）苏州工业园区不动产权第 0000173 号，募集资金项目用地的取得合
法、合规。
该项目已在苏州工业园区行政审批局备案，项目编号为苏园行审备
[2021]84 号。
本项目运营过程中产生的废气、废水、噪声和固定废物均经过相应的环保
设施处理，对周围环境影响小，符合我国环保法规所规定的污染物经处理后的
排放标准。
环保建设项目 内容、数量及规模 备注
厂区设置垃圾库收集生活垃圾，定期交环卫
生活垃圾 新建
部门处理
固体废物 一般固废 废边角料或废包装材料等回收外售 新建
设置一面积为 10m 的危险废物暂存间，委托
危险废物 新建
有资质单位处理
非甲烷总烃收集后引入油雾净化器处理后在
大气污染物 非甲烷总烃 车间无组织排放；加强车间通风，无组织外 新建
排以生产厂房为边界设置 100m 卫生防护距离
排放到园区污水处理厂统一处理达标后排入
水污染物 生活污水 新建
吴淞江
合理布局，在设备选型时尽量采用先进的低
噪声治理 噪声 噪声设备，同时采用减振、厂房隔声、绿化 新建
等措施，加强管理
通过对生产中产生的污染源采取适当的污染治理措施，可使废气污染物达
标排放，减弱因污染物排放对环境的污染；生活废水排入污水处理厂统一处
理；固体废物实现综合利用和安全处置；噪声污染源得到治理。
根据江苏省生态环境厅印发的《江苏省建设项目环评告知承诺制审批改革
试点工作实施方案》（苏环办[2020]155 号）及苏州工业园区国土环保局印发的
《关于扩增苏州工业园区环评告知承诺制审批改革试点行业类别的通知》（苏园
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环[2020]27 号）的相关要求，公司所在苏州工业园区已纳入环评告知承诺制审
批改革试点范围。公司向苏州工业园区国土环保局提交了关于智慧测控装备研
发制造中心项目的《苏州工业园区国土环保局建设项目环境影响评价文件审批
告知承诺书》，并经苏州工业园区国土环保局盖章确认。
综上所述，公司生产经营与募集资金投资项目符合国家和地方的环保要
求。
本项目建成达产后可实现年新增销售收入 37,525 万元，年新增净利润年均
年（含建设期）。
（二）补充营运资金
本次发行募集资金在满足上述项目资金需求的同时，拟使用募集资金
关的支出。随着公司产能扩大、研发开支增加、公司员工规模不断扩张，公司
日常运营资金需求将持续增加，保证营运资金充足对于抵御市场风险、实现战
略规划有着十分重要的意义。通过本次募集资金补充营运资金缺口，一方面将
有利于增强公司的营运能力和市场竞争能力，另一方面还将一定程度上改善公
司流动性指标，降低公司财务风险，使公司财务结构更为优化。
四、未来发展规划
（一）公司的发展战略和目标
公司自成立以来，始终秉持“创造富有生命力与美感的智能装备产品”这
一企业使命，紧密围绕工业客户需求，在此前提下进行智能装备的纵向和横向
产品拓展。目前公司重点服务领域包括消费电子行业，未来将进一步挖掘医疗
器械行业、新能源行业客户的智能制造需求，以丰富的场景应用经验和蓬勃的
服务热忱，为新兴领域客户提供更为丰富的智能装备产品线。
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公司将持续加强对“光机电算软”等多方面的核心技术研发技术能力，达
成装备产品与应用场景的完美融合，形成更具竞争力和抗风险能力的产品体
系；此外，公司还将持续打造汇集产品定义能力、供应链管理能力、质量保证
能力以及客户服务意识的组织平台，形成具有全面竞争能力的产品体系和卓越
的客户服务能力，建立精细化运作的营销和服务体系。
（二）报告期内公司为实现战略目标已采取的措施及实施效果
公司建立了成熟有效的研发管理体系，形成了以核心技术人员为研发带头
人的研发团队，建立了有助于公司持续创新的研发制度和人才储备机制。公司
高度重视人才引进，结合行业特点及研发方向，建立了针对性强、分工明确的
研发组织结构。公司设立了一级部门研发中心及分布于各事业部的二级部门。
智能装备行业属于科技型创新型行业，公司研发和售中技术团队已形成了
较为完善的人才梯队，重视内部培养以外，持续招聘来自知名高校的优秀人
才，公司团队既有具备专业知识的技术人才，又有具备丰富行业经验的研发管
理骨干。报告期末，公司拥有研发人员 169 名，占比员工总数比例达 36.74%。
此外，公司构建了公平、有效的激励机制，分别通过奖金、奖项、管理和技术
双通道晋升路线等给予物质激励、精神激励、发展性激励，使研发人员在实践
和学习中得到专业发展的同时，公司亦能得到继续创新的动力，为核心技术先
进性和装备产品的竞争力打下坚实的基础。
公司将“光机电算软”核心技术应用于工业领域，不断投入研发，构筑和
强化公司的技术研发壁垒，公司的装备产品系光学检测技术、精密机械电气技
术、功能检测技术、智能算法技术、分析控制软件技术等核心技术的汇聚应用
平台。报告期内，公司研发费用分别为 1,368.80 万元、2,341.17 万元、
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公司围绕“精密智能制造丰富人类生活”这一企业愿景，一直致力于以人
工智能推动工业企业的转型升级，集合“光机电算软”核心技术专注服务工业
领域客户，不断探索核心技术在工业领域更广和更深的应用。报告期内，公司
装备产品从最初实现单一的几何尺寸检测，到外观缺陷检测，到尺寸外观检测
一体，再到覆盖各项功能检测；应用领域从单一消费电子行业，到医疗器械行
业、新能源行业，公司丰富的应用经验推动了装备产品和应用领域的不断拓
展，公司服务的下游行业市场空间不断扩大。
报告期内，公司业务规模快速增长，人员数量持续增加，公司不断完善公
司内部治理结构、持续提高管理水平以适应公司未来战略规划的需求。公司按
照上市公司的要求，持续完善法人治理结构，规范股东大会、董事会、监事会
的运作；公司聘请了董事会秘书、独立董事，完善了管理层的工作制度，建立
了科学有效的决策机制和监督机制。同时，公司管理架构进行了及时调整，以
应对员工人数和业务规模增长所带来的管理挑战。报告期内，公司的内部管理
水平得到了有效的提升。
（三）公司为实现发展目标和规划拟采取的具体措施
为更好地实现公司的发展规划和目标，公司将采取以下具体的计划于措
施：
公司计划加大产业化投入，提升公司产业化能力，扩大公司的业务规模。
公司将在智能装备产品生产体系上进一步拓展，通过技术研发、工艺精细化，
进一步提升产品制造效率。公司通过建设智慧测控装备研发制造中心项目，提
升公司产品的市场占有率。
未来公司将围绕工业企业客户需求，结合光学检测技术、精密机械电气技
术、功能检测技术、智能算法技术、分析控制软件技术等技术前沿，在集成视
觉检测、功能检测和组装技术应用的基础上，进一步深挖消费电子制造应用场
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景，并且拓展医疗器械、新能源制造领域，一方面为募投项目的产能消化奠定
市场基础，另一方面推动公司业务规模快速增长，提高公司盈利能力。
公司未来将在研发效率上持续保持活力，积极响应国家的产业政策，承接
国家重大重点项目，在底层的光学、机械、电气、算法、软件开发等基础技术
有针对性地进行投入，树立公司具有丰富场景应用经验的特有品牌形象。
目前公司在技术研发、场景应用方面已经积累了一定的理论经验和成功实
践经验，汇聚了一批优秀的行业技术、研发人才。未来公司还将围绕完善研发
中心平台建设，进一步加强研发制度和流程管理等体系化建设，深入市场调研
和前沿趋势分析，积极跟踪客户市场信息反馈，提前布局新兴领域，做好研发
投入、市场开发、人员储备的良好平衡，强化公司的综合技术实力，不断提升
产品性能，进一步提升公司的核心竞争力和行业地位。
在公司经营发展中，专业的研发人员、营销人员、管理人员等人才是公司
的重要人力资源。公司将健全人力资源管理体系，制定一系列科学的人力资源
开发计划，进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，最大限度的发挥
人力资源的潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。
（1）加快人才引进
公司立足于未来发展需要，为提升企业的核心竞争力，将进一步加快人才
引进的步伐。在管理方面，公司将建立规范化的内部控制体系，根据需要招聘
和储备专业管理人才，提升公司的整体管理水平；在技术方面，公司将引进行
业内技术带头人和专家型优秀人才，提升公司的技术创新能力，增加公司核心
技术储备，并使其有效转化为科技成果，确立公司技术研发的领先地位。
（2）强化人才储备
公司将建立人才库，以培养技术和管理骨干为重点，吸纳外部各类专业人
才与公司自身培养并重，形成“高级、中级、初级”的梯队人才建设，为公司
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的长远发展积蓄力量。一方面，公司采用内部课程交流、外聘专家授课、送外
培训的培训方式，理论培训与实践操作相结合，进而提高员工技能。另一方
面，根据公司的发展要求及员工的发展意愿，制定员工的职业生涯规划，建立
科学的人才选拔机制。通过人才培训提升员工的整体素质，在帮助员工发展自
身的同时使其更好地适应公司的快速发展步伐。
（3）科学绩效管理
未来，公司将进一步完善员工绩效考核机制，优化激励机制和分配方式，
营造有利于人才成长的工作氛围，实施能够调动员工积极性的激励机制。根据
员工的服务年限及对公司的贡献，逐步提高员工收入，激发员工的主动性和创
造力，帮助员工制定适合自身的职业发展规划，为员工提供晋升通道。公司将
完善绩效考核机制，制定科学合理的关键业绩指标，及时进行绩效面谈和员工
关系沟通，将员工个人目标、组织目标和公司目标有机结合起来，提升公司的
凝聚力。
完善的管理体系流程，是企业在日趋激烈的市场中生存和发展的关键因素
之一。为此，公司对管理体系做出了以下规划：
（1）完善财务核算及财务管理体系
公司将进一步加强财务核算的基础工作，提高会计信息质量，完善会计核
算、预算、成本控制、审计及内控制度，充分发挥财务在预测、决策、计划、
控制、考核等方面的作用，持续跟踪企业的成本、现金流、利润率等财务指
标，为财务管理和企业决策奠定基础。
（2）建立有效的内部控制及风险防范制度
内控建设不仅是上市公司监管规范的要求，更是企业长远稳健发展的需
要。未来公司将进一步完善公司内部审计制度、出资人监督机制、责任追究制
度、风险预防和保障体系，建立并完善公司内部各类经济合同管理体系，制定
并完善管理标准、管理流程及管理制度，按照分级分类的原则，对公司内部各
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类经济合同实行集中管理，规范经营行为，强化合同意识，形成一套规避经营
风险的机制，提高公司经营管理水平。
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第八节 公司治理与独立性
一、公司治理制度的建立健全及运行情况
公司在整体变更为股份公司之前，按照《公司法》及有限责任公司阶段的
章程运作。
司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《重
大经营决策程序规则》，对股东大会、董事会、监事会和总经理的权责作出了明
确的规定。公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有关
规定，设立股东大会、董事会、监事会、总经理及有关生产经营管理机构，建
立了健全的法人治理结构。
事会秘书工作制度》等系列制度；2020 年 9 月 3 日，公司召开第一届董事会第
九次会议，审议通过了《独立董事工作制度》
；2020 年 9 月 28 日，公司召开第
一届董事会第十次会议，审议通过了《战略委员会议事规则》、《审计委员会工
作制度》、《提名委员会议事规则》和《薪酬与考核委员会议事规则》等系列制
度。
据《上市公司章程指引》制定的上市后适用的《公司章程》。
指引（2022 年修订）》修订了上市后适用的《公司章程》。
公司股东大会、董事会、监事会、管理层按照《公司法》、《公司章程》等
规章的要求履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策及重要
财务决策均严格按照《公司章程》规定的程序与规则进行。公司建立的治理制
度形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的
相互协调和相互制衡机制。公司董事会下设战略、提名、薪酬与考核、审计四
个专门委员会，为董事会重大决策提供咨询、建议，保证董事会议事、决策的
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专业化、高效化。公司法人治理结构完善，相关制度符合有关上市公司治理的
规范性文件要求。
二、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师鉴证
意见
（一）公司管理层对内部控制的自我评估
公司管理层对公司的内部控制制度进行了自查和评估后认为：“根据《企业
内部控制基本规范》及配套指引相关规定，本公司内部控制于 2021 年 12 月 31
日在所有重大方面是有效的。”
（二）注册会计师对本公司内部控制制度的评价
发行人会计师对公司内部控制进行了鉴证，出具了《内部控制鉴证报告》
（天衡专字（2022）00030 号），认为：“荣旗工业科技（苏州）股份有限公司
按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2021 年 12 月 31 日在所有重大方
面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。”
三、报告期内违法违规情况
发行人报告期内不存在重大违法违规行为，未受到过国家行政机关及行业
主管部门的重大处罚。
四、报告期内资金占用和对外担保情况
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业占用的情况，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担
保的情况。
五、公司独立运营情况
公司设立以来按照《公司法》和《证券法》等有关法律法规和《公司章
程》的要求规范运作，逐步建立健全了法人治理结构及各项管理制度。目前，
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公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业，拥有完整的业务体系和面向市场独立经营的能力，具体
情况如下：
（一）资产完整
公司资产完整，具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设
施，合法拥有与生产经营有关的房屋的租赁使用权、机器设备以及注册商标、
专利的所有权和使用权、计算机软件著作权，具有独立的原料采购和产品销售
系统。公司拥有的上述资产独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业。
（二）人员独立
发行人建立健全了法人治理结构，董事、监事及高级管理人员严格按照
《公司法》、《公司章程》的相关规定产生，不存在控股股东、实际控制人或其
他股东超越公司股东大会和董事会作出人事任免决定的情况；发行人的总经
理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员未在控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业中兼职。公司制订了严格的人力资源管理制
度，具有完全独立的劳动、人事、工资管理体系以及相应的社会保障等管理体
系，并根据《劳动法》和公司劳动管理制度等有关规定由公司独立与员工签订
劳动合同，独立为员工发放工资，不存在由关联方代为发放工资的情形。
（三）财务独立
公司依法制订了财务内部控制制度，设立了独立的财务部门，配备专职财
务人员，建立了独立完善的财务会计核算体系、财务管理制度和风险控制等内
部管理制度，能够根据《公司章程》的相关规定并结合自身的情况独立作出财
务决策。公司独立开设银行账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业共用银行账户的情况。公司依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务，
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与股东单位不存在混合纳税现象。公司独立支配自有资金和资产，不存在控股
股东和实际控制人任意干预公司资金运用及占用资金的情况。
（四）机构独立
公司依照《公司法》和《公司章程》的规定设置了股东大会、董事会、监
事会等决策及监督机构，建立了完善的法人治理结构，并根据自身经营特点建
立了独立完整、适应发展需要的组织结构，各机构依照《公司章程》和《股东
大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制
度》等各项规章制度行使职权。公司与主要股东、实际控制人及其控制的其他
企业不存在机构混同的情形。
（五）业务独立
公司拥有从事业务经营所需的独立的经营场所及资产，拥有自主知识产
权，各职能部门分别负责研发、采购、生产、销售及配套服务等业务环节；公
司已建立完整的业务流程，具有直接面向市场独立经营的能力；公司与控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争，以及严重影响独立
性或者显失公平的关联交易。
（六）发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳
定
公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近两年内主营
业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股
东所持发行人的股份权属清晰，最近两年实际控制人没有发生变更，不存在导
致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（七）不存在对持续经营有重大影响的事项
发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，不存在重大偿
债风险，不存在重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或将
要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
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六、同业竞争
（一）控股股东、实际控制人与本公司不存在同业竞争
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生和
朱文兵合计持有公司 2,554.00 万股，占公司总股本的 63.85%。
除持有本公司股份外，钱曙光、汪炉生和朱文兵无其他对外投资，未从事
与本公司经营业务相同或相似的业务，与本公司之间不存在同业竞争。
（二）避免同业竞争的承诺
为了避免损害公司及其他股东利益，公司控股股东、实际控制人钱曙光、
汪炉生和朱文兵向公司出具《避免同业竞争的承诺》，具体情况参见本招股意向
书“第十二节 附件”之“三、（九）避免同业竞争承诺”。
七、关联方及关联关系
根据《公司法》《企业会计准则》及《深圳证券交易所股票上市规则》等法
律、法规及规范性文件的相关规定，截至本招股意向书签署日，公司的主要关
联方包括：
（一）控股股东和实际控制人
本公司控股股东、实际控制人为钱曙光、汪炉生和朱文兵，三人合计持有
公司 2,554.00 万股，占公司总股本的 63.85%。钱曙光、汪炉生和朱文兵的基
本情况参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“七、（一）1、控股股
东、实际控制人的基本情况”。
（二）控股股东、实际控制人控制的企业
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生和
朱文兵除控制发行人外，未投资或控制任何其他企业。
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（三）持股 5%以上的其他股东
持有发行人 5%以上股份的其他股东包括自然人股东柳洪哲、罗时帅和法人
股东苏州腾旗、世嘉科技。其具体情况参见本招股意向书“第四节 发行人基本
情况”之“七、（二）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东”。
（四）控股及参股企业
序号 关联方 关联关系
报告期内，公司不存在参股公司。上述控股企业具体情况参见本招股意向
书“第四节 发行人基本情况”之“六、发行人子公司的情况”。
（五）董事、监事及高级管理人员
公司现任董事 9 名：钱曙光、汪炉生、朱文兵、柳洪哲、管烨、姚跃文、
刘跃华、严康、王世文；监事 3 名：王廷、江斌、林浩洋；其他高级管理人员
“十二、（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”。
（六）持股 5%以上自然人股东以及董事、监事、高级管理人员
之关系密切的家庭成员
前述持股 5%以上自然人股东以及董事、监事、高级管理人员之关系密切的
家庭成员为公司关联自然人。关系密切的家庭成员包括其配偶、父母及配偶的
父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子
女配偶的父母。
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（七）持股 5%以上的自然人股东、董事、监事和高级管理人员
及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的，或担任董事、高级管
理人员的其他企业
关联方名称 关联关系
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 独立董事刘跃华担任合伙人的企业
苏州迈为科技股份有限公司 独立董事刘跃华担任独立董事的企业
独立董事严康持有 21.58%股权并担任所长、
天赋兴瑞（苏州）税务师事务所有限公司
董事长的企业
上海恒允财务咨询服务中心 独立董事严康持有 100%股权的企业
江苏天赋税务咨询有限公司 独立董事严康曾担任董事兼总经理的企业
苏州市兴瑞税务咨询有限公司 独立董事严康担任执行董事的企业
固德威技术股份有限公司 独立董事严康担任独立董事的企业
独立董事严康持有 25%股权并担任执行董事的
江苏天赋企业管理咨询有限公司
企业
江苏天赋税务师事务所有限责任公司 独立董事严康担任董事的企业
苏州小棉袄信息技术股份有限公司 独立董事严康担任独立董事的企业
苏州创元投资发展（集团）有限公司 独立董事王世文担任董事的企业
苏州昀冢电子科技股份有限公司 独立董事王世文曾担任独立董事的企业
苏州可川电子科技股份有限公司 独立董事王世文担任独立董事的企业
苏州智铸通信科技股份有限公司 独立董事王世文担任独立董事的企业
高管王桂杰配偶方志杰持有 80%股权，王桂杰
苏州润特新材料科技有限公司
持有 20%股权的企业
高管王桂杰配偶方志杰持有 80%股权，王桂杰
漳州海润新材料科技有限公司
持有 20%股权的企业
上海齐劲机械有限公司 高管王桂杰配偶方志杰持有 100%股权的企业
苏州明善投资管理有限公司 董事管烨担任董事的企业
苏州馥昶空间技术有限公司 董事管烨担任董事的企业
董事姚跃文担任副总经理、财务总监、董事会
上海芯圣电子股份有限公司
秘书的企业
（八）其他关联方
关联方名称 关联关系
钱根 报告期内曾担任公司监事，现为公司核心技术人员
香港荣旗工业科技有限公司 报告期内曾为发行人全资子公司，于 2021 年 4 月注销
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苏州鼎炬机器人有限公司 报告期内曾为发行人全资子公司，于 2018 年 5 月注销
八、关联交易情况
（一）重大关联交易
参照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，公司的重大关联交易主要包
括：（1）与关联自然人发生的成交金额超过 30 万元的交易；（2）与关联法人
（或者其他组织）发生的成交金额超过 300 万元，且占公司最近一年经审计净
资产绝对值 0.5%以上的交易。
报告期内，公司向董事、监事及高级管理人员支付报酬情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
董事、监事及高级管理人员报酬 212.00 467.44 418.64 385.83
注：钱根于 2020 年 12 月辞任监事职务，其辞任监事后一年内薪酬参照关联交易计入
上述董事、监事及高级管理人员报酬
报告期内，公司除了向董事、监事和高级管理人员支付薪酬外，未与关联
方发生其他重大经常性关联交易。
报告期内，公司控股股东及实际控制人中钱曙光、汪炉生曾为公司银行借
款及承兑汇票提供担保。钱曙光、汪炉生为公司在宁波银行股份有限公司苏州
分行的 1,000 万元授信额度提供了担保，授信期限为 2017 年 9 月 4 日至 2020
年 9 月 4 日，截至本招股意向书签署日，该担保已履行完毕。
报告期各期末，本公司与关联方之间无往来余额。
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公司与关联方之间关联交易不存在损害公司及其他非关联股东利益的情
形，不会对公司经营成果和主营业务产生重大影响。
（二）一般关联交易
报告期各期，本公司与关联方之间未发生一般关联交易。
九、关联交易履行公司章程规定情况
报告期内，公司发生的关联交易均按照公司章程规定的程序进行，重大关
联交易履行了完备的法定批准程序，涉及关联交易的股东大会、董事会召开程
序、表决方式、关联方回避等方面均符合公司章程等制度的规定。
十、独立董事对公司关联交易发表的意见
发行人的独立董事确认：公司 2019 至 2021 年度关联交易事项符合公司当
时经营业务的发展需要，价格公允，符合交易当时法律、法规的规定以及交易
当时公司的相关制度且有利于公司的生产经营及长远发展，未损害公司及其他
非关联方的利益。
十一、减少和规范关联交易的措施
报告期内，除了公司向董事、监事和高级管理人员支付薪酬和关联方为公
司提供担保外，公司未与关联方发生其他关联交易。
公司已制定了《关联交易决策制度》，对关联交易的决策程序、审批权限进
行了约定。公司及各关联方将严格遵守相关规范，进一步规范关联交易。
为促进公司持续规范运作，避免本公司实际控制人及其控制的其他公司在
生产经营活动中损害公司利益，根据有关法律法规的规定，公司控股股东、实
际控制人钱曙光、汪炉生和朱文兵出具了《关于规范关联交易和避免资金占用
的承诺》，具体情况参见本招股意向书“第十二节 附件”之“三、（十二）关于
规范关联交易和避免资金占用的承诺”。
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第九节 投资者保护
一、发行前滚存利润的分配安排
经公司 2021 年第一次临时股东大会决议审议通过，为兼顾新老股东的利
益，发行人首次公开发行股票前滚存的未分配利润在扣除上市前股东大会决议
批准的已分配利润后，由首次公开发行股票并上市后的新老股东共同享有。
二、股利分配政策
（一）本次发行前的股利分配政策
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公
司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。公司的法
定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，
应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大
会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后
所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
（二）本次发行前的实际股利分配情况
司向全体股东分配 200 万元现金股利（含税）。
司向全体股东分配 975 万元现金股利（含税）。
股东分配 2,000 万元现金股利（含税）。
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（三）发行后的股利分配政策
公司将严格按照《公司章程（草案）》和《荣旗工业科技（苏州）股份有限
公司上市后未来分红回报规划》的相关规定向股东分配利润，具体政策如下：
公司的利润分配应兼顾对投资者的合理投资回报以及公司的可持续发展，
利润分配政策应保持连续性和稳定性；公司优先采用现金分红的利润分配方
式。
公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利。公司具备现金分
红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，
应当充分考虑公司成长性等因素。
在满足利润分配条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则
上每年年度股东大会审议通过后进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司
的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红，并提交股东大会审议
批准。
（1）现金分配的条件：公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、
提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影
响公司后续持续经营；公司累计可供分配利润为正值；审计机构对公司该年度
财务报告出具标准无保留意见的审计报告；公司不存在重大投资计划或重大现
金支出等特殊事项（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指下列情形之一：
①公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计净资产的 50%。
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②公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
（2）实施股票分红的条件：在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股
票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提
下，提出股票股利分配预案。公司采用股票股利进行利润分配的，应当充分考
虑发放股票股利后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度、每股
净资产的摊薄等相适用，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远
利益。
（3）现金分红的比例：公司采取现金方式分配股利，单一年度以现金方式
分配的股利不少于当年度实现的可供分配利润的 10%，且公司最近三年以现金
方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可供分配利润的 30%。每年具
体的现金分红比例预案由董事会根据前述规定、结合公司经营状况及相关规定
拟定，并提交股东大会表决。
公司拟采用现金与股票相结合的方式分配利润的，公司董事会应当综合考
虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支
出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现
金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大投资计划或重大现金支出安排的，可以按
照前项规定处理。
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在公司实现盈利符合利润分配条件时，公司董事会应当根据公司的具体经
营情况和市场环境，制订中期利润分配方案（拟进行中期分配的情况下）、年度
利润分配方案。董事会制订的利润分配方案需经董事会过半数以上表决通过，
独立董事应当对利润分配方案进行审核并发表独立意见。监事会应对董事会制
订的利润分配方案进行审核并发表审核意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审
议。
公司在上一会计年度实现盈利且累计可分配利润为正数，但公司董事会在
上一会计年度结束后未制订现金分红方案的，应当在定期报告中详细说明不分
配原因、未用于分配的未分配利润留存公司的用途；独立董事、监事会应当对
此发表审核意见。公司在召开股东大会时除现场会议外，还应向股东提供网络
形式的投票平台。
公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应充分听取中小股东的意
见，除安排在股东大会上听取股东的意见外，还通过股东热线电话、投资者关
系互动平台等方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中小
股东关心的问题。
公司因生产经营情况发生重大变化、投资规划和长期发展的需要等原因需
调整利润分配政策的，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议
案，并提交股东大会特别决议审议。其中，对现金分红政策进行调整或变更
的，应在议案中详细论证和说明原因，并经出席股东大会的股东所持表决权的
反中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定；独立董事、监事会
应当对此发表审核意见；公司应当提供网络投票等方式以方便社会公众股股东
参与股东大会表决。
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下列情况为上述所称的外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化：①
因国家法律法规、行业政策发生重大变化，非因公司自身原因而导致公司经审
计的净利润为负；②因出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并
不能克服的不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经审计
的净利润为负；③出现《公司法》规定不能分配利润的情形；④公司经营活动
产生的现金流量净额连续两年均低于当年实现的可供分配利润的 10%；⑤中国
证监会和证券交易所规定的其他事项。
公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方
案和现金分红政策的制定及执行情况，说明是否符合公司章程的规定或者股东
大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是
否完备，独立董事是否尽职履责并发挥应有的作用，中小股东是否有充分表达
意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金分红政
策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明
等。如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未作出现金利润分配方案
的，公司应当在定期报告中披露原因，还应说明未用于分红的资金留存公司的
用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见、监事会发表意见，同时在召开
股东大会时，公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与表决。
（四）发行前后股利分配政策的差异情况
本次发行后的股利分配政策，在股利分配原则、利润分配的形式等方面与
本次发行前的股利分配政策保持一致，并对现金分红的具体条件和比例、利润
分配的决策程序与机制作出了更为具体的规定，增加了股票股利分配的条件和
增加了利润分配政策的调整机制。
三、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排
截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或
其他类似特殊安排。
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第十节 其他重要事项
一、重要合同
报告期内对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同
及其截至本招股意向书签署日的履行情况如下：
（一）采购合同
公司采购采取逐笔订单的方式，单笔金额较小且数量较多，与部分供应商
签订框架合同，但正式交易时仍以订单的方式。报告期内，公司与主要供应商
签订的采购框架协议或金额 500 万元及以上的协议如下：
预计采购金 实际履行
序号 供应商名称 采购内容 合同期限
额（万元） 情况
苏州康纳雷克精密 2021 年 1 月 1 日-
机电设备有限公司 2021 年 12 月 31 日
苏州全迪亚电子科 2021 年 1 月 1 日-
技有限公司 2021 年 12 月 31 日
苏州市凌臣采集计 2021 年 1 月 1 日-
算机有限公司 2021 年 12 月 31 日
苏州迅亚自动化控 2021 年 1 月 1 日-
制技术有限公司 2021 年 12 月 31 日
昆山智凯胜自动化 2021 年 1 月 1 日-
设备有限公司 2021 年 12 月 31 日
杭州海康智能科技 2021 年 1 月 1 日-
有限公司 2021 年 12 月 31 日
上海深视信息科技 2021 年 1 月 1 日-
有限公司 2021 年 12 月 31 日
康耐视视觉检测系
司
深圳市深视智能科 2021 年 1 月 1 日-
技有限公司 2021 年 12 月 31 日
苏州汇亿龙机械电 2021 年 1 月 1 日-
子有限公司 2021 年 12 月 31 日
苏州市创捷工业控 2021 年 1 月 1 日-
制技术有限公司 2021 年 12 月 31 日
苏州亨兴凯精密机 2021 年 1 月 1 日-
械有限公司 2021 年 12 月 31 日
深圳市杰普特光电 2021 年 1 月 1 日-
股份有限公司 2021 年 12 月 31 日
苏州全迪亚电子科 2020 年 1 月 1 日-
技有限公司 2020 年 12 月 31 日
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苏州迅亚自动化控 2020 年 1 月 1 日-
制技术有限公司 2020 年 12 月 31 日
苏州工业园区嘉臣
限公司
基恩士（中国）有 2020 年 1 月 1 日-
限公司 2020 年 12 月 31 日
杭州海康智能科技 2020 年 1 月 1 日-
有限公司 2020 年 12 月 31 日
昆山智凯胜自动化 2020 年 1 月 1 日-
设备有限公司 2020 年 12 月 31 日
昆山聚优鼎精密机 2019 年 1 月 1 日-
械有限公司 2019 年 12 月 31 日
苏州硕阳精密机械 2019 年 1 月 1 日-
有限公司 2019 年 12 月 31 日
苏州全迪亚电子科 2019 年 1 月 1 日-
技有限公司 2019 年 12 月 31 日
杭州海康智能科技 2022 年 1 月 1 日-
有限公司 2022 年 12 月 31 日
（二）销售合同
报告期内，公司与主要客户签订的框架协议或金额 500 万元以上的协议如
下：
合同日期/合同期 实际履行
序号 客户名称 销售内容 金额（万元）
限 情况
福建英业强智能装备有 2021 年 8 月-2023
限公司 年8月
业成科技（成都）有限
公司
信维通信（江苏）有限
公司
福建英业强智能装备有
限公司
信维通信（江苏）有限
公司
信维通信（江苏）有限
公司
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合同日期/合同期 实际履行
序号 客户名称 销售内容 金额（万元）
限 情况
浙江田中精机股份有限
公司
信维通信（江苏）有限
公司
信维通信（江苏）有限
公司
宁波积创智能科技有限
公司
长期有效
信维通信（江苏）有限
公司
信维通信（江苏）有限
公司
博众精工科技股份有限
公司
立讯智能装备（昆山）
有限公司
业成科技（成都）有限
公司
业成科技（成都）有限
公司
业成科技（成都）有限
公司
（三）借款合同
报告期内，发行人及其子公司已履行完毕及正在执行中金额 500 万元以上
的借款合同具体情况如下：
单位：万元
实际
借款金额/ 担保
序号 银行 合同名称 利率 借款期限 合同编号 履行
授信额度 方式
情况
中国银行股份有 2021.4.30
固定资产借 2021 年园中贷字 抵押 正在
款合同 067 号 担保 履行
园区分行 2026.4.29
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中国农业银行股
流动资金贷 2021.6.7- 320101202100101 履行
款合同 2022.6.6 44 完毕
工业园区支行
中国工商银行股
份有限公司苏州 流动资金借 2022 年（新区） 履行
高新技术产业开 款合同 字 00415 号 完毕
发区支行
中国建设银行股
流动资金贷 2022.4.1- HTZ322988800LDZ 履行
款合同 2023.3.31 J2022N05B 完毕
工业园区支行
（四）担保合同
报告期内，发行人及其子公司执行完毕及正在执行金额 500 万元以上的担
保合同具体情况如下：
单位：万元
担保方/抵押 被担保 实际履
序号 债权人 起始日 担保金额
物 人 行情况
宁波银行股 2017 年 9 月 4
钱曙光、汪炉 履行完
生 毕
苏州分行 4日
苏州工业园区
中国银行股
星龙街东、淞 2021 年 4 月 27
份有限公司 正在履
苏州工业园 行
使用权（面积 2日
（五）其他重要合同
报告期内，发行人及其子公司执行的建筑工程施工合同具体情况如下：
单位：万元
工程立项批准 实际履行
序号 承包人 工程地点 施工期间 合同标的
文号 情况
苏州工业园区
江苏兴厦建设工程 苏园行审备 2021 年 3 月 26 日-
集团有限公司 （2021）84 号 2022 年 8 月 2 日
凇北路北侧
由上述可见，报告期内公司签署的重要合同均围绕公司日常生产经营活动
所需开展，不存在重大风险。
二、对外担保情况
截至本招股意向书签署之日，发行人不存在对外担保事项。
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三、诉讼、仲裁或违法违规情况
截至本招股意向书签署之日，发行人不存在对财务状况、经营成果、声
誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书签署之日，发行人控股股东或实际控制人、控股子公
司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人
的可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技
术人员最近 3 年未涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调
查的情况。
报告期内，公司控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪
用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信
息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健
康安全等领域的重大违法行为。
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第十一节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
全体董事、监事、高级管理人员签名：
董事签名：
钱曙光 汪炉生 朱文兵
柳洪哲 管烨 姚跃文
刘跃华 严康 王世文
监事签名：
王廷 江斌 林浩洋
高级管理人员签名：
钱曙光 汪炉生 朱文兵
王桂杰
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年 月 日
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司 招股意向书
发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人：
钱曙光 汪炉生 朱文兵
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司
年 月 日
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司 招股意向书
保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认招股意向书的内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
郑 臻
保荐代表人：
王 博 戴 阳
法定代表人：
范 力
东吴证券股份有限公司
年 月 日
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司 招股意向书
保荐机构总裁声明
本人已认真阅读荣旗工业科技（苏州）股份有限公司招股意向书的全部内
容，确认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意
向书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总 裁：
薛 臻
东吴证券股份有限公司
年 月 日
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司 招股意向书
保荐机构董事长声明
本人已认真阅读荣旗工业科技（苏州）股份有限公司招股意向书的全部内
容，确认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意
向书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长（法定代表人）：
范 力
东吴证券股份有限公司
年 月 日
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司 招股意向书
律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意
见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字律师：
司 慧 张 亘
律师事务所负责人：
鲍金桥
安徽承义律师事务所
年 月 日
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会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之
处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控
制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意
向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的
法律责任。
经办注册会计师：
游世秋 沈 浩
会计师事务所负责人：
余瑞玉
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股意向
书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
资产评估师：
谢如松 于景刚
资产评估机构负责人（签字）：
谢肖琳
江苏中企华中天资产评估有限公司
年 月 日
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验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中
引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
游世秋 沈 浩
会计师事务所负责人：
余瑞玉
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十二节 附件
一、本招股意向书的附件
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报表及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投
票机制建立情况；
（七）与投资者保护相关的承诺；
（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承
诺事项；
（九）发行人审计报告基准日至招股意向书签署日之间的相关财务报告及
审阅报告；
（十）内部控制鉴证报告；
（十一）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十二）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
健全及运行情况说明；
（十三）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明；
（十四）募集资金的具体运用情况；
（十五）子公司简要情况；
（十六）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；
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（十七）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点
投资者可于本次发行承销期间（除法定节假日以外）每日上午 9:30-
联系地址：苏州工业园区唯亭双马街 2 号星华产业园 11 号
电话：0512-67630197
联系人：王桂杰
联系地址：江苏省苏州市工业园区星阳街 5 号
电话：0512-62938523
联系人：王博、戴阳
三、与投资者保护相关的承诺及其他承诺
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、
延长锁定期限等承诺
公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生、朱文兵承诺：
（1）自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人持
有的公司首次公开发行股票前已发行的股份（以下简称“首发前股份”），也不
由公司回购该部分股份；
（2）公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（指复权
价格，下同）均低于本次发行的发行价（期间公司如有分红、派息、送股、资
本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理，下同），或者上
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市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日，下同）收盘
价低于本次发行的发行价，本人持有的公司股票将在上述锁定期限届满后自动
延长 6 个月的锁定期；在延长锁定期内，不转让或者委托他人管理本人持有的
首发前股份，也不由公司回购本人持有的首发前股份；
（3）本人在担任公司董事、高级管理人员的任职期间，每年转让的股份不
超过本人所持有公司股份总数的 25%；本人在任期届满前离职的，在本人就任
时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份不超过本人所持有公
司股份总数的 25%；在本人离职后半年内不转让本人所持有的公司股份；若本
人在公司股票上市之日起 6 个月内申报离职的，自申报离职之日起 18 个月内不
转让本人直接或间接持有的公司股份，在公司股票上市之日起第 7 个月至 12 个
月之间申报离职的，自申报离职之日起 12 个月内不转让本人直接或间接持有的
公司股份；
（4）本人将遵守中国证券监督管理委员会《上市公司股东、董监高减持股
份的若干规定》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关规定，同
时根据孰高孰长原则确定持股锁定比例和期限；上述法律法规及政策规定未来
发生变化的，本人承诺将严格按照变化后的要求确定持股锁定期限；
（5）对于所持首发前股份，本人将严格遵守上述承诺，在锁定期内，不出
售所持首发前股份。如未履行上述承诺出售股票，将该部分出售股票所取得的
收益，上缴公司所有。
公司董事、高级管理人员柳洪哲、王桂杰承诺：
（1）自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人持
有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份；
（2）公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本
次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人
持有的公司股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长锁
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定期内，不转让或者委托他人管理本人持有的首发前股份，也不由公司回购本
人持有的首发前股份；
（3）本人在担任公司董事或高级管理人员的任职期间，每年转让的股份不
超过本人所持有公司股份总数的 25%；本人在任期届满前离职的，在本人就任
时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份不超过本人所持有公
司股份总数的 25%；在本人离职后半年内不转让本人所持有的公司股份；若本
人在公司股票上市之日起 6 个月内申报离职的，自申报离职之日起 18 个月内不
转让本人直接或间接持有的公司股份，在公司股票上市之日起第 7 个月至 12 个
月之间申报离职的，自申报离职之日起 12 个月内不转让本人直接或间接持有的
公司股份；
（4）本人将遵守中国证券监督管理委员会《上市公司股东、董监高减持股
份的若干规定》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关规定，同
时根据孰高孰长原则确定持股锁定比例和期限；上述法律法规及政策规定未来
发生变化的，本公司本人承诺将严格按照变化后的要求确定持股锁定期限；
（5）对于所持首发前股份，本人将严格遵守上述承诺，在锁定期内，不出
售所持首发前股份。如未履行上述承诺出售股票，将该部分出售股票所取得的
收益，上缴公司所有。
伙）、中小企业发展基金（江苏有限合伙）及苏州明善汇德投资企业（有限合
伙）做出的承诺：
（1）自本企业获得公司股权之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理
本企业持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股
份；
（2）本企业将遵守中国证券监督管理委员会《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所
上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关规定，
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同时根据孰高孰长原则确定持股锁定比例和期限；上述法律法规及政策规定未
来发生变化的，本企业承诺将严格按照变化后的要求确定持股锁定期限；
（3）如因本企业未履行上述承诺，造成投资者和/或公司损失的，本企业
将依法赔偿损失。
伙）做出的承诺：
（1）本企业持有公司 59 万股，其中 20 万股系最近 12 个月内增持所得。
本企业承诺所持 20 万股股票自增资完成之日（2020 年 10 月 10 日）起 36 个月
内，不转让或者委托他人管理本企业直接持有的公司首次公开发行前的股份，
也不由公司回购该部分股份；其余所持 39 万股股票自公司股票在证券交易所上
市交易之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接持有的公司首次
公开发行前的股份，也不由公司回购该部分股份；
（2）本企业将遵守中国证券监督管理委员会《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所
上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关规定，
同时根据孰高孰长原则确定持股锁定比例和期限；上述法律法规及政策规定未
来发生变化的，本企业承诺将严格按照变化后的要求确定持股锁定期限；
（3）如因本企业未履行上述承诺，造成投资者和/或公司损失的，本企业
将依法赔偿损失。
发行人其他股东承诺：
（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或
者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股
份；
（2）本人/本企业将遵守中国证券监督管理委员会《上市公司股东、董监
高减持股份的若干规定》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券
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交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关
规定，同时根据孰高孰长原则确定持股锁定比例和期限；上述法律法规及政策
规定未来发生变化的，本人/本企业承诺将严格按照变化后的要求确定持股锁定
期限；
（3）如因本人/本企业未履行上述承诺，造成投资者和/或公司损失的，本
人/本企业将依法赔偿损失。
（二）本次发行前 5%以上股东持股及减持意向的承诺
公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生、朱文兵承诺：
（1）对于本人在公司首次公开发行股票前所持的公司股份，在相关法律法
规规定及本人承诺的相关锁定期满后 24 个月内，本人将严格遵守法律法规、中
国证监会及深圳证券交易所等有权监管机关关于上市公司控股股东、实际控制
人减持股份的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审
慎制定股票减持计划，通过集中竞价交易、大宗交易、协议转让、非公开转
让、配售方式等法律法规及深圳证券交易所业务规则允许的方式进行减持；
（2）本人所持公司股票在锁定期满后 24 个月内减持的，其减持价格不低
于发行价，减持的股份总额不超过相关法律、法规、规章和规范性文件的规定
限制，并按照相关规定充分履行信息披露义务；
（3）自公司上市之日至本人减持之日，若公司发生派息、送股、资本公积
转增股本、配股等除权或除息事项，则上述承诺的减持底价下限将相应进行调
整；
（4）根据法律法规以及深圳证券交易所业务规则的规定，出现不得减持股
份情形时，本人承诺将不会减持发行人股份；
（5）本人将严格遵守关于解锁期满后减持意向的上述承诺，若本人违反该
等承诺进行减持的，则自愿将减持所得收益上缴至公司、并同意归公司所有。
荣旗工业科技（苏州）股份有限公司 招股意向书
公司持股 5%以上的股东柳洪哲、苏州腾旗、罗时帅、世嘉科技承诺：
（1）对于本人/本企业在公司首次公开发行股票前所持的公司股份，在相
关法律法规规定及本人/本企业承诺的相关锁定期满后 24 个月内，本人/本企业
将严格遵守法律法规、中国证监会及深圳证券交易所等有权监管机关关于上市
公司股东减持股份的相关规定，通过集中竞价交易、大宗交易、协议转让、非
公开转让、配售方式等法律法规及深圳证券交易所业务规则允许的方式进行减
持，并按照相关规定充分履行信息披露义务；
（2）本人/本企业所持公司股票在锁定期满后 24 个月内减持的，减持股份
的价格根据当时的二级市场价格确定，并应符合相关法律、法规及深圳证券交
易所规则的要求。锁定期满后 24 个月内，本人/本企业累计减持所持有的公司
股份数量合计不超过本人/本企业持有的公司股份总数。因公司进行权益分派、
减资缩股等导致本人/本企业所持公司股份发生变化的，相应年度可转让股份额
度做相应变更；
（3）本人/本企业将严格遵守关于解锁期满后 24 个月内减持意向的上述承
诺，若本人/本企业违反该等承诺进行减持的，则自愿将减持所得收益上缴至公
司、并同意归公司所有。
（三）稳定股价的措施和承诺
为稳定公司股价，保护中小股东和投资者利益，公司制定了股价稳定的预
案：
（1）启动条件及程序：上市后三年内，当公司股票连续 20 个交易日的收
盘价低于上一年度末经审计的每股净资产时，应当在 5 日内召开董事会、25 日
内召开股东大会，审议稳定股价具体方案，明确该等具体方案的实施期间，并
在股东大会审议通过该等方案后的 5 个交易日内启动稳定股价具体方案的实
施；
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（2）停止条件：①在上述第 1 项稳定股价具体方案的实施期间内或是实施
前，如公司股票连续 3 个交易日收盘价高于上一年度末经审计的每股净资产
时，将停止实施股价稳定措施；②继续实施股价稳定措施将导致股权分布不符
合上市条件；③各相关主体在连续 12 个月内购买股份的数量或用于购买股份的
金额已达到上限；
上述稳定股价具体方案实施完毕或停止实施后，如再次触发上述第 1 项的
启动条件，则再次启动稳定股价措施。
当上述启动股价稳定措施的条件达成时，将依次开展公司回购股票，公司
实际控制人增持股票和公司董事（不包括独立董事以及在公司任职但并不领取
薪酬的董事，下同）、高级管理人员增持股票等工作以稳定公司股价。
（1）公司回购股票
当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应依照法律、法规、规范性
文件、公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后，采取
以下部分或全部措施稳定公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权
分布仍符合上市条件：
①在不影响公司正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同意，
通过交易所集中竞价交易方式回购公司股票。公司单次回购股份的数量不超过
公司发行后总股本的 1%，单一会计年度累计回购股份的数量不超过公司发行后
总股本的 2%；
②在保证公司经营资金需求的前提下，经董事会、股东大会审议同意，通
过实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价；
③通过削减开支、限制高级管理人员薪酬、暂停股权激励计划等方式提升
公司业绩、稳定公司股价；
④法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。
（2）公司实际控制人增持股票
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在公司 12 个月内回购股份数量达到最大限额后，如出现连续 20 个交易日
的收盘价仍低于上一年度经审计的每股净资产时，则启动公司实际控制人增持
股票：
①公司实际控制人应在符合《上市公司收购管理办法》等法律法规的条件
和要求的前提下，对公司股票进行增持；
②公司实际控制人增持股份数量不超过公司股份总数的 2%，增持计划完成
后的六个月内将不出售所增持的股份，增持后公司的股权分布应当符合上市条
件，增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》《证券法》及其他相关法律、
行政法规的规定。
（3）公司董事（不包括独立董事以及在公司任职但并不领取薪酬的董
事）、高级管理人员增持股票
在公司实际控制人 12 个月内用于增持公司股份的总金额达到最大限额后，
如出现连续 20 个交易日的收盘价仍低于上一年度经审计的每股净资产时，则启
动公司董事、高级管理人员增持股票：
①公司董事、高级管理人员应在公司符合《上市公司收购管理办法》及
《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等
法律法规的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持；
②公司董事、高级管理人员个人用于增持股票的资金不少于该等董事、高
级管理人员上年度在公司领取薪酬总和的 30%，但不超过其上一年度从公司取
得薪酬总额；增持计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份，增持后公司
的股权分布应当符合上市条件，增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》
《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定；
③公司将要求新聘任的董事、高级管理人员履行本公司上市时董事、高级
管理人员已作出的相应承诺。
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若公司未能履行上述承诺，将在公司股东大会及中国证监指定报刊上公开
说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，给投资者造成损失
的，公司将向投资者依法承担赔偿责任。
若控股股东、董事、高级管理人员未能履行上述承诺，将在违反承诺发生
之日起 5 个工作日内，在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履
行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，本人拥有的发行人股票转让所
得、发行人股票分红、自发行人领取的薪酬将优先用于履行相关承诺。
（四）股份回购和股份买回的措施和承诺
发行人股份回购和股份买回的措施和承诺参见本节“三、与投资者保护相
关的承诺”之“（三）稳定股价的措施及承诺”、“（五）对欺诈发行上市的股份
购回承诺”及“（八）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺”。
（五）对欺诈发行上市的股份购回承诺
发行人承诺：1、保证本公司本次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板
上市不存在任何欺诈发行的情形；2、如本公司不符合发行上市条件，以欺骗手
段骗取发行注册并已经发行上市的，本公司将在中国证监会等有权部门确认后
五个工作日内启动股份购回程序，购回本公司本次公开发行的全部新股。
发行人控股股东、实际控制人承诺：1、保证公司本次公开发行股票并在深
圳证券交易所创业板上市，不存在任何欺诈发行的情形。2、如公司不符合发行
上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本人将在中国证监会
等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的
全部新股。
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（六）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
公司首次公开发行股票并在创业板上市后，公司的总股本和净资产将有较
大幅度的增加，但本次募集资金项目的建设及产生效益还需要一定时间，公司
的净利润可能难以实现同步增长，本次发行将摊薄即期回报。
公司承诺通过如下方式努力提升经营水平，增加未来收益，以填补被摊薄
的即期回报：
（1）公司现有业务运营主要面临的风险的应对措施
①公司将通过进一步丰富装备产品结构和加大研发力度、市场拓展力度两
方面加强公司自身核心竞争力；
②公司将严格遵守《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法
规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保董事会能够按照法律法
规和公司章程的规定行使职权，做出科学谨慎的决策。公司将继续优化管理流
程、建立更加有效的运行机制，确保公司各项业务计划的平稳实施、有序进
行。
（2）提高日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的具体措
施
①强化募集资金管理
公司根据制定的《募集资金管理制度（草案）》，募集资金到位后将存放于
董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，从而加强对募
投项目的监管，保证募集资金得到合理、合法的使用。
②积极调配资源，加快募集资金投资项目的开发和建设进度
本次公开发行募集资金投资项目紧紧围绕公司主营业务，有利于提高长期
回报，符合上市公司股东的长期利益。本次募集资金到位后，公司将积极调配
资源，开展募投项目的前期准备工作，加快募集资金投资项目的开发和建设进
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度，尽早实现项目收益，避免即期回报被摊薄，使公司被摊薄的即期回报（如
有）尽快得到填补。
③强化投资者回报机制
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连
续性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，制定了上市后
适用的《公司章程（草案）》，就利润分配政策研究论证程序、决策机制、利润
分配形式、现金方式分红的具体条件和比例、发放股票股利的具体条件、利润
分配的审议程序等事宜进行详细规定和公开承诺，并制定了上市后三年分红回
报规划，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利，提高公司的未来回报
能力。
④加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力
公司建立了完善的内部控制体系，经营管理水平不断提高。公司将加强企
业内部控制，发挥企业管控效能。推进全面预算管理，优化预算管理流程，加
强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升
经营效率和盈利能力。
公司承诺，将积极采取上述措施填补被摊薄的即期回报，如违反前述承
诺，将及时公告违反的事实及原因，除因不可抗力或其他非归属于发行人的原
因外，将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向
股东和社会公众投资者道歉。
本人作为公司控股股东和实际控制人将维护公司和全体股东的合法权益，
根据中国证监会相关规定，为推进公司填补回报措施得到切实履行，作出以下
承诺：
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本人作为公司控股股东和实际控制人期间，不越权干预公司经营管理活
动，不侵占公司利益，忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法利
益。
如本人违反已做出的填补被摊薄即期回报措施切实履行的相关承诺，将无
条件接受公司根据中国证监会、深圳证券交易所的相关规定对本人的失信行为
进行的处理。
本公司董事、高级管理人员承诺如下：
（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；
（2）对本人及公司其他董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
（3）不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（4）由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；
（5）如公司上市后拟公布股权激励计划，则股权激励计划的行权条件与公
司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）如公司董事、高级管理人员违反其做出的填补被摊薄即期回报措施切
实履行的相关承诺，将无条件接受公司根据中国证监会、深圳证券交易所的相
关规定对承诺主体的失信行为所进行处理。
（七）利润分配政策的承诺
本公司将严格按照经股东大会审议通过的《公司章程（草案）》、《荣旗工业
科技（苏州）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内分红回
报规划》规定的利润分配政策向股东分配利润，严格履行利润分配方案的审议
程序。若法律、法规、规范性文件或监管部门、证券交易所规定或要求对公司
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的利润分配政策另有明确要求的，则公司的利润分配政策按该等规定或要求执
行。
如本公司违反承诺给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担责
任。
后利润分配政策的承诺
（1）同意公司董事会、股东大会审议通过的《荣旗工业科技（苏州）股份
有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内分红回报规划》的全部内
容；
（2）本人将采取一切必要的合理措施，促使公司严格按照法律、法规、规
范性文件、届时适用的《公司章程（草案）》和上述制度的规定进行利润分配，
切实保障投资者收益权；
（3）本人将根据法律、法规、规范性文件、届时适用的《公司章程（草
案）》和上述制度的规定，督促相关方提出利润分配预案；
（4）在审议公司利润分配预案的董事会或股东大会上，本人将对符合利润
分配政策和分红回报规划要求的利润分配预案投赞成票；
（5）本人将督促公司根据股东大会相关决议实施利润分配；
（6）若本人违反上述承诺给公司或投资者造成损失的，本人将依法承担相
应的责任。
（八）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
（1）本公司首次公开发行股票并在创业板上市的《招股意向书》不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（2）如本公司首次公开发行股票并在创业板上市的《招股意向书》中存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，对判断本公司是否符合法律规定
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的发行条件构成重大、实质影响的，①若届时本公司首次公开发行的 A 股股票
尚未上市，自中国证监会或其他有权部门认定本公司存在上述情形之日起 30 个
工作日内，本公司将按照发行价并加算银行同期存款利息回购首次公开发行的
全部 A 股；②若届时本公司首次公开发行的 A 股股票已上市交易，自中国证监
会或其他有权部门认定本公司存在上述情形之日起 30 个交易日内，本公司董事
会将召集股东大会审议关于回购首次公开发行的全部 A 股股票的议案，回购价
格的确定将以发行价为基础并参考相关市场因素确定。如本公司因主观原因违
反上述承诺，则本公司将依法承担相应法律责任；
（3）如经中国证监会或其他有权部门认定，本公司首次公开发行 A 股股票
的招股意向书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，致使投资者
在证券交易中遭受损失的，本公司将严格遵守《证券法》等法律法规的规定，
按照中国证监会或其他有权部门认定或者裁定，依法赔偿投资者损失。
公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生、朱文兵承诺：
（1）公司首次公开发行股票并在创业板上市的《招股意向书》不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（2）如经中国证监会或其他有权机关认定，公司的《招股意向书》存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，对判断公司是否符合法律规定的发
行条件构成重大、实质影响的，本人将督促公司依法回购首次公开发行的全部
A 股新股；
（3）如公司的《招股意向书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失且本人有过错，并已被中国证监会、证券交
易所或司法机关等有权部门认定的，本人将严格遵守《证券法》等法律的规
定，按照中国证监会或其他有权机关认定或者裁定，依法赔偿投资者损失；
（4）上述承诺不因本人不再作为公司的控股股东或实际控制人等原因而终
止。
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（1）公司首次公开发行股票并在创业板上市的《招股意向书》不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（2）如公司的《招股意向书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的
情形，致使投资者在证券交易中遭受损失且本人有过错，并已被中国证监会、
证券交易所或司法机关等有权部门认定的，本人将依照相关法律法规的规定赔
偿投资者损失。该等损失的金额以经人民法院认定或与本人协商确定的金额为
准。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发
生时，以最终确定的赔偿方案为准。如本人违反以上承诺，公司将有权暂扣本
人在公司处应领取的薪酬或津贴对投资者进行赔偿；
（3）上述承诺不因本人职务的变更或离职等原因而改变或无效。
若因东吴证券为公司首次公开发行股票制作、出具的文件存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成经济损失的，在该等违法事实被认定
后，东吴证券将依法赔偿投资者损失。
若因承义律所为公司首次公开发行股票制作、出具的文件存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接损失的，在该等违法事实被认定
后，承义律所将依法赔偿投资者损失。
若因天衡所为公司首次公开发行股票制作、出具的文件存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接损失的，在该等违法事实被认定
后，天衡所将依法赔偿投资者损失。
若因江苏中企华中天资产评估有限公司为公司首次公开发行股票制作、出
具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接损失
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的，在该等违法事实被认定后，江苏中企华中天资产评估有限公司将依法赔偿
投资者损失。
（九）避免同业竞争承诺
公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生、朱文兵承诺：
规则》、《公司章程》所规定的董事、高级管理人员的职权，不利用在公司的董
事、高级管理人员的地位或身份损害公司及公司股东、债权人的正当权益；
（1）本人及本人直接或间接控制的除荣旗科技及其控股子公司以外的其他
企业未从事或参与任何与荣旗科技主营业务构成竞争的业务；
（2）本人及本人直接或间接控制的除荣旗科技及其控股子公司以外的其他
企业将不会从事或参与任何与荣旗科技主营业务构成竞争或可能存在竞争的业
务；
（3）如荣旗科技进一步拓展其主营业务范围，本人及本人直接或间接控制
的除荣旗科技及其控股子公司以外的其他企业将不与荣旗科技拓展后的主营业
务相竞争；若与荣旗科技拓展后的主营业务产生竞争，本人及本人直接或间接
控制的除荣旗科技及其控股子公司以外的其他企业将停止经营相竞争业务、或
将相竞争业务纳入到荣旗科技、或将相竞争业务转让给无关联关系第三方等方
式避免同业竞争；
（4）本人近亲属亦应遵守上述承诺。
所股票上市规则为公司控股股东或实际控制人期间内有效。
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（十）控股股东、实际控制人关于社会保险、住房公积金补缴
风险的承诺
公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生、朱文兵承诺：
缴纳医疗保险、基本养老保险、失业保险、工伤保险、生育保险及住房公积金
（“五险一金”）义务，并承担相应责任；
要补缴、交纳滞纳金或被处罚，本人承诺对公司和/或其控股子公司因此类问题
而遭受的经济损失或需承担的责任进行充分补偿，使公司和/或其控股子公司恢
复到未遭受该等损失或承担该等责任之前的经济状态；
索赔、罚款、支出和费用，将由本人对公司和/或其控股子公司承担补偿责任，
使公司和/或其控股子公司恢复到未遭受该等损失或承担该等责任之前的经济状
态。
（十一）控股股东、实际控制人关于房屋租赁的承诺
公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生、朱文兵承诺：
若公司和/或其控股子公司因房屋租赁未办理备案登记、租赁房屋未取得土
地使用权证/房产证或存在其他瑕疵而受到行政处罚或影响公司和/或其控股子
公司的实际经营，本人将对公司和/或其控股子公司因此而遭受的各项损失，包
括但不限于合法租赁、搬迁或新建该等房产的替代性房产所支出的费用，合法
租赁、搬迁或新建期间对公司和/或其控股子公司生产经营造成的实际损失或额
外费用等，予以全额补偿。
（十二）关于规范关联交易和避免资金占用的承诺
公司控股股东、实际控制人钱曙光、汪炉生、朱文兵承诺：
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（1）自本承诺函签署之日起，本人将尽可能避免和减少本人和本人控制的
其他企业、组织或机构（以下简称“本人控制的其他企业”）与发行人的关联
交易；
（2）对于无法避免或者因合理原因而发生的关联交易，本人和本人控制的
其他企业将根据有关法律、法规和规范性文件以及发行人章程的规定，遵守平
等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，履行法定程序与发行人签订关联交易
协议，并确保关联交易的价格公允，原则上不偏离市场独立第三方的价格或收
费的标准，以维护发行人及其股东（特别是中小股东）的利益；
（3）本人保证不利用在发行人股东的地位和影响，通过关联交易损害发行
人及其股东（特别是中小股东）的合法权益。本人和本人控制的其他企业保证
不利用本人在发行人股东的地位和影响，违规占用或转移发行人的资金、资产
或者其他资源，或违规要求发行人提供担保；
（4）在认定是否与本人及本人控制的其他企业存在关联交易的发行人董事
会或股东大会上，与本人及本人控制的其他企业有关联关系的董事、股东代表
将按照公司章程规定回避，不参与表决；
（5）如以上承诺事项被证明不真实或未被遵守，本人将向发行人赔偿经济
损失，自愿承担相应的法律责任；
（6）本承诺函自本人签字之日起生效并不可撤销，并在发行人存续且本人
依照中国证监会或者深圳证券交易所相关规定被认定为发行人的关联方期间内
有效。
公司持股 5%以上的股东柳洪哲、苏州腾旗、罗时帅、世嘉科技承诺：
（1）自本承诺函签署之日起，本人/本企业将尽可能避免和减少本人/本企
业及本人/本企业控制的其他企业与发行人的关联交易；
（2）对于无法避免或者因合理原因而发生的关联交易，本人/本企业及本
人/本企业控制的其他企业将根据有关法律、法规和规范性文件以及发行人章程
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的规定，遵守平等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，履行法定程序与发行
人签订关联交易协议，并确保关联交易的价格公允，原则上不偏离市场独立第
三方的价格或收费的标准，以维护发行人及其股东（特别是中小股东）的利
益；
（3）本人/本企业承诺不利用本人/本企业的股东地位，违规占用或转移发
行人的资金、资产或者其他资源，或违规要求发行人提供担保，不损害发行人
和其他股东的合法权益；
（4）在认定是否与本人/本企业及本人/本企业控制的其他企业存在关联交
易的发行人董事会或股东大会上，与本人/本企业及本人/本企业控制的其他企
业有关联关系的董事、股东代表将按照公司章程规定回避，不参与表决；
（5）如因本人/本企业及本人/本企业控制的其他企业未履行上述承诺并给
发行人和其他股东造成损失的，本人/本企业及本人/本企业控制的其他企业承
诺将依法承担赔偿责任。
（1）自本承诺函签署之日起，本人将尽可能避免和减少本人及本人控制的
其他企业与发行人的关联交易；
（2）对于无法避免或者因合理原因而发生的关联交易，本人及本人控制的
其他企业将根据有关法律、法规和规范性文件以及发行人章程的规定，遵守平
等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，履行法定程序与发行人签订关联交易
协议，并确保关联交易的价格公允，原则上不偏离市场独立第三方的价格或收
费的标准，以维护发行人及其股东（特别是中小股东）的利益；
（3）本人承诺不利用本人的董事/监事/高级管理人员地位，违规占用或转
移发行人的资金、资产或者其他资源，或违规要求发行人提供担保，不损害发
行人和其他股东的合法权益；
（4）在认定是否与本人及本人控制的其他企业存在关联交易的发行人董事
会、监事会或股东大会上，与本人及本人控制的其他企业有关联关系的董事、
监事、股东代表将按照公司章程规定回避，不参与表决；
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（5）如因本人及本人控制的其他企业未履行上述承诺并给发行人和其他股
东造成损失的，本人及本人控制的其他企业承诺将依法承担赔偿责任。
（十三）股东信息披露核查专项承诺
或潜在纠纷等情形；
止持股的主体直接或间接持有发行人股份的情形；
或间接持有发行人股份情形；
具体包括从证监会会机关、派出机构、沪深证券交易所、全国股转公司离职的
工作人员，从证监会系统其他会管单位离职的会管干部，在发行部或公众公司
部借调累计满 12 个月并在借调结束后三年内离职的证监会系统其他会管单位的
非会管干部，从会机关、派出机构、沪深证券交易所、全国股转公司调动到证
监会系统其他会管单位并在调动后三年内离职的非会管干部；
公司不存在证监会系统离职人员入股本公司的媒体质疑。
若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。
（十四）未能履行承诺的约束措施
根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，荣旗科技及
其控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员等责任主体就本
次发行做出一系列公开承诺，为督促上述承诺责任主体严格履行公开承诺事
项，特制定以下履行承诺的约束措施：
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（1）将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体
原因并向股东和社会公众投资者道歉；
（2）将按照有关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应责任；对公司
该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员调减或停发
薪酬或津贴；
（3）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其
投资者的权益；
（4）将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
（5）给投资者造成损失的，本公司将按中国证监会、深交所或其他有权机
关的认定向投资者依法承担赔偿责任。
若非因不可抗力原因导致本人未能履行其在本次上市过程中所作出的各项
承诺，本人将接受如下约束措施，直至承诺履行完毕或相应补救措施实施完
毕：
（1）在公司股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
（2）将按照有关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应责任；
（3）不得转让直接或间接持有的公司股份。但因继承、被强制执行、上市
公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
（4）将不直接或间接收取发行人所分配之红利或派发之红股（如有）；
（5）如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并
在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定账户；
（6）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其
投资者的权益；将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
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（7）本人未履行上述承诺及招股意向书的其他承诺事项，给投资者造成损
失的，依法赔偿投资者损失。
若非因不可抗力原因导致本人未能履行其在本次上市过程中所作出的各项
承诺，本人将接受如下约束措施，直至承诺履行完毕或相应补救措施实施完
毕：
（1）在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
（2）将按照有关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应责任；
（3）不得转让直接或间接持有的公司股份。但因继承、被强制执行、上市
公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
（4）将不直接或间接收取发行人所分配之红利或派发之红股（如有）；
（5）主动申请调减或停发薪酬或津贴；
（6）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其
投资者的权益；将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
（7）如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并
在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定账户；
（8）本人未履行上述承诺及招股意向书的其他承诺事项，给投资者造成损
失的，依法赔偿投资者损失。
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