中信证券股份有限公司关于康希诺生物股份公司
变更部分募集资金投资项目的核查意见
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”）为康希诺生
物股份公司（以下简称“公司”、“康希诺”）首次公开发行股票并上市的保荐机
构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上海证券交易所股票上市规则（2023
年 2 月修订）》
《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》
《上
海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》及《上市公司监管
指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等有关规定，对康希诺
变更部分募集资金投资项目的事项进行了核查，核查情况及核查意见如下：
一、变更部分募集资金投资项目的概述及原因
根据中国证券监督管理委员会于 2020 年 7 月 13 日出具的《关于同意康希诺
生物股份公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2020]1448 号），公司
向社会公开发行人民币普通股 2,480 万股，每股发行价格为人民币 209.71 元，募
集资金总额为人民币 520,080.80 万元；扣除发行费用后实际募集资金净额为人民
币 497,946.51 万元，其中，超募资金金额为人民币 397,946.51 万元（以下简称
“超募资金”）。上述资金已全部到位，经普华永道中天会计师事务所（特殊普
通合伙）审验并于 2020 年 8 月 6 日出具了普华永道中天验字(2020)第 0684 号
《验资报告》。
根据《康希诺生物股份公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》，
根据公司生产经营需要，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票的募集资
金在扣除发行费用后，对在研疫苗研发项目拟投入募集资金 15,000 万元，该项
目资金分配如下：
项目名 拟投入的募集资 金额占
适应症 投资项目
称 金金额（万元） 比
预防 13 种血清型肺炎链球菌
PCV13i III 期临床试验 7,000.00 46.67%
引起的侵袭性感染性疾病
项目名 拟投入的募集资 金额占
适应症 投资项目
称 金金额（万元） 比
Ia 期临床试验、
预防肺炎链球菌引起的侵袭
PBPV Ib 期临床试验、 1,500.00 10.00%
性和非侵袭性感染性疾病
II 期临床试验
预防预防白喉杆菌、破伤风梭
DTcP 菌以及百日咳杆菌引起的感 III 期临床试验 3,500.00 23.33%
染性疾病
预防预防白喉杆菌、破伤风梭
DTcP- I 期临床试验、III
菌、百日咳杆菌以及 b 型流感 3,000.00 20.00%
Hib 期临床试验
嗜血杆菌引起的感染性疾病
总计 15,000.00 100.00%
因 DTcP-Hib 尚未取得临床试验许可，拟投入的 3,000.00 万元募集资金尚未
使用。根据市场需求，同时结合公司战略发展目标，为加强资金使用效率，拟将
A 股募集资金中用于“在研疫苗研发项目-DTcP-Hib”的 3,000.00 万元更改为用
于以组分百白破（DTcP）为基础的联合疫苗的研发，以进一步提升联合疫苗产品
的市场竞争力。除此之外，公司 A 股募集资金用途无其他变更。
同时，公司在建的康希诺创新疫苗产业园项目，建成后将为产业化 PCV13i、
DTcP-Hib、PBPV 等疫苗产品创造良好的生产条件。如因产业化 DTcP-Hib 的升
级联合疫苗产品，造成项目投入增加，增加部分由公司自筹资金解决。
九次会议审议，通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，公司独立董
事、监事会以及保荐机构对上述事项发表了同意的意见。上述事项尚需提交公司
股东大会审议通过后方可生效。
本次变更部分募集资金投资项目的事项不构成关联交易。
二、新项目的市场前景和风险提示
百日咳易感人群多为 6 岁以下儿童，1 岁以内婴幼儿发病率约为总发病率的
显著地改变了白喉的流行病学，发达国家和多数发展中国家白喉发病率明显降低，
但在未完全实施免疫规划的发展中国家，儿童中仍有很高的白喉发病率和死亡率，
特别是在温带气候，白喉全年都可能发生，但大多数时候发生在寒冷季节。考虑
到百日咳、白喉以及破伤风未完全彻底消除，因此开发更有效，更安全的疫苗是
必须的。联合疫苗是由不同抗原组分混合制成的疫苗，联合疫苗的出现显著降低
了预防接种针次，提高了疫苗覆盖率和接种率，同时可以减少接种者的疼痛、疫
苗管理上的困难及后续不良反应的概率。
根据来源于灼识咨询报告的预测，按销售收入计，2015 年中国 DTP 疫苗的
市场规模为人民币 12 亿元，后增长至 2021 年的人民币 61 亿元，复合年增长率
达 30.7%，预计将进一步增长至 2030 年的人民币 106 亿元，复合年增长率从 2021
年起达 6.2%。
三、募投项目实施内容变更对公司的影响
本次变更部分募集资金投资项目实施内容，是公司根据募投项目实施的实际
情况所作出的审慎决定，变更后的研发项目符合公司实际经营情况，可进一步提
高募集资金使用效率，更好地服务公司未来战略发展布局，不会对公司的正常经
营产生影响，也不存在损害股东利益尤其是中小股东利益的情形，符合中国证监
会、上海证券交易所关于上市公司募集资金管理的相关规定。
四、履行的内部程序
（一）董事会审议情况
十九次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意本
次变更募集资金投资项目的事项，并同意将该事项提交公司股东大会进行审
议。
（二）独立董事意见
公司独立董事同意《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，并同意将此
议案提交股东大会审议。
（三）监事会意见
公司监事会同意《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，并同意将此议
案提交股东大会审议。
五、保荐机构核查意见
公司本次变更部分募集资金投资项目已经公司董事会、监事会审议通过，
独立董事发表了明确同意意见，相关事项尚需提交股东大会审议，符合《证券
发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管
理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交
易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号—规范运作》等相关规定及公
司募集资金管理制度。
保荐机构对公司本次变更部分募集资金投资项目无异议，本次变更事项尚
需公司股东大会审议通过后方可实施。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于康希诺生物股份公司变更部分募
集资金投资项目的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人（签名）：
焦延延 徐峰林
中信证券股份有限公司
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