深圳云天励飞技术股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
发行公告
保荐人（主承销商）
：中信证券股份有限公司
联席主承销商：中信建投证券股份有限公司
重要提示
深圳云天励飞技术股份有限公司（以下简称“云天励飞”、
“发行人”或“公司”）
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会””或“证监会”）颁布的《证
（证监会令〔第 208 号〕）
券发行与承销管理办法》 （以下简称“《管理办法》”）、
《首次
公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕），上海证券交易所（以下简称
“上交所”）颁布的《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》
（上证发〔2023〕33 号）
（以下简称“《首发承销细则》”）、
《上海市场首次公开发行股
票网上发行实施细则（2023 年修订）》（上证发〔2023〕35 号）（以下简称“《网上发
行实施细则》”）、
《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》
（上
证发〔2023〕36 号），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）颁布的《首次公开
发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）（以下简称“《承销业务规则》”）
以及《首次公开发行证券网下投资者管理规则》和《首次公开发行证券网下投资者分
类评价和管理指引》（中证协发〔2023〕19 号）（以下简称“《网下投资者管理规则》
和《网下投资者分类评价和管理指引》”）等相关法律法规，以及上交所有关股票发行
上市规则和最新操作指引等有关规定首次公开发行股票并在科创板上市。
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）担任
本次发行的保荐人（主承销商），中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投
证券”）担任本次发行的联席主承销商（中信证券和中信建投证券以下合称“联席主
承销商”）
。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下
向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场
非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网
上发行”）相结合的方式进行。本次发行的战略配售、初步询价及网上、网下发行由
联席主承销商负责组织实施。本次发行的战略配售在联席主承销商处进行，初步询价
和网下申购均通过上交所互联网交易平台（IPO 网下询价申购）（以下简称“互联网
交易平台”）进行，网上发行通过上交所交易系统进行，请投资者认真阅读本公告。
关于初步询价和网下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（www.sse.com.cn）
公布的《网下发行实施细则》等相关规定。
投 资 者 可 通 过 以 下 网 址 （ http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/listing/ 、
http://www.sse.com.cn/ipo/home/）查阅公告全文。
发行人基本情况
深圳云天励飞技术股
公司全称 证券简称 云天励飞
份有限公司
证券代码/网下申购代
码
网下申购简称 云天励飞 网上申购简称 云天申购
本次发行基本情况
网下初步询价直接确
定价方式 定发行价格，网下不再 本次发行数量（万股） 8,878.3430
进行累计投标询价
本次发行数量占发行
发行后总股本（万股） 35,513.3720 25.00
后总股本的比例（%）
高价剔除比例（%） 1.0129 四数孰低值（元/股） 46.2363
本次发行价格是否超
本次发行价格（元/股） 43.92 出四数孰低值，以及 否
超出幅度（%）
发行市盈率（每股收
益按照 2021 年度经审 发行市销率（每股收
计的扣除非经常性损 入按照 2021 年度经审
益前后孰低的归属于 不适用 计的营业收入除以本 27.57 倍
母公司股东净利润除 次发行后总股本计
以本次发行后总股本 算）
计算）
所属行业名称及行业 软件和信息技术服务 所属行业 T-3 日静态
代码 业（I65） 行业市盈率
根据发行价格确定的
根据发行价格确定的
承诺认购战略配售总
承诺认购战略配售总 868.3968 9.78
量占本次发行数量比
量（万股）
例（%）
战略配售回拨后网下 战略配售回拨后网上
发行数量（万股） 发行数量（万股）
网下每笔拟申购数量
上限（万股）（申 网下每笔拟申购数量
购数量应为 10 万股 下限（万股）
整数倍）
网上每笔拟申购数量
上限（万股）（申购数 1.45 承销方式 余额包销
量应为 500 股整数倍）
按照本次发行价格计
算的预计募集资金总 389,936.82
额（万元）
本次发行重要日期
网下申购日及起止时 2023 年 3 月 24 日（T 网上申购日及起止时
日）09:30-11:30,13:00
间 日）09:30-15:00 间
-15:00
网下缴款日及截止时 2023 年 3 月 28 日（T+2 网上缴款日及截止时 2023 年 3 月 28 日（T+2
间 日）16:00 间 日）日终
备注：
募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和
加权平均数四个数中的孰低值。
发行人和联席主承销商郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，认真阅读
本公告及在 2023 年 3 月 23 日（T-1 日）在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《深
圳云天励飞技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市投资风险特别公告》
（以下简称“《投资风险特别公告》”）。
本公告仅对股票发行事宜扼要说明，不构成投资建议。投资者欲了解本次发行的
详细情况，请仔细阅读 2023 年 3 月 16 日（T-6 日）
刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）
的《深圳云天励飞技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》
（以下简称“《招股意向书》”）。发行人和联席主承销商在此提请投资者特别关注《招
股意向书》中“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因
素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、
行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险由
投资者自行承担。
本次发行股票的上市事宜将另行公告。
一、初步询价结果及定价
云天励飞首次公开发行人民币普通股（A 股）
（以下简称“本次发行”）的申请已
经上交所科创板股票上市委员会委员审议通过，并已经中国证监会同意注册（证监许
可〔2023〕13 号）。发行人的股票简称为“云天励飞”，扩位简称为“云天励飞股份”，
股票代码为“688343”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行
网上申购代码为“787343”。
本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。
（一）初步询价情况
本次发行的初步询价期间为 2023 年 3 月 21 日（T-3 日）09:30-15:00。截至 2023
年 3 月 21 日（T-3 日）15:00，联席主承销商通过上交所业务管理系统平台（发行承
（以下简称“业务管理系统平台”）共收到 306 家网下投资者管理的 7,434 个
销业务）
配售对象的初步询价报价信息，报价区间为 14.08 元/股-93.70 元/股，拟申购数量总和
为 11,304,010 万股。配售对象的具体报价情况请见本公告“附表：投资者报价信息统
计表”。
根据 2023 年 3 月 16 日（T-6 日）刊登的《深圳云天励飞技术股份有限公司首次
公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》
（以下简称“《发行安排及初
”）公布的参与初步询价的网下投资者条件，经联席主承销商核查，有 4
步询价公告》
家网下投资者管理的 9 个配售对象未按要求提交审核材料或提供材料但未通过联席
主承销商资格审核；28 家网下投资者管理的 74 个配售对象属于禁止配售范围。上述
应拟申购数量总和为 85,040 万股。具体请见“附表：投资者报价信息统计表”中被标
注为“无效报价 1”和“无效报价 2”部分。
剔除以上无效报价后，其余 304 家网下投资者管理的 7,351 个配售对象全部符合
《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的条件，报价区间为 14.08 元/股-93.70
元/股，拟申购数量总和为 11,218,970 万股。
（二）剔除最高报价情况
发行人和联席主承销商根据剔除不符合要求投资者报价后的初步询价结果，对所
有符合条件的配售对象的报价按照拟申购价格由高到低、同一拟申购价格上按配售对
象的拟申购数量由小到大、同一拟申购价格同一拟申购数量上按申报时间（申报时间
以上交所互联网交易平台记录为准）由后到先、同一拟申购价格同一拟申购数量同一
申报时间上按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象顺序从后到前的顺序排
序，剔除报价最高部分配售对象的报价，剔除部分不低于符合条件的所有网下投资者
拟申购总量的 1%。当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格相
同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。
经发行人和联席主承销商协商一致，将拟申购价格高于 63.94 元/股（不含 63.94
元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 63.94 元/股的配售对象中，拟申购数量
小于 1,470 万股（不含 1,470 万股）的配售对象全部剔除。以上过程共计剔除 150 个
配售对象，对应剔除的拟申购总量为 113,640 万股，约占本次初步询价剔除无效报价
后申报总量 11,218,970 万股的 1.0129%。
剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见“附表：投资者报价信息
统计表”中被标注为“高价剔除”的部分。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为 302 家，配售对象为 7,201
个，全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。本次发行
剔除无效报价和最高报价后剩余报价拟申购总量为 11,105,330 万股，网下整体申购倍
数为战略配售回拨前网下初始发行规模的 1,875.90 倍。
剔除无效报价和最高报价后，网下投资者详细报价情况，具体包括投资者名称、
配售对象信息、拟申购价格及对应的拟申购数量等资料请见“附表：投资者报价信息
统计表”。
剔除无效报价和最高报价后网下投资者剩余报价信息如下：
类型 报价加权平均数（元/股） 报价中位数（元/股）
网下全部投资者 46.2363 47.5000
公募基金、社保基金、养老金、年金
基金、保险资金和合格境外投资者资 46.4969 47.0200
金
基金管理公司 45.2130 42.5500
保险公司 48.4536 47.9500
证券公司 46.6974 47.3000
期货公司 46.3400 46.3400
财务公司 - -
信托公司 47.0000 47.0000
合格境外投资者 47.2513 47.0200
其他（含私募基金管理人和期货公
司资产管理子公司）
（三）发行价格的确定
在剔除无效报价以及拟申购总量中最高报价后，发行人和联席主承销商根据初步
询价结果，综合评估公司合理投资价值、同行业上市公司估值水平、所属行业二级市
场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及
承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 43.92 元/股。本次确定的发行价格不高于
剔除最高报价部分后网下投资者剩余报价的中位数和加权平均数，以及通过公开募
集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称
“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金
基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以
下简称“保险资金”）以及合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值
本次发行价格对应的市销率为：
（1）20.68 倍（每股收入按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的营业收入除以本次发行前总股本计算）；
（2）27.57 倍（每股收入按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的营业收入除以本次发行后总股本计算）。
本次发行价格确定后发行人上市时市值约为 155.97 亿元，发行人 2021 年度经审
计的营业收入为 56,570.09 万元，不低于人民币 2 亿元；公司最近三年累计研发投入
合计 71,430.50 万元，约占最近三年累计营业收入的比例为 58.43%，不低于 15%，满
足招股意向书中明确选择的市值与财务指标上市标准，即《上海证券交易所科创板股
票上市规则》第 2.1.2 条的第（二）项标准：“预计市值不低于人民币 15 亿元，最近
一年营业收入不低于人民币 2 亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收
入的比例不低于 15%。”
（四）有效报价投资者的确定
根据《发行安排及初步询价公告》中规定的有效报价确定方式，拟申购价格不低
于发行价格 43.92 元/股、符合发行人和联席主承销商事先确定并公告的条件、且未被
高价剔除的配售对象为本次发行的有效报价配售对象。
本次初步询价中，57 家投资者管理的 2,395 个配售对象拟申购价格低于本次发行
价格 43.92 元/股，对应的拟申购数量总和为 4,219,710 万股，详见附表中备注为“低
于发行价”部分。
据此，本次网下发行提交有效报价的网下投资者数量为 246 家，管理的配售对象
个数为 4,806 个，对应的有效拟申购数量总和为 6,885,620 万股，对应的有效申购倍
数为战略配售回拨前网下初始发行规模的 1,163.11 倍。有效报价配售对象名单、拟申
购价格及拟申购数量请参见本公告“附表：投资者报价信息统计表”。有效报价配售
对象可以且必须按照本次发行价格参与网下申购。
联席主承销商将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是否存在禁止性
情形进行进一步核查，投资者应按联席主承销商的要求进行相应的配合（包括但不限
于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要社
会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合或其提供的材料不足以排除其
存在上述禁止性情形的，联席主承销商将拒绝向其进行配售。
（五）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较
根据中国证监会《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017），公司所属行业为“I65
软件和信息技术服务业”，截至 2023 年 3 月 21 日（T-3 日），中证指数有限公司发布
的该行业最近一个月平均静态市盈率为 55.35 倍。
主营业务及经营模式与发行人相近的可比上市公司市销率水平具体如下：
T-3 日股票 2021 年营
证券 证券 公司市值 2021 年静态市
收盘价（元 业收入（亿
代码 简称 （亿元） 销率（倍）
/股） 元）
算术平均值 26.57
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 3 月 21 日（T-3 日）
。
注 1：以上数字计算如有差异为四舍五入保留两位小数造成；
注 2：商汤-W 的 T-3 日股票收盘价以及公司市值货币单位均为人民币，港元兑人民币汇率为 0.8772。
本次发行价格 43.92 元/股对应的发行人 2021 年摊薄后静态市销率为 27.57 倍，
高于同行业可比公司 2021 年静态市销率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资
者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行
定价的合理性，理性做出投资。
二、本次发行的基本情况
（一）股票种类
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值 1.00 元。
（二）发行数量和发行结构
本次公开发行股票 8,878.3430 万股，占发行后公司总股本的比例为 25.00%，全
部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后总股本为
本次发行初始战略配售发行数量为 1,478.3430 万股，约占本次发行数量的
商指定的银行账户。本次发行最终战略配售数量为 868.3968 万股，约占发行总数量
的 9.78%，初始战略配售与最终战略配售股数的差额 609.9462 万股将回拨至网下发
行。
战略配售回拨后、网下网上回拨机制启动前，网下发行数量为 6,529.9462 万股，
约占扣除最终战略配售数量后发行数量的 81.52%；网上发行数量为 1,480.0000 万股，
约占扣除最终战略配售数量后发行数量的 18.48%。最终网下、网上发行合计数量为
（三）发行价格
发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人合理投资价值、同行
业上市公司估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效
申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为
（四）募集资金
发行人本次募投项目预计使用募集资金为 300,000.00 万元。按本次发行价格
集资金总额 389,936.82 万元，扣除发行费用（不含增值税）31,583.06 万元后，预计募
集资金净额为 358,353.77 万元（如有尾数差异，为四舍五入所致）。
（五）网上网下回拨机制
本次发行网上网下申购将于 2023 年 3 月 24 日（T 日）15:00 同时截止。网上网
下申购结束后，发行人和联席主承销商将根据网上申购情况于 2023 年 3 月 24 日（T
日）根据网上网下申购总体情况决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进
行调节。回拨机制的启动将根据网上投资者初步有效申购倍数确定：
网上投资者初步有效申购倍数=网上有效申购数量÷回拨前网上发行数量。
有关回拨机制的具体安排如下：
过 50 倍的，将不启动回拨机制；若网上投资者初步有效申购倍数超过 50 倍但未超过
开发行股票数量的 5%；网上投资者初步有效申购倍数超过 100 倍的，回拨比例为扣
除最终战略配售数量的本次公开发行股票数量的 10%；回拨后无限售期的网下发行
数量原则上不超过本次公开发行无限售期股票数量的 80%，本款所指的公开发行股
票数量指扣除战略配售股票数量后的网下、网上发行总量；
仍未能足额申购的情况下，则中止发行；
在发生回拨的情形下，发行人和联席主承销商将及时启动回拨机制，并于 2023
年 3 月 27 日（T+1 日）在《深圳云天励飞技术股份有限公司首次公开发行股票并在
科创板上市网上发行申购情况及中签率公告》
（以下简称“《网上发行申购情况及中签
率公告》
”）中披露。
（六）限售期安排
本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行
的股票在上交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用摇号限售方式，所有网下配售对象中 10%的最终获配账户（向
上取整计算），应当承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上
市之日起 6 个月。前述配售对象账户将在网下投资者完成缴款后（2023 年 3 月 29 日，
T+3 日）通过摇号抽签方式确定（以下简称“网下限售摇号抽签”）。网下投资者参与
初步询价报价及网下申购时，一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。
战略配售股份限售安排详见“三、战略配售”。
（七）本次发行的重要日期安排
日期 发行安排
刊登《发行安排及初步询价公告》《招股意向书》《招股意向书提示性
公告》等相关公告与文件
T-6 日
网下投资者提交核查文件
网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或价格区间
（周四）
（当日 13:00 后）
网下路演
T-5 日 网下投资者提交核查文件
（周五） 网下路演
网下投资者提交核查文件截止日（当日中午 12:00 前）
T-4 日
网下投资者在中国证券业协会完成注册截止日（当日中午 12:00 前）
网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或价格区间
（周一）
网下路演
，初步询价期间为 09:30-15:00
初步询价日（互联网交易平台）
T-3 日 网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或价格区间
（周二） 联席主承销商开展网下投资者核查
参与战略配售的投资者缴纳认购资金
确定发行价格
T-2 日
确定有效报价投资者及其可申购股数
确定参与战略配售的投资者最终获配数量和比例
（周三）
刊登《网上路演公告》
T-1 日
刊登《发行公告》《投资风险特别公告》
网上路演
（周四）
日期 发行安排
网下发行申购日（09:30-15:00，当日 15:00 截止）
T日
网上发行申购日（09:30-11:30，13:00-15:00）
确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量
（周五）
网上申购配号
T+1 日 刊登《网上发行申购情况及中签率公告》
（周一） 确定网下初步配售结果
刊登《网下初步配售结果及网上中签结果公告》
T+2 日
网下发行获配投资者缴款，认购资金到账截止 16:00
网上中签投资者缴纳认购资金
（周二）
网下配售投资者配号
T+3 日 网下限售摇号抽签
（周三） 额
T+4 日
《招股说明书提示性公告》
（周四）
注：1、2023 年 3 月 24 日（T 日）为网上网下发行申购日；
询价或网下申购工作，请网下投资者及时与联席主承销商联系。
（八）拟上市地点
上海证券交易所科创板。
（九）承销方式
余额包销。
三、战略配售
（一）参与对象
本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑《首发承销细则》、投资者资
质以及市场情况后综合确定，主要包括：
（1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属
企业；
（2）中信证券投资有限公司（参与科创板跟投的保荐人相关子公司，以下简称
“中证投资”）；
（3）中信证券云天励飞员工参与科创板战略配售 2 号集合资产管理计划（发行
人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，以下简称
为“云天励飞员工资管计划”）。
参与战略配售的投资者名单和缴款情况如下：
序号 参与战略配售的投资者名称 简称 参与战略配售的投资者类型 缴款金额（万元）
成都市锦江投资发展集团有限
责任公司
成都科技创新投资集团有限公
司
上海大宁资产经营（集团）有 或长期合作愿景的大型企业或其下属
限公司
青岛巨峰科技创业投资有限公
司
深圳市弘文文化科技创业投资
有限公司
中信证券云天励飞员工参与科 发行人的高级管理人员与核心员工参
云天励飞员工
资管计划
理计划 计划
截至本公告披露之日，上述参与战略配售的投资者已与发行人签署配售协议。关
于本次参与战略配售的投资者的核查情况详见 2023 年 3 月 23 日（T-1 日）公告的《中
信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司关于深圳云天励飞技术股份有限公
司首次公开发行股票参与战略配售的投资者之专项核查报告》和《北京德恒律师事务
所关于深圳云天励飞技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市参与战略
配售的投资者核查事项的法律意见》。
（二）获配结果
定本次发行价格为 43.92 元/股，本次发行股数 8,878.3430 万股，发行总规模为
依据《首发承销细则》，本次发行规模在 20 亿元以上、不足 50 亿元，保荐人相
关子公司中证投资跟投比例为本次发行规模的 3%，但不超过人民币 1 亿元。中证投
资已足额缴纳战略配售认购资金，本次获配股数 227.6867 万股，初始缴款金额超过
最终获配股数对应的金额的多余款项，联席主承销商将在 2023 年 3 月 30 日（T+4 日）
之前，依据中证投资缴款原路径退回。
截至 2023 年 3 月 21 日（T-3 日），全部参与战略配售的投资者均已足额按时缴
纳认购资金，根据参与战略配售的投资者与发行人签署的战略配售协议及其承诺认购
的金额。初始缴款金额超过最终获配股数对应金额的多余款项，联席主承销商将在
本次发行最终战略配售数量结果如下：
获配股数占
序 参与战略配售的 获配股数 获配金额 限售期
类型 本次发行数
号 投资者名称 （股） （元） （月）
量的比例
成都市锦江投资
任公司
深圳鹏程电动集
团有限公司
与发行人经营
成都科技创新投
资集团有限公司
合作关系或长
上海大宁资产经
期合作愿景的
大型企业或其
公司
下属企业
青岛巨峰科技创
业投资有限公司
深圳市弘文文化
限公司
参与科创板跟
中信证券投资有
限公司
关子公司
发行人的高级
中信证券云天励
管理人员与核
飞员工参与科创
心员工参与本
次战略配售设
集合资产管理计
立的专项资产
划
管理计划
合计 8,683,968 9.78% 381,399,874.56 -
注：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成。
（三）战略配售回拨
依据 2023 年 3 月 16 日（T-6 日）公告的《发行安排及初步询价公告》，本次发行
初始战略配售发行数量为 1,478.3430 万股，约占本次发行数量的 16.65%，本次发行
最终战略配售数量为 868.3968 万股，约占本次发行数量的 9.78%，最终战略配售股数
与初始战略配售的差额 609.9462 万股将回拨至网下发行。
（四）限售期安排
中证投资本次跟投获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24
个月。
云天励飞员工资管计划本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市
之日起 12 个月。
其他参与战略配售的投资者本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并
上市之日起 12 个月。
限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交
所关于股份减持的有关规定。
四、网下发行
（一）参与对象
经发行人和联席主承销商确认，可参与本次网下申购的有效报价配售对象为
过上交所互联网交易平台查询其报价是否为有效报价及有效拟申购数量。
（二）网下申购
在初步询价期间提交有效报价的网下投资者管理的配售对象必须参与本次发行
的网下申购，通过该平台以外方式进行申购的视为无效。
上交所互联网交易平台为其管理的有效报价配售对象录入申购记录。申购记录中申购
价格为本次发行价格 43.92 元/股，申购数量为其有效报价对应的有效拟申购数量。网
下投资者为参与申购的全部配售对象录入申购记录后，应当一次性全部提交。网下申
购期间，网下投资者可多次提交申购记录，但以最后一次提交的全部申购记录为准。
日（T+2 日）缴纳认购资金。
收付款账户必须与其在中国证券业协会注册的信息一致，否则视为无效申购。
额缴纳认购资金以及存在其他违反《网下投资者管理规则》行为的投资者，将被视为
违规并应承担违规责任，联席主承销商将公告违规情况，并将违规情况及时报中国证
监会、中国证券业协会备案。网下投资者或其管理的配售对象在证券交易所各市场板
块相关项目的违规次数合并计算。配售对象被列入限制名单期间，该配售对象不得参
与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。网下投资者被列入限制名
单期间，其所管理的配售对象均不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价
和配售业务。
上交所和证券业协会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。网下投资者管理的配
售对象相关信息（包括配售对象全称、证券账户名称（上海）、证券账户号码（上海）
和银行收付款账户等）以在证券业协会注册的信息为准，因配售对象信息填报与注册
信息不一致所致后果由网下投资者自负。
（三）公布初步配售结果
股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果
公告》
（以下简称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”）中披露本次发行获得
配售的网下投资者名称、每个获配网下投资者的报价、申购数量、初步获配数量、应
缴纳认购款金额等信息，以及初步询价期间提供有效报价但未参与申购或实际申购数
量明显少于报价时拟申购数量的网下投资者信息。以上公告一经刊出，即视同已向参
与网下申购的网下投资者送达获配缴款通知。
（四）认购资金的缴付
发行价格和其管理的配售对象获配股份数量，从配售对象在中国证券业协会备案的银
行账户向中国结算上海分公司网下发行专户足额划付认购资金，认购资金应当于
每一配售对象应缴认购款项=发行价格×初步获配数量。
网下投资者应依据以下原则进行资金划付，不满足相关要求将会造成配售对象获
配新股无效。
（1）网下投资者划出认购资金的银行账户应与配售对象在中国证券业协会登记
备案的银行账户一致。
（2）认购款项须划至中国结算上海分公司在结算银行开立的网下发行专户，每
个配售对象只能选择其中之一进行划款。中国结算上海分公司在各结算银行开立的网
下发行专户信息及各结算银行联系方式详见中国证券登记结算有限责任公司网站
（http://www.chinaclear.cn）“服务支持—业务资料—银行账户信息表”栏目中“中国
结算上海分公司网下发行专户信息表”和“中国证券登记结算有限责任公司上海分公
司 QFII 结算银行网下发行专户一览表”，其中，“中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司 QFII 结算银行网下发行专户一览表”中的相关账户仅适用于 QFII 结算银行
托管的 QFII 划付相关资金。
（3）为保障款项及时到账、提高划款效率，建议配售对象向与其在中国证券业
协会备案的银行收付款账户同一银行的网下认购资金专户划款。划款时必须在汇款凭
证备注中注明配售对象证券账户号码及本次发行股票代码 688343，若不注明或备注
信息错误将导致划款失败、认购无效。例如，配售对象股东账户为 B123456789，则
应在附注里填写：
“B123456789688343”，证券账号和股票代码中间不要加空格之类的
任何符号，以免影响电子划款。网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股
分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账
失败，由此产生的后果由投资者自行承担。款项划出后请及时登陆上交所互联网交易
平台查询资金到账情况。
单确认最终有效认购。获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购资金的，发行
人与联席主承销商将视其为违规，将于 2023 年 3 月 30 日（T+4 日）在《深圳云天励
飞技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告》（以下简称
“《发行结果公告》”）中予以披露，并将违规情况报中国证监会和中国证券业协会备
案。
对未在 2023 年 3 月 28 日（T+2 日）16:00 前足额缴纳认购资金的配售对象，联
席主承销商将按照下列公式计算的结果向下取整确定新股认购数量：
实缴金额
新股认购数量 =
发行价
向下取整计算的新股认购数量少于获配数量的，不足部分视为放弃认购，由保荐
人（主承销商）包销，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略
配售数量后本次发行数量的 70%时，发行人和联席主承销商将中止发行。
售结果数据向配售对象退还应退认购款，应退认购款金额=配售对象有效缴付的认购
款金额-配售对象应缴纳认购款金额。
护基金所有。
（五）网下发行限售期安排
本次网下发行部分采用摇号限售方式。网下投资者 2023 年 3 月 28 日（T+2 日）
缴款后，发行人和联席主承销商将对网下获配投资者进行配号，通过摇号抽签确定所
有网下配售对象中的 10%账户（向上取整计算）。
确定原则如下：
次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。
获配对象配号的方法，按照网下投资者最终获配户数的数量进行配号，每一获配对象
获配一个编号，并于 2023 年 3 月 29 日（T+3 日）进行摇号抽签，最终摇号确定的具
体账户数不低于最终获配户数的 10%（向上取整计算）。
其他业务。
公告》中披露本次网下限售摇号中签结果。上述公告一经刊出，即视同已向摇中的网
下配售对象送达相应安排通知。
五、网上发行
（一）申购时间
本次网上申购时间为 2023 年 3 月 24 日（T 日）09:30-11:30、13:00-15:00。网上
投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司代其进行新股申购。如遇重大
突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。
（二）申购价格
本次发行的发行价格为 43.92 元/股。网上申购投资者须按照本次发行价格进行申
购。
（三）申购简称和代码
申购简称为“云天申购”；申购代码为“787343”。
（四）网上发行对象
持有上交所证券账户卡并已开通科创板投资账户的自然人、法人、证券投资基金
法人、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止及发行人须遵守的其他监
管要求所禁止者除外）。本次发行的联席主承销商的证券自营账户不得参与本次发行
的申购。
账户且在 2023 年 3 月 22 日（T-2 日）前 20 个交易日（含 T-2 日）持有上海市场非限
售 A 股股份和非限售存托凭证市值日均 1 万元以上（含 1 万元）的投资者方可参与
网上申购。
投资者持有的市值应符合《网上发行实施细则》的相关规定。
（五）网上发行方式
本次网上发行通过上交所交易系统进行，回拨机制启动前，网上初始发行数量为
户，作为该股票唯一“卖方”。
（六）网上申购规则
发行战略配售、网下询价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购。若投资者同
时参与网下和网上申购，网上申购部分为无效申购。
所证券账户卡并开通科创板投资账户的自然人、法人、证券投资基金法人、符合法律
规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者
）根据其所持有的上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证的市值确定其网
除外）
上可申购额度，持有市值 10,000 元以上（含 10,000 元）的投资者才能参与新股申购，
每 5,000 元市值可申购一个申购单位，不足 5,000 元的部分不计入申购额度。每一个
申购单位为 500 股，申购数量应当为 500 股或其整数倍，但最高不得超过本次网上初
始发行股数的千分之一，即最高不得超过 14,500 股。
托单。一经申报，不得撤单。投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证
券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一
证券账户多次参与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申
购均为无效申购。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认
多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、
“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 2023 年 3 月 22 日（T-2 日）
日终为准。
公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。证券公司
客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户，证券账户注册资料中“账户持有人名
称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的，按证券账户单独计算市值并参与申购。
不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。非限售 A 股股份和非限售存托凭证发生司
法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员交易限制的，不影响证
券账户内持有市值的计算。
担相应的法律责任。
（七）网上申购程序
参加本次网上发行的投资者应已在中国结算上海分公司开立证券账户，且已开通
科创板交易权限。
参与本次网上发行的投资者需于 2023 年 3 月 22 日（T-2 日）前 20 个交易日（含
T-2 日）持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值日均值 1 万元以上（含
参与本次网上发行的投资者，应在网上申购日 2023 年 3 月 24 日（T 日）前在与
上交所联网的证券交易网点开立资金账户。
申购手续与在二级市场买入上交所上市股票的方式相同，网上投资者根据其持有
的市值数据在申购时间内（2023 年 3 月 24 日（T 日）09:30-11:30、13:00-15:00）通
过上交所联网的各证券公司进行申购委托。
（1）投资者当面委托时，填写好申购委托单的各项内容，持本人身份证、股票
账户卡和资金账户卡到申购者开户的与上交所联网的各证券交易网点办理委托手续。
柜台经办人员核查投资者交付的各项证件，复核无误后即可接受委托。
（2）投资者通过电话委托或其他自动委托方式时，应按各证券交易网点要求办
理委托手续。
（3）投资者的申购委托一经接受，不得撤单。
（4）参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者概
括委托代其进行新股申购。
（5）投资者进行网上申购时，无需缴付申购资金。
（八）投资者认购股票数量的确定方法
网上投资者认购股票数量的确定方法为：
行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购股票；
一个号的规则对有效申购进行统一连续配号，然后通过摇号抽签确定有效申购中签号
码，每一中签号码认购 500 股新股。
中签率=（最终网上发行数量÷网上有效申购总量）×100%。
（九）配号与抽签
若网上有效申购总量大于本次最终网上发行数量（回拨后），则采取摇号抽签确
定中签号码的方式进行配售。
按每 500 股配一个申购号，对所有有效申购按时间顺序连续配号，配号不间断，直到
最后一笔申购，并将配号结果传到各证券交易网点。
的交易网点处确认申购配号。
及中签率公告》中公布网上发行中签率。
商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于当日通过卫星网络将抽签结果传给各证券
交易网点。发行人和联席主承销商 2023 年 3 月 28 日（T+2 日）将在《网下初步配售
结果及网上中签结果公告》中公布中签结果。
投资者根据中签号码，确定认购股数，每一中签号码只能认购 500 股。
（十）中签投资者缴款
投资者申购新股摇号中签后，应依据 2023 年 3 月 28 日（T+2 日）公告的《网下
初步配售结果及网上中签结果公告》履行缴款义务，网上投资者缴款时，应遵守投资
者所在证券公司相关规定。2023 年 3 月 28 日（T+2 日）日终，中签的投资者应确保
其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关
法律责任，由投资者自行承担。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自结算参
与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不
得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次
数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次
数合并计算。
（十一）放弃认购股票的处理方式
对于因网上投资者资金不足而全部或部分放弃认购的情况，结算参与人（包括证
券公司及托管人等）应当认真核验，并在 2023 年 3 月 29 日（T+3 日）15:00 前如实
向中国结算上海分公司申报，并由中国结算上海分公司提供给联席主承销商。放弃认
购的股数以实际不足资金为准，最小单位为 1 股。投资者放弃认购的股票由保荐人
（主承销商）包销。
（十二）网上发行的结算与登记
本次网上发行的新股登记工作由中国结算上海分公司完成，中国结算上海分公
司向发行人提供股东名册。
（十三）发行地点
全国与上交所交易系统联网的各证券交易网点。
六、投资者放弃认购部分股份处理
网下和网上投资者缴款认购结束后，联席主承销商将根据实际缴款情况确认网下
和网上实际发行股份数量。网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐人（主承销
商）包销。网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后
本次发行数量的 70%，即不足 5,606.9624 万股时，将中止发行。
网下、网上投资者获配未缴款金额以及保荐人（主承销商）的包销比例等具体情
况请见 2023 年 3 月 30 日（T+4 日）刊登的《发行结果公告》。
七、中止发行情况
当出现以下情况时，发行人及联席主承销商将协商采取中止发行措施：
本次公开发行数量的 70%；
和上交所发现证券发行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行
人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
如发生以上情形，发行人和联席主承销商将及时公告中止发行原因、恢复发行安
排等事宜。中止发行后，在中国证监会同意注册决定的有效期内，且满足会后事项监
管要求的前提下，经向上交所备案后，发行人和联席主承销商将择机重启发行。
八、余股包销
当出现网下、网上投资者缴款认购的股份数量不足扣除最终战略配售数量后本次
发行数量的 70%时，发行人及联席主承销商将中止发行，并就中止发行的原因和后续
安排进行信息披露。
当出现网下、网上投资者缴款认购的股份数量超过扣除最终战略配售数量后本次
发行数量的 70%（含 70%），但未达到扣除最终战略配售数量后本次发行数量时，缴
款不足部分由保荐人（主承销商）负责包销。
发生余股包销情况时，2023 年 3 月 30 日（T+4 日），保荐人（主承销商）将余股
包销资金、战略配售募集资金和网下网上发行募集资金扣除承销保荐费后一起划给发
行人，发行人向中国结算上海分公司提交股份登记申请，将包销股份登记至保荐人（主
承销商）指定证券账户。
九、发行费用
本次网下发行不向配售对象收取过户费和印花税等费用。投资者网上定价发行不
收取印花税等费用。
网下投资者应当根据申购金额，预留充足的申购资金，确保获配后按时足额缴付
认购资金。配售对象使用在证券业协会注册的银行账户办理认购资金划转。
十、发行人及联席主承销商
（一）发行人：深圳云天励飞技术股份有限公司
法定代表人：陈宁
联系地址：深圳市南山区粤海街道深圳湾科技生态园 10 栋 B 座 14-15 楼、33 楼
联系人：邓浩然
电话：（0755）2640 6954
传真：（0755）8652 9704
（二）保荐人（主承销商）
：中信证券股份有限公司
法定代表人：张佑君
联系地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
联系人：股票资本市场部
电话：010-6083 7386
（三）联席主承销商：中信建投证券股份有限公司
法定代表人：王常青
联系地址：北京市东城区朝阳门内大街 2 号凯恒中心 B 座 10 层
联系人：股权资本市场部
电话：010-86451548、010-86451547
发行人：深圳云天励飞技术股份有限公司
保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
联席主承销商：中信建投证券股份有限公司
（此页无正文，为《深圳云天励飞技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市发行公告》盖章页）
发行人：深圳云天励飞技术股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《深圳云天励飞技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市发行公告》盖章页）
保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《深圳云天励飞技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市发行公告》盖章页）
联席主承销商：中信建投证券股份有限公司
年 月 日
附表：投资者报价信息统计表
拟申购价格 申购数量
序号 投资者名称 配售对象名称 配售对象代码 状态
（元） （万股）
长江养老保险股份有限公司－中国太平洋人寿股票相对收益（个分红）委托
投资管理专户
长江养老保险股份有限公司－中国太平洋人寿股票指数增强型（保额分红）
委托投资管理专户
长江养老保险股份有限公司－中国太平洋人寿股票指数增强型（寿自营）委
托投资管理专户
中国太平洋人寿保险股份有限公司-中国太平洋人寿股票红利型产品（寿自
营）委托投资（长江养老）
中国财产再保险有限责任公司委托工银瑞信基金配置型债券投资组合特定资
产管理计划
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券
投资基金
中国建设银行股份有限公司－国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF）
茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
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合伙）
茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
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合伙）
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合伙）
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茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限
合伙）
宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）-幻方红岭专享量化中性8号证
券投资私募基金
宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）-幻方量化定制16号私募证券
投资基金
宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）－幻方量化专享7号私募证券
投资基金
宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）－九章幻方沪深300量化多策
略1号私募基金
宁波宁聚资产管理中心（有限合伙）-宁聚稳盈安全垫型2号私募证券投资基
金
中国太平洋人寿股票相对收益型产品(寿自营)2366委托投资定向资产管理合
同
上海拾贝能信私募基金管理合伙企业（有限合
伙）
上海拾贝能信私募基金管理合伙企业（有限合
伙）
上海拾贝能信私募基金管理合伙企业（有限合
伙）
深圳大华信安私募证券基金管理企业（有限合
伙）
致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
伙）
致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
伙）
致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
伙）
致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
伙）
致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
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致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
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致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
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致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
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致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
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致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
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致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
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致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
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致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合
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