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山东路桥: 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

来源：证券之星 2023-03-22 00:00:00
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    证券代码：000498    证券简称：山东路桥      上市地点：深圳证券交易
所
            山东高速路桥集团股份有限公司
             （住所：山东省济南市历下区经十路14677号）
           向不特定对象发行可转换公司债券
                    募集说明书
                  保荐机构（牵头主承销商）
         （广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室）
                    联席主承销商
             （中国（上海）自由贸易试验区商城路618号）
                   （福州市湖东路268号）
                    二〇二三年三月
山东高速路桥集团股份有限公司                募集说明书
                 声明
  本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任
何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
  公司负责人、主管会计工作负责人、总会计师及会计机构负责人（会计主
管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、准确、完整。
  证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明
其对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公
司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
山东高速路桥集团股份有限公司                               募集说明书
                   重大事项提示
  投资者在评价本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项并
仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
   一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
  根据《证券法》、《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法规规定，
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
   二、关于本次发行可转债的信用评级
  联合资信评估股份有限公司对本次发行的可转换公司债券进行信用评级，
并对跟踪评级做出了相应的安排。根据联合资信评估股份有限公司出具的《山
东高速路桥集团股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》（联合
〔2022〕4900 号），公司主 体长期信 用等级为 AA+，本次 债券信用 等级为
AA+，评级展望为稳定。
  在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），联
合资信评估股份有限公司将在每年发行人年报公告后的两个月内进行一次定期
跟踪评级，且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评
级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。如果由于外部
经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本可转债的信用评级
降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
   三、关于本次发行不提供担保的说明
  根 据 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 出 具 的
XYZH/2022JNAA30052 号《审计报告》，截至 2021 年 12 月 31 日，公司经审
计的净资产为 2,001,316.14 万元，归属于母公司股东权益合计为 1,352,505.56 万
元。截至 2022 年 6 月 30 日，公司未经审计的净资产为 2,113,079.28 万元，归属
于母公司股东权益合计为 1,434,858.32 万元。本次债券为无担保信用债券，无
特定的资产作为担保品，也没有担保人为本次债券承担担保责任。如果公司受
经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况发生不利变化，债券投资者可能
面临因本次发行的可转债无担保而无法获得对应担保物补偿的风险。
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   四、公司的股利分配政策和现金分红比例
  （一）公司股利分配政策
  公司的股利分配政策和决策机制详见 本募集说明书“第四节公 司基本情
况”之“十五、股利分配政策和决策机制”相关内容。
  （二）公司最近三年利润分配情况
  公司最近三年现金分红情况如下：
                                                  单位：万元
        项目         2021 年           2020 年        2019 年
合并报表归属于母公司股东的净利润    213,491.83       133,864.77    61,978.41
现金分红（含税）             19,500.40        15,570.16     8,961.11
当年现金分红占归属于母公司股东的
净利润比例
最近三年累计现金分配合计                       44,031.67
最近三年年均可分配利润                        136,445.00
最近三年累计现金分配利润占年均可
分配利润的比例
   五、特别风险提示
  本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节风险因素”全文，并特
别注意以下风险：
  （一）可转换公司债券本身相关的风险
  本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为
本次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务
状况发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获
得对应担保物补偿的风险。
  投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将
会有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周
期，因此短期内可能导致公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一
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定幅度的下降。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触
发时，发行人可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股
本总额增加，从而扩大本次可转债转股对发行人原普通股股东的潜在摊薄作
用。
  公司本次可转债的发行方案约定：在 本次发行的可转换公司债 券存续期
间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价
低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提
交公司股东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前
二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者且不得低于公
司最近一期经审计的每股净资产和股票面值。
  可转债存续期内，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价
格低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。此外，在满足转股价格
向下修正的情况下，公司董事会仍可能结合当时的公司实际情况、股价走势、
市场状况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，公
司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来在可转
债达到转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资者可能面临转股价格向下
修正条款不能实施的风险。
  股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形
势及政治、经济政策、投资者偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因
公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致可转债到期未能
实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的资金负
担和生产经营压力。
  可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价
格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条
款和向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者
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具备一定的专业知识。
  可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或
与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。为此，公司提醒
投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确
的投资决策。
  在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部
分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家
政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来
预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公
司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
  （二）发行人的其他风险
  公司属于建筑施工工程行业，收入主要来自于路桥施工及路桥养护业务。
公司所从事的路桥建设施工业务与宏观经济的运行发展密切相关，该业务的主
要客户包括国有企事业单位以及各级政府，公司营业收入受政府交通、基建工
程项目投资规模的影响较大，故业务的发展和扩张在较大程度上受到国民经济
整体运行状况及国家固定资产投资规模、城市化发展进程等因素影响。
  若全球宏观经济进入下行周期或者我国经济增长速度显著放缓，而公司未
能对此有合理预期并相应调整经营策略，则公司经营业绩存在下滑的风险。而
国家宏观经济状况和对未来经济发展的预期、现有基础设施的使用状况和对未
来扩张需求的预期、国家对各地区经济发展的政策和规划以及各级政府的财政
能力等因素都会对交通及其他基础设施投资产生影响。若未来交通及其他基础
设施投资规模下降，则可能对公司的经营产生不利影响。
  在施工总承包项目的执行中，发行人可以依法将所承包工程中的部分工作
发包给具有相应资质的企业，分包企业按照分包合同的约定对发行人负责，而
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发行人需要对分包企业的工作成果向业主负责。虽然发行人已建立了较为完善
的分包商挑选内控制度、持续监控机制，但如果发行人分包方式不当或对分包
商监管不力，可能引发安全、质量事故和经济纠纷，会对公司的工程质量、成
本和经济效益产生影响，存在一定的工程分包风险。
  发行人主要从事路桥施工及养护施工，工程项目的特点是计量、结算滞后
于成本投入周期，随着发行人新开工项目的增多，在获得业主支付的工程款之
前预先投入大量经营活动现金流，导致发行人客观上存在业主项目支付的进度
工程款与偿债或支付采购款现金流错配的情形，存在一定的错配风险。
  发行人主要从事路桥施工及养护施工，主要经营区域位于山东境内，而控
股股东山东高速集团是省内最大的基建项目发包商，因此发行人所施工项目及
新签合同的业主多为山东高速集团及其子公司，进而导致发行人业主集中度较
高。如果山东高速集团及其子公司经营发生重大变化，可能会对发行人的项目
回款造成不利影响，进而影响发行人的正常经营。
  随着发行人在孟加拉国、南苏丹、塞 尔维亚等海外市场的开拓 及业务扩
张，宏观经济景气度、国际贸易摩擦以及业务开展国自身政治波动等因素都可
能对发行人境外业务的开展产生影响。
  如受宏观经济低迷等外来突发因素影响，境外国家和地区的政治、经济环
境发生重大变化导致其重大投资规划发生变化，或受贸易摩擦影响，中国政府
与相关国家政府之间在外交和经济关系方面发生变化，则发行人能否竞标成功
以及存量项目顺利开展存在不确定性，这可能使发行人的海外业务发展受到影
响，从而影响发行人的经济效益。
  发行人本次发行可转换债券所募集资金拟用于“国道 212 线苍溪回水至阆
中 PPP 项目”、“石城县工业园建设 PPP 项目”、“会东县绕城公路、城南新
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区规划区道路工程项目、老城区道路改造工程 PPP 项目”、“S242 临商线聊城
绕城段改建工程项目”、“S246 临邹线聊城绕城段改建工程项目”、“莱阳市
东部城区基础设施建设 PPP 项目”等项目，虽然公司前期已经对募投项目的可
行性进行了充分论证，但由于本次募投项目的可行性分析是基于历史和当时市
场环境以及技术水平等因素做出的，在项目实施过程中，可能出现市场和外部
环境变化等不可控因素，导致募集资金项目未能按期实施或实际效果与预期产
生偏离，产生募投项目实际收益低于预期的风险。
  此外，发行人本次募投项目中有三个 PPP 项目的业主方分别为四川阆中市
交通运输局、江西石城县工业园区管理委员会和四川会东县交通运输局，均为
中西部县级地方政府部门或基础设施建设主体。虽然本次募投项目所涉及的政
府付费资金和支出已纳入当地财政预算，但近年来受到国家减税降费、举债约
束、经济增速放缓等多重因素的影响，若未来发生极端不利变化，地方政府财
政状况收紧，发行人可能面临募投项目回款风险。
   六、发行人 2022 年度业绩快报情况
公司 2022 年实现归属于母公司股东的净利润为 250,421.55 万元，较 2021 年增
长 17.30%，扣除非经常性损益后的归属于母公司的净利润为 237,999.62 万元，
较 2021 年增长 22.82%，整体盈利能力不断提升。根据业绩快报合理预计，公
司 2022 年年报披露后，2020 年、2021 年和 2022 年相关数据仍然符合向不特定
对象发行可转换公司债券的发行条件。
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      十四、报告期内公司及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺
      十八、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况.... 252
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                      募集说明书
山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
                 第一节 释义
  在本募集说明书中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
上市公 司、公司、本公司 、山东路
                    指   山东高速路桥集团股份有限公司
桥、发行人
路桥集团                指   山东省路桥集团有限公司
控股股东、高速集团           指   山东高速集团有限公司
                        齐鲁交通发展集团有限公司，已被山东高
齐鲁交发                指
                        速集团有限公司吸收合并
高速投资                指   山东高速投资控股有限公司
铁发基金                指   山东铁路发展基金有限公司
齐鲁建设                指   山东高速齐鲁建设集团有限公司
外经公司、山东外经、外经集团      指   中国山东对外经济技术合作集团有限公司
公路桥梁、公路桥梁集团         指   山东省公路桥梁建设集团有限公司
养护集团、养护公司           指   山东省高速养护集团有限公司
路桥国际公司、路桥国际         指   山东高速路桥国际工程有限公司
工程建设集团              指   山东高速工程建设集团有限公司
宁夏公路桥梁              指   宁夏公路桥梁建设有限公司
中铁隆公司               指   中铁隆工程集团有限公司
尼罗公司                指   山东高速尼罗投资发展有限公司
杭州湾绿色养护             指   杭州湾绿色养护（嘉兴）股份有限公司
菏泽建设公司              指   山东省路桥集团菏泽建设有限公司
湖北养护公司              指   山东高速湖北养护科技有限公司
设计咨询公司              指   山东省路桥工程设计咨询有限公司
装备工程公司              指   山东高速路桥装备工程有限公司
瑞泰公路                指   山东瑞泰公路工程有限公司
公路勘察设计院             指   滨州市公路勘察设计院有限公司
鲁桥建材                指   山东鲁桥建材有限公司
中工武大                指   中工武大设计集团有限公司
莱钢绿建、绿建发展           指   山东高速莱钢绿建发展有限公司
畅通路桥养护              指   山东高速畅通路桥养护有限公司
四川鲁桥                指   四川鲁桥绿色公路养护有限公司
滨州交发                指   滨州交通发展集团有限公司
聊城交发                指   聊城市交通发展有限公司
舜通路桥                指   山东高速舜通路桥工程有限公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
路源科技               指   滨州路源科技有限公司
路达再生科技             指   山东路达再生科技有限公司
宁夏泽惠               指   宁夏泽惠道路资源再生利用有限公司
宁夏德惠               指   宁夏德惠道路资源再生利用有限公司
青岛建设               指   山东省路桥集团青岛建设有限公司
云科产业发展             指   山东高速云科产业发展有限公司
畅通路桥工程公司           指   山东高速畅通路桥工程有限公司
鲁高城发               指   山东鲁高城市发展有限公司
光大金瓯               指   光大金瓯资产管理有限公司
宁夏产业发展             指   山东高速宁夏产业发展有限公司
设计咨询公司             指   山东省路桥工程设计咨询有限公司
中国证监会、证监会          指   中国证券监督管理委员会
财政部                指   中华人民共和国财政部
国资委                指   国务院国有资产监督管理委员会
山东省国资委             指   山东省人民政府国有资产监督管理委员会
住建部                指   中华人民共和国住房和城乡建设部
交通运输部              指   中华人民共和国交通运输部
商务部                指   中华人民共和国商务部
深交所                指   深圳证券交易所
保荐机构、牵头主承销商、主承销商   指   广发证券股份有限公司
                       国泰君安证券股份有限公司、兴业证券股
联席主承销商             指
                       份有限公司
《公司法》              指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》              指   《中华人民共和国证券法》
《上市规则》             指   《深圳证券交易所股票上市规则》
《公司章程》             指   《山东高速路桥集团股份有限公司章程》
报告期、最近三年及一期        指
                       年 1-6 月
报告期各期末             指
报告期末               指   2022 年 6 月 30 日
元、万元、亿元            指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
  本募集说明书除特别说明外，所有数值均四舍五入。若本募集说明书中部
分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成
的。
山东高速路桥集团股份有限公司                                       募集说明书
                 第二节 本次发行概况
   一、公司概况
  公司名称（中文）：山东高速路桥集团股份有限公司
  公司名称（英文）：Shandong Hi-Speed Road&Bridge Group Co.,LTD.
  股票上市地：深圳证券交易所
  股票简称：山东路桥
  股票代码：000498
  法定代表人：周新波
  注册地址：山东省济南市历下区经十路 14677 号
  邮政编码：250014
  董事会秘书：赵明学
  电话号码：0531-68906079
  传真号码：0531-68906075
  公司网址：www.sdlqgf.com
  电子信箱：sdlq000498@163.com
  经营范围：公路、桥梁工程、隧道工 程、市政工程、建筑工程 、交通工
程、港口与航道工程、铁路工程、城市轨道交通工程施工；资格证书范围内承
包境外公路、桥梁、隧道工程、港口与航道工程、铁路工程、城市轨道交通工
程及境内国际招标工程及上述境外工程所需的设备、材料出口，工程机械及配
件的生产、修理、技术开发、产品销售、租赁；筑路工程技术咨询、培训；起
重机械销售及租赁；交通及附属设施、高新技术的投资、开发；能源环保基础
设施项目的开发、建设、投资和经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）。
山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
   二、本次发行概况
  （一）本次发行的审批及核准情况
  公司于 2021 年 7 月 5 日召开第九届董事会第二十三次会议、第九届监事会
第十二次会议，于 2021 年 12 月 20 日召开 2021 年第六次临时股东大会，审议
通过了关于公司公开发行可转换公司债券的相关议案。
  公司于 2022 年 5 月 23 日召开第九届董事会第三十六次会议、第九届监事
会第二十次会议，于 2022 年 7 月 18 日召开 2022 年第二次临时股东大会，审议
通过了修订后关于公司公开发行可转换公司债券的相关议案。
  经 2022 年第二次临时股东大会授权，公司于 2022 年 11 月 4 日召开第九届
董事会第四十一次会议、第九届监事会第二十五次会议，审议通过了调减本次
公开发行可转换公司债券募集资金总额的相关议案。
了关于路桥股份公开发行可转换公司债券暨集团公司按持股比例认购的相关议
案；2021 年 12 月 19 日，高速集团作出《关于路桥股份公开发行可转换公司债
券的批复》（鲁高速投[2021]143 号）。
于路桥股份增加可转债发行额度暨集团公司按持股比例增加认购相关的议案；
的批复》（鲁高速投[2022]85 号），高速集团作为山东路桥国有控股股东，根
据《上市公司国有股权监督管理办法》规定，同意山东路桥公开发行不超过人
民币 50 亿元的 A 股可转换公司债券总体方案及相关事项。
行审核委员会审核通过；2023 年 2 月 20 日，公司收到中国证监会出具的《关于
核准山东高速路桥集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监
山东高速路桥集团股份有限公司                          募集说明书
许可[2023]8 号），核准公司本次可转换公司债券发行。
   （二）本次可转债基本发行条款
   本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简
称“可转债”）。该可转债及未来转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所
（以下简称“深交所”）上市。
   本次发行可转换公司债券募集资金总额为人民币 483,600.00 万元，发行数
量为 48,360,000 张。
   本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
   本次发行的可转债的存续期限为自发行之日起六年，即自 2023 年 3 月 24
日（T 日）至 2029 年 3 月 23 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工
作日；顺延期间付息款项不另计息）。
   本次发行的可转债票面利率：第一年为 0.2%，第二年为 0.4%，第三年为
   本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一
年利息。
   （1）年利息计算
   年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自本次可转债发行首日
起每满一年可享受的当期利息。
   年利息的计算公式为：I=B×i
山东高速路桥集团股份有限公司                         募集说明书
  I：指年利息额；
  B：指 本次发 行的可转 债持有 人在计 息年度 （以下 简称“当 年”或“每
年”）付息债权登记日持有的本次可转债票面总金额；
  i：指本次可转债当年票面利率。
  （2）付息方式
日。可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。
该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规
及深交所的规定确定。
日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记
日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债不享受本计息年度
及以后计息年度利息。
  本次发行的可转换公司债券转股期自发行结束之日（2023 年 3 月 30 日，
T+4 日）起满六个月后的第一个交易日（2023 年 9 月 30 日）起至可转换公司债
券到期日（2029 年 3 月 23 日）止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个
工作日；顺延期间付息款项不另计息）。
  （1）初始转股价格的确定依据
  本次发行的可转债的初始转股价格为 8.17 元/股，不低于募集说明书公告日
前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除
息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调
整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价的较高者，以及最近一期
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经审计的每股净资产。前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司
股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易
均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
  （2）转股价格的调整方式及计算公式
  在本次发行之后，当本公司因派送股 票股利、转增股本、增发 新股或配
股、派息、派发现金股利等情况（不包括因可转债转股增加的股本）使公司股
份发生变化时，将相应进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四
舍五入）。具体调整办法如下：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派发现金股利：P1=P0-D；
  上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
  其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股
本率，k 为该次增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为每股
派送现金股利。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调
整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告转股
价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发
行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转
股申请按公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类
别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权
利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操
作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
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  本次发行的可转债持有人在转股期内 申请转股时，转股数量的 计算方式
为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：Q 指可转债持有人申请转股的数量；V 指可转债持有人申请转股的
可转债票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价。
  可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一股的可
转债余额，公司将按照深交所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后
的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。
  （1）修正权限与修正幅度
  在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至
少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出
转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股
价格应不低于前述的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一
交易日均价之间的较高者且同时不得低于最近一期经审计的每股净资产以及股
票面值。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  （2）修正程序
  如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的上市公司信
息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记
日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），
开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股
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申请应按修正后的转股价格执行。
  （1）到期赎回条款
  在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将以本次可转债的票面面
值的 108%（含最后一期年度利息）的价格向可转债持有人赎回全部未转股的可
转债。
  （2）有条件赎回条款
  在转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决定按照以债券面
值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
  i：可转债当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格
和收盘价格计算。
  （1）有条件回售条款
  本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个交
易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可
转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
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  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发
新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股
利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格
计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股
价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一
个交易日起重新计算。
  本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次
满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持
有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再
行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
  （2）附加回售条款
  若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化，且根据中国证监会的相关规定被视作改变
募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有
一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值
加当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公
司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售
的，不应再行使附加回售权。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额；
  i：指可转债当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
  因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在
股利分配股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的
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股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  （1）发行方式
  本次发行的可转债向发行人在股权登记日收市后登记在册的原股东优先配
售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交
易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额不足 483,600.00 万元的部分由主
承销商、联席主承销商组建承销团余额包销。
  （2）发行对象
  ①向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2023 年 3 月 23
日，T-1 日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有股东。
  ②网上发行：中华人民共和国境内持 有深交所证券账户的社会 公众投资
者，包括：自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国
家法律、法规禁止者除外）。
  ③本次发行的承销团成员的自营账户不得参与网上申购。
  本次发行的可转债将向发行人在股权登记日（2023 年 3 月 23 日，T-1 日）
收市后登记在册的原股东优先配售。原股东可优先配售的可转债数量为其在股
权登记日（2023 年 3 月 23 日，T-1 日）收市后登记在册的持有发行人 A 股股份
数按每股配售 3.0980 元可转债的比例，并按 100 元/张的比例转换成张数，每 1
张为一个申购单位。
  发行人现有 A 股总股本为 1,560,987,803 股（无回购专户库存股），按本次
发行优先配售比例计算，原股东最多可优先认购 48,359,402 张，约占本次发行
的可转债总额 48,360,000 张的 99.9988%。由于不足 1 张部分按照《中国证券登
记结算有限责任公司深圳分公司证券发行人业务指南》执行，最终优先配售总
数可能略有差异。
  （1）本次可转债债券持有人的权利：
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参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
押其所持有的本次可转债；
债的本金和利息；
享有其作为债券持有人的信息知情权；
其他权利。
  （2）本次可转债债券持有人的义务：
付本次可转债的本金和利息；
转债持有人承担的其他义务。
  （3）在本次可转债存续期内，发生下列情形之一的，可转债受托管理人应
召集债券持有人会议：
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管、解散、申请破产或依法进入破产程序等可能导致偿债能力发生重大不利变
化，需决定或授权采取相应措施；
召开；
性；
有人会议审议并决定的其他事项。
     （4）公司董事会或相关法律法规、中国证监会规定的其他机构或人士可以
书面提议召开债券持有人会议。
     本次发行募集资金总额不超过人民币 483,600.00 万元（含发行费用），扣
除发行费用后将投资于“国道 212 线苍溪回水至阆中 PPP 项目”、“石城县工
业园建设 PPP 项目”、“会东县绕城公路、城南新区规划区道路工程项目、老
城区道路改造工程 PPP 项目”、“S242 临商线聊城绕城段改建工程项目”、
“S246 临邹线聊城绕城段改建工程项目”、“莱阳市东部城区基础设施建设
PPP 项目”、“补充流动资金”以及“偿还银行贷款”，具体如下：
                                                      单位：万元
                                   拟投资          拟用募集资 资本性投入
序号            项目名称
                                   总额           金投资金额   金额
     会东县绕城公路、城南新区规划区道路
     目
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             合计                840,388.66   483,600.00   350,000.00
    如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，
公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，
不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转债募集资金到位之前，如公司
以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、
法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目范围内，公司董事会可
根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
    根据公司现行《募集资金管理办法》，本次发行可转债的募集资金将存放
于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董
事会确定。
    本次发行的可转债不提供担保。
    公司本次发行可转债方案的有效期为十二个月，经重新修订的发行方案经
股东大会审议通过之日起计算。
    （三）债券评级情况
    联合资信评估股份有限公司对本次可转债进行了信用评级，公司主体长期
信用等级为 AA+，本次可转债信用等级为 AA+，评级展望为稳定。
    （四）违约情形、责任及争议解决
    在本次可转债存续期内，以下事件构成相应违约事件：
    （1）公司未能按时完成本次可转债的本息兑付；
    （2）公司不履行或违反公司义务的规定，出售重大资产以致对公司对本次
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可转债的还本付息能力产生实质不利影响；
  （3）公司丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始与破产、清算相关的
诉讼程序；
  （4）公司发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于中期
票据、短期融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等直接融
资债务，以及银行贷款、承兑汇票等间接融资债务；
  （5）公司未按照《债券持有人会议规则》规定的程序，私自变更本次可转
债募集资金用途；
  （6）其他对本次可转债的按期付息兑付产生重大不利影响的情形。
  发生上述所列违约事件时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于
按照本次可转债募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息
以及迟延支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因公司违
约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。债券受托管理人将代表债券持有人
向发行人进行追索。如果债券受托管理人未履行其职责，债券持有人有权直接
依法向发行人进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。
  同时，本次可转债的违约责任的承担方式将符合可转债存续期内有效的法
律、法规以及中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。
  本次可转债发行适用于中国法律并依其解释。
  本次可转债发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解
决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《债券持有人会议规则》等相关规
定，向公司住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。
  当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各
方有权继续行使本次可转债发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。
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     （五）募集资金存放专户
     公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金将存
放于公司董事会指定的募集资金专项账户中。
     （六）发行人持股 5%以上股东、董事、监事和高级管理人员关于本次可
转债发行认购情况及相关承诺
转债发行认购的计划或安排
     截至本募集说明书签署日，发行人持股 5%以上股东、董事、监事和高级理
人员关于本次可转债发行认购的计划或安排如下：
序                                持股数量          持股比例       是否认
           名称      关联关系
号                                （股）           （%）         购
     山东铁路发展基金有限                                           视情况
     公司                                                   参与
     山东高速投资控股有限
     公司
                  董事、副总经
                  理、董事会秘书
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六个月内不存在减持上市公司股份或已发行可转债的计划
  （1）发行人持股 5%以上股东
东高速集团有限公司关于同比例认购山东路桥公开发行可转换公司债券的承诺
函》，内容如下：
  “山东路桥本次公开发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）项目，本公
司承诺：
次可转债。
山东路桥股票的情形。截至本承诺函出具之日，本公司及本公司一致行动人也
不存在减持山东路桥股票的计划或安排。
法》等法律法规关于上市公司股票及可转债交易的相关规定，自本公司认购本
次可转债之日起前六个月至本次可转债发行完成后六个月内，本公司及投资控
股不实施直接或间接减持发行人股份或可转债的行为或有其他相关计划、安
排。
公司一致行动人违反上述承诺发生直接或间接减持山东路桥股票或可转债的情
况，本公司或本公司一致行动人因此所得收益全部归发行人所有，并依法承担
由此产生的法律责任。若给发行人和其他投资者造成损失的，本公司或本公司
一致行动人将依法承担赔偿责任。”
《山东高速投资控股有限公司关于同比例认购山东路桥公开发行可转换公司债
券的承诺函》，内容如下：
  “山东路桥本次公开发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）项目，本公
山东高速路桥集团股份有限公司                        募集说明书
司承诺：
次可转债。
山东路桥股票的情形。截至本承诺函出具之日，本公司及本公司一致行动人也
不存在减持山东路桥股票的计划或安排。
法》等法律法规关于上市公司股票及可转债交易的相关规定，自本公司认购本
次可转债之日起前六个月至本次可转债发行完成后六个月内，不实施直接或间
接减持发行人股份或可转债的行为或有其他相关计划、安排。
公司一致行动人违反上述承诺发生直接或间接减持山东路桥股票或可转债的情
况，因此所得收益全部归发行人所有，本公司自愿依法承担由此产生的法律责
任。若给发行人和其他投资者造成损失的，本公司及相关责任主体将依法承担
赔偿责任。”
出具了《山东铁路发展基金有限公司关于同比例认购山东路桥公开发行可转换
公司债券的说明及承诺》，内容如下：
  “1、本公司于 2022 年 7 月 12 日最近一次减持山东路桥股票。截至本承诺
函出具之日，本公司持有山东路桥 6.88%股份，尚无继续减持山东路桥股票的
计划或安排，且尚未确定是否参与发行人本次可转债的认购，后期将根据市场
情况决定是否参与本次可转换公司债券的认购。
书公告日）前六个月存在股票减持的情形，本公司将不参与本次可转换公司债
券的认购。
律法规对短线交易的要求，自本公司认购本次发行可转换公司债券之日起至本
次可转换公司债券发行完成后六个月内不减持山东路桥股票及认购的本次可转
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换公司债券。
上述承诺发生减持山东路桥股票或可转债的情况，因此所得收益全部归发行人
所有，本公司自愿依法承担由此产生的法律责任。若给发行人和其他投资者造
成损失的，本公司及相关责任主体将依法承担赔偿责任。”
   （2）董事、监事和高级管理人员
宁、张春林、王林洲、赵明学、宿玉海、魏士荣、张宏、李丰收、王爱国、张
引、彭学国、周斌、丁超、裴仁海共 16 人本次均不参与认购，分别出具了《关
于不参与认购本次可转债的承诺函》，内容如下：
  “1、本人承诺将不参与山东路桥本次可转换公司债券的发行认购，亦不会
委托其他主体参与山东路桥本次可转换公司债券的发行认购，并自愿接受本承
诺函的约束；
他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。”
公司股份或已发行可转债的情况或者安排
   （1）减持情况
  截至本募集说明书签署日前六个月内，发行人持股 5%以上的股东、现任董
事、监事及高管已实施完毕减持情况如下：
                                            减持数量         减持后持股
      名称         关联关系      减持结束日期
                                            （股）          数（股）
山 东铁路 发展 基金有 限 5% 以 上 股
公司             东
裴仁海              总会计师     2022 年 5 月 10 日         650         1,950
  除上述减持情况外，发行人其他持股 5%以上的股东、现任董事、监事及高
管不存在减持其所持公司股份的情形。
   （2）减持计划或安排
  截至本募集说明书签署日六个月内，参与本次可转债发行认购的持股 5%以
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上的股东、现任董事、监事及高管不存在减持其持有的公司股份的计划或安
排，并承诺若在发行人本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月内
存在减持山东路桥股票的情形，将不参与山东路桥本次可转债认购，亦不会委
托其他主体参与山东路桥本次可转债认购。
      三、承销方式及承销期
     本次发行由主承销商、联席主承销商组建承销团以余额包销方式承销，承
销期的起止时间：自 2023 年 3 月 22 日至 2023 年 3 月 30 日。
      四、发行费用
                                                  单位：万元
序号                          项目                    金额
                        合计                         1,173.66
  注：上述费用均为不含增值税金额，各项费用根据发行结果可能会有调整。合计数和
各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。
      五、与本次发行有关的时间安排
     本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
          日期           交易日               发行安排
                       T-2 日
           周三                    《网上路演公告》等
                       T-1 日
           周四                    2、网上路演
                       T日        3、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）
           周五
                       T+1 日     告》
           周一
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       日期             交易日              发行安排
       周二               2、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴
                        纳认购款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终
                        有足额的可转债认购资金）
                  T+3 日
        周三              终配售结果和包销金额
                  T+4 日
        周四              2、向发行人划付募集资金
  注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发
事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
     六、本次发行证券的上市流通
     本次发行的证券无持有期限制。发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交
易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
     七、本次发行的有关机构
     （一）发行人
名称            山东高速路桥集团股份有限公司
法定代表人         周新波
住所            山东省济南市历下区经十路14677号
联系电话          0531-68906079
传真            0531-68906075
董事会秘书         赵明学
     （二）保荐机构（牵头主承销商）
名称            广发证券股份有限公司
法定代表人         林传辉
住所            广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室
联系电话          020-66338888
传真            020-87554163
保荐代表人         马东平、易达安
项目协办人         游垠
项目成员          袁志强、向钰晗、袁军、杜涛、俞琦敏、杨俊丰、庞力源、王可蔚
     （三）联席主承销商
名称            国泰君安证券股份有限公司
山东高速路桥集团股份有限公司                         募集说明书
法定代表人      贺青
住所         中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
联系电话       010-83939189、010-83939190
传真         010-66162609
项目组成员      董帅、李翔、李鹏宇
     （四）联席主承销商
名称         兴业证券股份有限公司
法定代表人      杨华辉
住所         福州市湖东路268号
联系电话       021-20370806
传真         021-38565707
项目组成员      王海桑、张衡
     （五）发行人律师事务所
名称         国浩律师（济南）事务所
负责人        郑继法
住所         济南市龙奥西路1号银丰财富广场C座19、20层
联系电话       0531-86110949
传真         0531-86110945
经办律师       陈瑜、田峰宇
     （六）会计师事务所
名称         信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人    谭小青
住所         北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层
联系电话       010-65542288
传真         010-65547190
经办注册会计师    阚京平、张超
     （七）资信评级机构
名称         联合资信评估股份有限公司
法定代表人      王少波
住所         北京市朝阳区建国门外大街2号院2号楼17层
山东高速路桥集团股份有限公司                         募集说明书
联系电话       010-85679696
传真         010-85679228
签字评级人员     王默璇、高志杰
     （八）申请上市的证券交易所
名称         深圳证券交易所
住所         深圳市福田区深南大道2012号
联系电话       0755-88668888
传真         0755-82083295
     （九）股份登记机构
名称         中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所         深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
联系电话       0755-21899999
传真         0755-21899000
     （十）本次可转债的收款银行
收款银行       中国工商银行广州市第一支行
户名         广发证券股份有限公司
账号         3602000109001674642
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                 第三节 风险因素
  本公司发行的可转换公司债券可能涉及一系列风险，投资者在评价公司此
次发行的可转债时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别认真考虑下述
各项风险因素：
     一、可转债本身相关风险
  （一）可转债未提供担保的风险
  本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为
本次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务
状况发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获
得对应担保物补偿的风险。
  （二）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
  投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将
会有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周
期，因此短期内可能导致公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一
定幅度的下降。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触
发时，发行人可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股
本总额增加，从而扩大本次可转债转股对发行人原普通股股东的潜在摊薄作
用。
  （三）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
  公司本次可转债的发行方案约定：在 本次发行的可转换公司债 券存续期
间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价
低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提
交公司股东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前
二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者且不得低于公
司最近一期经审计的每股净资产和股票面值。
  可转债存续期内，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价
格低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。此外，在满足转股价格
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向下修正的情况下，公司董事会仍可能结合当时的公司实际情况、股价走势、
市场状况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，公
司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来在可转
债达到转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资者可能面临转股价格向下
修正条款不能实施的风险。
  （四）可转债到期不能转股的风险
  股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形
势及政治、经济政策、投资者偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因
公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致可转债到期未能
实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的资金负
担和生产经营压力。
  （五）可转债价格波动的风险
  可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价
格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条
款和向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者
具备一定的专业知识。
  可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或
与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。为此，公司提醒
投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确
的投资决策。
  （六）本息兑付风险
  在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部
分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家
政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来
预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公
司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
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   （七）流动性风险
   本次可转债发行结束后，公司将积极申请在深交所上市交易。由于上市核
准事宜需要在本次可转债发行结束后方能进行且依赖于主管部门的审核，公司
目前无法保证本次可转债一定能够按照预期在深交所上市交易，且具体上市进
程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济
环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次可转
债在上市交易后本次可转债的持有人能够随时且足额交易其所持有的债券。
   因此，投资人在购买本次可转债后，可能面临由于债券不能及时上市交易
而无法出售，或由于债券上市交易后交易不活跃而不能以某一价格足额出售其
希望出售的流动性风险。
   （八）信用评级变化风险
   经联合资信评估股份有限公司评定，发行人主体长期信用等级为 AA+，本
次可转债信用等级为 AA+，评级展望为稳定。在本期债券存续期限内，联合资
信评估股份有限公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大
事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标
准变化等因素，导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者
的风险，对投资人的利益产生一定的影响。
   二、发行人的相关风险
   （一）财务风险
   发行人主要从事路桥工程施工及路桥 养护施工业务，具体包括 投标、采
购、组织施工、竣工验收、质保期内维护等过程。从我国建筑行业目前的总体
情况来看，行业内企业资产负债率普遍较高。报告期各期末，发行人资产负债
率分别为 72.83%、76.59%、76.00%和 77.42%，流动比率分别为 1.19、1.15、
主，主要为短期借款、应付供应商的材料、劳务款项、机械租赁费，以及预收
业主的工程款等，现金流入主要为业主按照项目进度支付的工程款。如果因项
目进度缓慢或者业主支付滞后等原因造成工程款未及时到位，可能造成公司短
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期内流动资金紧张，出现偿债风险。
   路桥施工行业具有单个项目金额大，工期较长，工程结算、付款与工程完
工之间存在滞后性的特点，因此应收账款金额较大。报告期各期末，公司应收
账款账 面价 值分 别为 576,681.30 万元 、617,888.68 万元、862,790.64 万 元和
位，其信用度较高、违约风险较小，但不排除在特殊情况下业主推迟付款、甚
至无法支付的可能。另外，公司已交工项目的未结算款项的回收依赖于业主方
上级单位对该项目的决算审计结果，由于工程项目的决算审计需严格按照业主
方上级单位的计划安排进行，有可能造成部分项目决算审计时间延长，从而导
致结算款项无法及时收回的风险。
   发行人属工程施工类企业，2020 年度执行新收入准则之前，发行人执行建
造合同形成的已完工未结算资产纳入存货核算，2020 年度执行新收入准则后，
纳入合同资产进行核算，核算内容均主要为未办理结算的施工工程。报告期各
期末，发行人已完工未结算的合同资产分别为 859,891.37 万元、1,758,425.31 万
元 、 3,195,396.79 万元 和 3,602,490.92 万 元 ，占 各 期末 总 资产 的 比例 分 别 为
   如果公司在结算时与业主方发生重大争议，无法得到业主方确认，则该部
分存货/合同资产将面临减值的风险。
   此外，发行人存货还包括原材料、周转材料和库存商品等，如果市场需求
发生重大变化，将可能导致原材料和库存商品等存货发生跌价风险，进而影响
发行人的经营业绩。
   受益于收入规模的快速扩张，发行人合并净利润在报告期内呈快速上升趋
势，分别为 80,128.28 万元、147,550.98 万元、275,103.88 万元和 128,428.94 万
元，同期，综合毛利率分别为 9.61%、10.37%、11.77%和 11.10%，销售净利润
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率分别为 3.26%、4.28%、4.78%和 4.47%，总体较低，主要系水泥、砂石等原
材料价格的上升推高成本，同时建筑施工行业竞争加剧，进一步削减行业内企
业的利润。若未来宏观经济继续面临波动，水泥、砂石等原材料价格进一步上
涨，建筑施工定价未能提升，发行人将面临利润率进一步降低的风险。
  路桥施工行业单个项目周期较长，项目施工周期一般需要 2-3 年，施工结
束后还有 2 年左右的缺陷责任期。在整个项目周期中，无论是开始阶段的投标
保证金，还是项目中标之后为保证合同按时按质履行而缴纳的履约保证金，都
会对施工方的资金造成较大压力；正式进入施工阶段，尽管业主一般会支付合
同额 10%左右的预付款，但由施工方预先承担大量采购材料的相关成本，仍属
于业内的普遍惯例；施工期间，业主单位虽会根据工程进度支付工程款，但同
时也一般会按照支付额的 5%扣留工程质量保证金，在缺陷责任期满审计定案以
后方可退还给施工企业。因此，整个项目承揽、原料采购、施工等环节均需占
用施工企业大量运营资金。这对公司的融资和资金管理能力提出了较高的要
求，如果未来公司不能及时筹措到流动资金，将面临资金周转风险。
  近年来发行人开拓了孟加拉国、南苏丹、塞尔维亚、东帝汶等市场，海外
业务得到不断开拓。发行人经营的境外工程承包项目主要以美元或当地货币作
为结算货币，人民币对美元或其他外汇的升值可能导致发行人折算后的境外收
入减少，也可能导致发行人境外业务的价格竞争力降低；反之，人民币贬值则
可能导致发行人进口的以外汇计价的机械设备成本增加。因此，人民币对美元
和其他货币的汇率变动可能对发行人的财务状况和经营业绩产生影响。
  （二）经营风险
  公司属于建筑施工工程行业，收入主要来自于路桥施工及路桥养护业务。
公司所从事的路桥建设施工业务与宏观经济的运行发展密切相关，该业务的主
要客户包括国有企事业单位以及各级政府，公司营业收入受政府交通、基建工
程项目投资规模的影响较大，故业务的发展和扩张在较大程度上受到国民经济
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整体运行状况及国家固定资产投资规模、城市化发展进程等因素影响。
  若全球宏观经济进入下行周期或者我国经济增长速度显著放缓，而公司未
能对此有合理预期并相应调整经营策略，则公司经营业绩存在下滑的风险。而
国家宏观经济状况和对未来经济发展的预期、现有基础设施的使用状况和对未
来扩张需求的预期、国家对各地区经济发展的政策和规划以及各级政府的财政
能力等因素都会对交通及其他基础设施投资产生影响。若未来交通及其他基础
设施投资规模下降，则可能对公司的经营产生不利影响。
  公司主营业务所在相关行业存在不同程度的市场竞争，竞争对手来自多方
面，主要包括中国的大型央企、地方国企以及民营企业等。随着宏观经济与行
业情况的变化，各业务领域的竞争可能进一步加剧，如果公司无法有效提升自
身竞争实力，快速适应行业发展趋势和瞬息万变的市场环境，以巩固本公司在
行业中的优势竞争地位，则可能出现服务或产品价格下降、毛利率下滑及客户
流失等情形，进而面临市场份额下降、盈利能力减弱的风险。
  劳务协作方面，在施工总承包项目的执行中，发行人可以依法将所承包工
程中的部分工作发包给具有相应资质的企业，分包企业按照分包合同的约定对
发行人负责，而发行人需要对分包企业的工作成果向业主负责。虽然发行人已
建立了较为完善的分包商挑选内控制度、持续监控机制，但如果发行人分包方
式不当或对分包商监管不力，可能引发安全、质量事故和经济纠纷，会对公司
的工程质量、成本和经济效益产生影响，存在一定的工程分包风险。
  施工周期方面，发行人的路桥施工项目可能受到工程设计发生变更、工程
款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣气候等因素的影响。
由此将导致工程进度无法按合同约定进行，存在工程不能按期建成交付的风
险，影响发行人的经营业绩和信誉。
  原材料方面，发行人施工项目所需材 料主要包括钢材、水泥、 沙石和木
材，该等原材料的供应量和供应价格随国内外市场的行情波动。近年来，钢
材、水泥的价格波动较大，如果发行人未在合同中与业主或供应商锁定原材料
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价格，原材料价格在合同签订后上涨，将可能使发行人承担部分原材料价格上
涨带来的毛利下降的风险。
  经营资质方面，公司及下属企业拥有多项相关业务领域的资质，包括公路
工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级等路桥施工行业总承包和
专业承包资质。为取得并维持相关的经营资质，公司及下属企业必须遵守各级
政府和行业主管部门的监管要求，主要包括：足够数量的合格人员、符合要求
的工程业绩、达到标准的资本规模、遵守安全、环保等方面的规定等。若无法
符合相关要求，则公司及下属企业的经营资质或许可证可能会被暂停、吊销，
或在到期时不能及时续期，从而直接影响公司承接相关工程的能力，产生市场
地位下降、营业收入和利润规模减少的风险。
  此外，路桥施工可能面临工程意外、火灾、自然灾害等可能造成人身伤害
及生命损失、业务中断、财产及设备损坏、污染及环境损害等方面的事故，虽
然部分风险可以通过商业保险等方式降低损失，但公司仍可能因相关事故而承
担民事赔偿或受到刑事处罚，从而造成信誉损害或经济损失。同时，若出现任
何此类风险时若公司不能妥善处理，将可能损害公司的声誉以及与有关客户的
关系，从而带来削弱公司市场竞争力和项目获取能力的风险。
  发行人主要从事路桥施工及养护施工，主要经营区域位于山东境内，而控
股股东山东高速集团是省内最大的基建项目发包商，因此发行人所施工项目及
新签合同的业主多为山东高速集团及其子公司，进而导致发行人业主集中度较
高。如果山东高速集团及其子公司经营发生重大变化，可能会对发行人的项目
回款造成不利影响，进而影响发行人的正常经营。
  随着发行人在孟加拉国、南苏丹、塞 尔维亚等海外市场的开拓 及业务扩
张，宏观经济景气度、国际贸易摩擦以及业务开展国自身政治波动等因素都可
能对发行人境外业务的开展产生影响。
  如受宏观经济低迷等外来突发因素影响，境外国家和地区的政治、经济环
境发生重大变化导致其重大投资规划发生变化，或受贸易摩擦影响，中国政府
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与相关国家政府之间在外交和经济关系方面发生变化，则发行人能否竞标成功
以及存量项目顺利开展存在不确定性，这可能使发行人的海外业务发展受到影
响，从而影响发行人的经济效益。
   发行人本次发行可转换债券所募集资金拟用于“国道 212 线苍溪回水至阆
中 PPP 项目”、“石城县工业园建设 PPP 项目”、“会东县绕城公路、城南新
区规划区道路工程项目、老城区道路改造工程 PPP 项目”、“S242 临商线聊城
绕城段改建工程项目”、“S246 临邹线聊城绕城段改建工程项目”、“莱阳市
东部城区基础设施建设 PPP 项目”等项目，虽然公司前期已经对募投项目的可
行性进行了充分论证，但由于本次募投项目的可行性分析是基于历史和当时市
场环境以及技术水平等因素做出的，在项目实施过程中，可能出现市场和外部
环境变化等不可控因素，导致募集资金项目未能按期实施或实际效果与预期产
生偏离，产生募投项目实际收益低于预期的风险。
   此外，发行人本次募投项目中有三个 PPP 项目的业主方分别为四川阆中市
交通运输局、江西石城县工业园区管理委员会和四川会东县交通运输局，均为
中西部县级地方政府部门或基础设施建设主体。虽然本次募投项目所涉及的政
府付费资金和支出已纳入当地财政预算，但近年来受到国家减税降费、举债约
束、经济增速放缓等多重因素的影响，若未来发生极端不利变化，地方政府财
政状况收紧，发行人可能面临募投项目回款风险。
   （三）公司治理方面的特定风险
   报告期各期，发行人第一大客户、供应商均为其控股股东山东高速集团及
其子公司，各期对山东高速集团及其子公司的合计销售金额分别为 1,092,376.35
万元、1,552,923.94 万元、2,561,602.55 万元和 1,435,928.56 万元，采购金额分别
为 168,495.90 万元、350,963.59 万元、800,416.81 万元和 506,055.83 万元。尽管
公司发生的关联交易均按照法律、法规、规范性文件及公司内部管理制度的相
关规定履行了批准程序和信息披露义务，符合公平、合理、定价公允等原则，
但如果未来出现公司控股股东利用其控制地位对关联交易价格进行控制、公司
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关联交易未按相关规定审批和披露等现象，则可能对公司的业务开展和经营管
理带来一定风险。
  公司系 2012 年通过借壳实现 A 股上市，业务经营主体主要为全资子公司山
东路桥集团，公司对子公司的管理目前主要通过经营授权及目标考核的办法，
将日常的经营管理权限下放子公司，根据子公司情况及发展需要，制定综合目
标并对其经营成果进行考核，以实现对子公司在业务、财务与资金、人事等方
面管理与控制。虽然公司对于子公司运营管理有一套完善的内部管理机制，但
随着公司业务规模进一步扩张，资产、员工规模进一步增长，组织结构日益复
杂，如果内部管理机制不能适应未来子公司数量增多的要求，则可能带来管理
失控的风险。
  发行人下属子公司较多，各子公司多为路桥施工及养护相关行业，各子公
司业务之间相互关联及业务互补，对于发行人整体经营效益和竞争能力的提高
至关重要。发行人在下属公司管理上面临一定的挑战，若发行人的管理模式和
相关制度无法适应不断变化的市场需求，将可能影响到发行人的有效经营。
  公司近年来业务发展迅速，对专业技术人才的需求量较大。国内同行业企
业对核心专业人才竞争激烈。如果不能从多方面有效增强公司对高素质人才的
吸引力，专业技术人员的大量流失可能造成发行人无法满足工程承包资质要求
的条件和与既有客户的关系无法维系等风险，将对公司未来业务的进一步发展
产生一定影响。
  （四）政策风险
  公司所从事的主要业务路桥施工目前属于国家支持发展的行业，但在国民
经济发展的不同阶段和不同形势下，国家和地方产业政策会作出相应的调整。
若未来国家减少对公司主营业务所处产业的扶持政策、或在一定时期内对相关
产业的发展进行限制，将对公司的经营管理活动造成较大影响，进而使公司面
对经营业绩下滑的风险。
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  公司所从事的相关业务受交通运输部等行业主管部门监管，需严格遵循有
关法规和规章。此外，我国已颁布多项公司在业务经营中须遵守的环境、质量
及职业健康安全法律、法规。从业企业若违反上述法律、法规和规章将被监管
部门处以罚款、暂停或吊销资质许可的处罚或引起诉讼。鉴于相关法律文件涉
及的范围较广而且较为复杂，公司已制定有效的管理制度，以满足相关法律、
法规和规章的要求。但由于相关法规文件处于不断更新变化的状态，若相关行
业监管部门或各级地方政府实施额外的或更严格的法律、法规和规章，将增加
本公司管理难度和成本，进而对经营业绩造成不利影响。
  施工产生废气、粉尘、噪音，服务区污水处理和排放也会产生生态环境问
题。目前公路环保已在国外得到充分的重视，国内也开始注意到此问题。未来
环境治理和国家环保政策的调整可能将加大发行人的营运成本，进而在一定程
度上削弱公司的盈利能力。
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                 第四节 公司基本情况
   一、发行前股本总额及前十名股东持股情况
  （一）本次发行前的股本情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司股本结构如下：
   股份类型           持股数量（股）                           持股比例
一、有限售条件股份                 103,094,733                       6.61%
其中：境内法人持股                              -                         -
境内自然人持股                            1,950                    0.00%
二、无限售条件股份                1,457,472,070                      93.39%
三、股份总数                   1,560,566,803                     100.00%
  （二）本次发行前的前十大股东持股情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下：
                    持股数量            占公司总股本          持有有限售条件的
         股东名称
                    （股）             比例（%）           股份数量（股）
山东高速集团有限公司           776,564,176           49.76%      41,237,113
山东铁路发展基金有限公司         122,946,104           7.88%                 0
山东高速投资控股有限公司         92,497,537            5.93%       61,855,670
香港中央结算有限公司           19,888,059            1.27%                 0
中国建设银行股份有限公司－博
时主题行业混合型证券投资基金       17,880,329            1.15%                 0
（LOF）
全国社保基金一一一组合          15,003,670            0.96%                 0
中国工商银行股份有限公司－海
富通改革驱动灵活配置混合型证       12,755,332            0.82%                 0
券投资基金
山东高速路桥集团股份有限公司                             募集说明书
招商银行股份有限公司－工银瑞
信战略远见混合型证券投资基金
交通银行股份有限公司－广发中
证基建工程交易型开放式指数证     11,186,500     0.72%            0
券投资基金
中国建设银行股份有限公司－广
发科技创新混合型证券投资基金
       合计        1,091,082,713   69.92%   103,092,783
   二、组织结构情况
  （一）公司的组织结构及机构职能
  截至本募集说明书签署日，公司的组织结构如下：
  公司内设办公室、党委组织部、纪委办公室、投资发展部、证券管理部、
人力资源部、财务管理部、企业管理部（资产管理办公室）、工程管理部、经
营开发部、审计部、安全管理部、科技创新发展部（创新分中心）、群团工作
部共 14 个主要部门。公司设战略与发展委员会、薪酬与考核委员会、风险控制
委员会、审计委员会、提名委员会等 5 个委员会。相关机构的具体职能如下：
山东高速路桥集团股份有限公司                   募集说明书
  （1）负责组织公司党委会议、董事长办公会议、总经理办公会议和年度工
作会议等综合性会议。
  （2）负责上级及公司重大决策部署，以及公司党委会议、董事长办公会
议、总经理办公会议确定的重要工作任务和领导批办事项督查督办工作。
  （3）负责政策研究、调研、信息等工作；负责组织起草综合性会议工作报
告和领导重要讲话材料。
  （4）负责证照档案管理工作；负责上级党政文电、外部单位来文来函及公
文流转工作；负责印鉴管理、机要及办公自动化建设工作。
  （5）负责公司企业文化建设和新闻宣传、网站、微信公众号等网络平台管
理。
  （6）负责公司综合行政管理工作，包括：因公请假、出差、业务接待、会
议、机关行政经费、值班、办公用品、公务用车管理和报刊征订等工作。
  （7）负责公司内外协调及公共关系管理。
  （8）负责公司领导活动安排、领导外出报备等工作。
  （9）归口管理公司信访稳定工作。
  （1）按照公司党委发挥领导作用的要求，建立健全党委履行全面从严治党
主体责任有关制度，落实公司党委关于党建工作责任制的任务部署。
  （2）指导公司党组织建立健全履行全面从严治党主体责任的责任落实、考
核评价、述职评议制度；加强对公司党建工作的考核，促进党建工作与生产经
营、改革发展紧密结合。
  （3）负责公司中层领导人员的选拔、任用、考核、培训、监督、备案等日
常管理工作；负责派出董事、监事、会计委派领导人员的推荐与任免；负责出
国（境）领导人员的政审管理工作；协助上级党委组织部门做好干部管理工
作。
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  （4）指导权属单位党组织履行全面从严治党主体责任，落实党建工作任
务，抓好基层党组织建设；负责党员管理、党费和党组织工作经费管理；指导
各级党组织配齐配强党务工作力量。
  （5）负责精神文明建设工作；负责思想政治工作、政研会建设、政工系列
专业技术资格评审工作；归口负责先进表彰管理工作；负责统战工作。
  （1）按照有关要求落实、推进公司纪委关于全面从严治党、加强党风建设
和组织协调反腐败等工作。对全资子公司、控股子公司党组织落实全面从严治
党“两个责任”进行监督检查。
  （2）对公司总部、各全资子公司及控股子公司党组织和领导人员中的党员
遵守和执行党章以及其他党内法规，遵守和执行党的路线方针政策和上级决议
等方面的情况进行监督检查。
  （3）贯彻执行上级纪检监察机关、公司党委、纪委关于纪检工作的指示、
决定，指导各全资子公司、控股子公司的纪检工作，负责纪检考核工作。
  （4）对公司总部、各全资子公司及控股子公司党组织和领导人员履行职
责、行使权力进行监督，深化运用监督执纪“四种形态”，抓早抓小、防微杜
渐，推进党风廉政建设向基层延伸，受理处置党员群众举报，开展谈话提醒、
约谈函询。
  （5）依据职责权限，调查和处理党组织和党员领导人员违规违纪案件；按
照有关规定进行问责或提出责任追究的建议；按照管理权限受理党员的控告和
申诉，保障党员的权利。
  （6）贯彻落实公司党委巡察工作领导小组做出的决策和部署；向巡察工作
领导小组报告工作情况；监督检查被巡察单位的整改落实情况。
  （7）制定完善公司纪检、巡察工作规章制度；对纪检工作人员、巡察工作
人员进行培训、管理和监督。组织开展党风党纪教育和廉洁文化建设工作；协
调推进公司廉洁风险防控体系建设，督促有关部门建立健全权力运行制约监督
机制和防止利益冲突机制。
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  （8）负责组织述责述廉评议，管理廉洁从业档案；承办纪检监察信访举报
和问题线索的统计上报等工作。
  （1）负责公司及全资子公司、控股子公司的战略管理工作，组织、协调各
部门，制定公司的战略发展规划。
  （2）负责制定、修订公司的投资管理制度、投资管理办法和投资决策审批
流程，并监督全资子公司、控股子公司执行。
  （3）负责产权管理工作。负责新设公司产权占有登记及存量公司产权变更
登记、注销等；定期编写并报送产权管理报告。
  （4）负责投资项目的投后备案工作。
  （5）组织承办投委会会议并出具相关会议决议。
  （6）负责组织实施公司的重大股权投资项目。牵头组织对重大股权投资项
目进行考察、立项、尽职调查、论证分析、报送决策机构审批等工作。
  （7） 负责 指导、 监督 全资 子公司 、控 股子 公司发 起实 施的股 权投 资、
PPP、入股施工项目。负责指导、监督全资子公司、控股子公司按照投资项目
决策审批流程履行相关程序，负责指导、审核全资子公司、控股子公司投资项
目的可研测算及相关资料。
  （1）贯彻执行国家有关法律、法规及深交所、证监局有关规定，跟踪研究
上市公司及证券监管相关政策、法律、法规，不断完善公司证券管理制度并贯
彻执行。
  （2）按照法定程序筹备股东大会、董事会和监事会会议，会后完成三会会
议记录并整理归档；保管公司股东名册资料，董事、监事、高管人员名册、持
股资料；保管股东大会、董事会、监事会会议资料，负责董事会印章的保管和
使用。
  （3）协助公司董事、监事、高级管理人员了解有关法律法规等政策和要
求；向公司外部董事、监事传递公司运营、管理等方面的信息；组织公司董
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事、监事、高管人员接受监管部门的定期或资格培训。负责组织公司员工就上
市公司规范运作、监管法规、资本运作等开展教育培训与学习活动。
  （4）按照信息披露流程，负责牵头制作、披露公司定期报告、临时报告，
执行公司信息保密工作；审核公司日常对外发布的涉及信息披露的事项和信
息；准备和提交证券监管部门要求的文件，接受其监督、管理、培训和检查。
  （5）负责策划、安排、组织、实施各类投资者关系管理活动；加强新形势
下对网络、媒体的舆情监管及宣传活动，及时组织回复交易所、证券监管部门
问询。
  （6）保持对资本市场信息和监管动态的密切关注，组织、协助中介机构，
制定、实施具有可行性的资本运作方案，争取以较低成本获得融资。
  （7）组织并编制年度《社会责任报告》，配合其他部门和单位做好社会责
任相关工作。
  （8）负责非募投项目的再融资和可转债项目；配合有关部室做好有募投项
目的再融资和并购项目及其他资本运作项目，并履行相关信披、董监事会和股
东大会程序。
  （1）负责公司人力资源规划的制订并组织实施；负责公司总部全员业绩考
核、业务技术人员职务分级、员工多序列职业发展通道等管理工作。
  （2）负责公司总部及各全资子公司、控股子公司企业年金、补充医疗保
险、人事档案、人事信息系统、复转军人安置等工作。
  （3）协助做好机构编制管理、工资总额预决算、经营业绩考核工作；建立
工效联动机制，推进中长期激励、股权激励计划；承担董事会薪酬与考核委员
会日常办事机构工作。
  （4）负责公司工资总额管理、负责人员薪酬管理、收入分配改革工作，牵
头负责公司经营业绩考核工作，制定和修订经营业绩考核办法，提出业绩考核
指标项目、规则，制订实施方案，提出考核结果意见。
  （5）统筹调度各全资子公司、控股子公司员工招聘和调配、人才队伍建
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设、员工培训和继续教育、专业技术和技能人才管理、人才选拔推荐、专业技
术资格管理、职业技能鉴定管理等工作。
  （6）负责公司总部人员的薪酬、社会保险、劳动合同、劳动保护、考勤与
休假等管理工作；员工退休、内部退养手续办理和待遇审核工作。
  （7）负责人力资源共享中心管理工作，统筹做好生产经营所需各类人员调
配，各类证书和人才库的日常管理工作。
  （8）负责相关人员的出国（境）管理。
  （1）负责国家财经法规、政策和上级规章制度的贯彻执行，负责制定、完
善公司财务管理制度并监督执行。
  （2）负责公司财务预算管理。组织年度财务预算的编制、上报、调整及执
行分析。
  （3）负责公司财务核算管理。负责总部日常业务核算，总部及各全资子公
司、控股子公司财务信息质量管理、决算报告的编制、审计及财务信息依法披
露等工作。
  （4）负责公司资金管理中心工作。组织协调资本市场融资及银行授信、用
信、担保业务；负责银行账户管理及资金管理中心资金结算、调度，协同做好
各全资子公司、控股子公司资金安全工作。
  （5）负责公司涉税事务管理工作，做好政策解读，督促依法依规开展经营
业务，防范税务风险。
  （6）负责会计人员的统一管理工作，做好会计委派、人员培训、继续教育
及会计系列专业技术职务评审申报工作。
  （7）协调外部审计、评估机构的选聘、评价工作。参与投资、收购、兼
并、联合、重组的调研与论证工作。
  （8）负责公司总部固定资产、流动资产等实物资产和无形资产的价值管
理、财务有价证券和票据管理。
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  （9）负责公司总部会计信息化建设及会计档案管理。
  （1）负责企业战略规划、改革改制、合同法务、出僵治亏、商标注册使用
等工作。
  （2）负责资产管理方面制度流程相关工作，做好设备物资调配，资产盘点
及数据分析工作。
  （3）负责拟定招标采购制度并监督执行，规范智慧招标系统使用。
  （4）负责机料信息化平台建设和设备、周转材料租赁管理。
  （5）归口管理采购中心。
  （1）负责拟定工程管理制度，建立工程业绩台账，优化施工组织方案，做
好生产计划、生产报表汇总和分析，组织经验交流等工作。
  （2）负责成本管理，发布企业定额，建立成本信息共享平台。
  （3）负责施工标准化管理和智慧工地建设；
  （4）负责完善质量、环保管理体系，组织做好检查，监督问题和事故处
理。
  （5）负责劳务管理，建立劳务信息管理平台。
  （1）负责协调、指导、服务权属单位开展经营开发工作，拟定、完善相关
工作制度、管理办法。
  （2）做好资质协同，区域化经营管理与协调。
  （3）统筹协调重点客户、重大项目投标。
  （4）建立跟踪项目库，定期协调项目情况，完成相关报表的编制等工作。
  （1）负责制订公司及各全资子公司、控股子公司的内部审计管理规定、内
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部控制评价制度、风险管理办法，并督促执行。
  （2）负责制订公司及各全资子公司、控股子公司的内部审计工作计划并组
织实施。对各全资子公司、控股子公司及其所属单位进行财经法纪执行情况审
计、财务收支情况审计、年度考核指标完成情况审计、主要负责人经济责任审
计、工程项目管理效益审计、重大投资项目审计（包括投前调查、过程审计和
投资后评价）、专项审计调查等。
  （3）负责制订公司及各全资子公司、控股子公司内部控制评价工作计划并
牵头实施。检查评价各全资子公司、控股子公司及其所属单位（工程项目）内
部控制的有效性，发现内部控制缺陷，督促内部控制缺陷整改，编制内部控制
评价报告等。
  （4）负责组织相关业务部门和各全资子公司、控股子公司对公司运营中的
风险进行辨识评估，做好风险分类分析及应对措施整理，按时出具风险评估报
告。参与重大投资项目的前期尽调，做好项目实施过程中的风险管控。审核中
介机构、相关业务部门、全资子公司、控股子公司出具的专项风险评估报告
等。
  （5）负责管理和培训公司及各全资子公司、控股子公司的内部审计工作人
员、内部控制评价工作人员、风险管理工作人员。
  （6）指导各全资子公司、控股子公司做好内部审计、内部控制评价和风险
管理工作。
  （7）负责协调配合各监管机构、上级审计部门对公司及各全资子公司、控
股子公司进行审计、内控检查、风险管控等工作。
  （8）完成股份公司审计委员会交办的工作。
  （1）负责股份公司安委会日常工作。
  （2）负责贯彻落实政府安全相关法律、法规和上级主管部门指示要求，建
立、健全安全生产管理制度体系、应急体系。
  （3）负责做好风险管控和隐患排查治理工作，安全教育培训工作，安全考
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核奖惩工作，安全生产档案和信息系统管理工作。
  （4）组织开展安全专项活动。
  （1）贯彻执行国家、省及上级主管部门有关科技科研的方针、政策，拟订
推进公司及各全资子公司、控股子公司科技进步相关管理制度并监督实施。
  （2）负责组织国家、省部级、高速集团科技项目申报、实施、鉴定验收等
工作，协同财务管理部做好公司及各全资子公司、控股子公司研发经费的归集
和加计扣除工作。
  （3）负责省部级研发中心、博士后创新实践基地等科研平台的申报、建设
和管理工作，协同党委工作部完成技术类高端人才引进工作。
  （4）负责组织指导公司及各全资子公司、控股子公司科技工作，下达科技
创新项目计划，开展“四小创新”成果征集、评选、推广工作，组织有关技术
专家对技术复杂、结构特殊的重大项目进行技术指导和施工技术方案的论证工
作。
  （5）负责公司及各全资子公司、控股子公司科技统计分析申报工作，组织
专利的申报及维护工作，组织各级工法、标准规范申报及实施管理工作。
  （6）负责与高速集团科技创新发展部、省交通运输厅等上级科研管理部门
及行业学（协）会的业务联系，组织公司及各全资子公司、控股子公司开展科
技成果评价，科学技术奖、优质工程奖等奖项申报工作。
  （7）负责组织技术交流活动，推进“四新”技术的成果转化、推广应用和
宣传交流。
  （8）负责公司总部创新分中心的日常工作及各全资子公司、控股子公司创
新分中心科技成果汇总、科技数据统计上报等工作。
  （1）负责建立健全公司工会、共青团和女职委等群团组织，指导公司各级
群团组织按照有关法规和章程履行职责。
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  （2）负责组织职工通过职代会等形式依法参与企业民主决策、民主管理和
民主监督。
  （3）负责职工劳动竞赛、经济技术创新活动、职工职业道德教育和劳动模
范管理工作。
  （4）负责协调劳动关系，推动建设和谐企业。
  （5）负责组织职工文艺、体育活动。
  （6）负责共青团和青年工作，培养、选拔和推荐优秀青年人才，为青年员
工岗位建功和全面发展搭建平台。
  （7）负责女职工工作，依法维护女职工的特殊权益，做好计划生育管理工
作。
  （8）负责社会捐赠、公益慈善和困难职工帮扶工作。
  （9）负责公司工会和总部工会财务管理工作。
  （二）发行人治理结构
  公司依据《公司法》及其他有关法律、行政法规的规定，制定了《公司章
程》，并建立了现代公司治理结构。
  公司设股东大会，股东大会是公司的权力机构，依法行使决定公司的经营
方针和投资计划等职权，包括：（1）决定公司的经营方针和投资计划；（2）
选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事
项；（3）审议批准董事会的报告；（4）审议批准监事会报告；（5）审议批准
公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审议批准公司的利润分配方案和弥
补亏损方案；（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（8）对发行公司
债券作出决议；（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决
议；（10）修改公司章程；（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
（12）审议批准公司章程规定的担保事项；（13）审议公司在一年内购买、出
售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30％的事项；（14）审议批准公司
章程规定的交易事项；（15）审议批准公司与关联方发生的交易（公司提供担
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保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在 3,000 万元以上，
且占公司最近一期经审计净资产 5%以上的关联交易事项；（16）审议批准变更
募集资金用途事项；（17）审议股权激励计划；（18）对公司因公司章程规定
的情形收购本公司股份作出决议；（19）审议法律、行政法规、部门规章或公
司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
   公司设有董事会，董事会由股东大会决定。董事会设董事长一人，董事长
由董事会半数以上董事选举产生。董事长为公司的法定代表人。董事会是公司
的决策机构，向股东负责，董事由股东大会选举或更换，任期 3 年。董事任期
届满，可连选连任。董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会
报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方
案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分
配方案和弥补亏损方案；（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其
他证券及上市方案；（7）拟订公司重大收购、因公司章程规定的情形收购本公
司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；（8）决定公司因公司章
程规定的情形收购本公司股份的事项；（9）在股东大会授权范围内，决定公司
对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等
事项；（10）决定公司内部管理机构的设置；（11）聘任或 者解聘公司总经
理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责
人（总会计师）等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；（12）制订
公司的基本管理制度；（13）制订本章程的修改方案；（14）管理公司信息披
露 事 项 ； （15 ） 向股 东 大会 提 请 聘请 或 更换 为 公司 审 计 的会 计 师事 务 所 ；
（16）听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作；（17）法律、行政法规、
部门规章或本章程授予的其他职权。
   公司设监事会，监事每届任期 3 年，连选可连任。监事会设主席 1 人；监事
会由 5 名监事组成，其中职工代表的比例不低于三分之一。监事会行使下列职
权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监
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督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员
提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求
董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行
《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股
东大会提出提案；（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级
管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可
以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
  公司设总经理 1 名，由董事会聘任或者解聘，总经理每届任期 3 年，连聘
可以连任，行使主持公司的生产经营管理工作、组织实施公司年度经营计划和
投资方案等职权。公司设副总经理若干名，由董事会聘任或解聘，协助总经理
工作。公司总经理行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实
施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资
方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制
度；（5）制订公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经
理、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外
的管理人员；（8）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和
解聘；（9）提议召开董事会临时会议；（10）公司章程或董事会授予的其他职
权。
  （三）主要对外投资情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有控股子公司合计 114 家，其中，一级控
股子公司 17 家，二级控股子公司 61 家，三级及以下控股子公司 36 家，其基本
情况如下：
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     山东省路桥集团（烟台）基础设施建设有
     限公司
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                                                                   自治州
     山东省路桥集团鲁高建设项目管理有限公
     司
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                                                                                      品业
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序号          公司名称          层级   成立时间               注册资本           注册地                        业务性质
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     山东高速外经集团停车场投资有限责任公                                                                    道路运输等相关
     司                                                                                       服务
                                                                                           生态环保和环境
                                                                                             治理业
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                              募集说明书
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序号          公司名称           层级     成立时间             注册资本           注册地                       业务性质
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     山东高速齐鲁建设集团装配建筑工程有限
     公司
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     莱阳市鲁桥土地整治合伙企业（有限合
     伙）
     山东省公路桥梁建设集团桥梁科技有限公                                                                    科技推广和应用
     司                                                                                       服务业
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                募集说明书
                                                                            持股比例
序号           公司名称           层级     成立时间               注册资本          注册地                        业务性质
                                                                           直接        间接
      滨州市滨路工程材料再生循环科技有限公
      司
                                                                                              建筑装饰、装修
                                                                                              和其他建筑业
                                                                                              生态保护和环境
                                                                                                治理业
                                                                                              非金属矿物制品
                                                                                                 业
                                                                                              生态环保和环境
                                                                                                治理业
                                                                                              工程咨询和工程
                                                                                                 监理
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                               募集说明书
                                                                           持股比例
序号           公司名称           层级     成立时间              注册资本           注册地                       业务性质
                                                                          直接        间接
      山东省公路桥梁建设集团交通发展有限公
      司
      公司控股子公司最近一年及一期的主要财务数据如下：
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                            募集说明书
                                                                                                                          单位：万元
序号         公司名称
                            总资产          净资产          营业收入           净利润           总资产          净资产          营业收入          净利润
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                          募集说明书
序号         公司名称
                           总资产          净资产          营业收入         净利润            总资产          净资产          营业收入         净利润
     山东省路桥集团（烟台）基础设施建设
     有限公司
     山东省路桥集团鲁高建设项目管理有限
     公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                      募集说明书
序号         公司名称
                         总资产          净资产         营业收入          净利润           总资产          净资产         营业收入         净利润
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                      募集说明书
序号         公司名称
                         总资产          净资产         营业收入          净利润           总资产          净资产         营业收入         净利润
     山东高速外经集团停车场投资有限责任
     公司
     山东高速齐鲁建设集团装配建筑工程有
     限公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                       募集说明书
序号         公司名称
                          总资产          净资产         营业收入          净利润           总资产          净资产         营业收入         净利润
     莱阳市鲁桥土地整治合伙企业（有限合
     伙）
     山东省公路桥梁建设集团桥梁科技有限
     公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                         募集说明书
序号          公司名称
                           总资产          净资产          营业收入          净利润           总资产          净资产          营业收入        净利润
      滨州市滨路工程材料再生循环科技有限
      公司
      四川金隆智谷城市更新建设发展有限公
      司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                  募集说明书
序号          公司名称
                           总资产        净资产        营业收入          净利润           总资产        净资产         营业收入        净利润
      山东省公路桥梁建设集团交通发展有限
      公司
  注：（1）本表中 2022 年 1-6 月财务数据未经审计；2021 年度财务数据已经审计。（2）本表中青岛西海岸森林公园管理有限公司、云南山高鲁通建
设管理有限公司、山东高速西部建设投资有限公司、济南山高半岛投资合伙企业（有限合伙）、山东省路桥集团（烟台）基础设施建设有限公司、济南
山高日昇投资有限公司、山东外经集团（东帝汶）有限公司、东营富金投资合伙企业（有限合伙）、莱阳市鲁桥土地整治合伙企业（有限合伙）、山东
省公路桥梁建设集团桥梁科技有限公司、博兴县恒益检测服务有限公司、中国高速集团有限公司、山东省公路桥梁建设集团交通发展有限公司、山东鲁
高城市发展有限公司、山东高速建设发展有限公司，截至 2022 年 6 月 30 日，因不对外经营，未发生业务而未建账套，暂无财务数据。（3）本表中山东
高速交通设施有限公司、中国山东高速乌干达有限公司、山东高速齐鲁机电工程有限公司、山东高速市政工程有限公司，2021 年 12 月 31 日前，因不对
外经营，未发生业务而未建账套，暂无财务数据。
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司主要合营或联营企业如下：
                                                                        持股比例
              公司名称              成立时间             注册资本          注册地                     关联关系     行业性质
                                                                     直接       间接
     山东高速通汇富尊股权投资基金管理
     有限公司
                                                               英属维
                                                               京群岛
     北京正业黔江投资管理中心（有限合
     伙）
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                           募集说明书
                                                              持股比例
           公司名称         成立时间            注册资本         注册地                     关联关系     行业性质
                                                           直接       间接
     济南睿信富盈投资合伙企业（有限合
     伙）
     济南鲁乐汇富投资合伙企业（有限合
     伙）
                                                     平顶山
                                                      市
                                                                                    铁路、船舶、航空航天
                                                                                    和其他运输设备制造业
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                           募集说明书
                                                              持股比例
           公司名称         成立时间             注册资本          注册地                     关联关系    行业性质
                                                             直接       间接
     济南山高灵犀七号投资中心（有限合
     伙）
山东高速路桥集团股份有限公司                               募集说明书
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人还控制 5 家结构化主体，具体情况如下：
序号      结构化主体的名称       业务性质     持股比例（%）      取得方式
     国泰元鑫山东路桥泰东公路
     专项资产管理计划
     国泰元鑫山东路桥龙青公路
     专项资产管理计划
     三、控股股东、实际控制人及主要股东的基本情况
     （一）控制关系
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人控股股东为山东高速集团有限公司，发行
人实际控制人为山东省国资委。公司与控股股东、实际控制人之间的控制关系
如下：
     （二）控股股东、实际控制人的基本情况
     截至 2022 年 6 月 30 日，山东高速集团有限公司以直接和间接方式控制发
行人 55.69%股份，为发行人控股股东。
山东高速路桥集团股份有限公司                                               募集说明书
  山东高速集团的基本情况及最近一年一期的主要财务情况如下：
  公司名称                        山东高速集团有限公司
 法定代表人                                周勇
  注册资本                       4,590,000.00 万元人民币
统一社会信用代码                       913700002671781071
  企业类型                      有限责任公司（国有控股）
  注册地址                   山东省济南市历下区龙奥北路 8 号
  成立日期                           1997 年 7 月 2 日
           高速公路、桥梁、铁路、港口、机场的建设、管理、维护、经营、开
           发、收费；高速公路、桥梁、铁路沿线配套资源的综合开发、经营；
           物流及相关配套服务；对金融行业的投资与资产管理（经有关部门核
           准）；土木工程及通信工程的设计、咨询、科研、施工；建筑材料销
           售；机电设备租赁；广告业务。一般项目：汽车拖车、求援、清障服
           务；招投标代理服务；土地使用权租赁；非居住房地产租赁；机械设
  经营范围
           备租赁；停车场服务；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；新兴
           能源技术研发；人工智能行业应用系统集成服务（除依法须经批准的
           项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：公路管理与
           养护；建设工程监理；通用航空服务；各类工程建设活动（依法须经
           批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
           审批结果为准）
             总资产           125,276,244.88    总资产         113,918,464.81
 主要财务数据
             净资产            31,913,926.48    净资产          29,284,314.96
  （万元）
            营业收入            11,202,706.88   营业收入          20,083,604.27
             净利润              599,711.58     净利润           1,124,137.79
  截至 2022 年 6 月 30 日，山东省国资委直接持有发行人控股股东高速集团
表山东省人民政府履行出资人职责，系发行人的实际控制人。
  （三）持股 5%以上股东的基本情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，持有公司 5%以上股份股东的基本情况如下：
  有关山东高速集团基本情况，参见“三、控股股东、实际控制人及主要股
东的基本情况”之“（二）控股股东、实际控制人的基本情况”之“1、控股股
山东高速路桥集团股份有限公司                                    募集说明书
东”。
公司名称         山东铁路发展基金有限公司
法定代表人        赵春雷
注册资本         2,062,213 万元人民币
统一社会信用代码     91370000MA3CKJJD15
企业类型         有限责任公司（国有控股）
注册地址         山东省济南市历下区龙奥西路 1 号银丰财富广场 A 座 6 层
成立日期         2016 年 10 月 28 日
经营期限         2016 年 10 月 28 日至 2046 年 10 月 27 日
             铁路建设项目、土地综合开发经营性项目投资及管理，股权投
经营范围         资，基金管理及咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
             后方可开展经营活动）
公司名称        山东高速投资控股有限公司
法定代表人       李天章
注册资本        359,791.0334 万元人民币
统一社会信用代码    9137000055337634XJ
企业类型        有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
注册地址        山东省济南市高新区新宇路 750 号 10 号楼
成立日期        2010 年 4 月 1 日
            出资人授权和委托的资产经营管理，项目投资与经营管理，投资咨
经营范围        询（不含证券和期货投资咨询）；房屋租赁。（依法须经批准的项
            目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
   四、主营业务及经营模式
  发行人以路桥工程施工与养护施工为主营业务，积极拓展市政、铁路、轨
道交通、设备制造等领域。发行人具有多年路桥项目承揽、施工的业务经验，
具备科研、设计、施工、养护、投融资等完善的业务体系和管理体系，能够为
业主提供一站式综合服务。
  按照 2012 年中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》的规定，建筑行
业主要可分为房屋建筑业、土木工程建筑业、建筑安装业、建筑装饰和其他建
筑业四大类别。公司所处的路桥工程施工与养护施工业务属于其中的 E48 土木
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
工程建筑业，行业门类属于 E 建筑业。
   （一）经营模式
   发行人施工项目主要通过招投标方式获得，主要业务模式包括工程承包合
同模式和融资合同模式。
   工程承包合同模式是指通过投标或其他方式承揽施工业务，与发包人签订
工程承包合同，负责合同内工程的全部施工任务，向发包人提供施工服务，包
括向项目业主提供施工总承包服务和向其他工程施工总承包方提供工程专业分
包 服 务 等 。发 包 人根 据 合同 约 定 时间 和 比例 支 付工 程 进 度款 ， 办理 工 程 交
（竣）工验收手续，工程竣工结算后支付剩余工程款，按合同约定返还工程质
保金或保留金。
   融资合同模式是指公司向发包人提供工程施工和融资服务，公司负责工程
建设施工，同时为发包人提供项目融资，通过项目运营收入或业主回购收回投
资。报告期内，公司涉及的融资合同模式主要为 PPP 项目、入股施工一体化项
目和投资施工一体化项目等。其中，PPP 项目是指公司通过与政府、其他社会
资本合作，参与公共基础设施的投资、融资、建设与运营，运营期内，公司通
过政府购买服务或使用者付费方式获取投资回报及收回投资成本；入股施工一
体化项目及投资施工一体化项目是指施工单位参与投资并承担施工任务的项
目，公司作为施工单位通过投标承揽基础设施项目施工任务，同时需自行或指
定合作方出资入股项目公司或认购基金份额等，按照合同约定的方式和时间获
取投资收益。
   （二）采购模式
   公司原材料的获取模式分为业主供料和自行采购两种，绝大部分为自行采
购。其中，业主供料是指业主利用工程整体采购的优势，对大宗主要材料进行
集中统一招标采购，供应商的选择、材料价格、付款方式等主要由业主决定。
公司只是材料的接收者和使用者，主要对进入工地时材料的数量和质量进行控
制。该方式下公司的工作程序是：根据施工计划编制用料计划报送业主；材料
供应到位后负责进料的验收并对进料取样送检；办理入库、出库结算手续。
   自行采购是指按照施工合同约定，部分或全部材料由公司自行采购。对自
 山东高速路桥集团股份有限公司                                       募集说明书
 行采购的材料，公司重点从供应商的单位选择、材料质量、材料价格、供应能
 力、付款方式、市场信誉及服务承诺等方面进行综合筛选。自行采购由运营管
 理部根据施工合同，提前做好项目周期内的大宗材料采购计划；公司根据每个
 项目的进度统筹安排年度材料采购计划；根据对市场的分析和研究，公司提前
 安排专项资金，用于个别大宗材料的储备。运营管理部对具备招标条件的主要
 大宗材料实行公开招标采购，禁止通过化整为零等方式回避招标。招标的准备
 工作和组织工作由需用材料的项目部组织实施，项目所属各单位负责指导和监
 督。招标前，项目所属各单位须将招标内容报至公司本部，由本部对招标过程
 实施监督。
    （三）营销模式
    在充分市场调研的基础上，发行人下属的经营开发部负责制定市场开发计
 划。根据市场开发计划，市场开发部对招标单位（即建设单位）及相关项目进
 行综合研究考察，项目经济测算、评价，最终通过制定合理的策略来决定是否
 参与投标。
    （四）业务流程
    公司自主承揽业务，并组织项目实施。公司主要从事的路桥工程施工与养
 护施工业务一般流程如下：
公开招标
                  中标            签订合同
邀请招标     组建投标团队        合同谈判            项目实施   交竣工验收      项目结算
在建项目开发
       五、所处行业基本情况
    （一）行业主管部门和行业监管体制
    根据《中华人民共和国建筑法》，住建部和地方各级建设委员会、住房和
 城乡建设厅（局）对建筑业从业单位实行准入管理以及综合与专业相结合的监
 管体制。行业主管部门为住建部、交通部及其各地的分支机构。住建部负责建
山东高速路桥集团股份有限公司                              募集说明书
筑业的综合监管，交通部负责管理全国港口及公路的建设工程，各省级、地市
级政府也相应设立了建设管理部门和交通管理部门负责建设项目的规划、审核
和批准。同时，中国建筑业协会、中国公路建设行业协会、中国工程建设企业
管理协会实施行业自律管理，为路桥工程施工企业提供行业及市场研究，并代
表行业内企业向政府部门提出产业发展建议和意见。从事建筑活动的建筑施工
企业、勘察单位、设计单位按照其拥有的注册资本、专业技术人员、技术装备
和已完成的建筑工程业绩等资质条件，划分为不同的资质等级，经资质审查合
格，取得相应的资质证书后，方可在其资质等级许可的范围内从事建筑活动。
     行业主管部门和管理体制包括：
      主管部门                     相关管理内容
              负责固定资产投资建设工程的规划、核准审批、备案等职
国家发改委及地方各级发改委
              能
交通运输部和地方各级交通主 负责管理公路、铁路、水路的建设市场，在公路、铁路、
管部门           水路工程建设项目上，实行统一领导、分级管理等职能
              负责对本行业市场主体资格和资质的管理，包括各类建筑
住房和城乡建设部及地方各级
              企业进入市场的资格审批、查验和资质的认可、确定，行
建设主管部门
              业标准的建立等职能
国家安监总局及地方各级安全
              负责对全国建设工程安全生产工作实施监督管理等职能
生产监督管理部门
              负责建设项目的环境保护管理工作，包括建设项目环境影
生态环境部及地方各级环境保
              响评价文件的审批、建设项目环境影响评价单位的资质审
护主管部门
              查、建设项目环境保护设施的验收等职能
国家商务部及地方各级商务主 在对外承包工程方面，负责对施工企业的对外承包工程资
管部门           格的核发和管理
中国建筑业协会          在政府部门的指导下进行行业自律管理
中国公路建设行业协会       在政府部门的指导下进行行业自律管理
中国工程建设企业管理协会     在政府部门的指导下进行行业自律管理
     （1）主要的法律法规及行业标准
序号               主要法律                     公布日期
序号               主要法规                     公布日期
山东高速路桥集团股份有限公司                             募集说明书
      《建筑业企业资质管理规定和资质标准实施意见》（2020年修
      订）
     （2）行业法律法规的主要内容
     根据《中华人民共和国建筑法》、《中华人民共和国行政许可法》、《建
筑业企业资质管理规定》等法律法规规定，国务院住房城乡建设主管部门负责
全国建筑业企业资质的统一监督管理，国务院铁路、交通、水利、信息产业等
有关部门配合国务院建设主管部门实施相关资质类别建筑业企业资质的管理工
作；省、自治区、直辖市人民政府住房城乡建设主管部门负责本行政区域内建
筑业企业资质的统一监督管理，省、自治区、直辖市人民政府交通、水利、信
息产业等有关部门配合同级建设主管部门实施本行政区域内相关资质类别建筑
业企业资质的管理工作。建筑业企业仅可在其拥有的资质许可业务范围内从事
有关经营活动。
     建筑业企业资质分为施工总承包、专业承包和施工劳务三类，具体如下：
 资质     类别     等级               业务范围
              特级、一 可以从事资质证书许可范围内的相应工程总承包、工程
施工总承包    12
              级、二级、 项目管理等业务，施工总承包企业可以对所承接的施工
山东高速路桥集团股份有限公司                            募集说明书
 资质     类别   等级                 业务范围
              三级    总承包工程内各专业工程全部自行施工，也可以将专业
                    工程或劳务作业依法分包给具有相应资质的专业承包企
                    业或劳务分包企业。
                    可以承接由施工总承包企业依法分包的专业工程和建设
             一级、二   单位依法发包的专业工程。专业承包企业可以对所承接
专业承包    36
             级、三级   的专业工程全部自行施工,也可以将劳务作业依法分包给
                    具有相应资质的劳务分包企业。
                    可以承接由施工总承包企业或专业承包企业分包的劳务
施工劳务    -    不分等级
                    作业。
  其中，公路工程施工总承包企业资质等级分为特级、一级、二级、三级。
各资质等级许可承包的工程范围如下：
资质等级                      承包工程范围
  特级    可承担各等级公路工程施工总承包、设计及开展工程总承包和项目管理业务
  一级    可承担各级公路及其桥梁，长度 3000 米以下的隧道工程施工
        可承担一级及以下公路，单座桥长 1000 米以下、单跨跨度 150 米以下的桥
  二级
        梁，长度 1000 米以下的隧道工程施工
        可承担二级以下公路，单座桥长 500 米以下、单跨跨度 50 米以下的桥梁工
  三级
        程施工
  市政公用工程施工总承包企业资质等级分为特级、一级、二级、三级。各
资质等级许可承包的工程范围如下：
 资质等级                     承包工程范围
         可承担各等级市政公用工程施工总承包、设计及开展工程总承包和项目管
  特级
         理业务
  一级     可承担各类市政公用工程的施工
         （1）各类城市道路；单跨 45 米以下的城市桥梁；（2）15 万吨/日以下的
         供水工程；10 万吨/日以下的污水处理工程；25 万吨/日以下的水泵站、15
         万吨/日以下的污水泵站、雨水泵站；各类给排水及中水管道工程；（3）
  二级     中压以下燃气管道、调压站；供热面积 150 万平方米以下热力工程和各类
         热力管道工程；（4）各类城市生活垃圾处理工程；（5）断面 25 平方米以
         下隧道工程和地下交通工程；（6）各类城市广场、地面停车场硬质铺装；
         （7）单项合同额 4000 万元以下的市政综合工程
         （1）城市道路工程（不含快速路）；单跨 25 米以下的城市桥梁工程；
         （2）8 万吨/日以下的给水厂；6 万吨/日以下的污水处理工程；10 万吨/日
         以下的给水泵站、10 万吨/日以下的污水泵站、雨水泵站，直径 1 米以下供
         水管道；直径 1.5 米以下污水及中水管道；（3）2 公斤/平方厘米以下中
  三级     压、低压燃气管道、调压站；供热面积 50 万平方米以下热力工程，直径
         工程；（5）单项合同额 2000 万元以下地下交通工程（不包括轨道交通工
         程）；（6）5000 平方米以下城市广场、地面停车场硬质铺装；（7）单项
         合同额 2500 万元以下的市政综合工程
山东高速路桥集团股份有限公司                              募集说明书
《住房和城乡建设部关于印发建设工程企业资质管理制度改革方案的通知》
（建市〔2020〕94 号），其中明确建筑市场准入限制将进一步放宽，同时精简
审批条件，放宽对企业资金、主要人员、工程业绩和技术装备等的考核要求；
将施工劳务企业资质改为专业作业资质，由审批制改为备案制；将施工总承包
企业特级资质调整为施工综合资质，可承担各行业、各等级施工总承包业务；
将原建筑工程施工总承包、公路工程施工总承包、市政公用工程施工总承包等
资质的特级、一级、二级、三级资质调整为甲级和乙级两个级别的资质；设置
证书，不再重新核定资质。截至本募集说明书签署日，新资质的具体标准尚未
公布。
业资质统一延续有关事项的通知》（建办市函〔2021〕510号），规定“一、我
部核发的工程勘察、工程设计、建筑业企业、工程监理企业资质，资质证书有
效期于2021年12月31日至2022年12月30日届满的，统一延期至2022年12月31
日；二、上述资质有效期将在全国建筑市场监管公共服务平台自动延期，企业
无需换领资质证书，原资质证书仍可用于工程招标投标等活动……四、地方各
级住房和城乡建设主管部门核发的工程勘察、工程设计、建筑业企业、工程监
理企业资质，资质延续有关政策由各省级住房和城乡建设主管部门确定。”
设厅关于继续延长有关建设工程企业资质有效期的通知》（鲁建许函〔2021〕4
号），规定“一、我省各级住房城乡建设和审批主管部门核发的工程勘察、工
程设计、建筑业、工程监理资质（含我厅承接的住房和城乡建设部审批权限下
放试点事项），证书有效期于 2021 年 12 月 31 日至 2022 年 12 月 30 日届满
的，统一延期至 2022 年 12 月 31 日。二、上述资质证书有效期将在全国建筑市
场监管公共服务平台自动延续，企业无需换领证书，原证书仍可用于工程招投
标、工程建设等经营活动。”
  截至本募集说明书签署日，除山东省外，四川、广东、云南、河南、湖南
等省份主管部门也相继发文，明确延长其下辖企业建设工程企业资质有效期。
山东高速路桥集团股份有限公司                  募集说明书
  根据《中华人民共和国招标投标法》，在中华人民共和国境内进行下列工
程建设项目包括项目的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设
备、材料等的采购，必须进行招标：1、大型基础设施、公用事业等关系社会公
共利益、公众安全的项目；2、全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的
项目；3、使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目。
  招标投标活动应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则，任何单位和
个人不得将依法必须进行招标的项目化整为零或者以其他任何方式规避招标。
  根据《建设工程质量管理条例》的规 定，建设单位、勘察单位 、设计单
位、施工单位、工程监理单位依法对建设工程质量负责；建设单位依法对工程
建设项目的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等
的采购进行招标；由建设单位采购建筑材料、建筑构配件和设备的，建设单位
应当保证建筑材料、建筑构配件和设备符合设计文件和合同要求。
  建设工程实行总承包的，总承包单位应当对全部建设工程质量负责；建设
工程勘察、设计、施工、设备采购的一项或者多项实行总承包的，总承包单位
应当对其承包的建设工程或者采购设备的质量负责；总承包单位依法将建设工
程分包给其他单位的，分包单位应当按照分包合同的约定对其分包工程的质量
向总承包单位负责，总承包单位与分包单位对分包工程的质量承担连带责任。
  根据《中华人民共和国安全生产法》《安全生产许可证条例》《建设工程
安全生产管理条例》等有关法律法规的规定，生产经营单位必须符合国家对安
全生产的法定标准或行业标准，具备规定的安全生产条件，取得安全生产许可
证，应当在有较大危险因素的生产经营场所和有关设施、设备上，设置明显的
安全警示标志。施工单位应当为施工现场从事危险作业的人员办理意外伤害保
险，意外伤害保险费由施工单位支付。实行施工总承包的，由总承包单位支付
意外伤害保险费。意外伤害保险期限自建设工程开工之日起至竣工验收合格
止。
山东高速路桥集团股份有限公司                                       募集说明书
     根据《公路工程竣（交）工验收办法》规定，公路工程验收分为交工验收
和竣工验收两个阶段：交工验收是检查施工合同的执行情况，评价工程质量是
否符合技术标准及设计要求，是否可以移交下一阶段施工或是否满足通车要
求，对各参建单位工作进行初步评价；竣工验收是综合评价工程建设成果，对
工程质量、参建单位和建设项目进行综合评价。
     交工验收由项目法人负责，竣工验收 由交通主管部门按项目管 理权限负
责。交通部负责国家、部重点公路工程项目中 100 公里以上的高速公路、独立
特大型桥梁和特长隧道工程的竣工验收工作；其它公路工程建设项目，由省级
人民政府交通主管部门确定的相应交通主管部门负责竣工验收工作。
     建设工程承包单位在向建设单位提交工程竣工验收报告时，应当向建设单
位出具质量保修书。建设工程在保修范围和保修期限内发生质量问题的，施工
单位应当履行保修义务，并对造成的损失承担赔偿责任。
     （3）行业发展规划
序号      规划名称        发文单位    发文时间             相关内容
                                     根据规划 ，我国的干线公路 网络到
                                     路联通，地市高速通达，县县国道覆
                                     盖，1,000 公里以内的省会、县可以当
                                     天到达，东中部地区省会到地市可以当
                                     天往返，西部地区省会到地市可以当天
      《国家公路网规
                                     的公路也会贯通。同时与东北亚、中
                                     亚、南亚、东南亚联系会更加便捷。
                                     根据规划，普通国道和国家高速公路两
                                     个路网到 2030 年总规模会达到 40 万公
                                     里，其中国道 26.5 万公里，高速公路
                                     至2030年规划目标：通车里程7600公里
                                     以上；车道里程约4.1万公里，其中六
                                     车道及以上约占规划里程的50%左右；
                                     通达全省所有县（市、区）；省际陆路
      《山东省高速公
                                     出口达到25个，实现与相邻的苏、皖、
      路网中长期规划       山东省交通   2014 年
       （2014-2030    运输局     11 月
                                     （港区）、运输机场、客运专线等综合
        年）》
                                     客货枢纽；济南与周边设区实现1小时
                                     通达；县（市、区）驻地和主要港口
                                     （港区）、运输机场、客运专线站等综
                                     合客货枢纽30分钟内进入高速公路网。
山东高速路桥集团股份有限公司                                    募集说明书
序号     规划名称      发文单位     发文时间             相关内容
                                   到 2035 年，全面形成快捷高效的“1、
                                   覆盖全省、通达我省周边主要城市的
                                   “1、2、3”小时陆上交通圈，其中济
                                   南至相邻 6 市半小时通达，济南至青
                                   岛、青岛至周边市、全省相邻各市 1 小
                                   时通达，济南与省内各市 2 小时通达，
     山东省综合交通                       省内各市之间 3 小时通达，济南与北
                  山东省人民   2018 年
                  政府办公厅    9月
     划（2018-2035）                  西安、郑州、沈阳、合肥、南昌、石家
                                   庄、太原、呼和浩特、等 14 个国内主
                                   要城市 3 个小时左右通达，覆盖人口
                                   里；通过民航实现我省沿海港口群与全
                                   球主要港口全面通达；通过打造以轨道
                                   交通为主的城市交通体系，构建重点城
                                   市城区 40 分钟便捷生活交通圈。
                                   到 2020 年，完成决胜全面建成小康社
                                   会交通建设任务和“十三五”现代综合
                                   交通运输体系发展规划各项任务，为交
                                   通强国建设奠定坚实基础。
                                   从 2021 年到本世纪中叶，分两个阶段
                                   推进交通强国建设。
                                   到 2035 年，基本建成交通强国。现代
                                   化综合交通体系基本形成，人民满意度
                                   明显提高，支撑国家现代化建设能力显
                                   著增强；拥有发达的快速网、完善的干
                                   线网、广泛的基础网，城乡区域交通协
                                   调发展达到新高度；基本形成“全国
                                   勤、城市群 2 小时通达、全国主要城市
     《交通强国建设    中共中央、     2019 年   圈”（国内 1 天送达、周边国家 2 天送
       纲要》       国务院       9月      达、全球主要城市 3 天送达），旅客联
                                   程运输便捷顺畅，货物多式联运高效经
                                   济；智能、平安、绿色、共享交通发展
                                   水平明显提高，城市交通拥堵基本缓
                                   解，无障碍出行服务体系基本完善；交
                                   通科技创新体系基本建成，交通关键装
                                   备先进安全，人才队伍精良，市场环境
                                   优良；基本实现交通治理体系和治理能
                                   力现代化；交通国际竞争力和影响力显
                                   著提升。
                                   到本世纪中叶，全面建成人民满意、保
                                   障有力、世界前列的交通强国。基础设
                                   施规模质量、技术装备、科技创新能
                                   力、智能化与绿色化水平位居世界前
                                   列，交通安全水平、治理能力、文明程
                                   度、国际竞争力及影响力达到国际先进
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
序号     规划名称       发文单位    发文时间            相关内容
                                   水平，全面服务和保障社会主义现代化
                                   强国建设，人民享有美好交通服务。
                                   明确了交通强国建设山东省试点任务要
                                   点，原则同意山东省在高速铁路建设管
                                   理模式、“四好农村路”乡村振兴齐鲁
     《交通运输部关
                                   样板、智慧高速公路系统工程研究及实
     于山东省开展高
                                   践、智慧港口建设、综合交通体制机制
     速铁路建设管理              2020 年
     模式等交通强国               5月
                                   务、落实具体举措，明确阶段目标和时
     建设试点工作的
                                   间进度，力争取得突破性进展，形成一
       意见》
                                   批先进经验和典型成果，充分发挥示范
                                   引领作用，为交通强国建设提供经验借
                                   鉴。
                                   发展目标：经过多方共同努力，现代化
                                   高质量的国家综合立体交通网加快形
                                   成，现代交通物流体系加速完善，交通
                                   运输跨界跨业融合深度发展，交通运输
     《交通运输部关
                                   开放合作水平显著提高，统一开放的交
     于服务构建新发              2021 年
     展格局的指导意               1月
                                   成完整内需体系的坚实支撑、国内国际
        见》
                                   双循环相互促进的重要纽带、产业链供
                                   应链安全稳定的保障基石，交通运输在
                                   构建新发展格局中的支撑保障和先行作
                                   用充分发挥。
                                   到 2035 年，基本建成便捷顺畅、经济
                                   高效、绿色集约、智能先进、安全可靠
                                   的现代化高质量国家综合立体交通网，
     《国家综合立体
                  中共中央、   2021 年   实现国际国内互联互通、全国主要城市
                  国务院      2月      立体畅达、县级节点有效覆盖，有力支
        要》
                                   撑“全国 123 出行交通圈”。交通基础
                                   设施质量、智能化与绿色化水平居世界
                                   前列
                                   建设新型智慧城市。推进市政公用设施
                                   智能化升级，改造交通、公安和水电气
     《2021 年新型城
     发展重点任务》
                                   迁建和功能提升。深入推进工业、建
                                   筑、交通等领域绿色低碳转型。
                                   到 2025 年，交通脱贫攻坚成果进一步
                                   巩固拓展，农村地区交通基础设施能
                                   力、交通运输服务品质进一步提升，高
     《交通运输部关
                                   质量发展体系进一步完善，脱贫攻坚与
     于巩固拓展交通
                                   乡村振兴的工作机制、政策制度平稳过
     运输脱贫攻坚成              2021 年
     果全面推进乡村               5月
                                   村全面振兴成效显著、作用充分发挥。
      振兴的实施意
                                   争取全国乡镇通三级及以上公路比例、
        见》
                                   较大人口规模自然村（组）通硬化路比
                                   例、城乡 交通运输一体化发 展水平
                                   AAAA 级以上区县比例、农村公路优良
山东高速路桥集团股份有限公司                                         募集说明书
序号     规划名称        发文单位    发文时间               相关内容
                                    中等路率均达到 85%左右，基本实现具
                                    备条件的建制村通物流快递，基本完成
                                    村交通管理体制机制基本健全，农村公
                                    路管理机构运行经费及人员基本支出纳
                                    入财政预算，县乡级农村公路管理养护
                                    责任有效落实。
                                    牢牢把握交通“先行官”定位，重点实
                                    施大通道、大网络、大枢纽“三大工
                                    程”，加快构建以综合运输通道为骨
                                    干、以多层次网络为依托、以综合交通
                                    枢纽为支点的综合交通网，加强三大交
                                    通圈间干线通道衔接，着力加快城际铁
     《山东省“十四
                   山东省人民   2021 年   路和高速公路建设。到 2025 年，交通
                   政府       7月      强省建设取得重大突破，山东在交通强
      输发展规划》
                                    国建设新征程中走在全国前列，初步建
                                    成安全、便捷、高效、绿色、经济的现
                                    代化综合交通运输体系，沿黄达海、连
                                    通全球的双循环战略支点作用充分发
                                    挥，成为东北亚乃至“一带一路”的综
                                    合交通枢纽。
                                    加快推动既有基础设施数字化升级改
                                    造，推动一批智慧公路、智慧港航、智
                                    慧铁路、智慧机场、智慧城市轨道交
     《山东省数字交
                   山东省交通   2021 年   通、交通运输信息基础设施等智慧基础
                   运输厅      9月      设施工程建设，新建高速公路、高铁、
       展规划》
                                    码头等基本实现数字化交付，推进交通
                                    运输基础设施全要素、全周期、全区域
                                    数字化建设。
                                    将未来 3 年作为全省新型城镇化高质量
     《山东省深入推
                                    发展的集中突破期，全省常住人口城镇
     进新型城镇化三
                   山东省人民   2021 年   化 率 年均 提高 1 个 百分 点左 右 ，到
                   政府办公厅    11 月    2023 年 全 省常 住 人 口 城镇 化 率 达到
      （2021—2023
        年）》
                                    同推进，全省城镇落户“零门槛”
                                    “十四五”期，综合运输服务的发展方
                                    式要更加注重质量效益，组织模式更加
                                    注重一体融合，发展动力更加注重创新
                                    驱动，产业形态更加注重新老业态融
                                    合，服务产品更加注重需求牵引供给、
     《综合运输服务                        供给创造需求的更高水平动态平衡。到
       规划》                          “全球 123 快货物流圈”加快构建，多
                                    层次、高品质的旅客出行服务系统和全
                                    链条、一体化的货运物流服务系统基本
                                    建立，运输服务治理体系和治理能力现
                                    代化显著提升，服务支撑经济社会发展
                                    能力进一步增强。
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序号     规划名称      发文单位   发文时间             相关内容
                                 到 2025 年，基本建成设施完善、设备
                                 先进、衔接联动、绿色低碳、智慧高效
                                 的多式联运服务体系。全省通道联运效
     《山东省“十四                     率、仓配协同效用和供应链集成运作能
                山东省交通   2021 年
                 运输厅     12 月
       展规划》                      转换衔接水平进一步提升，服务标准规
                                 范、信息互联共享进一步优化，有效支
                                 撑全省产业转型升级和经济高质量发
                                 展，助推交通强省建设。
                                 到 2025 年，安全、便捷、高 效、绿
                                 色、经济的现代化公路交通运输体系建
                                 设取得重大进展。高速公路通达城区人
                                 口 10 万以上市县，基本实现“71118”
                                 国家高速公路主线贯通，普通国道等外
      《公路“十四            2022 年
     五”发展规划》             1月
                                 通国道基本达到二级及以上公路标准，
                                 西部地区普通国道二级及以上公路比重
                                 达 70%，沿边沿海国道技术等级结构显
                                 著改善，路网结构进一步优化，网络覆
                                 盖更加广泛。
                                 “十三五”时期，全国公路日常养护投
                                 入 2587 亿元，养护工程投入 7898 亿
                                 元。到 2025 年，要实现以下目标，高
     《“十四五”公                     速公路技术状况（MQI）优等路率保持
       纲要》                       （PQI）优等路率保持在 88%以上，高
                                 速公路一、二类桥梁比例达到 95%，高
                                 速公路、普通国省道沥青路面材料循环
                                 利用率分别达到 95%、80%以上。
     （二）进入行业的主要壁垒
     本行业实行资质许可制度，业内企业在取得相应等级的资质证书后，方能
在资质等级许可的范围内从事建筑活动。《建筑业企业资质管理规定》和《建
设工程质量检测管理办法》等法规对各级别的施工资质所需要拥有的净资产、
专业技术人员、技术装备和工程经验等内容做了明确的规定。例如《建筑业企
业资质管理规定》，设立了施工总承包、专业承包和劳务分包三大序列，各个
序列有不同专业类别。建筑业企业应当按照其拥有的注册资本、净资产、专业
技术人员、技术装备和已完成的业绩等条件申请资质，获取资质后方可在其等
级许可的范围内从事建筑活动，而能否获得业务资质是进入该行业的最主要障
碍。
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  从事公路、桥梁工程施工业务需要一定数量的专业人才。这不仅是建筑业
企业申请和保持资质的需要，同时也是保证施工项目正常招投标、保证工程质
量、控制工程成本的重要因素。在招投标过程中，业主单位往往会对施工企业
技术人员资质、数量都会有明确要求，在资格预审文件或投标文件中明确了主
选项目经理、备选项目经理、主选项目总工、备选项目总工的资格要求；项目
实施过程中，项目经理需要对项目开展、技术水平、质量管理、成本控制等各
方面合理掌控，项目总工程师及其他工程师对包括路面、路基、桥梁以及交通
设施等多项内容实施过程中的填筑、拌合、摊铺、碾压、预制、安装、接缝等
多个环节工艺流程安排、技术标准及质量控制负责，项目施工人员负责具体每
一工序的实施。因此，专业人才的素质和数量构成行业进入的壁垒。
  路桥工程施工企业通过多年运营积累了不同类型公路的施工经验，此项是
业主进行招标时重点关注的因素。同时，由于不同地区的地质地理条件差异较
大，施工企业在某一地区的成功施工经验，往往能够帮助该企业提高在该地区
的市场占有率，可以起到限制其他企业进入该地区的作用。例如，极端温度地
区、高风区或沙漠、岩盐、盐渍地质条件的公路工程对施工技术有特殊要求；
跨省或省外高速公路施工项目往往会要求参与投标企业具备高速公路完工及质
量证明；高等级公路也对参与投标企业安排的项目经理、项目工程师的业绩有
明确要求。
  《建筑业企业资质管理规定》《建筑业企业资质标准》对不同资质企业的
净资产均作了明确的规定，路桥施工企业取得相应的从业资质首先需要有符合
规定的净资产。此外，路桥工程施工企业在项目投标和合同履行过程中需要缴
纳投标保证金、履约保证金、农民工工资保证金和工程质量保证金，在项目建
设过程中还经常垫付各类建设资金。路桥工程施工行业在项目承揽、原料采
购、施工等环节均需占用大量运营资金，资金规模成为进入行业的重要壁垒。
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   （三）发行人所处行业现状
   在我国经济快速发展和城市化进程不断加快的大背景下，建筑业作为实现
固定资产投资的行业之一，全社会固定资产投资的增长极大地推动了我国建筑
业的发展。根据《2021 年国民经济和社会发展统计公报》统计数据，2017 年至
元增长至 2021 年的 80,138 亿元，2021 年较上年同比增长 2.1%。
   国内生产总值稳步增长和城市化进程逐渐加快，意味着社会固定资产投资
在未来一段时期内将继续稳步增长。
                                                         单位：亿元、%
                             建筑业增加值          比上年增长
  数据来源：《2021 年国民经济和社会发展统计公报》
   公路、铁路、桥隧是交通基础建设工程的主要组成部分，下游交通基建领
域的快速发展，能够带动路桥工程施工、养护施工行业的快速发展。
   根据《2021 年交通运输行业发展统计公报》，截至 2021 年底，全国公路
总里程达 528.07 万公里，比上年末增加 8.26 万公里；全国高速公路里程 16.91
万公里，同比增加 0.81 万公里，其中国家高速公路 11.70 万公里，同比增加
进一步改善。
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            我国 2011 年-2021 年各技术等级公路里程情况
                                                        单位：万公里
年份     公路总里程      高速公路      一级公路       二级公路      三级公路      四级公路
  数据来源：交通运输部《交通运输行业发展统计公报》
   交通运输尤其是公路运输在国民经济中的重要作用，为满足不断增长的旅
客运输量和货物运输量的需求，公路、桥梁等基础设施投资屡创新高，呈逐年
增长趋势。根据《2021 年交通运输行业发展统计公报》，我国公路交通固定资
产投资从 2016 年的 17,976 亿元增长到 2021 年的 25,995 亿元，2021 年比上年增
长 6.0%。其中，高速公路建设完成投资 15,151 亿元，增长 12.40%；普通国省
道建设完成投资 5,609 亿元，增长 5.9%；农村公路建设完成投资 4,095 亿元，
同比下降 12.90%。
   随着我国对交通运输需求的不断增加、交通固定资产投资的不断增长和国
家对路桥建设的政策支持，路桥工程施工行业前景依然十分广阔。我国经济正
处于增长动力转换的关键时期，稳增长面临较大的短期压力。坚持积极的财政
政策和稳健的货币政策，同时加强区间调控、定向调控，适时适度地预调微
调，系我国经济顶住下行压力、保持平稳增长的关键。随着“一带一路”、
“京津冀一体化”、“长江经济带”三大战略的逐步实施，进一步拓展和优化
我国经济空间布局，形成内外统筹、相互衔接、互为支撑的良性发展格局，此
战略及格局势必将带动基础设施的发展建设，亦将推动公路建筑在内等行业的
发展，预计未来数年路桥施工行业仍将保持稳定、快速地发展。
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进。面对复杂多变的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，全国交通
运输行业坚持稳中求进工作总基调，坚持贯彻落实新发展理念，坚持以供给侧
结构性改革为主线，按照高质量发展要求圆满完成了各项年度目标任务，开创
了交通运输发展新局面。
  截至 2021 年末，全国公路总里程 528.07 万公里，比上年增加 8.26 万公
里，公路养护里程 525.16 万公里，占公路总里程 99.40%。公路密度 55.01 公里/
百平方公里，增加 0.86 公里/百平方公里。
         我国 2016 年-2021 年全国公路总里程及公路密度
  数据来源：交通运输部《交通运输行业发展统计公报》
万公里，占公路总里程 95.90%，提高 0.7 个百分点。其中，二级及以上等级公
路里程 72.36 万公里，增加 2.13 万公里，占公路总里程 13.7%，占比较上年提
高 0.2 个百分点。高速公路里程 16.91 万公里，增加 0.81 万公里，国家高速公路
里程 11.70 万公里 ，增加 0.40 万公 里。随 着“一 带一路 ”、“ 京津冀 一体
化”、“长江经济带”三大战略的逐步实施，我国公路建设飞速发展，路桥建
设迎来高峰期，同时随着路桥年限的增加，对公路运营质量要求越来越高，为
运输业提供良好路况的需要越来越突出，未来几年有望迎来路桥养护的需求爆
发。
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   近年来，山东省基础设施建设速度保持较快增长态势，高速公路通车里程
增速逐年提高，基础设施建设投资完成额呈现稳定增长。2021 年，山东省强力
推进公路建设，公路通车里程 28.81 万公里，比上年增加 1,329 公里。其中，高
速公路通车里程达到 7,477.00 公里。
   数据来源：《2021 年山东省国民经济和社会发展统计公报》
   同时，山东省近年来交通基建项目推进顺利，省内的交通固定资产投资从
   根 据 山 东 省 人 民 政府 印 发 的 《山 东 省“十 四五 ”综 合 交通 运 输 发 展 规
划 》 ，“ 十四 五 ”期 间 ，全 省 “ 一轴 两 廊十 通 道” 的 大 通道 将 基本 形 成 ，
“1+2+4+4+N”的大枢纽将加快构建，基本实现“市市通高铁、县县双高速、
户户硬化路”的目标。到 2025 年，全省规划高速公路通车里程将超过 10,000
公里，新建、续建高速公路重点项目 40 个左右，总长约 3,200 公里、总投资
村振兴齐鲁样板。根据相关规划，到 2035 年，山东省将全面形成“四横五纵”
综合交通大通道，省内交通基建从中长期看仍具备较为广阔的发展空间。
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     数据来源：山东省交通运输厅
  （四）行业技术水平及经营特点
  我国建筑业的技术水平近年来发展较快，产品结构逐渐呈现出多元化的趋
势，尤其是建筑施工技术在国际上已逐步迈入先进行列。近十年来，随着我国
一大批大跨度桥梁、超深地下空间建筑、大规模公共建筑、新型城市基础设施
的兴建，我国开始形成一批在国际上处于领先地位的成套施工技术，造就一批
在勘察、设计、施工水平达到或接近国际先进水平的大型路桥施工企业，但与
发达国家相比，我国建筑行业技术发展很不均衡，整体的技术水平仍然偏低，
同质化竞争严重，装备较为落后，平均建筑能耗较高，影响到行业的进一步发
展。
  在基础设施建设养护技术方面，有关部门结合我国的自然环境条件和基础
设施建设需求，在交通基础设施建设与养护技术领域开展系列科技攻关，在公
路勘测设计、路基路面修筑、路面材料与结构、质量检测等各个方面进行专项
研发，取得了显著的效果。同时，针对我国新建公路路面存在一定程度的早期
损坏以及早期修建的公路大量进入大修期、路面质量下降较快的现实情况，组
织开展专项难题研究攻关，对以往路面建设经验进行总结与提炼，取得了大量
的科技成果。
山东高速路桥集团股份有限公司                                               募集说明书
  随着互联网、大数据、云技术、物联网及人工智能等技术的发展，智慧高
速公路作为智慧交通的一部分，已在全国范围内进行推广。未来高速公路将实
现基础设施数字化、路运一体化车路协同、北斗高精度定位综合应用、基于大
数据的路网综合管理、互联网+路网综合服务等新一代国家智慧交通控制模式。
  过去我国建筑工程通常以施工总承包方式为主。随着我国建筑业发展，在
建筑工程中采取工程总承包，推行工程项目管理已逐步成为一种发展趋势。以
BT、BOT 等方式组织实施工程项目也逐步被国内所采用。建筑业的主要经营模
式具体如下：
  （1）施工总承包
  施工总承包是指发包方将全部施工任务发包给一个施工单位或由多个施工
单位组成的施工联合体或施工合作体，施工总承包单位主要依靠自己的力量完
成施工任务。经发包人同意，施工总承包单位可以根据需要将施工任务的一部
分分包给其他符合资质的分包人。
  （2）工程总承包
  工程总承包是指从事工程总承包的企业受业主委托，按照合同约定对工程
项目的勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶
段的承包。主要有如下方式：
“EPC”）
  设计采购施工总承包是指工程总承包企业按照合同约定，承担工程项目的
设计、采购、施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、
造价全面负责。EPC 承包是设计采购施工总承包业务和责任的延伸，最终是向
业主提交一个满足使用功能、具备使用条件的工程项目。
  设计-施工总承包是指工程总承包企业按照合同约定，承担工程项目设计和
施工，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。根据工程项目的不
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同规模、类型和业主要求，工程总承包还可采用设计-采购总承包（E-P）、采
购-施工总承包（P-C）等方式。
  （3）PPP 模式
  PPP 模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过
特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分
担及长期合作关系，其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购的形
式与中标单位组建的特殊目的公司签订特许合同，特殊目的公司一般是由中标
的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的公司，由特殊目
的公司负责筹资、建设及经营。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私
营公司长期的特许经营权和收益权来加快基础设施建设及有效运营。根据业主
的要求，可按照建设－移交（BT）、建设－经营－移交（BOT）、建设－拥有
－经营（BOO）、建设－拥有－经营－移交（BOOT）等方式组织实施。
  PPP 模式的常见运作流程如下图所示：
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  （1）周期性
  发行人所从事的路桥建设施工业务与宏观经济的运行发展密切相关，其业
务的发展和扩张很大程度上依赖于国民经济整体运行状况及国家固定资产投资
规模、城市化发展进程等，因此行业呈现出一定程度的周期性特征。国家宏观
经济状况和对未来经济发展的预期、现有基础设施的使用状况和对未来扩张需
求的预期、国家对各地区经济发展的政策和规划以及各级政府的财政能力等因
素都会对交通基础设施投资产生影响。
  （2）区域性
  路桥工程业务本身不存在明显的区域性。对于大型央企，这类企业借助其
央企背景以及丰富的施工经验，结合庞大的规模和雄厚资金，业务范围广泛；
地方大中型国有企业或地方上市公司，此类企业利用其深入了解当地市场，具
备当地团队、施工经验、合作伙伴等方面的优势，有利于当地市场的开拓，在
本省或本市内竞争实力强劲，其业务范围呈现出一定的地域性。
  （3）季节性
  由于施工项目建设周期一般较长，受自然环境影响较大，特别是铁路、公
路、城市轨道交通等工程，受施工现场地质、气候条件的影响十分突出。一般
来讲，每年上半年由于受到春节等法定长假，以及冬季北方寒冷、南方潮湿等
多种因素影响，业务相对较少。随着工程技术和装备水平的日益提高，建筑行
业的季节性特征将逐步降低。
  （五）行业上下游情况
  路桥工程施工及路桥养护施工业务的 上游行业主要是基建所需 的原材料
（如沥青、钢材、水泥）供应商、机械设备的供应商和租赁方以及劳务供应商
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等。路桥施工业务主要原材料有沥青、水泥和钢材，原料和设备行业属于充分
竞争市场。近年来，劳动力价格上涨是影响本行业利润的主要因素。
  路桥施工业的下游行业主要为公路养护及收费管理部门、高速公路公司、
公路管理局等公路投资业主方，业主发包项目通常通过招标方式开展业务，下
游行业的影响主要体现在施工项目投资规模、进度安排以及工程款结算、回款
等方面，对施工企业盈利性、现金流等财务指标影响较为明显。
  （六）行业内竞争格局
  目前，国内路桥施工行业竞争比较激烈，业内企业众多，实力规模差异较
大，随着我国基础设施建设的持续发展，路桥施工行业的市场竞争在不断加
剧，并呈现业务规模和地域上分布不均匀的特点。发行人施工业务的主要竞争
对手是原交通部直属的大型公路桥梁施工单位、铁道部直属的建设单位、各省
市自治区的规模较大的公路桥梁施工和公路养护单位等。目前，国内从事路桥
工程施工和公路养护的企业，按照所有制性质和规模划分，主要可分为以下三
类：
  （1）特大型、全国性建筑企业：该类企业拥有资金、技术、专业经验和人
才优势，且经过多年的生产经营，在行业内处于主导地位，属于行业的第一梯
队，包括中国交通建设股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国中铁股份
有限公司、中国水利水电建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司在内的五
大集团及旗下从事公路工程施工和路桥养护的企业。根据公开资料，上述公司
                                                            单位：万元
 股票简称       总资产             净资产            营业总收入            净利润
 中国交建     139,083,709.17   39,135,413.70   68,563,899.98    2,349,630.53
 中国铁建     135,297,000.60   34,649,299.60   102,001,017.90   2,931,520.20
 中国中铁     136,172,618.30   35,834,258.30   107,327,172.50   3,046,951.50
 中国电建     96,397,736.94    24,013,200.05   44,898,030.61    1,345,777.89
 中国建筑     238,824,912.60   63,970,230.90   189,133,897.00   7,773,249.20
  （2）各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业：该类企业
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具有良好的地方公共关系，同时兼具有较强的规模优势、明显的技术优势和丰
富的业务经验，形成路桥施工行业的第二梯队，包括山东路桥、新疆北新路桥
集团股份有限公司、新疆交通建设集团股份有限公司、四川路桥建设集团股份
有限公司、龙建路桥股份有限公司，依据各公司公开披露的信息，上述公司
                                                        单位：万元
  股票简称     总资产            净资产            营业总收入          净利润
  北新路桥     4,569,258.39    532,746.97    1,232,048.99     6,880.06
  新疆交建     1,773,181.78    414,366.52    1,161,793.28    26,054.59
  四川路桥    13,703,847.38   3,053,231.50   8,504,851.24   569,419.85
  龙建股份     2,662,064.39    403,239.12    1,519,833.20    31,958.46
  山东路桥     8,338,686.73   2,001,316.14   5,752,229.03   275,103.88
  （3）以民营企业为代表的公路工程施工和公路养护企业，如成都市路桥工
程股份有限公司，此类企业往往以中小型规模居多。
  我国公路建设市场参与者高度分散，竞争比较激烈，市场化程度较高。目
前，路桥施工行业存在业务和企业区域分布不均匀的特点，为全国性或地区性
路桥工程施工企业进入市场提供了机会。各地区不同技术等级公路的建设进度
差别较大，且具有公路工程施工总承包一级以上资质的企业主要集中于东、中
部发达地区，西部地区的广西、青海、西藏、新疆、宁夏、贵州的公路工程施
工总承包一级及以上资质企业均较少。未来，技术水平较高、业务经验丰富和
资金实力雄厚的路桥工程施工企业将在竞争中获得更大的优势。
  随着行业的发展，路桥施工企业技术 储备不断丰富，加上自身 资金、规
模、技术、管理等综合实力的不断提升，包括发行人在内的一些省级建筑龙头
企业已经冲破行政区域壁垒，在全国范围内承接业务，开始在全国范围内展开
竞争。
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   （七）行业发展前景
   （1）国家产业政策的支持
   交通运输是国民经济发展的基础，是社会生产、流通、分配、消费各环节
正常运转和协调发展的先决条件，对保障国民经济持续健康快速发展、改善民
生和促进国防现代化建设等具有十分重要的作用。因此，公路建设作为交通运
输基础设施建设的重要组成部分，一直是国家鼓励和大力支持发展的基础产
业。
   《国家“十四五”规划纲要》对交通运输提出了多项任务要求，涵盖了综
合交通运输通道、网络、枢纽的建设，城市群都市圈、农村交通发展以及运输
服务提升、运输市场改革等方面。根据交通部贯彻落实《国家“十四五”规划
纲要》的新闻发布会信息，未来 30 年我国将加快建设交通强国，其中到 2035
年，基本建成“人民满意、保障有力、世界前列”的交通强国，到 2050 年全面
建成交通强国，实现“人享其行、物优其流”的美好远景。在国家大力支持交
通建设发展的大背景下，可以预计未来全国各地区在交通基础设施的投资热度
和规模仍将维持在较高的水平，交通建设市场具备良好的发展空间。
   （2）山东省对路桥工程建设的大力支持
   根 据 山 东 省 人 民 政府 印 发 的 《山 东 省“十 四五 ”综 合 交通 运 输 发 展 规
划 》 ，“ 十四 五 ”期 间 ，全 省 “ 一轴 两 廊十 通 道” 的 大 通道 将 基本 形 成 ，
“1+2+4+4+N”的大枢纽将加快构建，基本实现“市市通高铁、县县双高速、
户户硬化路”的目标，初步建成“123”客运通达网（省会、胶东、鲁南三大经
济圈内 1 小时通达、省内各地 2 小时通达、与全国主要城市 3 小时通达）和
“123”物流网（省内 1 天送达、国内 2 天送达、国际主要城市 3 天送达）。到
重点项目 40 个左右，总长约 3,200 公里、总投资 5,200 亿元；同时实施普通国
省道新改建约 2,500 公里，打造“四好农村路”乡村振兴齐鲁样板。
   山东省对路桥工程建设的支持和对公路建设的整体规划为路桥工程施工行
业的稳定发展提供了强有力的保障。
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  （3）国外路桥工程建设市场的广阔需求
  随着亚洲、非洲等地区的广大发展中国家经济日益恢复和发展，对交通基
础设施建设的需求增加和投资大幅增长。部分亚非国家一方面因国内现有公路
交通设施建设年份较早，急需重建；另一方面，由于交通基础设施较差，现有
的交通网络难以满足日益增长的交通需求。这为有实力的交通基础设施建设企
业开展国外工程承包、分包业务提供了难得的市场机会。“一带一路”战略实
施，我国与中亚各国家之间在交通基础设施建设方面的互联互通，为建筑业企
业的发展带来了新的发展机遇。
投资银行、丝路基金等融资平台的搭建，授权资本总额合计 2,400 亿美元，规
模较大，其中亚洲基础设施建设投资银行和丝路基金重点投向基础设施建设领
域，为建筑业企业“走出去”战略的实施提供了融资支持。
  （4）市场准入管理制度的积极影响
  目前，公路建筑施工实行市场准入管理制度。根据住建部颁布的《建筑企
业资质管理规定》，参加建筑活动的主体将实施新的从业资格许可制度，并将
通过提高申报要求等控制方式，调控建筑市场上能够进行总承包企业的数量，
以优化施工队伍结构、规范建筑市场秩序、保证建筑工程质量、提高建筑队伍
素质。
  （1）原材料的供应量和价格的大幅波动
  近几年路桥施工行业所需的某些原材料（如钢材、水泥）价格波动较大，
行业内企业若未能按合理的商业条款及时取得足够的原材料，就会对企业的生
产经营造成不利影响。原材料价格的波动对企业的工程造价预算水平、工程成
本控制能力提出了更高的要求。
  （2）不正当竞争的影响
  目前路桥施工市场存在一定程度的不正当竞争现象，部分企业为了获得业
务，在投标时恶意压低投标价，造成行业毛利率下降。同时，部分地区仍存在
山东高速路桥集团股份有限公司                                                         募集说明书
地方保护主义现象，在确定中标对象时对本地区企业进行一定程度的倾斜。
     六、主要业务的经营情况及竞争优劣势
  （一）主要业务的经营情况
  报告期内，公司营业收入分类如下：
                                                                    单位：万元，%
       项目                         占营业收入                              占营业收入
                    金额                                 金额
                                   比重                                 比重
路桥工程施工           2,617,287.35               91.01   5,186,629.79         90.17
路桥养护施工              98,901.15                3.44     316,000.18          5.49
周转材料、设备租赁           51,814.17                1.80      72,850.29          1.27
商品混凝土加工及材料
销售
工程设计咨询              23,430.64                0.81      63,823.51          1.11
营业收入合计           2,875,709.93              100.00   5,752,229.03        100.00
       项目                         占营业收入                              占营业收入
                    金额                                 金额
                                   比重                                 比重
路桥工程施工           2,975,424.42               86.40   2,255,472.67         91.72
路桥养护施工            243,148.70                 7.06     112,169.94          4.56
周转材料、设备租赁           79,025.72                2.29      42,436.97          1.73
商品混凝土加工及材料
销售
工程设计咨询              10,190.15                0.30        3,264.38         0.13
营业收入合计           3,443,732.70              100.00   2,459,067.01        100.00
  按照销售产品或提供服务客户区域分布，公司近三年一期营业收入分类如
下：
                                                                    单位：万元，%
  地区
            金额          占营业收入比重                     金额           占营业收入比重
 华北地区        7,540.01               0.26            106,019.62            1.84
 东北地区       18,838.05               0.66             13,656.03            0.24
山东高速路桥集团股份有限公司                                              募集说明书
  地区
           金额            占营业收入比重          金额             占营业收入比重
 华东地区     2,293,851.49            79.77   4,210,656.11        73.20
 中南地区       66,052.98              2.30    229,455.61          3.99
 西南地区      282,249.05              9.81    729,921.55         12.69
 西北地区       32,681.43              1.14    158,199.85          2.75
 海外地区      174,496.92              6.07    304,320.25          5.29
  合计      2,875,709.93           100.00   5,752,229.03       100.00
  地区
           金额            占营业收入比重          金额             占营业收入比重
 华北地区      214,278.38              6.22              -            -
 东北地区       13,195.67              0.38      5,789.68          0.24
 华东地区     2,498,923.59            72.56   2,053,251.04        83.50
 中南地区      108,023.69              3.14     94,329.05          3.84
 西南地区      425,887.87             12.37    109,942.91          4.47
 西北地区       41,268.66              1.20     28,170.16          1.15
 海外地区      142,154.83              4.13    167,584.17          6.81
  合计      3,443,732.70           100.00   2,459,067.01       100.00
  （二）公司的行业地位及市场占有率
  发行人作为山东省内最大、最主要的从事路桥基础设施建设、交通系统设
施施工的主体，受到山东省人民政府、山东高速集团及各相关部门的大力支
持，在山东省内市场处于主导地位。在山东省内市场，发行人的主要业主单位
是山东高速集团、山东省交通运输厅等，省内市场的综合占有率处于明显的领
先地位。
  发行人在全国 30 多个省、市、自治区及国外的公路建设市场均占有一定的
市场份额，近年来，发行人充分参与市场竞争，国内市场在保持山东市场优势
地位的基础上，逐渐由东部发达地区向中部、西北和西南转移，开发了四川、
云南、甘肃等省外市场，公司曾先后参与这几个省、市地区的大型路桥工程建
设项目，并采用优良的施工技术和先进的运营模式对建设项目进行一体化管
理，凭借不断发展壮大的企业规模、不断完善的综合竞争实力，受到了当地政
府和同业市场的认可和好评，拓展了广阔的国内业务发展空间。同时伴随“一
山东高速路桥集团股份有限公司                          募集说明书
带一路”走出去战略的实施，公司成功地进入孟加拉国、南苏丹、塞尔维亚、
东帝汶等海外市场，在进军海外路桥建筑市场的道路上不断迈出坚实的脚步。
  报告期内，公司综合竞争实力在对外承包工程和省级路桥施工企业中位居
前列，竞争实力和市场地位不断增强。2020 年 6 月，山东省住房和城乡建设厅
发布《关于公布 2019 年度全省建筑业 5 强市 10 强县和 30 强企的通报》，公司
子公司路桥集团在山东省建筑业综合实力 30 强企中位列第 7 名。2021 年 5 月，
中国对外承包商会发布 2020 年度对外承包工程前 100 企业，公司子公司路桥集
团在对外承包工程企业 100 强中排名第 58 位，在交通工程领域 30 强中排名第
  （三）公司主要竞争对手
  中国交通建设股份有限公司是目前中国最大的港口设计及建设企业、中国
领先的公路桥梁建设及设计企业、中国领先的铁路建设企业；中国交建也是中
国最大、世界第二大的疏浚企业和全球最大的集装箱起重机制造商、中国最大
的国际工程承包商、中国最大的国际设计公司。中国交建具有公路工程施工总
承包特级资质、港口与航道工程施工总承包特级资质、市政公用工程施工总承
包特级资质等。
  成都市路桥工程股份有限公司是一家从事公路、桥梁、隧道、市政等工程
的总承包企业，其主营业务为公路工程、桥梁工程和隧道工程的施工，主要产
品包括路面、交通设施安装及商品砼和路基及桥梁。成都路桥拥有公路工程施
工总承包一级、市政公用工程施工总承包一级、桥梁工程和隧道工程专业承包
一级、公路路面工程、公司路路基工程、公路交通工程专业承包一级资质等。
  新疆北新路桥集团股份有限公司是新疆最大的路桥施工企业之一，拥有国
家公路工程施工总承包特级资质、隧道工程和桥梁工程专业承包一级资质，该
公司主营高等级道路工程、桥梁工程及水利工程的施工。北新路桥在国内已完
成了多项公路工程施工项目的基础上，同时利用自身优势积极开拓中亚、南
山东高速路桥集团股份有限公司                 募集说明书
亚、非洲等地区的境外公路工程建设市场，参与世界公路工程建设市场的竞
争。
  四川路桥建设集团股份有限公司具有公路工程施工总承包特级资质，该公
司在高速公路、特大型桥梁和隧道等领域施工具有明显的竞争优势，尤其是高
速公路沥青路面施工和深基大跨度高难度桥梁、特大型桥梁施工是公司的强
项，桥梁工程的多项技术已处于同类桥型国内和世界先进水平。
  正平路桥建设股份有限公司主营业务为路桥工程施工（含养护）、勘察设
计与试验检测和钢制波纹涵管等工程设施产品生产与销售。该公司具有公路工
程施工总承包一级资质、公路路基、公路路面、桥梁、隧道专业承包一级资
质，先后参与了连霍高速、京藏高速等高速公路在青海境内多个标段和宁互一
级公路、湟贵一级公路、巴塘机场公路等青海省内多条高等级公路的施工建
设。
  （四）公司的竞争优势
  近年来，发行人先后参与了全国三十余个省市自治区和十几个国家的重点
工程建设，用一流的质量树立了良好的“山东路桥”品牌形象。
  公司高度重视科技创新发展，将科技创新作为引领发展的第一动力和实现
可持续发展的战略支撑，现已具备业内一流的施工技术。公司技术优势主要体
现在以下四个方面：
  一是公司依托重点项目，围绕主业，聚焦路桥、轨道交通等基础设施施工
技术前沿，加大科技攻关力度，取得了显著成果。
  二是完善了创新机制建设。公司为提升全员创新能力，以工地试验室、科
技公司为创新链建设载体，搭建创新平台，将柔性引进高层次科技人才与内部
培养相结合，全面提升技术服务水平和科技创新能力。
  三是拥有覆盖公路、桥梁和轨道交通等领域的研发中心及科研平台。截至
山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
级科研平台 15 家，覆盖桥梁工程、隧道工程、道路工程、轨道交通工程、市政
工程、工程信息数字化、境外项目管理等重点研发领域。拥有 7 家高新技术企
业，享受国家相关优惠政策。同时，公司还拥有公路、桥梁和轨道交通施工领
域的一系列独立知识产权的核心技术。
  四是公司科技创新屡结硕果。截至报告期末，公司累计荣获各级科学技术
奖 103 项；拥有国家级工法及省部级工法 180 项；专利授权 1,074 项，其中发明
专利 139 项，两获国家科学技术进步奖，五获国家优质工程金质奖，六获鲁班
奖，六获交通部优质工程奖，十四获李春奖，三获詹天佑奖，一获世界人行桥
奖。
  发行人拥有较强的装备优势。截至 2022 年 6 月 30 日，发行人拥有沥青拌
和站、摊铺机、铣刨机、压路机、混凝土搅拌站、混凝土泵车、旋挖钻机、液
压打桩机、提梁机、架桥机、盾构机等一批大型关键设备，不断助推公司提升
施工能力。与此同时，发行人在装备方面不断开拓创新，支撑传统施工向智能
施工、绿色施工和数字施工方向发展：
  一是推进“机械化换人、自动化减人”。通过科学配置施工设备，提升装
备率和工程机械化水平，提高作业效率，最大程度的降低施工成本。
  二是突出“互联网+”在资源配置中的革命性作用。利用“平台+生态”的
业务运作模式，以设备租管平台开发管理为核心，整合线上线下施工物资设
备，在降本增效的基础上培育新的利润增长点。
  三是加强自主研发。自主研发生产 GS1000 型多用途沥青路面再生列车、
LZS400 型间歇式厂拌冷再生拌和站、环保智能型清扫车等专用设备，极大降低
了施工成本，提高了施工效率，增强了企业竞争力。
  四是推行数字化智能管理。公司运用人工智能和云计算技术，智能分析机
械设备的工作时长、燃油消耗、运行轨迹等关键数据，将项目上分散各处、来
源不同的机械设备进行统一的数字化智能管理，解决了“台班”与“燃油”两
大设备管理的核心问题，杜绝机手怠工、虚报台班、跑冒滴漏等现象，切实降
山东高速路桥集团股份有限公司                   募集说明书
低设备使用成本。
  发行人拥有大批经验丰富的施工技术和项目管理人才，具备较强的人才优
势。近年来，发行人先后参与了京沪高速公路山东段、京福高速公路山东段、
南京长江第二、三、四大桥、青岛海湾大桥、苏通长江大桥、舟山大陆连岛工
程西堠门大桥、阿尔及利亚东西高速公路、越南河内至海防高速公路、长深高
速、德上高速、济青、京沪、京台高速公路改扩建工程、济泰高速、宁梁高
速、泰东高速、鲁南高铁、潍莱高铁、北京地铁 12 号线工程等一大批重点工程
建设，锻炼了一批精干优秀的管理和业务技术人员队伍。2020 年以来，公司已
柔性引进“中国工程院院士”、“长江学者”、“泰山学者”等业内领军人才
十余人次。
  与此同时，公司还不断加大项目管理核心人才培养力度，畅通员工的职业
发展通道。公司现已制定并实施了《项目经理职业化管理办法》《优秀专业技
术人员选拔管理办法》等激励政策，对项目经理实行分级管理和职业化管理，
为项目经理队伍和专业技术人员队伍提供更广阔的职业发展空间。此外，公司
还建立了项目经理市场化激励约束机制，设置项目风险抵押金和超额利润提成
奖励，并实施股权激励计划等中长期激励政策，有效的将公司利益与经营者个
人利益相结合，打造适应市场竞争需要的职业化管理队伍。
  发行人凭借科学高效的经营管理能力，正不断地优化自身的业务运营和盈
利能力。公司管理优势主要体现在：
  一是高效特色的施工管理。发行人以市场为导向，强化项目管理理念，推
行工程施工管理科学化，由传统施工向智慧施工、绿色施工转变。公司统筹规
划项目前期的策划设计管理，优化施工组织方案，总体谋划经营管理目标；根
据进度、质量、安全、环保目标科学组织施工管理，集中力量优化施工方案，
编制施工进度控制计划，突出项目关键节点管控，确保各项管理措施落实和各
类资源供给，优质、高效完成项目施工；以可控化、数据化、可视化的智能系
统对施工项目进行全方位的实时立体监管，实现对施工进度、安全质量等各方
山东高速路桥集团股份有限公司                募集说明书
面的高效管理，及时预警、及时纠偏。
  二是集中统一的财务管理。发行人基于制度标准化、作业规范化和人员专
业化积极推进财务共享中心建设，整合财务资源，通过搭建基于项目并以合同
为核心的成本结算、资金支付、税务管理、档案管理和数据分析的信息化平
台，实现“业财税金档”一体化管理，提高人员作业效率，用数据赋能管理，
促进公司财务管理能力进一步提升。财务管理模式呈现出“战略财务、共享财
务、业务财务”三分格局，形成财务管理专业化、财务核算集中化、财务业务
一体化的趋势。以预算指标和问题为导向，做好对标管理，利用共享数据主动
做好财务分析，通过财务核算、财务分析、财务控制，不断发挥降本增效的作
用。
  三是节约高效的成本管理。公司优化施工组织设计、统筹项目规划、比选
施工方案，引进“四新技术”，从施工组织源头控制成本。同时，公司还推行
标准化施工，推进驻地建设管理标准化、场站建设标准化、试验室标准化及施
工流程标准化，确保项目有序推进、成本可控。通过科学合理的税费筹划，实
现税费最优的目标。
  四是共享创效的大数据管理。公司已研发了具有自主知识产权的工程物联
网平台和企业数字化平台，建设业财一体化、智慧工地、租管平台等，实现项
目建设、物资设备、人员等主要业务流程全生命周期标准化、数字化、实时化
管理，为提升公司管理水平提供技术数据支撑。借助网络信息技术，科学运用
大数据，公司以数字化建设支撑公司战略转型的动态优化与升级，为实现发展
目标提供坚实保障。
  五是降本提效的集中采购管理。发行人现已成立了采购中心，将原本分散
管理的劳务、设备、材料三大类采购行为实施集中分级采购管理，积极推进网
络化采购和年度框架采购，借助“阿里巴巴、京东商城”等互联网电商平台，
实现网络直采，通过网络采购、集中统一采购、中长期大宗采购等方式不断降
低采购成本，提高采购效率。
  六是动态有效的审计管理。公司已建立并推行项目成本动态考核和跟踪审
计工作，通过对项目投标成本、目标成本、实际成本进行成本分析、成本监控
山东高速路桥集团股份有限公司                  募集说明书
和重大项目跟踪审计，实现对项目初期、中期、终期的机料管理进行全程动态
控制，保证项目毛利率，有效降低管理费用支出。
  发行人具备丰富的资质序列。发行人 为公路工程、市政工程施 工、设计
“三特三甲”资质企业，拥有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总
承包特级，工程设计公路行业、市政行业甲级，工程勘察专业类（工程测量）
甲级，房屋建筑工程监理、市政公用工程监理专业甲级，建筑工程施工总承包
壹级、水利水电工程施工、铁路工程施工总承包贰级，公路路基工程、公路路
面工程、桥梁工程、钢结构工程、公路交通工程（公路安全设施）专业承包壹
级，城乡规划编制甲级、水利行业（灌溉排涝）专业甲级，隧道工程专业承包
贰级、特种工程（结构补强）专业承包等资质，同时具有对外援助成套项目总
承包企业资格，业务竞标能力和工程承揽能力强。
  （五）公司的竞争劣势
  公司以路桥工程施工与养护施工为主营业务，属于资金密集型行业，各工
程项目均存在不同程度及形式的缴纳押金或者保证金等情形，资金短缺已经成
为限制公司业务规模进一步扩大、盈利水平进一步提高的瓶颈之一。目前公司
较多凭借内部积累、银行贷款等融资方式筹集资金，股权和债权等直接融资渠
道相对受限，融资渠道相对单一，无法满足公司未来在路桥工程施工与养护施
工业务市场扩张的需求。同时，单一的融资渠道也可能会对公司承揽重点项目
和特大型、大型施工项目造成一定资金压力障碍，从而对公司在日益激烈的市
场竞争中产生不利的影响。
  目前公司已累计布局包括山东、内蒙、陕西、甘肃、四川等全国 30 多个
省、市、自治区，在国外的路桥工程施工与养护施工市场也占有一定的市场份
额。未来随着公司全国化战略布局的不断深化，业务及管理机构地域分布将更
加广泛，资产规模、员工数量不断增加，将对公司的经营管理能力提出考验。
同时，路桥工程项目均需现场完成，具体项目的现场管理和总部配合就显得十
山东高速路桥集团股份有限公司                                                          募集说明书
分重要，增加了对公司内部控制和管理水平的要求。
    七、主要产品生产和销售情况
   （一）主要产品的产销情况
   报告期内，按业务类别划分，公司营业收入具体情况如下：
                                                                    单位：万元，%
          项目                        占营业收入                              占营业收入
                     金额                                金额
                                     比重                                 比重
路桥工程施工             2,617,287.35              91.01   5,186,629.79         90.17
路桥养护施工               98,901.15                3.44    316,000.18           5.49
周转材料、设备租赁            51,814.17                1.80     72,850.29           1.27
商品混凝土加工及材料
销售
工程设计咨询               23,430.64                0.81     63,823.51           1.11
营业收入合计             2,875,709.93             100.00   5,752,229.03        100.00
          项目                        占营业收入                              占营业收入
                     金额                                金额
                                     比重                                 比重
路桥工程施工             2,975,424.42              86.40   2,255,472.67         91.72
路桥养护施工              243,148.70                7.06    112,169.94           4.56
周转材料、设备租赁            79,025.72                2.29     42,436.97           1.73
商品混凝土加工及材料
销售
工程设计咨询               10,190.15                0.30      3,264.38           0.13
营业收入合计             3,443,732.70             100.00   2,459,067.01        100.00
   （二）前五名客户情况
   发行人主要从事路桥施工及养护施工业务，经营区域主要位于山东境内。
报告期内，发行人前五大客户的情况如下：
                                                            单位：万元，%
                                                               占营业
  期间                 客户名称                              销售金额
                                                               收入比例
山东高速路桥集团股份有限公司                                      募集说明书
                                                    占营业
 期间                客户名称              销售金额
                                                    收入比例
                    合计               1,705,024.07     59.29
                    合计               3,050,051.30     53.02
                    合计               1,890,784.93     54.90
              中国葛洲坝集团股份有限公司及其子公
              司
              四川发展（控股）有限责任公司及其子
              公司
                    合计               1,771,048.91     76.12
  注：（1）2019 年度销售金额不包含山东外经和尼罗公司。（2）齐鲁交通发展集团有
限公司及其子公司与山东高速集团有限公司于 2020 年实施联合重组，后并入山东高速集团
有限公司。
   报告期内，发行人向前五名客户的销售额分别占同期营业收入的 76.12%、
   报告期内，公司向高速集团及其子公司销售金额占营业收入的比例分别为
来通过公开市场化运作参与了大量项目投标，中标总量逐年增加，来自高速集
团及其子公司的收入占比整体呈现逐年下降趋势。
   发行人董事、监事、高级管理人员在上述客户中未占有权益。报告期内，
发行人与高速集团及其子公司的关联交易情况详见本募集说明书“第五节同业
山东高速路桥集团股份有限公司                                  募集说明书
竞争与关联交易”之“二、关联交易情况”之“（二）关联交易情况”。除上
述情形外，发行人其他主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东在前五名客
户中未占有权益。
    八、采购情况和主要供应商
   （一）主要原材料的供应情况
   公司主要采购的产品包括钢材、沥青 、水泥、砂石料、各种交 通设施材
料、机械以及建筑劳务等。
   对于路桥工程施工板块业务，公司对主要消耗材料实施招标采购，并且通
过集中采购降低采购费用，以避免项目资金占用和材料零星采购、赊销采购对
成本带来的不利影响。业务所需的沥青、钢材、水泥等价格波动较大且采购量
较大的原材料一般由业主单位规定原料的质量标准或指定原材料供应商，由公
司以市场价格采购。而沙子、碎石、木材等受市场价格影响不大的原材料通常
由公司各项目部以就近原则，自行在项目地进行实地采购，以方便施工运输。
   路桥养护施工业务方面，公司通常根据每个项目的进度统筹安排年度材料
采购计划，并根据采购量按月支付货款，主要通过银行转账和银行承兑汇票进
行结算。此外，当业务部门新承揽工程后，依据项目部或其所在单位推荐提
名，运营管理部汇总后根据国家相关法律法规和项目实际情况整理筛选劳务分
包方，并填写分包方初选、评价记录。签订书面合同后，符合资格的劳务公司
依照法律及合同约定派遣相应的工人，并提供劳动服务。
   （二）前五名供应商情况
   报告期各期，发行人前五大供应商的情况如下：
                                        单位：万元，%
                                          占当期采购
  期间               供应商名称           采购金额
                                          总额比例
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                                                   占当期采购
  期间               供应商名称              采购金额
                                                   总额比例
                     合计               756,806.85      29.60
                     合计               942,776.58      18.58
                     合计               440,626.00      14.28
                     合计               309,323.90      15.17
  注：（1）2019 年度采购金额不包含山东外经和尼罗公司。（2）齐鲁交通发展集团有
限公司及其子公司与山东高速集团有限公司于 2020 年实施联合重组，后并入山东高速集团
有限公司。
   报 告 期内 ， 发行 人前 五 大供 应商 的 采购 金额 分 别占 当期 采 购总 额 的
的 50%或严重依赖于少数供应商的情形。
   发行人董事、监事、高级管理人员在 上述供应商中未占有权益 。报告期
内，发行人前五大供应商包括高速集团及其子公司，发行人与高速集团及其子
公 司 的 关 联交 易 情况 详 见本 募 集 说明 书“第 五 节同 业 竞 争与 关 联交 易 ” 之
“二、关联交易情况”之“（二）关联交易情况”。除上述情形外，发行人其
他主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东在前五名供应商中未占有权益。
山东高速路桥集团股份有限公司                                              募集说明书
     九、主要固定资产及无形资产情况
  （一）主要固定资产
  公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备和
办公设备等。截至 2022 年 6 月 30 日，公司固定资产分类情况如下：
                                                      单位：万元，%
     项目      原值         累计折旧          减值准备     账面价值          成新率
房屋及建筑物     179,466.06   22,334.38       -      157,131.67    87.56
机器设备       290,563.20   151,299.97    709.10   138,554.13    47.68
电子设备       24,975.51    13,603.62       -      11,371.90     45.53
运输设备       53,355.25    32,327.42     125.54   20,902.30     39.18
办公设备及其他     9,801.39     5,687.71       -       4,113.68     41.97
合计         558,161.41   225,253.10    834.64   332,073.68    59.49
  注：成新率=固定资产账面价值/固定资产原值
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     （二）主要房产及土地使用权情况
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司拥有 31 项土地使用权，具体情况如下：
                 国有土地使用证/不动产
序号     土地使用权人                         坐落             取得方式   面积（㎡）        土地用途   终止日期           权利限制
                      权证编号
                 鲁（2016）章丘市不动产     章丘市双山街道办事
                    权第 0001147 号    处李家埠村南
                  槐荫国用（2012）第
                  京市朝其国用（2007    朝阳区新源里 16 号
                   出）第 0002410 号    A 座 A0605
                  京市朝国国用（2007    朝阳区新源里 16 号
                   出）第 0002357 号  A 座（A0603）
                 川（2022）井研县不动产   井研县三江镇三江北                               零售商业
                    权第 0000721 号   街 88 号 1 层                             用地
                 川（2022）井研县不动产   井研县三江镇三江北                               城镇住宅
                    权第 0000722 号   街 88 号 2 层                             用地
                 川（2022）井研县不动产   井研县三江镇三江北                               城镇住宅
                    权第 0000723 号   街 88 号 3 层                             用地
                                 高密市醴泉街道翻身
                 鲁（2017）高密市不动产
                   权第 0008190 号
                                    道 8001 号
                 川（2018）夹江县不动产 夹江县甘江镇界牌村
                   权第 0002777 号    四组、五组
                 鲁（2021）潍坊市寒亭区 潍坊滨海经济技术开                                                     抵 押权人邮 储银
                 不动产权第 0034566 号 发区渤海路以西，规                                                   行 安丘市支 行，
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                  募集说明书
                 国有土地使用证/不动产
序号   土地使用权人                          坐落             取得方式   面积（㎡）        土地用途   终止日期           权利限制
                    权证编号
                                   划道路以南                                                    抵押金额 1,150 万
                                                                                            最高额抵押，抵
                 浙（2018）平湖市不动产    嘉兴港区赵亭路 68                                                押权人工商银行
                   权第 0002276 号       号                                                     平湖支行，抵押
                                                                                            金额 8,000 万元
                                滨州市滨北街道办事
                 鲁（2020）滨州市不动产
                   权第 0015905 号
                                  六路北首
                                                                                            最高额抵押，抵
                 鲁（2019）滨州市不动产 黄河五路以北、渤海                                                    押权人德州银行
                   权第 0009090 号 二十二路以西                                                      滨州分行，抵押
                                                                                            金额 297.99 万元
                                 津南区双港工业区梨
                 津（2019）津南区不动产
                   权第 1084126 号
                                  锦商科技园 32-1
                                 贺兰县洪广镇金鑫
                 宁（2020）贺兰县不动产
                   权第 H0023841 号
                                    至 110 国道
                 宁（2020）贺兰县不动产 贺兰县德胜工业园区
                   权第 H0023848 号   永胜东路 1 幢
                 宁（2020）金凤区不动产 金凤区万寿路 142 号                926.77（分
                   权第 0099659 号  路桥大厦 2 号办公楼                摊面积）
                                 金凤区万寿路 142 号
                 宁（2020）金凤区不动产                             2796.84（分
                   权第 0099654 号                             摊面积）
                                   地下-1 层车库
                 宁（2016）平罗县不动产 石嘴山生态经济开发
                   权第 0000156 号  区平西路中心线东侧
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                       募集说明书
                 国有土地使用证/不动产
序号   土地使用权人                             坐落                取得方式   面积（㎡）        土地用途   终止日期           权利限制
                    权证编号
                 宁（2018）平罗县不动产 石嘴山生态经济开发
                   权第 P0005017 号  区纬一路北侧
                                 宁夏弘德工业园区经
                 宁（2019）红寺堡区不动 五路西侧，纬七路北
                  产权第 D0002911 号 侧宁夏德惠办公楼等
                                                                                                  抵 押给兴业 银行
                                                                                                  青 岛分行共计 2
                 鲁（2020）青岛市黄岛区      黄岛区珠山北路以
                 不动产权第 0115699 号    西、双凤山路以北
                                                                                                  金余额为 1.38 亿
                                                                                                  元
                 青国用（2014）第 14069   青羊区顺城大街 206
                       号             号 19 楼 A、B 座
                                    武侯区簇锦街办铁佛
                                         村6组
                                    鄂州市华容区蒲团乡
     鄂州市水利建筑设    鄂（2018）鄂州市不动产
     计研究院有限公司      权第 0003426 号
                                      花打包生产线
                 鲁（2021）安丘市不动产      安丘市闰成北路南
                   权第 0003422 号      侧、澎湖路西侧
                                    麒麟镇玻璃园区疏港
                 鲁（2020）巨野县不动产
                   权第 0008766 号
                                           北
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                         募集说明书
                 国有土地使用证/不动产
序号     土地使用权人                           坐落             取得方式   面积（㎡）        土地用途        终止日期          权利限制
                    权证编号
     山东省路桥集团威
                 鲁（2020）文登区不动产
                   权第 0011165 号
        司
                                石城县琴江镇古樟工
     赣州鲁高园区工程    赣（2022）石城县不动产
     项目管理有限公司      权第 0002130 号
                                济阳区曲堤街道国道
     山东高速路桥工程    鲁（2022）济阳区不动产
       有限公司        权第 0014260 号
                                  南街村、小刘村
                                钢城区里辛街道华圣
     山东高速莱钢钢构    鲁（2022）济南市不动产
       有限公司        权第 0189344 号
                                        北
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司拥有 89 项房屋所有权，其具体情况如下表所示：
                                                                           建筑面积
序号      权利人     房屋所有权证/不动产权证编号               房屋坐落地            共有情况                        用途           备注
                                                                           （㎡）
                                                                                                   被江西省萍乡市
                                                                                                      中院查封
                                                                                                   （2021）赣执保
                                                                                                   年 2 月 22 日起
                                                                                                        日止
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                      募集说明书
                                                                 建筑面积
序号    权利人    房屋所有权证/不动产权证编号               房屋坐落地           共有情况               用途     备注
                                                                 （㎡）
                                     山东省路桥集团有限公司章丘
                 鲁（2016）章丘市不动产权第
                 鲁（2016）章丘市不动产权第     山东省路桥集团有限公司章丘
                                     北京市朝阳区新源里 16 号 A
                                         座 A0603 号
                                     北京市朝阳区新源里 16 号 A
                                         座 A0605 号
                                     广州市天河区珠江新城华就路
                                     广州市天河区珠江新城华就路
                                     土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002172 号
                                     土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                      权 0002173 号
                                     土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002174 号
                                     土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002175 号
山东高速路桥集团股份有限公司                                                             募集说明书
                                                             建筑面积
序号    权利人    房屋所有权证/不动产权证编号             房屋坐落地         共有情况            用途   备注
                                                             （㎡）
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                      权 0002176 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                      权 0002177 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                      权 0002178 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002179 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002398 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                      权 0002399 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002671 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002694 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002715 号
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                募集说明书
                                                                建筑面积
序号    权利人    房屋所有权证/不动产权证编号              房屋坐落地           共有情况            用途   备注
                                                                （㎡）
                    权第 0002719 号    街南恒富安花园小区 B8 号楼
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002900 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002901 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002902 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2019）土默特左旗不动产
                     权第 0002919 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2020）土默特左旗不动产
                     权第 0004721 号
                                    土默特左旗察素齐镇敕勒川大
                 蒙（2020）土默特左旗不动产
                     权第 0004722 号
             疏勒房权证疏勒字第 00011561     疏勒县友谊路 1 院 38 幢二单
                      号                    位 502 室
             疏勒房权证疏勒字第 00011562     疏勒县友谊路 1 院 38 幢二单
                      号                    位 501 室
             蒙（2018）呼和浩特市不动产        赛罕区电杆厂路形胜住宅小区
                 权第 0030923 号         1A 号楼 1 层 2013 号
             蒙（2018）呼和浩特市不动产        赛罕区电杆厂路形胜小区 7 号
                 权第 0030707 号         楼 3 至 5 层 1 单元西
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                         募集说明书
                                                                 建筑面积
序号    权利人     房屋所有权证/不动产权证编号             房屋坐落地            共有情况               用途        备注
                                                                 （㎡）
                 鲁（2017）高密市不动产权    高密市醴泉街道翻身庄社区大
                                                                                    最高额抵押，抵
     杭州湾绿色养      浙（2020）平湖市不动产权第                                                    押权人工商银行
        护              0002276 号                                                    平湖支行，抵押
                                                                                    金额 8,000 万元
                                   南宁市青秀区凤翔路 2 号香榭
                 桂（2022）南宁市不动产权第
                                         号房
                 川（2022）井研县不动产权第   井研县三江镇三江北街 88 号 1
                 川（2022）井研县不动产权第   井研县三江镇三江北街 88 号 2
                 川（2022）井研县不动产权第   井研县三江镇三江北街 88 号 3
                                                                                    最高额抵押，抵
                                   滨州市黄河五路 259 号滨州路
                 鲁（2019）滨州市不动产权第                                                    押权人德州银行
                                     路源科技有限公司
                                                                                    金额 4,645 万元
                 津（2019）津南区不动产权第   津南区双港工业区梨双路与鄱
                 宁（2020）金凤区不动产权第   金凤区万寿路 142 号路桥大厦
                 宁（2020）金凤区不动产权第   金凤区万寿路 142 号路桥大厦
                 宁（2020）贺兰县不动产权第   贺兰县德胜工业园区永胜东路
                      H0023848 号           1幢
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                        募集说明书
                                                                   建筑面积
序号    权利人     房屋所有权证/不动产权证编号               房屋坐落地            共有情况               用途     备注
                                                                   （㎡）
                 宁（2020）贺兰县不动产权第      贺兰县德胜工业园区永胜东路
                      H0023850 号         11 号 1 幢加工车间
                 宁（2020）贺兰县不动产权第      贺兰县德胜工业园区永胜东路
                      H0023857 号          11 号 2 幢办公楼
                 宁（2020）贺兰县不动产权第      贺兰县德胜工业园区永胜东路
                      H0023851 号                2幢
                 宁（2020）贺兰县不动产权第      贺兰县德胜工业园区永胜东路
                      H0023853 号                3幢
                 宁（2020）贺兰县不动产权第      贺兰县德胜工业园区永胜东路
                      H0023855 号                4幢
                 宁（2020）贺兰县不动产权第      贺兰县德胜工业园区永胜东路
                      H0023845 号            11-1 等 4 户
                 宁（2018）平罗县不动产权第      石嘴山生态经济开发区纬一路
                      P0005017 号                北侧
                                       宁夏弘德工业园区经五路西
                 宁（2019）红寺堡区不动产权      侧，纬七路北侧宁夏德惠道路
                     第 D0002911 号     资源再生利用有限公司办公楼
                                               等3户
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋-
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋-
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                      非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                      非生产性工
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                       募集说明书
                                                                  建筑面积
序号    权利人    房屋所有权证/不动产权证编号                房屋坐落地           共有情况               用途     备注
                                                                  （㎡）
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
                                      青羊区顺城大街 206 号 19 层
                                          A 号、B 号
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                     非生产性工
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                        募集说明书
                                                                   建筑面积
序号    权利人     房屋所有权证/不动产权证编号               房屋坐落地            共有情况               用途     备注
                                                                   （㎡）
                                      武侯区武科西二路 189 号 1 栋                      非生产性工
                 宁（2018）金凤区不动产权第      金凤区长城中路以南锦绣河畔                           公寓（自
                 宁（2018）金凤区不动产权第      金凤区长城中路以南锦绣河畔                           公寓（自
                 宁（2018）金凤区不动产权第      金凤区长城中路以南锦绣河畔                           公寓（自
                 宁（2018）金凤区不动产权第      金凤区长城中路以南锦绣河畔                           公寓（自
                 宁（2018）金凤区不动产权第      金凤区红宝锦绣河畔 1 号综合                         公寓（自
                 宁（2018）金凤区不动产权第      金凤区红宝锦绣河畔 1 号综合                         公寓（自
                 宁（2018）金凤区不动产权第      金凤区红宝锦绣河畔 1 号综合                         公寓（自
                 宁（2018）金凤区不动产权第      金凤区红宝锦绣河畔 1 号综合                         公寓（自
                                      东湖新技术开发区光谷大道 77
                 鄂（2021）武汉市东开不动产
                     权第 0046744 号
                                       项目二期 B9 栋 3 层 01 室
                                      东湖新技术开发区光谷大道 77
                 鄂（2021）武汉市东开不动产
                     权第 0046745 号
                                       项目二期 B9 栋 2 层 01 室
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                      募集说明书
                                                                 建筑面积
序号    权利人     房屋所有权证/不动产权证编号             房屋坐落地            共有情况              用途       备注
                                                                 （㎡）
                                    东湖新技术开发区光谷大道 77
                 鄂（2021）武汉市东开不动产    号金融后台服务中心基地建设
                     权第 0046742 号   项目二期 B9 栋 5 层夹层层 01
                                            室
                                    东湖新技术开发区光谷大道 77
                 鄂（2021）武汉市东开不动产
                     权第 0046748 号
                                     项目二期 B9 栋 4 层 01 室
                                    东湖新技术开发区光谷大道 77
                 鄂（2021）武汉市东开不动产
                     权第 0046747 号
                                     项目二期 B9 栋 5 层 01 室
                                    东湖新技术开发区光谷大道 77
                 鄂（2021）武汉市东开不动产
                     权第 0046743 号
                                     项目二期 B9 栋 1 层 01 室
                                                                                 最高额抵押，抵
                                                                                 押权人招商银行
                                                                                 武汉武昌支行，
                                                                                 债权数额 630 万
                                    乌鲁木齐高新技术产业开发区                                元。2021 年 9 月
                 新（2018）乌鲁木齐市不动产    （新市区）鲤鱼山北路 298 号                             1 日，招商银行
                     权第 0002748 号   商住小区（领世华府）综合写                                武汉武昌支行出
                                       字楼 19 层办公 1                                 具《结清证
                                                                                 明》，载明借款
                                                                                 已于 2019 年 12
                                                                                 月 23 日全部还
                                                                                     清。
     鄂州市水利建
                 鄂（2018）鄂州市不动产权第    鄂州市华容区蒲团乡何桥村
      有限公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                              募集说明书
                                                         建筑面积
序号       权利人    房屋所有权证/不动产权证编号        房屋坐落地       共有情况               用途     备注
                                                         （㎡）
        恒鑫公路工程    阳信房权证城区字第      阳信县河东二路以东、信德路                      公路养护中
          公司       20151100092 号    以南公路局 101                         心
     注 1：抵押给成都武侯中小企业融资担保有限责任公司共计 3 笔，累计金额登记 2000 万元。
     注 2：抵押给大连银行股份有限公司成都分行共计 14 笔，累计金额登记 7200 万元。
     注 3：抵押给成都金控融资租赁有限公司共计 2 笔，累计金额登记 4700 万元。
山东高速路桥集团股份有限公司                                                募集说明书
        截至 2022 年 6 月 30 日，发行人正在使用但尚未取得产权证书的房产具体
如下：
                                                              建筑面积
序号        公司名称    建筑物名称        结构             坐落
                                                              （㎡）
                                          济南市历下区经十路
                  路桥大厦附属                 济南市槐荫区经五路 330
                    设施                          号
         路桥集团科技   章丘项目临时                 济南市章丘区文祖街道三
           公司       用房                      德范村东
        （三）商标、专利、软件著作权等情况
        公司无形资产包括土地使用权、专利权和软件。截至 2022 年 6 月 30 日，
公司商标、专利、软件著作权情况如下：
        （1）自有商标
        截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司持有 14 项注册商标，具体
情况如下：
                                                注册有效
序号         商标名称      注册号       核定使用商品类别                        注册人
                                                 期限
                                    第 42 类      2014/09/28-   路桥集团
                                    第 37 类      2014/09/28-   路桥集团
                                    第 19 类      2014/08/28-   路桥集团
                                     第7类        2015/10/7-    中工武大
山东高速路桥集团股份有限公司                                                募集说明书
                                               注册有效
序号      商标名称        注册号        核定使用商品类别                       注册人
                                                期限
                                     第 11 类    2015/10/7-     中工武大
                                    第 44 类     2015/10/7-     中工武大
                                    第 40 类      2021/9/7-    宁夏公路桥梁
                                    第 42 类     2021/8/14-    宁夏公路桥梁
                                    第 19 类     2021/8/28-    宁夏公路桥梁
     （2）许可使用的商标
     根据发行人与高速集团于 2020 年 12 月签署的《商标使用许可合同》，发
行人及其控股子公司有权根据高速集团的许可使用“山东高速”注册商标，具
体情况如下：
被许可商标                      许可使用
        类别     注册号                            许可使用的商品/服务
 图样                         地域
                                         石膏；水泥；混凝建筑构件；半成品木
                                         材；混凝土；耐火纤维；路面敷料；非
                                          金属水管；非金属铸模；非金属建筑
                                         物；建筑玻璃；涂层（建筑材料）；制
                                         砖用粘合料；石、混凝土或大理石艺术
                                              品；非金属墙砖。
                                         喷涂服务；电梯安装和修理；防盗报警
                                         系统的安装与修理；手工具修理；娱乐
                                          体育设备的安装和修理；维修电力线
                                             路；汽车保养和修理。
                                         非金属耐火建筑材料；沥青；非金属铸
                                               纪念标牌。
山东高速路桥集团股份有限公司                                       募集说明书
被许可商标                          许可使用
        类别        注册号                       许可使用的商品/服务
 图样                             地域
                                         木材；石膏；石头、混凝土或大理石艺
                                         术品；水泥；涂层（建筑材料）；砖；
                                         安全玻璃；大理石；非金属建筑材料；
                                              混凝土建筑构件。
                                         采矿；港口建造；工厂建造；管道铺设
                                                 路。
                                         车辆保养和修理；电器设备的安装与修
                                          理；粉饰；建筑信息；商品房建造。
                                         木材；筑路或铺路材料；石膏；水泥；
                                         砖；铺路沥青；非金属建筑材料；非金
                                         属排水管；非金属广告栏；公路防撞用
                                           非金属护栏；修路用粘合材料。
                                         未加工或半加工普通金属；金属管道；
                                         公路防撞用金属护栏；金属广告栏；五
                                         金器具；不发光非机械的金属路牌；金
                                          属标志牌；金属铺路块料；建筑；铺
                                         路；采矿；洗车保养和修理；管道铺设
                                                和维护。
                               欧洲内部
                                局
                               印度尼西
                                亚
                               沙特阿拉
                                伯
                               阿拉伯联
                                长国
  截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司共拥有专利 1,074 项，其中发明
专利 139 项，实用新型专利 912 项，外观设计专利 23 项，具体情况如下：
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序号        专利权人                专利名称              专利类型      专利号           申请日         授权日期
     山东路桥、山东大学、高速集团、   一种半刚性建筑固废自养护路基及其制备方法
          养护公司                 和应用
                       隧道施工用抗浮装置及钢模衬砌台车和抗浮施
                               工方法
                       滩涂区分离式桥梁合龙后内侧滑移模架拆除装
                               置及方法
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 用于桥梁施工现场拍摄的相机镜头圆形滤镜拆
                         卸装置
                 一种切缝深度可控的桥梁道路施工用环保型切
                         缝装置
                 基于复合式钢板桩围堰高水位差承台及施工方
                          法
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种用于提高干喷混凝土混合均匀度并降低粉
                         尘的设备
                 扭矩扳手及运用该扭矩扳手的钢箱梁高强度螺
                        栓施拧工艺
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序号        专利权人                专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                       一种固体温拌改性双效沥青改性剂及其制备方
                                法
     养护公司、山东高速集团有限公司
     创新研究院、青岛科凯达橡塑有限
     公司、中国科学院青岛生物能源与
          过程研究所
                       风机自动控制装置及包含该装置的高层建筑新
                               风系统
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种大断面暗挖隧道竖向预应力钢管支撑的施
                          工工艺
                 一种抗拔桩与水下混凝土企口连接机构及其施
                          工方法
                 一种地下连续墙与水下混凝土企口连接机构及
                         施工方法
                 一种城市浅埋隧道下穿软流塑状红黏土层施工
                          方法
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序号       专利权人                      专利名称                           专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 一种下穿斜交的既有隧道临时仰拱拆除的施工
                          方法
                 一种盾构接收井基坑开挖及支护不降水施工方
                           法
                 一种结合全断面玻璃纤维锚杆与核心土加固的
                         施工方法
                 适用于上下叠落地铁区间的 C 型联络通道结构
                        及施工方法
                 高承压水厚砂卵石地层深基坑注浆封底结构及
                        其施工工艺
                 一种强透水地层深基坑封底止水结构及其施工
                          方法
                 一种地下室狭窄空间外墙施工结构及其施工方
                          法
                 一种水肥一体化设备的施肥精度控制方法及其
                         控制系统
                 FertilizationPrecisionControlMethodForWaterand   发明专利
                                                                  （美国）
                                        ereof
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序号       专利权人                专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                     一种关于桥梁预制空心板侧模的支撑设备及使
                             用方法
                     桥梁预制空心板腹板混凝土自动凿毛的设备及
                             施工方法
                     背墙简易支架结构及基于背墙简易支架结构的
                             施工方法
                     一种再生微粉掺合料及其制备方法和其作水泥
                            替代物的应用
                     一种不饱和酯、其制备方法和在缓释型聚羧酸
                          超塑化剂制备中的应用
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序号        专利权人                专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人          专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人           专利名称              专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 高压淋喷式混凝土拌和装置及混凝土制备运输
                          车
                 滩涂区分离式桥梁合龙后内侧滑移模架拆除装
                          置
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序号       专利权人           专利名称              专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人            专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 沥青混合料厂拌热再生防粘滚筒密封结构及再
                         生设备
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序号       专利权人           专利名称              专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 用于透水混凝土立方体试块表面抗拉强度的试
                       验装置及拉力机
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 一种可拆卸式桥梁施工菱形挂篮抗风用防护装
                          置
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 一种使用高压水射流切割的自行式路面矩形切
                          割机
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种使用高压水射流切割的自行式路面环形切
                          割机
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人             专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种兼顾尾气净化及风振储能功能的自洁式道
                         路声屏障
                 钢筋混凝土葵花拱主副拱先铰接后固结节点构
                           造
                 一种用于监测软土地区混凝土管桩垂直度的装
                          置
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序号         专利权人                专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                        一种方便维护的市政工程用废弃垃圾回收及填
                                埋设备
      路桥集团、济南海依兰机电液压有
            限公司
                        一种就地热再生机组中复拌机用加热式单轴搅
                                拌装置
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人            专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 一种适应性多种尺寸涵洞的自行式涵洞台身模
                          板
                 一种基于掘进凿岩台车的撬毛、挖掘、破碎工
                         作装置
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 一种利用钢渣修筑的具有降噪功能的排水沥青
                          路面
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序号       专利权人            专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 一种预制 T 梁负弯矩钢绞线电动穿束装置用导
                           线装置
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种用于隧道二次衬砌自动浇筑系统的大空间
                          台车
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人            专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种路桥预制梁场全自动智能养生节能喷淋装
                          置
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种便于调整钢箱梁拼装时平面位置的支撑装
                          置
                 一种公路桥梁湿接缝施工用折叠式外挂篮的滑
                         移结构
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序号       专利权人            专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种软基地质条件下的高速公路预应力小箱梁
                         的台座
                 一种桥梁用节段良临时预应力拉杆预埋定位支
                          架
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序号       专利权人           专利名称              专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 一种高速公路沥青路面养护修复用沥青快速加
                         热装置
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 一种用于浇筑式沥青混凝土高温拌和和运输设
                          备
                 一种适应于公路改扩建施工期的路面临时排水
                          结构
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序号         专利权人                专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                        一种采用钢管桩加固墩柱施工使用高强灌浆料
                                止回装置
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序号       专利权人            专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 用于深基坑支护的装配式环形钢结构内支撑结
                         构体系
                 一种钢结构建筑中轻质条板与 H 型钢梁交接结
                           构
                 一种钢结构建筑可用的装配式铝单板幕墙断桥连
                          接结构
                 一种轻质隔墙与钢梁连接的装配式钢结构建筑
                          构件
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种应用于地铁车站轨行区的安全隔离防护棚
                          结构
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序号         专利权人                专利名称              专利类型      专利号           申请日         授权日期
                        一种改进的地铁站空调水系统变频控制节能设
                                 备
      中铁隆公司、中铁第六勘查设计院   一种不影响周围景观的地铁车站下沉式风亭建
          集团有限公司                筑结构
      中铁隆公司、中铁第六勘查设计院
          集团有限公司
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序号         专利权人                专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
      中铁隆公司、河北腾是达金属结构
      有限公司、北京市轨道交通建设管
      理有限公司、北京市轨道交通设计
      研究院有限公司、中铁北京工程局
      集团有限公司、北京中地盾构工程
         技术研究院有限公司
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
山东高速路桥集团股份有限公司                                                               募集说明书
序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
山东高速路桥集团股份有限公司                                                              募集说明书
序号       专利权人          专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                募集说明书
序号       专利权人            专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种应用于沥青混凝土桥面铺装施工的挂线装
                          置
山东高速路桥集团股份有限公司                                                               募集说明书
序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                募集说明书
序号       专利权人            专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
                 一种用于测定混凝土抗弯拉试件抗压强度的装
                          置
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号         专利权人                专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
      宁夏公路桥梁、宁夏交通建设股份
           有限公司
      宁夏公路桥梁、宁夏交通建设股份
           有限公司
                        一种可制备不同尺寸梁棱柱体试件的沥青混合
                                料试模
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
                 一种浇筑式沥青混凝土拌合生产的矿粉加热设
                          备
                 多功能立式环保水泥稳定土冷再生拌和站联动
                        式拌合装置
                 一种多功能立式绿色环保水泥稳定土冷再生拌
                          和站
                 一种厂区环保型拌合上料子系统以及拌合上料
                          系统
                 一种集计量、投入、搅拌为一体的环氧树脂配
                         料装置
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序号       专利权人          专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人          专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人           专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                    募集说明书
序号        专利权人               专利名称             专利类型      专利号           申请日         授权日期
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序号       专利权人                专利名称             专利类型      专利号           申请日        授权日期
                     一种桥梁防撞墙、隔音屏、照明装置整合设计
                              结构
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序号         专利权人              专利名称              专利类型      专利号           申请日         授权日期
      鄂州市水利建筑设计研究院有限公
             司
      鄂州市水利建筑设计研究院有限公
             司
      鄂州市水利建筑设计研究院有限公
             司
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序号         专利权人               专利名称              专利类型      专利号           申请日         授权日期
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                     募集说明书
序号          专利权人                专利名称             专利类型     专利号           申请日         授权日期
                         一种建筑垃圾再生骨料沥青混合料及其生产方
                                  法
                         一种沥青拌合站及采用该拌合站的沥青拌合方
                                  法
                         一种路堑边坡加强型被动防护系统及其施工方
                                  法
       山东高速建设管理集团有限公司；   一种基于工程渣土的植生基质及其制备方法和
         养护公司；北京林业大学              应用
                         一种机械法联络通道掘进机下井组装的施工方
                                  法
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                     募集说明书
序号          专利权人                专利名称             专利类型     专利号           申请日         授权日期
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                              募集说明书
序号        专利权人           专利名称             专利类型     专利号           申请日         授权日期
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                    募集说明书
序号         专利权人                专利名称             专利类型     专利号           申请日         授权日期
                       一种剪切试验盒及包括该剪切试验盒的试验系
                                统
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序号          专利权人                专利名称             专利类型     专利号           申请日         授权日期
                         一种路基边坡加固用装配式复合型锚杆的连接
                                  组件
                         一种便携式超高性能混凝土搅拌浇筑一体化装
                                  置
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     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司持有的软件著作权共计 236 项，具体情况如下：
序号               软件名称                    著作权人              登记号        取得方式   首次发表日期
                               路桥集团、王兴阔、白宾、张国燕、秦健、
                                        王涛
       基于云平台的热再生机组加热温度监控系统[简   路桥集团、王其伟、王德亮、李淑胜、曹智
            称：数据检测云平台]V1.0        杰、纪广文、冯潇、张建民
      就地热再生机组联动智能驾驶管理控制中心系统    路桥集团、陈常杰、商红发、葛超、王永
           [简称：管理控制中心]V1.0        涛、古金龙、马楠、王其伟
      基于高速公路下伏采空区注浆处治路基沉降变形监 路桥集团、王言磊、李传贵、赵宏魁、郜建
               测系统软件                  永、武剑峰
                               路桥集团、迟作强、梁广山、孔强、杨锋、
                                       李宏运
                               路桥集团、王言磊、袁继生、聂景亮、赵明
                                    静、王兆燕、闫旭
      大跨度多孔连续上承式混凝土箱形拱桥支架变形监 路桥集团、迟作强、袁继生、赵明静、王兆
              测系统 V1.0              燕、鹿石磊
                               路桥集团、张光桥、冉海英、赵秋红、赵芝
                                      玉、王丙旭
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序号               软件名称                  著作权人            登记号          取得方式   首次发表日期
     基于马尔科夫残差修正的钢桁梁拼装误差调整计算 路桥集团、张光桥、张迎春、李代金、孔祥
              软件 V1.0              波、陈阿奇、戴延廷
     基于异步法施工的波形钢腹板拼装精度控制计算软 路桥集团、张光桥、陈旭、于宪涛、冉海
               件 V1.0                英、高培旭
                              山东建筑大学、路桥集团、张思峰、武剑
                                   峰、任子夤、张新宇
     边坡加固中岩土预应力锚索抗滑桩设计分析软件 山东建筑大学、路桥集团、张思峰、王亮、
                V1.0              胡钰睿、武剑峰、邹振民
      基于无应力状态法的斜拉索张拉索力计算软件    路桥集团、张光桥、荣杰、方瑾、王培光、
                V1.0                   崔立恒
     减小钢桁拱桥主拱圈悬拼轴线偏差波动分析软件 路桥集团、张光桥、冉海英、高培旭、赵芝
                V1.0                 玉、孔祥波
                              路桥集团、张光桥、郑帅、丛炳刚、王培
                                      光、崔锋
                              路桥集团、冉海英、侯庆敏、柴健、徐展
                                      飞、宋慧
     基于物联网技术的深基坑施工安全预警平台系统
               V1.0
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序号               软件名称                  著作权人            登记号          取得方式   首次发表日期
                              路桥集团、刘颖、王兴阔、邢希瑞、陆鹏
                                     飞、张景伟
     铁路工程大跨度胶拼连续梁综合变形监控系统     路桥集团、冉海英、柴健、侯庆敏、陈钰、
              V1.0                    李若男
                              路桥集团、王树照、牛生锋、王兴阔、邢希
                                     瑞、陆鹏飞
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序号               软件名称                著作权人          登记号          取得方式   首次发表日期
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序号               软件名称                著作权人            登记号          取得方式   首次发表日期
                            公路桥梁集团、李阳、杨广军、刘本立、连
                                 光炜、刘飞、远美瑾
                            公路桥梁集团、李阳、刘本立、杨广军、范
                                  徐超、陈庆明
                            公路桥梁集团、山东建筑大学、王浩、胡文
     山区高速公路风化料填筑陡坡路堤稳定性分析软件
               V1.0
                                     跃
                            山东建筑大学、公路桥梁集团、路桥养护、
     岩溶区护筒桩基施工过程风险模型风险因素权重计
             算软件 V1.0
                                  崔立恒、王春晖
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序号               软件名称                   著作权人            登记号          取得方式   首次发表日期
                               公路桥梁集团、路桥集团、苏交科集团股份
                                      有限公司
                               公路桥梁集团、路桥集团、杨旭、王晓声、
                                   蔡玉柱、王升智、魏忠芹
                               公路桥梁集团；王升智；王少文；郑超；唐
                                 兴勇；王加玉；杨超越；曲广博
                               齐鲁建设、任全刚、郭益铭、崔珂丽、王
                                    涛、仲佳、王栩坤
                            齐鲁建设、张同、刘岩、油忠振、才浩、邝
                                  秀秀、刘效臣
                            齐鲁建设、董秀富、李旭、陈道礼、王政
                                 达、王延枚、张东
                            齐鲁建设、马洪利、邢婷婷、刘锡龙、孙绍
                                   振、周方舟
                            齐鲁建设、徐欣、李允栋、董冲、韩德斌、
                                  胡玉坤、李顺
     预制拼装水泥混凝土路面板靶点快速定位系统软件 齐鲁建设、付涛、徐欣、付国新、王小强、
               V1.0             李传道、严晨曦、邵斌
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序号                 软件名称                      著作权人      登记号          取得方式   首次发表日期
      预制拼装水泥混凝土路面吊装过程受力状态计算软 齐鲁建设、董秀富、马洪利、付国新、李允
               件 V1.0                栋、栾志民
                              齐鲁建设；陈建刚；李传道；颜明明；王建
                                 生；刘嘉蕾；李帆；刘艳群
                              齐鲁建设；付涛；马春福；王旭光；张恩
                                   珺；王瀚森；高文学
                              齐鲁建设；任全刚；王政达；崔恒军；王德
                                 坤；马翔；赵德敏；李康宁
                              齐鲁建设；张德习；邵斌；郭胜楠；张炜；
                                  段耀君；王海玲；张博
       水平荷载作用下压力型锚杆受力性能分析系统   山东建筑大学；张思峰；任国彰；养护公
                V1.0             司；郝晓君；陈兆勇；刘思辉
      基于建筑信息模型的地铁车站超近间距 CRD 施工
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序号               软件名称               著作权人      登记号          取得方式   首次发表日期
      中工武大已勘察地层（岩层）下综合情况探测分析
               软件 V1.0
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序号               软件名称             著作权人      登记号         取得方式   首次发表日期
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序号               软件名称                  著作权人      登记号         取得方式   首次发表日期
      中工武大城乡用地汇总表和城市建设用地平衡表修
             正程序软件 V1.0
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序号               软件名称                 著作权人      登记号          取得方式   首次发表日期
      中工武大总承包人员薪酬自动统计通知程序软件
                V1.0
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序号               软件名称                      著作权人            登记号          取得方式   首次发表日期
                                  装备工程公司、左国胜、熊斌、颜京磊、陈
                                         焱鑫、尹茜
       云装备电子商务管理系统[简称：云装备管理系      装备工程公司、熊斌、宋茂锋、王其伟、邢
                统]V2.0                    林、姚利
      云装备电子商务移动端系统[简称：云装备移动端      装备工程公司、颜京磊、宋茂峰、韩军、李
               系统]V1.0                   逢涛、姚群
                                  装备工程公司；王其伟；李逢涛；张波；姚
                                         利；王永健
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序号               软件名称                      著作权人            登记号          取得方式   首次发表日期
                                  装备工程公司；於慧；侯江涛；陈焱鑫；王
                                         金涛；姚群
                                  装备工程公司；宋茂峰；颜京磊；邢林，刘
                                           振刚
      舜通建筑地基基础和桩基础土建施工质量控制软件
                V1.0
      舜通市政道路沥青混凝土路面施工质量控制软件
               V1.0
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序号               软件名称                    著作权人            登记号          取得方式   首次发表日期
                                公路勘察设计院；郝爱江；张海波；刘峰；
                                    高天才；赵越；谢晋鑫
                                公路勘察设计院；刘峰；郝爱江；高天才；
                                    张海波；王继军；李汉江
                                公路勘察设计院；张海波；郝爱江；徐海
                                   军；王继军；谢晋鑫；李汉江
      现浇桥承插型盘扣支架设计绘图与理论用量统计软
               件 V1.0
      复杂环境特殊地质山区跨冲沟特大桥修建风险控制 公路桥梁集团、唐兴勇、杨超越、王少文、
               软件 V1.0        吴建军、张乾、罗棋、龙宇泓、尚伟浩
      富水软弱围岩隧道穿越断层破碎带安全影响控制软 公路桥梁集团、郑超、曲广博、王加玉、子
                件 V1.0         文达、张鑫、冯森、刘峰、王绪伟
                             路桥装备工程公司、宋茂锋、颜京磊、邢
                                  林、尹茜、刘振刚
                             路桥装备工程公司、韩军、王化劼、王伟
                                  智、张富生、王晓莹
                                路桥科技公司、刘淦、张静玉、李广昊、魏
                                      雪琪、回雪宁
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   十、主要业务资质及获取的荣誉
  （一）公司拥有的主要业务资质
  截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司拥有以下主要业务资质证书：
资质序列      资质类别及等级                公司名称     有效期至
                          路桥集团            2022/12/31
       公路工程施工总承包特级
                          工程建设集团          2022/12/31
       市政公用工程施工总承包特级      路桥集团            2022/12/31
                          路桥集团            2022/12/31
                          外经集团            2022/12/31
       建筑工程施工总承包壹级        齐鲁建设集团          2022/12/31
                          绿建发展            2022/12/31
                          公路桥梁集团          2022/12/31
                          公路桥梁集团          2022/12/31
施工总承                      养护公司            2022/12/31
包资质                       畅通路桥工程公司        2022/12/31
       公路工程施工总承包壹级
                          滨州公路工程公司        2022/12/31
                          聊城交发            2022/12/31
                          宁夏公路桥梁          2022/12/31
                          公路桥梁集团          2022/12/31
                          养护公司            2022/12/31
                          山东智桥联市政建设有限公司   2027/02/11
       市政公用工程施工总承包壹级
                          中铁隆公司           2022/12/31
                          舜通路桥            2022/12/31
                          宁夏公路桥梁          2022/12/31
                          路桥集团            2022/12/31
                          公路桥梁集团          2022/12/31
                          工程建设集团          2022/12/31
专业承包                      养护公司            2022/12/31
       桥梁工程专业承包壹级
资质                        畅通路桥工程公司        2022/12/31
                          滨州公路工程公司        2022/12/31
                          聊城交发            2022/12/31
                          宁夏公路桥梁          2022/12/31
山东高速路桥集团股份有限公司                             募集说明书
资质序列      资质类别及等级                 公司名称     有效期至
                           路桥集团            2022/12/31
                           滨州公路工程公司        2022/12/31
                           工程建设集团          2022/12/31
                           养护公司            2022/12/31
       路面工程专业承包壹级          畅通路桥工程公司        2022/12/31
                           山东省公路桥梁建设集团桥梁
                           科技有限公司
                           聊城交发            2022/12/31
                           宁夏公路桥梁          2022/12/31
                           路桥集团            2022/12/31
                           公路桥梁集团          2022/12/31
                           工程建设集团          2022/12/31
                           养护公司            2022/12/31
                           畅通路桥工程公司        2022/12/31
       路基工程专业承包壹级
                           滨州公路工程公司        2022/12/31
                           聊城交发            2022/12/31
                           宁夏公路桥梁          2022/12/31
                           山东省公路桥梁建设集团交通
                           发展有限公司
                           路桥集团            2022/12/31
       钢结构工程专业承包壹级
                           山东高速莱钢钢构有限公司    2022/12/31
                           路桥集团            2022/12/31
                           公路桥梁集团          2022/12/31
                           工程建设集团          2022/12/31
       公路交通工程（公路安全设        养护公司            2022/12/31
       施）专业承包壹级            滨州公路工程公司        2022/12/31
                           滨州公路养护公司        2027/7/19
                           聊城交发            2022/12/31
                           宁夏公路桥梁          2022/12/31
                           路桥集团            2022/12/31
       建筑装修装饰工程专业承包壹       外经集团            2022/12/31
       级                   齐鲁建设集团          2022/12/31
                           齐鲁建设集团装饰工程公司    2025/5/8
山东高速路桥集团股份有限公司                              募集说明书
资质序列        资质类别及等级                公司名称     有效期至
                            绿建发展            2022/12/31
       建筑机电安装工程专业承包壹
                            齐鲁建设集团          2022/12/31
       级
       地基基础工程专业承包壹级         畅通路桥工程公司        2022/12/31
                            路桥集团            2022/12/31
       工程设计公路行业甲级
                            工程建设集团          2022/12/31
       工程设计市政行业甲级           路桥集团            2022/12/31
工程设计                        设计咨询公司          2025/4/22
资质
       公路行业（公路）专业甲级         滨州市公路勘察设计院有限公
                            司
       工程设计市政行业轨道交通工
                            中铁隆公司           2022/12/31
       程专业甲级
                            中工武大            2025/5/22
                            滨州市公路勘察设计院有限公
       勘察专业类（工程测量）甲级                        2025/4/22
工程勘察                        司
资质                          设计咨询公司          2023/9/27
       工程勘察专业类岩土工程（勘
                            中工武大            2025/5/22
       察）甲级
                            四川隆建工程顾问有限公司    2024/7/3
                            中工武大            2026/3/24
       房屋建筑工程监理甲级
                            中工武大诚信工程顾问（湖
工程监理                                        2024/9/9
                            北）有限公司
资质
                            四川隆建工程顾问有限公司    2024/7/3
       市政公用工程监理甲级资质         中工武大诚信工程顾问（湖
                            北）有限公司
部”）发布《住房和城乡建设部办公厅关于建设工程企业资质延续有关事项的
通知》，将住建部核发的工程勘察、工程设计、建筑业企业、工程监理企业资
质证书有效期于 2020 年 7 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日届满的，统一延期至
统一延续有关事项的通知》，将住建部核发的工程勘察、工程设计、建筑业企
业、工程监理企业资质，资质证书有效期于 2021 年 12 月 31 日至 2022 年 12 月
山东高速路桥集团股份有限公司                                          募集说明书
厅”）发布《关于建设工程企业资质延续有关事项的通知》，将山东省住建厅
和各市审批主管部门核发的工程勘察、工程设计、建筑业企业、工程监理企业
资质，证书有效期于 2020 年 7 月 1 日至 2021 年 12 月 30 日届满的，统一延期
至 2021 年 12 月 31 日。2021 年 12 月 21 日，山东省住建厅发布鲁建许函
（2021）4 号《关于继续延长有关建设工程企业资质有效期的通知》，将山东
省各级住房城乡建设和审批部门核发的工程勘察、工程设计、建筑业、工程监
理资质（含山东省住建厅承接的住房和城乡建设部审批权限下放试点事项），
证书有效期于 2021 年 12 月 31 日至 2022 年 12 月 30 日届满的，统一延期至
     （二）公司报告期内取得的荣誉
     报告期内，公司取得的主要荣誉如下：
序号      荣誉名称            颁发机构          取得时间           涉及项目
                                                   乌鲁木齐地铁工程施工
     新疆自治区科技进步        新疆自治区人民政
     奖二等奖             府
                                                   应用
                                                   大型物流园区混凝土铺
     中国公路学会科学技
     术奖三等奖
                                                   研究
     中国交通运输协会科                                     基于重载大型车特性的
     一等奖                                           技术研究与应用
     中国交通运输协会科                                     复合地层隧道靶向控制
     二等奖                                           施工灾变防控关键技术
     中国交通运输协会科                                     黄河中下游冲积区低液
     等奖                                            技术研究
     四川省科学技术进步                                     城市敏感复杂环境下小
     奖二等奖                                          净距隧道修建关键技术
     中国交通运输协会科
                                                   城区超大断面公路隧道
                                                   建设安全保障关键技术
     二等奖
     优质工程奖            协会                           桥
     优质工程奖            协会
     奖                协会                           海连接线工程
     山东省科学技术奖一                                     城区超大跨度小净距隧
     等奖                                            道群建设关键技术及工
山东高速路桥集团股份有限公司                                           募集说明书
序号      荣誉名称            颁发机构          取得时间            涉及项目
                                                   程应用
     中国公路建设行业协        中国公路建设行业                     溶蚀地层超大断面隧道
     会科学技术一等奖         协会                           安全高效施工关键技术
                                                   超大跨度水平层状围岩
     中国公路学会科学技
     术奖一等奖
                                                   术
                                                   岩溶区桩基承载机理与
     中国公路学会科学技
     术奖二等奖
                                                   术
                      中国施工企业管理                     大理至丽江高速公路工
                      协会                           程
                      中国施工企业管理
                      协会
     奖                协会                           观公路香水河大桥工程
     奖                协会                           花峪黄河大桥
                                                   国家高速公路网长春至
     奖                协会
                                                   苏界）公路工程
     建设工程鲁班奖
                      中国土木工程学
     第十七届中国土木工        会、北京詹天佑土
     程詹天佑奖            木工程科学技术发
                      展基金会
                      中国公路学会、张
                                                   山东临沂蒙山天蒙景区
                                                   人行索桥
                      有限公司
                      山东省住房和城乡                     S704 威海滨海旅游景
                      建设厅                          观公路香水河大桥工程
     杯”
                                                   沥青路面再生利用及低
     中国循环经济协会科
     学技术奖一等奖
                                                   应用
     十一、技术及研发情况
     （一）技术水平情况
     发行人是山东省内公路桥梁施工的龙头企业，技术研发梯队、项目管理团
队和工程施工综合实力较强，已积累了丰富的高速公路施工经验和隧道施工管
理经验，建设足迹遍布全国三十余个省市自治区和十几个国家。发行人现拥有
公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级，工程设计公路行
业、市政行业甲级，工程勘察工程测量专业甲级，工程监理房屋建筑工程、市
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
政公用工程专业甲级等资质，同时具有对外援助成套项目总承包企业资格。
     关键技术方面，发行人现已掌握公路和桥梁施工领域的一系列具有独立知
识产权的核心技术，其中环氧沥青钢桥面铺装施工技术、钢箱梁棘块式多点顶
推施工技术、沥青路面现场热再生机组及施工技术均达到国际领先水平；大跨
径现代桥梁施工技术已处于国内领先水平；桥梁施工中的滑移模架、翻模、挂
模、液压自升爬模等先进施工技术已在业务中得到广泛应用并做了大量创新。
同时，公司还拥有沥青拌和站、摊铺机、压路机、混凝土拌和站、泵车、旋挖
钻 机 、 液 压打 桩 机、 提 梁机 、 架 桥机 等 一批 大 型关 键 设 备， 自 主研 发 生 产
GS1000 型多用途沥青路面再生列车、LZS400 型间歇式厂拌冷再生拌和站、环
保智能型清扫车等专用设备，极大降低了施工成本，显著地提高了施工效率。
     发行人当前所采用的主要施工技术内容及特点如下：
序号      技术名称                       技术内容及特点
                    采用专用的热再生设备,对沥青路面进行加热、番翻松,就
                    地添加一定数量的新沥青、新沥青混合料、再生剂等,经
                    度范围内的旧沥青路面再生，是目前国内唯一的多步法
                    热风加热、分层铣创的再生技术
                    采用就地冷再生设备,对中、下面层及基层进行现场冷铣
                    刨,掺入一定数量的新集料、再生结合料活性填料、水,经
                    过常温拌和、推铺、碾压等工序,一次性实现日路面再生
                    的技术，有效改善施工环境，降低施工成本
                    将沥青混合料回收料（RAP）运至沥青拌和厂,经过必要
                    的破碎、筛分,以一定比例与新集料、新新沥青、再生剂
                    等拌制成热拌再生混合料铺筑路面的技术，突破了传统
                    设备混合料加热效率低、旧料掺配比例小以及混合料残
                    留清理困难等多项技术瓶颈,有效保证了厂拌热再生沥青
                    混合料的质量
                    将沥青路面回收料（RMAP）运至拌和厂,经破碎、筛分,
                    以一定比例与新集料、再生结合料、填料（矿粉等）水
                    进行常温拌和,常温铺筑形成路面结构层的沥青路面再生
                    技术，具备精确的计量装置、供水系统,独特的乳化沥青
                    和泡沫沥青双供给系统以及二级强制搅拌等功能,性能稳
                    定,生产能力大,再生混合料质量更优
                    环氧沥青是在沥青中添加环氧树脂、固化剂以及其他添
                    加剂等多种材料掺配而成的新型热固性改性沥青材料。
     环氧沥青混凝土钢桥面铺
         装技术
                    实、固化形成环氧沥青混凝土，具有优越的高/低温稳定
                    性、高强度、抗疲劳性能、优良的变形追从性、防水性
山东高速路桥集团股份有限公司                                                募集说明书
序号              技术名称                          技术内容及特点
                     选用改性沥青混合料 SMA 与浇注式沥青料相结合的钢桥
         复合浇注式沥青混凝土钢 面铺装结构（下层浇注式沥青混凝土+上层高弹改性沥青
           桥面铺装技术    混凝土），达到抗松散、抗裂、抗滑、耐久、抗永久变
                     形（抗车辙）的能力
         （二）报告期内取得的主要施工工法情况
         报告期内，发行人已取得省级以上建筑主管部门认定的工法情况如下：
                                             工法     工法认定
序号          工法编号             工法名称                             颁发日期
                                             等级      单位
                          城市轨道交通工程超
                                                    四川省住房和
                                                    城乡建设厅
                          工法
                          高分子自粘胶膜                   四川省住房和
                          YPS1.5 防水施工工法             城乡建设厅
                          悬臂掘进机硬岩隧道                 四川省住房和
                          施工工法                      城乡建设厅
                          富水红黏土隧道施工                 四川省住房和
                          工法                        城乡建设厅
                          喀斯特地质岩溶强发
                                                    四川省住房和
                                                    城乡建设厅
                          工法
          鲁建质安字           软硬沥青复配温拌沥                 山东省住房和
          〔2020〕3 号       青混合料施工工法                  城乡建设厅
                          地铁明挖区间主体结                 四川省住房和
                          构矩形台车施工工法                 城乡建设厅
                          低瓦斯地层盾构区间                 四川省住房和
                          联络道开挖施工工法                 城乡建设厅
                          粉质黏土地层富水深                 四川省住房和
                          基坑施工工法                    城乡建设厅
                          复杂环境下既有地铁
                                                    四川省住房和
                                                    城乡建设厅
                          施工工法
                          PBA 车站正上方竖井               四川省住房和
                          及横通道施工工法                  城乡建设厅
                          城市地铁隧道断面转                 四川省住房和
                          换快速施工工法                   城乡建设厅
                          无人机倾斜摄影精细                 山东省住房和
                          格网土石方算量工法                 城乡建设厅
                          大跨度钢混组合梁拼                 山东省住房和
                          装施工工法                     城乡建设厅
                          双曲线钢箱梁双向顶                 山东省住房和
                          推施工工法                     城乡建设厅
                          双幅小间距现浇箱梁                 山东省住房和
                          移动模架施工工法                  城乡建设厅
                          大跨径波形钢腹板
                                                    山东省住房和
                                                    城乡建设厅
                          施工工法
     山东高速路桥集团股份有限公司                                            募集说明书
                                          工法      工法认定
    序号      工法编号            工法名称                               颁发日期
                                          等级       单位
                          提高硬化地面种植池
                                                 山东省住房和
                                                 城乡建设厅
                          施工工法
                          物流园区地下水泵房
                                                 山东省住房和
                                                 城乡建设厅
                          工工法
         （三）研发及创新情况
         截至 2022 年 6 月 30 日，发行人旗下拥有 7 家高新技术企业，1 个国家级企
     业技术中心、15 个省部级科研平台；拥有国家级工法及省部级工法 180 项；拥
     有专利 1074 项，其中发明专利 139 项。
         发行人注重科技创新与技术研发工作，研发方向涵盖了路桥施工技术及装
     备、隧道施工技术和再生施工技术及装备等重点领域。发行人近年来依托重点
     工程项目引进推广新技术、新工艺、新材料，积极联络山东大学、西南交通大
     学、长安大学、山东省交通科学研究院等业内知名大学院校、科研机构，共同
     合作研发了圆柱式桥墩及弓形盖梁预制安装关键技术、穿越泥岩地层大跨度公
     路隧道支护参数优化、基于发泡与搅拌匹配的高性能泡沫沥青冷再生应用技
     术、隧道掘进爆破对地表建筑物震动影响规律与智能预测平台等前沿项目。在
     就地热再生、就地冷再生、厂拌冷再生和厂拌热再生四项沥青路面再生技术及
     装备领域，公司通过自主创新、研发新设备，已突破多项关键技术，取得了显
     著成果。
         十二、境外生产经营的情况
         （一）境外经营业务许可
         截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司境外投资所持有的相关许可及
     备案手续情况如下：
序                                              股东及持股             境外投资证书
    公司名称             经营范围          投资金额                  注册地
号                                               比例                   编号
                                                                 境外投资证第
    山东外经（香     建筑工程承包、劳务人员                     外经集团
    港）有限公司      管理、进出口贸易                       100.00%
    中国山东国际                                                       境外投资证第
               工程承包、进出口贸易和                     外经集团
                资讯、中介、招商等                      100.00%
      公司                                                             70 号
      山东高速路桥集团股份有限公司                                          募集说明书
序                                           股东及持股               境外投资证书
     公司名称         经营范围          投资金额                    注册地
号                                              比例                 编号
                                             外经集团
     中国山东高速                                  51.00%，            境外投资证第
        司                                   干达有限公司                  69 号
              为公司在伊拉克及苏丹、
              咋得、莫桑比克、坦桑尼                                      商境外投资证
     鲁迪商贸有限   亚等项目组提供设备、材               外经集团            阿拉伯联        第
       公司     料、物资保障，为进出口               100.00%         合酋长国   3700201100014
              贸易和合资合作项目开拓                                           号
                  市场。
              境外承包工程、基础设施                                       境外投资证第
     好彩有限责任               5,553.39488   外经集团
       公司                    万美元        100.00%
                卖、进出口业务                                             79 号
              投资建设并运营管理波黑               外经集团
     山东高速外经                                                     境外投资证第
              塞族共和国境内的巴尼亚 29,221.54 万 99%；波黑塞
              卢卡至普里耶多尔高速公     美元      族共和国政府
      责任公司                                                          75 号
                  路项目                     1%
              建筑施工、道路桥梁等基                                       境外投资证第
     恒瑞有限责任                             外经集团
       公司                               100.00%
                   贸易                                               77 号
     山东高速外经   陆路运输服务；进出口贸
                                                                境外投资证第
     集团停车场投   易；其他依法须经批准的 5,707.5 万美    外经集团
     资有限责任公   项目，经相关部门批准后      元        100.00%                     59 号
        司      方可开展经营活动。
                                                                境外投资证第
     恒通有限责任   建筑施工、基础设施建设                    外经集团
       公司      运营、进出口贸易。                     100.00%                76 号
                                            鲁迪商贸有限
                                               公司
              按照《特许协议》规定的
                                            中国水电（新              境外投资证第
     第一达卡高架   条款全面开展达卡高架快      126,266.53
     高速有限公司   速路 PPP 项目及相关业务     万美元
                                            司 15.00%，               43 号
                    /活动。
                                            意大利泰发展
                                            公共有限公司
     山东外经集团   道路桥梁修建、工业和民                                       境外投资证第
                                             外经集团
       限公司       口贸易等                                               19 号
              房屋及公共工程，建筑材
     中国山东国际                                                     境外投资证第
              料、纺织产品、机械设       0.3361 万美     外经集团
              备、五金、电子产品的销          元          100%
      限责任公司                                                         18 号
              售、租赁公共工程设备等
                                            山东外经（香
     中国高速集团   建筑工程承包、劳务人员                                      日取得商务部
      有限公司     管理、进出口贸易。                                       再投资备案无
                                                                    证书
      山东高速路桥集团股份有限公司                                            募集说明书
序                                                股东及持股            境外投资证书
     公司名称           经营范围              投资金额                注册地
号                                                 比例                编号
               根据山东高速集团对尼罗
               公司投资肯尼亚 A13 道
               路升级改造项目的批复及
               项目的可行性研究报告，
               从事基于工程项下进出口
               材料、设备、技术的进出
               口业务，提供相关配售服                                        境外投资证第
     齐鲁中东有限                                       尼罗公司    阿拉伯联
       公司                                          100%   合酋长国
               料、日用百货、机械设                                             19 号
               备、机电设备、电子产品
               的供应；企业管理咨询、
               投资管理咨询、商务信息
               咨询、信息技术开发；技
               术服务；技术咨询；商务
                  信息咨询。
     山东高速尼罗    交通基础设施的投资、建                                        境外投资证第
                                                  尼罗公司
       公司
     山东高速路桥    公路、铁路、市政工程建                                        境外投资证第
                                                  路桥集团
       公司         物流服务等
           （二）主要境外资产基本情况
           公司境外资产主要分布在孟加拉、阿联酋、塞尔维亚等国家和地区。截至
                  截至 2022 年                                 2019 年至   是否存在
所属    资产    业主                                   保障资产安全
公司    名称    名称                                   性的控制措施
                    面价值                                     收益状况       风险
                                PPP 项目，项目特
                                许经营期共 25 年，      充 分加 强对 政
                                其 中 3.5 年 建 设    治 风险 、运 营
                                期 ， 21.5 年 运 营   风 险等 风险 的
第一
     第一达                        期，运营期结束 后        识 别与 防控 ，
达卡
     卡高架    孟加                  移交政府；项目 总        投 保了 中信 保 目前项目处于
高架                317,679.72
     快速路    拉大                  投 12.63 亿美元 ，    海 投险 、股 权 建设期，暂无       否
高速                   万元
     项目在    桥局                  其中股东出资 2.49      险 及债 权险 ； 收益。
有限
     建工程                        亿美元，政府补 贴        加 强项 目施 工
公司
                                贷款 8.61 亿，建设     及 管理 ，确 保
                                完成后通过通行 费        工程进度。
                                实现收益。
                                长期股权投资标 的        目 前鲁 迪公 司
鲁迪
                                为第一达卡高架 高        取 得了 阿联 酋 目前该投资处
商贸   长期股          51,987.49 万
              无                 速有限公司，我 方        贸 易和 投资 的 于建设期，暂       否
有限   权投资               元
                                股权占比为 34%，       营 业执 照， 并 无收益
公司
                                该 项 目 为 PPP 项    且 取得 了相 关
     山东高速路桥集团股份有限公司                                               募集说明书
                  截至 2022 年                                   2019 年至   是否存在
所属   资产     业主                                 保障资产安全
公司   名称     名称                                 性的控制措施
                    面价值                                       收益状况       风险
                                目，特许经营权 25 国 内投 资备 案
                                年，其中 3.5 年建 手续。
                                设期，21.5 年运营
                                期，运营期结束 后
                                移交政府。
                                                项 目的 预付 款
     南苏丹                        朱巴伦拜克道路 项 金 额为 合同 总
                                                            累计确认收入
     朱巴-伦                       目合同 额 73653.37 价的 15%,分三
            南苏                                              104,959.02 万
尼罗   拜克道          39,825.11 万   万美元，该项目 为 期 支付 ；计 量
            丹路                                              元，累计确认         否
发展   路项目               元        EPC 项目，建设工 的 条件 是完 成
            桥部                                              利润 17,193.59
     合同资                        程 44 个月，目前完 合 同金 额的 百
                                                            万元
      产                         工进度 20.69%      分 之一 即可 计
                                                量
                                文化中心大楼已 于                   2018-2020 年
                                                充 分加 强对 政
                                                治 风险 、运 营
     塞尔维                        地产并投入使用 ，                   期，无收益。
                                                风 险等 风险 的
好彩   亚文化    投资                  项目总投资额预 计                   截 止 到 2022
                                                识 别与 防控 ，
有限   中心项    项目    24,473.03 万   5,245.6 万欧元，建               年 6 月末，项
                                                投 保了 中信 保                  否
责任   目投资    无业         元        筑 面 积 32,340.14             目累计实现营
                                                海 投险 ；加 强
公司   性房地     主                  ㎡，大楼 0-1 层出                 收 约 2,762.43
                                                大 楼运 营过 程
      产                         售给中国文旅部 ，                   万元，实现净
                                                中 的监 控及 管
                                                理。
                                租。                          元。
                                PPP 项目，项目特
                                许经营期共 25 年， 充 分加 强对 政
                                其 中 3.5 年 建 设 治 风险 、运 营
                                期 ， 21.5 年 运 营 风 险等 风险 的
第一
                                期，运营期结束 后 识 别与 防控 ，
达卡
     第一达                        移交政府；项目 总 投 保了 中信 保         整体项目仍处
高架          孟加拉   13,124.13 万
     卡固定                        投 12.63 亿美元 ， 海 投险 、股 权     于建设期，目         否
高速          大桥局        元
      资产                        其中股东出资 2.49 险 及债 权险 ；       前暂无收益。
有限
                                亿美元，政府补 贴 加 强项 目施 工
公司
                                贷款 8.61 亿，建设 及 管理 ，确 保
                                完成后通过通行 费 工程进度。
                                实现收益。
          （三）境外合规经营情况
          就发行人目前 重大海外业 务，Eden Chambers（孟加拉 ）、JPM Jankovic
     Popovic Mitic（塞尔维亚）、Joint Law Office Maekovic Vukotic Jovkovic（波
     黑）、Peak Law Chambers（南苏丹）律师事务所分别进行了核查并出具了法律
     意见，确认孟加拉第一达卡高架路项目、塞尔维亚文化中心项目、瓦列沃-拉伊
     科瓦茨公路项目、波黑公路项目、朱巴伦拜克项目实施主体依法设立、有效存
山东高速路桥集团股份有限公司                                    募集说明书
续；公司在境外所开展经营已经必要的授权批准，在当地开展相关业务具有合
法性。截止报告期末，公司重大海外项目权益不存在现实或可预见的重大不利
变化。
   十三、上市以来历次筹资及派现情况
首发前最近一期末净资产额
    （万元）
                   发行时间              发行类别     筹资净额（万元）
      历次筹资情况     2013 年 2 月        发行股份购买资产               -
  首发后累计派现金额
    （万元）
  本次发行前最近一期
  末净资产额（万元）
   十四、报告期内公司及其控股股东、实际控制人所作出的重要
承诺及承诺的履行情况
  报告期内，公司及其控股股东、实际控制人、关联方等相关承诺方的承诺
及履行情况如下：
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                      募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型                承诺内容                承诺时间     承诺期限        履行情况
                                                                         司关 于解决同业 竞争的
                                                                         承诺于 2015 年 5 月 11 日
                                                                         到期 ，公司对承 诺履行
                                                                         情况 进行了披露 。高速
                         关于避免潜在同业竞争的承诺函。                                 集团 已就该承诺 达成内
                         后 30 个月内对中国山东对外经济技术合作集团有限公司                     组并 正式启动解 决相关
                         业务进行整合清理，加强内部控制、降低业务风险、确                        同业 竞争的程序 ，积极
                         保项目所处地区支付能力和安全问题达到风险可控制范                        争取于 2015 年年底前完
                         围，待该等事项实施完毕后按照商业惯例及市场公允价                        成 工 作梳 理 和整 合工
                         格通过并购重组等方式，依据工程施工业务领域整体上                        作， 进一步明确 解决公
                         市战略步骤，启动将中国山东对外经济技术合作集团有                        司与 外经公司海 外业务
资产重组
       山东高速集     关于同业竞   限公司注入上市公司的程序。                                   同业 竞争的措施 ，在此
时所作承                                                 2012/11/12   长期
       团有限公司     争的承诺    2、山东高速集团有限公司及山东高速投资控股有限公司                       期间 若方案有进 一步更
 诺
                         控制的其他企业及关联企业将不以任何方式（包括但不                        新或 优化，本公 司将及
                         限于自营、合资或联营）从事与丹东化纤构成竞争的业                        时提 交董事会和 股东大
                         务，参与或入股任何可能与上市公司所从事业务构成竞                        会对此进行审议。
                         争的业务。                                           2、2015 年 11 月 19 日，
                         与上市公司所从事业务构成竞争的业务，将把上述商业                        出具 了《山东高 速集团
                         机会通知上市公司，由上市公司自行决定是否从事、参                        有限 公司关于履 行避免
                         与或入股该等业务事宜。                                     潜在 同业竞争承 诺的说
                                                                         明》 ，“为履行 《关于
                                                                         避免 与丹东化学 纤维股
                                                                         份有 限公司潜在 同业竞
                                                                         争 的 承诺 函 》承 诺事
                                                                         项，公司于 2015 年 4 月
山东高速路桥集团股份有限公司                                               募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型   承诺内容        承诺时间   承诺期限        履行情况
                                                  成立 了专门工作 组，就
                                                  中国 山东对外经 济技术
                                                  合作 集团有限公 司相关
                                                  业务 开展了梳理 及初步
                                                  方案 的论证。公 司将在
                                                  中介 机构进一步 核查并
                                                  经多 方论证基础 上，于
                                                  免外 经集团与山 东路桥
                                                  之间 潜在同业竞 争的措
                                                  施， 提交上市公 司董事
                                                  会审 议通过后公 告，并
                                                  尽快 提请股东大 会批准
                                                  实施。”
                                                  山东 高速集团有 限公司
                                                  出具 了《关于解 决潜在
                                                  同业 竞争承诺事 项解决
                                                  方案 的说明》， 拟将外
                                                  经公 司内现有的 与山东
                                                  路桥 存在一定同 业竞争
                                                  关系 且不存在明 显项目
                                                  风险 的市政和公 路类工
                                                  程承 包业务注入 山东路
                                                  桥； 其余业务暂 不考虑
                                                  注入 山东路桥。 将目前
                                                  外经 公司与山东 路桥存
                                                  在一 定同业竞争 关系的
山东高速路桥集团股份有限公司                                              募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型   承诺内容        承诺时间   承诺期限        履行情况
                                                  境外 市政和公路 类工程
                                                  承包 的资产和业 务与山
                                                  东路 桥的境外路 桥工程
                                                  施工 板块共同组 建合资
                                                  公司 ，并由山东 路桥持
                                                  有 66.67%股权。上述方
                                                  案已 经公司第七 届二十
                                                  四次董事会审议通过。
                                                  公司 第七届董事 会第三
                                                  十四 次会议审议 通过了
                                                  《关于<山东高速集团有
                                                  限公 司关于解决 潜在同
                                                  业竞 争承诺事项 解决方
                                                  案的说明（更正版）>的
                                                  议 案 》， 同 时披 露了
                                                  《关 于控股股东 山东高
                                                  速集 团有限公司 拟变更
                                                  承诺 并解决潜在 同业竞
                                                  争问题的公告》。
                                                  公司 2016 年第六次临时
                                                  股东 大会，审议 通过了
                                                  《关于<山东高速集团有
                                                  限公 司关于解决 潜在同
                                                  业竞 争承诺事项 解决方
                                                  案的说明（更正版）>的
                                                  议案》。
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                  募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型                承诺内容                承诺时间     承诺期限      履行情况
                       关于避免同业竞争的承诺。一、2012 年有关解决同业竞
                       争的承诺。上市公司于 2012 年实施重大资产重组时，本
                       公司尚有中国山东国际经济技术合作公司通过其子公司
                       中国山东对外经济技术合作集团有限公司（以下简称
                       “外经公司”）开展境外工程承包、商务部经济援助等
                       工程施工业务，而山东路桥主要从事路桥工程施工和养
                       护施工。虽然两种业务存在明显差异且不存在实质性同
                       业竞争，但考虑到山东路桥未来可能开展境外工程承包
                       和商务部经济援助项目等业务，外经公司与山东路桥存
                       在潜在同业竞争。就上述潜在同业竞争，本公司出具了
                       《山东高速集团有限公司关于避免与丹东化学纤维股份
                       有限公司潜在同业竞争的承诺函》，承诺：“高速集团
                       自本次发行股份购买资产完成后 30 个月内对中国山东对
       山东 高速集    关于同业竞 外经济技术合作集团有限公司业务进行整合清理，加强
       团有限公司     争的承诺  内部控制、降低业务风险、确保项目所处地区支付能力
                       和安全问题达到风险可控制范围，待该等事项实施完毕
                       后按照商业惯例及市场公允价格通过并购重组等方式，
                       依据工程施工业务领域整体上市战略步骤，启动将中国
                       山东对外经济技术合作集团有限公司注入山东路桥的程
                       序。”二、2016 年 7 月变更有关解决同业竞争的承诺。
                       鉴于外经公司海外业务类别和涉及国家、地区较多，外
                       经公司及部分海外公路项目不适合注入上市公司等原
                       因，考虑方案实施的可行性和时间成本，本公司拟变更
                       解决潜在同业竞争承诺事项的方案。2016 年 7 月，本公
                       司出具《山东高速集团有限公司关于解决潜在同业竞争
                       承诺事项解决方案的说明（更正版）》，具体的解决措
                       施如下：“（一）上市公司与外经公司现金出资成立路
                       桥国际公司，先行托管外经公司原东帝汶 LOT1 项目，
山东高速路桥集团股份有限公司                                                          募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型              承诺内容                承诺时间   承诺期限   履行情况
                        并以托管费等方式获取项目收益，以解决存量资产的同
                        业竞争问题；然后以该合资公司为平台，为以后增量资
                        产运作提供一个可行的路径和平台，避免以后增量项目
                        资产的同业竞争问题。（二）为避免与山东路桥后续可
                        能存在的同业竞争与利益冲突，高速集团在遵循 2012 年
                        所作的《山东高速集团有限公司关于避免与丹东化学纤
                        维股份有限公司潜在同业竞争的承诺函》基础上调整为
                        上述合资公司方案并优化承诺如下：1、路桥国际公司成
                        立后，外经公司不直接或间接从事境外公路、桥梁工程
                        施工业务。2、外经公司将其在境外正在承做的东帝汶
                        LOT1 道路升级改造项目委托由路桥国际公司管理，直至
                        项目竣工，双方签署委托管理合同。3、外经公司将利用
                        自身优势寻找境外公路、桥梁工程项目信息并推介给路
                        桥国际公司，协助路桥国际公司进行境外项目投标或谈
                        判。外经公司应将获悉的境外公路、桥梁工程项目信息
                        均提供给路桥国际公司，供其优先选择；若路桥国际公
                        司董事会做出不经营该项目的决策，外经公司拟经营该
                        项目，将由上市公司召开董事会和股东大会对该事项进
                        行审议，其中关联董事需回避表决，股东大会需经出席
                        的 2/3 以上非关联股东表决同意。4、未来，高速集团及
                        其子公司（除山东路桥外）不再直接经营境外市政和公
                        路类工程承包业务（除经上市公司股东大会出席 2/3 以
                        上非关联股东表决不经营的项目以及同意外经公司经营
                        该项目以外）。路桥国际公司将同时依托山东路桥和外
                        经公司原有的海外业务平台和品牌，更好的发展境外市
                        政和路桥承包及施工业务。5、高速集团承诺，将严格遵
                        守中国证监会、深圳证券交易所有关规章及山东路桥
                        《公司章程》等公司管理制度的规定，与其他股东一样
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                    募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型               承诺内容               承诺时间     承诺期限         履行情况
                       平等的行使股东权利、履行股东义务，不损害上市公司
                       和其他股东的合法权益。”上述《关于<山东高速集团有
                       限公司关于解决潜在同业竞争承诺事项解决方案的说明
                       （更正版）>的议案》已通过 2016 年 7 月 29 日召开的山
                       东路桥第七届董事会第三十四次会议、2016 年 8 月 15 日
                       召开的山东路桥 2016 年第六次临时股东大会的审议。截
                       至本承诺出具日，本公司严格按照上述承诺履行义务，
                       未来本公司将继续履行上述承诺。三、避免未来出现同
                       业竞争的承诺。本公司承诺将严格遵守中国证监会的相
                       关规定，确保本公司及本公司控制的其他企业不直接或
                       间接经营任何与上市公司构成同业竞争的业务。如山东
                       路桥因本公司及本公司控制的其他企业违反本承诺而遭
                       受损失，本公司将对山东路桥予以赔偿。
                       按照山东省国资委对联合重组的有关要求，2020 年 8
                       月，山东高速集团有限公司（以下简称“高速集团”、
                       “本公司”）与齐鲁交通发展集团有限公司（以下简称
                       “齐鲁交通”）实施吸收合并，合并完成后，齐鲁交通
                       注销，高速集团作为合并后公司继续存续。作为山东高
                       速路桥集团股份有限公司（以下简称“山东路桥”、
                       “上市公司”）的控股股东，本公司就联合重组完成后
       山东 高速集    关于同业竞
                       避免与上市公司同业竞争事项，兹作如下承诺:2020 年 2021/12/22   2024/12/22 尚在履行
       团有限公司     争的承诺
                       度，根据山东省国资委关于联合重组的通知，高速集团
                       与 齐 鲁 交 通 发展 集 团 有限 公 司 （以 下 简 称“ 齐 鲁交
                       通”）实施吸收合并，合并完成后，齐鲁交通注销，高
                       速集团作为合并后公司继续存续。齐鲁交通的全部资
                       产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与
                       义务由高速集团承继，齐鲁交通的下属分支机构及齐鲁
                       交通持有的下属企业股权或权益归属于高速集团。截至
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                  募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型                承诺内容              承诺时间     承诺期限       履行情况
                         本承诺函出具日，原齐鲁交通板块下属建筑业企业山东
                         高速交通建设集团股份有限公司（原名“齐鲁交通建设
                         集团股份有限公司”，以下简称“山高交建”）、山东
                         高速日照建设有限公司（以下简称“日照建设”）、山
                         东港通建设有限公司（以下简称“港通建设”）与山东
                         路桥在公路工程施工方面存在部分业务重合。本公司目
                         前正对山高交建、日照建设及其下属单位业务进行整合
                         清理，加强内部控制、降低业务风险、确保项目合规，
                         本公司承诺将在 36 个月内按照商业惯例及市场公允价格
                         通过并购重组等方式，启动注入山东路桥的程序，或通
                         过挂牌交易等方式向非由本公司控制的其他单位出让山
                         高交建、日照建设控股权。港通建设现为 H 股上市公司
                         齐鲁高速公路股份有限公司（齐鲁高速，01576.HK）全
                         资子公司，本公司承诺将在 36 个月内通过行使股东权利
                         等方式积极敦促相关方按照各上市公司规范运作要求、
                         商业惯例及市场公允价格通过并购重组等方式，启动港
                         通建设注入山东路桥程序，或通过挂牌交易等方式向非
                         由本公司控制的其他单位出让港通建设控股权。本公司
                         承诺将严格遵守中国证监会的相关规定，确保本公司及
                         本公司控制的其他企业不直接或间接经营任何与上市公
                         司构成同业竞争的业务。如山东路桥因本公司及本公司
                         控制的其他企业违反本承诺而遭受损失，本公司将对山
                         东路桥予以赔偿。
                         公司 2016 年第六次临时股东大会，审议通过了《关于<                  尚在履行。2016 年 11 月
                         山东高速集团有限公司关于解决潜在同业竞争承诺事项                      8 日，山东高速路桥国际
       山东高速集     关于同业竞
                         解决方案的说明（更正版）>的议案》。变更后的承诺具 2016/08/15   长期     工程 有限公司取 得了济
       团有限公司     争的承诺
                         体如下：                                          南市 工商行政管 理局颁
                         一、上市公司与外经公司现金出资成立路桥国际公司，                      发 的 《营 业 执照 》。
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                       募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型                 承诺内容                   承诺时间   承诺期限        履行情况
                        山东路桥出资 3,300.00 万元，持股 66.67%，外经公司出                 2020 年 11 月 26 日，山
                        资 1,650.00 万元，持股 33.33%。先行托管外经公司原东                 东外经 100%股权已登记
                        帝汶 LOT1 项目，并以托管费等方式获取项目收益，以                        过户 至山东路桥 名下，
                        解决存量资产的同业竞争问题；然后以该合资公司为平                           并取 得济南市历 下区行
                        台，为以后增量资产运作提供一个可行的路径和平台，                           政审 批服务局换 发的新
                        避免以后增量项目资产的同业竞争问题。二、后续避免                           《营 业执照》。 至此，
                        与山东路桥之间同业竞争的具体措施。为避免与山东路                           路桥 国际公司成 为山东
                        桥后续可能存在的同业竞争与利益冲突，高速集团在遵                           路桥全资子公司。
                        循 2012 年所作的《山东高速集团有限公司关于避免与丹
                        东化学纤维股份有限公司潜在同业竞争的承诺函》基础
                        上优化承诺如下：
                        外公路、桥梁工程施工业务。2、外经公司将其在境外正
                        在承做的东帝汶 LOT1 道路升级改造项目委托由路桥国
                        际公司管理，直至项目竣工，双方签署委托管理合同。
                        目信息并推介给路桥国际公司，协助路桥国际公司进行
                        境外项目投标或谈判。外经公司应将获悉的境外公路、
                        桥梁工程项目信息均提供给路桥国际公司，供其优先选
                        择；若路桥国际公司董事会做出不经营该项目的决策，
                        外经公司拟经营该项目，将由上市公司召开董事会和股
                        东大会对该事项进行审议，其中关联董事需回避表决，
                        股东大会需经出席的 2/3 以上非关联股东表决同意。
                        接经营境外市政和公路类工程承包业务（除经上市公司
                        股东大会出席 2/3 以上非关联股东表决不经营的项目以
                        及同意外经公司经营该项目以外）。路桥国际公司将同
                        时依托山东路桥和外经公司原有的海外业务平台和品
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型                承诺内容              承诺时间     承诺期限      履行情况
                         牌，更好的发展境外市政和路桥承包及施工业务。
                         易所有关规章及山东路桥《公司章程》等公司管理制度
                         的规定，与其他股东一样平等的行使股东权利、履行股
                         东义务，不损害上市公司和其他股东的合法权益。
                         关于规范与上市公司之间的关联交易的承诺函。
                         范性文件以及上市公司《公司章程》的有关规定行使股
                         东权利。
                         避表决的义务。
       山东高速集     关于关联交   4、在任何情况下，不要求上市公司向本公司及本公司控
       团有限公司     易的承诺    制的其他企业提供任何形式的担保。
                         要之关联交易，将严格遵循市场原则和公平、公正、公
                         开的原则，按照上市公司《公司章程》和《深圳证券交
                         易所股票上市规则》等有关规范性文件规定，遵循审议
                         程序、履行信息披露义务，从制度上保证上市公司的利
                         益不受损害，保证不发生通过关联交易损害上市公司及
                         广大中小股东权益的情况。
                         关于减少与规范关联交易的承诺。1、本公司将严格按照
                         《公司法》等现行法律、法规、规范性文件以及上市公
                         司《公司章程》的有关规定行使股东权利。2、在股东大
       山东高速集     关于关联交
                         会对涉及关联交易进行表决时，严格履行回避表决的义 2019/12/23    长期     尚在履行
       团有限公司     易的承诺
                         务。3、杜绝一切非法占用上市公司资金、资产的行为。
                         制的其他企业提供任何形式的担保。5、若本公司及本公
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                       募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型                 承诺内容                   承诺时间      承诺期限      履行情况
                        司控制的其他企业与上市公司发生必要之关联交易，将
                        严格遵循市场原则和公平、公正、公开的原则，按照上
                        市公司《公司章程》和《深圳证券交易所股票上市规
                        则》等有关规范性文件规定，遵循审议程序、履行信息
                        披露义务，从制度上保证上市公司的利益不受损害，保
                        证不发生通过关联交易损害上市公司及广大中小股东权
                        益的情况。
                        关于补偿本次拟购买资产在资产整合过程中潜在损失的
                        承诺。山东省路桥集团有限公司资产整合中剥离的土地
                        使用权、房屋所有权暂登记于山东省路桥集团有限公司
                        名下，但自资产整合基准日 2011 年 12 月 31 日，山东省
       山东高速集
                 其他承诺   路桥集团有限公司不再享有该等资产的所有权、收益或 2012/06/07            长期     尚在履行
       团有限公司
                        承担与此相关的风险，并由资产承接方履行全部管理职
                        责并承担所有变更登记、过户手续等的税费及法律风险
                        和责任，山东高速集团有限公司承诺对此承担连带责
                        任。
                        关于“五分开”的承诺函。承诺本次交易完成后与上市
       山东高速集            公司做到业务、资产、人员、机构、财务“五独立”，
                 其他承诺                                     2012/06/07   长期     尚在履行
       团有限公司            确保上市公司人员独立、资产完整、业务独立完整、财
                        务独立、机构独立。
                        关于保持上市公司独立性的承诺。本次交易完成后，本
                        公司作为上市公司的控股股东将继续按照法律、法规及
                        上市公司公司章程依法行使股东权利，不利用控股股东
       山东高速集            身份影响上市公司的独立性，保持上市公司在资产、人
                 其他承诺                                     2019/12/23   长期     尚在履行
       团有限公司            员、财务、业务和机构等方面的独立性。具体如下：
                        （一）保证上市公司人员独立。1、本公司保证上市公司
                        的生产经营与行政管理（包括劳动、人事及薪酬管理
                        等）完全独立于本公司及本公司下属企业。2、本公司承
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                    募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型                  承诺内容                      承诺时间   承诺期限   履行情况
                        诺与上市公司保持人员独立，上市公司的总经理、副总
                        经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不会在
                        本公司及本公司下属企事业单位担任除董事、监事以外
                        的职务，不会在本公司及本公司下属企事业单位领薪。
                        出人事任免决定。（二）保证上市公司资产独立完整。
                        司不存在资金、资产被本公司及本公司下属企业以任何
                        方式违法违规占用的情形。3、保证不以上市公司的资产
                        为 本 公 司 及 本公 司 下 属企 业 的 债务 违 规 提供 担 保。
                        （三）保证上市公司的财务独立。1、保证上市公司建立
                        独立的财务部门和独立的财务核算体系。2、保证上市公
                        司具有规范、独立的财务会计制度。3、保证上市公司独
                        立在银行开户，不与本公司共用一个银行账户。4、保证
                        上市公司的财务人员不在本公司及本公司下属企业兼
                        职。5、保证上市公司能够独立作出财务决策，本公司不
                        干预上市公司的资金使用。6、保证上市公司依法独立纳
                        税。（四）保证上市公司机构独立。1、保证上市公司拥
                        有独立、完整的组织机构，并能独立自主地运作。2、保
                        证上市公司办公机构和生产经营场所与本公司分开。3、
                        保证上市公司董事会、监事会以及各职能部门独立运
                        作，不存在与本公司职能部门之间的从属关系。（五）
                        保证上市公司业务独立。1、本公司承诺于本次重组完成
                        后的上市公司保持业务独立，不存在且不发生实质性同
                        业竞争或显失公平的关联交易。2、保证上市公司拥有独
                        立开展经营活动的资产、人员、资质和能力，具有面向
                        市场自主经营的能力。3、保证本公司除行使法定权利之
                        外，不对上市公司的业务活动进行干预。
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                            募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型                  承诺内容                   承诺时间      承诺期限         履行情况
                         山东高速尼罗投资发展有限公司（以下简称目标公司）
                         润数合计不低于 3,800 万元。如目标公司的业绩承诺期内
                         实现的净利润累计数未达到上述水平，山东高速集团有
                         限公司（以下简称甲方）将对山东高速路桥集团股份有
       山东 高速集    业绩承诺及
                         限公司（以下简称乙方）进行补偿，补偿的数额为目标 2020/01/01            2022/12/31 尚在履行
       团有限公司     补偿安排
                         公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度实际实现的净利
                         润累计数与承诺净利润合计数之间的差额。甲方应在乙
                         方 2022 年度财务报告（合并目标公司）经股东大会审议
                         通过之日起 30 日内以现金向乙方支付补偿。但遇不可抗
                         力或法律、政策发生重大变化原因导致的除外。
                         中国山东对外经济技术合作集团有限公司（以下简称目
                         标公司）2020 年度、2021 年度、2022 年度经审计的合并
                         口径净利润数合计不低于 22,115.07 万元。如目标公司的
                         业绩承诺期内实现的净利润累计数未达到上述水平，山
       山东 高速集
                         东高速集团有限公司（以下简称甲方）、中国山东国际
       团 有 限公
                         经济技术合作有限公司（以下简称乙方）将对山东高速
       司； 中国山    业绩承诺及
                         路桥集团股份有限公司（以下简称丙方）进行补偿，补 2020/01/01            2022/12/31 尚在履行
       东国 际经济    补偿安排
                         偿的数额为目标公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度
       技术 合作有
                         实际实现的净利润累计数与承诺净利润合计数之间的差
       限公司
                         额。乙方应在丙方 2022 年度财务报告（合并目标公司）
                         经股东大会审议通过之日起 30 日内以现金向丙方支付补
                         偿。但遇不可抗力或法律、政策发生重大变化原因导致
                         的除外。甲方对乙方上述补偿义务承担连带责任。
                 关于同业竞   关于减少与规范关联交易的承诺。
       山东铁路发
                 争、关联交   1、本承诺人及本承诺人控制的企业将尽量避免和减少与
       展基金有限                                               2020/04/27    长期     尚在履行
                 易、资金占   上市公司（包括其控制的企业）之间的关联交易。对于
       公司
                 用方面的承   无法避免且有合理理由存在的关联交易，本承诺人及本
山东高速路桥集团股份有限公司                                                               募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型               承诺内容              承诺时间     承诺期限      履行情况
                 诺      承诺人控制的企业将与上市公司依法签订协议，并按照
                        有关法律、法规、规章、规范性文件和上市公司章程的
                        规定履行批准程序；关联交易价格将依照与无关联关系
                        的独立第三方进行相同或相似交易时的价格确定，保证
                        关联交易价格具有公允性；
                        法规和上市公司章程的规定履行关联交易的信息披露义
                        务，保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利
                        润，亦不利用关联交易损害上市公司及非关联股东的利
                        益；
                        益，不损害上市公司及其他股东的合法权益；
                        损失，一切损失将由本承诺人承担。
                        关于对公司本次交易摊薄即期回报采取填补措施的承
                        诺。
       山东高速集
                 其他承诺   1、本公司不越权干预山东路桥经营管理活动，不侵占山 2020/04/27   长期     尚在履行
       团有限公司
                        东路桥利益。2、本公司如违反上述承诺给山东路桥或其
                        他股东造成损失的，本公司将依法承担补偿责任。
       安耀 峰；陈           关于对公司本次交易摊薄即期回报采取填补措施的承
       杰 ； 高贵           诺。
       成； 黄磊；           1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人
       李丰 收；林           输送利益，也不得采用其他方式损害公司利益。2、本人
       存友 ；裴仁    其他承诺   承诺对本人的职务消费行为进行约束。3、本人承诺不动 2020/04/27   长期     尚在履行
       海 ； 田军           用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。4、
       祯 ； 王爱           本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司
       国 ； 王林           填补回报措施的执行情况相挂钩。5、若公司后续推出公
       洲 ； 王振           司股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的行
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                      募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型               承诺内容                承诺时间     承诺期限         履行情况
       江； 张宏；           权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。6、本人
       张 伟 ；张           如违反上述承诺给公司或股东造成损失的，本人将依法
       引 ； 张子           承担补偿责任。
       鑫 ； 赵明
       学；赵亚文
                        关于无违法违规及诚信状况的承诺。
                        规、规章受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处
                        罚的情形；最近 12 个月内未受到证券交易所公开谴责，
                        不存在其他重大失信行为；不存在因涉嫌犯罪正被司法
                        机关立案侦查或涉嫌违规正被中国证监会立案调查的情
                        形；2、本公司及现任主要管理人员最近五年内未受到行
                        政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚、或
       山东高速集
                 其他承诺   者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。本公 2020/06/04      2020/11/24 已履行完毕
       团有限公司
                        司及现任主要管理人员最近五年不存在未按期偿还大额
                        债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或
                        受到证券交易所纪律处分的情况等；3、本公司及本公司
                        董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌与本次交易相
                        关的内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，最近 36
                        个月内不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国
                        证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的
                        情形。
       安耀 峰；陈           关于无违法违规及诚信状况的承诺。
       杰 ； 高贵           1、本人最近三年内不存在受到行政处罚（与证券市场明
       成； 黄磊；           显无关的除外）、刑事处罚的情形，不存在损害投资者
                 其他承诺                               2020/06/04   2020/11/24 已履行完毕
       李丰 收；林           合法权益和社会公共利益的重大违法行为。本人最近三
       存友 ；裴仁           年内不存在未按期偿还大额债务、未履行公开承诺情
       海 ； 田军           况，不涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁。2、
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                      募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型               承诺内容                承诺时间     承诺期限         履行情况
       祯 ； 王爱           本人最近 36 个月内未受过中国证监会采取证券市场禁入
       国 ； 王林           措施的处罚，不处于证券市场禁入状态。3、本人不存在
       洲 ； 王振           因涉嫌与本次交易相关的内幕交易被立案调查或者立案
       江； 张宏；           侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相
       张 伟 ；张           关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者司法机关
       引 ； 张子           依法追究刑事责任的情形。4、本人最近 36 个月内不存
       鑫 ； 赵明           在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正
       学；赵亚文            被中国证监会立案调查的情形。5、本人最近 12 个月内
                        未受到过证券交易所公开谴责，亦不存在其他重大失信
                        行为。
                        交易对方关于股份锁定的承诺。
                        公司股份，自股份发行结束之日起 12 个月内将不以任何
                        方式转让。
       光大金瓯资
       产管理有限
                 股份限售   公司送红股、转增股本等股份，亦遵守上述锁定期的约
       公司；山东                                        2019/12/23   2021/10/18 已履行完毕
                 承诺     定。
       铁路发展基
       金有限公司
                        券监管机构的最新监管意见不相符，本公司将根据相关
                        证券监管机构的监管意见进行相应调整。上述锁定期届
                        满后，将按照证监会及深圳证券交易所的有关规定执
                        行。
       山东 高速集
       团 有 限公           关于自本次重组复牌之日至实施完毕期间的减持计划的
                 股份减持
       司； 山东高           承诺。自本次重组复牌之日起至实施完毕期间，本公司 2019/12/24      2020/11/24 已履行完毕
                 承诺
       速投 资控股           不减持所持有的上市公司股份。
       有限公司
       安耀 峰；陈    股份减持   董事、监事、高级管理人员关于自本次重组复牌之日至 2019/12/24      2020/11/24 已履行完毕
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                   募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型              承诺内容              承诺时间     承诺期限         履行情况
       杰 ； 高贵    承诺     实施完毕期间的减持计划的承诺。自本次重组复牌之日
       成； 黄磊；           起至实施完毕期间，本人无减持上市公司股份的计划。
       姜福 强；李
       丰收 ；林存
       友 ； 裴仁
       海 ； 田军
       祯 ； 王爱
       国 ； 王林
       洲 ； 王振
       江； 张宏；
       张 伟 ；张
       引 ； 张子
       鑫 ； 赵明
       学 ； 赵亚
       文；周新波
                        关于提供信息真实、准确和完整的承诺函。本公司保证
                        为本次交易所提供的有关信息均为真实、准确和完整
                        的，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；本公
                        司保证向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为
                        真实、准确、完整的原始资料或副本资料，副本资料与
       山东省路桥            其原始资料一致；所有文件的签名、印章均是真实的，
       集团有限公     其他承诺   不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；本公 2019/12/23   2020/11/24 已履行完毕
       司                司保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确
                        和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大
                        遗漏；保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应
                        当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项；本公
                        司保证本次交易的各中介机构在申请文件中引用的由其
                        所出具的文件及引用文件的相关内容已经其审阅，确认
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                   募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型              承诺内容              承诺时间     承诺期限         履行情况
                        本次交易的申请文件不致因引用上述内容而出现虚假记
                        载、误导性陈述或重大遗漏；本公司将及时向上市公司
                        提供本次重组相关信息，并保证所提供的信息真实、准
                        确、完整，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述
                        或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，将
                        依法承担赔偿责任。
                        关于提供信息真实准确完整的承诺。本公司保证为本次
                        交易所提供的有关信息均为真实、准确和完整的，不存
                        在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本公司保证向
                        参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真实、准
                        确、完整的原始资料或副本资料，副本资料与其原始资
                        料一致；所有文件的签名、印章均是真实的，不存在任
                        何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本公司保证为
                        本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整
                        的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
       光大金瓯资
                        保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露
       产管理有限
                        而未披露的合同、协议、安排或其他事项。本公司保证
       公司；山东     其他承诺                            2019/12/23   2020/10/19 已履行完毕
                        本次交易的各中介机构在申请文件中引用的由其所出具
       铁路发展基
                        的文件及引用文件的相关内容已经其审阅，确认本次交
       金有限公司
                        易的申请文件不致因引用上述内容而出现虚假记载、误
                        导性陈述或重大遗漏。本公司将及时向上市公司提供本
                        次重组相关信息，并保证所提供的信息真实、准确、完
                        整，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重
                        大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承
                        担赔偿责任。如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息
                        存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关
                        立案侦查或者被证监会立案调查的，在案件调查结论明
                        确之前，本公司将暂停转让持有的上市公司股份（如
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                     募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型               承诺内容              承诺时间     承诺期限           履行情况
                        有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转
                        让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事
                        会代其向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两
                        个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向
                        证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账
                        户信息并申请锁定。董事会未向证券交易所和登记结算
                        公司报送本公司的身份信息和账户信息的，授权证券交
                        易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发
                        现存在违法违规情节，本公司承诺将锁定股份用于相关
                        投资者赔偿安排。
                        关于无违法违规及诚信情况的承诺。
                        罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚、或者涉
       光大 金瓯资
                        及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。本公司及
       产管 理有限
                        现任主要管理人员最近五年不存在未按期偿还大额债
       公司 ；山东
                        务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受
       高速 投资控
                 其他承诺   到证券交易所纪律处分的情况等。2、本公司不存在禁止 2019/12/23   2020/11/24 已履行完毕
       股 有 限公
                        参与上市公司交易的情形，包括未曾因涉嫌与资产重组
       司； 山东铁
                        相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案，
       路发 展基金
                        最近 36 个月内未曾因与资产重组相关的内幕交易被中国
       有限公司
                        证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任，
                        未曾因涉嫌违反证券市场法律、行政法规受到中国证监
                        会的调查。
       光大 金瓯资           关于标的资产权属情况的说明与承诺函。本公司对标的
       产管 理有限           资产的出资已全部缴足，不存在出资不实、抽逃出资或
       公司 ；山东    其他承诺   者影响标的公司合法存续的情况。本公司合法拥有上述 2019/12/23    2020/9/23   已履行完毕
       铁路 发展基           标的资产完整的所有权，标的资产不存在权属纠纷，不
       金有限公司            存在通过信托或委托持股等方式代持的情形，未设置任
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                   募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型              承诺内容              承诺时间     承诺期限         履行情况
                        何抵押、质押、留置等担保权和其他第三方权利或其他
                        限制转让的合同或约定，亦不存在被查封、冻结、托管
                        等限制其转让的情形，且本公司保证前述状态持续至标
                        的资产过户至上市公司名下或本次重组终止之日（以较
                        早的日期为准）。本公司承诺及时进行标的资产的权属
                        变更，且在权属变更过程中因本公司原因出现的纠纷而
                        形成的全部责任均由本公司承担。本公司拟转让的上述
                        标的资产的权属不存在尚未了结或本公司可预见的诉
                        讼、仲裁等纠纷，如因发生诉讼、仲裁等纠纷而产生的
                        责任由本公司承担。
                        关于提供信息真实、准确和完整的承诺函。公司保证为
                        本次交易所提供的有关信息均为真实、准确和完整的，
                        不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司保证
                        向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真实、
                        准确、完整的原始资料或副本资料，副本资料与其原始
                        资料一致；所有文件的签名、印章均是真实的，不存在
                        任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司保证为
                        本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整
       山东 高速路
                        的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
       桥集 团股份    其他承诺                            2019/12/23   2020/11/24 已履行完毕
                        保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露
       有限公司
                        而未披露的合同、协议、安排或其他事项。公司保证本
                        次交易的各中介机构在申请文件中引用的由其所出具的
                        文件及引用文件的相关内容已经其审阅，确认本次交易
                        的申请文件不致因引用上述内容而出现虚假记载、误导
                        性陈述或重大遗漏。公司将及时提供本次重组相关信
                        息，并保证所提供的信息真实、准确、完整，如因提供
                        的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给公
                        司或者投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                   募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型              承诺内容              承诺时间     承诺期限         履行情况
                        关于提供信息真实、准确和完整的承诺函。本人保证为
                        本次交易所提供的有关信息均为真实、准确和完整的，
                        不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本人保证
                        向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真实、
                        准确、完整的原始资料或副本资料，副本资料与其原始
                        资料一致；所有文件的签名、印章均是真实的，不存在
       安耀 峰；陈           任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本人保证为
       杰 ； 高贵           本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整
       成； 黄磊；           的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
       姜福 强；李           保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露
       丰收 ；林存           而未披露的合同、协议、安排或其他事项。本人保证本
       友 ； 裴仁           次交易的各中介机构在申请文件中引用的由其所出具的
       海 ； 田军           文件及引用文件的相关内容已经其审阅，确认本次交易
       祯 ； 王爱           的申请文件不致因引用上述内容而出现虚假记载、误导
                 其他承诺                            2019/12/23   2020/11/24 已履行完毕
       国 ； 王林           性陈述或重大遗漏。本次重组的信息披露和申请文件不
       洲 ； 王振           存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本人将及时
       江； 张宏；           向上市公司提供本次重组相关信息，并保证所提供的信
       张 伟 ；张           息真实、准确、完整，如因提供的信息存在虚假记载、
       引 ； 张子           误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成
       鑫 ； 赵明           损失的，将依法承担个别和连带的法律责任。如本次交
       学 ； 赵亚           易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性
       文；周新波            陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被证监会
                        立案调查的，在案件调查结论明确之前，本人将暂停转
                        让持有的上市公司股份（如有），并于收到立案稽查通
                        知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提
                        交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所和登记
                        结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请
                        的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                   募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型              承诺内容              承诺时间     承诺期限         履行情况
                        司报送本人或本单位的身份信息和账户信息并申请锁
                        定。董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人的
                        身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公
                        司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情
                        节，本人承诺将锁定股份用于相关投资者赔偿安排。
                        关于提供信息真实准确完整的承诺。本公司保证为本次
                        交易所提供的有关信息均为真实、准确和完整的，不存
                        在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本公司保证向
                        参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真实、准
                        确、完整的原始资料或副本资料，副本资料与其原始资
                        料一致；所有文件的签名、印章均是真实的，不存在任
                        何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本公司保证为
                        本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整
                        的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
       山东 高速集           保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露
       团 有 限公           而未披露的合同、协议、安排或其他事项。本公司保证
       司； 山东高    其他承诺   本次交易的各中介机构在申请文件中引用的由其所出具 2019/12/23   2020/11/24 已履行完毕
       速投 资控股           的文件及引用文件的相关内容已经其审阅，确认本次交
       有限公司             易的申请文件不致因引用上述内容而出现虚假记载、误
                        导性陈述或重大遗漏。本次重组的信息披露和申请文件
                        不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本公司将
                        及时向上市公司提供本次重组相关信息，并保证所提供
                        的信息真实、准确、完整，如因提供的信息存在虚假记
                        载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者
                        造成损失的，将依法承担赔偿责任。如本次交易因涉嫌
                        所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者
                        重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被证监会立案调查
                        的，在案件调查结论明确之前，本公司将暂停转让持有
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                       募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型               承诺内容                承诺时间     承诺期限           履行情况
                        的上市公司股份（如有），并于收到立案稽查通知的两
                        个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市
                        公司董事会，由董事会代其向证券交易所和登记结算公
                        司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权
                        董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本
                        人或本单位的身份信息和账户信息并申请锁定。董事会
                        未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                        和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁
                        定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公
                        司承诺将锁定股份用于相关投资者赔偿安排。
                        关于无违法违规及诚信状况的承诺。
                        明显无关的除外）、刑事处罚的情形，不存在损害投资
                        者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。本公司最
                        近三年内不存在未按期偿还大额债务、未履行公开承诺
       山东 高速路
                        情况，不涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁。
       桥集 团股份    其他承诺                               2019/12/23   2020/11/24 已履行完毕
       有限公司
                        案调查或者立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与
                        重大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作出行政处
                        罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形。3、本公司最
                        近三年内不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉
                        嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
       红塔 证券股           本公司将按照《上市公司证券发行管理暂行办法》及
首次公开   份 有 限公           《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关要求，承
发行或再   司； 四川交    股份限售   诺获配股份自本次非公开发行新增股份上市之日起锁定
融资时所   投创 新投资    承诺     6 个月，在此期间内不予转让。本次获配的股份因上市公
作承诺    发展 有限公           司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的
       司； 中国人           股份亦遵守上述股份锁定安排，在限售期届满后按中国
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                         募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型               承诺内容               承诺时间         承诺期限           履行情况
       寿资 产管理            证监会及深圳证券交易所的有关规定执行，相关法律、
       有限公司              法规对本次非公开发行股票认购对象持有股份的锁定期
                         另有规定的，则服从相关规定。
                         关于配套募集资金认购前所持股份的承诺函。1.本公司
       山东 高速集
                         于本次重组前已持有的上市公司股份，自本次重组募集
       团 有 限公
                 股份限售    配套资金发行股份上市之日起 18 个月内不得交易或转
       司； 山东高                                          2020/11/24   2022/5/23   尚在履行
                 承诺      让；
       速投 资控股
       有限公司
                         本等情形而增持的股份，亦遵守上述锁定期的约定。
                         关于特定对象认购股份锁定期的承诺函。本次认购的股
                         份自新增股份上市日起 18 个月内不得上市交易或转让，
       山东 高速集
                         之后按中国证监会及深交所的有关规定执行。如中国证
       团 有 限公
                 股份限售    监会对以上锁定期有特别要求的，按中国证监会的要求
       司； 山东高                                          2020/11/24   2022/5/23   尚在履行
                 承诺      执行。以上锁定期满后，有关解锁事宜按相关法律、行
       速投 资控股
                         政法规、规范性文件及深交所的有关规定执行。本次交
       有限公司
                         易结束后，上述股份由于上市公司送红股、转增股本等
                         原因而持有的股份，亦应遵守上述规定。
                 关于同业竞   关于避免同业竞争的承诺。本公司承诺将严格遵守中国
       山东高速投     争、关联交   证监会的相关规定，确保本公司及本公司控制的企业不
       资控股有限     易、资金占   直接或间接经营任何与上市公司构成同业竞争的业务。      2020/04/27     长期        尚在履行
       公司        用方面的    如山东路桥因本公司及本公司控制的企业违反本承诺而
                 承诺      遭受损失，本公司将对山东路桥予以赔偿。
                         关于减少与规范关联交易的承诺。
                 关于同业竞
       山东高速投     争、关联交
                         公司（包括其控制的企业）之间的关联交易。对于无法
       资控股有限     易、资金占                                 2020/04/27     长期        尚在履行
                         避免且有合理理由存在的关联交易，本公司及本公司控
       公司        用方面的
                         制的企业将与上市公司依法签订协议，并按照有关法
                 承诺
                         律、法规、规章、规范性文件和上市公司章程的规定履
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                   募集说明书
承诺事由    承诺方      承诺类型              承诺内容              承诺时间     承诺期限         履行情况
                        行批准程序；关联交易价格将依照与无关联关系的独立
                        第三方进行相同或相似交易时的价格确定，保证关联交
                        易价格具有公允性；
                        和上市公司章程的规定履行关联交易的信息披露义务，
                        保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利润，
                        亦不利用关联交易损害上市公司及非关联股东的利益；
                        不损害上市公司及其他股东的合法权益；
                        失，一切损失将由本公司承担。
                        关于本次认购配套募集资金份额所需资金来源的承诺。
                        发行的股票；
                        来源于自有资金，资金来源合法，并拥有完全的、有效
       山东 高速集           的处分权，符合中国证监会有关非公开发行股票的相关
       团 有 限公           规定。不存在通过代持、信托、委托等方式投资的情
       司； 山东高    其他承诺   形；资金不存在杠杆融资结构化的设计；不存在资金来 2020/04/27   2020/11/24 已履行完毕
       速投 资控股           源于境外的情形；
       有限公司             3、本公司用于本次交易项下的认购资金未直接或间接来
                        源于上市公司、未直接或间接来源于上市公司的董事、
                        监事、高级管理人员；
                        本公司对上述承诺的真实性负责，保证对因违反上述承
                        诺而产生的有关法律问题或者纠纷承担全部责任，并赔
                        偿因违反上述承诺而给上市公司造成的一切损失
山东高速路桥集团股份有限公司                   募集说明书
   十五、股利分配政策和决策机制
  （一）公司股利分配政策和决策机制
  公司已根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》等规定，在《公司章
程》中明确了公司利润分配的有关事项，公司章程中关于利润分配政策的内容
如下：
  “第一百八十四条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会
须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
  第一百八十五条 公司利润分配政策：
  （一）利润分配原则：公司实施持续、稳定的利润分配政策，重视对投资
的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
  （二）利润分配的形式：公司视具体情况采取现金、股票、现金与股票相
结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配股利，并优先采用现金分红的
利润分配方式；公司原则上每年进行一次年度利润分配，公司可以根据公司盈
利及资金需求等情况进行中期利润分配。
  （三）利润分配政策制订和修改程序：公司利润分配政策制订和修改由公
司董事会向公司股东大会提出，公司董事会在利润分配政策论证过程中，需与
独立董事充分讨论，在考虑对股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润
分配政策。
  若公司外部经营环境发生重大变化或现有的利润分配政策影响公司可持续
发展时，公司董事会可以提出修改利润分配政策；公司董事会提出修改利润分
配政策时应以股东利益为出发点，充分考虑中小股东的意见，注重对投资者利
益的保护，调整后的利润分配政策（包括现金分红政策）不得违反相关法律法
规、规范性文件和公司章程的有关规定。
  公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政
策（包括现金分红政策）的，应由董事会作出专题论述，详细论证调整理由，
形成书面论证报告。公司董事会制订和修改的利润分配政策，需经董事会过半
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
数以上表决通过并经三分之二以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分
配政策的制订或修改发表独立意见。
   公司利润分配政策制订和修改需提交公司股东大会审议并经出席股东大会
的股东所持表决权的三分之二以上通过，股东大会审议该议案时，应充分听取
股东（特别是中小股东）的意见，除设置现场会议投票外，还应当向股东提供
网络投票系统予以支持。
   （四）在符合现金分红的条件下，公司优先采取现金分红的方式进行利润
分 配 ， 公 司每 年 以现 金 方式 分 配 的利 润 应不 低 于当 年 实 现的 可 分配 利 润 的
润的 35%。股东违规占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。
   公司以现金方式分配股利的，具体条件为：股利分配不得超过累计可分配
利润的范围；审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报
告；公司未分配利润为正、弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润为正且公
司现金流可以满足公司正常经营；现金方式分配股利方案的实施不损害公司持
续经营能力；公司无重大投资计划（募集资金投资项目除外），重大投资计划
是指：公司未来 12 个月内拟对外投资或收购资产累计支出达到或超过公司最近
一期经审计净资产的 50%，且超过人民币 5,000 万元。
   公司董事会综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金
分红政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但
有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
山东高速路桥集团股份有限公司                                     募集说明书
   公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分
红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事
应当发表明确意见。
   独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审
议。
   （五）公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证最
低现金分红比例和公司股本规模合理的前提下，为保持股本扩张与业绩增长相
适应，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。公司采用股票股利进行利润
分配的，还应当兼顾公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
   公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同公司
现金分红，纳入现金分红的相关比例计算。”
   （二）公司最近三年现金分红情况
                                                  单位：万元
         项目          2021 年        2020 年         2019 年
合并报表归属于母公司股东的净利
润
现金分红（含税）              19,500.40       15,570.16     8,961.11
当年现金分红占归属于母公司股东
的净利润比例
最近三年累计现金分配合计                      44,031.67
最近三年年均可分配利润                       136,445.00
最近三年累计现金分配利润占年均
可分配利润的比例
     十六、报告期内发行债券的情况和资信评级情况
   （一）报告期内债券发行情况
   报告期内，2019 年 11 月 14 日，公司发行了 2019 年第一期面向合格投资者
公开发行公司债券（简称“19 山路 01”），发行金额为 5 亿元，发行利率
司债券（简称“20 山路 01”），发行金额为 5 亿元，发行利率 3.13%，期限
山东高速路桥集团股份有限公司                                                      募集说明书
债券（简称“21 山路 01”），发行金额 3 亿元，发行利率 3.78%，期限 3+2
年。
   （二）公司偿债能力指标
   最近三年一期，发行人偿债能力主要财务指标如下所示：
     项目        6 月 30 日         12 月 31 日        12 月 31 日        12 月 31 日
            /2022 年 1-6 月       /2021 年度         /2020 年度         /2019 年度
流动比率（倍）                 1.09             1.11            1.15            1.19
速动比率（倍）                 1.04             1.07            1.10            0.74
资产负债率（合
并）
利息保障倍数                  6.35             5.66            5.22            3.76
  注：上述财务指标的计算方法如下：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动
资产-存货-合同资产）/流动负债；资产负债率（合并）=（负债总额/资产总额）*100%；
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用。
   （三）资信评级情况
   联合资信评估股份有限公司对本次发行的可转债进行信用评级，并对跟踪
评级做出了相应的安排。根据联合资信评估股份有限公司出具的《山东高速路
桥集团股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》（联合〔2022〕
展望为稳定。
     十七、董事、监事及高级管理人员
   （一）董事、监事及高级管理人员组成情况
   截至本募集说明书签署日，公司有现任董事 10 名，监事 5 名，高级管理人
员 3 名。
  姓名      职务     年龄            任期起始日期            任期终止日期           末所持公司
                                                                  股份（股）
 周新波      董事长      54      2021 年 7 月 22 日      2023 年 6 月 22 日               -
          董事               2020 年 6 月 23 日      2023 年 6 月 22 日               -
 林存友               52
          总经理              2020 年 6 月 23 日      2023 年 6 月 22 日               -
  马宁      董事       50      2021 年 7 月 22 日      2023 年 6 月 22 日               -
山东高速路桥集团股份有限公司                                             募集说明书
 姓名       职务     年龄    任期起始日期            任期终止日期           末所持公司
                                                          股份（股）
 张春林      董事     59   2021 年 1 月 27 日   2023 年 6 月 22 日            -
 王林洲      董事     51   2022 年 3 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
          董事          2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
 赵明学     副总经理    43   2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
         董事会秘书        2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
 魏士荣     独立董事    57   2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
 张宏      独立董事    57   2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
 李丰收     独立董事    43   2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
 宿玉海     独立董事    57   2022 年 5 月 17 日   2023 年 6 月 22 日            -
 王爱国     监事会主席   57
 张引       监事     47   2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
 彭学国      监事     37   2021 年 1 月 27 日   2023 年 6 月 22 日            -
         职工代表
 周斌              50   2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
          监事
         职工代表
 丁超              41   2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日            -
          监事
 裴仁海     总会计师    49   2020 年 6 月 23 日   2023 年 6 月 22 日        1,950
  （二）董事、监事及高级管理人员简历
  周新波，男，1967 年 12 月出生，本科学历，工程技术应用研究员。曾任
山东省路桥集团有限公司党委书记，山东高速四川产业发展有限公司总经理、
党委副书记，公司副董事长、总经理，高速集团党委委员，公司董事长、党委
书记。现任高速集团总工程师、本公司董事长（法定代表人）。
  林存友，男，1969 年 10 月出生，博士研究生，工程技术应用研究员。曾
任中铁十四局集团四公司副总经理，中铁十四局集团沪昆客专湖南段项目经
理、中铁十四局集团黔张常铁路项目经理，本公司副总经理。现任公司董事、
总经理。
  马宁，男，1972 年 6 月出生，经济学硕士，高级经济师。曾任山东高速股
份有限公司董事会秘书处副处长、企业管理部经理，山东高速投资发展有限公
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
司党委书记、副总经理，山东高速（新加坡）有限公司党支部副书记、总经
理。现任高速投资党委副书记、董事、总经理，本公司董事。
   张春林，男，1963 年 7 月出生，大学学历，工程技术应用研究员，曾任山
东省路桥集团有限公司董事、副总经理、党委副书记、纪委书记、工会主席、
监事，山东高速路桥集团股份有限公司监事，鲁南高速铁路有限公司党委副书
记、纪委书记、工会主席。现任山东铁路发展基金有限公司监事会主席，山东
铁发工程咨询有限公司董事长，鲁南高速铁路有限公司、山东莱荣高速铁路有
限公司、山东潍烟高速铁路有限公司及公司董事。
   王林洲，男，1970 年 11 月出生，工程硕士学位，工程技术应用研究员。
曾任山东省路桥集团有限公司第十一分公司经理，山东省公路桥梁建设有限公
司副总经理、总经理、党委书记、董事长（法定代表人），山东路桥副总经
理。现任本公司董事。
   赵明学，男，1978 年 9 月出生，大学，高级会计师，注册会计师、注册税
务师。曾任山东高速青岛公路有限公司计划财务处副处长，山东高速集团有限
公司计划财务部职员、业务经理，山东高速集团有限公司资金结算中心主任。
现任公司董事、副总经理、董事会秘书。
   魏士荣，男，1965 年 1 月出生,硕士研究生，美国加州州立大学访问学者，
注册中国律师、国际工程合同专家认证（B）级、注册投资项目分析师、注册
中国并购交易师、英国皇家特许建造学会（CIOB）资深会员、仲裁员。曾任山
东圣慧律师事务所副主任、高级合伙人，山东高速股份有限公司独立董事。现
任北京大成（济南）律师事务所高级合伙人，国家发展与改革委员会 PPP 专家
库 法 律 专 家、 中 共济 南 市委 法 律 顾问 、 中国 政 法大 学 政 府和 社 会资 本 合 作
（PPP）研究中心法律专家、山东政法学院兼职教授，本公司独立董事。
   张宏，女，1965 年 4 月出生，经济学博士，注册会计师。曾任山东大学经
济学院助教、讲师、副教授、硕士生导师。现任山东大学经济学院教授、博士
生导师，入选改革开放 40 周年山东省社会科学名家,国家社科重大课题首席专
家。山东晨鸣纸业集团股份有限公司监事，辰欣药业股份有限公司、山东省章
丘鼓风机股份有限公司、孚日集团股份有限公司、中国重汽集团济南卡车股份
山东高速路桥集团股份有限公司                      募集说明书
有限公司及本公司独立董事。
  李丰收，男，1979 年 6 月出生，高级会计专业硕士（EMPAcc），注册税
务师。曾任山东百丞税务咨询有限公司助理、部门经理、大客户部总经理。现
任山东税智星信息科技有限公司、山东申和税务咨询有限公司、税智星教育科
技（山东）有限公司、税智星（北京）信息科技有限公司、汇智慧策（北京）
企业管理咨询有限公司、青岛汇智惠策智能财税科技有限公司、山东金粟信息
科技服务有限公司执行董事兼经理，北京税智星天逸科技有限公司执行董事，
鑫昌华（山东）石灰有限公司监事，山东立信德豪税务师事务所副所长。山东
省注册税务师协会四届一次理事会常务理事（奖惩委员会委员），山东大学税
务专业硕士合作导师，山东管理学院客座教授，山东省设备管理协会政策服务
中心副主任，本公司独立董事。
  宿玉海，男，1964 年 9 月出生，西方经济学博士。曾任山东财政学院金融
系教研室主任、科研处副处长、金融学院常务副院长，山东财经大学金融学院
院长，山东金融发展研究院院长。现任山东财经大学特聘教授，本公司独立董
事。
  王爱国，男，1964 年 11 月出生，本科学历，正高级会计师。曾任山东高
速青岛高速公路有限公司副总经理、总会计师，本公司董事、总会计师。现任
公司监事会主席。
  张引，男，1974 年 9 月出生，管理学硕士，高级会计师。曾任济南市交通
局运输管理办公室港航管理处副处长，齐鲁交通发展集团有限公司安全运营部
工作人员、财务管理部副部长、资产管理中心主任，山东桂鲁高速公路建设有
限公司监事，山东滨莱高速公路有限公司监事会主席。现任山东高速集团有限
公司项目开发和资本运作中心主任，齐鲁高速公路股份有限公司股东代表监
事，山东高速投资控股有限公司、山东省直机关住宅建设发展有限责任公司、
山东高速产业投资有限公司董事，本公司监事。
  彭学国，男，1984 年 9 月出生，研究生，注册资产评估师。曾任山东锦桥
电子商务有限公司信息部部门经理，山东天健兴业资产评估有限公司评估二部
山东高速路桥集团股份有限公司                    募集说明书
经理，鲁信创业投资集团股份有限公司风控经理，山东鲁信文化传媒投资集团
有限公司风险合规部风控经理。现任山东铁路发展基金有限公司董事、风控总
监、兼任风险合规部部长，山东铁发资产管理有限公司及本公司监事。
  周斌，男，1972 年 4 月出生，大学，正高级工程师，国家注册一级建造
师。曾任山东省路桥集团有限公司阿尔及利亚东西高速公路项目西标段第二地
区经理部项目副总工兼工程质检部经理，山东省路桥集团有限公司海外公司副
总经理，本公司工程管理部经理。现任烟台信振交通工程有限责任公司董事，
聊城市交通发展有限公司董事、董事长（法定代表人），本公司职工代表监
事。
  丁超，男，1981 年 7 月出生，大学，高级经济师，山东省人民政府国有资
产监督管理委员会省属企业中长期激励计划评审论证专家。曾任本公司人力资
源部薪酬管理专员、人力资源部副经理，山东省路桥集团有限公司建筑公司党
委书记、副总经理。现任本公司人力资源部部长、职工代表监事。
  林存友，董事、总经理，简介详见本募集说明书“第四节公司基本情况”
之“十七、董事、监事及高级管理人员”之“（二）董事、监事及高级管理人
员简历”之“1、董事”。
  赵明学，董事、副总经理、董事会秘书，简介详见本募集说明书“第四节
公司基本情况”之“十七、董事、监事及高级管理人员”之“（二）董事、监
事及高级管理人员简历”之“1、董事”。
  裴仁海，男，1972 年 9 月出生，硕士研究生，正高级会计师、注册会计
师。曾任公司财务管理部副经理、经理，山东高速集团有限公司计划财务部副
部长，山东高速光控产业投资基金管理有限公司董事、财务总监、财务部经
理。现任本公司总会计师。
  （三）董事、监事、高级管理人员的薪酬及兼职情况
  公司董事、监事、高级管理人员薪酬均按照 2020 年第五次临时股东大会审
山东高速路桥集团股份有限公司                                    募集说明书
议通过的《董事、监事与高级管理人员薪酬管理制度》执行。不参与公司日常
事务管理的董事、监事，不在公司领取薪酬；参与公司日常事务管理的董事、
监事薪酬参照高管人员薪酬标准执行；独立董事采取固定津贴形式在公司领取
报酬，标准为 8 万元/年（含税）；由职工代表出任的监事，其薪酬按照公司薪
酬管理办法相关规定确定与发放。高管人员年度薪酬由基本年薪、绩效年薪、
任期绩效奖励和中长期激励组成。高管人员正职基本年薪参照公司上年度在岗
职工平均薪酬的 2 倍确定，高管人员副职基本年薪标准按照高管人员正职基本
年薪的 0.8 倍确定。高管人员绩效年薪按照公司年度经营目标考核情况确定。
高管人员任期绩效奖励根据高管人员任期内的业绩进行一定奖励。高管人员中
长期激励根据高管人员较长期内的经营业绩和贡献给予回报。董事、监事及高
管人员的法定福利按国家有关规定执行，补充福利按公司的相关规定执行。
  公司董事、监事和高级管理人员 2021 年度的报酬情况如下：
                                                  单位：万元
                               任职   从公司获得的       是否在公司关
 姓名       职务     性别 年龄
                               状态   税前报酬总额       联方获取报酬
周新波      董事长     男    54       现任       19.27      否
林存友     董事、总经理   男    52       现任      105.40      否
 马宁       董事     男    50       现任            -     是
张春林       董事     男    59       现任            -     是
      董事、副总经理、
赵明学              男    43       现任       86.07      否
        董事会秘书
王林洲       董事     男    51       现任       93.42      否
管清友      独立董事    男    44       离任        7.33      否
魏士荣      独立董事    男    57       现任        8.00      否
 张宏      独立董事    女    57       现任        8.00      否
李丰收      独立董事    男    43       现任        8.00      否
宿玉海      独立董事    男    57       现任            -     否
王爱国     监事会主席    男    57       现任      105.16      否
 张引       监事     男    47       现任            -     是
彭学国       监事     男    37       现任            -     是
 周斌     职工代表监事   男    50       现任       50.82      否
 丁超     职工代表监事   男    41       现任       47.53      否
裴仁海      总会计师    男    49       现任       79.14      否
山东高速路桥集团股份有限公司                                          募集说明书
                                    任职    从公司获得的       是否在公司关
 姓名         职务      性别 年龄
                                    状态    税前报酬总额       联方获取报酬
王振江         董事长      男     45       离任        51.31      否
 张伟         董事       男     52       离任             -     是
田军祯         董事       男     59       离任        93.24      否
李文虎         董事       男     44       离任             -     否
 合计          --      --     --       --      762.69      --
    注：（1）2021 年 7 月 22 日，周新波就任公司董事长，其当年在公司领取的薪酬为任
职日起至当年末的薪酬，任职日前的薪酬在关联方高速集团领取。（2）2021 年 6 月 17
日，发行人董事张伟先生因工作原因辞职。（3）2021 年 6 月 21 日，发行人董事长王振江
先生因工作变动辞去公司第九届董事会董事长（法定代表人）、董事。（4）2022 年 2 月
公司董事。（5）2022 年 3 月 23 日，发行人独立董事管清友先生因个人原因辞职；（6）
取报酬。
  截至 2022 年 6 月 30 日，发行人现任董事、监事、高级管理人员在其他企
业的主要兼职情况如下：
                                             兼职单位       是否领取
姓名    职务          兼职单位              与发行人关系
                                              职务        报酬津贴
周新波   董事长   山东高速集团有限公司              控股股东     总工程师         否
            山东高速投资控股有限           控股股东控制的     董事、总
                                                          是
                公司                其他关联方       经理
马宁    董事    山东省农村经济开发投           控股股东控制的
                                              总经理         否
              资有限公司               其他关联方
              山东区块链研究会              非关联方      监事长         否
            山东铁路发展基金有限           持股 5%以上的股
                                              监事长         是
                公司                    东
                                 持股 5%以上的股
            山东铁发工程咨询有限
                                 东控制的其他关      董事长         否
                公司
                                     联方
                                 持股 5%以上的股
            山东莱荣高速铁路有限
张春林   董事                         东控制的其他关       董事         否
                公司
                                     联方
                                 持股 5%以上的股
            山东潍烟高速铁路有限
                                 东控制的其他关       董事         否
                公司
                                     联方
                                 公司董事任董事
            鲁南高速铁路有限公司                         董事         否
                                  的其他关联方
            鲁商健康产业发展股份           公司董事任董事
                                             独立董事         是
      独立       有限公司               的其他关联方
宿玉海
      董事    保龄宝生物股份有限公           公司董事任董事
                                             独立董事         是
                司                 的其他关联方
山东高速路桥集团股份有限公司                                    募集说明书
                                           兼职单位   是否领取
姓名    职务         兼职单位             与发行人关系
                                            职务    报酬津贴
           山东益大新材料股份有         公司董事任董事
                                           独立董事    是
              限公司             的其他关联方
                              公司董事任高级
      独立   北京大成（济南）律师                      高级合伙
魏士荣                           管理人员的其他              是
      董事      事务所                            人
                                关联方
            山东大学经济学院              非关联方      教授     是
           孚日集团股份有限公司             非关联方     独立董事    是
           辰欣药业股份有限公司             非关联方     独立董事    是
      独立   山东省章丘鼓风机股份
张宏                                非关联方     独立董事    是
      董事      有限公司
           中国重汽集团济南卡车
                                  非关联方     独立董事    是
             股份有限公司
           山东晨鸣纸业集团股份
                                  非关联方      监事     是
              有限公司
                              公司董事任董
           税智星（北京）信息科                      执行董事
                              事、高级管理人              否
             技有限公司                          兼经理
                              员的其他关联方
           山东立信德豪税务师事
                                  非关联方     副所长     否
               务所
           北京税智星天逸科技有         公司董事任董事
                                           执行董事    是
              限公司             的其他关联方
                              公司董事任董
           山东申和税务咨询有限                      执行董事
                              事、高级管理人              否
               公司                           兼经理
                              员的其他关联方
                              公司董事任董
           山东税智星信息科技有                      执行董事
                              事、高级管理人              否
              限公司                           兼经理
                              员的其他关联方
      独立
李丰收                           公司董事任董
      董事   税智星教育科技（山                       执行董事
                              事、高级管理人              否
            东）有限公司                          兼经理
                              员的其他关联方
                              公司董事任董
           汇智慧策（北京）企业                      执行董事
                              事、高级管理人              否
            管理咨询有限公司                        兼经理
                              员的其他关联方
                              公司董事任董
           山东金粟信息科技服务                      执行董事
                              事、高级管理人              否
              有限公司                          兼经理
                              员的其他关联方
                              公司董事任董
           青岛汇智惠策智能财税                      执行董事
                              事、高级管理人              否
             科技有限公司                         兼经理
                              员的其他关联方
           鑫昌华（山东）石灰有
                                  非关联方      监事     否
              限公司
                                           项目开发
                                           和资本运
           山东高速集团有限公司             控股股东             是
张引    监事                                   作中心主
                                             任
           山东高速投资控股有限         控股股东控制的       董事     否
      山东高速路桥集团股份有限公司                                                            募集说明书
                                                                   兼职单位         是否领取
      姓名         职务              兼职单位                 与发行人关系
                                                                    职务          报酬津贴
                                 公司                   其他关联方
                           齐鲁高速公路股份有限             控股股东控制的
                                                                       监事        否
                               公司                  其他关联方
                           山东高速产业投资有限             控股股东控制的
                                                                       董事        否
                               公司                  其他关联方
                           山东省直机关住宅建设
                                                          非关联方         董事        否
                             发展有限公司
                                                                   董事、风
                           山东铁路发展基金有限            持股 5%以上的股         控总监兼
                                                                                 是
                               公司                     东            风险合规
      彭学国        监事
                                                                    部部长
                           山东铁发资产管理有限            持股 5%以上的股
                                                                       监事        否
                               公司                东控制的关联方
                 职工        烟台信振交通工程有限            公司监事任董事
      周斌                                                               董事        否
                 监事           责任公司                 的关联方
          截至 2022 年 6 月 30 日，公司现任董事、高级管理人员报告期内被授予的
      股权激励情况如下：
                         报告期内                                     报告期
                                                          期初持         限制性股 期末持
                 报告期 报告期 已行权股 报告期末                            本期已 新授予
                                                          有限制         票的授予 有限制
姓名        职务     内可行 内已行 数行权    市价                            解锁股 限制性
                                                          性股票          价格   性股票
                 权股数 权股数  价格   （元/股）                          份数量 股票
                                                          数量          （元/股） 数量
                         （元/股）                                    数量
      董事、
林存友       57,000             -          -       9.66         -     -        -        -   -
      总经理
王林洲 董事            22,500     -          -       9.66         -     -        -        -   -
合计        -       79,500     -          -             -      -     -        -        -   -
           十八、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚
      的情况
     序号         日期         类别           名称                         基本情况
                                                          委员会就上市公司非公开发行方案进行
                                                          了审核，非公开发行股票申请未获通
                                  关于对山东高速路
                                                          过。当日，中国证监会相关部门将上述
                                  桥集团股份有限公
                                                          信息告知上市公司及保荐机构。公司未
                                                          按照《上市公司非公开发行股票实施细
                                  部监管函【2017】
                                                          则》的相关规定在收到审核结果的次一
                                  第 75 号）
                                                          交易日履行信息披露义务，导致上市公
                                                          司股票在 8 月 16 日被实施盘中停牌，
                                                          于 8 月 17 日才履行披露义务。上述行
山东高速路桥集团股份有限公司                             募集说明书
                           为违反了《上市公司非公开发行股票实
                           施细则》第二十条及《股票上市规则》
                           第 2.1 条、7.3 条的规定。深交所要求公
                           司吸取教训，严格遵守《证券法》、
                           《公司法》等法规及《上市规则》的规
                           定，及时、真实、准确、完整地履行信
                           息披露义务，杜绝此类事件发生。
  对于上述事项，公司及全体董事、监事、高级管理人员已吸取教训，报告
期内严格遵守《证券法》《公司法》等法规及《股票上市规则》的规定，及
时、真实、准确、完整地履行了信息披露义务。除上述情况外，公司最近五年
内不存在其他被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情形。
山东高速路桥集团股份有限公司                          募集说明书
             第五节 同业竞争与关联交易
   一、同业竞争情况
  （一）同业竞争情况的说明
  根据《中华人民共和国建筑法》、《中华人民共和国行政许可法》、《建
筑业企业资质管理规定》等法律法规规定，建筑业企业仅可在其拥有的资质许
可业务范围内从事有关经营活动。其中，《建筑业企业资质管理规定》第三条
规定，“企业应当按照其拥有的资产、主要人员、已完成的工程业绩和技术装
备等条件申请建筑业企业资质，经审查合格，取得建筑业企业资质证书后，方
可在资质许可的范围内从事建筑施工活动。”
  建筑业企业资质分为施工总承包、专业承包和劳务分包三类，具体如下：
     施工总承包                专业承包        劳务分包
施工总承包企业可以对所承接的    可以承接由施工总承包企业分包的专
施工总承包工程内各专业工程全    业工程和建设单位依法发包的专业工 可以承接由施工
部自行施工,也可以将专业工程或   程。专业承包企业可以对所承接的专 总承包企业或专
劳务作业依法分包给具有相应资    业工程全部自行施工,也可以将劳务 业承包企业分包
质的专业承包企业或劳务分包企    作业依法分包给具有相应资质的劳务 的劳务作业。
       业。              分包企业。
  其中，施工总承包资质分为房屋建筑工程、公路工程、铁路工程、港口与
航道工程、水利水电工程、电力工程、矿山工程、冶炼工程、化工石油工程、
市政公用工程、通信工程、机电安装工程等 12 个类别。与发行人经营范围涉及
的资质相同或相似的有公路工程施工总承包资质、市政公用工程施工总承包资
质和建筑工程施工总承包资质，该三类资质可承包工程范围如下：
              市政公用工程施工总承包
公路工程施工总承包                        建筑工程施工总承包
               （城市路桥相关）
                              建筑工程是指各类结构形式的民
          市政公用工程包括给水工程、排
                              用建筑工程、工业建筑工程、构
          水工程、燃气工程、热力工程、
                              筑物工程以及相配套的道路、通
          道路工程、桥梁工程、城市隧道
                              信、管网管线等设施工程。工程
各级公路及其桥梁、 工程（含城市规划区内的穿山过
                               内容包括地基与基础、主体结
 隧道工程的施工  江隧道、地铁隧道、地下交通工
                              构、建筑屋面、装修装饰、建筑
          程、地下过街通道）、公共交通
                              幕墙、附建人防工程以及给水排
          工程、轨道交通工程、环境卫生
                              水及供暖、通风与空调、电气、
           工程、照明工程、绿化工程
                                消防、防雷等配套工程
山东高速路桥集团股份有限公司                                  募集说明书
   公路工程施工总承包资质、市政公用工程施工总承包资质和建筑工程施工
总承包资质，均分为特级、一级、二级、三级等级资质，各资质等级许可承包
的工程范围如下：
                         承包工程范围
 资质
 等级                  市政公用工程施工总承
      公路工程施工总承包                       建筑工程施工总承包
                     包（城市路桥相关）
 特级       无限制           无限制               无限制
                                可承担单项合同额 3000 万元
      可承担各级公路及其                 以上的下列建筑工程的施工：
                  各类都市道路工程、桥
 一级   桥梁，长度 3000 米              高度 200 米以下的工业、民用
                       梁工程
      以下的隧道工程施工                 建筑工程；高度 240 米以下的
                                构筑物工程
    可承担一级及以下公                   高度 100 米以下的工业、民用
     路，单座桥长 1000                建筑工程；高度 120 米以下的
                  各类都市道路工程；单
      米以下、单跨跨度                  构筑物工程；建筑面积 4 万平
 二级               跨跨度 45 米以内的桥梁
                        工程
     长度 1000 米以下的               筑工程；单跨跨度 39 米以下
        隧道工程施工                         的建筑工程
                                高度 50 米以下的工业、民用
      可承担二级以下公
                                建筑工程；高度 70 米以下的
    路，单座桥长 500 米 除快速路外的都市道路
                                构筑物工程；建筑面积 1.2 万
 三级  以下、单跨跨度 50 工程；单跨跨度 25 米以
                                平方米以下的单体工业、民用
    米以下的桥梁工程施       内的桥梁工程
                                建筑工程；单跨跨度 27 米以
           工
                                     下的建筑工程
  注：取得施工总承包特级资质的企业可承担本类别各等级工程施工总承包、设计及开
展工程总承包和项目管理业务。
   根据上表，发行人主营业务路桥工程施工与养护业务涉及的资质有公路工
程施工总承包资质、市政公用工程施工总承包资质。建筑工程施工总承包资质
可承包施工范围主要为建筑物、构筑物及相关配套工程，属于与发行人主业相
似的其他业务。
   根据山东省交通厅 2020 年 8 月公布的《关于冒用省交通运输厅名义颁发公
路 养 护 工 程有 关 资质 证 书的 声 明 》， “山东 省 未设 置 公 路养 护 工程 有 关 资
质， ……有关单位应根据《建筑业企业资质管理规定》等法律法规，按照已取
得资质的承包工程范围，依法从事公路养护工程施工活动。”即山东省交通厅
管辖的公路养护施工单位应当参照路桥工程施工的资质准入要求，开展路桥养
护施工业务。
   截至 2022 年 6 月 30 日，公司控股股东高速集团控制的其他企业共 473
    山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
    家，其中，具有公路工程施工总承包资质、市政公用工程施工总承包资质和建
    筑工程施工总承包资质之一的企业共 20 家。具体列示如下：
                      具有的公路或市政公
序号          名称        用资质、建筑工程施    发证机关     实际经营业务
                        工总承包资质
                      公路工程施工总承包
                                  中华人民共和国
                      壹级、市政公用工程
            山东东方路桥建               住房和城乡建设   路桥工程施工、
             设有限公司                部、临沂市住房   养护施工
                      筑工程施工总承包叁
                                  和城乡建设局
     山东高速交通           级
     建设集团股份                   中华人民共和国
                      公路工程施工总承包
      有限公司  山东泰东公路工           住房和城乡建设       路桥工程施工、
             程有限公司[1]         部、济南市行政       养护施工
                      施工总承包叁级
                              审批服务局
            山东高速公路工 公路工程施工总承包 山东省住房和城       路桥工程施工、
             程有限公司 贰级         乡建设厅          养护施工
                    公路工程施工总承包 山东省住房和城       路桥工程施工、
                    贰级        乡建设厅          养护施工
                    公路工程施工总承包
                              日照市行政审批
                              服务局
                    施工总承包叁级
                    市政公用工程总承包 山东省住房和城
                    壹级、公路工程施工 乡建设厅、德州
                    总承包叁级、建筑工 市行政审批服务
                    程施工总承包特级  局
     山东高速德建建筑科技股份有限 建筑工程施工总承包 山东省住房和城       住宅水电安装和
           公司       贰级        乡建设厅          金属结构销售
                    公路工程施工总承包 滨州市行政审批       交通安全设施生
                    叁级        服务局           产及配套安装
                                            水利水电工程及
                      市政公用工程施工总
                                山东省住房和城     相关配套管网工
                                乡建设厅        程、城市工业给
                      施工总承包叁级
                                            排水工程
                                            水利水电工程及
                      市政公用工程施工总
                                山东省住房和城     相关配套管网工
                                乡建设厅        程、城市工业给
                      施工总承包贰级
                                            排水工程
                                            高铁装备物资采
                      市政公用工程施工总
                                山东省住房和城     购，铁路电力、
                                乡建设厅        通信、信号工程
                      施工总承包贰级
                                            施工
                    市政公用工程施工总     济南市行政审批
                    承包叁级          服务局
                    市政公用工程施工总     济南市行政审批
                    承包叁级          服务局
                    市政公用工程施工总     济南市行政审批
                    承包叁级          服务局
                    市政公用工程施工总     济南市行政审批
                    承包叁级、建筑工程     服务局
 山东高速路桥集团股份有限公司                              募集说明书
                      具有的公路或市政公
序号         名称         用资质、建筑工程施    发证机关     实际经营业务
                        工总承包资质
                      施工总承包叁级
                      市政公用工程施工总             智能电力工程、
                                济南市行政审批
                                服务局
                      施工总承包贰级               消防工程
                                            高速公路监控、
                                            通信、收费系统
                      市政公用工程施工总 济南市行政审批
                      承包叁级      服务局
                                            智能交通设备的
                                            研发与制造
                    市政公用工程施工总
                                  山东省住房和城   水处理环保工程
                                  乡建设厅      业务
                    施工总承包叁级
                    市政公用工程施工总
                                  四川省住房和城   水处理环保工程
                                  乡建设厅      业务
                    施工总承包贰级
                    建筑工程施工总承包     北京市住房和城   装饰、古建改造
                    贰级            乡建设委员会    及加固工程
   注 1：2022 年 6 月山东泰东公路工程有限公司将公路工程施工总承包壹级资质转让至
 母公司山东高速交通建设集团股份有限公司。
      如上表所示，与发行人主业涉及的资 质相同的有公路工程施工 总承包资
 质、市政公用工程施工总承包资质，与主业相似的其他业务涉及的资质为建筑
 工程施工总承包资质。在与发行人具有相同或相似业务资质的前提下并实际从
 事与资质相关的业务，与发行人构成相同或相似业务。
      其中，山东高速交通建设集团股份有限公司（原名“齐鲁交通建设集团股
 份有限公司”，以下简称“山高交建”）、山东高速日照建设有限公司（以下
 简称“日照建设”）、山东港通建设有限公司（以下简称“港通建设”）与山
 东路桥在主业路桥工程施工和养护施工方面存在业务重合，存在同业竞争。
      （1）同业竞争情况形成的背景
      前述企业与发行人存在同业竞争系山东省内国有股权划转、资产重组原因
 形成，具体说明背景如下：
 发展集团有限公司联合重组的通知》（鲁国资企改字[2020]29 号），要求高速
 集团与齐鲁交通实施吸收合并，合并完成后，齐鲁交通注销，高速集团作为合
山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
并后公司继续存续。齐鲁交通的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及
其他一切权利与义务由存续公司高速集团承继，齐鲁交通的下属分支机构及齐
鲁交通持有的下属企业股权或权益归属于存续公司高速集团。2020 年 11 月 19
日，高速集团与齐鲁交通完成联合重组，原齐鲁交通下属的山高交建及其子公
司、港通建设、日照建设进入高速集团。
属经营性企业的批复》（鲁交财[2020]13 号），要求将原莱芜公路局所属泰东
工程、山高公路工程、莱芜市公路产业开发中心、山东新启航公路建设有限公
司以及莱芜科苑公路绿化有限公司等 5 家省属企业（含下属子公司）划给齐鲁
交通。其中，后三家企业长期未开展业务，也无人员。2020 年 7 月，高速集团
与齐鲁交通筹划联合重组，前述企业划转至齐鲁交通事项暂时中止。2020 年 11
月，高速集团吸收合并齐鲁交通完成后，前述企业划转事项继续推进，2021 年
的新主体高速集团。2021 年 9 月，根据高速集团决议泰东工程、山高公路工程
注入山高交建。至此，东方路桥、泰东工程、山高公路工程全部成为山高交建
子公司。
  （2）上述同业竞争事项未导致控股股东违反同业竞争承诺
少数股权的交易事项，根据相关法律法规要求，山东路桥控股股东高速集团出
具《关于避免同业竞争的承诺》：“本公司承诺将严格遵守中国证监会的相关
规定，确保本公司及本公司控制的其他企业不直接或间接经营任何与上市公司
构成同业竞争的业务。如山东路桥因本公司及本公司控制的其他企业违反本承
诺而遭受损失，本公司将对山东路桥予以赔偿。”
属经营性企业的批复》（鲁交财[2020]13 号），要求将原莱芜公路局所属泰东
工程、山高公路工程、莱芜市公路产业开发中心、山东新启航公路建设有限公
司以及莱芜科苑公路绿化有限公司等 5 家省属企业（含下属子公司）划给齐鲁
交通。2020 年 8 月，山东省国资委出具《关于山东高速集团有限公司与齐鲁交
通发展集团有限公司联合重组的通知》（鲁国资企改字[2020]29 号），要求高
山东高速路桥集团股份有限公司                     募集说明书
速集团与齐鲁交通实施吸收合并，合并完成后，齐鲁交通注销，高速集团作为
合并后公司继续存续。
建设、港通建设成为上市公司的新增同业竞争方。高速集团积极探讨多种同业
竞争问题的解决方式，并于 2021 年 12 月出具承诺函，明确消除前述同业竞争
的解决措施。上述新增同业竞争系控股股东高速集团基于山东省交通运输厅和
山东省国资委基于国有股权划转和资产重组要求被动产生的，高速集团及其控
制的其他企业并未主动新增任何与上市公司构成同业竞争的业务，也不存在通
过同业竞争严重损害上市公司合法权益的情形，并不构成违反同业竞争承诺的
情况。
  针对上述因国有股权划转和资产重组要求新增的同业竞争，控股股东高速
集团已制定并公告了切实可行的履行措施和承诺。控股股东高速集团目前已对
山高交建、日照建设及其下属单位业务进行整合清理，并计划择机启动注入上
市公司程序；港通建设现为 H 股上市公司齐鲁高速公路股份有限公司（齐鲁高
速，01576.HK）全资子公司，高速集团计划通过行使股东权利等方式积极敦促
相关方按照各上市公司规范运作要求、商业惯例及市场公允价格通过并购重组
等方式，择机启动港通建设注入山东路桥程序或向非由其控制的其他单位出让
港通建设控股权。
股权事项开展尽职调查工作。截至本募集说明书签署日，相关尽调、审计、评
估工作正在有序推进。
  综上，上述措施安排实施后，发行人与控股股东之间的上述新增的同业竞
争问题将得到妥善解决，上述新增同业竞争事项未导致控股股东违反同业竞争
承诺，没有严重损害上市公司利益。高速集团的相关承诺目前处于正常履行状
态，相关承诺事项符合《上市公司监管指引第 4 号-上市公司实际控制人、股
东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》相关规定，上市公司不存在
《上市公司证券发行管理办法》第十一条第（四）项规定的不得公开发行证券
的情形。
山东高速路桥集团股份有限公司                        募集说明书
  （二）避免同业竞争的措施
  为有效防止及避免同业竞争，2021 年 12 月 22 日，控股股东高速集团已出
具《关于避免同业竞争的承诺函》，并于 2021 年 12 月 24 日公告了上述承诺，
其中针对上述因联合重组产生的同业竞争事项承诺如下：
  “2020 年度，根据山东省国资委关于联合重组的通知，高速集团与齐鲁交
通发展集团有限公司（以下简称“齐鲁交通”）实施吸收合并，合并完成后，
齐鲁交通注销，高速集团作为合并后公司继续存续。齐鲁交通的全部资产、负
债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务由高速集团承继，齐鲁交
通的下属分支机构及齐鲁交通持有的下属企业股权或权益归属于高速集团。
  截至本承诺函出具日，原齐鲁交通板块下属建筑业企业山东高速交通建设
集团股份有限公司（原名“齐鲁交通建设集团股份有限公司”，以下简称“山
高交建”）、山东高速日照建设有限公司（以下简称“日照建设”）、山东港
通建设有限公司（以下简称“港通建设”）与山东路桥在公路工程施工方面存
在部分业务重合。
  本公司目前正对山高交建、日照建设及其下属单位业务进行整合清理，加
强内部控制、降低业务风险、确保项目合规，本公司承诺将在 36 个月内按照商
业惯例及市场公允价格通过并购重组等方式，启动注入山东路桥的程序，或通
过挂牌交易等方式向非由本公司控制的其他单位出让山高交建、日照建设控股
权。
  港通建 设现为 H 股上市 公司 齐鲁高 速公路 股份 有限公 司（ 齐鲁高 速，
极敦促相关方按照各上市公司规范运作要求、商业惯例及市场公允价格通过并
购重组等方式，启动港通建设注入山东路桥程序或向非由本公司控制的其他单
位出让港通建设控股权。
  本公司承诺将严格遵守中国证监会的相关规定，确保本公司及本公司控制
的其他企业不直接或间接经营任何与上市公司构成同业竞争的业务。
  如山东路桥因本公司及本公司控制的其他企业违反本承诺而遭受损失，本
公司将对山东路桥予以赔偿。”
山东高速路桥集团股份有限公司                          募集说明书
     （三）其他相同或相似业务情况
     其他相同或相似业务为高速集团控制的其他企业实际从事的除路桥工程施
工和养护施工以外的业务，可划分为住房施工业务和与发行人主业相似的其他
业务，其中住房施工业务又可进一步分为政策性住房建设业务和商品房建设业
务。
     从发行人的发展战略看，公司始终专注于公路、铁路、桥隧等交通基建领
域的工程建设施工与养护业务，齐鲁建设的主业定位是交通基建领域的配套房
屋设施建设，绿建发展的主业定位是钢结构专业工程建设，两者的主要业务与
公司的主业发展具有较强的协同性。其历史上少量参与的商品房建设业务与公
司主营业务协同性较差，商品房建设业务毛利率明显低于主营业务毛利率，盈
利情况一般，不是公司的发展战略和发展方向，发行人没有进一步拓展商品房
建设业务的计划；
     从历史沿革看，商品房建设业务主要是收购绿建发展和齐鲁建设附带而来
的历史遗留项目，非发行人主动进行业务布局，也不符合自身主业定位及发展
方向；
     从行业分类看，按照 2012 年中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》
标准的规定，发行人主业路桥工程施工、养护施工业务所属行业为：E48 土木
工程建筑业，而控股股东及其控制的其他企业实际从事的住房施工业务所属行
业为：E47 房屋建筑业，从行业分类角度看，两者属于不同行业；
     从业务占比看，报告期内发行人商品房建设收入占各期的营业收入的比例
分别为 1.86%、1.62%、1.80%和 1.30%，商品房建设业务毛利占发行人毛利总
额的比例仅为 1.03%、0.41%、0.59%和 0.85%，业务规模占比较低，对发行人
经营业绩的影响较小。
     从发行人经营情况、发展战略、行业分类以及实质重于形式原则等综合考
虑，商品房建设业务不属于发行人主营业务。根据《再融资业务若干问题解答
（2020 年 6 月修订）》，控股股东高速集团控制的企业从事的商品房建设业务
与发行人业务之间存在相同或相似的情况，存在潜在同业竞争，但不构成重大
山东高速路桥集团股份有限公司                       募集说明书
影响。
  为了避免可能存在的同业竞争，切实维护上市公司利益，发行人制定了明
确可行的整合措施，并于 2022 年 11 月 4 日出具了《山东路桥关于避免潜在同
业竞争措施的说明与承诺》，承诺如下：
  “山东高速路桥集团股份有限公司（简称“山东路桥”或“本公司”）的
控股股东高速集团控制的企业从事的商品房建设业务与本公司业务之间存在相
同或相似的情况，存在潜在同业竞争。
  本公司从事少量的商品房建设业务主要为以前年度收购子公司附带来的业
务，目前商品房建设业务经营情况一般，利润率明显低于主营业务路桥工程施
工和养护施工业务毛利率，应收账款回收慢，存在一定风险；商品房建设业务
不是公司的发展战略和发展方向。结合目前商品房建设业务经营情况、未来发
展战略等，为提高上市公司盈利能力和净资产收益率，专注于主营业务路桥工
程施工与养护施工，切实维护上市公司利益，本公司就避免潜在同业竞争措施
出具说明与承诺如下：
设项目施工合同履行完毕或转让剥离。”
  从发展战略来看，政策性住房施工项 目业主方主要为地方政府 或地方国
企，对项目区域内路桥工程建设施工及养护主业具有一定协同、带动作用，参
与政策性住房建设项目，目的是拓展路桥工程施工与养护主业，而并非发行人
业务布局和发展战略的调整；
  从业务定位来看，棚户区改造、城中村改造系中央和国家部署的重要民生
工程，发行人作为山东省国资委下属的国有建筑企业，在相关领域需要展现自
身作为国企的责任、使命和担当，在不影响发行人路桥工程建设施工及养护主
业，并且具备一定富余施工能力的前提下，发行人少量参与了上述政策性住房
建设项目，目的是践行国有企业的社会责任；
山东高速路桥集团股份有限公司                   募集说明书
  从业务占比来看，报告期内发行人政策性住房建设收入规模占比较低，最
近一年剔除绿建发展主体带来的业务后，整体占比为 2.16%，对发行人的经营
业绩影响较小。
  综上，发行人参与政策性住房建设项 目，旨在加强与地方政府 的合作关
系，进一步拓展路桥工程施工及养护施工业务，对项目区域内路桥工程施工及
养护施工业务具有一定协同、带动作用，同时践行国有企业的社会责任。公司
从事的政策性住房建设项目，具有区域性和不可替代性，与控股股东及其控制
的企业之间不存在实质性竞争和利益冲突，不存在同业竞争。
  发行人的主营业务一直为路桥工程施工与养护施工，主要产品或服务未发
生变化。控股股东及其控制的其他企业从事的包括住宅水电安装和金属结构销
售、交通安全设施生产及配套安装、水利水电工程、铁路（电力、通信、信
号）工程、园林绿化工程、电力与消防工程、高速公路（监控、通信、收费系
统）工程、水处理环保工程以及装饰、古建改造及加固工程等业务，属于与发
行人主业相似的其他业务。上述与发行人主业相似的其他业务均属于建筑施工
领域及相关配套行业，与发行人主业路桥工程施工和养护施工业务在业主群
体、施工内容、施工技术、资质要求、资金支持能力、工程造价、业务经验、
协调能力、人才与装备实力以及市场声誉等方面存在显著区别，不属于同一市
场。
  综上，控股股东及其控制的其他企业 从事的与发行人主业相似 的其他业
务，与发行人不存在替代性、竞争性，不存在利益冲突，不构成同业竞争。
  （四）独立董事对关于避免同业竞争的措施有效性发表意见
  独立董事认为：“山东高速交通建设集团股份有限公司、山东高速日照建
设有限公司、山东港通建设有限公司与山东路桥在主业路桥工程施工和养护施
工方面存在业务重合，控股股东避免后续路桥施工与养护业务同业竞争的措施
时限明确，相应措施具有有效性、可行性；公司关于潜在同业竞争的解决措施
切实可行，同意公司本次关于避免潜在同业竞争措施的说明与承诺。
  本次发行可转债募集资金扣除发行费用后将全额用于募投项目、偿还银行
山东高速路桥集团股份有限公司                             募集说明书
贷款和补充公司流动资金，不涉及新增同业竞争事项。因此，本次募集资金投
资实施后，不会新增与控股股东及其控制的其他企业的同业竞争。
  除山东高速交通建设集团股份有限公司、山东高速日照建设有限公司、山
东港通建设有限公司外，控股股东山东高速集团有限公司及其控制的其他企业
与公司不存在同业竞争的情况。”
   二、关联交易情况
  （一）关联方及关联关系
  根据《公司法》、《企业会计准则第 36 号—关联方披露》等文件的有关规
定，截至 2022 年 6 月 30 日，公司的主要关联方如下：
        关联方名称                     与公司的关系
     山东高速集团有限公司                    控股股东
山东省人民政府国有资产监督管理委员会                 实际控制人
  截至 2022 年 6 月 30 日，山东高速集团有限公司通过直接和间接方式合计
控制发行人 55.69%股份，为发行人控股股东；山东省国资委直接持有发行人控
股股东高速集团 70%股权，通过山东国惠投资控股集团有限公司持有高速集团
      关联方名称          持股方式及比例          与公司的关系
  山东铁路发展基金有限公司       直接持股 7.88%      公司第二大股东
  山东高速投资控股有限公司       直接持股 5.93%      公司第三大股东
  铁发基金和高速投资的基本情况参见本募集说明书“第四节 公司基本情
况”之“三、控股股东、实际控制人及主要股东的基本情况”之“（三）持股
  公司子 公司 的具 体情 况参 见本 募集 说明 书“ 第四 节 公司 基本 情况 ”之
“二、组织结构情况”之“（三）主要对外投资情况”之“1、控股子公司基本
山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
情况”相关内容。
     公司的合营、联营企业的具体情况参见本募集说明书“第四节 公司基本情
况”之“二、组织结构情况”之“（三）主要对外投资情况”之“3、合营及联
营企业基本情况”相关内容。
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司控股股东高速集团控制的其他企业共 473
家，其中高速集团控制的二级单位如下表所示：
序号               关联方名称                关联关系
山东高速路桥集团股份有限公司                            募集说明书
序号               关联方名称                关联关系
山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
序号               关联方名称                关联关系
     截至 2022 年 6 月 30 日，除发行人的合营及联营企业外，高速集团其他主
要合营及联营企业如下表所示：
序号                   合营或联营企业名称
山东高速路桥集团股份有限公司                        募集说明书
序号                   合营或联营企业名称
山东高速路桥集团股份有限公司                   募集说明书
序号                   合营或联营企业名称
山东高速路桥集团股份有限公司                   募集说明书
序号                   合营或联营企业名称
山东高速路桥集团股份有限公司                                          募集说明书
序号                            合营或联营企业名称
序号      姓名         在控股股东处担任职务                 性别     出生年份
  注：（1）高速集团暂无监事；（2）上述人员及其近亲属为公司报告期内的关联自然
人。
      不适用。
序号            关联方名称                           关联关系
山东高速路桥集团股份有限公司                                募集说明书
序号         关联方名称                    关联关系
    注：（1）上述人员及其近亲属为公司报告期内的关联自然人；（2）2022 年 2 月 14
日，田军祯和李文虎辞去公司董事职务，王林洲辞去公司副总经理职务；（3）2022 年 3
月 23 日，王林洲被公司 2022 年第一次临时股东大会选举为新任董事；（4）2022 年 3 月
股东大会选举为新任独立董事。
高级管理人员的其他企业
序号          关联方名称                   关联关系
                             马雷（监事张引配偶的哥哥）担任该企业
                             总经理
                             裴仁江（总会计师裴仁海的哥哥）担任该
                             企业总经理
                             张蒙（董事马宁哥哥的配偶）持股 30%的
                             企业
                             张蒙（董事马宁哥哥的配偶）间接持股
山东高速路桥集团股份有限公司                               募集说明书
序号        关联方名称                     关联关系
                            马恿（董事马宁哥哥）担任该企业董事兼
                            总经理
                            管清友（12 个月内曾任职独立董事）持股
                            管清友（12 个月内曾任职独立董事）持股
                            管清友（12 个月内曾任职独立董事）间接
                            持股 42.68%并担任该企业执行董事兼经理
                            管清友（12 个月内曾任职独立董事）持股
                            李丰收（独立董事）担任该企业经理兼执
                            行董事
                            李丰收（独立董事）持股 65%并担任该企
                            业执行董事
                            李丰收（独立董事）持股 100%并担任该企
                            业执行董事兼经理
                            李丰收（独立董事）持股 65%并担任该企
                            业执行董事兼经理
                            李丰收（独立董事）担任该企业执行董事
                            兼经理
     汇智慧策（北京）企业管理咨询有限       李丰收（独立董事）直接持股 40%、间接
     公司                     持股 60%并担任该企业执行董事兼经理
                            李丰收（独立董事）间接持股 99%并担任
                            该企业执行董事兼经理
                            李丰收（独立董事）间接持股 51%并担任
                            该企业执行董事兼经理
                            袭荣村（李丰收姐姐的配偶）持股 100%并
                            担任该企业执行董事兼总经理
                            李文虎（12 个月内曾任职董事）担任该企
                            业董事长兼总经理
                            李文虎（12 个月内曾任职董事）担任该企
                            业副董事长兼总经理
                            李文虎（12 个月内曾任职董事）担任该企
                            业董事
                            李文虎（12 个月内曾任职董事）担任该企
                            业董事长
                            李文钢（12 个月内曾任职董事李文虎的弟
                            弟）持股 100%并担任该企业董事长
山东高速路桥集团股份有限公司                                          募集说明书
序号            关联方名称                            关联关系
                                   李奇志（12 个月内曾任职董事李文虎的哥
                                   哥）持股 99.25%并担任该企业执行董事
     （1）曾经的关联法人
序号            关联方名称                       关联关系          备注
     山东高速齐鲁建设集团建筑工程有限公
     司
     济南鲁桥智通投资合伙企业（有限合
     伙）
     山东高速京台投资合伙企业（有限合
     伙）
     山东高速青岛胶州湾大桥投资发展有限
     公司
     济南聚威股权投资基金合伙企业（有限
     合伙）
山东高速路桥集团股份有限公司                                 募集说明书
序号        关联方名称                    关联关系        备注
     济南汇泰一号股权投资合伙企业（有限
     合伙）
     山东齐鲁交通一期基础设施产业股权投
     资基金（有限合伙）
山东高速路桥集团股份有限公司                                 募集说明书
序号        关联方名称                    关联关系        备注
     山东融合北斗大数据产业运营服务有限
     公司
     金乡县大蒜现货电子商务交易市场有限
     公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                             募集说明书
序号            关联方名称                         关联关系           备注
     山东万和省直机关物业管理有限责任公
     司
     （2）曾经的关联自然人
序号    姓名       任职截止日                关联关系           解除关联关系原因
                               曾担任董事会秘书、 不再担任董事会秘书、副
                               副总经理      总经理
     （1）其他关联自然人
序号           关联方名称                              关联关系
     （2）其他关联法人
序号               关联方名称                              关联关系
山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
序号          关联方名称                 关联关系
     （二）关联交易情况
     报告期内，公司与合并财务报表范围之外的关联方之间发生的关联交易具
体情况如下：
     （1）采购商品、接受劳务的关联交易
     报告期内各期，发行人采购商品、接受劳务等主要关联交易情况如下：
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                             募集说明书
                                                                                                        单位：万元
     关联方                      占营业成本                      占营业成本                   占营业成本                  占营业成本
                  金额                         金额                      金额                     金额
                               比例                         比例                      比例                     比例
山东高速湖北发展有限公司              -             -            -           -    4,399.25      0.14%           -           -
宝兴国晟矿业有限公司        11,329.90         0.44%    17,456.25       0.34%    9,873.77      0.32%      45.14        0.00%
山东高速材料技术开发集团
有限公司
山东高速华瑞道路材料技术
                          -             -     1,340.98       0.03%     198.27       0.01%           -           -
有限公司
山东高速集团四川乐自公路
                          -             -            -           -     333.00       0.01%        9.80       0.00%
有限公司
山东高速济东发展有限公司       1,736.43         0.07%     7,723.21       0.15%    4,829.05      0.16%     286.09        0.01%
山东高速建材集团有限公司      37,393.24         1.46%    48,979.01       0.97%   96,632.95      3.13%   35,040.51       1.58%
山东高速建筑设计有限公司              -             -      612.20        0.01%      92.02       0.00%      71.56        0.00%
山东高速临沂发展有限公司        615.28          0.02%    14,202.74       0.28%      95.90       0.00%           -           -
山东高速龙青公路有限公司              -             -     3,085.97       0.06%     140.84       0.00%           -           -
山东高速路用新材料技术有
限公司
山东高速蓬莱发展有限公司              -             -      645.72        0.01%     785.88       0.03%    1,209.25       0.05%
山东高速青岛公路有限公司              -             -      660.00        0.01%     103.16       0.00%      63.78        0.00%
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                             募集说明书
     关联方                      占营业成本                      占营业成本                   占营业成本                  占营业成本
                  金额                         金额                      金额                     金额
                               比例                         比例                      比例                     比例
山东高速青岛物流发展有限
公司
山东高速青岛西海岸港口有
                          -             -     3,777.79       0.07%   18,248.40      0.59%    7,508.63       0.34%
限公司
山东高速实业发展有限公司        234.84          0.01%      931.23        0.02%    1,989.02      0.06%     396.23        0.02%
山东高速四川产业发展有限
公司
山东高速投资发展有限公司       5,247.93         0.21%     5,410.15       0.11%   29,717.93      0.96%   20,577.81       0.93%
山东高速物流供应链有限公
司
山东高速物资储运有限公司              -             -      746.59        0.01%    3,233.01      0.10%   25,062.40       1.13%
山东高速物资集团有限公司     196,926.62         7.70%   337,664.97       6.65%   93,649.68      3.03%   48,624.26       2.19%
山东高速西城置业有限公司              -             -            -           -     218.98       0.01%     118.93        0.01%
山东高速新材料科技有限公
司
山东高速信息工程有限公司              -             -      229.30        0.00%     197.08       0.01%      10.38        0.00%
山东高速岩土科技有限公司              -             -            -           -     504.33       0.02%           -           -
山东高速光合园林有限公司        274.77          0.01%            -           -     534.06       0.02%           -           -
山东高速鲁铁实业发展有限
公司
云南山高投资发展有限公司       8,522.20         0.33%    10,465.09       0.21%      86.17       0.00%           -           -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                           募集说明书
     关联方                      占营业成本                    占营业成本                   占营业成本                  占营业成本
                  金额                       金额                      金额                     金额
                               比例                       比例                      比例                     比例
云南锁蒙高速公路有限公司              -            -           -           -    1,077.66      0.03%   10,812.13       0.49%
山东高速股份有限公司             6.40        0.00%    1,501.74       0.03%      60.00       0.00%           -           -
山东高速河南发展有限公司      1,630.01         0.06%    2,706.50       0.05%    3,020.95      0.10%           -           -
山东双利电子工程有限公司       109.17          0.00%     395.65        0.01%     104.55       0.00%     480.19        0.02%
山东高速云南发展有限公司              -            -           -           -    1,000.00      0.03%           -           -
泰安市同达建材有限公司               -            -    1,474.56       0.03%        4.62      0.00%           -           -
山东金鹏交通能源科技有限
公司
山东正晨科技股份有限公司      1,207.60         0.05%     348.04        0.01%    1,969.06      0.06%           -           -
山东高速材料科技有限公司        38.95          0.00%    1,850.22       0.04%     129.89       0.00%           -           -
广东嘉益工程有限公司                -            -     429.55        0.01%           -          -           -           -
湖北樊魏高速公路有限公司       205.28          0.01%     849.99        0.02%           -          -           -           -
山东高速（威海）国际贸易
有限公司
山东高速滨州发展有限公司       409.89          0.02%    1,784.01       0.04%           -          -           -           -
山 高供应 链产业 服务（ 山
东）有限公司
山东高速城乡建设开发有限
                          -            -     201.40        0.00%           -          -           -           -
公司
山东高速德州发展有限公司      1,195.53         0.05%     490.92        0.01%           -          -           -           -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                         募集说明书
     关联方                     占营业成本                     占营业成本                 占营业成本                  占营业成本
                 金额                        金额                      金额                    金额
                              比例                        比例                    比例                     比例
山东高速服务开发集团有限
公司
山东高速高新材料科技有限
                         -             -    2,272.54       0.04%         -           -          -           -
公司
山东高速供应链管理有限公
司
山东高速济南发展有限公司      1,281.81         0.05%    1,436.61       0.03%         -           -          -           -
山东高速建设管理集团有限
公司
山东高速交建集团济南养护
科技有限公司
山东高速交通建设集团股份
有限公司
山东高速交通装备有限公司      3,938.02         0.15%    4,615.42       0.09%         -           -          -           -
山东高速矿业有限公司          55.94          0.00%     637.84        0.01%         -           -          -           -
山东高速临枣至枣木公路有
                         -             -     423.44        0.01%         -           -          -           -
限公司
山东高速绿色技术发展有限
                         -             -     298.59        0.01%         -           -          -           -
公司
山东高速能源发展有限公司      3,658.27         0.14%    2,424.88       0.05%         -           -          -           -
山东高速日照发展有限公司             -             -     602.51        0.01%         -           -          -           -
山东高速生态工程有限公司             -             -     285.67        0.01%         -           -          -           -
山东高速泰东公路有限公司             -             -     204.27        0.00%         -           -          -           -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                   募集说明书
     关联方                    占营业成本                    占营业成本                 占营业成本             占营业成本
                 金额                       金额                     金额                金额
                             比例                       比例                    比例                比例
山东高速铁建装备有限公司     2,313.68         0.09%   1,428.78       0.03%         -       -         -            -
山东高速通信技术有限公司      517.10          0.02%    322.48        0.01%         -       -         -            -
山东高速潍坊发展有限公司     1,043.82         0.04%   1,845.00       0.04%         -       -         -            -
山东高速潍日公路有限公司       26.51          0.00%    337.02        0.01%         -       -         -            -
山东高速物流集团有限公司     3,928.23         0.15%   4,432.46       0.09%         -       -    538.96        0.02%
山东高速新实业开发集团有
                        -             -    200.78        0.00%         -       -         -            -
限公司
山东高速枣庄发展有限公司      129.45          0.01%    959.89        0.02%         -       -         -            -
山东高速淄博发展有限公司      359.71          0.01%   5,300.55       0.10%         -       -         -            -
山东鄄菏高速公路有限公司       46.62          0.00%   3,986.37       0.08%         -       -         -            -
山东鲁道建设工程有限公司            -             -   1,507.36       0.03%         -       -         -            -
山东鲁南建材科技有限公司       48.68          0.00%    482.96        0.01%         -       -         -            -
山东鲁南交通设施工程有限
                        -             -   4,237.97       0.08%         -       -         -            -
公司
山东燕舞岭生态建设有限公
司
山东开创公路工程有限公司            -             -   1,827.33       0.04%         -       -         -            -
山东高速服务开发集团有限
公司（原山东高速英利新能            -             -          -           -         -       -    561.19        0.03%
源有限公司）
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                       募集说明书
     关联方                    占营业成本                    占营业成本                  占营业成本                 占营业成本
                 金额                       金额                     金额                    金额
                             比例                       比例                     比例                    比例
山东高速中油（四川）能源
                        -             -          -           -          -          -   4,314.79       0.19%
有限公司
德州国力化工科技有限公司            -             -          -           -          -          -    826.91        0.04%
山东高速湖南发展有限公司            -             -          -           -          -          -    249.62        0.01%
山东高速青岛建设管理有限
公司
山东路达油气销售有限公司     1,018.61         0.04%
山东水总有限公司         1,018.38         0.04%
山东奥邦交通设施工程有限
公司
中国山东国际经济技术合作
有限公司
湖北武荆高速公路发展有限
公司
山东高速高广公路有限公司      773.91          0.03%
山东高速能源科技有限公司      685.35          0.03%
山东高速鲁南物流发展有限
公司
山东高速高新科技投资有限
公司
高速集团其他下属子公司      1,791.81         0.07%   1,028.17       0.02%   1,155.85      0.04%    374.53        0.02%
高速集团其他联营及合营公
                        -             -    126.98        0.00%          -          -          -           -
司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                 募集说明书
     关联方                      占营业成本                      占营业成本                     占营业成本                    占营业成本
                  金额                         金额                        金额                       金额
                               比例                         比例                        比例                       比例
      合计         500,470.61     19.58%      778,076.74       15.33%   328,467.88      10.64%   159,978.91       7.20%
                                                                                                            单位：万元
     关联方                      占营业成本                      占营业成本                     占营业成本                    占营业成本
                  金额                         金额                        金额                       金额
                               比例                         比例                        比例                       比例
济宁市鸿翔公路勘察设计研
                          -             -            -            -     1,135.35       0.04%      514.86        0.02%
究院有限公司
山东高速工程检测有限公司       1,924.19         0.08%     2,213.05        0.04%     1,957.44       0.06%      576.72        0.03%
山东高速轨道交通集团有限
                          -             -     2,638.60        0.05%     2,102.72       0.07%            -           -
公司
山东高速鲁南物流发展有限
                          -             -      636.39         0.01%        14.78       0.00%            -           -
公司
山东高速绿色生态发展有限
                          -             -     1,995.63        0.04%      131.52        0.00%            -           -
公司
山东高速青岛建设管理有限
                          -             -     9,073.03        0.18%      825.00        0.03%            -           -
公司
山东高速鸿林工程技术有限
公司
山东通维信息工程有限公司              -             -      206.80         0.00%      179.05        0.01%            -           -
山东省交通规划设计院集团
有限公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                        募集说明书
     关联方                     占营业成本                    占营业成本                  占营业成本                 占营业成本
                 金额                       金额                      金额                    金额
                              比例                       比例                     比例                    比例
山东高速烟台产业开发有限
                         -            -    1,445.95       0.03%    433.92       0.01%          -           -
公司
山东碧水源环保科技有限公
                         -            -    1,583.99       0.03%          -          -          -           -
司
鄂州市华净污水处理有限公
                         -            -    1,635.94       0.03%          -          -          -           -
司
山东泰东公路工程有限公司      500.00          0.02%
山东鲁南交通设施工程有限
公司
山东高速交通工程有限公司      452.24          0.02%
广东嘉益工程有限公司        293.10          0.01%
山东省公路桥梁检测中心有
限公司
山东高速建筑设计有限公司      207.80          0.01%
山东鲁道建设工程有限公司      184.83          0.01%
日照交通规划设计院有限公
司
山东省三益工程建设监理有
限公司
山东齐鲁电子招标采购服务
有限公司
      合计         5,206.02         0.20%   25,650.19       0.51%   9,643.01      0.31%   5,578.32       0.25%
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                               募集说明书
                                                                                                          单位：万元
     关联方                      占营业成本                     占营业成本                    占营业成本                    占营业成本
                 金额                         金额                       金额                       金额
                               比例                        比例                       比例                       比例
山东高速工程咨询集团有限
                         -             -     2,684.52       0.05%            -           -        54.05       0.00%
公司
新纪元产业园经营有限公司             -             -            -           -    12,016.89      0.39%             -            -
山东高速青岛西海岸港口有
限公司
      合计            379.20         0.01%     2,684.52       0.05%    12,016.89      0.39%         54.05       0.00%
  （2）销售商品、提供劳务的关联交易
  报告期内各期，发行人销售商品、提供劳务的关联交易情况如下：
                                                                                                          单位：万元
     关联方                      占营业收入                     占营业收入                    占营业收入                    占营业收入
                  金额                        金额                       金额                       金额
                               比例                        比例                       比例                       比例
山东高速集团有限公司        29,088.05        1.01%   229,223.69       3.98%   508,414.91      14.76%   134,789.02       5.48%
山东高速交通装备有限公司        171.68         0.01%     1,811.42       0.03%     2,131.59      0.06%             -            -
山东高速股份有限公司       153,925.84        5.35%   219,114.16       3.81%   310,585.79      9.02%    360,059.73       14.64%
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                         募集说明书
     关联方                    占营业收入                    占营业收入                   占营业收入                  占营业收入
                 金额                      金额                      金额                     金额
                             比例                       比例                      比例                     比例
山东高速河南发展有限公司            -            -           -           -    204.91        0.01%           -           -
济源市济晋高速公路有限公
司
湖南衡邵高速公路有限公司     1,043.16        0.04%    3,504.24       0.06%   1,908.96       0.06%    3,984.77       0.16%
湖北武荆高速公路发展有限
公司
山东高速济东发展有限公司            -            -           -           -           -          -     265.29        0.01%
山东高速潍莱公路有限公司            -            -           -           -           -          -   41,232.18       1.68%
山东利津黄河公路大桥有限
                        -            -           -           -           -          -     157.89        0.01%
公司
泸州东南高速公路发展有限
公司
鲁南高速铁路有限公司              -            -           -           -   2,850.56       0.08%   11,881.92       0.48%
山东临港疏港轨道交通有限
                        -            -    2,420.92       0.04%   2,191.56       0.06%           -           -
公司
山东高速集团河南许禹公路
有限公司
山东高速物流集团有限公司            -            -           -           -    634.53        0.02%     156.94        0.01%
山东高速青岛物流发展有限
公司
山东高速置业发展有限公司       78.55         0.00%     770.04        0.01%   1,066.91       0.03%    2,605.27       0.11%
山东高速绿城置业投资有限
                        -            -   10,192.53       0.18%        6.99      0.00%   22,748.87       0.93%
公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                         募集说明书
     关联方                     占营业收入                    占营业收入                  占营业收入                  占营业收入
                 金额                       金额                      金额                    金额
                              比例                       比例                     比例                     比例
山东高速工程咨询集团有限
公司
山东高速工程检测有限公司        46.45         0.00%     246.14        0.00%    165.59       0.00%        3.18       0.00%
山东高速集团四川乐自公路
有限公司
山东高速集团四川乐宜公路
有限公司
内江泰嘉工程管理有限公司      1,831.90        0.06%   11,129.49       0.19%   9,310.40      0.27%   4,649.65        0.19%
成都市鲁川建设管理有限公
司
山东高速物资集团有限公司             -            -    1,573.66       0.03%    569.85       0.02%           -           -
山东高速建材集团有限公司             -            -           -           -   4,168.14      0.12%           -           -
山东高速重庆发展有限公司             -            -           -           -   8,353.54      0.24%           -           -
广东嘉益工程有限公司         965.79         0.03%    2,122.81       0.04%   9,908.22      0.29%           -           -
山东高速云南发展有限公司      1,655.12        0.06%    4,321.67       0.08%   5,484.23      0.16%   7,868.64        0.32%
云南锁蒙高速公路有限公司      2,281.21        0.08%    2,688.64       0.05%   2,889.78      0.08%           -           -
山东高速红河交通投资有限
公司
昆明新机场高速公路建设发
展有限公司
湖北武麻高速公路有限公司        89.23         0.00%    1,381.59       0.02%     16.62       0.00%           -           -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                              募集说明书
     关联方                      占营业收入                     占营业收入                    占营业收入                   占营业收入
                  金额                        金额                       金额                      金额
                               比例                        比例                       比例                      比例
山东高速建设管理集团有限
公司
山东高速城投绕城高速公路
有限公司
山东高速济微公路（济宁）
有限公司
山东高速济南绕城西线公路
有限公司
山东高速济青中线公路有限
公司
山东高速集团河南许亳公路
有限公司
山东鄄菏高速公路有限公司              -            -     2,435.51       0.04%      292.15       0.01%            -           -
山东高速泰东公路有限公司       3,506.94        0.12%     9,377.77       0.16%    13,646.88      0.40%   102,753.90       4.18%
山东高速潍日公路有限公司       2,511.50        0.09%     4,290.17       0.07%     4,012.42      0.12%    21,653.31       0.88%
山东高速济潍高速公路有限
公司
山东高速龙青公路有限公司       1,314.19        0.05%    20,108.37       0.35%    12,904.43      0.37%    26,082.13       1.06%
山东高速高广公路有限公司       1,412.50        0.05%     2,629.31       0.05%    39,837.90      1.16%   187,149.99       7.61%
山东高速公路发展有限公司       1,418.82        0.05%     9,669.79       0.17%     2,832.31      0.08%    16,698.02       0.68%
山东高速临枣至枣木公路有
限公司
山东高速青岛公路有限公司       1,139.80        0.04%     7,445.43       0.13%     9,686.30      0.28%     3,102.46       0.13%
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                          募集说明书
     关联方                     占营业收入                     占营业收入                   占营业收入                 占营业收入
                 金额                        金额                      金额                     金额
                              比例                        比例                      比例                    比例
山东高速服务开发集团有限
公司
山东高速宁梁高速公路有限
公司
山东高速新台高速公路有限
                         -            -     3,181.62       0.06%   54,634.10      1.59%          -           -
公司
山东荣潍高速公路有限公司       490.57         0.02%     2,815.62       0.05%   38,666.93      1.12%          -           -
山东高速岚临高速公路有限
                         -            -    13,329.48       0.23%   82,892.99      2.41%          -           -
公司
山东高速济高高速公路有限
公司
湖北樊魏高速公路有限公司       561.45         0.02%     2,914.94       0.05%           -          -    180.91        0.01%
山东高速泰和置业有限公司             -            -    13,903.98       0.24%           -          -     75.62        0.00%
山东高速服务区提升建设工
                         -            -     3,105.11       0.05%           -          -   5,283.55       0.21%
程有限公司
山东高速绿色生态发展有限
                         -            -     1,357.95       0.02%           -          -    161.61        0.01%
公司
山东高速鲁南物流发展有限
                         -            -     3,228.49       0.06%           -          -   4,378.68       0.18%
公司
山东高速巴基斯坦发展有限
                         -            -            -           -    1,059.69      0.03%          -           -
责任公司
山东高速临空物流发展有限
                         -            -    11,194.82       0.19%    3,877.55      0.11%          -           -
公司
山东省交通规划设计院集团      8,621.72        0.30%     7,571.85       0.13%     499.36       0.01%          -           -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                        募集说明书
       关联方                   占营业收入                    占营业收入                  占营业收入                占营业收入
                 金额                       金额                      金额                    金额
                              比例                       比例                     比例                   比例
有限公司
红河交通枢纽投资发展有限
公司
泰元文化传媒（靖江）有限
                         -            -    3,572.84       0.06%    940.28       0.03%         -           -
公司
山东省济邹公路有限公司              -            -           -           -   1,016.34      0.03%         -           -
成都鲁高锦隆环境治理有限
公司
山东东青公路有限公司        2,134.43        0.07%     734.91        0.01%          -          -         -           -
山东高速城乡建设开发有限
公司
山东高速董沈高速公路有限
                         -            -     992.54        0.02%          -          -         -           -
公司
山东高速工程项目管理有限
                         -            -    1,075.25       0.02%          -          -         -           -
公司
山东高速菏泽发展有限公司             -            -    5,050.61       0.09%          -          -         -           -
山东高速基础设施建设有限
公司
山东高速济北公路有限公司     33,720.08        1.17%   18,469.34       0.32%          -          -         -           -
山东高速济南发展有限公司                                382.92        0.01%          -          -         -           -
山东高速济宁发展有限公司        10.14         0.00%    1,865.42       0.03%          -          -         -           -
山东高速建筑设计有限公司                                254.73        0.00%          -          -         -           -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                      募集说明书
     关联方                      占营业收入                     占营业收入                 占营业收入              占营业收入
                  金额                        金额                      金额                金额
                               比例                        比例                    比例                 比例
山东高速林产供应链有限公
                          -            -     1,006.60       0.02%         -       -          -           -
司
山东高速临沂发展有限公司        256.02         0.01%     3,668.72       0.06%         -       -          -           -
山东高速明董公路有限公司      86,081.17        2.99%    89,407.21       1.55%         -       -          -           -
山东高速青岛发展有限公司           2.15        0.00%      282.90        0.00%         -       -          -           -
山东高速四川产业发展有限
公司
山东高速信息集团有限公司              -            -     2,816.69       0.05%         -       -          -           -
山东高速烟台发展有限公司              -            -      274.00        0.00%         -       -          -           -
山东高速烟威公路有限公司        280.29         0.01%      881.55        0.02%         -       -          -           -
山东高速枣庄发展有限公司              -            -     5,743.01       0.10%         -       -          -           -
山东高速沾临高速公路有限
公司
山东高速淄临高速公路有限
公司
山东水总建筑劳务有限公司              -            -      422.37        0.01%         -       -          -           -
山东水总有限公司           1,249.79        0.04%     2,813.77       0.05%         -       -          -           -
山东泰东公路工程有限公司          59.73        0.00%     2,004.11       0.03%         -       -          -           -
云南山高投资发展有限公司              -            -     3,158.50       0.05%         -       -          -           -
山东省港口集团潍坊港有限
                          -            -            -           -         -       -   1,563.58       0.06%
公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                              募集说明书
     关联方                    占营业收入                  占营业收入              占营业收入              占营业收入
                 金额                      金额                 金额                金额
                             比例                     比例                 比例                 比例
山东高速海南发展有限公司            -            -         -        -         -       -   1,415.10       0.06%
山东高速济泰城际公路有限
                        -            -         -        -         -       -    887.60        0.04%
公司
烟台恒金房地产置业有限公
                        -            -         -        -         -       -   3,169.97       0.13%
司
江西鲁高建设项目管理有限
                        -            -         -        -         -       -    920.63        0.04%
公司
山东高速交通建设集团股份
有限公司
山东高速高商公路有限公司     9,836.68        0.34%
山东高速轨道交通集团有限
公司
山东高速临滕公路有限公司     4,099.19        0.14%
北京清控水木建筑工程有限
公司
齐鲁高速公路股份有限公司     1,192.94        0.04%
山东奥邦交通设施工程有限
公司
山东高速投资发展有限公司      604.55         0.02%
山东滨莱高速公路有限公司      582.41         0.02%
山东东方路桥建设有限公司      214.87         0.01%
山东高速通信技术有限公司      402.54         0.01%
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                        募集说明书
     关联方                           占营业收入                    占营业收入                       占营业收入                      占营业收入
                   金额                           金额                          金额                         金额
                                    比例                       比例                          比例                         比例
高速集团其他下属子公司           419.54         0.01%        621.15         0.01%        642.55        0.02%        302.10         0.01%
高速集团其他联营及合营公
                               -         -        238.20         0.00%              -           -              -            -
司
      合计         1,431,749.63       49.79%   2,563,014.59       44.56%   1,531,204.48      44.46%   1,094,135.38       44.49%
                                                                                                                   单位：万元
     关联方                           占营业收入                    占营业收入                       占营业收入                      占营业收入
                   金额                           金额                          金额                        金额
                                    比例                       比例                          比例                         比例
北京清控水木建筑工程有限
                           -             -      1,247.08        0.02%              -            -             -            -
公司
河南省叶鲁高速公路有限公
                           -             -        331.82        0.01%              -            -             -            -
司
鄂州蓝工水务有限公司                 -             -        625.07        0.01%              -            -             -            -
山东高速集团四川乐自公路
                           -             -              -            -             -            -        218.41        0.01%
有限公司
山东东方路桥建设有限公司         343.59          0.01%              -            -             -            -             -            -
云南山高投资发展有限公司         738.69          0.03%              -            -             -            -             -            -
高速集团其他下属子公司            82.58         0.00%
      合计            1,164.86         0.04%      2,203.97        0.04%              -            -        218.41        0.01%
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                       募集说明书
                                                                                                 单位：万元
     关联方                     占营业收入                   占营业收入                 占营业收入                 占营业收入
                 金额                       金额                     金额                    金额
                              比例                      比例                    比例                    比例
成都德润锦隆环境治理有限
                         -            -   9,881.44       0.17%         -           -         -           -
公司
山东高速工程项目管理有限
公司
山东高速济青中线公路有限
公司
山东高速沾临高速公路有限
公司
山东省交通工程监理咨询有
限公司
山东省交通规划设计院集团
有限公司
      合计         3,001.98         0.10%   9,881.44       0.17%         -           -         -           -
                                                                                                 单位：万元
     关联方                     占营业收入                   占营业收入                 占营业收入                 占营业收入
                 金额                       金额                     金额                    金额
                              比例                      比例                    比例                    比例
烟台信振交通工程有限责任
                         -            -          -           -    24.69        0.00%         -           -
公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                   募集说明书
     关联方                       占营业收入                    占营业收入                       占营业收入                    占营业收入
                   金额                       金额                       金额                            金额
                                比例                       比例                          比例                       比例
山东高速绿色技术发展有限
                           -           -            -           -            0.45      0.00%             -           -
公司
山东高速千方国际科技有限
公司
山东东方路桥建设有限公司            5.35       0.00%            -           -               -           -            -           -
      合计            12.09          0.00%         0.92       0.00%        25.14         0.00%             -           -
  （3）关联受托管理情况
                                                                                                              单位：万元
                   受托资产        受托起         受托终      托管收益                        2021 年度确认       2020 年度确认
委托方名称      受托方名称                                               确认的托管                                          认的托管
                    类型         始日          止日       定价依据                         的托管收益           的托管收益
                                                                  收益                                            收益
山东省农村经 山 东 高 速 路 桥
济开发投资有 集 团 股 份 有 限 经营管理              2021/1/1 2023/12/31 市场价 - -      -      -
限公司           公司
              山东高速路桥
山东高速集团
              集 团 股 份 有 限 经营管理 2018/05/20 2019/12/31     市场价 - - 113.72 188.68
有限公司
              公司
    注：公司与山东省农村经济开发投资有限公司签订《委托管理协议》。委托协议约定，山东省农村经济开发投资有限公司将所持有 100%股权的山
东省水利工程局有限公司、山东水总有限公司及两公司所属分公司、各级权属公司、参股公司的股东权利等委托给本公司管理。委托期限为 3 年，自
  （4）关联租赁情况
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                    募集说明书
                                                                                单位：万元
         出租方名称       租赁资产种类   2022 年 1-6 月        2021 年度       2020 年度       2019 年度
山东省农村经济开发投资有限公司     房屋                195.08           228.81        240.25        374.73
山东高速集团有限公司          房屋                        -             -        134.88        128.46
山东高速青岛物流发展有限公司      土地                        -             -        126.00         50.00
湖北武荆高速公路发展有限公司      土地                        -             -         12.00         12.00
山东高速投资控股有限公司        房屋、设备                     -             -        324.04             -
山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司 房屋                   45.27             -        123.10             -
山东高速集团河南许亳公路有限公司    设备                                      -             -         12.00
山东高速济南投资建设有限公司      房屋                180.33           388.67             -             -
山东高速股份有限公司          房屋                260.70           176.95             -             -
山东高速集团四川乐自公路有限公司    土地                        -         95.16             -             -
武汉金诚兴发置业有限公司        房屋                    87.11         95.08         24.65             -
山东高速集团四川乐宜公路有限公司    房屋                        -         20.30             -         10.00
山东高速集团四川乐宜公路有限公司    设备                        -         23.23             -         15.20
山东高速鲁南物流发展有限公司      房屋                        -         19.17             -             -
山东高速鲁南物流发展有限公司      土地                     4.65         30.28             -             -
山东高速交通建设集团股份有限公司    机械                        -         68.10             -             -
山东高速通和投资有限公司        房屋                827.53           582.11             -             -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                       募集说明书
         出租方名称    租赁资产种类       2022 年 1-6 月            2021 年度              2020 年度              2019 年度
山东高速青岛西海岸港口有限公司   运输设备                         -             50.16                       -                    -
青岛众昌泰置业有限公司       土地                           -            350.00                       -                    -
山东高速服务开发集团有限公司    房屋、建筑物                       -            100.92                    2.70                    -
山东高速股份有限公司        土地                           -            428.57                       -                    -
山东高速四川产业发展有限公司    房屋                   101.12
山东高速股份有限公司        设备                           -                    -                    -                 3.39
山东高速服务开发集团有限公司    土地                           -                 9.75                    -                    -
山东高速青岛发展有限公司      房屋                       21.54                    -                    -                    -
山东高速投资发展有限公司      其他                           -             54.49                       -                    -
           合计     -                   1,723.33             2,721.75              987.62               605.78
                                                                                                   单位：万元
        承租方名称         租赁资产种类     2022 年 1-6 月           2021 年度              2020 年度             2019 年度
山东高速千方国际科技有限公司    车位                               -               0.92                      -                    -
烟台信振交通工程有限责任公司    设备                               -                    -             24.69                       -
山东高速绿色技术发展有限公司    设备                               -                    -              0.45                       -
山东高速千方国际科技有限公司    房屋                           6.74                     -                    -                    -
山东东方路桥建设有限公司      设备                           5.35                     -                    -                    -
           合计           -                     12.09                0.92               25.14                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                     募集说明书
  （5）存放关联方的货币资金
                                                                                                                   单位：万元
      关联方名称           2022 年 6 月 30 日余额         2021 年 12 月 31 日余额        2020 年 12 月 31 日余额             2019 年 12 月 31 日余额
  威海市商业银行股份有限公司                   63,536.70                 144,375.16                      155,793.36              35,397.59
  （6）关联方担保
                                                                                                            单位：万元
                                                                                                            担保是否
     被担保方名称                   担保方名称                        担保合同金额 担保金额 担保起始日                         担保到期日
                                                                                                           已经履行完毕
鄂州市华净污水处理有限公司        中工武大设计集团有限公司                           3,465.00      2,929.50      2019-09-24    2039-09-24     否
                                                                                                                   单位：万元
                                                                                                                   担保是否已
   担保方名称            被担保方名称                担保合同金额              担保金额               债务起始日               债务到期日
                                                                                                                   经履行完毕
山东高速集团有限公司       山东高速路桥集团股份有限公司           1,000,000.00       290,000.00          2021-12-29          2026-12-28      否
              中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                                    1,124.64           2019/11/19          2027/1/31       否
                     公司
              中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                                    4,003.94           2019/12/17          2027/1/31       否
                     公司
              中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                                    1,676.34               2020/2/20       2027/1/31       否
                     公司
              中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                                     805.57                2020/5/21       2027/1/31       否
                     公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                       募集说明书
             中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                      818.11     2020/6/23    2027/1/31     否
                    公司
             中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                      819.17      2020/8/6    2027/1/31     否
                    公司
             中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                      608.32     2020/9/22    2027/1/31     否
                    公司
             中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                      897.49     2020/10/28   2027/1/31     否
                    公司
             中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                     2,916.67    2020/12/22   2027/1/31     否
                    公司
山东高速集团有限公司       第一达卡高架高速有限公司                  12,710.66    2020/4/2     2037/4/1     否
山东高速集团有限公司       第一达卡高架高速有限公司                  15,855.22   2021/4/25     2037/4/1     否
山东高速集团有限公司       第一达卡高架高速有限公司                  16,065.90    2022/3/9     2037/4/1     否
山东高速集团有限公司       第一达卡高架高速有限公司                  12,925.99   2022/5/26     2037/4/1     否
中国山东国际经济技术   中国山东对外经济技术合作集团有限
  合作有限公司            公司
             中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                       3.37      2021/3/10    2036/3/10     否
                    公司
             中国山东对外经济技术合作集团有限
山东高速集团有限公司                                      327.37     2021/7/12    2036/3/10     否
                    公司
山东高速集团有限公司       山东高速尼罗投资发展有限公司                4,238.15    2019-08-20   2022-08-15    否
山东高速集团有限公司       山东高速尼罗投资发展有限公司                2,133.38    2019-10-31   2022-11-05    否
山东高速集团有限公司       山东高速尼罗投资发展有限公司                3,482.06    2019-11-18   2022-11-05    否
山东高速集团有限公司       山东高速尼罗投资发展有限公司                2,946.67    2020-01-16   2022-11-05    否
中国山东国际经济技术   中国山东对外经济技术合作集团有限     20,000.00    1,835.46    2020/9/24    2021/6/22     是
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
  合作有限公司                公司
    注：2020 年，高速集团为山东高速尼罗投资发展有限公司提供担保，收取担保费 903.32 万元；山东高速集团有限公司及中国山东国际经济技术合作
有限公司为外经公司提供担保，收取担保费 614.35 万元。2021 年，山东高速集团有限公司为山东高速尼罗投资发展有限公司提供担保，收取担保费
元。
  （7）关联方资产转让、债务重组情况
                                                                                                单位：万元
      关联方名称            关联交易内容     2022 年 1-6 月发生额      2021 年发生额       2020 年发生额       2019 年发生额       备注
山东高速集团有限公司              产权交易                       -               -               -       40,200.00   注1
山东高速集团有限公司              产权交易                       -               -       16,143.70               -   注2
中国山东国际经济技术合作有限公司        产权交易                       -               -      173,388.00               -   注3
山东高速四川产业发展有限公司          产权交易                       -               -               -               -   注4
    注 1：2019 年本公司收购山东高速集团有限公司所持有山东高速齐鲁建设集团有限公司 100%股权，价款 402,000,000.00 元，2019 年实际支付金额
    注 2：系 2020 年度收购山东高速集团有限公司所持有山东高速尼罗投资发展有限公司 100%股权，价款 161,437,000.00 元，实际支付金额
    注 3：系 2020 年度收购中国山东国际经济技术合作有限公司所持有中国山东对外经济技术合作集团有限公司 100%股权，价款 1,733,880,000.00 元，
    注 4：本公司通过协议转让方式向关联方山东高速四川产业发展有限公司转让所持有的成都鲁高锦隆环境治理有限公司（以下简称“锦隆公司”）
元。
  （8）关键管理人员薪酬
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                               募集说明书
                                                                                                           单位：万元
          项目名称                 2022 年 1-6 月发生额               2021 年度发生额              2020 年度发生额       2019 年度发生额
          薪酬合计                      789.29                     1,462.08                1,341.31         1,073.36
   （9）与关联金融机构交易
                                                                                                           单位：万元
         关联方             关联交易内容              2022 年 1-6 月发生额       2021 年度发生额           2020 年度发生额     2019 年度发生额
  威海市商业银行股份有限公司            利息收入                   746.07                  1,260.71           775.99       484.00
   （10）其他关联交易
   报告期各期末，发行人在运行的采用资产管理计划、信托计划模式参与高速集团投资施工一体化项目分别为 5 个、3 个、2 个和 3
个；报告期各期末相应项目的投资本金余额分别为 265,000.00 万元、153,333.33 万元、118,139.17 万元和 116,666.67 万元；报告期各
期分别计提相应利息 10,649.71 万元、11,596.50 万元、7,328.07 万元和 2,786.05 万元。
   截至各报告期末，发行人因参与施工项目，对山东铁路发展基金有限公司进行债权投资期末本金余额分别为 12,140.00 万元、
企业（有限合伙）（以下简称“鲁桥智通”），各认缴出资额 50,000.00 万元，认缴比例分别为 50%、33.33%，截至 2019 年 12 月 31
日，资金已实缴到位。报告期内，睿信富盈将其资金对外投资至高速集团控制的山东高速京台投资合伙企业（有限合伙）、济南莱泰
投资合伙企业（有限合伙），截至 2022 年 6 月 30 日，投资金额分别为 35,478.00 万元、19,800.00 万元。2021 年，鲁桥智通实施对高
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                     募集说明书
速集团控制的山东高速京台投资合伙企业（有限合伙）退伙及投资退出，截至 2021 年末，投资余额 0.00 万元，同期，本公司实施对
鲁桥智通退伙及投资退出，退出本金合计 49,990.00 万元，截至 2021 年 12 月 31 日，投资余额 10.00 万元。
合伙）（以下简称“济南岚罗”）和济南泰庄投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“济南泰庄”），分别认缴出资额 53,940.00 万
元、24,080.00 万元、23,900.00 万元，认缴比例分别为 18.90%、20.47%、39.10%，截至 2020 年 12 月 31 日，资金已实缴到位。2020
年度，因山东高速集团有限公司（以下简称“高速集团”）与齐鲁交通发展集团有限公司（以下简称“齐鲁交发”）联合重组，齐鲁
交发原资产、业务等由高速集团承继，上述控股股东合并报表范围变更事项导致济南临莱、济南岚罗和济南泰庄投资予齐鲁交通相关
项目款项调整为对高速集团的投资。2021 年，本公司已完成对济南临莱、济南岚罗和济南泰庄的退伙及投资退出，退出本金合计
   （1）关联方资金拆借
   报告期内，公司存在向控股股东拆借款项的情形，具体如下：
        关联方名称                拆借金额（万元）                  起始日         到期日           备注
     山东高速集团有限公司                 30,242.88              2019-3-1   2020-2-26      拆入
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                  募集说明书
  （1）应收项目
                                                                                                单位：万元
        关联方
                        账面余额                  账面余额                  账面余额                   账面余额
北京清控水木建筑工程有限公司                 1,782.19              1,409.20                      -                    -
广东嘉益工程有限公司                     7,012.11              7,374.18              4,116.99                     -
河南中州铁路有限责任公司                          -                219.46                      -                    -
湖北樊魏高速公路有限公司                    416.61               1,479.80                227.66                     -
湖北武荆高速公路发展有限公司                 2,663.29                758.60              1,366.26              2,717.31
湖北武麻高速公路有限公司                    222.30                 157.04                      -                    -
湖南衡邵高速公路有限公司                   4,030.23              2,689.52              3,851.05              3,034.24
昆明新机场高速公路建设发展有限公司              1,327.43              3,344.97              2,604.36              2,539.89
山东高速高广公路有限公司                   2,067.33              3,924.46             11,531.06              9,926.71
泸州东南高速公路发展有限公司                  226.74                 166.33                      -                    -
内江泰嘉工程管理有限公司                    150.00               1,650.03                150.03               150.03
山东东方路桥建设总公司                           -              1,286.34                      -                    -
山东东青公路有限公司                      305.07                 591.62                      -                    -
山东高速服务开发集团有限公司                 1,768.83              5,462.89                267.56               641.39
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                    募集说明书
        关联方
                        账面余额                  账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速服务区提升建设工程有限公司               556.87                 920.03                       -                 66.04
山东高速工程咨询集团有限公司                  120.32                 120.32                 120.32                       -
山东高速公路发展有限公司                   3,848.16                217.42               3,582.53               2,206.75
山东高速股份有限公司                    29,919.94             32,774.95              42,084.75              41,165.19
山东高速海南发展有限公司                          -                      -                 31.46                 272.31
山东高速河南发展有限公司                     51.56                 201.56                 106.99                       -
山东高速红河交通投资有限公司                  595.50                 409.02                 233.47                 530.42
山东高速鸿林工程技术有限公司                     5.72                      -                  5.72                   5.72
山东高速集团河南许禹公路有限公司                 30.00                 436.93                 496.25               1,278.32
山东高速集团四川乐宜公路有限公司                946.94               2,920.00               8,887.16               9,751.50
山东高速集团四川乐自公路有限公司               2,050.16              2,697.10               3,569.22               4,504.39
山东高速集团有限公司                    19,435.46             17,417.56              35,360.90              10,811.03
山东高速济高高速公路有限公司                  209.80               3,316.88                  90.37                       -
山东高速济微公路（济宁）有限公司               4,187.97              5,013.54                 595.94                       -
山东高速济南绕城西线公路有限公司              39,406.47             46,888.16                       -                      -
山东高速济青中线公路有限公司                 2,562.03              2,684.73                       -                      -
山东高速济泰城际公路有限公司                        -                      -              5,353.01               2,742.64
山东高速济潍高速公路有限公司                 2,091.94                245.27                       -                      -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                   募集说明书
        关联方
                       账面余额                  账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速建筑设计有限公司                   270.00                 270.00                       -                      -
山东高速交通建设集团股份有限公司               640.76                 625.92                  21.93                       -
山东高速交通装备有限公司                    38.43                 686.39               1,241.97                       -
山东高速临沂发展有限公司                         -                230.64                       -                      -
山东高速临枣至枣木公路有限公司                 84.75                       -                176.88                       -
山东高速龙青公路有限公司                  1,287.36              1,285.64                 631.46               1,127.14
山东高速鲁南物流发展有限公司                       -                      -              1,629.20                       -
山东高速绿城置业投资有限公司                7,832.53              9,027.82              12,069.78               3,218.67
山东高速明董公路有限公司                   175.63                 108.71                       -                      -
山东高速宁梁高速公路有限公司                 487.41                 487.41                 472.93                       -
山东高速蓬莱发展有限公司                  4,646.77                      -             20,369.41              94,877.52
山东高速青岛公路有限公司                  2,875.47              3,571.27                  92.52                 738.49
青岛金联投资发展有限公司                         -                      -              1,141.12               1,141.12
山东高速青岛物流发展有限公司                1,205.91                843.16                 987.23                       -
山东高速四川产业发展有限公司                 329.41                 707.08                  75.13                       -
山东高速泰东公路有限公司                 10,980.38              3,270.61                 334.66                  14.02
山东高速泰和置业有限公司                  1,807.56              1,115.30                       -                  4.16
山东高速潍日公路有限公司                  7,565.65             11,090.91               9,237.57                 739.20
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                   募集说明书
        关联方
                       账面余额                  账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速物资集团有限公司                   339.44                 339.44                 643.93                       -
山东高速西城置业有限公司                         -                229.61                 228.27                 228.27
山东高速新台高速公路有限公司                  14.34                 555.91                       -                      -
山东高速信息集团有限公司                   592.30                 741.05                       -                      -
山东高速烟台发展有限公司                      9.25                102.23                       -                      -
山东高速云南发展有限公司                  1,699.94                      -                304.20                  76.16
山东高速枣庄发展有限公司                   156.69               3,214.76                       -                      -
山东高速沾临高速公路有限公司                 618.04              14,098.11                       -                      -
山东高速置业发展有限公司                      0.95              2,192.55               3,648.12               3,839.32
山东高速淄临高速公路有限公司                1,163.54                166.02                       -                      -
山东利津黄河公路大桥有限公司                 909.65                 909.65               1,232.29                  33.47
山东临港疏港轨道交通有限公司                       -                      -                385.86                       -
山东荣潍高速公路有限公司                      3.73              1,495.73                       -                      -
山东省交通规划设计院集团有限公司              3,417.39              3,255.04                       -                      -
山东省水利工程局有限公司                  1,317.58                940.71                       -                      -
山东水总有限公司                      2,765.95              1,640.43                       -                      -
山东泰东公路工程有限公司                   355.77                 948.38               1,284.63                       -
云南锁蒙高速公路有限公司                   768.86                       -                113.53                 653.57
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                   募集说明书
        关联方
                       账面余额                  账面余额                   账面余额                   账面余额
内蒙古鲁桥置业有限公司                          -                371.22                       -                      -
成都德润锦隆环境治理有限公司                       -                117.96                       -                      -
山东潍烟高速铁路有限公司                         -                675.87                       -                      -
济源市济晋高速公路有限公司                        -                      -                      -                139.47
山东高速集团河南许亳公路有限公司                21.85                       -                      -                304.05
成都市鲁川建设管理有限公司                  996.28                       -                      -                      -
红河交通枢纽投资发展有限公司                2,440.90                      -                      -                      -
山东大莱龙铁路有限责任公司                   33.49                       -                      -                      -
山东东方路桥建设有限公司                  1,037.48                      -                      -                      -
山东高速城投绕城高速公路有限公司                35.70                       -                      -                      -
山东高速工程项目管理有限公司                 486.25                       -                      -                      -
山东高速通信技术有限公司                   158.73                       -                      -                      -
山东高速投资发展有限公司                   299.98                       -                      -                      -
山东高速威海发展有限公司                   172.72                       -                      -                      -
山东高速物流集团有限公司                    87.04                       -                      -                      -
四川宜彝高速公路运营管理有限公司               125.29                       -                      -                      -
云南山高投资发展有限公司                   834.72                       -                      -                      -
山东省济邹公路有限公司                   4,192.20
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
        关联方
                        账面余额                  账面余额                    账面余额                   账面余额
成都鲁高锦隆环境治理有限公司                 3,420.40
高速集团其他下属子公司                     868.19                  538.42               2,015.37                 195.04
高速集团其他联营、合营企业                         -                 121.24                       -                      -
        合计                   197,563.62             212,753.11             182,971.05             199,673.56
                                                                                                  单位：万元
        关联方
                        账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
成都市鲁川建设管理有限公司                  8,100.71                 476.15               1,639.55                       -
广东嘉益工程有限公司                     1,306.79               2,187.67               3,410.49                       -
河南中州铁路有限责任公司                          -                       -                219.46                       -
红河交通枢纽投资发展有限公司                29,265.16              39,697.90               8,361.35                       -
湖北樊魏高速公路有限公司                     546.82                 214.62                 781.69                       -
湖北武荆高速公路发展有限公司                 7,105.20               9,793.15               2,354.06                       -
湖南衡邵高速公路有限公司                   1,116.39               2,873.65                 721.74                       -
济源市济晋高速公路有限公司                    171.94                       -                 30.98                       -
昆明新机场高速公路建设发展有限公司              1,047.15               1,495.46                 144.92                       -
内江泰嘉工程管理有限公司                   8,956.96               7,125.03               3,793.73                       -
齐鲁岚临高速公路有限公司                          -                 575.34                       -                      -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
        关联方
                        账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速滨州发展有限公司                     22.07                  135.01                       -                      -
山东高速城投绕城高速公路有限公司              12,047.60              11,096.09              15,873.68                       -
山东高速城乡建设开发有限公司                11,960.78              11,964.41                       -                      -
山东高速董沈高速公路有限公司                  154.36                  242.40                       -                      -
山东高速服务开发集团有限公司                 3,260.94              13,808.10              10,966.71                       -
山东高速服务区提升建设工程有限公司                     -                       -              1,097.40                       -
山东高速高广公路有限公司                  47,368.39              46,445.62              51,027.49                       -
山东高速工程咨询集团有限公司                  239.87                  108.25                 128.37                       -
山东高速公路发展有限公司                          -               5,597.14                 279.05                       -
山东高速股份有限公司                   116,575.35             119,057.05             167,373.21                       -
烟台恒金房地产置业有限公司                         -                       -                242.55                       -
山东高速河南发展有限公司                          -                       -                 33.35                       -
山东高速菏泽发展有限公司                    825.78                1,515.58                       -                      -
山东高速红河交通投资有限公司                   10.94                  163.57                 375.05                       -
山东高速鸿林工程技术有限公司                   25.36                        -                 21.98                       -
山东高速基础设施建设有限公司                13,780.80                 462.88                       -                      -
山东高速集团河南许亳公路有限公司               2,658.37                 657.90                 875.71                       -
山东高速集团河南许禹公路有限公司                550.01                  882.78                 174.86                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                    募集说明书
        关联方
                       账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速集团四川乐宜公路有限公司              2,908.02               1,138.05                 903.96                       -
山东高速集团四川乐自公路有限公司              1,482.39               1,652.89               6,319.49                       -
山东高速集团有限公司                   33,117.58             143,441.85             167,022.02                       -
山东高速济北公路有限公司                 23,843.60               7,140.47                       -                      -
山东高速济高高速公路有限公司               96,537.20              54,355.81                       -                      -
山东高速济莱城际公路有限公司                       -                       -                694.61                       -
山东高速济南发展有限公司                    62.60                  382.85                       -                      -
山东高速济南绕城西线公路有限公司             85,836.12              40,298.94               1,026.97                       -
山东高速济宁发展有限公司                   306.65                  937.06                       -                      -
山东高速济青中线公路有限公司              116,558.65             119,097.96              12,964.21                       -
山东高速济微公路（济宁）有限公司            102,910.07              92,122.28              57,288.08                       -
山东高速济潍高速公路有限公司               91,166.46              97,647.26                 997.27                       -
山东高速建设管理集团有限公司               13,946.23              15,261.20              10,815.13                       -
山东高速岚临高速公路有限公司               32,299.89              40,151.83              52,513.64                       -
山东高速林产供应链有限公司                        -               2,038.20               1,173.80                       -
山东高速临空物流发展有限公司                3,497.37               1,723.28               3,822.53                       -
山东高速临沂发展有限公司                  2,188.31               2,112.69                   0.00                       -
山东高速临枣至枣木公路有限公司               2,093.53               5,319.08               5,330.39                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                  募集说明书
        关联方
                     账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速龙青公路有限公司                 825.13                  645.20               5,043.49                       -
山东高速鲁南物流发展有限公司              6,374.13              10,494.45               7,923.86                       -
山东高速绿城置业投资有限公司             12,620.52              11,640.08              10,793.71                       -
山东高速绿色生态发展有限公司                     -                       -                 38.21                       -
山东高速明董公路有限公司               65,404.19              48,285.33                       -                      -
山东高速宁梁高速公路有限公司              4,887.42               4,867.72               7,669.97                       -
山东高速蓬莱发展有限公司                       -               4,646.77              14,277.36                       -
山东高速青岛发展有限公司                       -                       -              1,562.38                       -
山东高速青岛公路有限公司                3,717.15               4,898.58               6,973.98                       -
青岛金联投资发展有限公司                       -                       -              2,532.94                       -
山东高速青岛物流发展有限公司              1,647.24               1,570.12               1,148.94                       -
山东高速四川产业发展有限公司              4,113.02               2,382.90                  78.87                       -
山东高速泰东公路有限公司               27,153.83              35,079.36              40,754.79                       -
山东高速泰和置业有限公司                8,503.02               7,213.66               5,095.28                       -
山东高速威海发展有限公司                       -                 361.51                       -                      -
山东高速潍日公路有限公司                2,839.66               2,879.11               2,799.35                       -
山东高速文化传媒有限公司                 327.85                  327.85                 327.85                       -
山东高速物流集团有限公司                       -                       -              1,716.24                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                    募集说明书
        关联方
                       账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速物流置业有限公司                         -                       -                108.50                       -
山东高速新台高速公路有限公司                5,117.12               7,318.99                 333.49                       -
山东高速信息集团有限公司                     56.26                 801.56                       -                      -
山东高速烟威公路有限公司                   252.45                  383.69                       -                      -
山东高速云南发展有限公司                  3,864.44               2,983.51               2,679.79                       -
山东高速枣庄发展有限公司                   966.80                1,108.27                       -                      -
山东高速置业发展有限公司                  1,053.10               1,884.90               2,984.77                       -
山东高速淄临高速公路有限公司              251,198.79             156,570.16                       -                      -
山东鄄菏高速公路有限公司                         -               1,958.14                   2.41                       -
山东利津黄河公路大桥有限公司                       -                       -                191.36                       -
山东临港疏港轨道交通有限公司                       -                 149.40                       -                      -
山东荣潍高速公路有限公司                  1,294.56               2,004.90               1,342.47                       -
山东省多孔金属材料有限公司                        -               1,054.99                       -                      -
山东省交通规划设计院集团有限公司              6,855.64               1,947.67                       -                      -
山东水总有限公司                      2,134.02                 105.16                       -                      -
山东泰东公路工程有限公司                   156.55                  156.55                 140.33                       -
泰元文化传媒（靖江）有限公司                       -               4,513.11                       -                      -
云南锁蒙高速公路有限公司                  1,682.12                 663.01               1,392.57                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                    募集说明书
        关联方
                       账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
成都德润锦隆环境治理有限公司                       -              16,780.42                       -                      -
成都鲁高锦隆环境治理有限公司                       -               4,523.15                       -                      -
山东省水利工程局有限公司                         -               1,173.92                       -                      -
山东省港口集团潍坊港有限公司                       -                       -                 80.98                       -
湖北武麻高速公路有限公司                    27.57                        -                      -                      -
泸州东南高速公路发展有限公司                  22.29                        -                      -                      -
山东东青公路有限公司                    1,854.55                       -                      -                      -
山东高速工程检测有限公司                   119.00                        -                      -                      -
山东高速轨道交通集团有限公司                2,356.31                       -                      -                      -
山东桂鲁高速公路建设有限公司                1,929.64                       -                      -                      -
山东潍烟高速铁路有限公司                 24,446.16                       -                      -                      -
四川宜彝高速公路运营管理有限公司              8,100.71                       -                      -                      -
山东高速股份有限公司                   52,586.81
山东高速集团有限公司                   46,021.02
山东高速临滕公路有限公司                  4,098.54
山东高速高商公路有限公司                  2,332.17
山东高速林产供应链有限公司                 2,125.51
高速集团其他下属子公司                   1,338.81                 238.03               2,950.42                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
        关联方
                       账面余额                   账面余额                    账面余额                   账面余额
高速集团其他联营、合营企业                        -                   99.39                  92.35                       -
        合计                1,428,155.83             1,243,109.02            711,836.14                       -
                                                                                                  单位：万元
        关联方
                       账面余额                   账面余额                    账面余额                   账面余额
山东高速泰东公路有限公司                         -                        -                      -                240.00
山东高速济泰城际公路有限公司                       -                        -                      -                500.00
湖北武荆高速公路发展有限公司                       -                  322.39                       -                      -
山东东方路桥建设总公司                          -                  510.33                       -                      -
山东高速高广公路有限公司                         -                        -              4,300.00                 200.00
山东高速股份有限公司                           -               19,235.11               7,265.93                       -
山东高速红河交通投资有限公司                2,020.00                        -              1,891.44                       -
山东高速集团四川乐宜公路有限公司                     -                  182.91                 520.77                       -
山东高速集团四川乐自公路有限公司                     -                        -                319.42                       -
山东高速集团有限公司                           -                5,200.00              22,896.80              15,530.00
山东高速济高高速公路有限公司                1,728.33               18,144.29                       -                      -
山东高速济南绕城西线公路有限公司              9,082.00               17,550.00                       -                      -
山东高速济青中线公路有限公司                6,250.00               10,350.00                       -                      -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                    募集说明书
        关联方
                       账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速济微公路（济宁）有限公司              4,550.00               3,900.00                       -                      -
山东高速建设管理集团有限公司                       -                   0.00              26,350.00              26,664.00
山东鄄菏高速公路有限公司                         -                 150.00                       -                150.00
山东高速岚临高速公路有限公司                       -                 553.82               7,182.82                       -
山东高速临枣至枣木公路有限公司                      -                 500.00                       -                      -
山东高速明董公路有限公司                  4,334.00               2,780.00                       -                      -
山东高速四川产业发展有限公司                1,513.07                       -                170.00                       -
山东高速物流集团有限公司                  2,000.00               2,000.00                       -                      -
山东高速西城置业有限公司                         -                       -                 90.62                       -
山东高速新台高速公路有限公司                       -                 571.35              10,344.08                       -
山东高速沾临高速公路有限公司                9,048.30               2,260.21                       -                      -
山东高速绿城置业投资有限公司                       -                       -                      -                 70.00
山东泰东公路工程有限公司                         -               1,881.34                       -                      -
山东东方路桥建设有限公司                   140.06                        -                      -                      -
湖南衡邵高速公路有限公司                   200.00                        -                      -                      -
广东嘉益工程有限公司                        5.00                       -                      -                      -
        合计                   40,870.74              86,091.76              81,331.89              43,354.00
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                   募集说明书
                                                                                                 单位：万元
        关联方
                       账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速高广公路有限公司                         -                       -                 10.00                     -
齐鲁新台高速公路有限公司                         -                 251.58                       -                    -
山东东方路桥建设总公司                          -                 279.52                       -                    -
山东东青公路有限公司                           -                       -                 30.00                     -
山东高速董沈高速公路有限公司                       -                       -                 20.00                     -
山东高速服务开发集团有限公司                 412.90                  317.90                 120.00               120.00
山东高速股份有限公司                   15,017.95              18,123.23               3,612.55               845.40
山东高速海南发展有限公司                         -                       -                 37.20                37.20
烟台恒金房地产置业有限公司                        -                       -                 20.00                20.00
山东高速红河交通投资有限公司                1,049.41               3,049.87               3,049.87              3,049.87
山东高速集团四川乐宜公路有限公司                     -                       -                  1.50                  3.00
山东高速集团四川乐自公路有限公司               190.12                  190.12               1,461.36              1,643.09
山东高速集团有限公司                    2,926.04                  73.62               2,259.61             34,287.29
山东高速济高高速公路有限公司                 291.94                  312.19                       -                    -
山东高速济青中线公路有限公司                 886.66                  355.35                       -                    -
山东高速济潍高速公路有限公司                       -                       -                 24.63                     -
山东高速建设管理集团有限公司                 225.19                  264.19              48,535.87                     -
山东高速交通建设集团股份有限公司                     -                       -                  4.00                     -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                    募集说明书
        关联方
                       账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速岚临高速公路有限公司                 478.40                  478.40                       -                      -
山东高速鲁南物流发展有限公司                 172.79                  172.79               2,855.68               2,485.68
山东高速青岛发展有限公司                         -               1,698.56                       -                      -
山东高速青岛建设管理有限公司                       -                       -              1,574.35                       -
山东高速青岛物流发展有限公司                1,106.63               1,255.75               1,255.75               1,255.75
山东高速泰和置业有限公司                   400.00                  400.00                       -                      -
山东高速物流集团有限公司                         -                       -                 80.00                       -
山东高速物资集团有限公司                   793.25                  745.56                 745.56                   0.72
山东高速云南发展有限公司                   114.69                  104.69                 116.69                 139.69
山东高速淄临高速公路有限公司                1,785.44                 649.31                       -                      -
山东鄄菏高速公路有限公司                         -                   0.00                   2.00                   4.00
山东齐鲁电子招标采购服务有限公司                10.10                  154.00                 105.00                       -
山东荣潍高速公路有限公司                         -                   0.00                  63.10                       -
山东省济邹公路有限公司                   1,000.00               1,000.00                       -                      -
山东省交通规划设计院集团有限公司               728.00                  728.00                       -                      -
山东铁路投资控股集团有限公司                      -                1,500.00                       -                      -
云南锁蒙高速公路有限公司                         -                       -                 20.00                       -
山东开创公路工程有限公司                         -                 492.70                       -                      -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                    募集说明书
        关联方
                       账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
山东省港口集团潍坊港有限公司                       -                       -                 11.25                  11.25
山东高速信息集团有限公司                         -                   5.33                   5.33                       -
山东高速青岛公路有限公司                    30.00                        -                  1.08                 106.00
山东高速湖北发展有限公司                      0.94                       -                      -             35,900.00
山东高速（香港）国际资本有限公司                     -                       -                      -             91,321.21
山东高速（新加坡）有限公司                        -                       -                      -              6,345.90
山东高速（越南）有限公司                         -                       -                      -              4,672.67
山东国际（香港）有限公司                         -                       -                      -              4,360.14
中国山东国际经济技术合作有限公司                     -                       -                      -             26,312.49
山东东方路桥建设有限公司                   637.52                        -                      -                      -
山东高速临空物流发展有限公司                1,589.08                       -                      -                      -
山东高速明董公路有限公司                   195.57                        -                      -                      -
山东高速投资控股有限公司                   209.42                        -                      -                      -
山东桂鲁高速公路建设有限公司                 586.20                        -                      -                      -
山东高速轨道交通集团有限公司                4,076.00                       -                      -                      -
高速集团其他下属子公司                   1,360.42                 548.80               1,003.32                 239.54
高速集团其他联营、合营企业                        -                 122.97                  30.70                       -
         合计                  36,274.64              33,274.42              67,056.39             213,160.89
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                   募集说明书
                                                                                                 单位：万元
        关联方
                       账面余额                   账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速股份有限公司                      35.70                        -                  0.75                    -
山东高速轨道交通集团有限公司                 736.41                        -              1,070.88                    -
山东高速宁梁高速公路有限公司                       -                       -                 66.25                    -
山东高速青岛物流发展有限公司                       -                       -                  4.34                 2.22
山东高速通信技术有限公司                    50.00                        -                 50.00                    -
山东高速信联支付有限公司                         -                       -                  0.04                    -
云南锁蒙高速公路有限公司                         -                       -                  0.10                    -
山东高速建材集团有限公司                   306.53                  270.81               1,380.10                    -
山东省交通规划设计院集团有限公司               146.05                  146.05                       -                   -
泰安市同达建材有限公司                          -                       -                182.61                    -
山东高速青岛西海岸港口有限公司                 50.49                        -                      -                   -
山东高速物资集团有限公司                   505.85
山东水总有限公司                       199.74
高速集团其他下属子公司                    167.21                  253.51                 368.34               102.91
高速集团其他联营、合营企业                        -                   0.33                       -                   -
         合计                   2,197.96                 670.70               3,123.41               105.13
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                         募集说明书
                                                                                                       单位：万元
        关联方
                         账面余额                      账面余额                    账面余额                   账面余额
山东高速青岛物流发展有限公司                     0.14                            -              2,686.10              9,379.34
山东高速四川产业发展有限公司                     0.14                            -                      -                    -
         合计                        0.28                            -              2,686.10              9,379.34
  （2）应付项目
                                                                                                       单位：万元
        关联方
                         账面余额                       账面余额                   账面余额                   账面余额
宝兴国晟矿业有限公司                     10,012.63                   4,586.37               4,187.13                     -
鄂州市华净污水处理有限公司                     645.25                   1,848.61                       -                    -
湖北樊魏高速公路有限公司                    1,037.08                     849.99                       -                    -
济宁市鸿翔公路勘察设计研究院有限公司                306.49                     456.49                 456.49               400.73
青岛众昌泰置业有限公司                       180.00                     180.00                 180.00               455.00
青岛众钧泰置业有限公司                       170.00                     170.00                 170.00               410.00
山东博都新材料有限公司                               -                  137.37                       -                    -
山东高速滨州发展有限公司                      724.91                   1,239.29                       -                    -
山东高速材料技术开发集团有限公司              220,839.85                 114,530.37              29,357.17                     -
山东高速材料科技有限公司                      129.89                     129.89                       -                    -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
        关联方
                       账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速仓网快运有限公司                         -                  478.39                       -                      -
山东高速德州发展有限公司                   931.45                   490.92                       -                      -
山东高速工程检测有限公司                   666.04                   382.09                 409.23                 234.01
山东高速工程咨询集团有限公司                 218.95                   149.04                 149.04                  54.05
山东高速供应链管理有限公司                17,353.86               23,166.64                       -                      -
山东高速河南发展有限公司                  1,630.01                  299.17                       -                      -
山东高速红河交通投资有限公司                       -                        -                  2.00                   2.00
山东高速鸿林工程技术有限公司                1,497.43                1,256.31               1,221.17               1,427.43
山东高速湖北发展有限公司                  3,481.48                3,663.14               4,399.25                       -
山东高速华瑞道路材料技术有限公司              1,040.98                1,340.98                 198.27                       -
山东高速集团四川乐宜公路有限公司                     -                        -                138.04                       -
山东高速集团四川乐自公路有限公司                     -                        -                333.00                   9.80
山东高速集团有限公司                    8,135.05                8,071.85               8,644.46                       -
山东高速济东发展有限公司                  2,192.31                4,165.87               1,544.45                 153.69
山东高速济南发展有限公司                   865.54                   981.61                       -                      -
山东高速建材集团有限公司                 29,524.67               33,321.72              38,860.49              11,153.58
山东高速建筑设计有限公司                   407.28                   468.55                  27.28                  71.56
山东高速交通工程有限公司                   523.00                   244.04                 180.16                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                    募集说明书
        关联方
                      账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速交通装备有限公司                 3,329.94                1,442.79                       -                      -
山东高速矿业有限公司                    287.78                   433.84                       -                      -
山东高速临沂发展有限公司                 1,320.01                1,602.74                 166.44                       -
山东高速临枣至枣木公路有限公司                     -                  384.40                       -                      -
山东高速龙青公路有限公司                 1,951.77                3,085.83                  93.86                       -
山东高速鲁南物流发展有限公司                807.26                   300.90                  53.28                       -
山东高速鲁西北养护科技有限公司                     -                        -                 28.53                       -
山东高速鲁西南产业开发有限公司               125.16                   114.83                       -                      -
山东高速路用新材料技术有限公司              1,270.30                  500.11                 453.23                 273.76
山东高速绿色生态发展有限公司                610.23                   521.52                  26.52                       -
山东高速蓬莱发展有限公司                  168.87                   227.61                 275.04                  64.16
山东高速青岛发展有限公司                        -                        -                400.00                 700.00
山东高速青岛公路有限公司                 1,321.38                1,321.38                 661.38                 661.38
山东高速青岛建设管理有限公司               5,481.89                3,005.99                 355.00                       -
山东高速青岛物流发展有限公司                646.83                         -                765.83                 163.08
山东高速青岛西海岸港口有限公司              2,896.53                4,173.06              10,223.94               4,476.53
山东高速实业发展有限公司                  541.98                   703.16               1,161.26                 398.24
山东高速铁建装备有限公司                 2,321.58                  578.78                       -                      -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                  募集说明书
        关联方
                     账面余额                    账面余额                  账面余额                   账面余额
山东高速通信技术有限公司                 216.63                   199.36                      -                      -
山东高速投资发展有限公司                2,403.65                  956.03             22,070.72                 126.79
山东高速潍坊发展有限公司                 795.48                   668.65                      -                      -
山东高速潍日公路有限公司                 128.37                   319.44                      -                      -
山东高速物流供应链有限公司               1,467.41                2,758.99                940.63                       -
山东高速物流集团有限公司                9,290.75                  724.92                      -                205.96
山东高速物资储运有限公司                1,194.84                1,294.84              2,379.96              11,351.24
山东高速物资集团有限公司              140,412.21              102,757.90             44,400.83              17,351.82
山东高速新材料科技有限公司               3,724.56                1,634.44              1,358.16                       -
山东高速信息工程有限公司                       -                  505.36                465.23                 345.54
山东高速烟台产业开发有限公司               433.72                   728.49                598.49                       -
山东高速岩土科技有限公司                       -                  107.77                104.33                       -
山东高速云南发展有限公司                 151.59                   151.59                      -                      -
山东高速枣庄发展有限公司                 129.45                   959.89                      -                      -
山东高速淄博发展有限公司                2,060.26                3,100.55                      -                      -
山东金鹏交通能源科技有限公司              3,480.98                5,529.66                      -                      -
山东鄄菏高速公路有限公司                       -                  665.70                      -                      -
山东开创公路工程有限公司                       -                  664.88                      -                      -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                       募集说明书
        关联方
                         账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东鲁道建设工程有限公司                           -                  157.36                       -                      -
山东鲁南建材科技有限公司                           -                  482.96                       -                      -
山东鲁南交通设施工程有限公司                   170.96                 2,330.67                       -                      -
山东省交通规划设计院集团有限公司                 166.63                   202.40                       -                      -
山东燕舞岭生态建设有限公司                    293.41                   247.21                  10.01                       -
山东正晨科技股份有限公司                     330.07                   173.87                       -                      -
山高商业保理（天津）有限公司                         -                  316.00                       -                      -
泰安市同达建材有限公司                            -                1,450.44               1,305.35                       -
云南山高投资发展有限公司                    3,362.84                5,547.23                  86.17                       -
云南锁蒙高速公路有限公司                     129.63                   129.63                 129.63                 899.05
中国山东国际经济技术合作有限公司               35,620.79               34,747.71              86,694.00                 217.19
湖北武当山文化旅游有限公司                          -                        -                  2.06                       -
山东高速奥维俊杉汽车供应链管理有限公                     -
                                                                -                  1.98                   1.98
司
山东高速轨道交通集团有限公司                  4,832.93                        -                324.52                       -
山东高速交通建设集团股份有限公司                  14.83                         -                368.44                       -
青岛金联投资发展有限公司                           -                        -              1,000.00               2,200.00
山东高速日照建设有限公司                      59.54                         -                235.36                       -
山东高速西城置业有限公司                           -                        -                 47.91                 118.93
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                       募集说明书
        关联方
                         账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速鲁铁实业发展有限公司                  1,731.68                        -              1,493.35                  55.29
山东省对外建设工程总公司                           -                        -                  4.54                   4.54
山东省鲁铁经济贸易有限公司                          -                        -                  6.40                       -
山东高速（威海）国际贸易有限公司                 200.28                   843.23                       -                      -
山东高速服务开发集团有限公司                  1,604.45                  123.53                 159.30                 724.65
山东高速绿色技术发展有限公司                         -                  268.59                       -                      -
内蒙古鲁桥置业有限公司                            -                  357.44                       -                357.44
山东碧水源环保科技有限公司                          -                  701.13                       -                      -
济南畅赢交通基础设施投资基金合伙企业                     -
                                                                -                 20.00                       -
（有限合伙）
山东高速四川产业发展有限公司                         -                        -                      -                 23.83
德州国力化工科技有限公司                           -                        -                      -                196.91
山东高速湖南发展有限公司                           -                        -                      -                249.62
山东双利电子工程有限公司                     169.48                         -                      -                157.98
山东高速光合园林有限公司                           -                        -                534.06                       -
山东高速能源发展有限公司                    1,846.20
山东高速高广公路有限公司                     785.95
湖北武荆高速公路发展有限公司                   782.65
山东路达油气销售有限公司                     637.40
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                             募集说明书
            关联方
                               账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东泰东公路工程有限公司                           500.00
山东高速能源科技有限公司                           487.51
山东高速高新科技投资有限公司                         432.41
高速集团其他联营、合营企业                                -                  129.73                 248.71                       -
高速集团其他下属子公司                           2,618.24                  790.58                 750.33                       -
             合计                     548,396.98              393,733.81             270,862.40              55,697.77
                                                                                                          单位：万元
            关联方
                               账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东省环保产业股份有限公司                                -                        -                  5.00                       -
SDHS DEVELOPMENT LIMITED                     -                  510.06                       -                      -
宝兴国晟矿业有限公司                             139.00                   163.00                  25.00                       -
济南董梁投资合伙企业（有限合伙）                             -                        -                 58.28                       -
山东高速仓网快运有限公司                                 -                  355.00                       -                      -
山东高速服务开发集团有限公司                         429.65                   100.02                       -                  2.00
山东高速高广公路有限公司                           120.00                   185.00                       -                      -
山东高速供应链管理有限公司                          298.00                   196.00                       -                      -
山东高速湖北发展有限公司                                 -                        -              1,074.44                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
        关联方
                       账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速集团四川乐自公路有限公司               509.39                   509.39                 419.40                       -
山东高速集团有限公司                    8,038.22                8,039.50               7,585.92              26,949.23
山东高速济东发展有限公司                   824.00                 1,171.00                 107.00                  50.00
山东高速济宁发展有限公司                   240.00                   240.00                       -                      -
山东高速济青中线公路有限公司                2,690.20                1,479.20                       -                      -
山东高速建材集团有限公司                    79.00                   151.00                       -                      -
山东高速矿业有限公司                      80.00                   130.00                       -                      -
山东高速临沂发展有限公司                   158.00                   129.00                   5.00                       -
山东高速鲁南物流发展有限公司                1,843.35                3,606.35               3,308.27               1,195.14
山东高速绿城置业投资有限公司                 873.36                   873.36                 873.36               2,000.00
山东高速绿色生态发展有限公司                 183.28                   185.28                  38.00                  18.00
山东高速能源科技有限公司                    57.00                   199.00                       -                      -
山东高速青岛建设管理有限公司                 232.00                   195.00                       -                      -
山东高速青岛西海岸港口有限公司                289.36                   309.36               1,141.12                       -
山东高速物流集团有限公司                  2,112.00                2,042.00                   2.00                       -
山东高速物资储运有限公司                   130.50                   150.50                 200.50                       -
山东高速新材料科技有限公司                   24.00                         -                  6.00                  20.00
山东高速信息集团有限公司                    81.94                         -                 40.00                   5.00
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
        关联方
                       账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速置业发展有限公司                         -                        -                  5.00                  40.00
山东鲁南交通设施工程有限公司                 185.11                   185.11                       -                      -
山东省农村经济开发投资有限公司                111.61                   111.61                       -                120.17
中国山东国际经济技术合作有限公司                10.85                18,557.53                       -              9,102.87
山东高速股份有限公司                     281.94                 2,044.43              10,182.39                  39.10
山东鄄菏高速公路有限公司                         -                  164.00                  92.00                  20.00
山东高速鲁铁实业发展有限公司                 366.00                         -                 30.00                       -
山东省港口集团潍坊港有限公司                       -                        -                 10.00                  10.00
山东高速（新加坡）有限公司                        -                        -                  0.06                       -
山东高速集团有限公司建设管理公司                     -                        -                600.00                       -
山东高速交通建设集团股份有限公司                     -                        -                  6.00                       -
山东高速日照建设有限公司                     5.00                         -                 29.77                       -
中国山东高速金融集团有限公司                       -                        -                  5.21                 348.81
山东高速生态工程有限公司                    12.80                         -                      -                156.00
山东高速铁建装备有限公司                    35.00                         -                      -                330.99
烟台恒金房地产置业有限公司                        -                        -                      -                134.37
山东高速交通工程有限公司                   145.42                         -                      -                  5.00
山东高速青岛物流发展有限公司                  12.00                         -                      -                 10.00
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                      募集说明书
        关联方
                        账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速中油（四川）能源有限公司                      -                        -                      -                 20.00
山东高速物流供应链有限公司                    26.00                         -                      -                 50.00
山东高速物资集团有限公司                       0.12                        -                      -                 30.00
山东高速西城置业有限公司                          -                        -                      -                 10.00
山东省三益工程建设监理有限公司                       -                        -                      -                 30.00
高速集团其他下属子公司                    1,791.28                1,081.56                 547.68                       -
高速集团其他联营、合营企业                         -                   67.78                  30.00                       -
         合计                   22,415.38               43,131.04              26,427.40              40,696.67
                                                                                                   单位：万元
        关联方
                        账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
成都鲁高锦隆环境治理有限公司                 1,411.38                  460.45                       -                      -
成都市鲁川建设管理有限公司                         -                2,647.38                       -                      -
广东嘉益工程有限公司                            -                        -                443.61                       -
济郑高速铁路有限公司                            -                  152.69                       -                      -
山东高速集团河南许禹公路有限公司                      -                        -                 42.44                       -
山东高速服务区提升建设工程有限公司              1,624.88                1,777.14                       -                      -
山东高速高广公路有限公司                          -                1,372.01                  81.11                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
        关联方
                       账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速股份有限公司                           -               13,721.53               1,519.71                       -
山东高速集团四川乐自公路有限公司                     -                  165.91                       -                      -
山东高速济高高速公路有限公司                       -                        -                396.82                       -
山东高速集团有限公司                           -                2,074.43               4,306.17                       -
山东高速济南绕城西线公路有限公司                     -                  544.10                       -                      -
山东省港口集团潍坊港有限公司                       -                        -                 62.19                       -
山东高速济青中线公路有限公司                       -               12,171.47              14,353.69                       -
山东高速济潍高速公路有限公司                       -                3,926.08                       -                      -
山东高速云南发展有限公司                         -                        -                 66.91                       -
山东高速临枣至枣木公路有限公司                      -                2,116.49               3,208.79                       -
山东高速绿色生态发展有限公司                 215.67                   250.23                       -                      -
山东高速西城置业有限公司                         -                  149.16                       -                      -
山东临港疏港轨道交通有限公司                       -                  933.63               1,373.44                       -
山东省交通规划设计院集团有限公司                     -                1,592.51                       -                      -
云南山高投资发展有限公司                  1,708.76                1,708.76                       -                      -
云南锁蒙高速公路有限公司                         -                  163.15                       -                      -
高速集团其他下属子公司                          -                  316.31                 964.56                       -
山东高速公路发展有限公司                  1,658.64                        -                      -                      -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
        关联方
                       账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东利津黄河公路大桥有限公司                3,882.82                        -                      -                      -
山东省水利工程局有限公司                    12.51                         -                      -                      -
山东高速沾临高速公路有限公司                3,211.70
山东鄄菏高速公路有限公司                  2,357.57
山东东方路桥建设有限公司                   398.35
山东高速威海发展有限公司                   293.90
四川宜彝高速公路运营管理有限公司               114.95
         合计                  16,891.12               46,243.44              26,819.45                       -
                                                                                                  单位：万元
        关联方
                       账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速建设管理集团有限公司                       -                        -             48,535.87                       -
德州国力化工科技有限公司                         -                        -                 40.00                  70.00
山东高速股份有限公司                   10,079.46                        -              2,203.48                       -
山东高速建材集团有限公司                  2,829.85                        -                450.00                       -
山东高速矿业有限公司                           -                        -                434.50                       -
山东高速临沂发展有限公司                         -                        -                 60.00                       -
山东高速青岛物流发展有限公司                       -                        -                160.00                       -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
        关联方
                       账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速青岛西海岸港口有限公司                683.74                         -              1,130.11                       -
山东高速投资发展有限公司                         -                        -                310.00               3,756.48
山东高速鲁铁实业发展有限公司                       -                        -                300.00                 205.00
山东高速服务开发集团有限公司                       -                  197.90                  25.76                       -
宝兴国晟矿业有限公司                    1,087.00                2,728.00                       -                      -
山东高速物资储运有限公司                         -                        -                      -                408.19
山东高速材料技术开发集团有限公司               200.00                         -                      -                      -
山东高速临空物流发展有限公司                1,586.08                        -                      -                      -
         合计                  16,466.13                2,925.90              53,649.71               4,439.68
                                                                                                  单位：万元
        关联方
                       账面余额                    账面余额                   账面余额                   账面余额
山东高速环球融资租赁有限公司                   21.47                   21.47                  21.47               1,524.98
         合计                      21.47                   21.47                  21.47               1,524.98
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
   （三）规范关联交易的措施及制度安排
   为规范关联交易，确保与关联方之间发生的关联交易的合法性、公允性、
合 理 性 ， 公司 在 《公 司 章程 》 、 《股 东 大会 议 事规 则 》 、《 董 事会 议 事 规
则》、《独立董事工作制度》、《关联交易制度》等制度文件中对关联方回避
表决、关联交易审批权限、独立董事监督等进行了严格规定。
   公司《关联交易制度》从关联交易基本原则、关联交易定价原则和定价方
法、关联交易审议程序和权限等方面进行了规定，以保证关联交易的公允性，
确保关联交易不损害公司和股东的利益，并符合公平、公正、公开的原则，控
制关联交易的风险。
   公司在《关联交易制度》第十五条规定：
   “公司的关联交易应当遵循以下基本原则：
   （一）公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议，协议的签订应当遵
循平等、自愿、等价、有偿的原则；
   （二）公正、公平、公开的原则。关联交易的价格或收费原则上应不偏离市
场独立第三方的标准，对于难以比较市场价格或订价受到限制的关联交易，应通
过合同明确有关成本和利润的标准，公司应对关联交易的定价依据予以充分披
露；
   （三）关联股东在审议与其相关的关 联交易的股东大会上，应 当回避表
决；
   （四）与关联方有任何利害关系的董事，在董事会就该事项进行表决时，
应当回避；
   （五）公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利，必
要时应当聘请专业评估师或独立财务顾问出具意见。”
   《关联交易制度》第十八条规定：
   “公司拟与关联人发生重大关联交易的，应当在独立董事发表事前认可意
见后，提交董事会审议。独立董事作出判断前，可以聘请独立财务顾问出具报
告，作为其判断的依据。
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  公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其
他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事
会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不
足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。
  前款所称关联董事是指具有下列情形之一的董事：
  （一）为交易对方；
  （二）在交易对方任职，或在能直接或间接控制该交易对方的法人或其他
组织、该交易对方直接或者间接控制的法人或其他组织任职；
  （三）拥有交易对方的直接或者间接控制权的；
  （四）为交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员（具体
范围参见本制度第六条第（四）项的规定）；
  （五）交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的
关系密切的家庭成员（具体范围参见本制度第六条第（四）项的规定）；
  （六）中国证监会、证券交易所或公司认定的因其他原因使其独立的商业
判断可能受到影响的人士。”
  《关联交易制度》第十九条规定：
  “公司股东大会审议关联交易事项时，下列股东应当回避表决：
  （一）交易对方；
  （二）拥有交易对方直接或间接控制权的；
  （三）被交易对方直接或间接控制的；
  （四）与交易对方受同一法人或其他组织或自然人直接或间接控制的；
  （五）在交易对方任职，或者在能直接或间接控制该交易对方的法人单位
或者该交易对方直接或者间接控制的法人单位任职的（适用于股东为自然人
的）；
  （六）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者
其他协议而使其表决权受到限制和影响的股东；
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  （七）中国证监会或者证券交易所所认定的可能造成公司利益对其倾斜的
股东。”
  《关联交易制度》第二十条规定：
  “关联交易决策权限：
  （一）公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易，应当
由独立董事书面认可后提交董事会审议并及时披露。
  （二）公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上，且占公司最近一
期经审计净资产绝对值 0.5％以上的关联交易，应当由独立董事书面认可后提交
董事会审议并及时披露。
  （三）公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金
额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5％以上的关联交
易，除应当及时披露外，还应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介
机构，对交易标的进行评估或审计，并将该交易提交股东大会审议。
  本制度第九条第（十一）至（十五）项所述与日常经营相关的关联交易所
涉及的交易标的，可以不进行审计或评估。
  公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提
交股东大会审议。”
  《关联交易制度》第二十八条、第二十九条规定：
  “公司关联交易定价应当公允，参照下列原则执行：
  （一）交易事项实行政府定价的，可以直接适用该价格；
  （二）交易事项实行政府指导价的，可以在政府指导价的范围内合理确定
交易价格；
  （三）除实行政府定价或政府指导价外，交易事项有可比的独立第三方的
市场价格或收费标准的，可以优先参考该价格或标准确定交易价格；
  （四）关联事项无可比的独立第三方市场价格的，交易定价可以参考关联
方与独立于关联方的第三方发生非关联交易价格确定；
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  （五）既无独立第三方的市场价格，也无独立的非关联交易价格可供参考
的，可以合理的构成价格作为定价的依据，构成价格为合理成本费用加合理利
润。
  公司按照前条第（三）项、第（四）项或者第（五）项确定关联交易价格
时，可以视不同的关联交易情形采用下列定价方法：
  （一）成本加成法，以关联交易发生的合理成本加上可比非关联交易的毛
利定价。适用于采购、销售、有形资产的转让和使用、劳务提供、资金融通等
关联交易；
  （二）再销售价格法，以关联方购进商品再销售给非关联方的价格减去可
比非关联交易毛利后的金额作为关联方购进商品的公平成交价格。适用于再销
售者未对商品进行改变外型、性能、结构或更换商标等实质性增值加工的简单
加工或单纯的购销业务；
  （三）可比非受控价格法，以非关联方之间进行的与关联交易相同或类似
业务活动所收取的价格定价。适用于所有类型的关联交易；
  （四）交易净利润法，以可比非关联交易的利润水平指标确定关联交易的
净利润。适用于采购、销售、有形资产的转让和使用、劳务提供等关联交易；
  （五）利润分割法，根据公司与其关联方对关联交易合并利润的贡献计算
各自应该分配的利润额。适用于各参与方关联交易高度整合且难以单独评估各
方交易结果的情况。”
  （四）独立董事对关联交易发表的独立意见
  报告期内，发行人独立董事对历年日常关联交易进行了事前认可，并发表
了明确同意的独立意见，认为：公司日常关联交易事项是公司经营活动所需；
关联交易依据公平、合理的定价政策，参照市场价格确定关联交易价格，体现
了公平、公允、合理的原则，不存在损害上市公司和股东利益的情形。
  独立董事对于其他重大偶发性关联交易均进行了事前认可，并发表了明确
同意的独立意见。
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                  第六节 财务会计信息
    一、最近三年一期财务报告审计情况
    信永中和对发行人 2019 年度、2020 年度和 2021 年度的财务报表进行了审
 计 ， 并 出 具 了 XYZH/2020JNA30076 号 、 XYZH/2021JNAA30006 号 和
 XYZH/2022JNAA30052 标准无保留意见的审计报告。
    信永中和对发行人 2019 年度、2020 年度因同一控制下合并追溯调整的合
 并财务报表进行了审阅，并出具了 XYZH/2022JNAA30500 号无保留结论的审阅
 报告。除特别注明外，本募集说明书分析的 2019 年-2021 年数据内容以发行人
 未经审计。
    二、最近三年一期财务报表
    （一）资产负债表
                                                                 单位：万元
     项目
流动资产：
 货币资金                547,491.06        730,493.93   739,440.47     461,893.60
 结算备付金                        -                 -            -              -
 拆出资金                         -                 -            -              -
 交易性金融资产                980.00            980.00      2,332.40        833.00
 衍生金融资产                       -                 -            -              -
 应收票据                167,626.37        134,878.58   101,274.84      63,039.83
 应收账款                867,621.49        862,790.64   617,888.68     576,681.30
 应收款项融资                       -           221.14             -              -
 预付款项                226,269.35        178,290.89    84,468.32      39,607.54
 应收保费                         -                 -            -              -
 应收分保账款                       -                 -            -              -
 应收分保合同准备金                    -                 -            -              -
 其他应收款               307,611.87        247,137.80   235,195.54     322,401.13
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                    募集说明书
       项目
  其中：应收利息                     -                 -              -              -
        应收股利            155.92           2,347.82      2,139.10               -
 买入返售金融资产                     -                 -              -              -
 存货                 318,787.61         249,829.53    167,076.48    1,013,076.72
 合同资产              3,602,490.92   3,195,396.79      1,758,425.31              -
 持有待售资产                       -                 -              -              -
  一年内到期的非流动
资产
 其他流动资产             790,197.30         560,870.53    311,292.83     163,672.85
流动资产合计             6,835,393.88   6,166,756.27      4,022,229.37   2,646,443.57
非流动资产：
 可供出售金融资产                     -                 -              -              -
 发放贷款和垫款                      -                 -              -              -
 债权投资               201,790.18         199,003.96    167,441.77     291,336.42
 其他债权投资                       -                 -              -              -
 长期应收款              557,842.02         481,814.33    250,887.72     184,136.35
 长期股权投资             663,388.23         489,790.43    257,921.18     142,167.10
 其他权益工具投资             8,645.04           8,645.05      9,575.14       8,010.64
 其他非流动金融资产          120,994.97         104,408.55    194,250.30     168,638.30
 投资性房地产              31,148.76          31,908.99      7,117.04       3,400.73
 固定资产               332,073.68         323,738.14    231,854.94     113,233.23
 在建工程               365,831.83         292,965.21    218,360.37      93,596.28
 生产性生物资产                      -                 -              -              -
 油气资产                         -                 -              -              -
 使用权资产               26,349.45          21,415.19              -              -
 无形资产                36,448.01          35,968.58     18,278.75       9,280.89
 开发支出                   940.94            505.60         513.22         174.90
 商誉                  22,131.75          22,131.75      8,385.42               -
 长期待摊费用              12,950.88          14,656.92     14,416.53      12,383.29
 递延所得税资产             39,509.12          36,953.65     21,177.74      15,732.87
 其他非流动资产            102,730.04         108,024.12     85,682.03     106,818.30
非流动资产合计            2,522,774.92   2,171,930.45      1,485,862.16   1,148,909.29
资产总计               9,358,168.80   8,338,686.73      5,508,091.53   3,795,352.87
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                    募集说明书
    项目
流动负债：
 短期借款               585,385.83         449,112.81    360,929.69     275,975.24
 向中央银行借款                      -                 -              -              -
 拆入资金                         -                 -              -              -
 交易性金融负债                      -                 -              -              -
 衍生金融负债                       -                 -              -              -
 应付票据               460,865.77         381,528.86    190,809.84     108,974.20
 应付账款              3,648,725.95   3,343,805.04      2,048,998.20    940,426.31
 预收款项                   655.28            683.40               -    412,730.50
 合同负债               158,504.31         185,697.21    148,952.86               -
 卖出回购金融资产款                    -                 -              -              -
 吸收存款及同业存放                    -                 -              -              -
 代理买卖证券款                      -                 -              -              -
 代理承销证券款                      -                 -              -              -
 应付职工薪酬              22,724.20          27,948.12     21,996.28      12,115.39
 应交税费                41,810.96          70,351.80     36,232.14      25,158.03
 其他应付款              384,160.41         346,043.66    250,091.53     290,420.40
  其中：应付利息                     -                 -              -              -
        应付股利          1,816.61           2,776.06        821.03         562.37
 应付手续费及佣金                     -                 -              -              -
 应付分保账款                       -                 -              -              -
 持有待售负债                       -                 -              -              -
  一年内到期的非流动
负债
 其他流动负债             771,441.23         515,923.33    373,162.21     124,361.35
流动负债合计             6,256,270.86   5,553,386.90      3,511,435.72   2,216,557.45
非流动负债：
 保险合同准备金                      -                 -              -              -
 长期借款               696,374.74         529,911.30    452,359.21     322,156.83
 应付债券               180,000.00         180,000.00    182,000.00     162,000.00
  其中：优先股                      -                 -              -              -
        永续债                   -                 -              -              -
 租赁负债                16,477.52          11,305.02              -              -
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                       募集说明书
       项目
 长期应付款               66,143.40           33,048.23      24,711.35        25,715.06
 长期应付职工薪酬             5,870.67            5,122.70       5,900.35         5,411.42
 预计负债                 1,294.66            2,174.70       2,320.88                     -
 递延收益                   419.77              636.28        683.21            150.00
 递延所得税负债             20,708.43           19,744.29      10,988.87         9,832.08
 其他非流动负债              1,529.49            2,041.15      28,241.99        22,500.00
非流动负债合计             988,818.67          783,983.69     707,205.87       547,765.39
负债合计               7,245,089.52    6,337,370.59      4,218,641.60      2,764,322.84
所有者权益：
 股本                 215,209.38          214,959.55     214,848.62       171,166.60
 其他权益工具             290,000.00          290,000.00               -                    -
  其中：优先股                       -                 -               -                    -
        永续债         290,000.00          290,000.00               -                    -
 资本公积               128,900.10          127,174.65     123,804.42       144,753.83
 减：库存股                         -                 -               -                    -
 其他综合收益               4,289.45            2,857.32       7,891.81        10,517.89
 专项储备                23,616.66           21,033.44      19,330.32        10,575.53
 盈余公积                60,264.33           60,264.33      48,084.18        39,286.55
 一般风险准备                        -                 -               -                    -
 未分配利润              712,578.40          636,216.26     450,597.99       353,556.52
归属于母公司所有者权益
合计
 少数股东权益             678,220.96          648,810.57     424,892.60       301,173.11
所有者权益合计            2,113,079.28    2,001,316.14      1,289,449.94      1,031,030.03
负债和所有者权益总计         9,358,168.80    8,338,686.73      5,508,091.53      3,795,352.87
                                                                     单位：万元
        项目
流动资产：
  货币资金               51,038.85          334,365.25     60,087.94        46,282.72
  交易性金融资产                      -                 -               -                -
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                     募集说明书
      项目
 衍生金融资产                       -                 -               -               -
 应收票据                         -                 -               -               -
 应收账款                         -                 -               -               -
 应收款项融资                       -                 -               -               -
 预付款项                  450.42               14.31       400.73             3.36
 其他应收款             456,536.80          360,975.89    212,351.07      210,031.82
   其中：应收利息                    -                 -               -               -
      应收股利          16,564.81           16,564.81      9,648.90        9,648.90
 存货                    102.88             101.82          55.81                 -
 合同资产                         -                 -               -               -
 持有待售资产                       -                 -               -               -
 一年内到期的非流动资产                  -                 -               -               -
 其他流动资产                       -              7.77       123.63            89.78
流动资产合计             508,128.95          695,465.04    273,019.18      256,407.69
 非流动资产：
 债权投资                         -                 -               -               -
 其他债权投资                       -                 -               -               -
 长期应收款                        -                 -               -               -
 长期股权投资           1,055,601.87    1,054,025.06       875,706.48      423,957.08
 其他权益工具投资           32,845.00           32,845.00     32,845.00       32,845.00
 其他非流动金融资产           2,900.00                   -               -               -
 投资性房地产                       -                 -               -               -
 固定资产                  563.39             563.69        379.30                  -
 在建工程                         -                 -               -               -
 生产性生物资产                      -                 -               -               -
 油气资产                         -                 -               -               -
 使用权资产                        -                 -               -               -
 无形资产                   75.72                9.09         11.56                 -
 开发支出                         -                 -               -               -
 商誉                           -                 -               -               -
 长期待摊费用                       -                 -               -               -
 递延所得税资产               155.46             155.46        188.68            49.68
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                     募集说明书
        项目
 其他非流动资产               229.16               98.95               -               -
非流动资产合计           1,092,370.61    1,087,697.25       909,131.02      456,851.75
资产总计              1,600,499.56    1,783,162.29      1,182,150.20     713,259.44
流动负债：
 短期借款               20,000.00                   -               -               -
 交易性金融负债                      -                 -               -               -
 衍生金融负债                       -                 -               -               -
 应付票据                         -                 -               -               -
 应付账款               42,756.52           42,815.83     94,765.85      136,117.21
 预收款项                         -                 -               -               -
 合同负债                         -                 -               -               -
 应付职工薪酬                185.97             179.24         124.33           76.34
 应交税费                  296.42             237.93          77.35           25.03
 其他应付款             282,746.75          408,265.29    208,574.48       24,144.33
   其中：应付利息                    -                 -               -               -
        应付股利           410.83             123.25                -               -
 持有待售负债                       -                 -               -               -
 一年内到期的非流动负债        38,150.72           93,173.28     33,957.03        3,105.20
 其他流动负债                       -                 -               -               -
流动负债合计             384,136.38          544,671.57    337,499.04      163,468.11
非流动负债：                        -
 长期借款               83,455.74           83,455.74     32,300.00                 -
 应付债券              180,000.00          180,000.00    182,000.00      162,000.00
   其中：优先股                     -                 -               -               -
        永续债                   -                 -               -               -
 租赁负债                         -                 -               -               -
 长期应付款                        -                 -               -               -
 长期应付职工薪酬              301.41             287.44         391.80                 -
 预计负债                         -                 -               -               -
 递延收益                         -                 -               -               -
 递延所得税负债                      -                 -               -               -
 其他非流动负债                      -                 -               -               -
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                              募集说明书
       项目
非流动负债合计             263,757.15          263,743.18        214,691.80          162,000.00
负债合计                647,893.53          808,414.76        552,190.84          325,468.11
所有者权益：
 股本                 156,056.68          155,806.85        155,695.92          112,013.91
 其他权益工具             290,000.00          290,000.00                   -                    -
   其中：优先股                      -                 -                   -                    -
       永续债          290,000.00          290,000.00                   -                    -
 资本公积               352,460.11          351,146.17        350,569.97          193,835.74
 减：库存股                         -                 -                   -                    -
 其他综合收益                        -                 -                   -                    -
 专项储备                          -                 -                   -                    -
 盈余公积                25,051.52           25,051.52         18,072.08           13,000.79
 未分配利润              129,037.72          152,742.99        105,621.39           68,940.90
所有者权益合计             952,606.04          974,747.53        629,959.36          387,791.33
负债和所有者权益总计         1,600,499.56    1,783,162.29          1,182,150.20         713,259.44
   （二）利润表
                                                                             单位：万元
         项目                               2021年度           2020年度            2019年度
一、营业总收入                2,875,709.93      5,752,229.03 3,443,732.70 2,459,067.01
  其中：营业收入              2,875,709.93      5,752,229.03 3,443,732.70 2,459,067.01
       利息收入                         -                -                   -            -
       已赚保费                         -                -                   -            -
       手续费及佣金收入                     -                -                   -            -
二、营业总成本                2,700,330.85      5,401,832.13 3,268,922.14 2,344,169.53
  其中：营业成本              2,556,585.50      5,075,318.20 3,086,496.29 2,222,825.85
       利息支出                         -                -                   -            -
       手续费及佣金支出                     -                -                   -            -
       退保金                          -                -                   -            -
       赔付支出净额                       -                -                   -            -
       提取保险责任合同准
                                    -                -                   -            -
备金净额
山东高速路桥集团股份有限公司                                            募集说明书
      项目                        2021年度       2020年度       2019年度
     保单红利支出                 -            -            -            -
     分保费用                   -            -            -            -
     税金及附加           7,730.30    12,908.30     7,457.81     6,110.13
     销售费用             340.63      1,123.49            -            -
     管理费用           64,215.51   137,977.16    79,358.67    67,345.96
     研发费用           50,901.54   125,744.70    74,656.45    33,541.15
     财务费用           20,557.36    48,760.28    20,952.92    14,346.43
      其中：利息费用       42,839.78    72,781.27    43,069.61    39,425.27
           利息收入     24,105.21    33,283.08    30,855.28    28,214.56
  加：其他收益             1,307.38     1,220.07     1,229.53     2,455.44
     投资收益（损失以
“－”号填列）
     其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
       以摊余成本计量的
                            -            -            -            -
金融资产终止确认收益
     汇兑收益（损失以“-”
                            -            -            -            -
号填列）
     净敞口套期收益（损失
                            -            -            -            -
以“－”号填列）
     公允价值变动收益（损
                            -    -1,352.40     1,499.40        91.00
失以“－”号填列）
     信用减值损失（损失以
                    -7,219.08    -6,093.01    -2,298.60    -7,633.68
“-”号填列）
     资产减值损失（损失以
                    -5,451.56   -31,094.09    -4,198.54    -5,134.94
“-”号填列）
     资产处置收益（损失以
“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号
填列）
  加：营业外收入             384.86      1,177.83      423.81       801.06
  减：营业外支出             826.18      1,366.86      832.99       805.85
四、利润总额（亏损总额以
“－”号填列
  减：所得税费用           37,902.98    64,073.62    34,195.80    28,654.93
五、净利润（净亏损以“－”号
填列）
 （一）按经营持续性分类       128,428.94   275,103.88   147,550.98    80,128.28
“－”号填列）
山东高速路桥集团股份有限公司                                              募集说明书
         项目                       2021年度       2020年度       2019年度
“－”号填列）
    （二）按所有权归属分类      128,428.94   275,103.88   147,550.98   80,128.28
六、其他综合收益的税后净额           -629.28    -7,172.65    -6,392.94    2,827.29
 归属母公司所有者的其他综合
收益的税后净额
  （一）不能重分类进损益的
                              -            -            -            -
其他综合收益
                              -            -            -            -
划变动额
                              -            -            -            -
的其他综合收益
                              -            -            -            -
允价值变动
                              -            -            -            -
允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综
合收益
                              -            -            -            -
其他综合收益
                              -            -            -            -
值变动
                              -            -            -            -
其他综合收益的金额
                              -            -            -            -
值准备
额
 归属于少数股东的其他综合收
                      -2,061.41    -2,138.17    -3,771.37     287.70
益的税后净额
七、综合收益总额             127,799.66   267,931.23   141,158.04   82,955.56
  归属于母公司所有者的综合
收益
  归属于少数股东的综合收益
总额
八、每股收益：
  （一）基本每股收益（元/
股）
    （二）稀释每股收益（元/           0.66         1.37         1.12        0.54
山东高速路桥集团股份有限公司                                                       募集说明书
        项目                                    2021年度     2020年度      2019年度
股）
                                                                    单位：万元
       项目          2022年1-6月          2021年度           2020年度       2019年度
一、营业收入                  138.08               955.78       137.36       188.68
减：营业成本                        -              330.94             -            -
税金及附加                    35.52                65.13        34.38          1.75
销售费用                          -                    -            -            -
管理费用                  3,973.71              9,957.60     8,203.60     2,015.84
研发费用                          -                    -            -            -
财务费用                  -5,447.46             2,055.24    -2,295.48      -128.20
      其中：利息费用         1,628.85          14,431.85        9,062.98            -
            利息收入      7,086.47          12,503.60       12,420.70      243.11
加：其他收益                   37.02               219.22        16.14             -
  投资收益（损失以
“－”号填列）
    其中：对联营企业
和合营企业的投资收益
      以摊余成本计
量的金融资产终止确认收
                              -                    -            -            -
益（损失以“-”号填
列）
  净敞口套期收益（损
                              -                    -            -            -
失以“－”号填列）
  公允价值变动收益
                              -                    -            -            -
（损失以
  信用减值损失（损失
                          -0.02                -0.15        -0.04         0.28
以“-”号填列）
  资产减值损失（损失
                              -                    -            -            -
以“-”号填列）
  资产处置收益（损失
                              -                    -            -            -
以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以
“－”号填列）
加：营业外收入                       -               23.50          3.73            -
减：营业外支出                       -                 6.00            -            -
三、利润总额（亏损总额
以“－”号填列）
减：所得税费用                       -               33.22       -139.00       -18.01
山东高速路桥集团股份有限公司                                                 募集说明书
       项目        2022年1-6月         2021年度        2020年度       2019年度
四、净利润（净亏损以
“－”号填列）
（一）持续经营净利润
（净亏损以“－”号填          3,190.12         69,794.46    50,712.89    43,285.65
列）
（二）终止经营净利润
（净亏损以“－”号填                 -                 -            -            -
列）
五、其他综合收益的税后
                           -                 -            -            -
净额
（一）不能重分类进损益
                           -                 -            -            -
的其他综合收益
                           -                 -            -            -
变动额
                           -                 -            -            -
其他综合收益
                           -                 -            -            -
价值变动
                           -                 -            -            -
价值变动
（二）将重分类进损益的
                           -                 -            -            -
其他综合收益
                           -                 -            -            -
他综合收益
                           -                 -            -            -
变动
                           -                 -            -            -
他综合收益的金额
                           -                 -            -            -
准备
六、综合收益总额            3,190.12         69,794.46    50,712.89    43,285.65
七、每股收益：
（一）基本每股收益                  -                 -            -            -
（二）稀释每股收益                  -                 -            -            -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                        募集说明书
    （三）现金流量表
                                                                    单位：万元
      项目         2022年1-6月          2021年度           2020年度         2019年度
一、经营活动产生的现金
流量：
  销售商品、提供劳务
收到的现金
  客户存款和同业存放
                            -                    -              -              -
款项净增加额
  向中央银行借款净增
                            -                    -              -              -
加额
  向其他金融机构拆入
                            -                    -              -              -
资金净增加额
  收到原保险合同保费
                            -                    -              -              -
取得的现金
  收到再保业务现金净
                            -                    -              -              -
额
  保户储金及投资款净
                            -                    -              -              -
增加额
  收取利息、手续费及
                            -                    -              -              -
佣金的现金
    拆入资金净增加额                -                    -              -              -
    回购业务资金净增加
                            -                    -              -              -
额
  代理买卖证券收到的
                            -                    -              -              -
现金净额
    收到的税费返还        36,082.79              6,977.67     12,987.33       1,929.89
  收到其他与经营活动
有关的现金
经营活动现金流入小计       2,702,989.34      4,346,569.01      2,740,581.44   2,697,223.20
  购买商品、接受劳务
支付的现金
  客户贷款及垫款净增
                            -                    -              -              -
加额
  存放中央银行和同业
                            -                    -              -              -
款项净增加额
  支付原保险合同赔付
                            -                    -              -              -
款项的现金
    拆出资金净增加额                -                    -              -              -
  支付利息、手续费及
                            -                    -              -              -
佣金的现金
    支付保单红利的现金               -                    -              -              -
  支付给职工以及为职
工支付的现金
山东高速路桥集团股份有限公司                                                     募集说明书
     项目          2022年1-6月          2021年度        2020年度         2019年度
  支付的各项税费          88,027.67         122,275.23     65,759.69      62,567.81
  支付其他与经营活动
有关的现金
经营活动现金流出小计       2,773,438.86      4,582,217.28   2,643,132.89   2,623,551.30
经营活动产生的现金流量
                   -70,449.52       -235,648.27     97,448.55      73,671.90
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
  收回投资收到的现金           843.27         362,193.41    132,058.25      49,870.99
  取得投资收益收到的
现金
  处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回            12.81              63.67        201.70         752.78
的现金净额
  处置子公司及其他营
                            -                 -              -              -
业单位收到的现金净额
  收到其他与投资活动
                            -                 -              -              -
有关的现金
投资活动现金流入小计           1,741.13        381,197.82    146,219.70      61,878.42
  购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支付        16,153.79          53,294.26     47,139.30      53,298.72
的现金
  投资支付的现金         276,526.71         573,967.23    232,107.39     229,366.06
  质押贷款净增加额                  -                 -              -              -
  取得子公司及其他营
                            -         48,461.22    100,008.85      20,000.00
业单位支付的现金净额
  支付其他与投资活动
                            -                 -              -    104,828.54
有关的现金
投资活动现金流出小计        292,680.50         675,722.72    379,255.54     407,493.33
投资活动产生的现金流量
                  -290,939.37       -294,524.90   -233,035.84     -345,614.91
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
  吸收投资收到的现金        15,209.74          31,391.67    352,468.02      81,243.83
其中：子公司吸收少数股
                            -         30,708.01    253,593.03      80,272.83
   东投资收到的现金
  取得借款收到的现金       661,092.82       1,341,337.90    875,756.76     626,206.79
  收到其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流入小计        696,302.55       1,827,290.43   1,288,048.28    880,850.42
  偿还债务支付的现金       446,769.03       1,129,051.77    719,701.04     464,637.29
  分配股利、利润或偿
付利息支付的现金
山东高速路桥集团股份有限公司                                                            募集说明书
     项目          2022年1-6月           2021年度             2020年度           2019年度
其中：子公司支付给少数
   股东的股利、利润
  支付其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流出小计         520,639.96        1,329,459.14       885,222.91       533,335.01
筹资活动产生的现金流量
净额
四、汇率变动对现金及现
                    -2,534.15           -2,292.99        -1,135.19          -858.97
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
                  -188,260.45          -34,634.86       266,102.89        74,713.43
增加额
  加：期初现金及现金
等价物余额
六、期末现金及现金等价
物余额
                                                                         单位：万元
     项目          2022 年 1-6 月         2021 年度           2020 年度          2019 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
  销售商品、提供劳务
收到的现金
  收到的税费返还                  7.44                     -                -             -
  收到其他与经营活动
有关的现金
经营活动现金流入小计         1,796,291.40        355,569.45        240,922.95      160,603.98
  购买商品、接受劳务
支付的现金
  支付给职工以及为职
工支付的现金
  支付的各项税费               322.85               33.34            23.71           58.46
  支付其他与经营活动
有关的现金
经营活动现金流出小计         2,010,227.24        293,745.16        170,638.08       50,758.16
经营活动产生的现金流量
                    -213,935.84           61,824.28       70,284.87      109,845.82
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
  收回投资收到的现金                      -        15,575.00                  -             -
  取得投资收益收到的
                                 -        68,527.39       53,878.50        8,503.70
现金
山东高速路桥集团股份有限公司                                                    募集说明书
     项目          2022 年 1-6 月       2021 年度        2020 年度       2019 年度
  处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回                     -              -             -             -
的现金净额
  处置子公司及其他营
                                -              -             -             -
业单位收到的现金净额
  收到其他与投资活动
                                -              -             -             -
有关的现金
投资活动现金流入小计                      -      84,102.39    53,878.50      8,503.70
  购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支付             148.52           670.91        541.82              -
的现金
  投资支付的现金             2,900.00      240,307.40     157,500.98     87,535.00
  取得子公司及其他营
                                -              -   114,965.85     20,000.00
业单位支付的现金净额
  支付其他与投资活动
                                -              -             -      493.68
有关的现金
投资活动现金流出小计            3,048.52      240,978.31     273,008.65    108,028.68
投资活动产生的现金流量
                      -3,048.52     -156,875.92    -219,130.15   -99,524.98
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
  吸收投资收到的现金           1,563.83           683.66     98,875.00              -
  取得借款收到的现金          20,000.00      130,256.40      41,900.00              -
  收到其他与筹资活动
                                -   370,000.00      53,900.00     50,000.00
有关的现金
筹资活动现金流入小计           21,563.83      500,940.06     194,675.00     50,000.00
  偿还债务支付的现金          52,860.16         73,380.33    13,500.00              -
  分配股利、利润或偿
付利息支付的现金
  支付其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流出小计           87,905.87      131,714.19      32,024.50     14,355.24
筹资活动产生的现金流量
                     -66,342.04     369,225.87     162,650.50     35,644.76
净额
四、汇率变动对现金及现
                                -              -             -             -
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
                   -283,326.40      274,174.23      13,805.22     45,965.60
增加额
  加：期初现金及现金
等价物余额
六、期末现金及现金等价
物余额
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                                募集说明书
     （四）股东权益变动表
     （1）2022 年 1-6 月合并股东权益变动表
                                                                                                                                             单位：万元
                                                             归属于母公司股东权益
     项目                  其他权益工具                                                                                                        少数股东         股东权益
                                                                                                  一般
                         优                                 减：库 其他综合       专项                           未分配          其                   权益           合计
            股本                            其   资本公积                                    盈余公积        风险                     小计
                         先   永续债                            存股  收益        储备                           利润           他
                                                                                                  准备
                                          他
                         股
一、上年年末余额    214,959.55       290,000.00       127,174.65       2,857.32   21,033.44   60,264.33        636,216.26       1,352,505.56   648,810.57 2,001,316.14
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合
并
其他
二、本年年初余额    214,959.55       290,000.00       127,174.65       2,857.32   21,033.44   60,264.33        636,216.26       1,352,505.56   648,810.57 2,001,316.14
三、本年增减变动
金额（减少以         249.83                           1,725.45       1,432.13    2,583.21                     76,362.14         82,352.76     29,410.39   111,763.14
“－”号填列）
（一）综合收益总
额
（二）股东投入和
减少资本
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                         募集说明书
                                                   归属于母公司股东权益
       项目              其他权益工具                                                                                   少数股东         股东权益
                                                                             一般
                       优                         减：库 其他综合   专项                    未分配          其                 权益           合计
             股本                      资本公积                           盈余公积     风险                    小计
                                 其                存股  收益    储备                    利润           他
                       先   永续债                                               准备
                                 他
                       股
者投入资本
                                      -425.99                                                        -425.99                   -425.99
权益的金额
（三）利润分配                                                                           -26,895.39       -26,895.39    -8,844.00   -35,739.39
（四）股东权益内
部结转
额结转留存收益
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                                                 募集说明书
                                                                   归属于母公司股东权益
       项目                 其他权益工具                                                                                                                   少数股东          股东权益
                                                                                                        一般
                          优                                     减：库 其他综合        专项                               未分配          其                     权益            合计
             股本                                资本公积                                         盈余公积        风险                           小计
                                           其                     存股  收益         储备                               利润           他
                          先    永续债                                                                      准备
                                           他
                          股
留存收益
（五）专项储备                                                                          2,583.21                                               2,583.21      1,225.04       3,808.25
（六）其他
四、本年年末余额     215,209.38       290,000.00           128,900.10       4,289.45    23,616.66   60,264.33            712,578.40         1,434,858.32    678,220.96 2,113,079.28
       （2）2021 年度合并股东权益变动表
                                                                                                                                                          单位：万元
                                                                   归属于母公司股东权益
       项目                                                                                                                                          少数股东          股东权益
                              其他权益工具                                                                        一般
                                                                其他综                    专项       盈余公                未分配          其                   权益            合计
               股本         优先                   其     资本公积 减：库存股                                             风险                        小计
                                                                合收益                    储备        积                  利润          他
                                   永续债                                                                      准备
                           股                   他
一、上年年末余额     214,848.62                               123,804.42           7,891.81   19,330.32 48,084.18          450,597.99        864,557.33    424,892.60    1,289,449.94
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                                      募集说明书
                                                              归属于母公司股东权益
       项目                                                                                                                               少数股东          股东权益
                            其他权益工具                                                                 一般
                                                            其他综               专项       盈余公              未分配          其                   权益            合计
                股本         优先                其   资本公积 减：库存股                                        风险                       小计
                                                            合收益               储备        积                利润          他
                                 永续债                                                               准备
                            股                他
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额      214,848.62                         123,804.42       7,891.81   19,330.32 48,084.18        450,597.99         864,557.33   424,892.60    1,289,449.94
三、本年增减变动金
额（减少以“－”号        110.93         290,000.00         3,370.23      -5,034.48    1,703.13 12,180.15        185,618.27         487,948.23   223,917.97     711,866.20
填列）
（一）综合收益总额                                                        -5,034.48                              213,491.83         208,457.35    59,473.88     267,931.23
（二）股东投入和减
少资本
投入资本
益的金额
（三）利润分配                                                                                12,180.15        -27,873.56         -15,693.41   -18,436.58      -34,130.00
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                                      募集说明书
                                                              归属于母公司股东权益
       项目                                                                                                                               少数股东          股东权益
                            其他权益工具                                                                 一般
                                                            其他综               专项         盈余公            未分配          其                   权益            合计
                股本         优先                其   资本公积 减：库存股                                        风险                      小计
                                                            合收益               储备          积              利润          他
                                 永续债                                                               准备
                            股                他
（四）股东权益内部
结转
结转留存收益
存收益
（五）专项储备                                                                       1,703.13                                       1,703.13     -392.58         1,310.55
（六）其他
四、本年年末余额      214,959.55        290,000.00       127,174.65       2,857.32   21,033.44 60,264.33        636,216.26       1,352,505.56   648,810.57    2,001,316.14
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                                募集说明书
       （3）2020 年度合并股东权益变动表
                                                                                                                                             单位：万元
                                                            归属于母公司股东权益
         项目
                               其他权益工具                                                              一般                                  少数股东         股东权益
                                                           减：库   其他综合        专项         盈余公             未分配          其                  权益           合计
                    股本                       资本公积                                                  风险                     小计
                               优先   永续   其                  存股    收益         储备          积               利润          他
                                股    债   他                                                         准备
一、上年年末余额          171,166.60                   -3,395.55            20.13 10,497.09 39,286.55           333,590.11       551,164.94 274,006.33      825,171.27
加：会计政策变更                                                             -4.51              -644.75          -7,298.31         -7,947.57    -1,420.83     -9,368.40
前期差错更正
同一控制下企业合并                                    148,149.38          10,497.76     78.44                     19,966.41       178,691.98    27,166.78    205,858.76
其他
二、本年年初余额          171,166.60                 144,753.83          10,513.38 10,575.53 38,641.80          346,258.21       721,909.35 299,752.27 1,021,661.63
三、本年增减变动金额（减少以
“－”号填列）
（一）综合收益总额                                                        -2,621.57                              133,864.77       131,243.20     9,914.84    141,158.04
（二）股东投入和减少资本       43,682.01                  -20,949.41                                                                  22,732.60 123,067.57      145,800.18
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                           募集说明书
                                             归属于母公司股东权益
         项目                                                                                                        少数股东        股东权益
                       其他权益工具                                                   一般
                                            减：库   其他综合    专项         盈余公             未分配          其                 权益          合计
                  股本   优先   永续   其   资本公积                                       风险                    小计
                                             存股    收益     储备          积               利润          他
                        股    债   他                                              准备
（三）利润分配                                                              9,442.38        -29,524.99       -20,082.61   -8,721.10   -28,803.71
（四）股东权益内部结转
收益
（五）专项储备                                                   8,754.79                                     8,754.79      879.02     9,633.81
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                                        募集说明书
                                                                  归属于母公司股东权益
        项目                                                                                                                                    少数股东         股东权益
                                 其他权益工具                                                                  一般
                                                                减：库   其他综合          专项        盈余公               未分配          其                 权益           合计
                      股本         优先   永续   其     资本公积                                                    风险                        小计
                                                                 存股    收益           储备         积                 利润          他
                                  股    债   他                                                             准备
（六）其他
四、本年年末余额            214,848.62                     123,804.42            7,891.81 19,330.32 48,084.18           450,597.99        864,557.33 424,892.60 1,289,449.94
     （4）2019 年度合并股东权益变动表
                                                                                                                                                     单位：万元
                                                                归属于母公司股东权益
     项目                                                                                                                                       少数股东          股东
                           其他权益工具                                                                        一般
                                                            减：库 其他综合收             专项          盈余              未分配          其                   权益          权益合计
              股本                       其   资本公积                                                          风险                       小计
                          优先股 永续债                            存股   益               储备          公积               利润          他
                                                                                                         准备
                                       他
一、上年年末余额     171,166.60                         33,505.19                -7.41   10,531.46   31,657.20        288,239.12         535,092.16   134,569.06   669,661.22
加：会计政策变更                                                               178.50                    -4.32          -557.79            -383.61                   -383.61
前期差错更正
同一控制下企业合并                                      168,566.59             7,807.22                                 22,054.82         198,428.63     3,205.34   201,634.00
其他
二、本年年初余额     171,166.60                        202,071.78             7,978.31   10,531.46   31,652.88        309,736.15         733,137.17   137,774.40   870,911.57
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                    募集说明书
                                               归属于母公司股东权益
       项目                                                                                                                 少数股东          股东
                    其他权益工具                                                             一般
                                              减：库 其他综合收           专项        盈余              未分配          其                 权益          权益合计
              股本             其   资本公积                                                  风险                    小计
                                               存股   益             储备        公积               利润          他
                   优先股 永续债                                                             准备
                             他
三、本年增减变动金额
（减少以“－”号填                        -57,317.95           2,539.58      44.07   7,633.67        43,820.37         -3,280.25   163,398.70   160,118.45
列）
（一）综合收益总额                                             2,539.58                              60,010.15        62,549.73     20,405.83    82,955.56
（二）股东投入和减少
                                 -57,317.95                                                    -34.92        -57,352.87   151,772.06    94,419.19
资本
投入资本
益的金额
（三）利润分配                                                                     7,633.67        -16,154.85        -8,521.18    -8,872.05   -17,393.23
（四）股东权益内部结
转
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                            募集说明书
                                                       归属于母公司股东权益
       项目                                                                                                                         少数股东          股东
                            其他权益工具                                                             一般
                                                      减：库 其他综合收         专项          盈余              未分配          其                 权益          权益合计
               股本                    其   资本公积                                                  风险                     小计
                                                       存股   益           储备          公积               利润          他
                           优先股 永续债                                                             准备
                                     他
结转留存收益
存收益
（五）专项储备                                                                   44.07                                          44.07        92.85         136.93
（六）其他
四、本年年末余额      171,166.60                 144,753.83        10,517.89   10,575.53   39,286.55        353,556.52       729,856.92   301,173.11   1,031,030.03
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                           募集说明书
     （1）2022 年 1-6 月母公司股东权益变动表
                                                                                                                         单位：万元
        项目                            其他权益工具
                                                                         减：库   其他综合   专项               未分配                股东权益
                   股本                                      资本公积                            盈余公积                     其他
                                优先股     永续债         其他                    存股    收益    储备               利润                  合计
一、上年年末余额           155,806.85          290,000.00           351,146.17                     25,051.52   152,742.99         974,747.53
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额           155,806.85          290,000.00           351,146.17                     25,051.52   152,742.99         974,747.53
三、本年增减变动金额（减少
以“－”号填列）
（一）综合收益总额                                                                                                3,190.12           3,190.12
（二）股东投入和减少资本          249.83                                  1,313.94                                                      1,563.77
（三）利润分配                                                                                                -26,895.39         -26,895.39
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                             募集说明书
         项目                          其他权益工具                             减：库   其他综合   专项                  未分配               股东权益
                  股本                                      资本公积                               盈余公积                     其他
                               优先股     永续债         其他                    存股    收益    储备                  利润                 合计
（四）股东权益内部结转
收益
（五）专项储备
（六）其他
四、本年年末余额          156,056.68          290,000.00           352,460.11                        25,051.52   129,037.72        952,606.04
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                           募集说明书
       （2）2021 年度母公司股东权益变动表
                                                                                                                          单位：万元
         项目                           其他权益工具                              减：库   其他综合   专项               未分配                股东权益
                   股本                                      资本公积                             盈余公积                     其他
                                                                           存股    收益    储备               利润                  合计
                                优先股    永续债          其他
一、上年年末余额           155,695.92                               350,569.97                      18,072.08   105,621.39          629,959.36
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额           155,695.92                               350,569.97                      18,072.08   105,621.39          629,959.36
三、本年增减变动金额（减少以
“－”号填列）
（一）综合收益总额                                                                                                69,794.46           69,794.46
（二）股东投入和减少资本          110.93           290,000.00              576.20                                                       290,687.13
（三）利润分配                                                                                      6,979.45   -22,672.86          -15,693.41
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                          募集说明书
         项目                           其他权益工具                             减：库   其他综合   专项               未分配               股东权益
                   股本                                      资本公积                            盈余公积                     其他
                                优先股    永续债          其他                    存股    收益    储备               利润                 合计
（四）股东权益内部结转
益
（五）专项储备
（六）其他
四、本年年末余额           155,806.85          290,000.00           351,146.17                     25,051.52   152,742.99         974,747.53
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                      募集说明书
       （3）2020 年度母公司股东权益变动表
                                                                                                                     单位：万元
         项目                            其他权益工具                         减：   其他综合   专项               未分配                股东权益
                   股本                                  资本公积                            盈余公积                     其他
                                                                     库存股    收益    储备               利润                  合计
                                 优先股    永续债     其他
一、上年年末余额            112,013.91                          193,835.74                     13,000.79   68,940.90           387,791.33
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额            112,013.91                          193,835.74                     13,000.79   68,940.90           387,791.33
三、本年增减变动金额（减少以
“－”号填列）
（一）综合收益总额                                                                                          50,712.89            50,712.89
（二）股东投入和减少资本         43,682.01                          156,734.24                                                     200,416.25
（三）利润分配                                                                                 5,071.29   -14,032.40           -8,961.11
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                     募集说明书
         项目                           其他权益工具                         减：   其他综合   专项               未分配               股东权益
                   股本                                 资本公积                            盈余公积                     其他
                                优先股    永续债     其他                   库存股    收益    储备               利润                 合计
（四）股东权益内部结转
益
（五）专项储备
（六）其他
四、本年年末余额           155,695.92                          350,569.97                     18,072.08   105,621.39         629,959.36
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                       募集说明书
       （4）2019 年度母公司股东权益变动表
                                                                                                                      单位：万元
         项目                            其他权益工具                          减：   其他综合   专项               未分配                股东权益
                   股本                                  资本公积                             盈余公积                     其他
                                                                      库存股    收益    储备               利润                  合计
                                 优先股    永续债     其他
一、上年年末余额            112,013.91                          196,673.39                       8,672.22   38,384.85           355,744.38
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额            112,013.91                          196,673.39                       8,672.22   38,384.85           355,744.38
三、本年增减变动金额（减少以
                                                          -2,837.66                      4,328.57   30,556.05            32,046.95
“－”号填列）
（一）综合收益总额                                                                                           43,285.65            43,285.65
（二）股东投入和减少资本                                              -2,837.66                                                      -2,837.66
（三）利润分配                                                                                  4,328.57   -12,729.61           -8,401.04
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                    募集说明书
         项目                           其他权益工具                         减：   其他综合   专项               未分配              股东权益
                   股本                                 资本公积                            盈余公积                    其他
                                优先股    永续债     其他                   库存股    收益    储备               利润                合计
（四）股东权益内部结转
益
（五）专项储备
（六）其他
四、本年年末余额           112,013.91                          193,835.74                     13,000.79   68,940.90         387,791.33
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
     三、合并报表范围的变化情况
     公司最近三年及一期合并报表范围变化情况及原因如下表：
     变动                                          持股比例
序号                 公司名称              合并范围变动的原因
     期间                                          （%）
             山东省公路桥梁建设集团交通发展有
             限公司
      月      莱阳市鲁桥土地整治合伙企业（有限
             合伙）
             山东省路桥集团（烟台）基础设施建
             设有限公司
             山东省公路桥梁建设集团桥梁科技有
             限公司
      年度     济南山高半岛投资合伙企业（有限合
             伙）
      年度     公司
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
     变动                                          持股比例
序号                 公司名称              合并范围变动的原因
     期间                                          （%）
             济泰城际公路股权投资单一资金信托
             计划
                                     被子公司山东省路桥
                                       司吸收合并
             济南鲁桥畅赢投资合伙企业（有限合
             伙）
      年度     山东省路桥集团威海养护科技有限公
             司
             山东省路桥集团章丘养护科技有限公
             司
             山东省路桥集团菏泽绿色养护科技有
             限公司
     四、最近三年一期主要财务指标及非经常性损益明细表
     本节中的财务数据与财务指标，除特别注明外，均根据合并报表口径填列
或计算。
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                募集说明书
   （一）主要财务指标
    财务指标
                /2022年1-6月       日/2021年度        日/2020年度      日/2019年度
流动比率（倍）                1.09              1.11          1.15          1.19
速动比率（倍）                1.04              1.07          1.10          0.74
资产负债率（合并）
（%）
资产负债率（母公
司）（%）
归属母公司所有者
每股净资产（元）
利息保障倍数（倍）              6.35              5.66          5.22          3.76
应收账款周转率
（次）
存货周转率（次）               8.99             24.35          5.23          2.51
总资产周转率（次）              0.32              0.83          0.74          0.74
每股经营活动产生的净现
                      -0.45             -1.51          0.63          0.66
金流量（元/股）
每股净现金流量（元/股）          -1.21             -0.22          1.71          0.67
研发费用占营业收入比例
（%）
   注：（1）流动比率=流动资产/流动负债
   （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
   （3）资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
   （4）归属母公司所有者每股净资产=（归属母公司所有者净资产-其他权益工具）/股本
   （5）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
   （6）应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末账面价值均值
   （7）存货周转率=营业成本/存货期初期末账面价值均值
   （8）总资产周转率=营业收入/总资产期初期末账面价值均值
   （9）每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/股本
   （10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/股本
   （11）研发费用占营业收入比例=当期发生的研发费用/当期营业收入
   （二）公司最近三年一期净资产收益率及每股收益
   公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
 净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理
 委员会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—
 —非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算的净
 资产收益率和每股收益如下：
山东高速路桥集团股份有限公司                                                             募集说明书
                                   加权平均净资产收                    每股收益（元/股）
     项目               报告期
                                    益率（%）                       基本           稀释
归属于公司普通股股东        2021年度                          22.15             1.37         1.37
   的净利润           2020年度                          16.47             1.12         1.12
扣除非经常性损益后归        2021年度                          20.32             1.24         1.24
属公司普通股股东的净
    利润            2020年度                          18.05             0.94         0.94
   （三）公司最近三年一期非经常性损益明细表
                                                                           单位：万元
       项目             2022年1-6月          2021年度          2020年度            2019年度
非流动资产处置损益                   1,907.04      9,612.69             271.10           -9.08
越权审批或无正式批准文件
                                   -              -                  -              -
或偶发性的税收返还、减免
计 入 当 期 损 益 的政 府 补助
（与企业业务密切相关，按
照国家统一标准定额或定量
享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企
业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业
及合营企业的投资成本小于
取得投资时应享有被投资单                       -              -                  -              -
位可辨认净资产公允价值产
生的收益
非货币性资产交换损益                         -              -                  -              -
委托他人投资或管理资产的
                                   -              -                  -              -
损益
因不可抗力因素，如遭受自
然灾害而计提的各项资产减                       -              -                  -              -
值准备
债务重组损益                             -              -                  -              -
企业重组费用，如安置职工
                                   -              -                  -              -
的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产
生的超过公允价值部分的损                       -              -                  -              -
益
同一控制下企业合并产生的
子公司2020年年初至合并日                     -              -          8,091.84         350.67
的当期净损益
山东高速路桥集团股份有限公司                                             募集说明书
      项目         2022年1-6月       2021年度       2020年度       2019年度
与公司正常经营业务无关的
                             -            -            -            -
或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持
有交易性金融资产、衍生金
融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债产生的公允价
                             -    8,973.81     5,715.28      133.00
值变动损益，以及处置交易
性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取
得投资收益
单独进行减值测试的应收款
项、合同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益                  -            -            -            -
采用公允价值模式进行后续
计量的投资性房地产公允价                 -            -            -            -
值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法
规的要求对当期损益进行一                 -            -            -            -
次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入                 -            -     113.72       188.68
除上述各项之外的其他营业
外收入和支出
其他符合非经常性损益定义
                             -            -            -            -
的损益项目
      小计            8,907.96     31,012.76    26,608.79    14,644.94
减：所得税影响额            1,330.23      6,582.30     4,293.44     3,004.33
少数股东权益影响额（税
后）
      合计            6,980.79     19,710.04    21,918.27     9,644.67
      山东高速路桥集团股份有限公司                                                                  募集说明书
                          第七节 管理层讨论与分析
         一、财务状况分析
        （一）资产结构分析
        报告期各期末，公司资产构成情况如下：
                                                                               单位：万元，%
 项目
           金额           比例          金额          比例         金额          比例             金额          比例
 流动
 资产
非流动
 资产
资产
总计
        报告期各期末，随着公司业务规模不 断扩大，公司资产总额持 续稳步增
      长。公司资产结构以流动资产为主，报告期各期末，流动资产占总资产比例分
      别为 69.73%、73.02%、73.95%和 73.04%。流动资产占比在报告期内小幅波
      动，但基本保持稳定。
        报告期各期末，公司的流动资产情况如下所示：
                                                                               单位：万元，%
 项目
           金额           比例           金额         比例          金额         比例              金额         比例
货币资金      547,491.06      8.01     730,493.93   11.85     739,440.47   18.38         461,893.60   17.45
交易性金
  融           980.00      0.01         980.00    0.02       2,332.40    0.06             833.00    0.03
 资产
应收票据      167,626.37      2.45     134,878.58    2.19     101,274.84    2.52          63,039.83    2.38
应收账款      867,621.49     12.69     862,790.64   13.99     617,888.68   15.36         576,681.30   21.79
应收账款
                    -        -         221.14   0.004              -           -              -           -
 融资
预付款项      226,269.35      3.31     178,290.89    2.89      84,468.32    2.10          39,607.54    1.50
其他应收
  款
 存货       318,787.61      4.66     249,829.53    4.05     167,076.48    4.15       1,013,076.72   38.28
     山东高速路桥集团股份有限公司                                                                     募集说明书
项目
           金额              比例           金额          比例         金额           比例          金额             比例
合同资产     3,602,490.92       52.70    3,195,396.79   51.82   1,758,425.31    43.72                -           -
一年内到
期的非流        6,317.91         0.09       5,866.44     0.10      4,834.50      0.12        5,237.60        0.20
 动资产
其他流动
  资产
流动资产
 合计
        公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货和合同资产。报告期各
     期末，上述四项资产合计占流动资产的比重分别为 77.52%、81.62%、81.71%和
        （1）货币资金
        报告期各期末，公司货币资金明细如下：
                                                                                   单位：万元，%
  项目
                金额          比例           金额         比例        金额           比例         金额         比例
 库存现金          14,132.12      2.58      2,470.91     0.34     5,162.21      0.70     1,060.42         0.23
 银行存款       451,813.43       82.52    651,735.09    89.22   683,678.65     92.46    421,677.54       91.29
 其他货币资
   金
  合计        547,491.06      100.00    730,493.93 100.00 739,440.47 100.00 461,893.60 100.00
 其中：存放
 在境外的款         58,928.77     10.76     39,212.05     5.37   34,471.56       4.66    71,602.85        15.50
  项总额
        报告期各期末 ，公司的货 币资金分别 为 461,893.60 万元 、739,440.47 万
     元、730,493.93 万元和 547,491.06 万元，主要为银行存款。货币资金持续增加
     系公司业务规模持续扩大，营业收入持续增加，导致公司经营活动现金流入规
     模持续增加。其他货币资金主要是履约保证金、保函保证金、农民工工资保证
     金、银行承兑汇票保证金等保证金，占期末货币资金余额的比例较小，对公司
     的日常经营不存在重大影响。
山东高速路桥集团股份有限公司                                                           募集说明书
     （2）交易性金融资产
                                                                        单位：万元
      项目
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
其中：债务工具投资                     -                    -                -                -
权益工具投资                980.00                980.00        2,332.40           833.00
其他                            -                    -                -                -
指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金                   -                    -                -                -
融资产
其中：债务工具投资                     -                    -                -                -
混合工具投资                        -                    -                -                -
其他                            -                    -                -                -
      合计              980.00                980.00        2,332.40           833.00
金融资产重分类至本科目；2020 年末和 2021 年末以及 2022 年 6 月末，公司交
易性金融资产余额为 2,332.40 万元、980.00 万元、980.00 万元，占流动资产的
比重分别为 0.06%、0.02%、0.01%，占比较小。报告期内交易性金融资产余额
变动主要系公司子公司持有合富新材的公允价值变动所致。
     （3）应收票据
                                                                        单位：万元
      项目
银行承兑汇票            33,747.45            11,356.50         1,560.30         2,559.46
商业承兑汇票           135,722.13           125,456.16       100,407.10        61,281.70
商业承兑汇票减值准备        -1,843.21             1,934.08          692.56           801.33
      合计         167,626.37           134,878.58       101,274.84        63,039.83
     报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 63,039.83 万元、101,274.84
万元、134,878.58 万元和 167,626.37 万元，占流动资产的比重分别为 2.38%、
势，主要由于报告期内收到的业主以票据支付的工程款增加所致。
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                       募集说明书
       （4）应收账款
       报 告 期 各 期 末 ， 公 司 的 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 576,681.30 万 元 、
 要系随着营业收入的增长，公司各期末因办理工程结算形成的应收账款增加。
       报告期各期末，公司应收账款账龄结构合理，应收账款占比随着账龄的上
 升逐渐下降。公司 2 年以内的应收 账款合计占比 分别为 72.18%、80.64%、
                                                                                 单位：万元，%
账龄
            余额         比例           余额          比例          余额           比例         余额          比例
合计        924,870.07   100.00   912,909.75 100.00         659,585.87 100.00      617,606.30 100.00
       发行人与同行业可比公司相比，应收账款账龄结构基本一致，且 2 年以内
 应收账款占比达 86.68%，优于同行业可比公司平均水平。可比公司 2021 年末
 的应收账款账龄结构情况如下：
                                                                                          单位：%
  项目       中国交建        成都路桥 北新路桥                 四川路桥 正平股份                    行业平均 发行人
  合计          100.00     100.00        100.00       100.00        100.00         100.00    100.00
   注：上表中四川路桥未按照 4-5 年及 5 年以上的口径对账龄进行披露，此处为其披露
 的账龄在 4 年以上的应收账款占比。
山东高速路桥集团股份有限公司                                     募集说明书
款总额的比例为 11.52%，2021 年末，公司应收账款前五名合计金额 164,629.43
万元，占应收账款总额的比例为 18.04%，相较于 2019 年末、2020 年末，公司
应收账款集中度降低。
                                                 单位：万元，%
                                      占应收账款期
       单位名称               余额          末余额合计数     计提的坏账准备
                                       的比例
临沂金陶然城市开发建设有限公司           29,775.24       3.22       893.26
临清市安竣建设有限公司               22,109.35       2.39       768.55
京山市交通运输局                  19,570.15       2.12        39.14
泰安市住房和城乡建设局               18,664.19       2.02       525.06
山东潍烟高速铁路有限公司              16,350.34       1.77       490.51
        合计               106,469.27      11.52      2,716.51
山东高速济南绕城西线公路有限公司          46,888.16       5.14        93.78
山东高速股份有限公司                32,774.95       3.59       566.72
临沂金陶然城市开发建设有限公司           31,095.34       3.41       932.86
淄博市城市路网工程项目管理有限公司         30,824.02       3.38       924.72
济宁市新城发展投资有限责任公司           23,046.95       2.52      1,974.28
        合计               164,629.43      18.04      4,492.36
山东高速股份有限公司                41,899.02       6.35       162.90
泰安市住房和城乡建设局               36,313.58       5.51        72.63
山东高速集团有限公司                34,115.74       5.17       169.54
呼和浩特市市政工程管理局              27,088.27       4.11      3,099.93
中信建设有限责任公司                25,926.86       3.93       777.81
        合计               165,343.47      25.07      4,282.80
山东高速蓬莱发展有限公司              94,877.52      15.36      9,487.75
山东高速股份有限公司                40,946.93       6.63       166.35
呼和浩特市市政工程管理局              27,231.40       4.41      1,672.03
山东高速路桥集团股份有限公司                                                     募集说明书
                                                占应收账款期
        单位名称                        余额          末余额合计数         计提的坏账准备
                                                 的比例
济宁市新城发展投资有限责任公司                     22,404.55           3.63            741.96
山东高速集团有限公司                          10,811.03           1.75             71.32
        合计                      196,271.43             31.78         12,139.41
  报告期各期末，应收账款按坏账计提方法分类列示如下：
                                                               单位：万元，%
   类别             账面余额                          坏账准备
                                                                   账面价值
               金额          比例            金额           计提比例
按单项计提坏账
准备的应收账款
按组合计提坏账
准备的应收账款
   合计        924,870.07    100.00        57,248.58             -   867,621.49
                                                               单位：万元，%
   类别             账面余额                          坏账准备
                                                                   账面价值
               金额          比例            金额           计提比例
按单项计提坏账
准备的应收账款
按组合计提坏账
准备的应收账款
   合计        912,909.75    100.00        50,119.11             -   862,790.64
                                                               单位：万元，%
   类别             账面余额                          坏账准备
                                                                   账面价值
               金额          比例            金额           计提比例
按单项计提坏账
准备的应收账款
按组合计提坏账
准备的应收账款
   合计        659,585.87    100.00         41,697.18            -   617,888.68
                                                               单位：万元，%
   类别
                   账面余额                         坏账准备               账面价值
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                      募集说明书
                       金额              比例               金额          计提比例
按单项计提坏账
准备的应收账款
按组合计提坏账
准备的应收账款
     合计               617,606.30        100.00          40,925.00               -   576,681.30
   报告期各期末，公司已严格按照会计政策规定充分计提坏账准备，计提的
坏账准备能够真实反应企业资产质量，计提稳健合理。报告期各期末，公司按
组 合 计提 坏账 准备 的应 收账 款余 额比 例分 别为 97.28% 、97.37% 、99.51% 和
   （5）应收款项融资
   截至 2021 年末，公司应收款项融资账面价值为 221.14 万元，为电子付款
承诺函。截至 2022 年 6 月 30 日，应收款项融资收回或到期转出，账面无余
额。
   （6）预付款项
   报告期各期末，公司 预付款项分别 为 39,607.54 万元、84,468.32 万元、
项增长较快主要系报告期内发行人在手订单数量和金额大幅增长，项目开工导
致采购需求的增加所致。截至 2022 年 6 月 30 日，公司预付款项账龄主要为 1
年以内，占比 91.39%，账龄超过 1 年且金额重要的预付款项系未办理结算所
致。
                                                                               单位：万元，%
 项目
           金额         比例           金额           比例        金额        比例         金额        比例
 合计    226,269.35     100.00 178,290.89 100.00 84,468.32            100.00 39,607.54 100.00
   报告期各期末，公司预付款项前五名单位和金额如下：
山东高速路桥集团股份有限公司                                                          募集说明书
                                                                     单位：万元，%
               单位名称                               2022年6月30日         占预付款项比例
中国建筑第八工程局有限公司                                            28,770.46        12.72
济南城建集团有限公司                                               12,843.78         5.68
中铁十四局集团有限公司                                              11,703.37         5.17
夹江县公共资源交易服务中心                                            10,254.21         4.53
乐山公路桥梁工程有限公司                                             10,000.00         4.42
                 合计                                      73,571.82        32.52
                                                                     单位：万元，%
               单位名称                               2021年12月31日        占预付款项比例
中国建筑第八工程局有限公司                                            29,917.48        16.78
鲁西（聊城）供应链管理有限公司                                          20,910.96        11.73
济南城建集团有限公司                                               13,500.00         7.57
中铁十四局集团有限公司                                              13,064.94         7.33
夹江县公共资源交易服务中心                                            10,254.21         5.75
                 合计                                      87,647.59        49.16
                                                                     单位：万元，%
               单位名称                               2020年12月31日        占预付款项比例
夹江县公共资源交易服务中心                                            10,254.21        12.14
NewEpochAgriculturalDevelopmentCo.Ltd                     4,356.00         5.16
中铁十四局集团有限公司                                               4,063.19         4.81
德州黄河河务局齐河黄河河务局                                            3,129.86         3.71
济南黄河河务局长清黄河河务局                                            2,938.33         3.48
                 合计                                      24,741.58        29.30
                                                                     单位：万元，%
               单位名称                               2019年12月31日        占预付款项比例
夹江县公共资源交易服务中心                                            10,254.21        25.89
江苏国强镀锌实业有限公司                                               950.58          2.40
新泰中联泰丰水泥有限公司                                               646.60          1.63
建华建材（天津）有限公司                                               605.64          1.53
攀枝花开云公路工程有限公司                                              549.33          1.39
                 合计                                      13,006.35        32.84
山东高速路桥集团股份有限公司                                                        募集说明书
     （7）其他应收款
     报告期各期末 ，公司其他 应收款分别 为 322,401.13 万元 、235,195.54 万
元 、 247,137.80 万元 和 307,611.87 万 元 ，占 流 动资 产 比重 分 别为 12.18% 、
                                                                     单位：万元
  项目        2022年6月30日       2021年12月31日        2020年12月31日       2019年12月31日
应收利息                     -                  -                -                 -
应收股利              155.92           2,347.82           2,139.10                 -
其他应收款          307,455.96        244,789.98         233,056.44        322,401.13
  合计           307,611.87        247,137.80         235,195.54        322,401.13
     明细项下公司其他应收款主要为往来款、履约保证金和其他，其中其他应收
款-往来款主要为发行人因开展工程施工业务相关的项目意向金、土地及其他保
证金等内容。其他应收款-其他主要系与业务单位之间的往来，包括应收增值
税、出口退税等税费及其他。其他应收款明细分类如下：
                                                                     单位：万元
     科目       2022年6月30日       2021年12年31日 2020年12月31日            2019年12月31日
保证金、押金等           208,665.93       176,214.89        172,346.34        29,966.08
往来款                85,234.95        60,802.01         37,443.15       275,689.52
其他                 25,990.54        20,154.68         32,040.81        27,616.15
     小计           319,891.42       257,171.58        241,830.29       333,271.75
减：坏账准备             12,435.46        12,381.60          8,773.85        10,870.61
     合计           307,455.96       244,789.98        233,056.44       322,401.14
     报告期各期末，明细项下公司其他应收款账龄分布情况如下：
                                                                     单位：万元
     账龄       2022年6月30日       2021年12月31日       2020年12月31日      2019年12月31日
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                      募集说明书
   账龄          2022年6月30日         2021年12月31日         2020年12月31日           2019年12月31日
   合计               319,891.42         257,171.58            241,830.29             333,271.75
   发行人可比公司其他应收款 2021 年末的具体分布如下：
 项目       中国交建 成都路桥 北新路桥                    四川路桥 正平股份 行业均值                            发行人
 合计       100.00%   100.00%      100.00%     100.00%        100.00%       100.00% 100.00%
   发行人 2021 年其他应收款的账龄结构与可比公司相比，账龄在 1 年以内的
占比高出行业均值水平 14.96 个百分点。2 年以内账龄的其他应收款合计占比为
公司更具有合理。
   截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他应收款前五名情况如下：
                                                                            单位：万元，%
                                                                               计提的坏
        单位名称                  款项性质           账面余额             账龄           占比
                                                                               账准备
滨州城建投资集团有限公司                  押金保证金           25,064.00      内、1-2           7.84       555.92
                                                              年
北流市创北投资发展有限公司                 押金保证金           20,062.04      1年以内            6.27            -
蒲江县城乡建设项目管理投资 押金保证金及
    有限公司        其他
                                                              年
 临朐沂山实业有限公司                   押金保证金           15,163.24      1年以内            4.74            -
 山东高速股份有限公司                   押金保证金           10,079.46      1年以内            3.15            -
          合计                      -           88,830.98               -     27.77       995.54
   截至 2021 年 12 月 31 日，公司其他应收款前五名情况如下：
                                                                            单位：万元，%
                                                                               计提的坏
        单位名称                  款项性质           账面余额              账龄          占比
                                                                               账准备
滨州城建投资集团有限公司             押金及保证金                 24,914.57    1年以内           9.69             -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                  募集说明书
                                                                计提的坏
    单位名称          款项性质       账面余额            账龄         占比
                                                                账准备
                 押金、保证金
 山东高速股份有限公司                      18,123.23   1年以内        7.05     35.33
                   及其他
蒲江县城乡建设项目管理投     押金、保证金
   资有限公司           及其他
 临朐沂山实业有限公司      押金及保证金          15,163.24   1年以内        5.90         -
山东丰源产业发展有限公司     押金及保证金           6,605.00   1年以内        2.57         -
     合计            -             82,673.27          -   32.16     44.00
  截至 2020 年 12 月 31 日，公司其他应收款前五名情况如下：
                                                         单位：万元，%
                                                            计提的
     单位名称         款项性质       账面余额            账龄         占比
                                                            坏账准备
 聊城市民安置业有限公司      押金保证金          48,700.00   1年以内       20.14         -
蒲江县城乡建设项目管理投资
                  押金保证金          17,000.00   1年以内        7.03         -
    有限公司
成都凯祺瑞企业管理有限公司     单位往来款           5,253.73   5年以内        2.17    231.64
清徐经济开发区开发有限公司     押金保证金           5,000.00   1年以内        2.07         -
重庆建工集团股份有限公司      单位往来款           4,152.68   5年以内        1.72    617.54
      合计                 -       80,106.42          -   33.13    849.18
  截至 2019 年 12 月 31 日，公司其他应收款前五名情况如下：
                                                         单位：万元，%
                                                            计提的
     单位名称         款项性质       账面余额            账龄         占比
                                                            坏账准备
山东高速（香港）国际资本有
                  单位往来款          91,321.21   2年以内       27.40         -
     限公司
山东高速湖北发展有限公司      单位往来款          35,900.00   1年以内       10.77         -
 山东高速集团有限公司       单位往来款          34,287.29   1年以上       10.29      2.42
中国山东国际经济技术合作有
                  单位往来款          26,312.49   1-2年        7.90         -
     限公司
山东高速（新加坡）有限公司     单位往来款           6,345.90   1-2年        1.90         -
      合计                 -   194,166.89             -   58.26      2.42
  报告期内，其他应收款中保证金押金部分总体增长较大，该部分主要为公
司在项目投标和合同履行过程中需要缴纳投标保证金、履约保证金、农民工工
资保证金。对于建筑施工项目，发包人通常要求中标人交纳一定数额的履约保
证金以保障自身权益，我国现行法律法规对建设工程履约保证金测算办法、交
纳标准、方式及退还时间等没有明确规定。公司开展业务投标和项目施工增
加，使得缴纳的保证金较多，其他应收款中押金保证金增长较快具有合理性。
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   （8）存货
   报告期各期末，公司存货账面价值分别为 1,013,076.72 万元、167,076.48 万
元 、 249,829.53 万元 和 318,787.61 万 元 ，占 流 动资 产 比重 分 别为 38.28% 、
算所致。2020 年末和 2021 年末，存货账面价值下降主要系由于执行新收入准
则部分存货重分类至合同资产科目。
   报告期内，公司存货构成情况如下：
                                                                 单位：万元
    存货分类
    原材料             105,318.55       69,285.16       67,295.26     93,900.54
自制半成品及在产品            15,259.96       17,746.27        9,432.26     14,100.06
    库存商品             40,786.42       22,064.92       15,144.87      4,297.68
    周转材料            141,033.80      131,077.92       62,071.89     33,928.07
建造合同形成的已完
                             -                  -            -    859,891.37
 工未结算资产
     其他              16,388.87        9,655.26       13,132.19      6,958.99
     合计             318,787.61      249,829.53      167,076.48   1,013,076.72
   公司存货主要由原材料、自制半成品及在产品、库存商品、周转材料、其
他构成。因上述施工用工器具和施工用原材料、周转材料等的采购及生产以施
工合同作为支撑，合同签订后再进行采购生产。公司在销售报价投标过程中，
已充分考虑了当期原材料市场价格等因素。在合同执行过程中，对于项目预计
总收入与预计总成本进行综合判断，对于项目预计总收入大于预计总成本的，
判断没有减值迹象，无需计提跌价准备；对于预计总收入小于预计总成本的待
执行的亏损合同，直接确认为预计负债。
   （9）合同资产
   报告期各期末，发行人合同资产分类明细如下：
                                                                 单位：万元
   类别            账面余额                       减值准备
                           比例                       计提比例         账面价值
               金额                          金额
                           （%）                      （%）
山东高速路桥集团股份有限公司                                                  募集说明书
按单项计提减
值准备的合同          1,299.74     0.04          649.87     50.00        649.87
资产
按组合计提减
值准备的合同      3,669,113.62    99.96        67,272.57     1.83   3,601,841.05
资产
   合计       3,670,413.36   100.00        67,922.44     1.85   3,602,490.92
                                                              单位：万元
   类别            账面余额                        减值准备
                           比例                        计提比例     账面价值
              金额                         金额
                           （%）                       （%）
按单项计提减
值准备的合同           875.17      0.03          437.59     50.00        437.59
资产
按组合计提减
值准备的合同      3,257,139.49    99.97        62,180.28     1.91   3,194,959.20
资产
   合计       3,258,014.66   100.00        62,617.87        -   3,195,396.79
                                                              单位：万元
   类别            账面余额                        减值准备
                           比例                        计提比例     账面价值
              金额                         金额
                           （%）                       （%）
按单项计提减
值准备的合同         2,039.48      0.11         1,019.74    50.00      1,019.74
资产
按组合计提减
值准备的合同      1,787,516.34    99.89        30,110.77     1.68   1,757,405.57
资产
   合计       1,789,555.82         -       31,130.51        -   1,758,425.31
万元和 5,752,229.03 万元，年平均增速为 52.94%；2022 年 1-6 月，发行人营业
收入为 2,875,709.93 万元，同比增长 29.20%，整体呈现快速增长趋势。伴随着
营业收入金额的快速增长，合同资产/已完工未结算绝对规模亦在增加，同期期
末净额为 859,891.37 万元、1,758,425.31 万元和 3,195,396.79 万元，年平均增速
   发行人的合同资产是指已经完成施工从而有收取对价的权利，但尚待业主
计量结算的施工部分。报告期内发行人合同资产增速较快且快于营业收入增
长，主要系发行人中标订单迅速增长，新开工项目较多，同时报告期内部分项
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目业主计量周期略有变长，施工进度与计量结算进度的不同，导致存在较多尚
未达到合同约定的计量节点的情况。
   报告期各期末，合同资产按组合计提资产减值准备明细如下：
                                                            单位：万元
   名称
               账面余额                        减值准备          计提比例（%）
政府机构               754,062.20                 6,935.54         0.92
高速内关联方            1,697,914.47               10,771.63         0.63
其他国企               918,852.38                32,185.59             3.5
其他企业               298,284.56                17,379.80         5.83
   合计             3,669,113.62               67,272.57         1.83
                                                            单位：万元
   名称
               账面余额                        减值准备          计提比例（%）
政府机构               803,174.12                 4,581.22         0.57
高速内关联方            1,225,024.81                5,545.50         0.45
其他国企               807,181.14                28,891.02         3.58
其他企业               421,759.41                23,162.54         5.49
   合计             3,257,139.49               62,180.28         1.91
                                                            单位：万元
   名称
               账面余额                        减值准备          计提比例（%）
政府机构               496,078.23                 2,566.19         0.52
高速内关联方             711,836.14                 2,918.51         0.41
其他国企               391,402.23                14,501.33         3.70
其他企业               188,199.73                10,124.73         5.38
   合计             1,787,516.34               30,110.77         1.68
备为 31,130.51 万元，账面价值为 1,758,425.31 万元；2021 年 12 月 31 日，公司
合同资产账面余额为 3,257,139.49 万元，减值准备为 62,180.28 万元，账面价值
为 3,195,396.79 万元，账面价值较上年末增长较多。公司合同资产的增加主要
是由于报告期内随着公司业务规模的扩大形成的已完工未计量资产增加。
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        （10）一年内到期的非流动资产
                                                                                     单位：万元
        项目        2022年6月30日           2021年12月31日           2020年12月31日          2019年12月31日
   一年内到期的
   长期应收款
        合计                6,317.91               5,866.44            4,834.50          5,237.60
        报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产均为一年内到期的长期应收
   款，金额分别为 5,237.60 万元、4,834.50 万元、5,866.44 万元和 6,317.91 万元，
   占流动资产比例分别为 0.20%、0.12%、0.10%和 0.09%，占比较小。
        （11）其他流动资产
                                                                                     单位：万元
        项目            2022年6月30日        2021年12月31日 2020年12月31日                   2019年12月31日
   留抵、预交、应
   收增值税
   预交企业所得税                  1,273.02              1,811.02           1,400.26            477.97
   其他                       1,389.83               386.27            2,758.11            265.50
        合计               790,197.30             560,870.53         311,292.83        163,672.85
        报告期各期末，公司其他流动资产分别为 163,672.85 万元、311,292.83 万
   元 、 560,870.53 万 元 和 790,197.30 万 元 ， 占 流 动 资 产 比 例 分 别 为 6.18% 、
   应收增值税。报告期内公司营业收入增加导致留抵税额、预交增值税、应收增
   值税增加。
        报告期内，公司非流动资产明细情况如下：
                                                                                  单位：万元，%
 项目
          金额           比例            金额           比例           金额         比例          金额          比例
债权投资     201,790.18      8.00   199,003.96         9.16      167,441.77   11.27     291,336.42    25.36
长期应收
款
长期股权
投资
其他权益
工具投资
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 项目
            金额          比例          金额          比例        金额         比例          金额          比例
其他非流
动金融资      120,994.97      4.80    104,408.55     4.81   194,250.30   13.07     168,638.30    14.68
产
投资性房
地产
固定资产      332,073.68     13.16    323,738.14    14.91   231,854.94   15.60     113,233.23     9.86
在建工程      365,831.83     14.50    292,965.21    13.49   218,360.37   14.70      93,596.28     8.15
使用权资
产
无形资产       36,448.01      1.44     35,968.58     1.66    18,278.75    1.23       9,280.89     0.81
开发支出           940.94     0.04        505.60     0.02       513.22    0.03         174.90     0.02
商誉         22,131.75      0.88     22,131.75     1.02     8,385.42    0.56               -        -
长期待摊
费用
递延所得
税资产
其他非流
动资产
非流动资
产合计
        公司非流动资产主要包括债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他非
     流动金融资产、固定资产、在建工程、其他非流动资产。报告期各期末，上述
     七 项 资 产 合 计 占 非 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 95.74% 、 94.65% 、 92.07% 和
        （1）债权投资
        报告期各期末，公司债权投资金额分别为 291,336.42 万元、167,441.77 万
     元、199,003.96 万元和 201,790.18 万元。2019 年，由于执行新金融工具会计准
     则，对原计入其他非流动资产的相关金融资产重分类至债权投资科目，债权投
     资新增至 291,336.42 万元。2020 年末，因收回部分资本金，债权投资较 2019 年
     末减少 42.53%，减至 167,441.77 万元。随着公司业务规模的扩大，债权投资的
     规模有所扩大。
                                                                                单位：万元
                   项目
                                                账面余额          坏账准备             账面价值
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
        项目
                     账面余额            坏账准备        账面价值
山东高速泰东公路有限公司          100,785.53            -    100,785.53
山东高速临枣至枣木公路有限公司        20,139.86            -     20,139.86
山东铁路投资控股集团有限公司         38,231.67            -     38,231.67
博兴海河港口有限公司              5,069.88            -      5,069.88
山东铁路发展基金有限公司           15,263.07            -     15,263.07
济南日兰投资合伙企业（有限公司）       22,300.18            -     22,300.18
        合计            201,790.18            -    201,790.18
                                                 单位：万元
        项目
                     账面余额            坏账准备        账面价值
山东高速泰东公路有限公司           97,999.31            -     97,999.31
山东高速临枣至枣木公路有限公司        20,139.86            -     20,139.86
山东铁路投资控股集团有限公司         38,231.67            -     38,231.67
博兴海河港口有限公司              5,069.88            -      5,069.88
山东铁路发展基金有限公司           15,263.07            -     15,263.07
济南日兰投资合伙企业（有限公司）       22,300.18            -     22,300.18
        合计            199,003.96            -    199,003.96
                                                 单位：万元
        项目
                     账面余额            坏账准备        账面价值
山东高速泰东公路有限公司           73,930.11            -     73,930.11
山东高速龙青公路有限公司           40,718.32            -     40,718.32
山东高速临枣至枣木公路有限公司        40,093.09            -     40,093.09
山东铁路发展基金有限公司           12,700.25            -     12,700.25
        合计            167,441.77            -    167,441.77
                                                 单位：万元
        项目
                     账面余额            坏账准备        账面价值
山东高速泰东公路有限公司          104,338.87            -    104,338.87
山东高速龙青公路有限公司           80,664.28            -     80,664.28
山东高速济泰城际公路有限公司         31,381.89            -     31,381.89
山东高速临枣至枣木公路有限公司        62,451.57            -     62,451.57
山东高速路桥集团股份有限公司                                                             募集说明书
           项目
                                     账面余额              坏账准备            账面价值
山东铁路发展基金有限公司                           12,499.81                 -          12,499.81
           合计                         291,336.42                 -         291,336.42
   （2）长期应收款
   报告期各期末 ，公司长期 应收款分别 为 184,136.35 万元 、250,887.72 万
元、481,814.33 万元和 557,842.02 万元，占非流动资产比例分别为 16.03%、
报告期发行人长期应收款增幅较大，主要系报告期 PPP 项目公司完成工作量确
认长期应收款增多所致。
   报告期各期末，公司长期应收款明细如下：
                                                                       单位：万元
 类别
          账面余额          坏账准备        账面价值           账面余额         坏账准备        账面价值
收款期超过
一年的工程      559,057.77   3,472.54    555,585.23     482,389.02   2,964.46    479,424.57
款
售后回租保
证金
 合计        561,314.56   3,472.54    557,842.02     484,778.79   2,964.46    481,814.33
 类别
          账面余额          坏账准备        账面价值           账面余额         坏账准备        账面价值
收款期超过
一年的工程      250,395.58   1,554.05    248,841.53     183,512.70   1,239.27    182,273.43
款
售后回租保
证金
 合计        252,441.77   1,554.05    250,887.72     185,375.61   1,239.27    184,136.35
   （3）长期股权投资
   公司长期股权投资主要为对联营、合营企业的股权投资。报告期各期末，
公 司 长 期 股 权 投 资 账 面 价 值 分 别 为 142,167.10 万 元 、 257,921.18 万 元 、
系公司对外联营企业或合营企业的投资金额不断增加所致。
  山东高速路桥集团股份有限公司                                                   募集说明书
      报告期内各期末，公司长期股权投资如下：
                                                              单位：万元
        被投资单位名称
一、合营企业
济南瑞盛投资合伙企业（有限合伙）           325,445.00     296,309.30           -             -
山东高速通汇富尊股权投资基金管理有
限公司
山东高速交通建设集团股份有限公司            22,907.18      21,674.81   10,938.30      8,568.71
山东高速绿色生态发展有限公司               2,780.09       2,445.92    2,339.91      2,039.90
江西鲁高建设项目管理有限公司               9,716.59       9,640.17    9,608.64      8,572.89
烟台信振交通工程有限责任公司               9,063.10       9,503.91    9,503.91      9,504.90
SDHS DEVELOPMENT LIMITED     1,740.54       1,637.54    1,493.57       600.14
成都市鲁川建设管理有限公司                4,168.44       4,168.44    4,168.44             -
成都鲁高锦隆环境治理有限公司               4,600.00       4,500.00    3,400.00             -
深圳润高智慧产业有限公司                  267.10         480.09      220.62              -
MAX-RANKEN JV LIMITED            0.38           0.38        0.38             -
山东博都新材料有限公司                   997.52         400.92            -             -
山东省新桥城乡融合发展有限公司              1,002.85       1,096.90           -             -
山东开创公路工程有限公司                 2,078.80       2,078.80           -             -
鄂州市华净污水处理有限公司                1,197.31       1,186.26           -             -
鄂州蓝工水务有限公司                   1,504.76       1,372.96           -             -
山东高速（越南）有限公司                  596.84         596.84            -             -
山东高速济高高速公路有限公司              54,999.00      34,999.00           -             -
山高商业保理（天津）有限公司               4,452.40       4,500.00           -             -
北京正业黔江投资管理中心（有限合
伙）
二、联营企业
济南睿信富盈投资合伙企业（有限合
伙）
济南鲁桥智通投资合伙企业（有限合
                                      -            -   52,189.67     51,201.80
伙）
内江泰嘉工程管理有限公司                  219.27         256.19      241.33        277.22
山东高速城投绕城高速公路有限公司            10,633.24      10,633.24   10,633.24     10,633.24
山东高速京台投资合伙企业（有限合
                                      -            -   94,217.50             -
伙）
济南鲁乐汇富投资合伙企业（有限合
伙）
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                              募集说明书
      被投资单位名称
河南省郑许高速公路有限公司                  8,220.72       8,220.72                   -                 -
河南省叶鲁高速公路有限公司                  5,826.20       5,826.20                   -                 -
山东高速交通装备有限公司                   2,044.91       2,006.72          500.00                     -
山东中泉汇聚新型材料科技有限公司               3,524.83       3,504.32          840.03                     -
成都德润锦隆环境治理有限公司                 6,824.91       6,824.91         6,822.39                    -
山高（淄博）工程建设有限公司                    76.33                 -                -                 -
山东高速环保建材有限公司                     993.80                 -                -                 -
四川鲁乐工程建设管理有限公司                   680.99                 -                -                 -
济南安成投资合伙企业（有限合伙）              71,994.64                 -                -                 -
青岛董家口路桥建设有限公司                    441.00                 -                -                 -
济南山高灵犀七号投资中心（有限合
伙）
          合计                 663,388.23    489,790.43       257,921.18        142,167.10
    （4）其他权益工具投资
    报告期各期末，公司其他权益工具投资账面价值分别为 8,010.64 万元、
                                                                         单位：万元
         项目
 鲁南高速铁路有限公司                5,153.00       5,153.00          5,153.00          5,153.00
 山东潍莱高速铁路有限公司              1,666.50       1,666.50          3,166.00          1,666.50
 济南鲁桥智通投资合伙企业
 （有限合伙）
 云南楚大高速公路投资开发有
 限公司
 红河交通枢纽投资发展有限公
 司
 中原环保（信阳）生态建设管
 理有限公司
 北控十方（湖南）环保能源有
 限公司
         合计                8,645.05       8,645.05          9,575.14          8,010.64
    （5）其他非流动金融资产
山东高速路桥集团股份有限公司                                                     募集说明书
产金额分别为 168,638.30 万元、194,250.30 万元、104,408.55 万元和 120,994.97
万元，占非流动资产的比例分别为 14.68%、13.07%、4.81%和 4.80%。
                                                                   单位：万元
        项目
济南临莱投资合伙企业（有
                               -                -     53,940.00     53,940.00
限合伙）
济南岚罗投资合伙企业（有
                               -                -     24,080.00     24,080.00
限合伙）
济南泰庄投资合伙企业（有
                               -                -     23,900.00     23,900.00
限合伙）
资阳临空经济区产业新城PPP
私募投资基金
济南畅赢交通基础设施投资
基金合伙企业（有限合伙）
山东鲁坤舜耕乡村振兴基金
                               -         2,020.00      2,020.00      2,020.00
合伙企业（有限合伙）
乳山鲁坤乡村振兴基金合伙
企业（有限合伙）
中信建设投资发展有限责任
公司-信恒江北芯片城私募投           6,160.00         6,160.00      3,520.00             -
资基金
信恒银通基金管理（北京）
有限公司-信恒长江私募基金
济南信恒银通股权投资基金
合伙企业（有限合伙）
济南嘉岳交通投资发展合伙
企业（有限合伙）
山东潍烟高速铁路有限公司           16,959.00        16,959.00             -             -
山东高速济高高速公路有限
                               -                -     12,832.00             -
公司
济南山高瑞华产业发展投资
中心（有限合伙）
烟台牟平区礼耕乡村振兴基
金合伙企业（有限合伙）
莱阳礼耕乡村振兴基金合伙
                               -          100.00        100.00              -
企业（有限合伙）
海阳礼耕城乡融合基金合伙
企业（有限合伙）
百瑞信托有限责任公司              2,900.00                -             -             -
        合计            120,994.97       104,408.55    194,250.30    168,638.30
   （6）投资性房地产
   报告期各期末，公司投资性房地产分别为 3,400.73 万元、7,117.04 万元、
山东高速路桥集团股份有限公司                                                   募集说明书
房地产增加较多，主要由于新并购企业增加形成。报告期各期末，公司投资性
房地产变动情况如下：
                                                                单位：万元
 房屋、建筑物    2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
一、账面原值
二、累计折旧和累计摊销
三、减值准备                  -                  -               -             -
四、账面价值          31,148.76       31,908.99          7,117.04       3,400.73
  （7）固定资产
  报告期各期末，公司固定资产分别为 113,233.23 万元、231,854.94 万元、
具、其他设备和融资租入固定资产。报告期各期末，随着业务规模的扩大，公
司固定资产有所增加。报告期各期末，公司固定资产情况如下：
                                                                单位：万元
    项目
  固定资产         332,073.68      323,738.14        231,854.94     113,233.23
 固定资产清理                 -                  -               -             -
    合计         332,073.68      323,738.14        231,854.94     113,233.23
  报告期各期末，公司固定资产明细如下：
                                                                 单位：万元
   项目
山东高速路桥集团股份有限公司                                                  募集说明书
   项目
一、账面原值          558,161.41     530,851.42      371,090.18      231,003.55
房屋及建筑物          179,466.06     171,482.86      109,522.92       39,042.46
机器设备            290,563.20     276,169.71      198,542.08      144,545.67
电子设备             24,975.51      23,717.50       16,611.81       12,339.58
运输设备             53,355.25      50,604.08       39,575.85       31,501.18
办公设备及其他           9,801.39       8,877.27        6,837.52        3,574.66
二、累计折旧和
累计摊销
房屋及建筑物           22,334.38      19,832.38       11,960.13        9,380.58
机器设备            151,299.97     138,483.75       91,406.00       78,989.76
电子设备             13,603.62      12,805.64        9,765.64        8,066.19
运输设备             32,327.42      30,572.21       22,723.86       18,954.11
办公设备及其他           5,687.71       4,551.96        3,379.61        2,379.69
三、减值准备             834.64          867.34                -               -
房屋及建筑物                   -               -               -               -
机器设备               709.10          741.80                -               -
电子设备                     -               -               -               -
运输设备               125.54          125.54                -               -
办公设备及其他                  -               -               -               -
四、账面价值          332,073.68     323,738.14      231,854.94      113,233.23
房屋及建筑物          157,131.67     151,650.48       97,562.79       29,661.87
机器设备            138,554.13     136,944.15      107,136.09       65,555.91
电子设备             11,371.90      10,911.86        6,846.16        4,273.39
运输设备             20,902.30      19,906.33       16,851.99       12,547.07
办公设备及其他           4,113.68       4,325.31        3,457.91        1,194.98
   （8）在建工程
   报 告 期 各 期 末 ， 公 司 的 在 建 工 程 账 面 价 值 分 别 为 93,596.29 万 元 、
   报告期各期末，公司在建工程明细如下：
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                    募集说明书
                                                                               单位：万元
      项目            2022 年 6 月 30 日
  达卡高架路项目                 317,679.72         243,425.11       166,929.22          65,139.21
 万锦创客星空 5 号楼               17,431.19           17,431.19                 -                -
 绿色场站建设项目                  10,185.51            6,852.48            947.93                -
     波黑公路项目                 7,909.38            7,798.06        8,098.04           4,309.02
 青岛绿色环保材料再
   生产业园
     停车场项目                  1,230.52            1,201.03                 -                -
     文化中心项目                          -                 -       38,610.45          23,738.84
 绿色养护基地建设项
     目
     场站建设项目                 1,037.76                   -        1,695.11                  -
      沥青站                   1,229.72                   -                 -                -
       其他                   4,469.01            7,257.66        1,996.44            409.22
      合计                  365,831.83         292,965.19       218,360.37          93,596.29
     （9）使用权资产
     公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经修订的《企业会计准则第 21 号——租
赁》，即新租赁准则，开始确认了使用权资产。2021 年末和 2022 年 6 月末，公
司使用权资产账面价值为 21,415.19 万元和 26,349.45 万元。
     截至 2022 年 6 月 30 日，使用权资产情况如下：
                                                                              单位：万元
     项目      房屋及建         土地                                        其他使用
                                         施工设备        运输设备                           合计
              筑物          使用权                                       权资产
一、账面原值：
租入             7,652.69     34.57         2,763.19         273.88       906.54     11,630.87
企业合并增加                -          -               -              -             -               -
其他              359.11                      -68.54         -11.03      -415.32       -135.79
二、累计折旧                -          -               -              -             -               -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                         募集说明书
     项目    房屋及建         土地                                  其他使用
                                    施工设备         运输设备                    合计
            筑物          使用权                                 权资产
三、减值准备
四、账面价值
     截至 2021 年 12 月 31 日，使用权资产情况如下：
                                                                   单位：万元
     项目    房屋及建         土地                                  其他使用
                                    施工设备         运输设备                    合计
            筑物          使用权                                 权资产
一、账面原值：
租入           9,633.37    630.49       4,035.14   1,009.49   4,199.46    19,507.96
企业合并增加         95.00     327.51              -          -          -      422.52
二、累计折旧
三、减值准备
山东高速路桥集团股份有限公司                                                                   募集说明书
   项目         房屋及建        土地                                         其他使用
                                       施工设备            运输设备                        合计
               筑物         使用权                                        权资产
四、账面价值
     （10）无形资产
     报告期各期末，公司的无形资产分别为 9,280.89 万元、18,278.75 万元、
主要是公司购置了土地使用权和进行对外收购新增了土地使用权，使得土地使
用权新增较多。报告期各期末，公司无形资产情况如下：
                                                                             单位：万元
         项目
一、账面原值                    45,759.32         44,486.00          22,773.72         13,186.97
土地使用权                     36,116.76         35,605.93          17,254.86          9,311.68
专利技术                       3,741.52             3,876.94        4,596.10          3,364.08
软件                         3,380.84             3,380.84            922.76         511.21
其他                         2,520.20             1,622.29                 -               -
二、累计折旧和累计摊
销
土地使用权                      3,368.28             2,808.13        1,173.36           809.42
专利技术                         987.99             1,027.17            937.10         753.69
软件                         1,088.19             1,088.19            412.88         371.33
其他                         1,895.22             1,622.29                 -               -
三、减值准备                     1,971.63             1,971.63        1,971.63          1,971.63
专利权                        1,971.63             1,971.63        1,971.63          1,971.63
四、账面价值                    36,448.01         35,968.58          18,278.75          9,280.89
土地使用权                     32,748.48         32,797.79          16,081.50          8,502.26
专利技术                         781.90              878.14         1,687.36           638.76
软件                         2,292.65             2,292.65            509.88         139.88
山东高速路桥集团股份有限公司                                                        募集说明书
       项目
其他                       624.98                -                 -            -
     （11）商誉
元、22,131.75 万元和 22,131.75 万元，占非流动资产比例分别为 0.56%、1.02%
和 0.24%。2021 年末，商誉较上期增长较多，主要系公司当期新收购公司所形
成。报告期各期末，公司商誉明细如下：
                                                                      单位：万元
被投资单位名称或         2022年             2021年            2020年             2019年
 形成商誉的事项        6月30日             12月31日           12月31日            12月31日
中铁隆工程集团有
限公司
山东高速莱钢绿建
发展有限公司
滨州交通发展集团
有限公司
宁夏公路桥梁建设
有限公司
中工武大设计集团
有限公司
中工武大诚信工程
顾问（湖北）有限           351.74            351.74                  -                -
公司
鄂州市水利建筑设
计研究院有限公司
     合计          22,131.75         22,131.75         8,385.42                 -
     商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法：
资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组
合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，
计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含
商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组的账面价值
（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资
产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。经测试，本
年商誉未发生减值，不计提商誉减值准备。
     山东高速路桥集团股份有限公司                                                                     募集说明书
     公司根据过往表现及对市场发展的预期，预计未来 5 年内现金流量，其后年度
     采用的现金流量增长率预计为零。减值测试中采用的其他关键假设包括预计收
     入、毛利率、费用率、折现率等，管理层根据历史经验及对市场发展的预测确
     定上述关键假设。
          （12）长期待摊费用
          报告期各期末，公司 长期待摊费用 分别为 12,383.29 万元 、14,416.53 万
     元、14,656.92 万元和 12,950.88 万元，占非流动资产比例较低，主要为临时设
     施、绿化及基础设施、办公场地改造等。
          （13）递延所得税资产
          报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 15,732.87 万元、21,177.74 万
     元、36,953.65 万元和 39,509.12 万元，占非流动资产比例较低。
          （14）其他非流动资产
                                                                                      单位：万元
          项目             2022年6月30日       2021年12月31日           2020年12月31日        2019年12月31日
     预付设备款                     3,353.63            1,887.80            1,308.37           2,811.26
     预付购房款                            -                    -                  -          44,842.95
     代垫款项                    59,026.34            59,474.10           60,683.46          57,460.56
     临时设施                    25,967.07            23,753.44           21,986.68                    -
     其他                      14,382.99            22,908.77            1,703.53           1,703.53
          合计                102,730.04           108,024.12           85,682.03        106,818.30
          报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 106,818.30 万元、85,682.03 万
     元、108,024.12 万元和 102,730.04 万元，其他非流动资产主要为代垫款项、预
     付设备款、预付购房款、临时设施等。
          （二）负债结构分析
          报告期各期末，公司负债构成情况如下：
                                                                                   单位：万元，%
项目
            金额            比例         金额           比例             金额        比例          金额              比例
流动负
 债
     山东高速路桥集团股份有限公司                                                                             募集说明书
非流动
 负债
负债
合计
        报告期各期末，随着公司业务规模的扩大，负债规模有所增长。公司负债
     结构以流动负债为主，报告期各期末，流动负债占总负债比例分别为 80.18%、
     定。
        报告期内，公司流动负债的构成情况如下：
                                                                                        单位：万元，%
项目
            金额             比例            金额            比例         金额             比例              金额            比例
短期借款       585,385.83        9.36      449,112.81       8.09    360,929.69       10.28        275,975.24       12.45
应付票据       460,865.77        7.37      381,528.86       6.87    190,809.84        5.43        108,974.20        4.92
应付账款      3,648,725.95      58.32     3,343,805.04     60.21   2,048,998.20      58.35        940,426.31       42.43
预收款项           655.28        0.01          683.40       0.01                -           -     412,730.50       18.62
合同负债       158,504.31        2.53      185,697.21       3.34    148,952.86        4.24                    -           -
应付职工
 薪酬
应交税费        41,810.96        0.67       70,351.80       1.27     36,232.14        1.03          25,158.03       1.14
其他应付
  款
一年内到
期的非流       181,996.94        2.91      232,292.69       4.18     80,262.96        2.29          26,396.04       1.19
 动负债
其他流动
  负债
流动负债
 合计
        公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、合同
     负债、其他应付款和一年内到期的非流动负债。报告期各期末，上述七项负债
     合计占流动负债的比重分别为 92.71%、87.71%、88.94%和 86.64%。
        （1）短期借款
        报告期各期末，公司短期借款分别为 275,975.24 万元、360,929.69 万元、
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随着业务规模的增长，公司新增信用借款所致。报告期各期末，公司短期借款
明细如下：
                                                               单位：万元
 借款类别     2022年6月30日      2021年12月31日      2020年12月31日      2019年12月31日
 质押借款          3,591.00         4,931.91        13,058.72         5,000.00
 抵押借款          4,750.00          400.52          4,809.36                -
 保证借款         81,710.70        89,167.05       258,820.13       105,893.86
 信用借款        495,334.13       354,613.32        84,241.48       165,081.38
  合计         585,385.83       449,112.81       360,929.69       275,975.24
   （2）应付票据
   报告期各期末，公司应付票据分别为 108,974.20 万元、190,809.84 万元、
业承兑汇票大幅增加较多所致。
   报告期各期末，公司应付票据明细如下：
                                                               单位：万元
 票据种类     2022年6月30日      2021年12月31日      2020年12月31日      2019年12月31日
银行承兑汇票       173,231.60        88,043.30        73,721.02       61,784.48
商业承兑汇票       287,634.17       293,485.56       117,088.82       47,189.72
  合计         460,865.77       381,528.86       190,809.84      108,974.20
   （3）应付账款
   报告期各期末，公司应付账款分别为 940,426.31 万元、2,048,998.20 万元、
态势，主要系公司同期业务不断增长所致。业务的快速增长，促使发行人成本
采购端需要增加对于材料、机械、劳务等的投入力度。发行人营业收入 2019 年
为 245.91 亿元，2020 年增长至 344.37 亿元，2021 年增长至 575.22 亿元；同
时，营业成本 2019 年为 222.28 亿元，2020 年增长至 308.65 亿元，2021 年增长
至 507.53 亿元，增长情况较为显著。发行人应付账款的变动趋势与营业收入、
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营业成本的变动具有一致性。
   同时，相关材料、机械、劳务等的投入会加快施工项目的完工进度，这其
中已完工未结算部分施工，在账面上体现为合同资产，2020 年初合同资产账面
余额为 77.84 亿元，至 2020 年末增长至 175.84 亿元，至 2021 年末增长至
   报告期各期末，公司应付账款账龄明细如下：
                                                                      单位：万元
   项目       2022年6月30日           2021年12月31日      2020年12月31日       2019年12月31日
   合计         3,648,725.95         3,343,805.04      2,048,998.20      940,426.31
   （4）预收款项
   报告期各期末，公司预收款项分别为 412,730.50 万元、0 万元、683.40 万元和
为已结算未完工工程款项、预收工程款、预收货款等。报告期各期末，公司预
收款项账龄明细如下：
                                                                      单位：万元
   项目       2022年6月30日           2021年12月31日      2020年12月31日       2019年12月31日
   合计               655.28               683.40                 -      412,730.50
   （5）合同负债
   报告期各期末，公司合同负债余额明细如下：
                                                                      单位：万元
   项目         2022年6月30日                2021年12月31日             2020年12月31日
预收工程款项                141,692.78                  169,898.22            146,010.02
预收材料款                   7,499.74                    7,554.52              1,236.39
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预收产品销售款                   9,053.70                   6,386.22             1,706.45
其他                            258.08                 1,858.24                       -
     合计                 158,504.31                 185,697.21           148,952.86
     新收入准则执行前，公司预先收到的 业主款项通过“预收账款 ”科目核
算。2020 年 1 月 1 日执行新收入准则后，适用新准则业务下的预收款，不再记
入“预收账款”科目，而是通过“合同结算”科目来核算。2019 年末预收账款
账面价值为 412,730.50 万元，在 2020 年期初重分类至“合同结算”科目后，
“合同结算”科目贷方余额在报表项目中体现为“合同负债”科目。合同负债
余额的增长主要系公司业务规模增长收到的业主预付款增多所致。
     （6）应付职工薪酬
     报告期各期末，公司 应付职工薪酬 分别为 12,115.39 万元 、21,996.28 万
元 、 27,948.12 万 元 和 22,724.20 万 元 ， 占 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 0.55% 、
设和收购了部分公司，同时公司自身业务规模较快增长，合并范围内职工人数
上升所致。
     （7）应交税费
     报告期各期末，公司 应交税费分别 为 25,158.03 万元、36,232.14 万元、
                                                                       单位：万元
     项目      2022年6月30日        2021年12月31日         2020年12月31日      2019年12月31日
增值税                9,609.41            21,583.02        11,544.97       10,454.48
营业税                  56.66                56.53             72.93          29.95
企业所得税             30,486.92            44,690.33        22,740.12       12,575.86
个人所得税               255.79              2,269.78           841.36         925.97
城市维护建设税             535.93               665.59            472.67         522.92
教育费附加               378.69               462.09            337.95         374.58
房产税                 235.32               290.59             61.59          34.79
土地使用税               131.90               155.96             87.82          81.39
印花税                  75.23                96.26             33.64          38.86
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     项目     2022年6月30日          2021年12月31日         2020年12月31日      2019年12月31日
水利建设基金               3.00                51.21               36.65          38.82
资源税                  1.09                    6.54             2.43          80.41
其他                  41.02                23.91                0.01               -
     合计         41,810.96            70,351.80           36,232.14       25,158.03
     （8）其他应付款
     报告期各期末 ，公司其他 应付款分别 为 290,420.40 万元 、250,091.53 万
元、346,043.66 万元和 384,160.41 万元，占流动负债的比重分别为 13.10%、
款等。
     报告期各期末，公司其他应付款余额明细如下：
                                                                        单位：万元
     项目     2022年6月30日          2021年12月31日 2020年12月31日              2019年12月31日
应付利息                        -                   -                -               -
应付股利             1,816.61             2,776.06             821.03          562.37
其他应付款          382,343.80           343,267.60          249,270.50      289,858.02
     合计        384,160.41           346,043.66          250,091.53      290,420.40
     报告期各期末，明细项下其他应付款余额情况如下：
                                                                        单位：万元
 款项性质      2022年6月30日           2021年12月31日         2020年12月31日      2019年12月31日
质保金             4,582.30             2,499.87             1,825.36        1,585.72
押金及保证金        191,108.13           161,924.82          113,834.78        66,443.23
单位往来款         125,651.63           153,659.84          113,993.20       215,300.13
代收款              159.40              2,252.93             1,467.01         353.62
保留金                     -                      -                 -         186.02
社会保障类            504.99              1,953.85              970.99          910.41
物资款             7,638.89             7,292.55              797.22         1,908.99
购房预交款                   -                      -                 -         279.82
代扣代缴税金                  -                      -                 -         413.48
劳务费             1,263.19             1,005.49             1,962.55         219.54
其他             51,435.27            12,678.24           14,419.38         2,257.05
     合计       382,343.80           343,267.60          249,270.50       289,858.02
山东高速路桥集团股份有限公司                                                          募集说明书
   报告期内，公司其他应付款-押金及保证金主要包括押金、投标保证金、履
约保证金和复垦保证金。公司其他应付款中押金及保证金增长较快，主要系发
行人新签订单较多，工程建设临时用地需要缴纳的复垦保证金快速增长，以及
因采购增加发生的供应商投标保证金、履约保证金有所增长所致。公司其他应
付款-单位往来款主要由工程质保金、平安融资应收账款受让款、代收款项等项
目构成。
   （9）一年内到期的非流动负债
   报告期各 期末， 公司一 年内到 期的非 流动负 债分别 为 26,396.04 万 元、
余额明细如下：
                                                                       单位：万元
  项目      2022年6月30日          2021年12月31日         2020年12月31日       2019年12月31日
一年内到期的
长期借款
一年内到期的
融资租赁款
一年内到期的
其他长期负债
一年内到期的
应付债券
一年内到期的
租赁负债
  合计         181,996.94          232,292.69           80,262.96         26,396.04
   （10）其他流动负债
   报告期各期末，公司其他流动负债分别为 124,361.35 万元、373,162.21 万
元、515,923.33 万元和 771,441.23 万元， 占流动负债的比 重分别为 5.61%、
                                                                       单位：万元
   项目      2022年6月30日
                                   日                   日                日
待结转增值税         659,579.30         340,107.04          205,857.93        65,280.79
未终止确认的
应收票据
高速集团贷款                    -                   -                 -       30,112.38
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                       募集说明书
 莱芜钢铁集团
 有限公司贷款
     合计                  771,441.23           515,923.33           373,162.21         124,361.35
     报告期各期末，公司非流动负债的构成情况如下：
                                                                                 单位：万元，%
项目
          金额           比例         金额            比例           金额         比例         金额         比例
长期借款   696,374.74       70.42   529,911.30      67.59   452,359.21      63.96    322,156.83   58.81
应付债券   180,000.00       18.20   180,000.00      22.96   182,000.00      25.74    162,000.00   29.57
租赁负债    16,477.52        1.67   11,305.02        1.44               -        -            -         -
长期应付
款
长期应付
职工薪酬
预计负债      1,294.66       0.13    2,174.70        0.28        2,320.88    0.33             -         -
递延收益       419.77        0.04        636.28      0.08         683.21     0.10       150.00      0.03
递延所得
税负债
其他非流
动负债
非流动负
债合计
     公司非流动负债主要包括长期借款和应付债券。报告期各期末，上述两项
 负债合计占非流动负债的比重分别为 88.39%、89.70%、90.55%和 88.63%。
     （1）长期借款
     报告期各期末，公司长期借款分别为 322,156.83 万元、452,359.21 万元、
                                                                                     单位：万元
     借款类别            2022年6月30日       2021年12月31日            2020年12月31日         2019年12月31日
     保证借款                33,182.00             22,031.02           68,610.79          34,259.03
     信用借款               233,157.68            214,755.34          242,957.02         235,960.00
     抵押借款                 8,090.00                      -                   -           1,637.80
     担保借款               189,139.66            100,477.44                    -                  -
山东高速路桥集团股份有限公司                                                    募集说明书
  质押借款          232,805.40      192,647.50       140,791.40       50,300.00
   合计           696,374.74      529,911.30       452,359.21      322,156.83
   （2）应付债券
                                                                 单位：万元
   项目       2022年6月30日       2021年12月31日      2020年12月31日     2019年12月31日
公司债券            130,000.00      130,000.00       150,000.00      100,000.00
中期票据             50,000.00        50,000.00       32,000.00       62,000.00
   合计           180,000.00      180,000.00       182,000.00      162,000.00
   报告期各期末，公司应付债券分别为 162,000.00 万元、182,000.00 万元、
公司业务规模的增加，公司新发行公司债券和中期票据以满足工程项目推进所
需要投入大量的营运周转资金所致，占非流动负债的比重总体呈现下降趋势。
   （3）租赁负债
                                                                 单位：万元
     项目              2022年6月30日                    2021年12月31日
    租赁业务                         16,477.52                       11,305.02
     合计                          16,477.52                       11,305.02
月末，租赁负债分别为 11,305.02 万元和 16,477.52 万元。
   （4）长期应付款
                                                                 单位：万元
   项目       2022年6月30日       2021年12月31日      2020年12月31日     2019年12月31日
 长期应付款           66,143.40        33,048.23       15,542.34       16,546.04
 专项应付款                   -                -        9,169.02        9,169.02
   合计            66,143.40        33,048.23       24,711.35       25,715.06
   报告期各期末，公司长期应付款分别为 25,715.06 万元、24,711.35 万元、
山东高速路桥集团股份有限公司                                                    募集说明书
     （5）长期应付职工薪酬
                                                                 单位：万元
     项目     2022年6月30日       2021年12月31日      2020年12月31日     2019年12月31日
  辞退福利           5,870.67         5,122.70         5,900.35        5,411.42
     合计          5,870.67         5,122.70         5,900.35        5,411.42
     （6）预计负债
                                                                 单位：万元
     项目      2022年6月30日       2021年12月31日     2020年12月31日     2019年12月31日
待执行的亏损合同          1,294.66         2,174.70        2,320.88               -
     合计           1,294.66         2,174.70        2,320.88               -
元、2,174.70 万元和 1,294.66 万元，占非流动负债的比重分别为 0.33%、0.28%
和 0.13%。
     （7）递延收益
别为 0.03%、0.10%、0.08%和 0.04%。报告期各期末，公司递延收益明细如
下：
                                                                 单位：万元
     项目     2021年12月31日                                       2022年6月30日
                                 增加               减少
政府补助              473.34                  -          92.73          380.61
其他                162.94                  -         123.78           39.16
     合计           636.28                  -         216.50          419.77
     项目     2020年12月31日      2021年度增加         2021年度减少        2021年12月31日
政府补助              569.57                             96.23          473.34
其他                113.64           150.00           100.70          162.94
     合计           683.21           150.00           196.93          636.28
     项目     2019年12月31日      2020年度增加         2020年度减少        2020年12月31日
政府补助                    -          573.07             3.50          569.57
其他                150.00                  -          36.36          113.64
     合计           150.00           573.07            39.86          683.21
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                              募集说明书
      项目       2018年12月31日            2019年度增加           2019年度减少        2019年12月31日
 政府补助                        -                       -               -               -
 其他                          -              150.00                   -         150.00
      合计                     -              150.00                   -         150.00
      （8）递延所得税负债
      报告期各期末，公司递延所得税负债分别为 9,832.08 万元、10,988.87 万
 元、19,744.29 万元和 20,708.43 万元，占非流动负债 的比重分别为 1.79%、
      （9）其他非流动负债
                                                                            单位：万元
      项目        2022年6月30日            2021年12月31日        2020年12月31日     2019年12月31日
 嘉兴滨海控股 集
                                 -                   -        5,257.64        4,800.00
 团有限公司
 路桥汇富私募 投
 资基金2号其他持            1,529.49              2,041.15          17,700.00       17,700.00
 有人权益
 中铁隆建设有 限
                                 -                   -        5,284.35               -
 公司
      合计             1,529.49              2,041.15          28,241.99       22,500.00
      报告期各期末，公司其他非流动负债分别为 22,500.00 万元、28,241.99 万
 元 、 2,041.15 万 元 和 1,529.49 万 元 ， 占 非 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 4.11% 、
      （三）偿债能力分析
      最近三年一期，公司各期主要偿债能力指标如下表所示：
  财务指标
               /2022年6月30日           /2021年12月31日        /2020年12月31日    /2019年12月31日
资 产 负 债率 （ 合
并）（%）
资 产 负 债 率（ 母
公司）（%）
流动比率（倍）                1.09                       1.11            1.15              1.19
速动比率（倍）                1.04                       1.07            1.10              0.74
利息保障倍数
（倍）
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                         募集说明书
     注：（1）流动比率=流动资产/流动负债；
     （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
     （3）资产负债率＝总负债/总资产；
     （4）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用；
     报告期各期末，公司合并资产负债率和母公司资产负债率较为稳定，流动
 比率和速动比率也较为稳定。另外，公司利息保障倍数稳步提升，贷款及利息
 偿还情况亦良好，偿债能力保持了较好的水平。
     报告期各期末，公司与同行业上市公司的偿债能力指标对比如下：
     资产负债率：
                                                                          单位：%
证券代码        证券简称
                     /2022年1-6月        日/2021年度         日/2020年度       日/2019年度
      平均值                   75.27              75.62         75.21          75.45
     流动比率、速动比率：
   证券代码           证券简称
                          /2022年1-6月 日/2020年度 日/2020年度 日/2019年度
流动
比率
            平均值                     1.12           1.06        1.11          1.06
速动    002628.SZ   成都路桥              0.97           1.21        1.33          0.80
比率    002307.SZ   北新路桥              0.76           0.87        0.85          0.67
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                        募集说明书
   证券代码           证券简称
                          /2022年1-6月 日/2020年度 日/2020年度 日/2019年度
            平均值                     0.87          0.99        1.03          0.69
     利息保障倍数：
证券代码        证券简称
                      /2022年1-6月       日/2021年度        日/2020年度       日/2019年度
      平均值                    3.36              2.97          2.52           2.51
     注：（1）流动比率=流动资产/流动负债
     （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
     （3）资产负债率=总负债/总资产
     （4）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
     （5） 同行业可比公司财务指标取自Wind
     报告期内，随着公司业务规模的增长，公司合并资产负债率有一定提升，
 但与同行业上市公司基本一致。报告期内，流动比率略有下降，主要系随着公
 司业务规模的快速增长，采购材料、机械、劳务增加，所需的运营资金也增
 加，应付账款、短期借款等流动负债增长较流动资产略快所致，与同行业上市
 公司基本一致。速动比率因同行业上市公司存货的构成和适用新收入准则时间
 不同，呈现较大差异。公司因 2020 年适用新收入准则，原计入存货的施工项目
 已完工未结算的部分在合同资产项目列示，速动比率在当年有较大提升。报告
 期各期末，公司利息保障倍数分别为 3.76、5.22、5.66 和 6.35，均高于同行业
 可比上市公司平均值，显示较强的偿债能力。
     （四）资产周转能力分析
     报告期内，公司主要营运能力指标如下：
    财务指标
                  /2022年6月30日 /2021年12月31日 /2020年12月31日 /2019年12月31日
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                         募集说明书
 应收账款周转率
   （次）
 存货周转率（次）           8.99                     24.35           5.23            2.51
  总资产周转率
    （次）
   注：（1）应收账款周转率＝营业收入/应收账款期初期末账面价值均值
   （2）存货周转率＝营业成本/存货期初期末账面价值均值
   （3）总资产周转率＝营业收入/总资产期初期末账面价值均值
      报告期，公司应收账款周转率、存货周转率均稳步提升，总体上公司营运
 状况良好。
      报告期内，公司与同行业上市公司的运营能力指标对比如下：
 指标     公司名称
                /2022年6月30日           年12月31日            年12月31日        年12月31日
        中国交建                3.55                 6.86           6.33           6.19
        成都路桥                0.64                 2.30           4.18           5.22
        北新路桥                2.72                 6.41           6.40           4.39
应收账款周
        四川路桥                2.50                 5.74           6.73           8.93
转率（次）
        正平股份                0.65                 4.49           6.02           3.49
        行业平均值               2.01                 5.16           5.93           5.64
        山东路桥                3.32                 7.77           5.77           4.39
        中国交建                4.36                 8.22           8.09           8.89
        成都路桥               11.74                35.51           3.77           2.45
        北新路桥                2.97                 4.88           3.16           2.79
存货周转率
        四川路桥                9.08                27.10           4.53           2.32
（次）
        正平股份               11.49                65.22           3.13           1.37
        行业平均值               7.93                28.19           4.54           3.56
        山东路桥                8.99                24.35           5.23           2.51
        中国交建                0.25                 0.51           0.52           0.53
        成都路桥                0.07                 0.22           0.30           0.43
        北新路桥                0.12                 0.28           0.35           0.44
总资产周转
        四川路桥                0.31                 0.68           0.58           0.57
率（次）
        正平股份                0.10                 0.60           0.71           0.61
        行业平均值               0.17                 0.46           0.49           0.52
        山东路桥                0.32                 0.83           0.74           0.74
山东高速路桥集团股份有限公司                                                    募集说明书
  报告期内，一方面公司业务规模 逐步扩大，营业收入持 续增长，另一方
面，加强应收账款管理，加速应收账款回收，公司的应收账款周转率有所上
升，并且逐步超过同行业平均水平。存货周转率方面，因各公司所涉业务范围
和业务占比有所不同，存货构成亦有不同。如中国交建、北新路桥因涉及房地
产开发业务，所以账面存货中开发成本、开发产品金额较大，正平股份涉及工
程设施制造业务，存货中包含库存商品和发出商品，同时，适用新收入准则的
时间亦不相同，原计入存货的施工项目已完工未结算的部分在合同资产项目列
示的时间不同，使得行业内公司各年存货周转率体现较大的差异。2019-2021
年，公司总资产周转率有一定上升，同时高于同行业可比公司，主要系公司营
业收入保持了较快的增长，运营效率提升所致。
   二、盈利能力分析
  报告期内，公司利润表主要财务指标如下：
                                                                单位：万元
       项目        2022年1-6月          2021年度        2020年度         2019年度
营业收入              2,875,709.93   5,752,229.03    3,443,732.70   2,459,067.01
营业成本              2,556,585.50   5,075,318.20    3,086,496.29   2,222,825.85
营业利润                166,773.24      339,366.54    182,155.96     108,788.01
净利润                 128,428.94      275,103.88    147,550.98      80,128.28
归属于母公司所有者的净利
润
  （一）营业收入结构分析
  报告期内，公司营业收入构成如下表所示：
                                                                单位：万元
       项目        2022年1-6月          2021年度        2020年度         2019年度
   主营业务收入         2,716,188.50   5,502,629.97    3,218,573.12   2,367,642.61
   其他业务收入          159,521.43       249,599.06    225,159.58      91,424.39
       合计         2,875,709.93   5,752,229.03    3,443,732.70   2,459,067.01
  报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为 96.28%、93.46%、
      山东高速路桥集团股份有限公司                                                                           募集说明书
         报告期内，营业收入分类构成如下：
                                                                                        单位：万元，%
行业名称
               金额             占比              金额            占比          金额           占比          金额           占比
路桥工程施工      2,617,287.35       91.01       5,186,629.79     90.17   2,975,424.42     86.40    2,255,472.67    91.72
路桥养护施工         98,901.15           3.44     316,000.18       5.49     243,148.70      7.06     112,169.94      4.56
周转材料、设
备租赁及其他
商品混凝土加
工及材料销售
工程设计咨询         23,430.64           0.81      63,823.51       1.11      10,190.15      0.30        3,264.38     0.13
 合计         2,875,709.93      100.00       5,752,229.03 100.00 3,443,732.70 100.00 2,459,067.01 100.00
                                                                                        单位：万元，%
 项目
           金额           比例                金额          比例             金额            比例           金额           比例
华北地区         7,540.01       0.26      106,019.62           1.84     214,278.38       6.22               -         -
东北地区        18,838.05       0.66          13,656.03        0.24      13,195.67       0.38       5,789.68       0.24
华东地区     2,293,851.49      79.77     4,210,656.11         73.20   2,498,923.59      72.56    2,053,251.04     83.50
中南地区        66,052.98       2.30      229,455.61           3.99     108,023.69       3.14      94,329.05       3.84
西南地区       282,249.05       9.81      729,921.55          12.69     425,887.87      12.37     109,942.91       4.47
西北地区        32,681.43       1.14      158,199.85           2.75      41,268.66       1.20      28,170.16       1.15
海外地区       174,496.92       6.07      304,320.25           5.29     142,154.83       4.13     167,584.17       6.81
 合计      2,875,709.93   100.00       5,752,229.03     100.00      3,443,732.70     100.00    2,459,067.00    100.00
         报 告 期内 ，公 司的 营业 收入 主要 来自 华东 地区 ， 占比 分别 为 83.50% 、
      较快，业务占比有所提升，加快拓展区域外业务，符合发行人整体发展战略布
      局。
         （二）营业成本构成与变动分析
         报告期内，公司营业成本按产品类别的构成情况如下表所示：
  山东高速路桥集团股份有限公司                                                                          募集说明书
                                                                                         单位：万元
            项目                  2022年1-6月               2021年度            2020年度         2019年度
  营业成本                             2,556,585.50     5,075,318.20      3,086,496.29      2,222,825.85
  其中：主营业务成本                        2,429,149.63     4,877,491.45      2,889,026.34      2,158,418.64
        其他业务成本                      127,435.87           197,826.75       197,469.95       64,407.22
  主营业务成本占营业成本
  比例
       报告期内，公司营业成本分别为 2,222,825.85 万元、3,086,496.29 万元、
  匹配。
       报告期内，公司营业成本按产品类别的构成情况如下表所示：
                                                                                    单位：万元，%
 项目
          成本          比例          成本            占比            成本            占比           成本         占比
路桥工程
施工
路桥养护
施工
周转材
料、设备
租赁及其
他
商品混凝
土加工及     75,255.06      2.94    113,553.69        2.24      126,783.30       4.11       35,492.12       1.60
材料销售
工程设计
咨询
 合计    2,556,585.50   100.00   5,075,318.20 100.00 3,086,496.29 100.00 2,222,825.85                 100.00
       报告期内，公司营业成本分产品构成情况与产品收入构成情况基本保持一
  致。
       （三）毛利及毛利率分析
       报告期内，公司各主要产品的毛利构成如下：
   山东高速路桥集团股份有限公司                                                                 募集说明书
                                                                              单位：万元，%
 分产品
              金额         占比          金额        占比        金额          占比          金额           占比
路桥工程施工 273,493.16         85.70   581,691.81    85.93 298,371.82      83.52    199,966.91     84.64
路桥养护施工       13,545.72     4.24   43,446.71      6.42   31,174.96      8.73      9,257.06      3.92
周转材料、设备
 租赁及其他
商品混凝土加工
 及材料销售
工程设计咨询       15,939.07     4.99   28,915.54      4.27    3,255.68      0.91      1,193.45      0.51
  合计        319,124.43   100.00   676,910.83   100.00 357,236.41     100.00    236,241.14   100.00
       与公司主营业务一致，报告期公司毛利主要来源于路桥工程施工领域，毛
   利占比 83%以上，路桥工程施工与路桥养护施工合计贡献毛利在 88%以上，体
   现报告期内公司立足路桥施工与养护，强化主营业务，建筑业毛利占比大。
       报告期内，公司各主要产品的毛利率水平如下：
                                                                                   单位：%
       项目           2022年1-6月           2021年度            2020年度               2019年度
   路桥工程施工                    10.45              11.22               10.03              8.87
   路桥养护施工                    13.70              13.75               12.82              8.25
   周转材料、设
   备租赁及其他
   商品混凝土加
   工及材料销售
   工程设计咨询                    30.41              45.31               31.95             36.56
    综合毛利率                    11.10              11.77               10.37              9.61
       报告期内，公司综合毛利率有所提升主要是因为路桥工程施工、路桥养护
   施工等业务收入占比较大的主营业务毛利率提升。报告期内，公司加强标前测
   算，中标价更趋于合理；同时，对项目成本进行全程动态控制，强化成本管
   控，建筑业毛利率升高。
       报告期内，公司与可比上市公司毛利率对比分析如下：
                                                                                   单位：%
     公司名称           2022年1-6月           2021年度            2020年度               2019年度
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                           募集说明书
  公司名称            2022年1-6月            2021年度                  2020年度                 2019年度
  中国交建                     10.29              12.52                     13.02                 12.76
  成都路桥                      1.24                   6.37                  3.85                     4.24
  北新路桥                     13.59              11.88                     10.61                 10.00
  四川路桥                     16.75              16.14                     14.80                 10.97
  正平股份                     11.89              11.11                      9.74                 10.99
     平均值                   10.75              11.60                     10.40                     9.79
  山东路桥                     11.10              11.77                     10.37                     9.61
     报告期内，公司综合毛利率与可比上 市公司的毛利率相比不存 在显著差
 异。
     （四）期间费用
     报告期内，公司期间费用金额及其占营业收入的比例如下：
                                                                                     单位：万元，%
项目
           金额          占比          金额         占比            金额          占比             金额           占比
销售费用         340.63    0.01%       1,123.49   0.02                  -            -            -          -
管理费用       64,215.51   2.23%    137,977.16    2.40        79,358.67      2.30         67,345.96      2.74
研发费用       50,901.54   1.77%    125,744.70    2.19        74,656.45      2.17         33,541.15      1.36
财务费用       20,557.36   0.71%    48,760.28     0.85        20,952.92      0.61         14,346.43      0.58
合计     136,015.04      4.73% 313,605.63       5.45        174,968.04     5.08        115,233.55      4.69
     报告期内，公司期间费用占当期营业收入的比重分别为 4.69%、5.08%、
 管控能力。
     报告期内公司销售费用明细列示如下：
                                                                                     单位：万元，%
  项目
             金额        比例          金额         比例            金额          比例           金额       比例
职工薪酬         240.52     70.61       854.57     76.06            -            -            -          -
运输费                -        -        53.63         4.77         -            -            -          -
业务招待费         15.96      4.69        50.32         4.48         -            -            -          -
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                  募集说明书
  项目
           金额         比例        金额         比例          金额          比例       金额       比例
办公费              -         -      54.87         4.88        -           -        -        -
差旅费         23.40       6.87      65.02         5.79        -           -        -        -
其他          60.77      17.84      45.08         4.01        -           -        -        -
  合计       340.63     100.00   1,123.49    100.00           -           -        -        -
 司和莱钢绿建两家公司的销售费用，主要包括职工薪酬、运输费、业务招待费
 等。
      报告期内，公司管理费用构成如下：
                                                                            单位：万元，%
 项目
           金额         比例        金额         比例           金额          比例       金额         比例
职工薪酬      40,391.65    62.90   82,303.45   59.65       46,243.24    58.27   40,299.32   59.84
折旧与摊销      5,280.45     8.22    8,822.48    6.39        2,545.06     3.21    1,486.70     2.21
业务招待费      2,195.68     3.42    6,068.21    4.40        4,426.70     5.58    4,352.24     6.46
 差旅费        867.25      1.35    3,159.30    2.29        2,287.92     2.88    2,245.53     3.33
 办公费       1,199.11     1.87    4,451.99    3.23        3,412.66     4.30    2,144.47     3.18
聘请中介机
  构费
 咨询费        988.40      1.54    3,249.51    2.36        1,924.79     2.43    2,809.61     4.17
车辆使用费       694.82      1.08    1,836.13    1.33        1,107.06     1.40    1,007.35     1.50
邮电通讯费       653.15      1.02    1,714.57    1.24        1,211.22     1.53    1,179.56     1.75
 租赁费       3,063.00     4.77    6,672.80    4.84        3,623.14     4.57    1,361.00     2.02
工程招标费       775.26      1.21    1,399.78    1.01         946.82      1.19     360.02      0.53
 劳务费       1,301.38     2.03    3,533.75    2.56        2,066.29     2.60    2,067.18     3.07
 水电费        705.32      1.10    1,237.38    0.90         567.73      0.72     364.18      0.54
宣传广告费       209.23      0.33     476.02     0.35         448.31      0.56     289.78      0.43
印刷费         247.80      0.39     572.84     0.42         276.44      0.35     274.03      0.41
 其他        4,619.97     7.19    9,918.10    7.19        5,592.52     7.05    5,434.00     8.07
 合计       64,215.51   100.00 137,977.16 100.00         79,358.67 100.00     67,345.96   100.00
      报告期内，公司管理费用率分别为 2.74%、2.30%、2.40%和 2.23%，整体
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 基本保持稳定。公司管理费用主要为职工薪酬，占比基本保持在 50%以上，其
 余为业务招待费、办公费、差旅费等。
       报告期内，公司研发费用构成如下：
                                                                              单位：万元，%
  项目
               金额         比例         金额         比例         金额        比例         金额        比例
职工薪酬         12,800.61    25.15    22,352.47    17.78    11,859.96    15.89   7,844.96     23.39
劳务费          13,530.91    26.58    37,593.99    29.90    19,594.36    26.25 10,381.53      30.95
材料消耗费        19,595.87    38.50    53,979.27    42.93    34,811.71    46.63 10,893.82      32.48
技术服务费         1,499.39     2.95     1,637.99      1.30    1,479.82     1.98   1,263.52      3.77
其他研发费用        3,474.76     6.83 10,180.98    8.10         6,910.60     9.26   3,157.32      9.41
  合计         50,901.54          125,744.70 100.00        74,656.45   100.00 33,541.15     100.00
       报告期内，公司研发费用率分别为 1.36%、2.17%、2.19%和 1.77%，公司
 研发费用主要为材料消耗费、职工薪酬和劳务费等。报告期内研发费用上升主
 要由于研发立项逐年增多，且按照研发进度实际投入增加所致。
       报告期内，公司财务费用具体明细如下：
                                                                              单位：万元，%
项目
          金额         比例            金额          比例          金额        比例         金额        比例
利息费用     42,839.78   208.39       72,781.27    149.26    43,069.61   205.55   39,425.27   274.81
辞退福利
                 -           -       64.01       0.13    1,000.44      4.77      -67.48    -0.47
折现
手续费       1,998.78       9.72      5,033.30     10.32    3,810.70     18.19   2,982.55     20.79
减：利息
收入
未确认融
资费用摊      1,265.10       6.15      1,690.71      3.47    2,375.98     11.34     699.31      4.87
销
加：汇兑
         -1,441.09       -7.01     2,474.07      5.07    1,551.47      7.40    -478.66     -3.34
损失
减：未确
认融资收             -           -            -         -            -        -           -        -
益摊销
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项目
        金额         比例           金额         比例              金额        比例         金额        比例
合计     20,557.36   100.00     48,760.28    100.00     20,952.92     100.00    14,346.43   100.00
     公司的利息支出主要是银行借款利息；利息收入主要是银行存款、保证金
的利息收入。近年来，公司财务费用不断增加，主要是随着公司业务规模的扩
大，银行贷款金额增加导致利息费用不断增长。
     （五）资产减值损失与信用减值损失分析
     报告期内，公司资产减值损失情况如下表所示：
                                                                                 单位：万元
      项目           2022年1-6月              2021年度             2020年度             2019年度
存货跌价损失                            -                    -                  -        -5,134.94
合同资产减值准备                -5,451.56                  -3.11          -4,198.54                -
      合计                -5,451.56                  -3.11          -4,198.54        -5,134.94
年 1-6 月，公司资产减值损失主要为合同资产减值准备。2020 年，因执行新收
入准则，原计入存货的施工项目已完工未结算的部分在合同资产项目列示，相
应资产减值损失计入合同资产减值准备。
据、应收账款、其他应收款和长期应收款等按照其适用的预期信用损失计量方
法计提减值准备并确认信用减值损失，具体情况如下：
                                                                                 单位：万元
      项目             2022年1-6月            2021年度                2020年度          2019年度
应收票据坏账损失                       90.87              -959.94            114.77           -12.96
应收账款坏账损失                    -6,824.19        -1,904.57            -5,121.80        -5,423.83
其他应收款坏账损失                      22.32         -1,997.77             3,006.76        -1,421.90
长期应收款坏账损失                    -508.08         -1,230.73              -298.33          -774.99
      合计                    -7,219.08        -6,093.01            -2,298.60        -7,633.68
     （六）其他收益分析
     报告期内，公司其他收益分别为 2,455.44 万元、1,229.53 万元、1,220.07 万
元和 1,307.38 万元，其他收益来源在报告期各年度间有较大差异。具体如下：
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                                                                          单位：万元
       项目            2022年1-6月          2021年度           2020年度           2019年度
  专利创造资助资金                        -            11.60          33.25             0.60
  槐荫区发展扶持基金                       -            89.99         560.72          969.93
   个税手续费返还                   99.59           119.70           34.50             6.67
  项目落地奖补资金                        -            18.00         291.18           15.00
     税收贡献奖                        -             2.27             0.20           4.00
     劳保金返还                        -                 -                 -     1,438.23
     稳岗补贴                 182.70               83.68         155.02                -
    保险扶持资金                123.78             140.17           81.66                -
 济南高新技术企业补助                  10.00                  -         30.00                -
  槐荫区专项补助资金                       -            89.23                  -            -
  商务局项目专项资金                  55.53           113.86                   -            -
  麒麟镇政府专项资金                       -             7.00             3.50              -
  济南市鼓励创新奖                107.72                    -                 -            -
  科技创新发展资金                147.17                    -                 -            -
    省级专项资金                   90.93                  -                 -            -
中央外经贸发展专项资金                  89.23                  -                 -            -
       其他                 400.73             544.58           39.50           21.01
       合计               1,307.38            1,220.07       1,229.53         2,455.44
   （七）投资收益分析
   报 告 期 内 ， 公 司 的 投 资 收 益 分 别 为 4,118.38 万 元 、 10,842.52 万 元 、
                                                                          单位：万元
     项目          2022年1-6月            2021年度            2020年度            2019年度
权益法核算的长期股
权投资收益
其他非流动金融资产
在持有期间取得的投                    -          3,972.98          4,215.88          1,997.67
资收益
债权投资在持有期间
取得的利息收入
处置其他非流动金融
资产产生的投资收益
交易性金融资产在持
                             -                  -                 -           42.00
有期间的投资收益
处置长期股权投资产                    -          4,216.69              2.35           123.71
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      项目     2022年1-6月            2021年度           2020年度           2019年度
生的投资收益
      合计         1,483.06           16,628.96        10,842.52        4,118.38
     报告期内，公司投资收益增长较快，主要系长期股权投资收益和其他非流
动金融资产在持有期间取得的投资收益增长较快所致。
     （八）营业外收入和支出
     报告期内，公司的营业外收入和支出如下表所示：
                                                                    单位：万元
      项目     2022年1-6月           2021年度            2020年度           2019年度
营业外收入             384.86             1,177.83          423.81          801.06
营业外支出             826.18             1,366.86          832.99          805.85
     报告期内，公司营业外收入主要为保险公司赔款、无法支付的款项、诉讼
赔偿、滞纳金、罚款、违约金和其他，具体情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目      2022年1-6月           2021年度          2020年度           2019年度
保险公司赔款                3.70                467.76                -      400.95
无法支付的款项              74.84                  8.87         12.25          23.46
诉讼赔偿                        -               5.36          0.10          89.56
滞纳金、罚款、违约金          103.46                105.48         52.43          63.62
其他                  202.86                590.36        359.03         223.46
       合计           384.86            1,177.83          423.81         801.06
     报告期内，公司营业外支出主要为赔 偿支出和罚款支出等，具 体情况如
下：
                                                                    单位：万元
     项目      2022年1-6月           2021年度            2020年度           2019年度
非流动资产报废             4.32                  47.42         37.69           12.75
对外捐赠               42.31              110.48           125.35           34.28
赔偿金、违约金及
罚款支出
其他                109.93              412.04           337.70          421.79
     合计           826.18             1,366.86          832.99          805.85
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  （九）所得税费用分析
  报告期内，公司所得税费用如下：
                                                                     单位：万元
    项目       2022年 1-6月        2021年度               2020年度           2019年度
按税法及相关规定计
算的当期所得税
加：递延所得税费用
                   -708.44         -10,090.60          -100.29         2,198.56
（收益以“-”列示）
所得税费用            37,902.98         64,073.62         34,195.80        28,654.93
  （十）非经常性损益
  报告期内，公司非经常性损益如下：
                                                                     单位：万元
        项目         2022年1-6月           2021年度        2020年度          2019年度
非流动资产处置损益              1,907.04         9,612.69         271.10           -9.08
越权审批或无正式批准文件
                                                                 -            -
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助
（与企业业务密切相关，按
照国家统一标准定额或定量
享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企
业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业
及合营企业的投资成本小于
取得投资时应享有被投资单                   -                -                -            -
位可辨认净资产公允价值产
生的收益
非货币性资产交换损益                     -                -                -            -
委托他人投资或管理资产的
                               -                -                -            -
损益
因不可抗力因素，如遭受自
然灾害而计提的各项资产减                   -                -                -            -
值准备
债务重组损益                         -                -                -            -
企业重组费用，如安置职工
                               -                -                -            -
的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产
生的超过公允价值部分的损                   -                -                -            -
益
同一控制下企业合并产生的
子公司2020年年初至合并日                 -                -       8,091.84        350.67
的当期净损益
山东高速路桥集团股份有限公司                                                        募集说明书
      项目          2022年1-6月         2021年度          2020年度           2019年度
与公司正常经营业务无关的
                               -                -                -            -
或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持
有交易性金融资产、衍生金
融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债产生的公允价
                               -      8,973.81        5,715.28          133.00
值变动损益，以及处置交易
性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取
得投资收益
单独进行减值测试的应收款
项、合同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益                    -                -                -            -
采用公允价值模式进行后续
计量的投资性房地产公允价                   -                -                -            -
值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法
规的要求对当期损益进行一                   -                -                -            -
次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入                   -                -       113.72          188.68
除上述各项之外的其他营业
外收入和支出
其他符合非经常性损益定义
                               -                -                -            -
的损益项目
      小计              8,907.96       31,012.76       26,608.79        14,644.94
减：所得税影响额              1,330.23        6,582.30        4,293.44         3,004.33
少数股东权益影响额（税
后）
      合计              6,980.79       19,710.04       21,918.27         9,644.67
  报告期内，公司非经常性损益对归母净利润的影响如下：
                                                                     单位：万元
     项目          2022年1-6月         2021年度           2020年度           2019年度
归属于母公司所有者的净
利润
归属于母公司所有者的非
经常性损益
非经常性损益占归属于母
公司所有者的净利润比重
扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润
山东高速路桥集团股份有限公司                                                         募集说明书
   三、现金流量分析
  报告期内，公司的现金流量情况如下：
                                                                      单位：万元
    项目       2022年1-6月           2021年度           2020年度              2019年度
经营活动产生的现金
                  -70,449.52      -235,648.27          97,448.55       73,671.90
流量净额
投资活动产生的现金
                 -290,939.37      -294,524.90      -233,035.84        -345,614.91
流量净额
筹资活动产生的现金
流量净额
现金及现金等价物净
                 -188,260.45       -34,634.86      266,102.89          74,713.43
增加额
  （一）经营活动产生的现金流量
                                                                      单位：万元
      项目               2022年1-6月          2021年度         2020年度        2019年度
销售商品、提供劳务收到的现金          1,951,467.94     3,544,191.35 2,388,240.07 2,125,025.98
收到的税费返还                    36,082.79        6,977.67      12,987.33       1,929.89
收到其他与经营活动有关的现金            715,438.61      795,399.98     339,354.05     570,267.33
经营活动现金流入小计              2,702,989.34     4,346,569.01 2,740,581.44 2,697,223.20
购买商品、接受劳务支付的现金           2,113,011.97    3,330,718.88 2,118,354.65 1,998,710.10
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费                    88,027.67      122,275.23      65,759.69      62,567.81
支付其他与经营活动有关的现金            386,635.67      773,762.86     268,776.98     405,815.27
经营活动现金流出小计              2,773,438.86     4,582,217.28 2,643,132.89 2,623,551.30
经营活动产生的现金流量净额             -70,449.52     -235,648.27      97,448.55      73,671.90
先，公司在手订单增长较快，大量新签订单进入施工期导致采购支出加大，经
营活动现金流出增多；其次，工程施工项目计量与回款时间较长，回款周期滞
后于施工周期和成本投入周期，导致应收款项、合同资产及存货占用资金量较
大；最后，部分业主通过票据方式支付的工程款项增多。
  发行人报告期内经营性现金流净额不断减少，与同行业上市公司的经营活
动产生的净现金流变动具有一致性，符合行业周期性规律，因此具有合理性。
山东高速路桥集团股份有限公司                                                        募集说明书
   （二）投资活动产生的现金流量
                                                                      单位：万元
        项目              2022年1-6月        2021年度         2020年度        2019年度
收回投资收到的现金                    843.27       362,193.41    132,058.25     49,870.99
取得投资收益收到的现金                  885.05        18,940.74     13,959.75     11,254.64
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                     -               -              -             -
投资活动现金流入小计                  1,741.13      381,197.82    146,219.70     61,878.42
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金                   276,526.71      573,967.23    232,107.39    229,366.06
取得子公司及其他营业单位支付
                                   -       48,461.22    100,008.85     20,000.00
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                     -               -              -   104,828.54
投资活动现金流出小计                292,680.50      675,722.72    379,255.54    407,493.33
投资活动产生的现金流量净额            -290,939.37     -294,524.90    -233,035.84   -345,614.91
   报 告 期 内 ， 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -345,614.91 万 元 、 -
展需要安排对外投资。报告期内，投资活动现金流入和投资活动现金流出都有
一定的增长，投资活动导致了较大额度的现金流出。2020 年投资活动产生的现
金流量净额较 2019 年同期增加 112,579.07 万元，主要是由于 2020 年度投资回
收额较同期增加。2021 年度，公司投资活动产生的现金流量净额-294,524.90 万
元，较上年同期减少 61,489.06 万元，主要为收回投资施工一体化项目资金及投
资收益等投资资金，与支付投资施工一体化项目及取得子公司投资资金收支差
异，导致投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少。
   （三）筹资活动产生的现金流量
                                                                      单位：万元
        项目              2022年 1-6月        2021年度        2020年度        2019年度
吸收投资收到的现金                  15,209.74       31,391.67     352,468.02     81,243.83
其中：子公司吸收少数股东投资
                                     -     30,708.01     253,593.03     80,272.83
收到的现金
取得借款收到的现金                 661,092.82     1,341,337.90    875,756.76   626,206.79
收到其他与筹资活动有关的现金             20,000.00      454,560.86      59,823.50   173,399.80
山东高速路桥集团股份有限公司                                                              募集说明书
筹资活动现金流入小计                     696,302.55   1,827,290.43 1,288,048.28       880,850.42
偿还债务支付的现金                      446,769.03   1,129,051.77      719,701.04    464,637.29
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金                   5,342.16    100,991.90        76,751.23     17,743.71
筹资活动现金流出小计                     520,639.96   1,329,459.14      885,222.91    533,335.01
筹资活动产生的现金流量净额                  175,662.60    497,831.30       402,825.37    347,515.40
   公司筹资活动产生的现金流入主要包括吸收投资收到的现金、取得借款收
到的现金；筹资活动产生的现金流出主要包括偿还债务支付的现金、分配股
利、利润或偿付利息支付的现金。报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净
额分别为 347,515.40 万元、402,825.37 万元、497,831.30 万元和 175,662.60 万
元，各期均为正值，且逐年呈现增长趋势，筹资活动现金流变动与公司业务规
模的增加一致。
    四、资本性支出分析
   （一）报告期内公司重要的资本性支出
   报告期内，公司重要的资本性支出主要包括：
                                                                           单位：万元
     项目        2022年1-6月           2021年度            2020年度                2019年度
购建固定资产、无
形资产和其他长期          16,153.79           53,294.26            47,139.30        53,298.72
 资产支付的现金
取得子公司及其他
营业单位支付的现                   -          48,461.22       100,008.85            20,000.00
   金净额
     合计           16,153.79          101,755.48       147,148.15            73,298.72
   报告期内，公司资本性支出主要包括为经营发展需要而购建的固定资产、
无形资产以及为取得子公司及其他营业单位支付的现金等。
   （二）未来可预见的重大资本性支出计划
   具体项目详见本募集说明书“第八节本次募集资金运用”部分。
山东高速路桥集团股份有限公司                                      募集说明书
   五、报告期会计政策和会计估计变更情况
  （一）会计政策变更情况
融工具确认和计量（2017 年修订）》（财会〔2017〕7 号）、《企业会计准则
第 23 号——金融资产转移（2017 年修订）》（财会〔2017〕8 号）、《企业会
计准则第 24 号——套期会计（2017 年修订）》（财会〔2017〕9 号），于 2017
年 5 月 2 日发布了《企业会计准则第 37 号——金融工具列报（2017 年修订）》
（财会 2017〕14 号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）。要求在境内
上市的企业以自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，相关会计政策变更已
经本公司第八届董事会第三十次会议批准。本公司按照新金融工具准则的要求
进行衔接调整：涉及前期比较财务报表数据与金融工具准则要求不一致的，本
公司不进行调整。将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即 2019
年 1 月 1 日）的新账面价值之间的差额计入 2019 年年初留存收益。
财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号），要求根据其要求编制 2019 年度
财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。相关会计政策变更已经本公司
第八届董事会第三十五次会议审议通过。
  对本公司比较期间的财务报表影响如下：
                                                    单位：万元
    项目
                   调整前                        调整后
应收票据及应收账款                563,634.64                          -
   应收票据                           -                  20,340.55
   应收账款                           -                 543,294.09
应付票据及应付账款                916,646.50                          -
   应付票据                           -                 195,045.32
   应付账款                           -                 721,601.17
资产交换》（财会〔2019〕8 号），要求自 2019 年 1 月 1 日起在所有执行企业
会计准则的企业范围内施行，相关会计政策变更已经本公司第八届董事会第三
山东高速路桥集团股份有限公司                                        募集说明书
十五次会议审议通过，本公司按照其要求执行，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的
非货币性资产交换，不进行追溯调整。
组》（财会〔2019〕9 号），要求自 2019 年 1 月 1 日起在所有执行企业会计准
则的企业范围内施行，相关会计政策变更已经本公司第八届董事会第三十五次
会议审议通过，本公司按照其要求执行，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重
组，不进行追溯调整。
（2019 版）的通知》（财会〔2019〕16 号），要求执行企业会计准则的企业在
行。
（以下简称“新收入准则”），要求在境内上市的企业自 2020 年 1 月 1 日起执
行新收入准则。新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当
年年初（即 2020 年 1 月 1 日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比
期间信息不予调整。在执行新收入准则时，本公司仅对首次执行日尚未完成的
合同的累计影响数进行调整。
号—租赁>》（财会[2018]35 号）（以下简称“新租赁准则”）并要求在境内外
同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制
财务报表的企业，自 2019 年 1 月 1 日起施行；其他执行企业会计准则的企业自
行相应调整。新租赁准则的实施对公司财务报表的影响如下：
                                                     单位：万元
         按原准则列示的账                                  按新准则列示的
                                新租赁准则
  项目       面价值                                      账面价值
预付款项          84,468.32        -12.98          -       84,455.35
固定资产         231,854.94     -1,058.55          -      230,796.39
长期待摊费用        14,416.53     -2,534.41          -       11,882.12
山东高速路桥集团股份有限公司                                           募集说明书
          按原准则列示的账                                    按新准则列示的
                                  新租赁准则
  项目        面价值                                        账面价值
使用权资产                   -      3,605.94    6,569.77      10,175.71
长期应付款          24,711.35     -15,542.34           -       9,169.02
租赁负债                    -     12,252.40    6,569.77      18,822.17
一年内到期 的
非流动负债
  （二）会计估计变更情况
  报告期内，本公司无会计估计变更情况。
  （三）前期会计差错更正情况
  报告期财务数据不存在差错更正。
   六、财务状况和盈利能力的未来发展趋势
  （一）财务状况发展趋势
  报告期内，公司紧抓行业市场机遇，业务持续发展，整体资产规模稳步提
升。随着公司市场开发力度的增强，业务规模将继续扩大，公司总资产将进一
步增加。同时，若本次可转债成功发行，预计公司资产规模将进一步扩大。随
着募投项目的实施，长期应收款等非流动资产规模将有所上升。
  报告期内，随着公司业务规模的扩大，负债规模有所增长，资产负债率有
所上升。若本次可转换公司债券成功发行，虽然公司债务规模将有所增加，但
由于可转债的利率较低，有利于降低财务成本，债务结构将进一步得到改善。
若未来可转债实现转股，公司净资产规模将进一步增加，财务结构将更趋合
理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
  （二）盈利能力发展趋势
  报告期内，公司通过强化创新引领、市场拓展、成本管控、深化改革，提
升盈利能力。未来，公司将继续紧抓行业市场机遇，扩大业务规模，同时，通
过加大集中采购等精细化管理手段不断加强项目成本管控，盈利能力将进一步
山东高速路桥集团股份有限公司                募集说明书
增强。
   七、重大事项说明
  截至报告期末，公司不存在对财务状况、盈利能力及持续经营产生重大影
响的重大对外担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项。
山东高速路桥集团股份有限公司                                                  募集说明书
                  第八节 本次募集资金运用
     一、本次募集资金使用计划
     本次发行的募集资金总额（含发行费用）不超过 483,600.00 万元（含本
数），募集资金扣除发行费用后，将全部投资于以下项目：
                                                         单位：万元
                                                  拟用募集资金 资本性投入
序号            项目名称               拟投资总额
                                                   投资金额    金额
      会东县绕城公路、城南新区规划区道
            PPP 项目
      莱阳市东部城区基础设施建设 PPP 项
              目
             合计                      840,388.66    483,600.00   350,000.00
     如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，
公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，
不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转债募集资金到位之前，如公司
以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、
法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案
文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资
金投入顺序和金额进行适当调整。
     二、本次发行募集资金投资项目介绍
     （一）国道 212 线苍溪回水至阆中 PPP 项目
     项目名称：国道 212 线苍溪回水至阆中双龙段公路（阆中段）PPP 项目
     项目总投资：140,000.00 万元
山东高速路桥集团股份有限公司                   募集说明书
  项目建设期：3 年
  项目运营期：15 年
  项目运作方式：BOT
  项目的运营和维护内容：本项目为国道交通基础设施的建设，为公益性项
目，不收取费用。运营期内的运营工作范围包括：道路、桥梁、隧道、绿化、
路灯等全部建设内容的运营维护。按照养护目的和养护对象，分为日常维护、
保养小修、大修，其中日常维护、保养小修工作由项目公司负责。项目公司应
按照行业养护规范，做好本项目的运营维护工作，保障项目按照设计功能提供
公共服务。
  回报机制：政府付费
  项目入库：已进入财政部 PPP 项目管理库
  国道 212 线起于甘肃兰州，经陇南，至姚渡进入川境，过广元、南充，止
于重庆，路线全长 1,271 公里。其中，川境段穿越青川、广元、元坝、苍溪、
阆中、南部、西充、南充、武胜等市县（区），全段长约 446 公里。衔接西
北、西南腹地，构建陆水联运、通江达海，加速信息交流，带动经济发展的重
要通道，项目的建设对加快四川省干线公路联网畅通工程具有十分重要的意
义。
  本项目的实施，有利于阆中市解决老城区的交通问题，重新定义老城组团
的功能与定位；有利于城市向北部拓展，促进回水组团的建设与开发；有利于
促进花家坝组团的建设与开发。因此本项目的建设必将极大促进苍溪和阆中城
市经济的快速发展，是顺应城镇分片规划组团，衔接两侧交通，合理组建区域
路网的必要举措；将缓解阆中老城区主干道张飞路、蟠龙路和阆中嘉陵江一
桥、二桥的交通压力，有效分担过境交通流，极大地改善阆中市的交通运输状
况；此外本项目的建设对于阆中古城区的保护具有重要意义；并有利于阆中市
营造出一个城市、居民、自然三者和谐相融，交通顺畅的现代化生态城市氛
围，对保护城市风貌、提高城市品位、促进旅游发展，塑造城市形象都具有极
为重要的作用。
山东高速路桥集团股份有限公司                                         募集说明书
     根据《国道 212 线苍溪回水至阆中双龙一级公路建设（阆中段）PPP 项目
实施方案》，本项目总投资 140,000 万元，其中，建筑安装工程费 104,127.22
万元（约占总投资的 74.38%），设备及工具、器具购置费 486.15 万元，其他费
用 28,928.18 万元（含征地拆迁费用 17,392.87 万元、建设期利息 4,372.65 万
元），预备费 6,458.45 万元。
                                                      单位：万元
序号          项目                   投资额              拟以募集资金投资额
          合计                       140,000.00          60,000.00
     建筑安装工程费属于为建造该项目而发生的直接支出，符合资本化条件，
属于资本性支出；工程建设其他费用包括征地拆迁费用、建设单位管理费、工
程监理费、项目前期工作咨询费、勘察设计费等，属于与执行该项目合同而发
生的有关费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
     本次募集资金拟用于本项目 60,000.00 万元，全部用于项目建设。
     截至第九届董事会第二十三次会议召开日（2021 年 7 月 5 日），本项目的
投资情况如下：
                 项目                               金额（万元）
项目投资总额                                                140,000.00
项目公司资本金总额                                              35,000.00
公司认缴的项目公司资本金                                           31,010.00
其中：已投入资本金                                                   0.00
     尚需投入资本金                                           31,010.00
项目公司债务性资本投入                                           105,000.00
公司需承担的项目公司债务性资本融资总额                                         0.00
已通过银行贷款投入的债务性资本融资总额                                         0.00
山东高速路桥集团股份有限公司                                           募集说明书
                 项目                             金额（万元）
公司尚需筹措的项目公司债务性资本融资总额                                    105,000.00
     本项目采用“建设-运营-移交”的 PPP 模式，建设完成后运营期 15 年，由
山东路桥控股子公司公路桥梁与政府出资代表阆中上弘路桥建设有限公司，以
及四川中汛润泽建设工程有限公司、重庆交通大学工程设计研究院有限公司等
其他两家联合体单位采取合资方式设立四川省回龙建设管理有限公司（简称
“四川回龙”）作为项目的实施主体，负责本项目投融资、建设、运营维护、
移交等工作，并负责本项目内容的运营维护。合作期满后，且政府付费完成
后，四川回龙将项目资产及相关权益无偿移交给阆中市交通运输管理局或政府
指定的其他机构。
     四川回龙的基本情况如下：
公司名称            四川省回龙建设管理有限公司
注册资本            5,000 万元人民币
成立日期            2021 年 4 月 30 日
法定代表人           王培光
住所              四川省阆中市阆州大道电站北路 83 号
统一社会信用代码        91511381MA65RNYX99
                许可项目：各类工程建设活动（依法须经批准的项目，经相关部
经营范围            门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件
                或许可证件为准）。
     四川回龙的股权结构如下：
                                       认缴出资金额
序号          股东名称                                       认缴出资比例
                                        （万元）
            合计                             5,000.00      100.00%
     本项目效益测算依据主要包括项目招投标文件、《国道 212 线苍溪回水至
双龙段公路（阆中段）PPP 项目协议》、《国道 212 线苍溪回水至阆中双龙一
级公路建设（阆中段）工程 PPP 项目实施方案》等文件。公司在本项目投资回
 山东高速路桥集团股份有限公司                              募集说明书
 报机制为政府可行性缺口补助，项目公司完成 G212 线苍溪回水至阆中双龙段
 （阆中段）一级公路建设项目，经验收合格后按 PPP 项目合同约定对建成项目
 资产及配套进行运营维护。政府按 PPP 项目合同约定，结合绩效考核结果，及
 时、足额地向项目公司支付政府可用性服务费和运维绩效服务费。
   在对该项目进行效益测算时项目支出主要包括：建筑安装工程费、工程建
 设其他费、建设期利息以及预备费用；公司预计项目建成后在运营期内每年需
 投入的运营维护费用以及增值税附加税和企业所得税等。
   经测算，本项目内部收益率 5.69%，具有较好的项目收益。
   本项目已取得四川省发展和改革委员会、阆中市发展和改革局出具的可行
 性研究报告批复，已取得阆中市环境保护局、南充市生态环境局环评影响评价
 表批复，项目已列入财政部政府和社会资本合作中心的 PPP 综合信息平台系统
 项目库。本项目已取得的资格文件具体情况如下：
  批文类型      序号             文件名称             发文单位
                  《关于对国道 212 线苍溪回水至阆中双龙
                  一级公路建设（阆中段）PPP 项目物有所
                   值评价的验证意见》（阆财函〔2018〕6
                             号）
                  《关于对国道 212 线苍溪回水至阆中双龙
财政部入库两评一案         一级公路建设（阆中段）PPP 项目财政承
                   受能力的验证意见》（阆财函〔2018〕7
                             号）
                  《关于国道 212 线苍溪回水至阆中双龙一
                    的批复》（阆府函〔2018〕72 号）
                  《关于国道 212 线苍溪回水至阆中双龙段
                                          四川省发展和改革委
                                             员会
                       础〔2018〕87 号）
                  《关于阆中嘉陵江三桥至双龙段公路建设
 可行性研究报告    2       可行性研究报告的批复》（阆发改       阆中市发展和改革局
                        〔2019〕165 号）
                  《关于国道 212 线阆中段公路提档升级项
                        〔2019〕653 号）
                  《关于阆中嘉陵江三桥至双龙段公路建设
  环评批复                  〔2019〕16 号）
                  《关于国道 212 线阆中段公路提档升级项
                   目环境影响报告书的批复》（南阆环审
山东高速路桥集团股份有限公司                                    募集说明书
 批文类型      序号               文件名称                 发文单位
                         〔2022〕3 号）
                  《关于对<阆中市人民政府关于将国道
纳入中期财政决议    1    段）PPP 项目政府付费资金纳入财政预算          阆中市人大常委会
                 的报告>的审议意见》（阆人〔2021〕50
                             号）
                 《关于国道 212 线苍溪回水至阆中双龙一
                                               阆中市自然资源和规
                                                  划局
                  意见的报告》（阆规办〔2015〕35 号）
                 《中华人民共和国建设项目选址意见书》
 规划用地                                          四川省住房和城乡建
                                                  设厅
                       水至阆中双龙段一级公路
                 《关于阆中至苍溪快速通道建设用地的批
                     复》（川府土〔2022〕664 号）
                 《关于国道 212 线苍溪回水至阆中双龙段
项目推进相关      1    一级公路项目的批复》（阆府函〔2019〕          阆中市人民政府
  （二）石城县工业园建设 PPP 项目
  项目名称：石城县工业园建设 PPP 项目
  项目总投资：102,600.00 万元
  项目建设期：3 年
  项目运营期：12 年
  项目运作方式：DBFOT
  项目的运营和维护内容：标准厂房、绿化、亮化、道路等运营维护。其成
本主要包括：维护的工具购置与损耗、日常维护所需的原材料、人员工资、水
电费等。本项目运营期内非社会资本方原因导致的道路大中修费用另行安排，
由政府相关部门负责，不纳入项目公司的运营内容。因为中标社会资本方施工
质量、管理缺陷导致的中大修费用由中标社会资本方承担。
  回报机制：可行性缺口补助机制
  项目入库：已进入财政部 PPP 项目管理库
山东高速路桥集团股份有限公司                                             募集说明书
     该项目建设目的是为了适应赣州市“主攻工业，三年再翻番”的目标经济
增长的需要，进一步加快石城县经济发展，增强经济实力。项目充分利用当地
的自然资源、政策资源以及基础设施资源优势，力争打造低投入、低消耗、低
排放和高效率的节约型工业区，为当地建设提供新的增长动力。
     该项目建设有利于营造“大众创业、万众创新”的氛围，通过政府引导、
现场运作、政策支持等措施，设立企业创业基地，为广大创业者开辟一片“试
验田”，起到积极的示范作用和龙头带动作用，帮助和促进当地创业企业的快
速成长，为石城县工业经济发展提供源源不断的强大动力；该项目建设有利于
促进石城县产业集聚发展，五大子项目中的石城县古樟工业园、硅工业园建设
项目，为入驻企业提供优质的基础设施和环境，小松创业园平台开发建设工程
项目，对接创业企业，提供精准化支持。综合来看，本项目符合国家相关产业
政策，有利于当地的经济建设，促进招商引资，项目社会效益、经济效益显
著，项目实施具有必要性。
     根据《石城县工业园建设 PPP 项目实施方案》，本项目总投资 140,000 万
元，其中，石城县工业园建设 PPP 项目，测算总投资 102,600 万元，其中建筑
安 装 工 程 费 72,189.77 万 元 （约 占 总投 资 的 70.36% ） ，工 程 建 设其 他 费 用
                                                          单位：万元
序号           项目                      投资额              拟以募集资金投资额
           合计                          102,600.00          70,000.00
     建筑安装工程费属于为建造该项目而发生的直接支出，符合资本化条件，
属于资本性支出；工程建设其他费用包括征地拆迁费用、建设单位管理费、工
程监理费、项目前期工作咨询费、勘察设计费等，属于与执行该项目合同而发
生的有关费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
山东高速路桥集团股份有限公司                             募集说明书
     本次募集资金拟用于本项目 70,000.00 万元，全部用于项目建设。
     截至第九届董事会第二十三次会议召开日（2021 年 7 月 5 日），本项目的
投资情况如下：
                项目                    金额（万元）
项目投资总额                                     102,600.00
项目公司资本金总额                                   20,000.00
公司认缴的项目公司资本金                                19,000.00
其中：已投入资本金                                    3,000.00
     尚需投入资本金                                16,000.00
项目公司债务性资本投入                                 82,600.00
公司需承担的项目公司债务性资本融资总额                         82,600.00
已通过银行贷款投入的债务性资本融资总额                                 -
公司尚需筹措的项目公司债务性资本融资总额                        82,600.00
     本项目采用“设计-建设-融资-运营-移交”的 PPP 模式，建设完成后运营期
理有限公司采取合资方式设立赣州鲁高园区工程项目管理有限公司（简称“赣
州鲁高”）作为项目的实施主体，负责本项目设计、建设、投融资、运营维
护、移交等。合作期届满，赣州鲁高将本项目无偿移交给石城县工业园区管理
委员会或政府方指定机构。
     赣州鲁高的基本情况如下：
公司名称           赣州鲁高园区工程项目管理有限公司
注册资本           10,000 万元人民币
成立日期           2020 年 10 月 24 日
法定代表人          陈彩军
住所             江西省赣州市石城县琴江镇工业二路
统一社会信用代码       91360735MA39BC5G6K
               许可项目：各类工程建设活动，公路管理与养护，建设工程设
               计，建设工程勘察（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
               可开展经营活动）一般项目：工程管理服务，土石方工程施工，
经营范围
               园林绿化工程施工，建筑材料销售，机械设备租赁，园区管理服
               务（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项
               目）
山东高速路桥集团股份有限公司                                     募集说明书
     赣州鲁高的股权结构如下：
序号            股东名称           认缴出资金额（万元）         认缴出资比例
              合计                    10,000.00        100%
     本项目效益测算依据主要包括项目招投标文件、《石城县工业园建设 PPP
项目合同》、《石城县工业园建设 PPP 项目实施方案》等文件。根据《石城县
工业园建设 PPP 项目实施方案》，公司在本项目的具体回报机制采用可行性缺
口补助方式，社会资本年化收益率不高于 7%，建设期按照 6.37%的利率以单利
方 式 计 算 融资 资 金利 息 ，经 营 期 政府 采 取等 额 本息 支 付 （以 实 际中 标 价 为
准）。项目公司在合作期内通过绩效考核，根据合作协议获得县政府财政补
贴。
     在对该项目进行效益测算时项目支出主要包括：建筑安装工程费、工程建
设其他费、建设期利息以及预备费用；公司预计项目建成后在运营期内每年需
投入的运营维护费用以及增值税附加税和企业所得税等。
     经测算，本项目内部收益率 7.13%，具有较好的项目收益。
     本项目已取得石城县发展和改革委员会出具的可行性研究报告批复，根据
石城县生态环境局出具的《关于石城县工业园建设 PPP 项目无需进行环境影响
评价的说明》，确认本类型建设工程项目暂未列入《建设项目环境影响评价分
类管理名录》（2021 年版，简称《名录》），无需办理环境影响评价相关手
续，本项目已列入财政部政府和社会资本合作中心的 PPP 综合信息平台系统项
目库。本项目已取得的资格文件具体情况如下：
批文类型     序号              文件名称                    发文单位
               《关于通过调整石城县工业园 PPP 项目物有所
财政部入库
                 的批复》（石财函〔2020〕207 号）
 两评一案
               《关于同意石城县工业园建设项目 PPP 模式实
                施方案的批复》（石府函〔2017〕55 号）
山东高速路桥集团股份有限公司                                 募集说明书
批文类型    序号              文件名称                 发文单位
可行性研究         《关于石城县工业园建设 PPP 项目可行性研究       石城县发展和改革
  报告             报告的复函》（石发改〔2020〕195 号）       委员会
              不适用，石城县生态环境局已于 2021 年 11 月
              需进行环境影响评价的说明》，确认本类型建
环评批复    1                                   石城县生态环境局
              设工程项目“暂未列入《建设项目环境影响评
                价分类管理名录》（2021 年版，简称《名
              录》），无需办理环境影响评价相关手续。”
              《关于批准石城县人民政府关于提请审议石城
纳入中期财
 政决议
               预算的议案的决议》（石常发〔2022〕3 号）
              《建设项目用地预审与选址意见书》（用字第
              《建设项目用地预审与选址意见书》（用字第
                  《建设用地规划许可证》（地字第
                  《建设用地规划许可证》（地字第
规划用地
                  《建设用地规划许可证》（地字第
                  《建设用地规划许可证》（地字第
                 《中华人民共和国不动产权证书》（赣
                （2022）石城县不动产权第 0002130 号）
              《中华人民共和国建设工程规划许可证》（建
                       字第 B2021-031 号）
  （三）会东县绕城公路、城南新区规划区道路工程项目、老城区道路改造
工程 PPP 项目
  项目名称：会东县绕城公路、城南新区规划区道路工程项目、老城区道路
改造工程 PPP 项目
  项目总投资：79,519.18 万元
  项目建设期：2 年
  项目运营期：10 年
  项目运作方式：BOT
  项目的运营和维护内容：本项目的运营维护内容主要包括项目公司对会东
城南新区规划区道路的养护；对会东老城区市政道路养护；对会东县绕城公路
山东高速路桥集团股份有限公司                                         募集说明书
工程项目道路、桥梁、隧道的养护及绿化工程的维护等。运营维护费由项目公
司的日常维护费用和运营管理费用组成，本项目的运营维护费主要为市政道路
养护和市政道路及其附属设施的运营维护费。
   回报机制：本项目属于不具有向第三方用户收费的市政基础设施项目，政
府运营补贴支出总额即为社会资本方项目资本金及其合理回报、项目公司融资
资金还本付息、运营维护补贴。
   项目入库：已进入财政部 PPP 项目管理库
   本项目的建设涉及会东县县城的主要经济发展区，对会东县市政基础设施
建设以及城市长远发展都有巨大的促进作用。
   会东县城城南新区是未来城市产业发展配套的居住、商业综合发展区，新
区的市政道路基础设施建设是实现城市发展愿景的基础。会东县老城区道路改
造项目是为加快会东县城市建设的步伐，对完善城市功能、改善城市人居环
境、提高人民生活水平发挥着重要作用，也是社会进步和经济发展的标志。老
城区道路改造项目实施，有利于改善城市道路交通状况，扩大城市规模，提升
城市形象。会东县绕城公路工程是凉山彝族自治州骨架公路网线路的一段，是
会东县县城公路网的重要组成部分，更是过境会东县县城车辆的主要通道，建
成后将完善四川省道路网。
   本项目的建设将促进会东县的经济发展，提升会东县城的对外形象，促进
会东县旅游业的快速发展；同时也解决了道路沿线群众的长期出行难问题，是
建设社会主义新农村、解决三农问题的重要体现。因此，会东县绕城公路工程
的实施是必要的和紧迫的。本项目的建设涵盖了会东县城南新区的市政道路建
设、老城区的市政道路基础设施建设和会东县绕城公路工程项目的建设，这些
都是惠及民生的基础设施配套建设项目，对城市的发展也是至关重要。
   根据《会东县绕城公路城南新区规划区道路工程项目老城区道路改造工程
实 施 方 案 》 ， 本 项 目测 算 总 投 资 79,519.18 万 元 ， 其 中 ， 建 筑 安 装 工 程 费
山东高速路桥集团股份有限公司                                         募集说明书
备费 6,956.22 万元。
                                                      单位：万元
序号           项目                  投资额              拟以募集资金投资额
          合计                       79,519.18           50,000.00
     建筑安装工程费属于为建造该项目而发生的直接支出，符合资本化条件，
属于资本性支出；工程建设其他费用包括征地拆迁费用、建设单位管理费、工
程监理费、项目前期工作咨询费、勘察设计费等，属于与执行该项目合同而发
生的有关费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
     本次募集资金拟用于本项目 50,000.00 万元，全部用于项目建设。
     截至第九届董事会第二十三次会议召开日（2021 年 7 月 5 日），本项目的
投资情况如下：
                  项目                              金额（万元）
项目投资总额                                                 79,519.18
项目公司资本金总额                                              15,903.84
公司认缴的项目公司资本金                                           15,108.65
其中：已投入资本金                                               6,000.00
     尚需投入资本金                                            9,108.65
项目公司债务性资本投入                                            63,600.00
公司需承担的项目公司债务性资本融资总额                                    60,420.00
已通过银行贷款投入的债务性资本融资总额                                    16,500.00
公司尚需筹措的项目公司债务性资本融资总额                                   43,920.00
     本项目采用“建设-运营-移交”的 PPP 模式，建设完成后运营期 10 年，由
山东路桥全资子公司路桥集团与政府出资代表会东县基础设施建设投资有限责
任公司采取合资方式设立会东鲁高工程建设项目管理有限公司（简称“会东鲁
高”）作为项目的实施主体，负责本项目投融资、建设、运营和移交等。合作
期届满，会东鲁高将本项目无偿移交给会东县交通运输局或政府方指定机构。
山东高速路桥集团股份有限公司                                          募集说明书
     会东鲁高的基本情况如下：
公司名称            会东鲁高工程建设项目管理有限公司
注册资本            15,903.84 万元人民币
成立日期            2018 年 10 月 24 日
法定代表人           王言磊
住所              四川省凉山彝族自治州会东县鲹鱼河镇鹅村河路 1 号
统一社会信用代码        91513426MA67M4YT9K
                提供 PPP 项目合同项下的投资、建设、运营和维护服务及经营管
经营范围            理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                动）
     会东鲁高的股权结构如下：
                                       认缴出资金额
序号          股东名称                                      认缴出资比例
                                        （万元）
            合计                            15,903.84     100.00%
     本项目效益测算依据主要包括项目招投标文件、《会东县绕城公路、城南
新区规划区道路工程项目、老城区道路改造工程 PPP 项目协议》、《会东县绕
城公路、城南新区规划区道路工程项目、老城区道路改造工程 PPP 项目实施方
案》等文件。公司在本项目投资回报机制为政府可行性缺口补贴方式，社会资
本方按 PPP 项目合同约定承担项目的投（融）资、建设、运营和维护，并按照
合同的约定在项目运营维护期内获得项目运营补贴。政府按 PPP 项目合同约
定，结合绩效考核结果，及时、足额地向项目公司支付政府可用性服务费和运
维绩效服务费。
     在对该项目进行效益测算时项目支出主要包括：建筑安装工程费、工程建
设其他费、建设期利息以及预备费用；公司预计项目建成后在运营期内每年需
投入的运营维护费用以及增值税附加税和企业所得税等。
     经测算，本项目内部收益率 6.39%，具有较好的项目收益。
     本项目已取得会东县发展改革和经济 信息化局出具的可行性研 究报告批
山东高速路桥集团股份有限公司                            募集说明书
复，已取得会东县环境保护局出具的环境影响报告表批复，并已列入财政部政
府和社会资本合作中心的 PPP 综合信息平台系统项目库。本项目已取得的资格
文件具体情况如下：
   批文类型     序号           文件名称           发文单位
                 《关于对会东县绕城公路城南新区
                 规划区道路工程项目老城区道路改
                 能力论证>结论的批复》（东财办
财政部入库两评一案            〔2017〕520 号）
                 《关于会东县绕城公路城南新区规
                 划区道路工程项目老城区道路改造
                 工程实施方案的批复》（会东府函
                     〔2017〕108 号）
                 《关于会东县城城南新区规划区道
                 路（主干路除外）工程项目可行性
                 研究报告的批复》（东发改经信
                     〔2017〕214 号）
                 《关于会东县老城区道路改造项目
                                       会东县发展政革和
 可行性研究报告            经信〔2017〕213 号）
                                        经济信息化局
                 《关于会东县绕城公路工程可行性
                     〔2017〕212 号）
                 《关于会东县绕城公路、老城区道
                     复有效期的说明》
                 《关于<会东县城城南新区规划区
                 道路（主干路除外）工程项目环境
                  影响报告表>的批复》（东环审
                      〔2018〕5 号）
                 《关于<会东县老城区道路改造项
   环评批复
                    环审〔2018〕6 号）
                 《关于<会东县绕城公路工程环境
                      〔2018〕7 号）
                 《关于同意会东县人民政府将会东
                 县绕城公路城南新区规划区道路工
纳入中期财政决议     1   程项目老城区道路改造工程政府支       会东县人大常委会
                 出责任纳入中期财政规划的决定》
                    （东人〔2018〕6 号）
                 《建设用地规划许可证》（地字第
                 《建设用地规划许可证》（地字第       设和住房保障局
   规划用地      2
                 《建设用地规划许可证》（地字第
山东高速路桥集团股份有限公司                                      募集说明书
    批文类型        序号             文件名称              发文单位
                     《建设项目选址意见书》（选字第
                     《建设项目选址意见书》（选字第
                     《建设项目选址意见书》（选字第
                     《关于城南新区规划区道路（主干
                     函》（东国土资函[2017]137 号）
                     《关于老城区道路改造项目用地预
                         [2017]136 号）
                     《关于会东县绕城公路工程用地预
                         [2017]248 号）
   （四）S242 临商线聊城绕城段改建工程项目
   项目名称：S242 临商线聊城绕城段改建工程项目
   项目总投资：175,537.17 万元
   项目建设期：2 年
   项目运作方式：施工总承包
   项 目 建设 内容 ：路 基填 方 1,920.866km3 ， 10cm（4+6 ） 沥 青混 凝土 路 面
石（下基层）1,080.146Km2,18cm 低剂量水泥稳定碎石 1,011.729Km2，18cm 厂
拌 冷 再 生 水 泥 稳 定 碎 石 （ 底 基 层 ） 91.654Km2 ， 水 泥 稳 定 碎 石 调 平 层
速）；平面交叉 29 处，与右进右出接入口 78 处，设置道路监控设施 10 处。
   项目资金来源：上级补助、地方政府投资及企业融资。
   聊城位于山东省中西部，地处中原经济区的东北部，沿邯郸长治—邯郸济
南经济带上，是中原经济区的重要组成部分之一，继 2012 年被纳入国家级《中
山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
原经济区规划》后，2013 年山东省委、省政府将聊城纳入《省会城市群经济圈
发展规划》和《西部经济隆起带发展规划》，即“一圈一带”战略。中原经济
区、省会城市经济圈、山东西部经济隆起带三大区域战略的叠加，使聊城成为
区域发展重要节点城市，同时也是京杭运河发展轴和德聊荷发展轴的交汇中
心。
  建设 S242 临商线聊城绕城段改建工程项目，一是有利于提高国、省干道的
通行能力，加强西部经济隆起带内部各城市之间的联系与交流，完善干线公路
网布局。把城区辐射各县（市区）的干线公路成环串连，更好地发挥整体路网
水平，打造区域交通枢纽城市，带动沿线经济发展。二是有利于加快推进城市
化进程。S242 临商线聊城绕城段改建工程全长 54.519 公里，建设里程为 47.499
公里，是聊城市大外环路的重要组成部分，建成后将有效拉大主城区框架，促
进区域经济快速发展和旅游资源开发。三是有利于提升路网抗风险能力，适应
远景交通量预期，有效缓解现有城区交通压力，减少交通安全隐患，提升聊城
市的道路交通安全水平。
  本项目建设是促进城市发展，改变和提升人民群众生活的需要。该项目的
修建将给聊城当地人民群众生活带来的巨大改变。项目建成通车后，将对市域
经济、城镇化发展及人民生活带来根本的改变和提升。
  根据《关于 S242 临商线聊城绕城段改建工程施工图设计及预算的批复》，
本项目核定概算总投资 175,537.17 万元。根据项目施工合同，本项目建筑安装
工程费 96,507.79 万元（占总投资的 54.98%）。
  建筑安装工程费属于为建造该项目而发生的直接支出，符合资本化条件，
属于资本性支出。
  本次募集资金拟用于本项目 70,000.00 万元，用于建筑安装工程相关费用。
  本项目效益测算依据主要包括项目招投标文件、《S242 临商线聊城绕城段
改建工程施工合同》、《S242 临商线聊城绕城段改建工程项目成本核算汇总
表》等文件。公司在本项目投资回报机制为自项目业主方获取的工程施工业务
山东高速路桥集团股份有限公司                                     募集说明书
利润。
  在对该项目进行效益测算时项目支出主要包括：项目施工的人工、材料、
机械、期间费用等成本费用。
  经测算，本项目投资内部收益率为 8.58%，具有较好的项目收益。
  本项目已取得山东省发展和改革委员会出具的可行性研究报告批复，已取
得聊城市环境保护局出具的环境影响报告书批复。本项目已取得的资格文件具
体情况如下：
  批文类型      序号                文件名称                发文单位
                 《山东省发展和改革委员会关于 S242 临商
                                                  山东省发展和
 可行性研究报告     1   线聊城绕城段改建工程可行性研究报告的
                                                  改革委员会
                   批复》（鲁发改交通[2017]1525 号）
                 《关于聊城市公路管理局 S242 临商线聊城
                                                  聊城市环境保
  环评批复       1   绕城段改建工程环境影响报告书的批复》
                                                    护局
                         （聊环审[2017]20 号）
                    《建设项目选址意见书》（选字第
                                                  山东省住房和
                                                  城乡建设厅
                       线聊城绕城段的选址意见》
                 《山东省国土资源厅关于 S242 临商线聊城
                                                  山东省国土资
                                                    源厅
  规划用地                     资函[2017]188 号）
                 《自然资源部关于 S242 临商线聊城绕城段
                                                  中华人民共和
                                                  国自然资源部
                             [2019]733 号）
                     《建设用地规划许可证》(地字第              聊城市自然资
                                                  山东省交通运
                 《山东交通运输厅山东省发展和改革委员
                                                  输厅、山东省
                                                  发展和改革委
                 步设计的批复》（鲁交建管[2018]98 号）
 项目推进相关                                             员会
                 《山东省交通运输厅公路局关于 S242 临商
                                                  山东省交通运
                                                  输厅公路局
                   的批复》（鲁路基[2019]23 号）
  （五）S246 临邹线聊城绕城段改建工程项目
  项目名称：S246 临邹线聊城绕城段改建工程项目
  项目总投资：144,246.31 万元
山东高速路桥集团股份有限公司                                        募集说明书
  项目建设期：24 个月
  项目运作方式：施工总承包
  项 目 建 设 内 容 ： 路 基 填 方 905.753Km3 ， 10cm（ 4+6 ）沥 青 混 凝 土 路 面
（下基层）634.085Km2,18cm 低剂量水泥稳定碎石 640.480Km2，水泥稳定碎石
调平层 3142.8 立方米，M7.5 浆砌片石排水防护工程 1,701.982 立方米，新建大
桥 890 米/2 座，小桥 117 米/7 座，涵洞 42 道，设置分离立交 4 处（与京九铁路
分离式立交 1 处，与济聊高速分离式立交 1 处，与青兰高速公路分离式立交 1
处，与德上高速公路分离式立交 1 处）；平面交叉 21 处，与右进右出接入口
  项目资金来源：上级补助、企业自筹融资。
  聊城位于山东省中西部，地处中原经济区的东北部，沿邯郸长治—邯郸济
南经济带上，是中原经济区的重要组成部分之一，继 2012 年被纳入国家级《中
原经济区规划》后，2013 年山东省委、省政府将聊城纳入《省会城市群经济圈
发展规划》和《西部经济隆起带发展规划》。中原经济区、省会城市经济圈、
山东西部经济隆起带三大区域战略的叠加，使聊城成为区域发展重要节点城
市，同时也是京杭运河发展轴和德聊荷发展轴的交汇中心。
  建设 S246 临邹线聊城绕城段改建工程施工项目，一是有利于提高国、省干
道的通行能力，加强西部经济隆起带内部各城市之间的联系与交流，完善干线
公路网布局，把城区辐射各县（市区）的干线公路成环串连，更好地发挥整体
路网水平，打造区域交通枢纽城市，带动沿线经济发展。二是有利于加快推进
城市化进程。S246 临邹线聊城绕城段改建工程施工全长 54.739 公里，建设里程
为 29.140 公里，是聊城市大外环路的重要组成部分，建成后将有效拉大主城区
框架，促进区域经济快速发展和旅游资源开发。三是有利于提升路网抗风险能
力，适应远景交通量预期，有效缓解现有城区交通压力，减少交通安全隐患，
提升聊城市的道路交通安全水平。
  本项目建设是完善区域网络、推进区域一体化的需要。本项目建成后，将
山东高速路桥集团股份有限公司                               募集说明书
实现聊城与周边重要城市的多线路连接，进一步完善经济区内的交通网络，深
化与周边地区的交流与合作，实现区域的资源共享，功能互补、互惠互利。借
助区域较强的产业基础，打破行政区域的限制，通过有机整合资源，实现在更
大范围内配置资源、拓展市场、合作发展。
  根据《关于 S246 临邹线聊城绕城段改建工程施工图设计及预算的批复》，
本项目核定概算总投资 144,246.31 万元。根据项目施工合同，本项目建筑安装
工程费 73,994.24 万元（占总投资的 51.30%）。
  建筑安装工程费属于为建造该项目而发生的直接支出，符合资本化条件，
属于资本性支出。
  本次募集资金拟用于本项目 50,000.00 万元，用于建筑安装工程相关费用。
  本项目效益测算依据主要包括项目招投标文件、《S246 临邹线聊城绕城段
改建工程施工合同》、《S246 临邹线聊城绕城段改建工程项目项目成本核算汇
总表》等文件。公司在本项目投资回报机制为自项目业主方获取的工程施工业
务利润。
  在对该项目进行效益测算时项目支出主要包括：项目施工的人工、材料、
机械、期间费用等成本费用。
  经测算，本项目投资财务内部收益率为 8.04%，具有较好的项目收益。
  本项目已取得山东省发展和改革委员会出具的可行性研究报告批复，已取
得聊城市环境保护局出具的环境影响报告书批复。本项目已取得的资格文件具
体情况如下：
   批文类型      序号              文件名称           发文单位
                  《山东省发展和改革委员会关于 S246 临邹
                                            山东省发展和
 可行性研究报告      1   线聊城绕城段改建工程可行性研究报告的
                                            改革委员会
                   批复》（鲁发改交通[2017]1518 号）
                  《关于聊城市公路管理局 S246 临邹路聊城    聊城市环境保
   环评批复       1
                  绕城段改建工程环境影响报告书的批复》          护局
山东高速路桥集团股份有限公司                                     募集说明书
  批文类型      序号                文件名称                发文单位
                       （聊环审[2017]21 号）
                 《山东省国土资源厅关于 S246 临邹线聊城
                                                  山东省国土资
                                                    源厅
                           资函[2017]185 号）
                 《自然资源部关于 S246 临邹线聊城绕城段
                                                  中华人民共和
                                                  国自然资源部
    规划用地                     [2019]732 号）
                    《建设项目选址意见书》（选字第
                                                  山东省住房和
                                                  城乡建设厅
                       线聊城绕城段的选址意见》
                     《建设用地规划许可证》(地字第              聊城市自然资
                 《山东省发展和改革委员会关于 S246 临邹
                                                  山东省发展和
                                                  改革委员会
                     复》（鲁交改交通[2017]528 号）
                                                  山东省交通运
                 《山东交通运输厅山东省发展和改革委员
                                                  输厅、山东省
 项目推进相关      2   会关于 S246 临邹线聊城绕城段改建工程初
                                                  发展和改革委
                 步设计的批复》（鲁交建管[2018]99 号）
                                                    员会
                 《山东省交通运输厅公路局关于 S246 临邹
                                                  山东省交通运
                                                  输厅公路局
                   的批复》（鲁路基[2019]24 号）
  （六）莱阳市东部城区基础设施建设 PPP 项目
  项目名称：莱阳市东部城区基础设施建设 PPP 项目
  项目总投资：64,886.00 万元
  项目建设期：不超过 3 年
  项目运营期：17 年
  项目运作方式：BOT
  项目的运营和维护内容：社会资本方负责相关道路法定保修期和质量缺陷
责任期内的整改修复工作，该费用由项目公司自行承担。运营期内项目公司负
责道路设施、桥涵设施、排水管网、附属配套设施等的运营维护工作，政府方
依据绩效考核情况向项目公司支付运维绩效付费。
  回报机制：可行性缺口补助机制
  项目入库：已进入财政部 PPP 项目管理库
山东高速路桥集团股份有限公司                                        募集说明书
     作为莱阳市政府的重点工作之一，实施东部城区基础设施的大改造，打造
环境优美、功能齐全的现代化园区，是莱阳市委、市政府高度重视的民生工
程，也是提升莱阳城市能级、优化城市服务、改善城市服务的重点项目。东部
城区基础设施建设 PPP 项目，主要包含黄海一路、黄海四路等 17 项路桥建设及
雨污管网敷设工程，计划三到五年内完工，建成后东部城区及食品工业园区的
基础设施建设将更加完善，区域道路更加通畅，同时也将大大加强东部城区与
主城区之间的联系，推动东部城区建设进程，提升东部城区的招商环境。
     保障东部城区基础道路、管道、电路、排水、绿化等基础设施完备，吸取
老城区发展经验，为下一个五年规划做好城市功能基础，更快融入青岛城市
圈。为东部城区招商引资做好铺垫。此次基础设施全面提升，将全面带动东部
城区经济发展、产业发展，为莱阳市新一轮产业集聚创造空间。带动环境整
治，带给市民更好的居住体验。基础设施改造项目重点推进交通设施建设，同
时启动绿化工程，让市民有更好的城市人居环境。成为城市下一个经济增长
点。新城区的发展带来新机遇，随着基础设施的不断完善，经济活力增加，工
业规模增长，常住人口增长，为莱阳市经济发展输送源源不断的新鲜血液。
     根据《莱阳市东部城区基础设施建设 PPP 项目实施方案》，本项目测算总
投资 64,886.00 万元，其中，建筑安装工程费 49,415.00 万元（约占总投资的
息 3,305.00 万元。
                                                     单位：万元
序号               项目             投资额              拟以募集资金投资额
           合计                     64,886.00           50,000.00
     建筑安装工程费属于为建造该项目而发生的直接支出，符合资本化条件，
山东高速路桥集团股份有限公司                             募集说明书
属于资本性支出；工程建设其他费用包括征地拆迁费用、建设单位管理费、工
程监理费、项目前期工作咨询费、勘察设计费等，属于与执行该项目合同而发
生的有关费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
     本次募集资金拟用于本项目 50,000.00 万元，全部用于项目建设。
     截至第九届董事会第三十六次会议召开日（2022 年 5 月 23 日），本项目的
投资情况如下：
                项目                    金额（万元）
项目投资总额                                     64,886.00
项目公司资本金总额                                  12,978.00
公司认缴的项目公司资本金                               11,680.00
其中：已投入资本金                                       0.00
     尚需投入资本金                               11,680.00
项目公司债务性资本投入                                51,908.00
公司需承担的项目公司债务性资本融资总额                        51,908.00
已通过银行贷款投入的债务性资本融资总额                             0.00
公司尚需筹措的项目公司债务性资本融资总额                       51,908.00
     本项目采用“建设-运营-移交”的 PPP 模式，建设完成后运营期 17 年，由
山东路桥子公司工程建设集团和舜通路桥与政府出资代表莱阳市财金投资有限
公司采取合资方式设立会山东鲁高城市发展有限公司（简称“鲁高城发”）作
为项目的实施主体，负责本项目投融资、建设、运营和移交等。合作期届满，
鲁高城发将本项目无偿移交给莱阳市住房和规划建设局或政府方指定机构。
     鲁高城发的基本情况如下：
公司名称           山东鲁高城市发展有限公司
注册资本           3000 万元人民币
成立日期           2022 年 3 月 22 日
法定代表人          马金明
住所             山东省烟台市莱阳市城厢街道办事处龙门东路 26 号
统一社会信用代码       91370682MA7L4N2R77
               许可项目：城市公共交通；建设工程施工；建设工程设计；公路
经营范围
               管理与养护。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
山东高速路桥集团股份有限公司                                    募集说明书
                展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为
                准）一般项目：市政设施管理；园林绿化工程施工；城乡市容管
                理；城市绿化管理；工程管理服务；广告设计、代理；广告制
                作；广告发布；商业综合体管理服务；物业管理；会议及展览服
                务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
                活动）
     鲁高城发的股权结构如下：
                                 认缴出资金额
序号            股东名称                              认缴出资比例
                                  （万元）
              合计                     3,000.00     100.00%
     本项目效益测算依据主要包括项目招投标文件、《莱阳市东部城区基础设
施建设 PPP 项目协议》、《莱阳市东部城区基础设施建设 PPP 项目实施方案》
等文件。公司在本项目投资回报机制为政府可行性缺口补贴方式，社会资本方
按 PPP 项目合同约定承担项目的投（融）资、建设、运营和维护，并按照合同
的约定在项目运营维护期内获得项目运营补贴。政府按 PPP 项目合同约定，结
合绩效考核结果，及时、足额地向项目公司支付政府可用性服务费和运维绩效
服务费。
     在对该项目进行效益测算时项目支出主要包括：建筑安装工程费、工程建
设其他费、建设期利息以及预备费用；公司预计项目建成后在运营期内每年需
投入的运营维护费用以及增值税附加税和企业所得税等。
     经测算，本项目内部收益率 10.22%，具有较好的项目收益。
     本项目已取得莱阳市发展和改革局出具的可行性研究报告批复，已取得莱
阳市环境保护局环评影响评价表批复，项目已列入财政部政府和社会资本合作
中心的 PPP 综合信息平台系统项目库。本项目已取得的资格文件具体情况如
下：
批文类型     序号          文件名称                 发文单位
山东高速路桥集团股份有限公司                                    募集说明书
批文类型    序号           文件名称                  发文单位
             莱阳市财政局关于《莱阳市东部
             城区基础设施建设项目物有所值
               评价报告》的报告（莱财
                    [2017]46 号）
             莱阳市财政局关于《莱阳市东部
财政部入库        城区基础设施建设项目财政承受
两评一案          能力论证报告》的报告（莱财
                    [2017]47 号）
             《莱阳市人民政府关于同意莱阳
             市东部城区基础设施建设 PPP 项
              目实施方案》的批复（莱政字
                  〔2017〕97 号）
             《莱阳市发展和改革局关于同意
可行性研究        莱阳市东部城区基础设施建设项
  报告         目可行性研究报告的批复》（莱
               发改审〔2017〕24 号）
             《莱阳市环境保护局关于莱阳市
             东部城区基础设施建设项目环境
             影响报告表的批复》（莱环报告
环评批复             表〔2017〕48 号）
             《莱阳市东部城区基础设施建设
             《关于将莱阳市东部城区基础设
纳入中期财        施建设 PPP 项目政府支出义务纳
 政决议         入中期财政规划的批复》（莱政
                   字[2022]72 号）
             《建设项目选址意见书》（选字
               第 370682201700378 号）
             《建设用地规划许可证》（地字
规划用地    2                              莱阳市住房和规划建设管理局
               第 370682201800230 号）
             《建设工程规划许可证》（建字
              第 37370682201800232 号）
  （七）补充流动资金和偿还银行贷款项目
  公司拟以本次发行所募集资金不超过 83,600.00 万元用于补充流动资金，不
超过 50,000.00 万元用于偿还银行贷款，以满足公司业务发展对流动资金的需
求，优化资本结构。
  公司本次发行所募集资金用于补充流 动资金和偿还银行贷款合 计不超过
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
   （1）补充流动资金
   伴随公司承接项目的快速增长，公司对运营资金的需求将不断增加。公司属
于工程施工行业，存在项目已结算但是款项尚未收回的情形。最近三年一期，公
司的应收账款账面价值分别为 576,681.30 万元、617,888.68 万元、862,790.64 万元
和 867,621.49 万元，应收账款整体增长迅速且占用公司一定的营运资金。同时，
受公司业务性质的影响，公司投标保证金及履约保证金都会不同程度占用公司
营运资金。
   公司补充营运资金后，可以有效地增强公司的整体资金实力和营运资金的稳
定性，提升公司的项目承揽能力和资金运作实力，更有力地保障工程施工主业的
发展，增强公司持续经营能力和盈利能力，保障公司及全体股东的利益。
   （2）偿还银行贷款
   发行人最近三年一期合并口径资产负债率分别为 72.83%、76.59%、76.00%
和 77.42%，公司使用可转债募集资金偿还银行贷款将降低资产负债率，改善财
务结构，具有合理性。
   为充分保障日常经营业务的有序开展，公司通过银行贷款方式补充营运资
金。最近三年一期，公司短期借款分别为 275,975.24 万元、360,929.69 万元、
三年一期，公司利息支出分别为 39,425.27 万元、43,069.61 万元、72,781.27 万
元和 42,839.78 万元，占当期营业利润比例分别为 36.24%、23.64%、21.45%和
平，提高公司抵御风险能力。
   三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
   （一）对公司经营管理的影响
   本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策和公司发展战略，与公司现
有主营业务紧密相关，具有良好的市场前景和经济效益，有助于公司扩大业务
规模和盈利能力。本次募集资金投资项目实施后，将进一步提升公司的品牌形
山东高速路桥集团股份有限公司                    募集说明书
象，丰富公司的项目建设运营经验，提升公司在业务市场的占有率和竞争实
力，促进公司的可持续发展。
  此外，本次募集资金到位后将有效缓解公司的资金压力，优化资本结构，
降低财务费用，并有助于提高公司的项目承接能力，促进公司的业务扩张。
  （二）对公司财务状况的影响
  本次发行将进一步扩大公司的资产规模、增强公司资金实力。募集资金到
位后，公司的总资产和总负债规模均有所增长；如未来可转债持有人陆续实现
转股，公司的净资产将增加，资产负债率将逐步降低。
  本次募集资金投资项目达产后，公司主营业务收入和净利润将得到提升，
盈利能力将得到进一步加强，同时，公司财务状况将得到进一步的优化与改
善，资本结构将更趋合理，有利于增强公司的经营稳定性和抗风险能力。
   四、募集资金专户存储的相关措施
  为了规范募集资金的管理和使用，保 护投资者权益，公司依照 中国证监
会、深圳证券交易所相关法律法规，结合公司实际情况，公司已制定了《募集
资金管理制度》，并于 2021 年 4 月经公司第九届董事会第十八次会议审议通
过。该制度对募集资金存储、使用、投向变更、管理与监督进行了明确规定；
明确募集资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露程
序；对募集资金存储、使用、变更、监督和责任追究等内容进行了明确规定。
  公司将严格遵循《募集资金管理制度》的规定建立专项账户，并在本次募
集资金到位后及时存入公司董事会指定的专项账户，严格按照募集资金使用计
划确保专款专用。
山东高速路桥集团股份有限公司                                       募集说明书
                第九节 历次募集资金运用
    一、公司历次募集资金数额及到位情况
   最近五年内，公司共募集资金 1 次。
司向山东铁路发展基金有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》
（证监许可〔2020〕2220 号）核准，公司以人民币 4.66 元/股向山东铁路发展
基金有限公司（以下简称“铁发基金”）发行 200,551,804 股股份、向光大金瓯
资产管理有限公司（以下简称“光大金瓯”）发行 30,082,770 股股份购买合计
持有的路桥集团 17.11%股权。于 2020 年 9 月 23 日，路桥集团股权过户手续已
全部办理完成，公司已持有路桥集团的全部股权。信永中和会计师事务所（特
殊普通合伙）对本次发行股份购买资产事项进行了验资，出具了
XYZH/2020JNA30785 号《验资报告》，截至 2020 年 9 月 23 日止，公司已收到
铁发基金及光大金瓯以其合计持有的路桥集团 17.11%股权缴纳的新增注册资本
人民币 230,634,574.00 元，变更后的注册资本为人民币 1,350,773,637.00 元，累
计股本人民币 1,350,773,637.00 元。
   除了上述发行股份购买资产以外，公司向 5 名符合条件的特定对象非公开
发行人民币普通股 206,185,566 股，发行价格为每股 4.85 元，募集资金总额为
会计师事务所（特殊普通合伙）审核，出具了 XYZH/2020JNAA30007 号《验资
报告》。
    二、关于公司前次募集资金使用情况的调查
   （一）前次募集资金的数额、资金到账时间
   公司于 2020 年 9 月 18 日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准
山东高速路桥集团股份有限公司向山东铁路发展基金有限公司等发行股份购买
资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2020]2220 号），公司以人民币 4.66
山东高速路桥集团股份有限公司                                           募集说明书
元/股向铁发基金发行 200,551,804 股股份、向光大金瓯发行 30,082,770 股股份
购买合计持有的路桥集团 17.11%股权。2020 年 9 月 23 日，路桥集团股权过户
手续已全部办理完成，公司已持有路桥集团的全部股权。
   信永中和对本次发行股份购买资产事项进行了验资，出具了
XYZH/2020JNA30785 号《验资报告》，截至 2020 年 9 月 23 日止，公司已收到
铁发基金及光大金瓯以其合计持有的路桥集团 17.11%股权缴纳的新增注册资本
人民币 230,634,574.00 元，变更后的注册资本为人民币 1,350,773,637.00 元，累
计股本人民币 1,350,773,637.00 元。
   除了上述发行股份购买资产以外，公司获准非公开发行股份募集配套资金
不超过10亿元。公司以人民币4.85元/股向山东高速集团有限公司、山东高速投
资控股有限公司、中国人寿资产管理有限公司（PIPE2020）、四川交投创新投
资发展有限公司、红塔证券股份有限公司共5名符合条件的特定对象非公开发行
人民币普通股206,185,566股，作为前述发行股份购买资产的配套资金。
   截至2020年10月30日止，公司已收到本次非公开发行的募集资金总额人民
币999,999,995.10元，扣除承销费后实际收到的募集资金为人民币988,749,995.10
元，已由承销商中泰证券股份有限公司于2020年10月30日汇入公司在招商银行
济南阳光新路支行开立的账号为122904784910919的人民币账户。上述募集资金
总 额 人 民 币 999,999,995.10 元 ， 扣 除 本 次 发 行 股 票 相 关 的 发 行 费 用 人 民 币
告》：经审验，截至2020年10月30日止，公司已收到本次非公开发行的募集资
金总额人民币999,999,995.10元，扣除不含税的发行费用后，实际募集资金净额
为人民币981,726,410.19元。
   （二）前次募集资金存储情况
   截至 2022 年 6 月 30 日止，公司募集资金累计使用情况如下：
山东高速路桥集团股份有限公司                                                              募集说明书
                                                                            单位：元
              项目                                            金额
募集资金净额                                                               988,749,995.10
加：利息收入                                                                  3,930,461.98
加：基本户转入手续费                                                                   1,000.00
减：募投项目累计使用资金                                                         980,629,995.10
   其中：置换前期资金                                                         230,046,796.69
减：银行手续费、财务顾问费等                                                          7,625,725.96
加：募集资金已置换未转出金额                                                                100.00
截至 2022 年 6 月 30 日余额                                                    4,425,835.62
   为规范募集资金的使用与管理，保护投资者合法权益，根据《上市公司监
管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上
市公司规范运作指引》《山东高速路桥集团股份有限公司募集资金管理办法》
等相关规定，经公司第九届董事会第四次会议审议通过，公司及下属子公司山
东省路桥集团有限公司、湖北泰高工程建设管理有限公司、山东鲁高路桥城市
建设有限公司在招商银行股份有限公司济南阳光新路支行、恒丰银行股份有限
公司济南分行、中国建设银行股份有限公司济南天桥支行及中国工商银行股份
有限公司济南龙奥支行设立了募集资金专项账户，并与中泰证券股份有限公司
以及上述4家开户银行于2020年11月分别签订了募集资金三方监管协议，明确了
各方的权利和义务。三方监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在
重大差异，公司在使用募集资金时已经严格遵照履行，以便于募集资金的管理
和使用以及对其使用情况进行监督，保证专款专用。
   截至2022年6月30日止，公司募集资金的存储情况列示如下：
                                                                            单位：元
 开户银行名称                银行账号                                 截止日余额             备注
                                      日初始存放金额
招商银行股份有限公
司济南阳光新路支行
恒丰银行股份有限公
司济南分行
中国建设银行股份有
限公司济南天桥支行
中国工商银行股份有
限公司济南龙奥支行
山东高速路桥集团股份有限公司                                               募集说明书
    注 1：截至 2022 年 6 月 30 日，山东高速路桥集团股份有限公司由资金专户招商银行
股份有限公司济南阳光新路支行向路桥集团资金专户恒丰银行股份有限公司济南分行转入
    注 2：截至 2022 年 6 月 30 日，路桥集团资金专户恒丰银行股份有限公司济南分行收
到资金专户招商银行股份有限公司济南阳光新路支行转入 980,629,995.10 元，转出至山东
鲁高资金专户中国工商银行股份有限公司济南龙奥支行 230,629,995.10 元，转出至湖北泰
高资金专户中国建设银行股份有限公司济南天桥支行 450,000,000.00 元，支出流动资金
    注 3：截至 2022 年 6 月 30 日，湖北泰高资金专户中国建设银行股份有限公司济南天
桥支行收到路桥集团资金专户恒丰银行股份有限公司济南分行转入 450,000,000.00 元，募
集资金置换前期自筹资金 50,000,000.00 元，支付山东路桥兴山县公路工程项目经理部
元。
    注 4：截至 2022 年 6 月 30 日，山东鲁高资金专户中国工商银行股份有限公司济南龙
奥支行收到路桥集团资金专户恒丰银行股份有限公司济南分行转入 230,629,995.10 元，使
用募集资金置换前期自筹资金 180,046,696.69 元，收到山东鲁高基本户转入用于支付手续
费 1,000.00 元 ， 代 山 东 路 桥 高 密 市 2017-2018 年 城 建 工 程 PPP 项 目 经 理 部 支 付
   （三）前次募集资金的实际使用情况
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                     募集说明书
                                                                                                                                    单位：万元
                                                                                       已累计使用募集资金总额：107,475.71
                            募集资金总额：107,475.71
                                                                                       各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：-                                                                                        2020 年：                         107,475.71
变更用途的募集资金总额比例：-
                   投资项目                                 募集资金投资总额                                 截止日募集资金累计投资额               项目达到预
                                                                                                                      实际投资金 定可使用状
                                                募集前承诺投 募集后承诺 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 额与募集后 态日期/或
序号       承诺投资项目                实际投资项目
                                                 资金额         投资金额       金额         投资金额        投资金额        金额         承诺投资金 截止日项目
                                                                                                                             完工程度
                                                                                                                       额的差额
                                                                                                                            月 23 日
                       合计                         107,475.71 107,475.71   107,475.71    107,475.71    107,475.71   107,475.71   -
                                                                                                                                    单位：万元
                                                                                  已累计使用募集资金总额：98,063.00
募集资金总额：98,172.64
                                                                                  各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：-                                                                                        2020 年：                           53,004.68
变更用途的募集资金总额比例：-                                                                                      2021 年：                           39,760.32
 山东高速路桥集团股份有限公司                                                                                                                     募集说明书
                   投资项目                          募集资金投资总额                                 截止日募集资金累计投资额
                                                                                                                                 项目达到预定
                                                                                                                           实际投资金 可使用状态日
                                          募集前承诺投 募集后承诺              实际投资         募集前承诺 募集后承诺                 实际投资          额与募集后 期/或截止日
序号       承诺投资项目             实际投资项目
                                           资金额   投资金额                金额          投资金额  投资金额                   金额           承诺投资金 项目完工程度
                                                                                                                            额的差额
     兴山县古夫绕城、昭君绕城及 兴山县古夫绕城、昭君绕城及 S287
     工程 PPP 项目        项目
                      合计                   100,000.00 100,000.00    98,063.00    100,000.00    100,000.00     98,063.00     -1,937.00
山东高速路桥集团股份有限公司                            募集说明书
   （1）募集资金项目的实际投资总额与承诺之差异
   截至 2022 年 6 月 30 日，实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额为人
民币 1,937.00 万元。
   （2）前次募集资金实际投资项目变更
   截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在前次募集资金实际投资项目发生变更
的情况。
   （3）前次募集资金投资项目已对外转让或置换
   截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在前次募集资金投资项目已对外转让的
情况。
五次会议通过了《关于用募集资金置换募投项目先期投入的议案》，同意公司
使用募集资金人民币 23,004.68 万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资
金。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《山东高速路桥集团股份
有限公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的鉴证报告》
（XYZH/2020JNAA30015 号）。独立财务顾问中泰证券股份有限公司对此发表
了核查意见。
   （4）闲置募集资金临时用于其他用途
   截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在闲置募集资金临时用于其他用途。
   （5）未使用完毕的前次募集资金
   截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次募集资金未使用金额为人民币 109.64 万
元，占前次募集资金净额人民币 98,875.00 万元的 0.11%。
   （6）其他需说明事项
   无。
   （四）前次募集资金投资项目实现效益情况
   不适用，公司本次发行股份购买资产交易未设置业绩承诺。
      山东高速路桥集团股份有限公司                                                         募集说明书
                         前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
    实际投资项目       截止日投资                       最近三年一期实际效益                    截止日
                            承诺                                                     是否达到
序                项目累计产                                         2022 年 1-   累计实
       项目名称                 效益      2019 年   2020 年   2021 年                       预计效益
号                能利用率                                            6月        现效益
     兴山县古夫绕
     城、昭君绕城                 税后内
     及 S287 百果              部收益
     园至水月寺公                  率为
     路改建工程                  5.45%
     PPP 项目
                           税后内
                           部收益
     高密市城建工      尚未交付运
     程 PPP 项目      营
                           （注 1）
        注 1：由于本项目受城市建设计划调整、拆迁清障和环保整治等因素影响，项目建设
      存在一定程度的延期，故项目效益测算假设项目建设期为 3 年。
          （五）认购股份资产的运行情况
      产路桥集团 17.11%股权的过户手续，路桥集团 17.11%股权已变更登记至公司名
      下，路桥集团取得了济南市槐荫区行政审批服务局换发的营业执照（统一社会
      信用代码：91370000163048885W）。交易完成后，公司持有路桥集团 100%的
      股权，路桥集团成为公司的全资子公司。
          公司购入资产系股权资产，路桥集团近三年及一期资产变化情况如下：
                                                                            单位：万元
       项目
     资产总额           6,801,732.40       5,596,822.67      4,046,245.51         3,026,100.32
     负债总额           5,490,364.98       4,396,629.63      3,065,190.16         2,291,486.07
    归属于母公司
    所有者权益
        注 ： 2019 年 至 2021 年 财 务 数 据 已 经 信 永 中 和 审 计 ， 分 别 出 具 报 告 号 为
     XYZH/2020JNA30086、XYZH/2021JNAA30066 及 XYZH/2022JNAA30054 的审计报告；截
     至 2022 年 6 月 30 日的财务数据未经审计。
山东高速路桥集团股份有限公司                                          募集说明书
   路桥集团 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月合并财务报表
的营业收入分别为 2,242,801.95 万元、2,996,605.30 万元、4,293,811.05 万元和
   最近三年及一期，路桥集团未作出过盈利预测。
   公司向铁发基金及光大金瓯发行股份购买路桥集团股权的交易中未设置业
绩承诺。
   公司本次发行股份购买资产交易过程中，交易标的路桥集团出具了《关于
提供信息真实、准确和完整的承诺》，交易对象铁发基金、光大金瓯出具了
《关于提供信息真实准确完整的承诺》《关于无违法违规及诚信情况的承诺》
《关于股份锁定的承诺》《关于标的资产权属情况的说明与承诺函》等承诺，
铁发基金亦出具了《关于减少与规范关联交易的承诺》，前述承诺均在正常履
行或履行完毕。
   （六）前次募集资金实际使用情况与公司信息披露文件中有关内容比较
   公司前次募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中已
披露的有关内容无差异。
    三、会计师事务所出具的专项报告结论
   信永中和于 2022 年 5 月 20 日出具了“XYZH/2022JNAA30478”《前次募
集资金使用情况鉴证报告》，认为“山东路桥上述前次募集资金使用情况报告
已经按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关规定编制，在所有重
大方面如实反映了山东路桥截至 2022 年 3 月 31 日前次募集资金的使用情
况”。
山东高速路桥集团股份有限公司                               募集说明书
 第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
   一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
董事：
            周新波                  林存友       马宁
            张春林                  王林洲       赵明学
            宿玉海                  魏士荣       张宏
            李丰收
监事：
            王爱国                  张引        彭学国
             周斌                  丁超
其他高级管理人员：
                 裴仁海
                                   山东高速路桥集团股份有限公司
                                            年 月 日
山东高速路桥集团股份有限公司                                        募集说明书
   二、保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  项目协办人：_________________
                 游垠
  保荐代表人：_________________         _________________
                 马东平                  易达安
  法定代表人：_________________
                 林传辉
                                            广发证券股份有限公司
                                                年     月   日
山东高速路桥集团股份有限公司                          募集说明书
   三、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读山东高速路桥集团股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对募集说明书真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  董事长签名：_________________
                 林传辉
  总经理签名：_________________
                 林传辉
                                  广发证券股份有限公司
                                    年   月   日
山东高速路桥集团股份有限公司                                募集说明书
                 联席主承销商声明
  本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
法定代表人签名：_______________    _
              贺青
                                    国泰君安证券股份有限公司
                                          年   月   日
山东高速路桥集团股份有限公司                           募集说明书
                 联席主承销商声明
   本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
法定代表人签名：________________
              杨华辉
                                 兴业证券股份有限公司
                                     年   月   日
山东高速路桥集团股份有限公司                                募集说明书
   四、发行人律师声明
  本所及签字律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字律师对发行人
在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确
认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  经办律师：__________________         __________________
               陈瑜                         田峰宇
  律师事务所负责人：________________
                     郑继法
                                  国浩律师（济南）事务所
                                      年      月         日
山东高速路桥集团股份有限公司                                   募集说明书
   五、会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其
摘要与本所出具的报告无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在募集说
明书及其摘要中引用财务报告的内容无异议，确认募集说明书及其摘要不致因
上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、
完整性承担相应的法律责任。
  签字注册会计师：__________________     _____________   ___
                  阚京平                    张超
  会计师事务所负责人：_________________
                     谭小青
                        信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
                                         年       月     日
山东高速路桥集团股份有限公司                                募集说明书
   六、资信评级机构声明
  本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明
书及其摘要与机构出具的报告无矛盾之处。本机构及签字的资信评级人员对发
行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及其
摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  签字资信评级人员：__________________    _______________   _
                    王默璇               高志杰
  资信评级机构负责人：_________________
                     万华伟
                                联合资信评估股份有限公司
                                      年      月         日
山东高速路桥集团股份有限公司             募集说明书
山东高速路桥集团股份有限公司                            募集说明书
                 第十一节 备查文件
  除本募集说明书所批露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备
查文件备置于公司处，供投资者查阅：
  投资者在发行期间可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查
阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件，亦可在每周一至周五上午九点
至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：
   一、发行人：山东高速路桥集团股份有限公司
  地址：山东省济南市历下区经十路 14677 号
  联系电话：0531-68906079
  传真号码：0531-68906075
  联系人：赵明学
   二、保荐机构（牵头主承销商）：广发证券股份有限公司
  地址：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
  联系电话：020-66338888
  联系人：马东平、易达安
山东高速路桥集团股份有限公司                       募集说明书
  （本页无正文，为《山东高速路桥集团股份有限公司向不特定对象发行可
转换公司债券募集说明书》之签章页）
                           山东高速路桥集团股份有限公司
                                年   月   日

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