股票简称：意华股份 股票代码：002897
温州意华接插件股份有限公司
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二三年三月
温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书
声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存
在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担连带赔
偿责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资
料真实、完整。
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均
不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对
发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发
行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文
内容，并特别关注以下重要事项。
一、关于公司本次向特定对象发行股票的规模
本次向特定对象发行股票数量不超过本次发行前上市公司总股本的 30%，即不超过
发行数量将在上市公司获得深圳证券交易所审核通过、中国证监会同意注册后，按照相
关规定，由上市公司股东大会授权董事会根据发行询价结果，与本次发行的保荐机构（主
承销商）协商确定。
若在本次发行董事会决议公告日至发行日期间，上市公司股票发生送股、回购、资
本公积金转增股本等股本变动事项的，本次发行数量上限亦作相应调整。
二、特别风险提示
（一）行业政策变动风险
光伏行业作为全球重点发展的新兴产业，行业景气度受政策影响程度较大，多个国
家及地区制定了不同程度的支持政策以推动产业发展。在国内行业政策方面，2018 年 5
月 31 日，国家发改委、财政部、国家能源局联合下发《关于 2018 年光伏发电有关事项
的通知》，通过限规模、降补贴等措施大幅降低了政策扶持力度，光伏产业链各环节短
期需求受到一定的冲击。2019 年，在光伏平价上网的背景下，我国出台《关于积极推
进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》等系列政策。2020 年以来，在全
球绿色低碳发展潮流下，我国提出“双碳”战略目标，有力地促进了光伏产业的发展。
未来如果我国光伏产业政策发生重大变动，公司不能及时顺应政策变动而调整相应的经
营政策，则可能会对公司的经营情况和盈利水平产生不利影响。
在国际行业政策方面，我国光伏产品出口可能因国际贸易保护政策而受到较大影
响，2011 年以来，欧盟、美国先后出台相关贸易保护政策，多次发起对中国光伏产品
“反倾销、反补贴”调查。海外市场是公司收入的重要增长点，因此国际贸易政策对海
外市场的开拓具有重要影响。若客户所在国采取对中国加征关税等贸易保护政策，将直
接影响公司海外市场布局及利润空间。
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（二）原材料价格波动的风险
公司主要光伏产品为跟踪支架核心部件，其生产所需的原材料或服务主要包括钢
材、铝材、外协镀锌加工等，其中钢材为最主要的原材料。钢材价格的波动对公司营业
成本的影响较大。若公司在签订销售订单并确定销售价格后，原材料价格出现大幅上涨，
而销售价格无法随原材料价格同步调整，则可能导致相应订单的利润空间被压缩，从而
对公司业绩产生不利影响。
（三）客户集中风险
报告期内，公司前五大客户销售收入占比分别为 34.70%、55.71%、55.90%和 62.04%，
前五大客户收入占比较高，存在一定的客户集中风险。由于光伏投资规模较大、审批手
续繁琐，故主要由少数大型集团公司主导，导致客户较为集中。同时，公司在产能利用
率持续较高的条件下，公司优先选择与核心战略客户合作，因此导致客户集中度较高。
三、关于填补即期回报的措施和承诺
（一）本次发行摊薄即期回报的具体措施
为了保护投资者利益，公司将采取多种措施保证此次募集资金合理使用，同时有效
防范即期回报被摊薄的风险，具体的措施包括：
公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票
上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断加强公司内部控制水平，完善公司
治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和《公司章程》
的规定行使职权，确保独立董事能够认真履行职责，确保监事会能够独立有效地行使对
公司董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供强有力的制度
保障。
公司将根据《温州意华接插件股份有限公司募集资金管理制度》和公司董事会的决
议，将本次发行的募集资金存放于董事会指定的专项账户中，并建立募集资金三方监管
制度，由保荐机构、存放募集资金的商业银行、公司共同监管募集资金按照承诺用途和
金额使用。同时，本次发行募集资金到账后，公司将根据《温州意华接插件股份有限公
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司募集资金管理制度》的相关规定，保障募集资金用于承诺的募集资金投向，定期对募
集资金进行内部检查，配合保荐机构和存放募集资金的商业银行对募集资金使用的情况
进行检查和监督。
公司董事会已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，相关项目符
合国家产业政策、行业发展趋势及公司未来整体战略发展方向，具有较好的市场前景和
盈利能力。通过本次发行募集资金投资项目的实施，公司将不断优化业务结构，增强公
司核心竞争力以提高盈利能力。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投
资项目建设，争取募集资金投资项目早日实施并实现预期效益。
为进一步完善公司利润分配政策，增加利润分配决策透明度，更好地回报投资者，
维护股东利益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
（证监发〔2012〕37 号）、
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》
（证监会
公告〔2022〕3 号）等相关文件规定，公司第四届董事会第二次会议审议通过《温州意
华接插件股份有限公司未来三年（2022-2024 年）股东分红回报规划》，进一步明确了公
司的利润分配原则、利润分配方式、利润分配比例等，完善了公司利润分配的决策机制
和利润分配政策的调整原则。
公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行
投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，敬请广大投资
者注意投资风险。
（二）关于公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺
为充分保护本次发行完成后公司及社会公众投资者的利益，保证公司填补回报措施
能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员及控股股东分别对本次发行股票摊薄即期
回报填补措施出具了相关承诺，具体如下：
公司控股股东根据中国证监会相关规定，针对公司 2022 年度向特定对象发行 A 股
股票后摊薄即期回报采取填补措施事项作出如下承诺：
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（1）承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
（2）承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本企业对此作出的任何有关
填补回报措施的承诺，若本企业违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本企业
愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
自本承诺出具之日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证券监督管理委
员会和深圳证券交易所等证券监管机构对于填补回报措施及其承诺作出新的监管规定，
且上述承诺不能满足证券监管机构的该等规定时，本企业承诺届时将按照证券监管机构
的最新规定出具补充承诺。
作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本企
业同意中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所等证券监管机构按照制定或发布的
有关规定、规则对本企业做出相应处罚或采取相应监管措施。
公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，针对公司 2022 年度向特定对
象发行 A 股股票后摊薄即期回报采取填补措施事项作出如下承诺：
（1）本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
（2）本人承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益。
（3）本人承诺对职务消费行为进行约束。
（4）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
（5）本人承诺将由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措
施的执行情况相挂钩。
（6）如公司后续推出公司股权激励计划，承诺拟公布的公司股权激励的行权条件
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证券监督管理委员
会、深圳证券交易所等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规
定，且上述承诺不能满足证券监管机构该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管机构
的最新规定出具补充承诺。
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本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填
补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依
法承担对公司或者投资者的补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人
同意中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的
有关规定、规则对本人做出相关处罚或采取相关监管措施。
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目 录
温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素... 73
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释 义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
一般词汇
公司、上市公司、意华
指 温州意华接插件股份有限公司
股份、发行人
本募集说明书、募集说 温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募
指
明书 集说明书
控股股东、意华控股、
指 意华控股集团有限公司，公司的控股股东
意华集团
本次发行 指
行为
报告期 指 2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-9 月
温州意华接插件股份有限公司向特定对象发行 A 股股票的发行期首
定价基准日 指
日
A股 指 在深交所上市的每股面值为人民币 1.00 元的公司普通股
爱仕达集团 指 爱仕达集团有限公司
上海润鼎投资管理中心（有限合伙），现用名为乐清润鼎投资管理中
上海润鼎 指
心（有限合伙）
上海温元创业投资合伙企业（有限合伙），现用名为平阳温元创业投
温元投资 指
资合伙企业（有限合伙）
东莞泰康 指 东莞市泰康电子科技有限公司，公司的控股子公司
东莞正德 指 东莞市正德连接器有限公司，公司的控股子公司
东莞意兆 指 东莞市意兆电子科技有限公司，公司的控股子公司
苏州意华 指 苏州意华通讯接插件有限公司，公司的控股子公司
武汉意谷 指 武汉意谷光电科技有限公司，公司的控股子公司
东莞意泰 指 东莞市意泰智能制造科技有限公司，公司的控股子公司
东莞意博 指 意博电子科技（东莞）有限公司，公司的控股子公司
苏州远野 指 苏州远野汽车技术有限公司，公司的控股子公司
乐清永乐 指 乐清市永乐电镀城有限公司，公司的控股子公司
湖南意华 指 湖南意华交通装备股份有限公司，公司曾经的控股子公司
意华新能源 指 乐清意华新能源科技有限公司，公司的控股子公司
泰华新能源 指 泰华新能源（泰国）有限公司，公司的控股子公司
意华香港 指 意华新能源（香港）国际有限公司，公司的控股子公司
无锡意华 指 无锡意华新能源科技有限公司，公司的控股子公司
泰国源丰 指 源丰新能源有限公司，公司的控股子公司
香港意迈 指 香港意迈智能科技有限公司，公司的控股子公司
天津意华 指 天津意华智能制造有限公司，公司的控股子公司
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天津晟维 指 晟维新能源科技发展（天津）有限公司，公司的控股子公司
浙江意迈 指 浙江意迈智能科技有限公司，公司的控股子公司
湖南意兆 指 湖南意兆电子科技有限公司，公司的控股子公司
湖南正德 指 湖南正德电子科技有限公司，公司的控股子公司
乐清意迈 指 乐清意迈国际贸易有限公司，公司的控股子公司
东莞三韩 指 东莞三韩电子有限公司，公司的控股子公司
东莞意获 指 东莞市意获电子有限公司
NEXTracker 指 NEXTracker Inc.
FTC Solar 指 FTC Solar, Inc.
GCS 指 GAME CHANGE SOLAR REPOWERING THE PLANET
SOLTEC 指 Soltec Energias Renovables, S.L.U.
PVH 指 PV Hardware Solutions S.L.U.
公司章程 指 温州意华接插件股份有限公司章程
证券法 指 中华人民共和国证券法
公司法 指 中华人民共和国公司法
上市规则 指 深圳证券交易所股票上市规则（2023 年修订）
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
保荐机构、保荐人、主
指 中信证券股份有限公司
承销商、中信证券
会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
律师、律所 指 上海市锦天城律师事务所
专业词汇
光伏发电系统中用来安装、支撑、固定光伏组件的特殊功能支架，包
光伏支架 指
括跟踪支架和固定支架
一种常见的电子元器件，由一个或多个零部件装配而成的电子元件，
连接器 指
主要起支撑和固定电子零部件的作用
通过机械、电气、电子电路及程序的联合作用，实时调整太阳能组件
跟踪支架 指 平面相对入射太阳光的空间角度以增加太阳光投射到太阳能组件上
的辐照量而提高发电量的设备
Torque Tube，方管，扭矩管；旋转轴并用于支撑檩条以及太阳能面
TTU 指
板
RAIL/檩条 指 一种横向受弯（通常是双向弯曲）构件，用于固定太阳能面板
Bearing Housing Assy，轴承支架组件；用于连接地桩和扭矩管，使扭
BHA 指
矩管在轴承组件内进行旋转运动
Building Integrated Photovoltaic，是一种将太阳能发电（光伏）产品集
BIPV 指
成到建筑上的技术
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光纤接入，Fiber-to-the-x 的缩写，x 包含到家、到楼栋、到小区等含
FTTx 指
义
Software Defined Network，即软件定义网络，主要特点是控制面和转
发面分离、集中化控制，以及开放的北向接口。逻辑上集中的控制层
SDN 指
面能够支持网络资源的灵活调度，灵活的开放接口能够支持网络能力
的按需调用，并实现可编程化控制
光通讯 指 以光波为载波的通信，也称为光通信
国家发改委、发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家能源局 指 中华人民共和国国家能源局
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
国务院 指 中华人民共和国国务院
国家认监委 指 国家认证认可监督管理委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
由硅铸锭分切而成的薄圆片，多晶硅的下游产品，用于制造太阳能电
硅片 指
池
供制作银电极的浆料。它由银或其化合物、助熔剂、粘合剂和稀释剂
银浆 指
配制而成
纯碱 指 碳酸钠，又称为苏打，分子式 Na2CO3，是一种重要的无机化工原料
石英砂 指 主要成分为 SiO2 的矿砂
基膜 指 用以进一步加工制作的原材料膜
可将光伏（PV）太阳能板产生的可变直流电压转换为市电频率交流
逆变器 指
电（AC）的逆变器。
一种光伏发电系统中保证光伏组件有序连接和汇流功能的接线装置，
汇流箱 指 能够保障光伏系统在维护、检查时易于切断电路，当光伏系统发生故
障时减小停电的范围
电池片 指 直接将光能转化为电能的材料
GW 指 吉瓦，功率单位。1GW=1,000MW=1,000,000KW
International Electrotechnical Commission，国际电工委员会，负责有
IEC 指
关电气工程和电子工程领域中的国际标准化工作
CE 认证 指 欧盟强制性产品认证
电连接器 指 将电脉冲信号传输或转接的无源器件，是连接器的一种
射频连接器 指 使用频率在 100MHz 到 300GHz 之间的电连接器
用于连接两根光纤或光缆形成连续光通路的可以重复使用的无源器
光连接器 指
件
用于连接运送高压生产流体的管道，以便承载该管道相应连接端的两
流体连接器 指
个构件之间能相对运动。
FAKRA 传输组件是一种高频信号传输线束，广泛用于汽车天线，摄
FAKRA 指
像头，环视 360°等高质量信号传输
高速数据编码器（高速数据）连接器系统，一种满足车载娱乐系统以
HSD 指
及高速数据传输使用的连接器线缆组件。属于全屏蔽型互连系统，是
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一种用于低压差分信号的高性能数字系统，可防止串音和外部来源的
干扰
Vendor managed inventory，供应商管理库存，是一种在供应链环境下
的库存运作模式，是以实际或预测的消费需求和库存量，作为市场需
VMI 指
求预测和库存补货的解决方法，产品保管在客户仓库端，客户可以随
时提取产品，账务按照双方约定进行核对
电子产品（Consumer Electronics）三者结合，亦称“信息家电”
RJ 类通讯连接器 指 模块化连接器，在电信和数据通信应用中极为普遍
注：本募集说明书中部分合计数与明细数之和在尾数上的差异，是由四舍五入所致。
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第一节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 温州意华接插件股份有限公司
英文名称 Wenzhou Yihua Connector Co., Ltd.
有限公司成立日期 1995 年 12 月 23 日
股份公司成立日期 2017 年 9 月 7 日
注册资本 170,672,000 元
股票上市地 深圳证券交易所
A 股股票简称 意华股份
A 股股票代码 002897.SZ
法定代表人 蔡胜才
注册地址 浙江省温州市乐清市翁垟街道意华科技园华星路 2 号
办公地址 浙江省温州市乐清市翁垟街道意华科技园华星路 2 号
邮政编码 325606
电话 0577-57100785
传真 0577-57100790-2066
网址 www.czt.cn
接插件、接插件端子、模具的研发、生产和销售；货物进出口、技术进出口；
经营范围 电镀加工（另设分支机构经营场所：乐清市环保产业园区 C1 地块；乐清市
翁垟街道创新创业园区 A 地块）
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）股权结构
截至 2022 年 9 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下：
序号 股东名称/姓名 股东性质 持股数量（股） 持股比例
招商证券股份有限公司-建信中小
盘先锋股票型证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－鹏华
券投资基金
中国工商银行股份有限公司-海富
资基金
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序号 股东名称/姓名 股东性质 持股数量（股） 持股比例
交通银行股份有限公司－建信潜力
新蓝筹股票型证券投资基金
合计 102,122,957 59.84%
（二）发行人的控股股东、实际控制人情况
截至报告期末，意华控股持有发行人 74,234,194 股，占发行人总股本的 43.50%，
为意华股份的控股股东。
意华控股基本情况如下：
企业名称 意华控股集团有限公司
法定代表人 方建文
成立日期 2004 年 5 月 19 日
注册资本 9,158 万元人民币
注册地址 乐清经济开发区乐商创业园 K 幢楼第 1-6 层
一般项目：控股公司服务；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；模
具制造；模具销售；智能家庭消费设备制造；智能家庭消费设备销售；塑料
制品销售；电子元器件制造；电子元器件与机电组件设备销售；电子元器件
与机电组件设备制造；信息技术咨询服务；高铁设备、配件销售；高铁设备、
配件制造；通用零部件制造；汽车零配件零售；光伏设备及元器件制造；光
经营范围
伏设备及元器件销售；金属加工机械制造（除依法须经批准的项目外，凭营
业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：货物进出口；技术进出口；发
电、输电、供电业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动，具体经营项目以审批结果为准）。（分支机构经营场所设在：（另设
分支机构经营场所：乐清市翁垟街道创新创业园区内（后盐、后桥村）） ）
陈献孟持股 15.9621%，方建斌持股 15.9241%，蒋友安持股 14.9520%，方建
股权结构 文持股 13.5390%，郑巨秀持股 10.6951%，蔡胜才持股 5.4045%，其他自然
人持股 23.5232%
截至报告期末，公司无实际控制人。
截至报告期末，除意华控股外，不存在其他持有公司 5%以上股份的股东。
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三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况
公司的主营业务是太阳能支架业务及连接器业务。根据国家统计局发布的《国民经
济行业分类》标准（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电
子设备制造业”。
（一）公司所属行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》标准（GB/T4754-2017），公司所属
行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。
公司所属光伏支架行业主管部门主要包括发改委、国家能源局和工信部等国家相关
部委，其职能主要侧重于对行业的宏观管理和产业方向指引，监督产业政策的落实情况、
指导行业技术法规和标准的拟定。
行业自律组织主要为中国光伏行业协会，行业协会侧重于行业的自律管理、推进行
业标准的贯彻实施、提供公共服务、促进信息交流、为相关部门制定行业技术经济政策
等提供建议和咨询服务，以及其他有助于推动技术进步和行业发展的工作等。
连接器行业对应的主管部门为国务院工业和信息化部，该主管部门负责行业规划和
产业政策并组织实施，指导行业技术法规和行业标准的拟订，指导整个行业的协同有序
发展。
连接器行业自律组织是中国电子元件行业协会。中国电子元件行业协会于 1988 年
的、非营利性的社会组织，协会下设电接插元件分会等分会，其主要作用是协助政府部
门对电子元件行业进行行业管理；开展行业调查研究；加强行业自律，维护公平的市场
环境；帮助企业开拓市场，经政府有关部门批准，组织新产品鉴定、科研成果评审、行
业标准制订和质量监督等工作。
光伏产业受到国家政策的大力支持与鼓励，国务院、发改委、工信部等国家部委及
地方政府陆续推出各类规划、政策，具体情况如下：
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序
名称 发布时间 发布部门 主要内容
号
落实碳达峰、碳中和目标，以及 2030 年非化
《关于2021年风
石能源占一次能源消费比重达到 25%左右、风
电、光伏发电开 国家能源
发建设有关事项 局
等任务，坚持目标导向，完善发展机制，推动
的通知》
风电、光伏发电高质量跃升发展。
推动能源体系绿色低碳转型。坚持节能优
先，完善能源消费总量和强度双控制度。提
《关于加快建立
升可再生能源利用比例，大力推动风电、光
健全绿色低碳循
环发展经济体系
海洋能、氢能、生物质能、光热发电。加快
的指导意见》
大容量储能技术研发推广，提升电网汇集和
外送能力。
构建现代能源体系。推进能源革命，建设清
洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供
给保障能力。加快发展非化石能源，坚持集
《第十四个五年 十三届全
中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发
电规模；加快电网基础设施智能化改造和智
景目标纲要》 次会议
能微电网建设，提高电力系统互补互济和智
能调节能力，加强源网荷储衔接，提升清洁
能源消纳和存储能力。
构建新能源占比逐渐提高的新型电力系统，
推动清洁电力资源大范围优化配置。集中力
量开展复杂大电网安全稳定运行和控制、大
《2030年前碳达
峰行动方案》
动机、大容量储能、低成本可再生能源制
氢、低成本二氧化碳捕集利用与封存等技术
创新。
明确了可再生能源电价附加补助资金结算规
则：光伏发电一类、二类、三类资源区项目全
《关于促进非水 财政部、国
生命周期合理利用小时数为 32000 小时、26000
可再生能源发电 家发展改
健康发展的若干 革委、国家
地项目和 2019、2020 年竞价项目全生命周期
意见》 能源局
合理利用小时数在所在资源区小时数基础上
增加 10%。
光伏平价上网项目由省级政府能源主管部门
组织实施，项目建设不受年度建设规模限制；
《关于积极推进
鼓励平价上网项目通过绿证交易获得合理收
风电、光伏发电 国家发改
益补偿，绿证交易每度电收益约 5 分钱；地方
政府部门对土地利用及相关收费予以支持，降
有关工作的通 源局
低项目场址等相关非技术成本；省级电网企业
知》
负责升压站之外的接网工程，保障平价上网项
目优先发电和全额保障性收购。
对屋顶光伏以及建立市场化交易机制就近消
《国家能源局关
纳的 2 万千瓦以下光伏电站等分布式项目，市
于可再生能源发
国家能源 场主体在符合技术条件和市场规则的情况下
局 自主建设；对集中式光伏电站，以不发生限电
划实施的指导意
为前提，设定技术进步、市场消纳、降低补贴
见》
等条件，通过竞争配置方式组织建设。
温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书
序
名称 发布时间 发布部门 主要内容
号
全面推进分布式光伏和“光伏+”综合利用工
程；继续支持在已建成且具备条件的工业园
《可再生能源发 国家发改 区、经济开发区等用电集中区域规模化推广屋
划》 源局 业种植、渔业养殖、林业栽培等，因地制宜创
新各类“光伏+”综合利用商业模式，促进光
伏与其他产业有机融合。
“十三五”期间非化石能源消费比重提高到
国家发改 15%以上，天然气消费比重力争达 10%，煤炭
《能源发展“十
三五”规划》
源局 中东部转移，新增太阳能装机中，中东部地区
约占 56%，并以分布式开发、就地消纳为主。
优化风电和光伏发电布局，加快中东部可再生
能源发展；重点研发太阳能电池材料、光电转
《能源生产和消 国家发改 换、智能光伏发电站、风光水互补发电等技术，
（2016-2030）》 源局 （热）扶贫工程，通过建设太阳能光伏电站、
开发水电资源等方式，探索能源开发收益共享
等能源扶贫新机制。
《国家能源局综
合司关于进一步 为实现 2020 年非化石能源消费占比 15%和
做好可再生能源 国家能源 2030 年非化石能源消费占比 20%的战略目标、
发展“十三五” 局 推动能源生产和消费革命、促进国民经济和社
规划编制工作的 会可持续发展提供重要保障。
指导意见》
国家能源局每年安排专门的市场规模实施
《国家能源局、
“领跑者”计划，要求项目采用先进技术产
工业和信息化
国家能源 品；“领跑者”计划通过建设先进技术光伏发
部、国家认监委
局、工信 电示范基地、新技术应用示范工程等方式实
部、国家认 施；省级能源主管部门通过竞争性比选机制选
伏技术产品应用
监委 择技术能力和投资经营实力强的开发投资企
和产业升级的意
业，企业通过市场机制选择达到“领跑者”先
见》
进技术指标的产品。
把扩大国内市场、提高技术水平、加快产业转
《国务院关于促 型升级作为促进光伏产业持续健康发展的根
进光伏产业健康 本出路和基本立足点；建立适应国内市场的光
发展的若干意 伏产品生产、销售和服务体系，形成有利于产
见》 业持续健康发展的法规、政策、标准体系和市
场环境。
连接器行业属于国家鼓励发展的产业，国务院、工信部、发改委等国家部委陆续推
出各类规划、政策，主要相关产业政策如下：
序号 名称 发布时间 发布部门 主要内容
增强关键技术创新能力。瞄准传感器、量子信
《
“十四五”数字 息、网络通信、集成电路、关键软件、大数据、
经济发展规划》 人工智能、区块链、新材料等战略性前瞻性领
域，发挥我国社会主义制度优势、新型举国体
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序号 名称 发布时间 发布部门 主要内容
制优势、超大规模市场优势，提高数字技术基
础研发能力。提升核心产业竞争力。着力提升
基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料
和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保
障能力。实施产业链强链补链行动，加强面向
多元化应用场景的技术融合和产品创新，提升
产业链关键环节竞争力，完善 5G、集成电路、
新能源汽车、人工智能、工业互联网等重点产
业供应链体系
坚持创新驱动发展，全面塑造发展新优势：瞄
准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、
《中华人民共和
脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前
国国民经济和社
沿领域；从国家急迫需要和长远需求出发，集
中优势资源攻关新发突发传染病和生物安全风
五年 规划和 2035
险防控、医药和医疗设备、关键元器件零部件
年远景目标纲要》
和基础材料、油气勘探开发等领域关键核心技
术
到 2023 年，优势产品竞争力进一步增强，产业
《基础电子元器
链安全供应水平显著提升，面向智能终端、5G、
件产业发展行动
计划（2021—2023
实现突破，增强关键材料、设备仪器等供应链
年）》
保障能力，提升产业链供应链现代化水平
工信部、科
依托优质企业组建创新联合体或技术创新战略
技部、财政
《关于加快培育 联盟，开展协同创新，加大基础零部件、基础
部、商务
部、国务院
企业的指导意见》 高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关
国资委、证
键核心技术、产品、装备攻关和示范应用
监会
《产业结构调整
国家发改 “将“光电子器件、新型电子元器件等电子产
委 品用材料”列为鼓励类产业
年本）》
以制造业智能化作为新常态下经济发展的重要
增强制造业核心
引擎，将极大地带动智能装备等新兴产业的发
竞争力三年行动 国家发改
计划（2018-2020 委
竞争力，构建产业新体系，加快建设制造强国
年）》
的必由之路
（二）光伏支架行业
光伏支架是太阳能发电系统中为摆放、安装、固定太阳能面板而设计的特殊支架，
在整个光伏发电系统的成本构成中，根据中国光伏行业协会的数据显示，支架成本约占
电站投资成本的 16.30%，且对光伏发电系统的寿命及发电效益均有重要影响。光伏支
架可分为跟踪支架和固定支架，其中跟踪支架可随太阳入射角变化而调整角度，较固定
支架通常可获得在 5%-35%发电量增益。在一些大型地面电站中，跟踪支架具有更好的
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经济性，使用跟踪支架替代固定支架，通过发电量的增益可收获更高的项目 IRR。
在光伏发电产业链中，上游主要为光伏电池相关的原材料，包括硅片、银浆、纯碱、
石英砂、基膜等，中游主要为构建光伏电站所需的组件和部件，包含光伏组件、电池片、
逆变器、汇流箱、光伏支架和线缆等，下游为光伏的应用领域，主要是光伏电站的搭建、
系统集成与运营。其中，光伏支架是太阳能发电系统中为摆放、安装、固定太阳能面板
而设计的特殊支架，其承载着光伏电站的发电主体，作为光伏电站的骨骼，支架处于光
伏产业链的中游环节。
图：光伏发电产业链示意图
光伏支架对光伏发电系统的寿命及发电效益均有重要影响。光伏发电系统根据行业
规定需在各种恶劣条件，如风沙、暴雪、地震等情形平稳运行 25 年，而光伏支架稳定
性与否是决定光伏电站寿命长短的关键因素，并且光伏电站整体收益的实现依靠结构设
计，而结构设计核心就是光伏支架，科学合理的支架不仅能够延长电站整体寿命，还能
够提高发电效益，减少后期维护成本。在整个光伏发电系统的成本构成中，支架成本约
占电站投资成本的 16.3%，支架产品的不断创新升级，也是光伏电站降本增效的关键。
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图：光伏发电系统成本构成
数据来源：中国光伏行业协会
“双碳”目标下，光伏开启十年景气周期，带动支架需求快速增长。为实现零碳目
标，全球能源转型步伐正在加速，目前，全球已有 130 多个国家和地区相继宣布碳中和
目标，建立以可再生能源为主的能源系统，实现绿色可发展已成为全球共识，在全球提
升可再生能源消费比重的大背景下，全球新增风光装机将持续快速增长。根据浙商证券
研究所数据，全球光伏新增装机量将在未来几年继续保持高速增长，预计 2030 年全球
新增装机需求达 1,246-1,491GW，CAGR 达 25%-27%，光伏装机增长带动支架需求增长。
支架行业市场规模随光伏装机量增长而扩张。海外跟踪支架行业起步早，技术成熟，
已在下游获得较高认可度，同时国内大基地等项目建设提速，也为跟踪支架的应用带来
广阔市场，跟踪支架有望加速渗透。据中国光伏行业协会预测，假设容配比为 1.2，
踪+固定）约为 665 亿元，并在有望在 2025 年达到 1,177 亿元，年均复合增速 15.4%。
跟踪支架 2021 年市场规模约为 314 亿元，2025 年有望达到 651 亿元，年均复合增速
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表：2020-2025 年全球光伏市场预测
年份 2020 2021 2022 2023 2024 2025
全球光伏新增装机量
（GW）
大型地面装机（GW） 78 100 125 140 151 165
容配比 1.15 1.16 1.17 1.18 1.19 1.2
地面电站组件需求（GW） 90 116 146 165 180 198
跟踪支架渗透率 49% 55% 60% 64% 68% 72%
跟踪支架装机（GW） 44 64 88 105 122 143
跟踪支架单价（元/W） 0.55 0.49 0.49 0.48 0.47 0.46
跟踪支架市场空间（亿元） 244 314 429 501 570 651
固定支架装机（GW） 105 133 164 184 199 217
固定支架单价（元/W） 0.27 0.26 0.26 0.25 0.25 0.24
固定支架市场空间（亿元） 284 351 426 463 492 527
支架总市场规模（亿元） 528 665 855 964 1,062 1,177
数据来源：中国光伏行业协会
（1）周期性
为实现零碳目标，全球能源转型步伐正在加速，在全球提升可再生能源消费比重的
大背景下，全球新增风光装机将持续快速增长带动光伏支架需求增长。光伏支架行业上
游产业中钢铁冶金、有色金属等虽具有较强的周期性，存在一定的短期波动。光伏支架
行业与宏观经济周期具有一定的相关性，主要原因在于光伏支架行业目前仍受各国行业
政策的影响，而行业政策支持力度则与宏观经济周期呈现一定的相关性。经济形势向好
时，政策支持力度一般较大，光伏支架行业即会呈现持续增长的状况；相反支持力度降
低，可能会对行业造成不利影响。但整体来看，随着我国对工业能效重视程度的不断提
升，改善生态环境质量的持续需求，光伏支架产业的市场需求仍将持续上升。
（2）区域性
光伏支架行业与光伏发电应用市场相关，具有区域性特征。全球范围内，德国、西
班牙等欧洲发达国家较早实施光伏行业发展鼓励政策，市场起步较早，经历较快发展，
之后受到欧债危机、发电成本下降以及其他各国纷纷推出补贴政策支持光伏行业发展的
影响，2015 年后，光伏行业逐渐向中国、美国、日本、印度、拉美等国家转移，并得
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到快速发展。在中国光伏市场的发展历程中，较早时期以光照条件较好的西部地区集中
式地面电站为主，逐渐发展至中西部、东部共同发展，形成分布式光伏电站与集中式光
伏电站共同发展的格局。
国内光伏支架企业主要集中于东部沿海地区，国外支架企业主要分布于欧美等发达
国家和地区。
（3）季节性
由于光伏电站以露天施工为主，在气候较为炎热或寒冷的不适宜露天工作的季节
段，项目开工数量会有一定程度缩减。同时，光伏电站受补贴政策调整截止日“抢装潮”
的影响，会出现集中采购的现象。由于各国政策的调整情况各异、政策调整时间可能存
在差异，长期来看，行业总体没有具体时间的季节性特征。另外，受春节假期因素影响，
国内支架行业第一季度的经营业绩一般低于其他季度。
（1）技术壁垒
光伏支架作为电站的“骨骼”，其技术水平和性能优劣直接影响光伏电站的发电效
率及投资收益。在设计技术方面，由于光伏电站的安装需要适应各种自然环境及地形条
件，对光伏支架排布的合理性、安装的便捷性、结构的稳固性及质量的稳定性等方面都
有很高的要求。光伏支架需要与电站其他部件装配集成，才能完成发电并提升整个电站
的发电效率，降低电站发电的度电成本。因此支架供应商需要在设计整个支架系统结构
时充分考虑各种因素，进行最优化的设计，主要包括：在材料技术方面，光伏电站一般
位于室外，面对风沙、雨雪、高温、低温等各种恶劣的环境，光伏支架需要符合强度、
重量、耐磨损、耐腐蚀、防倾倒等高性能标准，需要使用特殊工艺加工成型的金属部件；
在跟踪技术方面，需要不断优化跟踪控制算法、采取新型的跟踪控制技术、提升光伏电
站自动化及智能化水平；在生产制造技术方面，光伏支架主要零部件采用冷弯成型、冲
压、锯段、激光切割、等离子切割、焊接、热浸镀锌等多道加工工艺，对产品加工精度、
生产效率和大批量生产品质的一致性等有较高的要求。
此外，在满足上述技术要求的同时，还必须控制生产制造成本。因此，光伏支架企
业的设计技术、材料技术、生产制造技术等方面都有较高的壁垒。
（2）质量控制及管理壁垒
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光伏支架行业对产品具有批量定制化、多工序加工和产品稳定性高等要求，要求生
产企业快速响应客户需求的同时，能够具备灵活调整生产计划、管控成本的能力。生产
企业在对业务生产流程标准化、自动化的同时，需要对非自动化工序进行标准化，并严
格控制良品率。这对拟进入本行业的企业的管理能力提出了较高的要求，新进入者往往
因为缺乏灵活组织管理能力而难以满足客户的需求。
（3）客户认可和品牌壁垒
光伏支架的客户一般都是实力较强的投资业主或者电站建设总包商，一般都会建立
合格供应商名录，进入合格供应商名录需要对供应商的资质、规模、产品品质、交货及
时性、信用情况、技术水平、项目经验等进行严格的审核，一旦进入名录后，才会与其
建立长期稳定合作的关系，一般不会轻易更换。
新进入者进入合格供应商名录需要达到上述各项要求且审核周期较长。同时，企业
品牌是产品、服务等综合实力的体现，下游光伏发电企业选择供应商时一般会选择市场
上较为知名的品牌，尤其是知名度高、成功应用案例多的企业。企业的品牌价值来源于
其生产经验、产品品质、优质服务、市场信誉等各方面的长期积累，对新进入者而言将
形成较高的进入壁垒。
（4）资金壁垒
光伏支架行业属于资金密集行业，产品主要原材料钢材属于大宗商品，用量大，采
购需投入的资金较多；生产需要多种大型设备、面积较大的生产厂房，固定资产投资大；
产品的设计、研发需要结构工程师、电气工程师、软件工程师等具备专业知识经验的技
术人才，生产过程中需要专业技术工人操作，人员工资投入高；产品销售后，销售款项
一般需在运抵项目地且经客户验收合格后支付，同时留有一部分质保款在项目并网验收
后收回。采购、生产、销售各环节对企业的资金实力、现金流管理能力均提出了较高的
要求，形成了资金壁垒。
（三）连接器行业
连接器是实现电子设备电能、信号传输与交换的电子部件，连接器作为节点，是构
成电子系统连接必需的基础元件。连接器种类繁多、功能多样，按照传输介质的不同，
可分为电连接器、射频连接器、光连接器以及流体连接器。
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连接器通常由接触件、绝缘件、壳体、附件组成。接触件是连接器完成电连接功能
的核心零件，一般由阳极接触件和阴极接触件组成接触对，通过阴、阳接触件的插合完
成电连接。绝缘体也常称为基座或安装板，它的作用是使接触件按所需要的位置和间距
排列，并保证接触件之间和接触件与外壳之间的绝缘性能。良好的绝缘电阻、耐电压性
能以及易加工性是选择绝缘材料加工成绝缘体的基本要求。壳体是连接器的外罩，它为
内装的绝缘安装板和插针提供机械保护，并提供插头和插座插合时的对准，进而将连接
器固定到设备上。附件分结构附件和安装附件。结构附件如卡圈、定位键、定位销、导
向销、连接环、电缆夹、密封圈及密封垫等。安装附件如螺钉、螺母、螺杆及弹簧圈等。
从产业链来看，连接器产业上游包括金属材料、塑胶材料等原材料，以及机械加工
设备、电镀加工设备、测试设备、装配设备等设备供应商。下游应用覆盖汽车、交通运
输、通信、消费电子、军工、轨道等多领域。
随着下游应用的丰富与多样化，全球连接器市场规模保持持续增长势头，根据
Bishop&Associates 数据，2021 年全球连接器市场规模为 779.9 亿美元，同比增长 24.3%。
的持续增长，消费电子、新能源汽车、航空航天等需求的蓬勃发展，AlliedMarketResearch
预计 2027 年全球连接器市场规模将达到 981.2 亿美元。
从上世纪九十年代开始，欧美、日本知名连接器厂商陆续将生产基地转移至中国，
与此同时，台资连接器厂商也纷纷在珠三角和长三角地区投资设厂。外商投资的溢出效
应在中国大陆培育了一大批民营连接器企业，并在民品市场的推动下快速成长。随着全
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球连接器的生产重心转移至中国，中国已经成为世界上最大的连接器生产基地和消费市
场之一。据 Bishop&associates,Inc.数据，全球连接器市场规模已从 2011 年的 489 亿美
元增长至 2021 年的 780 亿美元。新能源汽车、通讯终端市场的规模增长与技术更迭将
推动未来连接器市场规模持续扩大。据 Bishop&associates,Inc.预计，2023 年全球连接器
市场规模将会超过 900 亿美元。中国是全球连接器最大市场，占全球市场规模的 32%。
图：2021 年全球各国（地区）连接器市场占比
数据来源：Bishop&Accociates
连接器行业竞争较为充分，市场逐渐集中。欧美、日本的连接器跨国公司由于研发
资金充足及多年技术沉淀，在产品质量和产业规模上均具有较大优势，往往在高性能专
业型连接器产品方面处于领先地位，并通过不断推出高端产品引领行业的发展方向。目
前在全球范围内，连接器市场逐渐呈现集中化的趋势，自 1980 年以来，全球前 10 大连
接器供应商的市场份额已从 1980 年的 38%上升至 2020 年的 60.8%。
跨国龙头企业在多个应用领域占优，而资产规模较小的领先企业则以细分领域的优
势产品作为行业切入点。在技术壁垒、地域限制和附加值较高的工业、航天航空等领域
的连接器产品研发和制造方面，泰科、安费诺等国际企业占据相关领域连接器产品的技
术高地。在计算机等消费电子领域，国际连接器制造企业独大的格局已经发生改变，国
内连接器厂商凭借产业集群效益、市场优势，通过标准化产品的规模化生产形成良好的
成本管控，从而在消费电子领域占据了较高的市场份额。
连接器作为实现电子设备电能、信号传输与交换的电子基础部件，受益于下游应用
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领域的旺盛需求，市场规模有望持续增长。根据 Bishop&Associates 数据，2021 年全球
连接器市场规模为 779.9 亿美元，同比增长 24.3%。2021 年，中国连接器市场规模为
展，全球 5G 通信以及计算机、数据中心等建设的持续推进、以及航空航天、轨道交通
等领域的需求，连接器市场规模有望持续增长。
车用连接器为全球连接器市场最大应用领域。根据 Bishop&Accociates 数据，汽车
连接器占整体连接器市场的 22%。随着全球新能源汽车占比以及汽车智能化渗透率的持
续，有望持续带动汽车连接器的市场规模的增长。通信连接器为第二大应用市场，占比
达到 21%，通信连接器市场有望受益于全球 5G 建设的推进而持续增长。第三大应用市
场是计算机，约占全球连接器市场的 16%，随着 AI、大数据、元宇宙等新技术的不断
落地，新时代线上办公的需求均推动数据量的持续增长，也带动服务器、计算机等设备
的需求，推动计算机领域连接器市场规模的增长。
图：全球连接器下游应用占比
数据来源：Bishop&Accociates
为了确保驾驶辅助系统和自动驾驶的安全，需要获取精准的定位以持续计算路径，
探测并做探测物分类。多个不同种类的摄像头和导航数据会产生大量的数据，必须要把
数据实时的融合并传输出去。汽车应用的高速连接器主要包括射频连接器（FAKRA、
mini-FAKRA）、差分连接器（HSD、以太网连接器），主要应用于车载通讯、车载娱
乐系统以及实现高速数据传输等。汽车的智能化发展将持续带动汽车高速连接器需求的
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发展。
在 5G 建设的持续推动下，通讯连接器作为通信设备的关键部件之一，市场需求也
将不断增长，主要包括射频同轴连接器、高速背板连接器和高速 I/O 连接器、光模块等。
根据 Bishop&Accociates 的预测，
亿美元和 95 亿美元。
（1）周期性
近年来智能手机、平板电脑、新能源汽车等产业迅猛发展，推动连接器呈现出较快
发展的态势。尽管智能手机、平板电脑目前已经迅速进入到了成熟期，相对增速下降明
显，但这些产品更新换代快，对连接器及互连系统相关产品存在着较大的迭代需求。同
时，新能源汽车、物联网、可穿戴设备、无人机等新兴产业正在快速发展，有助于扩大
连接器相关产品的市场需求。因此，行业的总体市场需求不存在明显的周期性特征。但
是，受产品生命周期的影响，行业的利润水平存在一定的周期性特征。
（2）区域性
国内 3C、汽车产业主要集中在长三角地区和珠三角地区，因此国内连接器最重要
的生产中心和销售地域也是这两个区域。近年来，随着国际产业转移和国家政策鼓励，
内外资企业逐步加大在内陆地区的市场开发力度和投资规模，制造业重心有逐步向内陆
地区倾斜的趋势，相应的，连接器企业在内陆地区的销售力度也有所加强。连接器主要
销售在 3C 制造商聚集的长三角和珠三角地区。
（3）季节性
连接器的生产和销售受下游行业需求波动的影响，相比下游智能移动终端产品的销
售淡旺季提前 1-2 个月左右。受上半年春节的影响以及目前智能手机厂商普遍在节庆日
较多的下半年推出新产品的影响，行业的销售旺季大多集中在下半年，期间略有波动。
因此，连接器销售总体体现出一定的季节性。
（1）技术壁垒
连接器应用场景广泛，导致品类众多、规格繁杂，工艺设计要求高，并且需要随下
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游产品更新而快速迭代。特别是中高端连接器工作环境较为复杂，往往需要对其壳体或
结构做针对设计，以满足防水、防尘、抗震、耐高温等性能标准。据此对连接器厂商的
模具开发和产品设计能力提出更高要求，在保证产品质量前提下需结合客户不同需求以
及产品不同应用场景开发设计定制化的解决方案，这也对拟进入企业形成一定技术壁
垒。
连接器发展还呈现出窄间距、集成化的特点，小间距高精度是连接器未来发展方向，
而这对连接器厂商的精密加工能力也形成挑战，需具备精密模具设计开发、精密冲压及
注塑成型、自动化加工及检测等全流程精密制造体系。同时市场对高速率、高频率连接
器的需求也越来越高，要求在有限空间内提供稳定高速的信号传输，故能否综合运用各
种新材料、新工艺、新技术并形成整体解决方案，成为进入本行业的重要技术门槛。
（2）人才壁垒
连接器开发、制造及应用过程涉及许多专业技术问题，对专业人员综合素质要求较
高。首先，精密模具开发方面，要求相关人员具备材料、机械、电学、力学、电控、软
件等各方面知识，能够综合运用各种新材料、新工艺、新技术，开发出对应的五金和塑
胶模具，并形成整体解决方案；其次，注塑和冲压成型方面，则需相关人员具备丰富行
业经验，并在操作熟练度及精细度方面达到一定水平；再者，产品的装配及检测，还涉
及不同质量检验标准以及流程控制体系，专业化程度高，而相关人员的培养往往需要长
时间积累，对拟进入企业形成人才壁垒。
（3）资金壁垒
连接器生产所需精密模具、精密加工设备、以及专业技术人员，均需投入大量资金
购置引进。并且随着产品更迭速度加快以及市场需求日益多元，连接器厂商必须及时更
新已有产品线，为不同客户制定不同解决方案，并不断提升生产流程的自动化和智能化，
才能紧密贴合下游客户，保证产品竞争力。这都离不开充足的资金保障，也对拟进入企
业形成一定壁垒。
（4）客户壁垒
连接器作为各类电子系统不可或缺的基础元件，其性能、品质好坏将影响整个系统
的可靠性及运行效率。故下游客户比如工业控制、汽车类客户对连接器厂商设置了严格
的供应商资质认定，通过审厂等方式确保供应商技术实力、生产条件、制造设备、工艺
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流程、质量管理等各方面符合要求，尤其部分汽车厂商安全标准高、认证周期长，且大
客户为保证产品品质稳定，通常不轻易更换供应商。这种严格的供应商认证机制及长期
策略合作关系，对拟进入企业形成了较强的客户壁垒。
（四）公司在行业中的竞争地位
（1）行业竞争格局
得益于光伏产业的政策支持，我国光伏产业技术瓶颈不断突破、上下游产业链不断
完善，我国已成长为全球最主要的光伏设备生产国之一。在光伏支架领域，我国跟踪支
架应用起步较晚，并且由于早期跟踪支架性能不稳定，在我国固定支架一直占据主导地
位。而国外龙头企业凭借跟踪支架领域的先发优势，不断进行技术和项目经验的积淀，
一直把持支架龙头地位。随着国内跟踪支架逐渐被下游客户认可接受，国内跟踪支架市
场的发展，将带动相关龙头企业缩小与海外头部企业之间的差距，为支架的国产替代发
展趋势注入强心针。随着光伏技术的不断提升，光伏发电成本随之下降，未来光伏发电
增长空间大 。近年来 ，全球 光伏支架 出货量维 持稳定 增长，2021 年出货量 增加至
预计未来出货量将随着光伏电站新增装机容量增长而持续增长。
目前国内企业主要固定支架生产为主，跟踪支架整体渗透率较低。固定支架技术含
量较低，竞争格局较为分散，国内量产支架企业达到上千家。而跟踪支架作为高度定制
化产品，需要因地制宜，根据地形、位置计算最优控制方案，业主对支架供应商的资质、
产品稳定性及项目经验审核极为严格，能够量产性能优异的跟踪支架且具备丰富项目经
验厂商较少，早期国产跟踪支架良莠不齐，存在盲目模仿、偷工减料、设计方案不合理
以及缺少完善质量标准等问题，曾批量出现事故，致使国内企业品牌不受业主信任，销
售渠道狭窄，国产化率较低。
NEXTracker 作为国际老牌跟踪支架龙头，连续多年出货第一，市占率稳定在 30%
左右；Array Technologies 保持第二，近两年市占率略有上升；第三名为 PVH，总部位
于西班牙。跟踪支架属于光伏产业链国产化率较低的环节，多晶硅、硅片、电池片、组
件等其他光伏产业环节中国企业全球份额分别为 76%、96%、83%、70%。与此同时，
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图：2021 年全球跟踪支架市场占有率情况
数据来源：Wood Mackenzie
图：光伏产业链细分行业中国企业全球份额占比情况
数据来源：华经产业研究院
（2）公司的竞争地位
公司作为专业的光伏支架核心零部件制造商，在光伏跟踪支架领域具有较大的优
势，其产品获得了国内外市场的广泛认可，出货量稳步增长，收入持续攀升。当前，公
司覆盖了全球范围内前十大光伏支架厂商中的 4 家，包括 NEXTracker、FTC Solar、GCS
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和天合光能。根据 Wood Mackenzie 数据显示，2021 年 NEXTracker 的光伏支架出货量
约为 16GW，占全球出货量市场份额的 30%，继续位列全球第一，而公司是 NEXTracker
重要的供应商之一。公司在稳固现有客户的同时，将利用知名客户的示范效应，进一步
深挖客户需求，扩大客户数量，拓展新的业务合作领域，目前公司已积极开拓了包括
SOLTEC、PVH 在内的新客户，保证现有成熟业务的持续稳定增长，并进一步扩大市场
份额。
（3）主要竞争对手
公司光伏支架业务的主要竞争对手如下：
序号 竞争对手名称 主要业务特点
江苏中信博新能源科技股份有限公司成立于 2009 年，公司总部位于江
苏昆山，在上海设有营销中心，在常州设有生产制造基地。截至 2021
年底，员工总数超 1000 人，主营业务为光伏跟踪支架、固定支架及
BIPV 系统的研发、设计、生产和销售，是一家世界领先的光伏跟踪支
架、固定支架及 BIPV 系统制造商和解决方案提供商。2020 年 8 月，
在中国、日本、印度、美国、西班牙、澳大利亚、沙特阿拉伯、阿联
酋、墨西哥、智利、巴西、越南和阿根廷等多个国家和地区设立了子
公司或市场服务中心。截至 2021 年底，中信博累计安装量近 40GW，
并在全球 40 余个国家和地区成功安装了近 1300 个项目，并于
江苏爱康科技股份有限公司成立于 2006 年，是一家专注于新能源电力
投资运营及提供一站式光伏配件的高新技术企业，是江苏省重点发展
和培育的国际知名品牌，中国新能源行业龙头企业之一。公司已累计
运维的并网清洁能源电站约 1GW，处在国内同行业民营企业的前列。
架、光伏焊带等产品，常年保持行业领先的发展态势。同时，其能源
互联网业务，布局新能源电站维护、检测、评级、售电和碳资产开发、
新能源汽车及充电桩运营等业务，全方位打通能源生产到消费的产业
链。
清源科技股份有限公司成立于 2007 年，公司深耕光伏支架细分领域十
余年，始终践行“创新、品质、服务”核心理念，自有品牌 “清源易
捷”系列光伏支架解决方案和产品拥有多项国内外先进技术专利，并
“清源易捷”品牌光伏支架系列产品已销往全球三十几个国家或地
区，得到市场和广大客户的认可，连续十年在澳洲光伏市场占有率第
一，东南亚市场累计出货超 2GW。
江苏振江新能源装备股份有限公司成立于 2004 年，主营业务为风电设
备和光伏设备零部件的设计、加工与销售，主要产品包括机舱罩、转
子房等风电设备产品，以及固定/可调式光伏支架、追踪式光伏支架等
光伏设备产品。公司是国内专业从事新能源发电设备钢结构件的领先
企业，生产工序完整，覆盖风电和光伏设备钢结构件设计开发、焊接、
机加工和表面处理等生产全过程。
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（1）行业竞争格局
连接器行业是一个具有市场全球化和分工专业化特征的行业，竞争较为充分，欧美、
日本的连接器公司由于研发资金充足及多年技术沉淀，在产品质量和产业规模上均具有
较大优势，在高性能专业型连接器产品方面处于领先地位并引领行业发展方向。目前在
全球范围内，连接器市场逐渐呈现集中化趋势，2015-2020 年全球 CR10 份额整体不断
上升，2020 年达 60.8%，同比提高 0.6%。具体来看，泰科、安费诺、莫仕等国外企业
市场份额较高，据 Bishop&Associates 数据显示，2020 年，泰科市场份额 15.45%，位列
第一，安费诺和莫仕以 11.90%和 8.31%的份额位列二、三位。
图：2020 年全球前十大连接器厂商市场占比
数据来源：Bishop&Associates
目前，连接器行业正加速国产化，在部分领域有望实现对全球领军企业超越。泰科、
安费诺、莫仕等全球性龙头企业凭借技术和规模优势在通信、航天、军工等高端连接器
市场占据领先地位，规模化生产，利润水平相对较高。国内连接器厂商发展较晚，但近
年来以通信技术迭代，国内新能源造车崛起，电子制造服务产能转移等为契机，凭借较
强的工艺和成本控制能力以及快速反应等优势，在成本和产品品质上形成了一定的市场
竞争力，同时在国家产业政策和下游客户需求推动下不断提高研发能力，针对性地开发
新型连接器产品，目前，国内连接器企业在 5G 通信和消费电子等领域取得较大突破，
预计在汽车连接器领域也逐步提升市占率。
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（2）公司的竞争地位
在连接器领域，意华股份实力雄厚，客户资源优质。在传统 RJ 类通讯连接器领域，
公司凭借成熟的产品开发及生产经验、优秀的产品品质及供货能力，综合实力位居国内
行业前列。在高速通讯连接器领域，公司把握行业发展先机，聚焦于 5G、6G 和光通讯
模块的研发制造，具有完整自主知识产权的 5G SFP、SFP+系列产品已陆续研发成功并
通过关键客户各项性能测试，技术研发能力和精益生产水平均处于行业领先地位。当前，
高速连接器市场具有多品种、小批量的特点，后进企业进入门槛较高，公司形成先发优
势。同时，模具开发技术是精密电子元件研发和生产的核心技术之一，公司在模具开发
过程的设计、零件加工及组试三个阶段均体现出较强的竞争优势，机加工模具零配件精
密度可达 0.002mm，并具备开发 1 模 128 穴精密模具的能力，在精密连接器模具行业中
精密度达到领先水平。
凭借通讯连接器领域积累的客户资源与技术优势，公司不断加强对消费电子连接器
产品的拓展与提升，并对汽车电子产品、智能终端消费电子产品领域进行战略布局，进
一步拓展公司产品线，延伸产品应用范围及应用场景。经过二十多年的不懈努力，公司
已发展成国内最具实力的通讯连接器生产商之一，与全球多家著名企业华为、中兴、富
士康、霍尼韦尔、伟创力、安波福、智邦、启基、和硕、海康威视、OPPO、小米、APTIV、
GKN、比亚迪、吉利等著名企业建立了长期的合作伙伴关系。
客户壁垒加强了公司的行业竞争力，同时，公司不断提高产品品质，增强客户粘性。
连接器行业下游客户倾向于选择有长期合作关系的供应商，且具备一定进入门槛，公司
已融入到下游华为、中兴等优质客户的供应链体系，形成客户壁垒。同时，公司采用特
定的生产与销售模式提高对客户的快速反应能力，在生产端，公司设立专案生产工厂，
专门负责供给华为等大客户连接器产品生产，通过定制化研发生产的模式，深入参与下
游优质客户的设计、研发和生产流程中，进一步巩固客户关系；在销售端，公司针对核
心客户建立 VMI 库，按照客户要求，在指定时间，将指定数量的指定货物送到客户要
求设立的 VMI 库并签署 VMI 协议，客户根据实际需要提取公司产品后才确认商品所有
权转移，通过采用 VMI 模式，公司进一步加强与客户合作的紧密程度。
（3）主要竞争对手
公司连接器业务的主要竞争对手如下：
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序号 竞争对手名称 主要业务特点
中航光电科技股份有限公司成立于 2002 年，是专业为航空及防务和高
端制造提供互连解决方案的高科技企业。目前自主研发各类连接产品
利 3900 余项，制订和修订行业标准 765 项。公司通过了 GB/T19001
和 GJB9001C 标准的军民质量管理体系认证、AS9100D 国际航空航天
质量管理体系认证、GJB546B 国军标生产线认证、IATF16949 汽车行
业质量管理体系认证、ISO/TS22163 轨道交通行业质量管理体系认证、
ISO14001 环境体系认证、ISO45001 职业健康安全管理体系认证、
ISO27001 信息安全体系认证等。公司多项重点产品通过了 UL、CUL、
CE、TUV、CB、3C、CQC、IECEx、ATEX 等安规认证。
贵州航天电器股份有限公司成立于 2001 年，主要从事高端继电器、连
接器和组件线缆的在连接器、继电器等中高端机电组件领域掌握大量
核心关键技术，在研制生产和技术服务，集成一体化、液冷互联、光
链路传输、高速数据处理等领域形成全新综合互联系统解决方案
立讯精密工业股份有限公司成立于 2004 年，公司专注于连接线、连接
器、马达、无线充电、FPC、天线、声学和电子模块等产品的研发、生
产和销售。产品应用于 3C（计算机、通讯、消费电子）、企业级设备、
汽车、医疗等领域，致力于为客户提供一站式采购服务。
电连技术股份有限公司成立于 2006 年，公司从事微型电连接器及互连
系统相关产品以及 PCB 软板产品的技术研究、设计、制造和销售服务。
产品中。自主研发的微型射频连接器具有显著技术优势，已达国际一
流连接器厂商同等技术水平。
苏州瑞可达连接系统股份有限公司成立于 2006 年，是专业从事连接系
统产品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。自设立伊始，公
司始终以连接系统产品为核心，持续开发迭代，坚持客户需求导向，
现已具备包含连接器件、组件和模块的完整产品链供应能力。经过十
余年发展，公司已成为同时具备光、电、微波连接系统产品研发和生
产能力的领先企业之一。
四、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）公司产品或服务的主要内容
报告期内，公司主营业务为太阳能支架业务及连接器业务。
太阳能支架业务方面，公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。公
司作为专业的太阳能跟踪支架制造商，致力于光伏支架核心部件的研发、生产和销售，
已经在国际市场获得较好的客户口碑，出货量实现了持续稳定的增长，其核心客户为全
球光伏系统领域领先厂商 NEXTracker，光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为
其太阳能跟踪支架的重要供应商，与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司，布
局国内市场。随着国际国内市场的不断拓展，正逐渐成长为业内具备影响力的企业。
连接器业务方面，公司以通讯连接器为核心，消费电子连接器为重要构成，汽车等
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其他连接器为延伸作为现阶段的发展战略，在不断巩固传统（低速）通讯连接器市场的
前提下，积极开展高速通讯连接器产品的研发、生产和市场营销工作，经过长期的筹备
和发展，目前在该领域已处于行业领先地位，具有高速通讯连接器产品的先发优势，目
前公司已与包括华为、中兴、富士康、和硕、Duratel 等在内的众多优质客户建立了长
期合作关系。同时，凭借通讯连接器领域积累的客户资源与技术优势，公司不断加强对
消费电子连接器产品的拓展与提升，并对汽车电子产品、智能终端消费电子产品领域进
行战略布局，进一步拓展公司产品线，延伸产品应用范围及应用场景。
公司作为专业的太阳能跟踪支架制造商，长期致力于光伏支架核心部件的研发、生
产和销售，已经在国际市场获得较好的客户口碑，出货量实现了持续稳定的增长，其核
心客户为全球光伏系统领域领先厂商 NEXTracker，光伏跟踪支架领域排名第一。公司
作为其太阳能跟踪支架的重要供应商，与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司，
布局国内市场。随着国际国内市场的不断拓展，正逐渐成长为业内具备影响力的企业。
公司从事连接器及其组件产品研发、生产和销售，连接器业务的主要产品为数据通
信领域和消费电子领域的连接器产品。凭借精密模具自主开发能力、先进的生产平台、
国际标准的品质管理能力、高效的产品研发和供应体系、良好的综合管理能力，在国内
外行业内逐渐成长为具备影响力的领先企业，并在国内和国际客户中树立了高效、专业、
高品质的企业形象。
公司以通讯连接器为核心，消费电子连接器为重要构成，汽车等其他连接器为延伸
作为现阶段的发展战略，在传统 RJ 类通讯连接器领域，公司凭借成熟的产品开发及生
产经验、优秀的产品品质及供货能力，综合实力位居国内行业前列；在高速通讯连接器
领域，公司把握行业发展先机，聚焦于 5G、6G 和光通讯模块的研发制造，具有完整自
主知识产权的 5G SFP、SFP+系列产品已陆续研发成功并通过关键客户各项性能测试，
技术研发能力和精益生产水平均处于行业领先地位，以 SFP 系列及光互连产品为代表
的高速通讯连接器作为 5G、FTTx（光纤接入）、云计算、数据中心等方面的基础元件，
将伴随着下游产业及技术的发展迎来更大的增长空间和发展前景；同时，凭借通讯连接
器领域积累的客户资源与技术优势，公司不断加强对消费电子连接器产品的拓展与提
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升，并对汽车电子产品、智能终端消费电子产品领域进行战略布局，进一步拓展公司产
品线，延伸产品应用范围及应用场景。
（二）主要业务模式
由于公司主要产品的专业化程度较高，公司主要采取直销的方式进行销售，并通过
新产品推介会、行业展会、客户拜访、客户维护等方式与客户进行广泛接触。光伏支架
业务方面，公司客户涵盖了 NEXTracker、GCS、FTC Solar、天合光能等国内外知名光
伏企业。连接器业务方面，公司主要客户包括华为、中兴、星网锐捷、新华三等大陆客
户以及富士康、智邦、和硕等台湾客户。公司十分注重既有客户的二次开发工作，对客
户的要求及时响应、及时处理，根据具体业务种类，为客户配备符合其技术要求的专门
人员，以建立和维持良好的客户关系，保持持续竞争能力。
公司建立了完善的采购管理制度，主要包括《采购管理程序》《供应商管理程序》
等，且建立了《合格供应商名录》，并对钢材、黄金、铜材及胶料等主要原材料与合格
供应商签订原材料供应框架合同，力求建立较为稳定的采购渠道以保证原材料的及时、
充足供应，框架合同签订后，再依据采购需求下发具体的订购单。
公司主要采用自主生产模式并根据客户订单来确定生产计划，对于少量非核心工序
进行委外生产。
光伏支架业务方面，目前公司主要设有乐清市、天津市、泰国三个生产基地。公司
主要产品为光伏支架的核心零部件，包括 TTU、檩条、BHA 等；核心工艺主要包括制
管、冲压等。公司产品的关键部件和核心工序均自主生产，镀锌工序及部分钢卷加工通
过委外加工完成。
连接器业务方面，公司最主要的生产场所位于乐清市。公司主要生产 RJ11、RJ45、
RJ45 集成变压器、USB、HDMI、卡座等通讯类连接器，SC、LC、MPO 等光电类连接
器，SFP、SFP+等 SFP 系列产品及高速线缆、汽车连接器等。核心工艺为注塑、冲压、
电镀、机加、压铸，全部由公司自主完成，不存在委外加工。
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五、公司现有业务发展安排及未来发展战略
（一）公司现有业务发展安排及未来发展战略
连接器业务方面，公司将继续专注于连接器产业，持续快速地为客户提供可靠的互
联解决方案。公司将坚持发展主营业务为主，以市场为导向，继续扩大国内市场份额，
依托公司生产和技术优势，积极拓展国际市场，提高国际市场占有率，加强在国际市场
树立品牌形象。
太阳能支架业务方面，公司将凭借已经积累的优质客户营销案例不断开拓国内市
场，发掘新的业务机会。同时，加大投入高技术含量产品的研发和新产品的培育，并借
助资本市场力量，推动产业发展，促进企业长期持续健康发展。
（二）实现战略目标拟采取的措施
公司将继续实施关键客户带动战略，继续开拓并壮大通讯、家电、安防、汽车等市
场，保持公司在国内通讯市场的领先地位，并积极开拓海外市场。同时，加强市场部门
职能，做好市场调研工作，收集市场信息，指导生产与新产品开发决策。
公司未来几年发展对人才的迫切需求，为提高企业的市场竞争力，实现快速、健康、
持续发展，公司将视人才为企业的根本，通过各种有效的方式吸引人才，不断改善员工
的知识结构、年龄结构和专业结构，建立符合企业快速发展需要的人才梯队。
公司将采取新产品开发技术及创新，生产制造技术及创新并进的技术发展策略。在
产品开发与技术创新方面，公司将实施技术创新与结构优化战略，从创新队伍的建立、
创新基地的建设、创新基础软硬件的购置、加快技术创新及产品研发步伐等方面推进公
司的整体创新计划；在产品生产制造技术及创新方面，公司将重点开发精密电、光通讯
连接器生产的专有技术、工艺和工程设备，包括精密成型技术、精密模具技术、激光焊
接技术、自动化技术等等。公司将通过广泛采用具有国际、国内先进水平的新技术、新
工艺、新设备等，加快技术改造和技术创新。
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公司将以客户为中心，进一步优化客户资源，重点发展高端客户市场。在力争销售
规模达到公司战略规划目标的同时，积极优化产品结构，逐步提升高端精密高速通讯连
接器、光互连产品、高端消费电子连接器及其组件等高端产品的收入占比，以实现快速、
健康、持续的发展。
六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况
截至 2022 年 9 月 30 日，公司与财务性投资及类金融投资相关且存在余额的会计科
目情况如下：
单位：万元
序号 科目 期末余额 是否涉及财务性投资
合计 11,816.60 -
（一）其他应收款
截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他应收款余额为 6,296.72 万元，主要为保证金及押
金、代扣代缴社保公积金、出口退税、备用金及其他，不属于财务性投资。
（二）其他流动资产
截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他流动资产余额为 2,593.46 万元，主要为待抵扣进
项税、待认证进项税和未交增值税，不属于财务性投资。
（三）长期应收款
截至 2022 年 9 月 30 日，公司长期应收款余额为 483.45 万元，全部为应收融资租
赁款，占期末总资产的比例为 0.10%。公司上述应收融资租赁款项实为应收房屋租赁款，
系向关联方转租赁位于乐清经济开发区科技创业中心的房产所致，非以融资租赁公司身
份开展资产售后回租业务，不属于中国证监会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》
所规定的类金融业务。
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（四）其他非流动资产
截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他非流动资产余额为 942.97 万元，为预付设备工
程款，不属于财务性投资。
（五）交易性金融负债
截至 2022 年 9 月 30 日，公司交易性金融负债余额为 1,500.00 万元，其中意华新能
源余额 1,200.00 万元，意华股份余额 300.00 万元。交易性金融负债系公司为更好的规
避与防范外汇汇率波动造成的经营风险而持有的远期结售汇等衍生金融负债，不属于为
获取收益而进行的财务性投资。
综上所述，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可
供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财、长期股权投资等财务性投资（包括类金
融投资）的情形，符合不存在金额较大的财务性投资的规定。
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第二节 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次向特定对象发行股票的背景
近年来，以低碳绿色能源的发展为重点的能源结构转型在全球范围内持续推进。随
着“碳达峰、碳中和”工作的规划部署，我国能源结构正加速演变，已经开始向清洁化、
智能化、电气化、集成化等方向转型，以清洁能源为主导、转变能源生产方式将成为未
来的能源战略实施路线。太阳能作为最重要的绿色能源之一，其发电总装机量持续增长，
与之相关的光伏产业保持了良好的发展态势。根据国际能源署（IEA）发布的 2021 年
全球光伏报告显示，2021 年，全球新增光伏装机容量达到 175GW，我国新增光伏装机
年全球新增光伏装机容量将达到 330GW。未来，随着太阳能光伏装机容量不断增长，
光伏支架作为光伏产业链中的重要组成部分，其市场需求将在光伏产业发展的带动下持
续提升。根据中商产业研究院数据，2020 年全球光伏支架出货量达到 125.7GW，预计
光伏支架主要可分为两种，即跟踪支架和固定式支架。光伏跟踪支架相较于国内普
遍应用的固定式支架，在同等条件下可有效提升发电效率。近年来，随着跟踪支架成本
的降低及技术稳定性的提升，加之平价时代来临背景下催生的光伏电站精细化管理需
求，采用跟踪支架成为提高光伏电站收益的重要措施之一，光伏跟踪支架在光伏支架中
的应用占比逐步提升。根据中国光伏行业协会数据，2020 年我国光伏跟踪支架市场渗
透率为 18.7%，预计 2022 年光伏跟踪支架市场渗透率有望达到 30%，未来将进一步提
升到 50%以上。尽管我国的光伏跟踪支架的渗透率稳步提升，但相比美国（光伏跟踪支
架渗透率 77%）等发达国家的渗透率，存在较大差距。未来，受益于“碳中和”的战略
发展，已经能源变革的推进，光伏行业的发展将持续走高，进一步拉动光伏跟踪支架市
场需求的增加，光伏跟踪支架的渗透率有望进一步提升。
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近年来，光伏产业持续受到各国政府的扶持，推动了光伏行业技术的不断革新。与
此同时，人工智能、物联网、大数据等新一代信息技术高速发展，与光伏产业深度融合，
行业企业逐步将前沿技术应用到光伏支架产品的研发环节中，比如通过地貌、气象、云
层等大数据分析与机器学习，优化研发程序，提高产品性能。智能化、高效化是未来光
伏电站的发展方向，而光伏支架系统将成为新一代信息技术在光伏电站项目中的重要应
用场景之一。
（二）本次向特定对象发行股票的目的
随着近年来碳达峰、碳中和相关政策的持续发布和实施落地，作为可再生能源领域
的重要分支，光伏产业也持续受到国家政策的扶持。2021 年 2 月，国务院发布的《关
于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》指出，要“提升可再生能源利
用比例，大力推动风电、光伏发电发展，因地制宜发展水能、地热能、海洋能、氢能、
生物质能、光热发电”；2021 年 3 月，
《第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》中
提出，要“加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电
规模”；2021 年 5 月，国家能源局发布的《国家能源局关于 2021 年风电、光伏发电开
发建设有关事项的通知》中提出要落实碳达峰、碳中和目标，以及 2030 年非化石能源
占一次能源消费比重达到 25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到 1,200GW 以上等
任务，坚持目标导向，完善发展机制，推动风电、光伏发电高质量跃升发展；2022 年 1
月，国家发改委、国家能源局发布了《“十四五”现代能源体系规划》，旨在全面推进风
电和太阳能发电大规模开发和高质量发展，有序推进风电和光伏发电集中式开发，加快
推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目建设；2022 年 5 月，国
家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，要求加
快发展分布式光伏、分散式风电等新能源项目，以及 2025 年公共机构新建建筑屋顶光
伏覆盖率力争达到 50%。公司紧跟市场浪潮和政策步伐，加大光伏支架核心部件的研发
及产业化投入，持续扩大产能，稳固公司行业地位。
近年来公司着眼于光伏支架及相关核心部件的研发和生产，高度重视相关高精人才
的引进以及创新技术的研发，始终坚持新产品开发创新和生产制造技术创新并进的技术
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发展策略，在光伏支架领域拥有了雄厚的研发实力与技术储备。但随着公司业务规模持
续增长，产品创新研发需求不断增加，研发效率有待进一步提升。本次向特定对象发行
项目的实施有利于公司抓住当前人工智能、物联网、大数据等新一代信息技术高速发展
的机遇，将智能化、信息化、数字化技术深入应用到光伏支架产品的研发环节中。公司
将深入研究产品全场景应用过程中遇到的行业痛点，不断进行产品的快速迭代，更好地
验证产品的功能性及可靠性，提升客户粘性，进一步增强公司综合竞争力。
公司生产的光伏支架核心部件产品已获得包括 NT、GCS、FTC 在内的众多国际知
名客户认可，业务规模持续提升。加之国内产业政策推动下产品需求不断提升，产能已
逐渐成为制约公司业务发展的主要瓶颈之一。实施乐清光伏支架核心部件生产基地建设
项目，将进一步扩大公司产能，有助于企业把握市场机遇，提高市场占有率。
本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金，有利于缓解公司的资金
压力，推进公司业务规模的拓展，保障公司研发创新及业务扩张等活动的持续正常开展，
进一步优化公司的财务结构，降低公司财务风险，提高公司的偿债能力和抗风险能力，
保障公司的持续、稳定、健康发展。
二、发行对象及与发行人的关系
（一）发行对象及认购方式
本次向特定对象发行的对象为不超过 35 名特定投资者，包括符合中国证监会规定
的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境
外机构投资者以及其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他机构投资者。
证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者
以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能
以自有资金认购。
最终具体发行对象将在本次向特定对象发行获得深圳证券交易所审核通过、中国证
监会同意注册后，由上市公司股东大会授权董事会根据发行询价结果，与本次发行的保
荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有
新的规定，上市公司将按新的规定进行调整。
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本次向特定对象发行的所有发行对象均将以人民币现金方式认购本次向特定对象
发行的股票。
（二）发行对象与发行人的关系
截至本募集说明书签署日，公司本次向特定对象发行股票尚无确定的发行对象，因
而无法确定发行对象与公司的关系。公司将在本次发行结束后公告的《发行情况报告书》
中披露发行对象与公司的关系。
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
（一）发行股票的种类和面值
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人
民币 1.00 元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式，上市公司将在获得深圳证券交易
所审核通过、中国证监会同意注册的有效期内选择适当时机实施。
（三）定价基准日、发行价格及定价原则
本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日
前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 80%。
定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日上市
公司股票交易总额÷定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易总量。若在本次发行
的定价基准日至发行日期间，上市公司股票发生派息、送股、回购、资本公积金转增股
本等除权、除息或股本变动事项的，本次向特定对象发行股票的发行底价将进行相应调
整。
在前述发行底价的基础上，最终发行价格将在上市公司获得深圳证券交易所审核通
过、中国证监会同意注册后，由上市公司董事会在股东大会授权范围内与保荐机构（主
承销商）根据发行对象的申购报价情况，以竞价方式确定。
（四）发行数量
截至本募集说明书签署日，上市公司总股本为 170,672,000 股。本次向特定对象发
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行股票数量不超过本次发行前上市公司总股本的 30%，即不超过 51,201,600 股（含本
数），并以中国证监会的同意注册文件为准。在上述范围内，最终发行数量将在上市公
司获得深圳证券交易所审核通过、中国证监会同意注册后，按照相关规定，由上市公司
股东大会授权董事会根据发行询价结果，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若在本次发行董事会决议公告日至发行日期间，上市公司股票发生送股、回购、资
本公积金转增股本等股本变动事项的，本次发行数量上限亦作相应调整。
（五）限售期
本次发行对象认购的本次向特定对象发行 A 股股票，自本次发行结束之日起 6 个
月内不得转让，上述股份锁定期届满后减持还需遵守《公司法》《证券法》和《深圳证
券交易所股票上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以及上市公司《公司章程》
的相关规定。
在上述股份锁定期限内，发行对象所认购的本次发行股份因上市公司送股、资本公
积金转增股本等事项而衍生取得的股份，亦应遵守上述股份限售安排。
（六）股票上市地点
本次向特定对象发行的 A 股股票将在深圳证券交易所上市交易。
（七）本次发行前滚存未分配利润的安排
本次向特定对象发行前的滚存未分配利润，将由上市公司新老股东按照发行后的股
份比例共享。
（八）本次发行决议的有效期限
本次向特定对象发行股票的决议有效期为自上市公司股东大会审议通过之日起 12
个月。
本次向特定对象发行方案尚需按照有关程序向深圳证券交易所申报，并最终以中国
证监会同意注册的方案为准。
四、募集资金金额及投向
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 53,332.38 万元（含本数），募集资金
扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：
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单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
乐清光伏支架核心部件生产基地建
设项目
光伏支架全场景应用研发及实验基
地建设项目
合计 57,924.26 53,332.38
若本次向特定对象发行股票扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资
金拟投入总额，上市公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整
募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由上市
公司自筹解决。本次本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，上市公司将根据募投
项目实际进度情况以自有资金或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程
序予以置换。
五、本次发行是否构成关联交易
截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定发行对象，因而无法确定发行对象与
公司的关系。最终本次发行是否存在因关联方认购本次发行的 A 股股票而构成关联交
易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
截至 2022 年 9 月 30 日，上市公司总股本为 170,672,000 股，其中，意华控股持有
公司 43.50%的股份，是公司的控股股东，公司无实际控制人。
本次向特定对象发行股票完成后，按照发行上限 51,201,600 股测算，意华控股持股
比例为 33.46%，仍为公司控股股东，公司无实际控制人。因此，本次向特定对象发行
股票不会导致公司的控制权发生变化。
七、关于主营业务与募集资金投向的合规性
公司主营业务为太阳能支架业务及连接器业务，本次募集资金将用于乐清光伏支架
核心部件生产基地建设项目、光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目和补充流动
资金。公司本次募投项目主要投向光伏行业，符合国家“碳达峰、碳中和”工作的规划
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部署，符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见的情形。
本次募集资金主要投向光伏行业，与主业相关。
乐清光伏支架核心部件生产基地建设 光伏支架全场景应用研 补充流
项目
项目 发及实验基地建设项目 动资金
是，本项目主要用于提升发行人在光
务（包括产品、服务、
伏支架冲压件 RAIL、机器人焊接件 否 不适用
技术等，下同）的扩
BHA 以及控制器的生产能力
产
是，本项目是对公司核心
否 不适用
务的升级 品进行预研储备，提升公
司综合创新研发能力
业务在其他应用领域 否 否 不适用
的拓展
是，本项目同时将实现光伏跟踪支架
控制器的量产，在维持现有市场的同
上下游的（横向/纵 否 不适用
时，丰富公司产品结构，进一步提升
向）延伸
市场份额
否 否 不适用
资
八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
本次发行相关事项已经公司第四届董事会第二次会议、第四届董事会第五次会议、
第四届董事会第九次会议、第四届董事会第十一次会议、2022 年第一次临时股东大会、
过深圳证券交易所审核并经中国证监会作出予以注册决定。
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第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次向特定对象发行募集资金使用计划
为进一步增强公司综合竞争力，根据公司发展需要，拟向特定对象发行 A 股股票
募集资金总额不超过 53,332.38 万元，扣除发行费用后，实际募集资金将用于乐清光伏
支架核心部件生产基地建设项目、光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目和补充
流动资金，具体如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟投资总额 拟用募集资金投资金额
合计 57,924.26 53,332.38
在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实际情况，
对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。募集资金到位前，公司
可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予
以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金
总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以
调整的，则届时将相应调整。
二、本次募集资金投资项目的具体情况
本次募集资金投资将用于乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目、光伏支架
全场景应用研发及实验基地建设项目和补充流动资金，具体如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟投资总额 拟用募集资金投资金额
合计 57,924.26 53,332.38
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乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目由公司全资子公司乐清意华新能源科技
有限公司实施，总投资额为 40,483.88 万元，其中 37,370.78 万元拟使用募集资金投资，
本项目拟在乐清购置土地新建厂房，并购置配套生产设备，提升冲压件 RAIL、机器人
焊接件 BHA 以及控制器的生产能力。
光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目由公司全资子公司乐清意华新能源
科技有限公司，总投资额为 6,894.09 万元，其中 5,415.31 万元拟使用募集资金投资，本
项目建设涵盖 BIPV 厂房、光伏生态实验平台、气象站、数据采集系统以及集控中心等
在内的实验基地，并针对全场景应用光伏支架、光伏地面电站辅助安装机器人、研发数
字化进行研究。
公司本次发行股票，拟使用募集资金 10,546.29 万元用于补充流动资金。
（1）乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目
①本项目有利于公司把握市场机遇，增强市场竞争力
近年来，以低碳绿色能源的发展为重点的能源结构转型在全球范围内持续推进，其
中太阳能以清洁、安全、取之不尽等显著特点逐渐发展成为最主要的可再生能源之一，
太阳能光伏产业具有良好的市场前景。根据国际能源署（IEA）发布的 2021 年全球光
伏报告显示，2021 年，全球新增光伏装机容量达到 175GW，我国新增光伏装机 54.9GW；
在全球各国的可再生能源政策以及光伏发电补贴等的驱动下，乐观预计 2025 年全球新
增光伏装机容量将达到 330GW。未来，随着太阳能光伏装机容量不断增长，光伏支架
作为光伏产业链中的重要组成部分，其市场需求将在光伏产业发展的带动下持续提升。
根据中商产业研究院的数据，2020 年全球光伏支架出货量达到 125.7GW，预计 2022 年
光伏支架出货量将达到 142.1GW，且未来市场规模仍将进一步扩张。
为把握光伏产业持续扩张的发展趋势，抓住光伏支架需求不断增长的市场机遇，公
司拟在乐清新建光伏支架核心部件生产基地，同步引进先进的生产设备，扩大光伏支架
核心部件的生产规模，提升公司的生产经营能力。本项目的建设将有助于公司把握市场
机遇，持续增强光伏支架核心部件的生产能力，以提高公司的市场竞争力，进一步提升
市场份额，为公司的持续发展奠定重要基础。
②本项目有利于公司扩大产能规模，满足业务发展需求
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公司作为光伏支架核心部件制造商，在光伏跟踪支架领域具有较大的优势，其产品
获得了国内外市场的广泛认可，出货量稳步增长，收入持续攀升。未来，光伏跟踪支架
市场需求的持续提升将进一步带动公司业务规模的扩张，并对公司整体生产能力提出更
高的要求。然而目前公司受制于现有厂房作业面积不足、生产设备有限等因素，生产能
力仅能勉强满足公司现有业务需求，面对日益增长的光伏支架市场需求，以及光伏跟踪
支架市场渗透率的进一步提升，公司产能的不足在一定程度上限制了公司业务的拓展。
因此，面对日益增长的订单需求，公司有必要在现有生产能力的基础上，进一步提
升光伏支架核心部件的生产能力，以缓解产能不足的问题。通过本项目的建设，公司将
扩大产能规模、提升产品供货能力，进一步推进业务发展，实现公司可持续发展的战略
规划。
③本项目有助于公司丰富产品结构，进一步提升盈利能力
当前，公司客户涵盖了 NT、GCS、FTC、天合光能、正泰安能等国内外知名光伏
企业，光伏支架产品线涵盖了 TTU、檩条、冲压件 RAIL 及机器人焊接件 BHA 等光伏
支架核心部件。公司相关产品已经被广泛应用于光伏地面电站、分布式电站等领域，且
赢得了市场和客户的高度认可。与此同时，公司凭借良好的模具开发、维护及保养能力，
以及产品技术创新和生产质量管理能力，持续驱动、改造、升级整体产品业务布局，保
证公司的竞争优势。
本项目旨在扩张公司冲压件 RAIL 及机器人焊接件 BHA 产品的生产规模，同时还
将实现光伏跟踪支架控制器的量产，以丰富公司的产品结构，增强公司整体对市场需求
的应变能力。本项目建成后，将有利于公司拓展产品品类，逐步完善整体业务布局，在
保持公司在光伏支架行业中重要地位的同时，持续提升盈利能力，进一步实现公司业务
多元化发展。
（2）光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目
①本项目有利于提高公司产品创新能力，强化公司竞争优势
近年来，光伏发电产业持续受到各国政府的扶持，推动了光伏发电行业技术的不断
革新，光伏支架作为光伏发电的重要组成部分，是保障光伏发电持续稳定，提高发电效
率的重要产品。其中 BIPV（光伏建筑一体化）作为光伏发电的形式之一，在满足建筑
基本功能要求的同时，具备了光伏发电功能，随着 BIPV 技术发展持续推进，带动了光
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伏阵列向更大功率、更高发电量以及更低成本的方向发展。因此，在 BIPV 市场加速扩
张，光伏组件逐步向大型化、高功率化发展的背景下，市场对光伏支架产品的质量、构
造设计、排布装置、产品安装等方面的要求将进一步提高，光伏支架的产品创新与技术
研发已经成为降低光伏发电工程造价，提升光伏发电效率的必然选择。
公司在光伏跟踪支架领域具有较大的优势，目前公司已为国内外客户提供包括
TTU、冲压件 RAIL 及机器人焊接件 BHA 等在内的优质光伏跟踪支架部件。为了不断
跟进市场需求的更新，对现有技术的更新迭代和创新产品的研发是提升公司光伏支架技
术能力的必要途径之一。本项目的建设将有助于增强公司光伏支架产品的创新能力，加
快公司技术研发和产品创新的步伐，并同步推进 BIPV 厂房、光伏屋顶、光伏车棚等分
布式光伏支架产品的运用及推广，进一步强化公司的竞争优势。
②本项目有利于公司更好地实现产品应用展示和推广
随着全球能源结构的调整加速和可再生能源布局的持续优化，可再生能源发电已成
为能源结构转型的关键环节，太阳能光伏发电也成为能源转型的重要手段，并在多个产
业中实现应用。在国务院新闻办发布的《新时代的中国能源发展》白皮书中指出，要“加
快智能光伏创新升级，推动光伏发电与农业、渔业、牧业、建筑等融合发展，拓展光伏
发电互补应用新空间，形成广泛开发利用新能源的新模式”。在此背景下，光伏发电的
应用场景不断拓展，配套的光伏支架产品的市场需求将持续增加。为把握光伏发电新模
式的发展机遇，推进光伏支架产品的研发创新，公司有必要持续推进光伏支架产品各行
业场景中的应用，以进一步提升公司在光伏支架领域的研发创新能力。
本项目拟建设农光、牧光、渔光互补的光伏生态实验平台，在展开对农、牧、渔附
属光伏支架产品的研究及开发的同时，向客户展示公司光伏支架产品的实际应用。本项
目建成后，将有助于拓展光伏支架相关产品的应用场景，提升公司在光伏支架领域的综
合研发实力，进一步满足公司产品演示与业务推广的需求，从而有效保证公司的可持续
发展。
③本项目有助于推进研发数字化转型，增强公司竞争力
受益于光伏行业的持续发展，光伏支架产品的市场需求稳步增长，且呈现多样化发
展趋势。但随着公司业务规模持续增长，产品创新研发需求不断增加，研发效率有待进
一步提升。为解决研发过程中出现的相关问题，减少资源浪费，降低研发成本，公司亟
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需抓住当前人工智能、物联网、大数据等新一代信息技术高速发展的机遇，将智能化、
信息化、数字化技术深入应用到光伏支架产品的研发环节中，以优化研发程序，提高研
发效率，进一步减少人力资源及成本的浪费。
通过本项目的建设，公司推进气象站、数据采集系统以及集控中心的建设，通过采
集光伏电站在全气候场景下的发电数据并进行有效分析，为后续产品试验及光伏支架产
品的开发提供有效的数据支撑，为未来智能化研发方案的分析及应用奠定基础。同时，
公司将建立产品结构数据库模型，推进研发步骤模块化，以加速研发方案及清单的生成，
推进研发方案数字化转型，保证公司持续提升研发技术水平，进一步提高公司的市场竞
争力。
（3）补充流动资金
尽管公司已经在光伏支架行业取得较为明显的竞争优势，处于行业领先地位，但公
司在营收规模、利润水平等方面还处于迅速发展阶段。随着公司产品规模的扩张、技术
研发投入的增加、人才团队的扩充，公司在资金实力方面的制约愈发明显，资金的不足
限制了公司的进一步发展。
公司通过本次发行 A 股股票募集资金补充相应流动资金，可以有效缓解公司业务
发展所面临的资金压力，为公司未来经营提供充足的资金支持，从而提升公司的行业竞
争力；又将改善公司流动性指标，降低公司财务风险与经营风险，使公司财务结构更加
合理，业务经营更加稳健。
（1）乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目
①宏观政策的支持为本项目的实施提供了良好的环境
太阳能作为分布最广泛、资源最丰富、获取最简易的可再生能源，受到全球的广泛
关注，同时各国相继出台了多项光伏行业扶持政策，涵盖产业远景规划、制度建设、收
入补贴、税收优惠等，有力促进了光伏行业健康快速的发展。2020 年期间，法国发布
了多年期能源计划（PPE），该计划的目标是到 2023 年实现 20.1GW 可再生能源发电装
机，到 2028 年实现 44GW 可再生能源发电装机；德国联邦会议通过《可再生能源法》
（EEG），强调到 2030 年德国可再生能源发电量须达到全国总发电量的 65%；意大利在
《意大利 2030 年气候与能源国家综合计划》中，将 2030 年可再生能源占比目标提升至
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发电无补贴平价上网有关工作的通知》和《2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项
的通知》，明确开展平价上网项目和低价上网试点项目建设，优化平价上网项目和低价
上网项目投资环境，促进光伏发电的上网和消纳，持续落实碳达峰、碳中和目标。
综上所述，相关政策的实施将加速平价上网进程，推动光伏发电市场规模的不断扩
大，促进光伏行业的发展，从而为光伏支架行业的发展提供了良好的环境。本项目中光
伏支架核心部件的产能扩张符合产业的指导方向，宏观政策的持续推出为本项目的顺利
实施提供了良好的环境。
②公司的市场布局及稳定的客户资源为本项目产能消化提供支撑
公司在光伏支架核心部件领域深耕多年，已经具备较强的市场反应能力，建立了完
善的市场布局。经过多年的发展，目前公司分别在乐清、天津、泰国设立了光伏支架核
心部件生产基地，具备了覆盖国内外光伏支架市场需求的能力，形成了良好的市场基础，
并且公司能够根据市场的技术革新及客户的需求情况，同步推进产品升级以满足客户需
求。与此同时，经过多年的业务拓展，公司与多家国内外光伏企业建立了长期稳定的合
作关系，其中包括 NT、GCS、FTC、天合光能、正泰安能等，上述优质客户信誉良好、
资产与业务规模大，推动了公司规模的快速拓展，并为公司产能扩张建设奠定了重要的
客户基础。此外，公司在稳固现有客户的同时，将进一步深挖客户需求，拓展在新产品
及新业务领域方面的合作，同时已积极开拓了包括 SOLTEC、PVH 在内的新客户，通
过强大的客户群体为本项目的实施创造可行条件。因此，公司完善的市场布局及优质稳
定的客户资源为本项目产能的消化提供了有力支撑。
③公司的人员技术储备与完善的质量控制体系是本项目实施的重要保障
作为光伏支架行业的生产商之一，公司具备了高精度模具的开发、生产及维护能力，
并持续推进光伏支架核心部件产品的性能、生产工艺及管理体系的改进，拥有多项产品
的规模化生产管理能力，且具备丰富的产品工艺技术储备。公司的研发技术团队包含了
海外高端人才以及光伏行业研发专业人才，拥有多年的光伏支架行业经验，为后续光伏
支架相关产品的研发和扩产提供了重要的保障。同时，公司在生产经营过程中高度重视
产品质量控制，制定了严格的质量检测标准，在生产、测试等方面实施全面的质量管理，
公司先后通过了 ISO9001 质量管理体系认证、TS16949 质量管理体系认证、ISO14001
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环境管理体系认证以及 IECQC080000 有害物质管理体系认证，保证了产品生产过程的
可靠性，确保产品符合企业标准及客户需求，获得了较高的客户满意度和较强的客户粘
性。
由此可见，公司多年积累的规模化生产管理经验与完善的质量控制管理体系是公司
发展的重要基础，同时亦为本项目的实施提供了重要保障。
（2）光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目
①本项目的实施符合宏观政策的指导方向
当前，光伏行业的发展受到高度关注，我国政府出台了多项政策对光伏产业的多样
化应用与智能化发展给予鼓励与引导。2020 年 12 月，国务院新闻办发布的《新时代的
中国能源发展》白皮书中提出，推动光伏发电与农业、渔业、牧业、建筑等融合发展，
拓展光伏发电互补应用新空间；2021 年 10 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的
《关于推动城乡建设绿色发展的意见》提出，建设高品质绿色建筑，推动区域建筑能效
提升，推广合同能源管理、合同节水管理服务模式，降低建筑运行能耗、水耗，大力推
动可再生能源应用，鼓励智能光伏与绿色建筑融合创新发展；2021 年 12 月，工业和信
息化部电子信息司司长乔跃山在中国光伏行业年度大会中提出，要加强光伏行业规范引
导，推进智能光伏创新升级和行业应用，持续加强产业链供应链建设，优化产业发展环
境，加快标准体系建设，提升国际化合作水平。
本项目将建设涵盖 BIPV 厂房、光伏生态实验平台、气象站、数据采集系统以及集
控中心等在内的实验基地，并针对全场景应用光伏支架、光伏地面电站辅助安装机器人、
研发数字化进行研究，项目建设符合国家政策指导方向，同时政策的推动也为本项目的
顺利实施提供了支持。
②公司的研发团队和研发技术储备为本项目的实施奠定了坚实基础
近年来公司着眼于光伏支架及相关核心部件的研发与生产，高度重视相关高精人才
的引进以及创新技术的研发，始终坚持新产品开发创新和生产制造技术创新并进的技术
发展策略，在光伏支架领域拥有了雄厚的研发实力与技术储备。目前，公司拥有一支工
作经验丰富的国际化专业研发与业务团队。同时在新产品的开发过程中，公司通过与供
应商和客户之间形成联动的开发机制，及时掌握客户产品需求及市场动态，实现产品研
发与市场的良性互动，满足客户对产品的个性化需求。公司持续提升产品创新和产品设
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计能力，在多年的生产经营过程中获得了大量的核心技术和研发成果。未来，公司将持
续关注光伏行业的发展，紧跟光伏支架领域的技术发展趋势，持续提升产品研发和自主
创新能力。
因此，公司历年来在光伏行业沉淀的技术储备和研发基础已逐步成为市场竞争的核
心优势，公司充足的人才团队和技术储备为本项目的建设奠定了坚实的基础。
③公司丰富的行业经验及项目积累为本项目的实施提供了有力保障
经过多年的发展，公司持续关注光伏行业的市场需求变化，推进产品性能的优化，
目前公司为国内外多家光伏企业提供高质量光伏支架核心部件，收到了良好的市场反
馈，树立了优秀的企业形象。与此同时，公司在发展过程中，凭借多年来的行业经验，
以行业发展和应用需求研究为基础，有序推进新技术与新产品研发，形成了完善的项目
实施管理制度。此外，公司曾参与多项光伏电站建设项目，在相关领域积累了较为丰富
的项目经验。公司多年的行业经验与丰富的项目积累将为本次光伏支架全场景应用研发
及实验基地建设项目顺利实施提供有力保障。
（1）乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目
公司的冲压件 RAIL 及机器人焊接件 BHA 产品生产线已经实现产业化，并获得市
场和客户的广泛认可。公司本次向特定对象发行股票的乐清光伏支架生产基地建设项目
将对冲压件 RAIL 及机器人焊接件 BHA 产品生产规模进行扩张，同时还将实现光伏跟
踪支架控制器的量产，在维持现有市场的同时，丰富公司产品结构，进一步提升市场份
额。
（2）光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目
本项目拟通过光伏支架系统、BIPV 厂房、光伏生态实验平台以及集控中心等的建
设，对公司核心业务领域的前沿技术、产品进行预研储备，提升公司综合创新研发能力。
本项目的实施有助于公司推进光伏支架产品的研发创新与运用推广，拓展光伏支架产品
的应用场景，更好地实现产品应用展示和推广，并为后续产品试验及光伏支架产品的开
发提供有效的数据支撑，提升研发效率，从而持续强化公司的创新研发能力和核心竞争
力。
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（1）乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目
本项目总投资金额 40,483.88 万元，拟使用募集资金金额 37,370.78 万元，具体构成
如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
合计 40,483.88 37,370.78
截至本募集说明书签署日，该项目尚未开工建设。
（2）光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目
本项目总投资金额为 6,894.09 万元，拟使用募集资金金额 5,415.31 万元，具体构成
如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
合计 6,894.09 5,415.31
截至本募集说明书签署日，该项目尚未开工建设。
（1）乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目
本项目预计建设期 24 个月，主要包括工程前期工作、工程建设、设备购置及安装
调试、系统运行和竣工验收等 5 个阶段，具体如下：
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第一年 第二年
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程前期工作
工程建设
设备购置及安装调试
系统运行
竣工验收
（2）光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目
本项目预计建设期 36 个月，主要包括工程前期工作、工程建设、设备询价、订购、
设备安装、调试、研发人员招聘及培训、相关产品技术研发等 5 个阶段，具体如下：
第一年 第二年 第三年
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程前期工作、工程建设
设备询价、订购
设备安装、调试
研发人员招聘及培训
相关产品技术研发
（1）发行人的实施能力
①人员储备
公司高度重视高精人才的引进以及创新技术的研发，目前公司的研发技术团队包含
了海外高端人才以及光伏行业研发专业人才，其中包含了一支工作经验丰富的国际化专
业研发与业务团队。团队成员均在光伏支架的开发、应用、调试及维护方面拥有多年的
研发及生产实践经验，为后续光伏支架相关产品的研发和量产提供了重要的人才基础。
②技术储备
公司自成立以来始终坚持新产品开发创新和生产制造技术创新并进的技术发展策
略，近年来持续地增加研发投入，不断推进光伏支架核心部件产品的性能、生产工艺及
管理体系的改进。同时公司针对光伏支架产品的高标准、高利用率、低成本、高效率等
方面进行深入研究，并在驱动单元灵活性、应用多元化、安装简单化、运维智能化等方
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面积累了深厚的技术研发经验。
③市场储备
公司在光伏支架领域深耕多年，已经具备较强的市场反应能力，建立了完善的市场
布局，经过多年的发展，目前公司分别在乐清、天津、泰国设立了光伏支架产品生产基
地，具备了覆盖国内外市场光伏支架产品的生产能力，形成了良好的市场基础，并且公
司能够根据市场的技术革新及客户的需求情况，同步推进产品升级以满足客户需求。此
外，公司通过与供应商和客户之间形成联动的开发机制，及时掌握客户产品需求及市场
动态，实现产品研发与市场的良性互动，满足客户对产品的个性化需求。
公司与多家国内外知名光伏企业建立了长期稳定的合作关系，其中包括 NT、GCS、
FTC、天合光能、正泰安能等。其中根据 Wood Mackenzie 数据显示，2021 年 NT 的光
伏跟踪器出货量为 16.20GW，占全球出货量市场份额的 30%，继续位列全球第一，而
公司是 NT 重要的供应商之一。公司在稳固现有客户的同时，将利用知名客户的示范效
应，进一步深挖客户需求，扩大客户数量，拓展新的业务合作领域，目前公司已积极开
拓了包括 SOLTEC、PVH 在内的新客户，保证现有成熟业务的持续稳定增长，并进一
步扩大市场份额。
（2）发行人资金缺口的解决方案
乐 清 光 伏 支 架 核 心 部 件生 产 基 地 建 设 项目总 投 资 额 为 40,483.88 万 元 ， 其 中
投资额为 6,894.09 万元，其中 5,415.31 万元拟使用募集资金投资；公司本次发行股票，
拟使用募集资金 10,546.29 万元用于补充流动资金。募集资金到位后，若扣除发行费用
后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
公司本次募集资金投资项目建设地点为温州乐清市，拟使用土地面积约 124 亩。公
司已与乐清市政府签署土地转让意向协议（投资合作协议书），并已取得乐清市自然资
源和规划局出具的选址和用地预审意见，公司正按正常流程积极推进办理募投项目土地
出让手续。
截至本募集说明书签署日，乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目已取得乐清市
发展和改革局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》
（登记备案项目代码：
温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书
；光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目已取得乐清
市发展和改革局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（登记备案项目代
年版）》，乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目和光伏支架全场景应用研发及实验基
地建设项目无需编制环评文件报批。
三、募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程
乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目建成后，税后财务内部收益率为 11.43%，
预计投资回收期（所得税后）为 8.87 年（含建设期 2 年）。
乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目的效益预测的假设条件及主要计算过程
如下：
该募投项目的营业收入的测算系参考公司同类型产品历史平均销售单价，结合市场
情况，在谨慎性原则基础上确定，并根据各年销量情况测算得出。建成后，项目达产年
的销售收入 67,007.04 万元。
本项目营业成本为各产品的生产成本，包括直接材料、直接人工、制造费用、以及
折旧摊销费用。项目各项生产成本结合公司历史同类产品生产成本占营业收入比重情况
进行测算；折旧摊销成本依据公司会计政策，结合本次项目的固定资产投入情况计算。
项目达产后，年均营业成本为 58,518.83 万元。
本项目期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用。其中，销售费用包括运输费、
销售人员差旅及薪资费用等；管理费用包括办公差旅费、水电费、管理人员薪酬等；研
发费用包括研发费用包括薪金、工资以及其他人事费等。项目期间费用根据公司历史期
间费用占营业收入的平均比例并结合项目实际经营情况综合预估进行测算。
本次募投项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加，
分别按增值税的 7%、3%、2%计算，增值税税率为 13%。本次募投项目所得税依据本
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项目当期利润总额的 25%进行测算。
四、募集资金用于扩大既有业务的情况
报告期内，公司主营业务为太阳能支架业务及连接器业务，报告期各期实现主营业
务收入分别为 154,359.59 万元、311,342.13 万元、430,510.20 万元和 375,484.76 万元。
本次募集资金投资项目中，乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目围绕公司主营业务
展开，主要产品包括冲压件 RAIL、机器人焊接件 BHA 以及光伏跟踪支架控制器。本
次实施乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目以扩大业务规模的必要性及新增产能
规模的合理性详见本节之“二、2、项目实施的必要性”及“二、3、项目实施的可行性”
相关内容。
五、募集资金用于研发投入的情况
本次募集资金部分将用于光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目，项目投入
的主要内容为土地购置费、实验场地投资、软硬件设备投资、基本预备费、技术开发支
出等，主要研发内容如下：
本项目研发内容、研发投入的技术可行性、研发预算及时间安排参见本节“二、本
次募集资金投资项目的具体情况”相关内容。
截至本募集说明书签署日，公司已着手开展前期研究，本项目尚未正式投入建设。
光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目中拟使用募集资金的部分为土地购
置费、实验场地及软硬件设备投资，均为资本性支出，其余研发投入均计入费用化支出，
不存在研发费用资本化的情况。
六、募集资金用于补充流动资金的情况
公司本次募集资金用于补充流动资金的金额为 10,546.29 万元。
随着公司产品规模的扩张、技术研发投入的增加、人才团队的扩充，公司在资金实
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力方面的制约愈发明显，资金的不足限制了公司的进一步发展。公司通过本次发行股票
募集资金补充相应流动资金，可以有效缓解公司业务发展所面临的资金压力，为公司未
来经营提供充足的资金支持，从而提升公司的行业竞争力；又将改善公司流动性指标，
降低公司财务风险与经营风险，使公司财务结构更加合理，业务经营更加稳健。
公司补充流动资金测算的具体假设如下：
万元、448,958.94 万元和 393,211.33 万元，最近三年收入复合增长率为 66.34%。谨慎
起见假设未来三年公司增长率为 15%，按照销售收入百分比进行测算，测算得出未来三
年的经营性流动资金需求缺口为 99,756.98 万元，具体测算过程如下：
补充流动资金的具体测算如下：
单位：万元
近三年占营 2022 年度 2023 年度 2024 年度
项目 2021 年
业收入比例 /2022.12.31（E） /2023.12.31（E） /2024.12.31（E）
营业收入 448,958.94 100.00% 516,302.78 593,748.20 682,810.43
应收票据及应收
款项融资
应收账款 67,240.89 21.64% 111,745.08 128,506.85 147,782.87
预付账款 26,602.46 5.62% 29,029.69 33,384.15 38,391.77
存货 163,167.45 33.80% 174,497.80 200,672.47 230,773.34
经营性流动资
产合计
应付票据 3,098.92 1.34% 6,903.70 7,939.26 9,130.15
应付账款 53,260.13 19.08% 98,516.06 113,293.47 130,287.49
预收账款 111.60 0.22% 1,122.74 1,291.15 1,484.82
合同负债 29,443.70 2.30% 11,859.04 13,637.89 15,683.58
经营性流动负
债合计
营运资金（流动
资产－流动负 178,565.46 40.76% 210,451.75 242,019.51 278,322.44
债）
经营性流动资
金需求缺口
上述预测仅用于本次测算营运资金需求，并不构成公司的盈利预测，不代表对公司
未来业绩任何形式的保证。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造
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成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。
根据上表测算情况，公司未来三年流动资金缺口 99,756.98 万元，本次募集资金用
于补充流动资金的金额为 10,546.29 万元，低于公司流动资金缺口，具有合理性。
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第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划
本次向特定对象发行股票募集资金投资项目符合产业发展方向和公司战略布局。本
次发行完成后，公司的主营业务保持不变，不涉及对公司现有资产的整合，不会对公司
的业务及资产产生重大影响。
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
截至 2022 年 9 月 30 日，上市公司总股本为 170,672,000 股，其中，意华控股持有
公司 43.50%的股份，是公司的控股股东，公司无实际控制人。
本次向特定对象发行股票完成后，按照发行上限 51,201,600 股测算，意华控股持股
比例为 33.46%，仍为公司控股股东，公司无实际控制人。因此，本次向特定对象发行
股票不会导致公司的控制权发生变化。
本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司的股东结构将发生变化，公司原股东
的持股比例也将相应发生变化。本次发行的实施不会导致公司股权分布不具备上市条
件。同时，本次发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
截至本募集说明书签署日，本次向特定对象发行股票尚未确定发行对象，本公司是
否与发行对象或发行对象的控股股东、实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业
竞争的情况，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
控制人可能存在的关联交易的情况
截至本募集说明书签署日，本次向特定对象发行股票尚未确定发行对象，本公司是
否与发行对象或发行对象的控股股东、实际控制人存在关联交易的情况，将在发行结束
后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
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第五节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金运用的基本情况
（一）前次募集资金的数额、资金到账时间
华接插件股份有限公司首次公开发行股票的批复”核准，公司首次公开发行人民币普通
股（A 股）2,667 万股（每股面值 1 元）
（以下简称“首次公开发行”），发行价格为每股
集资金净额为 500,103,943.34 元。
该募集资金已于 2017 年 9 月 4 日全部到位，存放于公司募集资金专用账户中，上
述资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具了信会师报
字[2017]第 ZF10798 号《验资报告》。
（二）前次募集资金在专项账户中的存放情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司首次公开募集资金专户存储情况如下：
期末余额
募集资金存储银行名称 银行账号 账户性质
（元）
中国 工商银行 股份有 限
公司温州分行 募集资金专户-年新增 1.3925 亿只
兴业 银行股份 有限公 司 高速通讯连接器技改项目
温州乐清支行
招商 银行股份 有限公 司 募集资金专户-年产 7.9 亿只消费
温州分行 电子连接器技改项目
中国 银行股份 有限公 司
乐清市支行
中国 农业银行 股份有 限
公司温州支行
宁波 银行股份 有限公 司
温州乐清支行
合 计
二、前次募集资金的实际使用情况
（一）前次募集资金使用情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司首次公开发行募集资金使用情况如下：
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单位：万元
首次公开发行募集资金账户使用情况 金额
募集资金净额 50,010.39
（1）补充营运资金 9,550.81
（2）偿还银行贷款 9,550.65
（3）对募投项目的投入 23,881.63
（4）永久性补充流动资金 8,327.16
（1）财务费用净收益 1,299.86
截至 2022 年 6 月 30 日募集资金余额 0.00
部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司终止首
次公开发行募投项目“年产 7.9 亿只消费电子连接器项目”
，年产 7.9 亿只消费电子连接
器项目实际已投入募集资金 2,422.27 万元，并将结余募集资金合计 7,453.71 万元（含结
余募集资金 7,071.98 万元，历年使用闲置募集资金进行现金管理产生的收入与利息收入
扣减手续费净额 381.73 万元）永久性补充流动资金，用于公司日常生产经营。以上议
案已经 2019 年 5 月 17 日召开的 2018 年度股东大会审议通过。
（二）前次募集资金实际投资项目变更情况说明
部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司终止首
次公开发行募投项目“年产 7.9 亿只消费电子连接器项目”
，并将上述募集资金投资项
目剩余募集资金（具体金额以实际转出募集资金专户时的金额为准）永久补充流动资金，
用于公司日常生产经营。公司独立董事、监事会对上述议案发表了同意意见，公司保荐
机构中国国际金融股份有限公司出具了核查意见，并于 2019 年 5 月 17 日召开 2018 年
度股东大会审议通过。
（三）前次募集资金投资项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异及原因
公司首次公开发行募集资金净额为 50,010.39 万元。按照募集资金用途，计划用于
“年新增 1.3925 亿只高速通讯连接器技改项目”、
“年产 7.9 亿只消费电子连接器技改项
目”、“研发中心建设项目”、补充营运资金、偿还银行贷款和永久补充流动资金。截至
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前次募集资金使用情况对照表如下：
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前次募投资金使用情况对照表
截至 2022 年 6 月 30 日
单位：人民币万元
已累计使用募集资
募集资金总额： 55,153.56 50,436.80[注 1]
金总额：
各年度使用募集资
募集资金净额： 50,010.39 50,436.80
金总额：
变更用途的募集资金总额： 7,453.71
变更用途的募集资金总额比例： 13.51%
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
实际投资
金额与募 截止日项目
募集前承诺 募集后承诺 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 完工程度
序号 承诺投资项目 实际投资项目 集后承诺
投资金额 投资金额 金额 投资金额 投资金额 金额
投资金额
的差额
年新增 1.3925 亿只高 年新增 1.3925 亿只高
目 目
年产 7.9 亿只消费电子 年产 7.9 亿只消费电
连接器技改项目 子连接器技改项目
[注 2]
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募集资金合计 50,010.39 50,392.11 50,436.80 50,010.39 50,392.11 50,436.80 44.69
注 1：募集资金净额与已累计投入募集资金总额差异 426.41 万元，差异系累计使用募集资金永久性补充流动资金 873.45 万元、历年使用闲置募集资
金进行现金管理产生的收入与利息收入扣减手续费净额 1,299.86 万元。
注 2：2019 年 4 月 24 日，公司召开了第三届董事会第四次会议，审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金
的议案》 ，同意公司终止首次公开发行募投项目“年产 7.9 亿只消费电子连接器项目”，年产 7.9 亿只消费电子连接器项目实际已投入募集资金 2,422.27 万
元，并将结余募集资金合计 7,453.71 万元（含结余募集资金 7,071.98 万元，历年使用闲置募集资金进行现金管理产生的收入与利息收入扣减手续费净额
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（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次募集资金不存在投资项目对外转让或置换情况。
（五）前次募集资金投资项目实现效益情况
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表如下：
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前次募投资金投资项目实现效益情况对照表
截至 2022 年 6 月
单位：人民币万元
实际投资项目 截止日投资项目 最近三年一期实际效益 截止日累计 是否达到预
承诺效益
序号 项目名称 累计产能利用率 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 1-6 月 实现效益 期效益
T3 年：3,242.91
年新增 1.3925 亿只高
T4 年：5,270.76
T5 年至 T12 年：
目
T3 年：1,940.64
年产 7.9 亿只消费电 T4 年：2,910.96
子连接器技改项目 T5 年至 T12 年：
注 1：公司结合订单及市场情况组织不同产品的生产，因各产品之间部分生产设备可以通用，故公司生产线系柔性生产线，实际生产产品与规划产能
存在一定差异，无法计算产能利用率。
注 2：2022 年 1-6 月实际效益数据未经审计。
注 3：该项目于 2020 年 6 月达到预定可使用状态。该项目 2020 年度达到预期效益，2021 年度未达到预期效益，一方面系受国际贸易摩擦等因素的
影响，高速通讯连接器市场需求增速放缓，行业竞争日趋激烈；另一方面系高速通讯连接器产品所需主材价格涨幅明显，利润空间被压缩。
注 4：2019 年 4 月 24 日，公司召开了第三届董事会第四次会议，审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金
的议案》 ，同意公司终止首次公开发行募投项目“年产 7.9 亿只消费电子连接器项目”，年产 7.9 亿只消费电子连接器项目实际已投入募集资金 2,422.27 万
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元，并将结余募集资金合计 7,453.71 万元（含结余募集资金 7,071.98 万元，历年使用闲置募集资金进行现金管理产生的收入与利息收入扣减手续费净额
注 5：该项目于 2020 年 6 月达到预定可使用状态。
“研发中心建设”项目主要为公司提供技术支持，研究开发新技术、新工艺、新产品，但无法直接
产生收入，故无法单独核算效益。 “补充营运资金、偿还银行贷款及永久补充流动资金”可以缓解公司流动资金压力，节省利息费用，为公司各项经营活
动的顺利开展提供流动资金保障，有利于公司的持续健康发展，但无法直接产生收入，故无法单独核算效益。
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（六）前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况
公司不存在前次募集资金用于认购股份的资产运行情况。
（七）闲置募集资金的使用
（1）利用暂时闲置资金补充流动资金情况
公司不存在利用暂时闲置资金补充流动资金情况。
（2）对暂时闲置资金进行现金管理，投资相关产品情况
次会议审议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同
意公司使用不超过 25,000 万元人民币的暂时闲置募集资金购买安全性高的银行保本型
理财产品，购买理财产品额度的使用期限为 12 个月，在上述使用期限及额度范围内可
循环滚动使用。 2018 年 10 月 22 日，公司召开了第二届董事会第十九次会议及第二届
监事会第十一次会议，审议通过了《关于继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理
的议案》，同意公司继续使用闲置募集资金（额度不超过 25,000 万元人民币）进行现金
管理，期限为 12 个月，在额度内可以循环滚动使用。
会议，审议通过了《关于继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意
公司继续使用闲置募集资金（额度不超过 8,000 万元人民币）进行现金管理，期限为 12
个月，在额度内可以循环滚动使用。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次募集资金累计购买理财产品 136,900.00 万元，累
计到期赎回理财产品 136,900.00 万元。
（八）前次募集资金结余及节余募集资金使用情况
不适用。
三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于温州意华接插件股份有限公司截
至 2022 年 6 月 30 日前次募集资金使用情况报告的鉴证报告》（信会师报字[2022]第
ZF11009 号），认为“公司董事会编制的截至 2022 年 6 月 30 日止前次募集资金使用情
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况报告在所有重大方面按照中国证券监督管理委员会《关于前次募集资金使用情况报告
的规定》
（证监发行字[2007]500 号）编制，如实反映了贵公司截至 2022 年 6 月 30 日止
前次募集资金使用情况。
”
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第六节 与本次发行相关的风险因素
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的
因素
（一）市场风险
光伏行业作为全球重点发展的新兴产业，行业景气度受政策影响程度较大，多个国
家及地区制定了不同程度的支持政策以推动产业发展。在国内行业政策方面，2018 年 5
月 31 日，国家发改委、财政部、国家能源局联合下发《关于 2018 年光伏发电有关事项
的通知》，通过限规模、降补贴等措施大幅降低了政策扶持力度，光伏产业链各环节短
期需求受到一定的冲击。2019 年，在光伏平价上网的背景下，我国出台《关于积极推
进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》等系列政策。2020 年以来，在全
球绿色低碳发展潮流下，我国提出“双碳”战略目标，有力地促进了光伏产业的发展。
未来如果我国光伏产业政策发生重大变动，公司不能及时顺应政策变动而调整相应的经
营政策，则可能会对公司的经营情况和盈利水平产生不利影响。
在国际行业政策方面，我国光伏产品出口可能因国际贸易保护政策而受到较大影
响，2011 年以来，欧盟、美国先后出台相关贸易保护政策，多次发起对中国光伏产品
“反倾销、反补贴”调查。海外市场是公司收入的重要增长点，因此国际贸易政策对海
外市场的开拓具有重要影响。若客户所在国采取对中国加征关税等贸易保护政策，将直
接影响公司海外市场布局及利润空间。
公司主要光伏产品为跟踪支架核心部件，其生产所需的原材料或服务主要包括钢
材、铝材、外协镀锌加工等，其中钢材为最主要的原材料。钢材价格的波动对公司营业
成本的影响较大。若公司在签订销售订单并确定销售价格后，原材料价格出现大幅上涨，
而销售价格无法随原材料价格同步调整，则可能导致相应订单的利润空间被压缩，从而
对公司业绩产生不利影响。
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（二）经营风险
公司产品存在价格下降的情形，虽然公司不断丰富和研发新产品，能够在一定程度
上抵御原产品价格下降所带来的经营风险，但随着未来市场竞争进一步加剧，如果公司
无法维持并加强技术创新能力以巩固目前的核心竞争优势，或市场进入者增长过快导致
投标竞争加剧，公司产品价格仍存在下降风险。
报告期各期，公司来自境外客户的销售收入逐年增长。公司海外业务主要以美元结
算，人民币汇率可能受全球政治、经济环境的变化而波动。由于公司境外收入规模较大，
人民币升值可能给公司造成汇兑损失。随着公司境外业务收入规模逐步扩大，如果未来
汇率波动幅度加大，而公司未能采取有效措施应对汇率波动风险，则可能会对公司的经
营业绩产生不利影响。
报告期内，公司营业收入分别为 162,253.89 万元、326,827.68 万元、448,958.94 万
元和 393,211.33 万元，归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为 3,009.93
万元、14,523.03 万元、10,765.77 万元和 19,405.61 万元，经营业绩整体呈增长趋势。
公司未来可能存在因市场竞争、行业需求波动、客户经营或者与公司合作情况变化、公
司自身研发、生产和管理等问题而导致业绩增速放缓甚至出现大幅业绩下滑的风险。
报告期内，公司前五大客户销售收入占比分别为 34.70%、55.71%、55.90%和 62.04%，
前五大客户收入占比较高，存在一定的客户集中风险。由于光伏投资规模较大、审批手
续繁琐，故主要由少数大型集团公司主导，导致客户较为集中。同时，公司在产能利用
率持续较高的条件下，公司优先选择与核心战略客户合作，因此导致客户集中度较高。
截至 2022 年 9 月末，发行人及其子公司位于温州和东莞的部分房产由于历史原因
尚未取得房地产权证书，面积合计 20,130.00 平方米。
发行人暂未办妥房产证的自有房产主要系作为冲制车间及宿舍、仓库等辅助设施使
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用或对外出租，且发行人所需均为标准厂房，相关生产设备搬迁难度较小，可在短期内
实现搬迁。此外，发行人控股股东已承诺将无条件承担由此可能给发行人造成的损失。
因此，预期上述房产尚未取得房地产权证书事宜可能导致的风险相对可控。然而，若上
述房产被强制拆迁，发行人部分经营场所将面临搬迁，将会一次性产生直接财产损失及
搬迁费用，未来每年将新增租赁费用，短期内可能对经营业绩、财务状况、生产能力、
生产效率、交货时间等产生一定不利影响。
二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
（一）本次发行失败的风险
本次向特定对象发行股票方案尚需深圳证券交易所审核，并经中国证监会作出同意
注册决定。能否获得中国证监会作出同意注册决定，及最终取得批准时间均存在不确定
性。
同时，本次发行方案为向不超过三十五名（含三十五名）符合条件的特定对象定向
发行股票募集资金。投资者的认购意向以及认购能力受到证券市场整体情况、公司股票
价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度以及市场资金面情况等多种内、外部因素
的影响，可能面临募集资金不足乃至发行失败的风险。
（二）募集资金不足风险
公司本次发行股票数量不超过 5,120.16 万股，募集资金总额不超过 53,332.38 万元，
扣除发行费用后将用于“乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目”、“光伏支架全场
景应用研发及实验基地建设项目”和“补充流动资金”。但若二级市场价格波动导致公
司股价大幅下跌，存在筹资不足的风险，从而导致募集资金投资项目无法顺利实施。
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素
（一）募投项目相关风险
公司本次募集资金投资项目是基于当前产业政策、市场环境、技术和行业发展趋势
等因素做出的布局。投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证，但是仍存在宏
观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争加剧、技术水平发生重大更替、项目实施过
程中发生其他不可预见因素等原因造成募投项目无法实施、延期或者无法产生预期收益
的风险。
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（二）净资产收益率下降及即期回报被摊薄的风险
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将会相应增加。由于本次募投项目的投入、
建设、运营存在一定周期，经济效益不能立即体现，公司净利润可能无法与股本和净资
产保持同步增长，公司存在因本次发行完成后股本和净资产大幅增长而引起的短期内净
资产收益率下降和每股收益被摊薄的风险。
四、其他风险
（一）股票市场波动的风险
股票市场投资收益与风险并存。股票的价格不仅受公司盈利水平和公司未来发展前
景的影响，还受投资者心理、股票供求关系、公司所处行业的发展与整合、国家宏观经
济状况以及政治、经济、金融政策等诸多因素的影响。同时，公司本次向特定对象发行
股票尚需履行相关审批程序，需要一定的时间方能完成，在此期间，公司股票的市场价
格可能会出现波动，直接或间接对投资者造成损失，投资者对此应有充分的认识。
（二）其他风险
公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素给公司带来不利影响的可能
性，提请广大投资者注意相关风险。
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第七节 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律
责任。
全体董事签名：
蔡胜才 方建斌 方建文
蒋友安 朱松平 陈 煜
石晓霞 王 琦 郑金微
温州意华接插件股份有限公司
年 月 日
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一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律
责任。
全体监事签名：
金爱钗 郑 爽 朱守尖
温州意华接插件股份有限公司
年 月 日
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一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律
责任。
全体高级管理人员签名：
蒋友安 蒋甘雨 蒋新荣
程 牧 吴艳梅 吴陈冉
陈 志
温州意华接插件股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东声明
本公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
公司控股股东法定代表人签名：
方建文
意华控股集团有限公司
年 月 日
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三、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对《温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募
集说明书》进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
保荐代表人：
王建文 杨 捷
项目协办人：
谢锐楷
法定代表人：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构总经理声明
本人已认真阅读《温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股
票募集说明书》的全部内容，对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
总经理：
杨明辉
中信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构董事长声明
本人已认真阅读《温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股
票募集说明书》的全部内容，对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
董事长：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读《温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对象发行
A 股股票募集说明书》
，确认募集说明书内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本
所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明
书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
金海燕 周倩雯
陈 霞
律师事务所负责人：
顾功耘
上海市锦天城律师事务所
年 月 日
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五、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读《温州意华接插件股份有限公司 2022 年度向特定对
象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称募集说明书），确认募集说明书与本所出具
的《审计报告》（信会师报字[2020]第 ZF10512 号、信会师报字[2021]第 ZF10501 号、
信会师报字[2022]第 ZF10628 号）的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对温州意
华接插件股份有限公司在募集说明书中引用的上述报告的内容无异议，确认募集说明书
不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
邓红玉 洪建良
立信会计师事务所负责人：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、发行人董事会声明
（一）本次发行摊薄即期回报的具体措施
为了保护投资者利益，公司将采取多种措施保证此次募集资金合理使用，同时有效
防范即期回报被摊薄的风险，具体的措施包括：
公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票
上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断加强公司内部控制水平，完善公司
治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和《公司章程》
的规定行使职权，确保独立董事能够认真履行职责，确保监事会能够独立有效地行使对
公司董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供强有力的制度
保障。
公司将根据《温州意华接插件股份有限公司募集资金管理制度》和公司董事会的决
议，将本次发行的募集资金存放于董事会指定的专项账户中，并建立募集资金三方监管
制度，由保荐机构、存放募集资金的商业银行、公司共同监管募集资金按照承诺用途和
金额使用。同时，本次发行募集资金到账后，公司将根据《温州意华接插件股份有限公
司募集资金管理制度》的相关规定，保障募集资金用于承诺的募集资金投向，定期对募
集资金进行内部检查，配合保荐机构和存放募集资金的商业银行对募集资金使用的情况
进行检查和监督。
公司董事会已对本次向特定对象发行 A 股股票募集资金投资项目的可行性进行了
充分论证，相关项目符合国家产业政策、行业发展趋势及公司未来整体战略发展方向，
具有较好的市场前景和盈利能力。通过本次发行募集资金投资项目的实施，公司将不断
优化业务结构，增强公司核心竞争力以提高盈利能力。本次发行募集资金到位后，公司
将加快推进募集资金投资项目建设，争取募集资金投资项目早日实施并实现预期效益。
为进一步完善公司利润分配政策，增加利润分配决策透明度，更好地回报投资者，
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维护股东利益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
（证监发〔2012〕37 号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2022 年
修订）》
（证监会公告〔2022〕3 号）等相关文件规定，公司第四届董事会第二次会议审
议通过《温州意华接插件股份有限公司未来三年（2022-2024 年）股东分红回报规划》，
进一步明确了公司的利润分配原则、利润分配方式、利润分配比例等，完善了公司利润
分配的决策机制和利润分配政策的调整原则。
公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行
投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，敬请广大投资
者注意投资风险。
（二）关于公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺
为充分保护本次发行完成后公司及社会公众投资者的利益，保证公司填补回报措施
能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员及控股股东分别对本次发行股票摊薄即期
回报填补措施出具了相关承诺，具体如下：
公司控股股东根据中国证监会相关规定，针对公司 2022 年度向特定对象发行 A 股
股票后摊薄即期回报采取填补措施事项作出如下承诺：
（1）承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
（2）承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本企业对此作出的任何有关
填补回报措施的承诺，若本企业违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本企业
愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
自本承诺出具之日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证券监督管理委
员会和深圳证券交易所等证券监管机构对于填补回报措施及其承诺作出新的监管规定，
且上述承诺不能满足证券监管机构的该等规定时，本企业承诺届时将按照证券监管机构
的最新规定出具补充承诺。
作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本企
业同意中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所等证券监管机构按照制定或发布的
有关规定、规则对本企业做出相应处罚或采取相应监管措施。
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公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，针对公司 2022 年度向特定对
象发行 A 股股票后摊薄即期回报采取填补措施事项作出如下承诺：
（1）本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
（2）本人承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益。
（3）本人承诺对职务消费行为进行约束。
（4）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
（5）本人承诺将由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措
施的执行情况相挂钩。
（6）如公司后续推出公司股权激励计划，承诺拟公布的公司股权激励的行权条件
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证券监督管理委员
会、深圳证券交易所等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规
定，且上述承诺不能满足证券监管机构该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管机构
的最新规定出具补充承诺。
本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填
补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依
法承担对公司或者投资者的补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人
同意中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的
有关规定、规则对本人做出相关处罚或采取相关监管措施。
温州意华接插件股份有限公司董事会
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