广发证券股份有限公司
关于浙江荣晟环保纸业股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
二〇二三年二月
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
声 明
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、
“保荐机构”或“本保荐机
构”）及具体负责本次证券发行上市项目的保荐代表人已根据《中华人民共和国
公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称
“《证券法》”）等法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证
监会”）及上海证券交易所（以下简称“上交所”）的有关规定，诚实守信，勤
勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保
证本上市保荐书的真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中所有简称和释义，均与《浙江荣晟环保纸业
股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
目 录
一、本保荐机构已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定，
对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发
行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。本保荐机
四、保荐机构关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判断
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
第一节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
公司名称（中文） 浙江荣晟环保纸业股份有限公司
ZHEJIANG RONGSHENG ENVIRONMENTAL PROTECTION
公司名称（英文）
PAPER JOINT STOCK CO., LTD.
法定代表人 冯荣华
统一社会信用代码 91330000710987081Q
成立日期 1998 年 11 月 9 日
注册资本 278,431,276 元人民币
注册地址 浙江平湖经济开发区镇南东路 588 号
邮政编码 314213
电话 0573-85986681
传真 0573-85988880
网站 http://www.rszy.com
电子邮箱 rongshenghuanbao@163.com
上市时间 2017-01-17
上市交易所 上海证券交易所
股票简称及代码 荣晟环保[603165.SH]
一般项目：纸制造；纸制品制造；纸制品销售；包装材料及制品
销售；箱包制造；五金产品零售；热力生产和供应；再生资源回
收（除生产性废旧金属）
；再生资源加工；再生资源销售；污水处
理及其再生利用；固体废物治理；环保咨询服务；资源再生利用
经营范围 技术研发；资源循环利用服务技术咨询；技术服务、技术开发、
技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：发电、
输电、供电业务；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
（二）发行人的主营业务
公司以再生包装纸生产为主业，集废纸回收、热电联产、再生环保纸生产、
纸板制造于一体，主要产品包括瓦楞原纸、牛皮箱板纸、高密度纸板、瓦楞纸板
和蒸汽等，核心产品为瓦楞原纸、牛皮箱板纸两大类包装纸及其纸制品瓦楞纸板。
业务类型 产品 产品图示 产品说明
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
业务类型 产品 产品图示 产品说明
瓦楞原纸是生产瓦楞纸板及纸箱的重要组
成材料之一。瓦楞原纸要求纤维结合强度
瓦楞原纸 好，纸面平整，有较好的环压强度，有一
定的弹性，以保证制成的纸箱具有防震和
耐压能力
主要以废纸原料制成，比一般箱板纸更为
坚韧、挺实，有极高的抗压强度、耐破度
和耐折度，用于包装纸箱外层，主要是用
原纸 牛皮箱板纸
于轻工、食品、家电等产品运输包装，尤
其是外贸包装及国内高档商品包装，是木
材、金属等系列包装的优质替代产品
一种薄型钢纸，采用污泥回用技术将造纸
污泥改性改良全部回用生产而来，纸质坚
高密度纸板 韧耐磨、层间接合强度高、纸面平滑均整、
具有良好的耐水性，主要用于工业纸管、
纺织纸管、花炮纸管等内核和管道的制作
由牛皮箱板纸和瓦楞原纸制作而成，牛皮
纸制品 瓦楞纸板 箱板纸主要用作纸板的面和底，瓦楞原纸
主要用作纸板的瓦楞芯层
用于造纸、食品加工等生产过程中的加热
热电联产 蒸汽
和烘干
（三）发行人的主要经营和财务数据及指标
（1）合并资产负债表
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动资产 132,228.80 152,774.53 122,485.31 124,710.48
非流动资产 111,735.38 105,424.04 90,381.53 69,062.26
资产合计 243,964.19 258,198.57 212,866.85 193,772.74
流动负债 45,941.36 53,943.53 20,600.08 18,383.17
非流动负债 2,199.77 17,221.30 25,775.38 29,085.83
负债合计 48,141.13 71,164.84 46,375.47 47,469.00
归属于母公司
股东权益合计
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
股东权益合计 195,823.06 187,033.73 166,491.38 146,303.74
（2）合并利润表
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 193,324.30 241,460.38 169,545.07 167,550.15
营业利润 13,563.86 27,665.47 25,005.21 27,127.38
利润总额 13,462.68 27,650.47 25,069.12 27,376.89
净利润 13,506.73 28,441.68 23,191.89 24,917.05
归属于母公司股东
的净利润
归属于母公司所有
者扣除非经常性损 10,967.46 25,908.48 21,652.04 23,422.69
益后的净利润
（3）合并现金流量表
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 22,938.36 10,152.04 23,002.35 42,581.92
投资活动产生的现金流量净额 27,256.57 -48,621.22 -28,140.91 -22,811.91
筹资活动产生的现金流量净额 -24,218.70 9,769.28 -7,710.05 24,088.14
现金及现金等价物净增加额 25,976.24 -28,699.89 -12,848.61 43,858.14
期末现金及现金等价物余额 55,224.62 29,248.38 57,948.28 70,796.88
（1）基本财务指标
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动比率（倍） 2.88 2.83 5.95 6.78
速动比率（倍） 2.73 2.64 5.65 6.42
资产负债率（合并）（%） 19.73 27.56 21.79 24.50
资产负债率（母公司）
（%） 23.74 29.02 23.07 25.04
归属于母公司所有者每股
净资产（元）
无形资产占净资产比例
（扣除土地使用权）（%）
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
存货周转率（次） 20.96 24.78 22.31 22.00
应收账款周转率（次） 7.04 10.48 10.47 9.61
利息保障倍数 9.09 15.59 13.91 30.61
每股净现金流量（元） 0.93 -1.09 -0.51 2.47
每股经营活动产生的现金
流量净额（元）
研发费用占营业收入比例
（%）
注：（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货-合同资产）/流动负债；
（3）资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%；
（4）归属母公司所有者每股净资产=（归属母公司所有者净资产-其他权益工具）/股本；
（5）无形资产占净资产比例（扣除土地使用权）=（无形资产-土地使用权）/期末归属
于母公司股东权益；
（6）存货周转率=营业成本/存货期初期末平均余额；
（7）应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均余额；
（8）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息支出；
（9）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；
（10）每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
（11）研发费用占营业收入比例=当期发生的研发费用/当期营业收入。
（2）净资产收益率及每股收益
公司最近三年一期的净资产收益率及每股收益如下：
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
加权平均净资产收益率（%）
归属于公司普通股股东的净利润 7.01 16.29 15.13 18.74
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
基本每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.50 1.10 0.93 1.00
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.50 1.06 0.91 0.99
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
注：2020 年 5 月，发行人 2019 年度利润分配及资本公积金转增股本方案实施完毕，每
股派放现金红利 0.43 元（含税），并以资本公积金转增股本 0.4 股；发行人对 2019 年度基本
每股收益、稀释每股收益进行了重新计算。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
（四）发行人存在的主要风险
（1）经营及财务风险
发行人生产经营所需主要原材料为废纸和原煤，报告期内废纸占主营业务成
本的比重 70%左右，原煤占比则在 10%左右，废纸和原煤的价格波动将对公司
的主营业务成本及经营业绩产生较大影响。报告期内，受“禁废令”、“限塑令”
以及局部新冠疫情爆发等影响，发行人废纸采购均价分别为 1,982.06 元/吨、
吨、552.24 元/吨、954.25 元/吨、1,047.98 元/吨，主要原材料废纸、原煤采购单
价波动幅度较大。尽管发行人已执行科学合理的库存管理机制，灵活拓展采购来
源，但如果未来废纸、原煤等原材料价格继续大幅波动，可能对发行人经营业绩
造成不利影响。
发行人主要收入来源于瓦楞原纸、牛皮箱板纸、瓦楞纸板等包装用纸及纸制
品，报告期各期原纸及纸板占主营业务收入比重均超过 95%。主营产品销售价格
取决于原材料价格波动、下游市场需求、行业竞争格局等，报告期内存在一定波
动。如果未来产品价格调整无法与原材料价格波动同步，或市场竞争加剧导致供
需环境发生较大变动，发行人主要产品销售价格可能出现较大波动，从而影响发
行人的经营业绩。
实现净利润 13,506.73 万元，较上年同期下降 24.63%。受长三角地区局部新冠肺
炎疫情影响，发行人造纸业务所需主要原材料废纸、原煤紧缺，采购价格大幅上
升，而下游客户对产品价格敏感度较高，将成本端压力传导至销售端的程度有限，
产品毛利率有所下降。原材料和产品市场的价格波动给公司的生产经营带来了不
确定因素，尽管发行人已采取多项措施力求降低成本、提高生产效率，但如果未
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
来产品与原材料价差大幅缩窄或其他不利因素，发行人仍存在净利润继续下滑的
风险。
法有效应对新冠疫情对生产经营带来的不利影响，可能导致出现本次可转换公司
债券发行上市当年发行人营业利润等经营业绩指标下滑 50%及以上的风险。
报告期内，发行人及子公司荣晟包装为福利企业。根据财政部、国家税务总
局颁发的《关于促进残疾人就业增值税优惠政策的通知》
（财税〔2016〕52 号）、
《关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知》
（财税〔2007〕92 号）和《关于安
置残疾人员就业有关企业所得税优惠政策问题的通知》
（财税〔2009〕70 号）等
文件，发行人及子公司荣晟包装享受了增值税限额即征即退、企业所得税加计扣
除等福利企业税收优惠政策。
发行人是以废纸为主要原材料生产包装用再生环保纸的资源综合利用企业。
根据财政部、国家税务总局颁发的《关于印发<资源综合利用产品和劳务增值税
的公告》
（财税〔2021〕40 号），公司自 2015 年 7 月始享受资源综合利用增值税
即征即退优惠政策。
发行人自 2012 年起被认定为高新技术企业，子公司荣晟包装自 2021 年被认
定为高新技术企业，高新技术企业的企业所得税税率为 15%。
如果未来国家上述相关税收优惠政策发生变化，或者因发行人自身原因未能
持续满足上述税收政策要求，将会在一定程度上影响发行人的盈利水平。
（2）募投项目相关风险
虽然发行人对本次募投项目可行性进行了充分论证，但多个项目的同时实施
对公司的组织和管理水平提出了较高要求。如果未来项目实施过程中市场环境发
生难以预期的不利变化，或由于管理不善发生其他不可预见因素等，可能导致本
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
次募集资金投资项目发生延期或无法实施的情况，进而对公司业绩产生不利影响。
发行人本次募投项目的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术储备等因
素作出，尽管进行了充分的论证，但在未来项目实际运营过程中，如果出现项目
延期实施、产业政策或市场环境发生不利变化、竞争加剧等情况，将可能导致募
投项目的实际经济效益不达预期。
截至本上市保荐书签署日，本次募投项目“年产 2,000 吨芳纶新材料项目”、
“生物质锅炉项目”建设用地的土地使用权证书尚未取得。平湖经济技术开发区
管委会已出具《情况说明》，将积极协助办理完成募投项目所需用地的出让手续，
确保发行人尽快取得土地使用权属证书。虽然发行人预计取得上述土地不存在实
质性障碍，但若不能获得上述土地的使用权或取得过程时间过长，将对本次募投
项目的实施产生不利影响。
报告期内，发行人主要从事瓦楞原纸、牛皮箱板纸和瓦楞纸板三大类再生包
装用纸及纸制品的研发、生产及销售，本次募投项目“年产 2,000 吨芳纶新材料
项目”系发行人向特种纸领域的延伸发展，涉及新产品的研发生产。虽然发行人
已与具备开发和工程化制备芳纶纸成功经验的陕西科技大学高性能纤维和纸基
功能材料团队形成稳定合作关系，联合实施运营本项目，但实施量产的不确定性
可能会造成产品不能及时满足客户需求、丧失技术领先优势的风险，同时若产品
市场需求未及预期，发行人可能面临市场开拓不力等风险。
（1）宏观经济波动风险
造纸行业作为我国重要的基础原材料产业，纸及纸制品广泛应用于贸易物流、
交通运输、产品包装消费、印刷出版、生活居住等多个领域，受宏观经济波动影
响较大。如果未来宏观经济环境发生较大不利变化，经济增速放缓，可能会对发
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
行人生产经营产生不利影响。
（2）产业政策调整风险
近年来，受“禁废令”、节能减排、循环经济等产业政策影响，造纸行业内
高耗能、高污染、低效益的中小企业被加速淘汰，行业集中度持续提升。如果在
未来产业政策发生不利变化，可能会对发行人经营发展造成不利影响。
（3）环保政策风险
造纸行业企业在生产经营中存在着废水、废气等污染物排放的情形。如果未
来发行人生产过程造成环境污染或其他违反环保法规，可能因此受到相关环境保
护主管部门的处罚，进而对发行人的正常生产经营活动产生不利影响。此外，为
适应不断提高的环保要求，发行人将可能持续加大环保投入，进而增加日常运营
成本。
（4）区域市场竞争加剧的风险
包装用纸具有单品价值低、质量轻、体积大的特点，受运输成本限制，存在
一定的销售半径，区域性特征明显。发行人所处长三角区域是包装用纸的主要消
费区域，集中了景兴纸业、玖龙纸业、荣成纸业、理文造纸等同行业造纸企业或
其生产基地，区域市场竞争激烈。如果未来发行人在行业竞争中未能持续具备较
强的竞争优势，可能会对公司经营业绩和市场地位造成不利影响。
（1）本次可转债发行相关风险
本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，亦无担保人为本次
债券承担担保责任。如果发行人受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况
发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获得对应
担保物补偿的风险。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，发行人总股本和净资产将
会有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周期，
因此短期内可能导致发行人每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一定
幅度的下降。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，
发行人可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增
加，从而扩大本次可转债转股对发行人原普通股股东的潜在摊薄作用。
本次可转债的发行方案约定：在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公
司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期
转股价格的 90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东
大会审议表决。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日
公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者且不得低于公司最近一期经
审计的每股净资产和股票面值。
可转债存续期内，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格
低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。此外，在满足转股价格向下
修正的情况下，发行人董事会仍可能结合当时的公司实际情况、股价走势、市场
状况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，发行人董
事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来在可转债达到
转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资者可能面临转股价格向下修正条款
不能实施的风险。
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势
及政治、经济政策、投资者偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因公司
股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致可转债到期未能实现
转股，发行人必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加发行人的资金负担
和生产经营压力。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价格
受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和
向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者具备一
定的专业知识。
可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与
其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。为此，发行人提醒投
资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投
资决策。
在可转债存续期限内，发行人需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
法规、行业和市场等不可控因素的影响，发行人经营活动可能没有带来预期的回
报，进而使发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响发行人对可转
债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
本次可转债发行结束后，发行人将积极申请在上交所上市交易。由于上市核
准事宜需要在本次可转债发行结束后方能进行且依赖于主管部门的审核，发行人
目前无法保证本次可转债一定能够按照预期在上交所上市交易，且具体上市进程
在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、
投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本次可转债在上
市交易后本次可转债的持有人能够随时且足额交易其所持有的债券。
因此，投资人在购买本次可转债后，可能面临由于债券不能及时上市交易而
无法出售，或由于债券上市交易后交易不活跃而不能以某一价格足额出售其希望
出售的流动性风险。
经东方金诚国际信用评估有限公司评定，发行人主体信用级别为 AA-，评级
展望为稳定，本次可转债信用级别为 AA-。在本期债券存续期限内，东方金诚国
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
际信用评估有限公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事
项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于外部经营环境、发行人自身或评级标准
变化等因素，导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风
险，对投资人的利益产生一定影响。
（2）股票价格波动风险
公司股票价格不仅取决于盈利水平及发展前景，且受市场供求关系、国家宏
观经济政策调控、股票市场投机行为、投资者心理预期以及各种不可预测因素的
影响，投资者在考虑投资本公司股票时，应预计前述各类因素可能带来的投资风
险，并做出审慎判断。
（3）新冠疫情持续的风险
新型冠状病毒肺炎自爆发以来，对全球经济、产业协作、物流周期等造成了
不利影响。2022 年 11 月以来，《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精
准做好防控工作的通知》《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》
等文件相继发布，国内新冠疫情防控措施持续优化。随着全球各国疫情防控政策
的逐步放开和未来可能存在的新冠疫情蔓延而导致新冠肺炎感染率上升，未来仍
可能对公司所处行业上下游产生一定影响，进而影响公司的经营业绩。
（4）其他不可抗力的风险
如果公司及客户、供应商等所在地区发生了诸如台风、地震、战争等不可抗
力事件，均可能给公司的生产经营和盈利能力带来不利影响。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
二、本次证券发行的基本情况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转债，该可转债及未来转换的
股票将在上交所上市。
（二）发行规模
在考虑扣除本次发行董事会决议日（2022 年 8 月 26 日）前六个月至今公司
新投入和拟投入的财务性投资 650.00 万元的因素后，本次发行可转债的募集资
金总额为不超过人民币 77,600.00 万元（含本数）。具体发行数额提请股东大会授
权董事会或董事会授权人士在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（四）债券期限
本次可转债的期限为自发行之日起六年。
（五）募集资金管理及专项存储账户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金必须存
放于董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由董事会或董事
会授权人士确定。
（六）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会或董事会授权人士与保
荐机构（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算
有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规
定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（七）承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）广发证券股份有限公司以余额包销方式承
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
销，承销期的起止时间：自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（八）发行费用
单位：万元
序号 项目 金额
合计 【】
注：上述费用仅为初步测算，以最终实际发生为准。
（九）与本次发行有关的时间安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
交易日 发行安排 停复牌安排
T-2日 刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告 正常交易
T-1日 网上申购准备；网上路演；原股东优先配售股权登记日 正常交易
刊登发行提示性公告；原股东优先配售（缴付足额资金）；网上
T日 正常交易
网下申购（无需缴付申购资金）；确定网上中签率
T+1日 刊登《网上中签率及优先配售结果公告》；网上申购摇号抽签 正常交易
T+2日 刊登《网上中签结果公告》；网上中签缴款日 正常交易
T+3日 主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额 正常交易
T+4日 刊登《发行结果公告》；募集资金划转至发行人账户 正常交易
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事
件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
（十）本次发行证券的上市流通
本次发行的证券无持有期限限制。发行结束后，本公司将尽快向上海证券交
易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况
（一）负责本次证券发行上市的保荐代表人情况
保荐机构指定叶飞洋和李姝担任浙江荣晟环保纸业股份有限公司向不特定
对象发行可转换公司债券项目的保荐代表人，其执业情况如下：
叶飞洋，保荐代表人，会计学博士，中国注册会计师，现任广发证券投行业
务管理委员会投行华东二部副总监。先后主持和参与祥邦科技、杭摩集团（835401）
等 IPO 项目，洪城环境（600461.SH）、鹏都农牧（002505.SZ）、中来股份（300393.SZ）
等再融资项目，具有扎实的资本市场理论基础与丰富的投资银行业务经验。在保
荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执
业记录良好。
李姝，保荐代表人，经济学硕士，现任广发证券投行业务管理委员会投行华
东二部高级经理。先后主持和参与泽生科技（871392）等 IPO 项目，通达电气
（603390.SH）等再融资项目，光库科技（300620.SZ）上市公司收购等投行项目，
具有较为扎实的资本市场理论基础与丰富的投资银行业务经验。在保荐业务执业
过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）本次证券发行上市的项目协办人
保荐机构指定张文可担任浙江荣晟环保纸业股份有限公司向不特定对象发
行可转换公司债券项目的项目协办人，其执业情况如下：
张文可，经济学硕士，现任广发证券投行业务管理委员会投行华东二部高级
经理。先后参与才府玻璃（831530）、博采网络（833205）、汇丰汽车等 IPO 项
目，具备一定的资本市场理论基础与投资银行业务经验。在保荐业务执业过程中
严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（三）其他项目组成员情况
其他项目组成员为：闫嘉琪、徐佳榆、袁海峰。
闫嘉琪，保荐代表人，统计学硕士，现任广发证券投行业务管理委员会投行
华东二部高级经理。先后主持和参与双林股份（300100.SZ）发行股份购买资产，
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
昊志机电（300503.SZ）非公开发行股票，安邦制药（874011）、燕之屋 IPO 改制
及辅导项目，台州农资（873820）新三板推荐挂牌等项目，具有较为扎实的资本
市场理论基础与丰富的投资银行项目运作经验。在保荐业务执业过程中严格遵守
《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
徐佳榆，金融学硕士，现任广发证券投行业务管理委员会投行华东二部高级
经理。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相
关规定，执业记录良好。
袁海峰，保荐代表人，经济学硕士，现任广发证券投行业务管理委员会委员、
董事总经理。先后主持和参与金智教育、汇联股份、新洁能（605111.SH）、万德
斯（688178.SH）、华辰装备（300809.SZ）、爱朋医疗（300753.SZ）、启迪设计
（300500.SZ）、润泽科技（300442.SZ）、林洋能源（601222.SH）、扬杰科技
（300373.SZ）、日出东方（603366.SH）、云意电气（300304.SZ）、科远智慧
（002380.SZ）、鸿路钢构（002541.SZ）、百川股份（002455.SZ）等多家企业的
改制辅导与发行上市工作；参与恒顺醋业（600305.SH）、林洋能源（601222.SH）、
扬杰科技（300373.SZ）、云意电气（300304.SZ）、科远智慧（002380.SZ）等上
市公司的再融资工作，以及天晟新材（300169.SZ）、奥特佳（002239.SZ）等公
司并购重组工作，具有扎实的资本市场理论基础与丰富的投资银行项目运作经验。
在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，
执业记录良好。
（四）项目组成员的联系方式
姓名 联系地址 联系电话
叶飞洋 浙江省杭州市西湖区学院路77号黄龙万科中心A座905室 0571-87153609
李姝 浙江省杭州市西湖区学院路77号黄龙万科中心A座905室 0571-87153609
张文可 浙江省杭州市西湖区学院路77号黄龙万科中心A座905室 0571-87153609
闫嘉琪 浙江省杭州市西湖区学院路77号黄龙万科中心A座905室 0571-87153609
徐佳榆 浙江省杭州市西湖区学院路77号黄龙万科中心A座905室 0571-87153609
袁海峰 浙江省杭州市西湖区学院路77号黄龙万科中心A座905室 0571-87153609
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
四、本次证券发行的保荐机构与发行人的关联关系
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其
控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至本上市保荐书签署日，保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联
方未持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方 5%以上股份。
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其
控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至本上市保荐书签署日，发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方
未持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方 5%以上股份。
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员，持
有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控
股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况
截至本上市保荐书签署日，保荐机构负责本次向不特定对象发行可转换公司
债券的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员未持有发行人或其控股
股东、实际控制人及重要关联方股份，亦未在发行人或其控股股东、实际控制人
及重要关联方任职。
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人的控股股
东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
截至本上市保荐书签署日，保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方
与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情
况。
（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系
截至本上市保荐书签署日，保荐机构与发行人之间除本次证券发行的业务关
系外无其他关联关系。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
第二节 保荐机构的承诺事项
一、本保荐机构已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所
的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、
审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了
相应的内部审核程序。本保荐机构同意推荐发行人证券发行上市，并
具备相应的保荐工作底稿支持。
二、本保荐机构自愿接受上海证券交易所的自律监管。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
第三节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐意见
一、本保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论
本保荐机构认为：本次推荐的发行人向不特定对象发行可转换公司债券符合
《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所股票
上市规则》以及《可转换公司债券管理办法》等法律法规的规定，发行人符合向
不特定对象发行可转换公司债券的条件。因此，本保荐机构同意推荐浙江荣晟环
保纸业股份有限公司本次向不特定对象发行可转换公司债券并在上海证券交易
所主板上市。
二、本次证券发行上市所履行的程序
（一）发行人董事会审议通过
于公司符合公开发行可转换公司债券条件的议案》《关于公司公开发行可转换公
司债券方案的议案》《关于公司公开发行可转换公司债券预案的议案》等与本次
发行有关的议案。
《关于公司调整公开发行可转换公司债券方案的议案》
《关于公司<公开发行可转
换公司债券预案（修订稿）>的议案》
《关于公司<公开发行可转换公司债券募集
资金使用可行性分析报告（修订稿）>的议案》等与本次发行有关的议案。
于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）的议案》《关于公司向
不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告》等与本次发行有关的议案。
（二）发行人股东大会审议通过
《关于公司符合公开发行可转换公司债券条件的议案》《关于公司公开发行可转
换公司债券方案的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次公开发行
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
可转换公司债券相关事宜的议案》等与本次发行有关的议案。关于本次发行方案
的论证分析报告相关议案尚需提交股东大会审议。
（三）发行人决策程序的合规性核查结论
本保荐机构认为，发行人本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》和
中国证监会及上海证券交易所规定的决策程序。
三、本次发行符合上市条件
（一）本次证券发行符合《公司法》规定的条件
本保荐机构依据《公司法》，对发行人是否符合规定的情况进行了核查，认
为：发行人符合《公司法》规定的上市公司向不特定对象发行可转换公司债券的
条件。
符合《公司法》第一百二十六条的规定。
场投票与网络投票相结合的方式召开，股东或股东代表以逐项表决方式审议通过
了《关于公司符合公开发行可转换公司债券条件的议案》《关于公司公开发行可
转换公司债券方案的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次公开发
行可转换公司债券相关事宜的议案》等与本次发行相关的议案，并明确规定了具
体的转换办法；符合《公司法》第一百六十一条的规定。
选择是否转换，符合《公司法》第一百六十二条的规定。
（二）本次证券发行符合《证券法》规定的条件
本保荐机构依据《证券法》，对发行人是否符合发行条件的情况进行了逐项
核查，认为：发行人符合《证券法》规定的上市公司向不特定对象发行可转换公
司债券的条件。具体情况如下：
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
立健全了独立董事和董事会秘书制度，董事会下设审计委员会、战略委员会、提
名委员会和薪酬与考核委员会，同时根据市场、经营环境需要设置了内部管理部
门，具备健全且运行良好的组织机构，符合《证券法》第十五条第一款第一项之
规定。
年度经审计的合并报表中归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后
孰低者计）分别为 23,422.69 万元、21,652.04 万元和 25,908.48 万元，最近三年
实现的平均可分配利润为 23,661.07 万元，经测算足以支付本次公司债券一年的
利息，符合《证券法》第十五条第一款第二项之规定。
可转换公司债券方案的议案》，本次发行募集资金将用于“年产 2,000 吨芳纶新
材料项目”、“年产 5 亿平方绿色智能包装产业园项目（一期）”、“绿色智能化零
土地技改项目”、“生物质锅炉项目”、补充流动资金；改变资金用途，必须经债
券持有人会议作出决议，本次发行募集资金不用于弥补亏损和非生产性支出，符
合《证券法》第十五条第二款的规定。
可持续性，符合《证券法》第十五条第三款和《证券法》第十二条第二款的规定。
综上，发行人本次发行可转换公司债券符合《证券法》关于可转换公司债券
发行条件的相关规定。
（三）本次证券发行符合《上市公司证券发行注册管理办法》
《证券期货法
律适用意见第 18 号》及《可转换公司债券管理办法》规定的条件
本保荐机构依据《上市公司证券发行注册管理办法》《证券期货法律适用意
见第 18 号》及《可转换公司债券管理办法》，对发行人是否符合发行条件的情况
进行了逐项核查，认为：发行人符合《上市公司证券发行注册管理办法》《证券
期货法律适用意见第 18 号》及《可转换公司债券管理办法》规定的上市公司向
不特定对象发行可转换公司债券的条件。具体情况如下：
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
券期货法律适用意见第 18 号》第三条的下列规定：
（1）具备健全且运行良好的组织机构；
本保荐机构查阅了发行人组织机构设置的有关文件及《公司章程》《股东大
会议事规则》
《董事会议事规则》
《监事会议事规则》
《独立董事工作制度》
《总经
理工作细则》《内部审计制度》《募集资金管理制度》《信息披露管理制度》等规
章制度，以及发行人股东大会、董事会、监事会（以下简称“三会”）相关决议；
查阅了发行人历次“三会”文件；就发行人的“三会”运作、发行人的内部控制
机制等事项进行访谈。本保荐机构经核查后认为：发行人具备健全且运行良好的
组织机构。
（2）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
根据发行人最近三年的审计报告，发行人 2019 年度、2020 年度、2021 年度
经审计的合并报表中归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低
者计）分别为 23,422.69 万元、21,652.04 万元和 25,908.48 万元，最近三年实现
的平均可分配利润为 23,661.07 万元，经测算足以支付本次公司债券一年的利息。
本保荐机构经核查后认为：发行人最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一
年的利息。
（3）具有合理的资产负债结构和正常的现金流量；
并口径）分别为 24.50%、21.79%、27.56%和 19.73%；2019 年、2020 年、2021
年和 2022 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 42,581.92 万元、
和正常的现金流量。本次发行可转债拟募集资金 77,600.00 万元，发行人最近一
期末净资产为 195,823.06 万元，发行人本次可转债发行后累计公司债券余额未超
过最近一期末净资产额的 50%。本次发行可有效优化发行人的资本结构，预计发
行人未来有足够的现金流支付公司债券的本息。本保荐机构经核查后认为：具有
合理的资产负债结构和正常的现金流量。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
（4）交易所主板上市公司向不特定对象发行可转债的，应当最近三个会计
年度盈利，且最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六；净
利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。
本保荐机构查阅了发行人历年审计报告；发行人 2019 年度、2020 年度和 2021
年度经审计的归属于母公司股东的扣非前后孰低的净利润分别为 23,422.69 万元、
近三个会计年度扣除非经常性损益前后孰低的加权平均净资产收益率分别为
年度扣除非经常性损益前后孰低的加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。
本保荐机构经核查后认为：发行人最近三个会计年度盈利，且最近三个会计年度
加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。
项至第（五）项及《证券期货法律适用意见第 18 号》第一条的相关规定：
（1）现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求；
本保荐机构查阅了发行人现任董事、监事，高级管理人员选举相关“三会”
文件及发行人公开披露信息、发行人董事、监事和高级管理人员调查表，并通过
公开信息查询验证。本保荐机构经核查后认为：发行人现任董事、监事和高级管
理人员符合法律、行政法规规定的任职要求。
（2）具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续
经营有重大不利影响的情形；
本保荐机构查阅了发行人营业执照及《公司章程》、报告期内历年年度报告
及历年审计报告；查阅了发行人关于采购、生产、销售方面的规章制度以及相关
部门的职能设置文件和业务运行记录；查阅了发行人重大投资相关的“三会”文
件及相关合同、公开披露信息；查阅了行业相关政策、宏观经济公开信息、相关
研究报告，并对发行人高管进行了访谈。本保荐机构经核查后认为：发行人具有
完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利
影响的情形。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
（3）会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制
和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映
了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具无
保留意见审计报告；
本保荐机构查阅了发行人历年审计报告、发行人财务管理制度、会计师事务
所出具的各年度《内部控制审计报告》，了解了公司会计系统控制的岗位设置和
职责分工，并通过人员访谈了解其运行情况，现场查看了会计系统的主要控制文
件。根据发行人 2019 年、2020 年及 2021 年审计报告，发行人最近三年财务报
表均被出具标准无保留审计报告。本保荐机构经核查后认为：会计基础工作规范，
内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关
信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成
果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告。
（4）除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。
本保荐机构查阅了发行人 2022 年三季度报告和相关报表项目明细、理财产
品合同、投资协议等文件。本保荐机构经核查后认为：发行人最近一期末不存在
金额较大的财务性投资。
法律适用意见第 18 号》第二条规定的不得向不特定对象发行股票的情形：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
本保荐机构查阅了发行人前次募集资金使用情况、发行人出具的《前次募集
资金使用情况专项报告》、立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《前次募
集资金使用情况报告及鉴证报告》
（信会师报字[2022]第 ZF11054 号）。本保荐机
构经核查后认为：发行人不存在擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经
股东大会认可的情形。
（2）上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证
监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被
司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
本保荐机构查阅了发行人历次董事、监事，高级管理人员选举相关“三会”
文件及发行人公开披露信息、发行人董事、监事和高级管理人员调查表，并通过
公开信息查询验证；对发行人高管进行了访谈，查阅了发行人相关公开披露信息、
中国证监会、上海证券交易所等监管机构网站相关监管记录。本保荐机构经核查
后认为：发行人或者其现任董事、监事和高级管理人员不存在最近三年受到中国
证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在
被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查等情形。
（3）上市公司或者其控股股东、实际控制人最近一年存在未履行向投资者
作出的公开承诺的情形；
本保荐机构对发行人高管进行了访谈，查阅了发行人及其控股股东、实际控
制人出具的相关承诺及公司公开披露信息。本保荐机构经核查后认为：发行人或
者其控股股东、实际控制人最近一年不存在未履行向投资者作出的公开承诺的情
形。
（4）上市公司或者其控股股东、实际控制人最近三年存在贪污、贿赂、侵
占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，或者存在严重损
害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。
本保荐机构查阅了发行人最近三年审计报告、发行人公开披露信息以及发行
人出具的专项承诺，查阅了相关主管部门出具的证明；查阅了发行人及其控股股
东、实际控制人出具的相关承诺，对发行人高管进行了访谈；查阅了中国证监会、
上海证券交易所等监管机构网站相关监管记录。本保荐机构经核查后认为：发行
人或者其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财
产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在严重损害上市公司利益、
投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。
发行可转债的情形：
（1）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事
实，仍处于继续状态；
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
（2）违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金用途。
本保荐机构查阅了发行人前次募集资金使用情况、发行人出具的《前次募集
资金使用情况专项报告》、立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《前次募
集资金使用情况报告及鉴证报告》
（信会师报字[2022]第 ZF11054 号）。本保荐机
构经核查后认为：发行人不存在上述不得发行可转债的情形。
第十五条的规定：
（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
本保荐机构查阅了造纸和纸制品业相关国家产业政策、法律法规，取得了发
行人本次发行的预案及董事会、股东大会决策等文件。本保荐机构经核查后认为：
本次募集资金用于“年产 2,000 吨芳纶新材料项目”、
“年产 5 亿平方绿色智能包
装产业园项目（一期）”、“绿色智能化零土地技改项目”、“生物质锅炉项目”以
及补充流动资金，符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法
规规定。
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
发行人为非金融类企业，根据发行人可转换公司债券发行方案，本次发行可
转换公司债券募集资金用于“年产 2,000 吨芳纶新材料项目”、
“年产 5 亿平方绿
色智能包装产业园项目（一期）”、“绿色智能化零土地技改项目”、“生物质锅炉
项目”以及补充流动资金，不属于持有财务性投资，不直接或者间接投资于以买
卖有价证券为主要业务的公司。
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性；
本保荐机构查阅了发行人关于本次发行可转换公司债券相关“三会”文件、
本次募集资金投资项目可行性分析报告，并对发行人高管进行了访谈；查阅了发
行人的控股股东冯荣华和实际控制人冯荣华、张云芳控制的其他企业清单，了解
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
了上述企业的主营业务信息；查阅了报告期内发行人关联交易的明细信息。本保
荐机构经核查后认为：本次募集资金项目实施后，发行人不会与其控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关
联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。
（4）上市公司发行可转债，募集资金不得用于弥补亏损和非生产性支出。
本保荐机构查阅了发行人本次发行的预案及董事会、股东大会决策文件，本
保荐机构经核查后认为：发行人本次发行的募集资金用于“年产 2,000 吨芳纶新
材料项目”、“年产 5 亿平方绿色智能包装产业园项目（一期）”、“绿色智能化零
土地技改项目”、
“生物质锅炉项目”以及补充流动资金，未用于弥补亏损或非生
产性支出。
券期货法律适用意见第 18 号》第五条的下列规定：上市公司应当理性融资，合
理确定融资规模，本次募集资金主要投向主业。
本保荐机构查阅了发行人本次发行的预案及董事会、股东大会决策文件，发
行人本次募集资金拟全部用于“年产 2,000 吨芳纶新材料项目”、
“年产 5 亿平方
绿色智能包装产业园项目（一期）”、“绿色智能化零土地技改项目”、“生物质锅
炉项目”及补充流动资金。发行人本次拟投入募集资金 16,300.00 万元用于补充
流动资金，占本次募集资金总额的比例为 21.01%，不超过 30%。本次发行为上
市公司向不特定对象发行可转债，不适用再融资间隔期的相关规定。本保荐机构
经核查后认为：发行人本次发行聚焦主业、理性融资、融资规模合理。
第六十一条的规定：可转债应当具有期限、面值、利率、评级、债券持有人权
利、转股价格及调整原则、赎回及回售、转股价格向下修正等要素。向不特定
对象发行的可转债利率由上市公司与主承销商依法协商确定。
本保荐机构查阅了发行人本次发行可转换公司债券的预案、董事会及股东大
会审议文件等，发行人本次发行可转债的期限、面值、利率等规定如下：
（1）本次发行证券的种类
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转债，该可转债及未来转换的
股票将在上交所上市。
（2）发行规模
在考虑扣除本次发行董事会决议日（2022 年 8 月 26 日）前六个月至今公司
新投入和拟投入的财务性投资 650.00 万元的因素后，本次发行可转债的募集资
金总额为不超过人民币 77,600.00 万元（含本数）。具体发行数额提请股东大会授
权董事会或董事会授权人士在上述额度范围内确定。
（3）债券期限
本次可转债的期限为自发行之日起六年。
（4）票面金额和发行价格
本次可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（5）债券利率
本次可转债的票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请股
东大会授权董事会或董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况和公司具
体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（6）还本付息的期限和方式
本次可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本
金并支付最后一年利息。本次可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额
本息的事项。
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指债券持有人按持有的可转债票面
总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
B：指债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登
记日持有的可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率。
A 本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。
B 付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该日
为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的
两个付息日之间为一个计息年度。
C 付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司股票的可转债，公司不再向其持
有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
D 债券持有人所获得利息收入的应付税项由债券持有人承担。
（7）转股期限
本次可转债的转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日
起至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日
成为上市公司股东。
（8）转股价格的确定和调整
本次可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股
票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，
则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一
个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由股东大会授权董事会或董事会
授权人士在本次发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确
定。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按
下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。
其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增
股本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股率或配股率，D 为每股派发现
金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公
告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整
日为债券持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申
请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响债券持有人的债权利益或转股衍生权
益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护债券持有人
权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有
关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（9）转股价格向下修正条款
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，董事会有权提出转股价格向下修
正方案并提交股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整
的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在
转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低
于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司
股票交易均价。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产
值和股票面值。
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间等有关信息。
从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并
执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
（10）转股股数确定方式
债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以
去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为债券持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日有
效的转股价格。
债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可转债
余额，公司将按照上交所等部门的有关规定，在债券持有人转股当日后的五个交
易日内以现金兑付该部分可转债票面余额及该余额所对应的当期应计利息。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
（11）赎回条款
在本次可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，具体
赎回价格由股东大会授权董事会或董事会授权人士在本次发行前根据市场情况
与保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定
按照债券面值加上当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当
期转股价格的 130%（含本数）；
（2）本次发行的可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=Bt×i×t/365
IA：指当期应计利息；
Bt：指债券持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（12）回售条款
在本次可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的
收盘价低于当期转股价格的 70%时，债券持有人有权将其持有的可转债全部或部
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘
价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格
调整之后的第一个交易日起重新计算。
在本次可转债最后两个计息年度，债券持有人在每年回售条件首次满足后可
按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而债券持有人未在公司
届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，债
券持有人不能多次行使部分回售权。
若本次可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺
情况相比出现重大变化，且该变化被认定为改变募集资金用途的，债券持有人享
有一次回售的权利。债券持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加
上当期应计利息的价格回售给公司。债券持有人在附加回售条件满足后，可以在
公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，
自动丧失该回售权。当期应计利息的计算方式参见“（11）赎回条款”的相关内
容。
（13）债券持有人会议相关事项
A 依照其所持有的本次发行的可转债数额享有约定利息；
B 根据可转债募集说明书约定的条件将所持有的本次可转债转换为公司股
票；
C 根据可转债募集说明书约定的条件行使回售权；
D 依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
债；
E 依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
F 按可转债募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
G 依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
H 法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
A 遵守本次发行的可转债条款的相关规定；
B 依其所认购的本次发行的可转债数额缴纳认购资金；
C 遵守债券持有人会议形成的有效决议；
D 除法律、法规规定及可转债募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付
本次发行的可转债的本金和利息；
E 法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他
义务。
债券持有人会议的权限范围如下：
A 当公司提出变更本次可转债募集说明书约定的方案时，对是否同意公司的
建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本次债券本息、
变更本次债券利率和期限、取消可转债募集说明书中的赎回或回售条款等；
B 当公司未能按期支付可转换公司债券本息时，对是否同意相关解决方案作
出决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作出决
议，对是否参与或委托债权人代理人参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法
律程序作出决议；
C 当公司减资（因公司实施员工持股计划、股权激励或为维护公司价值及股
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
东权益而进行股份回购导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，
对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；
D 当担保人（如有）、担保物（如有）或其他偿债保障措施发生重大不利变
化时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
E 当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法享
有权利的方案作出决议；
F 在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
G 对变更、解聘债券受托管理人或变更债券受托管理协议主要内容（包括但
不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人权益
密切相关的违约责任）作出决议；
H 法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他
情形。
可转换公司债券存续期间，债券持有人会议按照本条约定的权限范围，审议
并决定与债券持有人利益有重大关系的事项。
债券持有人会议由公司董事会或债券受托管理人负责召集。公司董事会或债
券受托管理人应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召开债
券持有人会议。
公司董事会或债券受托管理人应在会议召开 15 日前公告会议通知，向全体
债券持有人及有关出席对象发出会议通知。召集人认为需要紧急召集债券持有人
会议以有利于债券持有人权益保护的，应最晚于会议召开日前 3 日披露召开债券
持有人会议的通知公告。
在本次发行的可转债存续期内，当出现以下情形之一时，应当按照本规则项
下约定召集债券持有人会议：
A 拟变更可转债募集说明书的约定；
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
B 拟修改债券持有人会议规则；
C 拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
D 公司不能按期支付本次发行的可转债本息；
E 公司发生减资（因公司实施员工持股计划、股权激励或为维护公司价值及
股东权益而进行股份回购导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大
不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
F 公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
G 担保人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化；
H 公司董事会、单独或者合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上
的债券持有人书面提议召开；
I 公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性；
J 公司提出债务重组方案的；
K 发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
L 根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及债券持有人会议规
则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
公司董事会、单独或者合计持有本次发行的可转债未偿还债券面值总额 10%
以上的债券持有人书面提议召开持有人会议的，受托管理人应当自收到书面提议
之日起 5 个交易日内向提议人书面回复是否召集持有人会议，并说明召集会议的
具体安排或不召集会议的理由。
下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
A 公司董事会；
B 债券受托管理人；
C 单独或者合计持有本次发行的可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债
券持有人；
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
D 法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
（14）担保事项
本次发行的可转债不提供担保。
（15）可转换公司债券评级事项
公司聘请东方金诚国际信用评估有限公司为本次发行的可转债进行信用评
级，经东方金诚国际信用评估有限公司综合分析和评估，公司主体信用等级为
“AA-”，评级展望稳定，本次可转债信用等级为“AA-”。
条及《可转换公司债券管理办法》第八条的规定：可转债自发行结束之日起六
个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转债的存续期限及公司财
务状况确定。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为上
市公司股东。
本保荐机构查阅了发行人本次发行可转债的预案，其中关于转股期限的约定：
本次可转债的转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至
可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为
公司股东。本保荐机构经核查后认为：本次发行的转股期限符合《上市公司证券
发行注册管理办法》第六十二条及《可转换公司债券管理办法》第八条的规定。
条及《可转换公司债券管理办法》第九条的规定：向不特定对象发行可转债的
转股价格应当不低于募集说明书公告日前二十个交易日上市公司股票交易均价
和前一个交易日均价。
本保荐机构查阅了发行人本次发行可转债的预案，其中关于转股价格的约定：
本次可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交
易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对
调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交
易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由股东大会授权董事会或董事会授权
人士在本次发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。本保荐机构经核查后认为：本次
发行的转股价格符合《上市公司证券发行注册管理办法》第六十四条及《可转换
公司债券管理办法》第九条的规定。
债券的其他规定
（1）发行人本次发行方案中约定了转股价格调整的原则及方式，同时约定
发行可转债后，因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可
转债转股而增加的股本）、配股使发行人股份发生变化及派送现金股利等情况时，
发行人将视具体情况调整转股价格，符合《可转换公司债券管理办法》第十条第
一款的规定。
（2）发行人本次发行方案中约定了转股价格向下修正条款的，并同时约定：
该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会
进行表决时，持有公司可转债的股东应当回避；2）修正后的转股价格应不低于
前述的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价且
同时不得低于最近一期经审计的每股净资产以及股票面值，符合《可转换公司债
券管理办法》第十条第三款的规定。
（3）发行人本次发行方案中约定了赎回条款，规定公司可按事先约定的条
件和价格赎回尚未转股的可转债，符合《可转换公司债券管理办法》第十一条第
一款的规定。
（4）发行人本次发行方案中约定了回售条款，规定债券持有人可按事先约
定的条件和价格将所持债券回售给公司，并同时约定公司改变公告的募集资金用
途的，赋予债券持有人一次回售的权利，符合《可转换公司债券管理办法》第十
一条第二款的规定。
（5）发行人在本次发行之《可转换公司债券持有人会议规则》及募集说明
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
书约定了保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议
生效条件，相关约定符合《可转换公司债券管理办法》第十七条、第十八条的规
定。
（6）发行人本次发行方案及募集说明书约定了发行的可转换公司债券违约
的情形、违约责任及其承担方式以及可转换公司债券发生违约后的争议解决机制，
相关约定符合《可转换公司债券管理办法》第十九条的相关规定。
（四）本次证券发行符合《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定
发行人已制定《募集资金管理制度》，对募集资金专户存储、使用、变更、
监督和责任追究等内容进行明确规定。为保障公司规范、有效使用募集资金，本
次发行募集资金到位后，公司董事会将继续监督公司对募集资金的存储及使用，
以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。本保荐机构经核查后认
为：本次发行符合《上海证券交易所股票上市规则》对募集资金管理的规定。
四、保荐机构关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作
出的专业判断以及相应理由和依据，以及保荐机构的核查内容和核查
过程
（一）发行人符合主板“大盘蓝筹”特色
公司拥有一流造纸设备和技术，机器设备自动化程度高，吨纸平均综合能耗、
平均取水量较低，产品质量稳定性居行业前列。2012 年，公司被认定为国家高
新技术企业，同时建有省级企业研究院、省级企业技术中心。公司动态跟踪顾客
需求，为顾客提供差异化的产品，尤其在低克重再生纸领域，公司率先开发并量
产了 AA 级低克重高强瓦楞纸特色产品。公司核心专利技术包括从废纸中提取优
质纤维，采用废纸生产高强瓦楞原纸、高强度牛皮挂面箱纸板等，实现了利用国
产废纸取代进口废纸进行再生环保纸生产。目前，公司拥有 100 余人的研发团队，
并与陕西科技大学、浙江清华长三角研究院、浙江大学、浙江科技学院等科研院
所、高校开展深度合作。公司多年被评为“浙江省高新技术企业创新能力百强”
和“资源与环境技术领域十强”。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
业务模式成熟、经营业绩稳定，且具备一定业务规模。公司凭出色的产品品质、
精细化的成本控制、高效的管理执行等竞争优势，积累了较强的行业影响力和市
场美誉度，是造纸行业具有行业代表性的优质企业。
（二）发行人符合国家产业政策
公司以再生包装纸生产为主业，集废纸回收、热电联产、再生环保纸生产、
纸板制造于一体，主要产品包括瓦楞原纸、牛皮箱板纸、高密度纸板、瓦楞纸板
和蒸汽等，核心产品为瓦楞原纸、牛皮箱板纸两大类包装纸及其纸制品瓦楞纸板。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类和代码表》（GB/T4754-2017），
结合公司目前主营业务，公司所属行业为“C22 造纸和纸制品业”大类下的“C222
造纸”，具体细分为“C2221 机制纸及纸板制造”。
近年来，我国发布了一系列与造纸和纸制品业相关的政策和指导意见，涉及
废纸、节能减排、循环经济等各个方面，明确指导造纸和纸制品业向绿色制造体
系转型，进一步促进造纸和纸制品业的持续健康发展，具体如下：
序号 政策名称 颁布单位 颁布时间 主要内容
改造提升传统产业，推动石化、钢铁、
《“十四五”规 有色、建材等原材料产业布局优化和结
目标纲要》 给，加快化工、造纸等重点行业企业改
造升级，完善绿色制造体系
推进工业绿色升级。加快实施钢铁、石
化、化工、有色、建材、纺织、造纸、
《关于加快建
皮革等行业绿色化改造。推行产品绿色
立健全绿色低
设计，建设绿色制造体系。加强再生资
源回收利用。加快构建废旧物资循环利
济体系的指导
用体系，加强废纸、废塑料、废旧轮胎、
意见》
废金属、废玻璃等再生资源回收利用，
提升资源产出率和回收利用率
通过开展可循环快递包装规模化应用试
《关于组织开
点，探索解决制约可循环快递包装规模
展可循环快递 发改委等
包装规模化应 三部委
升应用规模，降低使用成本，加快促进
用试点的通知》
快递包装绿色转型
《关于加快推 发改委等 从提升制造业创新能力、优化制造业供
动制造服务业 13 部门 给质量、提高制造业生产效率、支撑制
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
序号 政策名称 颁布单位 颁布时间 主要内容
高质量发展的 造业绿色发展、增强制造业发展活力、
意见》 推动制造业供应链创新应用等方面，加
快推动制造服务业发展，以高质量的服
务供给引领制造业转型升级和品质提升
企业应对收集的废纸进行充分分拣，分
《废纸加工行 拣出的塑料、金属、玻璃和其他再生资
业规范条件》 源等应妥善回收利用，资源综合回收率
不低于 95%
坚持以供给侧结构性改革为主线，避免
盲目扩张，丰富发展内涵，自觉从生产
型向生产、技术、服务型转变，提高发
《造纸行业“十 展质量和经济效益；加快调整步伐，着
四五”及中长期 中国造纸 力解决行业发展不平衡、不充分的问题，
高质量发展纲 协会 重点解决资源、环境、结构三大瓶颈问
要》 题，维护和提升产业链安全，转换增长
动力，以创新引领高质量发展，实现更
高水平、更优结构、更高效率、更加公
平、更可持续的发展
《关于全面禁
生态环境 禁止以任何方式进口固体废物；禁止我
止进口固体废
物有关事项的
委 置
公告》
（三）保荐机构核查情况
（1）查阅报告期内发行人的审计报告及定期报告，了解发行人主营业务产
品及收入规模等情况；
（2）查阅发行人工商登记经营范围，查阅《国民经济行业分类和代码表》
（GB/T4754-2017）等行业分类指引；
（3）查阅国家相关行业政策、行业法律法规、发行人所在行业的研究报告
以及同行业可比公司资料，了解发行人所属行业领域和可比公司行业分类情况。
发行人业务模式成熟、经营业绩稳定且规模较大，符合上交所主板定位；发
行人立足于造纸和纸制品业，核心产品为瓦楞原纸、牛皮箱板纸和瓦楞纸板，所
处行业符合国家产业政策导向。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
五、保荐机构对发行人持续督导工作的安排
发行人本次发行股票上市后，保荐机构及保荐代表人将根据《证券发行上市
保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，尽责完成持
续督导工作，持续督导期间的工作安排如下：
事项 安排
在本次发行结束当年的剩余时间及以后一个完整会计年度内对发
（一）持续督导事项
行人进行持续督导。
行并完善防止大股东、 订、执行有关制度；与发行人建立经常性信息沟通机制，确保保荐
其他关联方违规占用 机构对发行人关联交易事项的知情权，持续关注发行人相关制度的
发行人资源的制度 执行情况及履行信息披露义务的情况。
并完善防止其董事、监 协助和督导发行人有效执行并进一步完善内部控制制度；与发行
事、高级管理人员利用 人建立经常性信息沟通机制，持续关注发行人相关制度的执行情
职务之便损害发行人利 况及履行信息披露义务的情况。
益的内控制度
并完善保障关联交易公 经营所必须或者无法避免，督导发行人按照《公司章程》等规定执
允性和合规性的制度， 行，对重大的关联交易本保荐机构将按照公平、独立的原则发表意
并对关联交易发表意见 见。
息披露的义务，审阅信
与发行人建立经常性信息沟通机制，督促发行人负责信息披露的人
息披露文件及向中国
员学习有关信息披露的规定，适时审阅发行人信息披露文件。
证监会、证券交易所提
交的其他文件
建立与发行人信息沟通渠道，根据募集资金专用账户的管理协议
资金的专户存储、投资
落实监管措施，定期对项目进展情况进行跟踪和督促。
项目的实施等承诺事项
严格按照中国证监会有关文件的要求规范发行人担保行为的决策
人提供担保等事项，并
程序，要求发行人对所有担保行为与保荐机构进行事前沟通。
发表意见
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式开展持续督
导工作；有充分理由确信发行人或相关当事人可能存在违法违规行
（二）保荐协议对保荐 为以及其他不当行为的，应督促发行人或相关当事人做出说明并限
机构的权利、履行持续 期纠正，情节严重的，应当向中国证监会、交易所报告；可要求发
督导职责的其他主要约 行人或相关当事人按照法律、行政法规、规章、交易所规则以及协
定 议约定方式，及时通报信息；可列席发行人或相关当事人股东大会、
董事会、监事会等有关会议；按照中国证监会、交易所信息披露规
定，对发行人违法违规的事项发表公开声明。
（三）发行人和其他中 发行人协调相关当事人配合保荐机构的保荐工作，并督促其聘请
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
事项 安排
介机构配合保荐机构履 的其他证券服务机构协助保荐机构做好保荐工作。
行保荐职责的相关约定
（四）其他安排 无。
六、保荐机构和相关保荐代表人的联系方式
保荐机构（主承销商）：广发证券股份有限公司
法定代表人：林传辉
保荐代表人：叶飞洋、李姝
联系地址：广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 41 楼
邮编：510627
联系电话：020-66338888
传真：020-87553600
七、保荐机构认为应当说明的其他事项
无。
（以下无正文）
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 上市保荐书
（本页无正文，为《广发证券股份有限公司关于浙江荣晟环保纸业股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人：
张文可
保荐代表人：
叶飞洋 李姝
内核负责人：
吴顺虎
保荐业务负责人：
武继福
保荐机构法定代表人（董事长）：
林传辉
广发证券股份有限公司（盖章）
年 月 日
首页
微信公众号
证券之星APP
