上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
关于
昆仑万维科技股份有限公司
之
独立财务顾问报告
目 录
（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见...... 15
（七）激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益情形的核查意见...... 16
（九）实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的核查意
一、释义
昆 仑万维 、公 司、上 市
指 昆仑万维科技股份有限公司
公司
本激励计划、本计划 指 昆仑万维科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划
本独立财务顾问 指 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于昆仑万维科技股
本独立财务顾问报告 指 份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问
报告
限 制性股 票、 第二类 限 符合本激励计划授予条件的激励对象，在满足相应归属条件后分次
指
制性股票 获得并登记的本公司股票
按照本激励计划规定，获得限制性股票的公司核心技术（业务）人
激励对象 指
员以及公司董事会认为需要进行激励的相关员工
授予日 指 公司向激励对象授予限制性股票的日期
公司向激励对象授予限制性股票时所确定的、激励对象获得公司股
授予价格 指
份的价格
自限制性股票授予之日起到激励对象获授的限制性股票全部归属或
有效期 指
作废失效的期间
限制性股票激励对象满足归属条件后，上市公司将股票登记至激励
归属 指
对象账户的行为
限制性股票激励计划所设立的激励对象为获得激励股票所需满足的
归属条件 指
获益条件
限制性股票激励对象满足获益条件后，获授股票完成登记的日期，
归属日 指
必须为交易日
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》
《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办
《自律监管指南第 1 号》 指
理》
《公司章程》 指 《昆仑万维科技股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 深圳证券交易所
登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
元 指 人民币元
二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由昆仑万维提供，本计划所
涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依据
的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假或
误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独立
财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划对昆仑万维股东是否公
平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对昆仑
万维的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生
的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财
务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露的
关于本次限制性股票激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，
依据客观公正的原则，对本次限制性股票激励计划涉及的事项进行了深入调查
并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、相关
董事会、股东大会决议、相关公司财务报告、公司的生产经营计划等，并和上
市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问报告，
并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本独立财务顾问报告系按照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法
律、行政法规和规范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。
三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、行政法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本次限制性股票激励计划所出具的相关文件真实、可
靠；
（四）本次限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得
到有效批准，并最终能够如期完成；
（五）本次限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划
及相关协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
四、本次限制性股票激励计划的主要内容
昆仑万维 2023 年限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的薪酬与考核
委员会负责拟定，根据目前中国的政策环境和昆仑万维的实际情况，对公司的
激励对象实施限制性股票激励计划。本独立财务顾问报告将针对本激励计划发
表专业意见。
（一）激励对象的范围及分配情况
本激励计划涉及的激励对象共计83人，具体包括：
（一）公司核心技术（业务）人员；
（二）公司董事会认为需要进行激励的相关员工。
所有激励对象必须在公司授予限制性股票时和本激励计划规定的考核期内
与公司（含全资子公司与控股子公司）存在聘用或劳动关系。
本激励计划的激励对象包含1名外籍人员，国籍为美国；1名中国台湾籍人
员。公司将其纳入本激励计划的原因在于：公司所处的互联网行业人才竞争比
较激烈，吸引和稳定国际高端人才对公司的发展非常重要；激励对象中的外籍
和中国台湾籍员工在公司的经营管理、业务拓展等方面起到不可忽视的重要作
用。本激励计划将其纳入激励对象范围符合公司的实际情况和发展需要，符合
《上市规则》的有关规定，具有合理性和必要性。
本激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
占授予限制 占本激励计划
获授的限制性股
姓名 职务 国籍 性股票总数 公告日股本总
票数量(万股)
的比例 额的比例
Sun Feng 核心技术人员 美国 30 0.70% 0.03%
叶耀文 核心技术人员 中国台湾 15 0.35% 0.01%
核心技术（业务）人员（81 人） 4,229.5 98.95% 3.56%
合计（83 人） 4,274.5 100.00% 3.60%
注：1、上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未超过本激励计划
草案公告时公司股本总额的 1%。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过本激励计划
草案公告时公司股本总额的 20%。
市公司实际控制人及其配偶、父母、子女。
制性股票激励计划尚有 2682.5 万股尚未归属的第二类限制性股票，以上权益合计占公司当前总股本的
全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过本激励计划提交股东大会审议时公司总股本的
（二）激励方式、来源及数量
本激励计划采用的激励工具为第二类限制性股票，涉及的标的股票来源为
公司向激励对象定向发行公司A股普通股股票。
本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票数量为4,274.5万股，约占本激
励计划草案公告时公司股本总额118,821.8704万股的3.60%。
（三）限制性股票的有效期、授予日、归属安排
本激励计划有效期自限制性股票授予日起至激励对象获授的限制性股票全
部归属或作废失效之日止，最长不超过48个月。
本激励计划经公司股东大会审议通过后，公司将在60日内按相关规定召开
董事会向激励对象授予权益，并完成公告等相关程序。公司未能在60日内完成
上述工作的，应当及时披露不能完成的原因，并宣告终止实施本激励计划。根
据《管理办法》、《自律监管指南第1号》规定不得授出权益的期间不计算在60
日内。授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定，授予日
必须为交易日。
本激励计划授予的限制性股票在激励对象满足相应归属条件后将按约定比例
分次归属，归属日必须为本激励计划有效期内的交易日，但不得在下列期间内：
（1）公司年度报告、 半年度报告公告前三十日内，因特殊原因推迟公告日
期的，自原预约公告日前三十日起算；
（2）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前十日内；
（3）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日内；
（4）中国证监会及深圳证券交易所规定的其他期间。
上述“重大事件”为公司依据《上市规则》的规定应当披露的交易或其他重
大事项。
在本激励计划有效期内，如果《公司法》《证券法》等相关法律、行政法
规、规范性文件和《公司章程》中对上述期间的有关规定发生了变化，则激励对
象归属限制性股票时应当符合修改后的《公司法》《证券法》等相关法律、法
规、规范性文件和《公司章程》的规定。本激励计划授予限制性股票的归属期限
和归属安排具体如下：
归属权益数量
归属安排 归属时间 占授予权益总
量的比例
自授予日起 12 个月后的首个交易日起至授予日起
第一个归属期 33%
自授予日起 24 个月后的首个交易日起至授予日起
第二个归属期 33%
自授予日起 36 个月后的首个交易日起至授予日起
第三个归属期 34%
激励对象依据本激励计划获授的限制性股票在归属前不得转让、用于担保
或偿还债务，已获授但尚未归属的限制性股票由于资本公积金转增股本、送股
等情形增加的股份同时受归属条件约束，且归属之前不得转让、用于担保或偿
还债务；若届时限制性股票不得归属的，则因前述原因获得的股份同样不得归
属。
在满足限制性股票归属条件后，公司将统一办理满足归属条件的限制性股
票归属事宜。
（四）限制性股票授予价格和授予价格的确定方法
本次限制性股票的授予价格为每股 10.88 元，即满足授予和归属条件后，
激励对象可以每股 10.88 元的价格购买公司向激励对象增发的公司 A 股普通股
股票。
限制性股票的授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：
（1）本激励计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价（前 1 个交易日
股票交易总额/前 1 个交易日股票交易总量）每股 21.748 元的 50%，为每股
（2）本激励计划草案公告前 60 个交易日公司股票交易均价（前 60 个交易
日股票交易总额/前 60 个交易日股票交易总量）每股 20.559 元的 50%，为每股
（五）激励计划的授予与归属条件
同时满足下列授予条件时，公司向激励对象授予限制性股票。反之，若下
列任一授予条件未达成的，则不能向激励对象授予限制性股票：
（1）公司未发生如下任一情形：
示意见的审计报告；
法表示意见的审计报告；
利润分配的情形；
（2）激励对象未发生如下任一情形：
罚或者采取市场禁入措施；
激励对象获授的限制性股票需同时满足以下条件方可分批次办理归属事
宜：
（1）公司未发生如下任一情形：
示意见的审计报告；
法表示意见的审计报告；
利润分配的情形；
（2）激励对象未发生如下任一情形：
罚或者采取市场禁入措施；
公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已
获授但尚未归属的限制性股票取消归属，并作废失效；某一激励对象发生上述
第（2）条规定的不得被授予限制性股票的情形，该激励对象已获授但尚未归属
的限制性股票取消归属，并作废失效。
（3）激励对象满足各归属期任职期限要求
激励对象获授的各批次限制性股票在归属前，须满足 12 个月以上的任职期
限。
（4）公司层面业绩考核要求
本激励计划的考核年度为 2023-2025 三个会计年度，每个会计年度考核一
次，本激励计划各归属期的业绩考核目标如下：
归属期 业绩考核目标
第一个归属期 公司 2023 年实现的净利润不低于 11 亿元；
第二个归属期 公司 2023 年和 2024 年两年累计实现的净利润不低于 23 亿元；
公司 2023 年、2024 年和 2025 年三年累计实现的净利润不低于 35 亿
第三个归属期
元。
注：上述“净利润”指以经审计的归属于上市公司股东的净利润作为计算依据。
若归属期未满足对应的公司层面业绩考核目标，则所有激励对象对应考核
当年计划归属的限制性股票全部取消归属，并作废失效。
（五）个人层面绩效考核要求
薪酬委员会将对激励对象每个考核年度的综合考评进行打分，考核成绩将
作为本次激励计划限制性股票的归属依据。
①对于后台职能部门的激励对象，根据公司制定的考核办法，原则上绩效
评价结果划分为（A）、（B）和（C）三个档次，考核评价表适用于考核对象。
届时根据下表确定职能部门激励对象的归属比例：
考评结果（S） S≥80 80＞S≥60 S<60
评价标准 A B C
标准系数 1.0 0.8 0
若职能部门的激励对象上一年度个人绩效考核结果为（A）/（B），则上
一年度激励对象个人绩效考核“达标”；若激励对象上一年度个人绩效考核结果
为（C），则上一年度激励对象个人绩效考核“不达标”。
②对于非职能部门的激励对象，原则上绩效评价结果划分为（A）、（B）、
（C）和（D）四个档次，考核评价表适用于考核对象。届时根据下表确定非职
能部门激励对象的归属比例：
考评结果（S） S≥80 80＞S≥70 70＞S≥60 S＜60
评价标准 A B C D
标准系数 1.0 0.8 0.5 0
若非职能部门的激励对象上一年度个人绩效考核结果为（A）/（B）/（C），
则上一年度激励对象个人绩效考核“达标”；若激励对象上一年度个人绩效考核
结果为（D），则上一年度激励对象个人绩效考核“不达标”。
激励对象个人当年实际归属额度＝标准系数×个人当年计划归属额度。
激励对象当期计划归属的限制性股票因考核原因不能归属或不能完全归属
的，对应的限制性股票作废失效，不可递延至以后年度。
（六）激励计划其他内容
股权激励计划的其他内容详见《昆仑万维科技股份有限公司 2023 年限制性
股票激励计划（草案）》。
五、独立财务顾问意见
（一）对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意见
类、激励总量及限制性股票在各激励对象中的分配、资金来源、授予价格的确定
方法、授予条件、有效期、禁售期、归属安排、激励对象个人情况发生变化时如
何实施本计划、本计划的变更等均符合相关法律、行政法规和规范性文件的规
定。
且昆仑万维承诺出现下列情形之一时，本计划即行终止：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行
利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。
当公司出现终止计划的上述情形时，所有激励对象根据本计划已获授但尚未
归属的限制性股票不得归属并作废失效。
经核查，本独立财务顾问认为：昆仑万维 2023 年限制性股票激励计划符合
有关政策法规的规定。
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见
本次限制性股票激励计划明确规定了激励计划生效、授予激励对象限制性
股票、归属安排的程序等，这些操作程序均符合相关法律、行政法规和规范性
文件的有关规定。因此，本计划在操作上是可行性的。
经核查，本独立财务顾问认为：昆仑万维 2023 年限制性股票激励计划符
合相关法律、行政法规和规范性文件规定，在操作程序上是可行的。
（三）对激励对象范围和资格的核查意见
昆仑万维 2023 年限制性股票激励计划的全部激励对象范围和资格符合相关
法律、行政法规和规范性文件的规定，不存在下列情形：
（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施；
（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
拟授予的激励对象中没有公司独立董事、监事、单独或合计持有公司 5%以
上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。
经核查，本独立财务顾问认为：昆仑万维 2023 年限制性股票激励计划所
规定的激励对象范围和资格符合《管理办法》第八条和《上市规则》之第 8.4.2
条的规定。
（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见
昆仑万维 2023 年限制性股票激励计划的权益授出总额度，符合《上市规
则》所规定的：全部有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超
过本激励计划草案公告时公司股本总额 20%。
本激励计划中，任何一名激励对象通过全部有效期内的股权激励计划获授
的昆仑万维股票累计均未超过本激励计划草案公告时公司股本总额的 1%。
经核查，本独立财务顾问认为：昆仑万维 2023 年限制性股票激励计划的
权益授出总额度符合《上市规则》之第 8.4.5 条规定，单个激励对象权益分配
的额度，符合《管理办法》第十四条的规定。
（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查
意见
限制性股票激励计划中明确规定：
“激励对象的资金来源为激励对象自筹资金”、“ 公司承诺不为激励对象
依本激励计划获取有关限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包
括为其贷款提供担保。”
经核查，截至本财务顾问报告出具日，本独立财务顾问认为：在昆仑万维
务资助的现象，符合《管理办法》第二十一条的规定。
（六）对激励计划授予价格定价方式的核查意见
本次限制性股票的授予价格为每股 10.88 元，即满足授予和归属条件后，激
励对象可以每股 10.88 元的价格购买公司向激励对象增发的公司 A 股普通股股
票。
限制性股票的授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：
（1）本激励计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价（前 1 个交易日
股票交易总额/前 1 个交易日股票交易总量）每股 21.748 元的 50%，为每股
（2）本激励计划草案公告前 60 个交易日公司股票交易均价（前 60 个交易
日股票交易总额/前 60 个交易日股票交易总量）每股 20.559 元的 50%，为每股
经核查，本独立财务顾问认为：昆仑万维 2023 年限制性股票激励计划的授
予价格及其确定方法符合相关符合《管理办法》第二十三条的规定，相关定价
依据和定价方法合理、可行，有利于激励计划的顺利实施，有利于公司现有核
心团队的稳定和优秀专业人才的引进及促进公司的中长期持续发展，不存在损
害上市公司及全体股东利益的情形。
（七）激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益情形的核查
意见
昆仑万维科技股份有限公司的 2023 年限制性股票激励计划符合《管理办
法》、《上市规则》的相关规定，且符合《公司法》、《证券法》、《上市公司章程
指引》等有关法律、法规和规范性文件的规定。
本激励计划授予的限制性股票在激励对象满足各批次相应归属条件后按约
定比例分次归属，归属条件中包含对任职期限的要求；激励对象获授的各批次
限制性股票在归属前，须满足相应的任职期限。激励计划授予的限制性股票自
授予日起满 12 个月后，激励对象应在未来 36 个月内分三批次归属，限制性股
票各批次对应归属的比例分别为占授予总股数的 33%、33%、34%。
归属条件达成后，昆仑万维为满足归属条件的激励对象办理限制性股票归
属事宜，未满足归属条件的激励对象获授的限制性股票不得归属，并作废失
效。
这样的归属安排体现了本激励计划的长期性，同时建立了合理的公司层面
业绩考核、个人层面绩效考核实施管理办法，有效防止短期利益，将股东利益
与员工利益紧密地捆绑在了一起。
经核查，本财务顾问认为：昆仑万维 2023 年限制性股票激励计划不存在
损害上市公司及全体股东利益的情形，符合《管理办法》第二十四、二十五
条，以及《上市规则》第 8.4.6 条的规定。
（八）对公司实施股权激励计划的财务意见
根据财政部 2006 年 3 月颁布的《企业会计准则》中的有关规定：限制性股
票作为用股权支付的基于股权的薪酬，应该按照在授予时的公允价值在生效期
内摊销计入会计报表。
按照《企业会计准则第 11 号——股份支付》和《企业会计准则第 22 号—
—金融工具确认和计量》的规定，公司将在授予日至归属日期间的每个资产负
债表日，根据最新取得的可归属的人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，
修正预计可归属限制性股票的数量，并按照限制性股票授予日的公允价值，将
当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
为了真实、准确的反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本独立财务
顾问认为昆仑万维在符合《企业会计准则第 11 号——股份支付》的前提下，应
当按有关监管部门的要求，对本次股权激励所产生的费用进行计量、提取和核
算，同时提请股东注意可能产生的摊薄影响，具体对财务状况和经营成果的影
响，应以会计师事务所出具的年度审计报告为准。
（九）实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响
的核查意见
限制性股票授予后，股权激励的内在利益机制决定了整个激励计划的实施
将对上市公司持续经营能力和股东权益带来持续的正面影响：当公司业绩提升
造成公司股价上涨时，激励对象获得的利益和全体股东的利益成同比例正关联
变化。因此，股权激励计划的实施，能够将经营管理者的利益与公司的持续经
营能力和全体股东利益紧密结合起来，对上市公司持续经营能力的提高和股东
权益的增加产生长期积极影响。
经分析，本独立财务顾问认为：从长远看，昆仑万维本次股权激励计划的
实施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来正面影响。
（十）对上市公司绩效考核体系和考核办法合理性的意见
昆仑万维本次限制性股票激励计划考核指标的设定符合法律法规和公司章
程的基本规定。考核指标分为两个层面，分别为公司层面业绩考核、个人层面
绩效考。
在公司层面业绩考核指标方面，昆仑万维综合考虑公司历史业绩、未来战
略规划以及行业特点，为实现公司未来高质量和稳健发展与激励效果相统一的
目标，选取净利润作为考核指标。净利润指标是反映公司盈利状况、盈利情况
及企业成长的最终体现，是衡量企业盈利能力的成长性指标，也是衡量企业经
营效益的重要指标。
昆仑万维为我国领先的互联网平台出海企业，海外业务收入占比达 70%以
上，受资本市场下行的影响，2022 年度公司采取保守谨慎投资以及退出策略、
谨慎的财务减值计提方式，因此昆仑万维预计 2022 年度整体归母净利润将呈现
下降趋势。受国际政治局势持续动荡影响，中国互联网公司在海外地区生产经
营性风险有所上升，且当前互联网行业竞争日趋激烈，公司未来将面临着国际
政治局势动荡、市场竞争加剧以及互联网产品生命周期风险的持续性影响，况
且本次及历史激励计划产生的股份支付费用成本摊销也将对公司考核年度的净
利润产生负面影响。昆仑万维在制定本激励计划业绩考核目标时，充分考虑了
公司当前的宏观经济环境、行业的发展状况、市场竞争情况、历史业绩及未来
发展战略规划等相关因素，并兼顾考核指标的可达成性和挑战性。
因此，昆仑万维为本次激励计划设定了 2023 年净利润不低于 11 亿元，
低于 35 亿元的业绩考核目标。本次设定的考核指标具有一定的挑战性，有助于
提升公司竞争能力以及调动员工的积极性，确保公司未来发展战略和经营目标
的实现，为股东带来更高效、更持久的回报。
除公司层面的业绩考核外，公司对个人还设置了绩效考核体系，能够对激
励对象的工作绩效作出较为准确、全面的综合评价。公司将根据激励对象年度
绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到限制性股票的归属条件。
经分析，本独立财务顾问认为：昆仑万维本次股权激励计划中所确定的绩
效考核体系和考核办法是合理而严密的。
（十一）其他
根据激励计划，除满足业绩考核指标达标外，激励对象获授的限制性股票
需同时满足以下条件方可归属：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进
行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。
（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施；
（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
昆仑万维发生上述第 1 条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划
已获授但尚未归属的限制性股票不得归属；若昆仑万维某一激励对象发生上述
第 2 条规定的不得被授予限制性性股票的情形，该激励对象已获授尚未归属的
限制性股票不得归属。
激励对象获授的各批次限制性股票在归属前，须满足 12 个月以上的任职期
限。
经分析，本财务顾问认为：上述条件符合《管理办法》第十八条及《上市
规则》第 8.4.6 条的规定。
（十二）其他应当说明的事项
便于论证分析，而从《昆仑万维科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划
（草案）》中概括出来的，可能与原文存在不完全一致之处，请投资者以公司
公告原文为准。
仑万维股权激励计划的实施尚需公司股东大会决议批准后方可实施。
六、备查文件及咨询方式
（一）备查文件
事项的独立意见》
（二）咨询方式
单位名称：上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
经办人：叶素琴
联系电话：021-52583136
传真：021-52583528
联系地址：上海市新华路 639 号
邮编：200052
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仑万维科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问
报告》的签字盖章页）
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