股票简称：平治信息 股票代码：300571
杭州平治信息技术股份有限公司
Hangzhou Anysoft Information Technology Co.,Ltd.
（浙江省杭州市江干区九盛路 9 号 A18 幢 5 楼 518 室）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 A 座 15 层
二〇二三年二月
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
声 明
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，
均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明
其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人
自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依
法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项并仔
细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明
根据《证券法》《注册办法》等相关法律法规规定，公司本次向不特定对象发行
可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本次发行的可转换公司债券进行了信用
评级，根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《杭州平治信息技术股份有
限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，平治信息主体信用等级为
A+，本次可转换公司债券信用等级为 A+，评级展望为稳定。
在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），上海新世
纪资信评估投资服务有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、
本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本期可转换公司债券的信用评级降低，
将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司的股利分配政策及最近三年现金分红情况
（一）公司利润分配政策
公司的利润分配政策如下：
根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发﹝2012﹞37 号）以及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》等规定的
相关要求，在最新《公司章程》中公司利润分配政策制订如下：
“第一百六十二条 公司利润分配政策及其调整：
（一）利润分配原则：公司实施积极、持续、稳定的利润分配政策，重视对投资
者的合理投资回报，并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展。公司董事会、监
事会和股东大会对利润分配政策的决策、论证和调整过程中应当充分考虑独立董事、
监事和公众投资者的意见；
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（二）利润分配的形式：公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分
配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在
符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配；
（三）现金分红的条件
满足以下条件的，公司应当进行现金分红，在不满足以下条件的情况下，公司董
事会可根据实际情况决定是否进行现金分红：
（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后
利润）为正值，且公司现金流能够满足正常生产经营资金需求（满足正常生产经营资
金需求系指公司最近一年经审计的经营活动产生的现金流量净额与净利润之比不低于
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大资金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
（四）现金分红比例：公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性。公司董事会
应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资
金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
考虑到本公司目前处于成长期，以及对日常流动资金的需求较大，公司进行利润
分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。如公司无重大资金支
出安排时，可以在上述以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润 20%比例
的基础上适当提高现金分红比例。公司董事会可以根据公司的实际经营状况提议公司
进行中期现金分配。
重大资金支出指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产、
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购买设备、购买独立或其它等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，
且超过 5,000 万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产、购买设备或其
它等累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
（五）若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减
该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（六）公司发放股票股利的具体条件：
（1）公司未分配利润为正且当期可分配利润为正；
（2）董事会考虑每股净资产的摊薄、股票价格与公司股本规模不匹配等真实合理
因素后认为公司具有成长性，发放股票股利有利于全体股东利益。
采用股票股利形式进行利润分配时，公司董事会应在制作的方案中说明采取股票
股利方式进行利润分配的合理原因。
（七）利润分配的决策机制与程序：进行利润分配时，公司董事会应当先制订分
配预案；董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的
条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小
股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。公司董事会审议通过的公司利
润分配方案，应当提交公司股东大会进行审议。股东大会对现金分红具体方案进行审
议前，应当通过电话、电子邮件等方式与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分
听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（八）利润分配的调整：公司将保持股利分配政策的一致性、合理性和稳定性，
保证现金分红信息披露的真实性。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需
要，或者外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，确需调整利润分配政策的，调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关利润分配政
策调整的议案由董事会制订，独立董事及监事会应当对利润分配政策调整发表独立意
见，独立董事可以征集中小股东的意见；调整利润分配政策的议案经董事会审议后提
交股东大会并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，公司应当提供网络投
票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
（九）公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是
否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，
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相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小
股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还需详细说明调整或变更的条件和程序是否合规
和透明等。”
（二）最近三年公司利润分配情况
公司 2019 年度利润分配方案：2020 年 5 月 18 日，公司 2019 年年度股东大会审议
通过了《关于 2019 年度利润分配预案的议案》，以公司 2019 年 12 月 31 日总股本
共计 57,314,948.90 元，不送红股，不进行公积金转增股本。上述利润分配方案已于 2020
年 7 月 14 日实施完成。
公司 2020 年度利润分配预案：2021 年 5 月 14 日，公司 2020 年度股东大会审议通
过了《关于 2020 年度利润分配预案的议案》，同意以总股本 124,581,650 股为基数，
以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金股利 1 元（含税），共计 12,458,165 元，不
送红股，不进行公积金转增股本。上述利润分配方案已于 2021 年 7 月 12 日实施完成。
公司 2021 年度利润分配方案：2022 年 5 月 17 日，公司 2021 年度股东大会审议通
过了《关于 2021 年度利润分配预案的议案》，以总股本 139,528,294 股为基数，以未
分配利润向全体股东每 10 股派发现金股利 1.10 元（含税），共计 15,348,112.34 元，
不送红股，不进行公积金转增股本。上述利润分配方案已于 2022 年 7 月 13 日实施完
成。
公司最近三年的现金分红情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
归属于上市公司股东的净利润 24,366.14 21,052.66 21,269.06
现金分红金额 1,534.81 1,245.82 5,731.49
当年现金分红占归属于上市公司股东的净利润的比例 6.30% 5.92% 26.95%
最近三年归属于上市公司股东的年均净利润 22,229.29
最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均可分配
利润的比例
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报告期内，发行人的分红政策由董事会、股东大会审议通过，履行了相应的决策
程序，发行人历年分红执行情况符合发行人《公司章程》的规定及相关政策的要求。
四、本次可转换公司债券的担保事项
公司本次发行可转换公司债券未提供担保措施，如果可转换公司债券存续期间出
现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转换公司债券可能因未提供
担保而增加偿债风险。
五、特别风险提示
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风
险：
（一）财务风险
随着公司销售规模的扩大，应收账款也呈现增长趋势。公司报告期内应收账款账
面价值分别为 88,609.87 万元、143,936.10 万元、229,941.76 万元和 258,778.48 万元。
快速发展所致。公司报告期内应收账款周转率分别为 2.63 次、2.07 次、1.93 次和 1.33
次，应收账款周转率逐年下降，如果宏观经济环境、下游行业发生重大不利变化或部
分客户经营不善，将导致公司应收账款无法收回、发生坏账损失的风险。
报告期内，发行人净利润分别为 26,859.67 万元、23,805.21 万元、23,580.65 万元
和 18,441.64 万 元， 而公 司经 营活 动产 生的现 金流 量净 额分 别为-7,912.51 万元、
-32,702.55 万元、-26,746.07 万元和-39,916.64 万元。公司报告期内净利润均为正数，但
经营活动现金净流量持续出现负数，主要由于公司之全资子公司深圳兆能从事智慧家
庭业务，生产 IPTV 机顶盒、网关及路由器等通信设备，主要销售给通信运营商；在国
家政策的支持下，智慧家庭业务迎来了高速发展期，业务规模持续扩大，但通信运营
商客户普遍回款速度慢，公司面临经营资金周转的压力。
未来，若公司无法合理制定资金计划并控制经营规模、按时收回应收账款且无法
通过股权或债权融资等方式筹措资金，可能会导致公司业务规模下降，存在经营活动
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现金流量净额持续低于净利润的风险。
报告期内，公司资产负债率分别为 57.89%、73.04%、62.79%及 59.48%，公司资
产负债率较高，主要原因是报告期内随着公司业务规模的快速扩张，存货及应收款项
占款快速增加，导致报告期内虽净利润持续为正，但经营活动现金流持续为负，自有
资金难以满足日益增长的营运资金需求。公司主要通过经营性负债、银行借款等债务
融资方式筹集资金，如未来公司资产负债管理不当，亦或经营出现波动，将面临资金
压力和偿债风险。
报告期各期，公司毛利率分别为 31.37%、20.50%、14.96%和 12.17%，呈现逐年
下降的趋势。公司收入结构转变以智慧家庭业务为主，5G 通信业务和移动阅读业务为
辅，伴随未来收入结构变化，公司毛利率存在下滑的风险。除此之外，公司智慧家庭
业务和移动阅读业务的毛利率受市场供求状况、议价能力、行业竞争情况、原材料市
场价格、人力成本、产品结构等多种因素综合影响，未来若影响发行人毛利率的因素
出现较大不利变化，发行人的毛利率可能存在下滑的风险。
（二）募投项目面临的风险
本次募投项目“FTTR 设备研发及产业化建设项目”及“10GPON 设备升级、产业
化及 50GPON 设备研发项目”均通过租赁场地的方式实施。根据募投项目建设进度安
排，实施主体已与出租方签署了租赁意向协议。截至本募集说明书签署日，实施主体
与出租方尚未签署正式的租赁协议，可能存在募投项目实施场地调整的风险。此外，
由于租赁厂房存在经营场所不稳定风险，若未来募投项目租赁的场地出现无法正常实
施、需要搬迁或者发生纠纷的情形，公司很可能面临重新寻找新的募投项目实施场地
而导致经营成本增加、搬迁损失等风险，进而对募投项目的实施产生不利影响。
本次募投项目“FTTR 设备研发及产业化建设项目”产品样机已取得电信设备进网
许可证、无线电发射设备型号核准证，“10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设备
研发项目”相关产品尚需取得电信设备进网许可证、无线电发射设备型号核准证。虽
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然公司已安排专人负责产品认证的申请、取得和维护，但如果未来国家相关认证的政
策、标准等发生重大变化，且公司未及时调整以适应相关政策、标准的要求，存在募
投项目产品无法获得相关认证的风险，可能对募投项目的生产经营产生不利影响。
公司已经对本次募投项目“FTTR 设备研发及产业化建设项目”和“10GPON 设备
升级、产业化及 50GPON 设备研发项目”进行了充分的分析和论证，但该可行性分析
是基于当前市场环境、公司现有业务状况和未来发展战略等因素作出的，若前述因素
发生重大变化，本次募集资金投资项目的投资进度、建设过程和投资收益等将存在一
定的不确定性。如果本次募集资金投资项目无法顺利实施，将对公司生产经营产生不
利影响。
公司本次募集资金投资项目为“FTTR 设备研发及产业化项目”、“10GPON 设备升
级、产业化及 50GPON 设备研发项目”和补充流动资金，项目围绕公司主营业务展开。
公司进行了行业分析、可行性论证，募投项目效益测算综合考虑了公司现有业务利润
水平、同行业同类型项目情况、产品市场空间等因素基础上做出的审慎预测。
但募投项目的实施和效益产生均需一定时间，在本次募集资金投资项目具体实施
过程中，项目可能受产业政策变化、市场环境变化、募集资金不能及时到位、项目延
期实施等因素影响，进而导致募集资金投资项目面临募投项目效益不及预期的风险。
公司目前宽带网络终端设备产品的生产模式采用代工方式。代工生产模式下，公
司主要负责方案设计、软件系统的开发以及产品生产过程的验证及测试工作，在相关
产品完成开发并具备批量生产可行性之后，公司会将产品相关的设计方案、软件系统
以及技术参数要求等资料全部交付给代工厂商，由代工厂商完成产品的加工。为适应
未来经营发展需要，公司拟通过募集资金投资项目自建宽带网络终端设备生产线，有
步骤地将目前的代工生产模式变更为以自主生产为主的生产模式。虽然公司已对代工
向自主生产模式转变的可行性进行了充分论证，但仍然存在不确定性，如果公司自主
生产过程中不能对原材料、生产人员的成本进行有效的管理和控制，将会给公司募投
项目生产经营带来一定风险。
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公司本次募投项目“FTTR 设备研发及产业化建设项目”将投入 1,922.08 万元用于
场地租赁及装修，投入 30,201.72 万元用于生产、研发等设备购置，该募投项目建成后，
预计将每年新增折旧摊销 5,939.65 万元；“10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设
备研发项目”将投入 2,003.41 万元用于场地租赁及装修，投入 18,776.24 万元用于生产、
办公等设备购置，该募投项目建成后，预计将每年新增折旧摊销 3,799.63 万元。公司
该两个募投项目年新增折旧及摊销等费用金额较大。
如果本次募投项目按预期实现效益，公司预计主营业务收入的增长可以消化本次
募投项目新增的折旧摊销等费用支出。但如果行业或市场环境发生重大不利变化，则
募投项目折旧摊销等费用支出的增加可能导致公司利润出现一定程度的下滑。另外，
由于募集资金投资项目的实施需要一定时间，公司短期内存在因折旧摊销费用增加而
导致利润增速下降的风险。
本次募投项目建成后，公司 FTTR 设备及 10GPON 设备产能将得到有效提升。募
投项目新增产能对公司未来市场开拓能力提出了更高的要求，后续能否顺利扩大市场
销售存在一定的不确定性。虽然公司在决策过程中经过了认真的可行性分析，但如果
未来市场发展未能达到公司预期、市场环境发生重大不利变化，通信运营商的需求下
降，则募投项目的新增产能将不能得到充分消化，从而面临扩产后产能利用率下跌、
新增产能无法消化及相关的生产线发生减值的风险。
公司 2021 年向特定对象发行股票募集资金投资项目尚未全部结项。发行人在前次
募投项目实施完毕前再次申报再融资方案，需连续实施多个募投项目，对公司的管理
能力、经营能力、技术实力、人员储备、资金实力提出了更高的要求。若公司在管理
人员、技术或者资金等方面达不到项目要求或出现不利变化，则募投项目按计划实施
存在较大的不确定性。
前次募投项目因公司与政府多次沟通设计方案，叠加新冠疫情影响，以及研发中
心变更实施方式、实施地点，导致项目进展暂时放缓。在内外部因素一切正常的情况
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下，公司力争按照原定计划完工，但未来在项目实施过程中，因工程施工、设备引进、
调试运行等都存在不确定性，若进展不顺利则可能导致公司无法按计划实现规模化量
产，存在募集资金投资项目实施进度不达预期风险。
六、上市公司持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本
次可转债发行认购的计划
公司持股 5%以上的股东福建齐智兴股权投资合伙企业（有限合伙）向发行人出具
了《关于可转换公司债券相关事项的确认及承诺函》，针对认购本次发行可转债的计
划及本次可转债认购前后六个月内对发行人股份或已发行可转债的减持计划作出说明
及承诺如下：
“1、本合伙企业承诺，如发行人启动本次可转债发行之日距本合伙企业最近一次
直接或间接减持发行人股票之日在 6 个月以内的，则本合伙企业将不参与本次可转债
的发行认购；
接或间接减持发行人股票之日在 6 个月以上的，本合伙企业将根据市场情况决定是否
参与本次可转债的发行认购；
业完成本次可转债认购之日起六个月内，本合伙企业不以任何方式减持本合伙企业所
持有的发行人股票及可转债（包括直接持有和间接持有）；
所有，并依法承担因此产生的法律责任。”
公司董事、监事、高级管理人员均向公司出具了《关于可转换公司债券相关事项
的确认及承诺函》，就本次向不特定对象发行可转换公司债券的相关事项承诺如下：
“1、本人承诺，如发行人启动本次可转债发行之日距本人最近一次直接或间接减
持发行人股票之日在 6 个月以内的，则本人将不参与本次可转债的发行认购；
发行人股票之日在 6 个月以上的，本人将根据市场情况决定是否参与本次可转债的发
行认购；
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购之日起六个月内，本人不以任何方式减持本人所持有的发行人股票及可转债（包括
直接持有和间接持有）；
并依法承担因此产生的法律责任；
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目 录
六、上市公司持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本次可转债发行
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五、本次募集资金投资项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系 ....... 326
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第一节 释义
在本募集说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
简称 释义
一、普通释义
公司、本公司、上市公司、
指 杭州平治信息技术股份有限公司
平治信息、发行人
可转债 指 可转换公司债券
平治信息本次向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上
本次发行 指
市
本报告、本募集说明书 指 平治信息向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
深圳兆能 指 深圳市兆能讯通科技有限公司
福建安鼎企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名：贵州兆鼎
福建安鼎、贵州兆鼎、福建
指 企业管理合伙企业（有限合伙）、福建兆鼎企业管理合伙企业
兆鼎、宁波兆鼎
（有限合伙）、宁波兆鼎企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
福建齐智兴股权投资合伙企业（有限合伙），曾用名：杭州齐
福建齐智兴 指 智投资管理合伙企业（有限合伙）、平潭齐智兴投资合伙企业
（有限合伙）
创微达 指 深圳市创微达电子科技有限公司
千越信息 指 杭州千越信息技术有限公司
华一驰纵 指 广州市华一驰纵网络科技有限公司
任你说 指 杭州任你说智能科技有限公司
麦睿登 指 郑州麦睿登网络科技有限公司
智路由 指 深圳市智路由科技有限公司
成都良辰美 指 成都良辰美文化传播有限公司
杭州优书、杭州悠书、杭州 杭州优书网络科技有限公司，曾用名：杭州悠书网络科技有限
指
有书 公司、杭州有书网络科技有限公司
杭州圣万 指 杭州圣万动漫设计有限公司
平治影视 指 杭州平治影视有限公司
广州世炬 指 广州世炬网络科技有限公司
中国联通 指 中国联合网络通信有限公司
中国电信 指 中国电信股份有限公司
中国移动 指 中国移动通信集团有限公司
中国联合网络通信有限公司、中国电信股份有限公司和中国移
电信运营商、通信运营商 指
动通信集团有限公司的合称
ITU Telecommunication Standardization Sector, 国际电信联盟电
ITU-T 指
信标准化部门
China Communication Standards Association，中国通信标准化协
CCSA 指
会
保荐人、保荐机构、主承销
商、受托管理人、方正承销 指 方正证券承销保荐有限责任公司
保荐
发行人律师、律师 指 北京市中伦律师事务所
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发行人会计师、会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
中宣部 指 中国共产党中央委员会宣传部
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
文化和旅游部 指 中华人民共和国文化和旅游部
国家广电总局 指 中华人民共和国国家广播电视总局
国家市场监督管理总局 指 中华人民共和国国家市场监督管理总局
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一
《适用意见第 18 号》 指 条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的
适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
《公司章程》 指 《杭州平治信息技术股份有限公司公司章程》
《关联交易管理办法》 指 《杭州平治信息技术股份有限公司关联交易管理办法》
报告期、近三年一期 指 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-9 月
最近三年 指 2019 年、2020 年、2021 年
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
二、专业释义
FTTR（Fiber to The Room）即光纤到屋。指光纤敷设到远端节
FTTR 指
点，为光纤接入的基本技术方式的一种
光 纤 宽 带 接 入技 术 ， “X” 代 表 多 种可 选 模 式 ，包 括 FTTB
（FiberToTheBuilding，光纤到大楼）、FTTO（FiberToTheOffice，
FTTX 指
光纤到办公室）、FTTH（FiberToTheHome，光纤到户）、FTTR
（FiberToTheRoom，光纤到房间）等
无源光纤网络（Passive Optical Network），通过无源光网络技
PON 指 术向用户提供光纤接入服务，采用点到多点的拓扑结构，可节
省主干光纤资源， 同时具有流量管理、安全控制等功能
基 于 以 太 网 的 无 源 光 网 络 的 光 纤 接 入 网技 术 、 基 于
EPON、GPON 指
ITU-TG.984.x 标准的最新一代宽带无源光综合接入技术
IPv6 是英文“Internet Protocol Version 6”（互联网协议第 6 版）
的缩写，是互联网工程任务组（IETF）设计的用于替代 IPv4 的
IPv6 指 下一代 IP 协议。不仅可以解决网络地址资源数量的问题，而且
也解决了多种接入设备连入互联网的障碍。IPv6 地址数远远大
于 IPv4
IPv4 是英文“Internet Protocol version 4”（互联网协议第 4 版）的
缩写，是一种无连接的协议，操作在使用分组交换的链路层（如
IPv4 指
以太网）上。IPv4 使用 32 位（4 字节）地址，它的地址空间中
共有 4,294,967,296 个（大约 43 亿）地址，每当有一个用户需要
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上网时，该用户就会被分配到一个 ip 地址供其使用
根据运营商网络运营的实际需要，通常将网络的管理工作划分
OAM 指 为 3 大类：操作（Operation）、管理（Administration）、维护
（Maintenance），简称 OAM
SDN 指 SoftwareDefinedNetwork，软件定义网络
光通信 指 是以光波为载波的通信方式
通过信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网相连
物联网 指 接，进行信息交换和通信，以实现智能化识别、定位、跟踪、
监控和管理的一种网络
一种可以将个人电脑、手持移动设备等终端以无线方式互相连
WiFi 指
接的技术，是一种高频无线电信号
一种动态的可以不断扩展的网络架构，任意的两个设备均可以
Mesh 指 保持互联。具有动态自组织、自配置、自维护等突出特点。是
解决 “最后一公里”问题的关键技术之一
一个工作频段，5GHzISM，是指在频率、速度、抗干扰等方面
际的使用规定因国家不同而有所差异
OLT 指 Optical Line Terminal，光线路终端，局端设备
ONU 指 Optical Network Unit ，光网络单元，用户端设备
ONT 指 Optical Network Terminal，光网络终端
ODN 指 OpticalDistributionNetwork，光分配网
Mbps=Mbit/s 即兆比特每秒。Millionbitspersecond 的缩写。传输
Mbps 指 速率是指设备的数据交换能力，也叫“带宽”，单位是 Mbps(兆位
/秒)
第五代移动通信网络技术下新型无线终端接入设备，可接收无
线路由器/无线 AP/无线基站等无线信号，充当有线网络接口或
者将其转化为 Wi-Fi 信号，提供家庭或者办公等场景内的设备
连接
物联网（Internet of Things，简称 IoT）设备，是指通过各种信
IoT 设备、IoT 泛智能终端 指 息传感器、射频识别技术、全球定位系统、红外感应器、激光
扫描器等各种装置
分布式计算的一种，通过网络云将巨大的数据计算处理程序分
云计算 指 解成无数个小程序，然后通过多部服务器组成的系统进行处理
和分析这些小程序得到结果并返回给用户的方式
以波分复用技术为基础、在光层组织网络的传送网，是下一代
OTN 指
的骨干传送网
SPN 指 切片分组网，5G 网络切片中的关键技术
中国电信、中国联通的分组化无线接入网络，是一种代表性的
IPRAN 指
分组承载技术
中国移动的分组传送网，PacketTransportNetwork 的缩写，是一
PTN 指
种光传送网络架构和具体技术
骨干网络到用户终端之间的所有设备。其长度一般为几百米到
接入网 指
几公里，因而被形象地称为“最后一公里”
承载网 指 移动通信网络中连接基站、核心网的基础传输网络
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前传 指 传递无线侧网元设备 AAU 和 DU 间的数据
回传 指 递无线侧网元设备 CU 和核心网网元间的数据
LTE/第四代数字蜂窝移动 TD-LTE，是采用中国具有自主知识产权的第四代移动通信技术
指
通信业务 的移动通信业务
第五代移动通信网络技术下基站设备与终端用户之间的信息能
量转换器
第五代移动通信网络技术下提供无线覆盖，实现有线通信网络
与无线终端之间的无线信号传输的设备
电信运营商（中国移动、中国电信或者中国联通）设立的专业
基地 指 从事阅读、视讯、音乐等业务的平台，通称为基地，如中国移
动阅读基地、天翼视讯基地、天翼阅读基地等
以现代化、电子化的手段，向不特定的大多数或者特定的单个
自媒体 指
人传递规范性及非规范性信息的新媒体的总称
新媒体 指 以数字技术为基础，以网络为载体进行信息传播的媒介
CPS 模式 指 是一种基于自媒体和用户为基础的内容分发模式
意为“知识产权”，在动漫及影视娱乐相关行业中通常代指某个
IP 指
作品的版权及其衍生出的一系列产品
Wireless Application Protocol，即无线应用协议，是一项全球性
WAP 指 的网络通信协议，其目标是将互联网的丰富信息及先进的业务
引入到移动电话等无线终端中
通过计算机对文字、数据、图形、图像、动画、声音等多种媒
多媒体技术 指 体信息进行综合处理和管理，使用户可以通过多种感官与计算
机进行实时信息交互的技术
短则 30 秒，长则不超过 20 分钟，可通过 PC、手机、摄像头、
微视频 指
DV、DC、MP4 等多种视频终端摄录或播放的视频短片的统称
可以在移动设备上使用，满足人们咨询、购物、社交、娱乐、
客户端/APP 指
搜索等需求的一切应用程序
以智能终端、车载、电视为阅读载体，为广大用户提供包括文
移动阅读平台 指 字阅读和有声阅读在内的阅读服务，以及支撑业务开发、业务
运营和市场推广的整套系统及全部产品
移动智能终端，包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑等终端
智能终端 指
设备
利用公共网络基础设施提供附加的电信与信息服务业务，其实
增值电信业务 指
现的价值使原有基础网路的经济效益或功能价值增高
内容提供商/CP 指 Content Provider，内容提供商，指增值电信业务的内容提供者
一种基于 Linux 的自由及开放源代码的操作系统，是由谷歌公
安卓/Android 指
司和开放手机联盟领导及开发的智能手机和平板电脑操作系统
iOS 指 一种由苹果公司开发的智能手机和平板电脑操作系统
WindowsPhone 指 一种由微软公司开发的智能手机操作系统
PC 指 Personal Computer，个人电脑
注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四
舍五入造成的。
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第二节 本次发行概况
一、公司基本情况
中文名称 杭州平治信息技术股份有限公司
英文名称 Hangzhou Anysoft Information Technology Co., Ltd.
注册地址 杭州市江干区九盛路 9 号 A18 幢 5 楼 518 室
法定代表人 郭庆
注册资本 139,528,294 元人民币
成立日期 2002 年 11 月 25 日
上市日期 2016 年 12 月 13 日
股票简称 平治信息
股票代码 300571
股票上市地 深圳证券交易所
办公地址 杭州市西湖区西溪世纪中心 2 号楼 11 层
董事会秘书 潘爱斌
公司网站 www.anysoft.cn
公司目前的主营业务以智慧家庭业务为主，5G 通信业务和移动阅读业
主营业务
务为辅。
二、本次发行背景和目的
（一）本次发行背景
明确提出用三年时间基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础
设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力；要重点促进全光接入网进一
步向用户端延伸，要求按需开展支持千兆业务的家庭网络设备升级，通过推进家庭内
部布线改造、千兆无线局域网组网优化以及引导用户接入终端升级等，提供端到端千
兆业务体验。该行动计划是国家层面首个支持 FTTR 产业发展的政策。
快发展数字家庭提高居住品质的指导意见》，明确要加大住宅和社区的信息基础设施
规划建设投入力度，实现光纤宽带与第五代移动通信（5G）等高速无线网络覆盖，鼓
励开展光纤到房间、光纤到桌面建设，着力提升住宅户内网络质量，提升满足数字家
庭系统需求的网络连接能力。
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加快“千兆城市”建设，持续扩大千兆光纤网络覆盖范围，完善产业园区、商务楼宇、
学校、医疗卫生机构等重点场所千兆光纤网络覆盖；推动全光接入网进一步向用户端
延伸，推广实施光纤到房间、到桌面、到机器，按需开展用户侧接入设备升级；加快
光纤接入技术演进升级，支持有条件地区超前布局更高速率宽带接入网络。
工信部自 2019 年宣布加快国内千兆网络建设，并计划在超过 300 个城市部署千兆
宽带网络。工信部通信业统计公报显示，近年来中国光纤接入端口数持续增长，2021
年光纤用户占比已从 2016 年的 75.7%增长至 94.3%。截至 2021 年末，全国 1000Mbps
及以上接入速率的用户已达 3,456 万户，占比由 2020 年末的 1.3%提升至 6.4%，净增
长 2,816 万户。光纤到户的普及率趋于饱和，千兆光纤的覆盖率快速增长，为 FTTR 向
终端用户的推广奠定了基础。
运营商是 FTTR 技术和业务部署的先行者。FTTR 对于运营商而言不仅是未来网络
建设的重要变革方向，更能够带来实际的品牌提升与收入增长。2022 年 9 月，中国信
息通信研究院总工程师敖立在《加快家宽体验分级标准落地，使能全屋真千兆体验》
的主题演讲中表示，三大运营商明确了到 2023 年 FTTR 用户规模达到 200 万量级的发
展指标，其中中国电信 100 万户、中国移动 50 万户、中国联通 75 万户。截至 2022 年
上海等在内的超过二十个省市发布了 FTTR 相关业务，开展 FTTR 商用的省级运营商超
过 80 个。运营商在 FTTR 领域的大力投入，将为 FTTR 软硬件解决方案创造广阔的市场
空间。
PON（无源光纤网络）作为一种纯介质网络，有很多优点：有效避免了外部设备的
电磁干扰和雷电影响，提高了系统可靠性；部署成本低和维护简单；对局端资源占用
较少，系统易于扩展和升级，设备投资回报率高；特殊的扇型结构能够节省资源来服
务大量用户，扩大了覆盖范围。PON 的诸多优势使其成为当前固网接入的主流技术。
随着智能家居、4K/8K、VR/AR 等家庭网络应用场景的不断拓宽，用户对于带宽要
求仍将持续增加，百兆用户向千兆用户的转化正开始加速。作为制约用户网速提升的
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重要痛点，接入网急需向更高速、更稳定的方向再次升级，目前中国三大电信运营商
也在持续开展 10GPON 设备的集中采购，在 10GPON 设备大规模部署的同时，第三代 PON
技术标准的制定也在有序开展中。第三代 PON 技术标准中，预计 50G 方案将成为未来
技术演进的主要方向，2021 年第三代 50GPON 标准制定已完成系列第一版。2022 年世
界移动通信大会上，中兴通讯发布了全球首台精准 50GPON 样机，推动了 50GPON 技术
的进一步发展。
近年来公司发展迅速，经营规模快速增长。报告期内，公司分别实现营业收入为
务规模迅速扩大的同时也面临着营运资金压力，营运资金不足将成为制约公司进一步
发展的重要因素。
（二）本次发行的目的
根据宽带发展联盟《FTTR 光纤到房间白皮书（2022 年）》，中国有 4.6 亿家庭，
预计在十四五期间可能有 15%-20%左右的家庭改造 FTTR，改造空间累计超过 1,300 亿
元。虽然当前 FTTR 尚处在应用的早期阶段，但 FTTR 产业基础已大体成熟。目前，FTTR
产业具有代表性的企业有华为技术，中兴通讯，且均已中选了运营商 FTTR 相关设备的
标案，取得领先地位。公司作为电信运营商的重要合作伙伴，布局并推出 FTTR 相关系
列产品并产业化，不仅可以丰富公司的产品种类，拓宽公司的业务链，还将有助于巩
固其在家庭网关市场的竞争优势，保持行业领先地位。
在终端用户对带宽要求不断提升的当下，公司需把握接入网升级的关键历史机遇，
牢牢掌握核心 PON 技术，升级现有光纤接入设备（GPON/EPON、10GPON），做好产业化，
并持续研发下一代设备（50GPON），保持公司在行业内的现有地位，并在未来提升行
业影响力。
公司本次发行募集资金中 19,800.00 万元将用于补充流动资金，可以有效缓解公
司营运资金压力，降低公司财务成本，提升公司净资产规模，降低资产负债率，有效
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改善公司资本结构，增强公司的运营能力和市场竞争能力，有助于实现公司的长期战
略发展目标，为未来业务持续发展和进一步巩固、提升行业地位提供资金保障。
三、本次发行基本情况
（一）本次发行的证券类型、申请上市的证券交易所
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。该可转换公司债券
及未来转换的股票将在深圳证券交易所上市。
（二）发行数量、证券面值、发行价格
本次可转债的发行总额不超过人民币 72,703.44 万元（含 72,703.44 万元），具
体发行数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。本次发行的可转
债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（三）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额、募集资金投向、募集资
金专项存储的账户
公司本次向不特定对象 发行可转换公司债 券拟募集资金总 额不超过人民币
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
设备研发项目
合计 93,187.52 72,703.44
注：上述募集资金拟投入金额系已考虑并扣除本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新
投入和拟投入的财务性投资 1,400.00 万元后的金额。
在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过
自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。如果本
次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金拟投入的金额，公司将根据实
际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先
顺序及各项目的具体募集资金投资额等使用安排，募集资金不足部分公司将以自有资
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金或其他融资方式解决。公司董事会将根据股东大会的授权以及市场情况变化和公司
实际情况，对募集资金投资项目及使用安排等进行相应调整。
公司已经制定了《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事
会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
（四）发行方式与发行对象
本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销
商）协商确定。
本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法
律、法规禁止者除外）。
（五）承销方式及承销期
承销方式：本次发行由主承销商以余额包销方式承销。
承销期：【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（六）发行费用
序号 项目 金额（万元）
合计 【】
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
（七）承销期间的停牌、复牌及可转换公司债券上市的时间安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期 发行安排 停牌安排
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T-2 日
刊登募集说明书及摘要、发行公告、网上路演公告 正常交易
【】年【】月【】日
T-1 日
网上路演；原股东优先配售股权登记日 正常交易
【】年【】月【】日
T日 刊登发行提示性公告；原股东优先认购日；网上申
正常交易
【】年【】月【】日 购日；确定网上中签率
T+1 日 刊登《网上中签率及优先配售结果公告》
；进行网上
正常交易
【】年【】月【】日 申购的摇号抽签
T+2 日
刊登《网上中签结果公告》；网上申购中签缴款日 正常交易
【】年【】月【】日
T+3 日 主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果
正常交易
【】年【】月【】日 和包销金额
T+4 日
刊登《发行结果公告》；募集资金划至发行人账户 正常交易
【】年【】月【】日
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响
发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
（八）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
本次发行可转债不设持有期的限制。本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交
易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
（九）本次发行可转债的基本条款
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元。
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，
提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况
与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六个月后
的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为上市公司股东。
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上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本次发行的可转换公司债券进行了信用
评级，根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《杭州平治信息技术股份有
限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，平治信息主体信用等级为
A+，本次可转换公司债券信用等级为 A+，评级展望为稳定。
在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），上海新世
纪资信评估投资服务有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。
（1）本次可转换公司债券债券持有人的权利
表决权；
换公司债券；
（2）本次可转换公司债券债券持有人的义务：
公司债券的本金和利息；
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担的其他义务。
（3）在本次发行的可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当通
过债券持有人会议决议方式进行决策
①变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
②变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
③变更债券投资者保护措施及其执行安排；
④变更募集说明书约定的募集资金用途；
⑤其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人权益密切
相关的违约责任等约定）；
关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其他有利于投资者
权益保护的措施等）的：
①公司已经或预计不能按期支付本期债券的本金或者利息；
②公司已经或预计不能按期支付除本期债券以外的其他有息负债，未偿金额超过
约的；
③发行人发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被
托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的；
④公司管理层不能正常履行职责，导致公司偿债能力面临严重不确定性的；
⑤公司或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或放弃债
权、对外提供大额担保等行为导致公司偿债能力面临严重不确定性的；
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⑥增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施（如有）发生重大不利变化的；
⑦发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
人会议规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
（4）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议
受托管理人召集债券持有人会议；
（1）初始转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交
易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的
情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前
一个交易日公司股票交易均价。具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会
在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个
交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票交易总
额/该日公司股票交易总量。
根据《可转换公司债券管理办法》，公司本次向不特定对象发行可转债的转股价
格不得向上修正。
（2）转股价格的调整方法及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情况，将按
下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
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派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）÷（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为
增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在
中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载
明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发
行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，且在转换股份登记日之前，则该持有
人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/
或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转
股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发
行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作
办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中
至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大
会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股
票交易均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的
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交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整
后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及互联
网网站上刊登相关公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间（如需）等。从
股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正
后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，且在转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式
为 Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 指可转换公司债券持有人申请转股的数量；V 指可转换公司债券持有人
申请转股的可转换公司债券票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换一股的可
转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债
券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转换公司债券余额以及该余额对
应的当期应计利息。
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可
转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构
（主承销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公
司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司
债券：
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①在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收
盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 指当期应计利息；B 指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将被赎
回的可转换公司债券票面总金额；i 指可转换公司债券当年票面利率；t 指计息天数，
即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调
整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续三十
个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有
的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情
况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整
后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，
则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约
定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届
时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公
司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说
明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资
金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次
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回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债
券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公
司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应
再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售
的可转换公司债券票面总金额；i 为可转换公司债券当年票面利率；t 为计息天数，即
从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，
在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股
形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。
向原股东优先配售的具体比例提请股东大会授权董事会根据发行时具体情况确定，并
在本次发行的发行公告中予以披露。
原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用通过深圳证券交
易所交易系统网上定价发行的方式进行，或者采用网下对机构投资者发售和通过深圳
证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包销。
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后
一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公
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司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）
付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
换公司债券发行首日。
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债
权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息
年度及以后计息年度的利息。
的事项。
（十）受托管理人及违约责任
为维护本次可转换公司债券全体债券持有人的权益，公司聘任方正承销保荐作为
本次债券的受托管理人，并签订了受托管理协议。投资者认购或持有本次可转换公司
债券视作同意方正承销保荐作为本次债券的受托管理人，并视作同意受托管理协议项
下的相关约定及债券持有人会议规则。
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（1）违约情形
在本次债券存续期内，以下事件构成公司在《受托管理协议》和本次债券项下的
违约事件：
措施、市场自律组织作出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；
银行间市场债务融资工具、金融机构贷款、资产管理计划、信托计划或境外债券等项
下，出现任何违约或被宣布提前到期情形的；
（2）违约责任的承担方式
发生上述所列违约事件时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照募
集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息，对于延迟支付的本金和/
或利息根据逾期天数按逾期利率（即本次债券票面利率上浮 20%）向债券持有人支付
逾期利息等，并就受托管理人因公司违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。
（3）法律适用和争议解决
本次债券发行适用中国法律并依其解释。
本次债券发行所产生的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决；协商不成的，
各方均应提交债券受托管理人住所地法院通过诉讼方式解决。
当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权
继续行使本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务。
（十一）本次发行方案的有效期
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方
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案经股东大会审议通过之日起计算。
四、本次发行的有关机构
（一）发行人： 杭州平治信息技术股份有限公司
法定代表人： 郭庆
住所： 杭州市西湖区西溪世纪中心 2 号楼 11 层
电话： 0571-88939703
传真： 0571-88939705
经办人员： 潘爱斌、泮茜茜
（二）保荐机构（主承销商）、受托
方正证券承销保荐有限责任公司
管理人：
法定代表人： 陈琨
住所： 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 A 座 15 层
联系地址： 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 A 座 15 层
联系电话： 010-56991893
传真： 010-56991987
保荐代表人： 郑东亮、袁鸿飞
项目协办人： 仝延龙
项目组成员： 李小乔、高学良、张学进、毛思锐、罗平川
（三）律师事务所： 北京市中伦律师事务所
单位负责人： 张学兵
北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号楼南塔 22-31
住所：
层
联系电话： 010-59572001
传真： 010-65681022
经办律师： 陈益文、李诗滢
（四）会计师事务所： 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人： 杨志国
住所： 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
联系电话： 021-23281004
传真： 021-63390834
经办注册会计师： 邓红玉、张俊慧、钟建栋、李惠丰
（五）资信评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
法定代表人： 朱荣恩
住所： 上海市杨浦区控江路 1555 号 A 座 103 室 K-22
联系电话： 021-63220822-810
传真： 021-63500872
经办评级人员： 王科柯、翁斯喆
（六）申请上市的证券交易所： 深圳证券交易所
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住所： 广东省深圳市福田区深南大道 2012 号
电话： 0755-88668888
传真： 0755-82083295
（七）登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场
住所：
电话： 0755-21899999
传真： 0755-21899000
（八）收款银行： 招商银行股份有限公司北京静安里支行
户名： 方正证券承销保荐有限责任公司
银行账号： 866880065910001
五、发行人与本次发行有关人员之间的关系
截至本募集说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级
管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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第三节 风险因素
投资者在评价和购买公司本次发行的可转换公司债券时，除本募集说明书披露的
资料外，应特别审慎考虑下述各项风险因素。
一、业务与经营风险
（一）智慧家庭业务和 5G 通信业务面临的风险
公司智慧家庭业务和 5G 通信业务的主要客户为国内通信运营商，存在收入集中度
较高的风险。由于通信运营商在国内电信产业链中处于核心和优势地位，其固定资产
的投资额度决定了通信设备制造行业的需求量，营运模式的变化直接对设备和服务的
需求产生影响，在一定程度上也间接影响着服务提供商和设备供应商的经营情况。公
司与国内通信运营商的良好业务关系有利于公司稳定发展，但是，如果公司未来不能
及时适应和应对国内通信运营商投资、营运模式等重大变化，其业绩将受到不利的影
响。此外，未来如主要通信运营商调整付款方式或延长付款周期，将可能对公司的资
金周转及正常经营造成不利影响。
通信运营商对通信设备及服务的采购主要采取招投标政策，通信运营商会根据市
场环境和行业政策调整招投标的入围标准和招投标条件。对于通信设备提供商而言，
满足通信运营商的招标入围标准是其能否取得业务合同的重要因素。公司与通信运营
商建立了良好的业务关系，并持续通过参加客户的招投标活动来获取销售合同。如果
未来通信运营商客户考虑到经济形势、市场竞争、行业政策等多种因素改变对通信设
备的投资与采购方式，而公司又未能及时作出调整以应对相关变化，出现未中标或者
中标率下降的情形，则不排除公司在未来期间的经营业绩不能保持持续增长，或者出
现大幅下滑的风险。
近年来，通信设备制造行业发展迅速，公司面临的竞争也日趋激烈，其所售部分
基本功能和用途相同的产品，由于招投标时点不同、招投标时点的成本不同、技术参
数的差异，以及面临竞争激烈程度不同、投标时公司采取的市场策略不同等原因，对
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不同通信运营商的销售价格会存在差异，对同一通信运营商在不同年度亦存在差异，
如未来原材料等成本未与产品售价同步下降，而公司未能通过技术和产品创新、以及
管理等方式降低其他成本，减少产品价格下降或波动带来的不利影响，则其业绩可能
受到不利影响。
公司业务的发展与技术研发实力、新产品开发能力紧密相关。通信设备制造业对
技术的要求高，产品升级换代速度快。近年来，我国通信行业经历了一系列的演变，
通信运营商根据通信系统和客户需求的发展对自身业务不断进行升级更新。作为通信
设备供应商，公司也需要相应的对自身的产品和服务进行升级换代以满足通信运营商
的需要，通信行业需求更新换代速度快，新标准层出不穷，对技术要求越来越高，公
司能否持续跟进国内外通信行业最新技术，把握住客户最新需求，开发出富有竞争力
的新产品将直接影响其持续竞争力与经营业绩，公司面临技术研发及产品进度等不确
定性风险。
智慧家庭业务和 5G 通信业务生产所用的主要原材料包括芯片、PCB 板、配件及
包材、结构件、其他电子元器件等。公司在向客户投标报价时通常会考虑原材料价格
的波动情况，当预计原材料价格上涨时会提高报价。若该产品中标后相关原材料的采
购价格上涨，则会影响该产品的盈利预期；若相关原材料采购价格大幅上涨，则可能
使得该产品出现亏损。除对未来盈利的影响，公司期末存货金额较大，若原材料市场
价格持续下降，则可能导致资产减值的风险。另外由于通信产品技术更新较快，不同
期间原材料采购构成亦存在变化，使得公司面临一定的供应链管理风险。
通信运营商非常注重所采购的通信设备产品的质量，一向将产品性能的稳定性和
一致性作为考核供应商的关键指标之一。随着公司经营规模的持续扩大，如果不能继
续且持续有效地执行相关质量控制制度和措施，一旦产品出现质量问题，将影响公司
在客户心目中的地位和声誉，进而对其经营业绩产生不利影响。
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（二）移动阅读业务面临的风险
产品持续开发与创新是公司盈利持续增长的基础。公司需具备持续创新能力，以
不断丰富完善其服务产品类别及技术来满足市场需求。数字阅读的产品服务发展迅速，
市场对阅读服务的需求日益多样化，要求企业能够准确把握产业发展动态和趋势，不
断推陈出新，才能保持业务竞争力。尽管公司在推出业务创新之前会在充分进行市场
调研的前提下挖掘当下市场的用户需求，但仍存在业务创新所依据的市场条件发生不
利于公司的变化的情形，进而影响公司对市场需求的把握出现偏差而出现的风险。
随着近年来移动互联网的快速崛起，数字阅读行业日益成为受到关注的重点领域，
融合竞争较为明显，行业参与者也都纷纷开发直接面向用户的数字阅读产品，行业参
与者相互之间的界限将越来越模糊。随着数字阅读市场的日渐升温，针对不同用户群
体的公司层出不穷，产业链各环节上的运营者在运营与发展上的模式开始呈现出多样
化趋势，陆续推出 PC 端、手机端、平板电脑端的移动阅读产品，进行多样化经营，产
业链中各个环节处于既竞争又合作的阶段。随着移动互联网的快速发展，移动阅读业
务的日趋成熟和盈利规模的扩大，会有越来越多的互联网服务提供商加入该领域，日
趋激烈的竞争可能使公司难以保留现有用户或吸引新用户，公司将面临行业竞争加剧
的风险。
公司数字阅读业务的特征决定了产品与服务需紧跟行业需求发展的变化及技术更
新换代的趋势。作为知识密集型企业，在公司的各项业务发展及产品创新过程中，创
新人才起着至关重要的作用。随着同行业竞争的日趋激烈，如公司不能施行较好的薪
酬政策和相关人力资源管理制度，公司将面临人才引进困难和核心人员流出风险，进
而对公司产品的开发与创新和业务的正常开展带来影响。
二、财务风险
（一）应收账款发生坏账损失的风险
随着公司销售规模的扩大，应收账款也呈现增长趋势。公司报告期内应收账款账
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面价值分别为 88,609.87 万元、143,936.10 万元、229,941.76 万元和 258,778.48 万元。
快速发展所致。公司报告期内应收账款周转率分别为 2.63 次、2.07 次、1.93 次和 1.33
次，应收账款周转率逐年下降，如果宏观经济环境、下游行业发生重大不利变化或部
分客户经营不善，将导致公司应收账款无法收回、发生坏账损失的风险。
（二）经营活动现金流量净额持续低于净利润的风险
报告期内，发行人净利润分别为 26,859.67 万元、23,805.21 万元、23,580.65 万元
和 18,441.64 万 元， 而公 司经 营活 动产 生的现 金流 量净 额分 别为-7,912.51 万元、
-32,702.55 万元、-26,746.07 万元和-39,916.64 万元。公司报告期内净利润均为正数，但
经营活动现金净流量持续出现负数，主要由于公司之全资子公司深圳兆能从事智慧家
庭业务，生产 IPTV 机顶盒、网关及路由器等通信设备，主要销售给通信运营商；在国
家政策的支持下，智慧家庭业务迎来了高速发展期，业务规模持续扩大，但通信运营
商客户普遍回款速度慢，公司面临经营资金周转的压力。
未来，若公司无法合理制定资金计划并控制经营规模、按时收回应收账款且无法
通过股权或债权融资等方式筹措资金，可能会导致公司业务规模下降，存在经营活动
现金流量净额持续低于净利润的风险。
（三）偿债能力风险
报告期内，公司资产负债率分别为 57.89%、73.04%、62.79%及 59.48%，公司资
产负债率较高，主要原因是报告期内随着公司业务规模的快速扩张，存货及应收款项
占款快速增加，导致报告期内虽净利润持续为正，但经营活动现金流持续为负，自有
资金难以满足日益增长的营运资金需求。公司主要通过经营性负债、银行借款等债务
融资方式筹集资金，如未来公司资产负债管理不当，亦或经营出现波动，将面临资金
压力和偿债风险。
（四）毛利率下滑的风险
报告期各期，公司毛利率分别为 31.37%、20.50%、14.96%和 12.17%，呈现逐年
下降的趋势。公司收入结构转变以智慧家庭业务为主，5G 通信业务和移动阅读业务为
辅，伴随未来收入结构变化，公司毛利率存在下滑的风险。除此之外，公司智慧家庭
业务和移动阅读业务的毛利率受市场供求状况、议价能力、行业竞争情况、原材料市
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场价格、人力成本、产品结构等多种因素综合影响，未来若影响发行人毛利率的因素
出现较大不利变化，发行人的毛利率可能存在下滑的风险。
三、募投项目面临的风险
（一）募投项目租赁场地风险
本次募投项目“FTTR 设备研发及产业化建设项目”及“10GPON 设备升级、产业
化及 50GPON 设备研发项目”均通过租赁场地的方式实施。根据募投项目建设进度安
排，实施主体已与出租方签署了租赁意向协议。截至本募集说明书签署日，实施主体
与出租方尚未签署正式的租赁协议，可能存在募投项目实施场地调整的风险。此外，
由于租赁厂房存在经营场所不稳定风险，若未来募投项目租赁的场地出现无法正常实
施、需要搬迁或者发生纠纷的情形，公司很可能面临重新寻找新的募投项目实施场地
而导致经营成本增加、搬迁损失等风险，进而对募投项目的实施产生不利影响。
（二）募投项目产品不能获得相关认证的风险
本次募投项目“FTTR 设备研发及产业化建设项目”产品样机已取得电信设备进网
许可证、无线电发射设备型号核准证，“10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设备
研发项目”相关产品尚需取得电信设备进网许可证、无线电发射设备型号核准证。虽
然公司已安排专人负责产品认证的申请、取得和维护，但如果未来国家相关认证的政
策、标准等发生重大变化，且公司未及时调整以适应相关政策、标准的要求，存在募
投项目产品无法获得相关认证的风险，可能对募投项目的生产经营产生不利影响。
（三）募投项目无法顺利实施的风险
公司已经对本次募投项目“FTTR 设备研发及产业化建设项目”和“10GPON 设备
升级、产业化及 50GPON 设备研发项目”进行了充分的分析和论证，但该可行性分析
是基于当前市场环境、公司现有业务状况和未来发展战略等因素作出的，若前述因素
发生重大变化，本次募集资金投资项目的投资进度、建设过程和投资收益等将存在一
定的不确定性。如果本次募集资金投资项目无法顺利实施，将对公司生产经营产生不
利影响。
（四）募投项目效益不及预期的风险
公司本次募集资金投资项目为“FTTR 设备研发及产业化项目”、“10GPON 设备升
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级、产业化及 50GPON 设备研发项目”和补充流动资金，项目围绕公司主营业务展开。
公司进行了行业分析、可行性论证，募投项目效益测算综合考虑了公司现有业务利润
水平、同行业同类型项目情况、产品市场空间等因素基础上做出的审慎预测。
但募投项目的实施和效益产生均需一定时间，在本次募集资金投资项目具体实施
过程中，项目可能受产业政策变化、市场环境变化、募集资金不能及时到位、项目延
期实施等因素影响，进而导致募集资金投资项目面临募投项目效益不及预期的风险。
（五）募投项目生产模式改变的风险
公司目前宽带网络终端设备产品的生产模式采用代工方式。代工生产模式下，公
司主要负责方案设计、软件系统的开发以及产品生产过程的验证及测试工作，在相关
产品完成开发并具备批量生产可行性之后，公司会将产品相关的设计方案、软件系统
以及技术参数要求等资料全部交付给代工厂商，由代工厂商完成产品的加工。为适应
未来经营发展需要，公司拟通过募集资金投资项目自建宽带网络终端设备生产线，有
步骤地将目前的代工生产模式变更为以自主生产为主的生产模式。虽然公司已对代工
向自主生产模式转变的可行性进行了充分论证，但仍然存在不确定性，如果公司自主
生产过程中不能对原材料、生产人员的成本进行有效的管理和控制，将会给公司募投
项目生产经营带来一定风险。
（六）募投项目新增折旧摊销影响公司业绩的风险
公司本次募投项目“FTTR 设备研发及产业化建设项目”将投入 1,922.08 万元用于
场地租赁及装修，投入 30,201.72 万元用于生产、研发等设备购置，该募投项目建成后，
预计将每年新增折旧摊销 5,939.65 万元；“10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设
备研发项目”将投入 2,003.41 万元用于场地租赁及装修，投入 18,776.24 万元用于生产、
办公等设备购置，该募投项目建成后，预计将每年新增折旧摊销 3,799.63 万元。公司
该两个募投项目年新增折旧及摊销等费用金额较大。
如果本次募投项目按预期实现效益，公司预计主营业务收入的增长可以消化本次
募投项目新增的折旧摊销等费用支出。但如果行业或市场环境发生重大不利变化，则
募投项目折旧摊销等费用支出的增加可能导致公司利润出现一定程度的下滑。另外，
由于募集资金投资项目的实施需要一定时间，公司短期内存在因折旧摊销费用增加而
导致利润增速下降的风险。
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（七）募投项目达产后新增产能无法消化的风险
本次募投项目建成后，公司 FTTR 设备及 10GPON 设备产能将得到有效提升。募
投项目新增产能对公司未来市场开拓能力提出了更高的要求，后续能否顺利扩大市场
销售存在一定的不确定性。虽然公司在决策过程中经过了认真的可行性分析，但如果
未来市场发展未能达到公司预期、市场环境发生重大不利变化，通信运营商的需求下
降，则募投项目的新增产能将不能得到充分消化，从而面临扩产后产能利用率下跌、
新增产能无法消化及相关的生产线发生减值的风险。
（八）连续实施多个募投项目的风险
公司 2021 年向特定对象发行股票募集资金投资项目尚未全部结项。发行人在前次
募投项目实施完毕前再次申报再融资方案，需连续实施多个募投项目，对公司的管理
能力、经营能力、技术实力、人员储备、资金实力提出了更高的要求。若公司在管理
人员、技术或者资金等方面达不到项目要求或出现不利变化，则募投项目按计划实施
存在较大的不确定性。
（九）前次募投项目实施的风险
前次募投项目因公司与政府多次沟通设计方案，叠加新冠疫情影响，以及研发中
心变更实施方式、实施地点，导致项目进展暂时放缓。在内外部因素一切正常的情况
下，公司力争按照原定计划完工，但未来在项目实施过程中，因工程施工、设备引进、
调试运行等都存在不确定性，若进展不顺利则可能导致公司无法按计划实现规模化量
产，存在募集资金投资项目实施进度不达预期风险。
四、公司股票价格波动的风险
公司股票价格的波动不仅受发行人盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观
经济政策调整、金融政策的调控、国内国际政治经济形势、股票市场的投机行为、投
资者的心理预期等诸多因素的影响。此外，发行人本次向不特定对象发行可转债需要
有关部门审批且需要一定的时间方能完成，在此期间发行人股票的市场价格可能出现
波动，从而给投资者带来一定风险。
五、实际控制人股权质押风险
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人控股股东郭庆先生持有发行人股份 31,806,000 股，
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占发行人总股本的 22.80%。其所持有上市公司股份累计被质押 12,570,000 股，占发行
人总股本的 9.01%，占其所持上市公司股份的比例为 39.52%。若因实际控制人资信状
况及履约能力大幅恶化、疫情影响引发市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致公
司实际控制人所持质押股份全部被强制平仓或质押状态无法解除，可能导致公司面临
控制权不稳定的风险。
六、可转换公司债券本身的风险
（一）本息兑付风险
本次发行可转债的存续期内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金。除此之外，在可转债触发回售条件时，公司还需承兑
投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等多种不可控因素的影
响，公司的经营活动如未达到预期的回报，将可能使公司不能从预期的还款来源获得
足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的
承兑能力。
（二）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响，市场
利率存在波动的可能性。在本次可转债存续期间，当市场利率上升时，可转债的价值
可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可
能引起的风险，以避免和减少损失。
（三）在转股期内不能转股的风险
尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但修正后的转股价格应不低于本次股东
大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。如果
公司股票价格在可转换公司债券发行后持续下跌，则存在公司未能及时向下修正转股
价格或即使公司持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，导致本次
发行的可转换公司债券转股价值发生重大不利变化，并进而可能导致出现可转换公司
债券在转股期内回售或持有到期不能转股的风险。
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（四）强制赎回风险
本次发行的可转债转股期约定了如下赎回条款：
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可
转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构
（主承销商）协商确定。
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公
司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司
债券：
①在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收
盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 指当期应计利息；B 指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将被赎
回的可转换公司债券票面总金额；i 指可转换公司债券当年票面利率；t 指计息天数，
即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调
整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
如公司行使上述赎回权，赎回价格有可能低于投资者取得可转债的价格，从而造
成投资者的损失。
（五）信用评级变化的风险
本次可转换公司债券经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级，根据上海新
世纪资信评估投资服务有限公司出具的信用评级报告，平治信息主体信用等级为 A+，
评级展望稳定，本次可转换公司债券信用等级为 A+。在本次债券的存续期内，资信评
级机构每年将对公司主体和本次可转债进行一次跟踪信用评级，公司无法保证其主体
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信用评级和本次可转债的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机
构调低公司的主体信用评级或本次可转债的信用评级，则可能对债券持有人的利益造
成一定影响。
（六）未设定担保的风险
本次发行的可转换公司债券未设定担保，提请投资者注意本次可转换公司债券可
能因未设定担保而存在的兑付风险。
（七）价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，为复合型衍生金融产
品，具有股票和债券的双重特性。其在二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转
股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和转股价格向下修正条款、投资者的预
期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定的专业知识。可转债在上市交易、
转股等过程中，价格可能会出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能
使投资者不能获得预期的投资收益。
（八）转股价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险
公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在触发
转股股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况以及财务
状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下
修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述情况，存续期内可
转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案
中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股
价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实施转股的风险。
（九）转股后原股东权益被摊薄风险
本次募集资金投资项目需要一定时间的建设期，在此期间相关投资尚不能产生收
益。本次可转换公司债券发行后，如债券持有人在转股期开始的较短时间内将大部分
或全部可转换公司债券转换为公司股票，则可能导致当期每股收益和净资产收益率被
摊薄、原股东分红减少、表决权被稀释的风险。
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第四节 发行人基本情况
一、本次发行前股本总额及前十名股东持股情况
（一）股本结构
截至 2022 年 9 月 30 日，公司股本结构如下表所示：
股东类型 持股数量（股） 持股比例（%）
一、限售条件流通股/非流通股 28,077,815 20.12
二、无限售条件股份 111,450,479 79.88
人民币普通股
总股本 139,528,294 100.00
注：郭庆与福建齐智兴股权投资合伙企业（有限合伙）的实际控制人、执行事务合伙人张晖系
夫妻关系。
（二）前十名股东持股情况
截至 2022 年 9 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
股东性 持股比例 其中：有限售条 质押或冻结股份
股东名称 持股总数（股）
质 （%） 件股份数量（股） 数量（股）
境内自
郭庆 31,806,000 22.80 23,854,500 12,570,000
然人
福建齐智兴股
境内一
权投资合伙企 17,141,000 12.28 - -
般法人
业（有限合伙）
中国银行股份
有限公司－华 基金、
夏行业景气混 理财产 4,850,799 3.48 - -
合型证券投资 品等
基金
境内自
王纪娜 2,845,400 2.04 - -
然人
境内自
陈航 2,179,825 1.56 - -
然人
浙报数字文化
国有法
集团股份有限 2,070,393 1.48 2,070,393 -
人
公司
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
银华基金－中
国人寿保险股
份有限公司－
万能 A－银华 基金、
基金国寿股份 理财产 1,224,687 0.88 - -
成长股票型组 品等
合万能 A 可供
出售单一资产
管理计划
新华网股份有 国有法
限公司 人
南京网典科技 境内一
有限公司 般法人
中国农业银行
股份有限公司
－摩根士丹利 基金、
华鑫优享臻选 理财产 956,908 0.69 - -
六个月持有 品等
期混合型证券
投资基金
合计 - 65,145,404 46.69 27,995,285 12,570,000
二、公司的组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司的内部组织结构图
发行人已建立了股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度，并建
立了相互独立、权责明确、监督有效的法人治理制度，确保了公司依法管理、规范运
作。
发行人结合自身实际情况，设立了证券部、市场部、商务部、客户服务部、财务
部、综合管理部、人力资源部、技术部、产品部、版权部和审计部 11 个部门，在发行
人总经理的领导下承担发行人经营管理工作，已涵盖了发行人日常经营运作的各个环
节。
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人内部组织结构图如下：
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（二）发行人子公司基本情况
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人拥有 63 家控股公司、8 家重要参股公司。
（1）发行人控股公司基本情况
发行人的控股子公司基本情况如下：
主要生 持股
序 成立 注册资本 实收资本
公司名称 产经营 主营业务 比例
号 时间 (万元) （万元）
地 (%)
移动阅读平
北京爱捷讯科技 台、资讯、
有限公司 其他增值电
信
移动阅读平
北京南颖北琪科
技有限公司
值电信
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
提供餐饮美
食、出行，
生活、教育
卡券等虚拟
权益产品，
北京万鑫瑞和科
技有限公司
充及兑换码
采购合作，
各类数字卡
券产品对接
合作等业务
北京信朔科技有 渠道推广业
限公司 务
德清兆能讯通科 智慧家庭服
技有限公司 务
广东平治晖速通 通讯设备业
信有限公司 务
广西南枫科技有 科技推广和
限公司 应用推广
广州华玛信息科 移动阅读平
技有限公司 台
广州市华一驰纵
移动阅读平
台
司
广州五八互娱网 小说阅读业
络科技有限公司 务
广州韵泽信息科 移动阅读平
技有限公司 台
广州中汉贸易有 移动阅读平
限公司 台
海南爱捷讯科技 移动阅读平
有限公司 台
海南驰纵网络科 移动阅读平
技有限公司 台
海南庆祥通信科 通讯设备业
技有限公司 务
海南兆能讯通科
技有限公司
杭州博澳通信科
技有限公司
杭州咖梦科技有 移动阅读平
限公司 台
杭州酷克信息科 移动阅读平
技有限公司 台
杭州平治赋能智 科技推广和
慧科技有限公司 应用服务业
杭州平治睿达信
息技术有限公司
杭州平治驿通科
技有限公司
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杭州平治约读信 移动阅读平
息技术有限公司 台
杭州平治云科技 移动阅读平
有限公司 台
杭州齐尔企业管 移动阅读平
理有限公司 台
杭州启翱通讯科 科技推广和
技有限公司 应用服务业
杭州千润信息技 移动阅读平
术有限公司 台
移动阅读平
杭州千越信息技 台、资讯、
术有限公司 其他增值电
信
杭州千韵信息技 移动阅读平
术有限公司 台
杭州千钟文化传 移动阅读平
播有限公司 台
杭州去读文化传 移动阅读平
媒有限公司 台
杭州任你说智能 智慧家庭服
科技有限公司 务
杭州昇越信息技 移动阅读平
术有限公司 台
杭州书米信息科 移动阅读平
技有限公司 台
杭州搜阅信息技 移动阅读平
术有限公司 台
杭州淘影科技有 移动阅读平
限公司 台
杭州讯奇信息技 移动阅读平
术有限公司 台
新媒体渠
杭州蚁窝网络技
术有限公司
内容原创
杭州亦竹文化传 移动阅读平
播有限公司 台
移动阅读平
杭州煜文信息技
术有限公司
值电信
网络剧内容
杭州阅澜三丁文
化传媒有限公司
和宣发
河南东秋软件科
技有限公司
怀化兆能科技有 智慧家庭服
限公司 务
淮安爱捷讯科技 移动阅读平
有限公司 台
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惠州市兆能讯通 智慧家庭服
科技有限公司 务
嘉兴汇嘉投资合
伙）
江西配飞可智能 智慧家庭服
科技有限公司 务
洛阳万鑫瑞和科
技有限公司
南昌堃仔信息科 移动阅读平
技有限公司 台
南京西客网络科 移动阅读平
技有限公司 台
平治智慧（河北雄
公司
上海言儿网络科 移动阅读平
技有限公司 台
深圳市创微达电 智慧家庭服
子科技有限公司 务
深圳市兆能讯通 智慧家庭服
科技有限公司 务
深圳市兆讯通信 智慧家庭服
科技有限公司 务
宿迁光迅信息技 移动阅读平
术有限公司 台
宿迁华欣信息技 移动阅读平
术有限公司 台
宿迁启越信息技 移动阅读平
术有限公司 台
徐州顺奇信息技 移动阅读平
术有限公司 台
徐州万越信息技 移动阅读平
术有限公司 台
徐州煜奇信息技 移动阅读平
术有限公司 台
徐州众越信息技 移动阅读平
术有限公司 台
浙江创元信息系
统服务有限公司
（2）发行人控股公司最近一年及一期的主要财务数据
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人下属控股子公司最近一年及一期的主要财务数据
参见“附表一：发行人控股公司最近一年及一期的主要财务数据”。
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人主要参股公司概况如下：
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
主要生 持股
序 成立 注册资本 实收资本
公司名称 产经营 主营业务 比例
号 时间 （万元） （万元）
地 （%）
科技推广
爱阅读（北京）科技
股份有限公司
务业
科技推广
上海成思信息科技有
限公司
务业
广播、电
法制视讯文化（北京） 视、电影和
有限公司 录音制作
业
软件和信
深圳市智路由科技有
限公司
务业
软件和信
合肥微触信息科技有
限公司
务业
信息传输、
杭州慧园科技有限公 软件和信
司 息技术服
务业
郑州麦睿登网络科技 移动阅读
有限公司 平台
软件和信
武汉飞沃科技有限公
司
务业
注：杭州慧园科技有限公司已于 2022 年 11 月退出，截至本募集说明书出具日，公司不再持有
该公司股份。
三、公司控股股东和实际控制人的基本情况
（一）公司控股股东和实际控制人情况
公司的控股股东为郭庆先生，实际控制人为郭庆和张晖夫妻二人。截至 2022 年 9
月 30 日，郭庆先生直接持有公司 22.80%的股份，福建齐智兴的执行事务合伙人为福
建齐智恒，张晖女士为厦门齐智宏、福建齐智恒、厦门齐智惠的执行事务合伙人。张
晖通过上述合伙企业控制平治信息 12.28%的股份，郭庆和张晖夫妻二人合计控制公司
郭庆先生，中国国籍，无境外永久居留权，1973 年 10 月出生，身份证号码：
授。郭庆先生现任公司董事长、总经理。郭庆先生的详细情况参见本募集说明书内容
之“第四节发行人基本情况”之“五、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
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员的基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”之“2、
董事、监事、高级管理人员简历”之“（1）董事简历”。
张晖女士，中国国籍，无境外永久居留权，1974 年 1 月出生，身份证号码：
授。张晖女士 1995 年 7 月毕业于山东大学取得学士学位，1998 年 4 月毕业于浙江大学
取得硕士学位，
计算机专业博士学位，2008 年 2 月至 2009 年 4 月，任中国计量学院机电学院自动化教
研室教师，2009 年 5 月至今任浙江工业大学计算机科学与技术学院软件研究所副教授。
最近三年，公司控股股东及实际控制人未发生变化。
（二）控股股东及实际控制人的股票质押情况
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人控股股东郭庆先生持有发行人股份 31,806,000 股，
占发行人总股本的 22.80%。其所持有上市公司股份累计被质押 12,570,000 股，占发行
人总股本的 9.01%，占其所持上市公司股份的比例为 39.52%，质押情况如下表所示：
股东名 本次质押占其
序号 质押股数（股） 质押开始日期 质权人
称 所持股份比例
国泰君安证券股份有
限公司
国泰君安证券股份有
限公司
浙商证券股份
有限公司
国泰君安证券股份有
限公司
国泰君安证券股份有
限公司
浙商证券股份有限公
司
合计 12,570,000 39.52% -
公司实际控制人郭庆先生所持股份质押情况详见本节内容之“三、公司控股股东
和实际控制人的基本情况”之“（二）控股股东及实际控制人的股票质押情况”之“1、
控股股东所持股份的质押冻结情况”。
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
截至 2022 年 9 月 30 日，公司实际控制人张晖女士无股份质押情况。
（三）控股股东及实际控制人控制的其他企业
截至 2022 年 9 月 30 日，控股股东郭庆先生除持有发行人 31,806,000 股股份外，
控制的其他企业如下：
（1）共青城君源文通投资管理合伙企业（有限合伙）
截至 2022 年 9 月 30 日，共青城君源文通投资管理合伙企业（有限合伙）的基本
情况如下：
共青城君源文通投资管理合伙企业
合伙企业名称 成立时间 2017 年 6 月 20 日
（有限合伙）
认缴出资总额 7,070.00 万元 实缴出资总额 4,051.30 万元
执行事务合伙人 张晖
住所 江西省九江市共青城市私募基金创新园内
主营业务 投资管理
项目投资，实业投资。 （未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担
经营范围 保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务；依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
郭庆认缴出资 7,066.50 万元，占财产份额的 99.95%；
持股比例
张晖认缴出资 3.50 万元，占财产份额的 0.05%。
（2）杭州天鼎会务服务有限公司
截至 2022 年 9 月 30 日，杭州天鼎会务服务有限公司的基本情况如下：
公司名称 杭州天鼎会务服务有限公司 成立时间 2005 年 1 月 28 日
注册资本 100.00 万元 实收资本 100.00 万元
法定代表人 邓春艳
住所 杭州市江干区九盛路 9 号 A11 幢 105 室
主营业务 会务管理
服务：会务服务，企业管理咨询，商务信息咨询(除商品中介)，礼仪服务，企
经营范围
业形象策划，公关策划，展览展示；其他无需报经审批的一切合法项目。
持股比例 郭庆认缴出资 50.00 万元，占注册资本的 50.00%。
公司的实际控制人为郭庆先生和张晖女士，郭庆先生控制的其他企业情况详见本
节内容之“三、公司控股股东和实际控制人的基本情况”之“（三）控股股东及实际
控制人控制的其他企业”之“1、控股股东控制的其他企业情况”。张晖女士除了持有
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共青城君源文通投资管理合伙企业（有限合伙）的 0.05%股份外，其他控制的企业如
下：
（1）福建齐智恒股权投资合伙企业（有限合伙）
福建齐智恒股权投资合伙企业（有限合
合伙企业名称 成立时间 2020 年 6 月 16 日
伙）
认缴出资总额 1,236.79 万元 实缴出资总额 -
执行事务
张晖
合伙人
住所 福建省三明市建宁县濉溪镇民主街 21 号 A 幢 403-3 室
主营业务 投资管理
一般项目：以自有资金从事投资活动；企业管理；软件开发；信息咨询服务（不
含许可类信息咨询服务） ；信息技术咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、
经营范围 技术交流、技术转让、技术推广；项目策划与公关服务；品牌管理；数据处理
和存储支持服务。 （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
动）
持股比例 张晖认缴出资 853.54 万元，占财产份额的 69.01%。
（2）福建安鼎企业管理合伙企业（有限合伙）
合伙企业名称 福建安鼎企业管理合伙企业（有限合伙） 成立时间 2018 年 8 月 21 日
认缴出资总额 3,204.40 万元 实缴出资总额 2.00 万元
执行事务
霍磊
合伙人
住所 福建省宁德市福鼎市瑞盛广场 A2 号楼三层 308-129 号
主营业务 投资管理
一般项目：企业管理；企业管理咨询；软件开发；信息技术咨询服务；市场营
经营范围 销策划；以自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）
持股比例 张晖认缴出资 1,569.51 万元，占财产份额的 48.98%。
（3）厦门齐智瑞企业管理合伙企业（有限合伙）
厦门齐智瑞企业管理合伙企业（有限
合伙企业名称 成立时间 2020 年 12 月 10 日
合伙）
认缴出资总额 1,237.62 万元 实缴出资总额 -
执行事务合伙人 张晖
住所 中国(福建)自由贸易试验区厦门片区湖里大道 22 号 201-307 单元(文创口岸 1#)
主营业务 投资管理
一般项目:企业管理;软件开发;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);信息技
术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;
经营范围
项目策划与公关服务;品牌管理;数据处理和存储支持服务;以自有资金从事投资
活动。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
持股比例 张晖认缴出资 853.98 万元，占财产份额的 69.00%。
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（4）厦门齐智惠企业管理合伙企业（有限合伙）
厦门齐智惠企业管理合伙企业（有限
合伙企业名称 成立时间 2021 年 2 月 3 日
合伙）
认缴出资总额 1,236.79 万元 实缴出资总额 -
执行事务合伙人 张晖
住所 中国(福建)自由贸易试验区厦门片区湖里大道 22 号 201-303 单元(文创口岸 1#)
主营业务 投资管理
一般项目:企业管理;软件开发;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);信息技
术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;
经营范围
项目策划与公关服务;品牌管理;数据处理和存储支持服务;以自有资金从事投资
活动。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
持股比例 张晖认缴出资 853.15 万元，占财产份额的 68.98%。
（5）厦门齐智宏企业管理合伙企业（有限合伙）
厦门齐智宏企业管理合伙企业（有限
合伙企业名称 成立时间 2021 年 2 月 4 日
合伙）
认缴出资总额 1,236.79 万元 实缴出资总额 -
执行事务合伙人 张晖
住所 中国(福建)自由贸易试验区厦门片区湖里大道 22 号 201-302 单元(文创口岸 1#)
主营业务 投资管理
一般项目:企业管理;软件开发;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);信息技
术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;
经营范围
项目策划与公关服务;品牌管理;数据处理和存储支持服务;以自有资金从事投资
活动。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
持股比例 张晖认缴出资 853.15 万元，占财产份额的 68.98%。
（6）福建齐智兴股权投资合伙企业（有限合伙）
福建齐智兴股权投资合伙企业（有限
合伙企业名称 成立时间 2011 年 12 月 23 日
合伙）
认缴出资总额 1,236.79 万元 实缴出资总额 309.20 万元
执行事务合伙人 厦门齐智恒股权投资合伙企业（有限合伙）
中国（福建）自由贸易试验区厦门片区湖里大道 22 号 201-143 单元（文创口岸
住所
主营业务 为持股平台，无实际业务
以自有资金从事投资活动；企业管理；软件开发；信息咨询服务（不含许可类
信息咨询服务） ；信息技术咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
经营范围
流、技术转让、技术推广；项目策划与公关服务；品牌管理；数据处理和存储
支持服务。
张晖通过厦门齐智惠企业管理合伙企业（有限合伙） 、厦门齐智宏企业管理合伙
持股比例 企业（有限合伙） 、福建齐智恒股权投资合伙企业（有限合伙）对福建齐智兴间
接持有 68.98%的股份。
注：福建齐智兴股权投资合伙企业（有限合伙）已于 2022 年 12 月改名为福建齐智兴企业管理
合伙企业（有限合伙）。
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四、承诺事项及履行情况
（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况
承诺 履行
承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
类型 情况
公司董事、高级管理人员根据中国证监
会相关规定，对公司填补回报措施能够
得到切实履行作出如下承诺：1、本人承
诺不无偿或以不公平条件向其他单位或
者个人输送利益，也不采用其他方式损
害公司利益；2、本人承诺对本人的职务
消费行为进行约束；3、本人承诺不动用
上市公司资产从事与本人履行职责无关
的投资、消费活动；4、本人承诺由董事
会或薪酬委员会制定的薪酬制度与上市
公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
本人承诺拟公布的上市公司股权激励的
行权条件与上市公司填补回报措施的执
行情况相挂钩；6、自本承诺出具之日至
郭 庆、殷 筱
上市公司本次发行实施完毕前，若中国
华、余可曼、 正常
其他 证券监督管理委员会（以下简称“中国证 2020 年 9
郑 兵、陈 连 长期有效 履行
承诺 监会”）等证券监管机构作出关于填补回 月
勇、冯雁、张 中
报措施及其承诺的其他新的监管规定，
轶男、潘爱斌
且本承诺相关内容不能满足中国证监会
等证券监管机构的规定时，本人承诺届
时将按照中国证监会等证券监管机构的
最新规定出具补充承诺；7、本人承诺全
面、完整、及时履行上市公司制定的有
关填补摊薄即期回报的措施以及本人作
出的任何有关填补摊薄即期回报措施的
承诺。若本人违反该等承诺，给上市公
司或者股东造成损失的，本人愿意：（1）
在股东大会及中国证监会指定报刊公开
作出解释并道歉；（2）依法承担对公司
和/或股东的补偿责任；（3）接受中国证
监会和/或深圳证券交易所等证券监管机
构按照其制定或发布的有关规定，对本
人作出的处罚或采取的相关监管措施。
公司控股股东、实际控制人根据中国证
监会相关规定，对公司填补回报措施
能够得到切实履行作出如下承诺：1、本
人承诺不越权干预上市公司经营管理活
正常
其他 动，不侵占上市公司利益，切实履行对 2020 年 9
郭庆、张晖 长期有效 履行
承诺 上市公司填补回报的相关措施；2、自本 月
中
承诺出具之日至上市公司本次发行实施
完毕前，若中国证券监督管理委员会（以
下简称“中国证监会”）等证券监管机
构作出关于填补回报措施及其承诺的其
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
承诺 履行
承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
类型 情况
他新的监管规定，且本承诺相关内容不
能满足中国证监会等证券监管机构的规
定时，本人承诺届时将按照中国证监会
等证券监管机构的最新规定出具补充承
诺；3、本人承诺全面、完整、及时履行
上市公司制定的有关填补摊薄即期回报
的措施以及本人作出的任何有关填补摊
薄即期回报措施的承诺。若本人违反该
等承诺，给上市公司或者股东造成损失
的，本人愿意：（1）在股东大会及中国
证监会指定报刊公开作出解释并道歉；
（2）依法承担对上市公司和/或股东的补
偿责任；（3）接受中国证监会和/或深圳
证券交易所等证券监管机构按照其制定
或发布的有关规定，对本人作出的处罚
或采取的相关监管措施。
因公司终止控制权变更，郭庆、张晖、
齐智兴投资继续履行如下承诺：自发行
人股份上市之日起 36 个月内，本人/本企
业不转让或者委托他人管理本人所直接
或间接持有的发行人本次发行前已发行
的股份，也不由发行人回购本人/本企业
直接或者间接持有的发行人本次发行前
股份 已发行的股份。本人/本企业在上述锁定
郭庆、张晖、 2020 年 6 2021 年 12 履行
限售 期满后两年内减持本人直接、间接持有
齐智兴投资 月 月 完毕
承诺 的本次发行前已发行的公司股份，每年
转让的股份不超过本人/本企业在公司首
次公开上市之日持股数量的 20%，且减
持价格不低于本次发行的发行价，如自
公司首次公开发行股票至上述减持公告
之日公司发生过派息、送股、资本公积
转增股本等除权除息事项的，发行价格
和减持数量相应调整。
因公司终止控制权变更，方君英、高鹏、
潘爱斌、殷筱华、余可曼、郑兵继续履
方 君英、 高 行如下承诺：在本人于平治信息担任董
股份 正常
鹏、潘爱斌、 事、监事或高级管理人员期间，每年转 2020 年 6
限售 长期有效 履行
殷筱华、余可 让的股份不超过本人直接和间接持有的 月
承诺 中
曼、郑兵 平治信息股份总数的 25%；离职后半年
内，不转让本人直接和间接持有的平治
信息股份。
基于对公司未来健康发展的信心，郭庆
先生承诺：本人自愿将本人直接持有的
股份 平治信息首次公开发行前已发行股份限
郭庆 限售 售期延长 12 个月，即解锁时间由原 2019
月 月 完毕
承诺 年 12 月 13 日延迟至 2020 年 12 月 13 日，
锁定期内，上述股份因上市公司资本公
积转增股份、送股等原因而新增的股份
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
承诺 履行
承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
类型 情况
亦同样遵守延长锁定期承诺。在上述延
长锁定期内，因本人违反上述锁定承诺，
主动减持公司股份的，所得收益将自愿
上缴上市公司。
截至本募集说明书签署日，公司及控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管
理人员不存在未履行向投资者作出的公开承诺的情形。
（二）本次发行相关的承诺事项
承诺 履行
承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
类型 情况
公司董事、高级管理人员根据中国证监
会相关规定，对公司填补回报措施能够
得到切实履行作出如下承诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向
其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
约束；
本人履行职责无关的投资、消费活动；
的薪酬制度与上市公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；
摊薄 5、若上市公司后续推出股权激励政策，
即期 本人承诺拟公布的上市公司股权激励的
郭 庆、殷 筱 回报 行权条件与上市公司填补回报措施的执
华、郑兵、陈 采取 行情况相挂钩； 正常
连 勇、张 轶 填补 6、自本承诺出具之日至上市公司本次发 长期有效 履行
月
男、郝玉贵、 措施 行实施完毕前，若中国证监会等证券监 中
潘爱斌 的承 管机构作出关于填补回报措施及其承诺
诺 的其他新的监管规定，且本承诺相关内
容不能满足中国证监会等证券监管机构
的规定时，本人承诺届时将按照中国证
监会等证券监管机构的最新规定出具补
充承诺；
者股东造成损失的，本人愿意：
（1）在股东大会及中国证监会指定报刊
公开作出解释并道歉；
（2）依法承担对公司和/或股东的补偿责
任；
（3）接受中国证监会和/或深圳证券交易
所等证券监管机构按照其制定或发布的
有关规定，对本人作出的处罚或采取的
相关监管措施。”
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承诺 履行
承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
类型 情况
公司控股股东、实际控制人根据中国证
监会相关规定，对公司填补回报措施能
够得到切实履行作出如下承诺：
“1.本人承诺不越权干预上市公司经营
管理活动，不侵占上市公司利益，切实
履行对上市公司填补回报的相关措施；
行实施完毕前，若中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）等证
券监管机构作出关于填补回报措施及其
摊薄 承诺的其他新的监管规定，且本承诺相
即期 关内容不能满足中国证监会等证券监管
回报 机构的规定时，本人承诺届时将按照中
采取 国证监会等证券监管机构的最新规定出 正常
郭庆、张晖 填补 具补充承诺； 长期有效 履行
月
措施 3.本人承诺全面、完整、及时履行上市公 中
的承 司制定的有关填补摊薄即期回报的措施
诺 以及本人作出的任何有关填补摊薄即期
回报措施的承诺。若本人违反该等承诺，
给上市公司或者股东造成损失的，本人
愿意：
（1）在股东大会及中国证监会指定报刊
公开作出解释并道歉；
（2）依法承担对上市公司和/或股东的补
偿责任；
（3）接受中国证监会和/或深圳证券交易
所等证券监管机构按照其制定或发布的
有关规定，对本人作出的处罚或采取的
相关监管措施。”
公司持股 5%以上的股东福建齐智兴股
权投资合伙企业（有限合伙）向发行人
出具了《关于可转换公司债券相关事项
的确认及承诺函》，针对认购本次发行
可转债的计划及本次可转债认购前后六
个月内对发行人股份或已发行可转债的
针对
减持计划作出说明及承诺如下：
本次
福 建 齐 智 兴 可转
可转债发行之日距本合伙企业最近一次 正常
股 权 投 资 合 债发 2022 年 12
直接或间接减持发行人股票之日在 6 个 长期有效 履行
伙企业（有限 行 认 月
月以内的，则本合伙企业将不参与本次 中
合伙） 购的
可转债的发行认购；
承诺
可转债发行之日距本合伙企业最近一次
直接或间接减持发行人股票之日在 6 个
月以上的，本合伙企业将根据市场情况
决定是否参与本次可转债的发行认购；
公司本次可转债的发行认购，自本合伙
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承诺 履行
承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
类型 情况
企业完成本次可转债认购之日起六个月
内，本合伙企业不以任何方式减持本合
伙企业所持有的发行人股票及可转债
（包括直接持有和间接持有）；
持行为的，因减持所得全部收益归发行
人所有，并依法承担因此产生的法律责
任。
公司董事、监事、高级管理人员均向公
司出具了《关于可转换公司债券相关事
项的确认及承诺函》，就本次向不特定
对象发行可转换公司债券的相关事项承
诺如下：
发行之日距本人最近一次直接或间接减
持发行人股票之日在 6 个月以内的，则
本人将不参与本次可转债的发行认购；
郭 庆、殷 筱 针对
华、高鹏、郑 本次
发行之日距本人最近一次直接或间接减
兵、陈连勇、 可转 正常
持发行人股票之日在 6 个月以上的，本
张轶男、郝玉 债发 注 长期有效 履行
人将根据市场情况决定是否参与本次可
贵、方君英、 行认 中
转债的发行认购；
何 霞、方 明 购的
利、潘爱斌 承诺
债的发行认购，自本人完成本次可转债
认购之日起六个月内，本人不以任何方
式减持本人所持有的发行人股票及可转
债（包括直接持有和间接持有）；
的，因减持所得全部收益归发行人所有，
并依法承担因此产生的法律责任；
格遵守短线交易的相关规定。
公司于 2021 年向特定对象发行股票募集
资金，募集资金用于“5G 无线接入网核
心产品建设项目”、“新一代承载网产
品建设项目”、“研发中心建设项目”
和“补充流动资金”，因协商设计方案、
变更设计单位、研发中心变更实施地点
正常
其他 和疫情等原因影响，项目建设速度放缓， 2022 年 12
发行人 长期有效 履行
承诺 为保证募集资金投资项目按计划进行， 月
中
郑重声明承诺如下：
本公司将严格按照后续投资计划，加快
推进“5G 无线接入网核心产品建设项
目”、“新一代承载网产品建设项目”
和“研发中心建设项目”投资进度，力
争按照原定计划完工。
注：独立董事郝玉贵先生于 2023 年 1 月签署《关于可转换公司债券相关事项的确认及承诺函》
，
其他董事、监事和高级管理人员于 2022 年 12 月签署《关于可转换公司债券相关事项的确认及承诺
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函》。
五、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事和高级管理人员任职情况如下：
姓名 性别 年龄 职务 任期起止
董事长 2012 年 8 月至 2025 年 2 月
郭庆 男 49
总经理 2012 年 8 月至今
董事 2012 年 8 月至 2025 年 2 月
郑兵 男 52
副总经理 2012 年 8 月至今
董事
殷筱华 女 51 2014 年 2 月至 2025 年 2 月
财务总监 2012 年 8 月至今
高鹏 男 43 董事 2022 年 12 月至 2025 年 2 月
陈连勇 男 47 独立董事 2019 年 1 月至 2025 年 2 月
张轶男 女 46 独立董事 2019 年 1 月至 2025 年 2 月
郝玉贵 男 59 独立董事 2023 年 1 月至 2025 年 2 月
方君英 女 40 监事会主席 2012 年 8 月至 2025 年 2 月
何霞 女 61 监事 2019 年 1 月至 2025 年 2 月
方明利 女 42 职工监事 2022 年 12 月至 2025 年 2 月
副总经理 2012 年 8 月至今
潘爱斌 男 49
董事会秘书 2014 年 2 月至 2025 年 2 月
（1）董事简历
郭庆先生，中国国籍，无境外永久居留权，1973 年 10 月出生，2003 年 12 月毕业
于浙江大学计算机学院，博士研究生学历。1996 年 6 月至 1999 年 12 月任浙大网新兰
德科技股份有限公司技术副总经理；2000 年 2 月至 2004 年 4 月任杭州信雅达系统工程
有限公司副总裁，主管技术、研发；2004 年 7 月至 2007 年 6 月任浙江天信科技发展有
限公司总裁；2007 年 7 月至 2012 年 8 月任杭州平治信息技术有限公司执行董事；2012
年 8 月起至今任平治信息董事长、总经理。
殷筱华女士，中国国籍，无境外永久居留权，1971 年 2 月出生，1992 年毕业于江
西工业大学化工系环境工程专业，硕士学历，中级会计师。1994 年 3 月至 1999 年 12
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
月在福州威帆电脑系统集成有限公司（港资）工作，历任出纳、会计、财务部经理；
月至 2007 年 11 月任浙大网新兰德科技股份有限公司（香港创业板上市）财务部经理，
兼任浙江天信科技发展有限公司财务经理；2007 年 12 月任杭州平治信息技术有限公司
财务总监；2012 年 8 月任平治信息董事、财务总监，2012 年 9 月辞去董事职务；2014
年 2 月起任平治信息董事，现任平治信息董事、财务总监。
郑兵先生，中国国籍，无境外永久居留权，1970 年 6 月出生，本科学历。1992 年
毕业于东北石油大学计算机软件专业。1992 年 7 月至 1999 年 12 月历任江汉石油管理
局仪表厂程序员，开发工程师，研究所副所长；2000 年 1 月至 2007 年 12 月历任浙江
浙大网新兰德科技股份有限公司开发工程师，项目经理，事业部副总经理，综合部经
理，监事；2008 年 1 月至 2012 年 8 月任杭州平治信息技术有限公司市场总监；2012
年 8 月起任平治信息董事、副总经理、市场总监。
高鹏先生，中国国籍，无境外永久居留权，1979 年 10 月出生。2002 年毕业于杭
州之江学院应用美术系。2002 年 11 月至 2003 年 8 月任上海洲信信息技术有限公司市
场运营；2003 年 9 月至 2004 年 5 月任杭州红雨科技有限公司市场运营；2004 年 5 月
至 2010 年 8 月任浙江天信科技发展有限公司大众事业部总经理；2010 年 9 月至今任杭
州平治信息技术有限公司浙江市场大区经理；2012 年 8 月至 2022 年 12 月任平治信息
监事；2022 年 12 月起任平治信息董事。
陈连勇先生，中国国籍，无境外永久留居权，1975 年 10 月出生，1999 年毕业于
浙江财经学院会计专业，本科学历，高级会计师，中国注册会计师，中国注册税务师。
湖高尔夫有限公司财务经理、总监。现任广宇集团股份有限公司副总裁，杭州广宇健
康管理有限公司法定代表人、执行董事、总经理，杭州市上城区广宇小额贷款有限公
司董事，一石巨鑫有限公司董事，杭州祥瑞汽车产业园开发有限公司董事，杭州万广
置业有限公司董事，绍兴鉴湖高尔夫有限公司监事，肇庆星湖名郡房地产发展有限公
司监事、监事会主席，杭州益光房地产开发有限公司监事，杭州广科置业有限公司总
经理，浙江华正新材料股份有限公司、浙江严牌过滤技术股份有限公司、道明光学股
份有限公司、宁波能之光新材料科技股份有限公司独立董事。2019 年 1 月起担任杭州
平治信息技术股份有限公司独立董事。
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
张轶男女士，中国国籍，无永久境外居留权，1976 年 8 月出生，浙江大学法学学
士、法学硕士，律师。曾任浙江泽大律师事务所律师、合伙人，2010 年 9 月至今任国
浩律师（杭州）事务所律师、合伙人，现为浙江省律师协会金融与保险专业委员会副
主任、浙江省律师协会证券与资本市场专业委员会委员、四川浪莎控股股份有限公司
独立董事、通策医疗股份有限公司独立董事、绍兴银行股份有限公司独立董事、宁波
华瓷通信技术股份有限公司独立董事、浙江宏鑫科技股份有限公司独立董事。2019 年
郝玉贵先生，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年 9 月出生，经济学（会计）
博士学位，研究生学历，中国注册会计师（非执业会员）、会计学教授，博士生导师。
长；2006 年起在杭州电子科技大学会计学院从事教学及科研工作，任杭州电子科技大
学审计学系主任，会计工程研究所所长；2019 年 12 月起在浙江农林大学经管学院从事
教研工作，任会计专硕（MPAcc）中心主任，主要研究领域为审计和内部控制、会计
审计市场等。兼任中国审计学会会员，浙江省审计学会理事、内审协会常务理事，浙
江省总会计师协会内部控制副主任委员，浙江省内部控制咨询委员会委员，浙江省管
理会计专家委员会委员等。现任浙江国检检测技术股份有限公司董事，上海岱美汽车
内饰件股份有限公司、浙江福莱新材料股份有限公司、宁波世茂能源股份有限公司、
三维控股集团股份有限公司独立董事。2023 年 1 月起担任杭州平治信息技术股份有限
公司独立董事。
（2）监事简历
方君英女士，中国国籍，无境外永久居留权，1982 年 8 月出生，中专学历，2001
年至 2004 年任玉皇山庄客房领班。2004 年至 2006 年在中国电信杭州分公司 10000 客
服中心工作；2006 年至 2010 年历任浙江天信科技发展有限公司产品策划部主管、经理
助理；2010 年 9 月至今任杭州平治信息技术有限公司市场部主管，2012 年 8 月起任平
治信息监事会主席。
何霞女士，中国国籍，无境外永久居留权，1961 年 7 月出生，1983 年毕业于首都
经贸大学，本科学历，中国人民大学商学院 MBA，教授级高级工程师。现任中国信息
通信研究院政策与经济研究所总工程师，中国信息经济学会副理事长，中国通信企业
学会虚拟分会副秘书长，西安邮电大学客座教授，信息社会 50 人常务理事，人工智能
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
与经济社会研究中心副主任。何霞女士致力于多领域研究工作，近年研究领域为数字
经济、数据治理、平台监管、车联网、工业互联网、共享经济等，主要学术性代表性
著作有《网络时代的电信监管》、《智能化革命》、《智能制造》等。2019 年 1 月起
任平治信息监事。
方明利女士，中国国籍，无境外永久居留权，1980 年 11 月出生，2003 年 7 月毕
业于浙江财经大学信息管理与信息系统专业，本科学历。2003 年 9 月至 2004 年 7 月任
诸暨市阮市镇中学老师；2005 年 3 月至今任杭州平治信息技术股份有限公司行政、市
场部主管，2022 年 12 月起任平治信息监事。
（3）高级管理人员简历
高级管理人员简历如下：
郭庆先生，总经理，简历参见上述“董事简历”。
郑兵先生，副总经理，简历参见上述“董事简历”。
殷筱华女士，财务总监，简历参见上述“董事简历”。
潘爱斌先生，中国国籍，无境外永久居留权，1973 年 7 月出生，本科学历。1995
年毕业于浙江大学计算机系软件专业。1995 年 8 月至 1998 年 12 月在中国工商银行平
湖市支行工作，任科技科主管；1999 年 1 月至 2005 年 12 月在浙江浙大网新兰德科技
股份有限公司（香港创业板上市）工作，历任客户经理，市场部经理；2006 年 1 月至
治信息技术有限公司工作，任副总经理，2012 年 8 月至今任平治信息副总经理，2014
年 2 月起任平治信息董事会秘书。
截至本募集说明书签署日，公司的其他核心人员名单如下：
姓名 性别 年龄 职务 入职时间
余可曼 男 47 核心技术人员 2010 年 9 月
谢芳 女 39 核心技术人员 2010 年 9 月
唐雪梅 女 39 核心技术人员 2019 年 8 月
章新彪 男 32 核心技术人员 2019 年 9 月
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
余可曼先生，中国国籍，无境外永久居留权，1975 年 6 月出生，硕士研究生学历，
高级软件工程师。
年 7 月任微软亚洲研究院网络多媒体组助理研究员、副研究员；2004 年 8 月至 2010
年 8 月任浙江天信科技发展有限公司技术总监；2010 年 9 月至 2012 年 8 月任杭州平治
信息技术有限公司技术副总经理；2012 年 8 月至 2022 年 12 月任平治信息董事；2012
年 8 月至今任平治信息技术负责人。
谢芳女士，中国国籍，无境外永久居留权，1983 年 1 月出生，本科学历。2006 年
毕业于浙江工商大学法学院获法学学士学位。2007 年通过国家司法考试获法律职业资
格证书。2007 年 10 月至 2007 年 12 月任浙江建浩律师事务所律师助理；2008 年 6 月
至 2010 年 8 月任浙江天信科技发展有限公司产品经理。2010 年 9 月至今先后任平治信
息产品经理、产品总监。
唐雪梅女士，中国国籍，无境外永久居留权，1983 年 12 月出生，本科学历。2016
年毕业于中南大学工商企业管理专业。2004 年 7 月至 2019 年 7 月先后任职于中国联合
通信有限公司达州分公司、昆山开石精密电子有限公司、深圳心迪通信设备有限公司、
深圳市欧博信科技有限公司、上海青橙实业有限公司、深圳友华通信有限公司、深圳
双赢伟业科技股份有限公司。2019 年 8 月加入深圳市兆能讯通科技有限公司，担任研
发总监。
章新彪先生，中国国籍，无境外永久居留权，1990 年 8 月出生，本科学历。2012
年毕业于东华理工大学软件学院。2012 年 7 月至 2015 年 7 月任深圳新格林而特有限公
司软件工程师；2015 年 10 月至 2016 年 11 月任深圳市豪恩安全科技有限公司软件工程
师；2016 年 12 月至 2019 年 7 月任深圳友华通信有限公司软件工程师。2019 年 9 月加
入深圳市兆能讯通科技有限公司，担任研发软件工程师。
（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况
截至本募集说明书签署日，发行人现任董事、监事及高级管理人员及其他核心人
员对外兼职情况如下：
姓名 职务 对外兼职单位名称 担任职务
殷筱华 董事、财务总监 法制视讯文化（北京）有限公司 副董事长、经理
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
姓名 职务 对外兼职单位名称 担任职务
郑兵 董事、副总经理 合肥微触信息科技有限公司 执行董事兼总经理
杭州广宇健康管理有限公司 执行董事兼总经理
杭州市上城区广宇小额贷款有限公司 董事
一石巨鑫有限公司 董事
杭州祥瑞汽车产业园开发有限公司 董事
浙江华正新材料股份有限公司 独立董事
浙江严牌过滤技术股份有限公司 独立董事
道明光学股份有限公司 独立董事
陈连勇 独立董事
宁波能之光新材料科技股份有限公司 独立董事
绍兴鉴湖高尔夫有限公司 监事
肇庆星湖名郡房地产发展有限公司 监事
杭州益光房地产开发有限公司 监事
广宇集团股份有限公司 副总裁、总会计师
杭州万广置业有限公司 董事
杭州广科置业有限公司 总经理
国浩律师（杭州）事务所 律师、合伙人
中央电视台 CCTV-12《法律讲堂》节目 主讲人
浙江省律师协会金融与保险专业委员会 副主任
浙江省律师协会证券与资本市场专业委员会 委员
张轶男 独立董事 通策医疗股份有限公司 独立董事
宁波华瓷通信技术股份有限公司 独立董事
浙江宏鑫科技股份有限公司 独立董事
绍兴银行股份有限公司 独立董事
四川浪莎控股股份有限公司 独立董事
中国审计学会 会员
浙江省审计学会 理事
浙江省内审协会 常务理事
内部控制副主任委
浙江省总会计师协会
员
浙江省内部控制咨询委员会 委员
郝玉贵 独立董事 浙江省管理会计专家委员会 委员
浙江国检检测技术股份有限公司 董事
上海岱美汽车内饰件股份有限公司 独立董事
三维控股集团股份有限公司 独立董事
浙江福莱新材料股份有限公司 独立董事
宁波世茂能源股份有限公司 独立董事
中国信息通信研究院政策与经济研究所 总工程师
何霞 监事 中国信息经济学会 副理事长
中国通信企业学会虚拟分会 副秘书长
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
姓名 职务 对外兼职单位名称 担任职务
西安邮电大学 客座教授
信息社会 50 人 常务理事
人工智能与经济社会研究中心 副主任
方明利 监事 法制视讯文化（北京）有限公司 董事
（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况
公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 2021 年度领取薪酬情况如下：
在上市公司领取薪
姓名 职务 是否在股东单位领取报酬
金金额（万元）
郭庆 董事长、总经理 78.17 否
郑兵 董事、副总经理 34.08 否
殷筱华 董事、财务总监 34.98 否
高鹏 董事 21.28 否
陈连勇 独立董事 9.00 否
张轶男 独立董事 9.00 否
郝玉贵 独立董事 - 否
方君英 监事会主席 38.72 否
何霞 监事 9.00 否
方明利 监事 56.58 否
潘爱斌 副总经理、董事会秘书 34.7 否
余可曼 核心技术人员 34.31 否
谢芳 核心技术人员 22.07 否
唐雪梅 核心技术人员 50.58 否
章新彪 核心技术人员 42.96 否
除上述薪酬外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未在公司享受其
他待遇或退休金计划。
截至本募集说明书签署之日，在公司领薪的董事（独立董事除外）、监事（外部
监事除外）、高级管理人员及其他核心人员未在合并报表外的其他关联企业领取薪酬。
（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持有本公司股份情况
报告期各期末，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员直接持有公
司股份的情况如下：
单位：股、%
姓名 职务
股数 比例 股数 比例 股数 比例 股数 比例
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姓名 职务
股数 比例 股数 比例 股数 比例 股数 比例
董事长、总经
郭庆 31,806,000 22.80 31,806,000 22.77 31,806,000 25.53 31,806,000 25.53
理
董事、副总经
郑兵 - - - - - - - -
理
董事、财务总
殷筱华 33,705 0.02 48,150 0.03 48,150 0.04 48,150 0.04
监
高鹏 董事 - - - - - - - -
陈连勇 独立董事 - - - - - - - -
张轶男 独立董事 - - - - - - - -
郝玉贵 独立董事 - - - - - - - -
方君英 监事会主席 - - - - - - - -
何霞 监事 - - - - - - - -
方明利 监事 - - - - - - - -
副总经理、董
潘爱斌 48,825 0.03 69,750 0.05 69,750 0.06 69,750 0.06
事会秘书
核心技术人
余可曼 - - - - - - - -
员
核心技术人
谢芳 - - - - - - 39,250 0.03
员
核心技术人
唐雪梅 - - - - - - - -
员
核心技术人
章新彪 - - - - - - - -
员
公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员中有部分人员通过福建齐智兴持
有公司股份。截至 2022 年 12 月 10 日，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员直接、间接持有公司股份情况如下：
姓名 担任发行人职务 直接持有公司股份比例 间接持有公司股份比例
郭庆 董事长、总经理 22.80% -
郑兵 董事、副总经理 - 0.62%
殷筱华 董事、财务总监 0.02% 0.62%
高鹏 董事 - 0.10%
陈连勇 独立董事 - -
张轶男 独立董事 - -
郝玉贵 独立董事 - -
方君英 监事会主席 - 0.09%
何霞 监事 - -
方明利 监事 - -
潘爱斌 副总经理、董事会秘书 0.03% 0.26%
余可曼 核心技术人员 - 1.23%
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姓名 担任发行人职务 直接持有公司股份比例 间接持有公司股份比例
谢芳 核心技术人员 - -
唐雪梅 核心技术人员 - -
章新彪 核心技术人员 - -
注：现任董监高间接持有公司股份比例=间接持有福建齐智兴股权投资合伙企业（有限合伙）
的股权比例*福建齐智兴股权投资合伙企业（有限合伙）持有发行人的股权比例。
（五）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
公司上市前搭建了员工持股平台福建齐智兴，公司核心员工均在该持股平台中。
截至 2022 年 9 月 30 日，该持股平台持有公司 12.28%的股份。
激励对象首次授予股票期权与限制性股票的议案》，向潘爱斌、殷筱华等 10 名激励对
象首次授予 863,100 份股票期权，首次授予 369,900 份限制性股票，公司授予每一份股
票期权的行权价格为 56.30 元，授予激励对象每一股限制性股票的价格为 28.07 元。
六、公司所处行业的基本情况
公司作为通信运营商设备+内容的核心供应商，成立二十年来，一直围绕通信运营
商开展业务，并深刻理解运营商的战略规划，深度挖掘运营商的需求，积极参与“双
千兆”网络建设工程。公司目前的主营业务以智慧家庭业务为主，5G 通信业务和移动
阅读业务为辅。公司以现有移动阅读业务为助力，构建“终端平台+内容应用”的智慧
家庭生态产业链，助力通信运营商 5G 网络建设、丰富和提升家庭用户的数字生活品质
和娱乐体验。公司将持续围绕运营商的战略规划进行提前布局，结合公司优势，在元
宇宙、储能、云计算、DICT 等领域持续寻找市场机遇，共同探索市场机遇。
根据中国证监会颁布实施的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人
智慧家庭及 5G 通信业务所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”；根
据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），该业务所属行业为“C39 计算机、通信
和其他电子设备制造业”。
根据中国证监会颁布实施的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人
移动阅读业务所属行业为“I64 互联网和相关服务”；根据《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017），该业务所属行业为“I64 互联网信息服务”。
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（一）智慧家庭业务及 5G 通信业务行业的基本情况
（1）行业主管部门及行业协会
智慧家庭业务及 5G 通信业务所属行业的主管部门是国家广播电视总局（以下简称
“国家广电总局”）、工信部、国家市场监督管理总局和国家发改委。
国家广电总局主要负责制定数字电视行业管理规章和发展规划，同时对数字电视
网络运营、数字电视节目内容制作、数字电视有关技术政策和行业标准的制定及实施、
数字电视设备器材的入网认定等方面进行监督管理。此外，企业的产品必须符合国家
和行业标准，取得国家广电总局颁发的入网认证。
我国通信及互联网行业的政府主管部门是中华人民共和国工业和信息化部（以下
简称“工信部”）及其地方电信管理机构。工信部的主要职责是：负责网络强国建设
相关工作，推动实施宽带发展；负责互联网行业管理（含移动互联网）；指导电信和
互联网相关行业自律和相关行业组织发展；负责电信网、互联网网络与信息安全技术
平台的建设和使用管理；负责信息通信领域网络与信息安全保障体系建设；拟订电信
网、互联网数据安全管理政策、规范、标准并组织实施；负责网络安全防护、应急管
理和处置；负责增值电信业务经营许可证的申请审批工作。
国家市场监督管理总局负责起草市场监督管理有关法律法规草案，制定有关规章、
政策、标准，组织实施质量强国战略、食品安全战略和标准化战略，拟订并组织实施
有关规划，规范和维护市场秩序，营造诚实守信、公平竞争的市场环境。
国家发改委主要负责制定行业总体发展战略和方针政策，订立行业技术标准，对
企业及产品进行认证和管理，对行业进行宏观调控，指导行业协会对业内企业进行引
导和服务等。
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通信设备制造业所属行业企业根据具体产品不同可自主选择加入中国电子元件行
业协会、中国通信标准化协会、中国通信工业协会、中国通信企业协会、中国 TD 产
业联盟等。行业协会履行自律、协调、监督和维护企业合法权益，协助政府部门加强
行业管理和为企业服务的职能。
（2）行业相关的主要法律法规及政策
名称 主要内容
深入推进 IPv6 规
连接数达到 1.8 亿，固定网络 IPv6 流量占比达到 13%，移动网络 IPv6 流量占比
模部署和应用
达到 45%。网络和应用基础设施承载能力和服务质量持续提升。县级以上政府
门户网站 IPv6 支持率达到 85%，国内主要商业网站及移动互联网应用 IPv6 支
持率达到 85%。IPv6 网络安全防护能力大幅提升。
部分、26 条发展重点、近 3 万字，描绘了信息通信行业的发展蓝图，是未来五
年加快建设网络强国和数字中国、推进信息通信行业高质量发展、引导市场主
体行为、配置政府公共资源的指导性文件。《规划》提出加快推进“双千兆”
网络建设，全面推进 5G 网络建设、全面部署千兆光纤网络。加快“千兆城市”
“十四五”信息通
建设，持续扩大千兆光纤网络覆盖范围，推进城市及重点乡镇万兆无源光网络
信行业发展规划
（10GPON）设备规模部署，开展城镇老旧小区光接入网能力升级改造。完善
产业园区、商务楼宇、学校、医疗卫生机构等重点场所千兆光纤网络覆盖。推
动全光接入网进一步向用户终端延伸，推广实施光纤到房间、到桌面、到机器，
按需开展用户侧接入设备升级。加强网络各环节协同建设，提升端到端业务体
验，积极引导宽带用户向千兆光纤宽带业务迁移。
大力推动 5G 全面协同发展，深入推进 5G 赋能千行百业，到 2023 年，5G 个人
用户普及率超过 40%，用户数超过 5.6 亿。5G 网络接入流量占比超 50%，5G
行 动 计 划
网络使用效率明显提高。5G 物联网终端用户数年均增长率超 200%；5G 网络覆
（2021-2023 年）
盖水平不断提升，每万人拥有 5G 基站数超过 18 个，建成超过 3000 个 5G 行业
虚拟专网。
提出用三年时间基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基
“双千兆”网络协 础设施，实现固定和移动网络普遍具备千兆到户的能力，并制定了到 2021 年底
同发展行动计划 千兆光纤网络具备覆盖 2 亿户家庭的能力，万兆无源光网络（10G-PON）及以
（2021-2023 年） 上端口规模超过 500 万个，千兆宽带用户突破 1000 万户；到 2023 年底千兆光
纤网络具备覆盖 4 亿户家庭的能力，10G-PON 及以上端口规模超过 1000 万个，
千兆宽带用户突破 3000 万户的具体目标。
(2020-2022 年)》要求，贯彻落实《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022）》，
广 播 电视 技术 迭
按照“4K 先行、兼顾 8K”的总体技术路线，推进超高清视频技术创新和应用，
代实施方案
促进 4K/8K 超高清视频产业迭代创新与融合发展。视频清度的持续提升，对智
(2020-2022 年)
能机顶盒等宽带网络通信设备的计算能力、视频解码能力、信号处理以及数据
传输能力均提出了更高的要求。
关 于 加强 广播 电
指导意见》，提出到 2025 年，系统完善、层次分明、衔接配套、科学适用的基
视 公 共服 务体 系
本公共服务标准体系全面建立，标准化建设成为推动公共服务体系建设的基本
建设的指导意见
途径；基本公共服务均等化总体实现，全国应急广播体系基本建成；公共服务
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名称 主要内容
覆盖面和适用性显著提高，内容需求反馈机制、运行维护机制、长效服务机制、
绩效考核机制、政策保障机制更加健全；智慧广电得到普遍应用，公共服务数
字化、高清化、网络化、智能化、移动化水平大幅提高，转型升级取得实质进
展，实现由“户户通”向“人人通”、由“看电视”向“用电视”的新跨越。
国家发改委 2019 年颁布并于 2020 年 1 月 1 日起实施的《产业结构调整指导目
产 业 结构 调整 指
频编解码设备、音视频广播发射设备、数字电视演播室设备、数字电视系统设
备、数字电视广播单频网设备、数字电视接收设备、数字摄录机、数字录放机、
数字电视产品”等类别的相关产业。
意见》，指出发挥国家科技计划和专项规划的引领支撑作用，加快大数据、云
关 于 推动 广播 电 计算、人工智能、IPv6、5G、VR、AR 等新一代信息技术在广播电视和网络视
视 和 网络 视听 产 听节目制作播出和传输覆盖中的部署和应用。推动打造面向 5G 的更高格式、
业 高 质量 发展 的 更新应用场景的视频业务新形态。开展基于用户收视行为深度分析的内容生产，
意见 创新视听内容呈现方式，提升视听体验，引导产业向中高端价值链延伸。加快
高清电视和 4K/8K 超高清电视采集制作、集成播出、互动分发、数据中心、管
理平台等系统建设。
（3）行业政策等对生产经营的影响
行业政策的陆续出台为我国通信设备制造行业的发展指明了方向、铺平了道路，
为包括发行人在内的通信设备制造企业未来的发展提供了制度保障，在国家政策的大
力支持下，我国通信设备制造行业将得到进一步的发展壮大。
（1）产业支持政策引导行业健康发展
通信设备制造行业是构建信息通信产业强国，全面支撑国家信息通信发展的战略
性、基础性和创新性行业，其发展得到了国家产业政策的大力支持。国务院印发的《“十
四五”国家信息化规划》指出将统筹推进全国骨干网、城域网、接入网 IPv6 改造，深
化商业应用 IPv6 部署，提升终端 IPv6 支持能力，实现网络、应用、终端向下一代互联
网平滑演进升级。工信部发布的《“十四五”信息通信行业发展规划》指出要提升终
端设备 IPv6 支持能力，推动家庭路由器、智能电视、机顶盒及物联网终端等支持 IPv6，
完善智慧家庭 IPv6 产业生态。加快对具备条件的存量终端设备通过固件及系统升级等
方式支持 IPv6。由中央网信办等三部门联合印发《深入推进 IPv6 规模部署和应用 2022
年工作安排》明确指出了 2022 年的工作目标，即到 2022 年末，IPv6 活跃用户数达到
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（2）我国网络基础设施持续优化升级推动通信设备制造业高速发展
我国通信设备制造业的增长主要受网络强国战略、大数据战略、“互联网+”等一
系列政策的驱动，近年来我国整体网络基础设施能力不断提升。据工信部发布的《2021
年通信业统计公报》显示：2021 年，三家基础电信企业和中国铁塔股份有限公司共完
成电信固定资产投资 4,058 亿元，其中移动通信的固定资产投资额为 1,943 亿元，占全
部投资的 47.9%；5G 投资额达 1,849 亿元，占全部投资的 45.6%。此外，根据工信部
发布的《2022 年前三季度通信业经济运行情况》显示，截至 9 月末，全国光缆线路总
长度达到 5,876 万公里，同比增长 6%，较 2021 年末净增 395.6 万公里；移动通信基站
总数达 1,072 万个，较 2021 年末净增 75.4 万个。其中，5G 基站总数达 222 万个，较
上年末净增 79.5 万个，占移动基站总数的 20.7%，占比较上年末提升 6.4 个百分点。
截至 2022 年 9 月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达 5.78 亿户，
较上年末净增 4,257 万户。其中 100Mbps 及以上接入速率的用户 5.42 亿户，占总用户
数的 93.8%，占比较上年末提升 0.8 个百分点；1000Mbps 及以上接入速率的固定互联
网宽带接入用户达 7,603 万户，比上年末净增 4,145 万户，已占总用户数的 13.1%。
根据工信部发布的《2021 年通信业统计公报解读》显示，截至 2021 年底，全国有
超过 300 个城市启动千兆光纤宽带网络建设，全年互联网宽带接入投资比上年增长 40%。
基础电信企业加强云网建设和部署，建设泛在融合、云边协同的算力网络，提升云网
融合服务的能力，2021 年实现数据中心客户规模翻 1 番。截至 2022 年 9 月末，具备千
兆网络服务能力的 10GPON 端口数达 1,268 万个，较 2021 年末净增 482.2 万个。随着
近年来我国网络基础设施能力不断夯实，直接带动了光通信设备、光纤光缆、移动通
信、数据通信等主要通信设备的旺盛需求。
（3）我国非网民尤其是农村地区非网民规模较大，为通信设备市场发展提供巨大
空间
根据中国互联网络信息中心（CNNIC）第 50 次《中国互联网络发展状况统计报告》
显示，截至 2022 年 6 月，我国非网民规模为 3.62 亿，较 2021 年 12 月减少 1,966 万。
从地区来看，我国非网民仍以农村地区为主，农村地区非网民占比为 41.20%，高于全
国农村人口比例 5.9 个百分点。
工信部发布的《“十四五”信息通信行业发展规划》指出“十四五”期间，将推
进数字乡村建设：其一是持续提升农村通信网络设施水平，推动农村光纤和 4G 网络广
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度和深度覆盖，加快使用低频开展农村 5G 网络覆盖；其二是大幅提升农村数字化应用
水平，坚持农村地区数字化应用普及与信息基础设施建设并重。根据工信部发布的
《2021 年通信业统计公报》显示，截至 2021 年底，全国农村宽带用户总数达 1.58 亿
户，全年净增 1,581 万户，比上年末增长 11%，增速较城镇宽带用户高出 0.4 个百分点；
在固定宽带接入用户中占 29.4%，占比较上年末提高 0.1 个百分点。
表内数据来源：《2021 年通信业统计公报》
随着对农村及偏远地区政策扶持的持续加强，我国非网民尤其是农村地区非网民
规模较大的情况将得到进一步改善，这也将为通信设备市场发展提供巨大空间。
（4）未来发展趋势
步发展
截至 2021 年底，千兆用户渗透率仅为 6.40%，2022 年 9 月末，我国 1000Mbps 及
以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达 7,603 万户，比上年末净增 4,145 万户，已
占总用户数的 13.1%。伴随千兆光纤网建设速度加快，千兆用户范围扩大，千家万户
的智能家庭网关、智能机顶盒等宽带网络终端设备将面临大范围全面升级迭代，以
场需求巨大，宽带网络通信的智能设备市场迎来了大好的发展机遇。
根据工信部发布的《2022 年前三季度通信业经济运行情况》显示，截至 2022 年 9
月末，我国移动通信基站总数达 1,072 万个，比上年末净增 75.4 万个。其中 5G 基站总
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数达 222 万个，占移动基站总数的 20.70%，占比较上年末提高 6.4 个百分点，较上年
末净增 79.5 万个。我国已建成全球规模最大的光纤和移动宽带网络，实现 5G 网络规
模商用。随着宏观政策的不断加码，以 5G 为首的新基建将蓬勃发展。5G 新基建正赋
能全行业进入数字化、网络化、智能化为特征的发展新阶段。目前多省市已相继配套
发布了 5G 相关政策，推进 5G 技术融合云计算、大数据、人工智能、物联网等新一代
信息技术，实现万物互联并全面赋能新数字经济的发展。公司智慧家庭和 5G 通信业务
面临巨大的行业机会。
根据工信部发布的《2022 年前三季度通信业经济运行情况》显示，2022 年前三季
度我国电信业务收入累计完成 11,971 亿元，同比增长 8.20%，电信业务总量同比增幅
达到 21.70%。其中，互联网宽带业务收入为 1,810 亿元，同比增长 9.00%。IPTV、互
联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务收入增势强劲，前三季度共完成
业务收入 2,329 亿元，拉动电信业务收入增长 5.3 个百分点。
面对未来，中国移动明确将全力构建基于 5G+算力网络+智慧中台的“连接+算力+
能力”新型信息服务体系，全力推进新基建，系统打造以 5G、算力网络、智慧中台为
重点的新型信息基础设施。中国联通将持续全面贯彻新发展理念，服务构建新发展格
局，推动高质量发展，继续围绕“网络强国、数字中国、智慧社会”进行建设。中国
电信全面实施“云改数转”战略，全面深化网络共建共享，筑牢“陆海空天”全域网
络连接优势，发挥前瞻性资源布局的领先优势，全力推进国家“东数西算”工程，加
快构建算力网络，建设智能化综合性数字信息基础设施，赋能传统产业转型升级。
工信部自 2019 年宣布加快国内千兆网络建设，并计划在超过 300 个城市部署千兆
宽带网络。工信部通信业统计公报显示，2021 年光纤用户占比已增长至 94.3%。截至
趋于饱和，为宽带网络终端用户从 FTTX 的组网模式向 FTTR 组网模式的过渡奠定了
基础。
运营商是 FTTR 技术和业务部署的先行者。FTTR 对于运营商而言不仅是未来网络
建设的重要变革方向，更能够带来实际的品牌提升与收入增长。2022 年 9 月，中国信
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息通信研究院总工程师敖立在《加快家宽体验分级标准落地，使能全屋真千兆体验》
的主题演讲中表示，三大运营商明确了到 2023 年 FTTR 用户规模达到 200 万量级的发
展指标。运营商在 FTTR 领域的大力投入，将为 FTTR 软硬件解决方案创造广阔的市
场空间。根据宽带发展联盟《FTTR 光纤到房间白皮书（2022 年）》，中国有 4.6 亿家
庭，预计在十四五期间可能有 15%-20%左右的家庭改造 FTTR，改造空间累计超过 1,300
亿元。运营商在 FTTR 领域的大力投入，将为 FTTR 软硬件解决方案创造广阔的市场
空间。
通信设备行业近年来从传统的模式转换到互联网融合模式。随着行业各大平台挖
掘并下沉三四线城市，生产企业从供应链环节到生产再到售后环节、全环节整合，并
以产业赋能为纽带，为众多优质的公司提供品牌、设计、系统、软件、供应链等全方
位支持。
中国消费升级倒逼通信设备行业提高服务质量，越来越多的用户对行业重视并提
出了较多的需求与建议，提供个性化定制服务，成为通信设备行业新的发展方向，通
信设备行业标准化与定制化界限被打破，标准化与定制化趋于融合。如未来无线路由
器受到智能技术与无线网络技术高速发展的影响，将更趋于形成完整独立的功能系统，
将具有独立的操作系统，可以由用户自行安装各种应用，自行控制带宽，真正做到网
络和设备的智能化管理，在应用中的智能化和在选择中的个性化将会越来越强烈。
随着通信设备行业的技术升级，智慧家庭产品的功能也越来越多样。如机顶盒已
经逐渐成为家庭娱乐的主导者，功能越来越复杂，集成度越来越高，将综合利用各类
技术（如云计算、大数据、人工智能等）成为电视、网络和各类应用之间的智能设备，
为家庭提供通信、娱乐、家电控制、安防等丰富多彩的综合信息服务。
（1）行业整体竞争格局
通信设备制造行业属于充分竞争的行业，市场化程度较高。由于客户主要为通信
运营商及主设备商，客户行业垄断地位较强。通信运营商在集采过程中占据主导地位，
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对行业内提供通信设备的企业资质遴选较为严格，目前行业内已经形成了多家具有较
强综合竞争力的产品供应商。该类供应商大多发展起步早、技术水平较同行业领先，
能够为运营商提供全方位综合性、一体化解决方案，按照客户的需求进行产品方案设
计、方案比选、方案实施等各种配套服务能力，因此市场竞争能力比较强。其它单一
产品供应商，或者从事 OEM 的设备加工厂商，相对规模较小，能够提供的产品和技术
支持能力相对有限，能力较弱。
目前在国内通信网络终端及接入应用设备细分市场中，主要有九联科技、创维数
字、烽火通信、四川九州、天邑股份、华为技术和上海贝尔，以及深圳兆能在内的多
家企业。伴随运营商对产品质量、标准、价格等各方面要求的不断提高，以及集采规
则的不断变化，行业洗牌整合趋势越来越明显。由于未来市场增长空间较大，不排除
上下游其他企业参与到市场竞争的可能。
（2）发行人在行业中的竞争地位
公司智慧家庭业务及 5G 通信业务的客户主要为国内通信运营商，运营商对行业内
提供通信设备的企业资质遴选较为严格。公司凭借优质的产品、完善的营销服务网络、
多年来的产品开发和运营经验、技术水平等多方面的优势，综合实力深受通信运营商
的认可。公司智慧家庭业务系列产品为中国移动、中国电信的第一梯队供应商行列，
公司 5G 天线产品已经大规模商业化，公司正式切入 5G 通信市场。公司全资子公司深
圳兆能为智慧家庭业务的执行主体，深圳兆能为国家高新技术企业、深圳市高新技术
企业。报告期内，深圳兆能所获得的质量体系认证和行业荣誉如下：
荣誉名称 获奖单位 颁发机构 颁发时间
CMMI MATURITY LEVEL-3
深圳兆能 CMMI Institute 2022 年
（Defined）
知识产权管理体系认证证书 深圳兆能 华亿认证中心有限公司 2022 年
供应链安全管理体系认证证书 深圳兆能 上海申西认证有限公司 2022 年
业务连续性管理体系认证证书 深圳兆能 广汇联合（北京）认证服务有限公司 2022 年
企业资信等级证书 深圳兆能 全联征信有限公司 2022 年
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荣誉名称 获奖单位 颁发机构 颁发时间
中国商品条码系统成员证书 深圳兆能 中国物品编码中心 2022 年
深圳市科技创新委员会、深圳市财政
高新技术企业证书 深圳兆能 2021 年
局、国家税务总局深圳市税务局
信息安全管理体系认证证书 深圳兆能 新世纪检验认证有限责任公司 2021 年
TL9000 电讯业质量管理体系
深圳兆能 深圳市环通认证中心有限公司 2021 年
认证证书
信息技术服务管理体系认证证
深圳兆能 北京埃尔维质量认证中心 2021 年
书
质量管理体系认证证书 深圳兆能 长城（天津）质量保证中心有限公司 2021 年
环境管理体系认证证书 深圳兆能 长城（天津）质量保证中心有限公司 2021 年
职业健康安全管理体系认证证
深圳兆能 长城（天津）质量保证中心有限公司 2021 年
书
ITSS 信息技术服务运行维护标 中国电子工业标准化技术协会信息
深圳兆能 2020 年
准符合性证书 技术服务分会
深圳兆能 深圳市市场监督管理局 2020 年
企业
飞腾 PCS 认证集成商 深圳兆能 天津飞腾信息技术有限公司 2020 年
企业资信等级证书-AAA 级 深圳兆能 全联征信 2019 年
A.与通信运营商的合作优势
智慧家庭业务、5G 通信业务为 ToB 类销售，客户主要为国内通信运营商，运营商
在集采过程中占据主导地位，对行业内提供通信设备的企业资质遴选较为严格，涉及
供应商的管理体系、研发实力、技术水平、生产能力、品质控制能力、过往销售记录、
长期供货信用记录等多个方面，对行业新进入者在技术和制造工艺、资质认证等方面
存在一定的壁垒。深圳兆能凭借优质的产品、完善的营销服务网络、多年来的产品开
发和运营经验、技术水平等多方面的优势，综合实力深受通信运营商的认可，为通信
运营商的入围企业和主要供应商之一，与通信运营商建立了深入的互惠互利合作模式。
B.资质及认证优势
通信设备的生产销售需要满足通信行业标准和国家标准，相关标准对产品的基本
配置、应用类型、业务支持能力、组成、功能、安全及认证都进行了严格的规定。行
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业内设备供应商必须拥有 ISO9000 系列产品及服务质量保证体系认证。电信终端设备、
无线电通信设备和涉及网间互联的设备实行进网许可制度，根据工信部要求获得无线
获得 3C 认证。深圳兆能已取得生产经营所需的相关资质及认证。
C.产品、技术研发优势
公司坚持以市场为导向，以客户为中心，经过持续的探索和经验的积累，公司已
经形成了一套贴近市场需求、反应速度快、研发效率高的产品、技术研发体系。在完
成原有产品迭代更新的同时，根据不同客户的定制化需求，加速研发定制化新产品；
积极响应“新基建”、“双千兆”等行业趋势，进行技术储备和产品预研；通过自主
开发、与业内其他厂商、高校合作等多种模式进行产品和技术研发，增强公司核心竞
争力。
D.营销及售后优势
通信运营商集团公司下属省级及地级分公司数量繁多，遍布全国各地，营销服务
网络的建立、完善和维护对于企业产品的销售和市场的拓展至关重要。公司智慧家庭
业务、5G 通信业务致力于服务通信运营商，具有较为完善的营销服务网络，为客户提
供售前、售中、售后技术支持和服务，目前，公司的产品及售后服务已覆盖全国 31 个
省及直辖市。
E.供应链及成本优势
公司具有完善的供应链保障管理体系，将供应商管理、物料备货、材料采购、物
流、仓储等有机结合成一体，并制定了完善的管理流程来支撑管控，通过采用系统管
理方法来确保整个供应链系统处于最流畅的运作状态；与供应商建立了长期、多年战
略合作伙伴关系，具有优先使用供应商新技术、新材料的机会，在出现供需关系不平
衡的情况时，能得到物资供应优先保障及价格支持。
（3）发行人的主要竞争对手及简介
深圳兆能是国内通信网络终端及接入应用设备的专业提供商之一，目前主要竞争
对手具体情况如下：
企业名称 证券代码 业务简介
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企业名称 证券代码 业务简介
字电视智能盒子终端和软件系统与平台的研发、制造、销售及运营与
服务，主要面向运营商（国内广电、三大通信运营商，海外电信及综
创维数字 000810.SZ
合运营商）和 B2C 零售渠道市场；同时，创维数字全面进入宽带网络
接入设备，家庭互联终端及汽车显示触控仪表系统，致力于打造超高
清及智慧互联网+美好数字生活。
烽火通信 600498.SH 设备、光纤光缆、数据网络等产品的设计、开发、生产、销售及安装，
是中国知名的光通信领域全套设备供应商。
智能终端、空管产品的技术研发、产品制造、销售等业务。
智能终端业务包括数字音视频终端、数据通信终端的研发、制造、销
售及行业应用服务。四川九州数字音视频终端业务涵盖广电领域、通
信领域及行业应用领域，产品包括：超高清机顶盒、智能融合终端、
AI 机顶盒、家庭多媒体中心、地面数字机顶盒、卫星数字机顶盒；数
四川九洲 000801.SZ 据通信终端包括：光网络终端、智能组网终端、CableModem、有线宽
带 DSL 终端等。
空管业务包括空管系统、雷达、通信系统、导航系统、监视系统、信
息化系统、航空电子系统、指挥控制系统等相关设备研发、制造及销
售。目前，四川九州在军航、民航、军贸、通航、体航、警航等业务
领域拥有多款空管类产品，覆盖飞机从起飞、爬升、巡航、下降到着
陆的全过程，涵盖空管系统通信、导航、监视、信息化等四个领域。
盒生产制造商，主营业务为家庭多媒体信息终端、智能家庭网络通信
九联科技 688609.SH
设备、物联网通信模块、光通讯模块、智能安防设备及相关软件系统
与平台的研发、生产、销售与服务。公司主要面向运营商市场。
产业和移动通信产业，专业从事宽带网络终端设备、通信网络物理连
天邑股份 300504.SZ
接与保护设备、移动通信网络优化系统设备等的研发、生产、销售和
服务，公司产品广泛运用于通信网络中的接入网系统。
华为技术有限公司（以下简称“华为技术”）是全球领先的信息与通
华为技术 - 信解决方案供应商，致力于为电信运营商、企业和消费者等提供有竞
争力的 ICT 解决方案、产品和服务。
上海贝尔有限公司（以下简称“上海贝尔”）为运营商、企业和行业
客户提供端到端的信息通信解决方案和高质量的服务，其产品覆盖有
上海贝尔 -
线和无线方案、光接入方案、端到端 LTE 方案、光网络、IP 网络、网
络核心及应用、网络管理及服务等诸多领域。
（4）进入行业主要壁垒
通信设备的生产销售需要满足通信行业标准和国家标准，相关标准对产品的基本
配置、应用类型、业务支持能力、组成、功能、安全及认证都进行了严格的规定。行
业内设备供应商参与运营商集采招标和产品销售必须拥有相关产品及服务质量保证体
系认证。电信终端设备、无线电通信设备和涉及网间互联的设备实行进网许可制度，
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应当附送国家技术质量监督局认可并经工信部授权的检测机构出具的检测报告或者认
证机构出具的产品质量认证证书，获得工信部无线电管理局颁发的无线电发射设备型
号核准证后，才可申请进网许可证。以上资质认证和许可制度，对行业新进入者构成
一定的壁垒。
通信设备在生产过程中涉及多类技术领域，如光学与光电子学、电子科学与技术、
材料科学、信息与通信、计算机技术等，因此技术含量较高。同时生产工艺控制对产
品质量也具有重要作用，特别是在大规模生产中，需要拥有经验丰富的管理人员、技
术研发人员和成熟的产业技术工人相互配合，才能根据运营商的需求进行产品的工艺
设计，利用科学的制造流程实现产品的规模化生产。新进厂商难以在短期内实现以上
条件，因此，在技术和制造工艺上新进入者面临比较高的进入壁垒。
通信运营商采购电信设备或者组件需要经过严格的资格审查，按照其制定的入围
要求来选定产品的年度供应商。通常通信设备产品认证周期较长，产品的性能需要符
合行业内通用的技术标准，而且大部分产品还要通过客户定制化、个性化的认证，才
能够最终获得通信设备的供应资格。
运营商对产品的认证以及供应商的遴选涉及多方面，如供应商的管理体系、研发
实力、技术水平、生产能力、品质控制能力、过往销售记录、长期供货信用记录等。
因此，对行业新进入者构成一定的客户认证壁垒。
通信设备制造商通常需要投入较多资金用于购建生产线、采购大量原材料以及雇
佣劳动力进行加工制造，企业利润率受生产规模、销售情况的影响较大；该行业也属
于技术密集型产业，通信技术更新较快，企业需要投入较多资金用于新技术、新产品
研发。
其次，由于该行业下游客户主要为通信运营商，运营商的存货管理及结算方式会
对行业内供应商的营运资金要求较高，从而对市场新进入者形成一定的资金壁垒。
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通信运营商集团公司下属省级及地级分公司数量繁多，遍布全国各地，营销服务
网络的建立、完善和维护对于企业产品的销售和市场的拓展至关重要，行业新进入者
在短期内建立完善的营销网络难度较大，形成了一定的行业进入壁垒。此外，运营商
选定相关设备的供应商后，产品的后期维护服务主要由供应商负责，客户对供应商的
服务要求非常高，而新进入者要获得运营商的信任和认同需要长时间的积累和自身实
力的不断提升。
（1）发行人所处行业及上下游行业构成情况
发行人所处行业的上下游行业如下图所示：
（2）上下游行业对本行业的影响
行业上游主要为光器件配套产业、芯片行业、塑料和五金材料等，上游如芯片因
供给量减少导致价格抬升会在一定程度上增加发行人的生产成本，行业的下游主要是
通信运营商，通信运营商主要是通过直销模式进行销售，每年的业务拓展增量以及增
量的可持续性将影响对发行人产品的需求。
智慧家庭业务所处行业处于整个通信产业链中游位置，目前公司智慧家庭业务的
产品及服务主要包括宽带网络终端设备、IoT 泛智能终端设备、电子元器件及其他等，
广泛运用于通信网络中的接入网系统，在整个通信网络建设中起到重要的基础连接作
用，对电信网络的健康运行、电信行业的稳定发展以及相关技术水平的平稳推进具有
至关重要的影响。
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（二）移动阅读业务行业的基本情况
（1）行业主管部门及行业协会
公司所处行业的管理部门主要有中共中央宣传部、工信部、文化部、国家新闻出
版署（原国家新闻出版广电总局）和国家版权局等。行业自律监管机构包括中国版权
协会、中国出版协会、中国音像与数字出版协会、中国互联网协会等。
中共中央宣传部（以下简称“中宣部”）是中共中央主管意识形态方面工作的综
合职能部门。主要职能是：负责指导全国理论研究、学习与宣传工作；负责引导社会
舆论，指导、协调中央各新闻单位的工作；负责从宏观上指导精神产品的生产；负责
规划、部署全局性的思想政治工作任务等。
根据中共中央《深化党和国家机构改革方案》，国家新闻出版广电总局的新闻出
版管理职责划入中宣部。中宣部对外加挂国家新闻出版署（国家版权局）牌子。调整
后，中宣部关于新闻出版管理方面的主要职责是：贯彻落实党的宣传工作方针，拟订
新闻出版业的管理政策并督促落实，管理新闻出版行政事务，统筹规划和指导协调新
闻出版事业、产业发展，监督管理出版物内容和质量，监督管理印刷业，管理著作权，
管理出版物进口等。
国家新闻出版署（国家版权局）是我国最高的著作权行政管理部门和执法机关。
主要职责是负责贯彻实施著作权法律、法规；起草著作权方面的法律、法规草案；制
定著作权管理的规章和重要管理措施并组织实施和监督检查；组织推进全国软件正版
化工作和数字网络版权监管工作；负责批准设立、监督指导著作权集体管理机构和涉
外代理机构；监督管理作品著作权登记、涉外著作权合同备案和法定许可使用作品的
工作；监管著作权贸易和版权代理，促进发展版权产业。
工信部主要职责详见本节内容之“六、公司所处行业的基本情况”之“（一）智
慧家庭业务及 5G 通信业务行业的基本情况”之“1、行业监管体制和最近三年监管政
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策变化情况”之“（1）行业主管部门及行业协会”之“2）工业和信息化部”。
中华人民共和国文化和旅游部（原文化部）是我国负责文化、艺术事业的行政主
管部门。其主要职责是：拟订文化艺术方针政策，起草文化艺术法律、法规草案，拟
订文化艺术事业发展规划并组织实施，推进文化艺术领域的体制机制改革；指导、管
理文学艺术事业，指导艺术创作与生产，推动各门类艺术的发展，管理全国性重大文
化活动；负责对文化艺术经营活动进行行业监管，对提供互联网文化产品及其服务的
互联网文化单位实行审批及备案制度，监察互联网文化内容及惩罚违反相关国家法律、
法规的行为等。
中国版权协会是国家新闻出版署（国家版权局）主管的全国性版权专业社会团体，
是我国版权领域唯一具有广泛代表性的社会团体。主要职责是推动版权法律的实施、
组织、推动版权的理论研究与学术交流，促进我国版权制度的不断完善。同时为著作
权人及作品使用者提供相关服务，维护权利人的合法权益，促进社会主义文化和科学
事业的发展与繁荣。
中国互联网协会是由中国互联网行业及与互联网相关的企事业单位自愿结成的行
业性的全国性的非营利性的社会组织，协会的业务主管单位是工业和信息化部。主要
职能是组织制定互联网行约、行规，维护行业整体利益，实现行业自律，开展国际交
流与合作，协调行业与政府主管部门的交流与沟通等。
中国出版协会（中国版协）是中国出版界自愿结成的全国行业性社会组织。协会
接受业务主管单位国家新闻出版署（国家版权局）（原国家新闻出版广电总局）和社
团登记管理机关民政部的业务指导和监督管理。中国版协的主要任务是：组织和推动
出版工作者学习、贯彻执行中国共产党和中国政府的方针、政策，坚持正确的政治方
向，发扬出版工作者的优良传统，高举旗帜，围绕大局，服务人民，改革创新，不断
提高出版工作水平；协助政府主管部门进行出版队伍的教育、培训工作，开展出版理
论研究和业务交流活动；参与制订行业标准和行业发展规划，开展专业资质认证等工
作；组织出版行业“韬奋出版奖”和“中华优秀出版物奖”评奖活动；加强行业自律，
组织制定和实施《中国出版工作者职业道德准则》，促进出版单位和出版工作者遵纪
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守法，恪守职业道德；依法维护出版者的合法权益。
中国音像与数字出版协会（原名中国音像协会）是中华人民共和国唯一的全国性
音像与数字出版行业组织。中国音像与数字出版协会单位会员涵盖：音像与数字出版
内容创作、产品制作、内容传播，音像与数字出版内容播放终端建设、音像与数字出
版产业标准规范，音像与数字出版产业发展研究等单位，现有会员单位 700 余家；在
唱片创作、光盘制作、教育音像、数字音像、音视频工程、有声读物、音乐产业促进、
游戏出版、反盗版，以及专业数字、大众数字、数字教育、电子出版、数字阅读等 10
多个方面设有分支机构。
中国作家协会是一个独立的、中央一级的全国性人民团体。中国作家协会是作家
自愿结合的专业性团体，主要职能是联络、协调和服务，组织文学理论建设和文学评
论工作，培养文学创作的新生力量，办好所属报纸、杂志、出版社和网站，组织文学
评奖等。2017 年 12 月网络文学中心成立，该中心为中国作协所属事业单位，在中国作
协党组书记处领导下，主要负责网络作家联络服务、网络文学研究评论和管理引导、
有关文学网站和社团组织及各级作协网络文学工作的沟通联络等工作。
（2）行业相关的主要法律法规及政策
名称 主要内容
基础设施，充分发挥数据要素作用，大力推进产业数字化转型，加快推动数字产
业化，持续提升公共服务数字化水平等一系列要求。到 2025 年，数字经济迈向
“十四五”数字
全面扩展期，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%，IPv6 活跃用户数
经济发展规划
达 8 亿户，数字化创新引领发展能力大幅提升，智能化水平明显增强，数字技术
与实体经济融合取得显著成效，数字经济治理体系更加完善，数字经济竞争力和
影响力稳步提升。
强版权保护,加大版权执法监管力度,健全版权侵权查处机制,实施版权严格保护,
版权工作“十四 做好行政执法与刑事司法有效衔接,强化事中事后监管,突出大案要案查处和重点
五”规划 行业专项治理,加大侵权行为惩治力度,完善执法监管保障,有效营造和维护尊重版
权的社会环境。积极推动完善版权产业发展制度和政策,促进版权创造和运用,实
现由数量和速度向质量和效益转变,推动版权产业高质量发展。
“十四五”国家信
指出：促进文化产业与新一代信息技术相互融合，发展基于 5G、超高清、增强
息化规划
现实、虚拟现实、人工智能等技术的新一代沉浸式体验文化产品服务。
中华人民共和国
术和科学作品作者的著作权，以及与著作权有关的权益，鼓励有益于社会主义精
著作权法
神文明、物质文明建设的作品的创作和传播，为文化行业的良性发展保驾护航。
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名称 主要内容
“十四五”文化 2021 年 4 月，文化和旅游部印发《“十四五”文化和旅游科技创新规划》指出：
和旅游科技创新 围绕实施文化产业数字化战略，以科技创新提升文化生产和内容建设能力，提高
规划 文化产业数字化、网络化、智能化发展水平。
国民经济和社会 2021 年 3 月，十三届全国人大四次会议表决通过了《国民经济和社会发展第十四
发展第十四个五 个五年规划和 2035 年远景目标纲要的决议》：实施文化产业数字化战略，加快
年 规 划 和 2035
发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式，壮大数字创意、网络视听、数字
年远景目标纲要 出版、数字娱乐、线上演播等产业。
意见》指出：加大侵权假冒行为惩戒力度，研究制定知识产权基础性法律的必要
关于强化知识产 性和可行性，加快专利法、商标法、著作权法等修改完善。完善地理标志保护相
权保护的意见 关立法。加快在专利、著作权等领域引入侵权惩罚性赔偿制度。大幅提高侵权法
定赔偿额上限，加大损害赔偿力度。强化民事司法保护，有效执行惩罚性赔偿制
度。
（3）行业政策等对生产经营的影响
政府对移动阅读行业陆续出台了一系列政策进行引导，逐渐强化渠道和内容的监
管力度，进一步强化作品精品意识，加强作品版权保护，净化产业环境使移动阅读行
业日新月盛，为公司业务的快速发展提供了有利的政策支持。
（1）互联网络的高速发展
随着智能手机、平板电脑等移动互联网设备的普及，移动网络的改善和 WiFi 覆盖
的增大，移动互联网用户的访问量近年来呈现高速增长态势。
根据中国互联网络信息中心于 2022 年 8 月 31 日公告的第 50 次《中国互联网络发
展状况统计报告》，截至 2022 年 6 月，我国网民规模为 10.51 亿，较 2021 年 12 月新
增网民 1,919 万，互联网普及率达 74.4%，较 2021 年 12 月提升 1.4 个百分点，近期变
动趋势如下图所示：
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数据来源：第 50 次《中国互联网络发展状况统计报告》
截至 2021 年 12 月，我国手机网民规模为 10.47 亿，较 2021 年 12 月新增手机网民
数据来源：第 50 次《中国互联网络发展状况统计报告》
根据以上数据及图表分析，随着 5G 产业的发展，互联网普及率将会进一步攀升；
自 2020 年 6 月以来，以手机上网为代表的移动互联网占整体网民规模比例已突破 99%，
随着网民规模及互联网普及率的增长，预计该比例仍将保持在同一水平。
根据中国互联网络信息中心公告的第 50 次《中国互联网络发展状况统计报告》，
截至 2022 年 6 月，我国网络支付用户规模达 9.04 亿，较 2021 年 12 月增长 81 万，占
网民整体的 86.0%。
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数据来源：第 50 次《中国互联网络发展状况统计报告》
（2）国民数字化阅读比率不断提高
近年来，随着互联网、移动终端和云存储技术的发展，阅读渠道日益多元化，人
们可以随时随地进行阅读，并体验到多终端无差别的阅读体验，我国国民数字阅读比
率呈逐年上升趋势。由中国新闻出版研究院组织实施的第十九次全国国民阅读调查显
示，近八成成年国民选择数字化阅读方式，选择纸质阅读方式的读者比例下降。
手机阅读、电子阅读器阅读、Pad 阅读等）的接触率为 79.60%，较 2020 年的 79.40%
上升了 0.2 个百分点。
（3）网络文学发展稳健
根据中国互联网络信息中心公告的第 50 次《中国互联网络发展状况统计报告》，
截至 2022 年 6 月，我国网络文学用户规模为 4.93 亿，较 2021 年 12 月减少 837 万，变
动比例-1.7%；网络文学用户规模发展仍呈总体稳健态势。
（4）未来发展趋势
随着移动阅读行业的不断发展，行业内部竞争也愈发激烈，从目前的情况来看，
行业未来的发展方向如下：
移动阅读内容以文学作品形式呈现，对生产内容质量有较高需求，但优质 IP 的传
统生产方式具备周期长、成本高等痛点，同时自制新 IP 在市场上推广难度大。因此移
动阅读平台通过融合前沿技术的方式，探索 IP 创新发展模式。
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经过多年发展，移动阅读作品类型和内容同质化、套路化特点明显，因此内容质
量成为吸引用户的关键因素。优质内容和创作者资源、内容生态的构建，也成为移动
阅读平台竞争的焦点。对于优质内容创作者而言，作品版权重要性明显，随着相关政
策对于版权规范加强，移动阅读平台对于创作者的激励和版权保障将成为其争夺优质
作者的关键。
中国社交媒体规模的扩大，使移动阅读爆款作品得到更好的传播，优质网络文学
作家知名度提高并形成粉丝基础，大 IP 的影响力逐渐提升。在移动阅读大 IP 发挥着越
来越大文化影响力的情况下，平台也将积极开拓其商业价值。得益于在线文娱产业发
展繁盛，IP 和数字文娱作品的结合成为移动阅读重要盈利方向。移动视频、有声书等
平台用户规模的扩大使大 IP 数字文娱作品引发的关注热度提升，也同时促进了大 IP
影响力的提升。
目前移动阅读平台已覆盖用户规模在不断扩大，年轻读者成为平台新用户群体。
同时优质 IP 数字文娱作品也吸引更多人群关注原著网络文学小说，移动阅读覆盖用户
类型不断增多。不同类型人群对移动阅读平台使用需求更多元化，包括收费模式、作
品类型、交互体验等方面都已衍生出新的需求。
随着各类高新技术发展并逐渐地应用于生产生活中，移动阅读全流程、全链条相
关业务都将从技术发展的影响中受益。如 5G 发展将进一步拓展移动阅读应用的场景以
及载体，让用户能够更充分地利用碎片化时间；人工智能和大数据的应用，则使平台
能够更精准地描绘用户画像，在用户群体更加多样的情况下，能准确为其提供合适的
作品内容。
随着高新技术的成熟，移动阅读将进入新发展阶段：优质 IP 将持续孵化大量衍生
作品。未来中国移动阅读行业发展将通过付费模式和免费模式的结合拓展市场，在有
声化等功能的不断发展下，用户逐步覆盖各年龄群。优质 IP 将为移动阅读平台提供大
量版权收入，待保障作家版权的法律法规得到进一步完善，人工智能技术和 5G 互联技
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术发展到新阶段，移动阅读行业将再迎来热潮，孵化出更多优秀衍生作品。
（1）行业整体竞争格局
随着全民阅读的推进，移动阅读用户规模快速提升，用户阅读习惯逐步形成并衍
生出多样化的阅读需求，同时随着在线支付相关技术的发展，用户使用在线支付的习
惯不断养成且付费意愿不断提升，移动阅读已成为用户精神文化生活的重要组成部分。
在此行业背景下，移动阅读企业需要加大对移动阅读平台的投入并引入更多优秀作品，
通过发挥科技与文化相融合的优势推进互联网用户阅读习惯的进一步养成，通过为互
联网用户提供更多优秀作品丰富国民精神文化生活。
根据易观分析的《2022 年中国移动阅读市场年度综合分析》，从 2021 年 1 月-2022
年 3 月中国综合阅读 APP 月活跃用户规模分析来看，移动阅读行业发展进一步向头部
集中，强者恒强且优势愈加显著。行业内企业的竞争将主要体现在技术创新、优秀作
品引入和用户发展三方面。
移动阅读平台的技术创新程度直接影响数字阅读企业的运营效率和效果。一方面，
移动阅读企业需要强大的大数据分析能力，根据用户阅读行为分析、用户画像等数据
定向推荐用户偏好的内容，提升新用户留存率并促进存量用户活跃度；另一方面，移
动阅读企业需要不断的技术创新，优化阅读平台的自适应排版、智能语音读书等功能，
增加图片、声音、动画等多媒体元素，提升用户的阅读体验。
对于移动阅读企业，阅读内容在发展和留住用户方面发挥着重要作用。阅读内容
数量的多寡与质量的高低是移动阅读企业的核心竞争力之一，也是企业可持续发展的
基础。随着行业的发展，内容资源的争夺和竞争愈加激烈。阅文集团成立后，着力大
幅度扩充平台上的内容，建设网文加出版作品的合集作品库；掌阅科技上市后，亦使
用募集资金扩充内容储备。互联网移动阅读行业头部企业均在争相布局自身平台的内
容储备，以此提升自身竞争力。
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移动阅读是指将移动阅读内容经过一定的加工排版整合，为终端用户提供移动阅
读产品的服务。用户是移动阅读内容的最终消费者，是移动阅读企业赖以生存的基础。
移动阅读企业的发展需要终端用户的持续消费。因此用户资源的争夺主要体现在新用
户获取、付费用户数量、存量用户黏性及持续付费意愿等方面。这就要求移动阅读企
业一方面扩大流量入口，不断寻找并获取新用户；另一方面，以持续丰富自身内容库，
优化阅读内容展示界面等方式提高新用户留存率并促使其付费。此外，移动阅读企业
在不断发展新用户的同时，也需注重保持存量用户黏性和活跃度。
（2）发行人在行业中的竞争地位
截至 2022 年 9 月 30 日，公司已拥有各类优质文字阅读产品 60,000 余本，签约作
者原创作品 37,000 余本，拥有有声作品 8,000 余部，时长近六万小时，自制精彩有声
内容两万余小时。同时公司积极探索围绕 IP 为核心的网络文学立体化产业发展新路径，
加快作品 IP 全版权运作，公司原创作品不断向影视、有声、漫画等领域进行改编孵化。
有声：截至 2022 年 9 月 30 日，公司拥有有声作品 8,000 余部，时长近六万小时，
自制精彩有声内容两万余小时。有声改编作品包括《凤勾情，弃后独步天下》、《千
秋我为凰》、《帝盼鸾归》等。2021 年公司已经与喜马拉雅、懒人听书、番茄等平台
建立合作，提供精品爆款优质版权内容，自制有声小说也陆续上线各大有声平台。
漫画：公司小说漫改漫画与原创漫画作品 40 余部。题材涉及古风穿越，现代言情，
少年探险，科幻悬疑，作品上线腾讯动漫等漫画平台，与各渠道合作稳定，版权输出
至韩国、东南亚等地区。《千秋我为凰》等少女向小说漫改作品在韩国地区较受欢迎。
此外，公司通过整体规划、统一运营管理，对旗下网站进行了整合精简，截至 2022
年 9 月 30 日，目前主要运营网站包括：平治文学、超阅小说、盒子小说、掌读小说、
麦子阅读等原创阅读站，提供小说和漫画文字阅读服务，分类涵盖了玄幻奇幻、都市
生活、悬疑灵异、穿越幻想、豪门总裁、浪漫言情、游戏竞技、青春校园、武侠仙侠
等内容。
平治信息为移动阅读业务实施主体。报告期内，平治信息及部分子公司所获得的
质量体系认证和行业荣誉如下：
荣誉名称 获奖单位 颁发机构 颁发时间
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荣誉名称 获奖单位 颁发机构 颁发时间
信息安全管理体系认证证书 平治信息 长城（天津）质量保证中心有限公司 2022 年
杭州市重点文化企业（数字文
平治信息 市文化创意产业指导委员会 2022 年
化示范企业）
荣誉证书（中移动联合会元宇
宙产业委员会第一届副主任委 平治信息 中国移动通信联合会 2022 年
员）
浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、
高新技术企业证书 平治信息 2021 年
国家税务总局浙江省税务局
杭州市制造业（数字经济）百 杭州市工业经济联合会、杭州市企业
平治信息 2021 年
强企业 联合会、杭州市企业家协会
质量管理体系认证证书 平治信息 长城（天津）质量保证中心有限公司 2021 年
环境管理体系认证证书 平治信息 长城（天津）质量保证中心有限公司 2021 年
职业健康安全管理体系认证证
平治信息 长城（天津）质量保证中心有限公司 2021 年
书
CMMI MATURITY LEVEL-3
平治信息 CMMI Institute 2020 年
（Defined）
中国移动 2020 OneZone 智慧社 中移物联网有限公司、中移系统集成
平治信息 2020 年
区优秀合作伙伴 有限公司
杭州市高新技术企业协会会员
平治信息 杭州市高新技术企业协会 2020 年
单位证书
平治信息 第八届中国上市公司诚信高峰论坛 2020 年
百佳
ITSS 信息技术服务运行维护标 中国电子工业标准化技术协会信息技
平治信息 2020 年
准符合性证书 术服务分会
浙江省文化改革发展工作领导小组办
浙江省创新型数字文化企业 千越信息 2020 年
公室、浙江省文化产业促进会
浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、 （续期证
高新技术企业证书 千越信息
国家税务总局浙江省税务局 书公示备
案中）
浙江省科技型中小企业证书 杭州任你说 浙江省科学科技厅 2019 年
浙江省创业投资协会、浙江省科技创
浙江省创新企业百强 杭州任你说 2019 年
新企业协议、科技金融时报
杭州市“雏鹰计划”企业证书 煜文信息 杭州市科学技术局 2019 年
浙江省科技型中小企业证书 平治信息 浙江省科学技术厅 2019 年
第十三届中国上市公司价值评
证券时报社、中国上市公司发展联盟、
选中国创业板上市公司价值五 平治信息 2019 年
e 资本
十强
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荣誉名称 获奖单位 颁发机构 颁发时间
浙江省科技计划项目验收证书 平治信息 浙江省科学技术厅 2019 年
浙江省科技型中小企业证书 煜文信息 浙江省科学技术厅 2018 年
A.海量、优质的数字阅读内容
在国家逐步加强版权监管力度的市场形势下，正版版权资源已成为数字阅读服务
公司实现可持续发展的命脉。在引入优质版权资源方面，公司自设立以来一直严格秉
持“合法版权”的经营理念，有效保障和强化公司经营的合法性和稳定性。公司目前
已经和塔读文学、中文在线、掌阅科技、3G 书城、天翼阅读、咪咕阅读、沃阅读、落
尘文学、新浪阅读、杭州趣阅、上海七猫等国内知名内容制作方签订了长期合作协议。
截至本报告期末，公司已拥有各类优质文字阅读产品 60,000 余本，签约作者原创作品
公司现有版权库中筛选的优质 IP 被逐步改编成有声、漫画、影视等作品。公司通过整
合多渠道正规版权内容资源，保障了公司移动阅读平台内容的正版化，积累了庞大的
阅读内容储备，使公司提供的移动阅读平台服务更具吸引力，加强了公司移动阅读平
台的市场竞争力。
B.广泛、精准的分发渠道
公司拥有广泛的内容分发渠道及高效的渠道管理系统，包括超阅小说、盒子小说
等自有运营平台、微信、微博等自营新媒体账号以及通信运营商阅读平台、终端厂商
阅读平台、大门户阅读频道、阅读 APP、阅读 WAP 站等。同时，公司利用 CPS 模式，
吸引大量的自媒体和内容供应方入驻公司旗下小说代理分销平台，极大地扩大了文学
内容的覆盖范围，同时将优秀的内容以更快的速度传递市场。
C.与电信运营商渠道的合作优势
多年来增值电信业务的开发及运营经验积累使公司与通信运营商建立了深入的互
惠互利合作模式，不仅确保了公司现有产品能够充分利用运营商的通信资源和收费体
系，扩大了公司的产品营销市场，也为公司与运营商的多模式合作打下良好基础。公
司凭借其自身版权资源优势、自身增值电信业务的技术优势、与通信运营商长期紧密
的合作优势，形成长期战略合作关系。
D.管理及运营优势
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公司管理层团队合作很多年，具备非凡的稳定性、强大的凝聚力和顽强的执行力，
对市场前景、发展趋势及核心技术有着深刻的理解，能很好把握公司的战略方向，持
续进行业务创新，并保障公司健康、稳定、快速地发展。
数字阅读业务对运营团队的要求较高，相关运营经验以及用户行为数据难以在短
期内积累，公司深耕数字阅读行业十几年，积累了丰富的运营经验以及用户行为数据，
组建了专业、高效的运营团队，紧跟市场热点，从用户角度出发积极引入主题创意新
颖、内容制作精良、阅读收听体验佳的数字阅读产品，通过广泛、精准的分发渠道，
微信、微博、抖音等自营新媒体账号的快速推送，凭借成熟的商业运营以及对市场需
求的敏锐观察力，及时准确地将优质数字阅读内容推送给用户。
E.强有力的技术支撑
公司拥有强大的技术实力，通过基于云计算的分布式存储和分布式计算技术，实
现阅读平台海量数据的处理所需的强大数据处理能力。以此为基础，对大量的访问数
据进行探索和分析，揭示隐藏的、未知的或验证已有的规律性，总结出用户的日常行
为规律，按合适的方式对用户进行跟踪激活，以提高用户的粘性，并且支持面向不同
客户群体的个性化精准服务。用户行为数据难以在短期内积累，公司深耕数字阅读行
业十几年，对用户需求有着精准认知。
在数字音频版权跟踪技术方面，使用音频数字水印嵌入技术在数字音频中嵌入隐
蔽的版权信息，对音频文件原有音质无明显影响，或者人耳感觉不到它的影响；相反
的又通过水印提取算法，将数字水印从音频宿主文件中完整地提取出来，实现版权跟
踪和保护。
（3）发行人的主要竞争对手及简介
目前国内从事移动阅读服务的主要提供商基本情况如下：
企业名称 证券代码 业务简介
掌阅科技成立于 2008 年 8 月，旗下的“掌阅”APP 于 2011 年上线，
掌阅科技自有阅读平台以 iReader 作为产品品牌，目前已分别针对
Android 系统、iOS 系统和 WindowsPhone 系统推出 iReader 阅读 APP
“掌阅 iReader”、“掌阅听书”等产品，以及自主研发了电子书阅读
掌阅科技 603533.SH 器硬件产品“iReader 电子书阅读器”，致力于向用户打造“随身携带
的图书馆”服务。
掌阅科技将获得授权的数字阅读内容进行编辑制作形成数字阅读产品
后，通过自有阅读平台掌阅 iReader 向用户进行出版发行。数字阅读产
品以出版图书、原创文学、期刊杂志、动漫作品等为主，涵盖了人文
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企业名称 证券代码 业务简介
社科、小说文学、时尚生活、经管励志等多个类别。同时，公司注重
文化传播，为弘扬和普及国学经典，重新整理和包装了古代文学精品
图书，在行业形成掌阅公版独家品牌。
中文在线于 2000 年成立于清华大学，以“传承文明”为企业使命，以
“文学+”、“教育+”双翼飞翔为企业发展战略，致力于成为世界级
文化教育集团。在“文学+”领域，中文在线以自有原创平台、作家、
版权机构为正版数字内容来源，获得海量文学 IP 资源，形成了以数字
中文在线 300364.SZ 阅读业务为主，版权衍生业务、知识产权业务等数字内容增值服务为
辅的内容生态。在“教育+”领域，依托于中文在线海量的数字教育内
容资源，经过近二十年在教育资源领域的深耕细作，中文在线已经积
累了众多教育领域客户群体和渠道资源，形成了一整套应用指导服务
体系。
QQ 阅读于 2011 年 4 月上线，是腾讯公司开发的一款手机阅读应用软
件，在 iPhone、iPad、Android 等多平台上，支持 epub、txt、pdf、zip、
html 等多种电子书格式。QQ 阅读依靠手机 QQ、QQ 空间等腾讯渠道
资源，快速积累用户规模，成为市场主流数字阅读平台。阅文公司于
阅文公司旗下移动阅读软件。 QQ 阅读借助腾讯公司和阅文公司的行业
资源，内容方面涵盖“起点中文网”、“创世中文网”等内容垂直网
站和原创源头；产品和渠道方面拥有移动端应用“QQ 阅读”和触屏网
站“QQ 书城”两大综合内容数字阅读产品，以及以手机 QQ 阅读中心
为代表的一批综合内容拓展渠道。
阅文集团 00772.HK 起点读书是起点中文网推出的一款阅读软件，上线于 2012 年 8 月。起
点读书支持本地阅读并提供起点在线书库，具备多种格式的解析阅读
功能， 同时兼容多个 Android 平台版本、iOS 平台版本及 WindowsPhone
版。盛大文学被腾讯收购后，起点中文网归于阅文公司麾下，起点读
书和 QQ 阅读同属于腾讯旗下数字阅读软件，分别独立运营。
起点中文网作为起点读书最主要的内容提供方，在客户端使用起点中
文网账号可同步网站的书架信息，一键下载起点中文网海量原创文学
IP 到本地书架。起点读书书库中的内容包括了男频、女频和传统图书
三大类别，基本覆盖了线上阅读资源的全部类别，尤其网络文学资源
类别丰富、数量庞大。盛大文学被腾讯收购后，起点阅读归于腾讯旗
下，获得更多的版权和渠道资源。
咪咕阅读业务由咪咕数字传媒有限公司（中国移动全资子公司）所有
并运营。咪咕阅读业务以手机（wap、客户端）和移动电子书为主要形
态，基于用户对各类题材内容的阅读需求，与具备内容出版或发行资
质的机构合作，整合各类阅读内容，成为国内正版数字图书汇聚平台
之一。
咪咕数媒 -
咪咕阅读作为中国移动的数字阅读基地，主要依靠中国移动的用户、
渠道等资源。2015 年 1 月 15 日，中国移动旗下的咪咕文化科技有限
公司（以下简称咪咕公司）正式挂牌成立，该公司整合了中国移动旗
下的音乐、游戏、动漫、视频、阅读等多家基地公司资源，力图打造
中国移动的泛文化娱乐生态圈。
天翼阅读（即中国电信数字阅读基地）是中国电信整合各类阅读内容，
满足客户阅读需求的一项业务。天翼阅读以手机、专用阅读终端、互
天翼阅读 - 联网、平板天翼阅读以手机、专用阅读终端、互联网、平板 PC 等为
主要载体，为用户提供书籍、连载、杂志、漫画等各类电子书的订购、
下载等服务。天翼阅读作为中国电信的数字阅读基地，主要依靠中国
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企业名称 证券代码 业务简介
电信的用户、渠道等资源。
（4）进入行业主要壁垒
因数字阅读行业同时涉及互联网信息技术行业和数字出版行业，因此受到较为严
格的准入限制。根据《互联网信息服务管理办法》和《网络出版服务管理规定》，从
事互联网数字阅读业务的公司需要取得《网络出版服务许可证》、《出版物经营许可
证》、《网络文化经营许可证》等经营资质。此外，部分数字阅读企业根据业务情况
还需要取得电信管理部门对于增值电信业务的资质许可。上述从业条件、资质、服务
提供范围等规范性要求形成了行业准入壁垒。
内容是数字阅读企业的核心竞争力之一。优质内容有利于提高用户黏性和用户付
费转化率，通过为用户提供质量和题材较好的内容可以提高用户对数字阅读平台的使
用时长，从而提升用户黏性，同时随着内容质量的提升，用户亦有更强意愿为之付费。
此外，鉴于用户的阅读偏好有所差异，数字阅读企业需要不断扩充内容的数量并丰富
内容的题材以满足不同用户的需求。再者，原创优质版权是进行 IP 开发的基础，对深
度挖掘内容的衍生价值、打造以内容为核心的数字阅读生态圈具有重要意义。鉴于优
质内容对用户体验、用户积累以及数字阅读衍生业务的重要性，且优质内容在短期内
无法快速累积，故内容的数量及质量构成了行业的竞争壁垒。
用户是数字阅读企业开展业务的基础，用户的获取、留存、转化和持续活跃需要
数字阅读企业在内容、技术等方面长期不断的投入和维护，新进入者难以在短时间内
积累相当规模的用户。因此，用户体量和活跃程度形成了数字阅读行业的竞争壁垒。
用户在数字阅读平台上良好的使用体验是企业的核心竞争力之一，数字阅读企业
需要不断加强技术研发提升系统运行稳定性，同时丰富内容展现形式，如字体、背景
颜色、翻页效果等。更为重要的，基于过往运营中积累的用户行为数据，数字阅读企
业可以利用大数据技术对用户进行精准推荐并进行优质版权的筛选和开发，进而不断
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提升公司的运营效率。鉴于相关运营经验以及用户行为数据难以在短期内积累，故形
成了数字阅读行业的竞争壁垒。
（1）发行人所处行业及上下游行业构成情况
互联网数字阅读服务行业的产业链如下图所示：
（2）上下游行业对本行业的影响
产业链分为数字内容提供商、数字阅读平台和硬件终端三个环节。
数字内容提供商主要包括两类机构：一类是传统图书的版权方，一般为出版社或
版权代理机构，例如人民文学出版社、中信出版社等；另一类是网络原创文学的个人
作者或经营网络原创文学的文学网站和公司如阅文集团（旗下包括起点中文网、创世
中文网等文学网站）等。数字内容提供商的主要经营模式为版权运营，通过签约作者
或收购的方式取得版权并向内容发布商出售版权获得收入。正版优质作品版权的供应
量是否稳定充足，在一定程度上决定了数字阅读平台是否可拥有较为稳定的阅读群体，
从而对数字阅读平台方的经营构成影响。
数字阅读平台通过聚集网络文学和电子化的出版图书，为终端用户提供数字阅读
渠道以满足其阅读需求，包括原创阅读站、运营商阅读基地、移动阅读 APP 等。目前，
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中国数字阅读市场的主要阅读平台有掌阅 iReader、微信读书、QQ 阅读、起点读书、
百度阅读、多看阅读、塔读文学等互联网企业以及三大电信运营商旗下的咪咕阅读、
天翼阅读和沃阅读。数字阅读平台的主要经营模式是通过向终端用户提供阅读增值服
务的方式实现流量变现获得收入。
硬件终端指的是如手机、笔记本电脑、平板电脑、电子阅读器等智能电子产品，
移动阅读的发展以智能电子设备作为载体，硬件终端的普及率持续提升，会扩大移动
阅读的受众规模。
发行人除了自有的盒子小说、平治文学、超阅小说、掌读小说、麦子阅读等原创
阅读站之外，还积极拓展了运营商基地产品包业务。运营商基地产品包业务主要指公
司与运营商阅读基地合作，为运营商阅读基地提供集内容、服务、运营支撑于一体的
综合增值电信服务，在基地产品包业务中，公司变为了数字阅读内容提供商。发行人
在增值电信产业链各个环节运作中相互支持，互为发展。
（三）发行人符合板块定位及国家产业政策的有关情况
发行人主营业务为智慧家庭业务。发行人主营业务及本次发行募集资金投资项目
不涉及《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41 号）及《政
合国家产业政策。
根据《战略性新兴产业分类（2018）》，发行人智慧家庭业务所处产业属于“新
一代信息技术产业”之“下一代信息网络产业”之“网络设备制造”；根据中国证监
会颁布实施的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人智慧家庭业务所属
行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。发行人行业不属于《深圳证券
交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定的负面行业清单，发行
人主营业务范围及本次募投项目涉及业务范围符合《深圳证券交易所创业板企业发行
上市申报及推荐暂行规定》等规定对创业板定位的要求。
七、发行人主要业务的有关情况
（一）发行人的主营业务和主要产品
党的十八大以来，党中央高度重视信息化发展，做出建设数字中国的战略决策。
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公司目前的主营业务以智慧家庭业务为主，5G 通信业务和移动阅读业务为辅，主要围
绕通信运营商的业务及 5G 建设，在硬件设备和内容两方面开展业务：一方面，公司智
慧家庭业务及 5G 通信业务主要围绕运营商做硬件生产，包括智慧家庭产品和 5G 通信
相关产品，目前处于高速发展期；另一方面，公司数字阅读业务则通过自身渠道和包
括运营商在内的第三方渠道共同推广。报告期内发行人收入结构按主营业务及主要产
品列示情况如下：
单位：万元、%
业务类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
智慧家庭业务 230,233.76 70.93 263,675.55 73.21 157,415.16 65.37 99,816.68 58.11
其中：机顶盒 20,193.49 6.22 41,005.54 11.39 23,539.00 9.78 47,973.31 27.93
网关 81,371.44 25.07 109,431.01 30.39 69,239.26 28.76 32,716.77 19.05
路由器 17,975.47 5.54 12,512.35 3.47 6,529.71 2.71 - -
IoT 泛智能终端 7,330.67 2.26 11,367.74 3.16 13,021.21 5.41 3,504.69 2.04
电子元器件及其他 92,124.20 28.38 88,634.52 24.61 45,085.99 18.72 15,621.92 9.10
其他 11,238.50 3.46 724.39 0.20 - - - -
移动阅读业务 72,459.51 22.32 93,843.89 26.06 83,177.76 34.54 71,658.26 41.72
其中：原创小说阅读业务 11,332.64 3.49 17,729.95 4.92 23,109.87 9.60 28,612.06 16.66
电 信 运 营 商 基地 产
品包业务
用户分流业务 12,822.35 3.95 18,107.36 5.03 19,030.77 7.90 22,757.48 13.25
推广业务及其他 26,203.19 8.07 30,034.35 8.34 19,732.00 8.19 5,671.67 3.30
其他业务 605.51 0.19 218.34 0.06 196.67 0.08 288.40 0.17
合计 324,587.23 100.00 360,139.41 100.00 240,789.59 100.00 171,763.34 100.00
目前公司主要通过全资子公司深圳兆能开展智慧家庭业务，通过平治信息开展 5G
通信业务。智慧家庭业务及 5G 通信业务的销售模式以 TOB 类为主，主要客户为国内
通信运营商。目前深圳兆能的产品主要分为两大类，一是宽带网络终端设备，二是 IoT
泛智能终端设备；5G 通信业务产品主要包括 5G 基站天线、5G 小基站和 OTN 设备。
具体产品如下：
（1）智慧家庭业务产品
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产品类别 产品系列 产品示例 产品特点与用途
Z86 是一款智能机顶盒，拥有智能语音
交互系统，语音识别准确率 98%以上，
可通过语音进行视频点播，人性化交
智能网络 IPTV 智能机顶
互设计，影片海报页信息一目了然，
机顶盒 盒（P60）-Z86
自带 4K 高清画质，支持 HDR10 画质
图像，播放视频时，无延时切换分辨
率。
本产品自带 4K 高清画质，拥有智能语
音交互系统，存储空间大，支持 4G/5
智能网络 魔百盒（M301
G 双频 wifi，性能稳定，3D 游戏运行
机顶盒 H）
顺畅，播放高速视频不卡顿，画面细
节细腻。
本产品集成多功能智能网关平台，具
有 1200M 双频无线传输速度，支持 O
penGLES1.1/2.0 和 OpenVG1.1。集成
光猫、路由器、机顶盒、智能家居控
制中心“四合一”畅享便捷智能生活。
家庭智能 支持 HDMI2.0b，支持 H.264、H.265、
融合网关-Hr2-2
网关 MPEG4 等各种主流的视频格式支持 M
P3、AAC、WMA 等主流音频格式，可
选支持 DolbyDigital/DolbyDigitalPlus。
器四倍传输速率，支持 4K 高清视频传
输支持通过和家亲 APP 手机管理。
本产品集成多功能智能网关平台，具
有 1200M 双频无线传输速度，支持 O
LAN 上行融合 penGLES1.1/2.0，OpenVG1.1。本产品
家庭智能
网关-智能型（D 应用场景广泛，小区网络建设，光纤
网关
网，电话设备接入都可以用到，有 IP
V4/IPV6 的双协议栈路由能力。
本产品可实现上行最大带宽 2.5Gbps，
下行最大带宽 10Gbps。同时支持 Inter
net 访问，IPTV，IMTS 远程管理，Vo
IP 等业务。WiFi 支持最新的 WiFi 6
家庭智能 10GPON WIFI6
协议，支持 160MHz 频宽，最大理论
网关 （ZN-XG110）
速率可达 3000Mbps。本产品应用场景
为家庭和政企用户，可实现宽带、语
音、IPTV 直播、IPTV 点播和专线等多
种业务。
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产品类别 产品系列 产品示例 产品特点与用途
本产品采用高通最新专用于 WIFI6 的
四核处理器(Quad-A5332kBI$,32kBD$,
智能路由 Wi-Fi6 路由器
IEEE802.11ax 标准，大功率覆盖设计，
器 11AXAPProposa
本产品采用 skyworks 工业级 FEM 设
l
计，电源输入（DC12V1.0A)，可定制
增加 Audio 模块，可支持 Bluetooth
andZigbee
本产品同时支持 NSA 与 SA 多模组网，
提 供 多 种 组 合 融 合 方 案 ， 如 5G
CPE+8K，支持下载 8K 高清视频及其
他应用，如 5G CPE+WiFi6 标准，它是
最新的 WiFi 标准，可以让用户快速接
入 5G 超光纤的高速网络中，提升用户
在全场景内的网络体验，让游戏过程
中不再出现卡顿问题。本产品采用标
准化多模芯片，性能强功耗低，支持
Sub-6G 全频段，网络覆盖全面等。
产品类别 产品系列 产品示例 产品特点与用途
本 产 品采 用 嵌入 式系 统 设
计，支持 1080P 高清编解码
和 H.323、SIP 通讯协议。其
分体式设计，使得安装方便
快捷，连接网络、麦克风、
ZN-C101 分体式 电视机后，插上电源即可通
云视频终端 高清视频会议终 讯。可将语音、图像信息进
端 行互传，完成文档共享等多
种会议功能，从而节省会议
时间及经费，提高工作效率。
为企业实现面对面般的视频
会议互动及全方位的通信交
流创造便利。
本产品防水防尘，拥有全彩
夜视功能。支持 RJ45 网口及
POE 传输，可使在无线信号
摄像头 全彩 POE 摄像 定，同时支持网线供电，大
机 大节约安装成本。
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产品类别 产品系列 产品示例 产品特点与用途
本产品拥有 200 万 1/2.7 高性
能 CMOS 传感器，分辨率为
供 有 线和 无 线两 种连 接 方
式；支持 ICR 自动切换，实
现昼夜监控，支持云台控制，
CMCC-IPC-A23
摄像头 可上下左右自由旋转；支持
云台摄像机
自动电子快门，适应不同监
控环境；拥有 H.264/H.265
视频压缩技术，高画质，低
码率；支持手机客户端访问，
支持移动侦测报警；支持语
音双向对讲。
本产品拥有 200 万像素星光
级双镜头(2Mx21/2.8CMO
S)；支持 720°全景拍摄，全
空域实时无死角监控；支持
小行星、全景、宽屏多种显
CMCC-IPC-E25 示模式；支持 1080p 图像预
摄像头
全景摄像机 览和传输；支持 H.265 编码
支持有线、WiFi、4G 多种网
络接入，随时随地互联；本
产品内置电池，支持移动部
署；支持移动侦测报警；支
持双向语音对讲。
兆能分体式 VR 便携眼镜，
拥有两块独立 1600*1600 分
辨率高清 2.1 寸 FASTLCD 屏
幕，视网膜屏 PPI（像素密度）
家庭 AR、VR 分布式便携眼镜
高达 1067。足不出户便可享
设备 ZNVR-C07
受 IMAX 巨屏。同时轻量化
的设计将眼镜做到最厚 26.3
mm，且重量做到 135g 以内，
长久佩戴无负担。
RNS-DSVD 和 RNS-008 嵌入
了云固话 SDK，通过不断的
带屏音箱
技术调试，让智能音箱在连
智能音箱 RNS-DSVD、
网状态下，可以语音控制拨
RNS-008
打电话，老人小孩都能轻松
上手。
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产品类别 产品系列 产品示例 产品特点与用途
海量绘本资源，智能识别，
父母可获取宝宝详细阅读记
录，提供 4G 插卡功能，提
供更稳定网络保障，营造户
和宝贝智能机器
外及移动使用场景“你好，
智能机器人 人（AndBabyRO
小贝”唤醒机器人，语音聊
B）
天、点播音频故事。支持双
向语音电话、视频电话，也
可远程发起视频监控，始终
陪在宝宝身边。
（2）5G 通信业务产品
产品类别 产品系列 产品示例 产品特点与用途
主要用于通信基站和手机等
移动通信设备之间的无线通
信信号发送和接收。产品系
列 融 合 NB-IOT/FDD/TDD
多频段的独立电调多端口设
“444”常规
计。覆盖 700FDD(4T4R)，
“444”高增益
“4448”长款
（4T4R），FA（TDD）频
“4448”短款
段。同时支持中国移动、中
国广电现有全部网络应用，
规
是常规至少 3 面天线的组
“700”四端口高
合。此集总设计可实现多频
增益
多模一次性建站，有效降低
建站成本，全面助力运营商
在天面紧张，密集覆盖形式
下的快速布站，可大量应用
于含 5G 基站在内的建站覆
盖使用。
主要用于覆盖 5G 信号不容
易穿透的建筑物内的无线通
信信号。
扩展性、一体化 5G 小基站
均支持 4 通道，每通道 250
“PZ-100JZ”5G
mw 或者 2W 输出，每通道
单模扩展型基站
射频频率范围 2515MHz-26
G 双模扩展型基
z；信号带宽可支持单 5GNR
站
载波，每载波为 40MHz、6
于室内覆盖、园区覆盖、井
下通信覆盖、智慧灯杆等多
种场景。
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产品类别 产品系列 产品示例 产品特点与用途
主要用于开通高质量政企业
务：
ZN-CSW01 系列：支持 E1、
FE/GE、STM/1/4 客户业务
的固定数量接入，并传送到
放置在接入机房或业务汇聚
机房的 OTN 设备；支持以
太网 OAM 功能；支持以太
网 VLAN 处理、限速等功
能；支持开通 EoO、EoS 和
EoOSU 业务；该设备支持小
颗粒 OSU 技术，支持 OSU
保护/无保护场景下无损带
ZN-CSW01 系列 宽调整；支持双电源冗余保
固定盒式 CP
WY-TC100 光收 护，支持 OSU/ODU 层业务
EOTN 设备
系列 保护；该设备支持客户侧业
务映射到 OTN 线路口，支
持实现开局上电免调测，其
管理信息应通过部署在局端
的 OTN 设备的 GCC 通道传
递。
WY-TC100 系列：支持 GE
(光)和 FE/GE(电)；支持 100
支持以太网二层交换功能；
支持在接入型 M-OTN 下零
配置自动发现；支持掉电事
件上报。
主要用于开通高质量政企业
务。支持 FE/GE、10GE、S
TM-1，STM-4，STM-16、E
持 OTU1、OTU2(e)；支持开
通 EoO、EoS 和 EoOSU 业
务；支持以太网 OAM 功能；
支持以太网 VLAN 处理、限
插板式 CPE
ZN-CSW02 系列 速等功能；该设备支持小颗
OTN 设备
粒 OSU 技术，支持 OSU 保
护/无保护场景下无损带宽
调整；支持基于 VC 的 STM
-1/4/16 业务；支持与 ODUK
的 OTU1/2 业务；支持 LAG
和 D-LAG；支持双电源冗余
保护，支持 OSU/ODU 层保
护功能。
（3）电子元器件及其他
除上述产品外，公司对外销售芯片等电子元器件，以产品销售收入和成本之间的
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差额作为盈利来源。
移动阅读指的是使用手机、平板电脑、电子书阅读器等移动终端进行的所有阅读
行为，包含通过浏览器浏览网页、阅读书城客户端、新闻客户端、报纸客户端、杂志
客户端、微博微信的文章及收听有声读物等。
公司的移动阅读业务是指公司与出版机构、媒体和个人作者等版权方合作，聚合
海量优质的文字和有声阅读内容，通过自身的阅读平台、第三方平台以及电信运营商
的阅读平台向用户提供全方位的阅读服务。阅读内容丰富多彩，主要涵盖网络文学、
出版书籍、杂志、报纸、电台广播、曲艺杂谈、教育培训等不同形式。同时公司以数
字阅读为核心，通过 IP 衍生品开发等方式，构建泛娱乐新生态，推出相关文化、动漫
及游戏等关联产品。公司移动阅读业务的主要产品为原创小说阅读业务、电信运营商
基地产品包业务和用户分流业务，具体如下：
（1）原创小说阅读业务
原创小说阅读业务是指公司将获得授权的数字阅读内容进行编辑制作形成数字阅
读产品后，通过自身的阅读平台和第三方平台向用户提供全方位的阅读服务。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司已拥有各类优质文字阅读产品 60,000 余本，签约作
者原创作品 37,000 余本，拥有有声作品 8,000 余部，时长近六万小时，自制精彩有声
内容两万余小时。同时公司积极探索围绕 IP 为核心的网络文学立体化产业发展新路径，
加快作品 IP 全版权运作，公司原创作品不断向有声、漫画、短视频等领域进行改编孵
化。
（2）电信运营商基地产品包业务
电信运营商基地产品包业务是指公司与中国移动、中国电信、中国联通等三大运
营商合作，通过向其提供数字版权内容形成适合在手机上阅读或使用的产品。
（3）用户分流业务
用户分流业务是指公司利用电信运营商基地平台等渠道帮助客户推广移动阅读、
手机视频等产品，并根据推广的有效用户个数或者收入的一定比例而取得收入。
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（4）其他业务
其他业务包括互联网推广业务、资讯类业务和其他增值电信业务。互联网推广业
务指为客户提供包括用户增长、KOL 传播、电商转化等全案整合的营销、优化、咨询、
广告投放、推广服务。
（二）主要经营模式
公司目前主要通过全资子公司深圳兆能开展智慧家庭业务，主要通过平治信息开
展 5G 通信业务。
（1）采购模式
智慧家庭业务及 5G 通信业务的对外采购主要包括原材料采购和代工采购整机设
备。公司管理层将供应商管理、原材料备货、采购、物流、仓储等进行合理有机结合，
提前规划采购方案，再由采购部制定具体的物资采购计划，并保持与供应商的定期、
不定期沟通，及时了解行业动态及市场价格趋势，确保对原材料市场行情的走势判断，
降低市场波动造成货源短缺和成本增加的风险。
原材料的采购主要为芯片，还有部分其他电子元器件等，市场供应比较充足；除
采购原材料外，公司主要采取代工采购的方式从其他生产厂家采购整机设备产成品。
公司通过长期战略合作、直接询价、集中对外招标等方式进行公开采购。
在代工采购模式下，首先由公司研发中心完成产品的部分方案设计、软件系统的
开发以及产品生产过程的验证及测试工作，在相关产品开发完成，具备批量生产可行
性之后，由采购部筛选合适供应商、进行商务洽谈并签订框架合同；在采购过程中，
公司会将产品相关的设计方案、软件系统以及技术参数要求等资料全部交付给代工厂
商，由代工厂商完成产品的加工，在生产过程中公司质量控制人员全程驻场进行在线
检验及对成品进行开箱检验，对在线产品和成品的质量进行全程把控。
（2）生产模式
鉴于公司智慧家庭业务及 5G 通信业务所处行业具有技术演进较快、市场需求多变、
订单量大、交付周期短、质量要求高等特点，对公司生产组织能力要求较高，为应对
上述行业特点，提高生产管理效率，降低固定设备的投入，公司实施“以销定产”的
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生产模式，根据订单确定生产计划安排生产，依客户要求的交货日期为客户提供产品，
满足客户需求。公司主要采取代工的形式进行生产，利用外部代工的规模、管理等优
势，降低生产成本。
公司负责生产的部门主要为生产管理部，该部门下设生产部、品质部和工程部，
在接到市场部的客户订单或客户传递的需求预测后，生产部根据订单制定生产计划并
组织代工生产。在具体生产计划实施过程中，生产部严格根据生产工艺流程操作，对
每个生产环节进行质量和工艺的控制；品质部则通过采购进货检验、生产过程检验及
最终成品检验三重检验严把产品质量关；工程部提供工程技术保障，合理规划生产工
序、确保生产效率等。
（3）营销及管理模式
公司智慧家庭业务及 5G 通信业务销售模式以直销为主，公司初步搭建了覆盖全国
范围的销售及服务网络体系，一方面及时获取客户招投标活动信息，另一方面能够为
客户提供便捷的售后服务，通过加强与电信运营商的沟通，更好地把握客户对技术、
服务的需求。
公司获取客户和订单方式以招投标为主，主要包括参加国内通信运营商集团公司
的招投标、其下属分公司及子公司就相关物资、工程项目组织的招投标（包括公开比
选、公开询价等方式），投标入围取得供应商资格，并获取客户和订单。
公司主要客户为国内通信运营商中国电信、中国移动、中国联通。国内主要通信
运营商为控制成本、质量和服务，采购设备及服务主要采用集中采购的模式，该模式
下采购由运营商省市公司执行，招投标则由集团公司层面进行。目前，通信运营商的
招投标评价指标通常主要有技术、价格、商务、服务等。运营商集团公司按期进行招
标集采活动，对入围供应商有着严格的资质条件限制，完成招标并确定各中标供应商
的中标产品的价格及金额（或份额）后，实际采购活动由通信运营商集团公司的下属
各省市分公司执行，由各分公司以订单形式向供应商提出具体采购需求，公司按订单
需求组织生产，产品检验合格包装后送达交货地点。
公司参加集采活动的主要流程图如下：
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集团公司发出资格 设备制造商上报
预审公告 资格预审文件
集团公司对设备制
造商进行厂验
集团公司对设备制
造商产品进行检测
集团公司发出招标 设备制造商
文件 进行投标
集团公司公布入围
厂家名单及份额
各省公司根据集团招
签订框架协议
投结果进行采购
除上述模式外，深圳兆能获取订单还包括以下方式：通信运营商有时对部分产品
由其下属子公司组织公开比选、下达订单；或者采用公开招募选择合格的供应商，并
由其各省级公司在合格供应商范围内组织公开询价、下达订单。
公司长期致力于通信设备相关产品及服务的研发生产和销售，通过招投标等方式
获取客户订单，以产品销售收入和成本之间的差额作为盈利来源。通过多年来与通信
运营商合作经验及通信设备制造技术积累，深圳兆能能够根据行业技术发展情况及市
场需求情况，为客户提供通信领域产品及服务。
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（4）研发模式
公司以业务发展需要为依托，结合行业新技术的发展趋势，基于客户通用需求进
行针对性开发是促使公司自主知识产权产品功能不断优化及完善的外在驱动力，通过
与不同客户深入探讨产品功能需求，有助于公司快速把握客户通用需求，并在此基础
上开发更多具有通用性的产品功能，同时提高产品用户交互体验、提升产品性能、增
强产品安全性和稳定性。
深圳兆能设置研发中心，下设研发部、技术支持部、产品项目部，自主开发新产
品和提高产品性能及生产工艺。经过多年发展，深圳兆能已实现了用自己开发软件进
行生产及对采购的硬件设备装入自己的软件后对外销售。
除了通过内部进行技术及产品研发外，公司积极寻求多方面的技术合作，通过与
高校、科研院所的合作，充分利用国内高校和科研机构的研究资源，有效地结合产、
学、研综合力量。
（1）采购模式
公司移动阅读业务采购的产品主要为推广渠道的采购和内容版权的采购。
推广渠道的采购是公司实现盈利销售产品的主要方式之一，通过推广渠道可以实
现相应产品及时面向基础用户的业务展示，并基于用户访问日志，分析移动互联网的
转化率、质量等指标，降低公司产品在移动互联网上投放广告的成本、提高投放效率。
推广渠道的采购成本是移动阅读业务主营业务成本的主要构成部分。公司在移动阅读
业务的深耕探索中逐渐形成了互联网推广、CPS 模式推广及新媒体推广三大推广模式：
公司的主要推广渠道是互联网推广。互联网推广是指向推广商提供产品推广链接
和程序包，由推广商通过自有渠道站点或其网盟合作站点进行广告发布和宣传，用户
点击推广商推广链接和程序包后，进入公司的原创阅读网站享受阅读服务。公司根据
推广商推广的注册用户数、有效营销用户数或者点击量，以合同约定的方式计算并向
其支付市场推广费。除原创小说阅读业务外，电信运营商基地产品包业务和用户分流
业务也采用该模式进行推广。
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同时，公司利用 CPS 模式，以开放的系统、便捷的接入方式，海量的优质版权为
微信公众号、微博、QQ 公众号、QQ 空间等自媒体开通一站式的运营平台和内容支持，
吸引大量的自媒体和内容供应方入驻公司旗下小说代理分销平台。公司通过 CPS 推广
模式的渠道优势和平台辐射范围，可以有效地将公司的文学内容作品通过互联网自媒
体渠道快速分发和传递到市场，使得受众面呈几何级数增长，大大地扩大了文学内容
的覆盖范围，在该模式下，公司按照营业收入的净额确认收入，有利于提高毛利率和
降低运营风险。
近年来，随着微信支付、支付宝等第三方支付方式的普及，用户主动付费的习惯
形成和各种新媒体平台的快速发展，让网络文学二次腾飞，催生出网络文学新媒体精
准营销新模式。公司顺应趋势，加速在新媒体领域的布局，通过多个新媒体平台向用
户精准推送小说内容，实现精准化引流。同时，公司在微信、新浪微博、抖音等多个
平台自营新媒体账号，给用户提供价值内容，提升用户使用粘性。公司充分利用社交
工具强大的传播力，推出微信公众号/小程序阅读模式，并通过与粉丝数量可观的微信
公众号进行推广合作。在关注微信公众号后，读者不仅可以直接通过微信进入书库选
取阅读，公众号还会定期推送最新的优质小说的介绍信息以及用户关注小说的更新信
息，给予用户最好的使用体验。目前公司旗下已经拥有近 5000 万的微信粉丝矩阵。
公司主要向内容供应商采购文字、漫画、音频和音乐等版权内容。自设立以来，
公司坚持“合法版权”的经营思路，为提高经营效率和效益、规范版权采购业务管理，
公司建立了严格的版权采购相关制度，版权采购的主要流程如下：
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市场运营规划 资料筛选 制定采购计划
各部门经理审批 调整采购计划
总经理审批 是否通过 否
是否通过 否
是
版权采购
获取内容 内容整合 制作音频作品
编辑记录
否 内容是否合法
是
音频格式
寻找新的供应商 是 技术调整
是否需要改变
否 测试 否
内容是否
是 是否成功
需要调整
是
与版权磋商
否
是否成功 否 技术调整
是
测试 否
不作改变
编辑复审 是 是否成功
总编终审 入库
（2）生产模式
公司移动阅读业务的产品为无形产品，生产主要是数字内容的编辑和加工过程。
一方面，公司签约众多人气作者，结合时下阅读热点，创作出受用户欢迎的各类原创
文字阅读作品，依托上述原创作品，公司不断向有声、漫画、影视等领域进行改编孵
化，由文字阅读领域向漫画、有声、影视等市场不断延伸，进一步扩大自有版权的影
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响力和热度，不断地丰富数字阅读内容库形成公司自有的全版权产业链；另一方面，
公司与出版机构、媒体等版权所有方或者代理方合作，聚合海量优质的文字阅读内容，
向用户提供全方位的阅读服务。截至本报告期末，公司已拥有各类优质文字阅读产品
（3）销售和盈利模式
公司移动阅读的主要产品为原创小说阅读业务、电信运营商基地产品包业务和用
户分流业务，其销售和盈利模式具体如下：
截至 2022 年 9 月 30 日，公司通过整体规划、统一运营管理，对旗下网站进行了
整合精简，目前主要的运营网站包括：盒子小说、平治文学、超阅小说、掌读小说、
麦子阅读等原创阅读站，为用户提供涵盖玄幻奇幻、都市生活、豪门总裁、古代言情、
游戏竞技、历史军事、悬疑灵异等不同类型的高品质阅读服务。公司通过上述原创阅
读站的首页推荐、排行榜、积分奖励、互动体系、邮件提醒、短信提示、联盟推广、
营销策划、渠道推广等手段吸引阅读用户付费阅读。
电信运营商基地产品包业务是指公司与中国移动、中国电信、中国联通等三大运
营商合作，向其提供数字版权内容形成适合在手机上阅读或使用的产品，公司与三大
运营商通过推荐位、积分奖励、互动体系、打折促销、地方基础运营商推广、联盟推
广等营销策划、渠道推广手段吸引用户订购，该业务主要通过单本/集/章点播和包月两
种形式向用户收费。
为配合电信运营商基地产品包业务的开展，公司借助在有声阅读领域卓越的技术
研发优势，还向移动阅读基地、电信天翼阅读基地等提供运营支撑服务。根据项目运
营需要，公司派驻相关工作人员协助运营商开展基地相关项目的运作；按照运营商基
地的要求进行相应平台的开发工作，并提供技术维护、升级等支持工作；协助运营商
基地制定运营相关规范，协助做好日常运营、数据支撑及日常维护工作。公司依靠丰
富、优质的数字版权内容和集技术服务、运营支撑、营销推广等全方位的服务模式，
已成为各大基地重要的合作伙伴。
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用户分流业务是指公司利用电信运营商基地平台等渠道帮助客户推广移动阅读、
手机视频等产品，并根据推广的有效用户个数或者收入的一定比例而取得的收入，在
该业务中，公司一般分成比例在 35%-95%不等。
（三）发行人主要产品产销及客户情况
（1）智慧家庭业务及 5G 通信业务
公司智慧家庭业务主要围绕运营商做硬件（包括：IPTV 机顶盒、网关等）生产。
报告期内公司智慧家庭业务发展迅猛，相关收入不断提高。
鉴于公司智慧家庭业务所处行业具有技术演进较快、市场需求多变、订单量大、
交付周期短、质量要求高等特点，对公司生产组织能力要求较高，为应对上述行业特
点，提高生产管理效率，降低固定设备的投入，公司实施“以销定产”的生产模式，
根据订单确定生产计划安排生产，依客户要求的交货日期为客户提供产品，满足客户
需求。公司主要采取代工的形式进行生产，利用外部代工的规模、管理等优势，降低
生产成本，提升生产、交付效率。报告期内，发行人主要采取代工模式生产智慧家庭
业务对应产品，发行人自身能源消耗主要为办公场所的水、电需求；智慧家庭业务所
对应产品不涉及发行人生产方面的能源消耗。
报告期各期内，发行人智慧家庭业务主要产品销量及金额如下：
单位：万件、万元
产品
销量 金额 销量 金额
机顶盒 127.77 20,193.49 272.86 41,005.54
网关 571.64 81,371.44 842.07 109,431.01
路由器 99.50 17,975.47 95.88 12,512.35
IoT 泛智能终端 35.73 7,330.67 29.98 11,367.74
电子元器件及其他 NA 92,124.20 NA 88,634.52
其他 NA 11,238.50 NA 724.39
合计 230,233.76 263,675.55
产品
销量 金额 销量 金额
机顶盒 201.66 23,539.00 321.72 47,973.31
网关 663.52 69,239.26 313.00 32,716.77
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路由器 64.58 6,529.71 - -
IoT 泛智能终端 6.14 13,021.21 20.09 3,504.69
电子元器件及其他 NA 45,085.99 NA 15,621.92
其他 - - - -
合计 157,415.16 99,816.68
公司 5G 通信业务目前主要由平治信息作为主体实施，主要产品为 5G 基站天线、
票募集资金投资项目范畴，目前项目主要实施场地仍处于建设期。截至本报告期末，
公司 5G 通信业务相关产品中，5G 基站天线产品已中标，中标金额累计超过 9 亿元；
人将严格按照信息披露文件中募投项目建设期规划进行建设，加速发展公司 5G 通信设
备业务，提高发行人在通信设备行业的竞争力。
（2）移动阅读业务
公司移动阅读业务的主要产品为原创小说阅读业务、电信运营商基地产品包业务
和用户分流业务。公司移动阅读业务的产品为无形产品，与传统意义的“产量”不同，
具体生产模式请参见本节内容之“七、发行人主要业务的有关情况”之“（二）主要
经营模式”之“2、移动阅读业务”之“（2）生产模式”。
报告期各期内，公司移动阅读业务按照业务类型对应收入金额如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
原创小说阅读业务 11,332.64 17,729.95 23,109.87 28,612.06
电信运营商基地产品包业务 22,101.32 27,972.23 21,305.11 14,617.04
用户分流业务 12,822.35 18,107.36 19,030.77 22,757.48
推广业务及其他 26,203.19 30,034.35 19,732.00 5,671.67
合计 72,459.51 93,843.89 83,177.76 71,658.25
报告期内，发行人按同一控制合并计算口径前五名客户情况如下表所示：
单位：万元、%
序号 客户名称 金额 占营业收入的比例
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序号 客户名称 金额 占营业收入的比例
合计 221,073.95 68.11
合计 238,688.69 66.28
合计 150,271.45 62.42
合计 126,238.38 73.50
公司以中国移动、中国电信、中国联通等通信运营商为依托，积极参与千兆光网
和 5G 为代表的“双千兆”网络建设工程，并以现有移动阅读业务为助力，构建“终端
平台+内容应用”的智慧家庭生态产业链，助力通信运营商的 5G 网络建设、丰富和提
升家庭用户的数字生活品质和娱乐体验。因此报告期内公司对中国移动的单个客户销
售占比超过 30%，且公司对中国电信的单个客户销售占比规模较大，从而导致公司向
前五大客户的销售占比超过 50%。
报告期内，公司新增前五大客户广州沐迪信息科技有限公司的销售情况参见本募
集说明书内容之“第六节 合规经营与独立性”之“五、关联交易”之“（三）一般关
联交易”。报告期内，公司其他新增的前五大客户为公司提供代工模式生产智慧家庭
业务对应产品，公司向其销售代工所需物料，并向其采购智慧家庭产品；基于采购及
销售不同产品，该类业务为独立交易且符合行业惯例；具体请见本节“七、发行人主
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要业务的有关情况”之“（四）发行人采购和主要供应商情况”之“2、主要供应商情
况”。
报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过营业收入总额 50%的情况。公司
董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、主要关联方和持有 5%以上股份的股东未
在上述客户中占有权益。
（四）发行人采购和主要供应商情况
（1）智慧家庭业务
报告期内，发行人的智慧家庭业务的主要采购情况如下：
单位：万元、%
采购产品 占当期采购总 占当期采购总
采购金额 采购金额
额的比例 额的比例
机顶盒 18,629.61 8.79 38,040.45 16.54
网关 70,817.78 33.40 85,002.71 36.95
路由器 18,307.39 8.63 11,670.39 5.07
IoT 泛智能终端 4,376.67 2.06 9,643.24 4.19
电子元器件及其他 99,925.50 47.12 85,661.73 37.24
合计 212,056.96 100.00 230,018.52 100.00
采购产品 占当期采购总 占当期采购总
采购金额 采购金额
额的比例 额的比例
机顶盒 19,720.89 14.28 32,514.36 34.64
网关 63,697.12 46.13 37,294.35 39.73
路由器 6,196.90 4.49 - -
IoT 泛智能终端 10,609.71 7.68 3,908.94 4.16
电子元器件及其他 37,870.41 27.42 20,144.60 21.46
合计 138,095.02 100.00 93,862.24 100.00
报告期内，发行人智慧家庭业务的对外采购主要包括原材料采购和代工采购整机
设备。发行人自身能源消耗主要为办公场所的水、电需求；智慧家庭业务模式及所对
应采购的产品不涉及发行人其他能源消耗。
（2）移动阅读业务
报告期内，发行人的移动阅读业务主要采购情况如下：
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单位：万元、%
采购项目 占当期采购 占当期采购
采购金额 采购金额
总额的比例 总额的比例
推广支出采购 56,240.06 94.73 63,523.49 93.08
一般推广费 56,209.40 94.68 63,499.83 93.05
按照收入结算的推广费 30.66 0.05 23.67 0.03
版权采购 1,617.67 2.72 2,760.81 4.05
其他 1,510.20 2.54 1,961.80 2.87
合计 59,367.93 100.00 68,246.10 100.00
采购产品 占当期采购 占当期采购
采购金额 采购金额
总额的比例 总额的比例
推广支出采购 44,050.96 84.83 24,748.34 72.51
一般推广费 44,041.34 84.81 24,721.42 72.43
按照收入结算的推广费 9.62 0.02 26.93 0.08
版权采购 4,082.59 7.86 5,589.41 16.38
其他 3,792.67 7.30 3,791.90 11.11
合计 51,926.23 100.00 34,129.65 100.00
报告期内，发行人移动阅读业务中，推广支出采购占当期采购总额比例持续增长，
主要原因为广告投放业务增长导致市场推广费用增速较快。
报告期内，发行人按同一控制合并计算口径前五名供应商情况如下表所示：
单位：万元、%
序号 供应商名称 金额 占营业成本的比例
合计 128,624.45 45.13
合计 133,747.11 43.67
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合计 88,689.06 46.33
合计 65,480.28 55.54
报告期内，公司前五大供应商的变动主要系公司智慧家庭业务的产品结构变动，
公司与原有代工厂商加深合作导致其成为前五大供应商或引入新的优质代工厂商。公
司对引入新代工厂商的情况设置了多角度的评价标准及严谨审慎的引入流程，对公司
智慧家庭及 5G 通信业务日常运营及与客户间产品的正常交付起到了有效保障作用。
报告期内，公司不存在向单个供应商采购比例超过总额 50%的情况。公司董事、
监事、高级管理人员、其他核心人员、主要关联方和持有 5%以上股份的股东未在上述
供应商中占有权益。
（五）安全生产及污染治理情况
公司不属于高危险、重污染行业。公司的主要产品亦不属于《环境保护综合名录
（2021 年版）》中的高污染、高环境风险产品。且报告期内公司所销售的有形产品生
产方式主要通过组织外部代工生产。
报告期内，公司及其子公司严格遵守安全生产方面的法律、法规、规章及规范性
文件的规定，未发生重大安全事故，不存在重大安全隐患，也不存在安全生产方面重
大违法违规的情形。公司及其子公司报告期内日常生产运营活动符合环境保护的要求
与标准，不存在因违反有关环境保护方面的法律法规而受到行政处罚且情节严重的情
况，环保处理设施运转正常有效，未发生环保事故。
（六）现有业务发展安排及未来发展战略
现有业务请见本节“七、发行人主要业务的有关情况”之“（一）发行人的主营
业务和主要产品”。公司以现有智慧家庭业务为主，在维系已有良好客户合作关系的
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基础上积极拓展相关业务；以现有 5G 通信业务为辅，以稳定高效的业务态度保障 5G
通信业务产品高效研发及批量交付，快速提升企业品牌影响力。以现有移动阅读业务
为助力，初步体现公司“终端平台+内容应用”的业务生态链。公司对现有三类主营业
务明确定位，并积极开拓市场，力争进一步扩大经营规模，提高市占率。
公司始终坚持“产品领先、运营卓越、亲近用户”的经营理念，总体发展方向是
以用户需求为中心，以市场趋势为导向，不断寻找市场机遇，追求长远可持续发展。
公司立足于目前的业务模式和市场发展机遇，制定了清晰的业务发展战略：积极参与
“双千兆”网络建设工程，并以移动阅读业务为助力，构建“终端平台+内容应用”的
智慧家庭生态产业链，助力通信运营商的 5G 网络建设，丰富和提升家庭用户的数字生
活品质和娱乐体验，致力于成为国内通信产品一流供应商以及通信运营商算力网络的
优秀合作伙伴。
八、发行人技术和研发情况
（一）报告期内研发费用占营业收入的比重
报告期内，公司研发费用情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年度 2019 年度
职工薪酬 2,392.40 2,937.77 2,747.84 3,266.65
折旧摊销 359.34 64.48 66.92 364.94
委托开发 1,184.11 1,416.05 1,160.91 1,224.13
租赁 53.91 122.74 419.58 371.79
其他 441.37 689.81 272.66 544.10
研发支出合计 4,431.12 5,230.86 4,667.92 5,771.61
营业收入 324,587.23 360,139.41 240,789.59 171,763.34
所占比例 1.37% 1.45% 1.94% 3.36%
报告期内，公司研发费用分别为 5,771.61 万元、4,667.92 万元、5,230.86 万元和
（二）报告期内研发形成的重要专利及非专利技术及其应用情况
公司报告期内研发形成的专利主要应用于智慧家庭业务、5G 通信业务和移动阅读
业务；公司目前以智慧家庭业务为主，5G 通信业务和移动阅读业务为辅。
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公司已获授权的专利情况请参见本募集说明书本节之“九、（二）、5、专利”部分
内容。
（三）核心技术人员和研发人员情况
截至 2022 年 9 月 30 日，公司研发人员总数为 83 人，占员工总数的 25.15%。报
告期内，公司研发人员数量及占员工总数比例具体情况如下：
项目 2022.09.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
研发人员 83 120 84 116
其中：核心技术人员 4 4 4 4
员工总人数 330 467 417 551
研发人员数量占比 25.15% 25.70% 20.14% 21.05%
报告期各期内，发行人研发人员占员工总人数比例分别为 21.05%、20.14%、25.70%、
姓名 公司职务 取得的专业资质及重要科研成果和获得的奖项
研发了基于智能搜索的中小企业信息服务平台、虚拟社区引擎系
统、手机有声阅读服务平台、移动网络电台系统、面向移动互联
余可曼 公司技术负责人 网的交互式多媒体教育系统等系统平台的设计和开发工作，获得
多项省、市、区的科技项目资金资助，其中手机有声阅读服务平
台成为科技部技术创新基金项目。
先后主持了法律顾问服务平台、基于智能搜索的中小企业信息服
务平台、虚拟社区引擎系统等系统平台、手机有声阅读服务平台、
多媒体教育互动平台、母婴教育互动平台、“实惠多”餐饮预订服
谢芳 公司产品经理
务平台、基于移动通信的网络电台系统、智能手机阅读客户端的
需求设计和项目规划。并先后参与了天翼有声阅读项目的平台规
划和产品设计，移动阅读基地评书相声频道的运营等工作。
先后主持开发了流媒体数据转发系统平台、音视频直播转发实时
会议系统、公众号小程序开发的定制服务系统、智能网关的功能
深圳兆能研发总
唐雪梅 需求设计和软件开发规划、网上商城平台的运营维护、商城线上
监
限时秒杀抢购系统的设计、城市社区团购服务系统的需求设计等
工作。
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参与开发了流媒体数据转发软件、公众号小程序开发的定制服务
深圳兆能软件高 系统、智能网关的功能需求设计和软件程序开发、网上商城平台
章新彪
级工程师 的模块开发、商城线上限时秒杀抢购功能模块的开发、城市社区
团购服务系统的程序开发等工作。
公司原核心技术人员为余可曼和谢芳，2019 年深圳兆能成为公司的控股子公司，
自此公司切入智慧家庭业务领域，公司也随之新增两名核心技术人员即唐雪梅和章新
彪，公司的核心技术人员最近两年无重大不利变动。
（四）核心技术来源及其对发行人的影响
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人主要核心技术介绍及对应知识产权、产品情况如
下表：
序 核心 应用 技术 与知识产权的 对应
技术特点
号 技术 领域 来源 对应关系 产品
PON 接入网络技术是基于 ITU-TG.984.x 标
准的最新一代宽带无源光综合接入技术，具
光纤 有高带宽、高效率、大覆盖范围、用户接口
吸收
传输 丰富等众多优点，是被大多数运营商视为实 通信
网络 现接入网业务宽带化、综合化改造的理想技 设备
新
技术 术。目前，该技术在向 10GPON、10GSPON
方向规模应用，为运营商宽带网络提供更高
的接入速率。
最新技术的 WiFi6 路由器，主要使用了 OF
DMA、MU-MIMO 等技术，MU-MIMO（多
新一 用户多入多出）技术允许路由器同时与多个
代的 设备通信，而不是依次进行通信。MU-MIM WIFI 吸收 网关、
网络 将允许与多达 8 个设备通信。Wi-Fi6 还利用 由器 新 盒
技术 其他技术，如 OFDMA（正交频分多址）和
发射波束成形，两者的作用分别提高效率和
网络容量。Wi-Fi6 最高速率可达 9.6Gbps。
基于物联网 5G 模块下的 8K 实时视频调教
及 H.264/H.265 编解码技术，利用 45M 分辨 视频
率 4/3”超大靶面传感器实现影视级别画面 信息 数字电视机顶
K视
色彩还原及优秀的低照度视频捕捉能力。H. 终 盒中间件模块
频拼 机顶
算法复杂度之间的关系，达到最优化设置。 虚拟 研发 （软件著作权
编解 像头
具体的研究内容包括：提高压缩效率、提高 现实 编号：2018SR
码技
鲁棒性和错误恢复能力、减少实时的时延、 交互 1002483）
术
减少信道获取时间和随机接入时延、降低复 设备
杂度等。
数据 针对数据中心互联应用而定制的可堆叠超 1 数据 吸收 虚拟
中心 00G 波分传输平台。该产品传输容量超大、 中心 再创 机
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序 核心 应用 技术 与知识产权的 对应
技术特点
号 技术 领域 来源 对应关系 产品
互联 体积小且完全符合数据中心机房的要求,功 互联 新
技术 耗低，运维便捷，既适用于数据中心间短距 设备
离业务互联，又适用于数据中心间骨干网长
距离业务传输。
网元管理系统(network element management
system，EMS)是管理特定类型的一个或多
个电信网络单元（NE）的系统。EMS 是基
于 TMN 层次模型的运作支持系统（OSS）
构架的基础，能够满足客户对高速发展着的
服务的需求，同时也能满足严厉的服务质量
（QOS）要求。EMS 在专业网领域内提供统 数据
网元 吸收
一的操作维护功能，侧重于地域、网络、子 中心
网络内部的网元管理，能够端到端管理维护 互联
系统 新
设备和网络。如，可采用一个 EMS 集中管 设备
理一个运营商的 IMS（IP Multimedia Subsy
stem，IP 多媒体子系统）网络和设备，包括：
核心网设备、数据通信设备、NGN（Next
Generation Network，下一代网络）设备、
业务设备、第三方 IT（Information Technol
ogy，信息技术）设备。
超长距离传输包括多跨（放大）段的长距离
无电中继传输和单跨（放大）段传输两种。
从形态特征角度看，前者通常指 1000km~30
点传输。从技术实现角度看，多跨段长距离 OTN
无电中继传输需解决光信噪比（OSNR）、 传输
长距 色散（CD）、偏振模色散（PMD）、非线 设备 网关、
吸收
离传 性效应（NL）以及功率均衡等一系列问题； 以及 摄像
输技 而单跨段传输所需解决的问题相对要少很 数据 头、机
新
术 多，一般仅关注 OSNR 和非线性效应（NL）。 中心 顶盒
从网络应用角度看，前者应用于常规环境 互联
下，可减少无业务上下的电中继接点数量， 设备
大大减轻维护工作量；后者则主要应用于海
岛之间、沙漠、无人区等受天然障碍制约无
法设置有源设备或不便维护的地区。目前该
技术已经广泛应用于国内四大运营商及部
分数据中心互联场景。
ZN-DWDM 产品提供基于 OP 盘的光线路保
护，OP 盘位于光线路段内，实现 OSC 信号
与主光信号的合分波，并对接收光信号进行
光线 监测。根据监测结果以及 1+1 保护倒换协议 数据
吸收 网关、
路 1+ 对段内的线路光纤提供 1+1 保护，当遇到单 中心
新 头
技术 切换到保护光纤。由于这里没有电层的复制 设备
和操作，因此除了当发射机和接收机发生故
障时会丢失业务外，一切链路故障都可以进
行恢复。
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序 核心 应用 技术 与知识产权的 对应
技术特点
号 技术 领域 来源 对应关系 产品
跨不
兆能讯通网络
同运 当不同运营商的网络互联时，可以使用 OT
摄像机主控台
营商 N 开销中的 TCM（Tandem Connection Mo OTN
自主 控制管理软件 摄像
研发 V1.0（软件著 头
道监 质量。一旦出现故障，借助于 TCM 开销可 设备
作权编号：201
控技 以方便地完成故障定位。
术
All-in-one Panorama Solution。区别于传统
双鱼眼双 sensor 方案需要通过硬件电路计算
解决全景拼接问题，单 sensor 技术通过光学
双鱼 工艺实现双路鱼眼画面拼接，从而带来巨大 视频
眼棱 的结构与应用优势，使全景产品的普及变得 信息 兆能全景监控
镜单 s 更加容易，实现更完美的无死角画面捕捉能 终 平台-windows
ensor 力。此方案具有行业唯一性，同步带来了低 端、 自主 版 V1.0（软件 摄像
画面 以最低的成本将各行业专有的视频信息终 现实 020SR031211
捕捉 端升级为全景设备。在不断提高全景核心光 交互 9）
技术 学模组的画质、分辨率以及稳定性以外，我 设备
们还在不断完善和升级围绕全景的实时拼
接技术、畸变矫正及还原技术、全景交互优
化技术、全景数据训练与标记技术等。
嵌入式多媒体播放（解码）技术是基于安卓、
嵌入
Linux 等操作系统，实现了对网络流媒体、 2018SR957275
式多
本地多媒体、DVB 直播等多媒体应用场景的 数字机顶盒媒
媒体 智能 摄像
解码技术。该技术支持全格式音视频解码， 自主 体中心控制软
满足运营商安全播控、实时播放等功能需 研发 件 V1.0（软件
（解 盒 顶盒
求。目前该技术已经广泛应用于国内四大运 著作权编号：2
码）技
营商及海外部分运营商多媒体终端产品，并 018SR957275）
术
根据多媒体技术演进持续升级。
SD-WAN 即广域软件定义网络，是将 SDN
技术应用到广域网场景中所形成的一种服
务，这种服务用于连接广阔地理范围的企业
网络、数据中心、互联网应用及云服务。这
种服务的典型特征是将网络控制能力通过
软件方式‘云化’，支持应用可感知的网络
能力开放。它可以为企业提供分支与分支、
WIFI 分支与数据中心、分支与云之间的随需广域 无线局域网数
SD- 网关、
无线 互联，并通过应用级智能选路和加速、全系 据传输系统 V
WA 自主 摄像
N广 研发 头、机
网技 户构建业务体验佳，链路效率优的全场景互 权编号：2019
域网 顶盒
术 联。在多云环境中 SD-WAN 组网可以根据 SR0344130）
企业的需求为企业提供更加高效的解决方
案，实现企业上云、企业组网、全球组网等
的广域互联。基于该技术，企业通过 Interne
t 可快速连接从企业上公有云、数据中心上
云、以及总部——分支机构等各种连接场
景，实现简单、易用、高效、节省成本的解
决方案。
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序 核心 应用 技术 与知识产权的 对应
技术特点
号 技术 领域 来源 对应关系 产品
多平台嵌入式软件开发技术主要采用硬件
多平
虚拟化技术架构，抽象硬件设备层实现一套 无线网关嵌入
台嵌 多媒 网关、
可扩展的 HLD（High Level Device）软件 式系统 V1.0
入式 体信 自主 摄像
软件 息终 研发 头、机
序，支持 Android、Linux 等操作系统，可快 编号：2020SR
开发 端 顶盒
速移植到不同的硬件芯片平台，大幅度提升 0443565）
技术
了新方案平台的研发效率和软件。
多线路接入网
PON PON 接入网络技术是基于 ITU-TG.984.x 标
网络 关协议系统 V
接入 准的最新一代宽带无源光综合接入技术，具 自主
网络 有高带宽、高效率、大覆盖范围、用户接口 研发
设备 权编号：2020
技术 丰富等众多优点，被运营商采用。
SR0448190）
针对视频数据终端产品使用场景和特点，云
计算中心提供了一系列的数据处理服务。针
对视频流数据量比较大，会对视频流进行一
系列的预处理，数据清洗可以有效过滤掉信
数字电视机顶
智能 息量较低的图像，以及重复图像，然后对清
视频 盒智能监控系
视频 洗后的数据进行稀疏化，实现数据传输与人
云计 自主 统 V1.0（软件 摄像
算平 研发 著作权编号：2 头
算技 高神经网络卷积层对于 GPU 能效的过度消
台 018SR100191
术 耗。结合 GAN 网络来进行对抗学习以提高
特定场景特征不足时的学习效率。并且最终
通过迁移学习将场景相近的模型进行调整
和初始化模型参数，以此来减小打标签的成
本和训练效率。
公司实现了 P2P/GB28181/Onvif 协议的打
通，并且完成了卡片机、全景、门铃等视频
设备的接入，并接入云存储服务。云存储安
全性:为设备提供唯一设备 ID、唯一初始密
钥，链路采用二进制协议、AES-256Bits、S
SL/TLS 保证链路传输安全，同时云端连接
需要连接码授权。稳定性：1.采用分布式，
微服务，分层架构，相同功能微服务部署在
智能
不同的服务节点，避免单节点宕机引起的服 兆能讯通融合
视频
务不可用。2.采用 GLBS(全球负载均衡服 型机顶盒信号
云传 视频
务)，实现访问的就近访问可用服务，切换不 发送基站管理
输与 云存 自主 摄像
云存 储平 研发 头
微服务，分层设计部署；数据属地化，多中 件著作权编
储技 台
心同步；减少数据和服务的跨区域访问，实 号：2017SR57
术
现区域的高度自治，减少不同区域的数据交 0739）
互带来的不可控因素。视频云服务全球性：
实现全球化运维、本地化云服务，快速部署、
拓展；2.已在中国内地、中国香港、北美、
中东、欧洲、印度、东南亚等区域完成布局；
云、AWS、Google、微软）；4.全球一张网，
用户一次接入平台，全球任何时间、任何位
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序 核心 应用 技术 与知识产权的 对应
技术特点
号 技术 领域 来源 对应关系 产品
置都能快速访问设备
平治信息及全资子公司深圳兆能及千越信息均为高新技术企业，高度重视自主知
识产权的研发，长期保持合理的研发投入，并运用先进的研发模式和规范的研发体制。
公司在研发过程中，自主掌握了多种核心技术，均应用于公司的主营业务及主要产品。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司累计拥有 184 项专利，其中发明专利 60 项、实用新型专
利 69 项及外观设计专利 55 项。公司掌握的核心技术均为行业内的主流技术，在行业
内具备一定的竞争优势。
（五）公司在研项目情况
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人围绕主营业务进行多个项目的研发，具体在研项
目情况如下：
项目名称 所属单位 项目起止时间 研发进展 研发目标
掌握核心技术，为公司
平治文学文本审核系统 平治信息 2021.10-2022.12 在研
带来更多市场新机会
丰富公司的产品层次，
网络智能测绘云平台 平治信息 2021.01-2022.12 在研
保证主营业务业绩
丰富公司的产品层次，
编排式智能安全云平台 平治信息 2021.01-2022.12 在研
保证主营业务业绩
面向视频和直播的虚拟数 掌握核心技术，为公司
平治信息 2021.12-2022.12 在研
字人制作 带来更多市场新机会
丰富公司的产品层次，
保证主营业务业绩
丰富公司的产品层次，
有声阅读 WAP 分销软件 千润信息 2021.11-2022.12 在研
保证主营业务业绩
丰富公司的产品层次，
分销数据统计和分析系统 千越信息 2021.11-2022.12 在研
保证主营业务业绩
掌握核心技术，为公司
公众号站点配置管理系统 千越信息 2022.01-2023.10 在研
带来更多市场新机会
掌握核心技术，为公司
消息推送任务管理系统 千越信息 2022.06-2023.12 在研
带来更多市场新机会
九、与发行人业务相关的资产情况
（一）主要固定资产
发行人固定资产包括房屋及建筑物、运输工具、电子及其他设备和机器设备。截
至 2022 年 9 月 30 日，发行人固定资产情况如下：
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单位：万元
类别 固定资产原值 累计折旧 账面价值 成新率
房屋及建筑物 4,769.49 1,101.46 3,668.03 76.91
机器设备 3,286.46 1,658.06 1,628.40 49.55
运输工具 110.89 102.55 8.34 7.52
电子设备及其他 691.87 556.45 135.42 19.57
合计 8,858.70 3,418.52 5,440.18 61.41
截至 2022 年 9 月 30 日，公司拥有 27 处境内房产，具体情况如下：
序 用 建筑面积 是否 登记 使用
证书号 产权人 坐落地点
号 途 （平方米） 抵押 日期 期限
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 出 区西溪国际 2018. 2013.09.03-
产 权 第 租 商务中心 3 05.07 2053.09.02
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 出 区西溪国际 2018. 2013.09.03-
产 权 第 租 商务中心 3 05.10 2053.09.02
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 出 区西溪国际 2018. 2013.09.03-
产 权 第 租 商务中心 3 05.10 2053.09.02
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 出 区西溪国际 2018. 2013.09.03-
产 权 第 租 商务中心 3 05.09 2053.09.02
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 出 区西溪国际 2018. 2013.09.03-
产 权 第 租 商务中心 3 05.07 2053.09.02
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 出 区西溪国际 2018. 2013.09.03-
产 权 第 租 商务中心 3 05.07 2053.09.02
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 出 区西溪国际 2018. 2013.09.03-
产 权 第 租 商务中心 3 05.07 2053.09.02
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2018. 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 04.27 2053.09.25
浙（2018） 办 杭州市西湖 2018. 2013.09.26-
杭州市不动 公 区西溪世纪 04.27 2053.09.25
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 用 建筑面积 是否 登记 使用
证书号 产权人 坐落地点
号 途 （平方米） 抵押 日期 期限
产 权 第 中心 2 号楼
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2018. 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 04.27 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2018. 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 04.27 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2018. 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 04.27 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 办 杭州市西湖 2013.09.26-
杭州市不动 公 区西溪世纪 2053.09.25
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序 用 建筑面积 是否 登记 使用
证书号 产权人 坐落地点
号 途 （平方米） 抵押 日期 期限
产 权 第 中心 2 号楼
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
浙（2018） 杭州市西湖
杭州市不动 办 区西溪世纪 2013.09.26-
产 权 第 公 中心 2 号楼 2053.09.25
万元，借款期限自 2016 年 3 月 11 日至 2026 年 3 月 10 日，公司已经以第 1-7 项的杭
州市西湖区西溪国际商务中心写字楼作为抵押物抵押给银行。
五份借款合同，借款合计金额为 737 万元，借款期限自 2017 年 8 月 26 日至 2027 年 8
月 25 日，用于购买杭州市西湖区西溪世纪中心 2 号楼 1116-1120 办公楼，并以第 8-12
项杭州市西湖区西溪世纪中心写字楼作为抵押物抵押给银行。
司将上述杭州市西湖区西溪国际商务中心 3 幢 601 室-607 室房产出租给绿城建设管理
集团有限公司，租赁面积共计 1,177.04 平方米，租赁期限为 2021 年 12 月 15 日至 2026
年 12 月 14 日，在 5 年的租赁期内，租金（含税）以每日每平方米 3.446 元为基数，每
年上涨 5%。
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截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司租赁房产情况如下：
序 面积
承租人 出租人 房屋座落 租赁期限
号 （平方米）
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 518 室
公司
杭州东方电 杭州市上城区（九
子商务园投 盛路 9 号）东方电
资发展有限 子商务园 A18 幢
公司 505 室
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 429 室
公司
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 430 室
公司
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 503 室
公司
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 028 室
公司
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 011 室
公司
广州市海珠区叠
伍宏佳、张淑
婷
房自编之一
广州市精品 广州市越秀区解
限公司 B59
广州市精品 广州市越秀区解
限公司 大厦 4 楼
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 012 室
公司
杭州东方电 杭州市江干区九
资发展有限 楼 026 室
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序 面积
承租人 出租人 房屋座落 租赁期限
号 （平方米）
公司
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 027 室
公司
广州市珠海区叠
伍宏佳、张淑
婷
房自编之二
北京适家好 北京市东城区北
有限公司 号楼 1327 房屋
北京鸿鹏物 北京市西城区黄
公司 号楼 3 层 03037
北京永乐颐 北京市丰台区造
北京万鑫瑞
和
有限公司 二层 453 室
广州市精品 广州市越秀区解
限公司 大厦 4 楼
北京市朝阳区朝
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 029 室
公司
杭州市江干区沁
杭州东方电
杭州市江干区九
子商务园投
资发展有限
楼 013 室
公司
杭州平治信 浙江省杭州市西
有限公司 心 2 号楼 1132 室
杭州市江干区白
云大厦 1 幢 715 室
深圳市光明新区
深圳市知寓 光明街大外环路
产业园运营 南侧汇得宝工业
管理有限公 园七栋厂房第 1-5
司 层及 A-B-C-D 栋
宿舍 35 间
南京优侠信 南京市雨花台区
息科技有限 软件大道 68 号 C、
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序 面积
承租人 出租人 房屋座落 租赁期限
号 （平方米）
公司 D 区 411-01 室
注：截至本募集说明书出具日，发行人表内租赁房产之第 2 项、第 17 项之原租赁合同已到期，
发行人已签署新的租赁合同，租赁期限如表内所示。发行人第 19 项租赁房产原租赁合同已到期，
发行人正在办理续期租赁事宜。
报告期内，发行人智慧家庭业务产品主要通过外部代工生产；移动阅读业务为互
联网相关行业，产品为无形产品，生产主要是数字内容的编辑和加工过程。
（二）主要无形资产
截至 2022 年 9 月 30 日，公司无形资产情况如下：
单位：万元
项目 取得方式 原值 摊销年限 期末累计摊销 减值准备 期末账面价值
软件 外购 1,282.13 3-10 年 1,031.07 110.27 140.79
著作权 外购 13,781.31 1-5 年 11,882.88 - 1,898.43
收购资产组 外购 1,222.17 5年 622.09 600.08 -
土地使用权 外购 1,214.37 50 年 28.33 - 1,186.04
专利使用费
外购 1,749.07 5-20 年 354.32 - 1,394.75
及其他
合计 19,249.06 - 13,918.69 710.36 4,620.02
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有的土地使用权情况如下：
序 面积
权证号 使用权类型 用途 取得方式 终止日期
号 （平方米）
浙（2021）富阳区不动产 国有建设用
权第 0032335 号 地使用权
浙（2021）富阳区不动产 国有建设用
权第 0032354 号 地使用权
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有境内注册商标 150 项，具体情况
如下：
序 取得
商标 注册号 权利人 类别 有效期
号 方式
原始
取得
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序 取得
商标 注册号 权利人 类别 有效期
号 方式
原始
取得
受让
取得
受让
取得
受让
取得
受让
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
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商标 注册号 权利人 类别 有效期
号 方式
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
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商标 注册号 权利人 类别 有效期
号 方式
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 取得
商标 注册号 权利人 类别 有效期
号 方式
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
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原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
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序 取得
商标 注册号 权利人 类别 有效期
号 方式
原始
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原始
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原始
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原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
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原始
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原始
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原始
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原始
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原始
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原始
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原始
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原始
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原始
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原始
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原始
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原始
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序 取得
商标 注册号 权利人 类别 有效期
号 方式
原始
取得
原始
取得
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取得
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取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
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取得
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取得
原始
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原始
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取得
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
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商标 注册号 权利人 类别 有效期
号 方式
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
深圳创微 原始
达 取得
深圳创微 原始
达 取得
杭州任你 原始
说 取得
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商标 注册号 权利人 类别 有效期
号 方式
杭州任你 原始
说 取得
杭州任你 原始
说 取得
杭州任你 原始
说 取得
杭州任你 原始
说 取得
杭州任你 原始
说 取得
杭州任你 42、35、 原始
说 9 取得
杭州任你 42、35、 原始
说 9 取得
原始
取得
注 1：经保荐机构登录国家知识产权局商标局网站（http://sbj.cnipa.gov.cn/）查询，上述第 8 项、
第 130 项商标处于正“撤销/无效宣告申请审查中”。根据《中华人民共和国商标法》的规定，在
商标局做出撤销/宣告注册商标无效的决定生效之前，该等商标仍处于有效状态。
注 2：上述第 57 项、第 77-78 项、第 150 项证书已遗失，公司正在办理补证手续。经保荐机构
登录国家知识产权局商标局网站（http://sbj.cnipa.gov.cn/）进行查询，截至 2022 年 9 月 30 日，该
等商标权仍属于上述权利人所有。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司共拥有 381 项计算机软件著作权，具体
情况如下：
序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
平治图形化虚拟
生活平台软件[简
称：菠菜家
园]V1.0
平治手机下载和
件 V1.0
平治移动设备互
V1.0
平治法律顾问服
务平台软件 V1.0
平治网游即时通
讯系统软件 V1.0
平治网站内容管
理系统软件 V1.0
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序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
平治网游视频 k
歌系统软件 V1.0
平治基于
Symbian 智能手
物客户端软件
V1.0
平治基于
WindowMobile
有声读物客户端
软件 V1.0
平治基于 J2ME
平台的手机有声
读物客户端软件
V1.0
平治基于 MTK
平台的手机有声
读物客户端软件
V1.0
平治智能服务信
息化平台软件[简
称：智能信息服
务平台]V1.0
平治手机视频点
播服务系统软件
点播服务系
统]V1.0
平治网游虚拟商
品交易系统软件
商品交易系
统]V1.0
平治话匣子 WAP
网络联盟管理平
匣子网盟管理平
台]V1.0
平治可视化交互
社区软件 V1.0
平治网游即时通
讯系统软件 V2.0
平治网游视频 k
歌系统软件 V2.0
平治网游虚拟商
[简称：虚拟社区
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
商品交易系
统]V2.0
平治基于 BREW
读物软件 V1.0
平治基于
WindowsCE 平台
的手机有声读物
软件 V1.0
平治基于扬讯平
物软件 V1.0
平治基于沃勤平
物软件 V1.0
平治网络行为管
理软件 V1.0
平治面向粉丝的
手机客户端软件
[简称：粉丝客户
端]V1.0
平治网站内容管
理系统软件 V2.0
平治智能服务信
息化平台软件[简
称：智能信息服
务平台]V2.0
平治话匣子 WAP
网络联盟管理平
匣子网盟管理平
台]V2.0
平治手机视频点
播服务系统软件
点播服务系
统]V2.0
平治多媒体教育
互动平台软件[简
称：教子有
方]V1.0
平治视频流媒体
直播系统软件[简
称：如意圈
圈]V1.0
平治基于移动通
统软件 V1.0
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
平治多媒体教育
互动平台软件[简
称：教子有
方]V2.0
平治多功能在线
V1.0
平治基于移动通
统软件 V2.0
平治母婴教育互
动平台软件[简
称：母婴教育互
动平台]V1.0
平治增值业务综
V1.0
平治基于互联网
系统软件 V1.0
平治基于智能搜
索的中小企业信
息服务平台软件
V1.0
平治宠物养成系
统软件 V1.0
平治方块大战内
嵌式手机游戏软
件[简称：方块大
战]V1.0
平治多人在线
RPG 手机网络游
戏软件 V2.0[简
称：天下 online]
平治翱翔时空游
翔时空]V1.0
平治基于
Android 智能手
机系统有声读物
客户端软件 V1.0
平治基于 iOS 智
能手机系统有声
读物客户端软件
V1.0
平治大型多人在
软件 V1.0
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
平治面向
WindowsPhone7
手机的有声阅读
软件 V1.0
平治“乐动”手机
V1.0
平治面向 iphone
软件 V1.0
平治面向 android
软件 V1.0
平治智能手机用
系统软件 V1.0
冰封王座 Online
游戏软件[简称：
冰封王座
Online]1.0
三国制霸 OL 游
国制霸 OL]V1.0
三国霸将游戏软
将]V1.0
平治动漫点播服
务平台软件 V1.0
平治“实惠多”餐
饮预订服务平台
软件[简称：实惠
多]V1.0
平治增值业务综
V1.0
平治妈妈课堂音
频在线服务平台
[简称：妈妈课
堂]V1.0
平治面向移动互
联网的少儿故事
音频流量定向服
务平台 V1.0
平治面向 ipad 的
V1.0
平治智能手机用
户团购导航服务
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
系统软件 V2.0
平治话匣子 WAP
网络联盟管理平
匣子网盟管理平
台]V3.0
平治面向粉丝的
手机客户端软件
[简称：粉丝客户
端]V2.0
刀君游戏软件[简
称：刀君]V1.0.3
神魔三国 OL 游
魔三国 OL]V1.0
平治神魔天尊
V1.0
平治二战塔防
V1.0
平治融合社区交
互的原创文学阅
读安卓客户端软
件 V1.0
平治有声读物内
容管理系统软件
[简称：内容管理
系统]V1.0
平治故事宝贝有
声读物软件[简
称：故事宝
贝]V1.0
平治面向智能手
机的在线教育辅
导软件[简称：在
线辅导软件]V1.0
平治求职资讯服
职服务系统]V1.0
平治面向移动互
互服务系统 V1.0
平治增值业务综
合管理平台软件
综合管理平
台]V2.0
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序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
超级枪手 H5 网
级枪手]V1.0
小猴碰撞球游戏
碰撞球]V1.0
诸天浮屠游戏软
屠]V1.0
跳木桩的小鸟游
木桩的小鸟]V1.0
萌蛇进化游戏软
化]V1.0
面向 android 手机
的真人在线命理
真人在线命理测
算软件]V1.0
面向 android 手机
的购物抽奖软件
[简称：购物抽奖
软件]V1.0
多媒体答疑交互
软件 V1.0
平治面向 android
手机的看书软件
[简称：看书软
件]V1.0
面向 android 手机
的电台联盟软件
[简称：电台联盟
软件]V1.0
天使飞车游戏软
车]V1.0
万古镇魔游戏[简
魔]V1.0
欢乐钓鱼游戏软
鱼]V1.0
保卫珍珠游戏软
珠]V1.0
平治网络游戏推
广服务平台[简
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
称：游戏推广平
台]V1.0
平治音悦台快线
手机软件[简称：
音乐播放软
件]V1.0
平治有声读物内
容管理系统软件
[简称：内容管理
系统]V2.0
平治互动交友直
播电台软件[简
称：交友直播软
件]V1.0
平治公众号第三
方管理平台 V1.0
平治有声读物数
字水印系统软件
[简称：平治水印
软件]V1.0
平治有声阅读大
数据商务智能服
声阅读服务平
台]V1.0
平治 Android 手
机阅读微信小程
序软件[简称：阅
读微信软件]V1.0
平治话匣子听书
子听书]V1.0
平治课程微视频
点播和下载系统
[简称：在线公开
课学习系统]V1.0
平治 K12 在线学
习问题诊断系统
软件[简称：在线
学习软件]V1.0
平治多媒体有声
社区系统软件[简
称：网络电台软
件]V1.0
平治线上听写练
习系统软件[简
称：在线学习系
统]V1.0
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
平治城市大熊猫
手机游戏软件[简
称：城市大熊
猫]V1.0
平治文学手机阅
读客户端软件[简
称：平治文
学]V1.0
平治文学 iphone
手机客户端软件
平治文学可视化
模版编辑软件
平治文学内容管
理软件
音频问答知识分
享软件
平治文学 android
手机客户端软件
平治文学手机快
应用软件 V1.0
平治文学专题活
动系统 V1.0
平治移动 APP 推
广系统 V1.0
学习时空运营管
理平台 V1.0
平治睿达智慧园
区系统软件[简
称：平治智慧园
区软件]V1.0
平治睿达一键报
警对讲系统软件
[简称：平治报警
软件]V1.0
平治睿达数字乡
村云平台软件[简
称：数字乡村云
平台软件]V1.0
亦竹秘制汉堡软
堡]V1.0
亦竹古堡探险软
险]V1.0
亦竹记忆力大测
忆力大测验]V1.0
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
称：红杏小
说]V1.0
彩球马戏团游戏
马戏团]V1.0
逃出死亡谷游戏
死亡谷]V1.0
平治约读党员干
部读书学习系统
[简称：学习时
空]V1.0
爱捷讯基于
Android 智能手
机系统阅读客户
端软件 V1.0
抽奖送话费游戏
送话费]V1.0
水果机游戏软件
机]V1.0.3
超级桌球消消乐
H5 网页游戏[简
称：超级桌球消
消乐]V1.0
命理测算运营管
理平台 V1.0
命理测算手机
wap 软件 V1.0
H5 游戏手机分发
WAP 软件 V1.0
原创网络文学安
件 V1.0
原创网络文学 pc
站软件 V1.0
原创漫画 PC 站
软件 V1.0
原创漫画内容管
理平台 V1.0
原创网络文学内
容分发平台 V1.0
原创网络文学内
容管理平台 V1.0
原创网络文学苹
件 V1.0
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
H5 游戏运营管理
平台 V1.0
原创网络文学渠
道推广平台 V1.0
原创网络文学手
机 wap 软件 V1.0
原创网络文学运
营管理平台 V1.0
知识问答分享手
机 wap 软件 V1.0
步步逼婚消消乐
手机游戏软件[简
称：步步逼婚消
消乐]V1.0
互联网短信息访
问系统 V1.0
危急的飞机游戏
的飞机]V1.0
淘气的泡泡游戏
的泡泡]V1.0
超神游戏魔导圣
战游戏软件[简
称：魔导圣
战]V1.0
急速一号游戏软
号]V1.0
道路追逐游戏软
逐]V1.0
神箭护卫 H5 网
箭护卫]V1.0
财神打地鼠游戏
打地鼠]V1.0
口袋问答教育软
答]V1.0
华一欢乐听书有
声读物软件[简
称：欢乐听
书]V1.0
华一上古仙器手
机游戏软件[简
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
称：上古仙
器]V1.0
华一陆战先锋手
战先锋]V1.0
疯狂捕鱼游戏软
件
咖梦游戏百将征
战团游戏软件[简
称：百将征战
团]V1.0
小鸟爆破游戏软
破]V1.0
全民消星星游戏
消星星]V1.0
狂奔少年游戏软
年]V1.0
奇文小说系统安
卓客户端软件[简
称：奇文小
说]V2.0
南颖北琪神之魔
石游戏软件[简
称：神之魔
石]V1.0
千润原创花生文
学 Android 手机
V1.0【简称：花
生阅读】
礼物乐翻天游戏
乐翻天]V1.0
圣诞舞蹈家游戏
蹈家]V1.0
跳跃的海马游戏
的海马]V1.0
别跑蘑菇游戏软
菇]V1.0
千润钱包账户管
理软件 V1.0
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
软件 V1.0
千润 Android 手
端软件 V1.0
千润小说采集管
理软件 V1.0
千润 Android 手
管理平台 V1.0
千润会话式小说
阅读软件[简称：
小说阅读软
件]V1.0
千润手机阅读小
阅读小程序]V1.0
千越原创网络文
学网站软件[简
称：PC 网站阅读
软件]V1.0
千越基于安全桌
面的有声读物服
务软件[简称：有
声读物]V1.0
千越有声读物内
V1.0
千越手机流式音
V1.0
千越有声读物内
V2.0
千越基于安全桌
面的有声读物服
务软件[简称：有
声读物]V2.0
千越面向 andriod
软件 V1.0
千越基于
HTML5 的跨平
台有声阅读服务
软件 V1.0
千越有声读物版
V1.0
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序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
容提供商系统软
件 V1.0
千越有声读物编
V1.0
千越面向 android
平台软件 V1.0
千越有声读物运
V1.0
千越有声读物版
软件 V1.0
千越有声读物内
V1.0
千越文字阅读运
营管理平台 V1.0
千越原创网络文
V1.0
千越基于粉丝互
动的安卓手机文
字阅读客户端软
件 V1.0
天天捞金鱼游戏
捞金鱼]V1.0
高尔夫竞技 H5
高尔夫竞技]V1.0
水果历险记游戏
历险记]V1.0
千越原创网文作
者管理平台[简
称：作者管理平
台]V1.0
千越基于粉丝互
动的盒子小说手
机文字阅读客户
端软件 V1.2.1
千越基于用户互
动的米汤免费手
端软件[简称：米
汤免费阅读]V1.0
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
千越手机漫画微
信小程序软件[简
称：漫画微信小
程序]V1.0
千越有声读物内
容分享型社区软
件[简称：内容分
享社区软件]V1.0
千越有声读物版
权管理与内容分
权管理分发软
件]V1.0
千越 Android 手
机移动广告管理
系统[简称：广告
管理系统]V1.0
千越基于粉丝互
动的安卓手机文
件[简称：阅读互
动客户端]V2.0
千越基于
HTML5 的跨平
软件[简称：盒子
小说]V2.0
千越基于粉丝互
动的 iPhone 手机
软件[简称：文字
阅读软件]V1.0
千越文字阅读运
管理平台]V1.0
千越原创网文内
容开放平台[简
称：网文内容开
放平台]V1.0
千越阅读大数据
分析系统[简称：
阅读大数据分析
系统]V1.0
千越阅读个性化
推送系统[简称：
个性化推送系
统]V1.0
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号
广告收益变现软
件
手机漫画 WAP 软
件
手机阅读分销
WAP 软件
手机阅读分销运
营管理软件
公众号客服信息
聚合管理软件
【简称：聚合管
理软件】
会员权益交易平
权益交易平台】
漫画阅读微信小
程序软件 VA1.0
【简称：漫画阅
读软件】
权益券码采购和
供货系统 V1.0
【简称：权益券
码系统】
手机漫画内容管
理平台 V1.0【简
称：漫画管理平
台】
手机阅读虚拟币
管理系统 V1.0
【简称：虚拟币
管理系统】
手机阅读智能推
送系统 V1.0【简
称：阅读推送系
统】
千越有声读物安
卓客户端软件
声读物客户端软
件】
权益 API 直充交
易系统 V1.0【简
称：直充交易系
统】
原创网文免费阅
读小程序 V1.0
【简称：原创网
文阅读小程序】
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
破坏蘑菇游戏软
菇]V1.0
顺奇原创麦子文
学 Android 手机
V1.0【简称：麦
子阅读】
麦豆阅读软件[简
读]V1.0
极品小说安卓手
机客户端软件
传奇斗地主游戏
斗地主]V1.7.0
万越原创夏至小
说 Android 手机
V1.0[简称：夏至
小说]
符咒大战僵尸游
咒大战僵尸]V1.0
欢乐泡泡虫游戏
泡泡虫]V1.0
哆哆的礼物游戏
的礼物]V1.0
逃跑的猫咪游戏
的猫咪]V1.0
鱼跃小说系统安
卓客户端软件[简
称：鱼跃小
说]V2.0
煜文原创灵书文
学 Android 手机
V1.0【简称：灵
书阅读】
煜文手机阅读分
销系统软件[简
称：手机阅读分
销系统]V1.0
田鼠阅读手机客
户端软件[简称：
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
田鼠阅读]V1.0
煜文原创文学
Android 手机阅
读客户端软件
V1.0
煜文面向粉丝的
V1.0
煜文文字阅读运
营管理平台 V1.0
煜文 Android 手
系统 V1.0
煜文手机阅读智
能推荐系统软件
智能推荐系
统]V1.0
海底不平静游戏
不平静]V1.0
冲锋小蜜蜂游戏
小蜜蜂]V1.0
迷糊保卫战游戏
保卫战]V1.0
法老的怒吼游戏
的怒吼]V1.0
深海捕鱼总动员
捕鱼总动员]V1.0
众越原创掌读小
说 Android 手机
V1.0【简称：掌
读小说】
狂野猎兔犬游戏
猎兔犬]V1.0
任你说 TV 智能
语音麻将平台[简 杭州任你
称：任你说麻 说
将]V1.0
任你说 TV 智能
杭州任你
说
称：任你说商
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
城]V1.0
任你说 TV 智能
交互有声读物系 杭州任你
统[简称：任你说 说
有声读物]V1.0
任你说快递查询
语音交互系统[简 杭州任你
称：任你说快递 说
查询系统]V1.0
任你说大屏语音
播放系统[简称： 杭州任你
任你说语音播 说
放]V1.0
任你说大屏语音
订票系统[简称： 杭州任你
大屏语音订票系 说
统]V1.0
任你说大屏语音
家政平台[简称： 杭州任你
任你说家政平 说
台]V1.0
任你说可视智能
音箱系统[简称： 杭州任你
RNS-DSVD 音箱 说
系统]V1.0
任你说大屏语音
保健系统[简称： 杭州任你
任你说保健系 说
统]V1.0
任你说大屏语音
打车系统[简称： 杭州任你
大屏语音打车系 说
统]V1.0
任你说大屏语音
点餐系统[简称： 杭州任你
任你说语音点 说
餐]V1.0
天宇尚医健康咨
询医生端[简称： 杭州任你
天宇尚医医生 说
端]V1.0.0
天宇尚医健康咨
询用户端[简称： 杭州任你
天宇尚医用户 说
端]V1.0.0
天宇尚医健康管
杭州任你
说
称：天宇尚医管
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名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
理端]V1.0.O
任信 AI 语音助手
杭州任你
说
AI]V1.0.0
任你说净苑卫士
安全系统[简称： 杭州任你
净苑安全卫 说
士]V0.2
家庭网关管理云
杭州任你
说
云平台]1.0
sayinfo 智能音箱
语音控制系统[简 杭州任你
称：sayinfo 系 说
统]V1.1.6
sayinfo 智能网管
监控系统[简称： 杭州任你
sayinfo 网管系 说
统]V1.0.0
任你说设备出入
杭州任你
说
PMS]V1.0
任你说 AI 音箱语
音助手系统[简 杭州任你
称： 说
sayinfo]V1.0.0
任你说 AI 音箱
杭州任你
说
sayinfo]V1.1.4
移动通讯互通网 深圳创微
关系统 V1.0 达
多协议融合网关 深圳创微
管理系统 V1.0 达
网络机顶盒自动
深圳创微
达
V1.0
物联网设备网关
深圳创微
达
V1.0
多网融合物联网
深圳创微
达
V1.0
数字电视机顶盒
深圳创微
达
控制系统 V1.0
路由器局域网网 深圳创微
络互联系统 V1.0 达
网关安全远程测
试管理系统 V1.0
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号
路由器流量实时
V1.0
智能云网关访问
控制系统 V1.0
应用接口网关管
理系统 V1.0
无线网关嵌入式
系统 V1.0
多线路接入网关
协议系统 V1.0
路由器防火墙控
制系统 V1.0
兆能摄像机软件
兆能摄像机]V1.0
路由器安全防御
网关系统 V1.0
路由器网关采集
平台 V1.0
兆能摄像机软件
能摄像机]V1.0
路由器上网环境
V1.0
兆能全景监控平
台-windows 版
[简称：兆能全景
监控平台]V1.0
数字小微园运营
V1.0
教育局视讯会议
平台软件 V1.0
物流大数据平台
软件 V1.0
物流视频监控系
台软件 V1.0
无线局域网数据
传输系统 V1.0
网络网关自动获
件 V1.0
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
网络信号转换系
统 V1.0
路由器网络性能
V1.0
路由器分组数据
V1.0
系统 V1.0
应用网关数据格
式转换系统 V1.0
无线电力猫信号
V1.0
有线数字电视机
系统 V1.0
数字电视机顶盒
软件 V1.0
基于双 SSID 机
统 V1.0
机顶盒触屏红外
遥控系统 V1.0
数字机顶盒媒体
V1.0
兆能讯通智能机
理系统 V1.0
兆能讯通 Z36 网
试软件 V1.0
兆能讯通融合型
机顶盒信号发送
基站管理软件
V1.0
兆能讯通融合型
软件 V1.0
兆能讯通 S62 网
V1.0
兆能讯通 S61 网
V1.0
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
兆能讯通 Z82 网
件 V1.0
兆能讯通 Z84 网
件 V1.0
兆能讯通 Z85 网
件 V1.0
兆能讯通智能机
V1.0
兆能讯通融合型
机顶盒信号覆盖
范围检测软件
V1.0
兆能讯通家用机
件 V1.0
兆能讯通 Z34 网
输系统 V1.0
兆能讯通融合型
软件 V1.0
兆能讯通融合型
机顶盒信息发射
快速准确解码系
统 V1.0
兆能讯通机顶盒
控制系统 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
兆能讯通 Z34 机
V1.0
兆能讯通 Z65 网
络智能机顶盒信
号防干扰预警软
件 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
顶盒性能检测系
统 V1.0
兆能讯通机顶盒
统 V1.0
兆能讯通 Z36 网
售管理软件 V1.0
兆能讯通红外线
系统 V1.0
兆能讯通融合型
监控系统 V1.0
兆能讯通融合型
接收软件 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
兆能讯通融合型
终端系统 V1.0
兆能讯通融合型
机顶盒数字传输
文件管理系统
V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
兆能讯通融合型
分析系统 V1.0
兆能通讯融合型
系统 V1.0
兆能讯通基于融
城平台 V1.0
兆能讯通智能化
控制软件 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
兆能讯通融合型
软件 V1.0
兆能讯通机顶盒
件 V1.0
兆能讯通网络摄
管理软件 V1.0
兆能讯通融合型
软件 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
兆能讯通 Z34 网
统 V1.0
兆能讯通 Z34 智
件 V1.0
兆能讯通融合型
平台 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
兆能讯通无线摄
统 V1.0
兆能讯通融合型
软件 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
兆能讯通机顶盒
测软件 V1.0
兆能讯通融合型
监控软件 V1.0
兆能讯通融合型
检测系统 V1.0
兆能讯通机顶盒
件 V1.0
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
兆能讯通高清摄
统 V1.0
兆能讯通融合型
系统 V1.0
交互式家庭多媒
体共享系统 V1.0
数字电视机顶盒
V1.0
机顶盒数字信息
系统 V1.0
虚拟交换机 SDN
统
基于 VNF 的网络
理系统
基于 SDN 技术的
算软件
区域网络 POP 节
点实时控制系统
考点端巡查管理
软件 V1.0
视频管家图像报
软件 V1.0
智能分布式数字
用系统软件 V1.0
金融行业视频监
系统软件 V1.0
数字矩阵软件
V1.0
兆能办公会议实
V1.0
兆能办公会议语
V1.0
兆能智能办公会
V1.0
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序
名称 权利人 登记号 首次发表日 取得方式 权利范围
号
动会议纪要系统
软件 V1.0
一种基于 5G 的智
能调度处理系统
兆能基于用户体
件 V1.0
注：上述第 116-119 项、第 142 项、第 143 项、第 156 项、第 226 项、第 381 项证书已遗失，
公司正在办理补证手续。经保荐机构登录中国版权保护中心网站（https://register.ccopyright.com.cn/）
进行查询，截至 2022 年 9 月 30 日，该等计算机软件著作权仍属于上述权利人所有。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司共拥有 44 项作品著作权，具体情况如下：
序 作品/ 首次发表/制
权利人 登记号 登记日期 作品类型
号 制品名称 作日期
妻限一年： 浙作登字
霸道总裁狂宠妻 11-2018-A-14159
一昏征婚： 浙作登字
狼性老公要不起 11-2018-A-14158
浙作登字
浙作登字
一闪成婚： 浙作登字
老公太凶猛 11-2018-A-16865
浙作登字
强势婚嫁： 浙作登字
裴少！你已婚 11-2022-A-12017
浙作登字
浙作登字
浙作登字
步步为营： 浙作登字
教授老婆请入瓮 11-2019-A-374
金牌女销售： 浙作登字
老婆，求复婚！ 11-2019-A-2436
首席记者： 浙作登字
前夫别来无恙 11-2019-A-2435
大牌经纪人： 浙作登字
再见，影帝 11-2019-A-4837
离婚律师： 浙作登字
复婚，过期不候 11-2019-A-4836
浙作登字
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 作品/ 首次发表/制
权利人 登记号 登记日期 作品类型
号 制品名称 作日期
总裁，我不伺候
浙作登字
浙作登字
无情有售，深爱下 浙作登字
架 11-2019-A-8734
浙作登字
浙作登字
浙作登字
浙作登字
浙作登字
浙作登字
浙作登字
浙作登字
浙作登字
浙作登字
浙作登字
若无相见，怎会相 浙作登字
欠 11-2019-A-23965
浙作登字
浙作登字
浙作登字
闪婚独宠： 浙作登字
总裁老公太难缠 11-2018-A-6483
国作登字
-2018-F-00519369
小说《霸道娇妻天 浙作登字
天撩》 11-2022-A-20173
小说《离婚后，前 浙作登字
夫总想谈恋爱》 11-2022-A-20175
小说《落跑王妃要 浙作登字
逆天》 11-2022-A-20176
小说《帝王攻略： 浙作登字
权臣为凰》 11-2022-A-20174
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 作品/ 首次发表/制
权利人 登记号 登记日期 作品类型
号 制品名称 作日期
小说《亿万老公宠 浙作登字
翻天》 11-2022-A-20179
浙作登字
小说《生化狂妃： 浙作登字
凤倾天下》 11-2022-A-20177
小说《随身医典： 浙作登字
医妃权倾天下》 11-2022-A-18812
注：上述第 36 项证书已遗失，公司正在办理补证手续。经保荐机构登录中国版权保护中心
（https://www.ccopyright.com.cn）进行查询，截至 2022 年 9 月 30 日，该等作品著作权仍属于上述
权利人所有。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司共拥有专利 184 项，具体情况如下：
序 专利 取得
权利人 专利名称 专利号 申请日
号 类型 方式
发明 一种串并联式移 受让
专利 相器 取得
一种应用于多系
发明 受让
专利 取得
辐射单元
基于协作通信技
发明 受让
专利 取得
伸缩天线
发明 一种双频段 L形回 受让
专利 折天线 取得
发明 一种多频段指环 受让
专利 天线 取得
发明 一种双宽频射灯 受让
专利 天线 取得
发明 一种索网天线裁 受让
专利 线机 取得
发明 受让
专利 取得
具有渐变开槽式
发明 受让
专利 取得
双极化天线
发明 一种偶极子双极 受让
专利 化 LTE 宽带天线 取得
发明 一种高增益双频 受让
专利 基站天线 取得
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
一种由多个定向
发明 受让
专利 取得
MIMO 天线
一种宽频带高隔
发明 受让
专利 取得
及其辐射单元
发明 具有陷波特性的 受让
专利 小型超宽带天线 取得
发明 宽频多频单极子 受让
专利 天线 取得
移动通信基站天
发明 受让
专利 取得
子
移动通信基站天
发明 受让
专利 取得
化振子
发明 一种移动通信基 受让
专利 站天线的振子 取得
发明 宽频多频全向阵 受让
专利 列天线 取得
发明 一种高频五口移 受让
专利 相器 取得
发明 一种用于室内的 受让
专利 MIMO 吸顶天线 取得
一种应用于 5G 移
发明 受让
专利 取得
天线
一种控制小区重
发明 受让
专利 取得
通信终端
一种无线通信方
发明 受让
专利 取得
无线收发机
一种时空分离的
发明 受让
专利 取得
制
发明 一种信号处理方 受让
专利 法及相关设备 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 网络摄像头（枪 原始
设计 机） 取得
外观 原始
设计 取得
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
外观 网络摄像头（卡片 原始
设计 机） 取得
外观 网络摄像头（云 原始
设计 台） 取得
实用 一种便捷的云台 原始
新型 型网络摄像头 取得
外观 原始
设计 取得
外观 立式智能融合网 原始
设计 关 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
实用 一种多输出端电 原始
新型 力猫 取得
实用 一种无线投影网 原始
新型 关 取得
实用 一种隐藏式多路 原始
新型 PPPOE 融合网关 取得
实用 一种新型的网关 原始
新型 接口器件 取得
实用 一种自清洁的人 原始
新型 脸识别摄像头 取得
一种用于路由器
实用 原始
新型 取得
装置
一种具有线缆支
实用 原始
新型 取得
路由器
一种隐藏式多层
实用 原始
新型 取得
器
实用 一种可旋转隐藏 原始
新型 接口的电力猫 取得
实用 一种插座式电力 原始
新型 猫 取得
一种具有散热功
实用 原始
新型 取得
络机顶盒体
一种便于悬挂的
实用 原始
新型 取得
器装置
实用 一种隐藏式智能 原始
新型 卡插卡的机顶盒 取得
一种折叠式
实用 原始
新型 取得
机顶盒
一种基于多网融
实用 原始
新型 取得
设备
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
一种具有物理报
实用 原始
新型 取得
关
一种安装便捷的
实用 原始
新型 取得
关装置
实用 一种新型机顶盒 原始
新型 屏蔽罩结构 取得
一种可拆卸式墙
实用 原始
新型 取得
关
一种室外型电力
实用 原始
新型 取得
结构
实用 一种多角度调节 受让
新型 的监控摄像头 取得
实用 一种结构稳固的 受让
新型 摄像头 取得
实用 一种使用方便的 受让
新型 摄像头 取得
外观 原始
设计 取得
实用 一种数字有线多 原始
新型 屏智能网关 取得
实用 一种双模智能机 原始
新型 顶盒 取得
实用 一种多媒体机顶 原始
新型 盒改良结构 取得
实用 一种 Android 智能 原始
新型 机顶盒 取得
一种基于 Android
实用 原始
新型 取得
的多功能机顶盒
实用 原始
新型 取得
实用 一种车内遇险紧 受让
新型 急预警对讲机 取得
发明 一种路由器安全 受让
专利 防护设备及方法 取得
一种基于区块链
发明 受让
专利 取得
像头
外观 智能网络机顶盒 原始
设计 （Z86） 取得
外观 智能网络机顶盒 原始
设计 （Z81） 取得
外观 智能网络机顶盒 原始
设计 （Z87） 取得
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
外观 智能网络机顶盒 原始
设计 （Z82） 取得
外观 智能网络机顶盒 原始
设计 （Z83） 取得
外观 智能网络机顶盒 原始
设计 （Z84） 取得
实用 便于装卸的楼宇 受让
新型 对讲机 取得
实用 一种可稳定固定 原始
新型 的融合型机顶盒 取得
一种能够多角度
实用 原始
新型 取得
块的机顶盒
实用 一种便于组装的 原始
新型 机顶盒 取得
实用 一种抗震防摔的 原始
新型 机顶盒结构 取得
一种具有稳定收
发明 受让
专利 取得
头
发明 识别精度高的人 受让
专利 脸识别装置 取得
发明 受让
专利 取得
发明 一种便于拆卸的 受让
专利 网络路由器 取得
发明 一种节约能源的 受让
专利 安防用摄像头 取得
基于低功耗广域
发明 网和 Mesh 融合的 受让
专利 泛在接入方法及 取得
系统
一种基于双摄像
发明 头的立体照片展 受让
专利 示方法、装置和移 取得
动终端
实用 一种腕表式对讲 受让
新型 机 取得
发明 受让
专利 取得
发明 受让
专利 取得
电子猫眼供电装
发明 置、电子猫眼室内 受让
专利 安装机及电子猫 取得
眼系统
一种具有多种协
发明 受让
专利 取得
由器
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发明 一种 WiFi/双 受让
专利 24L01 网关 取得
一种共享型无线
发明 受让
专利 取得
调整方法
发明 一种物联网智能 受让
专利 网关 取得
普通语音与加密
发明 受让
专利 取得
系统及方法
用于波分复用无
发明 源光网络故障检 受让
专利 测装置及其检测 取得
方法
发明 结合电力通信的 受让
专利 摄像设备 取得
基于 NAT 技术的
发明 受让
专利 取得
无缝切换方法
一种分布式系统
发明 受让
专利 取得
器及通信方法
一种基于 SDN 的
发明 受让
专利 取得
装置和系统
一种基于 SDN 的
发明 受让
专利 取得
衡方法和系统
发明 ZL201710860909. 受让
专利 8 取得
实用 一种散热性能良 受让
新型 好的网络安全柜 取得
实用 一种云计算服务 受让
新型 器用散热装置 取得
一种用于区块链
实用 受让
新型 取得
器固定结构
一种可扩展接口
实用 原始
新型 取得
层路由器
实用 一种便于安装的 受让
新型 安防摄像头 取得
实用 用于安防监控领 受让
新型 域的摄像头 取得
实用 一种一体式无线 原始
新型 VR 眼镜 取得
实用 一种便携式卡片 原始
新型 机 取得
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
一种基于人脸识
实用 原始
新型 取得
付装置
实用 一种家庭用可视 原始
新型 化门的门铃 取得
实用 一种智能网络摄 原始
新型 像头用的枪机 取得
实用 一种人工智能监 受让
新型 控摄像机 取得
实用 一种防尘式数据 受让
新型 传输设备 取得
实用 一种智能控温的 受让
新型 监控摄像头 取得
一种市政道路监
实用 受让
新型 取得
雾的摄像头
一种具有烟雾报
实用 受让
新型 取得
控摄像头
实用 一种信息安全用 受让
新型 散热处理器 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
一种支持语音交
实用 受让
新型 取得
盒
外观 闪存卡网络摄像 原始
设计 机 取得
外观 智能家居网络摄 原始
设计 像机 取得
外观 原始
设计 取得
外观 旋转式网络摄像 原始
设计 机 取得
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一种人工交互型
发明 受让
专利 取得
盒
一种与不同类型
发明 受让
专利 取得
高可靠性的网关
发明 一种带有集线装 受让
专利 置的电视机顶盒 取得
一种可融合多模
发明 受让
专利 取得
数字电视机顶盒
一种电子身份实
发明 受让
专利 取得
方法
一种两维线性鉴
发明 受让
专利 取得
别方法
发明 核验证件真伪的 受让
专利 方法 取得
证件信息录入输
发明 受让
专利 取得
换系统
一种连接支架及
实用 原始
新型 取得
堆式机顶盒
实用 一种路由器接线 原始
新型 线路用集线装置 取得
实用 一种嵌入式工业 原始
新型 网关 取得
一种嵌入 3G/4G
实用 原始
新型 取得
猫
实用 一种轻量型融合 原始
新型 网关防眩外罩体 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 一种机顶盒外壳 原始
新型 快速组装结构 取得
实用 一种防震一体化 原始
新型 音响 取得
实用 一种网关机箱结 原始
新型 构 取得
实用 一种快速散热路 原始
新型 由器 取得
实用 一种用于固定机 原始
新型 顶盒的安装结构 取得
实用 一种易于安装的 原始
新型 网关 取得
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
外观 原始
设计 取得
实用 一种导音结构及 原始
新型 音箱 取得
外观 智能音箱 原始
设计 （RNS-DSVD） 取得
外观 原始
设计 取得
外观 智能音箱（任你 原始
设计 说） 取得
一种实体机器人
发明 接入云端语音平 原始
专利 台的方法及实体 取得
机器人
一种家庭网络流
发明 量截获方法及家 原始
专利 庭网络流量管理 取得
设备
注：上述第 112 项证书已遗失，公司正在办理补证手续。经保荐机构登录国家知识产权局中国
及多国专利审查信息查询网站（http://http://cpquery.cnipa.gov.cn/）进行查询，截至 2022 年 9 月 30
日，该等专利权仍属于上述权利人所有。
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司共拥有 117 项域名，具体情况如下：
序号 名称 权利人 注册日期 到期日
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 名称 权利人 注册日期 到期日
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序号 名称 权利人 注册日期 到期日
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 名称 权利人 注册日期 到期日
注：上述第 108-110 项、第 117 项证书已遗失，公司正在办理补证手续。经保荐机构登录中国
互联网络信息中心（http://www.cnnic.net.cn/）进行网络查询，截至 2022 年 9 月 30 日，该等域名仍
属于上述权利人所有。
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司持有的资质证书如下：
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（1）发行人
序 有效期
业务资质 证书编号 许可业务种类
号 截止日
业务种类：信息服务业务（不含互联网信
增值电信业务经营许
可证
业务覆盖范围：全国
业务种类：第二类增值电信业务中的信息
增值电信业务经营许 浙 服务业务（仅限互联网信息服务）
可证 B2-20080248 业务覆盖范围：含出版、文化；不含信息
搜索查询服务、信息即时交互服务
浙网文
利用信息网络经营音乐娱乐产品；利用信
息网络经营动漫产品。
广播电视节目制作经 （浙）字第 制作、发行广播电视节目（时政、新闻及
营许可证 01002 号 同类专题、专栏除外）
（署）网出证 以有声读物形式，通过网络（含手机网络）
电子与智能化工程专业承包贰级、通信工
程施工总承包叁级
（浙）JZ 安
安全生产许可证 许证字 建筑施工
[2020]01924
中华人民共和国短消 冀号
用证书 B01
号
中华人民共和国电信 码号资源：10663988；批准用途：短消息
网码号资源使用证书 类服务接入代码；使用范围：全国
A01
湘号
中华人民共和国电信 码号资源：10621925；批准用途：短消息
网码号资源使用证书 类服务接入代码；使用范围：湖南省
A01
中华人民共和国电信 赣号 码号资源：10629801；批准用途：省内经
网码号资源使用证书 营性短消息服务代码；使用范围：江西省
B01
蒙号 码号资源：10620183；批准用途：经营性
中华人民共和国电信
网码号资源使用证书
鲁号
中华人民共和国电信 码号资源：10628211；批准用途：短消息
网码号资源使用证书 类服务接入代码；使用范围：山东省
B01
中华人民共和国电信 浙号 码号资源：10621583；批准用途：短消息
网码号资源使用证书 类服务接入代码；使用范围：浙江省
B01
中华人民共和国电信 粤号 码号资源：10621124；批准用途：短消息
网码号资源使用证书 类服务接入代码；使用范围：广东省
B01
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期
业务资质 证书编号 许可业务种类
号 截止日
黑号 码号资源：10621588；批准用途：经营性
中华人民共和国电信
网码号资源使用证书
B01 江省
中华人民共和国电信 琼号 码号资源：10620036；批准用途：短消息
网码号资源使用证书 类服务接入代码；使用范围：海南省
B01
川号 码号资源：10628122；批准用途：经营性
中华人民共和国电信
网码号资源使用证书
B01 省
注：截至报告期末，上表中第 5 项网络出版服务许可证已到期，根据公司说明，该证书正在办
理续期手续。
序 有效
证书编号 核准代码 设备名称 设备型号 发证日期
号 期
蜂窝窄带物联网 FEM-NB-21
（NB-IoT)基站 D
序号 设备名称 设备型号 许可证编号 有效期截止日
注：截至本报告期末，上表中第 1 项、第 2 项电信设备进网许可证已到期，根据公司说明，公
司正在重新办理相关设备的进网许可证。
序号 产品名称 证书编号 有效期截止日
以太网无源光纤接入用户端设备（EPONONU）
（接口转换器功能）
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 产品名称 证书编号 有效期截止日
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
以太网无源光纤接入用户端设备（EPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
注：根据《国务院办公厅关于深化电子电器行业管理制度改革的意见》（国办发[2022]31 号）
和《市场监管总局关于对部分电子电器产品不再实行强制性产品认证管理的公告》（2022 年第 34
号）文件精神，发行人涉及的 1608 类（数据终端）产品不再实施 CCC 认证，企业可自愿办理 CQC
认证。截至本募集说明书出具日，发行人正在进行上表所列产品原 CCC 证书注销及 CQC 证书认证
事宜。
序号 产品名称 证书编号 有效期截止日
（2）杭州千越信息技术有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
业务种类：第二类增值电信业务
中的信息服务业务（仅限互联网
增值电信业务 信息服务）
经营许可证 业务覆盖范围：含文化；不含信
息搜索查询服务、信息即时交互
服务
业务种类：信息服务业务（不含
增值电信业务
经营许可证
业务覆盖范围：全国
网络文化经营 浙网文
许可证 [2022]0652-033 号
出版物经营许 新出发浙杭江零字
可证 字第 00268 号
（3）杭州千润信息技术有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
业务种类：信息服务业务（仅限
互联网信息服务）
增值电信业务 业务覆盖范围：不含信息搜索查
经营许可证 询服务、信息即时交互服务。[依
法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展相应经营活动]
业务种类：信息服务业务（不含
增值电信业务
经营许可证
业务覆盖范围：全国
网络文化经营 浙网文
许可证 [2020]0378-019 号
出版物经营许 新出发浙杭江字第
可证 00266 号
（4）杭州煜文信息技术有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
业务种类：信息服务业务（仅限
互联网信息服务）
增值电信业务 业务覆盖范围：不含信息搜索查
经营许可证 询服务、信息即时交互服务。[依
法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展相应经营活动]
网络文化经营 浙网文
许可证 [2020]0382-023 号
出版物经营许 新出发浙杭江字
可证 第 00099 号
（5）杭州千韵信息技术有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
出版物经营许 新出发浙杭江零
可证 字字第 00267 号
（6）杭州昇越信息技术有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
网络文化经营 浙网文
许可证 [2020]0380-021 号
中华人民共和
新出发浙杭江零字
字第 00265 号
许可证
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（7）北京爱捷讯科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
业务种类：信息服务业务（仅限
互联网信息服务）
增值电信业
业务覆盖范围：不含信息搜索查
询服务、信息即时交互服务。[依
证
法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展相应经营活动]
增值电信业 业务种类：信息服务业务（不含
证 业务覆盖范围：全国
网络文化经 京网文
营许可证 [2020]5869-1159 号
中华人民共
码号资源:10621314；批准用途：
和国电信网 苏号
码号资源使 [2020]00009-B01
围：江苏
用证书
中华人民共
码号资源:10624874；批准用途：
和国电信网
码号资源使
围：全国
用证书
中华人民共
码号资源:10660254；批准用途：
和国电信网
码号资源使
围：全国
用证书
（8）北京南颖北琪科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
业务种类：信息服务业务（不含
增值电信业务经
营许可证
业务覆盖范围：全国
（9）广州市华一驰纵网络科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
粤网文
网络文化经营许
可证
号
业务种类：信息服务业务（不含
增值电信业务经
营许可证
业务覆盖范围：全国
中华人民共和国 信息服务业务（仅限互联网信息
营许可证 询服务、信息即时交互服务。
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（10）广州中汉贸易有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
业务种类：信息服务业务（不含互
增值电信业务
经营许可证
业务覆盖范围：全国
（11）深圳市兆能讯通科技有限公司
序号 产品名称 证书编号 有效期截止日
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）、
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）、
（接口转换器功能）
智能网络机顶盒，全 4K 智能机顶盒（网络机顶
盒）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）、
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（含接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）、
以太网无源光纤接入用户端设备（EPONONU）、
X-GPON 天翼网关（4 口双频）、10G-EPON 天
翼网关（4 口双频）（带接口转换功能）
以太网无源光纤接入用户端设备（EPONONU）、
接口转换功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
WiFi6 路由器（集线器功能）/AX1800 双频千兆
WiFi6 无线路由器（集线器功能）
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 产品名称 证书编号 有效期截止日
/吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
GPON/EPON 宽带融合终端（带接口转换器功
能）
以太网无源光纤接入用户端设备（EPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）、
（带接口转换功能）
备（包括各类光盘、磁带、硬盘、等载体形式）
备（包括各类光盘、磁带、硬盘、等载体形式）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（带接口转换器
功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
端设备（EPONONU）（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备(GPONONU)
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备(GPONONU)、
（接口转换器功能）
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 产品名称 证书编号 有效期截止日
吉比特无源光纤接入用户端设备(GPONONU)
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备(GPONONU)
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备(GPONONU)、
(带接口转换功能)
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备(GPONONU)
（接口转换器功能）
吉比特无源光纤接入用户端设备（GPONONU）
（接口转换器功能）
全 4K 智能机顶盒（网络机顶盒）/智能机顶盒（网
络机顶盒）
注：根据《国务院办公厅关于深化电子电器行业管理制度改革的意见》（国办发[2022]31 号）
和《市场监管总局关于对部分电子电器产品不再实行强制性产品认证管理的公告》（2022 年第 34
号）文件精神，发行人涉及的 1608 类（数据终端）产品不再实施 CCC 认证，企业可自愿办理 CQC
认证。截至本募集说明书出具日，发行人正在进行上表所列产品原 CCC 证书注销及 CQC 证书认证
事宜。
序号 设备名称 设备型号 许可证编号 有效期截止日
以太网无源光纤接入用户端设备
（EPONONU）
吉比特无源光纤接入用户端设备
（GPONONU）
以太网无源光纤接入用户端设备
（EPONONU）
吉比特无源光纤接入用户端设备
（GPONONU）
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（GPONONU）
吉比特无源光纤接入用户端设备
（GPONONU）
注：截至本募集说明书出具日，上表中第 9 项进网许可证已到期，根据公司说明，公司正在重
新办理相关设备的进网许可证。
有
序
证书编号 核准代码 设备名称 设备型号 发证日期 效
号
期
局域网设备 年
局域网设备
年
局域网设备/蓝牙设备
年
年
年
年
年
局域网设备
局域网设备
蜂窝窄带物联网（NB-IoT） 5
数据终端
局域网/蓝牙设备
局域网/蓝牙设备
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
局域网设备 年
蜂窝窄带物联网（NB-IoT） 5
/蓝牙终端
蜂窝窄带物联网（NB-IoT） XF-01-YG 5
/蓝牙终端 08A
年
（12）杭州任你说智能科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
业务种类：信息服务业务（不含互
增值电信业务经营许
可证
业务覆盖范围：全国
序号 证书编号 核准代码 设备名称 设备型号 发证日期 有效期
蓝牙设备
（13）深圳市创微达电子科技有限公司
序号 业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
固定污染源排污登
记回执
（14）河南东秋软件科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
码号资源：10694445；
中华人民共和国电信 号
网码号资源使用证书 [2019]00635-A01
码；使用范围：全国
业务种类：信息服务业务（不含
增值电信业务经营许
可证
业务覆盖范围：全国
（15）广州五八互娱网络科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
网络文化经营 粤网文
许可证 [2021]1311-161 号
（16）北京万鑫瑞和科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
网络文化经营 京网文
许可证 [2020]1824-277 号
业务种类：第二类增值电信业务中的
信息服务业务（仅限互联网信息服
增值电信业务
经营许可证
业务覆盖范围：含文化；不含信息搜
索查询服务、信息及时交互服务
业务种类：第二类增值电信业务中的
增值电信业务 国内呼叫中心业务、信息服务业务
经营许可证 （不含互联网信息服务）
业务覆盖范围：全国
（17）广州华玛信息科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
业务种类：信息服务业务（不含互联
增值电信业务经
营许可证
业务覆盖范围：全国
业务种类：信息服务业务（仅限互联
网信息服务）
增值电信业务经 业务覆盖范围：含文化，不含信息发
营许可证 布平台和递送服务、信息搜索查询服
务、信息即时交互服务和信息保护和
加工处理服务。
中华人民共和国 码号资源：10661944；批准用途：短
号
[2019]01184-A01
使用证书 国
（18）杭州讯奇信息技术有限公司
序 有效期截
业务资质 证书编号 许可业务种类
号 止日
业务种类：信息服务业务（不含互联网信
增值电信业务经营
许可证
业务覆盖范围：全国
（19）南京西客网络科技有限公司
序 有效期截
业务资质 证书编号 许可业务种类
号 止日
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
业务种类：信息服务业务（不含互联网信
增值电信业务经营
许可证
业务覆盖范围：全国
（20）上海言儿网络科技有限公司
序 有效期截
业务资质 证书编号 许可业务种类
号 止日
业务种类：信息服务业务（不含互联网信
增值电信业务经营
许可证
业务覆盖范围：全国
（21）广州韵泽信息科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
网络文化经营许 粤网文[2021]0103-022
可证 号
业务种类：信息服务业务（仅
限互联网信息服务）
业务覆盖范围：含文化，不含
增值电信业务经
营许可证
交互服务。[依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开
展相应经营活动]
（22）广西南枫科技有限公司
序
业务资质 证书编号 有效期截止日 许可业务种类
号
网络文化经营许 桂网文[2022]1758-339
可证 号
业务种类：在线数据处理与交
易处理业务。
业务覆盖范围：不含网络借贷
信息中 介类的互联网金 融业
务。[依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展相应
增值电信业务经 经营活动]
营许可证 业务种类：信息服务业务（仅
限互联网信息服务）
业务覆盖范围：含文化，不含
信息搜索查询服务、信息即时
交互服务。[依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开
展相应经营活动]
十、特许经营权
截至本募集说明书签署之日，公司不拥有任何特许经营权。
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
十一、公司自首次公开发行股票并上市以来发生的重大资产重组情况
（一）重大资产重组的基本情况
发行人于 2020 年 1 月 16 日召开第三届董事会第十二次会议，审议通过了《杭州
平治信息技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易
预案》等议案，公司拟以发行股份及支付现金的方式向宁波兆鼎购买其持有的深圳兆
能 49.00%股权、向共青城有书投资管理合伙企业（有限合伙）购买其持有的杭州悠书
司）及杭州心齐企业管理合伙企业（有限合伙）购买其持有的杭州云悦读网络有限公
司（包含网易云阅读业务全部核心资产）100%股权。
（二）终止重大资产重组的原因
受新冠疫情影响，上市公司及中介机构对标的公司的尽职调查工作有所延迟，致
使公司无法在首次董事会披露预案的六个月内发出召开股东大会的通知并公告重组报
告书等相关文件，公司需重新召开董事会审议该次发行股份购买资产相关事项，并以
该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。鉴于该次重组历时较长，国内证
券市场环境和政策已较该次交易筹划之初发生较大变化，公司股价也出现一定幅度波
动，公司及控股股东从维护上市公司及全体股东利益的角度考虑，并与交易各方友好
协商，各方决定终止该次重大资产重组事项，并签署了终止协议。
（三）重大资产重组终止履行的审议程序
重大资产重组事项的议案》等议案，同意终止本次重大资产重组事项。本次重大资产
重组终止事项获得了公司独立董事表示同意的事前认可意见和独立意见，并经过公司
第三届监事会第十七次会议审议通过。
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人自首次公开发行股票并上市以来不存在其他重大
资产重组的情况。
十二、境外经营情况
报告期内，公司未在境外从事生产经营活动。
报告期内，公司未发生境外采购事项。
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
占比分别为 0.07%和 0.08%，系发行人直接出口销售给境外客户，境外收入占营业收入
占比较低。
十三、公司的股利分配情况
（一）公司利润分配政策
公司现行股利分配政策详见本募集说明书“重大事项提示”之“三、公司的股利分配
政策及最近三年现金分红情况”。
（二）最近三年公司现金分红情况
公司最近三年的现金分红情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
归属于上市公司股东的净利润 24,366.14 21,052.66 21,269.06
现金分红金额 1,534.81 1,245.82 5,731.49
当年现金分红占归属于上市公司股东的净利润的比例 6.30% 5.92% 26.95%
最近三年归属于上市公司股东的年均净利润 22,229.29
最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均可分配
利润的比例
报告期内，发行人的分红政策由董事会、股东大会审议通过，履行了相应的决策
程序，发行人历年分红执行情况符合发行人《公司章程》的规定及相关政策的要求。
（三）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性
报告期内公司年度现金分红比例分别为 26.95%、5.92%、6.30%。公司是在符合相
关法律法规及公司章程，并兼顾公司的可持续发展下，基于日常生产经营、建设项目
支出等业务的实际需求，本着回报股东、促进公司稳健发展的综合考虑，实施相关现
金分红计划。现金分红与公司的资本支出需求相匹配。
十四、公司债券发行情况
（一）最近三年公司发行债券情况
最近三年，公司未发行过债券，不存在其他债务违约或者延迟支付本息的情形。
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（二）最近三年公司偿付能力情况
最近三年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 21,269.06 万元、21,052.66
万元及 24,366.14 万元，年均可分配利润为 22,229.28 万元。本次公司向不特定对象发
行可转换公司债券拟募集资金不超过 72,703.44 万元（含 72,703.44 万元），参考近
期可转换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润
足以支付可转换公司债券一年的利息。
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第五节 财务会计信息与管理层分析
本节的财务会计数据反映了公司最近三年及最近一期的财务状况，引用的财务会
计数据，非经特别说明，均引自公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度经审计的财务
报告和 2022 年 1-9 月未经审计的财务报告，财务指标根据上述财务报表为基础编制。
公司提请投资者注意，若投资者需要更详细的了解公司的财务状况、经营成果、现金
流量及会计政策，请仔细阅读公司的财务报告和审计报告全文。
一、财务报告情况
（一）报告期内与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准为：根据发行人自身所处
的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在性质上是否
属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。在此基
础上，公司进一步判断项目金额的重要性，主要考虑项目金额是否超过最近一年经审
计的利润总额的 5%。
（二）注册会计师的审计意见
经公司股东大会审议批准，公司聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）作为其
审计机构，公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度合并及母公司财务报告均经立信会
计师事务所进行审计并分别出具了信会师报字[2020]第 ZF10393 号、信会师报字[2021]
第 ZF10492 号和信会师报字[2022]第 ZF10607 号标准无保留意见的审计报告。
公司 2022
年 1-9 月财务报表数据未经审计。
二、财务报表
（一）合并财务报表
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动资产：
货币资金 28,768.13 72,399.53 42,833.89 69,694.13
交易性金融资产 1,400.00 - - -
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
应收票据 23,428.90 19,219.33 - -
应收账款 258,778.48 229,941.76 143,936.10 88,609.87
应收款项融资 - - 19,176.74 1,393.67
预付款项 10,213.31 11,849.88 13,508.49 3,933.39
其他应收款 6,623.26 8,826.28 5,703.07 4,480.39
存货 44,860.34 31,246.24 14,445.44 11,511.06
合同资产 199.13 1,378.70 1,653.07 -
其他流动资产 472.95 536.87 91.17 117.26
流动资产合计 374,744.50 375,398.60 241,347.97 179,739.77
非流动资产：
长期股权投资 12,482.77 11,391.69 8,454.88 8,408.07
其他权益工具投资 6,642.60 6,483.32 5,607.55 5,611.36
投资性房地产 1,323.28 1,393.06 1,486.11 1,579.16
固定资产 5,440.18 5,935.97 6,278.43 6,392.07
在建工程 2,981.89 - - -
使用权资产 339.99 725.99 - -
无形资产 4,620.02 4,955.75 3,607.52 5,170.59
商誉 2,668.80 3,128.46 8,795.44 10,255.23
长期待摊费用 93.41 131.14 791.94 2,550.99
递延所得税资产 3,011.37 2,964.92 2,208.42 1,464.94
其他非流动资产 - 3.20 261.64 735.24
非流动资产合计 39,604.31 37,113.50 37,491.92 42,167.63
资产总计 414,348.81 412,512.10 278,839.89 221,907.40
流动负债：
短期借款 98,796.39 79,782.72 91,539.94 54,998.19
交易性金融负债 7,056.00 14,112.00 31,572.89 1,765.00
应付票据 1,100.00 100.00 1,935.57 -
应付账款 63,548.01 80,916.62 40,157.25 25,438.67
预收款项 - - - 272.78
合同负债 571.44 976.21 1,934.96 -
应付职工薪酬 411.15 800.18 701.59 736.30
应交税费 23,708.09 22,677.85 13,751.50 11,368.00
其他应付款 18,732.05 26,372.21 11,645.56 23,705.91
一年内到期的非流动负债 5,384.45 9,493.27 1,473.50 1,476.15
其他流动负债 1,349.32 1,206.69 3,502.88 -
流动负债合计 220,656.89 236,437.76 198,215.66 119,761.01
非流动负债：
长期借款 25,649.68 21,809.94 4,815.62 6,281.30
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
租赁负债 - 328.26 - -
长期应付款 8.51 191.39 - -
预计负债 95.69 95.34 389.21 -
递延收益 - - - 2,077.81
递延所得税负债 61.41 163.89 255.58 346.08
非流动负债合计 25,815.29 22,588.81 5,460.41 8,705.20
负债合计 246,472.18 259,026.58 203,676.07 128,466.21
所有者权益(或股东权益)：
股本 13,952.83 13,969.46 12,459.77 12,459.77
资本公积金 55,382.44 55,837.04 502.25 23,306.49
减：库存股 - 471.23 516.33 942.46
其它综合收益 694.17 975.28 862.09 937.41
盈余公积金 677.41 677.41 429.53 480.07
未分配利润 97,502.22 79,556.74 55,661.04 46,629.11
归属于母公司所有者权益合计 168,209.07 150,544.69 69,398.36 82,870.39
少数股东权益 -332.44 2,940.83 5,765.47 10,570.80
所有者权益合计 167,876.63 153,485.52 75,163.82 93,441.19
负债和所有者权益总计 414,348.81 412,512.10 278,839.89 221,907.40
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业总收入 324,587.23 360,139.41 240,789.59 171,763.34
二、营业总成本 302,150.63 327,596.03 209,446.25 138,084.45
其中：营业成本 285,069.70 306,254.44 191,420.19 117,885.31
税金及附加 458.69 573.57 585.51 354.97
销售费用 1,633.59 3,806.59 2,147.83 2,079.28
管理费用 5,209.32 7,285.46 6,534.87 8,912.42
研发费用 4,431.12 5,230.86 4,667.92 5,771.61
财务费用 5,348.21 4,445.11 4,089.93 3,080.87
其中：利息费用 4,644.29 5,231.82 3,817.80 3,023.98
利息收入 226.10 295.79 371.47 622.23
加：其他收益 1,034.92 1,728.90 925.75 208.34
投资收益 -144.69 632.42 -18.65 -129.98
其中：对联营企业和合营企业的
-34.27 95.89 44.87 -77.56
投资收益
信用减值损失 -1,681.64 -4,810.03 -2,735.60 -3,198.00
资产减值损失 36.48 -2,021.42 -2,020.67 -95.32
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
资产处置收益 - 38.08 -5.40 -9.09
三、营业利润 21,681.68 28,111.34 27,488.77 30,454.84
加：营业外收入 328.92 37.14 75.81 737.59
减：营业外支出 73.41 326.45 129.90 65.49
四、利润总额 21,937.19 27,822.02 27,434.68 31,126.94
减：所得税费用 3,495.55 4,241.38 3,629.47 4,267.27
五、净利润 18,441.64 23,580.65 23,805.21 26,859.67
（一）按经营持续性分类
持续经营净利润 18,441.64 23,580.65 23,805.21 26,859.67
终止经营净利润 - - -
（二）按所有权归属分类
归属于母公司所有者的净利润 18,688.79 24,366.14 21,052.66 21,269.06
少数股东损益 -247.15 -785.49 2,752.55 5,590.61
六、其他综合收益的税后净额 498.90 1,135.38 -44.76 386.78
归属母公司所有者的其他综合收益的
税后净额
归属于少数股东的其他综合收益的税
- - - -
后净额
七、综合收益总额 18,940.53 24,716.03 23,760.44 27,246.45
归属于母公司所有者的综合收益总额 19,187.69 25,501.52 21,007.89 21,655.84
归属于少数股东的综合收益总额 -247.15 -785.49 2,752.55 5,590.61
八、每股收益
基本每股收益 1.34 1.96 1.69 1.76
稀释每股收益 1.34 1.96 1.69 1.76
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 364,510.33 332,523.91 188,733.97 128,557.60
收到的税费返还 - - 24.92 -
收到其他与经营活动有关的现金 5,731.38 5,155.57 3,692.37 3,388.43
经营活动现金流入小计 370,241.70 337,679.49 192,451.26 131,946.03
购买商品、接受劳务支付的现金 391,233.36 337,081.90 201,614.91 113,317.02
支付给职工以及为职工支付的现金 5,069.31 6,890.02 6,887.08 8,422.26
支付的各项税费 5,472.89 5,987.89 6,615.49 5,603.88
支付其他与经营活动有关的现金 8,382.78 14,465.75 10,036.32 12,515.38
经营活动现金流出小计 410,158.34 364,425.55 225,153.81 139,858.54
经营活动产生的现金流量净额 -39,916.64 -26,746.07 -32,702.55 -7,912.51
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,001.08 1,590.19 274.21 160.66
取得投资收益收到的现金 27.99 12.57 - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资
- 165.00 2.72 1.37
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金
净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 444.11 20.00 104.57
投资活动现金流入小计 3,924.13 2,429.71 2,704.56 270.96
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
投资支付的现金 4,225.00 3,153.62 2,417.50 11,588.50
取得子公司及其他营业单位支付的现金
- 388.00 - -
净额
支付其他与投资活动有关的现金 - 0.20 265.00 38.00
投资活动现金流出小计 7,943.44 8,109.12 6,971.23 19,342.96
投资活动产生的现金流量净额 -4,019.32 -5,679.41 -4,266.66 -19,072.01
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 57,493.69 8.00 19,935.41
其中：子公司吸收少数股东投资收
- 2.50 8.00 30.84
到的现金
取得借款收到的现金 81,587.80 124,839.41 92,313.42 61,540.97
收到其他与筹资活动有关的现金 16,615.36 22,251.07 1,352.39 19,542.65
筹资活动现金流入小计 98,203.15 204,584.17 93,673.80 101,019.03
偿还债务支付的现金 66,592.69 111,491.20 57,276.65 9,684.48
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 9,446.45 5,848.29 10,555.71 6,365.63
其中：子公司支付给少数股东的股
- - 1,047.13 1,176.00
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 24,513.77 24,547.14 15,112.09 34,489.53
筹资活动现金流出小计 100,552.91 141,886.63 82,944.45 50,539.64
筹资活动产生的现金流量净额 -2,349.76 62,697.54 10,729.35 50,479.39
四、汇率变动对现金的影响 -11.81 -15.90 31.68 17.53
五、现金及现金等价物净增加额 -46,297.52 30,256.18 -26,208.18 23,512.40
加：期初现金及现金等价物余额 71,900.77 41,644.60 67,852.78 44,340.38
六、期末现金及现金等价物余额 25,603.25 71,900.77 41,644.60 67,852.78
（二）财务报表编制基础及报告期合并报表范围的变化
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业
会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准
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则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证监会《公开发行证
券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报
表。
报告期内，公司合并范围变化情况如下：
（1）合并财务报表的范围
截至 2022 年 9 月 30 日，财务报表的合并范围，具体情况参见“第四节 发行人基
本情况”之“二、公司的组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）
发行人子公司基本情况”之“1、发行人控股公司基本情况及最近一年一期主要财务数
据”。
（2）报告期内，新纳入合并财务报表的主体
序号 被购买方名称 股权取得时点 股权取得方式
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序号 被购买方名称 股权取得时点 股权取得方式
（3）报告期内，不再纳入合并财务报表的主体
报告期内，平治信息不再纳入合并范围内子公司如下：
序号 公司名称 变动时点 业务性质 变动方式
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序号 公司名称 变动时点 业务性质 变动方式
网络、计算机科
开发、转让等
三、主要财务指标
（一）主要财务指标
项目
/2022.9.30 /2021.12.31 /2020.12.31 /2019.12.31
流动比率 1.70 1.59 1.22 1.50
速动比率 1.50 1.46 1.14 1.40
资产负债率（母公司报表） 57.51% 51.67% 72.57% 63.92%
资产负债率（合并报表） 59.48% 62.79% 73.04% 57.89%
应收账款周转率（次） 1.33 1.93 2.07 2.63
存货周转率（次） 7.49 13.41 14.75 15.82
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项目
/2022.9.30 /2021.12.31 /2020.12.31 /2019.12.31
每股经营活动现金流量（元） -2.86 -1.91 -2.62 -0.64
每股净现金流量（元） -3.32 2.17 -2.10 1.89
扣除非经常性损益前每股收益 基本 1.34 1.96 1.69 1.76
（元） 稀释 1.34 1.96 1.69 1.76
扣除非经常性损益前加权平均净资产
收益率
扣除非经常性损益后每股收益 基本 1.27 1.82 1.65 1.72
（元） 稀释 1.27 1.82 1.65 1.72
扣除非经常性损益后加权平均净资产
收益率
（二）非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益 -111.19 560.21 -80.17 -61.51
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 355.34 1,287.94 550.75 646.56
受的政府补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司期初
- - - 68.38
至合并日的当期净损益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
- 118.50 - -
转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目 686.78 460.96 375.00 -
小计 1,180.00 2,120.13 802.75 887.30
所得税影响额 151.25 336.38 136.70 129.41
少数股东权益影响额（税后） 119.72 -30.85 133.20 238.14
归属于母公司所有者的非经常性损益 909.03 1,814.60 532.84 519.76
扣除非经常性损益后归属于母公司所有
者的净利润
四、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）会计政策变更
于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知》
财政部分别于 2019 年 4 月 30 日和 2019 年 9 月 19 日发布了《关于修订印发 2019
年度一般企业财务报表格式的通知》（财会（2019）6 号）和《关于修订印发合并财务
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报表格式（2019 版）的通知》（财会（2019）16 号），对一般企业财务报表格式进行
了修订。
则第 37 号——金融工具列报》（2017 年修订）
财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》
和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。修订后的准则规定，对于首次执行日
尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致的，应当追
溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。公司
将因追溯调整产生的累积影响数调整当年年初留存收益和其他综合收益。
财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》
（2019 修订）（财会〔2019〕8 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 10 日起施行，对
整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要按照本准则的规定进行
追溯调整。
财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《企业会计准则第 12 号——债务重组》（2019
修订）（财会〔2019〕9 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 17 日起施行，对 2019 年
月 1 日之前发生的债务重组，不需要按照本准则的规定进行追溯调整。
准则”）
财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 14 号——收入》。修订后的准则规
定，首次执行该准则应当根据累积影响数调整当年年初留存收益及财务报表其他相关
项目金额，对可比期间信息不予调整。
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。根据准则的规定，公司仅对在首次执
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行日尚未完成的合同的累积影响数调整 2020 年年初留存收益以及财务报表其他相关项
目金额，比较财务报表不做调整。执行该准则的主要影响如下：
单位：万元
受影响的 对 2020 年 1 月 1 日余额的影响金额
会计政策变更的内容和原因
报表项目 合并 母公司
应收账款 -1,516.25 -
因执行新收入准则，公司将与
销售商品及提供劳务相关、不 合同资产 1,516.25 -
满足无条件收款权的收取对价 预收款项 -272.78 -
的权利计入合同资产；将与销 合同负债 2,334.99 0.47
售商品及与提供劳务相关的预
其他流动
收款项、递延收益重分类至合 15.60 -
负债
同负债。
递延收益 -2,077.81 -0.47
与原收入准则相比，执行新收入准则对 2020 年度财务报表相关项目的影响如下（增
加/（减少））：
单位：万元
对 2020 年 12 月 31 日余额的影响金额
受影响的资产负债表项目
合并 母公司
应收账款 -1,653.07 -
合同资产 1,653.07 -
合同负债 1,934.96 0.06
其他流动负债 22.53 -
预收款项 -248.21 -
递延收益 -1,709.28 -0.06
单位：万元
对 2020 年 12 月 31 日余额的影响金额
受影响的利润表项目
合并 母公司
营业成本 343.91 -
销售费用 -343.91 -
财政部于 2019 年 12 月 10 日发布了《企业会计准则解释第 13 号》财会〔2019〕
（1）关联方的认定
解释第 13 号明确了以下情形构成关联方：企业与其所属企业集团的其他成员单位
（包括母公司和子公司）的合营企业或联营企业；企业的合营企业与企业的其他合营
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企业或联营企业。此外，解释第 13 号也明确了仅仅同受一方重大影响的两方或两方以
上的企业不构成关联方，并补充说明了联营企业包括联营企业及其子公司，合营企业
包括合营企业及其子公司。
（2）业务的定义
解释第 13 号完善了业务构成的三个要素，细化了构成业务的判断条件，同时引入
“集中度测试”选择，以在一定程度上简化非同一控制下取得组合是否构成业务的判断
等问题。
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行解释第 13 号，比较财务报表不做调整，执行解释
第 13 号未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
财政部于 2020 年 6 月 19 日发布了《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》
（财会〔2020〕10 号），自 2020 年 6 月 19 日起施行，允许企业对 2020 年 1 月 1 日至
该规定施行日之间发生的相关租金减让进行调整。按照该规定，对于满足条件的由新
冠肺炎疫情直接引发的租金减免、延期支付租金等租金减让，企业可以选择采用简化
方法进行会计处理。
公司对于属于该规定适用范围的租金减让全部选择采用简化方法进行会计处理并
对 2020 年 1 月 1 日至该规定施行日之间发生的相关租金减让根据该规定进行相应调整。
执行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
财政部于 2018 年度修订了《企业会计准则第 21 号——租赁》（简称“新租赁准
则”）。公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。根据修订后的准则，对于首次执
行日前已存在的合同，公司选择在首次执行日不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。
（1）公司作为承租人
公司选择根据首次执行新租赁准则的累积影响数，调整首次执行新租赁准则当年
年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。
对于首次执行日前已存在的经营租赁，公司在首次执行日根据剩余租赁付款额按
首次执行日公司的增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁选择以下
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两种方法之一计量使用权资产：
假设自租赁期开始日即采用新租赁准则的账面价值，采用首次执行日的公司的增
量借款利率作为折现率。
与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整。
对于首次执行日前的经营租赁，公司在应用上述方法的同时根据每项租赁选择采
用下列一项或多项简化处理：
其他最新情况确定租赁期；
日前是否为亏损合同，并根据首次执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用
权资产；
按照新租赁准则进行会计处理。
在计量租赁负债时，公司使用 2021 年 1 月 1 日的承租人增量借款利率（加权平均
值：4.75%）来对租赁付款额进行折现。
单位：万元
赁付款额 1,255.60
按 2021 年 1 月 1 日公司增量借款利率折现的现值 1,181.66
上述折现的现值与租赁负债之间的差额 -
对于首次执行日前已存在的融资租赁，公司在首次执行日按照融资租入资产和应
付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债。
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（2）公司作为出租人
对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，公司在首
次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行重新评估，并按照新租赁准
则的规定进行分类。重分类为融资租赁的，公司将其作为一项新的融资租赁进行会计
处理。
除转租赁外，公司无需对其作为出租人的租赁按照新租赁准则进行调整。公司自
首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。
（3）公司执行新租赁准则对财务报表的主要影响
单位：万元
会计政策变更的内容和 对 2021 年 1 月 1 日余额的影响金额
受影响的报表项目
原因 合并 母公司
使用权资产 1,197.98 -
公司作为承租人对于首
预付款项 -16.32 -
次执行日前已存在的经
租赁负债 695.20 -
营租赁的调整
一年内到期的非流动负债 486.47 -
财政部于 2021 年 2 月 2 日发布了《企业会计准则解释第 14 号》（财会〔2021〕1
号，以下简称“解释第 14 号”），自公布之日起施行。2021 年 1 月 1 日至施行日新增
的有关业务，根据解释第 14 号进行调整。
（1）政府和社会资本合作（PPP）项目合同
解释第 14 号适用于同时符合该解释所述“双特征”和“双控制”的 PPP 项目合同，
对于 2020 年 12 月 31 日前开始实施且至施行日尚未完成的有关 PPP 项目合同应进行追
溯调整，追溯调整不切实可行的，从可追溯调整的最早期间期初开始应用，累计影响
数调整施行日当年年初留存收益以及财务报表其他相关项目，对可比期间信息不予调
整。
执行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
（2）基准利率改革
解释第 14 号对基准利率改革导致金融工具合同和租赁合同相关现金流量的确定基
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础发生变更的情形作出了简化会计处理规定。
根据该解释的规定，2020 年 12 月 31 日前发生的基准利率改革相关业务，应当进
行追溯调整，追溯调整不切实可行的除外，无需调整前期比较财务报表数据。在该解
释施行日，金融资产、金融负债等原账面价值与新账面价值之间的差额，计入该解释
施行日所在年度报告期间的期初留存收益或其他综合收益。执行该规定未对公司财务
状况和经营成果产生重大影响。
财政部于 2020 年 6 月 19 日发布了《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》
（财会〔2020〕10 号），对于满足条件的由新冠肺炎疫情直接引发的租金减免、延期
支付租金等租金减让，企业可以选择采用简化方法进行会计处理。
财政部于 2021 年 5 月 26 日发布了《关于调整<新冠肺炎疫情相关租金减让会计处
理规定>适用范围的通知》（财会〔2021〕9 号），自 2021 年 5 月 26 日起施行，将《新
冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》允许采用简化方法的新冠肺炎疫情相关租金
减让的适用范围由“减让仅针对 2021 年 6 月 30 日前的应付租赁付款额”调整为“减
让仅针对 2022 年 6 月 30 日前的应付租赁付款额”，其他适用条件不变。
公司对适用范围调整前符合条件的租赁合同已全部选择采用简化方法进行会计处
理，对适用范围调整后符合条件的类似租赁合同也全部采用简化方法进行会计处理，
并对通知发布前已采用租赁变更进行会计处理的相关租赁合同进行追溯调整，但不调
整前期比较财务报表数据；对 2021 年 1 月 1 日至该通知施行日之间发生的未按照该通
知规定进行会计处理的相关租金减让，根据该通知进行调整。
财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业会计准则解释第 15 号》（财会〔2021〕
起施行，可比期间的财务报表数据相应调整。
解释第 15 号就企业通过内部结算中心、财务公司等对母公司及成员单位资金实行
集中统一管理涉及的余额应如何在资产负债表中进行列报与披露作出了明确规定。执
行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
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（二）重要会计估计变更
报告期内无会计估计变更事项。
（三）报告期内会计差错更正情况
报告》。经自查，财务人员对少数股权购买时点判断有误，误将原应在 2020 年 10 月
上旬作为购买日时点的深圳市兆能讯通科技有限公司 49.00%的少数股权以 2020 年 9
月 30 日作为购买时点进行会计处理，从而导致公司 2020 年三季报合并资产负债表的
交易性金融负债、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股东权益等科目以及母公
司资产负债表的长期股权投资、交易性金融负债科目存在差错。公司已披露的 2020 年
第三季度报告中，营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净利润、经营活动产生的现金流量净额等财务数据无需进行调整。
公司就上述会计差错进行了更正，并披露了更新后的 2020 年三季报全文，详见公
司刊登于巨潮资讯网的《关于 2020 年第三季度报告的补充更正公告》（公告编号：
会议、第三届监事会第十九次会议审议通过，独立董事发表同意意见。
五、财务状况分析
（一）资产分析
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 374,744.50 90.44 375,398.60 91.00 241,347.97 86.55 179,739.77 81.00
非流动资产 39,604.31 9.56 37,113.50 9.00 37,491.92 13.45 42,167.63 19.00
资产总计 414,348.81 100.00 412,512.10 100.00 278,839.89 100.00 221,907.40 100.00
报告期内，公司资产总额分别为 221,907.40 万元、278,839.89 万元、412,512.10 万
元以及 414,348.81 万元。从资产结构分析，公司主要资产为货币资金、应收账款，报
告期内货币资金占资产总额的比重分别达到 31.41%、15.36%、17.55%和 6.94%，应收
账款占资产总额的比重分别达到 39.93%、51.62%、55.74%和 62.45%。公司报告期内
应收账款占总资产的比重持续增长，主要原因为智慧家庭业务高速增长，经营规模不
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断扩大，而该业务的客户主要为通信运营商，回款相对较慢，引起了应收账款占总资
产的比重持续增长，公司资产结构与其所处行业特征相一致。
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 28,768.13 7.68 72,399.53 19.29 42,833.89 17.75 69,694.13 38.78
交易性金融资产 1,400.00 0.37 - - - - - -
应收票据 23,428.90 6.25 19,219.33 5.12 - - - -
应收账款 258,778.48 69.05 229,941.76 61.25 143,936.10 59.64 88,609.87 49.30
应收款项融资 - - - - 19,176.74 7.95 1,393.67 0.78
预付款项 10,213.31 2.73 11,849.88 3.16 13,508.49 5.60 3,933.39 2.19
其他应收款 6,623.26 1.77 8,826.28 2.35 5,703.07 2.36 4,480.39 2.49
存货 44,860.34 11.97 31,246.24 8.32 14,445.44 5.99 11,511.06 6.40
合同资产 199.13 0.05 1,378.70 0.37 1,653.07 0.68 - -
其他流动资产 472.95 0.13 536.87 0.14 91.17 0.04 117.26 0.07
流动资产合计 374,744.50 100.00 375,398.60 100.00 241,347.97 100.00 179,739.77 100.00
报告期内，公司流动资产账面价值分别为 179,739.77 万元、241,347.97 万元、
要系随着智慧家庭业务的快速发展，应收款项及存货相应增加，导致公司流动资产逐
年增长。除上述原因外，2021 年末公司流动资产较前一年度增幅较大，也受到当年向
特定对象发行股票的募集资金到账的影响。
（1）货币资金
报告期内，公司货币资金构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存现金 0.42 - 12.33 0.02 5.42 0.01 41.12 0.06
银行存款 25,603.22 89.00 71,888.84 99.29 41,639.18 97.21 67,811.66 97.30
其他货币资金 3,164.49 11.00 498.36 0.69 1,189.29 2.78 1,841.35 2.64
合计 28,768.13 100.00 72,399.53 100.00 42,833.89 100.00 69,694.13 100.00
报告期内，公司货币资金余额分别为 69,694.13 万元、42,833.89 万元、72,399.53
万元和 28,768.13 万元，主要系银行存款。报告期内，公司货币资金余额呈现波动下降，
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主要系公司分别于 2019 年 10 月和 2021 年 12 月收到 2018 年非公开发行股票和 2021
年向特定对象发行股票的募集资金，以及新增借款所致；两次股票发行募集资金用于
补充流动资金或暂时补充流动资金持续推动智慧家庭业务高速增长，但客户回款相对
较慢，导致公司 2020 年末和 2022 年 9 月末的货币资金余额下降。
（2）交易性金融资产
报告期内，公司交易性金融资产构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
权益工具投资 1,400.00 100.00 - - - - - -
截至 2022 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产为 1,400.00 万元。2022 年第三季度，
公司投资入股尊湃通讯科技（南京）有限公司和杭州万林数链科技服务有限公司，分
别持股 0.63%和 2.00%，投资款项分别为 900 万元和 500 万元。虽然被投资企业与公司
具备一定的业务协同性，但通过研判对上述投资的持有目的，公司将上述股权投资计
入交易性金融资产。本项投资属于财务性投资。
（3）应收票据
报告期内，公司应收票据构成情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
银行承兑汇票 21,341.74 15,264.39 - -
商业承兑汇票 2,151.71 4,077.26 - -
小计 23,493.45 19,341.65 - -
减：应收票据坏账准备 64.55 122.32 - -
合计 23,428.90 19,219.33 - -
万元，分别占资产总额的比例为 4.66%和 5.65%，主要系深圳兆能业绩增长，收到较多
承兑汇票回款所致。
（4）应收账款
报告期内，公司应收账款总体变动情况如下：
单位：万元
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项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
应收账款余额 272,098.83 241,803.71 151,056.43 93,510.43
坏账准备 13,320.35 11,861.95 7,120.33 4,900.56
应收账款净额 258,778.48 229,941.76 143,936.10 88,609.87
应收账款净额占总资产比例 62.45% 55.74% 51.62% 39.93%
应收账款净额占营业收入比例 79.73% 63.85% 59.78% 51.59%
报告期内，公司应收账款净额分别为 88,609.87 万元、143,936.10 万元、229,941.76
万元和 258,778.48 万元，占总资产比例分别为 39.93%、51.62%、55.74%和 62.45%，
公司应收账款净额占营业收入分别为 51.59%、59.78%、63.85%和 79.73%。报告期内，
子公司深圳兆能智慧家庭业务以中国移动、中国电信、中国联通等通信运营商为依托，
实现高速发展。但相较于移动阅读业务，智慧家庭业务的回款周期普遍较长，报告期
内随着智慧家庭业务收入规模的提升，应收账款净额逐年上升具有合理性。
①应收账款坏账计提政策
A.按照单项单独计提坏账准备的应收款项：
项目 计提政策
单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，按预计未来
按照单项单独计提坏账准备的 现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损
计提方法 益。单独测试未发生减值的应收款项，将其归入相应组合计提坏账
准备。
B.按组合计提坏账准备应收款项：
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备。
账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例
②应收账款坏账计提情况
A.报告期内，公司应收账款账龄情况及坏账准备计提情况如下：
单位：万元、%
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类别
金额 占比 坏账准备 金额 占比 坏账准备
按单项计提坏账准备 2,169.57 0.80 2,096.54 2,238.23 0.93 2,094.19
按组合计提坏账准备 269,929.26 99.20 11,223.81 239,565.48 99.07 9,767.76
其中：账龄分析法组合 269,929.26 99.20 11,223.81 239,565.48 99.07 9,767.76
合计 272,098.83 100.00 13,320.35 241,803.71 100.00 11,861.95
类别
金额 占比 坏账准备 金额 占比 坏账准备
按单项计提坏账准备 1,297.27 0.86 1,297.27 1,297.27 1.39 1,297.27
按组合计提坏账准备 149,759.15 99.14 5,823.05 92,213.15 98.61 3,603.28
其中：账龄分析法组合 149,759.15 99.14 5,823.05 92,213.15 98.61 3,603.28
合计 151,056.42 100.00 7,120.33 93,510.43 100.00 4,900.56
B.报告期内，公司应收账款按账龄组合计提情况如下：
单位：万元、%
账龄
金额 占比 坏账准备 金额 占比 坏账准备
合计 269,929.26 100.00 11,223.81 239,565.48 100.00 9,767.76
账龄
金额 占比 坏账准备 金额 占比 坏账准备
合计 149,759.15 100.00 5,823.05 92,213.15 100.00 3,603.28
公司应收账款主要为应收通信运营商的款项，公司账龄在一年以内应收账款占比
在 90%以上，应收账款账龄分布较为合理。报告期内，公司主要按照账龄分析法组合
计提坏账准备，符合公司的业务特点和应收账款的实际回收情况。
③可比公司应收账款坏账准备情况
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由于智慧家庭业务和移动阅读业务的运营模式、信用政策和结算模式不同，因此
按照两类业务进行分析，具体如下：
A.智慧家庭业务
公司与智慧家庭业务可比公司的坏账计提比例的对比如下：
账龄 公司 烽火通信 九联科技 四川九洲 天邑股份
注 1：烽火通信对于国内客户与国外客户（内部分逾期或未逾期）分别按不同的比例计提坏账，
本次对比仅列举国内客户和未逾期的国外客户计提比例。其中对于国内客户 2-3 年、2-4 年、4-5 年
账龄的应收账款坏账计提比例分别为 40%、60%和 80%至 100%。
公司智慧家庭业务应收账款的坏账准备计提比例与同行业可比公司相比不存在显
著差异。
B.移动阅读业务
公司与移动阅读业务可比公司的坏账计提比例的对比如下：
账龄 公司 掌阅科技 中文在线
注：可比公司选取的阅文集团为港股上市公司，未披露具体的坏账计提比例，因此不再列示。
公司移动阅读业务应收账款账龄在 1 年以内的坏账准备计提比例高于同行业可比
公司掌阅科技、中文在线的计提比例。由于公司 90%以上的应收账款账龄在一年以内，
相比可比公司坏账计提政策，公司的坏账计提政策较为谨慎。
综上，虽然公司期末应收账款余额较高但是超过 90%的应收账款账龄均在 1 年以
内，且公司的坏账计提政策与可比公司不存在显著差异，坏账准备计提充分。
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①智慧家庭业务
目前公司主要通过全资子公司深圳兆能开展智慧家庭业务，主要产品为网关、路
由器及相关材料。公司获取客户和订单方式以招投标为主，主要包括参加国内通信运
营商集团公司及其下属分公司或子公司就相关物资、工程项目组织的招投标（包括公
开比选、公开询价等方式），投标入围取得供应商资格，并获取客户和订单。
公司网关、路由器等产品的主要客户为中国移动、中国联通、中国电信等国内通
信运营商。运营商集团公司按期根据技术、价格、商务、服务等技术指标进行招标集
采活动，对入围供应商有着严格的资质条件限制，完成招标并确定各中标供应商的中
标产品的价格及金额（或份额）后，实际采购活动由通信运营商集团公司的下属各省
市分公司执行，由各分公司以订单形式向供应商提出具体采购需求，公司按订单需求
组织生产，产品检验合格包装后送达交货地点。
对于通信运营商客户，公司一般遵循其既定的结算流程进行结算。当通信运营商
集团内部的结算政策发生变更，则公司与通信运营商及其子公司之间的结算流程也随
之变化。对于其他客户，公司一般会在认真分析客户信用及支付能力后，审慎制定每
一客户的信用政策。对于采购数量大、支付能力好的长期合作客户给予较长的信用期，
而对于合作时间较短或者信誉不明朗的客户给予较短的信用期。
公司芯片等材料的主要客户为深圳凯利华电子有限公司、深圳市世纪本原科技股
份有限公司、南宁市欧韦电子科技有限公司及深圳固信永泰科技有限公司。该类客户
一般以到货签收作为收入确认的方式。2020 年以前，芯片等材料的主要客户的结算周
期为一个月或两个月。受疫情的影响，客户付款结算周期有所延长，结算周期为两个
月或三个月。
②移动阅读业务
公司移动阅读的主要产品为原创小说阅读业务、电信运营商基地产品包业务和用
户分流业务。
A.原创小说阅读业务
原创小说阅读业务是指公司通过设立原创阅读站为客户提供各类小说阅读服务，
并以阅读站的首页推荐、排行榜、积分奖励、互动体系、邮件提醒、短信提示、联盟
推广等多种推广手段吸引阅读用户付费阅读。个人用户一般通过财付通等第三方支付
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平台实时付费，第三方机构将扣除手续费后的交易款项划付至公司银行账户，结算周
期较短。
B.电信运营商基地产品包业务
电信运营商基地产品包业务是指公司与中国移动、中国电信、中国联通等三大运
营商合作，向其提供数字版权内容形成适合在手机上阅读或使用的产品，公司与三大
运营商通过推荐位、积分奖励、互动体系、打折促销、地方基础运营商推广、联盟推
广等营销策划、渠道推广手段吸引用户订购，该业务主要通过单本/集/章点播和包月两
种形式向用户收费。除了数字版权内容，自 2020 年以来公司与运营商新增权益类合作
业务，向运营商提供外采的会员权益产品（如音乐或视频 APP 会员、商品优惠券），
根据双方对账统计结果并按照运营商结算付款流程进行结算。
由于电信运营商都具有较强的经济实力与良好的信誉，公司一般遵循电信运营商
既定的结算流程进行结算。当电信运营商的结算政策发生变更，则公司与电信运营商
及其子公司之间的结算流程也随之变化。
C.用户分流业务
用户分流业务是指公司利用电信运营商基地平台等渠道帮助客户推广移动阅读、
手机视频等产品，并根据推广的有效用户个数或者收入的一定比例而取得的收入。如
果利用电信运营商基地平台推广则结算存在延迟，回款周期相对较长；公司一般会根
据采购规模、信誉等多项因素采取不同的应收账款管理政策。
③5G 通信业务
线等产品的销售收入，主要客户为中国移动。不同省份的中国移动分公司结算流程略
有差异，但基本以客户入库验收作为结算时点。根据合同约定，客户收到公司提交的
发票、对方出具的验货合格证书和签收入库单等材料后，在 30 日内支付合同总价的 70%，
并于验收合格的 6 个月内（部分省份规定为 1 个月内）支付合同尾款。
综上，报告期内公司信用政策基本稳定。虽然部分客户受新冠疫情影响，导致付
款结算周期有所延长，但不存在通过放宽信用期突击确认收入的情形。
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截至 2022 年 9 月 30 日，公司合并口径前五大客户详见本募集说明书“第四节 发
行人基本情况”之“七、（三）发行人主要产品产销及客户情况”。
报告期内公司主要客户的变动符合自身业务变化情况。公司不存在通过变更信用
政策，扩大销售收入的情况。
报告期内，公司应收账款坏账准备计提、收回/转回净额情况如下所示：
单位：万元、%
项目 2022年1-9月 2021年度 2020年度 2019年度
当期计提、收回/转回净额 1,507.22 4,741.62 2,266.66 3,044.28
当期利润总额 21,937.19 27,822.02 27,434.68 31,126.94
占当期利润总额比例 6.87 17.04 8.26 9.78
报告期内，公司应收账款坏账准备计提、收回/转回净额分别为 3,044.28 万元、
节利润的情况。
报告期内，公司期末应收账款期后回款具体情况如下表所示：
单位：万元、%
项目 2022/9/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
期后回款金额 45,194.86 205,502.67 126,381.47 81,754.57
应收账款余额 272,098.83 241,803.71 151,056.42 93,510.43
期后回款金额占比 16.61 84.99 83.67 87.43
注：2019 年至 2020 年末应收账款期后回款期间为次年 1-12 月；2021 年及 2022 年 1 至 9 月末
应收账款期后回款期间为 2022 年 1-11 月。
报告期期末，应收账款余额在期后回款比例较高，公司客户信用良好，坏账风险
较低，应收账款回款情况与公司的业务情况相符。
（5）应收款项融资
报告期内，公司期末应收款项融资具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
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应收款项融资 - - 19,176.74 1,393.67
合计 - - 19,176.74 1,393.67
模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标，依据新金融工具准则
的相关规定，将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在
“应收款项融资”项目列报。2019 年至 2020 年，应收款项融资账面价值分别为 1,393.67
万元、19,176.74 万元，为银行或商业承兑汇票贴现。2020 年末应收款项融资较 2019
年末增长了 17,783.07 万元，主要系深圳兆能业绩增长，收到较多银行承兑汇票所致。
（6）预付账款
报告期内，公司预付账款账龄分布及其变动情况如下：
单位：万元、%
账龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 10,213.31 100.00 11,849.88 100.00 13,508.49 100.00 3,933.39 100.00
报告期内，公司预付账款分别为 3,933.39 万元、13,508.49 万元、11,849.88 万元和
主要系 2020 年公司移动阅读业务在快应用平台进行推广需要提前预付款项。此外，
年权益类产品发展较快，公司需提前预付腾讯视频卡等货款；公司智慧家庭业务由于
疫情导致智慧家庭业务原材料货源紧张，采购价格存在一定波动，为稳定采购价格，
控制生产成本，公司采取预付货款来锁定采购单价的方式进行原材料采购。2021 年和
截至 2022 年 9 月 30 日，公司预付账款前五大供应商如下：
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单位：万元
占预付账款总
序号 单位名称 与发行人关系 金额
额的比例
合计 2,896.05 28.36%
（7）其他应收款
报告期内，公司其他应收款账龄分布及其变动情况如下：
单位：万元
账龄 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
小计 7,522.88 9,505.35 6,455.78 4,731.37
坏账准备 899.62 679.07 752.71 250.98
合计 6,623.26 8,826.28 5,703.07 4,480.39
报告期内，公司其他应收款净额分别为 4,480.39 万元、5,703.07 万元、8,826.28 万
元和 6,623.26 万元，公司其他应收款金额较低，占资产总额比例约在 2%。公司其他应
收款主要为业务往来需要的应收回款项、应收股权转让款、保证金和职工备用金等。
易华录国际技术有限公司（更名为北京安录国际技术有限公司）于 2021 年下半年签署
技术服务协议，针对合作项目，平治信息支付 2,700 万元预付款项。由于客观市场行情
变化，双方于 2022 年 3 月一致同意解除上述合同，并约定在期限内全额退回上述款项，
因此将预付款项列报于其他应收款。于 2022 年 3 月 31 日前，公司收到安录技术转款
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截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他应收款前五名情况如下：
单位：万元
与发行人 占其他应收款
序号 单位名称 金额 形成原因
关系 总额的比例
合计 - 2,980.14 39.61%
（8）存货
报告期内，公司存货账面价值及占总资产的比例情况如下：
单位：万元、%
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
存货余额 45,496.99 32,639.00 15,113.89 11,606.38
存货净值 44,860.34 31,246.24 14,445.44 11,511.06
净值占总资产比例 10.83 7.57 5.18% 5.19%
公司的存货主要由智慧家庭业务的通信硬件设备产品及其相关原材料构成。报告
期内，公司存货余额逐年增加，主要系智慧家庭业务处于高速发展期，业务规模不断
扩大，引起公司存货余额逐年增加。
报告期内，公司存货构成及存货跌价准备情况如下：
单位：万元、%
项目
账面余额 占比 跌价准备 账面余额 占比 跌价准备
原材料 33,568.83 73.78 172.85 19,303.03 59.14 445.75
库存商品 10,806.47 23.75 355.72 10,101.23 30.95 453.67
委托加工物资 341.08 0.75 - 188.53 0.58 -
发出商品 780.61 1.72 108.08 3,033.32 9.29 493.34
在产品 - - - 12.89 0.04 -
合计 45,496.99 100.00 636.65 32,639.00 100.00 1,392.76
项目
账面余额 占比 跌价准备 账面余额 占比 跌价准备
原材料 8,730.75 57.77 - 4,758.11 41.00 -
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项目
账面余额 占比 跌价准备 账面余额 占比 跌价准备
库存商品 4,296.81 28.43 668.45 1,412.11 12.17 95.32
委托加工物资 623.00 4.12 - 3,320.70 28.61 -
发出商品 832.40 5.51 - 2,036.31 17.54 -
在产品 630.94 4.17 - 79.15 0.68 -
合计 15,113.89 100.00 668.45 11,606.38 100.00 95.32
公司存货主要是智慧家庭业务的存货，包括原材料、库存商品、委托加工物资、
发出商品及在产品。
报告期内，公司原材料余额分别为 4,758.11 万元、8,730.75 万元、19,303.03 万元
和 33,568.83 万元。公司原材料主要由主芯片、WIFI 模块、DDR 构成，原材料持续增
长，主要系智慧家庭业务收入规模持续增长，为了满足客户的订单需求，公司储备的
原材料相应增长所致。此外，近年因疫情期间原材料供应不稳定，采购价格存在一定
浮动，为稳定采购价格，控制生产成本，公司提前采购原材料用以储备。随着通信运
营商客户需求量逐步回暖，公司预计产品订单将有较多增幅，故提前储备原材料以满
足生产需求。
报告期内，公司库存商品余额分别为 1,412.11 万元、4,296.81 万元、10,101.23 万
元和 10,806.47 万元。公司库存商品主要系机顶盒、网关、摄像头等，库存商品增加的
原因系随着报告期内公司智慧家庭业务规模不断扩大，相应的库存商品亦相应增长。
报告期内，公司委托加工物资余额分别为 3,320.70 万元、623.00 万元、188.53 万
元和 341.08 万元。公司委托加工物资系主芯片、WIFI 模块、DDR 内存等，2019 年末
委托加工物资余额较高原因：公司于 2019 年 4 月收购深圳兆能 51%的股权，对深圳兆
能产线的投入和规划未全面履行到位，为方便管控，部分产品实行委托加工的方式，
因此 2019 年末委托加工物资余额较高。2020 年由于疫情影响，委托加工的人工费较高，
委托加工成本比整机购买的成本略高，深圳兆能减少了委托加工的生产模式，致使委
托加工物资余额有所减小。
报告期内，公司存货构成及跌价准备构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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计提、转 计提、转 计提、转 计提、转
期末余 期末余 期末余 期末余
销或转 销或转 销或转 销或转
额 额 额 额
回金额 回金额 回金额 回金额
原材料 172.85 -272.90 445.75 445.75 - - - -
库存商品 355.72 -97.95 453.67 -214.78 668.45 573.13 95.32 95.32
发出商品 108.08 -385.26 493.34 493.34 - - - -
合计 636.65 -756.11 1,392.76 724.31 668.45 573.13 95.32 95.32
报告期期末，存货跌价准备金额分别为 95.32 万元、668.45 万元、1,392.76 万元和
成本与可变现净值孰低原则计价并计提或调整存货跌价准备，公司各类存货计提存货
跌价准备符合《企业会计准则》的规定，存货跌价准备计提充分、合理。
单位：万元、%
账龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 45,496.99 100.00 32,639.00 100.00 15,113.89 100.00 11,606.38 100.00
报告期内各期末，公司存货的库龄基本在 1 年以内，1 年以内库龄存货的账面余额
占比较高。库龄 1 年以上的部分主要由芯片等原材料及少量周转较慢的产成品构成，
不存在大量的残次冷备品和大量滞销的情况。
单位：万元、%
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
退换货金额 225.82 190.54 1,770.80 -
营业收入 324,587.23 360,139.41 240,789.59 171,763.34
占营业收入比例 0.07 0.05 0.74 -
报告期内，公司 2020 年存在对中国联合网络通信有限公司奎屯市分公司的销售收
入退货事项，不含税金额为 1,770.80 万元。退货的主要原因为该部分网关无法适应新
疆地区的特殊环境，联通奎屯在收到多起反馈后决定对该部分网关进行召回和退货。
此外，各期均不存在大额异常退换货情况。
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品和发出商品余额比例达 90.26%，与库存商品的整体匹配性较好，公司期末库存商品
及发出商品不存在大额减值风险。
体经营不产生重大影响。
（9）合同资产
报告期内，公司合同资产分别为 0 万元、1,653.07 万元、1,378.70 万元和 199.13
万元。公司自 2020 年 1 月 1 日起会计政策变更，公司根据履行履约义务与客户付款之
间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司已向客户转让商品或提供服
务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资
产。公司 2020 年末将原来在应收账款核算的质保金调入了合同资产进行会计核算，比
较财务报表不做调整。
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期股权投资 12,482.77 31.52 11,391.69 30.69 8,454.88 22.55 8,408.07 19.94
其他权益工具投资 6,642.60 16.77 6,483.32 17.47 5,607.55 14.96 5,611.36 13.31
投资性房地产 1,323.28 3.34 1,393.06 3.75 1,486.11 3.96 1,579.16 3.74
固定资产 5,440.18 13.74 5,935.97 15.99 6,278.43 16.75 6,392.07 15.16
在建工程 2,981.89 7.53 - - - - - -
使用权资产 339.99 0.86 725.99 1.96 - - - -
无形资产 4,620.02 11.67 4,955.75 13.35 3,607.52 9.62 5,170.59 12.26
商誉 2,668.80 6.74 3,128.46 8.43 8,795.44 23.46 10,255.23 24.32
长期待摊费用 93.41 0.24 131.14 0.35 791.94 2.11 2,550.99 6.05
递延所得税资产 3,011.37 7.60 2,964.92 7.99 2,208.42 5.89 1,464.94 3.47
其他非流动资产 - - 3.20 0.01 261.64 0.70 735.24 1.74
非流动资产合计 39,604.31 100.00 37,113.50 100.00 37,491.92 100.00 42,167.63 100.00
报告期内，公司非流动资产账面价值分别为 42,167.63 万元、37,491.92 万元、
固定资产、无形资产等。
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（1）长期股权投资
报告期内，公司长期股权投资情况如下：
单位：万元、%
被投资单位 持股 持股 持股 持股
金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
上海成思信息科技有限公司 4,742.27 27.27 4,756.63 27.27 4,765.61 27.27 4,665.87 27.27
爱阅读(北京)科技股份有限公司 3,436.69 35.00 3,436.35 35.00 3,333.99 35.00 3,343.78 35.00
杭州众势网络科技有限公司 - - - - 18.01 51.00 17.88 51.00
杭州雷越信息技术有限公司 - - - - - - 88.26 30.00
杭州何傲文化创意有限公司 - - - - 86.25 30.00 61.96 30.00
深圳市智路由科技有限公司 212.59 20.71 210.15 20.71 202.40 20.71 181.64 20.71
合肥微触信息科技有限公司 48.56 50.00 48.56 50.00 48.62 50.00 48.68 50.00
郑州麦睿登网络科技有限公司 2,924.13 30.00 2,940.00 30.00 - - - -
武汉飞沃科技有限公司 1,118.53 25.00 - - - - - -
合计 12,482.77 11,391.69 8,454.88 - 8,408.07 -
报告期内，公司长期股权投资账面价值分别为 8,408.07 万元、8,454.88 万元、
了 2,936.81 万元，主要系 2021 年处置郑州麦睿登网络科技有限公司部分股权，导致持
股比例下降从而转为权益法核算引起的。公司 2022 年 9 月末长期股权投资账面价值较
权投资 1,118.53 万元引起的。
（2）其他权益工具投资
报告期内，公司其他权益工具投资情况如下：
单位：万元、%
被投资单位 持股 持股 持股 持股
金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
帕科视讯科技（杭州）股份有限公司 1,501.18 2.35 1,501.18 2.35 1,501.18 2.50 1,134.00 2.50
厦门沃动漫文化科技有限公司 1,000.00 3.33 1,000.00 3.33 1,000.00 3.33 1,000.00 3.33
成都不只于书文化传播有限公司 500.00 5.56 500.00 5.56 500.00 5.56 500.00 5.56
北京虎鲸跳跃科技有限公司 - - - - 497.56 3.22 497.56 3.22
广东畅读信息科技有限公司 485.00 4.85 485.00 4.85 485.00 4.85 485.00 4.85
深圳市致尚信息技术有限公司 400.00 19.79 400.00 19.79 400.00 19.79 300.00 19.79
广州世炬网络科技有限公司 - - 510.72 1.71 300.00 5.00 300.00 5.00
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被投资单位 持股 持股 持股 持股
金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
深圳市养老管家网络科技有限公司 232.80 2.91 232.80 2.91 232.80 2.91 232.80 2.91
成都易瞳科技有限公司 200.00 2.74 200.00 2.74 200.00 2.74 - -
杭州立玩网络科技有限公司 200.00 10.00 200.00 10.00 200.00 10.00 200.00 10.00
北京旖泽文化传媒有限公司 100.00 5.00 100.00 5.00 100.00 5.00 100.00 5.00
杭州西风动漫文化传媒有限公司 - - - - 75.00 5.00 75.00 5.00
包头市易阅文化传媒有限责任公司 - - - - 50.00 5.00 50.00 5.00
湖南半刻文化传播有限公司 - - 30.00 4.50 30.00 4.50 30.00 5.00
重庆晖速智能通信有限公司 26.00 1.00 26.00 1.00 26.00 1.00 - -
杭州愚猫卡漫科技有限公司 - - - - 8.00 5.00 100.00 5.00
杭州慧园科技有限公司 2.00 20.00 2.00 20.00 2.00 20.00 2.00 20.00
杭州范娱科技有限公司 - 1.90 - 1.90 - 1.90 380.00 1.90
杭州禅一科技有限公司 - 10.00 - 10.00 - 10.00 - -
四川南泽企业管理有限公司 - - - - - - 125.00 2.50
北京日月心动文化传媒有限公司 - 5.00 - 5.00 - 5.00 100.00 5.00
HILIGHT SEMICONDUCTOR
LIMITED
北京小顺科技有限公司 700.00 10.00 - - - - - -
合计 6,642.60 6,483.32 5,607.55 5,611.36
报告期内，公司其他权益工具投资余额为 5,611.36 万元、5,607.55 万元、6,483.32
万元和 6,642.60 万元。公司 2021 年末其他权益工具投资较 2020 年末增加了 857.77 万
元，主要由于公司 2021 年投资 HILIGHT SEMICONDUCTOR LIMITED 等引起的。公
司 2022 年 9 月末其他权益工具投资较 2021 年末增加了 159.28 万元，主要由于公司处
置了广州世炬网络科技有限公司股权，账面价值为 510.72 万元；并向北京小顺科技有
限公司投入 700 万元所致。
（3）投资性房地产
报告期内，公司投资性房地产及其变动情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
一、账面原值合计 1,859.94 1,859.94 1,859.94 1,859.94
其中：房屋建筑物 1,859.94 1,859.94 1,859.94 1,859.94
二、累计折旧合计 536.66 466.88 373.83 280.78
其中：房屋建筑物 536.66 466.88 373.83 280.78
三、投资性房地产账面净值合计 1,323.28 1,393.06 1,486.11 1,579.16
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其中：房屋建筑物 1,323.28 1,393.06 1,486.11 1,579.16
四、减值准备合计 - - - -
其中：房屋建筑物 - - - -
五、投资性房地产账面价值 1,323.28 1,393.06 1,486.11 1,579.16
其中：房屋建筑物 1,323.28 1,393.06 1,486.11 1,579.16
投资性房地产系公司 2017 年搬入新办公楼，将以前年度购买的办公楼对外出租所
形成的。公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。报告期内，投资性房地产账面
价值未发生较大变动，随着折旧逐年减少。
（4）固定资产
报告期内，公司固定资产及其变动情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
一、账面原值合计 8,858.70 8,687.37 8,213.39 7,553.27
其中：房屋建筑物 4,769.49 4,769.49 4,769.49 4,769.49
机器设备 3,286.46 3,033.21 2,459.42 1,959.53
运输工具 110.89 110.89 110.89 110.89
电子及其他设备 691.87 773.78 873.60 713.36
二、累计折旧合计 3,418.52 2,751.41 1,934.96 1,161.20
其中：房屋建筑物 1,101.46 927.43 695.41 463.39
机器设备 1,658.06 1,199.61 724.58 311.74
运输工具 102.55 86.63 65.40 44.17
电子及其他设备 556.45 537.74 449.57 341.90
三、固定资产账面净值合计 5,440.18 5,935.97 6,278.43 6,392.07
其中：房屋建筑物 3,668.03 3,842.07 4,074.07 4,306.10
机器设备 1,628.40 1,833.60 1,734.85 1,647.79
运输工具 8.34 24.26 45.49 66.72
电子及其他设备 135.42 236.04 424.02 371.46
四、减值准备合计 - - - -
其中：房屋建筑物 - - - -
机器设备 - - - -
运输工具 - - - -
电子及其他设备 - - - -
五、固定资产账面价值 5,440.18 5,935.97 6,278.43 6,392.07
其中：房屋建筑物 3,668.03 3,842.07 4,074.07 4,306.10
机器设备 1,628.40 1,833.60 1,734.85 1,647.79
运输工具 8.34 24.26 45.49 66.72
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电子及其他设备 135.42 236.04 424.02 371.46
报告期内，公司固定资产账面价值分别为 6,392.07 万元、6,278.43 万元、5,935.97
万元和 5,440.18 万元。报告期内公司固定资产未发生较大变动，伴随业务发展每年会
购入机器设备，但折旧摊销和处置报废导致固定资产净值总体逐年减少。报告期内，
公司经营情况良好，固定资产期末不存在减值迹象。
各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
单位：年、%
类别 折旧方法 折旧年限 残值率 年折旧率
房屋建筑物 年限平均法 20 3 4.85
运输设备 年限平均法 5 3 19.40
电子设备及其他设备 年限平均法 5 3 19.40
机器设备 年限平均法 5 3 19.40
公司按照企业会计准则和实际经营情况对运输设备、电子及其他设备按 5 年计提
折旧，房屋建筑物按照 20 年计提折旧，公司固定资产折旧年限具有合理性。
（5）在建工程
报告期内，公司在建工程构成情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
新一代承载网产品建设项目 1,497.04 - - -
合计 2,981.89 - - -
最近一期，公司在建工程账面价值为 2,981.89 万元，主要为 5G 无线接入网核心产
品建设项目和新一代承载网产品建设项目，详见本募集说明书“第八节 历次募集资金
运用”。
（6）无形资产
报告期内，公司无形资产构成及其变动情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
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一、无形资产原值 19,249.06 22,337.48 20,824.54 19,638.80
软件 1,282.13 1,243.64 1,260.01 933.78
著作权 13,781.31 15,558.22 15,530.18 14,670.67
收购资产组 1,222.17 2,632.17 4,012.45 4,012.45
土地使用权 1,214.37 1,214.37 - -
专利使用费及其他 1,749.07 1,689.07 21.90 21.90
二、累计摊销 13,918.68 16,671.37 16,436.39 13,687.58
软件 1,031.07 931.59 796.03 685.31
著作权 11,882.88 13,818.72 13,224.96 11,131.97
收购资产组 622.09 1,820.59 2,411.92 1,867.92
土地使用权 28.33 10.12 - -
专利使用费及其他 354.31 90.36 3.47 2.37
三、减值准备 710.36 710.36 780.63 780.63
软件 110.27 110.27 110.27 110.27
著作权 - - - -
收购资产组 600.08 600.08 670.36 670.36
土地使用权 - - - -
专利使用费及其他 - - - -
四、账面价值 4,620.02 4,955.75 3,607.52 5,170.59
软件 140.79 201.77 353.70 138.19
著作权 1,898.43 1,739.51 2,305.22 3,538.70
收购资产组 - 211.50 930.17 1,474.17
土地使用权 1,186.04 1,204.25 - -
专利使用费及其他 1,394.75 1,598.72 18.44 19.53
报告期内，公司无形资产账面价值分别为 5,170.59 万元、3,607.52 万元、4,955.75
万元和 4,620.02 万元，主要为著作权、收购资产组、土地使用权和专利使用权。其中，
著作权主要为公司购入的小说版权和支付给小说作者的稿酬；收购资产组主要为公司
收购其他公司时，其个别财务报表上未经确认可辨认的移动阅读分销平台等无形资产
的价值。另外，2021 年公司无形资产账面价值较上年增加 1,348.23 万元，主要系公司
向特定对象发行股票的募投项目购入相关土地和专利技术所致。
在取得无形资产时分析判断其使用寿命。
对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊销；
无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不
予摊销。
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使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项目 预计使用寿命 摊销方法
软件 3-10 年 受益年限直线法
著作权 1-5 年 受益年限双倍余额递减法
收购资产组 5年 受益年限直线法
土地使用权 50 年 受益年限直线法
专利使用费及其他 5-20 年 受益年限直线法
综上，公司按照企业会计准则和实际经营情况对无形资产计提摊销，公司无形资
产摊销年限具有合理性。
（7）商誉
报告期内，公司商誉构成及其变动情况如下：
单位：万元、%
被投资单位 减值 减值
金额 占比 金额 占比
准备 准备
北京南颖北琪科技有限公司 29.33 0.93 29.33 29.33 0.65 29.33
北京爱捷讯科技有限公司 338.40 10.69 338.40 338.40 7.45 338.40
广州市华一驰纵网络科技有限公司 100.55 3.18 100.55 100.55 2.21 100.55
郑州麦睿登网络科技有限公司 - - - - - -
杭州优书网络科技有限公司 - - - 1,310.42 28.86 916.10
上海言儿网络科技有限公司 12.58 0.40 - 12.58 0.28 -
南京西客网络科技有限公司 18.52 0.59 - 18.52 0.41 -
深圳市兆能讯通科技有限公司 2,487.86 78.60 - 2,487.86 54.79 -
杭州圣万动漫设计有限公司 - - - 65.34 1.44 -
北京信朔科技有限公司 17.61 0.56 17.61 17.61 0.39 17.61
北京万鑫瑞和科技有限公司 149.83 4.73 - 149.83 3.30 -
杭州晓生网络科技有限公司 - - - - - -
河南东秋软件科技有限公司 10.50 0.33 10.50 10.50 0.23 10.50
合计 3,165.18 100.00 496.38 4,540.94 100.00 1,412.48
被投资单位 减值 减值
金额 占比 金额 占比
准备 准备
北京南颖北琪科技有限公司 29.33 0.27 29.33 29.33 0.27 29.33
北京爱捷讯科技有限公司 338.40 3.16 338.40 338.40 3.16 338.40
广州市华一驰纵网络科技有限公司 100.55 0.94 100.55 100.55 0.94 100.55
郑州麦睿登网络科技有限公司 6,166.09 57.59 1,415.21 6,166.09 57.50 -
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杭州优书网络科技有限公司 1,310.42 12.24 - 1,310.42 12.22 -
上海言儿网络科技有限公司 12.58 0.12 - 12.58 0.12 -
南京西客网络科技有限公司 18.52 0.17 - 18.52 0.17 -
深圳市兆能讯通科技有限公司 2,487.86 23.24 - 2,487.86 23.20 -
杭州圣万动漫设计有限公司 65.34 0.61 - 65.34 0.61 -
北京信朔科技有限公司 17.61 0.16 17.61 17.61 0.16 -
北京万鑫瑞和科技有限公司 149.83 1.40 - 149.83 1.40 -
杭州晓生网络科技有限公司 - - - 16.48 0.15 -
河南东秋软件科技有限公司 10.50 0.10 10.50 10.50 0.10 -
合计 10,707.03 100.00 1,911.60 10,723.51 100.00 468.28
报告期内，公司商誉账面原值分别为 10,723.51 万元、10,707.03 万元、4,540.94 万
和 3,165.18 万元。截止 2021 年公司商誉账面价值主要为：①2017 年公司收购杭州优书
末非同一控制下收购深圳兆能产生商誉 2,487.86 万元，公司于 2019 年上半年同一控制
下收购了深圳兆能 51%的股权，合并报表层面并入前述收购行为产生的商誉。
相较 2020 年，2021 年末公司商誉账面原值发生较大变动，主要是公司前期购入的
麦睿登 51%的股权产生商誉 6,166.09 万元，于 2021 年公司处置持有的麦睿登 20%的股
权，从而转为权益法核算所致。
相较 2021 年，2022 年 9 月末公司商誉账面下降 1,375.76 万元，主要是前期购入的
杭州优书 51%的股权产生商誉 1,310.42 万元，于 2022 年 4 月公司将持有的杭州优书股
权全部处置所致。
①深圳兆能业绩完成情况
根据收购协议，平治信息收购深圳兆能时，业绩要求如下：“标的公司在 2020 年、
东的净利润分别不低于 7,500 万元、10,000 万元和 12,800 万元。”
深圳兆能第一期未完成业绩承诺。贵州兆鼎企业管理合伙企业（有限合伙）（现为福
建安鼎）已按照协议约定向公司进行补偿。
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②麦睿登业绩完成情况
根据收购协议，平治信息收购麦睿登时，业绩要求如下：“标的公司在交割日后
的业绩承诺期为 36 个月，自交割日的次月作为第一个月起算。在交割日第一期 12 个
月内实现的净利润不低于 1,500 万元，第二期实现的净利润不低于 1,875 万元，第三期
实现的净利不低于 2,344 万元。即交割日后乙方承诺的目标公司 36 个月净利润，按每
完成第三期业绩承诺，但累计完成了承诺的 36 个月净利润。2020 年，公司对收购麦睿
登产生的商誉计提了 1,415.21 万元的减值准备；并于 2021 年公司处置了麦睿登 21%的
股权，因对其丧失控制权从而采取权益法核算。
③杭州优书业绩完成情况
根据收购协议，平治信息收购杭州优书（曾为杭州有书、杭州悠书）时，业绩要
求如下：“标的公司在交割日后的业绩承诺期为 36 个月，自交割日的次月作为第一个
月起算，在交割日后第一期 12 个月内实现的净利润不低于人民币 500 万元；第二期 12
个月内实现的净利润不低于人民币 625 万元；第三期 12 个月内实现的净利润不低于 782
万元，即交割日后，丙方承诺的目标公司 36 个月净利润累计不少于人民币 1,907 万元。”
涉及的杭州悠书网络科技有限公司资产组可回收金额”进行评估，出具了中企华评报
字（2020）第 3351 号报告，评估基准日为 2019 年 12 月 31 日，经评估测算收购行为
形成商誉的对应的资产组的账面价值 8,806.55 万元，可回收金额评估值为 22,089.62 万
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元。2020 年，公司聘请了北京中企华资产评估有限责任公司对“拟进行商誉减值测试
涉及的郑州麦睿登网络科技有限公司资产组可收回金额”进行评估，出具了中企华评
报字（2020）第 3387 号报告，评估基准日为 2019 年 12 月 31 日，经评估测算收购行
为形成商誉的对应的资产组的账面价值 18,457.77 万元，可回收金额评估值为 18,912.68
万元，相应资产组的可收回金额高于账面价值，资产组商誉未出现减值。
登网络科技有限公司包含商誉的相关资产组可收回金额”进行评估，出具了银信评报
字（2021）沪第 0882 号报告，经评估测算包含商誉的相关资产组的可收回金额为
值，计提了商誉减值准备 1,415.21 万元。
的杭州优书网络科技有限公司资产组可收回金额”进行评估，出具了浙中企华评报字
（2022）第 0139 号报告，经评估测算包含商誉的相关资产组的可收回金额为 1,211.44
万元，相应资产组的可收回金额低于账面价值，计提了商誉减值准备 916.10 万元。
可收回金额主要按照相关资产组预计未来现金流量的现值确定。其未来现金流量
均基于管理层批准的未来 5 年财务预算确定，并采用 15%至 19%的折现率。超过 5 年
的现金流量均按照零增长率为基础计算。该增长率基于相关行业的增长预测确定，并
且不超过该行业的长期平均增长率。未来现金流量的预计是管理层根据历史年度的经
营状况、市场竞争以及以后年度预计可实现项目收入情况等因素的综合分析编制上述
财务预算。
州麦睿登网络科技有限公司形成的商誉计提了商誉减值准备 1,443.32 万元。
备 916.10 万元。
综上，公司对于商誉的初始计量和认定符合《企业会计准则》的规定，商誉减值
测试过程和结果具有合理性。
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（8）长期待摊费用
报告期内，公司长期待摊费用构成明细如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
版权使用费 - 0.17 3.28 30.09
装修费 93.41 130.98 179.69 187.56
广告资源使用费 - - 608.96 2,333.33
合计 93.41 131.14 791.94 2,550.99
报告期内，公司长期待摊费用分别为 2,550.99 万元、791.94 万元、131.14 万元和
的广告资源使用费，为新华网科技频道《大国科技》栏目冠名权及栏目内广告独家销
售权。报告期内公司长期待摊费用余额逐年下降，主要系前述广告资源使用费摊销所
致。
（9）递延所得税资产
报告期内，公司递延所得税资产构成明细如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
资产减值准备 2,385.26 2,113.77 1,418.27 701.47
无形资产/长期待摊费用摊销 87.54 80.70 23.58 151.48
股权激励费用 - - 57.72 87.01
可抵扣亏损 523.56 755.46 649.00 334.13
暂未取得发票等税务纳税调增的成本 - - 44.85 190.85
公允价值变动损益 15.00 15.00 15.00 -
合计 3,011.37 2,964.92 2,208.42 1,464.94
报告期内，公司递延所得税资产分别为 1,464.94 万元、2,208.42 万元、2,964.92 万
元和 3,011.37 万元。公司递延所得税资产主要是由资产减值准备、可抵扣亏损形成的
可抵扣暂时性差异产生的。
报告期内，公司递延所得税资产持续增长，主要是公司业务收入规模的持续扩张，
应收账款余额持续增长，按照账龄法计提的坏账准备亦继续增加，致使公司因资产减
值准备形成的递延所得税资产的规模也有所增长。
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（二）负债分析
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 220,656.89 89.53 236,437.77 91.28 198,215.66 97.32 119,761.01 93.22
非流动负债 25,815.29 10.47 22,588.81 8.72 5,460.41 2.68 8,705.20 6.78
负债合计 246,472.18 100.00 259,026.58 100.00 203,676.07 100.00 128,466.21 100.00
报告期内，公司负债总额分别为 128,466.21 万元、203,676.07 万元、259,026.58 万
元和 246,472.18 万元。从负债结构分析，公司负债主要由短期借款、应付账款、应交
税费及其他应付款构成。报告期内，短期借款占负债总额的比重分别达到 42.81%、
其他应付款占负债总额的比重分别达到 18.45%、5.72%、10.18%和 7.60%。
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 98,796.39 44.77 79,782.72 33.74 91,539.94 46.18 54,998.19 45.92
交易性金融负债 7,056.00 3.20 14,112.00 5.97 31,572.89 15.93 1,765.00 1.47
应付票据 1,100.00 0.50 100.00 0.04 1,935.57 0.98 - -
应付账款 63,548.01 28.80 80,916.62 34.22 40,157.25 20.26 25,438.67 21.24
预收款项 - - - - - - 272.78 0.23
合同负债 571.44 0.26 976.21 0.41 1,934.96 0.98 - -
应付职工薪酬 411.15 0.19 800.18 0.34 701.59 0.35 736.30 0.61
应交税费 23,708.09 10.74 22,677.85 9.59 13,751.50 6.94 11,368.00 9.49
其他应付款 18,732.05 8.49 26,372.21 11.15 11,645.56 5.88 23,705.91 19.79
一年内到期的非流动负债 5,384.45 2.44 9,493.27 4.02 1,473.50 0.74 1,476.15 1.23
其他流动负债 1,349.32 0.61 1,206.69 0.51 3,502.88 1.77 - -
流动负债合计 220,656.89 100.00 236,437.76 100.00 198,215.66 100.00 119,761.01 100.00
报告期内，公司流动负债账面价值分别为 119,761.01 万元、198,215.66 万元、
年至 2020 年流动负债上升，主要系随着深圳兆能业务规模扩大，应付账款及短期借款
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和应交税费相应增加；2022 年 9 月 30 日流动负债整体有所下降，主要系支付兆能股权
收购价款、支付采购款项和偿还到期借款所致。
（1）短期借款
报告期内，公司短期借款构成明细如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
保证借款 48,000.00 48.58 27,912.79 34.99 28,075.40 30.67 7,401.00 13.46
信用借款 33,000.00 33.40 31,005.00 38.86 49,000.00 53.53 46,517.65 84.58
质押借款 8,000.00 8.10 4,981.16 6.24 973.32 1.06 - -
未到期已贴现
票据
短期借款
应付利息
合计 98,796.39 100.00 79,782.72 100.00 91,539.94 100.00 54,998.19 100.00
报告期内，公司短期借款分别为 54,998.19 万元、91,539.94 万元、79,782.72 万元
和 98,796.39 万元，占负债总额的比重分别达到 42.81%、44.94%、30.80%和 40.08%，
公司短期借款主要由信用借款和保证借款构成。2019 年以来，公司短期借款余额波动
增长，主要原因是深圳兆能从事的智慧家庭业务 2019 年以来迎来了高速发展期，规模
持续扩张，前期垫付营运资金较多，公司主要靠债务融资解决资金的问题所致。
（2）交易性金融负债
报告期内，公司交易性金融负债/以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
收购子公司的或有对价形成的合同义务 7,056.00 14,112.00 31,572.89 1,765.00
合计 7,056.00 14,112.00 31,572.89 1,765.00
公司的交易性金融负债主要系公司收购标的公司，因交易对方对标的公司业绩进
行了承诺，公司后续价款的支付将取决于标的公司业绩承诺的实现情况，因此公司将
标的估值与公司实际支付价款之间的差额确认为交易性金融负债，若标的公司后续实
现了业绩承诺，公司继续付款时，再冲抵交易性金融负债相关金额。
公司 2020 年末交易性金融负债余额为 31,572.89 万元，主要系平治信息于 2020 年
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支付，公司已经支付了第一期价款 3,528.00 万元，剩余尚未支付的款项计入了交易性
金融负债。后续交易性金融负债余额逐年递减，主要系于 2021 年支付第二期兆能股权
收购价款 7,056.00 万元；并于 2022 年支付第三期兆能股权收购价款 7,056.00 万元。
（3）应付账款
公司应付账款主要为应付供应商的货款。报告期内，应付账款余额分别为 25,438.67
万元、40,157.25 万元、80,916.62 万元和 63,548.01 万元；2019 年至 2021 年应付账款余
额持续增长，主要系公司智慧家庭业务迎来了高速发展期，收入规模持续扩大，带动
相应采购量增长，引起了应付账款余额的持续增加。2022 年 9 月应付账款余额有所下
降，主要系为满足芯片采购，部分供应商给与的账期较短，因此付款周期缩短。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司应付账款前五名单位情况如下：
单位：万元
名称 与发行人关系 金额 占应付账款比重 性质
深圳市凯利华电子有限公司 非关联方 9,451.83 14.87% 货款
云链（天津）商业保理有限公司 非关联方 6,400.00 10.07% 货款
东莞市联讯通信技术有限公司 非关联方 6,078.38 9.57% 货款
深圳市华富洋供应链有限公司 非关联方 4,927.13 7.75% 货款
怀化方诺科技有限公司 非关联方 4,648.69 7.32% 货款
合计 - 31,506.03 49.58%
截至 2022 年 9 月 30 日，公司应付账款中无欠持公司 5%以上（含 5%）表决权股
份的股东单位款项。
（4）合同负债及递延收益
因 2020 年执行新收入准则，公司 2020 年将与销售商品及与提供劳务相关的预收
款项、递延收益重分类至合同负债，对比较期报表不做追溯调整。因此，报告期内的
合同负债及递延收益应合并考虑。
合同负债和递延收益主要为公司原创小说阅读业务读者充值但尚未使用的款项。
报告期内，公司合同负债和递延收益的合计余额分别为 2,077.81 万元、1,934.96 万元、
务收入逐年下降，导致读者充值但尚未使用的款项相应降低。
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（5）应付职工薪酬
报告期内，公司应付职工薪酬构成及其变动情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
一、短期薪酬 401.10 790.25 701.59 723.93
二、离职后福利-设定提存计划 10.05 9.93 - 12.37
合计 411.15 800.18 701.59 736.30
公司应付职工薪酬主要系公司为职工缴纳社会保险及住房公积金。报告期内，公
司应付职工薪酬余额较小。
（6）应交税费
报告期内，公司应交税费构成及其变动情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
增值税 18,630.87 16,845.21 8,351.07 5,645.30
企业所得税 3,670.31 4,729.21 4,639.79 5,253.63
个人所得税 40.83 53.87 66.11 51.49
城市维护建设税 762.27 592.70 370.50 237.52
教育费附加（地方教育费附加） 554.56 433.47 266.17 176.38
房产税 32.44 7.74 56.32 0.82
印花税 16.53 15.39 1.39 2.86
土地使用税 0.28 0.28 - -
关税 - - 0.16 -
合计 23,708.09 22,677.85 13,751.50 11,368.00
公司应交税费主要由增值税和企业所得税构成。公司报告期内应交税费逐年增长，
主要系公司智慧家庭业务高速发展，带动公司整体收入规模持续增长。
（7）其他应付款
报告期内，公司其他应付款分别为 23,705.91 万元、11,645.56 万元、26,372.21 万
元和 18,732.05 万元，主要由暂借款、股权转让款构成，占负债总额的比重分别达到
务发展的资金需求情况，向郭庆、张晖及福建安鼎（更名前为“宁波兆鼎”、“福建
兆鼎”、“贵州兆鼎”）拆解和偿还资金所致。
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截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他应付款前五名单位及余额情况如下：
单位：万元
占其他应付
名称 与发行人关系 金额 性质
款的比重
张晖 实际控制人 7,330.59 39.13% 暂借款
实际控制人
福建安鼎企业管理合伙企业（有限合伙） 6,332.24 33.80% 暂借款
控制的企业
郭庆 实际控制人 3,930.05 20.98% 保证金
浙江省东阳市华新建筑工程有限公司 非关联方 450.00 2.40% 保证金
南宁市欧韦电子科技有限公司 非关联方 100.00 0.53% 保证金
合计 18,142.88 96.85% -
（8）一年内到期的非流动负债
报告期内，公司一年内到期的非流动负债余额分别为 1,476.15 万元、1,473.50 万元、
借款。
（9）其他流动负债
报告期内，公司其他流动负债余额分别为 0 万元、3,502.88 万元、1,206.69 万元和
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 25,649.68 99.36 21,809.94 96.55 4,815.62 88.19 6,281.30 72.16
租赁负债 - - 328.26 1.45 - - - -
长期应付款 8.51 0.03 191.39 0.85 - - - -
预计负债 95.69 0.37 95.34 0.42 389.21 7.13 - -
递延收益 - - - - - - 2,077.81 23.87
递延所得税负债 61.41 0.24 163.89 0.73 255.58 4.68 346.08 3.98
非流动负债合计 25,815.29 100.00 22,588.81 100.00 5,460.41 100.00 8,705.20 100.00
报告期内，公司非流动负债主要为长期借款，占比分别为 72.16%、88.19%、96.55%
和 99.36%。报告期内，公司长期借款情况如下：
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
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信用借款 16,190.00 16,460.00 - -
质押借款 8,934.00 4,700.00 4,000.00 5,300.00
抵押借款 525.68 649.94 815.62 981.30
合计 25,649.68 21,809.94 4,815.62 6,281.30
公司长期借款主要由信用借款、质押借款和抵押借款组成；其中质押借款是公司
以并购子公司深圳兆能部分股权为目的，并将购入股权进行质押形成的并购贷款，抵
押借款是公司购买办公场所申请的按揭贷款。2022 年 9 月 30 日和 2021 年末长期借款
余额较上年增加较多，主要系公司为满足公司生产经营的需要而借入的信用借款，以
及为支付第二期、第三期兆能股权转让价款向银行提取并购贷款所致。
（三）营运能力分析
报告期内，公司整体营运能力情况如下：
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 1.33 1.93 2.07 2.63
存货周转率（次） 7.49 13.41 14.75 15.82
上述财务指标计算公式如下：
报告期内，公司主营业务为智慧家庭业务和移动阅读业务，公司对智慧家庭业务
及移动阅读业务的营运能力分析如下：
公司智慧家庭业务营运能力相关指标如下：
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 1.31 2.07 2.12 2.53
存货周转率（次） 5.61 11.08 11.63 12.41
（1）应收账款周转率
报告期内，公司智慧家庭业务应收账款周转率分别为 2.53 次、2.12 次、2.07 次和
电信等通信运营商为主。公司根据运营商省市分公司的采购设备需求量进行生产，产
品按客户需要发货至省市分公司处，经检测入库并取得收货单据时确认收入。运营商
的回款进度与其整体业务推进情况以及付款计划相关，一般从运营商确认收货到通知
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公司开具发票需要 2 个月左右，运营商从收到发票到实际付款也需要 2-3 个月的时间。
因此，从运营商确认收货至回款至公司的周期较长。报告期内，受新冠肺炎疫情的影
响，公司主要客户延迟复工，部分客户推迟了付款时间，导致应收账款周转率下降。
报告期内，公司智慧家庭业务同行业可比上市公司应收账款周转率如下：
单位：次
证券简称 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
烽火通信 3.59 5.27 3.18 3.24
创维数字 2.85 3.43 2.19 2.03
九联科技 1.87 2.67 2.01 2.06
四川九洲 1.57 2.17 1.71 1.20
天邑股份 4.63 6.09 4.35 3.71
算术平均值 2.90 3.93 2.69 2.45
深圳兆能 1.31 2.07 2.12 2.53
报告期内，深圳兆能智慧家庭业务应收账款周转率变化较小。2019 年至 2020 年，
深圳兆能应收账款周转率与同行业可比公司均值无显著差异。2021 年，深圳兆能应收
账款周转率低于烽火通信、创维数字和天邑股份，主要是可比公司为应对原材料价格
上升，加速应收账款回收用以囤货备料所致；但深圳兆能应收账款周转率与同期九联
科技的应收账款周转率保持一致。
（2）存货周转率
公司智慧家庭业务报告期内存货周转率分别为 12.41 次、11.63 次、11.08 次和 5.61
次，呈下降趋势，主要原因是：报告期内，受到芯片供需市场影响，为满足未来市场
的产品需求，公司仓储了一定数量的原材料作为保障，因此导致存货金额增加。
报告期内，公司智慧家庭业务同行业可比上市公司存货周转率如下：
单位：次
证券简称 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
烽火通信 1.10 1.46 1.46 2.04
创维数字 3.91 5.35 5.55 5.33
九联科技 2.94 5.22 4.31 5.17
四川九洲 2.47 3.34 3.19 2.86
天邑股份 1.55 2.15 2.30 2.21
算术平均值 2.39 3.50 3.36 3.52
深圳兆能 5.61 11.08 11.63 12.41
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相较于同行业可比上市公司，深圳兆能报告期内存货周转率较高，主要系深圳兆
能较多从外部采购产品，采购的产品装入深圳兆能研发的软件后直接向深圳兆能指定
的客户发货，使深圳兆能存货积压相对较少所致。
报告期内，公司移动阅读业务营运能力相关指标如下：
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 1.07 1.58 1.99 2.76
存货周转率（次） 41.01 42.34 50.81 48.54
（1）应收账款周转率
报告期内，公司移动阅读业务应收账款周转率分别为 2.76 次、1.99 次、1.58 次和
户分流业务、广告推广业务的回款速度慢，原创小说阅读业务通过第三方支付平台付
款，回款速度快。公司原创小说阅读业务收入占比逐年下降，上述收入结构的变化导
致了移动阅读业务整体应收账款周转率的逐年递减。
报告期内，公司移动阅读业务同行业可比上市公司应收账款周转率如下：
单位：次
证券简称 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
掌阅科技 5.08 5.99 6.51 7.43
中文在线 8.58 8.38 6.13 3.72
阅文集团 1.55 2.87 2.56 3.21
算术平均值 5.07 5.75 5.07 4.79
平治信息 1.07 1.58 1.99 2.76
注：阅文集团为港股上市公司，最近一期披露的财务数据为中期报告。其他可比公司最近一期
披露的财务数据为 3 季度报表。
报告期内，公司移动阅读业务的应收账款周转率与阅文集团无显著差异。
中文在线调整了业务结构，将合同中分年收费条款的应收债权调整为长期应收款项，
导致应收账款周转率不断增高。
掌阅科技提供的主要服务为基于自有数字阅读平台“掌阅 app”的数字阅读服务，主
要通过第三方支付渠道付费，回款速度快。平治信息通过第三方支付渠道回款快的原
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创小说阅读业务收入占比较低；近年来电信运营商基地产品包业务收入占比不断上升，
该部分账款依赖于电信运营商结算。因此，平治信息应收账款周转率低于掌阅科技。
（2）存货周转率
报告期内，公司移动阅读业务存货周转率分别为 48.54 次、50.81 次、42.34 次和
周转率的对比分析。报告期内，公司移动阅读业务的存货周转率呈现下降趋势，主要
系开展权益类业务，导致存货规模有所上升。
（四）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力相关的主要财务指标如下：
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动比率（倍） 1.70 1.59 1.22 1.50
速动比率（倍） 1.50 1.46 1.14 1.40
资产负债率 59.48% 62.79% 73.04% 57.89%
注：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
报告期内，公司偿债能力的财务指标有所改善。其中 2020 年末资产负债率较上一
年大幅上升，主要系平治信息于 2020 年 10 月中旬以 35,280 万元的价格收购深圳兆能
剩余 49%的少数股权，股权收购价款分期支付，公司支付了第一期价款 3,528 万元，
剩余尚未支付的款项计入了交易性金融负债。2021 年后公司偿债能力的主要财务指标
均有所改善，主要系平治信息于 2021 年 12 月向特定对象发行股票项目的募集资金到
位，从而改善了公司资本结构，提升了公司偿债能力。
报告期内公司主营业务中，智慧家庭业务发展迅速，营收占比逐步增长。目前来
自智慧家庭业务和 5G 通讯业务收入的比例超过公司营业收入的 70%，与相关行业可比
上市公司偿债能力指标的比较情况如下：
项目 证券简称 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
烽火通信 1.46 1.46 1.39 1.42
流动比率 创维数字 1.91 1.73 1.80 1.62
（倍） 九联科技 1.55 1.53 1.35 1.29
四川九洲 2.17 2.18 2.18 1.69
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天邑股份 3.24 2.74 3.40 3.27
可比上市公司均值 2.07 2.03 2.19 2.00
平治信息 1.70 1.59 1.22 1.50
烽火通信 0.68 0.64 0.66 0.89
创维数字 1.59 1.34 1.54 1.39
九联科技 1.17 1.20 1.11 1.02
速动比率
四川九洲 1.82 1.76 1.81 1.39
（倍）
天邑股份 1.69 1.57 2.44 2.30
可比上市公司均值 1.39 1.33 1.61 1.49
平治信息 1.50 1.46 1.14 1.40
烽火通信 66.81 64.91 65.54 61.72
创维数字 46.43 59.29 57.97 62.93
资产负债率 九联科技 53.38 56.39 63.38 69.53
（%） 四川九洲 46.18 46.22 44.20 55.41
天邑股份 26.79 32.42 26.57 27.77
可比上市公司均值 47.92 50.71 48.57 51.96
平治信息 59.48 62.79 73.04 57.89
数据来源：wind 资讯。
（1）流动比率、速动比率分析
报告期内，公司流动比率低于同行业可比公司均值，但公司速动比率于同行业可
比公司相差不大，主要原因为随着业务规模的扩大，尤其是智慧家庭业务的阶段性经
营扩张，导致对资金的需求量较大，短期借款以及公司对供应商的期末应付账款较高，
因此公司流动比率低于同行业可比公司；但为降低生产成本和存货持有成本，公司采
取以销定产的策略，利用代工模式，控制存货规模，较同行业可比公司存货占流动资
产的比例较低，因此速动比率与同行业可比公司的差距小于流动比率的差距。
（2）资产负债率分析
报告期内，公司资产负债率分别为 57.89%、73.04%、62.79%和 59.48%，资产负
债率高于同行业可比公司均值；但 2021 年以来公司的资产负债率逐步下降，最近一期
资产负债率低于烽火通信。虽然可比公司的主要客户均为通信运营商，回款存在一定
周期，但公司近年来智慧家庭业务发展迅速，较业务稳定的可比公司资金需求更大，
为满足营运资金需求，2019 年至 2020 年公司通过银行借款等方式进行融资，导致公司
资产负债率上升较快，较同行业可比公司均值差距变大；2021 年公司成功向特定对象
发行股票进行融资，改善了自身资本结构，虽资产负债率仍高于可比公司均值，但同
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比呈现下降趋势。
（3）现金流量及银行授信情况分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-7,912.51 万元、-32,702.55 万
元、-26,746.07 万元和-39,916.64 万元，公司经营活动产生的现金流量净流出金额较大，
主要系报告期内公司智慧家庭业务规模不断增加，而通信运营商的结算周期较长。
公司目前资信良好，无到期未归还的银行贷款，无展期及减免情况，且拥有较为
充足的银行授信额度。截至 2022 年 9 月 30 日，公司拥有各商业银行综合授信额度
行信用，银行融资渠道通畅，资信状况良好。
单位：万元
序号 银行 授信额度 已使用额度 未使用额度
合计 118,168.00 79,694.00 38,474.00
本次发行可转换公司债券募集资金到位后，公司资产负债率将暂时有所提升，但
由于可转换公司债券带有股票期权的特性，在一定条件下，债券持有人可以在未来转
换为公司的股票；同时可转换公司债券票面利率相对较低，每年的债券偿还利息金额
较小，因此不会给公司带来较大的还本付息压力。
报告期内，公司业务快速发展，经营活动现金流量虽为净流出，但公司应收账款
的质量较好，且目前公司利息保障倍数较高。因此，从公司报告期内的经营情况看，
公司未来有足够经营收入和资金来源来保证当期可转换公司债券利息的偿付。
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（五）财务性投资分析
根据《注册办法》，上市公司向不特定对象发行可转债的：“除金融类企业外，
最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，“除金融类企业外，本次募集资金使用
不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司”。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司主要可能涉及财务性投资的科目核查情况如下：
单位：万元
其中：属于财务性投资及类金
序号 项目 账面净额
融业务的账面金额
（1）其他应收款
截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他应收款为 6,623.26 万元，其中存在借予他人款
项的财务性投资如下：
公司之全资子公司华一驰纵与浙江圣时网络科技有限公司于 2019 年 5 月 31 日签
署借款合同，华一驰纵将 150.00 万元款项借予浙江圣时网络科技有限公司并收取相应
的资金占用费，该笔借款为财务性投资。截至 2022 年 9 月 30 日，公司对尚未收回的
除了上述借予他人款项的财务性投资外，公司其他应收款主要为业务往来需要的
应收回款项、应收股权转让款、保证金和职工备用金等，不涉及财务性投资。
（2）交易性金融资产
截至 2022 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产为 1,400.00 万元，具体情况如下：
科技服务有限公司，分别持股 0.63%和 2.00%，上述被投资企业与公司具备一定的业务
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协同性。但综合考虑业务协同性和持有意图，公司将上述股权投资计入交易性金融资
产。本项投资属于财务性投资。
（3）其他流动资产
报告期期末，公司其他流动资产具体情况如下：
单位：万元
项目 金额
待抵扣增值税 472.95
合计 472.95
（4）长期股权投资
报告期期末，公司长期股权投资情况如下：
单位：万元、%
是否
认缴 实际 持股 期末 为财
被投资单位 投资时间 主营业务
注册资本 投资金额 比例 余额 务性
投资
上海成思信息科技 向广电运营商提供
有限公司 管理系统业务
爱阅读（北京）科技
股份有限公司
电子产品、网络通
深圳市智路由科技 讯产品、无线网卡、
有限公司 路由器的技术开发
和生产
合肥微触信息科技 智能网关的生产和
有限公司 销售
郑州麦睿登网络科 经营数字作品阅读
技有限公司 平台业务
武汉飞沃科技有限
公司
合计 1,030.07 8,373.00 12,482.77
①业务介绍
上海成思成立于 2004 年，是交互电视行业内知名的技术服务商，上海成思的业务
主要聚焦于 IPTV、互动电视、OTT 等大屏领域，拥有 IPTV 集成播控、交互电视内容
融合运营、增值管理及业务运营三大平台产品线及其中多款自主知识产权的软件产品。
上海成思的软件产品已在南方新媒体、芒果 TV、爱上电视、百视通、华数传媒等
知名媒体运营商，浙江新媒体、云数传媒、四川金熊猫等多家省级媒体运营商，电信、
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移动、联通三大电信运营商等行业领先客户中进行了部署和应用。上海成思多年来一
直专注于新媒体运营系统领域，深刻洞察新媒体运营的趋势，在为客户提供产品实施、
方案咨询及技术服务的基础上，也积极开拓了智慧社区、智慧家庭、智能音箱、酒店
行业应用等领域的业务，并协助部分客户在外地省份进行影视内容的代运营服务。
上海成思的产品、行业经验和技术实力均得到了客户的广泛认可与好评。
②上海成思与平治信息战略协同性
上海成思的软件系统已成功运行于多个全国级、省级广电新媒体运营商和电信运
营商客户，覆盖终端用户五千万以上，得到了行业客户广泛的认可和好评，上海成思
可以协助平治信息将文学阅读作品和影视作品的内容拓展到 IPTV 大屏领域，扩展作品
的传播和营收渠道。
上海成思在管理后台、中台系统以及手机 Android、iOS、智能机顶盒终端的开发
上均具有丰富的经验，在微服务架构、容器调度管理、大数据处理、机器学习等技术
领域具有深厚的积累，结合领先的 DevOps 理念，以及对 CDN、编解码、终端设备等
行业上下游的链接，上海成思可以协助平治信息在 OTT、智慧家庭、行业应用等领域
的拓展布局，并提供快速的技术支持服务。
平治信息与上海成思在运营商领域的业务合作伙伴具有很高的重合度，平治信息
可以帮助上海成思提高产品的覆盖度和市场占有率，上海成思的新媒体运营系统及团
队将增加平治信息在智慧家庭行业竞争力以及加强平治信息 IPTV 互动新媒体方面的
建设，双方协同以内容+技术的方式为客户提供更好的综合服务。
①业务介绍
爱阅读成立于 2012 年 1 月，主要从事移动端的阅读业务。具体业务形态表现为爱
阅读搭建以“爱阅读”移动阅读 App 为主的阅读产品族群，一方面签约各出版社、出
版公司、原创网站，整合各类别数字版权内容；另一方面通过线上线下各类流量渠道
发展平台的阅读用户，通过用户在移动平台阅读、充值、付费活动，实现爱阅读的主
营产品收入。2016 年 4 月，爱阅读筹建了“米汤中文网”原创阅读站，自主签约原创
网络文学作者，向行业上游发展迈出重要一步。内容风格以男频小说为主，类别覆盖
以玄幻、都市、灵异悬疑为主。
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②爱阅读与平治信息战略协同性
“米汤中文网”已经接入了多家阅读平台，可以协助平治信息将自有版权内容推
向自有平台，平治信息也可以授权爱阅读代运营部分内容。
爱阅读拥有北京的地域优势，可以协助平治信息将改编的影视化作品推广到北京
地区各影视公司。
爱阅读深圳的商务团队拥有多年手机厂商预装经验和人脉资源，在部分厂商有较
强的落实预装的能力，在一线厂商同样具备良好的商务基础，爱阅读可以直接协助平
治信息将其产品预装到新出厂手机中。
①业务介绍
智路由成立于 2014 年 12 月，主营电子产品、网络通讯产品、无线网卡、路由器
的技术开发等业务。智路由为专注于智慧家庭产品的专业解决方案，并致力于智能物
联产品的研发，拥有经验丰富的软硬件工程师以及优秀的执行团队，并为客户提供全
方位的技术支持。
②智路由与平治信息战略协同性
智路由自主研发能力较强，拥有独立的研发团队，是国家高新技术企业、深圳市
高新技术企业。同时，智路由拥有路由器信号强度快速扩展系统 V1.0、路由器自动探
测周边的无线终端设备软件 V1.0 等多项软件著作权，可以为深圳兆能从事的智慧家庭
业务提供技术方面的支撑。此外，智路由拥有完善的技术设备、良好的产品质量口碑、
合理的加工单价，同时具备对产品优化和改良的技术优势，能够满足深圳兆能代工采
购主营产品的相关诉求。
①业务介绍
合肥微触成立于 2015 年 2 月，在战略投资时主要负责智能网关的生产和销售。因
该公司经营战略调整，目前无实际经营业务。
②与平治信息战略协同性
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公司智慧家庭业务主要围绕通信运营商做硬件生产，实施主体为深圳兆能，合肥
微触主营业务为智能网关的生产和销售，能够为深圳兆能提供智能网关产品相关技术
支持。
①业务介绍
麦睿登成立于 2016 年 3 月，原为公司控股子公司，因 2021 年 12 月公司处置麦睿
登 21%的股权，从而作为长期股权投资核算。麦睿登主要经营数字作品阅读平台业务，
拥有众多优质版权，并为自媒体提供一站式运营平台。
②与平治信息战略协同性
公司移动阅读业务率先采用了多团队并行的模式，开展自有阅读站的运营。通过
不断吸收业内精英人才，短期内孵化了一大批原创阅读内容生产平台。麦睿登开展 CPS
模式，吸引大量的自媒体和内容供应方入驻公司旗下小说代理分销平台，极大地扩大
了文学内容的覆盖范围，同时将优秀的内容以更快的速度传递市场，能够为公司移动
阅读业务提供较大业务支持。
①业务介绍
武汉飞沃为成立于 2012 年 6 月，致力于 5G 光通信产品的研发、生产和销售，可
以提供全系列的光模块产品和解决方案，PON 聚合拉远系统设备，CWDM/DWDM 系
统设备，光缆监测系统设备，智能光电转换设备，小型化 PTN/IPRAN 等大客户专线接
入系统设备。
②与平治信息战略协同性
武汉飞沃专注于通信运营商、广电和电力等行业市场，先后共计中标入围包括电
信、联通、移动和广电在内的 46 个省级通信运营商，目前是国内通信运营商主要的 5G
前传产品和光模块产品供应商之一。公司收购武汉飞沃部分股权有助于公司打开 5G 前
传设备和光模块市场，丰富公司 5G 通讯业务的产品线，进一步扩大公司在通信运营商
细分市场的份额。
综上，公司长期股权投资中投资的上述公司旨在整合其他投资方资源并发挥各方
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优势，开展业务合作，以实现共同盈利与收益，公司的股权投资均为战略性投资。
（5）其他权益工具投资
报告期期末公司其他权益工具投资情况如下：
单位：万元、%
是否为
序 投资 认缴 实际 持股
被投资企业名称 期末余额 主营业务 财务性
号 时间 注册资本 投资金额 比例
投资
厦门沃动漫文化科
技有限公司
向 IPTV/OTT
牌照方、运营
帕科视讯科技（杭
州）股份有限公司
软件开发及技
术支撑服务
成都不只于书文化 二手出版物业
传播有限公司 务
深圳市致尚信息技
术有限公司
杭州立玩网络科技
有限公司
广东畅读信息科技
有限公司
深圳市养老管家网 现有流量多形
络科技有限公司 式变现业务
全景及 AI 类
成都易瞳科技有限 摄像头的解决
公司 方案以及产品
供应
北京旖泽文化传媒
有限公司
重庆晖速智能通信 天线的生产和
有限公司 销售
杭州慧园科技有限 信息技术服务
公司 业
HILIGHT
LIMITED
北京小顺科技有限
公司
合
合计 2,548.48 5,593.62 - 6,642,.60
注：投资日期为投资的银行回单日期，如对同一公司存在多次投资，投资日期为最后一次投资
银行回单日期。
①业务介绍
厦门沃动漫成立于 2018 年 9 月 11 日，主要从事动画、漫画设计、制作。
②与平治信息战略协同性
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
厦门沃动漫聚焦泛二次元新文创领域，创新营销与服务模式，可以为平治信息提
供动画内容，连接行业资源。同时厦门沃动漫是中国联通动漫产业唯一接口，与联通
合作深入，多方面与联通合作业务，可以为平治信息提供推广渠道。
①业务介绍
帕科科技成立于 2007 年 8 月，帕科科技立足于互动媒体行业的技术开发服务和运
营支持服务。帕科科技主要面向 IPTV/OTT 牌照方、地方广电新媒体、运营商、内容
提供商提供平台软件开发服务，为运营商与广电新媒体的增值运营提供支持服务，并
为行业客户提供符合行业特性的应用服务。帕科科技及子公司主要为广电新媒体、电
信与移动等运营商、行业用户等提供技术开发服务，并提供运营支持服务，主要收入
来源包括：一是通过销售平台软件与提供技术服务实现销售收入；二是通过为运营商
与广电新媒体提供服务而获得分成收入。
②与平治信息的战略协同性
帕科科技软件市场品牌和客户资源优势：帕科科技与众多国内外知名公司开展广
泛合作，获取丰富商业资源，包括国广东方、央视国际、爱上电视、华数传媒、芒果
TV 及十余家地方广电新媒体等，可以为平治信息提供 IPTV 业务各地商务的落地支持。
帕科科技软件技术研发优势：帕科科技核心研发和技术人员有较强的技术实力，
骨干技术人员具有良好的知识背景和较丰富的内容运营产品研发经验，可以为平治信
息提供 IPTV 相关软件技术支持。
帕科科技软件产品和服务定制化优势：帕科科技标准化平台软件产品是利用研发
能力和对行业的深刻理解研发出的新技术、新应用。本地业务定制化则是利用帕科科
技标准化软件产品实现解决方案的快速开发，并构建适合客户实际需求的整体解决方
案，更好的实现 IPTV 硬件、软件产品的一体化。
帕科科技培养了一批具备技术架构、方案整合、产品管理和团队管理等综合能力
的复合型人才，以协助平治信息适应互动媒体产业发展的需要。
①业务介绍
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
不只于书成立于就 2016 年 11 月，主要从事二手书籍的回收、翻新与售卖业务。
具体业务形态表现为不只于书搭建基于微信公众号+小程序的“漫游鲸”平台，为用户
提供书籍的原价回收（支付平台货币），并将回收的书籍进行翻新、消毒、重新包装
后，放回平台进行以 15%现金+85%平台货币的主要形式进行销售。通过书籍销售实现
不只于书主营产品的收入。目前其服务覆盖多个城市，涵盖书籍达 120 万余种，在行
业内已经形成一定的品牌价值和口碑。
②与平治信息的战略协同性
不只于书搭建了基于微信公众号+小程序的平台，同时服务于微信生态圈，服务受
众为阅读人群，与平治信息的目标用户重合度极高，可以协助平治信息对各个阅读人
群深度渗透，组成自己的阅读生态圈。
不只于书可以协助平治信息对纸质书板块进行业务补充，涵盖更广的阅读生态。
①业务介绍
深圳致尚成立于 2017 年 6 月 28 日，公司主要面向运营商，以提供大屏视听、宽
带产品和服务为基础，整合物联网、人工智能、金融科技等优质行业资源，助力运营
商为家庭用户及政企客户提供互联网智能化产品及服务，致力于成为运营商行业整体
解决方案提供商。
②与平治信息的战略协同性
深圳致尚是一家广电网络智能化服务商，面向运营商客户群体，以“大屏视听+宽
带”为基础业务，助力运营商为家庭用户及政企客户提供更优质地互联网智能化业务
及服务。平治信息子公司深圳兆能从事宽带网络终端设备，通信网络设备、移动通信
网络优化设备等的研发、生产、销售和服务。在相同的渠道上，深圳致尚和深圳兆能
业务互补，优势互补，互相提供渠道，拓宽了在运营商渠道的发展空间。
①业务介绍
杭州立玩成立于 2017 年 4 月，是一家为网络文学企业提供全链条创业服务为主要
目的的 B2B 产业服务企业。杭州立玩主营业务是为小说创业者提供全链条的版权授权、
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
技术支撑、小说推广、项目辅导、融资顾问、人才推介，品牌宣传一站式服务。其管
理团队有着十年以上文娱行业从业经验，由网络文学、数字漫画，有声读物、自媒体、
短视频等多个领域资深从业者组成。
②与平治信息的战略协同性
杭州立玩拥有众多自有和代理可转授的小说版权，平治信息具有优先使用权，可
以丰富平治信息的移动阅读平台的内容。
杭州立玩拥有众多购书企业客户或意向客户，可为平治信息的小说作品代理授权。
杭州立玩业务贯穿小说内容商、小说平台方、小说行业投资方、小说行业推广方
等小说行业产业全链条资源，可为平治信息整理协调有效资源，并为平治信息寻找小
说行业的潜在投资机会提供帮助。
①业务介绍
广东畅读成立于 2015 年 11 月，从事网络文学全版权精品孵化，是内容驱动型企
业。广东畅读以互联网阅读为基础，同时致力于全版权作品衍生权利的开发，组建“有
声小说剧、有声书”业务板块，精品漫画制作板块，影视版权联合开发板块，通过各
种内容的呈现形态进入市场。广东畅读目前与众多阅读平台、大型综合内容类平台、
有声平台、漫画平台建立了深度合作，作品题材涵盖玄幻、修仙、武侠、都市言情、
古言、历史等。
②与平治信息战略协同性
广东畅读为内容驱动型企业，拥有众多原创全版权作品，可为平治信息提供内容
支持。
广东畅读具有 IP 衍生品开发的经验，包括有声、漫画、影视等，可以实现与平治
信息的经验、资源互补。
①业务介绍
养老管家成立于 2014 年，专注于老年教育事业。养老管家线上运营平台（App、
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
小程序、H5）是目前国内领先的网络老年大学，策划制作了面向老年群体的医疗健康、
兴趣爱好、运动休闲、养生保健、文化娱乐等系列音视频课程，拥有独立版权。
养老管家秉持“老年人、能学会、正能量”九字原则，坚持精品课程路线，不忘
初心，坚守底线，致力打造宽容、有温度、强依赖的线上线下相结合的知识老人平台。
养老管家为政府、养老机构、老年大学，以及各类涉老服务机构和企业提供低成本广
覆盖的老年教育解决方案服务。
养老管家产品与服务如下：
A.社区网络老年大学解决方案
养老管家面向社区、养老机构等推出了老年教育网络机顶盒，内置社区老年教育
SAAS 系统和内容，通过网络连接电视机或投影仪，即可在社区、养老机构组织老年教
育群体活动。
B.移动互联网老年大学解决方案
养老管家面向社区、老年大学、养老机构等推出的乐活学堂小程序，为政府、企
业搭建自有的老年教育线上平台提供内容和技术支撑服务，可帮助政府通过移动互联
网实现低成本、广覆盖的普惠老年教育，以及满足企业品牌建设、市场推广和会员服
务等方面的需求。
C.老年教育音视频课程体系介绍
养老管家专门针对老年人的学习需求和特点，组建专业的老年教育内容策划、制
作和运营团队，与全国各领域的数百名专家教授和多年从事老年教育的老师合作，采
取 PGC 模式，开发了 20+课程体系，200+精品课程，100 万+分钟时长音视频内容，拥
有独立版权。包括手机微信、器乐课程、书法课程、绘画课程、英语天天说、朗诵课
程、旅游攻略、健身养生操等众多课程。
②与平治信息的战略协同性
养老管家专注于服务老年群体，具备丰富的各项内容储备，涵盖养老保健知识，
老年教育课程和老年旅游内容等。
上海成思、帕科科技为技术服务商，其软件产品部署应用于三大通信运营商、广
电媒体运营商等行业客户，与公司在运营商领域的业务合作伙伴具有很高的重合度。
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司通过投资上海成思、帕科科技布局 IPTV 互动新媒体领域，养老管家为该领域针对
老年群体的内容提供商，内容储备丰富，具有较强的竞争优势，通过对养老管家的投
资，可补充平治信息现有的 IPTV 内容，加强平治信息在 IPTV 互动新媒体领域的竞争
力。
①业务介绍
成都易瞳成立于 2015 年 3 月，主营计算机软硬件研发并提供技术服务、技术转让；
研发、销售智能化控制设备并提供技术服务、技术转让等业务。成都易瞳拥有独立的
研发团队，于 2018 年取得国家高新技术企业证书，拥有易瞳全景监控平台 V1.0、易瞳
后台管理平台 V1.0 等软件著作权，并拥有双鱼眼全景图像采集装置、全景图像渐晕现
象的补偿方法、双鱼眼全景图像信息融合的采集装置等专利，包括多项发明专利、实
用新型专利和外观专利，致力于监控设备、监控设备终端领域的研发、改良和完善。
②与平治信息的战略协同性
平治信息之子公司深圳兆能 2019 年开发新产品，新增包括摄像头等安防监控设备
产品。深圳兆能在前期阶段摄像头等监控设备领域的技术开发经验尚浅，需要有在监
控设备领域技术经验丰富的企业给予深圳兆能技术支撑。目前深圳兆能由于技术开发
经验不足，致使摄像头等监控设备的业务规模较小，待深圳兆能拥有自身成熟的技术
经验后形成规模效应，进一步提升公司的盈利能力。而成都易瞳具有多年致力于监控
设备、监控设备终端领域的行业经验，拥有技术成熟的研发团队，并已经形成多项在
监控设备终端领域的发明专利、实用新型专利和外观专利，能够为深圳兆能提供技术
支撑，加强业务方面的战略合作。
①业务介绍
旖泽文化成立于 2016 年 11 月 3 日，核心业务以版权经纪、剧本孵化、影视剧、
电影的策划、拍摄、制作出品为主，2018 年成立子品牌“有客读书”，打造编剧、作
家、FA 项目经纪为一体的全 IP 产业圈的泛娱乐文化公司。目前分别在电影、电视剧、
新媒体电影方面具备优良团队，业务范围涵盖影视版权交易、剧本承接、剧本孵化与
开发等相关文化产业。旖泽文化在签约原创作品、编剧经纪的同时，发展旗下外挂编
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
剧工作室，并进行剧本业务，两项内容配合进行。旖泽文化团队在行业内容板块已经
形成一定的品牌价值和口碑。
的优化转型，目前与合作方进行微短剧、电影、网络电影的合作。
②与平治信息战略协同性
旖泽文化善于打造超级 IP，在内容开发的基础上进行内部系统评估、包装策划、
多维度升级，作品可在动漫、影视、游戏等多个板块进行文字许可使用授权，可协助
平治信息的小说作品向多个板块进行改编并授权。
平治信息与旖泽文化在自主孵化作品、外部影视作品等方面展开了合作。旖泽文
化已与平治信息进行网剧《时光教会我爱你》项目推荐并合作成功，效果达到预期。
后续出品项目微短剧《报告！我恋爱了》、电影《住在海边的叔叔》等项目，平治信
息可就项目优先评估，具有原始份额有限投资权。
旖泽文化已在今日头条、抖音进行了初步探索，可与平治信息就短视频或新媒体
开展合作。
①业务介绍
重庆晖速成立于 2016 年 7 月，重庆晖速以生产移动通信基站天线为主，同时研发
和生产杆塔一体化、城市智慧路灯等系列产品。
②与平治信息战略协同性
公司的子公司深圳兆能主要从事机顶盒、网关等通信硬件设备的生产及销售，此
外公司本次募投项目的产品涉及基站天线，重庆晖速具有多年从事通信设备研发、生
产等方面的技术积累，可以为公司提供技术支撑，加强业务方面的战略合作。
①业务介绍
杭州慧园成立于 2016 年 5 月，是针对教育产品线成立的一个专业化的公司。主营
业务为在线教育产品的运营和推广。
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②与平治信息战略协同性
平治信息通过自主研发的口袋问答业务平台提供在线教育服务，杭州慧园在在线
教育产品的运营推广方面具备优质的运营条件和推广能力，公司通过对杭州慧园的投
资，利用杭州慧园的推广渠道，为公司口袋问答业务做宣传推广。
①业务介绍
HILIGHT SEMICONDUCTOR LIMITED（以下简称“HiLight”）成立于 2012 年
主要为 5G 无线基础设施、高速光通信、大数据中心和工业互联网等网络应用开发和提
供模拟/混合信号 CMOS 集成电路。HiLight 研发实力雄厚，主要产品包括 TIAIC、
ComboIC 等 芯 片 产 品 ， 服 务 于 5G 的 25G/50Gb 传 输 网 、
FTTx(1Gbto10GbEPON/GPON,NG-PON2 等)、数据中心和工业互联网等新一代信息网
络市场，并为客户提供专属定制。
②与平治信息战略协同性
公司智慧家庭业务主要围绕通信运营商做硬件生产，主营智慧家庭网关（GPON）、
IPTV/OTT 终端等网络智能终端设备。
HiLight 团队行业经验丰富，掌握着中高端芯片设计和制造技术，研发实力雄厚，
HiLight 的研究领域与发展方向为公司所处 5G 通信产业链上游，通过对 HiLight 的投资，
公司可切入半导体芯片领域，为公司在 5G、物联网等新兴行业的发展创设机遇，同时
也有助于强化公司对 5G 上游产业链的资源整合，完善 5G 产业链布局，提升公司的综
合实力。
①业务介绍
小顺科技是一家以科技为驱动力的创新型企业，为客户提供横跨信息化战略、咨
询、技术落地和运营等领域的服务。小顺科技目前拥有包括：智能编排、人工智能、
移动互联等多个原创技术。公司致力于“以成熟的技术为企业保驾护航、以新兴的技
术提升企业科技实力”，帮助客户完成科技转型，从而使客户实现数字化、科技化、
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智能化升级。
②与平治信息战略协同性
小顺科技具备一体化解决方案的开发能力，与公司在通信运营商的业务合作方面
具备深度协同作用。公司可借助小顺科技的客户服务能力和原创技术，共同推进智慧
家庭业务的相关产品的优化和市场拓展。
公司其他权益工具投资主要为投资的与公司业务相关的企业，是公司的战略性投
资。报告期内，被投资单位业绩规模较小，暂无 IPO 上市计划，公司投资的上述公司
并非以获取投资收益为主要目的，不属于财务性投资及类金融业务。
综上，截至最近一期末，公司财务报表中存在借予他人款项 74.00 万元及交易性金
融资产 1,400.00 万元，占报告期末合并报表归属于母公司净资产的 0.88%。公司最近
一期不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形，符合《注册办法》
《适用意见第 18 号》的有关规定。
募集资金总额中扣除
公司于 2022 年 12 月 5 日召开第四届董事会第六次会议审议通过本次发行的相关
议案，本次发行董事会决议日（2022 年 12 月 5 日）前六个月至本次发行前新投入和拟
投入的财务性投资包括：
服务有限公司，分别持股 0.63%和 2.00%。该投资符合公司的产业发展方向，具备一定
的战略协同性。上述被投资企业具备上市计划，基于谨慎性的考虑，公司将该等投资
计入交易性金融资产，并认定为财务性投资。公司已将上述财务性投资从拟募集资金
总额中扣除。
综上，自本次发行相关董事会决议的前六个月（2022 年 6 月 4 日）至本募集说明
书签署日，公司不存在除上述情况以外的财务性投资及类金融业务的事项；且在本次
发行前，公司不存在拟投入财务性投资的业务规划。
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六、经营成果分析
（一）整体经营情况分析
报告期内，公司整体经营情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业总收入 324,587.23 360,139.41 240,789.59 171,763.34
营业利润 21,681.68 28,111.34 27,488.77 30,454.84
利润总额 21,937.19 27,822.02 27,434.68 31,126.94
净利润 18,441.64 23,580.65 23,805.21 26,859.67
归属于母公司所有者的净利润 18,688.79 24,366.14 21,052.66 21,269.06
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
报告期内，公司分别实现营业收入为 171,763.34 万元、240,789.59 万元、360,139.41
万元和 324,587.23 万元；公司实现净利润分别为 26,859.67 万元、23,805.21 万元、
报告期内，公司的净利润有所下降，主要原因系公司智慧家庭业务和移动阅读业
务毛利率相差较大；智慧家庭业务毛利率较低，但在报告期内收入构成中智慧家庭的
占比不断上升。
（二）营业收入分析
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
智慧家庭业务 230,233.76 70.93 263,675.55 73.21 157,415.16 65.37 99,816.68 58.11
移动阅读业务 72,459.51 22.32 93,843.89 26.06 83,177.76 34.54 71,658.26 41.72
其他业务 605.51 0.19 218.34 0.06 196.67 0.08 288.40 0.17
合计 324,587.23 100.00 360,139.41 100.00 240,789.59 100.00 171,763.34 100.00
从营业收入结构分析，公司营业收入主要来源于智慧家庭业务和移动阅读业务。
报告期初，公司两大业务收入占比较为平衡，但智慧家庭业务收入占比逐年上升；报
告期内，智慧家庭业务收入占比分别为 58.11%、65.37%、73.21%和 70.93%，移动阅
读业务收入占比分别为 41.72%、34.54%、26.06%和 22.32%。
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（1）智慧家庭业务收入分析
单位：万件、万元、元/件
产品
销量 金额 平均单价 销量 金额 平均单价
机顶盒 127.77 20,193.49 158.05 272.86 41,005.54 150.28
网关 571.64 81,371.44 142.35 842.07 109,431.01 129.95
路由器 99.50 17,975.47 180.65 95.88 12,512.35 130.51
IoT 泛智能终端 35.73 7,330.67 205.14 29.98 11,367.74 379.21
电子元器件及其他 NA 92,124.20 NA NA 88,634.52 NA
其他 NA 11,238.50 NA NA 724.39 NA
合计 230,233.76 263,675.55
产品
销量 金额 平均单价 销量 金额 平均单价
机顶盒 201.66 23,539.00 116.73 321.72 47,973.31 149.12
网关 663.52 69,239.26 104.35 313.00 32,716.77 104.53
路由器 64.58 6,529.71 101.11 - - -
IoT 泛智能终端 6.14 13,021.21 2,122.41 20.09 3,504.69 174.49
电子元器件及其他 NA 45,085.99 NA NA 15,621.92 NA
其他 - - - - - -
合计 157,415.16 99,816.68
报告期内，公司智慧家庭业务收入分别为 99,816.68 万元、157,415.16 万元、
IPTV 机顶盒、网关等）生产。
报告期内，智慧家庭业务中网关收入和销量快速上升，主要原因有以下两方面：
首先，国家“十四五”规划纲要中明确提出千兆光网建设要求，行业固定资产投资增
速较快；其次，公司积极布局智慧家庭产品以及 5G 通信市场，自 2019 年以来，公司
深耕通信运营商市场，推动业务快速发展，中标运营商多个智慧家庭产品大规模集中
采购项目，实现收入规模和占比持续增长。
报告期内，电子元器件业务收入大幅上升，主要系近年来受到疫情和国际贸易摩
擦影响，部分通信设备生产商对芯片（CPU）、WiFi 模块和 IC 芯片需求较大。
但报告期内，公司机顶盒业务收入有所下降，主要受到机顶盒市场需求变化的影
响，机顶盒业务从新增需求逐步转变为更新需求，尤其是在 2020 年公司机顶盒销量下
滑至 201.66 万台，销售单价也有所下降。
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（2）移动阅读业务收入分析
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
原创小说阅读业务 11,332.64 17,729.95 23,109.87 28,612.06
电信运营商基地产品包业务 22,101.32 27,972.23 21,305.11 14,617.04
用户分流业务 12,822.35 18,107.36 19,030.77 22,757.48
推广业务及其他 26,203.19 30,034.35 19,732.00 5,671.67
合计 72,459.51 93,843.89 83,177.76 71,658.25
报告期内，公司移动阅读业务收入分别为 71,658.26 万元、83,177.76 万元、93,843.89
万元和 72,459.51 万元。公司移动阅读业务收入主要由原创小说阅读业务、电信运营商
基地产品包业务、用户分流业务板块和推广业务及其他业务构成。
近三年公司移动阅读收入总体有所上升，主要系近年电信运营商基地产品包业务
收入的上升。
但公司的原创小说业务收入和用户分流业务有所下降，原创小说阅读业务收入下
降的原因：1）随着抖音快手等短视频网站的兴起，微信端整体流量有所下滑；2）监
管政策趋严，微信公众号标题和文章的规范性要求越来越严苛，公众号的打开率受到
一定的影响，同时公司适当减少推广投放，导致小说收入有所下降。
（3）5G 通信业务收入分析
报告期内，公司 5G 通信业务收入，产品主要为 5G 基站天线设备。该业务是公司
未来重点战略布局的领域，当前该类业务占比较小。
（4）其他业务收入分析
报告期内，公司其他业务收入主要为投资性房地产的租金收入等，公司其他业务
占比较小。
报告期内，公司营业收入区域构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
华南地区 105,576.77 32.53 133,379.13 37.04 61,829.92 25.68 41,851.11 24.37
华东地区 99,892.52 30.78 106,158.04 29.48 59,225.17 24.60 32,911.34 19.16
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华北地区 47,162.36 14.53 39,253.48 10.90 57,966.67 24.07 24,821.14 14.45
西南地区 34,162.59 10.52 51,732.94 14.36 52,205.39 21.68 67,712.06 39.42
华中地区 26,725.88 8.23 18,287.20 5.08 4,193.67 1.74 2,862.59 1.67
西北地区 8,751.68 2.70 8,681.23 2.41 5,124.69 2.13 1,355.51 0.79
东北地区 2,315.44 0.71 2,405.77 0.67 44.08 0.02 249.59 0.15
海外 - - 241.62 0.07 200.00 0.08 - -
合计 324,587.23 100.00 360,139.41 100.00 240,789.59 100.00 171,763.34 100.00
报告期内，公司营业收入主要来源于华南、华东、华北、西南和华中地区，来自
上述地区的收入占营业收入的比例分别为 99.07%、97.77%、96.85%和 96.59%。
报告期内，公司来自华南地区的收入迅速增长，从 2019 年的收入占比 24.37%增
长到 2021 年的 37.04%，主要系向深圳市世纪本原科技股份有限公司、深圳固信永泰
科技有限公司等公司销售电子元器件的规模逐步上升。
报告期内，公司来自华东地区的业务收入迅速增长，从 2019 年的收入占比 19.16%
增长到 2021 年的 29.48%，主要系智慧家庭业务中对中国电信股份有限公司江苏分公
司、中国电信股份有限公司安徽分公司、中国移动通信集团终端有限公司浙江分公司
等产品销售形成收入增加；以及移动阅读业务中来自电信天翼阅读和中国移动通信有
限公司销售分公司的收入增加所致。
报告期内，公司来自西南地区的业务收入有所下降，主要系公司智慧家庭业务中
来自中移物联网有限公司和中移物联网有限公司数字技术分公司的收入有所下降。虽
公司来自西南地区业务收入规模的降幅不大，但报告期内来自西南地区业务收入占比
自 2019 年的 39.42%下降至 2021 年的 14.36%，主要系公司整体业务收入规模的快速上
升，引发该地区收入占比被动下降。
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
第一季度 128,745.10 39.66 63,234.98 17.56 35,218.77 14.63 16,335.70 9.51
第二季度 108,907.14 33.55 83,938.40 23.31 59,155.40 24.57 85,274.40 49.65
第三季度 86,934.99 26.78 104,157.38 28.92 72,491.28 30.11 36,729.07 21.38
第四季度 - - 108,808.65 30.21 73,924.15 30.70 33,424.17 19.46
合计 324,587.23 100.00 360,139.41 100.00 240,789.59 100.00 171,763.34 100.00
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报告期内，公司业务收入季节性变动主要根据市场需求情况，因此存在一定波动，
但不存在明显的季节性特征。2019 年至 2021 年，公司一季度营业收入占比相对较低主
要系春节假期因素导致客户采购或阅读消费有所下降，因此销售收入较其他季度低。
（三）营业成本分析
公司主营业务包括移动阅读业务及智慧家庭业务成本。报告期内，公司按业务明
细类型划分营业成本构成及其变化情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
智慧家庭业务 205,494.27 72.09 235,250.32 76.82 139,493.96 72.87 83,755.65 71.05
移动阅读业务 58,792.87 20.62 68,075.95 22.23 51,767.00 27.04 33,969.82 28.82
其他业务 575.46 0.20 170.15 0.06 159.23 0.08 159.84 0.14
合计 285,069.70 100.00 306,254.44 100.00 191,420.19 100.00 117,885.31 100.00
报告期内，公司营业成本金额的上升与公司营业收入的变动趋势基本一致，各业
务成本占比情况较为稳定。报告期内，智慧家庭业务的营业成本占比维持在 70%以上；
虽然近年来移动阅读业务的成本快速上升，但受到智慧家庭业务的快速增长的影响，
移动阅读业务的成本占比反而逐年有所下降。
报告期内，公司按成本费用性质类型划分营业成本构成及其变化情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
智慧家庭业务 205,494.26 72.09 235,250.32 76.82 139,493.96 72.87 83,755.65 71.05
其中：产品销售成本 188,391.70 66.09 232,886.62 76.04 139,493.96 72.87 83,755.65 71.05
技术服务成本 10,966.51 3.85 961.74 0.31 - - - -
硬转服成本 6,136.05 2.15 1,401.96 0.46 - - - -
移动阅读业务 58,792.87 20.62 68,075.95 22.23 51,767.00 27.04 33,969.82 28.82
其中：市场推广费 56,832.40 19.94 63,523.49 20.74 44,050.96 23.01 24,748.34 20.99
版权费 1,617.67 0.57 2,760.81 0.90 4,082.59 2.13 5,589.41 4.74
其他 342.80 0.12 1,791.65 0.59 3,633.45 1.90 3,632.06 3.08
其他业务成本 575.46 0.20 170.15 0.06 159.23 0.08 159.84 0.14
合计 285,069.70 100.00 306,254.44 100.00 191,420.19 100.00 117,885.31 100.00
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报告期内，公司智慧家庭业务的产品销售成本上升推动该业务总体成本的上升，
主要受到网关和电子元器件销量增加的影响；另外，产品销售成本的上涨也受网关等
整机采购价格上涨的影响。报告期内，移动阅读业务成本上升速度较快，主要是市场
推广费用增速较快。
（四）毛利及毛利率分析
按业务明细类型划分的营业毛利构成及其变化情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
智慧家庭业务 24,739.49 62.60 28,425.23 52.75 17,921.20 36.30 16,061.03 29.81
移动阅读业务 13,666.64 34.58 25,767.94 47.82 31,410.76 63.62 37,688.43 69.95
其他业务 30.04 0.08 48.19 0.09 37.44 0.08 128.57 0.24
合计 39,517.53 100.00 53,884.97 100.00 49,369.40 100.00 53,878.03 100.00
报告期内，公司智慧家庭业务高速发展，该业务贡献的毛利占比在逐年上升，毛
利占比分别为 29.81%、36.30%、52.75%和 62.60%。报告期内，公司移动阅读业务毛
利占公司毛利总额比例分别为 69.95%、63.62%、47.82%和 34.58%，移动阅读业务贡
献的毛利占比在逐年下降。
报告期内，公司整体盈利能力情况如下：
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售毛利率 12.17% 14.96% 20.50% 31.37%
报告期内，公司销售毛利率分别为 31.37%、20.50%、14.96%和 12.17%，呈现逐
年下降的趋势。销售毛利率下降主要系业务结构的变动导致。公司报告期内主要业务
的毛利率情况如下：
（1）智慧家庭业务主要产品的毛利率分析
报告期内，公司以机顶盒、网关和电子元器件销售收入合计占公司智慧家庭业务
收入的比例分别为 96.49%、87.58%、90.67%和 84.13%；报告期内，上述产品毛利贡
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献占公司智慧家庭业务毛利的比例分别为 97.52%、82.22%、98.00%和 89.05%。因此，
上述主要产品的毛利变动是公司智慧家庭业务毛利变动的主要原因。智慧家庭业务中，
公司主要产品的毛利和收入占比情况如下：
单位：%
项目
毛利占比 收入占比 毛利占比 收入占比 毛利占比 收入占比 毛利占比 收入占比
机顶盒 6.27 8.77 14.18 15.55 14.02 14.95 67.68 48.06
网关 44.35 35.34 49.07 41.50 42.45 43.99 14.67 32.78
电子元器件及其他 38.43 40.01 34.76 33.61 25.76 28.64 15.17 15.65
合计 89.05 84.13 98.00 90.67 82.22 87.58 97.52 96.49
报告期内，智慧家庭业务中，公司机顶盒业务的收入占比和毛利占比逐年下降，
收入占比由 2019 年的 48.06%下降至 2021 年的 15.55%，而毛利占比下降幅度较收入占
比下降更显著，主要系随着市场渗透率的上升，机顶盒需求从新增客户逐步变少，因
此机顶盒销量逐步下降，另外机顶盒销售成本有所增加，导致机顶盒单位毛利下降。
报告期内，网关业务收入占比和毛利占比持续上升，主要受到行业政策利好影响
和上市公司业务产生协同效应。深圳兆能多次中标通信运营商大规模集采项目，网关
销量自 2019 年的 313 万台上升至 2021 年的 842 万台，因此收入和毛利占智慧家庭业
务的比例逐步上升。
报告期内，电子元器件的收入占比和毛利占比逐年上升，主要系近年来受到疫情
和国际贸易摩擦影响，部分通信设备生产商对芯片（CPU）、WiFi 模块和 IC 芯片需求
较大；公司电子元器件业务方面，新增深圳市华迅光通信有限公司和南宁市欧韦电子
科技有限公司等重要客户，部分原有客户采购量也有所上升。
报告期内，智慧家庭业务主要产品毛利率变动情况如下：
单位：%，
项目
毛利率 变动比例 毛利率 变动比例 毛利率 变动比例 毛利率
机顶盒 7.68 -2.15 9.83 -0.84 10.67 -11.99 22.66
网关 13.48 0.74 12.74 1.76 10.99 3.79 7.20
电子元器件及其他 10.32 -0.83 11.15 0.91 10.24 -5.36 15.60
智慧家庭业务整体 10.75 -0.03 10.78 -0.60 11.38 -4.71 16.09
报告期内，公司智慧家庭业务毛利率自 2019 年的 16.09%下降至 2021 年 10.78%，
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主要系产品机顶盒、网关和电子元器件的毛利率变化所致。上述产品毛利率的变动既
受到通信运营商整体招标价格变动和原材料价格变动的影响，也受到供货型号和产品
功能不同导致产品销售成本结构性上升的影响。
报告期内，2019 年的机顶盒业务毛利率为 22.66%，主要系存储芯片的市场价格在
执行的是 2018 年运营商招标的份额，价格已经基本锁定，因此毛利率较高。但 2020
年机顶盒毛利率下降至 10.67%，主要系 2020 年原材料价格趋于平稳，但对应份额的
招标价格有所下降。2021 年和 2022 年 1-9 月机顶盒业务的毛利率进一步下降，主要系
新型号机顶盒招标价格上升，但对应成本价格上升较多，毛利率有所下降。
报告期内，网关业务毛利率分别为 7.20%、10.99%、12.74%和 13.48%，其中 2019
年至 2021 年毛利率变动较大，主要系产品内部构成的变动影响：2019 年，单频 GPON
网关的销量占公司网关总体比例超过 75%，截至 2020 年该比例下降至 58%。与此对应
的是，2020 年新型的单频 GPON 网关和双频网关销量占网关总体比例超过 30%，远超
率反而有所上升。2021 年网关业务毛利率较 2020 年的 10.99%上升了 1.76 个百分点，
主要系千兆网关占比由 2020 年的 2%上升至 2021 年的 15%；当年新增无频网关销售占
比为 20%，该产品毛利较高；上述产品结构的变动进一步提升了网关业务的整体毛利
率。
报告期内，电子元器件及其他业务的毛利率由 15.6%下降至 2021 年的 11.15%，主
要系 2019 年至 2020 年初受到疫情和贸易摩擦的双重影响，导致芯片短缺成为行业凸
显的问题，公司 2019 年主要销售芯片所产生的毛利较高，但 2020 年公司开始销售 IC
芯片和光发射接收组件（BOSA）等多种产品，产品类型的丰富，导致该业务整体毛利
率有所下降。
（2）移动阅读业务毛利率分析
公司移动阅读业务分明细业务类型毛利率情况如下：
单位：%
项目
毛利率 变动比例 毛利率 变动比例 毛利率 变动比例 毛利率
原创小说阅读业务 19.95 -15.29 35.24 -14.14 49.38 4.99 44.39
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项目
毛利率 变动比例 毛利率 变动比例 毛利率 变动比例 毛利率
电信运营商基地产品包业务 18.89 -5.57 24.45 -19.09 43.54 -23.46 67.00
用户分流业务 40.20 -8.60 48.80 1.07 47.73 -10.12 57.85
推广业务及其他 7.93 -4.87 12.80 4.48 8.32 -27.47 35.78
移动阅读业务毛利率 18.86 -8.60 27.46 -10.31 37.76 -14.83 52.59
报告期内，公司移动阅读业务毛利率分别为 52.59%、37.76%、27.46%和 18.86%，
移动阅读业务整体呈现毛利率下降的趋势。
公司报告期内移动阅读业务整体毛利率的波动主要受两个因素的影响，一是每个
业务板块报告期内毛利率的波动，二是移动阅读业务收入板块收入结构发生的变化。
具体分析如下：
①原创小说阅读业务毛利率分析
报告期内，公司原创小说阅读业务毛利率分别为 44.39%、49.38%、35.24%和 19.95%，
呈现逐年下降的趋势，主要系随着抖音快手等短视频网站的兴起，市场竞争加剧，公
司的移动阅读市场进一步缩小；同时毛利率较高的 CPS 小说业务收入下降较为明显。
以上原因引起了报告期内原创小说业务的毛利率大幅度下滑。
②电信运营商基地产品包业务毛利率变动分析
报告期内，公司电信运营商基地产品包业务毛利率分别为 67.00%、43.54%、24.45%
和 18.89%，呈现逐年下降的趋势，主要系产品结构变化所致。报告期内运营商基地权
益类产品包业务规模增长明显，该产品业务毛利率较低。
③用户分流业务毛利率分析
用户分流业务收费方式分为按用户数和按点播次数支付。报告期内，公司用户分
流业务毛利率分别为 57.85%、47.73%、48.80%和 40.20%，2019 年度毛利率较高主要
系公司 2019 年度用户分流业务相关第三方合作伙伴数量持续增长，用户分流客户增加
较多，收入大幅增长，各家客户的分成利润亦有所增加。2020 年开始用户分流业务收
入下降，但推广成本较为固定，导致毛利率出现下滑。
④其他业务毛利率分析
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报告期内，公司其他业务毛利率分别为 35.78%、8.32%、12.80%和 7.93%，呈下
降的趋势。主要系公司 2020 年以前其他收入业务多为资讯类和其他增值电信业务，此
类业务基本都是包月留存用户，毛利率较高。2020 年度开始新增互联网推广业务，主
要是为客户提供用户增长、KOL 传播、电商转化等全案整合营销、优化、咨询、广告
投放、推广服务等，这部分业务毛利率较低，收入占比逐年增长，导致移动阅读业务
中的其他业务毛利率下降。
（1）智慧家庭业务对比情况
报告期内，公司智慧家庭业务盈利能力指标与同行业可比上市公司相关指标对比
情况如下：
项目 证券简称 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
烽火通信 21.79 21.70 21.75 21.80
创维数字 18.15 16.24 18.19 21.99
九联科技 21.60 19.50 19.54 22.61
毛利率
四川九洲 21.70 19.97 21.28 21.32
（%）
天邑股份 21.08 20.48 20.98 19.03
可比上市公司均值 20.86 19.58 20.35 21.35
智慧家庭业务 10.75 10.78 11.38 16.09
公司智慧家庭业务毛利率均低于同行业可比公司，主要系公司的经营模式与可比
公司存在差异，公司主要通过从第三方采购产品（包括机顶盒、网关等），装入公司
研发的软件后对外销售，公司自身的加工环节较少，公司将部分毛利留给了供应商。
而可比公司主要通过自身生产、销售。以上经营模式的差异引起了公司智慧家庭业务
毛利率低于可比公司。此外，公司电子元器件销售占比增加，该部分业务对整体业务
毛利率有所摊薄。
（2）移动阅读业务对比情况
报告期内，公司移动阅读业务的毛利率指标与同行业可比上市公司对比情况如下：
项目 证券简称 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
掌阅科技 71.05 52.50 45.94 37.58
毛利率 中文在线 50.10 70.85 62.68 44.11
（%） 阅文集团 52.51 53.06 49.66 44.23
可比上市公司均值 57.89 58.81 52.76 41.97
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项目 证券简称 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
移动阅读业务 26.11 27.46 37.76 52.59
注：阅文集团为港股上市公司，最近一期披露的财务数据为中期报告。其他可比公司最近一期
披露的财务数据为 3 季度报表。
托麦睿登和杭州悠书推进 CPS 业务，而中文在线和掌阅科技并无 CPS 业务。公司 CPS
业务主要通过“微阅云”、“有书阁”两个阅读站运作，自媒体公司这些代理商接入该两个
阅读站系统后利用自有粉丝进行推广，引导用户进入小说网站付费阅读，两个阅读站
收取充值费用后向第三方支付平台（如微信、支付宝等）支付手续费，剩余充值金额
的 90%返还给代理商，两个阅读站只收取 10%的服务费，以该 10%的服务费确认收入
且不会增加任何推广成本，因此 CPS 业务毛利率较高。公司 CPS 业务毛利率较高，CPS
业务收入占移动阅读业务收入比例也较高，2019 年随着留存客户数量逐渐增多，公司
推广投入也相对减少。因此公司 2019 年综合毛利率超过可比上市公司平均水平。
业务收入大幅度下降，同时，权益类产品包业务占比上升，产品结构发生较大变化，
因此与同行业其他上市公司有所区别。
（五）期间费用分析
报告期内，公司期间费用构成情况如下：
单位：万元、%
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售费用 1,633.59 3,806.59 2,147.83 2,079.28
管理费用 5,209.32 7,285.46 6,534.87 8,912.42
研发费用 4,431.12 5,230.86 4,667.92 5,771.61
财务费用 5,348.21 4,445.11 4,089.93 3,080.87
期间费用合计 16,622.24 20,768.02 17,440.55 19,844.17
营业收入 324,587.23 360,139.41 240,789.59 171,763.34
销售费用率 0.50 1.06 0.89 1.21
管理费用率 1.60 2.02 2.71 5.19
研发费用率 1.37 1.45 1.94 3.36
财务费用率 1.65 1.23 1.70 1.79
期间费用率 5.12 5.77 7.24 11.55
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报告期内，公司期间费用率分别为 11.55%、7.24%、5.77%和 5.12%。公司期间费
用率持续下降主要是伴随业务收入大幅增加，期间费用占比下降，规模效应有所提升。
报告期内，公司销售费用及其变动情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 501.22 30.68 721.06 18.94 827.70 38.54 1,195.49 57.50
广告宣传费 4.72 0.29 1,614.56 42.41 2.71 0.13 - -
运输费 - - - - - - 245.55 11.81
业务招待费 261.84 16.03 400.90 10.53 270.47 12.59 244.69 11.77
差旅费 206.79 12.66 172.45 4.53 220.31 10.26 193.08 9.29
办公费 298.62 18.28 366.02 9.62 397.83 18.52 49.40 2.38
其他 360.40 22.06 531.59 13.97 428.82 19.97 151.07 7.27
合计 1,633.59 100.00 3,806.59 100.00 2,147.83 100.00 2,079.28 100.00
报告期内，公司销售费用分别为 2,079.28 万元、2,147.83 万元、3,806.59 万元和
（1）职工薪酬
近三年，收入持续大幅增长，而销售费用中的职工薪酬持续下降，主要系公司与
运营商合作的进一步深入，所需销售人员数量逐渐下降。
（2）广告宣传费
议，就综合推广信息服务和品牌新势力发展峰会等事项进行合作。
（3）办公费
公司 2020 年、2021 年办公费较 2019 年大幅增长，主要系为近两年智慧家庭业务
发展较快，产生的招标代理费增加所致。
报告期内，公司管理费用及其变动情况如下：
单位：万元、%
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 1,904.01 36.55 3,363.09 46.16 3,326.59 50.91 3,586.92 40.25
股权激励费用 - - - - -592.43 -9.07 1,375.03 15.43
咨询服务费 1,051.27 20.18 751.92 10.32 868.06 13.28 1,254.04 14.07
差旅费 264.85 5.08 365.33 5.01 403.60 6.18 516.37 5.79
租赁费 226.12 4.34 240.52 3.30 444.33 6.80 533.76 5.99
业务招待费 649.05 12.46 676.20 9.28 569.86 8.72 621.27 6.97
折旧费 537.45 10.32 563.55 7.74 362.60 5.55 346.34 3.89
办公费 252.35 4.84 565.98 7.77 288.11 4.41 337.30 3.78
其他 324.22 6.22 758.86 10.42 864.14 13.22 341.38 3.83
合计 5,209.32 100.00 7,285.46 100.00 6,534.87 100.00 8,912.42 100.00
报告期内，公司管理费用分别为 8,912.42 万元、6,534.87 万元、7,285.46 万元和
（1）职工薪酬
近三年，管理费用中的职工薪酬变动不大主要系公司职能部门人员保持相对稳定。
（2）股权激励费用
年实施了股权激励计划，包括股票期权和限制性股票，股权激励费用在相应期间分期
摊销，亦增加了相应的股权激励费用。公司 2020 年股权激励费用为-592.43 万元，主
要系公司以前年度授予员工的限制性股票及股票期权未达到相应的解锁及行权条件，
原计提的等待期内的股权激励费用在 2020 年度冲回所致。
（3）咨询服务费
公司咨询服务费主要为律师费、会计师审计费用及技术服务费等。公司 2019 年咨
询服务费较高，主要系 2019 年为深圳兆能业务开展初期，因此技术服务需求较大。而
公司进行诉并最终和解产生的律师服务费。
报告期内，公司研发费用及其变动情况如下：
单位：万元、%
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 2,392.40 53.99 2,937.77 56.16 2,747.84 58.87 3,266.65 56.60
委托开发费 1,184.11 26.72 1,416.05 27.07 1,160.91 24.87 1,224.13 21.21
租赁费 53.91 1.22 122.74 2.35 419.58 8.99 371.79 6.44
折旧及摊销 359.34 8.11 64.48 1.23 66.92 1.43 364.94 6.32
办公费 87.85 1.98 89.65 1.71 31.52 0.68 226.46 3.92
试验试制费 154.9 3.50 435.94 8.33 - - - -
其他 198.62 4.48 164.22 3.14 241.15 5.17 317.63 5.50
合计 4,431.12 100.00 5,230.86 100.00 4,667.92 100.00 5,771.61 100.00
报告期内，公司研发费用分别为 5,771.61 万元、4,667.92 万元、5,230.86 万元和
（1）职工薪酬
报告期内研发费用中的职工薪酬呈现波动变化的原因：2020 年研发人员数量较
因此加大相关研发人员的培训和聘任，导致职工薪酬较上一年有所上升。
（2）委托开发费
报告期内，委托开发费波动上升，主要系深圳兆能的智慧家庭业务发展迅速，对
新产品需求增加，为稳固市场占有率、满足客户要求，委托开发费相应提升。
报告期内，公司财务费用及其变动情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息支出 4,644.29 5,231.82 3,817.80 3,023.98
减：利息收入 226.1 295.79 371.47 622.23
汇兑损益 367.81 -866.71 77.26 -36.73
手续费 562.21 375.79 566.34 715.86
合计 5,348.21 4,445.11 4,089.93 3,080.87
报告期内，公司利息支出持续增长，主要系深圳兆能从事智慧家庭业务，即通信
硬件设备的生产、销售，该业务处于高速发展期，业务规模不断扩大，需要公司投入
的营运资金较多，公司主要通过债务融资的方式解决深圳兆能的流动资金需求。随着
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公司报告期内债务融资规模的持续增长，公司利息支出金额亦在持续上升。
万元，主要系公司自凯基商业银行股份有限公司外币借款 1,200 万欧元借款期间和到期
偿还按照外币汇率计提汇兑损益所致。
报告期内，2019 年度至 2021 年度公司手续费主要系子公司麦睿登和杭州悠书推进
CPS 业务，公司 CPS 业务按照分成后净额确认收入，通常分成比例为 10%，但需将手
续费按照分成前的收入总额的一定比例支付给微信及支付宝。报告期内移动阅读收入
规模下降，该类性质的手续费亦处于下降趋势。2022 年 1-9 月，公司手续费较 2021 年
有所上升，主要系公司通过商票贴现进行融资，产生的票据贴现费用。
（六）其他收益
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
政府补助 348.14 1,267.94 550.75 56.60
个税手续费返还 8.79 9.80 23.69 -
进项税加计扣除 677.99 451.16 351.31 151.74
合计 1,034.92 1,728.90 925.75 208.34
报告期内，公司其他收益主要由与收益相关的政府补助构成。2020 年公司收到杭
州市江干区财政局中小企业研发补助、中小微企业研发补助、国家级和杭州市级对于
高新技术企业的政府补助等款项，共计 550.75 万元。2021 年公司收到工业企业扩大产
能奖励和杭州钱塘智慧城产业建设中心财政资助款等，共计 1,267.94 万元。2022 年 1-9
月收到 2021 年工业企业扩大产能奖励等 348.14 万元。
其它收益中的政府补助明细情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
杭州钱塘智慧城产业建设中心财政资助款 - 389.20 - -
杭州钱塘智慧城人才公寓租金补贴 7.20 6.45 3.60 -
杭州市江干区财政局中小企业研发补助 11.68 - 49.90 36.30
中小微企业研发补助 - - 108.90 20.30
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
市场监督局补贴 - - 1.72 -
招商引资项目落地资助 - - 93.30 -
技术改造扶持补助 - - 38.00 -
知识产权质押融资补助 - - 36.53 -
中小企业升规补助 - - 10.00 -
支持中小企业发展等增值税及附加税补助 - - 36.55 -
杭州钱塘 2018 年财政综合资助款 - - 13.09 -
杭州市“国高企”新认定财政奖励 - - 60.00 -
其他补助款 47.26 12.36 11.16 -
合计 348.14 1,267.94 550.75 56.60
（七）信用减值损失及资产减值损失
财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格
式的通知》（财会[2019]6 号）（以下简称“财会[2019]6 号”）的通知，要求执行企业会
计准则的非金融企业按照企业会计准则和财会[2019]6 号的要求编制财务报表，企业
根据财会[2019]6 号有关规定，公司在利润表中新增“信用减值损失”科目，将 2019
年以前在资产减值损失核算的应收账款坏账损失、其他应收款坏账损失调入了信用减
值损失核算。
报告期内，公司信用减值损失情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收票据减值损失 57.77 -122.32 - -
应收款项融资坏账损失 - - 43.10 -43.10
应收账款坏账损失 -1,507.22 -4,743.98 -2,285.17 -3,044.28
其他应收款坏账损失 -232.19 56.28 -493.53 -110.62
合计 -1,681.64 -4,810.03 -2,735.60 -3,198.00
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报告期内，公司资产减值损失情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
存货跌价损失 - -1,113.81 -573.13 -95.32
合同资产减值损失 36.48 8.49 -4.23 -
商誉减值损失 - -916.10 -1,443.31 -
合计 36.48 -2,021.42 -2,020.67 -95.32
报告期内，信用减值损失及资产减值损失的波动主要系应收账款计提的坏账损失、
存货跌价损失和商誉减值损失引起的。
公司智慧家庭业务高速发展，收入规模和存货规模持续增长，但通信运营商客户
回款速度较慢，使得应收账款余额不断增加，公司根据应收账款余额充分计提了相应
的坏账损失；因行业原材料价格波动，按照谨慎性原则，公司针对部分存货计提存货
跌价准备。
承诺的 36 个月净利润，公司对收购麦睿登产生的商誉计提了 1,415.21 万元的减值准备。
（八）营业外收支分析
报告期内，公司营业外收入构成及变动情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
政府补助 7.20 20.00 - 438.22
盘盈利得 - - 3.80 11.98
无须支付的款项 319.98 - - -
其他 1.74 17.14 72.02 287.39
合计 328.92 37.14 75.81 737.59
营业外收入中的政府补助明细情况如下：
单位：万元
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
江干区 2020 年优秀企业奖励 - 20.00 - -
杭州钱塘智慧城优秀成长企业奖励 - - - 146.00
杭州钱塘财政综合资助款 - - - 102.00
钱塘智慧城产业建设中心奖励费 - - - 63.00
初创型企业补助 - - - 25.93
中小微企业研发费用投入补助资金 - - - 25.00
钱塘智慧城产业建设中心市研发机构奖励 - - - 20.00
杭州钱塘智慧城优秀骨干企业奖励 - - - 10.00
杭州钱塘智慧城综合资助款 - - - -
市高新企业补助 - - - 10.00
其他补助款 7.20 - - 36.29
合计 7.20 20.00 - 438.22
报告期内，公司营业外支出构成及变动情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产毁损报废损失 0.67 1.83 11.26 -
对外捐赠 - 24.00 7.60 7.00
罚款及滞纳金 58.67 267.61 85.80 -
其他 14.07 33.01 25.25 58.49
合计 73.41 326.45 129.90 65.49
报告期内，营业外支出金额分别为 65.49 万元、129.90 万元、326.45 万元和 73.41
万元。2020 年度罚款及滞纳金金额为 85.80 万元，主要系千越信息因取得对方虚开的
增值税的专用发票于 2020 年 8 月受到税务局的罚款所致。2021 年度营业外支出金额较
高，主要系深圳兆能补缴企业所得税产生的滞纳金，以及移动阅读业务支付的合同解
约赔偿金等。
（九）非经常性损益分析
报告期内，公司非经常性损益项目主要为计入当期损益的政府补助。报告期期内，
公司非经常性损益占扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润的比例分别为
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（十）净利润分析
近三年，公司的净利润变化情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额
智慧家庭业务收入 263,675.55 67.50 157,415.16 57.70 99,816.68
移动阅读收入 93,843.89 12.82 83,177.76 16.08 71,658.25
其他业务收入 218.34 11.02 196.67 -31.81 288.40
营业收入 360,139.41 49.57 240,789.59 40.19 171,763.34
净利润 23,580.65 -0.94 23,805.21 -11.37 26,859.67
扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润
近三年，公司净利润分别为 26,859.67 万元、23,805.21 万元、23,580.65 万元，公
司净利润变动同营业收入变动存在一定差异，主要系报告期内公司业务结构的调整所
致。报告期内，公司营业收入的增长主要依靠智慧家庭业务的发展，该业务占比逐年
提高，但毛利率相对较低；移动阅读业务收入增速相对较缓，虽业务毛利率较高，但
收入占比逐年下降。
报告期内，公司扣非前后的净利润不存在重大差异，各期非经常性损益主要系计
入当期损益的政府补助。
七、现金流量分析
（一）整体经营情况分析
报告期内，公司现金流量简表如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 -39,916.64 -26,746.07 -32,702.55 -7,912.51
投资活动产生的现金流量净额 -4,019.32 -5,679.41 -4,266.66 -19,072.01
筹资活动产生的现金流量净额 -2,349.76 62,697.54 10,729.35 50,479.39
汇率变动对现金的影响 -11.81 -15.90 31.68 17.53
现金及现金等价物净增加额 -46,297.52 30,256.18 -26,208.18 23,512.40
（二）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：
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单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 364,510.33 332,523.91 188,733.97 128,557.60
收到的税费返还 - - 24.92 -
收到其他与经营活动有关的现金 5,731.38 5,155.57 3,692.37 3,388.43
经营活动现金流入小计 370,241.70 337,679.49 192,451.26 131,946.03
购买商品、接受劳务支付的现金 391,233.36 337,081.90 201,614.91 113,317.02
支付给职工以及为职工支付的现金 5,069.31 6,890.02 6,887.08 8,422.26
支付的各项税费 5,472.89 5,987.89 6,615.49 5,603.88
支付其他与经营活动有关的现金 8,382.78 14,465.75 10,036.32 12,515.38
经营活动现金流出小计 410,158.34 364,425.55 225,153.81 139,858.54
经营活动产生的现金流量净额 -39,916.64 -26,746.07 -32,702.55 -7,912.51
报告期内，经营活动现金流量与利润表指标对比如下：
单位：万元、%
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 364,510.33 332,523.91 188,733.97 128,557.60
营业收入 324,587.23 360,139.41 240,789.59 171,763.34
占营业收入比重 112.30 92.33 78.38 74.85
购买商品、接受劳务支付的现金 391,233.36 337,081.90 201,614.91 113,317.02
营业成本 285,069.70 306,254.44 191,420.19 117,885.31
占营业成本比重 137.24 110.07 105.33 96.12
经营活动产生的现金流量净额 -39,916.64 -26,746.07 -32,702.55 -7,912.51
净利润 18,441.64 23,580.65 23,805.21 26,859.67
占净利润比重 -216.45 -113.42 -137.38 -29.46
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入比重分别为 74.85%、
应收账款余额的增加，公司为管控账款风险，更为注重应收账款回收的管理和催收。
报告期内，公司净利润分别为 26,859.67 万元、23,805.21 万元、23,580.65 万元和
万元、-26,746.07 万元和-39,916.64 万元。
公司报告期内净利润均为正数，但经营活动现金净流量净额为净流出且金额较大，
主要是由于：①深圳兆能从事智慧家庭业务，生产 IPTV 机顶盒、网关及路由器等通信
设备，主要销售给通信运营商。在国家政策的支持下，智慧家庭业务迎来了高速发展
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期，业务规模持续扩大，但通信运营商客户普遍回款速度慢，导致销售回款较慢。2021
年公司加强销售过程管控，并且加强应收账款回收考核，收入现金实现比率有所上升。
②报告期内，为应对疫情导致的存货紧缺和业务规模上升，公司积极扩大生产和购入
存货，导致购买商品、接受劳务支付的现金同当期营业成本的比率超过 100%，公司从
上游购买商品、接受劳务均能及时付款。
（三）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,001.08 1,590.19 274.21 160.66
取得投资收益收到的现金 27.99 12.57 - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
- 165.00 2.72 1.37
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净
额
收到其他与投资活动有关的现金 - 444.11 20.00 104.57
投资活动现金流入小计 3,924.13 2,429.71 2,704.56 270.96
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
付的现金
投资支付的现金 4,225.00 3,153.62 2,417.50 11,588.50
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
- 388.00 - -
额
支付其他与投资活动有关的现金 - 0.20 265.00 38.00
投资活动现金流出小计 7,943.44 8,109.12 6,971.23 19,342.96
投资活动产生的现金流量净额 -4,019.32 -5,679.41 -4,266.66 -19,072.01
报告期内，投资活动产生的现金流量净额分别为-19,072.01 万元、-4,266.66 万元、
-5,679.41 万元和-4,019.32 万元。公司投资活动现金流量净额波动较大主要是收回投资
收到的现金、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额、购建固定资产无形资产和
其他长期资产支付的现金、投资支付的现金的波动引起的。
的投资单位所收到的转让价款。2022 年 1-9 月份，公司收回投资收到的现金为 1,001.08
万元，主要处置控股子公司优书股权所收到的转让价款。
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系处置德清平治智慧科技有限公司收回的现金 2,410.00 万元减去处置时德清平治智慧
科技有限公司账上的现金余额 3.33 万元。2022 年 1-9 月份，公司处置子公司及其他营
业单位收到的现金净额为 2,895.05 万元，主要系处置杭州优书及其子公司、杭州圣万、
平治影视、广州世炬收回的现金 2,973.76 万元减去处置时杭州优书及其子公司、杭州
圣万、平治影视账上的现金余额 78.70 万元。
报告期内，公司购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 7,716.46
万元、4,288.73 万元、4,567.30 万元和 3,718.44 万元，主要系 2019 年公司购入机器设
备 1,077.77 万元、著作权 2,493.09 万元以及支付广告资源使用费 3,500.00 万元；2020
年公司购入机器设备 499.89 万元、软件和著作权 1,614.74 万元；2021 年公司购入机器
设备 647.42 万元，购入专利使用费、著作权和土地使用权等固定资产 4,458.56 万元（部
分土地使用权保证金于前期已经支付）。
报告期内，公司投资支付的现金分别 11,588.50 万元、2,417.50 万元、3,153.62 万
元和 4,225.00 万元。2019 年公司投资支付的现金金额较大，主要系 2019 年度投资联营
企业支付的现金 8,297.00 万元；2019 年购买可供出售金融资产 2,709.50 万元，支付收
购深圳兆能股权转让款 582.00 万元。2021 年 1-9 月公司投资支付的现金有所上升，主
要系当年投资其他权益工具和交易性金融资产核算的被投资单位引发的。
（四）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 57,493.69 8.00 19,935.41
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 - 2.50 8.00 30.84
取得借款收到的现金 81,587.80 124,839.41 92,313.42 61,540.97
收到其他与筹资活动有关的现金 16,615.36 22,251.07 1,352.39 19,542.65
筹资活动现金流入小计 98,203.15 204,584.17 93,673.80 101,019.03
偿还债务支付的现金 66,592.69 111,491.20 57,276.65 9,684.48
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 9,446.45 5,848.29 10,555.71 6,365.63
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - - 1,047.13 1,176.00
支付其他与筹资活动有关的现金 24,513.77 24,547.14 15,112.09 34,489.53
筹资活动现金流出小计 100,552.91 141,886.63 82,944.45 50,539.64
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
筹资活动产生的现金流量净额 -2,349.76 62,697.54 10,729.35 50,479.39
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别 50,479.39 万元、10,729.35 万元、
如下：
公司 2019 年度吸收投资收到的现金为 19,935.41 万元，主要为平治信息 2018 年度
向特定对象发行股票募集资金用于补充公司流动资金，该项目于 2019 年下半年成功发
行，平治信息于 2019 年下半年收到了相应的募集资金所致。
公司 2021 年度吸收投资收到的现金为 57,493.69 万元，主要为平治信息 2020 年度
非公开发行股票募集资金用于补充公司流动资金和建设募投项目，该项目于 2021 年下
半年成功发行，平治信息于 2021 年下半年收到了相应的募集资金所致。
报告期内，公司取得借款及偿还债务的现金流量净额分别为 51,856.49 万元、
量净额与资产负债表中长短期借款余额的波动相匹配。
报告期内，公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金分别为 6,365.63 万元、
年-2021 年）》向公司股东分配股利和利润；报告期内，因分配股利导致公司现金流出
金额为 2,409.57 万元、5,731.49 万元、1,245.82 万元和 1,534.81 万元。报告期内，公司
偿付利息支付的现金分别为 3,956.06 万元、4,824.22 万元、4,602.47 万元和 4,095.64 万
元，主要系向银行及保理公司支付的债务融资产生的利息。2022 年在杭州优书处置当
月进行分红，向少数股东支付 3,816.00 万元。
八、资本性支出分析
（一）报告期内的重大资本性支出
报告期内， 公司 购建固 定资 产、 无形 资产和 其他 长期 资产 支付的 现金 分别为
为购入著作权、机器设备和土地使用权等。上述资本性支出均为与公司主营业务相关
的支出，是为了公司日常经营正常开展、提升产能以满足市场需求的必要投入。
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（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量
公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金投资项目，具体内容请见
本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”。
九、技术创新分析
（一）技术先进性及具体表现
公司技术先进性及具体表现参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、
发行人技术和研发情况”之“（四）核心技术来源及其对发行人的影响”。
（二）正在从事的研发项目及进展情况
公司正在从事的研发项目参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、
发行人技术和研发情况”之“（五）公司在研项目情况”。
（三）保持持续技术创新的机制和安排
公司保持持续技术创新的机制和安排参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”
之“八、发行人技术和研发情况”之“（一）报告期内研发费用占营业收入的比重”
和“（三）核心技术人员和研发人员情况”。
十、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
（一）重大担保事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在对合并报表范围外的重大担保。
（二）重大诉讼和仲裁事项
截至本募集说明书签署之日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活
动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
（三）其他或有事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在其他或有事项。
（四）重大期后事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在重大期后事项。
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十一、本次发行对公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划情况
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略的发展方
向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的建设是公司实施
发展战略的需要，提升公司生产和服务能力，增强主营业务的核心竞争力，有利于公
司进一步扩大在智慧家庭业务的市场规模和战略布局。
本次发行完成后，公司资产和负债规模将有所增长，若未来可转换公司债券持有
人陆续实现转股，公司的资产负债率将逐步降低，净资产逐步提高，财务结构进一步
优化。随着本次募投项目的完成，公司运营规模和经济效益将实现进一步增长，本次
发行将增强公司可持续发展能力，符合所有股东利益。
本次发行完成后，公司业务未发生重大变动，不存在因本次向不特定对象发行可
转债而导致的业务及资产的整合计划。
（二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化情况
本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金投资项目符合国家相关的产业
政策以及未来公司整体战略发展规划，具有良好的市场前景和经济效应，符合公司及
全体股东的利益。同时，本次向不特定对象发行可转债将增强公司的核心竞争实力和
盈利能力，优化公司的资本结构，提升公司的影响力，为后续业务发展提供保障。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化情况
本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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第六节 合规经营与独立性
一、报告期内合规经营情况
（一）公司生产经营相关违法违规行为情况
报告期内，公司及其子公司所受的行政处罚不属于重大违法违规，具体内容详见
“附表二：公司生产经营相关违法违规行为情况”。
综上所述，报告期内发行人不存在尚未了结的或可以合理预见的可能对发行人本
次发行构成实质性障碍的重大行政处罚事项。
（二）公司证券监管相关违法违规行为情况
公司自上市以来严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会、深圳证券交易
所等监管部门的有关规定和要求，不断完善公司治理结构，建立健全内部控制体系，
规范公司运营，促进公司持续、稳定、健康发展。公司报告期内被证券监管部门和交
易所处罚或采取监管措施的情况及相应的整改落实情况公告如下：
（1）具体内容
有限公司的监管函》（创业板监管函[2020]第 62 号），具体内容如下：
公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为 26,100 万元至 31,800 万元。2020 年 2
月 28 日，公司披露《2019 年度业绩快报》，预计 2019 年度净利润为 26,400 万元。2020
年 4 月 27 日，公司披露《2019 年年度报告》，2019 年度实际净利润为 21,269 万元。
因公司业绩预告、业绩快报中披露的预计净利润与年度报告经审计的净利润存在较大
差异且未及时修正。上述行为违反了深交所《深圳证券交易所创业板股票上市规则
（2018 年 11 月修订）》第 1.4 条、第 2.1 条、第 11.3.4 条规定。
（2）整改措施
公司收到上述监管关注函后高度重视，及时对监管关注函关注的问题进行了开会
讨论，并进一步认真学习了相关证券法律法规和《企业会计准则》，特别是组织有关
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人员专项学习了《企业会计准则——基本准则》、《企业会计准则第 14 号――收入》
等，提高公司及子公司财务人会计核算水平，提高对涉及判断和估计的事项处理的谨
慎性。
（1）具体内容
有限公司的监管函》（创业板监管函[2020]第 175 号），具体内容如下：
因对少数股权购买时点判断有误，对公司 2020 年 10 月 29 日披露的《2020 年第三季度
报告》中部分财务数据进行了更正。其中，归属于上市公司股东的净资产由 661,647,757
元更正为 949,983,277 元，更正前后差异金额 288,335,520 元，占更正后该指标的 30.35%。
公司的上述行为违反了本所《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》
第 1.4 条、第 5.1.1 条的规定。
（2）整改措施
公司收到上述监管函后高度重视，及时对监管函关注的问题进行了开会讨论，并
组织财务人员学习《企业会计准则》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15
号——财务报告的一般规定（2014 年修订）》等政策法规，加强信息技术培训，增强
财务人员的业务素质及专业能力，提高合规意识。
公司后续将积极严格按照监管部门的要求，加强对子公司的财务核算管控，加强
内部审计对财务信息的审核，提高内部审计对财务信息进行审核的要求。同时将定期
组织公司财务人员进行关于企业会计准则等的专项培训，提高财务部、内部审计部的
会计核算、审计水平，保障财务数据公允、准确。审慎履行信息披露义务，杜绝类似
情况的出现。
（1）具体内容
公司于 2020 年 12 月 1 日收到中国证监会浙江监管局（以下简称“浙江证监局”）
下达的《行政监管措施决定书》（〔2020〕98 号），其主要内容如下：
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称因对少数股权购买时点判断有误，对公司 2020 年 10 月 29 日披露的《2020 年第三季
度报告》中部分财务数据进行更正。其中，归属于上市公司股东的净资产由 661,647,757
元更正为 949,983,277 元。
规范等问题。
上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、第三条的规定。董事长
兼总经理郭庆、财务总监殷筱华、董事会秘书潘爱斌对上述事项负有责任。根据《上
市公司信息披露管理办法》第五十八条、第五十九条的规定，浙江证监局决定对郭庆、
殷筱华、潘爱斌采取监管谈话的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
（2）整改措施
公司对上述监督管理措施高度重视，公司董事长兼总经理郭庆、财务总监殷筱华、
董事会秘书潘爱斌已在规定的时间内到浙江证监局接受监管谈话并提交了书面整改报
告。
公司董事会和公司高级管理人员将认真吸取本次经验教训，今后公司将严格按照
《上市公司信息披露管理办法》等法律法规要求，加强对相关法律、法规和规范性文
件的学习，进一步提升规范运作意识，不断提高信息披露质量，促进公司健康、稳定、
持续发展。
除上述事项外，报告期内公司不存在因违反上市公司监管相关法律、法规及规范
性文件的规定而被证券监管部门和证券交易所采取监管措施或处罚的情况。上述问题
非重大违法违规问题，未对上市公司造成严重后果，且均已有效解决，不存在遗留问
题或事项。发行人最近三十六个月内不存在受到中国证监会的行政处罚、最近十二个
月内不存在受到证券交易所的公开谴责；也不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或
者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查情形。针对交易所、证监局采取监管措施的情
形，发行人积极采取整改措施、对相关问题进行回复，公司落实、整改效果良好。
二、报告期内资金占用和对外担保情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、
代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。公司不存在违规为控股股东、实际控
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制人及其他企业担保的情况。
三、同业竞争
（一）公司与控股股东和实际控制人及其控制的企业之间同业竞争情况
截至 2022 年 9 月 30 日，郭庆先生持有公司 22.80%的股权，为公司的控股股东；
张晖女士通过控制福建齐智兴股权投资合伙企业（有限合伙）间接控制公司 12.28%的
股权，郭庆先生和张晖女士夫妻两人合计控制公司 35.08%股权，共同为公司的实际控
制人。
截至 2022 年 9 月 30 日，除公司以外，郭庆先生控制的其他企业情况如下：
序号 公司名称 经营范围
服务：会务服务，企业管理咨询，商务信息咨询(除商品中介)，
杭州天鼎会务服务有限
公司
审批的一切合法项目。
项目投资，实业投资。（未经金融监管部门批准，不得从事吸收
共青城君源文通投资管
理合伙企业（有限合伙）
依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至 2022 年 9 月 30 日，除公司以外，张晖女士控制的其他企业情况如下：
序号 公司名称 经营范围
项目投资，实业投资。（未经金融监管部门批准，不得从事吸收
共青城君源文通投资管
理合伙企业（有限合伙）
依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：以自有资金从事投资活动；企业管理；软件开发；信
息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息技术咨询服务；
福建齐智恒股权投资合 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
伙企业（有限合伙） 广；项目策划与公关服务；品牌管理；数据处理和存储支持服务。
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
动）
一般项目：企业管理；企业管理咨询；软件开发；信息技术咨询
福建安鼎企业管理合伙
企业（有限合伙）
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般项目:企业管理;软件开发;信息咨询服务(不含许可类信息咨
询服务);信息技术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技
厦门齐智瑞企业管理合
伙企业（有限合伙）
据处理和存储支持服务;以自有资金从事投资活动。(除依法须经
批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
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序号 公司名称 经营范围
伙企业（有限合伙） 询服务);信息技术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广;项目策划与公关服务;品牌管理;数
据处理和存储支持服务;以自有资金从事投资活动。(除依法须经
批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
一般项目:企业管理;软件开发;信息咨询服务(不含许可类信息咨
询服务);信息技术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技
厦门齐智宏企业管理合
伙企业（有限合伙）
据处理和存储支持服务;以自有资金从事投资活动。(除依法须经
批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
一般项目:以自有资金从事投资活动;企业管理;软件开发;信息咨
询服务(不含许可类信息咨询服务);信息技术咨询服务;技术服务、
福建齐智兴股权投资合
伙企业（有限合伙）
与公关服务;品牌管理;数据处理和存储支持服务。(除依法须经批
准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
公司实际控制人郭庆先生和张晖女士控制的其他企业均未从事智慧家庭和移动阅
读等相关业务，与公司不构成同业竞争关系。
（二）避免同业竞争的协议或承诺
为了避免未来可能发生的同业竞争，公司的控股股东、实际控制人郭庆、实际控
制人张晖及福建齐智兴已于 2014 年 10 月 15 日向公司出具了《杭州平治信息技术股份
有限公司控股股东、实际控制人及福建齐智兴关于避免同业竞争的承诺函》如下：
其控股子公司相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织，亦
未直接或间接从事其它与平治信息及其控股子公司相同、类似的经营活动；
从事）与平治信息及其控股子公司相同、类似或在任何方面构成竞争的任何业务，亦
不直接或间接投资于任何业务与平治信息及其控股子公司相同、类似或在任何方面构
成竞争的公司、企业或其他机构、组织；
业务时，本人/本企业及可控制的企业自愿放弃同平治信息及其控股子公司存在竞争的
业务；
类似或构成竞争的公司、企业或其他机构、组织或个人提供资金、管理、技术或提供
销售渠道、客户信息等支持；
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本企业愿意承担给平治信息造成的全部经济损失。
四、关联方及关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则第 36 号——关联方披露》以及中国证监会等相
关规定，公司主要的关联方及关联关系如下所示：
（一）控股股东及实际控制人
公司的控股股东为郭庆，公司的实际控制人为郭庆及张晖，详见本募集说明书之
“第四节 发行人基本情况”之“三、公司控股股东和实际控制人的基本情况”之“（一）
公司控股股东和实际控制人情况”。
（二）其他直接持有发行人 5%以上股份的股东
序号 关联方名称 关联关系
（三）发行人控制或能够施加重大影响的公司
截至 2022 年 9 月 30 日，公司有 63 家控股子公司，各子公司的基本情况，详见本
募集说明书之“第四节 发行人基本情况”之“二、公司的组织结构图及对其他企业的
重要权益投资情况”、之“（二）发行人子公司基本情况”。
除发行人董事、监事、高级管理人员兼职的参股公司外，重要参股公司如下：
序号 关联方名称 关联关系
公司已于 2021 年处置部分股权，丧失控制，但仍持
有 30%股份，具有重大影响
（四）公司关键管理人员及其关系密切的家庭成员
公司关键管理人员包括公司董事、监事、高级管理人员，与其关系密切的家庭成
员包括其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、
配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。
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公司董事、监事、高级管理人员情况，请参见本募集说明书“第四节 发行人基本
情况”之“五、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”的相关内容。
（五）报告期内自公司离任的董事、监事及高级管理人员
报告期内，公司离任的董事、监事及高级管理人员的情况如下：
姓名 曾任的职务 变动情形 离任时间 变动原因
郝玉贵 独立董事 离任 2019 年 01 月 28 日 换届
舒华英 独立董事 离任 2019 年 01 月 28 日 换届
张国煊 独立董事 离任 2019 年 01 月 28 日 换届
王伟 职工监事 离任 2019 年 01 月 28 日 换届
（六）截至 2022 年 9 月 30 日，持有公司 5%以上股份的股东、关键管理人员或
与其关系密切的家庭成员控制、间接控制或施加重大影响的企业
序号 关联方名称 关联关系
控股股东、实际控制人及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业
公司控股股东、实际控制人之一郭庆持有 50.00%
的股权
共青城君源文通投资管理合伙企业 郭庆持有 99.95%财产份额，并由张晖担任执行事
（有限合伙） 务合伙人
福建齐智恒股权投资合伙企业（有限
合伙）（曾用名为“厦门齐智恒股权投 张晖持有 69.01%财产份额，并担任执行事务合伙
资合伙企业（有限合伙）”“贵州齐智兴 人
企业管理合伙企业（有限合伙）”）
福建安鼎企业管理合伙企业（有限合
伙）（曾用名为“贵州兆鼎企业管理合
理合伙企业（有限合伙）、宁波兆鼎企
业管理咨询合伙企业（有限合伙）”）
厦门齐智瑞企业管理合伙企业（有限
张晖持有 69.00%财产份额，并担任执行事务合伙
人
理合伙企业（有限合伙）”）
厦门齐智惠企业管理合伙企业（有限
张晖持有 68.98%财产份额，并担任执行事务合伙
人
理合伙企业（有限合伙）”）
厦门齐智宏企业管理合伙企业（有限
张晖持有 68.98%财产份额，并担任执行事务合伙
人
理合伙企业（有限合伙）”）
福建齐智兴股权投资合伙企业（有限 张晖实际控制的企业，福建齐智恒股权投资合伙企
合伙） 业（有限合伙）担任执行事务合伙人
公司董事、财务总监殷筱华与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业
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序号 关联方名称 关联关系
杭州润歌网络有限公司持股 100%，殷筱华的配偶
田欢担任杭州润歌网络有限公司董事长
杭州纬晨投资管理合伙企业（有限合 公 司 董 事 、 财 务 总 监 殷 筱 华 的 配 偶 田 欢 持 有
伙） 16.02%财产份额，并担任执行事务合伙人
殷筱华的配偶田欢担任执行董事、总经理，杭州润
歌网络有限公司持股 100%
公司董事、财务总监殷筱华的配偶田欢担任执行董
事兼总经理
公司董事、副总经理郑兵及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业
子公司深圳兆能持有其 50.00%股权的参股公司，
郑兵担任董事、总经理
公司董事余可曼及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业
公司监事会主席方君英及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业
公司独立董事陈连勇及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业
公司独立董事张轶男及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业
公司独立董事冯雁及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业
浙江木链物联网科技有限公司（曾用
名为“杭州木链物联网科技有限公司”）
宁波穿越企业管理合伙企业（有限合 冯雁持有 1.00%的财产份额并担任执行事务合伙
伙） 人，陈航之父陈纯持有 99%的财产份额
杭州点城企业管理咨询合伙企业（有
限合伙）
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序号 关联方名称 关联关系
注：余可曼已于 2022 年 12 月辞任公司董事职务。冯雁已于 2022 年 12 月辞任公司独立董事职
务。
（七）截至 2022 年 9 月 30 日，其他关联方情况
序号 关联方名称 关联关系
报告期前十二个月，陈国才内曾持有平治信息 5%以上股份，陈国才及与其关系密切的家庭成员控
制、间接控制或施加重大影响的企业
陈国才担任董事，陈国才之子陈平担任董事长，两
人已于 2020 年 12 月离任
陈国才持股 10%，陈国才之子陈平持股 90%并担
任执行董事，已于 2022 年 1 月退出
陈国才之子陈平担任副董事长并持股 49%，已于
香港联交所上市公司（HK8106） ，陈国才之子陈平
持股 5.39%并担任副董事长
陈国才之子陈平担任执行董事兼总经理，已于
平阳法盈股权投资合伙企业（有限合 陈国才之子陈平持有 79%财产份额，杭州兰德润
伙） 广投资管理有限公司担任执行事务合伙人
陈国才之子陈平担任执行董事，该公司已于 2021
年 6 月注销
陈国才之子陈平持股 100%并担任执行董事兼总经
理
陈国才之子陈平持有 50%财产份额并担任执行事
杭州纬枫投资管理合伙企业（有限合
伙）
持有 50%财产份额
杭州纬枫投资管理合伙企业（有限合伙）持股 90%，
已于 2022 年 10 月注销
杭州纬枫投资管理合伙企业（有限合伙）持股 55%，
已于 2022 年 7 月退出
陈国才之子陈平担任执行董事、经理，该公司已于
陈国才之子陈平担任董事长，公司董事、财务总监
司已于 2018 年 3 月注销
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 关联方名称 关联关系
月离任
陈国才之子陈平曾担任执行董事，该公司已于
陈国才之子陈平曾担任执行董事，已于 2019 年 11
月离任
陈国才之子陈平曾担任执行董事兼总经理，已于
陈国才之子陈平曾担任董事，已于 2020 年 4 月离
任
陈国才之子陈平曾担任董事，该公司已于 2019 年
陈国才之子陈平曾担任执行董事兼总经理，已于
陈国才之子陈平担任执行董事、总经理，已于 2022
年 6 月离任
浙江升华兰德科技股份有限公司持股 55.00%，陈
离任
陈国才之子陈平曾担任董事及法定代表人，该公司
已于 2018 年 10 月注销
西藏共佳创业投资管理合伙企业（有 陈国才之子陈平曾持 90%财产份额，该公司已于
限合伙） 2019 年 1 月注销
陈国才之子陈平曾担任董事，该公司已于 2018 年
陈国才之子陈平曾担任董事，公司董事、财务总监
平阳医康股权投资合伙企业（有限合
伙）
陈国才之子陈平持股 30%，已于 2020 年 10 月注
销。
已于 2021 年 11 月注销。
杭州纬枫投资管理合伙企业（有限合伙）持股
杭州纬枫投资管理合伙企业（有限合伙）持股
杭州华舟教育科技有限公司持股 51.00%，已于
报告期前十二个月内，陈航曾持有平治信息 5%以上股份，陈航及与其关系密切的家庭成员控制、
共同控制或施加重大影响的企业
宁波穿越股权投资合伙企业（有限合 陈航持有 99%财产份额，陈航的父亲陈纯担任执
伙） 行事务合伙人
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 关联方名称 关联关系
浙江亿脑投资管理有限公司持股 25.00%，陈航持
股 7%并担任董事
浙江亿脑投资管理有限公司曾持股 55.00%，该公
司已于 2019 年 5 月注销
浙江邦盛科技股份有限公司（曾用名
为“浙江邦盛科技有限公司”）
陈航的父亲陈纯担任董事，浙江亿脑投资管理有限
公司持股 50.00%
杭州有均投资管理合伙企业（有限合 陈航的父亲陈纯持有 0.01%财产份额并担任执行
伙） 事务合伙人，已于 2021 年 1 月辞任并退出
陈航曾担任该公司总经理，该公司已于 2016 年 12
月注销
陈航的父亲陈纯曾担任董事，已于 2020 年 8 月离
任
陈航的父亲陈纯曾担任董事，已于 2020 年 4 月离
任
陈航的父亲陈纯曾担任董事，已于 2019 年 9 月离
任
郝玉贵报告期内曾担任公司独立董事，郝玉贵与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重
大影响的企业
舒华英报告期内曾担任公司独立董事，舒华英与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重
大影响的企业
张国煊报告期内曾担任公司独立董事，张国煊与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重
大影响的企业
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 关联方名称 关联关系
无
王伟报告期内曾担任公司职工监事，王伟与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影
响的企业
无
其他关联方
杭州极态生物科技有限公司（曾用名
为“杭州闪讯网络科技有限公司”）
公司持有 19.79%的股权，郭庆曾担任该公司董事
长，已于 2019 年 5 月离任
贵州齐智盛企业管理合伙企业（有限 张 晖持有 68.98%并担 任执行事 务合伙 人,已 于
合伙） 2021 年 11 月注销。
贵州齐智企业管理合伙企业（有限合 张 晖持有 68.98%并担 任执行事 务合伙 人,已 于
伙） 2021 年 11 月注销。
南平齐智企业管理合伙企业（有限合 张 晖持有 68.98%并担 任执行事 务合伙 人,已 于
伙） 2022 年 8 月注销。
公司董事、财务总监殷筱华的配偶田欢曾担任执行
销
杭州润歌长利科技有限公司（曾用名 公司董事、财务总监殷筱华的配偶田欢曾担任执行
为“杭州润歌置业有限公司”） 董事，已于 2019 年 1 月离任
公司董事、财务总监殷筱华的配偶田欢曾担任董
事，已于 2019 年 12 月离任
公司董事、财务总监殷筱华的配偶田欢曾担任经
理，已于 2020 年 1 月离任
公司董事、财务总监殷筱华的配偶田欢曾担任执行
董事，已于 2020 年 8 月离任
海南润歌网络科技有限公司曾持股 65%，该公司
已于 2020 年 9 月注销
殷筱华的配偶田欢担任执行董事，该公司已于
公司董事、财务总监殷筱华的配偶田欢曾为第一大
股东，该公司已于 2021 年 3 月注销
殷筱华的配偶田欢担任经理，该企业已于 2021 年
杭州润歌网络有限公司持股 100%，已于 2021 年
公司董事、财务总监殷筱华的配偶田欢曾担任董事
长，该公司已于 2021 年 11 月注销
北京夜郎厨坊网络科技股份有限公司
公司董事余可曼的哥哥余可青曾任该公司董事，已
于 2021 年 2 月离任
股份有限公司”）
公司独立董事陈连勇曾担任董事，该公司已于
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序号 关联方名称 关联关系
公司间接持股 100%，该公司已于 2019 年 6 月注
销
深圳兆能持股 100%，该公司已于 2020 年 6 月注
销
浙江立昌科技有限公司（曾用名为“德
清平治智慧科技有限公司”）
深圳兆能持股 100%，该公司已于 2020 年 7 月注
销
公司间接持股 100%，该公司已于 2020 年 7 月注
销
公司间接持股 100%，该公司已于 2020 年 7 月注
销
公司间接持股 100%，该公司已于 2020 年 8 月注
销
公司间接持股 100%，该公司已于 2020 年 9 月注
销
深圳兆能持股 100%，该公司已于 2020 年 11 月注
销
深圳兆能间接持股 100%，该公司已于 2020 年 12
月注销
公司间接持股 100%，该公司已于 2021 年 1 月注
销
公司间接持股 100%，该公司已于 2021 年 6 月注
销
麦睿登持股 100%，公司 2021 年处置麦睿登部分
股权，对该公司丧失控制
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序号 关联方名称 关联关系
麦睿登持股 100%，公司 2021 年处置麦睿登部分
股权，对该公司丧失控制
公司间接持股 51%，该公司已于 2021 年 12 月注
销
深圳兆能曾持股 100%，分两次转让该公司股权，
并于 2022 年 2 月退出
杭州优书曾持股 100%，该公司随同杭州优书一并
被处置
杭州优书曾持股 100%，该公司随同杭州优书一并
被处置
杭州优书曾持股 100%，该公司随同杭州优书一并
被处置
杭州优书曾持股 100%，该公司随同杭州优书一并
被处置
杭州优书曾持股 100%，该公司随同杭州优书一并
被处置
公司间接持股 1.9%，郭庆曾担任董事，已于 2019
年 8 月离任
公司间接持股 10%，郭庆曾担任董事，已于 2020
年 1 月辞任
注：郝玉贵已于 2023 年 1 月再次聘任为公司独立董事职务。
五、关联交易
（一）重大关联交易的判断标准及依据
公司判断是否构成重大关联交易参照《上市规则》及《关联交易管理制度》的相
关规定，将公司与关联自然人、关联法人发生的交易（提供担保除外）金额超过人民
币 3000 万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上（含 5%）的关联交易，
或为关联人提供担保等应当提交股东大会审议的关联交易界定为重大关联交易，不符
合重大关联交易认定标准的为一般关联交易。
（二）重大关联交易
限合伙）、张晖签署了附生效条件的《股权转让协议》，公司拟收购共青城君源文通
投资管理合伙企业（有限合伙）、张晖合计持有的深圳兆能 51.00%的股权，合计交易
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价格 11,122.40 万元。独立董事针对该收购事项发表了事前认可意见及独立意见。平治
信息第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议审议通过了《关于现金收购
深圳市兆能讯通科技有限公司 51%股权暨关联交易的议案》，并经平治信息 2019 年第
三次临时股东大会审议通过。
深圳兆能于 2019 年 4 月 10 日完成了该次股权转让的工商变更登记手续。
拟收购贵州兆鼎持有的深圳兆能 49.00%的股权，交易价格为 35,280 万元。独立董事针
对该收购事项发表了事前认可意见及独立意见。平治信息第三届董事会第十七次会议、
第三届监事会第十七次会议审议通过了《关于现金收购深圳市兆能讯通科技有限公司
公司于 2020 年 10 月 15 日公告了《关于收购资产暨关联交易的进展公告》，深圳
兆能完成了该次股权转让的工商变更登记手续。
（三）一般关联交易
报告期内，公司所发生的采购商品、接受劳务关联交易如下：
单位：万元
关联交易金额
关联方名称 内容 2022 年
委托加工、采
深圳市智路由科技有限公司 3,213.36 3,881.13 1,427.16 3,766.67
购商品
合计 3,213.36 3,881.13 1,427.16 3,766.67
关联采购合计金额占营业成本的比重 1.13% 1.27% 0.75% 3.20%
报告期内，公司向深圳市智路由科技有限公司采购商品金额分别为 3,766.67 万元、
不会对公司经营产生重大影响。
（1）公司向智路由采购的必要性及商业合理性
深圳市智路由科技有限公司成立于 2014 年 12 月，主营电子产品、网络通讯产品、
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无线网卡、路由器的技术开发等业务。智路由的产品自主研发能力较强，拥有独立的
研发团队，是国家高新技术企业、深圳市高新技术企业。同时，智路由拥有路由器信
号强度快速扩展系统 V1.0、路由器自动探测周边的无线终端设备软件 V1.0 等多项软件
著作权，符合公司主营产品所需的技术配备要求。
通过对产品技术指标、产品质量要求、厂家加工价格等多因素进行综合比对及综
合评测，公司认为智路由拥有完善的技术设备、良好的产品质量口碑、合理的加工单
价，同时具备一定对产品优化和改良的技术优势，符合公司目前委托外部加工主营产
品的相关诉求。因此，公司向智路由采购产品具备必要性及商业合理性。
（2）原材料采购的决策程序
根据《上市规则》，子公司深圳兆能与智路由的交易系深圳兆能与其联营企业之
间的交易，由于联营企业不属于《上市规则》所述的公司的关联方。此外，平治信息
于 2019 年 4 月收购了深圳兆能，深圳兆能与智路由部分日常交易行为在收购前就已经
发生。综上，公司未将其作为上市公司层面的关联交易按照《上市规则》及《关联交
易管理办法》等规定履行董事会、股东大会审议等决策程序。公司在定期报告中根据
《企业会计准则》的要求将上述交易作为关联交易进行了披露。
报告期内，公司所发生的提供服务的关联交易如下：
单位：万元
关联交易金额
关联方名称 内容 2022 年
杭州慧园科技有限公司 提供信息服务 - - - 2.37
郑州麦睿登网络科技有限公司 提供信息服务 0.88 - - -
提供加工服务、房
深圳市智路由科技有限公司 329.64 618.39 190.61 15.26
屋租赁
广州沐迪信息科技有限公司 销售商品 6,149.43 15,918.35 - -
合计 6,479.95 16,536.74 190.61 17.63
关联销售合计金额占营业收入的比重 2.00% 4.59% 0.08% 0.01%
公司向杭州慧园科技有限公司、郑州麦睿登网络科技有限公司提供信息服务，向
深圳市智路由科技有限公司提供加工服务和房屋租赁服务，服务价格根据市场原则双
方协商确定，定价公允。提供服务的金额占营业收入的比重较小，不会对公司经营产
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生重大影响。
公司与广州沐迪信息科技有限公司之间的交易，不属于《上市规则》所述的公司
的关联方。公司未将其作为关联交易按照《上市规则》及《关联交易管理办法》等规
定履行董事会、股东大会审议等决策程序。公司在定期报告中比照关联方，将上述交
易进行了披露。
报告期内，公司向董事、监事、高级管理人员（不含其他核心人员）支付薪酬分
别为 301.17 万元、303.74 万元、312.24 万元和 217.33 万元。
（1）关联担保内容
报告期内，公司关联担保内容如下：
单位：万元
担保方 被担保方 金融机构名称 担保金额 担保起始日 担保到期日
郭庆、张晖 深圳兆能 北京银行 1,000.00 2019/7/1 2020/7/1
郭庆、张晖 深圳兆能 北京银行 500.00 2019/7/1 2020/7/1
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 杭州银行 5,000.00 2019/8/21 2020/8/21
深圳市高新投融资担保有限
公司提供担保，由发行人、
郭庆、张晖为深圳市高新投 深圳兆能 北京银行 2,000.00 2020/1/19 2021/1/19
融资担保有限公司提供反担
保
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 华夏银行 1,000.00 2020/3/5 2021/3/5
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 中国银行 1,500.00 2020/3/11 2021/3/11
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 江苏银行 1,000.00 2020/5/26 2021/11/15
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 江苏银行 2,000.00 2020/6/17 2021/6/16
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 江苏银行 2,000.00 2020/8/12 2021/8/11
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 光大银行 400.55 2020/8/17 2021/8/16
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 光大银行 1,599.45 2020/8/19 2021/8/18
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 光大银行 1,000.00 2020/8/26 2021/8/25
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 杭州银行 3,650.00 2020/8/31 2021/8/30
深圳市高新投融资担保有限
公司提供担保，由发行人、
郭庆、张晖为深圳市高新投 深圳兆能 国家开发银行 2,000.00 2020/9/3 2021/9/3
融资担保有限公司提供反担
保
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 杭州银行 1,350.00 2020/9/11 2021/9/10
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 北京银行 600.00 2021/1/21 2022/1/21
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担保方 被担保方 金融机构名称 担保金额 担保起始日 担保到期日
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 北京银行 400.00 2021/2/1 2022/2/1
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 中国银行 2,000.00 2021/3/19 2022/3/19
杭州千越信息技术有限公
发行人 浦发银行 21,168.00 2021/4/27 2025/4/27
司、郭庆、张晖
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 江苏银行 3,000.00 2021/6/17 2022/6/16
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 江苏银行 2,000.00 2021/7/9 2022/7/8
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 华夏银行 1,000.00 2021/7/12 2022/7/11
发行人、深圳市高新投融资
担保有限公司提供担保，由
深圳市高新投小
郭庆、张晖为深圳市高新投 创微达 3,000.00 2021/7/12 2022/7/12
额贷款有限公司
融资担保有限公司提供个人
反担保
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 光大银行 3,000.00 2021/7/30 2022/2/2
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 江苏银行 2,000.00 2021/8/12 2022/8/11
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 广发银行 2,000.00 2021/9/18 2022/9/17
发行人、郭庆、张晖 创微达 中国银行 981.16 2021/9/26 2022/3/21
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 杭州银行 4,500.00 2021/9/27 2022/9/26
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 工商银行 3,500.00 2021/12/30 2022/12/28
郭庆、张晖 发行人 工商银行 1,000.00 2022/1/5 2023/1/4
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 工商银行 1,500.00 2022/1/12 2022/12/28
发行人、郭庆、张晖 创微达 北京银行 1,000.00 2022/1/25 2023/1/25
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 工商银行 3,500.00 2022/2/25 2023/1/10
郭庆 发行人 渤海银行 10,000.00 2022/3/16 2023/3/15
发行人、郭庆、张晖 创微达 中国银行 1,000.00 2022/3/30 2022/9/23
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 中国银行 853.80 2022/4/1 2022/9/28
深圳兆能、郭庆 发行人 光大银行 3,000.00 2022/4/18 2023/4/17
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 中国银行 1,000.00 2022/4/25 2023/4/25
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 工商银行 1,500.00 2022/4/25 2023/1/10
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 微商银行 3,000.00 2022/5/26 2023/5/26
发行人 深圳兆能 宁波银行 1,000.00 2022/6/2 2023/6/2
郭庆 发行人 宁波银行 4,000.00 2022/6/13 2023/6/13
郭庆 杭州千越 宁波银行 6,000.00 2022/6/13 2023/6/12
深圳兆能、郭庆 发行人 光大银行 4,000.00 2022/6/30 2023/6/29
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 江苏银行 2,000.00 2022/07/11 2023/07/10
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 北京银行 2,000.00 2022/07/14 2023/07/14
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 江苏银行 1,000.00 2022/08/10 2023/08/10
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 江苏银行 2,000.00 2022/09/22 2023/09/21
发行人、郭庆、张晖 深圳兆能 中国银行 1,000.00 2022/09/28 2023/09/01
合计 125,502.96
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（2）关联担保决策程序
平治信息于 2019 年 4 月 25 日召开第三届董事会第五次会议、第三届监事会第五
次会议，审议通过了《关于公司及子公司申请银行综合授信暨担保事项的议案》，同
意公司为控股子公司深圳兆能申请的 9 亿元的综合授信额度提供连带责任保证担保，
其中深圳兆能少数股东拟按其持股比例向公司提供连带责任的反担保。独立董事对公
司为该事项发表了同意的独立意见。平治信息于 2019 年 5 月 17 日召开了 2018 年度股
东大会，审议通过了《关于公司及子公司申请银行综合授信暨担保事项的议案》。
平治信息于 2020 年 4 月 27 日召开了第三届董事会第十四次会议、第三届监事会
第十四次会议，审议通过了《关于公司及子公司申请综合融资授信暨担保事项的议案》，
同意公司为控股子公司深圳兆能向银行等金融或非金融机构申请的 9 亿元的综合融资
授信额度提供连带责任保证担保，其中深圳兆能少数股东拟按其持股比例向公司提供
连带责任的反担保。独立董事对公司为上述事项发表了同意的独立意见。平治信息于
合融资授信暨担保事项的议案》。
平治信息于 2021 年 4 月 21 日召开了第三届董事会第二十三次会议、第三届监事
会第二十一次会议，审议通过了《关于公司及子公司申请综合融资授信暨担保事项的
议案》，同意 2021 年度公司及合并范围内各下属公司拟向银行等金融或非金融机构申
请累计总额不超过 25 亿元人民币（或等值外币）的综合融资授信额度，并为全资子公
司深圳兆能及创微达向银行等金融或非金融机构申请的合计 16 亿元的综合融资授信额
度提供连带责任保证担保。该授信期限为自股东大会审议通过之日起至 2021 年度股东
大会召开之日止。独立董事对公司为上述事项发表了同意的独立意见。平治信息于 2021
年 5 月 14 日召开了 2020 年度股东大会，审议通过了《关于公司及子公司申请银行综
合授信暨担保事项的议案》。
平治信息于 2022 年 4 月 26 日召开了第四届监事会第三次会议、第四届董事会第
三次会议，审议通过了《关于公司及子公司申请综合融资授信暨担保事项的议案》，
超过 30 亿元人民币（或等值外币）的综合融资授信额度，并为全资子公司深圳兆能及
创微达向银行等金融或非金融机构申请的合计 20 亿元的综合融资授信额度提供连带责
任保证担保。担保的授权有效期为自股东大会审议通过之日起至 2022 年度股东大会召
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开之日止。独立董事对公司为上述事项发表了同意的独立意见。平治信息于 2022 年 5
月 17 日召开了 2021 年度股东大会，审议通过了《关于公司及子公司申请银行综合授
信暨担保事项的议案》。
（1）关联方资金拆借情况
报告期内，公司关联方资金拆借如下：
单位：万元
本期拆 本期
资金提供方 期间 本期利息
入金额 偿还
福建安鼎 - 5,138.22 234.45
福建齐智兴 - 3,450.00 -
郭庆 2022 年 1-9 月 - 2,264.53 97.33
张晖 7,000.00 - 100.59
麦睿登 - 500.00 -
福建安鼎 15,000.00 4,081.00 313.20
福建齐智兴 2021 年度 3,450.00 60.44 60.44
郭庆 300.00 2,185.00 192.16
郭庆 1,600.00 3,802.00 276.89
福建安鼎 - 8,000.00 -
郭庆 2,600.00 14,045.00 649.02
福建安鼎 8,000.00 - 3.81
（2）关联方资金拆借决策程序
平治信息于 2019 年 4 月 25 日召开了第三届董事会第五次会议、第三届监事会第
五次会议，审议通过了《关于向控股子公司提供财务资助的议案》，公司拟以自有资
金向深圳兆能提供合计不超过人民币 2 亿元的财务资助，借款期限不超过 12 个月，借
款利率按中国人民银行同期贷款基准利率上浮 0%-10%，深圳兆能的另一股东宁波兆鼎
（现为福建安鼎）将按出资比例提供同等条件的财务资助。独立董事对该议案发表了
同意的独立意见。
平治信息于 2019 年 4 月收购了深圳兆能，郭庆于 2019 年 1 月 22 日、2019 年 1
月 23 日对深圳兆能的借款属于平治信息收购兆能前发生的行为，无需履行上市公司的
决策程序。郭庆先生与宁波兆鼎于 2019 年 4 月 30 日出具声明函，郭庆先生同意以其
对深圳兆能的债权代宁波兆鼎履行财务资助，郭庆于 2019 年 12 月、2020 年 1 月向深
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圳兆能借款行为属于代替深圳兆能另一股东宁波兆鼎履行同比例财务资助义务的行为。
宁波兆鼎按出资比例提供同等条件的财务资助的相关议案已经公司第三届董事会第五
次会议审议通过。
平治信息于 2019 年 7 月 8 日召开了第三届董事会第八次会议、第三届监事会第八
次会议，审议通过了《关于向控股子公司增加财务资助额度的议案》，为保证控股子
公司深圳兆能业务运营的资金需求，在不影响公司正常生产经营的情况下，董事会同
意公司向控股子公司深圳兆能的财务资助增加至 4 亿元，期限为自股东大会审批通过
后一年。在借款期限内，借款利率按中国人民银行同期贷款基准利率上浮 0%-10%。独
立董事对《关于向控股子公司增加财务资助额度的议案》发表了同意的独立意见，该
议案已经公司 2019 年第五次临时股东大会审议通过。
平治信息于 2021 年 4 月 21 日召开了第三届董事会第二十三次会议、第三届监事
会第二十一次会议，审议通过了《关于向全资子公司提供财务资助的议案》，同意为
支持全资子公司深圳兆能的业务发展，在不影响公司正常经营的前提下，公司拟以自
有资金向深圳兆能提供合计不超过人民币 10 亿元的财务资助，有效期自董事会审议通
过之日起一年。在借款期限内，借款利率按中国人民银行同期贷款基准利率上浮 0%-10%
（具体以每一笔款项实际借支时市场情况而定）进行计算。独立董事对公司为上述事
项发表了同意的独立意见。
平治信息于 2022 年 4 月 26 日召开了第四届监事会第三次会议、第四届董事会第
三次会议，审议通过了《关于向全资子公司提供财务资助的议案》，同意为支持全资
子公司深圳兆能的业务发展，在不影响公司正常经营的前提下，公司拟以自有资金向
深圳兆能提供合计不超过人民币 10 亿元的财务资助，有效期自董事会审议通过之日起
一年。在借款期限内，借款利率按中国人民银行同期贷款基准利率上浮 0%-10%（具体
以每一笔款项实际借支时市场情况而定）进行计算。独立董事对公司为上述事项发表
了同意的独立意见。
（1）深圳兆能受让任你说 78%股权
张晖持有的任你说 78%股权。同日，深圳兆能、张晖、杭州任你说签署《股权转让协
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议》，本次股权转让系以实缴注册资本定价。
本次股权转让发生在平治信息收购深圳兆能之前，因此平治信息未履行相应的审
议程序。
（2）深圳兆能受让成都良辰美 40%股权
资管理合伙企业（有限合伙）所持有的成都良辰美 40%股权。深圳兆能、共青城君源
文通投资管理合伙企业（有限合伙）、杨小红、罗璎、张斌签署《股权转让协议》。
本次股权转让发生在平治信息收购深圳兆能之前，因此平治信息未履行相应的审
议程序。报告期内，平治信息已处置该公司股权。
（四）关联方资金往来款项余额
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
应收账款余额：
上海洲信信息技术有限公司 - - - 0.57
杭州愚猫卡漫科技有限公司 - - 0.16 -
杭州立玩网络科技有限公司 - - 0.11 -
深圳市智路由科技有限公司 585.15 906.51 216.17 -
郑州麦睿登网络科技有限公司 113.06 113.13 - -
广州沐迪信息科技有限公司 4,909.76 8,810.87 - -
其他应收款余额：
合肥微触信息科技有限公司 38.50 38.20 38.00 38.00
深圳市智路由科技有限公司 - - - 17.24
注：杭州愚猫卡漫科技有限公司曾为公司参股公司，但不构成控制或重大影响，因此不属于《上
市规则》规定的关联方 ，定期报告比照关联方进行了披露。
单位：万元
项目 2022.9.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
应付账款余额：
深圳市智路由科技有限公司 1,747.42 2,619.19 898.42 495.44
广州世炬网络科技有限公司 - - - 30.00
其他应付款余额：
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郭庆 3,930.05 6,097.25 7,790.09 9,715.20
张晖 7,330.59 230.00 230.00 230.00
福建齐智兴 - 3,450.00 - -
福建安鼎 6,332.24 11,236.01 3.81 8,003.81
麦睿登 - 500.00 - -
注：广州世炬网络科技有限公司曾为公司参股公司，但不构成控制或重大影响，因此不属于《上
市规则》规定的关联方 ，定期报告比照关联方进行了披露。
（五）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司发生的经常性关联交易占公司整体业务规模比例较低，上述交易
对公司财务状况和经营业绩均不构成重大影响。公司发生的偶发性关联交易为公司关
联方为公司及控股子公司贷款提供担保、资金拆借，以及关联方资产转让，上述行为
有利于公司主营业务的发展。公司已按证监会、深交所及其他有关的法律法规的规定
对上述交易事项履行了相应的审议程序及信息披露义务。
（六）报告期内关联交易决策程序
报告期内，公司关联交易均按照证监会及深交所法律法规和公司章程的相关规定
履行了相应的决策程序。
（七）独立董事对关联交易意见
报告期内，独立董事对公司发生的需其审议的关联交易均发表了独立意见，认为
公司报告期内的关联交易是公司实际发展的需要，符合中国证监会和深交所的有关规
定，关联交易定价合理公允，不存在损害公司及其他股东，特别是中小股东的利益的
情形。
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第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用基本计划
公司本次拟向不特定对 象发行可转换公司 债券募集资金总 额不超过人民币
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金额
设备研发项目
合计 93,187.52 72,703.44
注：上述募集资金拟投入金额系已考虑并扣除本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新
投入和拟投入的财务性投资 1,400.00 万元后的金额。
在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过
自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。如果本
次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金拟投入的金额，公司将根据实
际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先
顺序及各项目的具体募集资金投资额等使用安排，募集资金不足部分公司将以自有资
金或其他融资方式解决。公司董事会将根据股东大会的授权以及市场情况变化和公司
实际情况，对募集资金投资项目及使用安排等进行相应调整。
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性
（一）FTTR 设备研发及产业化项目
（1）FTTR 全光组网解决室内组网痛点，满足高速率、高稳定性的上网需求
目前，中国家庭的室内 Wi-Fi 覆盖大多采用光猫连接单一路由器的方式实现。但
由于房屋类型存在多样性，且空间和墙壁会造成无线信息的衰减，单一路由器很难将
无线 Wi-Fi 信号覆盖到整个房屋。大型住宅会考虑使用多个支持 Mesh 功能的无线路由
器来进行联网，然而 Mesh 路由器分布在不同房间，5GHz 信号衰减很大，仍然不能保
证路由器和网关之间的无线连接质量。
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相比于其他组网方式，FTTR 突破了以太网端口数量的限制，进一步突破了网线带
宽的瓶颈。通过灵活可扩展的组网方式，FTTR 将 Wi-Fi 组网的空间扩大数倍，且避免
了 Wi-Fi 信号穿墙引起的性能衰减。同时，由于光纤介质相对网线是一种更好的传输
介质，速率随距离衰减更小、干扰更少，FTTR 以光纤替代网线可以有效满足 100 平米
以上的户型需求，并在最大程度发挥千兆带宽的网速，让用户体验到近乎无损的千兆
传输速率。FTTR 组网与其他组网技术方案的对比详见下表：
技术 FTTR 组网/光纤组
网线组网 电力线组网 无线组网
方案 网
FTTR 组网模式下，
千兆用户室内每个
房间均接入光纤， 借助原有电力线可 部署在各房间的路
将网线部署至各个
光纤传输距离可超 部署至各个房间， 由器通过 Wi-Fi 中
房间，通过路由器
可实现全屋网络覆
覆盖能 无影响，覆盖能力 实 现全 屋网 络覆 方式进行组网，受
盖，网线传输距离
力 强；连接集成路由 盖，电力线传输距 隔墙、干扰等环境
不宜超 100m，否则
器功能的光猫，任 离不宜超 200m，否 影响较大，组网环
传 输 性能 将受 影
一光猫附近的网速 则传输性能将受影 境要求高，覆盖能
响，覆盖能力较强
均可达千兆，且可 响，覆盖能力较强 力一般
实现无死角覆盖，
保证网速平稳
网 络 信号 无缝 切 网线易受环境影响
换；光纤介质较稳 产生老化，且网线 电力线传输受电器
网络可 受空间干扰因素较
定，不易受环境影 质量参差不齐，使 影响较大，网络不
靠性 大，网络不稳定
响，使用寿命 15 年 用寿命低于光纤介 稳定
以上 质
房间需部署安装室 房间需部署安装网
借助房屋内原有的
部署安
内光缆，安装施工 线，安装施工较为
电力线，无需安装 提供电源即可部署
装
较为复杂 复杂 施工部署
电力线借助原有基
建设成 光纤成本较低，施 网线成本较高，施
础建设资源，无施 无施工成本
本 工成本较高 工成本较高
工成本
运营商可通过管理
平台进行全链路管 运 营商 仅管 理光
运营维 运营商仅管理至光 运营商仅管理至光
控，实现网络可视 猫，用户通过 APP
护 猫 猫
可管，发现问题快， 管理 AP
解决问题效率高
技术演
进
就目前而言，FTTR 是智能家居、高清视频、VR/AR、云游戏等服务的最优技术方
案之一。随着千兆带宽入户的渗透率不断增加，FTTR 组网模式正在成为下一代家庭宽
带升级的重要演进方向。
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（2）千兆光纤覆盖率快速增长，运营商加速推广 FTTR 业务，FTTR 解决方案应
用前景广阔
工信部自 2019 年宣布加快国内千兆网络建设，并计划在超过 300 个城市部署千兆
宽带网络。工信部通信业统计公报显示，近年来中国光纤接入端口数持续增长，2021
年光纤用户占比已从 2016 年的 75.7%增长至 94.3%。截至 2021 年末，全国 1000Mbps
及以上接入速率的用户已达 3,456 万户，占比由 2020 年末的 1.3%提升至 6.4%，净增
长 2,816 万户。光纤到户的普及率趋于饱和，千兆光纤的覆盖率快速增长，为 FTTR 向
终端用户的推广奠定了基础。
运营商是 FTTR 技术和业务部署的先行者。FTTR 对于运营商而言不仅是未来网络
建设的重要变革方向，更能够带来实际的品牌提升与收入增长。2022 年 9 月，中国信
息通信研究院总工程师敖立在《加快家宽体验分级标准落地，使能全屋真千兆体验》
的主题演讲中表示，三大运营商明确了到 2023 年 FTTR 用户规模达到 200 万量级的发
展指标，其中中国电信 100 万户、中国移动 50 万户、中国联通 75 万户。截至 2022 年
上海等在内的超过二十个省市发布了 FTTR 相关业务，开展 FTTR 商用的省级运营商
超过 80 个。运营商在 FTTR 领域的大力投入，将为 FTTR 软硬件解决方案创造广阔的
市场空间。
（3）把握千兆宽带发展机遇，发展 FTTR 相关产品，丰富公司产品条线
根据宽带发展联盟《FTTR 光纤到房间白皮书（2022 年）》，中国有 4.6 亿家庭，预
计在十四五期间可能有 15%-20%左右的家庭改造 FTTR，改造空间累计超过 1,300 亿元。
虽然当前 FTTR 尚处在应用的早期阶段，但 FTTR 产业基础已大体成熟。目前，FTTR
产业具有代表性的企业有华为技术，中兴通讯，且均已中选了运营商 FTTR 相关设备
的标案，取得领先地位。公司作为电信运营商的重要合作伙伴，布局并推出 FTTR 相
关系列产品并产业化，不仅可以丰富公司的产品种类，拓宽公司的业务链，还将有助
于巩固其在家庭网关市场的竞争优势，保持行业领先地位。
（1）政策鼓励千兆网络建设，推行全光接入网向用户端延伸
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明确提出用三年时间基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础
设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力；要重点促进全光接入网进一
步向用户端延伸，要求按需开展支持千兆业务的家庭网络设备升级，通过推进家庭内
部布线改造、千兆无线局域网组网优化以及引导用户接入终端升级等，提供端到端千
兆业务体验。该行动计划是国家层面首个支持 FTTR 产业发展的政策。
发展数字家庭提高居住品质的指导意见》，明确要加大住宅和社区的信息基础设施规划
建设投入力度，实现光纤宽带与第五代移动通信（5G）等高速无线网络覆盖，鼓励开
展光纤到房间、光纤到桌面建设，着力提升住宅户内网络质量，提升满足数字家庭系
统需求的网络连接能力。
“千兆城市”建设，持续扩大千兆光纤网络覆盖范围，完善产业园区、商务楼宇、学
校、医疗卫生机构等重点场所千兆光纤网络覆盖；推动全光接入网进一步向用户端延
伸，推广实施光纤到房间、到桌面、到机器，按需开展用户侧接入设备升级；加快光
纤接入技术演进升级，支持有条件地区超前布局更高速率宽带接入网络。
除上述政策外，包括广西、山东、江苏、广东等在内的地方政府亦积极出台关于
“双千兆”网络、信息通信业的政策文件，提出推进千兆光纤网络的建设升级、推广
实施光纤到房间等重要任务，部分省市更明确了光纤到房间的用户目标，为 FTTR 产
业的发展提供了指引。
（2）FTTR 产业链趋于成熟，行业标准不断完善
上游产业方面，中国在光通信领域的雄厚积淀为 FTTR 的发展铺平了道路。在光
接入设备市场（OLT、ONU/ONT）方面，Omdia 数据显示，包括华为、中兴及烽火在
内的中国厂商在全球占据了 50%以上的市场份额。在光器件模块方面，旭创科技、光
迅科技、新易盛及华工正源也在全球市场名列前茅。光纤光缆厂商积极开发适用于
FTTR 室内布线的光纤光缆器件，包括光电分配箱、光电复合缆组件、光信息面板、隐
形光缆等，布局全套自研产品。下游应用方面，房地产商和家装公司为响应十四五规
划要求，已经开始在房屋建设阶段和装修过程中提前敷设光缆，以避免后装场景下的
光缆敷设施工工程，为 FTTR 后续的落地实施提供了基本的保障。同时运营商联合头
部厂商、房地产商、家装公司开展 FTTR 前装试点，共同探索 FTTR 商用，有望形成
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示范带动效应。
行业标准方面，目前国际和国内均已启动了针对 FTTR 的技术标准研制。ITU-T
于 2021 年发布了《FTTR 用例和需求》技术报告，并正式立项了 FTTR 系列标准，由
SG15 Q3（前 Q18）牵头制定。CCSA TC6 WG2 在 2021 年底新立项五项 FTTR 相关的
重点行业标准，包括《基于公用电信网的宽带客户网络联网技术要求光纤到房间应用
场景与需求》、《基于公用电信网的宽带客户网络联网技术要求光纤到房间总体》、《基
于公用电信网的宽带客户网络联网技术要求光纤到房间物理层》、《基于公用电信网的
宽带客户网络联网技术要求光纤到房间数据链路层》、《基于公用电信网的宽带客户网
络联网技术要求光纤到房间管理》，已通过工信部立项答辩，目前处于编制阶段。FTTR
相关标准体系的不断完善，将为 FTTR 未来的大规模推广应用提供规范引导。
（3）公司拥有相关技术储备，技术水平得到运营商认可，已建立互惠互利关系
经过持续的探索和经验的积累，公司已经形成了一套贴近市场需求、反应速度快、
研发效率高的产品、技术研发体系。在完成原有产品迭代更新的同时，根据不同客户
的定制化需求，加速研发定制化新产品。公司在家庭网关、5G 领域有丰富的经验积累，
其研发及技术人员专注于行业技术创新，积累了专利、软件著作权等诸多知识产权，
综合实力深受运营商认可。
公司持续深耕电信运营商市场，与电信运营商之间保持长期紧密的合作关系。通
过在产品研发与市场拓展方面的同步发力，公司在家庭网关领域曾多次中标大规模集
中采购项目。本项目顺应电信运营商的算力网络发展战略，面向电信运营商提供 FTTR
软硬件解决方案，公司与电信运营商的良好合作关系将有利于公司深度把握客户需求，
顺利将产品推向市场。截至本募集说明书签署日，公司已拥有 FTTR 样机，随着市场
的进一步开拓，预计该项目达产后，公司的市场占有率将达到 3.88%，市场前景广阔。
（二）10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设备研发项目
（1）千兆用户规模持续扩大，10GPON 端口开放数量持续增加
截至 2022 年 9 月末，全国互联网宽带接入端口数量达 10.55 亿个，比上年末净增
个，占互联网宽带接入端口的 95.5%，占比较上年末提高 1.2 个百分点。具备千兆网络
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服务能力的 10GPON 端口数量增长迅速，截至 9 月末，已达 1,268 万个，比上年末净
增 482.2 万个。
数据来源：工信部《2021-2022 前三季度通信业经济运行情况》
（2）10GPON 正在大规模部署中，50GPON 研发已有序开展
PON（无源光纤网络）作为一种纯介质网络，有很多优点：有效避免了外部设备
的电磁干扰和雷电影响，提高了系统可靠性；部署成本低和维护简单；对局端资源占
用较少，系统易于扩展和升级，设备投资回报率高；特殊的扇型结构能够节省资源来
服务大量用户，扩大了覆盖范围。PON 的诸多优势使其成为当前固网接入的主流技术。
随着智能家居、4K/8K、VR/AR 等家庭网络应用场景的不断拓宽，用户对于带宽
要求仍将持续增加，百兆用户向千兆用户的转化正开始加速。作为制约用户网速提升
的重要痛点，接入网急需向更高速、更稳定的方向再次升级，目前中国三大电信运营
商也在持续开展 10GPON 设备的集中采购，在 10GPON 设备大规模部署的同时，第三
代 PON 技术标准的制定也在有序开展中。第三代 PON 技术标准中，预计 50G 方案将
成为未来技术演进的主要方向，2021 年第三代 50GPON 标准制定已完成系列第一版。
（3）提升公司现有 10GPON 产品能力，持续研发布局 50GPON 产品，保持行业
地位
在终端用户对带宽要求不断提升的当下，公司需把握接入网升级的关键历史机遇，
牢牢掌握核心 PON 技术，升级现有光纤接入设备（GPON/EPON、10GPON），做好产
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业化，并持续研发下一代设备（50GPON），保持公司在行业内的现有地位，并在未来
提升行业影响力。
（1）政策鼓励千兆网络建设，促进城市及重点乡镇 10GPON 设备规模落地
要求重点发展以千兆光网和 5G 为代表的“双千兆”网络。计划到 2023 年，基本建成
全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普
遍具备“千兆到户”能力。千兆光纤网络覆盖 4 亿户家庭，10GPON 及以上端口规模
超过 1000 万个，千兆宽带用户突破 3000 万户。
同年，工信部在《“十四五”信息通信行业发展规划》中再次提出千兆光纤网络实
现城乡基本覆盖的发展目标，并再次明确对于以“双千兆”为代表的新一代通信网络
基础设施的全面部署。对于千兆光纤网络建设，提出加快“千兆城市”建设，持续扩
大千兆光纤网络覆盖范围，推进城市及重点乡镇万兆无源光网络（10GPON）设备规模
部署，开展城镇老旧小区光接入网能力升级改造。完善产业园区、商务楼宇、学校、
医疗卫生机构等重点场所千兆光纤网络覆盖。加强网络各环节协同建设，提升端到端
业务体验，积极引导宽带用户向千兆光纤宽带业务迁移。加快光纤接入技术演进升级，
支持有条件地区超前布局更高速率宽带接入网络。
（2）固网宽带改造升级为 PON 设备行业提供有力支撑
工信部通信业统计公报显示，近年来中国光纤接入端口数持续增长，2021 年光纤
用户占比已从 2016 年的 75.7%增长至 94.3%。截至 2021 年末，全国 1000Mbps 及以上
接入速率的用户已达 3,456 万户，占比由 2020 年末的 1.3%提升至 6.4%，净增长 2,816
万户。光纤到户的普及率趋于饱和，但光纤升级仍有空间。
点到多点的光纤接入方式 PON 是我国运营商主要采用的光纤接入方式，随着超高
清视频、虚拟现实等新技术的发展，GPON 已逐渐无法适应用户对带宽的需求。为实
现网路的平滑升级，PON 向 10GPON 技术升级成为关键因素。固定互联网光纤 PON
接入网络包括局端的 OLT（光模块等），中间的 ODN（光分路器、光缆等）以及终端
的 ONT&ONU（光猫等）。从光纤渗透率来看，当前已无需大规模改动 ODN 网络，光
纤网络升级将主要发生在局端和终端，而 GPON 终端设备向 10GPON、50GPON 终端
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设备的升级正是公司的主要发展方向。
（3）公司现有 10GPON 的产品为 10GPON 的升级、50GPON 研发提供坚实的基
础
在政策推动下，10GPON 乃至更高级别的 50GPON 网络设备将加紧在局端及用户
端分别部署，以增加网络带宽及速度，完成顶层设计目标。运营商方面，为抢占未来
市场，10GPON 及 50GPON 已经成为重要的战略布局，加大力度采购相关设备。2020
年度、2021 年度、2022 年 1-9 月，公司累计销售 142.22 万台 10GPON 产品，累计实现
收入 3.04 亿元。
公司适时完善、升级已有的 10GPON 设备，并投入研发 50GPON 设备，既符合政
策对行业的指引，同时可以满足运营商对其上游 PON 设备增长的需求。据华安证券预
测，ONT/ONU 的行业市场空间 2025 年有望超百亿，预计本项目达产后，其市场占有
率将达到 4.71%，市场前景广阔。本项目将成为未来公司业务发展的重要引擎。
（三）补充流动资金项目
（1）满足公司经营规模快速增长带来的流动资金需求
报告期内，公司的营业收入分别为 171,763.34 万元、240,789.59 万元、360,139.41
万元和 324,587.23 万元，其中 2019 年至 2021 年，公司营业收入的复合增长率为 44.80%。
公司经营规模持续扩大，营运资金投入量较大，公司需要保证与经营规模相适应的流
动资金以满足日常经营。如本次募集资金补充流动资金计划能够顺利实施，将有利于
增强公司的资金实力，满足公司经营规模扩张的资金需求。
（2）改善公司财务结构、降低财务风险
报告期各期末，公司合并资产负债率分别为 57.89%、73.04%、62.79%和 59.48%，
各期间内利息费用分别为 3,023.98 万元、
随着公司业务的快速发展，公司的借款规模增加。本次发行将有利于公司构建多层次
的融资结构，有效降低公司资产负债率，提高公司偿债能力，减少财务风险和经营压
力，进一步增强公司资本实力和抗风险能力，增强公司长期可持续发展能力。
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（1）符合相关法律法规和规范性文件规定的条件
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金部分用于补充流动资金符合公司
未来业务发展需要，有利于公司持续提升经济效益，实现公司发展战略，符合《注册
办法》《适用意见第 18 号》等关于募集资金运用的相关规定。
（2）公司具有治理规范的实施主体
公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，
并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在
募集资金管理方面，按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、
使用、投向变更、检查与监督等进行了明确规定。本次向不特定对象发行可转换公司
债券募集资金到位后，公司将持续监督募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理
规范使用，防范募集资金使用风险。
公司补充日常流动资金需求的测算主要通过推算预测营业收入，再根据销售百分
比法推算应收票据、应收账款、预付款项、存货、应付票据、应付账款、预收款项等
项目得出。
报告期内，公司的营业收入分别为 171,763.34 万元、240,789.59 万元、360,139.41
万元和 324,587.23 万元，其中 2019 年至 2021 年，公司营业收入的复合增长率为 44.80%。
出于谨慎性原则，未来三年的营业收入增长率以年均 10.00%计算，销售百分比采用
动资金需求的测算如下：
单位：万元
基期 预测期
项目 占营业收入比 2022 年度 2023 年度 2024 年度
例 （预） （预） （预）
营业收入 360,139.41 100.00% 396,153.35 435,768.68 479,345.55
应收账款 229,941.76 63.85% 252,935.94 278,229.53 306,052.49
应收票据 19,219.33 5.34% 21,141.27 23,255.39 25,580.93
预付账款 11,849.88 3.29% 13,034.87 14,338.36 15,772.19
存货 31,246.24 8.68% 34,370.86 37,807.95 41,588.74
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基期 预测期
项目 占营业收入比 2022 年度 2023 年度 2024 年度
例 （预） （预） （预）
合同资产 1,378.70 0.38% 1,516.57 1,668.22 1,835.05
经营性流动
资产合计
应付账款 80,916.62 22.47% 89,008.28 97,909.11 107,700.02
应付票据 100.00 0.03% 110.00 121.00 133.10
合同负债 976.21 0.27% 1,073.83 1,181.22 1,299.34
经营性流动
负债合计
流动资金占
用额
未来 3 年流动资金总需求 70,053.86
根据上述测算，公司在 2022-2024 年度将新增营运资金需求为 70,053.86 万元。综
合以上需求及测算，本次发行补充流动资金 19,800.00 万元具有一定合理性。
根据《适用意见第 18 号》的规定，“通过配股、发行优先股或者董事会确定发行
对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金
和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超
过募集资金总额的百分之三十。”
公司本次向不特定对象发行可转换债券募集资金拟以 19,800.00 万元用于补充流
动资金，占本次募集资金总额的比例未超过 30%，符合相关规定的要求。
三、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）FTTR 设备研发及产业化项目
基于对 FTTR 发展趋势的总体判断，公司将对 FTTR 的主光猫和从光猫进行研发、
生产，并面向运营商提供完整的软硬件解决方案。
本项目的实施主体为平治信息，项目实施地点位于杭州市上城区九环路 48 号 2 幢
厂房。本项目总投资额 43,983.68 万元，拟投入募集资金 32,123.79 万元，项目建成达
产后，可实现年产 100 万套 FTTR 设备。
FTTR 设备相关情况如下：
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产品
产品示例 性能特点 应用场景
类别
实现最大上网流量下行不低于 2000Mbps，
上行不低于 950Mbps；支持 IPTV、远程管 家庭用户：家
FTTR 理、语音传输等功能；上网、IPTV、语音、 庭 EIFI 回传、
主 光 远程管理数据流同时承载，其中 2.4GHz 公寓光纤组
猫 频段承载的无线上网上下行流量均不低于 网、智慧家庭、
行流量均不低于 200Mbps。 家庭多业务
等；
支持 100/1000Base-T Ethernet 接口，支持
政企用户：直
FTTR 播到货、办公
实现无线发射最大输出功率不超过 20dBm
从 光 网络、营业厅、
（达到 95mW~100mW，2.4GHz 频段）、
猫 校园网络、商
超展馆等。
段）。
目前，“FTTR 设备研发及产业化项目”产品样机已取得电信设备进网许可证、无
线电发射设备型号核准证。
本项目建设期为 3 年，主要包括项目设计、场地租赁及装修、设备购置及安装调
试、人员招募及培训、试运行与验收等环节。
本项目实施进度具体情况如下：
T1 T2 T3
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目设计 ? - - - - - - - - - - -
场地租赁及
? ? - - - - - - - - - -
装修
设备购置及
- - ? ? ? ? ? ? ? ? - -
安装调试
人员招募及
- - ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
培训
试运行与验
- - - - - - ? ? ? ? ? ?
收
本项目投资总额为 43,983.68 万元，主要包括场地投入、研发设备及试验材料购置、
生产线设备购置、软件购置、办公设备购置和人员薪酬，具体如下：
单位：万元
序号 总投资构成 投资额 占比 拟使用募集资金 占比
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序号 总投资构成 投资额 占比 拟使用募集资金 占比
研发设备及试验材料
购置
合计 43,983.68 100.00% 32,123.79 100.00%
经测算，项目预计税后内部收益率为 27.10%，税后静态投资回收期为 4.68 年（含
建设期），项目经济效益较好。本项目的效益测算具体情况详见“附表三：FTTR 设备
研发及产业化项目效益测算”。
本次募投项目效益测算的假设前提是公司所处国内及国际宏观环境稳定，公司各
项业务所遵循的法律和政策无重大不利变化，行业未来发展趋势及市场情况无重大变
化，原材料价格不发生剧烈变动，下游客户需求符合市场预期，募投项目未来能够按
预期及时达产。
（1）营业收入
本项目为生产 FTTR 的主光猫和从光猫。本项目的销售收入是根据产品销售价格
乘以当年预计销量进行测算。产品销售价格是公司基于对相关产品市场价格的把握，
并充分考虑该领域未来市场的发展趋势后，谨慎确定相关产品价格。
（2）营业成本
营业成本由项目原材料、直接人工和制造费用组成，原材料、直接人工和除去折
旧、摊销外的制造费用均根据成本费用比例测算。折旧、摊销包括新增设备的折旧费
和新增租赁厂房的摊销。
（3）各项税费
税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加，分别按照增值
税的 7%、3%和 2%计算。项目实施主体为平治信息，平治信息拥有高新技术企业资质，
故以 15%计算所得税。
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（4）期间费用
期间费用包括研发费用、管理费用和销售费用。本项目期间费用的确定采用销售
百分比法，参考公司 2021 年各项费用构成占当期营业收入的比重进行估算。
本项目实施地点为杭州市上城区九环路 48 号 2 幢厂房，该厂房所有权人为浙江生
命制药有限公司，产权证号为杭房权证江移字第 12054773 号。截至本募集说明书签署
之日，发行人已与浙江生命制药有限公司针对该厂房签订了租赁意向书。
（1）项目备案
本项目已于 2022 年 12 月 29 日经杭州市上城区发展改革和经济信息化局（区物价
局）备案（项目代码：2212-330102-04-03-584582）。
（2）环境影响评价
本项目已履行了环评手续，并取得 了《建设项目环境影响 登记表》（备案号：
（二）10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设备研发项目
基于对 PON 设备趋势的总体判断，公司将继续对现行通用的 10GPON 设备进行升
级，并面向运营商提供完整的软硬件解决方案，同时加紧研发下一代 50GPON 设备，
提早布局，为即将发生的第三次 PON 设备更新换代做好技术积累。
本项目的实施主体为平治信息，项目实施地点位于杭州市上城区九环路 48 号 2 幢
厂房。本项目总投资额 29,403.84 万元，拟投入募集资金 20,779.65 万元，项目建成达
产后，可实现年产 584 万套 10GPON 设备。
产品类
产品示例 性能特点 应用场景
别
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实现上行最大带宽 2.5Gbps，下行最 家庭和 政企用
大带宽 10Gbps。同时支持 Internet 户，实现宽带、
访问，IPTV，IMTS 远程管理，VoIP 语音、IPTV 直
等业务。WiFi 支持最新的 WiFi 6 协 播、IPTV 点播和
议，支持 160MHz 频宽，最大理论速 专线等 多种业
率可达 3000Mbps。 务。
本项目建设期为 3 年，主要包括项目设计、场地租赁及装修、设备购置及安装调
试、人员招募及培训、试运行与验收等环节。
本项目实施进度具体情况如下：
T1 T2 T3
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目设计 ?
场地租赁及
? ?
装修
设备购置及
? ? ? ? ? ? ? ?
安装调试
人员招募及
? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
培训
试运行与验
? ? ? ? ? ?
收
本项目投资总额为 29,403.84 万元，主要包括场地投入、试验材料购置、生产线设
备购置、软件购置、办公设备购置和人员薪酬，具体如下：
单位：万元
序
总投资构成 投资额 占比 拟使用募集资金 占比
号
合计 29,403.84 100.00% 20,779.65 100.00%
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经测算，项目预计税后内部收益率为 29.82%，税后静态投资回收期为 4.69 年（含
建设期），项目经济效益较好。本项目的效益测算具体情况详见“附表四：10GPON 设
备升级、产业化及 50GPON 设备研发项目效益测算”。
本次募投项目效益测算的假设前提是公司所处国内及国际宏观环境稳定，公司各
项业务所遵循的法律和政策无重大不利变化，行业未来发展趋势及市场情况无重大变
化，原材料价格不发生剧烈变动，下游客户需求符合市场预期，募投项目未来能够按
预期及时达产。
（1）营业收入
本项目主要为生产 10GPON 设备。本项目的销售收入是根据产品销售价格乘以当
年预计销量进行测算。产品销售价格是公司基于对相关产品市场价格的把握，结合历
史的整体价格情况，并充分考虑该领域未来市场的发展趋势后，谨慎确定相关产品价
格。
（2）营业成本
营业成本由项目原材料、直接人工和制造费用组成，原材料、直接人工和除去折
旧、摊销外的制造费用均根据成本费用比例测算。折旧、摊销包括新增设备的折旧费
和新增租赁厂房的摊销。
（3）各项税费
税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加，分别按照增值
税的 7%、3%和 2%计算。项目实施主体为平治信息，平治信息拥有高新技术企业资质，
故以 15%计算所得税。
（4）期间费用
期间费用包括研发费用、管理费用和销售费用。本项目期间费用的确定采用销售
百分比法，参考公司 2021 年各项费用构成占当期营业收入的比重进行估算。
本项目实施地点为杭州市上城区九环路 48 号 2 幢厂房，该厂房所有权人为浙江生
命制药有限公司，产权证号为杭房权证江移字第 12054773 号。截至本募集说明书签署
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之日，发行人已与浙江生命制药有限公司针对该厂房签订了租赁意向书。
（1）项目备案
本项目已于 2022 年 12 月 29 日经杭州市上城区发展改革和经济信息化局（区物价
局）备案（项目代码：2212-330102-04-03-736839）。
（2）环境影响评价
本项目已履行了环评手续，并取得 了《建设项目环境影响 登记表》（备案号：
（三）补充流动资金
为满足公司业务发展对流动资金的需求，本次发行可转换公司债券所募集资金中
的 19,800.00 万元将用于补充流动资金。
公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过 72,703.44
万元，其中拟使用 19,800.00 万元用于补充流动资金，占比为 27.23%。本次募集资金
投入 FTTR 设备研发及产业化项目和 10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设备研发
项目不存在募集资金用于支付人员工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出的情形；
根据公司业务规模、业务增长情况等因素，本次募集资金中 19,800.00 万元用于补充
公司流动资金具有合理性。
四、实施本次募投项目所需的人员、技术、市场储备情况
（一）人员储备情况
公司自成立以来，高度重视技术研发团队的建设，保证研发经费的持续投入，培
养了优秀的技术人员，截至 2022 年 9 月 30 日，公司技术人员数量为 83 人，占员工总
数的 25.16%。公司研发团队核心成员具有丰富的智能网关功能需求设计和软件程序开
发经验，对宽带网络终端设备有着深刻的认识，能够为本次募投项目提供一定的人员
与管理支持。同时，随着募投项目的逐步投入，公司将不断引进具有优秀项目经验和
技术背景的行业性技术人才，以确保本次募投项目的成功推进。
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（二）技术储备情况
公司始终把技术创新、科技进步作为企业生存和发展的驱动力，高度重视研发投
入，技术创新能力不断提升。公司在家庭网关、5G 领域有丰富的经验积累，其研发及
技术人员专注于行业技术创新，积累了多项与本次募投项目相关的专利、软件著作权
等知识产权，综合实力深受运营商认可。截至 2022 年 9 月 30 日，公司累计拥有专利
投项目相关 28 项。全资子公司深圳兆能及千越信息为国家高新技术企业。公司获得了
级、ITSS 信息技术服务标准符合性证书等一系列体系认证及荣誉。公司在 GPON 设备
及 5G 通信设备方面已经有了一定的技术积累与商业实践，为本次募投项目的成功实施
提供了保障。
（三）市场储备情况
提出用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设
施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力的目标；2021 年 11 月，工信部发
布《“十四五”信息通信行业发展规划》，将全面部署千兆光纤网络作为发展重点，持
续扩大千兆光纤网络覆盖范围，推进城市及重点乡镇万兆无源光网络（10GPON）设备
规模部署，开展城镇老旧小区光接入网能力升级改造；2022 年 1 月，国务院发布《“十
四五”数字经济发展规划》，将千兆带宽用户数量由 2020 年 640 万户提升至 2025 年 6,000
万户纳入“十四五”数字经济发展主要指标。国家有关千兆光网络政策的频繁出台，
将间接推动宽带网络终端设备的全面升级迭代，以 10GPON 光接入设备和 FTTR 组网
技术方案为代表的新一代家庭网络市场将迎来巨大的潜在需求。
运营商是 FTTR 技术和业务部署的先行者，对于运营商而言，FTTR 不仅是未来网
络建设的重要变革方向，更能够带来实际的品牌提升与收入增长。报告期内，公司深
耕通信运营商市场，产品研发与市场拓展同步发力，截至本募集说明书签署日，公司
已拥有 FTTR 样机。
随着智能家居、4K/8K、VR/AR 等家庭网络应用场景的不断拓宽，用户对于带宽
要求仍将持续增加，百兆用户向千兆用户的转化正开始加速。在政策推动下，10GPON
乃至更高级别的 50GPON 网络设备将加紧在局端及用户端分别部署，以增加网络带宽
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及速度，完成顶层设计目标。运营商方面，为抢占未来市场，10GPON 及 50GPON 已
经成为重要的战略布局，加大力度采购相关设备。2020 年度、2021 年度、2022 年 1-9
月，公司累计销售 142.22 万台 10GPON 产品，累计实现收入 3.04 亿元。据华安证券预
测，ONT/ONU 的行业市场空间 2025 年有望超百亿，10GPON 设备市场需求未来将进
一步释放。预计本项目达产后，其市场占有率将达到 4.71%，市场前景广阔。本项目
将成为未来公司业务发展的重要引擎。
五、本次募集资金投资项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和
联系
（一）本次募集资金投资项目与公司既有业务的联系和区别
（1）产业链关联度分析
公司作为通信运营商设备+内容的核心供应商，成立二十年来，一直围绕通信运营
商开展业务，并深刻理解运营商的战略规划，深度挖掘运营商的需求。公司目前的主
营业务以智慧家庭业务为主，5G 通信业务和移动阅读业务为辅。公司以现有移动阅读
业务为助力，构建“终端平台+内容应用”的智慧家庭生态产业链，助力通信运营商的
其中公司智慧家庭业务主要围绕运营商做硬件生产。主要产品分为两大类：一类
是宽带网络终端设备，包括智能网络机顶盒、家庭智能网关、智能路由器等；另一类
产品为 IoT 泛智能终端设备，包括云视频终端、安防摄像头、家庭 VR 设备等；5G 通
信业务产品主要涵盖 5G 基站天线、5G 小基站和 OTN 设备等；移动阅读业务通过运营
商和互联网共同推广，为用户提供包括但不限于原创小说、有声读物等产品在内的全
方位的阅读服务。
本次募集资金投资项目主要侧重于公司智慧家庭业务方向，所属行业为“C39 计
算机、通信和其他电子设备制造业”。该行业上游主要为光器件配套产业、芯片行业、
塑料和五金材料等。上游行业市场较为成熟，产品供应方面除近年芯片行业波动叠加
疫情影响外相对稳定。如芯片因供给量减少导致价格抬升会在一定程度上增加发行人
的生产成本。行业的下游主要是通信运营商，通信运营商主要是通过直销模式进行销
售，每年的业务拓展增量以及增量的可持续性将影响对发行人产品的需求。
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本次募集资金投资项目为 FTTR 设备研发及产业化，产品为相关的总设备和从设
备，包括主光猫、从光猫、分光器、光纤面板等；以及公司现有 10GPON 产品升级、
产业化和 50GPON 新产品的研发。本次募投项目仍然属于通信装备行业，旨在拓宽公
司产品矩阵，提高公司产品性能及生产规模；该募投项目与公司现有产业，尤其是智
慧家庭业务相关产业高度相关。
（2）技术关联度分析
通信市场。2020 年 10 月，公司完成对深圳兆能剩余 49%股权的收购，深圳兆能成为
公司的全资子公司，以期进一步扩大在智慧家庭及 5G 通信业务市场的布局。近年来，
公司在智慧家庭及通信设备市场内持续探索深耕，积累了光纤传输网络、新一代无线
网络、PON 接入网络等技术。公司同时注重研发队伍建设及专利积累，截至 2022 年 9
月 30 日，公司已培育 83 人的研发团队，超过员工总数的 25%；累积专利 184 项，软
著 381 项；所生产产品获得了客户的广泛认可。
本次募投项目是发行人以积累的 45 项与募投项目相关专利、28 项相关软著为基础，
在光网络通信设备细分领域进行的再一次探索与实践。本次募投项目所应用的技术与
公司已积累掌握的技术紧密相关。
（3）生产关联度分析
公司在智慧家庭业务的生产模式及销售模式较为成熟稳定，本次募投项目将会在
原有业务基础上自建 FTTR 设备及 10GPON 设备产线，并扩大生产规模；募投项目若
成功实施，将有效提高公司产品的供应能力及产品质量；产品的生产、销售及售后服
务等可以得到更好的质量控制和保障。
总体而言，本次募投项目产品在经过技术升级、设备更新后，将使公司智慧家庭
业务的生产模式在产研结合方向进一步迈进，不仅能提高产品质量，也有利于提高生
产效率，更好把控生产成本。本项目与公司现有产品生产情况高度关联。
（4）市场关联度分析
报告期内，公司业务重心已逐渐由移动阅读向智慧家庭转移。公司 2021 年智慧家
庭业务和 5G 通信业务收入高速增长，实现营业收入 26.60 亿元，较去年同期增长 69.03%，
已成为公司主要利润增长点，目前处于高速发展期。公司智慧家庭业务由全资子公司
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深圳兆能作为主体实施。根据工信部《2022 年前三季度通信业经济运行情况》披露数
据，截至 2022 年三季度末，我国 1000Mbps 及以上接入速率的固定互联网宽带接入用
户达 7,603 万户，比上年末净增 4,145 万户；全国光缆线路总长度达到 5,876 万公里，
同比增长 6%；具备千兆网络服务能力的 10GPON 端口数达 1,268 万个，比上年末净增
随着我国千兆光网基础设施的不断完善将推动包括智能家庭网关、智能机顶盒等
在内的宽带网络终端设备全面的升级迭代，以 10GPON 光接入设备和 FTTR 组网技术
方案为代表的新一代家庭网络市场将迎来巨大的潜在需求，为智慧家庭、通信设备制
造商等相关产业链参与者创造新的发展机遇。公司可以借助深圳兆能在业务开展中在
宽带网络和移动通信网络等领域所积累的技术研究和应用能力，利用公司的平台优势
和市场经验，借助本次募投项目进一步布局智慧家庭业务。公司本次募投项目与目前
市场发展态势高度相关。
（1）FTTR 设备研发及产业化项目
公司现有网络终端产品（网关、路由器等）主要应用于 FTTH（光纤到户）的组网
模式及相关使用场景。本次 FTTR 设备研发及产业化项目与公司既有业务主要在组网
模式、终端产品及网络速率方面有明显区别，具体情况如下表：
区别 现有产品 募投项目产品
公司目前产品主要应用于 FTTH（光
纤到户）组网模式：即运营商将光纤 公司本次募投项目主要应用于 FTTR（光
连接到每个家庭/企业，用户根据需要 纤到屋）组网模式；即运营商将光纤连接
组网模式
使用光猫、网线、路由器等自行完成 到用户家庭/企业的各个房间，配合主光猫
室内网络搭建。用户需通过字母路由 和从光猫，实现千兆 WiFi 无缝覆盖。
方案完成室内 WiFi 覆盖。
公司目前终端产品主要为单个的网
公司本次募投项目产品为整套解决方案，
络终端销售，包括家庭智能网关及智
包括主光猫、从光猫、光纤、软件等，光
能路由器等。
终端产品 猫集成路由器功能。运营商根据用户室内
用户根据室内面积及需要可购买单
房间数或光纤连接情况提供成套设备。用
独的智能网关，或搭配一定数量的路
户无需再行购买单独的网关或路由器。
由器。
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公司目前智能网关产品均支持千兆 公司本次募投项目产品在 FTTR 组网模式
以上双频无线传输速率。但受 FTTH 下，千兆用户室内每个房间均接入光纤，
网络速率 固有组网模式影响可能存在 WiFi 无 并连接集成路由器功能的光猫，任一光猫
法覆盖死角，穿墙后信号衰减大等降 附近的网速均可达千兆，且可实现无死角
低网络传输速率的问题。 覆盖，保证网速平稳。
（2）10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设备研发项目
公司目前销售的 PON（无源光网络）终端设备产品主要为 GPON 产品及小部分
业务主要在产品特性及网络速率等方面有明显区别，具体情况如下表：
区别 现有产品 募投项目产品
公司本次募投项目产品为经过升级后的
备；
公司目前相关产品为应用 GPON 和
其中 10GPON设备的特点主要在提升网络
的上下行带宽；
产品特性 于 EPON 设备，GPON 技术的应用为
用户提供的带宽逐步增加，用户侧速
用户 侧网速相较 于目前主 流 GPON 及
率也逐步提升。
对 8K 视频业务、VR/AR 业务规模应用稳
定性的需求。
本次募投项目产品中的升级 10GPON网络
终端投产后，将在原有产品性能基础上进
公司目前 GPON 智能网关用户侧下
一步降低网络延迟；伴随我国通信设施及
行速度最高可达 2.5Gbps，10GPON
网络速率 设备更新换代后，10GPON 设备用户侧网
智能网关用户侧下行速度理论上最
络下行速度将进一步提升，实现真正的万
高可达 10Gbps。
兆带宽。50GPON 终端智能网关设备最高
下行速度可达 50Gbps。
现有 10GPON 产品电路板发热器件布 升级后的 10GPON，整体电路板布局更合
硬件设计 局欠均匀，主芯片与存储芯片间距不 理，更易散热，功耗更低，生产工艺更完
够，部分元器件不适于贴片生产。 善。
升级后的 10GPON 将采用新的内核程序，
将大数据底座能力进一步延伸到用户侧，
现有 10GPON 产品采用传统的网关软 引入新的数据采集机制，实现业务感知和
软件技术
件技术。 网络质量可视、分析和调优，保障算力和
网络能力的精准匹配，适应新的业务需求
能力，同时支持在线故障处理系统。
（二）本次募集资金投资项目与前次募投项目的区别和联系
公司于 2021 年 12 月完成向特定对象发行股票并上市，募集资金总额 5.85 亿元，
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主要用于 5G 无线接入网核心产品建设项目、新一代承载网产品建设项目、研发中心建
设项目及补充流动资金。前次募投项目是公司在现有智慧家庭业务产品基础上向 5G 通
信网络产业的延伸。公司全资子公司深圳兆能专业从事宽带网络终端设备、通信网络
设备、移动通信网络优化设备等的研发、生产、销售和服务，主营智慧家庭网关（GPON）、
IPTV/OTT 终端等网络智能终端设备。目前深圳兆能的产品及服务已经广泛进入通信网
络中的接入与家庭组网系统、数字视讯、智能家居、政企应用与物联网五大产品线；
公司积极发挥核心科研技术队伍的创新才能，根据通信行业发展趋势开发新技术产品，
后续将在 5G 通信市场领域持续发力。前次募投项目产品包括 5G 基站天线、5G 小基
站，新一代承载网回传方案中切片分组网络（SPN）、面向移动承载优化的 OTN
（M-OTN）
相关设备等。
相较于前次募投项目，本次“FTTR 设备研发及产业化建设项目”及“10GPON 设
备升级、产业化及 50GPON 设备研发项目”系公司为把握我国网络基础设施与通信设
备行业更新迭代与高速发展的机遇而制定，是基于公司目前主营的智慧家庭业务的基
础上向新一代网络接入模式解决方案的延伸。项目涉及内容为新建 FTTR 软硬件解决
方案、GPON 设备的研发、测试生产线；购置以太网、家用 WiFi 设备、IP 网络等特定
场景下的测试仪器；并同步引入行业内有丰富经验的算法及软件工程师等研发人才，
实现技术研发与产品生产的高效结合。本次募投项目最终生产产品主要应用于政企及
家庭用户千兆光纤入户的终端设备，更加专注于围绕运营商电信宽带业务的产品配套。
本次募投项目投产后公司在智慧家庭业务上的布局将进一步完善，在新一代全光组网
方案及无源光网络（PON 技术）终端设备的研发、生产能力将显著提升。
（三）新增产能规模的合理性
计划到 2023 年，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，
实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。2021 年 4 月，住建部联合网信办、
工信部、科技部等 16 部门联合印发《关于加快发展数字家庭提高居住品质的指导意见》，
明确要加大住宅和社区的信息基础设施规划建设投入力度，实现光纤宽带与第五代移
动通信（5G）等高速无线网络覆盖。2021 年 11 月，工信部发布《“十四五”信息通信
行业发展规划》，明确提出要加快“千兆城市”建设，持续扩大千兆光纤网络覆盖范围，
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完善产业园区、商务楼宇、学校、医疗卫生机构等重点场所千兆光纤网络覆盖。
在国家政策支持下，公司智慧家庭业务将继续维持良好的发展趋势。
随着智能家居、4K/8K、VR/AR 等家庭网络应用场景的不断拓宽，用户对于带宽要
求仍将持续增加，百兆用户向千兆用户的转化正开始加速。根据宽带发展联盟《FTTR
光纤到房间白皮书（2022 年）》，中国有 4.6 亿家庭，预计在十四五期间可能有 15%-20%
左右的家庭改造 FTTR，改造空间累计超过 1,300 亿元。据华安证券预测，ONT/ONU 的
行业市场空间 2025 年有望超百亿，10GPON 设备市场需求未来将进一步释放，市场前
景广阔。
综上，本次募投项目新增产能符合国家相关行业政策，顺应市场发展趋势，新增
产能规模具有合理性。
六、关于主营业务与募集资金投向的合规性
公司目前的主营业务以智慧家庭业务为主，5G 通信业务和移动阅读业务为辅，主
要围绕通信运营商的业务及 5G 建设，在硬件设备和内容两方面开展业务：一方面，公
司智慧家庭业务及 5G 通信业务主要围绕运营商做硬件生产，包括智慧家庭产品和 5G
通信相关产品，目前处于高速发展期；另一方面，公司数字阅读业务则通过自身渠道
和包括运营商在内的第三方渠道共同推广。本次募集资金投向“FTTR 设备研发及产业
化项目”、“10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设备研发项目”以及“补充流动
资金”。
提出用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设
施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力的目标；2021 年 11 月，工信部发
布《“十四五”信息通信行业发展规划》，将全面部署千兆光纤网络作为发展重点，
持续扩大千兆光纤网络覆盖范围，推进城市及重点乡镇万兆无源光网络（10GPON）设
备规模部署，开展城镇老旧小区光接入网能力升级改造；2022 年 1 月，国务院发布《“十
四五”数字经济发展规划》，将千兆带宽用户数量由 2020 年 640 万户提升至 2025 年
台，将间接推动宽带网络终端设备的全面升级迭代，公司通过本次募投项目的实施，
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将进一步增强自身实力，提升未来市场竞争力。
公司本次发行募集资金投资项目不涉及《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指
本）》所规定的限制类及淘汰类产业，符合国家产业政策。
综上，发行人本次募投项目符合国家政策要求，不存在需要取得主管部门意见的
情形。
七、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次募集资金运用对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略的发展方
向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的建设是公司实施
发展战略的需要，提升公司生产和服务能力，增强主营业务的核心竞争力，有利于公
司进一步扩大在智慧家庭业务的市场规模和战略布局。本次募集资金的运用计划合理、
可行，符合公司及公司全体股东的利益。
（二）本次募集资金运用对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司资产和负债规模将有所增长，随着未来可转换公司债券持
有人陆续实现转股，公司的资产负债率将逐步降低，净资产逐步提高，财务结构进一
步优化。随着本次募投项目的完成，公司运营规模和经济效益将实现进一步增长，本
次发行将增强公司可持续发展能力，符合所有股东利益。
本次发行募集资金到位后，由于募投项目产生的经营效益需要一定时间才能体现，
因此短期内可能会导致净资产收益率等财务指标出现一定幅度的下降。但募集资金投
资项目投产后，公司业务发展战略将得到有力的支撑，公司的核心竞争力、可持续发
展能力和行业影响力将得到增强。
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第八节 历次募集资金运用
一、最近五年募集资金情况
集资金行为，分别为 2019 年非公开发行股票募集资金和 2021 年向特定对象发行股票
募集资金。
（一）2019 年非公开发行股票募集资金
经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1912 号文《关于核准杭州平治信息技
术股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，公司由主承销商（保荐人）中国民族
证券有限责任公司采用非公开发行的方式发行人民币普通股（A 股）4,140,785 股，发
行价格每股 48.30 元。募集资金总额为人民币 19,999.99 万元，扣除总发行费用 771.17
万元后的募集资金净额为人民币 19,228.82 万元。
上述资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具信会师
报字[2019]第 ZF10758 号验资报告。公司对募集资金采取了专户存储，并与银行及保
荐机构签署了募集资金三方监管协议。
（二）2021 年向特定对象发行股票募集资金
经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]3706 号《关于同意杭州平治信息技术
股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》核准，公司由主承销商（保荐人）方
正证券承销保荐有限责任公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 15,112,919
股，发行价格 38.70 元，募集资金总额为 58,487.00 万元，扣除各项发行费用 1,592.03
万元（不含税），实际募集资金净额为人民币 56,894.97 万元。
上述募集资金于 2021 年 12 月 21 日全部到位，已经立信会计师事务所（特殊普通
合伙）审验，并出具信会师报字[2021]第 ZF11099 号《验资报告》。公司对募集资金采
取了专户存储制度，并与银行及保荐机构签署了募集资金三方监管协议。
二、前次募集资金在专项账户中的存放情况
（一）2019 年非公开发行股票募集资金
截至 2022 年 9 月 30 日，公司 2019 年非公开发行股票募集资金存放专项账户的余
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额如下：
单位：万元
募集资金存储银行名称 银行账号 账户性质 余额 备注
宁波银行股份有限公司
杭州分行营业部
合计 - - 0.00 -
（二）2021 年向特定对象发行股票募集资金
截至 2022 年 9 月 30 日，公司使用闲置募集资金 29,500.00 万元暂时用于补充公司
流动资金，存放专项账户的余额如下：
单位：万元
募集资金存储银
公司名称 银行账号 账户性质 余额 备注
行名称
杭州平治赋能智 兴业银行股份有
慧科技有限公司 限公司杭州支行
杭州启翱通讯科 宁波银行股份有
技有限公司 限公司杭州分行
中国工商银行股
杭州平治信息技
份有限公司杭州 1202020329800206535 活期户 3,233.05 -
术股份有限公司
江城支行
杭州平治信息技 华夏银行股份有
术股份有限公司 限公司杭州分行
江苏银行股份有
杭州平治信息技
限公司杭州临安 33310188000009782 活期户 23.39 -
术股份有限公司
支行
中国民生银行股
杭州平治信息技
份有限公司杭州 633976662 活期户 4.72 -
术股份有限公司
分行
杭州平治信息技 宁波银行股份有
术股份有限公司 限公司杭州分行
上海浦东发展银
杭州平治信息技
行股份有限公司 95200078801700003009 活期户 1.68 -
术股份有限公司
杭州分行
杭州平治信息技 兴业银行股份有
术股份有限公司 限公司杭州分行
杭州平治信息技 中信银行股份有
术股份有限公司 限公司杭州分行
杭州平治信息技 中信银行股份有
术股份有限公司 限公司杭州分行
合计 8,962.98 -
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三、前次募集资金运用情况
（一）前次募集资金的实际使用情况
截至 2022 年 9 月 30 日，公司近五年募集资金使用情况对照表具体情况详见“附
表五：2019 年非公开发行股票募集资金使用情况对照表”和“附表六：2021 年向特定
对象发行股票募集资金使用情况对照表”。
（二）前次募集资金实际投资项目变更情况
截至 2022 年 9 月 30 日，公司非公开发行募集资金实际投资项目不存在变更情况。
会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施方式、实施地点及调整投资
总额的议案》，同意公司变更研发中心建设项目实施方式、实施地点及调整投资总额事
项,公司独立董事发表了明确同意的独立意见。2022 年 9 月 13 日，公司召开 2022 年第
三次临时股东大会，审议通过上述议案。
公司“研发中心建设项目”原计划于杭州市江干区钱江新城二期或周边购置研发
办公楼作为研发中心场地，为了保障募投项目的顺利实施，优化财务资金结构，降低
财务负担，公司拟将研发中心建设项目中的购置研发办公楼变更为共用公司现有办公
楼。本次变更仅涉及研发办公楼取得方式、实施地点及投资总额的变动，该项目拟使
用的募集资金金额未发生变化，具体情况如下：
变更前 变更后
项目名称
实施方式 实施地点 实施方式 实施地点
杭州市江干区钱 杭州市西湖区西溪
购置研发办公 共用公司现有
研发中心建设项目 江新城二期或周 世纪中心 2 号楼 11
楼 办公楼
边 层
该项目投资总额的调整情况如下：
单位：万元
变更前 变更后
项目名称 投资项目 拟使用募集资 拟使用募集资
投资总额 投资总额
金 金
研发中心建设项目 研发办公楼购 4,578.00 - - -
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变更前 变更后
项目名称 投资项目 拟使用募集资 拟使用募集资
投资总额 投资总额
金 金
置
研发办公楼装
修
设备投资 9,678.28 9,670.00 9,678.28 9,670.00
软件投资 6,307.61 6,295.00 6,307.61 6,295.00
预备费 1,051.08 - 1,051.08 -
项目实施费用 2,065.20 - 2,065.20 -
合计 24,137.98 15,965.00 19,102.17 15,965.00
（三）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
截至 2022 年 9 月 30 日，公司非公开发行募集资金实际投资项目未发生对外转让
或置换的情况。
会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自
筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金 1,396.35
万元以及预先已用自筹资金支付的向特定对象发行股票募集资金发行费用（不含税）
上述事项业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具信会师报字[2022]
第 ZF10164 号《杭州平治信息技术股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及
支付发行费用的自筹资金的专项鉴证报告》。
（四）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
六次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意
使用不超过人民币 3 亿元（含本数）闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公
司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期前将归还至募集资金专用账户。
由于公司募投项目建设需要一定周期，资金需要逐步投入，因而导致部分募集资
金暂时闲置。为提高募集资金的使用效率，降低公司财务费用，在保证募集资金投资
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项目建设的资金需求及募集资金投资项目正常进行的前提下，公司根据《深圳证券交
易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关规定使用闲
置募集资金暂时补充流动资金。截至 2022 年 9 月 30 日，公司使用闲置募集资金用于
暂时补充公司流动资金 29,500.00 万元。
（五）前次募集资金投资项目实现效益情况
公司 2019 年非公开发行股票募集资金投资项目“补充流动资金”不产生直接经济
效益，无法单独核算效益。
公司 2021 年向特定对象发行股票募集资金投资项目“5G 无线接入网核心产品建
设项目”、
“新一代承载网产品建设项目”尚未达到预定可使用状态，未产生经济效益；
“研发中心建设项目”、“补充流动资金”不产生直接经济效益，无法单独核算效益。
四、会计师事务所对前次募集资金运用出具的专项报告结论
立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司前次募集资金使用情况进行了专项审
核，并出具了《杭州平治信息技术股份有限公司截至 2022 年 9 月 30 日止前次募集资
金使用情况报告及鉴证报告》（信会师报字[2022]第 ZF11355 号），鉴证意见为：“平治
信息截至 2022 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况报告在所有重大方面按照中国证
监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）编制，如
实反映了平治信息公司截至 2022 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况。”
五、前次募集资金投资项目进展情况的说明
（一）5G 无线接入网核心产品建设项目和新一代承载网产品建设项目
拟定建设期均为 18 个月。募投项目已取得立项备案和环评备案，以及项目建设用地规
划许可证、项目用地不动产权证、建设工程规划许可证和建筑工程施工许可证。
序 项目名 立项备案 环评备案 建设用地规 建设用地权 建设工程规 建筑工程施
号 称 号 号 划许可证号 证号 划许可证号 工许可证号
线接入 100000449 33011120210 阳区不动产 33011120210 33011120220
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序 项目名 立项备案 环评备案 建设用地规 建设用地权 建设工程规 建筑工程施
号 称 号 号 划许可证号 证号 划许可证号 工许可证号
网核心 0090 号 权第 0238 号 9190101
产品建 0032354 号
设项目
新一代 浙（2021）富
承载网 202033011 阳区不动产
产品建 100000450 权第
设项目 0032335 号
上述募投项目在实施过程中，因与政府多次沟通设计方案，叠加新冠疫情影响，
造成项目进度暂时放缓。
项目初期，公司根据主管部门要求完成了整体设计方案，在随后的方案报审过程
中，就项目容积率、地下停车场等问题与政府进行了多次沟通论证。因政府规划调整，
募投项目所在园区整体设计风格变化，对项目设计单位提出了更高要求，经多方论证
后公司取消了与原设计单位的合作，聘请综合实力较强的中国美院负责项目设计，对
项目进度也产生了一定短期影响。同时，由于受到新冠疫情的影响，公司募投项目整
体建设速度放缓。
目前，公司新设计单位已经到位，项目整体工程设计方案也获得了政府认可，并
已完成施工地块的三通一平工作，开始主体及相关配套项目施工。随着国内疫情防控
政策的变化、复工复产力度的加大，公司正在加速推进项目实施，力争按原计划完成
项目建设。
（二）研发中心建设项目
本项目原计划 2022 年初开工，2023 年底完工，建设期 24 个月，拟在杭州市江干
区钱江新城二期或周边购置研发办公楼作为研发中心场地。
近年来城市物价、劳务报酬的上涨、商用地产市场的不断变化，加剧了购置并装
修办公楼的成本攀升。本着更有利于提高资金利用率的审慎态度，优化财务资金结构，
降低财务负担，公司初步计划改用租赁办公场所的方式实施研发中心建设项目。后因
新冠疫情影响，公司租赁进展缓慢，无法在短时间内找到合适的研发中心建设项目办
公地点。综合考虑场地的适配性、可获取性、稳定性等因素，公司最终决定将研发中
心建设项目中的购置研发办公楼变更为共用公司现有办公楼。上述变更事项经公司第
四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议审议通过，经公司独立董事发表意
见，并经 2022 年 9 月 13 日召开的 2022 年第三次临时股东大会审议通过。
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项目选址的变更使研发中心项目整体建设速度暂时放缓，募集资金投入比例较低，
但随着项目实施方式、实施地点的确定，以及国内疫情防控政策进一步优化，公司正
在积极推进本项目的建设，并制定了前次募集资金后续使用计划。
（三）尚未使用的历次募集资金的后续使用计划
公司对于前次募集资金已制定了合理的后续使用计划，具体如下：
单位：万元
截至 2022 年 12 月 31 日已
项目名称 2023 年计划投入金额 合计
投入金额
产品建设项目
新一代承载网产品建
设项目
研发中心建设项目 - 15,965.00 15,965.00
合计 8,369.03 32,521.74 40,890.77
（四）公司关于前次募投项目进度出具的承诺
公司于 2021 年向特定对象发行股票募集资金，募集资金用于“5G 无线接入网核
心产品建设项目”、“新一代承载网产品建设项目”、“研发中心建设项目”和“补
充流动资金”，因协商设计方案、变更设计单位、研发中心变更实施地点和疫情等原
因影响，项目建设速度放缓，为保证募集资金投资项目按计划进行，公司承诺“将严
格按照后续投资计划，加快推进‘5G 无线接入网核心产品建设项目’、‘新一代承载
网产品建设项目’和‘研发中心建设项目’投资进度，力争按照原定计划完工”。
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第九节 声明
一、发行人全体董事、监事与高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应
的法律责任。
全体董事签名：
郭庆 殷筱华 高鹏 郑兵 陈连勇
张轶男 郝玉贵
全体监事签名：
方君英 何霞 方明利
全体高级管理人员签名：
郭庆 潘爱斌 郑兵 殷筱华
杭州平治信息技术股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本公司/本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东签名：
郭庆
发行人实际控制人签名：
郭庆 张晖
杭州平治信息技术股份有限公司
年 月 日
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三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
保荐代表人签名：
郑东亮 袁鸿飞
项目协办人签名：
仝延龙
法定代表人签名：
陈 琨
方正证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
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声 明
本人已认真阅读杭州平治信息技术股份有限公司募集说明书的全部内容，确认募
集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确
性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：_____________
陈 琨
保荐机构董事长：_____________
徐子兵
方正证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见书不
存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，
确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担
相应的法律责任。
律师事务所负责人签名：
张学兵
经办律师签名：
陈益文 李诗滢
北京市中伦律师事务所（公章）
年 月 日
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五、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审计报
告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报
告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人签名：
杨志国
签字注册会计师签名：
邓红玉 张俊慧
钟建栋 李惠丰
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、资信评级机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出具的
资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书中引用
的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资信评级人员签名：
王科柯 翁斯喆
资信评级机构负责人签名：
朱荣恩
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
年 月 日
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七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之日起，
公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他股权融资计划。
（二）关于填补摊薄即期回报所采取的措施
为了保护投资者的利益，降低本次发行可能摊薄即期回报的影响，公司拟采取多
种措施保证本次发行募集资金的有效使用、防范摊薄即期回报的风险。但需要提示投
资者，制定下述填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。公司拟采取的具体措
施如下：
公司作为通信运营商设备+内容的核心供应商，成立二十年来，一直围绕通信运营
商开展业务，并深刻理解运营商的战略规划，深度挖掘运营商的需求。本次发行可转
换公司债券募集资金扣除发行费用后将用于“FTTR 设备研发及产业化项目”，
“10GPON
设备升级、产业化及 50GPON 设备研发项目”和补充流动资金。本次募集资金到位后，
公司资金实力将进一步充实。公司将加快落实公司发展战略规划，进一步扩大经营规
模，扩充产品矩阵；使公司核心技术转化能力与生产能力高效结合，从而提升公司的
盈利能力和经营业绩。
公司依据《上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业
板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的
监管要求》等法律法规以及公司实际情况，制定了《募集资金使用管理制度》。本次
发行募集资金到位后，公司将按照《募集资金使用管理制度》用于承诺的使用用途，
对募集资金进行专项存储，严格履行申请和审批手续，按投资计划申请、审批和使用
募集资金，并对使用情况进行检查与监督，以确保募集资金的有效管理和使用。
公司将严格遵循《公司法》、《证券法》及《上市规则》等有关法律法规和规范
性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利；确保董事会能
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够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和审慎的决策；确保
独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保
监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为
公司发展提供制度保障。
为建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制度性安
排，保证利润分配政策的连续性和稳定性，公司根据中国证监会《上市公司监管指引
第 3 号—上市公司现金分红》的相关要求制定了《公司章程》，明确了公司利润分配
尤其是现金分红的具体条件、比例等，完善了公司利润分配的决策程序和机制，强化
了中小投资者权益保障机制，同时制定了股东回报规划。本次发行后，公司将依据相
关法律法规，积极落实利润分配政策，努力强化股东回报，切实维护投资者合法权益，
保障公司股东利益。
杭州平治信息技术有限公司董事会
年 月 日
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第十节 备查文件
除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告和最近一期的财务报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及会计
师出具的鉴证报告；
（五）资信评级报告；
（六）其他与本次发行有关的重要文件。
自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明书
全文及备查文件，亦可在深交所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体查阅
本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
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附表一 发行人控股公司最近一年及一期的主要财务数据
总资产（万元） 净资产（万元） 营业收入（万元） 净利润（万元）
序号 公司名称
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总资产（万元） 净资产（万元） 营业收入（万元） 净利润（万元）
序号 公司名称
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总资产（万元） 净资产（万元） 营业收入（万元） 净利润（万元）
序号 公司名称
注：以上数据均未经过审计。
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附表二 公司生产经营相关违法违规行为情况
取得股权时
序号 处罚主体 间（收购或 持股比例 处罚时间 处罚事由 处罚金额 是否构成重大违法违规行为及依据 整改情况
设立）
当事人主要从事网络小说和微信公
众号运营。微信公众号“马路故事”
由当事人负责运营。当事人于 2019
年 5 月 15 日受燕子约生物科技有限 在收到上述行
公司的委托在“马路故事”公众号 政处罚决定文
上发布一篇《五十多岁“小鲜肉” 件前，搜阅信息
的秘密武器》的文章，对其一款燕 及时删除了相
窝食品宣传“燕窝酸中含有儿童育 关广告，并已在
的‘脑黄金’还能提高人体免疫力、 不构成重大违法行为。 收到行政处罚
延缓细胞老化”，但该食品为普通 根据《适用意见第 18 号》的相关规定， 决 定 文 件 后 规
食品。上述广告内容于 2022 年 4 月 鉴于搜阅信息对发行人主营业务收入或 定 的 时 限 内 足
对普通食品燕窝宣传其具有保健功 述违法行为可不视为发行人本身存在相 搜 阅 信 息 将 在
能，广告内容违反了《浙江省广告 关情形。 日后的生产经
管理条例》第十条第一款的规定， 营过程中加强
属于发布普通食品广告宣城具有保 对网站上架内
健功能的行为。 容的审核与管
根据《浙江省广告管理条例》第三 理，避免该等不
十 二 条第 二款 的规 定予 以行 政 处 规范事项的再
罚，对当事人发布普通食品广告宣 次发生。
称具有保健功能的违法行为处罚：
千越信息于 2019 年 1 月上架的《恋 不构成重大违法行为。 在收到上述行
雪情结》（系来源于合作方签约的 根据杭州市文化广电旅游局下发的行政 政处罚决定文
因千越信息审核人员疏漏，导致该 号）：“鉴于办案人员未查询到你公司 及时下架了相
网络出版物未能及时下架，总收入 因相同违法行为被处罚的记录，且被杭 关涉事小说，并
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
取得股权时
序号 处罚主体 间（收购或 持股比例 处罚时间 处罚事由 处罚金额 是否构成重大违法违规行为及依据 整改情况
设立）
元，实际利润为 87.1 元。千越信息 你公司即删除了相关网络出版物并关停 限内足额缴纳
未经批准擅自从事网络出版服务， 了网站，上架期间网络出版物《恋雪情 相应的罚款。
违反了《网络出版服务管理规定》 结》阅读量不高，违法所得较少，违法 千越信息将在
第七条规定 行为影响不大，未造成严重后果，后期 日后的生产经
你公司能积极配合调查，符合《杭州市 营过程中加强
规范行 政处罚 自由裁 量权 的规定 》中 对网站上架内
‘九、有下列情形之一的，行政处罚实 容的审核与管
施机关应当依法从轻处罚：……（三） 理，避免该等不
未曾发生过相同违法行为的：……（五） 规范事项的再
涉案财物或者违法所得较少的……’第 次发生。
（三）项和第（五）项规定的情形，认
定你公司具有两个应当依法从轻处罚的
情形”。
根据《适用意见第 18 号》的相关规定，
千越信息所受上述行政处罚被杭州市文
化广电旅游局认定为存在“应当依法从
轻处罚”的情形且罚款数额较低，不属
于重大违法行为。
科技有限公司虚开的增值税专用发 第六十三条的规定，“纳税人伪造、变 政处罚决定文
票 17 份，发票代码 3300161130，发 造、隐匿、擅自销毁帐簿、记帐凭证， 件后，千越信息
票号码 06063670-06063686，金额合 或者在帐簿上多列支出或者不列、少列 及时对上述不
计共 1,562,384.88 元，税额合计共 收入，或者经税务机关通知申报而拒不 规范行为进行
于 2016 年 12 月抵扣进项税额，成 缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴 的罚款。
本 1,562,384.88 元已在 2016 年税 的税款 百分之 五十以 上五 倍以下 的罚 千越信息将在
前列支。2.公司 2016 年 11 月-2017 款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。” 日后的生产经
年 4 月取得杭州佳倩科技有限公司 千越信息被处以少缴税款 50%的罚款系 营过程中加强
虚开的增值税专用发票 52 份，金额 前述规定罚款裁量阶次中的最低档，不 对发票的审查
合计共 4,935,196.75 元，税额合计 属于情节严重的违法情形；且国家税务 及管理，避免该
共 296,111.88 元 ， 价 税 合 计 共 总局杭州市江干区税务局已分别于 2020 等不规范事项
杭州平治信息技术股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
取得股权时
序号 处罚主体 间（收购或 持股比例 处罚时间 处罚事由 处罚金额 是否构成重大违法违规行为及依据 整改情况
设立）
服务费。其中发票代码 3300161130， 税违法行为审核证明》，确认千越信息
发票号码 05599199-05599214，金额 在 2017 年 1 月 1 日至 2021 年 3 月 31 日
合计共 1,542,936.97 元，税额合计 期间无重大税收违法失信行为。
共 92,576.28 元的 16 份增值税专用 千越信息所受上述行政处罚的罚款数额
发票于 2016 年 11 月抵扣进项税额， 较低且不属于情节严重的违法情形，该
成本已在 2016 年税前列支。发票代 等行政处罚不属于重大违法行为。
码 3300161130 ， 发 票 号 码
票于 2017 年 2 月抵扣进项税额；发
票 代 码 3300161130 ， 发 票 号 码
票于 2017 年 3 月抵扣进项税额；发
票 代 码 3300162130 ， 发 票 号 码
票于 2017 年 4 月抵扣进项税额；上
述 36 份 发 票 成 本 合 计
在 2017 年企业所得税汇算清缴时作
纳税调整。以上合计应补税款
国税收征收管理法》第六十三条之
规 定 ， 处 少 缴 税 款 50% 的 罚 款
深圳创微达未按照规定进行应急预 不构成重大违法行为。 在收到上述行
深圳创微达 案备案，违反了《生产安全事故应 根据《适用意见第 18 号》的相关规定， 政处罚决定文
（注） 急预案管理办法》第二十六条第一 鉴于深圳创微达对发行人主营业务收入 件后，深圳创微
款的规定 或净利润不具有重要影响（占比不超过 达已对上述不
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取得股权时
序号 处罚主体 间（收购或 持股比例 处罚时间 处罚事由 处罚金额 是否构成重大违法违规行为及依据 整改情况
设立）
重大人员伤亡或社会影响恶劣，深圳创 了整改，及时完
微达上述违法行为可不视为发行人本身 成了应急预案
存在相关情形。 备案，并已在规
定的时限内足
额缴纳相应的
罚款。
深圳创微达将
在日后的生产
经营过程中加
强内控管理，避
免该等不规范
事项的再次发
生。
在收到上述行
政处罚决定文
件后，深圳创微
深圳创微达于 2019 年 7 月 22 日生 达已对上述不
产的智能网关（路由器）（规格型 规范行为进行
号：12V-1.5A、ZH-A0101 ）的产品 根据《适用意见第 18 号》的相关规定， 了整改，并已在
辐 射 骚 扰 项 目 不 符 合 鉴于深圳创微达对发行人主营业务收入 规定的时限内
GB/T9254-2008 标准，依据《2019 或净利润不具有重要影响（占比不超过 足额缴纳相应
深圳创微达
（注）
案》判定为不合规产品，该等行为 重大人员伤亡或社会影响恶劣，深圳创 深圳创微达将
违反了《深圳经济特区产品质量管 微达上述违法行为可不视为发行人本身 在日后的生产
理条例》第二十三条第二款第（四） 存在相关情形。 经营过程中加
项的规定，为生产以不合格产品冒 强对产品质量
充合格产品的违法行为。 的把关及审查，
避免该等不规
范事项的再次
发生。
蓝茗网络所开发的 APP 软件具有收 不构成重大违法行为。 在收到上述行
并取得同意，违反《中华人民共和 十四条第一款的规定，“网络运营者、 件后，蓝茗网络
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取得股权时
序号 处罚主体 间（收购或 持股比例 处罚时间 处罚事由 处罚金额 是否构成重大违法违规行为及依据 整改情况
设立）
国网络安全法》第二十二条第三款、 网络产品或者服务的提供者违反本法第 及时下架了《奇
六十四条第一款的规定 二十二条第三款、第四十一条至第四十 优免费小说》
三条规定，侵害个人信息依法得到保护 APP，并对上述
的权利的，由有关主管部门责令改正， 不规范行为进
可以根据情节单处或者并处警告、没收 行了整改。
违法所得、处违法所得一倍以上十倍以 蓝茗网络将在
下罚款，没有违法所得的，处一百万元 日后的生产经
以下罚款，对直接负责的主管人员和其 营过程中加强
他直接责任人员处一万元以上十万元以 内控管理，避免
下罚款；情节严重的，并可以责令暂停 该等不规范事
相关业务、停业整顿、关闭网站、吊销 项的再次发生。
相关业务许可证或者吊销营业执照。”
蓝茗网络被处以的行政处罚属于前述规
定处罚裁量阶次中的最低档，不属于情
节严重的违法情形。
根据《适用意见第 18 号》的相关规定，
蓝茗网络对发行人主营业务收入或净利
润不具有重要影响（占比不超过 5%）且
违法行为未导致严重环境污染、重大人
员伤亡或社会影响恶劣，蓝茗网络上述
违法行为可不视为发行人本身存在相关
情形；且蓝茗网络上述违法行为不属于
情节严重的违法情形
不构成重大违法行为。 在收到上述行
根据《中华人民共和国网络安全法》六 政处罚决定文
十四条第一款的规定，“网络运营者、 件后，淘影科技
淘影科技在其《极品小说》APP 中， 网络产品或者服务的提供者违反本法第 已对上述不规
存在未取得用户同意，超范围采集 二十二条第三款、第四十一条至第四十 范行为进行了
共和国网络安全法》第四十一条和 的权利的，由有关主管部门责令改正， 上述《极品小
第六十四条第一款的规定 可以根据情节单处或者并处警告、没收 说》APP。
违法所得、处违法所得一倍以上十倍以 淘影科技将在
下罚款，没有违法所得的，处一百万元 日后的生产经
以下罚款，对直接负责的主管人员和其 营过程中加强
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取得股权时
序号 处罚主体 间（收购或 持股比例 处罚时间 处罚事由 处罚金额 是否构成重大违法违规行为及依据 整改情况
设立）
他直接责任人员处一万元以上十万元以 内控管理，避免
下罚款；情节严重的，并可以责令暂停 该等不规范事
相关业务、停业整顿、关闭网站、吊销 项的再次发生。
相关业务许可证或者吊销营业执照。”
淘影科技被处以的行政处罚属于前述规
定处罚裁量阶次中的最低档，不属于情
节严重的违法情形。
根据《适用意见第 18 号》的相关规定，
淘影科技对发行人主营业务收入或净利
润不具有重要影响（占比不超过 5%）且
违法行为未导致严重环境污染、重大人
员伤亡或社会影响恶劣，淘影科技上述
违法行为可不视为发行人本身存在相关
情形；且淘影科技上述违法行为不属于
情节严重的违法情形
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附表三 FTTR 设备研发及产业化项目效益测算
单位：万元
序号 项目 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年 第9年 第 10 年 第 11 年 第 12 年
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附表四 10GPON 设备升级、产业化及 50GPON 设备研发项目效益测算
单位：万元
序号 项目 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年 第9年 第 10 年 第 11 年 第 12 年
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附表五 2019 年非公开发行股票募集资金使用情况对照表
单位：万元
已累计使用募集资金总额： 19,242.35（注）
募集资金总额： 19,228.82
各年度使用募集资金总额： 19,242.35
变更用途的募集资金总额： - 其中：2019 年 15,652.85
变更用途的募集资金总额比例： - 2020 年 3,589.50
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
项目达到预定可使
实际投资金额与募
承诺投资项 实际投资项 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 募集前承诺投资 募集后承诺投 实际投资 用状态日期（或截止
序号 集后承诺投资金额
目 目 投资金额 投资金额 额 金额 资金额 金额 日项目完工程度）
的差额
补充流动资 补 充 流 动 资
金 金
合计 19,228.82 19,228.82 19,242.35 19,228.82 19,228.82 19,242.35 13.53 -
注：已累计投入募集资金总额、截至期末累计投入金额大于募集资金总额系利息收入所致。
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附表六 2021 年向特定对象发行股票募集资金使用情况对照表
单位：万元
已累计使用募集资金总额： 18,550.89
募集资金总额： 56,894.97
各年度使用募集资金总额： 18,550.89
变更用途的募集资金总额： - 其中：2021 年 3,000.00
变更用途的募集资金总额比例： - 2022 年 1-9 月 15,550.89
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预定可
募集前承 募集后承 实际投资金额与 使用状态日期
实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金
序号 承诺投资项目 实际投资项目 诺投资金 诺投资金 募集后承诺投资 （或截止日项目
金额 投资金额 投资金额 额
额 额（注） 金额的差额 完工程度）
品建设项目 产品建设项目
新一代承载网产品建 新一代承载网产品建
设项目 设项目
合计 58,487.00 56,894.97 18,550.89 58,487.00 56,894.97 18,550.89 38,344.08 -
注：募投项目需分摊发行费用导致新一代承载网产品建设项目和补充流动资金的募集后承诺投资金，分别从 11,822.00 万元、15,407.97 万元调整为
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