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关于开展外汇衍生品交易的可行性分析报告
一、公司开展外汇衍生品交易的背景
公司及子公司大部分产品需要出口海外市场,而部分原辅材料、设备等需要
进口。目前,人民币汇率政策变化和国际外汇市场的波动将对公司经营业绩产生
一定影响。为进一步提高公司应对外汇波动风险的能力,更好地规避和防范外汇
汇率、利率波动风险,增强公司财务稳健性,公司将开展外汇衍生品交易,加强
公司外汇风险管理,有效降低外汇市场波动对公司经营产生的负面影响。
二、公司开展的外汇衍生品交易概述
公司开展的外汇衍生品交易主要包括远期、互换、期权等产品或上述产品的
组合,对应基础资产包括汇率、利率、货币或上述资产的组合。公司开展的外汇
衍生品交易,以锁定成本、规避和防范汇率、利率等风险为目的。
公司开展的外汇衍生品交易品种均为与基础业务密切相关的简单外 汇衍生
产品,且该外汇衍生产品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配,
以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则。
三、公司开展外汇衍生品交易的必要性和可行性
公司及子公司大部分产品需要出口海外市场,而部分原辅材料、设备等需要
进口。受国际政治、经济不确定因素影响,外汇市场波动频繁,公司经营不确定
因素增加。为锁定成本、防范外汇市场风险,公司有必要根据具体情况,适度开
展外汇衍生品交易。
公司开展的外汇衍生品交易与公司业务紧密相关,基于公司外汇资产、负债
及外汇收支业务情况,能进一步提高公司应对外汇波动风险的能力,更好地规避
和防范外汇汇率、利率市场波动风险,增强公司财务稳健性。
四、公司开展外汇衍生品交易的主要条款
交易期限与预期外汇收支期限相匹配。
交易,到期采用本金交割或差额交割的方式。
五、公司开展外汇衍生品交易的风险分析
公司开展外汇衍生品交易遵循锁定汇率、利率风险原则,不做投机性、套利
性的交易操作,但外汇衍生品交易操作仍存在一定的风险:
异将产生交易损益;在外汇衍生品的存续期内,每一会计期间将产生重估损益,
至到期日重估损益的累计值等于交易损益。
相匹配,以保证在交割时有足额资金供结算,或选择净额交割衍生品,以减少到
期日资金需求。
立长期业务往来的银行,履约风险低。
回,会造成延期交割导致公司损失。
易操作或未能充分理解衍生品信息,将带来操作风险;如交易合同条款不明确,
将可能面临法律风险。
六、公司对外汇衍生品交易采取的风险控制措施
目的,禁止任何风险投机行为。
操作原则、审批权限、内部操作流程、信息隔离措施、内部风险控制处理程序、
信息披露等作了明确规定,控制交易风险。
范法律风险。
评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况,并定期向公司管理层报告,发现异常
情况及时上报,提示风险并执行应急措施。
理措施,避免出现应收账款逾期现象。
监督检查。
七、公司开展的外汇衍生品交易可行性分析结论
公司外汇衍生品交易是围绕公司实际外汇收支业务进行的,以具体经营、投
资业务为依托,以规避和防范外汇汇率、利率波动风险为目的,是出于公司稳健
经营的需求。公司已制定了金融衍生品交易业务管理制度,建立了完善的内部控
制制度,计划所采取的针对性风险控制措施是可行的。
公司通过开展外汇衍生品交易,可以一定程度上规避和防范汇率、利率风险,
根据公司具体经营、投资业务需求锁定未来时点的交易成本、收益;平衡公司外
币资产与负债。
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