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新天然气: 信达证券-关于新疆鑫泰天然气股份有限公司重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告

证券之星 2023-02-18 00:00:00
涉企侵权信息举报专区
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 信达证券股份有限公司
     关于
新疆鑫泰天然气股份有限公司
 重大资产购买暨关联交易
      之
  独立财务顾问报告
    独立财务顾问
   二〇二三年二月
                                                                      目 录
       十一、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复
       一、本次交易完成后，上市公司与实际控制人及其关联企业同业竞争及关联交易情况
       三、本次交易符合《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》第四条规定的
       七、分析说明本次交易完成后上市公司的盈利能力和财务状况、本次交易是否有利于
       七、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制进
       十二、关于本次交易相关内幕信息知情人买卖股票情况的自查报告的核查意见 ....... 137
                声 明
  信达证券股份有限公司接受新疆鑫泰天然气股份有限公司的委托，担任本
次新疆鑫泰天然气股份有限公司重大资产重组之独立财务顾问，就本次交易出
具独立财务顾问报告。
  本独立财务顾问报告是依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国
证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《公开发行证券的公司信息披露
内容与格式准则第26号—上市公司重大资产重组（2022年修订）》《关于规范
上市公司重大资产重组若干问题的规定》《上市公司并购重组财务顾问业务管
理办法》《上市公司重大资产重组财务顾问业务指引（试行）》等法律、法规、
规范性文件的有关规定，根据有关各方提供的资料编制而成，旨在对本次交易
进行独立、客观、公正的评价，以供相关各方参考。
  本独立财务顾问报告所依据的文件和材料由本次交易各方提供，提供方对
所提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风
险责任。
  本独立财务顾问已根据相关规定履行尽职调查义务，对本独立财务顾问报
告内容的真实性、准确性和完整性负有诚实信用、勤勉尽责义务。对于因受境
外法律限制而确实无法实施核查的法律事项或资料，均严格引述交易各方及相
关中介机构等有关各方提供的资料。
  本独立财务顾问报告不构成对新天然气的任何投资建议，投资者根据本独
立财务顾问报告所作出的任何投资决策而产生的相应风险，本独立财务顾问不
承担任何责任。本独立财务顾问特别提醒上市公司股东和投资者认真阅读新天
然气董事会发布的关于本次交易的相关决议、公告以及与本次交易有关的准则
差异鉴证报告、法律意见书等文件全文。
                          释 义
  本独立财务顾问报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
                         一、一般术语
                        《信达证券股份有限公司关于新疆鑫泰天然气股份
本独立财务顾问报告、《独
                    指   有限公司重大资产购买暨关联交易之财务顾问报
立财务顾问报告》
                        告》
                        《新疆鑫泰天然气股份有限公司重大资产购买暨关
报告书、重组报告书           指
                        联交易报告书（草案）》
公司、上市公司、新天然气        指   新疆鑫泰天然气股份有限公司
                        香港利明控股有限公司，系新天然气全资孙公司、
要约人、香港利明            指
                        四川利明全资子公司
                        四川利明能源开发有限责任公司，系新天然气全资
四川利明                指
                        子公司
标的公司、受要约方、亚美
                    指   亚美能源控股有限公司
能源、亚美、AAG
标的集团                指   亚美能源及其附属公司
                        新天然气通过全资孙公司香港利明作为本次交易的
                        要约人，提请亚美能源董事会在满足先决条件的前
                        提下向计划股东提出私有化亚美能源的建议，其中
本次私有化、本次收购、本
                        涉及根据开曼群岛公司法第86条以协议安排方式私
次协议收购、本次重大资产        指
                        有化亚美能源，计划股东将获得香港利明支付的现
重组、本次重组、本次交易
                        金1.85港元/股作为私有化对价。协议安排完成后，
                        亚美能源将成为香港利明的全资子公司，并从香港
                        联交所退市。
潜在交易对手、潜在交易对
                    指   标的公司除香港利明以外的全部股东
方
                        亚美能源有限公司，于亚美能源上市前全资拥有亚
亚美有限                指   美能源的股份，亚美能源上市后不再拥有亚美能源
                        任何股份
                        亚美大陆煤层气有限公司，注册于英属维尔京群
亚美大陆煤层气             指   岛，为亚美能源的全资子公司，马必项目的分成参
                        与方
                        根据《外国（地区）企业在中国境内从事生产经营
亚美大陆煤层气（山西）、            活动登记管理办法》的相关规定，亚美大陆煤层气
                    指
亚美大陆煤层气（北京）             为在中国境内从事煤层气勘探开发活动，于山西、
                        北京办理登记注册的主体
                        美中能源有限公司，注册于萨摩亚，为亚美大陆煤
美中能源                指
                        层气的全资子公司，潘庄项目的分成参与方
                        根据《外国（地区）企业在中国境内从事生产经营
美中能源（山西）、美中能            活动登记管理办法》的相关规定，美中能源为在中
                    指
源（北京）                   国境内从事煤层气勘探开发活动，于山西、北京办
                        理登记注册的主体
                        AAG Energy (China) Limited，亚美能源的全资子公
AAG Energy（China）   指
                        司
                        新合投资控股有限责任公司，AAG Energy (China)
新合投资                指
                        Limited的全资子公司
佳鹰有限           指   佳鹰有限公司，亚美能源的全资子公司
                   中联煤层气有限责任公司、中国石油天然气集团有
中方合作伙伴         指
                   限公司
                   中联煤层气有限责任公司，亚美能源潘庄项目的中
中联煤层气、CUCBM    指
                   方合作伙伴
                   中国石油天然气集团有限公司，亚美能源马必项目
中石油            指
                   的中方合作伙伴
                   美中能源有限公司与中联煤层气有限责任公司的煤
潘庄项目           指
                   层气资源勘探开发合作项目
                   亚美大陆煤层气有限公司与中国石油天然气集团有
马必项目           指
                   限公司的煤层气资源勘探开发合作项目
                   《中华人民共和国山西晋城潘庄区块煤层气资源开
潘庄产品分成合同       指
                   采对外合作产品分成合同》
                   《中华人民共和国山西马必地区煤层气资源开采对
马必产品分成合同       指
                   外合作产品分成合同》
证监会            指   中国证券监督管理委员会
上交所            指   上海证券交易所
国家发改委          指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
商务部            指   中华人民共和国商务部
外管局            指   中华人民共和国国家外汇管理局
香港证监会          指   香港证券及期货事务监察委员会
香港联交所、联交所      指   香港联合交易所有限公司
大法院            指   开曼群岛大法院
要约人香港联席财务顾问、
               指   信达国际融资有限公司
信达国际
要约人香港联席财务顾问、
               指   华融国际融资有限公司
华融国际
要约人香港法律顾问、胡百
               指   胡百全律师事务所
全
受要约方香港法律顾问、丘
               指   丘焕法律师事务所
焕法
受要约方开曼法律顾问     指   Harney Westwood & Riegels
萨摩亚律师顾问        指   Drake & Co
民 生 银 行           指   中国民 生 银 行股份有限公司
罗兵咸永道          指   罗兵咸永道会计师事务所
独立财务顾问、信达证券    指   信达证券股份有限公司
估值机构、银河证券      指   中国银河证券股份有限公司
法律顾问、君合        指   北京市君合律师事务所
准则差异鉴证机构、会计师
               指   中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
事务所、中审众环
中瑞岳华           指   中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）
                   《新疆鑫泰天然气股份有限公司重大资产购买暨关
报告书摘要          指
                   联交易报告书（草案）（摘要）》
                   《中国银河证券股份有限公司关于新疆鑫泰天然气
估值报告           指
                   股份有限公司重大资产重组之估值报告》
                   中审众环出具的众环专字(2023)0800002号《鉴证报
鉴证报告、差异鉴证报告    指
                   告》
                   胡百 全律师事 务所、丘焕法 律师事务 所、 Harney
境外律师           指
                   Westwood & Riegels、Drake & Co
                   境外律师就香港利明、标的公司及其下属子公司亚
境外律师文件         指   美大陆煤层气、美中能源出具的法律意见书、备忘
                   录及调查报告的统称
《重组办法》、《重组管理
               指   《上市公司重大资产重组管理办法》
办法》
《反垄断法》         指   《中华人民共和国反垄断法》
《上市规则》         指   《上海证券交易所股票上市规则》
                   《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
                   第26号—上市公司重大资产重组（2022年修订）》
                   香港证监会企业融资部执行董事或任何获其转授权
执行人员           指
                   力的人
《收购守则》         指   香港《公司收购、合并及股份回购守则》
《证券及期货条例》      指   香港法例第571章《证券及期货条例》
《联交所证券上市规则》    指   《香港联合交易所有限公司证券上市规则》
                   香港利明与亚美能源根据《收购守则》规则3.5发布
                   的《联合公告》
开曼群岛公司法        指   开曼群岛公司法（2023年修订版）
报告期            指   2020年度、2021年度、2022年1-9月
香港             指   中国香港特别行政区
港元             指   港元，香港法定货币
美元             指   美元，美利坚合众国法定货币
元、千元、万元、亿元     指   人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语
                   根据开曼群岛公司法第86条就实行该建议而将予提
该计划            指
                   呈之协议安排
                   要约人根据3.5公告所述之条款及受限于其先决条件
该建议            指   及条件，建议透过该计划将亚美能源进行有条件私
                   有化，以及撤回股份在联交所上市
                   按照大法院之指令将予召开，以就该计划（不论有
法院会议           指   否修改）进行投票之无利害关系计划股东会议（或
                   其任何续会）
                   将于紧随法院会议后召开并举行，以考虑并酌情审
股东特别大会         指   批实行该建议（包括该计划）之所有必要决议案之
                   亚美能源股东特别大会
无利害关系计划股东      指   除要约人及要约人一致行动人士以外之股份持有人
                   除要约人及要约人一致行动人实益持有的股份外的
无利害关系股份        指
                   已发行股份
                   根据该计划要约人须以现金支付予计划股东之每股
计划代价           指
                   计划股份1.85港元，以注销及废除计划股份
                   计划股东持有之股份，即除要约人持有以外之全部
计划股份           指
                   股份
计划股东           指   于记录日期之计划股份登记持有人
生效日期         指   该计划按照开曼群岛公司法生效当日
最后交易日        指
                 后交易日
                 将予公布之适当记录日期，以根据该建议厘定计划
记录日期         指
                 股东收取计划代价之权利
                 通过注销及废除计划股份而减少本公司的已发行股
该削减          指
                 本
先决条件最后截止日期   指
                 源可能书面协定之较后日期（如有）
                 新天然气于2018年通过全资孙公司香港利明，发出
                 自愿有条件现金部分要约，向亚美能源合资格股东
部分要约         指   收购不超过50.5%的已发行股份，此外根据香港《收
                 购守则》第13.1条延长适当要约，注销不超过50.5%
                 的未行使购股权及受限制股份单位。
                 寄发计划文件后180日的日期，或（1）要约人及亚
                 美能源可能书面协定；或（2）（在适用之范围内）
最后截止日期       指
                 大法院可能指示以及（在所有情况下）执行人可能
                 的许可之较后日期（如有）
                 除特定股东（地址位于香港之外且所在管辖地法律
合资格股东        指   禁止对该股东发出部分要约或对部分要约设置了过
                 于苛刻的条件和要求）之外的亚美能源股东
                 根据香港《收购守则》第13.1条发出的向亚美能源
                 全体合资格购股权持有人及合资格受限制股份单位
适当要约         指
                 持有人注销或收购（若适用）不超过50.5%的未行使
                 购股权及受限制股份单位的要约
                 亚美能源根据首次公开发售前购股权计划授予的购
                 股权，满足一系列业绩指标后可分步行使，每份购
购股权          指
                 股权有权按照0.151美元认购一股亚美能源普通股股
                 份
                 亚美能源根据首次公开发售后受限制股份单位计划
                 授予的受限制股份，满足一系列业绩指标后可分步
受限制股份单位      指
                 归属，每份受限制股份单位归属后可转化为一股亚
                 美能源普通股股份
LNG          指   液化天然气
  本独立财务顾问报告的部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能因四舍五入存
在差异。
                 重大事项提示
   一、本次交易方案概要
  （一）方案概要
  新天然气通过全资孙公司香港利明作为本次交易的要约人，提请亚美能源
董事会在满足先决条件的前提下向计划股东提出私有化亚美能源的建议，其中
涉及根据开曼群岛公司法第86条以协议安排方式私有化亚美能源，计划股东将
获得香港利明支付的现金1.85港元/股作为私有化对价。协议安排完成后，亚美
能源将成为香港利明的全资子公司，并从香港联交所退市。
  协议安排具体将通过如下步骤实现：
  （1）协议安排生效之日由计划股东持有的亚美能源所有计划股份将被注销，
相对应由香港利明向协议安排记录日登记在册的计划股东就每一股计划股份支
付1.85港元现金；
  （2）亚美能源将在注销计划股份后立即向香港利明发行与注销的计划股份
数量相同的新股份，使亚美能源的已发行股份增加至注销计划股份之前的数额；
  （3）香港利明将持有亚美能源100%的已发行股份；
  （4）亚美能源将根据《联交所上市规则》第6.15条向香港联交所申请撤销
股份于香港联交所的上市地位。
  截至本独立财务顾问报告书出具之日，亚美能源已发行3,395,316,832股股
份，香港利明持有亚美能源1,933,704,886股股份，占亚美能源已发行股份的
  本次交易完成后，亚美能源将成为香港利明全资子公司，并从香港联交所
退市。
  （二）交易标的
  本次交易标的为亚美能源除香港利明以外的全部股东所持亚美能源43.05%
的已发行股份，合计为1,461,611,946股已发行股份。
  （三）交易对方
  本次交易为亚美能源私有化安排，潜在交易对方为标的公司除香港利明以
外的全部股东。
  （四）交易对价
  本次交易价格为香港利明向计划股东以现金方式按照1.85港元/股支付现金
付款，本次交易总价约为2,703,982,100.10港元。
  （五）本次交易的资金来源
  本次交易的资金来自于新天然气的自有资金和自筹资金。其中自筹资金为
新天然气全资子公司四川利明向民 生 银 行乌鲁木齐分行申请的15亿元人民币并
购贷款，上市公司为四川利明提供了不可撤销的连带责任保证担保及所持四川
利明100%股权质押担保，四川利明提供所持香港利明100%股权质押担保，香
港利明为四川利明提供了所持亚美能源1,933,704,886股普通股质押担保；自有
资金为新天然气经营积累资金10亿元人民币。
  （六）本次交易的先决条件
  本次私有化建议（包括计划）须经新天然气股东根据新天然气的公司章程
要求审议通过为先决条件，且香港利明不得豁免此先决条件。若该先决条件未
在先决条件最后截止日期或之前达成，则本次交易的私有化建议将不再实行。
  （七）本次交易的条件
  本次私有化建议（包括计划）须待下列条件获达成或豁免（如适用）后，
方会生效并对亚美能源及所有计划股东具有约束力：
于无利害关系股份价值75%的无利害关系计划股东亲身或委派代表于法院会议
上批准（以投票方式表决）：
  （1）协议安排计划获得亲身或委派代表于法院会议上无利害关系计划股东
所持计划股份所附票数至少75%的批准（以投票方式表决）；且
  （2）在法院会议上（以投票方式表决）反对批准协议安排计划议案的票数
不超过无利害关系计划股东所持有的全部计划股份所附票数的10%；
 （1）以出席股东特别大会并投票（亲自或委派代表）的股东所投票数的至
少三分之二的多数票通过的特别决议案，批准注销和剔除计划股份；且
 （2）于紧随其后出席股东特别大会并投票（亲自或委派代表）的股东以简
单多数票通过普通决议案，以同时将亚美能源股本中的已发行股份数目恢复至
注销和剔除计划股份之前的数目，并将因上述削减股本而产生的储备用于按面
值缴足相等于因协议安排计划而注销和剔除的计划股份数量的新股份，配发及
发行予要约人；
美能源之已发行股本，并将大法院命令及大法院批准削减股本的会议记录向开
曼群岛公司注册处处长送达并作登记；
序要求和条件（如有）；
已获得或（视情况而定）完成，且在未经修改的情况下保持完全有效；
构、法院或代理机构均未采取或提起任何行动、法律程序、诉讼、调查或查询
（亦未曾颁布、作出或建议，且持续并无尚未了结的任何法规、规则、要求或
命令），而会（在每种情况下）导致私有化建议或根据其条款实施私有化建议
属于无效、不可执行、非法或不切实际（或将对私有化建议或根据其条款实施
私有化建议施加任何重大条件或责任）；
的所有必要法律或监管义务均已得到遵守，且未曾施加有关法律或规则中未明
确规定的（或属于有关法律或规则明确规定要求之上的）任何法律或监管要求；
任何情况而会或预期可能会导致下列情形：
 （1）亚美能源及其附属公司（以下简称“标的集团”）的任何债务（实际
或或然的）立即或在其所列到期日或还款日前须予偿还，或者变成（或可被宣
布为）立即或在其所列到期日或还款日前须予偿还；
 （2）标的集团任何成员作为一方的（或者任何前述成员公司或其任何资产
可能受约束、享有或受限的）任何协议、安排、特许、许可证或文书（或标的
集团任何成员在前述各项下的任何权利、法律责任、责任或权益）被终止或遭
受不利修改（或标的集团任何成员因此产生任何重大责任或法律责任）；或
 （3）对标的集团任何成员的全部或部分业务、财产或资产设立或强制执行
任何抵押权益或任何前述抵押（无论何时出现）变成可强制执行，
 上述任何一种情形，应就标的集团整体而言或就私有化建议或根据其条款
实施私有化建议而言属于重大。
 （1）标的集团任何成员的业务、资产、财务或经营状况、利润或前景均没
有发生对标的集团整体而言或就私有化建议或根据其条款实施私有化建议而言
重大的不利变化；且
 （2）没有被提起、以书面形式被威胁进行或尚未了结的标的集团任何成员
作为一方（无论是作为原告、被告还是其他身份）的任何诉讼、仲裁、其他法
律程序或其他争议解决程序，且没有以书面形式被威胁进行、开展或尚未了结
的任何政府、准政府机构、超国家机构、监管或调查机构或法院针对或关乎标
的集团任何成员或其所经营的调查，上述任何一种情形，应就标的集团整体而
言或就私有化建议或根据其条款实施私有化建议而言属于重大。
 除上述第1至4项条件外，要约人保留全部或就任何特定事项豁免所有或任
何上述条件的权利。亚美能源无权豁免上述任何条件。上述所有条件须于最后
截止日期或之前达成或豁免（如适用），否则私有化建议将失效。
 倘该建议被撤回、未获批准或失效，则股份于联交所的上市地位将不会被
撤回，而董事会的意向为将秉持其现有的业务重心及策略。
 根据《收购守则》规则 30.1 注释 2，只有在援引任何上述条件相关的情形
就私有化建议而言对要约人极为重要的情况下，要约人方可援引任何或所有上
述条件，作为不继续进行私有化建议的依据。
  二、本次交易构成重大资产重组
  本次交易的标的资产属于亚美能源的少数股权。香港利明应支付的现金代
价总额约为27.04亿港元，合计约23.48亿元人民币（按照2023年2月13日国家外
管局公布的港元兑人民币汇率中间价：100港元折合86.819元人民币计算）。根
据新天然气、亚美能源2021年经审计的财务数据以及上述交易金额情况，相关
财务比例的计算如下：
                                                                 单位：万元
                         标的公司
          上市公司                                                  占上市公司
  项目                    43.05%股权      交易金额         计算依据         对应指标比
          （2021-12-31/2021年度）                                     重
 资产总额    1,104,137.31    348,099.80   234,757.02   348,099.80     31.53%
 资产净额     453,665.12     276,619.93   234,757.02   276,619.93     60.97%
 营业收入     261,698.17      74,873.68            -    74,873.68     28.61%
  注：上市公司财务数据为2021年度经审计财务数据，标的公司财务数据为2021年按照香港会计准则编
制的经审计财务数据。
  根据《重组管理办法》和上述财务比例计算结果，由于本次购买的资产净
额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产净额达到
   三、本次交易构成关联交易
  本次交易的交易对方中，左娜系上市公司控股股东、实际控制人明再远的
配偶，为上市公司的关联方。因此，本次交易构成关联交易。
   四、本次交易不构成重组上市
  本次交易前，明再远直接持有新天然气174,090,367股股份，占上市公司总
股本的41.07%，为公司的控股股东和实际控制人。
  本次交易系现金收购，本次交易后上市公司控股股东和实际控制人仍为明
再远，本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。因此，本次交易不构成
《重组管理办法》第十三条所规定的重组上市。
   五、标的公司的估值情况
  本次交易系上市公司以协议安排的方式私有化亚美能源。由于标的公司为
香港联交所上市公司，具有公开交易市场价格，本次私有化交易价格是新天然
气基于亚美能源近期公开交易价格的基础上，综合考虑并全面评估标的公司的
资产状况、盈利水平、技术水平、发展条件、未来趋势等因素，并参考境内上
市公司私有化收购香港上市公司的溢价水平而确定的。上市公司已聘请银河证
券以2022年12月31日为估值基准日对标的资产进行估值分析并出具估值报告，
从独立估值机构的角度分析本次交易价格的公允性。
  本次交易价格为每股1.85港元，标的公司1,461,611,946股股份对应交易价格
为27.04亿港元。
   六、标的公司的审计情况说明
  根据标的公司公开披露的年报，标的公司2020年度和2021年度的财务报表
按照《香港财务报告准则》进行编制，经罗兵咸永道会计师事务所审计并出具
了标准无保留意见的审计报告。
  标的公司是香港联交所上市公司，公司已经阅读了标的公司的相关期间财
务报表及披露的会计政策，将涉及标的公司的相关会计政策和中国会计准则相
关规定进行比较和差异分析，并聘请中审众环会计师事务所对该差异情况出具
了众环专字(2023)0800002号《鉴证报告》。中审众环会计师事务所发表了如下
结论性意见：“基于我们执行的有限保证鉴证工作，我们没有注意到任何事项
使我们相信差异情况表存在未能在所有重大方面反映AAG会计政策和企业会计
准则之间差异的情况。”
  公司承诺将在发出审议本次交易的股东大会通知时完成并向投资者披露按
照中国企业会计准则编制的标的公司财务报告和审计报告以及上市公司按照中
国会计准则编制的备考财务报表。
   七、本次交易对于上市公司的影响
  本次交易不涉及上市公司发行股份，不会对上市公司的股权结构产生影响。
  基于上市公司“立足新疆、面向全国、走国际化发展道路”的发展战略规
划和“能源全产业链化、高科技化、国际化、金融化”的发展理念，通过此次
私有化收购亚美能源少数股权有利于进一步推进上市公司高质量发展目标。
  本次交易前，上市公司持有标的公司亚美能源56.95%股权，亚美能源系上
市公司控股下属公司。经过2018年上市公司要约收购完成后，对亚美能源一系
列精细化管理、成本控制、产能扩张、效益提升等工作实施，使得亚美能源在
资产质量、收入及利润规模均大幅提升。截至2022年9月30日，亚美能源在资产、
收入及利润规模上已经占上市公司的主要部分，具体详见下表：
                                                          单位：万元
                  新天然气                 亚美能源
      项目        2022 年 1-9 月/        2022 年 1-9 月/        比重
营业收入                    238,488.10           189,128.40     79.30%
净利润                     124,037.55          114,937.80      92.66%
总资产                   1,206,851.44          902,040.10      74.74%
净资产                     499,962.23          730,215.10     146.05%
 注1：上述财务数据未经审计，亚美能源财务数据为按照香港会计准则编制财务数据。
 注2：新天然气2022年9月末间接持有亚美能源当时已发行股份数的56.96%股权。
 注3：比重计算直接由亚美能源对应数据除以新天然气相对应数据，未考虑之间的合并抵消等因素。
  通过此次私有化交易完成后，亚美能源将成为上市公司100%全资下属公司，
将最大限度提升上市公司归属于母公司的净资产和净利润规模，进一步提升对
亚美能源的控制力，从而充分保障上市公司全体股东的合法权益，有效提升上
市公司全体股东的合法收益。
  八、本次交易方案实施需履行的决策及审批程序
  （一）本次交易已履行的决策及审批程序
相关增资、融资及担保事项。
易相关增资、融资及担保事项。
通知书》（发改办外资备[2022]889号）、四川省商务厅出具《企业境外投资证
书》（境外投资证第N5100202200101号）以及国家外汇管理局德阳市中心支局
出具《业务登记凭证》，对本次境外投资予以备案以及对外汇进行登记备案。
的相关议案，独立董事发表了独立意见。
的相关议案。
条发出的无异议函。
  （二）本次交易尚需履行的决策及审批程序
会议；（2）根据开曼群岛公司法第86条召开法院会议审议通过，及（3）开曼
群岛大法院就协议安排计划的呈请举行聆讯并作出批准；
  本次交易能否取得上述审批存在不确定性，取得相关审批的时间也存在不
确定性，提请广大投资者注意投资风险。
  九、本次交易相关方所作出的重要承诺
承诺名称     承诺方               主要内容
               明、承诺及确认均为真实、准确和完整，不存在虚假记载、
               误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性
               承担全部法律责任；
关于提供           为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本
信息真实           或复印件与原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均
性、准确           是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的法定程序、获得
       新天然气
性和完整           合法授权；不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
性的承诺           保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未
 函             披露的合同、协议、安排或其他事项；
               中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定，及
               时提供有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准
               确性和完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
               漏。
承诺名称   承诺方                主要内容
              依法承担相应的赔偿责任。
              明、承诺及确认均为真实、准确和完整的，不存在虚假记
              载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完
              整性承担个别和连带的法律责任；
              真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或
       新天然气   复印件与原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是
       控股股    真实的，并已履行该等签署和盖章所需的法定程序、获得合
       东、实际   法授权；不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
       控制人明   保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未
       再远及新   披露的合同、协议、安排或其他事项；
       天然气董   3、在本次交易期间，本人将依照相关法律、法规、规章、中
       事、监    国证券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定，及时
       事、高级   提供有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确
       管理人员   性和完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
              性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券
              监督管理委员会立案调查的，在形成调查结论以前，本人将
              暂停转让在上市公司拥有权益的股份（如有）；
              法承担相应的赔偿责任。
              明、承诺及确认均为真实、准确和完整，不存在虚假记载、
              误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性
              承担全部法律责任；
              为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本
              或复印件与原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均
              是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的法定程序、获得
              合法授权；不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
       亚美能源
              保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未
              披露的合同、协议、安排或其他事项；
              中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定，及
              时提供有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准
              确性和完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
              漏。
              依法承担相应的赔偿责任。
              明、承诺及确认均为真实、准确和完整的，不存在虚假记
       亚美能源
              载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完
       董事、高
              整性承担个别和连带的法律责任；
       级管理人
        员
              真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或
              复印件与原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是
承诺名称   承诺方                主要内容
              真实的，并已履行该等签署和盖章所需的法定程序、获得合
              法授权；不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
              保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未
              披露的合同、协议、安排或其他事项；
              国证券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定，及时
              提供有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确
              性和完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
              性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券
              监督管理委员会立案调查的，在形成调查结论以前，本人将
              暂停转让在上市公司拥有权益的股份（如有），并于收到立
              案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账
              户提交公司董事会，由公司董事会代本人向证券交易所和登
              记结算公司申请锁定；如本人未在两个交易日内提交锁定申
              请的，本人同意授权公司董事会在核实后直接向证券交易所
              和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁
              定；如公司董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人
              的身份信息和账户信息的，本人同意授权证券交易所和登记
              结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规
              情节，本人承诺自愿锁定股份用于相关投资者赔偿安排。
              法承担相应的赔偿责任。
              明、承诺及确认均为真实、准确和完整的，不存在虚假记
              载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完
              整性承担个别和连带的法律责任；
              真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或
              复印件与原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是
              真实的，并已履行该等签署和盖章所需的法定程序、获得合
              法授权；不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
              保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未
       左娜     披露的合同、协议、安排或其他事项；
              国证券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定，及时
              提供有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确
              性和完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
              性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券
              监督管理委员会立案调查的，在形成调查结论以前，本人将
              暂停转让在上市公司拥有权益的股份（如有）；
              法承担相应的赔偿责任。
关于无违
              法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的
法违规及   新天然气
              情形，不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政
诚信情况
              处罚的情形；
承诺名称   承诺方                主要内容
的承诺函          2、本公司最近三年内不存在受过与证券市场有关的行政处罚
              或刑事处罚，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲
              裁事项；
              诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律
              处分的情形，不存在其他重大失信行为；
              载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
              性承担法律责任。
              机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情
              形，不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处
       新天然气
              罚的情形；
       控股股
       东、实际
              刑事处罚，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁
       控制人明
              事项；
       再远及董
       事、监
              被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分
       事、高级
              的情形，不存在其他重大失信行为；
       管理人员
              误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承
              担法律责任。
              法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的
              情形，不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政
              处罚的情形；
              或刑事处罚，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲
       亚美能源   裁事项；
              诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律
              处分的情形，不存在其他重大失信行为；
              载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
              性承担法律责任。
              机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情
              形，不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处
              罚的情形；
       亚美能源
              刑事处罚，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁
       董事、高
              事项；
       级管理人
        员
              被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分
              的情形，不存在其他重大失信行为；
              误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承
              担法律责任。
承诺名称   承诺方                主要内容
              立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形；
              关的除外）或刑事处罚的情况，不存在尚未了结或可预见
              的、影响本次交易的、与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者
              仲裁的情形；
       左娜
              诺、被中国证监会采取行政监管或受到证券交易所纪律处分
              的情况，亦不存在其他重大失信行为；
              误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承
              担法律责任。
              市公司的控股关系从事有损上市公司及其中小股东利益的行
              为。
              有与上市公司产生直接竞争关系的投资、开发及经营机会，
              本人承诺上市公司优先享有上述投资、开发及经营机会。若
              上市公司决定与本人共同进行投资、开发及经营（本人控
              股、上市公司参股）或上市公司放弃上述投资、开发及经营
              机会，本人可先行进行投资、开发及经营。待上述投资、开
              发及经营机会具备持续经营能力并能够达到一定的盈利水
              平、拥有相关资质及权属证明文件、公司治理规范等条件
              时，若上市公司有意收购，本人承诺将按法定程序以市场公
              允价格将该等业务和资产注入上市公司；若上市公司无意收
              购，本人将采取向无关联第三方转让该等业务和资产等方式
       新天然气   以避免产生潜在的同业竞争。
关于避免   控股股    上市公司收购相关业务和资产时，将根据独立第三方具有证
同业竞争   东、实际   券业务资格的评估机构对项目的评估结果，按照市场公允的
的承诺函   控制人明   价格进行定价。本人将严格遵守上市公司《公司章程》、
        再远    《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《对外投资
              决策制度》及《关联交易管理办法》等相关制度的规定，在
              上市公司履行内部决策程序时，进行回避表决并保证不干扰
              上市公司的内部决策程序，确保上市公司后期收购项目定价
              公允、定价方式合理，不损害上市公司及其他股东的利益。
              业竞争外，本人将依法采取必要的措施避免发生与上市公司
              及其控制的企业构成潜在同业竞争的业务和活动。
              诺并因此给上市公司造成损失的，本人将承担相应的赔偿责
              任。
              样适用于本人直接或间接控制的其他企业。本人有义务督促
              并确保上述其他企业执行本承诺函所述各事项安排并严格遵
              守全部承诺。
       新天然气   1、本人将尽量避免或减少本人及本人实际控制或施加重大影
关于减少
       控股股    响的其他企业与本次交易完成后上市公司（包括上市公司现
及规范关
       东、实际   在及将来所控制的企业）之间产生关联交易事项，对于不可
联交易的
       控制人明   避免发生的关联业务往来或交易，将遵循市场交易的公开、
承诺名称   承诺方                主要内容
承诺函    再远     公平、公正的原则，按照公允、合理的市场价格进行交易，
              并依据有关法律、法规、规范性文件及上市公司《公司章
              程》的规定履行关联交易决策程序，依法履行信息披露义
              务。
              影响上市公司的经营决策来损害上市公司及其股东的合法权
              益。
              易取得任何不正当的利益或使上市公司承担任何不正当的义
              务。
              失，由本人承担赔偿责任。
              制度，不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司
       新天然气   利益；
       控股股    2、本承诺出具日至上市公司本次交易实施完毕前，若中国证
       东、实际   监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定
       控制人明   的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人届时
        再远    将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；
              的，本人愿意依法承担补偿责任。
关于本次          利益，也不采用其他方式损害上市公司利益；
交易摊薄          2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
即期回报          3、本人承诺不动用上市公司资产从事与本人履行职责无关的
填补措施          投资、消费活动；
的承诺函          4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与上市公
       新天然气   司填补回报措施的执行情况相挂钩；
       董事、高   5、上市公司未来若实施股权激励计划，则本人承诺上市公司
       级管理人   拟公布的股权激励的行权条件与上市公司填补回报措施的执
        员     行情况相挂钩；
              关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述
              承诺不能满足中国证监会该等规定时，届时将按照中国证监
              会的最新规定出具补充承诺。
              本人愿意依法承担补偿责任。
              规、规范性文件及公司章程的规定选举、更换、聘任或解
              聘，不得超越董事会和股东大会违法干预上市公司上述人事
       新天然气   任免；采取有效措施保证上市公司的总经理、副总经理、财
关于保证
       控股股    务总监、董事会秘书等高级管理人员专职在上市公司任职并
上市公司
       东、实际   在上市公司领取薪酬，不在本人及本人控制的其他企业（上
独立性的
       控制人明   市公司及其控股企业除外，下同）兼任除董事、监事以外的
承诺函
        再远    其他职务；保证上市公司在劳动、人事管理体系方面独立于
              控股股东。
              人控制的其他企业；保证本人控制的其他企业不得违规占用
承诺名称    承诺方                主要内容
               上市公司的资金、资产及其他资源。
               组织机构，并规范运作；保证上市公司与本人控制的其他企
               业之间在办公机构以及生产经营场所等方面完全分开。
               以及具有独立面向市场自主经营的能力，在经营业务方面能
               够独立运作；保证除合法行使控股股东、实际控制人的权利
               外，不干预上市公司的经营业务活动；尽量减少与上市公司
               的关联交易，确有必要的关联交易，价格按照公平合理及市
               场化原则确定，确保上市公司及其他股东利益不受到损害，
               并及时履行信息披露义务。
               核算体系和财务管理制度；保证上市公司独立在银行开户，
               不与本人及本人所控制的其他企业共用同一个银行账户；保
               证上市公司独立作出财务决策，本人及本人所控制的其他企
               业不得干预上市公司的资金使用；保证上市公司依法独立纳
               税；保证上市公司的财务人员独立，不得在本人所控制的其
               他企业兼职及领取报酬。
        新天然气
        控股股
关于不存           本人承诺自上市公司首次披露本次交易公告之日起至本次交
        东、实际
在减持上           易实施完毕/本次交易终止之日期间，本人不存在减持上市公
        控制人明
市公司股           司股票（如有）的计划。
        再远及董
份计划的           如违反上述承诺，由此给上市公司或其他投资者造成损失
        事、监
承诺函            的，本人承诺向上市公司或其他投资者依法承担赔偿责任。
        事、高级
        管理人员
        新天然气   本次交易符合相关法律、法规及监管规则的要求，有利于增
关于对本
        控股股    强上市公司持续经营能力、提升上市公司的盈利能力，符合
次交易原
        东、实际   上市公司的长远发展和公司全体股东的利益，对上市公司及
则性同意
        控制人明   其全体股东公平、合理，不存在损害上市公司及全体股东利
的说明
         再远    益的情形，本人原则性同意本次交易。
               截至本说明出具日，本公司及本公司董事、监事、高级管理
               人员及上述主体控制的机构不存在泄露本次交易事宜的相关
关于不存
        新天然气   内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易之情形，不存在因
在《上市
        及其董    涉嫌本次交易事宜的内幕交易被立案调查或者立案侦查之情
公司监管
        事、监    形，最近三十六个月内不存在受到中国证监会作出的行政处
指引第7号
        事、高级   罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形，不存在《上市
——上市
        管理人员   公司监管指引第7号—上市公司重大资产重组相关股票异常交
公司重大
               易监管》第十三条规定的不得参与任何上市公司重大资产重
资产重组
               组的情形。
相关股票
               截至本说明出具日，本人及本人控制的机构不存在泄露本次
异常交易
        新天然气   交易事宜的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易之
监管》第
        东股股    情形，不存在因涉嫌本次交易事宜的内幕交易被立案调查或
十三条规
        东、实际   者立案侦查之情形，最近三十六个月内不存在受到中国证监
定情形的
        控制人明   会作出的行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情
 说明
         再远    形，不存在《上市公司监管指引第7号—上市公司重大资产重
               组相关股票异常交易监管》第十三条规定的不得参与任何上
承诺名称   承诺方                主要内容
              市公司重大资产重组的情形。
              截至本说明出具日，本公司及本公司董事、高级管理人员及
              上述主体控制的机构不存在泄露本次交易事宜的相关内幕信
              息及利用该内幕信息进行内幕交易之情形，不存在因涉嫌本
       亚美能源
              次交易事宜的内幕交易被立案调查或者立案侦查之情形，最
       及其董
              近三十六个月内不存在受到中国证监会作出的行政处罚或者
       事、高级
              被司法机关依法追究刑事责任的情形，不存在《上市公司监
       管理人员
              管指引第7号—上市公司重大资产重组相关股票异常交易监
              管》第十三条规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的
              情形。
              截至本说明出具日，本人及本人控制的机构不存在泄露本次
              交易事宜的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易之
              情形，不存在因涉嫌本次交易事宜的内幕交易被立案调查或
              者立案侦查之情形，最近三十六个月内不存在受到中国证监
       左娜
              会作出的行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情
              形，不存在《上市公司监管指引第7号—上市公司重大资产重
              组相关股票异常交易监管》第十三条规定的不得参与任何上
              市公司重大资产重组的情形。
  十、控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见
  根据上市公司控股股东、实际控制人明再远出具的说明，本次交易符合相
关法律、法规及监管规则的要求，有利于增强上市公司持续经营能力、提升上
市公司的盈利能力，符合上市公司的长远发展和公司全体股东的利益，对上市
公司及其全体股东公平、合理，不存在损害上市公司及全体股东利益的情形，
本人原则性同意本次交易。
  十一、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级
管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划
  上市公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员已出具承
诺函，承诺自上市公司首次披露本次交易公告之日起至本次交易实施完毕/本次
交易终止之日期间，本人不存在减持上市公司股票（如有）的计划。
  十二、本次交易对中小投资者权益保护的安排
  根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工
作的意见》的精神和《重组管理办法》的规定，公司在本次交易过程中采取了
多项措施保护中小投资者的权益，具体包括：
  （一）严格履行上市公司信息披露义务
  上市公司及相关信息披露义务人将严格按照《证券法》《上市公司信息披
露管理办法》《重组管理办法》等相关规定，切实履行信息披露义务，公平地
向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本
独立财务顾问报告披露后，公司将继续按照相关法规的要求，根据交易分阶段
的进展情况，及时、准确地披露公司本次交易的进展情况。
  （二）确保本次交易的定价公平、公允
  本次交易系上市公司以协议安排的方式私有化亚美能源。由于标的公司为
香港联交所上市公司，具有公开交易市场价格，本次私有化交易价格是新天然
气基于亚美能源近期公开交易价格的基础上，综合考虑并全面评估标的公司的
资产状况、盈利水平、技术水平、发展条件、未来趋势等因素，并参考境内上
市公司私有化收购香港上市公司的溢价水平而确定的。对于本次交易，上市公
司已聘请估值机构对标的公司进行估值并分析本次交易定价的合理性。公司独
立董事对本次交易定价的公允性发表了独立意见，认为交易价格合理公允，不
存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
  （三）股东大会表决及网络投票安排
  根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关
规定，为给参加股东大会的股东提供便利，上市公司将就本次交易方案的表决
提供网络投票平台，股东可以直接通过网络进行投票表决。此外，上市公司就
本次交易事宜召开股东大会时，除上市公司的董事、监事、高级管理人员、单
独或者合计持有上市公司5%以上股份的股东以外，会单独统计并披露其他股东
的投票情况。
  （四）聘请具备相关从业资格的中介机构
 根据《重组管理办法》，上市公司已聘请了具有专业资格的独立财务顾问、
法律顾问、准则差异鉴证机构等中介机构，为本次交易出具专业意见，确保本
次交易合法合规，定价公允合理，不损害中小股东的利益。
  （五）摊薄当期每股收益的填补回报安排
  公司将进一步加强企业管理，提高公司决策水平和战略眼光，把握市场机
遇，突出公司的核心竞争优势。公司继续改善组织运营效率，提高公司的财务
管理及成本费用控制水平，增强公司的整体盈利能力。
  本次交易完成后，公司将继续落实“能源全产业链化”的举措，根据煤层
气行业特点，建立更加科学、规范的运营体系，积极进行市场开拓，保持与客
户的良好沟通，充分调动各方面的资源，及时、高效地开展经营，进一步提升
合并后公司的运营效率和发展前景，增强股东回报。
  公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券
交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，进一步优化治理结
构，加强内部控制，节省公司的各项费用支出；完善并强化投资决策程序，确
保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定
行使职权，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小
股东的合法权益。未来公司将合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，
提升资金使用效率，在保证满足公司业务快速发展对资金需求的前提下，全面
有效地控制公司经营和资金管控风险。
  上市公司重视对股东的合理投资回报，同时兼顾公司可持续发展。为更好
地保障投资者的合理回报，增加股利分配决策的透明度，便于股东对公司经营
和利润分配进行监督，公司制定了相关制度以确保公司股利分配政策的持续性、
稳定性及科学性。
摊薄即期回报填补措施的承诺
  为切实保护中小投资者合法权益，确保公司本次交易摊薄即期回报事项的
填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人以及公司全体董
事、高级管理人员根据《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关
事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）作出了相关承
诺，承诺内容如下：
 （1）公司控股股东、实际控制人关于公司本次重大资产重组摊薄即期回报
采取填补措施的承诺
 “1、本人将严格执行关于上市公司治理的各项法律法规及规章制度，不越
权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益；
填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监
会该等规定时，本人届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；
法承担补偿责任。”
 （2）公司董事、高级管理人员关于公司本次重大资产重组摊薄即期回报采
取填补措施的承诺
 “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害上市公司利益；
动；
施的执行情况相挂钩；
激励的行权条件与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规
定时，届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
承担补偿责任。”
  十三、独立财务顾问资格
 上市公司聘请信达证券担任本次交易的独立财务顾问，信达证券经中国证
监会批准依法设立，具备独立财务顾问资格。
               重大风险提示
 投资者在评价上市公司此次交易时，除独立财务顾问报告的其他内容和与独立
财务顾问报告同时披露的相关文件外，还应特别认真地考虑下述各项风险因素：
  一、与本次交易相关的风险
  （一）审批风险
  本次交易拟通过协议安排方式私有化亚美能源，尚需取得必要备案或审批
方可实施，包括但不限于：
会议；（2）根据开曼群岛公司法第86条召开法院会议审议通过，及（3）开曼
群岛大法院就协议安排计划的呈请举行聆讯并作出批准；
  上述批准或备案事宜均为本次交易实施的前提条件，截至目前，本次交易
尚未履行完毕上述审批程序。本次交易能否顺利取得上述相关的批准或备案以
及最终取得批准或备案的时间均存在不确定性，从而导致本次交易是否能够实
施存在不确定性。
  （二）本次交易暂停、终止或取消的风险
  上市公司已经按照相关规定制定了保密措施，并在交易筹划过程中尽可能
地缩小内幕信息知情人的范围，减少内幕信息的传播，降低内幕信息传播的可
能性，但仍不排除有关机构和个人利用本次交易的内幕信息进行内幕交易的行
为，上市公司存在因股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而导致本次交
易被暂停、终止或取消的风险。
  此外，本次交易过程中可能出现不可预知的重大影响事项，上市公司可能
需根据实际情况或最新的监管要求对交易方案进行调整和完善，如上市公司无
法根据实际情况或最新的监管要求调整、完善交易方案，上市公司有可能选择
终止本次交易，提醒投资者关注本次交易可能暂停、终止或取消的风险。
  （三）法律及政策风险
  本次交易中，新天然气是在上交所上市的公司，标的公司亚美能源是注册
于开曼群岛并在香港联交所上市的公司，因此本次交易须符合中国大陆及香港、
开曼群岛关于境外并购、上市公司收购的相关法规及政策，本次交易存在因各
地政府和相关监管机构出台相关法律、政策或展开调查行动而产生相应影响及
相关不确定性的风险。
  二、标的公司的行业和业务风险
  （一）宏观经济波动风险
  煤层气对宏观经济走势反应敏感，在经济出现下滑时，能源的需求和价格
往往同步下跌。在世界主要经济体的未来经济前景不明朗或全球性经济衰退再
次出现时，能源的需求和价格会承受下行压力，同时也会影响煤层气的需求和
价格。因此，宏观经济的波动和不景气会对亚美能源的盈利能力、流动资金及
财务状况造成不利影响 。
  （二）经营风险
  根据当时有效的法律法规的要求，亚美能源作为外国公司在中国境内从事
煤层气经营业务，需与经中国政府授权的企业开展合作。目前，亚美能源主要
与中联煤层气及中石油合作，其营业收入主要来源于与上述两家企业签订的产
品分成合同。
  亚美能源在煤层气勘探、开发和生产领域具有多年的经验积累及较强的技
术能力，并与中联煤层气及中石油建立了长期稳定的合作关系，分别签订了长
达25年（有效期至2028年）及30年（有效期至2034年）的产品分成合同。截至
目前，亚美能源与中联煤层气及中石油执行合同情况良好，但未来可能存在合
同执行不到位的情形，进而对亚美能源的经营业绩产生不利影响。
  截至独立财务顾问报告出具日，根据可查阅的公开资料，没有证据表明本
次收购会影响亚美能源与中联煤层气及中石油的合作关系。如果本次收购完成
后，亚美能源与中联煤层气及中石油的合作关系出现重大变化，也将会对亚美
能源的经营业绩产生不利影响。
  （三）潘庄项目产品分成合同到期无法续期风险
  根据亚美能源及其子公司与中联煤层气及相关公司于2003年3月3日签署的
《产品分成合同》及后续签署的修改及补充协议，潘庄区块产品分成合同的期
限为合同开始执行之日至起不超过25个连续合同年，即从2003年3月3日期至
报告期内，潘庄区块营业收入占亚美能源营业收入的比例分别为 93.74%、
利能力造成重大不利影响。
  （四）部分临时用地批复未能完成办理的风险
  根据煤层气行业钻井及配套设施临时用地特点，钻井和井场的地面作
业设施需使用临时用地，由县级以上人民政府自然资源主管部门对临时用地
批准使用。亚美能源下属公司煤层气勘探开发项目部分临时用地存在尚需办理
临时用地批复续期及申请办理批复的情形。截至独立财务顾问报告出具日，临
时用地批复手续正在办理中。若该部分临时用地批复未能及时完成办理或无法
办理，则存在标的公司及其下属主体无法继续正常使用该等土地从而遭受损失
或存在受到相关主管部门处罚的风险。
  （五）房产权属瑕疵风险
  截至独立财务顾问报告出具 日，标的公司 及下属公司共有房产面积为
的12.73%；其中2,119.76平方米的未取得房产证房产系非生产性用房，由下属公
司新合投资通过司法拍卖所得该等房产所在的土地使用权及其地上建筑物，由
于原产权人历史上在建设项目施工过程中手续不齐备，未能办理该等建筑物的
产权登记；另外约522.20平方米的未取得房产证房产由于筹建阶段历史文件收
集、确认耗时较长，尚待整理相关不动产权登记申请文件后办理房屋产权证。
截至独立财务顾问报告出具日，标的公司及下属公司正与当地主管部门沟通办
理产权证手续。若上述房产未按照相关规定及时办理或无法办理产权证书，则
存在标的公司下属公司可能无法继续使用该等房产或存在受到相关主管部门处
罚以及被责令拆除的风险。
  （六）税收优惠及政府补助政策发生变化的风险
  报告期内，亚美能源享受的税收优惠和政府补助情况如下：
                                                    单位：万元
        项目        2022-09-30      2021-12-31     2020-12-31
政府补助                   9,860.10      11,163.00      15,502.50
增值税退税                12,618.40       14,024.50        8,534.30
所得税前利润              137,778.90      114,432.20      74,257.30
政府补助及增值税退税占所得税
前利润比重
  报告期各期末，亚美能源享受的税收优惠和政府补助占所得税前利润比重
分别为32.37%、22.01%和16.31%，标的公司的业绩对税收优惠和政府补助依赖
程度呈逐年下降趋势，但未来国家如调整有关税收优惠及政府补助政策，仍将
对标的公司的业绩带来不利影响。
  （七）安全和环保风险
  亚美能源设有健康、安全及环境（HSE）独立管理部门。项目区块有各自
的团队及专职员工负责监控及确保遵守环保及安全措施。亚美能源的健康、安
全及环境政策和制度执行情况良好。报告期各期内，亚美能源的可记录事故率
及无损耗工时事故率均为零。
  但随着煤层气勘探、开发、生产业务的不断扩展，该类业务在操作过程中
的安全生产风险也随之增加，未来不能完全排除发生安全事故的可能；同时，
如果未来国家提高环保标准或出台更严格的环保政策，将可能会使亚美能源进
一步增加环保设施的投入，导致其经营成本的上升。
  （八）核心技术人员流失的风险
  标的公司拥有一系列煤层气勘探、开发及生产的核心关键技术，并通过薪
酬考核、股权激励机制吸引和留住核心人员。但如果核心技术人员大量流失，
则可能对标的公司产生不利影响，削弱标的公司的核心竞争力。
  （九）储量估计的变动风险
 标的公司对煤层气储量数据的概算和编制建立在相关地质条件、钻井记录、
勘探和生产数据等若干假设的基础上。因此，煤层气的储量估计每年都会相应
发生变化。由于在会计处理上，储量估计的变动会影响标的公司天然气资产的
折旧。假如未来储量估计减少，将会对标的公司的利润造成不利影响。
  三、其他风险
  （一）股票价格波动风险
 公司股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济周期、
利率、汇率、资金供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形
势及投资者心理因素的变化而产生波动。上市公司提醒投资者应当具有风险意
识，以便做出正确的投资决策。上市公司将严格按照《公司法》、《证券法》
等法律、法规的要求规范运作，及时履行信息披露义务，以保障广大投资者的
利益。敬请投资者注意投资风险，谨慎投资。
  （二）汇率波动风险
 由于标的公司为香港联交所上市公司，在日常经营过程中存在境外美元融
资，且本次交易对价将以港币形式支付，而新天然气的合并报表采用人民币编
制。伴随着人民币与港币、美元之间的汇率变动，将可能对公司经营业绩造成
影响。
  （三）不可控因素风险
 上市公司不排除因政治、经济、自然灾害等其它不可控因素带来不利影响
的可能性。
              第一节 本次交易概述
     一、本次交易的背景和目的
     （一）本次交易的背景
国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争
正进行能源革命，加快可再生和清洁能源的开发及利用。根据国家质监局发布
的《综合能耗计算通则（2008）》，天然气的热值在所有常见能源中低位发热
量最高，此外，天然气主要成分为甲烷，几乎不含有硫、粉尘等有害物质，其
燃烧较为充分，且产物主要为二氧化碳和水，相较于石油、煤炭等更为清洁，
是最清洁的一次能源。
  碳中和目标开启了我国能源系统的深度脱碳之路，中国以煤炭为主体的高
碳能源消耗量最大，加快提升可再生能源的同时，为满足中国巨大的能源需求，
加大提升高热低碳的天然气消费占比是必然选择。根据BP预测，2040年前天然
气在一次能源消费结构中占比仍保持20%以上。2040年之后，由于可再生能源
技术的发展，世界能源消费有望进入第三次转型期，可再生能源将逐步取代化
石能源向多元绿色可持续的低碳能源体系转变，但是天然气预计仍将保持15%
左右的占比。
  本次交易有利于上市公司抓住国家“双碳”目标下的能源革命和产业结构调
整历史机遇，大力推动清洁能源替代产业发展，助力国家实现“双碳”战略目标
的同时，上市公司将集中优势资源，强化各类要素配置，并坚定不移的深耕清
洁能源行业，励志成为一家国际领先的、全产业链化发展的清洁能源集团企
业。
  能源被喻为工业的粮食，是国民经济发展的命脉。近年来，我国石油和天
然气对外依存度较高，分别维持在70%和40%以上的水平。2022年3月，李克强
总理在2022年政府工作报告中，提出要确保能源安全，增强国内资源生产保障
能力，加快油气、矿产等资源勘探开发，完善国家战略物资储备制度；推动能
源革命，确保能源供应，立足资源禀赋，坚持先立后破、通盘谋划，推进能源
低碳转型。
  本次交易标的亚美能源是一家国内煤层气勘探、开发及生产领域的领先企
业，是中国首家成功采用多分支水平井钻探技术和首批在中国采用多层压裂缓
冲丛式井技术的煤层气开发商；亚美能源所处地在山西晋城沁水盆地，是煤层
气探明地质储量居中国各盆地之首，也是国家《煤层气煤矿瓦斯开发利用“十三
五”规划》中最重要的两大煤层气产业化基地之一。2021年亚美能源煤层气总产
量为12.98亿立方米，占中国煤层气产量104.7亿立方米的12.4%，在国内从事煤
层气生产企业中位居前列。
  本次交易完成后，亚美能源将成为上市公司的全资下属公司，将有助于提
高上市公司的控制力和资源配置效率，可充分利用境内资本市场的融资功能，
加大在煤层气勘探开发的投资以及新区块的战略布局，为国家天然气增储上
产，降低能源对外依存度，提升国家能源安全建设贡献力量。
  长期以来，煤炭在中国一次性能源结构中处于绝对的主导地位。根据国家
能源局发布的《中国能源发展报告2022》，近年来天然气消费占比逐年提升，
仍低于美国、俄罗斯、日本等天然气消费大国，距离世界平均水平24.7%还有很
大差距。在我国经济增速换档、资源环境约束趋紧的新常态下，能源绿色转型
要求日益迫切，能源结构调整进入油气替代煤炭，优化和调整能源结构的关键
时期。根据国家发改委《加快推进天然气利用的意见》，天然气在一次能源消
费结构中的占比，到2030年力争提高到15%左右。我国一次能源消费结构性调
整，释放天然气行业巨大的市场空间。
  根据国家发展改革委发布的《天然气发展“十三五”规划》，2020年城镇人
口天然气气化率提升到57%，气化人口将提升到4.7亿人。截至2019年底，吉林、
江西、湖南、广西、贵州、云南、甘肃、宁夏等省份天然气消费量较低，省内
部分地区尚未入户天然气。未来城镇燃气发展方向主要是稳步发展民用气，随
着新型城镇化对高效清洁天然气的需求不断增长、全社会节能减排和环境保护
意识的提高，我国城镇居民气化率将存在较大提升空间，我国天然气市场将进
入快速发展阶段。
  上市公司主要从事城市天然气的输配、销售、入户安装以及煤气层开采业
务，本次交易完成后，将促进上市公司主营业务的做大做强，并有利于进一步
提升和夯实“能源全产业链”目标实现，提升城市天然气业务及煤层气的开采
业务规模，满足经济增长对天然气的巨大需求。
  （二）本次交易的目的
  本次交易前，上市公司持有标的公司亚美能源56.95%股权，系上市公司控
股子公司，经过2018年要约收购完成后对亚美能源一系列精细化管理、成本控
制、产能扩张、效益提升等工作实施，使得亚美能源在资产质量、收入及利润
规模均大幅提升，截至2022年9月30日，亚美能源在资产、收入及利润规模上已
占上市公司的主要部分。
  通过此次私有化交易完成后，亚美能源将成为上市公司100%全资下属公司，
将最大限度提升上市公司归属于母公司的净资产和净利润规模，进一步改善上
市公司财务状况，从而巩固并提升上市公司的持续经营能力。
  本次交易前，上市公司控股标的公司，标的公司系一家香港上市公司，由
于标的公司估值较低、交易不活跃，股价长期低于每股净资产，境外融资功能
无法体现；同时由于上市公司系标的公司大股东，在资源和资金调度上存在较
多的限制要求；此外，存在部分机构设置与上市公司重叠、维系标的公司上市
地位较高等问题。
  本次交易后，标的公司将成为上市公司全资非上市子公司，可精简并优化
治理结构，同时提升资金及优质资源在上市公司与各子公司之间配置效率，充
分发挥境内资本市场的融资功能和各项业务的协同作用，提升经营效率促进上
市公司及其子公司的协调发展。
  二、本次交易方案实施需履行的决策及审批程序
  （一）本次交易已履行的决策及审批程序
相关增资、融资及担保事项。
易相关增资、融资及担保事项。
通知书》（发改办外资备[2022]889号）、四川省商务厅出具《企业境外投资证
书》（境外投资证第N5100202200101号）以及中国工商银行股份有限公司德阳
分行出具《业务登记凭证》（业务编号：35510600201805049930），对本次境
外投资予以备案以及对外汇进行登记备案。
的相关议案，独立董事发表了独立意见。
的相关议案。
条发出的无异议函。
  （二）本次交易尚需履行的决策及审批程序
会议；（2）根据开曼群岛公司法第86条召开法院会议审议通过，及（3）开曼
群岛大法院就协议安排计划的呈请举行聆讯并作出批准；
  本次交易能否取得上述审批存在不确定性，取得相关审批的时间也存在不
确定性，提请广大投资者注意投资风险。
   三、本次交易的具体方案
  （一）方案概要
  新天然气通过全资孙公司香港利明作为本次交易的要约人，提请亚美能源
董事会在满足先决条件的前提下向计划股东提出私有化亚美能源的建议，其中
涉及根据开曼群岛公司法第86条以协议安排方式私有化亚美能源，计划股东将
获得香港利明支付的现金1.85港元/股作为私有化对价。协议安排完成后，亚美
能源将成为香港利明的全资子公司，并从香港联交所退市。
  协议安排具体将通过如下步骤实现：
  （1）协议安排生效之日由计划股东持有的亚美能源所有计划股份将被注销，
相对应由香港利明向协议安排记录日登记在册的计划股东就每一股计划股份支
付1.85港元现金；
  （2）亚美能源将在注销计划股份后立即向香港利明发行与注销的计划股份
数量相同的新股份，使亚美能源的已发行股份增加至注销计划股份之前的数额；
  （3）香港利明将持有亚美能源100%的已发行股份；
  （4）亚美能源将根据《联交所上市规则》第6.15条向香港联交所申请撤销
股份于香港联交所的上市地位。
  截至本独立财务顾问报告书出具之日，亚美能源已发行3,395,316,832股股
份，香港利明持有亚美能源1,933,704,886股股份，占亚美能源已发行股份的
  本次交易完成后，亚美能源将成为香港利明全资子公司，并从香港联交所
退市。
  （二）交易标的
  本次交易标的为亚美能源除香港利明以外的全部股东所持亚美能源43.05%
的已发行股份，合计为1,461,611,946股已发行股份。
  （三）交易对方
  本次交易为亚美能源私有化安排，潜在交易对方为标的公司除香港利明以
外的全部股东。
  （四）交易对价
  本次交易价格为香港利明向计划股东以现金方式按照1.85港元/股支付现金
付款，本次交易总价约为2,703,982,100.10港元。
  （五）本次交易的资金来源
  本次交易的资金来自于新天然气的自有资金和自筹资金。其中自筹资金为
新天然气全资子公司四川利明向民 生 银 行乌鲁木齐分行申请的15亿元人民币并
购贷款，上市公司为四川利明提供了不可撤销的连带责任保证担保及所持四川
利明100%股权质押担保，四川利明提供所持香港利明100%股权质押担保，香
港利明为四川利明提供了所持亚美能源1,933,704,886股普通股质押担保；自有
资金为新天然气经营积累资金10亿元人民币。
  （六）本次交易的先决条件
  本次私有化建议（包括计划）须经新天然气股东根据新天然气的公司章程
要求审议通过为先决条件，且香港利明不得豁免此先决条件。若该先决条件未
在先决条件最后截止日期或之前达成，则本次交易的私有化建议将不再实行。
  （七）本次交易的条件
  本次私有化建议（包括计划）须待下列条件获达成或豁免（如适用）后，
方会生效并对亚美能源及所有计划股东具有约束力：
于无利害关系股份价值75%的无利害关系计划股东亲身或委派代表于法院会议
上批准（以投票方式表决）：
  （1）协议安排计划获得亲身或委派代表于法院会议上无利害关系计划股东
所持计划股份所附票数至少75%的批准（以投票方式表决）；且
  （2）在法院会议上（以投票方式表决）反对批准协议安排计划议案的票数
不超过无利害关系计划股东所持有的全部计划股份所附票数的10%；
 （1）以出席股东特别大会并投票（亲自或委派代表）的股东所投票数的至
少三分之二的多数票通过的特别决议案，批准注销和剔除计划股份；且
 （2）于紧随其后出席股东特别大会并投票（亲自或委派代表）的股东以简
单多数票通过普通决议案，以同时将亚美能源股本中的已发行股份数目恢复至
注销和剔除计划股份之前的数目，并将因上述削减股本而产生的储备用于按面
值缴足相等于因协议安排计划而注销和剔除的计划股份数量的新股份，配发及
发行予要约人；
美能源之已发行股本，并将大法院命令及大法院批准削减股本的会议记录向开
曼群岛公司注册处处长送达并作登记；
序要求和条件（如有）；
已获得或（视情况而定）完成，且在未经修改的情况下保持完全有效；
构、法院或代理机构均未采取或提起任何行动、法律程序、诉讼、调查或查询
（亦未曾颁布、作出或建议，且持续并无尚未了结的任何法规、规则、要求或
命令），而会（在每种情况下）导致私有化建议或根据其条款实施私有化建议
属于无效、不可执行、非法或不切实际（或将对私有化建议或根据其条款实施
私有化建议施加任何重大条件或责任）；
的所有必要法律或监管义务均已得到遵守，且未曾施加有关法律或规则中未明
确规定的（或属于有关法律或规则明确规定要求之上的）任何法律或监管要求；
任何情况而会或预期可能会导致下列情形：
 （1）亚美能源及其附属公司（以下简称“标的集团”）的任何债务（实际
或或然的）立即或在其所列到期日或还款日前须予偿还，或者变成（或可被宣
布为）立即或在其所列到期日或还款日前须予偿还；
 （2）标的集团任何成员作为一方的（或者任何前述成员公司或其任何资产
可能受约束、享有或受限的）任何协议、安排、特许、许可证或文书（或标的
集团任何成员在前述各项下的任何权利、法律责任、责任或权益）被终止或遭
受不利修改（或标的集团任何成员因此产生任何重大责任或法律责任）；或
 （3）对标的集团任何成员的全部或部分业务、财产或资产设立或强制执行
任何抵押权益或任何前述抵押（无论何时出现）变成可强制执行，
 上述任何一种情形，应就标的集团整体而言或就私有化建议或根据其条款
实施私有化建议而言属于重大。
 （1）标的集团任何成员的业务、资产、财务或经营状况、利润或前景均没
有发生对标的集团整体而言或就私有化建议或根据其条款实施私有化建议而言
重大的不利变化；且
 （2）没有被提起、以书面形式被威胁进行或尚未了结的标的集团任何成员
作为一方（无论是作为原告、被告还是其他身份）的任何诉讼、仲裁、其他法
律程序或其他争议解决程序，且没有以书面形式被威胁进行、开展或尚未了结
的任何政府、准政府机构、超国家机构、监管或调查机构或法院针对或关乎标
的集团任何成员或其所经营的调查，上述任何一种情形，应就标的集团整体而
言或就私有化建议或根据其条款实施私有化建议而言属于重大。
 除上述第1至4项条件外，要约人保留全部或就任何特定事项豁免所有或任
何上述条件的权利。亚美能源无权豁免上述任何条件。上述所有条件须于最后
截止日期或之前达成或豁免（如适用），否则私有化建议将失效。
 倘该建议被撤回、未获批准或失效，则股份于联交所的上市地位将不会被
撤回，而董事会的意向为将秉持其现有的业务重心及策略。
 根据《收购守则》规则 30.1 注释 2，只有在援引任何上述条件相关的情形
就私有化建议而言对要约人极为重要的情况下，要约人方可援引任何或所有上
述条件，作为不继续进行私有化建议的依据。
  四、本次交易构成重大资产重组
  本次交易的标的资产属于亚美能源的少数股权。香港利明应支付的现金代
价总额约为27.04亿港元，合计约23.48亿元人民币（按照2023年2月13日国家外
管局公布的港元兑人民币汇率中间价：100港元折合86.819元人民币计算）。根
据新天然气、亚美能源2021年经审计的财务数据以及上述交易金额情况，相关
财务比例的计算如下：
                                                                      单位：万元
                         标的公司
          上市公司                                                       占上市公司对
  项目                    43.05%股权           交易金额         计算依据
                                                                      应指标比重
         （2021-12-31/2021年度）
 资产总额    1,104,137.31    348,099.80        234,757.02   348,099.80     31.53%
 资产净额     453,665.12     276,619.93        234,757.02   276,619.93     60.97%
 营业收入     261,698.17      74,873.68                 -    74,873.68     28.61%
  注：上市公司财务数据为2021年度经审计财务数据，标的公司财务数据为2021年按照香港会计准则编
制的经审计财务数据。
  根据《重组管理办法》和上述财务比例计算结果，由于本次购买的资产净
额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产净额达到
   五、本次交易构成关联交易
  本次交易的交易对方中，左娜系上市公司控股股东、实际控制人明再远的
配偶，为上市公司的关联方。因此，本次交易构成关联交易。
   六、本次交易不构成重组上市
  本次交易前，明再远直接持有新天然气174,090,367股股份，占上市公司总
股本的41.07%，为公司的控股股东和实际控制人。
  本次交易系现金收购，本次交易后上市公司控股股东和实际控制人仍为明
再远，本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。因此，本次交易不构成
《重组管理办法》第十三条所规定的重组上市。
   七、本次交易对于上市公司的影响
  本次交易不涉及上市公司发行股份，不会对上市公司的股权结构产生影响。
  基于上市公司“立足新疆、面向全国、走国际化发展道路”的发展战略规
划和“能源全产业链化、高新科技化、国际化、金融化”的发展理念，通过此
次私有化收购亚美能源少数股权有利于进一步推进上市公司高质量发展目标。
  本次交易前，上市公司持有标的公司亚美能源56.95%股权，亚美能源系上
市公司控股下属公司。经过2018年上市公司要约收购完成后，对亚美能源一系
列精细化管理、成本控制、产能扩张、效益提升等工作实施，使得亚美能源在
资产质量、收入及利润规模均大幅提升。截至2022年9月30日，亚美能源在资产、
收入及利润规模上已经占上市公司的主要部分，具体详见下表：
                                                            单位：万元
                  新天然气                   亚美能源
      项目        2022 年 1-9 月/          2022 年 1-9 月/         比重
营业收入                      238,488.10           189,128.40     79.30%
净利润                      124,037.55            114,937.80     92.66%
总资产                     1,206,851.44           902,040.10     74.74%
净资产                      499,962.23            730,215.10    146.05%
 注1：上述财务数据未经审计，亚美能源财务数据为按照香港会计准则编制财务数据。
 注2：新天然气2022年9月末间接持有亚美能源当时已发行股份数的56.96%股权。
 注3：比重计算直接由亚美能源对应数据除以新天然气相对应数据，未考虑之间的合并抵消等因素。
  通过此次私有化交易完成后，亚美能源将成为上市公司100%全资下属公司，
将最大限度提升上市公司归属于母公司的净资产和净利润规模，进一步提升对
亚美能源的控制力，从而充分保障上市公司全体股东的合法权益，全面提升上
市公司全体股东的合法收益。
              第二节 上市公司基本情况
     一、公司概况
公司名称        新疆鑫泰天然气股份有限公司
公司英文名称      XINJIANG XINTAI NATURAL GAS CO.,LTD.
股票简称        新天然气
证券代码        603393
上市交易所       上海证券交易所
企业性质        股份有限公司（上市）
            新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市高新区阿勒泰路蜘蛛山巷179号楼兰
注册地址
            新城25栋1层商铺2
办公地址        新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市米东区米东北路61号
注册资本        423,921,327元
法定代表人       张蜀
统一社会信用代码    916501007383763383
邮政编码        831400
联系电话        0991-3376700
传真          0991-3328990
公司网站        www.xjxtrq.com
            天然气（未经许可的危险化学品不得经营）。对城市供热行业的
            投资；燃气具、建筑材料、钢材、五金交电、机电产品、化工产
经营范围
            品的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
            经营活动）
     二、历史沿革
  （一）公司改制设立情况
  上市公司系由新疆鑫泰投资（集团）有限公司（以下简称“鑫泰有限”）
依法整体变更设立的股份有限公司。2012年12月31日，鑫泰有限股东会通过决
议，以鑫泰有限全体股东作为发起人，根据中瑞岳华出具的中瑞岳华专审字
（2012）第3308号《审计报告》，以鑫泰有限截至2012年11月30日的净资产
疆鑫泰天然气股份有限公司。
经审验，截至2013年1月6日，鑫泰天然气（筹）之全体发起人已按经审计的鑫
泰有限截至2012年11月30日账面净资产人民币29,094.65万元作价，其中人民币
 序号        股东           持有股数（万股）            持股比例
 合计           -                        12,000.00       100.00%
   （二）公司首次公开发行并上市情况
首次公开发行股票的批复》（证监许可[2016]1884号），核准新天然气公开发
行不超过4,000万股新股。
  该 次 发 行 价 格 为 26.66 元 / 股 ， 发 行 数 量 4,000 万 股 ， 共 募 集 资 金 净 额
金到位情况进行了审验，并出具了众环验字（2016）080008号《验资报告》。
  经上海证券交易所自律监管决定书[2016]234号文批准，公司发行的A股股
票于2016年9月12日在上海证券交易所上市，证券简称“新天然气”，证券代码
“603393”。
   （三）公司上市后股本变化简要情况
东每10股转增4股，减少股本溢价6,400万元，变更后总股本22,400万股。
本次分配后总股本为31,360万股。
月31日总股本31,360 万股扣除回购专用账户中的回购股份 96.02 万股后，以
增加股本6,252.80万股，变更后总股本为37,612.80万股。
文《关于核准新疆鑫泰天然气股份有限公司非公开发行股票的批复》，采用非
公开发行股票的方式向控股股东、实际控制人明再远非公开发行人民币普通股
（A股）股票47,793,365股，并于2021年10月20日在中登公司上海分公司办理完
毕登记托管手续，非公开发行后公司的总股数由37,612.80万股变为42,392.13万
股。
     三、最近三十六个月控股权变动情况
  最近三十六个月内，明再远先生一直为上市公司的控股股东和实际控制人，
不存在发生控制权变动的情况。
     四、最近三年重大资产重组情况
  最近三年，上市公司未发生《重组管理办法》及相关文件规定的重大资产
重组。
     五、控股股东及实际控制人
  截至独立财务顾问报告出具之日，明再远持有上市公司股份174,090,367股，
占上市公司股本总额的41.07%，为公司控股股东和实际控制人。明再远先生的
简历如下：
  明再远，男，汉族，1963年生，大专学历，经济师。1980年11月至1984年
工作，历任监察、审计科长、人事科长、总稽核、副行长、联社主任、党委书
记；2010年6月至2012年12月，任鑫泰有限董事。2013年1月至今，任公司董事
长。
     六、最近三年主营业务发展情况
  公司2018年以前主要从事城市天然气的输配、销售、入户安装业务，目前，
公司城市燃气业务的经营区域在新疆省内。
务，打通上下游产业链的同时，扩张了经营领域，搭建了国际资本平台，对长
期经营天然气以及实现公司全产业链、国际化的发展战略具有巨大的实践意义
和价值。与此同时，公司也成为民营企业中少有的具备煤层气开采技术、自有
气源的天然气运营公司，进一步巩固和奠定了在天然气行业的领先地位。
与中石油建立长期战略合作关系，依靠中石油上游气源供应优势，结合公司发
达的中游管网体系进一步扩展覆盖下游终端用户，实现合作共赢的局面，这也
更加巩固了公司在行业中的竞争优势。
  近三年，公司主营业务按产品区分主要由天然气供应、天然气入户安装劳
务、煤气层开采及销售和其他构成，具体情况如下：
                                                                     单位：万元
           项目                  2021-12-31        2020-12-31         2019-12-31
天然气供应                              58,614.13          87,293.07         95,907.24
天然气入户安装劳务                          28,096.11          19,822.10         17,352.90
煤层气开采及销售                          173,922.56         103,852.41        116,226.14
其他                                           -            15.96                  -
主营业务收入                            260,632.79         210,983.54        229,486.28
     七、主要财务数据及财务指标
     （一）合并资产负债表主要数据
                                                                     单位：万元
      项目        2022-09-30      2021-12-31       2020-12-31       2019-12-31
资产总额            1,206,851.44    1,104,137.31       921,642.78       853,859.60
负债总额             357,090.71      340,247.92        322,337.65       284,813.14
所有者权益合计          849,760.73      763,889.39        599,305.13       569,046.46
其中：归属于母公
司所有者权益合计
 （二）合并利润表主要数据
                                                                      单位：万元
   项目        2022-09-30       2021-12-31       2020-12-31          2019-12-31
营业收入           238,488.10      261,698.17        211,229.60          229,627.46
营业利润           150,741.48      181,343.33         84,829.61          105,843.48
利润总额           148,353.84      181,158.04         86,424.68          105,878.86
净利润            124,037.55      143,221.09         60,211.70           78,068.64
归属于母公司所有
者的净利润
 （三）合并现金流量表主要数据
                                                                      单位：万元
   项目         2022-09-30       2021-12-31       2020-12-31          2019-12-31
经营活动产生的现
金流量净额
投资活动产生的现
                -59,839.84       -77,194.86        -67,260.69          -33,200.32
金流量净额
筹资活动产生的现
                -33,076.43       -19,784.23        -22,992.78          -51,889.57
金流量净额
现金及现金等价物
净增加额
 （四）主要财务指标
    项目        2022-09-30       2021-12-31       2020-12-31          2019-12-31
资产负债率              29.59%             30.82%          34.97%              33.36%
销售毛利率              54.91%             49.92%          42.59%              47.54%
销售净利率              52.01%             54.73%          28.51%              34.00%
加权平均净资产收
益率（扣非后)
扣非后每股收益
（元/股）
每股经营活动产生
的现金流量净额                2.65             3.45                3.04             5.36
（元/股）
 注：2022年1-9月度数据未经审计。
  八、上市公司合规经营情况
 （一）上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法
机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形
  截至独立财务顾问报告出具之日，上市公司及其现任董事、监事、高级管
理人员不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立
案调查的情形。
 （二）上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年内受到行政处罚或
刑事处罚情况
  最近三年内，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员未受到相关行
政处罚或刑事处罚。
  上市公司控股子公司亚美能源下属主体美中能源（山西）与亚美大陆煤层
气（山西）的行政处罚情况参见本独立财务顾问报告“第四节 交易标的基本情
况”之“十、其他情况说明”之“（四）重大未决诉讼、仲裁情况、行政处罚
和合法合规情况”之“2、行政处罚”。
 （三）上市公司及其控股股东、实际控制人最近十二个月内是否受到证券交易所
公开谴责以及其他重大失信行为
  最近十二个月内，上市公司及其控股股东、实际控制人未受到证券交易所
公开谴责，亦不存在其他重大失信行为。
               第三节 交易对方基本情况
     一、交易对方概况
     本次交易为私有化的协议安排，协议安排的潜在交易对方为除香港利明以
外亚美能源的所有股东。
     根据标的公司公告，截至2023年1月31日，亚美能源已发行股份总数为
                                               占已发行普通股
         股东名称/姓名           直接持股数量（股）
                                                  比例
香港利明控股有限公司                     1,933,704,886        56.95%
左娜                                2,024,000           0.06%
其他股东                           1,459,587,946         42.99%
           合   计               3,395,316,832        100.00%
     二、交易对方左娜的基本情况
     （一）左娜基本情况
     左娜，女，中国国籍，直接持有亚美能源0.06%股权，为上市公司控股股东、
实际控制人明再远的配偶。
     （二）与上市公司的关联关系
     交易对方左娜系上市公司控股股东、实际控制人明再远的配偶，根据《上
交所上市规则》，左娜为上市公司的关联方。
     （三）向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
     本次交易前，左娜未向上市公司推荐董事或者高级管理人员。
     （四）最近五年受到行政处罚、刑事处罚或涉及与经济纠纷有关的重大民
事诉讼或仲裁的情况
     根据左娜出具的说明并经查询公开信息，左娜最近五年内不存在行政处罚
（与证券市场明显无关的除外）或者刑事处罚的情形，亦不存在涉及与经济纠
纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
     （五）最近五年的诚信情况
 根据左娜出具的说明并经查询公开信息，左娜最近五年内不存在未按期偿
还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所
纪律处分等违反诚信的情况。
                第四节 交易标的基本情况
  一、基本情况
中文名称      亚美能源控股有限公司
英文名称      AAG Energy Holdings Limited
成立日期      2014-12-23
公司类别      于开曼群岛注册成立的有限公司
法定股本      600,000美元（6,000,000,000股普通股，每股面值0.0001美元）
已发行股本     3,395,316,832股普通股
          Grand Pavilion, Hibiscus Way, 802 West Bay Road, P.O. Box 31119, Grand
注册地址
          Cayman KY1-1205, Cayman Islands
主要办公地址    山西省晋城市沁水县嘉峰镇郭北村
董事会主席     明再远
上市地       香港联合交易所
证券代码      2686.HK
主营业务      煤层气的勘探、开发及生产
   二、历史沿革
  （一）注册成立
  （二）上市前股本变动
  根据标的公司公开披露的信息，标的公司的股本变动情况如下：
缴足股款股份。
(China)持有的100%权益以及429,655,905.89美元的应收亚美大陆煤层气账款（系
指截至2014年12月30日的股东借款金额）转让给亚美能源。
   本次股本变动后，亚美能源已发行并缴足的普通股为835,079,049股（面值
案，亚美能源的授权股本新增3,500,000,000股股份，由2,500,000,000股股份增加
至6,000,000,000股股份。
   根据亚美能源唯一股东亚美有限于2015年6月5日通过的决议，董事获授权
以资本化亚美能源股份溢价金额149,648.37美元的方式向亚美能源招股章程日期
名列股东名册的股东配发1,496,483,718股股份，实际发行1,458,375,107股新股。
   综上，亚美能源于香港联交所上市前已发行股份为2,293,454,155股。
     （三）亚美能源上市
新股666,160,920股，每股发行价3.00港元，净募集资金约19.232亿港元。此外，
亚美能源于上市同时向亚美公司增发364,753,845股股份。
   发行完成后，亚美能源已发行并缴足的普通股为3,324,368,920股（每股面
值0.0001美元）。
     （四）亚美能源上市后股本变动情况
   亚美能源上市后，其股本因首次公开发售前购股权计划授出的购股权行权、
首次公开发售后受限制股份单位计划项下受限制股份接纳而发生变化，具体如
下：
增9,880,788股股份；
纳新增23,118,862股股份；
   至此，亚美能源已发行股份为3,395,316,832股。
     （五）2018年8月香港利明要约收购亚美能源控股权
   根据新天然气公开披露的信息，新天然气于2018年通过全资孙公司香港利
明，待先决条件达成后，发出自愿有条件现金部分要约，向亚美能源合资格股
东收购不超过50.50%的已发行股份，此外根据香港《收购守则》第13.1条延长
适当要约，注销不超过50.50%的未行使购股权及受限制股份单位。
次会议、第二届监事会第十二次会议以及2018年第二次临时股东大会，审议通
过该次要约收购的相关议案。
意意见。
日，该次要约收购在各方面成为无条件。
占亚美能源截至2018年5月14日已发行股本的82.30%或截至2018年8月16日已发
行股本的82.30%）、194,462,080份购股权及36,116,793受限制股份单位的有效接
纳。
   香港利明于2018年8月24日正式登记为香港联交所亚美能源的股东，持有亚
美 能 源 1,692,871,886 股 股 份 ， 占 亚 美 能 源 于 要 约 截 止 日 已 发 行 股 份 总 数 的
注销完毕。
     （六）是否存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况
     通过查阅公开资料并根据境外律师文件，未发现亚美能源存在出资瑕疵或
影响其合法存续的情况。
     （七）最近三年增减资、股权转让的合法合规性
     通过查阅公开资料并根据境外律师文件，未发现亚美能源最近三年增减资、
股权转让存在未履行必要的审议和批准程序，不符合相关法律、法规及公司章
程的规定，违反限制或禁止性规定而转让的情形。
     三、股权结构及下属公司基本情况
     （一）亚美能源股权结构
     根据3.5公告，亚美能源的股权结构如下：
     香港利明                      左娜                               其他股东
                               亚美能源
     AAG
                           亚美大陆煤层气                              佳鹰有限
 Energy(China)
                    马必项目70%分                          产品分成合同     潘庄项目80%分
     新合投资                                 美中能源
                      成权益                                          成权益
     根据标的公司公告，截至2023年1月31日，亚美能源已发行股份总数为
                                                                 占已发行普通股
                 股东名称/姓名                        直接持股数量
                                                                    比例
香港利明控股有限公司                                      1,933,704,886      56.95%
左娜                                               2,024,000             0.06%
其他股东                                             1,459,587,946          42.99%
                 合   计                           3,395,316,832          100.00%
     截至独立财务顾问报告出具之日，亚美能源公司章程中不存在可能对本次
交易产生影响的主要内容，也不存在影响其独立性的相关协议或其他安排。
     （二）下属公司基本情况
     截至独立财务顾问报告出具之日，亚美能源的直接或间接控股的下属主体
具体情况如下：
                                                             亚美能源
序                                              注册资本/
                名称                  注册地                      最终控制         主要业务
号                                              实缴股本
                                                              比例
                                 英属维尔京
      亚美大陆煤层气有限公司                                                       煤层气勘
                                 群岛
                                                                        生产
      亚美大陆煤层气（山西）                中国山西
      美中能源有限公司                   萨摩亚                                    煤层气勘
                                                   元
      美中能源（山西）                   中国山西                                   生产
      AAG Energy (China)         英属维尔京                                  煤层气项目
      Limited                    群岛                                     开发
                                                                        煤层气项目
                                                                        开发
      新合投资控股有限责任公                              元（实缴
      司                                        8,139.54万
                                               美元）
 注：AAG Energy (China) Limited及佳鹰有限公司实际为投资控股平台，未开展实质性经营业务。
     亚美能源上述下属主体中，其资产总额、营业收入、净资产额或净利润占
亚美能源2021年（最近一年）经审计合并财务报表20%以上且有重大影响的子
公司为亚美大陆煤层气、美中能源，基本情况如下：
     （1）基本信息
中文名称           亚美大陆煤层气有限公司
英文名称           Asian American Gas, Inc.
注册编号           No.606679
成立日期           2004-07-16
公司类别           于英属维尔京群岛注册成立的有限公司
法定股本       50,000美元
           Geneva Place, 2nd Floor, PO Box 3339, Road Town, Tortola, British Virgin
注册地址
           Islands
主营业务       煤层气的勘探、开发及生产
     根据《外国（地区）企业在中国境内从事生产经营活动登记管理办法》的
相关规定，亚美大陆煤层气为在中国境内从事煤层气勘探开发活动，于山西、
北京办理登记注册，具体如下：
     ①亚美大陆煤层气（山西）
公司名称             亚美大陆煤层气有限公司
统一社会信用代码         91140000073096525T
营业场所             晋城市沁水县北坛路贾庄
负责人              张舰兵
类型               外国（地区）企业在中国境内从事生产经营活动
成立日期             2011年8月9日
营业期限             2011年8月9日至2034年9月30日
                 山西省马必地区煤层气资源勘探开发。（依法须经批准的项目，
经营范围
                 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动）
登记机关             山西省市场监督管理局
     ②亚美大陆煤层气（北京）
公司名称             亚美大陆煤层气有限公司
统一社会信用代码         91110000769354414H
营业场所             北京市东城区王府井大街201号4至5层
负责人              张舰兵
类型               矿产资源勘探开发
成立日期             2004年11月17日
营业期限             2004年11月17日至2023年9月30日
                 山西省马必地区煤层气资源勘探开发。（依法须经批准的项目，
经营范围
                 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
登记机关             北京市市场监督管理局
     （2）是否存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况
     截至独立财务顾问报告出具之日，亚美大陆煤层气不存在出资瑕疵或影响
其合法存续的情况。
     （3）股权结构、产权控制关系
     截至独立财务顾问报告出具之日，亚美能源直接持有亚美大陆煤层气100%
股权。
     截至独立财务顾问报告出具之日，亚美大陆煤层气的公司章程中不存在可
能对本次交易产生影响的主要内容，也不存在影响其独立性的相关协议或其他
安排。
     截至独立财务顾问报告出具之日，亚美大陆煤层气在北京设有一家代表处，
已办理《外国（地区）企业常驻代表机构登记证》，统一社会信用代码为
     截至独立财务顾问报告出具之日，亚美大陆煤层气有1家控股子公司，为美
中能源。美中能源的具体情况请参见本节“三、股权结构及下属公司基本情况”
之“（二）下属公司基本情况”之“2、美中能源”。
     （4）最近三年业务发展情况
    全资拥有。经过亚美能源上市前的一系列调整和重组后，成为亚美能源的全资
子公司。亚美大陆煤层气为马必项目的分成参与方。
     马必区块的产品分成合同由中联煤层气（马必区块煤层气探矿权的拥有人）
及亚美煤炭于2004年7月15日订立，其中中联煤层气及亚美煤炭分别持有30%及
日作出修订，据此，亚美大陆煤层气替代亚美煤炭成为马必项目的外方合同方
及作业者。
     截止独立财务顾问报告出具之日，亚美大陆煤层气的主营业务为煤层气勘
探、开发及生产。最近三年主营业务未发生变化。
     （5）主要财务数据
                                                       单位：万元
       资产负债表         2022-09-30      2021-12-31      2020-12-31
资产合计                    833,112.20      754,954.10      677,722.10
负债合计                    610,886.30      503,167.30      516,566.80
成立，早期在中国从事煤矿开采及煤层气勘探。目前为亚美能源的独立第三方。
所有者权益合计                         222,225.90          251,786.80           161,155.30
归属于母公司所有者权益                     222,225.90          251,786.80           161,155.30
       利润表                   2022-09-30         2021-12-31          2020-12-31
收入                              171,928.80          169,968.20           103,852.40
经营利润                            122,035.80          115,491.60            73,576.00
所得税前利润                          120,179.70          119,603.00            89,082.10
净利润                              98,194.80           86,926.50            65,854.40
归属于母公司所有者净利润                     98,194.80           86,926.50            65,854.40
       现金流量表                 2022-09-30         2021-12-31          2020-12-31
经营活动产生的现金流量净额                     98,045.60         134,467.20            56,947.80
投资活动产生的现金流量净额                   -26,725.20          -87,763.60           -45,935.40
筹资活动产生的现金流量净额                   -65,600.50          -63,745.70              -105.70
现金及现金等价物净增加额                      5,719.90          -17,042.10            10,906.70
     （1）基本信息
中文名称       美中能源有限公司
英文名称       Sino-American Energy, Inc.
注册编号       No.20454
成立日期       2005-03-14
公司类别       于萨摩亚注册成立的有限公司
法定股本       7,000,000美元
注册地址       Vistra Chambers Ground Floor NPF Building, Beach Road, Apia
主营业务       煤层气的勘探、开发及生产
     根据《外国(地区)企业在中国境内从事生产经营活动登记管理办法》的相
关规定，美中能源为在中国境内从事煤层气勘探开发活动，于山西、北京办理
登记注册，具体如下：
     ①美中能源（山西）
公司名称              美中能源有限公司
统一社会信用代码          91140000073096533M
营业场所              晋城市沁水县嘉峰镇郭北村
负责人               张舰兵
类型                外国（地区）企业在中国境内从事生产经营活动
成立日期              2011年7月25日
营业期限              2011年7月25日至2028年3月31日
                  山西省潘庄地区煤层气开发,管道燃气(煤层气)经营(有效期至
经营范围
                 方可开展经营活动)
登记机关             山西省市场监督管理局
     ②美中能源（北京）
公司名称             美中能源有限公司
统一社会信用代码         91110000791601573A
营业场所             北京市东城区王府井大街201号4至5层
负责人              张舰兵
类型               矿产资源勘探开发
成立日期             2006年7月28日
营业期限             2006年7月28日至2028年3月31日
                 山西省晋城潘庄区块煤层气资源勘探、开发与生产。（依法须经
经营范围
                 批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
登记机关             北京市市场监督管理局
     （2）是否存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况
     截至独立财务顾问报告出具之日，美中能源不存在出资瑕疵或影响其合法
存续的情况。
     （3）股权结构、产权控制关系
     截至独立财务顾问报告出具之日，亚美大陆煤层气直接持有美中能源100%
股权，亚美能源间接持有美中能源100%股权。
     截至独立财务顾问报告出具之日，美中能源的公司章程中不存在可能对本
次交易产生影响的主要内容，也不存在影响其独立性的相关协议或其他安排。
     （4）最近三年业务发展情况
立，由美中能源（美国） 2及CBM Energy3各自持有50%权益。经过上市前的一
系列调整和重组后，目前为亚美大陆煤层气的全资子公司及亚美能源的全资孙
公司。美中能源为潘庄项目的分成参与方。
第三方。
方。
分成合同，据此，美中能源取代美中能源（美国）成为潘庄项目的外国合同方
及作业者。同日，中联煤层气、美中能源（美国）及美中能源订立一份转让协
议，据此，美中能源（美国）将潘庄产品分成合同的所有参与权益转让给美中
能源。
源成为亚美大陆煤层气的全资子公司。
发行82,716,469股A–1系列亚美有限优先股，换取全部82,716,469股亚美大陆煤
层气股份。自此，亚美大陆煤层气及美中能源分别成为亚美有限的全资子公司
和全资孙公司。
     截止独立财务顾问报告出具之日，美中能源的主营业务为煤层气勘探、开
发及生产。最近三年主营业务未发生变化。
     （5）主要财务数据
                                                    单位：万元
       资产负债表      2022-09-30      2021-12-31      2020-12-31
资产合计                 399,812.70      461,214.40      443,735.20
负债合计                 287,463.80      274,668.80      345,876.50
所有者权益合计              112,348.90      186,545.60       97,858.70
归属于母公司所有者权益          112,348.90      186,545.60       97,858.70
        利润表       2022-09-30      2021-12-31      2020-12-31
收入                   142,935.30      152,273.60       97,354.00
经营利润                 111,226.40      115,216.70       76,482.00
所得税前利润               140,785.20      113,410.50       80,015.40
净利润                  113,597.20       83,890.30       59,517.40
归属于母公司所有者净利润         113,597.20       83,890.30       59,517.40
       现金流量表      2022-09-30      2021-12-31      2020-12-31
经营活动产生的现金流量净额         71,148.90      127,034.80       56,357.40
投资活动产生的现金流量净额         18,841.10      -40,828.00      -42,056.60
筹资活动产生的现金流量净额       -110,264.30      -95,398.90      -14,948.90
现金及现金等价物净增加额         -20,274.30       -9,192.10         -648.10
四、报告期内主要财务指标
  根据香港罗兵咸永道会计师事务所对标的公司2020年度和2021年度财务报
表出具的标准无保留意见的审计报告，以及标的公司提供的2022年1-9月财务报
表，亚美能源报告期内按照香港会计准则编制的的主要财务数据如下：
  （一）简要合并资产负债表
                                                       单位：万元
       项目         2022-09-30      2021-12-31          2020-12-31
资产合计                 902,040.10      808,594.20          703,838.10
负债合计                 171,825.00      166,039.20          107,753.90
所有者权益合计              730,215.10      642,555.00          596,084.20
归属于母公司所有者权益          730,215.10      642,555.00          596,084.20
  （二）简要合并综合收益表
                                                       单位：万元
       项目         2022-09-30      2021-12-31          2020-12-31
收入                   189,128.40      173,922.60          103,852.40
经营利润                 124,629.20      114,819.90           72,362.90
所得税前利润               137,778.90      114,432.20           74,257.30
净利润                  114,937.80       81,567.90           51,029.60
归属于母公司所有者净利润         114,937.80       81,567.90           51,029.60
  （三）简要合并现金流量表
                                                       单位：万元
       项目         2022-09-30       2021-12-31          2020-12-31
经营活动产生的现金流量净额        107,070.20         136,344.90        53,426.60
投资活动产生的现金流量净额        -51,567.20        -116,754.60        -43,103.40
筹资活动产生的现金流量净额        -19,973.50          -35,583.30       -36,765.60
现金及现金等价物净增加额          35,529.50          -15,993.00       -26,442.40
期初现金及现金等价物余额         162,667.50         179,050.50       208,393.10
汇率变动对现金的影响             2,212.20            -390.00         -2,900.20
期末现金及现金等价物余额         200,409.20         162,667.50       179,050.50
     五、最近三年主营业务发展情况
     （一）所处行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
  根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，亚美能源所
处行业属于“B07 石油和天然气开采业”。根据国家统计局2017年公布的《国
民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)，亚美能源所处行业属于“B0721 陆地天然
气开采”。
    国务院和地方政府承担了本行业的规划管理职能，国务院主要负责产业规
划和政策引导，地方政府主要负责落实和细化行业发展政策，建立煤层气矿业
权审批登记制度，规范煤层气开采流程。
    根据当时有效的《中华人民共和国对外合作开采陆上石油资源条例》，外
国公司仅可在国务院批准区域内与经国务院授权的国内公司以合作项目的方式
进行煤层气勘查、开发及生产。经授权的国内公司有权与外国企业谈判、签订
及执行产品分成合同。外国企业在授权国内公司的监管下拥有对经国务院批准
的煤层气区块的独家勘查权。
    国家能源局、国家自然资源部4与地方各级自然资源管理部门是本行业的主
管部门。国家能源局从行业的开采技术和开采规模层面对煤层气行业进行规划。
自然资源部与地方各级自然资源管理部门负责土地资源、矿产资源等自然资源
的规划、管理、保护与合理利用等工作，同时也负责审批、登记、发放采矿许
可证。
域内实施部分煤层气勘查开采审批登记的决定》，将煤层气开采审批登记等权
利下放至山西省，允许其实施部分煤层气勘查开采审批登记，由此山西省在全
国首次实现了采煤权和采气权由同一级政府审批处理。
    国家应急管理部负责组织起草安全生产综合性法律法规草案，拟订安全生
产政策和规划，指导协调全国安全生产工作；承担工矿商贸行业安全生产监督
管理责任，按照分级、属地原则，依法监督检查工矿商贸生产经营单位贯彻执
行安全生产法律法规情况及其安全生产条件和有关设备（特种设备除外）、材
料、劳动防护用品的安全生产管理工作，负责监督管理中央管理的工矿商贸企
业安全生产工作。
    国家生态环境部和地方各级生态环境部门主要负责环境监察、环境质量和
部，将国家安全生产监督管理局划归到应急管理部，将环境保护部划归到生态环境部。故正文中将相应部
门的称谓进行了替换，但如果涉及到相应部门在以前出台的政策，则仍保留原部门称谓。
污染源监测、制定相关排放物标准等工作；负责监督检查新建、改建、扩建工
程项目的环境保护设施设计审查及“三同时”管理。
  商务部需要对外国企业与中国企业订立的煤层气产品分成合同进行备案。
所有2013年7月19日之前订立的产品分成合同须经商务部批准，2013年7月19日
或之后订立的产品分成合同改为由商务部备案。同时，国家发改委需要对煤层
气区块的整体开发方案进行备案。
       主要法律名称               发文单位         文号
《中华人民共和国对外合作开采陆上石油资源条
                          国务院        国务院令第131号
例》
《矿产资源开采登记管理办法》            国务院        国务院令第241号
《国务院办公厅关于加快煤层气（煤矿瓦斯）抽                国办发[2006]47
                          国务院办公厅
采利用的若干意见》                               号
《关于加快煤层气抽采有关税收政策问题的通      财政部、国家税务
                                     财税[2007]16号
知》                        总局
《国土资源部关于加强煤炭和煤层气资源综合勘                   国土资发
                          国土资源部
查开采管理的通知》                              [2007]96号
《国家发改委关于利用煤层气（煤矿瓦斯）发电                   发改能源
                          发改委
工作的实施意见》                              [2007]721号
《关于进一步扩大煤层气开采对外合作有关事项     商务部、发改委、   商资函[2007]94
的通知》                      国土资源部            号
《财政部关于企业安全生产费用提取和使用管理
                          财政部        财企[2012]16号
办法》
《国务院办公厅关于进一步加快煤层气（煤矿瓦                国办发[2013]93
                          国务院
斯）抽采利用的意见》                                号
                                     国家能源局2013
《煤层气产业政策》                 国家能源局
                                      年第2号公告
                                       国能煤炭
《煤层气勘探开发行动计划》             国家能源局
                                      [2015]34号
《国家能源局关于促进煤炭工业科学发展指导意                  国能煤炭
                          国家能源局
见》                                    [2015]37号
《关于“十三五”期间煤层气（瓦斯）开发利用
                          财政部        财建[2016]31号
补贴标准的通知》
《国家能源局关于印发煤层气（煤矿瓦斯）                     国能煤炭
                          国家能源局
开发利用“十三五”规划的通知》                       [2016]334号
《国土资源部关于委托山西省国土资源厅在山西
                                     国土资源部令第
省行政区域内实施部分煤层气勘察开采审批登记     国土资源部
的决定》
《国务院关于支持山西省进一步深化改革促进资
                          国务院        国发[2017]42号
源型经济转型发展的意见》
                                      国发〔2018〕
《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》      国务院
《清洁能源发展专项资金管理暂行办法》        财政部        财建〔2020〕190
       主要法律名称                  发文单位           文号
                                               号
《山西省人民政府关于加快推进煤层气产业发展                    晋政发[2013]31
                         山西省人民政府
的若干意见》                                         号
                         山西省人民政府办           晋政办发
《山西省煤矿瓦斯抽采全覆盖工程实施方案》
                         公厅                [2015]69号
《山西省人民政府办公厅关于煤层气矿业权审批    山西省人民政府办        晋政办发[2016]
和监管的实施意见》                公厅                  139号
《关于加大用地政策支持力度促进煤层气产业发                       晋政办发
                         山西省国土资源厅
展的通知》                                     [2016]127号
                                            晋政办发
《关于完善煤层气试采审批管理工作的通知》     山西省国土资源厅
                                          [2016]140号
《山西省深化煤层气（天然气）体制改革实施方                       晋政办发
                         山西省政府
案》                                        〔2018〕16号
《山西省人民政府办公厅关于促进天然气（煤层    山西省人民政府办           晋政办发
气）协调稳定发展的实施意见》》          公厅              〔2019〕14 号
  （二）主营业务情况
  亚美能源的主营业务为煤层气的勘探、开发及生产，主要产品为煤层气
（煤矿瓦斯）。亚美能源生产的煤层气（煤矿瓦斯）通过管输、压缩、液化三
种方式销往山西、河南及周边地区用户，主要用于工业和民用领域。
  根据当时有效的《中华人民共和国对外合作开采陆上石油资源条例》及相
关法律法规，亚美能源作为外国公司，在中国境内开展煤层气相关业务，需与
取得国务院授权的企业开展合作。目前，亚美能源通过与中联煤层气及中石油
订立产品分成合同的方式，参与山西省沁水盆地潘庄和马必煤层气区块的日常
运营。
  中联煤层气及中石油为取得国务院授权可与外国公司合作勘探、开发及生
产煤层气的两家国有企业，并持有国土资源部颁发的对在潘庄及马必区块开展
煤层气经营所必要的勘探及采矿许可证。
  潘庄产品分成合同为期25年，马必产品分成合同为期30年，两项分成合同
均可由订约双方相互协定延期。产品分成合同的具体情况如下：
       项目         潘庄产品分成合同            马必产品分成合同
订立日期              2003 年 3 月 3 日      2004 年 7 月 15 日
期限                      25 年               30 年
产品分成合同项下的状态             生产阶段          生产阶段（南区）
到期时间                        2028 年                  2034 年
合同约定可开发的总面积           62.56 平方公里               829.14 平方公里
可分成权益                        80%                       70%
总体开发方案的批准/备案日期      2011 年 11 月 28 日          2018 年 9 月 19 日
  亚美能源与中方合作伙伴根据产品分成合同内所载分配机制分享潘庄及马
必区块所产煤层气的相关收入。
  目前潘庄项目及马必项目均已处于产品开发合同的生产阶段。
  （1）潘庄项目
  由亚美能源下属公司美中能源和中联煤层气合作开发的潘庄项目位于沁水
盆地南部，产品分成合同项下总面积为62.56平方公里，在国家能源局制定的
《煤层气（煤矿瓦斯）开发利用“十三五”规划》中，被列为中国煤层气重点
项目。2011年11月，潘庄区块总体开发方案获得国家发改委批准，是中国首个
总体开发方案获得国家发改委批准并进入全面商业开发的中外合作煤层气区块，
其年设计产能为10亿立方米。2016年6月，潘庄区块煤层气日总产量超过155万
立方米，已投入运营的水平井单井日产量超过2.8万立方米，创造了当时中国煤
层气单井平均日产量的最高纪录。2016年11月1日，潘庄项目正式进入生产期，
成为第一个完成开发阶段并进入生产阶段的中外合作煤层气项目。
月，煤层气总产量达8.75亿立方米，总销量达8.48亿立方米。2021年潘庄区块的
总产量同比2020年增长了21.46%。最近两年一期，潘庄区块的销售利用率稳定
保持在97%。
  潘庄区块报告期各期内的业务数据如下：
          项目        2022-09-30         2021-12-31        2020-12-31
总产量（百万立方米）                   875.41         1,174.77           967.19
总销量（百万立方米）                   848.29         1,142.21           943.16
净销量（百万立方米）                   608.19          815.34            676.47
平均售价（人民币元/立方米）                 2.28             1.80              1.42
营业收入（万元）               142,925.30         152,273.60         97,354.00
  附注1：总产量为合约地区所生产的煤层气总量。
  附注2：总销量为总产量减去使用损失。
  附注3：净销量为亚美能源根据产品分成合同获得的总销量减去为支付适用增值税及当地税项的所售
数量后的分成部分。
  截至2021年底，潘庄区块共有在产生产井504口，平均日产气量达322万立
方米，较2020年平均日产气量264万立方米增长21.97%。
  （2）马必项目
  马必项目为亚美能源子公司亚美大陆煤层气与中石油的合作项目，同样位
于沁水盆地，产品分成合同项下总面积为829.14平方公里。该项目在国家能源
局制定、国家发改委发布的煤层气（煤矿瓦斯）开发利用“十三五”规划中被
列为国家在建煤层气重点项目，也是山西省煤层气重点建设项目之一。
煤层气总产量达1.89亿立方米，总销量达1.77亿立方米。2021年马必区块的总产
量同比2020年增长了84.22%。
  马必区块报告期各期内的业务数据如下：
       项目              2022-09-30          2021-12-31     2020-12-31
总产量（百万立方米）                      189.41           123.17          66.86
总销量（百万立方米）                      176.84           108.06          61.17
净销量（百万立方米）                      134.03            83.86          38.48
平均售价（人民币元/立方米）                      1.93           1.67           1.38
营业收入（万元）                     29,003.40        17,694.60       6,498.40
  截至2021年底，马必区块共有在产生产井327口，平均日产气量34万立方米，
较2020年平均日产气量18.27万立方米增长86.10%。
  报告期内，标的公司主要产品的工艺流程图具体如下：
     （三）业务模式
  亚美能源根据潘庄和马必产品分成合同按照联合管理委员会（由亚美能源
与中方合作伙伴指派人员组成）的指示及指引开展经营。亚美能源可独立接触
第三方供货商。亚美能源的董事及高级管理层就亚美能源的管理及营运作出独
立决策。亚美能源拥有煤层气勘探、开发、生产的全面专业技术，实行独立的
行政和财务管理制度。亚美能源通过自有和自筹资金进行项目投资，在勘探阶
段，全部由亚美能源为潘庄及马必煤层气区块项目提供资金，进入开发阶段的
项目，由中外双方按照参与权益比例进行资金筹措。作为各产品分成合同的唯
一煤层气区块作业者，亚美能源全权负责煤层气区块的日常营运。
  亚美能源通过与中方合作伙伴订立产品分成合同参与煤层气的勘探、开发
和生产。产品分成合同是亚美能源与中联煤层气及中石油合作的基础，根据相
关法律规定，亚美能源需要通过中联煤层气及中石油向主管部门报批/报备煤层
气项目并取得开展煤层气钻探、开发相关业务的关键资质牌照、许可证及审批。
同时，中方合作伙伴也需要依靠亚美能源的技术优势及资本投入，有效地开发
煤层气资源。
  产品分成合同包括三个阶段：勘探阶段、开发阶段及生产阶段。如下图所
示：
产品分成合          总体开发方案    联合管委会宣布开始       产品分成合
同起始日           批准/备案日    进入商业生产阶段日        同到期日
        勘探阶段        开发阶段          生产阶段
   地震勘探及参数井钻探
   地质及气藏分析与建模
     生产井钻探
     地面设施建设
     总体开发方案编制
     及审批/备案
     试生产及商业试售
                    商业开发
                    提升产量及商业销售
                             商业生产及销售
  （1）勘探阶段
  勘探阶段的主要工作是勘探测量、试验评估、探寻商业价值。
  在此阶段，亚美能源开展基本勘探工程、地震勘测、参数井钻探及气藏测
试，以了解基本地质状况、煤层存储及煤层气气藏参数；其后亚美能源将开展
评估工作、储量及试验开发气井钻探以核证储量及评估发现的任何煤层气的商
业价值；同时亚美能源将开始试生产、试销及初步商业销售。勘探阶段包括钻
岩芯井、模拟、区域选择、可行性研究、先导性开发（包括以后的生产）、总
体开发方案的编制等。
  潘庄产品分成合同的勘探阶段始于2003年4月1日（即开始执行合同日期）
并止于2011年11月28日（即国家发改委批准潘庄总体开发方案之日期）。马必
产品分成合同（总体开发方案一期，即马必南区）的勘探阶段始于2004年10月1
日（即开始执行合同日期）并止于2018年9月19日（即国家发改委批准马必项目
总体开发方案之日期）。
  （2）开发阶段
  开发阶段始于国家发改委批准/备案煤层气区块的总体开发方案之时。开发
阶段为实现煤层气生产所进行的作业包括计划、设计、建造、安装、钻井、运
输系统建设和有关的研究工作以及开始商业性生产之日以前的生产活动。
  潘庄产品分成合同的开发阶段始于2011年11月28日并止于2016年11月1日，
马必产品分成合同（总体开发方案一期，即马必南区）开发阶段始于2018年9月
  （3）生产阶段
  产品分成合同经联合管理委员会宣布通过后，即进入生产阶段，生产阶段
煤层气的产量将继续提升达到峰值。生产阶段将持续至产品分成合同届满或产
品分成合同另行规定为止。生产阶段的作业及与其有关的活动，包括但不限于
采出、注入、增产、处理、存储、运输和提取等作业。
  潘庄区块于2016年达到总体开发方案设计的产能并进入生产阶段，马必区
块总体开发方案一期（南区）于2020年1月进入生产阶段。
  （4）联合管理委员会
  产品分成合同约定，联合管理委员会将对各煤层区块履行监督职能。根据
产品分成合同，合作双方可以委任相同数目的代表加入联合管理委员会。目前，
根据潘庄产品分成合同及马必产品分成合同，亚美能源与中方合作伙伴各委任
代表，同时各指派一名首席代表。联合管理委员会的主席为中方合作伙伴指派
的首席代表，而副主席为亚美能源指派的首席代表。
  联合管理委员会一般每季开会一次或应双方临时要求开会。联合管理委员
会在取得一致同意后作出决策，决策对双方均具平等约束力。假如会议不能达
成一致，双方可召开另一次会议，在互利原则下力求寻得新的解决方案。
  联合管理委员会有权审批营运及预算计划、持续评估煤层气田的商业价值、
审阅及采纳总体开发方案及任何补充总体开发方案、审阅及核查需向有关部门
呈交的事宜及批准重大采购、开支及保险。
  （1）勘探阶段的成本
  全部由亚美能源承担。
  （2）开发和生产阶段的成本
  潘庄产品分成合同约定，亚美能源承担潘庄区块开发和生产阶段80%的成
本，中联煤层气承担20%。马必产品分成合同约定，亚美能源承担马必区块开
发和生产阶段70%的成本，中石油承担30%。
  合同相关条款约定，假如任何一方未能如期支付其分担的应计成本，则另
一方可代为支付，而代付方有权向应付方收回所付款项及应计利息。
  （3）缴纳增值税、矿区使用费
  产品分成合同约定，在进行煤层气分配前，部分比例的煤层气应首先用以
支付相关增值税、矿区使用费。
  增值税、政府补贴及矿区使用费的具体情况请参见本节“（三）业务模式”
之“3、结算和盈利模式”之“（3）增值税返还、政府补助和矿区使用费”
  （1）结算方式
  产品分成合同约定，煤层气产量的一部分应用于收回勘探、开发及生产阶
段的成本，另一部分将根据亚美能源与中方合作伙伴的参与权益进行分配。所
有的销售资金将初步汇入由亚美能源与中方合作伙伴共同控制和管理的账户。
划转账户内的资金必须获得中方合作伙伴指定的代表与亚美能源共同授权。该
账户的银行结单每月由双方的财务部审阅及对账，该程序每年检查及审核一次。
在支付增值税及矿区使用费后，根据产品分成合同有权享有的销售收益、退税
和补贴将转入亚美能源指定的银行账户。
  （2）成本回收及利益分配机制
  生产出的煤层气，按产品分成合同约定的煤层气价格计算方式折算成量后，
应扣除一定比例用于支付增值税及矿区使用费，提取一部分用于回收生产成本、
勘探阶段和开发阶段产生的成本，直至亚美能源及中方合作伙伴产生的全部成
本获悉数收回，其余一部分则根据亚美能源与中方合作伙伴的参与权益进行分
配。假如当年销售的煤层气不足以覆盖全部的成本，则未回收的成本将结转至
后续年度。煤层气的具体分配顺序和分配比例如下：
                         潘庄区块                 马必区块
分配      销售收入
顺序      分配方式      亚美能源         中联煤层气   亚美能源       中石油
                  分配比例          分配比例   分配比例      分配比例
     ①回收生产成本
     若产品分成合同已进入生产阶段，亚美能源与中方合作伙伴将根据各自在
开发阶段的参与权益分配煤层气，直至应计的生产成本获悉数收回。目前，根
据潘庄产品分成合同，中联煤层气与亚美能源的分配比例为20%和80%，而根
据马必合同，中石油与亚美能源的分配比例为30%和70%。
     若产品分成合同未进入生产阶段，则直接按下列顺序进行分配。
     ②回收勘探阶段的成本
     假如生产阶段的生产成本全部收回或产品分成合同尚未进入生产阶段，则
亚美能源享有对煤层气100%的分配比例，直至全部勘探阶段的成本被收回。当
年未收回的勘探成本不会产生任何利息。
     ③回收开发阶段的成本
     当勘探阶段的成本全部被收回后，亚美能源与中方合作伙伴将继续根据各
自的参与权益分配余下的煤层气，直至所有开发阶段的成本被收回。当年未收
回的开发成本需按9%的固定复合年利率计息，计入后续年度的未收回开发阶段
的成本中。
     ④余额气分配
   余额气为煤层气总产量减去用于支付增值税、矿区使用费及上述用于成本
回收部分后的剩余煤层气。余额气由可分配余额气和留成气组成，其中可分配
余额气将由中方合作伙伴与亚美能源根据各煤层气区块的参与权益进行分配。
   ⑤留成气分配
   余额气中的留成气需全部分配给中方合作伙伴，并根据煤层气的年产量和
系数(X)计算得出。其中，系数(X)为按照以年度煤层气总产量为基础的阶梯等
级厘定，如下表所示：
来自各煤层气气田的煤层气总年产量               潘庄区块内各煤层气                  马必区块内各煤层气
     （百万立方米）                    气田的系数(X)                   气田的系数(X)
等于或少于 500                       X1   100%                  X1   100%
   （3）增值税返还、政府补助和矿区使用费
   产品分成合同约定，煤层气在进行分配前应首先扣除一定比例用于支付相
关增值税和矿区使用费。根据财政部、国家税务总局《关于加快煤层气抽采有
关税收政策问题的通知》（财税[2007]16号）及财政部《关于煤层气（瓦斯）
开发利用补贴的实施意见》（财建[2007]114号）及《清洁能源发展专项资金管
理暂行办法》（财建〔2020〕190号），目前亚美能源享受已缴增值税全额退还
（地方部门留存的部分除外）及“多增多补，冬增冬补”的原则给予政府补助
的政策优惠，相关款项将根据产品分成合同的分配机制进行返还。
   报告期各期末，亚美能源收到的政府补助及增值税退税具体情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目         2022-09-30             2021-12-31             2020-12-31
政府补助                    9,860.10              11,163.00              15,502.50
增值税退税                  12,618.40              14,024.50               8,534.30
  （1）基本概述
 产品分成合同约定，亚美能源拥有以下销售选择权：
 ①与中方合作伙伴一起销售各自分得的部分或者全部煤层气和液态烃以及
一起向有能力支付美元的可能的买主销售该煤层气和液态烃；
 ②经政府部门批准直接向中国用户销售所分得的煤层气和液态烃;
 ③向中方合作伙伴或其关联公司销售所分得的煤层气和液态烃，中方合作
伙伴和（或）其关联公司应向亚美能源支付款项；
 ④向任何其他合法的去向或买方销售。
 报告期内，潘庄区块生产的煤层气采取第一种方式销售；马必区块生产的
煤层气目前采用第三种方式。
 根据共同销售安排，在中方合作伙伴与客户订立销售合同前，亚美能源可
直接与潜在客户接触并磋商。于中方合作伙伴与客户订立销售协议的同时，亚
美能源与中方合作伙伴订立煤层气销售合作协议。据此，亚美能源负责向客户
交付订约数量的煤层气，而中方合作伙伴负责存置每月事务的历史记录、开具
销售收据、缴纳税项及矿区使用费以及申请退税及政府补贴。
  （2）销售渠道
 亚美能源通过拓展与需求稳定的管道下游客户的合作关系，扩大客户群，
降低客户集中风险；并通过与部分管道下游客户订立长期销售合同的方式，锁
定售价，增进财务稳定性。
 亚美能源的重点客户主要集中在管道运营商、天然气需求庞大地区（包括
主要工业城市）的天然气运营商及众多工业客户。亚美能源能够通过现有的管
道网络基础设施向这些客户输送天然气。例如，亚美能源可通过连接集气站的
地区管道向临近的河南省及山东省输送煤层气；亚美能源也可通过中石油的中
央处理中心连接西气东输一线（横跨全国并向多个国内市场输送天然气的管道
网络的一部分），输送煤层气到需求庞大而稳定的其他市场。
 亚美能源所在区域的现有管道基础设施不仅能助其进入天然气需求量大的
市场，也可令其以低于其他天然气来源（如通过中亚管道天然气进口及液化天
然气海运进口）的输送成本向其它市场供气。
  （3）销售价格
平均售价从2020年的人民币1.42元/立方米上涨至2021年的人民币1.79元/立方米。
其中潘庄区块的平均售价由2020年度的1.42元/立方米增长至2021年年度的1.80
元/立方米，马必区块的平均售价由2020年度的1.38元/立方米增长至2021年度的
  （四）主要产品的生产销售情况
       潘庄区块         2022-09-30           2021-12-31              2020-12-31
产能（百万立方米）                    1,000.00          1,000.00                 1,000.00
总产量（百万立方米）                    875.41           1,174.77                  967.19
总销量（百万立方米）                    848.29           1,142.21                  943.16
净销量（百万立方米）                    608.19            815.34                   676.47
       马必区块         2022-09-30           2021-12-31              2020-12-31
产能（百万立方米）                    1,000.00          1,000.00                 1,000.00
总产量（百万立方米）                    189.41            123.17                     66.86
总销量（百万立方米）                    176.84            108.06                     61.17
净销量（百万立方米）                    134.03             83.86                     38.48
       新合投资         2022-09-30           2021-12-31              2020-12-31
管道气运输服务 (百万立方米)                29.94            101.54                             -
管道气贸易销量 (百万立方米)                  2.05             2.36                             -
LNG委托加工销量 (万吨)                   4.56             0.80                             -
LNG贸易销量 (万吨)                     1.99                 -                            -
CNG贸易销量 (百万立方米)                  3.08                 -                            -
  报告期内，标的公司营业收入情况如下：
             项 目              2022-09-30       2021-12-31         2020-12-31
       销量（万立方米）                   74,222.00       89,920.00          71,495.00
煤层气    销售均价（元/立方米）（注）                   2.32              1.89            1.45
       收入（万元）                    159,858.90      169,968.20         103,852.40
管道气运输 销量（万立方米）                     2,994.27       10,154.28                    -
服务    销售均价（元/立方米）                       0.02              0.02                 -
           收入（万元）                   52.20      186.30            -
           销量（万立方米）                205.00      236.00            -
管道气        销售均价（元/立方米）                0.18       0.26            -
           收入（万元）                   36.40       60.30            -
           销量（万吨）                     4.56       0.80            -
LNG        销售均价（元/吨）              6,359.81    4,629.41           -
           收入（万元）                29,032.00    3,707.80           -
           销量（万立方米）                308.30            -           -
CNG        销售均价（元/立方米）                0.48           -           -
           收入（万元）                  148.90            -           -
  注：本表中煤层气销售均价为含管输费的均价。
      标的公司主营业务收入主要来源于煤层气收入，报告期各期占比分别为
      报告期内，标的公司来自前五名客户的营业收入及其占当期营业收入的比
例情况如下：
                                             销售收入         销售收入占
  期间       序号            客户名称
                                              (万元)          比
                中国石油华北油田分公司马必对外合作
                中方项目经理部
   月
                       合计                     84,171.50    44.50%
                中国石油华北油田分公司马必对外合作
                中方项目经理部
                       合计                     81,136.20    46.65%
                         合计                             63,421.10       61.07%
   报告期各期标的公司向前五名客户合计的销售额占当期销售总额的比例分
别为61.07%、46.65%和44.50%，不存在向单个客户的销售比例超过总额的百分
之五十或严重依赖于少数客户的情形。
   报告期内，标的公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他
主要关联方或持有标的公司5%以上股份的股东不存在在上述主要客户中持有权
益的情况。
     （五）主要原材料及能源的采购情况
   标的公司主要从事煤层气的勘探、开发及生产，采购内容主要为电力、管
道运输、日常维修维护用品等能源及材料，以及管廊租赁、储罐维修改造、管
线防腐保温及升级改造等工程服务采购。
   标的公司生产所需的能源主要为电。报告期内，标的公司能源采购情况如
下：
   品种               项目        2022-09-30       2021-12-31        2020-12-31
          采购金额（万元）                  4,264.85       4,859.94             4,895.40
     电    采购量（万千瓦时）                12,853.20      14,502.89            11,283.86
          平均价格（元/千瓦时）                   0.33           0.34                 0.43
   报告期内，标的公司前五大供应商的采购金额及其占当期采购总额的比例
情况如下：
                                                     采购金额
 期间       序号             供应商名称                                         采购占比
                                                     （万元）
                   合计             34,835.36   18.97%
                   合计             38,425.60   28.60%
                   合计             25,808.90   30.20%
   报告期内各期，标的公司前五名供应商采购金额占当期采购金额的比例分
别为30.20%、28.60%和18.97%。报告期内标的公司向前五名供应商合计的采购
金额占当期当期采购金额的百分比较低，不存在对单个供应商的采购金额比例
超过当期采购金额50%的情况，不存在采购严重依赖于少数供应商的情形。
   报告期内，标的公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主
要关联方或持有标的公司5%以上股份的股东不存在在上述主要供应商中持有权
益的情况。
   （六）安全生产情况
   标的公司按照新《中华人民共和国安全生产法》的要求建立健全涵盖各部
门、各岗位、各级人员的安全生产责任制，并建立了相关的责任制考核制度。
依据《企业安全生产标准化基本规范》GB/T 33000-2016和《晋城市煤层气地面
开采企业安全生产标准化评审标准(试行)》要求建立了各类安全管理制度，包
括HSE责任制、安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制、HSE教育培
训管理制度、作业许可管理程序等共计69个安全管理制度并严格按照现行安全
管理制度执行。
   标的公司按照《生产经营单位安全培训规定》《山西省安全培训暂行管理
办法（2020版）》以及各级对安全生产教育培训有关规定和要求，建立了HSE
教育培训管理制度。标的公司主要负责人组织制定并实施年度安全培训计划。
根据员工岗位、任职年限等不同有针对性地实施安全教育培训计划，具体培训
内容包括：
  （1）主要负责人、安全生产管理人员、专职安全管理人员定期接受专门安
全培训教育和考核，取得安全资格证书，并按规定参加每年再培训。其他管理
人员，包括管理部门负责人、基层单位负责人、专业技术人员的安全培训教育，
由安全部组织实施并考核。
  （2）对从业人员进行安全培训教育，并经考核合格后可上岗。从业人员每
年均接受再培训，再培训时间符合规定学时要求。
  （3）对新从业人员进行厂级、车间级、班组级三级安全培训教育，经考核
合格后安排上岗。新从业人员安全培训教育时间不少于72学时。
  （4）对于特种作业人员及特种设备作业人员取证及复审，按照国家有关法
律法规的规定接受专门的安全培训等。
  标的公司针对潜在的安全事件和突发事故制定了生产安全事故应急救援预
案，并按规定向晋城市应急管理局进行了备案。标的公司明确了应急组织机构，
成立了应急救援指挥部，由总指挥、副总指挥、指挥部办公室、安全官、政府
联络官、新闻官、律师、技术专家、合作方代表及各应急工作组组成，配备了
兼职应急救援队伍，明确各级应急指挥人员和救援人员的职责。在生产现场配
备了应急救援器材，专人负责保管并保证其完好有效。标的公司每年组织应急
预案综合性演练和现场处置应急演练，通过演练提高应急响应能力和应急救援
队伍的整体能力，演练结束后组织评审，评价演练效果。
  标的公司建立了《HSE物资装备管理制度》，规范HSE物资装备的管理，
保障HSE物资装备处于良好状态、随时可用。建立了《设备设施HSE管理制
度》，对设备设施的采购、安装、运行、检维修及报废处理进行管理，提高设
备设施的安全性和可靠性，使其处于安全稳定的运行状态，避免或减少设备设
施事故的发生，并确保其性能完好，满足生产需要。
  （1）消防设施方面，委托有资质单位对各生产现场和办公楼的消防设施进
行年度检测，并出具检测报告，符合规范要求。
  （2）特种设备方面，采用内部专业人员月度/年度检查，委托有资质的第
三方检验机构对各现场压力容器、压力管道等特种设备进行定期检验，确保特
种设备均在检验有效期内，保障其安全平稳运行。
  （3）安全附件及仪器仪表设施，主要包括压力、温度、液位、可燃气体、
有毒有害气体等检测和报警设施等，均按照要求开展定期校验，做到功能良好
并合规使用。
  （4）HSE物资装备主要包括：可燃气体检测设备、消防设施、消防服、空
气呼吸器、充气泵、防毒面罩、喷淋洗眼设施、急救箱物资及其他应急救援装
备等，物资装备属地部门进行日常监督检查管理和维护、保养，确保各种HSE
物资装备处于完好状态。
  （5）每年对各集气站现场定期进行防雷检测，接地电阻均符合规范要求。
  （6）标的公司主要生产设备抽油机、地面驱动器、压缩机、增压泵和其他
相关附件，由操作工、检修工和机械工程师对管辖区域内设备运行、日常检查、
停工检修、预防性检修和紧急抢修、技术改造等管理，每台设备管理到人，按
照属地管理原则，设备设施逐一分解到区队、集输站、班组和操作工。操作工、
机修工按照巡检制度检查标准开展日常检查工作，将巡检发现的隐患及时记录
到隐患统计台账中，合理安排检维修计划，及时消除隐患，确保闭环管理，确
保了设备安全稳定运行。
  报告期内，标的公司安全生产费用支出如下：
                                                    单位：万元
    项目        2022-09-30        2021-12-31       2020-12-31
  安全生产支出              993.80            831.59           691.65
  报告期内，标的公司下属主体亚美大陆煤层气（山西）因施工方山西山地
物探有限公司在项目施工对其安全作业（含生活）环境的安全监督检查工作流
于形式，未能及时发现安全隐患并提出防范措施，被晋城市应急管理局罚款人
民币10万元。具体详见本节“十、其他情况说明”之“（四）重大未决诉讼、
仲裁情况、行政处罚和合法合规情况”之“2、行政处罚”。除此之外，标的公
司及下属主体不存在其他因生产安全事故受到的行政处罚情况。
     （七）环境保护情况
  标的公司主要从事煤层气的勘探、开发及生产，所处行业不属于重污染行
业。
  项目/期间        废水                   废气
施工期（勘探开发 废水主要为钻井废水、压裂废       废气主要为柴油机废气、扬尘、施工
阶段）      水、施工废水、生活污水等        车辆尾气、放空煤层气等
         废水主要来自各个场站的生活污      废气主要包括燃气锅炉和壁挂炉排
运营期（生产阶
         水、采气井场的煤层气采出水、      烟、脱水装置燃气排烟、检修及放空
段）
         脱出水、过滤水等            火炬排放废气
  标的公司依据《中华人民共和国大气污染防治法》《中华人民共和国水污
染防治法》《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》等要求建立了《环境
运行管理控制程序》《危险废物管理规定》制度，针对废气、废水采用如下环
保设施进行处理并确保污染物达标排放：
污染物类别    污染来源            环保措施           处理效果
        钻井废水     采用混凝沉淀处理后循环使用不外排      满足环保要求
        压裂废水     贮存于井场内返排罐中循环利用不外排     满足环保要求
                 施工场地设置临时沉淀池，施工废水经沉淀
        施工废水                           满足环保要求
                 处理后用于场地降尘洒水，不外排。
        施工期生活    进入临时集中收集池，经过除油、沉淀等简
                                       满足环保要求
        污水       易处理后用于场地洒水抑尘，不外排。
                 经沉淀池沉淀后回用，剩余部分委托协议的
 废水     井场采出水                          满足环保要求
                 污水处理有限公司处理，不外排。
        运营期生活    采用二级生化处理后回用或运至协议的污水
                                       满足环保要求
        污水       处理厂处理，不外排
        集气站过滤    经撬装式分离水处理设施处理后回用，不外
                                       满足环保要求
        水        排。
                 由于水量较小，采用水罐储存，定期通过汽
        集输总站脱
                 车运集气站采出水污水处理站处理，处理全   满足环保要求
        出水
                 部回用，不外排。
 废气     柴油机废气    使用高效节能环保型柴油动力机组和优质燃   满足环保要求
                油，定期对柴油机、柴油发电机等设备进行
                维护。
                采取洒水抑尘、大风天气停止土方挖掘，做
        扬尘      好露天土方及易起尘物料的遮盖工作、道路 满足环保要求
                要采取水泥硬化等措施。
                采取选用污染程度较低的油料（低硫油
        施工车辆
                料），不使用老、旧等油耗高、污染物排放 满足环保要求
        尾气
                量大的车辆等措施。
        放空煤层气   进入火炬系统              满足环保要求
        燃气锅炉和
                低氮燃烧器              达标排放
        壁挂炉排烟
        脱水装置燃
                低氮燃烧器              达标排放
        气排烟
        检修及放空
        火炬排放废   放空火炬或火筒排放          达标排放
        气
  报告期内，标的公司环保支出总计为11,311.90万元。未来标的公司将持续
维护并进一步优化现有环保设施，并结合业务拓展的实际情况投资建设匹配的
环保设施。
  报告期内，标的公司下属主体美中能源（山西）生产管理调度指挥中心生
活污水处理站废水排放口超标排放水污染物，受到晋城市生态环境局沁水分局
的环境行政处罚。公司已按照相关处罚决定书的要求完成整改，具体参见本独
立财务顾问报告“第四节 交易标的基本情况”之“十、其他情况说明”之
“（四）重大未决诉讼、仲裁情况、行政处罚和合法合规情况”之“2、行政处
罚”。
  报告期内，除上述处罚事项外，亚美和美中公司严格遵守国家及地方关于
煤层气生态环境保护方面的法律、行政法规和地方性规章的要求，均未发生重
大环境保护事故，均无违反生态环境保护方面的法律法规而受到行政处罚的情
形。
     （八）质量控制情况
  标的公司建立了完善的质量控制制度，包括脱硫、脱水、除尘等作业环节。
   通过引进撬装雾化喷头、超重力机、脱硫塔三种除硫设备，标的从成本、
药剂效果等方面综合评估后，选用脱硫塔为主撬装雾化喷头为辅的除硫方式，
使生产的煤层气满足GB1780/2012一类气质要求，即总硫（以硫计/mg/m?）≤60
mg/m?，硫化氢（mg/m?）≤6 mg/m?。
   通过使用Dng系列的天然气加热再生吸附式干燥器，利用变压、变温吸附
原理，采用闭式循环逆流加热再生方法，除去压缩天然气中的水分，从而实现
气体的干燥，使生产的煤层气满足GB1780/2012一类气质要求。
   通过使用后置过滤器为1μm的加热再生吸附式干燥器，使干燥后的煤层气
经粉尘过滤器滤除粉尘后进入压缩机，保证排气中粉尘最大粒径≤1μm，使生产
的煤层气满足GB1780/2012一类气质要求。
   报告期内，标的公司未发生重大质量纠纷。
   （九）核心技术人员特点分析及变动情况
   截至2022年9月30日，标的公司有核心技术人员何国贤等27人，核心技术人
员负责了标的公司煤层气的地质研究、钻井、压裂、排采等核心开采技术。在
标的公司业务开展过程中，根据业务需求及行业技术发展趋势，带领技术团队
使用新工艺、新设备、新材料、新技术，不断攻克技术难题，取得突破性进展，
对标的公司在新业务、新技术领域、核心技术问题解决等方面起到了关键作用，
提升了区块开发综合效益。标的公司对核心技术人员采取了项目奖励、岗位晋
升、小微创新单项奖励等多种激励方式，为核心技术人员提供多种培训机会并
签署保密协议，进而达到有效的激励和约束。
   报告期内，公司核心技术人员变动情况如下：
      期间         2022-09-30        2021-12-31   2020-12-31
期初数                 26                23           20
期末数               27                        26               23
本期变动数             +1                        +3               +3
 报告期内，标的公司核心技术人员稳定，核心技术人员未发生大幅变动的
情况。
  （十）境外生产经营情况
 截至独立财务顾问报告出具之日，标的公司不存在境外生产情况。
     六、主要资产权属及主要经营资质
  （一）主要资产情况
 标的公司的不动产、工厂及设备情况如下：
                                                            单位：万元
      项目    成本             累计折旧                  减值准备       账面净值
天然气资产      421,252.10      -168,102.30                  -   253,149.80
勘探及评估资产     80,452.30                   -               -    80,452.30
集气站        101,021.80       -36,564.70                  -    64,457.10
在建工程       102,866.80                   -               -   102,866.80
楼宇及建筑物        5,362.20            -357.50               -     5,004.70
车辆            1,937.10       -1,637.70                  -         299.40
家具、装置及其他      5,725.80       -5,199.40                  -         526.40
      合计   718,618.10      -211,861.60                  -   506,756.50
      项目    成本             累计折旧                  减值准备       账面净值
天然气资产      378,244.50       -132,928.40                 -   245,316.10
勘探及评估资产     66,159.80                                   -    66,159.80
集气站         84,168.90        -30,622.90                 -    53,546.00
在建工程        76,884.20                                   -    76,884.20
楼宇及建筑物        5,362.20            -156.40               -     5,205.80
车辆            1,877.10        -1,569.50                 -         307.60
家具、装置及其他      5,468.50        -5,050.10                 -         418.40
      合计   618,165.20       -170,327.30                 -   447,837.90
      项目    成本             累计折旧                  减值准备       账面净值
天然气资产      324,319.80       -101,865.00                 -   222,454.80
勘探及评估资产      68,302.40                                 -        68,302.40
集气站          76,002.60      -24,150.00                 -        51,852.60
在建工程         56,193.20                                 -        56,193.20
楼宇及建筑物            0.00                                 -                0.00
车辆            1,692.20          -1,492.00              -           200.20
家具、装置及其他      5,364.70          -4,942.00              -           422.70
      合计    531,874.90     -132,449.00                 -       399,425.90
  勘探及评估开支主要包括收购探矿权，进行地形、地质、地化及地球物理
研究，以及勘探钻探、抽样及与评估开采矿产资源的技术可行性及商业可行性
相关的活动开支。当开采矿产资源的技术可行性及商业可行性经证实后，勘探
及评估资产重新分类为天然气资产。
  天然气资产包括钻探成本、勘探及评估成本、开发成本及与煤层气生产资
产相关的其他直接成本。
  报告期各期末，标的公司无形资产全部由电脑软件组成，具体情况如下：
                                                               单位：万元
      项目      2022-09-30              2021-12-31           2020-12-31
无形资产                 1,988.60               2,419.80             2,974.20
  根据《香港会计准则》，标的公司土地使用权的权益为预付经营租赁款。
标的公司的土地使用权全部位于中国境内，租赁剩余期限为10至50年，但财务
报告中未将其归于无形资产中，而是分开列报，具体情况如下：
                                                               单位：万元
      项目      2022-09-30              2021-12-31           2020-12-31
土地使用权                5,255.70               5,699.00             6,059.00
  （二）主要资产权属
  根据标的公司提供的文件及说明，截至2022年12月31日，标的公司及其下
属主体所持有的土地情况如下：
                                                                     权
                                    面积             使用
序    使用                                       用                      利
            产权证号       座落          （平方             权类   终止日期
号    权人                                       途                      限
                                    米）             型
                                                                     制
                                              工
                       沁水县
     美中   沁国用（2013）                           业
     能源     第243号                             用
                       马庄村
                                              地
                                              工
                       沁水县
     美中   沁国用（2013）                           业
     能源     第242号                             用
                       豆庄村
                                              地
                       沁水县                    工
          晋（2017）沁水
     美中                郑村镇                    业
     能源                常店村                    用
                       等2处                    地
                                              工
                       沁水县
     美中   沁国用（2015）                           业
     能源     第026号                             用
                       郭北村
                                              地
     亚美                沁水县                    工
          晋（2020）沁水
     大陆                龙港镇                    业
     煤层                新城社                    用
     气                  区                     地
                       沁水县                    工
          晋（2021）沁水
     新合                嘉峰镇                    业
     投资                郭南村                    用
                       等6处                    地
                                              工
          豫（2021）博爱    博爱县
     新合                                       业
     投资                                       用
                                              地
            合计                152,764.44      --   --       --       --
     除上述7项已取得不动产权证明的自有土地外，根据标的公司的说明，截至
本独立财务顾问报告书出具之日，（1）美中能源位于阳城县町店镇增村、中峪、
寺头乡南树村使用面积为9,552平方米土地以及位于沁水县郑村镇耿山村使用面
积为4,000平方米土地，因潘庄项目4#、8#集气站实际用地位置相比规划设计区
域发生偏移，尚需履行规划变更手续后申请办理产权证书。（2）马必项目1#集
气站需使用的沁水县龙港镇南瑶村约18亩（折合12,000平方米）土地，已于
选址意见书》（用字第140521202101006号）。根据标的公司的说明，上述集气
站所在地与山西中煤科工沁南能源有限公司已取得的煤矿精查勘探许可范围存
在煤炭和煤层气矿权重叠的问题，截至本独立财务顾问报告书出具之日，各方
正协商签署压覆重要矿产资源协议，且需该等协议确定后申请办理相关用地的
不动产权证书。
     根据标的公司提供的文件及说明，截至2022年12月31日，标的公司及其下
属主体所持有的房产情况如下：
      房屋所有                                 建筑面积            权利限
序号              产权证号            坐落                    用途
       权人                                 （平方米）             制
               晋（2017）沁
                            沁水县郑村镇常
                             店村等2处
                第0000085号
               沁水县房权证
                            沁水县嘉峰镇郭
                              北村
               京（2021）朝     北京市朝阳区霄
               晋（2021）沁
                            沁水县嘉峰镇郭
                             南村等6处
                第0005292号
                   合计                     18,104.02   --    --
     除上述4项已取得不动产权证明的自有房产外，根据标的公司的说明，截至
独立财务顾问报告出具之日，（1）美中能源潘庄项目2#、3#集气站合计约
理相关不动产权登记申请文件后办理房屋产权证。（2）新合投资所持“豫
（2021）博爱县不动产第0048357号”不动产权证证载土地上存在2,119.76平方
米建筑物系非生产性用房，未办理房屋所有权登记，主要原因为该处土地使用
权及其地上建筑物系由新合投资通过司法拍卖所得，由于原产权人历史上在建
设项目施工过程中手续不齐备，未能办理该等建筑物的产权登记；截至独立财
务顾问报告出具之日，新合投资正在与当地主管部门协商处理上述历史遗留问
题。
     标的公司实际控制人已出具承诺函，若标的公司及其下属主体因上述自有
土地和/或房屋存在尚未取得权属证明的情形，被有关政府主管部门要求收回土
地和/或房屋、责令搬迁、处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，其
将对标的公司及其下属主体因此而承担的任何损失和费用予以全额补偿。
  综上所述，截至本独立财务顾问报告书出具之日，除上述尚待办理土地出
让手续、不动产权证书的自有土地房产外，标的公司下属企业对于上述境内房
地产拥有合法、有效的所有权。
  （1）境内租赁土地房产
  根据标的公司提供的文件及说明，截至2022年12月31日，标的公司及其下
属主体共向第三方租赁土地6项，面积合计18,732平方米，其中：已取得不动产
权证明的房产共2项，面积合计10,900平方米；未取得不动产权证明的房产共4
项，面积合计7,832平方米。具体情况详见本独立财务顾问报告书附件一。
  根据标的公司提供的文件及说明，截至2022年12月31日，标的公司及其下
属主体共向第三方租赁房产32项，面积合计不少于7,931.73平方米，其中：出租
方已向标的公司提供不动产权证书的房产共14项、面积合计1,719.27平方米；出
租方未取得或未向标的公司提供不动产权证明的房产共18项，面积合计不少于
  针对上述未取得不动产权证明文件的租赁土地及房产，①上述租赁土地房
产均主要用于住宿、办公和库房仓储场地，不属于煤层气生产经营的核心场地
用房；②煤层气项目的勘探开发工作流动性较大，主要场所和施工作业位置较
为偏僻，出于生产施工的便利和作业效率考虑，项目就近租赁农房的情况较为
普遍；③煤层气项目对于租赁土地房产无特殊要求、市场供应充足，如上述土
地房产的使用因出租人无权出租该等房产而受到影响，标的公司可及时更换承
租房产。
  标的公司实际控制人已出具承诺函，如因任何原因导致亚美能源及其下属
公司于本次交易前承租的第三方房屋发生相关纠纷或出租方/房屋所有权人未合
法取得该等房屋的房屋权属证书，并导致亚美能源及其下属公司无法继续正常
使用该等房屋或遭受损失，其将承担因此造成亚美能源及其下属公司的损失中
未获得第三方赔偿的部分，包括但不限于因进行诉讼或仲裁、罚款、寻找替代
场所及搬迁所发生的损失和费用。
  综上所述，存在瑕疵的租赁土地房产不属于标的公司及其下属主体生产经
营核心资产，为便于生产经营而就近租赁场地用房符合煤层气开采行业特点，
对租赁场地用房无特殊要求，如出现无法继续使用的情况，标的公司可及时更
换，且标的公司实际控制人已出具承诺函，保证标的公司不因上述租赁瑕疵遭
受经济损失。因此前述租赁存在的瑕疵不会对标的公司本次重组产生重大实质
性不利影响。
  （2）境外租赁房产
  标的公司作为香港上市公司，标的公司作为香港上市公司，在香港租赁一
处办公场所，租赁地址为香港中远大厦25层2506室，租赁期限为2023年2月1日
至2024年1月31日。
  根据《山西省煤层气勘查开采管理办法》（2021年修正）规定，煤层气钻
井及配套设施建设用地，可以由县级以上人民政府自然资源主管部门按照有关
法律、法规的规定以临时用地批准使用。截至2022年12月31日，潘庄项目及马
必项目使用的临时用地情况如下：
  （1）潘庄项目
  根据《山西省煤层气勘查开采管理办法》规定，煤层气钻井及配套设施建
设用地，可以由县级以上人民政府自然资源主管部门按照有关法律、法规的规
定以临时用地批准使用。截至2022年12月31日，潘庄项目及马必项目使用的临
时用地情况如下：
  （1）潘庄项目
  根据标的公司提供的文件及说明，潘庄项目临时用地以及相关临时用地取
得行政主管部门批准的情况详见本独立财务顾问报告书附件三。
  截至2022年12月31日，潘庄项目的井场、新建道路实际占用临时用地约
临时用地批复有效期已届满，美中能源（山西）正在依法就此办理临时用地的
续期手续，此外约4.08亩新建道路正在办理临时用地审批，根据标的公司的说
明，潘庄项目临时用地批复续期或审批办理不存在实质性障碍；美中能源（山
西）已就上述全部实际临时占地与相关的土地使用权人签订了临时占地补偿协
议，并根据协议约定及双方实际协商情况履行补偿款支付义务。
  潘庄项目报告期内存在部分管线和电力设施塔基应办理临时用地审批而未
办理的情况；其中，截至2022年12月31日，潘庄项目已开工管线已全部完成地
表恢复，约6.65亩电力设施塔基临时用地计划于近期补办临时用地审批手续。
经独立财务顾问访谈主管自然资源部门执法人员，确认美中能源（山西）在报
告期内不存在违反土地管理、临时用地等相关法律、法规、规章的重大违法违
规行为，亦未因违反土地管理、临时用地等相关法律、法规、规章而受到主管
自然资源部门行政处罚。
  根据沁水县国土资源局于2012年9月20日出具的《关于山西省晋城潘庄区块
煤层气资源开发项目临时用地的请示报告的复函》，在煤层气勘探开采井场准
备过程中与村民共同使用的已有道路，一般无需办理临时占地许可。根据标的
公司提供的文件，截至2022年12月31日，潘庄项目与村民共用道路等井场区域
外非生产设施实际使用土地约2,565.61亩，美中能源（山西）已就上述实际使用
土地与相关的土地使用权人签订及正在续签道路补偿协议，并根据协议约定及
双方实际协商情况履行补偿款支付义务。
  （2）马必项目
  根据标的公司提供的文件及说明，马必项目临时用地以及相关临时用地取
得行政主管部门批准的详细情况参见本独立财务顾问报告书附件四。
  根据标的公司提供的文件及说明，截至2022年12月31日，马必项目的井场、
新建道路、管线及电力设施塔基实际占用临时用地约2,927.44亩，其中：约
亚美大陆煤层气（山西）正在依法就此办理临时用地的续期手续，根据标的公
司的说明，马必项目临时用地续期批复办理不存在实质性障碍；亚美大陆煤层
气（山西）已就上述全部实际临时占地与相关的土地使用权人签订了临时占地
补偿协议，并根据协议约定及双方实际协商情况履行补偿款支付义务。
  根据沁水县国土资源局于2012年9月20日出具的《关于山西省晋城马必区块
煤层气资源开发项目临时用地的请示报告的复函》，在煤层气勘探开采井场准
备过程中与村民共同使用的已有道路，一般无需办理临时占地许可。根据标的
公司提供的文件及说明，截至2022年12月31日，马必项目与村民共用道路等井
场区域外非生产设施实际使用土地约1,243.42亩，亚美大陆煤层气（山西）已就
上述实际使用土地与相关的土地使用权人签订了道路补偿协议，并根据协议约
定及双方实际协商情况履行补偿款支付义务。
  综上所述，截至2022年12月31日：
  除本独立财务顾问报告书披露的临时占地尚需办理临时用地批复续期及补
办批复外，潘庄项目和马必项目已取得了临时占用土地所必须的批复文件，根
据标的公司的说明，潘庄项目和马必项目临时用地批复续期及补办不存在实质
性障碍。
  除本独立财务顾问报告书披露的尚需补办批复的临时用地外，潘庄项目和
马必项目已经就临时用地及共用道路事宜与相关土地使用权人签订及正在续签
补偿协议，并已根据协议约定及双方实际协商情况履行补偿款支付义务。
  根据标的公司提供的文件及说明，并经独立财务顾问公开检索美中能源
（山西）、亚美大陆煤层气（山西）所在地主管自然资源部门网站，报告期内，
美中能源（山西）、亚美大陆煤层气（山西）在临时用地方面未受到行政处罚。
  标的公司实际控制人已出具承诺函，如因部分临时用地未经审批情形导致
标的公司及其下属主体无法继续正常使用该等土地并因此遭受损失，其将承担
标的公司及其下属主体实际发生的经济损失。如标的公司及其下属主体因未办
理临时用地审批手续导致受到任何行政处罚的，本人将足额予以补偿。
  因此，部分临时用地未经审批的情形不会对标的公司及下属公司的正常生
产经营造成重大不利影响，不会对本次重组造成实质性影响。
  （1）境内商标
  截至2022年12月31日，标的公司及其下属主体拥有22项境内注册商标，具
体情况如下：
                                                          取得 权利
注册商标     注册人   注册证号     注册类别       注册日        届满日
                                                          方式 限制
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
       亚美大陆煤层                                             原始
       气（北京）                                              取得
                                                                     取得 权利
  注册商标      注册人    注册证号       注册类别            注册日         届满日
                                                                     方式 限制
          亚美大陆煤层                                                     原始
          气（北京）                                                      取得
          亚美大陆煤层                                                     原始
          气（北京）                                                      取得
          美中能源（北                                                     原始
            京）                                                       取得
          美中能源（北                                                     原始
            京）                                                       取得
          美中能源（北                                                     原始
            京）                                                       取得
          美中能源（北                                                     原始
            京）                                                       取得
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  （2）境外商标
  根据标的公司提供的文件，标的公司在香港特别行政区政府知识产权署商
标注册处登记三项商标，注册号分别为302419830、302173185和302173176。
  截至独立财务顾问报告出具之日，标的公司及其下属主体无已授权专利。
  截至2022年12月31日，标的公司及其下属主体拥有1项计算机软件著作权，
具体情况如下：
                                        首次发表                      取得      权利
  软件名称     著作权人       登记号                            登记日期
                                         日期                       方式      限制
亚美煤层气智能
           亚美大陆                                                   受让
排采控制系统软            2014SR145286         2012-06-12   2014-09-26           无
            煤层气                                                   取得
件V2.0
    截至2022年12月31日，标的公司及其下属主体拥有以下经工信部域名信息
备案的域名：
                                                            取得   权利限
         域名名称             权利人         备案号      审核日期
                                                            方式    制
aagenergy.com
aagenergy.com.cn          亚美大陆     京ICP备                    原始
asianamericangas.com.cn    煤层气   13029030号-1                取得
aagi.com.cn
    截至独立财务顾问报告出具日，根据标的公司的说明及境外律师出具的法
律意见书，标的公司股份产权清晰，不存在诉讼、仲裁、司法执行等重大争议
或者妨碍权属转移的其他情况。
    亚美能源及下属主体的上述资产不存在抵押、质押等权利限制，不存在诉
讼、仲裁、司法执行等重大争议或者妨碍权属转移的其他情况。
     （三）主要经营资质
    根据标的公司提供的文件及说明，截至2022年12月31日，标的公司及其下
属主体所持有的业务资质情况如下：
    （1）美中能源（山西）于2022年12月6日取得山西省应急管理厅核发的
《安全生产许可证》（编号：（晋）MK安许证字[2022]EQSM094DY1），许可
范围为煤层气地面开采（山西省沁水盆地潘庄区块），有效期至2025年12月16
日。
    （2）亚美大陆煤层气（山西）于2022年12月6日取得山西省应急管理厅核
发的《安全生产许可证》（编号：（晋）MK安许证字[2022]EQSM043DY2），
许可范围为煤层气地面开采（山西省沁水盆地马必区块煤层气勘查），有效期
至2025年2月20日。
  根据《中华人民共和国对外合作开采陆上石油资源条例》的相关规定，
“对外合作开采煤层气资源由中联煤层气有限责任公司、国务院指定的其他公
司实施专营，并参照本条例执行”。因此，潘庄项目和马必项目的采矿许可证、
探矿许可证均由项目的中方合作者持有，具体如下：
  （1）中联煤于2012年6月27日取得国土资源部核发的采矿许可证（证号：
为煤层气，开采方式为露天开采，有效期限自2012年6月至2032年6月。
  （2）中国石油天然气股份有限公司（中石油控股子公司）于2018年8月30
日取得自然资源部核发的探矿权证（证号：0200001821403），勘查项目名称为
山西沁水盆地马必合同区块煤层气勘查，勘查面积829.14平方千米，有效期限
至2020年2月20日。山西省自然资源厅2022年1月24日发布的《关于15宗煤层气
探矿权延续办理情况的函》中明确，中国石油天然气股份有限公司已在有效期
内向山西省自然资源厅提出探矿权延续申请，目前正在审查中，原探矿权仍视
为有效。
  此外，根据山西省自然资源厅2020年6月29日向中国石油天然气股份有限公
司下发的《关于山西沁水盆地马必合同区块东部煤层气项目进入开采的复函》
（编号：2020062400007），中国石油天然气股份有限公司应在2023年5月1日前
办理采矿权登记；根据标的公司的说明，截至本独立财务顾问报告书出具之日，
马必合同区块东部煤层气项目的采矿权登记手续仍在办理过程中。
  新合投资于2020年7月6日取得德阳市旌阳区行政审批局核发的《危险化学
品经营许可证》（编号：川德旌行审经（乙）字[2020]008号），许可经营范围
为天然气[富含甲烷的]（限于工业生产原料等非燃料用途），许可经营方式为
不带储存经营（票据），有效期为2020年7月6日至2023年7月5日。
  （1）美中能源（山西）职工食堂于2022年1月7日取得沁水县行政审批服务
管理局核发的《食品经营许可证》（编号：JY31405210003229）,许可经营项目
为热食类食品制售，冷食类食品制售，糕点类食品制售（仅简单制售），有效
期至2027年2月1日。
   （2）亚美大陆煤层气（山西）沁水马必项目部餐厅于2022年6月2日取得沁
水县行政审批服务管理局核发的《食品经营许可证》（编号：
JY31405210000035），许可经营项目为热食类食品制售，有效期至2027年6月20
日。
   根据亚美能源提供的《固定污染源排污登记回执》（登记编号：
及亚美大陆煤层气（山西）均已办理排污登记，截至独立财务顾问报告出具之
日，相关登记内容均在有效期内。
     （四）特许经营情况
   根据潘庄和马必区块的产品分成合同，亚美能源拥有在该区域的独家勘探、
开发和生产权利。除产品分成合同外，亚美能源不存在拥有其它特许经营权的
情形。有关产品分成合同的具体情况详见本节之“五、最近三年主营业务发展
情况”之“（二）主营业务情况”之“1、业务特点”。
     七、对外担保、主要负债及或有负债情况
     （一）对外担保情况
   截至2022年9月30日，亚美能源无对外担保情况。
     （二）主要负债情况
   截至2022年9月30日，亚美能源负债主要为经营性负债，无银行贷款及其它
金融机构借款。
     （三）或有负债情况
   截至2022年9月30日，亚美能源无或有负债情况。
  （四）弃置义务情况
 截至2022年9月30日，亚美能源资产弃置义务金额为1.56亿元，主要是弃用
天然气资产、复原土地及恢复环境的估计未来开支的现值。
  八、最近三年与交易、增资或改制相关的评估或估值情况
 最近三年，亚美能源不存在与交易、增资或改制相关的评估或估值。
  九、会计政策及相关会计处理
  （一）收入的确认原则和计量方法
 收益按已收或者应收对价的公允价值计量并相当于供应货品的应收款项，
扣除折扣、退货和增值税后列帐。当收益的金额能够可靠的计量、未来经济利
益很有可能流入公司，而公司的每项活动均符合下文所述特定标准时，公司即
确认收益。除非与销售有关的所有或然事项均已解决，否则收益金额不视为能
够可靠计量。公司会根据历史业绩并考虑客户类别、交易种类和每项安排的特
点作出估计。
 公司生产及销售煤层气。在向客户交付煤层气时，煤层气销售予以确认。
公司将收取的收益金额根据产品分成合同的条款予以分配
  （二）财务报表编制基础，确定合并报表时的重大判断和假设，合并财务
报表范围、变化情况及变化原因
 亚美能源为香港联交所主板上市公司，其年度合并财务报表根据《香港财
务报告准则》以及《香港公司条例》的规定编制，年度合并财务报表根据历史
成本法编制。
 亚美能源在财务报告中作出的对下个财政年度的资产与负债的账面价值造
成重大影响的估计与假设如下：
  （1）证实及概算煤层气储量的估计
 证实煤层气储量是通过分析地质科学及工程数据，自某特定日期起在限定
经济条件、经营条件及政府监管下，可合理确定作为商业性开采的估计煤层气
数量。概算煤层气储量是地球科学及工程数据分析显示其与证实储量相比回收
的可能性更低，但与可能储量相比回收可能性更加确切的额外煤层气储量。公
司的储量估计按各区块编制，仅包括公司认为在现行经济及经营条件下可合理
生产的煤层气，储量无法精确计算。储量估计是由负责解释可用数据的工程师、
价格及其他经济因素等诸多因素而作出。任何时间点的估计可靠性取决于技术
及经济数据的质量、数量、生产表现以及工程判断。因此，储量估计在可获得
额外数据时进行修订。井的测试及工程研究可能提高储量估计的可靠性。技术
发展也可能导致应用经改良的采气技术，例如补充或经提升开采项目（或一并
采用），该技术具有使储量增至超过气藏生产周期初期储量的潜力。证实及概
算储量是公司投资决策过程中的关键元素，也是减值测试的重要元素。证实及
概算储量减少将增加折旧及摊销费用（假设产量不变），并减少净利润。证实
及概算储量估计可根据新资料（例如来自开发钻探和生产活动或者天然气价格、
合同条款以及开发方案等经济因素变动）而向上或向下调整。一般而言，因勘
探、开发及生产活动取得最新资料而令煤层气储量的技术成熟度变动及天然气
价格变动是导致每年作出修订的最重要原因。
  （2）勘探及评估资产减值
  勘探及评估资产按气田基准拨充资本，当发生账面价值超过可回收价值的
情况评估减值。相关评估涉及有关以下各项的判断：（i）在特定区域的探矿权
期已经或将于近期届满，并预期不会续期；（ii）对进一步勘探及评估特定区域
矿产资源的大量开支既无预算亦无规划；（iii）在特定区域勘探及评估矿产资
源未发现商业上有利的矿产资源数量，而公司决定终止在该区域的活动；（iv）
有充分数据显示，尽管可能在特定区域进行开发，但勘探及评估资产的账面价
值不可能在成功开发或销售中全数收回。在进行资产减值讨论时，公司就有关
煤层气未来价格、储量及未来开发和生产成本的假设进行若干判断。该估计变
动可能导致勘探及评估资产的账面价值产生重大变动。
  （3）天然气资产减值
  天然气资产会在事项发生或情况出现变化而导致账面价值可能不能收回时，
评估是否减值。减值亏损按有关资产的账面价值超过其可收回金额的数额确认。
可收回金额为资产的公允价值减去销售成本或使用价值中的较高值。评估资产
的可回收金额时，会作出多项假设（包括与资产相关的未来现金流量及贴现
率）。若将来情况与该假设不相符，将修订可收回金额，而此举可能会对公司
的经营业绩或财务状况造成影响。
  （4）所得税及递延税项
 公司需在多个税务司法权区缴纳所得税。对于所得税的拨备需作出重大判
断。在正常业务过程中，若干交易及计算的最终税务结果并不确定。公司根据
是否需缴纳额外税项的估计对预期税项审核事宜确认负债。若该事宜的最终税
务结果与最初记录的金额不符，该差额将在相关期间的所得税开支和递延税项
拨备中反映。
 报告期内，亚美能源的合并财务报表范围未发生变化。
 （三）标的公司所采纳的会计政策或会计估计与上市公司存在差异的说明
 亚美能源为香港联交所上市公司，根据《香港财务报告准则》编制财务报
告，其采用的会计政策与上市公司存在差异。上市公司已出具差异情况的说明
及差异情况表，并委托中审众环会计师事务所对差异情况的说明及差异情况表
出具了《鉴证报告》。
  十、其他情况说明
  （一）本次交易涉及的债权债务转移情况
 本次交易完成后，亚美能源仍为独立存续的公司，其全部债权债务不随股
权变更而转移。因此，本次交易不涉及亚美能源债权债务的转移。
  （二）交易标的涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有
关报批事项的情况
 本次交易标的资产为交易对方持有的标的公司股权，不涉及立项、环保、
行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项。
  （三）许可他人使用自己所有的资产或者作为被许可方使用他人资产的情
况
    除潘庄和马必产品分成合同的相关约定情形外，截至2022年12月31日，亚
美能源不存在许可他人使用自己所有的资产，或者作为被许可方使用他人资产
的情况。
    （四）重大未决诉讼、仲裁情况、行政处罚和合法合规情况
    截至2022年12月31日，标的公司及其下属主体在中国境内不存在未完结的
重大诉讼或仲裁等事项。
    根据境外律师出具文件，标的公司及其重要下属主体亚美大陆煤层气、美
中能源在注册地均不存在重大诉讼或仲裁事项。
    报告期内标的公司下属主体在中国境内存在如下两项行政处罚：
    （1）晋城市生态环境局沁水分局对美中能源（山西）的行政处罚
《行政处罚决定书》（沁环罚字[2020]8号），美中能源（山西）因废水排放水
质超标，晋城市生态环境局沁水分局作出行政处罚：责令停止违法行为，采取
有效措施处理污水；罚款人民币15万元整。美中能源（山西）已缴纳罚款并进
行整改。
    根据晋城市生态环境局沁水分局于2023年1月9日出具的证明，美中能源
（山西）及时缴纳了罚款，同时针对检查中发现的问题按照要求及时进行了全
方位整改。美中能源（山西）上述环境违法行为不属于重大违法违规行为。从
局查出有违反生态环境相关法律、法规、政策的情形，亦不存在正在被调查或
者可能受到行政处罚的违法行为。
    （2）晋城市应急管理局对亚美大陆煤层气（山西）的行政处罚
处罚决定书》（(晋市)应急罚[2021]事调-44号），亚美大陆煤层气（山西）因
对山西山地物探有限公司施工项目中安全作业（含生活）环境的安全监督检查
工作流于形式，未能及时发现安全隐患并提出防范措施，晋城市应急管理局作
出行政处罚：罚款人民币10万元。亚美大陆煤层气（山西）已缴纳罚款。
  根据晋城市应急管理局于2023年1月10日出具的证明，亚美大陆煤层气（山
西）已按照行政处罚决议书足额缴纳了罚款。亚美大陆煤层气（山西）上述违
法行为不构成重大违法违规行为。除上述处罚外，自2020年1月1日至此证明出
具之日，亚美大陆煤层气（山西）未受到该局其他处罚。
  综上，标的公司下属主体已依照相关行政处罚决定履行罚款缴纳义务、完
成相应整改，且处罚机关均已确认上述违法行为不构成重大违法违规，故报告
期内标的公司下属主体受到的上述行政处罚不会对本次交易造成实质性影响。
  报告期内，除前述行政处罚外，标的公司及其附属主体在中国不存在其他
行政处罚案件。
的情况
  截至独立财务顾问报告出具日，标的公司不存在因涉嫌犯罪被司法机关立
案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形。
           第五节 本次交易标的估值情况
  一、交易标的资产的估值情况
 本次交易中，银河证券出具了《估值报告》，从独立估值机构的角度对于
标的公司估值水平进行分析，该《估值报告》不作为交易定价的依据，仅提供
分析本次要约价格的合理性、公允性分析。
 根据银河证券出具的《估值报告》，主要内容如下：
  （一）估值假设
 （1）公开市场假设
 公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，
资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便
于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产
在市场上可以公开买卖为基础。
 （2）持续经营假设
 持续经营假设是指以企业持续、正常的生产经营活动为前提，在可以预见
的未来，企业将会按当前的规模和状态持续经营下去，不会停业，也不会大规
模削减业务。
 （1）本报告假设报告基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发
生重大变化。
 （2）企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化。
 （3）相关公司在未来经营期内的管理层尽职，并继续保持目前的经营管理
模式持续经营。
 （4）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
 （5）本报告假设相关的基础资料、财务资料和公开信息是真实、准确、完
整的。当上述条件发生变化时，本报告中的分析一般会失效。
  （二）估值思路及方法
  从并购交易的实践操作来看，一般可以通过可比公司法、可比交易法、现
金流折现法等方法进行交易价格的公允性及合理性分析。
  可比公司法的核心思想是根据标的公司的特点，选取其它可比上市公司的
相关指标、估值倍数作为参考，对本次交易的定价进行分析。
  可比交易法是以其它可比融资或并购交易的对价作为参考，对本次交易的
定价进行分析。
  现金流折现法的基本步骤如下：首先，建立并利用财务模型，对未来净利
润、自由现金流等财务数据进行预测；其次，针对相关公司的特点，选取合理
的折现率（即“加权平均资本成本”，WACC），对自由现金流进行贴现，以
预期收益为基础，通过估算未来预期收益的现值，得到企业价值。
  以上三种方法的优点、缺点以及适用性如下所述：
  可比公司法的优点在于，该方法是基于有效市场假设，即假设交易价格反
映了包括行业趋势、业务风险、发展速度、盈利能力等全部可以获得的信息，
相关参数容易获得；其缺点在于，无法对可比公司业务和财务上的差异进行准
确调整，且无法将公司治理、政府监管等因素纳入考虑。
  可比交易法的优点在于，该方法以可比交易的实际交易价格为基础，估值
水平明确；其缺点在于，即使同行业、同类型的并购交易，在交易时市场条件、
交易架构、交易谈判及交易进程等方面可能仍然存在差异，根据实际情况选取
可比交易并进行调整分析具有一定操作难度且主观性较强。
  现金流折现法的优点在于从整体角度考察业务，是理论上最为完善的方法；
受市场短期变化和非经济因素影响少；可以把交易后的经营战略、协同效应结
合到模型中；可以处理大多数复杂的情况。其缺点在于，财务模型中变量较多、
假设较多；估值主要基于对未来的假设且较敏感，波动性较大，可能会影响预
测的准确性；具体参数取值难以获得非常充分的依据。
  本次交易中，合并双方均为上市公司，在合并完成之前，受上市监管及商
业保密限制不能提供更为详细的财务资料及未来盈利及现金流预测，并且公布
未来盈利及现金流预测可能会引起股价异动，增加本次收购成功的不确定性，
因此本次合并未进行盈利及现金流预测，因此也未使用现金流折现法进行估值。
  本次交易标的公司为香港联交所上市公司，在资本市场已有较为成熟的价
值估值体系，另一方面，本次交易在市场上存在可比案例，故本次采用本报告
将结合本次交易的实际情况，从以上三种方法中选择可比公司法及可比交易法
对本次交易定价的合理性予以考察和分析。
  （三）可比公司法
  亚美能源为香港联交所上市公司，公司主要在中国从事煤层气的勘探、开
发及生产。亚美能源通过与中联煤层气有限责任公司（简称“中联煤层气”）及
中石油（经中国政府授权的可以与外国公司合伙勘探、开发及生产煤层气的四
家国有企业中的两家）订立产品分成合同的方式开展业务。根据该等产品分成
合同，公司成为潘庄及马必区块的营运商，获得勘探、开发及生产区块内的煤
层气的授权。因此，本次可比公司的选取需遵循如下原则：
  （1）可比公司所从事的行业或主营业务与亚美能源相同或相似；
  （2）可比公司具有煤层气或天然气相关业务；
  （3）可比公司需为上市公司，以保证其数据的可获得性、可靠性与可比性；
  （4）鉴于亚美能源为港股上市公司，且本次收购为在香港证券市场收购其
少数股权，因此，尽管A股市场有蓝焰控股等相似公司，仍优先选择投资者估
值体系相同的港股上市公司，同时排除最近一期业绩亏损、市盈率或市净率为
负的上市公司。
  经查询相关上市公司公告，共选择港股上市公司8家：中国煤层气、中国海
洋石油、中国石油股份、延长石油国际、中能控股、中港石油、CGII HLDGS、
北京控股。
  截止2022年12月30日（12月31日为周六），公司市盈率P/E（TTM）与市净
率P/B（MRQ）如下表所示：
 序号        证券代码        证券简称            P/E（TTM）         P/B（MRQ）
                平均值                       4.70              0.71
                中位数                       4.09              0.56
  注：数据来源wind。
      亚美能源2022年上半年每股收益EPS为0.22元人民币，每股净资产2.04元人
民币。参照可比公司P/E均值、中值，P/B均值、中值，亚美能源股票估值如下：
         可比公司相对估值指标                         亚美能源估值
           可比公司P/E均值                             2.32港元/股
           可比公司P/E中值                             2.01港元/股
           可比公司P/B均值                             1.62港元/股
           可比公司P/B中值                             1.28港元/股
  注：港币对人民币汇率参照2022年12月31日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1港元=0.89327元人
民币。
      综上，将上述市盈率法与市净率法平均计算的亚美能源股票估值为1.81港
元/股。
      （四）可比交易法
      通常，境内上市公司收购境外上市公司的收购价格相比于公开市场的价格
会有溢价，收购香港上市公司股权时的溢价情况，可作为可比交易估值参考。
      本次可比交易估值中，可比交易的选择遵循如下原则：
      （1）收购标的为港股上市公司股权，且为2021年至今公告完成的交易，有
公开披露信息，交易涉及燃气业务或A股上市公司；
  （2）收购完成后，港股上市公司成为收购方的全资或控股子公司；
  （3）对于可比交易，选择收购价格相对于要约公告披露日前1个交易日、
  综上，选出华润燃气（1193.HK）收购私有化苏创燃气（1430.HK）、宏川
智慧（002930.SZ）收购并私有化龙翔集团（0935.HK）、顺丰控股（002352.SZ）
收购嘉里物流（0636.HK）等可比交易。
  （1）华润燃气（1193.HK）收购私有化苏创燃气（1430.HK）
燃气（香港）投资有限公司要约收购并私有化香港联交所主板上市公司苏创燃
气。苏创燃气成立于2002年，是位于江苏省太仓市的领先管道天然气供应运营
商，根据独家经营拥有专属权利向运营地区的使用者销售及输送管道天然气。
苏创燃气于2021年8月16日上午九时正起短暂停止买卖。现金选择之下的每股计
划股份2.50港元的现金代价较最后交易日联交所所报股份收市价每股2.43港元溢
价约2.88%。
  ①要约公告时间：2021年8月25日
  ②股份的要约收购价格：2.50港元/股
             公告前1个    公告前30个交   公告前60个交   公告前90个交
     项目
              交易日       易日        易日        易日
平均股价（港元/股）     2.43      1.99     1.98      1.98
收购溢价率         2.88%    25.63%    26.26%    26.26%
  （2）宏川智慧（002930.SZ）收购并私有化龙翔集团（0935.HK）
宏川香港向香港上市公司龙翔集团全体股东发出附先决条件的自愿性全面要约，
以现金方式收购龙翔集团全部股份（合计1,220,628,000股）。龙翔集团是中国
一家综合码头服务供应商集团提供全面的液体化学品码头和储存服务，包括在
集团的码头装卸液体化学品及在集团的罐区储存液体化学品，以及利用集团的
专用管道及其它码头基础设施交付有关产品。该次收购系A股上市公司以现金
方式向香港联交所主板上市公司全部股东收购龙翔集团所有已发行股份，要约
价格为每股1.28港元，龙翔集团100%股权对应要约总价为1,562,403,840港元，
即129,649.83万元人民币，收购价格较龙翔集团停牌前一交易日均价1.18元溢价
   ①要约公告时间：2021年10月8日
   ②股份的要约收购价格：1.28港元/股
               公告前1个交     公告前30个交    公告前60个交   公告前90个交
         项目
                 易日         易日         易日        易日
平均股价（港元/股）        1.18       1.17      1.06       1.08
收购溢价率            8.47%      9.40%     20.75%     18.52%
   （3）顺丰控股（002352.SZ）收购嘉里物流（0636.HK）
   为了进一步提升一体化综合物流解决方案能力，完善货运代理及国际业务
的战略布局，顺丰控股通过全资子公司Flourish Harmony向香港联交所主板上市
公司Kerry Logistics Network Limited（嘉里物流联网有限公司）（00636.HK）合
资格股东及购股权持有人发出部分要约和购股权要约，以现金方式收购嘉里物
流931,209,117股股份（约占嘉里物流已发行股本的51.8%和全面摊薄股本的
行使购股权数量的51.8%的嘉里物流购股权（以3.5公告发出之日标的公司未行
使的购股权数量为基础计算，对应购股权股数为5,615,227股）。除了要约价外，
嘉里物流亦宣派每股 7.28 港元之特别股息。嘉里物流核心业务包括综合物流、
国际货运代理及供应链解决方案，拥有横跨六大洲遍及全球的网络，包括位于
大中华及东盟地区的最大规模之一的配送网络和枢纽业务。
   ①要约公告时间：2021年2月10日
   ②股份的要约收购价格：26.08港元/股（包括要约价18.80港元/股及特别股
息7.28港元/股）
               公告前1个交     公告前30个交    公告前60个交   公告前90个交
         项目
                 易日         易日         易日        易日
平均股价（港元/股）        23.45      16.69     16.77      16.25
收购溢价率            11.22%     56.22%    55.51%     60.47%
   本次交易的股份交易价格为1.85港元/股，计划代价溢价水平以相对估值基
准日2022年12月31日前1个交易日、30个交易日、60个交易日以及90个交易日的
亚美能源平均股价的情况如下：
                 基准日前1    基准日前30个   基准日前60个   基准日前90个
      项目
                 个交易日      交易日        交易日      交易日
平均股价（港元/股）        1.73      1.51       1.41     1.44
收购溢价率             6.94%    22.52%    31.21%    28.47%
   根据公告，亚美能源股票于2023年1月26日上午9点停止买卖，2023年1月20
日为停牌前最后一个交易日，收盘价格为1.68港元/股，本次收购价格较其溢价
   对比本次收购价格较基准日/公告前1个交易日、前30个交易日、前60个交
易日、前90个交易日的溢价率和可比交易案例的溢价率，本次交易的收购溢价
率高于可比交易的收购溢价率，具体对比如下：
               基准日/公告前1   基准日/公告前   基准日/公告前   基准日/公告前
     项目
                个交易日       30个交易日    60个交易日    90个交易日
本次交易收购溢价
率(相对估值基准         6.94%     22.52%    31.21%    28.47%
日)
本次交易收购溢价
率(相对停牌日)
可比交易收购溢价
率均值
可比交易收购溢价
率中值
价6.94%。亚美能源股票于2023年1月26日上午9点停止买卖，2023年1月20日为
停牌前最后一个交易日，收盘价格为1.68港元/股，本次收购价格较其溢价
   按照亚美能源基准前1个交易日、前30个交易日、前60个交易日、前90个交
易日的平均收盘价与可比交易收购溢价率中值计算，亚美能源股价估值介于每
股1.78港元至1.90港元之间，平均为1.84港元，具体如下表所示：
          项目     基准日前1个    基准日前30   基准日前60个   基准日前90个
              交易日     个交易日         交易日      交易日
平均收盘价（港元/股）    1.73         1.51    1.41     1.44
可比交易收购溢价率中
值
估值（港元/股）       1.88         1.90    1.78     1.82
  （五）现金流折现法
  本次交易中，合并双方均为上市公司，在合并完成之前，受上市监管及商
业保密限制不能提供更为详细的财务资料及未来盈利及现金流预测，并且公布
未来盈利及现金流预测可能会引起股价异动，增加本次收购成功的不确定性，
因此本次合并未进行盈利及现金流预测，因此也未使用现金流折现法进行估值。
  （六）估值及对比结果分析
  综上，亚美能源股票使用可比公司法的估值1.81港元/股和使用可比交易法
的估值1.84港元/股与本次计划代价1.85港元/股接近。
  由于收购亚美能源后，标的公司由上市公司非全资控制的子公司变为全资
子公司，增加上市公司持有标的公司的股权比例，提高上市公司对优质资源的
控制力，增加上市公司的股东权益，并亦有助于节省与遵守及维持标的公司的
上市地位有关的成本，并将为上市公司在支持标的公司长期业务发展方面提供
更多灵活性，无需忧虑其短期股份表现波动、监管限制及源自上市地位的合规
责任，并简化标的公司的管治架构。
  同时，参考其他境内上市公司私有化收购香港上市公司溢价水平，本次交
易的价格具有合理性。
  二、董事会对本次交易估值事项的意见
  公司董事会对估值机构的独立性、估值假设前提的合理性、估值方法与估
值目的的相关性及交易定价的公允性进行分析并认为：
外，银河证券及估值人员与公司、标的公司无其他关联关系，亦不存在现实的
及预期的利益或冲突。上述估值机构具有独立性。
的惯例或准则，符合估值对象的实际情况和本次交易的实际情况，估值假设前
提具有合理性。
运用了合规且符合目标公司实际情况和本次交易实际情况的估值方法，选用的
可比公司、可比交易恰当、参照数据可靠；估值方法选用恰当，估值结论合理，
估值方法与估值目的相关性一致。
有化交易价格是新天然气基于亚美能源近期公开交易价格的基础上，综合考虑
并全面评估标的公司的资产状况、盈利水平、技术水平、发展条件、未来趋势
等因素，并参考境内上市公司私有化收购香港上市公司的溢价水平而确定的。
估值报告目的是分析本次交易价格的合理性及是否存在损害公司及股东利益的
情形。
 综上，本次交易价格是基于公平合理的原则确定，已综合考虑了包括资产
状况、盈利水平、估值水平、股东利益、业务发展等影响标的公司价值的多种
因素。公司董事会认为本次交易价格在合理且公允的区间之内，不存在损害公
司和股东合法权益的情形。
 三、独立董事对本次交易估值事项的意见
 公司独立董事对估值机构的独立性、估值假设前提的合理性、估值方法与
估值目的的相关性及交易定价的公允性进行分析并发表如下独立意见：
外，银河证券及估值人员与公司、标的公司无其他关联关系，亦不存在现实的
及预期的利益或冲突。上述估值机构具有独立性。
的惯例或准则，符合估值对象的实际情况和本次交易的实际情况，估值假设前
提具有合理性。
运用了合规且符合标的公司实际情况和本次交易实际情况的估值方法，选用的
可比公司、可比交易恰当、参照数据可靠；估值方法选用恰当，估值结论合理，
估值方法与估值目的相关性一致。
于公平合理的原则，已综合考虑了多方面的影响因素，交易价格合理公允，不
存在损害公司和股东合法权益的情形。
         第六节 本次交易合同的主要内容
  香港利明与亚美能源联合发布3.5公告，香港利明提请亚美能源董事会在达
成先决条件的前提下，根据开曼群岛公司法第86条以协议安排的方式向计划股
东提出将亚美能源私有化建议。
  根据3.5公告，本次私有化建议的主要内容如下：
  （一）附先决条件的私有化方案
  香港利明提请亚美能源董事会，在先决条件达成后向计划股东提出私有化
建议，其中涉及根据开曼群岛公司法第86条以协议安排方式私有化亚美能源
（即该计划），包括注销及终绝所有计划股份及向要约人配发及发行新股份。
  该计划完成后：
  (i)计划股东于生效日期持有之所有计划股份将被注销及终绝，作为交换，
香港利明将就每股计划股份以现金支付计划代价1.85港元；
  (ii)亚美能源之已发行股本将于生效日期透过注销及终绝计划股份而削减。
紧随该削减后，亚美能源之已发行股本将透过向香港利明发行数目与已注销及
终绝之计划股份相等之已入账列作缴足之新股份，增加至其原先之数额；
  (iii)香港利明将拥有亚美能源已发行股份总数的100%；和
  (iv)亚美能源将根据《联交所证券上市规则》第6.15条于紧随生效日期后向
联交所申请撤销股份于联交所的上市地位。
  （二）交易价格
  根据本次私有化建议，如该计划成为无条件，计划股东将就每股计划股份
向香港利明收取现金1.85港元的计划代价，作为在有效日期持有的计划股份获
注销及终绝的代价。
  价值对比
  股份代价每股计划股份1.85港元较：
  –股份于最后交易日在联交所所报之收市价每股1.68港元溢价约10.1%；
  –股份按截至最后交易日（包括该日）止5个交易日于联交所所报之每日收
市价计算所得之平均收市价每股1.68港元溢价约10.1%；
  –股份按截至最后交易日（包括该日）止30个交易日于联交所所报之每日
收市价计算所得之平均收市价每股1.67港元溢价约10.8%；
  –股份按截至最后交易日（包括该日）止60个交易日于联交所所报之每日
收市价计算所得之平均收市价每股1.49港元溢价约24.2%；
  –股份按截至最后交易日（包括该日）止180个交易日于联交所所报之每日
收市价计算所得之平均收市价每股1.47港元溢价约25.9%；和
  –于2021年12月31日之股东应占经审核综合资产净值每股股份约2.18港元
折让约15.1%（基于2021年12月31日之股东应占经审核综合权益约人民币6,425.5
百万元（相当于约7,389.3百万港元）及于联合公告日期有3,395,316,832股已发
行股份计算）；及
  –于2022年6月30日之股东应占未经审计综合资产净值每股股份约2.35港元
折让约21.3%（基于2022年6月30日之股东应占未经审计综合权益约人民币
股已发行股份计算）。
  计划代价乃经计及股份于联交所之成交价、亚美能源之财务资料及参考近
年香港其他类似之私有化交易后，按公平商业基准确定。
  不提高价格的声明
  计划代价将不会提高，且香港利明并无保留提价的权利。
  最高价与最低价
  于最后交易日前六个月期间，股份于联交所所报之最高收市价为2022年12
月23日之1.81港元，而股份于联交所所报之最低收市价为2022年10月31日之1.19
港元。
  交易总价
  于3.5公告日，亚美能源拥有3,395,316,832股已发行股份。1,461,611,946股
计划股份占亚美能源已发行股份总数43.05%。假设于记录日期前并无发行其他
股份，该计划所需的最高现金金额约为2,703,982,100.10港元。
  （三）私有化建议的先决条件
  本次私有化建议（包括计划）须经新天然气股东根据新天然气的公司章程
要求审议通过为先决条件。
  先决条件不可由香港利明豁免。香港利明及亚美能源将于先决条件达成后
尽快刊发进一步公告。倘先决条件未能于先决条件最后截止日期或之前达成，
该建议将不会实施，且亚美能源将于其后在切实可行情况下尽快另行公布以知
会股东。
  （四）私有化建议的条件
  本次私有化建议（包括计划）须待下列条件获达成或豁免（如适用）后，
方会生效并对亚美能源及所有计划股东具有约束力：
  (i)占亲身或委派代表出席法院会议并投票之无利害关系股份价值不少于75%
之无利害关系计划股东根据截至法院会议日期开曼群岛公司法第86条之规定在
法院会议上批准该计划（以投票方式表决），惟前提是：
  (a)无利害关系计划股东所持而就此亲身或委派代表于法院会议上投票之计
划股份所附票数中的至少75%批准（以投票方式表决）该计划；
  (b)于法院会议上就批准该计划之决议案所投之反对票数（以投票方式表
决），并不超过无利害关系计划股东所持全部计划股份所附票数之10%；
  (ii)通过以下各项：
  (a)由出席股东特别大会及于会上投票(不论亲身或委派代表)的股东至少三
份之二的大多数票数通过特别决议案，批准透过注销及终绝计划股份使该削减
于生效日期生效；
  (b)之后马上由出席股东特别大会及于会上投票(不论亲身或委派代表)的股
东的简单大多数票数通过普通决议案，同时将亚美能源股本中的已发行股份数
目回复至注销及终绝计划股份前的数目，并将因上述削减而产生的储备用于按
面值缴足相等于因该计划而注销及终绝的计划股份数目的新股份，以配发及发
行予要约人；
  (iii)大法院批准该计划(不论有否修订)及(如必要)其确认该削减，以及向开
曼群岛公司注册处处长送达大法院命令及大法院就该削减所批准的会议纪录，
以作登记；
  (iv)就该削减遵守(如必要)开曼群岛公司法第14至17条的程序规定及条件
(如有)；
  (v)已取得或(视乎情况而定)完成与该建议或按其条款实行该建议相关之所
有该等授权(如有)，且所有该等授权在不经修改之情况下仍具有十足效力及作
用；
  (vi)任何司法权区之政府、政府机构、准政府机构、法定或监管机构、法院
或代理机构均未曾采取或提起任何行动、法律程序、讼案、调查或研讯(亦未曾
颁布、作出或建议，且持续并无尚未了结之任何法规、规例、索求或命令)，而
会(在各情况下)导致该建议或按其条款实行该建议属无效、不可强制执行、非
法或并不切实可行(或者会就该建议或按其条款实行该建议而施加任何重大条件
或责任)；
  (vii)就该建议或按其条款实行该建议而言，于所有有关司法权区之所有必
要法律或监管责任均已获得遵从，且未曾施加有关法例或规例中并无明文规定
之(或属于有关法例或规例中明文规定之要求之上的)任何法律或监管要求；
  (viii)实行该建议不会引致下列各项，且未曾发生任何事件或出现任何情况
而会或预期可能会引致下列各项：
  (a)亚美能源集团之任何成员公司之任何负债(实际或者或然)立即或在其所
列到期日或还款日前须予偿还，或者变成(或可被宣布为)立即或在其所列到期
日或还款日前须予偿还；
  (b)亚美能源集团之任何成员公司为一方的(或者任何前述成员公司或其任
何资产可能受之约束、享有或受之规限的)任何协议、安排、特许、许可证或文
书(或亚美能源集团之任何成员公司在前述各项下之任何权利、法律责任、责任
或权益)予以终止或遭受不利修改(或亚美能源集团之任何成员公司就此产生任
何重大责任或法律责任)；
  (c)对亚美能源集团之任何成员公司之全部或任何部分业务、财产或资产设
立或强制执行任何抵押权益，或任何前述抵押(不论在何时出现)变成可强制执
行，而(在各情况下)就本集团整体而言或者就该建议或按其条款实行该建议而
言属重大；
  (ix)自3.5公告日期起：
  (a)亚美能源集团之任何成员公司之业务、资产、财务或经营状况、利润或
前景概无发生就亚美能源集团整体而言或就该建议事项而言属重大之不利变动；
  (b)任何前述成员公司为一方(不论是作为原告人、被告人或其他身份)之任
何诉讼、仲裁、其他法律程序或其他争议解决程序(就亚美能源集团整体而言或
者就该建议或按其条款实行该建议而言属重大者)，均概无被提起、以书面形式
被威胁进行或者仍未了结，且任何政府、准政府机构、超国家机构、监管或调
查机构或法院针对或关乎任何前述成员公司或其所经营业务之调查(就亚美能源
集团整体而言或者就该建议或按其条款实行该建议而言属重大者)，亦概无以书
面形式被威胁进行、展开或者仍未了结。
  除第(i)至(iv)段中的条件外，香港利明保留整体上或就任何特定事宜而豁免
所有或任何上述条件的权利。亚美能源无权豁免上述任何条件。上述所有条件
须于最后截止日期或之前达成或豁免（如适用），否则该建议将失效。
  倘该建议被撤回、不获批准或失效，则股份于联交所的上市地位将不获撤
销，而董事会的意向为将继续秉持其现有的业务重心及策略。
  根据收购守则规则30.1注释2，只有在产生援引任何上述条件的权利的情况
就该建议而言是对香港利明极为重要的情况下，香港利明方可援引任何或所有
上述条件，作为不继续进行该建议的依据。
            第七节 同业竞争与关联交易
     一、本次交易完成后，上市公司与实际控制人及其关联企业同
业竞争及关联交易情况
     （一）同业竞争情况
 上市公司主要从事城市天然气的输配、销售、入户安装以及煤层气开采业
务。
 本次交易前，上市公司控股股东、实际控制人为明再远先生。目前，明再
远先生及其控制的其他企业未从事与上市公司及上市公司的控股企业的主营业
务构成直接或间接竞争关系的业务或活动，与上市公司之间不存在同业竞争的
情况。
 本次交易并未导致新天然气控股股东和实际控制人发生变更，且本次交易
完成前，亚美能源已是上市公司的控股子公司，纳入上市公司合并范围，因此
不会导致交易完成后上市公司新增潜在同业竞争的情形。
 本次交易完成后，为保护上市公司及其股东利益，上市公司控股股东、实
际控制人明再远先生已出具《关于避免同业竞争的承诺函》，避免其控制的其
他企业在本次交易完成后与上市公司及其控股子公司之间构成同业竞争，其承
诺内容如下：
 “1、本人拥有上市公司控制权期间，本人保证不利用自身对上市公司的控
股关系从事有损上市公司及其中小股东利益的行为。
产生直接竞争关系的投资、开发及经营机会，本人承诺上市公司优先享有上述
投资、开发及经营机会。若上市公司决定与本人共同进行投资、开发及经营
（本人控股、上市公司参股）或上市公司放弃上述投资、开发及经营机会，本
人可先行进行投资、开发及经营。待上述投资、开发及经营机会具备持续经营
能力并能够达到一定的盈利水平、拥有相关资质及权属证明文件、公司治理规
范等条件时，若上市公司有意收购，本人承诺将按法定程序以市场公允价格将
该等业务和资产注入上市公司；若上市公司无意收购，本人将采取向无关联第
三方转让该等业务和资产等方式以避免产生潜在的同业竞争。
 上市公司收购相关业务和资产时，将根据独立第三方具有证券业务资格的
评估机构对项目的评估结果，按照市场公允的价格进行定价。本人将严格遵守
上市公司《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《对
外投资决策制度》及《关联交易管理办法》等相关制度的规定，在上市公司履
行内部决策程序时，进行回避表决并保证不干扰上市公司的内部决策程序，确
保上市公司后期收购项目定价公允、定价方式合理，不损害上市公司及其他股
东的利益。
人将依法采取必要的措施避免发生与上市公司及其控制的企业构成潜在同业竞
争的业务和活动。
市公司造成损失的，本人将承担相应的赔偿责任。
直接或间接控制的其他企业。本人有义务督促并确保上述其他企业执行本承诺
函所述各事项安排并严格遵守全部承诺。”
  （二）关联交易情况
 本次交易完成前，亚美能源已是上市公司的控股子公司，纳入上市公司合
并范围，上市公司的关联交易已包含亚美能源与上市公司关联方之间发生的交
易；本次交易完成后，亚美能源仍旧纳入上市公司合并范围，因此不会因为本
次交易导致上市公司新增与关联方之间的关联交易范围。
 本次交易完成后，公司与实际控制人及其关联企业之间若发生关联交易，
将继续严格按照公司的关联交易相关制度和有关法律法规及《公司章程》的要
求履行关联交易的决策程序，遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，定价依据
充分、合理，确保不损害公司和股东的利益，尤其是中小股东的利益。
 为确保减少和规范本次交易完成后可能产生的关联交易，新天然气控股股
东及实际控制人已就减少和规范关联交易作出如下承诺：
 “1、本人将尽量避免或减少本人及本人实际控制或施加重大影响的其他企
业与本次交易完成后上市公司（包括上市公司现在及将来所控制的企业）之间
产生关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将遵循市场交
易的公开、公平、公正的原则，按照公允、合理的市场价格进行交易，并依据
有关法律、法规、规范性文件及上市公司《公司章程》的规定履行关联交易决
策程序，依法履行信息披露义务。
的经营决策来损害上市公司及其股东的合法权益。
正当的利益或使上市公司承担任何不正当的义务。
担赔偿责任。”
  二、标的公司关联交易情况
  （一）亚美能源的主要关联方
 根据报告期内亚美能源年报、中报的披露显示，对关联方的定义为“若一
方有能力直接或间接控制另一方或对另一方的财务及运营决策实施有重大影响
力，则视为关联方。受共同控制的各方亦视为关联方。主要管理人员及其家族
成员亦视为关联方”。除主要管理人员，报告期内与亚美能源发生交易的关联
方情况如下：
       关联方名称               关系性质
乌鲁木齐鑫泰精工建设工程有限公司
                    受同一最终控股股东控制
（“鑫泰精工”）
中久安特装备有限公司（“中久安特”）       受同一最终控股股东控制
山西通豫煤层气输配有限公司（“山西通
                         联营公司
豫”）
  （二）关联方交易情况
 报告期内关联方交易具体情况如下：
                                                  单位：万元
       项目       2022-09-30       2021-12-31       2020-12-31
已获得服务-鑫泰精工              431.20         1,925.30          57.60
已获得服务-中久安特                   -                -          60.00
已获得服务-山西通豫            6,160.80         1,770.80                -
已销售商品-山西通豫            2,208.78           967.60                -
已获得商品-山西通豫              270.50           363.90                -
                                                  单位：万元
       项目       2022-09-30       2021-12-31       2020-12-31
基本薪金及津贴                 907.60         1,254.50       1,239.60
酌情奖金                    353.30           991.90         276.20
其他福利（包括退休金）              58.60            72.10          40.60
       合计             1,319.50         2,318.50       1,556.40
 报告期各期内，除高级管理人员的薪酬支付，亚美能源的重大关联方交易
均为与鑫泰精工、中久安特以及山西通豫发生的。
  （三）关联方交易的必要性和公允性
 亚美能源与中久安特的关联交易系偶发性关联交易。与鑫泰精工及山西通
豫的关联交易具体情况如下：
 随着潘庄项目及马必区块产量增加，亚美能源潘对工程服务的需求亦相应
增加。作为煤层气项目的独立承包商，鑫泰精工在业内声誉优良，拥有处理各
种工程项目的经验。鑫泰精工通过参与投标或竞争性磋商，为亚美能源提供工
程服务，该关联交易具有必要性和公允性。
  亚美能源与山西通豫的关联交易包括向其采购管输服务及煤层气、销售煤
层气。采购管输管输服务系基于山西通豫运营的跨省管线““端氏-晋城-博爱”煤
层气输气管线，此管线是亚美能源煤层气向河南输送的主要管道，管输服务定
价在亚美能源子公司新合股份投资山西通豫前后，均根据《国家发展改革委关
于调整天然气跨省管道运输价格的通知》（发改价格[2019]561 号）执行。
  采购煤层气主要系亚美能源子公司新合投资向山西通豫采购煤层气，新合
投资于 2021 年底逐渐开展 LNG 委托加工业务及能源贸易业务，委托加工场地
在山西通豫运营管线的末端即河南省博爱县磨头镇，新合投资从山西通豫采购
煤层气加工 LNG 具有天然的便利性、经济性，采购价格根据市价确定。
  销售煤层气主要系山西通豫运营的跨省的煤层气长输管线即“端氏-晋城-博
爱”煤层气输气管线，山西通豫除收取管输服务费外，通过销售煤层气可进一步
增加收入来源，提升收益，故山西通豫根据市价向亚美能源采购煤层气。
  综上，报告期内亚美能源向山西通豫采购管输服务、采购煤层气并向山西
通豫销售煤层气，具有必要性和公允性。
            第八节 独立财务顾问意见
   一、基本假设
  本独立财务顾问对本次交易所发表的独立财务顾问意见是基于如下的主要
假设：
和合法性；
告等文件真实、可靠、完整，该等文件所依据的假设前提成立；
   二、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定
  （一）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行
政法规的规定
  本次交易的标的资产为亚美能源 43.05%股份。标的公司主营业务为煤层气
的勘探、开发及生产。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修
订）》，亚美能源所处行业属于“B07 石油和天然气开采业”。根据国家统计
局 2017 年公布的《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)，亚美能源所处行业
中将煤层气勘探、开发、利用明确列入“第一类鼓励类”产业。本次交易完成
后，上市公司将进一步深化战略布局，整合业务资源，提升上市公司归属于母
公司的净资产和净利润，进一步释放产能和利润，提升上市公司的经济效益，
本次交易符合国家产业的相关政策。
  本次交易的标的资产为亚美能源43.05%股份，不涉及环境保护有关的报批
事项，未违反相关环境保护的法律和行政法规。
  本次交易标的公司在报告期内不存在因违反国家环境保护相关法规而受到
重大行政处罚的情形。晋城市生态环境局沁水分局对标的公司下属主体美中能
源（山西）的行政处罚不构成重大行政处罚，具体分析参见本独立财务顾问报
告“第四节 交易标的基本情况”之“十、其他情况说明”之“（四）重大未决
诉讼、仲裁情况、行政处罚和合法合规情况”之“2、行政处罚”，上述处罚未
对标的公司的生产经营造成重大不利影响，亦不会对本次交易产生重大不利影
响。因此，本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的规定。
  本次交易的标的资产为亚美能源43.05%股份，不违反土地管理等法律和行
政法规的规定。本次交易标的公司在报告期内不存在因违反土地管理方面法律
法规而受到重大行政处罚的情形。标的公司下属主体中存在部分房产土地未能
取得完整的权属证书、部分临时用地批复未能办理完成的情况，已在本独立财
务顾问报告书“第四节 交易标的基本情况”之“（二）主要资产权属”中进行
披露。标的公司正在申请办理相关不动产权证和临时用地批复，报告期内未受
到相关房产土地主管部门的处罚，且亚美能源实际控制人已经出具相应补偿承
诺。前述房产土地瑕疵情形不会对本次交易构成实质性障碍。因此，本次交易
符合有关土地管理的法律和行政法规的规定。
  根据《中华人民共和国反垄断法》《国务院关于经营者集中申报标准的规
定（2018 年修正）》等有关法律规定，上市公司本次收购的行为未达到经营者
集中申报标准，无需进行经营者集中申报，本次交易不存在违反有关反垄断法
律和行政法规的情形。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合国家产业政策和有关环境保
护、土地管理、反垄断等法律及行政法规的规定，符合《重组管理办法》第十
一条第（一）项的规定。
     （二）本次交易完成后，上市公司仍具备股票上市条件
  本次交易不涉及发行股份，不影响公司的股本总额和股权结构，不会导致
公司的股权结构和股权分布不符合股票上市条件。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不会导致上市公司不符合股票上
市条件，符合《重组管理办法》第十一条第（二）项的规定。
     （三）本次交易所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法
权益的情形
  本次交易是境外公开市场以协议安排的方式私有化亚美能源，交易价格为
  由于标的公司为香港联交所上市公司，具有公开交易市场价格，本次私有
化交易价格是新天然气基于亚美能源近期公开交易价格的基础上，综合考虑并
全面评估标的公司的资产状况、盈利水平、技术水平、发展条件、未来趋势等
因素，并参考境内上市公司私有化收购香港上市公司的溢价水平而确定的。上
市公司已聘请银河证券对标的资产进行估值分析并出具估值报告，从独立估值
机构的角度分析本次交易价格的公允性。
  本次交易依法依规进行，上市公司聘请具有资质的相关中介机构出具法律
意见书和独立财务顾问报告，并根据相关法律法规的要求按程序报有关监管部
门审批/备案，在本次交易过程中不存在损害上市公司和全体股东合法权益的情
形。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易定价采用市场化原则，交易价格
公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形，符合《重组管理办法》第
十一条第（三）项之规定。
     （四）本次交易涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，
相关债权债务处理合法
  本次交易的标的资产为亚美能源43.05%股份。通过查阅公开资料并根据境
外律师文件，标的公司为在开曼群岛合法设立的公司，同时在香港联交所上市，
标的资产权属明晰，本次交易将通过协议安排进行，履行完毕与本次交易相关
的法律程序后，股权过户不存在法律障碍。
  本次交易不涉及标的公司债权债务转移的情况。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易涉及的资产产权清晰，资产过户
或者转移不存在法律障碍，债权债务处理合法，符合《重组管理办法》第十一
条第（四）项之规定。
  （五）本次交易有利于公司增强可持续经营能力，不存在可能导致公司重
组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
  本次交易的标的资产为亚美能源除上市公司全资孙公司香港利明持有股份
以外的全部43.05%股份。本次交易完成后，亚美能源将成为上市公司的全资下
属公司。本次交易将对上市公司的主营业务、财务状况和持续盈利能力等方面
产生积极影响，有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司
本次交易后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合《重组管理办法》第十一条
第（五）项的规定。
  （六）有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控
制人及其关联人保持独立，符合证监会关于上市公司独立性的相关规定
  本次交易采用支付现金的方式，交易完成后，公司股权结构不变，公司控
股股东、实际控制人仍为明再远先生。
  本次交易前上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制
人及其关联方保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定；本
次交易完成后上市公司仍将在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控
制人及关联方继续保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不会导致上市公司的控制权及实
际控制人发生变更，上市公司将继续在业务、资产、财务、人员、机构等方面
与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相
关规定，符合《重组管理办法》第十一条第（六）项的规定。
  （七）本次交易有利于公司形成或者保持健全有效的法人治理结构
 上市公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法
规及中国证监会、上交所的相关规定，建立了以法人治理结构为核心的现代企
业制度，并按上市公司治理标准持续规范法人治理结构。
 本次交易完成后，上市公司将继续依据相关法律、法规的要求，采取多种
措施继续完善公司治理结构、规范运作，继续保持健全、有效的法人治理结构。
 经核查，本独立财务顾问认为：本次交易有利于上市公司保持健全有效的
法人治理结构，符合《重组管理办法》第十一条第（七）项的规定。
  三、本次交易符合《关于规范上市公司重大资产重组若干问题
的规定》第四条规定的说明
 根据《公司法》《证券法》《重组管理办法》《重组若干问题的规定》等
相关法律法规，本次交易符合《重组若干问题的规定》第四条规定，具体说明
如下：
行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项。本次交易涉及的有关报批
事项和尚需呈报批准的程序，已在本独立财务顾问报告中披露，并对可能无法
获得批准的风险作出了特别提示。
股份，根据亚美能源公开披露的信息、提供的文件以及境外律师出具的相关法
律意见书等文件，亚美能源为合法设立并有效存续的公司，不存在出资不实或
者影响其合法存续的情况，本次交易将通过协议安排进行，标的资产不存在限
制或者禁止转让的情形。
销售、知识产权等方面保持独立。
市公司加强主业、增强抗风险能力，有利于上市公司增强独立性、减少关联交
易、避免同业竞争。
 经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合《重组若干问题的规定》第
四条之规定。
     四、本次交易不构成重组上市
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易完成前36个月内及本次交易完成
后，上市公司的实际控制人未发生变更，根据《重组管理办法》的规定，本次
交易不构成重组上市。
     五、本次交易所涉及的标的资产定价合理性分析
     （一）本次交易的定价依据
  由于标的公司为香港联交所上市公司，具有公开交易市场价格，本次私有
化交易价格是新天然气基于亚美能源近期公开交易价格的基础上，综合考虑并
全面评估标的公司的资产状况、盈利水平、技术水平、发展条件、未来趋势等
因素，并参考境内上市公司私有化收购香港上市公司的溢价水平而确定的。估
值报告目的是分析本次交易价格的合理性及是否存在损害公司及股东利益的情
形。
     （二）标的资产定价合理性分析
  标的资产交易价格的合理性请详见本独立财务顾问报告“第五节 本次交易
标的估值情况”。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易中，标的资产定价合理公允，不
存在损害公司和股东合法权益的情形。
     六、本次交易估值合理性分析
     （一）估值方法选择的适当性分析
  从并购交易的实践操作来看，一般可以通过可比公司法、可比交易法、现
金流折现法等方法进行交易价格的公允性及合理性分析。
  可比公司法的核心思想是根据标的公司的特点，选取其它可比上市公司的
相关指标、估值倍数作为参考，对本次交易的定价进行分析。
  可比交易法是以其它可比融资或并购交易的对价作为参考，对本次交易的
定价进行分析。
  现金流折现法的基本步骤如下：首先，建立并利用财务模型，对未来净利
润、自由现金流等财务数据进行预测；其次，针对相关公司的特点，选取合理
的折现率（即“加权平均资本成本”，WACC），对自由现金流进行贴现，以
预期收益为基础，通过估算未来预期收益的现值，得到企业价值。
  以上三种方法的优点、缺点以及适用性如下所述：
  可比公司法的优点在于，该方法是基于有效市场假设，即假设交易价格反
映了包括行业趋势、业务风险、发展速度、盈利能力等全部可以获得的信息，
相关参数容易获得；其缺点在于，无法对可比公司业务和财务上的差异进行准
确调整，且无法将公司治理、政府监管等因素纳入考虑。
  可比交易法的优点在于，该方法以可比交易的实际交易价格为基础，估值
水平明确；其缺点在于，即使同行业、同类型的并购交易，在交易时市场条件、
交易架构、交易谈判及交易进程等方面可能仍然存在差异，根据实际情况选取
可比交易并进行调整分析具有一定操作难度且主观性较强。
  现金流折现法的优点在于从整体角度考察业务，是理论上最为完善的方法；
受市场短期变化和非经济因素影响少；可以把交易后的经营战略、协同效应结
合到模型中；可以处理大多数复杂的情况。其缺点在于，财务模型中变量较多、
假设较多；估值主要基于对未来的假设且较敏感，波动性较大，可能会影响预
测的准确性；具体参数取值难以获得非常充分的依据。
  本次交易中，合并双方均为上市公司，在合并完成之前，受上市监管及商
业保密限制不能提供更为详细的财务资料及未来盈利及现金流预测，并且公布
未来盈利及现金流预测可能会引起股价异动，增加本次收购成功的不确定性，
因此本次合并未进行盈利及现金流预测，因此也未使用现金流折现法进行估值。
  本次交易标的公司为香港联交所上市公司，在资本市场已有较为成熟的价
值估值体系，另一方面，本次交易在市场上存在可比案例，故本次估值结合本
次交易的实际情况，从以上三种方法中选择可比公司法及可比交易法对本次交
易定价的合理性予以考察和分析。
  （二）估值假设前提的合理性
  估值机构为本次交易出具的估值报告的估值假设前提按照国家有关法律法
规执行，遵循了市场通用的惯例或准则，符合估值对象的实际情况，估值假设
前提具有合理性。
  （三）重要估值参数取值的合理性
  本次交易标的公司重要估值参数的选取过程详见本独立财务顾问报告“第
五节 本次交易标的估值情况”。
  （四）估值最终结果选取的合理性
  银河证券作为估值机构，以2022年12月31日为估值基准日对交易标的进行
估值分析并出具《估值报告》，从独立估值机构的角度分析本次交易价格的公
允性。估值机构本次分别采用可比公司法和可比交易法，结合收购港股上市公
司的溢价情况，作为亚美能源估值参考，并对本次交易对价的合理性进行分析。
根据《估值报告》，本次交易标的作价具有合理性。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次估值遵循了独立性、客观性、科学性、
公正性等原则，运用了合规且符合目标公司实际情况和本次交易实际情况的估
值方法，选用参数可靠，估值结论合理。
  七、分析说明本次交易完成后上市公司的盈利能力和财务状
况、本次交易是否有利于上市公司的持续发展、是否存在损害股东
合法权益的问题
  （一）本次交易对上市公司持续盈利能力的分析
  （1）本次交易将提升上市公司资产质量、增厚上市公司利润水平
  本次交易前，上市公司持有标的公司亚美能源56.95%股权，系上市公司控
股子公司，经过2018年要约收购完成后对亚美能源一系列精细化管理、成本控
制、产能扩张、效益提升等工作实施，使得亚美能源在资产质量、收入及利润
规模均大幅提升，截至2022年9月30日，亚美能源在资产、收入及利润规模上已
占上市公司的主要部分。
  通过此次私有化交易完成后，亚美能源将成为上市公司100%全资子公司，
将最大限度提升上市公司归属于母公司的净资产和净利润规模，进一步改善上
市公司财务状况，从而巩固并提升上市公司的持续经营能力。
     （2）进一步优化公司内部资源配置，充分发挥各项业务的协同作用
  本次交易前，上市公司控股标的公司，但由于标的系一家香港上市公司，
需按照公众公司设置相应的治理结构和部门设置，部分职能部门与上市公司存
在重叠，同时由于上市公司系标的公司大股东，在资源和资金调度上存在较多
的限制要求。
  本次交易后，标的公司将成为上市公司全资非上市子公司，可精简并优化
治理结构，同时提升资金及优质资源在上市公司与各子公司之间配置效率，充
分发挥各项业务的协同作用，提升经营效率促进上市公司及其子公司的协调发
展。
  本次私有化交易是对标的公司少数股权的收购，交易后上市公司主营业务
未发生变化。
     （1）本次交易后，上市公司未来的经营优势
  通过此次交易，加强了对标的公司的控制力，提升了上市公司净资产规模、
盈利能力，改善了上市公司财务状况，使得上市公司在巩固原有业务及市场竞
争地位的同时，可充分利用标的公司资金资源，加速在全产业链上的战略布局
和投资，进一步增强上市公司未来经营的市场竞争力和持续盈利能力。
     （2）本次交易后，上市公司未来的经营劣势
  本次交易完成后，标的公司从一家港股上市公司成为境外非上市公司，境
外融资的能力和对外投资的能力将构成一定的影响。
  本次交易前，截至2022年9月30日，上市公司资产负债率为29.59%，流动比
率及速动比率分别为2.24、2.23；截至2022年9月30日，亚美能源资产负债率为
及抗风险能力均处于较高水平。
  本次交易支付的对价，上市公司部分采取债务融资方式予以筹集，对公司
流动性具有一定影响，但目前上市公司盈利能力较强，偿债能力较高，且交易
完成后，公司可使用的现金资源以及公司归母利润将大幅提升。
 因此，本次收购不会对公司财务安全性产生重大影响。
  （二）本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析
 本次交易前，亚美能源系上市公司控股子公司，在企业文化、经营管理、
业务发展方面已深度融合。本次交易完成后，亚美能源将成为上市公司全资的
非上市子公司，在保证标的公司资产、业务、人员相对独立和稳定的基础上，
实施整合优化工作：在机构和人员方面，对与上市公司重叠的职能部门和人员
实施精简与优化整合；在资产方面，将保持亚美能源资产独立性，但在重大资
产的购买和处置、对外投资、对外担保、风险管控等事项须按境内上市公司规
定履行审批程序，同时结合行业情况及公司运营状况在产能产量方面进一步优
化配置，提高资产利用效率；在财务方面，上市公司将对标的公司财务进行统
筹管理，提高公司及亚美能源资金保障能力和财务管理效率；在融资方面，上
市公司将充分境内资本市场的多种融资渠道，为亚美能源提供发展所需的资金
支持，降低融资成本，防范财务风险。
 通过上述整合工作，将进一步优化治理机构、提升管理效率、增强公司资
源优化配置的能力，从而提升公司运营能力及可持续发展动力。
 在国家“双碳”战略政策的引领下，天然气行业处于能源结构调整、内生
性需求巨大、进口替代的战略机遇期。本次交易完成后，上市公司将集中优势
资源，强化各类要素配置，并坚定不移的深耕清洁能源行业，励志成为一家国
际领先全产业链化发展的清洁能源集团企业，为国家清洁能源的发展贡献鑫泰
的力量。标的公司将促进上市公司主营业务的做大做强，夯实“能源全产业链”
目标实现的基础；一方面标的公司立足山西，依托邻近天然气管道辐射中原以
及全国的优势，是上市公司业务从区域性向全国性转变的重要转折点；另一方
面标的公司煤层气开发的技术和经验储备，为上市公司继续深化和完善能源全
产业链，提供人才培养、经验分享、模式探索等多重价值。
  七、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展
能力、公司治理机制进行全面分析
  （一）本次交易对上市公司的市场地位及持续发展能力的影响
  本次交易是上市公司通过全资孙公司香港利明作为本次交易的要约人，以
协议安排方式将控股子公司亚美能源私有化。本次交易完成后，上市公司将获
得亚美能源100%的股份，将优质的煤层气勘探、开发和运营资产的100%收益
纳入上市公司，增厚上市公司净利润，大幅增加股东回报，对公司长期发展具
有深远的战略意义和价值。通过本次交易，上市公司可以在业务开拓、地域布
局、产业链整合等方面进一步与标的公司形成协同效应，将有力提升上市公司
的市场影响力和品牌价值。
  （二）本次交易对上市公司经营业绩的影响
  本次交易完成后，标的公司将100%纳入上市公司合并财务报表范围，对上
市公司现有资产负债结构、收入规模、盈利能力以及各项财务指标产生影响。
上市公司管理层根据亚美能源公开披露的财务数据以及提供的2022年1-9月财务
报表及新天然气财务数据对本次交易完成后上市公司的即期回报摊薄情况进行
了预测，具体情况如下：
  以下假设仅为测算本次重大资产重组摊薄即期回报对公司主要财务指标的
影响，不代表对上市公司经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者
不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔
偿责任。
  （1）假设国家宏观经济环境、证券行业情况没有发生重大不利变化；
  （2）假设本次交易于2023年6月底完成（此假设仅用于分析本次重大资产
重组摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不构成对本次重大资产重组实
际完成时间的判断，最终以经核准后实际交割完成时间为准），即亚美能源
  （3）假设本次私有化购买亚美能源43.05%的已发行股份；本次交易完成后
新天然气拥有亚美能源100%的权益；
   （4）亚美能源2021年度、2022年度1-9月净利润分别为81,567.90万元（经
审计）、114,937.80万元（未经审计），2022年1-9月扣非净利润为114,142.73万
元（未经审计），假设亚美能源2022年全年净利润、扣非净利润为2022年1-9月
的4/3，假设2023净利润、扣非净利润与2022年保持一致（（此假设仅用于分析
本次资产重组摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不构成对亚美能源
均为153,250.40万元、152,190.30万元；
   （5）新天然气2021年度、2022年度1-9月归母净利润分别为102,844.07万元
（经审计）、72,231.09万元（未经审计），2022年1-9月扣非归母净利润为
净利润为2022年1-9月的4/3，假设2023年净利润、扣非净利润与2022年保持一致
（（此假设仅用于分析本次资产重组摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，
不构成对新天然气2022年、2023年实现净利润的承诺），则2022年、2023年净
利润、扣非净利润均为96,308.12万元、97,605.24万元；
   （6）不考虑上市公司2022、2023年利润分配、资本公积转增股本等对股份
数有影响的事项；
   （7）本次收购的资金来自于新天然气自有资金及四川利明自筹资金，其中
自筹资金15亿元为四川利明向银行申请的并购贷款资金，借款利率3.85%，贷款
资金于2023年1月支付，假设2023年计息期按照12个月测算，利息费用5,775万
元；假设四川利明未来区间取得足够的应纳税所得额，四川利明所得税税率为
   （8）上市公司及标的公司经营环境未发生重大不利变化；
   （9）上市公司总股本以本次交易前总股本42,392.13万股为基础，不考虑其
他因素导致的股本变化。
   基于上述假设，本次交易对上市公司每股收益的影响如下：
        项目          2021年度
                             （预测）       （预测）
归属于普通股股东的基本每股收益
（元/股）
扣除非经常性损益后归属于普通股
股东的基本每股收益（元/股）
 （三）本次交易对上市公司治理机制的影响
 本次交易前，上市公司已严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理
准则》《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规及规范性文件的要求，
建立了由公司股东大会、董事会、监事会和高级管理人员等组成的公司治理架
构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确的公司治理
机制。上市公司不断完善公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制
制度，持续深入开展公司治理活动，促进了公司规范运作，提高了公司治理水
平。
 本次交易完成后，亚美能源由上市公司控股子公司成为全资子公司，上市
公司的经营规模进一步扩张，但上市公司治理结构将不会因本次交易而发生重
大变化，本次交易完成后，上市公司将依据各项法律、法规要求，继续保持合
规高效的法人治理结构，进一步完善公司内部决策和管理控制制度，规范公司
运作和管理，提高公司治理水平，提升经营效率和盈利能力，维护股东和广大
投资者的利益。
 综上所述，本独立财务顾问认为：本次交易有利于提升上市公司的市场地
位，有利于增强上市公司的资产规模和盈利水平，有利于增强上市公司的持续
经营能力，有利于健全完善公司治理机制。
     八、资产交付安排分析
 本独立财务顾问认为：本次交易为境外公开市场的协议收购，不存在上市
公司交付现金后不能及时获得对价的风险。
     九、本次交易构成关联交易
 本次交易的交易对方中，左娜系上市公司控股股东、实际控制人明再远的
配偶，为上市公司的关联方。综上，根据《上交所上市规则》的规定，本次交
易构成关联交易。
 经核查，本独立财务顾问认为：本次交易构成关联交易。
  十、本次交易摊薄即期回报相关填补措施分析
 （一）上市公司就本次发行摊薄即期回报采取的措施
 避免本次重大资产重组后公司基本每股收益下降的风险，公司为防范本次
重大资产重组摊薄即期回报，拟采取以下措施：
 公司将进一步加强企业管理，提高公司决策水平和战略眼光，把握市场机
遇，突出公司的核心竞争优势。公司继续改善组织运营效率，提高公司的财务
管理及成本费用控制水平，增强公司的整体盈利能力。
 本次交易完成后，公司将继续落实“能源全产业链化”的举措，根据煤层
气行业特点，建立更加科学、规范的运营体系，积极进行市场开拓，保持与客
户的良好沟通，充分调动各方面的资源，及时、高效地开展经营，进一步提升
合并后公司的运营效率和发展前景，增强股东回报。
 公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券
交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，进一步优化治理结
构，加强内部控制，节省公司的各项费用支出；完善并强化投资决策程序，确
保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定
行使职权，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小
股东的合法权益。未来公司将合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，
提升资金使用效率，在保证满足公司业务快速发展对资金需求的前提下，全面
有效地控制公司经营和资金管控风险。
 上市公司重视对股东的合理投资回报，同时兼顾公司可持续发展。为更好
地保障投资者的合理回报，增加股利分配决策的透明度，便于股东对公司经营
和利润分配进行监督，公司制定了相关制度以确保公司股利分配政策的持续性、
稳定性及科学性。
     （二）控股股东及实际控制人、董事、高级管理人员关于本次重大资产重
组摊薄即期回报填补措施出具的承诺
  为切实保护中小投资者合法权益，确保公司本次交易摊薄即期回报事项的
填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人以及公司全体董
事、高级管理人员根据《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关
事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）作出了相关承
诺，承诺内容如下：
  （1）公司控股股东、实际控制人关于公司本次重大资产重组摊薄即期回报
采取填补措施的承诺
  “1、本人将严格执行关于上市公司治理的各项法律法规及规章制度，不越
权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益；
填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监
会该等规定时，本人届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；
法承担补偿责任。”
  （2）公司董事、高级管理人员关于公司本次重大资产重组摊薄即期回报采
取填补措施的承诺
  “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害上市公司利益；
动；
施的执行情况相挂钩；
激励的行权条件与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规
定时，届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
承担补偿责任。”
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易完成后，上市公司将采取切实合
理的方式防止摊薄当期每股收益的情况出现，保护中小股东的利益，控股股
东、上市公司董事、高级管理人员已出具相应承诺，符合《国务院办公厅关于
进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》《国务院关于进一
步促进资本市场健康发展的若干意见》及《摊薄即期回报有关事项的指导意
见》的规定，有利于保护中小投资者的合法权益。
  十一、关于相关主体是否存在有偿聘请第三方行为的核查意见
  （一）独立财务顾问有偿聘请第三方的核查
  本次交易中，本独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为。
  （二）上市公司有偿聘请第三方的核查
 本次交易中，上市公司已针对本次交易的A股重大资产重组程序聘请信达证
券股份有限公司担任独立财务顾问，聘请北京市君合律师事务所担任中国法律顾
问，聘请中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）担任审计机构，聘请中国银河
证券股份有限公司担任估值机构。上述中介机构均为本次交易依法聘请的证券服
务机构，上市公司已与上述中介机构签订有偿聘请协议，上述中介机构依法出具
了专业意见或报告，本次聘请行为合法合规。
 经核查，本独立财务顾问认为：本次交易中，本独立财务顾问不存在直接或
间接有偿聘请其他第三方的行为；上市公司聘请独立财务顾问、法律顾问、审计
机构、估值机构的行为合法合规，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中
聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。
  十二、关于本次交易相关内幕信息知情人买卖股票情况的自查
报告的核查意见
     （一）上市公司内幕信息知情人登记备案制度的制定情况
公司<内幕信息知情人登记备案制度>的议案》，制定了《内幕信息知情人登记
备案制度》。
改公司<内幕信息知情人登记备案制度>的议案》，对《内幕信息知情人登记备
案制度》进行了相应修订。
部分公司制度的议案》，对《内幕信息知情人登记备案制度》进行了相应修
订。
     （二）上市公司内幕信息知情人登记备案制度的执行情况
  上市公司与本次交易的相关方在筹划本次交易期间，严格控制了参与本次
重大资产重组的人员范围，提醒和督促相关内幕信息知情人不得将相关保密信
息泄露给其他人员，不得利用有关信息买卖上市公司股票或者委托、建议他人
买卖上市公司股票。
  上市公司对本次交易涉及的内幕信息知情人进行了登记，并及时将内幕信
息知情人名单向上海证券交易所进行了上报。
  此外，上市公司还制作了本次交易的进程备忘录，记载本次交易的具体环
节和进展情况，包括方案商讨、工作内容沟通等事项的时间、地点、参与机构
和人员，并向上海证券交易所进行了登记备案。上市公司将在董事会审议本次
交易并披露后，向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请查询自查期
间内本次交易内幕信息知情人是否存在买卖股票的行为。
  经核查，本独立财务顾问认为：
法》《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》以
及《公司章程》等相关规定制定了《内幕信息知情人登记备案制度》，符合相
关法律法规的规定。
幕信息知情人的登记和上报工作，符合相关法律法规和公司制度的规定。
   第九节 独立财务顾问内核程序及内部审核意见
  一、独立财务顾问内部审核程序
  （一）质控团队内部审核
 项目组向信达证券综合质控部质量控制团队提交质控审核申请材料，提出
质控审核申请。质量控制团队收到质控审核申请材料后，按照公司《投资银行
业务质量控制管理办法》的规定，对项目组拟提交、报送、出具或披露的材料
和文件是否符合法律法规、中国证监会的有关规定、自律规则的相关要求，项
目组是否勤勉尽责履行尽职调查义务等进行核查和判断，经对项目底稿及项目
文件进行审核并验收通过后，出具项目尽调工作验收意见和项目质量控制报告。
  （二）提出内核会议申请
 项目组通过信达证券质控审核程序并经投行业务分管领导同意后，按照公
司《投资银行类业务内核管理规程》的规定，向信达证券法律合规部内核办公
室提交内核会议申请材料，提出内核会议申请。
  （三）内核预审及问核
 法律合规部内核办公室按照公司《投资银行类业务内核会议管理办法》的
规定对内核会议申请材料的完整性、合规性进行了审核，按照公司《投资银行
类业务问核管理办法》的规定履行并通过了问核程序后，向投资银行业务部门
项目组出具“内核申请受理通知书”，提议内核负责人召开内核会议，内核负
责人确定内核会议的召开时间、地点和形式、审议议题、会议主持人、参会内
核委员。
  二、独立财务顾问内核意见
 信达证券投行业务内核委员会召开内核会议，在参会委员充分发表审核意
见的基础上，会议以投票方式对本项目进行表决，本项目通过了内核会议的审
核，同意对外报送本项目文件。
       第十节 独立财务顾问结论性意见
 根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等相关法律法规的规定，
信达证券作为上市公司本次重大资产重组的独立财务顾问，通过对本次交易涉
及的重组报告书等信息披露文件审慎核查后，认为：
等法律、法规和规范性文件的规定，履行了必要的程序和相关信息披露义务。
一步提升对亚美能源的控制力，增强上市公司的持续经营能力，符合上市公司
及全体股东的利益。
大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告》并向交易所报送相关文件。
（本页无正文，为《信达证券股份有限公司关于新疆鑫泰天然气股份有限公司
重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告》之签章页）
法定代表人（或授权代表）：
                     祝瑞敏
内核负责人：
         吴立光
投资银行业务部门负责人：
                 邓    强
财务顾问主办人：
               刘文选          汤   玉          付   敏
财务顾问协办人：
               徐东玥          谢文森            李佳伦
                                    信达证券股份有限公司
                                       年       月   日
附件一：标的公司及其下属主体租赁土地
                              面积
序                所有权
     承租方   出租方         座落     （平方         用途     租赁期限         权属证明
号                 人
                               米）
                 沁水县                                             晋
         沁水县正
     美中能         正泰机   沁水县                物资设备                 （2021）
          泰机械                                    2021.11.1-
          工程有                                    2024.10.31
      西）         有限公   郭南村                备维修                  动产权第
          限公司
                  司                                           0000927号
     亚美大 沁水县隆    山西中          （折合
                       沁水县                                     沁国用
     陆煤层 升工贸     健农科            约                2021.7.6-
     气（山 有限公     工贸有          10,000             2026.6.30
           注           梁庄村                                    第037号
      西）  司 1    限公司           平方
                               米）
                 沁水县
     亚美大 沁水县鸿
                 龙港镇   沁水县
     陆煤层 翔工贸                                     2022.9.16-
     气（山 有限公                                     2023.9.15
           注     民委员   国华村
      西）  司 2
                  会
         沁水县金
     亚美大               沁水县                自行车、
          利园物
     陆煤层               北坛路                电动车及   2022.12.10
     气（山               北坛林                摩托车存   -2023.12.9
          有限公
      西）               场院内                 放
           司
         沁水县嘉          沁水县
          峰小微          嘉峰小
     美中能         沁水县
          企业创          微企业                       2020.2.1-
          业园有          创业园                       2023.1.31
      西）     注   嘉峰村
         限公司           C区场
         沁水县创
               沁水县
     美中能  巨工程          沁水县                       2022.09.08
               亿豪铸
               业有限                               2023.09.07
      西）  务有限          半峪村
            注  公司
          公司 5
            合计                 18,732                --
注：
工贸有限公司出具的《场地租赁证明书》，山西中健农科工贸有限公司将该处土地租赁给沁水县隆升工贸有限
公司并同意其转租给亚美大陆煤层气（山西）使用。
圪良庄西气东输叠沟荒草地11亩租赁给刘军芳作为设备储存加工基地使用，刘军芳在租赁期内自主合法经营允
许转租，使用期限为2016年9月1日至2026年8月30日。根据沁水县鸿翔工贸有限公司与刘军芳签订的《场地租
赁协议》，刘军芳将上述地块无偿提供给沁水县鸿翔工贸有限公司经营使用，使用期限为2016年9月1日至2026
年8月30日，使用期间所有场地业务由沁水县鸿翔工贸有限公司负责。
无产权证明。
述转租。根据沁水县嘉峰镇嘉峰村村民委员会出具的《证明》，沁水县嘉峰小微企业创业园有限公司用于出租
的该处土地隶属于嘉峰镇嘉峰村，土地性质为荒地。
及《场地租赁证明书》，沁水县亿豪铸业有限公司将该处房产租赁给沁水县创巨工程技术服务有限公司并同意
其转租给美中能源。根据沁水县亿豪铸业有限公司与沁水县国土资源局签订的《国有建设用地使用权出让合同》
（合同编号：沁土合字（2010）第19号），沁水县亿豪铸业有限公司自沁水县国土资源局受让该处土地。
附件二：标的公司及其下属主体租赁房产
                                  面积
序    承租                                                      权属证
          出租方   所有权人     座落      （平方      用途   租赁期限
号     方                                                       明
                                  米）
   亚美大 新疆翰疆
                新疆翰疆   北京市东城
    陆煤  星际投                                                  X京房权
                星际投资   区王府井大                   2021.6.1-
                有限责任   街201号4至                 2026.5.31
    （北  责任公                                                  102013号
                 公司      5层
    京）   司
       晋城市凤
        城七日
        房地产
   亚美大  经纪有            晋城市沁水                                 沁水县房
    陆煤  限公司            县北坛路康                                 权证龙港
    （山   简称            6号楼2单元                                00004127
    西）  “凤城              302                                    号
         七
            注
       日”）
   亚美大
                                                             沁水县房
    陆煤                 晋城市沁水
       凤城七日                                    2022.1.12-    权证龙房
    （山                   号
    西）
                                                                晋
   亚美大                 晋城市沁水
                                                             （2021）
    陆煤                 县北坛路金
       凤城七日                                    2022.10.14-   沁水县不
    （山                 号楼2单元
    西）                  1402
                                                                号
                                                                晋
   亚美大                 晋城市沁水
                                                             （2021）
    陆煤                 县北坛路金
       凤城七日                                    2022.10.29-   沁水县不
    （山                 号楼1单元
    西）                   201
                                                                号
                                                                晋
   亚美大                 晋城市沁水                                  （2021
    陆煤                 县北坛路金                                  ）沁水
       凤城七日                                    2022.2.11-
    （山                 号楼2单元                                  产权第
    西）                  302室                                 0003088
                                                                号
     亚美大 凤城七日          晋城市沁水                   2022.2.1-        晋
      陆煤               县北坛路金                   2023.1.31     （2021）
                                  面积
序   承租                                                       权属证
         出租方    所有权人     座落      （平方      用途   租赁期限
号    方                                                        明
                                  米）
    层气                 谷园小区3                                 沁水县不
    （山                 号楼2单元                                 动产权第
    西）                  802室                                  0003765
                                                                号
                                                                晋
   亚美大
                       晋城市沁水                                 （2021）
    陆煤
       凤城七日            县金谷园小                   2022.1.10-    沁水县不
                       区5号楼3单                   2023.1.9     动产权第
    （山
                        元901室                                 0004554
    西）
                                                                号
                                                                晋
   亚美大                 晋城市沁水
                                                             （2021）
    陆煤                 县食品街梅
       凤城七日     史良、张                           2022.11.13-   沁水县不
                 丹                             2023.11.12    动产权第
    （山                 楼2单元802
    西）                   室
                                                                号
                                                                晋
   亚美大                 晋城市沁水
                                                             （2021）
    陆煤                 县北坛路金
       凤城七日                                    2022.07.23-   沁水县不
    （山                 号楼4单元
    西）                  1002
                                                                号
                                                                晋
   亚美大                 晋城市沁水
                                                             （2021）
    陆煤                 县北坛路金
       凤城七日                                    2022.09.13-   沁水县不
    （山                 号楼2单元
    西）                  702室
                                                                号
   亚美大                 晋城市沁水                                 沁水县房
    陆煤                 县北坛路月                                 权证龙港
       凤城七日                                    2022.11.6-
    （山                 号楼6单元                                 00003958
    西）                  502室                                    号
                                                                晋
    美中能                晋城市沁水                                 （2019）
     源  凤城七日    尚梅梅、   县印象小区                   2022.11.10-   沁水县不
     （山          杨勇    4号楼4单元                   2023.11.9    动产权第
     西）                  502室                                 0001364
                                                                号
                                                                晋
    美中能                晋城市沁水
                                                             （2021）
     源  凤城七日           县金谷园小                   2022.11.1-
     （山                区3号楼1单                  2023.10.31
                                                             动产权第
     西）                 元1001室
                                  面积
序   承租                                                         权属证
          出租方    所有权人    座落      （平方        用途   租赁期限
号    方                                                          明
                                  米）
                                                                号
       山西住商
        不动产
   亚美大  有限公             晋城市沁水
    陆煤  司（以             县北坛路金
    （山  “山西             号楼3单元
    西）   住               502室
           注
       商”）
                        长32米、宽
                                            物资
    美中能 沁水县正     沁水县正                       设备
                        的人字形彩
     源   泰机械     泰机械工                       存    2021.11.1-
     （山  工程有     程有限公                       放、   2024.10.31
                          板房屋2
     西）  限公司      司                         设备
                        间、烤漆房
                                            维修
                        晋城市阳城               员工
    美中能
                        县町店镇町               居
     源  王红太、                                     2022.9.1-
     （山  王晓光                                     2025.8.31
                         路北四巷3              员工
     西）
                            号               餐厅
    美中能                 晋城市阳城
     源                  县町店镇花                     2022.1.1-
     （山                 园条花园24                   2024.12.31
     西）                     号
                        山西省阳城
    美中能
                        县寺头乡南               办
     源                                           2018.8.15-
     （山                                          2023.9.14
     西）
                            楼
                        山西省阳城
    美中能                 县町店镇町
                                            办
     源  马柔炼、            八小区路南                    2021.11.12-
     （山  马兵龙            第壹排第一                    2023.11.11
                                            居住
     西）                 巷东往西第
                         柒套楼房
          山西省中
   亚美大           山西省中                       办
           条山国
    陆煤           条山国有   沁水县永宁               公、
           有林管                                    2019.1.1-
           理局北                                   2023.12.31
    （山           北坛中心    178号               住、
           坛中心
    西）            林场                        餐饮
            林场
                                        面积
序     承租                                                           权属证
            出租方     所有权人     座落        （平方      用途   租赁期限
号      方                                                            明
                                        米）
      亚美大
                           晋城市沁水
       陆煤
            凤城七日            县苏庄路                     2022.10.10-
       （山
                              号
       西）
      亚美大
            沁水县隆
       陆煤           山西中健
             升工贸           沁水县龙港       办公室4          2021.7.6-
             有限公            镇梁庄村        间            2026.6.30
       （山     注     有限公司
             司 22
       西）
      亚美大
                           晋城市沁水
       陆煤
            山西住商           县永祥小区                     2022.5.31-
       （山
       西）
      亚美大                  临汾市安泽
       陆煤                  县马壁镇马                居
       （山                  移民新村北                办公
       西）                   头三层楼
      亚美大
                           晋城市沁水
       陆煤
            凤城七日           县怡景苑小                     2022.10.26-
                           区5号楼2单                    2023.10.25
       （山
                            元701
       西）
      亚美大
                           晋城市沁水
       陆煤
            凤城七日           县北坛路永                     2022.9.19-
                           祥小区5号                     2023.9.18
       （山
                           楼1单元302
       西）
      亚美大                  晋城市沁水
       陆煤                  县北坛路永
            凤城七日                                     2022.2.12-
       （山                  楼1单元401
       西）                    室
      亚美大
                           晋城市沁水
       陆煤
            凤城七日           县永祥小区                     2022.2.14-
       （山
       西）
      亚美大                  晋城市沁水
       陆煤   凤城七日           县永祥小区                     2022.1.10-
       层气                  2号楼3单元                     2023.1.9
       （山                    202室
                                   面积
序   承租                                                          权属证
         出租方    所有权人     座落       （平方        用途   租赁期限
号    方                                                           明
                                   米）
    西）
    亚美大
     陆煤
                       北京市朝阳
     层气                                           2022.12.15-
     北京                                            2023.6.14
                       区3-2-102
     代表
     处
    亚美大                晋城市沁水
     陆煤                县食品街梅
        凤城七日                                      2022.11.15-
     （山                楼1单元304
     西）                  室
                                  不少于
               合计                                       --
注：
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
出租了此套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给美中能源（山西）。
套房产并同意凤城七日转租给美中能源（山西）。
田海军向山西住商出租了该套房产并同意山西住商转租给亚美大陆煤层气（山西）。截至本报告书出具之日，
田海军尚未向标的公司提供该处房屋的不动产权证书。
书号：晋（2021）沁水县不动产权第0000927号）上建设的房产，无产权证明。
《集体土地建设用地使用证》，用地坐落于町店乡町店村，用地面积400.77平方米，用途为住宅用地。
体土地建设用地使用证》，用地坐落于町店乡花园条村，用地面积257.40平方米，用途为住宅用地。
局存档文件显示，董随社该处房产用地已经村民大会/村民代表会讨论通过，同意占用非耕地0.25亩（折合167
平方米），并取得阳城县寺头乡人民政府审批。
有权归属于马柔炼。阳城县人民政府审批通过的《村镇居民建房用地审批表》记载，该处房屋用地类别为村内
空地。
管理局北坛中心林场拥有位于山西省晋城市沁水县北坛路贾庄、面积为26,370.5平方米的划拨用地。根据山西
省中条山国有林管理局北坛中心林场出具的《确认函》，该林场为该处租赁物业的土地使用权人和房屋所有权
人，该处租赁物业不存在权属争议或潜在纠纷。如因出租土地性质或房屋建设工程手续、权属瑕疵导致亚美大
陆煤层气（山西）无法继续使用该处租赁物业的，该林场将退还剩余租赁期内的租金并按照租赁合同的约定支
付违约金。鉴于该林场所出租的土地使用权类型为划拨用地，该林场已确认将租金中的土地收益上缴国家。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。根据沁水县龙港镇上苏庄村委会于2018年9月12日出
具的《证明》，该处出租房产为崔苏杰自有房产。
工贸有限公司出具的《场地租赁证明书》，山西中健农科工贸有限公司将该处土地租赁给沁水县隆升工贸有限
公司并同意其转租给亚美大陆煤层气（山西）使用。根据标的公司提供的资料及说明，该等房产为中健农科工
贸有限公司在自有土地（土地使用权证号：沁国用（2006）第037号）上建设的房产，无产权证明。
意山西住商转租给亚美大陆煤层气（山西）。根据标的公司提供的资料及说明，该处房产为小产权房，暂未取
得产权证明。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。根据标的公司提供的资料及说明，该处房产为小产权
房，暂未取得产权证明。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。根据沁水县龙港镇永宁社区居民委员会于2021年9月1
日出具的《证明》，该处出租房产为贾莉丽自有房产。
产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。根据沁水县龙港镇永宁社区居民委员会于2019年1月14日
出具的《证明》，该处出租房产为李婷自有房产。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。根据沁水县龙港镇永宁社区居民委员会于2018年1月
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。根据沁水县龙港镇永宁社区居民委员会于2018年12月
人；截至本报告书出具之日，尚未提供该处房屋的不动产权证书。
套房产并同意凤城七日转租给亚美大陆煤层气（山西）。根据标的公司提供的资料及说明，该处房产为小产权
房，暂未取得产权证明。
附件三：潘庄项目临时用地
一、临时占用土地
                                             批复总
                                                      实际占
    序                            临时占地批准      占用面              批复使用
             用途         所在位置                          用面积
    号                              文号         积                期限
                                                      （亩）
                                             （亩）
                        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
                         马庄村     （2020）35号                    2022.12.2
                        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
                         马庄村     （2020）35号                    2022.12.2
                        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
                         马庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZP13S-105井   沁水县嘉峰镇   沁自然资临字               少于      2020.12.3-
              场          马庄村     （2020）35号            9.706   2022.12.2
          PZC13P-03井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
               场         马庄村     （2020）35号                    2022.12.2
                        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
                         马庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZC13P-05井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
              场          马庄村     （2020）35号                    2022.12.2
                        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
                         马庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZC06P-03井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
              场          马庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZC07P-02井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
              场          马庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZC02P-01井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
              场          豆庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZC02P-02井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
              场          豆庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZC03P-02井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
              场          豆庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZC04P-03井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
              场          豆庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZC04P-04井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
              场          豆庄村     （2020）35号                    2022.12.2
          PZC05P-02井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.12.3-
              场          豆庄村     （2020）35号                    2022.12.2
  据标的公司提供的资料及说明，PZC13S-10 井场为原 PZP13-2V 井场（对应原临时用地批复为“沁自然资临
字（2020）35 号”）及 PZP13-5H 井场（对应原临时用地批复为“沁自然资临字（2022）16 号”）合并后的
新井场，实际占地面积共计 9.7 亩，目前正在 PZP13-2V 和 PZP13-5H 井场已有批复的基础上办理新的临时用
地手续。
  同上。
                                                 批复总
                                                       实际占
    序                                临时占地批准      占用面          批复使用
               用途           所在位置                       用面积
    号                                  文号         积            期限
                                                       （亩）
                                                 （亩）
            PZC14S-         沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
          PZC03P-01井        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
               场             郭北村     （2020）35号                2022.12.2
                            沁水县嘉峰镇
          PZC05P-01井                 沁自然资临字                   2020.12.3-
              场                      （2020）35号                2022.12.2
                              村
                            沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
                            沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
             PZC06L-
                            沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
                            沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
                            沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
           PZC08P-01
                            沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
              场
                            沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
          PZC06P-01井        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
               场             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
          PZC06P-02井        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
               场             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
          PZC07P-01井        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
               场             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
          PZC08P-03井        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
               场             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
          PZC08P-02井        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
               场             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
          PZC08P-01井        沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
               场             马庄村     （2020）35号                2022.12.2
            PZC14S-         沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                            沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                             豆庄村     （2020）35号                2022.12.2
                            沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                   2020.12.3-
                             豆庄村     （2020）35号                2022.12.2
    标的公司计划于 2023 年内申请办理续期。
                                          批复总
                                                实际占
序                             临时占地批准      占用面           批复使用
          用途         所在位置                       用面积
号                               文号         积             期限
                                                （亩）
                                          （亩）
      PZC04P-05井     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
          场           豆庄村     （2020）35号                 2022.12.2
      PZC04P-01井     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
          场           豆庄村     （2020）35号                 2022.12.2
      PZC04P-02井     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
          场           豆庄村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      豆庄村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      郭南村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      马庄村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      马庄村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      马庄村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      潘河村     （2020）35号                 2022.12.2
         PZE29L-     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
      PZE30P-01H井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
            场         潘河村     （2020）35号                 2022.12.2
       PZE30P-01井    沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
            场         潘河村     （2020）35号                 2022.12.2
      PZE31L-01/02   沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
           井场         潘河村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      上坪村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      潘河村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      潘河村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      豆庄村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      豆庄村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      上坪村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      磨掌村     （2020）35号                 2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                    2020.12.3-
                      马庄村     （2020）35号                 2022.12.2
                                          批复总
                                                   实际占
序                             临时占地批准      占用面               批复使用
          用途         所在位置                          用面积
号                               文号         积                 期限
                                                   （亩）
                                          （亩）
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                      豆庄村     （2020）35号                     2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                      马庄村     （2020）35号                     2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                      马庄村     （2020）35号                     2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                      豆庄村     （2020）35号                     2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                      豆庄村     （2020）35号                     2022.12.2
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                      上坪村     （2020）35号                     2022.12.2
      PZC14P-01井     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
          场           豆庄村     （2020）35号                     2022.12.2
                                                    少于      正在申请
                     小计                   336.44
                     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                       常店村    （2020）36号                     2022.12.2
      PZE27P-01H井    沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
           场           常店村    （2020）36号                     2022.12.2
       PZE27P-01井    沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
           场           常店村    （2020）36号                     2022.12.2
                     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                       常店村    （2020）36号                     2022.12.2
      PZE25P-03井     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
          场            常店村    （2020）36号                     2022.12.2
      PZE26P-02井     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
          场            常店村    （2020）36号                     2022.12.2
                     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                      枣树腰村    （2020）36号                     2022.12.2
      PZE24P-01井     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
          场            潘节村    （2020）36号                     2022.12.2
                     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                       潘节村    （2020）36号                     2022.12.2
         PZE23L-     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
       PZP31n-1V井    沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
            场          耿山村    （2020）36号                     2022.12.2
      PZE28P-01H井    沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
            场          耿山村    （2020）36号                     2022.12.2
         PZE64S-     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                                          批复总
                                                    实际占
序                             临时占地批准      占用面               批复使用
         用途          所在位置                           用面积
号                               文号         积                 期限
                                                    （亩）
                                          （亩）
           场
                     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                       兴德村    （2020）36号                      2022.12.2
                     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                      枣树腰村    （2020）36号                      2022.12.2
                     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                      枣树腰村    （2020）36号                      2022.12.2
                     沁水县郑村镇   沁自然资临字                        2020.12.3-
                       常店村    （2020）36号                      2022.12.2
                                                            正在申请
                     小计                    82.50    81.60
                                                               续期
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      板掌村     （2021）8号                      2022.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      板掌村     （2021）8号                      2022.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      板掌村     （2021）8号                      2022.12.31
      PZC29P-01井     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
          场           板掌村     （2021）8号                      2022.12.31
      PZC10P-01井     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
          场           坪上村     （2021）8号                      2022.12.31
      PZC10P-02井     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
          场           坪上村     （2021）8号                      2022.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      坪上村     （2021）8号                      2022.12.31
                                          （对应
      PZC09S-02井     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
          场           坪上村     （2021）8号                      2022.12.31
      PZC09P-01井     沁水县端氏镇   沁自然资临字      公顷）               2021.4.30-
          场           坪上村     （2021）8号                      2022.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      坪上村     （2021）8号                      2022.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      坪上村     （2021）8号                      2022.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      下沟村     （2021）8号                      2022.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      下沟村     （2021）8号                      2022.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      下沟村     （2021）8号                      2022.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.4.30-
                      坪上村     （2021）8号                      2022.12.31
                                              批复总
                                                        实际占
    序                             临时占地批准      占用面                批复使用
              用途         所在位置                           用面积
    号                               文号         积                  期限
                                                        （亩）
                                              （亩）
                         沁水县端氏镇   沁自然资临字                         2021.4.30-
                          板掌村     （2021）8号                       2022.12.31
                         沁水县端氏镇   沁自然资临字                         2021.4.30-
                          下沟村     （2021）8号                       2022.12.31
                         沁水县端氏镇   沁自然资临字                         2021.4.30-
                          坪上村     （2021）8号                       2022.12.31
                         沁水县端氏镇   沁自然资临字                         2021.4.30-
                          板掌村     （2021）8号                       2022.12.31
           PZE65L井组井     沁水县端氏镇   沁自然资临字                         2021.4.30-
                场         板掌村     （2021）8号                       2022.12.31
                                                                 正在申请
                         小计                   151.57    142.53
                                                                    续期
                         沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                         2021.4.01-
                          豆庄村     （2021）3号                        2023.3.31
                         沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                         2021.4.01-
                          豆庄村     （2021）3号                        2023.3.31
                         沁水县嘉峰镇                 30.52
           PZC53备选井               沁自然资临字                         2021.4.01-
               场                  （2021）3号                       2023.3.31
                           村                    批复
                         沁水县嘉峰镇   沁自然资临字      2.0347公            2021.4.01-
                          上坪村     （2021）3号      顷）               2023.3.31
                         沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                         2021.4.01-
                          马庄村     （2021）3号                       2023.3.31
                         沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                         2021.4.01-
                          马庄村     （2021）3号                       2023.3.31
                         小计                    30.52    29.68        --
                                              （对应
                         沁水县郑村镇   沁自然资临字                         2021.4.01-
                          枣树腰村    （2021）4号                       2023.3.31
                                               顷）
                         小计                    6.36      6.36        --
           PZP13S-108井   沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                少于       2022.5.25-
               场          马庄村     （2022）16号             9.709    2023.12.31
                         沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                         2022.5.25-
                          潘河村     （2022）16号                      2023.12.31
            PZC51备选      沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                         2022.5.25-
           （阀组）井场         豆庄村     （2022）16号                      2023.12.31
    同上。
    同上。
                                          批复总
                                                   实际占
序                             临时占地批准      占用面              批复使用
          用途         所在位置                          用面积
号                               文号         积                期限
                                                   （亩）
                                          （亩）
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2022.5.25-
                      秦庄村     （2022）16号                    2023.12.31
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2022.5.25-
                      潘河村     （2022）16号                    2023.12.31
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2022.5.25-
                      马庄村     （2022）16号                    2023.12.31
                                                   少于
                     小计                   30.42                --
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                       2022.5.25-
                       板掌村    （2022）17号                    2023.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                       2022.5.25-
                      上韩王村    （2022）17号                    2023.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                       2022.5.25-
                       坪上村    （2022）17号                    2023.12.31
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                       2022.5.25-
                       板掌村    （2022）17号                    2023.12.31
                     小计                   42.79    42.79       --
       PZE34L-S15井   沁水县端氏镇    沁国土临字
            场         板掌村     （2019）53号
       PZP32N-1H井    沁水县端氏镇    沁国土临字                       2019.12.16
            场         板掌村     （2019）53号                    2021.12.30
     PZP32N-1V井      沁水县端氏镇    沁国土临字
          场           板掌村     （2019）53号
                     沁水县端氏镇    沁国土临字                       2019.12.16
                      板掌村     （2019）53号                    2021.12.30
                                                           正在申请
                     小计                   117.37   33.17
                                                              续期
       PZP01-15V井    沁水县嘉峰镇    沁国土临字                       2019.5.29-
           场          豆庄村     （2019）14号                     2020.9.30
                                                           正在申请
                     小计                   11.29    1.60
                                                              续期
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.7.27-
                      磨掌村     （2020）19号                     2022.2.28
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                       2020.7.27-
                      豆庄村     （2020）19号                     2022.2.28
                                                           正在申请
                     小计                   87.20    11.77
                                                              续期
                     沁水县郑村镇   沁自然资临字                       2020.7.27-
                      常店村     （2020）20号                     2022.2.28
                                          批复总
                                                    实际占
序                             临时占地批准      占用面               批复使用
          用途         所在位置                           用面积
号                               文号         积                 期限
                                                    （亩）
                                          （亩）
                                                            正在申请
                     小计                    7.84     7.83
                                                             续期
                     沁水县嘉峰镇
                              沁自然资临字                        2021.11.03
                              （2021）38号                     -2023.7.30
                       村
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      潘河村     （2021）38号     42.95           -2023.7.30
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字       （对应              2021.11.03
                      潘河村     （2021）38号     批复              -2023.7.30
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字      2.8633公           2021.11.03
                      马庄村     （2021）38号     顷）              -2023.7.30
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      豆庄村     （2021）38号                     -2023.7.30
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      豆庄村     （2021）38号                     -2023.7.30
                     小计                    42.95    42.95       --
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      坪上村     （2021）39号                     -2023.7.30
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      坪上村     （2021）39号                     -2023.7.30
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      坪上村     （2021）39号                     -2023.7.30
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      板掌村     （2021）39号                     -2023.7.30
                                           （对应
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      板掌村     （2021）39号                     -2023.7.30
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      板掌村     （2021）39号                     -2023.7.30
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      坪上村     （2021）39号                     -2023.7.30
                     沁水县嘉峰镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      坪上村     （2021）39号                     -2023.7.30
                     沁水县端氏镇   沁自然资临字                        2021.11.03
                      板掌村     （2021）39号                     -2023.7.30
                     小计                    62.66    62.66       --
                     阳城县町店镇   阳自然资临占                        2021.9.22-
                      大宁村     字〔2021〕3号                     2023.3.31
                     阳城县町店镇   阳自然资临占                        2021.9.22-
                      中峪村     字〔2021〕3号                     2023.3.31
       PZW19L-05#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                        2021.9.22-
          井场          中峪村     字〔2021〕3号                     2023.3.31
                                          批复总
                                                实际占
序                             临时占地批准      占用面          批复使用
          用途         所在位置                       用面积
号                               文号         积            期限
                                                （亩）
                                          （亩）
     PZW35L#井井       阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
         场             凌沟村    字〔2021〕3号                2023.3.31
     PZW36P-01#井     阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
        井场             凌沟村    字〔2021〕3号                2023.3.31
                     阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
                       大宁村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW18S-01#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          大宁村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZP34S-02#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场         刘家腰村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW17P-01#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          大宁村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW15P-01#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场         刘家腰村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW18S-09#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          大宁村    字〔2021〕3号                2023.3.31
        PZP17-1H#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          大宁村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW17P-02#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          大宁村    字〔2021〕3号                2023.3.31
                     阳城县町店镇
       PZW36P-1H#             阳自然资临占                   2021.9.22-
         井井场                  字〔2021〕3号                2023.3.31
                        村
       PZW17P-03#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          大宁村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZWC37#井井     阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
            场          中峪村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW20-01#井    阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          中峪村    字〔2021〕3号                2023.3.31
        PZP20-1V#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          中峪村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW34P-01#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场         刘家腰村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW35P-02#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          凌沟村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW35P-01#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          凌沟村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW15P-03#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场         刘家腰村    字〔2021〕3号                2023.3.31
       PZW19-6V#井    阳城县町店镇   阳自然资临占                   2021.9.22-
           井场          中峪村    字〔2021〕3号                2023.3.31
                                          批复总
                                                实际占
序                             临时占地批准      占用面           批复使用
          用途         所在位置                       用面积
号                               文号         积             期限
                                                （亩）
                                          （亩）
       PZW15P-04#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场         刘家腰村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
       PZW15L-05#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场         刘家腰村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
       PZW16P-01#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场          凌沟村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
       PZWC10#井井     阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
            场          中峪村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
       PZW15P-02#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场         刘家腰村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
       PZW36P-02#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场          凌沟村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
       PZW19S-01#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场          中峪村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
       PZW15L-09#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场         刘家腰村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
       PZW33S-05#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场          大宁村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
       PZW35S-03#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场          凌沟村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
        PZP16-1H#井   阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
           井场          凌沟村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
                     阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
                       中峪村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
     PZW17L#井井       阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
          场            大宁村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
     PZW21L-01#井     阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
         井场            中峪村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
     PZW19L#井井       阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
          场            中峪村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
      PZP18-3V#井     阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
         井场            中峪村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
                     阳城县町店镇
                              阳自然资临占                    2021.9.22-
                              字〔2021〕3号                 2023.3.31
                        沟村
                     阳城县町店镇
       PZW33L-01井             阳自然资临占                    2021.9.22-
          井场                  字〔2021〕3号                 2023.3.31
                        村
                     阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
                       大宁村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
                     阳城县町店镇   阳自然资临占                    2021.9.22-
                       中峪村    字〔2021〕3号                 2023.3.31
                                         批复总
                                                  实际占
序                           临时占地批准       占用面                 批复使用
          用途       所在位置                           用面积
号                             文号          积                   期限
                                                  （亩）
                                         （亩）
     PZW38L#井井     阳城县寺头乡   阳自然资临占                           2021.9.22-
         场          北下庄村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
     PZW22L#井井     阳城县寺头乡   阳自然资临占                           2021.9.22-
         场           南树村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
                   阳城县寺头乡
       PZW37L#井井            阳自然资临占                           2021.9.22-
           场                字〔2021〕3号                        2023.3.31
                      树村
                   阳城县寺头乡   阳自然资临占                           2021.9.22-
                     南树村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
         PZW21L-   阳城县町店镇   阳自然资临占                           2021.9.22-
                   阳城县町店镇   阳自然资临占                           2021.9.22-
                     大宁村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
       PZW18阀组扩    阳城县町店镇   阳自然资临占                           2021.9.22-
           建         大宁村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
                   阳城县町店镇   阳自然资临占                           2021.9.22-
                     大宁村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
                   阳城县寺头乡   阳自然资临占                           2021.9.22-
                     南树村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
                   阳城县寺头乡   阳自然资临占                           2021.9.22-
                     南树村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
     PZW22阀组扩      阳城县寺头乡   阳自然资临占                           2021.9.22-
         建           南树村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
     PZW18SFQT井    阳城县町店镇   阳自然资临占                           2021.9.22-
         场           大宁村    字〔2021〕3号                        2023.3.31
                   小计                    295.42   295.42         --
     PZP13S-10新建   沁水县嘉峰镇
         道路         马庄村
      PZS01新建道     沁水县嘉峰镇
          路         马庄村
      PZC46新建道     沁水县嘉峰镇
          路         马庄村
                                                             正在申请
                   小计                      --       4.08
                                                              办理
                   阳城县曹岭
                   村、马沟村、                           4.84
                   张街村、李街                          （对应
       G1-G85（曹联   村、后庄村、                            约
         线）塔基      下伏村、望川                         3,225.19
                   村、梁街村、                           平方
                   何庄村、李家                           米）
                   庄村、大夫街
                                                      批复总
                                                                  实际占
序                                      临时占地批准         占用面                     批复使用
            用途         所在位置                                       用面积
号                                        文号            积                       期限
                                                                  （亩）
                                                      （亩）
                     村、吴街村、
                     后韩山村、小
                     领上村、沁水
                     县嘉峰镇圪堆
                     村、秦庄村、
                     南凹村、郭南
                     村、郭北村
                     沁水县端氏镇
                                                                   （对应
                     中乡村、韩王
       G1-G38（沁联                                                     约
         线）塔基                                                     1,205.06
                     西后山村、坪                                         平方
                     上村、豆山村
                                                                    米）
                                                                              计划申请
                       小计                                --         6.65
                                                                               办理
                       合计                             1,305.33    1,127.76        --
二、已有道路共用土地
                                                                 道路占地
序
       协议编号              用地项目                      所在位置            面积        占地期限
号
                                                                  （亩）
       PZ-2021-                                    沁水县郑村                     2021.10.10-
       CPS-154                                      镇常店村                      2023.10.9
       PZ-2022-                                    沁水县郑村                     2021.3.15-
       CPS-057                                      镇常店村                     2023.3.14
       PZ-2022-                                    沁水县郑村                     2022.9.10-
       CPS-059                                      镇常店村                      2024.9.9
       PZ-2022-                                    沁水县郑村                      2022.1.5-
       CPS-061                                      镇兴德村                      2024.1.4
       PZ-2022-                                    沁水县郑村                     2022.9.10-
       CPS-063                                      镇潘节村                      2024.9.9
       PZ-2022-                                    沁水县郑村                     2022.9.10-
       CPS-065                                     镇枣树腰村                      2024.9.9
       PZ-2021-                                    沁水县郑村                     2021.5.25-
       CPS-158                                      镇兴德村                     2023.5.24
       PZ-2021-                                    沁水县端氏                     2021.9.10-
       CPS-160                                      镇板掌村                      2023.9.9
       PZ-2022-                                    沁水县端氏                     2022.9.10-
       CPS-066                                      镇板掌村                      2024.9.9
       PZ-2021-                                    沁水县端氏                     2021.10.10-
       CPS-162                                      镇野鹿村                      2023.10.9
                                                       道路占地
序
      协议编号                用地项目                 所在位置      面积     占地期限
号
                                                        （亩）
      PZ-2022-   PZC09P/PZC09L/PZC10P/PZC1     沁水县端氏            2022.9.10-
      CPS-068               0L                  镇坪上村             2024.9.9
      PZ-2021-                                 沁水县端氏             2022.1.1-
      CPS-163                                   镇下沟村            2023.12.31
      PZ-2022-                                 沁水县端氏             2022.4.1-
      CPS-070                                   镇横头村            2024.3.31
      PZ-2022-   PZC02P/PZC03P/PZC04P/PZC0     沁水县嘉峰            2022.9.10-
      CPS-076         5P/PZC14S/PZC14L          镇豆庄村             2024.9.9
      PZ-2022-      PZC56L/PZC81/G3脱硫塔         沁水县嘉峰            2022.5.10-
      CPS-078     /PZC82/PZC85/PZC75/PZC53      镇豆庄村             2024.5.9
      PZ-2022-   PZC14P/PZC05P/PZC14L/PZC5     沁水县嘉峰            2022.9.10-
      CPS-080                 5                 镇上坪村             2024.9.9
      PZ-2022-                                 沁水县嘉峰             2022.5.5-
      CPS-082                                   镇上坪村             2024.5.4
      PZ-2022-                                 沁水县嘉峰            2022.9.10-
      CPS-084                                   镇磨掌村             2024.9.9
      PZ-2022-          PZC74/PZC13S-          沁水县嘉峰             2022.4.1-
      CPS-088    10/PZC78/PZC39/PZC76/PZC97     镇马庄村            2024.3.31
                 PZC06P/PZC07/PZC08P/PZC44
      PZ-2022-   S/PZC13P/PZC13S/PZC45L/PZC    沁水县嘉峰            2022.9.10-
      CPS-086    46L/PZC47/PZC59/PZC52L/PZC     镇马庄村             2024.9.9
      PZ-2022-                                 沁水县嘉峰            2021.11.30-
      CPS-050                                   镇潘河村             2023.9.29
      PZ-2022-                                 沁水县嘉峰            2022.9.10-
      CPS-090                                   镇潘河村              2024.9.9
      PZ-2022-                                 沁水县嘉峰            2022.5.25-
      CPS-091                                   镇潘河村             2024.5.24
      PZ-2021-     PZE23/30/29/58/60/61、G5-    沁水县嘉峰            2021.9.30-
      CPS-167    PZE23、20阀组收球筒、PXE05            镇潘河村             2023.9.29
      PZ-2021-                                 沁水县嘉峰            2021.9.30-
      CPS-169                                   镇王山村             2023.9.29
      PZ-2021-
      CPS-025                                                    2021.1.1-
      PZ-2021-         店镇所有井场                    镇              2022.12.31
      CPS-026
    PZ-2021-                                   沁水县嘉峰             2022.9.9
    CPS-012                                     镇郭北村
                                                                 续期）
      PZ-2021-                                 沁水县嘉峰             2021.9.9
      CPS-011                                   镇郭北村
                                                                 续期）
                                                            道路占地
     序
           协议编号              用地项目                   所在位置      面积       占地期限
     号
                                                             （亩）
         PZ-2021-                                   沁水县嘉峰              2022.10.31
         CPS-010                                     镇郭南村              （正在办理
                                                                         续期）
         PZ-2021-                                   沁水县嘉峰               2021.9.1-
         CPS-166                                     镇马庄村               2023.8.31
         PZ-2021-                                   沁水县端氏               2021.4.1-
         CPS-086                                     镇坪上村               2023.3.31
                                                    阳城县寺头
           PZ-2019-
           CPS-022
                                                      吉庄村
                                                    阳城县寺头
           PZ-2019-                                                      永久10
           CPS-026
                                                     北下庄村
           PZ-2021-                                 阳城县寺头
           CPS-070                                   乡寺头村
                               合计                           2,565.61       --
 根据标的公司提供的于 2019 年生效的《道路租赁协议》《道路临时占地协议》及于 2021 年生效的《道路
使用补偿协议》，该等用地项目使用的已有道路共用土地均为永久租赁。根据《民法典》第 705 条的规定，
“租赁期限不得超过二十年。超过二十年的，超过部分无效”；因此，标的公司对该等用地项目的已有道路共
用土地的合法有效使用期限应为 20 年。
附件四：马必项目临时用地
一、临时占用土地
                                        批复总
                                                 实际占用
序                           临时占地批准文     占用面              批复使用
         用途        所在位置                           面积
号                              号         积                期限
                                                 （亩）
                                        （亩）
      MBQ12-19井             沁自然资临字                       2021.4.1-
          场                 （2021）5号                     2023.3.31
      MBQ12-20井    郑庄镇杨家河   沁自然资临字                       2021.4.1-
          场          村      （2021）5号                     2023.3.31
      MBQ12-18井    郑庄镇杨家河   沁自然资临字                       2021.4.1-
          场          村      （2021）5号                     2023.3.31
      MBQ12-16井             沁自然资临字                       2021.4.1-
          场                 （2021）5号                     2023.3.31
                                        （对应
       MB08-C7-    郑庄镇杨家河   沁自然资临字                       2021.4.1-
      MBQ12-24井    郑庄镇杨家河   沁自然资临字      公顷）              2021.4.1-
          场          村      （2021）5号                     2023.3.31
      MBQ12-21井    郑庄镇杨家河   沁自然资临字                       2021.4.1-
          场          村      （2021）5号                     2023.3.31
      MBQ13-37井    郑庄镇杨家河   沁自然资临字                       2021.4.1-
          场          村      （2021）5号                     2023.3.31
      MBQ12-23井             沁自然资临字                       2021.4.1-
          场                 （2021）5号                     2023.3.31
                    小计                  43.69    41.90       --
      MB02-C4-51   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                       2021.8.10-
        井场           村      （2021）33号                    2023.6.10
      MB02-A3-87            沁自然资临字                       2021.8.10-
        井场                  （2021）33号                    2023.6.10
      MB02-A3-85            沁自然资临字                       2021.8.10-
        井场                  （2021）33号                    2023.6.10
      MB02-A3-28            沁自然资临字                       2021.8.10-
        井场                  （2021）33号   102.75           2023.6.10
      MB02-A3-48   龙港镇张庄    沁自然资临字      （对应              2021.8.10-
        井场         村、柿元村    （2021）33号    批复              2023.6.10
      MB02-A3-79            沁自然资临字      6.85公            2021.8.10-
        井场                  （2021）33号    顷）              2023.6.10
      MB02-A4-63            沁自然资临字                       2021.8.10-
        井场                  （2021）33号                    2023.6.10
      MB02-A3-99            沁自然资临字                       2021.8.10-
        井场                  （2021）33号                    2023.6.10
      MB02-A3-47   龙港镇张庄    沁自然资临字                       2021.8.10-
        井场         村、柿元村    （2021）33号                    2023.6.10
                                        批复总
                                                  实际占用
序                           临时占地批准文     占用面                批复使用
         用途        所在位置                            面积
号                              号         积                  期限
                                                  （亩）
                                        （亩）
         井场                 （2021）33号                      2023.6.10
      MB02-A4-22            沁自然资临字                         2021.8.10-
        井场                  （2021）33号                      2023.6.10
      MB02-A4-44            沁自然资临字                         2021.8.10-
        井场                  （2021）33号                      2023.6.10
      MB02-A4-32            沁自然资临字                         2021.8.10-
        井场                  （2021）33号                      2023.6.10
      MB02-A3-76            沁自然资临字                         2021.8.10-
        井场                  （2021）33号                      2023.6.10
      MB02-C4-31   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                         2021.8.10-
        井场           村      （2021）33号                      2023.6.10
      MB02-B4-12            沁自然资临字                         2021.8.10-
        井场                  （2021）33号                      2023.6.10
      MB02-C3-58   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                         2021.8.10-
        井场         区、上苏庄村   （2021）33号                      2023.6.10
                    小计                  102.75    102.68       --
      MB04-B7-84   郑庄镇杨家河   沁自然资临字      （对应                2021.8.10-
        井场           村      （2021）34号   批复0.6              2023.6.10
                                        公顷）
                    小计                   9.00      9.00        --
      MB02-C3-18   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                         2021.11.3-
        井场           区      （2021）36号                      2023.8.25
      MB02-A4-54            沁自然资临字                         2021.11.3-
        井场                  （2021）36号                      2023.8.25
      MB02-B4-33   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                         2021.11.3-
       备选井场        区、柿元村    （2021）36号                      2023.8.25
      MB02-B3-55   龙港镇新城社   沁自然资临字                         2021.11.3-
        井场           区      （2021）36号                      2023.8.25
      MB02-B3-56   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                         2021.11.3-
        井场           村      （2021）36号                      2023.8.25
                                         批复
      MB02-C3-99   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                         2021.11.3-
       备选井场          村      （2021）36号                      2023.8.25
                                        公顷）
      MB02-C4-60   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                         2021.11.3-
        井场           村      （2021）36号                      2023.8.25
      MB02-C3-98   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                         2021.11.3-
        井场           村      （2021）36号                      2023.8.25
      MB02-B4-74   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                         2021.11.3-
       备选井场          区      （2021）36号                      2023.8.25
      MB02-B4-73   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                         2021.11.3-
        井场           区      （2021）36号                      2023.8.25
                                        批复总
                                              实际占用
序                           临时占地批准文     占用面            批复使用
         用途        所在位置                        面积
号                              号         积              期限
                                              （亩）
                                        （亩）
      MB02-B4-72   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
        井场           区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-B4-82   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
        井场           区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-C3-79   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                     2021.11.3-
        井场           村      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-C4-24   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                     2021.11.3-
       备选井场          村      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-B4-15            沁自然资临字                     2021.11.3-
       备选井场                 （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-B4-24            沁自然资临字                     2021.11.3-
        井场                  （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-A4-94            沁自然资临字                     2021.11.3-
        井场                  （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-A4-82            沁自然资临字                     2021.11.3-
        井场                  （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-C3-44   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
        井场           区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-C4-15            沁自然资临字                     2021.11.3-
        井场                  （2021）36号                  2023.8.25
                   龙港镇国华
                   村、马邑村、
       基N1-N21              （2021）36号                  2023.8.25
                   元村、新城社
                     区、
      MB02-C3-36   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线          区      （2021）36号                  2023.8.25
                   龙港镇新城社
      MB02-B3-35            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
                   区、上苏庄村
      MB02-C4-21   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线          区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-A4-70            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-A4-44            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
                   龙港镇新城社
      MB02-B4-33            沁自然资临字                     2021.11.3-
       干线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
                   区、柿元村
      MB02-A4-22            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
                                        批复总
                                              实际占用
序                           临时占地批准文     占用面            批复使用
         用途        所在位置                        面积
号                              号         积              期限
                                              （亩）
                                        （亩）
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-C3-48   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线          区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-B3-15   龙港镇柿元    沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线        村、新城社区   （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-A3-87            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-B3-45   龙港镇新城社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线          区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-C3-29   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线          区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-A4-72            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-C3-46   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线          区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-B4-12            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-C3-17   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线          区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-A4-10            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-C4-31   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线        区、上苏庄村   （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-B4-70   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       干线管线          区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-A3-99            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-A4-23            沁自然资临字                     2021.11.3-
       支线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
                   龙港镇新城社
      MB02-C4-51            沁自然资临字                     2021.11.3-
       干线管线                 （2021）36号                  2023.8.25
                   区、上苏庄村
      清管站至沁
                   龙港镇小岭社   沁自然资临字                     2021.11.3-
                   区、国华村    （2021）36号                  2023.8.25
         线
      MB02-B4-12   龙港镇柿元    沁自然资临字                     2021.11.3-
       新建道路        村、梅苑社区   （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-B4-70   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       新建道路          区      （2021）36号                  2023.8.25
      MB02-B3-15   龙港镇新城社   沁自然资临字                     2021.11.3-
       新建道路          区      （2021）36号                  2023.8.25
                                        批复总
                                              实际占用
序                           临时占地批准文     占用面           批复使用
         用途        所在位置                        面积
号                              号         积             期限
                                              （亩）
                                        （亩）
       新建道路                 （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-A4-80            沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路                 （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-B3-55   龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路          区      （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-B3-56   龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路          区      （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-C3-99   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路          村      （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-B4-24   龙港镇柿元    沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路        村、梅苑社区   （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-B4-72   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路          区      （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-C4-60   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路          村      （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-A4-54            沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路                 （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-A4-94            沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路                 （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-C3-79   龙港镇上苏庄   沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路          村      （2021）36号                 2023.8.25
      MB02-B4-82   龙港镇梅苑社   沁自然资临字                    2021.11.3-
       新建道路          区      （2021）36号                 2023.8.25
      YMDL-2新      龙港镇梅苑社   沁自然资临字                    2021.11.3-
       建道路           区      （2021）36号                 2023.8.25
      YMDL-28新              沁自然资临字                    2021.11.3-
       建道路                  （2021）36号                 2023.8.25
      YMDL-3新      龙港镇上苏庄   沁自然资临字                    2021.11.3-
       建道路           村      （2021）36号                 2023.8.25
      YMDL-15新              沁自然资临字                    2021.11.3-
       建道路                  （2021）36号                 2023.8.25
      YMDL-24新     龙港镇柿元    沁自然资临字                    2021.11.3-
       建道路         村、新城社区   （2021）36号                 2023.8.25
                   龙港镇柿元
      YMDL-6新               沁自然资临字                    2021.11.3-
       建道路                  （2021）36号                 2023.8.25
                   区、梅苑社区
      YMDL-7新               沁自然资临字                    2021.11.3-
       建道路                  （2021）36号                 2023.8.25
      YMDL-4新      龙港镇梅苑社   沁自然资临字                    2021.11.3-
       建道路           区      （2021）36号                 2023.8.25
      YMDL-30新     龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
       建道路           区      （2021）36号                 2023.8.25
                                       批复总
                                             实际占用
序                          临时占地批准文     占用面           批复使用
         用途       所在位置                        面积
号                             号         积             期限
                                             （亩）
                                       （亩）
       YMDL-38新            沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路                （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-19新   龙港镇柿元    沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路       村、梅苑社区   （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-16新            沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路                （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-32新            沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路                （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-35新   龙港镇马邑    沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路       村、柿元村    （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-9新    龙港镇马邑    沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路       村、柿元村    （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-8新    龙港镇马邑    沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路       村、柿元村    （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-39新            沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路                （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-44新            沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路                （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-43新   龙港镇柿元    沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路       村、新城社区   （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-42新   龙港镇柿元    沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路       村、新城社区   （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-31新   龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路         区      （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-27新   龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路         区      （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-45新            沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路                （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-26新   龙港镇柿元    沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路       村、新城社区   （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-25新   龙港镇柿元    沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路       村、新城社区   （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-46新   龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路         区      （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-36新   龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路       区、梅苑社区   （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-29新   龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路         区      （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-23新   龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路         区      （2021）36号                 2023.8.25
       YMDL-22新   龙港镇新城社   沁自然资临字                    2021.11.3-
        建道路         区      （2021）36号                 2023.8.25
                                         批复总
                                                   实际占用
序                            临时占地批准文     占用面                  批复使用
          用途        所在位置                            面积
号                               号         积                    期限
                                                   （亩）
                                         （亩）
       YMDL-21新     龙港镇新城社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路           区      （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-20新     龙港镇新城社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路           区      （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-14新              沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路                  （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-34新              沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路                  （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-13新              沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路                  （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-1新      龙港镇梅苑社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路           区      （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-17新     龙港镇梅苑社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路         区、上苏庄村   （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-37新     龙港镇梅苑社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路           区      （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-41新     龙港镇梅苑社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路           区      （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-40新     龙港镇梅苑社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路           区      （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-33新     龙港镇梅苑社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路           区      （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-5新      龙港镇梅苑社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路           区      （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-12新              沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路                  （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-18新     龙港镇梅苑社   沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路         区、上苏庄村   （2021）36号                        2023.8.25
       YMDL-11新              沁自然资临字                           2021.11.3-
        建道路                  （2021）36号                        2023.8.25
       MB02-C4-15            沁自然资临字                           2021.11.3-
        新建道路                 （2021）36号                        2023.8.25
                     小计                  1477.18   1,477.18       --
     MB04-C7-15     郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
       井场             村      （2021）37号                        2023.8.25
     MB04-B7-75     郑庄镇杨家河   沁自然资临字      182.90               2021.11.3-
       井场             村      （2021）37号   （对应                  2023.8.25
     MB04-C7-36     郑庄镇杨家河   沁自然资临字       批复                  2021.11.3-
       井场             村      （2021）37号   12.1933              2023.8.25
     MB04-B7-12     郑庄镇杨家河   沁自然资临字      公顷）                  2021.11.3-
       井场             村      （2021）37号                        2023.8.25
                                         批复总
                                                  实际占用
序                            临时占地批准文     占用面                  批复使用
          用途        所在位置                           面积
号                               号         积                    期限
                                                  （亩）
                                         （亩）
          井场          村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-B7-83   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-B7-91   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-C7-66   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-C7-41   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-C7-75   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-B7-21   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-B6-29   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-B7-76   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-B7-66   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB05-A7-22   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
       MB04-A7-85   郑庄镇杨家河   沁自然资临字                           2021.11.3-
         井场           村      （2021）37号                        2023.8.25
                     小计                  182.90    182.90         --
       MB02-C4-32   龙港镇上苏庄   沁自然资临字               312.38平     2022.4.14-
         管线-2         村      （2022）14号               方米        2024.4.1
       MB02-A4-64            沁自然资临字                2,094.53   2022.4.14-
         管线                  （2022）14号              平方米        2024.4.1
       MB02-A3-27            沁自然资临字               676.08平     2022.4.14-
         管线                  （2022）14号               方米        2024.4.1
       MB02-B3-88   龙港镇新城社   沁自然资临字               16,999.74   2022.4.14-
         管线         区、梅苑社区   （2022）14号              平方米        2024.4.1
       MB02-B3-56   龙港镇新城社   沁自然资临字      641.19   161.86平     2022.4.14-
         管线           区      （2022）14号               方米        2024.4.1
                    景村村、龙港
           线                 （2022）14号             平方米         2024.4.1
                     柿元村
     MB02-A4-54              沁自然资临字                2,038.95   2022.4.14-
       管线                    （2022）14号              平方米        2024.4.1
     MB02-A4-94              沁自然资临字               10,195.98   2022.4.14-
       管线                    （2022）14号              平方米        2024.4.1
                                         批复总
                                               实际占用
序                            临时占地批准文     占用面               批复使用
          用途        所在位置                        面积
号                               号         积                 期限
                                               （亩）
                                         （亩）
     MB02-C3-5      龙港镇上苏庄   沁自然资临字            871.23平     2022.4.14-
       建管线            村      （2022）14号            方米        2024.4.1
         线                   （2022）14号           平方米        2024.4.1
     MB01-B2-88     龙港镇杨河社   沁自然资临字            149.70平     2022.4.14-
        管线            区      （2022）14号            方米        2024.4.1
     MB02-C4-46     赵寨村、龙港   沁自然资临字             7,888.27   2022.4.14-
      新建道路          镇上苏庄村    （2022）14号           平方米        2024.4.1
                    赵寨村、龙港
       MB02-C4-33            沁自然资临字            20,526.40   2022.4.14-
        新建道路                 （2022）14号          平方米         2024.4.1
                     梅苑社区
       MB01-C2-61   龙港镇南瑶    沁自然资临字            15,019.95   2022.4.14-
        新建道路        村、西石堂村   （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB01-C2-32            沁自然资临字             8,444.18   2022.4.14-
        新建道路                 （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-B3-88   龙港镇新城社   沁自然资临字            15,190.06   2022.4.14-
        新建道路        区、梅苑社区   （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-B4-92   龙港镇梅苑社   沁自然资临字            31,777.42   2022.4.14-
        新建道路          区      （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-D4-42            沁自然资临字             7,399.04   2022.4.14-
        新建道路                 （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-D4-15   龙港镇青龙    沁自然资临字             4,508.15   2022.4.14-
        新建道路        村、上苏庄村   （2022）14号           平方米        2024.4.1
                    赵寨村、龙港
       MB02-C4-95            沁自然资临字            6,367.33    2022.4.14-
        新建道路                 （2022）14号          平方米         2024.4.1
                     苏庄村
       MB02-C4-75   龙港镇上苏庄   沁自然资临字             2,592.46   2022.4.14-
        新建道路          村      （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-D4-25            沁自然资临字             3,660.59   2022.4.14-
        新建道路                 （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-C3-57   龙港镇上苏庄   沁自然资临字             6,071.51   2022.4.14-
        新建道路        村、梅苑社区   （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-D4-24            沁自然资临字             2,643.62   2022.4.14-
        新建道路                 （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-C3-56   龙港镇上苏庄   沁自然资临字             1,259.89   2022.4.14-
        新建道路          村      （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-A4-54   龙港镇张庄    沁自然资临字            2,2471.62   2022.4.14-
        新建道路        村、柿元村    （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-C4-66   赵寨村、龙港   沁自然资临字            12,354.17   2022.4.14-
        新建道路        镇上苏庄村    （2022）14号           平方米        2024.4.1
       MB02-D4-15            沁自然资临字             3,223.35   2022.4.14-
        新建道路                 （2022）14号           平方米        2024.4.1
                                         批复总
                                               实际占用
序                            临时占地批准文     占用面              批复使用
          用途        所在位置                        面积
号                               号         积                期限
                                               （亩）
                                         （亩）
       MB02-C4-66            沁自然资临字            8,000.32   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-A4-54
                             沁自然资临字            554.45平    2022.4.14-
                             （2022）14号           方米        2024.4.1
         车点
       MB02-A3-27            沁自然资临字            7,200.10   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB01-C2-10            沁自然资临字            6,901.67   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB01-C2-61   龙港镇南瑶    沁自然资临字            7,999.73   2022.4.14-
         井场         村、西石堂村   （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB01-C2-32            沁自然资临字            7,200.00   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-B3-88   龙港镇梅苑社   沁自然资临字            7,200.19   2022.4.14-
         井场           区      （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-C3-45   龙港镇梅苑社   沁自然资临字            7,166.08   2022.4.14-
         井场           区      （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-C4-32   龙港镇上苏庄   沁自然资临字            7,200.02   2022.4.14-
         井场           村      （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-D4-15            沁自然资临字            8,000.09   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-D4-42            沁自然资临字            8,002.17   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-C4-75   龙港镇上苏庄   沁自然资临字            8,000.28   2022.4.14-
         井场           村      （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-B4-92   龙港镇梅苑社   沁自然资临字            8,000.23   2022.4.14-
         井场           区      （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB01-B2-88   龙港镇杨河社   沁自然资临字            7,200.05   2022.4.14-
         井场           区      （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-C4-46            沁自然资临字            8,000.18   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-D4-43            沁自然资临字            8,000.08   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-D4-24            沁自然资临字            8,000.15   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-D4-25            沁自然资临字            8,000.16   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-C4-95            沁自然资临字            8,000.27   2022.4.14-
         井场                  （2022）14号          平方米        2024.4.1
       MB02-C3-57   龙港镇上苏庄   沁自然资临字            7,200.03   2022.4.14-
         井场           村      （2022）14号          平方米        2024.4.1
                                         批复总
                                                  实际占用
序                            临时占地批准文     占用面                 批复使用
          用途        所在位置                           面积
号                               号         积                   期限
                                                  （亩）
                                         （亩）
          井场          村      （2022）14号            平方米
       MB02-C4-33   龙港镇上苏庄   沁自然资临字               8,800.03   2022.4.14-
         井场           村      （2022）14号             平方米        2024.4.1
                             沁自然资临字               2,523.00   2022.4.14-
                             （2022）14号             平方米        2024.4.1
                                                   折合约
                     小计                  641.19                  --
       MB01-C2-10            沁自然资临字               298.34平    2022.4.14-
         井场                  （2022）15号              方米        2024.4.1
                                                   折合约
                     小计                   0.45                   --
                             沁自然资临字               0.1480公    2020.11.9-
                             （2020）33号                顷      2022.10.31
       MB02-C3-48   龙港镇梅苑社   沁自然资临字               0.5019公    2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号                顷      2022.10.31
                             沁自然资临字               0.2178公    2020.11.9-
                             （2020）33号                顷      2022.10.31
                    龙港镇梅苑社   沁自然资临字               0.5602公    2020.11.9-
                      区      （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBO1-B2-25   龙港镇木亭    沁自然资临字               0.9963公    2020.11.9-
         井场         村、上木亭村   （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBO1-B2-86   龙港镇杨河社   沁自然资临字               0.4427公    2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBP01V井      龙港镇杨河社   沁自然资临字               0.1088公    2020.11.9-
          场           区      （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBQ12-44井             沁自然资临字               1.5140公    2020.11.9-
          场                  （2020）33号   460.29       顷      2022.10.31
       MBQ12-6井     龙港镇杨河社   沁自然资临字               0.8051公    2020.11.9-
          场           区      （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBQ13-1井     龙港镇木亭    沁自然资临字               0.6908公    2020.11.9-
          场         村、杨河社区   （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBQ13-12井             沁自然资临字               0.4518公    2020.11.9-
          场                  （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBQ13-13井             沁自然资临字               0.3952公    2020.11.9-
          场                  （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBQ13-18井             沁自然资临字               0.6624公    2020.11.9-
          场                  （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBQ13-20井             沁自然资临字               0.5295公    2020.11.9-
          场                  （2020）33号                顷      2022.10.31
       MBQ13-28井             沁自然资临字               0.7712公    2020.11.9-
          场                  （2020）33号                顷      2022.10.31
                                         批复总
                                               实际占用
序                            临时占地批准文     占用面             批复使用
          用途        所在位置                        面积
号                               号         积               期限
                                               （亩）
                                         （亩）
           场                 （2020）33号           顷       2022.10.31
       MBQ14-29井             沁自然资临字            0.6937公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ14-31井             沁自然资临字            0.6182公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ14-35井    龙港镇南瑶村   沁自然资临字            0.5449公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ14-36井    龙港镇南瑶村   沁自然资临字            0.6789公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBU01-1V     龙港镇杨河社   沁自然资临字            0.3972公   2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
                    龙港镇梅苑社   沁自然资临字            0.1192公   2020.11.9-
                      区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBO2-B4-70   龙港镇梅苑社   沁自然资临字            0.4800公   2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ12-2井     龙港镇杨河社   沁自然资临字            0.4690公   2020.11.9-
          场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ13-11井    龙港镇南瑶    沁自然资临字            0.5400公   2020.11.9-
          场         村、柳庄社区   （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ13-15井             沁自然资临字            0.4686公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ13-17井             沁自然资临字            0.7577公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ13-21井             沁自然资临字            0.4189公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB01-B2-54   龙港镇杨河社   沁自然资临字            0.3986公   2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-A4-10            沁自然资临字            0.4950公   2020.11.9-
         井场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-A4-70   龙港镇柿元村   沁自然资临字            0.5401公   2020.11.9-
         井场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-A4-72   龙港镇柿元村   沁自然资临字            0.5400公   2020.11.9-
         井场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-A4-80   龙港镇柿元村   沁自然资临字            0.4000公   2020.11.9-
         井场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-B3-15   龙港镇新城社   沁自然资临字            0.4000公   2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-B3-24   龙港镇新城社   沁自然资临字            0.7225公   2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-B3-35   龙港镇新城社   沁自然资临字            0.7952公   2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
                                         批复总
                                               实际占用
序                            临时占地批准文     占用面             批复使用
          用途        所在位置                        面积
号                               号         积               期限
                                               （亩）
                                         （亩）
          井场          区      （2020）33号           顷       2022.10.31
       MB02-B4-31   龙港镇柿元    沁自然资临字            0.5433公   2020.11.9-
         井场         村、梅苑社区   （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-C3-17   龙港镇梅苑社   沁自然资临字            0.7854公   2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-C3-36   龙港镇梅苑社   沁自然资临字            0.6208公   2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-C3-46   龙港镇上苏庄   沁自然资临字            0.4681公   2020.11.9-
         井场           村      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MB02-C4-21   龙港镇梅苑社   沁自然资临字            0.4554公   2020.11.9-
         井场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
                    龙港镇梅苑社   沁自然资临字            0.1680公   2020.11.9-
                      区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBP01H井      龙港镇杨河社   沁自然资临字            0.3996公   2020.11.9-
          场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBP04V井      龙港镇宣化社   沁自然资临字            0.2047公   2020.11.9-
          场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBP03V井      龙港镇上苏庄   沁自然资临字            0.2153公   2020.11.9-
          场           村      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ12-38井             沁自然资临字            0.1772公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ12-5井              沁自然资临字            0.8239公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ12-7井              沁自然资临字            0.4304公   2020.11.9-
          场                  （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ12-8井     龙港镇木亭    沁自然资临字            0.5505公   2020.11.9-
          场         村、上木亭村   （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ13-04井    龙港镇木亭    沁自然资临字            0.3206公   2020.11.9-
          场         村、上木亭村   （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ13-06井    龙港镇杨河社   沁自然资临字            0.5212公   2020.11.9-
          场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ13-08井    龙港镇杨河社   沁自然资临字            0.3798公   2020.11.9-
          场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ13-2井     龙港镇杨河社   沁自然资临字            0.4826公   2020.11.9-
          场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ14-32井    龙港镇杨河社   沁自然资临字            0.6007公   2020.11.9-
          场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ15-03井    龙港镇梅苑社   沁自然资临字            0.3926公   2020.11.9-
          场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
       MBQ15-08井    龙港镇梅苑社   沁自然资临字            0.6634公   2020.11.9-
          场           区      （2020）33号            顷      2022.10.31
                                                 批复总
                                                              实际占用
     序                               临时占地批准文     占用面                           批复使用
              用途       所在位置                                    面积
     号                                  号         积                             期限
                                                              （亩）
                                                 （亩）
                                     （2020）33号                     顷          2022.10.31
                                                               折合约            正在申请
                         小计                      460.29
          MBQ12-40井    赵寨村、景村        沁自然资临字                   0.2458公         2020.11.9-
             场           村           （2020）34号                   顷            2022.10.31
          MBQ12-16井                  沁自然资临字                   0.1189公         2020.11.9-
             场                       （2020）34号                   顷            2022.10.31
          MBQ12-39井                  沁自然资临字                   0.4287公         2020.11.9-
             场                       （2020）34号                   顷            2022.10.31
                                                               折合约            正在申请
                         小计                       11.90
                         总计                      2,929.35        2,927.44         --
二、已有道路共用土地11
                                                      道路占地
     序
            协议编号         用地项目            所在位置          面积                   协议期限
     号
                                                      （亩）
            MB-2022-                   安泽县马壁镇段                                2022.1.1-
            CPS-078                      峪村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   安泽县马壁镇段                                2022.4.3-
            CPS-074                      峪村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   安泽县马壁镇段                                2022.4.3-
            CPS-075                      峪村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   安泽县马壁镇马                               2022.2.11-
            CPS-071                      壁村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   安泽县马壁镇马                                2022.3.7-
            CPS-073                      壁村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   安泽县马壁镇马                              2022.12.16-
            CPS-079                      壁村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   浮山县寨圪塔乡                               2022.9.12-
            CPS-140                      张村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   沁水县龙港镇景                                2021.6.1-
            CPS-149                       村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   沁水县龙港镇张                                2022.5.1-
            CPS-249                      庄村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   沁水县龙港镇张                               2022.11.1-
            CPS-248                      庄村                                 2022.12.31
            MB-2022-                   沁水县龙港镇张                               2022.11.1-
            CPS-247                      庄村                                 2022.12.31
      根据标的公司说明，表格第 2-6 项、第 13、14 项协议原件遗失，仅提供相关补偿款支付凭证。
                                           道路占地
序
      协议编号         用地项目           所在位置      面积     协议期限
号
                                           （亩）
      MB-2022-                   沁水县龙港镇张             2022.5.1-
      CPS-246                       庄村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇马            2022.11.1-
      CPS-243                       邑村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇马            2022.11.1-
      CPS-244                       邑村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇张             2022.5.1-
      CPS-245                       庄村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇张            2022.3.10-
      CPS-242                       庄村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇张            2022.2.20-
      CPS-239                       庄村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇张             2022.5.1-
      CPS-238                       庄村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇梅             2022.5.2-
      CPS-151                      苑社区             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇梅            2022.6.28-
      CPS-153                      苑社区             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇南            2022.2.25-
      CPS-185                       瑶村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇南             2022.6.4-
      CPS-187                       瑶村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇南           2022.10.25-
      CPS-189                       瑶村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇南             2022.8.3-
      CPS-191                       瑶村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇南            2022.5.20-
      CPS-194                       瑶村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇南            2022.2.25-
      CPS-196                       瑶村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇南            2022.2.25-
      CPS-198                       瑶村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇上             2022.5.1-
      CPS-201                      苏庄村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇上            2022.11.1-
      CPS-202                      苏庄村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇上            2022.6.16-
      CPS-203                      苏庄村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇柿             2022.4.1-
      CPS-210                       元村             2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇柿             2022.5.1-
      CPS-209                       元村             2022.12.31
                                            道路占地
序
      协议编号         用地项目           所在位置       面积     协议期限
号
                                            （亩）
      CPS-208                          元村           2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇柿             2022.5.1-
      CPS-207                       元村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇柿             2022.5.1-
      CPS-206                       元村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇柿             2022.3.1-
      CPS-216                       元村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇柿            2022.8.15-
      CPS-214                       元村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇柿            2022.1.10-
      CPS-213                       元村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇柿             2022.3.1-
      CPS-212                       元村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇柿             2022.11.1-
      CPS-219                       元村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇木            2022.9.20-
      CPS-220                       亭村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇木             2022.5.5-
      CPS-224                       亭村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇木             2022.3.9-
      CPS-228                       亭村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇木            2022.8.27-
      CPS-229                       亭村              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇新             2022.1.2-
      CPS-230                      城社区              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇新             2022.1.2-
      CPS-232                      城社区              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇杨            2022.9.20-
      CPS-250                      河社区              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇杨             2022.5.1-
      CPS-251                      河社区              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇杨            2022.8.10-
      CPS-252                      河社区              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇新            2022.11.29-
      CPS-236                      城社区              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇新             2022.9.5-
      CPS-237                      城社区              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇杨            2022.4.12-
      CPS-253                      河社区              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇杨             2022.3.2-
      CPS-255                      河社区              2022.12.31
      MB-2022-                   沁水县龙港镇杨            2022.7.21-
      CPS-258                      河社区              2022.12.31
                                              道路占地
序
      协议编号          用地项目             所在位置      面积        协议期限
号
                                              （亩）
      MB-2022-                      沁水县龙港镇杨              2022.11.20-
      CPS-259                         河社区                2022.12.31
      MB-2022-                      沁水县龙港镇杨               2022.8.10-
      CPS-263                         河社区                2022.12.31
      MB-2022-                      沁水县龙港镇杨               2022.5.12-
      CPS-265                         河社区                2022.12.31
      MB-2022-   MB075/076/103/10   沁水县郑庄镇杨                2022.1.1-
      CPS-144         7/117           家河村                2022.12.31
      MB-2022-                      沁水县郑庄镇王              2022.10.15-
      CPS-146                          峪村                2022.12.31
      MB-2022-                      沁水县郑庄镇杨               2022.9.20-
      CPS-142                         家河村                2022.12.31
      MB-2022-                      沁水县龙港镇南               2022.6.15-
      CPS-200                          瑶村                2022.12.31
      MB-2022-                      沁水县龙港镇柿              2022.11.10-
      CPS-217                          元村                2022.12.31
                      合计                      1,243.42       --

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