证券代码：603858 证券简称：步长制药 公告编号：2023-014
山东步长制药股份有限公司
关于上海证券交易所对公司商誉减值事项
的监管工作函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
山东步长制药股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到上海证券交易
所的《关于山东步长制药股份有限公司商誉减值事项的监管工作函》（上证公函
【2023】0059 号）（以下简称“《监管工作函》”）。根据《监管工作函》要求，
现将有关情况回复并公告如下：
公司披露了业绩预亏公告，公司拟对通化谷红制药有限公司（以下简称“通
化谷红”）和吉林天成制药有限公司（以下简称“吉林天成”）计提商誉减值合
计约 30 亿元到 34 亿元，预计实现归属于上市公司股东的净利润为-19.36 亿元
到-15.84 亿元。结合公司前期信息披露有关情况，根据本所《股票上市规则》
第 13.1.1 条的规定，请你公司核实并说明以下事项。
一、前期公告显示，公司分别于 2013 年、2014 年、2015 年累计收购通化谷
红 100%股权，收购成本合计 27.48 亿元，确认商誉 18.36 亿元；分别于 2012 年、
亿元。上述商誉自收购以来从未计提减值准备。本次业绩预亏公告称，商誉减值
的原因为《国家医保局人力资源社会保障部关于印发<国家基本医疗保险、工伤
录内的通化谷红产品谷红注射液、吉林天成产品复方曲肽注射液、复方脑肽节苷
（一）以表格形式逐年梳理 2019 年以来，上述相关药品退出各省医保目
录情况、营业收入金额及占比；
回复：
下：
单位：万元
产 退出地区及时间 近四年收入情况
品 2022 年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
名 地区 退出时间 占比 占比 占比 占比
收入 收入 收入 收入
称 （%） （%） （%） （%）
甘肃省 2020/1/1 145.55 0.01 442.66 0.03 835.36 0.05 2,028.13 0.14
新疆 2020/1/1 - - - - -122.37 -0.01 961.12 0.07
复 河南省 2020/12/31 6,690.49 0.44 6,414.12 0.41 7,457.67 0.47 7,610.68 0.53
方 宁夏 2021/6/30 297.80 0.02 440.31 0.03 1,173.76 0.07 1,124.12 0.08
脑 云南省 2021/7 477.81 0.03 923.67 0.06 407.56 0.03 64.77 0.00
肽 山东省 2021/11/1 1,665.91 0.11 3,207.85 0.20 3,542.43 0.22 3,236.67 0.23
节 湖北省 2021/12/1 2,203.31 0.15 10,776.12 0.68 11,953.78 0.75 6,692.90 0.47
苷 黑龙江
脂 省
注 重庆市 2021/12/31 1,683.25 0.11 9,296.58 0.59 10,419.82 0.65 3,676.31 0.26
射 江苏省 2022/7/1 1,069.39 0.07 13,337.85 0.85 17,212.31 1.08 6,680.02 0.47
液 贵州省 2022/12/31 11,017.77 0.73 13,653.16 0.87 8,398.58 0.52 3,142.19 0.22
辽宁省 2022/12/31 17,769.28 1.18 30,096.41 1.91 26,190.24 1.64 14,275.50 1.00
合计 - 49,112.16 3.25 104,862.77 6.66 99,400.93 6.21 54,812.12 3.85
新疆 2020/1/1 - - - - -42.24 0.00 913.33 0.06
河南省 2020/12/31 1,943.46 0.13 1,249.18 0.08 880.69 0.06 6,261.26 0.44
湖南省 2021/6 5,248.42 0.35 1,644.48 0.10 1,126.41 0.07 1,767.62 0.12
河北省 2021/6/30 1,119.87 0.07 8,655.99 0.55 3,047.41 0.19 7,416.01 0.52
复 宁夏 2021/6/30 151.02 0.01 123.56 0.01 535.43 0.03 1,130.85 0.08
方 西藏 2021/6/30 131.94 0.01 23.30 0.00 23.30 0.00 406.72 0.03
曲 云南省 2021/7/1 175.48 0.01 273.68 0.02 426.85 0.03 16.57 0.00
肽 安徽省 2021/7/1 593.97 0.04 1,780.81 0.11 271.55 0.02 821.26 0.06
注 黑龙江
射 省
液 重庆市 2021/12/31 2,427.06 0.16 7,534.30 0.48 2,038.90 0.13 3,957.87 0.28
江苏省 2022/7/1 2,093.21 0.14 14,918.38 0.95 2,691.26 0.17 8,256.62 0.58
四川省 2022/12/31 9,523.30 0.63 12,949.50 0.82 1,559.72 0.10 7,660.03 0.54
青海省 2022/12/31 1,765.70 0.12 - - 916.16 0.06 740.86 0.05
合计 - 31,657.29 2.10 68,642.88 4.36 15,975.07 1.02 50,734.74 3.56
山西省 2020/1/1 407.94 0.03 534.44 0.03 466.99 0.03 3,949.46 0.28
江西省 2020/1/1 7,971.63 0.53 7,239.44 0.46 1,611.14 0.10 9,153.19 0.64
新疆 2020/1/1 14.52 0.00 15.41 0.00 -183.73 -0.01 2,406.68 0.17
产 退出地区及时间 近四年收入情况
品 2022 年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
名 地区 退出时间 占比 占比 占比 占比
收入 收入 收入 收入
称 （%） （%） （%） （%）
湖北省 2020/2/1 304.05 0.02 574.53 0.04 383.47 0.02 8,968.73 0.63
天津市 2020/7/1 0.95 0.00 -21.83 0.00 517.85 0.03 - -
谷 广西 2020/12/31 750.39 0.05 616.56 0.04 6,563.50 0.41 3,057.54 0.21
红 河南省 2020/12/31 774.54 0.05 534.78 0.03 3,848.52 0.24 5,496.21 0.39
注 河北省 2021/6/30 1,523.96 0.10 21,634.37 1.37 21,624.58 1.35 13,126.14 0.92
射 云南省 2021/7/1 1,565.97 0.10 3,616.94 0.23 6,684.19 0.42 4,819.94 0.34
液 江苏省 2022/7/1 2,726.43 0.18 20,058.69 1.27 24,775.09 1.55 9,682.58 0.68
黑龙江
省
内蒙古 2021/12/31 232.46 0.02 3,352.56 0.21 3,595.91 0.22 3,082.57 0.22
重庆市 2021/12/31 272.02 0.02 14,446.04 0.92 10,967.11 0.69 6,641.43 0.47
安徽省 2022/12/31 2,409.27 0.16 2,907.15 0.18 1,710.06 0.11 1,663.92 0.12
四川省 2022/12/31 15,358.79 1.02 17,590.33 1.12 12,083.76 0.75 4,073.24 0.29
陕西省 2022/12/31 17,196.79 1.14 17,239.15 1.09 10,896.20 0.68 6,853.23 0.48
吉林省 2022/12/31 22,616.33 1.50 36,188.80 2.30 32,447.81 2.03 16,554.33 1.16
贵州省 2022/12/31 9,716.55 0.64 10,247.31 0.65 9,401.35 0.59 5,753.61 0.40
辽宁省 2022/12/31 22,507.43 1.49 25,981.61 1.65 25,325.08 1.58 15,066.37 1.06
合计 - 107,422.24 7.12 200,258.43 12.70 185,340.04 11.58 132,621.02 9.31
注：①上述表格中的数据均按照合并口径统计；②“占比”指该产品在具体地区的收入
金额除以当年公司合并口径营业收入总金额；③2022 年度数据尚未经注册会计师审计。
根据国家医保局相关文件要求，谷红注射液、复方脑肽节苷脂注射液和复方
曲肽注射液自 2020 年开始逐步退出各地省级医保。上表数据显示，2019 至 2021
年度，上述产品整体销售情况呈现上升趋势，2022 年度开始呈现下滑趋势。
（二）补充说明近 4 年上述相关药品对通化谷红、吉林天成的业绩贡献
度，包括营业收入及净利润占比；
回复
产品名称 收入占比 净利润占 收入占比 净利润占 收入占比 净利润占 收入占比 净利润占
（%） 比（%） （%） 比（%） （%） 比（%） （%） 比（%）
谷红注射液 80.84 82.13 81.39 81.22 77.37 76.83 82.82 82.68
其他产品
及业务
合计 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
产品名称 收入占比 净利润占 收入占比 净利润占 收入占比 净利润占 收入占比 净利润占
（%） 比（%） （%） 比（%） （%） 比（%） （%） 比（%）
复方脑肽节
苷脂注射液
复方曲肽
注射液
其他产品
及业务
合计 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
如上表所述，谷红注射液为通化谷红主要产品，该产品对通化谷红业绩贡
献度较高，各年收入及净利润占比在 80%左右；复方脑肽节苷脂注射液和复方
曲肽注射液为吉林天成主要产品，上述两个产品业绩贡献度较高，各年收入及
净利润占比均超过 99%。
要财务数据，包括但不限于营业收入、营业成本、管理费用、销售费用、财务
费用、净利润、总资产、净资产等，并与收购时的预测值进行对比，说明是否
存在显著差异。
回复：
通化谷红的主要产品谷红注射液自 2020 年以来陆续调出各省级医保，2019
年至 2022 年主要财务数据具体如下：
单位：万元
项目
/2022 年度 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
营业收入 56,726.24 91,582.91 80,250.33 76,143.80
营业成本 9,117.25 10,589.14 8,271.39 6,544.62
管理费用 2,525.10 1,812.46 1,173.26 1,477.96
项目
/2022 年度 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
销售费用 5,067.40 9,159.57 10,938.13 25,234.21
财务费用 791.45 581.68 86.70 438.16
净利润 31,468.04 58,782.39 48,376.86 37,865.68
总资产 55,811.87 91,822.15 84,756.06 68,809.73
净资产 44,788.31 72,102.67 61,697.13 51,185.95
注：2022 年度财务数据尚未经注册会计师审计
如上表所述，2019 至 2021 年度，通化谷红主要财务数据呈上升趋势，其中
营业收入复合增长率为 9.67%，净利润复合增长率为 24.60%，上述年度内，因相
关产品调出各省级医保对通化谷红经营业绩未形成重大影响；
度谷红注射液医保省份收入较 2021 年度下降 46.36%，此外新冠疫情等因素也对
通化谷红营业收入产生一定影响，公司销售措施实际执行情况以及相关药品申请
受新冠疫情开始爆发，很多推广活动无法线下举办，公司减少了推广活动及学术
交流的场次及规模，同时也逐步推广线上举办活动，因此对应的市场推广费有所
下降；2022 年较 2021 年通化谷红的销售费用下降较多，主要是受疫情、退出医
保等影响，业务规模有所下降，公司的推广活动也对应减少。
比
通化谷红的主要产品谷红注射液自 2020 年以来陆续调出各省级医保后，其
主要财务数据与收购时的预测值对比情况，具体如下：
单位：万元
科目
实际实现值 收购预测值 差异 实际实现值 收购预测值 差异
营业收入 56,726.24 51,151.00 5,575.24 91,582.91 47,008.00 44,574.91
营业成本 9,117.25 7,399.00 1,718.25 10,589.14 6,850.00 3,739.14
管理费用 3,558.74 4,115.00 -556.26 6,878.36 4,079.00 2,799.36
销售费用 5,067.40 8.00 5,059.40 9,159.57 8.00 9,151.57
财务费用 791.45 - 791.45 581.68 - 581.68
净利润 31,468.04 32,815.00 -1,346.96 58,782.39 29,861.00 28,921.39
（续表）
科目
实际实现值 收购预测值 差异 实际实现值 收购预测值 差异
营业收入 80,250.33 45,002.00 35,248.33 76,143.80 41,194.00 34,949.80
营业成本 8,271.39 6,586.00 1,685.39 6,544.62 6,050.00 494.62
管理费用 5,924.93 4,063.00 1,861.93 3,306.14 4,026.00 -719.86
销售费用 10,938.13 8.00 10,930.13 25,234.21 7.00 25,227.21
财务费用 86.70 - 86.70 438.16 - 438.16
净利润 48,376.86 28,428.00 19,948.86 37,865.68 25,744.00 12,121.68
注：①为了与收购预测值的口径保持一致，上述表格中的实际实现值中的管理费用包含
了研发费用；②2022 年实际实现值尚未经注册会计师审计。
如上表所述 2019 年至 2021 年，通化谷红累计实现收入 247,977.04 万元，
与预测值 133,204.00 万元相比增加 114,773.04 万元，增长 86.16%，主要原因
为收购时未全面推行“两票制”，相关评估数据是在当时的市场及行业环境下做
出的，因此通化谷红实际收入及销售费用较预测值变动较大，同时由于收购后通
化谷红在原生产条件基础上进行了改扩建，并加大了研发投入造成管理成本增加；
化谷红实际实现业绩指标大幅超过收购时的预测值。
净利润未达到收购预测值。
吉林天成的主要产品复方脑肽节苷脂注射液、复方曲肽注射液自 2020 年以
来陆续调出各省级医保，2019 年至 2022 年主要财务数据具体如下：
单位：万元
项目
/2022 年度 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
营业收入 68,080.33 107,247.42 68,961.36 102,374.78
营业成本 2,961.25 3,520.72 2,368.76 1,962.91
管理费用 1,849.29 1,193.67 1,097.88 1,236.06
销售费用 22,381.86 39,246.37 30,795.98 63,576.26
财务费用 -35.46 29.17 -8.76 -24.37
净利润 30,962.03 52,925.84 30,946.76 28,867.69
总资产 93,827.57 66,705.80 49,006.54 49,355.83
净资产 88,237.87 57,275.84 35,296.76 33,217.69
注：2022 年度财务数据尚未经注册会计师审计
如上表所述，2019 至 2021 年度，吉林天成营业收入总体呈上升趋势，复合
增长率为 2.35%，其中 2020 年度较 2019 年度营业收入有所下降，主要系 2020
年度公司因产线检查导致部分月份产能下降，进而导致收入下降，此外 2020 年
初疫情的突然爆发导致部分人员出行就医受到一定影响，也对当期经营形成一定
影响，导致收入有所下降，净利润复合增长率为 35.40%。上述年度内，因相关产
品调出各省级医保对吉林天成经营业绩未形成重大影响。
度复方脑肽节苷脂注射液、复方曲肽注射液医保省份收入较 2021 年度分别下降
达预期，综合导致吉林天成 2022 年度净利润较 2021 年度下降 41.50%。
受新冠疫情开始爆发，很多推广活动无法线下举办，公司减少了推广活动及学术
交流的场次及规模，同时也逐步推广线上举办活动，因此对应的市场推广费有所
下降；2022 年较 2021 年吉林天成的销售费用下降较多，主要是受疫情、退出医
保等影响，业务规模有所下降，公司的推广活动也对应减少。
比
吉林天成的主要产品复方脑肽节苷脂注射液、复方曲肽注射液自 2020 年以
来陆续调出各省级医保后，其主要财务数据与收购时的预测值对比情况，具体如
下：
单位：万元
科目
实际实现值 收购预测值 差异 实际实现值 收购预测值 差异
营业收入 68,080.33 107,680.00 -39,599.67 107,247.42 74,299.00 32,948.42
营业成本 2,961.25 17,229.00 -14,267.75 3,520.72 11,888.00 -8,367.28
管理费用 5,222.30 2,261.00 2,961.30 4,802.69 2,080.00 2,722.69
销售费用 22,381.86 16,152.00 6,229.86 39,246.37 11,145.00 28,101.37
财务费用 -35.46 - -35.46 29.17 - 29.17
净利润 30,962.03 69,012.00 -38,049.97 52,925.84 47,177.00 5,748.84
（续表）
科目
实际实现值 收购预测值 差异 实际实现值 收购预测值 差异
营业收入 68,961.36 61,755.00 7,206.36 102,374.78 46,841.00 55,533.78
营业成本 2,368.76 9,881.00 -7,512.24 1,962.91 7,495.00 -5,532.09
管理费用 4,419.30 1,976.00 2,443.30 5,892.72 1,874.00 4,018.72
销售费用 30,795.98 9,263.00 21,532.98 63,576.26 7,026.00 56,550.26
财务费用 -8.76 - -8.76 -24.37 - -24.37
净利润 30,946.76 39,002.00 -8,055.24 28,867.69 29,263.00 -395.31
如上表所述 2019 年至 2021 年吉林天成累计实现收入 278,583.56 万元，与
预测值 182,895.00 万元相比增加 95,688.56 万元，增长 52.32%，主要原因为收
购时未全面推行“两票制”，相关评估数据是在当时的市场及行业环境下做出的，
因此吉林天成实际收入及销售费用较预测值变动较大，同时加大了研发投入造成
管理成本增加；2019 年至 2021 年吉林天成累计实现净利润 112,740.29 万元，
与收购时预测值 115,442.00 万元相比差异 2,701.71 万元，差异率为 2.34%。
部分专属设备检修等原因，导致部分时间停产，产销量下降。营业收入下滑，净
利润未达到预测值，公司判断上述事项为偶发事件，预计不会对未来业绩产生持
续性影响，因此对应商誉不存在减值迹象。
净利润未达到收购预测值，预测值实现率为 44.86%。
二、公司本次业绩预亏公告所述的《通知》系于 2019 年发布。此后 2021 年
全部消化任务。综上，相关事项并非 2022 年突发事件。我部在对公司 2022 年半
年报工作函中要求公司就通化谷红、吉林天成商誉减值事项予以充分说明，公司
回复称未发生减值迹象。
请公司对比 2019 年至 2022 年商誉减值测试中收入、利润增长率、折现率
等重大预测假设和参数，结合国家政策要求，说明此前报告期内是否存在商誉减
值迹象；前期未计提减值准备而在 2022 年集中计提大额减值准备的原因，是否
符合会计准则规定，并说明是否存在通过减值对当期财务报表进行不当盈余管
理的情形。请年审会计师发表意见。
回复：
（一）公司 2019 年至 2022 年商誉减值测试时对于预测期的收入、利润增长
率系根据历史情况并结合各年度政策及疫情等因素的变化进行客观的预计；折现
率各年度均采用统一的资本资产加权平均成本模型（WACC）确定，上述期间折现
率确定方式未发生变动，各年度相关重要假设和参数情况如下：
（1）通化谷红
减值 预测年度收入增长率（%）
测试 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 以后
年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度
-26.88 23.38 17.74 17.39 11.50 11.48 11.46 11.44 11.42 11.40 0.00 0.00 0.00
年度
年度
减值 预测年度收入增长率（%）
测试 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 以后
年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度
/ 14.12 1.11 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 1.50 1.50 1.50 1.50 0.00
年度
/ / -38.06 -27.92 -12.80 -5.41 0.24 0.55 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
年度
（续表）
减值 预测年度利润增长率（%）
测试 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 年 2031 年 以后年
年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 度 度 度
-27.50 15.93 15.75 12.78 8.12 5.56 -1.57 12.13 7.10 6.79 0.00 0.00 0.00
年度
年度
/ 23.42 -11.32 5.21 3.57 -2.67 -4.54 3.17 -3.04 2.69 1.63 1.63 0.00
年度
/ / -45.68 -8.47 -37.77 -7.44 -13.12 -0.04 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
年度
注：各年度的当年增长率为实际增长率，以后年度为预测增长率；由于公司 2022 年度
财务数据审计、评估工作正在进行中，相关预测数据及参数尚待最终确定。
（2）吉林天成
减值 预测年度收入增长率（%）
测试 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 以后
年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度
-53.62 88.32 60.40 35.31 19.89 14.92 11.94 9.97 9.96 2.00 0.00 0.00 0.00
年度
-35.70 32.53 11.03 11.03 11.03 11.03 11.04 11.04 11.04 11.04 0.00 0.00
年度 04
- 55.52 1.57 5.00 5.00 5.00 5.00 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 0.00
年度
- - -36.52 -38.22 -25.86 -11.12 -0.02 -0.29 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
年度
（续表）
减值 预测年度利润增长率（%）
测试 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 以后
年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度
年度 73.87
减值 预测年度利润增长率（%）
测试 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 以后
年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度
年度 43.41
- 76.71 -3.51 4.18 1.87 5.13 -8.05 3.15 3.14 3.13 3.12 3.12 0.00
年度
- - -41.89 -6.63 -46.52 -11.79 -11.95 0.26 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
年度
注：各年度的当年增长率为实际增长率，以后年度为预测增长率；由于公司 2022 年度
财务数据审计、评估工作正在进行中，相关预测数据及参数尚待最终确定。
上述预测表中，预计 2020 年的业绩较 2019 年有所下降，主要是因为 2019
年国家医保局人力资源社会保障部印发了《国家基本医疗保险、工伤保险和生育
述事项可能会对 2020 年的业绩有影响，因此公司在做业绩预测时考虑了上述不
利因素的影响，预计 2020 年度业绩将有所下滑；而根据公司当时的判断，新冠
疫情的影响将不会是持续性的，同时，公司也在积极采取相关措施弥补相关药品
的多重影响，通化谷红、吉林天成逐步调减预测期内各期收入的增长率，符合国
家相关政策的执行趋势，2020 年度、2021 年度公司也实现了前期对于收入和净
利润的相关预测，符合通化谷红实际经营情况。
前年度预测值，通化谷红、吉林天成管理层根据实际情况进一步修正未来年度
的预测值。
公司采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率，其计算公式
为：WACC=Ke×[E/(E+D)]+Kd×(1-T)×[D/(E+D)]
式中：E:股权的市场价值；
D:债务的市场价值；
Ke:股权资本成本；
Kd:债务资本成本；
T:估值对象的所得税率。
股权资本成本按国际通常使用的 CAPM 模型进行求取，公式：
Ke=Rf+ERP×β+Rc；
式中：Rf:目前的无风险收益率；
ERP:市场风险溢价；
β:企业风险系数；
Rc:企业特定的风险调整系数。
（1）通化谷红各年度商誉减值测试时的折现率
减值测试年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
折现率（税前） 14.29% 14.17% 14.59% 14.78%
注：根据相关会计准则的要求，在执行商誉减值测算时折现率口径应为税前，由于公
司无法获得税前折现率的数据，采用税后折现率迭代计算为税前折现率的方法获得税前折
现率数据。
各年度折现率基本一致，不存在重大差异，涉及折现率的主要参数如下：
年度 Rf ERP 行业 β 自身 β Rc
注：自身β系参考同行业可比上市公司β值计算。
（2）吉林天成各年度商誉减值测试时的折现率
减值测试年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
折现率（税前） 14.51% 14.26% 14.72% 15.13%
注：根据相关会计准则的要求，在执行商誉减值测算时折现率口径应为税前，由于公司
无法获得税前折现率的数据，采用税后折现率迭代计算为税前折现率的方法获得税前折现率
数据。
各年度折现率基本一致，不存在重大差异，涉及折现率的主要参数如下：
年度 Rf ERP 行业 β 自身 β Rc
（3）各项参数选择依据
无风险报酬率反映的是在本金没有违约风险、期望收入得到保证时资金的基
本价值，公司商誉减值测试时选取到期日距评估基准日 10 年以上的国债到期收
益率作为无风险收益率。
市场风险溢价指股票资产与无风险资产之间的收益差额，通常指证券市场典
型指数成份股平均收益率超过平均无风险收益率（通常指长期国债收益率）的部
分（Rm-Rf1）；沪深 300 指数比较符合国际通行规则，其 300 只成份股能较好地
反映中国股市的状况。公司借助 wind 资讯专业数据库对我国沪深 300 各成份股
的平均收益率进行了测算分析，测算近 10 年的市场风险溢价（Rm-Rf1）取值，
并以此作为选择参数。
该系数是衡量公司相对于资本市场整体回报的风险溢价程度，也用来衡量个
别股票受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标；公司通过选定
与公司处于同行业的上市公司于基准日的β系数指标平均值作为参照。通过行业
的可比公司平均剔除财务杠杆调整平均×[1+（1-T）×D/E]，得到公司自身的 β
值。
公司特别风险主要包括企业规模风险溢价（Rs）及其他特有风险溢价（Rc）。
其中企业规模风险溢价 Rs=3.73%－0.717%×Ln（S）－0.267%×ROA
式中，S：企业总资产账面值（按亿元单位计算）
ROA（总资产报酬率）＝息税前利润/[（期初总资产＋期末总资产）
/2]×100%
其他特别风险溢价 Rc 系通过分析被评估单位特有风险因素如盈利状态、产
品单一、客户/市场过于集中、关联交易度过高等因素确定；Rc 一般取值在 0－
（二）此前报告期的商誉减值迹象分析
此前报告期通化谷红、吉林天成不存在商誉减值迹象，具体情况如下：
升趋势。2019 年至 2021 年，通化谷红营业收入复合增长率为 9.67%，净利润复
合增长率为 24.60%；吉林天成营业收入复合增长率为 2.35%，净利润复合增长率
为 35.40%；
预测值，吉林天成 2020 年度营业收入及净利润受产线检查及疫情等偶发因素影
响导致未实现预测值，但 2021 年恢复正常后仍超过预测值，综合 2019 至 2021
年看，吉林天成实际实现业绩与收购时的预测值差异不大，两家公司收入增长率、
净利润增长率均超 2019 年度、2020 年度以及 2021 年度商誉减值测试时的预测
值；
绩的影响，例如，面向对医保不敏感的适应症和人群，拓展院内自费药市场以保
留一定的院内市场份额；拓展第三终端（如诊所等）、民营医院市场份额；此外，
公司也在通过拓展相关产品院外销售市场等方式促进医保外市场的销售增长；
行了专项评估，并出具商誉减值测试专项评估报告，评估结果显示，通化谷红、
吉林天成的商誉不存在减值的情况。
综上，此前报告期，公司未计提商誉减值准备符合当时公司实际经营情况，
不存在减值情况。
（三）《关于上海证券交易所对公司 2022 年半年度报告的信息披露监管工
作函的回复公告》中对计提商誉减值准备的考虑
谷红和吉林天成的业绩存在一定程度的下滑。考虑到前期产品退出部分地区的省
成上半年业绩的影响程度，为保证信息披露的准确性，公司计划按照企业会计准
的影响程度，并据此对商誉进行减值测试，以确定是否需要计提商誉减值准备。
（四）2022 年度计提商誉减值准备的合理性
谷红和吉林天成的业绩存在一定程度的下滑。考虑到前期产品退出部分地区的省
成上半年业绩的影响程度，年末公司按照全年的实际经营情况来判断退出省级医
提商誉减值准备。
其对公司业绩的影响相较于 2020 年度、2021 年度更明晰；公司采取的相关应对
措施对公司业绩的影响程度未达预期；公司对于谷红注射液、复方曲肽注射液、
疫情的影响，部分区域医疗机构住院人数减少，处方药用药量下降；受上述因素
的综合影响，对通化谷红、吉林天成 2022 年度业绩产生了一定影响。2022 年度，
通化谷红营业收入较上年减少 34,856.67 万元，下降 38.06%，净利润较上年减
少 27,314.36 万元，下降 46.47%；吉林天成营业收入较上年减少 39,167.09 万
元，下降 36.52%，净利润较上年减少 21,963.81 万元，下降 41.50%。
公司预计上述事项的影响可能将持续一段时间，对未来年度的业绩将会产生
一定影响，根据《企业会计准则》《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》以
及公司会计政策等相关规定，对上述两家公司商誉进行减值测试，根据测试结果
充分计提减值准备。经初步测算，拟计提通化谷红涉及商誉减值准备约 85,000
万元至 107,000 万元，拟计提吉林天成涉及商誉减值准备约 215,000 万元至
金额将由公司聘请的具备证券期货从业资格的评估机构及审计机构进行评估和
审计后确定。
综上，2022 年度计提商誉减值准备符合《企业会计准则》《会计监管风险提
示第 8 号——商誉减值》等相关规定，不存在通过减值对当期财务报表进行不当
盈余管理的情形。
三、请公司结合前述情况，说明前期对于通化谷红、吉林天成相关产品调
回复：
对于通化谷红产品谷红注射液、吉林天成产品复方曲肽注射液、复方脑肽
公告编号 公告日期 公告名称 产品名称
关于控股子公司产品退出省 复方脑肽节苷脂注射液
关于控股子公司产品退出省 复方脑肽节苷脂注射液
关于全资子公司产品退出省
关于控股子公司产品退出省
关于控股子公司产品退出省 复方脑肽节苷脂注射液
关于控股子公司产品退出省
关于全资子公司产品退出省
复方脑肽节苷脂注射液
关于控股子公司产品退出省
谷红注射液
关于上海证券交易所对公司 复方脑肽节苷脂注射液
露监管工作函的回复公告 谷红注射液
截至本公告日，谷红注射液、复方曲肽注射液、复方脑肽节苷脂注射液调出
入金额及占比”。
四、根据公司 2021 年年度报告，除本次计提减值的商誉以外，尚有浙江华
派生物医药有限公司、重庆市医济堂生物制品有限公司等 9 家子公司合计商誉
师发表意见。
回复：
截止 2022 年末，公司商誉原值中除通化谷红、吉林天成外，公司其他的商
誉具体金额如下：
单位：万元
序号 投资单位名称 商誉原值金额 已计提减值准备金额 商誉净值余额
序号 投资单位名称 商誉原值金额 已计提减值准备金额 商誉净值余额
合计 15,069.98 1,464.91 13,605.07
如上表所述，除本次计提减值的商誉以外，公司尚有因收购浙江华派生物医
药有限公司等 9 家公司形成的商誉合计原值 15,069.98 万元，其中因并购陕西步
长高新制药有限公司、重庆市汉通生物科技有限公司和步长(广州)医学诊断技术
有限公司形成的 1,464.91 万元，公司已于以前年度根据商誉减值测试情况，全
额计提商誉减值准备。剩余商誉涉及 6 家子公司，公司根据《会计监管风险提示
第 8 号——商誉减值》对上述公司减值迹象判断情况如下：
与特定行政许
客观环境的
可、特许经营
行业相关 产品与服 变化导致市
商誉减值判断 核心团队 资格、特定合
现金流或经营利润持续恶化，特别 产业政策 务易被模 场投资报酬
事项及各公司 发生明显 同项目等资质
是被收购方未实现承诺的业绩 发生明显 仿或已升 率在当期已
具体情况 不利变化 存在密切关联
不利变化 级换代 经明显提
的商誉市场惯
高。
例已发生变化
经营情况良好，近 5 年（2018-2022
年）营业收入年均复合增长率为 核心团队 市场投资报
辽宁奥达制药
有限公司
绩承诺的相关约定。
经营情况良好，近 5 年（2018-2022
年）营业收入年均复合增长率为 核心团队 市场投资报
邛崃天银制药
有限公司
绩承诺的相关约定。
重庆市医济堂生物制品有限公司
重庆市医济堂 （以下简称“重庆医济堂”）涉足 核心团队 市场投资报
生物制品有限 消毒产品领域的研发、生产和销 无此迹象 无此迹象 未发生重 无此迹象 酬率未发生
公司 售，公司收购重庆医济堂是布局大 大变化 明显波动
健康战略的重要一步，虽重庆医济
堂存在暂时性的亏损，但公司凭借
其管理经验和在医药销售方面的市
场能力，后期会增加重庆医济堂的
经济效益。关于收购，相关合同无
业绩承诺的相关约定
浙江华派生物医药有限公司（以下
简称“浙江华派”）成立于 2018
年，属于初创期阶段，但是其具有
病毒/细菌规模化培养技术平台、基
因工程技术平台、新型佐剂平台三
大技术平台，同时具有丰富的菌毒
核心团队 市场投资报
浙江华派生物 种储备，管线丰富，竞争力强。目
无此迹象 无此迹象 未发生重 无此迹象 酬率未发生
医药有限公司 前浙江华派已上市 2 个规格产品：
大变化 明显波动
流感病毒裂解疫苗（成人型）、流
感病毒裂解疫苗（儿童型）；A 群 C
群脑膜炎球菌多糖疫苗和 ACYW135
群脑膜炎球菌多糖疫苗也即将接受
GMP 符合性检查；关于收购，相关
合同无业绩承诺的相关约定。
公司于 2021 年收购北京程瑞科技有
限公司，拟借助其优越的地理位置、
丰厚的历史沉淀等优势， 以此为基础
北京程瑞科技 打造中医药文化平台， 对公司中医药
不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
有限公司 文化的宣传具有重要意义， 有利于公
司整体战略目标的实现， 提升公司整
体运营环境；关于收购，相关合同无
业绩承诺的相关约定。
公司于 2021 年收购湖南众测生物科
技有限公司，其拥有体外诊断试剂
医疗器械注册证，虽其经营规模较 核心团队 市场投资报
湖南众测生物
小，但符合公司布局大健康战略需 不适用 不适用 未发生重 不适用 酬率未发生
科技有限公司
要，有利于公司整体发展；关于收 大变化 明显波动
购，相关合同无业绩承诺的相关约
定
公司根据《企业会计准则》、《会计监管风险提示第 8 号—商誉减值》等相
关规定对上述公司涉及商誉进行了商誉减值测试，充分关注了其是否存在减值迹
象，在进行上述商誉减值测试时，已充分关注商誉所在资产组或资产组组合的宏
观环境、行业环境、实际经营状况等因素，结合已获取的内部与外部信息，合理
判断、识别商誉减值迹象，公司认为对并购辽宁奥达制药有限公司、邛崃天银制
药有限公司、重庆市医济堂生物制品有限公司、浙江华派生物医药有限公司、北
京程瑞科技有限公司和湖南众测生物科技有限公司形成的商誉不存在减值迹象，
无需计提减值准备。
公司指定的信息披露媒体为《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证
券日报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn），敬请投资者关注相关公告，
并注意投资风险。
特此公告。
山东步长制药股份有限公司董事会
首页
微信公众号
证券之星APP
