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彩蝶实业: 彩蝶实业首次公开发行股票招股说明书

证券之星 2023-02-13 00:00:00
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   浙江彩蝶实业股份有限公司
     （注册地址：浙江省湖州市南浔区练市镇工业园区）
        首次公开发行股票
           招股说明书
           保荐人（主承销商）
（住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                      招股说明书
                       发行概况
     公司本次公开发行新股 2,900 万股，占发行后总股本的 25%，公司股东不
 在本次发行过程中公开发售股份。
发行股票类型：人民币普通股              每股面值：1.00 元
发行股数： 2,900 万股             每股发行价格：19.85 元
发行后总股本：不超过 11,600 万股       预计发行日期：2023 年 3 月 7 日
拟上市证券交易所：上海证券交易所
        公司控股股东、实际控制人、董事长施建明，实际控制人、董事、总经理施屹承
     诺：（1）自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的
                      （2）若公司上市后 6 个月内发生公司股票连
     公司股份，也不由公司回购该部分股份；
     续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价的
     情形，本人所持股票的锁定期限自动延长 6 个月，且不因（实际控制人）职务变更或
               （3）公司股票锁定期限届满后 2 年内减持股份的价格不低于
     离职等原因而终止履行；
本次
     发行价，且本承诺不因（实际控制人）职务变更或离职等原因终止；（4）在本人担任
发行
     公司董事/高级管理人员期间，本人将向公司申报所持有的公司股份及其变动情况，
前股
     在任职期间（于股份限售期结束后），每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的
东所
持股
份的      公司股东汇蝶管理承诺：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他
流通   人管理本企业已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
限制
        担任公司董事、高级管理人员的公司股东之张红星、范春跃承诺：（1）自公司股
及自
     票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的公司股份，也不由
愿锁
     公司回购该部分股份；（2）若公司上市后 6 个月内发生公司股票连续 20 个交易日的
定股
     收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价的情形，本人所持公
份的
     司股票的锁定期限自动延长 6 个月，且不因本人职务变更或离职等原因而终止履行；
承诺
     （3）公司股票锁定期限届满后 2 年内减持股份的价格不低于发行价，且本承诺不因
     本人职务变更或离职等原因终止；（4）在本人担任公司董事/高级管理人员期间，本
     人将向公司申报所持有的公司股份及其变动情况，在任职期间（于股份限售期结束
     后），每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%；离任后半年内，不转让本
     人持有的公司股份。
        担任公司高级管理人员的公司股东之闻娟英、蔡芳、杨忠明、孙汉忠承诺：（1）
 浙江彩蝶实业股份有限公司                            招股说明书
   自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的公司股
   份，也不由公司回购该部分股份；（2）若公司上市后 6 个月内发生公司股票连续 20
   个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价的情形，
   本人所持公司股票的锁定期限自动延长 6 个月，且不因本人职务变更或离职等原因而
       （3）公司股票锁定期限届满后 2 年内减持股份的价格不低于发行价，且本
   终止履行；
   承诺不因本人职务变更或离职等原因终止；（4）在本人担任公司高级管理人员期间，
   本人将向公司申报所持有的公司股份及其变动情况，在任职期间（于股份限售期结束
   后），每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%；离任后半年内，不转让本
   人持有的公司股份。
      担任公司监事的公司股东之张利方、董旭明、庄利明承诺：（1）自公司股票上市
   之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的公司股份，也不由公司回
   购该部分股份；（2）在本人担任公司监事期间，本人将向公司申报所持有的公司股份
   及其变动情况，在任职期间（于股份限售期结束后），每年转让的股份不超过所持有
   公司股份总数的 25%；离任后半年内，不转让本人持有的公司股份。
      公司股东之沈元新、张里浪、沈志荣、董旭丽、久景管理、顾林祥承诺：自公司
   股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业/本人已持有的公司股
   份，也不由公司回购该部分股份；在公司首次公开发行股份并上市申请过程中，如相
   关审核机关对公司股东股份锁定期限或相关事项提出另外的要求，本企业/本人同意
   无条件按相关审核机关提出的要求执行，并重新签署必要的文件（如需）。
      若在承诺期间，发行人股票发生除权除息等相关事项时，对发行价格按照有关规
   定作相应调整。
保荐机构（主承销商）：            国信证券股份有限公司
招股说明书签署日期：             2023 年 2 月 13 日
浙江彩蝶实业股份有限公司                    招股说明书
                声明及承诺
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
  保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损
失。
  中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
  投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
浙江彩蝶实业股份有限公司                      招股说明书
                重大事项提示
  本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，投资者在作出投资
决策前，应认真阅读本招股说明书的全部内容。
   一、本次发行的相关重要承诺的说明
  （一）股份锁定承诺
  公司控股股东、实际控制人、董事长施建明，实际控制人、董事、总经理
施屹承诺：（1）自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
人已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；（2）若公司上市后 6 个月
内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期
末收盘价低于发行价的情形，本人所持股票的锁定期限自动延长 6 个月，且不
因（实际控制人）职务变更或离职等原因而终止履行；（3）公司股票锁定期限
届满后 2 年内减持股份的价格不低于发行价，且本承诺不因（实际控制人）职
务变更或离职等原因终止；（4）在本人担任公司董事/高级管理人员期间，本人
将向公司申报所持有的公司股份及其变动情况，在任职期间（于股份限售期结
束后），每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%；离任后半年内，不
转让本人持有的公司股份。
  公司股东汇蝶管理承诺：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委
托他人管理本企业已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
  担任公司董事、高级管理人员的公司股东之张红星、范春跃承诺：（1）自
公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的公司股
份，也不由公司回购该部分股份；（2）若公司上市后 6 个月内发生公司股票连
续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行
价的情形，本人所持公司股票的锁定期限自动延长 6 个月，且不因本人职务变
更或离职等原因而终止履行；（3）公司股票锁定期限届满后 2 年内减持股份的
价格不低于发行价，且本承诺不因本人职务变更或离职等原因终止；（4）在本
人担任公司董事/高级管理人员期间，本人将向公司申报所持有的公司股份及其
变动情况，在任职期间（于股份限售期结束后），每年转让的股份不超过所持有
浙江彩蝶实业股份有限公司                       招股说明书
公司股份总数的 25%；离任后半年内，不转让本人持有的公司股份。
    担任公司高级管理人员的公司股东之闻娟英、蔡芳、杨忠明、孙汉忠承诺：
（1）自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有
的公司股份，也不由公司回购该部分股份；（2）若公司上市后 6 个月内发生公
司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价
低于发行价的情形，本人所持公司股票的锁定期限自动延长 6 个月，且不因本
人职务变更或离职等原因而终止履行；（3）公司股票锁定期限届满后 2 年内减
持股份的价格不低于发行价，且本承诺不因本人职务变更或离职等原因终止；
（4）在本人担任公司高级管理人员期间，本人将向公司申报所持有的公司股份
及其变动情况，在任职期间（于股份限售期结束后），每年转让的股份不超过所
持有公司股份总数的 25%；离任后半年内，不转让本人持有的公司股份。
    担任公司监事的公司股东之张利方、董旭明、庄利明承诺：（1）自公司股
票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的公司股份，也
不由公司回购该部分股份；（2）在本人担任公司监事期间，本人将向公司申报
所持有的公司股份及其变动情况，在任职期间（于股份限售期结束后），每年转
让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%；离任后半年内，不转让本人持有
的公司股份。
    公司股东之沈元新、张里浪、沈志荣、董旭丽、久景管理、顾林祥承诺：
自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业/本人已持
有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；在公司首次公开发行股份并上市
申请过程中，如相关审核机关对公司股东股份锁定期限或相关事项提出另外的
要求，本企业/本人同意无条件按相关审核机关提出的要求执行，并重新签署必
要的文件（如需）。
    若在承诺期间，发行人股票发生除权除息等相关事项时，对发行价格按照
有关规定作相应调整。
    （二）关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失的相关承
诺
    经中国证监会、公司上市所在证券交易所或司法机关认定，公司本次公开
浙江彩蝶实业股份有限公司                   招股说明书
发行股票的招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致
对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司及公
司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员负有其所各自承诺的回
购新股、购回股份、赔偿损失等义务。
  （1）发行人相关承诺
  彩蝶实业承诺：“浙江彩蝶实业股份有限公司首次公开发行招股说明书及其
摘要不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  若本次公开发行股票的招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响
的，公司将在证券监督管理部门作出上述认定时，及时提出股份回购预案，并
提交董事会、股东大会讨论，依法回购首次公开发行的新股（不含原股东公开
发售的股份），回购价格按照发行价（若公司股票在此期间发生派息、送股、资
本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）加算银行同期存款利
息确定，并根据相关法律、法规规定的程序实施。在实施上述股份回购时，如
法律法规、公司章程等另有规定的从其规定。
  如招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国
证监会、证券交易所或司法机关认定后，将本着简化程序、积极协商、先行赔
付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可
测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔
偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。”
  （2）发行人控股股东及实际控制人的相关承诺
  公司控股股东和实际控制人施建明、实际控制人施屹承诺：“浙江彩蝶实业
股份有限公司首次公开发行招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
  若本次公开发行股票的招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者
浙江彩蝶实业股份有限公司                    招股说明书
重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响
的，本人将在证券监督管理部门作出上述认定时，依法购回首次公开发行时本
人已公开发售的老股（如有），购回价格按照发行价（若公司股票在此期间发生
派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）加算
银行同期存款利息确定，并根据相关法律、法规及公司章程等规定的程序实
施，在实施上述股份购回时，如法律法规、公司章程等另有规定的从其规定。
  如招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被
中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，将本着简化程序、积极协商、先
行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受
的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资
者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。”
  （3）发行人董事、监事及高级管理人员相关承诺
  公司董事、监事、高级管理人员承诺：“浙江彩蝶实业股份有限公司首次公
开发行招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  如本次公开发行股票的招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将在证券监督管理部门
作出上述认定时，依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证监会、证券
交易所或司法机关认定后，将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障
投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损
失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式
积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。”
  若本次公开发行股票的招股说明书及其摘要被中国证监会、公司上市所在
证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，在公司
收到相关认定文件后 2 个交易日内，相关各方应就该等事项进行公告，并在前
述事项公告后及时公告相应的回购新股、购回股份、赔偿损失的方案的制定和
进展情况。
浙江彩蝶实业股份有限公司                      招股说明书
  （三）关于上市后三年内稳定股价的承诺
  经公司第一届董事会第八次会议、2021 年第一次临时股东大会审议通过，
公司股票自挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续 20 个交易日公司股票收盘价
均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表
中归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数，下同）情形时（若
因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每股净
资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整，下同），公司将采取包括但
不限于公司回购股份及公司控股股东、董事、高级管理人员增持公司股份等股
价稳定措施，具体如下：
  股价稳定措施的启动条件触发后，公司将依据《上市公司回购社会公众股
份管理办法（试行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规
定》（中国证监会公告[2008]39号）等法律、法规、规范性文件和公司章程的规
定向社会公众股东回购公司部分股份，并履行相应的程序。
  如公司股东大会回购决议公告后的下一个交易日，公司股票收盘价不低于
公司上一个会计年度末经审计的每股净资产，则回购方案可以不再实施。
  公司回购股份的价格不高于上一个会计年度末经审计的每股净资产，回购
股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或中国证监会认可的其他方式。
  如某一会计年度内多次触发股价稳定措施的启动条件（不包括公司及其控
股股东、董事、高级管理人员依据本预案实施稳定股价措施期间及实施完毕当
轮稳定股价措施并公告日开始计算的连续20个交易日股票收盘价仍低于上一个
会计年度末经审计的每股净资产的情形）的，公司可以继续采取回购股份的措
施，但遵循下述原则：
  （1）单次用于回购股份的资金金额不高于上一个会计年度经审计的归属于
母公司所有者的净利润的10%；
  （2）单一会计年度用于回购股份的资金金额合计不超过上一会计年度经审
计的归属于母公司所有者的净利润的30%。
浙江彩蝶实业股份有限公司                   招股说明书
  超过上述标准的，本项股价稳定措施在当年度不再继续实施。但如下一年
度继续出现稳定股价情形的，公司将继续按照上述原则执行。
  股价稳定措施的启动条件触发且公司股份回购方案实施完毕（以公司公告
的实施完毕日为准）后的下一个交易日，如公司股票收盘价仍低于上一个会计
年度末经审计的每股净资产的，则公司控股股东将根据法律、法规、规范性文
件和公司章程的规定制定增持股份方案。
  如公司公告增持方案后的下一个交易日，公司股票收盘价不低于公司上一
个会计年度末经审计的每股净资产，则增持方案可以不再实施。
  如某一会计年度内多次触发股价稳定措施的启动条件（不包括公司及其控
股股东、董事、高级管理人员依据本预案实施稳定股价措施期间及实施完毕当
轮稳定股价措施并公告日开始计算的连续20个交易日股票收盘价仍低于上一个
会计年度末经审计的每股净资产的情形）的，控股股东将继续采取增持股份的
措施，但遵循下述原则：
  （1）单次用于增持股份的资金金额不低于控股股东最近一次自公司获得的
公司现金分红金额的20%；
  （2）单一会计年度用于增持股份的资金金额合计不超过控股股东最近一次
自公司获得的公司现金分红金额的50%。
  超过上述标准的，本项股价稳定措施在当年度不再继续实施。但如下一会
计年度继续出现稳定股价情形的，控股股东将继续按照上述原则执行。
  股价稳定措施的启动条件触发且公司、控股股东股价稳定方案实施完毕
（以公司公告的实施完毕日为准）后的下一个交易日，如公司股票收盘价仍低
于上一个会计年度末经审计的每股净资产的，则公司董事（独立董事除外）、高
级管理人员将根据法律、法规、规范性文件和公司章程的规定制定增持股份方
案。
浙江彩蝶实业股份有限公司                     招股说明书
  如公司公告增持方案后的下一个交易日，公司股票收盘价不低于公司上一
个会计年度末经审计的每股净资产，则增持方案可以不再实施。
  如某一会计年度内多次触发股价稳定措施的启动条件（不包括公司及其控
股股东、董事、高级管理人员依据本预案实施稳定股价措施期间及实施完毕当
轮稳定股价措施并公告日开始计算的连续20个交易日股票收盘价仍低于上一个
会计年度末经审计的每股净资产的情形）的，董事、高级管理人员将继续采取
增持股份的措施，但遵循下述原则：
  （1）单次用于增持股份的资金金额不低于董事、高级管理人员在任职期间
的最近一个会计年度从公司领取的税后薪酬的10%；
  （2）单一会计年度用于增持股份的资金金额合计不超过董事、高级管理人
员在任职期间的最近一个会计年度从公司领取的税后薪酬的30%。
  超过上述标准的，本项股价稳定措施在当年度不再继续实施。但如下一年
度继续出现稳定股价情形的，董事、高级管理人员将继续按照上述原则执行。
  （四）未履行承诺的约束措施
  彩蝶实业承诺：“本公司将严格履行本公司就首次公开发行股票并上市所作
出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。
  （1）如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新
的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接
受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉；
  ②对公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人
员调减或停发薪酬或津贴；
  ③给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。
浙江彩蝶实业股份有限公司                    招股说明书
  （2）如本公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受
如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因；
  ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审
议，尽可能地保护本公司投资者利益。”
  发行人控股股东施建明承诺：“本人将严格履行本人就浙江彩蝶实业股份有
限公司首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监
督。
  （1）如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉；
  ②暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分；
  ③本人持有、控制的公司股票将暂不转让；
  ④主动申请调减或停发薪酬或津贴；
  ⑤如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有；
  ⑥本人未履行上述承诺及招股说明书的其他承诺事项，给投资者造成损失
的，依法赔偿投资者损失；
  ⑦公司未履行上述承诺及招股说明书的其他承诺事项，给投资者造成损失
的，本人依法承担连带赔偿责任。
  （2）如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承
诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
浙江彩蝶实业股份有限公司                   招股说明书
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因；
  ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护本公
司投资者利益。
      ”
  发行人持股董事、高级管理人员承诺：“本人将严格履行本人就浙江彩蝶实
业股份有限公司首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接
受社会监督。
  （1）如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分；
  ②主动申请调减或停发薪酬或津贴；
  ③本人持有、控制的公司股票（如有）将暂不转让；
  ④如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有。
  （2）如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承
诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因；
  ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护本公
司投资者利益。
      ”
  发行人未持股董事（独立董事）承诺：“本人将严格履行本人就浙江彩蝶实
业股份有限公司首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接
受社会监督。
  （1）如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
浙江彩蝶实业股份有限公司                       招股说明书
承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①主动申请调减或停发薪酬或津贴；
  ②如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有。
  （2）如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承
诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因；
  ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护本公
司投资者利益。
      ”
  （五）公司发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向
  本次发行前，施建明直接持有公司 47.4988%的股份，其持股及减持意向如
下：
  “（1）本人作为发行人公开发行前持股 5%以上股东，自发行人股票上市之
日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
  （2）若本人在所持公司的股份在锁定期届满后两年内有意向减持的，减持
股份应符合相关法律法规及上海证券交易所规则要求，减持方式包括二级市场
集中竞价交易、大宗交易等上海证券交易所认可的合法方式，减持价格不低于
首次公开发行股票的发行价（若发行人股份在该期间内发生派息、送股、资本
公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）；且该两年内每年减持股
份数量不超过公司股本总额的 10%。
  （3）本人实施减持时（且仍为持股 5%以上的股东），至少提前 3 个交易日
予以公告，并积极配合发行人的信息披露工作。
  （4）如果本人未履行上述减持意向，本人将在发行人股东大会及中国证监
浙江彩蝶实业股份有限公司                      招股说明书
会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人和社会公众投
资者道歉。”
  本次发行前，施屹直接持有公司 25.3810%的股份，其持股及减持意向如
下：
  “（1）本人作为发行人公开发行前持股 5%以上股东，自发行人股票上市之
日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
  （2）若本人在所持公司的股份在锁定期届满后两年内有意向减持的，减持
股份应符合相关法律法规及上海证券交易所规则要求，减持方式包括二级市场
集中竞价交易、大宗交易等上海证券交易所认可的合法方式，减持价格不低于
首次公开发行股票的发行价（若发行人股份在该期间内发生派息、送股、资本
公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）；且该两年内每年减持股
份数量不超过公司股本总额的 10%。
  （3）本人实施减持时（且仍为持股 5%以上的股东），至少提前 3 个交易日
予以公告，并积极配合发行人的信息披露工作。
  （4）如果本人未履行上述减持意向，本人将在发行人股东大会及中国证监
会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人和社会公众投
资者道歉。
    ”
  本次发行前，闻娟英持有公司 5.2484%的股份，其持股及减持意向如下：
  “（1）本人作为发行人公开发行前持股 5%以上股东，自发行人股票上市之
日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
  （2）本人实施减持时（且仍为持股 5%以上的股东），至少提前 3 个交易日
予以公告，并积极配合发行人的信息披露工作。
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  （3）如果本人未履行上述减持意向，本人将在发行人股东大会及中国证监
会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人和社会公众投
资者道歉。
    ”
  （六）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
  本次发行完成后，公司的总股本规模较发行前将出现较大增长。本次发行
募集资金投资项目预期将为公司带来较高收益，将有助于公司每股收益的提
高。但是，若未来公司经营效益不及预期，公司每股收益可能存在下降的风
险，提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风险。
  为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响，公司承诺将通过加快募投项目
投资进度、加大市场开发力度、加强经营管理和内部控制、强化投资者回报机
制等方式，提升资产质量，提高销售收入，从而增厚未来收益，实现可持续发
展，以填补被摊薄即期回报。
  （1）加快募投项目投资进度
  本次募集资金到位前，为尽快推进募投项目建设，公司拟通过多种渠道积
极筹措资金，积极调配资源，开展募投项目的前期准备工作，提前以自有资金
实施募投项目。本次发行募集资金到位后，公司将调配内部各项资源、加快推
进募投项目建设，提高募集资金使用效率，争取募投项目早日建设完成，以提
高公司综合盈利水平，增强未来几年的股东回报，降低发行导致的即期回报摊
薄的风险。
  （2）加大市场开发力度
  公司将在现有业务服务网络的基础上完善并扩大经营业务布局，致力于为
全球更多客户提供优质的服务，在不放松拓展国内客户的同时，加大国际知名
客户的开拓力度。公司将不断提高研发能力、完善服务体系，扩大业务覆盖
面，凭借先进、可靠的产品和一流的服务促进市场拓展，从而优化公司的战略
布局。
  （3）加强经营管理和内部控制
浙江彩蝶实业股份有限公司                   招股说明书
  公司已根据法律法规和规范性文件的规定建立健全了股东大会、董事会及
其各专门委员会、监事会、独立董事、董事会秘书和高级管理层的管理结构，
夯实了公司经营管理和内部控制的基础。未来几年，公司将进一步提高经营管
理水平、加快项目建设周期，提升公司的整体盈利能力。另外，公司将努力提
高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更为合理的资金使用方
案，合理运用各种融资工具和渠道，控制公司资金成本，节省财务费用支出。
同时，公司也将继续加强企业内部控制，加强成本管理并强化预算执行监督，
全面有效地控制公司经营和管控风险。
  （4）强化投资者回报机制
  为完善公司利润分配政策，增强利润分配的透明度，保护公众投资者的合
法权益，公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，对公司上市后适用的
《公司章程（草案）》中关于利润分配政策条款进行了相关规定。公司已强化对
投资者的收益回报，建立了对股东持续、稳健、科学的回报规划与机制，对利
润分配做出制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
  公司承诺未来将根据中国证监会、证券交易所等监管机构出台的具体细则
及要求，并参照上市公司较为通行的惯例，继续补充、修订、完善公司投资者
权益保护的各项制度并予以实施。
  上述各项措施为公司本次发行上市募集资金有效使用的保障措施及防范本
次发行上市摊薄即期回报风险的措施，不代表公司对未来利润做出的保证。
实履行作出的承诺
  （1）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益。
  （2）本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务消费行为均将在为
履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超
前消费。
  （3）本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。
浙江彩蝶实业股份有限公司                    招股说明书
  （4）本人将尽最大努力促使公司填补即期回报的措施实现。本人将尽责促
使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂
钩。
  （5）本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励的行权条件（如有）
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。本人将支持与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩的相关议案，并愿意投赞成票（如有投票权）。
  （6）本承诺出具日后，如中国证监会、证券交易所作出关于填补回报措施
及其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、证券交易所该
等规定的，本人承诺届时将按照中国证监会、证券交易所最新的规定出具补充
承诺。
  （7）如违反或拒不履行上述承诺，本人愿意根据中国证监会和证券交易所
等监管机构的有关规定和规则承担相应责任。
  公司控股股东、实际控制人施建明、实际控制人施屹承诺：
  （1）任何情形下，本人均不会滥用控股股东、实际控制人地位，均不会越
权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。
  （2）本人将切实履行作为控股股东、实际控制人的义务，忠实、勤勉地履
行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
  （3）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益。
  （4）本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务消费行为均将在为
履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超
前消费。
  （5）本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。
  （6）本人将尽最大努力促使公司填补即期回报的措施实现。
  （7）本人将尽责促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司
浙江彩蝶实业股份有限公司                     招股说明书
填补回报措施的执行情况相挂钩。
  （8）本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励的行权条件（如有）
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
  （9）本承诺出具后，如中国证监会、证券交易所作出关于填补回报措施及
其承诺的相关规定有其他要求的，且上述承诺不能满足监管机构的相关要求
时，本人承诺届时将按照相关规定出具补充承诺。
  （10）如违反或拒不履行上述承诺，本人愿意根据中国证监会和证券交易
所等监管机构的有关规定和规则承担相应责任。
  上述填补被摊薄即期回报的措施及承诺已经公司第一届董事会第八次会议
和 2021 年第一次临时股东大会审议通过。
  公司提请投资者注意，公司制定的上述填补摊薄即期回报的措施及承诺不
等于对公司未来利润做出保证。
  （七）本次发行相关中介机构的承诺
  国信证券股份有限公司承诺：“本公司为发行人本次发行制作、出具的文件
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。若因本公司为发行人本次发行制
作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失
的，将先行赔偿投资者损失。本公司保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业
务，维护投资者合法权益，并对此承担责任。”
  天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：“因我们为浙江彩蝶实业股份股
份有限公司首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”
  国浩律师（杭州）事务所承诺：“若因本所律师未能依照法律、法规及行业
准则的要求勤勉尽责、存在过错致使本所为发行人本次发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，经司法机关生
效判决认定后，本所将依法赔偿投资者损失，如能证明没有过错的除外。
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  本所保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，维护投资者合法权益，并
对此承担相应的法律责任。”
   二、发行上市后的股利分配政策
  请投资者关注本公司的利润分配政策和现金分红比例。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定
公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利
润中提取任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不参与分配利润。
司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
  法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资
本的 25%。
开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。
  公司应充分考虑和听取公司股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的
意见，实行积极、持续、稳定的利润分配政策，坚持现金分红为主这一基本原
浙江彩蝶实业股份有限公司                        招股说明书
则，在每年现金分红比例保持稳定的基础上，由董事会应当综合考虑公司所处
行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排
等因素，在提出利润分配的方案时，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项进行股利
分配。
  重大投资计划或重大现金支出是指以下情况之一：（1）公司未来十二个月
内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计
净资产的 30%且超过 5,000 万元，但募集资金投资项目除外。（2）公司未来十
二个月内拟对外投资、收购资产、购买设备或偿还债务累计支出达到或超过公
司最近一期经审计总资产的 20%。
  具体股利分配政策详见本招股说明书“第十四节 股利分配政策”相关内
容。
     三、滚存利润分配方案
  经公司 2021 年第一次临时股东大会审议批准，公司首次公开发行股票前形
成的滚存未分配利润由公司公开发行股票并上市后的新老股东按持股比例共
享。
     四、本公司特别提醒投资者注意风险因素中的下列风险
     （一）产业政策变动风险
  伴随着我国经济的持续高速发展，国家将环境保护和节能减排工作提到了
浙江彩蝶实业股份有限公司                            招股说明书
前所未有的高度，并制定了相应计划和方案，限制发展高耗能、高污染行业。
近年来，政府部门先后出台《中华人民共和国环境保护法》《浙江省高耗能行业
《浙江省节能降耗和能源资源优化配置“十四五”规划》《环境保护综合名录
（2021 年版）》等一系列法律法规和产业政策，推动纺织行业向节能减排、资
源综合利用、淘汰落后产能设备的方向发展。
  经对照《浙江省高耗能行业项目缓批限批实施办法》以及《企业环境信用
评价办法（试行）》（环发〔2013〕150 号）的相关规定，发行人所处行业属于
令）
 ，公司业务及募集资金投资项目不属于限制类和淘汰类，符合现行国家产业
政策的发展要求，此外，发行人生产的产品不属于《环境保护综合名录（2021
年版）》中规定的高污染、高环境风险产品。若未来国家关于高耗能、高污染行
业的产业政策出现调整，可能会给公司的生产经营带来不利影响。
     （二）能耗双控政策影响的风险
耗双控目标完成情况晴雨表》，在能耗强度降低和能源消费总量控制方面，江苏
省及浙江省分别为一级预警和二级预警。针对 2021 年上半年严峻的节能形势，
为确保完成全年能耗双控目标，部分地方政府组织实施高耗能企业用能预算管
理、有序用电、限电、错峰生产等措施。2021 年 11 月 7 日，浙江省能源局发布
《关于暂停有序用电措施的通知》，决定从 11 月 8 日起暂停全省有序用电方
案。
策影响，生产规模有所缩减，但限电期间较短，加之，公司涤纶长丝业务占公
司整体营业收入的比重较低，涤纶长丝产量受限对公司整体的盈利水平影响相
对较小。
  报告期内，公司生产过程中消耗的电、天然气、蒸汽等主要能耗成本占营
浙江彩蝶实业股份有限公司                             招股说明书
业成本的比例分别为 12.47%、15.58%、16.15%和 19.76%，占比不断提升；
源双控”等原因导致主要能源价格继续上涨，公司将面临能耗单价进一步上
升，进而影响公司的盈利能力。
  此外，若未来限电政策再次实施，除对公司生产经营产生直接影响外，可
能还将通过公司上下游对公司生产经营产生影响，公司可能面临上游原材料无
法及时供应、原材料价格上涨，以及产量下降、交货延迟、业绩下滑的风险。
  （三）原材料价格波动引致的风险
  公司采购的主要原材料涤纶POY、涤纶DTY、涤纶FDY、氨纶、锦纶和染
化料等均属于石化下游产品，其价格受石油价格波动影响，而石油价格波动受
全球政治、经济等因素影响。报告期内，涤纶POY、涤纶DTY、涤纶FDY价格
走势如图所示：
  由上图所示，报告期内，涤纶POY、涤纶DTY、涤纶FDY价格波动较大，
报告期截止日后，受原油价格大幅上涨、能耗双控政策及供求变化等因素影
响，公司主要原材料市场价格呈现持续上升趋势。虽然公司可以通过提高售价
等方法降低原材料价格上涨的风险，但由于涤纶面料和无缝成衣等产品价格调
整周期较长，若公司的库存和采购管理不能有效降低或消化原材料价格波动影
响，短期内将对公司交货周期、利润空间等产生不利影响。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
   （四）毛利率下滑的风险
   报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 20.10% 、 28.26% 、 29.35% 和
务规模缩减等因素的影响，2019年-2021年，公司主营业务毛利率呈现逐年上升
的趋势；2022年1-6月，公司产能利用率下降，加之，主要原材料和能源采购价
格涨幅较大，导致当期毛利率出现下滑。若未来出现公司持续创新能力不足以
及市场竞争加剧导致产品价格下滑、原材料价格大幅上涨、汇率不利波动等情
形，可能会导致公司面临毛利率下滑的风险，进而对公司业绩带来不利影响。
   （五）存货余额较高的风险
   公司生产经营涵盖产业链比较长、涤纶纺织行业特点以及为了满足对终端
客户的快速反应要求等因素导致公司的存货数量及占资产比重较高。截至报告
期末，本公司的存货账面价值为16,363.77万元，占资产总额的15.91%。公司结
余的存货主要系涤纶长丝、涤纶面料、无缝成衣等业务的库存商品、原材料
等。若在以后的经营中，因主要原材料市场价格大幅下滑、竞争加剧导致产品
价格大幅下滑等因素导致存货跌价增加或存货变现困难，将对公司的经营业绩
造成不利影响。
   （六）新冠肺炎疫情对公司生产经营产生影响的风险
情，全球各地区政府均出台了新冠肺炎疫情防控措施，现阶段我国新冠肺炎疫
情总体取得了有效控制，但国内部分地区和部分海外地区新冠肺炎疫情形势仍
然较为严峻。
   若未来境内外新冠肺炎疫情进一步恶化或难以在短时间内有效抑制，将对
公司销售产生冲击，导致公司经营业绩受到不利影响。
   （七）海运费上涨的风险
   受到新冠肺炎疫情等因素的影响，2020年开始，全球海运费不断上涨，且
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成交方式为FOB，由客户承担运费，但若海运费持续上涨，不排除后续部分外
销客户会谨慎下单、要求公司降价甚至放弃订单，可能会对公司业绩产生不利
影响。
  （八）产业转移的风险
  纺织产业是典型的劳动密集型产业，劳动力优势让中国成为世界第一大纺
织品出口国，随着我国人口红利逐渐消失，人工成本逐年提高，以及中美之间
贸易摩擦的加剧，纺织行业产业链呈现出向东南亚地区转移的趋势。
业出口萎缩，我国防疫政策相对严格，疫情防控效果较好，率先实现复产复
工，部分境外纺织品订单转移至我国，2020年和2021年，我国出口纺织品及服
装金额分别为2,912.22亿美元和3,154.66亿美元，同比增长7.24%和8.33%，一举
扭转了我国纺织品及服装出口金额及出口份额连续多年下滑的趋势。
  如若未来东南亚地区的疫情得到有效控制，产能将逐步恢复，纺织品及服
装行业可能又恢复向境外转移的趋势，预计纺织行业的出口增速或将因此有所
下滑。在行业增速下滑的前提下，若未来公司未能积极响应国家产业政策导
引，不断提升技术水平及产品质量，将面临客户流失，经营业绩下滑的风险。
  （九）房屋租赁瑕疵风险
  报告期内，公司子公司彩蝶化纤租赁王加林位于新丰村东兴路69号81幢的
书，未办理租赁备案。该房屋面积较小，占公司全部生产经营房屋总面积的比
例不足2‰，且为公司带来的收入及净利润较小。截至报告期末，彩蝶化纤未收
到有关部门的处罚。若彩蝶化纤若因上述问题而受到处罚，搬迁的费用为2.15
万元。公司控股股东施建明已出具承诺：“若承租房屋的不规范性情形显著影
响发行人及子公司使用租赁房屋开展经营活动，本人承诺将积极采取有效措施
解决。若因承租房屋的不规范情形导致发行人及子公司产生实际的额外支出或
损失（包括但不限于行政罚款、第三人索赔、搬迁费用），本人承诺将对发行
人及其子公司进行补偿，以减轻或消除不利影响。”同时，彩蝶化纤可租赁周
浙江彩蝶实业股份有限公司                               招股说明书
边合适房屋继续经营或委托第三方加工。尽管该房屋对公司的影响较小，但若
因该房屋问题而受到有关部门的处罚，仍会对公司的生产经营造成一定影响。
  （十）经营业绩下滑的风险
  报告期内，公司的利润总额分别为8,807.79万元、10,692.05万元、15,191.98
万元和6,438.66万元。其中，2021年度，在原材料市场价格上涨的背景下，受益
于公司2020年低价备货涤纶POY、涤纶DTY的影响，公司涤纶面料和涤纶长丝
业务的毛利率大幅上升，导致公司的利润总额增加较多。经初步测算，低价备
货增加2021年度利润总额约为4,425.57万元，上述情况属于经营过程中特殊情
况，对发行人经营业绩影响的持续性可能会受到一定影响，若发行人未能通过
其他主营业务的增长予以弥补，公司2022年度经营业绩可能会出现一定程度的
下滑。
  此外，2021年下半年公司新增多台电子提花机及染色机，提高无缝成衣及
染整的产能，2022年1-6月因新增产能未被及时消化，导致产能利用率有所下
滑，单位产品分摊的固定成本增加。后续若市场环境未达预期、发生不利变化
或者市场开拓不足，公司新增产能无法被全部消化，可能会对公司经营业绩产
生不利影响。
   五、财务报告审计截止日后主要经营状况及财务信息
  （一）财务报告审计截止日后主要经营情况
  财务报告审计截止日至招股说明书签署日，公司生产经营的内外部环境未
发生重大变化，经营状况良好，公司所属行业的产业政策未发生重大调整；公
司所受管辖的税收政策未出现重大变化，公司所属行业所处生命周期未发生重
大变化；公司的业务模式及竞争趋势未发生重大变化，主要原材料的采购规模
或主要产品的生产、销售规模及销售价格均未出现大幅变化，主要原材料的采
购价格随原油价格的上涨而有所上涨，但并未对生产经营构成重大影响，未发
生新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，主要客户或供应商未
出现重大变化，重大合同条款或实际执行情况未发生重大变化，未发生重大安
全事故，以及其他可能影响投资者判断的重大事项。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                          招股说明书
  （二）财务报告审计截止日后主要财务信息
  公司 2022 年 12 月 31 日的资产负债表、2022 年度的利润表、现金流量表及
财务报表附注已经天健事务所审阅，并出具了“天健审〔2023〕16 号”《审阅
  。2022 年度，公司营业收入为 73,567.23 万元，同比下降 11.39%；归属于
报告》
母公司所有者的净利润为 10,981.47 万元，同比下降 16.17%；扣除非经常性损
益后归属于母公司所有者的净利润为 10,016.25 万元，同比下降 15.73%。2022
年度公司经营业绩有所下滑主要原因系：（1）公司 2020 年低价备货涤纶
POY、涤纶 DTY 导致 2021 年涤纶面料和涤纶长丝业务毛利率和经营业绩大幅
上升，2022 年起经营业绩已基本不再受益于 2020 年的备货行为；（2）2021 年
四季度开始，受能耗双控政策的影响，公司生产中使用的主要能源电、天然气
及蒸汽价格大幅上涨，2022 年仍保持高位，同时受 2022 年度石油平均价格上
涨的影响，公司本年度涤纶 POY 等主要原材料的平均采购单价较 2021 年有一
定幅度增长，公司采购成本上升；（3）2021 年下半年公司募投项目逐步投产，
新增较多的房屋建筑物及生产设备，2022 年度整体产能利用率相对偏低，单位
产品分摊的固定成本增加。
  具体信息参见本招股说明书“第十一节 管理层讨论与分析”之“八、财务
报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营状况”。
  （三）2023 年一季度的业绩预计情况
  截至本招股说明书签署日，公司经营状况正常，生产经营模式未发生变
化，管理层及核心技术人员稳定，未出现对公司管理及研发能力产生重大不利
影响的情形；行业政策、税收政策均未发生重大变化。结合 2022 年度的经营业
绩情况，公司预计 2023 年一季度业绩情况如下：
                                                     单位：万元
    项 目                          2022 年一季度          变动比例
                 （预测）
                                                  上升 1.99%-上升
   营业收入          16,000-17,500        15,687.14
                                                  下降 10.65%-上升
    净利润            1,900-2,200         2,126.55
扣除非经常性损益后归属                                       下降 10.66%-上升
于母公司所有者的净利润                                           4.23%
浙江彩蝶实业股份有限公司                    招股说明书
  上表数据未经审计，2023 年一季度经营业绩预计系公司结合市场及实际经
营情况作出的测算数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
浙江彩蝶实业股份有限公司                                           招股说明书
 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 ......... 138
 十二、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺 .... 152
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
 二、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情
 三、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员在本公司领取薪酬情
 四、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ...... 317
 五、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间存在的亲属关系
 六、发行人与董事、监事、高级管理人员、核心技术人员签订的协议及其作
 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立及
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
 十二、财务报表附注中的或有事项、承诺事项及资产负债表日后事项 .... 393
 八、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营状况 ........ 510
浙江彩蝶实业股份有限公司                                             招股说明书
浙江彩蝶实业股份有限公司                                招股说明书
                    第一节 释义
  本招股说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下含义：
   一、普通术语
发行人、公司、本公
司、股份公司、彩蝶      指   浙江彩蝶实业股份有限公司
实业
彩蝶有限、有限公           浙江彩蝶实业有限公司（曾用名“湖州蝶莉莎内衣有限
               指
司、蝶莉莎内衣            公司” ），发行人前身
环蝶贸易           指   上海环蝶国际贸易有限公司，发行人全资子公司
彩蝶化纤           指   湖州彩蝶化纤有限公司，发行人全资子公司
                   彩蝶商行有限公司，CADY LIMITED，发行人全资子公
彩蝶商行（香港）       指
                   司
                   环蝶商行有限公司，HUANDIE LIMITED，发行人全资
环蝶商行（香港）       指
                   孙公司
                   汇蝶商行有限公司，HUIDIE LIMITED，发行人全资孙
汇蝶商行（香港）       指
                   公司
埃及彩蝶           指   埃及彩蝶纺织股份公司，发行人孙公司
彩蝶纺织           指   湖州彩蝶纺织有限公司（已注销），发行人原全资子公司
                   湖州彩蝶针织有限公司（曾用名“浙江湖州彩蝶针织印
彩蝶针织           指
                   染有限公司” ，已注销），发行人原全资子公司
汇蝶管理           指   湖州汇蝶企业管理合伙企业（有限合伙）      ，发行人股东
                   湖州华灿物业管理有限公司，由彩蝶纺织派生分立而
华灿物业           指
                   来，控股股东控制的其他企业
                   湖州华力投资管理有限公司（曾用名“湖州华彩投资管
华力投资           指   理有限公司” ），由彩蝶针织派生分立而来，控股股东控
                   制的其他企业
                   湖州彩蝶服装贸易有限公司，由彩蝶有限派生分立而
彩蝶贸易           指
                   来，已注销
                   浙江湖州久景企业管理合伙企业（有限合伙）      （曾用名
久景管理           指
                   “浙江湖州久景投资合伙企业”    ）
                                     ，发行人股东
兴辰置业           指   湖州兴辰置业有限公司，华力投资子公司
                   华力商行有限公司，曾是华力投资子公司，已于 2021 年
华力商行（香港）       指
宏达高科           指   宏达高科控股股份有限公司，证券代码：002144
台华新材           指   浙江台华新材料股份有限公司，证券代码：603055
迎丰股份           指   浙江迎丰科技股份有限公司，证券代码：605055
富春染织           指   芜湖富春染织股份有限公司，证券代码：605189
棒杰股份           指   浙江棒杰控股集团股份有限公司，证券代码：002634
                   东方盛虹（证券代码：000301）相关公司，包括江苏盛
盛虹科贸           指   虹科贸有限公司、江苏盛虹科技股份有限公司、江苏芮
                   邦科技有限公司
浙江彩蝶实业股份有限公司                                             招股说明书
                   桐昆股份（证券代码：601233）相关公司，包括桐昆集
                   团股份有限公司、桐昆集团浙江恒通化纤有限公司、桐
桐昆集团           指   昆集团浙江恒盛化纤有限公司、桐乡市佑昌新材料有限
                   公司、桐乡市恒源化工有限公司、桐昆集团浙江恒超化
                   纤有限公司、桐乡恒益纸塑有限公司
                   新凤鸣（证券代码：603225）相关公司，包括新凤鸣集
                   团股份有限公司、新凤鸣集团湖州中石科技有限公司、
新凤鸣集团          指   桐乡市中盈化纤有限公司、桐乡中维化纤有限公司、湖
                   州市中跃化纤有限公司、桐乡市中辰化纤有限公司、浙
                   江瑞盛科新材料研究院有限公司
申沃             指   南浔申沃纺织厂
埃及泰达           指   埃及泰达特区开发公司
中非泰达           指   中非泰达投资股份有限公司
湖州电力局          指   国网浙江省电力有限公司湖州供电公司
湖州协鑫           指   湖州协鑫环保热电有限公司
《公司法》          指   现行《中华人民共和国公司法》
《证券法》          指   现行《中华人民共和国证券法》
《公司章程》         指   现行的《浙江彩蝶实业股份有限公司章程》
                   经公司股东大会审议通过，并将于本次发行后生效的
《公司章程（草案）
        》      指
                   《浙江彩蝶实业股份有限公司章程（草案）》
                   公司为本次发行编写的《浙江彩蝶实业股份有限公司首
本招股说明书         指
                   次公开发行股票招股说明书》
中国证监会          指   中国证券监督管理委员会
国信证券、保荐机构      指   国信证券股份有限公司
发行人律师          指   国浩律师（杭州）事务所
天健事务所、发行人
               指   天健会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师
坤元评估           指   坤元资产评估有限公司
报告期内           指   2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月
报告期内各期末        指
                   浙江金平服饰有限公司相关公司，包括浙江金平服饰有
浙江金平服饰有限公          限公司、嘉兴领程进出口有限公司、上海鲸程经贸有限
               指
司                  公司、CROYDON CO LTD（克罗伊登有限责任公司）和
                   ITEX TRADING LTD（伊特克斯贸易有限责任公司）
                   ALPINE 相关公司，包含 ALPINE CREATIONS LIMITED
                   （阿尔卑斯创造有限责任公司）、ALPINE CREATIONS
ALPINE         指
                   PTE. LIMITED（阿尔卑斯创造私人有限责任公司）和无
                   锡沛莱斯纺织有限公司
                   ASIA EXCEL 相关公司，包括 ASIA EXCEL TRADING
                   LIMITED （ 亚 洲 卓 越 贸 易 有 限 责 任 公 司 ）、 GBX
ASIA EXCEL     指   TRADING FZE-PMV（GBX 贸易公司）、GLOBAL CITY
                   INDUSTRIAL LTD（环球城实业有限公司）和杭州意欣
                   时装贸易有限公司
DREAMWEAR      指   DREAMWEAR INC（梦装股份有限公司）
                   HAND SEVEN 相关公司，包括 HAND SEVEN
                   INTERNATIONAL ENT. CO., LTD.（亨昇国际企业股份
HAND SEVEN     指
                   有限公司）和 ALL SEVEN TEXTILE CO.,LTD.（欧升纺
                   织股份有限公司）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
                        IMPORTADORA       Y  EXPORTADORA  CELESTE
IMPORTADORA         指
                        LIMITADA（蓝天进出口有限公司）
                        INGRID&ISABEL,LLC（英格丽德与伊莎贝尔有限责任
INGRID              指
                        公司）
                        K.M.ASHRAF & SONS （PVT）LTD.（ K.M.阿什拉夫与
K.M.                指
                        桑斯私人有限责任公司）
                        MESSE FRANKFURT （HK）LIMITED（法兰克福展览
MESSE FRANKFURT     指
                        （香港）有限公司）
NEW WAVE            指   NEW WAVE GROUP AB（纽威商贸有限公司）
                        TORGTEKSTIL 相 关 公 司 ， 包 括 TORGTEKSTIL LTD
                        （托格特斯迪尔有限责任公司）、"ANTEKS" LLC（安特
TORGTEKSTIL         指
                        克斯有限责任公司）和 PETROTEKS LLC（佩特罗特克
                        斯有限责任公司）
                        P.T.RODEO PRIMA JAYA（罗迪欧-普莱马-加亚有限公
P.T. RODEO          指
                        司）
                        PROSPERITY FABRIC CO.,LTD（宝昌实业股份有限公
PROSPERITY          指
                        司）
                        PT.TEXTILE ONE INDONESIA（印尼唯一纺织有限公
PT.TEXTILE          指
                        司）
                        SILVER STAR ENTERPRISES （PVT）LTD.（ 银星私人
SILVER STAR         指
                        有限公司）
SPRY                指   SPRY SPORTS CORP（斯普莱体育运动股份有限公司）
STYLE TEXTILE       指   STYLE TEXTILE PVT LTD（风范纺织私人有限公司）
                        STAR GARMENTS PRIVATE LIMITED（星光制衣私人
STAR GARMENT        指
                        有限责任公司）
                        TAIHAN 相关公司，包括 TAIHAN TEXTILE CO., LTD
TAIHAN TEXTILE      指   （泰韩纺织股份有限公司）和 MERIDIAN GLOBAL（子
                        午线环球公司）
                        TENDAM 相 关 公司 ， 包括 EUROFIEL CONFECCION
TENDAM              指   SA （ 欧 罗 费 尔 服 装 股 份 有 限 公 司 ） 和 CORTEFIEL
                        COMMERCIAL SA（科特菲尔商业股份有限公司）
                        THUAN PHUONG EMBROIDERIES GARMENTS
THUAN PHUONG        指
                        COMPANY LIMITED（顺芳刺绣服装有限责任公司）
ZEN-FA              指   ZEN-FA FIBER CO.,LTD（振发纤维股份有限公司）
   二、专业术语
                    全称 Pre-Oriented Yarn，即预取向丝，指经高速纺丝获得的取向
                    度在未取向丝和拉伸丝之间的未完全拉伸的化纤长丝。与未拉
POY             指
                    伸丝相比，它具有一定程度的取向，稳定性好，常常用做拉伸
                    变形丝（DTY）的专用丝
                    全称 Draw Textured Yarn，即拉伸变形丝，是利用 POY 做原
DTY             指   丝，进行拉伸和加捻变形加工制成，往往有一定的弹性及收缩
                    性
                    全称 Fully Drawn Yarn，即全拉伸丝，属于一种特定加工方式的
FDY             指   纤维类别，是在纺丝过程中引入拉伸作用，可获得具有高取向
                    度和中等结晶度的丝束
                    纤维形态的一类，是长度较长的涤纶纤维，国际上尚无统一的
涤纶长丝            指
                    划分标准，涤纶长丝长度一般千米以上，长丝卷绕成团
浙江彩蝶实业股份有限公司                             招股说明书
               纺织技术的专业术语，是指纱线或纤维经由某种设备织成织物
织造       指
               的工艺过程。目前分为三大类：针织、机织、无纺织造
               染色及后整理，坯布制造成成品面料一般需经染色着色，再通
染整       指
               过后续功能性整理两道工序完成
               制造成品面料的最后一道功能性加工处理，后整理是赋予印染
               坯布服饰用效果和美观性能的技术工艺，常见的后整理包括定
后整理      指     型、压光、涂层、贴膜、磨毛、轧花、烫金、压皱等，后整理
               工艺对于开发一些具有特殊功能的面料、提高使用效果有着重
               要的作用
               将达到外排标准的工业污水进行再处理，使其达到软化水水
               平，可以进行工业循环再利用，达到节约成本，保护环境的目
               的。包括简单回用和高级回用，其中，简单回用工艺采用“砂
中水回用     指
               滤工艺”，截留水中的大分子固体颗粒和胶体，使水澄清；高
               级回用处理工艺采用“MBR+RO工艺”，并设置浓水安保系
               统，提高污水处理效率
               精对苯二甲酸，在常温下是白色粉状晶体，无毒、易燃，是生
PTA      指
               产涤纶长丝的主要原材料之一
               乙二醇，无色、无臭、有甜味、粘稠液体，主要用于生产聚酯
MEG      指     纤维、防冻剂、不饱和聚酯树脂、润滑剂、增塑剂、非离子表
               面活性剂以及炸药等
               对苯二甲酸二甲酯，用作高分子量的聚对苯二甲酸乙二酯（涤
DMT      指
               纶）和高强度的聚酯绝缘漆的主要原料
               聚对苯二甲酸乙二醇酯，是由PTA和MEG为原料经直接酯化连
PET      指     续缩聚反应而制得的成纤高聚物，纤维级聚酯切片用于制造涤
               纶短纤和涤纶长丝
  特别说明：敬请注意，本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和
可能在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
                       第二节 概览
    本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读本招股说明书全文。
    一、发行人概况
    （一）公司概况
    中文名称：            浙江彩蝶实业股份有限公司
    英文名称：            ZHEJIANG CADY INDUSTRY CO., LTD.
    注册资本：            8,700.00万元
    法定代表人：           施建明
    成立日期（有限公司）：      2002年12月5日
    设立日期（股份公司）：      2019年6月11日
    公司地址：            浙江省湖州市南浔区练市镇工业园区
    （二）公司主营业务情况
    报告期内，公司始终致力于涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产
与销售及染整受托加工，主营业务未发生重大变化。
    公司是高新技术企业。公司凭借自身的研发实力及自主创新能力，在产品
的功能、性能、质量和安全等方面实现自主研发；截至报告期末，公司拥有发
明专利 12 项，实用新型专利 41 项。
    （三）公司设立情况
    公司系由彩蝶有限以整体变更方式设立的股份有限公司。根据彩蝶有限
天健事务所审计的截至 2019 年 2 月 28 日的净资产 290,490,048.73 元1为依据，
净资产基准日的净资产进行调整，调整后的净资产为 285,146,823.53 元，净资产仍高于股本总额，不存在
导致股东出资不实的情形。（下同）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                 招股说明书
将净资产中的 8,100 万元折合为 8,100 万股，每股面值 1.00 元，剩余净资产
股东的持股比例不变。
  彩蝶实业于 2019 年 6 月 11 日在湖州市市场监督管理局完成工商变更登
记，注册资本 8,100 万元，并取得统一社会信用代码为 91330503745844451F 的
《营业执照》。
   二、发行人控股股东及实际控制人简介
  公司的实际控制人为施建明先生和施屹先生，近三年来未发生变化。实际
控制人的简要情况如下：
  施建明先生：1952 年 11 月出生，中国国籍，无境外居留权，小学学历，
高级经济师，湖州市第七届、第八届人民代表大会代表。1976 年 4 月至 1984 年
厂长，1995 年 5 月至 1999 年 11 月任浙江彩蝶针织集团有限责任公司董事长、
总经理，1999 年 12 月至 2017 年 8 月任彩蝶针织执行董事兼总经理，2001 年 10
月至 2017 年 8 月任彩蝶纺织执行董事兼总经理，2002 年 12 月至 2018 年 10 月
任彩蝶有限执行董事兼总经理。2018 年 11 月至今任公司董事长。
  施屹先生：1980 年 10 月出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学
历，高级经济师，湖州市第九届人民代表大会代表。2003 年 8 月至 2004 年 9 月
任上海世茂房地产有限公司房产销售员，2006 年 1 月至今任环蝶贸易执行董事
兼总经理，2015 年 8 月至 2018 年 10 月任彩蝶有限副总经理，2018 年 11 月至
今任公司董事、总经理。
  施建明先生和施屹先生系父子关系，施建明先生直接持有公司本次发行前
明先生持有汇蝶管理 33.5366%的出资份额，且为汇蝶管理的执行事务合伙人，
亦即汇蝶管理的实际控制人。因此，施建明先生和施屹先生直接、间接控制公
司本次发行前 74.8359%的股份，为公司的实际控制人。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                招股说明书
   三、发行人主要财务数据
  根据天健事务所审计的财务报表，本公司主要财务数据如下：
  （一）合并资产负债表主要数据
                                                                           单位：万元
      项目        2022年6月30日
                                       日                   日                 日
流动资产                47,853.65              46,208.76        38,287.98       33,653.20
非流动资产               55,010.38              54,934.95        45,130.10       31,949.54
资产总额               102,864.04          101,143.71           83,418.08       65,602.74
流动负债                30,052.29              34,283.00        30,117.83       26,036.05
非流动负债                5,887.53               5,440.63         5,116.22          786.26
负债总额                35,939.83              39,723.62        35,234.05       26,822.30
归属于母 公司股东权
益合计
股东权益合计              66,924.21              61,420.09        48,184.03       38,780.44
负债和所 有者权益总
计
  （二）合并利润表主要数据
                                                                           单位：万元
       项目          2022年1-6月               2021年度           2020年度         2019年度
营业收入                   36,895.70             83,026.01       62,437.26      86,522.77
营业利润                    6,938.28             14,758.30       10,731.90       8,892.07
利润总额                    6,438.66             15,191.98       10,692.05       8,807.79
净利润                     5,652.26             13,099.29        9,347.59       7,588.94
归属于母公司所有者的净
利润
  （三）合并现金流量表主要数据
                                                                           单位：万元
           项目           2022年1-6月             2021年度         2020年度         2019年度
经营活动产生的现金流量净额                   2,596.44        13,166.62      3,470.90     18,850.65
投资活动产生的现金流量净额                   1,121.55        -9,589.07     -11,501.54    -12,588.52
筹资活动产生的现金流量净额                    320.05         -1,108.02      7,146.31      -4,199.62
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                                              招股说明书
    汇率变动对现金及现金等价物的
    影响额
    现金及现金等价物净增加额                    4,296.54       2,215.50    -1,205.54      2,183.22
    期末现金及现金等价物余额                   13,276.81       8,980.28    6,764.78       7,970.31
      （四）主要财务指标
     财务指标      2022年6月30日            2021年12月31日           2020年12月31日         2019年12月31日
（%）
（%）
用权）占净资产的比例                  1.24                    1.51               2.33                   0.15
（%）
     财务指标      2022年1-6月                 2021年度               2020年度              2019年度
年）
（万元）
金流量（元）
       四、本次发行情况
      （一）本次发行情况
    股票种类           人民币普通股（A股）
    每股面值           1.00元
                   公司本次公开发行新股2,900万股，占发行后总股本的25%，公司
    发行股数
                   股东不在本次发行过程中公开发售股份
    每股发行价格         19.85元
                   采取网下向符合资格的询价对象询价配售与网上向持有上海市场
    发行方式
                   非限售A股股份市值的投资者定价发行相结合的方式
                   本次发行的对象为符合资格的询价对象和在中国证券登记结算有
                   限责任公司上海分公司开设A股账户的境内自然人、法人和其他
    发行对象
                   机构投资者（国家法律、法规、规章和规范性文件禁止者除外）
                   或中国证监会规定的其他对象。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
承销方式           主承销商余额包销
  （二）募集资金运用
     根据公司 2019 年第一次临时股东大会及 2021 年第一次临时股东大会决
议，若本次股票发行获得成功，募集资金扣除发行费用，将投资于 “年产
                             总投资金额             预计使用募集资金
序号          项目名称
                              （万元）             投资金额（万元）
       年产62,000吨高档功能性绿色
       环保纺织面料技改搬迁项目
     募集资金到位前，公司将根据项目的实际进度，以自筹资金开展。募集资
金到位后，可用于置换前期投入的自筹资金以及支付项目剩余款项。若本次发
行实际募集的资金不足以支付计划投入项目的金额，则不足部分由公司以自筹
资金解决。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                          招股说明书
                   第三节 本次发行概况
   一、本次发行的基本情况
股票种类           人民币普通股（A 股）
每股面值           1.00 元
               公司本次公开发行新股 2,900 万股，占发行后总股本的 25%，公
发行股数
               司股东不在本次发行过程中进行公开发售股份
每股发行价格         19.85 元/股
               后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
市盈率
               后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产
               资产除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产
               净资产加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）
市净率            1.98 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
               采取网下向符合资格的询价对象询价配售与网上向持有上海市场
发行方式
               非限售 A 股股份市值的投资者定价发行相结合的方式
               本次发行的对象为符合资格的询价对象和在中国证券登记结算有
               限责任公司上海分公司开设 A 股账户的境内自然人、法人和其他
发行对象
               机构投资者（国家法律、法规、规章和规范性文件禁止者除外）
               或中国证监会规定的其他对象。
承销方式           主承销商余额包销
预计募集资金总额       57,565.00 万元
预计募集资金净额       49,635.00 万元
                                       保 荐 费 500.00 万 元， 承销 费
               承销保荐费用：
               律师费用：                   852.00 万元
发行费用概算（发行费
               审计费用：                   1,534.00 万元
用均为不含增值税金
额）             用于本次发行的信息披露费：           566.04 万元
               发行手续费：                  20.28 万元
               材料制作费：                  48.68 万元
   二、本次发行的有关当事人
  发行人：            浙江彩蝶实业股份有限公司
  法定代表人：          施建明
浙江彩蝶实业股份有限公司                                招股说明书
  住所：          浙江省湖州市南浔区练市镇工业园区
  联系人：         张红星
  电话：          0572-3958999
  传真：          0572-2636999
  网址：          http://www.chinacaidie.com
  电子信箱：        cady_info@chinacaidie.com
  保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司
  法定代表人：       张纳沙
  住所：          深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至
二十六层
  电话：          0571-85115307
  传真：          0571-85316108
  保荐代表人：       董伟 傅毅清
  项目协办人：
  项目经办人：       郭华敏、洪丹、李秋实、姚焕军、赵淑苗、陈杰、沈
加怡、黄戎、赵强、章旗凯、张倚实
  发行人律师：        国浩律师（杭州）事务所
  负责人：          颜华荣
  住所：           杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号楼
  电话：           0571-85775888
  传真：           0571-85775643
浙江彩蝶实业股份有限公司                            招股说明书
  经办律师：        徐旭青 鲁晓红 黄忠兰
  发行人会计师：      天健会计师事务所（特殊普通合伙）
  负责人：         郑启华
  住所：          浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 9 楼
  电话：          0571-88216888
  传真：          0571-88216999
  经办注册会计师：     沈维华 朱彬
  资产评估机构：      坤元资产评估有限公司
  法定代表人：       俞华开
  住所：          杭州市西溪路 128 号 901 室
  电话：          0571-88216941
  传真：          0571-87178826
  经办注册资产评估师：潘文夫 章波
  股票登记机构：      中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
  地址：          上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
  电话：          021-58708888
  传真：          021-58899400
  申请上市证券交易所：上海证券交易所
浙江彩蝶实业股份有限公司                            招股说明书
  地址：          上海市浦东新区杨高南路 388 号
  电话：          021-68808888
  传真：          021-68804868
  截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的各中介机构及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接股权关系或其他权益关
系。
     三、与本次发行上市有关的重要日期
 初步询价日期：                 2023年2月8日
 发行公告刊登日期：               2023年3月6日
 申购日期：                   2023年3月7日
 缴款日期：                   2023年3月9日
                         本次发行结束后将尽快申请在上海证券交易
 股票上市日期：
                         所挂牌交易
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               第四节 风险因素
  投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料
外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响
投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素会依次发生。本公司可
能存在的风险包括：
   一、市场风险
  （一）原材料价格波动引致的风险
  公司采购的主要原材料涤纶POY、涤纶DTY、涤纶FDY、氨纶、锦纶和染
化料等均属于石化下游产品，其价格受石油价格波动影响，而石油价格波动受
全球政治、经济等因素影响。报告期内，涤纶POY、涤纶DTY、涤纶FDY价格
走势如图所示：
  由上图所示，报告期内，涤纶POY、涤纶DTY、涤纶FDY价格波动较大，
报告期截止日后，受原油价格大幅上涨、能耗双控政策及供求变化等因素影
响，公司主要原材料市场价格呈现持续上升趋势。虽然公司可以通过提高售价
等方法降低原材料价格上涨的风险，但由于涤纶面料和无缝成衣等产品价格调
整周期较长，若公司的库存和采购管理不能有效降低或消化原材料价格波动影
响，短期内将对公司交货周期、利润空间等产生不利影响。
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   （二）人员流失及用工短缺的风险
   化纤纺织行业的产品设计、生产、销售等核心技术环节，需要大量的专业
性人才，建立多领域的专业人才团队是企业盈利与发展的重要基础。由于我国
的化纤纺织行业发展已经较为成熟，行业竞争愈加激烈，获取专业化人才已经
成为行业领跑者的重要竞争策略。同时，纺织行业作为劳动力密集型行业，充
足的生产人员尤其是熟练工人是公司正常经营和快速发展的必要条件。
   因此，如果公司核心管理与技术人员出现流失，或者无法及时招聘到足够
的生产工人造成用工短缺，将可能影响公司的正常经营与持续发展，对公司的
经营业绩产生不利影响。
   （三）下游行业需求波动引致的风险
   公司主要产品为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝，下游行业主要为服装、
家纺制造业和其他相关产业。未来若服装、家纺制造业和其他相关产业的需求
发生变化，则将影响对上游生产企业的订单和需求，从而对发行人的产品销售
产生一定的影响，加之，当前疫情对社会经济造成的影响仍在持续，俄乌冲突
等地缘政治冲突加剧，世界经济形势依旧复杂严峻，全球通胀压力加大，下游
行业需求不稳定，发行人存在下游行业需求波动引致的销售下滑风险。
   （四）产业转移的风险
   纺织产业是典型的劳动密集型产业，劳动力优势让中国成为世界第一大纺
织品出口国，随着我国人口红利逐渐消失，人工成本逐年提高，以及中美之间
贸易摩擦的加剧，纺织行业产业链呈现出向东南亚地区转移的趋势。
业出口萎缩，我国防疫政策相对严格，疫情防控效果较好，率先实现复产复
工，部分境外纺织品订单转移至我国，2020 年和 2021 年，我国出口纺织品及
服装金额分别为 2,912.22 亿美元和 3,154.66 亿美元，同比增长 7.24%和 8.33%，
一举扭转了我国纺织品及服装出口金额及出口份额连续多年下滑的趋势。
   如若未来东南亚地区的疫情得到有效控制，产能将逐步恢复，纺织品及服
装行业可能又恢复向境外转移的趋势，预计纺织行业的出口增速或将因此有所
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下滑。在行业增速下滑的前提下，若未来公司未能积极响应国家产业政策导
引，不断提升技术水平及产品质量，将面临客户流失，经营业绩下滑的风险。
     （五）贸易摩擦风险
   公司外销产品主要出口美国、南美洲、东南亚、欧洲等地区。报告期内，
公司外销收入为 33,840.45 万元、30,622.67 万元、40,001.62 万元和 21,244.56 万
元，占主营业务收入的比例分别为 39.38%、49.45%、48.80%和 58.31%。随着
我国贸易规模的不断扩大，国际市场针对我国的贸易保护和反倾销进一步加
剧。
   报告期内，发行人对美国出口金额分别为5,599.36万元、5,346.36万元、
的商品加征一定比例的进口关税。涉及公司无缝成衣产品的第三轮加征关税自
   截至报告期末，除美国外，其他进口国没有发生涉及公司产品的贸易摩
擦。但若未来公司主要外销国政策发生变化，存在贸易摩擦加剧的可能性，使
得公司经营业绩存在下滑的风险。
     （六）海运费上涨的风险
   受到新冠肺炎疫情等因素的影响，2020年开始，全球海运费不断上涨，且
成交方式为FOB，由客户承担运费，但若海运费持续上涨，不排除后续部分外
销客户会谨慎下单、要求公司降价甚至放弃订单，可能会对公司业绩产生不利
影响。
     二、财务风险
     （一）存货余额较高的风险
   公司生产经营涵盖产业链比较长、涤纶纺织行业特点以及为了满足对终端
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客户的快速反应要求等因素导致公司的存货数量及占资产比重较高。截至报告
期末，本公司的存货账面价值为16,363.77万元，占资产总额的15.91%。公司结
余的存货主要系涤纶长丝、涤纶面料、无缝成衣等业务的库存商品、原材料
等。若在以后的经营中，因主要原材料市场价格大幅下滑、竞争加剧导致产品
价格大幅下滑等因素导致存货跌价增加或存货变现困难，将对公司的经营业绩
造成不利影响。
  （二）应收账款较高的风险
  报告期各期末，公司应收账款占流动资产的比重分别为14.02%、17.65%、
额仍相对较高。未来，随着公司业务规模的扩大，如果应收账款余额仍保持较
高水平，将给公司带来一定的风险：一方面，较高的应收账款余额占用了公司
的营运资金，减少了公司经营活动产生的现金流量，降低了资金使用效率；另
一方面，一旦出现应收账款回收周期延长甚至发生坏账的情况，将会给公司业
绩和生产经营造成一定的影响。
  （三）毛利率下滑的风险
  报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 20.10% 、 28.26% 、 29.35% 和
务规模缩减等因素的影响，2019年-2021年，公司主营业务毛利率呈现逐年上升
的趋势；2022年1-6月，公司产能利用率下降，加之，主要原材料和能源采购价
格涨幅较大，导致当期毛利率出现下滑。若未来出现公司持续创新能力不足以
及市场竞争加剧导致产品价格下滑、原材料价格大幅上涨、汇率不利波动等情
形，可能会导致公司面临毛利率下滑的风险，进而对公司业绩带来不利影响。
  （四）汇率风险
  报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为 39.38%、
期内各期，公司的汇兑损益金额分别为-102.54万元、554.19万元、325.74万元和
-502.39万元。如果美元兑人民币汇率出现大幅下滑，则可能导致公司毛利率下
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滑、汇兑损失增加等，对公司的经营业绩产生不利影响。
   （五）短期偿债能力不足的风险
   公司需不断开拓创新来持续应对市场需求变化，保持竞争力，因此对资金
的需求量较大。目前公司主要通过银行贷款的方式解决资金需求问题，报告期
各期末，公司资产负债率分别为40.89%、42.24%、39.27%和34.94%，流动比率
分别为1.29、1.27、1.35和1.59，速动比率分别为0.76、0.72、0.80和1.01，资产
负债率较高，流动比率和速动比率较低，公司存在短期偿债能力不足的风险。
   （六）所得税税收优惠政策变化的风险
   公司为高新技术企业，目前适用15%的企业所得税率。按相关规定，高新
技术企业资质需进行定期复审，公司已于2022年7月提交高新技术企业复审，如
果公司于上述税收优惠无法继续获得高新技术企业认证，则公司将无法继续享
受15%的企业所得税优惠税率，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
   （七）政府补助变化的风险
   报告期内，公司计入损益的政府补助金额分别为742.82万元、1,092.76万
元、1,397.19万元和309.73万元，占公司各期利润总额的比例分别为8.43%、
   报告期内，公司获得的政府补助在一定程度上提升了公司的利润水平，但
如果公司未来获得的政府补助大幅减少，会对公司的利润水平产生不利影响。
   （八）经营业绩下滑的风险
   报告期内，公司的利润总额分别为8,807.79万元、10,692.05万元、15,191.98
万元和6,438.66万元。其中，2021年度，在原材料市场价格上涨的背景下，受益
于公司2020年低价备货涤纶POY、涤纶DTY的影响，公司涤纶面料和涤纶长丝
业务的毛利率大幅上升，导致公司的利润总额增加较多。经初步测算，低价备
货增加2021年度利润总额约为4,425.57万元，上述情况属于经营过程中特殊情
况，对发行人经营业绩影响的持续性可能会受到一定影响，若发行人未能通过
其他主营业务的增长予以弥补，公司2022年度经营业绩可能会出现一定程度的
浙江彩蝶实业股份有限公司                             招股说明书
下滑。
  此外，2021年下半年公司新增多台电子提花机及染色机，提高无缝成衣及
染整的产能，2022年1-6月因新增产能未被及时消化，导致产能利用率有所下
滑，单位产品分摊的固定成本增加。后续若市场环境未达预期、发生不利变化
或者市场开拓不足，公司新增产能无法被全部消化，可能会对公司经营业绩产
生不利影响。
   三、募投项目风险
  （一）募投项目建设风险
  公司本次发行股票募集资金拟用于“年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺
织面料技改搬迁项目”。公司本次募集资金投资项目实施过程涉及建筑工程、设
备购置、设备安装等多个环节，组织和管理工作量大，受到工程进度、工程管
理等因素的影响。虽然公司在项目组织实施、施工进度管理、施工质量控制和
设备采购管理等方面均采取了控制措施并规范了运作流程，但在募集资金投资
项目实施过程中仍可能存在项目管理能力不足、实施进度拖延等问题，从而使
得募投项目存在无法如期完成建设的风险。
  （二）股东即期回报被摊薄及未能有效填补的风险
  报告期内，公司扣除非经常性损益后归属普通股股东的加权平均净资产收
益率分别为 22.63%、18.37%、21.69%和 8.03%。本次发行募集资金到位后，公
司的净资产和总股本将会相应增加。由于募集资金投资项目需要一段时间的建
设期，难以在短时间内产生全部效益，募集资金到位后的短期内，公司净利润
增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，每股收益、净资产收益率等
财务指标将可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。虽然
公司拟定了多种措施以应对本次发行被摊薄即期回报，但未来若募投项目实施
进度或效益未达预期或相关措施未能有效履行，公司存在被摊薄即期回报未能
有效填补的风险。
  （三）募投项目新增折旧摊销的影响
浙江彩蝶实业股份有限公司                                  招股说明书
   本次发行募集资金投资项目中新增固定资产及无形资产投资总计为52,946
万元，上述投资完成后，年折旧摊销额总计约为3,462.88万元。在上述项目达产
前，由于项目不能在短期内完全产生收益，新增固定资产、无形资产的折旧摊
销费用会对公司短期内的经营业绩造成一定的压力。
   （四）市场容量有限的风险
   报告期内， 公司涤纶 面料的产能 利用率为 91.49%、91.86% 、99.43%和
被及时消化，导致2022年1-6月产能利用率有所下滑。若后续下游市场增长不如
预期，市场出现新技术的革新，或者出现东南亚地区国家的产能有效恢复等情
形，公司将出现产能利用率进一步下滑的风险。
   四、实际控制人不当控制的风险
   本公司实际控制人为施建明和施屹，两人直接、间接控制公司本次发行前
产经营不会发生重大变化，实际控制人将仍处于控制地位。如果实际控制人利
用其对本公司的控制地位，通过行使表决权对公司经营决策、投资方向、人事
安排等进行不当控制，则可能损害本公司及其他股东利益。
   五、实际控制人可能履行对赌协议的风险
屹签署《浙江彩蝶实业股份有限公司之股东协议》及补充协议（以下简称“股
东协议”），股东协议约定，若发生以下任意一项情形，则在此后的任何时间，
久景管理、顾林祥均有权要求实际控制人以现金方式回购或受让其持有的全部
或部分股份：
   （1）若公司在本次增资完成后 48 个月内未能在中国境内的证券交易所或
证券交易市场（但不包括在全国中小企业股份转让系统挂牌）首次公开发行；
   （2）实际控制人或公司在增资协议中的陈述和保证有严重虚假或欺诈行为
浙江彩蝶实业股份有限公司                         招股说明书
或存在其他严重违约行为，并且未在久景管理、顾林祥发出要求予以补救的书
面通知后 30 日内及时采取补救措施。
  如若触发上述对赌条款，公司实际控制人可能需要履行有关对赌条款从而
给公司经营及其他股东的利益带来不利影响。
   六、产业政策变动风险
  伴随着我国经济的持续高速发展，国家将环境保护和节能减排工作提到了
前所未有的高度，并制定了相应计划和方案，限制发展高耗能、高污染行业。
近年来，政府部门先后出台《中华人民共和国环境保护法》《浙江省高耗能行业
《浙江省节能降耗和能源资源优化配置“十四五”规划》《环境保护综合名录
（2021 年版）》等一系列法律法规和产业政策，推动纺织行业向节能减排、资
源综合利用、淘汰落后产能设备的方向发展。
  经对照《浙江省高耗能行业项目缓批限批实施办法》以及《企业环境信用
评价办法（试行）》（环发〔2013〕150 号）的相关规定，发行人所处行业属于
令）
 ，公司业务及募集资金投资项目不属于限制类和淘汰类，符合现行国家产业
政策的发展要求，此外，发行人生产的产品不属于《环境保护综合名录（2021
年版）
  》中规定的高污染、高环境风险产品。若未来国家关于高耗能、高污染行
业的产业政策出现调整，可能会给公司的生产经营带来不利影响。
   七、能耗双控政策影响的风险
耗双控目标完成情况晴雨表》，在能耗强度降低和能源消费总量控制方面，江苏
省及浙江省分别为一级预警和二级预警。针对 2021 年上半年严峻的节能形势，
为确保完成全年能耗双控目标，部分地方政府组织实施高耗能企业用能预算管
理、有序用电、限电、错峰生产等措施。2021 年 11 月 7 日，浙江省能源局发布
浙江彩蝶实业股份有限公司                             招股说明书
《关于暂停有序用电措施的通知》，决定从 11 月 8 日起暂停全省有序用电方
案。
策影响，生产规模有所缩减，但限电期间较短，加之，公司涤纶长丝业务占公
司整体营业收入的比重较低，涤纶长丝产量受限对公司整体的盈利水平影响相
对较小。
  报告期内，公司生产过程中消耗的电、天然气、蒸汽等主要能耗成本占营
业成本的比例分别为 12.47%、15.58%、16.15%和 19.76%，占比不断提升；
源双控”等原因导致主要能源价格继续上涨，公司将面临能耗单价进一步上
升，进而影响公司的盈利能力。
  此外，若未来限电政策再次实施，除对公司生产经营产生直接影响外，可
能还将通过公司上下游对公司生产经营产生影响，公司可能面临上游原材料无
法及时供应、原材料价格上涨，以及产量下降、交货延迟、业绩下滑的风险。
     八、环境保护风险
  公司目前从事的多个业务环节中，染整环节会使用较多的染料、助剂等化
学物品，在生产过程中会产生废水和少量废气，由于上述废水及废气中含有多
种污染物，环境污染性较强。公司历来十分重视环境保护工作，严格遵守环保
法律，报告期内未发生重大环境污染事故和严重的环境违法行为。但如果公司
不能始终严格执行在环保方面的标准，或操作人员不按规章操作，存在污染物
外泄、环境污染的风险。
  同时，随着相关环保法律法规的实施，国家对企业环保投入提出了更高要
求，若国家进一步提高环保标准，公司排污治理成本将进一步提高，将对公司
的利润水平产生一定不利影响。
     九、发行人因实际产量超过核定产能而受处罚的风险
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增加规模小于原环评批复产能的 30%，根据环境保护部办公厅《关于印发制浆
造纸等十四个行业建设项目重大变动清单的通知》（环办环评〔2018〕6 号）规
定，纺织品制造染整规模增加 30%以下的，不属于建设项目的重大变动。因
此，公司无需重新报批环境影响评价文件。
吨面料在老厂区完成了染色、漂洗、定型等部分工序，以半成品形态运至新厂
区完成（定型）检验打卷并入库；2021 年 10 月，新厂区部分建成并开始试生
产，截至 2021 年末，合计产量为 5,734.19 吨，包含上述 1,375.65 吨在老厂区染
色、漂洗、定型后运至新厂区（定型）检验打卷并入库的面料产量。
  发行人老厂区产成品的产量存在超出批复产能的情形，但超出规模小于原
批复产能的 30%；若加上部分工序在老厂区生产的半成品产量，则合计超出产
量超过了经审批生产规模的 30%。上述老厂区的超产能情况系发行人搬迁过渡
期内的短期行为，产能计算方法需考虑发行人部分工序搬迁至新厂区实施的情
况，发行人新老厂区合计总产量并未超出搬迁完成后新厂区已获得环评批复的
许可证》载明的范围，污染物排放总量仍符合总量控制要求，未对环境造成重
大不利影响。截至报告期末，发行人染整业务已搬迁至新厂区，并已部分投
产，染整业务的产能得以提升，不会再出现超产能生产的情况。
  如若未来主管部门根据新出台的政策及指导意见等需要对报告期内公司超
产情况进行重新评估，则可能存在发行人被主管部门处罚的风险。
   十、境外投资风险
  报告期内，为响应国家“一带一路”的倡议，公司于2020年下半年在埃及
设立境外孙公司，一期计划投资2,285.77万美元，用于年产10,000吨高档功能性
绿色环保纺织面料项目。埃及的法律法规、政策体系、商业环境等与国内存在
较大差异，同时存在自然灾害、政治经济局势不稳定、法律体系发生重大变化
等外部风险，虽然公司在对外投资前已经深入了解当地政治经济环境、外汇管
理政策、上下游行业发展等信息，仍不排除上述风险对公司造成不利影响的可
能性。
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  此外，如埃及彩蝶未按照合同约定如期完成工程建设和正式运营，将承担
相应违约责任。
   十一、新冠肺炎疫情对公司生产经营产生影响的风险
情，全球各地区政府均出台了新冠肺炎疫情防控措施，现阶段我国新冠肺炎疫
情总体取得了有效控制，但国内部分地区和部分海外地区新冠肺炎疫情形势仍
然较为严峻。
  若未来境内外新冠肺炎疫情进一步恶化或难以在短时间内有效抑制，将对
公司销售产生冲击，导致公司经营业绩受到不利影响。
   十二、未足额缴纳社保、公积金的风险
  报告期内，发行人及其子公司存在未为全体员工缴纳社会保险和住房公积
金的情形，经测算发行人社会保险和住房公积金未足额缴纳的金额分别为
际控制人施屹已出具书面承诺，“若发行人因上市前违反社会保险、住房公积金
相关法律、法规、规章、规范性文件的规定，而被任何行政主管机关、主管机
构给予处罚或要求补缴相关费用，或被相关员工主张承担补缴等任何赔偿或补
偿责任的，则就彩蝶实业依法应承担的该等罚款、滞纳金或赔偿和补偿款项，
均将由本人先行以自有资产承担和支付，以确保彩蝶实业不会因此遭受任何损
失；在彩蝶实业必须先行支付该等款项的情况下，本人将在彩蝶实业支付后的
五日内及时以现金形式偿付彩蝶实业。”
  在发行人控股股东、实际控制人履行相应承诺的前提下，虽然发行人不会
因上述事项遭受经济损失，但仍可能存在发行人被主管部门处罚的风险。
   十三、房屋租赁瑕疵风险
  报告期内，公司子公司彩蝶化纤租赁王加林位于新丰村东兴路69号81幢的
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书，未办理租赁备案。该房屋面积较小，占公司全部生产经营房屋总面积的比
例不足2‰，且为公司带来的收入及净利润较小。截至报告期末，彩蝶化纤未收
到有关部门的处罚。若彩蝶化纤若因上述问题而受到处罚，搬迁的费用为2.15
万元。公司控股股东施建明已出具承诺：“若承租房屋的不规范性情形显著影
响发行人及子公司使用租赁房屋开展经营活动，本人承诺将积极采取有效措施
解决。若因承租房屋的不规范情形导致发行人及子公司产生实际的额外支出或
损失（包括但不限于行政罚款、第三人索赔、搬迁费用），本人承诺将对发行
人及其子公司进行补偿，以减轻或消除不利影响。”同时，彩蝶化纤可租赁周
边合适房屋继续经营或委托第三方加工。尽管该房屋对公司的影响较小，但若
因该房屋问题而受到有关部门的处罚，仍会对公司的生产经营造成一定影响。
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                  第五节 发行人基本情况
   一、发行人基本情况
   二、发行人的改制重组情况
  （一）公司的设立方式
   公司系由浙江彩蝶实业有限公司以整体变更方式设立的股份有限公司。根
据彩蝶有限 2019 年 5 月 20 日股东会决议及各股东签署的《发起人协议书》，彩
蝶有限以经天健事务所审计的截至 2019 年 2 月 28 日的净资产 290,490,048.73 元
为依据，将净资产中的 8,100 万元折合为 8,100 万股，每股面值 1.00 元，剩余净
资产 209,490,048.73 元作为股本溢价计入资本公积。整体变更设立股份公司前
后，各股东的持股比例不变。
   彩蝶实业于 2019 年 6 月 11 日在湖州市市场监督管理局完成工商变更登
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记，注册资本 8,100 万元，并取得统一社会信用代码为 91330503745844451F 的
《营业执照》。
  （二）发起人
  股份公司设立时，其股本结构如下：
 序号            股东名称            持股数（万股）        持股比例
           合计                      8,100.00     100.00%
  （三）公司设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
  公司的主要发起人系自然人施建明、施屹、闻娟英等。在改制设立发行人
前后，主要发起人拥有的主要资产没有发生重大变化，主要发起人除持有彩蝶
有限外，还持有汇蝶管理、华灿物业、华力投资、兴辰置业等公司的股权（股
份），汇蝶管理、华灿物业、华力投资主要业务为股权投资，兴辰置业主要从事
房地产开发业务；公司主要发起人施建明目前担任公司董事长，主要从事公司
重大事项决策，施屹目前担任公司董事、总经理，主要从事公司重大事项决策
和日常经营管理事项。
  （四）公司设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
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    公司系由彩蝶有限整体变更设立，公司改制设立时拥有的主要资产为承继
彩蝶有限的整体资产，主要包括机器设备、应收账款、存货、货币资金等。报
告期内，公司实际从事的主要业务为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、
生产和销售及染整受托加工。
    （五）改制前原企业的业务流程、改制后公司的业务流程，以及原企业和
发行人业务流程间的联系
    公司系由有限公司整体变更的方式设立，改制前原企业的业务流程与改制
后公司的业务流程没有本质变化，改制后公司增加制定一系列内部管理制度，
建立健全风险控制体系和规章制度。公司的具体业务流程详见本招股说明书
“第六节 业务和技术”相关内容。
    （六）公司成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情
况
    公司成立以来，在生产经营方面曾与主要发起人施建明、施屹和闻娟英等
的亲属及亲属控制的公司存在采购商品和接受劳务、出售商品和提供劳务、关
联租赁等关联交易，但未对公司生产经营产生重大影响。关联交易具体情况详
见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联交易”的相关内
容。
    公司设立之初，主要从事无缝成衣的生产和销售，公司根据业务发展需
要，于 2007 年开始从事涤纶长丝业务；2015 年 12 月，为解决同业竞争、关联
交易，彩蝶有限收购原由实际控制人控制的彩蝶纺织、彩蝶针织的股权，将涤
纶面料的研发、生产和销售以及染整受托加工业务，纳入发行人业务体系内；
发行人涤纶长丝业务生产的 DTY 可以用于涤纶面料和无缝成衣的生产，同时染
色及后整理也是涤纶面料和无缝成衣生产的必要工序之一，至此，发行人形成
涤纶长丝、涤纶面料、染色及后整理、无缝成衣等较为完整的涤纶纺织产业布
局。
    （七）公司出资资产的产权变更手续办理情况
    公司系由彩蝶有限整体变更设立，彩蝶有限的资产、负债全部由公司承
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继。公司注册资本已足额缴纳，发起人用作出资的资产财产权已实际转移至发
行人，公司的主要资产不存在重大权属纠纷。
      三、发行人成立以来的股本形成情况
  （一）公司成立以来的股本形成情况
  公司前身蝶莉莎内衣由施建明、闻娟英、吴关荣、张红星、杨洪林于 2002
年 12 月 5 日共同出资设立，设立时注册资本 118 万元，住所为湖州市练市镇湖
盐东路 2 号，法定代表人为施建明。经营范围：内衣、服装、针纺织品、纺织
面料、纺织原料（除蚕茧、棉花）制造、加工、销售，进出口业务（涉及行政
许可或专项审批的凭许可证、件经营）。
（2002）所设第 200 号”《验资报告》，对蝶莉莎内衣的股东出资进行了验
证，确认：截至 2002 年 12 月 4 日，公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计
人民币 118 万元，各股东均以货币出资。
注册号为 330504000005561 的《企业法人营业执照》。蝶莉莎内衣设立时的股
权结构如下：
 序号        股东姓名         出资额（万元）               出资比例
         合计                        118.0000          100.00%
加至 518 万元，新增注册资本按 1:1 由公司股东按原出资比例认缴。变更后注
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                招股说明书
册资本为施建明出资 417.6575 万元，闻娟英出资 32.375 万元，吴关荣出资
信浙分验第[2009]100004 号”《验资报告》，对蝶莉莎内衣的股东出资进行了
验证，确认：截至 2009 年 1 月 4 日，公司已收到全体股东缴纳的新增注册资本
（实收资本）合计人民币 400 万元整，各股东均以货币方式出资。
更后，彩蝶有限的股权结构如下：
                        变更前                           变更后
序号     股东姓名      出资额（万                          出资额（万
                                出资比例                        出资比例
                  元）                              元）
      合计           118.0000        100.00%       518.0000    100.00%
至 2,018 万元，新增注册资本按 1:1 由公司股东按原出资比例认缴。变更后注册
资本为施建明出资 1,627.1134 万元，闻娟英出资 126.125 万元，吴关荣出资
信浙分验第[2009]100041 号”《验资报告》，对蝶莉莎内衣的股东出资进行了
验证，确认：截至 2009 年 2 月 25 日，公司已收到全体股东缴纳的新增注册资
本（实收资本）合计人民币 1,500 万元整，各股东均以货币方式出资。
更后，蝶莉莎内衣的股权结构如下：
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                   招股说明书
                         变更前                             变更后
序号     股东姓名     出资额（万                            出资额（万
                                 出资比例                          出资比例
                 元）                               元）
      合计           518.0000         100.00%       2,018.0000    100.00%
司。
洪林将其所持有的公司 3.12%股权计人民币 62.9616 万元出资额以 62.9616 万元
的价格转让给杨忠明。其他股东放弃优先购买权。
签订《股权转让协议》。
变更后，彩蝶有限的股权结构如下：
                         变更前                             变更后
序号    股东名称/姓名   出资额（万                            出资额（万
                                 出资比例                          出资比例
                 元）                                元）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                    招股说明书
       合计          2,018.0000        100.00%       2,018.0000    100.00%
有限公司为公司新股东，彩蝶有限注册资本增加至 5,018 万元，新增 3,000 万元
注册资本由新股东环蝶贸易以货币资金 3,000 万元出资。
“勤信浙验字[2013]第 101 号”《验资报告》，经审验：截至 2013 年 12 月 20
日止，公司已收到环蝶贸易缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 3,000
万元，股东以货币方式出资。
更后，彩蝶有限的股权结构如下：
                          变更前                             变更后
序号    股东名称/姓名    出资额（万                            出资额（万
                                  出资比例                          出资比例
                  元）                                元）
       合计          2,018.0000        100.00%       5,018.0000    100.00%
元减至 2,018 万元，其中环蝶贸易的出资由 3,000.00 万元减少至 2.018 万元，施
建明的注册资本由 1,627.1134 万元减少至 1,625.0954 万元，其他股东的注册资
本保持不变。
公告，告知债权人自公告之日起 45 日内向公司提出债务清偿或债务担保要求。
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彩蝶有限及全体股东承诺对减资前的债务仍按减资前公司注册资本承担责任。
     本次变更后，彩蝶有限的股权结构如下：
                        变更前                             变更后
序号    股东名称/姓名   出资额（万                           出资额（万
                                出资比例                          出资比例
                 元）                               元）
      合计         5,018.0000        100.00%       2,018.0000    100.00%
     本次减资的原因系：环蝶贸易以销售公司的产品为主，为公司重要的外销
平台。公司当时启动上市工作，鉴于施屹为公司实际控制人之一，环蝶贸易亦
为施屹控制的企业，为解决同业竞争问题，公司拟收购环蝶贸易的股权，环蝶
贸易此次通过减资方式退出系为公司未来收购环蝶贸易的股权做准备，但因工
商变更原因，环蝶贸易无法一次性全部减资退出，故股东之间商定由施建明同
步减资 2.018 万元，再受让环蝶贸易减资后剩余的 2.018 万元出资额。彩蝶有限
已向环蝶贸易、施建明支付减资款，各方就本次减资不存在争议或者潜在纠
纷。截至本招股说明书签署日，发行人不存在因减资事项与其债权人发生争议
纠纷而诉讼的情形。
司 0.1%股权计人民币 2.018 万元出资额转让给施建明。同日，股权转让双方签
订《股权转让协议》，股权转让价格为人民币 2.018 万元。
变更后，彩蝶有限的股权结构如下：
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                  招股说明书
                        变更前                             变更后
序号    股东名称/姓名   出资额（万                           出资额（万
                                出资比例                          出资比例
                 元）                               元）
      合计         2,018.0000        100.00%       2,018.0000    100.00%
生新设公司彩蝶贸易（该公司已于 2017 年 7 月被华力投资吸收合并后注销），
原彩蝶有限存续。彩蝶有限的注册资本由 5,018 万元减少至 3,807.20 万元，派
生设立的彩蝶贸易注册资本为 1,210.80 万元。彩蝶有限以 2015 年 7 月 31 日为
分立基准日编制资产负债表和财产清单。分立后原彩蝶有限的资产、债权债务
和劳动关系由双方享有和承担，具体划分以签订的协议为准。
分立事项再次通过股东会决议，同意存续的彩蝶有限注册资本由 2,018 万元减
少至 807.20 万元，派生设立的彩蝶贸易注册资本为 1,210.80 万元，其他内容不
变。
     根据 2015 年 8 月 12 日，彩蝶有限和彩蝶贸易签订的《分立协议书》，就本
次分立前后的注册资本与股权结构、分立前后的净资产、业务分割、债权债务
分割、职工安置办法等事项进行了约定。
     根据前述彩蝶有限的股东会决议及分立协议，分立后存续的彩蝶有限和新
设的彩蝶贸易之股权结构及具体的资产、负债和所有者权益划分情况如下：
     （1）分立后存续的彩蝶有限和新设的彩蝶贸易之股权结构
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                    招股说明书
     存续的彩蝶有限注册资本为 807.20 万元，实收资本为 807.20 万元，股权结
构如下：
序号          股东姓名          出资额（万元）                        出资比例
           合计                          807.200                  100.00%
     派生设立的彩蝶贸易注册资本为 1,210.80 万元，实收资本为 1,210.80 万
元，股权结构如下：
序号          股东姓名          出资额（万元）                        出资比例
           合计                         1,210.800                 100.00%
     （2）分立所涉彩蝶有限资产、负债和所有者权益的划分情况
     原彩蝶有限截至 2015 年 7 月 31 日的资产分立如下：
                                                               单位：万元
                          彩蝶实业
      项目                                                      彩蝶贸易
                   分立前                分立后
     资产合计            50,516.63               39,601.94          10,914.70
     负债合计            32,392.82               32,392.82                  -
    净资产合计            18,123.81                7,209.12          10,914.70
     划入彩蝶贸易的资产、负债、所有者权益情况如下：
     科目名称          金额（元）                                 备注
                                            上海 4 处房产，曹溪路 398 号
 固定资产净值                    57,146,972.69
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                   招股说明书
   科目名称            金额（元）                             备注
                                          号 4,448,847.62 元 ； 龙 华 东 路
                                          湖州南浔长城小额贷款有限公司
 长期股权投资                   52,000,000.00
                                          （以下简称“长城小贷”）[注]
   资产合计                  109,146,972.69
   负债合计                               -
   实收资本                   12,108,000.00
  未分配利润                   97,038,972.69
  净资产合计                  109,146,972.69
  注：根据彩蝶有限、华灿物业、华力投资签署的《协议书》、相关记账凭证、长城小贷的工商登记资
料，长城小贷的上述股权并未过户至彩蝶贸易名下。2016 年 11 月，长城小贷因减少注册资本退回给彩蝶
有限 1,300 万元并由彩蝶有限支付给彩蝶贸易，对长城小贷的出资额相应减少至 3,900 万元。2017 年 7
月，因彩蝶贸易被华力投资吸收合并后注销，该股权转由华力投资享有。2017 年 9 月，彩蝶有限以 3,900
万元的价格将其名义上持有的上述股权转让给华灿物业，并由华灿物业等额抵销与华力投资的往来款。
   分立后彩蝶有限的资产、负债、所有者权益情况如下：
          科目名称                              金额（元）
 流动资产                                                  287,825,902.79
 固定资产                                                   96,035,966.24
 无形资产                                                   12,157,500.00
 资产合计                                                  396,019,369.03
 短期借款                                                   50,000,000.00
 应付票据                                                  110,000,000.00
 应付账款                                                  149,180,385.99
 其他应付款                                                    3,820,157.18
 应付工资                                                     4,649,848.80
 未交税金                                                   -1,530,463.96
 预提费用                                                     7,808,274.68
 负债合计                                                  323,928,202.69
 实收资本                                                     8,072,000.00
 资本公积                                                      102,637.88
 盈余公积                                                     7,455,513.05
 未分配利润                                                  56,461,015.41
 净资产合计                                                  72,091,166.34
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                           招股说明书
担保的说明》，彩蝶有限分立前的债务债权由分立后的彩蝶有限、彩蝶贸易按照
有关协议承担，债权人对彩蝶有限分立都无异议。
        本次分立完成后，彩蝶有限的股权结构如下：
序号               股东                出资额（万元）                         出资比例
                合计                                  807.20                100.00
        公司本次分立的原因系突出公司主营业务，将与主营业务不相关的业务剥
离，为公司上市做准备。截至本招股说明书签署日，发行人不存在因分立事项
与其债权人发生争议纠纷而诉讼的情形。
司 28%股权计人民币 226.016 万元出资额转让给施屹。同日，股权转让双方签
订《股权转让协议》，股权转让价格为人民币 226.016 万元。
次变更后，彩蝶有限的股权结构如下：
                           变更前                                   变更后
序号        股东姓名       出资额（万                            出资额（万
                                   出资比例                                出资比例
                      元）                                元）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
      合计            807.200        100.00%        807.200     100.00%
利方、沈志荣为公司新股东，同时，彩蝶有限注册资本增加至 7,600 万元，新
增注册资本按 1:1 由公司新老股东共同出资。
了“勤信浙验字[2016]第 1006 号”《验资报告》，经审验：截至 2015 年 12 月
更后，彩蝶有限的股权结构如下：
                        变更前                            变更后
序号     股东姓名      出资额（万                          出资额（万
                                出资比例                         出资比例
                  元）                              元）
      合计            807.200        100.00%        7,600.00    100.00%
织、彩蝶针织，具体为：
     （1）彩蝶有限吸收合并后存续，子公司彩蝶纺织和彩蝶针织注销；
浙江彩蝶实业股份有限公司                              招股说明书
  （2）以2016年12月31日为吸收合并基准日，吸收合并基准日至吸收合并实
施完成日期间，两家子公司资产、债权债务、对外担保等事项由吸收合并后的
彩蝶有限承继；
  （3）吸收合并实施完成后，彩蝶有限注册资本仍为人民币7,600万元，法
定代表人、住所、经营范围、股东及持股比例不变；公司章程及董事、监事、
高级管理人员任职不变；
  （4）彩蝶纺织所持有的环蝶贸易的全部股权由彩蝶有限承继持有；
  （5）吸收合并后，彩蝶纺织、彩蝶针织债权债务均由彩蝶有限承继；
  （6）吸收合并后，彩蝶纺织、彩蝶针织职工均由彩蝶有限在原劳动合同期
限内继续聘用。
浙江彩蝶实业有限公司股权激励方案>的议案》，对公司45名员工进行股权激
励，由公司控股股东施建明与42名激励对象共同出资设立持股平台，认缴公司
元注册资本，合计认缴公司206万元注册资本，认缴价格为每元注册资本5元；
并且同意增加注册资本206万元，由新股东汇蝶管理、范春跃、孙汉忠、董旭丽
共同认缴，现有股东放弃优先认缴权。本次增资完成后，公司注册资本由7,600
万元增至7,806万元。
告》，经审验：截至2018年12月24日止，公司已收到汇蝶管理、范春跃、孙汉
忠、董旭丽缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币206万元，计入资本公
积824万元。各股东均以货币出资。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                   招股说明书
后，彩蝶有限的股权结构如下：
                          变更前                            变更后
序号    股东名称/姓名      出资额（万                          出资额（万
                                  出资比例                         出资比例
                    元）                              元）
      合计             7,600.00        100.00%        7,806.00    100.00%
     根据彩蝶有限2019年5月20日股东会决议及各股东签署的《发起人协议
书 》， 彩 蝶 有 限 以 经 发 行 人 会 计 师 审 计 的 截 至 2019 年 2 月 28 日 的 净 资 产
立股份公司前后，各股东的持股比例不变。
验，截至2019年5月28日止，公司已收到全体出资者所拥有的截至2019年2月28
日止彩蝶有限经审计的净资产290,490,048.73元，根据《公司法》的有关规定，
按 照 公 司 的 折 股 方 案 ， 将 上 述 净 资 产 折 合 实 收 股 本 8,100 万 元 ， 资 本 公 积
浙江彩蝶实业股份有限公司                                      招股说明书
  彩蝶实业于2019年6月11日在湖州市市场监督管理局完成工商变更登记，注
册资本8,100万元，并取得统一社会信用代码为91330503745844451F的《营业执
照》。
  股份公司成立时，各股东的股权结构如下：
 序号            股东名称            持股数（万股）         持股比例
           合计                     8,100.0000    100.0000%
公司新股东，彩蝶实业注册资本增加至8,700万元，新增600万元注册资本由新
股东久景管理、顾林祥以货币方式出资。
告》，经审验：截至2019年11月12日止，公司已收到久景管理、顾林祥缴纳的
新增注册资本（实收资本）合计人民币600万元，计入资本公积（股本溢价）
后，彩蝶实业的股权结构如下：
浙江彩蝶实业股份有限公司                                    招股说明书
 序号            股东名称            持股数（万股）         持股比例
           合计                     8,700.0000    100.0000%
  注1：汇蝶管理穿透核查后的出资人为施建明等39名自然人；
  注2：久景管理穿透核查后的出资人为浙江久立特材科技股份有限公司（上市公司）、周志江、赵建
亮。
     发行人的自然人股东均为具有完全民事权利能力和完全民事行为能力的中
国公民，非法人组织股东均依法有效存续，具有法律、法规和规范性文件规定
担任股东进行出资的资格，且直接或间接持有发行人股份的自然人出资人已经
浙江证监局确认均非证监会系统离职人员。发行人现有股东所持发行人股份不
存在纠纷或潜在纠纷。
     发行人现有股东与发行人主要客户和供应商、本次发行的中介机构及其项
目组成员不存在关联关系、亲属关系、委托持股、信托持股或其他可能输送不
当利益的关系。
     截至本招股说明书签署日，上述股权结构未发生变化。
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
                出资资金                                             资金来源是
序号     姓名                                   出资资金来源
                （万元）                                             否合法合规
                               自有资金，资金来源于家庭积蓄以及借款（借
                                      款已归还）
      截至本招股说明书签署日，发行人的自然人股东为施建明、施屹、闻娟
    英、蔡芳、张红星、杨忠明、沈元新、张里浪、张利方、沈志荣、范春跃、孙
    汉忠、董旭丽、顾林祥等14人，其基本情况如下：
                                             是否       在发行人处任职情况
                                             在发
序         性
     姓名          身份证号             住址         行人   起止时      工作单
号         别                                                        职务
                                             处任    间        位
                                              职
                                                                 历任执行董
                                 浙江省湖州            2002年    彩蝶有
     施建       33051119521106                                      事兼总经
      明            ****                                          理、董事长
                                   市镇               今
                                                           发行人    董事长
                                                                 历任副总经
                                                           彩蝶有
                                                                 理、董事兼
                    ***          区肇嘉浜路             月至今
                                                                 董事、总经
                                                           发行人
                                                                   理
                                 浙江省湖州                     彩蝶有
     闻娟       33051119640626*                     2017年9          副总经理
      英             ***                            月至今
                                   市镇                      发行人    副总经理
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                              招股说明书
                                 浙江省湖州                   彩蝶有
                     ***                         月至今
                                   市镇                    发行人    副总经理
                                                               历任监事、
                                                         彩蝶有   财务经理、
                                 浙江省湖州                    限    董事兼副总
      张红       33051119681110*                  2015年7
       星             ***                         月至今
                                   市镇                          董事、副总
                                                         发行人   经理、董事
                                                                会秘书
                                                               历任车间主
                                 浙江省湖州                   彩蝶有
      杨忠       33051119681108*                  2003年1         任、副总经
       明             ***                         月至今             理
                                   市镇
                                                         发行人    副总经理
                                                         彩蝶有   染色车间主
      沈元       33051119620814*   浙江省湖州          2017年9    限      任
       新             ***          市练市镇           月至今           染色车间主
                                                         发行人
                                                                 任
                                                         彩蝶有   污水处理站
      张里       33051119680820*   浙江省湖州          2017年9    限     主管
       浪             ***          市练市镇           月至今           污水处理站
                                                         发行人
                                                                主管
                                                         彩蝶有   染色技术科
                                 浙江省湖州                    限      长
      张利       33051119710309*                  2017年9
       方             ***                         月至今
                                   市镇                    发行人   染色技术科
                                                                 长
                                                         彩蝶有   副总经理助
      沈志       33051119620125*   浙江省湖州          2017年9    限      理
       荣             ***          市练市镇           月至今           副总经理助
                                                         发行人
                                                                 理
                                                               历任财务负
                                                         彩蝶有   责人、董事
                                 浙江省湖州          2017年
      范春       31011019680310*                            限    兼财务负责
       跃             ***                                         人
                                  泉街道             今
                                                               董事、财务
                                                         发行人
                                                                负责人
                                 福建省厦门                   彩蝶有
      孙汉       65010519670429                   2007年6          副总经理
       忠            ****                         月至今
                                   林路                    发行人    副总经理
                                 浙江省湖州                   彩蝶有
      董旭       33050119781214*                  2017年9         办公室主任
       丽             ***                         月至今
                                   市镇                    发行人   办公室主任
      顾林       33050119620305*   杭州市拱墅
       祥             ***           区
       发行人上述自然人股东中，除顾林祥外，其他自然人股东均在发行人处任
浙江彩蝶实业股份有限公司                                     招股说明书
职；顾林祥为浙江长城电工科技股份有限公司的董事、实际控制人。顾林祥因
看好发行人未来发展前景及财务投资回报，故增资入股发行人；发行人则通过
增资引进外部投资者，进一步完善公司治理结构，提高公司治理水平，并筹集
业务经营发展资金。
     （1）整体变更
     彩蝶有限整体变更为股份有限公司前，公司注册资本为 7,806 万元，彩蝶
有限整体变更为股份有限公司时，公司注册资本为 8,100 万元，增加注册资本
               整体变更前出资额         整体变更时出资额         增加出资额
序号      股东
                 （万元）             （万元）            （万元）
       合计          7,806.0000       8,100.0000     294.0000
     截至本招股说明书签署日，上述 13 名自然人股东已就公司整体变更前后其
出资额增加部分缴纳个人所得税，汇蝶管理已就公司整体变更前后其出资额增
加部分为其合伙人代扣代缴个人所得税。
     （2）利润分配
浙江彩蝶实业股份有限公司                                招股说明书
      发行人自设立以来发生二次利润分配事项，具体如下：
      ①2015 年 12 月 3 日，彩蝶有限股东会作出决议，同意公司将 5,000 万元未
分配利润按公司股东出资比例行进分配，具体分配情况如下：
序号                  股东            现金分红金额（万元）
               合计                            5,000.00
      本次利润分配已于 2015 年 12 月实施完毕。发行人已为施建明等 6 名自然
人股东代扣代缴个人所得税。
      ②2018 年 12 月 31 日，彩蝶有限股东会作出决议，同意公司将 7,806 万元
未分配利润按公司股东出资比例行进分配，具体分配情况如下：
序号                  股东            现金分红金额（万元）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                 招股说明书
                    合计                       7,806.00
    注：汇蝶管理已于 2019 年 10 月将上述分红款支付给 42 名合伙人。
     本次利润分配已于 2019 年 10 月实施完毕。发行人已为施建明等 13 名自然
人股东代扣代缴个人所得税，汇蝶管理已为施建明等 42 名自然人合伙人代扣代
缴个人所得税。
“浙江彩蝶实业股份有限公司（曾用名“浙江彩蝶实业有限公司”，以下简称
“彩蝶实业”）历次出资、股权转让、整体变更以及利润分配过程中各股东均依
法履行纳税申报义务，不存在违法违规情形，未受到我局行政处罚。我局亦未
发现彩蝶实业有逃避纳税义务或扣缴义务的情形。”
    （二）本次发行前涉及的对赌协议情况
施屹签署《浙江彩蝶实业股份有限公司之股东协议》及补充协议（以下简称
“股东协议”），股东协议约定的主要内容如下：
       协议
序号                                    具体内容
       事项
             若发生以下任意一项情形，则在此后的任何时间，久景管理、顾林祥均
             有权要求实际控制人以现金方式回购或受让其持有的全部或部分股份：
             （1）若公司在本次增资完成后 48 个月内未能在中国境内的证券交易所
             或证券交易市场（但不包括在全国中小企业股份转让系统挂牌）首次公
             开发行；（2）实际控制人或公司在增资协议中的陈述和保证有严重虚假
             或欺诈行为或存在其他严重违约行为，并且未在久景管理、顾林祥发出
             要求予以补救的书面通知后 30 日内及时采取补救措施。
             发行人的实际控制人回购久景管理、顾林祥所持股份的价格为：久景管
             之日起至回购款支付日止期间按照年化利率 7%计算利息。自投资款实际
             投入公司之日起至回购款支付日止的期间，如果久景管理、顾林祥已从
             公司获得的累计分红款项未超过上述利息，那么前述回购款的金额应当
             扣减久景管理、顾林祥已从公司获得的累计分红金额；如果久景管理、
             顾林祥已从公司获得的累计分红款项超过上述利息，那么前述回购款的
             金额为投资款本金，无需计算利息（但不得进一步扣减投资款本金）。发
             行人的实际控制人应在收到久景管理、顾林祥回购要求的 3 个月内完成
             回购并支付回购款。
浙江彩蝶实业股份有限公司                         招股说明书
           若公司在既往融资或未来融资（包括股权融资及债权融资）中存在，或
      条款   权无需额外支付任何对价而自动享受该等更优惠条款并将该等更优惠条
           款应用于本协议及增资协议项下的交易，但甲方书面放弃的情形除外。
    截至本招股说明书签署日，上述《股东协议》尚未解除。保荐机构、发行
人核查后认为，上述《股东协议》满足《首发业务若干问题解答》规定的条
件，可以不予以解除。具体如下：
    （1）《股东协议》为发行人的实际控制人施建明、施屹与外部投资者久景
管理、顾林祥签署，公司未作为对赌协议当事人；（2）根据《股东协议》的约
定，若回购条件成就，发行人的实际控制人需回购久景管理、顾林祥持有的发
行人股份。截至本招股说明书签署日，久景管理、顾林祥分别持有发行人
份。发行人的实际控制人具有履行回购义务的给付能力。此外，《股东协议》签
署日至今发行人未再发生融资行为，久景管理、顾林祥不存在依照最优惠条款
增持发行人股份的情形。上述对赌协议不存在可能导致公司控制权变化的约定；
（3）对赌协议不与市值挂钩；（4）对赌协议不存在严重影响发行人持续经营能
力或者其他严重影响投资者权益的情形。
    上述《股东协议》系协议双方真实意思表示，且满足《首发业务若干问题
解答》规定的条件，在协议双方履行协议约定义务的情形下，不存在争议及潜
在纠纷。同时协议约定了终止情形，即发行人实际控制人履行完毕回购义务或
发行人在协议约定时间内完成发行上市，该协议即自行终止。
    《股东协议》中发行人实际控制人的主要义务为回购义务，即：若回购条
件成就，发行人的实际控制人需回购久景管理、顾林祥持有的发行人股份。发
行人的实际控制人具有履行回购义务的给付能力，且实际控制人承诺“若回购
条件成就，本人将严格遵守协议的约定，积极履行回购义务，不会因此导致纠
纷发生，不会影响公司股权结构的稳定性。”
    久景管理不是公司员工持股平台。截至本招股说明书签署日，久景管理的
浙江彩蝶实业股份有限公司                                   招股说明书
出资结构如下表所示：
序号        合伙人       合伙人类型     出资额（万元）       出资比例（%）
      浙江久立投资管理有限公
           司
            合计                   3,000.00       100.00
     久景管理的普通合伙人浙江久立投资管理有限公司为上市公司浙江久立特
材科技股份有限公司之全资子公司；有限合伙人周志江为浙江久立特材科技股
份有限公司之实际控制人，赵建亮为浙江久立投资管理有限公司之员工。
     （三）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
     报告期内，公司曾于浙江省股权交易中心挂牌，期间未在该地方股权交易
中心进行股权交易，不存在其他证券市场上市或挂牌的情况，具体情况如下：
权交易中心创新板挂牌、股权登记托管的股东会决议》，并于2013年10月15日收
到浙江股权交易中心有限公司出具的“浙股交股字[2013]53号”《关于接受企业
创新板挂牌备案的通知》：同意彩蝶有限在浙江股权交易中心创新板挂牌。
在浙江省股权交易中心终止挂牌的议案》，并于2019年11月18日收到浙江省股权
交易中心有限公司出具的《终止挂牌通知书》：同意彩蝶实业自2019年11月18日
起在浙江省股权交易中心创新板终止挂牌。
     浙江省股权交易中心有限公司已于2021年1月22日出具《浙江省股权交易中
心关于“彩蝶实业”在挂牌展示期间相关情况的说明》，确认：“浙江彩蝶实业
有限公司（企业简称：彩蝶实业，企业代码：852018，现更名为浙江彩蝶实业
股份有限公司）于2013年10月18日在中心创新板挂牌展示，并于2019年11月18
日终止挂牌。挂牌展示期间，该公司未曾在本中心进行股权交易或募集资金的
行为，此外亦不存在违反本中心相关业务规则的情况。”
     （四）股东信息披露专项核查情况
浙江彩蝶实业股份有限公司                          招股说明书
  发行人已出具专项承诺：（1）不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或
间接持有发行人股份；（2）本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、
经办人员未直接或间接持有发行人股份；（3）发行人股东不存在以发行人股权
进行不当利益输送；（4）发行人不存在《监管规则适用指引——发行类第2号》
规定的证监会系统离职人员入股的情形。
  （五）其他股东事项
  根据持股平台汇蝶管理的合伙协议及 2018 年 12 月 31 日的《湖州汇蝶企业
管理合伙企业（有限合伙）》合伙人会议决定书，合伙协议中关于合伙人退伙等
情况的相关约定如下：
  “第二十一条，有限合伙人合同期内主动与彩蝶实业或其子公司终止劳动
关系，经执行事务合伙人同意，可将其除名。
  ……
  合伙协议第二十四条：除非本协议另有规定，自有限合伙人入伙之日起，
非经执行事务合伙人同意，有限合伙人不得将合伙企业财产份额进行转让（包
括转让所有权及单独转让收益权，下同）。经执行事务合伙人同意，有限合伙人
可将全部或部分财产份额转让给执行事务合伙人或其指定的第三方，转让价格
为其原始出资成本，如执行事务合伙人作出同意转让决定时，转让人所持合伙
企业财产份额对应的彩蝶实业净资产价值低于其所对应的原始出资成本，转让
价格按该财产份额对应的彩蝶实业净资产价值确定，其他合伙人对此不享有优
先购买权。
  如果彩蝶实业之股票已在证券交易所上市交易，则有限合伙人可要求合伙
企业将其所间接持有的彩蝶实业的相应股份在二级市场上进行出售，但应符合
有关法律、法规、规范性文件、证券交易所有关规则及其作出承诺的规定和要
求。所得收益在扣除该有限合伙人应承担的税、费后，向其进行分配，该有限
合伙人同时减少其在合伙企业的财产份额。”
浙江彩蝶实业股份有限公司                                招股说明书
  公司股东范春跃、孙汉忠及董旭丽直接持有公司股份，根据范春跃、孙汉
忠及董旭丽与公司签订的增资协议及其补充协议，除非其发生未按照约定履行
出资义务、被彩蝶实业或其子公司依法解除与其之间的劳动关系、违反与公司
及子公司所签劳动合同的保密条款或保密协议等其他一些严重损害公司及公司
子公司的行为外，自增资完成之日起，上述 3 名员工可将出资额转让给其他股
东，但如果转让给股东之外的其他方，则应经公司法定代表人同意（如果公司
之股票已在证券交易所上市交易，则也可将其持有的公司的相应股份在二级市
场上进行出售，但应符合有关法律、法规、规范性文件、证券交易所有关规则
及其所做出承诺的规定和要求）。
  （六）发行人历次增资、股权转让相关事项说明
  截至本招股说明书签署日，发行人及其前身彩蝶有限共发生 7 次增资（其
中 包 括 1 次 股 份 制 改 制 ）、 3 次 股 权 转 让 ， 具 体 情 况 如 下 ：
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                     招股说明书
                                                   市盈率[注1]                                      是否存在
                                                                前后次增资或                          利用低价
     股权                                                                  增资或股权转让价款支
                        股权变动原因及   价格及定价                         股权转让价格                          转让规避
序号   变动      股权变动事项                                                      付、资金来源、税收缴
                          合理性       依据        上一年        当年     存在差异的原                          税收缴纳
     时间                                                                     纳等情况
                                                                因及合理性                           义务的情
                                                                                                  形
                                                                         （1）本次增资款项已全
                                                                         额支付并由中勤万信会
                                                                         计师事务所有限公司浙
            增加注册资本，
                                                                         江分公司以勤信浙分验
            即：彩蝶有限注               增资价格为
                                                                         第 [2009]100004 号 《 验
            册资本从118万元   公司扩大产能需   每一元注册
                                                                         资报告》、天健会计师以
            增加至518万元，   要资金投入，故   资本1元。本
            新增注册资本由     股东商定增加注   次增资不涉
            股东施建明、吴     册资本，本次增   及 新 增 股
     月                                                                   确认
            关荣、闻娟英、     资的原因具有合   东，由股东
                                                                         （2）股东以自有资金增
            张红星、杨洪林     理性        协商确定价
                                                                         资
            按原出资比例认               格
                                                                         （3）本次增资方式为货
            缴。
                                                                         币出资，不涉及个人非
                                                                         货币性资产投资，无需
                                                                         缴纳个人所得税
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                               招股说明书
                                                                                   （1）本次增资款项已全
                                                                                   额支付并由中勤万信会
                                                                                   计师事务所有限公司浙
           增加注册资本，
                                                                                   江分公司以勤信浙分验
           即：彩蝶有限注                     增资价格为
                             公司扩大产能                                                第 [2009]100041 号 《 验
           册资本从518万元                   每一元注册
                             （新增化纤项                                                资报告》、天健会计师以
           增 加 至 2018 万                资本1元。本
           元，新增注册资                     次增资不涉
           本由股东施建                      及 新 增 股
    月                        注册资本，本次                                格不存在差异         确认
           明、吴关荣、闻                     东，由股东
                             增资的原因具有                                               （2）股东以自有资金增
           娟英、张红星、                     协商确定价
                             合理性                                                   资
           杨洪林按原出资                     格
                                                                                   （3）本次增资方式为货
           比例认缴。
                                                                                   币出资，不涉及个人非
                                                                                   货币性资产投资，无需
                                                                                   缴纳个人所得税
                             转让方吴关荣、
                             杨洪林从企业退
           股权转让，即：
                             休且有资金需
           吴关荣将其所持
                             要，经与其他股                                               （1）本次股权转让价款
           彩蝶有限6.25%的
                             东商量后将其所   转让价格为                                       已支付
           股 权 计 126.125 万
           元出资额转让给                                                                                        不 存 在
           蔡芳、杨洪林将                                                                                        【注2】
    月                        出，受让方为公   转让双方协                        格不存在差异         （3）转让方未就本次股
           其所持公司3.12%
                             司重要管理人    商确定                                         权转让产生所得，无需
           的 股 权 计 62.9616
                             员，同意受让股                                               缴纳个人所得税
           万元出资额转让
                             权，本次股权转
           给杨忠明。
                             让的原因具有合
                             理性
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                        招股说明书
                                                                                 （1）本次增资款项已全
                            环蝶贸易当时为                                              额支付并由中勤万信会
                            施屹控制的企                                               计师事务所有限公司浙
           增加注册资本，          业，公司拟引进                                              江分公司以勤信浙验字
           即：彩蝶有限注          环蝶贸易成为控                                              [2013]第101号《验资报
                                      增资价格为
           册 资 本 从 2018 万   股股东，实现公                               与 前 次 （ 2011   告》、天健会计师以天健
           元 增 加 至 5018 万   司实际控制人的                               年5月）股权转        验[2021]273号《实收资
           元，新增注册资          变更，即实际控                               让价格不存在         本复核报告》予以确认
    月                                 新股东与公
           本 3000 万 元 由 新   制人从施建明变                               差异             （2）股东以自有资金增
                                      司协商确定
           股东环蝶贸易认          更为施建明、施                                              资
           缴。               屹父子，本次增                                              （3）本次增资方式为货
                            资的原因具有合                                              币出资，不涉及个人非
                            理性                                                   货币性资产投资，不涉
                                                                                 及纳税事项
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                           招股说明书
                             环蝶贸易以销售
                             彩蝶有限的产品
                             为主，为彩蝶有
                             限重要的外销平
                             台。彩蝶有限当
                             时启动上市工
                             作，鉴于环蝶贸
                             易为施屹控制的
                             企业，为解决同
                             业竞争问题，彩                                                    （1）本次股权转让价款
                             蝶有限拟收购环                                                    已支付
                             蝶贸易的股权。                                                    （2）受让方的资金来源
           股权转让，即：
                             环蝶贸易原计划         转让价格为                                      为自有资金
           环蝶贸易将其所
           持 公 司 0.1% 的 股
           权 计 2.018 万 元 出
    月                        为彩蝶有限后续         转让双方协                       不存在差异          股权转让已按规定纳税
           资额转让给施建
                             收购其股权做准         商确定                                        （印花税）；转让方未就
           明。
                             备。但因工商变                                                    本次股权转让产生所
                             更原因，无法一                                                    得，无需就本次股权转
                             次性全部减资退                                                    让缴纳企业所得税。
                             出，故股东之间
                             商定由施建明同
                             步 减 资 2.018 万
                             元，再受让环蝶
                             贸易减资后剩余
                             的2.018万元出资
                             额，本次股权转
                             让的原因具有合
                             理性
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                               招股说明书
                             转让双方系父子
                             关系，本次股权
           股权转让，即：           转让系家庭成员                                              （1）转让双方为父子关
                                       转让价格为
           施建明将其所持           内部安排，转让                               与 前 次 （ 2015   系，转让方已豁免受让
           公 司 28% 的 股 权     方施建明转让股                               年8月）股权转        方支付款项义务
           计 226.016 万 元 出   权的目的是让施                               让价格不存在         （2）转让方未就本次股
    月                                  转让双方协
           资额转让给施            屹接任管理公                                差异             权转让产生所得，无需
                                       商确定
           屹。                司，本次股权转                                              缴纳个人所得税
                             让的原因具有合
                             理性
                             为公司上市做准
                             备，综合考虑了
                                                                                  （1）本次增资款项已全
                             上市前的注册资
           增加注册资本，                                                                额支付并由中勤万信会
                             本规模和拟发行
           即：彩蝶有限注                                                                计师事务所（特殊普通
                             股份数后确定公
           册资本从807.20万                                                            合伙）浙江分所以勤信
                             司本次增资规
           元 增 加 至 7,600 万                                                        浙 验 字 [2016] 第 1006 号
                             模，新股东沈元
           元，新增注册资                     增资价格为                                      《验资报告》、天健会计
                             新、张里浪、张                               与 前 次 （ 2015
                             利方、沈志荣当                               年 11 月 ） 股 权
                             时为彩蝶针织、                               转让价格不存
    月      施屹、蔡芳、闻                     新股东与公                                      予以确认
                             彩蝶纺织的股                                在差异
           娟英、张红星、                     司协商确定                                      （2）股东以自有资金增
                             东，其对彩蝶有
           杨忠明以及新股                                                                资
                             限增资与其将所
           东沈元新、张里                                                                （3）本次增资方式为货
                             持彩蝶针织、彩
           浪、张利方、沈                                                                币出资，不涉及个人非
                             蝶纺织的股权转
           志荣认缴。                                                                  货币性资产投资，无需
                             让给彩蝶有限系
                                                                                  缴纳个人所得税
                             一揽子交易安
                             排，具有合理性
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                             招股说明书
                                                                   前 次 （ 2015 年
                             汇蝶管理为公司
                                                                   照每一元注册
                             高级管理人员和
                                                                   资本1元的价格        （1）本次增资款项已全
           增加注册资本，           核心员工投资设   增资价格均
                                                                   定价与公司原         额支付并由天健会计师
           即：彩蝶有限注           立的员工持股平   为每一元注
                                                                   股东认缴以及         以 天 健 验 [2018]539 号
           册 资 本 由 7600 万    台，范春跃、孙   册资本5元，
                                                                   公司收购彩蝶         《验资报告》予以确认
                                                                   针织、彩蝶纺         （2）股东以自有资金增
                                                                   织的股权紧密         资
    月      本206万元由新股         丽为公司核心员   面净资产为
                                                                   相关，本次增         （3）本次增资方式为货
           东汇蝶管理、范           工，本次增资系   基础经公司
                                                                   资系引入员工         币出资，不涉及个人非
           春跃、孙汉忠、           为实现对高级管   与新股东协
                                                                   持股，两次增         货币性资产投资，不涉
           董旭丽认缴。            理人员和核心员   商确定
                                                                   资背景原因不         及纳税事项
                             工的股权激励，
                                                                   同，因此定价
                             具有合理性
                                                                   不同具有合理
                                                                   性
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                          招股说明书
                                                                   （1）净资产折股，发行
                                                                   人整体变更时的股本已
                                                                   实缴到位并由天健会计
                             公司拟申请公开                               师以天健验[2019]153号
                             发行股票并上                                《验资报告》予以确认
                             市，按相关法律                               （2）施建明、施屹、闻
                             规定进行股份制                               娟英、蔡芳、张红星、
                             改制并结合公司                               杨忠明、沈元新、张里
           增加注册资本，
                             实际情况设置股                               浪、张利方、沈志荣、
           即：彩蝶有限整
                             本总额，并以改                               范春跃、孙汉忠、董旭
                             制审计基准日登                   不 适         丽等13名自然人股东已
                             记在册的公司全                   用           就公司整体变更前后注
    月      册 资 本 从 7,800 万
                             体股东作为发起                               册资本（股本总额）增
           元 增 加 至 8,100 万
                             人，各发起人按                               加部分按各自持股比例
           元。
                             照原出资比例享                               计算得出应纳税所得额
                             有公司净资产折                               并分别缴纳个人所得
                             成股份的份额，                               税，汇蝶管理已就公司
                             本次增资的原因                               整体变更前后注册资本
                             具有合理性                                 （股本总额）增加部分
                                                                   作为应纳税所得额为其
                                                                   全体合伙人代扣代缴个
                                                                   人所得税
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                                  招股说明书
                              公司本次增资系
            增资扩股，即公
                              引进外部投资
            司注册资本从                                                      前 次 （ 2018 年
                              者，通过优化股
                              权结构，进一步
                              完善公司治理结
            总 数 从 8,100 万 股             册 资 本 7.50                      激励，实现部         以 天 健 验 [2019]405 号
                              构，提高公司治
            增 加 至 8,700 万               元，由公司                           分员工直接或         《验资报告》予以确认
            股，新增股份600                   与新股东综                           间接持股，本         （2）股东以自有资金增
            万股由外部投资                     合考虑公司                           次增资系引进         资
     月                        展资金，外部投
            者久景管理、顾                     净资产、未                           外部投资者，         （3）本次增资方式为货
                              资者投资公司系
            林祥认购。其                      来发展前景                           两次增资背景         币出资，不涉及个人非
                              看好公司未来发
            中，久景管理认                     等因素协商                           原因不同，因         货币性资产投资，无需
                              展前景及财务投
            购300万股股份，                   确定                              此定价不同具         缴纳个人所得税
                              资回报，本次增
            顾林祥认购300万                                                   有合理性
                              资的原因具有合
            股股份。
                              理性
   注1：（1）当年市盈率=本次增资或转让的价格÷（当年净利润÷当年末注册资本或股本）；（2）上一年市盈率=本次增资或转让的价格÷（上一年净利润÷上一年末公司注册资本
或股本） ；（3）2008年度-2014年度的净利润使用未经审计的财务报表数据；2015年度、2017年度、2018年度、2019年度的净利润使用经审计的数据；
   注 2：本次股权转让价格低于转让前一个月对应的公司净资产。根据转让方吴关荣出具的《确认书》、杨洪林出具的《确认书》《说明》以及蔡芳、杨忠明出具的专项承诺、
发行人出具的专项承诺并经对蔡芳、杨忠明访谈确认，本次股权转让价格为实际转让价格，股权转让真实，不存在委托持股、信托持股或其他利益安排，亦不存在争议及潜在纠
纷。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                          招股说明书
     发行人上述历次增资、股权转让事项已经公司股东（大）会审议通过，并
已办理完成工商变更登记手续；股权转让真实，历次股权变动不存在纠纷或者
潜在纠纷，亦不存在委托持股、利益输送或其他利益安排。
     四、发行人设立以来的重大资产重组情况
    （一）2015年8月，派生分立彩蝶贸易
     经2015年6月28日和2015年8月1日彩蝶有限股东会决议，同意公司以2015
年7月31日为基准日实施派生分立，彩蝶有限存续，派生出彩蝶贸易。分立后
彩蝶有限原来资产、债权债务和劳动关系由彩蝶有限与彩蝶贸易共同承担，具
体划分以本次会后两公司的代表签订的协议为准。
知债权人自公告之日起45日内向公司提出债务清偿或债务担保要求。
     根据2015年8月1日，彩蝶有限和彩蝶贸易签订的《协议》，原彩蝶有限截
至2015年7月31日的资产分立如下：
                                                     单位：万元
                         彩蝶实业
      项目                                            彩蝶贸易
                  分立前               分立后
资产合计                50,516.63          39,601.94      10,914.70
负债合计                32,392.82          32,392.82               -
净资产合计               18,123.81           7,209.12      10,914.70
     其中，彩蝶贸易所得资产为：（1）湖州南浔长城小额贷款有限公司（股权
投资5,200万元）；（2）位于上海的房产（账面价值5,714.70万元）。
     分立后，彩蝶有限和彩蝶贸易的股权结构如下：
序号         股东姓名          出资额（万元）                   出资比例
浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
           合计                         807.200                  100.00%
序号          股东姓名           出资额（万元）                      出资比例
           合计                        1,210.800                 100.00%
    （二）2015年12月，收购彩蝶纺织、彩蝶针织股权
分别与施建明、闻娟英、张红星、沈志荣、沈元新、蔡芳、张里浪、张利方、
杨忠明和华灿物业签订了《股权转让协议》，施建明、闻娟英、张红星、沈志
荣、沈元新、蔡芳、张里浪、张利方、杨忠明和华灿物业将其合计持有的彩蝶
纺织和彩蝶针织100%的股权转让给彩蝶有限。彩蝶有限已于2015年12月支付上
述股权转让款。
司合计100%的股权计656万元出资额转让给彩蝶实业，具体转让情况如下：
                                    转让股权数额               转让价格
序号         转让方       受让方
                                     （万元）                （万元）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
               合计                        656.00       656.00
本次股权转让后，彩蝶纺织成为彩蝶实业之全资子公司。
公司合计100%的股权计600万元出资额转让给彩蝶实业，具体转让情况如下：
                                    转让股权数额        转让价格
序号       转让方        受让方
                                     （万元）         （万元）
                    彩蝶实业
               合计                        600.00       600.00
本次股权转让后，彩蝶针织成为彩蝶实业之全资子公司。
  （三）2017年9月，吸收合并彩蝶纺织、彩蝶针织
浙江彩蝶实业股份有限公司                      招股说明书
织、彩蝶针织，具体为：
  （1）彩蝶有限吸收合并后存续，子公司彩蝶纺织和彩蝶针织注销；
  （2）以2016年12月31日为吸收合并基准日，吸收合并基准日至吸收合并
实施完成日期间，两家子公司资产、债权债务、对外担保等事项由吸收合并后
的彩蝶有限承继；
  （3）吸收合并实施完成后，彩蝶有限注册资本仍为人民币7,600万元，法
定代表人、住所、经营范围、股东及持股比例不变；公司章程及董事、监事、
高级管理人员任职不变；
  （4）彩蝶纺织所持有的环蝶贸易的全部股权由彩蝶有限承继持有；
  （5）吸收合并后，彩蝶纺织、彩蝶针织债权债务均由彩蝶有限承继；
  （6）吸收合并后，彩蝶纺织、彩蝶针织职工均由彩蝶有限在原劳动合同
期限内继续聘用。
 （四）彩蝶针织和彩蝶纺织的历史沿革
  彩蝶针织系在浙江彩蝶针织集团有限责任公司（以下简称“彩蝶集团”）
改制的基础上由练市镇集体企业湖州针织二厂（曾用名“湖州市练市针织二
厂”）和职工集体湖州市练市针织二厂工会委员会以及施建明等16名自然人共
同出资设立的有限责任公司，于2017年9月1日被彩蝶有限吸收合并后注销。彩
蝶针织的设立及股权变动情况如下：
  （1）彩蝶集团成立
  ①工商登记的设立过程
浙江彩蝶实业股份有限公司                            招股说明书
市乡镇企业局提交《关于要求组建“浙江康灵集团”的申请报告》，申请组建以
“浙江康灵集团有限公司”（最终成立时使用的名称为“浙江彩蝶针织集团有限
责任公司”）为核心，以“彩蝶”商标为品牌的企业集团。
责任公司章程》。
评估结果报告书》，确认湖州针织二厂委托评估的固定资产评估值为28,319,277
元，其中房屋建筑物评估值17,728,126元，机器设备评估值为10,591,151元。湖
州市财政局于1995年3月22日以“（1995）国资第7号”《资产评估确认通知书》
对上述评估结果予以确认。
于1994年7月投入湖州针织二厂流动资金80万元，用于组建湖州市杭练丝绸炼染
厂投资款。湖州市审计师事务所于1995年4月13日出具“湖社验（双练）字第
C95-024号”《企业年检（变更）注册资本验证报告书》，确认湖州市杭练丝绸炼
染厂原注册资本180万元，投入康灵集团公司80万元，减资80万元。
书》，确认湖州针织二厂截至1995年3月24日所有者权益为31,889,742元，其中，
实收资本为30,678,911元。1995年4月9日，湖州针织二厂确认投入康灵集团公司
人民政府工业办公室确认上述出资情况属实。
乡镇企业局联合下发“湖体改委[1995]13号”《关于同意成立浙江康灵集团的批
复》，主要内容为：“一、康灵集团以湖州针织二厂与杭州丝绸炼染厂共同投资
组建核心层；联合湖州彩蝶针织有限公司、湖州针织二厂康灵公司、练市针织
三厂、宁波经济技术开发区东兴贸易有限责任公司为紧密层企业；上海彩蝶纺
织品有限公司、湖州巨龙运动服厂为半紧密层的多法人、跨地区、跨所有制、
跨行业的经济联合体。二、康灵集团有限责任公司以其全部实有资金进行工商
浙江彩蝶实业股份有限公司                                   招股说明书
登记，集团各成员企业具有独立法人资格。三、集团有限责任公司对紧密层企
业实行资产经营一体化管理。四、集团公司原行政隶属关系、财政税收渠道不
变。五、原则同意《浙江湖州康灵集团章程》。”
责任公司”名称，即最终成立的公司名称为“浙江彩蝶针织集团有限责任公
司”。
公司，注册资金为3,080万元，工商登记的股权结构为：湖州针织二厂出资3000
万 元 ，占 注册 资本 的 97.4% ； 杭州 丝绸 炼染 厂 出资 80万 元， 占注 册 资本 的
   ②彩蝶集团的实际出资情况
   彩蝶集团设立时工商登记的股东中，湖州针织二厂系1984年8月由湖州市练
市工业公司单独出资设立的镇办集体企业，于2005年6月经湖州市练市镇企业服
务中心同意注销了企业法人资格；杭州丝绸炼染厂系1989年8月设立的全民所有
制企业，1997年8月经杭州市经济体制改革委员会、杭州市计划委员会、杭州市
经济委员会、杭州市财政局、杭州市国有资产管理局联合下发的《关于同意组
建喜得宝集团的批复》批准，杭州丝绸炼染厂与杭州丝绸印染厂合并组成杭州
喜得宝集团公司而注销法人资格，杭州喜得宝集团公司于2001年2月改制为杭州
喜得宝集团有限公司。
   根据湖州市南浔区练市镇人民政府出具的确认函、湖州市杭练丝绸炼染厂
的《企业章程》、湖州针织二厂与杭州丝绸炼染厂精炼分厂签订的《联营合
同》、天健事务所出具的“天健审[2020]9847号”《关于浙江彩蝶针织集团有限
责任公司设立时注册资本账面实收情况说明》、湖州市杭练丝绸炼染厂的工商登
记资料并经发行人律师查阅杭州喜得宝集团公司2001年改制时的资产评估报告
中的对外投资明细、湖州市审计师事务所留存的验资工作底稿、湖州市杭练丝
绸炼染厂的工商登记资料以及对原湖州针织二厂和彩蝶集团法定代表人施建
明、原杭州丝绸炼染厂法定代表人范广森、原杭州丝绸炼染厂副厂长赵伟民、
浙江彩蝶实业股份有限公司                        招股说明书
孙丹凤以及原杭州丝绸炼染厂财务科长金益民进行访谈核实，杭州丝绸炼染厂
虽参与了彩蝶集团的设立过程，但其没有对彩蝶集团实际出资，彩蝶集团系由
湖州针织二厂以其整体资产和负债单独出资设立，设立后承接了湖州针织二厂
的全部资产和债权债务，且延续了湖州针织二厂的账簿记账，并接收了湖州针
织二厂的全体员工，即，彩蝶集团属于练市镇集体最终单独出资的企业。杭州
丝绸炼染厂与湖州针织二厂历史上存在过联营合作关系，即杭州丝绸炼染厂精
炼分厂和湖州针织二厂共同组建联营企业——湖州市杭练丝绸炼染厂，联营企
业的注册资金180万元全部由湖州针织二厂以固定资产作价投入，杭州丝绸炼染
厂精炼分厂投入流动资金并负责承包经营，并通过湖州市杭练丝绸炼染厂每年
向湖州针织二厂支付承包费18万元，此外该厂的盈亏均由承包方杭州丝绸炼染
厂精炼分厂享有和承担，双方已于1996年末终止合作关系。彩蝶集团于1995年
设立时，根据当时的法律规定设立公司需要二名以上股东，湖州针织二厂联系
了杭州丝绸炼染厂作为名义股东出资，前述彩蝶集团设立时杭州丝绸炼染厂出
具的《投资证明》提到的杭州丝绸炼染厂向湖州针织二厂投入80万元流动资
金，用于组建湖州市杭练丝绸炼染厂，所指即是根据双方约定并在湖州市杭练
丝绸炼染厂的《企业章程》中载明的杭州丝绸炼染厂精炼分厂作为湖州市杭练
丝绸炼染厂的承包方在承包经营过程中应向湖州市杭练丝绸炼染厂投入80万元
流动资金。杭州丝绸炼染厂精炼分厂将流动资金投入湖州市杭练丝绸炼染厂
后，已用于该厂日常生产经营，实际并未发生从湖州市杭练丝绸炼染厂减资退
回，再投入彩蝶集团的过程，也不存在杭州丝绸炼染厂另行投入湖州针织二厂
原杭州丝绸炼染厂与原杭州丝绸印染厂合并组建原杭州喜得宝集团公司併账
时，无发现原杭州丝绸炼染厂1994年7月有投入湖州针织二厂流动资金人民币80
万元的历史资料和账册记载。二、2001年杭州喜得宝集团公司改制时的资产评
估报告、审计报告、财务报表也无反映原杭州丝绸炼染厂1994年7月有投入湖州
针织二厂流动资金80万元的历史资料和财务报表。”
关于确认浙江彩蝶实业股份有限公司上市过程中涉及历史改制等有关事项的批
浙江彩蝶实业股份有限公司                             招股说明书
复》确认，“彩蝶集团于1995年5月设立时，杭州丝绸炼染厂虽参与了彩蝶集团
的设立过程，名义上出资80万元，但其没有对彩蝶集团实际出资，彩蝶集团系
由湖州针织二厂以其整体资产和负债出资设立，设立后承接了湖州针织二厂的
全部资产和债权债务，且延续了湖州针织二厂的账簿记账，并接收了湖州针织
二厂的全体员工。湖州针织二厂系由练市工业公司单独出资设立的镇办集体企
业，故彩蝶集团属于练市镇集体单独出资的企业。”
  （2）彩蝶集团改制
  ①工商登记情况
下：
[1997]1号”文件、“练市镇委[1997]54号”文件以及“湖政发[1998]20号”文件
通知精神并在湖州市练市镇人民政府鉴证下签订《协议书》，主要内容如下：
  第一、企业以1998年6月30日为基准日，经资产核实，企业提取残疾人保障
金100万元（单独进账，专款专用）后，净资产为526.17万元（其中包含对厂长
历年股票奖励26.17万元）。
  第二、产权界定：总产权500万元（即企业合计净资产526.17万元，减去企
业厂长历年股票奖励26.17万元，剩余500万元）。其中，归属镇集体50%计250万
元（其中奖励给企业厂长20%计50万元，转让给企业厂长、职工40%计100万
元，镇集体留40%计100万元），奖励股可享受终极所有权，但不得支取现金；
企业职工集体50%计250万元（其中量化给企业厂长、管理人员、职工70%计
属职工集体所有。
  A、上述转让给厂长、职工的100万元净资产，实际由湖州市练市镇资产经
营管理有限公司将前述100万元净资产在改制后企业所形成的100万元股权以100
万元的价格转让给了施建明等16名自然人，具体如下：
 序号            姓名             受让金额（万元）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                  招股说明书
 序号            姓名                  受让金额（万元）
         合计                                     100.00
  B、上述量化给企业厂长、管理人员、职工的175万元净资产，实际系量化
给了施建明等16名自然人，具体如下：
 序号                 姓名               量化金额（万元）
浙江彩蝶实业股份有限公司                              招股说明书
 序号                 姓名              量化金额（万元）
               合计                              175.00
  C、上述界定给企业职工集体的250万元净资产，除上述量化给企业厂长、
管理人员、职工175万元之外，企业职工集体留75万元。职工集体的75万元净资
产权益（以下为表述方便，将该等权益及该等权益之任何增减变化均称为“职
工集体股”）实际由彩蝶针织工会委员会（注：由于彩蝶集团承接了湖州针织二
厂的资产、负债和人员，改制后的彩蝶针织工会一直沿用“湖州市练市针织二
厂工会”的名称）持有，涉及职工集体股处置及相关运作事项均由工会委员会
办理。
  第三、改制后公司的股权设置：镇集体股100万元，占19.01%；企业职工集
体股75万元，占14.25%；企业职工个人股112.5万元（其中量化股75万元；现金
股37.5万元），占21.38%；企业厂长个人股238.67万元（其中奖励股50万元；量
化股100万元；现金配股62.5万元；历年股票奖励26.17万元），占45.36%。
  第四、企业厂长、职工配股必须现款，统一上缴镇资产管理有限公司账
户。
  第五、企业转制前所发生的债权债务转制后关系不变，继续由企业负责承
付债务，催讨应收款。
  第六、企业转制后，确保镇集体资产保值、增值，以固定分红的形式优先
支付镇集体股红利，经双方商定为（暂定至1998—2000年）1998年上缴镇政府
公司固定分红12万元。
  第七、企业除股份分红外，还承担下列上缴款项：土地有偿使用费，1999
年起按8.13万元/年上缴镇政府；农业发展基金，1999年起按2.10万元/年上缴镇
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政府；工办管理费，1998年起按5万元/年（上交市民政局的管理费除外）上缴
镇政府。上述上缴款项管理费按月上缴，其余逢双月上缴，年终结清。
   第八、改制以后，凡每年享受的福利企业减免税按“湖镇发（1998）20
号”文件执行。原退休职工的退休工资及转制后的职工安置、退休由企业负
责。
号”《资产评估报告书》，确认彩蝶集团截至1998年12月31日全部资产评估值为
政府鉴证下签订《关于浙江彩蝶针织集团有限公司转制协议补充说明》，主要内
容为：“由于镇转制领导小组与企业转制基准日定于1998年6月30日，核定净资
产为526.17万元，而资产评估报告核定净资产基准日为1998年12月31日，净资
产为6,379,267.71元（资产评估报告中评估净资产为6,379,207.71元）。两基准日
差6个月，现经双方商量决定，把协议中基准日净资产核定数与评估基准日核定
数的差额111.756771万元作1998年6月30日-1998年12月30日企业经济效益数（即
利润）。”
于同意湖州彩蝶针织集团有限公司要求改组为股份合作制企业批复》，同意彩蝶
集团改组为股份合作制企业。
告》确认彩蝶针织截至1999年9月30日的所有者权益为10,789,352.35元，其中实
收资本5,261,700元，资本公积777,248.90元，盈余公积1,271,424.94元，未分配
利润3,478,978.51元。
“浙江湖州彩蝶针织印染有限公司”，法定代表人为施建明，注册资本为526.17
万元，股权结构如下：
                    出资额      出资比例
 序号        股东                          出资方式
                   （万元）       （%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                              招股说明书
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            资产）62.5 万元、净资产奖励
                                            元
      湖州市练市镇资产
       经营有限公司
      湖州市练市针织二
       厂工会委员会
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，现金购买净资产 3 万
                                            元、净资产量化 6 万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
                                            其中，货币出资（现金购买净
                                            万元
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                招股说明书
                                                 其中，货币出资（现金购买净
                                                 万元
         合计          526.17             100.00
湖州市经济委员会同意，彩蝶集团注销法人资格。
      ②对彩蝶集团改制情况的进一步核查确认
      彩蝶集团改制不存在侵害集体利益和职工权益的情形，亦未造成集体资产
流失。
府关于确认浙江彩蝶实业股份有限公司上市过程中涉及历史改制等有关事项的
批复》确认：“（一）彩蝶集团改制时的企业资产清查、核销核准符合当时的法
律、法规及政策性文件，评估程序合法合规、评估结果已经乡镇企业行政主管
部门确认，不存在侵害集体利益的情形，未造成集体资产流失。（二）彩蝶集团
改制时，对企业厂长实行股票奖励符合当时集体企业改制有关法律、法规、地
方政策性文件的规定，不存在损害集体利益和职工权益的情形。（三）彩蝶集团
改制时，湖州市练市镇资产经营有限公司享有彩蝶集团净资产中的 50%计 250
万元，并将其中的 100 万元净资产以 100 万元的价格转让给施建明等 16 名自然
人。该次镇集体资产（股权）转让符合当时集体企业改制有关法律、法规、地
方政策性文件的规定和企业实际经营情况，不存在损害集体利益和职工权益的
情形；镇集体已收到该次股权转让款，不存在集体资产流失的情形。（四）彩蝶
集团改制时，界定给企业职工集体净资产中的 50%计 250 万元，并将其中的
符合集体企业改制有关法律、法规、地方政策性文件的规定和企业实际经营情
况，不存在损害集体利益和职工权益的情形。”
      （3）股权转让、确权
      ①工商登记情况
职工集体原界定股份 250 万元股权计 250 万元出资额（详见下表 1）转为正式
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股份，该股份的持有人拥有对该股份的所有权（包括一切处分权），以及同意
湖州市练市针织二厂工会委员会将所持的彩蝶针织 75 万元股权计 75 万元出资
额转让给施建明等 15 名自然人（详见下表 2）。
  表 1：
 序号                 持股人              出资额（万元）
               合计                              250.00
  表 2：
 序号        转让方                 受让方    转让金额（万元）
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 序号       转让方             受让方    转让金额（万元）
                合计                        75.00
权转让协议》，转让价格合计为 75 万元。
持彩蝶针织 1.14%的股权计出资额 6 万元转让给施建明，转让价格为 6 万元。
张法祥因个人资金需要转让股权，本次股权转让价格为每一元注册资本 1 元，
由转让双方协商确定。股权转让价款已支付。转让双方确认本次股权为双方真
实意思表示，不存在纠纷及潜在纠纷。
营有限公司已于 2003 年 3 月 7 日经湖州市练市镇人民政府核准注销，其持有
的彩蝶针织股权由湖州市练市镇资产管理委员会接管）与施建明等 15 名自然
人签订《股权转让协议》，湖州市练市镇资产管理委员会将其持有的彩蝶针织
万元，具体转让情况如下：
 序号       转让方             受让方    转让金额（万元）
       湖州市练市镇资产管
         理委员会
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                    招股说明书
    序号          转让方                  受让方                 转让金额（万元）
                      合计                                         100.0000
奖励给企业厂长施建明的奖励股 76.17 万股计 76.17 万元出资额转为正式股
份，该股份的持有人拥有对该股份的所有权（包括一切处分权）。
况。
续。
     本次股权转让后，彩蝶针织的股权结构如下：
序号       股东    出资额（万元）        出资比例（%）                    出资方式
                                                 其中，货币出资（现金购买净资
                                                           万元
                                                 其中，货币出资（现金购买净资
                                                            元
                                                 其中，货币出资（现金购买净资
                                                            元
                                                 其中，货币出资（现金购买净资
                                                            元
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
                                          其中，货币出资（现金购买净资
                                                  元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         产）2 万元、净资产出资 6.99 万元
     合计        526.17        100.00
     ②关于集体股转让、量化股确权的核查
     第一、关于镇集体股转让
     湖州市练市镇资产经营有限公司实际已于 2000 年 8 月将其所持的彩蝶针
织 100 万元股权按注册资本 1：1 的价格转让给了施建明等 15 名自然人。鉴于
湖州市练市镇资产经营有限公司在彩蝶针织系以固定分红的形式领取股利，不
承担风险也不享受企业增值，因此该等股权系按照注册资本 1:1 的价格转让，
不存在侵害集体利益的情形；湖州市练市镇资产经营有限公司已收到该次转让
款，不存在集体资产流失的情形。
     第二、关于职工集体股转让
     根据发行人出具的书面说明、湖州市南浔区练市镇人民政府出具的确认
函、转让时点的彩蝶针织职工出具的确认函、受让方支付款项的凭证，彩蝶针
织工会委员会将其所持彩蝶针织 75 万元股权进行转让的实际时间亦为 2000 年
浙江彩蝶实业股份有限公司                                       招股说明书
织 150 名职工中的 133 人出具了《确认函》，确认“2000 年 8 月，彩蝶针织工
会委员会（当时使用的印章名称为湖州市练市针织二厂工会委员会，所以以该
名称作为股东登记）将其持有的彩蝶针织 14.25%的股权计 75 万元出资额无偿
转让给施建明等 15 名自然人，并于 2009 年 4 月办理股权转让的工商变更登记
手续。本人对本次股权转让不存在异议；……”。因另外 17 人无法取得联系，
彩蝶实业已于 2020 年 7 月 13 日、2020 年 7 月 16 日、2020 年 7 月 19 在《工人
日报》发布公告，通知转让时点的彩蝶针织职工与公司联系并确认相关事宜。
根据彩蝶实业出具的情况说明，截至招股说明书签署日，没有人员就登报内容
与公司进行联系；同时，2009 年 4 月参加职工大会对本次股权转让进行表决
的 53 名职工对此出具了《确认函》，确认“该次股权转让的实际发生时间为
合办理工商变更登记需要，故当时召开职工大会对此事予以表决。本人对该次
股权转让不存在异议；……”。本次股权转让后，彩蝶针织工会委员会不再持
有彩蝶针织股权。为了维护职工集体权益，本次股权转让的受让方已于 2020
年 5 月按实际转让时点 2000 年 8 月转让股权对应的彩蝶针织的净资产份额作
价将合计 3,177,893.07 元捐赠给发行人工会委员会，作为工会经费，用于职工
集体福利。
   第三、关于量化股确权
   根据彩蝶针织的职工大会决议文件、湖州市南浔区练市镇人民政府出具的
确认函，施建明等 16 名自然人享有分红权的量化股份在履行职工同意程序的
前提下，自确权之日（即 2009 年 4 月 20 日）起享有完整的所有权。
府关于确认浙江彩蝶实业股份有限公司上市过程中涉及历史改制等有关事项的
批复》确认：“（一）2000 年 8 月，湖州市练市镇资产经营有限公司已将其所
持彩蝶针织 100 万元股权以 100 万元的价格转让给施建明等 15 名自然人，并
已收到全部转让价款。鉴于湖州市练市镇资产经营有限公司在彩蝶针织系以固
定分红的形式领取股利，不承担风险也不享受企业增值，因此该等股权系按照
注册资本 1：1 的价格转让，股权转让作价不存在损害集体利益的情形，未造
成集体资产流失，不存在纠纷及潜在纠纷。（二）2000 年 8 月，湖州市练市针
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                   招股说明书
织二厂工会委员会将其所持彩蝶针织 75 万元股权以零元的价格转让给施建明
等 15 名自然人。鉴于受让方已于 2020 年 5 月通过捐赠形式将本次转让股权按
实际交割时间对应的彩蝶针织净资产份额作价支付给彩蝶实业工会，用于职工
集体福利，该次股权转让不存在侵害职工权益的情形。（三）2009 年 4 月，施
建明等 16 名自然人享有的量化股份经全体职工一致同意后取得完整的所有
权，不存在侵害集体资产以及职工权益的行为。”
     （4）集体股退出后，彩蝶针织的股权演变情况
     ①2012 年 12 月，股权转让
分别签订《股权转让协议》，吴关荣、杨洪林、庄四娜、沈阿仁、李小平将其
所持彩蝶针织股权转让给施建明。
林、庄四娜、沈阿仁、李小平将其所持彩蝶针织股权予以转让，具体情况如
下：
                                      转让股权数额              转让价格
序号        转让方        受让方
                                       （万元）               （万元）
续。
     本次股权转让后，彩蝶针织的股权结构如下：
                出资额（万
序号      股东                 出资比例（%）                      出资方式
                  元）
                                              其中，货币出资（现金购买净资
                                              其中，货币出资（现金购买净资
                                               产）5 万元、净资产 17.47 万元
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                招股说明书
                                               其中，货币出资（现金购买净资
                                               产）3 万元、净资产 10.48 万元
                                               其中，货币出资（现金购买净资
                                               产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                               其中，货币出资（现金购买净资
                                               产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                               其中，货币出资（现金购买净资
                                               产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                               其中，货币出资（现金购买净资
                                               产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                               其中，货币出资（现金购买净资
                                               产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                               其中，货币出资（现金购买净资
                                               产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                               其中，货币出资（现金购买净资
                                               产）2 万元、净资产 6.99 万元
     合计           526.17              100.00
     吴关荣、杨洪林、庄四娜、沈阿仁等 4 人转让股权的原因系其从企业退休
且有资金需要，李小平转让股权的原因系其从企业离职且有资金需要，经与其
他股东商量后，前述转让方将所持彩蝶针织全部股权转让给施建明后退出。本
次股权转让价格由转让双方协商确定。股权转让价款已支付。转让双方确认本
次股权为双方真实意思表示，不存在纠纷及潜在纠纷。
     ②2014 年 3 月，股权转让
蝶针织 1.71%的股权计 8.99 万元出资额转让给施建明，转让价格为 17.28 万
元。
续。
     本次股权转让后，彩蝶针织的股权结构如下：
             出资额（万         出资比例
序号     股东                                           出资方式
              元）            （%）
                                         其中，货币出资（现金购买净资
                                         元
浙江彩蝶实业股份有限公司                                          招股说明书
                                       其中，货币出资（现金购买净资
                                       产）5 万元、净资产 17.47 万元
                                       其中，货币出资（现金购买净资
                                       产）3 万元、净资产 10.48 万元
                                      其中，货币出资（现金购买净资
                                      产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                      其中，货币出资（现金购买净资
                                      产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                      其中，货币出资（现金购买净资
                                      产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                      其中，货币出资（现金购买净资
                                      产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                      其中，货币出资（现金购买净资
                                      产）2 万元、净资产 6.99 万元
                                      其中，货币出资（现金购买净资
                                      产）2 万元、净资产 6.99 万元
     合计          526.17      100.00
     本次股权转让的原因系沈有方从企业离职且有资金需要，经与其他股东商
量后将其所持彩蝶针织全部股权转让给施建明后退出。本次股权转让价格由转
让双方协商确定。股权转让价款已支付。转让双方确认本次股权为双方真实意
思表示，不存在纠纷及潜在纠纷。
     ③2015 年 11 月，公司分立
存续分立，派生设立湖州华彩投资管理有限公司（该公司于 2017 年 9 月更名
为华力投资），原彩蝶针织存续。彩蝶针织的注册资本由 526.17 万元减少至
“湖州彩蝶针织有限公司分立为湖州彩蝶针织有限公司和湖州华彩投资管理有
限公司，分立后的债权、债务另行签订协议”。
后的注册资本与股权结构、分立前后的净资产、业务分割、债权债务分割、职
工安置办法等事项进行了约定。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
     根据前述股东会决议以及分立协议，分立后存续的彩蝶针织和新设的华力
投资之股权结构及具体的资产、负债和所有者权益划分情况如下：
     第一、分立后存续的彩蝶针织和新设的华力投资之股权结构
     存续的彩蝶针织注册资本为 173.64 万元，实收资本为 173.64 万元，股权结
构为：
              出资额（万        出资比例
序号      股东                                          出资方式
                元）          （%）
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            元
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            元
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            元
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            元
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            元
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            元
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            元
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            元
      合计        173.6400       100.00
     派生设立的华力投资注册资本为 352.53 万元，实收资本为 352.53 万元，股
权结构为：
                           出资比例
序号     股东    出资额（万元）                                出资方式
                            （%）
                                            其中，货币出资（现金购买净资
                                            产）53.6 万元、净资产出资
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                         招股说明书
                                                其中，货币出资（现金购买净资
                                                产）3.35 万元、净资产 11.703 万元
                                                其中，货币出资（现金购买净资
                                                产）2.01 万元、净资产 7.0148 万元
                                                其中，货币出资（现金购买净资
                                                产）1.34 万元、净资产 4.6883 万元
                                                其中，货币出资（现金购买净资
                                                产）1.34 万元、净资产 4.6883 万元
                                                其中，货币出资（现金购买净资
                                                产）1.34 万元、净资产 4.6883 万元
                                                其中，货币出资（现金购买净资
                                                产）1.34 万元、净资产 4.6883 万元
                                                其中，货币出资（现金购买净资
                                                产）1.34 万元、净资产 4.6882 万元
                                                其中，货币出资（现金购买净资
                                                产）1.34 万元、净资产 4.6882 万元
     合计            352.5300            100.00
     第二、分立所涉彩蝶针织具体资产、负债和所有者权益的划分情况
     彩蝶针织本次分立所涉资产、负债具体划分情况如下：
                                                                    单位：元
                                彩蝶针织
      项目                                                         华力投资
                     分立前                        分立后
资产总额                 241,761,676.78             142,165,351.14   99,596,325.64
负债总额                   98,035,759.42             94,735,759.42    3,300,000.00
净资产总额                143,725,917.36              47,429,591.72   96,296,325.64
实收资本                    5,261,700.00              1,736,400.00    3,525,300.00
     其中，划入彩蝶针织的资产、负债明细情况：
                         彩蝶针织资产、负债明细
            科目名称                                      金额（元）
货币资金                                                             31,079,107.55
应收账款净额                                                             796,251.87
其他应收款                                                            86,963,294.55
存货                                                               13,929,169.21
固定资产净值                                                            7,915,934.02
无形资产                                                              1,481,593.94
浙江彩蝶实业股份有限公司                              招股说明书
资产合计                                142,165,351.14
短期借款                                 31,900,000.00
应付票据                                 40,000,000.00
应付账款                                 19,610,645.93
其他应付款                                 2,225,052.06
应付工资                                   926,142.00
未交税金                                     73,919.43
负债合计                                 94,735,759.42
实收资本                                  1,736,400.00
未分配利润                                45,693,191.72
净资产合计                                47,429,591.72
  其中，划入华力投资资产、负债明细情况：
                 华力投资资产负债明细
     科目名称         明细              金额（元）
其他应收款                         -      64,396,325.64
长期股权投资      湖州嘉德房地产开发有限公司            35,200,000.00
资产合计                          -      99,596,325.64
其他应付款                         -       3,300,000.00
负债合计                          -       3,300,000.00
实收资本                          -       3,525,300.00
资本公积                          -      24,901,290.62
盈余公积                          -      36,582,148.01
未分配利润                         -      31,287,587.01
净资产合计                         -      96,296,325.64
偿、债务担保的说明》，彩蝶针织分立前的债权债务由分立后的彩蝶针织、华
力投资按有关协议承担，债权人对彩蝶针织分立无异议。
  本次分立完成后，彩蝶针织的股权结构如下：
序号          股东         出资额（万元）    出资比例（%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
           合计                          173.64         100.00
     彩蝶有限启动上市工作，鉴于彩蝶有限、彩蝶针织均为其控制的企业，为
解决同业竞争及整合主营业务，拟实施同一控制下的资产重组。彩蝶针织本次
分立系将与其主营业务不相关的业务剥离，为后续彩蝶有限收购彩蝶针织股权
做准备。
     ④2015 年 11 月，增加注册资本
本至 600 万元，新增注册资本 426.36 万元全部由新股东华灿物业认缴，增资
价格为每一元注册资本 1 元。
     本次增资后，彩蝶针织的股权结构如下：
 序号             股东           出资额（万元）            出资比例（%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
           合计                           600.0000        100.0000
  增资方华灿物业系由施建明控制的企业，彩蝶针织本次通过增资方式引进
新股东的原因系股东商定调整公司股权架构。
  ⑤2015 年 12 月，股权转让
格受让彩蝶针织 100%的股权计 600 万元出资额。
持公司合计 100%的股权计 600 万元出资额转让给彩蝶有限，具体转让情况如
下：
                                      转让股权数额          转让价格
 序号      转让方          受让方
                                       （万元）           （万元）
                  彩蝶有限
  本次股权转让系实施同一控制下的资产重组。作为一揽子交易安排，沈元
新、张里浪、张利方、沈志荣在转让彩蝶针织股权同时亦通过增资方式入股彩
蝶有限，与其他 5 名转让方施建明、蔡芳、闻娟英、张红星、杨忠明共同成为
彩蝶有限之股东。本次股权转让价格均为每一元注册资本 1 元，由转让双方协
商确定。股权转让价款已支付。转让双方确认本次股权为双方真实意思表示，
不存在纠纷及潜在纠纷。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                   招股说明书
续。
  本次股权转让后，彩蝶针织成为彩蝶有限之全资子公司。
  ⑥2017 年 9 月，彩蝶针织注销
  彩蝶纺织于 2017 年 9 月 1 日被彩蝶有限吸收合并后注销。彩蝶纺织的设
立及股权变动情况如下：
  （1）2001 年 10 月，公司设立
  彩蝶纺织系一家于 2001 年 10 月 22 日由施建明等 16 名自然人共同出资设
立的有限责任公司，设立时公司名称为“湖州彩蝶染整有限公司”，设立时公司
注册资本为 520 万元，住所地为练市工业园区，法定代表人为施建明，经营范
围：炼、染、整丝棉织品、化纤面料。其设立时履行了下列手续：
书》，核准拟设立的公司使用“湖州彩蝶染整有限公司”的企业名称。
所设第 233 号”《验资报告》确认，截至 2001 年 10 月 19 日止，彩蝶纺织设立
时的注册资本 520 万元已缴足，出资方式为货币。
  彩蝶纺织设立时的股权结构如下：
序号            股东            出资额（万元）        出资比例（%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                    招股说明书
          合计                     520.00          100.00
  （2）2006 年 9 月，股权转让
蝶纺织 2%的股权计 10.40 万元出资额转让给施建明，转让价格为 10.40 万元。
议》。
  本次股权转让后，彩蝶纺织的股权结构如下：
 序号            股东            出资额（万元）        出资比例（%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                   招股说明书
           合计                     520.00        100.00
  张法祥因个人资金需要转让股权。本次股权转让价格为每一元注册资本 1
元，由转让双方协商确定。股权转让价款已支付。转让双方确认本次股权转让
为双方真实意思表示，不存在纠纷及潜在纠纷。
  （3）2007 年 6 月，股权转让
蝶纺织 1%的股权计 5.2 万元出资额转让给彩蝶针织。
所持彩蝶纺织 1%的股权计 5.20 万元出资额转让给彩蝶针织，转让价格为 5.20
万元。
  本次股权转让后，彩蝶纺织的股权结构如下：
 序号            股东           出资额（万元）        出资比例（%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                           招股说明书
            合计                            520.00        100.00
     本次股权转让系彩蝶纺织股东商定调整公司股权架构，受让方彩蝶针织当
时系转让方施建明控制的企业。本次股权转让价格为每一元注册资本 1 元，由
转让双方协商确定。股权转让价款已支付。转让双方确认本次股权转让为双方
真实意思表示，不存在纠纷及潜在纠纷。
     （4）2012 年 12 月，股权转让
林、沈阿仁、沈金祥、庄四娜、彩蝶针织将其所持彩蝶纺织股权转让给施建
明，具体转让情况如下：
                                      转让股权数额         转让价格
 序号      转让方          受让方
                                       （万元）          （万元）
                      施建明
织与施建明分别签署《股权转让协议》。
     本次股权转让后，彩蝶纺织的股权结构如下：
 序号              股东               出资额（万元）           出资比例（%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                     招股说明书
         合计                         520.00         100.00
  吴关荣、杨洪林、沈阿仁、沈金祥、庄四娜等 5 人转让股权的原因系其从
企业退休且有资金需要，经与其他股东商量后，前述转让方将所持彩蝶纺织全
部股权转让给施建明后退出。本次股权转让价格由转让双方协商确定。股权转
让价款已支付。转让双方确认本次股权转让为双方真实意思表示，不存在纠纷
及潜在纠纷。
  （5）2014 年 3 月，股权转让
蝶纺织 2%的股权计 10.40 万元出资额转让给施建明，转让价格为 22.12 万元。
  本次股权转让后，彩蝶纺织的股权结构如下：
 序号        股东             出资额（万元）            出资比例（%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                   招股说明书
         合计                       520.00       100.00
  本次股权转让的原因系沈有方从企业离职且有资金需要，经与其他股东商
量后将其所持彩蝶纺织全部股权转让给施建明后退出。本次股权转让价格由转
让双方协商确定。股权转让价款已支付。转让双方确认本次股权转让为双方真
实意思表示，不存在纠纷及潜在纠纷。
  （6）2015 年 11 月，公司分立
派生设立华灿物业，原彩蝶纺织存续。彩蝶纺织的注册资本由 520 万元减少至
月 30 日为分立基准日编制资产负债表和财产清单。分立后原彩蝶纺织的资产、
债权债务和劳动关系由双方享有和承担，具体划分以签订的协议为准。
称“经湖州彩蝶纺织有限公司股东会研究决议，湖州彩蝶纺织有限公司分立为
湖州彩蝶纺织有限公司和湖州华灿物业管理有限公司，分立后公司的债权、债
务另行签订协议”。
立前后的注册资本与股权结构、分立前后的净资产、业务分割、债权债务分
割、职工安置办法等事项进行了约定。
  根据前述彩蝶纺织的股东会决议及分立协议，分立后存续的彩蝶纺织和新
设的华灿物业之股权结构及具体的资产、负债和所有者权益划分情况如下：
  ①分立后存续的彩蝶纺织和新设的华灿物业之股权结构
  存续的彩蝶纺织注册资本为 156 万元，实收资本为 156 万元，股权结构
为：
序号            股东            出资额（万元）        出资比例（%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                       招股说明书
             合计                                  156.00               100.00
  派生设立的华灿物业注册资本为 364.00 万元，实收资本为 364.00 万元，股
权结构为：
 序号               股东                    出资额（万元）              出资比例（%）
             合计                                  364.00               100.00
  ②分立所涉彩蝶纺织具体资产、负债和所有者权益的划分情况
  彩蝶纺织本次分立所涉资产、负债具体划分情况如下：
                                                                  单位：元
                                 彩蝶纺织
      项目                                                       华灿物业
                       分立前                  分立后
      资产总额             501,573,761.06       245,095,596.24     256,478,164.82
      负债总额             203,553,278.75       155,689,451.55      47,863,827.20
  净资产总额                298,020,482.31        89,406,144.69     208,614,337.62
      实收资本               5,200,000.00         1,560,000.00       3,640,000.00
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     其中，划入彩蝶纺织的资产、负债明细情况：
                彩蝶纺织资产负债明细
         科目名称                金额（元）
货币资金                                  58,613,401.22
应收票据                                   1,153,985.65
应收账款净额                               136,461,833.29
其他应收款                                -38,926,596.93
存货                                    18,000,116.89
固定资产净值                                65,436,175.66
无形资产                                   2,326,680.46
长期股权投资                                 2,030,000.00
资产合计                                 245,095,596.24
短期借款                                  80,700,000.00
应付票据                                  49,660,000.00
应付账款                                  10,677,116.81
其他应付款                                  2,144,292.18
应付工资                                  10,071,617.20
未交税金                                  -1,133,150.82
预提费用                                   3,569,576.18
负债合计                                 155,689,451.55
实收资本                                   1,560,000.00
未分配利润                                 87,846,144.69
净资产合计                                 89,406,144.69
     其中，划入华灿物业的资产、负债明细情况：
                华灿物业资产负债明细
         科目名称                金额（元）
货币资金                                      72,592.51
其他应收款                                149,071,397.99
长期股权投资                               104,800,000.00
固定资产净额                                 2,534,174.32
资产合计                                 256,478,164.82
其他应付款                                 47,863,827.20
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                    华灿物业资产负债明细
负债合计                                          47,863,827.20
实收资本                                           3,640,000.00
资本公积                                            458,064.63
盈余公积                                          27,544,396.01
未分配利润                                        176,971,876.98
净资产合计                                        208,614,337.62
偿、债务担保的说明》，彩蝶纺织分立前的债权债务由分立后的彩蝶纺织、华
灿物业按有关协议承担，债权人对彩蝶纺织的分立无异议。
     本次分立完成后，彩蝶纺织的股权结构如下：
序号         股东          出资额（万元）             出资比例（%）
         合计                       156.00            100.00
     彩蝶有限启动上市工作，鉴于彩蝶有限、彩蝶纺织均为其控制的企业，为
解决同业竞争及整合主营业务，拟实施同一控制下的资产重组。彩蝶纺织本次
分立系将与其主营业务不相关的业务剥离，为后续彩蝶有限收购彩蝶纺织股权
做准备。
     （7）2015 年 11 月，增加注册资本
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一元注册资本 1 元。
     本次增资后，彩蝶纺织的股权结构如下：
序号               股东              出资额（万元）           出资比例（%）
            合计                            656.00            100.00
     增资方华灿物业系由施建明控制的企业，彩蝶纺织本次通过增资方式引进
新股东的原因系股东商定调整公司股权架构。
     （8）2015 年 12 月，股权转让
格受让彩蝶纺织 100%的股权计 656 万元出资额。
持彩蝶纺织合计 100%的股权计 656 万元出资额转让给彩蝶有限，具体转让情
况如下：
                                      转让股权数额        转让价格
序号      转让方           受让方
                                       （万元）         （万元）
                   彩蝶有限
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      如前所述，本次股权转让系实施同一控制下的资产重组。作为一揽子交易
安排，沈元新、张里浪、张利方、沈志荣在转让彩蝶纺织股权同时亦通过增资
方式入股彩蝶有限，与其他 5 名转让方施建明、蔡芳、闻娟英、张红星、杨忠
明共同成为彩蝶有限之股东。本次股权转让价格为每一元注册资本 1 元，由转
让双方协商确定。股权转让价款已支付。转让双方确认本次股权为双方真实意
思表示，不存在纠纷及潜在纠纷。
续。
      本次股权转让后，彩蝶纺织成为彩蝶有限之全资子公司。
      （9）2017 年 9 月，彩蝶纺织注销
  （五）重大重组对发行人业务和经营业绩影响情况
      上述重组，发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员保持稳
定，最近 3 年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重
大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股
份权属清晰，最近 3 年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更
的重大权属纠纷。
      通过上述重组，公司消除了同业竞争，将涤纶面料、无缝成衣和染整受托
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加工业务等完整的纺织产业链集中于彩蝶实业，进一步完善了公司的资产架
构，最大限度地减少了关联交易，有利于公司的进一步发展壮大。
  重组完成前后，彩蝶实业的管理团队及实际控制人均未发生变化，经营业
绩则随着业务的整合得以大幅提升。
   五、发行人历次验资情况
  （一）2002 年 12 月，设立蝶莉莎内衣
（2002）所设第 200 号”《验资报告》，对蝶莉莎内衣的股东出资进行了验
证，确认：截至 2002 年 12 月 4 日，公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计
人民币 118 万元，各股东均以货币出资。
  （二）2009 年 1 月，第一次增资至 518 万元
信浙分验第（2009）100004 号”《验资报告》，对蝶莉莎内衣的股东出资进行
了验证，确认：截至 2009 年 1 月 4 日，公司已收到全体股东缴纳的新增注册
资本（实收资本）合计人民币 400 万元整，各股东均以货币方式出资。
  （三）2009 年 2 月，第二次增资至 2,018 万元
“勤信浙分验第（2009）100041 号”《验资报告》，对蝶莉莎内衣的股东出资
进行了验证，确认：截至 2009 年 2 月 25 日，公司已收到全体股东缴纳的新增
注册资本（实收资本）合计人民币 1,500 万元整，各股东均以货币方式出资。
  （四）2013 年 12 月，第三次增资至 5,018 万元
“勤信浙验字（2013）第 101 号”《验资报告》，经审验：截至 2013 年 12 月 20
日止，公司已收到环蝶贸易缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币
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  （五）2015 年 12 月，第四次增资至 7,600 万元
具了“勤信浙验字（2016）第 1006 号”《验资报告》，经审验：截至 2015 年
民币 6,792.80 万元，股东以货币方式出资。
  （六）2018 年 12 月，第五次增资至 7,806 万元
报告》，经审验：截至 2018 年 12 月 24 日止，公司已收到汇蝶管理、范春
跃、孙汉忠、董旭丽缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 206 万元，
计入资本公积 824 万元。各股东均以货币出资。
  （七）2019 年 6 月，整体变更为股份公司，注册资本 8,100 万元
告》，经审验，截至 2019 年 5 月 28 日止，公司已收到全体出资者所拥有的截
至 2019 年 2 月 28 日止彩蝶有限经审计的净资产 290,490,048.73 元，根据《公
司法》的有关规定，按照公司的折股方案，将上述净资产折合实收股本 8,100
万元，资本公积 209,490,048.73 元。
  （八）2019 年 11 月，第六次增资至 8,700 万元
报告》，经审验：截至 2019 年 11 月 12 日止，公司已收到久景管理、顾林祥
缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 600 万元，计入资本公积（股本
溢价）3,900 万元。各出资者以货币出资 4,500 万元。
  （九）2021 年 6 月，验资复核
本复核报告》，对彩蝶有限 2009 年 1 月、2009 年 2 月、2013 年 12 月、2015
年 12 月共 4 次增资的出资到位情况进行复核，经复核：天健事务所认为，截
至 2009 年 1 月 4 日止，彩蝶有限实收资本从 118.00 万元增加到 518.00 万元，
浙江彩蝶实业股份有限公司                                招股说明书
新增实收资本已全部到位；截至 2009 年 2 月 25 日止，彩蝶有限实收资本从
月 20 日止，彩蝶有限实收资本从 2,018.00 万元增加到 5,018.00 万元，新增实
收资本已全部到位；截至 2015 年 12 月 17 日止，彩蝶有限实收资本从 807.20
万元增加到 7,600.00 万元，新增实收资本已全部到位。
   六、发行人组织结构图
  （一）发行人外部组织结构图
  截至本招股说明书签署日，发行人的外部组织结构图如下：
  （二）发行人内部组织结构
浙江彩蝶实业股份有限公司                       招股说明书
  公司董事会下设战略决策委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计
委员会等专门委员会，其中审计委员会下设内审部。
  发行人主要职能部门的职责如下：
职能部
                      部门职责
门名称
    在审计委员会领导下开展内部审计工作，负责建立健全内部审计工作制度，完善内
    部控制制度，有效地实施审计监督，对过程执行情况进行审计跟踪，降低重大经营
内审部
    活动风险；开展董事会交办的其他审计事项；根据监事会委托办理其他审计事项；
    配合国家审计机关、会计师事务所对公司的审计工作。
     负责收集国家宏观经济政策及证券市场信息；筹备股东大会、董事会的召开；办理
证券投资
     公司股票托管登记事务，处理公司信息披露事务；督促公司制定并执行信息披露管
  部
     理制度和重大信息内部报告制度；管理投资者关系及其他证券事务。
     负责公司财务制度的建立、健全；负责公司日常财务核算，定期提供财务相关报
     表；根据公司资金运作情况，合理调配资金，确保公司正常运作；组织公司预算编
 财务部 制，定期对执行情况进行检查分析；保管公司各类印章，参与公司及各部门对外经
     济合同的签订；负责制定公司的资产管理制度，定期对公司各类资产进行盘点；负
     责公司各类产品的成本核算及分析。
    根据公司整体战略，制定公司整体营销战略规划、市场开拓计划和产品销售计划；
    建立、健全销售规章制度，推动公司销售系统管理的规范化、科学化；负责国内外
销售部
    产品销售市场的研究、开拓、业务洽谈、货款回收、售后服务工作；维系与客户的
    关系，发掘客户潜在需求。
     根据销售部门提供的销售计划，合理安排无缝成衣生产，协调生产部内部各个工序
     之间的生产，保障能够按时交货；定期盘点原材料存量，结合销售订单，及时向采
成衣生产
     购部门提出采购需求；做好原材料、在产品、产成品等各类存货的保管，加强库存
 部
     管理，加快存货周转；负责生产现场、仓库等区域的安全工作，杜绝各类安全事
     故，做到安全生产。
浙江彩蝶实业股份有限公司                         招股说明书
     根据销售部门提供的销售计划，合理安排面料生产，协调生产部内部各个工序之间
     的生产，保障能够按时交货；定期盘点原材料存量，结合销售订单，及时向采购部
面料生产
     门提出采购需求；做好原材料、在产品、产成品等各类存货的保管，加强库存管
 部
     理，加快存货周转；负责生产现场、仓库等区域的安全工作，杜绝各类安全事故，
     做到安全生产。
    根据公司销售计划及销售订单，制定原材料采购计划；执行公司采购计划，监控采
    购合同的履行；掌握原材料市场价格变动，严格控制采购成本；维护好与供应商的
采购部
    关系，保障原材料能保质保量按时交付；协助财务部等部门做好供应商货款排款工
    作。
    建立、健全质量控制相关的各项制度，制定明确的检验标准和程序，并监督实施；
    根据检验标准，对原材料入库前进行检验，控制源头治理；根据工艺生产流程，对
质检部 生产重要工序进行检验，有异常时及时向生产部门反馈；根据检验标准，对产成品
    进行出厂检验，并出具检验报告；对客户反馈的质量问题进行调查和分析，协助公
    司做好售后服务。
     协助修订、发布公司各项管理规章制度，进行日常行政工作的组织，监督、检查公
     司各项制度的贯彻实施；协助设计与完善公司的职能部门设置，负责员工招聘，为
行政及人 公司的发展通过多种渠道寻求人才；建立、健全公司员工的人事档案，管理公司与
 力部 员工的劳动合同，办理员工的社会保险与住房公积金；组织制定、汇总公司的培训
     计划，定期组织员工参加培训，提高员工职业技能与素养；协助公司后勤管理，参
     与公司的安全环保工作。
     根据公司发展规划，制定并实施新产品研发项目开发年度计划；建立、健全生产工
     艺流程、技术标准及各项技术管理制度，指导技术革新；根据公司发展及市场需
技术及开
     求，研究开发新产品、新技术、新工艺，参与新产品样品的试制生产；开展技术更
 发部
     新、技术引进工作，组织推进公司技改项目；参与公司高新技术企业的申报复审工
     作，提供技术支持，协助公司品牌、形象创建。
   七、发行人控股子公司、参股公司的简要情况
  截至本招股说明书签署日，彩蝶实业拥有三家全资子公司、三家孙公司和
一家分公司，简要情况如下：
  （一）全资子公司
企业名称       上海环蝶国际贸易有限公司
注册地址       上海市黄浦区龙华东路868号901室
法定代表人      施屹
注册资本       580万元人民币
成立时间       2006年1月9日
           一般项目：货物或技术的进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和
经营内容       技术进出口除外），第二类医疗器械的批发、零售。（除依法须经批准
           的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
实际经营业务     纺织品的销售
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                招股说明书
股权结构          彩蝶实业出资580万元人民币，占注册资本的100%
     截至 2021 年 12 月 31 日，环蝶贸易的总资产为 2,542.90 万元，净资产为
     截至 2022 年 6 月 30 日，环蝶贸易的总资产为 3,206.35 万元，净资产为
健事务所审计）
企业名称          彩蝶商行有限公司
              FLAT/RM 1103 11/F,SHANGHAI INDL INVESTMENT BLDG, 48-62
注册地址
              HENNESSY ROAD, WANCHAI, HONGKONG
董事            施屹
注册资本          100万港元
成立时间          2018年12月11日
经营范围          纺织品贸易及项目投资
实际经营业务        投资控股
股权结构          彩蝶实业出资100万港元，占注册资本的100%
     截至 2021 年 12 月 31 日，彩蝶商行（香港）的总资产为 524.10 万元，净资
产为 522.16 万元；2021 年度，彩蝶商行（香港）的净利润为-8.56 万元。
     截至 2022 年 6 月 30 日，彩蝶商行（香港）的总资产为 542.29 万元，净资
产为 542.09 万元；2022 年 1-6 月，彩蝶商行（香港）净利润为-0.51 万元。（以
上数据已经天健事务所审计）
企业名称          湖州彩蝶化纤有限公司
              浙江省湖州市南浔区练市镇练市工业园区彩蝶路与湖盐公路交叉口西
注册地址
              北侧
法定代表人         施建明
注册资本          2,000万元人民币
成立时间          2021年03月05日
              许可项目：技术进出口；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关
经营内容          部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。一
              般项目：纤维素纤维原料及纤维制造；面料纺织加工；服饰制造；针
浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
             纺织品销售；服饰研发；纺纱加工；新材料技术研发（除依法须经批
             准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                                  。
实际经营业务       化纤生产、销售
股权结构         彩蝶实业出资2,000万元人民币，占注册资本的100%
     截至 2021 年 12 月 31 日，彩蝶化纤的总资产为 7,893.10 万元，净资产为
     截至 2022 年 6 月 30 日，彩蝶化纤的总资产为 8,112.59 万元，净资产为
天健事务所审计）
  （二）孙公司
企业名称         环蝶商行有限公司
             FLAT/RM 1103 11/F,SHANGHAI INDL INVESTMENT BLDG, 48-62
注册地址
             HENNESSY ROAD, WANCHAI, HONGKONG
董事           施屹
注册资本         100万港元
成立时间         2019年12月13日
经营范围         纺织品贸易及项目投资
实际经营业务       股本投资
股权结构         彩蝶商行（香港）出资100万港元，占注册资本的100%
     截至 2021 年 12 月 31 日，环蝶商行（香港）的总资产为 4.89 万元，净资产
为 3.57 万元；2021 年度，环蝶商行（香港）的净利润为-7.60 万元。
     截至 2022 年 6 月 30 日，环蝶商行（香港）的总资产为 4.89 万元，净资产
为 4.81 万元；2022 年 1-6 月，环蝶商行（香港）净利润为-0.10 万元。（以上数
据已经天健事务所审计）
企业名称         汇蝶商行有限公司
             FLAT/RM 1103 11/F,SHANGHAI INDL INVESTMENT BLDG, 48-62
注册地址
             HENNESSY ROAD, WANCHAI, HONGKONG
董事           施屹
浙江彩蝶实业股份有限公司                               招股说明书
注册资本       100万港元
成立时间       2019年12月13日
经营范围       纺织品贸易及项目投资
实际经营业务     股本投资
股权结构       彩蝶商行（香港）出资100万港元，占注册资本的100%
  截至 2021 年 12 月 31 日，汇蝶商行（香港）的总资产为 4.89 万元，净资产
为 3.57 万元；2021 年度，汇蝶商行（香港）的净利润为-7.60 万元。
  截至 2022 年 6 月 30 日，汇蝶商行（香港）的总资产为 4.89 万元，净资产
为 4.81 万元；2022 年 1-6 月，汇蝶商行（香港）净利润为-0.10 万元。（以上数
据已经天健事务所审计）
企业名称       埃及彩蝶纺织股份公司
           埃及苏伊士省苏伊士湾西北侧经济区第三区泰达投资服务公司大厦一
注册地址
           层103办公室
注册资本       300万美元
成立时间       2020年12月28日
           存放各类纺织用品原料辅料；加弹织造各种面料坯布；印染、生产、
经营范围       加工、销售各类面料、家纺面料、服装面料等纺织品；服装制造、印
           染及销售；轻经原料、辅料、纺织类货物进出口等
实际经营业务     暂未开展经营
           彩蝶商行（香港）认缴98%的股份，环蝶商行（香港）认缴1%的股
           份，汇蝶商行（香港）认缴1%的股份；环蝶商行（香港）、汇蝶商行
股权结构
           （香港）均系彩蝶商行（香港）的全资子公司，故发行人通过间接方
           式持有埃及彩蝶100%股权
  截至 2021 年 12 月 31 日，埃及彩蝶的总资产为 4,000.55 万元，净资产为
  截至 2022 年 6 月 30 日，埃及彩蝶的总资产为 3,985.56 万元，净资产为
健事务所审计）
  （三）分公司
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                  招股说明书
企业名称         浙江彩蝶实业股份有限公司制衣分公司
注册地址         浙江省湖州市南浔区练市镇工业园区彩蝶路2号401、602、603、604
负责人          杨忠明
成立时间         2017年9月25日
             内衣、服装、针纺织品制造、加工、销售（依法须经批准的项目，经
经营内容
             相关部门批准后方可开展经营活动）
实际经营业务       暂未开展经营
     制衣分公司自成立以后均未开展经营活动，也未独立核算，故无财务数
 据。
     （四）发行人参股公司的简要情况
     报告期内，发行人无参股公司。
     （五）发行人业务分工及子公司合法合规情况
     截至报告期末，发行人共有 3 家全资子公司，3 家孙公司；发行人主要负
 责涤纶面料、无缝成衣的生产和销售及染整受托加工业务，发行人子公司的业
 务定位、合法合规情况如下：
                                      是否存在违   是否存在影响董监
序号    下属主体                业务定位
                                       法违规    高任职资格的情形
      彩蝶商行
      （香港）
      环蝶商行
      （香港）
      汇蝶商行
      （香港）
     发行人、埃及彩蝶、彩蝶化纤为生产型公司；为获取海外优质低价资源以
 及避免中美贸易摩擦带来的负面影响，发行人拟在境外投资设立公司，并于
 及法律有关“股份公司的合伙发起人不得少于 3 人”的规定，彩蝶商行在中国
 香港设立汇蝶商行、环蝶商行，以共同设立埃及彩蝶；环蝶贸易为销售型公
 司，产品主要销往海外，因其存续时间较长，且地处国际大都市上海，有利于
浙江彩蝶实业股份有限公司                                              招股说明书
维系与原有境外客户的关系以及吸纳优秀人才及开拓海外业务资源。
      八、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况
  （一）持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况
     本次发行前，持有发行人 5%以上股份的股东为施建明、施屹及闻娟英，
分别直接持有发行人 47.4988%、25.3810%及 5.2484%的股份。股东的基本情
况如下：
姓名    国籍   是否拥有永久境外居留权             身份证号码                住所
施建明   中国          否            3305111952********   浙江省湖州市南浔区***
施屹    中国          否            3305011980********    上海市徐汇区***
闻娟英   中国          否            3305111964********   浙江省湖州市南浔区***
  （二）实际控制人的基本情况
     公司的实际控制人为施建明先生和施屹先生，近三年来未发生变化。
     关于施建明先生和施屹先生的基本情况详见本招股说明书“第二节 概
览”之“二、发行人控股股东及实际控制人简介”。
  （三）控股股东和实际控制人控制的其他企业
     截至本招股说明书签署日，除发行人外，公司实际控制人施建明先生和施
屹先生控制的其他企业具体情况如下：
企业名称          湖州华力投资管理有限公司
统一社会信用代码      91330503MA28C1DX95
企业类型          有限责任公司
法定代表人         施建明
注册地址          浙江省湖州市南浔区练市镇湖盐西路271号
主要经营地         浙江省湖州市南浔区练市镇湖盐西路271号
注册资本          1,563.33万元
成立时间          2015年11月11日
经营期限          2015年11月11日——2035年11月10日
浙江彩蝶实业股份有限公司                                  招股说明书
            投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
经营范围
            动）
实际经营业务      股权投资
            施建明出资1,268.55万元，持股81.14%；闻娟英等8名自然人出资
股权结构
   截至 2021 年 12 月 31 日，华力投资的总资产为 22,772.70 万元，净资产为
   截至 2022 年 6 月 30 日，华力投资的总资产为 23,552.66 万元，净资产为
未经审计）
企业名称        湖州华灿物业管理有限公司
统一社会信用代码    91330503MA28C17F32
企业类型        有限责任公司
法定代表人       施建明
注册地址        浙江省湖州市南浔区练市镇湖盐西路271号
主要经营地       浙江省湖州市南浔区练市镇湖盐西路271号
注册资本        364万元
成立时间        2015年11月4日
经营期限        2015年11月4日——2045年11月3日
经营范围        物业管理、投资管理
实际经营业务      股权投资
            施建明出资291.2万元，持股80%；闻娟英等8名自然人出资72.8万
股权结构
            元，持股20%。
   截至 2021 年 12 月 31 日，华灿物业的总资产为 45,707.87 万元，净资产为
   截至 2022 年 6 月 30 日，华灿物业的总资产为 45,599.69 万元，净资产为
未经审计）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                 招股说明书
企业名称        湖州兴辰置业有限公司
统一社会信用代码    91330500797621460E
企业类型        有限责任公司
法定代表人       施建明
注册地址        湖州市环庄路春江名城19幢101、202室
主要经营地       湖州市环庄路春江名城19幢101、202室
注册资本        12,000万元
成立时间        2007年1月4日
经营期限        2007年1月4日——2027年1月3日
经营范围        房地产开发经营
实际经营业务      房地产开发经营
股权结构        华灿物业出资12,000万元，持股100%
  截至 2021 年 12 月 31 日，兴辰置业的总资产为 27,033.01 万元，净资产为
  截至 2022 年 6 月 30 日，兴辰置业的总资产为 27,112.12 万元，净资产为
未经审计）
  （1）汇蝶管理的基本情况
企业名称        湖州汇蝶企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码    91330503MA2B5Q8D6N
企业类型        有限合伙企业
执行事务合伙人     施建明
注册地址        浙江省湖州市南浔区练市镇湖盐西路271号
主要经营地       浙江省湖州市南浔区练市镇湖盐西路271号
合伙份额        820万元
成立时间        2018年12月17日
经营期限        2018年12月17日——2038年12月16日
            企业管理咨询服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
经营范围
            展经营活动）
实际经营业务      股权投资
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
     截至 2021 年 12 月 31 日，汇蝶管理的总资产为 820.02 万元，净资产为
     截至 2022 年 6 月 30 日，汇蝶管理的总资产为 820.00 万元，净资产为
审计）
     （2）汇蝶管理的股权结构
     汇蝶管理系公司实际控制人与经营骨干设立的合伙企业，是公司员工持股
平台。截至本招股说明书签署日，汇蝶管理的出资情况如下：
                             出资比
            合伙人   出资额
序号     姓名                     例         任职情况      资金来源
             身份   （万元）
                             （%）
            普通合                                  自有资金，资金
             伙人                                  来源于家庭积蓄
            有限合                        公司监事、销售   自有资金，资金
             伙人                          部经理     来源于薪金所得
            有限合                        面料生产部纬编   自有资金，资金
             伙人                         车间副主任    来源于个人积蓄
            有限合                                  自有资金，资金
             伙人                                  来源于家庭积蓄
            有限合                                  自有资金，资金
             伙人                                  来源于家庭积蓄
            有限合                        成衣生产部无缝   自有资金，资金
             伙人                         成衣车间主任   来源于个人积蓄
                                       研发部研究开发
                                       部绿色染整工艺
            有限合                                  自有资金，资金
             伙人                                  来源于家庭积蓄
                                       生产部染整技术
                                           主任
            有限合                        原采购部供销主   自有资金，资金
             伙人                        管（现已退休）   来源于家庭积蓄
            有限合                        面料生产部经纬   自有资金，资金
             伙人                         编机电部主任   来源于薪金所得
            有限合                        面料生产部染整   自有资金，资金
             伙人                          设备部主任   来源于家庭积蓄
                                       公司监事、面料
            有限合                        生产部经纬编车   自有资金，资金
             伙人                        间主任、核心技   来源于家庭积蓄
                                          术人员
            有限合                                  自有资金，资金
             伙人                                  来源于家庭积蓄
            有限合                                  自有资金，资金
             伙人                                  来源于个人积蓄
浙江彩蝶实业股份有限公司                                     招股说明书
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于家庭积蓄
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于家庭积蓄
                                    研发部设计部副
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于家庭积蓄
                                    部染整工艺主任
                                    成衣生产部无缝
                                    成衣织造主任、
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于个人积蓄
                                    部无缝成衣工艺
                                       组组长
           有限合                      面料生产部染整   自有资金，资金
            伙人                         技术员    来源于个人积蓄
           有限合                      面料生产部安全   自有资金，资金
            伙人                         管理主任   来源于薪金所得
           有限合                      面料生产部染色   自有资金，资金
            伙人                         车间主任   来源于薪金所得
           有限合                      面料生产部定型   自有资金，资金
            伙人                         车间主任   来源于薪金所得
                                    研发部试制部副
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于薪金所得
                                    部定型车间主任
           有限合                      面料生产部定型   自有资金，资金
            伙人                         车间主任   来源于薪金所得
           有限合                      面料生产部包装   自有资金，资金
            伙人                         部主任    来源于薪金所得
                                    成衣生产部研发
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于薪金所得
                                        人员
                                    研发部研究开发
                                    部功能性涤纶面
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于薪金所得
                                    料生产部经纬编
                                      车间副主任
           有限合                      面料生产部经纬   自有资金，资金
            伙人                       编设备部主任   来源于薪金所得
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于薪金所得
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于薪金所得
           有限合                      环蝶贸易销售部   自有资金，资金
            伙人                        经理      来源于薪金所得
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于薪金所得
           有限合                                自有资金，资金
            伙人                                来源于薪金所得
           有限合                      面料生产部染色   自有资金，资金
            伙人                        车间主任    来源于薪金所得
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                             招股说明书
             有限合                              面料生产部染色             自有资金，资金
              伙人                                车间主任              来源于家庭积蓄
             有限合                              面料生产部拉毛             自有资金，资金
              伙人                                车间主任              来源于薪金所得
             有限合                              面料生产部机修             自有资金，资金
              伙人                                 班长               来源于薪金所得
                                              公司证券事务代
             有限合                                                  自有资金，资金
              伙人                                                  来源于个人积蓄
                                                经理助理
             有限合                                                  自有资金，资金
              伙人                                                  来源于薪金所得
             有限合                                                  自有资金，资金
              伙人                                                  来源于薪金所得
合计     -          -    820.00       100.00             -                 -
     截至本招股说明书签署日，汇蝶管理的出资人均系公司员工（含退休员
工）
 。
     （四）发行人实际控制人持有的股份质押或其他有争议的情况
     截至本招股说明书签署日，发行人实际控制人持有的本公司股份不存在质
押或其他有争议的情况。
      九、发行人有关股本的情况
     （一）本次发行前后发行人股本变化情况
     本次发行前公司总股本为 8,700.00 万股，公司本次公开发行的股份数量为
原股东不公开发售股份。
     公司本次发行前后，股本结构如下：
                           本次发行前                                本次发行后
项目         股东名称       持股数（万                                持股数（万
                                      比例（%）                              比例（%）
                       股）                                    股）
           施建明         4,132.3932            47.4988        4,132.3932       35.6241
有 限         施屹         2,208.1491            25.3810        2,208.1491       19.0358
售 条
           闻娟英          456.6132              5.2484         456.6132         3.9363
件 的
股份          蔡芳          369.8622              4.2513         369.8622         3.1885
           张红星          273.6504              3.1454         273.6504         2.3591
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                  招股说明书
         杨忠明          213.7185       2.4565       213.7185     1.8424
         沈元新           57.9636       0.6662        57.9636     0.4997
         张里浪           57.9636       0.6662        57.9636     0.4997
         张利方           57.9636       0.6662        57.9636     0.4997
         沈志荣           57.9636       0.6662        57.9636     0.4997
         范春跃           16.6050       0.1909        16.6050     0.1431
         孙汉忠           16.6050       0.1909        16.6050     0.1431
         董旭丽           10.3761       0.1193        10.3761     0.0894
        汇蝶管理          170.1729       1.9561       170.1729     1.4670
        久景管理          300.0000       3.4483       300.0000     2.5862
         顾林祥          300.0000       3.4483       300.0000     2.5862
      本次发行股数                 -            -        2,900.00     25.00
       合计             8,700.00       100.00       11,600.00    100.00
 （二）发行人前十名股东情况
 序号            股东姓名         持股数量（万股）                持股比例（%）
 （三）发行人前十名自然人股东及其在公司担任的职务
 序号            股东姓名         持股数量（万股）              在发行人处任职情况
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                                              董事、副总经理、董事
                                                 会秘书
  （四）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
  本次发行前，发行人股东施建明与施屹系父子关系，蔡芳系施建明的外甥
女，董旭丽系蔡芳的弟媳，汇蝶管理系施建明控制的员工持股平台，汇蝶管理
中嵇旭健系施建明的外甥，董旭明系董旭丽的弟弟。
  施建明直接持有发行人本次发行前 47.4988%的股份；施屹直接持有发行人
本次发行前 25.3810%的股份；施建明担任执行事务合伙人的汇蝶管理直接持有
发行人本次发行前 1.9561%的股份；蔡芳直接持有发行人本次发行前 4.2513%
的股份；董旭丽直接持有发行人本次发行前 0.1193%的股份。嵇旭健持有汇蝶
管理 2.4390%的合伙份额，董旭明持有汇蝶管理 2.4390%的合伙份额。
  凌卫祥和郁晓琴为夫妻关系，二人均系汇蝶管理的合伙人，分别持有汇蝶
管理 1.2195%、2.4390%的合伙份额。
  除上述关联关系之外，本次发行前各股东间不存在其它关联关系。
  （五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
  本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺详见本招股说
明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺的说明”之“（一）
股份锁定承诺”相关内容。
   十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况
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  发行人不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数
量超过二百人的情况。
   十一、发行人员工及其社会保障情况
 （一）员工人数及构成
  报告期内，公司员工均为合同用工，报告期各期末员工人数如下表所示：
  项目         2022年6月30日     2021年12月31日     2020年12月31日     2019年12月31日
 员工人数               1,270           1,203           1,048          1,162
 （1）截至报告期末，按员工专业构成分类
       专业结构                 员工人数（人）                 占员工总数比例（%）
       管理人员                                   61                    4.80
       生产人员                                 1,042                  82.05
       销售人员                                   56                    4.41
       研发人员                                  111                    8.74
        合计                                  1,270                 100.00
 （2）截至报告期末，按员工受教育程度分类
    受教育程度                   员工人数（人）                 占员工总数比例（%）
    本科及以上                                     48                    3.78
        大专                                    88                    6.93
    高中及以下                                   1,134                  89.29
        合计                                  1,270                 100.00
 （3）截至报告期末，按员工年龄分类
       年龄区间                 员工人数（人）                 占员工总数比例（%）
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         合计                                            1,270                                       100.00
   （二）员工社会保障及福利情况
    截至报告期末，发行人实行全员劳动合同制，员工按照与发行人及其子公
司签订的劳动合同承担义务和享受权利。发行人及其子公司按照国家和地方的
有关规定参加社会保障体系，执行养老保险、医疗保险、生育保险、工伤保
险、失业保险等社会保险制度及住房公积金管理制度。
    （1）发行人为员工缴纳的社会保险缴费比例情况
    ①彩蝶实业社会保险缴费比例：
  社保类别                                               员工        单位         员工                        员工
              单位缴纳比         员工缴     单位缴纳比                                             单位缴纳
                                                     缴纳        缴纳         缴纳                        缴纳
                例           纳比例       例                                                比例
                                                     比例        比例         比例                        比例
养老保险                  15%      8%          14%         8%      14%          8%              14%       8%
医疗保险              8.40%        2%        8.40%         2%      8.5%         1%             8.5%       1%
失业保险              0.50%     0.50%        0.50%       0.50%    0.50%       0.50%           0.50%     0.50%
生育保险                    -       -                -       -    0.90%           -           0.90%         -
工伤保险              1.08%         -                        -    0.23%           -       0.23-0.45%        -
   注：2019 年 1 月，医疗保险单位缴纳比例调回至 8.5%；2019 年 1 月工伤保险单位缴纳比例下调至
    ②子公司环蝶贸易社会保险缴费比例：
社保类别     单位缴纳比         员工缴纳比        单位缴纳比            员工缴      单位缴          员工缴          单位缴        员工缴
           例             例            例              纳比例      纳比例          纳比例          纳比例        纳比例
养老保险           16%            8%          16%          8%       16%            8%          20%        8%
医疗保险        10.50%            2%        10.50%         2%       10%            2%        9.50%        2%
失业保险          0.50%         0.50%        0.50%       0.50%     0.50%        0.50%        0.50%      0.50%
生育保险                                         -            -           -           -         1%          -
工伤保险          0.16%                                       -   0.256%              -      0.32%          -
    ③子公司彩蝶化纤社会保险缴费比例：
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社保类别     单位缴纳       员工缴纳       单位缴纳比        员工缴           单位缴    员工缴      单位缴    员工缴
          比例         比例          例          纳比例           纳比例    纳比例      纳比例    纳比例
养老保险        15%         8%           14%         8%          -        -      -       -
医疗保险       8.40%        2%           8.4%        2%          -        -      -       -
失业保险       0.50%     0.50%          0.50%   0.50%            -        -      -       -
生育保险            -         -             -             -      -        -      -       -
工伤保险       0.90%          -                           -      -        -      -       -
  注：子公司彩蝶化纤成立于 2021 年 3 月。
   （2）报告期内发行人为员工缴纳的社保情况
   报告期内各期期末，发行人为员工缴纳的社会保险情况如下：
  项目       员工人数（人）               未缴人数（人）                             未缴原因
                                                          退休返聘91人、自行缴纳3人、新
                                                          入职员工2人、停薪留职1人
                                                          退休返聘211、自行缴纳4人、新入
                                                          职员工3人
                                                          退休返聘221、自行缴纳4人、新入
                                                          职员工7人
  注：部分退休返聘人员，因缴费未满规定年限不能享受退休待遇，经员工申请，公司继续为其缴纳
社会保险。
   报告期内，公司未为部分员工缴纳社会保险，主要原因系：①部分员工属
于退休返聘人员，已达法定退休年龄、已享受养老保险待遇，依据相关规定，
发行人及其子公司无需为上述人员缴纳社会保险；②个别员工系在入职公司后
选择自行缴纳社会保险；③部分员工为新入职员工，由于当地社会保险缴纳时
间要求或员工未及时办理转移手续等原因，发行人暂时未为其缴纳社会保险。
   （1）报告期内各期期末，发行人为员工缴纳的住房公积金情况如下：
              员工人数
   项目                           未缴人数（人）                              未缴原因
               （人）
                                                          退休返聘151人、自行缴纳7人、停
                                                          薪留职3人、新入职员工2人
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                                                   入职员工3人
                                                   退休返聘259人、自行缴纳7人、新
                                                   入职员工7人
   报告期内，彩蝶实业为员工缴纳的住房公积金比例为 5%，员工个人缴纳
的住房公积金比例为 5%；子公司环蝶贸易为员工缴纳的住房公积金比例为
   报告期内，部分员工未缴纳住房公积金的主要原因是：①未缴纳的员工大
部分属于退休返聘人员，依据相关规定，发行人及其子公司无需为上述人员缴
纳住房公积金；②个别员工系入职公司后选择自行缴纳住房公积金。
   报告期内，发行人及其子公司存在未为全体员工缴纳社会保险和住房公积
金的情形，未全员缴纳各项社会保险和住房公积金对发行人当期利润总额的影
响及占发行人当期利润总额的比例如下：
                     公积金差         社保及公积金                 当年利润
            社保差额                                                     占当期利润总额
   项目                 额（万         差额合计（万                 总额（万
            （万元）                                                      影响的比例
                       元）           元）                    元）
  注：发行人自2019年6月起实行住房公积金全员覆盖，故2019年1-5月住房公积金未缴纳人数按469人
计算，6-12月按10人计算。根据当地住房公积金政策，企业一次性全员建立的，可按每人每月缴存180元
确定，发行人自2019年6月起住房公积金按每人180元的标准测算补缴金额。
   由上表可见，报告期内各期，发行人社会保险和住房公积金未足额缴纳的
金额分别为136.95万元、3.14万元、3.00万元和1.61万元，占当期利润总额的比
例分别为1.55%、0.03%、0.02%和0.03%，占比较低，对发行人的经营业绩影
响较小。
   报告期内，发行人与一般员工签订《劳动合同》，与退休返聘员工签订
《劳务合同》，员工按照相应签订的合同享受权利和承担义务。
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  根据湖州市南浔区人力资源和社会保障局于2021年1月、2021年8月、2022
年2月、2022年7月分别出具的证明，确认彩蝶实业自报告期初至证明出具之
日，能够遵守劳动用工和社会保障相关法律、法规，按照国家和地方政府有关
规定与员工签署劳动合同，依法缴纳了相关社会保险，包括养老保险、医疗保
险、工伤保险、生育保险及失业保险，未发生因违反劳动用工和社会保障方面
的法律、法规及地方政府的有关规定而受到本局行政处罚。
  根据湖州市住房公积金管理中心南浔区业务管理部于2021年1月、2021年7
月出具的证明，确认：自报告期初至今，彩蝶实业未发生因违反国家和地方相
关住房公积金管理法律、法规而被本中心处罚的情形，本中心亦不会因该公司
以往住房公积金的缴纳情况对其进行行政处罚，亦不会对其实施追缴。
  根据湖州市住房公积金管理中心南浔区业务管理部于2022年3月、2022年7
月分别出具的证明，确认：自2021年7月1日至今，彩蝶实业未发生因违反国家
和地方相关住房公积金管理法律、法规而被本中心处罚的情形。
  根据2021年2月、2021年7月、2022年2月、2022年7月上海市公用信用服务
平台查询的《法人劳动监察行政处罚信用报告》，确认：自报告期初至2022年6
月30日，上海市人力资源和社会保障局不存在对环蝶贸易的劳动监察行政处罚
记录。
  根据上海市公积金管理中心于2022年2月、2022年7月出具的证明，确认：
环蝶贸易于2008年2月建立住房公积金账户，单位住房公积金账户处于正常缴
存状态，未有本中心行政处罚记录。
  根据湖州市南浔区人力资源和社会保障局于2021年8月、2022年2月、2022
年7月分别出具的证明，确认：自2021年3月5日至证明出具之日，彩蝶化纤能
够遵守劳动用工和社会保障相关法律、法规，按照国家和地方政府有关规定与
员工签署劳动合同，依法缴纳了相关社会保险，包括养老保险、医疗保险、工
伤保险、生育保险及失业保险，未发生因违反劳动用工和社会保障方面的法
律、法规及地方政府的有关规定而受到本局行政处罚。
  根据湖州市住房公积金管理中心南浔区业务管理部于2021年7月出具的证
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明，确认：自2021年3月5日至今，彩蝶化纤未发生因违反国家和地方相关住房
公积金管理法律、法规而被本中心处罚的情形，本中心亦不会因该公司以往住
房公积金的缴纳情况对其进行行政处罚，亦不会对其实施追缴。
  根据湖州市住房公积金管理中心南浔区业务管理部于2022年3月、2022年7
月分别出具的证明，确认：自2021年7月1日至今，彩蝶化纤未发生因违反国家
和地方相关住房公积金管理法律、法规而被本中心处罚的情形。
  综上所述，发行人及其控股子公司报告期内不存在违反社会保险、住房公
积金相关法律法规而受到处罚的情形。
  对于报告期内发行人存在未为全部员工缴纳社会保险和住房公积金的情
形，发行人控股股东、实际控制人施建明和实际控制人施屹已出具书面承诺：
“若发行人因上市前违反社会保险、住房公积金相关法律、法规、规章、规范
性文件的规定，而被任何行政主管机关、主管机构给予处罚或要求补缴相关费
用，或被相关员工主张承担补缴等任何赔偿或补偿责任的，则就彩蝶实业依法
应承担的该等罚款、滞纳金或赔偿和补偿款项，均将由本人先行以自有资产承
担和支付，以确保彩蝶实业不会因此遭受任何损失；在彩蝶实业必须先行支付
该等款项的情况下，本人将在彩蝶实业支付后的五日内及时以现金形式偿付彩
蝶实业。
   ”
 （三）劳务派遣情况
才企业管理服务有限公司、湖州鼎城人力资源服务有限公司使用劳务派遣工；
部分员工从事的岗位流动性较大，可替代性较高，且对于学历、技能与经验要
求较低，通过简单培训即可胜任，公司的劳务派遣用工符合《劳务派遣暂行规
定》等法律、法规及规范性文件的规定。
  截至 2022 年 6 月末，公司已不存在使用劳务派遣用工的情况。
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   十二、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重
要承诺
 （一）避免同业竞争的承诺
  为避免同业竞争，保障公司的利益，公司控股股东、实际控制人施建明和
实际控制人施屹向公司出具了不可撤销的《关于避免同业竞争的承诺函》：
  “1、本人目前没有、将来也不直接或间接从事与彩蝶实业及其控股子公司
现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，并愿意对违反上述承诺而给
彩蝶实业及其控股子公司造成的经济损失承担赔偿责任。
派出机构和人员（包括但不限于董事、经理）以及利用本人控股地位使该等企
业履行本承诺函中与本人相同的义务，保证不与彩蝶实业及其控股子公司构成
同业竞争，并愿意对违反上述承诺而给彩蝶实业及其控股子公司造成的经济损
失承担赔偿责任。
       ”
 （二）股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
  具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重
要承诺的说明”之“（一）股份锁定承诺”相关内容。
 （三）因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失的相关承诺
  具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重
要承诺的说明”之“（二）关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿
损失的相关承诺”相关内容。
 （四）上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定股价的承诺
  具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重
要承诺的说明”之“（三）关于上市后三年内稳定股价的承诺”相关内容。
 （五）关于社会保险和住房公积金的承诺
  具体内容详见本节“十一、发行人员工及其社会保障情况”之“（二）员工
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社会保障及福利情况”相关内容。
 （六）关于填补被摊薄即期回报的承诺
  具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重
要承诺的说明”之“（六）填补被摊薄即期回报的措施及承诺”相关内容。
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               第六节 业务和技术
   一、发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
 （一）公司的主营业务概况
  公司专注于涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整受
托加工业务。其中，涤纶长丝业务生产的 DTY 可以用于涤纶面料和无缝成衣
的生产，同时染色及后整理也是涤纶面料和无缝成衣生产的必要工序之一。
  公司的主要产品为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝，主要服务为染整受托
加工。公司涤纶面料业务下游以服装生产企业为主，同时涉及家纺、产业用纺
织品等领域；无缝成衣业务下游主要为服装销售业；涤纶长丝及染整受托加工
业务下游主要为面料生产企业。
  公司设立之初，实际控制人同一控制下包含多家企业，其中，公司主要从
事无缝成衣的生产和销售，彩蝶纺织、彩蝶针织主要从事涤纶面料的研发、生
产和销售以及染整受托加工业务。为配合涤纶面料业务发展，公司于 2007 年
新增涤纶长丝业务；2015 年 12 月，为解决同业竞争、关联交易，彩蝶有限收
购原由实际控制人控制的彩蝶纺织、彩蝶针织的股权，将涤纶面料及染整受托
加工业务纳入公司业务体系内，形成涤纶长丝、涤纶面料、染色及后整理、无
缝成衣等较为完整的化纤纺织产业布局。
  报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
 （二）主要产品及服务的用途
  公司主要产品为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝，主要服务为染整受托加
工，公司的主要产品及服务展示如下表所示：
 主要产品及
               产品及服务描述         图示
   服务
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         公司涤纶面料属于针织面料，包含经编
         面料和纬编面料。针织面料是利用织针
         将纱线或长丝构成线圈，再经串套连接
 涤纶面料    织造成坯布，坯布经染色着色，再通过
         后续功能性整理等工序形成成品面料，
         用于制作服装、家纺、产业用纺织品
         等。
         无缝成衣运用了无缝针织技术，其生产
         过程是以人体曲线数据库和人体生理机
         能需求的数字化模型为基础，依托电脑
         辅助设计工具完成款式设计，采用工业
         智能数字化控制技术，使纱线以“立体
 无缝成衣
         的、一片的”造型结构直接从工业针织
         机器上成为服装产品。由于无缝成衣无
         侧缝、不同组织结构间无缝连接、不同
         原材料间无缝连接，使其具有较高的合
         体性和舒适性。
         公司涤纶长丝业务主要是将涤纶POY加
         弹形成涤纶DTY。涤纶DTY具有一定
         的弹性及收缩性，是针织（纬编、经
 涤纶长丝
         编）或机织加工的理想原料，公司自产
         的涤纶DTY，部分用于内部生产领用，
         其余用于对外销售。
         染色及后整理同纺丝、织造一起形成纺
         织物生产的全过程，是赋予纺织面料功
 染整受托加   能、提升纺织品档次、提高附加值的重
   工     要环节。坯布制造成品面料一般需经染
         色着色，再通过后续功能性整理等工序
         完成。
   二、发行人所处行业的基本情况
 （一）发行人所处行业的分类
  根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司
所处行业为“C制造业”之“C17纺织业”之“C176针织或钩针编织物及其制
品制造”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）公司所
处行业为纺织业，行业代码为“C17”。
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 （二）纺织基本概念和分类
  纺织原意是取自纺纱与织布的总称，传统的纺织品包括针织物和机织物
等，随着纺织知识体系和技术体系的不断发展和完善，特别是非织造纺织材料
和三维复合编织等技术产生后，纺织品范畴已不局限于纺纱和织布，也包括无
纺布技术、三维编织技术等生产的服装用、家用、产业用纺织品。
  （1）按纺织原料分类
  从纺织品的原料构成可分为：天然纤维和化学纤维（包括人造纤维和合成
纤维），公司所使用原料主要为化学纤维中的合成纤维。天然纤维类有棉、
毛、麻、丝等制品；人造纤维类有黏胶纤维、醋酸纤维、铜铵纤维等制品；合
成纤维类有涤纶、锦纶、氨纶、丙纶、腈纶等制品。
  （2）按生产工艺分类
  从纺织品的生产工艺可分为：针织物、机织物和非织造织物，公司产品属
于针织物。针织物是用织针将纱线或长丝构成线圈，再经串套连接而成的织
物。针织技术又可分为纬编和经编两种，纬编是将一根或数根纱线由纬向喂入
针织机的工作针上，使纱线顺序地弯曲成圈，且加以串套而形成织物。经编与
纬编的不同之处在于，它所形成的线圈沿垂直方向或经纱方向排列，由相邻的
纱线相互套接而成。针织物质地松软，有良好的抗皱性与透气性，并有较大的
延伸性与弹性。机织物是指由相互垂直排列即横向和纵向两系统的纱线，在织
机上根据一定的规律交织而成的织物。非织造织物指定向或随机排列的纤维通
过摩擦、抱合或黏合或者这些方法的组合而相互结合制成的片状物或纤网等。
  （3）按终端用途分类
  从纺织品的终端用途可分为：服装用纺织品、家用纺织品和产业用纺织
品。服装用纺织品需具备实用、舒适、美观等基本功能，根据气候、工作环境
的特殊情况有时要求具备特殊功能，例如阻燃、抗静电、防紫外、反光等，以
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                招股说明书
    保护人体的安全和健康。家用纺织品突出了纺织品在室内的装饰功能和审美性
    特质，对于美化家居环境具有重要意义。产业用纺织品是经专门设计的、具有
    与行业相关的特定功能的产品，广泛应用于医疗卫生、环境保护、土工建筑、
    交通运输、应急安全、航空航天等领域。
     （三）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
      我国对纺织行业的管理遵循市场调节管理体制，采取政府宏观调控和行业
    自律相结合的方式。
      国家发展和改革委员会负责包括纺织行业在内的各行业产业政策的制定，
    并监督、检查其执行情况，研究制定行业发展规划，指导行业结构调整，实施
    行业管理，参与行业体制改革、技术进步和技术改造、质量管理等工作；中华
    人民共和国工业和信息化部主要负责制定与组织实施行业发展规划、监测分析
    行业运行动态、统计发布行业相关信息等工作；中华人民共和国生态环境部主
    要负责全国环境污染防治的监督管理，组织编制环境功能区划分，组织制定各
    类环境保护标准、基准和技术规范。
      我国纺织行业的行业自律管理机构是中国纺织工业联合会及其成员协会，
    包括中国化学纤维工业协会、中国印染行业协会、中国流行色协会、中国长丝
    织造协会等。自律管理机构的主要职责是接受政府有关部门授权或委托，参与
    制定行业规划；组织或参与制定修订技术、管理等国家和行业标准、规程，并
    组织宣传贯彻实施；组织对本行业基本情况和发展状况及统计资料的调查、分
    析、研究，为政府有关部门制定行业发展规划、技术经济政策和立法等提供依
    据，并参与有关活动。
      （1）行业主要法律法规及规章制度
序号            文件名称                 颁布单位          实施时间
                               生态环境部、国家发改委、人民
                                   银行、银监会
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      （2）行业相关政策
序号       名称          时间      颁布单位            与发行人业务相关内容
      国务院关于印发
                                    鼓励钢铁、纺织印染、造纸、石油石化、化
                                    工、制革等高耗水企业废水深度处理回用。
       计划的通知
                                    印染企业建设地点应当符合国家产业规划和产
                                    业政策，符合本地区主体功能区规划、城乡规
                                    划、土地利用总体规划和生态环境规划要求。
                                    印染企业要采用技术先进、节能环保的设备，
      印染行业规范条                       主要工艺参数实现在线检测和自动控制。印染
      件（2017 版）                     企业要开发生产低消耗、低污染绿色产品，鼓
                                    励采用新技术、新工艺、新设备、新材料开发
                                    具有知识产权、高附加值的纺织产品。产品质
                                    量要符合国家或行业标准要求，产品合格率达
                                    到 95%以上。
      浙江省加快传统                       加快向高端、智能、绿色、集聚方向发展。加
      制造业改造提升                浙江省    强无水少水印染、高速低成本数码印花技术、
       （2018-2022             府     高品质纺织面料、高端丝绸和家纺产品，拓展
         年）                         产业用纺织品应用。
                                    推动印染行业绿色发展，事关人民对美好生活
                                    新期待，事关纺织工业可持续发展，事关污染
                                    防治攻坚战取得胜利。近年来，我国印染行业
      印染行业绿色发                工业和
                                    坚定不移贯彻落实党中央、国务院决策部署，
                                    积极践行绿色发展理念，认真落实印染行业规
      （2019 年版）               部
                                    范条件，能耗水耗不断降低，废水排放持续减
                                    少，一批绿色化、智能化装备得到推广应用，
                                    行业总体发展水平不断提升。
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     固定污染源排污                    国家根据排放污染物的企业事业单位和其他生
     许可分类管理名              生态环   产经营者污染物产生量、排放量、对环境的影
      录（2019 年            境部    响程度等因素，实行排污许可重点管理、简化
        版）                      管理和登记管理。
                                将“阻燃、抗静电、抗紫外、抗菌等差别化、功
     产业结构调整指
                                能性化学纤维的高效柔性化制备技术”，“采用
                                高速数控无梭织机、自动穿经机、全成形电脑
      年本）、                国家发
     《国家发展改革              展和改
     委关于修改<产              革委员
     业结构调整指导               会
                                备、染整清洁生产技术、功能性整理技术、新
                                型染色加工技术、复合面料加工技术，生产高
     本）>的决定》
                                档纺织面料”等列为鼓励类。
                                加大对劳动密集型企业支持力度。对纺织品、
                                服装、家具、鞋靴、塑料制品、箱包、玩具、
     关于进一步做好
                          国务院   石材、农产品、消费电子类产品等劳动密集型
                          办公厅   产品出口企业，在落实减税降费、出口信贷、
      作的意见
                                出口信保、稳岗就业、用电用水等各项普惠性
                                政策基础上进一步加大支持力度。
     中华人民共和国                    改造提升传统产业，推动石化、钢铁、有色、
     国民经济和社会              全国人   建材等原材料产业布局优化和结构调整，扩大
     年规划和 2035            大会    等重点行业企业改造升级，完善绿色制造体
     年远景目标纲要                    系。
                                持续深化产业结构调整与转型升级，推动供给
                                与需求的动态平衡，加大科技创新和人才培养
                          中国纺
     纺织行业“十四                    力度，打造国际合作和竞争新优势，推动区域
     五”发展纲要                     协调发展，建成若干世界级先进纺织产业集
                          联合会
                                群，形成一批知名跨国企业集团和有国际影响
                                力的纺织服装品牌。
     纺织行业“十四              中国纺   研究采用新型纤维材料、新型纱布加工技术、
       导意见                联合会   菌、导湿速干、防紫外、防异味等功能产品。
                                到 2025 年，在行业生态文明建设和履行环境责
     纺织行业“十四              中国纺
                                任取得积极进展下，生产方式绿色转型成效显
                                著，产业结构明显优化，绿色低碳循环发展水
       导意见                联合会
                                平明显提高。
                                推动纺织产业向数字化、个性化、时尚化、品
                                牌化、绿色化方向发展。突破差异化生产技术
     浙江省全球先进              浙江省   和新型加工技术，推广应用生态印染技术，发
     “十四五”规划               府    服装。强化文化植入、创意设计、信息技术与
                                现代纺织的融合发展。打造国际一流的现代纺
                                织和服装产业基地。
                          国家发
     完善能源消费强                    实行能源消费强度和总量双控是落实生态文明
                          展和改
                          革委员
       度方案                      一项重要制度性安排。
                           会
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                              招股说明书
         关于加强高耗                      “两高”项目建设单位应认真履行生态环境保护
         能、高排放建设                     主体责任。对未依法报批环评文件即擅自开工
                               生态环
                               境部
         头防控的指导意                     件擅自发生重大变动的，地方生态环境部门应
            见                        责令立即停止建设，依法严肃查处。
                               浙江省
                                     到 2025 年，全省单位 GDP 能耗降低 15%，年
         浙江省节能降耗               发展和
                                     均下降 3.2%；能源消费总量为 26,910 万吨标准
         和能源资源优化               改革委
         配置“十四五”               员会、
                                     不含国家能耗单列项目）；淘汰落后过剩产能
           规划                  浙江省
                                     腾出存量用能 800 万吨标准煤左右。
                               能源局
                               浙江省
                               发展改
                               革委、   提出 2022 年浙江电力市场化交易规模根据全省
                               浙江省   工商业用户年度总用电量规模确定，其中，中
             方案                家能源   交易价格浮动范围扩大为上下浮动原则上均不
                               局浙江   超过 20%，高耗能企业市场交易电价不受上浮
                               能源监   20%限制，电力现货价格不受上述幅度限制。
                               管办公
                                室
                                     进一步完善“高污染、高环境风险”产品名录，
         环境保护综合名
                               生态环   提出除外工艺与污染防治设备，推动在财税、
                               境部    贸易等领域应用，引导企业技术升级改造，促
            版）
                                     进重点行业企业绿色转型发展。
 序号                           标准名称                    标准代码
         （四）发行人所处行业概况
         纺织业是我国国民经济的传统支柱型产业和重要的民生产业，也是我国国
际竞争优势明显的产业，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加农民收入、
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促进城镇化发展等方面发挥着重要作用。
   我国加入WTO以后，在国内外市场需求的强劲推动下，纺织行业快速发
展，行业规模和经济效益持续增长，国际贸易地位不断提高。根据数据统计，
我国纺织品及服装出口总额占同期全球纺织品及服装出口金额的比重从2010年
的33.99%上升至2015年的38.28%，随后有所下降，2019年我国共计出口纺织
品及服装2,715.67亿美元，占同期全球纺织品及服装出口金额的34%。2020
年，在“稳外贸”政策的大力支持下，中国纺织品服装行业顶住疫情冲击，全
年出口纺织品及服装2,912.22亿美元，同比增长7.24%，成为拉动全国货物贸易
增长的重要动力。2021年度，我国纺织行业在相对稳定的宏观环境中，凭借完
备的产业体系优势率先恢复供给，在其他国家和地区疫情轮番爆发、纺织供应
链受阻时，我国纺织品服装供给始终保持稳定。2021年度，我国纺织品及服装
出口金额较上期同比增长8.33%。
注：以上数据来源于 WTO《世界贸易报告》及东方财富 choice，2021 年度全球纺织品及服装出口金额
尚未披露。
润总额同比呈现增长态势，年同比增长率始终维持在3.5%以上。2019年，在国
内外市场需求放缓、贸易环境更加复杂、综合成本不断增加的多重压力下，纺
织业规模以上企业利润总额同比有所下滑，但全行业坚持深化供给侧改革，不
断加快转型升级，努力克服下行风险压力，加之防疫物资需求增长，在2020年
实现纺织业规模以上企业利润总额同比增长7.9%，2021年度较2020年度略有下
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降，但依然展现出较为强大的韧性。
数据来源：国家统计局
  经过多年发展，我国已经成为纺织大国，纺织业技术进步和科技创新显著
提升，产业结构调整不断优化，在全球纺织产业中发挥着越来越重要的作用。
目前全球纺织产业正呈现出新的竞争格局，我国纺织业面临发展中国家加快推
进纺织产业现代化进程和发达国家推进工业 4.0 的双重压力，纺织行业未来增
长方式将由规模数量型增长向质量效益型增长转变，由以数量扩张为主的阶
段，转向以质量提升为主的新阶段。
  报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润情况如下
所示：
                                                        单位：万元
             项目
                           月              度          度           度
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净
利润
  由上表可见，2019年-2021年，公司的经营业绩呈现逐期上升的趋势。其
中，2019年度，公司因原材料成本下降而提升了毛利率，增厚毛利，同时，作
为服装业的无缝成衣业务销售收入和毛利率均有一定增长，保持了净利润的基
本稳定。
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和涤纶长丝业务的销售较2020年度均有较大幅度的增长，且公司本年生产涤纶
面料和涤纶长丝的主要原材料有部分系2020年原材料价格低位时集中采购，使
得公司涤纶面料和涤纶长丝业务保持较低的成本水平，2020年低价备货对公司
  （1）涤纶面料介绍
  涤纶面料是日常生活中常用的一种化纤服装面料，其最大的优点是抗皱性
和保形性，因此适合做外套服装、各类箱包和帐篷等户外用品，广泛的应用于
纺织行业中纺织服装业、家纺业和产业用纺织业等细分子行业。
  （2）涤纶面料需求状况及发展前景
  涤纶面料市场需求不断提升，主要得益于下游的纺织服装业、家纺业和产
业用纺织品业对涤纶面料等产品的需求提升。
  ①纺织服装业需求
  我国经济总量的不断提高，城乡居民的收入水平持续增长，为国内服装消
费市场的持续增长奠定了坚实基础。目前，我国已经成为全球最大的纺织品服
装生产国及消费国。
  A、服装生产制造
  根据国家统计局数据，2021年全年，我国纺织服装、服饰业规模以上企业
累计实现营业收入14,823.40亿元，利润总额767.80亿元。截至2021年12月底，
我国纺织服装、服饰业工业企业单位共有12,653家，较上年同期减少647家，
而随着服装产业竞争格局加剧，优胜劣汰的行业生存环境反而促使优质企业提
升产品品质和经营效率，整个行业得以维持健康稳定发展。
  纵观服装行业发展历程，其在过去十几年间能够维持快速发展的趋势，主
要因素在于我国各个地区在市场化的经济环境下能够集中区域资源优势，并在
较短的时间内形成产业联盟，以此扩大行业比较优势，提高国际竞争力。从产
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业分布区域来看，我国长三角、珠三角和环渤海地区为我国服装加工生产的主
要区域，出现这种产业发展布局的主要原因一方面是因为相比于内陆地区，我
国沿海省市经济发展基础强劲，这些地区吸引了大量劳动力人口，为服装产业
的发展提供了足够的劳动力资源；另一方面则是因为我国沿海地区陆路和水路
交通都较为发达，港口设施完善为服装出口企业进行国际贸易和货物运输提供
了便利。
  服装行业快速发展的另一个因素则是我国有丰富的原材料供应来源。以
棉、麻、毛、丝为主的服装原材料呈现出供应产量大、区域集中的特征。化纤
产量的迅速增长亦为纺织服装的发展提供了重要原料保障。
  原材料供应稳定集中，叠加人口红利优势、交通设施完善等因素，我国服
装行业在过去十年外需增长强劲的环境下快速发展，并且形成了以我国沿海地
区为主的涵盖原料采购、加工生产、出口贸易一体的产业集群。
  B、服装消费市场
  城镇化程度的提高及进程的加快、居民人均收入水平的提高以及消费观念
的改变等因素均有利于纺织服装行业的发展。根据国家统计局的数据，2017年
-2021年，全国居民人均消费支出从18,322元增长至24,100元，年均复合增长率
达7.09%，其中，人均衣着消费支出占人均消费总支出的比重始终高于5.5%，
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  数据来源：国家统计局
   目前，服装行业占我国纤维加工总量近 50%，伴随我国居民消费水平的提
高以及对高品质时尚服装需求的增长，我国居民将更加注重个人的着装消费，
服装市场的总体规模也将稳步提升。
   C、服装出口
   自2001年我国加入WTO以来，纺织服装已经成为我国对外出口商品的重
要组成部分之一。过去二十余年间，随着行业出口配额制度的逐步取消，服装
出口拥有了更加宽松的外部环境。有利的外部环境因素为我国服装行业的国际
化发展提供了基础的条件，在此基础上，凭借我国在劳动力成本和原材料供应
上的优势，我国纺织服装的国际竞争力得以提高。2001年-2021年，我国服装
及衣着附件出口金额由365.62亿美元增长至1,702.63亿美元，年均复合增长率
达8.00%。
   相比加入 WTO 初期的出口规模，现阶段我国服装及衣着附件的出口规模
较大，我国已经成为全球最大的服装生产和出口国，美国、欧洲和日本是我国
主要的纺织品服装出口国家和地区。
   根据东方财富choice的数据统计，2016年-2019年，我国纺织服装、鞋、帽
制造业行业景气指数总体保持上升趋势，2020年一季度，受新冠肺炎疫情影
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响，行业景气指数下降至75.4，随后逐步上升，截至2021年第二季度，纺织服
装、鞋、帽制造业行业景气指数达到131.3，随后略有下降，但依然处于较高的
水平。
数据来源：东方财富 choice
   ②家纺业需求
   家纺行业作为纺织三大终端产业之一，是传统民生产业，在拉动内需增
长、促进就业、建设生态文明等方面发挥着重要作用。随着我国人均可支配收
入的增长，人口结构中中产阶级的占比不断提升，家纺消费中出现注重品牌和
质量、重视个性化和定制化的新特征。此外，随着三四线城市居民收入增长，
客群消费能力增强，消费升级趋势加速，中高端家纺市场前景广阔，根据中国
家纺协会数据统计，中国家纺市场规模 2016 年-2021 年复合年均增长率为
   ③产业用纺织品需求
   随着农业、汽车、交通、航空、建材、生物医药等相关产业的发展，产业
用纺织品已逐渐成为我国纺织业新的增长点。根据中国产业用纺织品行业协会
统计数据，2021 年，我国产业用纺织品行业在国内散发疫情、洪涝灾害和限
产限电等因素叠加冲击下，特别是受 2020 年同期高基数效应的影响，2021 年
产业用纺织品行业规模以上企业的营业收入同比下降 13.3%，但两年平均仍增
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                     招股说明书
长 13.9%。2022 年 1-6 月，我国产业用纺织品行业规模以上企业的工业增加值
呈现稳步回升态势。根据国家统计局数据，行业规模以上企业的营业收入与
个百分点。
  涤纶面料产品下游行业纺织服装业、家纺业、产业用纺织品需求的增加，
必将带动涤纶面料产品的需求量，未来涤纶面料市场容量较大。
  在此背景下，报告期内，公司涤纶面料（成品）的销量情况如下：
     项目        2022 年 1-6 月         2021 年度         2020 年度      2019 年度
涤纶面料销量（吨）            6,596.32           14,149.76    12,422.66    12,701.85
  由上图和上表可见，2019年-2021年的纺织服装、鞋、帽制造业行业景气
指数整体呈现先下降后上升的趋势，在2020年第一季度达谷值，随后回升。
开始有所下滑，但依然在较高的水平。在此背景下，2020年度，公司涤纶面料
销售数量较2019年度略有下降，2021年度较2020年度上涨较多。
  （1）无缝成衣介绍
  无缝成衣运用了无缝针织技术。无缝针织技术是一种数字智能化的服装生
产技术，其生产过程是以人体曲线数据库和人体生理机能需求的数字化模型为
基础，依托电脑辅助设计工具完成款式设计，采用工业智能数字化控制技术，
使纱线以“立体的、一片的”造型结构直接从工业针织机器上成为服装产品。
简言之，无缝针织使用专用无缝针织设备，运用电脑的数字化模拟功能，以三
维立体形式生产的一次性成型服饰，使颈、腰、臀等曲线部位无需缝合，可以
做到从纱线到成衣直接完成。
  由于无缝成衣具有无侧缝、不同组织结构间无缝连接、不同原材料间无缝
连接等特点，使其具有较高的合体性和舒适性。同时，由于无缝织造技术一次
成型的特点，省略面料织造的整道工序，并精简裁剪和缝合这两道工序的部分
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工作，在生产过程中可减少原料浪费、节省劳动力成本。
   （2）无缝成衣行业需求状况及发展前景
   无缝服装作为科技含量较高的新型服装行业，是传统服装产业升级的方向
之一。中国于 1992 年进入该行业，受益于全球纺织服装产业转移的趋势，2005
年以来，中国无缝服装企业通过主动融入国际无缝服装产业链，从产品设计开
发能力到制造工艺水平均有较大程度的提升，并开始尝试性进行自主品牌运
营。
   随着居民生活水平的持续提高，人们对纺织服装产品的消费需求同样发生
较大变化，由实用性、经济性逐渐向舒适性、文化性和个性化转变。因此中高
端无缝成衣市场容量将不断增加，而定位于中高档产品的优势企业能够依靠其
设计研发能力与技术工艺优势，不断拓展市场份额，市场集中度逐步提高。
   根据浙商证券股份有限公司 2021 年 10 月的研究报告，无缝运动服饰高景
气，无缝服饰功能性显著，近年来由内衣向运动外衣发展，因无缝服饰摩擦较
少且具有更好的美体塑形效果和透气弹性功能，市场空间逐步打开，无缝服饰
尚处于起步阶段，目前仅占服装行业的 5%左右，预计该细分品类将迎来较快增
长。此外，全球无缝服饰 60%-70%产量位于中国，国内共有无缝一体机约 4-5
万台，主要集中于义乌、广州、汕头，国内大型无缝制造商均只有数百台无缝
一体机，无缝运动服饰市场集中度低，提升空间大。根据中国国际金融股份有
限公司 2022 年 6 月的研究报告，无缝需求景气度高，市场空间大，无缝服饰下
游以运动服饰及内衣为主，均为服装高景气的子品类，中国无缝贴身服装 2013-
多地散发、国际地缘政治危机等因素影响，我国服饰行业的经营业绩整体有所
下 滑 。 根 据 国 家 统 计 局 数 据 ， 2022 年 上 半 年 全 国 社 会 消 费 品 零 售 总 额 为
售总额为 6,282 亿元，同比下降 6.5%。
   在此背景下，报告期内，公司无缝成衣的销量和销售额情况如下：
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       项目       2022年1-6月       2021年度      2020年度       2019年度
无缝成衣销量（万件）          434.21        933.68       708.44       618.69
无缝成衣销售额（万元）        7,493.68     15,338.87    11,089.13    10,288.54
  由上表可见，在无缝成衣市场占有率逐步提高的过程中，2019 年-2021
年，公司的无缝成衣销量和销售额也逐年增长；2022 年 1-6 月，受行业环境影
响，公司的无缝成衣销量有所下滑，但无缝成衣销售单价因原材料和能源采购
价格上涨推动下有所增长，抵消了销量减少对销售收入的不利影响，销售额与
上年同期相比基本持平。
  （1）染整行业介绍
  染整行业是纺织工业产业链的中间环节，衔接着上游的纺织纤维和下游的
纺织品、服装产业，在整个纺织工业中发挥着重要作用。
  根据数据统计，2013年中国规模以上印染企业印染布产量为542.36亿米，
受环保政策趋严、行业加快淘汰落后产能、产业转型升级等综合因素影响，
以上印染企业印染布产量为537.63亿米，较2018年增加了46.94亿米，同比增长
降。2021年，我国印染行业在消费市场逐步回暖、终端需求持续复苏的带动
下，印染行业生产保持了良好增长态势，规模以上企业印染布当月产量均保持
在50亿米以上，全年累计产量突破600亿米，创近十年最好水平。根据国家统
计局数据，2022年1-6月，印染行业规模以上企业印染布产量269.06亿米，同比
降低5.52%，降幅连续3个月呈现扩大态势。从月度产量来看，上半年，我国印
染行业生产出现一定的波动，1-2月印染布产量保持稳定增长，3月份以来受国
际环境变化和国内疫情冲击的影响，印染布产量累计同比增速逐步回落，尤其
是4月当月印染布产量创下阶段性低点。进入5月份后，国内疫情形势总体向
好，在国家一揽子助企纾困政策措施支撑下，印染企业产能逐步释放，5、6月
份印染布产量连续两个月实现回升，环比分别增长6.29%和0.30%。
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数据来源：中国产业信息网
  （2）染整行业需求状况及发展前景
  随着我国居民收入不断增长和消费结构逐步升级，人们对纺织服装的消费
不再是为了满足基本的穿着需求，时尚、环保和功能性的纺织品成为消费主
流，纺织服装面料不仅要求花式品种丰富多彩、穿着舒适、色彩美观，还要求
具有易洗、免烫、防缩水、环保等性能，某些特定用途的纺织面料还要求具有
如防水、防油、防污、阻燃、抗静电等特定功能以及多功能复合。
  未来，染整作为高附加值服装面料、家用纺织品和高技术纺织品等产业的
重要技术支撑，将以“科技、时尚、绿色”为着力点，构建技术密集、资源节
约、环境友好型产业，推进行业高质量发展。其中，具备技术优势，践行绿色
环保的部分企业有机会获得进一步发展，主要体现如下：
  ①市场需求较为广阔
  我国是纺织服装生产、消费和出口大国，庞大的人口基数为纺织服装行业
发展提供了广阔的市场空间。随着我国居民收入不断增长和消费结构逐步升
级，纺织品消费呈现出高端化、个性化、时尚化、环保化、功能化的趋势，中
高端纺织服装需求不断增长，带动包含染整行业在内的产业链各环节快速发
展。
  ②中小产能淘汰，行业集中度提升
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  传统染整属于高污染、高耗能行业，其发展初期进入门槛低、行业集中度
低，造成了中低端产能普遍过剩，环境污染及能耗问题较为严重的局面。近年
来，国家愈加重视生态环境保护，染整行业的环保监管趋严，染整企业的运行
标准有所收紧。在供给侧结构性改革深入推进、行业转型升级加快的背景下，
不达标的中小产能逐步淘汰，有助于行业进一步整合，提升优势企业的市场占
有率。
  ③产业政策引导
  近年来，国家通过产业政策的制定和调控，继续引导和推动染整行业的健
康有序发展，注重推进纺织智能制造，提高装备的生产效率、性能功能以及自
动化、数字化水平；加快企业技术改造，支持染整企业按照污染物排放等量或
减量原则加快更新改造，提升纺织行业清洁生产和绿色制造水平。
  同时，由于我国印染行业市场集中度低，中小企业数量较多，技术水平参
差不齐，当前政策导向主要为淘汰落后产能，并鼓励优质企业兼并重组，进行
行业整合。部分生产经营水平落后的中小企业关停或合并，而行业内经营水平
较高的企业利用产业集聚和产业升级的契机，不断增强规模化与信息化水平，
逐步提高市场占有率。
  在此背景下，报告期内，公司染整加工的产量和销售额情况如下：
       项目          2022年1-6月       2021年度      2020年度       2019年度
染整产能（吨）              27,400.00     38,400.00   32,300.00     31,500.00
染整产量（吨）[注]           17,848.16     37,842.34   32,481.02     32,291.63
染整受托加工销售额（万元）         6,687.44     14,174.36    11,715.26    11,829.20
 注：包含生产自用量和受托加工量
  由上图的规模以上印染企业印染布产量数据可见，2020年较2019年略有下
滑。在此期间，公司的染整产能和产量则保持了小幅增长，一方面符合染整市
场总体稳定扩张同时严格环保要求、加速淘汰落后产能的总趋势，另一方面，
公司目前建立的产业布局中，包含涤纶纺丝、织造、染色及后整理和无缝成衣
等多项业务，较为完整的产业链有助于公司在各个生产阶段实现资源共享，从
而有效降低生产及管理成本，进而提升盈利能力，具有较强的产业链竞争优
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势，因而染整产能始终能够满负荷运转并有所增加。
  （1）涤纶长丝介绍
  涤纶是合成纤维中的一个重要品种，它是以 PTA 或 DMT 和 MEG 为原料经
酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物——PET，经纺丝和后处理制成
的纤维。涤纶价格相对便宜，具有结实耐用、弹性好、不易变形、耐腐蚀、绝
缘、挺括、易洗快干等特点，因此涤纶的用途很广，大量用于制造服装和工业
制品。
  根据纤维长度的不同，涤纶可以分为涤纶长丝和涤纶短纤两大类：涤纶长
丝指长度在千米以上的纤维，涤纶短纤则是几厘米至几十厘米的短纤维。其
中，涤纶长丝产量较高、应用更为广泛。
  根据生产工艺及特性的不同，涤纶长丝可以分为初生丝、变形丝和拉伸
丝，POY（即预取向丝）属于初生丝，DTY（即拉伸变形丝）属于变形丝，
FDY（即全拉伸丝）属于拉伸丝。
  （2）涤纶长丝行业需求状况及发展前景
  从整体来看，涤纶长丝需求较为旺盛且具备极大发展空间。我国土地资源
有限，粮棉争地、城乡争地的矛盾日显突出，棉花等天然纤维难以满足纺织工
业发展需要。长期来看纤维消费量增长将主要依靠化纤的增长来支撑，化纤仍
将是纺织工业发展最主要的原料保障，这也为涤纶长丝产业的持续发展提供了
重要支撑。
  在此背景下，报告期内，公司涤纶长丝的销量和销售额情况如下：
        项目     2022年1-6月      2021年度      2020年度       2019年度
涤纶长丝销量（吨）         2,632.37    15,480.34    10,841.92    32,764.26
涤纶长丝销售额（万元）       3,295.31    15,540.15     8,570.27    30,204.12
涤纶长丝为将涤纶 POY 加工至涤纶 DTY，生产工序较短，工序附加值较低，
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产品毛利率不高，对公司业绩增长帮助不大，公司通过对加弹机进行更新换代
并逐步减少加弹机总量的方式，逐步压缩涤纶长丝产能并通过购置新设备提高
生产效率。2020 年上半年受新冠疫情影响涤纶长丝市场价格持续下降，公司
主动减少了涤纶长丝产品的生产和销售。
额均有所增加。
司优化产品结构，处置部分加弹设备，缩减涤纶长丝的生产规模，集中资源发
展优势产品；另一方面系公司逐渐提高涤纶长丝自产自用比例，优先配套生产
公司涤纶面料所需的涤纶长丝型号。受上述因素影响，公司当期涤纶长丝销量
较上年同期缩减 60.08%，从而使得当期销售收入较上年同期下降 48.07%。
 （五）行业竞争格局和市场化程度
  从世界竞争格局来看，受劳动力成本和制造业竞争激烈等因素的影响，化
纤纺织行业产能已经完成从发达国家向发展中国家的梯度转移。在产量方面，
我国继超越日本、韩国后，已跃居为第一大生产国，同时在产品品种、质量等
方面，正逐步缩小与发达国家的差距。
  近年来，随着我国人口红利逐渐消失，人工成本逐年提高，以及中美之间
贸易摩擦的加剧，纺织行业产业链呈现出向东南亚地区转移的趋势。但与东南
亚地区的纺织企业相比，我国纺织企业在产业链配套、劳动力素质、产品质量
等方面仍然具有一定优势，目前我国作为世界上最大的纺织业加工国的地位仍
然不可撼动。
  从国内竞争格局来看，国内纺织行业市场化竞争较为充分，行业集中度较
低，行业内企业数量众多，以中小型企业为主。部分企业在研发创新、技术改
造、环保投资、设备升级等方面逐步加大投入，通过引进新型生产设备，逐步
淘汰落后设备和生产工艺，不断提高纺织产品质量及附加值，树立起良好的口
碑及市场影响力。
  同时，我国化纤纺织产业集聚效用凸显，形成了以浙江、江苏以及福建等
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为主的化纤纺织产业集聚地区。浙江和江苏两省都具有规模较大的化纤纺丝、
织造及面料印染后整理生产能力。
  （六）进口国的进口政策、有关贸易摩擦对产品进口的影响以及进口国同
类产品的竞争格局
   公司产品主要出口美国、南美洲、东南亚、欧洲等地区。进口国对公司产
品的进口政策通常是征收一定比例的海关关税。除美国外，其他进口国没有具
体针对公司产品的进口政策，也未发生涉及公司产品的贸易摩擦。
比例的进口关税。公司出口美国的产品主要为无缝成衣。
   报告期内，发行人对美国出口金额分别为5,599.36万元、5,346.36万元、
   为有效应对贸易摩擦风险，上述关税政策实施后公司与美国部分客户进行
了沟通，双方约定对新征收关税进行一定比例的分摊。由于涉及公司无缝成衣
产品的第三轮加征关税自2019年9月1日起实施，2020年2月14日起加征关税税
率有所下降，中美贸易摩擦未对公司业绩造成重大不利影响。
   公司产品主要出口美国、南美洲、东南亚、欧洲等地区，其中南美洲、东
南亚等地工厂主要为美国、欧洲客户提供服装成衣或加工服务，虽然东南亚地
区比如越南、柬埔寨、缅甸等国劳动力密集，用工成本低廉，但是仍面临着一
定的制约因素，如基础配套设施不够完善、绝大部分生产原料依赖进口等。与
东南亚等地区的公司相比，公司在产业链配套、劳动力素质、基础设施配备、
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产品质量及交期稳定性等方面，仍然具有一定优势。
  美国、欧洲当地面料企业拥有几十年至上百年的历史与传承，在设计理
念，技术水平等方面领先于其它国家和地区。随着社会分工的进一步加深，美
国当地企业将相关织造环节逐渐转移至人力成本相对较低的地区，在本土仅保
留了设计研发和销售等环节，制造环节也基本依赖于中国等地。而中国服装面
料生产企业在产业配套，生产工艺，生产能力以及人工成本等方面拥有相对明
显的竞争优势。
 （七）行业进入壁垒
  产业政策、生产技术研发、企业规模及资金优势是纺织企业参与市场化竞
争、获得领先优势的关键要素。目前，处于行业领先地位的一批优秀企业已开
始围绕上述方面构建起核心竞争优势，由此也成为行业新进入者的竞争壁垒。
  为推动纺织行业，特别是印染行业转型升级，优化产业结构，实现协调和
可持续发展，国家出台多项政策鼓励采用清洁生产工艺、废水治理和污染防治
措施，限制重污染项目建设，淘汰落后产能，关停环保不达标企业。对于新建
或改建项目，国家在企业布局、工艺和装备、能源消耗、环境保护等方面均设
置了较高的准入标准，如果无法满足相关条件，将难以获得土地管理部门、环
保部门的审批，提高了行业进入壁垒。
  涤纶成品面料，尤其是差别化功能性面料的开发和生产，纺织产品的色牢
度、耐磨度、抗撕裂和缩水率等指标对产品质量具有较大影响，需要纺丝、织
造、染色及后整理各环节全面配合，对每一个环节的生产设备及生产工艺、技
术均有较高要求，从而实施全程的品质控制，环节后端在对前端产品的使用过
程中能够快速地验证、反馈，以提高前端工序质量。
  涤纶纺织行业内的领先企业注重化纤丝线开发和织造、染整生产加工技术
领域的研究，涉及新材料、新技术、新装备的开发和使用。在多年的生产经营
中，相关企业形成了多项生产专利技术，积累了丰富的生产实践经验，生产技
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术成熟，生产工艺稳定，能够有效提升纺织产品的质量，因此技术研发能力是
纺织行业新进入者的重要障碍之一。
  纺织行业的规模效应较为明显，一般情况下企业需要形成较大的规模以降
低产品的单位成本，保证企业利润空间。企业形成较大的规模有利于其组织生
产与供应链管理，从获取潜在客户商业机会，到实现大批量生产，再到产品交
付给客户，时间要求往往较为紧迫，因此供应链的高效运作显得尤为重要。规
模较大的企业能够通过有效的供应链管理组织上游供应商与相应的物流公司，
保证产品及时交付。对于新进入者而言，形成规模化经营需要一定时间，盈利
能力在短期内也无法得到保证。而且生产经营过程中需要大量的资金投入，如
采购环节需要持有较多的流动资金以保证原材料的稳定供应，在设备的采购、
维护和更新方面也需要承担巨大的资金压力。因此，企业规模与资金压力也是
新进入企业需要面对的壁垒之一。
  目前，纺织行业“绿色化”已经成为一种趋势，绿色生产和绿色消费正改
变着纺织品生产过程和人们的消费观念。国际市场对纺织品的环保要求不断提
高，一些发达国家相继出台严格的环保法规和生态纺织品认证标准和规定，我
国对纺织行业及纺织品的环保要求也不断提高。2012 年，新版《国家纺织产
品基本安全技术规范》（GB18401-2010）正式实施，新标准更加关注纺织产品
的环保、安全性。2016 年，国家工信部在化纤工业和纺织工业的发展规划中
均提出了绿色制造、持续发展的目标，坚持低能耗、循环再利用，加快推广应
用先进节能减排技术和装备，完善绿色制造的技术支撑体系。
  纺织行业及纺织品环保要求的不断提高，提高了纺织企业的环保投入成
本，增加了纺织技术工艺复杂程度，对纺织服装企业的生产提出了更高要求，
提高了行业进入壁垒。
 （八）行业利润水平的变动趋势及变动原因
  我国纺织品及服装企业数量较多，但企业规模、设计研发水平差异较大，
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由此造成企业的议价能力和市场竞争力存在较大差异，盈利能力高低不一。设
计研发领先、技术工艺成熟、管理水平较高、成本控制能力较强、产品质量稳
定的企业在激烈的竞争中可以不断扩大市场份额，同时具有较高的利润水平；
而规模较小、技术水平低、经营管理不善的企业利润水平较低，甚至被迫退出
市场。未来，随着行业集中度的提高及制造技术的升级，纺织行业逐渐走向成
熟，行业总体利润率也将逐步趋于稳定。
  虽然新冠肺炎疫情对纺织品及服装企业的利润水平产生了一定影响，但随
着国内疫情逐步得到控制，自2020年下半年起，上述行业主要经济指标呈现逐
步修复态势，行业利润水平逐步好转。同时，行业内部分企业，凭借成熟的生
产工艺、较强的成本控制能力，能够有效抵御新冠肺炎疫情的冲击，从而保持
相对较高的利润水平。2021年以来，我国国民经济稳中向好带动消费潜力稳步
释放，在纺织品服装内需市场稳步恢复，对行业经济运行平稳回升的拉动作用
增强，在需求旺盛、价格上涨、订单回流等因素推动下，我国规模以上纺织企
业利润进一步增长。根据国家统计局数据，2021年，规模以上纺织企业实现利
润总额1,203.1亿元，同比增长4.1%。
  （九）影响行业发展的有利和不利因素
  （1）产业政策提供有力支持
  纺织工业是我国传统支柱产业、重要民生产业和创造国际化新优势的产
业，是科技和时尚融合、生活消费与产业用并举的产业，是国家产业政策重点
支持和鼓励发展的行业，“十三五”及“十四五”期间先后出台了多项发展规
划或产业政策支持行业发展。
“阻燃、抗静电、抗紫外、抗菌等差别化、功能性化学纤维的高效柔性化制备
技术；采用高速数控无梭织机、自动穿经机、全成形电脑横机、高速电脑横
机、高速经编机等新型数控装备，生产高支、高密、提花等高档机织、针织纺
织品；采用数字化智能化印染技术装备、染整清洁生产技术（酶处理、高效短
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流程前处理、针织物连续平幅前处理、低温前处理及染色、低盐或无盐染色、
低尿素印花、小浴比气流或气液染色、数码喷墨印花、泡沫整理等）、功能性
整理技术、新型染色加工技术、复合面料加工技术，生产高档纺织面料”等内
容被列为鼓励类。
材等原材料产业布局优化和结构调整，扩大轻工、纺织等优质产品供给，加快
化工、造纸等重点行业企业改造升级，完善绿色制造体系。
提出要按照“创新驱动的科技产业、文化引领的时尚产业、责任导向的绿色产
业”发展方向，持续深化产业结构调整与转型升级，推动供给与需求的动态平
衡，加大科技创新和人才培养力度，打造国际合作和竞争新优势，推动区域协
调发展，建成若干世界级先进纺织产业集群，形成一批知名跨国企业集团和有
国际影响力的纺织服装品牌，加快迈向全球价值链中高端，为巩固纺织强国地
位并为我国实现制造强国质量强国目标发挥重要作用。
  （2）完整成熟的产业链协同优势
  我国纺织行业拥有完整的产业链，上游有强大的化纤、染料及助剂等各类
原料及辅料、配件的生产能力，且生产设备的国产化程度日益提高，下游则有
日益完善的物流、网络等配套服务的保障。纺织产业集中地周边均有较为完备
的原辅料市场相匹配，同时我国经济的高速发展也带动了物流、金融、网络等
行业的快速发展，纺织产业链的完整、成熟、相互协同给我国纺织行业的发展
提供了强有力的支撑。
  （3）生产的信息化和自动化水平不断提升
  随着国家对科技创新的大力支持，纺织行业的科技水平得到不断提升。信
息化技术在纺织行业中不断得到推广应用，如纺纱全流程在线监控系统、织机
监控系统、染化料自动配送系统及工艺控制系统等逐步成熟，计算机辅助设计
系统、生产制造数控集成系统等数字化技术的广泛应用有效提高了纺织服装企
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业的研发设计能力。其次，纺织机械制造水平大幅提高，我国纺织机械机电一
体化已向深层次的智能化、网络化、系统化方向发展，电脑提花圆纬机、电脑
自动横机、高速特里科经编机等成套装备技术已推向市场，节能环保技术也在
纺织机械中得到推广，节能、降耗、减排的理念在纺织机械设计中得到贯彻。
信息化技术的推广和纺织机械的优化都将提高纺织企业的研发和生产水平，提
高生产效率和盈利能力。
  （4）生活消费水平提升带来的发展机遇
  从消费结构来看，我国中高档纺织品需求将不断增长。在如今多元化的消
费时代，纺织品在满足消费者基本实用性、经济性需求的基础上，还需要满足
其对品质、品牌价值、情感认同的追求，纺织服装消费呈现出高端化、体验化
等新的消费特征。这种随着生活水平提高带来的消费观念的升级，为服装企业
带来了新的商机，服装市场的空间进一步扩大。从消费能力来看，我国居民可
支配收入不断增长为我国纺织品消费增长提供了强大购买力。随着中国经济健
康稳定发展、一系列惠民政策的落实和社保体系不断完善，我国居民可支配收
入以及消费意愿都将保持增长势头，纺织品需求将持续增长。
  （1）能耗双控政策的不利影响
  根据国家发展改革委办公厅2020年2月下发的《关于明确阶段性降低用电
成本政策落实相关事项的函》，“经商国家统计局，按照国民经济行业分类、国
民经济和社会发展统计公报的行业分类，高耗能行业范围为：石油、煤炭及其
他燃料加工业，化学原料和化学制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶
炼和压延加工业，有色金属冶炼和压延加工业，电力、热力生产和供应业。”
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行
业为“C制造业”之“C17纺织业”。因此，发行人不属于《关于明确阶段性降
低用电成本政策落实相关事项的函》中规定的高耗能行业。
  根据2018年11月浙江省发展和改革委员会印发的《浙江省高耗能行业项目
缓批限批实施办法》，浙江省高耗能行业项目缓批限批的实施范围为：纺织
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业、非金属矿物制品业、金属冶炼和压延加工业、化学原料及化学制品制造
业、石油加工炼焦和核燃料加工业、造纸和纸制品业、化学纤维制造业、电力
热力的生产和供应业、数据中心等新增能耗的新建、改建、扩建项目，其中单
位工业增加能耗低于全省“十三五”工业增加值能耗控制目标的项目除外。因
此，发行人属于《浙江省高耗能行业项目缓批限批实施办法》中规定的高耗能
行业。
耗双控目标完成情况晴雨表》，在能耗强度降低和能源消费总量控制方面，江
苏省及浙江省分别为一级预警和二级预警。针对上半年严峻的节能形势，为确
保完成全年能耗双控目标，部分地方政府组织实施高耗能企业用能预算管理、
有序用电、限电、错峰生产等措施。
  公司及上游原材料供应商主要生产经营地位于江苏省和浙江省，均属于能
耗双控预警区域。随着国家可持续发展战略的全面推进和碳达峰、碳中和工作
的深入开展，国家相关部门将出台更多有关能耗双控的政策规定。从长期发展
考虑，能耗双控相关政策的实施，有利于推动企业向低碳环保方向发展，但短
期内会增加企业经营压力，主要体现在如下方面：①上游原材料产量下降，主
要原材料存在无法及时供应的风险；②原材料生产成本增加，推动原材料市场
价格提升；③生产计划受阻，产品交付时间延缓，订单量下滑；④生产受限，
生产设备闲置，固定资产存在减值风险。
  （2）电力、天然气及蒸汽等能耗产品加价政策的不利影响
  为落实国家能耗双控制度、坚决遏制“两高”项目盲目发展，发挥价格机
制倒逼企业加强节能降耗和转型升级，及为加快推进电价市场化改革，2021年
通知》（发改价格[2021]1439号），燃煤配套电源上网电价形成机制，浙江省对
供电价格进行了调整，2021年10月开始，电价开始上涨。此外，2021年第四季
度受煤炭价格大幅上涨、“能耗双控”等多重因素影响，蒸汽和天然气价格大
幅上涨。
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  公司所处行业电力、天然气、蒸汽等能耗产品消耗量较大，行业内公司若
出现年度能耗超出基准能耗，或者单位产品用能量超过能耗限额标准，亦或市
场交易能耗价格上涨幅度较高，将面临用能耗单价上涨、生产成本上升、盈利
能力下降的风险。
  （3）原材料价格波动与劳动力成本上升
  化纤、染化料助剂生产行业属于石油化工的下游行业，其市场价格易受国
际油价及市场供需影响，波动较大，对企业的原材料采购、生产周期、库存管
理、销售回款等各方面提出了更严峻的挑战。上游原材料价格的大幅波动可能
在短期内给企业生产经营造成较大的影响。
  随着我国人口红利的逐渐消失，劳动力市场也经历着较大的结构性转变，
供给结构正从劳动力过剩向劳动力供给平衡乃至短缺转变，我国城乡开始出现
劳动力短缺现象，这导致了纺织行业劳动力紧张、用工成本上升。
  （4）贸易摩擦加剧对纺织品出口形成一定冲击
  随着我国贸易规模的不断扩大，国际市场针对我国的贸易保护和反倾销进
一步加剧，2018年以来中美之间贸易摩擦升级，美国对中国出口美国的商品加
征一定比例的进口关税，第三轮3,000亿美元征税A清单涉及纺织织物、针织服
装等，所涉及产品自2019年9月1日起对应关税税率为15%，2020年2月14日起
对应的关税税率为7.5%。中美贸易摩擦除直接影响关税外，也可能会对中美两
国间的汇率造成直接或间接影响，会给行业内出口占比较高的企业带来一定的
不利影响。
   三、发行人所处行业主要特点
 （一）行业技术水平及技术特点
  化纤纺织行业的技术水平主要体现在纤维材料技术、纺织产品生产加工技
术、节能减排与资源循环利用技术等方面。
  （1）纤维材料技术
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  化纤的差别化和功能性开发取得了长足进展，满足了下游差异化、个性化
的需求。根据中国纺织工业联合会的数据， 2015 年化纤的差别化率达到
代聚酯仿棉及仿真纤维，易染纤维、免染纤维、聚对苯二甲酸丙二酯纤维、蛋
白复合纤维等差别化纤维迅速发展，占化纤总产量 30%。
  纤维材料技术的突破及差别化、功能性纤维的应用丰富了纱线和织物品
种，有效促进了化纤纺织的发展。当前化纤纺织产品所涉及的材料较为广泛，
包括涤纶、锦纶、氨纶等化纤和各种天然纤维以及混纺材料、特殊材料等。化
纤纺织新产品的开发注重通过将两种及以上的不同色泽纤维或不同性能的纤维
混和纺成纱，或者常规纱线通过不同的工艺使纱线具有相应特性，从而使得织
造后的面料呈现出透气导湿、色彩丰富、层次清晰、立体感强等特点。
  （2）纺织产品生产加工技术
  纺纱织造方面，化纤纺织新设备的应用改变了传统纺织业的生产效率，电
脑提花圆纬机、电脑自动横机、高速特里科经编机等成套装备技术均已推向市
场。纺织企业加大了技术改造力度，自动化、高速化的新型纺纱工艺技术及装
备广泛使用，行业的整体技术装备水平有了较大提升，劳动生产率进一步提
高。
  染色整理方面，染化料自动配送、自动调浆、在线检测等先进技术的应用
面有所扩大，提高了印染产品质量稳定性以及精细化、个性化加工水平。纺织
企业与染料、助剂生产企业协同开发，新型染料、助剂的应用使得面料后整理
加工由抗菌、抗皱等单一功能发展为提高产品附加值的多功能整理，用于改善
面料外观、风格、手感的磨毛、轧光、柔软等整理技术得到广泛应用。面对中
高端纺织品市场提出的新需求，产业链上下游协同开发，染料助剂生产企业与
纺织企业深入合作，共同提升了面料的加工技术水平。
  （3）节能减排与资源循环利用技术
  纺织印染过程中冷凝水及冷却水回用、中水回用、丝光淡碱回收利用、高
温废水热能回用、定型机尾气热能回用等资源综合利用技术；少污泥生物处
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理，超滤、纳滤及反渗透膜技术等废水处理技术在行业中逐步得到应用，对于
推动印染行业技术进步、节能减排发挥了重要作用。
  纺织产业链条长，自动化程度高，从纤维至纺织品生产涉及纺纱、织造、
染整等多个工序，每一生产工序均有其对应的工艺技术和纺织装备。近年来随
着我国纺织行业的产业升级，纺织产业链整体的技术水平不断提升，化纤纺织
新设备、自动化技术的应用改变了传统纺织业的生产效率，化纤纺织企业生产
工艺不断提高，新产品不断涌现。不足之处在于，化纤纺织行业中低端产品生
产技术成熟，生产效率高、产量大，而高端产品生产能力不足，生产工艺、技
术尤其是在织造、染色及后整理等决定面料档次和附加值的关键环节与发达国
家相比仍有差距，产品开发创新能力不足，化纤面料在功能性和时尚性等方面
与国际先进水平有一定差距。
 （二）行业特有经营模式
  我国涤纶面料行业的主要经营模式包括两种，分别为单环节模式和全产业
链模式。前者主要从事涤纶面料单个环节的生产经营，如化纤供应商、坯布供
应商、印染布企业、面料贸易商；后者则建立了从纺丝、织造到染色、后整理
完整的产业链，从事一体化的生产经营，能够提供全产业链各个环节包括涤纶
长丝、涤纶面料（坯布）及涤纶面料（成品）在内的所有产品。
  我国无缝成衣行业的主要经营模式包括三种，分别为 OEM 模式、ODM
模式和 OBM 模式。OEM 模式是指一种“代工生产”方式，依据品牌商提供
的产品样式生产制造产品，并销售给品牌商的业务模式；ODM 模式是指制造
厂商除了制造加工外，增加了设计环节，承担部分设计任务，生产制造产品并
销售给品牌商的业务模式；OBM 模式是指制造商拥有自主品牌、自主设计产
品，并自主制造产品，拥有完整业务链的业务模式。
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  我国染整企业的主要经营模式包括两种，分别为自营模式和受托加工模
式。自营模式的企业一般自行生产或购买坯布，针对市场和客户需求对坯布进
行印染处理后，将成品面料销售给客户，在该种模式下，印染仅为企业生产过
程中的一个环节，其价值最终在成品面料中体现；受托加工模式下的企业仅提
供染整加工服务，由委托方（客户）提供坯布，印染企业按其要求对坯布进行
染整处理并收取相应的印染加工费用。
  我国涤纶长丝企业经营模式主要分为两类，第一类主要以 PTA 和 MEG 为
生产原料，生产包括涤纶 POY、涤纶 FDY、涤纶 DTY、涤纶复合丝在内的全
系列涤纶长丝产品；第二类则是以涤纶 POY 为原材料，经加弹生产出涤纶
DTY。
 （三）行业的周期性、区域性或季节性
  纺织行业的周期性与国民经济整体发展的周期存在相关性，随宏观经济的
波动而波动，纺织产品的生产和销售会受到国民经济发展水平、居民可支配收
入变化、房地产行业的景气程度以及消费习惯的转变等因素的影响。
  我国化纤纺织行业呈现比较明显的区域性特点，从产业区域分布来看，我
国形成了以浙江、江苏以及福建等为主的化纤纺织产业集聚地区。其中，浙江
和江苏两省都具有规模较大的化纤纺丝、织造及面料印染后整理生产能力，同
类产业相对集中，整体优势明显。
  化纤纺织行业没有较明显的季节性特点，但与下游细分市场相关性较强的
一些面料企业也呈现一定的季节性特点。比如在秋冬季节，消费者对于户外和
防寒等服装的需求较大；在春夏季节，消费者对运动系列成衣的需求增加。
 （四）发行人所处行业与上下游行业之间的关联性
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  公司所处行业产业链如下图所示：
注：虚框内系公司所涉业务
  公司所处化纤纺织行业的上游包括化学纤维制造行业（以涤纶为主，少量
的锦纶、氨纶等）、辅料（染料、助剂等）制造行业以及能源供应行业。对于
行业下游，由于纺织产品有半成品、成品等不同类别，因而市场销售渠道也各
有差异，有些纺织产品面向终端产品的生产厂商（如涤纶面料等），有些则面
向服装品牌商、渠道商（如无缝成衣等），因此公司所处行业下游主要为终端
产品制造业与服装销售业。
  （1）公司所处行业与上游行业的关联性及其影响
  公司所处的化纤纺织行业原材料主要是涤纶长丝（主要为 POY、FDY、
DTY 等），因此涤纶纤维的供给能力和技术水平对化纤纺织行业的发展具有
较大的影响。从成本构成来看，涤纶长丝价格的波动对产业链下游纺织企业的
盈利水平有较大影响。
  报告期内，涤纶 POY、DTY、FDY 的价格走势如下：
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  数据来源：东方财富 choice
  一般情况下，在纺织产品售价不变的情况下，涤纶价格上升将导致行业的
利润率下降，反之则会导致行业利润率上升。对纺织生产企业来说，涤纶长丝
价格大幅波动的影响主要表现为：第一，如果企业缺乏核心竞争力和自主定价
权，在售价既定的情况下，部分企业将不得不在微利情况下生产，甚至会出现
亏本生产的情形；第二，在涤纶长丝价格上升情况下，采购成本的上升将占用
企业大量资金，从而对企业正常生产经营造成不利影响。
  同时，随着化学纤维材料技术水平的不断提高，各种新型功能性纤维不断
涌现，给纺织生产企业开发附加值较高的功能性产品提供了便利。无缝成衣制
造是从纤维直接到成衣的生产过程，纤维的技术特性和应用性功能一定程度决
定了无缝服装的性能、质量和功能。消费者对纺织、服装产品品质及功能越来
越多元化的要求，纺织企业对产品创新的不断追求，将促使上游化学纤维行业
创造出更多高技术含量、高品质的新材料。
  （2）公司所处行业与下游行业的关联性及其影响
  公司主要产品涤纶面料的下游为服装、家纺制造业和其他相关产业，无缝
成衣的下游为服装销售业。
  从下游的服装、家纺制造行业对涤纶面料的影响来看，近年来经济快速发
展，人们的消费水平不断提高，消费观念也发生了很大变化。纺织品在满足消
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费者基本实用性、经济性需求的基础上，还需要满足其对品质、品牌价值、情
感认同的追求，服装、家纺消费呈现出高端化、体验化等新的消费特征。化纤
面料在生产过程中可以设计其功能性，结合差别化纤维材料和染料助剂的应
用，可赋予织物以各种不同风格和用途，因而化纤面料越来越受到服装家纺的
欢迎。同时，产业用纺织品规模逐渐扩大，亦将带动涤纶面料市场的需求量。
  从下游的服装销售业对无缝成衣的影响来看，服装品牌商、渠道商是无缝
成衣消费的主要推广者。品牌商、渠道商的市场地位、品牌管理理念、对设计
和市场潮流的把控能力，以及包括对上下游供应链和物流各个环节的管理能力
都可能对服装生产商产生影响。相对于传统服装消费品种，无缝成衣还属于体
验推广期的新产品，无缝成衣所具有舒适贴身、时尚性强、功能性多等优点，
还需要品牌商和渠道商利用其对消费者的影响力进行消费引导。
  目前，品牌商和渠道商在整个产业链中仍然具有较强的议价能力；未来，
随着消费者对无缝产品的消费认可度提高后，品牌商和渠道商的议价能力会相
对弱化，对于制造端和技术端的依赖度会相对强化。
   四、发行人的竞争力分析
 （一）发行人的行业竞争地位
  公司目前建立的产业布局中，包含涤纶纺丝、织造、染色及后整理和无缝
成衣等多项业务。公司为国家高新技术企业、中国印染行业协会理事单位、浙
江省绿色企业、湖州市高新技术企业协会理事单位、湖州市南浔区外经贸企业
协会第三届理事会副会长单位，在行业内享有一定的知名度。
  报告期内，发行人涤纶面料及无缝成衣外销收入占同类产品出口金额的比
例如下：
                                                   单位：万元
   项目          2022年1-6月         2021年度   2020年度    2019年度
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公司涤纶面料及无缝成衣
外销收入
同类产品出口额         16,639,865.32      23,191,044.24       27,186,340.73     24,561,463.87
    占比                0.10%                  0.14%            0.10%            0.12%
 注：同类产品出口额来源于中华人民共和国海关总署，以海关编码与公司涤纶面料及无缝
 成衣产品相同或相似的产品出口总额合并计算。
   报告期内，以公司染整产量及规模以上印染企业印染布产量来看，公司的
 市场占有率情况如下：
          项目               2022年1-6月          2021年度        2020年度      2019年度
 规模以上印染企业印染布产量（亿米）                269.06         605.81        525.03      537.63
     公司染整产量（吨）                  17,848.16      37,842.34    32,481.02    32,291.63
    公司染整产量（亿米）                        0.54           1.14        0.97         0.97
          占比                      0.20%          0.19%         0.19%       0.18%
 注：公司染整产量（亿米）系以 1 吨布=0.3 万米布折算所得。
   报告期内，发行人涤纶长丝产量及市场占有率情况如下：
                                                                        单位：万吨
          类别               2022年1-6月          2021年度        2020年度       2019年度
     公司涤纶长丝产量                         0.93           2.17        1.93         4.18
    国内涤纶长丝总产量[注]                  未披露           4,286.00     3,869.28     3,731.00
          占比                             -       0.05%         0.05%        0.11%
 注：数据来源于中国化学纤维工业协会，截至本招股说明书签署日，2022 年 1-6 月数据尚
 未公布。
   （二）发行人的主要竞争对手
   （1）宏达高科（002144）
   宏达高科控股股份有限公司成立于 1997 年，目前是医疗器械和经编面料
 双主业，同时还拥有贸易、染整和家纺等业务。在经编面料方面，主要从事用
 于汽车等交通工具类面料及其他功能性面料的研发、生产与销售，其经编业务
 主要是将化学纤维通过织造和染整成为汽车内饰、服饰面料产品。
   （2）台华新材（603055）
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  台华新材成立于 2001 年，自设立起即从事锦纶织造业务，随后逐渐向上
下游产业链延伸，形成纺丝、织造、染色及后整理等完整的纺织产业链，台华
新材锦纶产品主要包括锦纶长丝、锦纶坯布和锦纶成品面料，涤纶产品主要包
括涤纶坯布和涤纶成品面料。
  （3）浙江同辉纺织股份有限公司
  浙江同辉纺织股份有限公司成立于 1999 年，为针织面料制造商，以经编
家纺面料和纬编服装面料两条产业为主线，拥有经编、纬编织造、印染、功能
性后整理的纵向一体化完整的针织面料生产产业链，产品远销北美和欧洲等海
外市场。
  （1）棒杰股份（002634）
  棒杰股份成立于 1993 年，专注于无缝服装的设计、研发、生产和营销的
主要业务，主要产品是无缝服装，产品种类丰富、结构完善，包括内衣系列产
品、套装系列产品、休闲服饰产品、运动服饰产品等多个系列产品。
  （1）迎丰股份（605055）
  迎丰股份成立于 2008 年，专业从事纺织品的印染加工业务，主要包括针
织面料印染和梭织面料印染两大系列。迎丰股份的印染业务系接受客户委托，
由客户提供坯布，按客户的要求对坯布进行定制化的印染处理，主要过程包括
前处理、染色、后整理等工艺环节。
  （2）富春染织（605189）
  富春染织成立于 2002 年，主营业务为色纱的研发、生产和销售。富春染
织产品以色纱为主，即将胚纱经过染整加工后，络成适合袜机、圆纬机、横
机、梭织机等纺织机械使用的筒形纱线，广泛应用于服饰、服装、家纺等领
域。
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  （1）桐昆股份（601233）
  桐昆股份成立于 1999 年，主要从事各类民用涤纶长丝的生产、销售，以
及 PTA 的生产。桐昆股份的主要产品为各类民用涤纶长丝，包括涤纶 POY、
涤纶 FDY、涤纶 DTY、涤纶复合丝四大系列一千多个品种，覆盖了涤纶长丝
产品的全系列。
  （2）新凤鸣（603225）
  新凤鸣成立于 2000 年，主要业务为民用涤纶长丝及其主要原材料之一
PTA 的研发、生产和销售。其中，涤纶长丝的主要产品为 POY、FDY 和
DTY，主要应用于服装、家纺和产业用纺织品等领域。
 （三）发行人的竞争优势
  经过多年发展，公司在生产过程中积累了丰富的技术和经验，在研发、技
术、产品等方面形成了独特的竞争优势。
  公司目前建立的产业布局中，包含涤纶纺丝、织造、染色及后整理和无缝
成衣等多项业务，较为完整的产业链有助于公司在各个生产阶段实现资源共
享，从而有效降低生产及管理成本，进而提升盈利能力，具有较强的产业链竞
争优势：
  （1）有利于对市场做出快速反应，满足客户的不同需求
  公司目前的下游客户多为服装企业，服装行业近年来发展迅速，个性化趋
势增强，对供应商快速反应能力提出了更高要求。交货期是国际采购商对纺
织、无缝成衣生产企业最基本的要求之一，公司较为完整的产业链使得信息传
递顺畅，能够快速反映下游信息，促进所在产业链环节的创新与改善，使发行
人对市场需求的反应更敏感、更及时，增强了对客户的服务能力，满足其多样
化的需求。
  （2）有利于保证产品品质
  公司高度重视产品质量管理，建立了完备的产品质量管理体系，配备了多
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种专业测试设备，便于公司在产业链各个环节实施品质控制，产业链后端在对
前端产品的使用过程中能够快速、及时地验证、反馈，以提高前端工序质量，
从而有利于保证产品品质。
  （3）有利于降低成本
  公司不同产业链环节之间运输距离较近，节约了运输费用；产业链流转过
程中，部分环节的产品可以直接投料到下一生产环节，减少包装费用，提高生
产效率；此外，公司还可根据订单需求，从前端开始合理分类安排生产，提升
产业链产品的价值。
  （4）有利于提高公司抗行业风险能力和盈利能力
  公司拥有涤纶长丝、涤纶面料、无缝成衣等多种产品，并且产业链后端的
产品涤纶面料、无缝成衣具有较高的收入占比和较高的毛利率水平，与仅生产
涤纶长丝的业务模式相比，公司可以有效降低上游石化行业波动对公司经营业
绩的影响，从而使公司整体盈利状况保持在比较稳定的较高水平。
  公司的产品线结构清晰，产品应用范围广泛。通过多年来在产品研发和技
术研发上的大力投入，公司的研发团队、研发设备覆盖全产业链，拥有较强的
产品设计、打样能力，能够根据客户的实际需求进行产品方案设计，在产业链
各个环节联合研发，确保产品满足市场与客户需求。
  同时，公司积极开展外部合作，提升研发实力。公司建立了终端客户反馈
机制，积极收集客户需求和反馈信息。公司在涤纶面料、无缝成衣产品开发过
程中，与知名品牌服装客户建立了合作关系。公司利用与产业链后端客户合作
的机会，及时反馈终端客户需求，并将研发推导至产业链前端进行联动研发，
增强了研发有效性。公司的研发团队还紧跟市场趋势，适时推出功能性面料产
品，攻克面料在阻燃性能、防紫外线性能等各类技术难题，接枝型阻燃改性涤
纶纤维及高透气性纳米 TiO2 防紫外线功能面料获得浙江省级新产品鉴定证
书，实现了技术创新能力和产品科技含量上的稳步提升，研发设计能力赢得了
众多品牌客户的认可，新产品得到广泛应用，加强了与客户之间的合作共赢关
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系。
  公司坚持以创新为发展动力，专注于纺织、无缝针织、染整技术的深度开
发和应用。公司拥有独立的技术团队，技术开发的范畴不仅参与到下游服装生
产厂商、服装品牌商的新产品设计开发中，还通过产业链延伸拓展至上游纤维
的生产开发过程中，基本建立了技术攻关和技术创新体系。目前，公司在涤纶
纺丝、织造、染色及后整理、无缝成衣生产等各环节均形成了具有自主知识产
权的专利技术，截至报告期末，公司拥有发明专利 12 项，实用新型专利 41
项。“浙江省彩蝶绿色纺织染整研究院”被浙江省科学技术厅、浙江省发展和
改革委员会、浙江省经济和信息化委员会认定为省级企业研究院。
  同时，在多年的纺织生产过程中，公司培育了大批技术娴熟的职工，积累
了丰富的生产实践经验，生产技术成熟，生产工艺稳定，能够有效提升纺织产
品的质量，满足客户对于高质量产品的需求。
  公司主要的生产经营场所位于浙江湖州，坐落于杭嘉湖平原腹地，长三角
地区具备相对完整的化纤纺织产业链，拥有众多国内知名的化纤原材料供应商
和化纤纺织企业，形成了原料供应、面料织造、染色后整理及纺织品服装销售
一体化的特色产业集群。产业集群效应使得公司在市场信息、技术创新以及市
场拓展等方面具有显著的区域优势。公司生产所需的主要原材料主要来自于化
纤和纺织产业发达的桐乡、绍兴、吴江等地，为公司原材料采购等方面提供了
较大便利。出口的装运港口一般为上海港，距离海运港口较近有利于节约运输
成本并保证交货的及时性。可见，公司所处地区能为纺织产品的生产提供相应
支持与便利，有利于公司未来发展。
 （四）发行人的竞争劣势
  相比于同行业上市公司，目前，支撑公司增长的资金主要源自自身经营积
累和银行贷款，难以满足公司预期业务增长对资金的需求，公司筹集资金的渠
道有限，限制了公司在技术研发、业务拓展、产能扩张等方面的投入。融资渠
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道单一、资金实力不足已成为制约公司发展的主要瓶颈。
     五、发行人的主营业务
 （一）发行人主要产品及其用途
  公司的主营业务请参见本招股说明书之“第六节业务和技术”之“一、发
行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况”。
 （二）发行人主要产品的工艺流程图
  公司主要产品为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝，主要服务为染整受托加
工，其主要的生产流程如下：
  公司涤纶长丝主要工艺流程仅涉及加弹工序。
  注：虚线框内工序涉及外协加工。
  公司涤纶面料主要工艺流程中，织造环节包括经编和纬编两种织造工艺，
织造环节的外协加工主要集中在纬编加工；前处理主要包括缝头和除油等工
序；染色主要包括染色、漂洗、脱水、理布等工序；后整理主要包括预定型、
拉毛/磨毛、成品定型等工序，后整理环节的外协加工主要集中在拉毛/磨毛工
序。
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  注：虚线框内工序涉及外协加工，2022 年 5 月开始染色环节全部为外协加工。
  公司无缝成衣主要工艺流程中，设计打样环节主要记录使用原料、尺寸规
格、克重、机型、筒径、针数、染料要求、注意事项等，形成生产工艺单，以
此作为生产标准，在设计打样环节已经完成的电脑设计、预缩处理，在大批量
生产过程中无需重复进行，只需按照电脑编程和生产工艺单的相应数据进行操
作即可。
  无缝成衣使用的主要原材料中，氨纶包覆纱系以氨纶丝为芯，以长丝或短
纤维纱线按螺旋形的方式对伸长状态的氨纶丝予以包覆而形成的弹力纱，报告
期内，公司氨纶包覆纱存在外协加工。
  无缝成衣染色环节主要考虑颜色标准、色牢度、光照牢度、染料环保要求
等因素选定染料，填写完整的染色生产工艺单，并根据染色生产工艺单进行染
色。报告期内，公司无缝成衣染色存在外协加工。
  无缝成衣的后道工序相对简单，包括对已经标记裁剪口的样衣进行剪裁，
使用缝纫设备进行对部分裁剪部位进行缝合，附加花边、装饰等。报告期内，
公司无缝成衣后道工序存在外协加工。
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  注：虚线框内工序涉及外协加工。
  公司染整受托加工主要工艺流程中，染色是将坯布放入染缸加水加染料升
温，达到染色温度后保温 30 分钟，使染料分子在布匹上分布的更加均匀、更
加牢固，随后冲水降温进行水洗，水洗后出缸进行脱水、开幅退捻。
  拉毛/磨毛主要是染色后的面料经过轧车柔软后进行起毛，起毛分为拉毛
和磨毛，拉毛工艺是同一道工序需要重复多次才能达到毛感多而密的效果，磨
毛的面料毛高相对要短，有柔软的效果即可，公司后整理工序的外协加工环节
主要集中在拉毛/磨毛工序。
  定型是利用织物在潮湿状态下具有一定的可塑性能，将其门幅拉至规定的
尺寸，从而消除部分内应力，调整经纬在织物中的形态，从而克服织物在漂、
染等加工过程中出现的经向伸长、纬向收缩、门幅不均、手感差等缺点。功能
型面料主要在定型这一步骤中实现面料的特殊功能，如：防水、防污、防静
电、防菌、防辐射、防紫外线、吸湿排汗等。
 （三）发行人的经营模式
  （1）涤纶面料及染整受托加工
  涤纶面料织造环节的原材料主要为涤纶 DTY、涤纶 FDY，亦有氨纶、锦
纶及纱类等，涤纶面料染整环节及染整受托加工业务的原料为染料、染色助
剂、定型助剂等。涤纶面料织造所需的涤纶 DTY 部分为公司自主生产，部分
由公司采购部根据库存储备、客户订单情况向供应商进行采购，外购的涤纶
DTY、涤纶 FDY 优先考虑质量及供货稳定的因素。染整环节所需的染料、助
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剂采购实行“以产定购”和“提前备货”相结合的模式，综合考虑订单需求与
染料质量进行采购。同时，根据客户需求及生产工艺差异情况，公司直接对外
采购部分成品面料。
  （2）无缝成衣
  无缝成衣的原材料主要为氨纶、锦纶、纱类、涤纶 DTY 等，所需的涤纶
DTY 部分为公司自主生产，部分由公司采购部根据库存储备、客户订单情况
向供应商进行采购。原材料具体品种规格的选择与确认主要有以下两种方式：
①根据客户对产品的要求或所提供的样品进行研发分析，确定原材料的构成并
执行采购或自主生产；②由客户指定原材料构成，公司按照客户要求进行采购
或自主生产。
  （3）涤纶长丝
  涤纶长丝的主要原材料为涤纶 POY，该等原材料由公司采购部根据生产
计划、库存情况、原材料价格波动等因素择机进行自主采购。其中，由于涤纶
POY 市场价格波动较大，公司在涤纶 POY 市场价格处于低位时，一般会采取
备货策略，从而在原材料价格上涨时减轻价格波动对生产经营带来的不利影
响。
  公司涤纶长丝业务供应商的选择遵循质优价廉、地域就近的原则，公司会
同时选择若干家供应商进行采购。目前，涤纶 POY 原材料的供应商主要为国
内知名、与公司地理位置接近的企业。市场上涤纶 POY 供应充足，价格每日
在中国化纤信息网公布，价格透明。
  （1）涤纶面料及染整受托加工
  公司涤纶面料及染整受托加工的生产模式主要为“以销定产”，即公司在
接到客户订单后，根据客户的订单需求和交货期限组织生产，该模式有利于降
低公司产品库存，减少资金占用。
  在生产组织方面，公司涤纶面料生产采取“自主生产为主、外协加工为
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辅”的生产方式。产品所涉及的大部分工序由公司自主完成，在产能不足的情
况下，公司部分涤纶面料产品的织造工序，后整理涉及的印花、拉毛、磨毛等
工序由外协厂商完成。
  公司在选取外协生产商时，对资质、工艺、设备状况、质控制度进行充分
的调研，综合考虑外协厂商质保体系、生产能力、交期、价格及服务质量等因
素后进行选择和评估。具体安排外协生产时，公司根据自有生产能力的情况确
定外协需求，向合格外协生产商下达订单，同时根据外协产品的工艺技术、合
格率等与外协厂商议定价格。
  （2）无缝成衣
  公司无缝成衣的生产模式为“以销定产”，根据客户提供的样品款式、面
料等要求进行设计打样并组织生产。公司无缝成衣生产同样采取“自主生产为
主、外协加工为辅”的方式，部分无缝成衣产品的织造、染色、缝制等工序交
由外协厂商完成。
  （3）涤纶长丝
  公司涤纶长丝产品规格类型多样，采取“提前备货”为主，“以销定产”
为辅的生产模式。“提前备货”主要针对标准化产品，综合历史经验和生产规
划，根据市场需求预测而进行的有计划、有组织的提前备货生产，该模式能够
缩短产品交货周期，快速响应客户需求；“以销定产”主要针对部分定制化产
品，公司根据客户需求，采购对应原材料并组织生产。
  报告期内，公司客户包括直接客户、一般贸易客户和特殊贸易客户三类。
直接客户，该类客户采购公司产品主要用于生产加工面料、服装、家纺等下游
产品；一般贸易客户，该类客户首先向公司下单采购产品，之后寻找合适的下
游厂商并销售产品。一般贸易客户向公司采购产品时未明确产品销售对应的下
游厂商；特殊贸易客户，该类客户首先自下游领域的生产商处获取订单，随后
按照下游生产商的要求寻找合适的供应商组织采购。特殊贸易客户向公司采购
产品时已明确产品销售对应的下游领域生产商。
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       报告期内，公司主营业务收入按客户类型划分情况如下：
                                                                          单位：万元
客户类型
           金额         占比        金额         占比         金额         占比         金额         占比
直接客户     21,875.09   60.04%    53,697.70   65.51%   39,772.02    64.22%   64,031.84    74.51%
一般贸易客户   3,117.23     8.56%     6,180.62    7.54%    4,301.24     6.95%    5,643.53     6.57%
特殊贸易客户   11,443.93   31.41%    22,093.76   26.95%   17,853.57    28.83%   16,262.95    18.92%
 合计      36,436.25   100.00%   81,972.08 100.00%    61,926.83   100.00%   85,938.32   100.00%
       公司主要通过业务员开拓、参加展会、客户介绍等方式接洽客户，对有合
   作意向的客户进行资信评估，建立客户信用档案管理，经过前期与潜在客户接
   洽、打样并确定双方可合作后，销售部基于潜在客户的采购数量、合作关系、
   运输及包装要求等因素综合评估进行报价，最终通过商务谈判确定交易价格及
   其他条款，并建立合作关系。此外，公司在拓展海外业务时，因语言和文化等
   差异获取客户信息途径相对有限，部分订单系居间商介绍，居间商介绍潜在客
   户后，公司评估潜在客户资信情况，建立客户信用档案管理，销售人员结合潜
   在客户采购规模、产品报价、公司产品利润等情况与居间商协商确定佣金的计
   算依据和比例，并由分管领导审核，审核后，公司与居间商签订佣金协议，由
   此获得居间商介绍的销售订单。
       公司主要业务的销售模式及获取订单的方式及途径如下：
       （1）涤纶面料及染整受托加工
       公司涤纶面料的销售兼有内销、外销，以外销为主。主要客户分为三类，
   其一为直接客户，该类客户采购涤纶面料主要用于生产加工服装家纺等下游产
   品；其二为一般贸易客户，该类客户首先向公司下单，随后销售给不同的下游
   厂商；其三为特殊贸易客户，该类客户首先自下游领域的生产商处获取订单，
   随后按照下游生产商的要求向公司下单，并将产品销售给对应的下游生产商以
   赚取差价。公司涤纶面料主要通过业务员开拓、参加展会、客户介绍、居间商
   介绍等接洽潜在客户，并按照潜在客户要求进行打样，经潜在客户确认后形成
   生产工艺单，双方协商形成最终报价，通过合同书、形式发票、网上订单及电
   子邮件等方式与潜在客户确立销售关系。
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  公司染整受托加工业务均为内销，主要通过业务员开拓、客户介绍等方式
获取订单。公司经业务员前期开拓或客户介绍与潜在客户建立联系后，根据潜
在客户提供的颜色、染料类型等要求进行打样，并交潜在客户确认，打样过程
中记录染料用量、注意事项等，形成生产工艺单，以此作为生产标准及报价基
础，双方对公司提供的报价协商后形成最终报价并开展合作。
  （2）无缝成衣
  公司无缝成衣的销售兼有内销、外销，以外销为主。公司主要通过业务员
开拓、参加展会、客户介绍、居间商介绍等方式接洽潜在客户。公司无缝成衣
销售为OEM模式，即公司依据客户授权，按照客户提供的样品款式、面料等
要求进行设计打样，经客户确认后形成生产工艺单，双方协商形成最终报价，
通过合同书、形式发票、网上订单及电子邮件等方式与客户确立销售关系。
  （3）涤纶长丝
  公司涤纶长丝的销售以内销为主，兼有少量外销，主要通过业务员开拓和
客户介绍获取订单。公司根据市场行情、产品成本核算、供需状况确定产品价
格后报送公司总经理审批，审批后以价格表形式发放至销售部门，销售部门根
据价格表执行销售活动。同时，对于部分定制化产品，由公司与客户协商确定
价格。报告期内，公司涤纶长丝业务主要采取先款后货或款货两讫的销售方
式，部分客户存在先货后款的情况。
  （4）定价模式
  公司不同类型产品的定价模式略有差异，但对于同一类产品在面对不同类
型的客户时，均采用统一的定价模式。同时，公司产品及受托加工服务均为买
断式销售，非因质量问题，公司不承担任何退换货责任。
  ①涤纶面料、染整受托加工及无缝成衣的定价方式
  因涤纶面料、染整受托加工及无缝成衣的订单多数为个性化订单，因此生
产时普遍采用“以销定产”的模式。公司在接受订单前，一般会根据客户的工
艺或目标要求进行打样，并在打样的基础上估算成本。同时公司考虑历史合作
情况、订单数量、产品市场行情、客户要求、产品定位、自身产能状况等因素
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提出利润额或者利润率，以此形成产品报价，与客户协商，从而确定订单价
格。
  在客户重复下单或工艺成熟度较高的情况下，公司也可以跳过打样环节直
接估算产品成本和目标利润，或直接形成产品报价，与客户协商。
  ②涤纶长丝的定价方式
  涤纶长丝因产品规格标准化程度较高，普遍采取“提前备货”为主、“以
销定产”为辅的生产和销售模式。
  针对提前备货生产的产品，公司一般会根据当期生产成本，同时结合市场
价格（其他主要生产厂商的报价）以及供需情况（自身的库存情况、市场供应
走势等），编制产品价格表并不定期更新，由销售人员掌握执行，销售人员一
般拥有比较有限的让步权限。
  以销定产的产品，一般系在数量、规格型号、功能、交付方面有特殊要求
的订单，公司一般会先进行打样，之后根据打样估算产品成本形成报价，与客
户协商确定。
  （1）公司产品/服务不属于相关法律规定应履行招投标的范畴
  根据《中华人民共和国招标投标法》（以下简称“《招标投标法》”）规
定，在中华人民共和国境内进行下列工程建设项目包括项目的勘察、设计、施
工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购，必须进行招标：
（一）大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目；
（二）全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目；（三）使用国际
组织或者外国政府贷款、援助资金的项目。
  公司产品/服务不属于上述《招标投标法》规定的必须进行招标的工程建
设项目包括项目的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、
材料等。
  （2）发行人客户不属于相关法律规定应采用招投标方式采购的主体
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      根据《中华人民共和国政府采购法》规定，国家机关、事业单位和团体组
 上的货物、工程和服务的，必须根据《中华人民共和国政府采购法》的规定进
 行招标。
      报告期内，发行人客户不属于国家机关、事业单位和团体组织，公司客户
 一般根据其内部政策的要求，采用询价或者商务谈判等方式向公司采购，不存
 在需经招投标而未经过相关程序的情况。
     （四）发行人主要产品的生产和销售情况
      报告期内，发行人主要产品及服务的瓶颈工序及生产设备如下：
  项目           瓶颈工序             关键生产设备                              产能计算方法
                                                            单台设备日标准产量*工作
涤纶面料            织造            经编机、针织大圆机
                                                             天数*关键设备数量
                                                            单台设备日标准产量*工作
染整              染色                 染色机
                                                             天数*关键设备数量
                                                            单台设备日标准产量*工作
无缝成衣            织造                 电子提花机
                                                             天数*关键设备数量
                                                            单台设备日标准产量*工作
涤纶长丝            加弹                 加弹机
                                                             天数*关键设备数量
      报告期内，公司主要产品及服务的产能、产量及销量情况如下：
      （1）涤纶面料
                                                                         单位：吨
                           涤纶面料（白坯）          涤纶面料（成品）               产能利用率      产销率
     年份         产能
                              产量             产量          销量          [注 1]     [注 2]
     注 1：产能利用率=涤纶面料（白坯）产量/产能；
     注 2：产销率=涤纶面料（成品）销量/涤纶面料（成品）产量
      报告期内，公司涤纶面料（成品）产量高于涤纶面料（白坯），主要原因
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 系公司涤纶面料（白坯）存在外协加工及对外直接采购。2021 年以来，公司
 涤纶面料产能利用率相对较高，主要系 2021 年度中国经济持续回暖，国外疫
 情防控形势也有所缓和，公司涤纶面料需求较为旺盛，产能利用率亦有所增
 加。报告期内，公司涤纶面料产销率维持在较高水平。
      （2）染整
                                                                         单位：吨
                                                 销量
   年份           产能         产量                                      产能利用率      产销率
                                       生产自用量          受托加工量
     注：产销率=（生产自用量+受托加工量）/产量
      报告期内，公司染整业务实际产能呈现上升趋势，主要原因系：公司为提
 高染整生产能力和生产效率，逐步购进新型染色机。2019-2021 年，公司产能
 利用率处于饱和状态。2022 年 1-6 月，产能利用率大幅下滑，一方面系 2021
 年 10-11 月公司染整新厂区募投项目新增 70 余台染色机，染整产能大幅提
 升；另一方面受疫情及行业环境影响，下游客户开工率不足，订单量减少，上
 述原因综合导致 2022 年 1-6 月公司染整产能利用率大幅下滑。报告期内，公
 司染整业务产销率始终维持较高水平。
      ①2019 年-2020 年公司超产能生产情况
      报告期内，公司染整业务的产能系根据关键设备数量计算所得，环评批复
 产能为 25,000 吨，2019 年-2020 年，公司实际生产过程中存在超批复产能生产
 的情形，但是增加规模小于原环评批复产能的 30%，根据环境保护部办公厅
 《关于印发制浆造纸等十四个行业建设项目重大变动清单的通知》（环办环评
 〔2018〕6 号）规定，纺织品制造染整规模增加 30%以下的，不属于建设项目
 的重大变动。因此，公司无需重新报批环境影响评价文件。
      同时，2021 年 8 月 13 日，发行人出具《情况说明》提请湖州市生态环境
 局南浔分局确认，《情况说明》内容包含：彩蝶实业由于对设备更新及节能减
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排技术改造导致 2019 年度和 2020 年度，‘年染整加工 25,000 吨高仿真新型纺
织面料项目’实际产量存在超过环评批复产能的情形。彩蝶实业就该项目生产
能力增加规模小于原环评批复产能的 30%，生产能力增加和技术改变的同时，
落实了各项污染防治措施，污染物排放仍未超过《排污许可证》载明的范围，
污染物排放总量仍符合总量控制要求，根据《中华人民共和国环境影响评价
法》和《建设项目环境保护管理条例》和环办环评〔2018〕6 号《关于印发制
浆造纸等十四个行业建设项目重大变动清单的通知》附件 5 关于纺织印染建设
项目重大变动清单（试行）规定，彩蝶实业超产能生产事项在生产规模、建设
地点、生产工艺、环境保护措施方面不属于重大变化，无需重新报批建设项目
的环境影响评价文件。彩蝶实业 2019 年度和 2020 年度，不存在因实际产量超
过核定产能而受到环保部门行政处罚的情形，没有发生环境污染事故、纠纷以
及其他环境违法行为，彩蝶实业超产能生产事项未对环境造成重大不利影响，
不违反国家环境保护有关法律法规的规定。”
   湖州市南浔区应急管理局于 2021 年 8 月 18 日出具证明，确认内容包含：
该局知悉 2019 年度和 2020 年度，浙江彩蝶实业股份有限公司由于对设备更新
及节能减排技术改造导致“年染整加工 25,000 吨高仿真新型纺织面料项目”
实际产量超过核定产能的情形，该局未对该行为作出行政处罚，且不属于重大
安全生产违法行为。2019 年度和 2020 年度，我局未接到该公司在本辖区内发
生生产安全事故的报告，未受到该局的行政处罚。
   湖州市南浔区发展改革和经济信息化局于 2021 年 2 月 1 日出具证明，确
认内容包含：根据彩蝶实业提供的《浙江彩蝶实业股份有限公司关于产品产量
的情况说明》及相关佐证资料，该局知悉 2019 年和 2020 年，该公司因设备更
新及节能减排技术改造，整体生产效率进一步提升，导致实际产量超过 2009
年 备 案 的 《 年 染 整 加 工 25000 吨 高 仿 真 新 型 纺 织 面 料 项 目 》（ 备 案 号 ：
行行政处罚。2019 年度和 2020 年度，该公司未受到该局的行政处罚。
   ②2021 年公司超产能生产情况
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保纺织面料技改搬迁项目”部分建成并开始试生产。该项目系老厂区染整业务
（即“年染整加工 25,000 吨高仿真新型纺织面料项目”）整体技改搬迁再扩
建，在原有生产情况的基础上进行技改并新增染整和织造相关生产设备。项目
建成后，老厂区的染整业务将搬迁至新厂区，老厂区停止经营染整业务。该项
目投产后的搬迁过渡期内，老厂区染整业务仍继续生产。
运至新厂区完成（定型）检验打卷并入库；2021 年 10 月，新厂区募投项目部
分建成并开始试生产，截至 2021 年末，合计产量为 5,734.19 吨，包含上述
的面料产量。
  发行人老厂区产成品的产量存在超出批复产能的情形，但超出规模小于原
批复产能的 30%；若加上部分工序在老厂区生产的半成品产量，则合计超出产
量超过了经审批生产规模的 30%。上述老厂区的超产能情况系发行人搬迁过渡
期内的短期行为，产能计算方法需考虑发行人部分工序搬迁至新厂区实施的情
况，发行人新老厂区合计总产量并未超出搬迁完成后新厂区已获得环评批复的
许可证》载明的范围，污染物排放总量仍符合总量控制要求，未对环境造成重
大不利影响。发行人新厂区染整业务的批复产能为 62,000 吨，截至报告期
末，发行人染整业务已搬迁至新厂区，并已部分投产，染整业务的产能得以提
升，不会再出现超产能生产的情况。
  根据第三方检测机构对发行人排污情况出具的《检验检测报告》和发行人
的排污在线监测数据以及湖州市生态环境局南浔区分局回复的《情况说明》，
证》载明的限值，污染物排放总量仍符合总量控制要求。
出具的《关于浙江彩蝶实业股份有限公司有关情况的证明》，确认“我局确
认，鉴于彩蝶实业新厂区 62,000 吨染整技改搬迁项目已取得有权发改部门备
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案建设和节能审查批复，该项目建成投产后，老厂区的染整业务将整体搬迁至
新厂区，对彩蝶实业 2021 年度产能产量的监管应以新老厂区合计产量不超过
量按新老厂区合并计算产能口径，彩蝶实业生产并未超过经审批后的 62,000
吨产能，故该事项不构成彩蝶实业超产能生产的违法违规行为，本局不会因此
对彩蝶实业进行处罚。”
明》，认为：“2021 年度，彩蝶实业老厂区面料染整产量情况为：染整面料产成
品产量 32,108.14 吨；另有 1,375.65 吨面料在老厂区完成染色、漂洗，部分也完
成了定型工序后，以半成品形态运至新厂区完成（定型）检验打卷并入库；彩
蝶实业新厂区面料染整产量情况为：彩蝶实业新厂区建成投产后合计产量为
（定型）检验打卷并入库的面料。2021 年度，公司部分产品工序分割在两个厂
区实施，系因 2021 年 10 月彩蝶实业新厂区建成后，搬迁过渡期内进行设备调
试及少量试生产导致。
  彩蝶实业新厂区 62,000 吨染整技改搬迁项目环评报告已取得有权环保部门
审查批复，该项目建成投产后，老厂区的染整业务将整体搬迁至新厂区，结合
搬迁过渡期内的特殊情况，在公司实际污染物排放量未超出其环评批复中规定
的标准和《排污许可证》许可范围的前提下，对彩蝶实业 2021 年度产能产量的
监管可以新老厂区合计产量不超过 62,000 吨计算，故彩蝶实业 2021 年度老厂
区染整面料产成品和半成品产量合计超过老厂区经审批产能（25,000 吨）30%
事项属于搬迁过渡期内的特殊情况，按新老厂区合并计算产能口径，彩蝶实业
生产并未超过经审批后的 62,000 吨产能，且彩蝶实业新老厂区染整生产落实了
各项污染防治措施，污染物排放并未超过《排污许可证》载明的范围，污染物
排放总量仍符合总量控制要求，彩蝶实业老厂区染整超产能事项不需要重新履
行环境影响评价手续，不属于重大违法行为，不会因此受到南浔区生态环境部
门的行政处罚。”同日，湖州市生态环境局南浔区分局在前述《情况说明》中回
复确认“同意，情况属实”。
  湖州市南浔区应急管理局于 2022 年 1 月 25 日出具证明，确认“我局知悉
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   致‘年染整加工 25,000 吨高仿真新型纺织面料项目’实际产量超过核定产能的
   情形，我局未对该行为作出行政处罚，且不属于重大安全生产违法行为。2021
   年 1 月 1 日至今，我局未接到该公司和湖州彩蝶化纤有限公司在本辖区内发生
   生产安全事故的报告，未受到我局的行政处罚。”
         （3）无缝成衣
                                                                                       单位：万件
          年份           产能           产量           采购量              销量       产能利用率         产销率
         注：产销率=销量/（产量+采购量）
         报告期内，公司无缝成衣产能利用率存在波动，主要原因系：2020 年
   度，受新冠肺炎疫情影响，公司无缝成衣需求量增长不及预期，产量增长缓
   慢，使得产能利用率较低；2021 年度，公司无缝成衣需求量提升，产量增
   加，推动产能利用率增加；2022 年 1-6 月产能利用率下滑较多，主要系 2021
   年上半年新增多台提花机，产能提升，无缝成衣需求量增长不及预期，导致产
   能利用率下滑较多。报告期内，公司无缝成衣产销率始终维持在较高水平，其
   中，2022 年 1-6 月，公司无缝成衣产销率较高，主要原因系期初期末发出商品
   数量波动的影响，2021 年期末的发出商品在 2022 年 1-6 月实现销售，受在手
   订单的影响，2022 年 6 月末发出商品较少，2021 年 12 月末发出商品较多。
         （4）涤纶长丝
                                                                                        单位：吨
                                                              销量
                                                                                      产能利用       产销率
 年份         产能          产量        采购量      生产自用          对外销售           受托加工量          率         [注 2]
                                             量             量             [注 1]
   浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                     招股说明书
         注 1：公司受托将涤纶 POY 加弹至涤纶 DTY，赚取加工费；
         注 2：产销率=（生产自用量+对外销售量+受托加工量）/（产量+采购量）。
         报告期内，公司涤纶长丝实际产能呈现下降趋势，主要原因系：公司对加
   弹机进行更新换代并逐步减少加弹机总量。
   降，主要系：2020 年上半年涤纶长丝市场价格持续下降，公司主动减少涤纶
   长丝产品的生产和销售。2021 年度，随着涤纶长丝市场价格回暖，公司产能
   利用率及产销量均有所提升。2022 年 1-6 月，公司逐渐提高涤纶长丝自产自用
   比例，优先配套生产公司涤纶面料所需的涤纶长丝型号，导致产能利用率及产
   销率均有所下降。
         报告期内，公司主要产品销售收入及占主营业务收入比例如下表所示：
     项目                                      金额                        金额                         金额
                 金额           比例                       比例                          比例                       比例
                                             （万                        （万                         （万
                （万元）         （%）                       （%）                        （%）                       （%）
                                             元）                        元）                         元）
涤纶面料             17,578.03     48.24       32,746.58    39.95        27,924.58      45.09       30,789.03    35.83
无缝成衣              7,493.68     20.57       15,338.87    18.71        11,089.13      17.91       10,288.54    11.97
染整受托加工            6,687.44     18.35       14,174.36    17.29        11,715.26      18.92       11,829.20    13.76
涤纶长丝              3,295.31         9.04    15,540.15    18.96         8,570.27      13.84       30,204.12    35.15
其他                1,381.79         3.79     4,172.12        5.09      2,627.59       4.24        2,827.44         3.29
     合计          36,436.25    100.00       81,972.08   100.00        61,926.83     100.00       85,938.32   100.00
         报告期内，公司主要产品及服务的平均销售单价如下表所示：
     产品类别              单位          2022 年 1-6 月        2021 年度              2020 年度               2019 年度
     涤纶面料              元/吨                24,204.42         21,280.53            20,332.65           21,896.73
     无缝成衣              元/件                   17.41                 16.43            15.65                 16.63
   染整受托加工              元/吨                 6,737.70          6,204.19             5,907.34            6,256.49
     涤纶长丝              元/吨                12,518.43         10,038.63             7,904.76            9,218.62
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
    报告期内，公司主要产品及服务平均销售价格变动的原因详见本招股说明
书“第十一节 管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“（四）毛利率
分析”之“2、主营业务分产品毛利率变动分析”。
    （1）报告期内，公司前五名客户销售情况如下：
                                        销售额         占营业收
 期间     序号                  客户名称
                                        （万元）        入比例
                      前五大客户合计            8,715.85    23.62%
                      前五大客户合计           14,865.37    17.91%
                      前五大客户合计           12,164.82    19.48%
                      前五大客户合计           12,280.86    14.19%
   注1：含桐乡市金渔纺织品有限公司、桐乡珞耀进出口有限公司和桐乡路耀进出口有限公司。
   浙江彩蝶实业股份有限公司                                                  招股说明书
       由上表所示，报告期内，公司对前五大客户销售金额分别为12,280.86万
   元、12,164.82万元、14,865.37万元和8,715.85万元，占当期营业收入的比重分
   别为14.19%、19.48%、17.91%和23.62%。
   规模与上年基本持平。
   IMPORTADORA需求增加，向公司采购增长较多。2021年，受2020年经济萎
   缩导致的“低基数效应”和市场流动性充裕等因素的影响，智利2021年经济复
   苏势头强劲，根据智利央行2022年2月1日发布的数据，2021年经济活动指数同
   比增长10.2%，从中国进口增长67.4%。此外，该客户的终端消费区域主要系
   美国，受2020年美国政府多轮经济刺激计划的影响，美国的经济复苏，终端客
   户的需求旺盛，因此该客户向公司采购的金额相比2020年增加83.98%。
   户ZEN-FA需求增加，向公司采购增长较多。该客户系2021年新开发的涤纶长
   丝特殊贸易客户，其下游客户主要在越南，越南2022年经济稳定复苏并实现快
   速增长，该客户的下游客户需求旺盛，加之，随着公司与该客户的合作加深，
   公司产品获得了该客户的认可，客户增加采购量。
       （2）报告期内，公司分业务类型前五大客户情况如下：
       ①涤纶面料
                                           销售额         占营业收入      占同类产品
期间     序号                 客户名称
                                           （万元）         比例        收入比例
年1-6
 月     4    THUAN PHUONG                    1,098.51     2.98%       6.25%
                  前五大客户合计                   6,546.22    17.74%      37.24%
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                     招股说明书
 年       2       THUAN PHUONG                    2,441.02     2.94%       7.45%
                          前五大客户合计               11,150.64    13.43%      34.05%
 年       4       PROSPERITY                      2,003.75     3.21%       7.18%
                          前五大客户合计               10,200.97    16.34%      36.53%
 年       4       青岛格绫纺织品有限公司[注3]                 1,043.16     1.21%       3.39%
                          前五大客户合计                8,724.71    10.08%      28.34%
        注1：含无锡恒田印染有限公司、无锡恒博纺织有限公司、江苏恒田企业发展有限公司；
        注2：含桐乡市金渔纺织品有限公司、桐乡珞耀进出口有限公司和桐乡路耀进出口有限公司；
        注3：含青岛格绫纺织品有限公司与青岛泛欧服饰有限公司。
        报告期内，公司向前五大涤纶面料客户销售产品收入占当期同类产品销售
     收入的比重分别为28.34%、36.53%、34.05%和37.24%。2019年度，前五大客
     户销售占比较低主要系THUAN PHUONG销售规模减少所致；2020年度，前五
     大客户销售占比较高主要系TAIHAN TEXTILE销售规模上涨所致；2021年度，
     前五大客户销售占比较高主要系IMPORTADORA和PT.TEXTILE销售规模上涨
     较多；2022年1-6月，前五大客户销售占比较高主要系PT.TEXTILE和无锡恒田
     印染有限公司销售规模上涨较多。
        ②无缝成衣
                                                 销售额        占营业收      占同类产品收
期间      序号                     客户名称
                                                （万元）        入比例        入比例
   浙江彩蝶实业股份有限公司                                                  招股说明书
                      前五大客户合计               4,955.28    13.43%      66.13%
                      前五大客户合计               9,671.59    11.65%      63.05%
                      前五大客户合计               6,737.98    10.79%      60.76%
                      前五大客户合计               6,554.42     7.58%      63.71%
        报告期内，公司向前五大无缝成衣客户销售收入占当期同类产品销售收入
   的比重分别为63.71%、60.76%、63.05%和66.13%，集中度相对较高，且各期
   变化较小。
        ③染整受托加工
                                            销售额        占营业收入     占同类产品收
期间      序号                客户名称
                                           （万元）         比例         入比例
   浙江彩蝶实业股份有限公司                                                  招股说明书
                      前五大客户合计             4,086.14      11.07%      61.10%
                      前五大客户合计             8,376.77      10.09%      59.10%
                      前五大客户合计             5,401.25      8.65%       46.10%
                      前五大客户合计             5,763.85      6.66%       48.73%
        注1：含桐乡市金渔纺织品有限公司、桐乡珞耀进出口有限公司和桐乡路耀进出口有限公司；
        注2：含海宁顺龙染整有限公司和海宁答案纺织材料有限公司；
        注 3：含桐乡市汇胜纺织有限公司和桐乡市浩立纺织有限公司。
        报告期内，公司向前五大染整受托加工业务客户销售收入占当期同类产品
   销售收入的比重分别为 48.73%、46.10%、59.10%和 61.10%，2021 年占比上升
   主要系浙江圣丹努新材料科技股份有限公司和桐乡市金渔纺织品有限公司销售
   规模较上年同期增长较多所致；2022 年 1-6 月占比上升主要系浙江圣丹努新材
   料科技股份有限公司销售规模增长较多所致。
        ④涤纶长丝
                                            销售额         占营业收       占同类产品
期间      序号               客户名称
                                           （万元）         入比例         收入比例
年 1-6
 月       2   K.M.                              512.49      1.39%     15.55%
   浙江彩蝶实业股份有限公司                                          招股说明书
                      前五大客户合计             3,085.10   8.36%   93.62%
 年       4   张家港保税区元杰贸易有限公司                574.21    0.69%    3.69%
                      前五大客户合计             4,746.02   5.72%   30.54%
 年       4   吴江市斯必得纺织品进出口有限公司[注]           301.00    0.48%    3.51%
                      前五大客户合计             1,812.61   2.90%   21.15%
 年       4   K.M.                          671.75    0.78%    2.22%
                      前五大客户合计             3,833.19   4.43%   12.69%
       注：含苏州斯美得纺织有限公司、吴江市江顺经编纺织有限公司与吴江市斯必得纺织品进出口有限
   公司。
       报告期内，公司向前五大涤纶长丝客户销售收入占当期同类产品销售收入
   的比重分别为12.69%、21.15%、30.54%和93.62%，整体呈现上升趋势。
   售收入的比重增加较多，主要原因系：2020年度公司涤纶长丝业务收入大幅减
   少，前五大涤纶长丝客户销售收入下降幅度小于涤纶长丝业务收入变动幅度。
   售收入的比重进一步增加，主要系：2021年度，公司新开发了涤纶长丝大客户
   为ZEN-FA、张家港保税区元杰贸易有限公司和苏州丰世特纺织材料有限公
浙江彩蝶实业股份有限公司                       招股说明书
司，公司当期来源于该三家客户的销售收入较多。
的比重大幅增加，主要系：①第一大客户ZEN-FA需求增加，向公司采购增长
较多。该客户系2021年新开发的涤纶长丝特殊贸易客户，其下游客户主要在越
南，越南2022年经济稳定复苏并实现快速增长，该客户的下游客户需求旺盛，
加之，随着公司与该客户的合作加深，公司产品获得了该客户的认可，客户增
加采购量。②2022年1-6月，公司涤纶长丝业务销售规模大幅减少，一方面系
公司优化产品结构，处置部分加弹设备，缩减涤纶长丝的生产规模，集中资源
发展优势产品；另一方面系公司逐渐提高涤纶长丝自产自用比例，优先配套生
产公司涤纶面料所需的涤纶长丝型号。上述原因综合导致2022年1-6月公司前
五大涤纶长丝客户销售收入占当期同类产品销售收入的比重大幅增加。
  报告期内，公司对单一客户销售收入未超过当期销售收入的50%。
  发行人与上述客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员
和核心技术人员及主要关联方或持有公司5%以上股份的股东均未在上述客户中
拥有权益。
  报告期内，公司分业务类型前五大客户基本情况如下（信息主要来源于访
谈问卷、企查查报告、中信保报告）：
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                                                                   招股说明书
       （1）涤纶面料
                                                                                                        销售额（万元）                   销售金额
                      成立时 注册资本/实                                                   开始合                                            占客户同              销售   结算
序号       客户名称                            经营规模          主营业务          股权结构                  2022年1-6
                       间   收资本                                                     作时间                  2021年度      2020年度 2019年度 类采购的              内容   方式
                                                                                              月                                    比例
     IMPORTADORA Y                                           Yan Jindi（45.45%）
     EXPORTADORA            1.02亿智利比     1,300-1,400   纺织品进出 Zhijun Zheng                                                                           涤纶   银行
     CELESTE                     索         万美元           口   （27.27%）                                                                               面料   转账
     LIMITADA                                                Jun Ren（27.27%）
                                                             Mai Duc Thuan
                                                             （28%）
                                                             Mai Dang Khoa
                                                             （23.5%）
                                                             Dang Thi Ngoc Huong
                                                             （22%）
                                                             Dang Thi Ngoc Lan
     THUAN PHUONG                                            （7%）
     EMBROIDERIES                                            Dang Thi Ngog Ha
                                   盾                     售                                                                                          面料   转账
     COMPANY                                                 Nguyen Thi Hoal Anh
     LIMITED                                                 （6%）
                                                             Duong Nhu Quynh
                                                             （2%）
                                                             Dang Phu Hai （2%）
                                                             Tran Vu Dieu Huyen
                                                             （1.5%）
                                                             Truong Khanh Phuong
                                                             Nguyen （1%）
                                                             YMT Holding
                                                             Company Limited
     PT.TEXTILE ONE                                    服装生产销                                                                                        涤纶   银行
     INDONESIA                                           售                                                                                          面料   转账
                                                             PT Apparel One
                                                             Indonesia（10%）
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                                                               招股说明书
      TAIHAN TEXTILE                                            Sungsu Hwang                                                                     涤纶   银行
      CO., LTD[注1]                                              （100%）                                                                           面料   转账
                                                                                                                                                      银行
                                                            赵媛（60%）                                                                                    转
      桐乡市金渔纺织品有                                       针织面料销                                                                                      涤纶
      限公司[注2]                                          售出口                                                                                       面料
                                                            何金荣（1%）                                                                                   承兑
                                                                                                                                                      汇票
      TORGTEKSTIL                20万俄罗斯   3亿俄罗斯卢            Vorobjev A.A.                                                                        涤纶   银行
      LTD[注3]                      卢布          布            （100%）                                                                               面料   转账
      青岛格绫纺织品有限                           500-600万美   纺织品出口 王绍贤（89.9621%）                                                                        涤纶   银行
      公司[注4]                                   元        贸易  王绍利（10.0379%）                                                                        面料   转账
                                                            Setiawan Santoso
      P.T. RODEO PRIMA                                      （65%）                                                                                涤纶   银行
      JAYA                                                  Fanny Sagito（20%）                                                                    面料   转账
                                                            Johan Santoso（15%）
                                                                                                                                                      银行
      ALPINE                                                Ashok Mahtani                                                                              转
                                   迪拉姆                 产销售                                                                                       面料
                                                                                                                                                       证
                                                            郑书镇（38.75%）
      PROSPERITY                                            许甄玲（12.50%）                                                                          涤纶   银行
      FABRIC CO.,LTD                                        郑焕廷（3.75%）                                                                           面料   转账
                                                            许文斌（2%）
                                                            Mr. Sh. Jahangir Iqbal
                                                            （64.59%）
                                                            Mrs. Lubna Iqbal
                                                            （0.15%）                                                                                   银行
      SILVER STAR                                     足球、手套 Mr. Sheikh Bilal Iqbal                                                                     转
      （PVT）LTD.                    卢比                                                                                                            面料
                                                       产和销售 Mr. Muhammad Sultan                                                                       信用
                                                            Iqbal （10%）                                                                                证
                                                            Mr. Sheikh Muhammad
                                                            Hasham Bilal
                                                            （Minor）   （0.27%）
          浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                                             招股说明书
                                                  高档面料和
           无锡恒田印染有限公                                        香港恒田企业有限公                                     涤纶 银行
           司[注6]                                            司（100%）                                       面料 转账
                                                   和销售
          注1：TAIHAN TEXTILE CO., LTD的客户指定其向公司采购，因此，TAIHAN TEXTILE CO., LTD成立次年，便与公司开展合作；销售额数据包含MERIDIAN GLOBAL和
      TAIHAN TEXTILE CO., LTD；
          注2：销售额数据包含桐乡市金渔纺织品有限公司、桐乡珞耀进出口有限公司和桐乡路耀进出口有限公司；
          注3：系与发行人另一客户OLDOS受同一实际控制的企业，发行人与OLDOS已于2008年开始合作；销售额数据包含TORGTEKSTIL LTD、"ANTEKS" LLC与PETROTEKS
      LLC；
          注4：销售额数据包含青岛格绫纺织品有限公司与青岛泛欧服饰有限公司；
          注5：销售额数据包含ALPINE CREATIONS LTD 、ALPINE CREATIONS PTE. LTD和无锡沛莱斯纺织有限公司；
          注6：销售额数据包含无锡恒田印染有限公司、无锡恒博纺织有限公司和江苏恒田企业发展有限公司。
            （2）无缝成衣
                            注册资本                                 开始                     销售额（万元）                           销售金额占同
序号         客户名称     成立时间    /实收资 经营规模 主营业务             股权结构      合作                                                              销售内容    结算方式
                              本                                  时间
                                                 Elliot Franco
     DREAMWEAR                      超过1亿    睡衣内衣 （50%）           2010
     INC[注1]                         美元      批发  Joe Franco       年
                                                 （50%）
                                                 TENDAM
                              欧元                                  年
                                                 （100%）
                                                 许两生
     南京万德盛纺织品有                       5,500万 纺织品服                 2012
     限公司                                元    装贸易                  年
                                                 姜彬（1%）
                                                 江春一
                                                 （65%）
     浙江金平服饰有限公              1,000万 4,000万 纺织服装 李明菊               2017
     司[注3]                     元        元    贸易  （25%）            年
                                                 李月平
                                                 （10%）
      浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                                                                        招股说明书
                                                         Ashok Mahtani
                                                                                                                                                                 银行转
     ALPINE CREATIONS                       1.5亿美   服装面料 （50%）             2018
     LTD[注4]                                   元    生产销售 Lalu Mahtani       年
                                                                                                                                                                  证
                                                         （50%）
                                                         Ingrid Carney
                                                         （50%）
     INGRID&ISABEL,LL                               孕妇装和                   2018
     C[注1]                                           配件                     年
                                                         DeGeorge
                                                         （50%）
     ASIA EXCEL                                          Dipendra Bharat
                                              元     织品贸易 （100%）             年
     LIMITED[注5]
                                                         NEW WAVE                                                                               30%（纽威商
     NEW WAVE GROUP               150万美             内衣、服                   2021
     AB [注6]                        元                 装                     年
                                                         （100%）                                                                                    比）
        注1：根据DREAMWEAR INC、INGRID&ISABEL,LLC的保密性要求，该客户无法提供注册资本、经营规模以及向公司采购的占比等信息；
        注2：销售数据包含EUROFIEL CONFECCION SA和CORTEFIEL COMMERCIAL SA，其他信息为EUROFIEL CONFECCION SA单体口径；
        注3：浙江金平服饰有限公司大部分出口业务通过其孙公司嘉兴领程进出口有限公司，因此自身营业规模较小；销售额数据包含浙江金平服饰有限公司、嘉兴领程进出口有限
      公司、上海鲸程经贸有限公司、CROYDON CO LTD与ITEX TRADING LTD；
        注4：销售额数据包含ALPINE CREATIONS LTD 、ALPINE CREATIONS PTE. LTD和无锡沛莱斯纺织有限公司；
        注5：销售额数据包含ASIA EXCEL TRADING LIMITED、GBX TRADING FZE-PMV、GLOBAL CITY INDUSTRIAL LTD和杭州意欣时装贸易有限公司；
        注6：公司基本信息为NEW WAVE GROUP AB 境内全资孙公司纽威商贸（上海）有限公司信息。
          （3）染整受托加工
                             注册资本                                                                 销售额（万元）
                      成立                                                             开始合作                                                      销售金额占同
序号       客户名称                /实收资      经营规模       主营业务            股权结构                    2022年1- 2021年                            2019年              销售内容      结算方式
                      时间                                                              时间                2020年度                                 类采购的比例
                               本                                                            6月      度                                度
                                                                                                                                                                银行转
      海宁万源针纺有         2007   2,000万               纬编经编制 蒋元锋（90%）                                               2,615.3                                   染整受托
        限公司            年        元                  造加工  王亚（10%）                                                      9                                    加工
                                                                                                                                                                 汇票
      浙江圣丹努新材
                       年        元                  纬编   吴燕慧（24.777%）                                                 6                                    加工
        公司
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                                                  招股说明书
                                          针纺织品、                                                                                         银行转
    海宁市润物纺织     2014                            陆利丰（90%）                                  1,502.7                                染整受托
     品有限公司       年                              张志娟（10%）                                        7                                 加工
                                           的批发                                                                                           汇票
                                                赵媛（60%）                                                                                 银行转
    桐乡市金渔纺织     2011                      针织面料销                                           1,371.0                                染整受托
    品有限公司[注1]    年                         售出口                                                  0                                 加工
                                                何金荣（1%）                                                                                  汇票
                                                上海海欣智汇实业有限公司
                                                （46%）
                                                海宁市顺龙针织后整理厂
                                                                                                                                        银行转
    海宁顺龙染整有     1998   3,500万                   （27%）                                                                            染整受托
     限公司[注2]     年        元                     海宁市盛世新型建材有限责                                                                      加工
                                                                                                                                         汇票
                                                任公司（13.5%）
                                                海宁市民力物资有限公司
                                                （13.5%）
                                                                                                                                        银行转
    海宁峰泰纺织有     2016   2,180万             经编纬编、 祝海峰（99%）                                                                         染整受托
      限公司        年        元               服装制造 祝永法（1%）                                                                            加工
                                                                                                                                         汇票
                                                                                                                                        银行转
    海宁汇隆纺织品     2018                                                                                                             染整受托
    有限公司[注3]     年                                                                                                                加工
                                                                                                                                         汇票
    桐乡市汇胜纺织 2008       2,000万元      郭明松（80%）                                                                                     染整受托
     有限公司    年            左右        周晓虹（20%）                                                                                      加工
      注1：销售额数据包含桐乡市金渔纺织品有限公司、桐乡珞耀进出口有限公司和桐乡路耀进出口有限公司；
      注2：销售额数据包含海宁顺龙染整有限公司和海宁答案纺织材料有限公司；
      注3：海宁汇隆纺织品有限公司系公司业务员之朋友开设的企业，因此成立后便与公司开展合作，且交易额较大。
         （4）涤纶长丝
                    注册资                                                              销售额（万元）                           销售金额
                成立时                                          开始合作
    序号   客户名称       本/实收        经营规模      主营业务     股权结构                                                                占同类采     销售内容   结算方式
                 间                                           时间        2022年1-6月     2021年度         2020年度 2019年度
                     资本                                                                                                购的比例
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                                                           招股说明书
                                                 尤义忠（24.43%）
    ZEN-FA
                    新台币                      卖   陈宝缘（22.16%）
    CO.,LTD
                                                 尤静怡（21.81%）
                                                 Musharaf Iqbal
                                                 Khawaja（17%）
                                                 Anjum Tanveer
    K.M.ASHR                                     Khawaja（51%）
      AF &         5,000万                        Khawaja Muhammad
     （PVT）                     斯坦卢比         用品
                   坦卢比                           Khawaja Irfan（5%）
      LTD.                                       Khawaja Shahzad Gull
                                                 （17%）
                                                 Khawaja Muhammad
                                                 Farooq（5%）
    慈溪市永
                                                     劳立国（50%）
                                                     华巧云（50%）
    限公司
    张家港保
    税区元杰                                             陈杰（60%）
    贸易有限                                             钱敏华（40%）
     公司
                                                     苏州纤丝纺企业管理
    苏州丰世
                                                     集团有限公司
    特纺织材              1,000万 8,000-9,000
    料有限公                 元      万元
                                                     陈添林（5%）
     司
                                                     蔡建嵩（5%）
    池州市永
    宏纺织科              500万
    技有限公                元
    司[注1]
    浙江乐鸣
                         元                           徐志华（40%）
     公司
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                                                     招股说明书
                                                    Asghar Ali Holdings
                                                    E.C., Bahrain
                                                    （66.67%）
                                                    Dawani Holdings
      STYLE          2亿巴                  针纺、染
                                                E.C., Bahrain
     PVT LTD                                    （33.33%）
                      卢比                    口
                                                Shahzad Saleem
                                                Asghar Ali（0.00%）
                                                Samir Saleem Asghar A
                                                （0.00%）
     吴江市江
     顺经编纺              100万
     织有限公                元
     司[注2]
     昆山芃展                                       PROSPERITY
                        美元                用品、服装 CORPORATION
     有限公司                                       （100%）
       HAND
      SEVEN                               面料、染
     INTERNA        8,200万
      TIONAL         台币
        ENT.                              产及销售
     CO.,LTD.
                                                    SHAMAS GHULAM
                                                    （47.20 %）
      SPRY             226.11 2,007.20万             NADEEM GHULAM
                       万美元       美元                 （34.80 %）
      CORP
                                                    HAMID NADEEM
                                                    （18 %）
       STAR            服装制造、
     GARMEN          4.13亿
                       毛皮的整理
                             Charles Komar & Sons
                       与染色，服                      2017年 77.58 59.32 12.37                                        7.85          涤纶长丝   银行转账
                             Inc（100%）
     PRIVATE         卡卢比
                       装和鞋类批
     LIMITED             发
   注1：池州市永宏纺织科技有限公司出于对公司产品质量的认可，通过个人途径联系到公司业务员，成立次年便与公司开展合作。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                               招股说明书
  注2：销售额数据含苏州斯美得纺织有限公司、吴江市江顺经编纺织有限公司与吴江市斯必得纺织品进出口有限公司；
  注3：根据K.M.ASHRAF & SONS （PVT）LTD.、池州市永宏纺织科技有限公司、浙江乐鸣针纺有限公司、STYLE TEXTILE PVT LTD和昆山芃展精密纺织有限公司的保密性
要求，无法提供经营规模以及向公司采购的占比等信息。
   公司分业务类型前五大客户与公司不存在关联关系，主营业务与其向公司的采购产品匹配，相关交易均系基于真实的业务往来，
公司与上述客户不存在其他利益安排。
      浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                        招股说明书
           （五）发行人的主要原材料及能源采购情况
         公司目前使用的主要原料是涤纶（主要为涤纶 POY、涤纶 DTY 和涤纶
      FDY）、氨纶、锦纶、纱类、染料及助剂等，其中，生产涤纶面料和无缝成衣所
      需的原材料涤纶 DTY 部分由公司自产供应，部分对外采购。公司已经与主要供
      应商建立了长期稳定的合作关系，能够保证原材料供应满足公司业务发展需
      要。
         报告期内，公司主要原材料的采购情况如下：
 类别                                                 金额                        金额                        金额
                         金额           数量                        数量                        数量
           数量（吨）                                    （万                        （万                        （万
                        （万元）         （吨）                       （吨）                       （吨）
                                                    元）                        元）                        元）
涤纶 POY       7,695.94    5,989.92 15,076.99       11,033.46   25,685.20     12,573.97   40,767.71    29,731.46
涤纶 DTY       1,137.51    1,214.60    1,746.04      1,991.47    4,264.99      3,707.40     998.30      1,210.63
涤纶 FDY       1,251.50    1,007.96    3,337.25      2,498.99    6,424.36      3,692.40    4,392.78     3,341.52
 氨纶           104.72      451.40      441.10       2,011.60     288.02        890.29      241.70        887.39
 锦纶           200.46      465.99      641.77       1,310.37     433.78        788.96      499.44        948.35
 纱类           177.93      378.11      503.08        883.38      629.36        976.69      473.27        959.37
 染料           562.17     1,819.79     870.25       2,872.88    1,126.99      3,386.19    1,008.99     4,020.70
 助剂          4,676.37    1,064.09    9,760.25      1,924.15    6,837.27      1,337.60    7,487.20     1,473.43
辅料、配件               -    1,730.29           -      3,791.37           -      3,206.84            -    4,709.61
 合计         15,806.59   14,122.15   32,376.73     28,317.67   45,689.97     30,560.34   55,869.39    47,282.45
         注：辅料、配件计量单位分为多种，故未统一列示数量。
         公司主要原材料的采购价格变动情况如下：
      类别                  单位              2022年1-6月           2021年度            2020年度           2019年度
   涤纶POY                  元/吨                    7,783.23        7,318.08           4,895.41          7,292.90
   涤纶DTY                  元/吨                   10,677.76       11,405.61           8,692.64         12,126.94
   涤纶FDY                  元/吨                    8,053.98        7,488.15           5,747.49          7,606.84
      氨纶                  元/吨                   43,106.91       45,604.49          30,911.27         36,714.66
      锦纶                  元/吨                   23,246.21       20,418.03          18,187.98         18,988.11
      纱类                  元/吨                   21,250.81       17,559.32          15,518.94         20,271.21
浙江彩蝶实业股份有限公司                                       招股说明书
染料             元/吨   32,370.68   33,012.23   30,046.37   39,848.74
助剂             元/吨    2,275.45    1,971.41    1,956.33    1,967.93
  （1）涤纶POY采购价格
  报告期内，公司涤纶POY的采购单价呈现先下降后上涨的趋势，根据东方
财富choice涤纶POY150D/48F的市场价，公司采购单价与市场价格变动趋势保
持一致，不存在较大差异。报告期内，东方财富choice涤纶POY150D/48F的市
场价与公司涤纶POY采购价格的对比情况如下：
                                                单位：元/吨
 数据来源：东方财富choice
  （2）涤纶DTY采购价格
  报告期内，公司涤纶DTY的采购单价存在上下波动的情况，主要原因系公
司为满足下游客户要求，公司采购了部分单价较高的再生丝涤纶DTY，再生丝
涤纶DTY的采购占比对月度采购单价影响较大。将公司采购的涤纶DTY区分再
生丝和非再生丝与市场价对比如下：
                                                单位：元/吨
浙江彩蝶实业股份有限公司                         招股说明书
 数据来源：东方财富choice
  如上图所示，公司再生涤纶DTY的采购单价和非再生涤纶DTY的采购单价
与市场价趋势除部分月份出现差异外，总体上保持一致。2021年9-11月公司再
生涤纶DTY采购单价与市场价差异较大主要原因系上述月份向南亚加工丝（昆
山）有限公司采购的再生涤纶DTY单价较高。该供应商使用的原材料系进口原
材料，并且生产的再生涤纶DTY已经过染色，导致单价较高。非再生涤纶DTY
的采购单价与市场价部分月份出现差异，主要受当月采购涤纶DTY规格占比变
化及具有特殊功能的涤纶DTY占比变化的影响。
  （3）涤纶FDY采购价格
  报告期内，公司涤纶FDY的采购单价呈现先下降后上涨的趋势。根据东方
财富choice涤纶FDY150D/96F的市场价，公司采购单价与市场价格变动保持一
致，不存在较大差异。报告期内，东方财富choice涤纶FDY150D/96F的市场价
与公司涤纶FDY采购价格的对比情况如下：
                                    单位：元/吨
浙江彩蝶实业股份有限公司                      招股说明书
 数据来源：东方财富choice
  （4）氨纶采购价格
  报告期内，公司氨纶的采购单价 存在上下波动的情况。根据东方财富
choice40D氨纶的市场价，公司采购单价与市场价格变动趋势基本保持一致。报
告期内，东方财富choice 40D氨纶的市场价与公司氨纶采购价格的对比情况如
下：
                                 单位：元/吨
 数据来源：东方财富choice
浙江彩蝶实业股份有限公司                       招股说明书
  如上图所示，2021年和2022年1-6月，公司氨纶采购单价与市场价存在较大
差异，主要原因系公司采购了部分氨纶包覆丝，氨纶包覆丝的采购单价与氨纶
的市场价存在差异。将公司采购的氨纶区分氨纶和氨纶包覆丝与市场价对比如
下：
                                  单位：元/吨
 数据来源：东方财富choice
  如上图所示，公司氨纶采购单价与市场价波动趋势基本保持一致。2019年-
原因系：氨纶包覆丝系由氨纶和锦纶包覆加工而成，单价由氨纶、锦纶的市场
价及其占比以及加工费组成，2019年-2020年氨纶价格在低水平时，氨纶包覆丝
考虑原材料价格及加工费之后与氨纶的价格不存在重大差异。2021年氨纶市场
价大幅上涨，由于氨纶包覆丝仅包含部分氨纶，导致氨纶包覆丝的采购单价上
涨幅度小于氨纶，包覆丝的采购单价低于氨纶的市场价。2022年1-6月，随着氨
纶市场价格回落，公司氨纶包覆丝的采购单价与氨纶市场价格差距逐渐缩小。
  （5）锦纶采购价格
  报告期内，公司锦纶的采购单价呈现先下降后上涨的趋势。为满足下游客
户要求，2020年下半年开始，公司陆续采购了单价较高的再生锦纶。再生锦纶
浙江彩蝶实业股份有限公司                                     招股说明书
的采购占比对月度采购单价影响较大，故将公司采购的锦纶区分再生丝和非再
生丝与市场价对比如下。
                                                单位：元/吨
  数据来源：东方财富choice
   如上图所示，除2022年6月外，公司再生锦纶采购单价与市场价波动趋势基
本保持一致。公司非再生锦纶的采购单价与市场价趋势除部分月份出现差异
外，总体上保持一致。部分月份出现差异主要系受内部细分规格、订单时间与
入库时间差异的影响。
   （6）纱类采购价格
   报告期内，公司纱类平均采购价格整体呈现先下降后上升的趋势，主要原
因系公司采购的纱类产品以涤纶为主要原料，受涤纶上游原材料PTA、MEG价
格波动影响。根据东方财富choice数据显示，报告期内，国内MEG平均价格分
别为4,747.81元/吨、3,852.63元/吨、5,253.79元/吨和5,031.37元/吨，PTA平均到
岸中间价分别为737.03美元/吨、464.27美元/吨、668.93美元/吨和888.75美元/
吨，国内MEG平均价格呈现波动上涨的趋势，PTA平均到岸中间价呈现先下降
后持续上涨的趋势。公司纱类平均采购价格波动趋势与PTA平均到岸中间价波
动趋势一致。
   （7）染料采购价格
浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
  报告期内，公司染料采购单价与分散黑ECT300%（华东）市场价对比如
下：
                                                        单位：元/吨
        项目          2022年1-6月      2021年度      2020年度      2019年度
     公司染料采购单价          32,370.68   33,012.23   30,046.37   39,848.74
分散黑ECT300%（华东）市场价      24,563.33   25,784.17   28,299.50   38,050.80
 数据来源：卓创资讯
场价变动趋势一致。2021年，公司染料采购单价上涨，市场价下降，主要原因
系2020年染料市场价较低，公司备货了分散黑ECT300%染料，导致2021年分散
黑ECT300%采购占比下降，单价相对较高的托黄 8GFF（200%）及蓝2BLM
（200%）染料采购占比上涨，拉高了染料平均采购单价。2022年1-6月，公司
染料采购单价和分散黑ECT300%（华东）市场价较2021年度均有所下降，变动
趋势一致。
  （8）助剂采购价格
司助剂平均采购单价较2021年有所上涨。公司采购的助剂主要包括液碱等。根
据东方财富choice数据显示，2021年度和2022年1-6月，烧碱（液碱,32%）的平
均市场价分别为720.02元/吨、1,146.89元/吨，呈现上涨的趋势，与公司助剂的
平均采购价格变动趋势一致。
  综上所述，报告期内，公司主要原材料涤纶POY、涤纶FDY和纱类的采购
单价呈现先下降后上升的趋势，与市场价变动趋势一致；涤纶DTY和锦纶区分
再生丝后，公司采购单价与市场价变动趋势一致；氨纶区分包覆丝后，公司采
购单价与市场价变动趋势一致；公司染化料的采购价格呈现先下降再上涨的趋
势，与市场价逐年下降的变动趋势存在不一致，原因主要系受内部细分品种采
购占比波动的影响；助剂平均采购价格与市场价变动趋势一致。报告期内，公
司主要原材料采购价格波动与其实际经营情况相符。
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          假设其他所有因素不变，公司主要原材料采购均价分别上升10%和下降
          （1）2022年1-6月
            实际采购情况                      假设采购均价上涨10%                          假设采购均价下降10%
主要原材                 生产领用        上涨后采        上涨后生产        对利润总额        下降后采        下降后生产        对利润总
料类别      采购均价
                      金额          购均价         领用金额         的影响          购均价         领用金额        额的影响
         （元/吨）
                     （万元）        （元/吨）        （万元）        （万元）         （元/吨）        （万元）        （万元）
涤纶POY     7,783.23    6,708.78    8,561.55     7,379.66     -670.88     7,004.91     6,037.91    670.88
涤纶DTY    10,677.76    4,816.96   11,745.54     5,298.65     -481.70     9,609.98     4,335.26    481.70
涤纶FDY     8,053.98    1,481.97    8,859.38     1,630.17     -148.20     7,248.58     1,333.77    148.20
 氨纶      43,106.91     690.68    47,417.60      759.74       -69.07    38,796.22      621.61      69.07
 锦纶      23,246.21     404.10    25,570.83      444.51       -40.41    20,921.59      363.69      40.41
 纱类      21,250.81     439.90    23,375.89      483.89       -43.99    19,125.73      395.91      43.99
 染料      32,370.68    1,546.07   35,607.75     1,700.68     -154.61    29,133.61     1,391.46    154.61
 助剂       2,275.45    1,040.34    2,503.00     1,144.37     -104.03     2,047.91      936.30     104.03
 合计                  17,128.79                18,841.67    -1,712.88                15,415.91   1,712.88
          （2）2021年度
            实际采购情况                      假设采购均价上涨10%                          假设采购均价下降10%
主要原材                 生产领用        上涨后采        上涨后生产        对利润总额        下降后采        下降后生产        对利润总
料类别      采购均价
                      金额          购均价         领用金额         的影响          购均价         领用金额        额的影响
         （元/吨）
                     （万元）        （元/吨）        （万元）        （万元）         （元/吨）        （万元）        （万元）
涤纶POY     7,318.08   13,313.60    8,049.89    14,644.96    -1,331.36    6,586.27    11,982.24   1,331.36
涤纶DTY    11,405.61    8,391.42   12,546.17     9,230.56     -839.14    10,265.05     7,552.28    839.14
涤纶FDY     7,488.15    2,827.09    8,236.97     3,109.80     -282.71     6,739.34     2,544.38    282.71
 氨纶      45,604.49    2,084.12   50,164.94     2,292.53     -208.41    41,044.04     1,875.71    208.41
 锦纶      20,418.03    1,243.54   22,459.83     1,367.89     -124.35    18,376.23     1,119.19    124.35
 纱类      17,559.32    1,243.64   19,315.25     1,368.00     -124.36    15,803.39     1,119.28    124.36
 染料      33,012.23    3,125.94   36,313.45     3,438.53     -312.59    29,711.01     2,813.35    312.59
 助剂       1,971.41    1,791.87    2,168.55     1,971.06     -179.19     1,774.27     1,612.68    179.19
 合计                  34,021.22                37,423.34    -3,402.12                30,619.10   3,402.12
          （3）2020年度
            实际采购情况                      假设采购均价上涨10%                          假设采购均价下降10%
主要原材
 料类别     采购均价        生产领用金       上涨后采        上涨后生产        对利润总         下降后采        下降后生产        对利润总
         （元/吨）         额          购均价         领用金额        额的影响         购均价          领用金额        额的影响
        浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                    招股说明书
                      （万元）        （元/吨）        （万元）         （万元）        （元/吨）       （万元）         （万元）
涤纶POY      4,895.41    9,536.83    5,384.95     10,490.51    -953.68     4,405.87     8,583.15    953.68
涤纶DTY      8,692.64    7,446.04    9,561.90      8,190.64    -744.60     7,823.38     6,701.44    744.60
涤纶FDY      5,747.49    2,966.38    6,322.24      3,263.02    -296.64     5,172.74     2,669.74    296.64
 氨纶       30,911.27    1,031.20   34,002.40      1,134.32    -103.12    27,820.14      928.08     103.12
 锦纶       18,187.98      728.07   20,006.78       800.88      -72.81    16,369.18      655.26      72.81
 纱类       15,518.94      962.91   17,070.83      1,059.20     -96.29    13,967.05      866.62      96.29
 染料       30,046.37    2,687.19   33,051.01      2,955.91    -268.72    27,041.73     2,418.47    268.72
 助剂        1,956.33    1,229.58    2,151.96      1,352.54    -122.96     1,760.70     1,106.62    122.96
 合计               -   26,588.20            -    29,247.02   -2,658.82           -    23,929.38   2,658.82
           （4）2019年度
             实际采购情况                      假设采购均价上涨10%                         假设采购均价下降10%
主要原材                  生产领用        上涨后采购        上涨后生产        对利润总        下降后采        下降后生产        对利润总
 料类别     采购均价
                       金额          均价           领用金额        额的影响         购均价         领用金额        额的影响
         （元/吨）
                      （万元）        （元/吨）         （万元）        （万元）        （元/吨）        （万元）        （万元）
涤纶POY      7,292.90   29,674.34     8,022.19    32,641.77   -2,967.43    6,563.61    26,706.91   2,967.43
涤纶DTY     12,126.94    8,736.38    13,339.63     9,610.02    -873.64    10,914.25     7,862.74    873.64
涤纶FDY      7,606.84    3,370.53     8,367.52     3,707.58    -337.05     6,846.16     3,033.48    337.05
 氨纶       36,714.66    1,223.20    40,386.13     1,345.52    -122.32    33,043.19     1,100.88    122.32
 锦纶       18,988.11     837.26     20,886.92      920.99      -83.73    17,089.30      753.53      83.73
 纱类       20,271.21    1,022.18    22,298.33     1,124.40    -102.22    18,244.09      919.96     102.22
 染料       39,848.74    3,611.40    43,833.61     3,972.54    -361.14    35,863.87     3,250.26    361.14
 助剂        1,967.93    1,405.44     2,164.72     1,545.98    -140.54     1,771.14     1,264.90    140.54
 合计               -   49,880.73            -    54,868.80   -4,988.07           -    44,892.66   4,988.07
           如上述表格所示，假设报告期内主要原材料采购均价上升10%，利润总额
        分别下降4,988.07万元、2,658.82万元、3,402.12万元和1,712.88万元，下降比例
        分别为56.63%、24.87%、22.39%和26.60%，对公司经营业绩产生较大影响。
        丝业务销售占比较高，且其工序较短，仅为涤纶POY加弹，利润受原材料价格
        变化的影响更大。
           为应对主要原材料价格波动的风险，公司主要采取的应对措施如下：
           ①优化产品结构
浙江彩蝶实业股份有限公司                                         招股说明书
  公司涤纶长丝业务原材料占比较高，且属于库存销售模式，销售价格根据
合同签订当日的原材料市场价及加工费予以确定，实行现货交易，若原材料市
场价格出现大幅波动，将导致公司毛利出现大幅波动。2020年开始，公司优化
产品结构，陆续缩减涤纶长丝的销售、生产规模，以应对原材料价格波动的风
险。
  ②价格联动机制
  公司涤纶面料、无缝成衣等产品的定价会考虑订单日的原材料市场价，公
司采购部根据库存储备、客户订单情况向供应商采购原材料，如此可以转移部
分原材料价格波动的风险。
  公司生产所需能源主要为电、天然气、蒸汽、煤等。报告期内，公司各期
主要能源的采购情况如下：
 项目       期间          采购金额（万元）         采购量           采购单价
 电
天然气
 蒸汽
 煤
  （1）报告期内公司煤采购情况
浙江彩蝶实业股份有限公司                              招股说明书
  仅 2019 年度，发行人存在使用煤炭的情况，主要系为进一步践行节能环
保，响应国家关于节能环保的理念，公司染色工艺逐步使用天然气替代煤，
  （2）报告期内公司电采购情况
所致。2021 年度，公司用电量较 2020 年有所上涨，主要系各产品产量均上
涨，耗用的电量上涨。2022 年 1-6 月，公司用电量较上年同期有所下降，主要
系涤纶长丝业务订单减少，加之，公司优化产品结构，当期处置部分加弹设
备，集中资源发展优势产品，涤纶长丝产量进一步下降，耗用的电量下降。
优惠。根据《国家发展改革委关于阶段性降低企业用电成本支持企业复工复产
的通知》（发改价格〔2020〕258 号）及《国家发展改革委关于延长阶段性降低
企业用电成本政策的通知》（发改价格〔2020〕994 号），自 2020 年 2 月 1 日起
至 12 月 31 日止，电网企业在计收除高耗能行业用户外的现执行一般工商业及
其它电价、大工业电价的电力用户电费时，统一按原到户电价水平的 95%结
算。2021 年电费单价较 2020 年略有上涨，主要原因包括：1）2021 年度电费防
疫优惠取消；2）2021 年 10 月之后能源双控电费市场价格上涨；3）2021 年 1
月-9 月，电费的市场价格较 2020 年下降，拉低了 2021 年度电费的单价。上述
拉升电费因素的影响略大于拉低电费因素的影响，共同导致 2021 年度电费价格
较 2020 年度略有上升。2022 年 1-6 月电费单价较 2021 年上涨，主要受能源双
控影响，电费市场价格持续上涨，导致公司电费采购单价上涨。
  （3）报告期内公司天然气及蒸汽采购情况
度，国内外新冠疫情较 2020 年度有所改善，工厂恢复生产，公司染整受托加工
和涤纶面料业务需求旺盛，染整环节所需的蒸汽和天然气用量增加。2022 年 1-
新厂区募投项目定型环节已全部改为使用天然气，不再使用蒸汽。
         浙江彩蝶实业股份有限公司                                     招股说明书
         及蒸汽价格大幅上涨。其中，2021 年 11 月开始，天然气含税价由 3.10 元/立方
         米上涨至 4.69 元/立方米；2021 年 11 月，蒸汽市场价格上涨幅度较大，供热基
         准价格由 295 元/吨调整至 435 元/吨；2021 年 12 月以来，受煤炭市场价格回
         调，供热基准价格亦随之降低。前述市场价格调整导致公司能源采购单价上涨
         较多。2022 年 1-6 月，发行人天然气及蒸汽采购单价进一步上涨，主要系受煤
         炭价格大幅上涨、“能耗双控”等多重因素影响，天然气价格自 2021 年 11 月上
         涨后未回落，蒸汽价格较 2021 年 11 月有所回落，但依然处于高位，导致公司
         能源采购单价上涨较多。
              综上，报告期内，公司能源采购价格随市场合理波动。
              （1）报告期内，前五名供应商名称、采购金额、占营业成本的比例情况如
         下表所示：
                                                         占公司营      占公司采
年度/期                                         采购金额
         序号           供应商名称     主要采购种类                   业成本的      购总额的
 间                                           （万元）
                                                          比例        比例
                               涤纶 POY、涤纶
                               DTY、涤纶 FDY
                               DTY、涤纶 FDY
                          合计                 12,371.16    46.08%    54.71%
                                涤纶 POY、涤纶
                                    纸管
                                涤纶 POY、涤纶
                                DTY、涤纶 FDY
  度
                               涤纶 POY、涤纶
                               DTY、涤纶 FDY
                          合计                 20,898.66    35.68%    44.80%
  度                            DTY、涤纶 FDY
         浙江彩蝶实业股份有限公司                                                        招股说明书
                                            涤纶 POY、涤纶
                                             FDY、纸管
                                            涤纶 POY、涤纶
                                                FDY
                               合计                               23,696.04    52.91%     54.14%
                                           涤纶 POY、涤纶
                                               FDY
                                           涤纶 POY、涤纶
                                               FDY
  度                                        DTY、涤纶 FDY
                               合计                               38,172.53    55.17%     61.68%
              上述供应商的基本情况、合作历史、采购方式、定价方式和结算方式如
         下：
          供应商                                                  合作历      采购   定价方      结算方
   序号                              基本情况
           名称                                                   史       方式    式        式
                 上市公司，代码 601233。成立于 1999 年 9 月，注册地址
                 浙 江 省 桐 乡 市 洲 泉 镇 德 胜 路 1 号 12 幢 ， 注 册 资 本                  按照市
          桐昆集    241,111.9493 万元，法定代表人陈士良，主要从事各类民                       直接   场行情
           团     用涤纶长丝的生产、销售，以及涤纶长丝主要原料之一的                              采购   协商定
                                                                 作                    兑汇票
                 PTA（精对苯二甲酸）的生产，系行业内知名的供应商之                                   价
                 一。
                                                                             按照市
                 成立于 1998 年 5 月，注册地址湖州市凤凰路 777 号，负             2002 年
          湖州电                                                           直接   场行情      银行转
          力局                                                            采购   协商定       账
                 司，实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会                          作
                                                                              价
                 成立于 2003 年 10 月，注册地址浙江省湖州市南浔区练市
                                                                             按照市
                 工业园区内，注册资本 8,607.5281 万元，法定代表人杨               2005 年
          湖州协                                                           直接   场行情      银行转
           鑫                                                            采购   协商定       账
                 务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展                       作
                                                                              价
                 经营活动）
                 系上市公司江苏东方盛虹股份有限公司（以下简称“东方
                 盛虹”，代码：000301）的全资孙公司。成立于 2012 年 5                           按照市
          盛虹科    月 ， 注 册地 址 吴江 盛 泽镇 市场 路 南 侧一 层 ，注 册 资 本                直接   场行情
           贸     1,000 万元，法定代表人张叶兴，与东方盛虹的其他子公                           采购   协商定
                                                                 作                    兑汇票
                 司经营和管理东方盛虹的主营业务（民用涤纶长丝的研                                     价
                 发、生产和销售）。
                 上市公司，代码 603225。成立于 2000 年 2 月，注册地址                          按照市
          新凤鸣    浙 江 省 桐 乡 市 洲 泉 工 业 区 德 胜 路 888 号 ， 注 册 资 本            直接   场行情
          集团     152,956.744 万元，法定代表人庄耀中，主要业务为民用涤                       采购   协商定
                                                                 作                    兑汇票
                 纶长丝及其主要原材料之一 PTA 的研发、生产和销售。                                  价
         浙江彩蝶实业股份有限公司                                                             招股说明书
                系香港交易所上市公司湖州燃气（06661.HK）的控股子公
          湖州南                                                                     按照市
                司，成立于 2009 年 9 月，注册地址浙江省湖州市南浔区                  2017 年
          浔新奥                                                             直接      场行情        银行转
          燃气有                                                             采购      协商定         账
                李海笑，主营业务为分销和销售天然气，并提供燃气管网                         作
          限公司                                                                      价
                的建设及安装服务
              报告期内，公司向前五名供应商合计采购额分别占当期营业成本的
         成本 50%的情形。2021 年度，公司前五大供应商合计采购额占当期营业成本比
         例较低，主要原因系公司在 2020 年涤纶长丝市场价格较低时，对涤纶 POY 及
         涤纶 FDY 进行备货，2021 年度涤纶 POY 及涤纶 FDY 采购量下降。
              发行人与上述供应商之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人
         员和核心技术人员及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在上述供应
         商中拥有权益。
              ①各期应付账款前五名情况
              报告期各期末，公司应付账款明细情况如下：
                                                                            单位：万元、%
     项目
                金额         比例        金额         比例          金额           比例        金额         比例
货款              6,459.90    70.17    8,543.64       72.85   6,139.55      80.06   6,862.75     94.51
设备及工程款          2,476.47    26.90    2,897.26       24.71   1,271.94      16.58     92.26       1.27
费用款              270.13      2.93     286.32         2.44    257.95        3.36    306.26       4.22
     合计         9,206.50   100.00   11,727.22   100.00      7,669.44     100.00   7,261.28    100.00
              报告期各期末应付账款主要系应付货款，占报告期应付账款的比例分别为
         付设备工程款占比上涨，主要系受募投项目建设的影响。
              应付货款中，公司按承兑银行的信用等级，对非十五大银行承兑的银行承
         兑汇票，在背书或贴现时未终止确认，故应付账款期末余额中包含了此部分实
         际已结算的金额，无法体现公司期末实际未付款情况。为分析期末未付款情
         况，对实际已背书转让但未终止确认的应收票据进行还原后情况如下：
                                                                            单位：万元、%
         项目           2022年6月末         2021年12月31日           2020年12月31日          2019年12月31日
  浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                招股说明书
                             变动幅                  变动幅                变动幅      当期金          变动
              当期金额                    当期金额                当期金额
                              度                    度                  度        额           幅度
应付账款（还原
前）
应付账款（还原
后）
      报告期内各期还原后的应付货款前五名情况如下：
                                                                 单位：万元、%
                                                                 占还原后的应
              序                                            还原后的应
    时点                            供应商名称                          付货款账面余
              号                                            付货款余额
                                                                  额的比例
  月 30 日      4     海宁市尚品纺织品有限责任公司                              107.33              3.55
                                 合 计                            685.81            22.66
  月 31 日      4     桐昆集团                                        102.39              2.90
                                 合 计                            708.20            20.08
  月 31 日      4     常熟市虞山镇正辰文针织厂                                112.57              3.26
                                 合 计                            910.64            26.39
  月 31 日      4     杭州福璋实业有限公司                                   95.77              3.29
                                 合 计                            817.57            28.12
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                              招股说明书
          ②应付货款前五名与前五大供应商的匹配及差异原因如下：
          A、2022年6月30日
    况及差异原因如下：
                           是否为     是否为应
                                                 应付货款前五大与前五大供应商不匹配的
序号          供应商名称          前五大     付货款余
                                                         原因
                           供应商     额前五大
                                                 公司主要向其采购各类涤纶丝，均系款到
                                                 发货，期末余额基本为预付款项
                                                 公司主要向其采购各类涤纶丝，均系款到
                                                 发货，期末余额基本为预付款项
                                                 公司向其采购蒸汽，从 2021 年开始结算
                                                 方式变更为预充值，期末余额为预付款项
      湖州南浔新奥燃气有限                                 公司向其采购天然气，结算方式为预充
      公司                                         值，期末余额为预付款项
      绍兴市绍臻纺织品有限                                 公司主要向其采购各类面料成品，应付账
      公司                                         款期末余额系 6 月采购形成
      金华市钰盛新材料科技                                 公司主要向其采购复合纱和色丝，应付账
      有限公司                                       款期末余额系 6 月采购形成
      海宁市尚品纺织品有限                                 公司主要向其采购各类面料成品，应付账
      责任公司                                       款期末余额系 6 月采购形成
      桐乡市共创贸易有限公                                 公司向其采购助剂，应付账款期末余额系
      司                                          5-6 月采购形成
          B、2021 年 12 月 31 日
    况及差异原因如下：
                          是否为前五     是否为应付货           应付货款前五大与前五大供应
     序号       供应商名称
                           大供应商     款余额前五大              商不匹配的原因
                                                     公司主要向其采购各类涤纶
                                                     丝，均和纸管，涤纶丝系款到
                                                     发货，期末应付余额基本为预
                                                     付款项系11-12月采购纸管形成
                                                     公司主要向其采购各类涤纶
                                                     基本为预付款项
                                                     公司向其采购蒸汽，2021年结
                                                     额为预付款项
浙江彩蝶实业股份有限公司                                          招股说明书
                                            丝，均系款到发货，期末余额
                                            基本为预付款项
      桐乡市立科化工有                              公司向其采购染料，应付账款
      限公司                                   期末余额系11-12月采购形成
      江苏新德宇纺织品
      有限公司                                  供应商提供纬编加工服务，基
      常熟市琴川街道莱                              本为半年结算一次款项，故期
      场
     C、2020 年 12 月 31 日
况及差异原因如下：
                     是否为前五     是否为应付货       应付货款前五大与前五大供应
序号       供应商名称
                      大供应商     款余额前五大           商不匹配的原因
                                            公司主要向其采购各类涤纶
                                            基本为预付款项
                                            公司主要向其采购各类涤纶丝
                                            和纸管，涤纶丝系款到发货，
                                            期末应付余额系11-12月采购纸
                                            管形成
                                            公司主要向其采购各类涤纶
                                            基本为预付款项
      杭州福璋实业有限                              公司向其采购氨纶，应付账款
      公司                                    期末余额系11-12月采购形成
      常熟市虞山镇正辰
      文针织厂
                                            本为半年至一年结算一次款
      张家港市新永泰针
      纺织有限公司
     D、2019年12月31日
及差异原因如下：
                     是否为前五     是否为应付货       应付货款前五大与前五大供应
序号       供应商名称
                      大供应商     款余额前五大          商不匹配的原因
                                            公司主要向其采购各类涤纶
                                            基本为预付款项
浙江彩蝶实业股份有限公司                                  招股说明书
                                  公司每月28日左右结算当月电
                                  费，供电公司月底会从公司的
                                  电费专户内直接扣款结清，期
                                  末应付账款余额较小
                                  该供应商提供纬编加工服务，
    常熟市虞山镇正辰
    文针织厂
                                  付账款余额较大
                                  供应商2019年10-12月的货款未
                                  及时开票，而合同约定信用期
                                  为公司收到发票后一个月内付
                                  款，导致期末应付账款较高
    杭州福璋实业有限                      公司向其采购氨纶，应付账款
    公司                            期末余额系11-12月采购形成
                                  该供应商提供纬编加工服务，
    张家港市信美针纺
    织品有限公司
                                  期末应付账款余额较大
    综上所述，公司应付货款前五名与采购前五大供应商不匹配，主要原因如
下：1）公司采购前五大大部分系涤纶丝供应商，涤纶丝采购系现款结算，对应
供应商基本系预付款项余额；2）公司与提供纬编加工服务的供应商的结算周期
为半年至一年，时间较长，导致部分委外加工厂商的期末应付账款余额较大；
充值，导致 2021 年底系预付款项余额；4）2020 年湖州电力局每月结算方式从
每月 25 日左右统一开票结算当月电费改为每月 15 日和次月 5 日左右分别开票
结算上下半月的电费，开票后一周左右进行扣款，如此导致 2020 年底和 2021
年底应付电费余额较大；5）公司的主要原材料除涤纶 POY、涤纶 DTY 和涤纶
FDY 等涤纶丝外，其他主要原材料氨纶、锦纶、纱类、染料和助剂等采购与供
应商结算存在一定期限的信用期，各报告期末应付账款余额较大。
    （2）外协加工情况
    报告期内，公司外协加工的范围包括涤纶面料中的织造、拉毛、印花等工
序，无缝成衣中织造、染色、缝制等工序，具有合理性和必要性。随着公司染
整、无缝成衣业务规模不断扩大，订单数量持续增加，公司的产能已经接近饱
和，尤其在遇到突发性和季节性订单激增的情况下，采用外协加工方式能够扩
充生产能力。
    公司前五名外协厂商、及其外协金额、占营业成本的比例情况如下：
  浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
                                                    外协金额        占营业成
 期间      序号        外协厂商名称                 外协工序
                                                    （万元）        本比例
                                         面料后整理（拉
                                           毛）
                   合计                                695.83       2.59%
                                         面料后整理（拉
                                           毛）
                                         面料后整理（印
                                           花）
                         合计                         1,320.56      2.25%
                                         面料后整理（拉
                                           毛）
                         合计                         1,211.74      2.71%
                                         面料后整理（拉
                                           毛）
                                         毛、印花、摇粒）
              张家港市信美针纺织品制造有限
              公司
                         合计                          927.36       1.34%
  注 1：含浙江湘知内衣有限公司（曾用名：海宁湘知内衣有限公司）
                                、河南巧约服饰有限公司、鲁山县雅
  园服饰加工店、鲁山县姿博服装加工店；
  注 2：淮滨县荣依针织有限公司、嘉兴市经开城南街道荣依针织加工厂系同一实际控制人，合并披露。
         上述外协厂商中，南浔练市秋红绣花场系公司过往关联方，关联关系详见
  本《招股说明书》“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方及关联关
  系”。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
  （六）发行人安全生产和环境保护情况
  公司自成立即重视安全生产，为全面提升企业安全生产水平，加强企业内
部安全生产管理，公司制订了各项安全管理规章制度：如安全生产责任制度、
安全生产检查制度、消防安全管理制度、职业健康管理制度等，使安全生产有
法可依、有章可循、管理有序，保证国家有关安全生产规定和技术规程得到落
实和严格执行。
  为保证设备的良好安全运转，公司建立健全《设备安全管理和检修、维修
制度》《设备、设施变更、报废和拆除管理制度》等各项设备管理制度，落实
责任，进行设备的日常维修，加强设备使用全过程中的自查工作，以消除隐
患。为保障员工的安全与健康，公司在项目建设中严格执行国家有关劳动与安
全生产的相关规定，制定《应急救援措施管理制度》，设有应急救援小组，应
对突发事故的发生，定期进行演练，并进行演习后总结；制定了《安全生产检
查制度》，安全生产领导小组定期进行安全检查，及时发现事故的隐患，消灭
事故于萌芽之中，保障职工的生命安全。
  公司现持有北京中安质环认证中心颁发的注册号为 02818S10457R1M 的
《职业健康安全管理体系认证证书》，发行人建立的职业健康安全管理体系符
合 GB/T45001-2020/ISO 45001:2018 标准，通过认证范围为纺织类的化纤面料、
无缝内衣的加工及相关活动，有效期至 2024 年 9 月 6 日。
日，湖州市南浔区应急管理局分别出具证明，确认，报告期内，该局未接到彩
蝶实业在本辖区内发生生产安全事故的报告，该公司未受到该局的安全生产行
政处罚。
  （1）排污许可证及排污权情况
  截至报告期末，发行人及其子公司已按照《中华人民共和国环境保护法》
《排污许可管理办法（试行）》《排污许可管理条例》《固定污染源排污许可
分类管理名录（2017 年版）》《固定污染源排污许可分类管理名录（2019 年
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                       招股说明书
    版）》等规定，取得了排污许可证或固定污染源排污登记。具体情况如下表所
    示：
序号        持证人               编号                发证机关       有效期至
     发行人（东厂区，亦     91330503745844451F001P              已于 2022 年 6
     即染整业务厂区）      《排污许可证》                             月 16 日注销
                   《固定污染源排污登记回执》            国生态环境部全国   13 日
     彩蝶化纤（原北厂      91330503MA2JJ3QR6W001Z   排污许可证管理信   2026 年 4 月
     区）            《固定污染源排污登记回执》            息平台登记取得    13 日
                   《排污许可证》                             5日
       发行人除获取上表排污许可证或固定污染源排污登记外，于 2020 年 7 月
    司签订《主要污染物排污权交易转让合同》，通过交易共计受让化学需氧量排
    污权 12 吨/年，氨氮排污权 1.2 吨/年，折算水量 240,000 吨/年，交易总价为
       彩蝶实业新厂区于 2021 年 12 月取得《排污许可证》，在取得《排污许可
    证》之前的 2021 年 10 月、11 月进行调试设备和试生产，针对上述情况，2022
    年 1 月 25 日，发行人向湖州市生态环境局南浔区分局提交《情况说明》，内容
    包含：彩蝶实业募投项目系技改搬迁项目，结合公司设备搬迁技改、新增投入
    调试的实际需要，且新厂区在发生实际排污行为之前，公司已通过主要污染物
    排污权有偿使用和交易相关规定有偿交费取得排污权，新老厂区排污总量并未
    超过其有权排污量，且新厂区染整生产落实了各项污染防治措施，未对环境造
    成重大影响，故该局不会对彩蝶实业新厂区取得《排污许可证》之前的排污行
    为进行处罚。同日，湖州市生态环境局南浔区分局在前述《情况说明》中回复
    确认“同意，情况属实”。
       （2）生产经营中涉及环境污染的具体环节及污染物种类
       公司主要生产环节包括纺丝、织造、前处理、染色、后整理、成衣裁剪缝
    合等，生产过程中主要污染物种类包括：①废水：包括生产废水和生活废水，
    其中生产废水主要为面料染色废水、地面冲洗废水，生活污水主要为职工生活
    污水；②废气：主要为纺丝产生的油剂废气，前处理及后整理产生的定型废
    气、燃气废气、纤维尘，食堂经营产生的油烟废气等；③固体废物：主要为生
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产过程中产生的废布、一般包装材料、污泥、煤渣、生活垃圾、废油、废化学
品包装物等；④噪声：主要来源于车间内设备噪声。根据《企业环境信用评价
办法（试行）》（环发[2013]150号）的规定，公司所属的纺织业属于重污染行
业。
  （3）主要污染物的排放量
  报告期内，公司实施排放总量控制的主要污染物的排放量情况如下：
                           生产废水                  生产废气[注1]
 年度/期间         指标
                        COD       NH3-N   SO2     NOx     颗粒物
（东厂区，即
            排放量（t/a）    0.51      0.051    \        \        \
 染整业务厂
 区）[注2]     是否符合范围      符合        符合       \        \        \
            总量指标（t/a）   60.75     6.075    \        \        \
            排放量（t/a）    26.28     2.628    \        \        \
（新厂区）
            是否符合范围      符合        符合       \        \        \
            总量指标（t/a）   61.69     6.169    \        \        \
厂区，即染整      排放量（t/a）    44.78     4.48     \        \        \
 业务厂区）
            是否符合范围      符合        符合       \        \        \
            总量指标（t/a）   60.75     6.075    \        \        \
            排放量（t/a）    4.07      0.41     \        \        \
   厂区）
            是否符合范围      符合        符合       \        \        \
            总量指标（t/a）   61.91     6.191   17      18.35     2.55
            是否符合范围      符合        符合      符合      符合      符合
            总量指标（t/a）   61.91     6.191   17      18.35     2.55
            是否符合范围      符合        符合      符合      符合      符合
  注1：总量指标取自主管部门颁发或批准的《排污许可证》；自2021年1月1日起，发行人生产废气污
染物排放不再施行总量控制，排放量未作统计；
  注2：截至报告期末，东厂区（即老厂区的染整业务厂区）已搬迁至新厂区，不再产生生产污水及废
气。
  （4）主要环保处理设施、处理能力及运行情况
  ①发行人东厂区（即老厂区的染整业务厂区）主要环保处理设施、处理能
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力及运行情况
  截至报告期末，发行人东厂区已完成整体搬迁至新厂区，东厂区已停止经
营染整业务，该业务相关排污均不再产生，据此，2022 年 6 月 16 日，发行人老
厂区持有的编号为 91330503745844451F001P 的《排污许可证》已注销，东厂区
部分环保设备搬迁至新厂区、部分已拆除报废或拟报废状态，具体如下：
  A、废水
  发行人东厂区原氨氮分析仪及在线监测设备已于 2022 年 5 月搬迁至新厂
区，其余污水处理设施及污水站拟进行拆除报废，已于 2022 年 6 月与浙江菱城
建设工程有限公司签署《彩蝶老厂污水站拆除复耕工程》合同。
  B、废气
  发行人东厂区原污水站设置1套废气除臭处理，已于2022年6月搬迁至新厂
区。
  发行人东厂区原设置两套一拖五定型废气处理装置设置一根排气筒、一套
一拖四定型废气处理装置设置一根排气筒，对定型废气经有效处理后通过各自
排气筒达标排放，其中，东厂区一套一拖四定型废气处理装置设置一根排气筒
已于2022年6月搬迁至新厂区，两套一拖五定型废气处理装置已于2021年12月闲
置，拟进行报废处置。
  ③发行人西厂区、北厂区主要环保处理设施、处理能力及运行情况
  发行人西厂区从事化纤针织面料编织、无缝化纤内衣生产，北厂区出租给
子公司彩蝶化纤从事涤纶长丝加弹业务，截至 2022 年 6 月 30 日，正常生产，
主要涉及以下污染物处置措施：
  A、废气
  西厂区和北厂区产生的纤维尘主要采取生产期间尽量保持车间封闭、生产
场所及时清理等措施进行控制。此外，北厂区涉及加弹油剂废气，主要通过加
强车间通风强制外排。
  B、废水
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  西厂区和北厂区污水主要为生活污水，经化粪池预处理后通过污水管网送
至湖州光正水质净化有限公司集中处理，达标排放。
  C、固废
  公司主要固体废弃物中，废布、废丝、一般包装材料出售给废旧物资回收
单位，生活垃圾由环卫部门清运，废油、废化学品包装物委托相关资质单位处
置。发行人上述相关固体废弃物均合规处置，不直接对外排放。
  D、噪声
  西厂区和北厂区噪声采取的噪声防治措施有：选用低噪声型的机械设备；
主要噪声源采取防震措施；各噪声设备均设置于室内，并合理布局；平时生产
中加强对各设备的维修保养；加强厂区绿化，发行人通过前述措施确保厂界噪
声达标排放。
  ③公司新厂区主要环保处理设施、处理能力及运行情况
末，老厂区染整业务相关生产设备及环保设备已基本完成搬迁或拟报废，募投
项目搬迁完成。面料染色及后整理生产过程中的染色、定型等工艺环节会产生
一定的废弃物，根据污染因素主要可分为：废气、废水、固体废弃物、噪声
等，为有效减轻生产活动对环境的影响，公司投资建设污水处理站、简单回用
工程、定型废气处理系统等环保设施，详细情况如下：
  A、废水
  新厂区募投项目产生的废水主要为生活污水及生产废水，其中，生产废水
包括面料染整废水、地面冲洗废水等。全部废水经自建污水处理站和简单回用
工程处理后，部分回用于生产，其余纳入园区污水管网，最终由污水处理厂集
中处理达标后，尾水排放京杭运河。自建的污水处理设施由杭州达京环保科技
有限公司进行设计，综合废水设计处理能力为10,000m3/d，设置简单回用工程
处理能力为4,000m3/d（已投入使用）与高级回用工程3,000m3/d（尚未建设完
成）。具体污水处理工艺流程如下图所示：
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                污水处理工艺流程图
  B、废气
  a、定型废气
  染整新厂区募投项目的定型机主要用于坯布的预定型和染色后的定型，均
为直燃式定型机，使用天然气作为热源。定型过程有废气产生。
  发行人采取“组合式湿法高压静电六级处理”工艺对定型废气进行集中处
理。染整新厂区募投项目共配置5套定型废气处理装置系统，其中，2021年10-
达到98%，总颗粒物去除率90%以上，油烟去除率90%以上）。每两套定型废气
处理装置设置一根排气筒。2022年5-6月，由老厂区搬迁1套定型废气处理系统
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设置一根排气筒至新厂区，暂未投入使用。定型废气经有效收集处理后通过各
自排气筒达标排放。
  b、燃气废气
  发行人染整新厂区募投项目为直燃式定型机，使用天然气作为热源，天然
气燃烧废气与定型废气一并排放。
  c、纤维尘
  染整新厂区募投项目面料在起毛、剪毛、磨毛过程有纤维尘产生。每台生
产设备均配套收尘装置及布袋除尘装置，收集效率达到95%，除尘效率达到
  d、污水站废气
  染整新厂区募投项目污水处理站运行过程有废气产生。污水处理站主要处
理单元加盖，设置1套“氧化塔+碱洗塔+氧化塔”的废气处理装置（设计处理能
力为20,000m3/h，收集效率达到90%）对收集的废气进行集中处理，污水站废
气经有效收集处理后通过排气筒达标排放，该废气处理装置于2022年6月由老厂
区搬迁至新厂区，投入使用。
  e、称料间废气
  染整新厂区募投项目称料间、污水处理站调节池运行过程有废气产生。称
料间密闭换气、污水处理站调节池加盖，并设置 1 套“氧化塔+碱洗塔+水洗塔”
的废气处理装置（设计收集效率达到 90%）对收集的废气进行集中处理，称料
间废气经有效收集处理后通过排气筒达标排放，该废气处理装置于 2022 年 3 月
购置，于 6 月安装完成，投入使用。
  截至报告期末，公司上述废气处理设施除由老厂区搬迁至新厂区的 1 套定
型废气处理装置暂未投入使用，其余均稳定运行，处理后厂界颗粒物、废气浓
度均达标排放。
  C、固体废弃物
  公司主要固体废弃物中，废布出售给废旧物资回收单位，污水站污泥外运
制砖，生活垃圾由环卫部门清运，废油、废化学品包装物委托相关资质单位处
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置。发行人上述相关固体废弃物均合规处置，不直接对外排放。
     D、噪声
     公司噪声采取的噪声防治措施有：选用低噪声型的机械设备；主要噪声源
采取防震措施；各噪声设备均设置于室内，并合理布局；平时生产中加强对各
设备的维修保养；加强厂区绿化，发行人通过前述措施确保厂界噪声达标排
放。
     （5）环保投入、环保相关费用成本支出情况
     报告期内，发行人环保投资和费用成本支出情况如下：
                                                              单位：万元
       项目      2022年1-6月           2021年          2020年        2019年
环保投资                 94.63             2,722.15     462.88       170.16
其中：废气处理投资            68.94              490.27            -      127.52
废水处理投资               25.69             2,231.88     462.88        42.64
环保费用成本支出            474.95              877.36      688.03       700.43
其中：污水处理剂             53.83               79.40       66.17        89.53
排污权分摊               106.42              216.80       84.46        31.77
污泥处理费               104.66              188.82      167.76       164.78
污水处理费               125.90              222.92      174.57       263.29
环保设备折旧               82.58              157.66      139.68       135.07
其他                    1.56               11.76       55.39        16.00
       合计           569.57             3,599.50    1,150.92      870.60
     由上表可见，报告期内，公司环保投资主要集中在2021年度，其次为2020
年度，主要系公司本着环保先行的原则前期投入较大，在2020年度和2021年度
公司新厂区募投项目投资建设污水处理站、简单回用工程、定型废气处理系统
等环保设施，新厂区募投项目于2021年10月部分建成并开始试生产，后续环保
投资有所减少。
     由上表可见，报告期内，发行人环保费用成本支出呈现波动变化的趋势。
水回用量增加，污水排放量下降，污水处理费减少；②当期公司涤纶面料染整
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过程中，颜色较深的黑色面料数量减少，染料及助剂使用量下降，染色废水中
杂质减少，使得污水处理剂使用量及使用金额减少。
年新购排污权，排污权摊销金额增加所致。
新厂区募投项目高级回用工程尚未建设完成，回用水使用减少，导致当期河道
取水及污水均有所增加；②因新厂区污水处理池处于前期调试阶段，耗费污水
处理剂相对较多；③2022年1-6月聚合硫酸铁、聚合硫酸铝等污水处理助剂单价
上涨较多。前述原因综合导致2022年1-6月公司污水处理助剂金额、污水处理费
等有所增加。
  （6）环保投入、环保相关成本费用与公司生产经营所产生的污染匹配情况
  ①废气污染物排放与废气处理投资匹配情况
                                                                单位：万元
        项目              2022年1-6月       2021年       2020年        2019年
             SO2（t/a）               /           /           -       6.01
 生产废气        NOx（t/a）               /           /      6.53        10.95
           颗粒物（t/a）                 /           /           -       0.90
       废气处理投资                 68.94      490.27             -     127.52
 注：2021年1月1日起，发行人生产废气污染物排放不再施行总量控制，排放量未作统计。
理能力，同时拆除燃煤锅炉，不再使用煤作为定型工艺的能源，使得废气污染
物排放量呈现逐步下降的趋势。
  ②废水污染物排放与废水处理投资、污水处理费匹配情况
                                                                单位：万元
        项目              2022年1-6月       2021年       2020年        2019年
          COD（t/a）             26.79       48.85       39.73       56.02
生产废水
         NH3-N（t/a）             2.68        4.89        3.97        5.60
       废水处理投资                  25.69     2,231.88     462.88       42.64
       污水处理费                  125.90      222.92      174.57      263.29
 注：2020年和2021年废水处理投资系募投项目新建污水站
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升，便于进行中水回用处理。自2019年下半年起，公司逐步加大中水回用系统
的使用力度，减少河道取水量及污水排放量，使得污染物排放量及污水处理费
逐渐下降。
托加工和涤纶面料业务需求旺盛，加之，2021年10月，公司新厂区募投项目部
分建成并开始试生产，产能及产量较上年度增加较多，染整过程中产生的污水
及污水处理费亦相应增加。
要系：公司染整新厂区募投项目高级回用工程尚未建设完成，废水经简单回用
工程处理，部分回用于生产，其余经自建污水处理站处理后纳入园区污水管
网，废水回用率有所下降，导致河道取水量及污水排放量较上年同期均有所增
加，使得污染物排放量及污水处理费上涨。
  综上，报告期内发行人环保投入、环保相关成本费用与处理公司生产经营
所产生的污染相匹配。
  （7）公司生产经营与募集资金投资项目符合国家和地方环保要求
  公司已完成建设项目均执行环境影响评价制度和“三同时”环保验收制
度，并严格落实各项环保要求；发行人已完成的建设项目均进行了环境影响评
价，取得了主管部门的环保审批意见或环评登记表，对生产过程中产生的废
气、废水、固体废弃物及噪声等进行了有效处理，发行人的生产经营符合国家
和地方环保要求。
  （8）环保部门意见
日，发行人向湖州市生态环境局南浔分局提交《情况说明》，认为：2019 年 1
月 1 日至报告期末，公司污染物排放符合国家和地方环保法律法规相关规定，
未发生重大环境污染事故，不存在环保重大违法违规行为，也未受到环保相关
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        处罚。同日/次日，湖州市生态环境局南浔区分局在前述《情况说明》上回复确
        认“情况属实”。
        市生态环境局南浔分局提交《情况说明》，认为：2021 年 3 月 5 日（公司设立
        之日）至报告期末，彩蝶化纤污染物排放符合国家和地方环保法律法规相关规
        定，未发生重大环境污染事故，不存在环保重大违法违规行为，也未受到环保
        相关处罚。同日/次日，湖州市生态环境局南浔区分局在前述《情况说明》上回
        复确认“情况属实”。
          （9）发行人维持或再次取得排污许可证情况
                                                                公司是否
         资质证书                     资质续期需满足条件
                                                                 满足
                 （一）依法取得建设项目环境影响评价文件审批意见，或者按
                 照有关规定经地方人民政府依法处理、整顿规范并符合要求的
                 相关证明材料；（二）采用的污染防治设施或者措施有能力达
                 到许可排放浓度要求；（三）排放浓度及排放量符合规定；
        排污许可证    （四）自行监测方案符合相关技术规范；（五）《排污许可管                     满足
                 理办法（试行）》实施后的新建、改建、扩建项目排污单位存
                 在通过污染物排放等量或者减量替代削减获得重点污染物排放
                 总量控制指标情况的，出让重点污染物排放总量控制指标的排
                 污单位已完成排污许可证变更。
          基于上述，发行人及其子公司符合相关法律法规规定的维持相应业务资质
        的条件，维持或再次取得相关重要资质不存在可合理预见的法律风险或障碍。
         （七）发行人客户与供应商重合的情形
          报告期内，公司存在部分客户与供应商重合的情形，具体情况如下：
年度/                     采购金额                 销售金额       重合金额
        公司名称    采购内容               销售内容                           重合原因
期间                      （万元）                 （万元）       （万元）
                                                                应公司要求在公司
                                   房租、设备
                                                                厂区生产，故存在
         申沃     拉毛加工费    254.60    租赁费及水      54.75     54.75
                                                                 租赁公司部分厂
                                    电费
                                                                 房、设备的情况
年 1-6   湖州市练市                                                   纸管，同时供应商
                 纸管      64.43     废品纸管       38.09     38.09
 月      胜达纸管厂                                                   向公司回收废品纸
                                                                    管
        南京万德盛
                                                                客户指定公司采购
        纺织品有限    配件      43.34     无缝成衣      1,609.27   43.34
                                                                 其无缝成衣标签
         公司
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                                                                       公司向供应商采购
                                                                       原料加工服务，同
       桐乡市全都
                  原料加工纬                染整受托加                           时供应商也直接对
       针织有限公              13.52                    5.35      5.35
                   编白坯                   工                             外销售成品面料，
         司
                                                                       需要公司为其提供
                                                                        受托染整服务
                  原料加工、
                                       涤纶长丝、
                   辅料、配
       其余 5 家             223.33       染整受托加       6.13      6.13
                  件、机器设
                                        工等
                    备等
                 合计       599.22           -     1,713.59   147.66
                                                                       应公司要求在公司
                                    房租、设备
                                                                       厂区生产，故存在
       申沃         拉毛加工费    399.22   租赁费及水           71.04      71.04
                                                                       租赁公司部分厂
                                    电费
                                                                       房、设备的情况
                                                                       公司向供应商采购
       湖州市练市                                                           纸管，同时供应商
                  纸管       102.51   废品纸管            44.94      44.94
       胜达纸管厂                                                           向公司回收废品纸
                                                                       管
       南京万德盛
                                                                       客户指定公司采购
       纺织品有限      配件        42.45   无缝成衣         2,438.85      42.45
                                                                       其无缝成衣标签
年度                                                                     因公司生产任务紧
                                                                       张原因向供应商采
                                                                       购部分白坯，同时
       湖州祥宏经                        染整受托加
                  白坯        33.53                   42.04      33.53   供应商也直接对外
       编厂                           工
                                                                       销售成品面料，需
                                                                       要公司为其提供受
                                                                       托染整服务
                  涤纶面料、            无缝成衣、
       其余 20 家    辅料、配件   2,270.76 染整受托加           817.99    159.41
                  等                工等
       合计                 2,848.47 -             3,414.86    351.37
                                                                       杭州福璋实业有限
                                                                       公司主营氨纶包覆
       杭州福璋实
                  氨纶包覆纱    473.36   涤纶 DTY          70.43      70.43   纱产品，基于自身
       业有限公司
                                                                       业务需求同时向公
                                                                       司采购和销售
                                                                       应公司要求在公司
                                    房租、设备
       申沃         拉毛加工费    362.64   租赁费及电           71.87      71.87
年度                                                                     租赁公司部分厂
                                    费
                                                                       房、设备的情况
                                                                       应公司要求在公司
                                    房租、设备                              厂区生产，故存在
       湖州益友氨
                  原料加工     111.26   租赁费及电           56.18      56.18   供应商租赁公司部
       纶有限公司
                                    费                                  分厂房、设备的情
                                                                       况
       浙江彩蝶实业股份有限公司                                                招股说明书
                                                                   公司向供应商采购
       湖州市练市                                                       纸管，同时供应商
                 辅料纸管     113.42 废品              50.67     50.67
       胜达纸管厂                                                       向公司回收废品纸
                                                                   管
                 涤纶面料、            无缝成衣、
       其余 17 家   辅料、配件   1,161.41 染整受托加        1,628.03   103.46
                 等                工等
       合计                2,222.08        -     1,877.18   352.61
                                                                   杭州福璋实业有限
                                                                   公司主营氨纶包覆
       杭州福璋实
                 氨纶       221.72    涤纶 DTY      190.47    190.47   纱产品，基于自身
       业有限公司
                                                                   业务需求同时向公
                                                                   司采购和销售
                                                                   应公司要求在公司
                                    房租、设备                          厂区生产，故存在
       湖州益友氨
                 原料加工     129.16    租赁费及电        65.00     65.00   供应商租赁公司部
       纶有限公司
                                    费等                             分厂房、设备的情
                                                                   况
年度     美针纺织品     原料加工纬                                             公司类似，因其自
       制造有限公     编白坯                                               身原因向公司采购
       司                                                           涤纶 DTY
                                                                   公司向供应商采购
       湖州市练市                                                       纸管，同时供应商
                 辅料       105.91    废品纸管         58.43     58.43
       胜达纸管厂                                                       向公司回收废品纸
                                                                   管
                 涤纶面料、            无缝成衣、
       其余 22 家   辅料、配件   2,288.24 染整受托加        1,765.90   292.45
                 等                工等
       合计                2,886.00        -     2,140.37   666.92
         注1：桐乡市博善纺织品有限公司和桐乡市恒光针织有限公司系同一实际控制人控制（实际控制人为
       谢开兴，系公司前员工徐迎红之配偶），交易金额合并披露。
            报告期内，申沃及湖州益友氨纶有限公司系应公司要求在公司厂区生产。
       公司拥有相应的厂房及设备，对方拥有生产经验及技术。基于对方的个人意
       愿，经双方协商，对方通过成立企业，并通过租赁公司厂房设备的方式为公司
       提供外协加工服务，故存在供应商租赁公司部分厂房、设备的情况。
            公司客户与供应商重合的情形，主要系部分业务与公司类似的企业基于自
       身需求，同时向公司发生采购或销售的情况，以及部分企业应公司的要求，在
       公司内租赁公司设备等为公司提供服务，符合商业实质。
            六、发行人主要资产情况
            （一）主要固定资产
         浙江彩蝶实业股份有限公司                                                               招股说明书
              公司固定资产包括房屋及建筑物、专用设备、运输工具、其他设备。截至
         报告期末，公司固定资产的基本情况如下：
                                                                                    单位：万元
              项目          账面原值              累计折旧                 减值准备               账面价值
         房屋及建筑物              25,287.82             6,671.27                 -        18,616.54
         专用设备                28,320.21             8,324.46           292.06         19,703.69
         运输工具                 1,155.53              897.44                  -          258.08
         其他设备                 2,850.98             2,013.76              5.59          831.63
              合计             57,614.53         17,906.93              297.65         39,409.95
              截至报告期末，发行人拥有的房产情况如下：
                                                                                                 是否
    序号    所有权人          权证编号              面积（㎡）                    坐落位置                用途
                                                                                                 抵押
                     浙（2019）湖州市（南
                                                              湖州市南浔区练市镇茹
                                                                家甸路 888 号
                           号
                     浙（2019）湖州市（南
                                                              湖州市南浔区练市镇工
                                                              业园区练溪大道 281 号
                           号
                     浙（2019）湖州市（南
                                                              湖州市南浔区练市镇庄
                                                                家村路 518 号
                           号
                     浙（2019）湖州市（南
                                                              湖州市南浔区练市镇工
                                                               业园区（庄家村）
                           号
                     浙（2020）湖州市（南
                                                              湖州市南浔区练市镇彩
                                                                 蝶路 1 号
                           号
                    浙（2019）湖州市不动产                             湖州市国际花园 4 号楼
                       权第 0045910 号                            A 单元 A1201 室
                     浙（2021）湖州市（南
                                                              湖州市南浔区练市镇亭
                                                              子桥路 358 号、360 号
                           号
              截至报告期末，发行人及其子公司正在履行的重要房屋租赁情况如下：
         出租
序号            承租人        租赁范围            租赁面积                      租赁期限                          租金
          人
         华力           上海市黄浦区龙华东
         投资             路868号901室
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                      招股说明书
     出租
序号        承租人        租赁范围         租赁面积               租赁期限                      租金
      人
     华灿           湖州市镭宝大厦1601
     物业                 室
                  湖州市南浔区练市镇
     发行
      人
                     号2号楼3层
          湖州高裕    茹家甸路888号2号宿
     发行                                                                   租赁期内0.5
      人                                                                     万
          有限公司         共2间
          浙江和建    茹家甸路888号2号宿
     发行                           1,270㎡       2020/9/15-2022/9/14/；      14万元/年；
      人                           /635㎡         2021/2/17-2022/9/14         7万元/年
           公司      舍/5层共12间宿舍
                  茹家甸路888号2号车
          浙江宏南
     发行           间部分使用面积及3
      人           号宿舍楼1-5层共100
          有限公司
                       间宿舍
                  茹家甸路888号办公
          苏州尊木         楼一层
     发行   汇供应链                              1号车间（9,742㎡），租赁期为
      人   管理有限                              2022/2/16-2022/12/15；          180元/平方
                  号1号车间、2号车间      11,902㎡
          公司[注]                             2号车间（2,160㎡），租赁期为                 米/年
                     部分区域
     王加           新丰村东兴路69号81                                             租赁期限内
      林                 幢                                                  2.7万元
          金华市嘉    练市镇茹家甸路888
     发行   腾供应链     号2号宿舍楼第3层
      人   管理有限    （301#、302#除外）
           公司
       注：自2021年3月22日起，苏州尊木汇供应链管理有限公司有关房屋及厂房租赁的权利义务由湖州尊
     木汇供应链管理有限公司承继。
          上述房产租赁中，第 1、2 和 8 项为公司境内租赁的房产。除彩蝶化纤向王
     加林承租的房产涉及集体土地外，其余均不涉及集体土地或划拨用地。出租方
     王加林未就出租的房产取得权属证书，该房产所在地的村委会已出具《证明》，
     确认该房产为王加林所有，除此之外，其他 2 项租赁的房产均已取得权属证
     书。除环蝶贸易向华力投资承租的房产为环蝶贸易的主要经营场所外，其他 2
     项租赁的房产均非公司发行人的主要生产经营场所。
          截至报告期末，第 1-7 项和第 9 项房屋租赁均已办理租赁备案手续，第 8
     项尚未办理租赁备案手续，根据《中华人民共和国民法典》有关“当事人未依
     照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力”的
     规定，彩蝶化纤向王加林承租的房产不会因未办理租赁备案手续而导致租赁合
     同无效。第 8 项房屋租赁系发行人子公司租赁农房，用作成衣缝制加工场所，
浙江彩蝶实业股份有限公司                       招股说明书
因实际用途与规划用途不符而存在瑕疵。该房屋面积较小，占发行人全部生产
经营房屋总面积的比例不足 2‰，鉴于缝制加工作为无缝成衣生产过程中的众
多工序之一，该道工序不直接产生收益，彩蝶化纤使用上述瑕疵房产产生的收
入、毛利和利润无法明确区分。2022 年 1-6 月，彩蝶化纤使用该租赁场从事无
缝成衣缝制加工所产生的成本费用合计 119.27 万元，如因合同无效导致发行人
子公司无法使用租赁房屋继续经营，发行人子公司可租赁周边合适房屋继续经
营或委托第三方加工，不会对发行人整体经营构成重大影响。该房屋所在地村
委会已出具证明，确认村委会以及周边村民对发行人子公司上述租赁行为无异
议，合同双方不存在现时或潜在的纠纷。同时，发行人控股股东施建明已出具
承诺：“若承租房屋的不规范性情形显著影响发行人及子公司使用租赁房屋开展
经营活动，本人承诺将积极采取有效措施解决。若因承租房屋的不规范情形导
致发行人及子公司产生实际的额外支出或损失（如第三人索赔），本人承诺将对
发行人及其子公司进行补偿，以减轻或消除不利影响。”
  公司已出具《说明》，“如因合同无效导致彩蝶化纤无法使用租赁房屋继续
经营，彩蝶化纤将租赁周边合适房屋继续经营或委托第三方加工，该租赁事项
不会对公司整体经营造成重大影响。
               ”
  该房屋租赁事项不会对公司本次发行上市构成实质性障碍：原因系：（1）
根据《土地管理法》关于“鼓励农村集体经济组织及其成员盘活利用闲置宅基
地和闲置住宅”、《中央农村工作领导小组办公室、农业农村部关于进一步加强
农村宅基地管理的通知》有关“鼓励村集体和农民盘活利用闲置宅基地和闲置
住宅，通过自主经营、合作经营、委托经营等方式，依法依规发展农家乐、民
宿、乡村旅游等。城镇居民、工商资本等租赁农房居住或开展经营的，要严格
遵守合同法的规定，租赁合同的期限不得超过二十年”以及《农业农村部关于
积极稳妥开展农村闲置宅基地和闲置住宅盘活利用工作的通知》有关“鼓励利
用闲置住宅发展符合乡村特点的休闲农业、乡村旅游、餐饮民宿、文化体验、
创意办公、电子商务等新产业新业态，以及农产品冷链、初加工、仓储等一二
三产业融合发展项目”的规定，公司子公司租赁农房的用途虽与前述鼓励的用
途不符，但对周边环境污染较小，且租赁期限未超过二十年；（2）公司子公司
承租过程中未受到出租方或所在村集体的限制、阻碍，公司子公司与出租方、
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                             招股说明书
相关村集体也未就上述房屋租赁事宜发生任何争议，并已取得村委会出具的
《证明》，确认村委会以及周边村民对公司子公司上述租赁行为无异议，合同双
方不存在现时或潜在的纠纷；（3）截至本招股说明书签署日，公司子公司未就
上述房屋租赁行为受到过行政处罚；（4）上述租赁的农房面积较小，如因合同
无效导致公司子公司无法使用租赁房屋继续经营，公司子公司可租赁周边合适
房屋继续经营或委托第三方加工，不会对公司整体经营构成重大影响；（5）公
司控股股东施建明已出具承诺承担公司或公司子公司因此遭受的损失。
  截至报告期末，发行人主要生产设备情况如下：
                           数量                            净值（万
 序号        资产名称                        原值（万元）                            成新率
                          （台/套）                           元）
  （二）发行人的主要无形资产
  截至报告期末，发行人无形资产情况如下：
                                                                        单位：万元
      项目      账面原值                 累计摊销            减值准备                账面价值
 土地使用权             8,414.79            920.85              -            7,493.94
 管理软件                84.05              57.84              -              26.21
 排污权               1,124.12            319.20              -             804.92
      合计           9,622.96          1,297.89              -            8,325.08
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
       截至报告期末，发行人土地使用权的情况如下：
     权利                                      面积             取得                他项
序号          权证编号            坐落                         用途        权利期限
     人                                      （㎡）             方式                权利
          浙（2019）湖州
     发行   市（南浔）不动       湖州市南浔区练市                       工业
     人    产权第 0072375   镇茹家甸路 888 号                    用地
                号
          浙（2019）湖州
                        湖州市南浔区练市
     发行   市（南浔）不动                                      工业
     人    产权第 0039523                                  用地
                          道 281 号
                号
          浙（2019）湖州
     发行   市（南浔）不动       湖州市南浔区练市                       工业
     人    产权第 0039524   镇庄家村路 518 号                    用地
                号
          浙（2019）湖州
                        湖州市南浔区练市
     发行   市（南浔）不动                                      工业
     人    产权第 0038398                                  用地
                           村）
                号
          浙（2020）湖州
     发行   市（南浔）不动       湖州市南浔区练市                       工业
     人    产权第 0072325    镇彩蝶路 1 号                      用地
                号
          浙（2019）湖州     湖州市国际花园 4                      城镇
     发行
     人
          浙（2021）湖州
                        湖州市南浔区练市
     发行   市（南浔）不动                                      工业
     人    产权第 0187692                                  用地
                          号、360 号
                号
       公司上述土地使用权的取得、使用，已依法办理必要的审批手续，符合
     《土地管理法》等相关法律法规的规定。
       根据埃及彩蝶（当时埃及彩蝶尚未成立，由施屹作为代表）与埃及泰达于
     同》及《2019 年 11 月 27 日签订的经济特区土地使用权转让合同及其附件补充
     协议》，埃及彩蝶向埃及泰达购买位于埃及的占地面积为 145,503.00 平方米的土
     地使用权，合同总价款为 552.91 万美元，由埃及彩蝶以美元为币种分三期支
     付，第一期价款 1,105,822.80 美元自埃及彩蝶成立之日 20 日内支付，第二期价
     款 2,211,645.60 美元及相应利息 486,562.03 美元于第一期付款完成后的两年内支
     付，第三期价款 2,211,645.60 美元及相应利息 121,640.51 美元于第二期付款完成
     后的一年内支付。在埃及彩蝶付清全部价款后，埃及泰达将协助埃及彩蝶办理
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                  招股说明书
     土地使用权转让相关手续。
       因埃及彩蝶负责人施屹受新冠肺炎疫情影响暂时无法赴埃及解冻注册资金
     并完成上述第一期价款的支付，埃及泰达同意由公司将等额人民币款项作为保
     证金支付给其指定的中非泰达，待埃及彩蝶以美元现金支票将相关款项支付给
     埃及泰达的 5 个工作日内，中非泰达将发行人代付的款项按原路径返还。截至
     本招股说明书签署日，公司已根据前述协议约定向埃及泰达之指定收款主体中
     非泰达代为支付第一期价款折合人民币 7,237,720.81 元的保证金。
       根据埃及彩蝶与埃及泰达于 2020 年 12 月 30 日签订的《土地移交纪要》，
     埃及彩蝶已取得该宗土地的使用权，截至报告期末，因埃及彩蝶尚未支付全部
     合同价款，埃及彩蝶尚未就该宗土地使用权取得相关权证。
     及彩蝶分三期使用受让地块进行生产经营活动，原合同约定的“项目建设”等修
     改为特指埃及彩蝶三期工程中的第一期工程，埃及彩蝶应于 2023 年 12 月 31 日
     前开始第一期工程的开工建设，于 2025 年 12 月 31 日前完成第一期工程建设并
     开始生产；原合同约定的埃及彩蝶接收土地的时间也延期至 2023 年 12 月 31 日
     前。
       截至报告期末，公司及子公司拥有注册商标 8 项，其中境内注册商标 6
     项，境外注册商标 2 项，具体情况如下：
       （1）境内注册商标
                                         核定使
        商标                                                         取得   他项
序号              商标号        商标图形、标识       用商品      注册有效期限
       注册人                                                         方式   权利
                                         类别
              第 33136100                                           原始
                  号                                                取得
                                                     月 06 日
              第 18123186                                           原始
                  号                                                取得
                                                     月 13 日
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                          招股说明书
                                                 核定使
        商标                                                                 取得   他项
序号              商标号           商标图形、标识            用商品      注册有效期限
       注册人                                                                 方式   权利
                                                 类别
              第 16489637                                                   原始
                  号                                                        取得
                                                             月 27 日
              第 16489545                                                   原始
                  号                                                        取得
                                                             月 27 日
                                                                           原始
                                                                           取得
                                                             月 06 日
                                                                           受让
                                                                           取得
                                                             月 27 日
     注：第921277号商标系受让于彩蝶针织。
       （2）境外注册商标
      商标                                               核定
                            商标证书                              注册有效期        取得   他项
序号    注册     国家/地区                     商标图形、标识         使用
                             编号                                 限          方式   权利
      人                                                商品
                              第
      发行                                              第 24    月 21 日至      原始
      人                                                类      2026 年 12    取得
                              号
                                                               月 20 日
              马德里商标
              （印度、瑞                                           2017 年 05
                              第
      发行     典、土耳其、                                   第 24    月 24 日至      原始
      人       德国、俄罗                                    类      2027 年 05    取得
                              号
             斯、西班牙、                                            月 24 日
             瑞士、越南）
       截至报告期末，公司拥有发明专利 12 项，实用新型专利 41 项，具体情况
     如下：
           浙江彩蝶实业股份有限公司                                                     招股说明书
     专利                                                              专利    取得   使用   是否为核心
序号               专利号               专利名称        申请日        授权日
     类型                                                              期限    方式   情况    技术专利
                               一种高密度防水型面料                 2020年5    自申请日
                                 及其加工方法                    月22日     起二十年
                                                   日
                               染整定型机废气清洁处      2017 年 2   2019年6    自申请日
                                   理系统          月 23 日     月4日      起二十年
                               提高大圆机传动稳定性      2016 年 8   2018年1    自申请日
                                 的方法及大圆机        月 31 日     月30日     起二十年
                               染色稳定性好的织布染      2016 年 8   2018年7    自申请日
                                   色方法          月 29 日     月27日     起二十年
                               一种织布印染用加热定      2016 年 1   2018年1    自申请日
                                型方法及定型装置        月 14 日     月30日     起二十年
                               一种高效型丝线用油脂      2016 年 1   2018年6    自申请日
                                  添加系统          月 13 日     月29日     起二十年
                               一种经编机停车检测装      2015 年 8   2017年8    自申请日
                                    置            月7日       月11日     起二十年
                               一种高效环保污泥烘干      2015 年 8   2018年4    自申请日
                                    机            月7日       月13日     起二十年
                                                 月7日       月25日     起二十年
                                                 月7日       月22日     起二十年
                                                 月7日       月27日     起二十年
     实用新                       耐水洗抗静电涤纶混纺                 2020年10   自申请日
      型                            面料                      月27日      起十年
                                                   日
     实用新                       污水池废气集中处理装                 2020年10   自申请日
      型                             置                      月27日      起十年
                                                   日
     实用新                                                  2020年10   自申请日
      型                                                    月27日      起十年
                                                   日
     实用新                                                  2020年10   自申请日
      型                                                    月27日      起十年
                                                   日
     实用新                                                  2020年10   自申请日
      型                                                    月27日      起十年
                                                   日
     实用新                                       2018年8     2019年6    自申请日
      型                                          月7日       月4日       起十年
     实用新                       用于生产海岛复合丝的      2018年8     2019年6    自申请日
      型                          TMT加弹机          月7日       月4日       起十年
     实用新                                       2018年8     2019年5    自申请日
      型                                          月7日       月17日      起十年
     实用新                                       2018年8     2019年6    自申请日
      型                                          月7日       月11日      起十年
     实用新                                       2018年6     2019年1    自申请日
      型                                          月4日       月29日      起十年
     实用新                       一种纬编大圆机的喂纱      2018年5     2019年1    自申请日
      型                             嘴           月28日       月29日      起十年
     实用新                       一种单向导湿环保运动      2018年5     2019年1    自申请日
      型                            上衣           月28日       月8日       起十年
     实用新                       无染色环保竹炭运动套      2018年5     2019年4    自申请日
      型                             装           月28日       月2日       起十年
           浙江彩蝶实业股份有限公司                                                   招股说明书
     专利                                                           专利     取得   使用   是否为核心
序号               专利号              专利名称         申请日      授权日
     类型                                                           期限     方式   情况    技术专利
      型                            统           月28日      月8日      起十年
     实用新                                       2018年5   2019年1    自申请日
      型                                         月28日     月29日      起十年
     实用新                                       2018年5   2019年1    自申请日
      型                                         月28日     月29日      起十年
     实用新                                       2018年5   2019年1    自申请日
      型                                         月25日     月29日      起十年
     实用新                       经编机多重纱线张力平      2018年5   2019年1    自申请日
      型                            衡装置          月25日     月8日       起十年
     实用新                                      2017年10   2018年6    自申请日
      型                                         月25日     月26日      起十年
     实用新                       高效阻燃型涤纶纤维面     2017年10   2018年6    自申请日
      型                             料           月25日     月26日      起十年
     实用新                       一种时尚型冰爽透气口      2020年9   2021年7    自申请日
      型                             罩           月18日     月13日      起十年
                               一种高性能阻燃的高层
     实用新                                      2020年9    2021年7    自申请日
      型                                        月18日      月13日      起十年
                                    物
     实用新                                       2020年9   2021年7    自申请日
      型                                         月21日     月13日      起十年
     实用新                                       2020年9   2021年7    自申请日
      型                                         月21日     月13日      起十年
     实用新                       轴向锥形防松的经编机      2020年9   2021年7    自申请日
      型                          经轴夹装装置         月22日     月13日      起十年
     实用新                                       2020年9   2021年7    自申请日
      型                                         月23日     月13日      起十年
     实用新                       基于生物基材料涤锦复      2020年9   2021年7    自申请日
      型                          合纤维的面料         月24日     月13日      起十年
     实用新                                       2020年9   2021年8    自申请日
      型                                         月22日     月10日      起十年
     实用新                       一种抗紫外涤纶纤维凉     2020年12   2021年9    自申请日
      型                           爽复合面料         月22日     月28日      起十年
     实用新                       一种阻燃隔热的复合功     2020年12   2021年11   自申请日
      型                            能面料          月22日     月12日      起十年
     实用新                       用于经编盘头与经轴调      2020年8   2022年2    自申请日
      型                          整同轴心的钢环        月18日     月18日      起十年
     实用新                                       2020年8   2022年2    自申请日
      型                                         月17日     月18日      起十年
                               一种经编机针床随动分      2020年9   2022年2    自申请日
                                   幅器           月23日     月18日     起二十年
     实用新                                       2021年8   2022年2    自申请日
      型                                         月11日     月18日      起十年
     实用新                                       2021年8   2022年2    自申请日
      型                                         月10日     月18日      起十年
     实用新                       防水透湿薄膜层压复合     2021年12   2022年6    自申请日
      型                           针织面料          月8日      月14日      起十年
     实用新                       一种高防水的双层TPU    2021年12   2022年6    自申请日
      型                            薄膜           月8日      月14日      起十年
     实用新                                      2021年12   2022年6    自申请日
      型                                         月9日      月14日      起十年
     实用新                                      2021年12   2022年6    自申请日
      型                                         月9日      月14日      起十年
     实用新                       基于磷氮系阻燃剂的阻     2021年12   2022年6    自申请日
      型                            燃面料          月10日     月14日      起十年
            浙江彩蝶实业股份有限公司                                                       招股说明书
      专利                                                            专利        取得   使用    是否为核心
序号               专利号               专利名称         申请日      授权日
      类型                                                            期限        方式   情况     技术专利
      实用新                                    2021年12     2022年6    自申请日
       型                                      月29日        月14日      起十年
      实用新              一种用于印染的喷淋装            2021年12     2022年6    自申请日
       型                    置                 月31日        月14日      起十年
            注：一种节能环保的染色机系受让于彩蝶纺织。
               发行人上述专利和非专利技术是公司重要的资产，对发行人的生产经
            营具有重要性，上述专利账面价值为 0，发行人上述专利和非专利技术等
            无形资产不存在纠纷或者潜在纠纷。
               截至报告期末，发行人核心技术中除“一浴一步短流程染整技术”中因部
            分染色配方需要保密，该等配方涉及的技术未申请专利保护外，发行人及其子
            公司主要产品涉及的其他生产技术（自主研发）已申请专利保护。主要产品涉
            及的生产技术申请专利保护情况如下：
                                                                               是否涉及未申请专
                                                                               利的技术秘密（如
          主要产品                       主要产品涉及         技术
     序号              产品及服务描述                                      专利保护         是，请说明未申请
           及服务                        的生产技术         来源
                                                                               专利的原因）或在
                                                                                 申请中的专利
                                                                               （1）不涉及未申
                                                          已取 3 项专利，专利
                                                                               请专利的技术秘
                                                          号：
                                    防水透气特种       自主                            密；
                                                          ZL201711030204.X、
                                    功能面料         研发                            （2）申请中的专
                                                          ZL202022049296.X、
                                                                               利 1 项，申请号：
                                                          ZL202022081937.X
                    公司涤纶面料属于
                                                                               （1）不涉及未申
                    针织面料，包含经                              已取得 3 项专利，专
                                                                               请专利的技术秘
                    编面料和纬编面         高透气性纳米                利号：
                                                 自主                            密；
                    料。针织面料是利        Ti02 防紫外线             ZL201922227788.0、
                                                 研发                            （2）申请中的专
                    用织针将纱线或长        功能面料                  ZL202022067561.7、
                                                                               利 1 项，申请号：
                    丝构成线圈，再经                              ZL202023104776.8
                                                                               （1）不涉及未申
                    布，坯布经染色着
                                                                               请专利的技术秘
                    色，再通过后续功                              已取得 2 项专利，专
                                    中空涤纶交织                                     密；
                    能性整理等工序形                     自主       利号：
                                    高导湿功能面                                     （2 申请中的专利
                    成成品面料，用于                     研发       ZL201922219008.8、
                                    料                                          2 项，申请号：
                    制作服装、家纺、                              ZL201820804340.3
                    产业用纺织品等
                                                          已取得 12 项专利，          （1）涉及未申请
                                                          专利号：                 专利的技术秘密，
                                    一浴一步短流       自主
                                                          ZL201711030204.X、    未申请专利的原因
                                    程染整技术        研发
                                                          ZL201610761068.0、    系部分染色配方需
                                                          ZL201510479903.7、    保密；
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                             招股说明书
                                                              是否涉及未申请专
                                                              利的技术秘密（如
     主要产品              主要产品涉及        技术
序号          产品及服务描述                           专利保护            是，请说明未申请
      及服务               的生产技术        来源
                                                              专利的原因）或在
                                                               申请中的专利
                                          ZL201922228365.0、   （2）无申请中的
                                          ZL201922219008.8、   专利
                                          ZL201922227788.0、
                                          ZL201820804340.3、
                                          ZL201820805212.0、
                                          ZL201820809387.9、
                                          ZL201820795302.6、
                                          ZL201721386546.0、
                                          ZL201721386570.4
                                          已取得 7 项专利，专
                                                              （1）不涉及未申
                                          利号：
                                                              请专利的技术秘
                                          ZL201610761068.0、
                                                              密；
                                          ZL201510479903.7、
                       分散染料低温    自主                           （2）申请中的专
                                          ZL201922228365.0、
                       染色工艺      研发                           利 3 项，申请号：
                                          ZL201922219008.8、
                                          ZL201922227788.0、
                                          ZL201721386546.0、
                                          ZL201721386570.4
                                                              （1）不涉及未申
                                          已取得 3 项专利，专
                                                              请专利的技术秘
                       涤纶织物超疏             利号：
                                 自主                           密；
                       水功能性整理             ZL201922228365.0、
                                 研发                           （2）申请中的专
                       工艺                 ZL201820805212.0、
                                                              利 1 项，申请号：
                                          ZL201820795302.6、
                                                              （1）不涉及未申
                                          已取得 3 项专利，专         请专利的技术秘
                       印染助剂自动             利号：                 密；
                                 自主
                       称量系统的应             ZL201610761068.0、   （2）申请中的专
                                 研发
                       用                  ZL201510479903.7、   利 2 项，申请号：
                                          ZL201820809387.9、   202011516872.5、
                                          已取得 10 项专利，
                                                              （1）不涉及未申
                                          专利号：
                                                              请专利的技术秘
                                          ZL201711030204.X、
                                                              密；
                                          ZL201922228365.0、
                                                              （2）申请中的专
                                          ZL201922219008.8、
                       数字化印染自                                 利 6 项，申请号：
                                 自主       ZL201922227788.0、
                       动测配色系统                                 202011057864.9、
                                 研发       ZL201820804340.3、
                       的应用                                    202011052277.0、
                                          ZL201820805212.0、
                                          ZL201820809387.9、
                                          ZL201820795302.6、
                                          ZL201721386546.0、
                                          ZL201721386570.4
            无缝成衣运用了无   全电脑设计一             已取得 5 项专利，专         （1）不涉及未申
                                 自主
                                 研发
            产过程是以人体曲   织技术                ZL201820809387.9、   密；
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
                                                                是否涉及未申请专
                                                                利的技术秘密（如
     主要产品                主要产品涉及        技术
序号          产品及服务描述                             专利保护            是，请说明未申请
      及服务                 的生产技术        来源
                                                                专利的原因）或在
                                                                 申请中的专利
            线数据库和人体生                        ZL201820804340.3、   （2）无申请中的
            理机能需求的数字                        ZL201820805212.0、   专利
            化模型为基础，依                        ZL201922219008.8、
            托电脑辅助设计工                        ZL201922227788.0、
            具完成款式设计，
            采用工业智能数字
            化控制技术，使纱
            线以“立体的、一
            片的”造型结构直
            接从工业针织机器
            上成为服装产品。
            由于无缝成衣无侧
            缝、不同组织结构
            间无缝连接、不同
            原材料间无缝连
            接，使其具有较高
            的合体性和舒适
            性。
            公司涤纶长丝业务
            主要是将涤纶 POY
            加弹形成涤纶
            DTY。涤纶 DTY
                                            已取得 4 项专利，专
            具有一定的弹性及                                            （1）不涉及未申
                                            利号：
            收缩性，是针织      涤纶拉伸变形                                 请专利的技术秘
                                   自主       ZL201821286503.X、
                                   研发       ZL201821263467.5、
            机织加工的理想原     术                                      （2）无申请中的
                                            ZL201821287993.5、
            料，公司自产的涤                                            专利
                                            ZL201922227115.5
            纶 DTY，部分用
            于内部生产领用，
            其余用于对外销
            售。
                                            已取得 12 项专利，
                                            专利号：
            染色及后整理同纺
                                            ZL201711030204.X、
            丝、织造一起形成
                                            ZL201610761068.0、
            纺织物生产的全过                                            （1）涉及未申请
                                            ZL201510479903.7、
            程，是赋予纺织面                                            专利的技术秘密，
                                            ZL201922228365.0、
            料功能、提升纺织                                            未申请专利的原因
     染整受托                一浴一步短流    自主       ZL201922219008.8、
     加工                  程染整技术     研发       ZL201922227788.0、
            值的重要环节。坯                                            保密；
                                            ZL201820804340.3、
            布制造成品面料一                                            （2）无申请中的
                                            ZL201820805212.0、
            般需经染色着色，                                            专利
                                            ZL201820809387.9、
            再通过后续功能性
                                            ZL201820795302.6、
            整理等工序完成。
                                            ZL201721386546.0、
                                            ZL201721386570.4
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
                                                             是否涉及未申请专
                                                             利的技术秘密（如
     主要产品             主要产品涉及        技术
序号          产品及服务描述                          专利保护            是，请说明未申请
      及服务              的生产技术        来源
                                                             专利的原因）或在
                                                              申请中的专利
                                         已取得 7 项专利，专
                                                             （1）不涉及未申
                                         利号：
                                                             请专利的技术秘
                                         ZL201610761068.0、
                                                             密；
                                         ZL201510479903.7、
                      分散染料低温    自主                           （2）申请中的专
                                         ZL201922228365.0、
                      染色工艺      研发                           利 3 项，申请号：
                                         ZL201922219008.8、
                                         ZL201922227788.0、
                                         ZL201721386546.0、
                                         ZL201721386570.4
                                                             （1）不涉及未申
                                         已取得 3 项专利，专
                                                             请专利的技术秘
                      涤纶织物超疏             利号：
                                自主                           密；
                      水功能性整理             ZL201922228365.0、
                                研发                           （2）申请中的专
                      工艺                 ZL201820805212.0、
                                                             利 1 项，申请号：
                                         ZL201820795302.6、
                                                             （1）不涉及未申
                                         已取得 3 项专利，专         请专利的技术秘
                      印染助剂自动             利号：                 密；
                                自主
                      称量系统的应             ZL201610761068.0、   （2）申请中的专
                                研发
                      用                  ZL201510479903.7、   利 2 项，申请号：
                                         ZL201820809387.9、   202011516872.5、
                                         已取得 10 项专利，
                                                             （1）不涉及未申
                                         专利号：
                                                             请专利的技术秘
                                         ZL201711030204.X、
                                                             密；
                                         ZL201922228365.0、
                                                             （2）申请中的专
                                         ZL201922219008.8、
                      数字化印染自                                 利 6 项，申请号：
                                自主       ZL201922227788.0、
                      动测配色系统                                 202011057864.9、
                                研发       ZL201820804340.3、
                      的应用                                    202011052277.0、
                                         ZL201820805212.0、
                                         ZL201820809387.9、
                                         ZL201820795302.6、
                                         ZL201721386546.0、
                                         ZL201721386570.4
        七、发行人生产经营许可情况
        （一）发行人生产经营许可情况
        发行人及其子公司主要从事涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、
     生产和销售及染整受托加工业务。具体经营业务如下：
       公司名称             经营范围                          主营业务
浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
             内衣、服装、针纺织品、纺织面料、纺织原
                                               涤纶面料、无缝成衣和涤
             料（除蚕茧、棉花）制造、加工、销售，
     发行人                                       纶长丝的研发、生产和销
             炼、染、整丝绵织品、化纤面料，科技研
                                               售及染整受托加工业务
             发，进出口业务
    环蝶贸易     从事货物及技术的进出口业务                     纺织品的销售
             许可项目：技术进出口；货物进出口。一般
             项目：纤维素纤维原料及纤维制造；面料纺
    彩蝶化纤                                       涤纶长丝的生产、销售
             织加工；服饰制造；针纺织品销售；服饰研
             发；纺纱加工；新材料技术研发
     截至报告期末，发行人拥有的生产经营许可情况如下：
序号     所有人      证书名称                编号          有效期至       发证机关
                                                已于 2022    湖州市南
      发行人（老                  取水（浔水）字
       厂区）                   [2018]第 034 号
                                                 日注销        局
                                                           湖州市南
      发行人（新                  D330503S2021-     2026 年 12
       厂区）                       0121           月 27 日
                                                            局
              中华人民共和国海关                                    中华人民
                  书                                        州海关
              中华人民共和国海关                                    中华人民
                  书                                        海海关
              对外贸易经营者备案
                 登记表
              对外贸易经营者备案
                 登记表
              对外贸易经营者备案
                 登记表
     《取水许可和水资源费征收管理条例》第二条规定，“本条例所称取水，是
指利用取水工程或者设施直接从江河、湖泊或者地下取用水资源。取用水资源
的单位和个人，除本条例第四条规定的情形外，都应当申请领取取水许可证，
并缴纳水资源费。本条例所称取水工程或者设施，是指闸、坝、渠道、人工河
道、虹吸管、水泵、水井以及水电站等。”
     发行人及子公司在开展业务过程中涉及直接从江河、湖泊或者地下取用
水。截至报告期末，发行人老厂区的染整业务（东厂区）已完成整体搬迁至新
厂区，老厂区已停止经营染整业务，发行人持有取水（浔水）字[2018]第 034 号
《取水许可证》已于 2022 年 8 月 15 日注销。发行人新厂区取得编号为
浙江彩蝶实业股份有限公司                                     招股说明书
D330503S2021-0121 的《取水许可证》，有效期自 2021 年 12 月 28 日至 2026 年
   《中华人民共和国海关法》（2017 年修正）第十一条规定，“进出口货物收
发货人、报关企业办理报关手续，必须依法经海关注册登记。未依法经海关注
册登记，不得从事报关业务”；《中华人民共和国海关报关单位注册登记管理规
定》（2018 年修订）第四条规定，“除法律、行政法规或者海关规章另有规定
外，办理报关业务的报关单位，应当按照本规定到海关办理注册登记。”
   《出入境检验检疫报检企业管理办法》（2018 第二次修正）第三条规定，
“本办法所称报检企业，包括自理报检企业和代理报检企业。自理报检企业，
是指向海关办理本企业报检业务的进出口货物收发货人”；第五条规定，“报检
企业办理报检业务应当向海关备案，……”
   《关于企业报关报检资质合并有关事项的公告》（海关总署公告 2018 年第
备案，合并为海关进出口货物收发货人备案。企业备案后同时取得报关和报检
资质。
  ”
   截至报告期末，发行人持有《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》
（海关注册编码：3305961186、检验检疫备案号：3308003259），有效期为长
期；环蝶贸易持有《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》（海关注册编
码：3101960105、检验检疫备案号：3100613266），有效期为长期。
   《中华人民共和国对外贸易法》（2016 年修正）第九条第一款规定，“从事
货物进出口或者技术进出口的对外贸易经营者，应当向国务院对外贸易主管部
门或者其委托的机构办理备案登记；但是，法律、行政法规和国务院对外贸易
主管部门规定不需要备案登记的除外。备案登记的具体办法由国务院对外贸易
主管部门规定”。《对外贸易经营者备案登记办法》（2019 年修正）第 2 条第 1 款
规定，“从事货物进出口或者技术进出口的对外贸易经营者，应当向中华人民共
和国商务部（以下简称商务部）或商务部委托的机构办理备案登记；但是，法
    浙江彩蝶实业股份有限公司                         招股说明书
    律、行政法规和商务部规定不需要备案登记的除外。”
      截至本招股说明书签署日，发行人持有备案登记表编号为 03409368 的《对
    外贸易经营者备案登记表》；环蝶贸易持有备案登记表编号为 03274088 的《对
    外贸易经营者备案登记表》；彩蝶化纤持有备案登记表编号为 04351758 的《对
    外贸易经营者备案登记表》。
      （二）发行人维持或再次取得生产经营许可相关资质证书情况
                                             公司是否
序号     资质证书            资质续期需满足条件
                                              满足
               有效期届满，需要延续的，取水单位或者个人应当在有效期
               届满45日前向原审批机关提出申请，原审批机关应当在有效
               审批机关提出延续取水申请时应当提交下列材料：（一）延
               续取水申请书；（二）原取水申请批准文件和取水许可证。
               根据《中华人民共和国海关报关单位注册登记管理规定》
               《对外贸易经营者备案登记办法》等规定，进出口货物收发
     中华人民共和国
               货人《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》长期有
     海关报关单位注
               效，《对外贸易经营者备案登记表》（以下简称 “《登记
      册登记管理规
     定、对外贸易经
               事项发生变更，而对外贸易经营者未在30日内办理《登记
     营者备案登记办
               表》的变更手续，其《登记表》自动失效。截至本补充法律
        法》
               意见书出具之日，发行人未发生因逾期办理变更手续导致
               《登记表》失效的情形。
      根据《湖州市主要污染物排污权有偿使用和交易管理办法》相关规
    定，彩蝶实业《排污许可证》对应的排污权指标有偿使用年限有效期截止
    日为 2025 年 12 月 31 日，有效期满后，排污单位需延续排污权的，应当
    按照环保部门重新核定的排污权指标，继续缴纳排污权有偿使用费。
      基于上述，发行人及其子公司符合相关法律法规规定的维持相应业务
    资质的条件，维持或再次取得相关重要资质不存在可合理预见的法律风险
    或障碍。
      发行人已取得生产经营应具备的全部资质，维持或再次取得相关重要
    资质的法律风险或障碍较小。
       八、发行人拥有的特许经营权及进出口经营权情况
      截至报告期末，发行人无特许经营权。
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                招股说明书
        九、发行人的技术与研发情况
      （一）发行人核心技术情况
       截至报告期末，公司拥有的主要核心技术具体情况如下：
序号       技术名称               应用及功能简介           技术来源   所处阶段
                      面料在加强布料气密性、水密性的同
                      时，其独特的透气性能，可使结构内部
                      决了透气与防水等问题，是一种健康环
                      保的新型面料。
                      采用纳米 Ti02 作为整理剂，吸收紫外
     高透气性纳米 Ti02 防紫
       外线功能面料
                      值预计可达到 40+。
                      利用差动毛细效应开发交织面料，引导
                      织物内层的液态水流向外层，在外层表
                      面蒸发，提高导湿性能。选用高密度涤
     中空涤纶交织高导湿功能      纶，加大织物内外层纤维线密度比，增
         面料           大了织物内外层的附加压力差，能加快
                      织物液态水传导，降低织物的保水率，
                      加快织物整体的干燥速度，提高面料导
                      湿、快干、舒适功能效果。
                      采用新型染料 KYR-CN 系列活性染料
                      和 KMAQ-LE 系列分散染料及助剂，开
                      发涤棉针织物分散、活性染料一浴一步
                      法染色工艺。
                      通过新型促进剂的增溶作用可提高分散
                      染料在胶束中的分配比重，再通过胶束
                      内染料分子簇与水相中溶解状态染料单
                      分子间的动态平衡，可快速提高体系中
                      溶解状态染料分子的含量，有利于分散
                      染料的上染。
                      通过超疏水整理工艺处理，涤纶纤维表
                      面有明显乳突状的粗糙结构，且乳突粒
                      径大小有所差异，与荷叶表面的微结构
     涤纶织物超疏水功能性整
         理工艺
                      构，空气存在于粗糙结构之间，在表面
                      形成一层稳定的气体薄膜，水珠无法进
                      入，使纤维表面具有疏水性。
                      系统功能主要分化料搅拌、上料、储
                      存、发料等，实现数据管理及实时统
     印染助剂自动称量系统的
         应用
                      运行的触摸屏软件进行数据的在线交
                      互，进而实现实时采集与统计。
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
                       应用新型双光束分光光度测色仪，测色
                       精准，波长分辨率达到 3nm，通过其测
                       色后转变为数据传输给软件。配色系统
     数字化印染自动测配色系
        统的应用
                       中以最快速度匹配接近的颜色和配方，
                       并通过日常生产中积累的经验和修色，
                       给出智能化配方。
                       采用超声辅助染色手段降低染色浴比和
     阶梯式高温高压高效低浴
       比喷射染色工艺
                       响应面法优化染色工艺条件。
                       研究低温染色促进作用的化合物，涮选
                       出促进效果突出的具有双亲和的特殊结
                       构的无毒有机物，降低涤纶织物的染色
                       温度，实现节能环保染色
                       通过混纺抗菌纤维、导电纤维和 PET 成
                       分的方式，获得多功能特别是主要材料
                       涤纶的抗静电来达到皆具天然纤维和化
                       学纤维面料的优良特点。
      （二）发行人的研发情况
       公司一直以来十分重视新产品、新技术、新花型的开发与创新工作，将其
     作为公司维持核心竞争优势的重要保证。公司研发费用主要包括：研发人员的
     工资性支出、研发所耗用材料、研究开发设备折旧等。报告期内，公司母公司
     研发费用及其占营业收入的比例情况如下：
                                                               单位：万元
       项目      2022 年 1-6 月     2021 年度         2020 年度       2019 年度
      研发费用           1,430.91      2,726.36      2,688.07          2,768.55
      营业收入          35,993.34     75,354.89     60,035.18       82,890.67
      研发费用率            3.98%         3.62%        4.48%             3.34%
       （1）公司研发投入占营业收入比例情况如下：
                                                               单位：万元
       项目     2022 年 1-6 月      2021年度        2020年度          2019年度
      研发费用           1,531.43      2,893.31      2,688.07          2,768.55
      营业收入          36,895.70     83,026.01     62,437.26       86,522.77
      研发费用率            4.15%         3.48%        4.31%             3.20%
       报告期内，公司研发投入较为稳定，研发费用率波动主要系受收入规模影
     响，公司研发费用率整体呈现上升趋势。
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                         招股说明书
      （2）与同行业公司对比情况如下：
     公司名称     2022年1-6月      2021年度         2020年度      2019年度
     宏达高科           3.69%          5.64%        7.42%       5.30%
     台华新材           5.81%          5.07%        5.57%       5.45%
     棒杰股份           2.77%          3.20%        3.08%       2.88%
     迎丰股份           4.69%          3.97%        4.07%       4.04%
     富春染织           3.60%          3.22%        3.40%       3.41%
     桐昆股份           2.50%          2.47%        2.27%       2.21%
      新凤鸣           2.04%          2.04%        1.63%       2.00%
    可比公司平均          3.59%          3.66%        3.92%       3.61%
      公司            4.15%          3.48%        4.31%       3.20%
      由上表所示，报告期内，公司研发费用率与同行业公司平均水平无重大差
    异。2022 年 1-6 月研发费用金额简单折算全年数后较 2021 年无明显增长，但占
    营业收入比例较 2021 年度有所增加，主要系 2022 年 1-6 月营业收入简单折算
    全年数较 2021 年呈现下降趋势。报告期各期研发费用投入与各期研发项目数
    量、进展情况、投入预算、实际需求密切相关，研发费用占营业收入的比例与
    收入的规模也具有相关性，因此研发费用占营业收入的比例波动具有合理性。
      截至报告期末，公司正在研发的主要项目情况如下：
序号         项目研发名称         所处研发阶段                 拟达到目标
      高效阻燃/抗紫外绿色功能                      制备具有良好手感和外观，具有耐水性、阻
      纺织品研发                             燃、抗紫外线的功能纺织品。
      新型磷氮系阻燃剂合成及                       制备得到新型磷氮类阻燃剂，合理设计其在
      艺的研究                              到具有阻燃功能的新型涤纶纺织品。
                                        制备得到新型可反应涤纶用紫外吸收剂，合
      新型紫外线吸收剂合成及
                                        理设计其在涤纶织物上的后整理改性工艺，
                                        最终制 备得到具有抗 紫外功能 的涤纶纺 织
      艺的研究
                                        品。
                                        通过研究，自制出能够自动控制经编经轴的
      经编盘头穿轴自动化研究                       穿轴和拔轴的装置，通过运用，可以减少人
      和应用                               力成本 ，减少对人体 的危害， 提高劳动 效
                                        率。
                                        制备获得既具备防水、防油、防污等多种功
      新型涤纶面料三防整理工
      艺的研究
                                        软等性能的涤纶纺织品。
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                招股说明书
                                  制备广泛应用在家用坐垫、靠背、床单、被
      功能型毛绒家纺装饰面料                 套等家用装饰用品上的防水、防油、防污的
      的开发                         柔软、触感干爽、易于机洗、速干性好的经
                                  编毛绒面料。
      磁性保健经编锁边内衣织                 制备具有保健、装饰和美感的柔软、轻盈、
      物的工艺研究                      舒适非常适用于贴身的内衣裤面料。
                                  通过载体染色工艺研究，获得与常规液流染
      超临界二氧化碳载体染色
      工艺的研究
                                  态。
      涤纶毛绒织物的烂花浆料                 制备具有凹凸立体花纹图案的单一涤纶纤维
      和工艺研究                       的经编毛绒纺织品。
      阳涤针织物的一浴染色工                 通过工艺研究，制备出一浴双染阳涤面料，
      艺的研究                        缩短了工艺时间，节省了能耗。
      解决氨纶针织物弹性损失                 通过降低定型温度、降低染色回修时间等手
      程的研究                        的氨纶针织物。
                                  通过拉毛前的印花工艺研究，获得稳定的毛
      毛绒毛尖染色的节能减排
      工艺的研究
                                  排的目的。
                                  通过织造和染整过程结合研究，达到针织物
      高效防卷边针织物处理工
      艺的研究
                                  料。
      超细涤纶色母粒的制备方                 通过对颜料颗粒球磨和过滤，制备获得超过
      法                           8%颜料含量的 PET 本体的有颜色母粒。
      DTY 加弹空压机的节能研               通过网络喷嘴位置的改变，和引进低压力空
      究                           压机，实现节能 20%以上。
      （1）浙江理工大学-彩蝶实业功能纺织品研发中心
    份有限公司关于联合组建“浙江理工大学-彩蝶实业功能纺织品研发中心”的协
    议书》（以下简称“协议书”）。协议书中规定，双方重点在功能性面料开发、染
    整工艺技术提升、技术转化（让）等方面展开合作。
      协议书对项目所产生的研究成果分配及保密义务进行了明确规定，由公司
    提供研发经费、浙江理工大学完成的项目研究成果（专利权、著作权）归双方
    共有，浙江理工大学如需使用必须取得公司书面授权，双方对互相提供的所有
    技术文件及资料负有保密责任，未经对方许可，不得向第三方泄露，如遇其他
    单位进行技术交流，涉及到合作工作内容或技术资料应预先书面通知另一方，
    并获许可。
      （2）高品质功能性绿色环保纺织面料生产工艺开发
浙江彩蝶实业股份有限公司                            招股说明书
环保纺织面料生产工艺开发”项目签订技术开发合同书及补充协议。主要研究
内容包括：生物酶前处理工艺开发及优化，涤纶织物少水连续式染色工艺开发
及优化，中压蒸汽定型工艺开发及优化，天然气直燃定型工艺开发及优化，废
气余热回用工艺开发及优化。
  根据合同约定，项目研究开发经费及报酬由公司提供。该项目由浙江理工
大学单独研发或合作双方共同研发的技术成果，专利申请权归双方共有，且公
司拥有独家生产权及由此产生的收益。本项目项下由浙江理工大学单独研发或
合作双方共同研发的技术成果，双方共同拥有技术成果的使用权和转让权，但
发行人拥有独家生产权及由此产生的收益。由公司独立研发的技术成果，专利
申请权归公司所有，技术成果的使用权和转让权归公司所有。
  （3）高效阻燃/抗紫外绿色涤纶功能纺织品研发
色涤纶功能纺织品研发”项目签订技术开发合同书及补充协议。主要研究：反
应型阻燃剂、紫外吸收剂的结构设计、合成、表征；反应型阻燃剂、紫外吸收
剂对涤纶织物整理工艺开发；改性涤纶织物表面组成、结构、性能间的关系；
改性后涤纶织物的阻燃机理、耐紫外机理研究。
  根据合同约定，项目研究开发经费及报酬由公司提供。该项目由浙江理工
大学单独研发或合作双方共同研发的技术成果，专利申请权归双方共有，且公
司拥有独家生产权及由此产生的收益。本项目项下由浙江理工大学单独研发或
合作双方共同研发的技术成果，双方共同拥有技术成果的使用权和转让权。由
公司独立研发的技术成果，专利申请权归公司所有，技术成果的使用权和转让
权归公司所有。
  公司本着推动行业技术进步，为企业发展提供技术支持的原则，设立了技
术及开发部。
  （1）研发机构的设置
  技术及开发部设部长一名，职责是根据市场需求，组织相关人员进行生产
浙江彩蝶实业股份有限公司                     招股说明书
过程技术难点的攻关，根据客户的特殊要求按时高效的设计出相关图纸及样品
方案；负责及时搜集整理国内外相关行业的最新消息，开展技术交流和技术合
作活动；负责企业项目系统的规划、设计、实施，分配技术工作，指导监督研
究开发过程。
  技术及开发部下设设计组、研究开发组、试制组、知识产权组等，各组设
组长一名，研究开发组下设功能性涤纶面料小组、功能性涤纶纤维小组、绿色
染整工艺小组、无缝成衣工艺小组，根据研发项目确定各项目小组长。设计组
负责面料结构、成份、编织工艺及成衣的设计开发；研究开发组负责功能性涤
纶纤维及面料的设计开发、染整工艺设计、无缝成衣原料及工艺设计等；试制
车间负责研发产品的小样试制及产品的测试，以及中试放大工艺参数确定及产
品的测试等；知识产权组负责知识产权的申请、维护、放弃、保护等基础工
作，配合其他部门，开展知识产权信息检索和收集整理工作。
  （2）技术创新的保障措施
  在制度方面，公司先后制定了《科技项目立项管理制度》《科技成果转化实
施及奖励制度》《创新创业资金管理办法》和《研发人员绩效考核管理办法》等
管理制度，规定了公司与创新人员之间的权利与义务、科技成果的归属、相关
人员的奖励措施等，调动了员工参与科技创新、技术与工艺改进工作的积极
性。
  在人才方面，公司实施自我培养和引进相结合的战略。为了能够密切跟踪
世界先进的技术水平和先进的管理水平，使技术创新成果保持先进并贴近市
场，公司技术人员参加各类学术交流，把握国际新技术，引导公司的产品紧跟
新技术新潮流。同时，公司建立了现代化的企业管理制度，加强人力资源建
设，采用多种方式吸引业内权威专家加入科研队伍，为技术创新及发展壮大打
下了基础。
  在平台方面，公司以技术及开发部为依托，组建“浙江省彩蝶绿色纺织染
整研究院”，该研究院于 2018 年被认定为省级企业研究院。公司充分发挥企业
研究院的职能，通过产学研结合的方式，把企业技术中心逐步办成一个开放型
的中心，加快引进技术消化吸收的步伐，逐步形成从原材料、专用设备到工艺
浙江彩蝶实业股份有限公司                                 招股说明书
技术的全系列技术开发和创新能力。
   十、发行人境外经营情况
   截至报告期末，发行人拥有一家境外全资子公司和三家境外孙公司：彩蝶
商行（香港）、环蝶商行（香港）、汇蝶商行（香港）和埃及彩蝶。截至报告期
末，上述公司均无实际经营业务，具体情况详见本招股说明书“第五节发行人
基本情况”之“七、发行人控股子公司、参股公司的简要情况”。
   十一、发行人主要产品的质量控制情况
   （一）质量控制标准
   公司非常重视质量控制工作，不断完善质量控制标准，制订了严格的质量
控制指标、质量控制制度及质量控制流程文件，从原材料采购、产品生产到后
续的销售服务各个环节，均按照相关质量控制规定及流程的要求严格执行，确
保产品生产的全过程控制。
   公司的质量管理体系经北京中安质环认证中心有限公司审核，持有证书编
号为 02821Q10009R0L 的《质量管理体系认证证书》，公司建立的质量管理体系
符合 GB/T19001-2016/ISO9001:2015 标准，通过认证范围为纺织类化纤面料、
无缝内衣的加工和服务，有效期至 2024 年 1 月 4 日。
   公司产品均严格遵循行业内先进的质量标准，以客户需求为导向，在涤纶
长丝、涤纶面料、无缝成衣生产及检验过程中进行严格控制，确保产品质量的
可靠性和稳定性。公司产品所涉及的国内外质量标准主要有：GB/T14460-2008
《涤纶低弹丝》、FZ/T54004-1993《涤纶低弹网络丝》、Q/CD002-2018 《阻燃涤
纶面料》、Q/CD001-2018《抗紫外线涤纶面料》、FZ/T72009-2018《涤纶针织面
料》、Q/CD003-2019《定向导湿快干针织运动面料》、美国 AATCC 纺织品检测
标准、美国 ASTM 标准、Standard 100 by Oeko-Tex 标准。
   （二）质量控制措施
浙江彩蝶实业股份有限公司                        招股说明书
彻质量标准，成立质检部，履行质量承诺与职能，覆盖了织造、染色、后整理
等各个工序的生产过程，负责编制公司生产过程质量计划，实施并监督、检查
质量体系的运行与改进；负责编制原材料质量标准，涵盖了涤纶 POY、涤纶
DTY、涤纶 FDY、氨纶、锦纶、染料、助剂等物料采购，严格执行材料的放行
和拒收制度；根据客户的产品质量与服务要求，制定半成品、成品的质量指
标，负责涤纶长丝、涤纶面料、无缝成衣等产品的出货检验和检测。
断更新原材料的检测设备，例如引进德国 Textechno 全自动强伸仪，为原材料的
进料质量控制提高了检测能力和准确度。
及其相关过程的管理作业。发行人涤纶长丝业务引进了德国 Textechno 全自动强
伸仪和卷缩仪、梅特勒电子天平、纳铁士测长仪等检测设备，同时配备了在线
张力检测系统。织造环节配置了德国 PROTECHNA 布面照相在线疵点检测系
统，染色环节引进毛细管效应测定仪、美国 DATACOLOR 颜色测配色系统。上
述检测设备或系统为生产过程的质量控制提供了有力保障。
反馈信息，以利于产品质量的持续改进。
  （三）发行人的质量纠纷
  公司质量控制体系、售后服务体系运行良好，对客户反馈信息处理及时，
报告期内未发生重大质量纠纷情况。
浙江彩蝶实业股份有限公司                   招股说明书
            第七节 同业竞争与关联交易
   一、发行人独立运行情况
  发行人具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，
合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专
利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。公司与股
东之间的资产产权界定清晰，生产经营场所独立，不存在依靠股东的生产经营
场所进行生产经营的情况。
  发行人的董事、监事、高级管理人员均按照《公司法》《公司章程》等相关
规定，由公司股东大会、董事会及监事会等机构选举、聘任。
  发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未
在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他
职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员
未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
  公司设有独立的财务部门，配备独立专职的财务人员，并已按《中华人民
共和国会计法》等有关法律法规建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财
务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。公司及其子公
司独立在银行开立账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
共用银行账户的情形。
  发行人已建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权，设有股东
大会、董事会、监事会及总经理负责的管理层等机构，明确了各机构的职权范
围，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在机构混同的
情形。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
  发行人主要从事涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染
整受托加工业务。发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显
失公平的关联交易。
  经核查，保荐机构认为，上述发行人对资产完整及人员、财务、机构和业
务独立的描述情况真实、准确、完整。
   二、同业竞争情况
 （一）控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他企业与公司不存在同
业竞争
  公司控股股东为施建明，实际控制人为施建明、施屹父子。
  截至本招股说明书签署日，除发行人及其控制的公司之外，施屹未直接或
间接控制其他企业，施建明控制的其他企业有 4 家，包括汇蝶管理、华灿物
业、兴辰置业、华力投资。
  （1）汇蝶管理
  汇蝶管理系公司员工持股平台，发行人实际控制人之一、控股股东施建明
现持有该企业 33.5366%的财产份额并担任执行事务合伙人。汇蝶管理的基本情
况如下：
      名称       湖州汇蝶企业管理合伙企业（有限合伙）
 统一社会信用代码      91330503MA2B5Q8D6N
  执行事务合伙人      施建明
   成立日期        2018 年 12 月 17 日
   合伙期限        2018 年 12 月 17 日至 2038 年 12 月 16 日
      出资额      820 万元
  主要经营场所       浙江省湖州市南浔区练市镇湖盐西路 271 号
   经营范围        企业管理咨询服务
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
               施建明出资比例 33.5366%，仰新荣出资比例 3.0488%，莫晓虹
               出资比例 3.0488%，庄利明出资比例 3.0488%，郁晓琴出资比例
               蒋建祥出资比例 2.4390%，周小利出资比例 2.4390%，宋洪飞出
               资比例 2.4390%，邵永坚出资比例 2.4390%，周莉萍出资比例
               陆敏出资比例 1.2195%，邱小红出资比例 1.2195%，张萍萍出资
   出资结构
               比 例 1.2195% ， 沈 元 出 资 比 例 1.2195% ， 邵 敏 华 出 资 比 例
  实际经营业务       股权投资（员工持股平台）
               截至 2021 年 12 月 31 日，汇蝶管理的总资产为 8,200,202.53
               元，净资产为 8,199,202.53 元；2021 年度，汇蝶管理的主营业
               务收入为 0 元，净利润为 0 元；截至 2022 年 6 月 30 日，汇蝶管
   经营规模
               理的总资产为 8,200,022.78 元，净资产为 8,199,022.78 元；2022
               年 1-6 月，汇蝶管理的主营业务收入为 0 元，净利润为-179.75
               元（以上数据未经审计）
   产能产量        /
  （2）华灿物业
  华灿物业系发行人实际控制人之一、控股股东施建明控制的公司，施建明
现持有该公司 80%的股权，并担任该公司执行董事兼总经理。华灿物业的基本
情况如下：
     名称        湖州华灿物业管理有限公司
 统一社会信用代码      91330503MA28C17F32
   法定代表人       施建明
   成立日期        2015 年 11 月 4 日
   经营期限        2015 年 11 月 4 日至 2045 年 11 月 3 日
   注册资本        364 万元
    住 所        浙江省湖州市南浔区练市镇湖盐西路 271 号
   经营范围        物业管理、投资管理
               施建明持股 80.00%，闻娟英持股 5.00%，张红星持股 3.00%，
   股权结构        杨忠明持股 2.00%，张里浪持股 2.00%，蔡芳持股 2.00%，张利
               方持股 2.00%，沈元新持股 2.00%，沈志荣持股 2.00%
浙江彩蝶实业股份有限公司                                              招股说明书
  实际经营业务       股权投资
               截至 2021 年 12 月 31 日，华灿物业的总资产为 457,078,740.31
               元，净资产为 412,739,379.93 元；2021 年度，华灿物业的主营
               业务收入为 0 元，净利润为 2,328,405.29 元；截至 2022 年 6 月
   经营规模
   产能产量        /
  （3）兴辰置业
  兴辰置业系华灿物业之全资子公司。发行人实际控制人之一、控股股东施
建明担任该公司执行董事兼总经理。兴辰置业的基本情况如下：
     名称        湖州兴辰置业有限公司
 统一社会信用代码      91330500797621460E
   法定代表人       施建明
   成立日期        2007 年 1 月 4 日
   经营期限        2007 年 1 月 4 日至 2027 年 1 月 3 日
   注册资本        12,000 万元
    住 所        浙江省湖州市环庄路春江名城 19 幢 101、202 室
   经营范围        房地产开发经营
   股权结构        华灿物业持股 100%
  实际经营业务       房地产开发经营
               截至 2021 年 12 月 31 日，兴辰置业的总资产为 270,330,087.94
               元，净资产为 130,924,481.31 元；2021 年度，兴辰置业的主营
               业务收入为 13,142,615.73 元，净利润为 3,940,815.07 元；截至
   经营规模        2022 年 6 月 30 日，兴辰置业的总资产为 271,121,190.15 元，净
               资产为 128,977,245.04 元；2022 年 1-6 月，兴辰置业的主营业务
               收入为 393,137.15 元，净利润为-1,947,236.27 元（以上数据未经
               审计）
   产能产量        /
  （4）华力投资
  华力投资系发行人实际控制人之一、控股股东施建明控制的公司，施建明
持有该公司 81.144%的股权，并担任该公司执行董事兼总经理。华力投资的基
本情况如下：
     名称        湖州华力投资管理有限公司
 统一社会信用代码      91330503MA28C1DX95
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
   法定代表人       施建明
   成立日期        2015 年 11 月 11 日
   经营期限        2015 年 11 月 11 日至 2035 年 11 月 10 日
   注册资本        1,563.33 万元
    住 所        浙江省湖州市南浔区练市镇湖盐西路 271 号
   经营范围        投资管理
               施建明持股 81.1441%，闻娟英持股 5.8035%，蔡芳持股
   股权结构
               持股 0.3856%，沈志荣持股 0.3856%，张利方持股 0.3856%，张
               里浪持股 0.3856%
  实际经营业务       股权投资
               截至 2021 年 12 月 31 日，华力投资的总资产为 227,727,024.43
               元，净资产为 222,030,912.97 元；2021 年度，华力投资的主营
               业务收入为 114,285.71 元，净利润为 10,593,426.89 元；截至
   经营规模
               资产为 229,155,032.35 元；2022 年 1-6 月，华力投资的主营业务
               收入为 0 元，净利润为 7,133,944.43 元（以上数据未经审计）
   产能产量        /
  截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人近亲属直接或间接
控制的企业包括：湖州楼城建材有限公司、湖州刚强混凝土有限公司，具体情
况如下：
  （1）湖州楼城建材有限公司
  公司实际控制人之一、控股股东施建明的弟弟施小明持有该公司 45%的股
权（为第一大股东）并担任该公司执行董事。湖州楼城建材有限公司的基本情
况如下：
     名称        湖州楼城建材有限公司
 统一社会信用代码      91330503072898980K
   法定代表人       施小明
   成立日期        2013 年 7 月 12 日
   经营期限        2013 年 7 月 12 日至 2033 年 7 月 11 日
   注册资本        1,100 万元
    住 所        浙江省湖州市南浔区练市镇庄家村运河路 4 号
   经营范围        建筑材料、电线电缆、五金交电、水暖器材销售
浙江彩蝶实业股份有限公司                                             招股说明书
               施 小 明 持 股 45.00% ， 沈 中 华 持 股 30.00% ， 仰 新 泉 持 股
   股权结构
  实际经营业务       未开展经营活动
               截至 2021 年 12 月 31 日，湖州楼城建材有限公司的总资产为
               楼城建材有限公司的营业收入为 0 元，净利润为 0 元；截至
   经营规模        2022 年 6 月 30 日 ， 湖 州 楼 城 建 材 有 限 公 司 的 总 资 产 为
               湖州楼城建材有限公司的营业收入为 0 元，净利润为 0 元（以
               上数据未经审计）
   产能产量        /
  （2）湖州刚强混凝土有限公司
  湖州刚强混凝土有限公司系湖州楼城建材有限公司之控股子公司，施小明
担任该公司董事、总经理。湖州刚强混凝土有限公司的基本情况如下：
     名称        湖州刚强混凝土有限公司
 统一社会信用代码      91330503071647768M
   法定代表人       施小明
   成立日期        2013 年 6 月 25 日
   经营期限        2013 年 6 年 25 日至 2063 年 06 月 24 日
   注册资本        2,000 万元
    住 所        湖州市双林镇东双林村双济公路东侧
   经营范围        商品混凝土的生产、销售。
               湖州楼城建材有限公司持股 55.00%，湖州刚强水泥有限公司持
   股权结构
               股 45.00%
  实际经营业务       商品混凝土的生产、销售
               截至 2021 年 12 月 31 日，湖州刚强混凝土有限公司的总资产为
               州刚强混凝土有限公司的营业收入为 413,679,535.47 元，净利润
               为 13,128,546.21 元；截至 2022 年 6 月 30 日，湖州刚强混凝土
   经营规模
               有限公司的总资产为 244,766,190.54 元，净资产为 53,038,216.13
               元；2022 年 1-6 月，湖州刚强混凝土有限公司的营业收入为
               计）
   产能产量        2022 年 1-6 月商品混凝土 325,241.6 立方米
  认定不存在同业竞争关系时，已经审慎核查并完整披露公司控股股东、实
际控制人及其近亲属直接或间接控制的全部关联企业。
  截至招股说明书签署日，该等关联企业未实际从事与公司相同或相似的业
浙江彩蝶实业股份有限公司                               招股说明书
务，不存在简单依据经营范围或仅以经营区域、细分产品、细分市场不同来认
定不构成同业竞争的情况。
系，采购销售渠道、客户、供应商等方面与发行人的关系，采购销售渠道、客
户、供应商等方面是否影响发行人的独立性
  （1）历史沿革方面
  公司控股股东、实际控制人及其近亲属控制的企业中，汇蝶管理自 2018 年
的股份。除此之外，上述其他企业的历史沿革均与发行人无关。
  （2）资产方面
处房产合计 109,146,972.69 元的资产划入彩蝶贸易，彩蝶贸易于 2017 年 7 月被
华力投资吸收合并，原彩蝶贸易的资产由华力投资承继。除此之外，上述其他
企业的资产与公司无关。
  （3）人员方面
  汇蝶管理的合伙人以及华力投资、华灿物业的股东均为公司在职员工，但
该等人员未同时与前述关联企业建立劳动关系，也不存在该等人员在发行人处
任高级管理人员的同时在前述关联企业兼任除董事、监事之外的其他行政职务
的情况。报告期内，公司子公司环蝶贸易个别员工存在在关联方兴辰置业兼职
的情形。
  （4）业务和技术方面
  公司的主营业务为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及
染整受托加工，并独自拥有与之相关的核心技术。报告期内，上述关联企业未
从事与公司主营业务相同或相似的业务，不存在拥有与公司相关的核心技术。
  （5）上述企业的采购销售渠道、客户、供应商等方面与发行人的关系，采
购销售渠道、客户、供应商等方面是否影响发行人的独立性
  因双方主营业务不同，报告期内，公司与上述关联企业不存在共用采购销
浙江彩蝶实业股份有限公司                               招股说明书
售渠道的情形，不存在客户、供应商重叠的情形，不影响公司的独立性。
     （二）关于避免同业竞争的承诺
     为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争，维护公司利益和保证公司的
长期稳定发展，公司控股股东和实际控制人施建明、实际控制人施屹出具了
《关于避免同业竞争的承诺函》，详见本招股说明书“第五节 发行人基本情
况”之“十二、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承
诺”之“（一）避免同业竞争的承诺”。
     三、关联方及关联关系
     按照《公司法》《企业会计准则》《上市公司信息披露管理办法》《上海证券
交易所股票上市规则》及相关业务规则中的相关规定，公司关联方的具体情况
如下：
     （一）存在控制关系的关联方
     截至本招股说明书签署日，本公司控股股东和实际控制人施建明、实际控
制人施屹及其关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、年满 18 周岁的子女及其
配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母）亦为本
公司关联方。其中，施建明直接持有发行人 47.4988%的股份，通过汇蝶管理控
制发行人 1.9561%的股份，合计持有发行人 49.4549%的股份，为发行人的控股
股东。
序号      关联法人名称                  与本公司关联关系
                 施建明持有其 33.5366%的财产份额，并担任执行事务
                 合伙人
                 华灿物业全资子公司，施建明担任执行董事兼总经
                 理，施屹任监事
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                 招股说明书
    序号        关联法人名称                与本公司关联关系
    序号        关联法人名称                与本公司关联关系
         （二）不存在控制关系的关联方
    序号           关联法人名称               与本公司关联关系
         无。
    制、施加重大影响或担任董事和高级管理人员的其他企业
序号             关联法人名称                与发行人关联关系
                          华灿物业持有该公司 9.09%的股权，施建明担任该公
                          司董事
                          董事长施建明之弟弟施小明持有该公司 45%的股权，
                          并担任该公司执行董事
                          湖州楼城建材有限公司持有该公司 55%的股权，施建
                          明的弟弟施小明担任该公司董事、总经理
                          独立董事张军持有其 30%的股权，并担任该公司副董
                          事长
                          独立董事应朝阳之妹夫童烈钢担任该公司执行董事、
                          总经理
                          董事、总经理施屹持有该公司 34%的股权，并担任监
                          事
                          上海音画教育信息咨询有限公司持有该公司 75%的股
                          权
                          董事、董事会秘书、副总经理张红星之姐张新娥控制
                          的企业
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                 招股说明书
                          董事、董事会秘书、副总经理张红星之配偶陆金仙之
                          姐陆根仙控制的企业
                          董事、董事会秘书、副总经理张红星之配偶陆金仙之
                          兄陆根良控制的企业
                          副总经理闻娟英之女闻敏敏之配偶戴斌滨担任执行董
                          事兼总经理的公司
      湖州吴兴产业投资发展集团有限公     副总经理闻娟英之女闻敏敏之配偶戴斌滨担任董事的
      司                   公司
                          副总经理蔡芳之配偶金建明之妹金建红持股 50%并担
                          任监事的公司
       本公司董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员为本公司的关
     联自然人，本公司现任董事、监事和高级管理人员情况详见本招股说明书“第
     八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”相关内容。
       报告期初至本招股说明书签署日，发行人存在部分过往关联方，具体如下
     表所示：
序号          关联方名称         与公司关联关系               备注
                       副总经理闻娟英之配偶沈雨林
                       曾经营的企业
                       董事长施建明亲属曾控制的企
                       业
                       董事长施建明亲属曾控制的企
                       业
      南浔练市秋红绣花场[注 2]   董事长施建明亲属曾具有重大
      （以下简称“秋红绣花” ）    影响的企业
                       华灿物业曾持股 50%，施屹曾
                       担任监事
      湖州晓奥科技投资信息有限     董事、财务负责人范春跃曾持
      公司               股 5%，并担任董事
                       董事、总经理施屹曾持有其
                       事，配偶钱幸担任执行董事兼
                       总经理
           浙江彩蝶实业股份有限公司                                                      招股说明书
                                 华灿物业曾持有该公司 26%的                 华灿物业于 2021 年 6 月转
             湖州南浔长城小额贷款有限
             公司
                                 事长                              担任该公司董事长
                                 董事、总经理施屹曾持有其                    施屹于 2020 年 12 月转让
                                 监事张利方之配偶杨玲芬曾控
                                 制的企业
                                 监事张利方之配偶杨玲芬曾控
                                 制的企业
             德清县新市镇高诚冷冻食品        副总经理蔡芳之配偶金建明之
             经营部                 妹金建红曾控制的企业
                                 董事长施建明之配偶沈连珍之
                                 妹沈二娜曾控制的企业
                                 华力投资曾持有其 100%股
                                 权，总经理施屹曾任董事
             湖州吴兴农村商业银行股份        独立董事应朝阳曾担任独立董                   应朝阳已于 2021 年 12 月
             有限公司                事的公司                            23 日辞去独立董事
                                 董事长施建明之配偶沈连珍之
                                                                 沈二娜已于 2021 年 12 月 2
                                                                 日辞去执行董事兼总经理
                                 经理的公司
                                 副总经理闻娟英之女闻敏敏之
                                                                 戴斌滨已于 2022 年 4 月 15
                                                                 日辞任董事长
                                 司
             注 1：南浔练市巨丰针织厂（已于 2019 年 3 月注销）
                                          、南浔练市祥升针织厂（已于 2019 年 3 月注销）
           系同一实际控制人。
             注 2：南浔练市欣怡服装厂（已于 2019 年 3 月注销）
                                          、南浔练市欣锦服装厂（已于 2019 年 3 月注销）
           系同一实际控制人，由施新民（施建明弟弟）和施金莲（施建明姐姐）2 人控制，该控制人对秋红绣花
           （已于 2021 年 6 月注销）具有重大影响。
              四、关联交易
              （一）经常性关联交易
              （1）关联交易的交易内容、交易金额
              关联交易      定价
 关联方                           金额占营业成 金额 占营业成 金额 占营业成 金额 占营业成
                内容      方式
                             （万元）本（%）（万元）本（%）（万元）本（%）（万元）本（%）
湖州刚强混凝
               混凝土     市场价          -         -       -      -     7.76   0.02    12.90   0.02
土有限公司
秋红绣花          缝制加工     市场价          -         -   52.11   0.09   234.47   0.52   212.43   0.31
              小计                    -         -   52.11   0.09   242.23   0.54   225.33   0.33
              报告期各期内，上述关联方主要向发行人提供缝制加工服务。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                     招股说明书
  秋红绣花已于 2021 年 6 月注销，之后未再与发行人发生关联交易。发行人
为进一步规范和降低关联交易，2021 年已停止与湖州刚强混凝土有限公司的交
易。
  （2）关联交易的交易背景以及相关交易与发行人主营业务之间的关系
  为公司进行缝制加工的关联方为秋红绣花，其交易背景主要为公司缝制加
工的产能不足，而关联方具备相关生产能力，且距离公司较近，产品运输时间
短、运输成本较低，经公司考察生产能力合格后，进而开展交易。报告期内，
缝制加工关联交易金额占营业成本的比例较低，对公司财务状况和经营成果的
影响较小。
  （3）主要关联方采购商品和接受劳务的关联交易公允性分析
采购商品和接受劳务金额占报告期各期总的关联方采购商品和接受劳务金额的
比例分别为 94.28%、96.80%和 100.00%，占比较高；2022 年 1-6 月未发生向关
联方采购商品和接受劳务的关联交易。2019 年-2021 年，累计关联交易金额大
于 50.00 万元的关联方采购商品和接受劳务的关联交易公允性分析如下：
                                                        单位：万元、元/件
                                            占当期对应关
关联方名                         关联方采                        关联方      非关联
       年度/期间     关联交易产品                     联方关联采购
 称                            购金额                         单价      方单价
                                             金额的比例
秋红绣花   2020 年度   内衣缝制加工         234.47        100.00%     1.61     1.91
  如上表所示，报告期内，公司接受关联方内衣缝制加工单价略低其他非关
联方的加工单价，主要系关联方秋红绣花缝制加工的主要产品为款式简单的背
心和短裤，缝制工艺较简单，耗用材料及人工费较低。公司综合考虑缝制工
艺、缝制难度、缝制工时等多个原因，再结合市场行情，与关联方协商定价，
交易定价符合商业逻辑，具有合理性。
  （1）租入办公场所
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                      招股说明书
   ①2022 年 1-6 月
                                                                  单位：万元
                               支付的租金（不包
                   简化处理的短期
                               括简化处理的短期
                   租赁和低价值资
                               租赁和低价值资产
 出租方名     租赁资      产租赁的租金费                               增加的使     确认的利
                               租赁的租金以及未
  称       产种类      用以及未纳入租                               用权资产     息支出
                               纳入租赁负债计量
                   赁负债计量的可
                                的可变租赁付款
                    变租赁付款额
                                  额）
华力投资      办公楼         -                12.00               -       1.24
华灿物业      办公楼         -                3.15                -       0.29
   ②2021 年度
                                                                  单位：万元
                                支付的租金（不包
                   简化处理的短期
                                括简化处理的短期
                   租赁和低价值资
                                租赁和低价值资产                           确认的
          租赁资      产租赁的租金费                               增加的使
出租方名称                           租赁的租金以及未                           利息支
          产种类      用以及未纳入租                               用权资产
                                纳入租赁负债计量                            出
                   赁负债计量的可
                                的可变租赁付款
                    变租赁付款额
                                   额）
 华力投资     办公楼         -                24.00              73.05     3.17
 华灿物业     办公楼         -               12.60[注]            18.47     0.80
  注：2021 年度公司向华灿物业支付的租金包含 2020 年度和 2021 年度的租金
   ③2019-2020 年度
                                                               单位：万元
                    租赁资产              2020 年度               2019 年度
   出租方名称
                     种类              确认的租赁费                确认的租赁费
    华力投资             办公楼                         22.86               11.43
    华灿物业             办公楼                          5.78                2.89
蝶贸易业务扩大，需要更换空间较大的房屋作为办公场所，租赁面积 195.24 平
方米，租赁期限为 5 年，自 2019 年 7 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止，年含税
租金为 24 万元；2019 年度，发行人租赁华灿物业位于湖州市房产，系公司部
分销售人员定居湖州市区，考虑到这部分员工子女上学、家庭关系等多方面因
素，公司向华灿物业租赁位于湖州市区的房屋用作办公场所，租赁面积 285.97
平方米，租赁期限为 5 年，自 2019 年 7 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止，年含
税租金为 6.30 万元。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                         招股说明书
  上述交易定价系双方协商一致定价，符合市场惯例，该类关联交易占公司
营业成本的比例较低，且对公司财务状况和经营成果的影响较小。
                                                                     单位：万元
     项目           2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度       2019 年度
关键管理人员报酬                   337.12             664.06      612.12        592.22
  （二）偶发性关联交易
  报告期内，不存在发行人为关联方提供的担保。关联方向发行人提供的担
保情况如下：
                                                                       担保是
                                          担保              担保           否已经
  担保方           担保金额
                                         起始日             到期日           履行完
                                                                        毕
  施建明
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                      招股说明书
            USD2,060,000.00           2020/12/14     2021/5/10      是
  华灿物业
施建明、华灿物        9,900,000.00               2020/1/8    2020/7/8      是
   业           20,000,000.00          2020/9/23      2021/3/22      是
 施建明、沈连        10,000,000.00          2020/7/24      2021/7/23      是
 珍、华灿物业        5,000,000.00           2020/9/29      2021/9/27      是
            USD1,000,000.00           2020/2/27      2021/2/26      是
            USD3,000,000.00               2020/6/5    2021/6/4      是
华力投资
  注 1：根据关联方湖州华灿物业管理有限公司与交通银行股份有限公司湖州分行签订的《保证合
同》，关联方湖州华灿物业管理有限公司为公司向交通银行股份有限公司湖州分行取得的 1,500.00 万元借
款提供保证担保。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                      招股说明书
    注 2：根据关联方湖州华力投资管理有限公司与招商银行股份有限公司湖州分行签订的《最高额不可
撤销担保书》，关联方湖州华力投资管理有限公司为公司向招商银行股份有限公司湖州分行取得的
  注 3：根据关联方湖州华灿物业管理有限公司与中国银行股份有限公司湖州分行签订的《最高额保证
合同》，关联方湖州华灿物业管理有限公司为公司向中国银行股份有限公司湖州分行取得的 2,300.00 万元
借款提供保证担保，该借款同时由公司的房屋建筑物和土地使用权提供抵押担保。
  注 4：根据关联方湖州华灿物业管理有限公司与广发银行股份有限公司湖州分行签订的《最高额保证
合同》，关联方湖州华灿物业管理有限公司为公司向广发银行股份有限公司湖州分行取得的 1,500.00 万元
借款提供保证担保。
  注 5：根据关联方湖州华灿物业管理有限公司与中国建设银行股份有限公司湖州南浔支行签订的《最
高额保证合同》，关联方湖州华灿物业管理有限公司为公司向中国建设银行股份有限公司湖州南浔支行取
得的 2,500.00 万元借款提供保证担保。
   公司为进一步规范和减少关联交易，于 2021 年 3 月收购秋红绣花相关缝纫
设备，与缝纫设备的实际所有者施新民参照市场价格协商确定交易定价，含税
价 9.16 万元，签订合同并结算设备款。秋红绣花于 2021 年 6 月注销，未再与发
行人发生关联交易。
   （三）关联方应收应付款项
   应付关联方款项：
                                                                  单位：万元
  项目          关联方       2022.6.30       2021.12.31   2020.12.31   2019.12.31
        秋红绣花                        -            -       43.82        35.75
        湖州刚强混凝土有限公
应付账款                                -            -            -       12.90
        司
        华灿物业                        -            -         5.78            -
         小计                         -            -       49.60        48.65
其他应付款   施屹                          -            -         0.86         0.91
         小计                         -            -         0.86         0.91
        华灿物业                10.89            13.49            -            -
租赁负债
        华力投资                43.60            53.36            -            -
         小计                 54.49            66.86            -            -
   五、关联交易决策权限和程序的规定
   公司已建立了完善的公司治理制度，在《公司章程》中，规定了有关关联
交易的回避表决制度、决策权限、决策程序，以保证公司关联交易的公允性；
同时，公司在《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作细
浙江彩蝶实业股份有限公司                     招股说明书
则》和《关联交易决策制度》等相关制度中对关联交易决策权限与程序作了更
加详尽的规定，确保关联交易行为不损害公司和全体股东的利益。
  发行人《公司章程》中对关联交易决策程序的规定具体如下：
  “第七十七条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当
参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会
决议应当充分披露非关联股东的表决情况。
  第一百一十六条规定：董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关
系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事
会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无
关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该
事项提交股东大会审议。”
   六、关联交易的执行情况以及独立董事及监事的意见
  发行人 2021 年第二次临时股东大会、第一届董事会第十一次会议、第一届
监事会第七次会议、2021 年度股东大会、第一届董事会第十二次会议、第一届
监事会第八次会议及第二届监事会第二次会议对报告期内发行人及其子公司与
关联方之间的关联交易进行了确认，关联股东、关联董事在表决时予以回避。
  公司独立董事对报告期内关联交易事项发表独立意见，认为：公司报告期
内的关联交易不存在损害公司及中小股东利益的情况，不存在通过关联方替公
司支付成本、费用，输送经济利益的情形或者采用无偿或不公允的交易价格向
公司提供经济资源的情况。
  公司监事就发行人报告期内的关联交易事项发表专项审核意见，认为：公
司报告期内的关联交易不存在损害公司及中小股东利益的情况，不存在通过关
联方替公司支付成本、费用，输送经济利益的情形或者采用无偿或不公允的交
易价格向公司提供经济资源的情况。
  报告期内，公司关联交易价格具有合理性，不存在对公司或关联方的利益
输送。
  报告期内，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的关
 浙江彩蝶实业股份有限公司                               招股说明书
 联交易不影响发行人的经营独立性、不构成对控股股东、实际控制人的依赖，
 不存在通过关联交易调节发行人收入利润或成本费用、对发行人利益输送的情
 形。
      七、公司减少关联交易的解决措施
     报告期内，公司与关联方之间进行的关联交易，大部分通过停止相关交易
 予以解决。未来，公司将避免发生与关联方在房屋租赁、让渡资金使用权等方
 面的关联交易；对于不可避免的关联交易，公司将通过制定严格、细致的关联
 交易协议条款，遵循公平、公正、公开及等价有偿的原则，切实履行信息披露
 及关联交易决策的相关规定，不损害股东特别是中小股东的合法权益。
     此外，发行人控股股东、实际控制人已就减少和规范与发行人之间的关联
 交易出具相关承诺。
      八、比照关联交易要求披露的交易
      （一）比照关联方披露的单位/个人
     报告期内，发行人存在与实际控制人三代以外亲属及其控制的企业、部分
 员工（含前员工）相关的企业等单位/个人发生交易的情形。上述单位/个人非公
 司根据相关法律法规界定的关联方，但与公司存在相关交易，根据谨慎性原
 则，公司将相关单位/个人比照关联方进行披露，具体单位/个人如下：
序号         单位/个人                 与发行人的关系
                      发行人实际控制人施建明之弟弟施新民之女婿黄伟华
                      任职之公司
      桐乡市石门蝶丝纺织厂      发行人实际控制人施建明之妻妹沈二娜之子沈中杰控
     （以下简称“石门蝶丝纺织”）   制之企业
                      发行人实际控制人施建明之堂妹施新娥之子施国祥控
                      制之企业
                      发行人实际控制人施建明之妹妹施新莲之子嵇旭健之
                      岳父沈新华控制之企业
                      发行人实际控制人施建明之妻妹沈二娜之子沈中杰控
                      制之公司
                      发行人实际控制人施建明之姐姐施金莲之子，公司员
                      工
                      发行人实际控制人施建明之妹妹施新莲之子，公司员
                      工
      湖州友旺纸管有限公司      曾受彩蝶纺织控制之公司。2015 年 3 月，彩蝶纺织将
     （以下简称“友旺纸管”）     其所持该公司全部股权予以转让
         浙江彩蝶实业股份有限公司                                                      招股说明书
                                    公司董事、副总经理、董事会秘书张红星之干姐姐之
                                    子杨子庆控制的企业
               湖州祥宏经编厂（以下简称
              “祥宏经编”）
               湖州市练市华源纸业包装厂
              （以下简称“华源纸业”）
               南浔练市天悦纺织厂（以下简
               称“天悦纺织”）
                                    公司前员工施伟杰和公司前员工朱超鸣共同投资的公
                                    司
              桐乡市博善纺织品有限公司          公司前员工徐迎红之配偶谢开兴控制的公司，徐迎红
              [注]（以下简称“博善纺织”
                           ）        担任该公司的监事
               桐乡彩涤纺织品有限公司
              （以下简称“彩涤纺织”）
           注：博善纺织和桐乡市恒光针织有限公司系同一实际控制人控制（实际控制人为谢开兴，系发行人前
         员工徐迎红之配偶）
                 ，交易金额合并披露。
              （二）与比照关联方之间的交易
              （1）与比照关联方之间的交易内容、交易金额
      单位/个人       交易内容     金额       占营业     金额         占营业      金额       占营业      金额       占营业
                           （万        成本     （万          成本      （万       成本       （万        成本
                           元）       （%）     元）         （%）      元）       （%）      元）       （%）
友旺纸管               辅料           -      -           -        -    72.28     0.16   597.38     0.86
石门蝶丝纺织            纬编加工          -      -        2.95     0.01    33.22     0.07    89.23     0.13
南浔练市施国祥针织厂        纬编加工          -      -        4.27     0.01        -        -     0.06     0.00
湖州时代建筑设计有限
                   设计费          -      -           -        -    50.94     0.11    13.98     0.02
公司
湖州市练市练东机械经
                   配件        0.10      -           -        -     3.15     0.01     2.67     0.00
营部
上海沐逸化工有限公司        染色助剂          -      -           -        -        -        -    18.95     0.03
蔡元                 运输           -      -           -        -    15.59     0.03    42.60     0.06
嵇旭健                运输           -      -           -        -    16.72     0.04    24.78     0.04
             合计              0.10      -        7.22     0.01   191.90     0.43   789.65     1.14
              报告期内，上述单位/个人主要为发行人提供纸管、纸箱等辅料、纬编加工
         业务及运输业务等。
              友旺纸管主要向公司提供纸管、纸箱等辅料，2020 年 3 月后，发行人已停
浙江彩蝶实业股份有限公司                      招股说明书
止与友旺纸管的相关交易；石门蝶丝纺织和南浔练市施国祥针织厂主要向公司
提供纬编加工业务，为进一步规范相关交易，截至报告期末，发行人已停止与
石门蝶丝纺织和南浔练市施国祥针织厂合作；湖州时代建筑设计有限公司主要
为发行人“年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目”提供设
计服务；蔡元和嵇旭健为公司提供运输服务，截至报告期末，上述个人已停止
与发行人发生相关交易。
  （2）比照关联方的交易背景以及相关交易与发行人主营业务之间的关系
  ①辅料
  为公司提供纸管、纸箱等辅料的主要比照关联方为友旺纸管，其交易背景
主要系公司一般会向多家供应商采购辅料等，以保证材料供应充足，并且优先
考虑距离较近的供应商，以降低运输成本和待货时间，经公司对其产品质量检
验合格后，进而开展交易。报告期内，公司向该比照关联方采购辅料金额占营
业成本的比例较低，对公司财务状况和经营成果的影响较小。
  ②纬编加工
  为公司进行纬编加工的主要比照关联方主要为石门蝶丝纺织，其交易背景
主要系公司纬编加工的产能不足，而关联方具备相关生产能力，且距离公司较
近，产品运输时间短、运输成本较低，经公司考察生产能力合格后，进而开展
交易。报告期内，公司与该比照关联方发生的纬编加工交易额占当期营业成本
的比例较低，对公司财务状况和经营成果的影响较小。
  ③运输
  为公司提供运输服务的主要比照关联方为蔡元，其交易背景主要为公司运
输业务均系委托第三方进行，部分运输方为个人。委托个人运输成本相对较
低，且考虑到前述被委托方为公司员工，熟悉公司情况，公司委托其进行承运
更为及时、方便。报告期内，运输的关联交易金额占营业成本的比例较低，对
公司财务状况和经营成果的影响较小，且公司2021年已杜绝此类关联交易。
  （3）主要比照关联方采购商品和接受劳务的关联交易公允性分析
   浙江彩蝶实业股份有限公司                                         招股说明书
   和接受劳务金额占报告期各期总的比照关联方采购商品和接受劳务金额的比例
   分别为92.35%、63.10%和40.86%，占比较高；2022年1-6月发生交易0.10万元，
   为零星采购。2019年-2021年，累计交易金额大于50.00万元的比照关联方采购商
   品和接受劳务的交易公允性分析如下：
       ①主要比照关联方采购商品和接受加工劳务的交易公允性分析
                                         单位：万元、元/公斤、元/只
                                            占当期对应
                                     比照关联         比照关
                                            比照关联方       非关联
 单位名称      年度/期间       比照关联交易产品      方采购金         联方单
                                            采购金额的       方单价
                                       额           价
                                             比例
友旺纸管      2020年度   DTY纸管               71.24   98.56%    0.91   0.86
石门蝶丝纺织             纬编加工-平布系列            9.82   11.01%    1.97   2.06
                   纬编加工-鸟眼布系列          17.83   19.98%    1.83   1.51
       如上表所示，报告期内，部分比照关联方的纬编加工单价与非关联方单价
   存在差异，主要系受纬编加工工艺特性的影响，同一种面料存在织造工艺、丝
   线粗细、产量高低等多种差异，相应的纬编加工过程存在差异，对应的原材料
   规格以及需要的机器设备、机器工时等均存在差异。公司综合考虑布料的织造
   结构、丝线结构和产量等多个原因，再结合市场行情，与比照关联方协商定
   价，交易定价符合商业逻辑，具有合理性。
       石门蝶丝纺织纬编加工单价与非关联方单价差异的具体原因如下：
   系：a、2019年度非关联方加工的185g斜鸟眼加工单价较低且占比较高，拉低了
   非关联方的平均加工单价；b、2019年度非关联方加工的质量扣款大于石门蝶丝
   纺织，进一步拉低了非关联方的平均加工单价。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                 招股说明书
联方，原因主要系石门蝶丝纺织的质量扣款拉低了比照关联方的平均加工单
价。
     综上所述，报告期内，经对比比照关联交易单价与非关联交易单价，公司
向比照关联方采购DTY纸管的单价与非关联方单价差异较小，交易价格公允；
部分比照关联方纬编加工的单价与非关联方单价存在差异，主要系受纬编加工
工艺特性的影响。公司综合考虑各项产品和工艺特性，再结合市场行情，与比
照关联方协商定价，交易定价符合商业逻辑，具有合理性。
     ②比照关联方披露的运输的公允性分析
     报告期内，公司接受蔡元提供的运输服务金额分别为42.60万元、15.59万
元、0.00万元和0.00万元。蔡元提供的运输服务主要运输始发地分别为东林、海
盐、盛泽和洲泉，运输目的地为公司，公司按照规定的单价统一结算运费。
     报告期内，公司接受蔡元提供的运输服务单价与接受其他非关联方提供的
运输服务单价对比分析如下：
                                            单位：元/吨
       供应商         2020 年度含税单价     2019 年度含税单价
               始发地：东林-目的地：彩蝶实业公司
蔡元                      39             40
其他非关联方                39 或 40          40
               始发地：海盐-目的地：彩蝶实业公司
蔡元                      59             60
其他非关联方                  59             60
               始发地：盛泽-目的地：彩蝶实业公司
蔡元                    47 或 48          48
其他非关联方                47 或 48          48
               始发地：洲泉-目的地：彩蝶实业公司
蔡元                    29 或 30          30
其他非关联方                29 或 30          30
     由上表可知，公司接受蔡元提供的运输服务单价与其他非关联方提供的运
输服务单价差异较小，交易价格公允。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                    招股说明书
                          占营                     占营               占营                 占营
             交易   金额      业收           金额        业收       金额      业收         金额      业收
 单位名称
             内容   （万       入           （万         入       （万       入         （万      入
                  元）      （%           元）        （%       元）      （%         元）      （%
                           ）                      ）                ）                 ）
上海津达纺织       涤纶
                      -        -             -    -       23.88   0.04        2.31     0.00
品有限公司        长丝
             废木
友旺纸管                  -        -             -    -        0.40   0.00       10.30     0.01
             架
       合计             -        -             -    -       24.28   0.04       12.61     0.01
     报告期内，公司向上述单位出售涤纶长丝、废木架，上述交易金额占公司
营业收入的比例较低，对公司财务状况和经营成果的影响较小。截至报告期
末，公司已停止与上述单位的相关交易。
     截至报告期末，比照关联方披露的应收应付款项已经结清，无余额，具体
情况如下：
     （1）比照关联方应收应付款项
                                                                              单位：万元
      单位名称             2022.6.30        2021.12.31          2020.12.31        2019.12.31
上海沐逸化工有限公司                         -                  -                  -             1.80
       合计                          -                  -                  -             1.80
     （2）比照关联方应付款项
                                                                              单位：万元
      单位/个人            2022.6.30        2021.12.31          2020.12.31        2019.12.31
友旺纸管                               -                  -                  -           53.67
石门蝶丝纺织                             -                  -           30.28              24.35
南浔练市施国祥针织厂                         -                  -            1.44                1.44
湖州市练市练东机械经营
部
蔡元                                 -                  -            1.02              20.78
嵇旭健                                -                  -            1.20              10.89
       合计                     0.05                    -           37.08              111.13
   浙江彩蝶实业股份有限公司                                                     招股说明书
       报告期内，部分公司员工（含前员工）控制、共同控制或具有重大影响的
   企业与公司发生交易，具体交易情况如下：
       （1）采购商品和接受劳务相关交易
       ①相关交易的交易内容、交易金额
                                占营                占营              占营              占营
   单位名称        交易内容   金额        业成       金额       业成     金额       业成     金额       业成
                      （万         本       （万        本     （万        本     （万        本
                      元）        （%       元）       （%     元）       （%     元）       （%
                                 ）                 ）               ）               ）
祥宏经编            白坯         -         -   33.53    0.06    1.61    0.00        -      -
华源纸业            辅料         -         -   20.50    0.03   29.28    0.07   44.08    0.06
天悦纺织           纬编加工        -         -   11.06    0.02   29.24    0.07   12.17    0.02
南浔程辉纺织厂        纬编加工        -         -    4.23    0.01    9.26    0.02        -      -
湖州锦润针织有限公司     纬编加工        -         -   10.88    0.02        -      -        -      -
博善纺织           纬编加工        -         -        -      -    6.41    0.01   37.68    0.05
          合计               -         -   80.21    0.14   75.80    0.17   93.93    0.14
       报告期内，上述单位主要是向发行人提供白坯、辅料以及纬编加工服务，
   截至报告期末，公司已停止与上述员工（含前员工）相关企业发生相关交易。
       ②与员工（含前员工）相关企业的交易背景以及相关交易与发行人主营业
   务之间的关系
       A、辅料
       为公司提供辅料的员工（含前员工）相关企业为华源纸业，其交易背景主
   要系公司一般会向多家供应商采购辅料等，以保证材料供应充足，并且优先考
   虑距离较近的供应商，以降低运输成本和待货时间，经公司对其产品质量检验
   合格后，进而开展交易。报告期内，公司向该企业采购辅料金额占营业成本的
   比例较低，对公司财务状况和经营成果的影响较小。
       B、纬编加工
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                           招股说明书
     为公司进行纬编加工的员工（含前员工）相关企业主要为天悦纺织，其交
 易背景主要系公司纬编加工的产能不足，而关联方具备相关生产能力，且距离
 公司较近，产品运输时间短、运输成本较低，经公司考察生产能力合格后，进
 而开展交易。报告期内，发行人与该员工（含前员工）相关企业发生的纬编加
 工相关交易额占当期营业成本的比例较低，对公司财务状况和经营成果的影响
 较小。
     ③与员工（含前员工）相关企业的交易公允性分析
 为华源纸业和天悦纺织，该两家单位涉及的交易金额占报告期各期总的员工
 （含前员工）相关企业采购商品和接受劳务金额的比例分别为59.88%、77.20%
 和39.35%；2022年1-6月，未发生交易。
 采购商品和接受劳务的交易公允性分析如下：
                                             单位：万元、元/公斤、元/只
                                              占当期员
                                                    员工
                                    员工（含      工（含前
                                                   （含前
单位             员工（含前员工）相关企          前员工）      员工）相       非关联
       年度/期间                                       员工）
名称                业交易产品             相关企业      关企业采       方单价
                                                   相关企
                                    采购金额      购金额的
                                                   业单价
                                               比例
华源
纸业
               纬编加 工 -220g 全涤弹力
               纬编加工-健康布               1.80     16.24%   1.63   1.61
天悦             纬编加工-鸟眼布系列             9.81     33.55%   1.66   1.60
纺织   2020年度
               纬编加工-丝盖涤系列             9.28     31.75%   1.55   1.48
               纬编加工-鸟眼布系列             5.31     43.66%   1.67   1.51
               纬编加工-丝盖涤系列             3.39     27.82%   1.54   1.54
     如上表所示，报告期内，公司向华源纸业采购纸箱的单价与向其他非关联
 方采购单价存在一定差异，主要系不同体积和厚度的纸箱，单价差异较大，同
       浙江彩蝶实业股份有限公司                                                  招股说明书
       时，华源纸业提供的纸箱质量较好，相应的单价较高。公司根据对纸箱的要求
       及结合市场行情与华源纸业协商定价，交易定价符合商业逻辑，具有合理性。
          报告期内，天悦纺织纬编加工的单价与非关联方单价存在差异，主要系受
       纬编加工工艺特性的影响，同一种面料存在织造工艺、丝线粗细、产量高低等
       多种差异，相应的纬编加工过程存在差异，对应的原材料规格以及需要的机器
       设备、机器工时等均存在差异。公司综合考虑布料的织造结构、丝线结构和产
       量等多个原因，再结合市场行情，与天悦纺织协商定价，交易定价符合商业逻
       辑，具有合理性。
       内部具体细分品种的影响。经比较细分品种关联方单价与非关联方，差异均较
       小。
          综上所述，报告期内，经对比员工（含前员工）相关企业交易单价与非关
       联交易单价，发行人向员工（含前员工）相关企业采购纸箱的单价与非关联方
       单价存在差异，主要系采购的纸箱厚度及质量不同所致，公司根据对纸箱的要
       求及参考市场行情向员工（含前员工）相关企业采购，交易定价符合商业逻
       辑，具有合理性。部分员工（含前员工）相关企业纬编加工的单价与非关联方
       单价存在差异，主要系受纬编加工工艺特性的影响。公司综合考虑各项产品和
       工艺特性，再结合市场行情，与供应商协商定价，交易定价符合商业逻辑，具
       有合理性。
          （2）出售商品和提供劳务的关联交易
          ①相关交易的交易内容、交易金额
                                                   占营              占营                占营
               交易     金额       占营业       金额        业收     金额       业收       金额       业收
   单位名称
               内容     （万        收入       （万         入     （万        入       （万        入
                      元）       （%）       元）        （%     元）       （%       元）       （%
                                                    ）               ）                 ）
              染整受托加
祥宏经编                       -         -     42.04   0.05     7.72   0.01       1.40   0.00
                工
湖州锦 润针织有限 公
               涤纶长丝        -         -      0.39   0.00        -        -        -        -
司
博善纺织          染整受托加        -         -      9.96   0.01   150.21   0.24     155.91   0.18
       浙江彩蝶实业股份有限公司                                             招股说明书
              工、涤纶长
                丝
              染整受托加
嘉兴筝 旺纺织有限 公
              工、涤纶长      -      -       21.84   0.03        -      -        -      -
司
                丝
彩涤纺织          涤纶面料    3.85   0.01       32.43   0.04    41.93   0.07    33.59   0.04
        合计            3.85   0.01   106.66      0.13   199.86   0.32   190.90   0.22
         报告期内，上述相关交易占公司营业收入的比例较低，对公司财务状况和
       经营成果的影响较小，截至报告期末，公司已停止与上述员工（含前员工）相
       关企业发生相关交易。
         ②与员工（含前员工）相关企业的交易背景以及相关交易与发行人主营业
       务之间的关系
         A、提供染整受托加工
         委托发行人进行染整加工的员工（含前员工）相关企业主要为祥宏经编和
       博善纺织等。上述企业委托发行人进行染整加工的背景系发行人具备染整的相
       关资质以及加工技术，且染整产品质量较高，距离较近，故上述企业与发行人
       进行合作。报告期内，发行人与员工（含前员工）相关企业发生的染整受托加
       工相关交易金额占营业收入的比例较低，对公司财务状况和经营成果的影响较
       小。
         B、涤纶长丝、涤纶面料
         发行人销售涤纶长丝或涤纶面料涉及的员工（含前员工）相关企业主要为
       博善纺织和彩涤纺织等。该等企业向发行人购买涤纶长丝或涤纶面料的交易背
       景主要系该类产品属于发行人的主营业务产品，发行人生产规模较大且产品质
       量较好，故上述企业与发行人进行合作。报告期内，公司向上述企业销售涤纶
       长丝、涤纶面料金额占营业收入的比例较低，对公司财务状况和经营成果的影
       响较小。
         ③与员工（含前员工）相关企业的交易公允性分析
         报告期内，累计交易金额大于50.00万元的员工（含前员工）相关企业为祥
       宏经编、博善纺织和彩涤纺织，发行人向上述单位销售商品或提供劳务金额占
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     报告期各期员工（含前员工）相关企业该类交易金额的比例分别为100.00%、
        报告期内，累计关联交易金额大于50.00万元的员工（含前员工）相关企业
     出售商品和提供劳务的关联交易公允性分析如下：
                                                          单位：万元、元/公斤
                                            对员
                                             工       占当期对
                                                               对员工
                                            （含       应员工
                                                               （含前
                                            前员       （含前员
单位                  员工（含前员工）相关企业交                              员工）      非关联
       年度/期间                                工）       工）相关
名称                       易产品                                   相关企      方单价
                                            相关       企业销售
                                                               业销售
                                            企业       金额的比
                                                                单价
                                            销售        例
                                            金额
祥宏   2021 年度        染整受托加工-仿棉绒              37.78     89.88%    5.28      4.99
经编   2020 年度        染整受托加工-仿棉绒               7.13     92.28%    5.31      5.16
                    涤纶 DTY                  16.69     11.11%    9.54      7.90
博善   2020 年度        染整受托加工-网布               50.26     33.46%    7.10      6.28
纺织                  染整受托加工-单面汗布             72.68     48.39%   11.70     10.36
                    涤纶 DTY                  24.02     15.41%    9.33      9.22
                    染整受托加工-单面汗布             52.98     33.98%   11.68     10.69
                    染整受托加工-健康布               2.01     52.30%    7.08      7.61
                    单面阳涤氨纶汗布                 1.83     47.70%   35.40     35.40
彩涤                  经编氨纶布                    7.38     17.60%   30.53     28.75
纺织                  网眼布                     11.71     27.93%   18.98     20.24
                    经编氨纶布                   10.04     29.89%   33.02     46.39
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  如上表所示，公司向祥宏经编提供染整加工的单价与向其他非关联方提供
染整加工的单价存在一定差异，主要系受染整加工工艺特性的影响，同系列的
布匹，染整颜色、布料材质和重量及染料质量等均会影响染整加工单价。2019
年度，祥宏经编委托发行人染整加工的批量少、颜色多，故而单价高于非关联
方。公司综合考虑布料的材质、重量、染整颜色、染整工艺要求等多个因素，
再结合市场行情，与客户协商定价，交易定价符合商业逻辑，具有合理性。
价存在一定差异，主要系受涤纶DTY内部细分规格和销售时点的影响。
  报告期内，发行人向博善纺织提供染整加工的单价与向其他非关联方提供
染整加工的单价存在一定差异，主要系受染整加工工艺特性的影响，同系列的
布匹，染整颜色、布料材质和重量及染料质量等均会影响染整加工单价，如布
料克重轻的染整价格高于布料克重重的价格等；同时，染整加工量越多，价格
越优惠。发行人为博善纺织染整加工的面料主要系网布及80克单面汗布，其
中，博善纺织染整加工的网布数量远少于非关联方数量，故而单价偏高；博善
纺织染整加工的单面汗布网布以80克为主，克重较轻，由于克重越轻单位染色
消耗越大，平均单位成本相对较高，并且该企业对产品质量要求高，故单价偏
高。公司综合考虑布料的材质、重量、染整颜色、染整工艺要求等多个因素，
再结合市场行情，与客户协商定价，交易定价符合商业逻辑，具有合理性。
氨纶罗纹的单价与同期向其他非关联方销售同类产品的单价存在一定差异，原
因系非关联方主要为居间商介绍的客户，故销售单价较高，扣除该因素影响
后，发行人向彩涤纺织销售的单价与向其他非关联方销售的单价差异较小。
  综上所述，报告期内，经对比员工（含前员工）相关企业单价与非关联交
易单价，发行人向部分员工（含前员工）相关企业销售涤纶DTY的单价与向非
关联方销售单价存在差异，主要系受涤纶DTY内部细分规格和销售时点的影
响；发行人为部分员工（含前员工）相关企业提供染整加工的单价与非关联方
单价存在差异，主要系受染整加工数量和工艺特性的影响；发行人向部分员工
（含前员工）相关企业销售涤纶面料的单价与向非关联方销售的单价存在差
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
异，主要系受客户的影响。公司综合考虑各项产品和工艺特性，再结合市场行
情，与客户协商定价，交易定价符合商业逻辑，具有合理性。
  （3）与员工（含前员工）相关企业的应收应付款项
  ①与员工（含前员工）相关企业的应收款项
  报告期各期末，公司与员工（含前员工）相关企业的应收款项余额均较
小，具体情况如下：
                                                             单位：万元
 项目        单位名称       2022.6.30    2021.12.31   2020.12.31   2019.12.31
       博善纺织                    -            -            -         2.51
应收账款   桐乡市恒光针织有限公司             -         0.10
       彩涤纺织                    -            -            -         0.20
         小计                    -         0.10            -         2.71
预付账款   桐乡市恒光针织有限公司             -            -         0.68            -
         小计                    -            -         0.68            -
  ②与员工（含前员工）相关企业的应付款项
  报告期各期末，公司与员工（含前员工）相关企业的应付款项余额均较
小，具体情况如下：
                                                             单位：万元
 项目        单位名称       2022.6.30    2021.12.31   2020.12.31   2019.12.31
       湖州祥宏经编厂                 -            -         0.80            -
       华源纸业                    -            -         3.39            -
应付账款   南浔练市天悦纺织厂               -            -       16.65        12.47
       南浔程辉纺织厂                 -            -         7.58            -
       桐乡市恒光针织有限公司             -            -            -         7.84
         小计                    -            -       28.42        20.31
预收款项   桐乡市恒光针织有限公司             -            -            -         3.37
         小计                    -            -            -         3.37
合同负债   彩涤纺织                    -            -         0.35            -
         小计                    -            -         0.35            -
浙江彩蝶实业股份有限公司                                       招股说明书
       第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
   一、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
  截至本招股说明书签署日，公司有 7 名董事，3 名监事，7 名高级管理人
员，4 名核心技术人员，发行人的董事、监事、高管、核心技术人员等不存在
影响其在发行人处任职的竞业禁止协议或利益冲突等事项。具体情况如下：
  （一）董事会成员简介
  公司董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名，设董事长 1 名。董事由
公司股东提名并经股东大会选举产生或更换，任期三年，任期届满可以连选连
任。独立董事任期按相关法律、法规、规章及规范性文件的有关规定执行。
  截至本招股说明书签署日，公司现任董事选聘情况如下：
 姓名             选聘情况                   任职期限
 施建明      2022 年第一次临时股东大会        2022 年 6 月-2025 年 6 月
 施屹       2022 年第一次临时股东大会        2022 年 6 月-2025 年 6 月
 张红星      2022 年第一次临时股东大会        2022 年 6 月-2025 年 6 月
 范春跃      2022 年第一次临时股东大会        2022 年 6 月-2025 年 6 月
 张军       2022 年第一次临时股东大会        2022 年 6 月-2025 年 6 月
 张华鹏      2022 年第一次临时股东大会        2022 年 6 月-2025 年 6 月
 应朝阳      2022 年第一次临时股东大会        2022 年 6 月-2025 年 6 月
  上述董事简历如下：
  施建明先生：1952 年 11 月出生，中国国籍，无境外居留权，小学学历，
高级经济师，湖州市第七届、第八届人民代表大会代表。1976 年 4 月至 1984 年
厂长，1995 年 5 月至 1999 年 11 月任浙江彩蝶针织集团有限责任公司董事长、
总经理，1999 年 12 月至 2017 年 8 月任彩蝶针织执行董事兼总经理，2001 年 10
月至 2017 年 8 月任彩蝶纺织执行董事兼总经理，2002 年 12 月至 2018 年 10 月
任彩蝶有限执行董事兼总经理。2018 年 11 月至今任公司董事长。
  施屹先生：1980 年 10 月出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学
历，高级经济师，湖州市第九届人民代表大会代表。2003 年 8 月至 2004 年 9 月
浙江彩蝶实业股份有限公司                                     招股说明书
任上海世茂房地产有限公司房产销售员，2006 年 1 月至今任环蝶贸易执行董事
兼总经理，2015 年 8 月至 2018 年 10 月任彩蝶有限副总经理，2018 年 11 月至
今任公司董事、总经理。
   张红星先生：1968 年 11 月出生，中国国籍，无境外居留权，中专学历。
年 4 月任湖州针织二厂财务主管，1995 年 5 月至 1999 年 11 月任浙江彩蝶针织
集团有限责任公司财务主管，1999 年 12 月至 2017 年 8 月任彩蝶针织财务负责
人，2015 年 7 月至 2018 年 10 月任彩蝶有限监事，2015 年 8 月至 2017 年 10 月
任彩蝶有限财务经理，2018 年 11 月至今任公司董事、副总经理，2019 年 6 月
起兼任公司董事会秘书。
   范春跃先生：1968 年 3 月出生，中国国籍，无境外居留权，大学本科学
历，高级会计师、注册会计师（非执业）。1990 年 8 月至 2000 年 12 月任浙江税
务学校教师，2001 年 1 月至 2010 年 12 月任湖州恒生会计师事务所部门经理，
年 6 月至 2017 年 9 月任湖州冠民会计师事务所副主任会计师，2017 年 10 月至
今任公司财务负责人，2018 年 11 月至今任公司董事。
   张军先生：1968 年 7 月出生，中国国籍，无境外居留权，大专学历，高级
会计师。1988 年 10 月至 1999 年 9 月历任湖州审计事务所助理审计员、部门主
任、所长助理，1999 年 10 月至今任湖州嘉业会计师事务所有限公司副董事
长，2019 年 6 月至今任公司独立董事。
   张华鹏先生：1973 年 8 月出生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生学
历。2002 年 10 月至 2005 年 9 月历任上海新特纺织材料研究中心有限公司研发
骨干，2005 年 9 月至今任浙江理工大学纺织科学与工程学院（国际丝绸学院）
（原名浙江理工大学材料与纺织学院）纺织材料系教授、系主任，2019 年 6 月
至今任公司独立董事。
   应朝阳先生：1968 年 8 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，律
师。1989 年 8 月至 1993 年 3 月任湖州市司法局基层办事处科员，1993 年 3 月
至 2018 年 1 月历任浙江正同律师事务所专职律师、副主任、主任，2018 年 1 月
浙江彩蝶实业股份有限公司                                         招股说明书
至今任浙江六和（湖州）律师事务所管理合伙人，2019 年 6 月至今任公司独立
董事。
   上述董事的其他任职及兼职情况详见本节“四、发行人董事、监事、高级
管理人员及核心技术人员的兼职情况”的相关内容。
     （二）监事会成员简介
   公司监事会由 3 名监事组成，其中包括 2 名职工代表监事。公司股东代表
监事由公司股东大会选举产生，职工代表监事由公司职工代表大会选举产生。
公司监事任期三年，可连选连任。
   公司监事选聘情况如下：
姓名             选聘情况                     任职期限
张利方      2022 年第一次临时股东大会          2022 年 6 月-2025 年 6 月
董旭明    2022 年 6 月公司职工代表大会选聘       2022 年 6 月-2025 年 6 月
庄利明    2022 年 6 月公司职工代表大会选聘       2022 年 6 月-2025 年 6 月
   上述监事简历如下：
     张利方先生：1971 年 3 月出生，中国国籍，无境外居留权，高中学历，中
级技工。1987 年 7 月至 1990 年 2 月任湖州针织二厂电工，1993 年 2 月至 1995
年 4 月任湖州针织二厂染厂技术员，1995 年 5 月至 1999 年 11 月任浙江彩蝶针
织集团有限责任公司染厂技术副科长，1999 年 12 月至 2001 年 9 月任彩蝶针织
染色主任，2001 年 10 月至 2017 年 8 月历任彩蝶纺织染色主任、染色技术科
长，2017 年 9 月至今任公司染色技术科长，2018 年 11 月至今任公司监事会主
席。
   张利方先生在纺织产品的研发方面具有丰富经验，作为发明人持有“防紫
外线、远红外功能面料”等三种实用新型专利。
     董旭明先生：1982 年 5 月出生，中国国籍，无境外居留权，大专学历，中
级工程师。2004 年 6 月至 2017 年 8 月任彩蝶纺织销售员、经编车间主任，2017
年 9 月至今任公司经编车间主任，2018 年 11 月至今任公司监事。
   董旭明先生多次参与纺织产品及设备的研发工作，作为发明人持有“经编
机多重纱线张力平衡装置”、“抗静电低缩率涤纶面料”等三种实用新型专利。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                    招股说明书
   庄利明女士：1984 年 2 月出生，中国国籍，无境外居留权，大专学历。
任公司销售经理，2018 年 11 月至今任公司监事。
   上述监事的其他任职及兼职情况详见本节“四、发行人董事、监事、高级
管理人员及核心技术人员的兼职情况”的相关内容。
   （三）高级管理人员简介
   根据公司章程，公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人为本公
司高级管理人员。截至本招股说明书签署日，公司共有七名高级管理人员，任
职情况如下：
   施屹先生：总经理，简历详见本节“一、发行人董事、监事、高级管理人
员与核心技术人员”之“（一）董事会成员简介”。
   张红星先生：副总经理、董事会秘书，简历详见本节“一、发行人董事、
监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事会成员简介”。
   范春跃先生：财务负责人，简历详见本节“一、发行人董事、监事、高级
管理人员与核心技术人员”之“（一）董事会成员简介”。
   闻娟英女士：1964 年 6 月出生，中国国籍，无境外居留权，高中学历，高
级经济师。1984 年 9 月至 1987 年 9 月任练市针织二厂员工，1987 年 10 月至
办公室主任，1995 年 5 月至 1999 年 11 月任浙江彩蝶针织集团有限责任公司副
总经理、办公室主任，1999 年 12 月至 2017 年 8 月任彩蝶针织副总经理，2017
年 9 月至今任公司副总经理。
   蔡芳女士：1973 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，大专学历，中
级工程师。1991 年 4 月至 1995 年 4 月任湖州针织二厂染厂技术员，1995 年 5
月至 1999 年 11 月任浙江彩蝶针织集团有限责任公司染厂技术员、技术科长，
   杨忠明先生：1968 年 11 月出生，中国国籍，无境外居留权，初中学历，
浙江彩蝶实业股份有限公司                                    招股说明书
纺织工程中级工程师。1986 年 4 月至 1995 年 4 月任湖州针织二厂技术员，1995
年 5 月至 1999 年 11 月任浙江彩蝶针织集团有限责任公司车间主任，1999 年 12
月至 2002 年 12 月任彩蝶针织车间主任，2003 年 1 月至 2015 年 7 月任彩蝶有限
车间主任，2015 年 8 月至今任公司副总经理。
     孙汉忠先生：1967 年 4 月出生，中国国籍，无境外居留权，大专学历。
月任乌鲁木齐石油化工总厂化纤厂设备工段长，1994 年 7 月至 2003 年 10 月任
翔鹭纺纤（厦门）有限公司组长，2003 年 11 月至 2004 年 12 月任江苏盛虹化纤
有限公司设备主任，2005 年 1 月至 2007 年 5 月任江苏海源机械有限公司副总经
理，2007 年 6 月至今任公司副总经理。
   孙汉忠先生主要从事纺织工艺设备研发、产业化研究等工作，其“高温高
速高效假捻变形机开发及产业化研究”项目获中国纺织工业协会颁布“科学技
术进步奖一等奖”。
     （四）核心技术人员简介
     董旭明先生：简历详见本节“一、发行人董事、监事、高级管理人员与核
心技术人员”之“（二）监事会成员简介”。
     张利方先生：简历详见本节“一、发行人董事、监事、高级管理人员与核
心技术人员”之“（二）监事会成员简介”。
     孙汉忠先生：简历详见本节“一、发行人董事、监事、高级管理人员与核
心技术人员”之“（三）高级管理人员简介”。
     张建凤女士：1980 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学
历，纺织工程中级工程师。2003 年 3 月至 2015 年 10 月历任彩蝶有限缝制打样
员、车间管理员、织造电脑打样。2015 年 11 月至今任公司成衣生产部研发主
管。
   张建凤女士主要从事服装和纺织面料的研发工作，拥有“无染色环保竹炭
运动套装”、“紧身运动套装”，“超薄透气运动衣”等五种实用新型专利。
       浙江彩蝶实业股份有限公司                                                               招股说明书
            二、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近
       亲属的持股情况
           （一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接持股情
       况
           公司现任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在报告期
       内直接持有公司股份情况如下表所示：
      在本公司职务
姓名    或与本公司关      持股数                  持股数                   持股数                   出资额
                             比例                    比例                   比例                    比例
        系          （万                   （万                    （万                   （万
                             （%）                   （%）                  （%）                   （%）
                   股）                   股）                    股）                   元）
施建明     董事长       4,132.39   47.4988   4,132.39    47.4988   4,132.39   47.4988    4,132.39   47.4988
施屹    董事、总经理      2,208.15   25.3810   2,208.15    25.3810   2,208.15   25.3810    2,208.15   25.3810
      董事、董事会秘
张红星                273.65     3.1454    273.65      3.1454    273.65     3.1454     273.65     3.1454
       书、副总经理
      董事、财务负责
范春跃                 16.61     0.1909     16.61      0.1909     16.61     0.1909      16.61     0.1909
         人
      监事、定型车间
张利方   主任、核心技术       57.96     0.6662     57.96      0.6662     57.96     0.6662      57.96     0.6662
         人员
闻娟英     副总经理       456.61     5.2484    456.61      5.2484    456.61     5.2484     456.61     5.2484
蔡芳      副总经理       369.86     4.2513    369.86      4.2513    369.86     4.2513     369.86     4.2513
杨忠明     副总经理       213.72     2.4565    213.72      2.4565    213.72     2.4565     213.72     2.4565
      副总经理、核心
孙汉忠                 16.61     0.1909     16.61      0.1909     16.61     0.1909      16.61     0.1909
       技术人员
董旭丽    办公室主任        10.38     0.1193     10.38      0.1193     10.38     0.1193      10.38     0.1193
      合计          7,755.94   89.1487   7,755.94    89.1487   7,755.94   89.1487    7,755.94   89.1487
         注 1：2019 年 6 月，公司进行股份制改造，以净资产折股，公司的注册资本由 7,806 万元增加至 8,100
       万元，因此，上述董事、监事、高级管理人员及其近亲属的直接持股数增加。
           注 2：施建明与施屹系父子关系，蔡芳系施建明的外甥女，董旭丽系蔡芳的弟媳。
           （二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属间接持股情
       况
           截至本招股说明书签署日，汇蝶管理直接持有公司本次发行前 1.9561%的
       股份。公司现任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在报告
       期内通过汇蝶管理间接持股彩蝶实业，上述人员持有汇蝶管理出资情况如下表
       所示：
      浙江彩蝶实业股份有限公司                                                            招股说明书
      在本公司职务            2022.6.30            2021.12.31          2020.12.31             2019.12.31
姓名    或与本公司关
                  合伙份额          比例        合伙份额        比例       合伙份额      比例         合伙份额       比例
        系
                  （万元）         （%）        （万元）       （%）       （万元）      （%）        （万元）       （%）
施建明        董事长      275.00      33.5366    275.00    33.5366    255.00   31.0976      245.00   29.8783
      监事、销售经
庄利明                    25.00     3.0488     25.00     3.0488     25.00    3.0488       25.00    3.0489
        理
      监事、核心技
董旭明                    20.00     2.4390     20.00     2.4390     20.00    2.4390       20.00    2.4390
       术人员
嵇旭健   销售部业务员           20.00     2.4390     20.00     2.4390     20.00    2.4390       20.00    2.4390
       核心技术人
张建凤   员、制衣部研           10.00     1.2195     10.00     1.2195     10.00    1.2195       10.00    1.2195
        发主管
      合计            350.00      42.6829    350.00    42.6829    330.00   40.2439      320.00   39.0247
        注 1：嵇旭健系施建明的外甥；蔡芳系施建明的外甥女，董旭丽系蔡芳的弟媳，董旭明系董旭丽的弟
      弟；
        注 2：2019 年 6 月，员工胡强、谢水红因离职，将其各持有的合伙份额 20 万元，分别转让给施建
      明、嵇旭健；2020 年 4 月，员工金巨奇因离职，将其持有的合伙份额 10 万元，转让给施建明；2021 年 5
      月，员工杨欢因离职，将其持有的合伙份额 10 万元，转让给施建明；2021 年 7 月，员工王小娟因离职，
      将其持有汇蝶管理合伙份额 10 万元转让给施建明。
            除上述情形外，公司现任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其
      近亲属，不存在其他直接或间接持有本公司股份的情况。公司上述股东持有本
      公司股份均不存在质押或冻结情况。
            （三）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的其他对外投资情况
            截至报告期末，公司现任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员除上
      述直接、间接持有本公司股份的情况外，其他对外投资情况如下：
                 本公司职                                          注册资本
       姓名                            被投资公司                                    持股比例
                  务                                            （万元）
                                      华力投资                       1,563.33     81.1441%
       施建明       董事长                  华灿物业                         364.00          80.00%
                               浙江正导技术股份有限公司                      9,700.00      3.2990%
                           上海音画教育信息咨询有限公司                          100.00          34.00%
                 董事、总
       施屹                  上海热屋企业管理合伙企业（有
                  经理                                                40.00          20.00%
                                限合伙）
                 董事、副                 华力投资                       1,563.33      3.4817%
                 总经理、
       张红星
                 董事会秘                 华灿物业                         364.00          3.00%
                  书
                 监事、核                 华力投资                       1,563.33      0.3856%
       张利方       心技术人
                  员                   华灿物业                         364.00          2.00%
浙江彩蝶实业股份有限公司                                 招股说明书
                   华力投资           1,563.33   5.8035%
闻娟英    副总经理
                   华灿物业            364.00     5.00%
                   华力投资           1,563.33   5.2262%
 蔡芳    副总经理
                   华灿物业            364.00     2.00%
                   华力投资           1,563.33   2.8020%
杨忠明    副总经理
                   华灿物业            364.00     2.00%
               湖州嘉业会计师事务所有限公司       30.00    30.00%
 张军    独立董事
               湖州嘉业投资咨询有限公司         10.00    18.75%
张华鹏    独立董事     杭州赛奇丝科技有限公司        500.00     5.00%
  上述对外投资与公司不存在利益冲突。除上述投资外，本公司董事、监
事、高级管理人员、核心技术人员未直接持有其他公司股权。
   三、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员在本公
司领取薪酬情况
  （一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在本公司领取薪酬情况
  在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员与核心技
术人员，除依法享有养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险和
住房公积金外，不存在其他特殊的福利待遇和退休金计划。
  公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2021 年度在公司及关
联企业领取薪酬的情况如下：
                                     自发行人领取
  序号     姓名               职务
                                     薪酬（万元）
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
      注：2021 年度，施建明在兴辰置业任职并领取薪酬 12.64 万元。
      （二）独立董事在本公司领取津贴情况
       四、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职
 情况
      截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技
 术人员的兼职情况如下：
        本公司
姓名                     兼职单位             兼职职务   所兼职单位与本公司关系
         职务
                       华力投资       执行董事兼总经理     实际控制人控制的公司
                       华灿物业       执行董事兼总经理     实际控制人控制的公司
                       兴辰置业       执行董事兼总经理     实际控制人控制的公司
施建明     董事长      湖州南浔浔商小额贷款有                   实际控制人控制的公司所
                                         董事
                     限公司                          参股的公司
                       环蝶贸易              监事      公司全资子公司
                       彩蝶化纤       执行董事兼总经理       公司全资子公司
                 上海音画教育信息咨询有                   实际控制人施加重大影响
                                         监事
                     限公司                           的公司
                       兴辰置业              监事    实际控制人控制的公司
                       环蝶贸易       执行董事兼总经理       公司全资子公司
         董事
施屹
        总经理        彩蝶商行（香港）              董事      公司全资子公司
                                               彩蝶商行（香港）之子公
                   汇蝶商行（香港）              董事
                                                    司
                                               彩蝶商行（香港）之子公
                   环蝶商行（香港）              董事
                                                    司
       董事、             华力投资              监事    实际控制人控制的公司
       副总经
张红星     理、             华灿物业              监事    实际控制人控制的公司
       董事会秘      湖州点彩智能科技有限公
                                         监事    华力投资持有其 33%股权
         书            司
张利方         监事         彩蝶化纤              监事      公司全资子公司
                 湖州嘉业会计师事务所有
张军     独立董事                             副董事长        无
                     限公司
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             湖州嘉业投资咨询有限公
                                   监事    无
                  司
                浙江理工大学             教授    无
张华鹏   独立董事
             杭州赛奇丝科技有限公司           监事    无
             浙江六和（湖州）律师事
应朝阳   独立董事                         合伙人   无
                 务所
      除上述情况外，本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员未在其
 他单位兼职。
      发行人的现任独立董事张华鹏在高校工作，其不属于学校和学院党政领导
 干部，也不属于事业单位中相当于县处级以上党政领导干部，其担任发行人独
 立董事符合公司法、中组部以及教育部关于党政领导干部在企业兼职（任职）
 问题的相关规定。发行人其他董事、监事及高级管理人员均符合《公司法》
 《首次公开发行股票并上市管理办法》等有关法律法规规定的任职资格条件，
 不存在为国家工作人员、在高校任职等情况，不存在违反中组部以及教育部关
 于党政领导干部在企业兼职（任职）等情形。
      五、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间存
 在的亲属关系
      施建明与施屹系父子关系，蔡芳系施建明的外甥女，董旭明系蔡芳弟媳董
 旭丽的弟弟，此外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存
 在亲属关系。
      六、发行人与董事、监事、高级管理人员、核心技术人员签订
 的协议及其作出的重要承诺
      （一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议
      公司与在公司任职的非独立董事、监事、高级管理人员和核心技术人员签
 订了《劳动合同》（其中退休返聘人员签订《劳务合同》），对上述人员的劳
 动内容、劳动报酬、社会保险及福利、商业秘密等方面的内容作出规定。截至
 本招股说明书签署日，上述合同履行正常，不存在纠纷及潜在纠纷。
      （二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的重要承诺
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  作为公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的间接股东出具了股
份锁定的承诺；公司董事、监事、高级管理人员出具了关于履行诚信义务的相
关承诺；公司董事（不含独立董事）及高级管理人员出具了稳定股价措施的承
诺；公司董事、高级管理人员出具了关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺。
具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承
诺的说明”相关内容。
   七、发行人董事、监事及高级管理人员任职资格情况
  本公司董事、监事、高级管理人员的任职资格符合《公司法》《首次公开
发行股票并上市管理办法》及国家相关法律法规的规定。
   八、发行人董事、监事、高级管理人员的变动情况
  报告期内，公司董事、监事、高级管理人员未发生重大变动，具体变动情
况如下：
  报告期初，公司执行董事、总经理为施建明，监事为张红星，副总经理为
施屹、闻娟英、蔡芳、杨忠明、孙汉忠，财务负责人为范春跃。
  （一）董事
董事。
张军、张华鹏、应朝阳为董事，组成董事会，其中张军、张华鹏、应朝阳为独
立董事，施建明为董事长。
  报告期内，公司董事的变化主要系整体变更设立股份公司后为满足《公司
法》对股份公司董事会的人数要求和为符合《关于在上市公司建立独立董事制
度的指导意见》对独立董事的人数比例的要求，同时通过对原有董事会人员的
充实，有助于完善公司治理结构、促进公司董事会决策更加民主、科学，进一
步提高董事会决策效率。
  （二）监事
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明为公司职工监事，张利方为股东代表监事。
明、庄利明组成监事会，其中张利方为监事会主席。
  （三）高级管理人员
明、孙汉忠担任彩蝶有限副总经理，范春跃为彩蝶有限财务负责人。
理，张红星、闻娟英、蔡芳、杨忠明、孙汉忠为公司副总经理，范春跃为公司
财务负责人，张红星为董事会秘书。
  发行人最近三年董事、监事、高级管理人员的变化符合《公司法》和公司
章程的规定，并履行了必要的法律程序。
  综上，报告期内，公司董事、监事、高级管理人员未发生重大变化。
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               第九节 公司治理
  公司改制设立以来，逐步建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董
事和董事会秘书等制度，并建立了相互独立、权责明确、监督有效的法人治理
结构。
  根据《公司法》和《公司章程》的规定，并参照上市公司的要求，公司先
后审议通过了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独
立董事工作细则》《董事会秘书工作细则》《总经理工作细则》《关联交易决策制
度》《对外担保决策制度》《授权管理制度》《募集资金管理制度》等一系列规章
制度，明确了股东大会、董事会、监事会及管理层之间的权责范围和工作程
序。通过对上述规章制度的制定和执行，公司逐步建立健全了符合上市要求
的、能够保证中小股东充分行使权利的公司治理结构。
   一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书
制度的建立及运作情况
  自股份公司成立以来，发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事和董
事会秘书能够依法规范运作、履行职责，公司重大生产经营决策、投资决策及
重要财务决策能够严格按照《公司章程》的相关规定履行决策程序。截至本招
股说明书签署日，上述机构及人员未出现违法、违规现象，公司法人治理结构
功能不断得到完善。
  （一）股东大会制度的建立健全及运作情况
  公司股东大会由全体股东组成，是公司的最高权力机构，决定公司经营方
针和投资计划，审议批准公司的年度财务预算方案和决算方案。涉及关联交易
的，关联股东实行回避表决制度。
  自股份公司设立以来，股东大会一直根据《公司法》《公司章程》《股东
大会议事规则》的规定规范运作，公司先后共召开 12 次股东大会。公司股东大
会在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律法规和
《公司章程》的规定。
  （二）董事会制度的建立健全及运作情况
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  公司董事会由 7 名董事组成（其中独立董事 3 名），是股东大会的执行机
构，负责制定财务预算和财务决算方案；确定运用公司资产所做出的风险投资
权限，建立严格的审查和决策程序；组织有关专家、专业人士对公司重大投资
项目进行评审，并报股东大会批准。
  自股份公司成立以来，公司先后共召开 16 次董事会，公司董事会在召集方
式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律法规和《公司章
程》的规定。
  （三）监事会制度的建立健全及运作情况
  公司监事会由 3 名监事组成，其中 2 名职工代表监事，是公司内部的监督
机构，对股东大会负责。
  自股份公司成立以来，公司先后共召开 12 次监事会，公司监事会在召集方
式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律法规和《公司章
程》的规定。
  （四）独立董事制度的建立健全及运作情况
  公司现任独立董事为张军、张华鹏和应朝阳三人，独立董事超过董事会成
员总数的三分之一。独立董事任期至第一届董事会任期届满时止。
  发行人独立董事具备良好的专业知识，勤勉尽责，在董事会制定公司发展
战略、投资方案和生产经营决策等方面发挥了良好的作用，保障了公司经营决
策的科学性和合理性。
  发行人独立董事能够按照《公司法》《公司章程》和《独立董事工作细则》
等法律、法规及制度的要求，认真履行独立董事职权，提高了董事会决策的科
学性，维护了中小投资者的权益。
  （五）董事会秘书制度的建立健全及运作情况
  公司设董事会秘书一名，董事会秘书对公司董事会负责。董事会秘书是公
司的高级管理人员，享有《公司法》和《公司章程》规定的权利，并承担相应
的义务。董事会秘书负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公
司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。
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  董事会秘书自聘任以来，能够按照法律、法规及《公司章程》的规定勤勉
地履行职责，运行良好。
     二、董事会专门委员会的设置情况
  公司董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会及战略决策
委员会四个专门委员会。2019 年 6 月，公司第一届董事会第一次会议审议通过
了《审计委员会实施细则》《薪酬与考核委员会实施细则》《提名委员会实施细
则》及《战略决策委员会实施细则》。
  审计委员会由三名董事组成，其中二名为独立董事，委员中至少有一名独
立董事为专业会计人士。本届审计委员会由张军、张华鹏、范春跃三名董事组
成，张军担任召集人。其中张军为高级会计师、独立董事，张华鹏为独立董
事。
  薪酬与考核委员会由三名董事组成，其中二名为独立董事。本届薪酬与考
核委员会由应朝阳、张军、施建明组成，应朝阳担任召集人。其中应朝阳、张
军为独立董事。
  提名委员会由三名董事组成，其中二名为独立董事。本届提名委员会由张
华鹏、应朝阳、张红星组成，张华鹏担任召集人。其中张华鹏、应朝阳为独立
董事。
  战略决策委员会由三名董事组成，其中至少包括一名独立董事。本届战略
委员会由施建明、施屹、张华鹏组成，施建明担任召集人。其中张华鹏为独立
董事。
     三、报告期内违法违规情况
  报告期内，发行人及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司法》和
《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营，除了车辆交通违章罚款之外，
发行人于报告期内未曾遭受其他行政处罚；发行人控股股东、实际控制人亦无
违法违规行为且未遭受行政处罚。
     四、报告期内资金占用和对外担保情况
  报告期内，发行人与关联方存在非经营性资金往来的情况详见本招股说明
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书“第七节 同业竞争与关联交易”。
  报告期内，发行人及其子公司均不存在对外担保的情况。
   五、公司内部控制的评估
  （一）公司管理层对内部控制制度的自我评价
  公司管理层对公司的内部控制制度进行自查和评估后认为：公司按照《公
司法》《公司章程》《企业内部控制基本规范》的要求，公司逐步建立健全了法
人治理结构和内部控制制度体系，相关内部控制制度得到有效执行，有效保证
了公司生产经营活动的正常进行，有力推动了公司的健康可持续发展。
  报告期内，公司存在相关内控不规范的行为，但已得到及时整改。公司管
理层认为，公司内部控制根据《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2022 年
  （二）注册会计师对内部控制制度的鉴证意见
  天健事务所对公司的内部控制制度进行了专项审核，出具了“天健审
〔2022〕9809 号”《关于浙江彩蝶实业股份有限公司内部控制的鉴证报告》，认
 “彩蝶实业按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 a 年 6 月 30 日在
为：
所有重大方面保持了有效的内部控制。”
  （三）报告期内公司存在的内部控制缺陷及整改情况
了一笔销售保证金，金额 31.03 万元。2019 年 1 月 2 日后，发行人停止利用该
卡进行与发行人业务相关的资金收付，并于 2020 年 10 月将该卡注销。
  针对上述不规范使用个人卡的情形，公司及时进行了整改，具体如下：
  （1）公司管理层已充分认识到内部控制体系建设对于企业长期发展的重要
性，于 2019 年 1 月停止使用个人卡并结清个人卡款项；
  （2）公司将相关事项涉及的款项调整入账，确保资金流向和使用与账务核
算一致，保证财务数据的真实、准确和完整；
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  （3）公司已依照相关法律、法规，建立健全了法人治理结构，完善《货币
资金管理制度》《销售与收款管理制度》等制度，加强对资金管理使用、销售定
金等的管控。目前，公司严格履行相关内部控制制度，有效保证了公司的资金
管理的有效性与规范性。公司对个人卡使用事项规范后，未再发生类似情形。
  经整改，公司的资金使用与管理已严格按照货币资金管理制度的规定执
行，上述个人卡代收代付款项行为未再发生。
  报告期内，公司存在使用超出境外客户实际发生的应收账款用于质押以获
取银行融资的情形，具体如下：
                                                      单位：万元
   期间          期初余额        本期贷款           本期还款        期末余额
  由上表所示，2020 年度和 2021 年度，公司存在使用超出境外客户实际发
生的应收账款用于质押以获取银行融资的情形，其中：2020 年，公司使用超出
境外客户实际发生的应收账款用于质押以获取银行融资金额合计 9,000 万元，
额为 5,000 万元；2021 年 1 月和 3 月，公司使用超出境外客户实际发生的应收
账款质押获取的银行融资金额合计 3,000 万元，2021 年 4 月，公司将前述应收
账款质押担保的银行借款全部清偿，截至报告期末，无前述应收账款质押担保
的银行借款余额。
  上述应收账款质押对应的交易客户与公司均存在真实交易，且公司获取的
上述贷款最终均用于企业经营的其他日常经营支出，未用于法律法规禁止的领
域和用途。截至 2021 年 4 月，公司上述应收账款质押担保的主债权已全部清
偿，就上述银行融资，发行人除以应收账款提供质押担保外，另以其不动产权
提供抵押担保以及由其关联方提供保证担保。
  针对上述银行融资，2021 年 7 月 1 日，发行人控股股东施建明出具承诺如
下：“本人将制止公司再次通过使用超出境外客户实际发生的应收账款提供质押
的方式获取银行融资，杜绝此类行为的发生，以保证公司融资的合法合规性。”
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  质权人及其主管部门出具相关证明，具体如下：2021 年 4 月 14 日、2021
年 10 月 14 日，中国人民银行湖州市中心支行就发行人提出政府信息公开申请
事宜下发 2021 年第 9 号、第 14 号《政府信息公开告知书》，确认“2018 年 1 月
明》，确认“彩蝶实业与我行业务合作一切正常，不存在任何合作纠纷与争议，
我行对彩蝶实业不存在任何因彩蝶实业违法违约行为收取罚息或采取惩罚性法
律措施的情形。”
  （1）接受虚开的增值税专用发票
知单》，证实常州泰嘉物流有限公司 2018 年 3 月 13 日给发行人开具的 4 张增值
税专用发票为虚开的发票，涉案发票金额合计 294,715.20 元，其中税金 29,206
元。根据发行人向国家税务总局湖州市南浔区税务局出具的情况说明以及国家
税务总局湖州市南浔区税务局出具《关于对<国家税务总局常州市税务局稽查局
税收违法案件协查函>的情况说明》，发行人实际收到对方 2 张增值税专用发票
并进行了相应的账务处理，发票金额合计为 147,357.60 元。其余 2 张增值税专
用发票，发行人未收到且未进行账务处理。2021 年 3 月，发行人就前述 2 张虚
开的增值税专用发票补缴税款及滞纳金合计 43,090.97 元。
家税务总局常州市税务局稽查局税收违法案件协查函>的情况说明》，确认“在
本次调查过程中，未发现彩蝶实业存在明知是虚开的发票而受让的情形，未发
现主观上有骗取税款的故意，且在得知取得的发票为虚开发票的情况下，及时
补缴税款并缴纳了滞纳金，客观上未造成国家税款流失。本局对彩蝶实业收取
前述 2 张虚开的增值税专用发票事项已处理完毕，未就该事项对彩蝶实业进行
处罚。”。
  （2）接受虚开的增值税普通发票
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运输费共计 7,860 元。杜泽元向发行人提交了一张由深圳市桥科运输有限公司
开具的运输费增值税普通发票，发票金额为 7,860 元，其中税金 228.93 元。发
行人于 2017 年 12 月支付该笔运输费并将前述发票进行了相应账务处理。2020
年 11 月，发行人接到当地税务主管部门的通知，证实该张发票为虚开的发票，
发行人于 2020 年 11 月 6 日就该张虚开的发票补缴企业所得税及滞纳金合计
上述发票金额较小，且未发现彩蝶实业主观上存在明知是虚开的发票而受让的
情形，并在得知取得的发票为虚开发票的情况下，及时补缴税款并缴纳了滞纳
金，客观上未造成国家税款流失，本局确认就彩蝶实业接受上述虚开的增值税
普通发票事项已处理完毕，未就该事项对彩蝶实业进行处罚。”
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                             第十节 财务会计信息
            本节财务数据，非经特别说明，均引自公司经天健事务所审计的财务报
       告。
            一、财务报表
            （一）合并财务报表
                                                                            单位：元
       项目        2022年6月30日          2021年12月31日         2020年12月31日         2019年12月31日
流动资产：
货币资金              132,768,143.52        89,802,750.39       92,322,190.63       90,803,145.71
交易性金融资产                          -                   -        450,725.13                     -
应收票据               49,189,094.23        64,318,638.97       43,105,065.63       45,672,330.17
应收账款              109,562,049.93       105,726,483.37       67,574,978.13       47,170,263.37
应收款项融资                 700,000.00        2,757,500.00         237,400.00                     -
预付款项                  8,103,851.39       5,026,099.17        1,887,009.11        4,505,812.91
其他应收款              10,445,428.24        12,351,973.17       12,118,178.18       14,339,814.97
存货                163,637,656.46       151,429,878.67      164,657,890.12      101,813,720.80
持有待售资产                           -      27,301,783.95                   -                    -
其他流动资产                4,130,291.98       3,372,513.29         526,353.73        32,226,917.78
流动资产合计            478,536,515.75       462,087,620.98      382,879,790.66      336,532,005.71
非流动资产：
投资性房地产             44,268,241.28        49,973,704.50       43,594,239.29           363,879.36
固定资产              394,099,528.33       408,775,513.23      237,624,047.46      271,122,976.60
在建工程               24,655,322.76         2,201,695.80       67,325,340.95                    -
使用权资产                  522,984.13          653,730.21                   -                    -
无形资产               83,250,764.62        83,152,266.05       89,709,768.93       46,684,811.93
长期待摊费用                2,742,045.82       1,646,518.63         379,268.24            635,380.80
递延所得税资产                513,954.27          345,151.50         144,849.68            688,351.52
其他非流动资产                 51,001.10        2,600,907.97       12,523,499.99                    -
非流动资产合计           550,103,842.31       549,349,487.89      451,301,014.54      319,495,400.21
资产总计             1,028,640,358.06     1,011,437,108.87     834,180,805.20      656,027,405.92
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流动负债：
短期借款              175,653,447.15        168,807,600.00     171,460,988.06       94,030,600.00
交易性金融负债                          -                    -                 -        2,906,389.20
应付票据                             -                    -      8,500,000.00       55,000,000.00
应付账款               92,065,045.52        117,272,203.46      76,694,396.57       72,612,759.81
预收款项                  1,290,898.78        8,047,586.99       2,094,797.18       11,863,762.91
合同负债                  8,734,933.40        8,061,994.00      11,378,103.23                    -
应付职工薪酬             15,451,668.25         24,247,112.23      19,609,095.71       19,494,701.77
应交税费                  6,292,311.73       15,413,679.55       9,969,398.11        3,961,660.57
其他应付款                  548,342.23           499,253.80         661,728.50           490,579.54
其他流动负债                 486,292.53           480,521.93         809,803.01                    -
流动负债合计            300,522,939.59        342,829,951.96     301,178,310.37      260,360,453.80
非流动负债：
租赁负债                   544,854.69           668,576.28                  -                    -
长期应付款              39,557,230.06         36,803,058.92      36,076,915.94                    -
递延收益                  8,957,885.09        9,702,225.97       8,758,899.60        5,888,892.00
递延所得税负债               9,815,363.20        7,232,431.67       6,326,343.48        1,973,684.93
非流动负债合计            58,875,333.04         54,406,292.84      51,162,159.02        7,862,576.93
负债合计              359,398,272.63        397,236,244.80     352,340,469.39      268,223,030.73
所有者权益
（或股东权益）：
实收资本（或股本）          87,000,000.00         87,000,000.00      87,000,000.00       87,000,000.00
资本公积              251,154,941.30        250,826,716.28     250,213,124.64      249,576,174.93
其他综合收益              -1,132,435.21           677,129.62         -76,928.77                    -
盈余公积               26,494,120.97         26,494,120.97      14,992,463.07        5,904,123.96
未分配利润             305,725,458.37        249,202,897.20     129,711,676.87       45,324,076.30
归属于母公司所有者权
益合计
所有者权益合计           669,242,085.43        614,200,864.07     481,840,335.81      387,804,375.19
负债和所有者权益总计       1,028,640,358.06      1,011,437,108.87    834,180,805.20      656,027,405.92
                                                                            单位：元
        项目          2022年1-6月             2021年度           2020年度             2019年度
一、营业收入                368,957,000.13      830,260,147.65   624,372,597.44     865,227,653.48
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减：营业成本                268,480,574.19     585,781,301.47    447,882,880.95     691,883,481.18
税金及附加                   5,257,857.39        5,499,079.88     3,462,392.66       4,338,694.73
销售费用                    9,096,684.16       17,875,278.69    15,419,432.96      30,422,237.53
管理费用                   12,580,934.54       30,349,699.49    24,779,709.04      19,007,638.25
研发费用                   15,314,265.14       28,933,118.51    26,880,651.89      27,685,511.05
财务费用                     -500,101.92       13,506,149.05    11,421,160.85       2,973,140.16
其中：利息费用                 4,215,467.79        9,821,962.70     5,967,269.48       4,107,952.34
   利息收入                  240,580.21          414,812.63       737,715.39         732,421.93
加：其他收益                  3,135,053.98        8,896,759.53    10,359,112.45       7,428,166.16
投资收益（损失以“-”号
                          -23,493.56         632,701.26      1,945,675.17       1,906,550.43
填列）
公允价值变动收益（损失以
                                   -                   -     1,691,617.93      -2,906,389.20
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-
”号填列）
资产减值损失（损失以“-
                       -2,930,806.44       -5,006,910.77    -1,633,487.56      -8,040,953.92
”号填列）
资产处置收益（损失以“-
”号填列）
二、营业利润（亏损以“-
”号填列）
加：营业外收入                  428,298.32         5,440,510.02     1,408,135.24           35,607.27
减：营业外支出                 5,424,506.27        1,103,667.60     1,806,638.59        878,332.69
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
减：所得税费用                 7,863,993.91       20,926,924.78    13,444,582.58      12,188,485.61
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
归属于母公司所有者的净利
润（净亏损以“-”号填            56,522,561.17     130,992,878.23     93,475,939.68      75,889,448.39
列）
少数股东损益（净亏损以
                                   -                   -                -                   -
“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净
                       -1,809,564.83         754,058.39        -76,928.77                   -
额
归属于母公司所有者的其他
                       -1,809,564.83         754,058.39        -76,928.77                   -
综合收益的税后净额
归属于少数股东的其他综合
                                   -                   -                -                   -
收益的税后净额
六、综合收益总额               54,712,996.34     131,746,936.62     93,399,010.91      75,889,448.39
归属于母公司所有者的综合
收益总额
归属于少数股东的综合收益                       -                   -                -                   -
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总额
七、每股收益：
（一）基本每股收益                0.65                  1.51               1.07                   0.93
（二）稀释每股收益                0.65                  1.51               1.07                   0.93
                                                                             单位：元
       项目           2022年1-6月             2021年度            2020年度              2019年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金      331,634,374.68    682,219,918.03      541,737,104.21      833,668,382.97
收到的税费返还              10,385,465.09        17,175,801.64    27,220,100.31       16,509,286.85
收到其他与经营活动有关的现金        6,888,509.45        30,203,884.94    25,099,243.81       64,357,444.99
经营活动现金流入小计          348,908,349.22    729,599,604.61      594,056,448.33      914,535,114.81
购买商品、接受劳务支付的现金      225,112,537.15    435,609,441.43      448,770,975.73      521,587,439.23
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费              24,454,170.65        24,164,135.25     7,976,106.26       18,376,247.37
支付其他与经营活动有关的现金        8,877,081.75        28,524,291.44    14,722,911.32       87,866,490.89
经营活动现金流出小计          322,943,981.03    597,933,414.87      559,347,453.27      726,028,635.58
经营活动产生的现金流量净额        25,964,368.19    131,666,189.74       34,708,995.06      188,506,479.23
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                        -                    -                  -                  -
取得投资收益收到的现金                      -         1,396,899.07       769,983.33         1,625,289.20
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
                                 -                    -                  -                  -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金        4,400,000.00        24,250,655.14    63,908,860.71      117,130,684.93
投资活动现金流入小计           37,650,000.00        35,582,153.81    72,745,249.04      128,294,474.13
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金                   -                    -    54,397,236.66      132,606,210.00
投资活动现金流出小计           26,434,467.08    131,472,882.14      187,760,665.76      254,179,658.23
投资活动产生的现金流量净额        11,215,532.92    -95,890,728.33      -115,015,416.72     -125,885,184.10
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                        -                    -                  -     45,000,000.00
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取得借款收到的现金          149,500,000.00    245,681,639.38      230,600,000.00   118,900,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金                  -          120,800.00                 -    21,100,000.00
筹资活动现金流入小计         149,500,000.00    245,802,439.38      230,600,000.00   185,000,000.00
偿还债务支付的现金          142,700,000.00    247,881,639.38      153,700,000.00   144,800,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金        138,990.82           286,369.54                 -                -
筹资活动现金流出小计         146,299,468.26    256,882,605.54      159,136,881.42   226,996,152.34
筹资活动产生的现金流量净额        3,200,531.74    -11,080,166.16       71,463,118.58   -41,996,152.34
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额      42,965,393.13        22,154,970.74   -12,055,366.06    21,832,196.90
加：期初现金及现金等价物余额      89,802,750.39        67,647,779.65    79,703,145.71    57,870,948.81
六、期末现金及现金等价物余额     132,768,143.52        89,802,750.39    67,647,779.65    79,703,145.71
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                                             归属于母公司所有者权益
       项目                                                                                              少数
                   实收资本                                其他综                                             股东   所有者权益合计
                                   资本公积                               盈余公积            未分配利润            权益
                  （或股本）                                合收益
一、上年期末余额          87,000,000.00   250,826,716.28        677,129.62    26,494,120.97   249,202,897.20    -    614,200,864.07
二、本年期初余额          87,000,000.00   250,826,716.28        677,129.62    26,494,120.97   249,202,897.20    -    614,200,864.07
三、本期增减变动金额（减少以
                              -      328,225.02       -1,809,564.83               -    56,522,561.17    -     55,041,221.36
“-”号填列）
（一）综合收益总额                     -                -      -1,809,564.83               -    56,522,561.17    -     54,712,996.34
（二）所有者投入和减少资本                 -      328,225.02                   -               -                -    -       328,225.02
                              -      328,225.02                   -               -                -    -       328,225.02
额
（三）利润分配                       -                -                  -               -                -    -                 -
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（四）所有者权益内部结转                  -                -                  -               -                -   -                -
                              -                -                  -               -                -   -                -
收益
（五）专项储备                       -                -                  -               -                -   -                -
（六）其他                         -                -                  -               -                -   -                -
四、本期期末余额          87,000,000.00   251,154,941.30      -1,132,435.21   26,494,120.97   305,725,458.37   -   669,242,085.43
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           项目                                                                                        少数
                    实收资本                                 其他综                                         股东   所有者权益合计
                                    资本公积                            盈余公积            未分配利润            权益
                    （或股本）                                合收益
一、上年期末余额            87,000,000.00   250,213,124.64   -76,928.77     14,992,463.07   129,711,676.87    -    481,840,335.81
二、本年期初余额            87,000,000.00   250,213,124.64   -76,928.77     14,992,463.07   129,711,676.87    -    481,840,335.81
三、本期增减变动金额（减少以“-”
                                -      613,591.64    754,058.39     11,501,657.90   119,491,220.33    -    132,360,528.26
号填列）
（一）综合收益总额                       -                -   754,058.39                 -   130,992,878.23    -    131,746,936.62
（二）所有者投入和减少资本                   -      613,591.64              -                -                -    -       613,591.64
（三）利润分配                         -                -             -    11,501,657.90   -11,501,657.90    -                 -
（四）所有者权益内部结转                    -                -             -                -                -    -                 -
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                            招股说明书
（五）专项储备                         -                -            -               -                -   -                -
（六）其他                           -                -            -               -                -   -                -
四、本期期末余额            87,000,000.00   250,826,716.28   677,129.62   26,494,120.97   249,202,897.20   -   614,200,864.07
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                                 招股说明书
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                                               归属于母公司所有者权益
           项目                                                                                      少数股   所有者权益合
                      实收资本                             其他综                                         东权益     计
                                       资本公积                        盈余公积            未分配利润
                     （或股本）                             合收益
一、上年期末余额             87,000,000.00   249,576,174.93            -    5,904,123.96   45,324,076.30     -   387,804,375.19
二、本年期初余额             87,000,000.00   249,576,174.93            -    5,904,123.96   45,324,076.30     -   387,804,375.19
三、本期增减变动金额（减少以“-”号
                                 -      636,949.71    -76,928.77    9,088,339.11   84,387,600.57     -    94,035,960.62
填列）
（一）综合收益总额                        -                -   -76,928.77               -   93,475,939.68     -    93,399,010.91
（二）所有者投入和减少资本                    -      636,949.71             -               -               -     -      636,949.71
（三）利润分配                          -                -            -    9,088,339.11   -9,088,339.11     -                -
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（四）所有者权益内部结转                    -                -            -               -                -   -                -
（五）专项储备                         -                -            -               -                -   -                -
（六）其他                           -                -            -               -                -   -                -
四、本期期末余额            87,000,000.00   250,213,124.64   -76,928.77   14,992,463.07   129,711,676.87   -   481,840,335.81
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                                               归属于母公司所有者权益
           项目                                                                                    少数股
                      实收资本                             其他综合                                                所有者权益合计
                                       资本公积                    盈余公积             未分配利润            东权益
                      （或股本）                             收益
一、上年期末余额              78,060,000.00    15,261,237.76      -   37,793,988.30    135,170,349.34          -   266,285,575.40
二、本年期初余额              78,060,000.00    15,261,237.76      -   37,793,988.30    135,170,349.34          -   266,285,575.40
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填
列）
（一）综合收益总额                         -                -      -                -    75,889,448.39          -    75,889,448.39
（二）所有者投入和减少资本          6,000,000.00    39,629,351.40      -                -                 -         -    45,629,351.40
（三）利润分配                           -                -      -    5,904,123.96      -5,904,123.96         -                -
（四）所有者权益内部结转           2,940,000.00   194,685,585.77      -   -37,793,988.30   -159,831,597.47         -                -
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（五）专项储备                         -                -      -                -                 -   -                -
（六）其他                           -                -      -                -                 -   -                -
四、本期期末余额            87,000,000.00   249,576,174.93      -    5,904,123.96     45,324,076.30    -   387,804,375.19
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         （二）母公司财务报表
                                                                           单位：元
       项目        2022年6月30日           2021年12月31日       2020年12月31日         2019年12月31日
流动资产：
货币资金              102,711,699.69        76,879,617.40      87,483,286.92       90,407,507.00
交易性金融资产                           -                 -        450,725.13                     -
应收票据                  49,189,094.23     63,796,138.97      43,105,065.63       45,672,330.17
应收账款              135,729,892.96       108,476,364.78      67,134,829.55       49,730,619.31
应收款项融资                  700,000.00       2,757,500.00        237,400.00                     -
预付款项                   8,030,303.26      4,680,039.20       1,844,909.90        4,447,669.49
其他应收款                  8,579,127.99      9,451,288.07      10,481,791.37       11,565,524.84
存货                    98,626,550.75     99,842,154.27     164,470,737.40      101,641,850.65
持有待售资产                            -     27,301,783.95
其他流动资产                  509,227.24                  -        339,622.80        31,911,174.06
流动资产合计            404,075,896.12       393,184,886.64     375,548,368.70      335,376,675.52
非流动资产：
长期股权投资                35,151,383.85     34,952,852.85       2,565,433.00                    -
投资性房地产                86,854,934.79     93,796,628.37      43,594,239.29           363,879.36
固定资产              367,040,889.71       380,422,858.67     236,628,169.15      269,564,654.36
在建工程                  24,655,322.76      2,201,695.80      67,325,340.95                    -
使用权资产                   105,554.14         131,942.72                  -                    -
无形资产                  31,649,506.26     30,939,643.35      53,699,662.09       46,684,811.93
长期待摊费用                 2,742,045.82      1,646,518.63        379,268.24            635,380.80
递延所得税资产                                             -                  -                    -
其他非流动资产                  51,001.10       2,600,907.97      12,523,499.99                    -
非流动资产合计           548,250,638.43       546,693,048.36     416,715,612.71      317,248,726.45
资产总计              952,326,534.55       939,877,935.00     792,263,981.41      652,625,401.97
流动负债：
短期借款              175,653,447.15       168,807,600.00     171,460,988.06       94,030,600.00
交易性金融负债                           -                 -                  -        2,906,389.20
应付票据                              -                 -       8,500,000.00       55,000,000.00
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应付账款                  80,173,220.81        108,720,581.49       74,969,527.55           70,072,739.78
预收款项                   1,290,898.78          8,047,586.99        2,094,797.18            9,497,199.72
合同负债                   6,621,545.36          5,349,426.90        8,423,831.88                       -
应付职工薪酬                12,977,125.04         21,167,102.24       19,174,432.36           19,108,725.38
应交税费                   5,132,444.23         13,066,683.13        9,868,591.52            3,943,897.27
其他应付款                   436,078.76             382,575.80            622,876.91           385,859.12
其他流动负债                  333,300.56             298,855.70            725,937.53                     -
流动负债合计            282,618,060.69           325,840,412.25      295,840,982.99          254,945,410.47
非流动负债：
租赁负债                    108,902.21             134,939.12                     -                     -
预计负债                              -                     -                     -                     -
递延收益                   8,957,885.09          9,702,225.97        8,758,899.60            5,888,892.00
递延所得税负债                9,815,363.20          7,232,431.67        6,326,343.48            1,973,684.93
非流动负债合计               18,882,150.50         17,069,596.76       15,085,243.08            7,862,576.93
负债合计              301,500,211.19           342,910,009.01      310,926,226.07          262,807,987.40
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本）             87,000,000.00         87,000,000.00       87,000,000.00           87,000,000.00
资本公积              245,354,941.30           245,026,716.28      244,413,124.64          243,776,174.93
盈余公积                  26,494,120.97         26,494,120.97       14,992,463.07            5,904,123.96
未分配利润             291,977,261.09           238,447,088.74      134,932,167.63           53,137,115.68
所有者权益合计           650,826,323.36           596,967,925.99      481,337,755.34          389,817,414.57
负债和所有者权益总计        952,326,534.55           939,877,935.00      792,263,981.41          652,625,401.97
                                                                                  单位：元
          项目                    2022年1-6月             2021年度            2020年度           2019年度
一、营业收入                          359,933,420.69      753,548,936.35    600,351,761.24   828,906,684.39
减：营业成本                          269,435,137.24      540,311,585.23    434,349,016.57   672,296,403.13
税金及附加                             5,235,070.70        5,427,890.61      3,435,541.03     4,320,395.13
销售费用                              7,415,307.10       14,470,052.42     12,162,402.99    23,926,038.49
管理费用                              9,940,187.44       24,855,489.37     21,910,384.78    16,082,435.27
研发费用                             14,309,080.56       27,263,594.07     26,880,651.89    27,685,511.05
财务费用                                  -512,518.87    11,433,375.13     10,604,518.07     2,696,976.89
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其中：利息费用                  3,509,186.76     8,148,425.99      5,967,269.48     4,107,952.34
利息收入                       232,811.06      402,565.64        735,018.59       728,929.99
加：其他收益                   3,033,574.40     8,894,799.46     10,357,330.26     7,428,166.16
投资收益（损失以“-”号填列）            -23,493.56      632,701.26       1,945,675.17     1,906,550.43
公允价值变动收益（损失以“-”号填
                                    -                -      1,691,617.93    -2,906,389.20
列）
信用减值损失（损失以“-”号填列）        2,241,786.60    -5,238,891.42     -1,733,554.74      -219,200.69
资产减值损失（损失以“-”号填列）       -1,772,027.10    -5,006,910.77     -1,633,487.56    -8,040,953.92
资产处置收益（损失以“-”号填列）        7,736,689.12      145,617.03       2,406,844.88     1,428,778.93
二、营业利润（亏损以“-”号填列）       65,327,685.98   129,214,265.08    104,043,671.85    81,495,876.14
加：营业外收入                    428,294.92     5,438,076.68      1,395,723.24       35,607.27
减：营业外支出                  5,324,182.97     1,040,695.86      1,774,208.00      876,282.69
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
减：所得税费用                  6,901,625.58    18,595,066.89     12,781,796.03     9,993,947.19
四、净利润（净亏损以“-”号填列）       53,530,172.35   115,016,579.01     90,883,391.06    70,661,253.53
五、其他综合收益的税后净额                       -                -                 -                -
六、综合收益总额                53,530,172.35   115,016,579.01     90,883,391.06    70,661,253.53
                                                                    单位：元
          项目           2022年1-6月         2021年度              2020年度           2019年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金         296,687,182.59    592,618,236.88    523,711,948.54   815,780,335.21
收到的税费返还                  6,390,687.16     10,895,629.29     21,198,490.04     9,297,079.50
收到其他与经营活动有关的现金          10,810,447.26     38,346,016.83     30,081,813.60    64,284,592.86
经营活动现金流入小计             313,888,317.01    641,859,883.00    574,992,252.18   889,362,007.57
购买商品、接受劳务支付的现金         220,970,425.22    370,353,001.34    433,106,712.20   500,176,059.34
支付给职工以及为职工支付的现金         53,580,740.09     97,138,812.04     85,197,184.05    94,903,349.59
支付的各项税费                 22,126,345.61     23,693,448.87      7,901,958.50    18,339,842.28
支付其他与经营活动有关的现金           7,435,578.71     25,910,332.32     16,483,710.63    83,000,910.34
经营活动现金流出小计             304,113,089.63    517,095,594.57    542,689,565.38   696,420,161.55
经营活动产生的现金流量净额            9,775,227.38    124,764,288.43     32,302,686.80   192,941,846.02
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金                         -      1,396,899.07        769,983.33     1,625,289.20
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处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金        4,400,000.00    24,250,655.14    63,908,860.71   117,130,684.93
投资活动现金流入小计           37,650,000.00    35,296,553.81    72,745,249.04   128,294,474.13
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
投资支付的现金                198,531.00      2,908,035.00     2,565,433.00                -
支付其他与投资活动有关的现金                   -                -    54,397,236.66   132,606,210.00
投资活动现金流出小计           26,614,414.01   133,029,980.95   190,326,098.76   253,939,709.23
投资活动产生的现金流量净额        11,035,585.99   -97,733,427.14 -117,580,849.72 -125,645,235.10
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                        -                -                -    45,000,000.00
取得借款收到的现金           149,500,000.00   245,681,639.38   230,600,000.00   118,900,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金                   -      120,800.00                 -    21,100,000.00
筹资活动现金流入小计          149,500,000.00   245,802,439.38   230,600,000.00   185,000,000.00
偿还债务支付的现金           142,700,000.00   247,881,639.38   153,700,000.00   144,800,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金     3,460,477.44     8,714,596.62     5,436,881.42    82,196,152.34
支付其他与筹资活动有关的现金           28,899.08        57,798.12                -                -
筹资活动现金流出小计          146,189,376.52   256,654,034.12   159,136,881.42   226,996,152.34
筹资活动产生的现金流量净额         3,310,623.48   -10,851,594.74    71,463,118.58   -41,996,152.34
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
响
五、现金及现金等价物净增加额       25,832,082.29    14,070,741.46   -16,498,631.06    26,510,293.15
加：期初现金及现金等价物余额       76,879,617.40    62,808,875.94    79,307,507.00    52,797,213.85
六、期末现金及现金等价物余额      102,711,699.69    76,879,617.40    62,808,875.94    79,307,507.00
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           项目         实收资本                             其他综
                                     资本公积                        盈余公积            未分配利润            所有者权益合计
                     （或股本）                             合收益
一、上年期末余额             87,000,000.00   245,026,716.28          -   26,494,120.97   238,447,088.74   596,967,925.99
二、本年期初余额             87,000,000.00   245,026,716.28          -   26,494,120.97   238,447,088.74   596,967,925.99
三、本期增减变动金额（减少以“-”号
                                 -      328,225.02           -               -    53,530,172.35    53,858,397.37
填列）
（一）综合收益总额                        -                 -         -               -    53,530,172.35    53,530,172.35
（二）所有者投入和减少资本                    -      328,225.02           -               -                -      328,225.02
（三）利润分配                          -                 -         -               -                -                -
（四）所有者权益内部结转                     -                 -         -               -                -                -
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（五）专项储备                         -                 -   -               -                -                -
（六）其他                           -                 -   -               -                -                -
四、本期期末余额            87,000,000.00   245,354,941.30    -   26,494,120.97   291,977,261.09   650,826,323.36
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           项目         实收资本                             其他综
                                     资本公积                        盈余公积            未分配利润            所有者权益合计
                     （或股本）                             合收益
一、上年期末余额             87,000,000.00   244,413,124.64          -   14,992,463.07   134,932,167.63   481,337,755.34
二、本年期初余额             87,000,000.00   244,413,124.64          -   14,992,463.07   134,932,167.63   481,337,755.34
三、本期增减变动金额（减少以“-”号
                                 -      613,591.64           -   11,501,657.90   103,514,921.11   115,630,170.65
填列）
（一）综合收益总额                        -                 -         -               -   115,016,579.01   115,016,579.01
（二）所有者投入和减少资本                    -      613,591.64           -               -                -      613,591.64
（三）利润分配                          -                 -         -   11,501,657.90   -11,501,657.90                -
（四）所有者权益内部结转                     -                 -         -               -                -                -
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（五）专项储备                         -                 -   -               -                -                -
（六）其他                           -                 -   -               -                -                -
四、本期期末余额            87,000,000.00   245,026,716.28    -   26,494,120.97   238,447,088.74   596,967,925.99
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           项目         实收资本                               其他综
                                      资本公积                          盈余公积            未分配利润           所有者权益合计
                     （或股本）                               合收益
一、上年期末余额             87,000,000.00   243,776,174.93            -     5,904,123.96   53,137,115.68   389,817,414.57
二、本年期初余额             87,000,000.00   243,776,174.93            -     5,904,123.96   53,137,115.68   389,817,414.57
三、本期增减变动金额（减少以“-”号
                                 -      636,949.71             -     9,088,339.11   81,795,051.95    91,520,340.77
填列）
（一）综合收益总额                        -                   -         -                -   90,883,391.06    90,883,391.06
（二）所有者投入和减少资本                    -      636,949.71             -                -               -      636,949.71
（三）利润分配                          -                   -         -     9,088,339.11   -9,088,339.11                -
（四）所有者权益内部结转                     -                   -         -                -               -                -
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（五）专项储备                         -                   -   -               -                -                -
（六）其他                           -                   -   -               -                -                -
四、本期期末余额            87,000,000.00   244,413,124.64      -   14,992,463.07   134,932,167.63   481,337,755.34
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           项目         实收资本                               其他综
                                      资本公积                           盈余公积             未分配利润            所有者权益合计
                     （或股本）                               合收益
一、上年期末余额             78,060,000.00     9,461,237.76             -   37,793,988.30    148,211,583.58    273,526,809.64
二、本年期初余额             78,060,000.00     9,461,237.76             -   37,793,988.30    148,211,583.58    273,526,809.64
三、本期增减变动金额（减少以“-”号
填列）
（一）综合收益总额                        -                   -          -                -    70,661,253.53     70,661,253.53
（二）所有者投入和减少资本         6,000,000.00    39,629,351.40             -                -                 -    45,629,351.40
（三）利润分配                          -                   -          -    5,904,123.96      -5,904,123.96                -
（四）所有者权益内部结转          2,940,000.00   194,685,585.77             -   -37,793,988.30   -159,831,597.47                -
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（五）专项储备                         -                   -   -                -                 -                -
（六）其他                           -                   -   -                -                 -                -
四、本期期末余额            87,000,000.00   243,776,174.93      -    5,904,123.96     53,137,115.68    389,817,414.57
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     二、会计师审计意见类型及关键审计事项
     （一）审计意见
   受本公司委托，天健事务所对公司2019年12月31日、2020年12月31日、
年度、2021年度和2022年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量
表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注进行了审计，出
具了“天健审〔2022〕9808号”《审计报告》，发表了标准无保留的审计意
见。
     （二）关键审计事项
   关键审计事项是发行人会计师根据职业判断，认为对2019年度、2020年
度、2021年度和2022年1-6月财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以
对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，发行人会计师不对这些事项
单独发表意见。
   发行人会计师确定报告期内下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计
事项。
   （1）事项描述
   ①相关会计期间：2022年1-6月、2021年度和2020年度
   彩蝶实业的营业收入主要来自于涤纶面料、无缝成衣、涤纶长丝等产品的
生产和销售，以及提供染整受托加工劳务。2022年1-6月、2021年度和2020年
度 ， 彩 蝶 实 业 营 业 收 入 金 额 分 别 为 368,957,000.13 元 、 830,260,147.65 元 和
   公司产品收入及受托加工劳务在满足已经收回货款或取得了收款凭证且相
关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法
定所有权已转移等条件后按以下具体方法确认：根据公司与其客户的销售合同
约定，公司内销货物按具体交付方式可分为买方指定专人提货及卖方送货至指
定目的地两种方式。买方指定专人提货的，在公司发货并由买方指定人提取货
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物时确认收入；卖方送货至指定目的地，在货物运送至指定目的地并交付买方
经其签收后确认收入。公司提供染整受托加工劳务，根据合同约定，由买方自
行提货，在公司发货并由买方提取货物时确认收入。公司出口货物的具体交易
方式以FOB为主、CIF和C&F为辅，均在货物装运完毕并办理完成相关报关手
续、取得报关单和提单后确认收入。
   ②相关会计期间：2019年度
   彩蝶实业的营业收入主要来自于涤纶面料、无缝成衣、涤纶长丝等产品的
生产和销售，以及提供染整受托加工劳务。2019年度，彩蝶实业营业收入金额
为865,227,653.48元。
   公司产品收入及受托加工劳务在满足销售收入金额已确定，已经收回货款
或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，相关的成本能够可靠地计量
等条件后按以下具体方法确认：根据公司与其客户的销售合同约定，公司内销
货物按具体交付方式可分为买方指定专人提货及卖方送货至指定目的地两种方
式。买方指定专人提货的，在公司发货并由买方指定人提取货物时确认收入；
卖方送货至指定目的地，在货物运送至指定目的地并交付买方经其签收后确认
收入。公司提供染整受托加工劳务，根据合同约定，由买方自行提货，在公司
发货并由买方提取货物时确认收入。公司出口货物的具体交易方式以FOB为
主、CIF和C&F为辅，均在货物装运完毕并办理完成相关报关手续、取得报关单
和提单后确认收入。
   由于营业收入是彩蝶实业关键业绩指标之一，可能存在彩蝶实业管理层
（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标。因此，天健事务
所将收入确认确定为关键审计事项。
   （2）审计应对
   ①了解与收入确认相关的关键内部控制，评价其设计和执行是否有效，并
测试相关内部控制的运行有效性；
   ②检查主要的销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是
否适当；
   ③对营业收入及毛利率按月度、产品、客户等实施实质性分析程序，识别
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是否存在重大或异常波动，并查明波动原因；
   ④对于内销收入，以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销
售合同或订单、销售发票、签收确认的出库单等；对于外销收入，获取电子口
岸信息并与账面记录核对，并以抽样方式检查销售合同或订单、出口报关单、
货运提单（快递单）、销售发票等支持性文件；
   ⑤结合应收账款函证，以抽样方式向主要客户函证当期销售额；
   ⑥选取样本对重要客户执行走访和询问程序；
   ⑦以抽样方式对资产负债表日前后确认的营业收入核对至出库单、货运提
单等支持性文件，评价营业收入是否在恰当期间确认；
   ⑧检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
   （1）事项描述
   相关会计期间：2022年1-6月、2021年度、2020年度、2019年度
   截至2022年6月30日，公司存货账面余额为170,481,313.50元，跌价准备为
账 面 余 额 为 156,199,105.99 元 ， 跌 价 准 备 为 4,769,227.32 元 ， 账 面 价 值 为
元，跌价准备为6,076,531.56元，账面价值为164,657,890.12元。截至2019年12月
面价值为101,813,720.80元。
   资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本
高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。管理层在考虑持有存货目的的基础
上，根据历史售价、实际售价、合同约定售价、相同或类似产品的市场售价、
未来市场趋势等确定估计售价，并按照估计售价减去至完工时估计将要发生的
成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定存货的可变现净值。
   由于存货金额重大，且确定存货可变现净值涉及重大管理层判断，天健事
务所将存货可变现净值确定为关键审计事项。
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  （2）审计应对
  针对存货可变现净值，天健事务所实施的审计程序主要包括：
  ①了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确
定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
  ②复核管理层以前年度对存货可变现净值的预测和实际经营结果，评价管
理层过往预测的准确性；
  ③以抽样方式复核管理层对存货估计售价的预测，将估计售价与历史数
据、期后情况、市场信息等进行比较；
  ④评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计
的合理性；
  ⑤测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；
  ⑥结合存货监盘，检查期末存货中是否存在库龄较长、生产成本或售价波
动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层是否已合理估计可变现净值；
  ⑦检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
   三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
  （一）财务报表的编制基础
  本公司财务报表以持续经营为编制基础。
  本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的
事项或情况。
  （二）合并财务报表的范围及变化
  截至本报告期末，公司合并范围内的主体情况如下：
纳入合并范围主体    享有权益比例（%）        取得方式   报告期内合并期间
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环蝶贸易            100.00        同一控制下企业合并
彩蝶商行（香港）        100.00                设立
环蝶商行（香港）        100.00                设立
汇蝶商行（香港）        100.00                设立
埃及彩蝶            100.00                设立
彩蝶化纤            100.00                设立
  （1）报告期内新纳入合并财务报表范围的主体
                股权        股权
   公司名称                                    出资额           出资比例
               取得方式      取得时点
彩蝶化纤            设立        2021-3-5    RMB29,479,384.85   100.00%
埃及彩蝶            设立       2020-12-28    USD751,000.00     100.00%
环蝶商行（香港）        设立       2019-12-13    USD30,574.99      100.00%
汇蝶商行（香港）        设立       2019-12-13    USD30,574.99      100.00%
  （2）报告期内减少的合并财务报表范围内主体
  无。
   四、公司采用的重要会计政策和会计估计
  （一）遵循企业会计准则的声明
  本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了
公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
  （二）会计期间
  会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本财务报表所载财务信息的会计
期间为2019年1月1日起至2022年6月30日止。
  （三）营业周期
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  公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标
准。
     （四）记账本位币
  本公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，彩蝶商行有限公司、埃及
彩蝶纺织股份有限公司等境外子公司从事境外经营，选择其经营所处的主要经
济环境中的货币为记账本位币。
     （五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
  公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方
合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方
合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总
额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负
债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中
取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
     （六）合并财务报表的编制方法
  母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报
表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照
《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。
     （七）现金及现金等价物的确定标准
  列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。
现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价
值变动风险很小的投资。
     （八）外币业务和外币报表折算
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  外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民
币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因
汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借
款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性
项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公
允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额
计入当期损益或其他综合收益。
  资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所
有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率
折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折
算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。
  （九）金融工具
  金融资产在初始确认时划分为以下三类：（1）以摊余成本计量的金融资
产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
  金融负债在初始确认时划分为以下四类：（1）以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债；（2）金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被
转移金融资产所形成的金融负债；（3）不属于上述（1）或（2）的财务担保合
同，以及不属于上述（1）并以低于市场利率贷款的贷款承诺；（4）以摊余成
本计量的金融负债。
  （1）金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
  公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确
认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动
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计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于
其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公
司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中
的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交易价格进行
初始计量。
  （2）金融资产的后续计量方法
  采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于
任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分
类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
  采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利
得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认
时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入
当期损益。
  采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除
外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前
计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
  采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）
计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
  （3）金融负债的后续计量方法
  此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公
允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量
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且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除
非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损
失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当
期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其
他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
金融负债
  按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
市场利率贷款的贷款承诺
  在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融
工具的减值规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准
则第 14 号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。
  采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系
的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销
时计入当期损益。
  （4）金融资产和金融负债的终止确认
  ① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
  ② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转
移》关于金融资产终止确认的规定。
融负债（或该部分金融负债）。
  公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融
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资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列
情况处理：（1）未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移
中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；（2）保留了对该金融资产
控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认
有关负债。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期
损益：（1）所转移金融资产在终止确认日的账面价值；（2）因转移金融资产
而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止
确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整
体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分
和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两
项金额的差额计入当期损益：（1）终止确认部分的账面价值；（2）终止确认
部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确
认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的债务工具投资）之和。
  公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值
技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值
分以下层级，并依次使用：
  （1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上
未经调整的报价；
  （2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可
观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同
或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间
隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
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  （3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接
观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃
置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
  （1）金融工具减值计量和会计处理
  公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属
于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不
符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合
同进行减值处理并确认损失准备。
  预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权
平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合
同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经
信用调整的实际利率折现。
  对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将
自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
  对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的
应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预
期信用损失金额计量损失准备。
  除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风
险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，
公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初
始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额
计量损失准备。
  公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融
工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定
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金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
  于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该
金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
  公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期
信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融
工具划分为不同组合。
  公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的
增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的
金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中
确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
  （2）按组合评估预期信用风险并采用三阶段模型计量预期信用损失的金融
工具
      项目       确定组合的依据             计量预期信用损失的方法
其他应收款——合并范围内                    参考历史信用损失经验，结合当前状况
               款项性质
关联往来组合                          以及对未来经济状况的预测，通过违约
                                风险敞口和未来 12 个月内或整个存续
其他应收款——账龄组合    账龄
                                期预期信用损失率，计算预期信用损失
  （3）采用简化计量方法，按组合计量预期信用损失的应收款项及合同资产
      项目       确定组合的依据             计量预期信用损失的方法
                                参考历史信用损失经验，结合当前状况
应收银行承兑汇票
                                以及对未来经济状况的预测，通过违约
               票据类型
                                风险敞口和整个存续期预期信用损失
应收商业承兑汇票
                                率，计算预期信用损失
                                参考历史信用损失经验，结合当前状况
                                以及对未来经济状况的预测，编制应收
应收账款——账龄组合     账龄
                                账款账龄与整个存续期预期信用损失率
                                对照表，计算预期信用损失
                                参考历史信用损失经验，结合当前状况
应收账款——合并范围内关                    以及对未来经济状况的预测，通过违约
               款项性质
联往来组合                           风险敞口和整个存续期预期信用损失
                                率，计算预期信用损失
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对照表
                                 应收账款          应收票据
            账龄                 预期信用损失率       预期信用损失率
                                 （%）           （%）
    金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足
下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：（1）公司具有抵
销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；（2）公司计划以
净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
    不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关
负债进行抵销。
    （十）存货
    存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的
在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
    发出存货采用月末一次加权平均法。
    资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本
高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产
经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定
其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成
品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格
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约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成
本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
  存货的盘存制度为永续盘存制。
  （1）低值易耗品
  按照一次转销法进行摊销。
  （2）包装物
  按照一次转销法进行摊销。
  （十一）合同成本
  与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。
  公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认
为一项资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当
期损益。
  公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准
则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的
其他成本；
  公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认
相同的基础进行摊销，计入当期损益。
  如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或
服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提
减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得
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转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成
本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，
但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的
账面价值。
  （十二）划分为持有待售的非流动资产或处置组
  公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出
售；（2）出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买
承诺，预计出售将在一年内完成。
  公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将
在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的
其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。
  因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内
完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置
组划分为持有待售类别：（1）买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公
司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起
一年内顺利化解延期因素；（2）因发生罕见情况，导致持有待售的非流动资产
或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取
必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。
  （1）初始计量和后续计量
  初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，
其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价
值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，
同时计提持有待售资产减值准备。
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  对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比
较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费
用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，
由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而
产生的差额，计入当期损益。
  对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的
账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减
其账面价值。
  持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有
待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。
  （2）资产减值损失转回的会计处理
  后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额
增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减
值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资
产减值损失不转回。
  后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加
的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的
资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，
以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。
  持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商
誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。
  （3）不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理
  非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分
为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰
低计量：①划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类
别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；②可收回金额。
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  终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计
入当期损益。
  （十三）长期股权投资
  按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经
过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位
的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同
控制这些政策的制定，认定为重大影响。
  （1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资
产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方
所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成
本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面
值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判
断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得
控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并
后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定
初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股
权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差
额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  （2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公
允价值作为其初始投资成本。
  公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，
区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
  ①在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成
本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。
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  ②在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”
的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交
易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允
价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日
之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关
的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受
益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
  （3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价
款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公
允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12
号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企
业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。
  对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合
营企业的长期股权投资，采用权益法核算。
  （1）个别财务报表
  对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。
对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制
的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响
的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核
算。
  （2）合并财务报表
  ①通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子
交易”的
  在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购
买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢
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价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
  丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允
价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原
持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份
额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公
司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。
  ②通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交
易”的
  将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但
是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产
份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转
入丧失控制权当期的损益。
  （十四）投资性房地产
使用权和已出租的建筑物。
采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。
  （十五）固定资产
  固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年
限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、
成本能够可靠计量时予以确认。
                         折旧年限               年折旧率
      类别       折旧方法                残值率（%）
                          （年）                （%）
房屋及建筑物         年限平均法        5-20     5.00   4.75-19.00
专用设备           年限平均法         10      5.00     9.50
运输工具           年限平均法         4       5.00     23.75
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其他设备           年限平均法        3-5   5.00   19.00-31.67
  （十六）在建工程
认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办
理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
  （十七）借款费用
  公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生
产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费
用，计入当期损益。
  （1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：①资产支出已经发
生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的
购建或者生产活动已经开始。
  （2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并
且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用
确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
  （3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状
态时，借款费用停止资本化。
  为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当
期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去
将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资
收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件
的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平
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均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金
额。
     （十八）无形资产
量。
济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用
直线法摊销。具体年限如下：
          项目                  摊销年限（年）
土地使用权                           45-50
管理软件                             5
排污权                              5
开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成
该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形
资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明
运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在
内部使用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支
持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于
该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
     （十九）部分长期资产减值
  对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工
程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹
象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿
命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结
合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。
  若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值
准备并计入当期损益。
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  （二十）长期待摊费用
  长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费
用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊
销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目
的摊余价值全部转入当期损益。
  （二十一）职工薪酬
  在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，
并计入当期损益或相关资产成本。
  离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
  （1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存
金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
  （2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
  ①根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口
统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相
关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设
定受益计划义务的现值和当期服务成本；
  ②设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划
资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。
设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计
量设定受益计划净资产；
  ③期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益
计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所
产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净
额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产
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生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以
在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
  向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬
负债，并计入当期损益：（1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减
建议所提供的辞退福利时；（2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成
本或费用时。
  向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计
划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的
有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认
为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他
长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益
或相关资产成本。
  （二十二）预计负债
的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，
且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
  （二十三）股份支付
  包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
  （1）以权益结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按
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照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期
内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支
付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为
基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费
用，相应调整资本公积。
  换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够
可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公
允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具
在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。
  （2）以现金结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按
公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内
的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支
付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按
公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负
债。
  （3）修改、终止股份支付计划
  如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价
值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数
量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公
司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修
改后的可行权条件。
  如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予
日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减
少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权
益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处
理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
  如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具
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（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处
理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。
  （二十四）收入
  （1）收入确认原则
  于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义
务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
  满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某
一时点履行履约义务：1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来
的经济利益；2）客户能够控制公司履约过程中在建商品；3）公司履约过程中
所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已
完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认
收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照
已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一
时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判
断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：1）公司就该商品享有现
时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；2）公司已将该商品的法定所
有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；3）公司已将该商品实物
转移给客户，即客户已实物占有该商品；4）公司已将该商品所有权上的主要风
险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；5）客
户已接受该商品；6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
  （2）收入计量原则
因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的
款项以及预期将退还给客户的款项。
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价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时
累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。
权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差
额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品
或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融
资成分。
约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务。
  （3）收入确认的具体方法
  公司主要销售涤纶面料、无缝成衣、涤纶长丝等产品，提供的劳务主要有
染整受托加工，属于在某一时点履行履约义务。公司产品收入及受托加工劳务
在满足已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所
有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移等条件后按以下具
体方法确认：
  货物销售：公司内销货物按具体交付方式可分为买方指定专人提货及卖方
送货至指定目的地两种方式。买方指定专人提货的，在公司发货并由买方指定
人提取货物时确认收入；卖方送货至指定目的地，在货物运送至指定目的地并
交付买方经其签收后确认收入。
  染整受托加工：公司按销售合同或订单约定的交货期完成加工，由买方自
行提货，在公司发货并由买方提取货物时确认收入。
  公司出口货物的具体交易方式以 FOB 为主、CIF 和 C&F 为辅，均在货物装
运完毕并办理完成相关报关手续、取得报关单和提单后确认收入。
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  （1）收入确认原则
  销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：① 将商品所有权上的主要
风险和报酬转移给购货方；② 公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理
权，也不再对已售出的商品实施有效控制；③ 收入的金额能够可靠地计量；④
相关的经济利益很可能流入；⑤ 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计
量。
  提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金
额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确
定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认
提供劳务的收入，并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易
的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经
发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务
收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补
偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
  让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可
靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资
金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间
和方法计算确定。
  （2）收入确认的具体方法
  公司主要销售涤纶面料、无缝成衣、涤纶长丝等产品，提供的劳务主要有
染整受托加工。公司产品收入及受托加工劳务在满足销售收入金额已确定，已
经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，相关的成本能够
可靠地计量等条件后按以下具体方法确认：
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  货物销售：公司内销货物按具体交付方式可分为买方指定专人提货及卖方
送货至指定目的地两种方式。买方指定专人提货的，在公司发货并由买方指定
人提取货物时确认收入；卖方送货至指定目的地，在货物运送至指定目的地并
交付买方经其签收后确认收入。
  染整受托加工：公司按销售合同或订单约定的交货期完成加工，由买方自
行提货，在公司发货并由买方提取货物时确认收入。
  公司出口货物的具体交易方式以 FOB 为主、CIF 和 C&F 为辅，均在货物装
运完毕并办理完成相关报关手续、取得报关单和提单后确认收入。
  （二十五）政府补助
所附的条件；（2）公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收
到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允
价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
  政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资
产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为
基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关
的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延
收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照
合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当
期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚
未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
  除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。
对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产
相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府
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补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认
相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生
的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
  （1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公
司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和
该政策性优惠利率计算相关借款费用。
  （2）财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费
用。
     （二十六）合同资产、合同负债
  公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资
产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列
示。
  公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利
作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决
于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。
  公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列
示。
     （二十七）递延所得税资产、递延所得税负债
债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之
间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所
得税资产或递延所得税负债。
所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳
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税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得
税资产。
很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记
递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记
的金额。
不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认
的交易或者事项。
     （二十八）租赁
  （1）公司作为承租人
  在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租
赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价
值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租
赁。
  对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线
法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
  除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，
公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
  使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：①租赁负债的初始计量
金额；②在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已
享受的租赁激励相关金额；③承租人发生的初始直接费用；④承租人为拆卸及
移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态
预计将发生的成本。
  公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得
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租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定
租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用
寿命两者孰短的期间内计提折旧。
  在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。
计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率
的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为
未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认
利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发
生时计入当期损益。
  租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额
发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选
择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的
租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如
使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额
计入当期损益。
  （2）公司作为出租人
  在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风
险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
  公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生
的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期
计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付
款额在实际发生时计入当期损益。
  在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚
未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁
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款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率
计算并确认利息收入。
  公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入
当期损益。
  （3）售后租回
  公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交
易中的资产转让是否属于销售。
  售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回
获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至
出租人的权利确认相关利得或损失。
  售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同
时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第22号——金
融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理。
  公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交
易中的资产转让是否属于销售。
  售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准
则对资产购买进行会计处理，并根据《企业会计准则第21号——租赁》对资产
出租进行会计处理。
  售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确
认一项与转让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工
具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。
  （1）经营租赁的会计处理方法
  公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成
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本或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在
实际发生时计入当期损益。
  公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损
益，发生的初始直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直
接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
  （2）融资租赁的会计处理方法
  公司为承租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日租赁资产公允价值
与最低租赁付款额现值中两者较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付
款额作为长期应付款的入账价值，其差额为未确认融资费用，发生的初始直接
费用，计入租赁资产价值。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期
的融资费用。
  公司为出租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日最低租赁收款额与
初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将
最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为
未实现融资收益。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资收
入。
     （二十九）分部报告
  公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。
公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：
价其业绩；
会计信息。
     五、公司的主要税种、税率及税收优惠
     （一）公司主要税种和税率
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      税种                 计税依据                       税率
            以按税法规定计算的销售货物和应税劳
            务收入为基础计算销项税额，扣除当期
增值税                                                [注1]
            允许抵扣的进项税额后，差额部分为应
            交增值税
            从价计征的，按房产原值一次减除30%
房产税         后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租                   1.2%，12%
            金收入的12%计缴
城市维护建设税     实际缴纳的流转税税额                             7%、5%
教育费附加       实际缴纳的流转税税额                              3%
地方教育附加      实际缴纳的流转税税额                              2%
企业所得税       应纳税所得额                                 [注2]
  注1：2019年1-3月税率为16%，2019年4月1日起税率为13%；公司出口货物实行“免、抵、退”办法
申报退税，2019年1-6月出口退税率为16%，2019年7月1日起出口退税率为13%。子公司环蝶贸易出口货物
实行“免、退”办法申报退税，2019年1-3月出口退税率为16%，2019年4月1日起出口退税率为13%；
  注2：不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：
   纳税主体名称       2022年1-6月      2021年度    2020年度          2019年度
本公司                15%            15%     15%             15%
环蝶贸易               20%            20%     20%             25%
彩蝶化纤               25%            25%       -                -
彩蝶商行（香港）          16.50%         16.5%    16.5%           16.5%
环蝶商行（香港）          16.50%         16.5%    16.5%           16.5%
汇蝶商行（香港）          16.50%         16.5%    16.5%           16.5%
埃及彩蝶              22.50%         22.5%    22.5%              -
   （二）主要税收优惠政策
号《关于浙江省2019年高新技术企业备案的复函》，公司被认定为高新技术企
业，取得编号为GR201933003996的高新技术企业证书，有效期三年（2019年度
-2021年度）。2019年至2021年公司减按15%的税率计缴企业所得税。公司已于
新技术企业认定管理工作指引》的规定，通过高新技术企业复审预计不存在障
碍，故2022年1-6月暂按15%的税率计缴企业所得税。
通知》（财税﹝2019﹞13号）规定，公司子公司环蝶贸易2020年度符合小型微利
企业的认定规定，100万以内（含）所得减按25%计入应纳税所得额，100万以
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     上所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。
     策的公告》（财政部税务总局公告2021年第12号）规定，环蝶贸易2021年度、
     减半计入应纳税所得额，100万以上所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的
     税率缴纳企业所得税。
          （三）税收优惠对经营成果的影响
       报告期内，发行人所得税优惠金额占利润总额比重如下表：
                                                                    单位：万元
           税收优惠项目       2022年1-6月        2021年度       2020年度        2019年度
     高新技术企业所得税税率优惠
     ①
     研发加计扣除所得税优惠②           187.38          390.42       284.33        243.22
     小型微利企业所得税税收优惠
     ③
     税收优惠额④=①+②+③           492.28         1,610.78      871.44        827.54
     利润总额⑤                 6,438.66       15,191.98    10,692.05     8,807.79
     占利润总额的比重⑥=④/⑤           7.65%         10.60%        8.15%         9.40%
       报告期内，发行人享受的所得税税收优惠主要来源于高新技术企业所享有
     税率优惠和研发费用加计扣除减免的所得税额，各期优惠金额合计占利润总额
     的比重分别为9.40%、8.15%、10.60%和7.65%，税收优惠金额占利润总额比重
     较小，对公司财务状况和经营成果的影响较小，公司对税收优惠不存在重大依
     赖。
       截至本招股说明书签署日，该等税收优惠政策未发生重大变化。
          六、分部报告信息
       公司不存在多种经营或跨地区经营，故无分部报告。公司按产品/地区分类
     的主营业务收入及主营业务成本明细如下：
          （一）按产品分类
                                                                   单位：万元
项目          2022年1-6月      2021年度                 2020年度              2019年度
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         主营业务收            主营业务          主营业务            主营业务         主营业务            主营业务         主营业务         主营业务
           入               成本            收入              成本           收入              成本           收入           成本
 涤纶面料      17,578.03       11,743.36    32,746.58       20,607.00    27,924.58       18,561.40    30,789.03    21,871.93
 无缝成衣       7,493.68        4,900.83    15,338.87       10,504.35    11,089.13        7,030.06    10,288.54        7,317.05
 染整受托
 加工
 涤纶长丝       3,295.31        2,804.94    15,540.15       12,071.26     8,570.27        8,007.16    30,204.12    29,030.56
 其他         1,381.79        1,227.69     4,172.12        3,721.68     2,627.59        2,229.89     2,827.44        2,342.54
 运输成本               -         414.79               -      853.05             -           737.78            -               -
  合计       36,436.25       26,546.97    81,972.08       57,915.85    61,926.83       44,426.76    85,938.32    68,661.41
         注：2020年1月1日起，公司开始执行新收入准则，根据准则要求，公司将控制权转移前发生的运杂费
       作为合同履约成本，计入营业成本。考虑披露口径的一致性，运输成本对主营业务成本的影响直接单列运
       输成本核算，分产品的成本中未包含运输成本，下同。
          （二）按地区分类
                                                                                                  单位：万元
项目      主营业务        主营业务               主营业务            主营业务           主营业务               主营业          主营业务             主营业务
         收入          成本                 收入              成本             收入                务成本           收入               成本
 内销     15,191.70       11,092.17      41,970.46        29,941.79     31,304.16      23,102.06        52,097.87        44,540.53
 外销     21,244.56       15,040.02      40,001.62        27,121.00     30,622.67      20,586.92        33,840.45        24,120.88
运输成本            -         414.79               -           853.05                -       737.78                -               -
合计      36,436.25       26,546.97      81,972.08        57,915.85     61,926.83      44,426.76        85,938.32        68,661.41
           七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表
          天健事务所对公司2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月的非经常
       性损益明细表进行鉴证，并出具了“天健审〔2022〕9811号”专项鉴证报告。
       依据经核验的非经常性损益明细表，报告期内公司非经常性损益的具体内容及
       其对净利润的影响如下：
                                                                                                      单位：万元
                         项目                             2022年1-6月         2021年度         2020年度       2019年度
       非流动资产处置损益，包括已计提资产
       减值准备的冲销部分
       越权审批，或无正式批准文件，或偶发
                                                                      -              -            -                -
       性的的税收返还、减免
       计入当期损益的政府补助（与公司正常
       经营业务密切相关，符合国家政策规
       定、按照一定标准定额或定量持续享受
       的政府补助除外）
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委托他人投资或管理资产的损益                       -           -     26.77     211.28
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价值变动损
                                     -      64.69     336.96     -311.26
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目                    -           -          -          -
         小计                     587.55    1,428.56   1,600.47    724.02
减：所得税费用（所得税费用减少以“-
”表示）
归属于母公司股东的非经常性损益净额               499.03    1,213.10   1,360.54    613.04
归属于母公司股东的净利润                 5,652.26    13,099.29   9,347.59   7,588.94
非经常性损益占比（%）                       8.83        9.26     14.55       8.08
扣除非经常性损益后归属母公司净利润            5,153.22    11,886.19   7,987.05   6,975.90
  报告期内，公司的非经常性损益净额主要来源于政府补助、远期结售汇业
务损益等。报告期内，归属于母公司股东的非经常性损益净额占当期归属于母
公司股东的净利润比例分别为8.08%、14.55%、9.26%和8.83%。公司非经常性
损益对公司的生产经营未构成重大影响，公司盈利能力对非经常性损益不存在
重大依赖。
   八、报告期末主要长期资产情况
  （一）投资性房地产
  截至报告期末，公司投资性房地产情况如下：
投资性房地产构成       原值（万元）        累计折旧（万元）                账面价值（万元）
房屋及建筑物            3,386.61                  408.90              2,977.71
土地使用权             1,537.04                   87.92              1,449.11
    合计            4,923.65                  496.83              4,426.82
  公司投资性房地产采用成本模式进行后续计量，截至报告期末，上述投资
性房地产不存在减值迹象，故未计提减值准备。
  截至报告期末，公司投资性房地产中所有权或使用权受限制的账面价值为
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     （二）固定资产
  截至报告期末，公司固定资产情况如下：
            折旧年限      原值                累计折旧              减值准备           账面价值
 项目
            （年）      （万元）               （万元）              （万元）           （万元）
房屋及建筑
物
专用设备         10       28,320.21               8,324.46        292.06      19,703.69
运输工具          4          1,155.53               897.44               -      258.08
其他设备         3-5         2,850.98             2,013.76          5.59        831.63
       合计             57,614.53           17,906.93           297.65      39,409.95
  截至报告期末，公司对于上述固定资产中预计可收回价值低于账面价值的
固定资产计提了固定资产减值准备。
  截至报告期末，公司固定资产中所有权或使用权受限制的账面价值为
     （三）在建工程
  截至报告期末，公司在建工程情况如下：
                    项目                                      账面余额（万元）
年产62,000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目                                              2,432.47
MES系统                                                                       33.06
                    合计                                                    2,465.53
  截至报告期末，上述在建工程不存在减值迹象，故未计提在建工程减值准
备。
     （四）无形资产
  截至报告期末，公司无形资产情况如下：
无形资产构                                                    累计摊销            账面价值
            摊销年限    取得方式       原值（万元）
  成                                                      （万元）            （万元）
土地使用权       45-50   外购                  8,414.79           920.85         7,493.94
管理软件          5     外购                        84.05         57.84           26.21
排污权           5     外购                  1,124.12           319.20          804.92
            合计                          9,622.96          1,297.89        8,325.08
浙江彩蝶实业股份有限公司                                 招股说明书
     截至报告期末，上述无形资产不存在减值迹象，故未计提无形资产减值准
备。
     截至报告期末，无形资产中账面价值为2,931.94万元的土地使用权用于银行
融资抵押。
     九、报告期末主要负债情况
     （一）短期借款
     截至报告期末，公司短期借款账面价值为17,565.34万元，主要系银行借
款。
     （二）应付账款
     截至报告期末，公司应付账款明细如下：
         项目           金额（万元）              比例（%）
货款                             6,459.90            70.17
设备及工程款                         2,476.47            26.90
费用款                             270.13              2.93
合计                             9,206.50           100.00
     报告期末，应付账款余额中不含持本公司5%以上（含5%）表决权股份的
股东款项。
     （三）预收款项
     截至报告期末，公司预收款项129.09万元，系预收租金129.09万元。
     报告期末，预收款项中不含预收持本公司5%以上（含5%）表决权股份的
股东款项。
     （四）合同负债
     截至报告期末，公司合同负债873.49万元，均为预收的货款。
     报告期末，合同负债中不含预收持本公司5%以上（含5%）表决权股份的
股东款项。
     （五）对内部员工和关联方的负债
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
  截至报告期末，公司对内部员工的负债如下：
       项目          期末余额（万元）                        比例（%）
短期薪酬                             1,477.59                        95.63
离职后福利-设定提存计划                       67.58                          4.37
       合计                        1,545.17                       100.00
  截至报告期末，除应付公司董事、监事和高级管理人员薪酬外，公司对关
联方的负债详见本招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”之“四、关联交
易”之“（三）关联方应收应付款项”。
  （六）长期应付款
  截至报告期末，公司长期应付款3,955.72万元，系埃及彩蝶向埃及泰达购买
位于埃及的土地使用权而尚未支付的合同价款，详见本节“十三、其他重要事
项”之“（五）其他对投资者决策有影响的重要交易和事项”。
  （七）递延收益
  截至报告期末，公司递延收益余额为895.79万元，主要系公司收到的与资
产相关的政府补助。
   十、所有者权益变动表
  报告期内，公司的所有者权益变动表详见本节“一、财务报表”之“（一）
合 并 财务报表”之“ 4、合并所有者权益 变动表”及“一、财 务报表”之
“（二）母公司财务报表”之“4、母公司所有者权益变动表”。
   十一、现金流量
                                                      单位：万元
        项目         2022年1-6月       2021年度       2020年度       2019年度
经营活动产生的现金流量净额         2,596.44      13,166.62    3,470.90    18,850.65
投资活动产生的现金流量净额         1,121.55      -9,589.07   -11,501.54   -12,588.52
筹资活动产生的现金流量净额           320.05      -1,108.02    7,146.31     -4,199.62
汇率变动对现金及现金等价物的影响        258.50        -254.03     -321.21       120.71
现金及现金等价物净增加额          4,296.54       2,215.50    -1,205.54    2,183.22
加：期初现金及现金等价物余额        8,980.28       6,764.78    7,970.31     5,787.09
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                    招股说明书
期末现金及现金等价物余额                 13,276.81   8,980.28    6,764.78    7,970.31
   十二、财务报表附注中的或有事项、承诺事项及资产负债表日
后事项
  （一）或有事项
  截至报告期末，公司不存在需要披露的或有事项。
  （二）重要承诺事项
  截至报告期末，公司不存在需要披露的重大承诺事项。
  （三）资产负债表日后事项
  公司无重大资产负债表日后事项。
   十三、其他重要事项
  （一）分部信息
  本公司主要业务为生产和销售涤纶面料、无缝成衣、涤纶长丝等产品以及
提供染整受托加工。公司将此业务视作为一个整体实施管理、评估经营成果。
因此，本公司无需披露分部信息。本公司按产品/地区分类的营业收入及营业成
本详见本节“六、分部报告信息”。
  （二）执行新收入准则的影响
  公司自2020年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第14号——收
入》（以下简称新收入准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不
予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整2020年1月1日的留存收
益及财务报表其他相关项目金额。
                                                                单位：万元
                                  资产负债表
  项目
预收款项             1,186.38                -1,186.38                      -
合同负债                    -                1,102.79                1,102.79
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                    招股说明书
其他流动负债                    -                    83.58              83.58
合同根据合同变更的最终安排，识别已履行的和尚未履行的履约义务、确定交
易价格以及在已履行的和尚未履行的履约义务之间分摊交易价格。采用该简化
方法对公司财务报表无重大影响。
  （三）执行新租赁准则的影响
  公司自2021年1月1日起执行经修订的《企业会计准则第21号——租赁》（以
下简称新租赁准则）。公司作为承租人，根据新租赁准则衔接规定，对可比期间
信息不予调整，首次执行日执行新租赁准则与原准则的差异追溯调整本报告期
期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。
  执行新租赁准则对公司2021年1月1日财务报表的主要影响如下：
                                                            单位：万元
                                    资产负债表
  项目
使用权资产                     -                    91.52              91.52
租赁负债                      -                    91.52              91.52
  （四）租赁
  （1）公司自2021年1月1日起执行经修订的《企业会计准则第21号—租
赁》，截至报告期末，使用权资产账面价值52.30万元，均为房屋及建筑物使用
权资产。
  （2）公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本节之“四、公司
采用的重要会计政策和会计估计”之“（二十八）租赁”之说明。
  本期计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：
                                                            单位：万元
       项目             2022年1-6月                        2021年度
  短期租赁费用                                1.32                       3.49
       合计                               1.32                       3.49
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                招股说明书
   （3）与租赁相关的当期损益及现金流
                                                         单位：万元
      项目                2022年1-6月                  2021年度
 租赁负债的利息费用                               1.53                    3.97
与租赁相关的总现金流
    出
   （4）租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理
   公司租赁负债剩余到期日一年以内的金额为28.64万元，剩余到期日1-3年的
金额为29.06万元。
   （1）经营租赁
                                                         单位：万元
      项目                2022年1-6月                  2021年度
     租赁收入                              265.03                  592.57
      合计                               265.03                  592.57
                                                         单位：万元
      项目                2022年1-6月                2021年12月31日
     固定资产                               27.70                   29.56
   投资性房地产                             4,426.82              4,997.37
      合计                              4,454.53              5,026.93
   （五）其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
泰达于2019年11月27日、2020年11月5日分别签订的《经济特区土地使用权转让
合同》及《2019年11月27日签订的经济特区土地使用权转让合同及其附件补充
协议》，埃及彩蝶向埃及泰达购买位于埃及的占地面积为145,503.00平方米的土
地 使 用 权 ， 合 同 总 价 款 为 5,529,114.00 美 元 ， 分 三 期 支 付 ， 第 一 期 价 款
及相应利息486,562.03美元于第一期付款完成后的两年内支付，第三期价款
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     付。
        在埃及彩蝶付清全部价款后，埃及泰达将协助埃及彩蝶办理土地使用权转
     让相关手续。因新冠肺炎疫情，施屹先生暂时无法赴埃及解冻注册资金并完成
     上述第一期价款的支付，埃及泰达同意由公司将等额人民币款项支付给其指定
     的中非泰达，待埃及彩蝶支付美元现金支票给埃及泰达后5个工作日内，中非泰
     达将公司代付的款项按原路径返还。公司已根据前述协议约定向中非泰达（埃
     及泰达之指定收款主体）代为支付第一期价款折合人民币7,237,720.81元。
        根据埃及彩蝶与埃及泰达于 2020 年 12 月 30 日签订的《土地移交纪要》，
     埃及彩蝶已取得该宗土地的使用权，截至报告期末，因埃及彩蝶尚未支付全部
     合同价款，埃及彩蝶尚未就该宗土地使用权取得相关权证。
     及彩蝶分三期使用受让地块进行生产经营活动，原合同约定的“项目建设”等
     修改为特指埃及彩蝶三期工程中的第一期工程，埃及彩蝶应于 2023 年 12 月 31
     日前开始第一期工程的开工建设，于 2025 年 12 月 31 日前完成第一期工程建设
     并开始生产；原合同约定的埃及彩蝶接收土地的时间也延期至 2023 年 12 月 31
     日前。
          十四、财务指标
          （一）主要财务指标
     财务指标        2022年6月30日         2021年12月31日         2020年12月31日       2019年12月31日
（%）
权）占净资产的比例（%）
     财务指标           2022年1-6月           2021年度            2020年度            2019年度
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                           招股说明书
元）
流量（元）
       注：计算公式如下：
       流动比率＝流动资产/流动负债
       速动比率＝速动资产/流动负债
       资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
       无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例＝（（无形资产-土地使用权）/归属于母公司股东的净资
     产）×100%
       应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款账面价值
       存货周转率=营业成本/平均存货账面价值
       息税折旧摊销前利润＝利润总额+财务费用利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊
     销+使用权资产折旧+投资性房地产折旧/摊销
       利息保障倍数＝（利润总额+财务费用利息支出）/（财务费用利息支出+资产化利息支出）；本公司报
     告期内不存在资本化利息
       每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股份总数
       每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数
       （二）净资产收益率和每股收益
       根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产
     收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求，报告期内，公司各年
     净资产收益率和每股收益如下：
                           加权平均净资产                         每股收益（元/股）
                           收益率（%）                   基本每股收益             稀释每股收益
     归属于公司普通股股东的净利润                         8.81             0.65               0.65
     扣除非经常性损益后归属于公司
     普通股股东的净利润
                           加权平均净资产                         每股收益（元/股）
                           收益率（%）                   基本每股收益             稀释每股收益
     归属于公司普通股股东的净利润                        23.90             1.51               1.51
     扣除非经常性损益后归属于公司
     普通股股东的净利润
                           加权平均净资产                         每股收益（元/股）
                           收益率（%）                   基本每股收益             稀释每股收益
     归属于公司普通股股东的净利润                        21.50             1.07               1.07
     扣除非经常性损益后归属于公司
     普通股股东的净利润
                           加权平均净资产                         每股收益（元/股）
                           收益率（%）                   基本每股收益             稀释每股收益
浙江彩蝶实业股份有限公司                                         招股说明书
归属于公司普通股股东的净利润                       24.62   0.93        0.93
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
  注：上述财务指标的计算方法及说明如下：
  （1）加权平均净资产收益率
  加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
  其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发
行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属
于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj
为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的
净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
  （2）基本每股收益
  基本每股收益=P0÷S
  S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
  其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为
发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加
股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩
股数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告
期期末的累计月数。
  （3）稀释每股收益
  公司存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加
权平均数，并据以计算稀释每股收益。
  在发行可转换债券、股份期权、认股权证等稀释性潜在普通股情况下，稀释每股收益可参照如下公式
计算：
  稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普
通股加权平均数）
  其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，
并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益
时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释
每股收益达到最小值。
  截至报告期末，公司不存在稀释性潜在普通股的情况。
     十五、报告期内发行人资产评估情况
   报告期内，发行人资产评估情况如下：
     （一）彩蝶有限变更设立为股份有限公司涉及的相关资产及负债价值评估
情况
估基准日，出具了“坤元评报[2019]282号”《浙江彩蝶实业有限公司拟变更设
立为股份有限公司涉及的该公司相关资产及负债价值评估项目资产评估报告》。
   评估目的：为彩蝶有限变更设立为股份有限公司提供资产净额价值的参考
依据
   评估对象：彩蝶有限的资产净额
   评估范围：经天健事务所审计的截至2019年2月28日彩蝶有限的相关资产及
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
负债
   评估方法：资产基础法
   评估结论：在本报告所揭示的评估假设前提下，彩蝶有限资产净额的评估
价 值 为 393,730,971.69 元 ， 与 账 面 价 值 290,490,048.73 元 相 比 评 估 增 值
产中的土地使用权的增值。
     （二）彩蝶实业购买湖州达力自动化技术有限公司房地产评估情况
达力自动化技术有限公司）委托，以2019年11月15日为评估基准日，出具了
“浙众城所评（2019）湖字第090号”《湖州达力自动化技术有限公司房地产评
估报告书》。
   评估目的：为有关部门确定房地产转让课税价值提供参考依据
   评估对象：位于湖州市南浔区练市镇茹家甸路888号所属湖州达力自动化技
术有限公司的土地使用权价值及该地块上建筑物价值
   评估方法：采用房地分估进行估价，土地使用权价值采用基准地价修正
法，地上建筑物按重置价结合成新进行估算，装修和附属物价值按成本法计
算。
   评估结论：该房地产及装修和附属物在2019年11月15日的转让课税价值为
     （三）彩蝶实业实物出资彩蝶化纤相关资产评估情况
有限公司拟实物出资涉及的原材料资产评估报告》。
   评估目的：为彩蝶实业实物出资设立子公司彩蝶化纤提供出资资产的参考
价值
   评估对象：彩蝶实业拟用于实物出资的原材料，评估前，该部分原材料的
账面价值为24,978,743.71元
浙江彩蝶实业股份有限公司                        招股说明书
  评估方法：市场法
  评估结论：委托估值的原材料的评估价值为 34,620,316.15元，增值率为
涤纶长丝2021年的市场价格大幅上涨所致。
   十六、发行人历次验资情况
  发行人历次验资情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之
“五、发行人历次验资情况”。
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                   招股说明书
                             第十一节 管理层讨论与分析
          一、财务状况分析
       （一）资产状况
       报告期各期末，公司资产构成如下：
  项目                                                                 金额                           金额
            金额              比例            金额          比例                           比例                           比例
                                                                     （万                           （万
           （万元）             （%）          （万元）         （%）                          （%）                          （%）
                                                                     元）                           元）
流动资产        47,853.65        46.52        46,208.76    45.69       38,287.98        45.90       33,653.20        51.30
非流动资产       55,010.38        53.48        54,934.95    54.31       45,130.10        54.10       31,949.54        48.70
  合计       102,864.04       100.00       101,143.71   100.00       83,418.08       100.00       65,602.74       100.00
       报告期内，公司生产经营状况良好，资产总额呈现逐年递增趋势。
       报告期各期末，公司流动资产占总资产的比重分别为51.30%、45.90%、
     动资产占总资产的比重分别为48.70%、54.10%、54.31%和53.48%，主要系固定
     资产、在建工程、投资性房地产和无形资产等。
       报告期各期末，公司的流动资产构成情况如下：
     项目                                      金额
              金额             比例                       比例            金额             比例            金额             比例
                                             （万
             （万元）            （%）                      （%）          （万元）            （%）          （万元）            （%）
                                             元）
货币资金         13,276.81        27.74        8,980.28    19.43        9,232.22        24.11        9,080.31        26.98
交易性金融资产                 -            -            -            -       45.07         0.12                   -            -
应收票据           4,918.91       10.28        6,431.86    13.92        4,310.51        11.26        4,567.23        13.57
应收账款         10,956.20        22.90       10,572.65    22.88        6,757.50        17.65        4,717.03        14.02
应收款项融资           70.00         0.15          275.75       0.60         23.74         0.06                   -            -
预付款项            810.39         1.69          502.61       1.09        188.70         0.49          450.58         1.34
其他应收款          1,044.54        2.18        1,235.20       2.67      1,211.82         3.17        1,433.98         4.26
存货           16,363.77        34.20       15,142.99    32.77       16,465.79        43.01       10,181.37        30.25
持有待售资产                  -            -     2,730.18       5.91                 -            -               -            -
  浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                 招股说明书
其他流动资产           413.03          0.86         337.25         0.73        52.64       0.14    3,222.69       9.58
  合计          47,853.65     100.00          46,208.76     100.00     38,287.98     100.00   33,653.20   100.00
       报告期各期末，公司流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款及
  存 货 等 ， 四 者 合 计 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 84.82% 、 96.03% 、 89.00% 和
       （1）货币资金
       ①报告期各期末，公司货币资金的构成情况如下表所示：
 项目      金额           比例           金额                比例              金额           比例         金额          比例
        （万元）          （%）         （万元）              （%）             （万元）         （%）        （万元）        （%）
库存现金           0.82       0.01              0.82         0.01          0.92         0.01        0.92         0.01
银行存款     13,263.95     99.90        8,978.63            99.98       7,760.77       84.06     7,964.16       87.71
其他货币
资金
 合计      13,276.81    100.00        8,980.28         100.00         9,232.22      100.00     9,080.31   100.00
       报告期各期末，公司货币资金余额分别为9,080.31万元、9,232.22万元、
       公司其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、信用证保证金、保函保证
  金和远期结售汇保证金。
       ②报告期各期末，公司货币资金中使用权受到限制的余额分别为1,110.00万
  元、2,467.44万元、0.00万元和0.00万元，主要系保证金及定期存款，明细情况
  如下：
                                                                                            单位：万元
       项目         2022年6月30日                 2021年12月31日             2020年12月31日           2019年12月31日
  定期存款                                  -                       -              1,007.27                 -
  信用证保证金
                                        -                       -              1,143.16                 -
  账户余额
  保函证保证金
                                        -                       -                35.10                  -
  账户余额
  票据保证金账
                                        -                       -                     -            500.00
  户余额
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                     招股说明书
远期结售汇保
                  -                  -            281.90            610.00
证金账户余额
  合计              -                  -           2,467.44          1,110.00
  （2）交易性金融资产/负债
  报告期各期末，公司交易性金融资产/负债账面价值情况如下：
                                                              单位：万元
   项目     2022年6月30日
                              日                  日                日
交易性金融资产               -                  -          45.07                  -
衍生金融资产                -                  -          45.07                  -
交易性金融负债               -                  -                -         290.64
衍生金融负债                -                  -                -         290.64
  报告期内，公司外销收到的货款以美元为主，为管理汇率波动风险，公司
与银行签订远期结售汇合同，约定将来办理结售汇的美元金额、美元兑人民币
汇率以及交割期限。
性金融资产或负债。
下一年度某一特定交易日卖出特定金额的美元。2019年末，公司预计交割日的
美元兑人民币汇率大于约定的交割汇率，导致未交割的结售汇合约在期末产生
预期亏损，形成交易性金融负债；2020年末，公司预计交割日的美元兑人民币
汇率小于约定的交割汇率，导致未交割的结售汇合约在期末产生预期收益，形
成交易性金融资产。
  （3）应收票据和应收款项融资
  报告期各期末，公司应收票据均为银行承兑汇票，承兑人包括大型商业银
行、上市股份制银行、其他商业银行。
  公司依据谨慎性原则对银行承兑汇票的承兑人的信用等级进行了划分，分
为信用等级较高的大型商业银行和上市股份制商业银行（以下简称“信用等级
较高银行”）以及信用等级一般的除上述银行之外的其他商业银行和财务公司
（以下简称“信用等级一般银行”）。
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   由于信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低，
故公司将已背书或贴现的由信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票予以终止确
认，但如果该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票
人承担连带责任。对于由信用等级一般银行承兑的银行承兑汇票以及商业承兑
汇票在背书或贴现时继续确认为应收票据，待票据到期后终止确认。
   对于信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票，公司在对该类票据的日常资
金管理中，除正常到期兑付外还存在对外背书或贴现且被终止确认的情况，即
公司是以收取合同现金流和出售兼有的业务模式管理此类票据。根据2019年1月
《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会【2019】6号）
的规定，公司自2019年1月1日起将此类票据分类为以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产，在应收款项融资项目下列报。
   ①报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资的情况如下：
                                                             单位：万元
   项目       2022年6月30日      2021年12月31日      2020年12月31日     2019年12月31日
应收票据             4,918.91         6,431.86        4,310.51        4,567.23
银行承兑汇票           4,918.91         6,431.86        4,310.51        4,567.23
应收款项融资
[注]
银行承兑汇票             70.00            275.75          23.74                -
   合计            4,988.91         6,707.61        4,334.25        4,567.23
    注：报告期各期末，承兑人为信用等级较高的银行的应收票据金额分别为0.00万元、23.74万元、
   报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为4,567.23万元、4,310.51万
元 、 6,431.86 万元 和 4,918.91 万 元 ，占 流动资 产 总 额的 比例 分 别为 13.57% 、
兑人不兑付的风险较小。
   报告期内各期期末，公司应收款项融资账面价值分别为0.00万元、23.74万
元、275.75万元和70.00万元，占流动资产的比例分别为0.00%、0.06%、0.60%
和0.15%。
   ②已背书或贴现且未到期的应收票据情况
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  报告期内各期期末，公司已背书或贴现但尚未到期的应收票据明细情况如
下：
                                                                                 单位：万元
项目     终止确        未终止         终止确          未终止           终止确      未终止         终止确          未终止
        认          确            认           确             认        确           认            确
        金额        认金额          金额          认金额           金额       认金额         金额           认金额
应收票
            -     5,155.80             -   6,349.69           -   3,427.76            -   4,567.61
据
其中：
银行承         -     5,155.80             -   6,349.69           -   3,427.76            -   4,567.61
兑汇票
应收款
项融资
其中：
银行承    295.25             -    748.64                -   952.13          -    1,257.84           -
兑汇票
合计     295.25     5,155.80     748.64      6,349.69      952.13   3,427.76    1,257.84    4,567.61
  ③应收票据和应收款项融资余额及坏账准备情况
  报告期内各期期末，公司上述信用等级一般银行承兑的应收票据的账龄均
在一年以内，公司按照余额的5%计提坏账准备。
  报告期内各期期末，公司应收票据和应收款项融资分类别的余额及坏账准
备情况如下：
 项目     账面余额             坏账准备              账面价值          账面余额          坏账准备               账面价值
        （万元）             （万元）              （万元）          （万元）          （万元）               （万元）
承兑人为
信用等级
较高银行
[注]
承兑人为
信用等级      5,177.80            258.89        4,918.91       6,770.38          338.52       6,431.86
一般银行
 合计       5,247.80            258.89        4,988.91       7,046.13          338.52       6,707.61
 项目     账面余额             坏账准备              账面价值          账面余额          坏账准备               账面价值
        （万元）             （万元）              （万元）          （万元）          （万元）               （万元）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                      招股说明书
承兑人为
信用等级
较高银行
[注]
承兑人为
信用等级         4,537.38        226.87       4,310.51      4,807.61        240.38     4,567.23
一般银行
 合计          4,561.12        226.87       4,334.25      4,807.61        240.38     4,567.23
    注：报告期各期末，承兑人为信用等级较高的银行的应收票据金额分别为0.00万元、23.74万元、
  报告期内，公司已依据企业会计准则的相关要求对应收票据足额提取了减
值准备。
   （4）应收账款
   报告期各期末，公司应收账款明细情况如下：
                                         账面余额                   坏账准备
                                                              金额       计提比        账面价值
    时点                  项目             金额          比例
                                                              （万        例         （万元）
                                      （万元）         （%）
                                                              元）       （%）
                 按组合计提坏
                 合计                   11,537.79      100      581.58      5.04    10,956.20
                 按组合计提坏
                        合计            11,131.65    100.00     559.00      5.02    10,572.65
                 按组合计提坏
                        合计             7,136.05    100.00     378.55      5.30     6,757.50
                 按组合计提坏
                        合计             4,975.62    100.00     258.59      5.20     4,717.03
   ①采用组合计提坏账准备的应收账款
   采用账龄组合计提坏账准备的应收账款
                                       账面余额              比例            坏账准备       计提比例
   时点                   账龄
                                       （万元）             （%）            （万元）       （%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                            招股说明书
              合计                      11,537.79       100.00%              581.58             5.04
                     合计               11,131.65             100.00         559.00             5.02
                     合计                7,136.05             100.00         378.55             5.30
                     合计                4,975.62             100.00         258.59             5.20
   报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为4,717.03万元、6,757.50万
元、10,572.65万元和10,956.20万元，占流动资产总额的比例分别为14.02%、
按组合计提坏账准备的应收账款余额的比例较高，分别为99.15%、98.77%、
行谨慎的坏账准备计提政策，对应收账款进行了充分的坏账准备计提。
   ②应收账款变动分析
      项目                                                      31日/2020年            31日/2019年
                      /2022年1-6月         日/2021年度
                                                                  度                    度
应收账款账面余额（万
元）
营业收入（万元）                  36,895.70             83,026.01            62,437.26          86,522.77
应收账款余额占营业收
入比例（%）
应收账款余额较前期增
幅（%）
营业收入较前期增幅
                             -11.12                32.98                -27.84                  -
（%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
  注：为使指标具有可比性，2022年营业收入使用经年化的数据进行计算， 但并不构成公司业绩预测
及承诺，投资者不应依据此进行投资决策，请投资者注意。
   报告期各期末，应收账款账面余额分别为4,975.62万元、7,136.05万元、
情过后，公司无缝成衣、涤纶面料等产品第四季度的销售额同比大幅增加引起
的。公司无缝成衣、涤纶面料等产品主要采取赊销方式进行销售，而公司涤纶
长丝业务主要采取先款后货或款货两讫的销售方式，随着涤纶长丝业务的大幅
缩减，2020年末，公司应收账款余额占营业收入比例相应大幅提高。
升 。 2021 年 期 末 应 收 账 款 余 额 占 营 业 收 入 的 比 例 较 高 ， 原 因 主 要 系 客 户
ALPINE、THUAN PHUONG和PT.TEXTILE 2021年第四季度销售额较大，导致
后，期末应收账款余额占营业收入的比例为12.81%，与2020年度较为接近。
年末增加 3.65%，主要系公司主要采取先款后货或款货两讫销售方式的涤纶长
丝业务收入占比进一步下滑、采取赊销方式的业务收入占比提升所致。
   截至报告期末，公司无所有权受限制的应收账款。
   ③主要应收账款情况
   报告期各期末，公司应收账款余额前五名情况如下所示：
                                                            占应收
                                                            账款账
                                                 期末余额
    时点       序号                 公司名称                        面余额
                                                 （万元）
                                                            的比例
                                                            （%）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                 招股说明书
                                    合计                                4,096.37   35.51
                                    合计                                4,427.29   39.78
                                    合计                                3,002.04   42.07
                                    合计                                1,421.70   28.57
  注1：无锡恒田印染有限公司、无锡恒博纺织有限公司、江苏恒田企业发展有限公司，下同；
  注2：宁波恒骏进出口有限公司包括宁波恒骏进出口有限公司、宁波恒怡国际贸易有限公司、宁波市
奉化恒怡服饰有限公司、宁波市恒艺服饰有限公司，下同。
   报告期内，公司应收账款前五大客户整体回款情况良好，应收账款余额主
要为一年以内货款。
   （5）预付款项
   报告期各期末，公司预付款项明细情况如下：
                                                                        账面
       项目     账面价                账面价                 账面价
                       比例                 比例                  比例        价值       比例
              值（万                值（万                 值（万
                       （%）                （%）                 （%）       （万       （%）
              元）                 元）                   元）
                                                                        元）
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                   招股说明书
       合计      810.39    100.00   502.61   100.00   188.70    100.00      450.58   100.00
     报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为450.58万元、188.70万元、
和1.69%，预付款项主要系向供应商预付的原材料采购款、燃气费和电费等，预
付款项账龄基本在一年以内。
     报告期各期末，公司预付款项账面价值呈现先下降后上升的趋势，波动较
大，主要与涤纶、锦纶等主要原材料价格的波动导致的预付材料款波动有关。
长丝的市场价格处于低位，故公司进行了大规模备货，导致2020年末原材料采
购需求减少，预付材料款相应减少。2021年，公司预付款账面价值较2020年末
大幅上升，主要系2021年10月，公司新厂区募投项目部分建成并开始试生产，
上涨，导致2021年末公司预充值的燃气费金额较大。2022年6月末，公司预付款
账面价值较2021年末有所增加，主要系当期蒸汽、天然气等能源价格明显上
涨。
     截至报告期末，公司前五大预付款项具体情况如下：
                                                                          占预付款项比例
序号              单位名称                           金额（万元）
                                                                            （%）
               合计                                            709.91                  87.61
    注：湖州南浔新奥燃气发展有限公司原名湖州新奥万丰燃气发展有限公司。
     （6）其他应收款
     报告期各期末，公司其他应收款余额分别为1,510.53万元、1,353.83万元、
     报告期各期末，公司其他应收款余额按照款项性质划分情况如下：
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                                                                                                            单位：万元
             项目                         占比                    占比                          占比                    占比
                            金额                     金额                        金额                        金额
                                       （%）                    （%）                         （%）                   （%）
        押金保证金               724.13       58.80   1,164.13       71.02      1,164.63        86.03       930.86     61.62
        出口退税                482.22       39.15     447.46       27.30        172.25        12.72       522.29     34.58
        应收暂付款                25.24        2.05      27.46           1.68      16.94          1.25       57.38      3.80
             合计            1,231.59     100.00   1,639.06     100.00       1,353.83       100.00     1,510.53   100.00
                  报告期内，公司采用组合对其他应收款坏账进行计提，其情况如下：
                                                                                                            单位：万元
组合名称                       计提                              计提                                    计提                                  计提
        账面        坏账                   账面        坏账                        账面         坏账                     账面              坏账
                           比例                              比例                                    比例                                  比例
        余额        准备                   余额        准备                        余额         准备                     余额              准备
                           （%）                             （%）                                   （%）                                 （%）
账龄组合   1,231.59   187.05     15.19    1,639.06   403.86      24.64     1,353.83     142.01          10.49   1,510.53         76.55     5.07
其中：
合计     1,231.59   187.05     15.19    1,639.06   403.86      24.64     1,353.83     142.01          10.49   1,510.53         76.55     5.07
                  截至报告期末，公司前五大其他应收款明细情况如下：
                                                                                            占其他应收
                                                      账面余额
          序号                 单位名称                                            账龄             款余额的比               内容
                                                      （万元）
                                                                                            例（%）
                                                                                                             应收暂
                                                                                                              付款
                  国家税务总局湖州市南浔区税                                                                              出口退
                  务局                                                                                           税
                  国家税务总局上海市黄浦区税                                                                              出口退
                  务局                                                                                           税
                                                                                                             应收暂
                                                                                                              付款
                                                                                                             押金保
                                                                                                              证金
                            合计                             1,230.21                   -             99.89                -
                  （7）存货
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   报告期各期末，公司存货构成情况如下：
                           账面余额          比例      跌价准备        账面价值
    时点            项目
                           （万元）         （%）      （万元）        （万元）
             原材料             2,908.60    17.06     125.86     2,782.74
             在产品              958.27      5.62       7.70      950.57
             库存商品           12,265.25    71.94     550.81    11,714.45
             发出商品             534.14      3.13           -     534.14
             委托加工物资           381.87      2.24           -     381.87
             合计             17,048.13   100.00     684.37    16,363.77
             原材料             4,093.87    26.21      55.39     4,038.48
             在产品             1,383.56     8.86       4.89     1,378.67
    日        发出商品             929.73      5.95           -     929.73
             委托加工物资           427.15      2.73           -     427.15
             合计             15,619.91   100.00     476.92    15,142.99
             原材料             7,417.17    43.44      61.96     7,355.21
             在产品              940.60      5.51       2.60      938.00
    日        发出商品             347.42      2.03           -     347.42
             委托加工物资           437.11      2.56           -     437.11
                  合计        17,073.44   100.00     607.65    16,465.79
             原材料             2,612.69    23.27     144.86     2,467.83
             在产品              770.09      6.86      50.54      719.55
    日        发出商品             225.79      2.01           -     225.79
             委托加工物资           384.52      3.42           -     384.52
                  合计        11,228.38   100.00    1,047.01   10,181.37
   ① 存货整体变动情况
   报告期各期末，公司存货的账面价值分别为10,181.37万元、16,465.79万
元 、 15,142.99 万 元 和 16,363.77 万 元 ， 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 30.25% 、
和在产品，占各期末存货余额总额的比例分别为94.57%、95.40%、91.32%和
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出商品和委托加工物资的余额占比较低，对存货余额的影响较小。
据涤纶POY、涤纶FDY市场价格走势预判，在涤纶POY、涤纶FDY市场价格较
低时进行了大量采购，导致公司原材料账面余额较2019年末增加较多；2）公司
在2021年生产领用，2021年末的原材料恢复至正常水平。2021年末在产品、库
存商品和发出商品较2020年末均有所增长，主要原因包括：1）2021年业务量较
呈上涨趋势，导致2021年期末结存的存货单位成本增长。
加。涤纶长丝库存商品余额增加主要原因系公司逐渐提高涤纶长丝自产自用比
例，优先配套生产公司涤纶面料所需的涤纶长丝型号，涤纶长丝销售减少，相
应产销率降低，故期末结存的数量增长。2022 年 6 月末原材料、在产品和发出
商品较 2021 年末均有所下降，主要原因包括：1）因涤纶长丝产品毛利贡献率
较低且耗电量相对较高，公司优化产品结构，逐步缩减涤纶长丝生产及销售规
模，2022 年 4 月处置部分加弹设备，集中资源发展优势产品，涤纶长丝产能下
降，故期末备货的相应原材料减少；2）无缝成衣在手订单较 2021 年末减少，
导致无缝成衣的发出商品和在产品有所减少。
  ② 存货跌价准备情况
  报告期各期末，公司存货跌价准备分别为 1,047.01万元、 607.65万元、
主要系：2020年下半年以来，涤纶POY、涤纶DTY价格开始逐渐回升，公司涤
纶长丝业务相关的库存商品、原材料存货跌价准备均有所减少；此外，原计提
存货跌价准备的部分存货已对外销售或用于生产，相应转销存货跌价准备。
  公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，在每个资产负债表日，按照存
货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，公司现有存货跌价准备计提
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        金额充分，计提政策谨慎。
          ③报告期各期存货的库龄情况
          报告期各期末，公司各类存货库龄分布情况具体如下表所示：
                                                                                       单位：万元
时点       项目                                                                                    占比        合计
                              占比                    占比                     占比
                  金额                   金额                       金额                   金额        （%
                             （%）                   （%）                    （%）
                                                                                                ）
         原材料      2,612.59    89.82    198.81           6.84     50.90       1.75     46.30    1.59     2,908.60
         在产品       950.57     99.20      0.80           0.08      3.51       0.37      3.38    0.35      958.27
  日      发出商品      534.14    100.00            -            -         -          -         -       -     534.14
        委托加工物资     381.87    100.00            -            -         -          -         -       -     381.87
         合计      15,487.44    90.84   1,070.34          6.28    126.23       0.74    364.12    2.14    17,048.13
         原材料      3,708.26    90.58    297.94           7.28     34.29       0.84     53.39    1.30     4,093.87
         在产品      1,376.55    99.49      3.60           0.26      3.14       0.23      0.27    0.02     1,383.56
  日      发出商品      929.73    100.00            -            -         -          -         -       -     929.73
        委托加工物资     427.15    100.00            -            -         -          -         -       -     427.15
         合计      14,537.42    93.07    596.93           3.82    117.69       0.75    367.87    2.36    15,619.91
         原材料      7,246.66    97.70     94.84           1.28     65.20       0.88     10.48    0.14     7,417.17
         在产品       934.88     99.39      5.45           0.58      0.27       0.03      -       -         940.60
  日      发出商品      347.42    100.00      -              -         -          -         -       -         347.42
        委托加工物资     437.11    100.00      -              -         -          -         -       -         437.11
         合计      15,892.37    93.08    552.19           3.23    352.98       2.07    275.91    1.62    17,073.44
         原材料      2,491.91    95.37    105.99           4.06      8.56       0.33      6.23    0.24     2,612.69
         在产品       764.84     99.32      5.24           0.68      -          -         -       -         770.09
  日      发出商品      225.79    100.00      -              -         -          -         -       -         225.79
        委托加工物资     384.52    100.00      -              -         -          -         -       -         384.52
         合计      10,052.67    89.52    847.71           7.55     82.57       0.74    245.43    2.19    11,228.38
          如上表所示，公司期末存货库龄主要集中在1年以内，金额分别为10,052.67
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      万元、15,892.37万元、14,537.42万元和15,487.44万元，占比分别为89.52%、
      配。
        ④库存商品期后结转成本情况
        报告期各期末，库存商品期后结转成本情况如下表所示：
                                                                                             单位：万元
               项目                 2022.6.30           2021.12.31           2020.12.31        2019.12.31
      库存商品期末余额                        12,265.25            8,785.60           7,931.15          7,235.30
      期后1年结转成本金额
      [注1]
      期后1年结转成本比例                        41.85%              76.48%             91.30%            86.11%
      期后结转成本金额[注
      期后结转成本比例                          41.85%              76.48%             93.27%            95.23%
        注1：2021年12月31日及2022年6月30日期后1年内结转成本金额统计截止日为2022年8月31日；
        注2：报告期各期末库存商品期后结转成本统计截止日为2022年8月31日。
        如上表所示，报告期各期末，公司库存商品期后符合收入确认条件并已经
      结转成本的金额占比分别为95.23%、93.27%、76.48%和41.85%，2022年6月末
      库存商品期后结转成本比例仅统计期后2个月，故期后结转成本比例较低。报告
      期各期，公司库存商品的期后结转情况良好。
        （8）持有待售资产
        报告期各期末，公司持有待售资产明细情况如下：
                                                                                             单位：万元
组合名
 称
      账面       减值       账面       账面余          减值      账面价         账面        减值      账面        账面      减值       账面
      余额       准备       价值        额           准备       值          余额        准备      价值        余额      准备       价值
专用设
           -        -        -   2,748.96     18.90   2,730.05         -        -        -        -        -    -
 备
其他设
           -        -        -      0.16       0.04        0.12        -        -        -        -        -    -
 备
合计         -        -        -   2,749.12     18.94   2,730.18         -        -        -        -        -    -
  浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                  招股说明书
       截至2021年末，持有待售资产均为公司拟出售的加弹机和定型机及其配套
  设备。其情况如下所示：
                  账面价值                      公允价值                预计出售费用                      预计处置
       项目
                  （万元）                      （万元）                 （万元）                        时间
  专用设备和
  其他设备
       小计                 2,730.18              3,871.00                  445.34               —
       注:2022 年 1-6 月，公司持有待售资产已完成交付。
       （9）其他流动资产
       报告期各期末，公司其他流动资产具体情况如下：
                                                                                               单位：万元
         项目          2022年6月30日              2021年12月31日
                                                                          日                     日
  待抵扣增值税进项
  税额
  预缴税费                               6.45                  6.45                     -                33.65
  结构性存款                                 -                       -                   -            3,048.75
         合计                     413.03                   337.25                 52.64            3,222.69
       报告期各期末，公司其他流动资产金额分别为3,222.69万元、52.64万元、
  和0.86%，2019年末其他流动资产金额较大，主要为公司购买的结构性存款。
       报告期各期末，公司非流动资产情况如下：
  项目           金额            比例        金额            比例              金额         比例           金额          比例
              （万元）          （%）       （万元）           （%）            （万元）        （%）         （万元）         （%）
投资性房地产         4,426.82       8.05      4,997.37         9.10        4,359.42      9.66         36.39         0.11
固定资产          39,409.95      71.64     40,877.55     74.41          23,762.40    52.65       27,112.30       84.86
在建工程           2,465.53       4.48          220.17       0.40        6,732.53    14.92               -           -
使用权资产            52.30        0.10           65.37       0.12               -           -            -           -
无形资产           8,325.08      15.13      8,315.23     15.14           8,970.98    19.88        4,668.48       14.61
长期待摊费用          274.20        0.50          164.65       0.30          37.93       0.08         63.54         0.20
递延所得税资产          51.40        0.09           34.52       0.06          14.48       0.03         68.84         0.22
其他非流动资产            5.10       0.01          260.09       0.47        1,252.35      2.77              -           -
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                          招股说明书
合计        55,010.38     100.00     54,934.95   100.00      45,130.10     100.00    31,949.54    100.00
     报告期各期末，公司非流动资产主要系固定资产、无形资产、在建工程和
投资性房地产等。
     （1）投资性房地产
     公司投资性房地产主要为出租的房屋建筑物及土地使用权，以历史成本计
量。报告期各期末，公司投资性房地产的明细情况如下：
                                                                                      日
             账面价                     账面价                   账面价                    账面
     项目
              值          比例            值       比例           值          比例         价值    比例
              （万         （%）          （万       （%）          （万         （%）        （万 （%）
              元）                      元）                    元）                    元）
房屋及建筑物       2,977.71      67.27    3,332.28       66.68   2,938.96      67.42    25.33    69.60
土地使用权        1,449.11      32.73    1,665.10       33.32   1,420.47      32.58    11.06    30.40
     合计      4,426.82    100.00     4,997.37   100.00      4,359.42     100.00    36.39   100.00
     报告期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为36.39万元、4,359.42万
元、4,997.37万元和4,426.82万元，占非流动资产的比例分别为0.11%、9.66%、
司于2019年末购置了募集资金投资项目用地、厂房，因募集资金投资项目尚未
投入使用，公司将部分空置厂房和宿舍出租，增加了投资性房地产。
     截至报告期末，公司所有权或使用权受限制的投资性房地产账面价值为
     （2）固定资产
     报告期各期末，公司固定资产的明细情况如下：
                                                                                   财务成新率
     时点               项目            原值（万元）             账面价值（万元）
                                                                                    （%）
               房屋及建筑物                    25,287.82               18,616.54                     73.62
               专用设备                      28,320.21               19,703.69                     69.57
               其他设备                       2,850.98                     831.63                  29.17
               合计                        57,614.53               39,409.95                     68.40
浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
              房屋及建筑物          25,502.46       19,246.01          75.47
              专用设备            30,278.64       20,553.61          67.88
              其他设备             2,700.28         775.55           28.72
                 合计           59,636.91       40,877.55          68.54
              房屋及建筑物          15,435.83       10,068.59          65.23
              专用设备            23,099.24       12,911.95          55.90
              其他设备             2,297.86         630.17           27.42
                 合计           42,052.75       23,762.40          56.51
              房屋及建筑物          18,507.61       13,857.79          74.88
              专用设备            22,908.12       12,225.34          53.37
              其他设备             2,299.93         778.60           33.85
                 合计           44,935.49       27,112.30          60.34
    报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为27,112.30万元、23,762.40万
元 、 40,877.55 万 元 和 39,409.95 万 元 ， 占 非 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 84.86%、
和宿舍出租，将对应的固定资产列报至投资性房地产科目。
投资项目部分工程达到预定可使用状态，转入固定资产。
    截至报告期末，公司存在闲置资产，主要为PET造粒生产线及相关配套设
施以及老厂区部分陈旧染整设备。公司原计划开发造粒业务购入相应设备，后
续因市场行情变化公司暂停相关生产，故资产暂时闲置，公司已根据评估情况
计提相关减值准备。公司从2021年第四季度开始逐步将染整生产搬迁至新厂
区，老厂区部分陈旧染整设备闲置，公司已根据预计可收回金额计提相关减值
准备。
    截至报告期末，公司固定资产中所有权或使用 权受限制的账面价值为
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     各报告期公司购置、在建工程转入的固定资产情况如下：
     ① 2022年1-6月
                                                                          单位：万元
      项目       房屋及建筑物           专用设备        运输工具              其他设备          合计
     购置金额                  -       21.98                 -        28.86       50.84
在建工程转入金额              322.58     1,953.84                -       176.05     2,452.47
      小计              322.58     1,975.82                -       204.91     2,503.31
     其中，主要新增的资产如下：
                                            数量
                                                              账面原值        占当期新增
序号                 资产名称                     （台或
                                                              （万元）        资产比例
                                            幢）
      年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面
      料技改搬迁项目-厂房装修
      年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面
      料技改搬迁项目-水洗机
      年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面
      料技改搬迁项目-调节池工程
      年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面
      料技改搬迁项目-推布车
      年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面
      料技改搬迁项目-包装机及相关配件
      年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面
      料技改搬迁项目-染色机保温材料
                    合 计                                        1,876.70     74.97%
     ②2021年度
                                                                          单位：万元
      项目       房屋及建筑物           专用设备        运输工具              其他设备          合计
     购置金额                3.19    1,877.52            237.64       60.84     2,179.18
在建工程转入金额            10,767.58   10,782.33             20.58      348.03    21,918.53
      小计            10,770.77   12,659.85            258.23      408.86    24,097.71
     其中，主要新增的资产如下：
                                           数量                 账面原值        占本期新增
序号                 资产名称
                                          （台或幢）               （万元）        资产比例
       年产62,000吨高档功能性绿色环保纺
       织面料技改搬迁项目-厂房主体工程
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                         招股说明书
       年产62,000吨高档功能性绿色环保纺
       织面料技改搬迁项目-附属设施及厂房                                            1,211.24            5.03%
       装修
       年产62,000吨高档功能性绿色环保纺
       织面料技改搬迁项目-定型机
       年产62,000吨高档功能性绿色环保纺
       织面料技改搬迁项目-染色机
       年产62,000吨高档功能性绿色环保纺
       织面料技改搬迁项目-污水池
                    合计                                             19,362.19          80.35%
     ③2020年度
                                                                                     单位：万元
      项目       房屋及建筑物          专用设备               运输工具             其他设备               合计
     购置金额              4.77     3,078.29                  -           142.01          3,225.07
在建工程转入金额                  -               -               -                  -               -
      小计               4.77     3,078.29                  -           142.01          3,225.07
     其中，主要新增的资产如下：
                                 数量                                              占本期新增资
序号           资产名称                                 账面原值（万元）
                               （台或条）                                               产比例
               合计                                                 2,469.61             76.57%
     ④2019年度
                                                                                     单位：万元
      项目       房屋及建筑物          专用设备               运输工具              其他设备              合计
     购置金额           6,035.91     1,278.21              45.72           117.28         7,477.12
在建工程转入金额            1,825.83                  -               -                  -    1,825.83
      小计            7,861.73     1,278.21              45.72           117.28         9,302.95
     其中，主要新增的资产如下：
                                数量                                               占本期新增资
序号           资产名称                                 账面原值（万元）
                               （台或幢）                                              产比例
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                    招股说明书
                    合计                                            8,455.18          90.89%
     报告期内，公司用于购置资产的贷款均系短期贷款，且不属于购置资产或
建设资产的专用贷款，不存在借款费用资本化的情况。
     （3）在建工程
     报告期各期末，公司在建工程的明细情况如下：
                                       日                                         日
                                   账面                                        账面
     项目        账面价                                     账面价
                          比例       价值     比例                       比例        价值     比例
               值（万                                     值（万
                          （%）      （万 （%）                          （%）       （万 （%）
                元）                                      元）
                                   元）                                        元）
年 产 62,000 吨
高档功能性绿
色环保纺织面         2,432.47    98.66   189.80     86.21    6,726.52     99.91       -        -
料技改搬迁项
目
MES系统            33.06      1.34    30.36     13.79           -          -      -        -
零星工程                  -        -     0.00       0.00      6.02       0.09       -        -
     合计        2,465.53   100.00   220.17    100.00    6,732.53    100.00       -        -
     报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为0.00万元、6,732.53万元、
目“年产62,000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目”于2020年已开
工建设，在建工程相应增加。2021年，随着该项目的厂房及设备达到可使用状
态，已转入固定资产，导致在建工程金额大幅下降。2022年6月末，公司在建工
程账面价值较2021年末有所增加，主要系公司当期厂房搬迁导致固定资产转入
在建工程所致。
     （4）使用权资产
     公司自2021年1月1日起执行经修订的《企业会计准则第21号——租赁》，
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  （5）无形资产
  报告期各期末，公司无形资产的明细情况如下：
  项目    账面价                 账面价                 账面价                 账面价
                   比例                  比例                  比例                  比例
        值（万                 值（万                 值（万                 值（万
                   （%）                 （%）                 （%）                 （%）
         元）                 元）                  元）                  元）
土地使用权   7,493.94    90.02   7,386.25    88.83   7,846.32    87.46   4,610.13    98.75
管理软件      26.21      0.31     34.62      0.42     51.43      0.57     58.35      1.25
排污权      804.92      9.67    894.36     10.76   1,073.23    11.96          -        -
  合计    8,325.08   100.00   8,315.23   100.00   8,970.98   100.00   4,668.48   100.00
  报告期各期末，公司无形资产的账面价值分别为4,668.48万元、8,970.98万
元、8,315.23万元和8,325.08万元，占非流动资产比例分别为14.61%、19.88%、
末，土地使用权账面价值占无形资产的比例为90.02%。
取得了位于埃及的土地使用权，导致2020年末公司土地使用权有所增加；2）公
司将部分空置厂房和宿舍出租，相应的土地使用权列报至投资性房地产，减少
了土地使用权的账面价值；3）公司于2020年分别与湖州新加纺织有限公司和湖
州同舟皮业有限公司签订《主要污染物排污权交易转让合同》，交易总价（含
税）为1,200万元。该排污权交易由湖州市人民政府主导，并由相关部门按职责
分工负责组织实施排污权有偿使用和交易工作，交易双方自主协商定价。
年将部分募集资金投资项目对应的闲置厂房出租，相应的土地使用权转到投资
性房地产核算。
  截至报告期末，上述无形资产不存在减值迹象，故未计提减值准备。
  截至报告期末，无形资产中账面价值为2,931.94万元的土地使用权用于银行
融资抵押。
  （6）长期待摊费用
  报告期各期末，公司长期待摊费用分别为63.54万元、37.93万元、164.65万
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                    招股说明书
元和274.20万元，主要系蒸汽服务费和排污许可权有偿使用费。蒸汽服务费系
公司为新厂区热力管道建设预付的服务费。
  （7）递延所得税资产/负债
  报告期各期末，递延所得税资产和负债如下：
                                                                              单位：万元
     项目
                      日                日                     日                 日
递延所得税资产                  51.40                 34.52               14.48             68.84
递延所得税负债                 981.54             723.24                 632.63            197.37
  报告期各期末，递延所得税资产金额分别为68.84万元、14.48万元、34.52
万元和51.40万元。
  报告期各期期末，递延所得税负债金额分别为197.37万元、632.63万元、
前一次性扣除所致。
  （8）其他非流动资产
  报告期各期末，公司其他非流动资产的明细情况如下：
                                                                           账面
  项目      账面价                账面价                       账面价
                   比例                     比例                      比例       价值       比例
          值（万                值（万                       值（万
                   （%）                    （%）                     （%）      （万       （%）
           元）                 元）                        元）
                                                                           元）
预付设备款      5.10     100.00       260.09   100.00       1,252.35   100.00        -        -
  合计       5.10     100.00       260.09   100.00       1,252.35   100.00        -        -
  报告期各期期末，公司的其他非流动资产分别为0.00万元、1,252.35万元、
  截至报告期期末，上述其他非流动资产不存在减值迹象，故未计提减值准
备。
  报告期内，公司信用减值损失的计提情况如下：
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                  招股说明书
                                                             单位：万元
      项目       2022年1-6月        2021年度          2020年度       2019年度
应收账款坏账损失           -22.58            -180.45      -145.76        81.55
其他应收款坏账损失          216.81            -261.85       -65.46       -45.33
应收票据减值损失            79.63            -111.65        13.51       -40.04
      合计           273.85            -553.95      -197.71        -3.82
  报告期内，公司的应收账款、其他应收款和应收票据的减值政策详见本招
股说明书“第十节财务会计信息”之“四、公司采用的重要会计政策和会计估
计”。
  报告期各期末，公司不存在单项计提坏账损失/应收票据减值损失的情况，
信用减值损失的变化主要系各期末公司应收账款余额及其账龄、其他应收款余
额及其账龄和应收信用等级一般银行的银行承兑汇票余额变化导致的。上述科
目的具体变动详见本节之“一、财务状况分析”之“（一）资产状况”之“1、
流动资产”之“（3）应收票据和应收款项融资”、“（4）应收账款”和“（6）其
他应收款”。
  报告期内，公司资产减值准备计提情况如下：
                                                             单位：万元
      项目        2022年1-6月        2021年度         2020年度       2019年度
存货跌价损失              -263.44          -187.82       -163.35     -804.10
固定资产减值损失             -29.64          -293.93             -            -
持有待售资产减值损失                  -          -18.94
      合计            -293.08          -500.69       -163.35     -804.10
  报告期内，公司按照资产减值准备政策的规定，结合各项资产的实际情
况，足额计提各项资产减值准备。
  报告期各期末，公司拥有的在建工程、无形资产等均不存在资产减值情
况，故未计提资产减值准备。
  （二）负债状况
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                  招股说明书
       报告期各期末，公司负债情况如下：
  项目        金额                   金额
                      比例                   比例          金额         比例        金额         比例
            （万                   （万
                      （%）                  （%）        （万元）        （%）      （万元）        （%）
            元）                   元）
短期借款      17,565.34    48.87   16,880.76    42.50     17,146.10    48.66    9,403.06    35.06
交易性金融负债           -        -           -          -           -        -     290.64      1.08
应付票据              -        -           -          -     850.00      2.41    5,500.00    20.51
应付账款       9,206.50    25.62   11,727.22    29.52      7,669.44    21.77    7,261.28    27.07
预收款项        129.09      0.36     804.76        2.03     209.48      0.59    1,186.38     4.42
合同负债        873.49      2.43     806.20        2.03    1,137.81     3.23           -        -
应付职工薪酬     1,545.17     4.30    2,424.71       6.10    1,960.91     5.57    1,949.47     7.27
应交税费        629.23      1.75    1,541.37       3.88     996.94      2.83     396.17      1.48
其他应付款        54.83      0.15      49.93        0.13      66.17      0.19      49.06      0.18
其他流动负债       48.63      0.14      48.05        0.12      80.98      0.23           -        -
流动负债合计    30,052.29    83.62   34,283.00    86.30     30,117.83    85.48   26,036.05    97.07
租赁负债         54.49      0.15      66.86        0.17           -        -           -        -
长期应付款      3,955.72    11.01    3,680.31       9.26    3,607.69    10.24           -        -
递延收益        895.79      2.49     970.22        2.44     875.89      2.49     588.89      2.20
递延所得税负债     981.54      2.73     723.24        1.82     632.63      1.80     197.37      0.74
非流动负债合计    5,887.53    16.38    5,440.63    13.70      5,116.22    14.52     786.26      2.93
负债合计      35,939.83   100.00   39,723.62   100.00     35,234.05   100.00   26,822.30   100.00
       报告期各期末，公司主要负债情况如下：
       （1）短期借款
       公司的短期借款主要系从银行借入的款项。报告期各期末，公司的短期借
 款余额分别为9,403.06万元、17,146.10万元、16,880.76万元和17,565.34万元，占
 负债总额的比例为35.06%、48.66%、42.50%和48.87%。
       （2）应付票据
       公司的应付票据余额均为银行承兑汇票。报告期各期末，公司应付票据余
 额分别为5,500.00万元、850.00万元、0.00万元和0.00万元，占负债总额的比重
 分别为20.51%、2.41%、0.00%和0.00%。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                         招股说明书
材料的供应商使用银行承兑汇票的支付金额有所增加；2020年度，公司于上半
年涤纶长丝市场价格较低时进行大量采购，导致年末原材料采购需求下降，应
付票据余额随之下降。
  ①报告期各期应付票据的具体情况
                                                                                     单位：万元
  项目         2022年1-6月            2021年度                  2020年度                 2019年度
期初余额                     -                 850.00             5,500.00                        -
本期开具                     -                 150.00                  850.00             15,300.00
本期支付                     -                1,000.00            5,500.00                 9,800.00
期末余额                     -                          -              850.00              5,500.00
  ②报告期各期应付票据的交易背景
  公司应付票据开具主要用于原材料采购，报告期内开立票据及供应商采购
情况如下：
  A、2021年度
                                                                          单位：万元
                                                                           采购额
       收款人               期初余额          本期开具             本期支付         期末余额
                                                                            [注]
浙江龙盛染料化工有限公司                 550.00             -        550.00                 -       114.60
桐昆集团股份有限公司                   300.00       150.00         450.00                 -       956.90
       合计                    850.00       150.00        1,000.00                -      1071.50
  注：应付票据均系母公司彩蝶实业公司开具，故对应的采购额系母公司彩蝶实业公司向收款人法人主
体（不含合并口径）的采购额，下同。
  B、2020年度
                                                                                     单位：万元
       收款人               期初余额          本期开具             本期支付         期末余额             采购额
浙江龙盛染料化工有限公司                      -       550.00               -            550.00      922.12
桐昆集团股份有限公司               1,100.00         300.00        1,100.00            300.00     2,816.24
桐昆集团浙江恒通化纤有限
公司
桐乡市中盈化纤有限公司              1,500.00               -       1,500.00                 -     1,294.74
新凤鸣集团湖州中石科技有
限公司
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                     招股说明书
      合计              5,500.00            850.00     5,500.00        850.00        8,689.54
   C、2019年度
                                                                                 单位：万元
      收款人             期初余额               本期开具        本期支付         期末余额            采购额
上海安诺其集团股份有限公
                                 -         220.00       220.00               -      423.29
司
桐昆集团股份有限公司                       -        4,100.00    3,000.00      1,100.00       8,604.02
桐昆集团浙江恒通化纤有限
                                 -        3,300.00    1,300.00      2,000.00       6,461.28
公司
桐乡市立科生物科技有限公
                                 -         480.00       480.00               -      512.17
司
桐乡市中盈化纤有限公司                      -        3,500.00    2,000.00      1,500.00       4,248.31
新凤鸣集团湖州中石科技有
                                 -        3,600.00    2,700.00       900.00        4,778.08
限公司
浙江天圣化纤有限公司                       -         100.00       100.00               -     1,892.72
       合计                        -       15,300.00    9,800.00      5,500.00      26,919.87
   由上表可见，报告期内应付票据交易背景均系基于真实的采购。
   ③应付票据与其他货币资金中银行承兑汇票保证金的匹配情况
                                                                                 单位：万元
              保证金                              应付票据期末余额
  所属银行        缴纳比
               例      2022年1-6月              2021年度             2020年度           2019年度
上海浦东发展银
行湖州分行[注        100%                  -                  -          850.00          3,000.00
中国工商银行湖
州练市支行[注        20%                   -                  -                -         2,500.00
      合计                             -                  -          850.00          5,500.00
   （续上表）
                                         银行承兑汇票保证金期末余额
     所属银行
上海浦东发展银行湖州分行
                                     -                  -         1,000.00         3,000.00
[注1]
中国工商银行湖州练市支行
                                     -                  -                -          500.00
[注2]
      合计                             -                  -         1,000.00         3,500.00
  注1：2019年度上海浦东发展银行湖州分行以3,000.00万元的结构性存款（报表体现在其他流动资产）
质押作为开立银行承兑汇票的保证金；2020年度上海浦东发展银行湖州分行以1,000.00万元的定期存款
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                 招股说明书
（报表体现在银行存款）质押作为开立银行承兑汇票的保证金；
  注2：中国工商银行湖州练市支行按银行承兑汇票开票金额的20%缴纳保证金，剩余80%的开票金额占
用最高额抵押和最高额保证的额度；
桐昆集团股份有限公司的应付票据，该票据已于2021年2月背书给桐昆集团股份
有限公司。
     综上所述，报告期内应付票据交易背景均系基于真实的采购，应付票据与
其他货币资金中银行承兑汇票保证金余额相匹配。
     （3）应付账款
     报告期各期末，公司应付账款明细情况如下：
 项目                            金额                  金额                  金额
         金额          比例                  比例                  比例                  比例
                               （万                  （万                  （万
        （万元）        （%）                  （%）                 （%）                 （%）
                               元）                  元）                  元）
货款       6,459.90    70.17    8,543.64    72.85   6,139.55    80.06   6,862.75    94.51
设备及
工程款
费用款       270.13      2.93     286.32      2.44    257.95      3.36    306.26      4.22
合计       9,206.50   100.00   11,727.22   100.00   7,669.44   100.00   7,261.28   100.00
     报告期各期末，公司应付账款余额分别为7,261.28万元、7,669.44万元、
     （4）预收款项
     报告期各期末，预收款项余额分别为1,186.38万元、209.48万元、804.76万
元和129.09万元，占负债总额比例分别为4.42%、0.59%、2.03%和0.36%，占比
较低。2020年末，公司预收款项大幅下降，主要系公司自2020年1月1日起执行
新收入准则，根据准则规定，公司将2020年末预收款项中的预收货款1,137.81万
元列示于合同负债科目中，预收货款对应的应交增值税80.98万元列示于其他流
动负债中。
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设备处置款785万元；2022年6月末，公司的预收款项系预收的租金129.09万
元。
   （5）合同负债
   （6）应付职工薪酬
   报告期各期末，公司应付职工薪酬明细情况如下：
  项目       金额                        金额                      金额                        金额
                     比例                      比例                          比例                      比例
           （万                        （万                      （万                        （万
                     （%）                     （%）                         （%）                     （%）
           元）                        元）                      元）                        元）
短期薪酬      1,477.59       95.63   2,366.10        97.58   1,913.49         97.58       1,899.11    97.42
离职后福利
-设定提存       67.58         4.37       58.61        2.42       47.42         2.42         50.36      2.58
计划
  合计      1,545.17   100.00      2,424.71    100.00      1,960.91        100.00       1,949.47   100.00
   报告期各期末，公司的应付职工薪酬余额分别为1,949.47万元、1,960.91万
元 、 2,424.71 万 元 和 1,545.17 万 元 ， 占负 债总 额 比 例 分别 为 7.27% 、 5.57% 、
贴等，离职后福利-设定提存计划主要为基本养老保险和失业保险费。
   （7）应交税费
   报告期各期末，公司应交税费的明细如下：
                                                                  日                         日
     项目        金额                      金额                     金额                        金额
                           比例                     比例                 比例                        比例
               （万                      （万                     （万                        （万
                          （%）                     （%）               （%）                       （%）
               元）                      元）                     元）                        元）
增值税                  -           -        1.03       0.07    130.18        13.06             -        -
企业所得税          384.71       61.14    1,351.17       87.66    632.87        63.48       390.48     98.56
代扣代缴个人所
得税
城市维护建设税         13.80        2.19         0.05       0.00     23.88         2.40             -        -
房产税            109.44       17.39      182.42       11.83    182.38        18.29             -        -
土地使用税           96.74       15.37            -           -           -            -          -
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                招股说明书
教育费附加           8.28     1.32      0.03       0.00    14.33     1.44        -        -
地方教育附加          5.52     0.88      0.02       0.00     9.55     0.96        -        -
印花税             2.31     0.37      3.40       0.22     1.98     0.20     1.81     0.46
环境保护税           0.18     0.03      0.09       0.01        -        -        -        -
    合计        629.23   100.00   1,541.37   100.00    996.94   100.00   396.17   100.00
   公 司 的 应 交 税 费 余 额 分 别 为 396.17 万 元 、 996.94 万 元 、 1,541.37 万 元 和
企业所得税较2019年末增加。受新冠肺炎疫情等因素影响，公司2020年前期的
盈利情况不及2019年同期，预交的企业所得税减少，下半年公司盈利情况良
好，导致2020年末应交企业所得税增加；②公司应交房产税较2019年末增加，
主要系未缴纳的房产税增加所致；③公司应交增值税较上年末增加，主要系
末应交税费余额较2019年末增长。
申请缓交2021年第三季度企业所得税约423.82万元；2）公司2021年盈利能力增
强，年末应交所得税较2020年末增加所致。
政策于 2021 年底到期所致。
   （8）其他应付款
   报告期各期末，公司其他应付款期末余额分别为49.06万元、66.17万元、
   （9）其他流动负债
   报告期各期末，公司其他流动负债期末余额分别为0.00万元、80.98万元、
   （10）租赁负债
   公司自2021年1月1日起执行新租赁准则，报告期末，公司根据新租赁准则
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 确认租赁负债54.49万元。
    （11）长期应付款
    报告期各期末，公司长期应付款余额分别为0.00万元、3,607.69 万元、
 土地使用权购置款。
    （12）递延收益
    报告期各期末，公司递延收益余额分别为588.89万元、875.89万元、970.22
 万元和895.79万元，占负债总额比重分别为2.20%、2.49%、2.44%和2.49%。公
 司递延收益的具体情况如下：
   项目        金额                  金额                     金额                金额
                      比例                   比例                    比例                比例
             （万                  （万                     （万                （万
                      （%）                 （%）                    （%）               （%）
             元）                  元）                     元）                元）
与 资 产 相 关的
递延收益
与 收 益 相 关的
                  -        -       8.22     0.85         35.20     4.02    41.87     7.11
递延收益
   合计        895.79   100.00     970.22   100.00        875.89   100.00   588.89   100.00
    报告期内，公司递延收益期末余额主要系公司收到的与资产相关的政府补
 助，公司按照相应资产使用寿命平均摊销，分期计入其他收益。具体政府补助
 详见本节之“二、盈利能力分析”之“（五）利润表逐项分析”之“5、其他收
 益”。
    （1）本公司偿债能力分析
    报告期内，公司偿债能力的主要财务指标如下：
   财务指标        2022年6月30日         2021年12月31日           2020年12月31日       2019年12月31日
流动比率（倍）                   1.59                   1.35              1.27              1.29
速动比率（倍）                   1.01                   0.80              0.72              0.76
资产负债率（合
并）（%）
资产负债率（母
公司）（%）
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息税折旧摊销前
利润（万元）
利息保障倍数
（倍）
   报告期各期末，公司合并报表资产负债率分别为40.89%、42.24%、39.27%
和34.94%，公司合并报表资产负债率在报告期内总体稳定。
   报告期各期末，公司流动比率分别为1.29、1.27、1.35和1.59，速动比率分
别为0.76、0.72、0.80和1.01，均呈现先下降后上升的变动趋势。公司流动比率
和速动比率均较低，主要系公司因生产经营规模扩大，资金需求增加，相应的
短期借款增加，从而使得流动负债比例相对较高。
   报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为12,277.88万元、14,633.80万
元、20,037.64万元和9,202.55万元，总体呈增加趋势。利息保障倍数分别为
产经营扩大增加银行借款，利息支出相应增加。公司息税折旧摊销前利润充
足，利息保障倍数较高，体现了公司较强的盈利能力，能够满足支付利息和偿
还债务的需要，财务风险较低。
   （2）与同行业可比上市公司比较分析
   同行业可比上市公司偿债能力比较如下：
   主要财务指标
                     日                   日                  日              日
          宏达高科              4.06                 3.88           4.98           3.88
          台华新材              1.54                 1.56           1.59           1.53
          棒杰股份              1.85                 1.58           1.44           1.33
          迎丰股份              0.60                 0.61           0.39           0.85
流 动 比 率
          富春染织              3.57                 2.73           1.63           1.90
（倍）
          桐昆股份              0.77                 0.70           0.65           0.75
          新凤鸣               0.91                 0.93           0.64           0.86
          平均                1.90                 1.71           1.62           1.59
          发行人               1.59                 1.35           1.27           1.29
速 动 比 率   宏达高科              3.55                 3.44           4.42           3.29
（倍）       台华新材              0.83                 0.82           0.80           0.79
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                              招股说明书
             棒杰股份                 1.47                1.18         1.05          0.95
             迎丰股份                 0.49                0.52         0.28          0.66
             富春染织                 2.68                1.91         0.89          0.87
             桐昆股份                 0.47                0.50         0.45          0.54
              新凤鸣                 0.59                0.66         0.42          0.43
               平均                 1.44                1.29         1.19          1.08
              发行人                 1.01                0.80         0.72          0.76
             宏达高科                10.36               10.71         9.26         11.19
             台华新材                46.19               42.31        44.94        42.19
             棒杰股份                21.17               24.73        25.39        28.26
             迎丰股份                44.86               45.62        54.04        49.87
资产负债率
（ 合 并 ）      富春染织                39.72               29.12        39.01        37.22
（%）
             桐昆股份                56.00               48.34        45.19        52.31
              新凤鸣                65.43               56.21        57.60        49.08
               平均                40.53               36.72        39.35        38.59
              发行人                34.94               39.27        42.24        40.89
   注 ： 宏 达 高 科 （ 002144.SZ ）、 台 华 新 材 （ 603055.SH ）、 棒 杰 股 份 （ 002634.SZ ）、 迎 丰 股 份
（605055.SH）、富春染织（605189.SH）、桐昆股份（601233.SH）和新凤鸣（603225.SH）的财务指标或财
务指标计算所需的基础数据来源于同花顺iFinD
    报告期内，公司流动比率及速动比率低于可比公司平均水平而资产负债率
高于可比公司平均水平，主要系可比公司均为上市公司，能够通过股权融资取
得大量流动资金，而公司主要通过较为单一的银行借款融资；此外，报告期
内，公司生产经营规模不断扩大，投资的资产增加，而公司融资手段以短期银
行借款为主，也是造成公司流动比率及速动比率较低的原因。
    虽然报告期内公司流动比率及速动比率与同行业公司相比相对较低，但报
告期内公司息税折旧摊销前利润充足，利息保障倍数较高，偿债基础良好。
    （三）资产周转能力分析
    同行业可比公司资产周转能力比较如下：
       主要财务指标                2022年1-6月             2021年度      2020年度     2019年度
                 宏达高科                4.31               5.68       4.78        4.50
 应收账款周转
    率            台华新材                5.96               7.54       5.37        6.76
  （次/年）
                 棒杰股份                7.61               8.14       6.84        8.67
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                             招股说明书
                 迎丰股份               12.72          15.02        13.33         17.13
                 富春染织               72.85          99.31        72.93         54.65
                 桐昆股份              110.68        223.22        213.08        184.16
                  新凤鸣               72.14          91.83        98.09         95.79
                   平均               40.90          64.39        59.20         53.09
                  发行人                6.86           9.58        10.88         15.56
                 宏达高科                4.61           5.87         4.10          4.25
                 台华新材                2.10           2.70         2.08          2.38
                 棒杰股份                5.60           5.57         6.17          5.16
                 迎丰股份               14.24          15.48         8.76          8.70
 存货周转率
                 富春染织                3.99           4.98         4.33          3.83
 （次/年）
                 桐昆股份                6.77          12.82        15.38         13.00
                  新凤鸣                8.92          16.37        22.49         21.61
                   平均                6.60           9.12         9.04          8.42
                  发行人                3.41           3.71         3.36          6.72
   注 ： 宏 达 高 科 （ 002144.SZ ）、 台 华 新 材 （ 603055.SH ）、 棒 杰 股 份 （ 002634.SZ ）、 迎 丰 股 份
（605055.SH）、富春染织（605189.SH）、桐昆股份（601233.SH）和新凤鸣（603225.SH）的财务指标或财
务指标计算所需的基础数据来源于同花顺iFinD，2022年1-6月的数据已年化
    公司始终坚持以市场为导向的经营理念，实行较为严格的存货管理政策和
应收账款管理制度，提高存货周转率和应收账款周转率，相应减少资金占用，
有效地提高了资产的营运效率。
    报告期内，公司应收账款周转率分别为15.56次/年、10.88次/年、9.58次/年
和6.86次/年，低于同期可比上市公司的行业平均值，主要系可比公司中，涤纶
长丝业务的可比公司桐昆股份和新凤鸣的应收账款周转率较高，这与涤纶长丝
业务销售一般采取先款后货或款货两讫的方式有关。
    与其他可比公司相比，公司的应收账款周转率较高，主要系：1）公司执行
了较为严格的信用政策和货款催收制度，对应收账款进行严格管理，回款良
好；2）公司涤纶长丝业务主要采取先款后货或款货两讫的销售方式，各期末涤
纶长丝业务应收账款余额较小。
务收入大幅下降所致。公司涤纶长丝业务主要采取先款后货或款货两讫的销售
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方式，公司涤纶长丝产品应收账款周转率相对较高，2020年以来，该产品销售
收入所占比例下降幅度较大，导致应收账款周转率随之下降。
  报告期内，公司存货周转率分别为6.72次/年、3.36次/年、3.71次/年和3.41
次/年，低于同期可比上市公司的行业平均值，呈现下降的趋势，2020年较2019
年大幅。一方面，同行业公司中，涤纶长丝业务的可比公司桐昆股份和新凤鸣
存货周转率较高，主要系该行业的存货周转率普遍较高；另一方面，公司在
导致2020年末存货余额大幅增加，存货周转率随之下降。
      二、盈利能力分析
   （一）报告期内经营成果变动趋势
      项目                                          金额
             金额             金额          增长率                 增长率        金额
                                                  （万
            （万元）           （万元）         （%）                 （%）       （万元）
                                                  元）
营业收入           36,895.70   83,026.01    32.98   62,437.26   -27.84     86,522.77
营业利润            6,938.28   14,758.30    37.52   10,731.90     20.69     8,892.07
利润总额            6,438.66   15,191.98    42.09   10,692.05     21.39     8,807.79
净利润             5,652.26   13,099.29    40.14    9,347.59     23.17     7,588.94
  报告期内，受国内宏观经济放缓、国际原油价格波动及新冠肺炎疫情等因
素影响，涤纶长丝市场价格波动幅度较大，公司根据市场行情变化，及时优化
产品结构，减少了涤纶长丝的生产和销售规模，集中资源投入到涤纶面料、无
缝成衣等附加值相对较高的业务。
价格下降较多，公司大幅度减少了涤纶长丝的生产和销售规模，使得2020年度
涤纶长丝销售收入较上年下降21,633.85万元，涤纶长丝销售收入的减少导致
主要系：一方面，涤纶面料和无缝成衣的主要原材料价格持续降低，公司产品
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  成本得到进一步降低，导致了毛利的提高；另一方面，受到收入规模减少和新
  冠肺炎疫情的影响，公司销售人员薪酬、销售佣金、参展费等费用相应减少。
  托加工和涤纶长丝业务的销售均比2020年有较大幅度的增长，且公司本年生产
  涤纶面料和涤纶长丝的主要原材料有部分系2020年原材料价格低位时集中采
  购，使得公司涤纶面料和涤纶长丝业务保持较低的成本水平。2020年低价备货
  对公司2021年利润总额的提升金额约为4,425.57万元。
  行情变化，战略收缩涤纶长丝业务规模、处置部分生产设备，使得当期涤纶长
  丝销售收入和贡献毛利当期大幅减少；另一方面，公司当期主要原材料涤纶及
  电力、蒸汽等能源采购成本呈现不同程度的涨幅，使得公司营业成本上涨、毛
  利率下降。尽管面临部分不利影响，公司当期实现净利润 5,652.26 万元，保持
  较好盈利水平。
    （二）营业收入情况分析
    报告期内，公司营业收入构成情况如下：
  项目                             金额                     金额                   金额
           金额          比例                  比例                     比例                   比例
                                 （万                     （万                   （万
          （万元）        （%）                  （%）                    （%）                  （%）
                                 元）                     元）                   元）
主营业务收入    36,436.25    98.75   81,972.08    98.73     61,926.83    99.18   85,938.32    99.32
其他业务收入      459.45      1.25    1,053.93       1.27     510.43      0.82     584.45      0.68
  合计      36,895.70   100.00   83,026.01   100.00     62,437.26   100.00   86,522.77   100.00
    报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务 收 入 分 别 为 85,938.32 万 元 、 61,926.83 万 元 、
    报告期内，公司其他业务收入分别为584.45万元、510.43万元、1,053.93万
  元和459.45万元，占营业收入的比例分别为0.68%、0.82%、1.27%和1.25%，占
  比较低。其他业务收入主要系公司的废品销售收入和租金收入。废品收入系公
  司销售的废布、废丝及纸管等废品；租金收入主要系公司于2019年末购入的未
  使用的厂房出租所收取的租金。
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       （1）主营业务收入构成
       报告期内，公司按产品分类的主营业务收入构成情况如下：
     项目                             金额                        金额                      金额
           金额            比例                    比例                        比例                     比例
                                    （万                        （万                      （万
          （万元）          （%）                    （%）                      （%）                     （%）
                                    元）                        元）                      元）
涤纶面料      17,578.03       48.24   32,746.58      39.95      27,924.58      45.09    30,789.03    35.83
无缝成衣       7,493.68       20.57   15,338.87      18.71      11,089.13      17.91    10,288.54    11.97
染整受托加工     6,687.44       18.35   14,174.36      17.29      11,715.26      18.92    11,829.20    13.76
涤纶长丝       3,295.31        9.04   15,540.15      18.96       8,570.27      13.84    30,204.12    35.15
其他         1,381.79        3.79    4,172.12          5.09    2,627.59       4.24     2,827.44     3.29
     合计   36,436.25      100.00   81,972.08    100.00       61,926.83   100.00      85,938.32   100.00
       报告期内，公司主要从事涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝产品的研发、生
 产、销售，以及染整受托加工业务。从主营业务收入占比变化来看：2020年
 度，由于涤纶长丝业务收入大幅下降，涤纶面料、无缝成衣和染整受托加工业
 务占主营业务收入的比例均有所提高。2021年度，公司各项业务收入均超过了
 收入基本持平，涤纶长丝收入金额和占比进一步下滑。
       （2）主营业务收入变动分析
       报告期内，公司主营业务收入按产品分类的变化情况列示如下：
     项目        增长额             增长率            增长额              增长率            增长额               增长率
              （万元）             （%）            （万元）             （%）           （万元）               （%）
涤纶面料             2,489.93         16.50         4,822.00           17.27       -2,864.44          -9.30
无缝成衣                  118.17       1.60         4,249.74           38.32           800.59         7.78
染整受托加工                -56.84       -0.84        2,459.10           20.99           -113.94        -0.96
涤纶长丝            -3,049.96         -48.07        6,969.88           81.33      -21,633.85         -71.63
其他                -493.70         -26.32        1,544.53           58.78           -199.85        -7.07
     合计           -992.40          -2.65       20,045.25           32.37      -24,011.49         -27.94
      注：2022年1-6月增长额系与2021年1-6月对比，下同。
       由上表可见，2020年度，公司主营业务收入较上年同期下降27.94%，主要
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 系公司涤纶长丝销售收入下降所致，2020年度涤纶长丝销售收入较上年同期下
 降71.63%。此外，涤纶面料2020年的销售收入也有一定金额的下降。2022年1-6
 月，公司涤纶面料业务收入有所增长，但由于涤纶长丝销量进一步下滑，使得
 主营业务收入整体较上年同期下降992.40万元。
    报告期内，公司各类产品的收入变动情况如下：
    ①涤纶面料收入变动分析
    报告期内，公司涤纶面料业务的销售单价、销售数量情况如下：
                年1-6月                  度                                          2019年
   项目
平均单价（元/吨）   24,204.42   21.86%   21,280.53       4.66%   20,332.65      -7.14%   21,896.73
销量（吨）        7,262.32   -4.40%   15,388.04      12.04%   13,733.87      -2.33%   14,061.02
销售收入（万元）    17,578.03   16.50%   32,746.58      17.27%   27,924.58      -9.30%   30,789.03
   注：2022年1-6月平均单价、销量和销售收入同比变动比例系与2021年1-6月比较，下
 同。
    报告期内，销量变动及单价变动对涤纶面料收入变动的影响情况如下：
  各因素影响数
                 影响额      贡献度             影响额            贡献度         影响额         贡献度
                （万元）      （%）             （万元）           （%）         （万元）        （%）
平均单价变动影响数         3,153.32       126.64       1,458.61     30.25     -2,148.08      74.99
销量变动影响数            -663.40       -26.64       3,363.39     69.75      -716.36       25.01
  合计影响数           2,489.92       100.00       4,822.00    100.00     -2,864.44     100.00
   注：1、平均单价变动影响数=（产品当期平均单价-上期平均单价）×产品当期销量；2、销量变动影
 响数=（产品当期销量-上期销量）×产品上期单价。下同。
    由上表可见，2020年度，公司涤纶面料销售收入较上年同期减少2,864.44万
 元，主要系：①2019年度，原材料价格持续下降、产品结构变化等原因引起平
 均销售价格较2019年下降7.14%，导致2020年营业收入较2019年减少2,148.08万
 元；②受新冠肺炎疫情等因素的影响，2020年涤纶面料销量较2019年有所减
 少，导致营业收入较2019年减少716.36万元。
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 响，公司涤纶面料的销售单价上涨了4.66%，导致2021年营业收入较2020年增加
 所增长，导致营业收入较2020年增加3,363.39万元。
 要系原材料和能源价格上涨的推动下，公司涤纶面料销售单价上涨了 21.86%，
 导致当期营业收入较上年同期增加 3,153.32 万元所致。
    ②无缝成衣收入变动分析
    报告期内，公司无缝成衣业务的销售单价、销售数量情况如下：
                  年1-6月                    度                                         2019年
   项目
                                                                         同比变动
                月       动              度      动                 度
平均单价（元/件）       17.41   13.11%            16.43      4.97%      15.65      -5.87%      16.63
销量（万件）         430.48   -10.17%       933.68       31.79%      708.44      14.51%     618.69
销售收入（万元）     7,493.68       1.60%   15,338.87      38.32%    11,089.13      7.78%   10,288.54
    报告期内，销量变动及单价变动对无缝成衣收入变动的影响情况如下：
  各因素影响数
                影响额       贡献度               影响额              贡献度         影响额        贡献度
               （万元）       （%）               （万元）             （%）         （万元）       （%）
平均单价变动影响数         868.53        734.96            727.27       17.11      -691.92      -86.43
销量变动影响数           -750.35       -634.96       3,522.47         82.89     1,492.51     186.43
  合计影响数           118.17        100.00        4,249.74        100.00      800.59      100.00
    由上表可见，2020年度，公司无缝成衣销售收入较2019年度增加800.59万
 元，主要系无缝成衣销量增加所致，2020年无缝成衣销量较上年同期增幅为
 肺炎疫情的有效防控，抓住复工复产带来的机遇，加强与DREAMWEAR、
 TENDAM等客户的合作，深入挖掘客户需求，导致背心销售数量较2019年度有
 所增加。
 推动下有一定增长，从而使得2021年无缝成衣销售收入较2020年增长38.32%。
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 所增长，抵消了销量减少对销售收入的不利影响，基本与上年同期持平。
    ③染整受托加工收入变动分析
    报告期内，公司染整受托加工业务的销售单价、销售数量情况如下：
                 年1-6月                    度                       度                2019年
   项目
平均单价（元/吨）   6,737.70    12.54%      6,204.19       5.03%    5,907.34     -5.58%    6,256.49
销量（吨）       9,925.41   -11.89%     22,846.42      15.20%   19,831.71     4.89% 18,907.08
销售收入（万元）    6,687.44    -0.84%     14,174.36      20.99%   11,715.26     -0.96%   11,829.20
    报告期内，销量变动及单价变动对染整受托加工业务收入变动的影响情况
 如下：
  各因素影响数
                影响额       贡献度                影响额           贡献度          影响额       贡献度
               （万元）       （%）               （万元）           （%）         （万元）       （%）
平均单价变动影响数         745.24     -1,311.31          678.21       27.58      -692.43     607.72
销量变动影响数          -802.07         1,411.31      1,780.89      72.42      578.49     -507.72
  合计影响数            -56.83         100.00       2,459.10     100.00      -113.94     100.00
    由上表可见，报告期内，公司染整受托加工业务量持续上升，2020年受客
 户需求变化、产品结构变动的影响，平均销售单价有所下降，导致销售收入略
 有下降；2021年，由于染整产品中黑色产品的占比上升使得单位染整产量耗用
 的染料数量上升，人工成本不断上升，第四季度蒸汽、天然气、生产用电的采
 购价格大幅上涨，受此影响，平均销售单价明显上涨，同时疫情受到有效控
 制，销售规模持续上升，导致销售收入大幅增加。
 响高于 2021 年度。销售单价上涨抵消了部分销量减少的不利影响，销售收入基
 本与上年同期持平。
    ④涤纶长丝收入变动分析
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                   招股说明书
    报告期内，公司涤纶长丝业务的销售单价、销售数量情况如下：
   项目
                月       动                度      动              度      动
平均单价（元/吨）    12,518.43    30.08%      10,038.63    26.99%    7,904.76     -14.25%     9,218.62
销量（吨）          2,632.37   -60.08%     15,480.34    42.78%   10,841.92     -66.91%    32,764.26
销售收入（万元）       3,295.31   -48.07%     15,540.15    81.33%    8,570.27     -71.63%    30,204.12
    报告期内，销量变动及单价变动对涤纶长丝业务收入变动的影响情况如
 下：
  各因素影响数
                  影响额      贡献度               影响额            贡献度         影响额          贡献度
                 （万元）      （%）               （万元）           （%）         （万元）         （%）
平均单价变动影响数            762.06         -24.99      3,303.31     47.39       -1,424.48        6.58
销量变动影响数           -3,812.02     124.99          3,666.57     52.61      -20,209.37      93.42
  合计影响数           -3,049.96     100.00          6,969.88    100.00      -21,633.85     100.00
    公司生产销售的涤纶长丝为涤纶DTY，由上表可见，2019年至2021年，公
 司涤纶长丝业务收入呈现先下降再上升的趋势，2020年度涤纶长丝业务受新冠
 疫情及原材料价格下降等因素的影响，销售单价和销售量均出现较大幅度的下
 滑，导致2020年收入较2019年下降71.63%。2021年，受原材料价格上涨的推
 动，涤纶DTY产品价格上涨，同时公司新开发大客户，使得销售量也大幅增
 加，导致2021年收入较2020年上升81.33%。
 少 3,049.96 万元，一方面系公司优化产品结构，处置部分加弹设备，缩减涤纶
 长丝的生产规模，集中资源发展优势产品；另一方面系公司逐渐提高涤纶长丝
 自产自用比例，优先配套生产公司涤纶面料所需的涤纶长丝型号。两者综合影
 响下，公司当期销量较上年同期缩减 60.08%，从而使得当期销售收入较上年同
 期下降 48.07%。
    报告期内，公司产品按地区分布的主营业务收入情况如下：
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                             招股说明书
项目    产品大类     金额                   金额                    金额                   金额
                          比例                   比例                   比例                   比例
               （万                   （万                    （万                   （万
                         （%）                   （%）                  （%）                  （%）
               元）                   元）                    元）                   元）
     涤纶面料     5,472.71    15.02    9,533.35     11.63    7,126.64    11.51    8,207.58     9.55
     无缝成衣     2,757.00     7.57    6,128.36      7.48    4,440.85     7.17    2,407.59     2.80
     染整受托加
内销   工
     涤纶长丝      155.55      0.43   11,299.16     13.78    7,656.45    12.36   29,073.64    33.83
     其他        118.98      0.33     835.23       1.02     364.95      0.59     579.87      0.67
     内销合计    15,191.70    41.69   41,970.46     51.20   31,304.16    50.55   52,097.87    60.62
     涤纶面料    12,105.31    33.22   23,213.24     28.32   20,797.94    33.58   22,581.45    26.28
     无缝成衣     4,736.67    13.00    9,210.51     11.24    6,648.28    10.74    7,880.95     9.17
     染整受托加
                     -        -           -         -           -        -           -        -
外销   工
     涤纶长丝     3,139.75     8.62    4,240.99      5.17     913.82      1.48    1,130.48     1.32
     其他       1,262.82     3.47    3,336.89      4.07    2,262.63     3.65    2,247.57     2.62
     外销合计    21,244.56    58.31   40,001.62     48.80   30,622.67    49.45   33,840.45    39.38
     合计      36,436.25   100.00   81,972.08    100.00   61,926.83   100.00   85,938.32   100.00
       报告期内，公司产品以内销为主，内销收入占主营业务收入的比例分别为
     例分别较上期减少10.07个百分点和9.51个百分点，主要系涤纶长丝内销收入的
     减少所致。
       从公司内外销的主要产品构成来看：2019年-2021年，公司内销收入主要来
     自涤纶长丝、染整受托加工和涤纶面料，2022年1-6月则主要来自染整受托加
     工、涤纶面料和无缝成衣；外销收入则主要来自于涤纶面料和无缝成衣，与公
     司的实际业务经营情况相符。
       从公司主要产品的销售区域分部来看：报告期内，涤纶面料和无缝成衣主
     要销往国外；2019年-2021年，涤纶长丝主要销往国内，2022年1-6月主要销往
     国外；染整受托加工业务均为内销，与公司的实际业务经营情况相符。
       报告期内，公司存在第三方回款的情况，第三方回款金额分别为2,550.92万
     元、2,442.15万元、4,464.84万元和2,691.27万元，占营业收入的比重分别为
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
                                                             单位：万元
  项目           类型     2022年1-6月     2021年度       2020年度      2019年度
境外客户第    1、同一控制下回款         583.01     1,191.61    1,403.84     1,898.34
三方回款     2、指定第三方回款         190.59      420.72      411.32       401.39
境内客户第
三方回款
       第三方回款合计           2,691.27     4,464.84    2,442.15     2,550.92
        营业收入            36,895.70    83,026.01   62,437.26    86,522.77
         占比                7.29%       5.38%       3.91%        2.95%
  报告期内，公司境外客户第三方回款主要包括两种情况：1、同一控制下回
款，主要为同一集团内关联公司代为支付货款；2、指定第三方回款，主要包
括：（1）发行人部分客户位于外汇管制较为严格的国家，客户指定位于其他国
家的公司代为支付货款；（2）部分客户存在指定服装加工厂的情形，在该模式
下：1）终端客户与发行人直接签订销售合同或下达采购订单，要求发行人将货
物直接运往指定服装加工厂，货款由指定服装加工厂支付；2）终端客户要求公
司与指定服装加工厂签订合同，而货款由终端客户直接支付；（3）通过其他第
三方公司代为支付。
  公司境内第三方回款系南京万德盛纺织品有限公司委托报关代理公司进行
报关和货款结算服务，南京万德盛纺织品有限公司与公司签订销售合同或下达
采购订单，合同或订单中明确约定由报关代理公司进行货款结算，并由报关代
理公司实际支付货款。
万德盛纺织品有限公司的销售额、回款额大幅上涨。
  报告期内，公司第三方回款的主要原因系同一控制下代为支付货款、因外
汇管制或指定服装加工厂模式而指定第三方代为支付货款等，符合行业经营特
点，具有合理性；第三方回款所涉及的资金流、实物流与合同约定及商业实质
一致，公司通过第三方进行回款的业务具有真实性，不存在虚构交易的情形。
   （三）公司利润的主要来源分析
  报告期内，公司营业利润主要来源于主营业务，具体毛利构成情况如下：
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                      招股说明书
     项目                                  毛利                      毛利                     毛利
                毛利          比例                      比例                      比例                      比例
                                         （万                      （万                     （万
               （万元）         （%）                     （%）                     （%）                     （%）
                                         元）                      元）                     元）
涤纶面料             5,834.67     58.07    12,139.58       49.65    9,363.18     53.05     8,917.09      51.44
无缝成衣             2,592.84     25.81     4,834.52       19.77    4,059.07     23.00     2,971.49      17.14
染整受托加工           1,232.07     12.26     4,015.87       16.43    3,854.79     21.84     3,729.86      21.52
涤纶长丝               490.37      4.88     3,468.88       14.19     563.11       3.19     1,173.56       6.77
其他                 154.11      1.53      450.44         1.84     397.69       2.25      484.90        2.80
运输成本[注]           -414.79      -4.13     -853.05       -3.49     -737.78      -4.18            -           -
主营业务毛利小计         9,889.28     98.42    24,056.23       98.40   17,500.08     99.16    17,276.91      99.67
其他业务毛利小计           158.36      1.58      391.65         1.60     148.90       0.84         57.51      0.33
     合计         10,047.64    100.00    24,447.88      100.00   17,648.97    100.00    17,334.42     100.00
         注：2020年1月1日起，公司开始执行新收入准则，根据准则要求，公司将控制权转移前发生的运杂费
     （运输成本）作为合同履约成本，计入营业成本。为保持各年度毛利分析的可比性，将2022年1-6月、
          由上表可以看出，报告期内公司综合毛利98%以上来自于主营业务，其他
     业务毛利占比较低。报告期内，公司主营业务毛利主要来源于涤纶面料、无缝
     成衣和染整受托加工业务，上述三项业务贡献的毛利占比分别为 90.10%、
          （四）毛利率分析
          报告期内，公司综合毛利率情况如下：
     项目                                毛利       毛利             毛利       毛利            毛利       毛利
             毛利         毛利率
                                       （万        率             （万        率            （万        率
            （万元）        （%）
                                       元）       （%）            元）       （%）           元）       （%）
 主营业务        9,889.28       27.14   24,056.23      29.35   17,500.08       28.26   17,276.91       20.10
 其他业务         158.36        34.47      391.65      37.16       148.90      29.17      57.51         9.84
     综合     10,047.64       27.23   24,447.88      29.45   17,648.97       28.27   17,334.42       20.03
          为使得数据具有可比性，将2020年度、2021年度和2022年1-6月计入营业成
     本的运输成本737.78万元、853.05万元和414.79万元剔除，调整后的毛利率情况
     如下：
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                        招股说明书
 项目                                   毛利                  毛利                     毛利
           毛利           毛利率                    毛利率                   毛利率                    毛利率
                                      （万                  （万                     （万
          （万元）          （%）                    （%）                   （%）                    （%）
                                      元）                  元）                     元）
主营业务      10,304.06       28.28    24,909.29    30.39   18,237.85      29.45   17,276.91      20.10
其他业务        158.36        34.47       391.65    37.16      148.90      29.17      57.51        9.84
 综合       10,462.43       28.36    25,300.94    30.47   18,386.75      29.45   17,334.42      20.03
      经调整后，2019年度至2021年度，公司主营业务及其他业务毛利率均不断
 提高。其中，公司其他业务毛利率在2020年和2021年大幅提高，主要系公司出
 租了拟用于募集资金投资项目对应的暂时的闲置用地、厂房。2022年1-6月，公
 司主营业务毛利率较上年度有所下降，一方面系无缝成衣、染整受托加工和涤
 纶长丝业务的产能利用率下降，单位产品分摊的固定成本增加；另一方面系公
 司当期主要原材料和能源采购价格涨幅较大所致。
      为使报告期内的毛利率分析更具有可比性，将2020年度和2021年度计入营
 业成本的运输成本剔除，调整后的主营业务分产品毛利率情况如下：
                                                                                      单位：%
     项目
                毛利率        变动幅度           毛利率       变动幅度         毛利率        变动幅度           毛利率
涤纶面料              33.19           -3.88     37.07        3.54       33.53         4.57       28.96
无缝成衣              34.60           3.08      31.52       -5.08       36.60         7.72       28.88
染整受托加工            18.42           -9.91     28.33       -4.57       32.90         1.37       31.53
涤纶长丝              14.88           -7.44     22.32       15.75        6.57         2.69        3.89
其他                11.15           0.35      10.80       -4.34       15.14        -2.01       17.15
     合计           28.28           -2.11     30.39        0.94       29.45         9.35       20.10
     注：上表中的变动幅度为毛利率的变动绝对值。
      由上表可见，2019年度至2021年度，公司主营业务毛利率呈逐渐上升趋
 势。2020年主营业务毛利率较2019年增长9.35个百分点；2021年，公司主营业
 务毛利率较2020年增长0.94个百分点；2022年1-6月，公司主营业务毛利率较上
 期下降2.11个百分点。
      （1）涤纶面料毛利率变动分析
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       报告期内，涤纶面料的平均单价、单位成本及毛利率的变动情况如下：
                                                                         单位：元/吨
 项目
          金额         变动幅度         金额        变动幅度          金额         变动幅度         金额
平均单价     24,204.42    13.74%    21,280.53       4.66%    20,332.65     -7.14%    21,896.73
单位成本     16,170.25    20.75%    13,391.56       -0.91%   13,515.06    -13.11%    15,555.01
平均毛利      8,034.17    1.84%      7,888.97       15.71%    6,817.59     7.50%      6,341.71
毛利率[注]     33.19%     -3.88%      37.07%        3.54%      33.53%      4.57%       28.96%
    注：毛利率的变动幅度=当期毛利率-上期毛利率，下同。
       报告期内，公司涤纶面料的产品定价系根据直接材料成本、织造成本和染
  色成本等，并考虑客户历史合作情况、订单数量、市场行情、客户要求、汇率
  波动等因素与客户进行协商定价。报告期内，公司涤纶面料直接材料成本占涤
  纶面料总成本的比例较高，主要原材料涤纶POY、涤纶DTY和涤纶FDY等涤纶
  长丝受其上游石化相关原材料价格波动影响较大，对公司涤纶面料的售价产生
  较大影响。
       报告期内，公司涤纶面料的主要原材料的采购价格变动情况如下：
                                                                          单位：元/吨
  项目
          单价         变动幅度         单价        变动幅度          单价         变动幅度        单价
涤纶POY     7,783.23      6.36%    7,318.08       49.49%   4,895.41    -32.87%     7,292.90
涤纶DTY    10,677.76     -6.38%   11,405.61       31.21%   8,692.64    -28.32%    12,126.94
涤纶FDY     8,053.98      7.56%    7,488.15       30.29%   5,747.49    -24.44%     7,606.84
  纶FDY的采购价格大幅下降；2021年，受石油价格大幅上涨的影响，主要原材
  料的采购价格大幅上涨；2022年1-6月，涤纶POY和涤纶FDY采购价格上涨，涤
  纶DTY采购价格下降，主要系上期采购涤纶DTY数量较少且再生涤纶占比较
  高。剔除该影响后，主要涤纶原料均受石油价格影响有所上涨。
       公司涤纶面料的平均单价由于受到客户历史合作情况、市场行情、客户要
  求、汇率波动等因素的影响，波动幅度与原材料价格的波动幅度存在差异。
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      报告期内，美元兑人民币汇率波动情况如下：
     数据来源：同花顺 iFinD
      报告期各期，美元兑人民币平均汇率波动幅度如下：
 美元兑人民币
     平均汇率         6.5058    0.84%        6.4515     -6.47%       6.8976    -0.01%      6.8985
     数据来源：中国货币网www.chinamoney.com.cn
      由上表所示，2021年，美元兑人民币的汇率大幅下降，由于公司涤纶面料
 的外销占比较高，导致涤纶面料整体的平均单价变动趋势与原材料价格的变动
 趋势存在一定程度的偏离。
      报告期内，公司涤纶面料的外销收入金额及占比情况如下：
                                                                                 单位：万元
类别
      销售金额          占比      销售金额          占比        销售金额           占比      销售金额          占比
内销     5,472.71    31.13%    9,533.35     29.11%     7,126.64     25.52%    8,207.58     26.66%
外销    12,105.31    68.87%   23,213.24     70.89%    20,797.94     74.48%   22,581.45     73.34%
合计    17,578.03   100.00%   32,746.58    100.00%    27,924.58    100.00%   30,789.03    100.00%
      由上表和前图所示，2020年，美元兑人民币的平均汇率保持稳定，且涤纶
 面料外销收入的占比变动较小，因此汇率波动对销售单价的影响较小。
 入的占比相比2020年变动幅度较小，因此汇率波动对销售单价的影响较大，剔
 除汇率波动的影响后，2021年涤纶面料的平均单价相比2020年上升9.79%。
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      此外，报告期内，公司涤纶面料的产品结构变动，公司涤纶面料中再生丝
   涤纶面料的销售金额及占比情况如下：
                                                                             单位：万元
 类别
         销售金额         占比       销售金额            占比      销售金额         占比       销售金额         占比
再生涤纶面料    2,770.31    15.76%     2,274.44      6.95%    4,959.35    17.76%    1,036.94     3.37%
普通涤纶面料   14,807.72    84.24%    30,472.15     93.05%   22,965.23    82.24%   29,752.08    96.63%
 合计      17,578.03   100.00%    32,746.58 100.00%      27,924.58   100.00%   30,789.03   100.00%
      由上表所示，2020年公司涤纶面料的产品结构变动，平均单价较高的再生
   涤纶面料的销售占比大幅上升。公司将2019年和2020年大量采购的再生涤纶
   DTY加工成再生涤纶面料，并在2020年实现销售，导致再生涤纶面料的销售占
   比提升14.39个百分点，剔除再生涤纶面料的影响后，2019年公司涤纶面料的平
   均单价为21,651.01元/吨，2020年公司涤纶面料的平均单价为19,484.41元/吨，相
   比2019年下降10.01%，与单位成本的下降幅度相差3.10个百分点，差异较小。
   的平均单价相比2020年上升13.25%。
   度大幅上升。剔除再生涤纶面料的影响后，2022 年 1-6 月公司涤纶面料的平均
   单价为 23,369.33 万元，较 2021 年度上升 5.91%。
      综上所述，汇率波动和再生涤纶面料的销售占比变动对公司涤纶面料的平
   均单价影响较大，剔除汇率波动和再生涤纶面料的影响后，涤纶面料销售单价
   的变动情况如下：
           期间                                       2021年相比2020年      2020年相比2019年
   涤纶面料销售单价（修正前）                        13.74%                4.66%              -7.14%
   涤纶面料销售单价（修正后）                            5.91%            13.25%             -10.01%
      报告期内，公司涤纶面料单位成本及其变动如下：
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                                                                 单位：元/吨，%
  项目                                                                     度
           金额         变动幅度      金额           变动幅度       金额         变动幅度        金额
单位成本      16,170.25    20.75   13,391.56       -0.91   13,515.06    -13.11   15,555.01
其中：
单位材料成本     9,646.64    21.15    7,962.78       -4.10    8,303.64    -16.57    9,952.46
单位人工成本     1,673.69    14.11    1,466.68       7.58     1,363.30     -5.39    1,440.98
单位制造费用     4,849.91    22.41    3,962.10       2.96     3,848.12     -7.53    4,161.57
 项成本均存在一定波动；2022年1-6月单位成本上升，其中单位材料成本和单位
 制造费用对单位成本的影响较大。
 涤纶POY采购价格不断下降，导致公司涤纶面料单位材料成本大幅下降。此
 外，2020年，受新冠肺炎疫情及石油价格下跌等因素的影响，公司涤纶面料及
 涤纶长丝业务的主要原材料涤纶POY、涤纶FDY等材料的市场价格大幅下滑，
 且整体处于较低的价格水平。公司预判市场走势，认为后续涤纶长丝的价格会
 有所上升，因此于2020年备货了大量涤纶POY及涤纶FDY。2021年，随着石油
 价格回升，外购涤纶DTY的价格有所上升，公司将2020年备货的涤纶POY加工
 成涤纶DTY，并在2021年大量领用自产涤纶DTY生产涤纶面料，由于2020年备
 货的时间主要集中于4-7月，涤纶长丝的市场价格处于2020年低位，因此拉低
 纶面料主要原料采购价格及能源采购价格均有不同幅度上涨，导致材料成本和
 制造费用上升；同时，公司当期涤纶面料外协加工量占比进一步减少，自主生
 产占比提高，单位人工成本较2021年增长。
       报告期内，公司涤纶面料的生产主要由织造和染色等主要步骤组成，一方
 面，织造环节中使用的涤纶DTY部分为公司外购涤纶POY自主加弹生产的，部
 分由公司采购部根据库存储备、客户订单情况向供应商进行采购，报告期内领
 用自产涤纶DTY的比例有所不同；另一方面，前期公司织造环节产能不足，将
 部分面料织造委外生产，2021年，随着公司产能扩产，委外加工比例有所下
 降。上述原因部分导致了报告期内公司涤纶面料生产中直接人工和制造费用的
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  波动。
      ①单位材料成本变动分析
  期内，公司涤纶面料生产所需的直接原材料主要为涤纶DTY和涤纶FDY，其中
  部分涤纶DTY来自公司自主生产的涤纶DTY，自主领用的部分在涤纶面料直接
  材料成本中体现为涤纶POY的成本，公司涤纶面料生产投入的主要直接原材料
  情况如下：
           项目         金额            数量          单价          金额          数量          单价
                     （万元）          （吨）         （元/吨）       （万元）        （吨）         （元/吨）
内部领用涤纶DTY对应的涤纶POY①    2,908.18      4,285.92    6,785.42    4,755.77    8,930.73    5,325.18
外购涤纶DTY                995.64        894.42    11,131.67    1,852.45    1,912.78    9,684.62
外购涤纶FDY               1,481.97      1,938.23    7,645.99    2,827.09    4,234.58    6,676.19
染料及助剂[注]               872.46                   1,173.08    1,787.20           -    1,116.81
其他涤纶丝和氨纶等              496.58        318.77    15,578.26    1,440.08     924.64    15,574.57
合计②                   6,754.82      7,437.34    9,082.32   12,662.58   16,002.72    7,912.77
内部领用涤纶POY占主要投入材料数量
                             -       57.63%            -           -     55.81%            -
的比例③=①/②
           项目
                      金额            数量          单价          金额          数量          单价
                     （万元）          （吨）         （元/吨）       （万元）        （吨）         （元/吨）
内部领用涤纶DTY对应的涤纶POY①    3,133.43      5,784.79    5,416.67    6,273.09    8,591.15    7,301.80
外购涤纶DTY               3,020.04      3,260.90    9,261.35     688.74      525.89    13,096.63
外购涤纶FDY               2,966.40      4,936.80    6,008.75    3,365.25    4,331.79    7,768.73
染料及助剂[注]              1,433.12             —     963.77     1,884.19         —      1,306.11
其他涤纶丝和氨纶等             1,057.02       887.51    11,909.94    1,366.66     977.18    13,985.78
合计②                  11,610.01     14,870.00    7,807.67   13,577.92   14,426.00    9,412.11
内部领用涤纶POY占主要投入材料数量
                       —             38.90%          —           —       59.55%          —
的比例③=①/②
    注：上表未计算染料和助剂的投入重量。
      由上表可见，报告期内，公司涤纶面料直接材料成本变化主要受到如下两
  个因素的影响：1）材料投入成本。2019年至2020年，主要原材料涤纶POY、涤
  纶DTY及涤纶FDY的投入成本下降，是导致涤纶面料单位材料成本下降的主要
  原因，进而导致涤纶面料毛利率的增长；2021年，随着石油价格回升，外购涤
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  纶DTY、外购涤纶FDY的价格有所上升，但内部领用涤纶DTY对应的涤纶POY
  受2020年末结余的影响较大，拉低全年单价，相比2020年有所降低；2022年1-6
  月，石油价格持续攀升，外购涤纶DTY、外购涤纶FDY的价格随之上涨；2）自
  产涤纶DTY领用比例变化。报告期内，公司领用自主生产的涤纶DTY的数量占
  原材料投入数量的比例存在一定波动，其中2019年领用比例最高，2020年领用
  比例较低，2021年和2022年1-6月领用比例接近。2019年，市场上涤纶DTY价格
  有所下降，加之公司涤纶DTY产量较大，自主领用比例有所提高，当年投入使
  用的外购涤纶DTY主要系价格较高的再生涤纶DTY；2020年，公司领用自产涤
  纶DTY的比例较低，主要系公司预计涤纶POY在2020年处于低位，后期存在涨
  价趋势，因而购买了较多与主要自用型号涤纶DTY对应的涤纶POY，这部分涤
  纶POY加工成涤纶DTY后，公司在2021年进行大量领用。
     报告期内，公司涤纶面料的单位染料成本存在一定波动，主要系染料市场
  价格大幅波动所致。
     ②单位人工成本和单位制造费用的变动分析
     涤纶面料中的单位人工成本和单位制造费用主要由如下几个环节产生：涤
  纶POY加弹至涤纶DTY；涤纶长丝织造成涤纶白坯，该生产步骤存在部分外协
  加工；涤纶白坯染色至涤纶面料成品。报告期内，受到涤纶面料生产过程中领
  用自主生产涤纶DTY数量的变动、涤纶白坯外协加工占比变化、设备折旧到
  期、产量增加等因素的影响，公司涤纶面料的单位人工成本和单位制造费用存
  在一定波动。报告期内，涤纶面料生产中，公司领用自主生产的涤纶DTY数量
  占比和涤纶白坯外协加工数量的占比情况具体如下：
          项目              2022年1-6月     2021年度      2020年度       2019年度
涤纶面料单位人工成本（元/吨）              1,673.69    1,466.68    1,363.30     1,440.98
涤纶面料单位制造费用（元/吨）              4,849.91    3,962.11    3,848.12     4,161.57
领 用 自 主 生 产 的 涤 纶 DTY 数 量 占 涤 纶
DTY投入总数量的比例
外协加工白坯数量占涤纶面料（白坯）
总产量的比例[注]
      注：涤纶面料（白坯）总产量=涤纶面料（白坯）自产产量+涤纶面料（白坯）委外入
   库数量。
     公司生产涤纶面料的涤纶DTY，部分由公司自行将外购的涤纶POY加弹而
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成，部分系公司直接外购。领用自主生产的涤纶DTY，其成本会体现在涤纶面
料的直接材料成本、人工成本和制造费用；外购的涤纶DTY则仅在涤纶面料的
直接材料成本中体现。因此，公司领用自主生产的涤纶DTY的比例提高，则涤
纶面料成本中，人工成本和制造费用的占比会相应提高，反之，使用外购的涤
纶DTY的比例提高，则原材料成本占涤纶面料的成本会有所提高。
致其单位人工成本和单位制造费用金额下降；2021年和2022年1-6月，领用自主
生产涤纶DTY的比例提高，导致其单位人工成本和单位制造费用金额上升。
  此外，2020年天然气和生产用电的采购价格有所下降，蒸汽的采购价格基
本与2019年持平，导致单位制造费用下降。
四季度受煤炭价格大幅上涨、“能耗双控”等多重因素影响，蒸汽和天然气价格
大幅上涨，导致2021年单位能耗上涨；同时由于2021年10月，新厂区募投项目
部分建成并开始试生产，导致染整工序涉及的单位折旧费用增加。因此全年的
单位制造费用上升。2022年1-6月，一方面，自2021年四季度投入使用的部分新
厂区募投项目使得染整工序的折旧费用增加，而当期产能利用率略低于2021
年，单位产品中分摊的折旧费用上升；另一方面，天然气、蒸汽市场价格持续
高位运行，导致当期单位能耗上涨，两者综合影响下单位制造费用涨幅高于单
位人工。
比提高，由于外协加工费用直接计入制造费用，而自主生产则将加工费用在人
工成本和制造费用之间分摊，因此2021年的单位人工成本增幅较大，而单位制
造费用的增幅较小。
因此当期单位人工成本较2021年增长。
  由于涤纶面料主要原材料占营业成本的比例较高，加之涤纶POY、涤纶
DTY和涤纶FDY的市场价格波动较大，假设其他各因素不变，涤纶POY、涤纶
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  DTY和涤纶FDY的价格波动10%对涤纶面料毛利和毛利率的绝对金额变动影响
  如下：
       产品                  项目                 2022年1-6月          2021年        2020年           2019年
                  价格上升10%单位毛利
  涤纶DTY、涤                                              741.61     613.16         664.04         734.45
                  变动绝对值（元/吨）
  纶POY和涤纶
                  价格上升10%毛利率变
  FDY[注]                                                 3.06         2.88           3.27         3.35
                  动绝对值（%）
    注：由于涤纶DTY、涤纶POY及涤纶FDY的上游原材料属于石化产品，因此其价格波动趋势大体一
  致，此处将合并分析三种原材料的价格波动对涤纶面料毛利和毛利率的影响。
       由上述敏感性分析可见，涤纶面料主要原材料涤纶DTY、涤纶POY和涤纶
  FDY的价格波动对涤纶面料的毛利率影响较大，且上述原材料整体市场价格越
  高，其价格波动对涤纶面料的毛利和毛利率的影响越大。
       （2）无缝成衣毛利率变动分析
       报告期内，公司销售的无缝成衣各产品的平均销售单价、单位成本及毛利
  率情况如下：
                                                                                  单位：元/件，%
产品类型            单位      毛利               单位      毛利              单位                             单位       毛利
       单价                       单价                       单价              毛利率          单价
                成本       率               成本      率               成本                             成本        率
 背心    17.74    11.83   33.33   16.64    11.80   29.09   15.45    9.55       38.22    16.08     11.03    31.40
 短裤    12.12     8.34   31.25   11.31     7.95   29.71    9.61    6.75       29.79    10.72      8.52    20.50
 长裤    31.94    18.42   42.32   24.04    15.96   33.60   27.05   17.02       37.07    25.86     18.45    28.68
 上衣    38.15    22.73   40.41   24.99    14.60   41.57   28.83   17.41       39.61    28.24     18.95    32.91
 其他     8.22     4.94   39.94   16.59    11.72   29.34   10.88    5.15       52.64    11.81      6.60    44.10
 合计    17.41    11.38   34.60   16.43    11.25   31.52   15.65    9.92       36.60    16.63     11.83    28.88
       报告期内，公司无缝成衣各产品的销售金额及销售收入占比情况如下：
                                                                                     单位：万元，%
 产品类型
            销售收入        占比       销售收入            占比      销售收入            占比          销售收入          占比
  背心        4,218.92    56.30     7,605.83       49.59     5,301.23      47.81       3,993.38       38.81
  短裤        1,611.37    21.50     3,303.81       21.54     2,225.79      20.07       2,392.36       23.25
  长裤           598.80    7.99     2,239.09       14.60     2,120.18      19.12       1,566.86       15.23
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                           招股说明书
上衣         926.82     12.37      2,009.32      13.10       1,345.92     12.14     2,256.36      21.93
其他         137.76      1.84        180.81        1.17         96.01      0.87        79.58       0.77
合计       7,493.68   100.00      15,338.87     100.00      11,089.13    100.00    10,288.54     100.00
     由上表可见，报告期内，公司销售的无缝成衣主要为背心、短裤、长裤及
上衣，该四类产品销售额占无缝成衣销售总额的98%左右，其他类产品销售占
比极低，对无缝成衣的单价、毛利率影响较小。
     发行人销售的无缝成衣中各产品单价从高到低的顺序依次为：上衣、长
裤、背心和短裤，无缝成衣的单位成本主要受原材料氨纶和锦纶等的用量及价
格、染色和缝制成本以及辅料配件使用量等多重因素的影响，发行人销售的上
衣和长裤成本相对较高，价格同样较短裤和背心高。
     公司在与客户谈判价格时，根据打样的情况预估成本，并考虑订单数量、
客户历史合作情况、汇率波动等其他因素的多重影响进行报价。报告期内，相
对于背心和短裤，公司长裤及上衣产品的毛利率较高，主要系背心及短裤类产
品属于基础服饰，销售量大，不同型号的订货量相对较多，客户集中度相对较
高，利润率较低；而长裤及上衣类产品各年市场潮流及需求变动较大，各年客
户变动较大，不同型号订货量相对较小，利润率较高。
     报告期内，美元兑人民币的汇率大幅波动，由于公司无缝成衣的外销占比
较高，导致无缝成衣整体的平均单价变动趋势与原材料价格的变动趋势存在一
定程度的偏离。由于公司无缝成衣的外销收入以美元计价为主，因此主要考虑
美元兑人民币汇率波动的影响。
     报告期内，公司无缝成衣的外销收入金额及占比情况如下：
                                                                                      单位：万元
类别   销售金
                 占比       销售金额              占比          销售金额          占比        销售金额          占比
      额
内销   2,757.00    36.79%       6,128.36      39.95%       4,440.85     40.05%     2,407.59     23.40%
外销   4,736.67    63.21%       9,210.51      60.05%       6,648.28     59.95%     7,880.95     76.60%
合计   7,493.68   100.00%   15,338.87      100.00%        11,089.13   100.00%     10,288.54    100.00%
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修正前的平均单价一致，因此变动幅度仍为-5.89%。
比2020年上升9.33%。
影响后的平均单价为 17.17 元/件，相比 2021 年上升 5.39%。
     报告期内，剔除汇率波动的影响后，公司无缝成衣单价的变动趋势如下：
     平均单价变动幅度                            2021年相比2020年         2020年相比2019年
     无缝成衣-修正前                  5.95%                  4.98%            -5.89%
     无缝成衣-修正后                  5.39%                  9.33%            -5.89%
     由上表所示，汇率波动未改变 2021 年无缝成衣销售单价的变动趋势，但明
显减小了销售单价的涨幅。
                                                                      单位：%
产品类
 别     毛利率变动      收入占比变                  毛利率变动         收入占比变
                               合计                                      合计
        影响比例      动影响比例                   影响比例         动影响比例
背心         2.39        1.95       4.34        -4.53           0.68       -3.85
短裤         0.33        -0.01      0.32        -0.01           0.44        0.43
长裤         0.70        -2.22     -1.52        -0.51           -1.68      -2.19
上衣        -0.14        -0.30     -0.45        0.26            0.38        0.64
其他         0.19        0.20       0.39        -0.27           0.16       -0.11
合计         3.47        -0.39      3.08        -5.07           -0.02      -5.08
产品类
 别     毛利率变动      收入占比变                  毛利率变动         收入占比变
                               合计                                      合计
        影响比例      动影响比例                   影响比例         动影响比例
背心         3.26        2.82       6.09        2.77            -0.07       2.70
短裤         1.86        -0.65      1.21        -2.17           -0.87      -3.04
长裤         1.61        1.12       2.72        -0.36           -0.66      -1.02
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上衣         0.81   -3.22     -2.41   1.51    1.19      2.70
其他         0.07   0.04       0.11   -0.35   0.69      0.34
合计         7.62   0.10       7.72   1.40    0.28      1.68
  注：各产品毛利率变动影响额=（各产品当期毛利率-上期毛利率）×各产品本期销售收入占当期无缝
成衣收入的比；各产品收入占比变动影响额=（各产品当期销售收入占当期无缝成衣收入比-上期销售收入
占上期无缝成衣收入比）×各产品上期的毛利率。
影响7.62个百分点，收入占比变动影响0.10个百分点。各种产品毛利率的上升是
毛利率下降所致，其中背心类产品毛利率下降是主要原因；2022年1-6月，无缝
成衣毛利率较2021年上升了3.08个百分点，主要系背心类产品毛利率和收入占
比均有所上升引起。
     ①背心
     报告期内，公司背心产品的前五大客户的合计销售数量占比分别为
受到客户结构、需求等的变化所致。
对生产造成一定影响，部分海外纺织服装订单回流国内。公司密切关注海外市
场，充分利用国内疫情有效防控，抓住复工复产带来的机遇，加强与TENDAM
等客户的合作，深入挖掘客户需求，努力争取更多订单，加之本年原材料氨
纶、锦纶等价格较低，实现2020年公司背心产品收入及毛利率的大幅提升。
作，开发多种款式的背心产品，部分新款式订货量较大，协商的利润率有所下
滑；另一方面，本年主要原材料氨纶、锦纶等价格增长明显，材料成本增加导
致毛利率出现一定幅度下降。
DREAMWEAR 销售产品的毛利率较低，当期公司对其背心产品销售占比较
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取消，平均单价有所上涨。此外，公司向背心产品前三大客户的销售占比进一
步上升至 64.31%，客户集中度提高有利于公司发挥规模经济效应。因此，当期
背心毛利率较 2021 年增加 4.24 个百分点。
  ②短裤
  报告期内，DREAMWEAR系公司短裤产品的主要客户，2019年至2020年，
公司对其销售数量占短裤销售数量的70%以上；2021年，公司对其短裤销售数
量的比例下降至55%以下。由于DREAMWEAR订单量较大，因此公司对其销售
的毛利率较低，而其他分散客户订单量较小，毛利率相对较高，由于短裤产品
客户集中度较高，因此短裤的毛利率主要受到大客户订单毛利率的影响。
面，公司对DREAMWEAR等客户原有的价格优惠逐步取消；另一方面，公司无
缝成衣主要原材料氨纶、锦纶等价格大幅下滑，产品成本降低明显。
  ③长裤
  报告期内，公司通过与主要客户加强合作，公司长裤销售收入不断提高，
报告期内，公司长裤销售毛利率变化受到客户需求、产品成本变化等的影响。
主要原材料市场价格大幅下降等因素的影响。
售成本增长明显，导致毛利率下降。
模减少，客户订购具有批量较小、型号不同以及款式差异的特点，且公司面对
小规模客户具有一定议价能力，因而当期毛利率较2021年增长。
  ④上衣
  报告期内，公司各期上衣客户变动较大，公司上衣销售毛利率主要受到客
户变动、产品成本变化等因素的影响。
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 主要原材料市场价格大幅下降等因素的影响。
 用量减少，产品成本下降明显，导致毛利率有所上升。
      报告期内，除客户需求变化外，无缝成衣主要原材料氨纶、锦纶和纱类市
 场价格波动较大，对公司无缝成衣产品成本产生较大影响，导致毛利率产生一
 定波动，报告期内，公司无缝成衣主要原材料的平均采购价格及变动如下：
                                                                                  单位：元/吨，%
类别    2022年1-6月      变动幅度          2021年度        变动幅度          2020年度        变动幅度            2019年度
氨纶       43,106.91         -5.48   45,604.49          47.53    30,911.27          -15.81      36,714.66
锦纶       23,246.21         13.85   20,418.03          12.26    18,187.98            -4.21     18,988.11
纱类       21,250.81         21.02   17,559.32          13.15    15,518.94          -23.44      20,271.21
      报告期内，公司无缝成衣生产中，上述主要三类原材料的各年投入生产的
 数量、金额如下：
                                                                                   单位：吨、万元
项目
       数量         金额          数量         金额             数量             金额           数量          金额
氨纶     125.00     491.09       396.07   1,465.46        284.21         861.62       301.38     1,078.81
锦纶     157.26     366.46       512.34   1,025.67        410.51         728.07       422.37      837.26
纱类      99.18     315.34       262.14     754.64        192.03         516.66       214.64      652.90
合计     381.44   1,172.88     1,170.55   3,245.78        886.76        2,106.34      938.39     2,568.97
      假设其他各因素不变，氨纶、锦纶和纱类的价格波动10%对无缝成衣毛利
 和毛利率的绝对金额变动影响如下：
                                                                                  单位：元/吨，%
 产品             项目                  2022年1-6月          2021年度           2020年度          2019年度
      价格上升10%单位毛利变
      动绝对值
 氨纶
      价格上升10%毛利率变动
      绝对值
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         价格上升10%单位毛利变
         动绝对值
  锦纶
         价格上升10%毛利率变动
         绝对值
         价格上升10%单位毛利变
         动绝对值
  纱类
         价格上升10%毛利率变动
         绝对值
        由上表可见，假定各原材料价格波动10%，氨纶对无缝成衣的毛利和毛利
  率影响最大，锦纶次之，纱类影响最小。对于同一种原材料，由于其各年单价
  差异及投入数量差异，各年对毛利率的影响有所波动。
        （3）染整受托加工毛利率变动分析
        报告期内，公司染整受托加工的平均单价、单位加工成本及毛利率及变动
  情况如下：
                                                                             单位：元/吨
   项目
            金额         变动幅度      金额          变动幅度         金额          变动幅度             金额
平均加工单价      6,737.70    8.60%    6,204.19     5.03%       5,907.34          -5.58%   6,256.49
单位加工成本      5,496.37    23.61%   4,446.43     12.18%      3,963.58          -7.47%   4,283.76
平均加工毛利      1,241.33   -29.38%   1,757.77     -9.57%      1,943.75          -1.47%   1,972.73
毛利率[注]       18.42%     -9.91%   28.33%       -4.57%      32.90%            1.37%     31.53%
    注：毛利率的变动幅度=当期毛利率-上期毛利率，下同。
        由上表可见，报告期内，公司染整受托加工业务的平均加工单价和单位加
  工成本波动明显。2020年，由于客户需求变化、产品结构变动，导致公司染整
  受托加工业务的平均加工单价有所下降，同时由于染料和主要能源的采购价格
  下降，导致单位加工成本明显下降。由于平均加工单价下降的幅度小于单位加
  工成本下降的幅度，因此毛利率相比2019年上升1.37个百分点。
  四季度蒸汽、天然气、生产用电的采购价格大幅上涨，受此影响公司染整受托
  加工业务的平均加工单价和平均加工成本均有所上升。2021年上半年，天然
  气、蒸汽的市场价格比较平稳，6月份开始有所上涨，公司染整受托加工业务的
  毛利率相比2020年仍有所上涨。第四季度开始受煤炭价格大幅上涨、“能耗双
  控”等多重因素影响，蒸汽和天然气价格大幅上涨，同时由于2021年10月，新
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  厂区募投项目部分建成并开始试生产，厂房、设备的折旧费大幅上涨，导致单
  位加工成本大幅涨幅，最终全年毛利率相比2020年下降4.57个百分点。
  时由于疫情影响，下游客户开工率不足，订单量减少，导致当期产能利用率较
  低，单位产品分摊的固定成本上升；另一方面，受天然气、蒸汽和生产用电等
  主要能源采购价格以及助剂采购价格持续走高影响，当期单位成本涨幅高于平
  均单价，最终当期毛利率相比 2021 年度下降 9.91 个百分点。
       公司染整受托加工业务属于受托加工业务，公司一般依据加工量收取对应
  的加工费，公司染整受托加工业务的加工单价受市场行情状况、客户需求变
  动、具体加工要求、加工能耗、产品结构变动等多重因素影响。
  的平均加工单价有所下降；2021 年，第四季度开始，蒸汽、天然气价格大幅上
  涨，公司全面上调染整加工费单价；2022 年 1-6 月，公司染整业务销售单价较
  上期上涨 8.60%，主要系由于蒸汽、天然气等能源采购价格上涨，公司从 2021
  年 11 月开始上调染整加工费，加工费上浮对 2022 年 1-6 月的销售均价影响高
  于 2021 年度。
       报告期内，公司染整受托加工业务的单位加工成本及其变动如下：
                                                                     单位：元/吨
      项目
                金额        变动幅度      金额        变动幅度      金额        变动幅度       金额
单位加工成本         5,496.37   23.61%   4,446.43   12.18%   3,963.58    -7.47%    4,283.76
其中：
单位直接材料成本       1,365.06   11.00%   1,229.84    6.18%   1,158.23   -21.25%    1,470.72
单位人工成本          859.13     7.15%    801.82    11.32%    720.31     3.09%      698.72
单位制造费用         3,272.18   35.51%   2,414.77   15.81%   2,085.04    -1.38%    2,114.32
       ①单位直接材料成本变动分析
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  公司染整受托加工业务的直接材料主要为染料和助剂。报告期内，染料的
市场价格波动较大，而助剂的采购价格相对稳定。
材料成本大幅下降。2021年，公司单位染整产量耗用的染料数量相比2020年明
显增加，导致染整受托加工业务的单位直接材料成本上升6.18%。2022年1-6
月，单位直接材料成本较2021年增加，一方面系当期单位染整产量耗用的染料
和助剂数量增加，另一方面系染料采购价格基本稳定、助剂采购价格较2021年
上涨15.42%，导致染整受托加工业务的单位直接材料成本上升11.00%。
  ②单位人工成本和单位制造费用波动分析
  报告期内，染整受托加工单位人工成本逐年上升，但是在单位加工成本中
的占比相对较低。2021年，单位人工成本相比2020年大幅上涨的主要原因系薪
酬政策变化，染整车间员工全勤奖上调，并且所有生产部门增加绩效奖；2022
年1-6月，染整加工产量和产能利用率有所下降，单位成本中分摊的职工薪酬增
加，导致单位人工成本较上期上涨。
  报告期内，染整受托加工单位制造费用的占比最高、波动较大，因此对单
位加工成本波动的影响最大。公司染整受托加工业务的制造费用主要为蒸汽、
天然气、电费等，报告期内，蒸汽、生产用电、天然气的采购价格波动较大。
部分建成并开始试生产，使得折旧费用大幅增加，同时受染整车间搬迁的影
响，2021年产量的增幅小于折旧的增幅，因此单位折旧费用上涨；2）2021年第
四季度，受煤炭价格上涨、“能耗双控”等因素影响，天然气、蒸汽和生产用电
的市场价格大幅上涨，因此单位能耗上涨。2022年1-6月，天然气、蒸汽和生产
用电等主要能源采购价格持续走高，推动单位制造费用较上期增加。同时，染
整加工产量和产能利用率有所下降，单位成本中分摊的固定成本也有所增加。
  （4）涤纶长丝毛利率变动分析
  报告期内，公司涤纶长丝的产品平均单价、单位成本及其变动如下表所
示：
                                   单位：元/吨
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     项目
               金额         变动幅度       金额         变动幅度         金额         变动幅度       金额
平均单价          12,518.43    24.70%   10,038.63      26.99%    7,904.76   -14.25%    9,218.62
单位成本          10,655.57    36.65%    7,797.80       5.58%    7,385.37   -16.65%    8,860.43
其中
单位材料成本         8,152.31    39.81%    5,831.07      14.32%    5,100.78   -26.58%    6,947.06
单位人工成本          447.19     14.36%     391.03        -8.13%    425.65     21.75%     349.62
单位制造费用         2,079.10    31.95%    1,575.70      -15.24%   1,858.95    18.88%    1,563.75
产品平均毛利         1,862.85   -16.87%    2,240.83      331.44%    519.38     45.01%     358.18
毛利率[注]          14.88%     -7.44%     22.32%       15.75%      6.57%     2.69%       3.89%
       注：毛利率的变动幅度=当期毛利率-上期毛利率，下同。
          由上表可知，2020年，公司涤纶长丝平均单价较2019年下降14.25%，单位
     成本下降16.65%，单位成本下降带来的影响更大，导致2020年涤纶长丝毛利率
     较2019年上升了2.69个百分点；2021年，公司涤纶长丝平均单价较2020年上升
     了26.99%，单位成本上升了5.58%，导致2021年涤纶长丝毛利率较2020年上升
     了 15.75 个 百 分 点 ； 2022 年 1-6 月 ， 公 司 涤 纶 长 丝 平 均 单 价 较 2021 年 上 升 了
     降了4.84个百分点。
          公司生产销售的涤纶长丝为涤纶DTY，产品价格随行就市，较为透明。涤
     纶DTY生产的主要原材料为涤纶POY，报告期内，受PTA、MEG等涤纶长丝上
     游主要原材料价格波动的影响，涤纶POY、涤纶DTY等涤纶长丝的市场平均价
     格大幅波动，报告期内，涤纶POY和涤纶DTY的价格指数走势如下：
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     数据来源：同花顺iFinD
     根据同花顺iFinD数据，2019年-2020年，涤纶DTY的市场价格逐年下降，
市场平均售价的变动趋势一致。
     报告期内，美元兑人民币的汇率存在波动，由于公司涤纶长丝存在外销收
入，导致涤纶长丝整体的平均单价变动趋势与原材料价格的变动趋势存在一定
程度的偏离。
     报告期内，公司涤纶长丝的外销收入金额及占比情况如下：
                                                                          单位：万元
类别
     销售金额        占比       销售金额        占比        销售金额       占比       销售金额         占比
内销     155.55    4.72%    11,299.16   72.71%    7,656.45   89.34%   29,073.64    96.26%
外销    3,139.75   95.28%    4,240.99   27.29%     913.82    10.66%    1,130.48     3.74%
合计    3,295.31 100.00%    15,540.15 100.00%     8,570.27 100.00%    30,204.12   100.00%
     由上表所示，2019年公司涤纶长丝的外销收入占比较低，并且2019年-2020
年美元兑人民币的汇率波动较小；2022年1-6月，公司涤纶长丝的内销收入占比
较低，且美元兑人民币的汇率波动较小。
比修正前26.99%的上升幅度，相差2.40个百分点，差异较小。
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    报告期内，公司涤纶长丝产品的单位成本的变动主要受到单位材料成本和
 单位制造费用的影响，其中单位材料成本变动的影响较为明显。
    ①单位材料成本变动的影响
    公司生产涤纶DTY的原材料为涤纶POY，报告期内，涤纶POY市场价格总
 体呈现先下降后上升的趋势，涤纶POY价格指数与公司涤纶产品平均材料成本
 的对比情况如下：
                                                                 单位：元/吨
                                                                       度
    项目
                          变动幅                   变动              变动
                   金额                 金额                  金额          金额
                           度                    幅度              幅度
 涤纶POY价格指数     8,173.21   9.88%      7,438.20   34.15%   5,544.88   -29.99%   7,920.63
DTY产品单位材料成本    8,152.31   39.81%     5,831.07   14.32%   5,100.78   -26.58%   6,947.06
   数据来源：同花顺iFinD
    由上表可见，2019年至2020年，公司涤纶DTY单位材料成本的变动趋势与
 涤纶POY价格指数的变动趋势基本一致；2021年，公司涤纶DTY的单位材料成
 本增幅远低于涤纶POY价格指数的波动幅度，主要系公司2021年销售的涤纶
 DTY中部分系2020年低价购入的涤纶POY所生产，因此拉低了直接材料成本的
 涨幅；2022年1-6月，公司涤纶DTY的单位材料成本增幅高于涤纶POY价格指数
 的变动趋势，系由于2020年公司低价备货涤纶POY，使得2021年DTY产品单位
 材料成本偏低所致。
    ① 单位人工成本和单位制造费用变动的影响
    公司涤纶长丝的单位人工成本和单位制造费用变动主要受到涤纶长丝业务
 产能利用率变化所致。2020年，受新冠肺炎疫情影响，公司涤纶长丝产品市场
 价格较低，公司加弹机平均开工时间较2019年有所缩短，导致单位制造费用和
 单位人工费用大幅增长；2021年，随着涤纶长丝市场价格回升，加之公司2020
 年陆续处置部分加弹机，公司涤纶长丝的产能有所下降，但产能利用率较2020
 年大幅提升，导致单位制造费用和单位人工费用有所下降；2022年1-6月，单位
 人工成本和制造费用均有不同程度上涨，一方面系当期产量和产能利用率较上
 期下降，单位产品中分摊成本增加。另一方面系机器设备老化维修所需辅料配
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件支出增加和能源采购价格上涨，制造费用上涨。
涤纶长丝业务的主要原材料涤纶POY、涤纶FDY等材料的市场价格大幅下滑，
且整体处于较低的价格水平。公司预判市场走势，认为后续涤纶长丝的价格会
有所上升，因此于2020年主要备货了大量涤纶POY及涤纶FDY，使得2020年底
存货数量和余额大幅上涨。由于上述原材料是公司涤纶面料和涤纶长丝生产的
主要原材料，加之2021年涤纶长丝市场价格大幅上升，因此此次备货对公司
  （1）2019 年至 2021 年涤纶 POY、涤纶 FDY 结余情况
丝和涤纶面料销售数量的占比情况如下：
      项目           2021年末          2020年末        2019年末
涤纶POY结存数量（吨）          1,849.42        7,890.65      1,190.69
涤纶FDY结存数量（吨）          1,090.02        1,970.97       538.72
合计结余数量（吨）             2,939.44        9,861.62      1,729.42
当期涤纶面料和涤纶长丝的
销售总数量（吨）
    占比（%）                   4.76        40.13             3.69
  由上表可见，公司于2020年度对涤纶POY和涤纶FDY进行了大规模备货，
导致2020年末公司涤纶POY和涤纶FDY结余数量较以往年度大幅增长，且合计
结余数量占当期涤纶面料和涤纶长丝的销售总数量明显高于以往年度。2021
年，公司生产过程中逐渐投入上述结余的原材料，2021年，上述原材料结余数
量及结余占比明显下降。
金额占其当期销售成本的比例情况如下：
                                                    单位：%
      项目           2021年末          2020年末        2019年末
     宏达高科                18.54           22.22        22.66
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                    招股说明书
       台华新材                        43.58            49.29              44.42
       桐昆股份                        10.15             6.67                6.09
        新凤鸣                         8.04             4.76                4.65
  注：数据来源系根据可比公司定期报告计算所得。
   由上表可见，可比公司2020年末存货金额占当期销售成本的比例较以往年
度未发生重大变化。
   （2）2020年备货对2021年涤纶面料的毛利率影响
纶POY和涤纶FDY各自的平均采购入库价格修正涤纶面料主要原材料涤纶POY
和涤纶FDY的生产投入单价，修正后的涤纶面料的毛利率变动情况如下：
                     项目                                     金额/比例
                （A）                                                  8,930.73
                    （B）                                              5,325.18
                      （C）                                            7,318.08
                （D）                                                  4,234.58
                    （E）                                              6,676.19
                      （F）                                            7,488.15
涤纶POY备货对2021年利润总额的影响（万元）（G）                                          1,779.80
涤纶FDY备货对2021年利润总额的影响（万元）（H）                                           343.83
               （I）                                                  15,388.05
                 （J）                                                 1,380.05
对2021年利润总额的影响（万元）（M）                                                 2,123.63
  注1：此处毛利率计算不包含作为履约成本的运输费用；
  注2：G=（C-B）×A/10,000；H=（F-E）×D/10,000；J=（G+H）/I×10,000；L=J+K；M=G+H。
   由上表可见，修正备货的影响后，公司2021年涤纶面料的毛利率较2020年
度下降2.94个百分点。受2020年低价备货的影响，公司2021年涤纶面料的毛利
浙江彩蝶实业股份有限公司                              招股说明书
额额外增加2,123.63万元，与下述涤纶长丝的影响金额合计后，对2021年的利润
总额的影响为4,425.57万元。
  （3）2020年备货对2021年涤纶长丝的毛利率影响
  由于涤纶长丝的直接原材料主要为涤纶POY，因此修正备货对涤纶DTY的
毛利率影响时，利用公司2021年涤纶POY的平均采购价格替代公司2021年涤纶
长丝平均销售价格中的直接材料成本，修正的过程及结果如下：
               项目                 金额/比例
                     （A）                   5,831.07
                    （B）                    7,318.08
               （E）                        15,480.34
对2021年利润总额的影响（万元）（F）                       2,301.94
  注1：此处毛利率计算不包含作为履约成本的运输费用。
  注2：D=B-A+C；F=（D-C）*E/10,000。
  由上表可见，修正备货的影响后，公司涤纶长丝的毛利率较2020年度上升
了0.94个百分点，变动幅度较小。受2020年低价备货的影响，公司2021年涤纶
长丝的毛利额额外增加2,301.94万元，与上述涤纶面料的影响金额合计后，对
  （1）同行业可比公司毛利率对比的选取标准和选取依据
  可比公司经营业务范围及与公司的比较情况如下：
                                 与彩蝶实业对比时选取
 可比公司名称             主营业务类别
                                    的类别
           交运面料、服饰面料、染整和家纺、医疗器
  宏达高科                              服饰面料
           械和贸易
           锦纶长丝、锦纶坯布、涤纶坯布、锦纶成品
  台华新材                             涤纶成品面料
           面料、涤纶成品面料、其他
           无缝成衣（包括工业和贸易）、物业及咨询
  棒杰股份                            无缝成衣-工业
           服务、其他业务
  迎丰股份     针织印染、梭织印染                针织印染
浙江彩蝶实业股份有限公司                                             招股说明书
  富春染织    色纱、贸易纱、染整受托加工                           染整受托加工
          涤纶牵伸丝、涤纶加弹丝、涤纶预取向丝、
  桐昆股份    复合丝、平牵丝、精对苯二甲酸、切片等其                     涤纶加弹丝
          他、贸易
          POY、FDY、DTY、切片等其他、精对苯二
  新凤鸣                                              DTY
          甲酸
          涤纶面料、无缝成衣、染整受托加工、涤纶
  彩蝶实业                                              —
          长丝、其他
  由上表可见，目前公开的可比公司中尚无与彩蝶实业业务类别完全相同或
大部分相同的。因而彩蝶实业与上述公司比较综合毛利率、期间费率及利润总
额、净利润等指标的可比性较差，故只对可比性较强的分类收入、销售单价和
分类毛利率进行对比。
  （2）公司与可比公司综合毛利率对比情况
  公司与可比公司综合毛利率对比情况如下：
                                                         单位：%
可比公司名称   2022年1-6月     2021年度        2020年度         2019年度
 宏达高科          24.20         24.38        31.25           31.37
 台华新材          24.61         25.54        21.79           23.42
 棒杰股份          23.38         29.93        28.70           27.01
 迎丰股份          10.79         17.47        23.34           25.31
 富春染织          15.15         18.54        15.25           15.55
 桐昆股份           8.02         11.02         6.32           11.81
  新凤鸣           6.86         10.51         4.96            8.52
 彩蝶实业          27.23         29.45        28.27           20.03
 注：同行业数据来源于各公司公开披露的年度报告、招股说明书。
  由上表可见，可比公司营业收入毛利率因产品类别不同而差异较大，2019-
公司毛利率相比2020年上升1.18个百分点，细分到产品大类，主要系涤纶面料
和涤纶长丝的毛利率上升拉动整体毛利率上升。2021年，石油价格反弹，主要
原材料涤纶POY和涤纶DTY的市场价格大幅上涨，公司涤纶面料和涤纶长丝的
销售单价相应上涨，同时受公司2020年低价备货原材料的影响，2021年涤纶面
料和涤纶长丝的单位成本明显下降，导致2021年的毛利率明显上升，超过所有
同行业可比公司。剔除2020年备货的影响后，公司2021年的毛利率为24.12%，
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                招股说明书
相比2020年下降4.15个百分点，变动趋势与宏达高科、迎丰股份一致，且毛利
率介于可比公司之间，与2019-2020年的情况一致。
点，变动趋势与同行业公司一致。由于当期公司产品结构变化，毛利率较低的
涤纶长丝业务收入占比下降幅度较大，使得公司毛利率高于同行业公司。
  （3）涤纶面料可比公司相关指标及与公司的对比
      项目          2022年1-6月       2021年度       2020年度       2019年度
           宏达高科      7,499.78      17,018.92     7,200.21    12,587.26
销售收入（万
           台华新材       未披露          44,297.91    36,415.44    43,169.20
元）
           彩蝶实业     17,578.03      32,746.58    27,924.58    30,789.03
           宏达高科       未披露          59,397.80    70,009.69    71,236.69
销售单价（元/
           台华新材       未披露             10.36          9.49         9.80
米、元/吨）
           彩蝶实业     24,204.42      21,280.53    20,332.65    21,896.73
           宏达高科        23.91          25.14        36.16        34.67
 毛利率（%）    台华新材       未披露             19.22        14.96        19.20
           彩蝶实业        31.59          35.34        31.58        28.96
  数据来源：可比公司定期报告并计算所得。
  注1：宏达高科选取服饰面料的销售收入及毛利率进行对比；销售单价根据面料织造（包括交运面料
和服饰面料）销售收入及销售量计算所得；
  注2：台华新材选取涤纶成品面料的销售收入及毛利率进行对比；销售单价根据涤纶成品面料销售收
入及销售量计算所得，其单位为“元/米”。
  注 3：此处毛利率计算时按照同行业公司口径已包括运输成本，下同。
  ①由上表可见，报告期内，宏达高科和彩蝶实业的销售收入呈现先下降后
上升的趋势，台华新材销售收入2020年有所下降；2020年由于受新冠疫情影
响，三家公司销售收入均有下降，其中宏达高科影响较大。2021年度，宏达高
科与彩蝶实业的销售收入均较上年度增加，销售有所恢复。
  ②销售单价方面，宏达高科的销售单价包含了交运面料和服饰面料，其销
售单价远高于彩蝶实业；台华新材的涤纶面料按米计价，因而台华新材与彩蝶
实业的销售单价也存在一定差异。综合而言，由于面料的材质、规格、型号、
附加功能、染整要求等个性化较强，其销售单价也差异较大。彩蝶实业和台华
新材销售单价的变动趋势一致，均为先下降后上升；宏达高科2021年度销售单
价持续下降，且下降幅度加剧，主要原因系交运面料的销售收入占比大幅下
浙江彩蝶实业股份有限公司                                               招股说明书
降，由于宏达高科的交运面料主要系宝马、奔驰、大众、通用、长城、吉利等
中高端品牌配套的车用内饰面料，因此销售单价较高。
  ③毛利率方面，2019年至2020年，公司涤纶面料的毛利率低于宏达高科，
高于台华新材，介于可比公司毛利率之间。
年备货的影响后，公司2021年涤纶面料的毛利率为28.86%；2）2021年度宏达高
科的服饰面料销售额快速增长，服饰面料内部产品结构略有变化，单价相对较
低的产品销售占比有所提升，使得服饰面料的毛利率有所下降。
一致。彩蝶实业毛利率高于宏达高科，主要原因系：1）宏达高科服饰面料板块
销售额有较好增长，其中单价和毛利率相对较低的产品占比进一步提升，使得
服饰面料的毛利率有所下降；2）宏达高科当期产能利用率为75%，较上年度下
降6.25个百分点，使得单位产品中分摊的固定成本增加、毛利率下降。彩蝶实
业当期涤纶面料的产能利用率基本保持稳定，且毛利率较高的再生涤纶面料收
入占比有所增加，因而毛利率高于宏达高科。
  （4）无缝成衣可比公司相关指标及与公司的对比
      项目           2022年1-6月      2021年度      2020年度       2019年度
            棒杰股份      26,829.93   51,141.46    53,123.85   49,656.26
销售收入（万元）
            彩蝶实业       7,493.68   15,338.87    11,089.13   10,288.54
            棒杰股份        未披露          13.85        16.50       14.59
销售单价（元/件）
            彩蝶实业         17.41       16.43        15.65       16.63
            棒杰股份         23.41       23.73        29.90       25.75
 毛利率（%）
            彩蝶实业         33.56       30.60        35.56       28.88
  数据来源：棒杰股份定期报告并计算所得。
  注：棒杰股份选取无缝成衣-工业的销售收入及毛利率进行对比；
  ①由上表可见，2020年度，棒杰股份和彩蝶实业的销售收入较上年度有所
增加，趋势一致；2021年度，彩蝶实业无缝成衣销售收入较上年度进一步增
加，而棒杰股份2021年度销售量同比有所增加，但销售收入相比2020年度有所
下滑，主要原因系其销售产品结构发生变化，产品销售单价有所降低；2022年
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
股份收入增幅较大，主要系公司当期订单中销售单价较低的背心和短裤类产品
占比较高引起。
  ②销售单价方面，报告期内，棒杰股份的无缝成衣销售单价呈现先上升后
下降，而彩蝶实业的销售单价呈现先下降后上升的趋势，趋势不一致。但总体
而言，棒杰股份的销售单价在13.85元/件至16.50元/件，而报告期内彩蝶实业的
销售单价在15.65元/件至17.41元/件，彩蝶实业的无缝成衣销售单价与棒杰股份
较为接近。
  ③毛利率方面，公司无缝成衣的毛利率与棒杰股份的变动趋势基本一致：
涨，两者毛利率均出现一定的下降。公司无缝成衣毛利率整体高于棒杰股份，
主要系公司的无缝成衣大部分的销售客户具有小批量定制的特点，毛利率相对
较高；2022年1-6月，棒杰股份毛利率与上年基本一致，而公司毛利率有所提
高，主要系当期公司客户及产品结构变化，使得销售单价涨幅略高于单位成
本。由于棒杰股份主要客户系阿迪达斯、PUMA、PINK、Walmart等国内外知
名品牌和国内外大型零售商，客户集中度高、议价能力较强；公司主要客户相
比较而言规模略小，且具有小批量定制的特点，可接受调价幅度更高，因而当
期公司无缝成衣毛利率变动趋势与棒杰股份有所差异。
  （5）染整受托加工可比公司相关指标及与公司的对比
      项目          2022年1-6月        2021年度       2020年度      2019年度
           迎丰股份       未披露           71,989.21   48,881.27    53,343.05
销售收入（万元）   富春染织       未披露            5,131.33    3,368.87     3,533.93
           彩蝶实业      6,687.44       14,174.36   11,715.26    11,829.20
         迎丰股份         未披露                8.16        7.67         8.02
销售单价（元/公
         富春染织         未披露             未披露         未披露          未披露
斤）
         彩蝶实业           6.74             6.20        5.91         6.26
           迎丰股份       未披露              20.14       23.76        23.79
 毛利率（%）    富春染织       未披露              35.00       33.19        34.65
           彩蝶实业        18.42           28.33       32.90        31.53
 数据来源：根据可比公司招股说明书及定期报告并计算所得。
  浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
       注1：迎丰股份选取针织面料印染的销售收入及毛利率进行对比；
       注2：富春染织选取受托加工的销售收入及毛利率进行对比；
       ①由上表可见，2020年度由于受新冠疫情影响，迎丰股份、富春染织及彩
  蝶实业的染整受托加工销售收入较上年度均略有下降；2021年度，富春染织及
  彩蝶实业的染整受托加工销售收入较上年度均大幅上涨，变动趋势一致。
       ②销售单价方面，迎丰股份的销售单价高于彩蝶实业，原因主要系迎丰股
  份主要对棉类面料进行染整加工，而彩蝶实业主要对涤纶面料进行染整加工。
  在销售单价趋势方面，2020年度，迎丰股份和彩蝶实业的销售单价较上年度均
  有所下降；2021年度，受人力成本、能耗价格上涨等因素的影响，彩蝶实业对
  所有染整受托加工产品进行统一调价，提高单位销售价格，与迎丰股份的变动
  趋势一致。
       ③毛利率方面
       A、与迎丰股份对比
       公司与迎丰股份染整受托加工业务的平均加工单价、平均加工成本、单位
  加工毛利和毛利率以及变动情况如下：
                                                            单位：元/公斤
公司名称         项目                                                      度
                    金额          变动金额             金额        变动金额        金额
       平均加工单价         8.16               0.49      7.67        -0.35     8.02
       平均加工成本         6.52               0.67      5.85        -0.26     6.11
       其中：
迎丰股份    平均直接材料成本      2.15               -0.05     2.20        -0.19     2.39
 [注]    平均人工成本        1.39               0.28      1.11        -0.02     1.13
        平均制造费用        2.97               0.43      2.54        -0.05     2.59
       单位加工毛利         1.64               -0.18     1.82        -0.09     1.91
       毛利率          20.14%     -3.62个百分点         23.76%   -0.03个百分点    23.79%
       平均加工单价         6.20               0.29      5.91        -0.35     6.26
       平均加工成本         4.45               0.49      3.96        -0.32     4.28
发行人    其中：
        平均直接材料成本      1.23               0.07      1.16        -0.31     1.47
        平均人工成本        0.80               0.08      0.72         0.02     0.70
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
    平均制造费用        2.41             0.32      2.09        -0.02     2.11
  单位加工毛利          1.76             -0.18     1.94        -0.03     1.97
  毛利率           28.33%   -4.57个百分点         32.90%   1.37个百分点     31.53%
  注：迎丰股份的数据系根据其招股说明书和定期报告计算所得。迎丰股份2022年半年报未披露成本结
构，故未进行比较。
  由于染整受托加工业务是受托加工业务，公司一般依据加工量收取对应的
加工费，加工单价主要受成本影响。由上表可见，与迎丰股份的染整受托加工
业务相比，公司的平均加工单价和平均加工成本较低，主要系加工的面料类型
不同，迎丰股份主要对棉类面料进行染整加工，而公司主要对涤纶面料进行染
整加工。
份的单位毛利额未显著大于公司的情况下，由于其单位加工单价较高，因此毛
利率会低于公司。2019年-2020年，公司与迎丰股份染整受托加工业务的毛利率
保持相对稳定。
体来看，两家公司的平均加工单价均有所上升，单位毛利下降的原因均系单位
加工成本上升，且主要系单位制造费用上涨较多。此外，迎丰股份的单位人工
成本上涨较多，使得其单位加工毛利小于公司，因此毛利率低于公司。2020 年-
春染织招股书：富春染织依据加工量收取对应的加工费，单位加工费收入和单
位加工成本的绝对金额较小，在同等单位毛利额的情况下，毛利率相对较高。
毛利率变动趋势不一致，主要系：2021年，受蒸汽、天然气市场价格大幅上涨
的影响，公司染整受托加工业务的平均加工单价和平均加工成本均有所上升。
但是由于公司于第四季度才开始大幅度提价，而平均加工成本在全年均不断上
涨，因此平均加工单价的涨幅远低于平均加工成本，最终导致毛利率较2020年
下降4.57个百分点。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
  综上，公司染整受托加工业务的毛利率水平、毛利率波动与同行业公司相
比，不存在重大差异。
  （6）涤纶长丝可比公司相关指标及与公司的对比
      项目          2022年1-6月        2021年度       2020年度       2019年度
           桐昆股份     309,323.08     669,702.72   496,548.39    655,953.82
销售收入（万元）   新凤鸣      236,260.39     381,579.21   233,521.61    268,454.15
           彩蝶实业       3,295.31      15,540.15     8,570.27     30,204.12
           桐昆股份        未披露           8,066.86     5,305.00      7,480.77
销售单价（元/
           新凤鸣         未披露           6,868.81     5,189.03      7,404.64
吨）
           彩蝶实业      12,518.43      10,038.63     7,904.75      9,218.62
           桐昆股份           8.44         11.74        11.88         12.34
 毛利率（%）    新凤鸣            7.85         13.98          9.09        11.06
           彩蝶实业         13.23          21.38          5.68          3.89
  注1：桐昆股份的涤纶长丝销售收入为涤纶加弹丝（涤纶DTY）的收入；销售单价包括涤纶牵伸丝
（涤纶FDY）、涤纶加弹丝（涤纶DTY）、涤纶预取向丝（涤纶POY）、复合丝、平牵丝、切片等在内的平
均单价；
  注2：新凤鸣的涤纶长丝销售收入为DTY收入；销售单价包括POY、FDY、DTY、切片等在内的平均
单价；
  ①由上表可见，2020年由于受新冠疫情影响，两家公司销售收入均有下
降，其中桐昆股份影响较大。彩蝶实业则由于涤纶长丝业务利润率较低，逐步
压缩涤纶长丝产能和产量，2020年受市场价大幅下跌的影响，大幅度降低了涤
纶长丝的生产和销售。2021年度，受原材料价格上涨及市场回暖的影响，彩蝶
实业涤纶长丝销售金额较上年度大幅增长，两家可比公司的销售收入均大幅上
涨；2022年1-6月，公司与桐昆股份、新凤鸣涤纶长丝业务收入规模均有所下
降，由于公司处置部分生产设备、收缩产销规模，收入减少幅度较大。
  ②销售单价方面，2020年，桐昆股份、新凤鸣和彩蝶实业的涤纶长丝销售
价格较上年度有所降低，主要是受原油价格逐年下降的影响，特别是2020年上
半年受原油价格大跌的影响，2020年三家公司的涤纶长丝销售单价均较2019年
有较大幅度的下降。2021年，受石油价格上涨的影响，三家公司的涤纶长丝销
售单价均大幅上涨。
  彩蝶实业的销售单价高于桐昆股份和新凤鸣，主要是桐昆股份和新凤鸣的
销售单价包含了涤纶POY、涤纶FDY的单价。一方面，涤纶POY、涤纶FDY的
      浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                         招股说明书
      价格低于涤纶DTY；另一方面，桐昆股份和新凤鸣销售的涤纶长丝以涤纶
      POY、涤纶FDY为主。
            报告期内，桐昆股份和新凤鸣化纤（涤纶长丝）业务收入分类情况如下：
                                                                                    单位：万元，%
公司                  2022 年 1-6 月                2021 年度                 2020 年度                 2019 年度
           项目
名称                 收入           比例           收入           比例          收入          比例          收入          比例
     涤纶预取向丝
     （涤纶 POY）
     涤纶牵伸丝
     （涤纶 FDY）
桐昆   涤纶加弹丝
股份                309,323.08       10.36    669,702.72     11.56    496,548.39     14.28    655,953.82     15.14
     （涤纶 DTY）
     其他丝          355,015.56       11.89    840,521.44     14.51    106,438.23      3.06    106,032.59      2.45
     化纤小计        2,985,174.98   100.00     5,792,325.02   100.00   3,478,009.72   100.00   4,331,667.87   100.00
     POY        1,325,676.98    58.37      2,668,333.08    71.61   1,664,622.72    69.83   2,014,214.99    69.63
     FDY        389,179.36      17.14       625,723.79     16.79    452,485.83     18.98    574,114.46     19.85
新凤
     DTY        236,260.39      10.40       381,579.21     10.24    233,521.61      9.80    268,454.15      9.28
 鸣
     其他         320,024.06      14.09        50,722.23      1.36     33,351.89      1.40     35,809.42      1.24
     化纤小计       2,271,140.79    100.00     3,726,358.30   100.00   2,383,982.05   100.00   2,892,593.00   100.00
            由上表可见，桐昆股份和新凤鸣的涤纶长丝业务以涤纶POY、涤纶FDY为
      主，从而导致上述两公司的涤纶长丝销售单价低于以涤纶DTY销售为主的彩蝶
      实业。
            ③毛利率方面，2019-2020年，公司涤纶长丝业务的毛利率低于同行业可比
      公司，主要系同行业公司具有规模效应，加之产业链更长，综合毛利率较高，
      公司涤纶长丝业务仅有加弹工序，且规模不及同行业可比公司，故毛利率较
      低；2021年，公司涤纶长丝的毛利率高于同行业可比公司，主要原因系公司
      况一致。2022年1-6月，公司涤纶长丝毛利率较2021年有所下降，变动趋势与桐
      昆股份、新凤鸣一致，其中公司涤纶长丝毛利率略高，主要系当期公司涤纶长
      丝销售规模较小且主要为毛利率较高的再生涤纶，同行业公司销售规模较为稳
      定。
            综上所述，2021年度公司毛利率高于可比公司，主要系受2020年低价备货
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        的影响。剔除2020年备货的影响后，公司毛利率均介于可比公司之间；报告期
        公司各业务板块毛利率与可比公司毛利率差异原因合理，符合公司的实际经营
        情况。
           （五）利润表逐项分析
           报告期内，公司利润表各项目及占营业收入比例如下：
   项目          金额          比例            金额           比例        金额          比例          金额          比例
              （万元）        （%）           （万元）          （%）      （万元）        （%）         （万元）        （%）
一、营业收入        36,895.70     100.00      83,026.01     100.00   62,437.26   100.00      86,522.77   100.00
减：营业成本        26,848.06         72.77   58,578.13      70.55   44,788.29      71.73    69,188.35      79.97
税金及附加           525.79           1.43     549.91        0.66     346.24        0.55      433.87        0.50
销售费用            909.67           2.47    1,787.53       2.15    1,541.94       2.47     3,042.22       3.52
管理费用           1,258.09          3.41    3,034.97       3.66    2,477.97       3.97     1,900.76       2.20
研发费用           1,531.43          4.15    2,893.31       3.48    2,688.07       4.31     2,768.55       3.20
财务费用             -50.01         -0.14    1,350.61       1.63    1,142.12       1.83      297.31        0.34
加：其他收益          313.51           0.85     889.68        1.07    1,035.91       1.66      742.82        0.86
投资收益              -2.35         -0.01      63.27        0.08     194.57        0.31      190.66        0.22
公允价值变动收益              -             -           -          -     169.16        0.27      -290.64      -0.34
信用减值损失          273.85           0.74     -553.95      -0.67     -197.71      -0.32        -3.82      -0.00
资产减值损失          -293.08         -0.79     -500.69      -0.60     -163.35      -0.26      -804.10      -0.93
资产处置收益          773.67           2.10      28.44        0.03     240.68        0.39      165.46        0.19
二、营业利润         6,938.28         18.81   14,758.30      17.78   10,731.90      17.19     8,892.07      10.28
加：营业外收入          42.83           0.12     544.05        0.66     140.81        0.23         3.56       0.00
减：营业外支出         542.45           1.47     110.37        0.13     180.66        0.29       87.83        0.10
三、利润总额         6,438.66         17.45   15,191.98      18.30   10,692.05      17.12     8,807.79      10.18
减：所得税费用         786.40           2.13    2,092.69       2.52    1,344.46       2.15     1,218.85       1.41
四、净利润          5,652.26         15.32   13,099.29      15.78    9,347.59      14.97     7,588.94       8.77
归属于母公司所有
者的净利润
           营业收入的分析详见本节“二、盈利能力分析”之“（二）营业收入情况分
        析”。
          浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                       招股说明书
             （1）报告期内，公司营业成本构成如下：
       项目           金额           比例         金额          比例          金额           比例        金额          比例
                   （万元）          （%）       （万元）         （%）        （万元）          （%）      （万元）        （%）
     主营业务成本         26,546.97      98.88    57,915.85      98.87   44,426.76      99.19   68,661.41    99.24
     其他业务成本            301.08       1.12      662.28        1.13     361.53        0.81      526.94     0.76
       合计           26,848.06     100.00    58,578.13   100.00     44,788.29     100.00   69,188.35   100.00
             报告期内，公司营业成本随着营业收入的变动而波动，2020 年度营业成本
          较 2019 年下降 35.27%，2021 年度营业成本较 2020 年上升 30.79%。报告期
          内 ， 主 营 业 务 成 本 占 营 业 成 本 的 比 例 分 别 为 99.24% 、 99.19% 、 98.87% 和
             （2）报告期内，公司各产品主营业务成本构成情况如下：
     项目           金额            比例          金额          比例           金额            比例          金额          比例
                 （万元）           （%）        （万元）         （%）         （万元）          （%）         （万元）         （%）
      直接材料         7,005.70      59.66     12,253.16       59.46     11,404.11       61.44     13,994.17       63.98
涤纶
      直接人工         1,215.49      10.35      2,256.93       10.95      1,872.33       10.09      2,026.17        9.26
面料
      制造费用         3,522.16      29.99      6,096.91       29.59      5,284.96       28.47      5,851.59       26.75
     小计           11,743.36     100.00     20,607.00    100.00       18,561.40      100.00     21,871.93   100.00
      直接材料         1,318.12      26.90      3,680.17       35.03      2,114.58       30.08      2,596.78       35.49
无缝
      直接人工         1,303.83      26.60      2,684.84       25.56      1,610.17       22.90      1,658.26       22.66
成衣
      制造费用         2,278.89      46.50      4,139.34       39.41      3,305.31       47.02      3,062.00       41.85
     小计            4,900.83     100.00     10,504.35    100.00        7,030.06      100.00      7,317.05   100.00
      直接材料         1,354.88      24.84      2,809.74       27.66      2,296.98       29.22      2,780.70       34.33
染整
受托    直接人工          852.72       15.63      1,831.87       18.03      1,428.50       18.17      1,321.08       16.31
加工
      制造费用         3,247.77      59.53      5,516.88       54.31      4,134.99       52.60      3,997.56       49.36
     小计            5,455.38     100.00     10,158.49    100.00        7,860.47      100.00      8,099.33   100.00
      直接材料         2,145.99      76.51      9,026.70       74.78      5,530.22       69.07     22,761.54       78.41
涤纶
      直接人工          117.72        4.20       605.33         5.01        461.48        5.76      1,145.51        3.95
长丝
      制造费用          541.23       19.30      2,439.23       20.21      2,015.45       25.17      5,123.52       17.65
     小计            2,804.94     100.00     12,071.26    100.00        8,007.16      100.00     29,030.56   100.00
       浙江彩蝶实业股份有限公司                                              招股说明书
运输成本[注]        414.79    -     853.05        -     737.78    -            -   -
  其他          1,227.69   -    3,721.68       -    2,229.89   -     2,342.54   -
  合计         26,546.97   -   57,915.85       -   44,426.76   -    68,661.41   -
         注：为保持各年度可比，计算2020年、2021年和2022年1-6月各产品主营业务成本时，不包含履约成
       本运杂费737.78万元、853.05万元和414.79万元，下同。
          涤纶面料营业成本呈现先下降后上升趋势，与该产品的销售收入变动趋势
       一致。其中，直接材料成本占比不断下降，2020 年主要系国际原油市场价格下
       跌，涤纶 POY、涤纶 DTY、涤纶 FDY 等市场价格跟跌，公司原材料采购单价
       相应下降所致，2021 年随着石油价格上涨，涤纶 POY、涤纶 DTY、涤纶 FDY
       等产品的市场价格随之上涨，公司采购单价相应上升，但因 2020 年公司趁涤纶
       长丝产品下跌的机会进行备货，使得 2021 年涤纶面料的材料成本上涨幅度低于
       市场价格上升幅度，导致直接材料成本占比进一步下降。涤纶长丝产品价格变
       动分析见本招股说明书之“第六节 业务和技术”之“五 发行人的主营业务”之
       “（五）发行人的主要原材料及能源采购情况”之“1、报告期内公司主要原材
       料采购情况”。
          ②无缝成衣
          报告期内，公司无缝成衣营业成本主要由制造费用和直接材料构成。2020
       年度，公司无缝成衣直接材料成本占比较低，主要系直接原材料氨纶、锦纶等
       的采购价格较低，具体分析见本招股说明书之“第六节 业务和技术”之“五 发
       行人的主营业务”之“（五）发行人的主要原材料及能源采购情况”之“1、报
       告期内公司主要原材料采购情况”。
          ③染整受托加工
          报告期内，公司染整受托加工营业成本内部结构相对较为稳定，主要由制
       造费用和直接材料成本构成。报告期内，直接材料的占比逐年下降，而制造费
       用和人工成本的占比不断上升，主要原因系：1）染料的市场价格逐年下降；
       汽等主要能源的采购价格大幅上涨，同时新厂区逐渐投产，折旧费大幅上涨。
          ④涤纶长丝
          公司涤纶长丝营业成本主要由直接材料构成。2020年度，公司涤纶长丝营
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                             招股说明书
业成本较上年同期大幅下降，与公司销售收入变化相匹配，且2020年度营业成
本内部结构中，直接材料成本占比大幅下降，主要系原材料涤纶POY的采购价
格大幅下降所致。2021年以来，公司销售的涤纶长丝中再生涤纶DTY的比重较
高，耗用了更多的再生涤纶POY，因此单位成本中直接材料的占比有所上升。
  报告期内，公司税金及附加明细情况如下：
   项目         金额                      金额                    金额                      金额
                        比例                      比例                    比例                      比例
              （万                      （万                    （万                      （万
                        （%）                     （%）                   （%）                    （%）
              元）                      元）                    元）                      元）
城市维护建设税       138.61      26.36      134.32       24.43     65.42       18.89      146.58     33.78
教育费附加          83.16      15.82       80.54       14.65     39.20       11.32       87.95     20.27
地方教育附加         55.44      10.54       53.69         9.76    26.13        7.55       58.63     13.51
房产税           139.40      26.51      254.31       46.25    191.64       55.35      113.32     26.12
土地使用税          96.74      18.40            -           -          -           -          -        -
其他税费           12.43          2.36    27.04         4.92    23.86        6.89       27.40      6.32
   合计         525.79     100.00      549.91      100.00    346.24      100.00      433.87    100.00
  报告期内，公司税金及附加金额分别为 433.87 万元、346.24 万元、549.91
万元和 525.79 万元，占各期营业收入总额的比例较小。
  报告期内，公司期间费用金额及占当期营业收入比例情况如下：
                   占营
                                           占营业                        占营业                    占营业
 项目      金额        业收            金额                        金额                      金额
                                           收入比                        收入比                    收入比
         （万        入比            （万                        （万                      （万
                                            例                          例                      例
         元）         例            元）                        元）                      元）
                                           （%）                        （%）                    （%）
                   （%）
销售费用
[注]
管理费用    1,258.09       3.41    3,034.97         3.66   2,477.97        3.97       1,900.76     2.20
研发费用    1,531.43       4.15    2,893.31         3.48   2,688.07        4.31       2,768.55     3.20
财务费用      -50.01   -0.14       1,350.61         1.63   1,142.12        1.83        297.31      0.34
 合计     4,063.96   11.01       9,919.48        11.95   8,587.87       13.75       8,008.85     9.26
 注：2020 年 1 月 1 日起，公司开始执行新收入准则，根据准则要求，公司将控制权转移前发生的运杂
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                               招股说明书
费（运输成本）作为合同履约成本，计入营业成本。为保持分析可比性，此处分析销售费用时，将 2022
年 1-6 月、2021 年度以及 2020 年度计入营业成本的运输成本 414.79 万元、853.05 万元和 737.78 万元还原
至销售费用中进行对比分析。
      报 告期内，公司期间 费用总额分别为 8,008.85 万元、8,587.87 万元、
度，公司缩减了涤纶长丝业务的生产和销售规模，使得营业收入较 2019 年大幅
下滑，但固定的管理费用及研发投入未随营业收入的下降而同步下降；2）2020
年度，美元兑人民币汇率有所下滑，导致公司汇兑损失较 2019 年度增加，加之
公司因生产经营需求导致借款增加，使得财务费用较 2019 年大幅增加。2021
年，涤纶长丝业务有较大幅度的恢复，其他业务也增加明显，使得营业收入增
幅较大，但期间费用并未同比例增加，导致期间费用占营业收入的比例有所下
滑。2022 年 1-6 月，美元兑人民币汇率整体呈上涨趋势，公司汇兑收益增加，
导致当期公司财务费用整体减少。
      （1）销售费用
      报告期内，公司销售费用的主要明细情况如下：
  项目                           金额                  金额                  金额
          金额         比例                   比例                  比例                  比例
                               （万                  （万                  （万
         （万元）        （%）                 （%）                 （%）                 （%）
                               元）                  元）                  元）
运杂费[注]      414.79    31.32    853.05     32.31    737.78     32.36    916.88     30.14
职工薪酬        469.97    35.48   1,025.99    38.85    864.31     37.91   1,043.90    34.31
佣金          223.57    16.88    213.10      8.07    232.15     10.18    417.63     13.73
参展费              -        -    107.52      4.07     66.08      2.90    197.79      6.50
出口信用保
险
差旅招待办
公费
其他            0.05     0.01     11.32      0.43     18.57      0.81     29.97      0.99
  合计      1,324.45   100.00   2,640.58   100.00   2,279.72   100.00   3,042.22   100.00
    注：2020年1月1日起，公司开始执行新收入准则，根据准则要求，公司将控制权转移前发生的运杂费
（运输成本）作为合同履约成本，计入营业成本。为保持分析可比性，此处分析销售费用时，将将2022年
费用中进行对比分析，下同。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                              招股说明书
   报 告 期 内 ， 公 司 销 售 费 用 的 金 额 分 别 为 3,042.22 万 元 、 2,279.72 万 元 、
信用保险以及差旅招待办公费等构成，上述费用合计占销售费用的比例分别为
   ① 运杂费
   报 告期内，运杂费金额分别为 916.88 万元、737.78万元、 853.05 万元 和
外销单位运费上涨，运杂费占营业收入的占比较2019年度有所提高。
运输至宁波港或上海港，降低了外销单位运费，运杂费占营业收入的占比相比
   ② 佣金
   报告期内，公司销售佣金的金额分别为417.63万元、232.15万元、213.10万
元和223.57万元，公司的销售佣金支付对象为公司提供商业信息沟通、业务联
络等服务，公司按照约定向其支付佣金。2022年1-6月，公司佣金支出增长相对
较快，主要系当期需支付佣金的客户ZEN-FA等的销售和回款增加所致。
   ③参展费
   参展费主要系公司为开拓市场和宣传推广产品而参加国内外大型展会所发
生的支出。报告期内，公司参展费金额分别为197.79万元、66.08万元、107.52
万元和0.00万元。
响，大量展会取消，公司参展费相应下降。
   ④差旅招待办公费
   报告期内，公司差旅招待办公费金额分别为 266.94万元、182.31万元、
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                                  招股说明书
    公费较2019年度下降了31.70%，下降幅度明显。
      ⑤职工薪酬
      报告期内，公司销售人员薪酬情况如下：
                                                                 单位：万元
          类别                   2022年1-6月      2021年度         2020年度        2019年度
销售人员薪酬                              469.97      1,025.99        864.31       1,043.90
销售人员平均人数（人）                          57.67        61.33          60.75           63.42
销售人员平均薪酬[注1]                         16.30        16.73          14.23           16.46
湖州市私营单位就业人员年平均工资[注2]                未公布            7.26           6.43            5.37
      注1：人均薪酬=该公司当年销售费用中的职工薪酬/当年平均销售人员数量，2022年1-6月平均薪酬已
    年化；
      注2：数据来源：当地年平均工资来源于湖州市统计局2021年、2020年湖州市单位从业人员年平均工
    资统计公报，2019年湖州市全社会单位就业人员年平均工资统计公报，2022年1-6月相关数据未公布，下
    同。
    均薪酬均呈现先下降后上涨的趋势。
    销售额较2019年大幅下降，销售人员获得的涤纶长丝业务相关的薪酬有所下
    降。2021年销售人员平均工资较2020年上涨，主要原因系2021年公司销售收入
    和业绩上涨，销售人员奖金增加。2022年1-6月销售人员平均工资较2021年下
    降，主要系涤纶长丝业务2022年1-6月销售额较2021年大幅下降，销售人员获得
    的涤纶长丝业务相关的薪酬有所下降。
      公司销售人员平均薪酬高于当地平均薪酬水平，主要原因系公司效益较好
    且注重员工发展和回报，公司薪酬水平具有一定的竞争力。
      报告期内，公司销售费用率与同行业公司对比情况如下：
      公司名称     2022 年 1-6 月     2021 年度        2020 年度          2019 年度
      宏达高科             3.69%          5.64%          7.42%               5.30%
      台华新材             5.81%          5.07%          5.57%               5.45%
      棒杰股份             2.77%          3.20%          3.08%               2.88%
      迎丰股份             4.69%          3.97%          4.07%               4.04%
      富春染织             3.60%          3.22%          3.40%               3.41%
 浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                     招股说明书
      桐昆股份                 2.50%               2.47%                2.27%                2.21%
      新凤鸣                  2.04%               2.04%                1.63%                2.00%
     可比公司平均                3.59%               3.66%                3.92%                3.61%
      公 司                  4.15%               3.48%                4.31%            3.20%
      由上表所示，报告期内，公司研发费用率与同行业公司平均水平无重大差
 异。2022年1-6月研发费用金额简单折算全年数后较2021年无明显增长，但占营
 业收入比例较2021年度有所增加，主要系2022年1-6月营业收入简单折算全年数
 较2021年呈现下降趋势。报告期各期研发费用投入与各期研发项目数量、进展
 情况、投入预算、实际需求密切相关，研发费用占营业收入的比例与收入的规
 模也具有相关性，因此研发费用占营业收入的比例波动具有合理性。
      （2）管理费用
      报告期内，公司管理费用的主要明细如下：
     项目                             金额                    金额                   金额
              金额         比例                   比例                      比例                   比例
                                    （万                    （万                   （万
             （万元）        （%）                  （%）                    （%）                  （%）
                                    元）                    元）                   元）
职工薪酬           605.39     48.12    1,246.73    41.08     1,124.51     45.38   1,032.57      54.32
折旧及摊销          404.77     32.17    1,054.66    34.75      794.73      32.07    332.30       17.48
办公经费            86.33      6.86     226.83        7.47    230.76       9.31    245.45       12.91
中介机构服务
费
差旅招待费           26.72      2.12      53.65        1.77     31.17       1.26     55.86        2.94
股权激励费用          32.82      2.61      61.36        2.02     63.69       2.57     62.94        3.31
其他               2.73      0.22      17.54        0.58     18.04       0.73      2.60        0.14
 合计           1,258.09   100.00    3,034.97   100.00     2,477.97    100.00   1,900.76     100.00
      报告期内，公司管理费用分别为1,900.76万元、2,477.97万元、3,034.97万元
 和 1,258.09 万 元 ， 占 各 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 2.20% 、 3.97% 、 3.66% 和
 务费及股权激励费用等。
      ①折旧及摊销
      报告期内，公司管理费用中折旧及摊销费用分别为332.30万元、794.73万
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元、1,054.66万元和404.77万元。
系公司为募集资金投资项目新购置较多房屋、土地等资产，但募集资金投资项
目尚未投产，公司相应地将折旧摊销的费用计入管理费用。
及彩蝶的土地使用权2020年暂未投入使用，公司2021年将相应折旧摊销计入管
理费用。
   ②股权激励费用
   报告期各期，公司管理费用中股权激励费用分别为62.94万元、63.69万元、
元，合计增资1,030.00万元，其中增加实收资本206.00万元，增加资本公积
的相关规定，公司员工持股平台汇蝶管理所持股份的增资价格与公司公允价值
的差额在等待期内进行分期摊销，计入经常性损益；范春跃、孙汉忠及董旭丽
所持股份的增资价格与公司公允价值的差额116.76万元一次性计入2018年度损
益，并作为偶发事项计入非经常性损益。
   公司股份支付锁定期安排、股份支付费用计算过程、定价公允性及财务处
理合规性如下：
   A、锁定期安排
务期，相应股份支付费用一次性计入发生当期，并作为偶发事项计入非经常性
损益。
份支付费用在服务期内进行分摊，计入经常性损益。公司持股平台汇蝶管理服
务期系受其锁定期安排影响，锁定期安排具体情况如下：
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  合伙协议第二十一条：“有限合伙人有下列情形之一的，经执行事务合伙人
同意，可以将其除名”第（4）项“合同期内主动与彩蝶实业或其子公司终止劳
动关系；
   ”
  合伙协议第二十四条：“除非本协议另有规定，自有限合伙人入伙之日起，
非经执行事务合伙人同意，有限合伙人不得将合伙企业财产份额进行转让（包
括转让所有权及单独转让收益权，下同）。经执行事务合伙人同意，有限合伙人
可将全部或部分财产份额转让给执行事务合伙人或其指定的第三方，转让价格
为其原始出资成本，如执行事务合伙人作出同意转让决定时，转让人所持合伙
企业财产份额对应的彩蝶实业净资产价值低于其所对应的原始出资成本，转让
价格按该财产份额对应的彩蝶实业净资产价值确定，其他合伙人对此不享有优
先购买权。如果彩蝶实业之股票已在证券交易所上市交易，则有限合伙人可要
求合伙企业将其所间接持有的彩蝶实业的相应股份在二级市场上进行出售，但
应符合有关法律、法规、规范性文件、证券交易所有关规则及其作出承诺的规
定和要求。所得收益在扣除该有限合伙人应承担的税、费后，向其进行分配，
该有限合伙人同时减少其在合伙企业的财产份额。”
  公司持股平台汇蝶管理承诺：“自公司股票上市之日起36个月内，不转让或
者委托他人管理本企业已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。”
  根据财政部于2021年5月18日发布的《股份支付准则应用案例——以首次公
开募集成功为可行权条件》的相关规定及合伙协议有关条款，员工须服务至公
司完成首次公开募股，否则其持有的股份将以原始出资成本转让给执行事务合
伙人或其指定的第三方，该约定表明，公司员工需完成对应的服务期限方可从
股权激励计划中获益，属于可行权条件中的服务期限条件。公司预计成功完成
首次公开募股的完成时点为2022年12月，根据汇蝶管理的承诺，公司股票上市
之日起，股份交易锁定期为三年，故合计服务期为85个月。
  B、相关权益工具公允价值的确定依据及其公允性
  由于公司未上市前其权益工具没有公开市场价格，根据中国证监会发行监
管部《首发业务若干问题解答》（2020年6月修订）问题26，股份支付确定公允
价格时考虑：“行业特点、同行业并购重组市盈率水平；股份支付实施或发生当
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年市盈率、市净率等指标因素的影响；熟悉情况并按公平原则自愿交易的各方
最近达成的入股价格或相似股权价格确定公允价值，如近期合理的PE入股
价”。公司参考最近一次外部投资者的投资价格（2019年11月新增外部投资者的
入股价格为7.50元/股，根据2019年归母净利润计算的市盈率为8.01倍；考虑
股公允价值为7.78元）作为授予日权益工具的公允价格计算股份支付费用，符
合企业会计准则和监管问答的相关规定。
  C、股份支付费用计算过程
  a、范春跃、孙汉忠、董旭丽股份支付计算过程
       持有股份数         增资价           公允价         股份支付费用（万元）
  股东
        （股）①        （元/股）②        （元/股）③       ④=①*（③-②）/10,000
 范春跃      160,000        5.00         7.78                 44.48
 孙汉忠      160,000        5.00         7.78                 44.48
 董旭丽      100,000        5.00         7.78                 27.80
  小计            -            -             -               116.76
  b、持股平台汇蝶管理股份支付计算过程
理内部合伙份额发生变动。变动情况有：2019年6月，员工胡强、谢水红因离
职，将其各持有的合伙份额20万元，分别转让给施建明、嵇旭健；2020年4月，
员工金巨奇因离职，将其持有的合伙份额10万元转让给施建明；2021年5月和7
月，员工杨欢、王小娟因离职，分别将其持有的合伙份额10万元，转让给施建
明。由于部分股权转让给实际控制人之一的施建明，且截至报告期末，施建明
未将上述股份低价转让给其他员工，因此没有确凿证据表明其为暂时持有该受
让股份，为谨慎起见，公司对其进行股份支付处理。
  对于等待期内，离职员工将其持有的合伙份额转让给实际控制人或其指定
的有限合伙人，该部分合伙企业份额对应的股份支付原分摊金额冲回，实际控
制人和有限合伙人新受让份额按股份支付进行处理，对应的股份支付金额按其
等待期重新开始分摊。故报告期内汇蝶管理股份支付计算如下：
                                                    金额单位：万元
   浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                   招股说明书
           项目          2022年1-6月            2021年度          2020年度            2019年度       2018年度
持股平台增资股份数                                              1,640,000股
增资价                                                         5元/股
公允价                                                        7.78元/股
股份支付费用总额                                                    455.92
各期分摊费用                            29.44         57.63            60.44           61.23        5.36
当期离职员工终止确认                            -         -2.03            -0.85           -0.26           -
                                      -                -                  -            -         -
额
股份支付金额合计                          32.82         61.36            63.69           62.94        5.36
      c、股份支付合计确认情况
                                                                                 单位：万元
      项目          2022年1-6月         2021年度             2020年度                 2019年度       2018年度
 一次性确认股份支付                    -                 -                     -                -      116.76
  分期确认股份支付              32.82               61.36              63.69             62.94          5.36
      合计                32.82               61.36              63.69             62.94        122.12
      D、公司股份支付财务处理及合规性
      公司对员工范春跃、孙汉忠、董旭丽受让的股份没有明确约定服务期等限
   制条件，股份支付费用一次性计入2018年资本公积和管理费用116.76万元，并
   作为偶发事项计入非经常性损益；员工持股平台汇蝶管理约定服务期限，股份
   支付费用根据服务期限在2018年度、2019年度、2020年度、2021年度和2022年
   元和32.82万元。
      根据《企业会计准则第11号——股份支付》规定：授予后立即可行权的换
   取职工服务的以权益结算的股份支付，应当在授予日按照权益工具的公允价值
   计入相关成本或费用，相应增加资本公积；完成等待期内的服务或达到规定业
   绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个
   资产负债表日，应当以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工
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具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在
资产负债表日，后续信息表明可行权权益工具的数量与以前估计不同的，应当
进行调整，并在可行权日调整至实际可行权的权益工具数量。故公司财务处理
符合企业会计准则。
  ③职工薪酬
  报告期内，公司管理人员薪酬情况如下：
                                                          单位：万元
       类别          2022年1-6月      2021年度      2020年度      2019年度
管理人员薪酬                  605.39     1,246.73    1,124.51    1,032.57
管理人员平均人数（人）              68.00       68.00       61.25       57.58
管理人员平均薪酬[注]              17.81       18.33       18.36       17.93
湖州市私营单位就业人员年平
                       未公布            7.26        6.43        5.37
均工资
  注：人均薪酬=该公司当年管理费用中的职工薪酬/当年平均管理人员数量，2022年1-6月平均薪酬已年
化。
  报告期内，公司管理人员的薪酬总额逐年上涨，管理人员平均人数逐年上
涨，管理人员平均薪酬 2020 年有所上涨，2021 年基本与 2020 年一致，略有下
降。2022 年 1-6 月管理人员薪酬下降，主要系 2022 年 1-6 月社保缴纳政策改变
导致社保金额下降，根据《浙江省人民政府关于规范企业职工基本养老保险省
级统筹制度的实施意见》的相关规定，从 2022 年 1 月 1 日起，浙江省参保用人
单位缴费基数从按全部职工工资总额确定，调整为按职工个人缴费基数之和确
定。一般来说，单位职工工资总额会大于职工个人缴费基数之和，缴费基数政
策调整后，企业缴费将相对会减少，与公司的情况一致。
  报告期内，公司管理人员平均薪酬变化幅度较小，员工职级分布较为稳
定，不存在较大变化。报告期内，为适应公司的快速发展，完善公司治理结
构，提升内部管理水平，管理人员人数逐年增加。2021年管理人员人均薪酬略
有降低，主要系为配合业务发展及上市管理需求，公司陆续招聘一批助理人
员，新进助理员工薪酬相对较低从而拉低了总体平均水平。公司现有的薪酬制
度未来预计不会发生较大变化，同时公司将不断完善员工福利制度，参照就业
市场和公司自身发展情况，协同考虑调整公司员工薪酬水平，保障员工利益。
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  公司管理人员平均薪酬高于当地平均薪酬水平，主要原因系公司效益较好
且注重员工发展和回报，公司薪酬水平具有一定的竞争力。
  报告期内，公司管理费用率与同行业公司对比情况如下：
 公司名称        2022年1-6月            2021年度                2020年度           2019年度
 宏达高科                8.29%                 7.14%              8.91%              8.76%
 台华新材                5.32%                 4.70%              5.62%              5.40%
 棒杰股份                8.59%                 8.51%              8.33%              7.34%
 迎丰股份                3.87%                 3.54%              3.50%              3.80%
 富春染织                2.16%                 2.15%              2.22%              2.43%
 桐昆股份                1.93%                 1.68%              1.50%              1.30%
 新凤鸣                 1.35%                 1.18%              1.01%              0.84%
可比公司平均               4.50%                 4.13%              4.44%              4.27%
  公司                 3.41%                3.66%               3.97%              2.20%
  公司管理费用率低于可比公司平均，主要原因系公司业务构成与上述同行
业公司存在一定差异，不同业务的管理费用率存在差异，具体情况如下：桐昆
股份、新凤鸣主要从事涤纶长丝业务，因涤纶长丝规模效应较高，其管理费用
率相对较低，公司2020年度涤纶长丝业务收入下滑后管理费用率大幅上升。宏
达高科和棒杰股份管理费用率偏高，主要系职工薪酬和折旧摊销占收入的比例
相对较高。宏达高科管理人员人数、人均薪酬均高于公司，营业收入低于公
司，导致职工薪酬占收入的比例高于公司。棒杰股份营业收入与公司接近，管
理人员人数多于公司，导致职工薪酬占收入的比例高于公司。公司相比于可比
上市公司，组织架构相对扁平化，因此管理人员人数相对较少。
  （3）研发费用
  报告期内，公司研发费用的主要明细如下：
 项目                          金额                     金额                 金额
         金额        比例                    比例                    比例                比例
                             （万                     （万                 （万
        （万元）      （%）                   （%）                   （%）                （%）
                             元）                     元）                 元）
职工薪酬     797.81   52.10   1,657.10        57.28    1,413.05   52.57   1,405.20    50.75
直接投入     579.36   37.83      909.38       31.43    1,016.99   37.83   1,064.42    38.45
折旧费用      85.65    5.59      200.34        6.92     232.76     8.66    250.86      9.06
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                     招股说明书
其他            68.60      4.48    126.50         4.37     25.26      0.94     48.07      1.74
 合计         1,531.43   100.00   2,893.31     100.00    2,688.07   100.00   2,768.55   100.00
     报告期内，公司研发费用分别为2,768.55万元、2,688.07万元、2,893.31万元
和1,531.43万元。报告期内，公司研发投入金额波动不大，占各期营业收入的比
例分别为3.20%、4.31%、3.48%和4.15%。
     公司研发费用主要系研发直接投入、职工薪酬及折旧费用，报告期内三者
合计占研发费用的比例分别为98.26%、99.06%、95.63%和95.52%。
     报告期内，公司研发费用率与同行业公司对比情况如下：
     公司名称          2022年1-6月               2021年度           2020 年度           2019 年度
     宏达高科                  3.69%                 5.64%            7.42%               5.30%
     台华新材                  5.81%                 5.07%            5.57%               5.45%
     棒杰股份                  2.77%                 3.20%            3.08%               2.88%
     迎丰股份                  4.69%                 3.97%            4.07%               4.04%
     富春染织                  3.60%                 3.22%            3.40%               3.41%
     桐昆股份                  2.50%                 2.47%            2.27%               2.21%
     新凤鸣                   2.04%                 2.04%            1.63%               2.00%
 可比公司平均                    3.59%                 3.66%            3.92%               3.61%
     公 司                   4.15%                 3.48%            4.31%               3.20%
     由上表所示，报告期内，公司研发费用率与同行业公司平均水平无重大差
异。2022年1-6月研发费用金额简单折算全年数后较2021年无明显增长，但占营
业收入比例较2021年度有所增加，主要系2022年1-6月营业收入简单折算全年数
较2021年呈现下降趋势。报告期各期研发费用投入与各期研发项目数量、进展
情况、投入预算、实际需求密切相关，研发费用占营业收入的比例与收入的规
模也具有相关性，因此研发费用占营业收入的比例波动具有合理性。
     （4）财务费用
     报告期内，公司财务费用明细如下：
 项目            2022年1-6月             2021年度                 2020年度              2019年度
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                招股说明书
          金额                    金额                  金额                  金额
                    比例                    比例                   比例                 比例
          （万                    （万                  （万                  （万
                    （%）                   （%）                 （%）                （%）
          元）                    元）                  元）                  元）
利息支出      421.55    -842.92     982.20     72.72    596.73     52.25   410.80    138.16
利息收入       -24.06     48.11      -41.48    -3.07     -73.77    -6.46    -73.24   -24.63
汇兑损益      -502.39   1,004.57    325.74     24.12    554.19     48.52   -102.54   -34.49
手续费        54.89    -109.76      84.16      6.23     64.97      5.69    62.31     20.96
 合计        -50.01    100.00    1,350.61   100.00   1,142.12   100.00   297.31    100.00
      报告期内，公司财务费用分别为297.31万元、1,142.12万元、1,350.61万元
和-50.01万元，占当期营业收入的比例分别为0.34%、1.83%、1.63%和-0.14%，
总体的财务费用率较低。
导致的汇兑损失较2019年度增加；2）公司因募投项目投入，资金需求增加，相
应的银行借款和利息支出增加所致。
经营规模扩大，资金需求进一步增加，相应的银行借款和利息支出增加；2）
对应的利息支出增加。
      报告期内，美元兑人民币汇率变动情况如下：
    浙江彩蝶实业股份有限公司                                                         招股说明书
         报告期内，公司采购集中在国内，但销售中外销占比较大，外销主要以美
    元结算。2019年度，美元兑人民币汇率总体呈现上升趋势，导致公司在2019年
    度取得了一定的汇兑收益；2020年度，美元兑人民币汇率总体呈下降趋势，故
    导致2020年度产生了较多的汇兑损失；2021年度，美元兑人民币汇率整体仍呈
    下降趋势，故产生了一定程度的汇兑损失；2022年1-6月，美元兑人民币汇率整
    体呈上涨趋势，公司当期汇兑收益增加较为明显。
         报告期内，公司其他收益明细情况主要如下：
    项目       金额                金额                    金额                   金额
                       比例                   比例                  比例                  比例
             （万                （万                    （万                   （万
                      （%）                  （%）                 （%）                 （%）
             元）                元）                    元）                   元）
与资产相关的政府补助    66.21    21.12   118.68       13.34    130.49      12.60     81.00     10.90
与收益相关的政府补助   243.52    77.68   766.43       86.15    862.27      83.24    661.82     89.10
代扣代缴个人所得税手
续费返还
    合计       313.51   100.00   889.68      100.00   1,035.91   100.00     742.82   100.00
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
     报告期内，公司其他收益金额分别为 742.82 万元、1,035.91 万元、889.68
万元和 313.51 万元，主要为公司收到的与收益/资产相关的政府补助。公司计入
其他收益项目的政府补助具体明细如下：
     （1）2022年1-6月
                                                    单位：万元
                                                   金额（含本期
                                          与资产相关/
         项目                 说明                     摊销或结转金
                                          与收益相关
                                                     额）
①与资产相关的政府补助
年产3000吨防水透气特种功能      湖财企〔2017〕440号
                                          与资产相关        10.81
面料技改项目               浔财〔2018〕319号
新增年产12000吨DTY丝、550
                     湖财企〔2018〕319号        与资产相关        24.17
万件内衣项目
                     湖 财 企 〔 2019 〕 305
工业发展专项资金             号、浔财综〔2020〕19        与资产相关        12.53
                     号
彩蝶实业化纤面料生产线智能
                     湖财企〔2020〕212号        与资产相关         8.96
化技术改造项目
                                          与资产相关         9.74
示范项目专项资金             6号
与资产相关的政府补助合计                 —              —          66.21
②与收益相关，且用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的政府补助
                     湖科协〔2019〕46号、
院士专家工作站                                   与收益相关         8.22
                     浔财行〔2021〕8号
③与收益相关，且用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的政府补助
                     湖财企〔2022〕82号         与收益相关        90.00
资金
                     浔财综〔2022〕22号         与收益相关        18.00
展专项资金
                     浔财综〔2022〕17号         与收益相关        10.00
专项资金
                                          与收益相关         9.55
展专项资金                号
                     浔财综〔2021〕42号         与收益相关         7.99
展专项资金
其他                           —            与收益相关         7.76
与收益相关的政府补助合计                 —              —         243.52
     （2）2021年度
                                                    单位：万元
浙江彩蝶实业股份有限公司                                         招股说明书
                                                   金额（含本期
                                          与资产相关/
         项目                 说明                     摊销或结转金
                                          与收益相关
                                                     额）
①与资产相关的政府补助
年产3000吨防水透气特种功能 湖财企〔2017〕440号
                                          与资产相关        21.66
面料技改项目             浔财〔2018〕319号
新增年产12000吨DTY丝、550
                   湖财企〔2018〕319号          与资产相关        50.65
万件内衣项目
                   湖 财 企 〔 2019 〕 305
工业发展专项资金           号、浔财综〔2020〕19          与资产相关        25.05
                   号
彩蝶实业化纤面料生产线智能
                   湖财企〔2020〕212号          与资产相关        17.92
化技术改造项目
                                          与资产相关         3.40
示范项目专项资金           6号
与资产相关的政府补助合计                 —              —         118.68
②与收益相关，且用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的政府补助
                     湖科协〔2019〕46号、
院士专家工作站                                   与收益相关        30.67
                     浔财行〔2021〕8号
                     湖精英领办〔2019〕1
南太湖精英计划                                   与收益相关        26.32
                     号
③与收益相关，且用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的政府补助
                                          与收益相关        80.00
资金                   湖财企〔2021〕190号
                                          与收益相关       281.42
专项资金                 浔财综〔2021〕32号
                     湖 财 企 〔 2021 〕 131
                     号 、 湖 财 企 〔 2021 〕   与收益相关        97.47
政策扶持资金
                     湖市科规发〔2021〕10
                     号
                     浔财综〔2021〕26号         与收益相关        60.00
项资金
其他                           —            与收益相关        16.03
与收益相关的政府补助合计                 —              —         766.43
     （2）2020年度
                                                    单位：万元
                                                   金额（含本期
                                          与资产相关/
         项目                 说明                     摊销或结转金
                                          与收益相关
                                                     额）
①与资产相关的政府补助
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
                     湖 财 企 〔 2017 〕 440
年产3000吨防水透气特种功能
                     号 、 浔 财 〔 2018 〕 319   与资产相关      21.66
面料技改项目
                     号
新增年产12000吨DTY丝、550
                   湖财企〔2018〕319号            与资产相关      52.32
万件内衣项目
                   湖 财 企 〔 2019 〕 305
工业发展专项资金           号、浔财综〔2020〕19            与资产相关      46.13
                   号
彩蝶实业化纤面料生产线智能
                   湖财企〔2020〕212号            与资产相关      10.38
化技术改造项目
与资产相关的政府补助合计                                          130.49
②与收益相关，且用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的政府补助
院士专家工作站              湖科协〔2019〕46号           与收益相关       6.67
                     湖精英领办〔2019〕1
南太湖精英计划                                     与收益相关      50.00
                     号
③与收益相关，且用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的政府补助
                                            与收益相关     390.12
项资金
                                            与收益相关     100.50
扶持资金                 湖财企〔2020〕98号
                                            与收益相关      51.18
还
工企结构调整专项补助                                  与收益相关      49.50
                     浔财综〔2019〕53号           与收益相关      35.26
展专项资金
湖州市区社会保险费返还          湖人社发〔2020〕27号          与收益相关      29.42
                     湖 市 科 规 发 〔 2020 〕 9
                     〔2020〕13号
企业以工代训补贴             湖人社发〔2020〕44号          与收益相关      21.85
                                            与收益相关      20.22
展专项资金                浔财综〔2020〕37号
                     湖财企〔2020〕113号          与收益相关      20.00
资金
绿色产品证书补助             湖财企〔2019〕305号          与收益相关      20.00
市本级2020年度省商务促进财
                     湖商务发〔2020〕69号          与收益相关      18.21
政专项资金
南浔区2020年科技专项资金       浔财综〔2020〕29号           与收益相关       7.00
其他                                          与收益相关      17.34
与收益相关的政府补助合计                                          862.27
     （3）2019年度
                                                    单位：万元
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                          招股说明书
                                                                 金额（含本期
                                                   与资产相关/
          项目                     说明                              摊销或结转金
                                                   与收益相关
                                                                   额）
①与资产相关的政府补助
                         湖财企〔2017〕440
年产3000吨防水透气特种功能
                         号、浔财〔2018〕319             与资产相关                   28.68
面料技改项目
                         号
新增年产12000吨DTY丝、550
                         湖财企〔2018〕319号             与资产相关                   52.32
万件内衣项目
与资产相关的政府补助合计                                                               81.00
②与收益相关，且用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的政府补助
院士专家工作站                  湖科协〔2019〕46号              与收益相关                    4.44
                         湖精英领办〔2019〕1
南太湖精英计划                                            与收益相关                   23.68
                         号
③与收益相关，且用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的政府补助
湖州市区社会保险费返还                                        与收益相关                  348.36
                         湖财企〔2019〕243
                         号、湖财企〔2019〕               与收益相关                   97.64
扶持资金
                         湖财企〔2019〕238号             与收益相关                   90.00
金
                                                   与收益相关                   23.83
展专项资金                    浔财综〔2019〕10号
                         浔财〔2018〕162号              与收益相关                   20.00
业发展奖励资金
第六批小锅炉补助资金               浔财〔2018〕404号              与收益相关                   19.71
南浔区2019年科技专项资金           浔财综〔2019〕43号              与收益相关                   16.00
                                                   与收益相关                   10.00
资金
其他                                                 与收益相关                    8.15
与收益相关的政府补助合计                                                              661.82
     项目        金额              金额               金额               金额
                        比例             比例                比例               比例
               （万              （万               （万               （万
                        （%）            （%）               （%）              （%）
               元）              元）               元）               元）
处置金融工具取得
                    -      -   64.69   102.24   167.79   86.24   -20.62   -10.82
的投资收益
理财产品投资收益            -      -       -        -        -       -    51.47    27.00
结构性存款投资收
                    -      -       -        -    26.77   13.76   159.80    83.82
益
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                              招股说明书
票据贴现利息         -2.35   100.00   -1.41      -2.24        -        -        -        -
   合计          -2.35   100.00   63.27   100.00     194.57   100.00   190.66   100.00
  报告期内，公司的投资收益主要来自于结构性存款和远期结售汇合约。
  报告期内，公司公允价值变动收益金额分别为-290.64 万元、169.16 万元、
于远期结售汇合约。
  报告期内，公司信用减值损失系应收票据、应收账款和其他应收款的减值
损失。
  报告期内，公司资产减值损失主要为存货跌价损失和固定资产减值损失。
   项目      金额                   金额                 金额                 金额
                       比例                比例                 比例                比例
           （万                   （万                 （万                 （万
                       （%）              （%）                 （%）               （%）
           元）                   元）                 元）                 元）
固定资产处置收益   773.67      100.00   28.44   100.00     240.68   100.00   165.46   100.00
   合计      773.67      100.00   28.44   100.00     240.68   100.00   165.46   100.00
  报告期内，公司资产处置收益主要来自处置旧设备和旧汽车的收益。其
中，公司2022年1-6月固定资产处置收益主要来自于向江苏桐昆恒阳化纤有限公
司出售11台加弹机及随机备件产生的收益，江苏桐昆恒阳化纤有限公司系公司
原材料供应商桐昆集团股份有限公司的全资子公司。
  （1）营业外收入
  报告期内，公司营业外收入明细如下：
   项目      2022年1-6月            2021年度               2020年度            2019年度
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                                    招股说明书
                    金额                     金额                         金额                       金额
                                比例                      比例                       比例                      比例
                    （万                     （万                         （万                       （万
                                （%）                     （%）                     （%）                      （%）
                    元）                     元）                         元）                       元）
     政府补助                  -           -   500.00        91.90     100.00         71.02              -           -
     违约赔款及罚没
     收入
     无需支付款项           1.30         3.04            -           -       3.89           2.76           -           -
     其他              35.98        84.00     44.05          8.10       36.92       26.22         3.56     100.00
           合计        42.83       100.00    544.05       100.00     140.81        100.00         3.56     100.00
          报告期内，公司营业外收入分别为3.56万元、140.81万元、544.05万元和
     区挂牌上市企业奖励资金”100.00万元；2021年度，公司营业外收入中的政府
     补助系公司收到“企业挂牌上市奖励”500.00万元。
          （2）营业外支出
          报告期内，公司营业外支出明细如下：
     项目          金额        比例           金额              比例             金额               比例           金额               比例
                （万元）       （%）         （万元）             （%）           （万元）              （%）         （万元）             （%）
对外捐赠               1.28         0.24        63.50          57.54           80.00          44.28          62.70        71.39
非流动资产毁损报
废损失
滞纳金及罚款支出               -           -            1.50        1.36               0.25          0.14         0.77         0.88
赔款支出                   -           -        26.03          23.59           15.16             8.39            -            -
其他                17.11         3.15        13.46          12.19               1.45          0.80         0.67         0.76
     合计          542.45    100.00          110.37        100.00          180.66          100.00          87.83       100.00
          报告期内，公司营业外支出主要系非流动资产毁损报废损失和对外捐赠支
     出。2022 年 1-6 月，公司营业外支出发生额较大，主要系当期旧污水池做报废
     处理产生非流动资产毁损报废损失所致。
          报告期内，公司所得税费用明细如下：
                                                                                                    单位：万元
            项目                 2022年1-6月               2021年度              2020年度                   2019年度
          当期所得税费用                      544.99              2,022.11                   854.84             876.47
  浙江彩蝶实业股份有限公司                                                                 招股说明书
       递延所得税费用     241.41               70.58                489.62               342.38
         合计        786.40             2,092.69             1,344.46             1,218.85
        报告期内，公司所得税费用主要由当期所得税费用和递延所得税费用构
  成。
        公司会计利润与所得税费用调整过程如下：
                                                                         单位：万元
         项目        2022年1-6月             2021年度               2020年度               2019年度
利润总额                    6,438.66            15,191.98           10,692.05              8,807.79
按母公司适用税率计算的所得税费用            965.80           2,278.80             1,603.81             1,321.17
子公司适用不同税率的影响                 38.47                 67.62               9.04                 74.42
调整以前期间所得税的影响                 -21.36                    -               3.55                     -
不可抵扣的成本、费用和损失的影响               8.65                17.15              16.87                 59.16
研发费用加计扣除费用的影响               -187.38              -390.42           -284.33              -243.22
残疾人工资加计扣除费用的影响                -8.76               -25.73              -19.81                    -
本期未确认递延所得税资产的可抵扣
                              -9.01              145.28               15.32                  7.32
暂时性差异或可抵扣亏损的影响
所得税费用                       786.40           2,092.69             1,344.46             1,218.85
        三、现金流量分析
        报告期内，公司现金流量基本情况如下：
                                                                         单位：万元
              项目            2022年1-6月        2021年度           2020年度           2019年度
  一、经营活动产生的现金流量
          现金流入小计                34,890.83        72,959.96    59,405.64        91,453.51
          现金流出小计                32,294.40        59,793.34    55,934.75        72,602.86
  经营活动产生的现金流量净额                  2,596.44        13,166.62     3,470.90        18,850.65
  二、投资活动产生的现金流量
          现金流入小计                 3,765.00         3,558.22     7,274.52        12,829.45
          现金流出小计                 2,643.45        13,147.29    18,776.07        25,417.97
  投资活动产生的现金流量净额                  1,121.55        -9,589.07    -11,501.54       -12,588.52
  三、筹资活动产生的现金流量
          现金流入小计                14,950.00        24,580.24    23,060.00        18,500.00
          现金流出小计                14,629.95        25,688.26    15,913.69        22,699.62
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                            招股说明书
筹资活动产生的现金流量净额                     320.05    -1,108.02      7,146.31      -4,199.62
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
五、现金及现金等价物净增加额                4,296.54       2,215.50     -1,205.54       2,183.22
加：期初现金及现金等价物余额                8,980.28       6,764.78      7,970.31       5,787.09
六、期末现金及现金等价物余额               13,276.81       8,980.28      6,764.78       7,970.31
     （一）经营活动现金流量分析
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 18,850.65 万元、
期内呈现一定波动。
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与公司净利润之间的关系如
下：
                                                                        单位：万元
       项目         2022 年 1-6 月      2021 年度        2020 年度              2019 年度
经营活动现金流量净额（A）          2,596.44      13,166.62          3,470.90         18,850.65
净利润（B）                 5,652.26      13,099.29          9,347.59          7,588.94
差额（A-B）               -3,055.82            67.33        -5,876.69        11,261.70
占净利润的比例（A/B）            45.94%        100.51%            37.13%           248.40%
  由上表可看出，报告期内，公司经营活动现金流量净额占净利润的比例分
别为 248.40%、37.13%、100.51%和 45.94%，波动较大，主要受经营性应收项
目、经营性应付项目和存货余额变化等的影响。
  报告期内，公司实现的净利润和经营活动现金流量净额调节关系如下：
                                                                        单位：万元
            项目                             2021 年度       2020 年度        2019 年度
净利润                          5,652.26      13,099.29       9,347.59       7,588.94
加：资产减值准备                          19.23     1,054.64        361.06         807.92
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性
生物资产折旧
使用权资产折旧                           13.07        26.15                -             -
无形资产摊销                           206.13       411.12        207.08          78.83
长期待摊费用摊销                          26.30        41.92          33.57         31.77
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                       招股说明书
处置固定资产、无形资产和其他长期资
                               -773.67       -28.44     -240.68      -165.46
产的损失（收益以“-”号填列）
固定资产报废损失（收益以“-”号填列）             524.06         5.87       83.81       23.69
公允价值变动损失（收益以“-”号填列）                   -            -    -169.16      290.64
财务费用（收益以“-”号填列）                  -80.84    1,285.28    1,143.41      308.25
投资损失（收益以“-”号填列）                       -      -64.69     -194.57      -190.66
递延所得税资产减少（增加以“-”号填
                                 -16.88      -20.03       54.35      219.45
列）
递延所得税负债增加（减少以“-”号填
列）
存货的减少（增加以“-”号填列）              -1,484.22    1,134.98    -6,447.77     -576.05
经营性应收项目的减少（增加以“-”号填
                                  -1.66   -11,237.51    -987.85      298.42
列）
经营性应付项目的增加（减少以“-”号填
                              -3,875.30    3,921.79    -3,323.27    7,000.34
列）
其他                               32.82        61.36       63.69       62.94
经营活动产生的现金流量净额                  2,596.44   13,166.62    3,470.90    18,850.65
营性应付项目增加较多所致，公司2019年末存在5,500万应付票据余额，减少了
经营性现金流出。
所致，存货余额的变动原因详见本节“一、财务状况分析”之“（一）资产状
况”之“1、流动资产”之“（7）存货”。
目的减少所致。
     （二）投资活动现金流量分析
     报告期内，公司投资活动现金流量净额分别为-12,588.52万元、-11,501.54万
元、-9,589.07万元和1,121.55万元。
性绿色环保纺织面料技改搬迁项目”的建设，投资活动现金支出增加。2019
年，投资活动现金支出较多主要系公司支付土地履约保证金9,300万元以及支付
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远期结售汇保证金610万元，2020年以来支付的保证金金额逐年减少，导致投资
活动现金支出逐年减少。
   （三）筹资活动现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动现金流量净额分别为-4,199.62万元、7,146.31万
元、-1,108.02万元和320.05万元。
营需要，增加银行借款所致。
期还款支出较多。
   四、资本性支出
   （一）报告期内重大资本性支出情况
   报告期内，公司发生的重大资本性支出主要是购买固定资产、无形资产和
建造厂房支出等。报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
付的现金分别为12,157.34万元、13,336.34万元、13,147.29万元和2,643.45万元。
   （二）未来重大资本性支出计划及资金需求量
   公司未来重大资本性支出主要系募集资金投资项目“年产62,000吨高档功
能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目”支出，募集投资投向项目情况详见本招
股说明书“第十三节募集资金运用”。
   此外，为响应国家“一带一路”的倡议，公司于2020年下半年在埃及设立
境外孙公司，拟在埃及苏伊士省因苏哈那苏伊士湾西北经济区投资建厂，从事
高档功能性绿色环保纺织面料的生产和染整受托加工业务，一期项目计划投资
   五、重大或有事项和期后事项
   重大或有事项和期后事项详见本招股说明书“第十节财务会计信息”之
“十二、财务报表附注中的或有事项、承诺事项及资产负债表日后事项”。
   六、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
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  （一）主要财务优势
  经过多年的发展，公司在行业内已有一定的知名度，形成涤纶纺丝、坯布
织造、染色及后整理、无缝成衣等较为完整的涤纶纺织产业布局。
  报告期内，公司主要从事涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产、
销售及染整受托加工业务，主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比例分
别为99.32%、99.18%、98.73%和98.75%，主营业务综合毛利率呈现上升趋势，
盈利能力较强。公司产品在行业内具有一定的知名度，已经与DREAMWEAR等
国外服装零售商或采购商建立了良好的业务合作关系，并为 SHECHERS 、
HANES、WOOLWORTHS等多个国际知名运动、服装品牌提供无缝成衣设计服
务及系列产品。公司客户资质良好，应收账款周转速度较快，回收风险较低，
同时公司积极参与国内外大型纺织展会，提升产品的品牌价值。
  （二）未来发展趋势
  公司主营业务前景广阔，未来，随着公司规模的不断扩大和技术研发能力
的不断增强，公司将大力开发和生产高技术、高附加值的产品，以满足市场的
需求。本次公开发行募集资金到位后，随着公司发展战略的推进及本次募集资
金项目的实施，公司涤纶面料的产能及产量将进一步提升、产业布局将进一步
完善。长期来看，公司战略的实施将增强公司的综合竞争实力和抗风险能力，
公司整体盈利能力将随之进一步增强。
   七、公司即期回报趋势及填补措施
  根据公司的合理预测，若发行人2022年度内能够完成首次公开发行股票并
上市，与2021年度数据相比，公司2022年度的基本每股收益和稀释每股收益以
及扣除非经常性损益后的基本每股收益和稀释每股收益均存在下降趋势。
  （一）董事会选择本次融资的必要性和合理性分析
  公司本次募集资金投资项目围绕涤纶面料主业进行，拟通过本次募集资金
用于“年产62,000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目”的建设，既
符合国家产业结构调整方向，又有助于提升公司市场占有率和品牌知名度，提
升公司综合竞争力，本次融资的必要性和合理性分析如下：
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  公司专注于涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整受
托加工业务，本次募集资金主要用于“年产62,000吨高档功能性绿色环保纺织
面料技改搬迁项目”。经对照2019年10月国家发改委发布的《产业结构调整指导
  随着居民生活水平的持续提高与纺织产品应用场景的拓展，消费者对纺织
服装产品的要求已经不仅仅停留在实用耐用性上，由实用性、经济性逐渐向舒
适性、文化性和个性化转变，追求时尚、环保和功能性纺织品成为消费主流，
纺织面料不仅要求品种丰富多彩、穿着舒适、色彩美观，还要求具有易洗、透
气、防缩水、防紫外、抗菌等性能。因此，中高端面料市场容量将不断增加，
而定位于中高端面料的优势企业能够依靠其设计研发能力与制作工艺优势，不
断拓展市场份额。本项目采用先进的织造工艺及相应的染色后整理工序，使产
品在常规性能指标上优于普通面料外，还具有防紫外、抗菌等功能，符合纺织
产业市场发展需求。
  公司产业链主要产品包括涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝。染色及后整理
同纺丝、织造一起形成纺织物生产的全过程，是赋予纺织面料功能、提升纺织
品档次、提高附加值的重要环节。染色及后整理处于产业链工序的后端，毛利
率保持在较高水平。涤纶面料是公司产业链发展战略的重心，进一步提升涤纶
面料产销量是公司保持较高盈利水平的重要保障。
  （二）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系及公司从事募集资金
投资项目的人员、技术、市场等方面的储备情况
  公司主营业务为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产、销售及染
整受托加工业务。涤纶面料是公司产业链发展战略的重心，染色和后整理业务
作为涤纶面料的重要生产环节，随着募投项目的有效实施，一方面保证未来公
司染色、后整理生产能力与涤纶坯布生产能力相匹配，实现产业链完整配套，
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另一方面通过增加涤纶面料产销量，提升公司盈利水平。
  本次发行募集资金将投资于“年产62,000吨高档功能性绿色环保纺织面料
技改搬迁项目”，上述募投项目系公司现有业务的发展和深化，项目的实施有助
于扩大公司产能，提高产品附加值，更好的满足下游客户差异化、多样化的需
求，巩固公司研发优势，进一步提高工艺水平。本项目实施是公司现有主营业
务的合理拓展，能有效提高公司整体业务规模，提升公司的综合竞争力。
  （1）人员储备
  公司自成立以来，始终坚持以人为本，通过自身研发实力以及与外部合
作，在行业内已经逐步形成技术优势，吸引并建立了一直高水平的人才队伍，
为公司日常运营奠定了良好基础。
  经过多年的发展，公司拥有一套经验丰富的管理团队，积累了丰富的经营
管理经验，并形成了一套完整的流程和制度，包括产品研发、生产、采购、销
售等完整的管理制度和体系，培养并拓展人才，人员储备为募投项目的实施提
供有力保障。
  （2）技术储备
  公司在涤纶纺丝、织造、染色及后整理、无缝成衣生产等各环节形成了具
有自主知识产权的专利技术，截至报告期末，公司拥有实用新型专利41项，发
明专利12项。公司在各个生产环节引进国内外先进技术，选择德国、日本、意
大利和中国台湾等地的先进设备，合理选择工艺路线，提升产品质量。
  在织造方面，公司在整、浆、并、织造、烘干及产品品质检测等各个环节
均引进优质设备，并在此基础上，结合市场需求和自己的生产工艺和技术对设
备进行了改造，既解决了传统设备和工艺上存在的一些缺陷，又为公司生产工
艺和产品不断创新、满足市场多元化需求奠定了基础。
  在染色及后整理方面，公司掌握了高效型印染用脱水整布装置、分散染料
低温染工艺、印染助剂自动称量系统的应用、一浴一步短流程染整技术、数字
化印染自动测配色系统的应用等多项技术，拥有高温、高压染色机，进口开幅
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定型机，起/磨毛机等设备，为确保产品质量，公司还配备了先进的检测设备，
包括DATACOLOR颜色测试仪、透气性测试仪、拉伸强度测试仪等先进检测设
备，对产品的颜色、撕裂强度、断裂强度、牢度、抗起毛起球性等物理和化学
指标进行全面检测。公司通过严格控制染料、染料及助剂品质、形成了稳定的
生产工艺，保证了染色及后整理环节的技术、工艺先进性。
  公司掌握了涤纶成品面料各生产环节的技术，一方面为募投项目提供良好
的技术储备，另一方面有助于公司持续生产优质产品，进一步提升品牌知名度
和客户满意度。
  （3）市场储备
  经过多年发展，公司拥有一批相对稳定的客户群，公司凭借过硬的产品质
量、高品质的服务以及良好的信誉在客户中形成了较高的美誉度，公司与
DREAMWEAR等国外服装零售商或采购商建立了良好的业务合作关系，并为
SHECHERS、HANES、WOOLWORTHS等多个国际知名运动、服装品牌提供无
缝成衣设计服务及系列产品。近年来公司凭借产品开发优势、技术优势、产业
链优势和产品质量优势，赢得了众多国内外客户的信任，并与之建立了稳定的
合作关系。
  （三）填补被摊薄即期回报的具体措施
  为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响，公司承诺将通过加快募投项目
投资进度、加大市场开发力度、加强经营管理和内部控制、强化投资者回报机
制等方式，提升资产质量，提高销售收入，从而增厚未来收益，实现可持续发
展，以填补被摊薄即期回报。具体措施如下：
  （1）加快募投项目投资进度
  本次募集资金到位前，为尽快推进募投项目建设，公司拟通过多种渠道积
极筹措资金，积极调配资源，开展募投项目的前期准备工作，提前以自有资金
实施募投项目。本次发行募集资金到位后，公司将调配内部各项资源、加快推
进募投项目建设，提高募集资金使用效率，争取募投项目早日建设完成，以提
高公司综合盈利水平，增强未来几年的股东回报，降低发行导致的即期回报摊
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薄的风险。
  （2）加大市场开发力度
  公司将在现有业务服务网络的基础上完善并扩大经营业务布局，致力于为
全球更多客户提供优质的服务，在不放松拓展国内客户的同时，加大国际知名
客户的开拓力度。公司将不断提高研发能力、完善服务体系，扩大业务覆盖
面，凭借先进、可靠的产品和一流的服务促进市场拓展，从而优化公司的战略
布局。
  （3）加强经营管理和内部控制
  公司已根据法律法规和规范性文件的规定建立健全了股东大会、董事会及
其各专门委员会、监事会、独立董事、董事会秘书和高级管理层的管理结构，
夯实了公司经营管理和内部控制的基础。未来几年，公司将进一步提高经营管
理水平、加快项目建设周期，提升公司的整体盈利能力。另外，公司将努力提
高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更为合理的资金使用方
案，合理运用各种融资工具和渠道，控制公司资金成本，节省财务费用支出。
同时，公司也将继续加强企业内部控制，加强成本管理并强化预算执行监督，
全面有效地控制公司经营和管控风险。
  （4）强化投资者回报机制
  为完善公司利润分配政策，增强利润分配的透明度，保护公众投资者的合
法权益，公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，对公司上市后适用的
《公司章程（草案）》中关于利润分配政策条款进行了相应规定。公司已强化对
投资者的收益回报，建立了对股东持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利
润分配做出制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
  公司承诺未来将根据中国证监会、证券交易所等监管机构出台的具体细则
及要求，并参照上市公司较为通行的惯例，继续补充、修订、完善公司投资者
权益保护的各项制度并予以实施。
  上述各项措施为公司本次发行上市募集资金有效使用的保障措施及防范本
次发行上市摊薄即期回报风险的措施，不代表公司对未来利润做出的保证。
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  为保证公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司控股股
东、实际控制人施建明承诺：
  （1）任何情形下，本人均不会滥用控股股东、实际控制人地位，均不会越
权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。
  （2）本人将切实履行作为控股股东、实际控制人的义务，忠实、勤勉地履
行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
  （3）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益。
  （4）本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务消费行为均将在为
履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超
前消费。
  （5）本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。
  （6）本人将尽最大努力促使公司填补即期回报的措施实现。
  （7）本人将尽责促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司
填补回报措施的执行情况相挂钩。
  （8）本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励的行权条件（如有）
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
  （9）本承诺出具日后，如中国证监会、证券交易所作出关于填补回报措施
及其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、证券交易所该
等规定的，本人承诺届时将按照中国证监会、证券交易所最新的规定出具补充
承诺。
  （10）如违反或拒不履行上述承诺，本人愿意根据中国证监会和证券交易
所等监管机构的有关规定和规则承担相应责任。
  为保证公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司实际控制
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人施屹承诺：
  （1）任何情形下，本人均不会滥用实际控制人地位，均不会越权干预公司
经营管理活动，不会侵占公司利益。
  （2）本人将切实履行作为实际控制人的义务，忠实、勤勉地履行职责，维
护公司和全体股东的合法权益。
  （3）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益。
  （4）本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务消费行为均将在为
履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超
前消费。
  （5）本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。
  （6）本人将尽最大努力促使公司填补即期回报的措施实现。
  （7）本人将尽责促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司
填补回报措施的执行情况相挂钩。
  （8）本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励的行权条件（如有）
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
  （9）本承诺出具日后，如中国证监会、证券交易所作出关于填补回报措施
及其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、证券交易所该
等规定的，本人承诺届时将按照中国证监会、证券交易所最新的规定出具补充
承诺。
  （10）如违反或拒不履行上述承诺，本人愿意根据中国证监会和证券交易
所等监管机构的有关规定和规则承担相应责任。
  为保证公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司董事、高
级管理人员承诺：
  （1）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
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用其他方式损害公司利益。
    （2）本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务消费行为均将在为
履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超
前消费。
    （3）本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。
    （4）本人将尽最大努力促使公司填补即期回报的措施实现。本人将尽责促
使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情
况相挂钩。
    （5）本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励的行权条件（如有）
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。本人将支持与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩的相关议案，并愿意投赞成票（如有投票权）。
    （6）本承诺出具日后，如中国证监会、证券交易所作出关于填补回报措施
及其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、证券交易所该
等规定的，本人承诺届时将按照中国证监会、证券交易所最新的规定出具补充
承诺。
    （7）如违反或拒不履行上述承诺，本人愿意根据中国证监会和证券交易所
等监管机构的有关规定和规则承担相应责任。
    八、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营状
况
    （一）会计师的审阅意见
    公司 2022 年 12 月 31 日的资产负债表、2022 年度的利润表、现金流量表及
财务报表附注已经天健事务所审阅，并出具了“天健审〔2023〕16 号”《审阅
报告》。审阅意见如下：根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信
财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映彩
蝶实业公司合并及母公司的财务状况、经营成果和现金流量。
    （二）发行人的专项声明
    发行人及其董事、监事、高级管理人员已出具专项声明，保证审计截止日
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  后财务报表不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实
  性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
       发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人已出具专项声明，
  保证该等财务报表的真实、准确、完整。
       （三）主要财务信息
       发行人 2022 年度合并财务报表未经审计，已经发行人会计师审阅，主要财
  务数据如下：
                                                                         单位：万元
           项目               2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日       变动比例
  资产总计                              100,636.64          101,143.71               -0.50%
  所有者权益合计                            72,171.35           61,420.09               17.50%
  归属于母公司所有者权益合计                      72,171.35           61,420.09               17.50%
       截至 2022 年 12 月末，公司归属于母公司所有者权益较上年末有所增长，
  主要系公司 2022 年持续盈利所致。
                                                                          单位：万元
      项目        2022 年度     2021 年度      变动比例                                  变动比例
营业收入            73,567.23    83,026.01     -11.39%     36,671.53     45,044.23       -18.59%
营业利润            12,951.31    14,758.30     -12.24%      6,013.04      7,788.73       -22.80%
利润总额            12,439.85    15,191.98     -18.12%      6,001.19      8,233.90       -27.12%
净利润             10,981.47    13,099.29     -16.17%      5,329.21      7,086.80       -24.80%
归属于母公司所有者
的净利润
扣除非经常损益后归
属于母公司所有者的       10,016.25    11,886.19     -15.73%      4,863.03      6,093.95       -20.20%
净利润
  公司所有者的净利润为 10,981.47 万元，同比下降 16.17%；扣除非经常性损益
  后归属于母公司所有者的净利润为 10,016.25 万元，同比下降 15.73%。2022 年
  度公司经营业绩有所下滑主要原因系：（1）公司 2020 年低价备货涤纶 POY、
  浙江彩蝶实业股份有限公司                                                         招股说明书
  涤纶 DTY 导致 2021 年涤纶面料和涤纶长丝业务毛利率和经营业绩大幅上升，
  开始，受能耗双控政策的影响，公司生产中使用的主要能源电、天然气及蒸汽
  价格大幅上涨，2022 年仍保持高位，同时受 2022 年度石油平均价格上涨的影
  响，公司本年度涤纶 POY 等主要原材料的平均采购单价较 2021 年有一定幅度
  增长，公司采购成本上升；（3）2021 年下半年公司募投项目逐步投产，新增较
  多的房屋建筑物及生产设备，2022 年度整体产能利用率相对偏低，单位产品分
  摊的固定成本增加。
                                                                       单位：万元
     项目          2022 年度     2021 年度     变动比例                                变动比例
经营活动产生的现金流量净额    14,358.32   13,166.62     9.05%      11,761.89     5,397.99      117.89%
投资活动产生的现金流量净额    -1,587.51   -9,589.07    -83.44%      -2,709.07   -1,055.09      156.76%
筹资活动产生的现金流量净额    -7,651.59   -1,108.02   590.57%       -7,971.65   -4,537.22       75.69%
现金及现金等价物净增加额      5,604.96    2,215.50   152.99%       1,308.42      -389.92     -435.56%
  升，主要系应收账款减少所致；
  技改搬迁项目”，购建固定资产和其他长期资产支付的现金支出较多。
  较多，主要系短期借款还款支出增加。
                                                                      单位：万元
           项 目                           2022 年度                   2021 年度
  非流动资产处置损益，包括已计提资产减
  值准备的冲销部分
  计入当期损益的政府补助（与企业业务密
  切相关，按照国家统一标准定额或定量享                                753.21                1397.19
  受的政府补助除外）
  除同公司正常经营业务相关的有效套期保                                     -                     64.69
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值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出               26.85      -55.88
非经常性损益总额                       1,140.03    1428.56
减：非经常性损益的所得税影响数                 174.82      215.46
非经常性损益净额                        965.21    1,213.10
助等。
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               第十二节 未来发展与规划
  未来发展与规划是发行人在当前经济形势和市场环境下，对可预见的将来
作出的发展计划和安排。投资者不应排除发行人根据经济形势变化和经营实际
状况对本发展目标进行修正、调整和完善的可能性。
   一、公司未来三年发展规划及发展目标
  公司坚持“以市场为导向，注重技改投入，走工贸内外结合的发展道路”
这一发展战略，通过对现有产业的整合与完善，加快技术创新，为客户提供优
质可靠的产品与服务。公司始终把“创新、优质、诚信、服务”作为企业宗
旨，愿与国内外客商广泛合作，共同发展，实现公司产业结构升级，以稳固公
司在国内行业中的地位，并致力于成为在国际上具有较强竞争力的企业。
  （一）整体发展计划
  公司计划在本次发行当年和未来两年，以募集资金投资项目为主体，加快
产品结构调整与产业链完善。同时，公司将紧贴市场需求，加大新产品开发力
度，进一步开发国际市场。通过增加技术开发投入、加强营销服务体系建设、
完善人才引进和激励机制等措施，进一步提升公司的综合实力。
  （二）新产品、新技术研发与创新计划
  健全公司技术创新体系，完善公司国家高新技术企业建设。公司将在现有
的研发能力基础之上，进一步增加研发资金投入，购入研发所需的先进设备，
完善研发人才队伍建设，以保障新产品从研发到投入市场，能够迅速、及时。
公司将结合市场需要，通过技术改进与升级，扩大面料等主要产品的生产规
模，降低成本，提高公司的整体盈利能力。
  同时，公司将积极与国内外知名院校合作，增强技术创新能力，进一步优
化产品结构。此外，公司还将不断把握国内外新技术信息，紧跟行业核心技术
前沿，开展多种形式的合作、交流，不断学习国内外的先进技术与经验。
  （三）市场开发计划
  公司目前已建成了较为完善的销售网络体系，能够迅速影响市场需求，并
推广相应产品。公司将在现有销售体系的基础上，进一步充实销售部门力量，
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完善销售服务体系。增强市场调研能力，强化服务，提高信息处理、反馈，进
而提高客户满意度和公司品牌知名度。
   同时，随着公司募集资金投资项目的建成，成品面料的产能与产量都会增
加。公司将以市场需求为基础，结合公司自身销售体系，积极拓展涤纶面料销
售与染整受托加工业务，努力促使募集资金投资项目能够达到预先设计的产
能，使得产品销售与产量较好地结合，取得良好的经济效益。
   （四）境外投资计划
   为响应国家“一带一路”的倡议，公司于 2020 年下半年在埃及设立境外孙
公司，拟在埃及苏伊士省因苏哈那苏伊士湾西北经济区投资建厂，从事高档功
能性绿色环保纺织面料的生产和染整受托加工业务。一期项目计划投资
年 12 月 31 日前开工建设，2024 年 12 月 31 日前投产，形成年产 10,000 吨高档
功能性绿色环保纺织面料项目的产业化生产能力。
   （五）管理信息系统计划
   公司目前已经配备了生产及管理所需要的相关管理信息系统。随着生产规
模的不断扩大，管理人员的不断增多，对公司的信息传递就有了一个更为高
效、准确的要求。公司现有生产、销售体系是一个完整的产业链，生产信息在
各个部门之间的传递与记录尤为重要。公司将在现有系统的基础上，通过自主
开发与外部引进相结合的方式，使得信息管理系统更为完善，公司间信息传递
更加迅速，有助于提高公司的管理水平，降低生产及管理成本，使公司资源配
置更加合理，运作更加高效。
   （六）人力资源发展计划
   公司坚持“尊重人才，重用人才”的理念。人才是企业最大的财富，是企
业发展壮大的关键。为保障公司能够快速发展，公司将根据既定的发展计划制
定相应的人力资源发展计划。公司将不断引进专业技术人才与经营管理人才。
通过人才引进，可以充实公司研发、生产、销售、管理等部门，促进员工之间
的良性竞争，更好地发挥部门的职能作用；实施人才培养计划，加强员工培
训。公司将根据行业特点对研发、生产、销售、管理等部门的人员定期进行培
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训，以便于增强生产人员的设备操作能力，销售人员对产品性能的专业能力，
研发人员对新产品的开发能力等；公司将不断完善绩效评价和相应的激励机
制。公司将积极完善对各类人才有持久吸引力的绩效评价体系和相应的激励机
制，促进人力资源的可持续发展，进而建立起一支高素质的人才队伍，为公司
的长远发展提高保障。
   二、拟定上述发展计划所依据的假设条件
  拟定上述计划主要依据以下假设条件：
   三、实施上述计划面临的主要困难
金因素是主要的约束条件，充足的资金能够保障公司快速、可持续发展，如不
足则会影响公司战略目标的实现。
规划、运营管理等方面都有了更高的要求，这对公司管理层，特别是高级管理
人员的能力提出了更高的要求。
   四、发行人确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径
  为确保实现上述发展计划，公司拟采用以下方式、方法或途径：
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按计划认真组织募集资金投资项目的实施，努力实现项目高效产出，增强公司
的竞争力。
强化各项决策的科学性和透明度，促进公司的机制创新和管理升级。
才，逐步建立并完善合理有效的薪酬制度，进一步提高公司的综合实力，确保
公司业务发展计划的实现。
品的市场占有率，加快公司品牌建设，扩大行业影响力。
   五、上述业务发展计划与公司现有业务的关系
  上述业务发展计划是公司在现有主营业务的基础上，根据公司的战略发展
规划而制定的，是公司对现有业务的进一步深化和完善。经过多年的发展，公
司已经在销售、生产、研发等方面积累了比较丰富的经验，能够为上述业务发
展计划奠定坚实的基础。上述业务发展计划与公司现有的业务模式基本一致，
通过上述业务发展计划的实施，能够提高公司的竞争优势，可以为股东创造更
多的财富并产生积极的社会效益，有助于公司向更高的层次发展。
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                   第十三节 募集资金运用
      一、本次募集资金概况
      （一）本次发行募集资金数额及依据
      经公司 2019 年第一次临时股东大会及 2021 年第一次临时股东大会审议通
过，公司预计本次新股发行数量为 2,900 万股，占公司发行后总股本的比例不
低于 25%，最终发行数量以中国证监会核准的发行数量为准。本次公开发行股
票的募集资金在扣除发行费用后计划投资于下列项目：
 序号                  项目名称                         投资金额（万元）
                   合计                                      58,346.00
      （二）募集资金投资项目履行的环评及备案手续
序号          项目名称               项目备案代码            项目环评批复文件
                                                 湖环建〔2020〕3号/
       年产 62,000 吨高档功能性绿    2019-330503-17-03-
       色环保纺织面料技改搬迁项目              828133
      （三）实际募集资金超出投资项目资金需求或不足时的安排
      为了抓住市场的发展时机，保证募集资金投资项目的顺利实施，本次发行
募集资金到位前，公司拟以自筹资金先行投入募集资金投资项目，公司首次公
开发行股票的募集资金到位后，公司将以募集资金置换其先行投入的自筹资
金。若本次发行实际募集的资金不足以支付计划投入项目的金额，则不足部分
由公司以自筹资金解决。若募集资金金额超过上述项目投资资金需求，则多余
的募集资金将用于补充与公司主营业务相关的营运资金。
      （四）募集资金投资项目与公司现有业务和产品的关系
      公司主要产品包括涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝，主要服务为染整受托
加工。涤纶面料是公司产业链发展战略的重心，染色和后整理业务作为涤纶面
料的重要生产环节，随着募投项目的有效实施，一方面保证未来公司染色、后
整理生产能力与涤纶纺丝、织造环节的生产能力相匹配，实现产业链完整配
套，另一方面通过增加涤纶面料产销量，提升公司盈利水平。
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  本次“年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目”系在现
有产能不足基础上扩大产能，提高产品附加值，是公司现有业务的发展和深
化，有助于公司不断提升研发创新能力，提升产品附加值，强化企业综合竞争
力。
     （五）募集资金投向符合国家产业政策等法规的说明
  公司专注于涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整受
托加工业务，本次募集资金主要用于“年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织
面料技改搬迁项目”。根据 2019 年 10 月国家发改委发布的《产业结构调整指
类。
  公司本次公开发行股票募集资金均将用于高档功能性绿色环保纺织面料的
生产与研发，上述项目是在目前主营业务基础上的扩充和提升，不存在持有交
易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资的计
划，也不存在直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司的计划。公
司本次发行募集资金投资项目已经湖州市南浔区发展改革和经济信息化局备
案，项目的环境影响报告已经湖州市生态环境局审批同意。
  经核查，保荐机构和发行人律师认为，发行人本次发行募集资金用途不存
在违反国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定的
情形。
     （六）募集资金专项存储制度
  本公司已建立募集资金专项账户管理制度，公司创立大会暨首次股东大会
审议通过了《募集资金管理制度》，该制度对募集资金的存储及使用管理、募集
资金投资项目的管理与监督等进行了详细规定。根据该制度规定，公司通过公
开发行证券（包括首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、发
行分离交易的可转换公司债券等）以及非公开发行证券向投资者募集的资金，
但不包括公司实施股权激励计划募集的资金，应当存放于经董事会批准设立的
专项账户集中管理，专户不得存放非募集资金或用作其他用途。
     （七）募集资金投资项目不产生同业竞争且对发行人的独立性不产生影响
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  本次募集资金投资项目投产后，将扩大公司主营业务的生产规模，优化公
司产品结构，提升产品技术含量，增强公司的市场竞争力和抗风险能力。本次
募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业
之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。
  （八）董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见
  公司本次公开发行股票募集资金将用于公司的主营业务——高档功能性绿
色环保纺织面料的研发、设计、生产与销售，是在目前主营业务基础上的扩充
和提升。募集资金投资项目建成以后，公司将进一步突破产能瓶颈、优化产品
结构、提高生产效率，有效提升公司的产品优势和市场竞争力。
  报告期内，公司净利润呈现逐渐增长趋势，公司盈利能力较强。募集资金
到位后将进一步增强公司的盈利能力，公司财务状况能够有效支持募集资金投
资项目的建设和实施。
  报告期内，公司涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染
整受托加工业务，积累了丰富的技术、经验和客户资源优势。本次募集资金投
资项目主要是在现有主营业务基础上进行产能提升、生产工艺升级，提升产品
技术含量，增强公司在纺织领域的市场地位。
  公司已建立了一整套较为完整的公司治理及内控制度，并随着业务的发展
在不断的健全及完善。公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善
法人治理结构，充分发挥股东大会、董事会和监事会在重大决策、经营管理和
监督方面的作用。
  本着对公司及股东负责的原则，公司董事会对项目相关的宏观政策、市场
前景、企业竞争等方面进行审慎调查，并进行了项目可行性研究论证，经分析
后认为，募集资金投资项目符合相关规划政策要求，符合未来产业发展方向，
选址良好，配套设施完善，经济效益较好。
   二、募投项目介绍
  （一）年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目
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  项目规模总投资 58,346 万元，其中固定资产投资 52,946 万元，铺底流动资
金 5,400 万元。预计项目建成后，织造厂区高档坯布年产能可达到 24,500 吨
（整个企业织造产能达到 35,000 吨），染整厂区染整产能可达到 62,000 吨（其
中 35,000 吨为企业内部配套，余下 27,000 吨为受托加工）。该项目将进一步提
升公司涤纶面料中织造、染整环节的整合配套能力与产能，以提升公司在纺织
领域的市场地位。
  （1）项目实施的必要性
  ①国家产业政策鼓励与支持
  近年来，在我国纺织工业产业结构升级的大背景下，国家先后出台了多项
发展规划或产业政策支持行业发展。
  国家工信部发布的《纺织工业发展规划（2016-2020 年）》要求以提高发展
质量和效益为中心，以推进供给侧结构性改革为主线，以增品种、提品质、创
品牌的“三品”战略为重点，增强产业创新能力，优化产业结构，推进智能制
造和绿色制造，形成发展新动能，创造竞争新优势，促进产业迈向中高端，初
步建成纺织强国。
  《浙江省全面改造提升传统制造业行动计划（2017-2020 年）》中提出，推
动纺织制造业向高端、智能、绿色、集聚方向发展。加强无水少水印染、高速
低成本数码印花技术、功能性面料整理技术的研发与应用。重点发展高品质纺
织面料、高端丝绸和家纺产品，拓展产业用纺织品应用。
  《湖州市工业强市建设“十三五”规划》中提出，改造提升家纺、童装、
功能性化纤及产业用纺织品等行业，支持开发纺织新材料、新面料，推进纺织
产业现代化发展，形成一批具有较强创新设计能力和品牌影响力的现代纺织基
地、高端童装产业基地。
  ②顺应下游市场需求趋势
  随着居民生活水平的持续提高与纺织产品应用场景的拓展，消费者对纺织
服装产品的要求已经不仅仅停留在实用耐用性上，由实用性、经济性逐渐向舒
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适性、文化性和个性化转变，追求时尚、环保和功能性纺织品成为消费主流，
纺织面料不仅要求品种丰富多彩、穿着舒适、色彩美观，还要求具有易洗、透
气、防缩水、防紫外、抗菌等性能。因此，中高端面料市场容量将不断增加，
而定位于中高端面料的优势企业能够依靠其设计研发能力与制作工艺优势，不
断拓展市场份额。本项目采用先进的织造工艺及相应的染色后整理工序，使产
品在常规性能指标上优于普通面料外，还具有防紫外、抗菌等功能，符合纺织
产业市场发展需求。
  ③完善产业链配套，提升公司盈利能力
  公司产业链主要产品包括涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝、染色及后整理
同纺丝、织造一起形成纺织物生产的全过程，是赋予纺织面料功能、提升纺织
品档次、提高附加值的重要环节。染色及后整理处于产业链工序的后端，毛利
率保持在较高水平。涤纶面料是公司产业链发展战略的重心，进一步提升涤纶
面料产销量是公司保持较高盈利水平的重要保障。
  （2）项目实施的可行性
  ①市场前景广阔为项目的实施提供市场保障
  本项目产品主要应用于服装、家纺领域，因此服装、家纺产品的市场容量
一定程度决定了公司面料的销售。服装、家纺市场与城镇化水平、消费能力及
消费观念等因素关系密切。城镇化程度的提高及进程的加快、居民人均收入水
平的提高以及消费观念的改变等因素均促使纺织行业近年来保持持续增长。国
内外消费水平的提升为纺织面料提供了广阔的市场前景，具体下游市场分析详
见本招股说明书“第六节业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”
之“（四）发行人所处行业概况”相关内容。
  ②生产技术成熟为项目实施提供技术支持
  发行人在纺织印染行业内经营多年，积累了丰富的研发、生产、销售经
验，生产技术水平稳定，客户资源逐年增加，本项目建成后，企业技术实力将
进一步增强。企业拟利用存量土地及闲置厂房同时新征土地，在扩大企业高档
面料织造产能的同时，对现有染整厂区进行搬迁提升改造，并配置智能生产系
统，高起点、高标准建设智能化、绿色化的现代纺织印染工厂，生产附加值较
浙江彩蝶实业股份有限公司                                  招股说明书
高的高档功能性面料。本项目选用的设备均为国内外先进成熟的生产设备，并
与生产厂家进行充分的技术交流、协商合作，运用先进成熟的生产工艺，因此
本项目的实施在技术上是可行的。
     ③经营环境优越为项目实施提供便利条件
     本项目实施的地点位于浙江湖州，纺织产业已成为当地重要支柱产业，并得
到政府的大力支持，为纺织企业的发展创造了良好的政策环境和资源环境，从而有
利于本次募投项目的顺利实施。此外，长三角地区具备相对完整的化纤纺织产业
链，拥有众多国内知名的化纤原材料供应商和化纤纺织企业，形成了原料供
应、面料织造、染色后整理及纺织品服装销售一体化的特色产业集群。产业集
群效应使得项目实施具备了独特的地理优势，为技术创新及市场拓展提供了便
利条件。
     本项目预计总投资 58,346 万元，资金的具体使用计划如下：
序号           项目       投资估算（万元）          占投资比例（%）
           项目总投资               58,346         100.00
     本项目将进行可研报告编制及报批、土建工程、设备考察定货、设备安
装、调试、技术培训及试生产等过程，项目建设期约为 24 个月。项目实施进度
表如下：
浙江彩蝶实业股份有限公司                                                             招股说明书
                              第一年                               第二年
序号        实施内容
     彩蝶实业新厂区于 2021 年 12 月取得《排污许可证》，在取得《排污许可
证》之前的 2021 年 10 月、11 月进行调试设备和试生产，针对上述情况，2022
年 1 月 25 日，发行人向湖州市生态环境局南浔区分局提交《情况说明》，内容
包含：彩蝶实业募投项目系技改搬迁项目，结合公司设备搬迁技改、新增投入
调试的实际需要，且新厂区在发生实际排污行为之前，公司已通过主要污染物
排污权有偿使用和交易相关规定有偿交费取得排污权，新老厂区排污总量并未
超过其有权排污量，且新厂区染整生产落实了各项污染防治措施，未对环境造
成重大影响，故该局不会对彩蝶实业新厂区取得《排污许可证》之前的排污行
为进行处罚。
     本项目待主体工程生产状态稳定后进行验收监测并办理环保验收手续，截
至报告期末，彩蝶实业新厂区设备调试和试生产的产量规模、排污情况等不存
在违反环保相关法律、法规和监管规定的情况。同日，湖州市生态环境局南浔
区分局在前述《情况说明》中回复确认“同意，情况属实”。
     本项目建成后，织造厂区新增织造产能 24,500 吨，染整厂区新增染整产能
     车间                  产品品种                                  年产量（吨）
                         经编面料                                               13,500
     织造车间
                         纬编面料                                               11,000
                  小计                                                        24,500
     染整车间               经编面料染整                                              13,500
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                    纬编面料染整                    11,000
                    染整受托加工                     5,500
               小计                             30,000
  （1）工艺流程
  本次募投项目产品的生产工艺主要为织造、染色及后整理，具体工艺流程
见本招股说明书“第六节业务和技术”之“五、发行人的主营业务”之“（二）
发行人主要产品的工艺流程图”相关内容。
  （2）生产技术及标准
  本项目产品是对公司现有装饰面料产品的扩建、升级，产品的设计研发技
术主要依托公司自有的设计研发团队，生产工艺技术则将结合相关产品特点和
设备特征对现有工艺进行优化与提升。本项目产品均严格按照相关质量标准进
行操作，具体详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“十一、发行人主要
产品的质量控制情况”相关内容。
  （3）主要设备情况
  本项目配置设备总计 806 台/套，其中搬迁的染色生产设备共计 193 台/套，
另外新购织造及染整设备 613 台/套，新购设备投资 23,634 万元，拟配置的主要
机器设备如下：
  序号             设备                数量（台/套）   备注
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  本项目涉及的原、辅材料为涤纶 DTY、涤纶 FDY、染料及助剂等。公司已
经与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，能够保证原材料的供应及品质满
足公司业务发展需要。
  本项目的主要能源为电力、水、天然气和蒸汽，供应稳定充足，能满足本
项目需求。
  “62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目”实施地址位于湖
州市南浔区练市镇茹家甸路 888 号和练市镇工业园区（练市镇 2017-14 号地
块）。湖州市南浔区练市镇茹家甸路 888 号项目用地已取得编号为浙（2019）湖
州市（南浔）不动产权第 0072375 号的不动产权证书；练市镇工业园区（练市
镇 2017-14 号地块）已取得编号为浙（2020）湖州市（南浔）不动产权第
  本项目投产后，面料染色及后整理生产过程中的染色、定型等工艺环节会
产生一定的废弃物，根据污染因素主要可分为：废气、废水、固废、噪声等。
  本项目将继续沿用公司现有的环境保护措施，详见本招股说明书“第六节
业务和技术”之“五、发行人的主营业务”之“（六）发行人安全生产和环境保
护情况”。
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  本项目严格执行国家环境保护相关标准，已通过相关环保核查，并于 2020
年 6 月 30 日取得湖州市生态环境局出具的编号为“湖环建〔2020〕3 号”
                                       《关于
浙江彩蝶实业股份有限公司年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬
迁项目环境影响报告书的审查意见》，同意该项目的建设。
  本项目完全达产后，预计年新增营业收入 48,170 万元，年新增利润总额
后）。
   三、新增折旧摊销对公司经营状况的影响
  本次发行募集资金投资项目中新增固定资产及无形资产投资总计为 52,946
万元，上述投资完成后，年折旧摊销额总计约为 3,462.88 万元。在上述项目达
产前，由于项目不能在短期内完全产生收益，新增固定资产、无形资产的折旧
摊销费用会对公司短期内的经营业绩造成一定的压力。但上述募集资金投资项
目市场前景良好，随着项目的逐步达产，预计公司新增利润能够覆盖新增固定
资产折旧及无形资产摊销。
   四、募集资金投入是否导致发行人生产经营模式发生变化
  本次募集资金投资项目“年产 62,000 吨高档功能性绿色环保纺织面料技改
搬迁项目”是公司原有产品基础上的扩产项目，与公司现有的主营业务密切相
关，有利于巩固公司的市场地位，强化公司的核心竞争力，提高公司的盈利水
平。因此，募集资金投入不会导致公司经营模式发生重大变化。
   五、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响
  （一）对公司净资产和每股净资产的影响
  本次募集资金到位后，公司的净资产及每股净资产将大幅提高。同时，净
资产增加将使公司股票的内在价值有较大程度的提高，增强公司资金规模和实
力，提升公司后续持续融资能力和抗风险能力。
  （二）对资产负债率和资本结构的影响
  本次募集资金到位后，公司的财务状况将显著改善，资产流动性增强，公
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司总资产也将大幅度增加，短期内公司的资产负债率将会较大幅度下降。此
外，公司投资项目所需长期资金基本得到解决，将有利于改善公司的资本结
构，偿债能力、持续经营能力和融资能力将会得到明显增强，从而降低了公司
的财务风险，拓宽利用财务杠杆进行融资的空间，增强防范财务风险的能力。
  （三）对净资产收益率和盈利水平的影响
  由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内净资产收益率因财务
摊薄会有一定程度的降低。从中长期来看，本次募集资金投资项目具有较高的
投资回报率，随着项目达产后产生效益，公司销售收入和利润水平将有大幅提
高，使公司盈利能力不断增强，进一步提高公司的市场竞争力。
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               第十四节 股利分配政策
   一、公司近三年股利分配政策
  报告期内，公司的股利分配政策如下：
  公司缴纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。
  公司法定公积金累计额达到公司注册资本 50%以上的，可以不再提取。股
东大会或董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东
分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股
份不参与分配利润。
   二、报告期内公司实际股利分配情况
  报告期内，发行人未进行股利分配。
   三、本次发行上市后的股利分配政策
  （一）本次发行上市后的股利分配政策
  根据 2021 年第一次临时股东大会通过的《公司章程（草案）》，公司发行后
利润分配政策为：
公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定
公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利
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润中提取任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不参与分配利润。
司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
  法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资
本的 25%。
开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。
  公司应充分考虑和听取公司股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的
意见，实行积极、持续、稳定的利润分配政策，坚持现金分红为主这一基本原
则，在每年现金分红比例保持稳定的基础上，由董事会应当综合考虑公司所处
行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排
等因素，在提出利润分配的方案时，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项进行股利
分配。
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  重大投资计划或重大现金支出是指以下情况之一：（1）公司未来十二个月
内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计
净资产的 30%且超过 5,000 万元，但募集资金投资项目除外。（2）公司未来十
二个月内拟对外投资、收购资产、购买设备或偿还债务累计支出达到或超过公
司最近一期经审计总资产的 20%。
     （二）滚存利润分配方案
  经 2021 年第一次临时股东大会批准，公司本次发行前形成的滚存未分配利
润由股票发行后的新老股东共享。
     四、公司未来分红回报规划
  根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）要求，为明确公司对新老股东合理投资回报，增加利润分配
决策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和利润分配进行监督，特制定公
司未来分红回报规划，具体内容如下：
  “第一条公司分红回报规划制定考虑因素
  公司着眼于长远和可持续发展，在综合考虑企业经营发展实际、股东意愿
和外部融资环境等因素的基础上，对利润分配作出制度性安排，从而建立对投
资者持续、稳定、科学的分红回报机制，以保证公司股利分配的连续性和稳定
性。
  第二条公司分红回报规划制定原则
  （一）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的母公司可供分配
的利润的规定比例向股东分配股利；
  （二）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利
益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；
  （三）公司优先采用现金方式分配股利。
  第三条公司分红回报的具体政策
  （一）利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方
式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。
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  （二）公司以现金方式分配股利的具体条件和比例
  除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，公司进
行利润分配时应当优先采取现金方式。
  若公司当年采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于母
公司当年实现的可供分配利润的百分之十。
  特殊情况是指：
外），重大投资计划或重大现金支出是指，公司未来十二个月内拟对外投资、收
购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的百分之三
十且超过 5,000 万元；或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产、购买设
备或偿还债务累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的百分之二十。
余的税后利润）少于 0.1 元。
  （三）公司发放股票股利的具体条件
  公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金股利
分配的条件下，提出股票股利分配预案。
  第四条公司分红回报的决策机制
  公司每年利润分配具体方案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情
况、资金需求和股东回报规划提出、拟定，经董事会、监事会审议通过后提交
股东大会批准。
  如利润分配具体方案涉及现金分红方案的，董事会应当认真研究和论证公
司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，
独立董事应当发表明确意见。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当
提供网络投票等方式切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利。
  在符合现金分红条件的情况下，如公司无法按照既定的现金分红政策或最
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低现金分红比例确定当年利润分配具体方案的，应当在年度报告中披露具体原
因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见；当
年利润分配方案应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
  监事会应对董事会执行公司现金分红政策和股东回报规划的情况及决策程
序进行监督，并对其执行情况发表明确意见。
  第五条公司分红方案的实施
  股东大会审议通过利润分配决议后的 60 日内，董事会必须完成股利的派发
事项。
  第六条公司分红政策的变更
  如遇到战争、自然灾害等不可抗力事件，并对公司生产经营造成重大影
响，或者公司自身经营状况发生重大变化时，公司可对利润分配政策进行调
整。
  确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整的，必须由董事会进行
专项讨论，详细论证说明理由，并将书面论证报告经独立董事、监事会认可
后，提交股东大会并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
  股东大会审议利润分配政策变更事项时，必须提供网络投票方式；董事
会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投
票权。
  第七条其他
  公司最近三年以现金方式累计分配的利润少于最近三年实现的年均可分配
利润的 30%的，不得向社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原有股东
配售股份。
  股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东本应分配的现金股
利，以偿还其占用的资金。
  第八条本规划自公司股票在上海证券交易所上市交易之日起实施。”
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                    第十五节 其他重要事项
        一、有关信息披露和投资者关系的联系方式
       为加强公司信息披露工作的管理，规范公司信息披露行为，公司根据《公
     司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》和中国证监会的有关规定，
     制定了《信息披露管理制度》和《投资者关系管理制度》，其中明确规定：董事
     会秘书负责协调和组织公司信息披露事项，包括建立信息披露制度、接待来
     访、回答咨询、联系股东，向投资者提供公司公开披露的资料等，促使公司及
     时、合法、真实和完整地进行信息披露。
       公司设立证券投资部作为公司信息披露和投资者关系的负责部门，该部门
     的负责人为董事会秘书张红星先生，对外联系电话：0572-2636388。
        二、重大合同
       （一）采购合同
       公司与主要供应商签订框架合同或单笔合同/订单，确定业务合作关系。鉴
     于单笔合同/订单金额较小以及框架合同中未明确约定合同金额，故选取 2021
     年度、2022 年 1-6 月采购金额大于 500 万元的主要供应商对应的框架合同以及
     单笔金额超过 500 万元的合同/订单，具体如下：
                           采购标       合同金额
序号       供应商名称      签订主体                                合同期限
                            的        （万元）
                           涤纶长       以具体订单
                            丝         为准
                                           合同，本合同继续有效。
                           涤纶长       以具体订单
                            丝         为准
                                           同，本合同继续有效。
     桐昆集团浙江恒超化纤            涤纶长       以具体订单
     有限公司                   丝         为准
                                           合同，本合同继续有效。
     桐乡市中盈化纤有限公            涤纶长       以实际交货
     司                      丝         为准
                                           合同，本合同继续有效。
     湖州市中跃化纤有限公            涤纶长       以具体订单
     司                      丝         为准
                                           合同，本合同继续有效。
     浙江彩蝶实业股份有限公司                                                 招股说明书
     新凤鸣集团湖州中石科              涤纶长       以具体订单
     技有限公司                    丝         为准
                                             合同，本合同继续有效。
     江苏恒力化纤股份有限              涤纶长       以具体订单
     公司                       丝         为准
                                             合同，本合同继续有效。
     湖州新奥万丰燃气有限                        以实际结算
     公司                                 为准
     湖州协鑫环保热电有限                        以实际结算
     公司                                 为准
     浙江瑞盛科新材料研究              涤纶长       以具体订单
     院有限公司                    丝         为准
                                                     彩蝶实业或彩蝶化纤针对不同
                     彩蝶实业
     国网浙江省电力有限公                        以实际结算         用电地址与国网浙江省电力有
     司湖州供电公司                            为准           限公司湖州供电公司签署供用
                      纤
                                                         电合同。
     湖州南浔新奥燃气有限                        以实际结算
     公司                                 为准
                             氨纶包       以具体订单
                              覆丝        为准
                                                      合同，本合同继续有效。
     绍兴德美新材料有限公                        以具体订单
     司                                  为准
                                                      合同，本合同继续有效。
                                          预计
     华润（浙江）电力销售
     有限公司
                                         千瓦时
                                          预计
     华能浙江能源销售有限
     责任公司
                                         千瓦时
       （二）销售合同
       公司与主要客户签订框架合同或单笔合同/订单，确定业务合作关系。鉴于
     单笔合同/订单金额较小以及框架合同中未明确约定合同金额，故选取 2021 年
     度、2022 年 1-6 月销售金额大于 500 万元的主要客户对应的框架合同以及单笔
     金额超过 500 万元的合同/订单，具体如下：
                                        合同金额
序号       客户名称       签订主体    销售内容                            合同期限
                                        （万元）
      海宁万源针纺有限              染整受托加       以具体订
      公司                      工          单为准
      桐乡市金渔纺织品              染整受托加       以具体订
      有限公司                    工         单为准
                                                    合同，本合同继续有效。
          浙江彩蝶实业股份有限公司                                             招股说明书
           科技股份有限公司                  工           单为准   双方继续有业务往来但未续签
                                                       合同，本合同继续有效。
           海宁市润物纺织品               染整受托加         以具体订
           有限公司                     工           单为准
                                                       合同，本合同继续有效。
           海宁顺龙染整有限               染整受托加         以具体订
           公司                       工           单为准
                                                       合同，本合同继续有效。
           青岛格绫纺织品有                             以具体订
           限公司                                  单为准
                                                       合同，本合同继续有效。
           慈溪市永佳毛绒有                             以具体订
           限公司                                  单为准
                                                       合同，本合同继续有效。
           桐乡市顺兴经纬编               染整受托加         以具体订
           有限公司                     工           单为准
                                                       合同，本合同继续有效。
            （三）借款合同
            截至报告期末，公司正在履行的 500 万元以上的借款合同情况如下：
                                         借款金额
序号        合同编号      借款人     贷款机构                  年利率      借款期限         担保方式
                                         （万元）
     Z2109LN15640          交通银行股份有
                           限公司湖州分行
                                                                   发行人以浙（2020）
                                                                   湖州市（南浔）不动
                                                                   产权第 0072325 号土
         号                  南浔支行
                                                                   地、房屋抵押。
                                                                   发行人以浙（2019）
                           中国银行股份有                                 湖州市（南浔）不动
     湖营 2022 人借
                              行                                    地、房屋为抵押；华
                                                                   灿物业保证担保。
                                                                   发行人以浙（2019）
                           中国银行股份有                                 湖州市（南浔）不动
     湖营 2022 人借
                              行                                    地、房屋为抵押；华
                                                                   灿物业保证担保。
     Z2204LN15621          交通银行股份有
        浙江彩蝶实业股份有限公司                                                          招股说明书
                                          借款金额
序号     合同编号          借款人        贷款机构                      年利率     借款期限           担保方式
                                          （万元）
                                                                             发行人以浙（2020）
                                                                             湖州市（南浔）不动
                                                                             产权第 0072325 号土
     浔）00470 号              湖州南浔支行
                                                                             地、房屋抵押。
                                                                             发行人以浙（2019）
       字 40-1 号             限公司南园支行                                          产权第 0039523 号土
                                                                             地、房屋为抵押。
                                                                             发行人以浙（2019）
                            中国农业银行股
                             南浔支行
                                                                             地、房屋为抵押。
                                                                             发行人以浙（2019）
                            上海浦东发展银
                             湖州分行
                                                                             地、房屋为抵押。
     （2022）湖银
      综授额字第                 广发银行股份有
        [注 3]
                            中国建设银行股
                             南浔支行
            注 1：该授信协议约定的授信额度为 4,000 万元，截至 2022 年 6 月 30 日，发行人向招商银行股份有
        限公司湖州分行借款 3,960 万元；
            注 2：该合同借款金额为 2.000 万元，截至 2020 年 6 月 30 日，发行人已还款 900 万元，借款余额为
            注 3：该合同约定的授信额度敞口最高限额为 6,000 万元，截至 2020 年 6 月 30 日，发行人向广发银
        行股份有限公司湖州分行借款 1,500 万元。
            （四）担保合同
            截至报告期末，公司不存在对外担保情况，关联方为公司银行贷款提供的
        担保以及公司为其自身银行贷款提供担保的合同情况如下：
                        担保                   最高担保
                                                                        被担
序号         合同编号         人/抵      债权人         金额（万          担保期间                   担保方式
                                                                        保人
                        押人                    元）
                                                                               浙 （ 2020 ） 湖 州
                                中国工商银行股                                        市（南浔）不动
                                 南浔支行                                          号项下土地、房
                                                                               屋为抵押
                                                                               浙 （ 2019 ） 湖 州
                                                                               市（南浔）不动
                                                                               号项下土地、房
                                                                               屋为抵押
          浙江彩蝶实业股份有限公司                                                       招股说明书
                          担保                 最高担保
                                                                       被担
序号         合同编号           人/抵    债权人         金额（万        担保期间                     担保方式
                                                                       保人
                          押人                  元）
                                                                               浙 （ 2019 ） 湖 州
                                中国农业银行股                                        市（南浔）不动
                          彩蝶                             2020.11.27-   彩蝶实
                          实业                             2023.11.26     业
                                 南浔支行                                          号土地、房屋为
                                                                               抵押
                                                                               浙 （ 2019 ） 湖 州
                                上海浦东发展银                                        市（南浔）不动
                          彩蝶                             2021.5.17-    彩蝶实
                          实业                             2026.5.17      业
                                 湖州分行                                          号土地、房屋为
                                                                               抵押
                                上海浦东发展银
                          华灿                             2021.5.17-    彩蝶实
                          物业                             2026.5.17      业
                                 湖州分行
                          华灿    交通银行股份有                  2021.7.26-    彩蝶实
                          物业    限公司湖州分行                  2022.7.26      业
                          华力    招商银行股份有                  2021.5.17-    彩蝶实
                          投资    限公司湖州分行                  2026.5.17      业
                                                                               浙 （ 2019 ） 湖 州
                                中国银行股份有                                        市（南浔）不动
                          彩蝶                             2021.12.22-   彩蝶实
                          实业                             2024.12.22     业
                                   行                                           号项下的土地、
                                                                               房屋为抵押
                                中国银行股份有
                          华灿                             2022.1.14-    彩蝶实
                          物业                             2023.1.14      业
                                   行
     （ 2022 ） 湖 银 综 授 额
                          华灿    广发银行股份有                  2022.5.10-    彩蝶实
                          物业    限公司湖州分行                   2023.5.9      业
                                中国建设银行股
     HTC330648700ZGDB2    华灿                             2022.5.18-    彩蝶实
                                 南浔支行
            （五）建筑工程施工合同
                                                                                 合同金额
     序号     发包人            承包人                     项目名称                 工期
                                                                                 （万元）
                湖州菱城建设工程有限 年产62,000吨高档功能性绿色环保
                公司         纺织面料技改搬迁项目
                杭州达京环保科技有限
                公司
            （六）重大土地购买合同
          济特区土地使用权转让合同》及补充协议，公司拟通过埃及彩蝶在埃及购买
浙江彩蝶实业股份有限公司                               招股说明书
元，分三期支付，第一期价款 1,105,822.80 美元自埃及彩蝶成立之日 20 日内支
付，第二期价款 2,211,645.60 美元及相应利息 486,562.03 美元于第一期付款完
成后的两年内支付，第三期价款 2,211,645.60 美元及相应利息 121,640.51 美元
于第二期付款完成后的一年内支付。在埃及彩蝶付清全部价款后，埃及泰达将
协助埃及彩蝶办理土地使用权转让相关手续。
  因新冠疫情原因埃及彩蝶董事长施屹暂时无法赴埃及解冻注册资金并完成
上述第一期价款的支付，埃及泰达同意由公司将等额人民币款项作为保证金支
付给其指定的中非泰达，待埃及彩蝶以美元现金支票将相关款项支付给埃及泰
达的 5 个工作日内，中非泰达将公司代付的款项按原路径返还。公司已根据前
述协议约定向埃及泰达之指定收款主体中非泰达投资股份有限公司代为支付第
一期价款折合人民币 7,237,720.81 元的保证金。
  根据埃及彩蝶与埃及泰达于 2020 年 12 月 30 日签订的《土地移交纪要》，
埃及彩蝶已取得该宗土地的使用权，截至报告期末，因埃及彩蝶尚未支付全部
合同价款，埃及彩蝶尚未就该宗土地使用权取得相关权证。
及彩蝶分三期使用受让地块进行生产经营活动，原合同约定的“项目建设”等修
改为特指埃及彩蝶三期工程中的第一期工程，埃及彩蝶应于 2023 年 12 月 31 日
前开始第一期工程的开工建设，于 2025 年 12 月 31 日前完成第一期工程建设并
开始生产；原合同约定的埃及彩蝶接收土地的时间也延期至 2023 年 12 月 31 日
前。
     （七）其他重大合同
销协议》及《主承销商协议补充协议》，公司委托国信证券担任首次公开发行
股票并上市的保荐人，并主承销本次公开发行的股票。
     三、对外担保情况
  截至报告期末，本公司不存在对外担保的情况。
     四、重大诉讼和仲裁事项
浙江彩蝶实业股份有限公司                                         招股说明书
   （一）对发行人财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能
产生较大影响的诉讼或仲裁事项
   截至报告期末，发行人及其子公司正在进行的诉讼或仲裁事项及相关进展
情况如下：
向昊吉力公司销售面料产品。由于产品质量问题出现纠纷，2021 年 5 月 25 日，
昊吉力公司向浙江省海宁市人民法院提起诉讼，要求解除双方于 2020 年 10 月
的货款 52,608.28 元，返还次布款 64,455.34 元，合计 281,863.62 元。
   截至报告期末，双方已就该案调解结案。该案标的额未超过30万元，金额
较小，对发行人的财务状况未造成重大不利影响，发行人在该案中也不存在重
大违法。
   （二）发行人控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、
高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项
   截至本招股说明书签署日，不存在发行人控股股东或实际控制人、控股子
公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重
大诉讼或仲裁事项。
   五、涉及刑事诉讼的情况
   截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人
员没有涉及刑事诉讼的情况。
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
      一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
董事：       ___________    ___________     ___________
               施建明          施 屹            张红星
          ___________    ___________     ___________
               范春跃          张 军            张华鹏
          ____________
               应朝阳
监事：       ___________    ___________     ___________
               张利方          董旭明            庄利明
高级管理人员：   ___________    ___________     ___________
               施屹           张红星            范春跃
          ____________   ____________    ____________
               闻娟英          蔡 芳            杨忠明
          ___________
               孙汉忠
                                        浙江彩蝶实业股份有限公司
                                                年       月   日
浙江彩蝶实业股份有限公司                                            招股说明书
               保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  项目协办人：       ___________
  保荐代表人：       ___________         ___________
                 董 伟                 傅毅清
  法定代表人：       ___________
                 张纳沙
                                                 国信证券股份有限公司
                                                    年   月   日
浙江彩蝶实业股份有限公司                              招股说明书
       保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读浙江彩蝶实业股份有限公司招股说明书的全部内容，确认
招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书真实
性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  总经理：     ___________
               邓   舸
  董事长：     ___________
               张纳沙
                                   国信证券股份有限公司
                                      年   月   日
浙江彩蝶实业股份有限公司                                        招股说明书
                       发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人
在招股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确
认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：_________    _________     _________
        徐旭青        鲁晓红              黄忠兰
律师事务所负责人：__________
                 颜华荣
                                            国浩律师（杭州）事务所
                                               年   月   日
浙江彩蝶实业股份有限公司                        招股说明书
               审计机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读《浙江彩蝶实业股份有限公司首次公开发行
股票招股说明书》（以下简称招股说明书）及其摘要，确认招股说明书及其摘要
与本所出具的《审计报告》（天健审〔2022〕9808 号）、《内部控制鉴证报告》
（天健审〔2022〕9809 号）及经本所鉴证的非经常性损益明细表的内容无矛盾
之处。本所及签字注册会计师对浙江彩蝶实业股份有限公司在招股说明书及其
摘要中引用的上述审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益
明细表的内容无异议，确认招股说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对引用的上述内容的真实性、准确性和完整性
承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
                沈维华          朱彬
天健会计师事务所负责人：
               郑启华
                     天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                               年   月    日
浙江彩蝶实业股份有限公司                          招股说明书
                  验资机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读《浙江彩蝶实业股份有限公司首次公开发行
股票招股说明书》（以下简称招股说明书）及其摘要，确认招股说明书及其摘要
与本所出具的《验资报告》（天健验〔2018〕539 号、天健验〔2019〕153 号、
天健验〔2019〕405 号）的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对浙江彩
蝶实业股份有限公司在招股说明书及其摘要中引用的上述报告的内容无异议，
确认招股说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对引用的上述内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
                 陈志维           沈飞英
天健会计师事务所负责人：
                郑启华
                         天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                                 年   月   日
浙江彩蝶实业股份有限公司                        招股说明书
               验资复核机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读《浙江彩蝶实业股份有限公司首次公开发行
股票招股说明书》（以下简称招股说明书）及其摘要，确认招股说明书及其摘要
与本所出具的《实收资本复核报告》（天健验〔2021〕273 号）的内容无矛盾之
处。本所及签字注册会计师对浙江彩蝶实业股份有限公司在招股说明书及其摘
要中引用的上述报告的内容无异议，确认招股说明书及其摘要不致因上述内容
而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对引用的上述内容的真实性、准
确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
               沈维华           朱彬
天健会计师事务所负责人：
               郑启华
                       天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                               年   月   日
浙江彩蝶实业股份有限公司                       招股说明书
               资产评估机构声明
  本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明
书及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产
评估师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，
确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册评估师：
               潘文夫          章波
资产评估机构负责人：
               俞华开
                           坤元资产评估有限公司
                              年   月   日
浙江彩蝶实业股份有限公司                              招股说明书
                     第十七节 备查文件
   一、备查文件
  投资者可以查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定
网站上披露，具体如下：
  （一）发行保荐书；
  （二）财务报表及审计报告；
  （三）内部控制鉴证报告；
  （四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
  （五）法律意见书及律师工作报告；
  （六）公司章程（草案）；
  （七）中国证监会核准本次发行的文件；
  （八）其他与本次发行有关的重要文件。
  查阅时间：工作日上午 9：00～11：30；下午 13：30～16：00。
   二、文件查阅地址
  办公地址：浙江省湖州市南浔区练市镇工业园区
  联系人：张红星
  电话：0572-3958999
  联系地址：浙江省杭州市体育场路 105 号凯喜雅大厦五楼
  联系人：董伟、傅毅清
  电话：0571-85115307

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