西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（住所：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室）
（股票简称：西部证券；股票代码：002673）
募集说明书
本期债券发行金额 不超过（含）20 亿元
担保情况 无担保
主体评级：AAA；评级展望：稳定
信用评级结果
债项评级：AAA
发行人 西部证券股份有限公司
主承销商/簿记管理人/债券受托管理人 东方证券承销保荐有限公司
资信评级机构 联合资信评估股份有限公司
主承销商/簿记管理人/债券受托管理人
（住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层）
签署日期： 年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
声 明
本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、
《中华人民共和国证券法》
（2019 年修订）、《公司债券发行与交易管理办法》（2021 年修订）、《深圳证券交
易所公司债券发行上市审核业务指南第 1 号——募集说明书（参考文本）》（2022 年修
订）、《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022 年修订）及其他现行法律、法规的
规定，并结合发行人的实际情况编制。
根据《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）的规定，本期债券依法发行后，发
行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负
责。
发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理
人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述
和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行
的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操
作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或
通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不实施其他违反公平竞争、破
坏市场秩序等行为。
发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方参
与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值
作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，
应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性
和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则
及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的
I
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
相关约定。上述文件及债券受托管理事务报告置备于债券受托管理人处，债券持有人有
权随时查阅。
发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
除本公司和主承销商外，本公司没有委托或授权任何其他单位或个人提供未在本募
集说明书中列明的信息和/或对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书存在
任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评
价和购买本期债券时，应审慎考虑本募集说明书第一节所述的各项风险因素。
II
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、发行人于 2021 年 12 月 9 日获得中国证券监督管理委员会《关于同意西部证券
股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕3878
号）同意面向专业投资者发行面值不超过（含）150 亿元的公司债券的注册。本次债券
采取分期发行的方式，自中国证监会同意注册之日起 24 个月内发行完毕。本期债券发
行规模不超过人民币 20 亿元（含）。
本期债券发行人主体评级为 AAA，本期公开发行公司债券的信用等级为 AAA。本
期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 272.29 亿元，合并口径资产负债率为
度实现的年均可分配利润为 10.46 亿元（2019-2021 年度经审计的合并报表中归属于母
公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。发行人在本期债
券发行前的财务指标符合相关规定。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济运行情况、货币政策、金融政策以及
国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债
券，市场利率的波动可能使本期债券的实际投资收益具有一定的不确定性。
三、联合资信评估股份有限公司对本期债券的主体评级为 AAA，本期公开发行公
司债券的信用等级为 AAA。联合资信将在本次（期）债券存续期内，在每年西部证券
年报公告后的两个月内且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪
评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
西部证券应按联合资信跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关
资料。西部证券或本次（期）债项如发生重大变化，或发生可能对西部证券或本次（期）
债项信用等级产生较大影响的重大事项，西部证券应及时通知联合资信并提供有关资料。
联合资信将密切关注西部证券的经营管理状况、外部经营环境及本次（期）债项相
关信息，如发现西部证券出现重大变化，或发现存在或出现可能对西部证券或本次（期）
债项信用等级产生较大影响的事项时，联合资信将就该事项进行必要调查，及时对该事
项进行分析，据实确认或调整信用评级结果。
III
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
如西部证券不能及时提供跟踪评级资料，导致联合资信无法对西部证券或本次（期）
债项信用等级变化情况做出判断，联合资信可以终止评级。
联合资信对本次（期）债券的跟踪评级报告将在公司网站（www.lhratings.com）和
交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在公司网站（www.lhratings.com）、
其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送西部证
券、监管部门等。
四、本期债券为无担保债券，亦没有采取抵押、质押等其他增信措施。在本期债券
发行时，本公司已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息
风险。但是，在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因
素导致目前拟定的偿债保障措施不能履行或无法完全履行，进而影响债券持有人的利益。
五、我国资本市场受宏观经济发展状况、经济及行业政策、国内外经济环境和投资
心理等方面的影响，存在一定波动性。整体经济和资本市场的不景气、行业政策变化可
能导致客户交易量的下降、市场投融资活动的减少、证券投资收益下降、资产管理业务
规模萎缩等不利情况，从而对证券公司证券经纪业务收入、资本中介业务、投资银行业
务收入、资产管理业务收入、自营业务收入等各项业务收入带来不确定性，进而影响公
司的盈利状况。
六、2020 年 1 月以来，国内爆发了“新型冠状病毒肺炎”，国外疫情如果持续得不
到控制，可能对世界经济及资本市场产生重大影响。在全球经济一体化的格局下，全球
经济以及资本市场的变化也会对国内经济以及 A 股市场产生众多尚不能确定的影响。若
疫情持续得不到控制，对世界和国内经济、A 股市场产生更严重的不利影响，可能对发
行人经营产生较大不利影响。
七、发行人经营活动现金流量净额为负的风险。2019 年、2020 年、2021 年和 2022
年 1-9 月，公司合并报表经营活动产生的现金流量净额分别为 29.98 亿元、-11.39 亿元、
-137.19 亿元和-41.75 亿元。报告期内，公司合并报表经营活动产生的现金流量净额下降
幅度较大，且 2020 年、2021 年和 2022 年 1-9 月经营活动现金流量净额呈现负值。
在本期债券存续期间，受证券市场行情等因素影响，公司净利润可能存在较大波动，
公司的经营性现金流量可能呈净流出态势，并导致本期债券偿付存在一定的风险。
八、受限资产的风险。截至 2022 年 6 月末，发行人受限资产账面价值合计
IV
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
上述权属受到限制的资产主要为卖出回购质押物的交易性金融资产和其他债权投资。如
果未来发行人自身经营或外部融资、信贷环境发生重大不利变化，可能会对发行人受限
资产的所有权产生影响。
九、有息负债的风险。截至报告期末，发行人有息债务规模为 503.05 亿元，占负债
总额的比例为 73.28%，其中一年内到期的有息债务为 400.76 亿元，占有息债务总额的
比例为 79.67%。截至报告期末，发行人一年内到期的有息债务中 269.24 亿元为卖出回
购金融资产款，其余债务仅为 131.52 亿元，短期负债规模与行业趋同。发行人具有较好
的融资能力，负债规模及水平也具有行业属性，但因有息及短期负债规模较大，发行人
存在一定的偿付风险。
十、资产减值的风险。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-9 月，公司计提的资
产减值损失（含信用减值损失）分别为 6.53 亿元、2.60 亿元、-0.33 亿元和 0.24 亿元，
金额较大，主要是因为公司股票质押式回购等业务计提减值损失较多所致，但计提的资
产减值损失呈现大幅下降趋势。
报告期内，受监管政策趋严、金融去杠杆、境内外宏观政策变化等因素，股票市场
活跃度明显降低，股票质押平仓风险不断暴露，各类风险事件防范、处置难度加大。公
司信用交易业务主动放缓业务扩张步伐，全面梳理内控管理制度，积极落实业务整改等
监管要求，结合市场环境调整风险控制指标，持续强化股票质押业务风险防控。
未来期间，如若宏观经济形势发生重大不利变化、金融市场发生较大波动等因素导
致证券市场景气度下滑，或公司股票质押式回购等业务的客户发生重大风险事项，则公
司未来可能存在一定的计提资产减值准备的风险，进而存在影响公司的经营业绩的可能。
十一、公司资产公允价值变动风险。公司 2022 年 9 月末合并口径的交易性金融资
产余额占资产总额比例为 63.66%，比重较大。若交易性金融资产的公允价值发生大幅
变动，公司的当期损益和净资产规模将面临重大波动的风险，上述风险可能影响公司的
偿债能力。
十二、未决诉讼、仲裁事项的风险。截至 2022 年 9 月 30 日，公司存在作为被告的
诉讼仲裁事项，可能对公司财务状况产生不利影响，具体内容详见本募集说明书“第五
节 财务会计信息”之“九、对外担保、未决诉讼、仲裁等重大或有事项或承诺事项”。
公司上述诉讼案件主要为公司从事投资银行业务产生，因公司作为主承销商及受托管理
人的客户构成公司债实质性违约，公司作为主承销商及受托管理人，被起诉承担连带赔
V
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偿责任，尽管公司积极应对诉讼仲裁案件，涉诉案件仍存在败诉及承担连带赔偿责任进
而影响公司财务状况或极端情况下影响公司相关业务资格的可能。
公司另存在部分作为原告的未决诉讼，主要与公司日常业务经营有关，系公司日常
经营过程中的常见争议，属于公司以诉讼、仲裁方式维护自身合法权益的行为，尽管公
司积极应对诉讼仲裁案件，涉诉案件仍存在败诉或者涉诉款项不能全额收回的可能。
十三、本期债券发行采取面向网下专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配
售的发行方式。根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021 年修订）、《证券期货投
资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》（2022 年
修订）及相关法律法规规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者及专业
投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，
仅限专业投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者认
购或买入的交易行为无效。
十四、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债
券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以
及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等效力和约束力。在本期债券
存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券
受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、
购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受本公司为本期债券制定的《债券
持有人会议规则》并受之约束。
十五、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约
责任，发行人聘任了东方证券承销保荐有限公司担任本期公司债券的债券受托管理人，
并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券视
作同意发行人制定的《债券受托管理协议》。
十六、本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易
的申请。本期债券预计符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、点
击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业
绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券的上市申请能
够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权选择将本期债
券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券
VI
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投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
十七、经联合资信综合评定，本公司主体信用等级为 AAA，本期公开发行公司债
券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券符合进行通用质押式回购交易的基
本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。
十八、按照公司债券命名惯例，并征得主管部门同意，本期债券名称由“西部证券
股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券”变更为“西部证券股份有限
公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”。
本期债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关的法律文件效力，原签
署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于：
《西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》和
《西部证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券之债券持有人会议
规则》。
十九、发行人为上市公司，证券简称“西部证券”，股票代码“002673”，截至本
募集说明书签署之日，公司股票交易正常，经营稳定且不存在业绩下滑或重大违法违规
影响发行及上市条件的情况。
二十、2022 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为-417,467.40 万元，主要
系回购业务资金净增加额和代理买卖证券收到的现金净额减少所致。2022 年 1-9 月，公
司实现营业收入 436,509.76 万元，利润总额为 69,550.13 万元，比上年同期下降 48.06%，
净利润为 52,245.89 万元，比上年同期下降 47.88%，归属于母公司股东的净利润为
政策影响较大，呈现较为明显的周期性特征。截至本募集说明书签署之日，发行人经营
状况正常，本期债券仍符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、点
击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。
二十一、2022 年 6 月 7 日，发行人发布《西部证券股份有限公司当年累计新增借款
超过上年末净资产的百分之四十的公告》。截至 2021 年 12 月 31 日，公司经审计的净
资产为人民币 272.09 亿元，借款余额为人民币 387.40 亿元。截至 2022 年 5 月 31 日，
公司借款余额为人民币 503.58 亿元，累计新增借款人民币 116.18 亿元，累计新增借款
占上年末净资产比例为 42.70%，超过 40%。上述新增借款符合相关法律法规的规定，
属于公司正常经营活动范围。公司财务状况稳健，目前所有债务均按时还本付息，上述
VII
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新增借款事项不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响。
二十二、因公司第五届董事会及第五届监事会任期届满，周冬生、昌孝润、郭随英、
段亚林不再担任公司董事，周仁勇、刘洁、李伟、荆学亮不再担任公司监事。现任公司
董事为徐朝晖、栾兰、徐谦、陈强、王毛安、吴春、孙薇、郑智、张博江、羿克、黄宾，
现任监事为周冬生、贺沁新、亢伟、朱洛佳、李嘉宁。根据《西部证券股份有限公司第
六届董事会第一次会议决议公告》，同意聘任张永军先生为公司财务总监。
本次发行人三分之一以上董事、三分之二以上监事的变更，对公司治理、日常管理、
生产经营及偿债能力无重大不利影响。上述人事变动后公司的治理结构符合法律规定和
公司章程规定。
二十三、2022 年 9 月 6 日，发行人发布《西部证券股份有限公司当年累计新增借款
超过上年末净资产的百分之四十的公告》。截至 2021 年 12 月 31 日，公司经审计的净
资产为人民币 272.09 亿元，借款余额为人民币 387.40 亿元。截至 2022 年 8 月 31 日，
公司借款余额为人民币 499.01 亿元，累计新增借款人民币 111.61 亿元，累计新增借款
占上年末净资产比例为 41.02%，超过 40%。上述新增借款符合相关法律法规的规定，
属于公司正常经营活动范围。公司财务状况稳健，目前所有债务均按时还本付息，上述
新增借款事项不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响。
VIII
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
目 录
IX
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
十、资产抵押、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此以外的其他具有可
X
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XI
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
释 义
本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
公司、本公司、发行人、西部证券 指 西部证券股份有限公司
母公司 指 西部证券股份有限公司本部
西部证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者
本次债券 指
公开发行的不超过 150 亿元（含）的公司债券
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者
本期债券 指 公开发行的不超过 20 亿元（含）的公司债券（第
一期）
本次发行 指 本次债券的发行
本期发行 指 本期债券的发行
陕西投资集团有限公司，系由陕西能源集团有限
陕投集团、控股股东、实际控制人 指
公司更名而来
股东大会 指 发行人股东大会
董事或董事会 指 发行人董事或董事会
监事或监事会 指 发行人监事或监事会
西部期货 指 西部期货有限公司
西部优势资本 指 西部优势资本投资有限公司
西部证券投资 指 西部证券投资（西安）有限公司
西部永唐 指 上海西部永唐投资管理有限公司
西部利得 指 西部利得基金管理有限公司
熙正投资 指 上海熙正投资管理有限公司
西部金一 指 瑞金市西部金一文化创意产业基金（有限合伙）
西交科创 指 西安西交科创股权投资合伙企业（有限合伙）
城投控股 指 上海城投控股股份有限公司
西部信托 指 西部信托有限公司
陕西电投 指 陕西省电力建设投资开发公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
结算公司、登记机构、债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
东方投行、主承销商、受托管理人、
指 东方证券承销保荐有限公司
债券受托管理人、簿记管理人
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人律师、律师 指 北京观韬中茂律师事务所
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）和致同
审计机构、会计师事务所 指
会计师事务所（特殊普通合伙）
信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
致同 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙 ）
联合资信、资信评级机构 指 联合资信评估股份有限公司
公司章程、《公司章程》 指 《西部证券股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）
《公司债券发行与交易管理办法》（2021 年修
《管理办法》 指
订）
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
发行人根据有关法律、法规为发行本期公司债券
而制作的《西部证券股份有限公司 2023 年面向
募集说明书、本募集说明书 指
专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说
明书》
发行人根据有关法律、法规为发行本期公司债券
而制作的《西部证券股份有限公司 2023 年面向
募集说明书摘要 指
专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说
明书摘要》
《西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资
《债券受托管理协议》、本协议 指
者公开发行公司债券受托管理协议》
《西部证券股份有限公司 2021 年面向专业投资
《债券持有人会议规则》 指
者公开发行公司债券之债券持有人会议规则》
报告期、最近三年及一期 指
月
最近三年及一期末 指
月末
最近一年及一期 指 2021 年度和 2022 年 1-9 月
报告期末 指 2022 年 9 月末
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括
法定节假日或休息日 指 香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法
定节假日或休息日）
工作日、交易日 指 深圳证券交易所的正常交易日
注：1、本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些
差异是由四舍五入造成；
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第一节 风险提示及说明
投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，
应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、本期债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的
影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值
在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期
债券价值具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
本期债券发行结束后，公司将向深交所提出上市申请。由于上市申请事宜
需要在本期债券发行结束后方可进行，公司无法保证本期债券上市申请一定能
够按预期时间办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市
前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，
公司无法保证本期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意。本期债券不
能在除深交所以外的其他交易场所上市。
（三）偿付风险
在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外
部因素以及发行人自身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会
影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致发行人无法如期从
预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使债券持有人面
临一定的偿付风险。
（四）本期债券安排所特有的风险
本期债券为无担保债券，亦没有采取抵押、质押等其他增信措施。在本期
债券发行时，本公司已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债
券的还本付息风险。但是，在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政
策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能履行或无法完全履
行，进而影响债券持有人的利益。
（五）资信风险
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
公司目前资信状况良好，盈利能力强，能够按约定偿付债务本息，报告期
内公司不存在到期债务延期偿付或无法偿付的情形。若在本期债券的存续期内，
公司的财务状况发生不利变化，不能按约定偿付到期债务或在业务往来中发生
严重违约行为，导致公司资信状况恶化，将可能影响本期债券本息的偿付。
（六）信用评级变化的风险
本期债券的信用评级是由资信评级机构对债券发行主体如期、足额偿还债
务本息能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家
评价。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，其目的是为投资者提供
一个规避风险的参考值。
经联合资信综合评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期公开发行公司债
券的信用等级为 AAA。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在
本期债券存续期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券
的信用评级在本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级市场
交易价格的波动，则可能对债券持有人的利益产生不利影响。
二、发行人的相关风险
（一）财务风险
公司长期以来经营稳健、财务结构稳定，各项风险控制指标符合监管要求。
但若未来公司的外部经营环境发生重大不利变化，公司的经营管理出现异常波
动，公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。
信用风险指公司的交易对手或公司持有证券的发行人无法履行合同义务的
情况下给公司造成损失，或者公司持有第三方当事人发行的证券，在该方信用
质量发生恶化情况下给公司造成损失的风险。
公司的信用风险主要来自于以下方面：股票质押式回购交易、约定购回式
证券交易、融资融券等融资类业务的融资方信用风险；互换、场外期权、远期
等场外衍生品业务的交易对手信用风险；债券相关业务（包括但不限于债券投
资、债券借贷、债券回购等）的发行人信用风险和交易对手信用风险；资产支
持证券、非标准化债券资产等非债券类信用产品投资的信用风险；投资银行类
业务的信用风险；其他涉及信用违约的情形。近年信用市场违约率维持高位、
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整体监管环境趋严、市场流动性分化、融资人再融资渠道受限等，都对证券公
司未来信用风险管理提出了更大的挑战。
流动性风险主要指公司核心业务不能持续产生收入，或在行业或市场发生
重大事件的情况下，公司持有的金融产品头寸不能以合理的价格迅速变现而损
失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。
流动性风险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产不能及
时变现或变现成本过高导致损失，从而对自营投资及客户资产造成损失的风险；
二是负债的流动性风险，公司缺乏现金不能维持正常的业务支出或不能按时支
付债务，以及由于流动资金不足无法应付客户大规模赎回公司管理产品的风险。
此外，投资银行业务大额包销、自营业务投资规模过大、长期资产比例过高等
因素，都有可能导致公司资金周转不畅、流动性出现困难。
的现金流量净额分别为 29.98 亿元、-11.39 亿元、-137.19 亿元和-41.75 亿元。报
告期内，公司合并报表经营活动产生的现金流量净额下降幅度较大，且 2020 年、
在本期债券存续期间，受证券市场行情等因素影响，公司净利润可能存在
波动性，公司的经营性现金流量可能呈净流出态势，并导致本期债券偿付存在
一定的风险。
截至 2022 年 6 月末，发行人受限资产账面价值合计 3,015,310.32 万元，占
当期末资产总额的比例为 31.45%，占净资产的比例为 110.74%。上述权属受到
限制的资产主要为卖出回购质押物的交易性金融资产和其他债权投资。如果未
来发行人自身经营或外部融资、信贷环境发生重大不利变化，可能会对发行人
受限资产的所有权产生影响。
截至报告期末，发行人有息债务规模为 503.05 亿元，占负债总额的比例为
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购金融资产款，其余债务仅为 131.52 亿元，短期负债规模与行业趋同。发行人
具有较好的融资能力，负债规模及水平也具有行业属性，但因有息及短期负债
规模较大，发行人存在一定的偿付风险。
信用减值损失）分别为 6.53 亿元、2.60 亿元、-0.33 亿元和 0.24 亿元，金额较大，
主要是因为公司股票质押式回购等业务计提减值损失较多所致，但计提的资产
减值损失呈现大幅下降趋势。
报告期内，受监管政策趋严、金融去杠杆、境内外宏观政策变化等因素，
股票市场活跃度明显降低，股票质押平仓风险不断暴露，各类风险事件防范、
处置难度加大。公司信用交易业务主动放缓业务扩张步伐，全面梳理内控管理
制度，积极落实业务整改等监管要求，结合市场环境调整风险控制指标，持续
强化股票质押业务风险防控。
未来期间，如若宏观经济形势发生重大不利变化、金融市场发生较大波动
等因素导致证券市场景气度下滑，或公司股票质押式回购等业务的客户发生重
大风险事项，则公司未来可能存在一定的计提资产减值准备的风险，进而存在
影响公司的经营业绩的可能。
公司 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末合并口径以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额、可供出售金融资产余额、交易
性金融资产余额三项合计占资产总额比例分别为 48.59%、43.76%、60.36%和
供出售金融资产和交易性金融资产的公允价值发生大幅变动，公司的当期损益
和净资产规模将面临重大波动的风险，上述风险可能影响公司的偿债能力。
（二）经营风险
受经营模式、业务范围以及目前我国金融产品种类有限等因素的制约，我
国证券公司的经营状况高度依赖于证券市场的繁荣程度。证券公司经营状况对
证券市场的长期发展及其短期运行趋势都有较强的依赖性。如果证券市场行情
走弱，证券公司的传统证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管
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理和信用交易等业务的经营难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券
市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况以
及投资者心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性，因此，公司主要业务存
在因宏观经济及市场波动影响而导致收入和利润不稳定的风险。
对公司经营业绩影响较大的业务为证券经纪业务、投资银行业务、证券投
资业务、资产管理业务、信用交易业务等，前述业务受到宏观经济政策、市场
资金面情况、投资者信心、行业监管政策等诸多因素的影响，呈现出较大的市
场波动。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-9 月，公司实现利润总额分别
为 7.47 亿元、15.08 亿元、18.76 亿元和 6.96 亿元，实现净利润分别为 6.16 亿元、
券市场的周期性变化特点将对公司的持续稳定发展和经营业绩造成一定影响。
未来期间，如若宏观经济形势发生重大不利变化、金融市场发生较大波动
等因素导致证券市场景气度下滑、指数大幅波动、市场交易量萎缩，都会对公
司的经营业绩产生重大不利影响，公司的经营业绩及盈利情况存在波动的可能。
目前，我国证券公司的盈利主要集中于传统的证券经纪、投资银行和证券
自营业务，同质化情况较为突出，形成了证券公司数量偏多，绝大多数的证券
公司规模过小、资本实力偏弱的格局，各证券公司之间的竞争日趋激烈。虽然
证券公司综合治理结束后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、发行上市
等方式迅速扩大资本规模、提升竞争能力，但总体而言，证券行业的整体竞争
格局仍处于由分散经营、低水平竞争走向集中化的演变阶段，证券行业的各个
业务领域均面临激烈的竞争。
此外，商业银行、保险公司和其他非银行金融机构也不断通过业务创新和
模式创新向证券公司传统业务领域渗透，与证券公司形成竞争。其中，商业银
行在网络分布、客户资源、资本实力等方面处于明显优势地位，对证券公司的
业务经营形成严峻的挑战。
公司经纪业务收入受证券市场行情的影响，存在一定不确定性。此外，公
司证券营业部主要集中于陕西省内地区，随着其他券商开始在本区域设立 C 类
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营业部，以及网上开户和网络金融产品的兴起，公司证券经纪业务的市场份额
及盈利水平将会面临更大的挑战。
公司投资银行业务与宏观经济环境及证券市场行情高度相关，不利的金融
或经济状况、政策调整均可能导致公司承销保荐和财务顾问业务在数量和规模
上明显下降，进而影响投资银行业务收入。此外，随着投资银行业务项目承揽
竞争日益加剧、发行定价市场化程度不断提高、监管部门对业务合规监管力度
不断增大，证券公司在保荐承销业务开展过程中承担着越来越大的责任与风险。
尽管公司非常重视保荐承销业务风险管理制度的建立和落实，不断加强公司内
部审批及项目核查的要求，但是如果公司在保荐承销业务的过程中，对企业判
断出现失误、方案设计不合理、信息披露的有关文件不完善、发行定价不合理
等，可能会导致项目无法通过审核，甚至会受到有关监管部门处罚，从而产生
经济损失和信誉下降甚至承担法律责任的风险。公司在证券承销业务中，也可
能因对市场的走势判断失误、发行方案设计不合理或发行时机选择不当而面临
包销风险。
公司证券自营业务存在明显地随证券市场波动的风险。受我国证券市场投
资品种和交易手段的限制，公司自营业务难以通过投资组合策略完全规避系统
性风险。此外，如公司证券自营业务投资人员在选择投资品种和具体投资对象
时决策或操作不当，公司将因此蒙受损失。
公司资产管理业务的收益率与证券市场状况高度相关。鉴于我国对冲机制
不健全、市场波动较大，公司为客户设计的资产组合方案可能无法达到预期收
益，从而影响投资者的购买意愿。同时，目前国内商业银行、保险公司、信托
公司不断推出金融理财产品，资产管理业务竞争日趋激烈，可能对公司资产管
理业务收入的持续增长造成影响。
证券公司面临的信用交易业务风险主要涉及在为客户提供融资融券、股票
质押式回购、约定购回式证券交易等业务过程中，因交易对方无法履约导致损
益的风险。尽管公司在开展相关业务的过程中通过一系列措施进行了严格的风
险管控，但仍可能存在因质押担保物市场价格急剧下跌导致质押证券平仓后所
得资金不足偿还融资欠款的市场风险和信用风险、公司对客户信用账户进行强
行平仓引起的法律纠纷风险，进而使得本公司存在相关资产遭受损失的可能。
随着证券市场改革创新的深入，公司在巩固传统业务的同时，积极开展如
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另类投资、股指期货等创新业务。由于创新业务本身存在较高的不确定性，公
司在开展创新业务和设计创新产品时，存在对金融创新研究的深度不够，对风
险的识别和评估不充分等因素，可能导致创新业务风险控制措施不足、创新产
品设计不合理而带来挑战或损失。
（三）管理风险
公司按照《证券公司内部控制》等相关法律、法规和规范性文件的要求对
各项业务领域制定了严格的内部控制和风险管理措施，但仍可能因内部及外部
环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行、从业人员主观故
意等原因，导致现行内部控制机制失去效用，发生违规风险、法律纠纷和经济
损失。另外，随着近年证券市场的蓬勃发展，公司的业务规模、经营范围不断
扩大，创新金融产品不断丰富，所面临的监管政策不断变化。如果内部控制和
风险管理措施不能及时调整以适应新的业务模式和外部监管环境，将直接导致
公司在管理上无法有效控制相应风险，使公司的财务状况和经营业绩受到影响。
公司的分支机构较多，组织结构较复杂，随着业务规模的扩大、分支机构
的增多，公司在开展各项业务时，可能面临更大的合规管理风险。公司设立风
险管理部、合规管理部、稽核部等部门对公司各项业务、各部门的合规风险进
行识别、评估、监测和控制，但无法保证公司全体员工均能严格遵守相关法律
法规、监管规定、自律组织制定的准则及公司的内部控制制度，从而可能使公
司蒙受损失，导致业务和声誉受到不利影响。
在知识密集型的证券行业，人才一直是业务发展的核心竞争力，为了提高
自身竞争力，各证券公司竞相增强引进人才力度，引发人才流失风险。公司注
重培养自有人才，但是人才培养周期较长，特别是在市场快速发展的趋势下，
公司也存在人才储备不足的风险。此外，虽然公司已建立了市场化的薪酬考核
体系，并不断加大了人才引进力度，但随着人才竞争的日趋激烈，公司在招聘、
留住高素质人才方面可能存在一定的竞争压力。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司存在作为被告的诉讼仲裁事项，可能对公司
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财务状况产生不利影响，具体内容详见本募集说明书“第五节 财务会计信息”
之“九、对外担保、未决诉讼、仲裁等重大或有事项或承诺事项”。公司上述
诉讼案件主要为公司从事投资银行业务产生，因公司作为主承销商及受托管理
人的客户构成公司债实质性违约，公司作为主承销商及受托管理人，被起诉承
担连带赔偿责任，尽管公司积极应对诉讼仲裁案件，涉诉案件仍存在败诉及承
担连带赔偿责任进而影响公司财务状况或极端情况下影响公司相关业务资格的
可能。
公司另存在部分作为原告的未决诉讼，主要与公司日常业务经营有关，系
公司日常经营过程中的常见争议，属于公司以诉讼、仲裁方式维护自身合法权
益的行为，尽管公司积极应对诉讼仲裁案件，涉诉案件仍存在败诉或者涉诉款
项不能全额收回的可能。
（四）政策风险
证券业属于国家特许经营行业，证券公司业务经营受中国证监会等监管机
构的严格监管，业务的经营与开展涉及国家多方面的法律、法规及规范性文件
的监管。如果国家关于证券行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务
许可、外汇管理、利率政策、业务收费标准等发生变化，可能会引起证券市场
的波动和证券行业发展环境的变化，进而可能对公司的各项业务产生较大程度
影响。
三、不可抗力的风险
有效，生产生活趋于正常。但国外疫情防控形势依然严峻，如果持续得不到控
制，可能对世界经济及资本市场产生重大影响。在全球经济一体化的格局下，
全球经济以及资本市场的变化也会对国内经济以及 A 股市场产生众多尚不能确
定的影响。若疫情持续得不到控制，对世界和国内经济、A 股市场产生更严重
的不利影响，可能对发行人经营产生较大不利影响。
除此之外，发行人的资产可能会因飓风、火灾、地震、洪灾、恐怖行为及
其他自然或人为灾害而遭受经济损失。如果上述不可抗力对第三方造成损害，
发行人还可能须承担民事责任或罚款，并将对公司的业务、财务状况及经营业
绩产生不利影响。不可抗力甚至可能导致公司的部分业务中断。
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第二节 发行概况
一、本期发行的基本情况
（一）本期发行的内部批准情况及注册情况
发行债务融资工具一般性授权的提案》，决议一致同意提请股东大会授权公司
董事会、并同意董事会进一步授权公司董事长，在确保风险控制指标、流动性
监管指标以及各类债务融资工具的风险限额等符合相关法律法规以及监管机构
规定的前提下，择机办理公司发行债务融资工具的相关事宜，包括但不限于确
定债务融资品种、发行规模、发行时间、期限、利率、具体募集资金投向等，
上述提案需提交股东大会审议。
议公司发行债务融资工具一般性授权的提案》。
《关于提请审议公司公开发行公司债券方案的提案》，并同意向深交所及证监
会申报本次债券。
本公司于 2021 年 12 月 9 日获得中国证券监督管理委员会《关于同意西部
证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可
〔2021〕3878 号）同意面向专业投资者发行面值不超过（含）150 亿元的公司
债券的注册。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及
其他具体发行条款。
（二）本期债券的主要条款
司债券（第一期）。
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（品
种一）简称为“23 西部 01”，西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者
公开发行公司债券（第一期）（品种二）简称为“23 西部 02”。
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债券为第五期发行，发行规模为不超过 20 亿元（含 20 亿元）。
行使品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的
发行规模增加相同金额，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的
记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有
关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
根据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间
内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。
圳分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
年 2 月 8 日。
执行。
照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安
排按照债券登记机构的相关规定办理。
二的付息日为 2024 年至 2026 年每年的 2 月 8 日（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
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年 2 月 8 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延
期间兑付款项不另计利息）。
至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日
向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债
券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
用等级为 AAA，本期公开发行公司债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
在本期债券的存续期内，信用评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券
信用等级进行一次跟踪评级。
务，调整公司债务结构，提高公司综合竞争力。
立募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专
户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。
司。
司债券的信用等级为 AAA，本期债券符合进行通用质押式回购交易的基本条件，
具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。
发行人和簿记管理人将按照价格优先原则，对参与网下簿记建档的投资者进行
配售，如遇到申购量超过可分配额度的情况，在价格优先原则的前提下，发行
人和簿记管理人有权决定长期合作的投资者优先配售。发行人和簿记管理人有
权根据相关规定，自主决定本期债券的最终配售结果。
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司债券所应缴纳的税款由投资者承担。
（三）本期债券发行及上市安排
发行公告刊登日期：2023 年 2 月 3 日。
发行首日：2023 年 2 月 7 日。
预计发行期限：2023 年 2 月 7 日至 2023 年 2 月 8 日，共 2 个交易日。
网下发行期限：2023 年 2 月 7 日至 2023 年 2 月 8 日。
本期发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申
请，具体上市时间将另行公告。
本期债券预计符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、
点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，公司财务状
况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本
期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上
市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化
引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深
圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
二、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有
关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等
变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，
并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
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第三节 募集资金运用
一、本期债券的募集资金规模
经发行人股东大会、董事会审议通过，并经中国证监会注册（证监许可〔2021〕
二、本期债券募集资金使用计划
本期债券发行总额不超过 20 亿元（含 20 亿元），扣除发行费用后拟用于
偿还到期有息债务，明细如下：
单位：万元
序号 借款主体 借款名称 借款性质 借款余额 拟偿还本金 到期日期
CP008
合计 - - 250,000.00 200,000.00 -
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合
考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息
偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节
省财务费用的原则，未来可能调整偿还有息负债的具体金额。
在有息债务偿付日前，发行人可在不影响偿债计划的前提下，根据公司财
务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最
长不超过 12 个月）。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者
内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、
流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回
购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
公司募集资金应当按照募集说明书所列用途使用，原则上不得变更。对确
有合理原因，需要在发行前改变募集资金用途的，必须提请公司董事会审议，
通过后向深圳证券交易所提交申请文件，说明原因、履行的内部程序、提交相
关决议文件，并修改相应发行申请文件。债券存续期间，若拟变更募集说明书
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约定的募集资金用途，按照《债券持有人会议规则》的规定，需提请债券持有
人会议审议并作出决议。同时，公司将及时披露募集资金用途变更的相关信息。
五、本期债券募集资金专项账户管理安排
公司已确定监管银行与募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、
使用及监管。本期债券的募集资金专项账户如下：
（1）账户名称：西部证券股份有限公司
开户银行：中国工商银行股份有限公司西安东新街支行
银行帐号：3700012129200175720
（2）账户名称：西部证券股份有限公司
开户银行：招商银行股份有限公司西安分行营业部
银行帐号：129902986610299
本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人
根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。
为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）、
《公司债券发行与交易管理办法》（2021 年修订）等相关法律法规的规定，公
司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途
计划使用募集资金。
根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金
的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。
东方投行有权随时查询本期债券募集资金的资金使用情况与资金流向，并
可要求发行人就募集资金变动提供书面说明。
发行人承诺：
（1）本公司将严格按照募集说明书的约定使用本期债券募集资金。
（2）在本期债券存续期内，如本公司违反国家法律、法规及募集说明书的
约定，擅自改变本期债券募集资金的用途，致使公司债券持有人遭受损失的，
本公司将严格按照公司章程及相关法律规定，及时停止违约使用募集资金的行
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为，积极消除因违约使用募集资金给债券持有人带来的影响，减少损失并追究
相关决策责任人的民事赔偿法律责任。
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响
本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构变化。假定发行人的资
产负债结构在以下假设基础上发生变动：
募集资金净额为 20 亿元；
负债表；
基于上述假设，本期债券发行对发行人合并资产负债结构的影响如下表：
单位：万元、%
项目 模拟变动
（原报表） （模拟报表）
资产总计 9,587,716.44 9,587,716.44 -
负债总计 6,864,838.01 6,864,838.01 -
资产负债率 66.65 66.65 -
本期债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，是公司加强资
产负债结构管理的重要举措之一。本期债券募集资金将成为公司资金的来源之
一，为公司资产规模和业务规模的均衡发展及利润增长打下良好的基础。本期
发行公司债券募集资金运用对公司财务状况和经营成果将产生如下影响：
（一）有利于优化公司债务结构，增强短期偿债能力
以 2022 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述
募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率没有发生变
化，债务期限延长。
（二）有利于拓宽公司融资渠道
目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策
的变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求
公司拓展新的融资渠道。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，有效满
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足公司中长期业务发展的资金需求。
七、发行人关于本期债券募集资金的承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，
不用于弥补亏损和非生产性支出。
本期债券募集资金全部用于偿还到期有息债务，不用于偿还地方政府债务。
发行人承诺本期债券不涉及新增地方政府债务。地方政府对本期债券不承担任
何偿债责任。
发行人承诺本期债券所偿还的有息债务不涉及地方政府隐性债务。
发行人承诺本期债券募集资金不直接或间接用于住宅房地产业务。
发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将履行相关程序并及时披
露有关信息。
八、前次公司债券募集资金使用情况
截至本募集说明书签署之日，发行人及其合并范围内子公司前次公司债券
的募集资金使用情况具体如下：
发行主体 西部证券股份有限公司
西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公
债券全称
开发行公司债券（第四期）
债券简称 22 西部 06
发行规模 25.00 亿元
起息日 2022 年 6 月 17 日
募集资金扣除相关发行费用后，拟全部用于偿还到
募集资金约定用途
期有息债务
已使用募集资金总额 25.00 亿元
未使用募集资金余额 0.00 亿元
截至本募集说明书签署之日，发行人及其合并范围内子公司前次公司债券
“22 西部 06”的募集资金已使用 25 亿元，全部用于偿还到期有息债务。发行
人及其合并范围内重要子公司不存在擅自改变前次发行债券募集资金的用途而
未做校正的情形。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：西部证券股份有限公司
英文名称：WESTERN SECURITIES CO., LTD.
法定代表人：徐朝晖
注册资本：446,958.17 万元人民币
实缴资本：446,958.17 万元人民币
设立日期：2001 年 1 月 9 日
统一社会信用代码：91610000719782242D
住所：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室
邮政编码：710004
联系电话：029-87406171
传真：029-87406259
办公地址：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢
信息披露事务负责人：黄斌（董事会秘书）
信息披露事务负责人联系方式：029-87406171
所属行业：《国民经济行业分类》J67 资本市场服务；《上市公司行业分类
指引》J67 资本市场服务。
经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的
财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资
基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；股票期权做市。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
网址：http://www.westsecu.com
二、发行人历史沿革
（一）发行人设立、历次股本变化情况
公司系经陕西省政府《关于设立西部证券股份有限公司的批复》（陕政函
〔2000〕132 号）、中国证监会《关于西部证券股份有限公司筹建方案的批复》
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（证监机构字〔2000〕197 号）和《关于西部证券股份有限公司开业的批复》（证
监机构字〔2001〕3 号）批准，在陕西证券有限公司、宝鸡证券公司以及陕西信
托投资有限公司和陕西省西北信托投资有限公司整体或所属证券营业部合并重
组的基础上，吸收符合法定条件的企业以现金入股，采取发起设立方式，于 2001
年 1 月 9 日注册成立的股份有限公司。设立时，公司注册资本为 10 亿元。
行股票的批复》（证监许可〔2012〕408 号）批准，公司首次向社会公开发行人
民币普通股（A 股）股票 200,000,000 股，每股发行价格为 8.70 元。
代码“002673”。首次公开发行股票完成后，公司注册资本变更为 12 亿元。
（1）2015 年非公开发行股票
股票的批复》（证监许可〔2015〕228 号）批准，公司非公开发行人民币普通股
（A 股）197,784,810 股，每股发行价格为 25.28 元。新增股份于 2015 年 3 月 25
日在深交所上市。本次非公开发行股票完成后，公司总股本变更为 1,397,784,810
股。
（2）2015 年送红股及资本公积转增
公司于 2015 年 4 月 27 日召开第四届董事会第四次会议，于 2015 年 5 月 19
日召开 2014 年度股东大会，审议通过了《公司 2014 年度利润分配预案的提案》，
此次分配以实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股送
红股 5 股并派发现金红利 1.5 元（含税），同时以资本公积金每 10 股转增股本
股，公司总股本变更为 2,795,569,620 股。
（3）2017 年配股
（证监许可〔2017〕316 号）批准，公司以股权登记日 2017 年 3 月 29 日收市后
的股份总数 2,795,569,620 股为基数，向全体股东每 10 股配售 2.6 股，合计发行
股票 706,270,150 股，每股发行价格为 6.87 元。本次配股完成后，公司总股本变
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
更为 3,501,839,770 股。
（4）2019 年国有股份无偿划转
有股份无偿划转协议》，约定将陕西电投持有的西部证券 906,343,321 股股份（占
总股本 25.88%）全部无偿划转至陕投集团名下。
公司 5%以上股权的股东资格，对陕 投集团依法受让陕西电投持有的公司
确认本次无偿划转相关股份过户登记手续已办理完毕。
（5）2021 年非公开发行股票
股票的批复》（证监许可〔2020〕3022 号）批准，公司非公开发行人民币普通
股（A 股）967,741,935.00 股，每股发行价格为 7.75 元。新增股份于 2021 年 1
月 19 日在深交所上市。本次非公开发行股票完成后，公司 总股本变更为
截至本募集说明书签署之日，除前述情况外，公司未发生其他股本或重大
股权的变动情况。
报告期内，公司不涉及重大资产重组情况。
（二）发行人股本结构
截至 2022 年 9 月 30 日，公司普通股股本总额为 4,469,581,705 股，股本结
构如下：
股份类别 股份数量（股） 股份比例（%）
一、有限售条件股份 360,387,097.00 8.06
二、无限售条件股份 4,109,194,608.00 91.94
三、股份总数 4,469,581,705.00 100.00
（三）发行人前十名股东情况
截至 2022 年 9 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
持股 持有有限售条
质押或冻结的
股东名称 股东性质 持股数量（股） 比例 件的股份数量
股份数量（股）
（%） （股）
陕西投资集团有限公司 国有法人 1,578,533,859.00 35.32 360,387,097.00 -
上海城投控股股份有限公司 国有法人 458,496,467.00 10.26 - -
长安汇通投资管理有限公司 国有法人 129,032,258.00 2.89 - 61,652,780.00
北京远大华创投资有限公司 境内非国有法人 117,894,200.00 2.64 - 117,894,200.00
西部信托有限公司 国有法人 86,000,000.00 1.92 - 86,000,000.00
香港中央结算有限公司 境外法人 62,137,116.00 1.39 - -
中国建设银行股份有限公司-国泰中证全指
基金、理财产品等 59,691,692.00 1.34 - -
证券公司交易型开放式指数证券投资基金
中国建设银行股份有限公司-华宝中证全指
基金、理财产品等 43,629,095.00 0.98 - -
证券公司交易型开放式指数证券投资基金
中信建投证券股份有限公司 国有法人 27,372,528.00 0.61 - -
中铁宝桥集团有限公司 国有法人 24,623,235.00 0.55 - -
合计 - 2,587,410,450.00 57.9 360,387,097.00 265,546,980.00
三、发行人控股股东和实际控制人
截至 2022 年 9 月 30 日，陕投集团为公司的控股股东和实际控制人。
（一）控股股东、实际控制人基本信息
名称：陕西投资集团有限公司
住所：陕西省西安市新城区东新街 232 号陕西信托大厦 11-13 楼
统一社会信用代码：91610000583547998F
法定代表人：袁小宁
注册资本：1,000,000.00 万元
类型：有限责任公司（国有独资）
成立时间：2011 年 11 月 15 日
经营范围：煤田地质、水文地质、矿产勘察的筹建；地质技术服务、地质
灾害处理；测绘工程、工程勘察、地基与基础工程的施工；煤炭开采的筹建；
电力、化工、矿业、新能源的开发；项目投资（仅限公司自有资金）；房地产
开发与经营；酒店经营的筹建；贸易；铁路运销；省政府要求的对全省重点产
业领域和重大发展项目的投资管理；煤炭批发经营。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）。
陕投集团最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
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项目 2021 年度/2021 年 12 月 31 日
总资产 24,165,771.75
总负债 16,779,528.67
所有者权益 7,386,243.08
营业总收入 8,407,668.94
净利润 488,314.85
注：2021 年度财务数据由天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）西安分所审计。
（二）发行人控股股东所持股票被质押或存在争议的情况
截至本募集说明书签署之日，公司控股股东陕投集团直接所持本公司股票
未被质押，也不存在其他争议的情况。
四、发行人的股权结构及权益投资情况
（一）发行人股权结构
截至 2022 年 9 月 30 日，公司的股权结构图如下：
上海市国有资产监督
管理委员会
上海市国有资产监督
陕西省人民政府国 管理委员会
陕西省人民政府国
有资产监督管理委 100%
有资产监督管理委
员会 上海城投（集团）有
员会 上海城投
限公司（集团）有
陕西投资集团有 上海城投控股股 其他
陕西投资集团有
限公司 57.78% 西部信托有 上海城投控股股
份有限公司 其他
股东
限公司 限公司 份有限公司 股东
西部证券股份有限公司
西部证券股份有限公司
（二）发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司情况
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人纳入合并范围的全资子公司和控股子公司 5
家，具体情况如下：
序号 公司名称 持股比例/认缴出资比例 取得方式
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
序号 公司名称 持股比例/认缴出资比例 取得方式
非同一控制下企业
合并取得的子公司
非同一控制下企业
合并取得的子公司
上海西部永唐投资管理有限公 公司子公司西部期货持股
司 100.00%
住所：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室 9 层、10 层
法定代表人：王宝辉
注册资本：80,000 万元
成立日期：1993 年 3 月 29 日
公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
统一社会信用代码：9161000062160566X4
经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询；资产管理业务；
公开募集证券投资基金销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
西部期货最近一年及 2022 年半年报的主要财务数据如下：
单位：万元
项目
总资产 574,791.91 480,814.33
总负债 490,354.15 397,064.11
所有者权益 84,437.76 83,750.22
营业总收入 131,585.78 249,665.12
净利润 687.54 580.35
住所：西安市浐灞生态区浐灞大道一号浐灞商务中心二期 2B06
法定代表人：田伟
注册资本：100,000 万元
成立日期：2014 年 5 月 26 日
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
统一社会信用代码：91610136399409317R
经营范围：公司及下设基金管理机构以自有资金投资于本机构设立的私募
基金；通过私募基金对项目进行投资。经中国证券监督管理委员会认可开展的
其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
西部优势资本最近一年及 2022 半年度的主要财务数据如下：
单位：万元
项目
总资产 90,085.80 90,302.53
总负债 10,839.08 11,001.29
所有者权益 79,246.72 79,301.25
营业总收入 874.76 2,056.43
净利润 -54.52 353.09
住所：西安经济技术开发区凤城十二路凯瑞 A 座 303-47
法定代表人：黄斌
注册资本：100,000 万元
成立日期：2019 年 9 月 17 日
公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
统一社会信用代码：91610132MA6X4T2CX0
经营范围：从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融
产品投资（许可项目除外）、股权投资业务（许可项目除外）。（上述经营范
围中涉及许可项目的，凭许可证明文件、证件在有效期内经营，未经许可不得
经营）
西部证券投资最近一年及 2022 半年度的主要财务数据如下：
单位：万元
项目
总资产 85,897.15 49,205.66
总负债 1,332.75 2,723.72
所有者权益 84,564.40 46,481.94
营业总收入 -2,428.29 6,119.59
净利润 -2,667.65 4,107.23
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
住所：中国(上海)自由贸易试验区耀体路 276 号 901 室-908 室
法定代表人：何方
注册资本：37,000 万元
成立日期：2010 年 7 月 20 日
公司类型：其他有限责任公司
统一社会信用代码：913100007178846083
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理，中国证监会许可的其他业务。
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
西部利得最近一年及 2022 半年度的主要财务数据如下：
单位：万元
项目
总资产 55,643.16 51,792.55
总负债 28,400.35 29,765.98
所有者权益 27,242.81 22,026.57
营业总收入 21,776.41 38,514.38
净利润 3,216.23 3,281.60
住所：上海市虹口区四川北路 859 号 2207、2208 室
法定代表人：赵建刚
注册资本：20,000 万元
成立日期：2018 年 2 月 7 日
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
统一社会信用代码：91310115MA1K413Q3C
经营范围：投资管理，实业投资，商务咨询，企业管理咨询，财务咨询，
建材、五金产品、日用百货、机械设备、计算机、软件及辅助设备、饲料、金
属材料及制品、金银制品、橡胶制品、燃料油、石油制品、食用农产品、焦炭、
化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）、
矿产品、玻璃制品、纺织原料及产品、木材的销售，食品销售，煤炭经营，从
事货物及技术的进出口业务，电子商务（不得从事金融业务）。【依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
西部永唐最近一年及 2022 半年度的主要财务数据如下：
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
单位：万元
项目
总资产 54,935.48 36,147.72
总负债 33,628.26 25,356.11
所有者权益 21,307.22 10,791.61
营业总收入 126,610.28 238,518.30
净利润 515.61 569.81
（三）发行人合营、联营公司情况
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人无重要的合营企业或联营企业。
五、发行人的治理结构及独立性
（一）发行人的治理结构及运行情况
目前，公司已经建立了完善的公司治理制度体系，主要制度文件包括：《公
司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事及工
作规则》、《股东大会网络投票实施细则》、《信息披露管理制度》、《投资
者关系管理制度》、《全面风险管理办法》、《内部控制评价工作暂行办法》、
《子公司管理办法》、《关联交易管理制度》等。公司法人治理的实际状况与
《公司法》和中国证监会相关规定的要求不存在差异。
公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《证券
公司监督管理条例》等法律、法规和规范性文件，不断完善由股东大会、董事
会、监事会和管理层组成的法人治理结构。报告期内，公司权力机构、决策机
构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡。
公司自设立以来，历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议
及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》等要求规范运作，出席会议的股
东或代理人具有合法的资格；股东大会没有对会议通知未列明的事项进行审议
的情形；属于关联交易事项的，关联股东回避表决；出席会议的股东均已在会
议决议上签名。公司确保所有股东享有平等的地位，并充分行使自己的权利。
股东大会职权主要包括：
（1）决定公司经营方针和投资计划；
（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的
报酬事项；
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（3）审议批准董事会的报告；
（4）审议批准监事会的报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或减少注册资本作出决议；
（8）对发行公司债券作出决议；
（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（10）修改公司章程；
（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
（12）审议批准《公司章程》第五十二条规定的担保事项；
（13）审议批准公司购买、出售资产和对外投资计划；
（14）审议批准公司的关联交易；
（15）审议批准变更募集资金用途事项；
（16）审议股权激励计划；
（17）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定
的其他事项。
公司董事会由 11 名董事组成，其中独立董事 4 人，公司董事会成员中应当
有三分之一以上独立董事，其中至少包括一名会计专业人士（会计专业人士是
指具有高级职称或注册会计师资格的人士）。设董事长 1 人，董事长由董事会
全体董事的过半数选举产生。董事任期 3 年，可连选连任，但独立董事的连任
时间不得超过 6 年。公司自设立以来，历次董事会会议的召集、提案、出席、
议事、表决、决议及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》等要求规范运
作。公司董事会对公司高级管理人员的考核选聘、公司重大经营决策、公司主
要管理制度的制定等重大事宜均作出有效决议。公司不存在管理层、董事会违
反《公司法》、《公司章程》及相关制度等要求行使职权的行为。
董事会职权主要包括：
（1）负责召集股东大会、并向大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损的方案；
（6）制订公司增加或减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
（7）拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公
司形式的方案；
（8）在股东大会授权范围内，决定公司的对外投资、收购出售资产、资产
抵押、对外担保、委托理财、关联交易等事项；
（9）决定公司内部管理机构的设置；
（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书、合规总监、首席风险官；
根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，
并决定其报酬事项和奖惩事项；
（11）制订公司的基本管理制度；
（12）制订本章程的修改方案；
（13）管理公司信息披露事项；
（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；
（16）审议批准合规报告，建立与合规总监的直接沟通机制,评估合规管理
有效性，督促解决合规管理中存在的问题；
（17）决定公司文化建设的总体目标，对文化建设的有效性承担责任；
（18）确定公司洗钱风险管理文化建设目标，审定洗钱风险管理策略，审
批洗钱风险管理的政策和程序，定期或不定期审议反洗钱、反恐怖融资等监管
部门要求的工作报告及洗钱和恐怖融资风险自评估报告；
（19）决定公司廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任；
（20）审议公司投资者保护工作基本管理制度及公司投资者保护工作年度
工作计划/报告；
（21）法律、行政法规、部门规章或公司章程规定，以及股东大会授予的
其他职权。
超过股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。
公司监事会现由 5 名监事组成，其中股东代表监事 3 名、职工代表监事 2
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
名。公司自设立以来，历次监事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决
议及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》等要求规范运作。公司监事会
对公司财务状况、风险管理及控制、董事会运作情况、董事及高级管理人员履
职情况等重大事宜实施有效监督。
监事会职权主要包括：
（1）应当对董事会编制的公司证券发行文件和定期报告进行审核并提出书
面审核意见，监事应当签署书面确认意见；
（2）检查公司的财务；
（3）对董事、总经理和其他高级管理人员执行公司职务的行为、履行合规
管理职责的情况进行监督，对违反法律、行政法规、本章程、股东大会决议或
者对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出
罢免的建议；
（4）当董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求
其予以纠正；
（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主
持股东大会职责时召集和主持股东大会；
（6）向股东大会提出提案；
（7）组织对公司高级管理人员进行离任审计；
（8）对董事、高级管理人员的行为进行质询；
（9）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起
诉讼；
（10）发现公司经营情况异常,可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事
务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
（11）列席董事会会议；
（12）履行公司文化建设的监督职责，负责监督董事会和经理层在文化建
设方面的履职尽责情况并督促整改；
（13）对董事、高级管理人员履行廉洁从业管理职责的情况进行监督；
（14）承担全面风险管理的监督职责，对董事会和经理层在全面风险管理
方面的履职尽责情况进行监督检查并督促整改；
（15）承担洗钱风险管理的监督责任，对董事会和经理层在洗钱风险管理
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
方面的履职尽责情况进行监督检查并督促整改，对公司的洗钱风险管理提出建
议和意见；
（16）对董事会、高级管理人员的重大违法违规行为，向中国证监会或者
其派出机构报告；
（17）法律、行政法规、部门规章和本章程规定或股东大会授予的其他职
权。
为完善公司董事会结构，加强董事会的决策功能，保护中小股东利益，公
司建立了独立董事制度。公司董事会设有 4 名独立董事，分别担任了董事会下
设的审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会的主席。公司自设立以来，
独立董事均按时出席董事会及专门委员会会议，严格依照有关法律、法规和《公
司章程》的要求，独立履职、勤勉尽责，及时了解公司经营、积极参与公司决
策，在公司法人治理结构的完善与规范化运作等方面发挥了积极的作用，维护
了公司整体利益和中小股东的合法权益。
公司根据相关法律、法规及《公司章程》的规定，独立董事除《公司法》
和其他法律、法规赋予董事的职权外，还拥有以下职权：
（1）重大关联交易应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出
判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
上述重大关联交易是指公司拟与关联人达成的总额高于三千万元且占公司
最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易。
（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
（3）向董事会提请召开临时股东大会；
（4）提议召开董事会；
（5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；
（6）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
（7）独立董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：
①提名、任免董事；
②聘任或解聘高级管理人员；
③公司董事、高级管理人员的薪酬计划；
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
④独立董事认为可能损害中小股东权益的事项；
⑤公司当年盈利但年度董事会未提出包含现金分红的利润分配预案；
⑥需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供担
保）、委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用途、股票及其衍生品种
投资等重大事项；
⑦重大资产重组方案、股权激励计划；
⑧公司以集中竞价交易方式回购股份；
⑨有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、交易所业务规则及本章
程规定的其他事项。
独立董事发表的独立意见类型包括同意、保留意见及其理由、反对意见及
其理由和无法发表意见及其障碍，所发表的意见应当明确、清楚。
公司设总经理一名，由董事会聘任或解聘；公司设副总经理 2-5 名，由董事
会聘任或解聘。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。总
经理每届任期三年，总经理连聘可以连任。
总经理职权主要包括：
（1）主持公司的经营管理工作，并向董事会报告工作；
（2）组织实施董事会决议、公司年度计划和投资方案；
（3）拟订公司内部管理机构设置方案；
（4）拟订公司的财务和劳动人事制度，报董事会审批；
（5）制定公司的具体规章制度；
（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；
（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；
（8）提出对公司副总经理、财务负责人等高级管理人员的奖惩意见；决定
对公司副总经理、财务负责人等高级管理人员以外的管理人员的奖惩、升降级、
加减薪；
（9）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；
（10）提议召开董事会临时会议；
（11）制订公司文化建设的总体目标、思路和实施方案；
（12）承担公司洗钱风险管理的实施责任，执行董事会决议；
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（13）公司章程或董事会授予的其他职权。
总经理行使职权时，不得变更股东大会和董事会的决议或超越授权范围。
公司根据《公司法》、《证券法》等法律、法规的规定，制定了《信息披
露管理制度》，对公司信息披露的事项、流程、责任主体、形式等要素进行了
具体规定。公司董事长为公司信息披露第一责任人，董事会秘书为信息披露工
作主要责任人，负责管理信息披露事务。公司负责信息披露的常设机构为证券
事务部，证券事务部对董事会秘书负责，协调和组织信息披露的具体事宜，负
责统一办理公司应公开披露信息的报送和披露工作。公司能够真实、准确、完
整、及时地披露各项信息，确保所有股东享有平等获取公司相关信息的权利，
保证公司的透明度。公司不存在因信息披露不规范而被处理的情形。
（二）发行人的组织结构
公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》和《证券
公司治理准则》等有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，建立
规范、完善的法人治理结构，设立股东大会、董事会和监事会。董事会设有审
计委员会、风险控制委员会、战略委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会五
个专门委员会，并制定了各自的议事规则。公司形成了较为完整的公司治理框
架，并充分发挥股东大会、董事会、监事会的职能作用，形成了相互制约、相
互促进的制衡机制。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司设置了证券事务部、稽核部、合规管理部、
风险管理部、战略管理部、总经理办公室、计划财务部、资金管理部、人力资
源部、党群工作部、纪律检察部、信息技术部、数字化转型办公室、法律事务
部、安全保卫部、党委宣传部（企业文化部）、清算部、托管业务部、财富管
理部、网络金融部、质押融资部、投资银行运营管理部、投资银行北京总部、
投资银行上海总部、投资银行华南总部、债务融资总部、中小企业融资部、国
际业务部、资本市场部、投资银行业务质量控制部、投资银行业务内核部、研
究发展中心、证券投资部、投资业务运营管理部、衍生品交易及做市业务部、
金融产品投资部等 36 个业务及职能部门以及本公司在全国设有 101 家证券营业
部、8 个分公司、3 个全资子公司及 1 个控股公司。
公司组织结构如下图所示：
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（1）证券事务部
负责公司治理、信息披露、投资者关系管理、股权事务管理等证券事务以
及战略管理及研究工作，为股东大会、董事会和监事会各项工作的开展提供全
面、有效的支持和保障，并履行监事会对公司依法运作、经营管理等方面的监
督职责。
（2）稽核部
根据国家、行业法律法规和企业章程的要求，建立健全公司内部审计监督
体系，对公司经营管理活动合规性、内部控制有效性、经营活动效益性和资产
真实性进行监督与评价，提出合理化建议，以强化公司内部控制、明确界定责
任、改善经营管理、防范经营风险、提高经济效益，为公司领导层决策提供依
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据和支持。
（3）合规管理部
负责建立合规管理组织架构，制订并督导实施合规管理制度，培育合规文
化，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检
查，防范和应对合规风险，倡导和推进合规文化建设，保障公司各项经营活动
合法、合规开展。
（4）风险管理部
公司专职风险管理的部门，推动健全公司全面风险管理体系，监测、评估、
报告公司整体风险水平，为公司各项业务和管理活动的开展提供专业的风险管
理建议、协助、指导，检查各部门、分支机构的风险管理工作；负责公司创新
业务的策划、协调及推进工作；负责建立、健全投资银行类业务内核制度，负
责按照相关规定审核投资银行类业务项目材料和文件，建立内核意见跟踪复核
机制，负责拟定投资银行类业务内核委员会工作规则，并对内核委员会设置结
构、委员构成等提出建议。
（5）战略管理部
负责统筹把握市场变化趋势、定期更新公司战略方向，牵头制定战略规划；
推动战略执行和指导，为战略考核提供输入；推动内部协同及相应机制建设，
推进业务协同；牵头创新业务研究与推进。
（6）总经理办公室
总经理办公室是公司综合办事机构，是公司经营层决策的重要辅助部门，
处于公司承上启下，沟通内外，协调左右，联系各方的枢纽地位，担负着参谋
助手、协调服务和监督检查的综合职能。
（7）计划财务部
负责公司会计核算、财务管理、资金管理、财税计缴、财会制度建设、为
公司及各业务提供资本运作支持，控制和防范财务风险，使公司财务严密、有
序、高效地运行，为股东财富最大化提供有力的支持保障。作为处理涉及子公
司事务牵头部门，负责组织协调相关部门对子公司董事会、监事会、股东（大）
会议案进行审核；了解子公司的经营管理情况，收集子公司董事会、监事会、
股东（大）会各议案的最终表决结果并跟踪执行情况，并及时报告总经理及相
关部门或人员。
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（8）资金管理部
作为公司流动性风险管控部门，负责统筹公司的资金来源，管理整体现金
流水平和杠杆率，统一调配资金，提升资金利用率。
（9）人力资源部
通过人力资源各专业模块及人事事务管理，为公司人才的选、育、用、留，
提供专业支持和保障，实现公司人力资源的有效配置，促进公司人力资源的稳
定和增值，为实现公司战略提供人力资源保障。
（10）党群工作部
充分发挥党组织在企业的政治核心作用，加强党的纪检监督职能，促进公
司工青妇等组织建设，使党群工作达到推动发展、服务群众、凝聚人心、促进
和谐、更好地为经营管理中心工作服务的目的。负责公司党委、纪委日常工作，
落实上级党委、纪委各项工作部署。负责公司党委、纪委文件起草，承办党委、
纪委各种会议和重要活动。负责基层党组织建设、党员发展、管理、党内统计、
组织关系接转、政审外调和党费收缴管理工作。负责公司党委各项宣传工作。
负责公司统战工作。负责党员思想政治工作、党风廉政建设和党的纪律检查工
作。负责公司工会委员会日常事务处理，开展职工维权、厂务公开、劳动竞赛
等工作。贯彻落实上级团组织各项工作安排，指导开展公司共青团工作。指导
公司各类社团组织活动等。
（11）纪律检查部
负责公司党的纪律检查工作。维护党章、党纪党规的严肃性，检查党的路
线、方针、政策在公司的贯彻执行情况。负责公司效能监察工作。监督检查公
司对国家政策、法律法规、集团公司规章制度和公司工作部署的执行情况。落
实党风廉政建设责任制，开展党风廉政建设、反腐败和行政监察工作。按照干
部管理权限，参与公司有关管理人员的选拔与考核，完善公司纪检监察工作制
度建设，加强对全员遵纪守法的宣传教育。
（12）信息技术部
根据公司的发展战略和经营计划，依据《西部证券股份有限公司信息技术
管理制度》，搭建先进高效的公司信息化平台，管理和维护公司信息系统，为
公司业务发展提供有力保障。
（13）数字化转型办公室
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数字化转型办公室作为公司数字化转型工作的核心载体，负责以数字化驱
动业务流程和经营模式变革，承担公司各业务线重大金融科技项目开发与管理
工作，统筹负责金融科技相关项目小组人员组建、应用系统开发、数字化产品
运营等推进落地工作，持续提升公司数字化成熟度。
（14）法律事务部
负责制订和执行合同管理、法律诉讼等法律制度，落实普法工作的部署，
为公司各项业务和管理活动提供专业的法律事务服务，防范和应对法律风险、
合规风险，组织开展合同审查、法律咨询、指导法律诉讼等工作，协同公司其
他内控部门履行审查、监督、检查等内部控制职能。
（15）安全保卫部
根据国家法律法规和企业安全经营需要，在公司安全委员会的指导下，全
面组织管理公司的安全保卫工作，落实安全责任，加强监督管理，开展安全教
育，营造安全文化，为公司业务发展提供重要的安全保障。
（16）党委宣传部（企业文化部）
党委宣传部（企业文化部）是在公司战略的指导下负责企业文化、企业形
象的建设和推广的部门。负责公司企业文化的整理、挖掘、提炼、传播，负责
管理与公司形象有关的策划、宣传、推广及媒体维护工作，以及与公司企业文
化有关的其他工作。
（17）清算部
为实现公司战略目标和年度工作经营计划，依据国家有关客户资金存管及
清算结算方面的法律法规和公司相关制度，在财务总监的指导下，承担公司客
户资金管理、所有交易类业务的清算结算和交收、集合理财类产品的估值和对
账、客户资金内控平台核查、结算参与人系统和投保系统等定期报告和数据报
送等方面工作，为公司提供高效、安全的客户资金管理和清算、结算、交收保
障。
（18）托管业务部
在公司授权下根据法律法规和托管合同履行托管人职责，对托管资产的资
金清算、资产估值、会计核算、投资监督及信息披露等履行相关职责，保证基
金托管资产安全。
（19）财富管理部
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根据公司战略发展规划及财富管理业务总体目标任务，拟定各项实施细则，
细化过程考核，提升分支机构拓客能力，实现财富管理转型。主要负责构建公
司客户分级分类服务体系，以营销服务一体化平台为纽带，实现产品、服务与
客户的精准匹配；负责搭建产品中心，围绕客户需求，持续完善多层次产品体
系建设；负责公司投资顾问能力评价及能力分类体系建设，通过培训、选拔及
淘汰机制的建立，打造一支能力多样化、服务专业化的投资顾问团队；负责产
品的线下营销活动管理，推动销售；制定定价策略（包括佣金、产品、个股期
权等）；规划分支机构与网点并进行培训督导；负责分支机构财富经理、理财
经理、理财顾问队伍建设与管理；承担财富管理业务决策委员会办公室职责，
负责零售条线财务/行业分析、对财富管理板块进行人员招聘与考核管理，督导
各分支机构进行财务预算管理、风控合规管理等。
（20）网络金融部
负责公司互联网金融手机端、PC 端业务平台的规划、运营及管理，公司官
网和微信公众号的持续迭代优化；梳理互联网业务各项制度流程，持续提高客
户在开户、交易、资讯、理财等服务诉求的响应速度和质量；构建公司级客服
团队，统一线上线下服务标准，及时响应客户咨询、投诉、回访、营销等事宜；
拓展互联网渠道业务合作，完成引流客户潜在需求、渠道偏好和投入产出的数
据分析，以及渠道资质、合作方式筛选准则的制定等。
（21）质押融资部
作为公司股票质押式回购及约定购回式证券交易的组织管理执行部门，质
押融资部立足服务实体的定位，强化风险管理，优化客群结构，服务机构客户；
通过丰富业务来源，加强与各业务条线的战略协同，达成公司要求的各项战略
指标。主要负责制定质押融资业务的发展规划，编制业务相关制度、流程，承
揽、承做授权范围内的相关业务，对分支机构开展业务进行指导、审核和监督。
（22）投资银行运营管理部
负责组织拟定与投行业务有关的规章制度，标准合同及相关文件，确保业
务规范化运作；组织项目立项的初审、并按照规章制度进行过程监控，进行相
应信息整理与统计；承担投行板块的日常管理职责，包括绩效考核、架构调整、
预算制定等；负责投行板块客户的统筹管理工作等。
（23）投资银行北京总部
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组织执行公司投资银行业务年度经营目标和经营计划；合理配置资源，提
高投资银行类项目的执行效率与效果；协调内外部关系，为投资银行类项目的
执行与落地创造良好的内外部条件。
（24）投资银行上海总部
组织执行公司投资银行业务年度经营目标和经营计划；合理配置资源，提
高投资银行类项目的执行效率与效果；协调内外部关系，为投资银行类项目的
执行与落地创造良好的内外部条件。
（25）投资银行华南总部
组织执行公司投资银行业务年度经营目标和经营计划；合理配置资源，提
高投资银行类项目的执行效率与效果；协调内外部关系，为投资银行类项目的
执行与落地创造良好的内外部条件。
（26）债务融资总部
制定公司固定收益各项制度，指导业务运行。负责牵头制定公司固定收益
业务发展的规划及具体实施路径。负责各类公开和非公开固定收益产品发行的
项目承揽、市场开发、项目执行、债券销售等业务活动对接公司各部门及业务
板块，发展各类创新债务融资业务。
（27）中小企业融资部
中小企业融资部对公司新三板推荐业务进行统一管理；组织执行公司投资
银行业务年度经营目标和经营计划；合理配置资源，提高投资银行类项目的执
行效率与效果；协调内外部关系，为投资银行类项目的执行与落地创造良好的
内外部条件。
（28）国际业务部
负责拟定公司国际业务的相关制度和办法；负责建立公司国际业务渠道；
负责落实公司跨境投资业务；参与境外发债等资本市场业务；负责境外设立子
公司可行性研究、筹备成立境外子公司、执行设立子公司战略部署；拓展金融、
类金融机构的资金、资产流转、以及资产证券化等服务；负责相关债券及固定
收益类产品互联网销售工作等。
（29）资本市场部
负责研究发行方案并与监管机构和发行人就发行价格和发行方案进行沟通；
对包销风险进行分析评估；负责组织公司投行板块业务部门项目的发行、销售
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工作。
（30）投资银行业务质量控制部
作为投资银行类业务内部控制的第二道防线，对投资银行类业务风险实施
过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题。
（31）投资银行业务内核部
投资银行业务内核部为公司层面专门履行投资银行类项目出口管理和终端
风险控制的常设内核机构，与公司非常设内核机构共同构成投资银行类业务的
内核体系。内核部主要负责建立健全投资银行类业务内核制度；负责按照相关
规定对投资银行类业务文件进行审核，对投资银行类业务风险进行独立研判并
发表意见；负责建立内核意见的跟踪复核机制；负责拟订投资银行类业务内核
委员会的工作规则，对内核委员会设置结构、委员构成、表决机制和表决要求
等提出建议；负责内核委员会日常事务；配合投资银行类业务内外部检查等。
（32）研究发展中心
根据公司经营战略政策，为公司投资业务、经纪业务和投行业务等内部客
户提供研究支持和服务；为公司外部客户提供研究咨询服务；为公司品牌宣传
提供研究支持，保障公司各业务盈利需求和公司战略目标的实现。
（33）证券投资部
作为公司一级部门，承担公司权益投资及固定收益投资业务职能，负责公
司自营业务权益投资及固定收益业务标准化类的投资。
（34）投资业务运营管理部
作为公司一级部门，承担公司自营业务估值、风控、系统管理、行政管理
以及公司自营业务投资决策委员会办公室相关职能。
（35）衍生品交易及做市业务部
负责牵头制定公司期权、期货等衍生品做市商业务及 ETF 基金做市商业务
发展规划及制度并具体实施；负责牵头制定公司期权、期货等衍生品自营业务
发展规划及制度并具体实施；负责衍生品业务及相关创新产品市场开发、产品
设计、对冲交易；负责场外衍生品相关业务资格的申请，具体落实及与监管部
门的沟通； 负责衍生品相关业务创新工作的研究、落实以及与监管部门的沟通。
（36）金融产品投资部
作为公司一级部门，开展《证券公司证券自营投资品种清单》内其他创新
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品种等资产投资，或自营业务投资决策委员会批准的其他投资工作。
（1）上海证券资产管理分公司
为实现公司战略目标和年度经营计划，依据国家有关法律法规和公司内控
制度，在分公司总经理的指导下，以客户需求为导向，为客户提供市场化、个
性化、专业化的投资理财服务，实现客户资产保值增值，为公司提供更多具有
核心竞争力的金融产品和服务。
（三）发行人的独立性
公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在资产、人员、机构、财
务、业务经营方面相互独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
公司系发起设立的股份有限公司，合法拥有完整的、独立于其股东及其他关
联方的、进行证券经营活动所必须的房产、设备、商标及特许经营权等。公司与
股东之间的资产产权界定清晰，经营场所独立，不存在资产、资金被控股股东及
实际控制人及其关联方占用而损害公司、客户合法权益的情形。
公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《证券法》、《证券
公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》以及《公司章程》的有关规
定产生，且均已取得上市公司和证券公司的有关任职资格；公司总经理、副总经
理、财务总监、合规总监、董事会秘书等高级管理人员均未在控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务；公司的财务人员
没有在控股股东、实际控制人及其控制的其它企业中兼职；公司在劳动、人事、
工资管理方面及相应的社会保险等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业，公司员工均与公司通过签订劳动合同等方式依法确立了劳动关系。公
司董事、监事及高级管理人员的选任符合《公司法》、《证券法》等有关规定，
任职资格均已获得中国证监会及其派出机构批复。
公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司
章程指引》等相关法律、法规和规范性文件的规定建立了完善的法人治理结构，
设有股东大会、董事会、监事会、经营层以及相关经营管理部门，同时建立了独
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立的内部组织结构，各部门之间职责分明、相互协调，独立行使经营管理职权。
董事会下设五个专门委员会，各层级依法行使各自职权。公司拥有独立完整的证
券业务经营管理体系，独立自主地开展经营管理，不存在与股东单位混合经营的
情形。公司拥有独立的办公场所、经营场所和办公系统，与控股股东及实际控制
人及其关联方完全分开，不存在机构混同、合署办公的情形。
公司按照《会计法》、《企业会计准则》、《金融企业财务规则》等规定，
建立了独立的财务会计核算体系和财务管理制度，设立了独立的财务部门，配备
独立的财务人员。公司独立进行财务决策，实行独立财务核算，拥有独立的银行
账户，办理了独立的税务登记，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务，不存在
财务人员在控股股东及实际控制人及其关联方兼职，不存在与控股股东及实际控
制人及其关联方共用银行账户、混合纳税的情形。发行人未为控股股东、实际控
制人及其关联方提供担保，发行人对所有的资产拥有完全的控制支配权，不存在
资产、资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用或其它损害发行人利益
的情况。
公司与控股股东及实际控制人分属不同行业。公司已经取得了经营证券业务
所需的相关业务许可资质，独立从事《经营证券业务许可证》和《企业法人营业
执照》核准的经营范围内的业务。公司拥有独立完整的业务经营体系和自主经营
能力，营业收入和业务利润不存在依赖于控股股东及实际控制人及其关联方的情
形，具备独立面向市场参与竞争、独立承担风险的能力。不存在控股股东及实际
控制人及其关联方违反规定干预公司内部管理和经营决策的情形。
六、现任董事、监事和高级管理人员基本情况
（一）基本情况
截至本募集说明书签署之日，本公司现任董事、监事、高级管理人员基本
情况如下表所示：
在公司是否
序号 姓名 职务 性别 本届任期
领取薪酬
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在公司是否
序号 姓名 职务 性别 本届任期
领取薪酬
副总经理、董事会
秘书
首席风险官、合规
总监
（二）董事、监事及高级管理人员简历
公司现有董事 11 人，其中独立董事 4 人。简历情况如下：
徐朝晖，女，汉族，中共党员，1973 年 5 月出生，研究生学历，硕士学位。
徐朝晖女士自 1994 年 9 月参加工作，历任陕西秦龙电力股份有限公司董事会秘
书、总经理助理、证券部经理、办公室主任，西部证券股份有限公司经纪业务
管理总部副总经理，陕西省投资集团（有限）公司金融证券部副主任、主任，
长安银行股份有限公司董事、监事，西部信托有限公司董事长，西部证券投资
（西安）有限公司执行董事。徐朝晖女士现任陕西投资集团有限公司党委委员，
陕西投资产融控股有限公司董事长，西部证券股份有限公司党委书记、董事长。
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栾兰，男，满族，中共党员，1983 年 9 月出生，大学本科学历，工学学士
学位、管理学学士学位，经济师职称，注册会计师资格。栾兰先生自 2007 年 7
月参加工作，历任陕西法士特汽车传动集团公司战略发展处副处长、处长，陕
西法士特汽车传动集团公司战略投资总部副部长、部长，陕西新兴产业发展有
限公司副总经理，陕西陕投资本管理有限公司总经理、党总支书记，陕西省成
长型企业引导基金管理有限公司董事长，陕西陕投誉华投资管理有限公司董事
长。栾兰先生现任陕西投资集团有限公司总经理助理，秦创原发展股份有限公
司董事、总经理，陕西投资产融控股有限公司副董事长，陕西陕投资本管理有
限公司党总支书记、董事长，陕投商洛合力扶贫开发有限公司董事，西部信托
有限公司董事，西部证券股份有限公司董事。
徐谦，男，汉族，中共党员，1971 年 7 月出生，研究生学历，博士学位。
徐谦先生自 1993 年 7 月参加工作，历任陕西财经学院（现为西安交通大学经济
与金融学院）教师，西安国际信托有限公司担任投行部总经理，长安国际信托
有限公司副总裁。徐谦先生现任西部信托有限公司董事长，西部证券股份有限
公司董事。
陈强，男，汉族，中共党员，1972 年 2 月出生，本科学历，高级人力资源
管理师、工程师职称。陈强先生自 1993 年 7 月参加工作，历任陕西省投资集团
（有限）公司人力资源部主任科员、陕西省投资集团（有限）公司纪检监察室
副主任、陕西能源集团公司人资部副主任、社保办主任。陈强先生现任陕西投
资集团有限公司人资部主任、社保办主任，陕西投资产融控股有限公司董事，
国电宝鸡发电有限责任公司董事，陕西宝鸡第二发电有限责任公司董事，大唐
韩城第二发电有限责任董事，陕西城市投资运营集团有限公司监事，西部证券
股份有限公司董事。
王毛安，男，汉族，中共党员，1967 年 12 月出生，研究生学历，硕士学位，
高级会计师职称，注册会计师资格。王毛安先生自 1991 年 7 月参加工作，历任
陕西秦龙电力股份有限公司财务负责人、副总会计师，陕西宾馆项目公司财务
总监，西安秦达物业管理有限责任公司董事长，陕西能源集团有限公司金融证
券部副主任，陕西秦龙电力股份有限公司董事。王毛安先生现任陕西投资集团
有限公司金融管理部主任，西部信托有限公司董事，陕西投资产融控股有限公
司董事，陕西投资集团财务有限责任公司董事，大商道商品交易市场股份有限
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公司监事会主席，陕西君成融资租赁股份有限公司董事，西部证券股份有限公
司董事。
吴春，男，汉族，中共党员，1966 年 1 月出生，本科学历，会计师。吴春
先生自 1986 年 9 月参加工作，历任上海统计技术学校教师，上海市公路管理处
沪嘉高速管理所会计、财务股长，上海市沪嘉高速公路实业有限公司财务部经
理、总会计师，上海城投资产经营公司财务部经理、总会计师，上海城投置业
发展有限公司计划财务部经理，上海城投置地有限公司计划财务部副经理、经
理，上海城投置业事业部审计监察部副经理（主持工作），上海城投置地（集
团）有限公司计划财务部经理、副总会计师、财务总监，上海城投控股股份有
限公司财务总监、副总裁；曾兼任上海湾城石油有限公司董事。吴春先生现任
上海城投控股股份有限公司副总裁兼财务总监；兼任上海黄山合城置业有限公
司监事长、上海城投集团财务有限公司董事、弘毅贰零壹伍（深圳）股权投资
基金中心（有限合伙）的顾问委员会成员，西部证券股份有限公司董事。
孙薇，女，汉族， 1970 年 4 月出生，本科学历，高级工程师。孙薇女士自
经理，合约管理部副经理、经理，计划合约部经理。孙薇女士现任上海城投控
股股份有限公司审计部总经理，西部证券股份有限公司董事。
郑智，男，汉族，1985 年 8 月出生，本科学历，学士学位。郑智先生自 2009
年 7 月参加工作，曾就职于广东二十一世纪环球经济报社。郑智先生现任上海
智信资产管理研究有限公司总经理、北京智信资管云教育科技有限公司总经理，
西部证券股份有限公司独立董事。
张博江，男，汉族，中共党员，1955 年 12 月出生，研究生学历，硕士学位，
高级经济师职称。张博江先生自 1972 年 12 月参加工作，历任海军技术勤务一
所参谋、股长，海军司令部参谋、秘书，中国国际文化艺术中心事业发展部副
主任兼怡光国际文化集团董事，华泰财产保险股份有限公司副总经理、董事会
秘书，华泰保险集团股份有限公司副总经理兼首席行政官及董事会秘书，兼任
中国保险学会常务理事、副秘书长，中国保险行业协会公司治理委员会副主任。
张博江先生现任西部证券股份有限公司独立董事。
羿克，男，汉族，民革党员，1969 年 8 月出生，研究生学历，硕士学位。
羿克先生自 1995 年 12 月参加工作，历任金镝律师事务所合伙人；曾兼任陕西
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省人民政府行政复议应诉专家，陕西省西安市长安区人民政府法律顾问，陕西
省汉中市人民政府法律顾问，陕西省安康市人民政府法律顾问，陕西省宝鸡市
仲裁委员会咨询专家，西部信托有限公司独立董事。羿克先生现任陕西融德律
师事务所主任，兼任陕西省人民政府法律顾问、陕西省发展和改革委员会法律
顾问、陕西省司法厅行政规范性文件合法性审核和备案审查专家、陕西省人民
检察院专家咨询委员会委员、陕西省渭南市澄城县人民政府法律顾问、河南省
三门峡市人民政府法律顾问，西部证券股份有限公司独立董事。
黄宾，男，汉族，1970 年 1 月出生，大专学历，注册会计师。黄宾先生历
任西安市出租汽车公司第三分公司财务科长，陕西会计师事务所项目经理、部
门经理，岳华会计师事务所有限责任公司项目经理、部门经理、合伙人；曾兼
任建新矿业股份有限责任公司独立董事。黄宾先生现任中喜会计师事务所（特
殊普通合伙）合伙人；兼任河南森源电气股份有限公司独立董事、许昌金科资
源再生股份有限公司独立董事、山东威达机械股份有限公司独立董事，西部证
券股份有限公司独立董事。。
公司现有监事 5 人，其中职工监事 2 人。
周冬生，男，汉族，1963 年 12 月出生，硕士研究生学历，正高级工程师。
周冬生先生自 1984 年 7 月参加工作，曾任铁道部第四工程局六处施工室主任、
二段段长助理、二段副段长、二段总工程师、副总工程师、副处长，铁道部第
四工程局上海公司常务副总经理、秦沈客运专线工程指挥部副指挥长、常务副
指挥，中铁四局集团有限公司副总工程师、秦沈客运专线工程指挥部常务副指
挥，上海同盛大桥建设有限公司工程管理部副经理、办公室副主任，上海长江
隧桥建设发展有限公司设计前期部经理，上海公路投资建设发展有限公司副总
经理，上海城投资产管理（集团）有限公司副总经理，上海城投置地（集团）
有限公司总经理、党委副书记等职。周冬生先生现任上海城投控股股份有限公
司副总裁，党委委员，西部证券股份有限公司监事会主席。
贺沁新，男，汉族，中共党员，1976 年 11 月出生，研究生学历，硕士学位，
已取得证券从业资格、中级经济师。贺沁新先生自 2000 年 2 月参加工作，曾任
海南航空集团长安航空有限公司市场部业务主管，陕西投资集团有限公司金融
证券部副主任科员，陕西航空产业发展集团有限公司办公室主任，陕西航空产
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业资产管理有限公司董事兼总经理，西部证券股份有限公司党委委员、纪委书
记，西部信托有限公司党委委员、纪委书记。贺沁新先生现任陕西投资集团有
限公司金融管理部副主任，陕西陕投资本管理有限公司董事，陕西汽车集团股
份有限公司监事，陕西能源投资股份有限公司监事，西部证券股份有限公司监
事。
亢伟，女，汉族，1968 年 7 月出生，本科学历，硕士学位，高级会计师职
称。亢伟女士历任中国远大发展总公司贸易处及资金处经理，中国远大集团公
司财务管理经理，中国远大集团黑龙江远大购物中心有限公司总经理助理、财
务总监、副总经理兼财务总监，亢伟女士现任中国远大集团有限责任公司财务
总裁，西部证券股份有限公司监事。
朱洛佳，女，汉族，群众，1987 年 9 月出生，籍贯湖北武汉，研究生学历，
硕士学位，已取得一般证券业务执业资格。朱洛佳女士自 2012 年 9 月参加工作，
曾任中信银行西安分行公司银行部产品经理，中信银行西安分行曲江支行理财
经理，西部信托有限公司人力资源部绩效考核主管，西部证券股份有限公司证
券事务部战略规划研究岗、战略管理部战略规划岗。朱洛佳女士现任西部证券
股份有限公司战略管理部副总经理（主持工作），西部证券股份有限公司职工
监事。
李嘉宁，男，汉族，中共党员，1983 年 2 月出生，籍贯河北辛集，研究生
学历，硕士学位，已取得一般证券业务执业资格、内部审计人员从业资格。李
嘉宁先生自 2006 年 1 月参加工作，曾任西安三元软件有限公司开发部项目经理，
陕西金泰创业投资有限公司产品部项目经理，西部证券股份有限公司稽核部助
理审计师、信息技术审计岗、稽核部副总经理。李嘉宁先生现任西部证券股份
有限公司稽核部副总经理（临时负责部门工作），西部优势资本投资有限公司
监事，西部证券股份有限公司职工监事。
公司现有非董事高级管理人员 6 人。
齐冰，男，汉族，民盟盟员，1972 年 2 月出生，本科学历。齐冰先生自 1994
年 7 月参加工作，历任西部证券股份有限公司西安吉祥路营业部副总经理、客
户资产管理总部总经理、上海第二分公司总经理，西部信托有限公司总经理助
理、副总经理兼董事会秘书，西部证券股份有限公司合规总监兼首席风险官。
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齐冰先生现任西部证券股份有限公司总经理。
黄斌，男，汉族，中共党员，1967 年 11 月出生，本科学历，已取得一般证
券业务从业资格、一般证券投资基金业务从业资格。黄斌先生自 1990 年 9 月参
加工作，历任陕西省电力电子集团原器件生产厂副厂长，耀建电子发展公司副
经理，陕西证券有限公司西安长安路营业部办公室主任，西部证券股份有限公
司西安长安中路营业部副总经理、银证通营销中心、西安吉祥路营业部总经理、
董事会办公室副主任（主持工作）、主任。黄斌先生现任西部证券股份有限公
司党委副书记、副总经理、董事会秘书，西部证券投资（西安）有限公司执行
董事。
范江峰，男，汉族，中共党员，1968 年 11 月出生，研究生学历，硕士学位，
已取得一般证券业务从业资格、一般证券投资基金业务从业资格。范江峰先生
历任陕西证券有限公司西安长安路营业部副总经理、营管部副总经理、铜川营
业部总经理，西部证券股份有限公司铜川营业部总经理、西安莲湖路第二营业
部总经理、西安西五路营业部总经理、合规管理部副总经理（主持部门工作）、
合规管理部总经理、首席风险官兼风险管理部总经理、首席风险官、工会主席。
范江峰先生现任西部证券股份有限公司党委委员、副总经理。
张永军，男，汉族，1967 年 10 月出生，本科学历，学士学位，已取得一般
证券业务从业资格、注册会计师资格、注册一级建造师资格、注册咨询工程师
资格。张永军先生自 1990 年 8 月参加工作，历任陕西洋县黄酒厂成品车间副主
任，中国核工业第二十一建设公司财务处处长助理，北京岳华会计师事务所陕
西分所审计部长，北京五联方圆会计师事务所陕西分所副所长，西部证券股份
有限公司北京第一分公司副总经理。张永军先生现任西部证券股份有限公司财
务总监，西部优势资本投资有限公司董事。
陈伟，男，汉族，中共党员，1972 年 5 月出生，本科学历，学士学位，已
取得一般证券业务从业资格、国际注册内部审计师资格、注册企业风险管理师
资格、基金从业资格，工程师职称。陈伟先生自 1995 年 7 月参加工作，历任西
部证券股份有限公司董事会办公室副主任、风险管理部副总经理、总经理。陈
伟先生现任西部证券股份有限公司合规总监、首席风险官，西部证券（西安）
投资有限公司合规风控总监。
朱松，男，汉族，中共党员，1978 年 1 月出生，本科学历，学士学位，已
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取得一般证券业务从业资格。朱松先生自 2000 年 8 月参加工作，历任东方证券
股份有限公司资金财务管理总部副总经理、资金管理总部副总经理（主持工作）、
资金管理总部总经理，上海东证期货有限公司董事，东方金融控股（香港）有
限公司董事。朱松先生现任西部证券股份有限公司副总经理。
（三）现任董事、监事、高级管理人员任职资格
公司全部董事、监事和高级管理人员的任职资格均已获得中国证监会或其
派出机构的核准，符合《公司法》、《证券公司董事、监事和高级管理人员任
职资格监管办法》等法律法规的要求。
（四）现任董事、监事、高级管理人员违法违规情况
报告期内，公司董事、监事及高级管理人员不存在重大违法违规的情形。
七、发行人主要业务情况
（一）所处行业情况
和发展。在过去的 40 多年间，我国证券市场经历了从无到有，从小到大，从区
域到全国的发展历程，证券市场在改善融资结构、优化资源配置、促进经济发
展等方面发挥了十分重要的作用，已成为我国社会经济体系不可替代的组成部
分。
交易的证券市场正式诞生。1992 年 10 月，国务院证券管理委员会和中国证监会
成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架。1999 年《证券法》
的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》的修订，使中国证券市场在
法制化建设方面迈出了重要步伐。2004 年 1 月国务院《关于推进资本市场改革
开放和稳定发展的若干意见》的出台标志着中央政府对证券市场发展的高度重
视。此后中国证券市场进行了一系列重大制度变革，主要包括实施股权分置改
革、提高上市公司质量、证券公司综合治理、大力发展机构投资者、改革发行
制度、建立多层次市场体系和多样化产品结构。2014 年 1 月和 5 月，国务院相
继发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》和《关于
进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，上述改革将进一步提高我国证券
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市场的市场化程度，促进行业稳定发展。
身的作用，要通过深化改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的
资本市场。科创板设立、试点注册制、系统重要性证券机构建设等改革新政频
出，将不断增强资本市场开放性、包容性和竞争力。
念，先后颁布了投行内控指引、资产管理、债券交易、境外子公司管理规范等
系列基础性监管新规，相关规则更加严密细致，对证券公司的经营管理产生了
重大的影响。中央全面深化改革委员会已通过设立上交所科创板并试点注册制
总体实施方案，对证券公司的产业研究能力、定价能力、机构销售能力、客户
开发能力、整体协同能力等方面，提出了更高的要求。随着行业对外开放加速，
外资加快申请设立控股证券公司；商业银行纷纷成立理财子公司，大资管领域
的竞争格局将发生变化；行业集中度不断提升，证券公司间的竞争强度增加，
证券行业竞争进一步加剧。
新《证券法》于 2020 年 3 月 1 日起实施，资本市场改革发展稳步推进。部
分券商获批基金投顾业务试点资格，有利于券商加速从传统经纪业务向财富管
理转型，拓宽券商业务内容。短期证券市场受疫情发展情况影响，但中长期随
着资本市场改革的持续推进和利好政策的出台落地，证券市场行情有望进一步
回暖。
根据中国证券业协会统计，2021 年证券公司共服务 481 家企业完成境内首
发上市，融资金额达到 5,351.46 亿元，分别同比增加 87 家、增长 13.87%。其中，
在科创板首发上市的“硬科技”企业有 162 家，融资 2,029.04 亿元；在创业板
首发上市的成长型创新创业企业有 199 家，融资 1,475.11 亿元。两板首发上市
家数占全年 IPO 家数的 75.05%，融资金额占全年 IPO 融资总额的 65.48%，引导
资本有效支持科技创新。2021 年证券公司服务 527 家境内上市公司实现再融资，
融资金额达到 9,575.93 亿元，分别同比增加 132 家、增长 8.10%。证券公司承销
债券 15.23 万亿元，同比增长 12.53%。证券行业 2021 年实现投资银行业务净收
入 699.83 亿元，同比增长 4.12%。截至 2021 年末，证券行业为客户开立 A 股资
金账户数为 2.98 亿个，同比增加 14.89%，客户交易结算资金期末余额(含信用交
易资金)1.90 万亿元，较上年末增加 14.66%，客户基础不断扩大。2021 年末，证
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券行业资产管理业务规模为 10.88 万亿元，同比增加 3.53%，尤其以主动管理为
代表的集合资管规模大幅增长 112.52%达到 3.28 万亿元。全年实现资管业务净
收入 317.86 亿元，同比增长 6.10%。2021 年证券行业代理销售金融产品净收入
个百分点。
万亿元，较上年末分别增加 19.07%、11.34%。
传承伟大脱贫攻坚精神，发起“证券行业促进乡村振兴公益行动”，持续巩固
拓展“一司一县”结对帮扶成果。截至 2021 年底，共有 102 家证券公司结对帮
扶 323 个脱贫县，致力于践行创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，助力
提升发展的平衡性、协调性、包容性。已有 60 家证券公司参与“促进乡村振兴
公益行动”，承诺出资 3.4 亿元，以巩固脱贫成果为重点，积极开展助学、助老、
助残、助医、助困等公益行动，服务乡村振兴，促进共同富裕。已有 21 家证券
公司发起设立公益基金会，通过公益平台广泛汇聚社会力量，积极参与第三次
分配，动员员工发挥专业、投入时间，为促进共同富裕作出行业积极贡献。
进入本世纪尤其是 2005 年底启动股权分置改革以来，我国证券市场蓬勃发
展，股票账户总数持续增加。根据中国证券登记结算有限公司的统计数据，截
至 2020 年 12 月 31 日我国证券市场上投资者数达到 1.78 亿户。
素，股票市场活跃度有所降低。2019 年以来，证券市场行情有所回暖，交易活
跃度有所上升，2020 年中国资本市场市值较 2019 年增长 36%，上市公司数量净
增长 14%，成交金额也大幅上升。2021 年 A 股整体大势平稳，内部却跌宕起伏，
结构性机会轮动涌现。沪指全年累计上涨 4.80%，深成指上涨 2.67%，创业板指
上涨 12.02%，科创 50 指数涨 0.37%；沪深 300 指数则累计跌 5.2%，上证 50 指
数下跌 10.06%。截至 2021 年 12 月 31 日收盘，全年共计 149 个交易日成交额超
过一万亿元，占全年 243 个交易日的 61.32%。同时 A 股 2021 年全年成交额超
过 2015 年的 254.5 万亿元，再创历史新高纪录。今年沪深两市 IPO 累计实现实
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际募资金额、首发企业数量双双创下历史新高，上一个高点分别为 2010 年的
续三年增长。
（二）公司所处行业地位
总体来看，国内证券行业的市场集中度不断提高，优胜劣汰、强者恒强的
趋势逐步显现。随着创新业务审批向资本规模较大、管理规范、经营合规、内
控完善的证券公司倾斜，中小证券公司迫切需要通过提高净资本、加强管理和
提高风险控制能力来增强竞争力。
项目 2021 年 2020 年 2019 年
总资产排名 30 33 33
净资产排名 23 22 22
净资本排名 22 20 20
营业收入排名 29 30 30
净利润排名 34 31 31
根据中国证券业协会发布的证券公司排名情况，公司主要财务指标排名处
于行业中上游水平，2019-2021 年，公司总资产、营业收入等指标逐渐改善，但
与前十名证券公司相比仍然存在一定差距。
（三）公司面临的主要竞争状况
随着证券市场基础性制度的不断完善，我国证券公司风险管理及内部控制
得到了明显的提升，证券行业监管体系日趋成熟，行业规范运作及稳健性程度
均达到较高的水平。在推进改革开放、创新发展的大背景下，我国证券行业已
进入了以产品、业务创新为主导的全新发展阶段，证券市场的深度和广度将不
断拓展，证券公司盈利模式单一的局面将逐步改善，行业进入多元化、特色化
发展时代。目前，我国证券行业的竞争呈现如下特点：
根据中国证券业协会公布的统计数据，2021 年全行业 140 家证券公司实现
营业收入 5,024.10 亿元，实现净利润 1,911.19 亿元。截至 2021 年末，证券行业
总资产为 10.59 万亿元，净资产为 2.57 万亿元，较上年末分别增加 19.07%、11.34%。
截至 2021 年末，客户交易结算资金期末余额（含信用交易资金）1.90 万亿元，
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较上年末增加 14.66%，客户基础不断扩大。2021 年末，证券行业资产管理业务
规模为 10.88 万亿元，同比增加 3.53%，尤其以主动管理为代表的集合资管规模
大幅增长 112.52%达到 3.28 万亿元。全年实现资管业务净收入 317.86 亿元，同
比增长 6.10%。2021 年证券行业代理销售金融产品净收入 206.90 亿元，同比增
长 53.96%，收入占经纪业务收入 13.39%，占比提升 3.02 个百分点。2021 年全
行业实现投资咨询业务净收入 54.57 亿元，同比增长 13.61%。
我国证券行业经过了综合治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的
资本实力有所提升。但与国外经济发达国家证券公司的平均规模相比，我国证
券公司在规模上仍有较大差距，未来有较大增长空间。
一批风险控制能力强、资产质量优良的证券公司则抓住机遇扩大市场份额，在
证券经纪、投资银行等业务中取得了较为明显的领先优势。在以净资本为核心
的监管环境下，证券公司的综合实力、净资本和风险控制能力逐渐成为证券公
司发展的分化指标。优质证券公司尤其是部分上市证券公司抓住市场机遇，通
过并购扩大业务领域和业务规模，通过证券市场融资提高资本实力，进一步发
展成为大型综合性证券公司，其多元化业务体系、充足的资本、良好的风险管
理和内部控制及多样化的融资渠道等，使得证券行业集中度进一步提高，行业
竞争加剧。
我国证券公司目前正处于由小型化、分散化逐步向集团化发展演变的过程。
证券行业集中化：从行业监管来看，我国建立了以净资本为核心的监管体
系，资本实力较强且经营合规的证券公司更有机会发展壮大；从自身发展来看，
为了扩大传统业务规模、发展创新业务，证券公司之间可通过横向并购提高综
合实力和抗风险能力。
证券公司集团化：部分证券公司已经在集团化方面取得进展，证券、基金、
期货、直投各项业务资格较为齐全、发展较为均衡。在资本市场日益完善、创
新业务种类逐渐丰富的情况下，集团证券公司能较快把握业务机会，实现综合
能力的提升。部分证券公司依托于综合性金融控股集团，在合规经营的前提下，
在集团内共享资源、实现业务协同发展。
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证券公司竞争国际化：首先，外资参股证券公司改变国内竞争格局。外资
参股证券公司在技术、制度、管理、营销等方面占据一定优势。随着外资参股
证券公司审批工作的重启，越来越多的合资证券公司加入竞争行列。其次，国
内券商在国际市场上承受的竞争压力日益增大。近年来，国内券商逐渐通过设
立分支机构或合资、并购、上市等方式进入国际市场。在与外资投行进行直接
竞争时，国内券商在资本、技术、经营和人才等方面相对处于劣势，未来在国
际市场上将承受更大的竞争压力。
随着互联网的增长，证券公司的业务正从传统的收费型模式向注重专业服
务、客户关系和利用网络服务等多元化模式转化。收费型业务渐趋标准化，证
券公司越来越多的线下业务向在线转移，中后台管理模式由分散向集中转移，
以提高证券公司的轻型化程度、降低服务成本并提升整体运营效率。这些以互
联网为基础的营运模式使得证券公司得以搜集大量客户数据，然后利用该等数
据更好地满足现有及潜在客户的需要。以互联网为基础的平台亦允许证券公司
通过单一接触点提供广泛产品及服务。
随着越来越多的标准化产品通过互联网进行销售，证券公司营业部将更注
重为高净值个人及机构投资者提供个性化服务。这些个人及机构投资者趋向追
求传统投资产品以外的更多选择。由于投资者对互联网的信心日益提高，发行
人预期通过互联网及营业部所提供服务的差异化将日趋显现。
（四）公司主营业务情况
会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“J 金融
业”下属的“J67 资本市场服务”，公司经营范围为：证券经纪；证券投资咨询；
与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证
券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；
代销金融产品业务；股票期权做市。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）。
全国首批规范类证券公司。2019-2021 年，公司分类监管评价结果分别为 B 类 B
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级、A 类 A 级和 A 类 A 级。
公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有领先的市场地位。国家“一
带一路”战略和扶贫攻坚工作为公司提供了重大发展机遇，积极开展扶贫工作，
有效服务实体经济，塑造了良好的西部证券品牌形象。公司基于自身的优势与
禀赋，立足于券商的业务本源，将现有业务划分为六大板块：
“财富管理板块”、
“自营投资板块”、“投资银行板块”、“信用业务板块”、“资产管理板块”
以及“研究咨询板块”。全新的六大业务板块顺应了当前及未来一段时间证券
行业的发展趋势，厘清了公司业务发展脉络，指明了新的利润增长路径，同时
高度涵盖并充分融合了公司传统的经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产
管理业务、信用交易业务、固定收益业务、新三板业务、研究咨询业务、国际
业务、托管业务。作为公司六大业务板块的有效补充，公司还拥有西部期货、
西部优势资本、西部利得、西部证券投资四个全资、控股子公司业务。
公司未来发展的战略目标为：立足西部服务全国，以专业化业务与客户共
同成长的一流上市综合型投资银行。
万元、518,416.39 万元、675,102.27 万元和 436,509.76 万元。2019 年，面对国内
外风险挑战明显上升的复杂局面，我国继续保持战略定力，坚持稳中求进总基
调，深化改革开放，经贸磋商取得阶段性成果，国内资本市场改革开放步伐加
大加快，各类长期资金持续入市，A 股市场成交量显著增长，证券市场行情有
所回暖，交易活跃，债券市场稳定增长，IPO 融资大幅增加，公司积极把握市场
机遇，各项业务发展良好。2019 年度，公司实现营业收入 368,054.46 万元，较
上年同期增加 64.51%。2020 年度公司实现营业收入 518,416.39 万元，较 2019
年度增加 150,361.93 万元，增幅 40.85%。2021 年度公司实现营业收入 675,102.27
万元，较 2020 年度增加 156,685.88 万元，增幅 30.22%。
公司营业收入主要来自证券经纪业务、证券自营业务、资产管理业务、投
资银行板块业务、信用交易业务等。最近三年及 2022 年 1-6 月，公司业务收入
情况如下：
单位：万元、%
业务 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
证券自营业务 53,735.81 19.60 166,756.02 24.70 146,654.98 28.29 148,509.74 40.35
证券经纪业务 43,847.64 16.00 103,541.49 15.34 102,091.39 19.69 78,969.87 21.46
信用交易业务 25,011.91 9.12 51,202.00 7.58 41,814.19 8.07 38,803.76 10.54
投资银行板块
业务
资产管理业务 2,980.74 1.09 3,499.92 0.52 2,730.94 0.53 4,905.51 1.33
研发业务 12,804.62 4.67 32,101.62 4.76 17,048.99 3.29 5,625.51 1.53
其他 125,039.06 45.62 271,946.44 40.28 156,298.63 30.15 61,652.62 16.75
合计 274,108.80 100.00 675,102.27 100.00 518,416.39 100.00 368,054.46 100.00
注 1：其他主要包含公司总部运营业务、子公司业务、纳入合并范围的结构化主体开展
的投资业务、从事的基差业务交易以及合并抵销；
注 2：2019 年度投资银行板块业务不再包含三板做市业务收入。
（1）自营投资板块——证券自营业务
证券自营业务是指证券公司运用自有资金买卖依法公开发行的股票、债券、
权证、证券投资基金或者国务院证券监督管理机构认可的其他证券的行为，是
证券公司传统的主要利润来源之一。
公司自营业务在发展过程中始终坚持价值投资，秉承“关注成长，价值投
资”的投资理念，倡导科学规范的投资管理模式，在规范运作前提下不断强化
创新理念，拓宽盈利渠道，完善业务结构，保持长期可持续发展的能力，形成
具有自身核心竞争力的业务特色和盈利模式，在严格控制风险的基础上取得了
良好的投资回报。公司自营业务主要包括：权益类投资业务、固定收益类投资
业务、固定收益类交易业务、金融衍生品投资业务及其他创新业务。
权益类投资方面，公司重视对宏观经济形势的跟踪和分析，加强行业深度
研究，根据市场情况适时调整仓位，加大对安全边际较高的核心资产的配置，
重点投资于医药、农畜牧业、机械等行业，持续关注市场风险，取得良好的投
资收益。固定收益类投资方面，公司固定收益类投资业务持续关注债券市场信
用风险，整体保持较高流动性，坚持高等级短久期的投资策略，在 A 股市场存
在较好投资机会的情况下，加大对可转债的投资力度，取得了稳定的收益。
公司主要证券投资结构如下：
单位：亿元、%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
债券 403.69 81.50 238.81 87.16 206.04 86.71
其中：AA 26.67 5.38 19.92 7.27 27.47 11.56
AA+及以上 333.33 67.29 195.67 71.41 171.37 72.11
股票 6.78 1.37 7.46 2.72 3.71 1.56
基金 22.64 4.57 10.74 3.92 8.84 3.72
理财产品 3.09 0.62 0.69 0.25 5.08 2.14
资管计划 58.91 11.89 14.08 5.14 11.75 4.94
其他 0.23 0.05 2.22 0.81 2.22 0.93
合计 495.34 100.00 274.00 100.00 237.64 100.00
把握市场机遇，精选资产配置，合理控制仓位，适度放大资金杠杆，继续发挥
公司业绩“稳定器”作用，取得良好的投资收益，成为公司主要的收入、利润
贡献点。公司自营业务实现营业收入 148,509.74 万元，同比增长 82.38%。根据
证券业协会统计数据，2019 年，公司累计实现证券投资收入在行业 98 家券商中
排名第 20 位。
继续优化大类资产配置，合理控制仓位，努力拓展盈利渠道，完善合规风控管
理体系，实现经营业绩的稳步增长。2020 年，公司自营板块实现营业收入
变动净收入行业排名第 16 位，较上年同期位次大幅提升。
实现利润总额 14.56 亿元。根据中国证券业协会相关数据显示，公司证券投资收
益 18.45 亿元在全行业 137 家券商中排名第 19 位，公允价值变动净收入排第 31
位。权益类投资方面，公司继续保持稳健的投资风格，坚持长期价值投资理念，
通过委外和产品投资实现了投资策略多元化，对个股投资起到了较好的收益来
源分散和补充作用。固定收益类投资方面，加大了对市场的覆盖广度和深度，
进一步完善了行业数据库和研究框架，把控信用风险较好的把握住了市场投资
机会，在全年利率震荡下行的背景下取得了较好的投资业绩。公司自营投资板
块高度重视业务资格申请和新业务方向挖掘，申请银行间债券市场现券做市商
资格，积极拓宽各类交易模式进一步扩展了 ABS 投资范围，把握住了首批 REITS
上市的投资机会，取得了良好的投资收益；积极推进深交所质押式报价回购业
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务资格申请及场外衍生品业务资格申请。未来，公司自营投资板块将坚持多元
化投资业务模式，加强策略研究和市场风险管理，组建量化投资团队，不断完
善 FICC 业务体系。
（2）财富管理板块——证券经纪业务
证券经纪业务即证券代理买卖业务，指证券公司接受客户委托代客户买卖
有价证券，还包括代理还本付息、分红派息、证券代保管、鉴证以及代理登记
开户等，是证券公司最基本的一项业务。公司经纪业务按照战略规划的统一部
署，主动开启逆周期调节机制，向财富管理模式全面转型。公司不断强化市场
化考核约束机制、细化业绩指标，整体实现了降本增效的经营目标。优化经纪
业务网点布局，同时建立经纪业务分支机构区域督导模式，强化风险管控，不
断提升金融科技综合平台的前端服务水平，全力保障科创板相关业务的平稳运
行。
据中国证券业协会相关数据显示，公司代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)
在全行业排第 27 名继续保持稳中有进的发展势头。公司积极推进业务结构调整，
以两融及代销金融产品业务为主要发力点净新增两融账户 4,091 户，两融转化率
突破 50%，截止 2021 年末，公司两融余额 84.80 亿元，同比增长 31.74%，实现
息费收入 514 亿元，同比增加 30%，行业排名升至 44 名，较上一年度提升 2 名。
公司敏锐捕捉市场动态，积极开展业务协同，大力发展转融券业务，全年累计
借入交易量 2.38 亿元，累计证券出借市值 18.15 亿元。代理销售金融产品净收
入 2,653.15 万，行业排名 62 名，较上一年度提升了 5 名。公司稳步开展股票质
押业务，期末待购回初始交易金额 28.70 亿元，同比增长 0.94%，其中自有资金
出资 15.93 亿元，较上年末上升 1.66%，资管产品出资 12.77 亿元。2021 年，公
司财富信用板块着力提升内部组织效能，加强专业人才引入及后备团队搭建。
强化金融科技对业务运营的赋能支持，完成新版一体化平台、新一代 APP 投顾
服务平台的建设上线，有效提升运营管理数字化程度，加速业务线上化迁移，
提升各类客户标准化及定制化的服务体验。在加速电请基金投顾业务资格的同
时，通过与基金公司合作模式优先实现业务落地。满足客户需求。另一方面，
公司高度重视投资者保护工作，积极探索新媒体投教模式，将投资者教育与国
民教育、红色金融等相融合，充分发挥陕西辖区投保工作排头兵的示范引领作
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
用。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司共有证券营业部 101 家，其中陕西省内 56 家，
在西部地区具备区域优势，在北京、上海、深圳、江苏、四川、山东、河南、
甘肃、宁夏、河北等地区重要城市也均有布点，形成了立足陕西省内、覆盖全
国主要城市的经纪业务网络。
经过多年发展，西部证券的经纪业务已经具备了一定的市场竞争力和业务
优势。报告期内，公司经纪业务以合规经营为前提，以业务发展和强化过程管
理为核心，以创新求发展为目标，着力推进经纪业务转型。经纪业务由原来的
为客户提供通道服务转变成为客户提供全面投融资理财服务的金融平台。
最近三年，西部证券代理买卖证券金额及市场份额情况如下：
单位：亿元、%
A股 B股 基金 其他
年份 市场 市场 市场 市场
金额 金额 金额 金额
份额 份额 份额 份额
分别为 78,969.87 万元、102,091.39 万元、103,541.49 万元和 43,847.64 万元，占
公司营业收入的比重分别为 21.46%、19.69%、 15.34%和 16.00%，证券经纪业
务收入与证券市场活跃程度息息相关，2019 年随着证券行情回暖，公司证券经
纪业务收入较上年同期增加 26.45%，2020 年公司财富管理业务在加强日常疫情
防控的基础上，主动创新工作思路，深化合规风控理念，明确了“两融业务和
金融产品销售”双轮驱动目标，面对居民财富管理需求不断增长的发展前景和
业务开展的实际需求，加快传统经纪业务的财富管理模式转型向纵深推进，全
年取得较好的经营成果。2021 年，公司财富信用板块坚持以客户为中心，加快
推进“十四五”规划主线任务，妥善应对局部疫情冲击，加深金融科技成果应
用，在业务发展、平台建设、团队提升、管理优化等方面持续发力，不断提升
财富业务转型发展的质量。最近三年证券经纪业务收入占公司营业收入的比重
相对稳定。
（3）信用业务板块——信用交易业务
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
公司的信用交易业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务。
现业务收入 38,803.76 万元、41,814.19 万元、51,202.00 万元和 25,011.91 万元。
公司高度重视全流程风控合规工作，妥善处置化解遗留业务风险，促进信
用业务稳步健康发展。2020 年，公司信用业务板块加快转型发展步伐，在协同
发展的总基调下，不断加强与财富管理板块的紧密联系，按照监管导向、结合
客观实际，积极调整业务发展策略，股票质押业务以优化结构为目标，夯实业
务基础，追踪同业发展动态，妥善化解存量项目风险，推动引进增量优质项目，
不断探索再融资新规下股票质押业务的创新方向。
①融资融券业务
元、61.65 亿元和 82.06 亿元，2019 年证券市场有所回暖，2020 年、2021 年市
场好转，公司融资融券业务规模的走势与证券市场的保持一致。
②股票质押式回购业务
初始交易额分别为 35.12 亿元、28.43 亿元和 28.70 亿元。报告期内，公司股票
质押式回购业务规模大幅下降，主要由于公司股票质押式回购交易业务遭监管
机构暂停六个月以及公司为强化股票质押业务风险主动放缓业务扩张步伐。
（4）投资银行板块
公司投资银行板块包括投资银行业务、固定收益业务和新三板业务，主要
由投资银行华南总部、投资银行北京总部、投资银行上海总部、债务融资总部
及北京第一分公司负责实施。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，公
司投资银行板块分别实现业务收入 29,587.45 万元、51,777.27 万元、46,054.78
万元和 10,689.02 万元。
①投资银行业务
投资银行业务主要包括股权类证券承销、财务顾问等。投资银行三个区域
总部根据公司自身特点确定了区域性、行业性、创新型的发展方向，通过建立
具有自身特色的客户群体和差异化的服务能力，取得了一定的经营业绩。具体
情况如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
完成 IPO 单数 6 8 2
完成再融资单数 3 1 -
完成并购重组单数 - - 1
合计 9 9 3
的注册制运行良好，科创板引领经济发展向创新驱动转型作用初步显现，新修
订的《证券法》获得顺利通过为代表的一系列全面深化改革的重大举措，为国
内资本市场注入新的活力，也为证券行业的发展带来新的机遇和挑战。2019 年，
公司全年完成华致酒行、国联股份 2 单 IPO 及 1 单重大资产重组并募集配套资
金项目的承销业务，另有和远气体 IPO 通过中国证监会发审会审核。
上市公司再融资制度修订、新三板改革等重大举措加快落地，新的行业发展趋
势对投行的定价、研究、服务能力提出更高要求。公司投资银行业务以 2020 年
为起点，迎来重要发展期。2020 年，公司股权类业务方面，公司承销保荐的 IPO
项目共 8 单及可转债 1 单，其中科创板 3 单、主板 2 单、中小板 2 单、创业板 1
单，为公司投行历史最好水平。2020 年，在上海证券交易所下发的《关于 2020
年度年度会员评优结果的通知》中，公司荣获“保荐承销服务奖”殊荣。
态化，积极发挥资本市场并购重组主渠道作用，促进各类要素资源优化配置，
助力实体经济高质量发展。年内，中国证监会发布了《关于注册制下督促证券
公司从事投行业务归位尽责的指导意见》，监管政策积极引导中介机构主动归
位尽责。2021 年，公司投资银行板块实现营业收入 4.61 亿元。股权类业务方面，
公司各业务类型多元化发展，完成 10 单股权主承销项目(其中 3 单科创板 IPO、
层)。根据中国证券业协会相关数据显示，公司股票主承销收入在全行业排第 22
位，股票主承销金额排第 29 位。2021 年，投行板块新增电报股权项目 10 单，
其中主板 IPO 项目 2 单，创业板 TP0 项目 3 单、科创板 IP0 项目 2 单、北交所
IP0 项目 2 单以及可转债 1 单:股权项目在辅导企业共计 17 家。债券业务方面，
公司共发行 18 单债券类项目(其中包括 14 单主承销项目 3 单分销项目(不含地方
政府债)、1 单副主承项目)。公司债券业务全面贯彻“四重战略”，积极推进银
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行间市场交易商协会债券承销资格电报工作，增强内部协同，努力拓展金融债
券承销业务。公司紧抓北交所政策机遇，撤销原“北京第一分公司”设立“中
小企业融资部”，承接原新三板推荐业务，同时开展其他投资银行类业务。未
来，公司投行板块将坚定立足服务实体经济根本定位，积极融入陕西省“秦创
原”工作大局，深耕陕西、湖南优势核心区域，进一步发挥品牌带动作用，加
强对“专精特新”等科技创新型企业的靠前布局，不断顺应监管政策指引，发
挥好“看门人”作用，切实增强保荐、定价、承销等核心执业能力建设，不断
提升服务实体经济水平。
②固定收益业务
公司固定收益业务以债务融资业务为核心，业务区域覆盖全国，涵盖固定
收益的所有产品，包括企业债券、公司债券、金融债券等公开发行债务融资工
具的承销、财务顾问、定价发行、销售以及非公开发行的债务融资工具、资产
证券化、熊猫债券，REITS 及其他结构化和创新的债务融资等业务。
亿元、110.25 亿元和 92.23 亿元。2018 年以来，由于债券市场中低等级的信用
债券销售难度加大，公司固定收益业务承销规模及业务收入均有所下滑。
③新三板业务
公司新三板业务始于 2007 年，现已形成以推荐业务、持续督导业务为基础，
以再融资、并购、重组业务、精选层推荐为增量的业务架构，为客户提供挂牌、
融资、交易定价、并购重组等全产业链服务。
家。2020 年，新三板推荐挂牌业务新增挂牌企业 2 家，累计挂牌企业家数 264
家。2021 年，新三板推荐挂牌业务新增挂牌企业 2 家，累计挂牌企业家数 266
家。
（5）资产管理板块——资产管理业务
客户资产管理业务，是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律、法规
及《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实
施细则》、《证券公司定向资产管理业务实施细则》等相关规定与客户签订资
产管理合同，根据约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营，为
客户提供证券资产管理服务的行为。公司客户资产管理业务主要包括集合资产
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管理业务和定向资产管理业务。
公司于 2002 年 6 月获得受托投资管理业务资格，开展资产管理业务。2009
年 6 月 18 日，经中国证监会《关于核准西部证券股份有限公司设立分公司的批
复》（证监许可〔2009〕404 号）核准，公司设立上海证券资产管理分公司专门
负责经营资产管理业务。
计划，成为公司发售的第一只集合理财产品。
公司资产管理业务拥有一支高素质的专业团队，以严谨、细致的工作作风，
建立了严密的风险管理体系，制定了严格的运作管理制度，以客户需求为导向，
为客户提供市场化、个性化、专业化的资产管理服务。业务类型主要包括汇集
多个客户资金的集合资产管理业务、为单一客户服务的定向资产管理业务以及
为客户办理特定目的的专项资产管理业务。
为 4,905.51 万元、2,730.94 万元、3,499.92 万元和 2,980.74 万元。
最近三年末，公司资产管理业务总规模如下：
单位：亿元、%
项目
规模 占比 规模 占比 规模 占比
定向资产管理规模 37.64 20.91 125.60 69.38 251.67 85.85
集合资产管理规模 47.09 35.88 33.29 18.39 30.22 10.31
专项资产管理规模 57.54 43.21 22.15 12.23 11.25 3.84
合计 142.27 100 181.04 100.00 293.14 100.00
主动管理规模 113.27 89.50 57.77 31.91 54.34 18.54
被动管理规模 29.00 10.50 123.27 68.09 238.79 81.46
合计 142.27 100 181.04 100.00 293.14 100.00
量规模明显下降，通道业务、委外业务规模进一步压缩，资产管理业务的收入
也随着规模的下降而减少。2021 年，公司资产管理业务加强风控合规体系建设，
切实做好资管新规落实整改工作，加快新产品落地，优化业务结构，多维度拓
展销售渠道，主动管理能力稳步提升，新发行设立资产管理计划 32 只，其中单
一资产管理计划 12 只、集合资产管理计划 13 只、专项资产管理计划 7 只。2021
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年公司资产管理板块实现营业收入 3,499.92 万元，同比增长 28.16%。截至 2021
年末，资产管理业务总规模为 1,422,657.12 万元，较 2020 年末下降 21.42%。其
中，单一资产管理规模 376,392.00 万元；集合资产管理规模 470,900.44 万元:专
项计划规模 575,364.68 万元。未来，公司资产管理业务将坚持“投资资管+投行
资管”双轮驱动加大协同作战力度，努力提升业务规模，不断提升盈利能力。
存量业务严格按照资管新规进行规范整改。未来，公司资产管理业务将不
断提升风险管理水平，持续完善内控体系，努力提升业务规模及市场排名，实
现稳健经营、可持续发展的战略目标。
（6）研究咨询板块——研发业务
面对行业发展趋势，公司始终谋求补齐研究咨询业务短板。2017 年是公司
研究咨询业务从内部服务向卖方转型的破冰之年。2018 年，公司研究咨询业务
稳步开展，研究服务赢得市场认可，品牌影响力不断扩大，机构客户数量增长
迅速。报告期内，公司研究咨询业务重点围绕头部客户深度挖掘、核心产品开
发迭代、外部影响力塑造、内部运营体系优化四个维度，积极推进相关工作，
已覆盖 42 家公募基金、4 家头部保险资管客户和 15 家非公募机构，累计实现业
务收入 3,855.59 万元，卖方转型实现良好开局。
公司研究咨询业务持续聚焦机构客户深度挖掘、核心产品开发迭代、外部影响
力塑造、内部运营体系优化四个维度，积极开展相关工作，并荣获“2019 年新
财富最具潜力研究机构”第 2 名。
形态，新增多元化线上服务产品，结合市场热点，举办 160 场线上策略会，品
牌影响力、市场口碑得到较大提升。公司加快打造智慧决策系统，旨在为机构
投资者提供一站式投研平台，持续发力金融科技，公司研究咨询业务 4 项专利
成果已通过国家知识产权局初审。
为主要发力方向，加大客户拓展力度，全年新增 82 家签约机构投资者客户，服
务覆盖面显著提升，累计覆盖新财富投票机构投资者 380 家，持续服务机构投
资者 470 家。公司加快金融科技业务赋能，自主研发智能投研系统 VSignals，另
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有 4 项专利申请等待国家知识产权局实质性审查。公司卖方研究业务稳步扩张，
现有 18 个成熟的卖方研究团队，积极通过多种形式输出投研服务，各类投资策
略会市场反响良好。
（7）其他业务
①期货经纪业务
公司通过下属的全资子公司西部期货开展期货业务。目前，西部期货已取
得商品期货、金融期货经纪业务及结算业务资格，主要从事国内商品期货、金
融期货的经纪代理及结算业务，是上海、大连、郑州三家商品期货交易所会员，
以及中国金融期货交易所交易结算会员。
西部期货坚持以客户为中心，以客户需求为导向，依托先进的信息技术系
统和专业的研发体系，成功构建了一个高素质、高标准、响应迅速的客户开发
和售后服务体系，不仅能为客户提供专业化的期货经纪服务，还可根据客户不
同需求，提供高效、个性化的策略投资方案。
为适应行业快速发展，西部期货积极调整经营战略和业务结构，严格风险
控制，规范运营，稳健发展。2020 年，西部期货加大机构客户拓展力度，深入
落实看穿式监管要求，实现 IT 架构全面升级优化。2021 年西部期货实现收入
②直接投资业务
公司于 2014 年 5 月 26 日设立直接投资业务子公司西部优势资本。西部优
势资本严格按照监管要求开展投资业务，谨慎研判未来发展方向，积极落实整
改要求，妥善化解遗存风险项目，目前，聚焦“文化旅游”、“综合体育”两
个发力点，并稳步开展类 REITs 业务。
③基金业务
公司通过下属的控股子公司西部利得开展基金业务。2020 年，西部利得紧
跟行业政策导向，积极布局“科创板”相关产品；基金管理规模持续增长，业
务转型初见成效。2021 年西部利得实现营业收入 38,514.38 万元。
④另类投资业务
公司于 2019 年 9 月 17 日设立另类投资子公司西部证券投资从事另类投资
业务，专注于推进科创板跟投业务。自 2020 年 3 月跟投的科创板企业上市后，
西部证券投资的营业收入来源逐渐向公允价值变动收益、利息净收入两条线过
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
渡，并随着跟投企业数量的增多，公允价值变动收益的收入占比日渐提升。
（五）重要特许经营权
截至 2022 年 6 月 30 日，西部证券持有的相关业务资质证书或批复如下表：
序号 业务资格 批准机关 取得时间
全国银行间同业拆借中心组织的债券交易 全国银行间同行业拆
资格 借中心
中国证券登记结算有
司
上海证券交易所、深
圳证券交易所
中国证券登记结算有限责任公司结算参与 中国证券登记结算有
人资格 限责任公司
上交所固定收益证券综合电子平台交易商
资格
中国证券登记结算有限责任公司甲类结算 中国证券登记结算有
参与人资格 限责任公司
中国证监会陕西监管
局
中国证监会陕西监管
局
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序号 业务资格 批准机关 取得时间
局
全国中小企业股份转让系统主办券商（推荐 全国中小企业股份转
业务和经纪业务） 让系统有限责任公司
上海证券交易所 2013 年 3 月 27 日
深圳证券交易所 2013 年 4 月 24 日
中国证券金融股份有
限公司
中国银行间市场交易
商协会
中国证券登记结算有
限责任公司
上海证券交易所、深
圳证券交易所
在全国中小企业股份转让系统从事做市业 全国中小企业股份转
务资格 让系统有限责任公司
深圳证券交易所 2014 年 6 月 20 日
上海证券交易所 2014 年 7 月 30 日
机构间私募产品报价与服务系统参与人资 中证资本市场发展监
格 测中心有限责任公司
中国证券投资者保护
基金有限责任公司
中国证券登记结算有
限责任公司
全国银行间同业拆借
中心
中国保险监督管理委
员会
中国银行间市场交易
商协会
北京金融资产交易所综合业务平台业务副
主承销商资格
北京金融资产交易所综合业务平台债权融
资计划投资者资格
上海证券交易所上市基金一般做市商业务
资格
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
序号 业务资格 批准机关 取得时间
深圳证券交易所沪深 300ETF 期权主做市商
资格
中国金融期货交易所沪深 300 股指期权做市
商资格
沪深 300ETF 期权合约品种一般做市商业务
资格
截至 2022 年 6 月 30 日，西部证券子公司的主要业务资格如下：
序号 持有人 证书或批复名称 发证或批准机关 发证日期
公开募集证券投资基
金销售
股票期权交易参与人
资格
股票期权业务交易参
与人资格
公开募集证券投资基
金管理
公开募集证券投资基
金销售
投资管理人受托管理
保险资金资格
证券公司私募基金子
公司管理人资格
（六）公司主营业务和经营性资产实质变更情况
报告期内，公司未发生主营业务和经营性资产实质变更。
（七）报告期的重大资产重组情况
报告期内，公司未发生重大资产重组。
八、媒体质疑事项
截至本募集说明书签署之日，发行人未发现被媒体质疑的重大事项。
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九、发行人内部管理制度
公司自成立以来，始终致力于改善和加强风险管理水平，以有效性、审慎
性、全面性、适时性为原则，逐步建立了“统一领导、分级负责、专业监督与
全员参与相结合”的风险管理制度。公司按照法律法规的要求，结合证券市场
的业务特点，注重加强风险管理机制、内部控制体系和内部控制制度建设，通
过合理调整组织机构、进一步细化业务操作流程和控制程序，健全和完善制度
体系，并切实加强对制度的宣传和培训工作，加大对制度贯彻和执行情况的监
督检查力度，推动和促进制度体系的完善和有效执行。进一步夯实了内部控制
基础，保障公司内部控制目标的实现。
（一）内部控制制度体系
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告
及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。具体如
下：
（1）保证经营活动的合法、合规及公司内部规章制度的贯彻执行；
（2）保障客户和公司资产的安全、完整；
（3）保证公司业务记录、财务信息和其它信息的真实、及时、完整；
（4）提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。
（1）全面性：内部控制做到事前、事中、事后控制相统一，覆盖公司的所
有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，保证内部
控制不存在重大的空白或漏洞；
（2）重要性：公司应当在全面控制的基础上，重点关注重要业务事项和高
风险领域；
（3）制衡性：内部控制应当在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程
等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率；
（4）适应性：公司各项内部控制活动应当与公司的经营规模、业务范围、
竞争状况和风险水平等相适应，并随着外部规范和公司实际情况的变化及时加
以调整；
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（5）成本效益原则：公司建立内部控制机制应考虑公司实际经营情况，兼
顾控制效果和控制成本之间的平衡。
根据《证券法》《证券公司内部控制指引》《证券公司监督管理条例》《证
券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》以及证监会相继出台的各业务
规范的要求，公司建立了完善的内部控制制度体系，已全面涵盖各个部门、各
项业务环节以及授权管理、岗位职责、信息反馈、监督检查、奖惩考核及责任
追究等方面。2021 年，公司持续完善合规组织结构，在各业务部门、分支机构，
配备符合条件的合规管理人员，通过整合现有业务条线资源，不断优化业务部
门及分支机构合规管理架构及管理模式，搭建了以总部合规管理部为核心、业
务部门及分支机构合规风控经理为主体的合规垂直管理体系，持续深化合规管
理全覆盖，并已将子公司的合规管理纳入公司合规管理的统一体系中。
（二）内部控制环境
良好的控制环境是公司各项内部控制制度得以有效执行的基础。公司本着
规范运作的基本理念，积极努力的营造良好的控制环境，主要体现在以下几个
方面：
根据《公司法》《证券法》《证券公司治理准则》等法律法规以及《西部
证券股份有限公司章程》，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管
理层组成的法人治理结构。《西部证券股份有限公司股东大会议事规则》《西
部证券股份有限公司董事会议事规则》《西部证券股份有限公司监事会议事及
工作规则》《西部证券股份有限公司总经理工作细则》明确了股东大会、董事
会、监事会和总经理的权限和职责，形成了决策、执行、监督职能相互分离、
相互制约、协调运转的运行机制。
股东大会是公司的权力机构。2021 年度，公司能够按规定的时间，根据《西
部证券股份有限公司章程》和《西部证券股份有限公司股东大会议事规则》要
求召开年度或临时股东大会，全年共召开年度股东大会 1 次、临时股东大会 1
次。股东大会的通知、召集和召开、表决程序和决议内容符合《公司法》和《西
部证券股份有限公司章程》的规定。
董事会是公司的常设决策机构，对股东大会负责，根据《西部证券股份有
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限公司章程》的规定行使职权。董事会下设风险控制委员会、审计委员会、薪
酬与考核委员会、战略委员会和提名委员会。公司董事人数和人员构成符合法
律、法规和公司章程的要求，独立董事分别担任董事会下设的审计委员会、提
名委员会、薪酬与考核委员会主席。2021 年度，公司召开董事会会议 8 次，能
够按照法定程序召集、召开，决议内容符合《公司法》和《西部证券股份有限
公司章程》的规定。
监事会是公司的监督机构，代表股东大会行使监督职权，对股东大会负责
并报告工作。2021 年度，公司召开监事会会议 3 次，监事会能够严格按照《公
司法》和《西部证券股份有限公司章程》规定召开会议，履行监督职责。
公司经营管理层对内部控制制度的制定和有效执行负责，通过管理、监督
各控股子公司、分公司及各业务部门、职能部门行使经营管理权力。《西部证
券股份有限公司总经理办公会议制度》规范了公司经营管理层的议事与决策程
序，保障经营管理层依法合规履行相关职责。
发展战略制定和执行方面，公司在资源配置、工作机制等方面予以充分保
障。在董事会层面，公司设立了战略委员会，制定了《西部证券股份有限公司
战略委员会工作规则》，明确了战略委员会的人员组成、职责、工作程序、议
事规则等内容。在经营管理层下设战略管理部具体负责发展战略的制订和追踪
管理工作。2021 年，公司十四五战略规划经董事会审议通过，战略管理部按照
十四五规划及公司要求对各业务板块进行战略目标分解、追踪与考核，开展相
关专项工作。同时根据战略规划及业务策略协助管理层制定战略指标体系，协
助管理层确定年度主要经营方向、目标和业务工作重心，定期进行战略指标完
成情况汇总，追踪分析各业务板块战略实施及运行状况。
激励、员工福利等不同方面保障了人力资源合法依规高效运行，提升了公司整
体人力资源管理和组织运行效率。
在关键人员岗位任免方面，为保证关键岗位人员任免工作客观、公正，防
范关键岗位人员使用风险，保证被任命人员的德能勤绩达到规定要求，公司严
格按照流程进行人事考察，并通过第三方专业机构进行背景调查、人事档案查
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询等方式，按照制度要求对拟任命人员进行公示，开通专门公示邮箱接受全公
司员工的监督，在最大范围内降低了公司人员任用风险，切实履行了人力资源
管理中的风险管控职责。在人员招聘方面，公司于 2021 年 9 月上线使用招聘管
理系统，目前招聘管理系统已应用在招聘的各个流程操作环节，同时也同步完
成了招聘官方网站的搭建，以及公司官网网站和微信公众号的嵌入工作，使得
公司的招聘管理工作在智能化和数字化方面得到了进一步的提升。
在员工持续教育方面，公司加强对员工的法规及业务培训，确保所有从业
人员及时获得充分的法律法规、内部控制和行为规范的最新文件和资料，保障
员工及时获取最新信息并理解相关内容。公司注重建立合理有效的激励约束机
制，依据各项考核制度对各级各类员工进行科学、公正、合理的绩效考核和评
价。为实现公司内部优质资源和知识共享，公司自 2021 年 1 月搭建了西部大讲
堂线上直播平台，全面提升了员工综合业务能力及素质。
为确保公司人力资源工作及时高效开展，公司建立了人力资源重点工作管
理系统，各项工作能够按照计划的时间有序推进。各岗位人员严格按照人力资
源管理内控流程开展各项工作，按照 A、B 角进行备岗，未发生因内控流程执行
不到位、角色衔接缺位等问题造成工作失误、断档和纰漏。
配备基本到位，各项制度在执行过程中实现了人力资源的合理配置，全面提升
了企业核心竞争力。
公司作为国有控股上市券商，在做大、做强自身金融业务的同时，不忘初
心、牢记使命，积极践行公益帮扶、组织慈善活动、保障员工权益等方面的社
会责任和使命担当。
公司将自身发展融入国家大局，支持实体经济、绿色金融、乡村振兴、创
新驱动战略，在相关领域投入业务资源，推动项目发展。公司发挥券商专业优
势，帮助中、小企业积极对接多层次的资本市场，努力提升企业的持续发展能
力，同时公司积极投身社会公益，通过结对帮扶、向河南灾区募捐、举办“西
部证券·青少年职业梦想训练营”、注册志愿者服务队等多种方式承担社会责
任，扎实推进共同富裕，践行使命担当。2021 年度，公司帮扶等工作获得政府
和社会的高度认可，荣获中华慈善总会颁发的“2020 年度爱心企业”殊荣。
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公司认真学习贯彻党中央、国务院以及中国证监会和行业协会有关文化建
设的重要精神，以“合规、诚信、专业、稳健”行业文化核心价值观为指引，
以控股母公司陕西投资集团有限公司“君子文化”为延伸，确立“和合文化”
为公司企业文化核心理念，从理念、制度、行为等多层次深入推进文化建设。
念体系方案》，进一步推进企业文化体系建设，助力公司行稳致远。
公司成立企业文化建设工作领导小组，全面负责公司文化建设相关工作。
通过多种渠道开展企业文化推广活动，将公司的使命、愿景、价值观、企业精
神与行业文化紧密结合，形成了一套风格鲜明、员工肯定的企业文化理念建设
体系，通过多种方式畅通企业文化建设方面的信息报送机制，对公司文化建设
情况进行常态化宣传。
（三）全面风险管理
公司明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司履行全面
风险管理职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。
董事会是公司风险管理的最高决策机构，承担全面风险管理的最终责任。
董事会下设风险控制委员会，负责指导公司风险管理工作。监事会承担公司全
面风险管理的监督责任。经理层对公司全面风险管理承担主要责任。公司设首
席风险官，作为公司高级管理人员负责全面风险管理工作。风险管理部负责在
首席风险官的领导下推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险
水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构
及子公司的风险管理工作。公司各部门、子公司、分支机构作为风险责任单元
履行一线风险管理职责，建立内部权责明确、相互制衡的岗位职责和全面、合
理的风险管理制度，并针对主要风险环节制定风险控制流程。公司在各分公司、
业务部门和营业部配置合规风控经理，合规风控经理依据《西部证券股份有限
公司合规风控经理工作手册》的规定履行相关职责。
公司将所有子公司的风险管理纳入统一体系，对其风险管理工作实行垂直
管理，要求并确保子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立自身的
风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统和风控指标体系，保障全面风险
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管理的一致性和有效性。
《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则正式颁布以来，公司严格
按照监管要求，全面推进公司全面风险管理机制的稳步落实，持续通过搭建不
同层级的制度，系统化、精细化风险管理程序和标准，形成了更为合理、有效
的全面风险管理制度体系。公司制定了《西部证券股份有限公司全面风险管理
办法》，建立健全了风险管理组织架构、风险管理指标体系、各类风险识别、
评估、计量、检测、报告、应对和处置的方法和标准，人员配备和风险管理保
障措施持续满足监管要求。为健全与发展战略相适应的全面风险管理机制，公
司每年制定风险管理政策，确定风险管理目标、理念和原则，风险偏好及风险
控制指标等。公司建立以净资本和流动性为核心的风控指标体系，根据监管规
定和公司要求定期和不定期开展各类型综合和专项压力测试，评估公司风险承
受能力，实现风险和收益的合理匹配。公司将新业务纳入全面风险管理范围，
在业务开展前，公司采用压力测试、制度评估、流程评估等手段组织开展风险
评估，评估要素包括制度、人员、投入、系统等内容，确保业务风险可测、可
控、可承受。
根据《证券公司全面风险管理规范》要求，公司每年开展一次全面风险管
理体系评估并向董事会报告，并根据评估结果及时优化和完善风险管理工作。
公司制定了总体风险偏好和各类风险的控制要点。公司风险控制指标体系
包含风险容忍度、风险限额和风险控制指标。公司风险控制指标根据实际经营
特点、指标重要程度等实行分级管理模式。公司风险控制指标包括重大风险控
制指标和一般风险控制指标。各分公司、业务部门、营业部根据各自业务范围
的风险特征，定期反馈有关经营状况变化可能引发的各种潜在风险的信息。风
险管理部持续收集并分析风险信息及舆情信息，信息能够覆盖各业务类型及流
动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等风险类型。风险管理
部对收集的风险信息进行分类、分析和报告，为公司各项业务风险管理提供建
议。公司根据风险的影响程度和发生可能性等建立评估标准，采取定性与定量
相结合的方法，对识别的风险进行分析计量并进行等级评价或量化排序，确定
重点关注和优先控制的风险。公司对各类可量化风险指标设定不同预警阀值，
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对监控中达到预警条件的问题，风险管理部根据情况进行预警提示。公司根据
风险评估和预警结果，选择与公司风险偏好相适应的风险回避、降低、转移和
承受等应对策略，建立合理、有效的应对机制。公司建立了危机处理和应急管
理机制，通过组织安排和决策程序，对重大风险事件，风险管理部及时与公司
相关部门协调，组织研究制定风险应对方案，并报公司相关决策机构审批，提
高风险处置的有效性，最大限度降低风险损失。风险管理部监测并跟踪风险事
件，组织落实风险应对处置工作，对涉及信用交易、资产管理、投资银行、投
资顾问等多项风险业务进行跟踪评估，督促风险处置工作有序进行。
（四）控制活动与措施
公司高度重视业务风险控制，从组织体系、制度建设等多方面不断巩固和
完善业务的风险控制工作。公司利用规章制度、操作规程规范，对经营风险进
行有效防范和控制。公司各项业务已建立起较为完善的规章制度，日常风险监
控、预警提示和反馈也已形成规范的操作流程。
（1）财富业务管理与控制
为防范财富管理业务风险，建立健全财富业务内部控制体系，公司建立了
完善的财富管理业务的决策与授权体系。财富业务决策委员会在经营管理层授
权范围内对公司财富业务相关事项进行集体审议决策。财富管理部按照公司赋
予的管理职能和经营职能履行职责，有序开展财富业务体系金融产品销售、两
融及衍生品业务、投资顾问业务、财富业务分支机构（以下简称“分支机构”）
管控、机构及高净值客户服务、财富管理团队培养以及财富业务的集中运营管
理等工作，依照对应的管理办法、流程和细则实施各项具体业务活动。
在财富管理业务制度建设方面，为了适应部门及分支机构管理及业务开展
需要，公司持续推进财富管理业务制度建设工作，2021 年，财富管理部推进财
富业务规章制度的梳理工作，从制度层面规范、优化各项管理工作的实施和各
类业务的开展，制定《西部证券股份有限公司投资者保护工作制度》《西部证
券股份有限公司营业网点建设项目管理办法》《西部证券股份有限公司证券经
纪人管理办法》等 18 项公司制度；修订《西部证券股份有限公司财富业务问责
管理细则》
《西部证券股份有限公司财富业务分支机构内部监督检查管理办法》
《西部证券股份有限公司营业网点证照管理办法》等 55 项公司制度，同时结合
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实际，不断梳理完善各项业务流程、操作规程，进一步规范、加强对财富业务
相关业务的管理、风险监控与处置、投资者适当性管理等方面的内部控制，目
前公司现有制度符合监管要求并满足财富业务开展需要。
营业网点布局及标准化服务方面，为规范公司财富业务营业网点建设项目
管理工作，统一公司营业网点形象，推进公司营业网点项目管理工作的系统化、
标准化、程序化、科学化，2021 年度公司制定了《西部证券股份有限公司营业
网点建设项目管理办法》，并结合公司规划及分支机构战略发展布局，科学、
有序推进营业网点建设布局及软硬件技术标准的统一规划工作。业务管控方面，
通过加强营业网点布局、规模、选址以及软硬件技术标准（含升级）等的统一
规划和集中管理，确保营业网点设立科学，并实现内部控制目标。截至 2022 年
公司按照内部相关制度与规定，指导财富业务各分支机构实行统一标准化服务，
持续落实规范性操作。
财富管理业务方面，公司针对账户管理、资金存取及划转、委托与撤单、
清算交割、指定交易及转托管、查询及咨询等业务环节存在的风险，公司制定
了规范的业务操作流程和具体的控制措施。业务办理严格遵循公司操作规程，
设立业务经办、业务复核，对客户开户等重要业务实行岗位分离；客户资金与
自有资金严格分开运作、分开管理。公司已建立对录入证券交易系统的客户资
料等内容的复核和保密机制，并妥善保管客户开户、交易及其他资料，通过复
核机制杜绝非法修改客户资料。各分支机构配备兼职或专职的档案保管人，维
护档案的完整与安全。
融资融券业务方面，公司按照资质管理标准的规定，受理具备条件的客户
参与融资融券业务，在征信授信阶段，由专人严格执行信用等级评定标准、准
确评定客户信用等级。依据客户评级结果和有效金融资产准确核算、确定授信
额度。公司指定专人负责对所有融资融券客户信用账户实时监控，逐日盯市，
并建立了追加担保物和强制平仓的管理规定，有效预防客户违约风险的产生。
股票期权经纪业务方面，公司严格落实股票期权投资者适当性管理的相关
要求，选择合适的投资者参与股票期权交易。在投资者开立股票期权账户前，
对投资者的基本信息、风险承受能力、投资经历、资产状况以及期权知识水平
进行综合评估，并由相关责任人进行逐级评估审批，公司设置完整的审批流程，
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所有投资者的适当性综合评估经总部审核通过后，分支机构方可为投资者办理
期权账户开户业务。
代销金融产品业务方面，公司对金融产品销售业务决策体系、代销准入机
制、适当性管理、营销宣传推介、私募基金引入评价、合规风控等控制环节均
制定了严格的流程规范，从制度、流程体系建设层面进一步夯实金融产品销售
业务内部管控基础。公司代销金融产品均需通过柜台交易系统实行上架销售，
业务所涉的销售请示、培训及销售通知、销售收入确认及划拨、产品信息及售
前考卷维护等工作流主要通过公司相关信息系统完成，能够保障业务的规范开
展。
适当性管理、反洗钱等多项自查工作外，公司依据有关制度并结合实际工作需
要，对分支机构进行不定期内部监督检查，及时发现内控缺陷，跟踪落实整改，
确保分支机构业务的规范开展。
公司财富管理业务在职责分离、财富业务管理控制、分支机构管理、客户
资产安全、客户资料与交易记录管理、营业网点布局及标准化服务、费用预算
管理及投资者教育等方面，制定了规范的控制程序，形成了健全的内部控制机
制，相关控制措施得到有效执行，保证了公司财富管理业务的规范运营。
（2）自营业务管理与控制
公司自营业务建立了组织完善、分工明确的决策管理体系。公司自营业务
决策管理架构按照“董事会—自营业务投资决策委员会—自营业务部门”三级
设立，实行“集中运作、分级授权、分级决策”的投资决策管理。
董事会作为公司自营业务的最高决策机构，负责确定自营业务规模、可承
受的风险限额等。自营业务投资决策委员会是自营业务投资运作的最高管理机
构，负责审议、决策自营业务投资的资产配置策略、投资事项和投资品种等，
并对相关部门的投资规模，单一品种投资规模以及公司认为有必要进行限额控
制自营细分业务或品种投资限额进行授权。自营投决会下设证券投资专项决策
委员会、衍生品投资专项决策委员会、金融产品投资专项决策委员会、流动性
储备资产投资专项决策委员会，负责在授权范围内相关事项的审议、决策。公
司设立证券投资部、金融产品投资部、衍生品交易及做市业务部、投资业务运
营管理部（以下统称自营业务部门）在公司授权范围内分别负责自营投资运作
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和集中运营管理工作。资金管理部流动性储备资产投资纳入公司自营业务集中
运营管理。
公司为保证自营业务管理有效，确保自营业务合法合规和顺畅运行，建立
了涵盖决策、授权与管理、业务操作、风险管理等方面的自营内控制度体系。
有限公司自营业务投资决策委员会工作规则》《西部证券股份有限公司金融衍
生品自营业务管理办法》等多项制度，确保相关制度覆盖每个操作环节，形成
了更为有效的自营业务内部控制制度体系。
公司自营业务在投资研究、投资决策、投资交易等方面制定了严格规范的
操作流程，各环节均有专人负责执行。公司自营业务通过合理设置岗位、明确
划分各岗位职责、授权分工，对投资决策与交易执行严格分离，投资决策与投
资研究适当分离，形成有效的内部控制。投资研究方面，公司自营业务实行证
券池制度，明确了证券池入池标准及投资限制，投资品种入池须按照规定履行
审批程序。投资经理在授权范围内向交易员下达交易指令，交易指令经交易系
统风控阀值事前审核并保存留痕。在风险防控方面，公司建立了风险评估体系，
风控人员定期对自营业务风险进行识别、评估和分析，并且通过在系统中设置
监控指标，实现了系统对公司自营业务的自动跟踪、自动提示与交易预警。投
资业务运营管理部对自营业务各项风控指标进行每日监控。对于触及止盈止损
指标的证券，风控人员通过询证函方式对投资经理进行风险提示，并根据实际
达到的风控指标情况，提交相应层级进行方案决策。
在公司有效的内部控制机制下，自营业务分级授权、岗位职责分离、账户
管理与资金审批、止盈止损与业务监控、风险评估与内部报告、证券池管理、
交易对手库管理、质押品管理及数据资料备份与交易记录管理等制度流程执行
有效。
（3）客户资产管理业务管理与控制
公司资产管理业务建立了明确的分级授权机制和组织架构体系。公司董事
会授权经营管理层设立资产管理业务投资决策委员会（以下简称“资管投决会”），
资管投决会是公司资产管理业务的最高决策管理机构，负责在经营管理层授权
范围内对公司客户资产管理业务相关事项进行审议决策。公司客户资产管理业
务由上海证券资产管理分公司实行集中运营管理。资管投决会授权上海资产管
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理分公司设立资产管理业务投资决策小组和立项小组，分别作为资产管理业务
立项管理和投资管理的决策机构。
在制度建设方面，公司根据业务类型，制定覆盖资产管理业务的基础管理、
投资管理、营销与销售、后台运营管理、风险准备金管理、信息披露、信息系
统、风险管理与内部控制等制度 49 项，2021 年度因监管政策变化或业务发展进
行新增或修订管理制度共计 29 项，确保客户资产管理业务的有效运行。公司目
前已形成了较为完善的资产管理业务内部控制体系，能够防范操作风险，进一
步加强业务全流程管控。
在产品立项和投决方面，公司资管项目须根据《西部证券股份有限公司资
产管理业务投资决策委员会工作规则》履行审批程序。在交易指令执行方面，
交易指令在交易时间内通过集中交易室完成，投资经理通过交易系统完成下达
交易指令，交易员在接到投资经理下达的交易指令后，按照《西部证券股份有
限公司资产管理业务集中交易管理办法》对相关内容进行审核后，确认指令合
法、合规后执行。在投资执行监控方面，通过对投资监控系统设置风控指标，
对投资的执行情况进行监控。另外，公司建立了公平交易及异常交易监控机制，
公平对待所管理的不同资产，对投资交易行为进行监控、分析、评估、核查，
监督投资交易的过程和结果，保证公平交易原则的实现。
上海证券资产管理分公司岗位职责权限明确，保障岗位适当分离，能够避
免公司与客户、客户与客户之间的利益冲突，防范风险传递及内幕交易行为的
发生。另外，客户资产实行封闭运作、专户管理，不同客户的委托资产相互独
立，委托资产独立建账、独立核算、分账管理，切实保障客户资产安全。
上海证券资产管理分公司开展的单一资产管理业务、集合资产管理业务和
资产证券化业务已纳入公司内控管理体系，相关业务的投资决策、交易执行、
风险控制、清算交收、资金划拨、会计核算和信息披露等内部控制环节能够得
到有效执行。
（4）投资银行类业务管理与控制
为有效管理公司投资银行类业务，控制公司投资银行类业务风险，公司设
立投资银行类业务各专门委员会、投资银行类业务各管理部门、投资银行业务
质量控制部和投资银行业务内核部等部门，按分工履行其投资银行类业务内部
控制和风险管理职责。
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公司在经营管理层下设投资银行类业务立项委员会、投资银行类业务内核
委员会、投资银行业务决策委员会和固定收益业务决策委员会，其中投资银行
类业务立项委员会承担对拟承接项目进行筛选的决策职责，投资银行类业务内
核委员会负责在公司层面对投资银行类项目进行出口管理和终端风险控制，投
资银行业务决策委员会和固定收益业务决策委员会分别承担对公司投资银行股
权类业务和固定收益类业务相关事项决策职责。投资银行运营管理部承担投资
银行业务板块的日常管理职责；投资银行类业务体系各业务部门，组织开展投
资银行类业务拓展及管理等相关工作；投资银行业务质量控制部作为独立的质
量控制部门，负责对业务实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执
行过程中的问题；投资银行业务内核部负责审核项目文件，对业务风险进行独
立研判并发表意见；资本市场部以公司投行业务条线为依托，专职从事投行产
品发行、销售等工作。通过以上内部控制措施，公司搭建了分工合理、全责明
确、相互制衡和有效监督的组织体系，形成科学、合理、有效的投资银行类业
务决策和执行的机制，防范投资银行类业务风险。
理制度，根据外部规则变化和内部管理需要，公司制定、修订了《西部证券股
份有限公司债务融资业务管理办法（试行）》《西部证券股份有限公司投资银
行类业务立项委员会工作规则（试行）》《西部证券股份有限公司保荐业务管
理办法》等多项内部控制制度，进一步推进投资银行业务的规范化管理，为业
务的有序开展提供制度依据。
项目承揽与立项方面，公司为承接的所有投资银行类项目履行立项程序。
未经立项审议通过的投资银行类项目，公司不得与客户签订正式业务合同。未
履行立项程序的项目，不得提交内核流程。项目承做方面，公司制定了各类投
资银行业务的尽职调查细则，为项目组尽职调查工作提供基本要求。项目内核
方面，投资银行业务内核部、投资银行类业务内核负责人及公司投资银行类业
务内核委员会共同构成投资银行类业务内核的组织体系，内核委员会负责对投
资银行类项目进行整体质量评价和风险评估，对是否同意申报等作出独立判断，
并负责审核报送文件。发行定价与承销方面，公司严格按照制度履行定价和配
售的集体决策流程，评估业务包销风险，资本市场部对包销事项风险进行分析，
包销小组负责对包销风险事项进行审议。项目督导方面，公司制定有投资银行
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业务相关的持续督导工作管理细则，项目人员按照细则规定督导上市公司履行
规范运作，切实履行承诺，依法履行信息披露等义务。对于持续督导工作中须
向监管部门报告或向公众披露的文件，须履行公司内核程序后报出。
公司高度重视信息系统在投资银行类业务内部控制中的作用。2021 年 10 月，
公司企业客户管理平台上线，逐步实现客户的全生命周期管理以及企业客户数
据平台化沉淀，建立以企业客户为中心的信息系统支撑体系，为公司的数字化
运营及决策提供数据和信息支持。
目文件材料报送、发行、持续督导等环节的内控机制不断完善，内控执行有效，
提高了公司投资银行类业务的风险防范能力，保证了投资银行类业务的可持续
发展。
（5）研究咨询业务管理与控制
公司研究发展中心负责开展公司研究咨询业务，并为公司各业务部门提供
研究支持等工作。
公司在发展研究咨询业务的同时，将风险控制贯穿于研究报告发布、自媒
体信息发布、上市公司调研、研究员及专家路演等各个业务环节之中，持续优
化研究咨询业务内部控制工作流程。公司目前制定有《西部证券股份有限公司
发布证券研究报告管理办法》《西部证券股份有限公司证券分析师管理办法》
《西部证券股份有限公司发布研究报告业务信息隔离墙管理办法》《西部证券
股份有限公司研究发展中心证券分析师参与媒体活动管理细则》等多项内部控
制制度，有效保障研发业务的规范开展。
研究报告业务方面，公司证券分析师依据合规信息完成制作研究报告，公
司研究报告发布前需符合《西部证券研究发展中心研究报告质量及合规审核细
则》的审核要求，通过质量和合规审查后方可对外发布。对于将上市公司纳入
覆盖范围的公司深度报告的审核需经过证券分析师联席会审核。研究发展中心
通过公司公示邮箱向发布对象统一发布证券研究报告，保障发布证券研究报告
的公平性。研究报告相关业务方面，公司通过路演及互联网传播媒介等方式向
客户提供已发布报告的解读、观点分析等客户服务。公司通过研究管理平台对
证券分析师服务客户的方式、内容等进行统一管理。研究员对外交流方面，公
司禁止无证券投资咨询业务(证券分析师)资格人员参与证券节目，证券分析师参
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与媒体活动前须事须履行内部审批程序。信息隔离墙管理方面，公司研究发展
中心办公场所、人员、信息系统等均与公司有利益冲突的其他业务部门实现隔
离。需涉及敏感信息交流的，按照公司制度要求履行跨（回）墙审批流程和信
息保密手续。风险控制和合规管理方面，研发中心建立了研究咨询业务风险控
制及合规管理的日常工作机制，监督本部门员工合规开展业务，根据公司要求
对研究咨询人员进行合规、法律风险培训，提升研究咨询业务员工的合规风险
意识。
程的规范化与标准化，各项研究咨询业务内控措施能够按照规定有效执行，研
究工作得到进一步规范和提升。
（6）质押融资业务管理与控制
公司对股票质押回购业务实行集中统一管理，股票质押回购业务在组织体
系、制度建设、业务流程、技术实现、清算交收、财务管理和风险控制等业务
环节上由公司总部进行集中管理。
公司董事会授权经营管理层根据管理需要，设立质押融资业务决策委员会。
质押融资业务决策委员会在经营管理层授权范围内，对公司质押融资业务相关
事项进行集体决策。质押融资部是公司质押融资业务的组织管理执行部门，负
责质押融资业务的具体管理和运作，指导、审核和监督分支机构质押融资业务
操作。分支机构是公司开展质押融资业务的前台部门，在公司总部的集中监控
下，按照公司的统一规定和决定，具体负责质押融资业务的投资者教育、客户
服务和营销、客户资质初步调查、前端业务办理等业务环节的操作，参与和配
合尽职调查。
为防范和控制风险、规范业务管理，在业务控制方面公司建立健全了质押
融资业务客户资质管理、风险揭示、存续期管理、盯市管理等业务各个环节的
控制措施，确保业务控制活动执行有效。根据《证券公司参与股票质押式回购
交易风险管理指引》等监管规定，公司搭建了质押融资业务内部管理制度体系，
现行制度体系包含《西部证券股份有限公司股票质押式回购交易业务管理制度》
等 15 项制度。
流程和风险识别、评估与控制体系，严格遵守相关监管规定和内部管理制度，
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确保风险可测、可控、可承受，确保质押融资业务与资产管理、证券自营、投
资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互隔离。持续组织部门人员
加强学习，不断提升业务人员素质及内控水平，有效保障质押融资业务合规开
展、平稳运行和有序发展。
（7）做市业务管理与控制
公司建立健全了集中、权责统一的做市业务决策与授权机制，做市业务决
策机构原则上按照董事会-做市业务决策机构-做市业务部门的三级体制设立。董
事会是做市业务的最高决策机构，董事会授权做市业务决策委员会在董事会已
审定的做市业务战略规划、风险偏好、风控指标和业务限额内，对公司做市业
务的内部控制、运作管理等相关事项进行集体决策。公司衍生品交易及做市业
务部在公司授权范围内负责做市业务的执行与运作管理工作。
做市和股转做市业务的各个核心环节完的管控，制定了《西部证券股份有限公
司金融衍生品做市业务管理办法》《西部证券股份有限公司期权做市业务实施
细则》等多项制度，持续推动业务运作管理的标准化，保障做市业务有效运行。
在股份转让系统做市业务方面，公司对股转做市项目进行集体决策，决策
流程依照《西部证券股份有限公司衍生品交易及做市业务部股转做市业务决策
小组议事规则》运行。超出权限项目提交公司股转做市业务专项决策委员会审
议，决策办法按照公司《西部证券股份有限公司股转做市业务专项决策委员会
工作规则》执行实施。在金融衍生品做市业务方面，公司对金融衍生品做市策
略的制定、执行、评估以及业务风险管理方面均制定了规范的管理流程，各项
内部控制措施能够得到有效执行。
（8）综合托管业务管理与控制
公司设立托管业务部负责综合托管业务，托管业务部按照职能划分下设托
管运营部、外包运营部等共 6 个二级部门，各二级部门的目标、职责和权限明
确。公司遵循岗位分离与制衡原则，综合托管业务资金划付、估值清算、会计
核算等不相容岗位人员相互独立，各业务岗位均在其岗位职责范围内进行。
公司建立了综合托管业务制度体系，为现有私募基金综合服务、机构经纪
投资管理系统业务正常开展提供制度保障，各人员在日常工作中严格按照制度
要求规范操作，确保各项业务平稳、合规开展。
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公司建立了资产隔离机制，综合托管业务资产与公司其他资产、不同的托
管资产之间单独建账、独立核算，保持资产的相互独立性。公司采用先进的估
值程序，采取合理的估值方法，明确岗位职责，建立严格的复核机制，保证估
值信息的真实准确；对于估值数据，公司按照与管理人约定的信息传送方式，
保证获取信息的安全性、准确性。公司制定了完善的资金划付操作规程，确保
资金清算的及时和准确。公司制定了综合托管业务操作规程等管理制度，设置
专人专岗，综合托管业务的资金结算与其他业务资金结算相互分离、独立运作，
并确保综合托管业务的正常开展。
续有效的内部控制，各项控制措施得到了良好的贯彻与执行。
（9）对全资子公司和控股子公司的管理与控制
公司现有三家全资子公司和一家控股子公司，西部期货有限公司为公司全
资控股的一家从事期货业务的全资子公司，西部优势资本投资有限公司为公司
全资控股的一家从事私募投资基金业务的全资子公司，西部证券投资(西安)有限
公司为公司全资控股的一家从事另类投资业务的全资子公司，西部利得基金管
理有限公司为公司控股的一家从事基金募集、管理和销售的控股子公司。各子
公司均建立了较为完善的法人治理结构和内部控制体系。2021 年度，子公司管
理工作根据新修订的《西部证券股份有限公司子公司管理制度》开展，从战略
管控的原则出发，从人、财、事三个方面对子公司管理内容予以明确，符合子
公司管理的基本现状。法律事务部作为子公司的牵头管理部门，持续对子公司
董事会、监事会、股东（大）会议案和重大事项进行审核，并且关注子公司相
关舆情，及时与子公司进行沟通和提示。为保证子公司合规运营、规范发展，
充分发挥母公司的监督职责，公司稽核部、法律事务部等部门开展了对子公司
的检查，并出具相关报告，被检查单位针对检查出的问题提出了整改方案，并
积极落实整改。2021 年度，公司能够根据《西部证券股份有限公司章程》《西
部证券股份有限公司子公司管理办法》以及监管法规，对子公司各环节进行有
效管理，保障公司的合法权益。
（10）分支机构与营业网点管理
为防范分公司和营业部越权经营、预算失控以及道德风险，公司制定了涵
盖各分公司和营业网点的业务授权、公章使用、合同管理、资金管理、业务管
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理、合规管理、反洗钱管理和人事管理等一系列的管理制度及操作流程，对各
分公司和营业网点的日常业务实行风险监控；通过对各分公司和营业网点进行
合理、明确的授权以及信息沟通与反馈机制，确保其在授权范围内依法经营。
（11）创新业务的管理与控制
公司高度重视对创新业务的内部控制，鼓励合法合规前提下开展业务（产
品）创新，始终坚持制度流程先行的原则，确保风险可控。合规管理部对公司
新产品、新业务进行合规审查；风险管理部对公司创新业务方案等进行风险评
估和论证，评价创新业务风险识别、评估、计量和控制的有效性，并对创新业
务出具评估报告；创新业务需经相关业务决策机构对相关风险事项进行审议，
提交经营管理层、董事会或股东大会批准后实施。
（1）内部制度建设与执行
根据《证券法》《证券公司内部控制指引》《证券公司监督管理条例》《证
券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》以及证监会相继出台的各业务
规范的要求，公司建立了完善的内部控制制度体系，涵盖各部门、各项业务环
节、各层级子公司，包括授权管理、岗位职责、信息反馈、监督检查、奖惩考
核及责任追究等方面。2021 年度，根据监管要求以及新业务的开展，公司制定、
修订了涉及合规管理、人力资源管理、内部审计、信息技术管理、研究咨询业
务、财富业务、自营业务、资产管理业务、质押融资业务、投资银行类业务等
方面的内部控制制度，制度制定、审查、颁布的流程规范，制度执行的监督检
查机制运行有效，保证了新业务的规范运作，提升了公司业务风险控制水平。
（2）合规管理
公司通过建立合规管理组织架构，制定和执行合规制度，培育合规文化，
防范和应对合规风险，监测、检查经营活动，促进公司内控体系的健全和有效，
实现外部监管与公司内部约束的有效统一，确保公司各项经营活动合法、合规
开展。
公司建立了与自身经营范围、业务规模相适应的合规管理组织体系。董事
会对公司合规管理承担最终责任，监事会履行合规管理监督职责；高级管理人
员负责落实合规管理目标，对合规运营承担责任；各部门、分支机构及子公司
负责落实本单位的合规管理目标，并对本单位合规运营承担责任；合规总监直
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接向董事会负责，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合法合规性进
行审查、监督和检查；合规管理部配备足够的合规管理人员且具备与履行合规
管理职责相适应的专业知识和技能；公司各业务部门、分支机构，配备符合条
件的专（兼）职合规风控经理或设立合规风控部。搭建了以总部合规管理部为
核心、业务部门及分支机构合规风控经理为主体、子公司合规管理纳入公司合
规管理统一体系的合规管理组织架构。公司秉承持续合规理念，已搭建并长期
健全合规管理制度体系，公司以《西部证券股份有限公司合规管理制度》为核
心，以利益冲突管理、隔离墙管理、反洗钱管理、子公司合规管理、合规报告、
有效性评估等管理办法为主体，以合规咨询、合规审查、合规检查、合规考核、
合规问责等合规管理类细则以及各业务板块相关合规管理工作细则为执行基础，
公司各层级及各业务板块已构建了较为完善的多层次合规管理工作机制，树立
良好的合规理念，明确各项合规管理工作基本要求。合规管理能够覆盖所有业
务部门、各分支机构、各子公司和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反
馈等各个环节，并持续深化合规管理全覆盖的有效性。
根据国家相关法律法规以及公司内部制度等的规定，结合各项业务的风险
点，有针对性的开展业务专项合规检查或对财富业务分支机构、子公司开展合
规检查工作，发现违法违规行为或合规风险隐患及时向经营管理层反馈、向公
司董事会报告，提出整改意见并持续督导整改。通过沟通函、提示函、警示函
等方式向各部门进行合规沟通及督导整改，督促相关部门关注涉及事项或问题，
持续完善和优化合规风险管控措施，有效地识别和防控合规风险，确保公司各
项业务健康持续发展。公司倡导和推进合规文化建设，培育全体工作人员合规
意识，提升合规管理人员职业荣誉感和专业化、职业化水平。公司信息隔离墙
管理方面，2021 年度公司修订了《西部证券股份有限公司信息隔离墙制度》及
相关具体业务隔离墙管理制度，进一步完善了公司信息隔离墙管理工作。公司
建立了观察名单和限制名单，并明确入单、出单的原则、依据、时间等标准，
通过一系列严格的跨墙管理程序设置及控制措施，较好的防范了公司开展业务
过程中敏感信息的不当流动和使用风险。
法》对公司合规管理工作的有效性进行全面评价，经评估，公司基本达到了合
规管理的目标，形成了健全有效的合规管理监督和评价体系。
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（3）反洗钱管理
公司通过制定反洗钱相关规章制度、建立相关组织架构和工作体系，预防
和控制潜在的洗钱风险。
反洗钱工作管理制度》《西部证券股份有限公司大额交易和可疑交易报告管理
办法》《西部证券股份有限公司洗钱风险自评估工作实施办法》等 11 项制度，
并向监管机构进行了制度报备。公司现行反洗钱工作制度共计 18 项，明确了各
部门、各岗位的反洗钱工作职责，细化了反洗钱工作的各项要求。
公司建立了反洗钱组织体系，成立了以总经理为组长，合规总监为副组长，
各业务条线分管领导、首席风险官、首席信息官为成员的反洗钱工作领导小组，
合规管理部负责公司日常反洗钱工作。领导小组下设反洗钱工作小组，组长为
合规总监，工作小组成员包括合规管理部、风险管理部、稽核部、信息技术部、
各业务部门、非经纪业务分公司等部门负责人，指定合规管理部负责协调组织
公司反洗钱工作。同时，业务部门、分公司和财富业务分支机构成立以部门或
分支机构负责人为组长、覆盖本部门各项职能的反洗钱工作小组，并指定一名
工作人员作为和公司、外部监管机构的反洗钱工作联络员，形成了有效的、多
层次公司反洗钱工作组织体系。
目前公司已形成以反洗钱工作领导小组统筹、安排，合规管理部组织、协
调各部门、分支机构具体执行的多层次组织架构，确保公司反洗钱工作的有序
开展。
在日常工作开展中，各相关部门、分支机构按照公司规定，从可疑交易报
告核查、客户风险等级划分、客户尽职调查、客户身份资料及交易记录保存、
宣传和培训、内部审计、保密及信息报送等方面，认真开展反洗钱工作，严格
按照《西部证券股份有限公司大额交易和可疑交易报告管理办法》《西部证券
股份有限公司洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理办法》《西部证券股份
有限公司客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》等制度规定，
履行各项反洗钱义务和及时报告职责，有效落实了反洗钱工作的各项要求。
（4）法律事务管理
公司设置首席法律顾问全面负责公司法律事务。公司法律事务部在首席法
律顾问的领导下负责公司法律事务管理，负责包括建立健全公司法律事务管理
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各项制度并组织实施、公司合同的审查、牵头公司诉讼仲裁的事务、外聘律师、
开展公司日常法律咨询和培训等。
在法律事务管理方面，公司制定了《西部证券股份有限公司合同管理办法》
《西部证券股份有限公司诉讼事务管理办法》《西部证券股份有限公司外聘律
师管理办法》等多项制度，明确了工作的程序和标准，可以规范公司法律事务
管理工作，防范和化解公司日常经营中的法律风险，维护公司利益。
公司合同管理实行“统一格式，分级审批；统一编号，归口保管”的原则，
对外签署合同采取经送审部门总经理、法律事务部总经理及公司领导三级审批
模式。公司诉讼事务管理包括审核诉讼报告、判断汇报、过程管理等内容，诉
讼事务由法律事务部统筹协调。公司经营管理层、各部门在经营活动、业务开
展过程中涉及法律规定理解、适用性等问题的，可以向法律事务部提出法律咨
询，法律事务部负责法律咨询的回复。公司持续规范及提升法务工作，为公司
持续提高依法经营管理水平、实现战略发展目标提供法律保障。
（5）财务会计系统控制
公司根据财政部《企业会计准则》的要求及证监会发布的《证券公司内部
控制指引》，建立财务会计系统控制的制度和流程。2021 年，公司持续完善财
务制度体系，加强财务管理，对各项财务制度及执行办法进行了补充修订，建
立了涵盖会计核算、费用报销、预算管理、财务权限、财务报告等方面的财务
制度。公司计划财务部对公司的财务进行统一管理，实行“统一结算、统一风
险控制、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算”的财务管理体制。公司各
级核算部门严格按照企业会计准则和公司各项财务管理制度及相关指引和通知，
核算公司业务活动产生的收入、费用和利润，切实保证财务信息真实、完整、
及时、准确，全面真实的反映公司财务状况和经营成果，为公司决策和管理提
供依据。
公司董事会负责预算的组织、领导与审查工作，董事会授权预算领导小组
负责预算工作的管理，预算草案经董事会审议通过后执行。公司对费用开支实
行预算总体控制，分级授权管理的原则，严格费用审批权限，对各部门的年度
费用按照预算额度及各项费用管理实施细则进行监督审批。
公司财务总监负责组织领导财务报告的编制、报送和分析使用等工作。公
司建立了《西部证券股份有限公司财务报告管理制度》明确了财务报告的编制
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的职责分工、构成及程序等内容，确保对外提供的财务报告反映的会计信息真
实、准确、完整。
评价期间，公司在财务人员管理及会计监督、会计核算、费用及备用金管
理、净资本监控与补充机制、利润分配、公积金与风险准备金提取、会计系统
管理、会计政策变更、财务报告编制、重大表外项目的风险管理等方面，采取
了相应的措施，均进行了适当有效的内部控制。
（6）自有资金运营管理控制
公司根据自有资金运作的实际，建立公司的全面资金管理机制，以加强和
规范自有资金管理，明确资金管理的责任、审批程序，建立严密、安全、有效
的资金管理控制体系和有序、合规、稳健、高效的资金运行机制。公司制定了
《西部证券股份有限公司自有资金管理制度》《西部证券股份有限公司流动性
风险管理办法》《西部证券股份有限公司流动性风险管理应急计划》等制度，
进一步提高自有资金使用效率，增强抵御风险能力。公司自有资金管理坚持“风
险防控、统筹管理、授权经营”的原则，公司自有资金管理组织体系包括三个
层级，分别为董事会、公司管理层、资金管理部等职能部门及各资金运用部门。
资金管理部负责公司自有资金的全面管理，牵头资产配置工作，统筹公司资金
来源，统一调配资金，并开展流动性储备资金管理。
公司根据公司资产负债结构、各融资方式的成本等因素，合理选择融资方
式，提交融资预案，并组织实施，所筹措资金由公司统一管理调配。客户资金
账户与公司自有资金账户分立设置，并委派专人对其日常发生额及期末余额定
期进行核对，客户资产管理业务开立的受托资金专用银行存款账户独立于公司
其他账户，资金运用额度内的资金调拨申请经资金管理部审批后，由计划财务
部负责资金调拨。为了提高资金营运效率，加强资金管理绩效考核，公司统一
核定内部资金成本，各资金运用部门根据内部资金成本有偿使用资金，资金管
理部定期对各资金运用部门使用自有资金的成本进行考核。
评价期间内，公司持续加强和规范对公司自有资金的管理，明确资金管理
的责任和审批程序，提升自有资金使用效率，增强公司流动性风险管理能力。
（7）交易资金清算管理控制
公司建立健全了证券交易清算和交收的制度体系，发布并实施《西部证券
股份有限公司柜台清算管理制度》
《西部证券股份有限公司法人清算管理制度》
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《西部证券股份有限公司客户交易结算资金管理制度》等各类清算交收业务管
理制度、细则和操作手册，制度内容涵盖业务流程、安全防范、印章管理、人
员操守等方面，确保相关业务管理要求覆盖业务每项操作环节。
公司遵循审慎安全、及时高效、封闭运行的原则对客户资金实施集中管理，
遵循独立清算、岗位制衡、安全保密、及时准确原则对公司证券交易实行集中
清算、集中管理。
公司清算部负责公司客户资产的全面管理和公司所有交易类业务的清算、
结算和交收。清算部通过有效的人员和岗位管理、客户资金管理、清算结算管
理、资金实时监控、预警与异常处理，确保公司资金清算交收业务各项内部控
制制度与措施得到了较好的贯彻与落实，为公司交易资金清算业务安全、稳定、
高效运行提供了有力保障。
（8）信息技术系统管理
公司信息技术系统控制体系按照“董事会-经营管理层-信息技术治理委员会
—信息技术部”的架构管理和运作。董事会负责审议公司的信息技术管理目标，
对信息技术管理的有效性承担责任。董事会授权经营管理层根据法律法规规定
及信息管理工作需要设立信息技术治理委员会，信息技术治理委员会负责制定
信息技术战略，以及审议 IT 发展规划和预算投入等事项。公司设首席信息官，
由其负责公司信息技术管理工作。信息技术部负责实施信息技术规划、信息系
统建设、信息技术质量控制、信息安全保障、运维管理等工作。各分公司和营
业部接受信息技术部的指导，配合管理和运行维护本分支机构的信息系统。
制定了《西部证券股份有限公司业务连续性管理办法》《西部证券股份有限公
司个人金融信息保护管理办法》《西部证券股份有限公司数据分类分级管理办
法》等共四项制度，确保各项信息技术内部控制措施更加合理、有效。
同业务人员，优化系统部署及测试方案，保障了公司 62 套信息系统的安全运行，
提高了公司整体信息系统运维的能力，提升信息技术管理水平。
评价期间，公司始终把各技术系统安全平稳运行和保障工作放在首位，采
取有力措施，对公司信息系统涉及的设备、软件、数据、机房安全、病毒防范、
防黑客攻击、技术资料、操作安全、事故防范与处理等方面进行管理，较为有
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效地约束了公司信息系统的各类业务控制活动。
（9）关联交易、对外担保与重大投资的内部控制
为了保证公司与关联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，保
护广大投资者特别是中小投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《企业会计准则
第 36 号—关联方披露》等有关法律、法规、规范性文件及《西部证券股份有限
公司章程》的有关规定，公司制定了《西部证券股份有限公司关联交易管理制
度》，明确了关联关系的类型与关联交易决策程序。公司发生的关联交易事项
均严格履行了内部决策与信息披露程序。2021 年度，公司独立开展各项经营管
理活动，与各股东之间财务上相互独立，不存在为股东或者股东的关联人提供
融资或者担保的情况。公司 2021 年度相关重大投资均严格履行了内部决策与信
息披露程序。
（10）采购及固定资产管理
公司制定了采购相关的管理制度，建立了分工明确、职责清晰的归口管理
部门和授权审批体系，明确了公司采购的工作组织和采购审核流程。公司设立
招标领导小组，负责公司招标的组织领导工作及招标的组织实施；设立考察评
估项目领导小组，负责公司小额建设工程、购置固定资产、购买物资及服务项
目。公司招标采购项目立项、项目工作小组成立、招标采购需求发起、招标方
案和招标文件拟定、组织代理机构进行公开招标和评标、对招标方案和招标结
果的审议的过程中，均按照制度规定的管理程序进行，严格履行各项审批及备
案程序。
公司建立了固定资产的管理机制，明确了不同类别固定资产的归口管理部
门，归口管理部门负责审核年度财务预算的资本性支出，办理固定资产的调配、
转移、清理及报废手续，固定资产定期及不定期的盘点等。公司规定了固定资
产的核算标准，并对固定资产的日常管理、处置等流程做出了清晰的规定。
（11）廉洁从业管理
公司根据监管指导意见结合管理实际，2021 年将廉洁从业管理牵头部门调
整为合规管理部，统筹公司廉洁从业的整体管控。公司各部门、分支机构及子
公司负责将相关廉洁从业规定和工作要求纳入所有业务及各个环节，在日常工
作及各项工作流程中建立岗位制衡与内部监督机制，建立事前风险防范体系、
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事中管控措施和事后追究机制。
公司已基本建立廉洁从业管理体系，发布实施了廉洁从业人事管理、员工
执业行为、履职待遇、费用支出、招标采购、利益冲突管理、稽核审计等各方
面的制度；同时，深入推进廉洁从业管理工作，持续完善内控制度，正在编制
《西部证券股份有限公司廉洁从业管理制度》，从顶层设计的角度压实主体责
任，优化公司廉洁从业管理架构。公司加强廉政纪律教育，推进公司廉洁文化
建设；深化工作人员廉洁从业规范教育，组织多形式的廉洁从业管理专项培训
活动，达到学习人员及学习内容全覆盖，提高员工廉洁从业意识，促进公司健
康发展。公司发挥纪检、合规、稽核审计、风险管理等多部门合力，对廉洁从
业情况实施自查、风险排查、合规检查、稽核审计、执纪监督等多维度的监督
手段，确保公司廉洁从业内控措施得到有效执行。
（1）信息与沟通
公司就内部沟通与外部沟通建立了有效的沟通渠道和机制。公司已建立了
内部的办公自动化信息系统，较为完备地畅通公司各层级、各部门之间的沟通
渠道，及时发布公司各项决策、通知公告、规章制度等，形成了及时有效的信
息沟通平台。公司在各层面设置了投诉电话和举报信箱，处理和反馈员工反映
的情况和问题；根据监管部门的要求，公司建立了合规投诉举报平台；公司在
网络金融部客户服务中心和各分支机构设置了客户投诉电话和服务信箱，接受
和处理客户的意见和投诉，并能将处理意见及时反馈给客户。
（2）信息披露
公司依照中国证监会《上市公司信息披露管理办法》以及其他规范性文件
的要求，已制定《西部证券股份有限公司信息披露管理制度》，规范了所有股
东平等获取同一信息的措施和要求、以及接触到未公开信息人员的信息披露保
密义务和责任追究机制，保障了公司、股东、客户、债权人及其他利益相关人
的合法权益。2021 年，公司根据相关监管要求与公司制度规定，制定年度投资
者关系管理工作计划，及时、高效、高质量的做好公司信息披露与投资者关系
管理工作。
公司已建立由监事会、董事会审计委员会、内部控制评价委员会、稽核部、
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风险管理部和合规管理部构成的内部监督与评价体系，监事会代表股东大会行
使监督权，对公司财务及经营管理活动进行监督；董事会审计委员会负责对公
司预决算、年度审计计划等事项进行审议，并对公司内部审计工作进行指导；
内部控制评价委员会全面负责组织、实施公司内部控制评价工作、全面风险管
理体系评估工作、合规管理有效性评估工作；公司稽核部、合规管理部、风险
管理部等内部控制部门分工协作，对各项业务的内部控制情况进行定期和不定
期的监督检查。稽核部对董事会负责，独立履行其检查、监督和评价职能，负
责对公司职能管理部门、业务部门和分支机构开展内部审计，并对各业务部门
负责人的职务变动实施离任经济责任审计，以评价其经营业绩，界定经济责任。
资银行业务、子公司业务、资管业务、工程建设、信息技术管理、全面风险管
理和内控机制运行等各个业务和管理领域。2021 年，公司的各级监督评价机构
均能有效地发挥各自职能，对公司经营管理和内部控制情况进行监督和评价。
十、发行人违法违规及受处罚情况
（一）最近三年及一期发行人受到行政处罚及整改情况
最近三年及一期，发行人未受到行政处罚。
（二）最近三年及一期发行人被监管部门采取的主要监管措施及整改情况
报告期内，公司被监管部门采取的主要监管措施及整改情况如下：
券营业部下发《监管函》（内证监[2019]65 号），因未落实账户实名制要求，部
分账户参与场外配资活动，要求提出改正或纠正措施。
西部证券包头文化路证券营业部针对上述问题进行了专项整改，并就整改
措施向中国证监会内蒙古监管局提交了《监管函核查问题的改正落实报告》。
定不适当人选行政监管措施的决定》（〔2019〕3 号），指出刘强在担任公司包
头钢铁大街营业部负责人期间，不落实证监会关于账户实名制的监管要求，组
织账户出借及配资活动，并为双方提供担保，扰乱证券市场秩序，决定对刘强
采取认定不适当人选的行政监管措施，要求公司免除刘强分支机构负责人的职
务。公司已免除刘强分支机构负责人职务，并启动了对刘强的问责程序，进行
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责任追究。2019 年 2 月西部证券包头文化路证券营业部已向中国证监会内蒙古
监管局提交了《对内蒙古监管局监管函核查问题的改正落实报告》，2019 年 3
月公司已向中国证监会内蒙古监管局提交了《西部证券股份有限公司关于免除
刘强分支机构负责人决定的报告》。
函》（皖证监函[2019]91 号），在现场检查西部证券作为盛运环保公司债券 15
盛运 01、16 盛运 01 的受托管理人的项目中存在对债券持有人有重大影响的事
项核查不到位、资信状况日常关注不到位及底稿收录不完整等问题，要求西部
证券采取措施对上述问题予以纠正，并对西部证券保持持续关注。
西部证券针对中国证监会安徽监管局提出的问题已进行专项整改，并提交
了《关于安徽证监局<监督关注函>的整改报告》。
得基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》（沪证监决﹝2019﹞43 号），
指出西部利得未建立控制严密、高效运作的内部监控体系。中国证监会上海监
管局对西部利得采取责令改正措施。
收函后，西部利得对事件发生的过程进行了调查，对相关业务流程进行了
认真检视，研究制定了整改落实方案。升级了西部利得的官网，并加强产品定
期信息披露。今后将持续推进建立控制严密、运行高效的内部监控体系。2019
年 5 月，西部利得向中国证监会上海监管局提交了《关于收到上海监管局对我
司采取责令改正措施决定的整改汇报》。
证监机构字〔2019〕191 号），指出西部证券上海漕东支路证券营业部存在实际
运营地址不符的问题，对公司予以监管关注。2019 年 11 月，公司向中国证监会
上海监管局提交了《西部证券股份有限公司关于上海漕东支路证券营业部营业
地址问题的整改报告》。
证监函〔2019〕194 号），指出公司在个别资管产品展期及资管业务信息系统方
面存在问题，中国证监会陕西监管局对公司予以监管关注。公司上海证券资产
管理分公司（原）已将资管业务信息系统升级，并解决相关问题。有关涉及展
期的资管产品均已按照中国证监会陕西监管局的要求进行整改。
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
关注函》（陕证监函[2019]238 号），指出西部证券在合规管理新规和公司债业
务中存在的问题。要求分析存在问题的原因及采取有效措施，进一步完善公司
治理和合规管理制度及完善债券业务内核等体系，加强对公司的合规管理和债
券业务合规风险管理水平。
西部证券就中国证监会陕西监管局指出的问题进行了整改，并报送了《整
改工作报告》。
注函》(陕证监函[2019]320 号)，要求对公司网络安全专项检查中关注到的问题
进行分析，采取有效措施进行整改。
西部期货采取了有效的整改措施，并就整改的情况向中国证监会陕西监管
局报送了《关于网络安全专项检查相关问题的整改报告》。
函》（浙证监债券字[2019]78 号），西部证券作为公司债券“16 祥源 01”的受
托管理人，要求对现场检查中发现的问题作出书面解释和说明。2019 年 12 月
[2019]98 号），就 2019 年 7 月 30 日至 2019 年 8 月 1 日对祥源控股集团有限责
任公司债券业务现场检查中发现的信息披露及时性和募集资金使用情况进行关
注。要求西部证券（作为公司债券“16 祥源 01”的受托管理人）认真剖析出现
相关问题的原因，协助祥源集团制定切实可行的整改计划，对其整改情况发表
书面意见，并向浙江证监局报送书面整改报告。
西部证券于 2019 年 10 月 9 日对中国证监会浙江监管局要求解释与说明的
事项出具了《监督关注函（浙证监债券字[2019]78 号）的专项报告》，于 2020
年 1 月 8 日向中国证监会浙江监管局报送了《西部证券股份有限公司关于中国
证监会浙江监管局监管关注函（浙证监债券字[2019]98 号）的整改报告》。
证券股份有限公司的监管关注函》（陕证监函[2019]461 号），因西部证券在持
续督导工作中，未能督导陕西泰嘉电子股份有限公司采取有效措施防止股东资
金占用，及时履行信息披露业务，要求西部证券切实提高持续督导质量，全面
自查对陕西辖区挂牌公司开展的持续督导工作。
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
就上述问题西部证券已完成整改，并向中国证监会陕西监管局提交了《关
于陕西辖区企业的持续督导报告》。
证券股份有限公司相关持续督导工作的监督关注函》
（新证监函[2019]352 号），
指出西部证券在负责新疆火炬燃气股份有限公司及新疆鑫泰天然气股份有限公
司的持续督导工作中的底盖不完整、不准确，底稿留存及管理不合规的问题。
要求西部证券针对上述问题进行补充说明并及时整改，并报送整改报告。中国
证监会新疆监管局对公司予以监管关注。
西部证券对上述问题进行了说明，并采取了相应的整改措施，并于 2019 年
持续督导工作的监督关注函>的回复说明及整改措施》。
部证券股份有限公司采取监管谈话措施的决定》（202010 号），指出西部证券
作为安徽盛运环保（集团）股份有限公司公司债券 16 盛运 01 的承销机构，在
尽职调查过程中，对发行人对外担保相关内部控制运行情况核查有效性不足，
对发行人对外担保信息披露准确性督促不到位，要求西部证券分管债券承销业
务的高管及相关责任人员接受监管谈话。西部证券分管债券承销业务的高管及
相关责任人员已于 2020 年 6 月 17 日接受监管谈话。
注函（陕证监[2020]144 号）》，指出公司自营、资管、投顾等业务参与债券交
易，存在以下问题：一、集中统一管理执行不到位；二、投资决策和监督制衡
机制不完善；三、自营债券交易业务人员管理不规范；四、投顾业务信息系统
管理不到位。公司已按照要求向中国证监会陕西监管局报送整改报告，相关问
题已完成整改。
管关注函（陕证监[2020]174 号）》，指出公司内控制度不完善、业务管控不到
位、信息系统管理有待改进。西部期货收到《关注函》后，立即组织相关部门
针对函件中提出的问题进行研究，制定了具有针对性的整改落实方案，并按照
监管要求于 2020 年 7 月 31 日将整改情况向中国证监会陕西监管局进行了书面
报告。《关注函》涉及问题已经全部整改完毕。
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函》（陕证监函[2020]329 号），指出公司个别债券承销项目尽职调查、质量控
制相关内部制度不细化；尽调不充分、内容不完整；对募集资金使用的监督不
到位；受托管理工作不够勤勉。《关注函》涉及问题已经全部整改完毕。
《关于对西部期货有限公司上海分公司采取责令改正措施的决定》（沪证监决
[2020]193 号），指出单位负责人未按规定履行职责，内部控制存在较大缺陷。
《关于对张闻博采取出具警示函措施的决定》（沪证监决[2020]194 号），指出
张闻博未以分公司负责人身份执行内部审批签字等流程要求且长期未在上海实
地办公，未能全面充分履行分支机构负责人职责，且向监管部门提供虚假信息。
同时，西部期货上海分公司营业场所不独立，内部控制存在较大缺陷。张闻博
对此负有主要管理责任。西部期货按照监管要求积极推进整改方案的落实情况，
已完成相关整改工作。
券辅导保荐工作的关注函》(湘证监函[2021]2 号），指出公司项目人员调整频繁，
个别项目辅导效果不佳，保荐代表人勤勉尽责有待加强，信息披露质量存在瑕
疵。公司已按监管要求报送了整改工作报告。
基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》（沪证监决[2021]111 号）指出，
西部利得在开展私募资产管理业务过程中未按照审慎经营原则，有效控制和防
范风险，未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响，责令西部利得予
以改正，并于 2021 年 8 月 10 日前提交书面报告。
西部利得收到函件后，高对重视，积极拟定整改方案，按照要求整改并按
期提交书面报告。
燕萍采取监管谈话措施的决定》（沪证监决[2021]106 号）《关于对赵毅采取监
管谈话措施的决定》（沪证监决[2021]105 号）《关于对王宇采取监管谈话措施
的决定》（沪证监决[2021]106 号）指出，贺燕萍、赵毅、王宇所任职的西部利
得在开展私募资产管理业务过程中未按照审慎经营原则，有效控制和防范风险，
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未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响，上述人员作为主要管理人
员对上述行为负有责任，中国证监会上海监管局决定对其采取监管谈话的监督
管理措施，要求上述人员于 2021 年 8 月 10 日接受谈话。
相关人员收函后高度重视，将按照要求准时前往中国证监会上海监管局进
行谈话。
（三）最近三年及一期发行人被行业自律组织出具的自律监管措施情况
营业部下发《关于对你部采取“书面提醒”自律管理措施的通知》、2019 年 6
月 18 日中国证监会上海监管局下发的《监管关注函》（沪证监机构字[2019]191
号），指出西部证券上海漕东支路证券营业部存在实际运营地址不符的问题。
中国证监会上海监管局对公司予以监管关注。同时上海市证券同业公会指出海
漕东支路证券营业部风险评测问卷与适当性评估确认书中缺少投资期限和投资
品种匹配选项要素不全的问题。
西部证券已对上述问题进行了整改，并就整改情况向上海市证券同业公会
和中国证监会上海监管局分别提交了《整改报告》。
协函字[2019]548 号)，在 2019 年风险管理公司现场检查中发行，西部永唐未进
行适当培训，期现业务没有盘中风控，系统中风控模块确实，由风控人员进行
盘后风控、合同保管年限不符合协会要求及《客户适当性管理与资信评估制度》
规定的适当性自查频率不符合协会要求等问题，决定对西部永唐做出书面警示，
要求对存在的问题及时进行自查整改。
西部永唐综合管理部针对上述四个问题制定整改计划并已完成整改，并向
中国期货业协会报送了《关于中国期货业协会现场检查相关问题的整改报告》。
定（[2020]12 号）》，指出公司深圳分公司员工李延如（李延如已于 2016 年 6
月离职）在 2015 年 5 月至 6 月期间存在向投资者推荐东明某电拟挂牌前增发股
份时夸大宣传误导、诱导投资者进行高风险投资、规避对风险的揭示的行为。
上述行为违反了《证券从业人员执业行为准则》第二条、第三条、第九条第（三）
（四）项的规定。根据《中国证券业协会自律措施实施办法》，对李延如采取
行业内通报批评的纪律处分本次自律措施，并计入证监会诚信档案数据库和中
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国证券协会从业人员信息管理系统。公司于 2021 年 7 月对李延如进行了“通报
批评”问责处理。
份有限公司予以监管警示的决定》（[2021]4 号）、《关于对保荐代表人何勇、
李峰予以监管警示的决定》（[2021]3 号)、《关于对保荐代表人薛冰、翟孝龙予
以监管警示的决定》（[2021]2 号)，指出公司作为湖南华纳大药厂股份有限公司
和长沙兴嘉生物工程股份有限公司申请首次公开发行股票，并在科创板上市项
目的保荐人，存在保荐职责履职不到位的情形，保荐代表人存在保荐职责履行
不到位等情形。
公司收函后第一时间组织相关部门和人员召开保荐业务质量提升专项会议，
对问题产生原因进行剖析，并于 2 月 10 日分别向上海证券交易所、中国证监会
湖南监管局和中国证监会陕西监管局报送了《<关于对西部证券股份有限公司予
以监管警示的决定>之整改报告》。
公司采取责令改正自律管理措施的决定（[2022]4 号）》，指出（1）未见自营权
益证券池单个股票投资品种一级库、二级库、备选库的投资决策小组讨论底稿
和分级标准；（2）公司股票公共库入库数量不符合规定，部分资管计划持仓的
个别标的未见出库审批流程；（3）公司自查发现，近几年个别员工存在使用伪
造支付凭证及虚开的餐饮费增值税发票报销的情况，但未见就相关事项进行整
改的材料；（4）公司要求员工签署的廉洁从业承诺书中未完全涵盖《证券经营
机构及其工作人员廉洁从业实施细则》规定的相关业务条线禁止性行为；（5）
公司提交的 2020 年度网络上学院廉洁从业普法未覆盖全体工作人员。上述相关
问题已整改完毕，公司将按照中国证券业协会要求按时报送相关整改报告。
公司已严格按照监管机构的要求，对报告期内受到的行政处罚及行政监管
措施及时进行了有效整改，并能够严格执行相关监管法律法规，前述行政处罚
及行政监管措施不会对本期债券发行构成实质性障碍。
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第五节 财务会计信息
本节中引用的 2019-2021 年财务数据来自公司 2019-2021 年度经审计的合并
财务报告，引用的 2022 年 1-9 月的财务数据来自公司 2022 年 1-9 月未经审计的
合并财务报表，并经计算至万元后保留两位小数进行列示。
在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表进行
财务分析以作出简明结论性意见。本节仅就公司重要会计科目和财务指标变动
情况进行分析，建议进一步参阅公司 2019-2021 年度经审计的财务报告以了解公
司财务的详细情况。
一、最近三年及一期财务报表审计情况
（一）审计报告情况
公司 2019-2020 年度财务报表根据《企业会计准则》的规定编制，信永中和
会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2019 年和 2020 年度财务报告进行了审
计，并分别出具了 XYZH/2020XAA30064 和 XYZH/2021XAAA30187 标准无保
留意见的审计报告。
公司 2021 年度财务报表根据《企业会计准则》的规定编制，致同会计师事
务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年度财务报告进行了审计，并出具了致同审
字（2022）第 110A014488 号标准无保留意见的审计报告。
公司 2022 年 1-9 月的合并财务报表未经审计。
（二）报告期内发行人会计师事务所变更情况
事务所的公告》，拟变更的会计师事务所名称：致同会计师事务所（特殊普通
合伙），原聘任的会计师事务所名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）。
公司于 2021 年 4 月 20 日召开第五届董事会第二十一次会议审议通过了《关于
提请审议聘请公司 2021 年度审计机构的提案》，公司全体董事一致同意聘任致
同会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2021 年度审计机构。公司于 2021 年 5
月 13 日召开 2020 年度股东大会，审议通过《关于提请审议公司聘请 2021 年度
审计机构的提案》。
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信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）自 2013 年起担任公司年度审计机
构，至 2020 年已连续为公司服务 8 年，已达到《国有金融企业选聘会计师事务
所管理办法》的规定年限，须进行变更。
发生重大变化的情况。
二、会计政策和会计估计的变更
（一）2021 年度
发行人自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部于 2018 年修订的《企业会计准则
第 21 号—租赁》（以下简称“新租赁准则”），按照新租赁准则的过渡条款，
发行人未重述 2020 年度报告的比较数字，因采用新租赁准则而做出的重分类及
调整在 2021 年 1 月 1 日期初资产负债表内确认，该准则的采用未对发行人财务
报表产生重大影响。
经公司第五届董事会第二十一次会议审议通过《关于会计政策和会计估计
变更的提案》，同意根据该会计准则要求对发行人的会计政策进行变更，发行
人已采用新租赁准则编制 2021 年半年度财务报表。
发行人首次施行新租赁工具准则日为 2021 年 1 月 1 日。该变化构成了会计
政策变更，且相关金额的调整已经确认在财务报表中。发行人选择不对比较期
间信息进行重述。在首次执行新租赁准则的过程中，发行人使用了该准则允许
采用的下列实务简易处理方法：对具有合理相似特征的租赁组合采用单一折现
率；截至 2021 年 1 月 1 日的剩余租赁期短于 12 个月的经营租赁作为短期租赁
处理，不确认使用权资产和租赁负债。
（1）对合并资产负债表影响列示如下：
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日 调整 2021 年 1 月 1 日
资产
使用权资产 - 64,200.60 64,200.60
其他资产 45,755.26 -7,473.10 38,282.16
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项目 2020 年 12 月 31 日 调整 2021 年 1 月 1 日
资产合计 6,386,288.40 56,727.50 6,443,015.90
负债
租赁负债 - 56,727.50 56,727.50
负债合计 3,775,488.82 56,727.50 3,832,216.33
使用权资产根据与租赁负债相等的金额计量，并按照 2020 年 12 月 31 日资
产负债表内确认的与该租赁相关的预付或计提的租赁付款额予以调整。发行人
的租赁合同均为非亏损合同，不需要在首次执行日对使用权资产进行调整。于
用同一折现率，所采用的增量借款利率的区间为 3.47%-4.12%。
（2）于 2021 年 1 月 1 日，发行人将原租赁准则下披露的尚未支付的最低
经营租赁付款额调整为新租赁准则下确认的租赁负债，具体如下：
单位：万元
项目 金额
按首次执行日增量借款利率折现计算的租赁负债 57,624.21
减：采用简化处理的租赁付款额 896.71
其中：短期租赁 264.91
剩余租赁期等于小于 12 个月的租赁 631.80
（3）执行新租赁准则对 2021 年度财务报表项目的影响如下：
单位：万元
合并资产负债表项目 2021.12.31 报表数 假设按原租赁准则 增加/减少（-）
资产
使用权资产 66,519.17 -- 66,519.17
其他资产 45,872.72 53,621.93 -7,749.21
资产合计 8,511,794.27 8,453,024.30 58,769.97
负债
租赁负债 59,910.98 -- 59,910.98
负债合计 5,790,899.53 5,730,988.55 59,910.98
单位：万元
合并利润表项目 2021 年度报表数 假设按原租赁准则 增加/减少（-）
利息净收入 20,447.18 22,747.71 -2,300.53
资产处置收益 1.04 -- 1.04
业务及管理费 250,719.32 251,841.71 -1,122.39
其他业务成本 236,310.90 236,346.97 -36.08
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合并利润表项目 2021 年度报表数 假设按原租赁准则 增加/减少（-）
净利润 142,534.49 143,675.51 -1,141.02
（征求意见稿）》，根据该通知：企业职工教育经费年度提取比例在 1.5%-8%
范围内确定，且不得随意变更。结合本公司目前的实际情况，经本公司第五届
董事会第二十一次会议审议决定，本公司从 2021 年 1 月 1 日起将按照职工工资
总额的 2.5%计提职工教育经费变更为按照职工工资总额的 1.5%、逐月计算提取
职工教育经费。上述会计估计的变更本公司采用未来适用法，影响 2021 年业务
及管理费减少 12,389,021.93 元；增加 2021 年利润总额 12,389,021.93 元，净利
润 9,291,766.45 元。
（二）2020 年度
财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号－收入》（以下
简称“新收入准则”），本集团自 2020 年 1 月 1 日起开始执行上述新收入准则，
执行新收入准则对本集团的财务状况、经营成果及现金流量未产生重大影响。
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 调整数
合同负债 - 976.89 976.89
其他负债 11,824.59 10,847.70 -976.89
（三）2019 年度
财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 22 号—金融工具确认
和计量》、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》、《企业会计准则第 24
号—套期会计》和《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》（以下简称“新金
融工具准则”，修订前的上述准则称为“原金融工具准则”），公司采用新金
融工具准则编制 2019 年度财务报表。
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新金融工具准则的首次执行日是 2019 年 1 月 1 日，该变化已构成了会计政
策变更，且相关金额的调整已经确定在财务报表中。公司选择不对比较期间信
息进行重述。金融资产和金融负债于首次施行日的账面价值调整计入当期的期
初留存收益和其他综合收益。
基于以上处理，根据新金融工具准则的要求，公司对当期信息作出相关披
露。
（1）金融工具的分类和计量
公司于 2019 年 1 月 1 日对金融资产及金融负债分别按照新金融工具准则的
要求进行分类及计量，结果如下表所示：
单位：万元
原金融工具准则 新金融工具准则
财务报表科 财务报表科
计量类别 账面价值 计量类别 账面价值
目 目
货币资金 摊余成本 977,302.40 货币资金 摊余成本 977,302.40
结算备付金 摊余成本 274,218.88 结算备付金 摊余成本 274,218.88
融出资金 摊余成本 362,114.47 融出资金 摊余成本 368,409.04
存出保证金 摊余成本 65,553.23 存出保证金 摊余成本 65,553.23
应收款项 摊余成本 9,734.02 应收款项 摊余成本 9,734.02
买入返售金 买入返售金
摊余成本 368,246.79 摊余成本 356,761.27
融资产 融资产
以公允价值 以公允价值
衍生金融资 计量且其变 衍生金融资 计量且其变
产 动计入当期 产 动计入当期
损益 损益
以公允价值
以公允价值 以公允价值
计量且其变
计量且其变 交易性金融 计量且其变
动计入当期 2,620,938.00 2,786,798.85
动计入当期 资产 动计入当期
损益的金融
损益 损益
资产
以公允价值
以公允价值
计量且其变
可供出售金 其他债权投 计量且其变
动计入当期 356,085.81 152,244.34
融资产 资 动计入其他
损益其他综
综合收益
合收益
以公允价值
其他权益工 计量且其变
应收利息 摊余成本 63,437.82 10,466.78
具投资 动计入其他
综合收益
债权投资 摊余成本 83,188.82
其他资产 摊余成本 29,982.24
其他资产 摊余成本 30,580.25
关于金融负债的分类与计量要求，适用新金融工具准则时只有一项变化，
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即，对于被指定为以公允价值计量且其变动计入损益的负债，其因自身信用风
险变动而导致的公允价值变动部分将在其他综合收益中确认。此变化对公司无
影响。
（2）将资产负债表中的余额从原金融工具准则调整为新金融工具准则的调
节表
公司对其管理金融资产的业务模式和金融资产的现金流量特征进行了分析。
下表列示按照原金融工具准则计量类别列示的金融资产账面价值调整为 2019 年
单位：万元
按原金融工具准则 按新金融工具准则
项目 列示的账面价值 重新分类 重新计量 列示的账面价值
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产
加：可供出售金融资产转入 301,806.91
转入其他债权投资 -98,389.88
转入其他权益工具 -10,326.78
转入债权投资 -76,491.96
应收利息转入 49,956.70
重新计量：采用估值技术 -694.14
交易性金融资产 2,786,798.85
可供出售金融资产 356,085.81
加：转入交易性金融资产 -301,806.91
转入债权投资 -4,996.75
转入其他权益工具 -140.00
应收利息转入 4,712.31
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产转入
其他债权投资 152,244.34
其他权益工具
加：可供出售金融资产转入 140.00
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产转入
其他权益工具 10,466.78
债权投资
可供出售金融资产转入 4,996.75
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产转入
应收利息转入 1,798.06
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按原金融工具准则 按新金融工具准则
项目 列示的账面价值 重新分类 重新计量 列示的账面价值
重新计量：还原为摊余成本
计量
预期信用损失准备 -104.00
债权投资 83,188.82
融出资金 362,114.47
加：应收利息转入 6,084.82
重新计量：预期信用损失准备 209.75
融出资金 368,409.04
买入返售金融资产 368,246.79
加：应收利息转入 287.92
重新计量：预期信用损失准备 -11,773.44
买入返售金融资产 356,761.27
递延所得税资产 50,661.00 2,742.81 53,403.81
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债
加：应收利息转入 1,423.30
重新计量：采用估值技术 -252.46
交易性金融负债 180,987.50
递延所得税负债 1,909.94 -172.61 1,737.33
其他综合收益 -8,726.64 4,101.10 4,311.03 -314.51
未分配利润 178,907.67 -8,308.66 -9,291.39 161,307.62
财政部于 2018 年 12 月 26 日印发了《关于修订印发 2018 年度金融企业财
务报表格式的通知》（财会[2018]36 号），对已执行新金融工具准则和新收入准
则的金融企业财务报表格式做了修订和规范。公司参照修订后的金融企业财务
报表格式对公司财务报表做了调整，除已在前文列示的计量类别的调整事项之
外，上述财务报表格式调整事项对公司的财务报表未构成重大影响。
三、合并财务报表范围及其变化情况
合并财务报表以发行人及全部子公司最近三年及一期的财务报表为基础编
制，合并报表范围符合财政部《企业会计准则》及相关规定。
（一）2022 年 1-9 月合并财务报表范围变化情况
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
并范围的结构化主体。
（二）2021 年合并财务报表范围变化情况
的结构化主体。
（三）2020 年度合并财务报表范围变化情况
围的结构化主体。
（四）2019 年度合并财务报表范围变化情况
四、最近三年及一期财务会计资料
（一）最近三年及一期合并财务报表
单位：万元
项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 1,656,924.44 1,608,389.92 2,112,547.65 1,207,473.91
其中：客户资金存款 1,158,974.52 1,236,560.24 1,067,464.88 966,108.59
结算备付金 326,144.39 284,724.75 384,533.84 287,125.22
其中：客户备付金 152,167.16 142,832.92 243,803.70 169,293.21
融出资金 724,045.55 847,985.54 643,658.44 459,277.10
衍生金融资产 5,146.18 1,059.88 866.03 2,303.49
买入返售金融资产 227,285.77 158,171.39 54,929.55 99,750.47
应收款项 38,120.47 27,364.58 24,494.59 9,263.09
存出保证金 199,295.10 161,054.52 116,198.76 149,352.48
金融投资：
以公允价值计量且
其变动计入当期损益 - - - -
的金融资产
交易性金融资产 6,103,496.52 5,137,275.43 2,794,657.38 2,361,185.38
债权投资 - - 9,842.24 49,631.50
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项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
其他债权投资 34,372.37 26,630.00 57,411.86 79,576.27
其他权益工具投资 7,133.96 12,064.14 12,070.82 9,981.77
可供出售金融资产 - - - -
应收融资租赁款 - - - -
长期股权投资 3,053.62 4,363.82 3,564.97 3,155.38
固定资产 16,306.10 16,619.43 15,627.20 16,114.27
在建工程 9,757.37 7,953.57 9,686.71 6,231.32
使用权资产 57,949.20 66,519.17 - -
无形资产 18,467.12 18,454.26 17,074.94 16,697.77
商誉 624.37 624.37 624.37 624.37
递延所得税资产 95,004.05 86,666.77 82,743.80 71,890.17
其他资产 64,589.85 45,872.72 45,755.26 30,215.96
资产总计 9,587,716.44 8,511,794.27 6,386,288.40 4,859,849.93
负债：
应付短期融资款 936,974.26 1,135,771.10 301,173.70 -
拆入资金 205,473.13 248,169.34 150,050.76 90,049.29
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - - -
金融负债
交易性金融负债 8,882.98 78,501.27 87,340.57 102,093.58
衍生金融负债 5,365.87 2,141.40 1,940.61 4,961.82
卖出回购金融资产款 2,692,736.83 2,065,660.43 1,230,534.46 1,183,682.65
代理买卖证券款 1,423,740.00 1,483,045.96 1,357,896.48 1,209,360.39
代理承销证券款 - - - -
应付职工薪酬 213,841.99 223,072.69 91,308.96 55,986.14
应交税费 6,905.81 8,486.51 9,100.21 9,942.29
应付款项 36,421.98 27,704.15 21,732.96 40,710.50
预计负债 45.00 45.00 45.00 45.00
合同负债 4,978.58 3,724.42 3,063.32 -
应付债券 1,243,958.00 424,385.30 403,184.81 229,907.39
长期应付职工薪酬 - - 93,488.75 83,533.20
递延所得税负债 12,508.63 17,130.87 12,351.42 3,855.29
租赁负债 56,598.03 59,910.98 - -
次级债 - - - 60,229.22
其他负债 16,406.89 13,150.10 12,276.82 11,824.59
负债合计 6,864,838.01 5,790,899.53 3,775,488.82 3,086,181.36
股东权益：
股本 446,958.17 446,958.17 446,958.17 350,183.98
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项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
资本公积 1,599,691.31 1,599,691.31 1,599,691.31 950,118.03
其他综合收益 -3,767.68 -1,096.34 -2,044.52 -1,786.27
盈余公积 122,421.14 122,421.14 108,990.39 97,929.02
一般风险准备 136,794.62 134,962.29 211,442.15 98,360.81
交易风险准备 115,272.41 115,272.41 - 90,780.29
未分配利润 291,296.98 291,965.35 236,577.03 180,300.71
归属于母公司股东权
益合计
少数股东权益 14,211.46 10,720.40 9,185.04 7,782.01
股东权益合计 2,722,878.42 2,720,894.73 2,610,799.58 1,773,668.57
负债和股东权益总计 9,587,716.44 8,511,794.27 6,386,288.40 4,859,849.93
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 436,509.76 675,102.26 518,416.39 368,054.46
手续费及佣金净收入 131,269.43 207,079.72 181,653.66 125,867.06
其中：经纪业务手续费净收入 76,634.57 124,260.09 103,697.82 65,868.89
投资银行业务手续费净收入 17,937.60 45,788.25 52,937.75 31,752.35
资产管理业务手续费净收入 4,084.57 2,274.32 1,242.56 2,234.93
利息净收入 -14,411.84 20,447.18 24,875.20 22,509.27
投资收益（损失以“-”号填列） 134,856.82 190,283.28 155,523.54 148,261.20
其中：对联营企业和合营企业
-5.11 798.86 409.59 -1,656.05
的投资收益
以摊余成本计量的金融资产
终止确认产生的收益（损失以 - - - -471.15
“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以
-17,093.90 16,850.25 21,140.19 16,003.95
“-”号填列）
汇兑收益（损失以“-”号填列） 333.23 -65.71 -158.79 40.23
其他业务收入 199,311.03 239,012.41 130,965.36 52,263.58
资产处置收益（损失以“-”号
填列）
其他收益 2,244.29 1,494.09 4,417.22 3,086.18
二、营业支出 366,880.26 487,160.27 366,232.10 292,980.86
税金及附加 2,203.08 3,380.56 2,698.29 2,135.77
业务及管理费 165,941.21 250,719.32 207,832.16 173,472.37
资产减值损失 - - - -
信用减值损失 2,403.86 -3,250.50 25,973.57 65,343.94
其他业务成本 196,332.10 236,310.90 129,728.08 52,028.79
三、营业利润（亏损以“-”号 69,629.51 187,941.99 152,184.29 75,073.60
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
填列）
加：营业外收入 23.24 65.21 167.74 83.88
减：营业外支出 102.62 419.96 1,531.56 435.29
四、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
减：所得税费用 17,304.24 45,052.75 37,594.60 13,095.27
五、净利润（净亏损以“-”号
填列）
其中：归属于母公司股东的净
利润
少数股东损益 2,511.07 1,535.36 1,525.53 610.53
六、其他综合收益的税后净额 -3,417.69 1,529.49 -258.25 -1,461.85
七、综合收益总额 48,828.20 144,063.98 112,967.62 60,165.07
归属于母公司股东的综合收
益总额
归属于少数股东的综合收益
总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.11 0.32 0.32 0.17
（二）稀释每股收益 0.11 0.32 0.32 0.17
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
为交易目的而持有的金融资产
- - - 614,610.88
净减少额
收取利息、手续费及佣金的现
金
拆入资金净增加额 - 98,000.00 60,000.00 -
回购业务资金净增加额 657,604.80 833,277.03 89,699.00 -
返售业务资金净减少额 - - - 214,552.24
融出资金净减少额 121,602.90 - - -
代理买卖证券收到的现金净额 - 127,574.24 148,707.36 220,073.00
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计 1,269,604.02 1,741,256.70 789,521.41 1,499,489.01
购置以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产资金 - - - -
净减少额
为交易目的而持有的金融资产
净增加额
返售业务资金净增加额 136,518.39 98,755.96 - -
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
融出资金净增加额 - 198,101.26 187,146.04 83,594.91
回购业务资金净减少额 - - 238,932.18 653,523.45
拆入资金净减少额 42,810.48 - - 60,000.00
代理买卖证券支付的现金净额 56,979.03 - - -
代理承销证券支付的现金净额 - - - -
支付利息、手续费及佣金的现
金
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费 50,131.69 100,017.74 68,025.77 47,012.10
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计 1,687,071.42 3,113,191.40 903,392.46 1,199,730.26
经营活动产生的现金流量净额 -417,467.40 -1,371,934.71 -113,871.05 299,758.75
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 29,131.45 - - 215.94
取得投资收益收到的现金 463.94 - - 94.36
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
- - 183.60 -
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- - - -
金
投资活动现金流入小计 29,605.32 139.94 317.19 371.52
投资支付的现金 34,794.79 - - -
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支
- - - -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
- - 438.56 23.36
金
投资活动现金流出小计 41,929.80 19,760.63 11,327.99 8,944.72
投资活动产生的现金流量净额 -12,324.48 -19,620.69 -11,010.79 -8,573.20
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 980.00 - 750,000.00 -
其中：子公司吸收少数股东投
资收到现金
取得借款收到的现金 - - - -
发行债券收到的现金 2,467,654.00 1,230,527.00 700,000.00 41,267.00
收到其他与筹资活动有关的现
- - - 3,748.80
金
筹资活动现金流入小计 2,468,634.00 1,230,527.00 1,450,000.00 45,015.80
偿还债务支付的现金 1,850,953.00 382,715.00 287,708.50 59,296.00
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
分配股利、利润或偿付利息支
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
- - - -
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计 1,947,658.22 457,460.32 328,870.90 98,083.78
筹资活动产生的现金流量净额 520,975.78 773,066.68 1,121,129.10 -53,067.98
四、汇率变动对现金及现金等
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
额
加：期初现金及现金等价物余
额
六、期末现金及现金等价物余
额
（二）最近三年母公司财务报表
单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 1,321,648.19 1,938,713.99 938,723.96
其中：客户资金存款 1,024,322.82 937,301.06 773,931.29
结算备付金 274,844.33 337,702.86 290,403.85
其中：客户备付金 113,087.96 181,813.05 150,700.32
拆出资金 20,627.72 10,222.45 -
融出资金 847,985.54 643,658.44 459,277.10
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - -
金融资产
衍生金融资产 1,059.88 866.03 2,303.49
存出保证金 25,179.94 19,197.20 27,000.53
应收款项 13,373.23 24,739.17 6,907.16
买入返售金融资产 92,391.23 46,929.47 99,668.27
应收利息 - - -
金融投资：
交易性金融资产 4,960,379.79 2,665,024.67 2,250,844.42
债权投资 - 9,842.24 49,631.50
其他债权投资 26,630.00 57,411.86 79,576.27
其他权益工具投资 11,924.14 11,930.82 9,841.77
可供出售金融资产 - - -
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收融资租赁款 7,919.09 - -
长期股权投资 229,648.68 149,648.68 129,648.68
固定资产 14,713.24 14,089.98 14,659.81
在建工程 6,468.52 7,599.62 4,990.07
使用权资产 56,715.70 - -
无形资产 15,329.46 14,527.52 14,814.39
商誉 120.00 120.00 120.00
递延所得税资产 78,786.14 76,546.63 66,629.00
其他资产 18,225.58 20,530.18 24,189.55
资产总计 8,023,970.42 6,049,301.82 4,469,229.83
负债：
应付短期融资款 1,135,771.10 301,173.70 -
拆入资金 248,169.34 150,050.76 90,049.29
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - -
金融负债
衍生金融负债 2,141.40 1,940.61 4,961.82
卖出回购金融资产款 2,035,301.72 1,230,534.46 1,183,682.65
代理买卖证券款 1,146,300.79 1,128,036.92 927,317.83
代理承销证券款 - - -
应付职工薪酬 203,815.50 77,270.91 48,042.32
应交税费 6,258.93 8,179.70 9,580.30
应付款项 20,811.02 18,110.63 38,523.79
应付利息 - - -
预计负债 45.00 45.00 45.00
应付债券 424,385.30 403,184.81 229,907.39
长期应付职工薪酬 - 93,488.75 83,533.20
递延所得税负债 14,807.05 11,660.80 3,734.06
租赁负债 58,076.36 - -
次级债 - - 60,229.22
其他负债 9,410.11 8,816.17 7,455.72
负债合计 5,305,293.63 3,432,493.23 2,687,062.60
股东权益：
股本 446,958.17 446,958.17 350,183.98
资本公积 1,600,471.16 1,600,471.16 950,897.88
其他综合收益 -1,050.02 -1,998.20 -1,739.95
盈余公积 122,421.14 108,990.39 97,929.02
一般风险准备 123,051.58 211,442.15 98,360.81
交易风险准备 115,272.41 - 90,780.29
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
未分配利润 311,552.34 250,944.91 195,755.21
股东权益合计 2,718,676.79 2,616,808.58 1,782,167.24
负债及股东权益总计 8,023,970.42 6,049,301.82 4,469,229.83
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 378,552.15 349,432.80 293,066.38
手续费及佣金净收入 166,123.70 156,000.02 101,616.68
其中：经纪业务手续费净收入 118,277.07 101,986.08 65,945.87
投资银行业务手续费净收入 45,788.25 52,937.75 31,752.35
资产管理业务手续费净收入 3,047.43 2,006.56 2,989.28
利息净收入 13,746.59 19,270.23 13,073.62
投资收益 184,519.23 143,196.73 146,521.07
其中：对联营企业和合营企业的
- - -
投资收益
以摊余成本计量的金融资产终
止确认产生的收益（损失以“-” - - -471.15
号填列）
其他收益 787.38 3,552.90 2,437.37
公允价值变动收益 13,036.28 26,981.40 29,004.90
汇兑收益 -64.64 -157.80 38.43
其他业务收入 403.24 589.33 374.31
资产处置收益（损失以“-”号填
列）
二、营业支出 201,657.66 200,095.55 205,430.15
税金及附加 2,940.26 2,437.62 1,996.70
业务及管理费 201,817.32 171,551.06 139,065.88
资产减值损失 - - -
信用减值损失 -3,369.67 26,106.87 64,367.57
其他业务成本 269.76 - -
三、营业利润 176,894.48 149,337.25 87,636.23
加：营业外收入 36.77 145.48 57.09
减：营业外支出 378.26 1,396.97 412.89
四、利润总额 176,553.00 148,085.76 87,280.43
减：所得税 42,245.46 37,472.05 15,715.34
五、净利润 134,307.54 110,613.72 71,565.09
（一）持续经营净利润 134,307.54 110,613.72 71,565.09
（二）终止经营净利润 - - -
六、其他综合收益 1,529.49 -258.25 -1,472.60
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
七、综合收益总额 135,837.02 110,355.47 70,092.48
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
为交易目的而持有的金融资产净减
- - 599,208.74
少额
收取利息、手续费及佣金的现金 306,028.50 216,118.04 223,633.11
拆入资金净增加额 98,000.00 - -
拆出资金净减少额 - 60,000.00 10,000.00
返售业务资金净减少额 - - 214,552.24
融出资金净减少额 - - -
代理承销证券收到的现金净额 - - -
代理买卖证券收到的现金净额 23,329.15 195,901.83 192,611.59
回购业务资金净增加额 804,521.20 89,699.00 -
收到其他与经营活动有关的现金 56,372.18 63,532.26 104,958.60
经营活动现金流入小计 1,288,251.02 625,251.13 1,344,964.27
购置以公允价值计量且其变动计入
- - -
当期损益的金融资产净减少额
代理买卖证券支付的现金净额 - - -
融出资金净增加额 198,101.26 187,146.04 83,594.91
为交易目的而持有的金融资产净增
加额
回购业务资金净减少额 - 225,584.46 653,523.45
返售业务资金净增加额 41,713.10 - -
拆入资金净减少额 - - 60,000.00
拆出资金净增加额 10,000.00 - -
代理承销证券支付的现金净额 - - -
支付利息、手续费及佣金的现金 68,530.27 60,844.52 68,789.78
支付给职工以及为职工支付的现金 120,084.11 89,143.09 78,584.06
支付的各项税费 90,447.53 62,467.52 41,387.61
支付其他与经营活动有关的现金 36,741.16 44,829.75 102,217.79
经营活动现金流出小计 2,652,094.04 670,015.38 1,088,097.60
经营活动产生的现金流量净额 -1,363,843.02 -44,764.26 256,866.67
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 - - -
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
处置子公司及其他营业单位收到的
- - -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流入小计 38.48 126.64 37.88
投资支付的现金 80,000.00 20,000.00 20,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的
- - -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 96,235.90 29,044.64 27,597.18
投资活动产生的现金流量净额 -96,197.42 -28,918.00 -27,559.30
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
其中：子公司吸收少数股东投资收
- - -
到的现金
发行债券收到的现金 1,230,527.00 700,000.00 41,267.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 1,230,527.00 700,000.00 41,267.00
偿还债务支付的现金 382,715.00 287,708.50 59,296.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 12,317.82 3,652.53 -
筹资活动现金流出小计 456,126.10 328,870.90 93,097.78
筹资活动产生的现金流量净额 774,400.90 1,121,129.10 -51,830.78
四、汇率变动对现金的影响 -64.64 -157.80 38.43
五、现金及现金等价物净增加额 -685,704.18 1,047,289.04 177,515.03
期初现金及现金等价物余额 2,276,416.85 1,229,127.81 1,051,612.78
六、期末现金及现金等价物余额 1,590,712.67 2,276,416.85 1,229,127.81
五、最近三年及一期的主要财务指标
（一）主要财务数据及财务指标
项目
/2022 年 1-9 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
流动比率（倍） 1.95 1.74 2.46 2.16
速动比率（倍） 1.94 1.74 2.46 2.16
资产负债率（%） 66.65 61.29 48.08 51.41
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
全部债务（亿元） 515.00 401.45 217.42 167.09
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项目
/2022 年 1-9 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
债务资本比率（%） 65.41 59.60 45.44 48.51
归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益后净利润（万 48,447.04 138,640.00 109,697.96 59,139.75
元）
现金利息保障倍数（倍） -4.05 -17.00 -0.26 5.76
利息保障倍数（倍） 1.80 3.41 3.88 2.29
EBITDA 利息倍数（倍） 2.02 3.69 4.06 2.47
EBITDA 全部债务比（%） 3.40 7.16 9.79 8.57
归属于上市公司股东的每股
净资产（元/股）
每股经营活动产生的现金流
-0.93 -3.07 -0.25 0.86
量净额（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.20 -1.38 2.23 0.68
上述财务指标的计算方法如下：
（1）流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产）+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收账
款+应收利息+持有待售资产+存出保证金+可供出售金融资产（其他债权投资和其他权益工
具投资）-客户存款-客户备付金）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证券款+
持有待售负债+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）；
（2）速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产）+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收账
款+应收利息+持有待售资产+存出保证金+可供出售金融资产（其他债权投资和其他权益工
具投资）-客户存款-客户备付金-预付账款-存货-其他流动资产）/（短期借款+应付短期融资
款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购
金融资产款+代理承销证券款+持有待售负债+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利
息）；
（3）资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买
卖证券款-代理承销证券款）；
（4）全部债务=期末短期借款+期末交易性金融负债+期末拆入资金+期末卖出回购金融
资产+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资款+期末融入资金+次级债；
（5）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）；
（6）利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户资金
利息支出）；
（7）EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧
+投资性房地产折旧+摊销；
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（8）EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）；
（9）EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务；
（10）归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通
股股份总数；
（11）每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股
份总数；
（12）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数；
（13）现金利息保障倍数=（经营现金流量+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支
出。
（二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
基本每股收益（元/股） 0.11 0.32 0.32 0.17
稀释每股收益（元/股） 0.11 0.32 0.32 0.17
加权平均净资产收益率
（%）
扣除非经常性损益后
基本每股收益（元/股） 0.11 0.31 0.31 0.17
稀释每股收益（元/股） 0.11 0.31 0.31 0.17
加权平均净资产收益率
（%）
（三）非经常性损益明细表（合并报表口径）
单位：万元
非经常性损益项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益 -8.84 -18.91 4.64 13.92
计入当期损益的政府补助，但
与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定、按照 1,682.48 1,235.35 3,306.98 2,617.68
一定标准定额或定量持续享
受的政府补助除外
单独进行减值测试的应收款
项减值准备转回
除上述各项之外的其他营业
-32.24 -336.16 -258.22 126.17
外收入和支出
其他符合非经常性损益定义
的损益项目
非经常性损益合计 1,809.67 3,486.57 3,053.40 2,757.77
所得税影响额 452.42 871.64 763.35 689.44
非经常性损益净额 1,357.26 2,614.93 2,290.05 2,068.33
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非经常性损益项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
少数股东权益影响额（税后） 384.13 255.79 287.67 191.69
归属于母公司普通股股东的
非经常性损益
扣除非经常性损益后的归属
于母公司普通股股东净利润
注：根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及
虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和
盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
（四）风险控制指标
最近三年，公司净资本及相关风险控制指标（母公司口径）如下：
项目 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31 预警标准 监管标准
核心净资本（亿元） 233.56 232.73 151.96 - -
附属净资本（亿元） - - - - -
净资本（亿元） 233.56 232.73 151.96 - -
净资产（亿元） 271.87 261.68 178.22 - -
各项风险资本准备
之和（亿元）
表内外资产总额
（亿元）
风险覆盖率 318.62% 443.14% 325.77% ≥120% ≥100%
资本杠杆率 33.84% 47.15% 42.38% ≥9.6% ≥8%
流动性覆盖率 311.72% 444.00% 396.90% ≥120% ≥100%
净稳定资金率 151.45% 290.22% 194.87% ≥120% ≥100%
净资本/净资产 85.91% 88.94% 85.27% ≥24% ≥20%
净资本/负债 56.16% 100.99% 86.35% ≥9.6% ≥8%
净资产/负债 65.37% 113.55% 101.27% ≥12% ≥10%
自营权益类证券及
证券衍生品/净资本
自营非权益类证券
及其衍生品/净资本
注：2016 年 6 月 16 日，中国证监会颁布了《证券公司风险控制指标管理办法（2016
年修订版）》（证监会令第 125 号）和《证券公司风险控制指标计算标准规定》（证监会
公告[2016]10 号），上述规定自 2016 年 10 月 1 日起实施。2016 年 10 月，中国证监会发布
了《关于证券公司风险控制指标监管报表填报有关事项的通知》
（证监会机构部函[2016]2489
号）。
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六、管理层讨论与分析
公司管理层以 2019 年度、2020 年度、2021 年度公司经审计的合并财务报
告以及 2022 年 1-9 月未经审计的财务报表为基础，对其资产负债结构、盈利能
力、现金流量、偿债能力及其可持续性进行了如下分析：
（一）资产构成分析
报告期各期末及 2022 年 6 月末，公司的资产构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 1,656,924.44 17.28 1,699,390.33 17.52 1,608,389.92 18.90 2,112,547.65 33.08 1,207,473.91 24.85
其中：客户
资金存款
结算备付
金
其中：客户
备付金
融出资金 724,045.55 7.55 738,718.59 7.62 847,985.54 9.96 643,658.44 10.08 459,277.10 9.45
衍生金融
资产
买入返售
金融资产
应收款项 38,120.47 0.40 26,087.65 0.27 27,364.58 0.32 24,494.59 0.38 9,263.09 0.19
存出保证
金
金融投资：
交易性
金融资产
债权投
- - - - - - 9,842.24 0.15 49,631.50 1.02
资
其他债
权投资
其他权
益工具投 7,133.96 0.07 8,873.84 0.09 12,064.14 0.14 12,070.82 0.19 9,981.77 0.21
资
长期股权
投资
固定资产 16,306.10 0.17 16,865.40 0.17 16,619.43 0.20 15,627.20 0.24 16,114.27 0.33
在建工程 9,757.37 0.10 9,681.50 0.10 7,953.57 0.09 9,686.71 0.15 6,231.32 0.13
使用权资
产
无形资产 18,467.12 0.19 17,764.72 0.18 18,454.26 0.22 17,074.94 0.27 16,697.77 0.34
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
商誉 624.37 0.01 624.37 0.01 624.37 0.01 624.37 0.01 624.37 0.01
递延所得
税资产
其他资产 64,589.85 0.67 62,845.28 0.65 45,872.72 0.54 45,755.26 0.72 30,215.96 0.62
资产总计 9,587,716.44 100.00 9,699,409.93 100.00 8,511,794.27 100.00 6,386,288.40 100.00 4,859,849.93 100.00
最近三年及一期末，公司资产总额分别为 4,859,849.93 万元、6,386,288.40
万元、8,511,794.27 万元和 9,587,716.44 万元。公司资产构成中，货币资金、融
出资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、交易性金融资产、
买入返售金融资产和可供出售金融资产占资产总额的比例较高，报告期各期末
上述合计占比分别为 84.94%、87.78%、91.07%和 90.86%。总体看来，公司资产
流动性较强，资产结构合理，符合证券行业的特点。
主要系货币资金和交易性金融资产增加所致。2021 年末，公司总资产比 2020 年
末增加 2,125,505.87 万元，增幅为 33.28%，主要系存出保证金、交易性金融资
产和使用权资产增加所致。2022 年 9 月末，公司总资产比 2021 年末增加了
货币资金和结算备付金增加所致。
（1）货币资金
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
现金 - - - - 0.82 0.00 1.62 0.00
银行存款 1,699,214.19 99.99 1,608,380.52 100.00 2,112,537.46 100.00 1,188,462.96 98.43
其中：客户存款 1,298,399.55 76.40 1,236,560.24 76.88 1,067,464.88 50.53 966,108.59 80.01
公司存款 400,814.63 23.59 371,820.28 23.12 1,045,072.58 49.47 222,354.37 18.41
其他货币资金 176.14 0.01 9.40 0.00 9.36 0.00 19,009.34 1.57
合计 1,699,390.33 100.00 1,608,389.92 100.00 2,112,547.65 100.00 1,207,473.91 100.00
证券经纪业务是公司的主要业务之一，客户存款是货币资金主要的组成部
分之一。最近三年及 2022 年 6 月末，公司货币资金占资产总额的比例分别为
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主要银行存款大幅增加所致。2021 年末，货币资金总额较 2020 年末减少
年末增加了 91,000.41 万元，增幅为 5.66%，变动不大。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司因抵押、质押或冻结等对使用有限制的货币
资金为 24,453.14 万元，该项存款为下属基金子公司西部利得按证监会要求提取
的用于弥补尚未识别的可能性损失的一般风险准备，并统一存管于开立的一般
风险准备专户中，统一管理，统一使用。
（2）结算备付金
最近三年及 2022 年 6 月末，结算备付金结构如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
客户备付金 165,327.74 48.92 142,832.92 50.17 243,803.70 63.40 169,293.21 58.96
自有备付金 172,610.07 51.08 141,891.83 49.83 140,730.14 36.60 117,832.00 41.04
合计 337,937.80 100.00 284,724.75 100.00 384,533.84 100.00 287,125.22 100.00
结算备付金主要是存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备
付金，用于满足开展经纪、自营业务的证券交易结算及非交易结算的需要。发
行人结算备付金由客户结算备付金、自有结算备付金组成。
年末减少 99,809.09 万元，降幅为 25.96%，主要系客户备付金大幅减少所致。2022
年 6 月末，公司结算备付金总额比 2021 年末增加了 53,213.05 万元，增幅为
（3）融出资金
最近三年及 2022 年 6 月末，融出资金构成如下：
单位：万元、%
项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
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金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
融资融券业务融出资金 739,740.07 100.00 849,059.50 100.00 644,924.78 100.00 460,435.30 100.00
其中：个人 719,889.04 97.32 840,005.32 98.93 633,396.74 98.21 458,196.74 99.51
机构 19,851.03 2.68 9,054.18 1.07 11,528.04 1.79 2,238.56 0.49
合计 739,740.07 100.00 849,059.50 100.00 644,924.78 100.00 460,435.30 100.00
减：减值准备 1,021.48 - 1,073.96 - 1,266.34 - 1,158.20 -
合计 738,718.59 - 847,985.54 - 643,658.44 - 459,277.10 -
公司于 2012 年 5 月经中国证监会批准开始开展融资融券业务，通过最近几
年的发展，融资融券业务已成为公司的常规业务。
融资是指客户以资金或证券作为质押，向公司借入资金用于证券买卖，并
在约定期限内偿还本金和利息的行为，上述借出资金作为融出资金进行核算。
报告期内，随着公司融资融券业务的快速发展，公司融出资金规模增长较快，
最近三年及 2022 年 6 月末，公司融出资金分别为 459,277.10 万元、643,658.44
万元、
于融资业务规模的增加。2021 年末，融出资金较 2020 年末增加 204,327.10 万元，
增幅 31.74%，主要由于融资业务规模的增加。2022 年 6 月末，融出资金比 2021
年末减少了 109,266.95 万元，降幅 12.89%，主要系融资业务规模减少所致。
截至 2022 年 6 月末，公司融出资金与融出证券的担保物均未逾期。
（4）买入返售金融资产
最近三年及 2022 年 6 月末，买入返售金融资产具体情况如下表所示：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
股票 174,848.96 37.34 165,130.62 53.13 162,502.87 76.90 188,393.03 78.51
债券 293,351.47 62.66 145,693.02 46.87 48,825.49 23.10 51,573.10 21.49
合计 468,200.43 100.00 310,823.64 100.00 211,328.36 100.00 239,966.13 100.00
减：减值准备 152,733.24 - 152,652.25 - 156,398.80 - 140,215.65 -
账面价值 315,467.18 - 158,171.39 - 54,929.55 - 99,750.47 -
公司于 2012 年 10 月获得约定购回式证券交易业务资格，于 2013 年 7 月取
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得股票质押式回购业务交易权限。2018 年公司股票质押式回购交易业务遭监管
机构暂停六个月以及公司为强化股票质押业务风险主动放缓业务扩张步伐，报
告期内债券逆回购和股票质押式回购业务规模逐年减少。
最近三年末，公司与标的物为股票类的买入返售金融资产对应的，质押式
回购融出资金按剩余期限分类情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
一个月以内 - - - - - -
一个月至三个月内 8.01 0.00 - - 5,010.68 2.66
三个月至一年内 3,250.00 1.97 - - 18,039.39 9.58
一年以上 - - - - - -
已逾期 161,872.61 98.03 162,502.87 100.00 165,342.96 87.76
合计 165,130.62 100.00 162,502.87 100.00 188,393.03 100.00
最近三年末，公司股票类约定购回、质押式回购融出资金剩余期限大多为 3
个月以上，分别占全部融出资金总额比例的 97.34%、100.00%和 100.00%。公司
已按照会计政策的要求足额计提了减值准备，最近三年末的融出资金减值准备
分别为 140,215.65 万元、156,398.80 万元和 152,652.25 万元。
（5）交易性金融资产
最近三年及 2022 年 6 月末，交易性金融资产按类别列示如下：
公允价值 初始成本
指定为以公 指定为以公
项目 以公允价值计量 以公允价值计
允价值计量 允价值计量
且其变动计入当 公允价值合 量且其变动计
且其变动计 且其变动计 初始成本合计
期损益的金融资 计 入当期损益的
入当期损益 入当期损益
产 金融资产
的金融资产 的金融资产
债券 4,560,316.69 - 4,560,316.69 4,438,014.59 - 4,438,014.59
公募基金 178,498.78 - 178,498.78 172,245.93 - 172,245.93
股票 108,293.30 - 108,293.30 98,885.61 - 98,885.61
资管计划 767,608.41 - 767,608.41 769,089.65 - 769,089.65
信托计划 2,254.47 - 2,254.47 3,003.96 - 3,003.96
其他 426,012.23 - 426,012.23 453,094.08 - 453,094.08
合计 6,042,983.88 - 6,042,983.88 5,934,333.81 - 5,934,333.81
项目 公允价值 初始成本
以公允价值计量 指定为以公 公允价值合 以公允价值计 指定为以公 初始成本合
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且其变动计入当 允价值计量 计 量且其变动计 允价值计量 计
期损益的金融资 且其变动计 入当期损益的 且其变动计
产 入当期损益 金融资产 入当期损益
的金融资产 的金融资产
债券 4,050,632.04 - 4,050,632.04 3,941,373.30 - 3,941,373.30
公募基金 273,695.33 - 273,695.33 262,424.29 - 262,424.29
股票 191,453.34 - 191,453.34 114,076.92 - 114,076.92
资管计划 444,425.61 - 444,425.61 538,677.73 - 538,677.73
信托计划 2,289.29 - 2,289.29 3,074.52 - 3,074.52
其他 174,779.82 - 174,779.82 214,233.55 - 214,233.55
合计 5,137,275.43 - 5,137,275.43 5,073,860.31 - 5,073,860.31
公允价值 初始成本
指定为以公 指定为以公
项目 以公允价值计量 以公允价值计
允价值计量 允价值计量
且其变动计入当 量且其变动计 初始成本合
且其变动计 公允价值合计 且其变动计
期损益的金融资 入当期损益的 计
入当期损益 入当期损益
产 金融资产
的金融资产 的金融资产
债券 2,405,888.98 - 2,405,888.98 2,353,600.06 - 2,353,600.06
公募基金 147,559.49 - 147,559.49 135,704.20 - 135,704.20
股票 147,878.58 - 147,878.58 121,227.53 - 121,227.53
资管计划 14,851.25 - 14,851.25 21,635.25 - 21,635.25
信托计划 22,258.65 - 22,258.65 23,049.24 - 23,049.24
其他 56,220.42 - 56,220.42 87,283.30 - 87,283.30
合计 2,794,657.38 - 2,794,657.38 2,742,499.58 - 2,742,499.58
公允价值 初始成本
指定为以公 指定为以公
项目 以公允价值计量 以公允价值计
允价值计量 允价值计量
且其变动计入当 量且其变动计 初始成本合
且其变动计 公允价值合计 且其变动计
期损益的金融资 入当期损益的 计
入当期损益 入当期损益
产 金融资产
的金融资产 的金融资产
债券 2,053,235.20 - 2,053,235.20 1,988,194.90 - 1,988,194.90
公募基金 124,352.68 - 124,352.68 122,568.52 - 122,568.52
股票 71,020.30 - 71,020.30 70,131.61 - 70,131.61
资管计划 54,714.74 - 54,714.74 63,016.63 - 63,016.63
信托计划 32,872.55 - 32,872.55 34,058.97 - 34,058.97
其他 24,989.89 - 24,989.89 45,308.44 - 45,308.44
合计 2,361,185.38 - 2,361,185.38 2,323,279.07 - 2,323,279.07
报告期各期末，交易性金融资产按类别列示如下：公司交易性金融资产主
要是公司证券自营业务投资的证券，具体包括：1）以赚取差价为目的从二级市
场购入的股票、基金、债券等金融资产；2）通过一级市场网上申购投资的证券；
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股票、基金和债券构成。上述“指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产”主要系私募证券投资基金、资管计划，无公开市场报价，由管理
层指定为交易性金融资产。交易性金融资产主要为投资的债券。
最近三年及 2022 年 6 月末，公司交易性金融资产金额分别为 2,361,185.38
万元、2,794,657.38 万元、5,137,275.43 万元和 6,042,983.88 万元。2020 年末，
交易性金融资产较上年末增加 433,472.00 万元，增幅 18.36%；2021 年末，交易
性金融资产较 2020 年末增加 2,342,618.05 万元，增幅 83.82%，主要系公司业务
扩张所致。2022 年 6 月末，交易性金融资产较 2021 年末增加 905,708.45 万元，
增幅 17.63%，主要系金融资产规模增加及公允价值变动所致。
（二）负债构成分析
报告期各期末及 2022 年 6 月末，公司的负债构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付短期
融资款
拆入资金 205,473.13 2.99 158,348.21 2.27 248,169.34 4.29 150,050.76 3.97 90,049.29 2.92
交易性金
融负债
衍生金融
负债
卖出回购
金融资产 2,692,736.83 39.23 2,611,545.39 37.36 2,065,660.43 35.67 1,230,534.46 32.59 1,183,682.65 38.35
款
代理买卖
证券款
应付职工
薪酬
应交税费 6,905.81 0.10 9,489.66 0.14 8,486.51 0.15 9,100.21 0.24 9,942.29 0.32
应付款项 36,421.98 0.53 47,105.08 0.67 27,704.15 0.48 21,732.96 0.58 40,710.50 1.32
预计负债 45.00 0.00 45.00 0.00 45.00 0.00 45.00 0.00 45.00 -
合同负债 4,978.58 0.07 5,999.29 0.09 3,724.42 0.06 3,063.32 0.08 - -
应付债券 1,243,958.00 18.12 1,448,204.63 20.72 424,385.30 7.33 403,184.81 10.68 229,907.39 7.45
长期应付
- - - - - - 93,488.75 2.48 83,533.20 2.71
职工薪酬
递延所得
税负债
租赁负债 56,598.03 0.82 60,226.48 0.86 59,910.98 1.03 - - - -
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
次级债 - - - - - - - - 60,229.22 1.95
其他负债 16,406.89 0.24 15,556.41 0.22 13,150.10 0.23 12,276.82 0.33 11,824.59 0.38
负债合计 6,864,838.01 100.00 6,990,015.61 100.00 5,790,899.53 100.00 3,775,488.82 100.00 3,086,181.36 100.00
报告期内，公司负债总额与资产规模变动趋势基本保持一致。公司负债主
要包括应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和
应付债券，公司负债扣除代理买卖证券款后，报告期各期末公司的自有负债分
别为 1,876,820.97 万元、2,417,592.34 万元、4,307,853.57 万元和 5,441,098.01 万
元。
要系公司应付债券增加所致。2021 年末，公司负债较 2020 年末增加 2,015,410.71
万元，增幅 53.38%，主要系公司应付短期融资款增加所致。2022 年 9 月末，公
司负债较 2021 年末增加 1,073,938.48 万元，增幅 18.55%，主要系卖出回购金融
资产款和应付债券增加所致。
最近三年及 2022 年 6 月末，公司应付短期融资款余额分别为 0.00 万元、
短期公司债 20 西部 D1 发行所致。2021 年末，公司短期融资款余额较 2020 年
末增加 834,597.40 万元，增幅 277.11%，主要系发行 21 西部证券 CP001、21 西
部证券 CP002、21 西部证券 CP003 所致。2022 年 6 月末，公司应付短期融资款
余额较 2021 年末减少 414,300.23 万元，降幅为 36.48%，主要系期末收益凭证及
短期融资券规模减少所致。
报告期内，公司拆入资金为满足公司短期的资金需求，从全国银行间同业
拆借中心，以信用为担保融入短期资金。
万元，增幅 66.63%，主要是由于银行拆入资金资规模增加。2021 年末，公司拆
入资金为 248,169.34 万元，较 2020 年末增加 98,118.58 万元，涨幅 65.39%，主
要系银行拆入资金资规模增加所致。2022 年 6 月末，公司拆入资金为 158,348.21
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万元，较 2021 年末减少 89,821.13 万元，降幅 36.19%，主要系期末拆入资金规
模减少所致所致。
最近三年及 2022 年 6 月末，公司交易性金融负债金额分别为 102,093.58 万
元、87,340.57 万元、78,501.27 万元和 89,250.20 万元。公司交易性金融负债主
要包括第三方投资者在结构化主体中享有的权益。2020 年末，交易性金融负债
金额较 2019 年末减少 14,753.01 万元，降幅 14.45%，主要是由于结构化收益产
品规模减小。2021 年末，交易性金融负债金额较 2020 年末减少 8,839.30 万元，
降幅 10.12%，变动不大。2022 年 6 月末，交易性金融负债金融较 2021 年末增
加 10,748.93 万元，增幅为 13.69%，主要系交易性金融资产的规模和公允价值增
加所致。
最近三年及 2022 年 6 月末，公司卖出回购金融资产款分别为 1,183,682.65
万元、1,230,534.46 万元、2,065,660.43 万元和 2,611,545.39 万元。
幅 3.96%，变动不大。2021 年末，公司卖出回购金融资产款较 2020 年末增加
模增加所致。2022 年 6 月末，公司卖出回购金融资产款较 2021 年末增加
券卖出回购规模增加所致。
最近三年及 2022 年 6 月末，公司代理买卖证券款分别为 1,209,360.39 万元、
卖证券款在公司负债中的比例较高，但其与客户资产相关，属于接受客户委托，
代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，资金单独存管，本
质上不会对公司造成债务偿还压力。
券款较 2020 年末增加 125,149.48 万元，增幅 9.22%，变动不大。2022 年 6 月末，
公司代理买卖证券款较 2021 年末增加 125,691.70 万元，增幅 8.48%，变动不大。
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截至 2022 年 6 月 30 日，公司应付债券的构成情况如下：
单位：年、亿元、%
序 回售 发行
证券名称 发行日期 到期日期 发行规模 票面利率 当前余额
号 日期 期限
西部证券金鼎
乾瑞 12 号
最近三年及 2022 年 6 月末，公司应付债券金额分别为 229,907.39 万元、
为 7.45%、10.68%、7.33%和 20.72 %。2020 年末，公司应付债券余额变动较大，
相较 2019 年末增加 173,277.42 万元，增幅 75.37%，主要系公司发行 20 西部 01
和 20 西部 02 所致。2021 年末，公司应付债券余额相较 2020 年末增加 21,200.49
万元，主要系发行西部证券金鼎乾瑞 12 号所致。2022 年 6 月末，公司应付债
券余额相较于 2021 年末增加 1,023,819.33 万元，增幅 241.25%，主要系发行 22
西部 01、22 西部 02、22 西部 03 等公司债券所致。
（三）盈利能力分析
公司最近三年及一期和 2022 年 1-6 月的经营业绩如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业总收入 436,509.76 274,108.80 675,102.26 518,416.39 368,054.46
营业总支出 366,880.26 224,157.06 487,160.27 366,232.10 292,980.86
营业利润 69,629.51 49,951.74 187,941.99 152,184.29 75,073.60
利润总额 69,550.13 49,909.10 187,587.24 150,820.47 74,722.19
净利润 52,245.89 37,502.91 142,534.49 113,225.87 61,626.92
归属于母公司所有
者的净利润
资业务收入均较去年同期增长。2019 年公司实现营业收入 368,054.46 万元，营
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业成本 292,980.86 万元。公司营业收入及归属于母公司股东的净利润远超 2018
年全年指标，经营状况明显好转。
主要系经纪业务收入大幅上升所致；实现净利润 113,225.87 万元，同比增加
万元，增幅 30.22%，主要系证券自营业务、研发业务等收入上升所致；实现净
利润 142,534.49 万元，同比增加 25.89%，主要系营业收入增长所致。
要系利息支出增长，证券投资业务收益减少共同影响所致。实现净利润 37,502.91
万元，同比下降 48.15%，主要系营业收入减少所致。
按照会计核算口径划分，报告期内公司的营业总收入构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
手续费及佣金净收入 131,269.43 30.07 207,079.72 30.67 181,653.66 35.04 125,867.06 34.20
其中：经纪业务手续
费净收入
投资银行业务手续
费净收入
资产管理业务手续
费净收入
利息净收入 -14,411.84 -3.30 20,447.18 3.03 24,875.20 4.80 22,509.27 6.12
投资收益（损失以
“－”号填列）
其他收益 2,244.29 0.51 1,494.09 0.22 4,417.22 0.85 3,086.18 0.84
公允价值变动收益
-17,093.90 -3.92 16,850.25 2.50 21,140.19 4.08 16,003.95 4.35
（损失以“-”号填列）
资产处置收益（损失
以“-”号填列）
汇兑收益（损失以
“－”号填列）
其他业务收入 199,311.03 45.66 239,012.41 35.40 130,965.36 25.26 52,263.58 14.20
合计 436,509.76 100.00 675,102.27 100.00 518,416.39 100.00 368,054.47 100.00
从收入构成看，手续费及佣金净收入、利息净收入和投资收益是公司营业
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收入的主要组成部分，报告期内，该三项收入合计占营业收入的比例分别为
（1）手续费及佣金净收入
公司的手续费及佣金净收入主要由经纪业务手续费净收入、投资银行业务
手续费净收入、资产管理业务手续费净收入构成，其中经纪业务手续费净收入
占手续费及佣金净收入的比例较高。
最近三年及 2022 年 1-6 月，公司手续费及佣金净收入构成比例如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
经纪业务手续
费净收入
投资银行业务
手续费净收入
资产管理业务
手续费净收入
基金管理业务
手续费净收入
投资咨询业务
手续费净收入
其他手续费净
收入
合计 94,309.33 100.00 207,079.72 100.00 181,653.66 100.00 125,867.06 100.00
报告期内，证券经纪业务是公司手续费及佣金净收入的主要来源之一，证
券经纪业务手续费及佣金净收入随着证券市场行情走势、交易活跃度以及公司
其他业务的发展情况而有所波动。报告期内，受证券市场行情的影响，公司证
券经纪业务手续费及佣金净收入波动较为明显，但基本与证券市场的波动保持
一致。2020 年度，公司经纪业务手续费净收入为 103,697.82 万元，较 2019 年度
增加 37,828.93 万元，增幅 57.43%，主要原因是股票整体交易量大增。2021 年
度较 2020 年度增加 20,562.27 万元，增幅 19.83%，主要由于股票整体交易量变
化平稳。
投资银行业务也是公司手续费及佣金净收入的重要来源。2020 年度，公司
投资银行业务手续费净收入为 52,937.75 万元，较 2019 年度增加 21,185.40 万元，
增幅 66.72%，主要原因是投资银行业务扩张。2021 年度，公司投资银行业务手
续费净收入 45,788.25 万元，较 2020 年度下降 7,149.50 万元，降幅 13.51%，变
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化不大。
期货经纪业务、资产管理业务、基金管理业务及投资咨询业务占公司手续
费及佣金净收入的比例相对较低，占比也相对稳定，其中期货经纪业务手续费
及佣金净收入来自于公司子公司西部期货。
（2）利息净收入
报告期内，公司利息净收入主要来自于存放金融同业利息收入、融资融券
利息收入和买入返售金融资产利息收入。其中，存放金融同业利息收入为公司
闲置资金产生的利息收益及客户交易结算资金所产生的利差。最近三年及一期，
公司利息净收入分别为 22,509.27 万元、24,875.20 万元、20,447.18 万元和
-14,411.84 万元。2020 年度，公司利息净收入较 2019 年度增加 2,365.93 万元，
增幅 10.51%。2021 年度，公司利息净收入较 2020 年度降低 4,428.02 万元，降
幅 17.80%。2022 年度 1-9 月利息净收入为负主要系利息支出增长所致。报告期
内，公司利息净收入规模整体波动较小。
（3）投资收益
公司投资收益来源于自营业务投资的金融工具所产生的收益和股权投资的
收益，是营业总收入的重要组成部分。最近三年及一期，投资收益分别为
总收入的比例分别为 40.28%、30.00%、28.19%和 30.89%。2020 年度，公司投
资收益较 2019 年度增加 7,262.34 万元，增幅 4.90%。2021 年度，公司投资收益
较 2020 年度增加 34,759.74 万元，增幅 22.35%，公司在报告期内投资收益增长
迅速。
证券市场行情波动对自营业务影响较大，公司自营业务秉持稳健的投资风
格，严格把控投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。权益类投资方面，
在市场持续调整的环境下，公司报告期内采取稳健的投资策略，分散投资风险，
主要投资内容包括但不限于二级市场证券、公募基金、信托计划及公司发行的
资管计划等。其中，二级市场证券以长期价值投资为主，谨慎选择优质的投资
标的；其他场外品种投资，均以中低风险的产品为主。固定收益类投资方面，
在外部贸易摩擦升级、内部表外融资收缩的影响下，国内经济逐渐出现下行压
力，货币政策边际放松的基调贯穿全年。在此环境下，债券收益率呈现震荡向
下趋势。公司在报告期内采取了稳健的投资策略，主动降低信用风险偏好并适
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度扩大债券投资规模，取得了较好的投资收益。
公司营业支出包括税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和其他业务
成本，其中业务及管理费占比较高，最近三年及一期，业务及管理费占营业支
出的比例分别为 59.21%、56.75%、51.47%和 45.23%。
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
税金及附加 2,203.08 0.60 3,380.56 0.69 2,698.29 0.74 2,135.77 0.73
业务及管理费 165,941.21 45.23 250,719.32 51.47 207,832.16 56.75 173,472.37 59.21
信用减值损失 2,403.86 0.66 -3,250.50 -0.67 25,973.57 7.09 65,343.94 22.30
其他业务成本 196,332.10 53.51 236,310.90 48.51 129,728.08 35.42 52,028.79 17.76
合计 366,880.26 100.00 487,160.27 100.00 366,232.10 100.00 292,980.86 100.00
（1）税金及附加
公司的税金及附加包括城建税、教育费附加和其他附加。城建税、教育费
附加以及其他附加等税金均按实际缴纳的增值税计征，而增值税主要取决于公
司营业总收入，故报告期内公司税金及附加的变动主要是由公司收入变动造成
的。
（2）业务及管理费
业务及管理费是公司营业支出的主要组成部分，包括职工的薪酬、租赁费、
劳务费、折旧费等。
最近三年及一期，公司业务及管理费分别为 173,472.37 万元、207,832.16 万
元、250,719.32 万元和 165,941.21 万元。公司营业费用率（业务及管理费/营业
总收入）分别为 47.13%、40.09%、37.14%和 38.02%，公司经营情况良好，营收
大幅增长，营业费率总体呈现下降趋势。
比例分别为 17.75%、5.01%、-0.48%和 0.55%，整体呈现大幅下降趋势。
（四）现金流量分析
公司最近三年及一期现金流量情况如下：
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单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计 1,269,604.02 1,741,256.70 789,521.41 1,499,489.01
经营活动现金流出小计 1,687,071.42 3,113,191.40 903,392.46 1,199,730.26
经营活动产生的现金流量净额 -417,467.40 -1,371,934.71 -113,871.05 299,758.75
二、投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计 29,605.32 139.94 317.19 371.52
投资活动现金流出小计 41,929.80 19,760.63 11,327.99 8,944.72
投资活动产生的现金流量净额 -12,324.48 -19,620.69 -11,010.79 -8,573.20
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计 2,468,634.00 1,230,527.00 1,450,000.00 45,015.80
筹资活动现金流出小计 1,947,658.22 457,460.32 328,870.90 98,083.78
筹资活动产生的现金流量净额 520,975.78 773,066.68 1,121,129.10 -53,067.98
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加/
（减少）额
加：期初/年初现金及现金等价
物余额
六、期末/年末现金及现金等价
物余额
报告期内，公司经营活动现金流入主要包括收取利息、手续费及佣金的现
金等。最近三年及一期，公司经营活动现金流量净额分别为 299,758.75 万元、
-113,871.05 万元、-1,371,934.71 万元和-417,467.40 万元。
年度下降 413,629.80 万元，降幅 137.99%，主要因为为交易目的而持有的金融资
产净减少额大幅下降所致。2021 年，公司经营活动产生的现金流量净额为
-1,371,934.71 万元，主要系为交易目的而持有的金融资产净增加额和返售业务资
金净增加额大幅增加所致。2022 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额
为-417,467.40 万元，主要系回购业务资金净增加额和代理买卖证券收到的现金
净额减少所致。
报告期内，公司投资活动现金流入主要为公司取得投资收益所收到的现金
及处置可供出售金融资产净增加额，投资活动现金流出主要为投资支付的现金
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及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。最近三年及一期，公
司投资活动产生的现金流量净额分别为 -8,573.20 万元、 -11,010.79 万元、
-19,620.69 万元和-12,324.48 万元。
元，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增加所致。
付的现金等。2022 年 1-9 月，公司投资活动产生的现金流量净额为-12,324.48 万
元，主要系投资支付的现金较多所致。
报告期内，公司筹资活动现金流入主要包括发行债券及短期融资款收到的
现金以和吸收投资收到的现金。最近三年及一期，公司筹资活动产生的现金流
量净额分别为-53,067.98 万元、1,121,129.10 万元、773,066.68 万元和 520,975.78
万元。
（五）偿债能力分析
项目
/2022 年 1-9 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
资产负债率（%） 66.65 61.29 48.08 51.41
流动比率（倍） 1.95 1.74 2.46 2.16
速动比率（倍） 1.94 1.74 2.46 2.16
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
全部债务（亿元） 515.00 401.45 217.42 167.09
债务资本比（%） 65.41 59.60 45.44 48.51
现金利息保障倍数（倍） -4.05 -17.00 -0.26 5.76
利息保障倍数（倍） 1.80 3.41 3.88 2.29
EBITDA 利息倍数（倍） 2.02 3.69 4.06 2.47
EBITDA 全部债务比（%） 3.40 7.16 9.79 8.57
归属于上市公司股东的
每股净资产（元/股）
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报告期末，公司合并口径的资产负债率分别为 51.41%、48.08%、61.29%和
报告期末，公司流动比率分别 2.16、2.46、1.74 和 1.95，速动比率分别为
流动性较好，能够确保各类流动负债的正常支付。公司资产以货币资金、交易
性金融资产等流动性较强的资产为主，此外公司具有多渠道的融资能力，因此
公司整体偿债能力较高，偿债风险较低。
（六）未来业务目标及盈利能力的可持续性分析
公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，积极站位新发展阶
段、深入贯彻新发展理念、加快融入新发展格局，坚持“四个敬畏、一个合力
立足西部服务全国，以专业化业务与客户共同成长，力争成为一流上市综合型
投资银行。
当前，中国特色现代资本市场建设迈出新步伐，市场法治供给达到新高度，
以市场、机构、产品为核心的制度型开放稳步推进，完善中小企业金融支持体
系做出关键举措，资本市场投融资总体平衡、协同发展。未来，公司将在“建
制度、不干预、零容忍”的监管基调下，立足服务实体经济根本定位，不断探
索市场化改革新方向，以数字化转型逻辑丰富法人治理新内涵，加快推进十四
五”重点工作开展，加深平台化管控能力建设，持续加强资产负债管理，以不
断提升的资本实力助推各业务板块均衡发展，主动融入陕西省秦创原工作大局
做深做实对科技创新型企业布局，完善风控合规体系建设，持续提升协同效能，
助推公司实现高质量发展。
（1）证券行业的格局和趋势
现阶段，国际宏观经济形势复杂多变，疫情、通胀以及主要发达经济体货
币政策已成为影响全球经济发展走向的三大主要变量，国际间政策协调、地缘
政治冲突加剧、经济复苏结构化失衡等中长期问题所衍生的各类风险不容忽视。
当前，我国实现“十四五”良好开局，构建新发展格局取得积极成效，但国内
经济下行压力依然存在、经济结构调整有待深入，畅通国民经济循环、加大实
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体经济支持力度、深入推进要素市场化改革、深化绿色经济发展理念等实现高
质量发展的现实要求更加迫切。未来，随着股票发行注册制的全面实施和多层
次资本市场体系的不断完善，证券行业将进一步发挥资本中介应有作用，不断
提升服务实体经济高质量发展能力。此外，证券行业集中度稳中有升，头部券
商竞争优势更趋明显券商业务多元化发展趋势初步形成金融科技对行业的影响
和冲击不断深化，证券行业竞争新格局正加速演变。
（2）公司核心竞争力分析
①公司控股股东、实际控制人良好的综合实力为公司不断开拓进取、发展
壮大提供战略支持
公司的控股股东、实际控制人陕西投资集团有限公司作为陕西省国资委下
属首家国有资本投资运营改革试点单位，一直以来为公司资本实力稳步提升、
业务规模不断扩大、持续稳定发展提供坚强保障；“产融结合”等业务方针使
公司具备明显的发展优势；金融板块作为陕投集团“双轮驱动”战略中的重要
一环，为公司发展提供战略支持。
②完善的法人治理结构和高效的内部决策体系，促进公司转型发展
公司法人治理结构完善，内部决策体系健全，决策、执行、监督三大环节
之间权责明确，程序规范，运作高效。公司面对复杂多变的市场环境，能够快
速、准确作出决策判断，对业务发展提供有力支持，促进公司转型发展，助推
公司实现进入行业一流券商目标。
③显著的区域优势为积极落实国家战略提供重要支撑
公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有领先的市场地位。国家金融
服务实体经济的根本指向为公司提供了重大发展机遇，立足资本中介根本定位，
有效服务实体经济，塑造了良好的西部证券品牌形象。
④综合化金融服务平台，为投资者提供全链条金融服务
公司具备专业化的业务平台和高效的业务协同能力，倾力打造综合化金融
服务平台，能够为客户提供“一站式”、全链条金融服务。
⑤明确的战略规划
目标和市场化的考核约束机制，助力公司行稳致远公司立足西部服务全国，
以专业化业务与客户共同成长，力争成为一流上市综合型投资银行。公司有效
推进市场化进程，强化考核约束机制，健全问责管理制度，充分带动各项业务
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稳定快速发展，助力公司行稳致远。
⑥健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业务开展提供坚强保障
公司始终重视合规与风控体系建设，不断加强落实主动合规意识和全面风
险管理工作，妥善化解遗存业务风险，保障公司合规风险管控能力与业务发展
相适应；公司以金融科技发展为契机，有效推进 IT 战略稳步实施，切实保障信
息技术系统安全平稳运行。健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业
务开展提供坚强保障。
七、发行人有息债务情况
（一）有息负债总额
截至 2022 年 9 月末，公司有息债务总余额 5,030,454.26 万元，具体情况如
下：
单位：万元、%
项目 余额 占比
应付短期融资款（短期债券） 936,974.26 18.63
拆入资金（同业拆借） 157,150.00 3.12
卖出回购金融资产款 2,692,372.00 53.52
应付债券 1,243,958.00 24.73
合计 5,030,454.26 100.00
公司有息债务包括应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款和应
付债券，债务融资方式较为多样，融资渠道畅通，卖出回购金融资产款、应付
短期融资款和应付债券是公司有息负债的最主要构成部分。
（二）发行人有息负债结构
截至 2022 年 9 月末，公司有息债务期限结构如下：
单位：万元、%
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-5 年 5 年以上 合计
应付短期融资款
（短期债券）
拆入资金（同业拆
借）
卖出回购金融资
产款
应付债券 221,094.22 343,719.08 679,144.70 - - 1,243,958.00
合计 4,007,590.48 343,719.08 679,144.70 - - 5,030,454.26
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从债务期限结构看，截至 2022 年 9 月末，公司 1 年以内到期的有息债务为
产款和应付短期融资款；1 年以上到期的有息负债 1,022,863.78 万元，占有息债
务总金额的比例为 20.33%，主要为公司发行的证券公司债。公司正从传统的通
道业务向传统和创新业务并重过渡，支付、融资、托管、投资、交易和资产管
理等功能将不断开发和完善。在这重要的业务转型时期，公司有较大的资金需
求。
（三）有息债务信用融资与担保融资的结构分析
截至 2022 年 9 月末，公司有息债务信用融资与担保融资的构成如下：
单位：万元、%
项目 金额 占比
信用融资 2,338,082.26 46.48
质押融资 2,692,372.00 53.52
合计 5,030,454.26 100.00
（四）存续的债券情况
截至本募集说明书签署之日，西部证券及其子公司已发行尚在存续期的债
券、其他债务融资工具情况如下：
单位：年、亿元、%
序 回售 发行
证券名称 起息日期 到期日期 发行规模 票面利率 当前余额
号 日期 期限
CP001
CP010
CP009
CP008
合计 - - - - 205.00 - 205.00
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八、关联方及关联交易情况
（一）关联方关系
公司的控股股东、实际控制人为陕投集团，陕投集团的基本情况详见本募
集说明书“第四节发行人基本情况”之“三、发行人控股股东和实际控制人”。
本公司子公司、合营及联营企业的情况详见本募集说明书“第四节发行人
基本情况”之“四、发行人的股权结构及权益投资情况”。
截至 2022 年 6 月末，公司的其他关联方关系如下表所示：
序号 关联方名称 关联关系
西安人民大厦有限公司西安索菲特
酒店
陕西金信实业发展有限公司西安皇
冠假日酒店
陕西省成长性企业引导基金管理有
限公司
西安西交科创股权投资合伙企业
（有限合伙）
陕西金信华联锦鲤餐饮管理有限公 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
司
澳门华山创业国际经济技术合作与 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
贸易有限公司
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序号 关联方名称 关联关系
董事、经理、财务总监及董事会秘
书等
（二）关联方交易
最近三年及 2022 年 1-6 月，公司的关联方交易情况如下：
单位：万元、%
关联方名称 占同类交 占同类交 占同类交 占同类交
金额 易金额的 金额 易金额的 金额 易金额的 金额 易金额的
比例 比例 比例 比例
陕西金信餐饮有限公司 496.63 13.91 943.89 5.54 871.88 4.19 838.24 6.22
陕西天地地质有限责任公司 - - - - 426.61 15.25 - -
陕西华山创业有限公司 - - - - 76.91 0.65 - -
西安人民大厦有限公司西安
索菲特酒店
西安人民大厦商业中心 3.95 0.43 23.79 0.14 - - - -
陕西金信实业发展有限公司
西安皇冠假日酒店
西安人民大厦有限公司 - - 0.30 - - - - -
陕西金信华联锦鲤餐饮管理
有限公司
陕西国金物业管理有限公司 4.53 0.61 - - - - - -
受同一控股股东及最终控制
方控制的其他企业
合计 652.92 - 1,030.45 - 1,425.00 - 884.43 -
单位：万元、%
关联方名称 占同类交 占同类交 占同类交 占同类交
金额 易金额的 金额 易金额的 金额 易金额的 金额 易金额的
比例 比例 比例 比例
陕西投资集团有限公司-
债券承销
陕西投资集团有限公司-
- - - - 141.51 2.73 618.53 5.70
财务顾问
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关联方名称 占同类交 占同类交 占同类交 占同类交
金额 易金额的 金额 易金额的 金额 易金额的 金额 易金额的
比例 比例 比例 比例
陕西投资集团有限公司-
- - 70.75 1.97 70.75 2.91 - -
投资咨询
陕西投资集团有限公司-
代理买卖证券业务
控股股东及最终控制方 606.17 - 1,077.02 - 719.34 - 3,083.15 -
西部信托有限公司-管理
费
陕西金泰恒业房地产有
限公司-管理费
西部信托有限公司-投资
咨询
陕西省水电开发有限责
- - - - 18.87 0.36 - -
任公司-财务顾问
陕西省煤田物探测绘有
- - - - 14.15 0.03 - -
限公司-持续督导
陕西投资集团有限公司
控制的企业-受托资产管 - - 57.63 2.53 - - - -
理
陕西投资集团有限公司
控制的企业-代理买卖证 0.77 0.00 69.04 0.07 28.51 0.03 - -
券业务
陕西省成长性企业引导
基金管理有限公司-受托 - - - - 1.22 0.10 - -
资产管理
陕西省华秦投资集团有
- - - - 13.81 1.11 52.41 2.35
限公司-受托资产管理
陕 西 航 空产 业 资产 管
理 有 限 公司 -财务顾问 - - - - - - - -
服务
西安西交科创股权投资
合伙企业（有限合伙）- 4.59 0.17 - - - - - -
管理费收入
陕西陕投资本管理有限
公司-受托资产管理
陕西投资产融控股有限
公司-受托资产管理
陕西陕投誉华投资管理
有限公司-受托资产管理
陕西绿金投资管理有限
公司-受托资产管理
澳门华山创业国际经济
技术合作与贸易有限公 113.15 7.93 - - - - - -
司-投资咨询
受同一控股股东及最终
控制方控制的其他企业
上海城投控股股份有限
- - 17.30 0.02 - -
公司-代理买卖证券业务
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
关联方名称 占同类交 占同类交 占同类交 占同类交
金额 易金额的 金额 易金额的 金额 易金额的 金额 易金额的
比例 比例 比例 比例
持有 5%以上股份的企业 - - 17.30 - - -
上海城投控股投资有限
- - 15.46 1.24 - -
公司-资产管理
持有 5%以上股份的企业
- - 15.46 - - -
的子公司
何峻-受托资产管理业务 0.36 0.01 1.43 0.06 - - - -
关键管理人员 0.36 0.01 1.43 - - - - -
北京远大华创投资有限
- - - - 4.54 - - -
公司
关联自然人担任董事的
- - - - 4.54 - - -
法人
合计 1,255.76 1,898.86 - 865.39 3,135.56 -
单位：万元
出租方名 承租方名 租赁资 1-6 月确 2021 年确认 2020 年确认 2019 年确认
称 称 产种类 认的租赁 的租赁费用 的租赁费用 的租赁费用
费用
西安人民 西部证 券
大厦有限 股份有 限 房屋 1,338.19 3,238.10 3,238.10 3,238.10
公司 公司
上海金陕 西部证 券
实业发展 股份有 限 房屋 1,925.06 5,484.02 5,576.12 907.62
有限公司 公司
陕西国金 西部证 券
物业管理 股份有 限 房屋 30.46 59.43 - -
有限公司 公司
合计 3,293.71 8,781.55 8,814.22 4,145.71
单位：万元
租赁资 1-6 月确认 2021 年确认 2020 年确认
承租方名称 出租方名称 认的租赁
产种类 的租赁收 的租赁收入 的租赁收入
收入
入
西部信托有 西部证券股
房屋 162.22 273.68 120.29 -
限公司 份有限公司
合计 162.22 273,68 120.29 -
本公司 2013 年 2 月第一次临时股东大会审议通过了《关于确定公司办公楼
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代建单位的提案》，同意指定陕西金泰恒业房地产有限公司为本项目代建方，
并于 2013 年 3 月与该公司签署了《西部证券办公大楼项目代建合同》，代建管
理费为总投资（不包含土地相关费用、中心机房建设以及机房设备）的 4%，本
公司已支付代建管理费 420 万元。2018 年 11 月，公司第四届董事会第三十七次
会议通过了《西部证券和陕西金泰恒业房地产有限公司联建西部证券总部办公
楼的提案》，将原由陕西金泰恒业房地产有限公司向本公司代建办公楼变更为
联建办公楼。2019 年 12 月和 2020 年 1 月，本公司联合陕西金泰恒业房地产有
限公司分别与西安三建建设有限公司、陕西天地地质有限责任公司签署《西部
证券总部办公楼建设项目土方工程合同》以及《西部证券总部办公楼建设项目
基坑支护及降水工程合同》，本公司于 2019 年预付陕西天地地质有限责任公司
工程款 465 万元。2020 年 10 月 21 日，本公司与陕西金泰恒业房地产有限公司
签署《西部证券办公楼项目合作协议书》，根据该合作协议，本公司前期已支
付的代建管理费 420 万元变更用途为对上述联建办公楼的出资。截止 2022 年 6
月 30 该项目仍在建设过程中。
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 2021 年发生额 2020 年发生额 2019 年发生额 备注
陕西投资集团有限公
陕西投资集团有
股权筹资 - 279,300.00 - 司以现金认购本公司
限公司
非公开发行股票
合计 - - 279,300.00 - -
单位：万元
款项 2022 年 1-6 月发
关联方名称 2021 年发生额 2020 年发生额 2019 年发生额
性质 生额
陕西金泰恒业房地产有限公司 420.00 420.00 420.00 420.00
上海金陕实业发展有限公司 493.56 493.56 4,981.32 4,538.08
预 付 西安人民大厦有限公司 - - 1,983.33 1,983.33
账款 西安人民大厦有限公司西安索菲特酒店 - - 9.98 -
陕西天地地质有限责任公司 - - - 465.00
陕西国金物业管理有限公司 8.30 3.77 - -
其 他 西安人民大厦有限公司 875.00 875.00 875.00 875.00
应 收
款 陕西金信餐饮管理有限公司 4.00 4.00 - -
其 他
西部信托有限公司 75.78 75.78 75.78 -
应 付
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款项 2022 年 1-6 月发
关联方名称 2021 年发生额 2020 年发生额 2019 年发生额
性质 生额
账款
预 收
西部信托有限公司 - 162.22 168.40 -
账款
代 理 控股股东及其控制的其他企业 5,367.41 11,422.38 22,011.35 3,945.01
买 卖
持有 5%以上股份的企业 - 0.00 2.26 -
证 券
款 关联自然人担任董事的法人 - 0.44 0.44 -
合计 7,244.05 13,457.15 30,527.43 12,226.42
（三）关联交易决策
公司已在《公司章程》、《股东大会议事规则》及《董事会议事规则》中
对关联交易的原则、决策程序作出规定。其中主要条款如下：
第五十条规定：“公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损
害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
控股股东、实际控制人应当善意使用其控制权，不得利用其控制权从事有
损于公司和中小股东合法权益的行为。
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不得利用关联交易、资产重组、
垫付费用、对外投资、担保、利润分配和其他方式直接或者间接侵占公司资金、
资产，损害公司及其他股东的利益。”
第五十一条规定：“股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
……
（十二）审议批准第五十二条规定的担保事项；……
（十四）审议批准公司的关联交易；……”
第五十二条规定：“公司除依照规定为客户提供融资融券外，不得为公司
股东、实际控制人及其关联方提供融资或者担保。”
第九十条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参
与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决
议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
股东大会审议有关关联交易事项时，有关联关系的股东应当回避；会议需
要关联股东到会进行说明的，关联股东有责任和义务到会如实做出说明。
……
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公司不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。”
第一百三十一条规定：“独立董事具有以下职权：
（一）重大关联交易应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作
出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
上述重大关联交易是指公司拟与关联人达成的总额高于三千万元且占公司
最近一期经审计净资产绝对值 5％以上的关联交易。……”
第一百五十三条规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联
关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董
事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经
无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将
该事项提交股东大会审议。……”
第一百六十二条规定：“……除本章程规定或股东大会同意外，高级管理
人员不得同所任职公司进行关联交易。……”
第一百八十二条规定：“监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公
司造成损失的，应当承担赔偿责任。”
第三十五条规定：“股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，应当回避
表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。……”
第四十三条规定：“股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表
参加计票和监票。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加
计票、监票。……”
第十七条规定：“……董事会审议应当提交股东大会审议的重大关联交易
事项（日常关联交易除外）时，董事不得委托他人出席。”
第十九条规定：“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：
（一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；
关联董事也不得接受非关联董事的委托；……”
第二十八条规定：“……在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过
半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通
过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，
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而应当将该事项提交股东大会审议。”
发行人独立董事认为发行人报告期内的重大关联交易行为遵循了平等、自
愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公允的、合理的，关
联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格，不存在损害公司及其他股东利益
的情况，有利于公司业务发展。
九、对外担保、未决诉讼、仲裁等重大或有事项或承诺事项
（一）公司对外担保情况
截至 2022 年 6 月末，发行人无对外担保。
（二）公司未决诉讼或仲裁事项
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人涉案金额在 5,000.00 万元以上的未决诉讼
或仲裁事项如下：
葱、邵蕾、葛力溶，诉请三被告共同向西部证券清偿融资本金 59,205,000 元，
利息、违约金并对其提供的质押股票所得价有优先受偿权等。西安市中级人民
法院作出一审判决，判决被告钟葱、葛力溶共同偿还西部证券本金 59,205,000
元及支付相应的利息、违约金及因实现债权所发生的费用，包括但不限于诉讼
费（或仲裁费）、律师费、差旅费、评估费、拍卖费等（以实际发生为准）并
承担连带责任。西部证券、钟葱及葛力溶均提起了上诉，2021 年 4 月 28 日，陕
西省高级人民法院作出《民事判决书》（2021）陕民终 270 号，判决除调整了
违约金外，维持了一审判决。2021 年 5 月 31 日，公司向西安市中级人民法院申
请强制执行。截至 2021 年 12 月 31 日，该案在执行程序中。
—“恒安 2 号”
公司为“西部证券恒安 2 号定向资产管理计划”管理人，该资管计划购买
了宜华企业（集团）有限公司（以下简称“宜华企业”）发行的“17 宜华企业
MTN002”债券：券面总额为 5,000 万元，到期收益率 5.7998，按年计息，到期
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一次还本付息，兑付日为 2020 年 7 月 26 日。2020 年 3 月 26 日宜华企业被列为
被执行人。2020 年 5 月 6 日宜华企业发布《2017 年度第一期中期票据未足额偿
付债务融资工具利息的公告》。同时，宜华企业主体信用等级从 AA+下调至 C,
“17 宜华企业 MTN002”债项信用等级从 AA+下调至 A。以上情形表明，宜华
企业存在丧失或者可能丧失兑付公司到期债券的能力。2020 年 6 月，公司向西
安市中级人民法院提起民事诉讼，要求宜华企业向公司管理的“西部证券恒安 2
号定向资产管理计划”支付中期票据本金 5,000 万元、剩余全部利息 290 万元及
诉讼产生的费用。宜华企业提出管辖权异议，最终案件移送至广东省汕头市中
级人民法院审理。2021 年 9 月 13 日，公司收到广东省汕头市中级人民法院作出
的（2020）粤 05 民初 3432 号《民事判决书》，判决宜华企业向公司支付本金
年已开始就本案件所涉款项计提减值。
—“鑫辉 5 号”
公司管理的“西部鑫辉 5 号集合资产管理计划”支付中期票据本金 5,000 万元、
剩余全部利息 290 万元及诉讼产生的费用。宜华企业提出管辖权异议，最终案
件移送至广东省汕头市中级人民法院审理。2021 年 9 月 13 日，公司收到广东省
汕头市中级人民法院作出的（2020）粤 05 民初 3433 号《民事判决书》判决宜
华企业向公司支付本金 5000 万元及相应利息、违约金等。综合本案考虑可能发
生的损失，公司自 2020 年已开始就本案件所涉款项计提减值。
十、资产抵押、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此以外的其他具
有可对抗第三人的优先偿付负债的情况
截至 2022 年 6 月末，公司受限资产为 3,015,310.32 万元，具体如下：
单位：万元
项目 2022 年 6 月 30 日 受限原因
货币资金 24,453.14 一般风险准备金存款
交易性金融资产 2,926,946.65 卖出回购质押物
交易性金融资产 3,072.76 国债冲抵保证金
交易性金融资产 35,459.74 限售期股票
交易性金融资产 1,521.59 已摘牌股票
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项目 2022 年 6 月 30 日 受限原因
交易性金融资产 2,016.52 已融出证券
其他债券投资 21,839.91 卖出回购质押物
合计 3,015,310.32
十一、企业合并、分立等重大重组事项
报告期内，发行人未发生企业合并、分立等重大重组事项。
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第六节 发行人及本期债券的资信状况
一、本期债券的信用评级情况
发行人聘请了联合资信评估股份有限公司对本期公司债券发行的资信情况
进行评级。根据联合资信评估股份有限公司出具的《西部证券股份有限公司 2023
年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（联合[2023]524
号），发行人主体长期信用等级为 AAA，本期公开发行公司债券的信用等级为
AAA，评级展望为稳定。
二、发行人近三年及一期历史主体评级情况
（一）报告期内发行人信用评级情况
公司公司债券 2019 年跟踪评级报告》（联合[2019]1295 号），维持公司主体长
期信用等级 AAA 级，评级展望为稳定。
公司公开发行公司债券 2020 年跟踪评级报告》（联合[2020]1047 号），维持公
司主体长期信用等级 AAA 级，评级展望为稳定。
公司 2020 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第一期）信用评级报告》
（联合[2020]2116 号），公司主体信用等级 AAA 级，此次债券信用等级 AAA
级，评级展望为稳定。
公司 2020 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第二期）信用评级报告》
（联合[2020]2738 号），公司主体信用等级 AAA 级，此次债券信用等级 AAA
级，评级展望为稳定。
公司公开发行公司债券 2021 年跟踪评级报告》（联合[2021]4385 号），维持公
司主体长期信用等级 AAA 级，20 西部 01 和 20 西部 02 信用等级 AAA 级，评
级展望为稳定。
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公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券信用评级报告》
（联合[2021]7989
号），公司主体长期信用等级 AAA 级，此次期限一年以上债券信用等级 AAA
级、期限在一年（含）以内的债券信用等级 A-1 级，评级展望为稳定。
公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（联
合[2022]207 号），公司主体长期信用等级 AAA 级，此次债券信用等级 AAA 级，
评级展望为稳定。
公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》（联
合[2022]1434 号），公司主体长期信用等级 AAA 级，此次债券信用等级 AAA
级，评级展望为稳定。
公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）信用评级报告》（联
合[2022]2444 号），公司主体长期信用等级 AAA 级，此次债券信用等级 AAA
级，评级展望为稳定。
公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）信用评级报告》（联
合[2022]3604 号），公司主体长期信用等级 AAA 级，此次债券信用等级 AAA
级，评级展望为稳定。
公司公开发行公司债券 2022 年跟踪评级报告》（联合[2022]5162 号），公司主
体和 20 西部 01、20 西部 02、22 西部 01、22 西部 02、22 西部 03、22 西部 04、
（二）关于评级差异的情况说明
报告期内，发行人在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级的主
体评级结果与本次评级结果未有差异。
三、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
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经联合资信评估股份有限公司综合评定，本公司主体信用等级为 AAA 级，
评级展望稳定，该级别反映了发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济
环境的影响，违约风险极低；本期公开发行公司债券的信用等级为 AAA，该级
别反映了本期债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）评级报告的内容摘要及关注的主要风险
（1）公司股东背景很强，获得股东支持较大，具有很强的区域竞争优势。
公司作为陕西省国资委旗下企业，系陕西省内第一家 A 股上市证券公司，股东
支持力度较大，在陕西省内具有明显的渠道网点优势，具备很强区域竞争优势。
（2）公司主要业务处于行业中上游水平，行业竞争力较强。20192021 年，
公司证券经纪业务和投资银行业务收入和利润大幅增长发展状况较好，主要业
务处于行业中上游，具有较强的行业竞争力。
（3）资产流动性很好，资本充足。近年来，公司优质流动性资产占比较高，
资产流动性很好；杠杆水平属于行业内适中水平，资本充足。
（1）经营易受外部环境影响。经济周期变化、国内证券市场波动以及相关
监管政策变化等因素可能对公司经营带来不利的影响。受宏观环境及市场因素
影响，2022 年前三季度公司营业收入及净利润规模均同比有所下滑。
（2）短期债务占比较高，存在一定流动性压力。截至 2022 年 9 月末，公
司面临行业内普遍存在的短期集中偿还压力问题，需对短期债务到期兑付情况
保持关注。
（三）跟踪评级安排
根据相关监管法规和联合资信有关业务规范，联合资信将在本期债项信用
评级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评
级。
公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求及时提供相关资料。联合资信
将按照有关监管政策要求和委托评级合同约定在本期债项评级有效期内完成跟
踪评级工作。
公司或本期债项如发生重大变化，或发生可能对公司或本期债项信用评级
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产生较大影响的重大事项，公司应及时通知联合资信并提供有关资料。
联合资信将密切关注公司的经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关
信息，如发现有重大变化，或出现可能对公司或本期债项信用评级产生较大影
响的事项时，联合资信将进行必要的调查，及时进行分析，据实确认或调整信
用评级结果，出具跟踪评级报告，并按监管政策要求和委托评级合同约定报送
及披露跟踪评级报告和结果。
如公司不能及时提供跟踪评级资料，或者出现监管规定、委托评级合同约
定的其他情形，联合资信可以终止或撤销评级。
四、主要资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况
公司资信状况优良，与国内主要银行保持着长期合作伙伴关系。截至 2022
年 6 月末，公司（母公司）已获得各家银行的各类授信额度情况如下：已获得
银行授信额度总计 472 亿元，其中已使用授信额度为 64.87 亿元；已获得中国人
民银行批复的同业拆借额度 90.79 亿元，其中已使用拆借额度为 11 亿元；已获
得银行间市场债券质押式回购业务上限 420.37 亿元，其中已使用额度为正回购
（二）发行人及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况
报告期内，公司及主要子公司无债务违约情况。
（三）已发行尚在存续期的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
截至本募集说明书签署之日，西部证券及其子公司已发行尚在存续期的债
券、其他债务融资工具情况如下：
单位：年、亿元、%
序 回售 发行
证券名称 起息日期 到期日期 发行规模 票面利率 当前余额
号 日期 期限
CP001
CP010
CP009
CP008
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合计 - - - - 205.00 - 205.00
上述债券在存续期内不存在有违约或延迟支付本息的情况。
截至本募集说明书签署之日，根据中国证监会证券基金机构监管部于 2021
年 6 月出具的《关于西部证券股份有限公司发行短期融资券的监管意见书》（机
构部函〔2021〕2017 号），发行人可以按照《证券公司短期融资券管理办法》
（中国人民银行公告〔2004〕第 12 号）等有关规定发行短期融资券，发行人已
累计发行 312.00 亿元，截至本募集说明书签署之日，该监管意见书项下的已发
行债券余额为 84.00 亿元。
截至本募集说明书签署之日，根据中国证监会出具的（证监许可〔2022〕
发行。
（四）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期
没有发生过重大违约现象。
（五）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
截至本募集说明书签署之日，发行人及下属子公司最近三年及一期发行的
债券、其他债务融资工具均按时兑付本息，未发生延迟兑付本息的情况，不存
在任何债务违约情形。
（六）本期发行后累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一期净资
产的比例
截至本募集说明书签署之日，公司存续公开发行公司债券余额为 210.00 亿
元，若本期债券成功发行，累计公开发行公司债券余额将达 230.00 亿元，占公
司 2022 年 9 月 30 日净资产的比例为 84.47%。
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第七节 增信机制
本期债券无担保。
本期债券发行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管
理、流动性管理和募集资金使用管理，及时、足额地准备资金用于每年的利息支
付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
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第八节 税项
本期债券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依
据中国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如
果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法
律法规执行。下列说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应
就有关事项咨询税务顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。投资者如果准备
购买本期公司债券，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵循相关税务
规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。
一、增值税
根据财政部国家税务总局财税【2016】36 号《关于全面推开营业税改征增
值税试点的通知》、国家税务总局【2016】23 号《关于全面推开营业税改征增
值税试点有关税收征收管理事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起全国范围全面实
施营业税改增值税，现行缴纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生活服务业
纳税人将改为缴纳增值税，由国家税务局负责征收。投资人应按相关规定缴纳增
值税。
二、所得税
根据 2008 年 1 月 1 日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关
的法律、法规，一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业
应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。
三、印花税
根据 2022 年 7 月 1 日施行的《中华人民共和国印花税法》，在中华人民共
和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当
缴纳印花税。前述证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的
其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对公司债券在
交易所市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。发行人无法预测国家是否或
将会于何时决定对有关公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水
平。
本期公司债券所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据，投资者所
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应缴纳的税项与公司债券的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规
定的按规定执行。
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第九节 信息披露安排
一、发行人信息披露安排
（一）信息披露依据
发行人根据《发行人法》、《证券法》、《上市发行人信息披露管理办法》
等相关法律、法规及规范性文件的规定，制定了《信息披露事务管理制度》，对
信息披露的基本原则、信息披露的内容和标准、信息披露流程、信息披露职责、
信息披露事务管理等做了明确规定，规范了所有股东平等获取同一信息的措施和
要求。
为进一步规范发行人及相关信息披露义务人的信息披露行为，增强信息披露
的真实性、准确性、完整性和及时性，提高年报信息披露的质量和透明度，强化
问责机制，发行人制定了《定期报告编制工作管理办法》，在定期报告编制工作
的职责分工、重大差错责任追究等方面做出了更加详尽和明确的规定。
为维护信息披露的公平，保护投资者的合法权益，根据有关法律法规，发行
人制定了《内幕信息知情人登记制度》，规范了内幕信息及其知情人的含义与范
围，明确了内幕信息知情人登记管理，以及接触到未公开信息人员的信息披露保
密义务和责任追究机制，保障了发行人、股东、客户、债权人及其他利益相关人
的合法权益。
（二）存续期内定期信息披露时间及内容
发行人在本期公司债券存续期内，向市场定期披露以下信息：
（三）存续期内重大事项的信息披露时间及内容
在公司债券存续期内，公司发生可能影响偿债能力的重大事项时，应当通过
中国证监会等监管机构和深圳证券交易所指定或认可的媒体及时向市场披露。重
大事项包括但不限于：
下简称“受托管理人”）、信用评级机构；
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等职责的人员发生变动；
投资行为或重大资产重组；
外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；
政监管措施、市场自律组织作出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；
涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；
依法进入破产程序、被责令关闭；
上述已披露事项出现重大进展或变化的，企业也应当及时履行信息披露义务。
公司在下列事项发生之日起两个工作日内，应当履行重大事项信息披露义务：
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公司披露重大事项后，已披露的重大事项出现可能对公司偿债能力产生较大
影响的进展或者变化的，应当在上述进展或变化出现之日起两个工作日内披露进
展或者变化情况、可能产生的影响。
二、信息披露管理制度
（一）未公开信息的传递、审核、披露流程
根据发行人《信息披露管理制度》的规定，未公开信息的传递、审核、披露
流程具体如下：
并配合公司履行信息披露义务：
（1）持有公司 5%以上股份的股东或实际控制人，其持有股份或者控制公司
的情况发生较大变化；
（2）法院裁决禁止控股股东转让其所持股份，任一股东所持公司 5%以上股
份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权；
（3）拟对公司进行重大资产或者业务重组；
（4）监管部门规定的其他情形。
应当披露的信息依法披露前，相关信息已在媒体上传播或者公司股票及其衍
生品种出现交易异常情况的，股东或者实际控制人应当及时、准确地向公司做出
书面报告，并配合公司及时、准确地公告。
公司股东、实际控制人应当将其联系人、联系方式在董事会办公室报备，以
使董事会办公室可以及时与其取得联系。
公司提供相关信息，配合公司履行信息披露义务。
实际控制人应当及时向公司董事会报送公司关联人名单及关联关系的说明。公司
应当履行关联交易的审议程序，并严格执行关联交易回避表决制度。交易各方不
得通过隐瞒关联关系或者采取其他手段，规避公司的关联交易审议程序和信息披
露义务。
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应当及时将委托人情况告知董事会办公室，配合公司履行信息披露义务。
联络与沟通。
公司各单位应根据公司编制年度报告、半年度报告及季度报告的需要，及时
提供报告期内涉及的公司经营情况、财务状况、重大投资项目及合作项目进展等
有关数据和信息。各单位须对其所提供信息及数据的真实性、准确性和完整性负
责，所提供的信息及数据须经负责人签字认可并承担相应责任。
各单位出现、发生或即将发生可能对公司股票及其衍生品种的交易价格产生
较大影响的情形或事件时，负有报告义务的责任人应当及时将相关信息向公司董
事会和董事会秘书进行报告；当董事会秘书需了解重大事项的情况和进展时，相
关单位及人员应当予以积极配合和协助，及时、准确、完整地进行回复，并根据
要求提供相关资料。
就任子公司董事的公司管理层人员有责任将涉及子公司经营、对外投资、股权变
化、重大合同、担保、资产出售、以及涉及公司定期报告、临时报告信息等情况
以书面的形式及时、真实和完整的向公司董事会报告。子公司应及时向公司董事
会秘书报送其董事会决议、股东大会决议等重要文件。
如果有两个以上公司管理层人员就任同一子公司董事的，必须确定一人为主
要报告人，但该所有就任同一子公司董事的公司管理层人员共同承担子公司应披
露信息报告的责任。
的其他情形，及时披露可能会损害公司利益或者误导投资者，且符合以下条件的，
公司可以向交易所提出暂缓披露申请，说明暂缓披露的理由和期限：
（1）拟披露的信息未泄漏；
（2）有关内幕人士已书面承诺保密；
（3）公司股票及其衍生品种交易未发生异常波动。
经交易所同意，公司可以暂缓披露相关信息。暂缓披露的期限一般不超过两
个月。
暂缓披露申请未获交易所同意、暂缓披露的原因已经消除或者暂缓披露的期
限届满的，公司应当及时披露。
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需要履行信息披露义务的，董事会秘书应当及时向董事会报告，提请董事会履行
相应程序并对外披露。
（二）信息披露事务负责人在信息披露中的具体职责及其履职保障
发行人指派专门的信息披露事务联系人，负责投资者的接待工作，解答投资
者提出的问题，加强与投资者的交流。
信息披露事务负责人：黄斌
电话：029-87406171
传真：029-87406259
电子邮箱：huangb@xbmail.com.cn
（三）董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、审议和披
露的职责
公司董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，关注信息披露文件的编制情
况，保证定期信息披露、非定期信息披露在规定期限内披露，配合公司及其他信
息披露义务人履行信息披露义务。
（四）对外发布信息的申请、审核、发布流程
根据发行人《信息披露管理制度》的规定，对外发布信息的申请、审核、发
布流程具体如下：
（1）董事会秘书负责组织定期报告的披露工作；
（2）董事会办公室会同相关信息披露义务人，根据实际情况拟定定期报告
的披露时间，在证券交易所网站预约披露时间；明确各信息披露义务人的具体职
责及相关要求；
（3）公司各单位应按照相关规定的时限要求向董事会办公室提供本制度中
所述需披露的信息；
（4）公司各单位所提供的业务数据和财务数据等资料应与其他相关业务部
门及计划财务部核对勾稽关系，确保所提供的信息资料真实、准确、完整；
（5）公司各单位所提供的报表资料，如果董事会办公室认为资料不符合规
定，有权要求有关单位予以补充，各单位应积极配合董事会办公室在规定时间内
完成；
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（6）各单位负责人及分管领导对所提供信息资料进行审查；
（7）董事会办公室对公司总部各单位提供的信息进行初审，并根据需要分
别提交相关单位对披露内容进行核查与会签；
（8）公司总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应当及时编制
定期报告草案，提请董事会审议，公司董事、高级管理人员签署书面确认意见；
（9）公司监事会进行审核并出具意见；
（10）董事、监事、高级管理人员应积极关注定期报告的编制、审议和披露
工作的进展情况，出现可能影响定期报告按期披露的情形应立即向上市公司董事
会报告；
（11）董事长签发定期报告披露；
（12）董事会办公室向证券交易所申请审核并披露。
（1）发生本制度临时报告中所述的重大事项时，公司各单位应在第一时间
将重大事件信息以书面形式报送董事会办公室，同时协助完成信息披露工作。
（2）提供信息的各单位负责人认真核对相关信息资料并向公司董事会秘书
提出披露信息申请；
（3）董事会办公室会同各相关单位根据监管部门和证券交易所发布的关于
编制临时期报告的最新规定，起草临时报告初稿；
（4）董事会秘书审查；
（5）董事会授权董事长签发；
（6）董事会办公室向证券交易所申请审核并披露；
（7）董事会秘书负责将临时公告及时通报董事、监事和高级管理人员。
（五）涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度
公司控股子公司发生的重大事项，可能对公司股票及其衍生品种交易价格产
生较大影响的，视同公司发生的重大事项，公司将按规定履行相关信息披露义务。
公司子公司出现、发生或即将发生可能属于《信息披露管理制度》规定的重
大事项时，就任子公司董事的公司管理层人员有责任将涉及子公司经营、对外投
资、股权变化、重大合同、担保、资产出售、以及涉及公司定期报告、临时报告
信息等情况以书面的形式及时、真实和完整的向公司董事会报告。子公司应及时
向公司董事会秘书报送其董事会决议、股东大会决议等重要文件。
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如果有两个以上公司管理层人员就任同一子公司董事的，必须确定一人为主
要报告人，但该所有就任同一子公司董事的公司管理层人员共同承担子公司应披
露信息报告的责任。
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第十节 投资者保护机制
一、偿债计划、偿债资金来源及偿债保障措施
（一）利息的支付
付。本期债券品种一的付息日为2024年至2025年每年的2月8日，品种二的付息日
为2024年至2026年每年的2月8日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个交
易日，顺延期间不另计息。
项将按照国家有关法律法规以及托管机构和交易场所的有关规定办理。
资者自行承担。
（二）本金的偿付
种二的兑付日为2026年2月8日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易
日，顺延期间兑付款项不另计利息。
项将按照国家有关法律法规以及托管机构和交易场所的有关规定办理。
（三）偿债资金来源
最近三年及一期，公司合并营业总收入分别为368,054.46万元、518,416.39
万元、675,102.27万元和436,509.76万元，合并报表归属于母公司所有者的净利润
分别为61,016.39万元、111,700.34万元、140,999.13万元和49,734.82万元，良好的
盈利能力为公司偿还本期债券的本息提供保障。随着业务的不断发展，公司的营
业总收入和净利润有望进一步提升，从而为偿还本期债券本息提供保障。
此外，公司经营稳健，信用记录良好，各项风险监管指标均满足相关要求，
外部融资渠道畅通。截至2022年6月末，公司（母公司）已获得各家银行的各类
授信额度情况如下：已获得银行授信额度总计472亿元，其中已使用授信额度为
借额度为11亿元；已获得银行间市场债券质押式回购业务上限420.37亿元，其中
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已使用额度为正回购162.27亿元，逆回购4.97亿元。
（四）偿债保障措施
本公司按照《管理办法》制定了本期债券的《债券持有人会议规则》，约定
债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障
本期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
本公司按照《管理办法》聘请了东方投行担任本期债券的债券受托管理人，
签订了《债券受托管理协议》。在本期债券的存续期内，债券受托管理人依照协
议的约定维护债券持有人的利益。
本公司将严格按照公司财务管理制度的要求使用债券募集资金。公司指定资
金管理部牵头负责并由证券事务部协调债券偿付工作，在每年的资金安排中落实
债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。在债券每
年的利息偿付日之前和/或本金兑付日之前的十五个工作日内，公司将指定专门
部门负责本期债券的偿付工作，并由公司资金管理部和证券事务部等相关部门的
人员负责本金和利息的偿付及与之相关的工作。
公司财务政策稳健，资产负债结构较为合理，流动资产变现能力较强，净资
本对债务覆盖率高。公司将积极推进转型发展和创新发展，持续增强传统业务和
创新业务的发展，不断提升主营业务的盈利能力，并持续优化资产负债结构。
（五）偿债应急保障方案
公司信用记录良好，各项风险监管指标均满足相关要求，外部融资渠道畅通。
公司已经实现了财务资源的实时归集和统一调配，拥有较好的资信和融资能力。
在债务融资方面，经联合资信综合评定，公司主体长期信用等级为AAA级，该
级别反映了发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风
险极低。
公司财务政策稳健，资产结构相对合理，资产流动性较高，必要时可以通过
变现流动资产来补充偿债资金。公司的流动资产主要包括：货币资金、结算备付
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金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、买入返售金融资产、可
供出售金融资产、应收利息、存出保证金等。在公司的流动资产中，占比较高的
主要为货币资金、结算备付金等现金及现金等价物以及以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产。其中，现金等价物持有期限短、流动性强、易于转换
为已知金额现金且价值变动风险小；除现金及现金等价物外，公司持有的以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产大部分具有较活跃的市场和较高的
流动性，可以通过公开市场进行交易实现变现补充偿债资金；买入返售金融资产
在一年内到期且信用风险较小。截至2022年9月30日，公司货币资金（扣除客户
资金存款）、交易性金融资产和买入返售金融资产等高流动性资产分别为
公司经营情况良好，拥有较高的市场声誉，公司可以利用国家允许的多种融
资渠道融入资金。公司与各主要商业银行保持着良好的业务合作关系，为公司通
过同业拆借市场及时融入资金提供了有力保障。此外，公司还可通过发行短期公
司债券、次级债券和短期融资券等监管机构允许的融资渠道融入资金。上述以银
行贷款、同业拆借、发行债券等方式融入资金的应急保障措施并不具有强制性。
二、违约责任及解决措施
（一）发行人构成债券违约的情形
以下事件构成各期债券项下的违约事件：
债券受托管理人书面通知，或经持有各期债券本金总额25％以上的债券持有人书
面通知，该种违约情形持续三十个连续工作日；
债券本息偿付产生重大不利影响的情形。
（二）违约责任及其承担方式
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（1）债券受托管理人预计发行人无法履行本息偿付义务，债券受托管理人
有权要求发行人追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施；
（2）债券受托管理人依据前项采取维护债券持有人权益的相关措施时，发
行人应按照债券受托管理人的要求追加担保，配合债券受托管理人办理其依法申
请法定机关采取的财产保全措施，并履行募集说明书及本协议约定的其他偿债保
障措施。
（1）如果《债券受托管理协议》下的违约事件发生且一直持续五个连续工
作日仍未解除，单独或合并持有各期未偿还债券本金总额50%以上的债券持有人
可通过债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有各期未偿还债券
的本金和相应利息，立即到期应付。
（2）在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取
了以下救济措施，单独或合并持有各期未偿还债券本金总额50％以上的债券持有
人可通过债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人豁免其违约行为，并取消
加速清偿的决定：
总和：①债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支；②所有迟
付的利息及罚息；③所有到期应付的本金；④适用法律允许范围内就迟延支付的
债券本金计算的复利；
如果发生《债券受托管理协议》约定的违约事件且一直持续，债券受托管理
人应根据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式（包括但不限于
依法申请法定机关采取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定，对发行人提
起诉讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制发行人履行《债券受托管理协议》
或各期债券项下的义务。
（三）发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
根据《债券持有人会议规则》的规定和《债券受托管理协议》的约定，在发
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行人不能偿还本期债券利息和/或本金时，债券持有人有权召开债券持有人会议
对决定是否同意相关解决方案、是否委托受托管理人通过诉讼等程序强制发行人
偿还债券本息、是否委托受托管理人参与发行人的整顿、和解、重组或者破产的
法律程序做出决议。
债券受托管理人预计发行人不能偿还债务时，可要求发行人追加担保，或者
依法申请法定机关采取财产保全措施。
发行人不能偿还债务时，债券持有人可以通过债券持有人会议决议或授权债
券受托管理人与发行人进行友好协商解决。如未能通过协商解决有关争议，则债
券持有人和债券受托管理人均有权将争议交由发行人住所地有管辖权的人民法
院诉讼解决纠纷。对各方均具有法律约束力。
三、债券持有人会议
为保证本期债券持有人的合法权益，发行人根据《公司法》、《证券法》、
《公司债券发行与交易管理办法》等有关规定，制定了《债券持有人会议规则》。
凡通过认购、受让、接受赠与、继承等合法途径取得并持有本期债券的投资者，
均视为同意接受《债券持有人会议规则》并受之约束。以下仅列示了本期债券之
《债券持有人会议规则》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券
持有人会议规则》的全文。
（一）债券持有人行使权利的形式
《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职责范围内的事项，债券
持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；其他事项，债券持有人应依据法
律、行政法规和本募集说明书的规定行使权利，维护自身的利益。
债券持有人会议由本期债券全体债券持有人依据《债券持有人会议规则》组
成，债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集、召开，并对
《债券持有人会议规则》规定的职权范围内事项依法进行审议和表决。
（二）《债券持有人会议规则》的主要内容
以下仅列示了本期债券之《债券持有人会议规则》的主要内容，投资者在作
出相关决策时，请查阅《债券持有人会议规则》的全文。
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（1）本期债券存续期间，债券持有人会议按照《债券持有人会议规则》第
除《债券持有人会议规则》第2.2条约定的事项外，受托管理人为了维护本
期债券持有人利益，按照债券受托管理协议之约定履行受托管理职责的行为无需
债券持有人会议另行授权。
（2）本期债券存续期间，除《债券持有人会议规则》第2.3条另有约定外，
出现下列情形之一的，应当通过债券持有人会议决议方式进行决策：
a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
b.变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
c.变更债券投资者保护措施及其执行安排；
d.变更募集说明书约定的募集资金用途；
e.其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人
权益密切相关的违约责任等约定）；
行人等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其他
有利于投资者权益保护的措施等）的：
a.发行人已经或预计不能按期支付本期债券的本金或者利息；
b.发行人已经或预计不能按期支付除本期债券以外的其他有息负债，未偿金
额超过1亿元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产10%以上，且可能导致
本期债券发生违约的；
c.发行人发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、
被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的；
d.发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的；
e.发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
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f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
g.发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
《债券持有人会议规则》约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
（1）会议的召集
本期债券存续期间，出现《债券持有人会议规则》第2.2条约定情形之一且
具有符合《债券持有人会议规则》约定要求的拟审议议案的，受托管理人原则上
应于15个交易日内召开债券持有人会议，经单独或合计持有本期未偿债券总额30%
以上的债券持有人同意延期召开的除外。延期时间原则上不超过15个交易日。
（以下统称提议人）有权提议受托管理人召集债券持有人会议。
提议人拟提议召集债券持有人会议的，应当以书面形式告知受托管理人，提
出符合《债券持有人会议规则》约定权限范围及其他要求的拟审议议案。受托管
理人应当自收到书面提议之日起5个交易日内向提议人书面回复是否召集债券持
有人会议，并说明召集会议的具体安排或不召集会议的理由。同意召集会议的，
应当于书面回复日起15个交易日内召开债券持有人会议，提议人同意延期召开的
除外。
合计持有本期债券未偿还份额10%以上的债券持有人提议召集债券持有人
会议时，可以共同推举1名代表作为联络人，协助受托管理人完成会议召集相关
工作。
独或者合计持有本期债券未偿还份额10%以上的债券持有人有权自行召集债券
持有人会议，受托管理人应当为召开债券持有人会议提供必要协助，包括：协助
披露债券持有人会议通知及会议结果等文件、代召集人查询债券持有人名册并提
供联系方式、协助召集人联系应当列席会议的相关机构或人员等。
（2）议案的提出与修改
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规范性文件、证券交易场所业务规则及《债券持有人会议规则》的相关规定或者
约定，具有明确并切实可行的决议事项。
债券持有人会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体方案或
措施、实施主体、实施时间及其他相关重要事项。
计持有本期债券未偿还份额10%以上的债券持有人（以下统称提案人）均可以书
面形式提出议案，召集人应当将相关议案提交债券持有人会议审议。
召集人应当在会议通知中明确提案人提出议案的方式及时限要求。
实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的
机构或个人等履行义务或者推进、落实的，召集人、提案人应当提前与相关机构
或个人充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。
受托管理人、发行人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人提出的
拟审议议案要求债券持有人同意或者推进、落实的，召集人、提案人应当提前与
主要投资者充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。
人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信
或偿债保障措施的机构或个人等进行谈判协商并签署协议，代表债券持有人提起
或参加仲裁、诉讼程序的，提案人应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供
债券持有人选择：
a.特别授权受托管理人或推选的代表人全权代表债券持有人处理相关事务
的具体授权范围，包括但不限于：达成协商协议或调解协议、在破产程序中就发
行人重整计划草案和和解协议进行表决等实质影响甚至可能减损、让渡债券持有
人利益的行为。
b.授权受托管理人或推选的代表人代表债券持有人处理相关事务的具体授
权范围，并明确在达成协商协议或调解协议、在破产程序中就发行人重整计划草
案和和解协议进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有人利益的行为时，
应当事先征求债券持有人的意见或召集债券持有人会议审议并依债券持有人意
见行事。
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关方进行充分沟通，对议案进行修改完善或协助提案人对议案进行修改完善，尽
可能确保提交审议的议案符合《债券持有人会议规则》第3.2.1条的约定，且同次
债券持有人会议拟审议议案间不存在实质矛盾。
召集人经与提案人充分沟通，仍无法避免同次债券持有人会议拟审议议案的
待决议事项间存在实质矛盾的，则相关议案应当按照《债券持有人会议规则》第
的议案、表决程序及生效条件。
易日公告。议案未按规定及约定披露的，不得提交该次债券持有人会议审议。
（3）会议的通知、变更及取消
持有人会议的通知公告。受托管理人认为需要紧急召集债券持有人会议以有利于
债券持有人权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形式召开
的会议）召开日前第3个交易日或者非现场会议召开日前第2个交易日披露召开债
券持有人会议的通知公告。
前款约定的通知公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召开
形式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决
时间等议事程序、委托事项、召集人及会务负责人的姓名和联系方式等。
式进行现场讨论的形式，下同）、非现场或者两者相结合的形式召开。召集人应
当在债券持有人会议的通知公告中明确会议召开形式和相关具体安排。会议以网
络投票方式进行的，召集人还应当披露网络投票办法、投票方式、计票原则、计
票方式等信息。
馈环节，征询债券持有人参会意愿，并在会议通知公告中明确相关安排。
拟出席该次债券持有人会议的债券持有人应当及时反馈参会情况。债券持有
人未反馈的，不影响其在该次债券持有人会议行使参会及表决权。
可以与召集人沟通协商，由召集人决定是否调整通知相关事项。
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的召开形式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日
前一交易日，在会议通知发布的同一信息披露平台披露会议通知变更公告。
理人认为如不尽快召开债券持有人会议可能导致持有人权益受损的除外，但应当
确保会议通知时间符合《债券持有人会议规则》第3.3.1条的约定。
不可抗力的情形或《债券持有人会议规则》另有约定的，债券持有人会议不得随
意取消。
召集人拟取消该次债券持有人会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一
交易日在会议通知发布的同一信息披露平台披露取消公告并说明取消理由。
如债券持有人会议设置参会反馈环节，反馈拟出席会议的持有人所代表的本
期债券未偿还份额不足《债券持有人会议规则》第4.1.1条约定有效会议成立的最
低要求，且召集人已在会议通知中提示该次会议可能取消风险的，召集人有权决
定直接取消该次会议。
会议成立的最低要求，召集人决定再次召集会议的，可以根据前次会议召集期间
债券持有人的相关意见适当调整拟审议议案的部分细节，以寻求获得债券持有人
会议审议通过的最大可能。
召集人拟就实质相同或相近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开
日前3个交易日或者非现场会议召开日前2个交易日披露召开债券持有人会议的
通知公告，并在公告中详细说明以下事项：
a.前次会议召集期间债券持有人关于拟审议议案的相关意见；
b.本期拟审议议案较前次议案的调整情况及其调整原因；
c.本期拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；
d.本期债券持有人会议出席人数如仍未达到约定要求，召集人后续取消或者
再次召集会议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。
（1）债券持有人会议的召开
一以上债券持有人出席方能召开。债券持有人在现场会议中的签到行为或者在非
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现场会议中的投票行为即视为出席该次持有人会议。
债券持有人会议并行使表决权，《债券持有人会议规则》另有约定的除外。
前款所称债权登记日为债券持有人会议召开日的前1个交易日。债券持有人
会议因故变更召开时间的，债权登记日相应调整。
券持有人会议规则》第3.1.3条约定为相关机构或个人自行召集债券持有人会议提
供必要的协助，在债券持有人现场会议中促进债券持有人之间、债券持有人与发
行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增
信或偿债保障措施的机构或个人等进行沟通协商，形成有效的、切实可行的决议
等。
方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义务或者推进、
落实的，上述机构或个人应按照受托管理人或召集人的要求，安排具有相应权限
的人员按时出席债券持有人现场会议，向债券持有人说明相关情况，接受债券持
有人等的询问，与债券持有人进行沟通协商，并明确拟审议议案决议事项的相关
安排。
行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增
信或偿债保障措施的机构或个人等的资信情况，及时披露跟踪评级报告。
托管理人、其他债券持有人或者其他代理人（以下统称代理人）出席债券持有人
会议并按授权范围行使表决权。
债券持有人自行出席债券持有人现场会议的，应当按照会议通知要求出示能
够证明本人身份及享有参会资格的证明文件。债券持有人委托代理人出席债券持
有人现场会议的，代理人还应当出示本人身份证明文件、被代理人出具的载明委
托代理权限的委托书（债券持有人法定代表人亲自出席并表决的除外）。
债券持有人会议以非现场形式召开的，召集人应当在会议通知中明确债券持
有人或其代理人参会资格确认方式、投票方式、计票方式等事项。
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人会议，并按授权范围行使表决权。征集人应当向债券持有人客观说明债券持有
人会议的议题和表决事项，不得隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代理出
席债券持有人会议并行使表决权的，应当取得债券持有人的委托书。
a.召集人介绍召集会议的缘由、背景及会议出席人员；
b.召集人或提案人介绍所提议案的背景、具体内容、可行性等；
c.享有表决权的债券持有人针对拟审议议案询问提案人或出席会议的其他
利益相关方，债券持有人之间进行沟通协商，债券持有人与发行人或其控股股东
和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施
的机构或个人等就属于《债券持有人会议规则》第3.2.3条约定情形的拟审议议案
进行沟通协商；
d.享有表决权的持有人依据《债券持有人会议规则》约定程序进行表决。
（2）债券持有人会议的表决
机构或人员直接持有或间接控制的债券份额除外：
a.发行人及其关联方，包括发行人的控股股东、实际控制人、合并范围内子
公司、同一实际控制人控制下的关联公司（仅同受国家控制的除外）等；
b.本期债券的保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人；
c.债券清偿义务承继方；
d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个人。
债券持有人会议表决开始前，上述机构、个人或者其委托投资的资产管理产
品的管理人应当主动向召集人申报关联关系或利益冲突有关情况并回避表决。
三种类型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的
表决、就同一议案的多项表决意见、字迹无法辨认的表决或者出席现场会议但未
提交表决票的，原则上均视为选择“弃权”。
不可抗力等特殊原因导致债券持有人会议中止、不能作出决议或者出席会议的持
有人一致同意暂缓表决外，债券持有人会议不得对会议通知载明的拟审议事项进
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行搁置或不予表决。
因网络表决系统、电子通讯系统故障等技术原因导致会议中止或无法形成决
议的，召集人应采取必要措施尽快恢复召开会议或者变更表决方式，并及时公告。
交审议的议案进行表决。
待决议事项存在矛盾的议案内容进行特别说明，并将相关议案同次提交债券持有
人会议表决。债券持有人仅能对其中一项议案投“同意”票，否则视为对所有相
关议案投“弃权”票。
（3）债券持有人会议决议的生效
围内的重大事项之一且具备生效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持
有人所持表决权的三分之二以上同意方可生效：
a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；
b.发行人拟下调票面利率的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有
相应决定权的除外；
c.发行人或其他负有偿付义务的第三方提议减免、延缓偿付本期债券应付本
息的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有相应决定权的除外；
d.拟减免、延缓增信主体或其他负有代偿义务第三方的金钱给付义务；
e.拟减少抵押/质押等担保物数量或价值，导致剩余抵押/质押等担保物价值
不足以覆盖本期债券全部未偿本息；
f.拟修改债券募集说明书、《债券持有人会议规则》相关约定以直接或间接
实现本款第a至e项目的；
g.拟修改《债券持有人会议规则》关于债券持有人会议权限范围的相关约定；
议对《债券持有人会议规则》第2.2条约定范围内的其他一般事项且具备生效条
件的议案作出决议，经超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权
的二分之一同意方可生效。《债券持有人会议规则》另有约定的，从其约定。
召集人就实质相同或相近的前款一般事项议案连续召集三次债券持有人会
议且每次会议出席人数均未达到《债券持有人会议规则》第4.1.1条约定的会议召
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开最低要求的，则相关决议经出席第三次债券持有人会议的债券持有人所持表决
权的五分之二以上同意即可生效。
义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义务
或者推进、落实，因未与上述相关机构或个人协商达成一致而不具备生效条件的，
债券持有人会议可以授权受托管理人、上述相关机构或个人、符合条件的债券持
有人按照《债券持有人会议规则》提出采取相应措施的议案，提交债券持有人会
议审议。
券持有人提起或参加要求发行人或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申请
或参与发行人破产重整或破产清算、参与发行人破产和解等事项的仲裁或诉讼，
如全部债券持有人授权的，受托管理人或推选的代表人代表全部债券持有人提起
或参加相关仲裁或诉讼程序；如仅部分债券持有人授权的，受托管理人或推选的
代表人仅代表同意授权的债券持有人提起或参加相关仲裁或诉讼程序。
点、计算，并由受托管理人负责载入会议记录。召集人应当在会议通知中披露计
票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票人选。
债券持有人会议表决结果原则上不得早于债券持有人会议决议公告披露日
前公开。如召集人现场宣布表决结果的，应当将有关情况载入会议记录。
表决计算结果、会议记录等相关会议材料，召集人等应当配合。
（1）债券持有人会议均由受托管理人负责记录，并由召集人指定代表及见
证律师共同签字确认。
会议记录应当记载以下内容：
（一）债券持有人会议名称（含届次）、召开及表决时间、召开形式、召开
地点（如有）；
（二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有人会议的债券持有人及
其代理人（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及
占比，是否享有表决权；
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（三）会议议程；
（四）债券持有人询问要点，债券持有人之间进行沟通协商简要情况，债券
持有人与发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者
其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等就属于《债券持有人会议规则》第
（如有）；
（五）表决程序（如为分批次表决）；
（六）每项议案的表决情况及表决结果；
债券持有人会议记录、表决票、债券持有人参会资格证明文件、代理人的委
托书及其他会议材料由债券受托管理人保存。保存期限至少至本期债券债权债务
关系终止后的5年。
债券持有人有权申请查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托管
理人不得拒绝。
（2）召集人应最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议
公告，会议决议公告包括但不限于以下内容：
（一）债券持有人会议召开情况，包括名称（含届次）、召开及表决时间、
召开形式、召开地点（如有）等；
（二）出席会议的债券持有人所持表决权情况及会议有效性；
（三）各项议案的议题及决议事项、表决结果及决议生效情况；
（四）其他需要公告的重要事项。
（3）按照《债券持有人会议规则》约定的权限范围及会议程序形成的债券
持有人会议生效决议，受托管理人应当积极落实，及时告知发行人或其他相关方
并督促其进行回复。
债券持有人会议生效决议需要发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿
义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义务
或者推进、落实的，上述相关机构或个人应当按照规定、约定或有关承诺切实履
行相应义务，推进、落实生效决议事项，并及时披露决议落实的进展情况。相关
机构或个人未按规定、约定或有关承诺落实债券持有人会议生效决议的，受托管
理人应当采取进一步措施，切实维护债券持有人权益。
债券持有人应当积极配合受托管理人、发行人或其他相关方推动落实债券持
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有人会议生效决议有关事项。
（4）债券持有人授权受托管理人提起、参加债券违约合同纠纷仲裁、诉讼
或者申请、参加破产程序的，受托管理人应当按照授权范围及实施安排等要求，
勤勉履行相应义务。受托管理人因提起、参加仲裁、诉讼或破产程序产生的合理
费用，由作出授权的债券持有人承担，或者由受托管理人依据与债券持有人的约
定先行垫付，债券受托管理协议另有约定的，从其约定。
受托管理人依据授权仅代表部分债券持有人提起、参加债券违约合同纠纷仲
裁、诉讼或者申请、参加破产程序的，其他债券持有人后续明确表示委托受托管
理人提起、参加仲裁或诉讼的，受托管理人应当一并代表其提起、参加仲裁或诉
讼。受托管理人也可以参照《债券持有人会议规则》第4.1.7条约定，向之前未授
权的债券持有人征集由其代表其提起、参加仲裁或诉讼。受托管理人不得因授权
时间与方式不同而区别对待债券持有人，但非因受托管理人主观原因导致债券持
有人权利客观上有所差异的除外。
未委托受托管理人提起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有人可以自行提起、
参加仲裁或诉讼，或者委托、推选其他代表人提起、参加仲裁或诉讼。
受托管理人未能按照授权文件约定勤勉代表债券持有人提起、参加仲裁或诉
讼，或者在过程中存在其他怠于行使职责的行为，债券持有人可以单独、共同或
推选其他代表人提起、参加仲裁或诉讼。
（1）关于表决机制的特别约定
利，导致部分债券持有人对发行人享有的给付请求权与其他同期债券持有人不同
的，具有相同请求权的债券持有人可以就不涉及其他债券持有人权益的事项进行
单独表决。
前款所涉事项由受托管理人、所持债券份额占全部具有相同请求权的未偿还
债券余额10%以上的债券持有人或其他符合条件的提案人作为特别议案提出，仅
限受托管理人作为召集人，并由利益相关的债券持有人进行表决。
受托管理人拟召集持有人会议审议特别议案的，应当在会议通知中披露议案
内容、参与表决的债券持有人范围、生效条件，并明确说明相关议案不提交全体
债券持有人进行表决的理由以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者产生
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不利影响。
特别议案的生效条件以受托管理人在会议通知中明确的条件为准。见证律师
应当在法律意见书中就特别议案的效力发表明确意见。
（2）简化程序
一的，受托管理人可以按照本节约定的简化程序召集债券持有人会议，《债券持
有人会议规则》另有约定的从其约定：
a.发行人拟变更债券募集资金用途，且变更后不会影响发行人偿债能力的；
b.发行人因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本
期债券发行时最近一期经审计合并口径净资产的5%的；
c.债券受托管理人拟代表债券持有人落实的有关事项预计不会对债券持有
人权益保护产生重大不利影响的；
d.债券募集说明书、《债券持有人会议规则》、债券受托管理协议等文件已
明确约定相关不利事项发生时，发行人、受托管理人等主体的义务，但未明确约
定具体执行安排或者相关主体未在约定时间内完全履行相应义务，需要进一步予
以明确的；
e.受托管理人、提案人已经就具备生效条件的拟审议议案与有表决权的债券
持有人沟通协商，且超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的
二分之一（如为第4.3.2条约定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有人
所持表决权的三分之二以上（如为第4.3.1条约定的重大事项）的债券持有人已经
表示同意议案内容的；
f.全部未偿还债券份额的持有人数量（同一管理人持有的数个账户合并计算）
不超过4名且均书面同意按照简化程序召集、召开会议的。
以公告说明关于发行人或受托管理人拟采取措施的内容、预计对发行人偿债能力
及投资者权益保护产生的影响等。债券持有人如有异议的，应于公告之日起5个
交易日内以书面形式回复受托管理人。逾期不回复的，视为同意受托管理人公告
所涉意见或者建议。
针对债券持有人所提异议事项，受托管理人应当与异议人积极沟通，并视情
况决定是否调整相关内容后重新征求债券持有人的意见，或者终止适用简化程序。
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单独或合计持有本期债券未偿还份额10%以上的债券持有人于异议期内提议终
止适用简化程序的，受托管理人应当立即终止。
异议期届满后，视为本期会议已召开并表决完毕，受托管理人应当按照《债
券持有人会议规则》第4.3.2条第一款的约定确定会议结果，并于次日内披露持有
人会议决议公告及见证律师出具的法律意见书。
最晚于现场会议召开日前3个交易日或者非现场会议召开日前2个交易日披露召
开持有人会议的通知公告，详细说明拟审议议案的决议事项及其执行安排、预计
对发行人偿债能力和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事
项。债券持有人可以按照会议通知所明确的方式进行表决。
持有人会议的召开、表决、决议生效及落实等事项仍按照《债券持有人会议
规则》第四章、第五章的约定执行。
四、债券受托管理人
凡通过认购、交易、受让、继承等合法途径取得并持有本期债券的投资者，
均视为同意《债券受托管理协议》的条款和条件，并由债券受托管理人按《债券
受托管理协议》履行其职责。
以下仅列明《债券受托管理协议》的主要条款，投资者在作出相关决策时，
请查阅《债券受托管理协议》的全文。
（一）债券受托管理人及《债券受托管理协议》签订情况
名称：东方证券承销保荐有限公司
住所：上海市黄浦区中山南路318号24层
法定代表人：崔洪军
办公地点：上海市黄浦区中山南路318号24层
联系人：宋岩伟、王怡斌、贺婉婷、张智骁
联系电话：021-23153888
传真：021-23153500
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公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》，聘任东方证券承
销保荐有限公司（原“东方花旗证券有限公司”）担任本期公司债券的债券受托管
理人。
发行人与债券受托管理人及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在
其他直接或间接的股权或其他利害关系。
（二）《债券受托管理协议》的主要内容
（1）为维护本期债券全体债券持有人的权益，发行人聘任东方投行作为本
期债券的受托管理人，并同意接受受托管理人的监督。东方投行接受全体债券持
有人的委托，行使受托管理职责。
（2）在本期债券存续期内，受托管理人应当勤勉尽责，根据相关法律法规、
部门规章、行政规范性文件及自律规则（以下合称法律、法规和规则）的规定以
及募集说明书、《债券受托管理协议》及债券持有人会议规则的约定，行使权利
和履行义务，维护债券持有人合法权益。
受托管理人依据《债券受托管理协议》的约定与债券持有人会议的有效决议，
履行受托管理职责的法律后果由全体债券持有人承担。个别债券持有人在受托管
理人履行相关职责前向受托管理人书面明示自行行使相关权利的，受托管理人的
相关履职行为不对其产生约束力。受托管理人若接受个别债券持有人单独主张权
利的，在代为履行其权利主张时，不得与《债券受托管理协议》、募集说明书和
债券持有人会议有效决议内容发生冲突。法律、法规和规则另有规定，募集说明
书、《债券受托管理协议》或者债券持有人会议决议另有约定的除外。
（3）根据中国相关法律、行政法规的规定、《募集说明书》和《债券受托
管理协议》的约定以及债券持有人会议的授权，受托管理人作为本期公司债券全
体债券持有人的代理人处理本期公司债券的相关事务，维护债券持有人的利益。
（4）任何债券持有人一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式
持有本期债券，即视为同意受托管理人作为本期债券的受托管理人，且视为同意
并接受《债券受托管理协议》项下的相关约定，并受《债券受托管理协议》之约
束。
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（1）发行人应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支
付本期债券的利息和本金。
（2）发行人应当设立募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的接收、
存储、划转。
发行人应当为本期债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募集资
金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定，如发行人拟变
更募集资金的用途，应当按照法律法规的规定或募集说明书、募集资金三方监管
协议的约定履行相应程序。
本期债券募集资金约定用于偿还有息债务的，发行人使用募集资金时应当书
面告知受托管理人。本期债券募集资金约定用于补充流动资金或募投项目的，发
行人应当按半年度将资金使用计划书面告知受托管理人。
（3）本期债券存续期内，发行人应当根据法律、法规和规则的规定，及时、
公平地履行信息披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，简明
清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
（4）本期债券存续期内，发生以下任何事项，发行人应当及时书面通知受
托管理人，并根据受托管理人要求持续书面通知事件进展和结果：
同等职责的人员发生变动；
责；
大投资行为或重大资产重组；
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对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；
行政监管措施、市场自律组织作出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行
为；
员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；
者被托管、依法进入破产程序、被责令关闭；
就上述事件通知受托管理人同时，发行人就该等事项是否影响本期债券本息
安全向受托管理人作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对
措施。触发信息披露义务的，发行人应当按照相关规定及时披露上述事项及后续
进展。
发行人的控股股东或者实际控制人对重大事项的发生、进展产生较大影响的，
发行人知晓后应当及时书面告知受托管理人，并配合受托管理人履行相应职责。
（5）发行人应当协助受托管理人在债券持有人会议召开前取得债权登记日
的本期债券持有人名册，并承担相应费用。
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（6）债券持有人会议审议议案需要发行人推进落实的，发行人应当出席债
券持有人会议，接受债券持有人等相关方的问询，并就会议决议的落实安排发表
明确意见。发行人单方面拒绝出席债券持有人会议的，不影响债券持有人会议的
召开和表决。发行人意见不影响债券持有人会议决议的效力。
发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人应当履行债
券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下债券其应当履行的各项职责和义
务并向债券投资者披露相关安排。
（7）发行人在本期债券存续期间，应当履行如下债券信用风险管理义务：
管理制度，安排专人负责债券还本付息事项；
面告知受托管理人；
及时处置债券违约风险事件；
（8）预计不能偿还本期债券时，发行人应当及时告知受托管理人，按照受
托管理人要求追加偿债保障措施，履行募集说明书和《债券受托管理协议》约定
的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。
受托管理人依法申请法定机关采取的财产保全措施的，发行人应当配合受托
管理人办理。
财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：申请人提供物的担
保或现金担保；第三人提供信用担保、物的担保或现金担保；专业担保公司提供
信用担保；申请人自身信用。
（9）发行人无法按时偿付本期债券本息时，应当对后续偿债措施作出安排，
并及时通知受托管理人和债券持有人。
未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下措施：不向股东分配利润；暂缓重大
对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；调减或停发董事和高级管理人员
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的工资和奖金；主要责任人不得调离。
后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付及其安排、全部偿付措施及其实现
期限、由增信机构（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。
发行人出现募集说明书约定的其他违约事件的，应当及时整改并按照募集说
明书约定承担相应责任。
（10）发行人成立金融机构债权人委员会的，应当协助受托管理人加入其中，
并及时向受托管理人告知有关信息。
（11）发行人应当对受托管理人履行《债券受托管理协议》项下职责或授权
予以充分、有效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。
发 行 人 应 当 指 定 专 人 【 李 大 伟 、 029-87211195 、 13241393998 、
lidawei@xbmail.com.cn】负责与本期债券相关的事务，并确保与受托管理人能够
有效沟通。前述人员发生变更的，发行人应当在3个工作日内通知受托管理人。
（12）受托管理人变更时，发行人应当配合东方投行及新任受托管理人完成
东方投行工作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行《债券受托管理
协议》项下应当向东方投行履行的各项义务。
（13）在本期债券存续期内，发行人应尽最大合理努力维持债券上市交易。
发行人及其关联方交易发行人发行公司债券的，应当及时书面告知受托管理
人。
（14）发行人应当根据《债券受托管理协议》第4.18条的规定向受托管理人
支付本期债券受托管理报酬和受托管理人履行受托管理人职责产生的额外费用。
受托管理人因参加债券持有人会议、申请财产保全、实现担保物权、提起诉
讼或仲裁、参与债务重组、参与破产清算等受托管理履职行为所产生的相关费用
由发行人承担。发行人暂时无法承担的，相关费用可由控股股东和实际控制人进
行垫付，垫付方有权向发行人进行追偿。
（15）发行人应当履行《债券受托管理协议》、募集说明书及法律、法规和
规则规定的其他义务。如存在违反或可能违反约定的投资者权益保护条款的，发
行人应当及时采取救济措施并书面告知受托管理人。
（1）受托管理人应当根据法律、法规和规则的规定及《债券受托管理协议》
的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，
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配备充足的具备履职能力的专业人员，对发行人履行募集说明书及《债券受托管
理协议》约定义务的情况进行持续跟踪和监督。受托管理人为履行受托管理职责，
有权按照每月代表债券持有人查询债券持有人名册及相关登记信息，以及专项账
户中募集资金的存储与划转情况。
（2）受托管理人应当通过多种方式和渠道持续关注发行人和增信机构的资
信状况、担保物状况、内外部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措施的
有效性与实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行核查：
内部有权机构的决策会议，或获取相关会议纪要；
讼仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报道等内容；
者保护条款的执行状况。
涉及具体事由的，受托管理人可以不限于固定频率对发行人与增信机构进行
核查。涉及增信机构的，发行人应当给予受托管理人必要的支持。
（3）受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转进行
监督。在本期债券存续期内，受托管理人应当每半年度检查发行人募集资金的使
用情况是否符合相关规定并与募集说明书约定一致，募集资金按约定使用完毕的
除外。
受托管理人应当至少在本期债券每次本息兑付日前20个工作日（不少于20
个工作日），了解发行人的偿债资金准备情况与资金到位情况。
（4）受托管理人应当督促发行人在募集说明书中披露《债券受托管理协议》
的主要内容与债券持有人会议规则的全文，并应当通过证券交易所网站或监管部
门指定的其它信息披露媒体上，向债券投资者披露受托管理事务报告、本期债券
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到期不能偿还的法律程序以及其他需要向债券投资者披露的重大事项。
（5）受托管理人应当每四个月对发行人进行回访，监督发行人对募集说明
书约定义务的执行情况，并做好回访记录，按规定出具相应临时受托管理报告。
（6）出现《债券受托管理协议》第3.4条情形的，在知道或应当知道该等情
形之日起五个工作日内，受托管理人应当问询发行人或者增信机构，要求发行人
或者增信机构解释说明，提供相关证据、文件和资料，并向市场公告临时受托管
理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的，受托管理人应当召集债券持有人
会议。
（7）受托管理人应当根据法律、法规和规则、《债券受托管理协议》及债
券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议，并监督相关各方严格执行债券持
有人会议决议，监督债券持有人会议决议的实施。
（8）受托管理人应当在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务。
受托管理人应当关注发行人的信息披露情况，收集、保存与本期债券偿付相关的
所有信息资料，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照《债券受
托管理协议》的约定报告债券持有人。
（9）受托管理人预计发行人不能偿还本期债券时，应当要求发行人追加偿
债保障措施，督促发行人履行募集说明书和《债券受托管理协议》约定投资者权
益保护机制与偿债保障措施，或按照《债券受托管理协议》约定的担保提供方式
依法申请法定机关采取财产保全措施。发行人追加担保或其他偿债保障措施的费
用应由发行人承担，受托管理人申请财产保全措施的费用应由全体债券持有人按
照本期债券持有比例承担。
（10）本期债券存续期内，受托管理人应当勤勉处理债券持有人与发行人之
间的谈判或者诉讼事务。
（11）发行人为本期债券设定担保的，受托管理人应当在本期债券发行前或
募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件，并在增信措施
有效期内妥善保管。
（12）发行人不能偿还本期债券时，受托管理人应当督促发行人、增信机构
和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。发行人不能按期兑付
债券本息或出现募集说明书约定的其他违约事件影响发行人按时兑付债券本息
的，受托管理人可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持
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有人提起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请
处置抵质押物。
受托管理人要求发行人追加担保的,担保物因形势变化发生价值减损或灭失
导致无法覆盖违约债券本息的，受托管理人可以要求再次追加担保。
由上述事项产生的费用均由发行人承担。
（13）发行人成立金融机构债权人委员会的，受托管理人有权接受全部或部
分债券持有人的委托参加金融机构债权人委员会会议，维护本期债券持有人权益。
（14）受托管理人对受托管理相关事务享有知情权，但应当依法保守所知悉
的发行人商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有人权
益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
（15）受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子
资料，包括但不限于《债券受托管理协议》、债券持有人会议规则、受托管理工
作底稿、与增信措施有关的权利证明（如有），保管时间不得少于债权债务关系
终止后五年。
（16）除上述各项外，受托管理人还应当履行以下职责：
受托管理人应当督促发行人履行募集说明书的承诺与投资者权益保护约定。
发行人履行投资者保护条款相关约定的保障机制内容参阅本期债券募集说
明书相关章节。
（17）在本期债券存续期内，受托管理人不得将其受托管理人的职责和义务
委托其他第三方代为履行。
受托管理人在履行《债券受托管理协议》项下的职责或义务时，可以聘请律
师事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。
（18）受托管理人有权依据《债券受托管理协议》第七条的约定获得受托管
理报酬。
（1）受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报
告。
（2）受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，对发行人的偿债能力
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和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，监督发行人对募集说明书所约定
义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报
告。
前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：
基本情况及处理结果；
措施。
结果；
（3）公司债券存续期内，出现以下情形的，受托管理人在知道或应当知道
该等情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报告。
的；
受托管理人发现发行人提供材料不真实、不准确、不完整的，或者拒绝配合
受托管理工作的，且经提醒后仍拒绝补充、纠正，导致受托管理人无法履行受托
管理职责，受托管理人可以披露临时受托管理事务报告。
临时受托管理事务报告应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、受
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托管理人已采取或者拟采取的应对措施（如有）等。
（1）受托管理人在履行受托管理职责时可能存在以下利益冲突情形：
资顾问、财务顾问、资产管理、研究、证券发行、交易和经纪等）可能会与受托
管理人履行《债券受托管理协议》之受托管理职责产生利益冲突。
提供服务，或者②从事与发行人或与发行人属同一集团的任何成员有关的任何交
易，或者③为与其利益可能与发行人或与发行人属同一集团的其他成员的利益相
对立的人的相关事宜行事，并可为自身利益保留任何相关的报酬或利润。
和防火墙制度，保证：①受托管理人承担《债券受托管理协议》职责的雇员不受
冲突利益的影响；②受托管理人承担《债券受托管理协议》职责的雇员持有的保
密信息不会披露给与《债券受托管理协议》无关的任何其他人；③相关保密信息
不被受托管理人用于《债券受托管理协议》之外的其他目的；④防止与《债券受
托管理协议》有关的敏感信息不适当流动，对潜在的利益冲突进行有效管理。
发行人发现与受托管理人发生利益冲突的，应当及时书面告知受托管理人。
（2）受托管理人不得为本期债券提供担保，且受托管理人承诺，其与发行
人发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有人的权
益。
（3）发行人和受托管理人应对违反利益冲突防范机制给债券持有人带来的
损失承担的法律责任。
（1）受托管理人对于本期债券受托管理事务不收取费用，但不影响受托管
理人按照《债券受托管理协议》享有相应权利，履行相应义务。
（2）其他费用
以下与本期债券有关的费用由发行人承担，但有关费用的开支标准应在合理
的范围内，并应当事先获得发行人的书面同意：
会议聘用的律师见证费、差旅费等合理费用，且该等费用符合市场公平价格；
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后聘用第三方专业机构（包括律师、会计师、评级机构等）提供专业服务而发生
的费用；
导致受托管理人额外支出的费用；
如需发生上述1）项或3）项下的费用，受托管理人应事先告知发行人上述费
用合理估计的最大金额。
（1）在本期债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会
议，履行变更受托管理人的程序：
在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期债
券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
（2）债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘受托管理人的，自
发行人与新的债券受托管理人签署新的《债券受托管理协议》或该双方约定之日
起，新任受托管理人承接东方投行在法律、法规和规则及《债券受托管理协议》
项下的权利和义务，《债券受托管理协议》终止。新任受托管理人应当及时将变
更情况向协会报告。
（3）东方投行应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理完毕
工作移交手续。
（4）东方投行在《债券受托管理协议》中的权利和义务，在新任受托管理
人与发行人签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除东方投行在
《债券受托管理协议》生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。
（1）发行人保证以下陈述在《债券受托管理协议》签订之日均属真实和准
确：
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权，并且没有违反适用于发行人的任何法律、法规和规则的规定，也没有违反发
行人的公司章程以及发行人与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
（2）受托管理人保证以下陈述在《债券受托管理协议》签订之日均属真实
和准确；
不存在任何情形导致或者可能导致受托管理人丧失该资格；
要的授权，并且没有违反适用于受托管理人的任何法律、法规和规则的规定，也
没有违反东方投行的公司章程以及东方投行与第三方签订的任何合同或者协议
的规定。
（1）不可抗力事件是指双方在签署《债券受托管理协议》时不能预见、不
能避免且不能克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及
时以书面方式通知其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗
力事件的一方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。
（2）在发生不可抗力事件的情况下，双方应当立即协商以寻找适当的解决
方案，并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果该
不可抗力事件导致《债券受托管理协议》的目标无法实现，则《债券受托管理协
议》提前终止。
（1）以下事件构成各期债券项下的违约事件：
债券受托管理人书面通知，或经持有各期债券本金总额25％以上的债券持有人书
面通知，该种违约情形持续三十个连续工作日；
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债券本息偿付产生重大不利影响的情形。
（2）债券受托管理人预计违约事件可能发生时，可采取以下措施：
有人会议；
（3）如果《债券受托管理协议》下的违约事件发生且一直持续五个连续工
作日仍未解除，单独或合并持有各期未偿还债券本金总额50%以上的债券持有人
可通过债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有各期未偿还债券
的本金和相应利息，立即到期应付。在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反适
用法律规定的前提下采取了以下救济措施，单独或合并持有各期未偿还债券本金
总额50％以上的债券持有人可通过债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人
豁免其违约行为，并取消加速清偿的决定：
总和：①债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支；②所有迟
付的利息及罚息；③所有到期应付的本金；④适用法律允许范围内就迟延支付的
债券本金计算的复利；
（4）如果发生《债券受托管理协议》约定的违约事件且一直持续，债券受
托管理人应根据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式（包括但
不限于依法申请法定机关采取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定，对发
行人提起诉讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制发行人履行《债券受托管理
协议》或各期债券项下的义务。
（5）协议各方应严格遵守《债券受托管理协议》之约定。违约方应依法承
担违约责任并赔偿守约方因违约行为造成的直接经济损失。如因不可抗力事件造
成《债券受托管理协议》不能履行或者不能完全履行，协议各方均不承担违约责
任。
（6）发行人应支付债券受托管理人为履行《债券受托管理协议》约定的受
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托管理义务所导致的任何诉讼、权利要求、政府调查发生的一切合理费用和支出
并对造成的损害给予合理补偿。但若该行为因债券受托管理人自身的重大过失、
恶意、故意不当行为或违反《债券受托管理协议》而造成的除外。
（7）债券受托管理协议任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则、
《募集说明书》及债券受托管理协议的规定追究违约方的违约责任。
（1）债券受托管理协议适用于中国法律并依其解释。
（2）《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关
的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如未能通过协商解决有关争议，
则协议任一方均有权将争议交由发行人住所地有管辖权的人民法院诉讼解决纠
纷。对《债券受托管理协议》各方均具有法律约束力。
（3）当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，
各方有权继续行使《债券受托管理协议》项下的其他权利，并应履行《债券受托
管理协议》项下的其他义务。
（1）《债券受托管理协议》于双方的法定代表人或者其授权代表签字并加
盖双方单位公章后，及本期债券获得中国证监会/交易所必要的注册/审核/备案程
序且发行完毕之日起生效。
（2）除非法律、法规和规则另有规定，《债券受托管理协议》的任何变更，
均应当由双方协商一致订立书面补充协议后生效。《债券受托管理协议》于本期
债券发行完成后的变更，如涉及债券持有人权利、义务的，应当事先经债券持有
人会议同意。任何补充协议均为《债券受托管理协议》之不可分割的组成部分，
与《债券受托管理协议》具有同等效力。
（3）当发行人履行完本期债券有关的全部支付义务、受托管理人变更或本
期债券发行未能完成时，《债券受托管理协议》自动终止。
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第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系
一、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：西部证券股份有限公司
法定代表人：徐朝晖
住所：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室
电话：029-87406171
传真：029-87406259
联系人：许松
（二）主承销商/簿记管理人/受托管理人：东方证券承销保荐有限公司
法定代表人：崔洪军
住所：上海市黄浦区中山南路318号24层
电话：021-23153888
传真：021-23153500
联系人：宋岩伟、王怡斌、贺婉婷、张智骁
（三）发行人律师：北京观韬中茂律师事务所
负责人：韩德晶
住所：中国北京市西城区金融大街5号兴盛大厦B座18层
电话：010-66578066
传真：010-66578016
经办律师：张翠雨、孙东峰
（四）会计师事务所：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：谭小青
住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层
电话：029-63358888
传真：029-62960016
注册会计师：牟宇红、霍华甫、卫婵
（五）会计师事务所：致同会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：李惠琦
住所：北京市朝阳区建外大街22号赛特广场5层
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电话：010-85665588
传真：010-85665120
注册会计师：倪军、党小民
（六）资信评级机构：联合资信评估股份有限公司
法定代表人：王少波
住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508
电话：010-85172818
传真：010-85171273
联系人：陈凝、梁兰琼、汪海立
（七）募集资金专项账户开户银行一：中国工商银行股份有限公司西安分
行
负责人：杨永生
住所：陕西省西安市碑林区南大街粉巷 23 号
电话：029-87201593
传真：-
联系人：陈晋蓉
（八）募集资金专项账户开户银行二：招商银行股份有限公司西安分行营
业部
负责人：钱曦
住所：陕西省西安市高新二路 1 号招商银行大厦
电话：029-86555626
传真：-
联系人：刘西佳
（九）债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
总经理：沙雁
住所：广东省深圳市福田区深南大道2012号
电话：0755-88668888
传真：0755-82083164
（十）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
负责人：张国平
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
住所：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
电话：0755-21899999
传真：0755-21899000
二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
截至2022年9月末，发行人与发行人聘请的与本期债券发行有关的中介机构
及其法定代表人、负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他直接或间接
的重大股权关系或其他利害关系。
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明
发行人声明
根据《公司法》《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》的有关规定，
本公司符合公开发行公司债券的条件。
公司法定代表人签名：
_________________
徐朝晖
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
徐朝晖
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
栾兰
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
徐谦
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
陈强
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
王毛安
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
吴春
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
孙薇
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
郑智
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
张博江
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
羿克
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司董事签名：
_________________
黄宾
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司监事签名：
_________________
周冬生
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司监事签名：
_________________
贺沁新
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司监事签名：
_________________
亢伟
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司监事签名：
_________________
朱洛佳
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司监事签名：
_________________
李嘉宁
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
_________________
齐冰
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
_________________
黄斌
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
_________________
范江峰
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
_________________
张永军
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
_________________
陈伟
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
_________________
朱松
西部证券股份有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
主承销商声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目负责人：_______________ _______________
王怡斌 贺婉婷
公司法定代表人或其授权代表：_______________
崔洪军
东方证券承销保荐有限公司
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
授权委托书
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人律师声明
本所及签字律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具
的法律意见书不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的法
律意见书的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字律师：__________________________
【】【】
律师事务所负责人：_______________
【】
北京观韬中茂律师事务所
年 月 日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本
所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书及其摘要中引
用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：__________________________
【】【】
会计师事务所负责人：_______________
【】
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
年月日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
致同会计师事务所
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
资信评级机构声明
本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘
要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行人在募集说明
书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及其摘要不致因所引用内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法
律责任。
资信评级人员：
【】【】
评级机构负责人：
【】
联合资信评估股份有限公司
年月日
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
授权委托书
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第十三节 备查文件
一、备查文件
（一）发行人最近三年及一期财务报告及审计报告；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）发行人律师出具的法律意见书；
（四）资信评级公司出具的资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会关于本期发行的注册文件。
在本期债券发行期内，投资者可以至发行人及主承销商处查阅本募集说明书全文及
上述备查文件。
二、查阅地点
如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人和主承销商。
（一）查阅时间
工作日：除法定节假日以外的每日 9:30-11:30，14:00-17:00。
（二）查阅地点
法定代表人：徐朝晖
注册地址：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室
联系人：黄斌
联系地址：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢
电话：029-87406171
传真：029-87406259
法定代表人：崔洪军
西部证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
注册地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层
联系人：宋岩伟、王怡斌、贺婉婷、张智骁
联系地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 10 层
电话：021-23153888
传真：021-23153500
投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会
计师或其他专业顾问。
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