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宏昌科技: 向不特定对象发行可转换公司债券的募集说明书（申报稿）

证券之星 2023-01-31 00:00:00
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股票简称：宏昌科技                                         股票代码：301008
    浙江宏昌电器科技股份有限公司
     Zhejiang Hongchang Electrical Technology Co., Ltd.
     （住所：浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号）
   向不特定对象发行可转换公司债券
                   募集说明书
                   （申报稿）
                  保荐人（主承销商）
  （住所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）
         公告日期：二零二三年一月
浙江宏昌电器科技股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露
资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及
完整性承担相应的法律责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财
务会计资料真实、完整。
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
浙江宏昌电器科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 重大事项提示
  公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并请仔细阅读本募集
说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明
  根据《证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等相
关法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于本次可转换公司债券发行的信用评级情况
  公司本次发行的可转换公司债券已经中证鹏元资信评估股份有限公司（以
下简称“中证鹏元”）评级，并出具了《浙江宏昌电器科技股份有限公司向不
特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》（【2023】第 Z【8】号 01）。根
据该评级报告，本次可转换公司债券公司主体评级为 A+，债项信用级别为 A+，
评级展望为稳定。
  在本次可转换公司债券存续期内，中证鹏元将至少每年进行一次跟踪评级。
如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本可转
换公司债券的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的投资收
益产生一定影响。
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
  公司本次发行可转换公司债券未提供担保措施，如果可转换公司债券存续
期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，已发行的可转换
公司债券可能因未提供担保而增加投资风险。
四、公司利润分配政策和未来三年股东分红回报规划
  （一）现行公司利润分配政策
  公司现行《公司章程》中关于利润分配的具体内容如下：
浙江宏昌电器科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  “第一百五十五条       公司的利润分配政策为：
  （一）利润分配的基本原则
  公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展，利
润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律法规和规范性文件的相关规定。
公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展，并坚持如下原则：公司对利润分配
政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见；优先采用现金
分红的原则；按法定顺序分配的原则；存在未弥补亏损不得分配的原则；同股
同权、同权同利的原则。
  （二）利润分配形式及时间间隔
  公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配利润。公司应当优先采
用现金分红进行利润分配，采用股票方式进行利润分配的，利润分配不得超过
累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在满足现金分红条件、
保证公司正常经营的前提下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司可以根
据公司的盈利状况及资金需求进行中期现金分红。
  （三）现金分红的具体条件
后所余的税后利润）为正值，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
年度利润分配按有关规定执行）；
  重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
  （1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且超过 3,000 万元；
浙江宏昌电器科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计总资产的 5%。
  （四）现金分红的比例
  在满足现金分红条件时，公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现
的可分配利润的 10%，每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的
年均可分配利润的百分之三十。如存在以前年度未弥补亏损的，以弥补后的金
额为基数计算当年现金分红。
  公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  （4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。
  （五）发放股票股利的具体条件
  公司经营情况良好，且董事会认为公司股本规模与公司规模不匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足现金分红的条件下，提
出股票股利分配预案。
  （六）利润分配的决策程序和机制
会审议。
浙江宏昌电器科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
证公司利润分配尤其是现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策
程序要求等事宜，独立董事应发表明确的书面独立意见。董事会制订的利润分
配方案需经董事会过半数表决通过后，提交股东大会审议。独立董事应当对利
润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，
并直接提交董事会审议。
与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及
时答复中小股东关心的问题；股东大会对利润分配方案进行审议时，除设置现
场会议投票外，公司应为股东提供网络投票方式以方便中小股东参与表决。
  （七）利润分配方案的实施
  公司董事会需在股东大会审议通过利润分配具体方案后的 2 个月内完成利
润分配。公司监事会应当对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报
规划的情况及决策程序进行监督。
  （八）利润分配政策的调整
  如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化对公司生产经营造成重大
影响，或公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，公司可对利润
分配政策和股东回报规划进行调整。
  “外部经营环境或自身经营状况发生重大变化”指经济环境的重大变化、
不可抗力事件导致公司经营亏损；主营业务发生重大变化；重大资产重组等。
  公司调整利润分配方案，必须由董事会作出专题讨论，详细论证说明理由，
并将书面论证报告经独立董事和监事会审议通过后方能提交股东大会审议，股
东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之
二以上表决同意。为充分考虑公众投资者的意见，股东大会审议利润分配政策
浙江宏昌电器科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
调整事项时，必须提供网络投票方式。
  （九）利润分配信息披露机制
  公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方
案和现金分红政策执行情况，说明是否符合本章程的规定或者股东大会决议的
要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独
立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉
求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。
  对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程
序是否合法、合规和透明等。”
  （二）最近三年现金分红情况
  公司于2021年6月首次公开发行股票并在创业板上市，最近三年（2019年度、
                                                     单位：万元
                                                  现金分红金额占合并
            现金分红金额          合并报表中归属于上市
  分红年度                                            报表中归属于上市公
             （含税）            公司股东的净利润
                                                  司股东的净利润比例
公司近三年累计现金分红合计金额                                         5,500.00
公司近三年年均归属于母公司股东的净利润                                     7,282.00
公司近三年累计现金分红金额占近三年合并报表中归属于上市公
司股东的年均净利润的比例
  公司上市后最近三年以现金方式累计分配的利润为 5,500.00 万元，占近三
年实现的年均归属于母公司所有者净利润的 75.53%。公司的利润分配符合《公
司章程》的相关规定。
  （三）未来三年股东分红回报规划
  为健全、完善公司科学、持续的股东回报机制，切实保护投资者合法权益，
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市
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公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等有关法律、法规及规范性文件
以及《公司章程》的规定，公司制定了《浙江宏昌电器科技股份有限公司未来
三年（2022-2024 年）股东回报规划》。该议案于 2022 年 11 月 11 日经公司第
二届董事会第十次会议审议通过，并已经公司 2022 年第四次临时股东大会审议
通过。
五、特别风险提示事项
  公司提醒投资者认真阅读本募集说明书“第三节 风险因素”的全部内容，
并特别关注下列风险：
  （一）募投项目产品研发与生产不及预期或失败的风险
  本次募投项目研发与生产的电子水泵产品与公司现有产品在结构设计、材
料规格、测试环境等方面均存在一定差异。公司虽具备募投项目产品开发所需
要的技术、人才储备，但是自产品开始研发至实现量产并获得下游客户的认可
一般需经历较长的周期，存在一定的不确定性。研发过程中研发团队的人员素
质、研发规划的技术路线选择、下游市场需求的变化均会影响产品研发的最终
成果。对于注塑件产品，公司具备 20 余年的注塑件生产经验以及塑料模具的自
主设计和生产能力，但如果公司生产的注塑件产品未能达到新能源汽车、电动
两轮车等新客户预期的性能指标，可能无法较好地实现产业化或形成最终销售。
因此本次募投项目存在研发失败或研发进度不及预期、产品无法实现产业化、
公司技术形成的新产品对现有同类产品不具有性能优势、可替代性或经济性的
风险。
  （二）新增产能消化及市场开拓的风险
  本次募投项目是公司对电子水泵和注塑件产品的开拓，募投项目达产后将形
成年产 250 万件电子水泵和 750 万件注塑件的生产能力，产品主要应用领域包括
家电厨卫用品、汽车以及电动两轮车等。虽然公司通过现有业务积累了洗衣机、
智能坐便器、洗碗机等家电领域的客户基础，但本次募投项目的电子水泵产品在
上述客户群体中的导入与应用情况存在不确定性；同时，虽然公司的注塑件产品
已进行与汽车及电动两轮车等领域客户的报价、定点等前期市场开拓准备，但尚
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未积累较为稳定的客户群体。因此，如果公司对客户的开发不及预期，公司新增
产能存在无法及时消化的风险，进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效
益和公司的整体经营业绩。
  （三）募投项目无法实现预期收益及短期内无法盈利的风险
  虽然本次募集资金投资项目经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好
的市场前景，但本次募投项目的可行性及预计经济效益是基于当前的宏观经济环
境、产业政策、市场供求关系、原材料成本等现有状况基础上做的合理预测。若
在实施过程中，相关法律法规及政策执行或支持力度减弱，或者市场竞争程度加
深及市场需求产生变化导致产品价格下降，或者产品成本上升，可能导致项目实
施进度推迟，并将导致本次募投项目新增投资产生的折旧摊销不能被完全消化，
项目建成达产后预期效益目标无法实现，并导致短期内项目无法盈利等风险。
  （四）市场竞争风险
  人们生活水平不断提高，消费能力持续增长，家电厨卫产品跟随消费者的需
求不断更新换代和优化升级，如果公司不能准确把握市场发展趋势，持续提高研
发创新能力，提供符合客户需求的产品，将可能面临销售订单减少、竞争力弱化
的风险。对于智能坐便器、洗碗机等未来发展空间巨大的新兴市场，如果公司不
能把握市场先机，积极开发上述领域客户，提供具备竞争力的流体电磁阀产品，
将对公司持续发展产生一定不利影响。
  募投项目的电子水泵产品主要应用领域包括智能坐便器、洗衣机、净水器等
家电厨卫产品以及汽车领域，目前该产品在智能坐便器、洗衣机、净水器等产品
上的应用相对处于发展早期阶段，新兴市场的竞争格局尚未固化，为生产企业提
供了发展机遇，而在汽车领域，三花智控、富临精工、银轮股份、飞龙股份等上
市公司均已形成较为成熟的技术，市场竞争激烈。募投项目的注塑件产品所处的
塑料行业规模大，参与者数量多，市场集中度低，特别是在中、低端产品上竞争
尤为激烈。公司若对处于市场发展初期的行业不能及时完成开发把握市场先机，
或对于相对成熟行业无法提供具有市场竞争力的产品，都会对公司持续发展产生
不利影响。
浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （五）毛利率下降的风险
   报告期内，公司综合毛利率分别为 29.70%、26.49%、18.85%和 16.96%，
有所下降，下降的主要原因为公司原材料价格上涨和用工成本上升，使得公司
的产品成本有所上升。如果未来公司原材料价格、用工成本继续上升，或者公
司无法在成本上升背景下提高产品售价，则公司产品毛利率存在进一步下滑的
风险。
   （六）经营业绩下滑风险
   报告期内，公司营业收入分别为 50,610.16 万元、57,700.44 万元、76,782.35
万元、56,765.16 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 6,851.21 万元、8,190.69
万元、6,804.11 万元、4,504.23 万元，公司营业收入保持增长，但受原材料价格
上涨和人工成本上升等因素的影响，2021 年和 2022 年 1-9 月归属于母公司股东
的净利润较上年同期均有所下降。如果公司未来继续受到原材料成本大幅上涨、
人力成本投入持续上升、下游行业波动、新客户开拓不力、市场占有率无法继续
提升、下游客户经营不力导致公司应收账款无法及时回收等不利因素影响，则公
司经营业绩存在下滑的风险。
六、发行人持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本
次可转换公司债券发行认购的计划
   为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公
司债券管理办法》等相关规定的要求，发行人持股 5%以上股东宏昌控股、陆宝
宏、周慧明，及公司董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员分别向发行
人出具了《关于认购可转换公司债券相关事项的承诺函》，针对认购本次可转
换公司债券的认购计划作出承诺如下：
  “1、若本次可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）距本人/本企业
及一致行动人最近一次向市场减持公司股票之日在六个月以内的，则本人/本企
业及一致行动人将不参与本次可转换公司债券的发行认购。
书公告日）前六个月内不存在向市场减持公司股票的情形，且不存在其它可能
浙江宏昌电器科技股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
导致本人/本企业及一致行动人参与本次可转换公司债券的发行认购将构成《证
券法》等法律规定的短线交易的情形，届时本人/本企业及一致行动人将根据公
司发行可转换公司债券时的市场情况决定是否参与认购。
本人/本企业及一致行动人完成本次可转换公司债券认购之日起六个月内，不以
任何方式减持本人/本企业及一致行动人所持有的公司股票及可转换公司债券。
购事项的承诺，由此所得的收益归公司所有，本人/本企业及一致行动人依法承
担由此产生的法律责任。”
  公司独立董事方桂荣、张屹、伍争荣均不参与本次可转换公司债券发行认
购，并已出具承诺：“本人承诺不参与浙江宏昌电器科技股份有限公司本次可
转换公司债券的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转换公司债券的发
行认购。如本人违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。”
浙江宏昌电器科技股份有限公司                                                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    六、发行人持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本次可转换
浙江宏昌电器科技股份有限公司                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 十四、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形 ...... 115
 十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况115
 一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
浙江宏昌电器科技股份有限公司                                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
浙江宏昌电器科技股份有限公司                                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
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                    第一节        释义
       本募集说明书中，除非另有说明，以下词汇具有如下特定含义：
  一、一般用语
发行人、公司、宏昌科技   指    浙江宏昌电器科技股份有限公司
宏昌控股、控股股东     指    浙江宏昌控股有限公司、曾用名金华市宏昌科技有限公司
宏昌有限、公司前身     指    金华市开发区宏昌电器有限公司、金华市宏昌电器有限公司
浙创投           指    浙江省创业投资集团有限公司
金华宏合          指    金华宏合企业管理合伙企业（有限合伙）
金华宏盛          指    金华宏盛企业管理合伙企业（有限合伙）
              指    浙江弘驰汽车零部件有限公司、曾用名浙江弘驰科技股份有限
浙江弘驰
                   公司
金华弘驰          指    金华市弘驰科技有限公司
兰溪协成          指    兰溪协成磁控科技有限公司
荆州宏昌          指    宏昌科技（荆州）有限公司
无锡宏昌          指    宏昌电器（无锡）有限公司
金华宏耘          指    金华宏耘贸易有限公司
兰溪中元          指    兰溪市中元贸易有限公司、曾用名兰溪市中元电器有限公司
                   青岛海达源采购服务有限公司、青岛海达瑞采购服务有限公司、
                   青岛海尔零部件采购有限公司、重庆海尔物流有限公司、金羚
海尔集团          指
                   电器有限公司、AQUA ELECTRICAL APPLIANCES VIETNAM
                   CO.,LTD、Haier Appliances India Pvt.,Ltd 及其他关联公司
                   无锡小天鹅股份有限公司、合肥美的洗衣机有限公司、佛山市
                   美的清湖净水设备有限公司、佛山市顺德区美的饮水机制造有
美的集团          指    限公司、无锡小天鹅通用电器有限公司、芜湖美的厨卫电器制
                   造有限公司、佛山市顺德区美的洗涤电器制造有限公司、无锡
                   小天鹅电器有限公司及其他关联公司
海信集团          指    海信冰箱有限公司、浙江海信洗衣机有限公司及其他关联公司
                   TCL 家用电器（合肥）有限公司、TCL 家用电器（中山）有限
TCL 集团        指
                   公司及其他关联公司
                   松下家电（中国）有限公司、杭州松下家用电器有限公司、杭
松下集团          指
                   州松下家电（综合保税区）有限公司及其他关联公司
宁波吉德          指    宁波吉德电器有限公司
                   箭牌家居集团股份有限公司、佛山市顺德区乐华陶瓷洁具有限
箭牌家居          指    公司、德州市乐华陶瓷洁具有限公司、佛山市高明安华陶瓷洁
                   具有限公司
    浙江宏昌电器科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
泉州科牧            指    泉州科牧智能厨卫有限公司
                     Vestel Beyaz Esya Sanayi ve Ticaret A.S，土耳其知名家庭和专业
Vestel          指
                     家电制造公司
                     益利素勒集团是全球微细漆包线和超细漆包线领域的高端制造
益利素勒集团          指    商，在欧洲、美洲和亚洲等多个地区设立了漆包线制造工厂和
                     销售办事处
                     是一家全球化的设计、工程和制造公司，主要向家用电器行业
美国 Robertshaw   指    出售产品解决方案，并将这些产品组合和技术应用到相邻市场
                     和售后渠道
                     爱尔泰集团在汽车、家电相关配件领域具有传统优势，总部位
爱尔泰集团           指    于意大利，并在巴西、波兰、中国、美国等国家设立了公司开
                     展国际化业务
神林电子            指    杭州神林电子有限公司、合肥神林电子有限公司
朗迪集团            指    绵阳朗迪新材料有限公司、四川朗迪新材料有限公司
三花智控            指    浙江三花智能控制股份有限公司（股票代码：002050.SZ）
春晖智控            指    浙江春晖智能控制股份有限公司（股票代码：300943.SZ）
汉宇集团            指    汉宇集团股份有限公司（股票代码：300403.SZ）
奇精机械            指    奇精机械股份有限公司（股票代码：603677.SH）
可转换公司债券         指    可转换公司债券，即公司本次发行的可转换为普通股的债券
本募集说明书、可转换公司         公司为本次发行编写的《浙江宏昌电器科技股份有限公司向不
                指
债券募集说明书              特定对象发行可转换公司债券募集说明书》
《公司法》           指    现行《中华人民共和国公司法》
《证券法》           指    现行《中华人民共和国证券法》
《公司章程》          指    现行的《浙江宏昌电器科技股份有限公司章程》
《注册管理办法》        指    《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
中国证监会           指    中国证券监督管理委员会
国信证券、保荐机构       指    国信证券股份有限公司
国浩律师、发行人律师      指    国浩律师（杭州）事务所
天健事务所、发行人会计师    指    天健会计师事务所（特殊普通合伙）
中证鹏元            指    中证鹏元资信评估股份有限公司
报告期内、最近三年及一期    指    2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-9 月
报告期内各期期末        指
报告期末            指    2022 年 9 月 30 日
    二、专业用语
流体电磁阀、电磁阀        指   用于控制流体的自动化基础元件，在家电、厨卫电器中为连接
      浙江宏昌电器科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                       水源并控制水流通断或流量的阀门
                       一种带电子控制驱动单元的直流无刷水泵，能够在家电厨卫产
电子水泵               指
                       品、新能源汽车等中起到增大液体压力并传输液体的作用
注塑件                指   由注塑机生产的各种注塑产品，包括各种零件、包装等
                       一种应用于洗衣机的流体电磁阀，主要为洗衣机进水阀，可控
洗衣机阀               指
                       制洗衣机主进水、给水冲洗涤剂、柔顺剂以及喷淋等
                       一种应用于净水器的流体电磁阀，主要包括进水阀、废水阀，
净水器阀               指
                       可控制净水器内进水通断、对反渗透膜的冲洗等
                       一种应用于智能坐便器的流体电磁阀，主要包括冲洗阀、喷淋
智能坐便器阀             指
                       阀，可控制坐便器冲水、清洁水路通断等
智能卫浴阀、智能卫浴用电           应用于智能坐便器及其他卫浴产品的流体电磁阀，可控制智能
                   指
磁阀                     卫浴产品水流通断
                       将流体电磁阀与其他水路配件进行集成设计和生产，形成应用
模块化组件              指
                       于洗衣机、净水器等家电的流体控制模块化产品
                       应用于洗衣机的模块化组件产品，以洗衣机进水阀为基础，将
洗衣机模块化组件、洗衣机           其与贮水槽、导管、分配器盒等其他水路配件进行集成设计和
                   指
分配器组件                  生产，形成流体控制模块化产品，为客户提供整体进水解决方
                       案
                       为一种动力装置，使流体产生压差，并作为动力用于抽取洗涤
文丘里管               指
                       液、柔顺剂后投放至目标容器
水位传感器              指   能将被测点水位参量实时地转变为相应电量信号的仪器
                       由壳体、锁钩等部件构成，在洗衣机启动状态下能够使洗衣机
洗衣机开关门锁            指
                       门自动锁紧，有效提升洗衣机使用安全系数
                       洗衣时能够自动识别控制水位，并精准完成浸泡、漂洗、脱水、
全自动洗衣机             指   自动排水等功能，洗衣完成时自动停止并由蜂鸣器发出响声的
                       洗衣机，包括全自动滚筒洗衣机、全自动波轮洗衣机等
                       是一种没有进水阀，完全依靠人工来控制进水的洗衣机，无法
半自动洗衣机             指
                       实现自动通断进水和流量的精确控制
磁感流体控制器            指   基于电磁驱动，实现流体自动通断和流量精确控制的电器元件
                       绕组线的一个主要品种，由导体和绝缘层两部组成，裸线经退
漆包线                指   火软化后，再经过多次涂漆，烘焙而成。是电机、电器及电器
                       配件等产品的主要原材料
                       又称聚丙烯，是丙烯加聚反应而成的聚合物，是一种性能优良
PP                 指
                       的热塑性合成树脂，为无色半透明的热塑性轻质通用塑料
                       又称尼龙、聚酰胺，品种繁多，包括 PA6、PA66、PAll、PAl2、
PA                 指   PA46 等，是用途广泛的通用工程塑料，可用于开发和生产注塑
                       制品
                       合成树脂中的一种，又名聚甲醛树脂、POM 塑料、赛钢料等；
POM                指   是一种白色或黑色塑料颗粒，具有高硬度、高钢性、高耐磨的
                       特性
                       又称聚对苯二甲酸丁二醇酯，是一种合成的半结晶工程热塑性
PBT                指
                       塑料
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                      是一种工业产品生产造型的方法，将热塑性塑料或热固性料利
注塑                指
                      用塑料成型模具制成各种形状的塑料制品
塑封                指   用绝缘材料对线圈进行封装以起到绝缘、防水等作用
                      即美国保险商试验所，主要从事产品的安全认证和经营安全证
UL                指
                      明业务
                      技术监督协会，德国官方授权的政府监督组织，进行工业设备
T?V               指
                      和技术产品的安全认证及质量保证体系和环保体系的评估审核
                      即中国质量认证中心，是经中央机构编制委员会批准，由国家
CQC               指   质量监督检验检疫总局设立，委托国家认监委管理的国家级认
                      证机构
ENEC              指   即欧洲标准电器认证，是欧洲安全认证的通用标准
                      一种利用线圈通断控制导流孔开闭，利用水压压差原理进行介
                      质通断控制的方式，其工作方式为通过控制电磁阀线圈的电流
                      通断，结合弹簧的作用，控制铁芯组件向上吸合或向下回弹，
                      致使密封圈组件中间的导流孔开放或闭合，当导流孔开放时，
先导式               指   背压腔的压力被释放至低于进水口压力，利用压差使密封圈组
                      件向上抬离封水口，介质从进水口流向出水口，电磁阀呈出水
                      状态，当导流孔闭合时，背压腔的压力逐渐上升，密封圈组件
                      向下复位，当与进水口压力相等时，密封圈组件在水压和弹簧
                      的作用下向下密封出水口，电磁阀关闭
                      一种利用线圈通断，综合弹簧作用力，铁芯与密封圈直接相连
                      控制通断的方式，通电时，密封圈随铁芯一同向上吸离出水密
直动式               指
                      封口，电磁阀出水，断电时，通过弹簧的作用力，密封圈随铁
                      芯一同向下密封出水口，电磁阀关闭
        敬请注意，本募集说明书中，除特别说明外，所有数值均保留四舍五入之后
     的两位小数。本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在
     差异，这些差异均由四舍五入造成。
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              第二节            本次发行概况
一、发行人基本信息
   公司名称      浙江宏昌电器科技股份有限公司
   英文名称      Zhejiang Hongchang Electrical Technology Co., Ltd.
   股票上市地     深圳证券交易所
   股票简称      宏昌科技
   股票代码      301008
   法定代表人     陆宝宏
 股份公司成立时间    2019 年 5 月 16 日
 统一社会信用代码    91330701254999838P
   注册资本      8,000.00 万元
   实缴资本      8,000.00 万元
   注册地址      浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号
   办公地址      浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号
   邮政编码      321017
     电话      0579-84896101
     传真      0579-82271092
   公司网址      http://www.hongchang.com.cn/
   电子信箱      hckj@hongchang.com.cn
   所属行业      制造业-电气机械和器材制造业
             一般项目：家用电器研发；家用电器制造；家用电器零配件销售；
             电子元器件制造；电子元器件批发；汽车零部件及配件制造；汽
             车零部件研发；汽车零配件零售；汽车零配件批发；模具制造；
   经营范围      模具销售；塑料制品制造；塑料制品销售；工业自动控制系统装
             置制造；工业自动控制系统装置销售；软件开发；软件销售；技
             术进出口；货物进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
             依法自主开展经营活动）
二、本次发行基本情况
  （一）本次发行履行的内部程序
  本次可转换公司债券发行方案于 2022 年 11 月 11 日经公司第二届董事会第
十次会议审议通过；于 2022 年 11 月 28 日经公司 2022 年第四次临时股东大会审
议通过。
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  （二）本次可转换公司债券基本发行条款
  本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
  结合公司的财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券的募集资金
总额不超过人民币38,000万元，发行数量为不超过380万张，具体募集资金数额
由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
  本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行。
  本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
  本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平由公司股东大会授权公司董事会根据国家政策、市场状况和公司具体情
况与保荐人（主承销商）协商确定。
  本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有
未转股的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
  （1）年利息计算
  年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i；
  I：指年利息额；
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     B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”
或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
     i：指可转换公司债券当年票面利率。
     （2）付息方式
  本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可
转换公司债券发行首日。
  付息日：每年的付息日为自本次可转换公司债券发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转换公司债券，公司不再向
其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引
起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由公司
股东大会授权公司董事会在发行前根据市场状况与保荐人（主承销商）协商确
定。
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  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
  在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包
括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况时，公司将按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后
一位四舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派发现金股利：P1= P0-D；
  上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
  其中：P0 为调整前有效的转股价格，n 为该次派送股票股利或转增股本率，
k 为该次增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价格或配股价格，D 为该次
每股派发现金股利，P1 为调整后有效的转股价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体上刊登转股
价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间
（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日
或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价
格执行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人
的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原
则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。
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有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部
门和深圳证券交易所的相关规定来制订。
  （1）修正权限与修正幅度
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一交易日均价之间的较高者。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  （2）修正程序
  如公司决定向下修正转股价格，公司将在深圳证券交易所网站和符合证监
会规定条件的媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期
间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）
起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申
请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
  本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可
转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有
效的转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
  本次债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
可转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有
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关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可
转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。该不足转换为一股的本次
可转换公司债券余额对应的当期应计利息的支付将根据证券登记机构等部门的
有关规定办理。
  （1）到期赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转
股的可转换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会根据发行
时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。
  （2）有条件赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述情形的任意一种出现时，
公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可
转换公司债券：
  ①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含
  ②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格
和收盘价格计算。
  上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将被赎回的可转换公司债
券票面总金额；
  i：指本次可转换公司债券当年票面利率；
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  t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度赎回日止
的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计
息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
  本次可转换公司债券的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后
的第一个交易日起至本次可转换公司债券到期日止。
  （1）有条件回售条款
  在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任意连
续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有
人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的
价格回售给公司。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发
新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派
发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和
收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果
出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调
整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
当年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回
售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施
回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使
部分回售权。
  （2）附加回售条款
  若公司本次发行的可转换公司债券募集资金实际使用情况与公司在募集说
明书中的承诺相比出现重大变化，且该变化根据中国证监会和深圳证券交易所
有关规定被认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售
的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按
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债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，
可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实
施回售的，自动丧失该回售权。
  上述当期应计利息的计算公式为：IA =B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券
票面总金额；
  i：指可转换公司债券当年票面利率；
  t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度回售日止
的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计
息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
  因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换
公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会与保
荐人（主承销商）根据法律、法规的相关规定协商确定。
  本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资
者等（国家法律、法规禁止者除外）。
  本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃
配售权。具体优先配售数量由股东大会授权董事会在发行前根据市场情况确定，
并在本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。
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  原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机
构投资者发售及/或通过深圳证券交易所交易系统网上发行，余额由主承销商包
销。具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐人（主承销商）在发行前
协商确定。
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的转股价格应当不低于募集说
明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向
上修正。
公司债券发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
  （1）构成可转换公司债券违约的情形
  ①各期债券到期未能偿付应付本金；
  ②未能偿付各期债券的到期利息；
  ③公司不履行或违反《受托管理协议》项下的其他任何承诺，且经债券受
托管理人书面通知，或经持有各期债券本金总额25%以上的债券持有人书面通
知，该种违约情形持续三十个连续工作日；
  ④公司丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
  ⑤在各期债券存续期间内，其他因公司自身违约和/或违规行为而对各期债
券本息偿付产生重大不利影响的情形。
  （2）违约责任及其承担方式
  债券受托管理人预计违约事项可能发生时，债券受托管理人有权要求公司
追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施；及时报告全体债券持有
人，按照债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议；及时报告中国证监
会当地派出机构及相关证券交易所。
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  债券受托管理人依据前项采取维护债券持有人权益的相关措施时，公司应
按照债券受托管理人的要求追加担保，配合债券受托管理人办理其依法申请法
定机关采取的财产保全措施，并履行募集说明书及《受托管理协议》约定的其
他偿债保障措施。
  如果发生《受托管理协议》约定的违约事件且一直持续，债券受托管理人
应根据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式（包括但不限于
依法申请法定机关采取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定，对公司提
起诉讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制公司履行《受托管理协议》或各期
债券项下的义务。
     （3）可转换公司债券发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
  本期债券发行适用于中国法律并依其解释。
  本期债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。
如果协商解决不成，争议各方有权向有管辖权人民法院提起诉讼。当产生任何争
议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本期
债券发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。
     （三）募集资金存储及用途
  本次可转换公司债券的预计募集资金为不超过人民币 38,000.00 万元（含本
数）。
  公司已经制定《募集资金管理制度》。本次发行可转换公司债券的募集资金
将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确
定。
  本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
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                                                单位：万元
序号        项目名称             投资总额             拟使用募集资金总额
         合计                     42,976.62        38,000.00
     若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由公
司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或
其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
     （四）本次债券的担保和评级情况
     本次发行的可转换公司债券不提供担保。
     公司聘请中证鹏元为本次发行的可转换公司债券进行信用评级，本次可转换
公司债券主体信用评级为 A+，债项信用评级为 A+，评级展望为稳定。中证鹏元
每年至少公告一次跟踪评级报告。
     （五）债券受托管理情况
     公司已聘请国信证券作为本次向不特定对象发行可转换公司债券的受托管
理人，并就受托管理相关事宜与国信证券签订受托管理协议。
     （六）债券持有人会议
     （1）依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息；
     （2）依照有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及公司《可转换公
司债券持有人会议规则》的规定，参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使
表决权；
     （3）根据募集说明书约定的条件将所持有的可转换公司债券转为公司股份；
     （4）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
     （5）依照法律法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转换
公司债券；
浙江宏昌电器科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （6）依照法律法规及公司章程的规定获得有关信息；
  （7）按募集说明书约定的期限和方式，要求公司偿付可转换公司债券本息；
  （8）法律法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
  （1）遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
  （2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
  （3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
  （4）除法律、法规规定、公司章程及募集说明书约定之外，不得要求公司
提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；
  （5）法律法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他义
务。
     在本次可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债
券持有人会议：
     （1）拟变更债券募集说明书的约定；
     （2）拟修改债券持有人会议规则；
     （3）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；
     （4）发行人已经或者预计不能按期支付本息；
     （5）发行人减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、
被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等；
     （6）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持
有人利益有重大不利影响；
     （7）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人
向受托管理人书面提议召开；
浙江宏昌电器科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （8）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重
不确定性；
  （9）发行人或者其控股股东、实际控制人因无偿或者以明显不合理对价转
让资产、放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人债务清偿能力面临严
重不确定性；
  （10）发行人提出债务重组方案的；
  （11）根据法律法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则规定或募集
说明书约定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项；
  （12）发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
  （1）公司董事会；
  （2）单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的
债券持有人；
  （3）债券受托管理人；
  （4）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
  （七）本次发行方案的有效期
  公司本次可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会
审议通过之日起计算。
  （八）承销方式与承销期
  本次发行由保荐机构（主承销商）国信证券股份有限公司以余额包销方式承
销。本次可转换公司债券发行的承销期为自【】年【】月【】日（T-2 日）至【】
年【】月【】日（T+4 日）。
  （九）发行费用
          项目                    金额（万元）
        保荐费及承销费                   【】
浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        律师费用                           【】
        会计师费用                          【】
       资信评级费用                          【】
       发行手续费用                          【】
    路演、信息披露、登记等                        【】
          合计                           【】
  上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销及保荐协议》中相关
条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
  （十）本次可转换公司债券发行日程安排
  日期     交易日               发行安排              停牌安排
                 刊登《募集说明书》
                         《募集说明书提示性公告》
  【】     T-2 日                               正常交易
                 《发行公告》《网上路演公告》
  【】     T-1 日   网上路演、原股东优先配售股权登记日           正常交易
                 刊登《可转换公司债券发行提示性公告》、原
  【】      T日                                 正常交易
                 股东优先配售日、网上申购日
                 刊登《网上发行中签率及优先配售结果公告》、
  【】     T+1 日                               正常交易
                 进行网上申购摇号抽签
  【】     T+2 日   刊登《网上中签结果公告》、网上中签缴款日        正常交易
                 保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况
  【】     T+3 日                               正常交易
                 确定最终配售结果和包销金额
  【】     T+4 日   刊登《发行结果公告》                  正常交易
  上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
  （十一）本次可转换公司债券的上市流通
  本次发行的可转换公司债券不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深
圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
三、本次发行的相关机构
     （一）发行人
发行人           浙江宏昌电器科技股份有限公司
法定代表人         陆宝宏
办公地址          浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号
董事会秘书         佘砚
电话            0579-84896101
传真            0579-82271092
     （二）保荐机构（主承销商）
保荐机构          国信证券股份有限公司
法定代表人         张纳沙
办公地址          深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层
保荐代表人         唐帅、傅国东
项目协办人         黄戎
项目经办人         吴鑫
联系电话          0571-85115307
传真            0571-85316108
     （三）律师事务所
律师事务所         国浩律师（杭州）事务所
负责人           颜华荣
办公地址          杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号楼、15 号楼
经办律师          徐峰、程祺
联系电话          0571-85775888
传真            0571-85775643
浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （四）会计师事务所
会计师事务所     天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人        胡少先
办公地址       浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼
经办注册会计师    翁伟、陈瑛瑛
联系电话       0571-89722762
传真         0571-88216999
     （五）资信评级机构
资信评级机构     中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表       张剑文
办公地址       上海市浦东新区民生路 1299 号丁香国际商业中心西塔 9 楼 903 室
经办评级人员     范俊根、顾春霞
联系电话       021-51035670
传真         021-51035670-830
     （六）申请上市的证券交易所
证券交易所      深圳证券交易所
办公地址       深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话       0755-88668888
传真         0755-82083947
     （七）证券登记机构
证券登记机构    中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址      深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
联系电话      0755-21899999
传真        0755-21899000
浙江宏昌电器科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （八）收款银行
开户行        中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行
开户名        国信证券股份有限公司
账号         4000029129200042215
四、发行人与本次发行中介机构的关系
     截至报告期末，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及
其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利
益关系。
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                 第三节     风险因素
  投资者在评价本次发行及做出投资决定时，除本募集说明书已披露的其他信
息外，应慎重考虑下述各项风险因素。
一、技术风险
  （一）新产品开发风险
  面对激烈的市场竞争，发行人需要配合家电、卫浴产品的更新换代和升级
而不断进行新产品的开发，但一种新产品从图纸设计、模具制作、样品装配及
测试、小批量试制到最终得到客户认可并规模化生产销售，往往需要一定的周
期，而且可能会面临着产品开发失败的风险。在此过程中，公司面临的技术研
发风险还主要表现在：能否及时开发符合客户需求的产品，并保持技术领先来
持续维护和拓展市场空间；能否正确把握新技术的发展趋势，使公司开发的产
品在先进的技术层面得以实现；能否在技术开发过程中实施有效管理、把握开
发周期、降低开发成本。
  （二）核心技术人员流失或不足的风险
  随着流体电磁阀等家电专用配件市场竞争加剧，研发创新的重要性逐步凸
显，行业内企业对技术人员的争夺也越加激烈。若未来公司薪酬晋升制度或激
励机制无法适应市场环境的变化，将造成核心技术人员的流失，或无法吸引足
够优秀的技术人员，从而对公司生产经营产生不利影响。
二、经营风险
  （一）市场竞争风险
  人们生活水平不断提高，消费能力持续增长，家电厨卫产品跟随消费者的需
求不断更新换代和优化升级，如果公司不能准确把握市场发展趋势，持续提高研
发创新能力，提供符合客户需求的产品，将可能面临销售订单减少、竞争力弱化
的风险。对于智能坐便器、洗碗机等未来发展空间巨大的新兴市场，如果公司不
能把握市场先机，积极开发上述领域客户，提供具备竞争力的流体电磁阀产品，
浙江宏昌电器科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
将对公司持续发展产生一定不利影响。
   募投项目的电子水泵产品主要应用领域包括智能坐便器、洗衣机、净水器等
家电厨卫产品以及汽车领域，目前该产品在智能坐便器、洗衣机、净水器等产品
上的应用相对处于发展早期阶段，新兴市场的竞争格局尚未固化，为生产企业提
供了发展机遇，而在汽车领域，三花智控、富临精工、银轮股份、飞龙股份等上
市公司均已形成较为成熟的技术，市场竞争激烈。募投项目的注塑件产品所处的
塑料行业规模大，参与者数量多，市场集中度低，特别是在中、低端产品上竞争
尤为激烈。公司若对处于市场发展初期的行业不能及时完成开发把握市场先机，
或对于相对成熟行业无法提供具有市场竞争力的产品，都会对公司持续发展产生
不利影响。
   （二）市场需求波动风险
   流体电磁阀、模块化组件、水位传感器等家电专用配件市场需求与下游家
电行业紧密相关。近年来，我国居民可支配收入稳步增长、消费水平逐渐提高，
带动家电产品新增和更新换代需求，进而拉动家电专用配件产品市场需求增长。
目前，我国家电行业已进入成熟发展阶段，主要客户的市场占有率和公司占主
要客户的份额较高。公司对募投项目产品电子水泵、注塑件的业务拓展亦直接
受到下游智能坐便器、洗衣机等智能家电厨卫产品和新能源汽车、电动两轮车
等目标市场需求变化的影响。若未来家电需求增长持续放缓，或者下游行业产
品向高端化智能化的升级不及预期，或者公司不能及时开拓新客户市场或者开
发新产品，则公司将面临市场空间受限及市场需求下滑的风险，从而对本公司
生产经营产生一定不利影响。
   （三）客户较为集中的风险
   报告期内，公司向前五名客户的销售收入分别为 38,962.46 万元、43,382.84
万元、56,812.60 万元及 43,116.62 万元，占当期营业收入的比重分别为 76.98%、
占比分别为 45.46%、47.43%、44.74%和 50.01%，2022 年 1-9 月公司向海尔集
团的销售收入占比超过 50%，向美的集团的销售收入占比分别为 23.25%、
浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司客户较为集中主要系受下游行业市场集中影响，海尔集团、美的集团
等下游家电龙头企业在洗衣机等家电领域占据了绝对市场份额。但如果未来主
要客户经营战略发生重大变化，或公司与其合作关系出现重大变化，或公司被
其他供应商替代，将对公司经营业绩和持续经营能力产生不利影响。
   （四）产品质量管控风险
  报告期内，公司存在因产品质量问题而被客户要求质量赔偿或质量折让的
情形。如果公司未来出现因产品质量管控失效而导致客户发生生产事故或客户
产品被要求批量召回等情形，则公司将面临客户质量索赔，并且存在客户流失
风险，进而对公司经营业绩造成不利影响。
   （五）经营业绩下滑风险
  报告期内，公司营业收入分别为 50,610.16 万元、57,700.44 万元、76,782.35
万元、
万元、6,804.11 万元、4,504.23 万元，公司营业收入保持增长，但受原材料价格
上涨和人工成本上升等因素的影响，2021 年和 2022 年 1-9 月归属于母公司股东
的净利润较上年同期均有所下降。如果公司未来继续受到原材料成本大幅上涨、
人力成本投入持续上升、下游行业波动、新客户开拓不利、市场占有率无法继
续提升、下游客户经营不利导致公司应收账款无法及时回收等不利因素影响，
则公司经营业绩存在下滑的风险。
   （六）业务稳定性及可持续性风险
  公司凭借优质的产品开发能力、稳定的产品质量和及时的响应服务与下游
家电行业知名企业建立了长期稳定的合作关系。受下游行业市场集中影响，公
司客户集中度较高，若公司因技术、质量、交付和成本等因素无法达到客户要
求，在招投标或议价程序中未能中标、中标比例较低或无法与客户达成目标议
价结果，公司将面临主要客户流失和业绩大幅下滑的风险，从而影响公司业务
的稳定性和可持续性。
三、政策风险
浙江宏昌电器科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （一）产业政策变动风险
   近年来，国家出台了包括《国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施
的通知》《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》《关于完善废旧家电回收
处理体系推动家电更新消费的实施方案》等一系列政策支持绿色、智能家电的
销售。在产业政策的鼓励和支持下，绿色、智能家电产品的需求有望持续增长，
并将带动流体电磁阀等家电配件需求增长。
   未来，如果国家相关产业政策发生不利变化或不及预期，将会对公司发展
带来不利影响。
  （二）高新技术企业税收优惠政策风险
浙江省税务局批准，宏昌科技母公司通过高新技术企业认定，有效期三年，2019
年度减按 15%的税率计缴企业所得税。2020 年 12 月 1 日，宏昌科技母公司高
新技术企业认定复审通过，2020 年 1 月 1 日起三年继续减按 15%的税率计缴企
业所得税。
   如果国家有关高新技术企业税收优惠政策发生变化，或宏昌科技母公司不
再符合高新技术企业税收优惠条件，使得公司不能继续享受 15%的优惠所得税
税率，公司的所得税费用将有所上升，盈利水平将受到不利影响。
四、财务风险
  （一）应收账款余额较高的风险
   报告期内各期期末，公司应收账款账面价值分别为 18,944.87 万元、
由于应收账款占用了公司较多的营运资金，若不能及时收回，可能会影响公司
的现金流量、资金成本和资金使用效率。
  （二）应收票据和应收款项融资余额较高的风险
浙江宏昌电器科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   报告期内各期期末，公司应收票据和应收款项融资账面价值合计金额分别
为 12,175.12 万元、16,180.76 万元、14,854.53 万元和 21,560.80 万元，占流动资
产比例分别为 29.39%、32.32%、13.19%和 19.21%。应收票据和应收款项融资
会占用公司资金，降低公司的资产运用效率，若不能到期无法兑付，还将影响
到公司的现金流量，增加流动资金压力，造成经济损失。
  （三）存货减值的风险
   报告期内各期期末，公司存货账面价值分别为 7,246.97 万元、7,534.49 万
元、12,352.22 万元和 12,950.89 万元，占流动资产的比例分别为 17.49%、15.05%、
如果客户的生产经营发生重大不利变化，无法继续执行订单，可能导致公司存
货的可变现净值降低，进而带来存货减值的风险。
  （四）毛利率下降的风险
   报告期内，公司综合毛利率分别为 29.70%、26.49%、18.85%和 16.96%，
有所下降，下降的主要原因为公司原材料价格上涨和用工成本上升，使得公司
的产品成本有所上升。如果未来公司原材料价格、用工成本继续上升，或者公
司无法在成本上升背景下提高产品售价，则公司产品毛利率存在进一步下滑的
风险。
  （五）原材料价格波动的风险
   报告期内，直接材料成本占公司主营业务成本的比例在 80%左右，是产品
成本的主要构成部分，原材料的价格对公司产品成本有较大影响。公司主要原
材料包括漆包线、PP/PA 等塑料原料、铁板等金属件等，如果主要原材料的市
场价格发生较大波动，会影响直接材料成本，进而导致公司盈利水平发生变化。
  （六）产品价格下降风险
   下游洗衣机等家电产品随着上市时间的推移，整体上面临一定的降价促销
的压力，而下游客户一般会通过降低零部件采购成本等方式，将上述家电产品
的降价压力通过产业链向上游供应商传递，因此，包括公司在内的洗衣机等家
电零部件供应商整体上面临下游客户的压价压力。因而，若由于下游行业竞争
浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
加剧或受宏观因素影响而市场景气度下降，则公司面临应客户要求大幅调低公
司产品价格的风险，进而对公司未来盈利能力产生较大不利影响，导致公司面
临营业利润大幅下滑的风险。
  （七）补贴收入影响利润水平的风险
  报告期内，公司计入其他收益的政府补助金额分别为 473.15 万元、1,402.42
万元、1,298.97 万元和 1,022.36 万元，占当期利润总额的比例分别为 6.05%、
持企业技术创新、生产线技术改造、首次公开发行股票上市奖励等给予的补助奖
励资金。尽管公司盈利不依赖于政府补贴收入，但公司存在因政府补贴政策变化
而影响利润水平的风险。
五、法律风险
  （一）知识产权争议风险
  公司一贯重视自主技术研发，截至报告期末，公司共拥有 194 项境内专利，
其中发明专利 7 项，实用新型专利 185 项，外观设计专利 2 项。如果公司与竞
争对手产生知识产权纠纷，或者公司的知识产权被侵权，此类知识产权争端将
对公司的正常经营活动产生不利影响。
六、募集资金投资项目实施的风险
  （一）募投项目产品研发与生产不及预期或失败的风险
  本次募投项目研发与生产的电子水泵产品与公司现有产品在结构设计、材
料规格、测试环境等方面均存在一定差异。公司虽具备募投项目产品开发所需
要的技术、人才储备，但是自产品开始研发至实现量产并获得下游客户的认可
一般需经历较长的周期，存在一定的不确定性。研发过程中研发团队的人员素
质、研发规划的技术路线选择、下游市场需求的变化均会影响产品研发的最终
成果。对于注塑件产品，公司具备 20 余年的注塑件生产经验以及塑料模具的自
主设计和生产能力，但如果公司生产的注塑件产品未能达到新能源汽车、电动
两轮车等新客户预期的性能指标，可能无法较好地实现产业化或形成最终销售。
浙江宏昌电器科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
因此本次募投项目存在研发失败或研发进度不及预期、产品无法实现产业化、
公司技术形成的新产品对现有同类产品不具有性能优势、可替代性或经济性的
风险。
  （二）新增产能消化及市场开拓的风险
  本次募投项目是公司对电子水泵和注塑件产品的开拓，募投项目达产后将形
成年产 250 万件电子水泵和 750 万件注塑件的生产能力，产品主要应用领域包括
家电厨卫用品、汽车以及电动两轮车等。虽然公司通过现有业务积累了洗衣机、
智能坐便器、洗碗机等家电领域的客户基础，但本次募投项目的电子水泵产品在
上述客户群体中的导入与应用情况存在不确定性；同时，虽然公司的注塑件产品
已进行与汽车及电动两轮车等领域客户的报价、定点等前期市场开拓准备，但尚
未积累较为稳定的客户群体。因此，如果公司对客户的开发不及预期，公司新增
产能存在无法及时消化的风险，进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效
益和公司的整体经营业绩。
  （三）募投项目无法实现预期收益及短期内无法盈利的风险
  虽然本次募集资金投资项目经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好
的市场前景，但本次募投项目的可行性及预计经济效益是基于当前的宏观经济环
境、产业政策、市场供求关系、原材料成本等现有状况基础上做的合理预测。若
在实施过程中，相关法律法规及政策执行或支持力度减弱，或者市场竞争程度加
深及市场需求产生变化导致产品价格下降，或者产品成本上升，可能导致项目实
施进度推迟，并将导致本次募投项目新增投资产生的折旧摊销不能被完全消化，
项目建成达产后预期效益目标无法实现，并导致短期内项目无法盈利等风险。
  （四）新增固定资产折旧及无形资产摊销的风险
  本次募投项目的实施需要增加固定资产的投入，项目建成后公司固定资产及
无形资产规模将出现一定幅度的增加，使得固定资产折旧及无形资产摊销也将相
应增加，从而使公司面临盈利能力下降、摊薄每股收益的风险。公司募投项目达
到生产效益需要一定周期，若募投项目实施后，市场环境、客户需求发生重大不
利变化，公司预期经营业绩、募投项目预期收益未能实现，公司则存在因新增固
定资产折旧及无形资产摊销对公司盈利情况产生不利影响的风险。
浙江宏昌电器科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （五）净资产收益率下降的风险
  报告期内，公司归属于普通股股东的加权平均净资产收益率分别 24.48%、
大幅度增加。虽然本次募集资金投资项目具有良好的市场前景和投资回报率，但
募集资金投资项目需要一定的建设周期，在建设期内和投产初期，募集资金投资
项目尚无法产生实质性的收益。因此，短期内公司存在净资产收益率下降的风险。
七、与本次可转换公司债券相关的风险
  （一）可转换公司债券投资价值波动的风险
  可转换公司债券作为一种复合型衍生金融产品，兼具债券和股票属性。本
次发行可转换公司债券存续期限较长，而影响本次可转换公司债券投资价值的
市场利率与股票价格受到国家宏观经济形势、重大产业政策、全球经济形势、
债券和股票市场的供求变化以及投资者的心理预期等多方面因素的影响。由于
以上多种不确定性因素的存在，公司可转换公司债券价格可能会产生一定的波
动，从而给投资者带来投资风险。
  （二）可转换公司债券到期不能转股的风险
  本次可转换公司债券在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、
投资者偏好等因素。若本次可转换公司债券未能在转股期内转股，公司则需对未
转股的可转换公司债券偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压
力。此外，在本次可转换公司债券存续期间，若发生可转换公司债券赎回、回售
等情况，公司将面临一定的资金压力。
  （三）本次可转换公司债券本息兑付风险
  在可转换公司债券存续期限内，公司需对未转股的可转换公司债券偿付利息
及到期时兑付本金。若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况
及回款情况远低于预期等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化故而造成本
息兑付压力增大，在上述情况下本次可转换公司债券投资者或将面临部分或全部
本金和利息无法偿还的风险。
浙江宏昌电器科技股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （四）可转换公司债券存续期内转股价格向下修正条款不实施或修正幅度
不确定的风险
  本次发行设置了可转换公司债券转股价格向下修正条款，可转换公司债券存
续期内，在满足可转换公司债券转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会
仍可能基于公司业务发展情况、财务状况、市场趋势等多重考虑，不提出转股价
格向下修正方案，或董事会虽提出了转股价格向下修正方案，但未能通过股东大
会的批准。若发生上述情况，存续期内可转换公司债券持有人可能面临转股价格
向下修正条款不实施的风险。
  此外，若公司根据向下修正条款对转股价格进行修正，转股价格的修正幅度
也受限于“修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交
易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价”，转股价格向下修正幅
度存在不确定性的风险。
  （五）提前赎回的风险
  本次可转换公司债券设置了有条件赎回条款，可转换公司债券的存续期内，
在相关条件满足的情况下，如果公司行使了上述有条件赎回条款，可能促使本次
可转换公司债券的投资者提前转股，从而导致投资者面临投资期限缩短、丧失未
来预期利息收入的风险。
  （六）转股后摊薄即期回报的风险
  本次发行募集资金投资项目需要一定的建设期，在此期间相关的募集资金投
入项目尚未产生收益。如可转换公司债券持有人在转股期开始后的较短期间内将
大部分或全部可转换公司债券转换为公司股票，公司将面临当期每股收益被摊薄
的风险。
  （七）可转换公司债券未担保的风险
  公司本次向不特定对象发行的可转换公司债券未设定担保，提请投资者注意
本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在兑付风险。
浙江宏昌电器科技股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （八）信用评级变化的风险
  公司本次发行的可转换公司债券由中证鹏元评级，主体信用评级为 A+，债
项信用评级为 A+，评级展望稳定。在本次可转换公司债券存续期内，如果由于
公司外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，从而导致本期债券
的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一
定影响。
八、前瞻性陈述可能不准确的风险
  公司在募集说明书列载有若干前瞻性陈述，涉及未来发展规划、业务发展目
标、盈利能力等方面的预期或相关的讨论。该等预期或讨论所依据的假设系公司
基于审慎、合理的判断而作出，但亦提醒投资者注意，该等预期或讨论涉及的风
险和不确定性可能不准确。
浙江宏昌电器科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                    第四节   发行人基本情况
一、本次发行前公司股本总额及前十名股东情况
      （一）本次发行前公司的股本结构
      截至 2022 年 9 月 30 日，公司总股本为 80,000,000 股，限售情况如下：
              项目                    股份数量（股）             股份比例（%）
一、限售流通股份                                  55,356,000               69.20
     首发前限售股                               55,356,000               69.20
二、无限售流通股份                                 24,644,000               30.80
三、股本总额                                    80,000,000              100.00
      （二）本次发行前公司前十大股东持股情况
      截至 2022 年 9 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下：
                                                        持有有限售
                                       股份数量
序号          股东名称           股东性质                    持股比例 条件股份数
                                       （股）
                                                         量（股）
       金华宏盛企业管理合伙企业（
           有限合伙）
       金华宏合企业管理合伙企业（
           有限合伙）
                    合计                59,944,827   74.94% 55,143,000
二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
浙江宏昌电器科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （一）公司组织结构
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司的股权结构图如下：
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司的组织结构如下：
浙江宏昌电器科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （二）控股子公司及参股公司基本情况
   截至报告期末，发行人共有 5 家控股子公司，无参股公司，基本情况如下：
   金华弘驰基本情况如下：
     公司名称        金华市弘驰科技有限公司
  统一社会信用代码       91330701MA29LWBG1L
     法定代表人       陆宝宏
     成立时间        2017 年 06 月 02 日
     注册资本        500 万元
     实收资本        500 万元
     股权结构        宏昌科技持有金华弘驰 100%的股权
       住所        浙江省金华市婺城区秋滨街道双林南街 258 号 2#厂房
                 模具、机械设备、电气设备及配件的技术开发、制造、销售,
                 软件开发，货物与技术进出口（仅限国家法律法规允许的无需
     经营范围
                 前置审批的经营项目）。（依法须经批准的项目,经相关部门
                 批准后方可开展经营活动）
   截至 2021 年 12 月 31 日，金华弘驰总资产 1,580.16 万元，净资产 1,242.87
万元，2021 年度金华弘驰营业收入 2,467.38 万元，净利润 340.18 万元；截至
年 1-9 月金华弘驰营业收入 1,836.37 万元，净利润 197.65 万元（2021 年度数据
业经天健事务所审计，2022 年 1-9 月数据未经审计）。
   兰溪协成基本情况如下：
     公司名称        兰溪协成磁控科技有限公司
  统一社会信用代码       91330781MA2DDWM00R
     法定代表人       陆宝宏
     成立时间        2018 年 07 月 19 日
     注册资本        1,000 万元
     实收资本        1,000 万元
     股权结构        宏昌科技持有兰溪协成 100%的股权
浙江宏昌电器科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       住所        浙江省金华市兰溪经济开发区乐业路 6 号
                 磁控技术研发；电磁电子类控制器及电工器材、电器配件的技
     经营范围        术开发、制造与销售；（依法须经批准的项目，经相关部门批
                 准后方可开展经营活动）
   截至 2021 年 12 月 31 日，兰溪协成总资产 2,274.40 万元，净资产 2,130.36
万元，2021 年度兰溪协成营业收入 1,634.48 万元，净利润 318.19 万元；截至
年 1-9 月兰溪协成营业收入 1,161.59 万元，净利润 70.23 万元（2021 年度数据
业经天健事务所审计，2022 年 1-9 月数据未经审计）。
   无锡宏昌基本情况如下：
     公司名称        宏昌电器（无锡）有限公司
  统一社会信用代码       91320214MA27GFGL9Q
     法定代表人       陆灿
     成立时间        2021 年 11 月 25 日
     注册资本        2,000 万元
     实收资本        1,000 万元
       住所        无锡市新吴区鸿山街道旺鸿路 19-4 号
                 宏昌科技持有无锡宏昌 70%的股权，沈雨红持有无锡宏昌 30%
     股权结构
                 的股权
                 一般项目：家用电器销售；家用电器研发；家用电器制造；家
                 用电器零配件销售；塑料制品制造；塑料制品销售；塑料加工
                 专用设备制造；塑料加工专用设备销售；模具制造；模具销售；
     经营范围
                 机械零件、零部件加工；通用设备制造（不含特种设备制造）；
                 电子产品销售；机械设备销售；金属制品销售；软件开发（除
                 依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
   截至 2021 年 12 月 31 日，无锡宏昌总资产 949.37 万元，净资产 945.14 万
元，2021 年度无锡宏昌营业收入 0 万元，净利润-4.86 万元；截至 2022 年 9 月
宏昌营业收入 543.13 万元，净利润-72.43 万元（2021 年度数据业经天健事务所
审计，2022 年 1-9 月数据未经审计）。
浙江宏昌电器科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   荆州宏昌基本情况如下：
     公司名称        宏昌科技（荆州）有限公司
  统一社会信用代码       91421000MA4F1HYF9X
    法定代表人        陆灿
     成立时间        2021 年 7 月 29 日
     注册资本        3,000 万元
     实收资本        3,000 万元
                 湖北省荆州市荆州开发区美的洗衣机以西,复兴大道以南（自
      住所
                 主申报）
     股权结构        宏昌科技持有荆州宏昌 100%的股权
                 许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，
                 经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部
                 门批准文件或许可证件为准）一般项目：电子元器件与机电组
     经营范围
                 件设备制造；电工器材制造；塑料制品制造；密封件制造；家
                 用电器零配件销售；模具制造；软件开发（除许可业务外，可
                 自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
   截至 2021 年 12 月 31 日，荆州宏昌总资产 997.52 万元，净资产 997.52 万
元，2021 年度荆州宏昌营业收入 0 万元，净利润-2.48 万元；截至 2022 年 9 月
州宏昌营业收入 0 万元，净利润-1.69 万元（2021 年度数据业经天健事务所审计，
   金华宏耘基本情况如下：
     公司名称        金华宏耘贸易有限公司
  统一社会信用代码       91330701MABUNWTCX2
    法定代表人        陆灿
     成立时间        2022 年 7 月 20 日
     注册资本        100 万元
     实收资本        0 万元
                 浙江省金华市婺城区秋滨街道双林南街 258 号 1#厂房 01 室(自
      住所
                 主申报)
     股权结构        宏昌科技持有金华宏耘 100%的股权
     经营范围        一般项目：家用电器销售；家用电器零配件销售；技术进出口；
浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 货物进出口；销售代理；进出口代理；日用品销售；五金产品
                 批发；五金产品零售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等
                 需许可审批的项目）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
                 依法自主开展经营活动）。
  截至 2022 年 9 月 30 日，金华宏耘总资产 0 万元，净资产 0 万元，2022 年
三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况
  （一）发行人控股股东及实际控制人情况
  截至报告期末，陆宝宏直接持有公司 15.43%的股权，陆宝宏配偶周慧明直
接持有公司 9.98%的股权，陆宝宏之子陆灿直接持有公司 2.57%的股权，陆宝宏、
周慧明、陆灿通过宏昌控股间接持有公司 35.37%的股权，陆宝宏、陆灿通过金
华宏合间接控制公司 1.95%的股权、通过金华宏盛间接控制公司 2.55%的股权，
陆宝宏、周慧明、陆灿直接加间接合计控制公司 67.85%的股权，故宏昌控股为
公司的控股股东，陆宝宏、周慧明、陆灿为公司实际控制人。
  陆宝宏先生：1954 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，初中学
历。1972 年 3 月至 1989 年 2 月，历任兰溪农机厂/兰溪锅炉配件厂学徒、车间
主任、副厂长；1989 年 3 月至 1995 年 12 月，任兰溪市兰江拉丝厂/兰溪电磁阀
厂厂长；1996 年 5 月至 2019 年 4 月，任金华市宏昌电器有限公司执行董事；
事长。现任公司董事长，宏昌控股执行董事、经理，金华弘驰执行董事，兰溪
协成执行董事、经理，金华宏合执行事务合伙人，金华宏盛执行事务合伙人，
兰溪中元监事。
  周慧明女士：1955 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，曾就职于
宏昌有限，曾任宏昌有限监事、浙江弘驰监事。现任宏昌控股监事、金华弘驰
监事、兰溪中元执行董事兼总经理。
  陆灿先生：1984 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
销售部业务员、总经理助理、副总经理、总经理；2013 年 5 月至 2020 年 3 月，
浙江宏昌电器科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
任浙江弘驰经理；2019 年 5 月至今，任公司董事、总经理。现任公司董事、总
经理，金华弘驰总经理，荆州宏昌、无锡宏昌及金华宏耘执行董事兼经理。
   公司控股股东宏昌控股的基本情况如下：
       公司名称            浙江宏昌控股有限公司
  统一社会信用代码             91330701MA2E5BE26L
       法定代表人           陆宝宏
       成立时间            2018 年 11 月 16 日
       注册资本            5,000 万元
       实收资本            831 万元
        住所             浙江省金华市婺城区李渔路 1118 号创新大厦二号楼 A110 室
                       控股公司服务，实业投资（未经金融等监管部门批准，不得从
       经营范围            事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依
                       法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                       除持有发行人股权外，无其他实际经营业务及对外投资，与发
       主营业务
                       行人业务无相关性
   截至 2022 年 9 月 30 日，宏昌控股的股权结构如下：
  序号           股东姓名               认缴出资额（万元）             出资比例（%）
             合计                              5,000.00         100.00
   截至 2021 年 12 月 31 日，宏昌控股总资产 2,996.68 万元，净资产 2,995.81
万元，2021 年度净利润 1,447.44 万元；截至 2022 年 9 月 30 日，宏昌控股总资
产 2,996.33 万元，净资产 2,996.30 万元，2022 年 1-9 月净利润 0.49 万元（以上
数据未经审计）。
   （二）控股股东、实际控制人所持股份的权利限制情况
   截至本募集说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人持有发行人股份
均不存在质押、冻结及其它限制权利的情况，亦不存在权属纠纷情况。
  浙江宏昌电器科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       （三）控股股东、实际控制人其他对外投资情况
       截至本募集说明书签署日，除控制发行人及其子公司外，公司控股股东和实
  际控制人对外投资情况如下：
  序号   公司名称              投资关系                    经营范围
                                           企业管理；企业管理咨询；商务信息
                   陆 宝 宏 有 2.3077% 合 伙 份   咨询（不含金融、证券、期货业务咨
                   额，担任执行事务合伙人             询）（依法须经批准的项目，经相关
                                           部门批准后方可开展经营活动）
                                   企业管理；企业管理及咨询；商务信
                   陆宝宏持有1.7647%合伙份 息咨询（不含金融、证券、期货业务
                   额，并担任执行事务合伙人 咨询）。（依法须经批准的项目，经
                                   相关部门批准后方可开展经营活动）
                                           日用百货、文具、办公用品、塑胶材
                   周慧明持股65.00%、陆宝宏         料（除危险化学品、易制毒化学品、
                   持股35.00%                监控化学品）、纺织用品、棉纱销售，
                                           货物与技术进出口业务。
       杭州浙创宏悦创业                            一般项目：创业投资（限投资未上市
                   陆宝宏持有75%的合伙份
                   额
       限合伙）                                凭营业执照依法自主开展经营活动）。
       （四）控股股东、实际控制人上市以来的变化情况
       自公司上市以来，公司的控股股东、实际控制人未发生变更。
  四、发行人及相关责任主体重要承诺
       （一）报告期内重要承诺及履行情况
       报告期内，发行人、控股股东、实际控制人以及董事、监事、高级管理人员
  做出的重要承诺及承诺履行情况如下：
                                                 承诺时    承诺期        履行
承诺方    承诺类型                 承诺内容
                                                  间      限         情况
              委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发
                                                        自公     司
              行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
陆宝宏、   股份锁定   接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股                               正在
                                                 年6月    市之     日
陆灿     承诺     份。2、上述锁定期届满后的两年内，本人减持公司                              履行
              股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6 个月
                                                        月内
              内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
              行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资
  浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应
              调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日不
              是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于
              发行价的情形，本人所持公司股票的锁定期限自动
              延长 6 个月，且不因职务变更或离职等原因而终止
              履行。3、上述锁定期届满后，在本人担任公司董事、
              监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过
              本人直接或间接持有公司股份总数的 25%；离任后
              半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。
              本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任
              期内和任期届满后六个月内，继续遵守下列限制性
              规定：（1）每年转让的股份不得超过本人所持有本
              公司股份总数的 25%；（2）离职后半年内，不得转
              让本人直接或间接所持本公司股份；（3）法律法规
              及相关规则对董事、监事、高级管理人员股份转让
              的其他规定。
              委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发
              行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
              接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股
              份。2、上述锁定期届满后的两年内，本人减持公司
              股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6 个月
              内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
              行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资
              本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应
              调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日不             自公     司
              是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于 2020          股票     上
       股份锁定                                                   正在
周慧明           发行价的情形，本人所持公司股票的锁定期限自动 年 6 月         市之     日
       承诺                                                     履行
              延长 6 个月，且不因职务变更或离职等原因而终止 15 日        起 36   个
              履行。3、除此之外，本人还将严格遵守中国证券监              月内
              督管理委员会《上市公司股东、董监高减持股份的
              若干规定》、深圳证券交易所《上市公司股东及董
              事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》以及
              未来不时发布实施的、须适用的关于股份锁定、减
              持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和
              深圳证券交易所自律性规范的规定，若该等规定与
              上述承诺存在不同之处，本人将严格按该等法律、
              法规、规章、规范性文件和深圳证券交易所自律性
              规范的规定执行。
              委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发        2020   股票     上
       股份锁定                                                   正在
宏昌控股          行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直        年6月    市之     日
       承诺                                                     履行
              接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股        15 日   起 36   个
              份。2、上述锁定期届满后的两年内，本公司减持公              月内
  浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              司股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6 个
              月内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
              发行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、
              资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相
              应调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日
              不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低
              于发行价的情形，本公司所持公司股票的锁定期限
              自动延长 6 个月。
              委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发
              行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
              接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股
              份。2、上述锁定期届满后的两年内，本合伙企业减             自公     司
金华宏           持公司股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6 2020       股票     上
       股份锁定                                                  正在
合、金华          个月内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低 年 6 月     市之     日
       承诺                                                    履行
宏盛            于发行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、 15 日        起 36   个
              资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相              月内
              应调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日
              不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低
              于发行价的情形，本合伙企业所持公司股票的锁定
              期限自动延长 6 个月。
              委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发
              行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
              接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股
              份。2、上述锁定期届满后的两年内，本人减持公司
              股份的价格不得低于发行价；若公司上市后 6 个月
              内发生公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
              行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资
              本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应
张少忠、
              调整，下同），或者上市后 6 个月期末（如该日不            自公     司
陶珏、佘
              是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于 2020         股票     上
砚、童跃   股份锁定                                                  正在
              发行价的情形，本人所持公司股票的锁定期限自动 年 6 月        市之     日
芳、盛守   承诺                                                    履行
              延长 6 个月，且不因职务变更或离职等原因而终止 15 日       起 36   个
月、于建
              履行。3、上述锁定期届满后，在本人担任公司董事、            月内
国
              监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过
              本人直接或间接持有公司股份总数的 25%；离任后
              半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。
              本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任
              期内和任期届满后六个月内，继续遵守下列限制性
              规定：（1）每年转让的股份不得超过本人所持有本
              公司股份总数的 25%；（2）离职后半年内，不得转
              让本人直接或间接所持本公司股份；（3）法律法规
              及相关规则对董监高股份转让的其他规定。
  浙江宏昌电器科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                为维护中小投资者的利益，本公司承诺将严格按照
       关于利润     《浙江宏昌电器科技股份有限公司章程（草案）》                      正在
宏昌科技                                           年6月    长期
       分配       规定的利润分配政策（包括现金分红政策）履行公                      履行
                司利润分配决策程序，并实施利润分配。
                为维护中小投资者的利益，本人承诺将严格按照《浙
                江宏昌电器科技股份有限公司章程（草案）》规定
                的利润分配政策（包括现金分红政策）履行公司利
陆宝宏、                                           2020
       关于利润     润分配决策程序，并实施利润分配。本人承诺根据                      正在
周慧明、                                           年6月    长期
       分配       《浙江宏昌电器科技股份有限公司章程（草案）》                      履行
陆灿                                             15 日
                规定的利润分配政策（包括现金分红政策）在公司
                相关股东大会/董事会会议进行投票表决，并督促公
                司根据相关决议实施利润分配。
                预案自公司股票上市之日起三年内有效；（2）稳定
                股价预案有效期内，一旦公司股票出现当日收盘价
                连续 20 个交易日低于公司上一会计年度末经审计的
                每股净资产的情形，则立即启动本预案；（3）稳定
                股价预案授权公司董事会负责监督、执行。公司应
                在满足实施稳定股价措施条件之日起 2 个交易日发
                布提示公告，并在 5 个交易日内制定并公告股价稳
                定具体措施。如未按上述期限公告稳定股价措施的，
                则应及时公告具体措施的制定进展情况。2、稳定公
                司股价的具体措施 稳定股价预案的具体措施为：公
                司回购公司股票，公司控股股东增持公司股票，董
                事和高级管理人员增持公司股票。 公司制定稳定股
                价预案具体实施方案时，应当综合考虑当时的实际
宏昌科             情况及各种稳定股价措施的作用及影响，并在符合
技、陆宝   IPO 稳定   相关法律法规的规定的情况下，各方协商确定并通                      正在
                                           年6月        长期
宏、周慧   股价承诺     知当次稳定股价预案的实施主体，并在启动股价稳                      履行
明、陆灿            定措施前公告具体实施方案。公司稳定股价方案不
                以股价高于每股净资产为目标。当次稳定股价方案
                实施完毕后，若再次触发稳定股价预案启动情形的，
                将按前款规定启动下一轮稳定股价预案。公司、公
                司控股股东、董事及高级管理人员在履行其回购或
                增持义务时，应按照深圳证券交易所的相关规则及
                其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务。  （1）
                公司的稳定股价措施 ①公司为稳定股价之目的回
                购股份，应符合相关法律、法规的规定，且不应导
                致公司股权分布不符合上市条件。②在公司出现应
                启动稳定股价预案情形，公司应在收到通知后 2 个
                工作日内启动决策程序，经股东大会决议通过后，
                依法通知债权人和履行备案程序。公司将采取深圳
                证券交易所集中竞价交易方式、要约等方式回购股
                份。回购方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日内
  浙江宏昌电器科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                公告公司股份变动报告，并在 10 日内依法注销所回
                购的股份，办理工商变更登记手续。③公司回购股
                份议案需经董事会、股东大会决议通过，其中股东
                大会须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以
                上通过。公司董事承诺就该等回购事宜在董事会中
                投赞成票；公司控股股东承诺就该等回购事宜在股
                东大会中投赞成票。④公司以要约方式回购股份的，
                要约价格不得低于回购报告书公告前 30 个交易日该
                种股票每日加权平均价的算术平均值且不低于公司
                上一个会计年度末经审计的每股净资产；公司以集
                中竞价方式回购股份的，回购价格不得为公司股票
                当日交易涨幅限制的价格。⑤公司实施稳定股价议
                案时，拟用于回购资金应为自筹资金。除应符合相
                关法律法规之要求之外，还应符合以下各项：公司
                用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开
                发行新股所募集资金的总额；单次用于回购股份的
                资金金额不高于上一个会计年度经审计的归属于母
                公司股东净利润的 10%；单一会计年度用以稳定股
                价的回购资金合计不超过上一个会计年度经审计的
                归属于母公司股东净利润的 30%，超过上述标准的，
                有关稳定股价措施在当年度不再继续实施，但如下
                一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公
                司将继续按照上述原则执行稳定股价预案；公司董
                事会公告回购股份预案后，公司股票若连续 5 个交
                易日收盘价超过每股净资产时，公司董事会可以做
                出决议终止回购股份事宜。
                ①控股股东为稳定股价之目的增持股份，应符合《上
                市公司收购管理办法》等相关法律、法规的规定。
                ②在公司出现应启动预案情形时，公司控股股东应
                在收到通知后 2 个工作日内启动内部决策程序，就
                其是否有增持公司股票的具体计划书面通知公司并
                由公司进行公告，公司应披露拟增持的数量范围、
                价格区间、总金额、完成时间等信息。依法办理相
                关手续后，应在 2 个交易日内启动增持方案。增持
       IPO 稳定   方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日内公告公司                   正在
宏昌控股                                     年6月       长期
       股价承诺     股份变动报告。③控股股东在实施稳定股价议案时，                    履行
                应符合下列各项：A、公司控股股东合计单次用于增
                持的资金不超过其上一年度公司现金分红的 30%，
                年度用于增持的资金合计不超过上一年度的现金分
                红的 60%。超过上述标准的，有关稳定股价措施在
                当年度不再继续实施。但如下一年度继续出现需启
                动稳定股价措施的情形时，公司控股股东将继续按
                照上述原则执行稳定股价预案。下一年度触发股价
                稳定措施时，以前年度已经用于稳定股价的增持资
   浙江宏昌电器科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 金额不再计入累计现金分红金额；B、公司控股股东
                 合计单次增持不超过公司总股本 2%；C、公司控股
                 股东增持价格不高于每股净资产值（以上一个会计
                 年度审计报告为依据）。
                 ①公司董事及高级管理人员为稳定股价之目的增持
                 股份，应符合《上市公司收购管理办法》及《上市
                 公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及
                 其变动管理规则》等法律法规的条件和要求且不应
                 导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，对公
                 司股票进行增持。②在公司出现应启动预案情形时，
                 公司董事及高级管理人员应在收到通知后 2 个工作
                 日内，就其是否有增持公司股票的具体计划书面通
                 知公司并由公司进行公告，公告应披露拟增持的数
                 量范围、价格区间、总金额、完成时间等信息。依
                 法办理相关手续后，应在 2 个交易日开始启动增持
                 方案。增持方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日
陆宝宏、
                 内公告公司股份变动报告。③公司董事及高级管理 2020
陆灿、张    IPO 稳定                                              正在
                 人员增持价格应不高于该每股净资产值（以上一个 年 6 月         长期
少忠、陶    股价承诺                                                履行
                 会计年度审计报告为依据）。④公司董事及高级管 15 日
珏、佘砚
                 理人员实施稳定股价议案时，单次用于增持股份的
                 货币资金不超过董事和高级管理人员上一年度从公
                 司领取现金薪酬总和的 30%，且年度用于增持股份
                 的资金不超过其上一年度领取的现金薪酬。超过上
                 述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实
                 施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的
                 情形时，将继续按照上述原则执行稳定股价预案。
                 ⑤公司董事及高级管理人员应根据稳定公司股价预
                 案和相关措施的规定签署相关承诺。公司上市后 3
                 年内拟新聘任董事和高级管理人员时，公司将促使
                 该新聘任的董事和高级管理人员根据稳定公司股价
                 预案和相关措施的规定签署相关承诺。
                 若本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误
宏昌控
                 导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符
股、陆宝    关于招股
                 合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发
宏、周慧    说明书不
                 行人将及时提出股份回购预案，并提交董事会、股
明、陆灿、   存在虚假
                 东大会讨论，依法回购首次公开发行的全部新股， 2020
张少忠、    记载、误导                                               正在
                 回购价格按照发行价（若发行人股票在此期间发生 年 6 月         长期
陶珏、佘    性陈述或                                                履行
                 派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的， 15 日
砚、郑杰、   重大遗漏
                 发行价应相应调整）加算银行同期存款利息确定，
童跃芳、    方面的承
                 并根据相关法律、法规规定的程序实施。在实施上
盛守月、    诺
                 述股份回购时，如法律法规、发行人公司章程等另
于建国
                 有规定的从其规定。
        填补摊薄     （1）公司应对本次发行摊薄即期回报的具体措施        2020         正在
宏昌科技                                                  长期
        即期回报     ①加强市场开拓力度和加大研发投入，提高公司竞        年6月          履行
浙江宏昌电器科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  的措施及   争能力和持续盈利能力。公司致力于流体电磁阀、 15 日
  承诺     传感器及其他电器配件的研发、生产、销售业务多
         年，积累了广泛的优质客户和丰富产品线，树立了
         良好的市场口碑。未来，公司将继续提升生产能力
         和业务覆盖范围，不断开拓市场，加大研发投入，
         增加技术储备，加强自身核心技术的开发和积累，
         提高公司竞争能力和持续盈利能力。②提升日常运
         营效率，降低运营成本。公司在日常运营中将加强
         内部成本和费用控制，在保证产品质量和售后服务
         品质的基础上，合理降低运营费用，全面提升生产
         运营效率，提高整体的收益率。公司将对所建设的
         工程项目进行严格的成本预算，严格控制实际建设
         中超额费用的使用，定期复核实际发生费用与前期
         预算的差异。③加快募投项目投资进度，争取早日
         实现项目预期收益。募集资金到位后，公司将调配
         内部资源，加快推进募投项目建设，提高募投资金
         使用效率，争取募投项目早日达产。随着逐步投入
         和达产后，公司的盈利能力和经营业绩将会显著提
         升，将有助于填补本次发行对即期回报的摊薄。④
         强化募集资金管理，提高募集资金使用效率。公司
         已制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后将
         存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查
         募集资金使用情况，确保募集资金的使用合法合规。
         公司将根据公司业务发展进程，合理安排募集资金
         投放的进度和金额，保障募集资金的安全、高效使
         用，增强可持续发展能力。⑤完善公司治理，为企
         业发展提供制度保障。公司将严格遵循《公司法》、
         《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规
         和规范性文件的要求，不断完善法人治理结构和内
         部控制制度，提高决策水平，降低经营风险，维护
         公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公
         司发展提供制度保障。⑥保持和优化利润分配制度，
         强化投资回报机制。为完善公司利润分配政策，增
         强利润分配的透明度，保护公众投资者的合法权益，
         公司已根据实际经营情况制定了对公司上市后适用
         的《公司章程（草案）》，对利润分配政策条款进
         行了详细约定。公司制定了未来三年分红回报规划，
         强化对投资者的收益回报，建立了对股东持续、稳
         定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出了制
         度性安排，有效保证本次发行上市后股东的回报。
         （2）如未采取积极措施应对本次发行摊薄即期回
         报，公司将遵守如下约束措施：①公司将在中国证
         监会指定的披露媒体上公开说明未采取积极措施应
         对本次发行摊薄即期回报的具体原因并向公司股东
  浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              和社会公众投资者道歉；②针对未采取积极措施应
              对本次发行摊薄即期回报的具体原因，公司将积极
              提出解决方案，确保上述措施能够有效实施。
              （1）公司控股股东填补被摊薄即期回报承诺如下：
              ①任何情形下，本单位均不会滥用控股股东地位，
              均不会越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司
              利益。②本单位将切实履行作为控股股东的义务，
              忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合
              法权益。③本单位不会无偿或以不公平条件向其他
              单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公
              司利益。④承诺对董事和高级管理人员的职务消费
       填补摊薄   行为进行约束。⑤本单位尽最大努力促使公司填补
       即期回报   即期回报的措施实现。⑥本承诺出具日后，如监管                     正在
宏昌控股                                  年6月          长期
       的措施及   机构对关于填补回报措施及其承诺有其他要求的，                     履行
       承诺     且上述承诺不能满足监管机构的相关要求时，本单
              位承诺届时将按照相关规定出具补充承诺。（2）本
              单位如违反上述承诺，将遵守如下约束措施：①本
              单位将在中国证监会指定的披露媒体上公开说明未
              采取积极措施应对本次发行摊薄即期回报的具体原
              因并向公司股东和社会公众投资者道歉。②同意按
              照中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所等证
              券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，
              对本单位作出相关处罚或采取相关管理措施。
              （1）公司实际控制人填补被摊薄即期回报承诺如
              下：①任何情形下，本人均不会滥用实际控制人地
              位，均不会越权干预公司经营管理活动，不会侵占
              公司利益。②本人将切实履行作为实际控制人的义
              务，忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东
              的合法权益。③本人不会无偿或以不公平条件向其
              他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害
              公司利益。④本人将严格遵守公司的预算管理，本
              人的任何职务消费行为均将在为履行本人职责之必
       填补摊薄
陆宝宏、          须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免        2020
       即期回报                                              正在
周慧明、          浪费或超前消费。⑤本人不会动用公司资产从事与        年6月    长期
       的措施及                                              履行
陆灿            履行本人职责无关的投资、消费活动。⑥本人将尽        15 日
       承诺
              最大努力促使公司填补即期回报的措施实现。⑦本
              人将尽责促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的
              薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
              ⑧本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励
              的行权条件（如有）与公司填补回报措施的执行情
              况相挂钩。⑨本人将支持与公司填补回报措施的执
              行情况相挂钩的相关议案，并愿意投赞成票（如有
              投票权）。⑩本承诺出具日后，如监管机构对关于
              填补回报措施及其承诺有其他要求的，且上述承诺
   浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               不能满足监管机构的相关要求时，本人承诺届时将
               按照相关规定出具补充承诺。（2）本人如违反上述
               承诺，将遵守如下约束措施：①在监管机构指定媒
               体上公开说明未履行承诺的原因，并向投资者道歉。
               ②如因非不可抗力事件引起违反承诺事项，且无法
               提供正当且合理的理由的，因此取得收益归公司所
               有，公司有权要求本人于取得收益之日起 10 个工作
               日内将违反承诺所得支付到公司指定账户。③本人
               暂不领取现金分红，公司有权将应付的现金分红予
               以暂时扣留，直至本人实际履行承诺或违反承诺事
               项消除。④如因本人的原因导致公司未能及时履行
               相关承诺，本人将依法承担连带赔偿责任。
               （1）公司董事、高级管理人员填补被摊薄即期回报
               承诺如下：①不无偿或以不公平条件向其他单位或
               者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
               ②对本人的职务消费行为进行约束。③不动用公司
               资产从事与其本人履行职责无关的投资、消费活动。
陆宝宏、
               ④由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填
陆灿、张
               补回报措施的执行情况相挂钩。⑤公司未来如进行
少忠、陶    填补摊薄
               股权激励，拟公布的公司股权激励的行权条件与公 2020
珏、佘砚、   即期回报                                              正在
               司填补回报措施的执行情况相挂钩。（2）本人如违 年 6 月      长期
郑杰、伍    的措施及                                              履行
               反上述承诺，将遵守如下约束措施：①本人将在股 15 日
争荣、方    承诺
               东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未
桂荣、张
               履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资
屹
               者道歉。②本人暂不领取现金分红和 50%的薪酬，
               公司有权将应付本人的现金分红和本人持股公司的
               现金分红中归属于本人的部分，以及 50%的薪酬予
               以暂时扣留，直至本人实际履行承诺或违反承诺事
               项消除。
        关于欺诈   上市不存在任何欺诈发行的情形。2、如发行人不符
宏昌科                                     2020
        发行上市   合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经                     正在
技、宏昌                                    年6月       长期
        的股份回   发行上市的，本公司将在中国证监会等有权部门确                     履行
控股                                      15 日
        购承诺    认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回发行人
               本次公开发行的全部新股。
        关于欺诈   市不存在任何欺诈发行的情形。2、如发行人不符合
陆宝宏、                                    2020
        发行上市   发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发                     正在
周慧明、                                    年6月       长期
        的股份回   行上市的，本人将在中国证监会等有权部门确认后 5                   履行
陆灿                                      15 日
        购承诺    个工作日内启动股份购回程序，购回发行人本次公
               开发行的全部新股。
宏昌控     关于减少   （1）本承诺人已按照证券监管法律、法规以及规范 2020
                                                          正在
股、陆宝    或避免关   性文件的要求对关联方以及关联交易进行了完整、 年 6 月       长期
                                                          履行
宏、周慧    联交易的   详尽地披露。除发行人首次公开发行股票并上市招 15 日
   浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
明、陆灿    承诺     股说明书等发行人本次发行上市相关文件中已经披
及其控制           露的关联交易外，本承诺人以及本承诺人控制或施
金华宏            加重大影响的其他公司（除发行人及其下属企业，
合、金华           下同）及其他关联方（以下简称“本承诺人及其关
宏盛、兰           联方”）与发行人及其下属企业之间不存在其他任
溪中元            何依照法律法规和中国证券监督管理委员会、深圳
               证券交易所的有关规定应披露而未披露的关联交
               易。（2）本承诺人承诺不会利用对发行人的控制地
               位，谋求发行人及其下属企业在业务经营等方面给
               予本承诺人及其关联方优于独立第三方的条件或利
               益。（3）本承诺人承诺将切实采取措施尽可能避免
               本承诺人及其关联方与发行人及其下属企业之间的
               关联交易；对于与发行人及其下属企业经营活动相
               关的无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本
               承诺人及其关联方将遵循公允、合理的市场定价原
               则，并依法签署协议，按照公司章程、有关法律法
               规及规范性文件的相关规定履行必要程序，不会利
               用该等关联交易损害发行人及发行人其他股东利
               益。（4）杜绝本承诺人及其关联方非法占用发行人
               及其下属企业资金、资产的行为，在任何情况下，
               不要求发行人及其下属企业违规向本承诺人及其关
               联方提供任何形式的担保。（5）本承诺人将严格遵
               守有关关联交易的信息披露规则。（6）如本承诺人
               违反本承诺函所承诺之事项给发行人和/或其下属企
               业造成任何损失的，本承诺人将承担对发行人和/或
               其下属企业的损害赔偿责任。”
               （1）本人已按照证券监管法律、法规以及规范性文
               件的要求对关联方以及关联交易进行了完整、详尽
               地披露。除发行人首次公开发行股票并上市招股说
               明书等发行人本次发行上市相关文件中已经披露的
               关联交易外，本人以及本人控制或施加重大影响的
陆宝宏、
               其他公司及其他关联方（以下简称“本人及其关联
周慧明、
               方”）与发行人及其下属企业之间不存在其他任何依
陆灿、张
        关于减少   照法律法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券
少忠、陶                                    2020
        或避免关   交易所的有关规定应披露而未披露的关联交易。（2）                   正在
珏、佘砚、                                   年6月       长期
        联交易的   本人承诺不会谋求发行人及其下属企业在业务经营                     履行
郑杰、童                                    15 日
        承诺     等方面给予本人及其关联方优于独立第三方的条件
跃芳、盛
               或利益。（3）本人承诺将切实采取措施尽可能避免
守月、于
               本人及其关联方与发行人及其下属企业之间的关联
建国
               交易；对于与发行人及其下属企业经营活动相关的
               无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人及
               其关联方将遵循公允、合理的市场定价原则，并依
               法签署协议，按照公司章程、有关法律法规及规范
               性文件的相关规定履行必要程序，不会利用该等关
   浙江宏昌电器科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              联交易损害发行人及发行人其他股东利益。（4）杜
              绝本人及其关联方非法占用发行人及其下属企业资
              金、资产的行为，在任何情况下，不要求发行人及
              其下属企业违规向本人及其关联方提供任何形式的
              担保。（5）本人作为公司的董事/监事/高级管理人
              员，本人保证将按照法律、法规和公司章程规定切
              实遵守公司召开董事会、股东大会进行关联交易表
              决时相应的回避程序。（6）本人将严格遵守有关关
              联交易的信息披露规则。（7）如本人违反本承诺函
              所承诺之事项给发行人和/或其下属企业造成任何损
              失的，本人将承担对发行人和/或其下属企业的损害
              赔偿责任。”
              若发行人（包括其下属企业，下同）因上市前的社
              会保险或住房公积金缴纳事项而被任何行政主管机
              关给予处罚或要求补缴相关费用，或被相关员工主
宏昌控    关于社保   张承担补缴等任何赔偿或补偿责任的，则就发行人
股、陆宝   及住房公   遭受的补缴款、罚款、滞纳金、赔偿款、补偿款等                     正在
                                      年6月        长期
宏、周慧   积金事项   所有经济损失，均将由本单位/本人以自有资产承担                    履行
明、陆灿   的承诺    和支付，以确保发行人不会因此遭受任何经济损失；
              在发行人必须先行支付该等款项的情况下，本单位/
              本人将在发行人支付后的五日内以现金形式偿付发
              行人。
              （1）本承诺人及本承诺人控制的其他企业（不含发
              行人及其下属企业，下同）目前没有、将来也不直
              接或间接从事与发行人及其下属公司（指纳入发行
              人合并报表的经营主体，下同）现有及将来从事的
              业务构成同业竞争的任何活动，并愿意对违反上述
              承诺而给发行人及其下属公司造成的经济损失承担
              赔偿责任。（2）如发行人及其子公司企业进一步拓
宏昌控
              展其业务范围，本承诺人及本承诺人控制的其他企
股、陆宝
              业将不与发行人及其下属企业拓展后的业务相竞
宏、周慧
      关于避免    争；可能与发行人及其下属企业拓展后的业务产生 2020
明、陆灿、                                                    正在
      同业竞争    竞争的，本承诺人及本承诺人控制的其他企业将按 年 7 月       长期
金华宏                                                      履行
      的承诺     照如下方式退出与发行人的竞争：①停止与发行人 3 日
合、金华
              及其下属企业构成竞争或可能构成竞争的业务；②
宏盛、兰
              将相竞争的业务纳入到发行人来经营；③将相竞争
溪中元
              的业务转让给无关联的第三方。（3）对本承诺人直
              接或间接控制的其他企业，本承诺人将通过派出机
              构和人员（包括但不限于董事、经理）以及本承诺
              人控股地位使该等企业履行本承诺函中与本承诺人
              相同的义务，保证不与发行人及其下属公司构成同
              业竞争，并愿意对违反上述承诺而给发行人及其下
              属公司造成的经济损失承担赔偿责任。
浙江宏昌电器科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    截至本募集说明书签署日，发行人及相关方作出承诺均正常履行。
    （二）本次发行涉及的承诺事项
    为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未
来的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，积极提高募集资金使
用效率，加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力，不断完善利润分配政策，
强化投资者回报机制等措施，从而提升资产质量、提高营业收入、增厚未来收
益、实现可持续发展，以填补回报。具体措施如下：
    （1）加强市场开拓力度和加大研发投入，提高公司竞争能力和持续盈利能
力
    公司致力于流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产、销售业务多
年，积累了广泛的优质客户和丰富产品线，树立了良好的市场口碑。未来，公司
将继续提升生产能力和业务覆盖范围，不断开拓市场，加大研发投入，增加技术
储备，加强自身核心技术的开发和积累，提高公司竞争能力和持续盈利能力。
    （2）提升日常运营效率，降低运营成本
    公司在日常运营中将加强内部成本和费用控制，在保证产品质量和售后服务
品质的基础上，合理降低运营费用，全面提升生产运营效率，提高整体的收益率。
公司将对所建设的工程项目进行严格的成本预算，严格控制实际建设中超额费用
的使用，定期复核实际发生费用与前期预算的差异。
    （3）加快募投项目投资进度，争取早日实现项目预期收益
    募集资金到位后，公司将调配内部资源，加快推进募投项目建设，提高募投
资金使用效率，争取募投项目早日达产。随着逐步投入和达产后，公司的盈利能
力和经营业绩将会显著提升，将有助于填补本次发行对即期回报的摊薄。
    （4）强化募集资金管理，提高募集资金使用效率
    公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指定的
专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，确保募集资金的使用合法合规。
公司将根据公司业务发展进程，合理安排募集资金投放的进度和金额，保障募集
资金的安全、高效使用，增强可持续发展能力。
浙江宏昌电器科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （5）完善公司治理，为企业发展提供制度保障
  公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善法人治理结构和内部控制制度，提高决策水平，
降低经营风险，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提
供制度保障。
  （6）保持和优化利润分配制度，强化投资回报机制
  根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管
指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，为完善公司利润分配政策，增强利
润分配的透明度，保护公众投资者的合法权益，公司制定和完善了《公司章程》
中有关利润分配政策的相关条款，确定了利润分配的总原则、利润分配的条件及
方式，制定了现金分红的具体条件、比例，健全了分红政策的监督约束机制。公
司将保持利润分配政策的连续性与稳定性，重视对投资者的合理投资回报，强化
对投资者的权益保障，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
报采取填补措施的承诺
  为维护公司和全体股东的合法权益，保证公司填补回报措施能够得到切实履
行，公司全体董事、高级管理人员承诺如下：
  （1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
  （2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
  （3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
  （4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定、修改、补充的薪酬制度与公司
填补回报措施的执行情况相挂钩；
  （5）本人承诺如未来公司实施股权激励，股权激励的行权条件与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩；
  （6）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
浙江宏昌电器科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
损失的，本人愿意依法承担相应的法律责任；
     （7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新
规定出具补充承诺。
     为维护公司和全体股东的合法权益，保证公司填补回报措施能够得到切实履
行，公司控股股东宏昌控股、实际控制人陆宝宏、周慧明、陆灿承诺如下：
     （1）本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
     （2）本公司/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对
此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司/本人违反该等承诺并给公司
或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意依法承担相应的法律责任；
     （3）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足监管部门该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照监管部门
的最新规定出具补充承诺。
五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基本情况
     （一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基本情况
     截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员、核心技术
人员基本情况如下：
序号    姓名    性别   年龄              职务          本届任期
浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      董事、监事、高级管理人员、核心技术人员简历及任职情况如下：
      陆宝宏先生：简历参见本节“三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市
以来变化情况”之“（一）发行人控股股东及实际控制人情况”。
      陆灿先生：简历参见本节“三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以
来变化情况”之“（一）发行人控股股东及实际控制人情况”。
      佘砚先生：1984 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
代表、证券事务部经理、法务中心负责人、董事长秘书；2019 年 2 月至 2019 年
秘书；2019 年 12 月至今，任公司董事；2021 年 8 月至今任公司副总经理。现任
公司董事、副总经理、董事会秘书，浙江众鑫环保科技集团股份有限公司独立董
事。
      陶珏女士：1977 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
会计师。1999 年 9 月至 2013 年 5 月，历任浙江万里扬股份有限公司及其关联企
业财务副部长、内部审计负责人；2013 年 5 月至 2019 年 4 月，任金华市宏昌电
器有限公司财务总监；2019 年 5 月至今，任公司董事、财务总监。现任公司董
事、财务总监。
      伍争荣先生：1965 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究
生学历，教授。1988 年 7 月至 1993 年 8 月，任浙江粮食学校教师；1993 年 9 月
浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
至今，历任浙江工商大学教师、贸易经济教研室副主任、人力资源管理系主任、
薪酬管理研究所所长、人事处副处长、教授。2019 年 12 月至今，任公司独立董
事。现任公司独立董事、浙江工商大学教授、物产中大金轮蓝海股份有限公司独
立董事。
  方桂荣女士：1976 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究
生学历。1999 年 7 月至 2001 年 8 月，任大庆石化分公司技术员；2004 年 7 月至
教授。2019 年 12 月至今，任公司独立董事。现任公司独立董事、浙江师范大学
副教授、浙江海森药业股份有限公司独立董事。
  张屹女士：1969 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
高级会计师。1990 年 12 月至 1997 年 9 月，历任浙江省肉类联合加工厂成本会
计、主办会计、财务负责人；1997 年 10 月至 1999 年 8 月，任金华开发区会计
师事务所审计员、项目经理；1999 年 9 月至 2002 年 5 月，历任金华天鉴会计师
事务所项目经理、部门经理；2002 年 6 月至今，任浙江中健会计师事务所合伙
人、质量控制合伙人、部门经理。2019 年 12 月至今，任公司独立董事。现任公
司独立董事、浙江中健会计师事务所合伙人、质量控制合伙人、杭州统合文化传
媒有限公司监事。
  蓝慧娴女士：1979 年 6 月出生，中国国籍，中专学历。1997 年加入公司在
半成品车间任职，现任公司半成品车间主任、监事会主席。
  蒋煜涛先生：1992 年 11 月出生，中国国籍，高中学历。2019 年加入公司在
行政部任职，现任公司行政主管、监事。
  周海英女士：1980 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
  陆灿先生：总经理，简历参见本节“三、控股股东和实际控制人的基本情况
及上市以来变化情况”之“（一）发行人控股股东及实际控制人情况”。
浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  张少忠先生：1973 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究
生学历，2015 年毕业于澳门城市大学工商管理专业，助理工程师。1997 年 9 月
至 2001 年 5 月，任杭州金鱼电器集团有限公司采购工程师；2001 年 6 月至 2015
年 4 月，任三维通信股份有限公司党委副书记；2015 年 5 月至 2019 年 4 月，任
宏昌有限常务副总；2019 年 5 月至今任公司副总经理；2019 年 5 月至 2022 年 4
月，任公司董事。现任公司副总经理。
  佘砚先生：副总经理、董事会秘书，简历参见本节“五、董事、监事、高级
管理人员、核心技术人员基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员基本情况”之“1、董事会成员简介”。
  陶珏女士：财务总监，简历参见本节“五、董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基
本情况”之“1、董事会成员简介”。
  吴红平先生：1980 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学
历。2003 年 6 月至 2004 年 10 月，任江苏雨润集团物流主管；2004 年 10 月至
经理、ERP 高级项目经理、供应链总监、生产运营副总经理；2018 年 2 月至 2019
年 2 月，任恩泰环保科技（常州）有限公司总经理；2019 年 3 月至 2021 年 7 月，
任南京壹净新材料科技有限公司执行董事、经理；2020 年 3 月至 2021 年 7 月，
任南京壹净电器科技有限公司执行董事、经理；2021 年 8 月至今在公司任职，
负责公司制造、质量、工程和供应链的管理工作，2022 年 6 月至今任公司副总
经理。现任公司副总经理。
  陆宝宏先生：简历参见本节“三、控股股东和实际控制人的基本情况及上
市以来变化情况”之“（一）发行人控股股东及实际控制人情况”。
  陈鹏华先生：1981 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，
工程师。2001 年 9 月至 2005 年 9 月，任台州顶峰电容有限公司产品开发工程
师；2005 年 9 月至 2009 年 5 月，任菲利达电子有限公司研发部部长；2009 年
浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
长；2019 年 5 月至今，任公司净厨产品开发部部长。
  方玉萍女士：1983 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
工程师。2004 年 7 月至 2007 年 6 月，任宁波海仕达机电有限公司产品开发工
程师；2007 年 6 月至 2008 年 9 月，任浙江天星实业集团有限公司任项目管理
工程师；2008 年 10 月至 2010 年 9 月，任宁波东方机械有限公司技术支持工程
师；2011 年 3 月至 2019 年 4 月，任宏昌有限研发主管工程师；2019 年 5 月至
今，任公司研发主管工程师。
  （二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员兼职情况
  截至报告期末，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员在其他单
位任职/兼职情况见下表：
                                            所兼职单位与公
 姓名   公司职务        兼职单位             兼职职务
                                              司关系
                  宏昌控股            执行董事、经理   公司控股股东
                  金华弘驰             执行董事     公司全资子公司
                  兰溪协成            执行董事、经理   公司全资子公司
陆宝宏    董事长        金华宏合            执行事务合伙人    公司股东
                  金华宏盛            执行事务合伙人    公司股东
                                            实际控制人控制
                  兰溪中元               监事
                                             的其他企业
                  金华弘驰              总经理     公司全资子公司
       董事、        无锡宏昌            执行董事、经理   公司控股子公司
 陆灿
       总经理        荆州宏昌            执行董事、经理   公司全资子公司
                  金华宏耘            执行董事、经理   公司全资子公司
      董事、副总
              浙江众鑫环保科技集团股份                  公司董事担任董
 佘砚   经理、董事                        独立董事
                  有限公司                       事的企业
       会秘书
                 浙江工商大学              教授        -
伍争荣   独立董事    物产中大金轮蓝海股份有限                  公司董事担任董
                                   独立董事
                   公司                        事的企业
                 浙江师范大学             副教授        -
方桂荣   独立董事                                  公司董事担任董
              浙江海森药业股份有限公司         独立董事
                                             事的企业
浙江宏昌电器科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 浙江中健会计师事务所                 合伙人               -
 张屹     独立董事
                杭州统合文化传媒有限公司                    监事            -
  （三）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员薪酬情况
薪酬情况：
  公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2021年度薪酬情况如下：
                                 从公司获得的税前报酬 是否在公司关联方
 姓名       职务          任职状态
                                   总额（万元）     获取报酬
陆宝宏 董事长、核心技术人员          现任              70.36             否
 陆灿     董事、总经理          现任              74.49             否
       董事、副总经理、董事
 佘砚                     现任              34.90             否
          会秘书
 陶珏     董事、财务总监         现任              50.01             否
伍争荣      独立董事           现任               7.5              否
方桂荣      独立董事           现任               7.5              否
 张屹      独立董事           现任               7.5              否
张少忠      副总经理           现任              61.66             否
吴红平      副总经理           现任              20.83             否
蓝慧娴      监事会主席          现任              11.55             否
蒋煜涛       监事            现任               8.64             否
周海英     职工代表监事          现任               8.11             否
陈鹏华     核心技术人员          现任              28.42             否
方玉萍     核心技术人员          现任              20.09             否
 合计        -            -               411.56            -
  注：吴红平于2021年8月入职公司，自2022年6月10日起被聘任为公司副总经理。
  （四）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持股情况
  截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
的持股情况如下表所示：
 姓名              职务               直接持股数（股）             间接持股（股）
 陆宝宏      董事长、核心技术人员                      10,285,700               72,000
 陆灿            董事、总经理                      1,714,300              799,200
浙江宏昌电器科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 姓名          职务           直接持股数（股）        间接持股（股）
 佘砚     董事、副总经理、董事会秘书                 -        180,000
 陶珏        董事、财务总监                    -        300,000
 伍争荣        独立董事                      -              -
 方桂荣        独立董事                      -              -
 张屹         独立董事                      -              -
 张少忠        副总经理                      -        336,000
 吴红平        副总经理                      -              -
 蓝慧娴        监事会主席                     -              -
 蒋煜涛         监事                       -              -
 周海英       职工代表监事                     -              -
 陈鹏华       核心技术人员                     -        120,000
 方玉萍       核心技术人员                     -         60,000
     （五）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员变动情况
  报告期初至股份公司成立前，宏昌有限未设置董事会，执行董事由陆宝宏担
任。
少忠、陶珏为公司董事。
司董事，选举伍争荣、方桂荣、张屹为公司独立董事。
选举，选举陆宝宏、陆灿、佘砚、陶珏为公司董事，选举伍争荣、方桂荣、张屹
为公司独立董事。本次换届完成后，董事会组成人员由 9 名调整为 7 名，其中公
司第一届董事会董事张少忠、郑杰任期届满不再担任公司董事，其他董事未发生
变动。
  截至本募集说明书签署日，公司董事不存在除上述情况外的其他变化。
浙江宏昌电器科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  报告期初至股份公司成立前，公司不设监事会，监事为周慧明。
事；同日，公司召开职工代表大会，选举于建国为职工代表监事。
选举，选举蓝慧娴、蒋煜涛为公司监事；2022 年 3 月 29 日，公司召开职工代表
大会，选举周海英为职工代表监事。
  截至本募集说明书签署日，公司监事不存在除上述情况外的其他变化。
  报告期初至股份公司成立前，公司的高级管理人员为总经理陆灿、常务副总
张少忠、财务负责人陶珏。
张少忠为副总经理，陶珏为财务负责人，佘砚为董事会秘书。
副总经理。
经理；张少忠为公司副总经理；佘砚为公司副总经理、董事会秘书；陶珏为公司
财务总监。
副总经理。
  截至本募集说明书签署日，公司高级管理人员不存在除上述情况外的其他变
化。
     （六）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员激励情况
年限制性股票激励计划（草案）》，对公司董事、高级管理人员、核心骨干人员
（包括中层管理人员、核心技术人员、业务人员以及公司董事会认为应当激励的
对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工）进行股权激励。此次激励计
浙江宏昌电器科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
划授予的限制性股票数量为 128.90 万股，占限制性股票授予前公司股本总额的
      截至报告期末，公司对管理层的股权激励情况如下：
                 获授的限制   限制性股  已解锁  未解锁 截至报告期末持有
姓名       职务      性股票数量   票的授予   股份   股份  限制性股票数量
                 （万股）    价格（元） （万股） （万股）   （万股）
       董事、副总经
佘砚     理、董事会秘     8.0     19.38       -    8.0     8.0
         书
       董事、财务总
陶珏                8.0     19.38       -    8.0     8.0
         监
张少忠      副总经理     9.5     19.38       -    9.5     9.5
吴红平      副总经理     8.0     19.38       -    8.0     8.0
陈鹏华    核心技术人员     2.9     19.38       -    2.9     2.9
方玉萍    核心技术人员     1.9     19.38       -    1.9     1.9
  注：本次激励计划采取的激励形式为第二类限制性股票，在满足限制性股票归属条件后，
公司将统一办理满足归属条件的限制性股票归属事宜。
六、公司所处行业基本情况
      公司主营业务为流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销售，
主要产品包括流体电磁阀、模块化组件及水位传感器。根据《国民经济行业分类
（GB/T 4754-2017）》，公司所处行业为“电气机械和器材制造业”（C38）中
的“家用电力器具专用配件制造”（C3857）。根据中国证监会颁布的《上市公
司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业为“电气机械和器材制造业”
（分类代码：C38）。
      （一）行业监督管理体制和主要法律法规
      公司所处行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会、工业和信息化部。
全国性行业自律组织为中国家用电器协会。
      国家发展和改革委员会负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长
期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展；组织拟订综合性产业政策，负责协
调第一、二、三产业发展的重大问题并衔接平衡相关发展规划和重大政策；组织
拟订高技术产业发展、产业技术进步的战略、规划和重大政策，协调解决重大技
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     术装备推广应用等方面的重大问题。
       工业和信息化部的主要职责包括提出新型工业化发展战略和政策，协调解决
     新型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业发展规划，推进产业结构战
     略性调整和优化升级；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出
     优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业
     技术规范和标准并组织实施；拟订并组织实施工业的能源节约和资源综合利用、
     清洁生产促进政策等。
       中国家用电器协会是由在中国登记注册的家用电器行业的制造商企业、零配
     件和原材料配套企业等自愿组成的行业性、全国性、非营利性社会组织。具体职
     能包括参与政府有关经济政策、产业政策的研究，提出有利于行业发展的政策和
     立法建议；组织和参与制订、修订国家标准或行业的技术标准、服务标准和行业
     准入标准，开展协会标准的制订工作；健全行业自律管理制度，规范会员企业之
     间的竞争行为，协调会员关系，维护公平竞争的市场秩序等。
       （1）行业主要法律法规
       目前，公司在经营过程中涉及的主要法律、法规情况如下：
序号      法律法规        发文单位     发文时间            与公司从事业务相关内容
     《中华人民共和国安      全国人民代                 加强安全生产工作，防止和减少生产安全
     修正）            委员会                   进经济社会持续健康发展。
     《中华人民共和国产      全国人民代                 加强对产品质量的监督管理，提高产品质
     正）》            委员会                   的合法权益，维护社会经济秩序。
                                          海关依照本法和其他有关法律、行政法
                  全国人民代                   规，监管进出境的运输工具、货物、行李
     《中华人民共和国海
     关法（2017 修正）》
                  会                       其他税费，查缉走私，并编制海关统计和
                                          办理其他海关业务。
                                          加强外汇管理，促进国际收支平衡，促进
     《中华人民共和国外                            国民经济健康发展，适用于境内机构、境
     订）》                                  及境外机构、境外个人在境内的外汇收支
                                          或者外汇经营活动。
       （2）行业主要政策
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       近年来，国家出台了一系列政策支持家用电力器具及其配件制造的发展，
     具体如下：
序号     政策名称       发文单位     发文时间               与公司从事业务相关内容
                                         持续提升传统消费，促进家庭装修消费，增加
      《扩大内需战略
                  中共中央、                  智能家电消费，推动数字家庭发展；积极推动
                  国务院                    农村现代化，推动农村居民汽车、家电、家具、
      －2035 年）》
                                         家装消费升级。
                                         支持东部地区打造高端化、绿色化、智能化家
     《推进家居产业
                  工信部、住                  居产业发展高地，加强国际创新成果交流和科
                  建部等                    技成果转移扩散，形成具有全球影响力、引领
     方案》
                                         辐射全国的标志性产业集聚区。
     《国务院关于印
                                         稳定增加汽车、家电等大宗消费。鼓励家电生
     发扎实稳住经济
     一揽子政策措施
                                         构提升金融服务能力，更好满足消费升级需求。
     的通知》
                                         鼓励增加升级创新产品制造工程。将智能节能
                                         健康空调、冰箱、洗衣机等家电产品，洗碗机、
     《关于推动轻工
                  工信部、商                  感应加热电饭煲等新兴小家电，互联网智能家
                  务部等                    电全场景解决方案列入升级创新产品制造工
     指导意见》
                                         程；引导绿色产品消费，鼓励有条件的地方开
                                         展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。
     《中华人民共和
                                         全面促进消费。提升传统消费，加快推动汽车
     国国民经济和社
                                         等消费品由购买管理向使用管理转变，健全强
                                         制报废制度和废旧家电、消费电子等耐用消费
     五年规划和 2035
                                         品回收处理体系，促进住房消费健康发展。
     年远景目标纲要》
     《住房和城乡建
     设部等部门关于      住房和城乡                  推进发展智能建造技术。推广智能家居、智能
     业发展的若干意      部门                     舒适度。
     见》
                                         进一步要求以组织开展以旧换新活动、促进家
                                         电加快更新升级、探索家电新型消费模式等多
     《关于完善废旧                             种方式促进家电更新消费。鼓励家电生产、销
              国家发展和
     家电回收处理体                             售企业及电商平台等，通过举办‘周年庆’‘购物
     系推动家电更新                             节’等活动以及家电更新优惠等方式，开展覆盖
              等
     消费的实施方案》                            城乡的家电以旧换新等更新消费活动。引导消
                                         费者按照安全年限使用和更新家电，及时淘汰
                                         能耗高、安全性差的家电产品。
     《关于推动先进      国家发展和                  提出推动消费品工业和服务业深度融合。注重
     务业深度融合发      等                      品工业服务化升级。以服装、家居等为重点，
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     展的实施意见》                            发展规模化、个性化定制。以智能手机、家电、
                                        新型终端等为重点，发展“产品+内容+生态”全
                                        链式智能生态服务。以家电、消费电子等为重
                                        点，落实生产者责任延伸制度，健全废旧产品
                                        回收拆解体系，促进更新消费。
     《产业结构调整
                 国家发展和                  鼓励符合国家 1 级能效或 2 级能效家用电器开
                 改革委员会                  发与生产。
     年本）》
                                        提出支持绿色、智能家电销售，有条件的地方
     《进一步优化供                            可对产业链条长、带动系数大、节能减排协同
     给推动消费平稳     国家发展和                  效应明显的新型绿色、智能化家电产品销售，
     增长促进形成强     改革委员                   给予消费者适当补贴；促进家电产品更新换代。
     大国内市场的实     会、工业和                  有条件的地方可对消费者交售旧家电（冰箱、
     施方案（2019    信息化部等                  洗衣机、空调、电视机、抽油烟机、热水器、
     年）》                                灶具、计算机）并购买新家电产品给予适当补
                                        贴，推动高质量新产品销售。
                                        在工业强基工程中提到，到 2020 年，40%的核
                                        心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，
                                        受制于人的局面逐步缓解，航天装备、通信装
     《中国制造
                                        装备、家用电器等产业急需的核心基础零部件
                                        （元器件）和关键基础材料的先进制造工艺得
                                        到推广应用。
       （二）行业发展概况及趋势
       家电专用配件种类繁多，以洗衣机为例，配件产品包括电机、程序控制器、
     进水阀、传感器、水位开关等。虽然不同配件的制造工艺有所差异，但都主要
     为整机厂配套，行业发展很大程度受到下游家电市场的影响。改革开放以后，
     国家经济迅猛发展，人民生活水平提高，家电行业实现了质的飞跃。彼时，家
     电整机厂生产中使用的配件主要为国外进口，或由外国配件厂商在国内设立的
     工厂进行供货。国内配件厂商由于技术水平较低，产品开发能力欠缺，初期主
     要通过模仿进口配件来实现生产。随着技术的积累、政策的支持以及家电行业
     的带动，行业内逐步出现具备自主创新能力、产品质量稳定的配件生产企业，
     与国外配件厂商共同参与竞争，并在下游市场占据一定份额。
       洗衣机阀作为家电专用配件的细分领域，发展路径整体与家电专用配件行
     业相似，上世纪九十年代后期，洗衣机阀生产企业得到初步发展，并逐步为大
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型家电企业配套。目前，公司是国内洗衣机阀的主要生产商，在细分市场具有
一定竞争优势。
  公司的主要产品流体电磁阀、模块化组件、水位传感器是生产洗衣机、智能
坐便器、洗碗机、净水器等家电厨卫用品的重要配件，产品的市场需求主要受下
游各类家电厨卫产品的供求状况影响。
  （1）洗衣机
  经过二十多年的发展，我国洗衣机行业已经从快速发展期过渡到成熟期。
得益于我国经济增长及“家电下乡”等拉动内需政策的支持，2008 年至 2010
年，洗衣机的产销量实现较快增长，2010 年产量和销量均突破 5,000 万台。2017
年以来，洗衣机产销量每年稳定维持在 6,500 万台以上。
  数据来源：同花顺 ifind 终端、产业在线
  从国内市场来看，我国洗衣机普及率已相对较高，洗衣机市场逐步从增量
市场转向存量市场，未来洗衣机产品的更新换代将成为市场需求增长的一大动
力。根据中国家用电器协会发布的《家用电器安全使用年限》系列标准，家用
洗衣机的安全使用年限为 8 年，我国“家电下乡”政策于 2013 年初结束，距离
现在已超过 8 年，该政策的实施在短时间内较大程度刺激了洗衣机产品的消费，
这部分洗衣机正逐步面临更新换代的时点。2019 年 1 月，国家发展和改革委员
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会联合工业和信息化部等发布了《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成
强大国内市场的实施方案（2019 年）》，该方案明确提出支持绿色、智能家电
销售，促进家电产品更新换代，有条件的地方可对新型绿色、智能化家电产品
销售给予消费者适当补贴，对消费者交售洗衣机等旧家电并购买新家电产品给
予适当补贴，将有利于推动洗衣机更新换代需求。
  除基本的使用功能外，消费者对洗衣机产品的外观、节能、智能、容量等
要求逐步提高，亦更加关注产品的品牌。行业内的龙头企业不管是在资金实力、
研发创新能力还是品牌营销上都具备绝对优势，在行业竞争中地位愈加突出，
使得洗衣机行业集中度进一步提高。根据产业在线数据，2020-2021 年，海尔集
团、美的集团在洗衣机市场合计占有率为 66.7%和 66.3%。作为洗衣机的重要
配件，进水阀、水位传感器等产品质量性能的好坏直接影响洗衣机产品的整体
使用情况，因此行业内优势企业通常与优秀供应商形成长期合作关系，以保证
产品的稳定性。在洗衣机行业持续集中的趋势和背景下，产品质量优良、开发
能力强及提供优质服务的配件生产商有望与龙头整机厂商加深合作，进而获得
更多业务机会。
  另外，从外销情况来看，2012 年以来，国内洗衣机出口量始终维持在每年
出口额同比增长 16.94%。此外，国内家电龙头企业加速出海，以海尔为例，近
年来在越南、印度、俄罗斯等多个国家设立洗衣机工厂。在此背景下，虽然洗
衣机出口量额受到一定程度的负面影响，但是出海厂家的海外基地基于产品质
量、合作历史、开发效率等因素对于重要配件在一定程度上仍然考虑从国内家
电配件厂家进口，流体电磁阀、模块化组件和水位传感器等洗衣机重要配件在
出口业务上将迎来新的市场机遇。
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  数据来源：同花顺 ifind 终端
  综上，我国洗衣机行业整体上已逐步从增量市场转向存量市场，进入消费
升级阶段，产销量每年稳定维持在较高水平，同时，洗衣机更新换代需求，行
业龙头聚集趋势以及较为稳定的出口需求等为流体电磁阀、模块化组件、水位
传感器等配件产品提供了较为广阔的市场空间，整体经营环境没有发生或将要
发生重大变化。
  （2）卫浴产品
  随着国民消费升级，卫浴产品智能化已经成为一种趋势，智能卫浴产品销
量在近几年呈现快速增长的趋势。根据艾媒数据中心统计数据，2018-2021 年，
国内智能坐便器市场销量分别为 674 万台、754 万台、821 万台、910 万台，年
复合增长率达 10.52%。
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                 智能坐便器零售销量（万台）            增长率
  数据来源：艾媒数据中心
  智能坐便器具有温水洗净、座便盖加热、暖风干燥、杀菌等多种功能。国际
上，日本的智能坐便器渗透率已较高，2019 年日本温水洗净坐便器在家庭的普
及率达到 80.2%。但在国内，由于大众对智能坐便器认知还相对较低，对传统坐
便器的使用习惯难以改变等，我国智能坐便器市场仍处于导入期，智能坐便器普
及率在 4%左右。未来，随着国民对智能坐便器认知度的提升及如厕观念的改变，
国内智能坐便器具有广阔的市场空间。
  流体电磁阀是用于智能坐便器等智能卫浴产品流体控制的重要配件，随着智
能坐便器等智能卫浴产品在我国普及率的不断提升，相应产品所使用的流体电磁
阀需求量也将不断增加。另一方面，随着智能坐便器的升级换代，电子水泵作为
可以满足低水压场景下提升冲刷能力和节能用水双重需求的新兴配件产品，其应
用是智能坐便器产品未来的一大发展趋势。
  （3）厨房电器
  根据奥维云网，2021 年国内厨卫市场整体销售规模为 9,156 万台，实现销售
额 1,528 亿元，同比增长 7%。新兴厨电品类增速依旧迅猛，根据产业在线数据，
无暇顾及家务以及人们对品质生活追求等背景下，机洗代替手洗的想法逐渐普及，
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洗碗机凭借操作便捷、节省时间、高温杀菌、节约用水等优势成为厨电市场的热
点产品。
  早期受厨房空间、炊具和厨具规格等因素影响，我国洗碗机市场发展缓慢，
洗碗机渗透率长期处于较低水平。目前国内家庭洗碗机每百户用量仅为 2 台，相
较于美国、加拿大超过 60%的洗碗机渗透率，德国、荷兰近 70%的渗透率来看，
我国洗碗机市场拥有较大发展空间。另外，在住宅精装修相关政策鼓励下，新建
住宅精装修交付逐渐成为主流。由于精装房中厨电配套率达 98%，精装房市场的
发展将有助提升洗碗机等厨电产品的普及率，从而带动厨电产品的销售。
  受益于洗碗机等厨电产品市场的发展，厨电用电磁阀未来需求巨大。
   （4）净水器
   净水器是按对水的使用要求对水质进行深度过滤、净化处理的水处理设备，
经处理可有效去除水中的细菌、病菌、毒素、重金属等杂质。随着收入水平提
升，健康意识增强，大众逐渐开始将健康安全饮用水诉诸家用净水器，近年来
家用净水器的关注度不断提升。2015 年至 2021 年，我国净水器的产量从 1,312.12
万台增长至 1,639.80 万台，销量从 1,300.78 万台增长至 1,641.10 万台，产销量
较为稳定。
   从净水器普及率来看，我国家用净水器的普及率不足 20%，而欧美国家和
日本的净水器普及率水平已较高，分别达到 70%和 90%。与发达国家相比我国
净水器普及率还有很大的提升空间。另外，根据国家标准技术管理司 2019 年
制性国家标准，系列标准的制定将规范净水器行业的生产制造，利于行业的健
康发展。
   流体电磁阀在净水器中用于水路通断，是生产净水器的重要配件，净水器
市场的稳定发展对公司净水器电磁阀和模块化组件业务提供了需求。
   （1）行业集中度不断提高
   公司所处行业格局主要受下游家电行业影响。目前，家电行业集中度已较
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高，海尔集团、美的集团等少数龙头企业在洗衣机、冰箱等主要家电市场占据
了较大份额，且占比持续提升。家电专用配件行业内少数优势企业具备较强的
产品开发能力，产品性能和质量稳定，且能够为客户提供及时和优质的服务，
与下游龙头企业建立了长期合作关系。随着下游家电市场集中度进一步提高，
该类配件生产企业发展优势愈加明显，行业集中度不断提高。以洗衣机阀为例，
少数优势企业掌握了大部分品牌洗衣机整机厂的采购份额，甚至部分型号产品
为独家供货，市场已较为集中。
  （2）产品持续开发和升级
  家电厨卫行业处于产业调整、产品升级阶段，配件生产企业需要配合整机
厂持续进行新产品的开发及成熟产品的优化升级。在洗衣机阀领域，洗衣机进
水阀初期仅为用于控制洗衣机主进水的单控阀产品。随着洗衣机产品更新换代，
单控阀产品已无法完全满足其需求，因此洗衣机进水阀生产企业逐步开发了具
备控制给水冲洗涤剂、喷淋等功能的多控阀产品。目前，公司带有更多功能的
多控阀产品正在持续研发中。在智能坐便器领域，为解决智能坐便器在低水压
场景下冲刷动力不足的问题，电子水泵的应用不仅能提高产品的冲刷效果，同
时具有节能作用，是未来的发展趋势。因此，公司计划通过本次募投项目投产
电子水泵产品，以更好地适应智能坐便器市场发展趋势。
  （3）模块化供货趋势
  目前，下游行业品牌家电对部分产品逐步实施模块化采购，由供应商将用
于实现同一功能或具备相同结构的配件进行组合装配，以模块化组件的形式代
替原有的单一配件供货。下游客户采购后仅需将各个模块化组件进行组装，能
够有效提升整机生产效率。未来，专用配件模块化采购模式预计将被更多家电
企业采用。
  （三）行业竞争及行业内主要企业情况
  公司主要从事流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销售。主
要产品包括流体电磁阀、模块化组件及水位传感器，其中流体电磁阀中的洗衣机
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进水阀是公司最具备竞争力的核心产品，是公司收入的最主要来源。
  目前，流体电磁阀行业的生产企业数量众多，但大多数企业以中低端电磁阀
产品为主，同质化现象较为严重，竞争相对激烈。高性能、多功能的中高端电磁
阀生产企业数量还相对较少。
  从细分领域来看，洗衣机进水阀行业已经相对成熟，市场集中度较高。洗衣
机进水阀是洗衣机产品的重要元器件，其质量和性能影响洗衣机的整体使用效果，
因此大型家电企业普遍对洗衣机进水阀供应商实行严格的审查制度。通常只有具
备较强产品开发能力、生产能力和服务能力的行业内优势企业才可能通过认证成
为大型家电企业的合格供应商，合格供应商的数量相对较少且一般与客户保持长
期合作关系。我国洗衣机行业中海尔集团、美的集团等龙头企业占据了绝对市场
份额，洗衣机市场集中很大程度影响了洗衣机进水阀行业的竞争情况。行业内优
势企业凭借较高的技术水平、稳定的产品质量，并依托家电行业龙头企业的平台，
在洗衣机进水阀市场竞争中取得优势地位，提高了行业的集中度。
  经过二十多年的发展，公司在洗衣机进水阀领域取得了一定的竞争优势，
并与下游知名家电企业海尔集团、美的集团、海信集团、松下集团、TCL 集团
等建立了长期稳定的合作关系。
占比计算，公司销售的洗衣机进水阀在国内市场的占有率分别为 56.01%、62.17%
和 64.33%，市场占有率水平较高且整体呈现上升趋势，表明公司在洗衣机进水
阀领域中具备领先地位。
 公司名称                 基本信息及业务内容
       杭州神林电子有限公司（以下简称“杭州神林”）成立于 1994 年 9 月，总
       资产 3.2 亿元，现有员工 1,000 余名。杭州神林是由日本神林在国内设立的
杭州神林电子 外商独资企业，主要生产装载在全自动洗衣机、洗碗机及智能卫浴等家用电
 有限公司  器上的电磁进水阀、自动投放器、净水器、各类传感器、电磁门锁等功能模
       块。杭州神林以“技术立社”为事业方针，产品行销中国著名家用电器制造
       商并远销东南亚各地。
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 公司名称                 基本信息及业务内容
       青岛毕勤机电有限公司（以下简称“青岛毕勤”）成立于 2004 年 12 月，是
       意大利毕勤集团在国内设立的外商独资企业。意大利毕勤集团主营业务是汽
       车零部件及家用电器零部件，在中国、意大利、西班牙、法国等多个国家拥
青岛毕勤机电
       有生产基地、销售中心，在同行业中处于世界领先地位。青岛毕勤以生产汽
 有限公司
       车零部件和家用电器零部件为主，其中家用电器零部件方面主要包括电磁
       阀、压力开关、洗衣机门锁、洗涤剂分配器及温度传感器等，产品广泛应用
       于电冰箱、洗衣机、洗碗机、热水器等领域。
       博盛（中国）控制器有限公司（以下简称“博盛（中国）”）成立于 1995
博盛（中国）
       年 8 月，是美国 Robertshaw 在国内设立的外商独资企业。博盛（中国）主
控制器有限公
       要从事各种家用电器控制器研发、生产、销售业务，其中，水阀系列产品广
  司
       泛应用于洗衣机、洗碗机、淋浴器、空调系统等领域。
       爱尔泰电动机械（烟台）有限公司（以下简称“爱尔泰”）成立于 2006 年
爱尔泰电动机
械（烟台）有
       电相关零部件业务，其中，家电零部件包括电磁阀、流量计等产品，广泛应
 限公司
       用于洗衣机、洗碗机等领域。
  （四）行业进入壁垒
  流体电磁阀等家电专用配件企业在前期需要投入较大规模的资金用于厂房
和生产线的建设，包括引进先进的绕线机、连线机、注塑机、装配线及检测设
备等。为了保证生产的稳定性，还需对机器设备进行定期维护，需要一定的资
金支持。在经营过程中，下游家电企业客户多采用“零库存”的存货管理模式，
为保证供货及时性，供应商普遍在客户生产基地附近配备仓储，需要相应的费
用支出。另外，家电客户通常需要供应商提供一定的信用期，且部分客户在支
付时采用票据的形式，使得流体电磁阀等配件生产企业从下单生产到最终回款
需要一定的周期，占用大量资金。
  流体电磁阀等家电专用配件的生产具有较高的技术和工艺要求。从产品研
发设计来看，电磁阀生产商需要配合家电、卫浴产品的更新换代和升级而不断
进行新产品的开发，例如伴随着滚筒洗衣机的普及，洗衣机进水阀不再仅是简
单的单控阀而是需要集多个出水口为一体来满足不同的洗涤需求。这对生产企
业的技术水平提出了较高要求，需要建立一支具有丰富专业知识和实践经验的
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高技术人才队伍。从生产过程来看，注塑、绕线、焊锡等工序主要通过注塑机、
绕线机等自动化设备实现，新设备投入使用或者生产中产品型号切换需由专人
对设备进行参数调整，以保证自动化设备的高精度化。另外，产品生产过程中
的装配环节较难实现全自动化，目前多由人工操作完成，而装配工艺的熟练掌
握和应用需要一定时间的积累和沉淀。因此，流体电磁阀等家电企业需要储备
大量研发、生产等方面的专业人才，技术和人才壁垒构成进入本行业的实质性
障碍。
  流体电磁阀、模块化组件及水位传感器是生产各类家电卫浴产品的重要配
件，其中，流体电磁阀更是被下游行业主要客户美的集团归类为关键零部件，
其质量、性能的好坏将直接影响整机产品的使用。为保证整机产品的整体使用
效果及在市场上的品牌形象，下游品牌家电企业普遍对流体电磁阀等配件生产
商实施严格的审查和准入制度。通常，供应商认证需要经过较为漫长和复杂的
考核程序，包括供应商资质审核、送样检测、验厂、小批量试制等，只有研发
能力、生产能力和服务能力等均获得认可的电磁阀生产商才能进入合格供应商
名单。由于供应商审查的周期较长、成本较高，在与合格供应商建立长期合作
关系后，若产品质量和性能保持稳定，家电生产企业一般不会轻易更换供应商。
新进入企业需要付出大量的时间和精力，并积累一定的成功案例，才可能获得
大型家电企业的认可。
  （五）公司的行业竞争优劣势
  （1）技术优势
  公司是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、国家知识产权优
势企业，公司的磁感控制器研究院于 2019 年被认定为省级企业研究院。截至报
告期末，公司共拥有 194 项境内专利，其中发明专利 7 项，实用新型专利 185
项，外观设计专利 2 项。同时，公司作为主要起草单位，主导了《洗衣机进水
   （T/ZZB 0350-2018）和《饮用水处理装置用电磁阀》
电磁阀》                             （T/ZZB 0601-2018）
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等浙江制造团体标准的起草，并参与了《中华人民共和国轻工行业标准——洗
衣机进水阀技术条件》（QB/T 4274-2011）和《智能坐便器关键零部件进水稳
压电磁阀》（T/CHEAA0012-2020）团体标准的起草。
  公司凭借自身的研发实力及自主创新能力，不断开发和提升产品的功能及
性能。例如，公司设计的带流量计电磁阀通过采用霍尔效应或磁阻感应脉冲来
达到精准识别并控制水流量的目的，目前已应用于部分高端洗衣机产品。此外，
公司重视客户的定制化需求，积极为客户提供新产品的开发服务或与客户进行
共同开发，既满足了客户对新产品的需求，又在与客户合作中加深了公司对下
游行业的了解，丰富了研发经验，促进了公司技术水平的提升。公司具备的技
术优势使公司在行业竞争中处于有利地位。
  （2）设计开发周期优势
  公司建立了较为完善的设计和开发控制程序，能够积极响应客户对新产品
的开发需求。公司的设计开发流程主要包括产品设计、设计方案评审、模具制
作、样品装配及测试、小批量试制等，职责涉及各产品开发部门、制造部、品
管部等多个部门。产品开发过程中，各部门之间有效协作，在保障质量的前提
下较大程度缩短从设计至通过客户验证的时间跨度。另外，公司的实验室通过
UL 目击实验室（WTDP）认证，可在自身实验室中进行认可项目测试，缩短了
将新产品样品送往认证机构测试所需时间，进一步提高公司新产品开发效率。
公司流体电磁阀新品的设计开发周期在 4-6 个月，高效的设计和开发流程使得
公司能够较快响应客户新品开发需求并在行业竞争中取得有利地位。
  （3）质量控制优势
  公司从原材料采购、生产过程和产成品等环节对质量进行管理和控制，质
量管理体系符合 ISO9001:2015 认证标准，产品通过 CQC、ENEC、T?V、UL
等认证。公司制定了详细的供应商开发流程和管理制度，从源头上把控原材料
的质量。采购的原材料运送至公司后，由品管部人员对每批原材料进行检验，
不合格的进行退货处理。在生产过程中，各工序操作人员严格按照《作业指导
书》进行生产，并由品管部人员在生产现场按照工艺标准对主要工序操作进行
检验。产品装配后，需对水性能、电性能等性能进行测试，并对外观进行检验，
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合格的才可入库。成品在发货前还需进行抽检，通过检验后安排发货。公司严
格把控产品生产的各个环节，保证了产品的质量，使得公司在行业竞争中保持
一定优势。
  （4）客户资源优势
  下游家电行业经过多年发展，市场集中度较高，行业内龙头企业占据了绝
大部分的市场份额。这类大型家电企业有较为严格的供应商准入标准，只有产
品开发能力强、质量稳定、供货及时、服务优质的供应商才能进入其合格供应
商名单，且一旦选定合格供应商后，通常不会随意更换。经过多年的积累，公
司与下游大型家电企业建立了长期合作关系，包括海尔集团、美的集团、海信
集团、松下集团、TCL 集团等。通过与上述优质客户的深度合作，公司得到快
速成长，并且借助其平台在行业内建立了良好的口碑和声誉，为公司在竞争中
取得优势地位奠定基础。
  （5）模块化供应优势
  为提高生产效率、合理控制成本，部分大型家电企业的采购模式逐步由向
各个供应商采购单个配件并进行组装转变为向核心供应商进行模块化组件采购。
在此背景下，具备模块化供货能力将成为家电配件企业在行业竞争中取得优势
地位的关键因素之一。
  公司拥有较为强劲的模块化供货能力，主要体现在模块化组件开发和规模
化供货两方面。公司研发团队具备模块化组件产品研发创新实力，能够满足客
户对新产品、新功能的需求。例如，公司开发的自动投放模块可配合洗衣机实
现自动、精准投放洗涤液和洗涤剂的功能，提升整机的智能化水平。另外，公
司模块化组件中的核心构件为流体电磁阀，依托当前规模化的电磁阀自主生产
能力，结合非核心件委外加工的方式，公司能够及时满足客户对模块化组件的
大批量采购需求。公司具备的模块化供货能力能够有效满足客户多方面需求，
加深了公司与客户之间的合作，利于增强客户粘性，助力公司在行业竞争中取
得有利地位。
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  公司已在洗衣机进水阀领域占据较大市场份额，在保持该领域优势外，未
来公司将积极拓展电子水泵等其他配件产品业务，提升自身业务的多元化布局。
公司新产品的研发、新生产线的建设均需要大量投入资金，还需招募更多技术、
管理方面的人才，因此对资金具有较大需求。本次可转换公司债券募集资金到
位，将有效缓解公司快速发展过程中的资金压力，开拓新的业绩增长来源，有
效提升公司抗风险能力和业绩增长水平。
七、发行人主营业务情况
  公司的主营业务为流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销
售。公司是国内较早从事流体电磁阀研发生产的企业之一，在二十余年的发展
历程中，公司伴随着家电厨卫行业的发展而不断产品创新和技术积累，逐步发
展成为一家生产规模领先、产品种类丰富、研发实力雄厚的磁感控制产品专业
制造企业。
  （一）主要产品及其用途
  公司主要产品包括流体电磁阀、模块化组件及水位传感器，是生产各类家
用电器的重要构件。公司的电磁阀产品可通过电磁驱动控制流体的进出通断和
流量，广泛应用于洗衣机、智能坐便器、洗碗机、净水器等家电厨卫领域。公
司的模块化组件目前主要应用于洗衣机和净水器，以洗衣机模块化组件为例，
系以电磁阀为基础，将其与贮水槽、导管、分配器盒等其他水路配件进行集成
设计，形成流体控制模块化产品，为客户提供整体进水解决方案。公司的水位
传感器主要用于各类洗衣机产品，通过传递不同水压下产生的振荡频率信号识
别洗衣机内水位高低。
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  （二）发行人主要产品的工艺流程图
  公司流体电磁阀产品的工艺流程如下：
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  公司模块化组件产品的工艺流程图如下：
  公司水位传感器产品的工艺流程图如下：
  （三）主要经营模式
  公司作为磁感控制产品专业制造企业，经过多年的发展和积累，已在行业
内具备一定竞争优势。公司产品主要面向洗衣机、智能坐便器、洗碗机、净水
器等家电厨卫领域，以直销的方式与主要客户签订合同，并以客户需求预测或
具体订单为导向组织原材料采购和产品制造，从而实现产品销售、获取利润。
报告期内，公司营业收入主要来源于流体电磁阀、模块化组件和水位传感器。
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  公司生产用主要原材料包括漆包线、PP/PA 等塑料原料、铁板等金属件等。
公司生管部下设采购科具体负责原材料的采购，并对采购原材料的质量和供应
的及时性负责。
  公司与主要供应商签订采购框架合同，具体采购需求以订单形式下达。主
要原材料漆包线和塑料原料受其上游影响，价格易波动。对于漆包线的采购价
格，公司通常与供应商约定按照铜价附加一定加工费的形式执行，铜价主要参
考上月或当月公开报价。对于塑料原料，公司产生购买需求时分别向合格供应
商进行询价，优先选择价格合适的执行采购。公司生产所需铁板、插片、铁芯
等金属件均为定制件，由供应商按照公司提供的图纸、技术资料等进行原材料
采购及生产加工。公司严格把控原材料的质量，由品管部人员对每批次到货原
材料进行检验，不合格的进行退货处理。
  公司高度重视合格供应商的开发和管理。新供应商需通过基本资料收集、
资料评审、现场考察、送样等一系列评审流程，才能获得认证成为合格供应商。
对于在册的合格供应商，公司每年根据其产品质量合格率、供货及时性、服务
水平、材料成本降低率等指标进行考核，并淘汰评定结果较差的供应商。
  （1）自主生产
  公司按订单组织生产，并根据客户需求预测适度备货。主要客户通常将其
未来一段时期（一周、一个月或三个月）的需求计划或预测发送至公司，生管
部基于此预测制定每月的主生产计划，并形成物料需求计划，包括对原材料、
外购件及自制件的需求。在此基础上结合客户订单、送货要求和异地仓库库存
情况等，生成每周的生产执行计划，对周内每日的生产任务进行安排，并据此
下达任务单、组织生产。公司生产流程如下：
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  公司编制了主要产品的工艺流程图和生产工序作业指导书，对工艺流程、
各工序操作步骤、检查项目等作出规定，生产人员严格按此执行。生产过程中，
品管部人员对关键工序进行工艺监督，对质量进行把控。产品在组装并经性能
检测、测试后包装入库。
  （2）外协加工
  报告期内，公司存在委托外协厂商加工的情形，主要包括流体电磁阀的组
装和模块化产品中贮水槽、分配器盒等塑料部件的注塑加工和整体装配。
  （1）销售方式
  公司通过销售部以直销的方式将产品销售至国内外客户。公司产品主要面
向洗衣机、智能坐便器、洗碗机、净水器等生产商，主要客户均为下游行业知
名企业，包括海尔集团、美的集团、海信集团、松下集团、TCL 集团、Vestel
等。经过严格的供应商认证及多年的业务合作，公司已与主要客户建立了较为
稳定的长期合作关系。目前，公司获取业务的方式主要包括招投标模式和议价
模式。
  对于新产品，公司主要客户的采购往往需要经过多个环节，一般包括提出
需求、设计方案预沟通、报价及磋商、产品开发、送样、小批量试制、批量下
单等。客户提出新产品需求后，一般先由公司各产品开发部与客户进行技术要
求、设计方案的预沟通，在此基础上公司进行成本核算并进行报价。客户将结
合供应商提交的产品方案、开发能力、报价情况、交付能力等因素确定新产品
的供应商。成为新产品的供应商后，公司即进入产品的正式开发阶段，并在送
样、小批量试生产等验证合格后，根据客户采购订单批量供货。
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  （2）销售协议
  公司与主要客户签订框架协议，对产品交付、质量、验收、支付等条款进
行约定，具体采购订单由客户通过供应链系统、邮件等方式发送公司，通常包
括产品名称、型号规格、数量、交货时间等。部分客户按照市场状况、生产计
划事先预估未来一周、一个月或三个月的采购需求，供公司参考备料和备货，
实际供货按具体订单和到货要求执行。
  （3）产品供货及结算
  公司主要客户中，海尔集团、美的集团、海信集团、TCL 集团等客户的工
厂距离公司相对较远，为快速响应客户需求，提高供货速度，公司在该类客户
周边设置了异地仓库；对于距离公司较近的松下集团，公司直接发货至客户；
对于海外客户 Vestel，公司负责将商品运送至指定装运港口。目前，公司异地
仓储方式主要分为两类：对于流体电磁阀和传感器产品，公司主要与第三方仓
储物流公司进行合作，将产品存放于其仓库，由其按照交货时间将产品从异地
仓库配送至客户；对于模块化组件，产品组装完工后存放于外协厂商处，并由
其根据交货时间将产品送至客户。
  公司主要客户均为下游行业知名企业，商业信誉良好，在结算时公司给予其
一定信用期。主要客户通常采用票据或银行汇款的方式进行支付。
  公司采用自主研发与合作研发相结合的方式不断加强对产品的研发力度。
一方面，公司通过自主研发储备了一批可实现产业化的研发项目，形成了行业
领先的核心技术。另一方面，公司通过与国内高校合作研发的方式攻克研发难
点、加快研发进度，提升了公司研发创新实力。
  公司设立洗衣机产品开发部、净厨产品开发部、组件开发部分别负责相应
产品的新产品和新技术研发，新品部件材料选型与认定，跟进新品开发阶段的
试验、测试工作等产品开发全过程的组织、协调与实施。
  （四）主要产品的产能、产量与销售情况
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  公司流体电磁阀和模块化组件的产品类型根据单个产品上的控制单元数量
可分为单控阀产品、双控阀产品、三控阀产品、四控及以上阀产品，不同控制
单元数量的产品耗用的原材料、人工等生产要素存在差异，而公司根据客户的
订单需求组织生产，上述不同类型产品的产能存在相互转换，因此，不同类型
产品的产量之和不能直接反映公司的产能和产能利用情况。综合考虑公司的产
品特点，公司选取控制单元中的塑封线圈这一关键部件的产能来衡量公司整体
的产能水平。
  报告期内，公司塑封线圈的产能、产量和产能利用率情况如下所示：
        项目        2022 年 1-9 月           2021 年度       2020 年度       2019 年度
塑封线圈产能（万只）                   7,875            9,802          8,877        7,750
塑封线圈产量（万只）             6,788.53           10,315.30       7,688.13      7,696.56
产能利用率                   86.20%             105.24%         86.61%       99.31%
  报告期内，公司的产能利用率整体较高，均在 85%以上。其中，2020 年产
能利用率相对较低，主要原因为受新冠疫情的影响，公司 2020 年上半年的产量
和产能利用率整体偏低；2021 年公司因订单量增长幅度较大，产能利用率较高；
相应的前三季度的订单相对较少，产能利用率较全年水平偏低。
  流体电磁阀      2022 年 1-9 月        2021 年度              2020 年度        2019 年度
产量（万只）            3,373.75           5,178.83            4,046.25       4,007.81
销量（万只）            3,248.53           4,862.14            3,950.55       3,723.93
产销率                96.29%                93.88%          97.63%         92.92%
  模块化组件      2022 年 1-9 月        2021 年度              2020 年度        2019 年度
产量（万套）             562.27                 724.37          605.40         531.55
销量（万套）             557.99                 715.41          600.82         516.04
产销率                99.24%                98.76%          99.24%         97.08%
  水位传感器      2022 年 1-9 月        2021 年度              2020 年度        2019 年度
产量（万只）             593.46                 657.44          375.86         321.12
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 销量（万只）                                 550.85             639.39              348.95             294.00
 产销率                                92.82%                97.25%               92.83%             91.56%
      公司采用“以销定产”的生产模式，根据客户的订单情况组织生产并适度
 备货，因此，报告期内公司各产品的产销率整体较高。
      （1）按产品分类
      报告期内，公司营业收入按照产品具体用途的分类情况如下：
                                                                                        单位：万元、%
 项目
              金额           比例              金额         比例             金额         比例           金额        比例
流体电磁阀        29,797.80       52.49 44,408.85              57.84 34,431.07           59.67 31,597.57        62.43
模块化组件        23,771.61       41.88 28,566.52              37.20 20,901.48           36.22 17,093.19        33.77
水位传感器         2,146.99           3.78     2,750.47         3.58     1,552.99         2.69   1,309.01        2.59
 其他           1,048.75           1.85     1,056.51         1.38       814.89         1.41    610.40         1.21
 合计          56,765.16      100.00 76,782.35           100.00 57,700.43           100.00 50,610.17      100.00
      公司主要产品为流体电磁阀、模块化组件及水位传感器。报告期内，流体
 电磁阀是公司最主要的产品，占公司各期营业收入的比例在 50%以上；顺应家
 用电器配件行业的模块化供货趋势，公司模块化组件产品的销售收入和占比在
 报告期内逐年上升，占各期营业收入的比例分别为 33.77%、36.22%、37.20%和
      （2）按销售区域分类
      报告期内，公司营业收入按照销售区域分类情况如下：
                                                                                        单位：万元、%
项目
        金额         比例               金额            比例               金额          比例           金额         比例
内销     51,455.55         90.65     71,886.50          93.62       55,336.14     95.90   49,687.99       98.18
外销      5,309.60          9.35      4,895.86           6.38        2,364.30      4.10 922.170353           1.82
合计     56,765.16     100.00        76,782.35         100.00       57,700.44    100.00   50,610.16      100.00
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   报告期内，公司销售收入以境内销售为主，占各期营业收入的比例在 90%
以上，随着公司对 Vestel 等海外客户的开拓以及对海尔集团等国内客户的海外
子公司销售增长，外销收入比例有所提升。
   （2）销售前五名客户的销售情况
   报告期内，公司向前 5 名客户的销售金额及其占当期营业收入的比例情况
如下：
         序                               销售额           占当期营业收入
 期间                   客户名称
         号                              （万元）            的比例（%）
                      合计                   43,116.62        75.96
  度      4   箭牌家居                           1,658.77         2.16
                      合计                   56,812.60        73.99
  度      4   泉州科牧                           1,412.68         2.45
                      合计                   43,382.84        75.18
  度      4   海信集团                           1,444.89         2.85
                      合计                   38,962.46        76.98
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      公司主要客户多为国内外知名的家电生产企业，客户集团体系内子公司数
量多、分布广，在国内市场的占有率较高。报告期内，公司向前五大客户销售
占比较高，符合家电配件行业特点。
      报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其关联方
或持有公司 5%以上股份的股东与上述客户没有关联关系，也未在其中占有权益。
      （五）主要原辅材料和能源采购情况
      公司生产用主要原材料包括漆包线，PP/PA 等塑料原料，铁板、插片等金
属件等，原材料供应充足。报告期内，公司主要原材料的采购情况如下：
项目                                   采购金额                                    采购金额
         采购量           采购单价                        采购量           采购单价
                                     （万元）                                    （万元）
漆包线      1,314.42 吨 78.82 元/KG       10,360.81     1,972.47 吨 77.46 元/KG     15,279.71
PP       4,628.48 吨    7.54 元/KG      3,490.85     6,100.39 吨    7.55 元/KG    4,607.09
PA         707.60 吨 26.94 元/KG        1,906.29     1,062.70 吨 29.36 元/KG      3,120.50
PBT        325.98 吨 27.37 元/KG         892.18        477.50 吨 25.21 元/KG      1,203.79
POM        468.92 吨 18.95 元/KG         888.56        689.42 吨 15.57 元/KG      1,073.56
铁板     12,007.31 万块     0.22 元/块      2,617.80 12,007.31 万块       0.21 元/块    3,875.05
插片     15,379.62 万片     0.09 元/片      1,426.85 15,379.62 万片       0.09 元/片    2,079.66
铁芯     6,560.27 万只      0.14 元/只       928.62     6,560.27 万只     0.15 元/只    1,451.86
合计                -              -   22,511.96              -                32,691.22
项目                                   采购金额                                    采购金额
         采购量           采购单价                        采购量           采购单价
                                     （万元）                                    （万元）
漆包线      1,442.99 吨 62.34 元/KG        8,996.30     1,479.94 吨 61.36 元/KG      9,080.65
PP       4,446.09 吨    7.20 元/KG      3,200.09     3,864.04 吨    8.11 元/KG    3,132.98
PA         785.29 吨 19.82 元/KG        1,556.40       526.51 吨 22.77 元/KG      1,199.10
PBT        332.50 吨 19.27 元/KG         640.64        301.00 吨 21.47 元/KG       646.32
POM        522.66 吨 11.58 元/KG         605.36        374.97 吨 12.56 元/KG       470.95
铁板     13,607.32 万块     0.22 元/块      2,935.54 12,617.40 万块       0.22 元/块    2,822.25
插片     15,631.23 万片     0.09 元/片      1,369.19 17,089.99 万片       0.09 元/片    1,459.27
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项目                                     采购金额                                         采购金额
           采购量           采购单价                        采购量            采购单价
                                       （万元）                                         （万元）
铁芯        7,447.75 万只     0.16 元/只      1,169.81    6,922.57 万只          0.15 元/只    1,047.00
合计                   -             -   20,473.33              -                 -   19,858.52
     公司主要需求能源为电能，所处工业园区能够提供持续充足的能源支持。报
告期内，公司电能采购情况如下：
          年度                 数量（万度）                 单价（元/度）                 金额（万元）
场价格持续上涨的影响，公司采购单价有所上涨。
     报告期内，公司主要供应商名称、采购额及其占当期采购总额比例的具体情
况如下：
           序                                             采购金额              占当期采购总额
 期间                          供应商名称
           号                                             （万元）               的比例（%）
                   白银一致长通超微线材有限公司珠海
                   分公司
                             合计                            13,604.60                  33.05
  度        3       珠海蓉胜超微线材有限公司                             3,119.46                  5.16
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                          合计                  20,326.62   33.60
  度          4   乐清市苏邦电子有限公司                   1,587.39    4.59
                          合计                  13,745.01   39.71
  度          4   朗迪集团                          1,634.20    5.07
                          合计                  13,693.74   42.49
   报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的50%或严重依赖
于少数供应商的情况，发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其关
联方或持有公司5%以上股份的股东与上述供应商没有关联关系，也未在其中占
有权益。
八、与产品有关的技术情况
   （一）公司科技创新情况
   为保证公司研发技术水平和产品开发能力始终处于行业前列，公司持续对
研发创新进行投入。公司采用自主研发与合作研发相结合的方式不断加强对磁
感控制产品的研发力度。一方面，公司通过自主研发储备了一批可实现产业化
的研发项目，形成了行业领先的核心技术。另一方面，公司通过与国内高校合
作研发的方式攻克研发难点、加快研发进度，提升了公司研发创新实力。
   随着家电企业对生产效率的愈发重视，模块化组件研发创新和模块化供货
模式逐渐成为家电配件行业发展方向之一。公司的模块化组件目前主要应用于
洗衣机，洗衣机模块化组件以电磁阀为基础，将其与贮水槽、导管、分配器盒
等其他水路配件进行集成设计和生产，最终向客户交付用于流体控制的模块化
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产品，为客户提供整体进水解决方案。公司现已具备大批量的模块化供货能力，
能够有效提升客户整机生产效率、降低生产成本、提高部件适配度。
   另外，为持续提升公司核心竞争力、不断满足客户日益变化的需求，公司
研发中心组建了专业的模块化组件开发团队，针对客户需求进行定制化研发，
以及根据公司对市场趋势的前瞻性预判进行先行开发。例如，公司针对客户的
洗衣机自动投放需求开发了自动投放模块，通过在模块组件水路中使用活塞泵
或者文丘里管等动力装置，在洗衣机整机程序控制下，实现洗衣液、柔顺剂在
洗涤过程中的自动、精准投放，有效提升洗衣机智能化水平。目前，公司的自
动投放模块已开发成功，并进入量产阶段。此外，公司积极开发应用于净水器
的模块化组件产品，是行业内少数同时具备净水器阀和净水器模块化组件研发
能力的企业。公司研发的净水器模块化组件将电磁阀与水路板高度集成，并搭
载流量计、高压开关等配件，在保障产品性能的前提下有效缩小产品体积，降
低净水器整机研发难度，提高整机生产装配效率。公司的净水器模块化组件产
品已于 2019 年下半年逐步开始销售。
   公司在二十余年的发展历程中始终秉承创新驱动发展战略，积极挖掘创新
潜能、激发创造活力，实现科技创新、模式创新和业态创新，并推动创新成果
产业化。
   （二）研发费用投入情况及占营业收入的比例
   报告期内，发行人研发费用占营业收入的比重情况如下：
                                                                      单位：万元
    项   目        2022 年 1-9 月       2021 年度            2020 年度       2019 年度
研发费用                   2,402.51             3,181.96      2,040.56      1,958.39
营业收入                  56,765.16         76,782.35        57,700.44     50,610.16
研 发 费用 占营 业 收入
的比例
   报告期内，发行人研发费用逐年增长，占营业收入的比例相对稳定。发行人
持续加大技术研发投入，注重人员能力提升和人才储备，逐步实现关键核心技术
的突破，进一步增强企业核心竞争力。
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      （三）研发人员、核心技术人员情况
      截至报告期末，公司共有研发及技术人员 129 人，占员工总数的 11.21%。
    公司的研发团队核心成员均在家电专用配件相关行业从业多年，具备过硬的专业
    知识和丰富的工作经验。
      公司核心技术人员共 3 名，分别为陆宝宏、陈鹏华和方玉萍。报告期内，公
    司核心技术人员未发生变动。公司核心技术人员简历参见本节“五、董事、监事、
    高级管理人员、核心技术人员基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员、
    核心技术人员基本情况”。
      （四）主要产品生产技术
      经过多年的研发积累和实践探索，公司已形成多项应用于流体电磁阀、模
    块化组件、水位传感器、电器开关门锁等产品的核心技术。公司主要产品的核
    心技术情况具体如下：
     核心技术
序号              主要内容         技术来源      对应产品         对应专利
      名称
            采用注塑式内套和铁芯密封
            圈架连接方式，使进水阀在
     开发一种                                      低噪音无压电磁阀
            低水压状态也能保证进水，              洗衣机进水
            另外，注塑式内套降低了工              阀、洗碗机阀
     压电磁阀                                      ZL201220419302.9）
            作时的噪音，简化了产品生
            产工序，提升了产品品质。
            采用桥堆内置方式，实现了
     内置整流   进水阀自身的全波整流功                        一种电磁阀的绕组塑
                                      洗衣机进水
                                      阀
     阀技术    了产品的电气性能和可靠性                       ZL201320370198.3）
            能。
     开发抗电                                      一种抗电磁干扰的电
            采用 PCB 外接线路，使电磁           洗衣机进水
            阀对主机的 EMC 干扰降低。           阀
     电磁阀                                       ZL201720027299.9）
            采用钢管镶件的注塑方式，
     开发防漏                             洗衣机进水    一种防漏水电磁阀
            减少抽芯引起的装配密封漏
            水，且简化生产工序和产品
     阀                                净水器阀     ZL201420158324.3）
            结构。
     开发可调                                      一种可调节流量的恒
            能够在出水压力恒定的条件
            下实现流量可调节的性能。
     恒压电磁                                      ZL201721324152.2）
     浙江宏昌电器科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      阀
      开发带流   通过脉冲计数机构计算流             洗衣机进水   一种带流量计进水阀
      磁阀     实现流量控制的准确性。             智能卫浴阀   ZL201420156103.2）
      开发脉冲   使用脉冲式信号控制电磁阀                    一种脉冲电磁阀放水
      水装置    效果。                             ZL201821135292.X）
      开发集成
             将电磁阀集成于水路模块中                    一种集成水路板用进
      水路板用
      进水电磁
             便、密封性好等优势。                      ZL201721509623.7）
      阀
             采用双层过滤网结构，提高
      开发双网                           洗衣机进水   一种用于电磁阀的双
             了进水阀的去污能力，有效
             避免网罩堵孔引起的进水阀
      磁阀                             智能卫浴阀   ZL201620743588.4）
             无法进水现象。
             使用联动机构，通过线圈通
      开发一种   电动作控制阀芯位置，达到
                                     洗衣机进水   三通电磁阀（专利号：
                                     阀       ZL201621326795.6）
      阀      的，具有响应快、高效、密
             封性能好等优势。
             采用一个插板连接多个线
      开发插接   圈，并通过插板接口与洗衣                    一种插接式多联电磁
                                     洗衣机进水
                                     阀
      磁阀     机线束，且结构稳定、装配                    ZL201720574634.7）
             简单、提高效率。
             采用卡扣结构，通过两侧的
      开发小型   两翼卡紧防止产品松动掉                     水位传感器以及家用
      化高精度   落，安装和拆解时只需徒手                    洗衣机上的水位传感
      水位传感   即可轻松实现产品的安装和                    器（专利号：
      器      拆卸，具有安装拆卸简易、                    ZL201520439046.3）
             结构紧凑且牢固等优点。
      开发洗涤                                   一种用于洗衣机上的
             实现洗涤剂的智能化自动添
      剂智能自                                   洗护剂投放装置（专
      动投放系                                   利号：
             确、省时省力等优势。
      统                                      ZL201510661608.3）
             有效解决现有门锁开关自动
      开发防自                                   一种电器门锁开关
             上锁、关闭电器门后强拉力
             不足及易卡死问题，提高门
      性能门锁                                   ZL201720388691.6）
             锁开关的可靠性与安全性。
      开发高精   通过高精度计量系统，精准
                                             一种带泵的溶液投放
      度洗衣机   实现多种洗护剂的智能投
      自动投放   放，解决了人工过量添加洗
                                             ZL201822108662.7）
      装置     护剂问题，避免洗护用品的
    浙江宏昌电器科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           浪费以及减轻环境污染。
      （五）正在从事的主要研发项目及进展情况
      截至报告期末，公司正在从事的主要研发项目如下所示：
序号        在研项目                主要内容或目标               进展情况
                     密封圈架处设置限位件，通过活塞下部的环形槽
                     端面顶起限位件，进而带动密封圈上移，使进水
      宽水压进水电磁阀的研
      发
                     通过活塞对限位件的作用亦能正常出水，能在较
                     宽水压范围内正常工作。
      先导式常开电磁阀的研     解决现有技术中背压室常开电磁阀在使用过程
      发              中，当出现堵孔时，进水阀的失效问题。
                     通过结构上的创新，解决洗衣机门锁在市场上的
      一种应用于家用电器的     痛点，防止洗衣机受冲击式自动上锁导致门盖打
      门锁开关           不开，同时解决洗衣机高速脱水时触点容易产生
                     解除不良问题。
                     采用一体式的阀体，一方面提升安全性，使管道
                     及其它设备不至产生瘪、凹裂等现象，另一方面，
      基于集成一体式智能卫
      浴用电磁阀的研发
                     强度，减少水的渗漏，进一步提高电磁阀的安全
                     性和使用寿命。
                     针对现有技术中存在的问题，提供一种冲水量
      一种墨盒式自动投放模
      块的研发
                     冲洗阀放水装置。
                     通过流体仿真分析与研究，计算出流体在通路中
      化工流动分离稳定性研
      究
                     性能。
                     普通进水阀相比，本电磁阀采用涡轮组件与霍
      集成高精度流量计洗碗     尔线束组件，通过控制器检测霍尔线束组件输
      机用电磁阀的研发       出的脉冲信号从而检测进水阀的流量，达到精
                     确控制流量的目的。
                     一种带空气循环的自动投放模块，致力于解决用
      一种带空气循环的自动
      投放模块
                     产生异味的弊端，达到健康环保目的。
                     一种带对冲流量的电磁阀，涉及用于洗衣机、
                     洗碗机等用水设备，进水口处装配有均流组
      带对冲流量功能多阀的
      研发
                     题，通过对冲流量实现不新增出水口却增加水
                     路的多联电磁阀。
      一种结构集成式水位传     采用集成设计方式，将水位传感器的壳体、连接
      感器的研发          套等整合到一个整体，使得产品体积小、成本低，
 浙江宏昌电器科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                    提高市场竞争优势
                    通过电机驱动主动轮正转或反转，使传动轮自转
                    的同时还能在腰形槽内向左或向右运动，并与其
     一种电机控制式多功能
     阀的研发
                    堵住相应的出水口，实现水流从所需出水口流出
                    的功能需求。
     基于 CAE 仿真分析的   通过 CAE 仿真分析，优化电磁阀结构设计，解
     电磁阀优化设计与研究     决电磁阀流量不稳定及产生进水异音的问题
                    智能坐便器越来越受到市场的普遍认可，目前智
     智能坐便器集成模块的     能坐便器尚处于发展初期，零件件集成度较低，
     研发             本研究通过集成模块化设计，达到提升智能坐便
                    器转配效率和标准化目的。
                    通过嵌入三通镶件，三通镶件与阀体为二次注
                    塑组合结构，使得防虹吸冲洗阀主要部件一体
     一种一体式防虹吸冲洗     融合，无缝连接，整体性好，使得阀体的一次
     电磁阀            成型成为可能，减少装配环节，结构更加牢靠，
                    也有助于提高整体结构强度并有效防止漏水
                    的目的。
                    提供一种带感应计的切换阀，可以实时监控切
     一种洗衣机用集成切换
     阀的研发
                    及时控制、预防安全事故等作用。
                    针对现有技术的不足，提供一种结构更合理、
     一种直动式小型化恒压     性能更可靠，不仅能够避免电磁阀由于结构强
     电磁阀的研发         度问题导致的漏水，而且耐压能力强，结构强
                    度更可靠，装配方式更简便的一体式电磁阀。
                    通过设计优化，减少传感器的零件数量和体积，
     一种小型化传感器的研
     发
                    有足够的市场竞争优势。
                    一种应用于双子洗衣机上的机械阀，实现向洗衣
     一种用于双子洗衣机上
     的机械阀的研发
                    端洗衣机的需求。
                    本项目为实现内套组件各部件的全自动装配，智
     内套组件智能检测技      能检测装配过程中可能发生的异常情况，缩短部
     术及自动装配的研发      件装配检测周期，降低员工劳动强度，提高产品
                    的质量。
                    为满足高精度产品量产要求，在模具结构与加工
     高精度变距旋转叶轮
     模具的研发
                    达到此要求。
 九、主要固定资产及无形资产
     （一）主要固定资产
浙江宏昌电器科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      截至 2022 年 9 月 30 日，发行人固定资产原值为 28,351.11 万元，累计折旧
为 12,377.61 万元，无减值情况，固定资产账面价值为 15,973.51 万元，固定资产
综合成新率为 56.34%。发行人固定资产主要由房屋及建筑物、专用设备、通用
设备和运输工具构成，具体情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目      房屋及建筑物         专用设备        通用设备           运输工具            合计
固定资产原值            9,867.48    16,857.80        729.64       896.19       28,351.11
固定资产累计折旧          3,057.04     7,995.44        581.59       743.53       12,377.61
减值准备                      -           -              -              -            -
固定资产账面价值          6,810.45     8,862.36        148.05       152.65       15,973.51
成新率                  69.02%     52.57%        20.29%       17.03%          56.34%
      截至 2022 年 9 月 30 日，
                        公司及子公司主要生产设备的基本情况如下表所示：
序号            资产名称                原值（万元）             净值（万元）             成新率
浙江宏昌电器科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号           资产名称          原值（万元）              净值（万元）         成新率
             合计                    13,501.37      7,070.17       52.37%
     （1）房屋所有权
     截至 2022 年 9 月 30 日，公司及子公司拥有的房屋建筑物情况如下：
                                                  建筑面积 所有权 是否
序号       房屋所有权证号              房屋坐落
                                                  （m2）  人  抵押
     浙（2020）金华市不动产权第                                        宏昌科
     浙（2020）金华市不动产权第 金华市秋滨街道新宏路 788                         宏昌科
     浙（2020）金华市不动产权第                                        宏昌科
     浙（2019）兰溪市不动产权第                                        兰溪协
     除上述房产外，发行人在金华市双林南街 258 号的土地上新建 4#、5#、6#
三栋厂房及一栋宿舍楼，在金华市秋滨街道新宏路 788 号的土地上新建 7#、8#
两栋厂房及货物通道，上述房屋预计分别新增建筑面积 35,976.65 ㎡、2,390.81
㎡。发行人正在办理该等房屋的产权证书。
     （2）房产租赁情况
     截至 2022 年 9 月 30 日，公司及子公司租赁的房屋建筑物情况如下：
                                                        租金（万 面积
序号   承租方     出租方       房屋坐落               租赁期限
                                                        元/年） （㎡）
          无锡市明力 江苏省无锡市新吴区
           限公司    l-2 层厂房
浙江宏昌电器科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （二）主要无形资产及其他知识产权情况
     截至 2022 年 9 月 30 日，发行人合并报表范围内无形资产账面价值为 5,952.14
万元，主要为土地使用权。发行人拥有的主要无形资产情况如下：
序                             使用权 取得方                                 是否
  国有土地使用证号        坐落地    面积（㎡）        用途                  终止日期
号                              人   式                                  抵押
  浙（2020）金华市
                宾虹路二段                 宏昌科          工业
  浙（2020）金华市    金华市秋滨街
                                   宏昌科             工业
                                    技              用地
  浙（2020）金华市
                金华市双林南             宏昌科             工业
                 街 258 号            技              用地
  浙（2019）兰溪市
                兰江街道乐业                兰溪协          工业
                 路6号                   成           用地
  鄂（2022）荆州市
                荆州开发区沙           荆州宏               工业
                 郊河南路             昌                用地
     除上述土地使用权外，2022 年 4 月，发行人通过竞拍，以 28,673,250 元的
价格获得金自然资规供[2022]32 号（开）地块，并签订了《国有建设用地使用
权出让合同》，发行人将在工程竣工验收合格后办理产权证书。
     截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有 12 项注册商标，具体情况
如下：
序号     权利人       商标式样      注册号        类别         有效期限             取得方式
浙江宏昌电器科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     权利人     商标式样    注册号         类别        有效期限             取得方式
注：1、上表序号为 1、3、4、5、6、7、8、9、10、11 的商标均受让自原子公司浙江弘驰，
序号为 12 的商标受让自公司董事长、实际控制人之一陆宝宏。
     上表中继受取得的商标已变更至发行人名下，不存在商标有关的诉讼或其
他纠纷，不存在质押等权利限制，权属清晰，取得时权能完整。
     截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司共拥有 194 项境内专利及 2 项
境外专利，包括 7 项发明专利、187 项实用新型专利和 2 项外观设计专利。公
司授权专利情况详见本募集说明书“第十一节 附件” 之“附件一：发行人及
子公司拥有的专利权”。
     截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司共拥有 4 项软件著作权，具体
情况如下：
    浙江宏昌电器科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号          名称             登记号          登记日期         取得方式   著作权人
     宏昌进水电磁阀综合性能测试系
        统控制软件 V1.0
     宏昌三联进水阀水性能自动测试
          软件 V1.0
     宏昌单联进水阀自动装配测试机
         检测软件 V1.0
     滚筒单阀自动装配检测线软件
           V1.0
    十、特许经营情况
      报告期内，发行人不存在特许经营的情况。
    十一、重大资产重组情况
      报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。
    十二、境外经营情况
      报告期内，公司不存在境外经营情况。
    十三、报告期内利润分配情况
      （一）公司的利润分配政策
      公司现行《公司章程》中关于利润分配的具体内容如下：
      “第一百五十五条       公司的利润分配政策为：
      （一）利润分配的基本原则
      公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展，利
    润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律法规和规范性文件的相关规定。
    公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，同时兼顾公司的长远利益、
    全体股东的整体利益及公司的可持续发展，并坚持如下原则：公司对利润分配
    政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见；优先采用现金
    分红的原则；按法定顺序分配的原则；存在未弥补亏损不得分配的原则；同股
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同权、同权同利的原则。
  （二）利润分配形式及时间间隔
  公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配利润。公司应当优先采
用现金分红进行利润分配，采用股票方式进行利润分配的，利润分配不得超过
累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在满足现金分红条件、
保证公司正常经营的前提下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司可以根
据公司的盈利状况及资金需求进行中期现金分红。
  （三）现金分红的具体条件
后所余的税后利润）为正值，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
年度利润分配按有关规定执行）；
  重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
  （1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且超过 3,000 万元；
  （2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或者超过公司最近一期经审计总资产的 5%。
  （四）现金分红的比例
  在满足现金分红条件时，公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现
的可分配利润的 10%，每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的
年均可分配利润的百分之三十。如存在以前年度未弥补亏损的，以弥补后的金
额为基数计算当年现金分红。
  公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
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水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  （4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。
  （五）发放股票股利的具体条件
  公司经营情况良好，且董事会认为公司股本规模与公司规模不匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足现金分红的条件下，提
出股票股利分配预案。
  （六）利润分配的决策程序和机制
会审议。
证公司利润分配尤其是现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策
程序要求等事宜，独立董事应发表明确的书面独立意见。董事会制订的利润分
配方案需经董事会过半数表决通过后，提交股东大会审议。独立董事应当对利
润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，
并直接提交董事会审议。
与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及
时答复中小股东关心的问题；股东大会对利润分配方案进行审议时，除设置现
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场会议投票外，公司应为股东提供网络投票方式以方便中小股东参与表决。
  （七）利润分配方案的实施
  公司董事会需在股东大会审议通过利润分配具体方案后的 2 个月内完成利
润分配。公司监事会应当对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报
规划的情况及决策程序进行监督。
  （八）利润分配政策的调整
  如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化对公司生产经营造成重大
影响，或公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，公司可对利润
分配政策和股东回报规划进行调整。
  “外部经营环境或自身经营状况发生重大变化”指经济环境的重大变化、
不可抗力事件导致公司经营亏损；主营业务发生重大变化；重大资产重组等。
  公司调整利润分配方案，必须由董事会作出专题讨论，详细论证说明理由，
并将书面论证报告经独立董事和监事会审议通过后方能提交股东大会审议，股
东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之
二以上表决同意。为充分考虑公众投资者的意见，股东大会审议利润分配政策
调整事项时，必须提供网络投票方式。
  （九）利润分配信息披露机制
  公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方
案和现金分红政策执行情况，说明是否符合本章程的规定或者股东大会决议的
要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独
立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉
求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。
  对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程
序是否合法、合规和透明等。”
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   （二）最近三年公司利润分配情况
年末公司总股本 50,000,000 股为基数，每 10 股派发现金股利 3.00 元（含税），
共计派发现金股利 15,000,000.00 元（含税）。
司以 2021 年 6 月 30 日公司总股本 66,666,667 股为基数，每 10 股派发现金股利
年 12 月 31 日总股本 66,666,667 股为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增
   公司于 2021 年 6 月首次公开发行股票并在创业板上市，最近三年（2019 年
度、2020 年度及 2021 年度）现金分红情况具体如下：
                                                       单位：万元
                                                    现金分红金额占合并
             现金分红金额         合并报表中归属于上市
   分红年度                                             报表中归属于上市公
              （含税）           公司股东的净利润
                                                    司股东的净利润比例
公司近三年累计现金分红合计金额                                           5,500.00
公司近三年年均归属于母公司股东的净利润                                       7,282.00
公司近三年累计现金分红金额占近三年合并报表中归属于上市公
司股东的年均净利润的比例
   公司上市后最近三年以现金方式累计分配的利润为 5,500.00 万元，占近三年
实现的年均归属于母公司所有者净利润的 75.53%。公司的利润分配符合《公司
章程》的相关规定。
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十四、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情
形
    最近三年，公司未公开发行公司债券，不存在其他债务有违约或者延迟支付
本息的情形。
十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息
的情况
为 6,851.21 万元、8,190.69 万元和 6,804.11 万元，平均可分配利润为 7,282.00 万
元。参考近期债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配
利润足以支付公司债券一年的利息，符合最近三年平均可分配利润足以支付公司
债券一年利息的规定。
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            第五节   合规经营与独立性
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、
实际控制人的合法合规情况
  报告期内，公司及子公司受到行政处罚情况如下：
发行人因未经规划审批部门许可，擅自在金华市婺城区宾虹路 161 号厂区内建设
司已按期缴纳罚款，补办规划审批手续，并已取得产权证书，相关违法行为已得
到改正。2020 年 4 月 21 日，金华市综合行政执法局出具情况说明，认为上述《行
政处罚决定书》涉及的未经规划部门审批许可擅自建设的行为未造成重大危害后
果，不属于重大违法行为。
罚决定书》：公司存在消防设施、器材、消防安全标志未保持完好有效的消防安
全违法行为，被责令限期改正，并处以罚款 3.5 万元。截至报告期末，公司已按
期缴纳罚款，完善了消防设施、器材、消防安全标志，相关违法行为已得到改正。
上述因消防设施问题受到的行政处罚不属于严重违反《中华人民共和国消防法》
的重大违法行为。
  报告期内，公司及子公司不存在重大违法违规行为，也不存在被任何国家机
关及行业主管部门等予以重大处罚的情形。
  报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不
存在被中国证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开谴责
的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国
证监会立案调查的情况。
二、资金占用和对外担保情况
  报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
    浙江宏昌电器科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、实际
    控制人及其控制的其他企业担保的情况。
    三、同业竞争情况
         （一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业
    竞争
      截至本募集说明书签署日，除公司及全资子公司之外，公司实际控制人控制
    的其他企业还包括：宏昌控股、金华宏合、金华宏盛和兰溪中元。其经营范围如
    下：
                                          实际经营活   是否存在同
序号       名称           经营范围
                                            动      业竞争
              控股公司服务,实业投资（未经金融等监管部门
              批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代       持有发行人
              客理财等金融服务）（依法须经批准的项目,         股权
              经相关部门批准后方可开展经营活动）
              企业管理;企业管理咨询;商务信息咨询（不含
                                          持有发行人
                                           股权
              的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
              企业管理;企业管理及咨询;商务信息咨询（不
              含金融、证券、期货业务咨询）。（依法须经        持有发行人
              批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营         股权
              活动）
              日用百货、文具、办公用品、塑胶材料（除危
                                         日用百货、纺
                                         织用品贸易
              织用品、棉纱销售,货物与技术进出口业务。
      截至本募集说明书签署日，公司不存在与控股股东、实际控制人及控制的
    其他企业从事相同或者相似业务的情况，与控股股东、实际控制人及控制的其
    他企业不存在同业竞争。
         （二）控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺
      为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争，维护公司利益和保证公司的长
    期稳定发展，公司控股股东宏昌控股、实际控制人陆宝宏、周慧明、陆灿及同受
    实际控制人控制的金华宏合、金华宏盛、兰溪中元出具了《关于避免同业竞争的
    承诺函》，承诺如下：
浙江宏昌电器科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  “（1）本承诺人及本承诺人控制的其他企业（不含发行人及其下属企业，
下同）目前没有、将来也不直接或间接从事与发行人及其下属公司（指纳入发行
人合并报表的经营主体，下同）现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，
并愿意对违反上述承诺而给发行人及其下属公司造成的经济损失承担赔偿责任。
  （2）如发行人及其子公司企业进一步拓展其业务范围，本承诺人及本承诺
人控制的其他企业将不与发行人及其下属企业拓展后的业务相竞争；可能与发行
人及其下属企业拓展后的业务产生竞争的，本承诺人及本承诺人控制的其他企业
将按照如下方式退出与发行人的竞争：①停止与发行人及其下属企业构成竞争或
可能构成竞争的业务；②将相竞争的业务纳入到发行人来经营；③将相竞争的业
务转让给无关联的第三方。
  （3）对本承诺人直接或间接控制的其他企业，本承诺人将通过派出机构和
人员（包括但不限于董事、经理）以及本承诺人控股地位使该等企业履行本承诺
函中与本承诺人相同的义务，保证不与发行人及其下属公司构成同业竞争，并愿
意对违反上述承诺而给发行人及其下属公司造成的经济损失承担赔偿责任。”
四、关联方及关联交易情况
  （一）主要关联方及关联关系
  根据《公司法》《企业会计准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则
（2020 年 12 月修订）》等相关规定，报告期内公司的关联方主要包括：
  （1）公司的实际控制人
  公司实际控制人为陆宝宏、周慧明、陆灿。
  除陆宝宏、周慧明、陆灿外，发行人之关联自然人还包括与陆宝宏、周慧明、
陆灿关系密切的家庭成员。
  （2）公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     发行人的董事、监事及高级管理人员的具体情况详见本募集说明书“第四节
发行人基本情况”之“五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基本情况”
之“（一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员基本情况”。
     除上述人员外，发行人之关联自然人还包括上述人员关系密切的家庭成员。
     （1）持股 5%以上的法人股东
     持有公司5%以上的法人股东为宏昌控股。
     （2）控股子公司
     本公司的子公司共5家，为金华弘驰、兰溪协成、荆州宏昌、无锡宏昌、金
华宏耘。
     （3）控股股东、实际控制人及其近亲属控制或担任董事、高级管理人员的
其他企业
     公司控股股东、实际控制人及其近亲属控制或担任董事、高级管理人员的其
他企业情况如下：
序号       关联方名称                      关联关系
      浙江星宏供应链管理有
      限公司
     除上述关联方外，发行人实际控制人陆宝宏系杭州浙创宏悦创业投资合伙
企业（有限合伙）的有限合伙人，出资金额为 3,000 万元，出资比例为 75%。
     （4）公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制、共同
控制、施加重大影响或者担任董事和高级管理人员的其他企业
浙江宏昌电器科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制、共同控制、
施加重大影响或者担任董事和高级管理人员的其他企业情况如下：
序号             关联方名称                             关联关系
     截至报告期末，公司的过往关联方情况如下：
序号           关联方名称                            关联关系
                                 公司原子公司（2020 年 3 月 25 日因吸收合
                                 并注销）
      浙江鹏安精密机械有限公司（原名：
      浙江天溋贸易有限公司）
     （二）关联交易
     报告期内，发行人关键管理人员在发行人处领取薪酬情况如下：
                                                          单位：万元
       项目        2022 年 1-9 月    2021 年       2020 年      2019 年
关键管理人员薪酬                221.77       291.44      277.02      256.38
     注：关键管理人员包括公司董事（不包括独立董事）、高级管理人员
     报告期内，发行人向关键管理人员支付薪酬分别为 256.38 万元、277.02 万
浙江宏昌电器科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
元、291.44 万元、221.77 万元。
   报告期初，公司将位于浙江省金华市婺城区秋滨街道宾虹西路 161 号 2#楼
月 17 日至 2025 年 8 月 16 日，公司未收取租金。2019 年 10 月 12 日，金华宏合
将注册地址迁至浙江省金华市婺城区李渔路 1118 号创新大厦二号楼 A108 室，
不再继续租赁上述公司房产。上述房产面积较小，且金华宏合租赁上述场所仅用
于工商注册，未实际使用，对公司财务状况和经营成果的影响较小。
   报告期初，公司将位于浙江省金华市婺城区秋滨街道宾虹西路 161 号 2#楼
月 17 日至 2025 年 8 月 16 日，公司未收取租金。2019 年 10 月 21 日，金华宏合
将注册地址迁至浙江省金华市婺城区李渔路 1118 号创新大厦二号楼 A109 室，
不再继续租赁上述公司房产。上述房产面积较小，且金华宏盛租赁上述场所仅用
于工商注册，未实际使用，对公司财务状况和经营成果的影响较小。
   报告期初，公司将位于浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路 788 号办公楼
日，公司未收取租金。2019 年 9 月 27 日，宏昌控股将注册地址迁至浙江省金华
市婺城区李渔路 1118 号创新大厦二号楼 A110 室，不再继续租赁上述公司房产。
上述房产面积较小，且宏昌控股租赁上述场所仅用于工商注册，未实际使用，对
公司财务状况和经营成果的影响较小。
   （1）兰溪市伟迪五金有限公司
   兰溪市伟迪五金有限公司（以下简称“兰溪伟迪”）的股东蓝伟平为公司
实际控制人周慧明之表侄之配偶之兄弟，公司向兰溪伟迪采购金属加工件，报
告期内，公司向兰溪伟迪的采购金额占兰溪伟迪销售额的 95%以上，公司将该
交易比照关联交易进行披露。
   报告期内，公司对兰溪伟迪的采购额分别为 1,541.74 万元、1,379.49 万元、
浙江宏昌电器科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
司对兰溪伟迪应付账款余额分别为 672.05 万元、646.60 万元、635.87 万元、578.71
万元。
   （2）金华市起航包装有限公司
   金华市起航包装有限公司（以下简称“起航包装”）的实际控制人傅航为
周慧明妹妹之子，公司向起航包装采购包装材料，报告期内，公司向起航包装
采购金额占起航包装销售额的 95%以上，公司将该交易比照关联交易进行披露。
   报告期内，公司对起航包装的采购额分别为 0 万元、0 万元、300.39 万元、
格以市场价格为基础协商定价。报告期内各期期末，公司对起航包装应付账款
余额分别为 0 万元、0 万元、228.14 万元、146.15 万元。
   （三）独立董事对公司关联交易的意见
   公司独立董事对报告期内的关联交易事项进行了审慎核查，认为报告期内关
联交易是公司正常经营行为，符合公司实际经营需要，关联交易遵循公平、公正、
公开的原则，定价依据公允合理，符合公司和全体股东的利益。
   （四）关联交易履行程序情况
   公司已依据有关法律、法规和规范性文件的规定，在《公司章程》《关联交
易决策制度》《董事会议事规则》及《股东大会议事规则》中明确规定了关联交
易的决策权限、程序，建立了相对完善的决策机制和监督体系。
   公司已在《公司章程》及其他内部规定中明确了关联交易决策的相关程序，
该等规定符合相关法律、法规和规范性文件的规定，该等制度的有效实施能够防
止损害公司及其他非关联股东利益的情况。公司董事会和股东大会对有关关联交
易事项进行表决时，依照有关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定履
行了相应的决策程序，关联方回避表决；公司与关联方之间发生的关联交易不存
在损害公司及非关联股东利益的情形。
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         第六节     财务会计信息与管理层分析
  本节引用的财务数据及相关财务信息，非经特别说明，均引自经天健事务
所审计的 2019 年度、2020 年度和 2021 年度财务报告及公司披露的未经审计的
财务状况、经营成果、现金流量及会计政策进行更详细的了解，应当认真阅读
相关的财务报告和审计报告全文。
  发行人在管理层分析中，部分采用了与同行业公司对比的方法，以便投资
者深入理解公司的财务及非财务信息。由于技术门槛等原因的限制，目前家用
电器流体电磁阀行业的生产主要集中在少数厂商，与公司做相同业务的公司均
不是上市公司，相关财务和业务数据无法获得。为对比公司财务数据，公司从
两个维度选取可比上市公司：一是从产品功能相似性的角度，选取生产产品主
要为电磁阀产品的上市公司或拟上市公司，分别为三花智控和春晖智控；二是
从产品下游用途和主要客户相似的角度，选取主要产品是洗衣机零部件的上市
公司，分别为汉宇集团和奇精机械。
  天健事务所综合考虑了相关法规对财务会计的要求、发行人的经营规模及
业务性质、内部控制与审计风险的评估结果、会计报表各科目的性质及其相互
关系、会计报表各科目的金额及其波动幅度等因素，结合发行人报告期利润总
额水平，确定以报告期各年的合并报表利润总额的 8%作为发行人合并报表层次
的重要性水平。
一、最近三年及一期财务报表审计情况
  天健事务所已对本公司 2019 年、2020 年和 2021 年的财务报表进行了审计，
出具了“天健审〔2021〕508 号”《审计报告》和“天健审〔2022〕1418 号”
《审计报告》，发表了标准无保留审计意见，认为：后附的财务报表在所有重
大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了宏昌科技公司 2019 年 12 月
及 2019 年度、2020 年度、2021 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       公司 2022 年 9 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2022 年 1-9 月的合并
     及母公司利润表、合并及母公司所有者权益变动表、合并及母公司现金流量表
     以及财务报表附注未经审计。
       以下财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五
     入原因造成。
     二、最近三年及一期财务报表
       （一）最近三年及一期合并财务报表
                                                                     单位：元
     资产     2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金           397,615,624.75     440,343,754.46     46,987,172.22    28,769,589.38
交易性金额资产        105,737,664.74     110,158,072.22                 -                -
应收票据           132,751,787.60     111,653,976.95    122,822,486.41   109,577,919.29
应收账款           268,352,029.70     301,172,067.76    214,209,515.18   189,448,692.52
应收款项融资          82,856,168.64      36,891,284.13     38,985,077.89    12,173,327.21
预付款项              3,007,204.02       1,283,536.19     2,107,863.25     1,039,144.62
其他应收款              524,604.00         459,210.00       236,913.00       370,718.35
存货             129,508,868.74     123,522,210.50     75,344,929.67    72,469,736.02
其他流动资产            1,884,883.21        298,579.55                 -      416,378.15
 流动资产合计       1,122,238,835.40   1,125,782,691.76   500,693,957.62   414,265,505.54
非流动资产：
投资性房地产            3,886,033.77       4,318,761.95     4,897,609.19     5,476,456.43
固定资产           159,735,062.94     157,599,248.18    141,515,788.29   141,144,217.99
在建工程            73,616,260.70      49,564,230.95      4,341,198.88                -
使用权资产             2,007,578.13        285,733.45                 -                -
无形资产            59,521,431.32      31,772,229.98     30,483,056.63    30,520,563.67
长期待摊费用            1,560,290.95       1,822,270.39     2,324,138.65     2,760,962.71
递延所得税资产           5,220,141.84       5,144,035.31     4,080,550.10     2,610,641.27
其他非流动资产           7,402,175.40       2,328,458.12     3,437,565.76      394,831.40
  浙江宏昌电器科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
非流动资产合计       312,948,975.05     252,834,968.33    191,079,907.50       182,907,673.47
  资产总计       1,435,187,810.45   1,378,617,660.09   691,773,865.12       597,173,179.01
        合并资产负债表（续）
                                                                        单位：元
 负债和股东权益    2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款            50,848,536.12      39,554,723.70    30,538,018.75        41,053,686.39
应付票据           175,819,899.55     158,308,900.32   106,747,372.76       110,515,016.77
应付账款           161,375,325.91     182,332,975.80   135,117,279.11       104,562,228.61
预收款项               277,200.00          15,000.00       426,207.35         1,403,909.31
合同负债               930,289.34       2,534,960.43      3,994,725.83                   -
应付职工薪酬          18,758,789.68      20,694,957.14    18,372,272.45        12,998,397.65
应交税费             8,092,915.58       7,706,347.62    10,596,366.05        11,081,656.50
其他应付款            1,993,712.71       1,796,598.08       252,303.49           405,955.87
其他流动负债              82,041.88        111,813.40                     -                -
流动负债合计         418,178,710.77     413,056,276.49   306,044,545.79       282,020,851.10
租赁负债             2,297,017.46                  -                    -                -
递延收益             7,661,404.15       5,983,266.66      3,399,583.33                   -
非流动负债合计          9,958,421.61       5,983,266.66      3,399,583.33                   -
负债合计           428,137,132.38     419,039,543.15   309,444,129.12       282,020,851.10
所有者权益：
实收资本（或股本）       80,000,000.00      66,666,667.00    50,000,000.00        50,000,000.00
资本公积           721,734,572.44     732,920,321.04   202,866,897.02       202,596,397.02
盈余公积            20,322,742.64      20,322,742.64    13,862,322.35         6,073,675.50
未分配利润          182,223,459.19     137,181,187.75   115,600,516.63        56,482,255.39
归属于母公司所有者
权益合计
少数股东权益           2,769,903.80       2,487,198.51                    -                -
所有者权益合计      1,007,050,678.07     959,578,116.94   382,329,736.00       315,152,327.91
负债和股东权益合计    1,435,187,810.45   1,378,617,660.09   691,773,865.12       597,173,179.01
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                                                                         单位：元
         项 目        2022 年 1-9 月         2021 年度          2020 年度          2019 年度
一、营业总收入             567,651,558.98   767,823,526.07     577,004,366.40   506,101,624.75
其中、营业收入             567,651,558.98   767,823,526.07     577,004,366.40   506,101,624.75
二：营业总成本             527,084,892.58   699,751,284.41     490,426,159.59   423,838,044.81
其中：营业成本             471,403,089.47   623,076,621.12     424,176,635.06   355,793,428.57
税金及附加                 3,384,910.12       3,901,579.70     4,913,349.23     4,238,920.67
销售费用                 10,518,745.86      13,388,483.36    10,749,145.40    16,443,060.07
管理费用                 25,532,520.80      33,681,851.20    27,836,657.45    25,412,177.18
研发费用                 24,025,057.98      31,819,616.39    20,405,588.61    19,583,927.38
财务费用                 -7,779,431.65      -6,116,867.36     2,344,783.84     2,366,530.94
其中：利息费用               1,479,880.91       1,900,374.38     1,943,124.35     2,385,463.61
   利息收入               8,113,365.67       8,620,478.24      348,920.74         95,180.92
其他收益                 10,279,493.44      13,039,535.53    14,171,639.30     4,731,456.45
投资收益（损失以“-”号填列）           8,087.09      -2,103,858.77    -3,022,089.65    -2,483,036.40
其中：以摊余成本计量的金融资产
                       -139,655.46        -343,151.51    -1,028,235.25                -
终止确认收益（损失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列）    -1,790,453.64      -4,703,803.82    -3,544,582.36    -4,903,516.68
资产减值损失（损失以“-”号填列）      -339,448.90        -829,704.51      -893,126.58    -1,223,691.14
资产处置收益（损失以“-”号填列）       -36,308.60        -265,282.75        32,370.48        19,114.12
三、营业利润               48,688,035.79      73,209,127.34    93,322,418.00    78,403,906.29
加：营业外收入                   3,735.85        236,518.09       453,619.95         39,054.60
减：营业外支出                192,435.42         240,775.13       492,324.77       226,249.19
四、利润总额               48,499,336.22      73,204,870.30    93,283,713.18    78,216,711.70
减：所得税费用               3,674,359.49       5,176,580.18    11,376,805.09     9,704,623.82
五、净利润                44,824,976.73      68,028,290.12    81,906,908.09    68,512,087.88
其中：归属于母公司股东的净利润      45,042,271.44      68,041,091.61    81,906,908.09    68,512,087.88
少数股东损益                 -217,294.71         -12,801.49                -                -
六、其他综合收益的税后净额：                   -                  -                -                -
七、综合收益总额             44,824,976.73      68,028,290.12    81,906,908.09    68,512,087.88
其中：归属于母公司股东的综合收
益总额
归属于少数股东的综合收益总额         -217,294.71         -12,801.49                -                -
八、每股收益：
（一）基本每股收益                     0.56               1.17             1.64             1.37
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（二）稀释每股收益                     0.56                1.17             1.64            1.37
                                                                          单位：元
     项 目           2022 年 1-9 月         2021 年度           2020 年度           2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金     562,117,730.46     703,886,155.63     529,689,930.90    412,582,160.80
收到的税费返还                           -      1,208,444.18      1,247,403.20       830,207.01
收到其他与经营活动有关的现金      78,965,779.91      36,271,817.05      27,716,750.05      4,500,765.72
经营活动现金流入小计         641,083,510.37     741,366,416.86     558,654,084.15    417,913,133.53
购买商品、接受劳务支付的现金     459,681,702.35     472,078,538.76     322,184,082.89    205,772,211.54
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费             19,060,644.42      24,111,083.77      40,166,766.80     33,471,865.99
支付其他与经营活动有关的现金      62,677,368.51      83,440,488.59      39,218,717.94     35,381,265.66
经营活动现金流出小计         631,622,821.57     715,686,170.97     489,213,126.67    350,872,849.36
经营活动产生的现金流量净额        9,460,688.80      25,680,245.89      69,440,957.48     67,040,284.17
二、投资活动产生的现金流量：                    -                 -                 -                   -
收回投资收到的现金          270,000,000.00     198,000,000.00                  -                   -
取得投资收益收到的现金          1,711,811.38         784,931.26                  -                   -
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
                                  -                 -                 -                   -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                    -                 -                 -                   -
投资活动现金流入小计         271,912,811.38     198,968,627.78          91,662.74       128,743.99
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金            265,300,000.00     308,000,000.00                  -                   -
取得子公司及其他营业单位支付
                                  -                 -                 -                   -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                    -                 -                 -                   -
投资活动现金流出小计         338,179,079.39     381,177,877.33      27,941,823.72     22,904,279.60
投资活动产生的现金流量净额      -66,266,268.01     -182,209,249.55    -27,850,160.98    -22,775,535.61
三、筹资活动产生的现金流量：                    -                 -                 -                   -
吸收投资收到的现金             500,000.00      548,374,291.02                  -                   -
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其中：子公司吸收少数股东投资
                                             -       2,500,000.00                   -                 -
收到的现金
取得借款收到的现金                     89,800,000.00       59,310,000.00        75,600,000.00      41,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金                               -                  -                   -                 -
筹资活动现金流入小计                    90,300,000.00      607,684,291.02        75,600,000.00      41,000,000.00
偿还债务支付的现金                     78,510,000.00       50,310,000.00        86,100,000.00      49,990,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金                     885,970.00        1,092,484.80                   -                 -
筹资活动现金流出小计                    80,806,571.68       93,283,941.95       103,058,791.99      72,395,397.77
筹资活动产生的现金流量净额                     9,493,428.32   514,400,349.07        -27,458,791.99    -31,395,397.77
四、汇率变动对现金及现金等价
                                             -                  -                   -                 -
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额               -47,312,150.89      357,871,345.41        14,132,004.52      12,869,350.79
加：期初现金及现金等价物余额               393,514,579.58       35,643,234.17         21,511,229.66      8,641,878.87
六、期末现金及现金等价物余额               346,202,428.69      393,514,579.58        35,643,234.18      21,511,229.66
           （二）最近三年及一期母公司财务报表
                                                                                        单位：元
     资 产      2022 年 9 月 30 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日         2019 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金             387,568,089.06          414,567,354.95             44,865,243.64         27,624,545.90
交易性金额资产          105,737,664.74          110,158,072.22                         -                     -
应收票据             131,697,787.60          111,653,976.95         122,822,486.41           109,577,919.29
应收账款             269,092,858.20          301,172,067.76         214,209,515.18           189,448,692.52
应收款项融资            82,856,168.64           36,891,284.13             38,985,077.89         12,173,327.21
预付款项               2,302,538.62            1,203,126.85              1,916,147.02           962,562.12
其他应收款               413,482.50               454,460.00               187,913.00          79,899,944.69
存货               123,737,677.00          121,361,358.23             74,364,324.39         69,639,125.47
其他流动资产              243,187.92               121,693.35                         -                     -
流动资产合计         1,103,649,454.28        1,097,583,394.44         497,350,707.53           489,326,117.20
非流动资产：
长期股权投资            41,979,038.12           31,979,038.12             14,979,038.12         42,714,269.29
投资性房地产             3,886,033.77            4,318,761.95              4,897,609.19          5,476,456.43
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固定资产         153,625,865.81        155,805,289.08        137,672,323.36         56,135,699.87
在建工程          54,073,754.59         45,284,875.07          1,409,409.60                     -
使用权资产                      -           285,733.45                     -                     -
无形资产          57,540,848.50         29,895,829.69         28,540,430.38           131,096.52
长期待摊费用          1,315,486.64          1,822,270.39         2,324,138.65          2,760,962.71
递延所得税资产         5,220,141.84          5,144,035.31         4,080,550.10          2,610,641.27
其他非流动资产         1,870,676.28           929,410.63          3,437,565.76           313,831.40
非流动资产合计      319,511,845.55        275,465,243.69        197,341,065.16        110,142,957.49
  资产总计      1,423,161,299.83      1,373,048,638.13       694,691,772.69        599,469,074.69
        母公司资产负债表（续）
                                                                              单位：元
 负债和股东权益     2022 年 9 月 30 日      2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款              50,848,536.12        39,554,723.70       30,538,018.75        41,053,686.39
应付票据             175,819,899.55       158,308,900.32      106,747,372.76       110,515,016.77
应付账款             172,086,283.29       192,974,796.75      148,106,902.56       111,480,081.28
预收款项                 277,200.00                      -        411,707.35         1,370,909.31
合同负债                 930,289.34         2,534,960.43        3,994,725.83                    -
应付职工薪酬            15,821,456.96        18,353,509.77       16,565,482.67        11,297,517.84
应交税费               6,227,305.18         6,731,901.27        9,301,801.95        10,014,658.11
其他应付款                993,712.71         1,796,598.08          252,303.49           404,052.87
其他流动负债                82,041.88           111,813.40                      -                 -
 流动负债合计          423,086,725.03       420,367,203.72      315,918,315.36       286,135,922.57
递延收益               7,661,404.15         5,983,266.66        3,399,583.33                    -
 非流动负债合计           7,661,404.15         5,983,266.66        3,399,583.33                    -
   负债合计          430,748,129.18       426,350,470.38      319,317,898.69       286,135,922.57
所有者权益：
实收资本（或股本）         80,000,000.00        66,666,667.00       50,000,000.00        50,000,000.00
资本公积             721,734,572.44       732,920,321.04      202,866,897.02       202,596,397.02
盈余公积              20,322,742.64        20,322,742.64       13,862,322.35         6,073,675.50
未分配利润            170,355,855.57       126,788,437.07      108,644,654.63        54,663,079.60
 所有者权益合计         992,413,170.65       946,698,167.75      375,373,874.00       313,333,152.12
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负债和股东权益合计     1,423,161,299.83    1,373,048,638.13           694,691,772.69        599,469,074.69
                                                                                  单位：元
        项 目            2022年1-9月          2021年度                 2020年度              2019年度
一、营业收入                 568,184,970.58   767,926,855.14         577,196,856.32      506,295,496.02
减：营业成本                 475,280,575.25   627,608,196.18         430,525,484.67      361,691,962.95
税金及附加                    3,240,016.98         3,516,111.01        4,600,876.04        3,073,839.90
销售费用                    10,505,608.93    13,388,483.36           10,748,528.40      16,441,547.07
管理费用                    22,472,332.62    31,081,066.85           25,879,329.04      23,858,534.17
研发费用                    24,294,868.13    32,133,216.95           19,149,203.86      19,934,849.98
财务费用                    -7,798,319.51     -6,083,180.05           2,348,523.99        1,801,099.83
其中：利息费用                  1,414,414.10         1,900,374.38        1,943,124.35        2,385,463.61
   利息收入                  7,922,829.46         8,579,169.43         336,295.59          620,660.49
其他收益                     9,484,236.76    11,396,333.56           12,610,154.03        3,865,539.57
投资收益（损失以“-”号填列）             24,552.66     -2,103,858.77          -3,022,089.65       -2,483,036.40
其中：以摊余成本计量的金融资
产终止确认收益（损失以“-”            -139,655.46         -343,151.51        -1,028,235.25                      -
号填列）
信用减值损失（损失以“-”号
                        -1,784,855.14     -4,724,553.82          -3,530,732.36       -4,903,976.68
填列）
资产减值损失（损失以“-”号
                          -339,448.90         -829,704.51          -893,126.58        -587,886.53
填列）
资产处置收益（损失以“-”号
                          -143,933.80         -265,282.75           32,370.48           19,114.12
填列）
二、营业利润                  47,430,439.76    69,755,894.55           89,141,486.24      75,403,416.20
加：营业外收入                      3,604.67          236,518.09          453,619.95           38,751.94
减：营业外支出                    192,266.44          239,757.41          489,524.54          226,249.19
三、利润总额                  47,241,777.99    69,752,655.23           89,105,581.65      75,215,918.95
减：所得税费用                  3,674,359.49         5,148,452.30       11,219,113.16        9,514,950.66
四、净利润                   43,567,418.50    64,604,202.93           77,886,468.49      65,700,968.29
五、其他综合收益的税后净额：                      -                    -                    -                     -
六、综合收益总额                43,567,418.50    64,604,202.93           77,886,468.49      65,700,968.29
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                                                                 单位：元
   项 目       2022 年 1-9 月      2021 年度          2020 年度          2019 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还                   -                 -                -                -
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计   629,365,568.21   738,850,322.20    556,763,567.44   417,746,062.30
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
支付的各项税费       17,921,044.01    20,607,297.66     37,379,401.98    31,379,683.85
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计   608,873,285.68   719,189,016.25    487,086,425.17   348,788,229.43
经营活动产生的现金流
量净额
二、投资活动产生的现
                          -                 -                -                -
金流量：
收回投资收到的现金    270,000,000.00   198,000,000.00                 -                -
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回        55,000.00       183,696.52         82,864.08      100,130.00
的现金净额
收到其他与投资活动有
                          -                 -                -                -
关的现金
投资活动现金流入小计   271,766,811.38   198,968,627.78         82,864.08      100,130.00
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付    58,421,779.30    71,313,408.32     29,146,094.95    23,427,275.79
的现金
投资支付的现金      275,300,000.00   325,000,000.00                 -                -
支付其他与投资活动有
                          -                 -                -                -
关的现金
投资活动现金流出小计   333,721,779.30   396,313,408.32     29,146,094.95    23,427,275.79
投资活动产生的现金流
             -61,954,967.92   -197,344,780.54   -29,063,230.87   -23,327,145.79
量净额
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三、筹资活动产生的现
                          -                -                -                -
金流量：
吸收投资收到的现金                 -   545,874,291.02                -                -
取得借款收到的现金     89,800,000.00    59,310,000.00    75,600,000.00   41,000,000.00
收到其他与筹资活动有
                          -                -                -                -
关的现金
筹资活动现金流入小计    89,800,000.00   605,184,291.02    75,600,000.00   41,000,000.00
偿还债务支付的现金     78,510,000.00    50,310,000.00    86,100,000.00   49,990,000.00
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
                          -     1,092,484.80                -                -
关的现金
筹资活动现金流出小计    79,920,601.68    93,283,941.95   103,058,791.99   72,395,397.77
筹资活动产生的现金流
量净额
四、汇率变动对现金及
                          -                -                -                -
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
             -31,583,287.07   334,216,874.48    13,155,119.41   14,235,289.31
净增加额
加：期初现金及现金等
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
  三、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况
    （一）财务报表编制基础
    本公司财务报表以持续经营为编制基础。
    （二）合并财务报表的编制方法
    母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报
  表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照
  《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
    （三）合并财务报表的范围及变化情况
    截至报告期末，发行人纳入合并范围的子公司情况如下表：
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  子公司名称   业务性质         注册地          注册资本           所占权益比例               合并期间
   浙江弘驰    制造业        浙江金华          5,000 万元          100.00%
   金华弘驰    制造业        浙江金华          500 万元            100.00%
   兰溪协成    制造业        浙江金华          1,000 万元          100.00%
   荆州宏昌    制造业        湖北荆州          3,000 万元          100.00%
   无锡宏昌    制造业        江苏无锡          2,000 万元           70.00%
   金华宏耘    零售业        浙江金华          100 万元            100.00%
     根据公司 2019 年第一次临时股东大会决议及浙江弘驰 2019 年 10 月 7 日股
  东决定，公司以 2019 年 8 月 31 日为基准日吸收合并浙江弘驰。浙江弘驰已于
     根据公司第一届董事会第十二次会议决议，公司出资设立荆州宏昌。荆州
  宏昌于 2021 年 7 月 29 日办妥工商设立登记手续，公司持有荆州宏昌 100%股权，
  因此自荆州宏昌成立之日起，公司将其纳入合并财务报表范围。
     根据公司第一届董事会第十六次会议决议，公司出资设立无锡宏昌。无锡
  宏昌于 2021 年 11 月 25 日办妥工商设立登记手续，公司持有无锡宏昌 70%股权，
  因此自无锡宏昌成立之日起，公司将其纳入合并财务报表范围。
     根据公司 2022 年 7 月 4 日的总经办会议纪要，公司出资设立金华宏耘。金
  华宏耘于 2022 年 7 月 20 日办妥工商设立登记手续，公司持有金华宏耘 100%
  股权，因此自金华宏耘成立之日起，公司将其纳入合并财务报表范围。
  四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
     （一）主要财务指标
   项 目    2022 年 9 月 30 日   2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日
流动比率（倍）              2.68                 2.73                  1.64                  1.47
速动比率（倍）              2.37                 2.43                  1.39                  1.21
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资产负债率（合并）
（%）
资产负债率（母公
司）（%）
   项 目       2022 年 1-9 月      2021 年度           2020 年度          2019 年度
应收账款周转率（次
/年）
存货周转率（次/年）             4.97               6.27             5.74             5.70
息税折旧摊销前利
润（万元）
利息保障倍数（倍）             33.77              39.57         49.01            33.79
每股经营活动现金
流量净额（元/股）
每股净现金流量（元
                       -0.59              5.37             0.28             0.26
/股）
研发费用占营业收
入比例（%）
     注：上表各指标除另有说明外均以合并报表口径进行计算，具体计算公式如下：
       年 1-9 月为年化数据
     （二）净资产收益率和每股收益
     按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号
  ——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（证监会公告
  [2010]2 号）的规定，《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
  经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算的净资产
  收益率和每股收益如下：
     （1）净资产收益率
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                                              加权平均净资产收益率
        报告期利润
  归属于公司普通股股东的净
  利润
  扣除非经常性损益后归属于
  公司普通股股东的净利润
    （2）每股收益
                                          每股收益（元/股）
                          基本每股收益                                   稀释每股收益
   报告期利润
  归属于公司普通股
  股东的净利润
  扣除非经常性损益
  后归属于公司普通         0.46    1.00     1.42        1.33        0.46           1.00     1.42      1.33
  股股东的净利润
       （三）非经常性损益明细表
    根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
  ——非经常性损益》的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所
  示：
                                                                                   单位：万元
          项 目                     2022 年 1-9 月           2021 年度           2020 年度         2019 年度
非流动资产处置损益，包括已计提减值准备
                                               -6.62          -28.90              -2.95             -0.05
的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的
                                                     -                 -              -                 -
税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
一定标准定额或定量持续享受的政府补助除
外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
                                                     -             -                  -                 -
用费
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
                                                     -             -                  -                     -
并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、交易性金融
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负债产生的公允价值变动损益，以及处置交
易性金融资产、交易性金融负债和可供出售
金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                                      -            -            -                   -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                  -15.88        1.94         2.32          -16.76
其他符合非经常性损益定义的损益项目                               -209.17         -79.60        -12.31       -201.50
             小 计                                    974.08    1,165.88      1,243.65        254.84
减：所得税费用（所得税费用减少以“-”表
示）
少数股东损益                                                   -            -            -                   -
归属于母公司股东的非经常性损益净额                                   806.87      982.84      1,068.54        196.12
归属于母公司股东的净利润                                   4,504.23       6,804.11      8,190.69       6,851.21
扣除非经常性损益净额后归属于母公司股东
的净利润
  五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
    （一）会计政策变更
    本公司自2020年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第14号——收
  入》（以下简称新收入准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不
  予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整2020年1月1日的留存收
  益及财务报表其他相关项目金额。
    执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
                                                                                单位：万元
                                                    资产负债表
    项    目
    预收款项                      140.39                         -95.77                    44.62
    合同负债                              -                      95.77                     95.77
    本公司自2021年1月1日（以下称首次执行日）起执行经修订的《企业会计准
  则第21号——租赁》（以下简称新租赁准则）。
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         （1）对于首次执行日前已存在的合同，公司选择不重新评估其是否为租赁
     或者包含租赁。
         （2）对本公司作为承租人的租赁合同，公司根据首次执行日执行新租赁准
     则与原准则的累计影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目
     金额，对可比期间信息不予调整。执行新租赁准则对公司2021年1月1日财务报表
     无影响。
         本公司自2021年1月26日起执行财政部于2021年度颁布的《企业会计准则解
     释第14号》，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
         本公司自2021年12月31日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第15号》
     “关于资金集中管理相关列报”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
         （二）会计估计变更
         报告期内，公司不存在会计估计变更。
         （三）会计差错更正
         报告期内，公司无重大的会计差错更正事项。
     六、财务状况分析
         （一）资产结构分析
         报告期内各期期末，公司流动资产和非流动资产占总资产的比例如下：
 项   目      金额         比例        金额           比例       金额         比例        金额         比例
           （万元）        （%）      （万元）         （%）      （万元）        （%）      （万元）        （%）
流动资产      112,223.88    78.19   112,578.27    81.66   50,069.40    72.38   41,426.55    69.37
非流动资产      31,294.90    21.81    25,283.50    18.34   19,107.99    27.62   18,290.77    30.63
 合   计    143,518.78   100.00   137,861.77   100.00   69,177.39   100.00   59,717.32   100.00
         报告期内各期期末，公司资产总额分别为 59,717.32 万元、69,177.39 万元、
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        报告期内各期期末，公司流动资产结构如下：
 项 目        金额          比例        金额          比例        金额             比例   金额                     比例
           （万元）         （%）      （万元）         （%）      （万元）            （%） （万元）                    （%）
货币资金        39,761.56    35.43    44,034.38    39.11      4,698.72        9.38        2,876.96       6.94
交易性金融
资产
应收票据        13,275.18    11.83    11,165.40     9.92     12,282.25       24.53       10,957.79      26.45
应收账款        26,835.20    23.91    30,117.21    26.75     21,420.95       42.78       18,944.87      45.73
应收款项融
资
预付款项          300.72      0.27       128.35     0.11       210.79         0.42          103.91       0.25
其他应收款          52.46      0.05        45.92     0.04         23.69        0.05           37.07       0.09
存货          12,950.89    11.54    12,352.22    10.97      7,534.49       15.05        7,246.97      17.49
其他流动资
产
 合 计       112,223.88   100.00   112,578.27   100.00     50,069.40      100.00       41,426.55     100.00
        由上表可知，报告期内各期期末，公司流动资产主要由货币资金、交易性
     金融资产、应收票据、应收账款、应收款项融资和存货等构成。
        （1）货币资金
        报告期内各期期末，货币资金明细情况如下：
 项 目        金额           比例       金额          比例        金额             比例            金额  比例
           （万元）         （%）      （万元）         （%）      （万元）            （%）          （万元） （%）
库存现金            4.08      0.01        5.60     0.01        2.59          0.06           3.06        0.11
银行存款       34,690.26     87.25   39,345.86    89.35     3,561.73        75.80       2,146.03       74.59
其他货币资
金
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  合 计     39,761.56   100.00    44,034.38      100.00      4,698.72   100.00   2,876.96   100.00
        报告期内各期期末，公司货币资金分别为 2,876.96 万元、4,698.72 万元、
   和 35.43%，主要为银行存款和其他货币资金。其中，2021 年末银行存款余额较
   票募集资金 5.46 亿所致；2022 年 9 月末余额较 2021 年末略有下降，主要系公
   司募投项目等工程项目持续投入导致现金流出。其他货币资金主要为银行承兑
   汇票保证金，2021 年末及 2022 年 9 月末余额较 2020 年末和 2019 年末有所增
   加，主要系公司业务规模扩大，开具的应付票据金额增加，相应承兑汇票保证
   金金额增加。
        （2）交易性金融资产
        报告期内各期期末，公司交易性金融资产账面价值情况如下：
  项 目          金额          比例       金额          比例           金额  比例               金额        比例
              （万元）        （%）      （万元）         （%）         （万元） （%）             （万元）       （%）
分类为以公允价值
计量且其变动计入
当期损益的金融资
产
其中：结构性存款       4,007.65    37.90   10,015.39       90.92        -         -          -         -
   理财产品        6,566.12    62.10    1,000.41        9.08        -         -          -         -
  合 计         10,573.77   100.00   11,015.81     100.00         -         -          -         -
   元和 10,573.77 万元，占流动资产比重分别为 9.79%和 9.42%。主要系 2021 年 6
   月公司收到首次公开发行股票募集资金后，利用部分闲置募集资金和经营盈余
   流动资金购买结构性存款以及安全性高、流动性好、风险低的短期理财产品，
   提高公司闲置资金的使用效率。
        （3）应收票据
        报告期内各期期末，公司应收票据账面价值情况如下：
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                                                                                单位：万元
 项 目       2022 年 9 月 30 日      2021 年 12 月 31 日          2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日
银行承兑汇票            13,484.93                11,753.05              11,715.69           11,466.14
商业承兑汇票              478.07                            -            1,212.99               68.38
减：坏账准备              687.82                    587.65                646.43               576.73
 合 计              13,275.18                11,165.40              12,282.25           10,957.79
    报告期内各期期末，公司应收票据账面价值分别为 10,957.79 万元、
 款，故公司各期期末应收票据余额较大，且随着公司销售规模的扩大，应收票
 据余额有所增加。其中，2021 年末余额低于 2020 年末，主要系因营运流动资
 金需求，公司在 2021 年末贴现了较多的应收票据。公司应收票据主要为银行承
 兑汇票，到期后承兑人不兑付的风险较小，报告期内未发生应收票据到期未兑
 付的情况。报告期内各期期末，公司应收票据的账龄均在 1 年以内。
    （4）应收账款
    报告期内各期期末，公司应收账款账面价值分别为 18,944.87 万元、
    ①应收账款与营业收入配比情况分析
    报告期内，公司应收账款余额与同期营业收入的匹配情况具体如下：
       项   目
                        /2022.9.30           /2021.12.31        /2020.12.31      /2019.12.31
应收账款账面余额（万元）                  28,348.25             31,798.82      22,561.47         19,946.38
营业收入（万元）                      56,765.16             76,782.35      57,700.44         50,610.16
应收账款账面余额占营业
收入比例
    注：计算比例时将 2022 年 1-9 月营业收入简单年化处理
    报告期内，公司对主要客户的信用期未发生重大变化，公司各期期末应收
 账款余额占当期营业收入的比例保持基本稳定。报告期内，公司主要客户为海
 尔集团、美的集团、Vestel、海信集团、松下集团、TCL 集团等国内外知名家电
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     生产企业，客户信用程度较高，应收账款质量良好。
         ②应收账款账龄分析
         报告期内各期期末，应收账款余额账龄结构如下：
  项 目       金额          占比         金额          占比            金额             占比        金额             占比
           （万元）        （%）        （万元）         （%）          （万元）            （%）      （万元）            （%）
  合 计      28,348.25   100.00     31,798.82      100.00     22,561.47       100.00       19,946.38       100.00
         报告期内，公司应收账款账龄主要在 1 年以内，1 年以内应收账款余额占
     比在 99%以上，应收账款整体质量较高。
         ③应收账款坏账准备计提情况
         报告期内各期期末，公司应收账款的坏账准备计提情况如下：
                                                                                           单位：万元
 项 目
          账面余额         坏账准备 账面余额                坏账准备 账面余额                   坏账准备 账面余额 坏账准备
按账龄组合计
提坏账准备
单项金额不重
大但单项计提        80.30      80.30         80.30        80.30               -            -               -            -
坏账准备
 合   计     28,348.25   1,513.05    31,798.82     1,681.61    22,561.47      1,140.52       19,946.38      1,001.51
         截至 2022 年 9 月 30 日，单项金额不重大并单独计提坏账准备的应收账款
     情况如下：
                                                                                           单位：万元
      单位名称             账面余额            坏账准备             计提比例(%)                      计提理由
     陕西浩泽环保科技                                                           该单位 2021 年被列为失信
     发展有限公司                                                             被执行人，预计无法收回
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     公司按账龄组合计提坏账准备对应计提比例与其他同行业公司对比如下：
应收账款账龄           三花智控        春晖智控           汉宇集团          奇精机械           公司
    数据来源：上市公司数据均取自年度报告。
     报告期内，公司应收账款坏账准备计提比例未发生改变，与同行业可比公
司相比，公司应收账款按账龄分析法计提的坏账准备比例与春晖智控接近，较
三花智控、汉宇集团更为谨慎。公司的坏账准备计提政策与同行业公司无重大
差异，公司应收账款坏账准备计提充分。
     报告期内，公司应收账款坏账准备的计提或转回净额分别为 317.22 万元、
较小。
     ④截至 2022 年 9 月 30 日，公司前五大应收账款期末余额列示如下：
                                                                   单位：万元、%
     客户名称               账面余额                 占 比                     坏账准备
海尔集团                        14,320.99                  50.52              716.05
美的集团                         6,675.80                  23.55              333.79
Vestel                        928.62                    3.28                46.43
海信集团                          660.07                    2.33                33.00
TCL 集团                        501.70                    1.77                25.09
         合   计              23,087.18                  81.44             1,154.36
     报告期末，公司前五大应收账款方主要为公司前五大客户，合计占应收账
款账面余额的 81.44%，占比较高。应收账款余额与收入规模基本匹配，符合公
司业务开展的实际情况。
     ⑤应收账款期后回款情况
  浙江宏昌电器科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       报告期内，公司应收账款期后回款情况如下：
                                                                          单位：万元
  项 目    2022 年 9 月 30 日     2021 年 12 月 31 日    2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日
应收账款期
末余额
期后回款金
额
回款比例               49.24%              99.58%               99.47%                99.56%
    注：期后回款金额为截至 2022 年 11 月 30 日回款金额
       由上表可知，报告期内，公司应收账款期后回款情况良好。
       （5）应收款项融资
       报告期内各期期末，公司应收款项融资账面价值情况如下：
                                                                          单位：万元
  项 目       2022 年 9 月 30 日     2021 年 12 月 31 日    2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日
应收银行承兑汇票             4,344.89            3,618.68            4,103.69             1,272.45
数字化应收账款债
权凭证
减：坏账准备                 436.09              190.83              205.18                55.11
  合 计                8,285.62            3,689.13            3,898.51             1,217.33
       报告期内各期期末，公司应收款项融资账面价值分别为 1,217.33 万元、
  收到客户的应收票据后，将一部分应收票据用于对外背书和银行贴现，即管理
  该类应收票据的业务模式既以收取合同现金流量为目标，又以背书或贴现应收
  票据为目标，因此报告期内公司将符合上述条件的应收票据分类为应收款项融
  资。同时在管理该类业务模式不变的前提下，公司根据财政部下发的《关于严
  格执行企业会计准则切实做好企业 2021 年年报工作的通知》（财会〔2021〕
  具的金单等基于大型企业集团的商业信用而出具的，可在一定范围内流通的信
  用凭证，单列为数字化应收账款债权凭证。报告期内公司应收款项融资的增长，
  主要系随着公司业务规模的扩大，为满足资金周转需求，公司准备用于背书或
 浙江宏昌电器科技股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 贴现的应收票据有所增加；2022 年 9 月末，数字化应收账款债权凭证增加较多
 主要系公司收到的美易单金额较多所致。报告期内各期期末，公司应收款项融
 资的账龄均在 1 年以内。
       （6）预付款项
       报告期内各期期末，公司预付款项的余额分别为 103.91 万元、210.79 万元，
       截至报告期末，公司前五大预付账款余额比例情况如下：
                                                                       单位：万元
  序 号              名 称                      账面余额            账龄            占比
               合   计                               131.81                  43.82%
       截至报告期末，公司预付账款余额中无预付持有本公司 5%（含 5%）以上
 表决权股份的股东单位款项。
       （7）其他应收款
       报告期内各期期末，其他应收款账面价值情况如下：
                                                                       单位：万元
 项 目       2022 年 9 月 30 日     2021 年 12 月 31 日    2020 年 12 月 31 日   2019 年 12 月 31 日
账面余额                   61.23              52.50               27.85              45.56
减：坏账准备                  8.77                6.58               4.16                 8.49
账面价值                   52.46              45.92               23.69              37.07
       报告期内各期期末，公司其他应收款账面价值分别为 37.07 万元、23.69 万、
       报告期内各期期末，公司其他应收款主要为押金保证金、备用金以及拆借
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     款利息等，具体分款项性质如下表所示：
                                                                                    单位：万元
     项 目      2022 年 9 月 30 日        2021 年 12 月 31 日         2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日
 押金保证金                   28.37                      41.36                 22.36                19.46
 备用金                     31.17                        4.60                     -                   -
 拆借款利息                          -                         -                    -               21.89
 其他                       1.70                        6.54                 5.49                 4.21
     合 计                 61.23                      52.50                 27.85                45.56
          截至报告期末，公司其他应收款余额前五名主要为员工备用金以及客户押
     金保证金，合计 43.60 万元，占其他应收款余额的 71.20%；公司其他应收账款
     余额中无持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位款项。
          （8）存货
          ①存货构成及变动情况分析
          报告期内各期期末，公司存货构成情况如下：
                                                                                   单位：万元、%
 项    目
            金额         占比            金额            占比           金额        占比         金额         占比
原材料         1,644.60    12.70        1,898.64        15.37     1,495.12    19.84    1,018.03     14.05
在产品         3,283.11    25.35        3,163.84        25.61     2,113.80    28.05    2,604.99     35.95
库存商品        4,381.29    33.83        4,191.62        33.93     1,813.69    24.07    1,735.94     23.95
发出商品        2,056.54    15.88        1,581.77        12.81     1,286.45    17.07    1,129.64     15.59
委托加工物资      1,361.38    10.51        1,302.30        10.54      629.60      8.36      606.06       8.36
包装物           79.41      0.61          74.39          0.60      117.97      1.57       98.97       1.37
低值易耗品        144.56      1.12         139.64          1.13       77.86      1.03       53.35       0.74
 合 计       12,950.89   100.00       12,352.22       100.00     7,534.49   100.00    7,246.97    100.00
          公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、发出商品和委托加工物资构
     成。报告期内各期期末，公司存货账面价值分别为 7,246.97 万元、7,534.49 万
     元、12,352.22 万元和 12,950.89 万元，占流动资产的比例分别为 17.49%、15.05%、
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   公司产品主要应用于洗衣机、智能坐便器、净水器等家电产品，由于不同
客户的家电产品型号有所差异，向公司采购的流体电磁阀等产品有各自的技术
参数要求，使得公司的产品具有一定的定制生产特点。因此，公司整体上采用
“以销定产”的生产模式和存货管理模式，根据客户下达的订单和提供的需求
来预测市场变化，确定产品的生产计划与原材料的采购计划，保证公司存货余
额的合理库存水平。报告期内公司的存货余额随客户的订单变化而有所变动。
   报告期内，公司 2020 年末较 2019 年末账面存货价值变动较小。随着公司
业务规模的扩大，2021 年度公司营业收入较 2020 年度增长 33.07%，公司相应
扩大生产规模，且 2021 年度原材料采购单价上涨，从而导致 2021 年末公司存
货账面价值较 2020 年末增加 4,817.73 万元，增长 63.94%。2022 年 9 月末存货
账面价值与 2021 年末相近。
   ②存货库龄及跌价准备计提情况
   报告期内，公司存货跌价准备计提情况列示如下：
                                                                 单位：万元
  项    目   账面余额        其中：1 年以内         1-2 年        2-3 年       跌价准备
原材料         1,663.33       1,573.53          70.33      19.47       18.73
在产品         3,309.22       3,203.10          60.17      45.95       26.11
库存商品        4,402.24       4,294.49          81.55      26.20       20.95
委托加工物资      1,361.38       1,361.38              -           -           -
发出商品        2,056.54       2,056.54              -           -           -
包装物           87.30           66.10          10.33      10.87        7.89
低值易耗品        147.88          108.11          20.24      19.53        3.32
 合 计       13,027.89      12,663.25         242.62     122.02       77.00
占存货账面余
额比例
 项 目       账面余额        其中：1 年以内         1-2 年        2-3 年       跌价准备
原材料         1,940.33       1,832.69          60.05      47.59       41.68
在产品         3,200.76       3,096.05          36.44      68.27       36.92
库存商品        4,212.25       4,093.19          93.33      25.73       20.63
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委托加工物资      1,302.31       1,302.31              -           -          -
发出商品        1,581.77       1,581.77              -           -          -
包装物           79.67           60.82          11.18       7.67       5.28
低值易耗品        141.20          116.80           6.94      17.46       1.56
 合 计       12,458.29      12,083.63         207.94     166.72     106.07
占存货账面余
额比例
 项 目       账面余额        其中：1 年以内         1-2 年        2-3 年       跌价准备
原材料         1,529.41       1,402.89          75.59      50.93      34.29
在产品         2,139.56       1,982.78         101.31      55.46      25.75
库存商品        1,858.29       1,709.31          92.65      56.33      44.60
委托加工物资       629.60          629.60              -           -          -
发出商品        1,286.45       1,286.45              -           -          -
包装物          135.99           97.73          21.79      16.47      18.02
低值易耗品         78.62           56.50           5.92      16.20       0.75
 合 计        7,657.92       7,165.26         297.26     195.39     123.41
占存货账面余
额比例
 项     目   账面余额        其中：1 年以内         1-2 年        2-3 年       跌价准备
原材料         1,047.79         950.51          59.92      37.36      29.76
在产品         2,626.80       2,492.01         114.39      20.40      21.80
库存商品        1,782.49       1,683.18          68.58      30.73      46.56
委托加工物资       606.06          606.06              -           -          -
发出商品        1,129.64       1,129.64              -           -          -
包装物          106.66           83.06          15.68       7.92       7.70
低值易耗品         54.61           34.62           4.40      15.59       1.26
 合 计        7,354.05       6,979.08         262.97     112.00     107.08
占存货账面余
额比例
  公司按订单组织生产，并根据客户需求预测适度备货，因此，报告期内各
期期末，公司 1 年以内库龄的存货占比较高，分别占存货总金额的比例为 94.90%、
趋势，不存在大量残次冷备品以及滞销、销售退回产品。
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       公司结合客户在手订单的情况，期末按可变现净值对存货进行跌价测试，
  并对跌价部分计提存货跌价准备。报告期内各期期末，公司存货跌价准备余额
  分别为 107.08 万元、123.41 万元、106.07 万元和 77.00 万元，主要是对少量因
  库龄较长或业务停止而导致可变现净值低于账面价值的库存商品计提了存货跌
  价准备。自上市后，公司的生产经营管理以及存货仓储管理相关内控制度更加
  健全完善，从而提高了公司存货的利用率，减少了库存积压；同时针对库龄较
  长的呆滞存货，公司也进行了及时清理，使得存货跌价计提金额有所下降。
       报告期各期，公司退换货金额分别为 52.04 万元、33.45 万元、27.41 万元
  和 54.61 万元，退换货金额较小。主要系客户生产质检过程中发现产品质量缺
  陷要求退换货。
       （9）其他流动资产
       报告期内各期期末，公司其他流动资产的账面金额分别为 41.64 万元、0.00
  万元、29.86 万元和 188.49 万元，均为待抵扣增值税进项税额。
       报告期内各期期末，公司非流动资产结构如下：
                                                                        单位：万元、%
 项 目
           金额         比例        金额         比例           金额         比例        金额         比例
投资性房地产      388.60      1.24     431.88         1.71     489.76      2.56     547.65      2.99
固定资产      15,973.51    51.04   15,759.92    62.33      14,151.58    74.06   14,114.42    77.17
在建工程       7,361.63    23.52    4,956.42    19.60        434.12      2.27           -        -
使用权资产       200.76      0.64      28.57         0.11           -        -           -        -
无形资产       5,952.14    19.02    3,177.22    12.57       3,048.31    15.95    3,052.06    16.69
长期待摊费用      156.03      0.50     182.23         0.72     232.41      1.22     276.10      1.51
递延所得税资产     522.01      1.67     514.40         2.03     408.06      2.14     261.06      1.43
其他非流动资产     740.22      2.37     232.85         0.92     343.76      1.80      39.48      0.22
  合 计     31,294.90   100.00   25,283.50   100.00      19,107.99   100.00   18,290.77   100.00
       报告期内各期期末，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资
  产，合计占非流动资产比重分别为 93.85%、92.29%、94.50%和 93.58%。
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       （1）投资性房地产
       报告期内各期期末，公司投资性房地产情况如下：
                                                                             单位：万元
                                                         账面价值
 投资性房地产       核算方法             2022 年 9 月   2021 年 12 月        2020 年 12 月     2019 年 12 月
房屋及建筑物      成本模式计量                 321.24             362.70         418.16          473.63
土地使用权       成本模式计量                  67.36              69.18          71.60           74.02
   合 计           -                 388.60             431.88         489.76          547.65
       报告期内各期期末，公司投资性房地产账面价值分别为 547.65 万元、489.76
  万元、431.88 万元和 388.60 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 2.99%、
  于金华市宾虹西路 161 号的老厂房。
       （2）固定资产
       ①固定资产基本情况
       报告期内各期期末，公司固定资产具体情况如下：
                                                                              单位：万元
 项目      2022 年 9 月 30 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日       2019 年 12 月 31 日
账面原值             28,351.11              26,095.42               22,382.30             20,590.18
累计折旧             12,377.61              10,335.49                8,230.72              6,412.18
减值准备                       -                      -                      -               63.58
账面价值             15,973.51              15,759.92               14,151.58             14,114.42
       报告期内各期期末，公司固定资产账面价值分别为 14,114.42 万元、
  例分别为 77.17%、74.06%、62.33%和 51.04%。
       公司固定资产分为房屋及建筑物、通用设备、专用设备、运输工具四类，
  按资产类别划分列示账面价值如下：
  浙江宏昌电器科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                          单位：万元
 项 目     2022 年 9 月 30 日       2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日
房屋及建筑物              6,810.45            7,197.19              7,724.60               8,258.60
通用设备                 148.05               184.46                221.23                 202.71
专用设备                8,862.36            8,231.54              6,116.41               5,527.37
运输工具                 152.65               146.73                 89.34                 125.74
 合 计               15,973.51           15,759.92             14,151.58            14,114.42
       报告期内，公司固定资产主要为房屋及建筑物和专用设备。公司房屋及建
  筑物账面价值逐年下降而专用设备账面价值逐年上升主要系报告期内公司通过
  新增设备来达到扩充产能的目的，随着客户订单的逐年增长，公司为满足生产
  需要新增购置了塑封组件自动化装配线、自动绕线机等生产设备。报告期内，
  公司的产能、业务量、经营规模逐年增加，与专用设备账面价值的变动趋势相
  匹配。
  于账面价值的差额确认资产减值准备 63.58 万元，目前已处理了该闲置设备。
  截至报告期末，公司固定资产整体使用与运行状况良好，并不存在减值迹象。
       ②固定资产折旧政策及与同行业可比公司比较情况
       公司主要固定资产的折旧年限与同行业可比公司的对比情况如下：
         项   目          三花智控        春晖智控          汉宇集团       奇精机械          公司
   房屋及建筑物                20-30 年      20-30 年      10-30 年    10-20 年      10-30 年
   专用设备                    5-12 年       10 年         10 年        10 年       5-12 年
   通用设备                    5-8 年      5-10 年          5年        3-5 年        3-6 年
   运输工具                    5-8 年      5-10 年          5年        4-5 年       4-10 年
       由上表可知，公司主要固定资产的折旧年限与同行业可比公司相比不存在
  重大差异。
       （3）在建工程
                                                                         单位：万元
             项 目
 浙江宏昌电器科技股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 年产 1900 万套家用电器磁感流体
 控制器扩产项目—厂房建设
 年产 1900 万套家用电器磁感流体
 控制器扩产项目--自制设备工程
 年产 500 万套洗衣机模块化组件
 生产基地建设项目
 厂区 7#、8#厂房建设工程                     375.24              -                 -           -
 电子水泵及注塑件产业化项目                       93.23              -                 -           -
 研发中心建设项目                            20.79              -                 -           -
 非募投项目自制设备工程                          2.24          3.61          42.79               -
 MES 软件建设工程                               -             -        116.07               -
 零星工程                                77.65         61.27          22.80               -
            合 计                    7,361.63      4,956.42        434.12               -
       报告期内各期期末，公司在建工程账面价值分别为 0.00 万元、434.12 万元、
 金额相对较大，主要系公司首次公开发行股票募投项目“年产 1900 万套家用电
 器磁感流体控制器扩产项目”的持续投入建设，以及公司子公司荆州宏昌“年
 产 500 万套洗衣机模块化组件生产基地建设项目”开始建设。
       （4）使用权资产
 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 0.11%和 0.64%。主要系公司自 2021
 年 1 月 1 日开始执行新租赁准则，对于除短期租赁及低价值资产租赁外的其他
 租赁，在租赁期开始日确认使用权资产和租赁负债。截至报告期末，公司已确
 认的使用权资产主要为子公司无锡宏昌租赁的厂房。
       （5）无形资产
     报告期内各期期末，无形资产账面价值明细如下：
                                                                          单位：万元
 项 目     2022 年 9 月 30 日    2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日         2019 年 12 月 31 日
土地使用权            5,702.06            2,896.12               2,966.62               3,038.95
软件                250.08               281.11                 81.69                   13.11
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合 计          5,952.14      3,177.22            3,048.31       3,052.06
      由上表可知，报告期内公司无形资产账面价值分别为 3,052.06 万元、
别为 16.69%、15.95%、12.57%和 19.02%。其中，主要为土地使用权。
万元，主要系公司 2022 年新购置了金星南街以东、纬二路以南、经四路以西、
纬三路以北地块，用于新建生产厂房。截至报告期末，公司各项无形资产均正
常使用或运行良好，不存在土地长期未开发情况，不存在明显减值迹象。
      报告期内，公司无形资产预计使用寿命与同行业上市公司对比情况如下：
 项 目         三花智控        春晖智控          汉宇集团       奇精机械     公司
            合同约定的使      按实际土地权证尚
土地使用权                                   50 年        50 年   50 年
             用年限         可使用年限
软件             1-4         5年            5年         10 年   5年
      由上表可知，公司各类别无形资产摊销年限与同行业可比公司不存在重大
差异，公司根据无形资产的实际使用情况确定摊销年限，相关年限合理。
      （6）长期待摊费用
  报告期内各期期末，公司长期待摊费用余额分别为 276.10 万元、232.41 万
元、182.23 万元和 156.03 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 1.51%、
      （7）递延所得税资产
      报告期内各期期末，公司递延所得税资产余额分别为 261.06 万元、408.06
万元、514.40 万元和 522.01 万元，占同期期末非流动资产的比例分别为 1.43%、
减值准备金、存货跌价准备以及调整递延收益税会差异而产生的可抵扣暂时性
差异。
      （8）其他非流动资产
      报告期内各期期末，公司其他非流动资产账面价值分别为 39.48 万元、
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       （二）负债构成分析
       报告期内各期期末，公司的主要负债情况如下：
 项 目      金额  比例   金额                        比例          金额             比例            金额             比例
         （万元） （%） （万元）                       （%）        （万元）            （%）          （万元）            （%）
流动负债     41,817.87     97.67    41,305.63      98.57    30,604.45        98.90       28,202.09       100.00
非流动负债      995.84       2.33      598.33        1.43      339.96          1.10               -            -
 合 计     42,813.71    100.00    41,903.95     100.00    30,944.41       100.00       28,202.09       100.00
       报告期内，公司负债主要为流动负债，占负债总额的比例分别为 100.00%、
       报告期内各期期末，公司流动负债构成情况如下：
 项 目       金额  比例                 金额           比例         金额            比例             金额             比例
          （万元） （%）               （万元）          （%）       （万元）           （%）           （万元）            （%）
短期借款       5,084.85     12.16     3,955.47       9.58      3,053.80         9.98        4,105.37       14.56
应付票据      17,581.99     42.04    15,830.89      38.33     10,674.74        34.88       11,051.50       39.19
应付账款      16,137.53     38.59    18,233.30      44.14     13,511.73        44.15       10,456.22       37.08
预收款项          27.72      0.07         1.50       0.00        42.62          0.14         140.39         0.50
合同负债          93.03      0.22       253.50       0.61       399.47          1.31                 -            -
应付职工薪酬     1,875.88      4.49     2,069.50       5.01      1,837.23         6.00        1,299.84        4.61
应交税费        809.29       1.94       770.63       1.87      1,059.64         3.46        1,108.17        3.93
其他应付款       199.37       0.48       179.66       0.43        25.23          0.08          40.60         0.14
其他流动负债         8.20      0.02        11.18       0.03               -            -               -            -
  合 计     41,817.87    100.00    41,305.63     100.00     30,604.45      100.00        28,202.09      100.00
       报告期内各期期末，公司流动负债主要为短期借款、应付票据、应付账款
  等，合计占当期流动负债的比例分别为 90.82%、89.01%、92.04%和 92.79%。
       （1）短期借款
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           报告期内各期期末，公司短期借款余额分别为 4,105.37 万元、3,053.80 万
     元、3,955.47 万元和 5,084.85 万元，占同期期末流动负债的比例分别为 14.56%、
     用途主要为公司日常经营补充流动资金。
           截至报告期末，公司短期借款中无逾期未偿还款项。
           （2）应付票据
           报告期内各期期末，公司应付票据账面余额分别为 11,051.50 万元、
     为 39.19%、34.88%、38.33%和 42.04%。公司应付票据均为银行承兑汇票，主
     要用于支付供应商货款。
           截至报告期末，公司无应付直接持有公司 5% 以上（含 5%）表决权股份
     的股东单位票据。
     应付票据余额较 2020 年末增加 5,156.15 万元，主要系 2021 年度公司业务规模
     扩大且原材料采购单价上涨，采购额增加，导致期末应付票据余额增加。2022
     年 9 月末余额较 2021 年末有所增加主要系业务规模扩张以及 2022 年度公司减
     少了通过应收票据背书的形式支付货款，增加了通过开具应付票据支付货款。
           （3）应付账款
           报告期内各期期末，公司应付账款情况如下：
     项 目       金额         比例   金额              比例           金额         比例        金额         比例
              （万元）        （%） （万元）             （%）         （万元）        （%）      （万元）        （%）
货款            14,155.78    87.72   15,707.61    86.15      12,603.47    93.28    9,658.31    92.37
长期资产购置款        1,896.13    11.75    2,363.31    12.96         840.34     6.22     549.67      5.26
费用                85.63     0.53      162.38        0.89       67.91     0.50     248.24      2.37
     合 计      16,137.53   100.00   18,233.30   100.00      13,511.73   100.00   10,456.22   100.00
           报告期内各期期末，公司应付账款账面余额分别为 10,456.22 万元、
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分别为 37.08%、44.15%、44.14%和 38.59%。公司应付账款余额主要系应付供
应商货款及长期资产购置款。报告期内各期期末，公司应付账款余额整体有所
增加，主要系报告期内公司经营规模扩张导致采购额增加，以及公司新建厂房
应付的建筑商工程款。2022 年 9 月末应付供应商货款较 2021 年末有所下降，
主要系公司生产旺季主要在第四季度，因此第四季度采购额会有所增加，导致
年末应付账款余额会相对较高。
  截至报告期末，公司应付账款中无欠持有本公司 5%（含 5%）以上表决权
股份的股东单位和关联方的款项。
  （4）预收款项
  报告期内各期期末，公司预收款项账面余额分别为 140.39 万元、42.62 万
元，1.50 万元和 27.72 万元；占同期期末流动负债的比例分别为 0.50%、0.14%、
房租金。
  截至报告期末，公司无预收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东
单位款项。
  （5）合同负债
  报告期内各期期末，公司合同负债账面余额分别为 0.00 万元、399.47 万元、
  截至报告期末，公司无预收持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东
单位货款。
  （6）应付职工薪酬
  报告期内各期期末，公司应付职工薪酬账面余额分别为 1,299.84 万元、
为 4.61%、6.00%、5.01%和 4.49%。报告期内各期期末，应付职工薪酬明细如
下：
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                                                                           单位：万元
      项 目      2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
短期薪酬                   1,813.10          2,009.75              1,837.23           1,257.26
离职后福利
—设定提存计划
      合 计              1,875.88          2,069.50              1,837.23           1,299.84
      报告期内各期期末，公司应付职工薪酬主要为预提的工资及奖金、社会保
 险费等。设定提存计划为预提的基本养老保险和失业保险。
      截至报告期末，公司无拖欠性质的职工薪酬。
      （7）应交税费
      报告期内各期期末，应交税费明细如下：
                                                                           单位：万元
  项 目       2022 年 9 月 30 日    2021 年 12 月 31 日        2020 年 12 月 31 日    2019 年 12 月 31 日
增值税                   527.85              330.13                 283.51              619.15
企业所得税                 112.49              256.54                 639.06              419.27
代扣代缴个人
所得税
城市维护建设
税
教育费附加                  16.35               14.10                    7.77               8.57
地方教育附加                 10.90                   9.40                 5.18               5.71
印花税                    10.85                   6.69                 4.15               1.46
房产税                    81.46               91.59                  95.27                      -
  合 计                 809.29              770.63                1,059.64           1,108.17
      报告期内各期期末，公司应交税费余额分别为 1,108.17 万元、1,059.64 万
 元，
 所得税及应交增值税余额变动影响。
      （8）其他应付款
      报告期内各期期末，公司其他应付款构成情况如下：
    浙江宏昌电器科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                         单位：万元
    项 目     2022 年 9 月 30 日    2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日    2019 年 12 月 31 日
押金保证金                 199.00              179.07                25.07               25.07
其   他                   0.37                 0.59                0.16               15.53
    合 计               199.37              179.66                25.23               40.60
          报告期内各期期末，公司其他应付款账面金额分别为 40.60 万元、25.23 万
    元、
    增长，主要系收到工程建筑商的工程履约保证金。
          截至报告期末，公司无应付持有公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东
    单位款项。
          （9）其他流动负债
          报告期内各期期末，公司其他流动负债账面金额分别为 0.00 万元、0.00 万
    元、11.18 万元和 8.20 万元，主要系预收货款中的待转销项税额。
          （1）租赁负债
    的 23.07%。主要系公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经修订的新租赁准则，公司
    将无锡宏昌租入的生产厂房按照租赁期开始日合同约定的尚未支付的厂房租金
    的现值确认为租赁负债。
          （2）递延收益
          报告期内各期期末，公司递延收益分别为 0.00 万元、339.96 万元、598.33
    万元和 766.14 万元，占同期期末非流动负债的比例分别为 0.00%、100.00%、
    技术改造财政补助。
          （三）偿债能力分析
          报告期内，公司偿债能力主要财务指标如下：
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    财务指标
流动比率（倍）                   2.68                  2.73            1.64            1.47
速动比率（倍）                   2.37                  2.43            1.39            1.21
资产负债率（合并）（%）             29.83                30.40           44.73           47.23
资产负债率（母公司）（%）            30.27                31.05           45.97           47.73
    财务指标         2022 年 1-9 月      2021 年度             2020 年度         2019 年度
息税折旧摊销前利润（万元）         7,480.28             10,193.08       11,754.68       10,081.77
利息保障倍数（倍）                33.77                39.57           49.01           33.79
  速动比率分别为 1.21 倍、1.39 倍、2.43 倍和 2.37 倍；2021 年末，随着公司经
  营积累和首次公开发行股票募集资金到账，公司流动比率和速动比率较 2020 年
  末有较大幅度上升。2022 年 9 月末，随着公司募投项目的持续投入以及新建工
  程的投入导致资金流出，流动比率和速动比率较 2021 年末略有下降。
  随着公司经营规模的持续扩大和盈利能力的不断增强，公司各期末资产负债率
  呈下降趋势，其中，2021 年末随着经营积累和首次公开发行股票募集资金到账，
  公司资产负债率较 2020 年末有较大幅度下降。
  万元、10,193.08 万元和 7,480.28 万元；利息保障倍数分别为 33.79 倍、49.01 倍、
  均处于较高水平，付息风险较低，能满足公司持续筹措资金支付利息和偿还债
  务的需要。
     （四）财务性投资情况
     根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》问题 10，
  财务性投资是指：
     （1）财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；
  拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买
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收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等；
     （2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收
购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公
司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；
     （3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合
并报表归属于母公司净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。
     截至 2022 年 9 月 30 日，公司主要可能涉及财务性投资的科目核查情况如
下：
                                                               单位：万元
序号        项目        账面价值                            说 明
                                公司交易性金融资产系结构性存款和理财产
                                品，不属于财务性投资。
                                公司应收账款融资为数字化应收账款债权凭
                                关，不属于财务性投资。
                                公司其他应收款主要为备用金、押金保证金
                                务性投资。
                                公司其他流动资产为待抵扣增值税进项税额，
                                不属于财务性投资。
                                公司其他非流动资产为预付土地使用权购置
                                属于财务性投资。
     综上所述，公司最近一期末不存在财务性投资。
七、经营成果分析
     报告期内，发行人总体经营业绩如下：
                                                               单位：万元
        项 目         2022 年 1-9 月       2021 年度       2020 年度      2019 年度
营业收入                      56,765.16     76,782.35     57,700.44   50,610.16
营业成本                      47,140.31     62,307.66     42,417.66   35,579.34
营业利润                       4,868.80      7,320.91      9,332.24    7,840.39
利润总额                       4,849.93      7,320.49      9,328.37    7,821.67
归属于母公司股东的净利润               4,504.23      6,804.11      8,190.69    6,851.21
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 扣除非经常性损益后
 归属于母公司股东的净利润
     报告期内，受公司客户下游产品销量增长、新客户开发拓展等因素的影响，
 公司营业收入逐年增长。同时，由于公司主要原材料价格和人工成本有所波动，
 报告期内公司的归属于母公司股东的净利润有所波动。
     （一）营业收入
     报告期内，发行人营业收入的具体情况如下：
                                                                         单位：万元、%
     项目
            金额        占比       金额        占比          金额         占比        金额       占比
主营业务收入 56,094.25       98.82 75,979.09    98.95 57,076.83        98.92 50,151.64    99.09
其他业务收入      670.90      1.18   803.26         1.05   623.61       1.08    458.52      0.91
     合计   56,765.16   100.00 76,782.35   100.00 57,700.44       100.00 50,610.16   100.00
     公司主营业务为流体电磁阀、模块化组件和水位传感器的研发、生产和销售，
 其他业务收入主要系模具销售收入和租金收入。报告期内，公司营业收入主要来
 自于主营业务收入。
     报告期内，公司主营业务收入分产品具体情况如下：
                                                                         单位：万元、%
     项目
            金额        占比       金额        占比          金额         占比        金额       占比
流体电磁阀     29,797.80    53.12 44,408.85    58.45 34,431.07        60.32 31,597.57    63.00
模块化组件     23,771.61    42.38 28,566.52    37.60 20,901.48        36.62 17,093.19    34.08
水位传感器      2,146.99     3.83 2,750.47         3.62 1,552.99       2.72 1,309.01       2.61
其他          377.85      0.67   253.25         0.33   191.28       0.34    151.88      0.30
     合计   56,094.25   100.00 75,979.09   100.00 57,076.83       100.00 50,151.64   100.00
     报告期内，公司主营业务收入分别为 50,151.64 万元、57,076.83 万元、
 水位传感器，占发行人主营业务收入 99%以上。
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             （1）主要客户的变化的影响
             报告期内，公司主要客户的营业收入及变动情况如下：
                                                                                    单位：万元
  项      目
                   金额         变动金额         金额         变动金额         金额         变动金额        金额
海尔集团              28,390.17   5,282.22    34,349.05    6,979.99   27,369.06   4,360.78   23,008.29
美的集团              10,045.32   -1,549.12   17,073.34    5,355.95   11,717.39     -51.13   11,768.53
Vestel             1,865.34     758.94     1,522.54    1,210.54     312.00     225.77       86.23
海信集团               1,835.42     262.22     2,208.90     584.97     1,623.93    179.03     1,444.89
松下集团                980.37       45.19     1,485.15     525.12      960.03        0.23     959.80
TCL 集团              951.69      243.88     1,255.14     192.45     1,062.69     -34.27    1,096.96
箭牌家居                561.04     -575.00     1,658.77     398.99     1,259.78    993.66      266.12
泉州科牧                859.51     -197.33     1,409.03       -3.65    1,412.68    683.72      728.96
宁波吉德                757.79      238.97      888.44      -108.72     997.16    -646.63     1,643.79
主要客户小计            46,246.65   4,509.97    61,850.36   15,135.64   46,714.72   5,711.16   41,003.57
其他客户              10,518.50     250.94    14,931.99    3,946.28   10,985.72   1,379.11    9,606.59
  合      计        56,765.16   4,760.91    76,782.35   19,081.92   57,700.44   7,090.27   50,610.16
             注：公司主要客户是指报告期各期曾出现在前五大的客户
             报告期内，公司主要客户基本稳定，公司收入增长主要受海尔集团、美的集
         团、Vestel 等客户销售金额变动的影响。
             报告期内，公司对海尔集团的销售金额分别为 23,008.29 万元、27,369.06 万
         元、34,349.05 万元和 28,390.17 万元，逐年增长，主要系报告期内海尔集团的洗
         衣机产品产量逐年增长带动公司产品销量增长和单价较高的模块化组件产品采
         购占比提升所致。
             报告期内，公司对美的集团的销售金额分别为 11,768.53 万元、11,717.39 万
         元、17,073.34 万元和 10,045.32 万元，2021 年，公司对美的集团的销售金额增长
         较大，主要系美的集团的洗衣机销量增长带动公司产品销量增长和公司在美的集
         团的产品份额有所提升所致；2022 年 1-9 月，公司对美的集团的销售金额有所下
         降，主要系美的集团洗衣机销量较上年同期下降 9.7%所致。
             Vestel 为土耳其知名家电生产企业，报告期内，公司对 Vestel 的销售金额分
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别为 86.20 万元、312.00 万元、1,522.54 万元和 1,865.34 万元，逐年增长，主要
系公司产品经过相关资质认证、开发、小批量供货后，取得客户认可并进入批量
供货阶段。
     （2）公司所处行业下游需求的影响
     公司产品中，流体电磁阀主要应用于洗衣机、智能坐便器、净水器等电器产
品，模块化组件和水位传感器主要应用于洗衣机产品。
     根据产业在线统计数据，2019 年至 2021 年，我国洗衣机产量分别为 7,153.42
万台、7,052.50 万台、7,447.70 万台，各年均维持在 7,000 万台以上。随着居民
收入水平和生活质量的不断提高，居民服装逐步高端化和品质化，对洗衣机的功
能要求不再局限于洁净能力，柔顺剂等洗护产品的使用，使得“洗护一体”洗衣
机产品不断普及，同时在城镇化背景下，城镇居民衣物不便晾晒等问题，使得洗
烘一体等洗衣机市场需求随之产生。
     根据艾媒数据中心统计数据，2018 至 2021 年，国内智能坐便器市场销量分
别为 674 万台、754 万台、821 万台、910 万台，保持持续增长。由于大众对智
能坐便器认知还相对较低，我国智能坐便器市场仍处于导入期，智能坐便器普及
率在 4%左右。未来，随着国民对智能坐便器认知度的提升及如厕观念的改变，
国内智能坐便器具有广阔的市场空间。
     报告期内，在洗衣机、智能坐便器等下游家电产品产量规模增长的背景下，
公司产品的销售规模相应增长，从而使得公司营业收入逐年增长。
     报告期内，发行人分地区营业收入具体情况如下：
                                                                      单位：万元、%
地区
       金额         占比        金额         占比         金额         占比        金额         占比
境内    51,455.55    90.65   71,886.50    93.62    55,336.14    95.90   49,687.99    98.18
境外     5,309.60     9.35    4,895.86     6.38     2,364.30     4.10     922.17      1.82
合计    56,765.16   100.00   76,782.35   100.00    57,700.44   100.00   50,610.16   100.00
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   报告期内，公司营业收入主要集中在境内，境内销售收入占比在 90%以上。
   报告期内，公司境外收入占比逐年提升，分别为 1.82%、4.10%、6.38%、
         （1）海尔集团境外主体采购增加，报告期内销售额分别为 138.82
万元、623.02 万元、940.52 万元、1,566.53 万元；（2）公司积极拓展海外业务，
与 Vestel 加深合作，报告期内销售额分别为 86.20 万元、312.00 万元、1,522.50
万元、1,865.34 万元。
   报告期内，公司分季度营业收入及占比情况如下：
                                                               单位：万元、%
  项目
          金额        占比     金额        占比       金额        占比       金额        占比
第一季度    17,379.24   /    16,164.19    21.05 8,832.01     15.31 9,338.03     18.45
第二季度    18,864.91   /    16,851.05    21.95 11,755.99    20.37 11,247.44    22.22
第三季度    20,521.01   /    18,989.01    24.73 16,289.74    28.23 12,554.89    24.81
第四季度            /   /    24,778.11    32.27 20,822.70    36.09 17,469.80    34.52
 合 计    56,765.16   /    76,782.35   100.00 57,700.44   100.00 50,610.16   100.00
   报告期内，公司四季度的收入占比相对较高，主要系洗衣机等下游家电产
品的销售旺季通常在“五一”假期、“618”购物节、国庆假期、“双十一”购
物狂欢节、元旦假期、春节假期等期间，洗衣机等家电厂商为应对上述销售旺
季，通常会提前进行充分备货，对电磁阀等专用配件采购需求会相应增加。一
方面，下游客户四季度的采购备货覆盖“双十一”购物狂欢节、元旦假期、春
节假期等三个重要销售旺季，下游客户备货数量相对更多；另一方面，四季度
天气逐渐转凉且衣物逐渐厚实，洗衣机更为畅销，因此，公司下游客户四季度
的采购量相对更大，从而导致公司四季度的营业收入占比相对较高。
   （二）营业成本
   报告期内，发行人营业成本的具体情况如下：
 浙江宏昌电器科技股份有限公司                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                      单位：万元、%
     项目
               金额           占比          金额          占比          金额          占比         金额           占比
主营业务成本        46,980.00      99.66     61,819.86     99.22     42,249.35    99.60     35,344.85     99.34
其他业务成本          160.31        0.34       487.81       0.78        168.31     0.40        234.49      0.66
     合计       47,140.31 100.00         62,307.66 100.00        42,417.66 100.00       35,579.34 100.00
      报告期内，发行人主营业务成本是营业成本的主要构成部分，营业成本的变
 动趋势与公司营业收入的变化基本保持一致。
      报告期内，公司分产品的主营业务成本构成和变动趋势与主营业务收入情况
 一致。报告期内，公司主营业务成本按产品类型分类明细如下：
                                                                                      单位：万元、%
 项目
             金额           占比           金额          占比           金额          占比          金额           占比
流体电磁阀      25,631.99       54.56     36,429.20      58.93    25,376.18      60.06     22,048.55      62.38
模块化组件      19,110.66       40.68     22,870.05      36.99    15,474.13      36.63     12,114.99      34.28
水位传感器       1,959.73        4.17      2,354.90       3.81      1,289.48       3.05     1,078.66       3.05
其他           277.61         0.59       165.70        0.27       109.57        0.26      102.66        0.29
 合计        46,980.00      100.00     61,819.86     100.00    42,249.35     100.00     35,344.85     100.00
      按产品类别分类，公司主营业务成本构成及变动与主营业务收入情况基本一
 致。报告期内，流体电磁阀和模块化组件的营业成本是公司主营业务成本的主要
 组成部分，其各期占比均在 95%以上，与流体电磁阀和模块化组件在主营业务收
 入中的占比基本匹配。
      （三）毛利和毛利率
      报告期内，公司毛利及毛利率情况如下：
                                                                                        单位：万元
      项目               2022 年 1-9 月          2021 年度                2020 年度              2019 年度
     主营业务毛利                  9,114.26              14,159.24              14,827.48         14,806.79
     其他业务毛利                    510.59                 315.45                455.30                224.03
 浙江宏昌电器科技股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      综合毛利                  9,624.85             14,474.69            15,282.77          15,030.82
  主营业务毛利率                    16.25%                18.64%               25.98%               29.52%
  其他业务毛利率                    76.10%                39.27%               73.01%               48.86%
   综合毛利率                    16.96%                18.85%                26.49%               29.70%
      报告期内，公司主营业务毛利分产品类别情况如下：
                                                                                  单位：万元、%
  产品类别
              金额         占比          金额         占比           金额        占比          金额         占比
 流体电磁阀       4,165.81     45.71   7,979.65       56.36    9,054.89      61.07     9,549.02    64.49
 模块化组件       4,660.94     51.14   5,696.47       40.23    5,427.35      36.60     4,978.20    33.62
 水位传感器        187.26       2.05      395.57       2.79       263.52      1.78      230.35      1.56
 其他           100.24       1.10        87.55      0.62        81.71      0.55       49.22      0.33
   合计        9,114.26    100.00 14,159.24       100.00 14,827.48       100.00 14,806.79 100.00
      报告期内，公司主营业务毛利分别 14,806.79 万元、14,827.48 万元、14,159.24
 万元和 9,114.26 万元。毛利贡献主要来源于流体电磁阀和模块化组件，两者合
 计实现毛利占主营业务毛利比重分别为 98.11%、97.67%、96.59%、96.85%。
      报告期内，公司分产品主营业务毛利率情况如下：
产品类别      毛利率            变动幅度  毛利率  变动幅度  毛利率                                  变动幅度            毛利率
          （%）           （个百分点） （%） （个百分点） （%）                                 （个百分点）           （%）
流体电磁阀         13.98          -3.99      17.97            -8.33        26.30          -3.92         30.22
模块化组件         19.61          -0.33      19.94            -6.03        25.97          -3.16         29.12
水位传感器          8.72          -5.66      14.38            -2.59        16.97          -0.63         17.60
 其他           26.53          -8.04      34.57            -8.15        42.72          10.31         32.41
 合计           16.25          -2.39      18.64            -7.34        25.98          -3.55         29.52
      （1）流体电磁阀毛利率变动分析
      报告期内，公司流体电磁阀的毛利率分别为 30.22%、26.30%、17.97%、
浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
下表所示：
                                                               单位：元/只
  项目
        金额      变动比例      金额     变动比例          金额     变动比例       金额
单价       9.17     0.24%   9.15        4.94%    8.72    2.72%       8.49
单位成本     7.89     5.11%   7.51        16.93%   6.42    8.49%       5.92
和单位成本分别上涨 2.72%、8.49%，变动主要原因为：①公司流体电磁阀产品
结构中，单价和单位成本相对较高的多控阀产品销售占比有所上升，使得流体
电磁阀的单价和单位成本均有所增加；②公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入
准则，销售商品过程产生的运输费用作为合同履约成本，自 2020 年 1 月 1 日起
计入营业成本，与 2019 年相比，2020 年度公司营业成本增加了运费费用的支
出，使得单位成本的上升幅度高于单价的上升幅度；③2020 年，受新冠疫情的
影响，我国洗衣机等家电行业的产品销量以及销售价格受到了不同程度冲击，
美的集团、海尔集团、TCL 集团等主要客户通过产品降价、销售折让等方式不
同程度的降低了公司产品的销售价格，公司 2020 年上述客户同一类别的产品销
售单价较 2019 年有所下降，使得单位成本的上升幅度高于单价上升幅度。
本分别上涨 4.94%、16.93%，变动主要原因为：①公司流体电磁阀产品结构中，
单价和单位成本相对较高的多控阀产品销售占比有所上升，使得流体电磁阀的
单价和单位成本均有所增加；②2021 年，公司主要原材料的市场价格整体有所
上升，漆包线、PP、PA、插片等原材料的采购单价分别较 2020 年上涨 24.25%、
上升幅度高于单价的上升幅度；③2021 年，伴随着生产规模增长，公司用工需
求相应增加，在疫情防控及人员流动限制的背景下，公司招聘工人难度有所增
加，导致用工成本上涨。首先，公司提高了生产工人的单位工时工资；其次，
公司新招聘员工的生产效率相对较低，使得公司产品的单位人工成本有所上升；
再次，2021 年，公司承担部分的员工社保减免政策取消，公司的薪酬成本上升；
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最后，在招工困难的背景下，公司通过人力资源中介公司招聘生产工人，相应
的招聘中介费用有所增长，从而使得单位成本的上升幅度高于单价的上升幅度。
价上涨 0.24%，变动较小，单位成本上涨 5.11%，变动的主要原因为：①2021
年公司主要原材料价格呈现前低后高的上涨趋势，年末的材料价格处于高位，
而四季度为公司的生产旺季，公司 2021 年末的存货金额较大，该部分存货主要
在 2022 年实现销售并结转成本，因而 2022 年 1-9 月公司销售成本相对 2021 年
有所增加；②2022 年 1-9 月，公司原材料中的漆包线、PBT、POM 等原材料的
采购单价分别较 2021 年上涨了 1.75%、8.57%、21.36%，使得公司的材料成本
有所上涨。
  （2）模块化组件毛利率变动分析
  报告期内，公司模块化组件产品毛利率分别为 29.12%、25.97%、19.94%、
下表所示：
                                                                  单位：元/只
  项目
        金额       变动比例      金额      变动比例          金额      变动比例       金额
单价       42.60     6.69%   39.93        14.77%   34.79    5.02%      33.12
单位成本     34.25     7.14%   31.97        24.10%   25.76    9.73%      23.48
本分别上涨 5.02%、9.70%，变动主要原因为：①2020 年，单价和单位成本相
对较高的带自动投放功能产品和多阀产品的销售占比有所上升，使得模块化组
件的单价和单位成本均有所增加；②公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，
销售商品过程产生的运输费用作为合同履约成本，自 2020 年 1 月 1 日起计入营
业成本，与 2019 年相比，2020 年度公司营业成本增加了运费费用的支出，使
得单位成本的上升幅度高于单价的上升幅度；③2020 年，受新冠疫情的影响，
我国洗衣机等家电行业的产品销量以及销售价格受到了不同程度冲击，海尔集
团等主要客户通过产品降价、销售折让等方式不同程度的降低了公司产品的销
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售价格，公司 2020 年同一类别的模块化组件销售单价较 2019 年有所下降，使
得单位成本的上升幅度高于单价上升幅度。
本分别上涨 14.77%、24.10%，单位成本的上涨幅度远高于单价的上涨幅度，主
要原因为：公司模块化组件产品主要销售给海尔集团，公司与海尔集团一般与
每年年初确定全年的产品价格，2021 年年初，公司主要原材料的价格上涨幅度
较小，而公司与海尔集团确定产品价格之后，公司漆包线、PP、PA、插片等主
要原材料价格出现较大幅度的上涨，并且公司的人工成本也有所上升，从而导
致模块化组件产品的单位成本上升幅度远大于单价上涨幅度，使得 2021 年模块
化组件产品毛利率下降较大。
小，单价和单位成本分别上涨 6.69%、7.14%，单价和单位成本上涨幅度较为接
近，主要系公司 2022 年年初与海尔集团确定产品价格时，考虑到材料成本和人
工成本的上升，海尔集团适当提高了主要模块化组件产品的销售单价。
  （3）水位传感器毛利率变动分析
  报告期内，公司水位传感器毛利率分别为 17.60%、16.97%、14.38%、8.72%。
报告期内，公司水位传感器的单价、单位成本变动情况及变动比例如下表所示：
                                                                 单位：元/只
  项目
        金额      变动比例       金额     变动比例          金额     变动比例        金额
单价       3.90     -9.39%   4.30        -3.33%   4.45    -0.04%       4.45
单位成本     3.56     -3.40%   3.68        -0.46%   3.70    0.72%        3.67
本分别下降 3.33%、0.46%，变动主要原因为：公司水位传感器产品结构中，随
着公司对海尔集团等客户的产品开拓，单价相对较低的 PSR10 型号的产品销售
占比有所提升，使得平均单价有所下降；同时，在材料成本与人工成本上升的
共同影响下，平均单位成本变动较小。
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单位成本分别下降 9.39%、3.40%，水位传感器的平均单价和单位成本均有所下
降，并且毛利率下降幅度相对较大，主要原因为：2022 年 1-9 月，公司为海尔
集团新增供货的 PSR1013 型号水位传感器由于产品相对简单，公司取得的产品
单价相对较低，产品毛利率较低，2022 年 1-9 月该产品型号的水位传感器销售
金额增加较大，从而降低了水位传感器产品的平均单价和毛利率。
     综上所述，2020 年，流体电磁阀、模块化组件产品毛利率下降主要受执行
新收入准则后运输费计入成本、主要客户产品降价等因素影响所致；2021 年，
流体电磁阀、模块化组件产品毛利率下降，主要受原材料价格上升、人工成本
上升等因素影响所致，水位传感器毛利率下降主要受产品结构变动、原材料价
格上升、人工成本上升等因素影响所致；2022 年 1-9 月，流体电磁阀、模块化
组件产品毛利率下降，主要受原材料价格上升、制造费用成本上升等因素影响
所致，水位传感器毛利率下降主要受新增销售低毛利产品占比提升所致。
     公司综合毛利率与同行业可比上市公司的对比情况如下：
     公司名称     2022 年 1-9 月     2021 年       2020 年      2019 年
三花智控                25.13%         25.68%      27.84%      29.60%
春晖智控                25.04%         28.55%      29.88%      30.36%
汉宇集团                29.14%         30.93%      38.33%      36.88%
奇精机械                13.35%         14.17%      13.75%      14.95%
可比公司平均值             23.17%         24.83%      27.45%      27.95%
公司                  16.96%         18.85%      26.49%      29.70%
     从上表数据可以看出，公司的综合毛利率低于三花智控、春晖智控、汉宇集
团综合毛利率水平，高于奇精机械综合毛利率水平，介于可比公司毛利率水平之
间。报告期内，公司综合毛利率变动趋势与行业可比公司平均值变动趋势保持一
致。
     与三花智控和春晖智控相比，三花智控和春晖智控均生产和销售电磁阀产品，
与公司的产品属于同一产品类别。报告期内，公司综合毛利率整体上低于三花智
控和春晖智控，主要原因为：三花智控的电磁阀主要用于控制氟利昂等冷媒物质
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 流动的通断，春晖智控的电磁阀产品主要用于控制油气产品流动的通断，而氟利
 昂等冷媒物质一般处于压缩状态，油气产品则流量相对更大，对电磁阀的耐压性
 和气密性的要求更高。因此，三花智控和春晖智控的电磁阀产品壳体主要以铜为
 原材料，相比于公司注塑件壳体的生产工艺要求相对更高，从而使得产品盈利能
 力整体上略高于公司的电磁阀产品。
   与汉宇集团、奇精机械相比，公司产品与汉宇集团、奇精机械的产品均用于
 下游洗衣机等家电产品，销售模式和客户结构具有一定的相似性，而在产品的规
 格大小、工作原理、生产工序等方面均存在较大的差异，因此，汉宇集团、奇精
 机械产品在毛利率的绝对金额上与公司产品毛利率可比性较低，但报告期内，公
 司产品毛利率的变动趋势与汉宇集团、奇精机械产品毛利率平均值的变动趋势保
 持一致。
   （四）期间费用
   报告期内，公司期间费用及占营业收入的比例情况如下：
产品类别     金额        占比   金额            占比   金额             占比        金额  占比
        （万元）       （%） （万元）           （%） （万元）            （%）      （万元） （%）
销售费用    1,051.87    1.85   1,338.85     1.74   1,074.91     1.86   1,644.31     3.25
管理费用    2,553.25    4.50   3,368.19     4.39   2,783.67     4.82   2,541.22     5.02
研发费用    2,402.51    4.23   3,181.96     4.14   2,040.56     3.54   1,958.39     3.87
财务费用     -777.94   -1.37   -611.69     -0.80    234.48      0.41    236.65      0.47
 合 计    5,229.69    9.21   7,277.31     9.48   6,133.62   10.63    6,380.57   12.61
   报告期内，公司期间费用率分别为 12.61%、10.63%、9.48%和 9.21%，公
 司 2020 年度期间费用率较 2019 年度下降 1.98 个百分点，主要系公司根据新收
 入准则，将 2020 年度及以后期间销售商品产生的运输费从销售费用调整至营业
 成本。2021 年度较 2020 年度期间费用率下降 1.15 个百分点，主要系：①2021
 年度公司销售收入有较大幅度的增长，销售费用及管理费用的增长幅度低于销
 售收入；②2021 年度公司收到首次公开发行股票募集资金后，存款利息收入大
 幅增加导致财务费用减少；2022 年 1-9 月较 2021 年度期间费用率变动较小。
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        报告期内，公司销售费用的主要明细情况如下：
 项 目         金额         占比        金额        占比   金额             占比   金额  占比
            （万元）        （%）      （万元）       （%） （万元）            （%） （万元） （%）
仓储运输费          53.97      5.13     38.25      2.86     31.54      2.93    848.76      51.62
职工薪酬费用        292.90     27.85    452.71     33.81    443.96     41.30    441.54      26.85
质量赔偿          419.61     39.89    454.90     33.98    317.80     29.57    140.97       8.57
业务招待费         129.61     12.32    134.44     10.04    115.98     10.79     88.67       5.39
差旅费            40.43      3.84    107.35      8.02     72.02      6.70     72.45       4.41
市场开拓及展
览费
其他             65.08      6.19     55.20      4.12     87.16      8.11     45.23       2.75
 合 计         1,051.87   100.00   1,338.85   100.00   1,074.91   100.00   1,644.31   100.00
        报告期内，公司销售费用分别为 1,644.31 万元、1,074.91 万元、1,338.85 万
     元和 1,051.87 万元，占营业收入的比例分别为 3.25%、1.86%、1.74%和 1.85%，
     主要由仓储运输费、职工薪酬、质量赔偿等构成。公司因执行新收入准则，将
     销售费用率较 2019 年度有所下降；2021 年度及 2022 年 1-9 月，公司销售费用
     率较为稳定。
        （1）职工薪酬费用
        报告期内，公司销售费用中职工薪酬费用分别为 441.54 万元、443.96 万元、
     和 27.85%。报告期内，公司销售人员薪酬变动较小，低于营业收入增长幅度，
     主要系报告期内公司的收入及其增长主要来源于海尔集团、美的集团等大型家
     电生产企业，该类客户订单的获取主要取决于公司整体的产品生产能力、技术
     水平、服务能力等综合实力，公司销售人员个人工作在客户收入拓展方面的作
     用有限，因此销售人员薪酬并不随着业绩波动有明显变动。
        （2）质量赔偿
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        报告期内，公司销售费用中质量赔偿金额分别为 140.97 万元、317.80 万元、
     分别为 130.05 万元、306.85 万元、416.79 万元和 401.36 万元。报告期内公司质
     量赔偿金增加主要系：①公司业务规模的扩大，销售额增加导致产品质量赔偿
     金增加；②自 2020 年度新冠疫情爆发后，受疫情影响，在客户提出质量赔偿时，
     公司难以委派相关人员进行现场核实责任问题及损失金额，为维护客户合作，
     公司直接按其要求赔偿金额予以确认质量赔偿，导致质量赔偿金额有所增加；
     ③2021 年度，伴随着生产规模增长，公司用工需求相应增加，在疫情防控及人
     员流动限制的背景下，公司新招聘生产员工生产产品合格率较低，导致产品质
     量索赔增加。
        报告期内，公司管理费用的主要明细情况如下：
 项 目         金额         占比        金额        占比           金额        占比   金额  占比
            （万元）        （%）      （万元）       （%）         （万元）       （%） （万元） （%）
职工薪酬费用       1,678.41    65.74   2,021.07    60.00      1,575.86    56.61   1,463.62    57.60
折旧摊销          319.93     12.53    291.67         8.66    298.58     10.73    265.38     10.44
以权益结算的
股份支付
中介机构费用         90.00      3.53    168.68         5.01    194.08      6.97    169.41      6.67
办公费           188.60      7.39    271.89         8.07    346.23     12.44    139.66      5.50
检测认证费          55.71      2.18     75.81         2.25    113.14      4.06     99.98      3.93
差旅费            31.69      1.24     26.23         0.78     23.29      0.84     72.09      2.84
业务招待费          37.77      1.48     57.05         1.69     46.70      1.68     37.79      1.49
汽车费            31.92      1.25     51.12         1.52     30.70      1.10     33.00      1.30
其他             27.72      1.09    320.09         9.50    128.04      4.60     58.79      2.31
 合 计         2,553.25   100.00   3,368.19   100.00      2,783.67   100.00   2,541.22   100.00
        报告期内，公司管理费用金额分别为 2,541.22 万元、2,783.67 万元、3,368.19
     万元和 2,553.25 万元，占营业收入的比例分别为 5.02%、4.82%、4.39%和 4.50%，
     管理费用率较为稳定。报告期内，公司管理费用主要由职工薪酬费用、折旧摊
     销和办公费等构成。
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      （1）职工薪酬费用
      报告期内，公司职工薪酬费用分别为 1,463.62 万元、1,575.86 万元、2,021.07
 万元和 1,678.41 万元，占当期管理费用的比重分别为 57.60%、56.61%、60.00%
 和 65.74%，公司职工薪酬费用占比均在 50%以上且呈上升趋势，主要系随公司
 业务规模扩大及经营管理的精细化，管理人员数量及薪酬水平均有所提升所致。
      （2）折旧摊销
      报告期内，公司折旧摊销分别为 265.38 万元、298.58 万元、291.67 万元和
 折旧摊销费用主要系公司办公大楼房产土地以及办公设备的折旧摊销，报告期
 内，折旧摊销费用变动较小。
      （3）办公费
      报告期内，公司办公费金额分别为 139.66 万元、346.23 万元、271.89 万元
 和 188.60 万元；其中，2020 年公司管理费用中的办公费用金额较高，主要原因
 系受新冠疫情影响，2020 年公司人员招聘费用的相关支出较大。
      公司根据客户需求、行业技术发展趋势及研发计划开展研发活动，进行研
 发投入。公司研发费用的主要明细情况如下：
 项 目      金额          占比       金额   占比                金额  占比              金额  占比
         （万元）        （%）      （万元） （%）               （万元） （%）            （万元） （%）
职工薪酬费
用
直接投入      1,013.67    42.19   1,489.94    46.82       848.83     41.60    926.82     47.33
折旧摊销        43.62      1.82     54.68         1.72     46.72      2.29     67.92      3.47
差旅费         14.03      0.58     26.51         0.83     21.78      1.07     24.11      1.23
其他          80.34      3.34     53.16         1.67     18.28      0.90      9.70      0.50
 合 计      2,402.51   100.00   3,181.96   100.00      2,040.56   100.00   1,958.39   100.00
      报告期内，公司研发费用分别为 1,958.39 万元、2,040.56 万元、3,181.96 万
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元和 2,402.51 万元，占营业收入的比重分别为 3.87%、3.54%、4.14%和 4.23%，
主要为职工薪酬费用和直接材料投入。报告期内，公司用于研发项目投入的人
力、材料等费用均逐年增长且占营业收入的比重也呈波动上升趋势，与公司业
务规模增长相匹配。体现了公司重视产品的研发投入和技术创新，不断研发新
产品及提升产品性能。
     报告期内，公司财务费用的主要明细情况如下：
                                                                        单位：万元
  项      目       2022 年 1-9 月         2021 年度               2020 年度         2019 年度
借款利息支出                   147.99              190.04              194.31         238.55
减：利息收入                   811.34              862.05               34.89            9.52
其他                      -114.59                  60.32            75.06            7.62
     合   计              -777.94             -611.69              234.48         236.65
     报告期内，公司财务费用主要系利息支出和利息收入。其中利息支出主要为
公司借款利息支出，借款利息支出费用与公司短期借款相匹配；2021年度公司收
到首次公开发行股票募集资金，因此2021年度及2022年1-9月，公司利息收入金
额大幅增加；2022年1-9月，其他项为负数主要系汇兑收益，报告期内，公司存
在外销业务且以美元结算，受人民币兑美元汇率波动影响所致。
     （五）其他收益
     报告期内，公司其他收益明细情况如下：
                                                                           单位：万元
         项   目           2022 年 1-9 月       2021 年度           2020 年度       2019 年度
与资产相关的政府补助                        132.19           149.58         67.99               -
与收益相关的政府补助                        890.18         1,149.39       1,334.43       473.15
代扣个人所得税手续费返还                        5.59             4.98         14.74               -
         合   计                  1,027.95         1,303.95       1,417.16       473.15
     报告期内，公司其他收益金额分别为 473.15 万元、1,417.16 万元、1,303.95
万元和 1,027.95 万元，主要为公司收到的政府补助。
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  （六）投资收益
  报告期内，公司投资收益明细情况如下：
                                                                              单位：万元
    项   目         2022 年 1-9 月             2021 年度            2020 年度             2019 年度
应收票据贴现费用                     -182.58            -304.69          -302.21             -248.30
处置交易性金融资产取
得的投资收益
    合   计                         0.81          -210.39          -302.21             -248.30
  报告期内，公司投资收益的金额分别为-248.30 万元、-302.21 万元、-210.39
万元和 0.81 万元。2021 年度公司收到首次公开发行股票募集资金后，公司利用
闲置募集资金和部分日常经营用流动资金购买理财产品和结构性存款，公司将
处置理财产品和结构性存款的收益计入投资收益。
  （七）信用减值损失和资产减值损失
  报告期内，公司信用减值损失明细情况如下：
                                                                                  单位：万元
  项目        2022 年 1-9 月           2021 年度                  2020 年度               2019 年度
坏账损失                79.27                 -484.73               -204.39               -615.21
应收款项融资
                   -258.32                  14.35               -150.07               124.86
减值损失
  合计               -179.05                -470.38               -354.46               -490.35
  报告期内，公司资产减值损失明细情况如下：
                                                                                  单位：万元
   项目         2022 年 1-9 月               2021 年度              2020 年度              2019 年度
存货跌价损失                 -33.94                  -82.97                 -89.31           -58.79
固定资产减值损
                              -                       -                       -        -63.58
失
   合计                  -33.94                  -82.97                 -89.31          -122.37
  报告期内，公司根据《企业会计准则》的规定，结合公司的具体情况，对
应收账款、其他应收款、应收票据、应收款项融资等金融资产计提了坏账准备，
对存货计提了存货跌价准备，对固定资产计提了资产减值损失。除了上述几项
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  资产外公司拥有的其他资产不存在资产减值情况，未计提减值准备。
       （八）资产处置收益
       报告期内，公司资产处置收益分别为 1.91 万元、3.24 万元、-26.53 万元和
  -3.63 万元，为固定资产处置利得及损失。
       （九）营业外收入和营业外支出
       报告期内，公司营业外收入分别为 3.91 万元、45.36 万元、23.65 万元和 0.37
  万元，金额较小，主要为无需支付的款项、收取的违约金、赔付款等。
       报告期内，公司营业外支出分别为 22.62 万元、49.23 万元、24.08 万元和
  收滞纳金等。
       （十）主要利润来源分析
       报告期内，公司利润的主要来源如下：
  项 目       金额           占比       金额           占比            金额            占比         金额   占比
           （万元）         （%）      （万元）         （%）           （万元）          （%）        （万元） （%）
营业利润       4,868.80     100.39    7,320.91         100.00     9,332.24     100.04    7,840.39   100.24
其中：投资收益         0.81      0.02     -210.39          -2.87     -302.21        -3.24   -248.30       -3.17
营业外收支净额        -18.87    -0.39       -0.43          -0.01        -3.87       -0.04     -18.72      -0.24
 利润总额      4,849.93     100.00    7,320.91         100.00     9,328.37     100.00    7,821.67   100.00
       由上表可知，公司营业利润是公司利润的主要来源。
       报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额情况如下：
                                                                                单位：万元
         项 目            2022 年 1-9 月         2021 年度              2020 年度            2019 年度
  政府补助金额                      1,022.36             1,298.97              1,402.42         473.15
  利润总额                        4,849.93             7,320.91              9,328.37       7,821.67
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政府补助金额/利润总额         21.08%             17.74%        15.03%          6.05%
  报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额占利润总额的比例分别为
   （十一）非经常性损益对经营成果的影响
  报告期内，公司非经常性损益、归属于母公司股东的净利润、扣非后净利
润情况如下：
                                                                 单位：万元
     项 目         2022 年 1-9 月     2021 年度          2020 年度        2019 年度
非经常性损益（税后）             806.87            982.84       1,068.54       196.12
归属于母公司股东的净利润          4,504.23          6,804.11      8,190.69      6,851.21
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
非经常性损益占归属于母公
司股东的净利润的比重
  报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助，公司扣非
后归属于母公司股东的净利润分别为 6,655.09 万元、7,122.15 万元、5,821.26 万
元和 3,697.35 万元。公司盈利主要来自于主营业务，公司营业利润是公司利润
的主要来源，公司盈利对投资收益、政府补助等非经常性损益项目不存在重大
依赖，盈利具有连续性和稳定性。
八、现金流量分析
  报告期内，公司现金流量表主要数据如下表所示：
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                                                                              单位：万元
         项 目            2022 年 1-9 月          2021 年度         2020 年度          2019 年度
经营活动产生的现金流量净额                     946.07         2,568.02        6,944.10        6,704.03
投资活动产生的现金流量净额                 -6,626.63        -18,220.92       -2,785.02       -2,277.55
筹资活动产生的现金流量净额                     949.34        51,440.03       -2,745.88       -3,139.54
汇率变动的影响                                -                -                 -              -
现金及现金等价物净增加额                  -4,731.22         35,787.13        1,413.20        1,286.94
期末现金及现金等价物余额                  34,620.24         39,351.46        3,564.32        2,151.12
    （一）经营活动产生的现金流量分析
                                                                              单位：万元
   项 目         2022 年 1-9 月          2021 年度                2020 年度           2019 年度
销售商品、提供劳务
收到的现金
收到的税费返还                       -               120.84            124.74              83.02
收到其他与经营活
动有关的现金
经营活动现金流入
   小计
购买商品、接受劳务
支付的现金
支付给职工以及为
职工支付的现金
支付的各项税费              1,906.06               2,411.11           4,016.68           3,347.19
支付其他与经营活
动有关的现金
经营活动现金流出
   小计
经营活动产生的现
  金流量净额
    报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 6,704.03 万元、
 为销售商品、提供劳务收到的现金，分别为 41,258.22 万元、52,968.99 万元、
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                                                                   单位：万元
    项 目         2022 年 1-9 月      2021 年度           2020 年度        2019 年度
销售商品、提供劳务收
到的现金
营业收入                 56,765.16        76,782.35        57,700.44     50,610.16
收到的现金/营业收入             99.03%              91.67%        91.80%        81.52%
   由上表可见，公司的销售收现比分别为 81.52%、91.80%、91.67%和 99.03%，
随着公司销售规模的扩大，销售商品、提供劳务收到的现金逐年增加，销售收
现情况良好。
   报告期内，公司经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金
分别为 20,577.22 万元、32,218.41 万元、47,207.85 万元和 45,968.17 万元，具体
情况如下：
                                                                   单位：万元
   项 目        2022 年 1-9 月       2021 年度            2020 年度        2019 年度
购买商品、接受劳
务支付的现金
主营业务成本             46,980.00         61,819.86        42,249.35      35,344.85
支付的现金/主营业
务成本
   由上表可见，公司的采购付现比分别为 58.22%、76.26%、76.36%和 97.85%，
随着公司业务规模扩张，相应生产所需原材料采购量增加导致购买商品、接受
劳务支付的现金逐年增加。2019 年度，采购付现比较低，主要系 2019 年上半
年公司与部分供应商结算方式发生变更，如浙江精艺标准件有限公司自 2019 年
属制品有限公司自 2019 年 3 月起，由原 100%电汇结算变更为 75%电汇加 25%
承兑汇票支付等；2020 年度和 2021 年度，采购付现比较稳定；2022 年 1-9 月，
采购付现比较高，主要系公司生产旺季在第四季度，2021 年度第四季度采购款
主要在 2022 年第一季度支付，从而导致 2022 年 1-9 月采购付现比较高。
   报告期内，将净利润调节为经营活动现金流量净额情况如下：
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                                                             单位：万元
       项 目        2022 年 1-9 月     2021 年度      2020 年度       2019 年度
净利润                    4,482.50      6,802.83     8,190.69      6,851.21
加：资产减值准备                212.99        553.35       443.77        612.72
  固定资产折旧               2,158.14      2,426.63     2,077.19      1,875.76
  使用权资产折旧               128.95         71.43
  无形资产摊销                127.37         99.16        88.18         78.21
  长期待摊费用摊销                 67.9        85.56        66.62         67.58
  处置固定资产的损失               -3.63        26.53         -3.24         -1.91
  固定资产报废损失                 2.99          2.37        6.19          1.96
  财务费用（收益以“－”号填
列）
  投资损失（收益以“－”号填
                        -183.39         -94.3
列）
  递延所得税资产减少               -7.61       -106.35     -146.99         -82.05
  存货的减少                 -598.67     -4,900.70     -376.83      -2,066.13
  经营性应收项目的减少
                      -4,603.17    -12,912.94    -7,639.47    -10,454.83
  （增加以“－”号填列）
  经营性应付项目的增加
                      -1,165.89     10,239.74     4,016.62      9,381.47
  （减少以“－”号填列）
  其他                     179.6         84.68        27.05         201.5
经营活动现金流量净额              946.07       2,568.02     6,944.10      6,704.03
   由上表可见，公司经营活动现金流量净额占净利润的比重分别为 97.85%、
流量净额与净利润匹配程度较高；2021 年度，公司经营活动产生的现金流量净
额占净利润比重较低主要系 2021 年度，公司业务规模的增长和原材料采购成本
的上涨，使得年末存货余额较年初有较大幅度的增加，占用了较多的营运资金，
从而导致经营活动现金流量净额较小；2022 年 1-9 月，公司经营活动产生的现
金流量净额占净利润比重较低主要系 2022 年 9 月末公司应收票据及应收款项融
资合计账面价值较年初增加 6,706.27 万元，占用了较多的营运资金，从而导致
经营活动现金流量净额较小。
   （二）投资活动产生的现金流量分析
   报告期内，公司投资活动现金流量如下所示：
浙江宏昌电器科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                          单位：万元
      项 目          2022 年 1-9 月       2021 年度               2020 年度           2019 年度
收回投资收到的现金              27,000.00           19,800.00                  -                   -
取得投资收益收到的现金              171.18                78.49                  -                   -
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
                               -                    -                 -                   -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                 -                    -                 -                   -
 投资活动现金流入小计            27,191.28           19,896.86             9.17              12.87
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金                26,530.00           30,800.00                  -                   -
取得子公司及其他营业单位支付
                               -                    -                 -                   -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                 -                    -                 -                   -
 投资活动现金流出小计            33,817.91           38,117.79          2,794.18           2,290.43
投资活动产生的现金流量净额          -6,626.63           -18,220.92        -2,785.02          -2,277.55
   报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-2,277.55 万元、
-2,785.02 万元、-18,220.92 万元和 -6,626.63 万元。其中，“购建固定资产、无
形资产和其他长期资产支付的现金”分别为 2,290.43 万元、2,794.18 万元、
购买专用生产设备的支出，2021 年度首次公开发行股票募集资金到位后，公司
加大了募投项目的投入；“投资支付的现金”和“收回投资收到的现金”主要
系公司购买理财产品和结构性存款支出以及赎回。
   （三）筹资活动产生的现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动现金流量如下所示：
                                                                          单位：万元
          项 目           2022 年 1-9 月         2021 年度         2020 年度          2019 年度
吸收投资收到的现金                          50.00      54,837.43                   -           -
取得借款收到的现金                    8,980.00          5,931.00       7,560.00         4,100.00
收到其他与筹资活动有关的现金                         -                -                 -           -
    筹资活动现金流入小计               9,030.00         60,768.43       7,560.00         4,100.00
浙江宏昌电器科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         项 目                   2022 年 1-9 月   2021 年度         2020 年度     2019 年度
偿还债务支付的现金                          7,851.00        5,031.00    8,610.00    4,999.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金
支付其他与筹资活动有关的现金                        88.60         109.25            -           -
   筹资活动现金流出小计                      8,080.66        9,328.39   10,305.88    7,239.54
 筹资活动产生的现金流量净额                       949.34       51,440.03   -2,745.88   -3,139.54
  报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-3,139.54 万元、
-2,745.88 万元、51,440.03 万元和 949.34 万元。公司筹资活动现金流入主要是吸
收投资收到的现金和取得银行借款；筹资活动现金流出主要是偿还到期银行借
款、偿付利息支出、分配股利以及归还拆借款支出。2021 年度，筹资活动产生
的现金流量净额较大，主要系收到首次公开发行股票募集资金。
九、资本性支出分析
   （一）发行人报告期内的重大资本性支出
  报告期内，公司重大资本性支出主要根据公司的发展规划和现实状况，用于
固定资产及在建工程、无形资产，具体情况如下：
                                                                      单位：万元
    项目         2022 年 1-9 月       2021 年度             2020 年度           2019 年度
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产           7,287.91           7,317.79           2,794.18         2,290.43
支付的现金
  报告期内，资本性支出主要为与产能扩大相关的土建、厂房及设备支出。
报告期内，公司资本性支出紧紧围绕公司主营业务开展，有力地推动了公司生
产规模的扩大、产品结构的调整和盈利能力的增强，增强了公司市场竞争力。
   （二）未来可预见的重大的资本性支出计划
  公司未来三年的重大资本性支出主要为首次公开发行和本次发行可转换公
司债券募集资金投资项目，具体详见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”
和“第八节 历次募集资金运用”。
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十、技术创新分析
  （一）技术先进性及具体表现
  参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情
况”之“（四）主要产品生产技术”。
  （二）正在从事的研发项目及进展情况
  参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情
况”之“（五）正在从事的主要研发项目及进展情况”。
  （三）保持持续技术创新的机制和安排
  参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情
况”之“（一）公司科技创新情况”。
十一、重大事项说明
  （一）重要担保事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在需要披露的重大担保事项。
  （二）重大诉讼、仲裁情况
  截至本募集说明书签署日，公司不存在需要披露的重大诉讼、仲裁事项。
  （三）重大期后事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在需说明的重大资产负债表日后事项。
  （四）重大其他事项
  截至本募集说明书签署日，发行人不存在其他重大事项。
十二、本次发行的影响
  （一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
  本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金主要用于电子水泵及注塑
件产业化项目和补充流动资金，本次项目与公司现有主营业务密切相关，是公司
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对现有业务的扩大和产品结构的升级，公司将利用在流体电磁阀、模块化组件等
产品中积累的技术和生产等优势，紧跟市场需求变化，通过新建电子水泵及注塑
件生产线，充分利用公司在家电行业积累的资金、技术、管理及市场优势，扩大
公司相关零部件的产能规模，同时优化公司整体产品结构，推进公司自身产业结
构升级，培育新的利润增长点。本次发行完成后不会导致公司主营业务发生变化，
不存在因本次向不特定对象发行可转换公司债券而导致的业务及资产的整合计
划。
   本次可转换公司债券募集资金到位后，公司流动资产、非流动负债和总资产
规模将有所提高，有利于进一步增强发行人资本实力。随着可转换公司债券陆续
转股，公司净资产规模将得到充实，持续经营能力和抗风险能力得到提升。本次
发行完成后，公司累计债券余额、资产负债结构和偿债能力情况如下：
   截至报告期末，公司累计债券余额为 0.00 万元，公司及其子公司不存在已
获准未发行的债务融资工具。截至报告期末，公司净资产为 100,705.07 万元，本
次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 38,000.00 万元。
   本次发行完成后，假设本次可转换公司债券转股期限内投资者均不选择转股，
且可转换公司债券不考虑计入所有者权益部分的金额，预计公司累计债券余额为
   假设其他条件不变，本次发行完成后，公司资产负债结构拟变动如下：
                                                     单位：万元
          项 目             2022 年 9 月 30 日       本次发行完成后（模拟）
流动资产合计                             112,223.88         150,223.88
非流动资产合计                             31,294.90          31,294.90
         资产合计                      143,518.78         181,518.78
流动负债合计                              41,817.87          41,817.87
非流动负债合计                               995.84           38,995.84
         负债合计                       42,813.71          80,813.71
浙江宏昌电器科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     资产负债率（合并）                        29.83%         44.52%
   本次发行完成后，公司资产负债率会出现一定的增长，但仍维持在合理水
平。随着后续可转换公司债券持有人陆续转股，发行人资产负债率将逐步降低。
   （1）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
本次发行可转换公司债券拟募集资金 38,000.00 万元，参考近期可转换公司债券
市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付可转
换公司债券一年的利息。
   （2）公司现金流量情况良好
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 6,704.03 万元、
   （3）货币资金和银行授信额度充足
   截至报告期末，公司货币资金和交易性金融工具合计为 50,335.33 万元，同
时公司信用情况良好，融资渠道顺畅，获得较高额度的银行授信，能够保障未来
的偿付能力。
   综上所述，本次发行后公司累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%；
报告期内公司资产结构合理，本次发行可转换公司债券不会对公司资产结构造成
重大不利影响；公司盈利能力稳定、现金流量情况良好、货币资金和银行授信额
度充足，能够保障未来债券本息的偿付。
   （二）本次发行完成后，公司新旧产业融合情况的变化
   本次募集资金投资项目系公司现有业务的延伸和拓展，是公司对现有业务的
扩大和产品结构的升级，公司将利用在流体电磁阀、模块化组件等产品中积累的
技术和生产等优势，紧跟市场需求变化，通过新建电子水泵及注塑件生产线，充
分利用公司在家电行业积累的资金、技术、管理及市场优势，扩大公司相关零部
浙江宏昌电器科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
件的产能规模，同时优化公司整体产品结构，推进公司自身产业结构升级，培育
新的利润增长点。通过本次募集资金投资项目的实施，公司的生产能力、研发实
力将得到有效增强，运营服务体系亦将更加符合公司业务需求，对公司行业地位
的巩固和提升，以及业务结构的优化将起到良好的促进作用，有利于公司可持续
发展的实现。
  （三）本次发行完成后，公司控制权结构的变化
  公司本次发行完成并完全转股后，不会导致上市公司控制权发生变化。
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             第七节    本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
     本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
                                                    单位：万元
序号          项目名称                  投资总额           拟使用募集资金总额
           合计                        42,976.62        38,000.00
     若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由
公司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资
金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
     公司已经制定《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司
董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
二、募集资金投资项目的必要性和可行性
     （一）募投项目生产的产品以及与公司现有业务的关系
     “电子水泵及注塑件产业化项目”建成投产后，公司将新增年产 250 万件
电子水泵和 750 万件注塑件的产能。
     电子水泵产品是公司根据客户对流体控制产品的新需求，在现有磁感控制
产品基础上进一步研制的产品。公司现有的流体电磁阀主要用于控制家电产品
的水路通断，随着智能坐便器、洗碗机等家电产品不断升级换代，该类家电产
品在控制水路通断的基础上，提出增强水压的产品需求，以解决智能坐便器、
洗碗机等家电在老旧小区、高层住户等低水压场景下冲刷力不足的问题。此外，
洗衣机排水系统和新能源汽车热管理系统对电子水泵产品也存在市场需求。公
司根据客户的需求，在磁感控制产品的基础上，通过增加电机等部件，研发和
生产电子水泵产品。
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  注塑件产品是公司凭借多年积累的注塑经验和模具开发技术，通过新建生
产厂房和购置生产设备实现产业化生产的产品。公司已有 20 余年的注塑件生产
经验，全资子公司金华弘驰是具备注塑件模具自主设计和生产能力的高新技术
企业。但受生产场所、生产设备配置等因素的限制，公司注塑件产能主要满足
于流体电磁阀等产品部件的生产。随着公司的经营积累以及新购置工业用地，
公司逐步具备了将注塑工艺进一步产业化的条件，同时，自 2021 年以来，公司
与周边的零跑汽车等企业保持注塑件产品的供货沟通，并且已进行部分项目的
报价、试样、定点等。通过本次募集资金投资项目的投资建设，公司将具备为
周边新能源汽车、电动两轮车、白色家电等厂家供应注塑件的生产能力。
  因此，本次募投项目是在公司现有产品和技术基础上的横向拓展，拓宽公
司业务的产业空间。公司通过新建电子水泵和注塑件生产线，充分利用公司在
家电行业积累的客户基础、技术经验、管理及市场优势，丰富公司整体产品结
构，提升公司的盈利能力，为公司实现长远发展打下坚实基础。
  （二）项目实施的必要性
  智能坐便器、洗碗机等家电产品在实现冲洗功能时对水压具有一定的要求，
因此在老旧小区、高层住户等低水压场景下，该类家电产品面临水压不足而导
致的冲刷效果不佳的问题。并且随着上述家电产品的升级换代，中高端产品要
求具备一定的水压调节功能。
  电子水泵通过直流无刷电机调节液体压力，能够有效改善目前主流智能坐
便器等产品冲刷能力不足的问题，其应用是智能坐便器、洗碗机等家电中高端
产品的未来发展趋势。此外，洗衣机的排水系统存在从传统的机械水泵向电子
水泵切换的趋势，新能源汽车的热管理系统通过电子水泵进行精确温度控制。
  本次募集资金投资项目投产电子水泵产品，能够有效满足下游家电等客户
对电子水泵产品的市场需求，把握电子水泵产品的先行优势，既能够避免电子
水泵对电磁阀的替代导致对公司经营状况的不利影响，又有助于公司在洗衣机
排水系统和新能源汽车热管理系统等新领域占据先发优势。
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  经过多年的发展，公司积累了丰富的注塑件产品生产经验，并具备设计与
生产注塑件模具的能力。但公司现有的注塑件生产能力主要用于流体电磁阀等
产品部件的生产，尚未充分实现注塑工艺与技术的商业价值。
  自 2021 年以来，公司与周边的零跑汽车等企业保持注塑件产品的供货沟通，
并且已进行部分项目的报价、试样、定点等。公司现有的注塑生产设备主要适
用于生产单件产品重量在 1.5kg 以下的注塑件，尚不能满足应用于新能源汽车、
电动两轮车等领域注塑件产品的生产需求，需要新购置更大规格的注塑生产设
备。
  通过本次募集资金投资项目的建设，公司注塑件产品的生产能力以及产品
种类能得到有效提升，将进一步满足零跑汽车等客户对公司注塑件产能保障的
要求，从而能够进一步获取新产品的供应资格，提升公司的供货比例，从而进
一步实现注塑工艺的产业化，巩固并进一步加深与新客户合作。
  公司目前的流体电磁阀、模块化组件产品，应用于洗衣机、智能坐便器、
洗碗机、净水器等家电领域，但应用于洗衣机产品的销售收入占比较高，使得
公司的经营状况受洗衣机市场的影响程度较高。
  本次募集资金投资项目利用公司在流体电磁阀领域多年积累的技术与生产
经验，发挥技术、生产协同效应，增加公司在智能坐便器、洗碗机等家电领域
的应用，并拓展在新能源汽车、电动两轮车等注塑件产品新领域业务，丰富公
司的产品与客户结构，可以降低因单一产品市场发生变化带来的风险，有助于
提高公司的风险抵抗能力。
  近年来，公司业务规模和营业收入持续增长，预计未来几年仍将处于快速
发展阶段，市场拓展、研发投入、日常经营等环节对流动资金的需求将进一步
提高。本次可转换公司债券募集资金部分用于补充公司流动资金，将有效缓解
公司快速发展下的资金压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，为公
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司持续稳健发展提供充足的保障。
  （三）项目实施的可行性
  近年来，政府有关部门及行业协会出台了一系列法律法规、产业政策等对
家用电器以及新能源行业的发展进行规范及引导，例如 2018 年 11 月，国家统
计局制定了《战略性新兴产业分类（2018）》，将“非金属增材制造专用材料
制造（含塑料零件及其他塑料制品制造）”、“新能源汽车装置、配件制造（含
泵及真空设备制造）”列为“战略性新兴产业”，其中新能源汽车循环泵、新
能源汽车冷却泵、新能源汽车空压泵被列为重点产品和服务；2019 年 4 月，发
的坐便器，节水型生活用水器具及节水控制设备，智能坐便器”、“新能源汽
车及关键零部件”列入“鼓励类”发展产业；2022 年 6 月，工信部、商务部等
印发了《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，支持开展轻工业升级创新
产品制造工程，大力推动塑料制品、轻量化、网联化、智能化的电动自行车、
家用电器等发展，利用产业基础再造工程，围绕基础材料、零部件、软件、工
艺、元器件和产业技术基础，加快补齐轻工产业短板。
  本项目主要生产电子水泵及配套汽车、电动两轮车的注塑件产品，符合上
述政策及发展纲要的导向，强有力的政策支持为本项目的实施提供了良好的政
策保障。
项目产品的研发与生产提供保障
  公司是国内较早从事流体电磁阀研发生产的企业之一，经过二十余年的发展
历程，已逐步发展成为一家生产规模领先、产品种类丰富、研发实力雄厚的磁感
控制产品专业制造企业。
  电子水泵和电磁阀同样都是利用电磁学原理及流体力学分析，通过线圈产生
电磁场控制运动组件从而实现流体控制的装置，两者在设计原理、产品结构、生
产工艺等方面具有一定的相似性。因此公司在电磁阀制造过程中积累的绕线技术、
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焊锡技术、塑封技术等技术经验对于电子水泵的生产具有指导和借鉴意义。
  在注塑件的生产方面，公司已有 20 余年的注塑件产品的生产工艺积累，具
备对注塑生产过程中对温度、压力、速度的良好控制能力以及产品测试能力，注
塑件产品能够满足客户对于密闭性、防水性的高规格要求。并且产品模具是注塑
件产品成型工艺的关键要素，直接影响注塑件产品的外观及性能，公司全资子公
司金华弘驰是长期致力于塑料模具开发和生产的高新技术企业，具备自主设计和
生产注塑件模具的能力，能有效保障注塑件产品的研发与生产。
  因此，公司在磁感控制产品领域积累的制造工艺基础和技术创新能力，能够
有效提升公司对募投项目产品的研发能力，保障电子水泵和注塑件产品的生产。
外部条件
  公司通过电磁阀业务积累了丰富的家电行业客户资源，已与国内外知名坐
便器生产商（如泉州科牧、箭牌家居（SZ.001322）、松下集团等）、洗碗机生
产商（如西门子、宁波方太厨具有限公司、老板电器（SH.002508）等）建立了
长期稳定的合作关系，能与其产品需求情况保持有效的沟通，为公司推广电子
水泵产品提供了一定客户资源优势。
  对于注塑件产品客户，公司与零跑汽车金华工厂同处于金华市新能源汽车
小镇，运输距离短能有效降低大型注塑件的运输成本，公司对该等新客户的开
发具备地理位置优势。自 2021 年以来，公司与周边的零跑汽车等企业保持注塑
件产品的供货沟通，并且已进行部分项目的报价、试样、定点等，为募投项目
的注塑件产品产能消化提供良好的客户渠道。
  本次募集资金投资项目中“电子水泵及注塑件产业化项目”的铺底流动资
金、基本预备费等非资本性支出，均由公司自有资金支付。本次募集资金用于
补充流动资金 11,000.00 万元，占公司本次发行募集资金总额的 28.95%，低于
募集资金总额的 30%，符合《发行监管问答-关于引导规范上市公司融资行为的
监管要求》，具备可行性。
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三、本次募集资金投资项目的具体情况
      （一）电子水泵及注塑件产业化项目
      本项目实施主体为宏昌科技，项目总投资额 31,976.62 万元，项目拟投入募
集资金 27,000 万元。项目建成达产后，公司将新增 250 万件电子水泵和 750 万
件注塑件年生产能力。
      本项目投资总额 31,976.62 万元，具体投资构成情况如下表所示：
 序号             项目         投资金额（万元）                    占比
  -             总投资                   31,976.62          100.00%
      本次募集资金投资项目主要投资为土建工程费用和设备购置及安装费用，占
总投资额的比例分别为 61.51%、23.12%，具体测算如下：
      （1）土建工程费用
                                     建设单价（万元/         金额（万元）（含
 建筑名称            单位     数量
                                       平米）               税）
 综合行政楼           平米      16,043.85            0.30          4,813.16
 门卫及附房           平米         501.88            0.15            75.28
      合计         合计      75,672.97                -      19,670.25
      （2）设备购置及安装费用
浙江宏昌电器科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     设备名称      单价（万元/台）          数量（台套）    (含税)金额(万元）
一、电子水泵产品生产线
       小计                      -       103        2,246.00
二、注塑件产品生产线
浙江宏昌电器科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号          设备名称            单价（万元/台）            数量（台套）          (含税)金额(万元）
        小计                                 -          880              5,002.00
三、总计                                       -          983              7,248.00
     本项目建设期为 36 个月，目前尚未开工。项目于 T+0 年开始项目前期及设
计，Q2 至 Q6 为土建工程阶段，Q5 至 Q11 实施采购设备及安装，并开始调试运
行，Q9 至 Q11 为人员招聘培训阶段，Q11 至 Q12 为试生产阶段。
                            项目实施进度安排表
序                第一年（T+0）             第二年（T+1）                  第三年（T+2）
     工作内容
号           Q1    Q2   Q3   Q4     Q5      Q6   Q7   Q8    Q9   Q10   Q11    Q12
     前期准备
      工作
浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    设备订货
     采购
    设备安装
     调试
    人员招聘
     培训
    试生产/
     投产
    经测算，本项目投资内部收益率（税后）为 10.84%，税后投资回收期（含
建设期）为 8.92 年。本项目效益预测的假设条件及主要计算过程如下：
    （1）销售收入
    本项目生产的产品种类主要为电子水泵和注塑件，其销售金额根据目前同类
产品市场价格乘以项目产量综合所得，具体情况如下：
    产品名称       年产量（万件）            不含税单价（元/件）       年产值（万元）
    电子水泵               250.00                 90       22,500.00
     注塑件               750.00                 20       15,000.00
     合计                       -                -       37,500.00
    本募投项目完全达产后，可实现年销售收入为 37,500.00 万元（不含税）。
    （2）生产成本
    本项目的生产成本主要包括原材料成本、直接人工、折旧费用、制造费用等。
本募投项目完全达产后，生产成本的具体情况如下：
     项目        金额（万元）                       测算依据
    直接材料         20,844.00    参考同行业公司目前同类产品的投入估算
                              根据项目新增生产人员数量及同行业产线用工
    直接人工          2,137.20
                              情况估算项目生产人员的薪酬总额
    制造费用          3,474.00    参考同行业公司目前同类产品的投入估算
                              房屋建筑物折旧年限 25 年，残值率 5%，折旧率
    折旧费用          1,201.00    按 3.80%计算；机器设备折旧年限 10 年，残值率
     合计          27,656.20    -
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     （3）期间费用
     本项目的期间费用主要包括销售费用、管理费用及财务费用。上述各项费用
中销售费用率、管理费用率系参考公司历史销售费用率、管理费用率水平，并结
合项目实施主体的销售收入及人员配置情况进行测算。
     （4）项目主要数据和指标
     本募投项目测算期实现的年均财务数据及主要财务指标情况如下：
序号                   名称                     数据与指标          单位
                          项目主要数据
                          项目主要指标
     （5）效益预测的合理性
     本项目预计第 1-5 年营业收入为 0 万元、0 万元、11,250.00 万元、30,000.00
万元以及 37,500.00 万元，前 5 年营业收入逐渐增长至达到预计收入水平，第 6
年及以后营业收入保持稳定。同时，本项目管理费用、销售费用参考公司现行费
用水平及项目实施主体的实际情况测算。因此，本项目预计效益测算具有合理性。
     本项目已于 2022 年 11 月 29 日向金华开发区金华经济技术开发区管委会经
济发展局完成项目备案，项目代码：2211-330791-04-01-473727；2023 年 1 月 6
日取得建设项目环境影响评价文件备案表，备案文号：金开环区评备〔2023〕1
号。
     本项目实施地址为浙江省金华市婺城区金星南街以东、纬二路以南、经四
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路以西、纬三路以北的工业用地。公司已就该工业用地签订《国有建设用地使
用权出让合同》（3307022022A21039）并全额支付价款，目前该地块已交付公
司。
     （二）补充流动资金
  公司拟将本次募集资金中的 11,000.00 万元用于补充流动资金，满足公司资
金需求，降低公司的财务风险、增强公司持续盈利能力。
  （1） 补充流动资金测算的基本假设
  流动资金占用金额主要受公司经营性流动资产和经营性流动负债影响，公司
以经审计的 2021 年营业收入以及相关经营性流动资产和经营性流动负债占营
业收入的比重为基础，按照销售百分比法对构成公司日常生产经营所需流动资金
的主要经营性流动资产（应收票据+应收账款+应收款项融资+预付款项+存货）
和主要经营性流动负债（应付票据+应付账款+合同负债）分别进行估算，进而预
测公司未来期间生产经营对流动资金的需求量。
  （2）营业收入预测
考虑公司发展战略、业务发展状况、往年的增长率及宏观经济环境等因素，假设
  （3）营运资金需求测算
     项目                  占营业收入
           金额（万元）                      2022 年 E     2023 年 E     2024 年 E
                          比例
营业收入         76,782.35     100.00%      85,996.23   101,475.55   121,770.66
应收票据         11,165.40      14.54%      12,505.25    14,756.19    17,707.43
应收账款         30,117.21      39.22%      33,731.28    39,802.90    47,763.49
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应收款项融资         3,689.13    4.80%       4,131.83      4,875.55    5,850.67
预付款项            128.35     0.17%        143.75         169.63     203.55
存货            12,352.22   16.09%      13,834.49     16,324.69   19,589.63
经营性流动资产
合计
应付票据          15,830.89   20.62%      17,730.60     20,922.10   25,106.53
应付账款          18,233.30   23.75%      20,421.30     24,097.13   28,916.56
合同负债            253.50     0.33%        283.92         335.03     402.03
经营性流动负债
合计
经营性营运资金
金额
          流动资金缺口                       2,776.15      4,663.94    6,114.94
        未来三年流动资金缺口                                13,555.04
  注：上述关于 2022 年-2024 年营业收入的预测仅为测算本次可转换公司债券发行流动
资金缺口所用，不代表公司对未来年度经营情况及财务状况的判断，亦不构成盈利预测。
公司收益的实现取决于国家宏观经济政策、行业发展状况、市场竞争情况和公司业务发展
状况等诸多因素，存在较大不确定性。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投
资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
     根据上表计算，预计 2022 年-2024 年公司累计流动资金缺口为 13,555.04
万元，本次以 11,000.00 万元募集资金用于补充流动资金具有合理性。
行为的监管要求（修订版）》
     《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》
中关于补充流动资金的相关规定：
     “通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募集
资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集
资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的 30%；对
于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例
的，应充分论证其合理性。”
     公司本次发行募集资金总额不超过人民币 38,000.00 万元（含本数），扣除
发行费用后，拟以不超过 11,000.00 万元用于补充流动资金。补充流动资金占募
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集资金总额的比例未超过 30%，符合相关规定的要求。
四、募集资金用于拓展新业务、新产品的相关说明
  （一）公司拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排
  公司深耕流体电磁阀等家电专用配件行业多年，始终以“创新科技、改变生
活”为使命，致力于成为世界一流的磁感控制产品专业制造企业。公司坚持不断
强化研发创新能力、提升产品品质、提高客户服务水平、完善内部管理机制，巩
固在行业内已取得的先发优势，并进一步做大做强公司的主营业务。
  “电子水泵及注塑件产业化项目”建成投产后，公司将新增年产 250 万件电
子水泵和 750 万件注塑件的产能。电子水泵产品是公司根据客户对流体控制产品
的新需求，在现有磁感控制产品基础上进一步研制的产品，可满足下游智能坐便
器、洗碗机等家电客户对可调节水压的流体控制器产品的市场需求。把握电子水
泵产品的先行优势，既能够避免电子水泵对电磁阀的替代导致对公司经营状况的
不利影响，又有助于公司在洗衣机排水系统和新能源汽车热管理系统等新领域占
据先发优势。注塑件产品是公司凭借多年积累的注塑技术和模具开发技术，通过
新建生产厂房和购置生产设备实现产业化生产的产品，有利于公司进一步实现注
塑工艺与技术的商业价值。
  本次募集资金投资项目实施后，公司将在现有业务基础上，发挥已有技术、
生产经验的协同效应，增加公司在智能坐便器、洗碗机等家电领域的产品应用，
并拓展在新能源汽车、电动两轮车等注塑件产品新领域业务，丰富公司的产品与
客户结构，降低因单一产品市场发生变化带来的风险，有助于提高公司的风险抵
抗能力。
  因此，本次募集资金投资项目符合公司的发展战略方向，且具有良好的实施
前景，是在现有业务发展基础上的横向拓展，将有助于丰富公司的产品结构，增
加公司的盈利增长点，提升公司的持续盈利能力。
  （二）募投项目建成之后的营运模式、盈利模式，是否需要持续的大额资
金投入
  报告期内，公司产品主要面向洗衣机、智能坐便器、洗碗机、净水器等家电
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厨卫领域，主要通过招投标模式和议价模式获取业务，以直销的方式与主要客户
签订合同，并以客户需求预测或具体订单为导向组织原材料采购和产品制造，从
而实现产品销售、获取利润。募投项目的营运模式、盈利模式与公司现有业务的
营运模式、盈利模式接近。
  本次募集资金投资项目的主要支出为土地购置费、土建工程、设备购置及安
装等费用，募集资金投资项目投产后，上述费用不再持续支出，公司仅需投入运
营费用、设备维护等必要支出，预计不会发生持续的大额资本性支出。
  （三）公司具备开展本次募投项目所需的技术、人员、专利储备
  公司是国内较早从事流体电磁阀研发生产的企业之一，经过二十余年的发展
历程，已逐步发展成为一家生产规模领先、产品种类丰富、研发实力雄厚的磁感
控制产品专业制造企业。公司是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、
国家知识产权优势企业，公司的磁感控制器研究院于 2019 年被认定为省级企业
研究院。
  公司主要技术人员从事磁感控制产品设计、加工、组装、调试工作 10 年以
上，能够根据客户需求进行差异化的设计及开发。生产工艺方面，公司已掌握磁
感控制产品生产过程中涉及的包括绕线技术、焊锡技术、塑封技术、注塑成型技
术在内的多种工艺，可以应用于本次募投项目。
  公司通过自主培养、人才引进等方式组建了一支专业的技术研发团队，团队
核心成员均在家电专用配件相关行业从业多年，具备过硬的专业知识和丰富的工
作经验。
   截至报告期末，公司拥有研发及技术人员 129 人，占员工总数的 11.21%；
公司共拥有 194 项国内专利，其中发明专利 7 项，实用新型专利 185 项，外观设
计专利 2 项。
  随着公司募集资金投资项目的逐步建设，公司将根据业务发展需要，继续通
过内部选拔培养、外部招聘引进等方式，完善公司人员招聘培养计划，不断增强
人员和技术储备，以确保募集资金投资项目的顺利实施。
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五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
  （一）本次向不特定对象发行可转换公司债券对公司经营管理的影响
  本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展方向，有助于公司把握电子水泵的先行优势，将注塑工艺技术进一步产业化，
丰富公司的产品结构，增加公司的利润增长点，为进一步巩固公司在配件制造行
业中的竞争优势、促进公司的健康可持续发展奠定基础，符合公司及全体股东的
利益。
  （二）本次向不特定对象发行可转换公司债券对公司财务状况的影响
  本次募集资金投资项目有较好的直接和间接经济效益，有利于改善产品业务
结构和提高公司的持续盈利能力。在建设期内可能导致净资产收益率、每股收益
等财务指标出现一定程度的下降，但随着相关项目效益的逐步实现，公司的盈利
能力有望进一步提升。
  本次可转换公司债券发行完成后，短期内公司的总负债将增加，资产负债率
上升；同时用于补充流动资金的货币资金增加，短期流动性提升，在本次可转换
公司债券后期转股后，随着总负债下降和净资产提高，资产负债率将进一步改善，
抗风险能力得到提升。
浙江宏昌电器科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            第八节          历次募集资金运用
次募集资金事项为 2021 年首次公开发行股票并上市募集资金。具体如下：
一、募集资金的募集及存放情况
  经中国证券监督管理委员会《关于同意浙江宏昌电器科技股份有限公司首
次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]1632 号）核准，并经深圳证券
交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）16,666,667 股，发行价
格为人民币 37.60 元/股，募集资金总额为人民币 62,666.67 万元，扣除发行费用
后募集资金净额为人民币 54,587.43 万元，上述募集资金已于 2021 年 6 月 3 日
全部到位，天健事务所已于 2021 年 6 月 3 日对公司募集资金的资金到位情况进
行了审验，并出具《验资报告》（天健验〔2021〕264 号）。
  截至2022年9月30日，公司首次公开发行股票募集资金余额为36,691.07万元，
其中6,000.00万元用于购买银行理财产品尚未赎回，30,691.07万元存放于募集资
金专户内，上述尚未使用的募集资金余额在银行账户的存放情况如下：
                                                             单位：万元
                                          截至 2022 年 9 月
    开户银行                 账号                                  备注
中国农业银行股份有限公
司金华经济开发区支行
中国工商银行股份有限公
司金华经济开发区支行
中国农业银行股份有限公
司金华经济开发区支行
招商银行股份有限公司金
华分行
      合计                   -                    30,691.07     -
二、募集资金使用情况
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                                                                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                      募集资金使用情况对照表
                                                                                                                               单位：万元
募集资金总额：54,587.43                                                               已累计使用募集资金总额：19,546.12
                                                                               各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：无
变更用途的募集资金总额比例：无
              投资项目                           募集资金投资总额                                      截止日募集资金累计投资额
                                                                                                                                   项目达到预
                                      募集前承        募集后承        募集前承                         募集后承                     实际投资金额与        定可使用状
       承诺投资项目和超                                                                                        实际投资金
序号                      实际投资项目        诺投资金        诺投资金 实际投资金额 诺投资金                         诺投资金                     募集后承诺投资         态日期
        募资金投向                                                                                            额
                                       额            额           额                            额                       金额的差额
承诺投资项目
       年产 1900 万套家用    年产 1900 万套家用
       器扩产项目           器扩产项目
           承诺投资项目小计                   44,168.57   44,168.57     11,439.90      44,168.57   44,168.57    11,439.90      32,728.67       -
超募资金投向
                                                                    [注 1]
       新设全资子公司暨        年产 500 万套洗衣
                                                                    [注 2]
       目               基地建设项目
           超募资金投向小计                                9,250.00                     9,250.00    9,250.00     8,106.22       1,143.78       -
                                                                    [注 3]
               合   计                  44,168.57   53,418.57     19,546.12      53,418.57   53,418.57    19,546.12      33,872.45       -
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    注 1：公司于 2021 年 6 月 25 日召开第一届董事会第十一次会议、于 2021 年 7 月 13
日召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资
金的议案》，同意使用超募资金人民币 3,125 万元用于永久补充流动资金，已于 2021 年 7
月 23 日支付完毕。公司于 2022 年 6 月 10 日召开第二届董事会第五次会议、于 2022 年 6
月 27 日召开 2022 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充
流动资金的议案》，同意使用超募资金人民币 3,125 万元用于永久补充流动资金，已于 2022
年 7 月 26 日支付完毕；
  注 2：公司于 2021 年 7 月 8 日召开第一届董事会第十二次会议、于 2021 年 7 月 27 日
召开 2021 年第二次临时股东大会，审议通过使用超募资金 3,000 万元用于投资设立全资子
公司暨对外投资建设新项目。子公司宏昌科技（荆州）有限公司于 2021 年 7 月 29 日成立。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司已支付子公司宏昌科技（荆州）有限公司投资款 2,000 万元，
子公司宏昌科技（荆州）有限公司实际使用 1,856.22 万元；
  注 3：截至 2022 年 9 月 30 日，尚有超募资金 1,168.86 万元（不含利息）未明确用途。
三、募集资金变更情况
   截至2022年9月30日，公司募投项目未发生变更，部分募投项目存在变更实
施方式和实施地点的情况，具体如下：
   经公司第二届董事会第四次会议和2022年第一次临时股东大会审议通过，根
据公司实际发展需求，变更“年产1,900万套家用电器磁感流体控制器扩产项目”
的部分内容：（1）变更实施方式，即增加该项目的基建费用5,000万元，减少该
项目的设备采购费用5,000万元，项目总金额不变；
                        （2）增加该项目的实施地点，
即在原实施地点的基础上，新增金华市金星南街以东、纬二路以南、经四路以西、
纬三路以北的地块为募投项目实施地点。
   经公司第二届董事会第四次会议和2022年第一次临时股东大会审议通过，根
据公司实际发展需求，变更“研发中心建设项目”的实施地点，由原计划于浙江
省金华市购置办公楼实施变更为在公司位于金华市金星南街以东、纬二路以南、
经四路以西、纬三路以北的地块上自建研发大楼实施。
   上述变更事项并未改变募集资金的投资方向，不会对募投项目产生实质性影
响，不会对公司经营、财务状况产生不利影响，亦不存在损害公司及全体股东利
益的情形。
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四、前次募集资金项目实际投资金额与承诺存在差异的说明
  截至2022年9月30日，公司募投项目尚在实施过程中，部分款项尚未达到支
付时点，剩余募集资金随着项目建设陆续投入。公司前次募投项目的实施环境未
发生重大不利变化，前次募投项目实施不存在实质障碍。
五、前次募集资金投资项目先期投入及置换情况
  公司第一届董事会第十三次会议、第一届监事会第九次会议审议通过了《关
于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资
金置换预先投入募投项目自筹资金共计3,825.81万元。上述自筹资金预先投入募
集资金投资项目及已支付发行费用情况已经天健事务所审核并出具《关于浙江宏
昌电器科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审
〔2021〕9125号）。先期投入资金已全部完成置换。
六、暂时闲置募集资金使用情况
  根据公司2022年6月10日第二届董事会第五次会议和2022年6月27日2022年
第二次临时股东大会审议通过的《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现
金管理的议案》，同意公司拟使用闲置募集资金额度不超过人民币3亿元进行现
金管理，用于购买安全性高、流动性好、风险低、期限不超过12个月或可转让可
提前支取的产品，包括但不限于结构性存款、定期存款、银行理财产品、金融机
构的收益凭证、通知存款、大额存单等，使用期限自公司2022年第二次临时股东
大会审议通过之日起12个月内有效。截至2022年9月30日，公司使用闲置募集资
金购买理财产品的余额为6,000.00万元，具体情况如下：
     理财产品名称      金额（万元）          购买日          到期日
招商银行点金系列看涨三层区间
华安证券股份有限公司睿享双盈
   工行定期添益型存款         1,000.00     2022/9/13   2022/12/27
       合计            6,000.00             -            -
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    七、募投项目效益分析
      截至 2022 年 9 月 30 日，公司前次募集资金投资项目实现效益情况如下表
    所示：
                                                            单位：万元
                                             最近一年及一
     实际投资项目         截止日投
                                              期实际效益         截止日   是否达
                    资项目累
                               承诺效益                 2022    累计实   到预计
                    计产能利                     2021
序号        项目名称                                      年 1-9   现效益    效益
                     用率                      年度
                                                     月
      年产 1900 万套家
                           达产后年均净利润                               尚在建
      控制器扩产项目
      研发中心建设项                                不适     不适
      目                                       用     用
      永久补充流动资                                不适     不适
      金                                       用     用
      年产 500 万套洗           2024 年实现销售收入
      衣机模块化组件              3,500 万元以上；2025                        尚在建
      生产基地建设项              年起，实现年销售收                               设中
      目                    入 6,000 万元以上
    八、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论
      天健事务所对宏昌科技《前次募集资金使用情况报告》进行了审核，并出具
    了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（天健审〔2022〕10235 号），认为：宏
    昌科技公司管理层编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理
    委员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》，如实反映了宏昌科技公司截
    至 2022 年 9 月 30 日的前次募集资金使用情况。
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                 第九节     声明
       发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假陈述、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  全体董事：
   陆宝宏             陆    灿                佘   砚
   陶   珏           方桂荣                   张   屹
   伍争荣
  全体监事：
   蓝慧娴             蒋煜涛                   周海英
  全体高级管理人员：
   陆   灿           张少忠                   佘   砚
   陶   珏           吴红平
                              浙江宏昌电器科技股份有限公司
                                       年     月   日
浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              发行人控股股东、实际控制人声明
  本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
  控股股东：浙江宏昌控股有限公司
  法定代表人：_______________
                    陆宝宏
  实际控制人：
  _______________         _______________       _______________
      陆宝宏                      周慧明                  陆   灿
浙江宏昌电器科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  项目协办人：
                 黄   戎
  保荐代表人：
                 唐 帅                 傅国东
  法定代表人：
                 张纳沙
                                           国信证券股份有限公司
                                              年   月   日
浙江宏昌电器科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读浙江宏昌电器科技股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  总经理：
                 邓   舸
  董事长：
                 张纳沙
                                         国信证券股份有限公司
                                              年   月   日
浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                     发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读浙江宏昌电器科技股份有限公司向不特定对象发行
可转换公司债券募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律意见书不存
在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异
议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并承担相应的法律责任。
  事务所负责人：
                 颜华荣
  经办律师：
           徐     峰               程   祺
                                         国浩律师（杭州）事务所
                                             年   月   日
浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读浙江宏昌电器科技股份有限公司向不特定对
象发行可转换公司债券募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的审计报告
等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计
报告文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
                 吕苏阳
签字注册会计师：
                 翁 伟                      陈瑛瑛
                            天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                                           年    月   日
浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  资信评级机构声明
  本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出
具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明
书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  资信评级机构负责人：
                   张剑文
  签字评级人员：
                 范俊根                     顾春霞
                                 中证鹏元资信评估股份有限公司
                                           年   月   日
浙江宏昌电器科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       发行人董事会关于本次发行的相关声明及承诺
  （一）未来十二个月股权融资计划
  关于除本次向不特定对象发行可转换公司债券外未来十二个月内的其他再
融资计划，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案
被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是
否实施其他再融资计划。”
  （二）本次向不特定对象发行摊薄即期回报及填补措施
  为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来
的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，积极提高募集资金使用效
率，加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力，不断完善利润分配政策，强化
投资者回报机制等措施，从而提升资产质量、提高营业收入、增厚未来收益、实
现可持续发展，以填补回报。具体措施如下：
  公司致力于流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产、销售业务多
年，积累了广泛的优质客户和丰富产品线，树立了良好的市场口碑。未来，公司
将继续提升生产能力和业务覆盖范围，不断开拓市场，加大研发投入，增加技术
储备，加强自身核心技术的开发和积累，提高公司竞争能力和持续盈利能力。
  公司在日常运营中将加强内部成本和费用控制，在保证产品质量和售后服务
品质的基础上，合理降低运营费用，全面提升生产运营效率，提高整体的收益率。
公司将对所建设的工程项目进行严格的成本预算，严格控制实际建设中超额费用
的使用，定期复核实际发生费用与前期预算的差异。
  募集资金到位后，公司将调配内部资源，加快推进募投项目建设，提高募投
资金使用效率，争取募投项目早日达产。随着逐步投入和达产后，公司的盈利能
力和经营业绩将会显著提升，将有助于填补本次发行对即期回报的摊薄。
浙江宏昌电器科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指定的
专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，确保募集资金的使用合法合规。
公司将根据公司业务发展进程，合理安排募集资金投放的进度和金额，保障募集
资金的安全、高效使用，增强可持续发展能力。
  公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善法人治理结构和内部控制制度，提高决策水平，
降低经营风险，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提
供制度保障。
  根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管
指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，为完善公司利润分配政策，增强利
润分配的透明度，保护公众投资者的合法权益，公司制定和完善了《公司章程》
中有关利润分配政策的相关条款，确定了利润分配的总原则、利润分配的条件及
方式，制定了现金分红的具体条件、比例，健全了分红政策的监督约束机制。公
司将保持利润分配政策的连续性与稳定性，重视对投资者的合理投资回报，强化
对投资者的权益保障，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
  上述填补回报措施的实施，有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力，
增厚未来收益，填补股东回报。由于公司经营所面临的风险客观存在，上述填补
回报措施的制定和实施，不等于对公司未来利润做出保证。
                    浙江宏昌电器科技股份有限公司董事会
                                     年   月   日
浙江宏昌电器科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 第十节     备查文件
  （一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
  （二）保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职
调查报告；
  （三）法律意见书和律师工作报告；
  （四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告；
  （五）资信评级报告；
  （六）债券持有人会议规则；
  （七）其他与本次发行有关的重要文件。
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                            第十一节            附件
     附件一：发行人及子公司拥有的专利权
     一、境内专利
       截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司共拥有 194 项境内专利，包括 7
     项发明专利、185 项实用新型专利和 2 项外观设计专利。具体情况如下：
序                                                专利                取得   他项
      权利人         专利号              专利名称               有效期至
号                                                类型                方式   权利
                                洗衣机拉伸水位传感        发明                继受
                                器                专利                取得
                                一种用于洗衣机上的        发明                原始
                                洗护剂投放装置          专利                取得
                                                 发明                原始
                                                 专利                取得
                                                 发明                原始
                                                 专利                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种电磁阀的绕组塑        实用                原始
                                封机构              新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种防止线圈脱落的        实用                原始
                                电磁阀              新型                取得
                                一种便于维修的电磁        实用                原始
                                阀                新型                取得
                                一种防止装配出错的        实用                原始
                                电磁阀              新型                取得
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                剂投放装置            新型                取得
                                一种用于家用电器上
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                换阀
                                一种防止废水孔堵塞        实用                原始
                                的冲洗组合阀           新型                取得
                                一种净水器的弹簧式        实用                原始
                                流量开关             新型                取得
                                一种净水器的磁铁式        实用                原始
                                流量开关             新型                取得
                                一种用于水位传感器        实用                原始
                                的线圈架             新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种管路防回水减压        实用                原始
                                装置               新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种电器门锁的开关        实用                原始
                                装置               新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种转换接头和用于
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                装置及洗衣机
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种插接式多联电磁        实用                原始
                                阀                新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种单线圈双通道转        实用                原始
                                换进水电磁阀           新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种单线圈双通道压        实用                原始
                                差转换进水电磁阀         新型                取得
                                一种防卡死的电器门        实用                原始
                                锁装置              新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种安装稳固的压力        实用                原始
                                传感器              新型                取得
                                一种结构牢固的压力        实用                原始
                                传感器              新型                取得
                                一种结构紧凑的压力        实用                原始
                                传感器              新型                取得
                                一种可调节流量的恒        实用                原始
                                压阀               新型                取得
                                一种集成水路板用进        实用                原始
                                水电磁阀             新型                取得
                                一种集成水路板用废        实用                原始
                                水电磁阀             新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种防污堵进水电磁        实用                原始
                                阀                新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种脉冲电磁阀放水        实用                原始
                                装置               新型                取得
                                                 实用                原始
                                                 新型                取得
                                一种大通量高精度净        实用                原始
                                饮设备用流量计          新型                取得
                                一种带流量测量功能        实用                原始
                                的进水阀             新型                取得
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                开关                  新型                取得
                                一种洗衣机水位传感           实用                原始
                                器                   新型                取得
                                一种小型化脉冲电控           实用                原始
                                组件                  新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                一种家用电器用的水           实用                原始
                                路三通换向机构             新型                取得
                                一种带泵的溶液投放           实用                原始
                                装置                  新型                取得
                                一种洗涤剂投放切换           实用                原始
                                阀                   新型                取得
                                一种具有溶液储量检           实用                原始
                                测功能的投放装置            新型                取得
                                一种可手动解锁的电           实用                原始
                                器门锁开关               新型                取得
                                一种家电设备的门锁           实用                原始
                                开关                  新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                一种带自动开合机构           实用                原始
                                的投放装置               新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                一种能清洗泵组件的           实用                原始
                                自动投放装置              新型                取得
                                一种活动齿轮离合机           实用                原始
                                构                   新型                取得
                                一种结构简单的减压           实用                原始
                                阀                   新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                一种防堵塞的进水电           实用                原始
                                磁阀                  新型                取得
                                一种电磁阀的带整流           实用                原始
                                桥绕组塑封机构             新型                取得
     浙江宏昌电器科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                装置                  新型                取得
                                一种双负压式洗涤剂           实用                原始
                                自动投放装置              新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                一种结构紧凑的传感           实用                原始
                                器                   新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                一种极具防堵功能的           实用                原始
                                废水电磁阀               新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                一种家用电器门磁开           实用                原始
                                关                   新型                取得
                                一种具有可调节流量           实用                原始
                                功能的电磁阀              新型                取得
                                一种净水器集成控制           实用                原始
                                组件                  新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                一种脉冲减压一体阀           实用                原始
                                进水模块                新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
                                一种带网罩自清洗电           实用                原始
                                磁阀                  新型                取得
                                                    实用                原始
                                                    新型                取得
      浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                 锁开关              新型                取得
                                 一种叶轮式防堵转接        实用                原始
                                 头                新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种泵式洗涤剂投放        实用                原始
                                 装置               新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种防微生物堵孔电        实用                原始
                                 磁阀               新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种利用水压的液体        实用                原始
                                 投放系统             新型                取得
                                 一种粉状洗涤剂投放        实用                原始
                                 装置               新型                取得
                                 一种投放器焊接定位        实用                原始
                                 结构               新型                取得
                                 一种液态洗涤剂自动        实用                原始
                                 投放装置             新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种倾斜式定向输料        实用                原始
                                 装置               新型                取得
                                 一种用于阀体装配的        实用                原始
                                 定向上料机构           新型                取得
                                 一种带末端螺纹保护        实用                原始
                                 装置模具机构           新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种滚筒阀外网罩自        实用                原始
                                 动上料机构            新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种进水电磁阀的组        实用                原始
                                 装及检测流水线          新型                取得
                                 一种火花机加工旋转        实用                原始
                                 工件的工装            新型                取得
                                 一种侧边长距离螺纹        实用                原始
                                 自动脱模机构           新型                取得
      浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                 动上料机             新型                取得
                                                  外观                原始
                                                  设计                取得
                                                  外观                原始
                                                  设计                取得
                                                  发明                原始
                                                  专利                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种带防堵功能的小        实用                原始
                                 型化进水电磁阀          新型                取得
                                 一种带双向密封空气
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 投放装置
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种内嵌式分配器盒        实用                原始
                                 止推结构             新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种新型单触点高压        实用                原始
                                 开关               新型                取得
                                 一种用于防止污水回        实用                原始
                                 流的进水阀            新型                取得
                                 一种带止逆功能的进        实用                原始
                                 水阀               新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种低能耗脉冲控制        实用                原始
                                 式先导电磁阀           新型                取得
      浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种洗衣机水位传感        实用                原始
                                 器                新型                取得
                                 一种真空破坏器减压        实用                原始
                                 阀                新型                取得
                                 一种带泄压和限流结
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 置
                                 一种用于电磁阀的防        实用                原始
                                 水线圈              新型                取得
                                 一种小型化水电分离        实用                原始
                                 脉冲式电控组件          新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种应用于电器的主        实用                原始
                                 触点控制组件           新型                取得
                                 一种自限位的门锁开        实用                原始
                                 关驱动组件            新型                取得
                                 一种位移转化联动组        实用                原始
                                 件                新型                取得
                                                  发明                原始
                                                  专利                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种低压流量改善电        实用                原始
                                 磁阀               新型                取得
                                 一种集成一体式智能        实用                原始
                                 卫浴用电磁阀           新型                取得
                                 一种一体式防虹吸冲        实用                原始
                                 洗阀               新型                取得
                                 一种双止回结构的一        实用                原始
                                 体式冲洗阀            新型                取得
                                 一种分支路流量平衡        实用                原始
                                 控制装置             新型                取得
      浙江宏昌电器科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                 一种新型单触点水压        实用                原始
                                 力开关              新型                取得
                                 一种可改善压力分布        实用                原始
                                 的三通管路阀门          新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种防冷凝阀漏水的        实用                原始
                                 电磁阀              新型                取得
                                 一种可识别的自动投        实用                原始
                                 料装置              新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种洗涤剂盒上用的        实用                原始
                                 锁紧装置             新型                取得
                                 一种用于干衣机的防        实用                原始
                                 堵进水阀             新型                取得
                                 一种可检测温度的进        实用                原始
                                 水阀               新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种分级调控的流量        实用                原始
                                 调节阀              新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种带对冲流量的电        实用                原始
                                 磁阀               新型                取得
                                                  实用                原始
                                                  新型                取得
                                 一种具有换气功能的        实用                原始
                                 自动投料装置           新型                取得
                                 一种洗涤剂自动投放        实用                原始
                                 装置               新型                取得
                                 一种进水电磁阀的检        发明                原始
                                 测流水线及检测工艺        专利                取得
                                 一种进水电磁阀的组        实用                原始
                                 装及检测流水线          新型                取得
                                 一种火花机加工旋转        实用                原始
                                 工件的工装            新型                取得
      浙江宏昌电器科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                   一种侧边长距离螺纹         实用                   原始
                                   自动脱模机构            新型                   取得
                                   一种滚筒阀内网罩自         实用                   原始
                                   动上料机构             新型                   取得
                                   一种滚筒阀外网罩自         实用                   原始
                                   动上料机构             新型                   取得
                                                     实用                   原始
                                                     新型                   取得
                                                     实用                   原始
                                                     新型                   取得
                                   一种用于阀体装配的         实用                   原始
                                   定向上料机构            新型                   取得
                                   一种倾斜式定向输料         实用                   原始
                                   装置                新型                   取得
                                   一种用于阀体装配的         实用                   原始
                                   调向装置              新型                   取得
                                                     实用                   原始
                                                     新型                   取得
                                   一种带末端螺纹保护         实用                   原始
                                   装置模具机构            新型                   取得
                                                     实用                   原始
                                                     新型                   取得
                                   一种热固性模具抽真         实用                   原始
                                   空系统               新型                   取得
        注：上表序号为 1 的专利权受让自公司董事长、实际控制人之一陆宝宏，该专利权属
      明晰，不存在纠纷或潜在纠纷。
      二、境外专利
        截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司共拥有 2 项境外专利权。具体情
      况如下：
                                          国家/ 专利                                他项
序号     权利人       专利号               专利名称                有效期至              取得方式
                                          地区 类型                                 权利
                                              实用
                                              类型
                                              实用
                                              类型

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