国泰君安证券股份有限公司
关于
苏州伟创电气科技股份有限公司
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二三年一月
国泰君安证券股份有限公司
关于苏州伟创电气科技股份有限公司
上海证券交易所：
苏州伟创电气科技股份有限公司（以下简称“伟创电气”、
“发行人”或“公
司”）拟申请向不超过 35 名特定对象发行不超过 54,000,000 股（含本数）的人
民币普通股股票（以下简称“本次证券发行”、
“本次发行”或“本次向特定对象
发行”），国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）接受伟创电气委
托，担任伟创电气本次向特定对象发行 A 股股票的保荐机构（以下简称“本保
荐机构”、“保荐机构”）。
根据《中华人民共和国公司法》
（以下简称“《公司法》”）、
《中华人民共
和国证券法》
（以下简称“《证券法》”）、
《证券发行上市保荐业务管理办法》
（以
下简称“《保荐办法》”）、
《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
（以
下简称“《注册办法》”）、
《上海证券交易所科创板上市保荐书内容与格式指引》、
《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规和中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）的有关规
定，国泰君安及其保荐代表人诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规
则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
（如无特别说明，本上市保荐书相关用语具有与《苏州伟创电气科技股份有
限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。）
目 录
四、保荐机构与发行人之间不存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 29
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
公司名称 苏州伟创电气科技股份有限公司
英文名称 Suzhou Veichi Electric Co., Ltd.
统一信用代码 91320506079946869P
法定代表人 胡智勇
注册资本 18,000 万元
住所 江苏省苏州市吴中经济技术开发区郭巷街道淞葭路 1000 号
股票简称 伟创电气
股票代码 688698.SH
股票上市地 上海证券交易所
有限公司成立日期 2013 年 10 月 17 日
股份公司成立日期 2019 年 7 月 25 日
研发、生产、销售：电气设备、电气成套控制设备、光伏系统控制设
备、配电开关控制设备、工业自动化设备、工业机器人、电焊机、机
经营范围 电设备、机械设备、电子产品、金属制品；智能控制软件及系统集成
的研发、设计、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。
（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
联系电话 0512-66171988
公司传真 0512-66173610
公司网址 www.veichi.com
公司邮箱 zqb@veichi.com
（二）发行人主营业务
公司自设立以来一直专注于电气传动和工业控制领域，公司的主营业务为变
频器、伺服系统与控制系统等产品的研发、生产及销售。公司的产品种类丰富，
包括 0.4kW 至 5,600kW 的变频器、50W 至 200kW 的伺服系统、控制系统包含
运动控制器和 PLC 等，产品广泛应用于起重、矿用设备、轨道交通、新能源、
智能装备、电液伺服、石油化工等行业。公司产品的终端用户数量众多，行业分
布广泛，包含国内外知名企业。
公司准确把握行业动向，紧贴市场需求，保持强劲的研发力度，不断研制成
功并推出功能更强、质量更优和效率更高的新产品。公司系高新技术企业、江苏
省民营科技企业、江苏省工业企业技术中心、
“2021 年度运动控制领域用户满意
品牌”、
“2021 年金牛科创奖”、2021 年度优秀民营骨干企业、2021 年智改数转
示范企业、2021 年度绿色发展引领企业，并于 2021 年 9 月获得由国家工信部
颁发的专精特新“小巨人”企业称号。
报告期内，公司的主营业务没有发生重大变化。
（三）发行人主要产品及服务
公司研制生产的变频器产品主要分为通用变频器和行业专机，其中，通用变
频器主要包含 AC800、AC500、AC330、AC320、AC310、AC300、AC200、
AC70、AC10、AC01 等系列，电压等级涵盖 220V 至 10,000V 交流电，功率范
围涵盖 0.4kW 至 5,600kW；变频器行业专机包括施工升降机一体机、塔机一体
机、矿用隔爆变频器机芯、空压机一体化驱动器、光伏扬水逆变器、碳化硅专用
驱动器、暖通专用变频柜等。
变频器产品广泛应用于起重、矿用设备、轨道交通、新能源、智能装备、压
缩机、光伏扬水、建材、冶金、市政、石油、暖通空调、物流仓储、化工等多个
国民经济行业。
公司研制生产的伺服系统包括通用伺服系统和行业专机，其中，通用伺服系
统主要有 SD600、SD700 和 SD710 系列，电压等级涵盖 48VDC、220VAC、
EHS100 系列。
伺服系统产品广泛应用于机床、印刷包装、纺织机械、木工机械、机器人/
机械手、电子设备等各种行业。
公司研制生产的控制系统产品主要包含 PLC 和运动控制器产品，其中，PLC
产品主要为 VC5、VC3、VC1S 小型 PLC 系列，运动控制器主要有 V5 系列，
行业专用控制器主要有 VC600 织机智能电控系统。
控制系统产品主要和伺服系统、变频器产品形成行业综合解决方案，主要运
用于数控机床、食品包装、纺织机械、电子设备等行业。
公司主要产品的具体情况如下表所示：
产品线 产品类别 产品系列 图片 应用行业
钢铁、冶金、石
油、港口起重、
AC800 多机传
造纸机械、海工
动变频器系列
装备及船舶、测
试平台等
AC500 高可靠
工程型市场专用
性工程型变频
型产品
器
塑料机械、高效
变频器产 通用变频 AC330 同步磁 能源、智能装备、
品线 器 阻电机专用驱 纺织机械、制药
动器系列 机械、风机、泵
类等
AC320 高速电 高效能源、智能
机专用驱动器 装备、石油、化
系列 工等行业
机床、电子设备
AC300/AC10/
（流水线）、塑
AC01 通用变频
胶、印刷包装、
器系列
纺织化纤等
产品线 产品类别 产品系列 图片 应用行业
高效能源、智能
装备、塑胶、建
AC310/AC200
材、印刷包装、
高性能矢量变
纺织化纤、市政、
频器
冶金、石油、化
工
起重、矿用设备、
高效能源、智能
AC70 通用变频 装备塑胶、建材、
器系列 印刷包装、纺织
化纤、冶金、石
油、化工
S200 系列施工
起重-建筑机械
升降机一体机
QT 塔机一体化
起重-建筑机械
驱动器系列
行业专机
AP 系列空压机
高效能源
一体化驱动器
SI 系列光伏扬
光伏扬水
水逆变器
产品线 产品类别 产品系列 图片 应用行业
矿山设备—矿井
ACP 系列矿用 提升机、皮带机、
隔爆变频器机 采煤机、乳化液
芯 泵、刮板机、矿
用风机等
碳化硅专用驱 氢能源汽车、超
动器 高速电机驱动
暖通专用变频
暖通空调
柜
SD710 高性能
伺服系统系列 机床、印刷包装、
纺织机械、木工
通用伺服
机械、机器人/
系统
机械手、电子设
SD700 通用型 备等
伺服系统系列
伺服系统 EHS100 液压 塑胶、金属成形
产品线 集成伺服系统 机床
SD500 主轴伺
行业专机 数控机床
服系统
工业机器人、协
低压伺服机器
作机器人、特种
人专用系列
机器人
产品线 产品类别 产品系列 图片 应用行业
数控机床、食品
VC5/VC3/VC1
PLC 包装、纺织机械、
S PLC 系列
电子设备
运动控制 V5 运动控制器 包装、电子设备
控制系统 器 系列 等
产品线
行业专用 VC600 织机智
纺织机械
控制器 能电控系统
（四）核心技术与研发水平
截至 2022 年 9 月 30 日，公司累计获得授权专利 143 项（其中发明专利 34
项）。公司的主流产品已经确立了行业中一流的技术地位，在主要性能指标上已
经与日系产品相当，部分性能和可靠性等方面可达到欧系高端产品的水平。
公司一贯以技术创新为核心发展战略，经过多年的技术积累和创新，公司自
主研发并掌握了行业内的一系列核心技术。报告期内，公司核心技术如下表：
序号 核心技术 技术简介与描述 技术来源
通用的电机控制方式，支持永磁同步、三相异步
及同步磁阻三大类电机，提供电机负载自适应控
电机 V/F 标量控
制技术
含母线能量回馈控制技术、电机消磁控制技术、
硬件限流控制技术。
序号 核心技术 技术简介与描述 技术来源
高性能的电机控制方式，采用直接矢量模式，磁
链观测器对电机参数依赖少，支持不同种类电机，
电机矢量控制技 无速度传感器矢量控制和带速度传感器矢量控制
术 均实现电流预测闭环控制，转矩励磁解耦，动、
静态性能优异，开环矢量支持转矩控制，闭环矢
量支持位置伺服控制。
电机低速性能加强控制技术，使用信号叠加的方
电机高频注入控 式实现电机磁极位置的电气检测，对电机参数、
制技术 电流及电压检测误差不敏感，电机开环矢量下可
以获得媲美闭环矢量下的出力性能。
全面的电机参数学习辨识技术，包括通过静态或
旋转动态的方法学习获得常规的电机参数；通过
电机参数学习辨 对电机施加独特的电压脉冲序列，在静态条件下
识技术 学习同步电机的电感饱和特性、磁极初始位置和
电机启动瞬间检测电机电子电阻温升导致的阻值
变化。
（1）电机编码器定向偏差过大保护技术用于防止
因编码器异常导致的控制飞车问题发生。
（2）输入缺相保护电路技术：通过三相电源输入
检测电路，可有效、及时判断出输入缺相；可在
停机状态下进行保护。
电机控制保护技
术
内部温度特性、检测信号以及负载特性，进而综
合判断出温度传感器的异常并保护。
（4）输出缺相保护电路技术：通过三相输出电流
检测电路，可有效、及时判断出输出缺相、电机
故障，并作出相应保护措施。
电机转速跟踪启 电流跟踪、转速估算控制，可以获得 0 等待时间
动控制技术 的转速跟踪启动效果，跟踪过程电流冲击小，过
度平滑。
通过对电机实施励磁弱磁控制，电机可运行于弱
磁 I 区、II 区，且保证电流闭环能力，高速电流稳
电机高速弱磁控 定可控。对于异步电机可以提供 12 倍额定速度
制技术 的弱磁升速控制能力；对于同步电机，低速实行
MTPA 控制，高速弱磁控制遵从 MTPV 规律，保
证效率同时确保稳定可靠。
序号 核心技术 技术简介与描述 技术来源
（1）PWM 死区时间学习技术：离线学习 PWM
死区时间，用于运行中精确补偿 PWM 死区导致
的输出电压畸变问题。
（2）PWM 死区补偿控制技术：动态性能优异、
平滑的补偿过零防止钳位控制技术。
（3）PWM 输出延迟补偿控制技术：双采样双更
（4）PWM 同步调制控制技术：高速输出时实时
调整低载频比保证输出电压的对称性及稳定性，
降低电流畸变及脉动，提高控制稳定裕度。
（5）PWM 随机载波控制技术：在设定载波的基
础上叠加一定范围内的随机载波频率，使 PWM
谐波分布均匀，降低电磁噪音。
对油田采油设备游梁式抽油机曲柄旋转位置角度
游梁式抽油机曲 的实时观测计算。通过曲柄旋转角度来实现获取
计算技术 位置停车，准确区分上冲程与下冲程，任意位置
间抽打摆角度控制。
（1）交流电机硬件电流环技术 FPGA 硬件级电
流闭环控制技术，电流控制延时小于 10us。
（2）机械共振抑制技术：对转矩指令进行带阻滤
波器设计，大幅度降低机械共振产生的振动和噪
声，可设置更高增益，实现快速响应。
（3）伺服系统惯量辨识技术：对负载惯量进行辨
识，构建准确的数学模型，便于进行参数自调谐。
（4）参数自调谐技术：根据不同的机械结构和工
艺，自动调谐增益，循序完成相关增益的设定，
将繁杂的参数调谐过程变成简单操作。
（5）总线通讯技术根据主站的周期同步信号，实
现多台驱动器间的精确同步。
采用一种新颖的实时任务调度（125us，抖动时
高速高精控制技 间在 0.2us 以内），结合现有各种通讯，运算模
术 块，实现高速（4M）、实时任务调度，从而获得
优异的控制性能。
采用高次曲线，位置，速度，加速度均平滑的电
电子凸轮同步技 子凸轮，同时采用内部高速计算模块，极小的控
术 制周期计算一次，保障每个微小线段，都能够严
格执行同步。
序号 核心技术 技术简介与描述 技术来源
动态数据可靠存
储技术
通过设计优化模块、铜排、电容的排布和走线；
大功率逆变单元 有效减少了直流母线上的杂散电感、降低了回路
技术 且使整体变得更得紧凑，满足现场安装需求，出
线方便。
针对功率半导体各种关键参数：输入阻抗，米勒
功率半导体器件
效应，di/dt，du/dt 等参数仿真模型分析，实际电
IGBT/MOSFET
路测试验证，掌握了独特的 IGBT 控制方法，实
现了在多电压等级(220V/380V/690V/1140V),多
功率半导体各种
电流等级（3A—1200A）功率半导体 IGBT 可靠
关键参数
控制。
针对 IGBT 驱动阻抗，寄生参数的专项分析，在
IGBT 控制时采用主动有源钳位，IGBT 分级关断
多个功率半导体
技术，将关断过压尖峰抑制在 IGBT 器件自身允
许承受的电压范围内，并将多个 IGBT 并联时由
技术
于自身参数离散导致的稳态/动态时不均流率控
制在 10-15%之间。
通过对功率半导体结构及散热原理分析，对 IGBT
功率半导体结温 的物理模型进行仿真及实测验证，掌握功率半导
实时监控技术 器结温估算的数学模型，在产品上实现 IGBT 结
温监控，动态调节，降低功率半导体失效率。
通过对变频器核心器件（功率半导体，电子元件，
变频器核心器件
低压电气）失效专项分析,掌握核心器件失效机理
和检测方法，实现在产品上实时动态监控，确保
术
产品更可靠运行。
基于变频器控制
AO 电路结合 PWM 变换，实现无零飘的自调零
控制。
整技术
通过对开关电源电路控制环路零，极点，电流环，
开关电源、线性 电 压 环 等 参 数 优 化 ， 实 现 开 关 电 源 输 入 电 压
环路控制技术 提高了开关电源模块在恶劣的电网工况下（波动
±30%）的适用性。
序号 核心技术 技术简介与描述 技术来源
通过对开关电源保护电路控制创新设计，参数优
化，实现开关电源在宽电压输入（250Vdc —
开关电源的保护 800Vdc）条件下，输出电压短路时，输出电流过
控制技术 功率时实现 5mS 内的快速保护，在保护期间电路
中各器件可以稳定工作，使开关电源控制变得更
加可靠，稳定。
通过对功率半导体 IGBT 损坏机理的分析，掌握
功率半导体器件 了对功率半导体 IGBT 应用过程中电流通过硬件
技术 度灵敏的过流保护电路，实现 5uS 内 IGBT 过流
保护。
（1）解决传统探纬模式的灵敏度盲调问题，利用
数字触发器锁存特点，发明一种纯硬件显示电路
实现量化织机纬丝强度，为操作工快速找到最佳
灵敏度提供便利。
（2）在传统探纬电路基础上首次使用完全隔离方
案以减少系统对探纬的干扰。
（3）在储纬器制动过程中能量回馈时，可自动的
喷水织机一体机 防止储纬器母线电压过高，电路简单，控制方法
电控系统技术 新颖。同时，在系统上电/掉电过程中，通过合理
的设计内部电路电平的变化逻辑，可有效的解决
由于电源延时或者异常原因而导致的开关管误开
通，制动电阻易烧坏的问题，增加了系统的稳定
性与可靠性，提高了织机效率。
（4）解决传统机械多臂控制盒体积大，不方便安
装、内部继电器易损坏且维护不便等问题；并且
增加电机保护功能。
针对当前织机终端的应用现场，为织机电控系统
电控连接系统及 提供一种安全可靠，且容易直观确认织机电源进
织机织布生产线 线是否规范供电系统，从而保证织机安全稳定运
行。
一体式转子组件，散热面积更大，电机温升更低，
保证定子和转子之间同轴同心，电机磁场气隙均
外转子直驱同步
电机及织机技术
专用结构附件，安装时直接通过织机主轴和墙板
安装孔定位，整体安装及拆卸方便。
序号 核心技术 技术简介与描述 技术来源
（1）PCB 板安设在不脱出螺钉组和支撑铜柱组
之间且三者形成一整体，逆变整流模块上也设有
连接 PCB 板与
与外螺纹适配的内螺纹，整体与逆变整流模块通
逆变整流模块的
结构及其安装、
流需求等特点。
拆卸方法
（2）提供一种与 PCB 主板相互贴合、固定连接，
结构简单紧凑、性能稳定的平面变压器结构。
提高设备的可靠性，降低系统故障率，尤其是在
电网质量差的应用环境。系统高度集成，可制造
起重、升降一体 性和可维护性高，可实时监控产品运行状态及工
机电控系统技术 作环境。提高电能的利用率以及产品工作效率。
通过对电机制动器电源进行了创新设计，提高了
起重设备的安全性。
适用于塔吊一体机回转机构控制系统，可以利用
一个控制电路实现常开式和常闭式回转刹车，相
刹车控制电路、 对于针对常开式刹车和常闭式刹车分别设计控制
装置及设备技术 电路，降低了生产成本以及后期维护的维护成本，
在实际应用中，通过一个控制电路控制两种刹车
模式，降低了使用难度，方便用户操作。
一种施工升降机 施工升降机的防雷保护，实现了施工升降机的防
雷装置技术 施工升降机的内部占用空间。
对塔吊驾驶室分割出一部份，并对变频器布局进
行重新设计，将其体积缩小，实现了在对驾驶室
一体化驾驶室技
术
起，具有空间紧凑，维护便利与安全，成本低等
特点。
实现调速传动设备的安全停机，并具有自诊断功
能。针对双通主电路采用相移脉冲进行诊断，针
对主控 MCU 采用外置时间窗、看门狗诊断及软
安全转矩关断
件自诊断，针对电源采用硬件、软件等多种诊断
方式进行冗余备份，并在硬件上设计有故障电源
术
切断及锁存功能，诊断覆盖率高达 90%以上，安
全 失 效 分 数 达 到 95% 以 上 ， 安 全 等 级 达 到
SIL3/PLe/Cat.3。
序号 核心技术 技术简介与描述 技术来源
并在柜体的敞口的四周设有水槽结构，让第一对
开门和第二对开门共同外包该排水槽结构，最终
对开门柜体结构
防水技术
成的排水通道从柜体的底部流出，防水可靠性高
且便于操作人员的安装和维护缩小整机体积。
在装配时，先将制动器装在后端盖内，再将端盖
一种刹车电机组 和制动器与转子装配，得到转子组件，减少了由
装技术 于装配精度不够造成装配繁琐甚至无法装配的问
题，有利于提高装配效率。
采用单管及单管并联方案，以独特软/硬件配合动
态控制方法，实现单管之间有效均流，在功率器
器件与结构布局优化，解决实际使用过程中的电
磁干扰问题。
通过转速与进气口压力曲线控制电动阀动作保证
进气口压力与流量始终保持在安全范围内，避免
压缩机防喘震技
术
压力坐标点位于报警曲线上方时及时停机，避免
喘振造成的机器损坏。
提供直驱电机控制从闭环控制模式（需要编码器）
切换到开环控制模式（不需要编码器）的方法，
在高速运行状态下，完全脱离对编码器的依赖，
从根本上避免电机飞车的问题。同时，通过该方
案也可以检测编码器在开环运行过程中出现的故
障，并作出相应的处理。
报告期内，公司研发投入稳定增长，研发投入情况如下：
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
研发费用 6,725.95 7,597.10 5,272.30 4,295.48
其中：费用化金额 6,725.95 7,597.10 5,272.30 4,295.48
营业收入 66,560.15 81,887.50 57,223.03 44,623.55
研发费用占营业收入比例 10.11% 9.28% 9.21% 9.63%
报告期内，公司研发投入稳定增长，截至 2022 年 9 月 30 日，公司研发人
员共有 373 人，占员工总数的 32.83%。公司积极开发关键技术，已掌握工业自
动化控制产品涉及的电力电子、电机控制算法及运动控制等核心技术。除在工控
领域核心技术的升级与延伸外，公司还大力布局光伏逆变器、锂电池设备等新兴
领域的技术研发，进一步提升公司的技术储备和竞争实力。
（五）主要经营和财务数据及指标
最近三年及一期，公司主要经营和财务数据及指标如下：
单位：万元
项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
资产总计 134,841.53 126,855.75 107,551.95 45,141.76
负债总计 39,610.57 40,172.90 31,244.99 18,597.69
股东权益 95,230.95 86,682.84 76,306.97 26,544.06
归属于母公司股东权益 95,174.53 86,632.56 76,306.97 26,544.06
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 66,560.15 81,887.50 57,223.03 44,623.55
营业利润 11,916.08 13,032.60 9,415.79 6,267.56
利润总额 12,475.85 13,685.28 9,732.14 6,362.92
净利润 11,470.22 12,649.78 8,755.55 5,755.38
归属于母公司股东的净利润 11,464.08 12,674.49 8,755.55 5,755.38
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 6,474.43 3,007.01 5,391.22 7,084.20
投资活动产生的现金流量净额 -15,422.66 -24,469.03 9.21 -1,700.90
筹资活动产生的现金流量净额 -3,266.68 -5,019.07 40,280.86 -3,006.92
现金及现金等价物净增加额 -12,042.38 -26,469.93 45,475.61 2,384.13
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益，包括已计
-28.14 -80.51 -5.33 -22.83
提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与企
业业务密切相关，按照国家统一
标准定额或定量享受的政府补
助除外）
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、其他非流动金融资
产、交易性金融负债等产生的公
允价值变动损益，以及处置交易
性金融资产、其他非流动金融资
产、交易性金融负债等取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
-248.12 - - -380.24
损益项目
减：所得税影响额 342.81 231.88 82.10 34.50
少数股东权益影响额 0.21 0.11 - -
归属于母公司的非经常性损益
影响数
项目
流动比率（倍） 2.50 2.38 3.22 2.16
速动比率（倍） 1.91 1.84 2.73 1.81
资产负债率（母公司报表） 29.31% 31.61% 29.02% 41.11%
资产负债率（合并报表） 29.38% 31.67% 29.05% 41.20%
项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次/年） 2.64 4.62 4.56 4.22
存货周转率（次/年） 1.98 3.07 3.49 4.14
每股净资产（元） 5.29 4.81 4.24 1.97
归属于母公司股东的净利润
（万元）
归属于母公司股东扣除非经
常性损益后的净利润（万元）
项目
研发投入占营业收入的比例 10.11% 9.28% 9.21% 9.63%
每股经营活动产生的现金流
量（元/股）
每股净现金流量（元/股） -0.67 -1.47 2.53 0.18
基本财务指标计算说明：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝负债总额/资产总额×100%
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均净额
存货周转率＝营业成本/存货平均净额
每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
（六）与本次发行相关的风险因素
投资者在评价公司本次发行股票时，除本上市保荐书提供的其他各项资料外，
应特别认真考虑下述各项风险因素：
素
（1）经营风险
①宏观经济波动的风险
工业自动化控制主要指使用计算机技术、微电子技术、电气手段，使工厂的
生产和制造过程更加自动化、效率化、精确化，具有可控性及可视性，其技术应
用范围较广，涉及国民经济的众多行业。发展工业自动化控制产业是我国实现提
出的由制造大国向制造强国转变的关键环节。
工业自动化控制行业的增长情况与下游制造业的景气程度高度相关，需求主
要来自于下游制造业对自动化设备及自动化产线需求的增长。报告期内，公司产
品广泛应用于起重、矿用设备、轨道交通、高效能源、智能装备、电液伺服、光
伏扬水等行业，这些行业与宏观经济波动有一定的关联性。当宏观经济不景气时，
下游行业可能减少对工业自动化设备的投资，并相应减少对本公司产品的需求。
因此，当宏观经济出现波动时，下游行业势必会受到一定影响，从而影响公司产
品的市场需求，对公司经营业绩产生一定不利影响。
②行业竞争加剧的风险
随着《中国制造 2025》和“工业 4.0”不断推进，我国工业自动化控制市
场快速增长，增长驱动力主要来自工业自动化、智能化、安全控制需求。根据中
国工控网发布的《2021 年中国自动化市场白皮书》数据，2021 年我国工业自动
化产品和服务市场规模已达到约 2,530 亿元，是全球最大的工业自动化控制市场
之一。新冠疫情的反复也加快了工控设备升级的节奏，叠加缺芯影响下供应链安
全重要性持续提升，工控产业国产替代进程加速推进，长期来看国内工控厂商仍
然具备较高成长空间，有望实现逆周期增长。
尽管目前我国工业自动化控制市场正处于国产替代的快速发展阶段，但从整
体市场份额来看，外资企业如西门子、ABB、安川电机、松下电器等凭借品牌、
技术和资本优势，仍占据大部分国内市场；同时，国内工业自动化控制行业发展
迅速，参与者数量众多，市场竞争日趋激烈。在与同行业对手的竞争过程中，公
司依靠差异化的产品、行业解决方案、本土化的服务、较低的成本等优势取得了
一定的市场地位，但如果公司不能保持竞争优势或行业供需状况发生重大不利变
化，公司将面临市场竞争加剧，经营业绩下滑的风险。
③伺服系统及控制系统收入增速放缓的风险
报告期内，公司主营业务收入按产品类别主要分为变频器类产品、伺服系统
及控制系统，其中变频器类产品又分为通用型变频器和变频器行业专机。
在国内传统通用变频器产品销量增速相对放缓的背景下，公司开始有意识地
专注成长型业务的做精做强，并且通过对业务结构进行调整，加大布局伺服系统
及控制系统，提升公司的综合竞争力，伺服系统及控制系统作为公司成长型业务，
近年来表现尤为出色，增长迅猛，2022 年 1-9 月，公司伺服系统及控制系统收
入 17,840.11 万元，较上年同期增长 26.27%。
报告期内机床、印刷包装、机器人及 3C 产品等行业对机械设备的新增投资
和更新换代需求促进了发行人伺服系统及控制系统的销售收入增长，若未来国内
相关行业增速放缓或市场规模萎缩，将会导致公司现有伺服系统及控制系统销售
收入无法持续增长甚至发生销售收入下滑的情形。
④房地产调控政策导致起重行业需求下滑的风险
起重行业作为公司重点布局的战略行业之一，公司的工业自动化控制产品广
泛应用于各类起重机械设备中，起重行业的景气度与房地产基建领域开工率存在
一定的相关性。
近年来，为抑制部分城市房价过快上涨的势头、促进房地产市场平稳健康发
展，国家陆续出台了一系列包括土地、信贷等在内的房地产市场宏观调控政策，
抑制了房地产市场的过热增长。由于公司起重行业产品在收入结构中占有一定的
比例，如果房地产市场需求出现下滑，公司在起重行业的销售收入和利润将受到
一定影响。
⑤IC 芯片、IGBT 等电子元器件进口依赖风险
电子元器件的设计及加工水平直接影响公司产品的性能，公司原材料中的部
分高端电子元器件，如 IC（集成电路）芯片、部分型号产品配置的 IGBT 模块等
需要使用进口产品，系公司主要产品所需重要零部件。公司目前生产所需 IGBT
及集成电路芯片产品虽在大部分情况下可以实现国产自主替代，但集成电路芯片
产品的国产替代方案在可靠性、稳定性等方面仍需时间验证，公司暂时还需要依
赖来自于美国、德国和日本企业的芯片进口。工控产品使用的芯片通常制程工艺
在 14 纳米以上，在全球市场的需求量较大，若国际贸易环境发生重大不利变化
或外资厂商减产，公司将面临核心电子元器件货源供应不足或者采购价格大幅波
动的风险，可能对公司生产经营产生重大不利影响。
⑥原材料价格波动的风险
公司变频器类产品、伺服系统及控制系统生产所需的主要原材料为 IGBT、
集成电路、电容类、低压电器、磁性器件、PCB 等。报告期内，公司直接材料
成本占营业成本的比重均在 80%以上，是营业成本的主要构成部分。若原材料
价格出现较大幅度上涨，且发行人不能通过合理安排采购来降低原材料价格波动
的影响并及时调整产品销售价格，将对发行人的业绩造成不利影响。
（2）技术风险
①技术升级迭代滞后及新产品研发失败风险
工控行业的技术更新日新月异，客户对产品的性能指标不断提出更高的要求，
行业参与者需要持续不断地开展研发活动来保持竞争力。公司长期推动技术研究
团队致力于核心技术攻关和创新，在技术研发上保持高强度的投入，报告期内，
公司的研发费用支出分别为 4,295.48 万元、5,272.30 万元、7,597.10 万元及
虽然公司目前的技术能力能够在产品技术参数以及产品集成度、可靠性、整体解
决方案等方面满足客户的现有需求，但公司持续拓展新的下游应用领域将不断对
产品的综合性能、可靠性和稳定性提出更高要求。
公司需与下游行业客户持续保持沟通，并对下游行业技术方向以及发展趋势
作出正确的判断，根据下游行业的发展趋势与客户需求同步进行技术开发。如果
未来公司不能及时把握技术、市场和政策的变化趋势，在技术开发方向上发生决
策失误，不能持续创新以适应下游市场需求的变化，不能开发出符合市场需要的
产品，或者所研发的产品不能得到客户的充分认可，则可能会面临技术升级迭代
滞后及新产品研发失败的风险，将对公司业务的市场前景造成较大的不利影响。
②技术泄密及人才流失风险
工控行业属于典型的技术密集型、知识密集型行业，产品技术涉及控制工程
学、人机工程学、计算机软件、嵌入式软件、电力电子、机电一体化、网络通讯
等多学科知识和应用技术，具有专业性强、研发投入大、研发周期长、研发风险
高等特点。公司依托核心技术进行经营，尤其是在电机控制算法、运动控制算法
及电力电子技术方面形成了多项核心专利技术与技术秘密，是公司在行业内保持
差异化竞争力的重要支撑。如果公司未来出现核心技术泄密情况，即使借助司法
程序寻求保护，仍需要消耗大量人力、物力及时间，将对公司未来经营和生产开
发带来不利影响。
同时，随着工控领域的快速发展，行业新进入企业不断增加，行业内对人才
的竞争不断加剧，维持技术团队的稳定性、吸引更多高水平技术人员的加盟是公
司长期保持技术创新优势和增强未来发展潜力的重要基础。如公司核心技术人员
大量流失，可能造成部分在研项目进度推迟甚至停止，给公司的长期可持续发展
带来不利影响。
（3）财务风险
①毛利率下滑的风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 39.42%、38.25%、33.50%和 36.46%，
整体有所下降，主要原因系收入结构的变化及行业竞争加剧所致。公司毛利率受
产品结构、原材料价格、下游行业需求等因素的影响，如未来原材料价格、人工、
能源以及折旧摊销等成本大幅上涨而下游销售价格传导不畅，或者未来市场需求
大幅减少、市场竞争加剧导致产品价格大幅下降，以及国内外贸易环境发生不利
变化导致货运等成本增加，则公司毛利率存在下滑的风险。
②税收优惠政策变化风险
报告期内，发行人境外销售收入分别为 2,866.52 万元、4,799.04 万元、
政策。未来随着公司出口业务的不断开拓，境外销售的金额将可能继续增加。如
果国家对于出口退税的政策进行调整，将对于公司的经营业绩带来一定程度的影
响。
③软件产品增值税政策变化风险
根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》
（财税[2011]
第 100 号），公司销售的变频器类产品、伺服系统中嵌入的软件系统，按规定税
率征收增值税后，对增值税实际税负超过 3%的部分，享受即征即退政策。报告
期内，公司计入其他收益的软件产品增值税即征即退的金额分别为 1,044.45 万
元、1,281.30 万元、1,557.18 万元和 1,223.30 万元，占公司各期利润总额的比
例分别为 16.41%、13.17%、11.38%和 9.81%。如果公司未来不能持续获得上
述软件退税，或政策发生不利变动，可能对公司经营业绩产生一定的不利影响。
（4）汇率波动风险
公司外销收入主要以美元等外币结算。2022 年 1-9 月境外销售收入为
外市场，外销收入整体规模预计将逐渐增加。近年来我国央行不断推进汇率的市
场化进程、增强汇率弹性，人民币的国际化程度有望进一步提高，人民币汇率的
双向波动呈现常态化。人民币汇率的波动将给公司业绩带来不确定因素，汇率的
波动将影响公司外销产品的价格水平及汇兑损益，进而对公司经营业绩产生一定
影响。
（5）应收账款增加有形成坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 10,701.11 万元、14,376.75
万元、21,052.38 万元和 29,348.69 万元，占各期末流动资产金额的比例分别为
内，且公司已经采取了严格的应收账款回收管理措施，以降低应收账款不能按期
收回的风险，但是随着业务规模的扩大，公司应收账款金额可能进一步增加，如
宏观经济环境、部分客户经营状况等发生不利变化或公司对应收账款催收不力，
公司可能面临应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账的风险，进而影响公司
的经营业绩和资金的正常周转。
（1）审批风险
本次发行尚需满足多项条件方可完成，包括但不限于上海证券交易所审核通
过并获得中国证监会同意注册等。本次发行能否获得上述批准或注册，以及获得
相关批准或注册的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
（2）募集资金不足的风险
本次发行的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）特定对象，最终根据询价
结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定，发行价格不低于定价基准日
前二十个交易日公司股票交易均价的 80%。本次向特定对象发行股票的发行结
果将受到宏观经济和行业发展情况、证券市场整体情况、公司股票价格走势、投
资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对
象发行股票存在发行募集资金不足甚至无法成功实施的风险。
（3）即期回报被摊薄的风险
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将有一定程度的增加，公司整体资
本实力得以提升。由于募集资金投资项目的实施和产生效益需要一定的过程和时
间，因此，公司净利润增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，从而导
致公司每股收益和净资产收益率等指标相对本次发行前有所下降。公司存在本次
发行完成后每股收益被摊薄和净资产收益率下降的风险。
（1）募集资金投资项目实施的风险
公司募集资金投资项目的可行性研究是基于当前经济形势、行业发展趋势、
未来市场需求预测、公司技术研发能力等因素提出的。由于募集资金投资项目的
实施需要一定的时间，期间国内外经济形势、行业发展趋势、市场竞争环境及技
术水平发生重大更替等因素会对公司募集资金投资项目的实施产生一定的影响。
此外，在项目实施过程中，若发生募集资金未能按时到位、实施过程中发生延迟
等不确定性事项，也会对募集资金投资项目实施效果带来较大影响。
（2）募集资金投资项目效益不及预期的风险
本次公司向特定对象发行股票的募集资金投资项目情况如下表所示：
单位：万元
序号 项目名称 总投资 拟使用募集资金金额
合计 113,023.08 100,000.00
公司本次募集资金投资项目均围绕公司所处行业及公司现有业务开展，公司
经审慎测算后认为本次募集资金投资项目预期经济效益良好。但是考虑未来的经
济形势、行业发展趋势、市场竞争环境等存在不确定性，以及项目实施风险（成
本增加、进度延迟、募集资金不能及时到位等）等因素，本次募投项目存在难以
达到预期经济效益的风险。
（3）募集资金投资项目产能消化的风险
结合公司现有产线的产能情况，本次募集资金投资项目“数字化生产基地建
设项目”达产后，公司工控产品的生产规模将获得进一步提升，至 2028 年公司
总体产能预计将达到 195 万台/年左右。公司本次募集资金投资项目是基于对市
场空间的分析及自身发展规划的预期，预计新增产能可以得到合理消化。但同行
业公司也在积极扩产，将可能导致行业竞争的进一步加剧。若未来市场需求、竞
争格局或行业技术等发生重大不利变化，则存在公司无法按原计划顺利实施该募
集资金投资项目，或该项目的新增产能消化不及预期的风险。
二、发行人本次发行情况
（一）发行的股票种类和面值
本次发行股票的种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值人民币 1.00
元。
（二）发行方式和时间
本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式，将在中国证监会同意注册
后的有效期内选择适当时机向特定对象发行。
（三）发行对象及认购方式
本次发行对象为不超过 35 名符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理
公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者
（QFII）、其它境内法人投资者和自然人等特定投资者。证券投资基金管理公司、
证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以
上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金
认购。
最终发行对象将在本次发行经上海证券交易所审核通过并经中国证监会同
意注册后，由公司董事会根据询价结果，与保荐机构（主承销商）协商确定。若
发行时法律、法规或规范性文件对发行对象另有规定的，从其规定。
所有发行对象均以人民币现金方式并以同一价格认购公司本次发行的股票。
（四）发行数量
本次向特定对象发行股票的股票数量不超过 54,000,000 股，本次发行的股
票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算，不超过本次发行前公司总
股本的 30%。最终发行数量由公司股东大会授权董事会根据中国证监会相关规
定及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司股票在董事会决议日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本、
新增或回购注销限制性股票等导致股本总额发生变动的，本次向特定对象发行股
票的数量将进行相应调整。
若本次向特定对象发行的股份总数因监管政策变化或根据发行注册文件的
要求予以变化或调减的，则本次向特定对象发行的股份总数及募集资金总额届时
将相应变化或调减。
（五）定价基准日、发行价格及定价原则
本次向特定对象发行股票采取询价发行方式，定价基准日为发行期首日。发
行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%。最终发行价
格在本次向特定对象发行申请获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作
出同意注册决定后，按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求，根据询价结
果由董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定，但不低于前
述发行底价。
定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交
易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量。若公司股票在该 20 个交易日
内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整
的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。
在定价基准日至发行日期间，若公司发生派发股利、送红股或公积金转增股
本等除息、除权事项，本次向特定对象发行股票的发行底价将作相应调整。调整
方式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或
转增股本数，调整后发行底价为 P1。
（六）本次发行股票的限售期
本次发行完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。
法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
本次向特定对象发行股票结束后，由于公司送红股、资本公积金转增股本等
原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。
本次发行的发行对象因本次发行取得的公司股份在锁定期届满后减持还需
遵守《公司法》
、《证券法》、
《上市规则》等法律法规、规章、规范性文件、交易
所相关规则以及《公司章程》的相关规定。
（七）募集资金投向
本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 100,000.00 万元（含
本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金
合计 113,023.08 100,000.00
本次向特定对象发行募集资金到位前，公司可根据募集资金拟投资项目实际
进度情况以自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序
予以置换。
本次向特定对象发行募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净
额少于上述项目募集资金拟投入总额，公司董事会将根据实际募集资金净额，在
上述募集资金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际
情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资
金不足部分由公司以自有资金或自筹资金解决。
若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要
求予以调整的，则届时将相应调整。
（八）上市地点
本次发行的股票拟在上海证券交易所科创板上市交易。
（九）本次向特定对象发行股票前滚存利润的安排
公司本次发行前的滚存未分配利润由本次发行完成后公司的新老股东按照
发行后的持股比例共同享有。
（十）本次发行决议有效期
本次发行的决议自公司股东大会审议通过本次发行方案之日起 12 个月内有
效。若国家法律、法规对向特定对象发行股票有新的规定，公司将按新的规定进
行相应调整。
三、本次证券发行上市的保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员
（一）具体负责本次推荐的保荐代表人
汤牧先生：研究生学历，保荐代表人，注册会计师，现任国泰君安投资银行
部业务董事。曾主持或参与的项目有：华鹏飞向特定对象发行、富邦股份配股及
境外收购、国新健康发行股份购买资产、仕净科技 IPO 辅导、思泉新材 IPO 辅
导、常德国资收购浙江众成、欣横纵新三板挂牌等项目。汤牧先生在保荐业务执
业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良
好。
徐慧璇女士：研究生学历，保荐代表人，现任国泰君安投资银行部执行董事。
曾主持或参与的项目有：德尔未来可转债、中金岭南非公开发行、金证股份非公
开发行、物产中拓非公开发行、振华重工非公开发行、山东黄金非公开发行、中
航精机重大资产重组、华中数控发行股份购买资产并募集配套资金、雅致股份重
大资产重组、正泰电器 IPO、中集 B 股转 H 股、浙富股份 IPO、海泰科 IPO、
伟创电气 IPO 等项目。徐慧璇女士在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行
上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）项目协办人及其他项目组成员
项目协办人：陈宣霖先生，研究生学历，现任国泰君安投资银行部助理董事，
作为会计师曾参与东风汽车集团股份有限公司、华润电力控股有限公司年度审计
等项目。陈宣霖先生在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管
理办法》等相关规定，执业记录良好。
项目组其他成员：赵钟洪、周铸拉娃、居里、季科科、宋雅璐。
四、保荐机构与发行人之间不存在可能影响公正履行保荐职责情形的
说明
经核查，本保荐机构与发行人之间不存在可能影响公正履行保荐职责的情形：
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
保荐机构根据科创板相关规则安排子公司国泰君安证裕投资有限公司参与
发行人首次公开发行战略配售，总计获配 2,250,000 股。截至报告期末，国泰君
安证裕投资有限公司持有发行人配售股票 1,288,900 股（国泰君安证裕投资有限
公司因参与转融通业务借出部分限售股份，数量为 961,100 股，上述持股数未
包含此部分）占发行人本次发行前总股本的 0.72%。
除以上情况外，保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在其
他持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至本上市保荐书签署日，不存在发行人或其控股股东、实际控制人、重要
关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员
拥有发行人权益、在发行人任职等情况
截至本上市保荐书签署日，不存在保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、
监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职的其他情况。
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股
股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
截至本上市保荐书签署日，不存在保荐机构的控股股东、实际控制人、重要
关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情
况。
（五）关于保荐机构与发行人之间其他关联关系的说明
保荐机构与发行人之间不存在影响保荐机构公正履行保荐职责的其他关联
关系。
五、保荐机构承诺事项
（一）保荐机构对本次上市保荐的一般承诺
保荐机构已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定，对发
行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经
营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
本保荐机构同意推荐发行人本次证券发行上市，具备相应的保荐工作底稿支
持，并据此出具本上市保荐书。
（二）保荐机构对本次上市保荐的逐项承诺
保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会等有关规定对发行人进行了充
分的尽职调查和辅导，保荐机构有充分理由确信发行人至少符合下列要求：
行上市的相关规定；
性陈述或者重大遗漏；
的依据充分合理；
介机构发表的意见不存在实质性差异；
申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
误导性陈述或者重大遗漏；
中国证监会、上交所的规定和行业规范；
采取的监管措施。
六、保荐机构对本次发行上市的推荐结论
在充分尽职调查、审慎核查的基础上，本保荐机构认为，发行人符合《公司
法》
、《证券法》、
《注册办法》及《上市规则》等法律、法规及规范性文件的相关
规定。本次发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。发行人内部
管理良好、业务运行规范，具有良好的发展前景，募集资金投向属于科技创新领
域，具备上市公司向特定对象发行股票并在科创板上市的基本条件。因此，本保
荐机构同意向贵所推荐发行人本次向特定对象发行股票。
七、本次证券发行上市履行的决策程序
本保荐机构对发行人本次发行履行决策程序的情况进行了核查。经核查，本
保荐机构认为，发行人本次发行已履行了《公司法》、
《证券法》和中国证监会及
上交所规定的决策程序，具体情况如下：
发行人于 2022 年 11 月 17 日召开的第二届董事会第七次会议审议通过了
《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》、
《关于公司 2022 年度向
特定对象发行 A 股股票方案的议案》、
《关于公司 2022 年度向特定对象发行 A 股
《关于公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票发行方案论证
股票预案的议案》、
《关于公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金运用
分析报告的议案》、
的可行性分析报告的议案》、
《关于公司前次募集资金使用情况专项报告的议案》、
《关于公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报与填补措施及相关
主体承诺的议案》、《关于本次募集资金投向属于科技创新领域的说明的议案》、
《关于提请公司股东大会授权公司董事会全权办理本次向特定对象发行股票事
宜的议案》等与本次发行相关的议案。
发行人于 2022 年 12 月 5 日召开的 2022 年第四次临时股东大会以现场投
票和网络投票相结合的方式，审议通过了与本次发行相关的一系列议案。
根据《公司法》、
《证券法》、
《保荐办法》以及《注册办法》等相关法律、法
规和规范性文件的规定，本次发行尚需经上交所审核通过并获得中国证监会注册
同意。在获得中国证监会注册同意后，发行人将向上交所和登记公司申请办理股
票发行和上市事宜，完成本次发行的全部呈报批准程序。
八、保荐机构关于本次募集资金投向属于科技创新领域的专项意见
（一）本次募集资金主要投向科技创新领域
发行人的产品属于“2 高端装备制造产业”之“2.1 智能制造装备产业”之“2.1.2
智能装备关键基础零部件”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类
（2018）》，公司所处的行业为“高端装备制造产业”中的“智能关键基础零部
件制造”。根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》
（2021 年 4 月修订），发行人属于第三条规定的“高端装备领域，主要包括智能
制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关服务等”中的“智能制造”
行业。因此公司主营业务属于科技创新领域。
本次募投项目是基于公司现有业务与技术的延伸和拓展，紧密围绕公司主业，
包括“数字化生产基地建设项目”、
“苏州技术研发中心（二期）建设项目”、
“信
息化建设及智能化仓储项目”及补充流动资金。
“数字化生产基地建设项目”的实施，将提升公司变频器类产品、伺服系统
及控制系统的生产规模，进一步提高工控产品国产化率，加速国产替代进程。
“苏州技术研发中心（二期）建设项目”将引进先进研发实验和分析测试设
备、打造专业高效的研发创新环境，既能增厚公司工控产品的技术储备和创新能
力，也将提升公司核心技术在相关领域的成果转化能力，切入锂电池设备、光伏
发电等具备广阔的市场空间和强劲的增长潜力的市场中，实现公司业务的多元化
拓展。
“信息化建设及智能化仓储项目”有利于提升公司整体的信息化、智能化水
平，提升公司的研发设计、生产、物流、质量管控等各方面的管理效率，为公司
产品质量的提升提供保障；同时也将扩大公司的仓储容量，提升仓储作业自动化、
智能化水平，降低仓储作业的人员投入，实现降本增效目标。
补充流动资金主要满足业务规模扩大带来的营运资金需求、与公司主营业务
密切相关。
本次募集资金主要投向科技创新领域，面向世界科技前沿、面向经济主战场、
面向国家重大需求，服务于国家创新驱动发展战略及国家经济高质量发展战略。
公司本次募集资金投向不用于持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借
予他人、委托理财等财务性投资和类金融业务。
（二）募投项目促进公司科技创新水平提升
公司所属的工业自动化控制行业是典型的技术密集型、知识密集型行业。行
业内技术升级迭代较快，客户对产品的性能指标不断提出更高的要求，持续高强
度、高效率的研发投入是公司保持核心竞争力的关键。
本次募集资金投向与公司现有业务的下游市场、核心技术、生产制程及产业
链等具有高度的相关性，是对现有主营业务的补充、拓展和优化。通过本次募投
项目的实施，公司将在扩大工业自动化控制产品产能、保障产业链安全，加快国
产替代进程的同时，将现有核心技术向电力电子相关领域进一步延伸，向锂电池
设备、光伏发电等领域继续拓展；同时信息化建设及智能化仓储将提升公司内部
整体信息化、智能化水平，扩大公司的仓储容量；补充流动资金用于研发项目开
展与主营业务扩张，持续提升公司的科技创新实力。
未来，公司将继续将技术的研发创新作为公司发展的重要战略，持续加大科
技研发投入，进一步提升在现有领域的行业地位，保持公司的科技创新实力。
（三）核查意见
经核查，公司所处行业属于国家鼓励的战略新兴行业，科技创新属性突出。
公司在日常经营中积极开展研发工作，重视科技创新。本次募投项目紧密围绕公
司主营业务开展，投向科技创新领域，待本次募集资金投资投产后，公司将实现
现有产品线的延伸和扩展，随着募投项目的实施及效益的产生，公司的技术能力、
盈利能力和经营业绩将进一步提升。
九、对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
主要事项 具体计划
（一）持续督导事项 证券上市当年剩余时间及其后 2 个完整会计年度
并完善防止主要股东、其 其他关联方违规占用发行人资源的制度；
主要事项 具体计划
他关联方违规占用发行 （2）与发行人建立经常性沟通机制，持续关注发行人上述制度
人资源的制度 的执行情况及履行信息披露义务的情况。
并完善防止其高级管理 员利用职务之便损害发行人利益的内控制度；
人员利用职务之便损害 （2）与发行人建立经常性沟通机制，持续关注发行人上述制度
发行人利益的内控制度 的执行情况及履行信息披露义务的情况。
（1）督导发行人有效执行《公司章程》、《关联交易管理制度》
等保障关联交易公允性和合规性的制度，履行有关关联交易的信
并完善保障关联交易公
息披露制度；
允性和合规性的制度，并
（2）督导发行人及时向保荐机构通报将进行的重大关联交易情
对关联交易发表意见
况，并对关联交易发表意见。
披露的义务，审阅信息披 易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规及规范性文件的要
露文件及向中国证监会、 求，履行信息披露义务；
证券交易所提交的其他 （2）在发行人发生须进行信息披露的事件后，审阅信息披露文
文件 件及向中国证监会、上海证券交易所提交的其他文件。
（1）督导发行人执行已制定的《募集资金管理制度》等制度，
保证募集资金的安全性和专用性；
资金的专户存储、投资项 承诺事项；
目的实施等承诺事项 （3）如发行人拟变更募集资金及投资项目等承诺事项，保荐机
构要求发行人通知或咨询保荐机构，并督导其履行相关信息披露
义务。
（1）定期或者不定期对发行人进行回访、查阅保荐工作需要的
（二）保荐协议对保荐机 发行人材料；
构的权利、履行持续督导 （2）列席发行人的股东大会、董事会和监事会；
职责的其他主要约定 （3）对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘
请相关证券服务机构配合。
（1）发行人已在保荐协议中承诺配合保荐机构履行保荐职责，
（三）发行人和其他中介 及时向保荐机构提供与本次保荐事项有关的真实、准确、完整的
机构配合保荐机构履行 文件；
保荐职责的相关约定 （2）接受保荐机构尽职调查和持续督导的义务，并提供有关资
料或进行配合。
（四）其他安排 无
鉴于上述内容，保荐机构国泰君安证券股份有限公司推荐发行人苏州伟创电
气科技股份有限公司本次发行的股票在贵所上市交易，请予批准！
（以下无正文）
（本页无正文，为《国泰君安证券股份有限公司关于苏州伟创电气科技股份有限
公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书》之签章页）
项目协办人：
陈宣霖
保荐代表人：
汤 牧 徐慧璇
内核负责人：
刘益勇
保荐业务负责人：
李俊杰
总经理（总裁）：
王 松
法定代表人（董事长）：
贺 青
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