股票简称：通源石油 股票代码：300164
通源石油科技集团股份有限公司
（陕西省西安市高新区唐延路 51 号人寿壹中心 A 座 13 层 1307 号）
募集说明书
（申报稿）
保荐机构（联席主承销商）
（山东省青岛市崂山区香港东路 195 号 8 号楼 15 层）
联席主承销商
二〇二三年一月
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
目 录
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
三、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系、公司从事募投项目在人
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三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、同业竞争
四、本次发行后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用
五、上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包
括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况. 134
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素
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发行人声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
本募集说明书按照《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》、《公
开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 36 号——创业板上市公司向特定
对象发行股票募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司
自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相
反的声明均属不实陈述。
投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他
专业顾问。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。本募集
说明书所述向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机构
的批准。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次向特定对象发行时，应特别关注下列重大事项，并仔
细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。本部分所述词语或简称与本募集说
明书“释义”所述词语或简称具有相同含义。
年年度股东大会审议通过，通源石油2021年年度股东大会已根据公司章程授权
董事会决定以简易程序向特定对象发行融资总额人民币不超过三亿元且不超过
最近一年末净资产百分之二十的股票，根据公司2021年年度股东大会的批准和
授权，本次发行相关事项已经获得公司第七届董事会第三十三次会议、第七届董
事会第三十五次会议审议通过。
型私募投资基金、北京衍恒投资管理有限公司-衍恒青云一号私募证券投资基金、
诺德基金管理有限公司、北京理享家私募基金管理有限公司-理享家定增尊享一
号私募证券投资基金、财通基金管理有限公司、张世刚、深圳世纪致远私募证券
基金管理有限公司-致远前沿产业4号私募证券投资基金、董卫国。所有投资者均
以现金方式认购公司本次发行的股份。
股，未超过发行人2021年年度股东大会决议规定的上限；截至本募集说明书出
具日，公司总股本为544,261,399股，按此计算，本次发行股票数量不超过本次
发行前公司总股本的30%。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因
其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本
次发行的股票数量将进行相应调整。最终发行股票数量以中国证监会注册的数量
为准。
最近一年末净资产百分之二十；在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用
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于以下项目：
单位：万元
项目投资 拟投入
序号 项目名称
总额 募集资金
合计 18,310.91 16,000.00
对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为3.43元/股。
本次发行定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（即2023年1月6日），
发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十（定
价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易
总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，如公司实施现金分红、送股、资本
公积金转增股本等除权除息事项，则将根据深圳证券交易所的相关规定对发行价
格作相应调整。
内不得转让、出售或者以其他任何方式处置。本次发行结束后，由于公司送红股、
资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期
届满后发行对象减持认购的本次发行的股票须遵守中国证监会、深交所等监管部
门的相关规定。
金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等规
定，在本募集说明书中披露了利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情
况、最近三年现金分红金额及比例、公司未来三年股东分红回报规划（2022-2024
年）等情况，详见本募集说明书“第六节 公司利润分配政策及执行情况”。
行后的股份比例共享。
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工作的意见》（国办发[2013]110号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊
薄即期回报有关事项的指导意见》
（证监会公告[2015]31号）等有关文件的要求，
公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报等，应当承
诺并兑现填补回报的具体措施。公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认
真分析，并承诺采取相应的填补措施，详情请参见本募集说明书“第七节 与本
次发行相关的声明”之“六、发行人董事会声明”。
公司股权分布不具备上市条件。
的风险因素”的有关内容，注意投资风险。
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释 义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下含义：
一般释义
公司、上市公司、发
指 通源石油科技集团股份有限公司
行人、通源石油
通源石油科技集团股份有限公司 2022 年度创业板以简易程序向
本募集说明书 指
特定对象发行股票募集说明书
本次发行、本次向特 通源石油科技集团股份有限公司 2022 年度以简易程序向特定对
指
定对象发行股票 象发行股票的行为
控股股东、实际控制
指 张国桉
人
大德广源 指 北京大德广源石油技术服务有限公司，一级子公司
大庆永晨 指 大庆市永晨石油科技有限公司，一级子公司
通源正合 指 西安通源正合石油工程有限公司，一级子公司
西安华程 指 西安华程石油技术服务有限公司，一级子公司
指 深圳合创源石油技术发展有限公司，一级子公司，于 2022 年 9
合创源
月 15 日注销
通源碳业 指 库车市通源众城碳业科技有限责任公司，一级子公司
通源碳能 指 新疆通源碳能技术服务有限责任公司，二级子公司
TWG 指 The Wireline Group, Inc.，境外子公司
PNI 指 Petro Net Inc.，原境外子公司
CGM 指 Cutters Group Management INC.，原境外子公司
指 Cutters Wireline Service,INC.，2019 年 9 月 20 日更名为 The
Cutters
Wireline Group, inc.，原境外子公司
指 Capitan Corporation，2019 年 4 月 17 日，Capitan Corporation
CC
与 CWS 合并，原境外子公司
一龙恒业 指 北京一龙恒业石油工程技术有限公司，一级参股公司
大庆井泰 指 大庆井泰石油工程技术股份有限公司，二级参股公司
延安通源 指 延安通源石油工程技术服务有限公司，一级参股公司
宝鸡通源 指 宝鸡通源石油钻采工具有限公司，一级参股公司
胜源宏 指 松原市胜源宏石油技术服务有限公司，一级参股公司
指 宁波万融鼎信通源能源投资合伙企业（有限合伙），一级参股公
宁波万融
司
《公司章程》 指 《通源石油科技集团股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册办法》 指 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求
《发行监管问答》 指
（修订版）》
《审核规则》 指 《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规则》
《审核问答》 指 《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》
《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行与承销业务实施细
《承销细则》 指
则》
证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
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保荐机构、主承销商 指 联储证券有限责任公司
中审亚太 指 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）
股东大会、董事会、
指 通源石油科技集团股份有限公司股东大会、董事会、监事会
监事会
报告期 指 2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-9 月
A 股、股票 指 境内上市的每股面值 1.00 元的人民币普通股股票
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业释义
单一地质构造（或地层）下的、同一产油气面积内的油气藏综合，
油气田 指
一个油气田可能有一个或多个油气藏
油藏、油气藏 指 油气田储藏石油和天然气的地理空间
用传统技术无法获得自然工业产量，需用新技术改善储层渗透率
非常规油气 指 或流体黏度等，才能经济开采的、连续或准连续型聚集的油气资
源
三桶油 指 中国石油、中国石化以及中国海油的统称
油公司 指 拥有油田油藏资源并组织实施油藏资源勘探开发的公司
水平井 指 井斜角达到或接近 90 度，井身沿着水平方向钻进一定长度的井
采收率 指 油田采出的油量与地质储量的百分比
是利用机械设备将地层钻成具有一定深度的圆柱形孔眼的工程，
钻井 指
是油气田勘探开发的一项系统工程
定向钻井 指 使井身沿着预先设计的方向和轨迹钻达目的层的钻井工艺方法
按照事先设计的具有井斜和方位变化的轨道钻进的井。
定向井技术是当今世界石油勘探开发领域最先进的钻井技术之
一，它是由特殊井下工具、测量仪器和工艺技术有效控制井眼轨
定向井 指 迹，使钻头沿着特定方向钻达地下预定目标的钻井工艺技术。
采用定向井技术可以使地面和地下条件受到限制的油气资源得
到经济、有效的开发，能够大幅度提高油气产量和降低钻井成本，
有利于保护自然环境，具有显著的经济效益和社会效益
无线随钻测斜仪（Measure While Drilling），用于随钻测量井眼
MWD 指 轨迹参数，包括：井斜角、方位角、工具面角及辅助参数如温度
等
完井录井测量仪器（Logging While Drilling），MWD 的升级产
品，不仅用于随钻测量井眼轨迹参数，还可获取全部或部分的有
LWD 指
地质参数（如随钻电阻率、随钻伽马、随钻密度、随钻孔隙度等）
和钻井工程参数（随钻钻具扭矩、随钻振动、随钻钻压等）
采油或采气过程中，利用水力作用，使油气层形成裂缝的一种方
压裂 指
法
把一种专门仪器设备下到油气井中的某一层段，在套管、水泥环
射孔 指 和地层上打开一些通道，使得油气从地层流入油气井的系统工作
过程
公司的一项专门技术，主要工艺为：利用军工火箭发动机及火炮
内弹道的燃烧推进作用原理，将射孔弹与含能材料有机结合起
来，射孔的同时，通过聚能射孔弹爆炸产生的冲击能与含能材料
复合射孔技术 指 燃烧所产生的气体膨胀能（二次能量）依次对地层实施压裂做功，
在近井地带形成不受地应力影响的广大的裂缝网络，能够消除钻
井、固井和射孔对地层的污染，改善井筒与油层的沟通状态和地
层的渗透效果，提高油井产能和寿命
是衔接钻井和采油而又相对独立的工程，是从钻开油层开始，到
完井 指 下套管固井、射孔、下生产管柱、排液，直至投产的一项系统工
程。对低渗透率的生产层或受到泥浆严重污染时，还需进行酸化
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处理、水力压裂等增产措施
将功能组件集成于一个整体底座上，可以整体安装、移动的一种
撬装 指
集成方式
CNG 指 压缩天然气（Compressed Natural Gas，简称 CNG）
LNG 指 液化天然气（Liquefied Natural Gas，简称 LNG）
BP 世界能源统计年
指 由英荷壳牌石油公司编撰的能源统计年鉴
鉴
二氧化碳捕集、利用与封存（Carbon Capture，Utilization and
CCUS 指
Storage，简称 CCUS）
二氧化碳捕集埋存与强化石油开采（EOR 即 Enhanced Oil
CCUS-EOR 指
Recovery）
方、立方 指 立方米
注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留二位小数，若合计数与各加数直接相加
之和在尾数上存在差异，均为四舍五入原因造成。
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第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称 通源石油科技集团股份有限公司
英文名称 Tong Petrotech Corp.
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 通源石油
股票代码 300164
注册资本 544,261,399 元
法定代表人 张国桉
统一社会信用代码 91610131294266794G
注册地址 西安市高新区唐延路 51 号人寿壹中心 A 座 13 层 1307 号
联系地址 西安市高新区唐延路 51 号人寿壹中心 A 座 13 层 1307 号
成立日期 1995 年 6 月 15 日
邮政编码 710065
电话号码 86-29-87607465
传真号码 86-29-87607465
电子信箱 investor@tongoiltools.com
网址 www.tongoiltools.com
石油天然气技术服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理
除外）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技
术推广；石油钻采专用设备制造；石油钻采专用设备销售；机械设备
研发；机械设备销售；机械设备租赁；专用设备制造（不含许可类专
业设备制造）；地质勘探和地震专用仪器销售；环境保护监测；专用
化学产品销售（不含危险化学品）；石油制品销售（不含危险化学品）；
润滑油销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；气体、液体分
经营范围
离及纯净设备制造；气体、液体分离及纯净设备销售；温室气体排放
控制装备制造；温室气体排放控制装备销售；进出口代理；货物进出
口；技术进出口；国际货物运输代理；计算机软硬件及辅助设备零售；
非居住房地产租赁；以自有资金从事投资活动。爆破作业；民用爆炸
物品销售；危险化学品经营；Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ类放射源销售；建设工
程施工；道路危险货物运输；道路货物运输（不含危险货物）；燃气
经营；燃气汽车加气经营。
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）本次发行前公司的股权结构
截至 2022 年 9 月 30 日，公司总股本为 544,261,399 股，其中 59,245,032
股为有限售条件的股份，其余股份为无限售条件的流通股份，公司股本结构如下：
股份类别 股份数量（股） 股份比例
一、有限售条件股份 59,245,032 10.89%
其中：境内法人持股 / /
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股份类别 股份数量（股） 股份比例
境内自然人持股 59,245,032 10.89%
境外法人持股 / /
二、无限售条件股份 485,016,367 89.11%
三、股份总数 544,261,399 100.00%
（二）公司前十名股东的持股情况
截至2022年9月30日，通源石油前十名股东持股情况如下：
其中：有限售
序 持股总数（股 持股比例
股东名称 股东性质 条件股份数
号 ） （%）
量（股）
滨海天地（天津）投资管
号私募证券投资基金
合计（注 2） 127,297,490 23.40 52,759,977
注1：张国桉先生于2022年11月16日、2022年11月17日、2022年11月18日通过大宗交
易方式减持公司股份910万股，占公司总股本比例为1.67%，权益变动后张国桉先生持有公
司股份61,246,636股，占公司总股本的11.25%。
注2：截至2022年9月30日，公司回购专用证券账户持股数量为5,350,000股，占公司总
股本的0.98%，位列股东持股第7名，2022年11月11日部分股份非交易过户至员工持股计划
专户完毕后，公司回购专用证券账户内股份余额为2,450,000股。
（三）控股股东及实际控制人情况
截至本募集说明书出具日，通源石油股权控制结构图如下所示：
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张国桉先生直接持有公司61,246,636股股份，占公司总股本的11.25%。为
公司控股股东、实际控制人。
张国桉先生，出生于1970年11月，中国国籍，无永久境外居留权，中欧国
际工商学院工商管理硕士。1997年加盟公司，历任市场部经理、总经理助理、
主管市场营销工作的副总经理。2004年起任公司董事、总经理。2010年7月-2014
年3月任公司董事长、总裁；2014年3月至今，任公司董事长，住所为西安市新
城区尚俭路。
（四）控股股东、实际控制人股票质押情况
截至本募集说明书出具日，上市公司控股股东、实际控制人股份质押情况如
下：
持股数量 持股比例 质押股份数量 占其所持股份 占公司总股本
股东名称
（股） （%） （股） 比例（%） 比例（%）
张国桉 61,246,636 11.25 23,470,000 38.32 4.31
公司控股股东张国桉先生质押股份累计数量 23,470,000 股，占其所持股份
比例 38.32%，占公司总股本比例 4.31%。公司控股股东还款资金来源主要来自
于其自筹资金，具备相应的资金偿还能力，其股权质押不会对公司控制权和生产
经营稳定产生重大不利影响。
除上述情况外，上市公司控股股东所持股份不存在其他质押、冻结和其他限
制权利的情形。
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
公司是油气田开发解决方案和技术服务提供商，公司形成了钻井、完井、增
产等较为完整的石油工程技术服务产业链，具备一体化服务能力，建立了以页岩
油气为代表的非常规油气核心环节射孔、旋转导向、水力压裂等核心产品线，具
备较强的市场竞争力。近两年来，面对全球新冠疫情和油价波动的冲击，在我国
双碳目标政策背景下，公司积极调整业务布局，聚焦国家双碳战略，明确新的发
展方向，以“夯实油服、发展清洁能源和CCUS业务”为新的战略方向。
根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所处采矿业（B）
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（2019年本），发行人从事石油、天然气勘探与开采相关经营活动符合国家发展
战略，属于鼓励类行业。
油气田服务行业指以油气田为主要业务场所，主要为石油天然气勘探与生产
提供工程技术支持和解决方案的生产性服务行业，是能源服务业的重要组成部
分。油田服务涵盖从钻井到采油的全过程，分为完井和生产两大领域。完井过程
主要是指井筒建设、地层识别、井筒与地层连通等新井的建设过程，包括钻井、
录井、固井、测井、射孔等环节。生产过程指完井后的采油过程，包括地层改造
（压裂、酸化）、井下作业（采油作业和修井作业）等环节。
（一）行业管理体制和主要产业政策
基于石油天然气资源的重要经济和政治地位，世界各国都对石油天然气工业
实施各种管制。目前我国对石油探矿权和采矿权实行许可证授予制度，许可证发
放方式为行政审批制，审批机构是自然资源部。国务院批准中国石油天然气集团
有限公司、中国石油化工集团有限公司、中国海洋石油集团有限公司和陕西延长
石油（集团）有限责任公司（延长油矿管理局）分别享有陆上和海上石油勘查、
开采的专营权。
由于石油天然气勘探开发业务基本由三大石油集团垄断，因此国内油气井作
业领域的规范管理职能主要由三大石油集团在各自领域内分别进行，主要通过资
质管理、业绩管理和市场准入制度行使相应的管理职能。由于石油勘探领域的发
展具有技术依赖程度高的特征，涉及勘探开发领域的高新技术推广应用实现了高
度的开放。目前，中石油、中石化和中海油各自出台了相关的管理规定，在办理
与作业相关的市场准入过程中，对提供相关器材和服务的公司在施工资质、技术、
装备、质量、安全、业绩等方面进行考核。
目前国内石油天然气行业适用的主要法律法规及政策性文件如下：
序号 时间 发布主体 法律法规及政策名称
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序号 时间 发布主体 法律法规及政策名称
国家发改委、外 《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路
交部、商务部 的愿景与行动》
国家发改委、国
家能源局
国家发改委、国
家能源局
《2018 年能源工作指导意见：加快推进油气体制改
革》
《关于统筹推进自然资源资产产权制度改革的指导
意见》
《自然资源部关于推进矿产资源管理改革若干事项
的意见》
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五
年规划和 2035 年远景目标纲要》
国家发改委、国
家能源局
三五”期间，坚持新地区、新领域、新深度、新层位油气地质调查，提交一批后
备选区。加强非常规资源地质调查；石油企业要切实加大勘探力度，保障“十三
五”勘探工作量投入，深化精细勘探、增储挖潜。
出深化石油天然气体制改革的总体思路是：针对石油天然气体制存在的深层次矛
盾和问题，深化油气勘查开采、进出口管理、管网运营、生产加工、产品定价体
制改革和国有油气企业改革，释放竞争性环节市场活力和骨干油气企业活力，提
升资源接续保障能力、国际国内资源利用能力和市场风险防范能力、集约输送和
公平服务能力、优质油气产品生产供应能力、油气战略安全保障供应能力、全产
业链安全清洁运营能力。通过改革促进油气行业持续健康发展，大幅增加探明资
源储量，不断提高资源配置效率，实现安全、高效、创新、绿色，保障安全、保
证供应、保护资源、保持市场稳定。
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制改革》，指出要推进“一带一路”建设，加强能源规划、政策、技术、装备、
标准服务等领域合作。推进能源行业“走出去”，深化能源国际产能合作，围绕
能源转型、技术创新和重大项目合作，携手开发第三方市场。创建能源行业“走
出去”样板工程，培育“中国制造”、“中国创造”国际化品牌。
的指导意见》，有序开发油气勘察开采市场，完善竞争出让方式和程序，制定实
施更为严格的区块推出管理办法和更为快捷合理的区块流转管理办法。
革若干事项的意见》，完善并有序放开油气勘查开采体制，提升资源接续保障能
力，放开油气勘查开采，加大油气勘探开发力度。
边疆安全，与动力源地区共同打造高质量发展的动力系统。优化能源开发布局和
运输格局，加强能源资源综合开发利用基地建设，提升国内能源供给保障水平。
有序放开油气勘探开发市场准入，加快深海、深层和非常规油气资源利用，推动
油气增储上产。
规划》明确提出：到2025年，国内能源年综合生产能力达到46亿吨标准煤以上，
原油年产量回升并稳定在2亿吨水平，天然气年产量达到2300亿立方米以上，发
电装机总容量达到约30亿千瓦，能源储备体系更加完善，能源自主供给能力进
一步增强。重点城市、核心区域、重要用户电力应急安全保障能力明显提升。
（二）所在行业现状及发展
油服行业位于油气能源产业链上游，直接为石油、天然气勘探及生产提供服
务，因此油气能源行业产业链上游的勘探及生产的发展状况直接决定了油服行业
的发展。其行业传导机制为，国际原油、天然气价格的涨跌直接影响油气公司的
收入和利润，进而影响油气公司的资本开支计划，可见，上游油气行业的发展决
定性的影响油服行业的发展。
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根据2022年发布的《BP世界能源统计年鉴》显示，从消费总量上看，化石
燃料占全球一次能源消费的82%，油气依然是全球能源消费的主力。虽然2020
年新冠疫情暂时影响全球经济发展导致石油需求下降，但长期来看随着全球经济
复苏将继续带动能源需求保持增长，而油气在保障国防安全、粮食安全、基础工
业、科技发展、衣食住行等方面都起到了重要的作用，将长期在全球能源系统中
扮演重要角色。根据2020年《BP世界能源展望》，随着新兴国家的不断繁荣和
生活水平的提升，全球能源需求将会持续增长，预计到2050年增长约25%。其
中石油需求将在持续增长后达到峰值并保持平稳，而天然气需求将在未来30年
持续增长，预计到2050年增长约30%以上。未来全球油气需求增长旺盛，与之
相对应的油气田服务市场需求也将持续增长。
近年来，我国化石能源特别是石油及天然气消费量呈长期快速增长趋势，
于产量增速，国内有限的能源供应使我国石油的对外依存度节节攀升，从21世
纪初的不到30%到2021年我国石油对外依存度达到71.90%，并长期居高不下。
数据来源：国家统计局、智研咨询
随着我国经济的不断发展，能源需求将不断提升，为保护国家能源安全，我
国能源安全战略提出加大国内上游油气勘探开发力度，推动国家能源结构调整，
增强自主供给。2021年7月15日国家能源局召开2021年大力提升油气勘探开发
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力度工作推进会，会议强调要提高政治站位，坚持长抓不懈，持续提升油气勘探
开发和投资力度，加大勘探开发资金和工作量投入，加强海洋油气勘探开发，深
入推进页岩革命等。2021年10月11日，国务院总理、国家能源委员会主任李克
强主持召开国家能源委会议，会议提出加大油气勘探开发。随着我国油气需求持
续增长，国内油气勘探开发力度将持续加大。
来源
根据EIA和美国先进资源国际公司（Advanced Resources International，
ARI）数据，截至2017年底，全球页岩油地质资源总量9,368.35亿吨，技术可采
资源量为618.47亿吨。美国页岩油资源量最大，技术可采资源量达153.75亿吨，
约占全球总量的25%。中国排名全球第三，技术可采资源量43.93亿吨，约占全
球的7%。随着常规、易采和优质油气资源日渐减少，以及水平井钻井、射孔分
段、水力压裂等技术的发展，美国于2008年爆发页岩革命，依靠其技术进步和
充分的市场竞争，美国页岩油实现从零开始到目前年产接近5亿吨，使美国原油
产量迅速跃居世界第一，实现了能源独立。根据EIA公布数据显示，截至2019年
在原油总产量中比重达到70%，美国原油出口量达到446.2万桶/天，创历史新高。
尽管2020年美国页岩油开发受疫情影响，美国原油产量在2020年底同比减少了
出顽强的生命力。
根据中国石油经济技术研究院发布的《2018年国内外油气行业发展报告》
显示，我国页岩气可采资源量达21.8万亿立方米，高居世界第一。近年来，我国
在松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等地区加大页
岩油气勘探开发投入，取得了一系列突破进展：松辽盆地页岩油估算资源量达40
亿吨；2020年陇东页岩油示范区百万吨产能建设启动，标志着庆城10亿吨级大
油田进入规模开发阶段；渤海湾盆地大港油田形成亿吨级页岩油增储；准噶尔盆
地吉木萨尔油田已知探明储量12亿吨，已进入开发建设阶段。同时，2021年我
国页岩气产量达到230亿立方米，同比增长高达15%，整个“十三五”期间，我
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国页岩气产量更是增长了4.5倍。根据国家能源局规划，到2030年，我国要在海
相、陆相及海陆过渡相页岩气开发上取得明显突破，年产量将达到800亿至1000
亿立方米。随着页岩油气开发的持续深入，油气服务需求也将不断增长。
自2019年我国全面实施油气勘探开发“七年行动计划”以来，三桶油持续
加大国内油气勘探开发力度。根据国家统计局数据显示，2021年全国石油产量
达到1.99亿吨，同比增长2.4%，连续两年产量回升；天然气产量达到2,053亿立
方米，同比增长8.2%，连续5年增产超过100亿立方米。同时，我国油气对外依
存度依旧居高不下，2021年为72%和45%，能源安全战略形势较为严峻。在国
家发布的《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》中明确要求“有序放开油
气勘探开发市场准入，加快非常规油气资源利用，推动油气增储上产”。十四五
期间我国将继续重点突出松辽、鄂尔多斯、塔里木、四川、渤海湾等重点盆地的
规模效益勘探开发，加大页岩气、页岩油等非常规资源开发力度，例如2020年
鄂尔多斯盆地长庆油田实现国内首个6,000万吨产量，“十四五”期间产量提升
至6,800万吨；2020年新疆地区塔里木油田建成3,000万吨产能，力争在2025年
油气产量突破4,000万吨、2035年达到5,000万吨，新疆地区10亿吨级页岩油藏
全面推进开发；2020年四川盆地中石油西南油气田全面建成300亿方大气区，中
国石油西南油气田公司2021年生产天然气354.1亿方，较2020年同比增长36亿
方，增幅11.3%，预计2025年产量将达到500亿方，2030年年产量将达到800亿
方，成为国内最大的现代化天然气工业基地。国内油气行业已经进入一个快速发
展通道，对油气服务需求将持续大幅增加。
年受疫情影响有所下降，约为1,921亿美元。其中最具附加值也是核心、敏感的
板块当属钻井与完井服务以及油田生产服务，市场规模合计约1,938亿美元，占
比超过70%。虽然受疫情影响，据行业信息机构Spears & Associates的研究报
告显示，2021年全球油田服务和装备市场规模为2,023亿美元，较2020年有所回
升，但随着疫情逐步受控，中长期看全球勘探开发投资将逐渐恢复，并保持长期
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向好态势。尤其是以美国、中国为代表的非欧佩克国家将成为油气增产主要区域，
特别是非常规、天然气等油气项目将大范围进入开发周期，老油田提高采收率以
提振产量，勘探开发工作量需求保持增长，将拉动勘探开发工程技术服务需求回
升。据中国石化报预计，2022～2025年石油工程市场规模保持增长态势，年均
增长3%～6%。
近年来，随着全球数字技术的发展，以人工智能、云计算、大数据、物联网
为代表的数字技术在各个行业取得了大规模的应用。数字经济蓬勃发展，行业数
字化转型不断加速，进入“十四五”时期，在高质量发展要求下，人工智能与传
统产业的深度融合愈发凸显重要性。作为国家战略性资源和工业基础，在数字化
浪潮冲击下，油气行业数字化转型智能化发展已是大势所趋。从全球范围来看，
国内外油服企业均在加速数字化发展步伐，斯伦贝谢、贝克休斯等国际大型油服
企业已抢先探索数字化转型道路。而在国内中石油长庆油田数字化覆盖率达到了
化。在我国“十四五”规划和2035年远景目标纲要中指出加快建设数字经济，
以数字化转型整体驱动生产方式变革，2025年数字经济核心产业增加值占GDP
比重提升至10%。随着数字技术在油气行业应用不断深入，以数字为核心驱动的
油服行业解决方案将逐步落地。
“十四五”时期我国油气勘探开发进入“由常转非”阶段，非常规油气资源
将呈现集中勘探开发的大场面。四川盆地作为我国非常规天然气开发主战场，
国第一；2022年1-7月四川产气323.1亿立方米，四川盆地产气量占全国的30%，
为全国最高。
随着四川盆地非常规天然气开发力度持续加大，钻探开发的天然气井也将随
之增加。而由于四川盆地多山密林的地质特征以及天然气管网铺设困难滞后等因
素，导致钻探开发的零散边远的非常规天然气井产出的天然气没有管网及时输
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送，又因“双碳”目标战略不能随意排空造成碳排放污染及资源浪费，因此非常
规井口气回收将成为目前非常规天然气开发输送回收的主要手段。根据中石油规
划2025年西南油气田天然气产量将达到500亿，2030年年产量将达到800亿，成
为我国最大的现代化天然气工业基地。非常规天然气开发提速增效，非常规井口
气回收市场前景十分广阔。
在管线铺设前部分井采用常规CNG装置进行回收，但常规回收装置安装周
期长、设备多、占地大、不便搬运，回收效果较差；同时在气体回收过程中，存
在井产量不稳定，衰减严重，需要根据气量大小及时更换设备规格型号以适应井
场生产需要的情形，但由于常规设备不具备该条件，造成气体不能完全回收或停
产，不能满足油田需要。因此，针对各油田气体回收的需求和痛点，需要采用新
装置、新工艺将各井口天然气实施高效回收，颗粒归仓。
场潜力巨大
在我国双碳战略目标下，CCUS作为应对气候变化、实现大规模快速减排、
迈向碳中和的关键技术路径，对实现二氧化碳净零排放的贡献率可达到15%～
工产品，亦可应用于油田，开展驱油、压裂、吞吐等作业，大幅提高原油采收率。
CCUS技术是实现宏观碳经济、碳循环的主要方式，既实现了变废为宝，又能产
生巨大的经济和社会价值。
而CCUS-EOR具有大幅度提高石油高采收率和埋碳减排双重效益，是将捕
集的二氧化碳注入地质构造完整、封闭性好、基础资料详实的已开发油藏，通过
驱替提高原油采收率并实现二氧化碳埋存，技术经济可行，是目前应用规模最大
的CCUS技术。CCUS-EOR在我国油田有巨大的市场潜力。随着近年国内各油
田开展二氧化碳驱油配套技术攻关及不同类型油藏二氧化碳驱油试验区取得较
好效果，不断拓展了适应二氧化碳驱油的油藏类型，我国共有130亿吨石油可以
采用CCUS-EOR技术来提高采收率，同时埋存50～60亿吨二氧化碳在油藏中。
按照目前国内二氧化碳驱先导试验驱（混相驱和非混相驱）平均提高采收率7.4%
和二氧化碳埋存率60～90%计算，CCUS-EOR具有较好经济效益和社会效益，
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未来市场前景十分广阔。
（三）我国油气服务行业经营特点
国内石油技术服务公司经历了几个发展阶段。在石油工业出现的早期，基于
对一些专业工作的需要，一些专业化的技术服务公司应运而生，石油公司也逐步
将其主要精力集中于勘探开发、油品销售等主要核心业务。石油公司与技术服务
公司的分工日益明确，技术服务公司得以快速发展，专业化已经成为石油技术行
业的主流趋势。经过几十年激烈的竞争，各细分行业先后孕育出优秀的专业服务
公司。
民营公司后期崛起
国内石油服务行业之前一直被国家垄断，直到1998年中国三大石油公司重
组为独立的上游勘探及生产公司及油田服务公司，油田服务才不再是国有上游勘
探及生产公司的核心业务的一部分。国有石油公司设立了新的勘探及开发地区
（例如塔里木盆地及南海油田），将国际及国内非国有油服公司带入新开发区域，
使国际油服公司和民营油田服务公司参与程度逐步提高。目前，国内市场逾七成
的市场份额仍为三大石油公司及其下属油服公司所垄断，10%-20%的市场份额
主要由斯伦贝谢、哈里伯顿、贝克休斯、威德福几大国际油田技术服务公司所垄
断，而民营油服公司仅占有不到10%的市场占有率。
但随着国内石油服务行业逐步向民营放开，民营公司在油服的细分领域取得
了良好成绩并逐渐产生龙头企业，例如恒泰艾普、潜能恒信等。相对于国际大型
油服企业的高运营成本、商务环节不灵活等弱点，国内民营公司更能够提供及时、
高效、精准、个性化的服务，加之近年来不断提高的技术水平，服务质量不断提
升，未来将进一步提高在中高端油服市场中的市场份额。
贝克休斯、斯伦贝谢、哈里伯顿和威德福等国际油服行业领先企业不仅仅是
全球化的技术服务公司，也是高端的油田设备、仪器的制造商，但他们的突出特
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点是仪器制造与工程服务的规模化和一体化的有机结合，以服务队伍规模化支持
研发的高投入，通过研究、开发、生产和服务一体化的体制，形成了技术和市场
的良性循环。通过技术服务提高了这些领先企业生产设备的附加值，同时也可防
止设备销售可能造成的技术外流。
国际油服公司的运作模式对国内油服市场具备很大的影响，目前国内石油公
司在逐渐将油气生产与技术服务分离的同时，也逐步形成了“设备+服务”的运
作模式。国有石油公司下属的石油技术服务单位在石油公司进一步引入市场化机
制后开始独立参与市场竞争，如中石油下属的中石油测井公司、长城钻探工程公
司、渤海钻探测井公司、大庆钻探工程公司、川庆钻探工程公司和西部钻探工程
公司等，在国有石油公司下属的石油技术服务单位生产能力不足时，会向民营企
业采购技术服务，国内民营油田技术服务公司承接国内油田技术服务项目时亦多
采用“设备+服务”的模式。
油气技术服务业务范围较广，仅仅依靠单一产品或服务的内生增长，难以实
现油气技术服务业务的产业链覆盖，对外并购是油服企业提升一体化能力的快车
道，一体化战略即通过研发、兼并、重组等方式，打通油服技术产业链，扩大业
务经营范围与深度，综合提高产品、市场、服务水平，提升公司整体竞争力，一
定程度上抵抗周期性给企业带来的经济影响。根据国际油气巨头的发展路径，并
购具有技术优势、人才优势、市场优势的行业内优秀企业，是实现迅速发展壮大
的成功经验和必然选择。
“一带一路”战略推动中国油气向中亚等油气资源丰富地区发展，能源丝绸
之路是“丝绸之路经济带”建设的先导工程，油气合作是能源丝绸之路建设的重
点，未来我国将参与更多的中亚地区油田区块的开发，必将促进我国油服相关行
业在中亚地区的开拓与发展。
（四）油气行业市场竞争格局
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油服行业产业链由上至下包括物探、钻完井、测井与录井、油气开采、油田
工程建设，其中各环节主要业务内容如下：
发行人目前主要业务集中于射孔、压裂工程、完井等业务。
我国目前油田技术服务行业按照服务能力划分，形成了国际巨头、国内上市
公司与民营资本共存的格局。
国际上油服行业接近于寡头市场，即油服行业基本上被斯伦贝谢、哈里伯顿、
贝克休斯、威德福四大油服巨头垄断。国际油服企业巨头是能够为石油公司提供
全方位服务的大中型综合性油气田服务公司，凭借着其强大的创新能力、先进的
技术装备、丰富的产品与全面的服务能力，市场占有率覆盖全球油服行业规模的
半数以上。
在我国，油气产业属战略性垄断资源行业，油气开采权被中石油、中海油、
中石化垄断，而下游油田技术服务则在三大石油公司改制重组过程中逐步被剥
离，由民营资本介入。由此，石油装备制造、工程技术和生产科研服务等相关产
业的发展，不再仅限于国有企业，民营企业发展同样迅猛。
经过多年发展，目前，在中国从事油气相关的工程技术服务的大小民营企业
已达数千家。油气服务领域的民营资本已成为一支日益发展壮大不容忽视的重要
力量，虽然个体规模相对较小，但随着国内油气田服务市场的逐步开放及自身综
合竞争能力的增强，行业内优秀的民营企业凭借机制、技术优势迅速壮大。
我国民营石油装备制造、工程技术、科研服务公司通过对国际先进技术引进、
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吸收、再创新与自主研发同步，迅速提升我国自主产品与服务的技术水平。民营
油气企业在发展中注重高端优秀技术人才的培养，逐步构建完整产业链、打造自
主品牌形象。目前行业内，已经形成了以上市公司为中坚力量的民营油气装备制
造与技术服务领先企业、某一领域或某专业技术性为主的优势企业两者并存的竞
争格局。
虽然部分油服核心技术，我国尚需要依赖国际优势技术水平，但本土企业已
经凭借其对地域的熟悉、长期服务经验、本土化的作业方式在一定的油田区块或
技术领域具备市场竞争力，部分民营企业甚至通过多种渠道积极参与国际油气田
服务市场的竞争，并逐步获得了国际市场的认可。
国内油气服务市场主要企业类型和市场结构如下：
（1）国有企业
以三大石油集团工程业务部、渤海钻探、胜利油田、中海油服、西部钻探、
长城钻探和川庆钻探以及各油田的钻采工艺研究院和技术公司为主，国有企业财
力雄厚，装备精良，综合实力强，市场稳定，由于多隶属于各大油田或是各大国
有钻井公司，其国内市场占有率占有绝对优势，在国外亦依托于中石油和中石化
有稳定的市场份额。
（2）外资企业
以国际油服巨头斯伦贝谢、贝克休斯、哈里伯顿、威德福为代表的，上述国
际油服公司代表了石油技术的世界最高水平，价格高昂在实际应用中受到较大的
限制，在国内基本上属于少量特殊井的应用，属高难度应用新技术推广范畴。
（3）我国民营油服企业
国内油气服务市场民营企业具有一定技术优势，主要以技术服务为核心，具
备先进设备，拥有专业化的技术服务队伍和相对稳定的市场，除公司外，我国民
营油服企业竞争能力较强的其他代表性公司：
经营年
公司名称 业务重点及竞争力 重点客户或服务区域 企业规模
限
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专业从事油气田钻采设备、油井服务 国内三大石油公司及其下 2021 年末总
烟台杰瑞
石油服务
设立至 天然气液化设备的研发制造、油田工 油田服务公司，公司业务 亿元，全年营
集团股份
今 程技术服务、油气工程总包；完整业 遍及中石油、中石化和中 业收入 87.76
有限公司
务链是核心竞争力 海油下属的国内多家油田 亿元
拥有油藏管理服务、钻井技术服务、 2021 年末总
安东石油 国内业务覆盖中国陆上主
技术（集 要油气产区，但主要以西
设立至 服务和地面工程服务的一体化服务能 港元，全年营
团）有限公 北和西南为主，国外业务
今 力；一体化油气田开发服务能力是核 业收入 29.24
司 主要集中在中东和南美
心竞争力 亿港元
业务覆盖油气勘探开发技术服务全流 国内三大石油公司及其下 2021 年末总
恒泰艾普 2005 年 程的技术体系，软件覆盖了地震资料 属公司、国际石油公司和 资产 21.39 亿
集团股份 设立至 采集设计、处理、解释、储层综合研 油田服务公司，公司业务 元，全年营业
有限公司 今 究及油藏建模等勘探开发主要环节。 遍及中石油、中石化和中 收入 4.20 亿
油田地震及勘探软件为核心竞争力 海油下属的国内多家油田 元
主营业务包括水平井固井配套技术、
调整井固井配套技术、储层非均质性
潜能恒信 2021 年末总
能源技术 资产 15.99 亿
设立至 水平井堵水控砂技术、聚合物驱储层 业务覆盖海上钻井平台业
股份有限 元，营业收入
今 封堵技术、封层封窜技术等。水平、 务
公司 4.06 亿元
定向井固井、修井、封堵技术为核心
竞争力
主要业务油田动态监测、井下作业及
新疆准东 大中型储油罐机械清洗等新兴石油技
石油技术 术服务业务，还承揽油田建安工程、
设立至 国内中石油、中石化、中 元，全年营业
股份有限 送变电工程等油田建设工程和油田管
今 海油下属企业 收入 1.92 亿
公司 理、油田运输业务。油田测井、工程
元
服务为核心竞争力
从事各类油田化学品开发、生产、销
浙江仁智 2006 年 售，能够提供一体化、一站式钻井液 西南地区市场油田企业、
资产 3.62 亿
股份有限 设立至 技术服务，油田特种设备检测维修技 国内中石油、中石化、中
元，全年总收
公司 今 术服务及防腐工程技术服务提供商。 海油下属企业
入 1.26 亿元
油田化学品为核心产品
（五）影响行业发展的有利因素
国际石油需求保持旺盛为油气田服务行业的发展提供了保证。国际能源署
IEA发布的《2021年原油报告》，预计至2026年，全球原油需求将持续增长，
目前的能源消费结构看，化石能源大约占世界初级能源消费量的83.1%，其中石
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油31.2%、煤27.2%、天然气24.7%，在未来相当长的时间内石油天然气仍将为
全球主要的能源消耗品。
近十年来我国宏观经济增长稳定，国内生产总值年均实际增长速度在
提供了良好稳定的宏观环境。可预计在未来相当长的一段时期我国经济依然能够
维持稳定运行，石油天然气等传统能源需求将保持稳定增长，下游油气相关产业
依然将保持持续发展。
我国历年原油消费量
数据来源：国家统计局
伴随能源的需求量与能源供应矛盾的加剧，国际能源消费结构已经开始向非
常规油气（包括重油、致密砂岩气、煤层气、页岩气、天然气水合物等）倾斜。
其中技术相对成熟的页岩气开采领域，美国、俄罗斯、哥伦比亚、厄瓜多尔和阿
尔及利亚等国家开发力度逐年加大。根据美国能源署（EIA）数据，美国页岩气
占天然气全部产量的比例，由2007年的7%突飞猛进至2020年70.68%。作为非
常规油气的页岩油气开发迅速地改变了美国的油气生产格局，美国石油产量在
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我国的页岩气开发在国家产业政策的大力扶持下进展迅速。在各方面政策支
持下，国内各大石油公司也纷纷开始涉足页岩气领域。2008年我国第一口页岩
气调查井在四川发现了页岩气，2012年开始页岩气生产，2018年我国页岩气产
量首次突破百亿立方米，2021年则达到230亿立方米，在刚刚过去的“十三五”
期间产量增长了4.5倍。
据IEA国际能源署预测，我国页岩油资源丰富，可采资源量约50亿吨，仅次
于俄罗斯和美国，全球排第三位，是未来重要的战略性接替资源。2022年7月，
国家能源局召开2022年大力提升油气勘探开发力度工作推进会，要求大力推动
页岩油、页岩气成为战略接续领域，坚定非常规油气发展方向，加快非常规资源
开发。
我国非常规油气开发将加速对油气服务量的需求，特别是定向井、压裂、完
井等能够显著提高油气产量的技术、产品和服务，作为提高油气产量的重要手段，
将日益受到重视。掌握先进油服技术的企业将在未来非常规油气资源开采中发挥
重要的作用。
随着我国国民经济的持续高速发展，国内石油天然气需求不断扩大，而勘探、
开发及提高产油量等先进技术和服务是保证油气田稳产和增产的重要手段，对于
保障石油天然气供给，维护我国能源安全发挥着不可替代的作用。
然气勘探、开采及利用、油气伴生资源综合利用、油气田提高采收率技术开发是
石油天然气领域国家重点鼓励发展的产业和技术”。
规划》明确提出“继续加强国内常规油气资源勘探开发，加大页岩气、页岩油、
煤层气等非常规油气资源调查评价，积极扩大规模化开发利用，立足国内保障油
气战略资源供应安全。”
（2020-2021）》，油气产业政策将围绕油气勘探开发改革、完善管网及储气等
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基础设施建设、完善天然气市场定价机制、强化财税政策对油气产业的引导、稳
步实施油气产业发展“十四五”规划、加强与“一带一路”沿线国家的深度合作
等方面展开。
综上，相关政策的提出将为油气服务商带来前所未有的发展机遇。
三大石油集团的重组改制实现了政企分离，打破了行业垄断和市场封闭，引
入了竞争机制，为石油天然气工业的健康持续发展奠定了基础，市场规则逐步完
善，市场秩序逐步规范。特别是石油系统要求新开发的油气田区块必须按照“两
新两高”（新体制、新工艺、高水平、高效益）的现代化油气田建设体制进行开
发建设，不再自行设立整建制的石油技术服务队伍，以射孔为代表的增产作业服
务均以市场化原则对外招标。上述体制变革有利于各类石油技术服务企业，特别
是水平井泵送分段射孔技术推广企业参与竞争并发展壮大。
油气资源作为一种战略资源，在世界各国的国民经济发展中都占据重要的地
位，布局海外是解决油气能源安全不可缺少的一个手段。我国政策要求在保证国
内油气生产稳定的前提下，鼓励加大力度实施“走出去”的战略。
近几年，国内三大油气公司加快了走出去的步伐，积极参与国际化业务。由
于国内三大油气公司在海外作业数量不断增加，加大了我国油气田服务行业的国
际开放程度。随着三大油气公司进军海外的步伐，为其提供服务的国内油气田服
务公司势必也将快步跟上，快速进入和拓展国际市场并斩获相关业务，从而整体
带动中国油气田服务行业的发展。
同时，2015年我国颁布了“一带一路”国家战略政策，海外油气投资将更
加便利。我国油服企业将加速包括中亚地区在内的跨境并购和油气田服务业务，
进一步为中国本土油服企业走向国际化提供巨大的市场机遇。
（六）影响行业发展的不利因素
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一方面，能源行业受国际经济水平的影响，呈现较强的周期性，特别是自
等各方面因素的影响，这种国际性的市场波动性影响着石油工业，也将对油气田
服务行业的发展构成影响。
另一方面，油气服务行业在我国呈现较强的季节性，油气服务商普遍面临旺
季服务能力紧张，而淡季服务能力利用不足的情况，人员、设备资源无法得到充
分利用，成本高居不下，降低公司盈利能力。
目前，我国石油天然气开发业务主要集中于中石油、中石化和中海油三大石
油集团。虽然国内油气田服务市场逐步开放，但市场的开放程度与发达国家相比
还明显不足，垄断资源、垄断经营的现象依然存在。特别是在传统油气田区域，
三大石油集团改制后形成的存续企业与油气公司之间在油气田服务方面还存在
着一定范围的关联关系，不利于展开公平的市场竞争，从而对以市场化运作为基
础的新技术企业跨油气田、跨地区开拓业务增加了一定难度。
我国油气服务企业起步较晚，经过多年发展，国内油气服务企业在技术与专
业服务能力方面积累了一定的经验，特定领域取得了相当的技术突破，甚至达到
国际领先水平。但从整体行业来看，油服企业规模相对较小，较之于国际油服企
业巨头，综合性服务能力还存在一定的差距，技术水平及管理能力还有较大的提
升空间。我国油气服务商仍需要在技术上不断进取，管理上与国际接轨，从而不
断提升我国油气服务行业的国际竞争力，以在海外市场与其他大型油服企业展开
竞争。
（七）行业进入壁垒
油田服务领域往往具有较高的技术专业性，行业进入门槛较高。油服行业技
术，特别是对水平井、分段压裂等相关技术和产品的技术可行性提出了极高要求。
一种新技术及产品的成熟，需要通过大量的应用实践进行检验，涉及器材、施工
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方案设计、作业工艺、作业设备、作业经验等许多环节的大量验证，才能在油气
田客户中赢得信任，建立品牌。行业的后进入者，如果不能突破上述技术可靠性
的壁垒，将难以在行业中立足。
油气田客户对从事水平井、压裂、完井的厂商有很高的技术要求和业绩要求，
并对其进行严格的业绩考核。油气田客户通过市场准入、资质管理以及业绩考核
等办法实施行业管理，对资质要求日趋严格。技术方案设计、实施等各环节均受
到严格监管，需履行严格的审批手续与政府部门的许可，不具备相关条件和资质
要求的企业无法进入服务领域。
油气服务行业实践操作性强，技术人员、作业人员需要在实践过程中积累经
验、逐步培养，行业的发展需要在技术人才、科研、管理、作业工艺、现场操作
人员经验等方面经过很长时间的积累。行业内的优秀人才已经在为行业的领先企
业服务，行业中的后入者如果不能通过各种渠道获得业务运营所需的人才，将难
以有效拓展业务。
一方面，油气开采设备的租赁和购买、油服队伍的组建需投入大量资金，同
时随着公司综合服务能力的增强，承接施工的油田项目规模逐渐增大，从项目启
动资金量较大，加之油气公司结算周期较长，油服公司回款较慢，要求企业有充
裕的资金支持业务发展。另一方面，老旧油田等项目技术难度较高，油服公司需
要投入大量资金进行研发，提高竞争力。
（八）公司核心竞争力及行业地位
公司始终保持射孔核心技术领先优势。公司自成立以来，专注于油田增产技
术，坚持不懈地推进自主创新，不仅建立了国内先进的射孔研发中心和射孔动态
研究实验室，而且围绕油田增产的要求，通过射孔优化设计将油藏地质工程特征
与射孔技术有效结合，建立系统的射孔技术解决方案，涵盖射孔产品技术、射孔
工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。
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公司以增产一体化为核心进行全产业链布局，业务从单一射孔服务迈向钻
井、压裂、电缆测井、修井等一体化油田技术，并且在射孔、旋转导向技术、水
力压裂等技术领域具有核心竞争力；从国内市场扩展到北美市场，增强国内外业
务的协同效应。
截至2022年9月30日，公司共持有专利146项，其中国际发明专利13项，国
内发明专利48项，国内实用新型专利85项，软件著作权44项。众多创新成果，
有力地推动了企业的持续增长，带动了行业的技术进步。
（九）行业周期性、区域性和季节性
国际上石油服务行业的发展与油价走势密切相关，各大石油公司的勘探与开
发资本投入与国际油价有着一定正相关的关系，油服企业的收入主要来自于石油
公司的资本支出，因此油服行业周期也和油价具有一定的相关性和周期性。
数据来源：国际能源署（IEA）、wind
从历史上看，经济发展具有周期性波动的特征，作为国民经济发展基础的石
油和天然气能源，其供求关系的变化是由国民经济的发展水平决定的。经济快速
增长，将刺激石油和天然气消费的增长，反之则将抑制石油和天然气消费的增长。
当经济增长放缓或者出现衰退时，可能会减缓对油服行业的需求，从而给行业的
经营和盈利带来不利影响。
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从全球范围看，油气田服务的市场区域性特征均较为明显，重点集中于油气
勘探和开采的聚集区。全球范围内主要集中于美国、俄罗斯、中国、中东、拉美
等重点油气产出国和地区。
在美国，油气田服务的市场需求旺盛且其分布往往与油气资源的分布相一
致。近年来随着Barnett Shale、Eagle Ford和Permian Basin等区域成为全美油
气开发最活跃的地区，这些区域所在的德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州、
犹他州、路易斯安那州、宾夕法尼亚州和奥克拉荷马州等区域也是成为油气田服
务尤其是水平井泵送分段射孔及压裂服务业务需求最旺盛的地区。
在中国，由于我国石油产量主要来自东北和西北地区，天然气产量主要来自
中西部地区的四川、塔里木和鄂尔多斯等三大盆地，因此，我国的油气田服务市
场也主要分布在这些区域。
油气田服务行业本身不存在明显的季节性特征，但由于涉及服务内容众多，
各项工作在具体的作业过程中会因时、因地产生一定的季节性特征。如我国石油
天然气资源分布广，而且油气田通常分布在环境比较恶劣的地区，因此石油天然
气勘探开发业务受到季节、气候的影响较大，业务的季节性较为明显。大致规律
是第一季度受天气寒冷的影响，勘探开发业务量较少，第二季度略有上升，大量
业务集中在第三和第四季度。在美国科罗拉多州、犹他州等在洛基山区域和我国
东北部类似，也存在着冬季天气寒冷，作业相对困难，业务量减少；但德克萨斯
州位于美国南部，受天气寒冷影响业务的情况较少，受到工序的影响较大。
除天气等原因对油气服务行业造成的差异外，节假日也是对油气田服务行业
季节性变化产生影响的重要因素。我国油气田服务行业会因每年上半年春节期间
停工导致业务下降，而美国主要节日集中在每年第四季度，从而对作业量产生影
响。
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）业务模式
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（1）采购模式
公司采购以按需采购为主，即根据生产作业计划安排采购工作。针对采购周
期较长的原材料及零部件，则根据生产作业计划、库存情况、预计到货周期等因
素综合考虑提前制定采购计划及备货，并向专业的生产供应商定制采购产品或服
务，必要时提供不同业务项下的设计图纸或综合方案。
对于主要原材料和零部件，采购部门选择若干供应商作为备选供应商，考察
供货质量、产品定价、结算方式、供货速度、服务品质等事项后，择优选择合格
供应商进行合作。发行人与合格供应商根据具体情况签订年度框架协议或单次合
同，最终按照根据销售订单制定的生产计划进行采购。采购部门收到物料采购需
求后，按照协议约定或市场询价等方式与合格供应商确定采购价格和发出采购订
单。
公司制定了供应商管理制度，与主要原材料、零部件供应商建立了稳定的合
作关系，定期或不定期组织有关部门对现有供应商进行评审，保证公司原材料或
零部件的质量稳定性和供货及时性。开发新供应商时，采购部门协同技术部门等
相关部门对其业务资质、生产能力、质量管理、服务情况等进行综合评价，必要
时技术、研发、生产作业等部门协助采购部门进行联合现场考察评审，通过评审
的单位即列入合格供应商名录。
（2）作业模式
公司主营业务为向客户提供专业油气开发技术服务。公司与客户签订合同
后，根据合同类型分配给指定业务技术部门，业务技术部门编制生产作业计划并
及时通知相应的技术服务团队，并将客户的特殊要求以书面的形式告知技术服务
人员，发出上井通知。技术服务工程负责人和仪器负责人在接到上井通知后根据
《项目设备、工具、仪器出库表》检查核对工具仪器及各易耗配件的规格型号、
数量是否满足项目需要。
技术服务团队抵达施工作业现场后，实时收集作业现场情况，并根据施工作
业过程中的实际情况随时调整技术实施细节。施工中若遇复杂情况则及时汇报团
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队负责人进行分析，制定相应的应对方案。施工完成后由施工负责人填写《工程
质量服务确认单》、《仪器及工具服务确认单》，由井队、钻井监督签字确认，
并根据客户要求提交相应的验收所需资料，客户验收后出具验收证明。
（3）销售模式
公司获取业务的方式包括招投标模式及议标模式。
招投标模式下，大型石油公司通常在获得相应区块开发权后向市场发出招标
邀请，并对参与投标的企业在技术、资质、资金以及以往业绩等方面设定一定的
条件。大型项目招投标主要由两轮组成：先技术招标，后商务招标。前者主要是
对油服企业技术能力进行评估，在招投标过程中双方还会就具体的技术问题进行
多轮的技术澄清。完成技术招标后，各企业再投出商务标，此阶段主要是由石油
公司对投标者的报价、履约能力、信用情况等因素进行评估。
议标模式（即由交易双方直接谈判、协商一致后签订合同）下，由市场部业
务拓展人员，包括市场总监、项目经理、业务经理、专职业务员，深入分析我国
不同油田区块特征及客户具体项目需求，指派特定的大区经理分别管理，负责跟
踪和完成公司指定及各自承揽的技术服务任务，并与客户接洽、谈判、协商一致
后签订合同。已经签订合同的业务，由市场总监负责、营销业务人员跟踪业务履
行全过程，包括合同审批、合同实施、合同评审及履行，最后落实收款责任。
公司北美业务以射孔、测井服务业务为主。具体业务模式如下：
（1）采购模式
公司采购以按需采购为主，即根据生产作业计划安排采购工作。针对采购周
期较长的原材料及零部件，则根据生产作业计划、库存情况、预计到货周期等因
素综合考虑提前制定采购计划及备货，并向专业的生产供应商定制采购产品或服
务。
对于主要原材料和零部件，地区经理和库房主管选择若干供应商作为备选供
应商，考察供货质量、产品定价、结算方式、供货速度、服务品质等事项后，择
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优选择合格供应商进行合作。地区经理和库房主管与供应商根据具体情况协议进
行采购。
（2）作业模式
公司主营业务为向客户提供专业技术服务。地区经理决定是否接受客户定价
提供服务，一旦确定，地区经理将作业分配给下属工程师及其作业小组。并将客
户的特殊要求以书面的形式告知工程师，并将作业输入CRM系统。技术服务工
程负责人和仪器负责人在接到地区经理通知后准备好与作业匹配的物料及工具
设备等。
技术服务团队抵达施工作业现场后，实时收集作业现场情况，并根据施工作
业过程中的实际情况随时调整技术实施细节。施工中若遇复杂情况则及时汇报团
队负责人进行分析，制定相应的应对方案。施工完成后由施工负责人填写作业订
单，由工程师及客户现场监理签字确认。
（3）销售模式
议标模式（即由交易双方直接谈判、协商）下，由销售人员和地区经理与客
户接洽、谈判、协商，一旦客户接受作业方案，作业订单将及时输入CRM系统，
并即刻分配到工程师及其作业小队。作业完成后，工单须先通过地区经理审批，
然后交由应收部门向客户开具发票。销售人员也会协助进行收款工作，并收集工
单上缺失的信息及时上报。
（二）主要产品及服务情况
报告期内，公司聚焦非常规油气开发的核心环节射孔、旋转导向和水力压裂
业务，持续强化射孔、旋转导向和水力压裂3条核心产品线建设，同时持续推进
清洁能源及CCUS业务。
复合射孔业务包括复合射孔器销售、复合射孔作业服务以及复合射孔专项技
术服务等三项内容。区别于单纯的产品销售或作业服务模式，公司以复合射孔技
术为核心，建立了复合射孔优化设计软件技术、复合射孔产品设计技术、复合射
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孔作业工艺技术和复合射孔测试技术等四大核心技术体系。公司的产品销售和作
业服务均围绕复合射孔技术整体解决方案展开，公司首先针对油田工程地质特
征，输入地层油藏参数，通过公司复合射孔优化设计软件，有效地将地质工程特
点和射孔技术结合起来，提出有针对性的、优化的和系统的复合射孔技术解决方
案，解决方案涵盖射孔产品、作业工艺以及效果评价。
（1）复合射孔器
公司销售的复合射孔器是公司针对油藏地质和工程特征，通过射孔优化设
计，根据射孔系统技术解决方案，依据一定的产品结构技术将射孔枪枪身、射孔
弹、含能材料、火工品等部件集成为一体的新型射孔器。其作用机理是以射孔弹
的聚能射孔为一次能量，先在套管、水泥环和地层中射出一定几何尺寸的初始孔
道。受射孔弹爆轰产生的热辐射、热传导作用，含能材料被激发燃烧的爆燃作为
二次能量，再以大大高于地层破裂压力的燃气脉冲载荷对射孔孔道进行冲击加
载，在近井带或孔眼周围形成不规则的辐射状多条裂缝，从而有效解除射孔孔道
的压实带及近井带污染，提高地层与井筒间的沟通半径和渗流能力，提高油气产
量。
公司复合射孔器结构图
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公司目前销售的复合射孔器产品分为八大系列，主要用途及特点如下表所
示：
序号 产品系列 用途及特点
主要应用于渗透率 500md 的地层和污染较严重的油气井。对于
常规复合 需要进行水力压裂的井，利用该产品在进行水力压裂前对地层实
射孔产品 施预处理，以降低地层破裂压力，保证水力压裂的有效实施。产
品主要采用枪内装药、下挂药和外装药三种形式
主要应用于中、低压力地层条件以及结构复杂的储集层，改善单
纯高孔密射孔器穿深不够的缺点，最大限度地提供液体流通通
高孔密复合射 道，实现增产的目的。孔密可达到 40 孔，由于增大了井筒泄流
孔产品 面积，降低液流速度，减少液体的携砂能力，达到防砂的效果，
从而延长油气井的使用寿命。该产品属于高端产品，主要用于海
上油田的射孔作业
主要应用于储层原油黏度大的稠油层以及出砂严重的疏松砂岩
大孔径复合射 油层，利用该产品可以有效改善单纯大孔径射孔器穿深的不足，
孔产品 在最大限度增大井筒与油层之间导流面积、降低油流速度减少出
砂的同时，增加产能，延长油井寿命
主要应用于渗透率较高、地质情况较好的油井，在无须起油管的
过油管
复合射孔
能的前提下，实现射孔后即投产的效果
主要应用于钻井、固井作业过程对地层污染较严重的水平井和低
水平井 渗透储层的水平井，在射孔的同时对近井带进行气体压裂，改善
复合射孔产品 和解除对地层的污染，大幅度提高采油的导流能力和出油面积，
有效和规模地提高油井产能
该产品是在枪内装含能材料复合射孔技术基础上，结合了分体式
射孔－压裂技术的各种优势，后续增加装药类型、装药量、改变
了点火方式，在复合射孔实现二部能量做功的同时，导爆索能量
多次加载 下传到压裂枪的延时点火元件，激发压裂枪内含能材料以高压燃
复合射孔产品 气超宽脉冲的形式对射孔段孔道实施加载，进一步延长裂缝深
度、增大井筒沟通半径。该技术的核心部分是控制射孔器内气体
产生的时间次序和做功时间，变二次做功为多次做功，使地层的
裂缝网络体系向前进一步的延伸
全通径高能 采用射孔管柱完成压裂、酸化作业、测试和采油相结合的联作完
及产品系列 低了试油成本，增加了施工作业的安全性
是将射孔器的盲孔和台阶孔改为射孔枪枪身内内盲孔，同时对弹
架重新设计，可以在射孔弹和推进剂不变的情况下通过提高射孔
内盲孔复合射
孔技术及产品
降低干扰聚能射流的影响。该技术产品可以将射孔弹穿透能力提
高 90%以上，充分挖掘了射孔技术的潜力
（2）复合射孔作业服务
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公司提供的复合射孔作业服务以公司复合射孔技术为基础，向油田客户提供
包括射孔方案设计、复合射孔器供应和射孔施工在内的一揽子服务，从而有效提
高油气井产量。
（3）复合射孔专项技术服务
公司提供的复合射孔专项技术服务是指依托公司开发的复合射孔与测试联
作（即DST联作）、复合射孔与酸化联作、复合射孔与水力压裂联作、全通径射
孔工艺以及复合射孔水平井射孔工艺等专项射孔作业技术，为油田客户提供的有
针对性的技术服务。
旋转导向钻井技术是精确、灵活控制复杂井眼轨迹的必备技术，是非常规油
气开发水平井钻井的核心技术。由于页岩油气等非常规油气的油气储层薄，一般
几米到几十米不等，以及油气层在地下随着地层的走势呈现蜿蜒曲折的形态，因
此在水平井钻井过程中极容易钻出油气层而到达岩石层，这将导致油气井的产量
大幅下降。而旋转导向技术就像是人们在地下的一双“眼睛”，可以准确的找到
油气层所在，并保证水平井钻井通道始终处在油气层内部。公司从美国引入旋转
导向设备和技术，成功在国内应用推广，达到了国际领先水平。
公司随钻测量系统提供定向井和水平井技术服务，无线随钻测井系统是广泛
应用于石油钻探开发领域的随钻测量仪器，是随钻井眼轨迹和地层参数以及井下
工程参数同时进行测量的先进装备，能够更好的监测钻井轨迹和地层参数并有很
好的实时监测能力，是水平井井眼轨迹控制和地质导向的必要工具。
旋转地质导向系统 MWD/LWD 随钻测量技术
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技术优势：以旋转方式钻进，减少滑动摩阻，优选钻井参数，提高钻深能力，
缩短建井周期，提高井眼延伸能力；井眼光滑，避免卡钻，泵压相对更小，减少
事故因素；适合于钻大位移井稳斜段，轨迹控制更精确，保障钻井效率和井下安
全。
水力压裂为利用地面高压泵，通过井筒向油层挤注具有较高粘度的压裂液。
当注入压裂液的速度超过油层的吸收能力时，则在井底油层上形成很高的压力，
当这种压力超过井底附近油层岩石的破裂压力时，油层将被压开并产生裂缝。这
时，继续不停地向油层挤注压裂液，裂缝就会继续向油层内部扩张。为了保持压
开的裂缝处于张开状态，接着向油层挤入带有支撑剂的携砂液，携砂液进入裂缝
之后，一方面可以使裂缝继续向前延伸，另一方面可以支撑已经压开的裂缝，使
其不致于闭合。再接着注入顶替液，将井筒的携砂液全部顶替进入裂缝，用石英
砂将裂缝支撑起来。最后，注入的高粘度压裂液会自动降解排出井筒之外，在油
层中留下一条或多条长、宽、高不等的裂缝，使油层与井筒之间建立起一条新的
流体通道。压裂之后，油气井的产量一般会大幅度增长。
水力压裂技术是非常规油气开发完井环节的核心技术。由于页岩油气等非常
规油气所在地层十分致密，低渗透率导致油气在地下的流动性极差，即使通过射
孔建立了油气进入井筒的通道使井筒近端的油气能够进入井筒通道，但是井筒远
端的油气由于流动性差很难通过自身流动进入井筒通道。而水力压裂技术正是通
过高压泵将压裂液体由地面压至地层，使岩石出现裂缝甚至破碎，从而保证油气
可以正常流动至井筒通道。水力压裂是油气增加产量的决定性环节。公司水力压
裂业务主要以开展压裂特色技术和压裂增产一体化为主，自2016年开始在油田
推广，同样达到了国际领先水平。
近两年来，在我国双碳目标政策背景下，公司积极调整业务布局，聚焦国家
双碳战略，明确新的发展方向，以“夯实油服、发展清洁能源和CCUS业务”为
新的战略方向。2021年在四川盆地实施了CNG井口气回收项目，通过一年多的
运营及市场调研、论证，井口气回收项目管理和市场开发能力持续提升，2022
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年前三季度，公司天然气业务按照公司总体规划持续开展，新项目调研工作正在
不断推进。此外，公司已于2022年12月与成都蓉投企业管理合伙企业（有限合
伙）、成都联镐企业管理有限公司共同出资设立四川通源蓉镐能源有限公司开展
天然气贸易业务。
同时，公司与库车市政府于2022年1月签署《投资合作协议》，双方共同在
库车市开展二氧化碳捕集应用一体化（CCUS）项目。2022年4月底，子公司通
源碳业与华电库车发电有限公司签署《框架合作协议》，华电库车发电有限公司
将作为通源碳业CCUS项目的减排单位。目前该项目在库车市政府的指导下正在
积极推进，处于前期详细可研报告编制、项目立项、开展环评等阶段。同时，2022
年5月公司控股子公司大德广源与吉木萨尔县国有资产投资运营集团有限公司共
同出资设立通源碳能，开展CCUS运输应用一体化业务，进行二氧化碳驱油试注
试验。截至本报告出具日，该项目进展顺利，处于平稳运行状态。未来公司将持
续围绕我国“双碳”目标战略，大力发展CCUS和清洁能源业务。
（三）主要经营情况
报告期内，通源石油前5名供应商采购情况及占年度总采购总额情况：
单位：万元
序 主要采购内
年度 供应商 采购金额 占比
号 容
合计 7,147.40 16.86%
度 4 Specialty Welding & Machine 材料 1,309.93 4.51%
合计 10,047.21 34.55%
度 2 HUNTING TITAN INC. 材料 1,902.88 4.72%
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序 主要采购内
年度 供应商 采购金额 占比
号 容
合计 12,170.80 30.18%
度 4 Owen Oil Tools LP 材料 3,209.53 3.56%
合计 28,738.78 31.90%
注：采购额为含税金额。
报告期内，通源石油主要采购内容均为公司的主营业务相关的材料及技术服
务，公司采购部门综合考虑供应商经营资质、结算方式、原材料价格以及质量等
因素择优选择供应商。
公司不存在向单个供应商的采购金额占全年采购总额的比例超过50%的情
况，不存在严重依赖个别供应商的情况。公司不存在董事、监事、高级管理人员、
核心技术人员、主要关联方或持有通源石油5%以上股份的股东在上述供应商中
占有权益的情况。
按照业务类别划分，公司最近三年及一期主要产品主营业务收入情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
射孔销售及服务 49,254.94 98.63% 66,869.09 89.91% 56,644.59 90.51% 127,688.63 82.50%
压裂完井 180.71 0.36% 3,436.34 4.62% 3,445.14 5.51% 19,721.02 12.74%
钻井服务 504.3 1.01% 3,937.48 5.29% 2,492.19 3.98% 7,258.31 4.69%
油田其他服务 - - 132.50 0.18% - - 100.58 0.06%
合计 49,939.95 100.00% 74,375.41 100.00% 62,581.91 100.00% 154,768.53 100.00%
按照地区划分，公司最近三年及一期主要产品主营业务收入情况如下：
单位：万元
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项目 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额 占比（%）
（%） （%） （%）
东部油田 1,962.17 3.93 12,428.89 16.71 8,992.54 14.37 25,195.11 16.28
中部油田 9,379.60 18.78 13,434.35 18.06 10,395.68 16.61 17,574.96 11.36
西部油田 4,692.87 9.40 5,361.19 7.21 2,400.87 3.84 3,618.10 2.34
北美油田 33,905.30 67.89 43,150.97 58.02 40,792.82 65.18 108,380.37 70.03
合计 49,939.95 100.00 74,375.41 100.00 62,581.91 100.00 154,768.53 100.00
注：上述收入金额为公司主营业务收入，不包括其他业务收入。
报告期内，通源石油前5名客户销售情况及占年度总收入总额情况：
单位：万元
年度 序号 客户 主要销售内容 销售金额 占比
Occidental Petroleum
Corporation
中国石油天然气股份有限公司长
庆油田分公司
年
Great Western Operating
Company, LLC
月
合计 15,971.27 31.83%
中国石油天然气股份有限公司长
庆油田分公司
Occidental Petroleum
Corporation
年度
射孔、压裂、
钻井服务
合计 23,484.67 31.42%
中国石油天然气股份有限公司长
庆油田分公司（注）
Great Western Operating
年度 4 射孔服务 3,643.08 5.77%
Company LLC
中国石油天然气股份有限公司吉 射孔、压裂服
林油田分公司（注） 务
合计 26,197.51 41.47%
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
中国石油天然气股份有限公司长
庆油田分公司
年度
合计 53,766.33 34.56%
注：公司主要合作方为中石油，报告期内公司按照与中石油下属二级分公司进行业务划
分。
报告期内，通源石油不存在向单个客户的销售金额占全年销售总额的比例超
过50%的情况，不存在严重依赖个别客户的情况。
报告期内，不存在董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方
或持有通源石油5%以上股份的股东在上述客户中占有权益的情况。
（四）公司的主要资产情况
截至2022年9月30日，公司各类固定资产账面价值及成新率如下：
单位：万元
项目 原值 累计折旧 账面价值 账面成新率
房屋建筑物 2,334.32 397.23 1,937.09 82.98%
机器设备 34,872.90 18,753.92 14,209.41 40.75%
运输设备 18,689.13 13,371.05 5,318.08 28.46%
办公设备 803.43 510.47 292.96 36.46%
科研设备 6,189.90 3,525.25 1,955.56 31.59%
合计 62,889.68 36,557.92 23,713.10 37.71%
注：成新率=账面价值/原值。
（1）房屋建筑物
截至2022年9月30日，公司及其子公司拥有的境内房屋建筑物共计1处，具
体情况如下：
建筑面积
序号 产权证书编号 房屋坐落 用途
（m2）
京(2019)朝不动产权 朝阳区慧忠路 5 号 14 层 C1401’
第 0046823 号 等[6]套
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（2）主要房屋租赁情况
报告期内，公司及其子公司主要租赁的房屋具体情况如下：
序 承租 租赁面积
出租方 标的物 租金（元/年） 租赁期限 用途
号 方 （平方米）
中国人寿保险
通源 2019.07.01
石油 1,177.79 1,272,012.00 -2028.06.30
陕西省分公司
办
通源 2020.05.01
石油 3,790.99 91,733.33 -2023.04.30
仓储
通源 2022.05.01
石油 640.00 155,000.00 -2023.04.30
延安市圣地民
通源 2022.03.01
石油 18,400.00 35,000.00 -2023.03.30
营有限公司
北京东升博展
大德 2020.06.07
广源 375.15 712,034.76 -2023.06.06
公司
大庆创业广场 大庆 2022.07.01
有限责任公司 永晨 885.00 106,200.00 -2023.06.30
生
产、
大庆创业广场 大庆 2022.06.01
有限责任公司 永晨 2,848.29 256,346.10 -2023.05.31
装、
仓储
中国人寿保险
通源 2019.07.01
正合 101.72 109,860.00 -2028.06.30
陕西省分公司
中国人寿保险
西安 2019.07.01
华程 104.17 112,500.00 -2028.06.30
陕西省分公司
（3）主要生产设备
截至2022年9月30日，发行人主要设备（原值大于100万元）情况如下：
设备数量
原值（万
序号 设备名称 （台/套/ 设备类别 成新率
元）
米）
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设备数量
原值（万
序号 设备名称 （台/套/ 设备类别 成新率
元）
米）
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
设备数量
原值（万
序号 设备名称 （台/套/ 设备类别 成新率
元）
米）
注：国外资产按2022年9月30日人民币即期汇率折算。
截至2022年9月30日，公司无形资产账面价值为2,784.71万元。具体情况如
下表所示：
单位：万元
项目 原值 累计摊销额 账面价值
软件 2,128.88 1,448.65 680.23
商标权 4,116.80 3,351.35 765.45
非专利技术 471.00 471.00 -
专利权 3,336.80 1,998.65 1,338.15
著作权 8.92 8.03 0.89
合计 10,062.39 7,277.68 2,784.71
（1）专利权
截至2022年9月30日，公司及其控股子公司拥有专利共146项，其中境内133
项，境外13项，具体情况如下表所示：
序号 专利名称 专利类型 专利权人 专利号 期限
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序号 专利名称 专利类型 专利权人 专利号 期限
用于提高复合射孔压裂效
置
油气井复合压裂射孔方法
及装置
咸阳怡博
粉末冶金
用于射孔枪上的堵片骨架
制备方法
与通源石
油
油气井用射孔枪内盲孔的
加工方法及装置
多级复合射孔装置的火药
装药结构
电缆输送二次下井定方位
射孔方法及装置
水平井分段压裂装置及方
法
一种模拟射孔弹、复合射
孔器以及射孔作业方法
油气井高能复合射孔装置
（美国）
油气井岩层用射孔压裂造
缝装置（俄罗斯）
油气井岩层用射孔压裂造
缝装置（加拿大）
可用于过油管施工的高能
气体压裂装置（美国）
油气井复合压裂射孔方法
及装置（美国）
复合压裂射孔装置的火药
装药结构（美国）
多级复合射孔装置的火药
装药结构（美国）
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序号 专利名称 专利类型 专利权人 专利号 期限
置结构（加拿大）
携带支撑剂的复合射孔方
法及装置（美国）
多级复合射孔装置的火药
装药结构（美国）
油气井复合压裂射孔方法
及装置（加拿大）
多级复合射孔装置的火药
装药结构（加拿大）
动态负压射孔作业的泄压
装置
用于油气井射孔管柱的冲
击波消减器
一种用于倾斜射孔的射孔
装置
一种水平井分簇射孔与桥
塞联作装置
一 种 固 体 推 进 剂
（GasGun）爆燃压裂装置
压裂专用射孔枪、压裂专
置
泵送复合射孔测试仪保护
装置
一种用于油气井水力压裂
置
一种用于煤矿切顶的封堵
装置
一种柔性燃爆压裂装置及
钻井管串
油气井射孔装置及电缆传
装置
一种光纤避射用可调式配
重弹架
一种煤炭开采用的顶板致
裂装置
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序号 专利名称 专利类型 专利权人 专利号 期限
用于安全运输的火药包及
转运包装
一种解吸附剂及其评价方
法
油气井产出及注入监测系
统
化学组合示踪剂及其使用
方法
微乳纳米压裂增产剂及其
制备方法
微乳纳米压裂增产剂及其
制备方法
超短半径侧钻定向专用工
具
油气井压裂液用的改性黄
原胶的制备方法
近井地带解堵剂及其制备
方法和应用方法
油气田酸化、压裂用自生
酸及其制备方法
基于控制释放示踪剂技术
法
油井高能气体压裂增产增
注器
超高温 260 摄氏度高温钻
井液及其制备方法
用于超声波测井的井下解
卡装置
高温水基钻井液及其制备
方法
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序号 专利名称 专利类型 专利权人 专利号 期限
二氧化碳干法压裂液流变
性测试装置
一种水力喷射分段压裂喷
嘴
用于油田井下的光纤测温
传感器封装结构
一种连续油管钻磨连接工
具
一种用于油田定向钻井作
业的水力振荡器
用于压裂工艺的压裂水力
锚定装置
一种钻井用的新型水力振
荡器
一种用于油田钻井作业的
分体式 PDC 钻头
一种用于定向钻井施工中
的涡轮钻具
用于压裂工艺的压裂液返
排处理装置
一种用于油田定向钻井作
业的新型螺杆钻具
一种用于油田钻井作业的
复合钻头
一种用于油田定向钻井作
业的旋转导向工具
一种用于无线随钻测量系
统中的井下脉冲发生器
一种水力喷砂射孔和分段
压裂工具
油气井人工暂堵剂吸入装
置进口阀
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序号 专利名称 专利类型 专利权人 专利号 期限
一种液体微量元素检测装
置
一种基于油气井压裂、测
试作业的专用喷头
一种水力喷射压裂用投捞
式堵塞器
一种带有防磁扰功能的随
钻测量仪
一种基于油气井作业的可
溶桥塞
驱油防膨黏土稳定剂及其
制备方法
大庆永晨
及中国石
一种采油井产能跟踪与评
价方法
北石油大
学
一种暂堵转向用的注入装
置
一种水力喷射分段压裂工
具
钻杆油管套管爆炸切割工
具
多级复合水平井压裂射孔
装置
一种油气井射孔用智能短
节
一种海洋油田用电缆传输
爆燃压裂装置
一种新型的液体火药爆燃
压裂装置
一种油气井可提式电缆传
输爆燃压裂装置
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序号 专利名称 专利类型 专利权人 专利号 期限
置
二氧化碳地表泄露监测装
置
整体煤气化联合循环发电
系统用气化炉
二次压裂用复合转向剂及
其制备方法
有机硅堵漏剂及其制备方
法
固井水泥添加剂及其使用
方法
基于井下张力的控速泵送
作方法
类油基钻井液的制备方法
及其产品
低耗能二氧化碳捕集再生
器
低温甲醇二氧化碳吸收装
置
爆炸松扣装置实用新型专
利证书
非常规油气超高温钻井用
螺杆提速工具
压裂用控砂剂及其使用方
法
气井综合治理强化采气材
料及其制备方法
耐高温强化型钻完井液及
其制备方法
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（2）软件著作权
截至2022年9月30日，通源石油及其控股子公司拥有44项软件著作权，具体
如下：
序号 名称 登记号 所有权人
一种基于大数据分析的致密储层压裂设
计优化方法软件 V1.0
快钻桥塞多层压裂结构化工艺管理软件
V1.0
压裂增产一体化优化涉及大数据管理系
统 V1.0
快钻桥塞多层压裂效果智能预测软件
V1.0
水力喷射造缝机理设备数据采集软件
V1.0
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序号 名称 登记号 所有权人
示踪剂（指示剂）产能跟踪与评价解释系
统 V1.0
（3）商标
通源石油及其控股子公司共拥有29项商标，其中境内28项，境外1项，具体
情况如下：
序号 商标 注册证号 注册人 有效期
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序号 商标 注册证号 注册人 有效期
（4）域名
通源石油共拥有2项域名，具体情况如下：
序
网站名称 网址 域名 网站备案号 域名注册日期
号
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
序
网站名称 网址 域名 网站备案号 域名注册日期
号
通源石油科技集 www.tongyua 陕 ICP 备 190
团股份有限公司 noil.com 19393 号-1
通源石油科技集 www.tongyua 陕 ICP 备 190
团股份有限公司 noil.com 19393 号-2
（5）特许经营权及主要资质情况
①特许经营权
截至2022年9月30日，公司不存在由其他单位授予的特许经营权。
②资质及许可情况
根据通源石油及控股子公司提供的公司经营许可及资质等文件，通源石油已
取得为从事生产经营活动所需要的相应资质和许可，具体情况如下：
序号 企业名称 经营资质名称 许可范围 证书编号 发证机关 有效期限
钻井、修井、测井（含 （陕西）FM 安许
安全生产许可 西安市应急
证 管理局
试气作业 号
爆破作业单位
陕西省公安
厅
性）
销售、使用Ⅱ类、Ⅲ类、
Ⅳ类、Ⅴ类放射源；销
辐射安全许可 陕西省生态
证 环境厅
物质，乙级非密封放射
性物质工作场所
民用爆炸物品 工业炸药、工业雷管、 （陕）MB 销许证 陕西省工业
销售许可证 索类火工品、射孔弹 字—[107] 和信息化厅
石油天然气勘探开发领
域中钻井、测井、录井、
压裂和井下作业、不压 中国石油天
井带压作业；石油勘探 然气股份有
中国石油冀东 2021.05.11
开发设备及器材、天然 限公司冀东
气勘探开发设备及器材 油田分公司
准入证书 为年度）
的开发、研制、生产、 市场管理办
销售及技术开发、技术 公室
服务；国际货物运输代
理
石油仪器工具、石油勘 境外投资证第
企业境外投资 深圳市商务 2019.08.01
证书 局 至长期
务、油气资源投资 8号
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
序号 企业名称 经营资质名称 许可范围 证书编号 发证机关 有效期限
石油仪器工具、石油勘 境外投资证第
企业境外投资 陕西省商务 2021.12.09
证书 厅 至长期
务、油气资源投资 0号
石油仪器工具、石油勘 境外投资证第
企业境外投资 陕西省商务 2018.07.11
证书 厅 至长期
务、油气资源投资 9号
石油仪器工具、石油勘 商境外投资证第
企业境外投资 中华人民共 2013.4.24
证书 和国商务部 至长期
务、油气资源投资 号
试油完井工程：射孔现 塔里木油田
（0715）号 至长期
T02 射孔队）。 规处
陕西省科学
技术厅、陕
高新技术企业 GR20206100023 西省财政
证书 5 厅、国家税
期3年
务总局陕西
省税务局
中国石油天
然气集团有
石油工程技术 仅限吉林油田所属区域 2022.06.13
限公司井控
和工程技术
队伍资质证书 孔队） 0
资质管理领
导小组
中国石油天
然气集团有
石油工程技术 仅限吉林油田所属区域 2022.06.13
限公司井控
和工程技术
队伍资质证书 孔队） 0
资质管理领
导小组
石油天然气（含非常规
安全生产许可 （京）FM 安许证 北京市应急 2022.4.11-
证 字[2022]26 号 管理局 2025.4.10
（压裂）
中华人民共和
中华人民共
国海关报关单 2018.08.29
位注册登记证 -长期
关
书
大庆油田有限
大庆油田有 2022.1.1-2
责任公司工程
技术服务承包
企管法规部 （注）
商准入证书
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序号 企业名称 经营资质名称 许可范围 证书编号 发证机关 有效期限
中关村科技 2021.03.06
中关村高新技 2021204016140
术企业证书 1
员会 5
（黑）FM 安许证
安全生产许可 黑龙江省应 -2022.12.3
证 急管理厅 1
号
（注）
黑交运管许可庆
道路运输经营 字 大庆市交通 2021.07.16
许可证 230671200107 运输局 -2025.7.16
号
天然气[富含甲烷的]（工
业生产原料用）、甲醇、 大庆高新技
甲基叔丁基醚、二甲苯 黑 E 高安经字 术产业开发 2022.04.28
危险化学品经
营许可证
-1-丙醇、1，2-二甲苯、 号 与生态环境 7
甲苯
黑龙江省科
学技术厅、
黑龙江省财 2022.10.12
高新技术企业 GR20222300021
证书 1
税务总局黑 期三年
龙江省税务
局
大庆油田有限
大庆油田有 2022.01.01
责任公司工程 地质导向及桥塞等增产
技术服务合格 改造工具
企管法规部 1（注）
供方证书
北京九千启
黑 运认证中心
安全生产标准 安全生产标准化三级企 2020.12.31
化证书 业（陆上石油天然气） -2023.12
理局
企业境外投资 石油和天然气开采辅助 境外投资证第 深圳市商务 2019.8.1 至
证书 活动 4403201900378 局 长期
商境外投资证第
企业境外投资 石油仪器工具、石油勘 2013.6.24
证书 探设备的销售和服务 至长期
号
境外投资证第
企业境外投资 石油和天然气开采辅助 陕西省商务 2022.8.8 至
证书 活动 厅 长期
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序号 企业名称 经营资质名称 许可范围 证书编号 发证机关 有效期限
境外投资证第
企业境外投资 石油和天然气开采辅助 深圳市商务 2019.8.1 至
证书 活动 局 长期
号
注：上述资质证照正在办理更新、续期程序
③其他备案及登记
截至2022年9月30日，上市公司取得的其他登记及备案情况如下：
序 备案登记表
企业名称 30 备案/登记 备案日期 备案登记机关
号 编号
（五）公司的研发情况
公司研发支出主要为研发人员工资福利、差旅费、委托开发费、直接材料及
折旧摊销费等公司为产品开发而支付的各项费用。公司一直注重产品的研发设
计，为保持公司产品具备核心竞争力，公司在研究开发方面持续投入。
报告期内，公司研发人员及研发投入情况如下：
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年
研发人员数量（人）（注） 130 139 145 139
研发人员数量占比 22.18% 24.91% 22.66% 17.29%
研发投入金额（元） 6,528,428.66 15,637,823.95 25,782,187.53 17,789,253.77
研发投入占营业收入比例 1.30% 2.09% 4.08% 1.14%
研发支出资本化的金额
（元）
资本化研发支出占研发投
入的比例
资本化研发支出占当期净
利润的比重
注：此处研发人员数量统计口径为参与研发的人员合计，包括技术人员及实际参与相关
研发项目的公司施工人员。
报告期内，公司研发费用资本化情况如下所示：
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
单位：元
本期减少（确 期末金额
本期资本化
项目 期初金额 认为无形资 （开发支出期末
金额
产） 余额）
新型智能 TCP 射孔技术 640,858.23 229,954.26 870,812.49 -
模块化射孔技术研究 156,611.34 285,448.89 - 442,060.23
WCP 爆燃压裂产品工艺
- 11,976.09 - 11,976.09
技术升级开发项目
合计 797,469.57 527,379.24 870,812.49 454,036.32
单位：元
期末金额
本期资本化金 本期减少（确认
项目 期初金额 （开发支出期末
额 为无形资产）
余额）
新型智能 TCP 射孔技
术
光纤避射技术 303,010.68 21,933.00 324,943.68 -
模块化射孔技术研究 - 156,611.34 - 156,611.34
合计 530,634.87 591,778.38 324,943.68 797,469.57
单位：元
本期减少（确 期末金额
本期资本化金
项目 期初金额 认为无形资 （开发支出
额
产） 期末余额）
液体火药压裂工艺技术 - 1,695,990.58 1,695,990.58 -
高孔密泵送射孔项目 502,838.66 - 502,838.66 -
新型智能 TCP 射孔技术 - 227,624.19 - 227,624.19
光纤避射技术 - 303,010.68 - 303,010.68
合计 502,838.66 2,226,625.45 2,198,829.24 530,634.87
单位：元
期末金额
本期资本化金 本期减少（确认
项目 期初金额 （开发支出
额 为无形资产）
期末余额）
顶板致裂技术 1,190,956.53 478,783.05 1,669,739.58 -
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
期末金额
本期资本化金 本期减少（确认
项目 期初金额 （开发支出
额 为无形资产）
期末余额）
复合射孔切顶卸压护巷
技术项目
高孔密泵送射孔项目 156,523.56 346,315.10 - 502,838.66
水平井定向射孔工艺技
术
合计 1,737,964.81 2,132,141.91 3,367,268.06 502,838.66
报告期内，公司研发费用资本化金额波动较大，主要是由于各期具体研发项
目不同以及各研发项目实际投入存在差异。
报告期内，公司研发费用资本化时点为相关项目通过技术可行性及经济可行
性研究并完成立项（即满足会计准则规定的5个资本化条件），不满足技术可行
性或经济可行性条件的研发费用全部费用化计入当期损益，公司研发费用资本化
符合会计准则的相关规定。
报告期内，公司加大在射孔、旋转导向、水力压裂核心产品线上的研发投入，
共投入6,573.77万元。截至2022年9月30日，公司共持有专利146项，其中国际
发明专利13项，国内发明专利48项，国内实用新型专利85项；公司持有软件著
作权44项。众多创新成果，有力地推动了企业的持续增长，带动了行业的技术
进步。
公司拥有的专利技术详见前述“四、主要业务模式、产品或服务的主要内容”
之“（四）公司的主要资产情况”之“2、主要无形资产情况”。
截至2022年9月30日，公司正在进行的研发项目情况如下：
序
项目名称 研发进度 拟达到的目标 对未来的影响
号
缩短每簇射孔枪长度，提
作为泵送射孔升级产品，更
模块化射孔 完成小批量 高单层的簇数；减少装配
枪 下井试验 时间，提高泵送射孔技术
司泵送射孔在市场应用
含量
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
序
项目名称 研发进度 拟达到的目标 对未来的影响
号
通过技术升级和节能降本，
保护选法模块重复利用，
完成小批量 提高泵送射孔单层作业利
下井试验 润，有利于公司泵送射孔技
周期
术持续发展
完成 89 枪
作为定面射孔升级产品，
地面试验；
满足油田市场需要，更大 定面射孔技术升级，有利于
设计及地面
中，降低后续水力压裂的 供更加科学有效的新产品
试验器材加
泵压，提高作业安全性
工完成
通过技术升级和降本，提高
通过换芯重复使用，降低
可换芯起爆 完成小批量 射孔单井作业利润，激励企
器 下井试验 业技术持续升级，更好满足
源利用率
市场不断升级的需要
地面试验完 通过特殊材料制造的中心 通过电缆爆燃压裂零落物
电缆爆燃压 成，下井试 管和特殊加重结构设计， 的实现解决爆燃压裂对井
升级项目 完成，准备 零落物及大斜度井可采用 电缆爆燃作业，缩短作业时
下井试验 电缆爆燃压裂作业 间，提高作业效率
地面试验完 射孔后作业管柱的全通道
成，下井试 特殊材料制造的弹架和粉 实现，可进行测试及采油作
全通径射孔
项目
完成，准备 现采油测试通道 业周期，缩短作业时间，降
下井试验 低作业风险
针对老井开
展油藏潜力 通过地质工程一体化解决 提高各类低效井一体化增
老井选井选 分析，优选 方案，达到低效井增加产 产措施对策的时效性、提升
层提产研究 出部分潜力 量与重复压裂投资相匹 油服企业服务能力和服务
井，实施储 配，实现提产增效 效果，助力油藏的高效开发
层改造作业
目前在油田采用机械封隔
的方式对 4 口直井进行了重
复压裂改造，其中 3 口井增
针对低产、低效井通过机
油效果显著，且有效期长达
低效井选井 械封隔和化学暂堵的方式
近 1 年，项目实施成功率为
裂技术研究 配套工艺，从而达到提产
油藏精细化研究的基础上，
增效的目的
应用该项目研究成果后，低
产、低效井产量可提高至原
来的 30%以上
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
序
项目名称 研发进度 拟达到的目标 对未来的影响
号
目前致密油勘探开发前景
广阔，水平井技术是实现有
效开发的重要手段。从分析
致密油水平井钻井难点出
发，以井身结构优化及剖面
致密油砂岩
设计、个性化钻头优选、低
成本高效轨迹控制、提高水
技术研究
平段储层钻遇率及优质高
效钻井液等关键技术为核
心的攻关研究，形成了适应
致密油水平井优快钻进的
配套技术
近钻头地质导向测量技术
是将测量传感器放置钻头
跟螺杆之间，这样可以使测
一种近钻头
量零长缩短到 1 米左右的范
仪器无线短
传信号增强
变化，更早的调整轨迹来避
工具
免钻头出目的层，因此，近
钻头导向技术的发展与改
进是必不可少的趋势
随着油田开发，致密油、气
开发井占比逐年提高，为了
提高致密油、气井工业产
量，细分切割的水力压裂技
致密油水平 术逐步加大，通过细分切割
压裂技术 提高储层流体进入井筒的
导流能力，使致密油气更容
易从地层进入井筒，从而提
高压裂改造效果，提高单井
的采收率
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五、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）公司发展战略
近年来，在世界经济格局不断发生变化的大背景下，世界油气资源行业不断
变革，行业结构调整、技术迅速发展，面临全球经济及油气行业的发展，公司制
定中长期战略发展目标：
公司紧抓全球页岩大开发，尤其是国内页岩开发历史机遇，坚持以国内发展
为主、国内外业务并轨发展，在页岩开发技术上加大技术创新和能力建设，坚定
不移地加强页岩开发核心环节射孔、旋转导向、水力压裂等核心产品线建设。依
托公司近20年来在射孔业务方面的积累与核心优势，消化吸收美国页岩油气泵
送射孔技术，完善射孔-压裂-完井产业链，打造美国非常规技术资源储备库。同
时，围绕压裂完井领域，提升定向、水平井开发开采技术能力，加快工程作业服
务能力建设，同时不断推进产业链各个关键技术的研发，强化公司核心技术能力
建设。
此外，加快推进主营业务数字化发展步伐，制定专项预算落实非常规油气藏
地质工程一体化软件、地质综合研究建模、数模软件平台、工区管理与一体化数
据管理平台（平面成图与数据分析）、测井工具类软件等相关软硬件采购，完成
数字化平台架构的搭建。
要充分利用国内基础条件，将国内作为产品制造基地和工程服务培训基地，
将国内的产品和服务能力输送到海外市场。在作业能力、人才培养以及安全质量
管理等方面全面对标国内市场与海外服务能力。
围绕国家双碳战略和甲烷减排的相关要求和部署，切入清洁能源业务领域，
同时将现有的非常规油气技术服务业务和碳减排业务有机结合，为公司开拓新的
业绩增长点。
（二）公司经营计划
公司将继续围绕非常规油气开发的核心技术——射孔、旋转导向、水力压裂
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技术强化核心产品线建设，提升核心竞争力。在国内地区，重点围绕页岩油气、
致密油气开发的热点区域即松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、
渤海湾盆地等区域开展射孔、旋转导向、水力压裂等业务，积极推进新订单的投
标以及其他项目进入，全面提升公司在非常规油气开发中的技术优势和品牌优
势。在北美地区，全面加强与客户的沟通，积极推进被迫暂缓订单和新订单的执
行，按照客户的进度规划有序开展技术服务，同时根据原油价格情况，积极与客
户协商提高服务价格，从而提升毛利率水平。
继续加大研发投入力度，立足于我国页岩油气储层地质条件比较复杂，开采
难度大，勘探开发水平尚处于初级阶段等特征，通过对服务装备、井下工具、开
发流程等进行创新性的设计研究，实现技术服务系统自动化和智能化，工具设备
国产化，工艺流程自主可控，进一步提升公司射孔、旋转导向、水力压裂技术的
核心竞争力和品牌效应。
加快推进主营业务数字化发展步伐，制定专项预算落实非常规油气藏地质工
程一体化软件、地质综合研究建模、数模软件平台、工区管理与一体化数据管理
平台（平面成图与数据分析）、测井工具类软件等相关软硬件采购，完成数字化
平台架构的搭建。推动主营业务数字化发展，将进一步促进公司降本增效，创新
商业模式，增强获客能力。
调研推进 CCUS 业务开展。四川盆地作为我国天然气尤其是页岩气勘探开发的
重点区域，“十四五”期间将重点加大页岩气的开发力度。公司切入清洁能源业
务领域，符合我国碳中和战略，并将为公司开拓新的业绩增长点。目前公司天然
气业务按照公司总体规划持续开展，新项目调研工作正在不断推进，力争尽快落
地。
CCUS 作为大规模碳减排的关键技术，发展前景十分广阔。目前，公司已在
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库车市成立合资公司，并与华电库车签署《框架合作协议》，华电库车将作为通
源碳业 CCUS 项目的减排单位公司；公司还已经设立新疆子公司开展 CCUS 运
输应用一体化业务，利用二氧化碳埋存驱油。截至本募集说明书出具日，该项目
进展顺利，处于平稳运行状态。公司通过 CCUS 项目，进入碳减排领域，推动
公司战略发展，将现有的非常规油气技术服务业务和碳减排业务有机结合，增强
公司核心竞争力，把握未来 CCUS 市场的广阔机遇，推动公司整体发展。
第一，持续完善、提升公司内部控制管理，并加强子公司股权管理的培训、
监管，提高风险控制与防范能力，平衡好利润与资金链的关系，打造更加健康持
续的财务生态。第二，继续沿着现金流量管理和盈利能力管理两条企业生存与发
展的主线，优化企业内部管理体系，促进公司健康持续发展。第三，全面实践标
杆企业的先进管理方法和经验，围绕安全、质量、效率、成本等关键指标全面提
升公司治理水平。
六、财务性投资
截至2022年9月末，发行人不存在金额较大的财务性投资；自本次发行相关
董事会决议日2022年11月11日前六个月（2022年5月11日）起至今，发行人不
存在实施或拟实施的其他财务性投资及类金融业务具体情况，不存在持有金额较
大、期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财
等财务性投资的情形。具体情况分析如下：
（一）截至2022年9月30日，公司财务性投资情形
截至2022年9月30日，公司资产负债表相关会计科目可能涉及财务性投资的
情况如下：
序号 项目 金额（万元）
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序号 项目 金额（万元）
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人交易性金融资产为 1,279.34 万元，为公司
所持有的宁波万融 18.6542%份额。公司于 2017 年 11 月 20 日召开第六届董事
会第二十二次会议，审议通过《关于参与投资设立合伙企业暨关联交易的议案》。
为繁荣市场经济，通过合法经营实现资产增值，公司拟与万融时代资产管理（徐
州）有限公司、北京西创投资管理有限公司、公司时任常务副总裁张春龙先生签
署《宁波万融鼎信通源能源投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，设立宁波万
融。宁波万融成立于 2017 年 12 月 6 日，出资规模 1.5 亿元人民币，其中公司
出资 2,800 万元人民币。公司分别于 2017 年 12 月及 2018 年 4 月缴纳 588 万
元及 784 万元出资，合计出资 1,372 万元。
该企业经营范围为：能源项目投资，投资管理。截至2022年9月30日，该企
业对外投资明细如下：
序
企业名称 成立日期 投资比例 投资时间 经营业务
号
黑龙江信维 研发、中试、生产、销
月6日 22 日
公司 一体的油田化学品
黑龙江信维源
大庆环硕科 2019 年 4 2019 年 9 月
技有限公司 月 12 日 30 日
持股 99%
大庆宝日花 新能源技术开发、咨询、
月 11 日 15 日
限公司 能源矿产地质勘查
大庆宝日花石
西安中油石 1998 年 2018 年 2 月
油有限公司 12 月 6 日 13 日
司持股 100%
公司参与投资设立该合伙企业，投资目的为在石油产业油田区块、油服公司、
油气装备公司、油气产业上下游相关企业和能源行业寻找合适的投资机会，推进
产业布局，积累产业项目资源，实现协同效应，不以获取投资收益为主要目的，
属于与主营业务相关的产业投资。宁波万融对外投资企业亦为油气产业上下游相
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关企业，不属于财务性投资。截至本募集说明书出具日，宁波万融各合伙人首期
出资金额均已投资完毕，暂未有进一步投资计划，未来如有合适的产业链上下游
投资标的，将根据各合伙人出资情况来履行相应程序决定是否进行对外投资。
截至2022年9月30日，公司未持有可供出售金融资产。
截至2022年9月30日，公司其他应收款为1,907.88万元，主要为押金保证金、
往来款、备用金及应收补助款等，与公司经营业务相关，不属于财务性投资。
截至2022年9月30日，公司一年内到期的非流动资产4,614.57万元，具体情
况如下：
序号 事项 金额（万元）
合计 4,614.57
（1）一龙恒业借款情况
龙恒业提供最长不超过24个月最高不超过4,000万元的借款，借款年利率为8%。
一龙恒业为公司的参股子公司，截至本募集说明书出具日，公司对一龙恒业持股
比例为28.99%，为一龙恒业单一第一大股东。2021年度，随着海外疫情的逐步
受控，公司参股子公司一龙恒业在海外连续中标，诸多优质项目的启动和投标，
使得一龙恒业经营资金出现短期不足，为支持一龙恒业的业务发展，保障一龙恒
业工程作业优质项目招投标和经营业务顺利开展，公司向一龙恒业提供期限为
公司向一龙恒业提供财务资助系为支持一龙恒业的业务发展，保障一龙恒业
工程作业优质项目招投标和经营业务顺利开展，不属于财务性投资，也不属于金
融类企业投资。
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（2）向Kent Brown、Gary Cain的借款
Kent Brown和Gary Cain为公司美国子公司TWG的核心管理和技术人员。
Kent Brown具有20多年的油服行业工作经验，在加入公司之前曾分别就职于
Halliburton、Gary Wireline和Captian。公司合并Cutters后，原Cutters首席执行
官Kent Brown担任合并后新公司TWG的首席执行官，负责统筹管理TWG以及下
设API及CGM的各项工作。Gary Cain具有30多年的工作经验。在加入公司之前
曾作为合伙人在Gary Wireline公司负责销售、之后就职于Captian公司。公司合
并Cutters后，原Cutters副总裁Gary Cain担任合并后新公司TWG的副总裁，负
责TWG以及下设API及CGM的销售和运营管理。
Cain提供13.50万美元、14.00万美元的借款，借款到期日为2022年12月31日。
借款原因系2016年12月31日，深圳合创源通过美国子公司PNI收购美国CGM公
司100%股权，根据CGM公司原Cutters管理层基于EBITDA经营业绩的股权激励，
Kent Brown和Gary Cain各自得到591,036.33股激励股权；该股份行权时需要预
先缴纳个人所得税，由PNI借给Kent Brown和Gary Cain相关款项用于缴纳激励
股权产生的个人所得税。2018年5月15日PNI分别与Kent Brown和Gary Cain签
署借款协议，借款期限为2018年5月16日至2022年12月31日，借款合计27.5万
美元，约定借款利率为4%。2018年12月31日，公司通过收购深圳合创源100%
股权，从而间接收购深圳合创源通过其全资子公司PNI持有的TWG 33.96%股权。
综上，鉴于境外子公司向Kent Brown、Gary Cain的借款主要出于稳定管理
团队和开展境外业务的考虑，且上述借款发生于公司合并深圳合创源之前，因此
不属于财务性投资。
（3）股权转让款利息
截至2022年9月30日，公司股权转让款利息108.02万元，主要是公司美国控
股子公司TWG将其下属子公司API的100%股权分期收款的利息，不属于财务性
投资。
截至2022年9月30日，公司合并报表归属于母公司股东净资产11.09亿元，
从严格的角度上述借款金额较小，未超过公司合并报表归属于母公司净资产的
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截至2022年9月30日，公司其他流动资产869.97万元，主要为留抵税额及待
认证进项税，不属于财务性投资。
截至2022年9月30日，公司长期应收款7,099.80万元，主要为公司美国控股
子公司TWG将其下属子公司API的100%股权以16,666,667.00美元转让给ACI而
形成的股权转让剩余应收款。根据《股权权益购买协议》，TWG已收到股权转
让价款6,666,667.00美元，并就剩余未收款股权转让价款1,000.00万美元与ACI
订立《股东权益购买协议从属协议》，约定自2023年7月1日至2026年6月1日分
期偿还；该等分期收款股权转让款约定的利率为4.00%，在API公司存在任何优
先债务尚未偿还且未发生违约事件的期限内，未还款利息调整为2.00%。该等股
权转让应收款ACI公司以API公司的所有资产进行抵押确保按期偿还。截至2022
年9月30日，剩余未收款股权转让价款1,000万美元，利息15.21万美元。
因此，该长期应收款不属于财务性投资。
截至2022年9月30日，公司长期股权投资19,940.81万元，为公司对合营公
司一龙恒业及大庆井泰的投资。具体情况如下：
序号 公司名称 持股比例 金额（万元）
合计 19,940.81
（1）一龙恒业
公司于2016年3月4日召开第五届董事会第三十六次会议，审议通过了《关
于签署<增资协议>暨对外投资的议案》，公司拟按照投前估值5亿元的整体估值
以现金、债权及实物出资10,912.3953万元认缴一龙恒业新增注册资本。公司于
次会议，审议通过《关于签署<股权转让协议>暨对外投资的议案》，公司与盛
泰乾源投资（北京）有限公司签署《股权转让协议》，由盛泰乾源投资（北京）
有限公司将未缴付的出资额1,000万元对应的一龙恒业1.5172%股权转让给公司，
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公司于2016年8月支付了上述股权转让款。
公司于2018年4月18日召开第六届董事会第二十九次会议，审议通过了《关
于签署<增资协议>暨对外投资的议案》，公司与参股子公司一龙恒业及其股东
签署《增资协议》，拟按照投前估值5亿元的整体估值出资人民币3,000万元认缴
一龙恒业新增注册资本。公司于2018年8月17日召开第六届董事会第三十五次会
议，审议通过了《关于对外投资的议案》，公司拟按照投前估值6.25亿元的整体
估值出资人民币2,000万元认缴一龙恒业新增注册资本。2019年4月公司出资
权转让协议》。公司分别于2018年4月、8月及2019年4月缴纳了上述出资款或
股权转让款。
一龙恒业的业务范围以定向井、钻井施工等为主体的钻井服务板块，以裸眼
井分段压裂、电缆泵送射孔-桥塞联作分段压裂、连续油管拖动分段压裂等为主
体的完井压裂板块等工程技术服务板块，业务已经遍及全国各产油区和缅甸、哈
萨克斯坦等海外地区，在全国主要产油区建立了现场服务基地，海外业务形成面
向中东、中亚等国际主要产油区的国际业务网络。公司与一龙恒业的业务相关性
较强，投资一龙恒业将进一步充实公司业务布局，并能形成协同效应，符合公司
主营业务及战略发展方向。
（2）大庆井泰
公司于2018年10月25日召开第六届董事会第三十八次会议，审议通过《关
于子公司签署<增资协议>暨对外投资的议案》，为进一步增强盈利能力，继续
巩固和延伸油田服务产业链，强化业务布局，通源正合和大庆永晨拟按照投前估
值2.5亿元的整体估值分别以债权出资18,000,000元和35,715,905元向大庆井泰
增资，大庆永晨于2018年10月缴纳了上述出资。
大庆井泰是一家综合性专业化的石油、天然气和煤层气技术服务公司，从事
油服行业接近20年，具有专业的钻井、压裂、修井、连续油管、带压作业等钻
完井一体化全产业链服务作业能力，在东北地区拥有较高的品牌知名度。除传统
优势市场外，大庆井泰目前已逐渐渗透进入长庆、延长和内蒙等市场，业务覆盖
整个东部地区。同时，大庆井泰扎根东部市场，坐落于大庆，与公司大庆永晨相
互呼应。两家公司在核心技术、服务能力及客户上的重合度较小而互补性较高，
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未来业务协同效应显著。大庆井泰的相对优势在于有较完整的一体化服务能力，
而大庆永晨的优势在于突出的特色技术，两家公司相互协同，可满足和覆盖客户
的整体需求。
综上，以上两项投资均围绕发行人产业链上下游以获取市场为目的的产业投
资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
截至2022年9月30日，公司其他权益工具投资2,015.17万元，为公司对宝鸡
通源、延安通源及胜源宏的投资。具体情况如下：
序号 公司名称 持股比例 金额（万元）
合计 2,015.17
（1）宝鸡通源
公司于2017年2月24日召开第六届董事会第四次会议，审议通过《关于对外
投资设立有限责任公司的议案》。为增强在石油装备制造的核心竞争力，实现双
方技术、业务、市场优势互补，公司与自然人张继刚共同出资设立宝鸡通源，其
中公司认缴540万元人民币，占注册资本的18%。公司于2017年6月缴纳了上述
出资。
宝鸡通源经营范围包括石油天然气钻采设备、器材、工具及配件的设计、制
造、销售、技术服务、技术咨询及转让；油气田、完井工艺的技术配套服务、技
术咨询及转让等。
该投资为发行人围绕产业链上下游以获取原料为目的的产业投资，以符合公
司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
（2）延安通源
设立全资子公司的议案》，同意成立延安通源。2016年11月，基于战略规划考
虑，为完善和提高子公司的业务功能和效率，进一步优化资产结构，延安通源由
自然人张野增资，增资后，张野持有延安通源66.00%的股权，后经两次股权转
让后，截至本募集说明书出具日，公司持有延安通源12.52%的股权。公司于2017
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年1月缴纳了上述出资及股权转让款。
延安通源经营范围包括石油钻采专用设备销售；深海石油钻探设备销售；机
械设备销售；石油天然气技术服务等。该投资为发行人围绕产业链上下游以获取
渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
（3）胜源宏
签署<增资协议>暨对外投资的议案》。为了延伸油田服务产业链，加强在东北
地区的业务布局，同时，进一步盘活存量资产，提高资产效率，增强盈利能力，
公司以2,064.44万元的实物资产对松原市胜源宏石油技术服务有限公司增资，增
资后发行人持有胜源宏16.50%的股权。公司于2017年6月完成了上述实物资产
出资。
胜源宏拥有国内先进、性能较好的压裂设备，先后进行过各种工艺的压裂施
工，都优质、高效地完成了设计的要求，取得了良好的效果，完全满足吉林及周
边或其它地区压裂的需要。公司以钻井设备向胜源宏出资，利用胜源宏在压裂业
务的优势，与其产生协同效应，巩固公司在东北市场的地位，完善公司一体化战
略。同时，有利于公司盘活存量资产，提高资产效率，进一步充实公司业务布局，
符合公司主营业务及战略发展方向。
该投资为发行人围绕产业链上下游以获取渠道为目的的产业投资，符合公司
主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
截至2022年9月30日，公司其他非流动资产1,900.71万元，主要为预付设备
款，不属于财务性投资。
综上所述，发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融
资产和可供出售金融资产、借予他人款项等财务性投资（包括类金融业务）情形。
（二）董事会决议日前六个月起至今，实施或拟实施的其他财务性投资及类
金融业务具体情况
自本次发行董事会决议日 2022 年 11 月 11 日前六个月（2022 年 5 月 11
日）起至今，发行人未实施财务性投资及类金融业务，具体如下：
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资类金融业务的情形。
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施产业基金、
并购基金以及其他类似基金或产品情形。
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在新投入或拟投入的拆借
资金的情形。
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在委托贷款的情形。
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在以超过集团持股比例向
集团财务公司出资或增资的情形。
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在购买收益波动大且风险
较高的金融产品的情形。但公司存在使用闲置募集资金购买理财产品的情形，具
体情况如下：
公司于 2022 年 4 月 13 日召开第七届董事会第二十三次会议、第七届监事
会第十二次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，
在保证募集资金安全和不影响募集资金投资项目建设进度的前提下，同意公司使
用募集资金不超过人民币 8,000 万元购买结构性存款、大额存单等安全性高、流
动性好的短期理财产品。
公司于 2022 年 4 月 26 日在北京银行西安分行营业部分别购买了 2000 万
元六个月人民币定期存款和 3000 万元七天通知定期存款，并分别于 2022 年 7
月 11 日和 7 月 18 日赎回，产生收益 1.27 万元及 14.53 万元。该理财产品不属
于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。
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自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资金融业务的情形。
综上所述，公司本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在新投
入或拟投入的财务性投资及类金融业务的情形。公司不存在从事类金融业务的情
形，不存在将募集资金直接或变相用于类金融业务的情形；不存在从事与主营业
务相关的类金融业务的情形；最近一年一期不存在从事类金融业务的情形。
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第二节 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
战略目标并持续推进
为有效降低二氧化碳排放带来的温室效应等气候变化问题，实现绿色低碳发
展，习近平总书记于2020年9月在第75届联合国大会上承诺中国二氧化碳排放力
争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。
量为105.2×108t，占全世界的31.10%，近年我国二氧化碳排放量缓慢增加，减
排压力较大。而二氧化碳作为导致全球气温升高的温室气体之一，减少二氧化碳
的排放以应对气候挑战已经成为国际共识，我国出台颁布了多项碳减排行动方
案，提出了包括能源绿色低碳转型、节能降碳增效等多项碳达峰行动，持续推进
“双碳”战略目标实现。
场潜力巨大
在双碳战略目标下，CCUS作为应对气候变化、实现大规模快速减排、迈向
碳中和的关键技术路径，对实现二氧化碳净零排放的贡献率可达到15%～20%。
捕集来的二氧化碳可以作为化工原料制作锂电池电解液、甲醇、乙醚等化工产品，
亦可应用于油田，开展驱油、压裂、吞吐等作业，大幅提高原油采收率。CCUS
技术是实现宏观碳经济、碳循环的主要方式，既实现了变废为宝，又能产生巨大
的经济和社会价值。
而CCUS-EOR具有大幅度提高石油高采收率和埋碳减排双重效益，是将捕
集的二氧化碳注入地质构造完整、封闭性好、基础资料详实的已开发油藏，通过
驱替提高原油采收率并实现二氧化碳埋存，技术经济可行，是目前应用规模最大
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的CCUS技术。CCUS-EOR在我国油田有巨大的市场潜力。随着近年国内各油
田开展二氧化碳驱油配套技术攻关及不同类型油藏二氧化碳驱油试验区取得较
好效果，不断拓展了适应二氧化碳驱油的油藏类型，我国共有130亿吨石油可以
采用CCUS-EOR技术来提高采收率，同时埋存50～60亿吨二氧化碳在油藏中。
按照目前国内二氧化碳驱先导试验驱（混相驱和非混相驱）平均提高采收率7.4%
和二氧化碳埋存率60～90%计算，CCUS-EOR具有较好经济效益和社会效益，
未来市场前景十分广阔。
及生产效果方面仍存在明显差距
美 国 是 实 施 CCUS-EOR 项 目 最 多 的 国 家 ， 于 20 世 纪 50 年 代 开 始 研 究
CCUS-EOR技术，20世纪90年代CCUS-EOR相关技术已发展成熟，2018年二
氧化碳驱产油量达到了1550×104t，二氧化碳驱（以混相驱为主）平均提高采收
率15.90%。我国的CCUS-EOR技术正处于工业化试验和提升应用效益阶段，属
于商业应用的初级。我国二氧化碳驱提高采收率技术研究始于20世纪60年代，
化碳驱油项目年产油量小于50×104t。现阶段我国与北美CCUS-EOR在技术水
平、应用规模及生产效果方面仍存在明显差距。
自“十一五”以来，我国先后设立多项二氧化碳减排、储存、资源化利用、
埋存等国家级项目，针对我国陆相油藏原油特点和储集层特征，开展重点技术攻
关，并取得了重要进展，初步形成了陆相低渗透油藏二氧化碳驱油配套技术，并
开展二氧化碳驱油矿场试验，取得一定效果，具备加快二氧化碳驱油配套技术的
规模化推广应用条件。但我国油藏储层以陆相沉积为主，油藏非均质性较强，二
氧化碳驱油过程中气窜现象较为普遍，注入的二氧化碳形成无效循环，造成油层
平面、纵向驱替不均，严重影响了二氧化碳气体的波及体积，大幅降低了二氧化
碳驱油的最终采收率。因此，实现二氧化碳驱油关键技术突破，缩短与国外技术
水平差距，进而实现二氧化碳驱油项目经济效益的提升是目前亟需解决的问题。
在全球加速能源转型和“双碳”战略目标的背景下，能源清洁低碳发展成为
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大势。天然气作为清洁能源，燃烧后生成水和二氧化碳，不存在粉尘和其它污染
气体，具有清洁、低碳、灵活性的特征，且应用场景广泛，决定了其在清洁能源
体系中必然发挥关键的支撑作用，是社会经济环境可持续发展的重要物质基础，
具有巨大发展空间。根据BP《世界能源统计年鉴2022》数据显示，2021年全球
天然气需求增长5.3%，天然气在一次能源中的占比达24%，天然气需求持续旺
盛。
我国作为能源消费大国，在双碳目标提出以后，能源转型进程进一步加快，
全国天然气消费增长势头更为迅猛。据BP《世界能源统计年鉴2022》数据显示，
然气需求增长的近60%。电力规划设计总院发布的《中国能源发展报告2022》
显示，2021年我国全年能源消费52.40亿吨标准煤，同比增长5.2%；其中天然气
消费约3,690亿立方米，同比增长12.5%，占能源消费总量的8.9%，比上年提高
的占比持续提升，但较全球能源消费结构仍存在较大增长空间，且天然气作为能
源转型中的桥梁，未来发展前景广阔，其增量更多需要依靠国内增产来保障，这
将为国内天然气勘探开发带来更大的市场空间。
式较为落后，需尽快采用新装置、新工艺，提高回收效率
“十四五”时期我国油气勘探开发进入“由常转非”阶段，非常规油气资源
将呈现集中勘探开发的大场面。四川盆地作为我国非常规天然气开发主战场，
国第一； 2022年1-7月四川产气323.1亿立方米，四川盆地产气量占全国的30%，
为全国最高。
随着四川盆地非常规天然气开发力度持续加大，钻探开发的天然气井也将随
之增加。而由于四川盆地多山密林的地质特征以及天然气管网铺设困难滞后等因
素，导致钻探开发的零散边远的非常规天然气井产出的天然气没有管网及时输
送，又因“双碳”目标战略不能随意排空造成碳排放污染及资源浪费，因此非常
规井口气回收将成为目前非常规天然气开发输送回收的主要手段。根据中石油规
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划2025年西南油气田天然气产量将达到500亿，2030年年产量将达到800亿，成
为我国最大的现代化天然气工业基地。非常规天然气开发提速增效，非常规井口
气回收市场前景十分广阔。
在管线铺设前部分井采用常规CNG装置进行回收，但常规回收装置安装周
期长、设备多、占地大、不便搬运，回收效果较差；同时在气体回收过程中，存
在井产量不稳定，衰减严重，需要根据气量大小及时更换设备规格型号以适应井
场生产需要的情形，但由于常规设备不具备该条件，造成气体不能完全回收或停
产，不能满足油田需要。因此，针对各油田气体回收的需求和痛点，需要采用新
装置、新工艺将各井口天然气实施高效回收，颗粒归仓。
近两年来，在我国双碳目标政策背景下，公司积极调整业务布局，聚焦国家
双碳战略，明确新的发展方向，以“夯实油服、发展清洁能源和 CCUS 业务”
为新的战略方向。2021 年在四川盆地实施了 CNG 井口气回收项目，通过一年
多的运营及市场调研、论证，井口气回收项目管理和市场开发能力持续提升，
正在不断推进。
同时，公司与库车市政府于2022年1月签署《投资合作协议》，双方共同在
库车市开展二氧化碳捕集应用一体化（CCUS）项目。2022年4月底，子公司通
源碳业与华电库车发电有限公司签署《框架合作协议》，华电库车发电有限公司
将作为通源碳业CCUS项目的减排单位。目前该项目在库车市政府的指导下正在
积极推进，处于前期详细可研报告编制、项目立项、开展环评等阶段。同时，2022
年5月公司控股子公司大德广源与吉木萨尔县国有资产投资运营集团有限公司共
同出资设立通源碳能，开展CCUS运输应用一体化业务，进行二氧化碳驱油试注
试验。截至本募集说明书出具日，该项目进展顺利，处于平稳运行状态。未来公
司将持续围绕我国“双碳”目标战略，大力发展CCUS和清洁能源业务。
（二）本次发行的目的
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标的实现增势赋能
在清洁能源业务方面，本次发行募投项目之一“非常规井口天然气模块化撬
装柔性配置回收项目”由子公司大庆永晨在四川盆地实施。根据场井的实际情况
设计出“模块化设计、撬装化配置”的新理念与技术。设计阶段，通过灵活运用
基本模块化单元，进行功能和流程上有机组合；建设阶段，模块化撬装装置在工
厂完成组装与调试；现场阶段，通过简单的柔性连接即可完成整个项目。从而实
现工厂预制最大化，现场施工最小化，项目整体周期大大缩短，以满足井场气量
随时变化、安装速度快、方便拆迁的要求。
根据井口气量的不同，可以采用不同规格的模块撬装装置通过柔性配置、灵
活组合来满足现场生产需要。该装置高度集成、灵活机动、安装周期短、占地少、
用工少、投资小、见效快，可以满足不同地区、不同作业状态井口气回收需要。
高效回收井口气，可在减少能源浪费、发挥能源最大效能，实现了经济效益与社
会效益的高度统一的同时，为我国“双碳”目标的实现增势赋能。
国油气增储上产攻坚发力
在CCUS业务方面，本次发行募投项目之一“二氧化碳高效驱油与封存技术
研究项目”是公司针对低渗、高温和高盐等复杂油藏二氧化碳驱油矿场试验过程
中气窜、波及体积较小等影响二氧化碳驱开发效果的技术问题，与国内科研院所
及大学合作，借助科研院所及大学的研究者多年从事二氧化碳泡沫驱技术研究的
科研背景，具备对国内外复杂地质条件二氧化碳泡沫驱方面的技术研发能力及国
外成功应用经验背景，开展以环保智能纳米材料的二氧化碳泡沫体系为主的技术
研发，并以典型的低渗油田二氧化碳驱试验区为主要试验基地，在二氧化碳驱油
藏工程方案及调整方案研究的基础上，根据油藏地质特点应用二氧化碳泡沫辅助
段塞汽水交替驱等多种方法，控制高渗层（或方向）及裂缝气窜，提高二氧化碳
驱波及体积，大幅度提高二氧化碳试验区采收率，并实现二氧化碳高效安全地质
封存。同时，结合公司未来可能参与的二氧化碳驱油项目情况，开展适应其油藏
特点的二氧化碳驱油控气窜、提高波及体积的以环保智能纳米二氧化碳泡沫配方
体系为主的调控技术研究及矿场试验，为提高国内二氧化碳驱项目采收率，提升
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二氧化碳驱油项目经济效益进行技术储备。
本次技术研究所形成的环保智能纳米二氧化碳泡沫驱技术，应用于低渗透油
田二氧化碳驱油预计有效期可达12月以上，阶段采收率可提高1.5～3.0%，在泡
沫驱有效期内换油率可达0.5t/t以上。该项技术的研究成果可使公司二氧化碳驱
油控气窜、扩大波及体积技术达到国内先进水平，可大幅度提高国内不同油藏类
型二氧化碳驱油项目的采收率，填补我国在纳米级二氧化碳泡沫驱研究和应用方
面的不足，缩短与国外技术水平差距，增强公司的核心技术竞争力。在助力我国
双碳目标实现的同时，亦为我国油气增储上产攻坚发力。
随着油气行业的持续回暖，公司近年境内、境外业务迅速发展，预计未来几
年公司仍将处于增长通道，业务规模仍将持续扩张。公司在业务扩张、技术研发
力度的加大，都需要大量的资本投入及流动资金补充，仅依靠内部经营积累和外
部银行贷款已经较难满足业务持续扩张对资金的需求。公司通过本次以简易程序
向特定对象发行股票募集资金将有助于缓解公司的资金压力，帮助公司填补因业
务规模扩大带来的流动资金缺口，优化资本结构，有利于增强公司资本实力和抗
风险能力，保障公司的持续、稳定、健康发展。
二、发行对象及与发行人的关系
本次发行的发行对象分别为滨海天地（天津）投资管理有限公司-滨海叶盛1
号契约型私募投资基金、北京衍恒投资管理有限公司-衍恒青云一号私募证券投
资基金、诺德基金管理有限公司、北京理享家私募基金管理有限公司-理享家定
增尊享一号私募证券投资基金、财通基金管理有限公司、张世刚、深圳世纪致远
私募证券基金管理有限公司-致远前沿产业4号私募证券投资基金、董卫国。
其中：张世刚、董卫国为个人投资者，无需私募基金管理人登记及产品备案。
诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司为公募基金，无需进行私募
基金管理人登记及产品备案。
滨海天地（天津）投资管理有限公司、北京衍恒投资管理有限公司、北京理
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享家私募基金管理有限公司及深圳世纪致远私募证券基金管理有限公司为私募
基金管理人，滨海叶盛1号契约型私募投资基金、衍恒青云一号私募证券投资基
金、理享家定增尊享一号私募证券投资基金及致远前沿产业4号私募证券投资基
金为私募基金，已按照规定向中国证券投资基金业协会完成登记备案。
全部发行对象均已作出承诺：“1、本次认购对象中不包括发行人的控股股
东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商、及
与上述机构及人员存在关联关系的关联方，也不存在上述机构及人员直接认购或
通过结构化等形式间接参与本次发行认购的情形；2、发行人及其控股股东、实
际控制人、主要股东不对发行对象作出任何保底保收益或变相保底保收益承诺，
且不直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿；3、获配后在锁
定期内，委托人或合伙人不转让其持有的产品份额或退出合伙；4、用于认购发
行股份的资金来源合法，不存在直接或间接来源于上市公司及其关联方的情形，
并保证遵守国家反洗钱的相关规定；5、本次申购金额未超过我方资产规模或资
金规模；6、不会主动谋求发行人的控制权。”
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
（一）定价基准日、发行价格及定价原则
本次发行的定价基准日为发行期首日，即2023年1月6日。发行价格不低于
定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日
公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司股票交易总额÷定价基准日前
根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象
及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为3.43元/股。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，如公司股票在本次发行定价基准日
至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次
发行的发行价格将进行相应调整。调整公式如下：调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
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送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0为调整前发行价格，每股派发现金股利为D，每股送红股或转增股
本数为N，调整后发行价格为P1。
（二）发行数量
根据本次发行的竞价结果，本次发行股票数量为46,647,230股，未超过发行
人2021年年度股东大会决议规定的上限；截至本募集说明书出具日，公司总股
本为544,261,399股，按此计算，本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股
本的30%，对应募集资金金额不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二
十。
本次发行具体认购情况如下：
序
发行对象 获配数量（股） 获配金额（元）
号
滨海天地（天津）投资管理有限公司-滨海
叶盛 1 号契约型私募投资基金
北京衍恒投资管理有限公司-衍恒青云一
号私募证券投资基金
北京理享家私募基金管理有限公司-理享
家定增尊享一号私募证券投资基金
深圳世纪致远私募证券基金管理有限公司
-致远前沿产业 4 号私募证券投资基金
合计 46,647,230 159,999,998.90
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因
其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本
次发行的股票数量上限将进行相应调整。最终发行股票数量以中国证监会同意注
册发行的数量为准。
如本次发行拟募集资金总额或发行股份总数因监管政策变化或发行注册文
件的要求等情况予以调整的，则通源石油本次发行的股份数量将做相应调整，认
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购人认购本次发行股票的认购金额将根据募集资金总额调整金额同比例相应调
整。
（三）限售期
本次发行的股票，自本次发行的股票上市之日起6个月内不得转让、出售或
者以其他任何方式处置。
本次发行结束后，由于公司送红股、资本公积金转增股本等原因增加的公司
股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后发行对象减持认购的本次发行的
股票须遵守中国证监会、深交所等监管部门的相关规定。
四、募集资金投向
根据本次发行竞价结果，本次发行拟募集资金总额为人民币16,000万元，募
集资金总额不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十，扣除发行费用
后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
项目投资 拟投入
序号 项目名称
总额 募集资金
合计 18,310.91 16,000.00
若本次发行募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金投入金额，不足部分
由公司以自筹资金或通过其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位之前，公
司可能根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后，
按照相关法规规定的程序予以置换。
五、本次发行是否构成关联交易
本次发行的对象为滨海天地（天津）投资管理有限公司-滨海叶盛1号契约型
私募投资基金、北京衍恒投资管理有限公司-衍恒青云一号私募证券投资基金、
诺德基金管理有限公司、北京理享家私募基金管理有限公司-理享家定增尊享一
号私募证券投资基金、财通基金管理有限公司、张世刚、深圳世纪致远私募证券
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基金管理有限公司-致远前沿产业4号私募证券投资基金、董卫国，不超过35名特
定对象，所有发行对象均以现金方式认购。上述发行对象在本次发行前后与公司
均不存在关联关系，本次发行不构成关联交易。
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
截至本募集说明书出具日，公司控股股东、实际控制人为张国桉先生，张国
桉先生直接持有公司61,246,636股，占公司总股本的11.25%，除张国桉先生外，
公司并无其他持股5%以上股东。
根据本次发行的竞价结果，按本次发行数量46,647,230股计算，本次发行完
成后张国桉先生持有公司股份的比例为10.36%，仍为公司控股股东、实际控制
人。
因此，本次发行不会导致公司实际控制权发生变化。
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批
准的程序
（一）本次发行已取得的授权和批准
请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案》；
会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案》；
行预案及其他与本次发行相关的议案；
公司2022年度以简易程序向特定对象发行股票竞价结果的议案》、《关于公司
与特定对象签署附生效条件的股份认购协议的议案》、《关于公司2022年度以
简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）的议案》等议案。
（二）本次发行尚需获得的授权和批准
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上述呈报事项能否获得相关批准或注册，以及获得相关批准或注册的时间，
均存在不确定性。提请广大投资者注意审批风险。
八、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票条件的说明
本次发行符合《公司法》《证券法》《注册办法》《审核规则》《审核问答》
《发行监管问答》《承销细则》等法律法规、规范性文件的规定，公司符合以简
易程序向特定对象发行股票并上市的条件。
（一）本次发行符合《公司法》规定的条件
符合《公司法》第一百二十五条、第一百二十六条的规定。
二十七条的规定。
（二）本次发行符合《证券法》规定的条件
公司本次发行不以广告、公开劝诱和变相公开的方式发行，符合《证券法》
第九条的规定。
（三）本次发行符合《注册办法》规定的条件
公司不存在《注册办法》第十一条规定的情形：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
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的除外；
（3）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，
或者最近一年受到证券交易所公开谴责；
（4）上市公司及其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机
关立案侦查或者涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
公司本次发行股票的募集资金将用于“非常规井口天然气模块化撬装柔性配
置回收项目”、“二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目”及补充流动资金，不
属于限制类或淘汰类项目，且履行了必要的项目备案手续，符合国家产业政策和
有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定。因此，本次募集资金使用符合
《注册办法》第十二条第（一）款的规定。
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
公司为非金融类企业，本次募集资金投资项目不会为持有财务性投资，不会
直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。因此，本次募集资金使
用符合《注册办法》第十二条第（二）款的规定。
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性。
本次发行完成后，上市公司的控股股东、实际控制人仍为张国桉先生，募集
资金项目实施完成后，公司与其控股股东及其控制的其他企业不会新增构成重大
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不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者影响公司经营的独立性。因此，
本次募集资金的使用符合《注册办法》第十二条第（三）款的规定。
“上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定
对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十
的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效”。符合相关规定的上市公司
按照上述规定申请向特定对象发行股票的，适用简易程序。
本次创业板以简易程序向特定对象发行股票，募集资金总额不超过人民币
之二十。
公司2021年年度股东大会已就本次发行的相关事项作出了决议，并根据公
司章程的规定，授权董事会决定向特定对象募集资金不超过人民币3亿元且不超
过最近一年末净资产20%的股票，授权有效期至2022年年度股东大会召开之日
止。
根据2021年年度股东大会的授权，2022年11月11日、2023年1月13日，公
司分别召开第七届董事会第三十三次会议、第七届董事会第三十五次会议，审议
并通过了公司2022年度以简易程序向特定对象发行股票方案、竞价结果等相关
发行事项。
（1）上市公司向特定对象发行证券，发行对象应当符合股东大会决议规定
的条件，且每次发行对象不超过三十五名。
本次发行对象为滨海天地（天津）投资管理有限公司-滨海叶盛1号契约型私
募投资基金、北京衍恒投资管理有限公司-衍恒青云一号私募证券投资基金、诺
德基金管理有限公司、北京理享家私募基金管理有限公司-理享家定增尊享一号
私募证券投资基金、财通基金管理有限公司、张世刚、深圳世纪致远私募证券基
金管理有限公司-致远前沿产业4号私募证券投资基金、董卫国，不超过三十五名
特定发行对象，本次发行符合《注册办法》第五十五条的规定。
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
（2）上市公司向特定对象发行股票，发行价格应当不低于定价基准日前二
十个交易日公司股票均价的百分之八十。
本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日
（即2023年1月6日）。
本次向特定对象发行股票的价格3.43元/股，不低于定价基准日前二十个交
易日公司股票交易均价的百分之八十。在本次发行定价基准日至发行日期间，若
公司发生派发股利、送红股或转增股本等除权、除息事项，本次发行的发行价格
亦将作相应调整。
本次发行符合《注册办法》第五十六条的规定。
（3）向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。上市公司应当以不
低于发行底价的价格发行股票。
如前所述，本次发行符合《注册办法》第五十七条的规定。
（4）向特定对象发行股票发行对象属于本办法第五十七条第二款规定以外
的情形的，上市公司应当以竞价方式确定发行价格和发行对象。
本次发行以竞价方式确定发行价格和发行对象，特定对象不属于《注册办法》
第五十七条第二款规定的发行对象，符合《注册办法》第五十八条的规定。
（5）向特定对象发行的股票，自发行结束之日起六个月内不得转让。
本次向特定对象发行完成后，本次向特定对象发行的发行对象认购的股份限
售期为自发行结束之日起六个月，符合《注册办法》第五十九条的规定。
（四）本次发行符合《审核规则》规定的条件
（1）上市公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示；
（2）上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人
员最近三年受到中国证监会行政处罚、最近一年受到中国证监会行政监管措施或
证券交易所纪律处分；
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（3）本次发行上市的保荐人或保荐代表人、证券服务机构或相关签字人员
不存在最近一年受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分。
“上市公司及其保荐人应当在上市公司年度股东大会授权的董事会通过本
次发行上市事项后的二十个工作日内向本所提交下列申请文件：
（1）募集说明书、发行保荐书、审计报告、法律意见书、股东大会决议、
经股东大会授权的董事会决议等注册申请文件；
（2）上市保荐书；
（3）与发行对象签订的附生效条件股份认购合同；
（4）中国证监会或者本所要求的其他文件。
上市公司及其保荐人未在前款规定的时限内提交发行上市申请文件的，不再
适用简易程序。上市公司及其控股股东、董事、监事、高级管理人员应当在向特
定对象发行证券募集说明书中就本次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披
露要求以及适用简易程序要求作出承诺。
保荐人应当在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市符合发行条件、
上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求发表明确肯定的核查意见。”
根据2021年年度股东大会的授权，2022年11月11日、2023年1月13日，公
司分别召开第七届董事会第三十三次会议、第七届董事会第三十五次会议，审议
并通过了关于公司以简易程序向特定对象发行股票方案、竞价结果等相关发行事
项。
保荐机构提交申请文件的时间在公司年度股东大会授权的董事会通过本次
发行上市事项后的二十个工作日内。
公司及其保荐人提交的申请文件包括：
（1）募集说明书、发行保荐书、审计报告、法律意见书、股东大会决议、
经股东大会授权的董事会决议等注册申请文件；
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
（2）上市保荐书；
（3）与发行对象签订的附生效条件股份认购合同；
（4）中国证监会或者深交所要求的其他文件。
公司本次发行上市的信息披露符合相关法律、法规和规范性文件关于创业板
以简易程序向特定对象发行的相关要求。
截至本募集说明书出具日，公司及其控股股东、董事、监事、高级管理人员
已就本次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要
求作出承诺。
保荐机构已在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市符合发行条件、
上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求发表明确肯定的核查意见。本次
发行符合《审核规则》第三十四条的相关规定。
（五）本次发行符合《发行监管问答》的相关规定
势、未来流动资金需求，合理确定募集资金中用于补充流动资金和偿还债务的规
模。通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募集资
金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资
金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%；对于
具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，
应充分论证其合理性。
本次发行拟募集资金总额16,000.00万元，符合创业板以简易程序向特定对
象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的
规定。本次募集资金投资项目为“非常规井口天然气模块化撬装柔性配置回收项
目”、“二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目”及补充流动资金，募集资金用
于补充流动资金3,500万元，比例不超过募集资金总额的30%。
次发行前总股本的30%。
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
根据本次发行的竞价结果，本次发行股票拟发行股份数量为46,647,230股，
不超过本次发行前公司总股本的30%。
距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金基本使用完毕
或募集资金投向未发生变更且按计划投入的，可不受上述限制，但相应间隔原则
上不得少于6个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。上
市公司发行可转债、优先股和创业板小额快速融资，不适用本条规定。
本次发行为创业板小额快速融资项目，不适用再融资间隔期的规定。
持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款
项、委托理财等财务性投资的情形。
截至2022年9月末，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产
和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
综上所述，本次募集资金使用符合《发行监管问答》的相关规定。
（六）本次发行符合《审核问答》的相关规定
《审核问答》第9问“上市公司申请向特定对象发行股票适用简易程序的，
上市公司及其保荐人应注意仔细阅读《创业板上市公司证券发行注册管理办法》
《创业板上市公司证券发行上市审核规则》《创业板上市公司证券发行承销实施
细则》的有关规定。（一）适用条件。上市公司申请适用向特定对象发行股票简
易程序的，应当符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法》第二十八条的规
定，年度股东大会已根据公司章程的规定授权董事会向特定对象发行融资总额人
民币不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票；同时，就前述
授权，年度股东大会已就《创业板上市公司证券发行注册管理办法》第二十一条
规定的事项通过相关决定。存在《创业板上市公司证券发行上市审核规则》第三
十三条第二款规定情形的，不得适用简易程序。
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（二）业务流程。上市公司及其保荐人应当在董事会前完成向特定对象的询
价、签订附条件生效股份认购合同，并及时召开董事会通过本次发行方案，在董
事会通过本次发行事项后的二十个工作日内向本所提交申请文件，本所收到申请
文件后的两个工作日内决定是否受理、受理之日起三个工作日内出具审核意见并
报送证监会注册。
（三）保荐人的核查要求。保荐人应当在发行保荐书、上市保荐书中，就本
次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求发表
明确肯定的核查意见。”
（1）符合《注册办法》的相关规定
详见前述（三）本次发行符合《注册办法》规定的条件。
（2）履行的程序
根据本次发行的竞价结果，本次发行股票拟发行股份数量为46,647,230股，
根据公司2021年年度股东大会的批准和授权，2023年1月13日，本次发行相关
事项已经获得公司第七届董事会第三十五次会议审议通过，上市公司与认购方各
自签订附条件生效股份认购合同。在上述董事会通过本次发行事项后的二十个工
作日内向公司向深圳证券交易所提交本次发行的申请文件。本次发行尚需深圳证
券交易所的审核并经中国证监会同意注册，方可发行。
（3）保荐机构的核查要求
本次证券发行保荐机构已按照相关法律法规的要求在发行保荐书、上市保荐
书中，就本次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程
序要求发表明确肯定的核查意见。
综上所述，公司本次发行符合《审核问答》第9问约定的相关情形。
《审核问答》第10问“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财
务性投资，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或间接投资于以
买卖有价证券为主要业务的公司。
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财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资
金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动
大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。围绕产业链上下游以获
取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓
展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定
为财务性投资。金额较大指的是公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司
合并报表归属于母公司净资产的30％（不包含对类金融业务的投资金额）。本
次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额
应从本次募集资金总额中扣除。”
（1）公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资。
具体情况详见本募集说明书“第一节 发行人基本情况”之“六、财务性投
资”。
（2）本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或间接投资于以
买卖有价证券为主要业务的公司。
本次募集资金投资项目为“非常规井口天然气模块化撬装柔性配置回收项
目”、“二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目”及补充流动资金，不为持有财
务性投资，不直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。
综上所述，公司不存在《审核问答》第10问的情形。
“上市公司募集资金应当专户存储，不得存放于集团财务公司。募集资金应
服务于实体经济，符合国家产业政策。原则上不得跨界投资影视或游戏。除金融
类企业外，募集资金不得用于持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他
人、委托理财等财务性投资和类金融业务。募集资金用于收购企业股权的，发行
人原则上应于交易完成后取得标的企业的控制权。募集资金用于跨境收购的，标
的资产向母公司分红不应存在政策或外汇管理上的障碍。发行人应当充分披露募
集资金投资项目的准备和进展情况、实施募投项目的能力储备情况、预计实施时
间、整体进度计划以及募投项目的实施障碍或风险等。原则上，募投项目实施不
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应存在重大不确定性。发行人召开董事会审议再融资时，已投入的资金不得列入
募集资金投资构成。”
（1）公司已建立募集资金专项存储制度，根据该制度，募集资金到位后将
存放于董事会决定的专项账户中。本次募集资金投资项目为“非常规井口天然气
模块化撬装柔性配置回收项目”、“二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目”及
补充流动资金，服务于实体经济，符合国家产业政策；不涉及跨界投资影视或游
戏。本次募集资金不存在用于持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他
人、委托理财等财务性投资和类金融业务的情形。
（2）本次募集资金不涉及收购企业股权。
（3）本次募集资金不涉及跨境收购。
（4）公司与本保荐机构已在相关申请文件中充分披露募集资金投资项目的
准备和进展情况、实施募投项目的能力储备情况、预计实施时间、整体进度计划
以及募投项目的实施障碍或风险等。本次募投项目实施不存在重大不确定性。
（5）公司召开董事会审议本次发行方案时，本次发行的募投项目尚未投入，
不存在已投入的资金列入募集资金投资构成的情况。
综上所述，本次发行不存在违反《审核问答》第13问的情形。
“再融资补充流动资金或偿还银行贷款的比例执行《发行监管问答》的有关
规定。金融类企业可以将募集资金全部用于补充资本金。募集资金用于支付人员
工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出的，视同补充流动资金。资本化阶段
的研发支出不计入补充流动资金。上市公司应结合公司业务规模、业务增长情况、
现金流状况、资产构成及资金占用情况，论证说明本次补充流动资金的原因及规
模的合理性。对于补充流动资金规模明显超过企业实际经营情况且缺乏合理理由
的，保荐人应就补充流动资金的合理性审慎发表意见。募集资金用于收购资产的，
如本次发行董事会前已完成资产过户登记的，本次募集资金用途应视为补充流动
资金；如本次发行董事会前尚未完成资产过户登记的，本次募集资金用途应视为
收购资产。”
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本次募集资金投资项目为“非常规井口天然气模块化撬装柔性配置回收项
目”、“二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目”及补充流动资金，募集资金总
额为16,000.00万元，其中用于补充流动资产3,500万元，补充流动资金比例不超
过30%。
公司募集资金用于补充流动资产3,500万元，公司募集资金补充流动资产具
备必要性、合理性：
（1）现有业务的持续发展需要相应的营运资金支持
近年来公司业务持续发展，公司资产规模不断提升，营运资金需求量较大，
公司为维持日常经营需要大量资金支付经营活动的现金支出。为满足日益增加的
资金需求，公司部分依靠借款的方式筹措资金，致使目前公司借款规模较大、财
务费用较高。随着2021年全球疫情受控，全球油服市场反弹复苏，国内油气增
储上产七年行动计划将持续推进，勘探开发力度将不断加大；公司将紧抓油服市
场反弹机遇，坚定不移地加强射孔、旋转导向、水力压裂三大核心产品线建设。
通过本次发行股票募集现金补充流动资金，将有效缓解公司未来发展和扩张面临
的流动资金压力，使公司财务状况得到一定程度的改善，有助于公司经营业务发
展。
（2）优化公司财务结构，增强公司营运能力
本次向特定对象发行股票部分募集资金用于补充流动资金，将提高公司的流
动资产规模，保障公司运营资金正常周转，有利于公司长期稳定、健康的发展，
提高公司抵御风险的能力，为公司各项业务的顺利开展提供强有力的资金保障，
是公司实现持续健康发展的切实保障，具有充分的必要性。
（3）提高募集资金使用效率、减少财务费用支出
公司本次发行的部分募集资金3,500万元用于补充流动资金，有助于充实公
司日常经营所需流动资金，提升公司财务支付能力，降低资金成本，提高公司盈
利能力，符合公司和全体股东的利益。
综上所述，本次发行不存在违反《审核问答》第14问的情形。
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“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构
外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资
租赁、商业保理和小贷业务等。发行人不得将募集资金直接或变相用于类金融业
务。对于虽包括类金融业务，但类金融业务收入、利润占比均低于30%，且符合
相应条件后可推进审核工作。
与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的
融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口径。发行人应结合融
资租赁、商业保理以及供应链金融的具体经营内容、服务对象、盈利来源，以及
上述业务与公司主营业务或主要产品之间的关系，论证说明该业务是否有利于服
务实体经济，是否属于行业发展所需或符合行业惯例。”
（1）公司不存在从事类金融业务的情形。
（2）公司不存在将募集资金直接或变相用于类金融业务的情形。
（3）公司不存在从事与主营业务相关的类金融业务的情形。
（4）公司最近一年一期不存在从事类金融业务的情形。
综上所述，本次发行不存在违反《上市审核问答》第20问的情形。
（七）本次发行符合《承销细则》的相关规定
“适用简易程序的，不得由董事会决议确定具体发行对象。上市公司和主承
销商应当在召开董事会前向发行对象提供认购邀请书，以竞价方式确定发行价格
和发行对象。
上市公司应当与确定的发行对象签订附生效条件的股份认购合同。认购合同
应当约定，本次发行一经股东大会授权的董事会批准并经中国证监会注册，该合
同即应生效。”
（1）本次发行适用简易程序，由公司和主承销商在召开经股东大会授权的
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董事会前向发行对象提供认购邀请书，以竞价方式确定发行价格和发行对象。
根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象
及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为3.43元/股，确定本次发行
的对象为滨海天地（天津）投资管理有限公司-滨海叶盛1号契约型私募投资基金、
北京衍恒投资管理有限公司-衍恒青云一号私募证券投资基金、诺德基金管理有
限公司、北京理享家私募基金管理有限公司-理享家定增尊享一号私募证券投资
基金、财通基金管理有限公司、张世刚、深圳世纪致远私募证券基金管理有限公
司-致远前沿产业4号私募证券投资基金、董卫国。
（2）公司已与确定的发行对象签订附生效条件的股份认购合同，并在认购
合同中约定，本次发行一经股东大会授权的董事会批准并经深圳证券交易所批准、
中国证监会注册，该合同即生效。
综上所述，本次发行符合《承销细则》第三十七条的相关规定。
“适用简易程序的，上市公司与发行对象签订股份认购合同后，由上市公司
年度股东大会授权的董事会对本次竞价结果等发行上市事项进行审议。”
本次发行适用简易程序，公司与发行对象签订股份认购合同后，公司年度股
东大会授权的董事会于2023年1月13日召开第七届董事会第三十五次会议确认
了本次创业板以简易程序向特定对象发行股票的竞价结果等相关发行事项。
本次发行符合《承销细则》第三十八条的相关规定。
（八）本次发行不会导致发行人控制权的变化，亦不会导致发行人股权分布
不具备上市条件
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为张国桉先生，张国
桉先生直接持有公司61,246,636股，占公司总股本的11.25%，除张国桉先生外，
公司并无其他持股5%以上股东。
根据本次发行的竞价结果，本次拟发行股份具体认购情况如下：
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序
发行对象 获配数量（股） 获配金额（元）
号
滨海天地（天津）投资管理有限公司-滨海
叶盛 1 号契约型私募投资基金
北京衍恒投资管理有限公司-衍恒青云一
号私募证券投资基金
北京理享家私募基金管理有限公司-理享
家定增尊享一号私募证券投资基金
深圳世纪致远私募证券基金管理有限公司
-致远前沿产业 4 号私募证券投资基金
合计 46,647,230 159,999,998.90
本次发行结束后，张国桉先生可实际支配的公司表决权股份61,246,636股，
占公司总股本10.36%，仍然为公司控股股东、实际控制人，本次发行不会导致
公司控制权发生变化。
（九）本次创业板以简易程序向特定对象发行申请文件不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏的情况
公司及全体董事、监事、高级管理人员已就编制的《通源石油科技集团股份
有限公司2022年度创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书》等申报
文件确认并保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，内容真实、准确、
完整。
综上，公司本次发行申请符合《公司法》《证券法》《注册办法》《审核规
则》《审核问答》《发行监管问答》《承销细则》等相关法律法规和规范性文件
的规定，符合以简易程序向特定对象发行股票的实质条件；本次发行上市符合发
行条件、上市条件和信息披露要求，符合适用简易程序的相关要求。
（十）联储证券作为本次发行保荐机构符合相关法律法规要求
机构与本次发行有关机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在其他
直接或间接的股权关系或其他权益关系；
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股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控
股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况；
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第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金的使用计划
本次发行拟募集资金总额16,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额
将全部用于以下项目：
单位：万元
项目投资 拟投入
序号 项目名称
总额 募集资金
合计 18,310.91 16,000.00
若本次发行募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金投入金额，不足部分
由公司以自筹资金或通过其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位之前，公
司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后，按
照相关法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的基本情况和可行性分析
（一）非常规井口天然气模块化撬装柔性配置回收项目
本项目实施主体为公司全资子公司大庆永晨。项目建设内容主要如下：
项目名称 主要建设内容
非常规井口天然气模块化撬装柔 设备购置及安装
性配置回收项目 控制室值班室等设施
项目建设期为2年，总投资7,540.72万元，其中：设备购置及安装6,800.00
万元、控制室值班室等设施200.00万元；铺底流动资金540.72万元（铺底流动
资金由公司自有资金支付）。
（1）非常规油气资源开发有助于落实国家能源安全发展战略
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随着全球常规油气产量稳产，非常规油气资源勘探开发力度持续增加，美国
自20世纪70年代起对页岩气、致密气、煤层气、页岩油等非常规油气开展攻关
投入，并于21世纪初逐步实现了页岩气的商业化、规模化和产业化。
构中天然气占比超过24%，因此我国在天然气领域仍有较大提升空间。随着对天
然气消费需求的提升，非常规油气资源特别是页岩气将成为增产主力能源，有望
缓解我国天然气供应不足的局面。我国在页岩气储量方面位居世界前列，根据
《BP世界能源统计年鉴》公布的数据，目前我国页岩气储量高达31.6万亿立方
米，极具开发潜力。根据国家能源局发布的《页岩气发展规划（2016-2020年）
（展望到2030年）》，2030年我国力争实现页岩气产量800亿立方米至1,000亿
立方米。目前我国最大的页岩气生产基地——川南页岩气基地，经过十余年探索
实践，2020年已建成“万亿储量、百亿产量”页岩气区；2021年建成首个千万
吨级页岩气田，打造了页岩气规模、快速、高效、绿色发展的中国样板。随着“十
四五”规划进一步强调实施能源资源安全战略，非常规油气资源作为增产主力，
开采力度有望维持。
（2）非常规油气田井口气回收将有效解决能源浪费和碳排放问题
我国是能源生产大国，但更是一个能源消费大国。伴随着我国经济的快速增
长，能源储量与未来几十年的发展需求之间的缺口将越来越大。特别是近年来能
源消费急剧增长，供需矛盾更是日益突出的同时所引发的能源紧缺和环境恶化等
一系列的经济和社会问题，直接威胁国家经济安全。与能源短缺形成强烈反差的
是，敞口式的能源消费造成浪费惊人。我国单位能耗所创造的财富远远低于发达
国家，单位GDP的能耗比国际水平高出许多，是世界平均值的3至4倍、日本的7
倍、美国的3.3倍、德国、法国的7.7倍。目前，中国已成为世界上能源浪费最严
重的国家之一。
与此同时，我国各大油气田在油气田开发过程中，部分油气井由于地处偏远、
分布零散、距离管网远，此类油气井资源自开采之后从未被充分有效利用，相关
油气井在作业、反排、试气过程中都有大量气体放出，无法回收时只能将天然气
放燃，每天几万方甚至几十万方的天然气白白烧掉或空排，造成巨大的能源浪费
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和碳排放污染。
一方面是天然气“气荒”，另一方面是大量“气能源”直接排空或无效燃烧。
巨大的能源浪费和碳排放污染已经成为国家能源综合利用亟待解决的问题。对此，
公司本募投项目计划采用新型的“模块化撬装式CNG柔性装配”（即模块化设
计+撬装式装配）工艺将各油气井口天然气进行回收、颗粒归仓，从而有效解决
油气资源浪费和碳排放问题，提升资源综合利用程度。
（1）终端市场需求的可行性
亿方，较2020年增长8.2%，天然气缺口近700亿方。如此巨大的天然气消费缺
口导致2021年我国天然气进口量12,136万吨，同比增长19.9%，对外依存度继
续攀升，达到44.1%，高于2020年的41.5%。
截止2021年12月30日，我国目前已投产、在建和拟建的CNG压缩母站共计
加气母站规模10,162万立方/日，已投产加气母站设计规模总计7,869万立方/日，
在建加气母站设计规模总计463万立方/日，拟建加气母站设计规模总计1,830万
立方/日，呈现快速增长趋势。
万吨，同比增长18.3%，超越日本，成最大LNG进口国。国内LNG远远不能满足
国家的发展需要，80%依赖进口。非常规井口CNG作为天然气市场三大支柱之
一（液化天然气LNG、常规天然气、非常规井口CNG），是天然气市场的有力
补充。由于液化天然气和管道天然气严重依赖进口，井口CNG在填补天然气市
场需求方面更加凸显其重要性，以前4-10月是销售淡季，11-3月才是CNG母站
的旺季，近两年，CNG供不应求，已没有淡旺季之分，市场需要旺盛。
（2）项目所在地区市场条件的可行性
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根据国家能源局发布的《页岩气发展规划（2016-2020年）》，2030年我国
力争实现页岩气产量800亿立方米至1,000亿立方米。目前我国最大的页岩气生
产基地——川南页岩气基地，经过十余年探索实践，2020年已建成“万亿储量、
百亿产量”页岩气区；2021年建成首个千万吨级页岩气田，打造了页岩气规模、
快速、高效、绿色发展的中国样板。
随着“十四五”规划进一步强调实施能源资源安全战略，非常规油气资源作
为增产主力，开采力度有望维持。川渝政府计划“十四五”期间投资2,700亿元，
实现2025年天然气产量630亿立方米，2035年建成中国首个1,000亿级天然气生
产基地。西南油气田公司预计“十四五”新增页岩气探明储量达4万亿立方米，
本项目拟实施地区位于四川盆地，作为中国产气大省之一，2021年四川省
天然气产量达到484亿立方米、同比增长12%，产量、增量均居全国第一；天然
气消费量268亿立方米、同比增长13%。集中了大庆油田、中原油田、浙江油田
等钻采公司在四川地区进行油气开发，四川盆地产气量占全国的30%，2022年
气汽车加气站布局方案（2021－2025年）》，提出到2025年四川将规划新建加
气站500座（含高速公路服务区141座），其中，CNG加气站15座、LNG加气站
提升。
（3）公司技术及人才、市场储备方面的可行性
采合同，经过近一年的技术、流程及业务探索，大庆永晨井口天然气模块化撬装
柔性工艺已满足大庆油田试油试采公司的要求，并获得其充分认可。大庆永晨井
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口气CNG业务试运行期间具体情况如下所示：
项目 2021 年 1-6 月 2021 年 7-12 月 2022 年 1-6 月 2022 年 1-9 月
已完成 CNG 试采
- 172.00 114.30 114.30
金额（万元）
说明：表格已完成 CNG 试采金额为提交甲方验收金额。
的认可，为公司后续正式开展业务奠定了基础。
技术方面，由于常规 CNG 设计思路和装置适应性无法适应偏远地区油气田
井口不同的气质、压力、排量作业要求，更不能满足井场气量随时变化、安装速
度快、方便拆迁等需要，公司设计出一套符合川渝地区场井现场条件的“模块化
设计、撬装化配置”的技术理念：设计阶段，通过最小化基本模块单元，进行功
能和流程上有机组合；建设阶段，模块化撬装装置通过柔性连接即可完成组装与
调试，从而实现工厂预制最大化，现场施工最小化，项目整体建设周期在一定程
度上有所缩短。
采合同，经过近一年的技术、流程及业务探索，公司已储备了一批经验丰富、技
术过硬的井口气 CNG 技术团队和后期运营团队，为本募投项目后续工作打下了
坚实的基础。
同时，公司深耕油服行业超过 20 年，拥有一支油气藏研究方面的专家和技
术团队，可以对油气井资料进行科学的分析，判断气层储量，并结合 CNG 技术
团队专业技术及经验，设计符合不同油气井场井条件的模块化撬装 CNG 设备，
避免设备选型过大，气量不足，造成大马拉小车现象，或者由于设备选型过小使
井口气回收不彻底，造成部分放燃的问题。因此，公司现有的油服技术团队亦能
为井口气项目提供技术支持，实现井口气回收技术与油服技术的有机结合与统一。
当前，公司井口气业务运营模式系与中石油、中石化旗下油气田经营公司签
订专业技术服务合同，为其提供井口气加工回收服务，并根据约定的单价及实际
验收的天然气回收数量进行结算。该业务与公司现有油服业务下游市场完全重叠，
公司可以完全利用现有的营销资源开拓井口气业务。
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采合同，该项目 2022 年 7 月完成阶段性试采工作，大庆永晨井口天然气模块化
撬装柔性工艺已满足大庆油田试油试采公司的要求，并获得其充分认可。同时，
公司深耕油服行业超过 20 年，通过专业优质的服务取得了客户的信赖，为未来
本募投项目的顺利实施发展打下了一定的市场基础。
根据测算，本项目具体投资构成如下：
一期项目（万 二期项目（万 总投资金额 募集资金投入 是否属于资
序号 项目名称
元） 元） （万元） 金额（万元） 本性支出
设备购置及安
装
模块化设计费
等
控制室值班室
等设施
合计 4,075.40 3,465.32 7,540.72 7,000.00
上述项目中，除补铺底流动资金外，其他投入属于资本性支出，募集资金投
入情况见上表，具体投资数额安排明细及测算依据和过程如下：
（1）建设投资估算范围
根据《投资项目可行性研究指南》的规定，该项目建设投资（不含项目建设
期固定资产借款利息）估算范围包括：设备购置及安装、控制室值班室等设施及
铺底流动资金。
（2）设备购置及安装支出估算
设备购置及安装支出是根据制造厂家（商）报价进行估算，并考虑必要的运
杂费进行估算，据测算本项目设备购置及安装支出为6,800.00万元。
（3）控制室值班室等设施支出估算
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
控制室值班室等设施支出是根据购置相关设备、设施的厂商报价进行估算，
据测算本项目控制室值班室等设施支出为200.00万元。
（4）铺底流动资金估算
铺底流动资金是根据项目投产后的预计销售情况并结合项目经营性流动资
产和经营性流动负债的周转情况进行估算，据测算本项目铺底流动资金为540.72
万元。
经测算，本项目主要经济指标如下：
经济指标 数值
平均营业收入（万元/年） 2,948.52
平均净利润（万元/年） 1,132.27
净现值（ic=10%）（万元） 4,850.53
投资回收期（税后，不含建设期） 3.83 年
内部收益率（税后） 25.10%
如上表所示，募投项目投资收益较好，能够给公司带来良好回报。
具体测算依据及主要参数如下：
（1）项目营业收入测算依据及过程
本项目建设期2年，分两期建设，达产期营业收入测算如下：
单价 第一期 第二期
年份 （元/ 年产能（万 产能利 年产量 销售收入 年产能（万 产能利 年产量（万 销售收入
方） 方） 用率 （万方） （万元） 方） 用率 方） （万元）
第1年 0.50 4,650.00 80.00% 3,720.00 1,860.00
第2年 0.50 4,650.00 80.00% 3,720.00 1,860.00 3,720.00 80.00% 2,976.00 1,488.00
第3年 0.50 4,650.00 80.00% 3,720.00 1,860.00 3,720.00 80.00% 2,976.00 1,488.00
第4年 0.50 4,650.00 80.00% 3,720.00 1,860.00 3,720.00 80.00% 2,976.00 1,488.00
第5年 0.50 4,650.00 80.00% 3,720.00 1,860.00 3,720.00 80.00% 2,976.00 1,488.00
第6年 0.50 4,650.00 75.00% 3,487.50 1,743.75 3,720.00 80.00% 2,976.00 1,488.00
第7年 0.50 4,650.00 75.00% 3,487.50 1,743.75 3,720.00 75.00% 2,790.00 1,395.00
第8年 0.50 4,650.00 75.00% 3,487.50 1,743.75 3,720.00 75.00% 2,790.00 1,395.00
第9年 0.50 4,650.00 75.00% 3,487.50 1,743.75 3,720.00 75.00% 2,790.00 1,395.00
第 10 年 0.50 4,650.00 75.00% 3,487.50 1,743.75 3,720.00 75.00% 2,790.00 1,395.00
第 11 年 0.50 3,720.00 75.00% 2,790.00 1,395.00
出于效益测算谨慎性考虑，本项目产能利用率第1至5年按照80%、第6至10
年按照75%估算。目前，井口气销售单价已超过0.7元/立方米（不含税），终端
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天然气价格超过3元/立方米，考虑到未来价格的不确定性因素影响，出于谨慎性
考虑，本项目销售价格（不含税）按0.5元/立方米估算。
（2）项目营业成本及费用测算依据及过程
本项目定员36人，人均年工资取8万元（公司目前野外作业人均年工资为5
万元左右），工资福利费按工资总额的14%计算，劳保统筹按工资总额的17%计
算，住房公积金按工资总额的12%计算。
本项目物料消耗与设备维保费用包含检测、维修、油料、防冻液、车辆保养
等，根据公司历史经验值，按照处理量0.04元/立方米计算。
本项目相关资本支出项目均采用平均年限法折旧，折旧年限与公司目前资产
保持一致，均为10年。
本项目办公费用包含对外关系处理、市场开发、交通、员工食宿、房屋租赁
等，根据公司历史经验值，按照处理量0.05元/立方米计算。
（3）相关税金及附加估算
税金及附加反映经营主要业务应负担的增值税、消费税、城市维护建设税、
资源税和教育费附加等；其税率按国家规定的行业税率征收；而城市维护建设税
和教育费附加属于附加税，根据《中华人民共和国城市建设维护税暂行条例》和
《征收教育费附加的暂行规定》，本期工程项目城市建设维护税和教育费附加是
按企业当期实际缴纳的增值税、消费税和其他税种相加的税额为计征依据，其城
市维护建设税率按三税之和的7.00%征收，教育费及附加按三税之和的5.00%计
征。
（4）折现率
本项目折现率根据《建设项目经济评价方法与参数》规定，并结合及国家产
业发展政策、资金时间价值、项目风险等因素，所得税后财务基准收益率按
ic=10.00%计算。
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本项目已取得大庆高新技术产业开发区《企业投资项目备案承诺书》（项目
代码：2210-230671-04-01-696567）。鉴于本项目业务开展均在甲方项目现场，
环保要求均按照甲方规定的标准执行，作业过程中基本不产生超过技术标准的废
水废气等污染排放，也不会对作业地环境产生重大污染影响，因此，本项目不涉
及土地、环评等审批事项，符合《中华人民共和国环境影响评价法》和《建设项
目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》等相关规定。
本项目分两期建设，建设期为2年，项目预计进度安排如下：
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
初步设计
长周期设备定制
长周期设备制造
模块化设计
第一期 员工招聘培训
撬装式配置
厂内调试及运输
现场安装联调运行
手续办理
初步设计
长周期设备定制
长周期设备制造
模块化设计
第二期 员工招聘培训
撬装式配置
厂内调试及运输
现场安装联调运行
手续办理
（二）二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目
本项目主要针对二氧化碳驱油与封存应用技术研究，在鄂尔多斯盆地、准噶
尔盆地、塔里木盆地等相关油气田开展二氧化碳驱油与封存地质工程试验，其包
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括油藏工程方案研究、泡沫驱配方体系实验研究、矿场注入服务及设备配套，形
成一套以泡沫驱油为核心技术的高效驱油油藏地质工程一体化技术，从而达到彻
底减排和提高采收率的目的。
项目建设内容主要如下：
项目名称 主要建设内容
二氧化碳高效驱油与封存技术研 驱油与封存相关设备设施
究项目 驱油与封存相关试验投入
项目建设期为2年，总投资7,270.19万元，其中：驱油与封存相关设备设施
投入为5,530.19万元（其中5,500.00万元拟使用募集资金投入），驱油与封存相
关试验投入为1,740.00万元（自有资金支付）。
（1）助力我国实现碳达峰碳中和目标，提高 CCUS-EOR 应用经济效益
量为105.2×108t，占全世界的31.1%，近年我国二氧化碳排放量处于缓慢增加状
态，减排压力较大。
碳中和目标下中国CCUS碳减排需求为：2030年0.2-4.08亿吨，2050年
注入规模将达到3,000万吨级规模，可满足中国2030年CCUS碳减排需求。因此，
CCUS-EOR项目作为一项既能提高石油采收率又能实现二氧化碳减排的项目，
兼具经济效益和社会效益。
CCUS-EOR虽然较二次采油的注水驱油项目成本高、工艺复杂，但因二氧
化碳驱油主要机理是通过混相、萃取、降粘、降流度比、膨胀、分子扩散、降界
面张力、气驱等多种作用综合来提升石油采收率，在水驱中后期应用，可提高采
收率7.4%以上。也可应用于低渗透致密油藏，注水压力高或注不进去水，而又
需要不断补充地层能量的油藏，二氧化碳驱油与水驱相比，大幅度提高了注入能
力，能够大幅度提高这类油藏采收率。
中国的CCUS-EOR项目尚处于大规模工业化推广应用的起步阶段，目前与
北美国家项目对比，国内二氧化碳驱油项目存在投入大、换油率低的问题。公司
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开展控气窜、提高波及体积的二氧化碳泡沫驱技术攻关，可较大幅度提高二氧化
碳驱油的经济效益，带动国内大量CCUS-EOR项目实现工业化应用，助力中国
实现碳中和目标。
（2）通过技术创新，持续提升公司核心竞争力
目前，我国各油田除塔里木盆地的塔里木油田和西北油田为海相沉积油藏外，
其余油田基本为陆相沉积油藏，非均质强、储层薄，CO2驱油易出现CO2沿裂缝、
高渗层平面气窜、纵向波及不均衡，影响CO2在油藏的波及体积，进而影响CO2
驱油效果。
我国自20世纪60年代首先在大庆油田针对陆相油藏开展CO2驱油技术探索，
取得了一定认识，但受气源不足、井筒腐蚀严重及成本高等因素影响，技术发展
缓慢，也没有取得较大规模的推广和应用。近十多年以来，伴随着非常规油气的
发展及大气环境减碳的需要，CO2驱油技术得到快速发展，基本形成了适合我国
陆相沉积环境的CO2驱油理论和工艺技术，并开展了大量先导实验，取得了良好
效果。
但与国外CO2驱油技术相比，目前我国CO2驱油技术主要针对陆相低渗油藏
及非常规油藏，整体上还处于理论技术研究和局部区块应用状态，尚未大规模应
用。主要技术难题表现在两大方面，一是原油性质差，地层压力低，混相压力高，
难以实现混相驱；二是油藏储层物性差，非均质性强，天然裂缝发育，CO2驱极
易发生气窜，所以，研发有效降低油藏混相压力的方法及防窜抑窜技术是非常规
油气CO2驱油的关键。
本项目主要开展CO2泡沫驱油与封存技术研究，提高CO2的利用效果，提升
CO2驱油换油率，从而形成适合三大盆地不同油藏类型的具有核心竞争力的CO2
泡沫驱油特色技术体系，为公司今后实施低成本捕集-高效益CO2驱油技术服务
一体化的运作模式打下坚实的基础，并提升公司在CCUS-EOR的核心竞争力，
通过技术创新和优质服务使公司在未来CCUS-EOR业务上获得更多的市场份额
和效益，持续提升公司核心竞争力。
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（1）二氧化碳驱油技术应用前景广阔
美国是实施CCUS-EOR项目最多国家，美国于20世纪50年代开始研究
CCUS-EOR技术，20世纪90年代CCUS-EOR相关技术成熟，2018年二氧化碳
驱产油量达到了1550×104t，二氧化碳驱（以混相驱为主）平均提高采收率15.9%。
或捕集的二氧化碳中超过90%用于油田EOR驱油，已成为项目最多、产油量最
大的驱油技术，油田采收率平均提高15%以上。如今，北美有超过136个注册
CO2-EOR驱油的公司，每天生产超过40万桶原油。
据中国石油勘探开发研究院的数据显示，随着油气勘探的不断深入，我国低
渗透油藏比例逐渐增大，约占全国已探明储量的2/3，为解决低渗透油藏开发难
度大、开采效率低等问题，注气驱油技术受到重视。全国约有130亿吨原油地质
储量适合二氧化碳驱油，可提高采收率15%以上，增加可采储量19.2亿吨，并封
存二氧化碳约47-55亿吨，若考虑全部油藏潜力，二氧化碳封存量将达150亿吨
以上。
由此可见，CCUS-EOR技术大规模应用及降碳潜力远未得到充分发挥，未
来应用前景十分广阔。
（2）公司在技术及人才、市场储备方面的可行性
公司深耕油气田技术开发服务多年，并在北美地区深入了解并学习二氧化碳
在油田应用的相关情况，在国内建立专门的团队对二氧化碳驱油等油田应用技术
进行深入研究，针对油田的油藏地质特征及开发状况，调研了国内油田二氧化碳
驱油试验方案设计及试验进展情况，为开展以二氧化碳泡沫驱技术为主的二氧化
碳高效驱油与埋存技术研究提供了资料和技术储备。
报告期内，公司加大了研发投入力度，立足于我国非常规油气储层地质条件
比较复杂、开采难度大等特征，通过持续研发投入和技术工艺改进，对服务装备、
井下工具、开发流程等进行创新性的设计研究，公司形成了较强的技术研发实力。
公司在技术研发方面取得了显著的成果——报告期内公司及子公司共取得 60 项
技术专利，其中发明专利 19 项，实用新型专利 41 项。其中与 CCUS 业务相关
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的专利 13 项，具体如下：
专利有
序号 专利名称 专利类型 专利号
效期
整体煤气化联合循环发电系统用
气化炉
相关调研工作，并在火烧山油田开展了 2 口井的二氧化碳驱油试验服务，形成了
关于二氧化碳驱油业务从运输、存储、注入、装备配置等全套作业流程及相应的
工艺参数，为公司进一步开展二氧化碳驱油的试验研究提供了技术作业基础，为
后期 CO2 的驱油封存和应用储备了相应的技术及施工人才。
CCUS 业务主要应用领域为二氧化碳驱油封存，相关客户均为油气开发集团
旗下油气开发环节的子公司或分公司，与发行人现有业务下游市场完全重叠，发
行人可以完全利用现有的营销资源开拓 CCUS 业务。公司深耕油服行业超过 20
年，通过专业优质的服务取得了客户的信赖，为未来 CCUS 业务的发展打下了
一定的市场基础。
同时，公司与中科院洁净能源创新研究院的相关合作项目，以鄂尔多斯盆地
榆林地区典型的低孔、低渗储层为主要基地，针对复杂地质条件下，包括以碳酸
盐岩、砂岩以及深海盐下超高温高压下的CO2泡沫驱油方面的技术难题，开展了
有关CO2驱油过程中气窜、波及体积较小影响开发效果等方面的技术攻关，基本
掌握了特定复杂地质条件下CO2驱油的初步解决方案，也为本项目的顺利实施提
供了一定保障。
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因此，公司在技术、人才及市场方面的储备为本项目的顺利实施奠定了较强
的基础。
根据测算，本项目具体投资构成如下：
序 募集资金投入金 是否属于资本
项目名称 投资金额（万元）
号 额（万元）（注） 性支出
适合油藏地质条件的低渗
透储层泡沫体系实验研究
低渗透储层泡沫驱注入参
数实验及数值模拟研究
低渗透储层泡沫体系注入
矿场试验及效果评价（矿
场用泡沫体系液体、注入
CO2 量、矿场注采井监测）
合计 7,270.19 5,500.00
注：募集资金按取整数5,500.00万元募集。
本项目资本性投入及募集资金投入情况见上表，具体投资数额安排明细及测
算依据和过程如下：
（1）建设投资估算范围
根据《投资项目可行性研究指南》的规定，该项目建设投资（不含项目建设
期固定资产借款利息）估算范围包括：驱油与封存相关设备设施及驱油与封存相
关试验投入。
（2）驱油与封存相关设备设施支出估算
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设备购置支出是根据制造厂家（商）报价进行估算，并考虑必要的运杂费，
据测算本项目设备购置及安装支出为5,530.19万元，其中5,500.00万元由募集资
金投入。
（3）封存相关试验支出估算
封存相关试验支出是根据具体试验类型、试验次数及所需的实验材料等支出
估算，据测算本项目封存相关试验支出为1,740.00万元。
本项目为公司未来开展CCUS业务前的重点技术研发试验项目，不直接产生
经济效益。但通过本实施项目，公司将掌握特定复杂地质条件下CO2驱油技术和
针对油田现场作业的成熟CO2驱油解决方案，为公司未来CCUS业务的发展奠定
坚实的基础。
目前，CCUS 业务的盈利模式主要通过高效捕集 CO2，降低 CO2 捕集成本，
并将捕集的 CO2 实现资源化利用、促进资源开采的过程（如提高石油、天然气
采收率），或通过工程技术手段将捕集的 CO2 注入深部地质储层进行封存，实
现 CO2 与大气长期隔绝的过程。
CCUS 业务的盈利模式的核心在于碳利用收益（主要以二氧化碳驱油为主）、
碳交易价值、税收政策支持以及其他政策支持下的四大类收益。其中，碳利用收
益和碳交易价值系未来 CCUS 业务主要收益来源。
（1）碳利用价值（主要以二氧化碳驱油为主）
CO2 地质利用方面，尤其是在提高资源采收率的二氧化碳驱油应用是当前能
够直接产生经济效益的核心市场。本次技术研究所形成的环保智能纳米二氧化碳
泡沫驱技术，应用于低渗透油田二氧化碳驱油预计有效期可达 12 月以上，阶段
采收率可提高 1.5-3.0%，在泡沫驱有效期内换油率可达 0.5t/t 以上。该项技术的
研究成果可使公司二氧化碳驱油控气窜、扩大波及体积技术达到国内先进水平，
可大幅度提高国内不同油藏类型二氧化碳驱油项目的采收率，填补我国在纳米级
二氧化碳泡沫驱研究和应用方面的不足，缩短与国外技术水平差距，增强公司的
核心技术竞争力。在助力我国双碳目标实现的同时，亦为我国油气增储上产攻坚
发力。
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（2）碳交易价值
中国全国碳排放权交易市场已于2021年7月启动，国内碳市场的核证减排制
度业已正式建立。随着国内碳交易价格机制逐步完善、碳减排量核算问题及监测
责任归属等问题逐步落实，未来碳交易市场预计将越发活跃，CCUS业务的碳交
易价值亦将逐步提升。
本项目已取得西安高新区《陕西省企业投资项目备案确认书》（项目代码：
照甲方规定的标准执行，试验过程中基本不产生超过技术标准的废水废气等污染
排放，也不会对作业地环境产生重大污染影响。因此，本项目不涉及土地、环评
等审批事项，符合《中华人民共和国环境影响评价法》和《建设项目环境影响评
价分类管理名录（2021年版）》等相关规定。
预计取得的研发成果
（1）项目当前研发投入及进展
截至本报告出具日，本项目已初步完成前期可行性论证，项目尚未发生实际
支出。
（2）预计未来研发费用资本化的情况
本项目涉及的驱油与封存相关设备设施支出为资本化支出，符合会计准则规
定的资产确认条件，相关资产实际购入后，将按照会计准则的规定按资产予以确
认及后续计量；本项目涉及的驱油与封存相关试验投入预计均为费用化支出，不
存在研发费用资本化的情况。
（3）已取得及预计取得的研发成果
截至本募集说明书出具日，本项目已初步完成前期可行性论证，尚未开展具
体的试验活动，尚未取得相关研发成果。项目完成后，公司预计将形成一套以泡
沫驱油为核心技术的高效驱油油藏地质工程一体化技术（包括解决气窜、波及体
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积小等问题，形成适用于不同地质条件下的油气井高效驱油技术，优化二氧化碳
注入技术流程，进一步提升二氧化碳驱油效率和封存效果）。
本项目建设期为2年，项目预计进度安排如下：
内容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目团队人员组建、国内外二氧化碳驱油技术调
研
应用地质建模、数模等方法开展二氧化碳驱油方
案研究及二氧化碳驱试验动态跟踪、调控方案制
定
二氧化碳泡沫体系为主的调控技术研究，矿场注
入工艺、设备研究及准备
泡沫体系二氧化碳驱矿场试验、项目验收、效果
后评价
（三）补充流动资金
公司拟将本次募集资金中的3,500万元用于补充流动资金，增强资金实力以
支持公司业务的持续发展。
（1）把握油服市场反弹机遇，支持公司业务可持续发展
当前，新冠疫情叠加俄乌冲突等地缘政治事件加大了国际能源市场波动，全
球能源治理体系深度调整，全球油服市场反弹复苏，国内油气增储上产七年行动
计划将持续推进，勘探开发力度将不断加大。公司将紧抓油服市场反弹机遇，坚
定不移地加强射孔、旋转导向、水力压裂三大核心产品线建设。通过本次发行股
票募集现金补充流动资金，将有效缓解公司未来发展和扩张面临的流动资金压力，
使公司财务状况得到一定程度的改善，有助于公司经营业务发展。
本次向特定对象发行股票部分募集资金用于补充流动资金，将提高公司的流
动资产规模，保障公司运营资金正常周转，有利于公司长期稳定、健康的发展，
提高公司抵御风险的能力，为公司各项业务的顺利开展提供强有力的资金保障，
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是公司实现持续健康发展的切实保障，具有充分的必要性。
（2）优化公司财务结构，增强公司营运能力
公司本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，有助于充实公司日常经营
所需流动资金，优化公司财务结构，降低资金成本，提高公司盈利能力，符合公
司和全体股东的利益。
在其他经营要素不变的情况下，根据2019年至2021年经营情况，结合对未
来三年（2022年至2024年）市场情况的预判以及公司自身的业务规划，采用销
售百分比法对公司未来三年的运营资金缺口情况进行测算，具体情况如下：
（1）销售百分比法是以估算企业的营业收入为基础，对构成企业日常生产
经营所需流动资金的主要经营性流动资产和流动负债分别进行估算，进而预测企
业未来期间生产经营对流动资金的需求程度。
（2）销售百分比法计算公式：预测期流动资产=应收票据+应收账款+应收
账款融资+预付账款+其他应收款+存货+合同资产+其他流动资产，预测期流动负
债=应付票据+应付账款+预收账款+合同负债+其他应付款+其他流动负债，预测
期平均流动资金占用=预测期流动资产-预测期流动负债，预测期流动资金缺口=
预测期期末流动资金占用-基期流动资金占用。
（3）测算过程
公司2021年营业收入74,740.04万元，较2020年增长18.32%，但2020年营
业收入较2019年下降幅度为59.40%，主要原因在于2020年疫情对公司业绩影响
较大。公司2022年前三季度营业收入较上年同期下降4.47%，主要是由于公司处
置美国子公司API导致合并范围变化所致。在剔除API合并口径变动因素后，公
司2022年前三季度营业收入较上期增加12.55%。根据公司2022年前三季度经营
情况，暂取公司2022年营业收入与2021年度持平，2023年度及2024年度营业收
入分别较上年增长5%计算。
假设预测期主要经营性资产和经营性负债占营业收入比重情况与 2021 年度
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相同，各计算指标情况如下：
单位：万元
基期 预测期
项目
营业收入 74,740.04 74,740.04 74,740.04 78,477.04 82,400.89
流动资产：
应收票据 6,287.59 8.41% 6,287.59 6,601.97 6,932.07
应收账款 34,234.18 45.80% 34,234.18 35,945.89 37,743.18
应收账款融资 - 0.00% 0.00 0.00 0.00
预付款项 1,483.59 1.99% 1,483.59 1,557.77 1,635.66
其他应收款 3,347.42 4.48% 3,347.42 3,514.79 3,690.53
合同资产 - 0.00% 0.00 0.00 0.00
存货 14,099.22 18.86% 14,099.22 14,804.18 15,544.39
其他流动资产 2,524.48 3.38% 2,524.48 2,650.70 2,783.24
流动资产小计① 61,976.48 82.92% 61,976.48 65,075.30 68,329.07
流动负债：
应付票据 400.00 0.54% 400.00 420.00 441.00
应付账款 21,972.51 29.40% 21,972.51 23,071.14 24,224.69
预收款项 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00
合同负债 30.54 0.04% 30.54 32.07 33.67
其他应付款 725.15 0.97% 725.15 761.41 799.48
其他流动负债 2,245.45 3.00% 2,245.45 2,357.72 2,475.61
流动负债小计② 25,373.65 33.95% 25,373.65 26,642.33 27,974.45
预测期流动资金规模③=①-② 36,602.83 36,602.83 38,432.97 40,354.62
基期流动资金规模④ 36,602.83 36,602.83 38,432.97
预测期流动资金需求⑤=③-④ 0.00 1,830.14 1,921.65
注：上述营业收入增长的假设及测算仅为测算本次向特定对象发行股票募集资金用于补
充流动资金的合理性，不代表公司对2022-2024年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预
测。
综上所述，按照销售百分比法测算公司2022年至2024年营运资金缺口预计
为3,751.79万元，本次发行募集资金计划3,500万元用于补充流动资金具有必要
性和规模合理性。
三、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系、公司从事募
投项目在人员、市场等方面的储备情况
（一）募集资金投资项目与公司现有业务的关系
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公司主要业务是为石油、天然气勘探与开发提供技术支持和技术服务，近两
年来，面对全球新冠疫情和油价波动的冲击，在我国双碳目标政策背景下，公司
积极调整业务布局，聚焦国家双碳战略，明确新的发展方向，以“夯实油服、发
展清洁能源和CCUS业务”为新的战略方向。
此次募集资金投资项目是在公司主营业务的基础上，根据行业发展趋势、市
场需求、公司未来发展战略提出的，符合公司业务发展战略方向。本次募集资金
投资项目的实施，将巩固公司的行业地位，持续增强公司的整体盈利能力和市场
竞争力。
（二）公司实施募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
公司实施募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况具体见本募集说明
书“第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“二、本次募集资
金投资项目的基本情况和可行性分析”。
四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次募集资金运用对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成后，能够进一步提升公
司的盈利水平，培育利润增长点，巩固行业地位，增强竞争能力。本次募集资金
的用途合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。
（二）本次募集资金运用对公司财务状况的影响
本次发行募集资金拟投资项目具有良好的经济效益以及市场前景；公司通过
补充流动资金，有利于提高公司的资金实力，增强抗风险能力，满足公司业务快
速发展的资金需求。
本次发行募集资金到位、募投项目顺利开展和实施后，公司总资产与净资产
规模将大幅增加，资产结构和财务状况将得到显著改善，公司可持续发展能力和
盈利能力均将得到较大幅度的改善，有利于公司未来销售收入的增长及盈利水平
的提升。但由于募集资金投资项目产生的经济效益在短期内无法全部体现，因此
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公司在短期内存在每股收益下降的风险，但从中长期来看，本次发行募集资金投
资项目将为公司后续发展提供有力支持，未来公司的盈利能力及盈利稳定性将不
断增强。
五、本次发行募集资金投资项目可行性结论
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展规划，具有良好的市场前景和经济效应，符合公司及全体股东的利益。同时，
通过本次发行募投项目的实施，能够进一步提升公司的核心竞争力，优化产品结
构，提高盈利水平，有利于公司长期可持续发展。综上所述，本次募集资金投资
项目具有良好的可行性。
六、最近五年内募集资金使用情况
发行人前次募集资金到账时间未超过5年的项目为2018年度非公开发行A股
股票和2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票。2022年11月11日，中审
亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人截至2022年9月30日的前次募集资
金使用情况出具的《关于通源石油科技集团股份有限公司截至2022年9月30日止
前次募集资金使用情况的鉴证报告》（中审亚太审字(2022)007395号），具体
情况如下：
（一）前次募集资金基本情况
（1） 2018年度非公开发行A股股票募集资金
根据公司 2018 年 11 月 7 日召开的第二次临时股东大会决议，以及中国证
券监督管理委员会于 2019 年 7 月 22 日签发的《关于核准通源石油科技集团股
份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2019]1342 号），公司获准非
公开发行不超过 90,240,431 股新股。根据实际发行及询价情况，公司共向西安
西高投基石投资基金合伙企业（有限合伙）、陕西省民营经济高质量发展纾困基
金合伙企业（有限合伙）、孙伟杰、联储证券非公开发行人民币普通股 62,448,130
股，每股面值 1 元，每股 4.82 元。本次发行募集资金总额 300,999,986.60 元,
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扣除保荐及承销费用人民币 4,000,000.00 元，其他发行费用 1,751,294.38 元，
实际募集资金净额为人民币 295,248,692.22 元，已经信永中和会计师事务所（特
殊普通合伙）审验并于 2020 年 1 月 15 日出具 XYZH/2020XAA40005 号《验资
报告》。
根据《通源石油科技集团股份有限公司 2018 年度非公开发行 A 股股票预案
（修订稿）》，公司募集资金拟投资项目如下：
单位：人民币万元
序号 募集资金投资项目 项目投资总额 拟投入募集资金金额
合计 56,555.00 56,000.00
若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，
在最终确定的本次募投项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的
轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目
的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
根据实际发行及询价情况，公司实际募集资金总额为 300,999,986.60 元，
扣 除 承 销 费 、 保 荐 费 等 发 行 费 用 5,751,294.38 元 后 ， 募 集 资 金 净 额 为
单位：万元
序号 募集资金投资项目 项目投资总额 拟投入募集资金金额
（2）2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票募集资金
根据本公司 2021 年召开的 2020 年度股东大会、第七届董事会第十八次会
议、第七届董事会第二十次会议决议，以及中国证券监督管理委员会于 2022 年
票注册的批复》（证监许可[2022]232 号）文件核准，公司共向蒋黎、黄三妹、
温兴、滨海天地（天津）投资管理有限公司-滨海长安一号私募证券投资基金、
北京衍恒投资管理有限公司-衍恒云起一号私募证券投资基金、财通基金管理有
限公司、诺德基金管理有限公司 7 名特定对象以简易程序发行人民币普通股
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民币 119,999,990.20 元，扣除各项发行费用 5,303,599.77 元（不含增值税），
实际募集资金净额为人民币 114,696,390.43 元，于 2022 年 2 月 17 日到账，已
经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审验并于 2022 年 2 月 25 日出具《通
源石油科技集团股份有限公司验资报告》（中审亚太验字(2022)000011 号）。
根据《通源石油科技集团股份有限公司 2021 年以简易程序向特定对象发行
股票预案（修订稿）》，公司募集资金拟投资项目如下：
单位：万元
序号 募集资金投资项目 项目投资总额 拟投入募集资金金额
合计 12,000.00 12,000.00
根据实际发行情况，实际募集资金总额为人民币 119,999,990.20 元，扣除
承销费、保荐费等各项发行费用 5,303,599.77 元（不含增值税）后，募集资金
净额为 114,696,390.43 元，最终确定的募集资金投资项目如下：
单位：万元
序号 募集资金投资项目 项目投资总额 拟投入募集资金金额
合计 12,000.00 11,469.64
（1）2018年度非公开发行A股股票
单位：元
募集资金账户名 截止日
开户银行 银行账号 初始存放金额
称 余额
通源石油科技集 北京银行股份有限公 200000161453
团股份有限公司 司西安丈八北路支行 00032136517
（2）2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票
单位：元
初始存放金额
募集资金账户名称 开户银行 银行账号 截止日余额
（注）
北京银行股份
通源石油科技集团 200000161453
有限公司西安 115,999,990.20 1,582,849.33
股份有限公司 00074210905
分行
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注：初始存放金额115,999,990.20元与募集资金净额114,696,390.43元的差异系支付的
以简易程序向特定对象发行股票的其他发行费用。
（二）募集资金管理情况
为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率，保护投资者的合法权益，
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创
业板股票上市规则》的有关规定要求，公司制订了《通源石油科技集团股份有限
公司募集资金管理办法》，公司与银行、保荐机构签订了相应的募集资金三方监
管协议，对募集资金实行专户存储、管理。
（三）前次募集资金的实际使用情况
（1）2018年度非公开发行股票
截至 2022 年 9 月 30 日，2018 年度非公开发行股票募集资金使用情况如下：
单位：万元
已累计使用的募集资金总
募集资金总额 29,524.87 29,524.87
额
累计变更用途的募集资 各年度使用募集资金总额 29,524.87
金总额 至 2020 年 12 月 31 日累计 29,524.87
已累计投入募集资金总额
累计变更用途的募集资 2021 年度 0.00
金总额比例 2022 年 1-9 月 0.00
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达
到预定
实际投资金
实际投 可使用
序 承诺投 实际投 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 额与募集后
资 状态日
号 资项目 资项目 投资总额 投资总额 金额 投资金额 投资金额 承诺投资金
金额 期
额的差额
收购合 收购合
创源 创源 29,524.
%股权 %股权
合 29,524.
—— —— 45,555.00 29,524.87 29,524.87 29,524.87 29,524.87 0.00 ——
计 87
（2）2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票
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截至2022年9月30日，2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票募集
资金使用情况如下：
单位：万元
募集资金总额 11,469.64 已累计使用的募集资金总额 6,343.79
累计变更用途的募集资金 各年度使用募集资金总额 6,343.79
总额 2022 年 1-9 月 6,343.79
已累计投入募集资金总额
累计变更用途的募集资金 —— ——
总额比例 —— ——
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
项目
实际投 达到
资金额 预定
募集前承 募集前承 募集后承 实际投 与募集 可使
序 承诺投 实际投 募集后承诺 实际投资
诺投资总 诺投资金 诺投资金 资 后承诺 用状
号 资项目 资项目 投资总额 金额
额 额 额 金额 投资金 态日
额的差 期
额
页岩气 页岩气
射孔技 射孔技
年2月
升级项 升级项
目 目
补充流 补充流 不适
动资金 动资金 用
合
—— —— 12,000.00 11,469.64 11,469.64 11,469.64 11,469.64 6,343.79 5,125.85 ——
计
公司不存在前次募集资金实际投资项目变更情况。
（1）2018年度非公开发行A股股票募集资金先期投入及置换情况
为顺利推进募集资金投资项目，在本次募集资金到账前，公司已使用自筹资
金预先投入募集资金投资项目，截至2020年1月20日止，公司以自筹资金预先投
入募集资金投资项目的具体情况如下：
单位：万元
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募集资金投资项目 拟投入募集金额 预先投入自筹资金 需置换资金
收购合创源 100%股权 19,524.85 35,580.00 19,524.85
截止 2020 年 1 月 21 日，公司用自筹资金支付其他发行费用一并置换的具
体情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 拟投入募集金额 需置换资金
合计 175.13 158.00
公司以 19,524.85 万元募集资金置换预先投入募集资金项目的自筹资金，以
殊普通合伙）已对上述情况进行了专项审核，并于 2020 年 1 月 21 日出具了《关
于通源石油科技集团股份有限公司募集资金置换专项鉴证报告》
（XYZH/2020XAA40011 号）。
（2）2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票募集资金先期投入及置
换情况
置换情况。
公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换情况。
（1）用于现金管理
公司于2022年4月13日召开第七届董事会第二十三次会议、第七届监事会第
十二次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，在保
证募集资金安全和不影响募集资金投资项目建设进度的前提下，同意公司使用募
集资金不超过人民币8,000.00万元购买结构性存款、大额存单等安全性高、流动
性好的短期理财产品，在上述额度内，资金可以滚动使用，使用期限自本次董事
会通过之日起一年，单项理财的期限不超过一年（含一年）。
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截止2022年9月30日，公司2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票
募集资金专户内累计购买理财产品5,000.00万元。其中，定期存款2,000.00万元
期限为2022年4月26日至2022年7月11日，通知存款3,000.00万元期限为2022
年4月26日至2022年7月18日，均已到期归还至募集资金专户。
（2）暂时补充流动资金
公司于2022年7月11日召开第七届董事会第二十七次会议、第七届监事会第
十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，
在保证募集资金投资项目建设资金需求的前提下,使用不超过5,000.00万元闲置
募集资金临时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过4个月，
到期将归还至募集资金专用专户。
截止2022年9月30日，公司2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票
募集资金专户使用闲置募集资金暂时补充流动资金5,000.00万元。2022年11月9
日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的5,000.00万元募集资金全部归还至募
集资金专用账户。
（1）2018年度非公开发行A股股票募集资金使用情况
公司募集资金净额为人民币 29,524.87 万元。截至 2022 年 9 月 30 日止，
公司累计投入募集资金 29,524.85 万元，募集资金手续费 0.02 万元，募集资金
结余为 0.00 万元；加上闲置募集资金存款利息（扣除银行手续费等的净额）0.07
万元，实际累计结余金额为 0.07 万元，募集资金已经使用完毕。
募集资金
募投项目计划投资情况及募集资金实际使用情况 募集资金结余原因
投资项目
收购合创源 募投项目调整后计划投资29,524.87万元，实际投 募集资金账户不存在结
权 利息收入。 募集资金账户利息收入。
（2）2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用情况
公司募集资金总额为人民币 12,000.00 万元，扣除各项发行费用 530.36 万
元，募集资金净额为人民币 11,469.64 万元。截至 2022 年 9 月 30 日，公司累
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计投入募集资金 6,343.79 万元，募集资金结余为 5,125.85 万元；减去暂时补充
流动资金 5,000.00 万元，加上闲置募集资金存款利息（扣除银行手续费等的净
额）32.43 万元，募集资金账户余额为 158.28 万元。募集资金尚未使用完毕的
原因为“页岩气射孔技术服务升级项目”尚处于建设中，剩余募集资金后续将继
续用于投入募投项目。
募集资金使用情况 金额（万元）
募集资金总额 12,000.00
减：发行费用 530.36
募集资金净额 11,469.64
减：募集资金累计使用金额 6,343.79
其中：页岩气射孔技术服务升级项目 3,374.15
补充流动资金 2,969.64
募集资金结余 5,125.85
减：暂时补充流动资金 5,000.00
加：募集资金利息收入扣除手续费净额 32.43
募集资金账户余额 158.28
（四）募集资金投资项目产生的经济效益情况
（1）2018年度非公开发行A股股票募集资金经济效益情况
公司募集资金投资项目不直接产生经济效益，无法单独核算效益，不适用项
目效益实现情况。
（2）2021年创业板以简易程序向特定对象发行股票募集资金经济效益情况
根据募集资金投资项目效益测算，该项目整体计算周期为12年,项目建设期
预计为24个月，项目在第3年投入生产，生产期为10年。截至2022年9月30日，
募集资金已投入3,374.15万元，页岩气射孔技术服务升级项目尚处于建设中。
公司不存在未能实现承诺收益的项目。
（五）前次发行涉及以资产认购股份的相关资产运行情况
公司不存在前次发行涉及以资产认购股份的相关资产。
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（六）前次募集资金使用情况与已公开披露的信息对照情况
公司前次募集资金实际使用情况与上市公司各年度定期报告和其他信息披
露文件中披露的内容不存在差异。
（七）前次募集资金使用的其他情况
公司不存在前次募集资金使用的其他情况。
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第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划
（一）本次发行对公司业务发展的影响
公司本次发行股票的募集资金将用于“非常规井口天然气模块化撬装柔性配
置回收项目”、“二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目”及补充流动资金，符
合公司“夯实油服、发展清洁能源和CCUS业务”的发展战略。募集资金投资项
目投产后，可有效提高公司主营业务能力及巩固公司的市场地位，进一步提升公
司的竞争力。本次发行后，公司的主营业务范围保持不变。本次发行不涉及资产
或股权认购事项，不会导致公司业务和资产的整合。
（二）本次发行对公司章程的影响
本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司原股东的持股比例也将相应发
生变化。本公司将按照发行的实际情况对公司章程中关于公司注册资本、股本结
构及与本次发行相关的事项进行调整，并办理工商变更登记。
（三）本次发行对股权结构的影响
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为张国桉先生，张国
桉先生直接持有公司61,246,636股，占公司总股本的11.25%，除张国桉先生外，
公司并无其他持股5%以上股东。按本次发行数量46,647,230股计算，本次发行
完成后张国桉先生持有公司股份的比例为10.36%，仍为公司控股股东、实际控
制人。因此，本次发行不会导致公司实际控制权发生变化。
（四）本次发行对高管人员结构的影响
截至本募集说明书签署日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划，
本次发行不会对高级管理人员结构造成重大影响。若公司在未来拟调整高级管理
人员结构，将根据有关规定，严格履行必要的法律程序和信息披露义务。
（五）本次发行对业务收入结构的影响
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本次发行完成后，募集资金将用于公司主营业务，相关项目实施完成后带来
的收入仍为主营业务收入，业务收入结构不会因本次发行发生重大变化。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
（一）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司总资产和净资产规模有所增加，资金实力得到增强，
资产负债率及财务风险亦有所降低，公司资产质量和经营抗风险能力有所提升，
有利于改善公司财务状况。
（二）本次发行对公司盈利能力的影响
本次发行完成后，公司总股本将有所增加，短期内公司的每股收益可能会被
摊薄，净资产收益率可能会有所下降，但从中长期看，本次募集资金投资项目的
实施将对公司主营业务收入和盈利能力产生积极影响，预期具有较高的投资回报
率，项目建设完毕实施后将提高公司的营业收入和利润水平，进而提升公司的盈
利能力。
（三）本次发行对公司现金流量的影响
本次发行后，随着募集资金的到位，公司筹资活动产生的现金流入将大幅增
加，在募集资金投入建设后，公司投资活动现金流出也将相应增加。随着募投项
目的实施，经营活动产生的现金流净额将随着募投项目的效益目标逐步实现而持
续扩大。
三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、
同业竞争及关联交易等变化情况
本次发行完成后，上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关
系等方面不会发生变化，本次发行不会导致公司与控股股东及其关联人之间产生
同业竞争和新的关联交易。
针对避免同业竞争事项，控股股东及实际控制人张国桉出具了《关于避免同
业竞争的说明与承诺函》，承诺如下：
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“1. 本人及本人所控制的其他企业（通源石油及其控股子公司除外）将不
从事任何直接或间接与通源石油及其控股子公司的业务构成竞争的业务，将来亦
不会在任何地方和以任何形式（包括但不限于合资经营、合作经营或拥有在其他
公司或企业的股票或权益等）从事与通源石油及其控股子公司有竞争或构成竞争
的业务。
范围，而本人所控制的相关企业已经进行生产、经营的，本公司承诺将该相关企
业所持有的可能发生的同业竞争业务进行转让，并同意通源石油在同等商业条件
下有优先收购权。
何地方自营通源石油及其控股子公司已经开发、生产或经营的产品（或相类似的
产品、或在功能上具有替代作用的产品）。
则优先考虑通源石油及其控股子公司的利益。”
为进一步减少和规范关联交易，发行人控股股东及实际控制人出具了《关于
减少和规范关联交易的承诺函》，承诺如下：
“1. 本人将尽最大努力避免与通源石油发生关联交易，并促使本人实际控
制的除通源石油以外的任何公司（或企业）避免与通源石油发生关联交易。
源石油不可避免的关联交易，本人及本人实际控制的除通源石油以外的任何公司
（或企业）将严格履行《公司法》等法律、法规、规范性文件以及通源石油的公
司章程、内部规章制度规定的决策程序，遵循平等互利、诚实信用、等价有偿、
公平交易的原则签订合同，合同约定的价格以市场公允价格为基础，不会利用关
联交易损害通源石油及通源石油股东的利益，并将遵循法律、法规、证券交易所
相关规则和要求及通源石油内部制度的规定履行信息披露义务。
切非法占用发行人资金、资产、资源的行为；在任何情况下，不要求通源石油违
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规向本人或本人实际控制的除通源石油以外的任何公司（或企业）提供任何形式
的担保。
或产生的任何损失或开支，本人予以全额赔偿。”
四、本次发行后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其
关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
本次发行完成后，公司与控股股东及其控制的其他关联方未发生资金往来，
不会存在违规占用资金、资产的情况，亦不会存在公司为控股股东及其关联方进
行违规担保的情形。
五、上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增
加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本
不合理的情况
本次发行前，公司负债结构符合行业特点，不存在通过本次发行大量增加负
债（包括或有负债）的情况，也不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。
本次发行完成后，公司的资产规模扩大，资产负债率下降，资产负债结构优化，
抗风险能力加强。
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第五节 与本次发行相关的风险因素
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不
利影响的因素
（一）国内市场竞争加剧的风险
公司在国内的主要竞争对手为三桶油下属的油服公司。如果国际原油价格下
跌并低位运行，三桶油出现亏损或盈利能力变差，为维护自身利益三桶油存在将
更多油服工作量优先给予其下属油服公司。若此，将导致行业竞争的加剧。如果
公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，
不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
（二）境外经营及管理的风险
公司报告期境外收入占比较大，目前公司控股子公司TWG经营所在地在美
国，其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影
响较大，存在一定的经营及管理风险。
（三）油气价格波动导致业绩下滑的风险
原油作为大宗商品，其价格受到供需、地缘政治、金融等诸多因素影响，表
现出较强的周期性和波动性。原油价格变化将直接影响油公司勘探与开发投资计
划。如果国际原油价格长期处于底部或低于油公司勘探开发成本，将会抑制或延
迟油公司的勘探开发资本支出，从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的
需求，从而导致公司业绩下滑的风险。
（四）商誉减值风险
截至2022年9月30日，公司商誉账面价值为20,012.75万元，为公司历年收
购子公司形成，占资产总额的11.90%。从上述被并购公司如TWG、大庆永晨在
试所预测数据存在一定的差异，如果被公司并购的企业经营状况在2022年度以
及将来出现不利变化，则存在商誉减值的风险，对公司当期损益造成不利影响。
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（五）控股股东股权质押及控制权稳定的风险
截至本募集说明书出具之日，公司控股股东张国桉持有公司61,246,636股，
占公司总股本的11.25%，其中已质押2,347万股，占公司总股本的4.31%。虽然
公司目前除控股股东外，无其他持有5%以上股份股东的情形，但公司控股股东
持股比例相对较低，按照本次发行数量上限测算，本次发行完成后，公司的总股
本将会相应扩大，原有股东持股比例会有所下降。若公司控股股东资信状况及履
约能力大幅下降、市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致公司控股股东所持
质押股份被强制平仓或质押状态无法解除，或存在潜在投资者通过收购控制公司
股权的情形，可能面临公司控制权不稳定的风险。
（六）公司在短期内无法进行现金分红的风险
公司在2020年受新冠疫情和国际低油价的双重影响，收入出现较大幅度的
下降，同时对商誉、固定资产、存货、油气资产等资产计提减值准备，从而导致
持续存在。本次发行后，公司预计短期内均无法进行现金分红。
（七）一龙恒业业绩补偿款可能无法收回的风险
公司分别于 2018 年 4 月及 8 月对一龙恒业增资，并在与一龙恒业原股东丁
福庆、吕兰顺、秦忠利、陶良军、裴存民、刘鹏（以下简称“一龙恒业原股东”）
等签订的增资协议中约定了业绩补偿条款，一龙恒业原股东对一龙恒业 2018 年、
绩承诺，但在 2020 年因业务受全球疫情影响较为严重导致其业绩未能实现原股
东承诺的金额，因此一龙恒业原股东需向公司承担业绩补偿义务。经综合考虑，
公司已选择行使回购权，要求一龙恒业原股东按照原协议约定回购公司所持有的
部分一龙恒业股权，金额为 9,966.58 万元。虽然公司已选择向北京市仲裁委申
请仲裁的方式维护公司利益，但鉴于该补偿金额较大，一龙恒业原股东是否能够
支付上述股权回购款具有不确定性，存在可能无法收回的风险。
（八）业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域，受油田生产计划性影响较
大。上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，
公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现
的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况，
对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。
（九）汇率风险
公司近年来积极开拓海外市场，主要的结算币种为美元。自2005年7月21
日起，我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇
率制度。人民币兑换美元和其他货币的汇率受国内外政治经济形势变化及其他因
素的影响而不断变动。人民币兑美元或其他外汇的升值可能导致公司以本位币人
民币折算的境外经营收入减少，也可能导致公司境外业务的价格竞争力降低。同
时，由于公司的海外营业收入占比已显著提高，因此，国际货币市场的汇率变化
可能会给公司海外项目的盈利能力带来一定的不确定性，或对公司整体经营业绩
产生影响。
（十）本次发行股票摊薄即期回报的风险
本次发行后，公司净资产和总股本规模将进一步增长。由于本次募集资金投
资项目产生经济效益需要一定时间，因此，短期内公司净利润将可能无法与净资
产及总股本保持同步增长，进而导致公司净资产收益率及每股收益下降，公司存
在净资产收益率及每股收益下降的风险。
（十一）新冠疫情持续的风险
了重大不利影响。虽然公司海外主要经营主体所在地美国在疫情管控措施基本放
开后经济已经逐步恢复，目前国内新型冠状病毒疫情防控也渐趋常态化，但总体
来看，新型冠状病毒疫情短期内难以消除，未来一段时间仍将影响全球宏观经济
走势及企业经营。公司所处油服行业也受到疫情影响，如果疫情持续扩散或后续
发生重大不利变化，可能对公司的经营产生较大不利影响。
二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
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本次发行的认购人最终能否按协议约定及时足额缴款，仍将受到证券市场整
体情况、发行人股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内、外
部因素的影响，存在不能足额募集所需资金甚至发行失败的风险。
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影
响的因素
（一）募集资金投向与实施风险
尽管本次募集资金投资项目是公司经过长期市场调研以及慎重的可行性研
究论证后决定的，也符合公司业务布局的总体规划。但清洁能源天然气和CCUS
业务目前公司均处于开展前期，且市场本身具有不确定性，如果宏观经济环境、
国家产业政策、技术发展方向发生变化，或公司管理层不能及时应对市场竞争、
行业发展、新业务管理等内外环境的变化，完善管理体系和制度、健全激励与约
束机制以及加强战略方针的执行尺度，将可能阻碍公司业务的正常推进或错失发
展机遇，从而影响公司长远发展。
（二）募投项目达不到预期收益的风险
本次募集资金投向中，“非常规井口天然气模块化撬装柔性配置回收”项目
预计内部收益率为 25.10%（税后），虽然该内部收益率是发行人出于谨慎性考
虑，根据前期所签订的相关业务合同中约定的井口气结算单价并综合考虑到未来
价格的不确定性因素影响而确定的相对较为低的价格计算得出，但在募投项目具
体实施过程中，公司可能面临井口天然气回收市场或政策变化、市场竞争加剧、
客户订单获取不足、技术进步等诸多风险，亦或是其他导致服务结算价格下降的
不可预计的因素出现，都可能导致本次募投项目出现短期内无法盈利或不能达到
预期效益的风险。
（三）研发投入失败的风险
本次募集资金投向中，“二氧化碳高效驱油与封存技术研究”为研发项目，
预计短期内无法产生收益。虽然二氧化碳高效驱油与封存具有良好的市场前景、
公司目前已经开展的相关研究取得了大量的试验数据并储备了相应的技术及人
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才、该项目预期下游客户与公司现有客户基本重叠而具有一定的客户基础，但仍
存在宏观经济环境、国家产业政策、技术发展方向发生变化或项目未达到能实现
减排和提高采收率的目的从而导致研发投入失败的风险。
（四）新增折旧摊销对公司经营业绩带来的风险
本次募投项目投资中资本性支出占比较大，投入运营后将相应大幅增加折旧
摊销费用，本次募投项目达到预定可使用状态后，预计每年会新增折旧和摊销费
用 1,187.50 万元。如果本次募投项目新增的营业收入及利润未能达到预期，则
可能使公司出现因折旧摊销费用大幅增加而导致未来经营业绩下降，甚至影响公
司持续盈利能力的风险。
四、其他风险
（一）股票价格波动风险
股票价格波动的影响因素复杂，股票价格不仅受发行人经营环境、财务状况、
经营业绩以及所处行业的发展前景等因素的影响而上下波动，同时还将受到国际
国内政治、社会、经济、市场、投资者心理因素及其他不可预见因素的影响。因
此，即使发行人在经营状况稳定良好的情况下，公司股票价格仍可能出现较大幅
度的波动。投资者在考虑投资发行人股票时，应预计到前述各类因素可能带来的
投资风险，并做出审慎判断。
（二）本次发行股票的审批风险
本次发行尚需经深交所审核通过并经中国证监会作出予以注册的决定。本次
发行能否获得深交所审核通过或中国证监会同意注册，以及最终取得审核通过或
同意注册的时间，均存在不确定性。提请广大投资者注意投资风险。
五、其他重要事项
（一）重大担保事项
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司正在履行的担保合同（不含对合
并报表范围内子公司的担保）情况如下：
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序 担保 被担 担保额度 实际担保余额 担保 担保
债权人 担保期限
号 人 保人 （万元） （万元） 方式 物
通源 中国银行 2021.6.25- 保证
石油 宝鸡分行 2023.6.25 担保
通源 2022.1.21- 保证
石油 2023.1.21 担保
（二）重大诉讼、仲裁情况
截至本募集说明书出具之日，发行人及控股子公司尚未了结的诉讼仲裁具体
情况如下：
涉诉金额
序号 案号 原告 被告 法律文书主要内容 案件状态
（元）
申请强制执行，未
北京万利
西仲调字 万利帮威向通源石油 发现可执行财产，
通源 帮威石油 1,780,716.6
石油 技术有限 4
公司
终结执行
古交国盛支付通源石
油服务费 2,624,000 申请强制执行，未
（2020）京 元、逾期支付违约金 发现可执行财产，
通源 2,920,524.8
石油 0
号 逾期支付部分按万分 0105 执 37041
之二标准计算的违约 号文书终结执
金
古交市国
申请强制执行，未
盛恒泰煤 古交国盛支付通源石
（2020）京 发现可执行财产，
通源 层气开发 3,017,000.0 油服务费 3,017,000
石油 利用有限 0 元、支付上述款项的利
号 0105 执 7961 号
公司 息损失
文书终结执行
古交国盛支付技术服
申请强制执行，未
务费 853,500 元、逾期
发现可执行财产，
（2020）京仲裁 通源 付款违约金 5,633.1 元
字第 0464 号 石油 和至付清之日的违约
金、仲裁费 32,344.29
终结执行
元
公司已于 2022 年
（2022）沪 上海市回 通源石油请求判定回
通源 12 月 7 日取得了
石油 上海市奉贤区人
民法院的撤诉裁
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涉诉金额
序号 案号 原告 被告 法律文书主要内容 案件状态
（元）
务费合计 390,300 元 定，计划近期重新
申请立案。
（2020）内 25
苏尼特左 顺天石油向大庆永晨 申请强制执行，未
民终 1957 号、
旗顺天石 支付工程款和利息共 发现可执行财产，
（2020）内 大庆 1,019,755.6
发有限公 并承担案件受理费 2523 执 1 号文书
号、（2021）内
司 13,979.84 元 终结本次执行
大庆拓普
（2022）黑
大庆 石油科技
永晨 开发有限
号
公司
古交市国 申请强制执行，未
（2019）晋 盛恒泰煤 发现可执行财产，
通源 7,649,135.9 判令古交国盛向通源
正合 2 支付 7,649,135.92 元
号 利用有限 0181 执 449 号终
公司 结本次执行
除上述诉讼仲裁外，公司已委托律师于 2022 年 10 月 9 日正式向一龙恒业
及原股东发出《关于就北京一龙恒业石油工程技术有限公司股权行使回购权的律
师函》，要求原股东于收到律师函之日起 30 个工作日内履行回购义务并将回购
价款足额支付给公司。鉴于一龙恒业及原股东目前并未按照原协议要求履行回购
义务，公司目前正按照原协议规定采取向北京仲裁委员会申请仲裁的方式维护公
司及全体股东的根本利益。
以上诉讼仲裁不会对本公司及本公司控股子公司业务和经营活动、未来发展
或财务状况及对本次发行产生重大不利影响，对本次向特定对象发行股票不构成
实质性障碍。
（三）行政处罚事项
公司自上市以来，严格按照《公司法》、《证券法》以及证监会等监管部门
的有关规定和要求，不断完善公司法人治理结构，规范公司运作。报告期期初至
今，公司受到的行政处罚如下：
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序 被处 决定书文 处罚 处罚 处罚日
处罚事由
号 罚人 号 结果 单位 期
（乌）安 50520 队当班作业人员王震（司
罚款 乌审旗
通源 监 罚 钻）、邵忠成（副司钻）、于立伟
正合 （2019） （井架工）未取得特种作业操作证
元 理局
X-6 号 上岗作业
国家税
务总局
京朝三税
北京市
通源 简 罚 2021-01-01 至 2021-06-30 城镇土 罚款
石油 [2021]27 地使用税未按期进行申报 600 元
税务局
第三税
务所
大庆高
新技术
高应急罚 罚款 产业开
大庆 未按规定申请办理安全生产许可
永晨 证变更手续
与生态
环境局
乌审旗应急管理局行政处罚的依据为当时有效的《安全生产法》二十七条第
一款项下“生产经营单位的特种作业人员必须按照国家有关规定经专门的安全作
业培训，取得相应资格，方可上岗作业”之规定。如生产经营单位违反《安全生
产法》二十七条的规定，按照《安全生产法》九十四条第一款第七项规定，“生
产经营单位有下列行为之一的，责令限期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期
未改正的，责令停产停业整顿，并处五万元以上十万元以下的罚款，对其直接负
责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元以下的罚款：……（七）
特种作业人员未按照规定经专门的安全作业培训并取得相应资格，上岗作业的。”
通源正合因违法行为受到的罚款金额 10,000 元低于《安全生产法》规定的
处罚下限 50,000 元，该等违规行为不属于重大违法行为，发行人因此情况受到
行政处罚的情形不会对本次发行构成实质性法律障碍。
国家税务总局北京市朝阳区税务局第三税务所行政处罚的依据为《中华人民
共和国税收征收管理法》第六十二条，纳税人未按照规定的期限办理纳税申报和
报送纳税资料的，或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报送代扣代缴、
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代收代缴税款报告表和有关资料的，由税务机关责令限期改正，可以处二千元以
下的罚款；情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款。
从该规定和处罚情况来看，罚款金额为 600 元不属于情节严重的情形，该
等违规行为不属于重大违法行为，发行人因此情况受到行政处罚的情形不会对本
次发行构成实质性法律障碍。
大庆高新技术产业开发区应急管理与生态环境局本次处罚的依据为《安全生
产违法行为行政处罚办法》第五十一条规定：生产经营单位及其有关人员未依法
办理安全生产许可证书变更手续的，责令限期改正，并对生产经营单位处 1 万元
以上 3 万元以下的罚款，对有关人员处 1000 元以上 5000 元以下的罚款。从该
规定和处罚情况来看，罚款金额为 1 万元不属于情节严重的情形，该等违规行为
不属于重大违法行为，发行人因此情况受到行政处罚的情形不会对本次发行构成
实质性法律障碍。
综上，以上行政处罚不会对发行人业务和经营活动、未来发展或财务状况及
对本次发行产生重大不利影响，不会对本次发行构成实质性障碍。报告期内，发
行人不存在重大行政处罚事项。
（四）其他重大或有事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在需披露的其他重大或有事项。
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第六节 公司利润分配政策及执行情况
一、公司利润分配政策
为完善和健全科学、持续和稳定的股东回报机制，增加利润分配政策决策的
透明度和可操作性，切实保护公众投资者的合法权益，根据《公司法》及中国证
监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引
第3号—上市公司现金分红》等相关法律、法规及规范性文件的要求，公司现行
《公司章程》中有关利润分配政策的具体内容如下：
（一）利润分配原则
公司的利润分配应重视对社会公众股股东合理的投资回报，利润分配政策保
持持续性和稳定性，同时兼顾公司的实际经营情况及公司的远期战略发展目标，
不得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力，并符合法律、
行政法规的相关规定。公司可以进行中期利润分配。
（二）利润分配的方式
公司利润分配可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的
其他方式；公司在具备现金分红的条件下，应当优先采用现金分红的方式进行利
润分配。
（三）现金分红的条件
税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营。
外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
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资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
不满足上述条件时，公司可以不进行现金分红，但公司最近三年以现金方式
累计分配的利润不得少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
（四）现金分红的比例及时间
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上
每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配
利润的 10%，且公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的
年均可分配利润的 30%。
（五）股票股利分配的条件
根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司
股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分
配比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
（六）出现股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金
（七）利润分配的决策程序与机制
段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研
究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求
等事宜，提出年度或中期利润分配预案，并经股东大会表决通过后实施。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
独立董事应对利润分配预案发表独立意见并公开披露。
别是中小股东沟通交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东
关心的问题。
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投资规划和长期发展等需要未提出现金利润分配预案，应当在定期报告中披露未
分红原因，还应说明未用于分红的留存资金用途。
独立董事应当对以上事项及上年度未分红留存资金使用情况发表独立意见
并公开披露。
（八）利润分配政策的调整机制
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展需要，需调整利润分配政策的，
应以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规
范性文件及公司章程的规定；有关调整利润分配政策的议案，由独立董事、监事
会发表意见，经公司董事会审议后提交股东大会批准，并经出席股东大会的股东
所持表决权的 2/3 以上通过。
二、公司最近三年现金分红及未分配利润使用情况
（一）最近三年现金分红情况
公司近三年的利润分配方案及资本公积金转增股本方案情况如下：
公司于2020年5月20日召开2019年度股东大会，审议通过了《2019年度利
润分配预案》，以总股本513,650,289股扣除回购注销因离职不具备解锁条件的
限制性股票120,000股后的股本513,530,289股为基数，向全体股东每10股派发
现金红利0.8元（含税），实际分配现金股利共计41,082,423.12元；不进行资本
公积金转增股本，不送红股。
公司于2021年6月29日召开2020年度股东大会，审议通过了《2020年度利
润分配预案》，由于2020年公司净利润为负且无可供分配的利润，同意公司2020
年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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公司于2022年5月19日召开2021年度股东大会，审议通过了《2021年度利
润分配预案》，鉴于2021年末公司未分配利润为负，同意公司2021年度不进行
现金分红、不送红股、不以资本公积转增股本。
最近三年，公司的现金分红情况如下：
单位：元
分红 现金分红的金额（含 合并报表中归属于母公司所有 占归属于母公司所有
年度 税） 者的净利润 者的净利润的比率
最近三年现金分红金额 41,082,423.12
最近三年归属于上市公司股东的年均可分配利润 -331,041,052.15
最近三年累计现金分红占实现的年均可分配利润的比例 -
（二）未分配利润使用安排
公司最近三年未分配利润为负，待后续公司实现盈利具备利润分配条件时，
公司实现的归属于上市公司股东的净利润在向股东分配后结转至下一年度，作为
公司业务发展资金的一部分，用于公司的生产经营。
三、公司未来三年股东分红回报规划
为进一步规范和完善公司的分红决策和监督机制，增加公司利润分配的透明
度，切实保护中小股东合法权益，保证投资者分享公司的发展成果，引导投资者
形成稳定的回报预期，同时便于股东对公司经营和利润分配进行监督，根据《公
司法》及中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）和中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金
分红》（证监发[2013]43 号）等相关法律、法规、规范性文件的要求和《公司
章程》的有关规定，结合公司实际情况，公司董事会制定了《未来三年股东分红
回报规划（2022-2024 年）》，具体内容如下：
（一）股东回报规划制定考虑的因素
公司着眼于长远和可持续发展，在综合分析公司发展战略规划、行业发展趋
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势、实际经营发展状况、股东要求和意愿，社会资金成本等因素的基础上，充分
考虑公司目前及未来的盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段等情况，建立对
投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配做出制度性安排，
以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
（二）股东回报规划制定原则
公司章程的有关规定。
公司将实施积极、稳定、连续的利润分配政策。
监事的意见，维护股东决策参与权、知情权和投资收益权。
（三）股东回报规划具体内容
公司采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式分配
利润，并优先采取现金分红的方式。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润
分配。
（1）现金分红的条件
①公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税
后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营。
②公司该年度资产负债率低于 70%。
③审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
④公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除
外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
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资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
不满足上述条件时，公司可以不进行现金分红，但公司最近三年以现金方式累计
分配的利润不得少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
（2）现金分红的比例和时间
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上
每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配
利润的 10%，且公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的
年均可分配利润的 30%。
根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司
股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分
配比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
（四）股东回报规划方案制定和执行
段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研
究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求
等事宜，提出年度或中期利润分配预案，并经股东大会表决通过后实施。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
独立董事应对利润分配预案发表独立意见并公开披露。
别是中小股东沟通交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东
关心的问题。
投资规划和长期发展等需要未提出现金利润分配预案，应当在定期报告中披露未
分红原因，还应说明未用于分红的留存资金用途。
独立董事应当对以上事项及上年度未分红留存资金使用情况发表独立意见
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并公开披露。
（五）股东回报规划方案的调整或变更
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展需要，需调整利润分配政策的，
应以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规
范性文件及公司章程的规定；有关调整利润分配政策的议案，由独立董事、监事
会发表意见，经公司董事会审议后提交股东大会批准，并经出席股东大会的股东
所持表决权的 2/3 以上通过。
（六）其他
本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《通源石油科技集团股
份有限公司章程》规定执行。本规划由公司董事会负责解释。
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第七节 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺：本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
本公司本次发行上市，符合发行条件、上市条件和信息披露要求，符合适用
简易程序的要求。
全体董事：
张国桉 张志坚 任延忠
梅慎实 赵丽红
全体监事：
张 园 栗 文 刘 赫
非兼任董事的高级管理人员：
姚志中 刘亚东 舒 丹
张西军 张 旭
通源石油科技集团股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
本人承诺：通源石油科技集团股份有限公司本次发行上市，符合发行条件、
上市条件和信息披露要求，符合适用简易程序的要求。
控股股东、实际控制人签名：
张国桉
通源石油科技集团股份有限公司
年 月 日
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三、保荐机构（联席主承销商）声明
本保荐机构已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
李倩
保荐代表人：
詹辉 李尧
保荐机构法定代表人：
吕春卫
联储证券有限责任公司
年 月 日
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保荐机构（联席主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读通源石油科技集团股份有限公司创业板以简易程序向特定
对象发行股票募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应
法律责任。
保荐机构总经理：
丁 可
保荐机构董事长：
吕春卫
联储证券有限责任公司
年 月 日
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
联席主承销商声明
本公司已对通源石油科技集团股份有限公司创业板以简易程序向特定对象
发行股票募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应的法律责任。
法定代表人签名：
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
陈光耀 刘思典
律师事务所负责人：
陈光耀
北京雍行律师事务所
年 月 日
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五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
王锋革 汪亚龙
会计师事务所负责人：
王增明
中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
通源石油科技集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
六、发行人董事会声明
（一）董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的
声明
除本次发行外，公司董事会将根据公司资本结构、业务发展情况，并考虑公
司的融资需求以及资本市场发展情况确定是否安排其他股权融资计划。若未来公
司根据业务发展需要及资产负债状况安排股权融资，将按照相关法律法规履行审
议程序和信息披露义务。
（二）本次发行摊薄即期回报情况和采取措施及相关的主体承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展
的若干意见》（国发[2014]17号）和中国证监会《关于首发及再融资、重大资产
重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等文件的相
关要求，为保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次发行对即
期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填
补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。具体情况如下：
（1）影响测算假设前提
①假设公司于2023年2月完成本次发行（该完成时间仅用于计算本次发行对
即期回报的影响，不对实际完成时间构成承诺。最终以中国证监会同意注册本次
发行后的实际完成时间为准）。
②假设公司所处的宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况
等方面没有发生重大变化。
③假设不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财
务费用、投资收益）等的影响。
④公司2022年1-9月扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润
分别为1,601.33万元和1,228.69万元（未经审计）。在不出现重大经营风险的前
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提下，按照已实现净利润，假设2022年全年扣除非经常性损益前后归属于母公
司所有者的净利润约为1,601.33/9*12=2,135.11万元和1,228.69/9*12=1,638.25
万元。按2023年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润分别较
⑤公司截至2021年12月31日归属于母公司所有者权益为94,297.22万元，截
至2022年9月30日归属于母公司所有者权益为110,913.26万元；假设公司截至
者权益＋2022年四季度归属于母公司所有者的净利润；截至2023年12月31日归
属于母公司所有者权益=2023年期初归属于母公司所有者权益＋2023年归属于
母公司所有者的净利润+本次股票发行募集资金总额。
⑥本次发行股票数量为46,647,230股（不超过本次发行前上市公司总股本
费用的影响。上述向特定对象发行的股份数量和募集资金总额仅为假设，最终发
行数量及募集资金总额以经中国证监会注册发行的为准。
⑦假设除本次发行外，公司不会实施其他会对公司总股本发生影响或潜在影
响的行为。
⑨在预测公司本次发行后净资产时，未考虑除募集资金、净利润之外的其他
因素对净资产的影响。
上述假设仅为测算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务
指标的影响，不代表公司对2022年、2023年经营情况及趋势的判断，亦不构成
盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，
公司不承担赔偿责任。
（2）本次发行对发行完成当年公司每股收益及净资产收益率的影响测算
基于上述假设，公司测算了本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对每股收
益的影响，具体情况如下：
项目
/2022.12.31 本次发行前 本次发行后
期末总股数（万股） 54,426.14 54,426.14 59,090.86
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假设：2023 全年归属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的
净利润分别为较上年减少 10%
归属于母公司股东的净利润（万元） 2,135.11 1,921.60 1,921.60
归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净
利润（万元）
归属于母公司股东的净资产（万元） 111,447.04 113,368.64 129,368.63
每股净资产（元/股） 2.05 2.08 2.19
基本每股收益（元/股） 0.04 0.03 0.03
稀释每股收益（元/股） 0.04 0.03 0.03
基本每股收益（元/股）（扣除非经常性损益后） 0.03 0.03 0.03
稀释每股收益（元/股）（扣除非经常性损益后） 0.03 0.03 0.03
加权平均净资产收益率 2.04% 1.71% 1.53%
加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后） 1.55% 1.30% 1.16%
假设：2023 全年归属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的
净利润分别与上年持平
归属于母公司股东的净利润（万元） 2,135.11 2,135.11 2,135.11
归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净
利润（万元）
归属于母公司股东的净资产（万元） 111,447.04 113,582.15 129,582.15
每股净资产（元/股） 2.05 2.09 2.19
基本每股收益（元/股） 0.04 0.04 0.04
稀释每股收益（元/股） 0.04 0.04 0.04
基本每股收益（元/股）（扣除非经常性损益后） 0.03 0.03 0.03
稀释每股收益（元/股）（扣除非经常性损益后） 0.03 0.03 0.03
加权平均净资产收益率 2.04% 1.90% 1.70%
加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后） 1.55% 1.44% 1.29%
假设：2023 全年归属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的
净利润分别为较上年增长 10%
归属于母公司股东的净利润（万元） 2,135.11 2,348.62 2,348.62
归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净
利润（万元）
归属于母公司股东的净资产（万元） 111,447.04 113,795.66 129,795.66
每股净资产（元/股） 2.05 2.09 2.20
基本每股收益（元/股） 0.04 0.04 0.04
稀释每股收益（元/股） 0.04 0.04 0.04
基本每股收益（元/股）（扣除非经常性损益后） 0.03 0.03 0.03
稀释每股收益（元/股）（扣除非经常性损益后） 0.03 0.03 0.03
加权平均净资产收益率 2.04% 2.09% 1.86%
加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后） 1.55% 1.58% 1.41%
注：基本每股收益及净资产收益率系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）规定计算。
本次募集资金到位后公司总股本和净资产规模增加，如果公司利润未能够达
到假设条件，或公司经营发生重大变化则不排除本次发行可能导致公司每股收益
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指标下降的可能性。
同时，公司对2022年、2023年相关财务数据的假设值为方便计算相关财务
指标，不代表公司对2022年、2023年经营情况及趋势的判断，也不构成公司的
盈利预测和业绩承诺。投资者不应根据上述假设进行投资决策，投资者据此进行
投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。特此提请广大投资者关注本次发行
摊薄即期回报的风险。
（1）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
本次发行后，公司的总股本规模将增加，导致每股收益可能会在短期内出现
下降的情况，为了填补股东即期回报，公司决定采取如下措施：
①保证募集资金使用规范和高效
为规范募集资金的管理和使用，确保本次募集资金使用的合理性，公司已依
据《公司法》《证券法》《注册办法》《创业板上市公司持续监管办法（试行）》
《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》《上市公司监管指引
第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公
司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律法规的规定和要求，
对募集资金的专户存储、使用、用途变更等行为进行严格规范，以便于募集资金
的管理和监督。同时，公司将根据相关法规和《募集资金管理办法》的要求，严
格管理募集资金使用，保证募集资金按照既定用途得到充分有效利用。
②加快推进募集资金投资项目实施进程
公司董事会已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，项目
符合国家产业政策、行业发展趋势和公司未来整体发展战略的方向，具有广阔的
市场前景和效益实现能力。募集资金投资项目逐步建成并投入运营后，公司的经
营业绩和盈利能力将会有所提升，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。
本次发行募集资金到账后，公司将按计划确保募集资金投资项目建设进度，加快
推进项目实施进程，争取早日投产并实现预期目标和效益。
③进一步完善利润分配政策，保证公司股东回报
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公司根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公
司监管指引第3号—上市公司现金分红》等相关规定，制定了《通源石油科技集
团股份有限公司未来三年股东分红回报规划（2022-2024年）》，进一步明晰和
稳定对股东的利润分配。本次发行完成后，公司将严格执行公司的分红政策，确
保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。
（2）相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行的相关承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展
的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即
期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）的相关规定，公司就本
次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体的填
补回报措施。为维护广大投资者的利益，相关主体对公司本次发行摊薄即期回报
采取填补措施事宜作出了承诺，具体情况如下：
①公司的控股股东、实际控制人对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施
的承诺
为了维护广大投资者的利益，降低即期回报被摊薄的风险，确保公司本次发
行可能摊薄即期回报的填补措施得到切实执行，维护中小投资者利益，公司控股
股东、实际控制人张国桉作出如下承诺：
“1、本人承诺将严格遵守关于规范上市公司治理的法律、法规的规定，维
护发行人和股东利益，保持发行人独立性，完善发行人公司治理，不越权干预公
司经营管理活动，不以任何方式侵占公司利益，切实履行对公司填补回报的相关
措施。
定，积极采取一切必要、合理措施，使公司填补回报措施能够得到有效的实施。
履行并使公司填补回报措施能够得到有效的实施，并在中国证监会指定网站上公
开说明未能履行上述承诺的具体原因，向股东及公众投资者道歉。若未能履行上
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述承诺给公司造成损失的，本人将依法承担相应赔偿责任。”
②公司董事、高级管理人员对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施的承
诺
为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，发行人董事、高级管理人员做
出如下承诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
为履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司的监督管理；
回报措施的执行情况相挂钩；
行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
定，积极采取一切必要、合理措施，使上述公司填补回报措施能够得到有效的实
施；
得到履行并使公司填补回报措施能够得到有效的实施，并在中国证监会指定网站
上公开说明未能履行上述承诺的具体原因，并向股东及公众投资者道歉。若本人
未能履行上述承诺给公司造成损失的，本人将依法承担相应赔偿责任。”
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（本页无正文，为《发行人董事会声明》之签章页）
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