创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司
具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、
业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创
业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
鑫磊压缩机股份有限公司
XINLEI COMPRESSOR CO., LTD.
（浙江省台州市温岭市工业城）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股意向书
保荐机构（主承销商）
（山东省济南市市中区经七路 86 号）
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声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财
务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以
及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
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本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次拟公开发行股票的数量为 3,930.00 万股，占发行后
发行股数 总股本的比例为 25.00%。本次发行全部为公开发行新
股，不涉及公司股东公开发售股份。
每股面值 1.00 元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 2023 年 1 月 10 日
拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 15,719.00 万股
保荐机构（主承销商） 中泰证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2022 年 12 月 30 日
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重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股
意向书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、发行人提醒投资者特别关注的风险因素
（一）创新风险
公司重视创新工作，紧跟行业技术发展趋势，以客户需求为导向，不断进行
技术、工艺、产品的升级迭代，经过十余年的发展，公司目前已成为空气压缩机
和离心式鼓风机等空气动力设备领域内在技术创新、产品种类、品质控制和客户
服务等方面都具有较强竞争力的企业。为保持公司市场竞争优势，公司需精准、
及时地判断市场需求变化和行业技术发展趋势，不断进行新技术、新产品的自主
创新研发，以进一步巩固并增强核心竞争力。如果未来公司对市场需求变化和行
业技术发展趋势的判断存在偏差，可能导致公司面临创新进程缓慢甚至失败、研
发和创新形成的产品不被市场认可等风险，进而对公司未来发展带来不利影响。
（二）技术升级迭代风险
空气压缩机及离心式鼓风机等空气动力设备相关技术革新迅速，公司需要持
续跟进行业新材料、新技术和新工艺的发展，以及下游行业的新需求，不断进行
技术更新和产品升级。随着行业发展和技术进步，客户将对产品的性能和质量提
出更高的要求，如果公司不能及时提高技术水平、优化生产工艺，并实现先进技
术成果顺利转化为新产品，或是市场上出现具有革命性、突破性的技术或产品，
则可能会影响公司的市场优势地位，进而对公司的成长性和盈利能力造成不利影
响。
（三）市场开拓风险
空气压缩机和离心式鼓风机是现代工业重要气体动力提供装置，广泛应用于
机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、
污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业等领域。随着国家大力推进节能减排
政策，节能环保的观念逐渐渗透到各行业中，空气压缩机和离心式鼓风机下游客
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户对于能效要求越来越高。高端节能型空压机和鼓风机由于产品生产技术工艺要
求较高，目前行业内生产企业相对较少，并且节能产品与传统产品相比，所体现
的能耗优势和效率优势明显，开始逐步替代传统低端空压机和鼓风机产品，市场
前景广阔。如果公司螺杆机、离心鼓风机等高效节能产品在未来市场开拓中未能
占领先机，快速形成较强的市场竞争力和品牌影响力，则可能会对公司未来业务
持续发展造成不利影响。
（四）主要原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为钢板、电机定转子、变频器、包装材料、漆包线、
换热器、曲轴箱毛坯、机头转子铸件、冷却风扇等。报告期内，公司主营业务成
本中直接材料占比在 76%左右，原材料价格波动对公司产品成本的影响较大。若
未来原材料价格大幅上涨，且公司未能合理安排采购或及时转嫁增加的采购成本，
将可能对公司经营业绩造成不利影响。特别是，由于公司活塞机产品大额订单收
入占比较高，订单执行周期长，订单签订后原材料价格波动的风险由公司承担，
订单签订后，若后续原材料价格出现持续大幅上涨，公司活塞机产品毛利率存在
进一步下滑的风险。
（五）实际控制人不当控制风险
本次发行前，钟仁志、蔡海红夫妻通过直接及间接方式合计控制公司 95.33%
的表决权，为公司的实际控制人；本次发行后，钟仁志、蔡海红夫妻控制的表决
权比例降为 71.50%，控制权仍相对集中。钟仁志现任公司董事长、蔡海红现任
公司总经理，两人对公司的经营决策具有较强影响力。公司已建立健全了完善的
法人治理结构和内部控制制度，但如果实际控制人利用其地位，对公司的发展战
略、生产经营、财务决策和人事安排等重大事项施加不当影响，可能会对公司治
理及内部控制的有效性产生不利影响，导致损害公司及其他股东的利益。
截至 2022 年 6 月末，实际控制人及其控制的其他企业的整体对外债务为
行借款主要通过以实际控制人及其控制的其他企业拥有的资产进行抵押的方式
申请获取。报告期内，实际控制人及其控制的其他企业的银行借款金额持续处于
较高水平，2019 年末、2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月末，实际控制人及
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其控制的其他企业的银行借款余额合计分别为 64,195.00 万元、66,630.00 万元、
企业均按照相关贷款合同约定向银行履行还本付息义务，相关银行贷款均不存在
逾期情形，实际控制人及其控制的其他企业资金流情况正常，不存在较为紧迫的
资金压力。但如果发生贷款银行减少或停止向实际控制人及其控制的其他企业提
供贷款，且实际控制人及其控制的其他企业拥有的资产市场价值发生大幅下降等
不利情况，实际控制人及其控制的其他企业将面临较大的资金压力，如实际控制
人利用其地位不当控制，可能存在关联方占用公司资金的风险。
（六）存货跌价风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 10,304.40 万元、11,523.51 万元、
素导致订单无法按约履行的情况，或因市场环境变化、竞争加剧等因素导致存货
积压或市场价格大幅下跌，将导致公司存货跌价损失增加，将对公司的经营业绩
产生不利影响。
（七）短期偿债风险
报告期各期末，公司资产负债率分别为 54.70%、51.29%、47.89%和 38.85%，
流动比率分别为 0.93、1.08、1.32 和 1.65，速动比率分别为 0.56、0.66、0.75 和
率和速动比率较低。截至报告期期末，公司短期负债以经营性负债为主，无付息
债务，且公司经营模式较为稳健，报告期内未曾发生银行借款逾期未还的情形。
若公司未来经营情况发生不利变化，公司将面临短期偿债风险。
（八）安全生产风险
公司产品的机头、电机、压力容器等部件主要采用自主加工方式生产，生产
环节中的较多工序需要人工操作，可能因设备故障、操作不当及其他不可抗力等
原因而发生生产事故，导致公司存在因安全生产方面违规被处罚的风险，进而对
公司正常生产经营造成不利影响。
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（九）新冠肺炎疫情影响风险
主要供应商的生产经营均受到一定程度的不利影响；2020 年 3 月中旬之后，国
内疫情得以有效控制，公司采购、生产和国内销售逐步恢复正常；2022 年 3 月
以来，国内多地疫情有所反弹，对公司部分种类原材料采购、部分地区产品销售
造成一定程度的不利影响，但对公司目前生产经营活动整体影响较小。2020 年
及 2021 年，国外市场需求、国际物流运输等方面亦因国外疫情发展形势受到不
同程度影响。如果疫情未来出现进一步恶化情况，并影响到公司及主要客户、供
应商的正常生产经营活动，将对公司经营业绩造成不利影响。
（十）募集资金投资项目实施风险
公司本次募集资金主要投资于新增年产 3 万台螺杆式空压机技改项目、年产
达产后，公司螺杆式空压机、活塞式空压机、离心式鼓风机的产能将分别从目前
的 3.5 万台、60 万台、800 台达到 6.5 万台、80 万台、3000 台，产能将有显著提
升。公司已对本次募集资金投资项目进行了审慎的可行性研究论证，充分考虑了
公司现有生产条件、未来发展规划以及压缩机、鼓风机行业的未来发展趋势、市
场空间及竞争环境、国家宏观经济形势等综合因素。但由于从募集资金投资项目
论证完成到募集资金到位、项目建成达产的周期较长，在此期间上述各项因素均
有可能发生较大变化，如果出现项目实施进度落后、市场需求发生不利变化、市
场开发未达预期的情形，募投项目存在产能消化不足的风险，可能会对项目的预
期收益和投资回报造成不利影响。公司本次募集资金投资项目拟用于设备购置、
场地改造的投资为 34,677.80 万元，根据公司的折旧摊销政策，各项目建成后每
年将新增折旧摊销费用为 3,304.04 万元，增加了公司的整体运营成本，如果本次
募集资金投资项目经济效益未达预期，将会对公司的整体盈利水平带来不利影响。
（十一）公司成长性及经营业绩下滑风险
最近三年，公司主营业务收入分别为 57,387.20 万元、69,300.81 万元、
有者的净利润分别为 3,091.23 万元、6,366.44 万元、5,539.12 万元，年复合增长
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率为 33.86%。公司各主要产品市场空间广阔，公司产品具有较强的竞争优势且
未来市场开拓策略切实可行，公司未来业绩增长具有可持续性。但公司主营业务
成长受技术创新、市场开拓、主要原材料价格波动、汇率波动、新冠疫情发展形
势、海外市场需求变动等多种因素影响，如某一种或多种因素出现重大不利变化，
则会影响公司成长性。
公司 2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较 2020 年下
降，主要受 2021 年原材料价格上涨、美元兑人民币汇率整体呈贬值趋势等因素
影响。截至本招股意向书签署日，原材料采购价格、汇率波动情况对公司业绩的
不利影响已逐渐降低，但主要原材料价格持续震荡、美元兑人民币汇率持续波动，
若上述因素进一步恶化，则公司 2022 年业绩存在继续下滑的风险。
（十二）实际控制人及其控制的其他企业存在转贷行为可能对公司造成不
利影响的风险
报告期内，实际控制人控制的其他企业鑫磊环保、鑫磊新能源存在通过公司
供应商进行转贷的情形，实际控制人存在通过公司供应商股东进行转贷的情形，
截至本招股意向书签署日，上述转贷获取的银行贷款均已归还，相关银行贷款均
不存在逾期情形。报告期内，公司与该等供应商交易价格公允，前述转贷事项不
存在侵害公司经济利益的情况。
截至本招股意向书签署日，实际控制人及其控制的其他企业仍存在通过其他
方（非公司供应商）转贷获取银行贷款的情形，实际控制人及相关企业均按照相
关贷款合同约定向银行履行还本付息义务，相关银行贷款均不存在逾期情形，实
际控制人及相关企业亦不存在因转贷事项受到监管部门处罚的情况。如未来实际
控制人及相关企业因转贷事项受到监管部门处罚或发生银行贷款逾期等不良记
录，可能对实际控制人声誉、任职资格、筹融资能力等造成一定不利影响，进而
可能存在对公司声誉、生产经营造成不利影响的风险。
二、本次发行相关承诺事项
本次发行相关主体就本次发行出具了承诺，包括关于股份锁定的承诺、本次
发行前相关股东持股及减持意向承诺、稳定股价的承诺和措施等。具体内容请详
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见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“五、与本次发行上市相关的重要承
诺及约束措施”。
三、利润分配方案
经公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过，公司本次发行前滚存的未分
配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。发行后股利分配政策详见本招股意
向书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”。
四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
公司财务报告审计截止日为 2022 年 6 月 30 日，财务报告审计截止日后的主
要财务信息及经营状况情况如下：
（一）审计截止日后的主要财务信息
申报会计师对公司 2022 年 1-9 月财务报表进行审阅并出具“信会师报字
[2022]第 ZF11293 号”《审阅报告》。
经审阅，截至 2022 年 9 月 30 日，公司资产总计为 64,317.08 万元，归属于
母公司所有者权益合计为 38,585.57 万元；2022 年 1-9 月，公司营业收入为
常性损益后归属于母公司股东净利润为 5,784.63 万元。具体信息见本招股意向书
“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、财务报告审计截止日后的主
要财务信息及经营状况”。
（二）审计截止日后的经营状况
财务报告审计截止日后，公司进出口业务未受到重大限制；公司所处行业的
产业政策、税收政策、行业周期性、业务模式及竞争趋势未发生重大调整或变化；
公司主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格
未出现重大不利变化；公司主要客户、供应商未出现重大变化，重大合同条款或
实际执行情况未发生重大变化；公司未新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼
或仲裁事项，未发生重大安全事故以及其他可能影响投资者判断的重大事项。公
司审计截止日后经营状况未出现重大不利变化。
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（三）2022 年业绩预计情况
基于公司目前的经营状况、市场环境及在手订单等情况，经初步测算，预计
公司 2022 年可实现营业收入 70,000.00 万元至 74,000.00 万元，与上年相比减少
元至 8,900.00 万元，与上年相比增长 33.29%至 49.02%；预计 2022 年可实现扣
除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 7,319.38 万元至 8,169.38 万元，
与上年相比增长 32.14%至 47.49%。上述业绩预计中的相关财务数据为公司初步
测算结果，未经审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺。
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目 录
五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新
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十一、实际控制人及其控制的其他企业存在转贷行为可能对公司造成不利影
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人签署的重大协议及
十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属的持股情况
十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年的变动情况.. 66
十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况.. 66
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四、发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及
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九、影响公司经营业绩的主要因素、对业绩变动具有较强预示作用的财务或
十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等
二、募集资金投资项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系.... 357
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第一节 释 义
在本招股意向书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
一、普通词语释义
鑫磊股份、发行人、公司、
指 鑫磊压缩机股份有限公司
本公司、股份公司
鑫磊有限、有限公司 指 温岭市鑫磊空压机有限公司
鑫磊科技 指 温岭市鑫磊科技有限公司，系发行人股东之一
温岭市鸿圣投资合伙企业（有限合伙），系发
鸿圣投资 指
行人股东之一
益鑫能源科技（上海）有限公司，系发行人子
益鑫能源 指
公司
鑫磊节能 指 鑫磊节能科技有限公司，系发行人子公司
上海玺艾玺压缩机有限公司，原系发行人子公
玺艾玺 指
司，已于 2019 年 10 月注销
浙江鲸磊网络科技有限公司，原系发行人子公
鲸磊网络 指
司，已于 2021 年 2 月注销
利欧机电 指 利欧机电股份有限公司
鑫欧机电 指 浙江鑫欧机电有限公司
温岭市鑫晶机械有限公司，先后更名为温岭市
鑫晶机械 指 鑫晶新能源有限公司、温岭市鑫磊环保设备有
限公司
利恒机械 指 温岭市利恒机械有限公司
温岭市鑫磊环保设备有限公司，该公司曾用名
鑫磊环保 指 温岭市鑫晶新能源有限公司、温岭市鑫晶机械
有限公司
温岭市鑫磊新能源有限公司，该公司曾用名包
括台州市鑫磊工贸有限公司、浙江鑫磊机电股
鑫磊新能源 指
份有限公司、鑫磊压缩机有限公司、温岭市鑫
磊投资有限公司
鑫磊博览城 指 鑫磊博览城有限公司
中诚环球 指 中诚环球国际贸易有限公司
磊利汽车 指 上海磊利汽车贸易有限公司
鑫磊置业 指 温岭市鑫磊置业有限公司
鑫磊房地产 指 温岭市鑫磊房地产开发有限公司
鑫磊未来城 指 武汉鑫磊未来城科技有限公司
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鑫磊精诚物业 指 武汉鑫磊精诚物业有限公司
鑫都商业 指 宁波杭州湾新区鑫都商业管理有限公司
鹏杰环保 指 温岭市鹏杰环保科技有限公司
深圳市一达通企业服务有限公司，为阿里巴巴
一达通 指
旗下外贸综合服务平台
阿特拉斯 指 Atlas Copco，全球主要的压缩机生产企业之一
Ingersoll Rand，全球主要的压缩机生产企业之
英格索兰 指
一
Sullair Corporation，全球知名的空气压缩机品
美国寿力 指
牌之一
台湾复盛 指 復盛股份有限公司，台湾最大的空压机制造商
开山股份 指 浙江开山压缩机股份有限公司
鲍斯股份 指 宁波鲍斯能源装备股份有限公司
汉钟精机 指 上海汉钟精机股份有限公司
东亚机械 指 厦门东亚机械工业股份有限公司
欧圣电气 指 苏州欧圣电气股份有限公司
天津亿昇科技 指 亿昇（天津）科技有限公司
磁谷科技 指 南京磁谷科技股份有限公司
石家庄金士顿 指 石家庄金士顿轴承科技有限公司
山东章鼓 指 山东省章丘鼓风机股份有限公司
金通灵 指 金通灵科技集团股份有限公司
德国 SCHEPPACH FABRIKATION VON，公司
SCHEPPACH 集团 指 主要客户 WOODSTER GMBH 的母公司，德国
知名机械工具、电动工具品牌商
意大利 FNA SPA，该集团由意大利三大压缩机
FNA 集团 指 传统企业合并而成，是空气压缩机的领先制造
商
德国 EINHELL GERMANY AG，德国知名机械
EINHELL 集团 指
工具、电动工具品牌商
波兰 AIRPRESS POLSKA SPOLKA Z O.O，主
AIRPRESS 集团 指 要经营压缩机、气动工具等，在波兰市场具有
较大知名度
瑞典 BIRGMA INTERNATIONAL SA，瑞典大
BIRGMA 指
型零售连锁企业之一
TRUPER GROUP，墨西哥及南美洲地区规模较
TRUPER 集团、TRUPER 指
大的五金工具商
未来之星 指 浙江未来之星五金机电有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
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《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试
《注册管理办法》 指
行）》
《股票上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《公司章程》 指 现行有效的《鑫磊压缩机股份有限公司章程》
上市后适用的《鑫磊压缩机股份有限公司章程
《公司章程（草案）》 指
（草案）》
三会 指 发行人股东大会、董事会、监事会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
压缩机协会 指 中国通用机械工业协会压缩机分会
风机协会 指 中国通用机械工业协会风机分会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、证券交易所 指 深圳证券交易所
中泰证券、保荐人、保荐
指 中泰证券股份有限公司
机构、主承销商
立信会计师事务所、立信
会计师、审计机构、申报 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师
国浩律师、发行人律师 指 国浩律师（杭州）事务所
中联评估、评估机构 指 天津中联资产评估有限责任公司
报告期、最近三年及一期 指
月
报告期各期末 指
年 12 月 31 日及 2022 年 6 月 30 日
股票、A 股 指 面值为 1 元的人民币普通股
元、万元 指 人民币元、人民币万元
鑫磊压缩机股份有限公司本次向社会首次公开
本次证券发行、本次发行 指
发行股票的行为
二、专用名词释义
通过压缩空气或者其他气体实现能量转换的机
压缩机 指
械，广泛应用于国民经济的各个领域
通过压缩空气实现能量转换的压缩机，是压缩
机中应用最为广泛的品种，其市场、行业特点
空气压缩机、空压机 指
有一定代表性，本招股意向书除非特指，压缩
机一般指空气压缩机
容积式压缩机 指 压缩机分类的一种，将连续气流或其它介质限
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制于封闭空间使压力增高的压缩机
容积式压缩机的一种，通过螺杆转子在机壳内
螺杆式压缩机 指
作回转运动改变容积压缩气体
容积式压缩机的一种，通过活塞往复运动压缩
活塞式压缩机 指
气体
离心式空气压缩机属于透平式机械，是利用高
速旋转的叶轮将气体加速，在叶轮和扩压器的
离心式空气压缩机 指
流道内，利用离心升压作用和降速扩压作用，
将机械能转换为气体压力能的空气压缩机
螺杆机、螺杆式空压机 指 螺杆式空气压缩机
活塞机、活塞式空压机 指 活塞式空气压缩机
依靠输入的机械能，提高气体压力并排送气体
鼓风机 指
的流体机械，鼓风机产品主要用于通风换气
离心鼓风机属于透平式鼓风机，是利用高速旋
离心机、离心鼓风机、离 转的叶轮将气体加速，然后减速、改变流向，
指
心式鼓风机 以达到一定的风量和风压并使气体排出的鼓风
机
罗茨鼓风机属于容积式鼓风机，是利用两个叶
罗茨鼓风机 指 形转子在气缸内作相对运动来压缩和输送气体
的鼓风机
螺杆主机内平行配置的一对相互啮合的螺旋转
子，通常把节圆外具有凸齿的转子称为阳转子，
转子 指
把节圆内具有凹齿的转子称为阴转子，阳转子
与驱动机连接，由阳转子带动阴转子转动
改变供电频率，从而调节负载，起到降低功耗，
变频 指
减小损耗，延长设备使用寿命等作用
转子上安装有永磁体磁极，不需外界能量即可
维持其磁场的电机改变供电频率，从而调节负
永磁电机 指
载，起到降低功耗，减小损耗，延长设备使用
寿命等作用
机械零件基本的形状，本招股意向书特指螺杆
型线 指
转子型线，即指特定型号螺杆转子的形状
压缩机所匹配的驱动电机或柴油机的铭牌功
功率 指 率。单位为：KW（千瓦）或HP（匹/马力），
空气压缩机排出气体的最高压力。单位为：MPa
排气压力 指
或bar，1bar=0.1Mpa
在所要求的排气压力下，空气压缩机单位时间
内排出的气体容积，折算到进气状态的量。单
流量 指
位为：m3/min（立方米/分钟）或L/min（升/分
钟）；通常的排气量单位为：m3/min
在规定工况下单位排气量所耗的功率，是我国
比功率 指
空气压缩机行业的能效标准
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Original Brand Manufacture的缩写，原始品牌制
造商，指企业自行生产销售拥有自主品牌的产
品。企业拥有自主知识产权，具备品牌优势，
OBM 指
企业抵御风险能力较强，能获得较高的盈利水
平，但对企业的设计研发能力以及销售渠道拓
展要求较高
Original Equipment Manufacturer的缩写，原始
设备制造商，产品的结构、外观、工艺均由品
OEM 指
牌商提供，企业根据品牌商订单情况进行生产，
产品生产完成后以其品牌出售，即“代工生产”
Original Design Manufacturer的缩写，原始设计
制造商，企业自行开发和设计产品的结构、外
观、工艺，产品开发完成后，供客户选择或根
ODM 指
据其要求在设计上作出小的改动，企业根据客
户选择后的订单情况进行生产，产品生产完成
后以客户品牌或者白牌方式出售
按照国家标准《合同能源管理技术通则》 （GB/T
服务公司与用能单位以契约形式约定节能项目
的节能目标，节能服务公司为实现节能目标，
合同能源管理 指
向用能单位提供状况诊断、节能项目设计、融
资、改造（施工、设备安装、调试）、运行管
理等必要的服务，用能单位以实际节能效益支
付节能服务公司
分贝，是量度两个相同单位之数量比例的计量
dB 指
单位，主要用于度量声音强度，常用dB表示
能效 指 提供的服务与所消耗的总能源量之比
空压机能效等级分为1级、2级和3级，其中1级
能效等级 指
能效最高
国家标准《容积式空气压缩机限定值及能效等
GB 19153-2009 指 级》，适用时间为2009年12月1日至2020年6月
国家标准《容积式空气压缩机限定值及能效等
GB 19153-2019 指 级》，2020年7月1日正式实施并替代GB
除特别说明外，本招股意向书所有数值保留 2 位小数，若出现各分项数值之
和与合计数尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成，不另做调整。
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第二节 概 览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
发行人名 鑫磊压缩机股份有限公
成立日期 2006 年 12 月 31 日
称 司
注册资本 11,789.00 万元 法定代表人 钟仁志
浙江省台州市温岭市工 主要生产经营 浙江省台州市温岭市
注册地址
业城 地址 工业城
温岭市鑫磊科技有限公
控股股东 实际控制人 钟仁志、蔡海红
司
在其他交易场
行业分类 C34 通用设备制造业 所（申请）挂牌 无
或上市的情况
（二）本次发行的有关中介机构
中泰证券股份有限公
保荐机构 中泰证券股份有限公司 主承销商
司
发行人律
国浩律师（杭州）事务所 其他承销机构 无
师
立信会计师事务所（特殊 天津中联资产评估有
审计机构 评估机构
普通合伙） 限责任公司
二、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
占发行后总股本比
发行股数 3,930.00 万股 25.00%
例
占发行后总股本比
其中：发行新股数量 3,930.00 万股 25.00%
例
股东公开发售股份 占发行后总股本比
- -
数量 例
发行后总股本 15,719.00 万股
每股发行价格 【】元
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发行市盈率 【】倍
发行前每股净资产 归属于母公司股东 发行前每股收益 孰低的归属于
的净资产除以本次 母公司净利润
发行前总股本计算） 除以本次发行
前总股本计
算）
发行后每股净资产 【】元 发行后每股收益 【】元
发行市净率 【】倍
采用向战略投资者定向配售（如有）、网下向符合条件的
投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份
发行方式
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结
合的方式
符合资格的询价对象和在深交所开户并开通创业板市场
发行对象
交易的投资者（法律或法规禁止者除外）
承销方式 余额包销
拟公开发售股份股东
不适用
名称
发行费用的分摊原
不适用
则
募集资金总额 【】万元
募集资金净额 【】万元
新增年产 3 万台螺杆式空压机技改项目
年产 80 万台小型空压机技改项目
募集资金投资项目
新增年产 2200 台离心式鼓风机项目
补充流动资金
本次发行费用明细如下：
（1）保荐及承销费用：保荐费为235.85万元（不含增值税）；
承销费用为本次发行募集资金总额*9.5%且不低于
（2）审计及验资费用：1,745.28万元（不含增值税）；
（3）律师费用：1,227.17万元（不含增值税）；
发行费用概算
（4）用于本次发行上市的信息披露费用：430.19万元（不
含增值税）；
（5）本次发行上市相关手续费用及材料制作费用等：29.09
万元（不含增值税）。
注：1、各项费用均为不含税金额，如文中合计数与各加
数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入
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造成，各项费用根据发行结果可能会有所调整；2、发行
手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税
前的募集资金净额，税率为0.025%，将结合最终发行情况
计算并纳入发行手续费。
（二）本次发行上市的重要日期
刊登询价公告日期 2022 年 12 月 30 日
初步询价日期 2023 年 1 月 5 日
刊登发行公告日期 2023 年 1 月 9 日
申购日期 2023 年 1 月 10 日
缴款日期 2023 年 1 月 12 日
股票上市日期 发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市
三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
项目 /2022 年 1-6
/2021 年 /2020 年 /2019 年
月
资产总额（万元） 60,131.73 62,939.88 54,933.82 52,718.39
归属于母公司所有者权益
（万元）
资产负债率（母公司） 39.39% 48.25% 51.10% 54.64%
营业收入（万元） 37,154.88 82,108.25 73,175.82 61,064.22
净利润（万元） 3,975.15 6,039.30 6,673.61 5,380.03
归属于母公司所有者的净利
润（万元）
扣除非经常性损益后归属于
母公司所有者的净利润（万 3,755.95 5,539.12 6,366.44 3,091.23
元）
基本每股收益（元/股） 0.34 0.51 0.57 0.46
稀释每股收益（元/股） 0.34 0.51 0.57 0.46
加权平均净资产收益率 11.43% 20.28% 24.52% 20.87%
经营活动产生的现金流量净
额（万元）
现金分红（万元） - - 3,800.00 5,000.00
研发投入占营业收入的比例 4.54% 4.17% 3.68% 4.10%
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四、发行人的主营业务经营情况
（一）主营业务与产品
公司是一家专注于空气动力领域相关技术、产品开发及推广的高新技术企业，
主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等空气动力设备的研发、生产和销售。
公司主要产品包括螺杆式空压机、小型活塞式空压机、离心式鼓风机等三大
系列 300 余种型号，广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医
疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业等领
域以及家庭、商业场所等小流量空气动力需求领域。
（二）主要经营模式
公司主要从事节能、高效空气压缩机和离心式鼓风机的研发、生产和销售，
公司在国内外销售过程中均使用原始品牌制造商（OBM）和原始设计制造商
（ODM）两种销售模式。报告期各期，公司实现主营业务收入 57,387.20 万元、
鼓风机相关产品的销售。
（三）竞争地位
公司成立以来一直专注于空气压缩机和离心式鼓风机等空气动力设备的研
发、生产和销售。经过多年的发展，公司已经具备一定的市场占有率，根据《中
国通用机械工业年鉴 2020》的数据统计，2019 年公司主营业务收入在主要动力
用空压机厂商中排名第 6 位，出口业务排名第 2 位；根据《中国通用机械工业年
鉴 2021》的数据统计，2020 年公司出口业务在主要动力用空压机厂商出口额中
排名第 3 位；公司是国内主要的空气压缩机生产与出口企业之一，特别是小型活
塞式空气压缩机，已销往 100 多个国家和地区。根据中国海关数据统计，报告期
各期，公司空气压缩机出口金额占国内同类产品出口金额的比重分别为 3.08%、
公司产品节能性能优越，全系列两级压缩螺杆机产品达到或超过
GB19153-2019 标准 1 级能效，被评为浙江省重点高新技术产品，被国家发改委
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机产品自 2019 年度形成销售以来，凭借节能、环保、低噪等优势快速打开市场，
拥有了如国机集团、海螺集团、宁夏建材、粤海水务、国家电投、冀东水泥、山
水水泥、南方水泥、西南水泥等优秀的客户群体。
综上，公司在行业内已具备一定的市场占有率，公司已成为空气压缩机和离
心式鼓风机等空气动力设备领域内在技术创新、产品种类和客户基础等方面都具
有较强竞争力的企业。
五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业
态创新和新旧产业融合情况
公司生产的螺杆式空气压缩机和离心式鼓风机是现代工业重要空气动力提
供装置，也是国家重点支持的节能设备之一。公司生产的螺杆式空气压缩机均达
（国家发展改革委公告 2017 年第 1 号）中“7 节能环保产业”之“7.1 高效节
能产业”之“7.1.2 电机及拖动设备”明确规定的产品范围；根据《战略性新兴
产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号），节能型离心式鼓风机、能效等
明的产品范围。报告期内，公司持续加大研发投入，在空气动力设备领域具备丰
富的技术储备，是行业内少数自主掌握空气压缩机和离心式鼓风机核心生产技术
的企业之一。在市场开拓方面，公司采取“与存量客户深度合作，国内市场与海
外市场同步发展”的市场发展战略，在国内外积累了优质的客户群体。公司在科
技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合方面具体情况如下：
在科技创新方面，公司一直重视并不断提高技术研发实力，将不断创新升级
专业技术作为公司持续发展的重要推动力。截至本招股意向书签署日，公司拥有
制下，公司建立了完善的技术创新机制，保持行业技术领先优势，保证公司可持
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续发展。公司被评为高新技术企业、工业和信息化部第四批专精特新“小巨人”
企业、浙江省首批内外贸一体化“领跑者”培育企业，并设有浙江省省级企业技
术中心、浙江省鑫磊流体机械省级企业研究院、省级高新技术企业研究开发中心；
公司全系列两级压缩螺杆机被评为浙江省重点高新技术产品、被列入《“能效之
机荣获 2021 石油和化工行业设备管理与技术创新成果一等奖。
在模式创新方面，公司与下游客户的合作模式持续优化创新，合作深度不断
加强。公司逐渐形成了从 ODM 销售为主到 ODM 与 OBM 销售共同发展的销售
模式，从活塞机到螺杆机、离心式鼓风机等全品类产品，与客户实现全方位对接，
以保证满足客户多样化和个性化需求。同时，公司生产模式不断创新升级，根据
客户的市场需求，公司不断优化生产管理，公司生产线智能化和自动化程度不断
提升，目前已具备同时提供多品类、多型号产品，同时开展多订单生产的制造能
力，生产能力、生产效率和生产品质得到保障。公司主要零部件基本实现自主研
发设计，且不断升级改造生产工艺，主要产品能满足工业领域多行业和家庭作业
对空气动力的需求。同时公司根据市场变化预测情况，不断更新开发新型产品，
以保障公司在取得订单后可以迅速组织生产，满足客户需求。
在业态创新方面，公司坚持以市场和客户需求为导向，利用空气压缩机和离
心式鼓风机多用途、可设计性强的技术特点，不断丰富产品线，不断拓展新的产
品空间和客户空间。同时，公司对重点下游行业成立了专门产品事业部，主要推
广附加值较高的螺杆式空压机和离心鼓风机，对公司业务范围和经营业态的扩大
起到重要作用。
在新旧产业融合方面，公司顺应行业的智能化、信息化发展趋势，研发出具
备物联网功能的螺杆式空压机和离心鼓风机，提升设备运行状态的数字化和可视
化水平，通过对排气量、温度、功率等重要参数的实时监测，实现了对公司产品
的精确调试、远程监控和预警维修，保证了用户生产经营的连续性、稳定性，提
升了传统行业的智能化和信息化水平。同时，节能、高效、环保型空气压缩机和
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离心式鼓风机，性能优良，符合国家战略性新兴产业支持的发展方向，在相关领
域能够有效实现对传统空压机和鼓风机的替代，应用领域不断扩展。
六、发行人选择的具体上市标准
发行人选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.2 条第（一）款
的上市标准：
“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元”。
发行人 2020 年、2021 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公
司所有者的净利润分别为 6,366.44 万元、5,539.12 万元，合计为 11,905.56 万元，
符合上述标准。
七、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股意向书签署日，发行人不存在特别表决权股份、差异化表决安排
等公司治理特殊安排。
八、募集资金用途
本次募集资金在扣除发行费用后将投资于以下项目：
单位：万元
拟投入募集资
序号 项目名称 投资总额
金
新增年产 3 万台螺杆式空压机技改
项目
新增年产 2200 台离心式鼓风机项
目
合计 45,316.58 45,316.58
若本次发行实际募集资金低于上述项目投资需要，资金缺口将由公司自筹解
决；若本次发行实际募集资金高于上述项目投资需求，公司将按照有关规定履行
必要的程序后将超募资金用于公司主营业务。为保证募集资金投资项目能够按时
建成投产，公司将根据各项目的实际进度，适当安排银行贷款或自有资金用于项
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目建设，本次募集资金到位后，将用于置换先期支付的项目款项和支付项目剩余
款项。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
本次首次公开发行股票的数量为 3,930.00 万股，占发行后
发行股数及占发行后
总股本的比例为 25.00%。本次发行全部为公开发行新股，
总股本的比例
不涉及公司股东公开发售股份
每股发行价格 【】元
发行人高级管理人
员、员工拟参与战略 无
配售情况
根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》
《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销
业务实施细则（2021 年修订）》等相关规定，如本次发
保荐机构相关子公司
行的发行价格（或者发行价格区间上限）超过《创业板首
拟参与战略配售情况
次公开发行证券发行与承销特别规定》第八条第二款规定
的中位数、加权平均数孰低值，保荐机构将安排相关子公
司参与本次发行战略配售，具体按照深交所相关规定执行
【】倍（发行价格/发行后每股收益，发行后每股收益按
发行市盈率 照 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利
润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产
股东的净资产除以本次发行前总股本计算）
【】元（按照 2021 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司
发行后每股净资产 股东的净资产加上本次募集资金净额之和除以本次发行
后总股本计算）
发行市净率 【】倍（按照每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
采用向战略投资者定向配售（如有）、网下向符合条件的
投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份
发行方式
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结
合的方式
符合资格的询价对象和在深交所开户并开通创业板市场
发行对象
交易的投资者（法律或法规禁止者除外）
承销方式 余额包销
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本次发行费用明细如下：
（1）保荐及承销费用：保荐费为235.85万元（不含增值
税）；承销费用为本次发行募集资金总额*9.5%且不低于
（2）审计及验资费用：1,745.28万元（不含增值税）；
（3）律师费用：1,227.17万元（不含增值税）；
（4）用于本次发行上市的信息披露费用：430.19万元（不
含增值税）；
发行费用概算
（5）本次发行上市相关手续费用及材料制作费用等：
注：1、各项费用均为不含税金额，如文中合计数与各加
数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入
造成，各项费用根据发行结果可能会有所调整；2、发行
手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税
前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情
况计算并纳入发行手续费。
二、本次发行的相关机构
（一）保荐机构（主承销商）：中泰证券股份有限公司
法定代表人 王洪
住所 济南市市中区经七路 86 号
办公地址 上海市浦东新区浦电路 360 号陆家嘴投资大厦 13 层
联系电话 021-20235882
传真 021-20235657
保荐代表人 许伟功、宋文文
项目协办人
项目组其他成员 孙瑞晨、茆路、陆鹏峰、张苗苗
（二）律师事务所：国浩律师（杭州）事务所
负责人 颜华荣
浙江省杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩
住所
律师楼
联系电话 0571-85775888
传真 0571-85775643
经办律师 颜华荣、倪金丹、练慧梅、许雅婷
（三）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 杨志国
住所 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
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联系电话 0571-85800402
传真 0571-85800465
经办会计师 李惠丰、邓红玉、刘亚芹
（四）资产评估机构：天津中联资产评估有限责任公司
法定代表人 龚波
住所 天津开发区新城西路 19 号 22 号楼 3F
联系电话 022-23733333
传真 022-23718888
经办评估师 黄可瑄、程永海
（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市福田区莲花街道深南大道 2012 号深圳证券交易所广场
住所
联系电话 0755-25938000
传真 0755-25988122
（六）拟申请上市交易所：深圳证券交易所
住所 深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话 0755-82083333
传真 0755-82083164
（七）收款银行：交通银行济南市中支行
户名 中泰证券股份有限公司
账号 371611000018170130778
三、发行人与本次发行有关中介机构的关系
截至本招股意向书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证
券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权
关系或其他权益关系。
四、本次发行上市有关的重要日期
刊登询价公告的日期 2022 年 12 月 30 日
初步询价日期 2023 年 1 月 5 日
刊登发行公告日期 2023 年 1 月 9 日
申购日期 2023 年 1 月 10 日
缴款日期 2023 年 1 月 12 日
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股票上市日期 发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市
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第四节 风险因素
投资者在考虑投资公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的各项资
料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下各项风险因素根据重要性原
则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发
生。
一、创新风险
公司重视创新工作，紧跟行业技术发展趋势，以客户需求为导向，不断进行
技术、工艺、产品的升级迭代，经过十余年的发展，公司目前已成为空气压缩机
和离心式鼓风机等空气动力设备领域内在技术创新、产品种类、品质控制和客户
服务等方面都具有较强竞争力的企业。为保持公司市场竞争优势，公司需精准、
及时地判断市场需求变化和行业技术发展趋势，不断进行新技术、新产品的自主
创新研发，以进一步巩固并增强核心竞争力。如果未来公司对市场需求变化和行
业技术发展趋势的判断存在偏差，可能导致公司面临创新进程缓慢甚至失败、研
发和创新形成的产品不被市场认可等风险，进而对公司未来发展带来不利影响。
二、技术风险
（一）技术升级迭代风险
空气压缩机及离心式鼓风机等空气动力设备相关技术革新迅速，公司需要持
续跟进行业新材料、新技术和新工艺的发展，以及下游行业的新需求，不断进行
技术更新和产品升级。随着行业发展和技术进步，客户将对产品的性能和质量提
出更高的要求，如果公司不能及时提高技术水平、优化生产工艺，并实现先进技
术成果顺利转化为新产品，或是市场上出现具有革命性、突破性的技术或产品，
则可能会影响公司的市场优势地位，进而对公司的成长性和盈利能力造成不利影
响。
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（二）技术研发人员短缺风险
公司致力于空气动力领域先进技术、产品的开发，对技术研发团队尤其是高
层次技术人员要求较高。目前行业内高层次技术人员相对缺乏，且各企业对优秀
技术研发人员争夺激烈，如果公司未能采取有效措施吸引和留住人才，公司将面
临高层次技术研发人员短缺的风险，可能会影响技术革新目标的顺利达成。
三、市场风险
（一）市场开拓风险
空气压缩机和离心式鼓风机是现代工业重要气体动力提供装置，广泛应用于
机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、
污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业等领域。随着国家大力推进节能减排
政策，节能环保的观念逐渐渗透到各行业中，空气压缩机和离心式鼓风机下游客
户对于能效要求越来越高。高端节能型空压机和鼓风机由于产品生产技术工艺要
求较高，目前行业内生产企业相对较少，并且节能产品与传统产品相比，所体现
的能耗优势和效率优势明显，开始逐步替代传统低端空压机和鼓风机产品，市场
前景广阔。如果公司螺杆机、离心鼓风机等高效节能产品在未来市场开拓中未能
占领先机，快速形成较强的市场竞争力和品牌影响力，则可能会对公司未来业务
持续发展造成不利影响。
（二）市场竞争加剧风险
目前，国内空气压缩机市场中外资及其附属品牌企业仍然占有市场较大份额，
在中高端产品市场占有一定优势；内资企业相对规模较小，除部分优质企业外，
普遍存在产业集中度低、缺少高端技术、低水平产能比重过大、产品同质化严重
等现象。若公司未来在日趋激烈的市场竞争中，无法保持自身竞争优势，未能快
速适应行业发展趋势和不断变化的市场环境，则公司的市场份额可能会遭遇挤占，
进而对经营业绩造成不利影响。
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四、经营风险
（一）主要原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为钢板、电机定转子、变频器、包装材料、漆包线、
换热器、曲轴箱毛坯、机头转子铸件、冷却风扇等。报告期内，公司主营业务成
本中直接材料占比在 76%左右，原材料价格波动对公司产品成本的影响较大。若
未来原材料价格大幅上涨，且公司未能合理安排采购或及时转嫁增加的采购成本，
将可能对公司经营业绩造成不利影响。特别是，由于公司活塞机产品大额订单收
入占比较高，订单执行周期长，订单签订后原材料价格波动的风险由公司承担，
订单签订后，若后续原材料价格出现持续大幅上涨，公司活塞机产品毛利率存在
进一步下滑的风险。
（二）经营策略调整风险
报告期内，公司螺杆机、活塞机、离心鼓风机产品在销售过程中均采用 ODM、
OBM 两种业务模式，其中活塞机主要为国外销售，ODM 销售占比在 99%左右；
螺杆机 OBM 销售占比在 50%左右，离心鼓风机 OBM 销售占比在 70%以上。公
司在未来发展规划中，将着力打造自主品牌形象，通过展会、媒体宣传、成功案
例示范等方式加大公司螺杆机、离心鼓风机自主品牌产品的推广力度，提高自主
品牌产品市场份额。由于下游客户对公司品牌的认可过程需要一定时间，公司自
主品牌产品销售在短期内提升存在一定的不确定性，可能对公司整体经营活动产
生不利影响。
（三）国外销售风险
报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为 45.59%、40.99%、
拉丁美洲等地区，上述地区对公司出口的产品没有设置特别的贸易障碍。近年来，
国际贸易摩擦日趋激烈，如果未来公司产品的进口国通过设置贸易壁垒、加征关
税或开展反倾销、反补贴调查等手段保护本国企业利益，则会对公司产品出口产
生不利影响。此外，报告期内，公司外销收入主要集中在欧洲市场，欧洲市场销
售收入占外销收入比例分别为 80.57%、83.06%、82.47%和 85.46%。如果欧洲市
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场需求出现较大波动，消费能力下降，则将对公司外销收入产生不利影响。公司
出口欧洲市场的产品主要为活塞机，受欧洲经济形势等因素的影响，2022 年上
半年欧洲市场需求有所下降，公司 2022 年 6 月末活塞机在手订单金额较去年同
期下降，预计 2022 年活塞机销售收入较 2021 年将有所下降。
（四）新冠肺炎疫情影响风险
主要供应商的生产经营均受到一定程度的不利影响；2020 年 3 月中旬之后，国
内疫情得以有效控制，公司采购、生产和国内销售逐步恢复正常；2022 年 3 月
以来，国内多地疫情有所反弹，对公司部分种类原材料采购、部分地区产品销售
造成一定程度的不利影响，但对公司目前生产经营活动整体影响较小。2020 年
及 2021 年，国外市场需求、国际物流运输等方面亦因国外疫情发展形势受到不
同程度影响。如果疫情未来出现进一步恶化情况，并影响到公司及主要客户、供
应商的正常生产经营活动，将对公司经营业绩造成不利影响。
五、内控风险
（一）实际控制人不当控制风险
本次发行前，钟仁志、蔡海红夫妻通过直接及间接方式合计控制公司 95.33%
的表决权，为公司的实际控制人；本次发行后，钟仁志、蔡海红夫妻控制的表决
权比例降为 71.50%，控制权仍相对集中。钟仁志现任公司董事长、蔡海红现任
公司总经理，两人对公司的经营决策具有较强影响力。公司已建立健全了完善的
法人治理结构和内部控制制度，但如果实际控制人利用其地位，对公司的发展战
略、生产经营、财务决策和人事安排等重大事项施加不当影响，可能会对公司治
理及内部控制的有效性产生不利影响，导致损害公司及其他股东的利益。
截至 2022 年 6 月末，实际控制人及其控制的其他企业的整体对外债务为
银行借款主要通过以实际控制人及其控制的其他企业拥有的资产进行抵押的方
式申请获取。报告期内，实际控制人及其控制的其他企业的银行借款金额持续处
于较高水平，2019 年末、2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月末，实际控制人
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及其控制的其他企业的银行借款余额合计分别为 64,195.00 万元、66,630.00 万元、
企业均按照相关贷款合同约定向银行履行还本付息义务，相关银行贷款均不存在
逾期情形，实际控制人及其控制的其他企业资金流情况正常，不存在较为紧迫的
资金压力。但如果发生贷款银行减少或停止向实际控制人及其控制的其他企业提
供贷款，且实际控制人及其控制的其他企业拥有的资产市场价值发生大幅下降等
不利情况，实际控制人及其控制的其他企业将面临较大的资金压力，如实际控制
人利用其地位不当控制，可能存在关联方占用公司资金的风险。
（二）业务规模扩张导致的管理风险
本次发行完成后，公司的资产规模将大幅提高，业务规模将逐步扩大，公司
的市场开拓、营运管理、财务管理、内部控制等方面亦将趋于复杂，对公司管理
团队的管理能力将提出更高的要求。如果公司不能及时根据业务发展需要调整和
优化管理体系，可能会增加公司的管理成本，削弱自身的市场竞争力，对公司未
来业务的发展带来不利影响。
六、财务风险
（一）应收账款坏账风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 6,338.10 万元、6,138.42 万元、
（年化）。随着公司业务规模的扩大，应收账款账面价值可能将进一步增加。若
公司主要客户未来经营情况或与公司的合作关系发生不利变化，应收账款回收风
险将增加，将会对公司的现金流和盈利能力产生不利影响。
（二）存货跌价风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 10,304.40 万元、11,523.51 万元、
素导致订单无法按约履行的情况，或因市场环境变化、竞争加剧等因素导致存货
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积压或市场价格大幅下跌，将导致公司存货跌价损失增加，将对公司的经营业绩
产生不利影响。
（三）汇率波动风险
报告期内，公司外销收入分别为 26,161.09 万元、28,408.20 万元、39,007.36
万元和 16,650.28 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 45.59%、40.99%、50.44%
和 47.31%，外销主要以美元结算。近年来，人民币对美元的汇率处于持续波动
的态势。汇率的波动会影响公司产品出口销售价格，对国外市场销售产生不确定
影响；同时，可能产生的汇兑损益亦会影响公司业绩，报告期内产生的汇兑收益
分别为 75.79 万元、-409.71 万元、-155.09 万元和 109.81 万元，占当期利润总额
的比例分别为 1.25%、-5.41%、-2.38%和 2.76%。未来人民币对美元汇率波动的
不确定性将可能对公司的经营业绩造成一定程度的影响。
（四）税收优惠政策变动风险
报告期内，公司被认定为高新技术企业，适用 15%的企业所得税优惠税率；
公司享受的所得税税收优惠额分别为 434.21 万元、739.85 万元、387.24 万元和
要系作为高新技术企业享受的所得税税收优惠。若公司未来不能继续被认定为高
新技术企业，将对公司未来的经营业绩产生一定不利影响。
（五）短期偿债风险
报告期各期末，公司资产负债率分别为 54.70%、51.29%、47.89%和 38.85%，
流动比率分别为 0.93、1.08、1.32 和 1.65，速动比率分别为 0.56、0.66、0.75 和
率和速动比率较低。截至报告期期末，公司短期负债以经营性负债为主，无付息
债务，且公司经营模式较为稳健，报告期内未曾发生银行借款逾期未还的情形。
若公司未来经营情况发生不利变化，公司将面临短期偿债风险。
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七、公司成长性及经营业绩下滑风险
最近三年，公司主营业务收入分别为 57,387.20 万元、69,300.81 万元、
有者的净利润分别为 3,091.23 万元、6,366.44 万元、5,539.12 万元，年复合增长
率为 33.86%。公司各主要产品市场空间广阔，公司产品具有较强的竞争优势且
未来市场开拓策略切实可行，公司未来业绩增长具有可持续性。但公司主营业务
成长受技术创新、市场开拓、主要原材料价格波动、汇率波动、新冠疫情发展形
势、海外市场需求变动等多种因素影响，如某一种或多种因素出现重大不利变化，
则会影响公司成长性。
公司 2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较 2020 年下
降，主要受 2021 年原材料价格上涨、美元兑人民币汇率整体呈贬值趋势等因素
影响。截至本招股意向书签署日，原材料采购价格、汇率波动情况对公司业绩的
不利影响已逐渐降低，但主要原材料价格持续震荡、美元兑人民币汇率持续波动，
若上述因素进一步恶化，则公司 2022 年业绩存在继续下滑的风险。
八、法律风险
（一）安全生产风险
公司产品的机头、电机、压力容器等部件主要采用自主加工方式生产，生产
环节中的较多工序需要人工操作，可能因设备故障、操作不当及其他不可抗力等
原因而发生生产事故，导致公司存在因安全生产方面违规被处罚的风险，进而对
公司正常生产经营造成不利影响。
（二）员工社保、住房公积金被追缴的风险
报告期内，公司存在未为少量员工缴纳社保及住房公积金的情况，但未因社
保及住房公积金欠缴问题受到相关主管部门的行政处罚。如果未来社保和住房公
积金政策出现重大变化，公司可能面临社保及住房公积金被追缴的风险。
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（三）知识产权风险
公司重视自主创新工作，制定了知识产权保护及保密相关的制度，对自主知
识产权进行保护，并避免侵犯第三方知识产权。但在经营过程中不排除存在自主
知识产权被侵权的风险，亦不排除少数竞争对手利用知识产权相关诉讼等遏制公
司市场开拓的风险。如果未来公司与竞争对手发生知识产权纠纷或诉讼，可能对
公司的业务开展及经营业绩产生不利影响。
九、募集资金投资项目实施风险
公司本次募集资金主要投资于新增年产 3 万台螺杆式空压机技改项目、年产
达产后，公司螺杆式空压机、活塞式空压机、离心式鼓风机的产能将分别从目前
的 3.5 万台、60 万台、800 台达到 6.5 万台、80 万台、3000 台，产能将有显著提
升。公司已对本次募集资金投资项目进行了审慎的可行性研究论证，充分考虑了
公司现有生产条件、未来发展规划以及压缩机、鼓风机行业的未来发展趋势、市
场空间及竞争环境、国家宏观经济形势等综合因素。但由于从募集资金投资项目
论证完成到募集资金到位、项目建成达产的周期较长，在此期间上述各项因素均
有可能发生较大变化，如果出现项目实施进度落后、市场需求发生不利变化、市
场开发未达预期的情形，募投项目存在产能消化不足的风险，可能会对项目的预
期收益和投资回报造成不利影响。公司本次募集资金投资项目拟用于设备购置、
场地改造的投资为 34,677.80 万元，根据公司的折旧摊销政策，各项目建成后每
年将新增折旧摊销费用为 3,304.04 万元，增加了公司的整体运营成本，如果本次
募集资金投资项目经济效益未达预期，将会对公司的整体盈利水平带来不利影响。
十、即期回报摊薄风险
本次发行完成后，公司股本、净资产将会比发行前有较大幅度的增加。但由
于募集资金投资项目建成达产需要一定周期，短期内产生的经济效益与股本、净
资产的增长幅度可能难以相匹配；同时募集资金投资项目的实施将加大固定资产
折旧和各项直接费用，影响公司的净利润。本次发行完成后，公司每股收益、净
资产收益率短期内可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。
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十一、实际控制人及其控制的其他企业存在转贷行为可能对公司造成
不利影响的风险
报告期内，实际控制人控制的其他企业鑫磊环保、鑫磊新能源存在通过公司
供应商进行转贷的情形，实际控制人存在通过公司供应商股东进行转贷的情形，
截至本招股意向书签署日，上述转贷获取的银行贷款均已归还，相关银行贷款均
不存在逾期情形。报告期内，公司与该等供应商交易价格公允，前述转贷事项不
存在侵害公司经济利益的情况。
截至本招股意向书签署日，实际控制人及其控制的其他企业仍存在通过其他
方（非公司供应商）转贷获取银行贷款的情形，实际控制人及相关企业均按照相
关贷款合同约定向银行履行还本付息义务，相关银行贷款均不存在逾期情形，实
际控制人及相关企业亦不存在因转贷事项受到监管部门处罚的情况。如未来实际
控制人及相关企业因转贷事项受到监管部门处罚或发生银行贷款逾期等不良记
录，可能对实际控制人声誉、任职资格、筹融资能力等造成一定不利影响，进而
可能存在对公司声誉、生产经营造成不利影响的风险。
十二、发行失败风险
公司本次申请首次公开发行股票并在创业板上市，在通过相关审批后将进行
市场化发行。发行结果将受到公开发行时国内外宏观经济环境、国内证券市场行
情、投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来走势判断等因素的影响。
如上述因素出现不利变动，公司本次首次公开发行存在因认购不足而导致的发行
失败风险。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司中文名称 鑫磊压缩机股份有限公司
公司英文名称 XINLEI COMPRESSOR CO., LTD.
注册资本 11,789.00 万元
法定代表人 钟仁志
有限公司成立日期 2006 年 12 月 31 日
股份公司成立日期 2017 年 10 月 18 日
住所 浙江省台州市温岭市工业城
邮政编码 317500
负责信息披露和投资
证券事务部
者关系的部门
董事会秘书 金丹君
电话号码 0576-86901256
传真号码 0576-86901256
互联网网址 www.xinlei.com
电子信箱 zqb@xinlei.com
一般项目：气体压缩机械制造；气体压缩机械销售；风机、
风扇制造；风机、风扇销售；渔业机械制造；渔业机械销售；
制冷、空调设备制造；制冷、空调设备销售；电机制造；风
动和电动工具制造；风动和电动工具销售；物料搬运装备制
造；物料搬运装备销售；特种设备销售；货物进出口；技术
经营范围
进出口；合同能源管理；技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：特种设备
制造（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动，具体经营项目以审批结果为准）
二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况
鑫磊股份系由鑫磊有限整体变更设立的股份有限公司。鑫磊有限成立于
鑫磊有限整体变更为鑫磊股份。
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（一）有限公司设立情况
为鑫欧机电、鑫磊有限、鑫晶机械和利恒机械等四家公司，分立后四家公司的股
东均为钟仁志、王相荣、蔡海红、王壮利、张灵正等五名自然人，并确认了拟分
立的四家公司的股权结构、注册资本及分立前鑫欧机电的资产及负债承继情况。
了公司章程。
总资产为 264,685,387.69 元，净资产为 60,238,087.08 元，其中在建工程为
总资产评估值为 270,936,238.59 元，净资产评估值为 66,488,937.98 元，其中在建
工程评估值为 102,426,882.89 元，其他应付款评估值为 55,215,781.63 元。
签署了《浙江鑫欧机电有限公司分立协议》，约定鑫欧机电以 2006 年 9 月 30
日为分立基准日，分立为鑫欧机电、鑫磊有限、鑫晶机械、利恒机械等四家公司，
分立前鑫欧机电的员工均由分立后的鑫欧机电承继；其中鑫磊有限承继的资产为
分立前鑫欧机电 36,120,746.48 元的在建工程和 35,120,746.48 元的其他应付款。
鑫欧机电分立前后该等公司的股权结构及承继的资产、负债情况如下：
分立前 分立后
项目 鑫磊有限 鑫晶机械 利恒机械
鑫欧机电 鑫欧机电
注册资本
（万元）
资产（元） 270,936,238.59 188,103,193.81 36,120,746.48 22,560,269.00 24,152,029.30
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负债（元） 204,447,300.61 124,614,255.83 35,120,746.48 21,560,269.00 23,152,029.30
钟仁志持股 56.30%，王相荣持股 12.68%，蔡海红持股 12.00%，
股权结构
王壮利持股 9.51%和张灵正持股 9.51%。
[2006]1461 号”《验资报告》，经审验，截至 2006 年 9 月 30 日，鑫磊有限（筹）
收到全体股东缴纳的注册资本 100.00 万元，出资方式均为非货币出资。
鑫磊有限设立时股权结构如下：
序号 股东姓名 出资金额（万元） 出资比例（%）
合计 100.00 100.00
（二）股份公司设立情况
[2017]第 ZF10869 号”《审计报告》，经审计，鑫磊有限于审计基准日 2017 年 7
月 31 日的总资产为 501,060,085.75 元，负债为 360,608,029.95 元，净资产为
资产总额评估值为 68,106.75 万元，负债总额评估值为 35,850.21 万元，净资产评
估值为 32,256.54 万元。2019 年 5 月 8 日，天津中联资产评估有限责任公司出具
“中联评报字[2019]D-0053 号”《温岭市鑫磊空压机有限公司股份制改制涉及的
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净资产价值追溯评估项目资产评估报告》，经评估，鑫磊有限于评估基准日 2017
年 7 月 31 日的净资产评估值为 32,260.30 万元。
起人，将鑫磊有限以截至 2017 年 7 月 31 日经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计的净资产 140,452,055.80 元为基础整体变更设立为股份有限公司，其中
限公司的资本公积。
[2017]第 ZF10871 号”《验资报告》，经审验，截至 2017 年 9 月 12 日，公司已
将截至 2017 年 7 月 31 日经审计净资产 140,452,055.80 元按照 1:0.8002 的比例折
合股份总额 112,390,000 股，每股 1.00 元，共计股本 112,390,000.00 元，大于股
本部分 28,062,055.80 元计入资本公积。
份公司等相关议案。
代码号为 91331081797615327C 的《营业执照》。
整体变更为股份公司后，鑫磊股份的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
合计 11,239.0000 100.0000
（三）报告期内的股本和股东变化情况
截至报告期期初（2019 年 1 月 1 日），公司股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
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合计 11,789.0000 100.0000
截至本招股意向书签署日，公司股本和股东未再发生变化。
三、发行人报告期内的重大资产重组情况
报告期内，发行人不存在重大资产重组的情况。
四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况
自设立以来，发行人未在其他证券市场上市或挂牌。
五、发行人的股权结构
截至本招股意向书签署日，发行人的股权结构如下：
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六、发行人控股及参股公司情况
（一）发行人控股及参股公司基本情况
截至本招股意向书签署日，鑫磊股份共有鑫磊节能、益鑫能源 2 家控股子公
司，无参股公司。该等子公司基本情况如下：
公司名称 鑫磊节能科技有限公司 成立时间
日
注册资本 6,789.00 万元 实收资本 40.00 万元
注册地和
浙江省台州市温岭市城西街道中心大道 678 号
主要生产经营地
主营业务及与发
行人主营业务的 主要从事合同能源管理业务，属于发行人主营业务范围
关系
股东名称 股权比例
股权结构 鑫磊股份 100.00%
合计 100.00%
项目 日 31 日/2021 年 31 日/2020 年
主要财务数据
/2022 年 1-6 月 度 度
（万元）（经立信
会计师事务所审 总资产 1,878.20 1,825.54 1,429.43
计） 净资产 1,045.71 914.10 779.67
净利润 131.61 134.43 167.30
益鑫能源科技（上海）有限
公司名称 成立时间 2015 年 2 月 26 日
公司
注册资本 3,000.00 万元 实收资本 70.00 万元
注册地和 注册地：上海市长宁区虹桥路 1157 号 129 室；主要生产经
主要生产经营地 营地：上海市嘉定区天祝路 818 弄 1103 室
主营业务及与发
主要从事压缩机及鼓风机销售、合同能源管理业务，属于发
行人主营业务的
行人主营业务范围
关系
股东名称/
股权比例
股权结构 姓名
鑫磊股份 99.00%
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高亚祥 1.00%
合计 100.00%
项目 日 31 日/2021 年 31 日/2020 年
主要财务数据
/2022 年 1-6 月 度 度
（万元）（经立信
会计师事务所审 总资产 1,331.59 1,462.97 2,627.56
计） 净资产 698.45 669.62 469.16
净利润 28.82 200.46 177.88
（二）报告期内注销子公司情况
截至本招股意向书签署日，公司注销 2 家子公司，为玺艾玺、鲸磊网络。
玺艾玺注销前的基本情况如下：
公司名称 上海玺艾玺压缩机有限公司
成立时间 2013 年 4 月 22 日
注册资本 117.89 万元
法定代表人 蔡海红
住所 上海市长宁区茅台路 870 号 611 室
销售压缩机、机械设备及其零配件、润滑油；从事货物进出
经营范围 口及技术进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动】
股权结构 鑫磊股份持有 100.00%股权
玺艾玺截至 2018 年 12 月 31 日的总资产为 14.92 万元、净资产为-63.89 万元，
月 11 日注销，2019 年该公司实现营业收入 0 万元，净利润 63.89 万元（上述财
务数据已经立信会计师事务所审计）。
玺艾玺成立后主要从事压缩机的销售业务，业务规模一直较小，且公司同时
在上海设立了子公司益鑫能源开展相关业务，为整合内部资源，提升经营效率，
公司 2019 年第二次临时股东大会决议注销玺艾玺。玺艾玺注销已履行了相应的
法定程序，2019 年 10 月 11 日，上海市长宁区市场监督管理局出具“NO.
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玺艾玺注销前，已无员工。玺艾玺注销后，商标转让给了鑫磊股份。玺艾玺
注销前仅对鑫磊股份负债 78.81 万元，鑫磊股份免除了玺艾玺资产不足以偿还债
务的差额 67.60 万元。玺艾玺注销过程中相关资产、人员、债务处置合法合规。
报告期存续期间内，玺艾玺不存在违法违规情况。
鲸磊网络注销前的基本情况如下：
公司名称 浙江鲸磊网络科技有限公司
成立时间 2020 年 3 月 23 日
注册资本 1,000.00 万元
法定代表人 林勇毅
住所 浙江省杭州市滨江区长河街道滨兴路 1451 号 930 室
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技
术转让、技术推广；互联网销售（除销售需要许可的商品）；
信息系统集成服务；平面设计；专业设计服务；广告制作；
企业形象策划；服装服饰零售；五金产品批发；五金产品零
售；金属制品销售；机械设备销售；家用电器销售；电子产
品销售；电气设备销售；化妆品批发；化妆品零售；宠物食
品及用品零售；宠物食品及用品批发；风动和电动工具制造；
风动和电动工具销售；制冷、空调设备制造；制冷、空调设
经营范围
备销售；气体压缩机械销售；气体压缩机械制造；风机、风
扇制造；风机、风扇销售；物料搬运装备销售；物料搬运装
备制造；电机制造；发电机及发电机组销售；数据处理和存
储支持服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
主开展经营活动）。许可项目：第二类增值电信业务；特种
设备制造；货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批
结果为准）。
鑫磊股份持有 70.00%股权、林勇毅持有 15.00%股权、丁李
股权结构
持有 15.00%股权
鲸磊网络截至 2020 年 12 月 31 日的总资产为 295.07 万元、净资产为 295.07
万元，2020 年实现营业收入 35.18 万元，净利润-204.93 万元（上述财务数据已
经立信会计师事务所审计）。
鲸磊网络存续期间主要从事空气压缩机的网络销售业务，因其实际经营业绩
不及预期，公司 2020 年第三次临时股东大会决议注销鲸磊网络。鲸磊网络注销
已履行了相应的法定程序，2021 年 2 月 4 日，杭州市高新区（滨江）市场监督
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管理局出具“（滨）准予注销[2021]第 194138 号”《工商企业注销证明》，准
予鲸磊网络注销。
鲸磊网络注销前员工已经离职，注销前不存在负债，资产全部由鑫磊股份继
承。鲸磊网络注销过程中相关资产、人员、债务处置合法合规。存续期间内，鲸
磊网络不存在违法违规情况。
七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况
（一）控股股东及实际控制人的基本情况
截至本招股意向书签署日，鑫磊科技直接持有本公司 66.0395%的股份，为
公司的控股股东。鑫磊科技的基本情况如下：
公司名称 温岭市鑫磊科技有限公司 成立时间 2017 年 5 月 8 日
注册资本 5,789.00万元 实收资本 5,789.00 万元
法定代表人 钟仁志
注册地和 浙江省台州市温岭市太平街道星光中路228号
主要生产经营地 兴兴公寓1幢五单元515室（仅限办公用）
主营业务及与发
行人主营业务的 该公司为投资持股公司，未和发行人从事相同或相似业务
关系
股东姓
股权比例
名
股权结构 钟仁志 70.00%
蔡海红 30.00%
合计 100.00%
合并口径主要财 2022 年 6 月 30 2021 年 12 月 2020 年 12 月 31
务数据（万元） 项目 日 31 日/2021 年 日
（2020 年度、2021 /2022 年 1-6 月 度 /2020 年度
年度财务数据经 总资产 68,203.77 71,015.94 63,015.08
台州开元会计师
净资产 44,841.99 40,870.86 34,836.77
事务所有限公司
审计，2022 年 1-6
月财务数据未经 净利润 3,971.13 6,034.09 6,545.79
审计）
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截至本招股意向书签署日，钟仁志直接持有本公司 20.2584%的股份，蔡海
红直接持有本公司 2.7625%的股份，钟仁志和蔡海红通过鑫磊科技控制本公司
海红系夫妻关系，二人合计控制本公司 95.3347%的股份，为本公司的实际控制
人。
钟仁志，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 3326231973********，
钟仁志的简历参见本节“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要
情况”之“（一）董事会成员”。
蔡海红，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 3326031975********，
蔡海红的简历参见本节“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要
情况”之“（三）高级管理人员”。
报告期内，公司实际控制人为钟仁志、蔡海红夫妻，实际控制人未发生变更。
的情况
截至本招股意向书签署日，控股股东鑫磊科技和实际控制人钟仁志、蔡海红
直接或间接持有的公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。
（二）其他持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况
截至本招股意向书签署日，除鑫磊科技、钟仁志之外，其他持有发行人 5%
以上股份的股东为鸿圣投资。
截至本招股意向书签署日，鸿圣投资直接持有本公司 6.2743%的股份。鸿圣
投资为员工持股平台，其中，蔡海红为普通合伙人，其余 45 名自然人为有限合
伙人。鸿圣投资基本情况如下：
企业名称 温岭市鸿圣投资合伙企业（有限合伙）
成立时间 2017年7月14日
执行事务合伙人 蔡海红
主要经营场所 浙江省台州市温岭市太平街道星光中路228号兴兴公寓1幢
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
五单元515室（仅限办公用）
国家法律、法规和政策允许的投资业务（未经金融等监管部
门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等
经营范围
金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
出资人 在鑫磊股份的职务 出资比例
蔡海红 总经理 33.3597%
冯海荣 董事、副总经理 7.9177%
袁军 董事、研发中心总监 7.9177%
董事、董事会秘书、财务负责
金丹君 7.9177%
人
钟千红 原采购中心总监（现已退休） 5.2784%
李中权 品质中心总监 5.2784%
陈琳 行政人力中心总监 5.2784%
阮光尧 原制造中心总监（现已离职） 5.2784%
张晓 外贸部经理 1.9794%
钟义 设备部经理 0.7918%
原螺杆机研发部经理（现已离
杨国富 0.7918%
职）
沈立明 活塞机研发部经理 0.7918%
出资情况 孙吉华 电控研发工程师 0.7918%
赵巧丽 财务部经理 0.7918%
监事会主席、人力资源部副经
陈丹平 0.6598%
理
茆霞 外贸部副经理 0.6598%
卫伟 内贸部经理 0.6598%
王斌 生产事业部总监 0.6598%
王晨曦 监事、研发部经理 0.6598%
胡锦涛 检验工程师 0.6598%
楼丽军 仓储部副经理 0.6598%
武向阳 生产管理部经理 0.6598%
王高勇 研发工程师 0.6598%
王建华 原焊接车间主任（现已离职） 0.6598%
林杰 供应商开发经理 0.6598%
张福生 生产车间主任 0.6598%
赵正能 安环经理 0.3959%
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
张平 内贸部副经理 0.3959%
高伟 结构设计工程师 0.3959%
呙志强 检验工程师 0.3959%
石远富 原仓储部副经理（现已离职） 0.3959%
原螺杆机研发工程师（现已退
邹士来 0.3959%
休）
陈绵继 研发工程师 0.3959%
孙培华 研发工程师 0.3959%
黄信艾 结构设计工程师 0.3959%
项懂欣 研发部副经理 0.3959%
林晓健 监事、螺杆机制程检验副经理 0.3959%
金鑫 研发工程师 0.3959%
王争光 研发工程师 0.3959%
陶峰 调试工程师 0.3959%
谢远金 研发工程师 0.3959%
颜丹萍 审计部副经理 0.3959%
蒋小红 财务部副经理 0.3959%
刘康康 调试工程师 0.3959%
梁为 质量管理部副经理 0.3959%
杨战龙 研发工程师 0.3959%
合计 100.0000%
项目 日/2022 年 1-6 31 日/2021 年 31 日/2020 年
主要财务数据 月 度 度
（万元） 总资产 3,795.81 3,798.55 3,799.13
（未经审计）
净资产 3,774.55 3,777.29 3,780.08
净利润 -2.75 -2.79 -2.42
截至本招股意向书签署日，鸿圣投资合伙人均已按照合伙协议的约定，及时、
足额缴纳出资，出资或受让出资份额的资金来源为其自有资金，来源合法合规。
自鸿圣投资成立以来至本招股意向书签署日，鸿圣投资合伙人中有 8 名员工
离职、2 名员工退休，具体情况如下：
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
序号 姓名 离职/退休时间 在职期间担任职务 员工持股平台份额处理安排
离职后将其持有的鸿圣投资
资额全部转让给蔡海红
离职后将其持有的鸿圣投资
出资额全部转让给蔡海红
离职后将其持有的鸿圣投资
资额全部转让给蔡海红
离职后将其持有的鸿圣投资
离心鼓风机事业部总
监
资额全部转让给蔡海红
离职后仍持有鸿圣投资
出资额
退休后仍持有鸿圣投资
出资额
退休后仍持有鸿圣投资
资额
离职后仍持有鸿圣投资
资额
离职后仍持有鸿圣投资
出资额
离职后仍持有鸿圣投资
出资额
根据《温岭市鸿圣投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》相关条款，未强制
要求有限合伙人离职或退休后转让其所持有的出资份额。上述人员离职或退休时，
经协商，宋德先、王明月、彭进及韩飞飞等离职人员将各自持有的鸿圣投资出资
份额转让给蔡海红，阮光尧、钟千红、邹士来、王建华、石远富、杨国富等离职
或退休人员继续持有鸿圣投资出资份额。蔡海红与上述转让出资份额的对象签署
了财产份额转让协议，转让价格经双方协商确定，转让价款已支付完毕，相关各
方就鸿圣投资份额转让事项不存在纠纷或潜在纠纷；历次份额转让已办理完毕工
商变更登记手续。
鸿圣投资关于股份锁定期承诺如下：
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
“自发行人股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本
企业持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分
股份。
如发行人股票上市之日起 6 个月内连续 20 个交易日的收盘价均低于本次公
开发行价格（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项
的，上述发行价将进行除权、除息调整，下同）或者上市后 6 个月期末收盘价低
于本次公开发行价格，则本企业持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。”
鸿圣投资合伙人（包括仍持有份额的离职及退休员工）通过持有鸿圣投资出
资份额间接持有公司股份，受鸿圣投资上述关于股份锁定期承诺的约束。
八、发行人股本情况
（一）本次发行前后公司股本情况
本次发行前，公司总股本为 11,789.00 万股，本次拟公开发行新股的数量为
如下：
发行前 发行后
股东名称/姓名 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（万股） （%） （万股） （%）
一、有限售条件的流通股
鑫磊科技 7,785.3980 66.0395 7,785.3980 49.5286
钟仁志 2,388.2572 20.2584 2,388.2572 15.1934
鸿圣投资 739.6733 6.2743 739.6733 4.7056
蔡海红 325.6715 2.7625 325.6715 2.0718
王相荣 275.0000 2.3327 275.0000 1.7495
王壮利 275.0000 2.3327 275.0000 1.7495
二、本次发行的流通股
社会公众股 - - 3,930.0000 25.0016
合计 11,789.0000 100.0000 15,719.0000 100.0000
（二）本次发行前的前十名股东情况
本次发行前，公司共有 6 名股东，其持股情况及股权性质如下：
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 股权性质
合计 11,789.0000 100.0000 -
（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务情况
本次发行前，公司共有 4 名自然人股东，在公司担任职务情况如下：
序号 股东姓名 目前在公司担任的职务
（四）国有股份或外资股份情况
公司本次发行前股本中无国有股份或外资股份的情况。
（五）申报前最近一年新增股东情况
公司在本次申报前最近一年内不存在新增股东情况。
（六）本次发行前主要股东间的关联关系及关联股东的持股比例情况
本次发行前，公司股东间的关联关系及关联股东的持股比例情况如下：
股东名称/姓
持股数量（万股） 持股比例（%） 关联关系
名
鑫磊科技 7,785.3980 66.0395 钟仁志、蔡海红为夫妻关
系；钟仁志、蔡海红分别持
钟仁志 2,388.2572 20.2584
有鑫磊科技 70.00%、
鸿圣投资 739.6733 6.2743 30.00%的股权，且分别担任
该公司执行董事兼经理、监
事；蔡海红为鸿圣投资执行
蔡海红 325.6715 2.7625
事务合伙人，并持有鸿圣投
资 33.3597%的份额
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股东名称/姓
持股数量（万股） 持股比例（%） 关联关系
名
王相荣 275.0000 2.3327
王相荣、王壮利系兄弟关系
王壮利 275.0000 2.3327
（七）发行人股东公开发售股份情况
公司本次发行全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股份的情况。
（八）发行人历史沿革中股份代持情况
公司已真实、准确、完整地披露股东信息，公司历史沿革中不存在股份代持
的情形。
（九）发行人不存在“三类股东”情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在契约式基金、信托计划、资产管理计
划等“三类股东”。
（十）发行人不存在股东人数超 200 人的情况
截至本招股意向书签署日，公司共计 6 名股东，其中自然人股东 4 名，非自
然人股东 2 名。非自然人股东中，鑫磊科技的股东为钟仁志、蔡海红，鸿圣投资
共计 46 名自然人合伙人。公司不存在经穿透计算的股东人数超过 200 人的情况。
（十一）中介机构关于股东信息核查和披露的说明
根据《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》的要求，
保荐机构和发行人律师对发行人披露的股东信息进行了全面深入核查，核查手段
包括但不限于：（1）查阅发行人工商档案资料，发行人股东鑫磊科技、鸿圣投
资工商档案资料，自然人股东身份证明资料；（2）查阅发行人历次股权变更相
关的决议文件、相关协议、验资报告、出资相关资金流水、银行缴款凭证等资料；
（3）查阅发行人的员工名册、发行人与鸿圣投资合伙人签署的劳动合同、鸿圣
投资合伙协议；（4）访谈发行人股东及增资相关经办人员，取得了股东出具的
确认文件；（5）取得了相关中介机构出具的确认文件；（6）通过国家企业信用
信息公示系统、企查查等网站对发行人股东基本情况进行检索查询。
经核查，保荐机构、发行人律师认为：
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
发行人股东持有的发行人股份权属清晰，不存在权属纠纷或潜在纠纷；发行人已
在招股意向书中真实、准确、完整地披露股东信息。
前 12 个月内未通过增资扩股、股权转让等情形新增股东。
一致确定，不存在股东入股交易价格异常情形。
格，与本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、
关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排；发行人股东不存在以发行
人股权进行不当利益输送的情形；发行人穿透后的最终持有人不存在中国证监会
系统现任或离任工作人员的情形；（2）发行人已在招股意向书中按照规定披露
发行人出具的专项承诺；（3）发行人不存在私募投资基金等金融产品持有发行
人股份的情形。
九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况
（一）董事会成员
公司董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名，具体情况如下：
序号 姓名 职务 任职期间
董事、董事会秘
书、财务负责人
公司董事简历如下：
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
科学历，上海交通大学 EMBA 结业；1993 年 2 月至 2002 年 3 月，创办泽国镇
伟光托运站；1996 年 1 月至今，在台州市鑫磊工贸有限公司（现已更名为温岭
市鑫磊新能源有限公司）先后担任董事长兼总经理、执行董事兼总经理等职务；
有限公司）董事长；2006 年 12 月至 2017 年 6 月，担任温岭市鑫磊空压机有限
公司执行董事兼总经理；2017 年 5 月至今，担任温岭市鑫磊科技有限公司执行
董事兼总经理；2019 年 4 月至今，就职于鑫磊压缩机股份有限公司，担任董事
长。
留权，高中学历。2009 年至 2017 年 9 月，就职于温岭市鑫磊空压机有限公司，
担任常务副总、销售副总；2017 年 9 月至今，就职于鑫磊压缩机股份有限公司，
担任董事、副总经理。
无境外永久居留权，本科学历。2005 年 6 月至 2008 年 8 月在浙江鑫磊机电股份
有限公司担任会计；2008 年 8 月至 2011 年 10 月在温岭市鑫磊置业有限公司担
任财务经理；2011 年 10 月至 2017 年 9 月，就职于温岭市鑫磊空压机有限公司，
担任财务总监；2017 年 9 月至今，就职于鑫磊压缩机股份有限公司，担任董事、
董事会秘书、财务负责人。
学历。2001 年 7 月至 2006 年 12 月，就职于台州市鑫磊工贸有限公司（现已更
名为温岭市鑫磊新能源有限公司），历任技术员、技术部经理；2006 年 12 月至
至今，就职于鑫磊压缩机股份有限公司，担任董事、研发中心总监。
本科学历。1978 年 8 月至 2007 年 9 月在合肥通用机械研究院担任工程师；2007
年 9 月至 2016 年 12 月，就职于中国通用机械协会，担任秘书长；2017 年 9 月
至今，担任鑫磊压缩机股份有限公司独立董事。
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
士研究生学历。1989 年 7 月至 2019 年 8 月，任浙江大学法学院教师；1992 年 7
月至今，担任浙江泽大律师事务所律师；2019 年 2 月至今担任鲜丰水果股份有
限公司独立董事；2020 年 3 月至今担任浙江万胜智能科技股份有限公司独立董
事；2020 年 8 月至今担任公元股份有限公司（原“永高股份有限公司”，2021
年 1 月更名为“公元股份有限公司”）独立董事；2020 年 9 月至今浙江联洋新
材料股份有限公司独立董事；2020 年 12 月至今担任杭州国芯科技股份有限公司
独立董事；2017 年 9 月至今，担任鑫磊压缩机股份有限公司独立董事。
本科学历。2002 年 12 月至今，担任浙江中和联合会计师事务所（普通合伙）副
所长；2012 年 10 月至今，担任台州正和税务师事务所（普通合伙）执行事务合
伙人、所长；2012 年 12 月至 2020 年 9 月，任天台亚坤农业发展有限公司监事；
任温岭市艺鸣艺术培训有限公司监事；2018 年 8 月至今，任浙江拱东医疗器械
股份有限公司独立董事；2018 年 12 月至今，任浙江乔其森科技有限公司董事；
任浙江云橙控股集团股份有限公司董事；2020 年 9 月至今，任浙江双森金属科
技股份有限公司独立董事；2020 年 12 月至今担任浙江海昇药业股份有限公司独
立董事；2020 年 12 月至今担任恒勃控股股份有限公司独立董事；2021 年 8 月至
今担任易歌企业管理（台州）有限公司执行董事、经理；2017 年 9 月至今，担
任鑫磊压缩机股份有限公司独立董事。
（二）监事会成员
公司监事会由 3 名监事组成，具体情况如下：
序号 姓名 职务 任职期间
公司监事简历如下：
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
本科学历。2005 年 7 月至 2014 年 3 月，就职于浙江海翔药业股份有限公司，担
任人力资源经理；2014 年 4 月至 2015 年 2 月，就职于台州市国人温控卫浴设备
有限公司，担任人力资源总监；2015 年 2 月至 2017 年 6 月，就职于温岭市鑫磊
空压机有限公司，担任人力资源经理；2017 年 6 月至 2017 年 9 月，就职于温岭
市鑫磊空压机有限公司，担任监事、人力资源经理；2017 年 9 月至今，就职于
鑫磊压缩机股份有限公司，担任监事会主席、人力资源部副经理。
科学历。2010 年 9 月至 2017 年 8 月，就职于温岭市鑫磊空压机有限公司，先后
担任技术员、技术部副经理；2017 年 9 月至今，就职于鑫磊压缩机股份有限公
司，担任监事、螺杆机制程检验副经理。
留权，专科学历。2010 年 11 月至 2017 年 9 月，就职于温岭市鑫磊空压机有限
公司，担任螺杆机项目部经理；2017 年 9 月至今，就职于鑫磊压缩机股份有限
公司，担任职工代表监事、研发部经理。
（三）高级管理人员
公司现有高级管理人员 3 名，具体情况如下：
序号 姓名 职务 任职期间
董事、董事会秘
书、财务负责人
公司高级管理人员简历如下：
专科学历。2010 年 11 月至 2017 年 6 月，就职于温岭市鑫磊空压机有限公司，
担任监事；2017 年 6 月至 2017 年 9 月，就职于温岭市鑫磊空压机有限公司，担
任执行董事、总经理；2017 年 9 月至 2019 年 4 月，担任鑫磊压缩机股份有限公
司董事长兼总经理；2019 年 4 月至今，担任鑫磊压缩机股份有限公司总经理。
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
事会成员”。
（四）其他核心人员
公司其他核心人员为公司核心技术人员，公司现有核心技术人员 3 名，简历
如下：
（五）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的兼职情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
在其他单位的兼职情况如下：
本公司 所兼职单位与发行人
姓名 兼职单位 兼职职务
职务 的关联关系
执行董事、总经
鑫磊科技 股东
理
执行董事、总经 实际控制人控制的企
鑫磊新能源
理 业
执行董事、总经 实际控制人控制的企
鑫磊环保
理 业
实际控制人控制的企
鑫磊博览城 副董事长
业
钟仁志 董事长 实际控制人控制的企
中诚环球 董事
业
执行董事、总经 实际控制人控制的企
磊利汽车
理 业
执行董事、总经 实际控制人控制的企
鑫都商业
理 业
实际控制人担任董事
天台佳合企业管理
董事 并间接持股 15.03%
有限公司
的企业
鑫磊科技 监事 股东
蔡海红 总经理 执行事务合伙
鸿圣投资 股东
人
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
本公司 所兼职单位与发行人
姓名 兼职单位 兼职职务
职务 的关联关系
执行董事、总经
鑫磊节能 子公司
理
实际控制人控制的企
鑫磊新能源 监事
业
实际控制人控制的企
鑫磊环保 监事
业
实际控制人控制的企
鑫磊置业 监事
业
浙江中和联合会计
师事务所（普通合 副所长 独立董事担任副所长
伙）
台州正和税务师事 所长、执行事务
独立董事担任所长
务所（普通合伙） 合伙人
温岭市艺鸣艺术培
监事 独立董事担任监事
训有限公司
浙江耀达智能科技
董事 独立董事担任董事
股份有限公司
浙江乔其森科技有
董事 独立董事担任董事
限公司
浙江拱东医疗器械
独立董 独立董事 无关联关系
王兴斌 股份有限公司
事
浙江曙光狮教育科
董事 独立董事担任董事
技股份有限公司
浙江云橙控股集团
董事 独立董事担任董事
股份有限公司
恒勃控股股份有限
独立董事 无关联关系
公司
浙江双森金属科技
独立董事 无关联关系
股份有限公司
浙江海昇药业股份
独立董事 无关联关系
有限公司
易歌企业管理（台 独立董事担任执行董
执行董事、经理
州）有限公司 事、经理
浙江泽大律师事务
律师 无关联关系
所
鲜丰水果股份有限
独立董事 无关联关系
独立董 公司
肖燕
事 浙江联洋新材料股
独立董事 无关联关系
份有限公司
浙江万胜智能科技
独立董事 无关联关系
股份有限公司
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
本公司 所兼职单位与发行人
姓名 兼职单位 兼职职务
职务 的关联关系
公元股份有限公司
注 独立董事 无关联关系
杭州国芯科技股份
独立董事 无关联关系
有限公司
监事会 益鑫能源 监事 子公司
陈丹平
主席 鑫磊节能 监事 子公司
注：原“永高股份有限公司”，2021 年 1 月更名为“公元股份有限公司”。
除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员无其他对外
兼职。
（六）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员之间的亲属关系
除公司董事长钟仁志和总经理蔡海红为夫妻关系外，公司董事、监事、高级
管理人员及其他核心人员相互之间不存在亲属关系。
（七）董事、监事的提名和选聘情况
公司董事会由 7 名董事组成，董事的提名和选聘情况如下：
会暨第一次股东大会，选举蔡海红、冯海荣、金丹君、袁军、钱家祥、肖燕和王
兴斌为公司第一届董事会董事，任期三年，其中钱家祥、肖燕和王兴斌为独立董
事。同日，公司第一届董事会召开第一次会议，选举蔡海红为董事长。
去公司董事及董事长职务的议案》和《关于提名钟仁志先生为公司董事及董事长
候选人的议案》，2019 年 4 月 4 日，公司 2018 年度股东大会选举钟仁志为董事，
同日，公司第一届董事会第七次会议选举钟仁志为董事长，任期至本届董事会届
满。
志为公司董事长的议案》、《关于提名第二届董事会董事候选人的议案》、《关
于提名第二届董事会独立董事候选人的议案》。钟仁志、冯海荣、金丹君、袁军、
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
钱家祥、肖燕和王兴斌为公司第二届董事会董事，任期三年，其中钱家祥、肖燕
和王兴斌为独立董事。同日，公司第二届董事会召开第一次会议，选举钟仁志为
董事长。
公司监事会由 3 名监事组成，监事的提名和选聘情况如下：
创立大会暨第一次股东大会，选举陈丹平、林晓健为公司监事，与职工代表大会
选举产生的监事王晨曦组成第一届监事会。同日，公司第一届监事会召开第一次
会议，选举陈丹平为监事会主席。
届监事会监事候选人的议案》，选举陈丹平、林晓健为公司监事，与职工代表大
会选举产生的监事王晨曦组成第二届监事会。同日，公司第二届监事会召开第一
次会议，选举陈丹平为监事会主席。
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人签署的重大
协议及履行情况
公司与非独立董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均签订了劳动合同，
与独立董事签订了聘任合同，公司与核心技术人员另行签订保密协议。截至本招
股意向书签署日，上述合同、协议履行正常，不存在违约情形。
除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未与公司签
订对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的其他协议。
十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属的持股
情况
（一）直接持有公司股份情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
及其近亲属直接持有公司股份情况如下：
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姓名 职务或亲属关系 持股数量（万股） 持股比例
钟仁志 董事长、蔡海红之配偶 2,388.2572 20.2584%
蔡海红 总经理、钟仁志之配偶 325.6715 2.7625%
（二）间接持有公司股份情况
截至本招股意向书签署日，鑫磊科技、鸿圣投资分别持有公司 66.0395%、
过上述股东间接持有公司股份情况如下：
持有相关股东出资份 通过相关股东间接持 间接持股
职务或亲属 额的比例（%） 有公司股份比例（%） 比例合计
姓名
关系
鑫磊科技 鸿圣投资 鑫磊科技 鸿圣投资 （%）
钟仁 董事长、蔡海
志 红之配偶
蔡海 总经理、钟仁
红 志之配偶
冯海 董事、副总经
- 7.9177 - 0.4968 0.4968
荣 理
董事、董事会
金丹
秘书、财务负 - 7.9177 - 0.4968 0.4968
君
责人
袁军 董事 - 7.9177 - 0.4968 0.4968
陈丹
监事会主席 - 0.6598 - 0.0414 0.0414
平
林晓
监事 - 0.3959 - 0.0248 0.0248
健
王晨 职工代表监
- 0.6598 - 0.0414 0.0414
曦 事
钟千 钟仁志的姐
- 5.2784 - 0.3312 0.3312
红 姐
（三）所持股份的质押、冻结或发生诉讼情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
及其近亲属所持有的公司股份均不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。
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十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年的变动情
况
最近两年，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未发生变动。
十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情
况
截至本招股意向书签署日，除持有公司股份外，公司董事、监事、高级管理
人员及其他核心人员的其他对外投资情况（通过下表所述主体实现的对外投资不
作列示）如下：
对外投资公司 投资金额
姓名 本公司职务 持股比例
或企业名称 （万元）
鑫磊科技 4,052.30 70.00%
鑫磊新能源 5,946.83 73.80%
鑫磊环保 10,374.32 88.00%
钟仁志 董事长
磊利汽车 2,295.00 51.00%
鑫磊房地产 2,100.00 7.00%
鑫都商业 100.00 100.00%
鑫磊科技 1,736.70 30.00%
鸿圣投资 1,264.00 33.36%
蔡海红 总经理 鑫磊新能源 2,111.17 26.20%
鑫磊环保 1,414.68 12.00%
鑫磊置业 5,700.00 92.91%
冯海荣 董事、副总经理 鸿圣投资 300.00 7.92%
董事、董事会秘
金丹君 鸿圣投资 300.00 7.92%
书、财务负责人
袁军 董事 鸿圣投资 300.00 7.92%
浙江耀达智能科技
股份有限公司
温岭市艺鸣艺术培
王兴斌 独立董事 训有限公司
台州正和税务师事
务所（普通合伙）
台州贝迪文化创意 396.00 15.25%
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对外投资公司 投资金额
姓名 本公司职务 持股比例
或企业名称 （万元）
有限公司
易歌企业管理（台
州）有限公司
陈丹平 监事会主席 鸿圣投资 25.00 0.66%
林晓健 监事 鸿圣投资 15.00 0.40%
王晨曦 职工代表监事 鸿圣投资 25.00 0.66%
公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的上述对外投资与公司均不
存在利益冲突。
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬组成、确定依据
及所履行的程序
公司三位独立董事自被选聘后开始在公司领取独立董事津贴。除此之外，其
他董事、监事、高级管理人员和其他核心人员薪酬由每月薪金、年终奖等构成。
公司独立董事津贴参照其他同区域已上市公司独立董事津贴标准确定。除此
之外，公司董事、监事和高级管理人员及其他核心人员每月薪金根据不同岗位要
求，同时考虑学历、工作经验等因素确定，年终奖根据每月绩效及公司经营状况
确定。
公司董事、监事的薪酬由股东大会审议通过，高级管理人员薪酬由董事会审
议通过。公司董事、监事和高级管理人员薪酬履行了《公司法》等法律法规规定
的程序。公司其他核心人员薪酬根据公司薪酬管理制度履行内部考核程序确定。
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（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员报告期内薪酬总额占公
司利润总额的情况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占公司
利润总额的情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
薪酬总额（万元） 170.20 351.94 346.39 335.67
利润总额（万元） 4,390.02 6,528.86 7,567.23 6,063.49
薪酬总额占利润总额
比例
（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况
公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 2021 年在公司领取薪酬的
情况如下：
序号 姓名 职务 税前薪酬（万元）
（四）公司对上述人员的其他待遇和退休金计划
公司按照国家和地方的有关规定，依法为在公司领取薪酬的上述人员（独立
董事除外）办理养老、失业、医疗、工伤、生育保险并缴纳住房公积金。除上述
待遇外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他特殊待遇。
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十五、股权激励及其他制度安排和执行情况
为有效激励公司中高层管理人员及核心业务、技术骨干，充分调动其工作主
动性和积极性，吸引和留住优秀人才，提升公司核心竞争力，2017 年 7 月由公
司实际控制人之一蔡海红与员工共同出资设立员工持股平台鸿圣投资，以鸿圣投
资作为公司股权激励计划的实施载体。2017 年 7 月 26 日，鑫磊有限通过股东会
决议，员工持股平台鸿圣投资按照 6.8891 元/1.00 元注册资本认缴鑫磊有限新增
注册资本 550.00 万元。
公司股权激励计划实施对公司经营状况具有积极影响，不影响公司控制权。
根据鸿圣投资的合伙协议，股份在授予时无服务期限约定条款，亦无其他限制性
条款，员工在授予日后立即可行权；根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》
的规定，对于授予后立即可行权的股份，于授予日一次性计入当期管理费用；公
司在 2017 年确认股份支付费用 400.83 万元。截至本招股意向书签署日，上述股
权激励已执行完毕。
截至本招股意向书签署日，公司不存在正在执行的对董事、监事、高级管理
人员、其他核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排。
十六、发行人员工及社会保障情况
（一）公司员工人数
报告期各期末，公司员工人数如下：
项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
员工总人数（人） 901 1,020 1,095 1,051
（二）公司员工结构
截至 2022 年 6 月 30 日，公司员工的专业结构如下：
岗位构成 员工人数（人） 比例
管理人员 64 7.10%
研发人员 126 13.98%
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生产人员 595 66.04%
销售人员 116 12.87%
合计 901 100.00%
截至 2022 年 6 月 30 日，公司员工受教育程度如下：
学历 员工人数（人） 比例
本科及以上 84 9.32%
大专 135 14.98%
大专以下 682 75.69%
合计 901 100.00%
截至 2022 年 6 月 30 日，公司员工年龄分布如下：
年龄区间 员工人数（人） 比例
合计 901 100.00%
（三）公司执行劳动合同制度、社会保障制度、住房公积金制度的情况
单位：人
未缴纳原因
缴纳 缴纳 期末
项目 退休返 异地缴 自愿放
人数 比例 未缴 新入职
聘 纳 弃
养老 839 93.12% 62 17 14 17 14
医疗 839 93.12% 62 17 14 17 14
失业 839 93.12% 62 17 14 17 14
工伤 880 97.67% 21 9 0 0 12
生育 839 93.12% 62 17 14 17 14
公积金 825 91.56% 76 16 14 14 32
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单位：人
未缴纳原因
缴纳 缴纳 期末
项目 退休返 异地缴 自愿放
人数 比例 未缴 新入职
聘 纳 弃
养老 955 93.63% 65 15 16 13 21
医疗 955 93.63% 65 15 16 13 21
失业 955 93.63% 65 15 16 13 21
工伤 996 97.65% 24 3 2 0 19
生育 955 93.63% 65 15 16 13 21
公积金 944 92.55% 76 14 16 8 38
单位：人
未缴纳原因
缴纳 缴纳 期末
项目 退休返 异地缴 自愿放
人数 比例 未缴 新入职
聘 纳 弃
养老 1,010 92.24% 85 9 20 14 42
医疗 1,010 92.24% 85 9 20 14 42
失业 1,010 92.24% 85 9 20 14 42
工伤 1,047 95.62% 48 9 0 2 37
生育 1,010 92.24% 85 9 20 14 42
公积金 1,009 92.15% 86 9 19 9 49
单位：人
未缴纳原因
缴纳 缴纳 期末
项目 退休返 异地缴 自愿放
人数 比例 未缴 新入职
聘 纳 弃
养老 947 90.10% 104 9 35 6 54
医疗 947 90.10% 104 9 35 6 54
失业 947 90.10% 104 9 35 6 54
工伤 993 94.48% 58 9 0 0 49
生育 947 90.10% 104 9 35 6 54
公积金 940 89.44% 111 9 35 2 65
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报告期内，发行人部分在册员工未缴纳社会保险和住房公积金，主要原因包
括如下情形：（1）退休返聘人员已享受养老保险待遇，发行人无需为其缴纳社
会保险和住房公积金；（2）个别员工当月入职时间较晚，未来得及办理社会保
险和住房公积金转移及缴纳手续；（3）个别员工在户籍地缴纳了社会保险和住
房公积金；（4）个别员工因个人原因自愿放弃缴纳社保和住房公积金。
鑫磊股份及其子公司所在地的社会保险和住房公积金主管部门已出具证明，
报告期内，鑫磊股份及其子公司不存在因违反社会保障相关法律法规和住房公积
金相关法律受到处罚的情况。
发行人实际控制人钟仁志、蔡海红和控股股东鑫磊科技出具承诺：发行人股
票上市后，如果根据有权部门的要求或认定，发行人及其控股子公司需要为员工
补缴应缴未缴的社会保险费或住房公积金，或因未足额缴纳上述费用而需承担任
何罚款或损失，本人/本公司将无条件全额承担和缴纳发行人及其控股子公司因
此发生的有关支出、所受损失以及相关费用，并且不会就该等费用向发行人及其
控股子公司追索。
（四）劳务派遣用工
报告期内， 2019 年 10 月至 2020 年 1 月、2021 年 4 月至 2022 年 6 月，公
司曾存在劳务派遣用工的情况，主要为满足临时性的用工需求及解决招工难的问
题。劳务派遣工主要从事装配、打光等工作，具有临时性、可替代性强特点。报
告期内，公司劳务派遣情况统计如下：
项目 2021 年 2020 年 2019 年
月
金额（万元） 114.31 240.02 6.44 35.42
劳务派遣金额占主
营业务成本比例 0.43 0.39 0.01 0.08
（%）
月末平均人数（人） 15.83 23.33 0 20.67
公司（不含子公司）
当年末人数（人）
月末平均人数占年
末人数比例（%）
注：月末平均人数=存在劳务派遣工人月份最后一天的人数之和/存在劳务派遣工
人的月数。
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公司自 2021 年起劳务派遣金额增加较多，主要原因为公司为解决招工难的
问题，2021 年和 2022 年 1-6 月使用劳务派遣员工的数量增加，且劳务派遣员工
的出勤时间增加。公司通过劳务派遣方式用工时，与宁波逸晟企业管理有限公司、
宁波莱博人力资源有限公司、江苏聚米企业管理有限公司、浙江长和企业管理服
务有限公司、台州力顺人力资源服务有限公司、宁波蓝鑫人力资源服务有限公司
签订了协议，并按约定支付劳务派遣人员的劳务报酬。报告期内，公司曾与无劳
务派遣资质的台州力顺人力资源服务有限公司进行合作，期限为 2021 年 4 月至
劳务派遣费用 3.25 万元，金额较低，公司已经及时整改了不合规的劳务派遣用
工情况，除此之外，劳务派遣公司均取得了劳务派遣经营许可证。相关月份劳务
派遣人数均未达到公司总人数的 10%，不存在违反《劳务派遣暂行规定》相关规
定的情况。
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第六节 业务和技术
一、公司主营业务、主要产品和服务情况
（一）公司主营业务、主要产品及收入构成
公司是一家专注于空气动力领域相关技术、产品开发及推广的高新技术企业，
主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等空气动力设备的研发、生产和销售，
主要产品包括螺杆式空压机、小型活塞式空压机、离心式鼓风机等三大系列 300
余种型号，广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、
食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业等领域以及家
庭、商业场所等小流量空气动力需求领域。
公司重视研发创新工作，紧跟行业技术发展趋势，以客户需求为导向，不断
进行技术、工艺、产品的升级迭代。公司设有浙江省省级企业技术中心、浙江省
鑫磊流体机械省级企业研究院、省级高新技术企业研究开发中心，依托行业实践
经验丰富的研发团队和多年积累的技术实力，形成了良好的技术创新机制及多项
研发成果；截至本招股意向书签署日，公司拥有 274 项境内外专利，参与制定了
空气压缩机相关的 2 项国家标准、4 项行业标准及 2 项团体标准，形成了以转子
型线设计技术、双永磁同轴一体直驱型两级压缩技术、三元流叶轮设计技术、高
速永磁同步电机技术等为代表的关键核心技术。公司积累了丰富的生产加工经验，
具备了包括主机、电机、压力容器等核心部件以及整机的自主生产能力，为产品
品质控制、供货能力、技术成果转化提供了有力保障。
经过十余年的发展，公司目前已成为空气压缩机和离心式鼓风机等空气动力
设备领域内在技术创新、产品种类、品质控制和客户服务等方面都具有较强竞争
力的企业。公司被评为高新技术企业、工业和信息化部第四批专精特新“小巨人”
企业、浙江省首批内外贸一体化“领跑者”培育企业，全系列两级压缩螺杆机被评
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管理与技术创新成果一等奖，“鑫磊”品牌被评为中国驰名商标。公司产品以技
术、性能和价格优势销往世界 100 多个国家和地区，与多家国内外知名企业建立
了合作关系。
报告期内，公司主营业务未发生变化。
空气动力是工业领域中最广泛的动力源之一，具有安全、环保、调节性能好、
输送方便、便于集中管理和应用、工作环境适应性好等优点。空气压缩机和离心
式鼓风机是工业现代化、自动化的基础动力产品，均属于流体机械，其通过输入
机械能（通常为电机机械能），提高气体压力并输出气体，主要用于提供空气动
力或通风换气。
公司的主要产品是各种型号的螺杆式空气压缩机、小型活塞式空气压缩机和
离心式鼓风机，具有节能高效、静音低噪、安装便捷、维护方便等特点。公司主
要产品基本情况如下：
（1）螺杆式空气压缩机
公司生产的螺杆式空气压缩机主要为工业领域提供空气动力，普遍应用在机
械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业等领域。根据是
否变频、压缩级数等特点，公司螺杆式空压机主要分为永磁变频两级螺杆式空压
机、永磁变频单级螺杆式空压机、工频螺杆式空压机三种类别，具体如下：
产品 产品
产品图片 产品性能特点 产品用途
类别 名称
变频调速，一二 功率范围：
级主机实现同步 5.5-315KW
无级调速；一二
永磁
级主机均采用同 ①用于机械制造
螺杆 变频
轴一体式设计， 行业中驱动各种
式空 两级
传动效率零损 风动机械、仪器
气压 螺杆
耗，主机寿命长；仪表及自动化装
缩机 式空
非对称转子型 配、喷漆喷砂等；
压机
线，提升运行效 ②用于石化和化
率；一二级之间 工领域中油井压
采用油帘式喷油 裂、合成聚合化
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产品 产品
产品图片 产品性能特点 产品用途
类别 名称
冷却设计，节能 工原料、远程输
效果显著 送煤气和天然气
采用高效永磁电 等；
永磁 机、同轴一体设 ③用于矿山和冶
变频 计、变频调速、 金，钻凿设备驱
单级 非对称转子型 动、高压爆破开
螺杆 线，具有高效率、采、输送助燃气
式空 高可靠性、低噪 体；
压机 音、易于维护等 ④用于纺织行业
特点 喷气编织；
主机与电机采用 ⑤用于医疗行业
直联，传动比达 中驱动口罩机的
到 100%；电机无 气动元件、熔喷
工频
轴承、油封，消 布拉伸纤维；
螺杆
除电机轴承故障 ⑥用于食品行业
式空
点，减少保养和 吹瓶吹塑，罐装
压机
维护，节约成本；二氧化碳。
结构简单、体积
小、重量轻
（2）小型活塞式空气压缩机
公司生产的小型活塞式空气压缩机产品主要与气动工具连接，为家庭及商业
场所提供小流量的空气动力，主要分为皮带式和直联式两种类别，具体如下：
产
品 产品
产品图片 产品性能特点 产品用途
类 名称
别
采用分体式结构 功率范围：
设计，电机通过 0.55-11KW
皮带式 皮带动主机轮旋
活 小型活 转；产品具有性 与气钉枪、充气
塞 塞式空 能稳定，内在质 枪、气动扳手、
式 压机 量可靠、外形美 棘轮扳手、黄油
空 观，操作简单、 枪、喷枪、砂轮
气 风力强劲等特点 机等家用气动工
压 具相连接，为住
采用一体式结构 宅、公共建筑和
缩 直联式
设计、部分可实 汽车维修养护店
机 小型活
现无油处理，具 等家庭及商业场
塞式空
有体积小、转速 所提供小流量的
压机
高、重量轻，携 空气动力。
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带方便，使用简
单等特点
低噪、低能耗、 功率范围：
被压缩气体不含 1.5-4KW
油，无污染；取
消注油器、油分 主要用于新能源
离器，降低系统 客车等领域，如
阻力，有利于提 车辆制动、车门
（新能源客车专用） 高产气量，降低 启动等；汽车刹
成本及检修工作 车系统、动车组
量 中气动门等。
（3）离心式鼓风机
公司生产的离心式鼓风机主要为工业领域提供气力输送或通风换气，目前主
要应用于水泥行业、污水处理行业、医疗行业、电力行业、水产养殖等各个领域，
公司生产的离心式鼓风机主要分为：空气悬浮离心式鼓风机、磁悬浮离心式鼓风
机、永磁变频离心式鼓风机（陶瓷滚珠轴承）三种类别，具体如下：
产品
产品名称 产品图片 产品性能特点 产品用途
类别
采用动压空气悬
浮轴承/磁悬浮轴
承、三元流叶轮及
空气悬浮 高速永磁同步电 功率范围：
离心式鼓 机技术，省却了传
风机 统鼓风机所必须
①用于水泥行
的复杂的增速齿
业粉体输送；
轮箱、联轴器及润
②用于污水处
离心 滑油循环系统；运
理行业污水池
式鼓 行时转子完全悬
曝气；
风机 浮，无机械摩擦，
③用于生物制
无传动损失，机器
药行业为生物
磁悬浮离 运行平稳，噪音可
发酵提供氧气；
心式鼓风 低于 80dB，与传
④用于电力行
机 统罗茨鼓风机相
业脱硫脱硝。
比，可以节约电能
多次频繁启动，使
用寿命长
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采用超精密陶瓷
球滚动轴承、三元
流叶轮及高速永
磁同步电机技术，
功率范围：
省却传统鼓风机
所必须的复杂的
永磁变频 主要应用于水
增速齿轮箱及润
离心式鼓 产养殖、缝纫、
滑油系统，压缩系
风机（陶 电镀、生物制
统 100%无油。可
瓷滚珠轴 药、电子晶板、
适应正压、负压领
承） 工业除尘、物料
域，可适应频繁起
输送、干燥除湿
停，机械摩擦小，
等领域。
噪音低、振动小，
使用寿命长，比传
统鼓风机节能
报告期内，公司主营业务收入按产品类别构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
螺杆式空压
机
活塞式空压
机
离心式鼓风
机
合同能源管
理
合计 35,194.13 100.00% 77,339.69 100.00% 69,300.81 100.00% 57,387.20 100.00%
注：合同能源管理为公司使用螺杆式空压机和离心式鼓风机提供节能服务的一种
业务模式。
（二）公司主要经营模式
公司根据销售需求情况制定生产计划，结合生产备料需求及库存情况，制定
采购计划，由采购中心向供应商下单采购原材料或零部件。由于产品原材料对公
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司产品质量、价格关系重大，公司通过试用、对比、询价、筛选等多个步骤，最
终选择性价比最高的供应商供货。
公司通过 ERP 系统中的合格供应商系统实施采购，保证了材料质量可靠性
和采购价格的合理性。合格供应商的选择充分考虑了所提供材料的质量、价格、
供应商付款账期、供应商实际生产环境以及业务规模等几个方面。公司建立了严
密的供应商后续评价体系，对供应商实施分类管理，严格准入制度并定期开展复
评。同时，公司对全部采购物资均进行严格的质量控制，从源头上确保产品质量。
凭借 ERP 系统，公司实现了从采购下单、物流、交付、仓储等采购全过程的有
效覆盖。
公司产品所需的主要原材料或零部件市场供应商众多，选择范围广，市场竞
争激烈，采购风险小。公司在多年的生产经营中，与多家上游原材料厂商建立了
稳定、良好的合作关系，从而便于集中采购，降低采购成本与风险。
公司采用订单式生产及备货式生产相结合的生产模式。ODM 经营模式下，
公司接到订单后安排生产，即进行订单式生产；OBM 经营模式下，公司根据上
年度销售情况，结合上下游供需变动情况，对本年度市场状况做出预判，并在年
初制定年度生产计划，即进行备货式生产。
公司生产所需的零部件大部分为自制，从而能保障生产顺利进行，对产品的
交货期及产品质量能有效控制。公司自制件在生产过程中的主要环节和关键工艺
设有专职专业的检验人员和先进的检测设备，对在线产品质量进行实时跟踪，防
止批量性质量问题发生，确保每台产品质量的可控性。对外购件依照图纸进行来
料检验，抽检或全检、封样，保障外购件能符合工艺要求及各项指标。报告期内，
公司存在将少量零部件的加工工序委托外部单位实施的情形，具体情况参见本节
之“四、主要原材料采购和主要供应商情况”之“（三）委外加工情况”相关内
容。
（1）公司国内和国外销售情况
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公司产品销往国内外 100 多个国家和地区。国外销售主要包括自营出口、代
理出口两种模式。自营出口的客户主要为国外品牌商、国外大型连锁超市等，国
外品牌商如德国 SCHEPPACH 集团、德国 EINHELL 集团、意大利 FNA 集团、
波兰 AIRPRESS 集团、墨西哥 TRUPER 集团等，国外大型连锁超市如瑞典
BIRGMA 等；代理出口主要是指公司通过阿里巴巴旗下的外贸综合服务平台“一
达通”办理出口相关业务，该部分客户资源为公司在阿里巴巴电商平台获得的客
户资源，基于客户合作习惯及结算便利考虑，此类业务出口报关手续等由一达通
负责完成，报告期内，仅 2019 年存在少量通过代理出口模式实现出口销售的情
况，2020 年以来不存在代理出口的情况。公司国内销售客户主要包括国内品牌
商、国内贸易商、经销商、直接用户等。
报告期内，公司国外销售和国内销售的具体情况参见本节之“三、主要产品
生产销售和主要客户情况”相关内容。
（2）公司 ODM 和 OBM 销售情况
公司在国内、国外销售过程中均使用原始品牌制造模式（OBM）和原始设
计制造商模式（ODM）两种经营模式。报告期内，公司 OBM 模式产品销售又
分为经销、直销及合同能源管理三种销售模式。
OBM 业务模式下，公司通过长期持续的营销投入，打造自主品牌，所生产
的产品均以自主品牌形式出售。公司 OBM 业务模式下采用经销、直销及合同能
源管理三种模式：①经销模式下，公司对经销商的销售均为买断式销售，经销商
客户购入货物后，自行定价、自行销售、自负盈亏；②直销模式下，公司直接将
产品销售给终端用户，此模式下也存在少量电商平台销售；③合同能源业务模式
下，由公司提供螺杆式空压机或离心式鼓风机节能改造服务，包括客户现有产品
替换为节能产品及其相关的设计、安装、调试及后续维修等服务，在约定的服务
期限内，公司按照为客户带来的节能收益及约定的分成比例获取合同能源管理收
入；在合同期限内，公司保留设备的所有权；通过合同能源管理业务，客户能达
到节约能耗、降低成本的目的。
ODM 业务模式下，公司按客户要求自主进行产品的设计开发和生产制造，
即产品的外观、结构、功能和工艺均由公司自主开发，在客户选择下单后进行生
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产，产品贴客户指定的品牌，公司将产品销售给客户后，客户通过自身的销售渠
道销售给终端用户。公司国外市场主要采取 ODM 业务模式进行经营，该模式可
充分发挥公司自身的产品设计、规模化制造及质量等差异化竞争优势；同时，通
过与国际知名品牌商的合作，能够了解国际先进的产品制造工艺和研发方向，从
而不断提升自身产品的研发、制造能力，提高产品竞争力和市场份额。
化情况及未来变化趋势
公司结合主营业务、主要产品、行业发展趋势、市场需求状况、上下游发展
情况、企业发展阶段等综合因素，形成了目前的经营模式。公司与主要客户、供
应商建立了长期、稳固的合作关系。公司在螺杆机及离心鼓风机产品中大力发展
自主品牌业务，报告期内螺杆机及离心鼓风机 OBM 销售收入整体有所提高。公
司预计在未来一定时期内，仍将采用上述经营模式。
（三）设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况
公司自设立以来，一直专注于空气动力领域相关产品的研发、生产制造和销
售业务，主营业务、主要产品和主要经营模式未发生重大变化。
公司紧跟行业技术发展趋势和下游市场需求变化情况，不断发展产品核心技
术和改进产品制造工艺，公司主要产品实现了更加节能、高效、环保的发展目标，
主要产品迭代过程如下：
公司螺杆式空压机主要分为单级压缩和两级压缩两种类别，公司产品的发展
特点主要体现在节能、高效、环保等方面。公司螺杆式空压机的发展过程如下：
（1）单级压缩螺杆式空压机
连接 传动 电机 能效 冷却
项目 主要特点
方式 效率 类型 等级 方式
结构部件多，安装繁琐；
需要更换皮带/联轴器
第一 皮带式 97%- 工频 （GB
风冷 弹性体、不能保证精确
代 直联式 98% 电机 19153-20
的传动比，需要定期保
养电机轴承；
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连接 传动 电机 能效 冷却
项目 主要特点
方式 效率 类型 等级 方式
主机壳体、主机螺杆、
电机壳体为铸铁材料
工频
结构部件少，安装简单；
电机 2 级能效
油冷 无易损件、电机无轴承，
第二 或永 （GB
一体式 100% 或风 无需日常维护；
代 磁同 19153-20
冷 主机壳体、主机螺杆、
步电 09）
电机壳体为铸铁材料
机
结构部件少，安装简单；
无易损件、电机无轴承，
永磁
第三 （GB 新型转子型线、主机壳
一体式 100% 同步 风冷
代 19153-20 体、主机螺杆为铸铁材
电机
材加工成型，加工简单，
散热好，结构美观
高度集成式：主机、油
气分离系统、油滤座、
油分芯集成在一体上；
无易损件、电机无轴承，
永磁
第四 高度集 （GB 新型转子型线，更加高
代 成式 19153-20 效；
电机
铸铁材料，37KW 一下
电机壳体采用铝型材加
工成型，加工简单，散
热好，结构美观
（2）两级压缩螺杆式空压机
连接 传动 电机 能效 冷却
项目 主要特点
方式 效率 类型 等级 方式
联轴器
传动效
率 零部件多，加工周
第一 直联 工频
% 19153-2 风冷 转速比固定，无法
代 式 电机
齿轮箱 009） 调节，不能适应于
传动效 多工况
率
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连接 传动 电机 能效 冷却
项目 主要特点
方式 效率 类型 等级 方式
%
直联传
动效率 零部件多，加工周
工频或 1 级（GB 风冷 期长；
第二 直联 齿轮箱
永磁同 19153-2 或油 转速比固定，无法
代 式 传动效
步电机 009） 冷 调节，不能适应于
率
多工况
%
第一级、第二级均
为一体式直接驱
第三 一体 永磁同
代 式 步电机
机头加工周期短，
成本降低
第一级、第二级均
为一体式直接驱
动；
第一级、第二级均
第四 一体 永磁同 可实现无级调速；
代 式 步电机 新型转子型线，更
加高效；重心低，
水平布置；
机头加工周期短，
成本降低
连接 传动 电机 润滑
项目 主要特点
方式 效率 类型 条件
采用分体式结构设计，电
机通过皮带带动主机轮旋
转；产品具有性能稳定，
皮带 感应 润滑 内在质量可靠、外形美观，
第一代 97%
式 电机 油 操作简单、气量强劲等优
点；
需要更换皮带、不能保证
精确的传动比
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连接 传动 电机 润滑
项目 主要特点
方式 效率 类型 条件
一体式结构设计，体积小、
直联 感应 润滑 重量轻，携带方便；
第二代 98%
式 电机 油 压缩比小、效率更高、更
省电
串激
转速高，调速方便；
直联 98%-1 电机、 无润
第三代 气体不含油，无污染；
式 00% 感应 滑油
噪音低、寿命长,节能环保
电机
无油设计，环保无污染；
电机防护等级高，更加安
全；
低频低噪，噪音低至 75 分
直联 感应 无润
第四代 100% 贝；
式 电机 滑油
节能效果明显，能耗指标
达到国家 1 级能效；
使用寿命长，可达 1 万小
时
（四）主要产品工艺流程
公司主要产品的生产工艺流程如下：
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（五）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力
公司生产过程不涉及重污染情形，对于研发、生产过程中产生的废气、废水、
固体废弃物、噪声等污染物，公司采取了有效的预防和治理措施，将其对周边环
境的影响程度降至最低，各污染物情况及防治措施如下：
磨床废气、水性浸漆废气、喷漆废气、油性浸漆废气等。对于粉尘主要经除尘器
处理后高空排放，油雾经过滤器和高压静电除油器处理后排放，废气主要经水喷
淋吸收塔处理后排放。公司生产过程中产生的污染物排放速率和排放浓度均符合
GB16297-1996《大气污染物综合排放标准》、DB33/2146-2018《工业涂装工序
大气污染物排放标准》、GB13271-2014《锅炉大气污染物排放标准》、
GB31572-2015《合成树脂工业污染物排放标准》、GB14554-93《恶臭污染物排
放标准》等相应标准。
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喷淋废水、生活废水等。项目生产废水收集后经厂内污水站处理达标后纳管排放，
生活污水经隔油池、化粪池处理后纳管排放，最终送温岭市城市污水处理厂集中
处理，纳管水质达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中三级标准，废水
最终经城市污水处理厂处理达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》
（GB18918-2002）中一级 A 标准后排放。
漆渣、污水处理污泥、废包装材料、废漆包线、废机油和生活垃圾等，公司设置
了专门区域进行分类收集存放。对于可出售的废弃物如金属废屑、废包装材料、
废漆包线等边角料，作出售处理；对于危险废弃物如漆渣、废乳化液、废机油、
污水处理污泥等，及时交由具有相应资质的公司按相关规定处理；生活垃圾委托
环卫部门清运。
过合理安排厂区内布局，将主要噪声源置于室内，并设置混凝土减振基础减少噪
声，加强设备的维护，确保设备处于良好的运转状态，厂区内噪声符合《工业企
业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中的 3 类标准。
公司在生产经营活动中严格执行国家有关环境保护的法律法规、环境质量标
准和污染物排放标准，并已通过排放达标验收。报告期内，公司及子公司不存在
因环境保护问题而受到相关部门处罚的情形。
二、公司所处行业的基本情况
（一）公司所属行业及确定依据
根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司
所处行业为“C34 通用设备制造业”。根据国家统计局《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017）的分类说明，公司空气压缩机和离心式鼓风机所属行业分别
为“C34 通用设备制造业”下的“C344 泵、阀门、压缩机及类似机械制造业”
和“C346 烘炉、风机、包装等设备制造”。
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按照工作气体介质不同，压缩机可分为空气压缩机、工艺流程用压缩机、冷
媒压缩机。空气压缩机主要用于提供空气动力，广泛应用于机械制造、石化化工、
矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业等
领域；工艺流程用压缩机主要用于石油、化工、冶金等行业，生产工艺流程上压
缩各种单一或混合介质气体；冷媒压缩机的工作对象是冷媒介质，用于空调和制
冷系统。
根据中华人民共和国国家标准《压缩机分类》（GB/T4976-2017），按压缩
气体的原理，压缩机可分为容积式和动力式两大类。容积式压缩机是通过运动件
的位移，使一定容积的气体顺序地吸入和排出封闭空间以提高静压力的压缩机，
按照运动方式的不同，又分为往复式和回转式两种结构型式。其中，往复式压缩
机又根据传动方式的不同分为轴驱动式、自由活塞式、线性和其他类型；回转式
压缩机分为涡旋、液环、滑片、三角转子、单螺杆、螺杆、双转子、转子及其他
类型。动力式压缩机是首先让气体分子获得很高的速度，然后让气体停滞下来，
使动能转化为位能，即将空气分子速度转化为空气的压力。动力式压缩机中应用
较为普遍的型式为离心式和轴流式。
中国的空气压缩机市场主要由螺杆式、活塞式、离心式、滑片式等类型组成。
近年来，随着螺杆式空气压缩机和离心式空气压缩机的发展，大型活塞式空气压
缩机在行业中的比重有所下降。
压缩机主要产品分类如下图，公司现有产品所属分类在下图中加粗显示：
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（1）螺杆机
螺杆式空气压缩机（通指双螺杆空气压缩机，简称螺杆机）一般由螺杆主机、
电机、冷却系统、电控系统、压力容器、箱体等部分组成，其中螺杆主机为设备
的核心装置。螺杆式空气压缩机的工作原理一般是通过电机驱动螺杆主机中的阳
转子转动，并带动与之啮合的阴转子在机壳内转动，使阴转子内的气囊容积不断
产生周期性的变化，进而产生空气压力的变化；运作时，气体介质沿着转子轴线
由吸入侧推向排出侧，完成吸入、压缩、排气三个工作过程。
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螺杆机结构图
螺杆主机是螺杆式空气压缩机的核心部件，其性能直接决定了整机的性能水
平和产品质量。螺杆式空压机的主机是由装有转子、支撑转子的轴承、密封和垫
片及铸铁浇铸的壳体等组成，其基本结构是在机壳内平行配置一对互相啮合的螺
旋形阴阳螺杆转子，两者互相反向旋转。阳转子与动力装置相连，压缩气体驱动
阴转子同步旋转，形成工作腔的容积变化，实现吸气、压缩和排气过程的循环复
始，转子型线设计、转子加工精度、转子的啮合程度、排气端间隙决定了螺杆主
机的效率。螺杆主机的内部结构及螺杆转子示意图如下：
螺杆主机结构图 转子结构图
一般而言，空压机行业内螺杆主机占整机生产成本的 30%左右。螺杆主机的
技术主要体现在阴阳转子的型线设计及加工、轴承设计、调节、润滑技术以及密
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封性能等方面，其中又以转子的型线设计及加工最为重要，型线的优劣直接决定
了螺杆主机的性能和使用寿命。
螺杆式空气压缩机相对于活塞式空气压缩机（工业用）具有排气压力稳定、
故障率低、可靠性好、噪音低、维护简单、环境适应性强和可实现自动化控制等
显著优点。随着“低碳节能”时代的到来，国内企业淘汰高能耗设备与落后工艺
增加了矿山、冶金、电子电力及机械制造等行业对螺杆机的需求。同时螺杆机新
技术、新产品不断涌现，使其应用范围进一步扩大。
（2）活塞机
活塞式空气压缩机（简称活塞机）主要部件包括机头、储气罐、总开关、消
音器、导风罩，机头由电机、曲轴、连杆、活塞、气缸等组成。活塞机工作时将
气体封闭在一定容积气缸内，通过曲轴旋转带动活塞往复运动使密闭容器中的空
气容积周期性变化。小型活塞机以其体积小、携带轻便、价格适中、使用压力范
围大的优势特征，广泛应用于家庭、商业及轻工业领域。活塞机主要结构如下：
活塞机结构图
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活塞机机头结构图
活塞式空气压缩机适用范围广泛，气体含油量低、不需要油气分离系统、对
润滑油品质要求较低，尤其在超高压和低排气量的应用领域都能稳定运行。目前
市场占有率较高的是小型机，体积小，便于移动，适用于低压小容量的单缸配置，
广泛应用于家庭作业、建筑装修、汽车维修、新能源汽车等领域，如与气钉枪、
充气枪、气动扳手、棘轮扳手、黄油枪、喷枪、砂轮机等家用气动工具相连接，
为住宅、公共建筑和汽车维修养护店等家庭及商业场所提供小流量的空气动力。
公司生产的活塞机均属于小型机。
鼓风机是指在设计条件下，出口全压在 30-200kPa 的风机。根据结构和工作
原理不同，鼓风机通常分为容积式和透平式。容积式鼓风机用改变气体容积的方
法压缩及输送气体，常见为罗茨鼓风机和螺杆鼓风机；透平式鼓风机通过旋转叶
片压缩输送气体，主要包括离心式和轴流式等两大类。目前应用最广泛的是罗茨
鼓风机和离心式鼓风机两类。
离心式鼓风机一般由叶轮、蜗壳、电机、变频器、轴承、控制系统及箱体组
成，其中叶轮、电机、轴承为主要核心部件。相对于罗茨鼓风机，离心鼓风机在
升压、流量参数方面选择范围更广，具有效率高、噪声低、运行平稳等特点，应
用范围覆盖石化和化工、金属冶炼、火力发电、水泥制造等传统重化工领域以及
污水处理、余热回收、脱硫脱硝等新型环保领域。离心式鼓风机主要包括传统的
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单级离心鼓风机、多级离心鼓风机以及代表行业先进技术的空气悬浮离心式鼓风
机和磁悬浮离心式鼓风机。
传统的单级、多级离心鼓风机结构复杂，故障率高，后期维护工作量大，维
护费用高，且易造成润滑油、脂的泄露，造成环境及压缩空气的污染。
磁悬浮离心鼓风机采用磁悬浮轴承技术，省却了传统鼓风机所必须的复杂的
齿轮变速箱及油性轴承，做到了无润滑油，无机械保养，有效地降低了用户的后
期维护成本，磁悬浮轴承控制系统较为复杂，产品技术含量较高，使用寿命较长。
空气悬浮轴承是用空气作为润滑剂的轴承，空气作为润滑剂具有粘度小的特
点，在很宽的温度范围内化学性能比液体稳定，空气悬浮轴承无需主轴的密封，
取消储存、加热、冷却、压入和抽出液体润滑剂所需的设备，轴承结构简化，轴
承成本降低，并具有减小振动、降低噪声和保持压缩介质不受污染等优点，近年
来在鼓风机行业得到广泛应用。空气悬浮离心鼓风机使用了空气轴承，直联技术，
高效叶轮，高速电机，无额外的摩擦，几乎无振动产生，不需设置特别安装基础，
安装布置简单灵活。
以公司生产的空气悬浮离心式鼓风机（磁悬浮离心式鼓风机、永磁变频离心
式鼓风机主要为机头轴承结构差异）为例，其主要结构如下：
离心鼓风机结构
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离心鼓风机机头结构
（二）行业主管部门、监管体制及行业法律法规和政策
公司所属行业的监管采取行政监管和行业自律相结合的方式，国家发展和改
革委员会、国家工业和信息化部及国家市场监督管理总局对行业进行行政监管，
中国通用机械工业协会下属压缩机分会和风机分会为行业自律性组织。
（1）政府部门行政监管
国家发展和改革委员会主要承担拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中
长期规划和年度计划；统筹协调经济社会发展，研究分析国内外经济形势，提出国
民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策；提出综合运用各
种经济手段和政策的建议；负责产业政策的研究制定、行业的管理与规划等。
国家工业和信息化部主要职责为拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测
工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新等；主要负责提出新型工
业化发展战略和政策；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出
优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章；监测分析
工业运行态势，统计并发布相关信息；负责中小企业发展的宏观指导，会同有关
部门拟订促进中小企业发展和非国有经济发展的相关政策和措施，协调解决有关
重大问题等。
国家市场监督管理总局负责主要负责市场综合监督管理、市场主体统一登记
注册、组织和指导市场监管综合执法工作、反垄断统一执法、监督管理市场秩序、
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产品质量安全监督管理、食品安全监督管理等。其下设特种设备安全监察局，主
要负责：监察和监督相关特种设备的安全；特种设备的设计、制造、安装、改造、
维修、使用、检验、检测、进出口监督和检查、处理特种设备事故；进行相关数
据的采集和分析；负责特种设备检测检验和作业的机构及人员的资格监督和管理，
以及高耗能特种设备节能标准实施情况的监督和检查。
（2）行业协会自律监管
中国通用机械工业协会下属的压缩机分会和风机分会具体承担空气压缩机
行业和鼓风机行业的引导、服务职能，其主要职能包括：对行业改革和发展的情
况进行调查研究，为政府制定行业改革方案、发展规划、产业政策、技术政策、
法律法规等重大决策提供预案和建议；组织行业技术和经济信息网络，开展行业
统计工作，对全行业基本情况及基本资料进行调查、搜集和分析整理，对企业的
技术经济指标变化态势进行分析、研究和组织交流；组织企业开展技术交流与联
合开发活动，培育完善技术市场，受委托组织行业产品技术鉴定，大力推广新产
品、新技术、新工艺、新材料，为企业提供技术咨询及各种形式的技术服务，不
断促进行业技术进步。公司是中国通用机械协会压缩机分会副理事长单位。
（1）主要法律法规
空气压缩机和鼓风机行业主要适用的法规如下：
发布 发文部门/
序号 法规名称 法规内容
/修订时间 相关文号
国家规定相关产品必须经过认
证的，应当经过认证并标注认证
中华人民
《中华人民共 标志后，方可出厂、销售、进口
条例》 得认可的机构应当在取得认可
的范围使用认可证书和认可标
志
中华人民 保护和改善环境，防治污染和其
《中华人民共
税法》
号 续发展
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发布 发文部门/
序号 法规名称 法规内容
/修订时间 相关文号
法》 席令第 13 产，保护从业人员的人身安全利
号 益等做出具体规定，同时对安全
生产的监督管理及安全事故的应
急处理做出要求，明确了相应的
法律责任
中华人民
《中华人民共
共和国国 在中华人民共和国境内从事生
和国工业产品
理条例实施办
疫总局令 品的，应当遵守本法
法》
第 156 号
规定重点用能工业企业应开展
能效水平达标活动，确立能效标
杆，制定实施完善节能方案，实
施重大节能技术改造工程，争创
管理指导、监督。鼓励关键节能
技术攻关和重大节能装备研发，
组织实施节能技术装备产业化
示范，促进节能装备制造业发展
国家发展
加强节能管理，推动节能技术进
改革委、国
局第 35 号
行统一的能源效率标识制度
令
国家对落后的耗能过高的用能
产品、设备和生产工艺实行淘汰
中华人民
《中华人民共 制度,引导用能单位和个人使用
法》 励、支持节能科学技术的研究、
号
开发、示范和推广，促进节能技
术的创新与进步
国家为加强对产品质量工作的
统筹规划和组织领导，对企业产
《中华人民共 中华人民
品质量进行监督管理；引导、督
管理，提高产品质量；规定了生
订） 号
产者及销售的责任义务及损害
赔偿方法
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（2）产业政策
空气压缩机和鼓风机属于通用机械，行业发展受到国家装备制造业政策的影
响，空气压缩机行业和鼓风机行业发展受到国家政策支持；同时，在国家大力推
广绿色制造、节能减排的背景下，高能效空气压缩机和鼓风机产品将是未来发展
重点。以下是目前主要的行业政策：
发布部门/
序号 发布时间 政策名称 政策内容
相关文号
财政部
对高效节能容积式空气压缩机
国家发改
《节能产品惠民 的推广条件、补贴标准、推广
委 工信
财建
推广实施细则》 惠民工程高效节能容积式空气
[2012]851
号
加快传统制造业绿色改造升
级，鼓励使用绿色低碳能源，
提高资源利用效率，淘汰落后
《工业绿色发展 工信部规
年）》 号
点绿色发展，强化绿色设计，
加快开发绿色产品，大力发展
节能环保产业
明确了“十三五”节能减排工
作的主要目标和重点任务，对
全国节能减排工作进行全面部
署。加强工业、建筑、交通运
输等重点领域的节能工作，鼓
国务院
《“十三五”节 励永磁同步电机、变频调速、
方案》 用，加快高效电机、配电变压
号
器等用能设备开发和推广应
用，淘汰低效电机、变压器、
风机、水泵、压缩机等用能设
备，全面提升重点用能设备能
效水平
财政部 对企业购置并实际使用节能节
《节能节水和环
税务总局 水和环境保护专用设备享受企
境保护专用设备
工业和信 机、风机、水泵、压缩机、变
版）》
息化部 频器、LED 照明等 32 类节能节
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序号 发布时间 政策名称 政策内容
相关文号
部
财税
[2017]71
号
加快推进环保装备制造业的发
展，实现到 2020 年，行业创新
能力大幅增强，核心技术被突
破，产值达 1000 亿元的目标。
《关于加快推进
工信部节 意见提出了五个重点任务：强
号 推进生产智能化绿色化转型发
见》
展；推动产品多元化品牌化提
升发展；引导行业差异化集聚
化融合发展；鼓励企业国际化
开放发展
开展工业产品生产许可证“一
《工业产品生产 国家质检
企一证”改革，具备营业执照
业产品纳入同一张工业产品生
案》 年第 10 号
产许可证，切实减轻企业负担
依据强制性节能标准，推动重
点行业、重点区域能效水平提
升，突出抓好重点用能企业、
重点用能设备的节能监督等工
工信部节
《2018 年工业节 作实施重大专项节能监察，依
计划》 制性能效标准限定值的低效产
号
品，其中，明确空压机产品按
照《容积式空气压缩机能效限
定值及能效等级》
（GB9153-2009）实施专项监察
进一步压减工业产品生产许可
《国务院关于进
国务院 取消 14 类工业产品生产许可证
一步压减工业产
号 限下放给省级人民政府质量技
批程序的决定》
术监督部门（市场监督管理部
门）
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序号 发布时间 政策名称 政策内容
相关文号
录（2018）》 年第 55 号 绿色消费，大力推广空压机节
能技术、压缩空气系统节能优
化关键技术,推荐符合标准的空
压机节能生产企业和相关空压
机产品
重点发展节能环保等绿色产
发改环资
鼓励企业与节能技术装备提供
《工业节能诊断 工信部节 商等对接，利用合同能源管理
务行动计划》 101 号 跟项目实施情况、评价节能降
耗效果
新能源汽车用空气压缩机属于
鼓励类别，“一般用途固定往
复活塞空气压缩机（驱动电动
《产业结构调整
年本）》
造项目”属于限制产能，
“L-10/8、L-10/7 型动力用往复
式空气压缩机”属于限制类别
发改办环 磁悬浮离心鼓风具备无机械磨
行业相关法律法规和产业政策促进了空气压缩机行业和鼓风机行业的健康、
快速发展，也为公司的经营发展营造了良好的政策和市场环境，有利于促进公司
的进一步发展。报告期内法律法规、行业政策的变化对公司经营资质、准入门槛、
运营模式、行业竞争格局等持续经营能力等方面无重大不利影响。
（三）公司所属行业发展概况
（1）空气压缩机行业发展概况
①我国空气压缩机市场已进入稳步增长阶段
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空气压缩机在我国大致经历了三个发展阶段：
第一阶段为活塞式压缩机时代。在 1999 年之前我国市场上主要的压缩机产
品为活塞式压缩机，下游企业对螺杆式压缩机的认识不足，需求量不大。这一阶
段具备螺杆式压缩机生产能力的主要为国外企业，包括阿特拉斯、英格索兰及美
国寿力等国外品牌在螺杆式空压机市场占据垄断地位。
第二阶段为常规螺杆式压缩机时代（2000-2010 年）。2000 年之后，随着我
国经济进入高速增长期，螺杆式压缩机下游行业的飞速发展带动国内螺杆式空压
机市场需求猛增，螺杆式压缩机销量进入井喷状态，市场上一时间出现大量的螺
杆式压缩机生产企业，螺杆式压缩机生产企业进入高速发展期。
第三阶段为螺杆式压缩机的高端机型时代（2011 年至今）。2011 年之后，
我国经济增速放缓，螺杆式压缩机市场增速相对放缓，大量小型压缩机生产企业
的存在使市场竞争日趋白热化。在前期发展过程中注重技术积累的企业在竞争中
的优势逐步显现，永磁变频螺杆式空压机、两级压缩螺杆式空压机、无油螺杆式
空压机等提倡节能减耗、绿色环保的机型，在市场竞争中脱颖而出。
我国空气压缩机行业经过多年的发展，目前已处于比较成熟的阶段，品牌型
号多样，国内同类型产品与国际知名品牌在生产能力、制造水平、产品质量、可
靠性上已经日趋接近，并且与国际品牌相比具有较高的性价比优势，市场实现充
分竞争。国内石化、机械、钢铁、电力和冶金等空气压缩机主要下游行业的快速
发展，拉动了国内市场对空气压缩机的需求。此外，随着全球压缩机产业向中国
的转移，受出口市场需求的推动，中国国内空气压缩机的产量也随之高速增长。
气压缩机行业规模以上企业实现销售收入 583.36 亿元，同比增长 3.95%。考虑到
国内节能环保相关政策日趋严格，行业节能改造需求将持续提升，未来我国空气
压缩机市场规模将进一步扩大。
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数据来源：压缩机网
②空气压缩机行业分产品领域发展
各种类型的空压机由于自身优劣势不同，逐渐出现应用领域细分，大、中、
小型压缩机同步发展的趋势。螺杆机以其性能稳定、易损件少、高能效、环境污
染小、噪音少的优点，在大型工业领域有逐步替代活塞机的趋势；微型活塞机将
以其体积小，价格低的优点应用于家庭作业、汽车维修等领域，在北美、欧洲、
日本等区域市场需求增量显著。离心式空压机是无油压缩机，安全、卫生性能方
面都具有比较优势，可以运用于食品、制药以及采矿、空气分离等对作业环境要
求较高的行业。涡旋机具有结构新颖、体积小、重量轻、噪音低，寿命长，输气
平稳连续，操作简便，维护费用少等一系列优异的技术性能，是 20HP 以下空气
压缩机理想机型，目前涡旋压缩机仍主要运用在制冷领域。
③螺杆机发展迅速，已占据市场发展主导地位
SRM 设计技术并建立了螺杆主机转子齿形的设计理念，开启了螺杆机的应用。
节性等特性，很快占据了市场，广泛地应用在空气动力、制冷和气体分离等领域。
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我国螺杆式空压机市场起步较晚。1999 年之前我国市场上主要的压缩机产
品为活塞机，下游企业对螺杆机的认识不足，需求量不大。1999 年，内资螺杆
机生产企业开始起步，自 2000 年后螺杆式空压机销量快速增长。近年来，随着
国家节能环保政策趋严以及行业产品结构不断优化并向高端市场发展，一批技术
更为先进、自动化水平更高、能效更佳的新兴机型开始陆续被推向市场，并快速
受到用户的青睐，其中就包括螺杆空压机中的永磁变频单级螺杆式空压机和两级
螺杆式空压机。压缩机网统计数据显示，2018 年我国永磁变频螺杆空压机销售
量接近 16 万台，增长近 60%；两级压缩螺杆空压机销售量为 2 万台，增长幅度
近 100%。
得益于下游快速发展以及下游行业对螺杆机的接受度提高以及国内企业逐
步掌握转子型线设计等核心技术，我国螺杆机市场快速发展并逐渐成为全球压缩
机的生产制造基地，国产产品品质已达到或接近国际水平。相对于活塞式空压机，
螺杆机运行成本较低，从机器整个生命周期看，投资回报率较高、节能效果明显，
尤其在“低碳环保”节能趋势下，空压机将由低附加值向高附加值转变，螺杆式
空压机将迎来更大的发展契机，在一定范围内替代大型活塞式空压机。
（2）空气压缩机行业发展趋势
①资源整合，大型企业集中生产
经过多年发展，国内空气压缩机市场竞争日益激烈。大企业通过技术优势和
资本优势，合并、收购中小型企业，行业集中度有所提升，集中生产可具有生产
成本降低、稳固大量经销商及终端客户的优点；中小型压缩机企业，在研发创新、
渠道控制、价格成本均处于劣势地位的情况下，销量有所下滑，经营状况欠佳。
未来，大型企业凭借品牌、品质优势将占据更多的市场份额，落后产能将逐渐被
市场所淘汰，创新意识强、研发技术水平高、资金规模雄厚的企业将成为行业的
主导力量。
②主机自主研发，进口替代空间大
目前，国内较大一部分螺杆式空气压缩机企业为整机装配企业，不具备核心
部件的自主研发生产能力，而且国内企业生产的螺杆式空气压缩机产品多集中在
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中低端市场，技术水平较低。以阿特拉斯、英格索兰为主的国际企业长期占据中
国高端螺杆式空压机的大部分市场份额。此外，与国外发达国家相比，我国螺杆
机的市场份额还有较大的增长空间。随着国内螺杆主机生产企业研发水平、加工
工艺等方面日趋成熟，并逐步向产业化、规模化和国际化方向发展，尤其是高精
度的数控转子加工铣床（磨床）等先进生产设备的逐步推广应用，主机转子型线
开发成果得到推广，螺杆主机的自主化水平提高，性价比较高的自主产品替代进
口产品的空间巨大。
③节能减排成为行业主流发展趋势
随着国家经济发展转型及节能减排政策的大力推进，节能环保的观念逐渐渗
透到各行业中，空气压缩机下游客户对于能效要求越来越高。高端节能型空压机
由于产品生产技术工艺要求较高，目前行业内生产企业相对较少，并且节能空压
机与低端空压机相比，所体现的能耗优势和效率优势明显，部分企业的产品达到
国家 1 级能效，开始逐步替代传统低端空压机产品，节能空气压缩机产品需求处
于快速上升期。此外，节能减排也有利于打破对外贸易壁垒，促进我国空气压缩
机产品的对外出口。未来，随着各种新型节能技术的不断涌现以及合同能源管理
等节能服务的推广，节能型空气压缩机将逐渐成为行业的主流发展趋势。
④物联网将实现在空气压缩机领域的应用
空气压缩机数据化、网络化、信息化是市场及应用需求发展的方向。利用移
动互联网的发展，空气压缩机的操控与售后将更加便捷、简易。对压缩机企业和
经销商而言，物联网能够帮助企业进行企业优化、提高整体运转效率，降低运营
成本、物流成本和生产成本；将被动售后服务变为主动维保，提升核心配件销量。
而且，通过大数据应用，对生产厂商改良设备提供客观数据依据，通过对设备运
行数据、时间数据、状态数据、历史故障数据、位置数据等掌握，进行大数据分
析与应用，除了实现设备管理、设备监控、设备运营一体化外，也能为制造厂商
提供设备改进的客观依据。
⑤系统化节能管理将成为重要发展方向
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系统化节能管理是指对于压缩空气系统的节能服务由对单一设备的节能控
制向对整个压缩空气系统的节能设计和集成管理转变。目前，国内市场针对空气
压缩机系统提供的节能服务主要限于空气压缩机低效到高效产品的置换、压缩机
变频改造、数台压缩机的联控等方式，其它手段较少。而目前的空气压缩机系统
由于压缩机群配置不合理、运行负载不匹配、供给压力设置偏高、管网设计不合
理、末端用气管理粗放、泄漏检测手段缺失等原因依然存在大量的低效和浪费问
题。系统化节能可以改变原来节能工作的粗放型方式，解决空气压缩系统机群配
置不合理等问题，提高空压系统的工作效率，也可通过泄露检测、气能设备对接
吻合性等手段来提高终端气能使用效率。未来，空气压缩机系统领域的节能服务
将朝着系统化管理、精细化管理以及提高终端用气效率等方向发展。
（1）鼓风机行业发展概况
我国鼓风机制造始于 20 世纪 50 年代，该阶段主要为单纯仿造国外产品；20
世纪 80 年代，我国主要鼓风机生产厂家开始施行标准化、系列化、通用化联合
设计，大幅提高了整体设计制造水平，也开发了适合当时需求的离心鼓风机产品。
外先进生产技术，通过消化、吸收和试制，我国罗茨鼓风机研发制造水平有了明
显提高，也初步具备了离心鼓风机的设计和制造能力；鼓风机行业整体技术水平
快速提升，国产鼓风机基本能够满足我国工业生产的需求，并开始逐步替代进口。
出口到多个国家和地区。2018 年，我国鼓风机行业产量约为 5.8 万台，同比增长
与国外领先企业相比，我国鼓风机产品起步较晚。随国内经济的快速增长，
鼓风机行业需求日益增长。根据压缩机网数据统计，2019 年国内鼓风机市场规
模约 27 亿元。未来随着下游应用领域电力、污水处理等行业的快速发展，将进
一步增加对鼓风机的需求。预计未来三年，鼓风机市场将保持 5%-7%的增长速
度。
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中国鼓风机市场规模及预测
数据来源：压缩机网
（2）鼓风机行业发展趋势
①高效化
近年来，随着国内制造高端化、智能化、绿色化的发展趋势，部分鼓风机企
业瞄准制约行业发展的节能降耗痛点问题，大型鼓风机企业在新型节能环保工业
技术领域探索创新不断出现成果。但是，大部分中小型鼓风机企业还停留在低附
加值产品领域，成为鼓风机行业发展的痛点之一。提高效率、降低能耗是鼓风机
必然的发展方向。
②高速小型化
提高转速可以有效促进鼓风机小型化，在提高效率的同时，取得缩小体积和
减轻重量的效果。但提高叶轮转速对鼓风机的叶轮材料、密封系统、轴承系统及
转子稳定性有更高的要求，是鼓风机发展过程中需要研究解决的问题。
③低噪声化
鼓风机的噪声主要是气动噪声，大型鼓风机噪声问题突出，其转速低，噪声
频率低，波长长，不易阻隔和消除。当前，对鼓风机的消声降噪研究在不断的深
入，比如机壳各种风口形状的设计、运用回流消声、共振消声等。
④智能化
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随着国内各产业装置规模的不断扩大，对生产过程控制的要求，已从过去的
单一工况参数控制发展到多工况参数控制，以更好地满足生产工艺流程的要求。
利用 PLC、单片机或 PC 机可以对鼓风机的各种运行参数进行有效的控制，根据
工况参数的变化自动实时调整风机的运行参数，以满足流程的要求，并且可以通
过对压力、温度、振动等参数的监控，保护风机的安全运行。
（1）行业主要经营模式
目前，我国空气压缩机和鼓风机行业形成三种主要经营模式，包括原始品牌
制造商（OBM）、原始设计制造商（ODM）与原始设备制造商（OEM）三种模
式。
简称 释义 经营模式
企业自行生产销售拥有自主品牌的产品。公司
Original Brand 拥有自主知识产权，具备品牌优势，企业抵御
OBM Manufaturer 风险能力较强，能获得较高的盈利水平，但对
原始品牌制造商 企业的设计研发能力以及销售渠道拓展要求较
高
企业自行开发和设计产品的结构、外观、工艺，
Original Design 产品开发完成后，供客户选择或根据其要求在
ODM Manufaturer 设计上作出小的改动，企业根据客户选择后的
原始设计制造商 订单情况进行生产，产品生产完成后以客户品
牌或者白牌方式出售
Original Equipment 产品的结构、外观、工艺均由品牌商提供，企
OEM Manufacturer 业根据品牌商订单情况进行生产，产品生产完
原始设备制造商 成后以其品牌出售，即“代工生产”
目前，国内具有丰富行业经验、具备产品自主开发能力的生产商已经实现了
从 OEM 到 ODM 的转型；部分优势企业已开始向 OBM 方式过渡。公司采用 OBM
与 ODM 相结合的经营模式，报告期内自主品牌销售占比逐年增加。公司采用的
经营模式与行业经营模式不存在较大差异。
目前，我国鼓风机行业具备自主生产罗茨鼓风机、单级高速、多级离心鼓风
机的企业较多。但对于高端产品，如空气悬浮离心鼓风机、磁悬浮离心鼓风机等
主要采用进口国外品牌产品直接销售或利用国外具备生产能力的企业进行 ODM
生产后销售，具备自主生产能力的企业较少。
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（2）行业技术特点与技术水平
目前，空气压缩机和鼓风机产品在国内经过多年发展，其技术水平已经达到
或基本达到国际先进企业同类水准：国内活塞式空压机的技术发展水平已趋于成
熟，活塞式空压机的设计制造水平已达到国际先进水平，国内活塞式空压机的技
术发展主要着眼于对活塞机的设计和生产进行优化，降低生产成本和设备运行成
本，提高设备运行的稳定性；国内螺杆式空压机的技术已基本达到国际同类产品
的水平，部分领先企业已攻克螺杆式空压机转子型线设计及加工、轴承设计、润
滑技术和密封性能等技术难点，并逐步在高端领域与国际品牌竞争；国内鼓风机
行业掌握了罗茨鼓风机、单级高速和多级离心鼓风机等传统机型的生产技术，其
技术水平已基本达到际同类产品的水平。对于高端机型如空气悬浮离心鼓风机、
磁悬浮离心鼓风机，国内仅有少数企业具备自主研发和生产核心零部件的能力，
其技术水平基本达到国外企业同等水平。
判断空气压缩机和离心鼓风机性能的关键技术指标是排气压力、容积流量、
比功率、噪声和振动：
①排气压力
排气压力是指最终排出空气压缩机和离心鼓风机的气体压力，是综合衡量螺
杆机和离心式鼓风机生产企业技术水平的重要指标之一。
②容积流量或排气量
容积流量或排气量是指在所要求的排气压力下，空气压缩机和离心鼓风机单
位时间排出的气体容积，折算到进口状态的容积值，会随温度、压力、冷却条件
等因素而改变。
③机组比功率
机组比功率是评价压缩机能耗的重要指标，指规定工况下，空气压缩机机组
功率与机组容积流量的比值，通常用 KW/（m3/min）表示。在相同的排气压力
下，比功率越小，能耗越少，产品的节能效果越好。能源消耗通常占压缩机生命
周期成本的 80%以上，节能产品可以显著降低压缩机用户的应用成本。根据《容
积式空气压缩机限定值及能效等级》（GB19153-2019）规定，我国空气压缩机
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产品采用 3 级能效制度，其中 3 级能效规定给定的比功率是能效限定值，要求空
压机的能效水平应该符合能效限定值规定；2 级能效所规定的比功率是节能评价
值，具有 2 级能效的压缩机产品属于节能产品；1 级能效属于最高能效。
④噪声和振动
噪声和振动指标是评价空气压缩机的综合性外在指标。较高的噪声除了会对
环境造成噪声污染外，还集中暴露了空气压缩机的设计和制造方面的不足。一般
来说，可能造成空气压缩机噪声的原因主要是有气流脉动、机械振动、内部摩擦
和零部件损坏等情况。我国机械行业标准规定了空气压缩机生产的噪声指标，以
螺杆式空气压缩机为例，《一般用喷油螺杆空气压缩机》（JB/T6430-2014）规
定了驱动电机功率在 2.2KW-630KW 的螺杆式空气压缩机标准噪声 90 分贝至 116
分贝之间。
判断鼓风机性能的主要技术指标是：
①风量：鼓风机每分钟输送的空气体积。
②压力比：鼓风机进口绝对压力与排气绝对压力的比值。
③轴功率：电动机除去外部损耗因素，传递到鼓风机轴上的实际功率。对于
定转速鼓风机，在额定压力或额定流量时，轴功率偏差不得超过规定值的+4%。
（1）公司主营业务属于国家鼓励的创新类产业
空气压缩机和离心式鼓风机是现代工业重要空气动力提供装置，也是国家重
点支持的节能设备之一。公司生产的螺杆式空气压缩机均达到或超过国家 1 级或
公告 2017 年第 1 号）中“7 节能环保产业”之“7.1 高效节能产业”之“7.1.2 电
机及拖动设备”明确规定的产品范围；根据《战略性新兴产业分类（2018）》（国
家统计局令第 23 号），节能型离心式鼓风机、能效等级为 1 级、2 级的空气压
（2）公司形成了特有的市场发展战略布局
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公司采取“与存量客户深度合作，国内市场与海外市场同步发展”的市场发
展战略。公司起步于小型活塞式空压机的出口业务，小型活塞机产品已出口到国
外 100 多个国家和地区，在海外市场享有一定的知名度并与国外大型品牌商、贸
易商和连锁超市建立了稳定的合作关系。公司螺杆式空气压缩机产品发展初期主
要集中于国内市场，螺杆式空压机产品的初期海外客户为既有的活塞式空压机客
户群体，近年螺杆式空压机的出口业务得到较快发展。公司离心式鼓风机自 2019
年进入市场以来，同样基于已有的螺杆式空压机客户群体得以快速推广。未来，
公司在国内和国外市场将持续采取与同一客户实现多产品系列合作，不断加强已
有客户的粘度。
（3）公司持续加大研发投入，保持技术先进性
公司持续保持较大规模的研发投入，自主掌握了主营产品的核心生产技术，
在空气动力领域积累了丰富的技术储备。公司的核心技术情况参见本节之“六、
公司核心技术及技术来源”之“（一）公司核心技术情况”的相关内容。
凭借核心技术的储备以及持续的创新活动，公司对产品进行了多次迭代升级，
并形成了多元化的产品组合，持续满足下游产业对于空气动力设备高可靠性、高
能效、低噪音、高清洁度等的需求；同时，公司主要产品在功能、性能和成本相
兼顾的前提下形成了高、中、低配的多个产品系列。公司于创立初期自主研发了
小型活塞式空压机，是国内早期进行小型活塞式空压机研发和制造的公司之一；
此后，公司在空气动力领域横向扩展业务范围，成功研发出螺杆式空气压缩机、
空气悬浮离心式鼓风机、磁悬浮离心式鼓风机，通过创新、创造活动，不断丰富
产品类别，优化产品结构，成为行业内产品种类齐全、具有较强竞争优势的企业；
未来，公司将以离心式鼓风机为基础，对离心式技术进行迭代升级，加大符合行
业发展趋势、更具市场竞争力的离心式空气动力设备的开发力度，为公司持续健
康发展注入新的动力。
在科技创新方面，公司一直重视并不断提高技术研发实力，将不断创新升级
专业技术作为公司持续发展的重要推动力。截至本招股意向书签署日，公司拥有
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制下，公司建立了完善的技术创新机制，保持行业技术领先优势，保证公司可持
续发展。公司被评为高新技术企业、工业和信息化部第四批专精特新“小巨人”
企业、浙江省首批内外贸一体化“领跑者”培育企业，并设有浙江省省级企业技术
中心、浙江省鑫磊流体机械省级企业研究院、省级高新技术企业研究开发中心；
公司全系列两级压缩螺杆机被评为浙江省重点高新技术产品、被列入《“能效之
机荣获 2021 石油和化工行业设备管理与技术创新成果一等奖。
在模式创新方面，公司与下游客户的合作模式持续优化创新，合作深度不断
加强。公司逐渐形成了从 ODM 销售为主到 ODM 与 OBM 销售共同发展的销售
模式，从活塞机到螺杆机、离心式鼓风机等全品类产品，与客户实现全方位对接，
以保证满足客户多样化和个性化需求。同时，公司生产模式不断创新升级，根据
客户的市场需求，公司不断优化生产管理，公司生产线智能化和自动化程度不断
提升，目前已具备同时提供多品类、多型号产品，同时开展多订单生产的制造能
力，生产能力、生产效率和生产品质得到保障。公司主要零部件基本实现自主研
发设计，且不断升级改造生产工艺，主要产品能满足工业领域多行业和家庭作业
对空气动力的需求。同时公司根据市场变化预测情况，不断更新开发新型产品，
以保障公司在取得订单后可以迅速组织生产，满足客户需求。
在业态创新方面，公司坚持以市场和客户需求为导向，利用空气压缩机和离
心式鼓风机多用途、可设计性强的技术特点，不断丰富产品线，不断拓展新的产
品空间和客户空间。同时，公司对重点下游行业成立了专门产品事业部，主要推
广附加值较高的螺杆式空压机和离心鼓风机，对公司业务范围和经营业态的扩大
起到重要作用。
在新旧产业融合方面，公司顺应行业的智能化、信息化发展趋势，研发出具
备物联网功能的螺杆式空压机和离心鼓风机，提升设备运行状态的数字化和可视
化水平，通过对排气量、温度、功率等重要参数的实时监测，实现了对公司产品
的精确调试、远程监控和预警维修，保证了用户生产经营的连续性、稳定性，提
升了传统行业的智能化和信息化水平。同时，节能、高效、环保型空气压缩机和
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离心式鼓风机，性能优良，符合国家战略性新兴产业支持的发展方向，在相关领
域能够有效实现对传统空压机和鼓风机的替代，应用领域不断扩展。
（四）行业竞争情况及公司竞争地位
目前，国内空气压缩机行业竞争格局可分为三个层次：其一是国际著名企业，
具有代表性的主要有阿特拉斯、英格索兰、美国寿力以及台湾复盛等，这些企业
具有强大的自主研发设计能力，在全球市场占有较高的市场份额，尤其是在高端
产品方面具有领先优势；其二是具备较强的研发设计能力和加工制造水平的国内
优势企业，这些企业在技术水平、市场份额等方面与国际企业的差距逐步缩小，
部分领先企业产品水平已达到或赶超国外领先企业；其三是不具备自主研发生产
能力，主要从事外购主机进行装配的空气压缩机企业。
（1）国外品牌依然占据国内高端市场
以阿特拉斯、英格索兰、美国寿力为代表的国际企业在我国空压机高端市场
处于优势地位。这些企业进入我国空压机市场时间较长，前期投入大量资本已在
我国形成较大生产规模，这些企业的生产设备及技术专用性较强，形成了自身的
独特优势。其专有产品、专有技术、专有材料等实现了部分市场垄断，长期建立
的品牌形象与完善的管理体系使其拥有较高的客户忠诚度，在我国市场具有较强
竞争实力。但其高端市场正不断受到来自国内优质品牌冲击，其产品在中国的市
场占有率处于下降趋势。为保持市场份额，国际企业不断通过兼并收购等方式整
合产业链，优化资源配置，同时采用非关键零部件代加工、国内建厂等方式达到
降低生产成本的目的，积极参与竞争。
（2）国内优质企业竞争优势显现
国内空压机企业经过不断积累成长，出现了以开山股份、鲍斯股份等为代表
的优质企业。这些国内企业已具备了螺杆主机、电机自主设计制造能力，而且产
品具有性价比优势，实现了对外资产品的部分替代。同时，在不断的发展过程中，
国内企业经营理念逐步与国际接轨，开始转变经营模式，由生产型制造商向服务
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型制造商转变，为下游企业提供动力能源整体解决方案及空压机合同能源管理等，
开始与国际企业展开全方位的竞争。
（3）中低端市场竞争激烈
我国大量的内资生产企业集中在中低端产品市场，产品同质化严重，市场竞
争激烈。国内传统中小型企业，受限于资金、规模等因素，不具备螺杆主机研发
生产能力，依赖外购螺杆主机并进行整机装配。此类中小型企业由于缺乏成本优
势和核心竞争力，在未来市场发展中，将面临被大型企业挤压市场份额或吸收兼
并的可能。这些企业仍停留在购置主机组装生产的阶段，受制于产品结构单一、
技术附加值低等因素，目前低端空压机产品市场趋于饱和，利润空间不断缩小，
往往依靠价格战来争夺市场份额，使市场竞争日趋激烈。
从国内空气压缩机市场看，外资及其附属品牌企业仍然占有市场较大份额。
由于我国研发技术力量薄弱，外资在中高端产品市场占有一定优势；内资企业相
对规模较小，除部分优质企业外，普遍存在产业集中度低、缺少高端技术、低水
平产能比重过大、产品同质化严重等现象。国内企业应通过技术研发、产品创新、
结构调整等提升市场竞争能力。
目前，我国鼓风机行业中大部分企业技术水平较低，重复投资现象较为严重，
产品主要集中在低端领域，低端市场竞争日益激烈，恶性价格战拉低了行业整体
盈利水平。而高端鼓风机制造工艺较为复杂，对企业的研发能力与生产工艺要求
较高，生产企业数量较少，2000 年之前，我国高端鼓风机市场主要被国外厂商
垄断。国内少量企业通过引进核心技术并进行技术革新，自主研发，开发智能化
机组，逐步打破了国外厂商在高端鼓风机市场的垄断地位，核心技术的差距也在
逐渐缩小，未来国内鼓风机企业将进一步占据国内鼓风机市场应用份额，下游应
用市场潜力较大。
截至 2022 年 6 月底，国内规模以上鼓风机制造业中有 8 家为上市/公众企业，
为：山东章鼓、金通灵、盈峰环境、西玛风机、双剑股份、陕鼓动力、临风股份、
杰尔科技。目前，国内鼓风机竞争激烈，寡头格局暂未形成，国内企业鼓风机主
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要以罗茨鼓风机、单级高速、多级离心鼓风机为主，具备空气悬浮离心鼓风机和
磁悬浮离心鼓风机研发和生产能力的企业仍然较少。
随着我国新能源产业蓬勃发展、环保力度不断加大，我国鼓风机在新能源产
业与环保行业的应用需求不断上升，市场对鼓风机的技术含量与产品质量要求不
断提高，需求高端化成为趋势。在此背景下，鼓风机行业中的领先企业凭借技术
优势市场份额持续攀升，其他大部分企业随着市场竞争日益激烈，部分实力较弱
的企业将逐步被淘汰出局，有利于行业长期健康发展。
公司的技术水平及特点详见本节之“六、公司核心技术及技术来源”之“（一）
公司核心技术情况”相关内容。
公司成立以来一直致力于空气动力领域相关产品的研发、生产和销售。公司
设立之初主要产品为小型活塞机，经过多年研发，公司掌握了小型活塞机的全套
生产技术和工艺，使得公司产品性能和质量得到大幅提升。公司还不断改进转子
组件生产、储气罐生产等关键环节的工艺和流程，使得产品质量进一步提高。在
此过程中，公司形成了以无油低噪音技术、低噪音阀板设计技术、防油雾呼吸器
技术等为核心的活塞机生产技术，公司活塞机产品得到国外客户的广泛认可。目
前，公司小型活塞机产品线丰富，能够满足市场上绝大部分客户需求，小型活塞
机产品已销往 100 多个国家和地区。
公司在研发完善小型活塞机的过程中，积累了丰富的空气压缩机产品研发、
生产的相关技术和工艺，为公司生产螺杆机奠定了坚实的基础。公司进入螺杆机
领域后，攻克了螺杆主机铸造、生产和测试等技术难关，成功开发并批量化生产
永磁变频两级螺杆式空压机、永磁变频单级螺杆式空压机、工频螺杆式空压机等
节能型螺杆机产品。
公司离心鼓风机产品自 2019 年度形成销售以来，凭借节能、环保、低噪等
优势快速打开市场，拥有了如国机集团、海螺集团、宁夏建材、粤海水务、国家
电投、冀东水泥、山水水泥、南方水泥、西南水泥等优秀的客户群体。
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经过多年的发展，公司已经具备一定的市场占有率，根据《中国通用机械工
业年鉴 2020》的数据统计，2019 年公司主营业务收入在主要动力用空压机厂商
中排名第 6 位，出口业务排名第 2 位；根据《中国通用机械工业年鉴 2021》的
数据统计，2020 年公司出口业务在主要动力用空压机厂商出口额中排名第 3 位；
公司是国内主要的空气压缩机生产与出口企业之一，特别是小型活塞式空气压缩
机。根据中国海关数据，国内涉及空气压缩机相关产品出口的报关科目 2020 年
及以前年度主要为“84148040 空气及其他气体压缩机”类别，2021 年调整为
“84148041 螺杆空压机”和“84148049 未列名空气及其他气体压缩机”类别。
报告期各期，公司空气压缩机出口金额占国内同类产品出口金额的比重分别为
单位：万美元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
公司空气压缩机出口金额 2,813.36 6,003.60 4,233.19 3,858.55
空气及气体压缩机出口总额 114,406.30 228,672.65 146,838.39 125,215.85
占比 2.46% 2.63% 2.88% 3.08%
数据来源：海关总署、台州海关
注：公司年度空气压缩机产品出口数据为海关按结关日期进行统计的直接出口数
据，不包含代理出口，因此与公司财务核算口径下国外销售金额存在一定差异。
（1）空气压缩机行业竞争对手
①阿特拉斯（Atlas Copco）
阿特拉斯 1837 年成立，集团总部位于瑞典斯德哥尔摩，业务范围遍及全球
采矿设备、动力工具和装配系统。阿特拉斯官网显示，截至 2021 年底，阿特拉
斯在中国设有 20 多家公司，拥有近 7,000 名员工。阿特拉斯在 NASDAQ OMX
上市，2021 年度实现营业收入 1,109.12 亿瑞典克朗（约 748 亿元人民币），其
中压缩机业务实现收入 496.57 亿瑞典克朗（约 335 亿元人民币）。
②英格索兰（Ingersoll Rand）
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英格索兰 1871 年成立，总部位于爱尔兰都柏林，作为一家多元化的工业制
造企业，其旗下品牌为全球的商业、工业和民用客户提供领先的服务，专注于工
业技术和温控系统两大核心业务的发展，其中工业技术领域包括压缩空气系统和
服务、动力工具、流体管理及物料吊装等。英格索兰在美国纽交所上市，股票代
码：IR。根据英格索兰年报数据，2021 年度实现营业收入 51.52 亿美元。
③美国寿力（Sullair Corporation）
美国寿力是全球知名的螺杆式空压机专业制造企业，始创于 1965 年，总部
设在美国印地安纳州密执根市。美国寿力在中国有苏州和深圳两个生产基地，生
产的主要产品包括固定式螺杆压缩机、移动式螺杆压缩机、螺杆真空泵、空气干
燥机、精密过滤器、真空泵等，销售及售后网络遍布全国、东南亚及其他亚洲地
区。2017 年，美国寿力被日本日立集团收购。
④台湾复盛
台湾复盛成立于 1953 年，是台湾最大的空压机制造集团。台湾复盛公司推
出了齐全和丰富的产品线，涵盖往复、螺旋、涡卷和离心等多种空气压缩机和冷
媒压缩机。目前台湾复盛公司在中国大陆有北京、上海、中山三个生产基地，三
个销售服务部，中国销售总部位于上海。
⑤开山股份（股票代码：300257）
浙江开山压缩机股份有限公司主要产品有螺杆式空压机、冷媒压缩机、螺杆
膨胀发电机、工艺气压缩机、环境工程与冷链产业等。其中，螺杆式空压机产品
功率范围 7.5KW－630KW，品种覆盖电机动力螺杆空压机、柴油动力螺杆空压
机、井下防爆螺杆空压机以及两级压缩螺杆空压机。开山股份产品经销网络遍及
全国各省区市，设有 2,000 多家营销网点，拥有优质的销售服务。开山股份在美
国、德国、日本、韩国、俄罗斯等设有 15 家海外直销点，产品销往世界 60 多个
国家和地区。根据开山股份披露的公开数据，2020 年度，开山股份空压机业务
实现收入 22.50 亿元，2021 年度、2022 年 1-6 月，开山股份压缩机业务实现收入
分别为 26.66 亿元和 13.81 亿元（未单独披露空压机业务收入）。
⑥鲍斯股份（股票代码：300441）
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宁波鲍斯能源装备股份有限公司主要从事螺杆压缩机核心部件及整机研发、
生产及销售，产品主要包括螺杆压缩机主机和整机。鲍斯股份是目前国内重要的
螺杆主机供应商和领先的工艺流程用螺杆压缩机制造商。根据鲍斯股份披露的公
开数据，2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，鲍斯股份压缩机业务实现收入
分别为 9.62 亿元、9.49 亿元和 3.74 亿元。
⑦汉钟精机（股票代码：002158）
上海汉钟精机股份有限公司主要从事螺杆式压缩机相应技术的研制开发、生
产销售及售后服务，主要产品为螺杆式制冷压缩机，也存在部分螺杆式空气压缩
机的生产。根据汉钟精机披露的年报数据，2019 年度汉钟精机空气压缩机产品
销售收入 3.50 亿元，2020 年度以来未单独披露空压机产品相关业务收入。
⑧东亚机械（股票代码：301028）
厦门东亚机械工业股份有限公司主要从事螺杆式和活塞式空气压缩机的研
发、生产和销售。根据东亚机械披露的公开数据，2020 年度、2021 年度，东亚
机械空气压缩机产品销售收入分别为 6.80 亿元和 7.62 亿元；2022 年 1-6 月，东
亚机械螺杆机产品销售收入为 3.34 亿元。
⑨欧圣电气（股票代码：301187）
苏州欧圣电气股份有限公司主要从事空气动力设备和清洁设备的研发、生产
和销售，主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器。根据欧圣电气披露的公开数
据，2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，欧圣电气小型空压机销售收入分别
为 5.04 亿元、4.45 亿元和 2.59 亿元。
（2）鼓风机领域竞争对手
①天津亿昇科技
亿昇（天津）科技有限公司是天津飞旋科技有限公司的全资子公司，专业生
产磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮透平真空泵、磁悬浮空气压缩机等磁悬浮系列产
品。
②磁谷科技（股票代码：688448）
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南京磁谷科技股份有限公司主要生产磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮空气压缩
机、磁悬浮冷水机组等大功率高速驱动设备以及高速高效一体化流体机械设备。
根据磁谷科技披露的招股意向书，2020 年度、2021 年度，磁谷科技磁悬浮离心
式鼓风机产品销售收入分别为 2.44 亿元和 2.83 亿元。
③石家庄金士顿
石家庄金士顿轴承科技有限公司主要从事动压空气轴承、高速滚动轴承、高
速流体机械的研发设计、生产制造和销售服务，主要产品包括高速永磁电机、空
气悬浮离心鼓风机等。
④山东章鼓（股票代码：002598）
山东省章丘鼓风机股份有限公司是一家集罗茨鼓风机、离心风机、工业泵、
工业水处理工程及设备、重型机械设备、气力输送成套系统、电气设备、MVR
蒸发浓缩与结晶技术和成套系统等产品的设计、生产、销售于一体的现代化机械
加工规模企业。根据山东章鼓披露的公开数据，2020 年度、2021 年度和 2022
年 1-6 月，山东章鼓风机产品销售收入分别为 7.86 亿元、9.98 亿元和 5.61 亿元。
⑤金通灵（股票代码：300091）
金通灵科技集团股份有限公司主要产品有大型工业鼓风机、通风机、煤气鼓
风机、焦炉鼓风机、多级高压离心鼓风机、单级高速离心鼓风机等。根据金通灵
披露的公开数据，2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，金通灵鼓风机产品销
售收入分别为 5.09 亿元、4.90 亿元和 2.47 亿元。
（1）公司竞争优势
①技术研发优势
公司自成立以来，专注于空气动力领域相关产品的技术研究，始终把技术创
新和自主研发放在首位，注重对核心技术的培育。公司组建了专业化的研发团队，
截至 2022 年 6 月底，公司拥有研发人员 126 人，研发团队负责人袁军先生为压
缩机协会科技委标准化工作委员会委员、科学技术委员会委员，具备丰富的研发
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经验。公司设有浙江省省级企业技术中心、浙江省高新技术企业研究开发中心和
浙江省鑫磊流体机械研究院。公司在空气动力产品制造领域，形成了完善成熟的
技术体系，掌握了核心零部件的自主研发与设计能力。尤其在螺杆机和离心鼓风
机领域，公司已经全面掌握了螺杆主机和电机的设计、生产和加工工艺。截至本
招股意向书签署日，公司已取得 274 项境内外专利，拥有包括螺杆式空气压缩机
高效率转子型线设计技术、同轴一体驱动技术、全封闭油冷永磁同步电机技术、
三变频智能控制系统技术以及离心鼓风机使用的三元流叶轮技术、高速永磁同步
电机技术等核心技术。
②产品节能优势
公司产品节能性能优越，市场发展空间巨大。公司螺杆式空气压缩机的能效
水平、技术指标持续保持在行业内领先的竞争地位，并广为市场认可，是国内主
要的螺杆式空气压缩机整机供应商。公司生产的全系列两级压缩螺杆机产品达到
或超过 GB19153-2019 标准 1 级能效，被国家发改委列入《国家重点节能低碳技
主办的第二届压缩机产业发展年会上，公司获得最具创新奖。节能产品可以显著
降低空气压缩机用户的应用成本，具有更广阔的销售市场。
公司 1 级能效产品与 2 级能效、3 级能效（合格品）产品节能情况比较如下
（以永磁变频为例）：
能效等级 与 2 级能效相比 与 3 级能效相比
额定
排气量 每小时节 每小时节
功率 3级 2级 1级 年节电量 年节电量
电量 电量
kw m?/min kw/（m?/min） kwh kwh kwh kwh
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能效等级 与 2 级能效相比 与 3 级能效相比
额定
排气量 每小时节 每小时节
功率 3级 2级 1级 年节电量 年节电量
电量 电量
注：年节电数是按照每天工作 24 小时、每月 30 天、每年工作 12 个月估算得出。
以公司 37KW 的 1 级能效螺杆式空压机为例，与 3 级能效相比，每年可以
节电 84,240.00 度，按照火力发电耗煤计算（以国家统计局每度电折合 0.404 千
克标准煤），相当于每年节约标准煤 34.03 吨；与 2 级能效相比每年可以节电
煤），相当于每年节约标准煤 13.61 吨。以公司 200KW 的 1 级能效螺杆式空压
机为例，与 3 级能效相比每年可以节电 449,280.00 度，按照火力发电耗煤计算（以
国家统计局每度电折合 0.404 千克标准煤），相当于每年节约标准煤 181.51 吨；
与 2 级能效相比每年可以节电 172,800.00 度，按照火力发电耗煤计算（以国家统
计局每度电折合 0.404 千克标准煤），相当于每年节约标准煤 69.81 吨。
公司生产的空气悬浮系列、磁悬浮系列、永磁变频系列离心式鼓风机的节能
效果主要体现在两个方面：一是用作气体输送和通风换气鼓风机，直接省电降耗；
二是通过联动效应，促进鼓风机系统及生产运行的间接节能，进而降低整体运营
成本，减轻管理压力。
③规模化生产优势
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公司主要产品具备规模化生产优势。在生产方面，公司是行业内少数掌握主
要零部件自主研发、设计与生产的企业，同时公司引进了 MAZAK 数控机床、
KAPP 转子磨床加工中心、德国 LEITIZ 三坐标测量仪、ABB 机器人等先进生产
和检测设备，保障公司产品的订单响应速度；在采购方面，公司上游议价能力好，
主要原材料价格相对稳定，为产品规模化生产提供了原材料保障。公司自主生产
的主要零部件可显著降低生产成本，公司逐步扩大的生产规模已形成规模效应优
势，可以在保持产品稳定高品质的情况下有效控制生产成本，有效提升了公司在
行业内的竞争力。
④品牌、渠道优势
公司产品质量稳定、品质优异，在业内赢得了良好的市场口碑，品牌优势突
出。“鑫磊”商标为中国驰名商标，公司为浙江省出口名牌企业。公司在工艺设
计、材料品质、产品性能、售后服务方面累积了良好口碑，赢得了客户信任，并
且已建立生产管理体系和柔性化生产模式，适应多批量、多品种订单的需求。通
过多年的市场开拓与项目经验积累，公司营销网络已覆盖到国内外主要国家和地
区，并积累了一批优质的客户资源，与国际知名品牌商、零售商建立了长期稳定
的业务合作关系。公司能及时响应客户需求，为客户提供个性化、高品质的服务，
同时能快速提升公司新产品销售，助力市场开发和业务拓展。
（2）公司竞争劣势
与同行业国外先进企业和国内上市公司相比，公司发展历史相对较短，在企
业规模、品牌影响力和知名度等方面存在一定的差距。在日益激烈的市场竞争中，
公司还需要通过资金投入、引进人才、加强研发等进一步扩大企业规模和提高行
业影响力。
（1）行业面临的机遇
①下游行业转型升级需求推动空压机和风机行业持续发展
我国现在正处于工业升级关键阶段，《国民经济和社会发展第十四个五年规
划纲要》具体提出，我国经济发展目标正在由高速增长向高质量增长转换，必须
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加强工业节能管理，持续提高能源利用效率，以推动绿色低碳循环发展。空压机、
风机行业作为我国工业生产提供基础动力的重要行业，是产业结构调整和工业升
级的先导产业，新一轮的产业调整升级将为空气动力设备行业带来新的需求，为
我国节能、高效空压机和风机行业的持续发展提供强有力支撑。
②国内外新兴市场开发带来新需求
国家层面政策及战略实施将推动国内空压机进入国内外新兴市场。自从中国
加入 WTO 后，压缩机出口量开始稳步上升，国家“一带一路”、“走出去”等
经济战略又进一步为国内压缩机出口提供了良好机遇，尤其对于基建动能需求较
高的沿线发展中国家，包括印度、泰国等。国内市场方面，国家对西部经济发展
的扶持政策将推动西部地区出现新的经济发展增长期，相对于已经趋于稳定的华
北、华东、华南市场，西南、西北在基建、化工、交通等产业的建设需求较高，
空气动力等基础能源设备的需求量将加大。
③节能政策推动空压机行业转型升级
近年来，国家陆续出台一系列节能环保政策。如国家发改委、工信部在《重
大节能技术与装备产业化工程实施方案》提出，强化科技创新体系建设，研发、
示范 30 项以上重大节能技术，支持、引导节能关键材料、装备和产品制造业做
大做强；推广重大节能技术与装备，到 2017 年，高效节能技术与装备市场占有
率提高至 45%左右，产值超过 7,500.00 亿元。根据国家发改委发布的《绿色技术
（2020），
长期看来，节能政策也有利于空气动力领域调整生产结构，促进国内空气动力行
业的绿色转型升级。
（2）行业面临的挑战
①国内企业规模小，抗风险能力不足
空压机和鼓风机行业企业数量较多，但多数规模较小，产品技术含量较低。
国内企业无论在技术储备、生产装备、人才储备以及生产规模上都相对较小，面
对激烈的竞争环境，其抗风险能力不足。
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②自主研发投入不足
高效、节能空气压缩机和离心鼓风机属于技术密集型产品，从螺杆转子的型
线、三元流叶轮、高速永磁电机的研发设计到生产实践的过程中，企业都需要投
入大量的人力、物力成本，前期资金投入较大。少数具备螺杆主机、电机自主研
发能力的企业，在后续深入研发阶段，也由于受到融资渠道比较单一的影响而制
约了其进一步的快速发展。自主研发费用投入的不足制约了国内螺杆压缩机行业
的可持续快速发展。
（五）发行人与同行业可比公司的比较情况
公司所处的空气压缩机行业和鼓风机行业是工业领域的基础行业，业内公司
较多，各公司均有不同的定位和资源，经营思路和发展路线亦不尽相同。选取同
行业可比公司，主要考虑其与公司产品的可比性、比较数据的可获得性等，具体
情况如下：
在空气压缩机领域，发行人与同行业可比公司在主营业务方面的对比情况如
下：
公司名称 主营业务 主要产品构成 销售模式
主营业务包括螺杆 螺杆机：73.84%；
机、螺杆膨胀发电机 其他：21.90%；
空压机业务以经
开山股份 和地热发电业务，在 压力容器：2.06%；
销为主
矿山用空压机领域有 铸件：1.59%；
较强市场竞争力 活塞机：0.61%
主要从事工业用空压 螺杆机:82.03%；
机的研发、生产和销 其他:12.13%； 经销模式收入占
东亚机械
售，产品以螺杆式空 活塞机:5.43%； 比超过 90%
气压缩机为主 其他业务:0.40%
压缩机产品：48.79%；
主营业务包括压缩
刀具产品：27.73%； 压缩机业务主要
机、高效精密切削刀
液压泵：8.31%； 以向空压机整机
鲍斯股份 具业务，其中压缩机
精密传动部件：8.28%； 厂商直销螺杆主
业务主要为螺杆主机
真空泵产品及相关业 机为主
制造
务：6.90%
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公司名称 主营业务 主要产品构成 销售模式
主要从事螺杆式压缩
机相应技术的研制开 压缩机（组）：63.60%；
发、生产销售及售后 真空产品：28.73%；
空压机业务以经
汉钟精机 服务，主要产品为螺 零件及维修：5.77%；
销为主
杆式制冷压缩机，也 铸件产品：1.69%；
存在部分螺杆式空气 其他业务：0.21%
压缩机的生产
小型空压机:50.74%；
干湿两用吸尘
主营业务为空气动力 空压机业务 ODM
欧圣电气 器:42.54%；
设备和清洁设备 模式为主
其他业务:3.92%；
配件及其他:2.81%
数据来源：同行业可比公司招股说明书、2020 年度报告
发行人空气压缩机相关产品与同行业可比公司在主要财务数据方面的对比
如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
开山股份 138,101.00 266,599.07 225,006.31 206,373.00
东亚机械 33,416.53 76,181.72 68,013.11 52,648.74
空气压 鲍斯股份 37,426.00 94,866.02 96,167.23 73,590.97
缩机相
关收入 汉钟精机 - - - 34,977.29
欧圣电气 25,893.04 44,481.54 50,367.28 34,579.60
本公司 29,473.31 69,025.50 63,627.02 56,748.06
开山股份 28.46% 29.28% 27.96% 29.03%
东亚机械 35.13% 33.48% 30.74% 31.56%
空气压
缩机相 鲍斯股份 30.23% 33.38% 34.79% 31.17%
关产品 汉钟精机 - - - 15.66%
毛利率
欧圣电气 18.23% 15.03% 29.48% 28.78%
本公司 21.33% 15.74% 19.74% 21.32%
开山股份 3.31% 3.39% 3.52% 3.30%
东亚机械 4.99% 4.41% 4.39% 5.36%
研发费 鲍斯股份 5.33% 4.77% 4.49% 4.70%
用率 汉钟精机 5.11% 6.21% 7.59% 6.70%
欧圣电气 3.02% 2.64% 2.57% 3.38%
本公司 4.54% 4.17% 3.68% 4.10%
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数据来源：同行业可比公司招股说明书、上市公告书、年度报告
注：汉钟精机 2020 年、2021 年年度报告及 2022 年半年报未单独披露空压机产
品收入和毛利率；欧圣电气 2019 年、2020 年毛利率取自其招股说明书，剔除了
运输费及关税的影响，2021 年毛利率取自其上市公告书、2022 年 1-6 月毛利率
取自其 2022 年半年报，未剔除运输费及关税的影响， 2020 年其未剔除运输费
及关税影响的毛利率为 25.74%，2019 年未披露；2022 年 1-6 月东亚机械仅披露
螺杆机产品收入和毛利率，2022 年 1-6 月取其螺杆机产品收入和毛利率数据。
在鼓风机领域，发行人与同行业可比公司在主营业务方面的对比情况如下：
公司名称 主营业务 主要产品构成 销售模式
风机及配件：69.63%；
渣浆泵：14.95%；
公司主营产品罗茨鼓风
电气设备：3.11%；
山东章鼓 机、多级离心鼓风机、通 直销为主
气力输送：2.55%；
风机等
污水处理：8.56%；
其他：1.20%
建设类项目：16.68%；
鼓风机：35.44%；
公司主要产品包括大型工
运营类项目：11.54%；
业鼓风机、通风机、煤气
锅炉销售：16.86%；
金通灵 鼓风机、焦炉鼓风机、多 直销为主
压缩机：10.94%；
级高压离心鼓风机、单级
汽轮机：2.31%；
高速离心鼓风机等
其他：3.41%；
发电机组：2.81%
公司主要产品有磁悬浮离
心式鼓风机、磁悬浮透平
天津亿昇科技 未披露 直销+经销
真空泵、磁悬浮空气压缩
机等磁悬浮系列产品
磁悬浮离心式鼓风
机：93.34%；
公司主要产品有磁悬浮离
磁悬浮空气压缩机：
心式鼓风机、磁悬浮空气 直销为主，
磁谷科技 4.39%；
压缩机、磁悬浮离心冷水 经销为辅
磁悬浮冷水机组：
机组等磁悬浮系列产品
合同能源管理：0.67%
公司主要产品有空气悬浮
石家庄金士顿 未披露 直销+经销
离心鼓风机和高速轴承
数据来源：同行业可比公司招股说明书、2020 年度报告、官方网站
发行人离心式鼓风机相关产品与同行业可比公司在主要财务数据方面的对
比如下：
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单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
山东章鼓 56,115.00 99,840.18 78,606.85 71,319.94
金通灵 24,671.57 49,000.72 50,900.60 50,852.12
鼓风机 天津亿昇科技 未披露 未披露 未披露 未披露
相关收
入 磁谷科技 未披露 28,335.81 24,355.82 20,648.84
石家庄金士顿 未披露 未披露 未披露 未披露
本公司 5,720.83 8,314.18 5,673.78 639.13
山东章鼓 30.93% 26.20% 31.18% 32.02%
金通灵 9.53% 7.01% 20.45% 23.02%
鼓风机
相关产 天津亿昇科技 未披露 未披露 未披露 未披露
品毛利 磁谷科技 未披露 39.08% 44.15% 47.64%
率
石家庄金士顿 未披露 未披露 未披露 未披露
本公司 45.38% 58.99% 65.46% 38.89%
山东章鼓 3.98% 4.91% 4.77% 3.96%
金通灵 3.10% 3.97% 4.04% 4.22%
研发费 天津亿昇科技 未披露 未披露 未披露 未披露
用率 磁谷科技 13.22% 7.77% 7.87% 7.12%
石家庄金士顿 未披露 未披露 未披露 未披露
本公司 4.54% 4.17% 3.68% 4.10%
数据来源：同行业可比公司年度报告
注：发行人离心式鼓风机可比公司部分为非上市企业，其财务数据未公开披露。
山东章鼓、金通灵鼓风机产品主要为传统的罗茨鼓风机、多级/单级离心式鼓风
机，与公司产品存在一定差异，磁谷科技产品主要为磁悬浮离心式鼓风机，与公
司产品类似。山东章鼓未单独披露其鼓风机收入，上表中参考其风机产品（包括
鼓风机和通风机）收入。磁谷科技 2022 年 1-6 月仅披露主要审阅数据，未单独
披露相关产品数据。
三、主要产品生产销售和主要客户情况
（一）主要产品的产能产量和销量
报告期各期，公司主要产品产能利用率和产销率情况如下：
单位：台
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
螺杆式空 产能 17,500 35,000 35,000 34,000
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
压机 产量 11,163 32,662 39,622 30,788
销量 13,264 30,376 40,686 30,840
产能利用
率
产销率 118.82% 93.00% 102.69% 100.17%
产能 300,000 600,000 600,000 600,000
产量 203,965 805,578 607,853 494,152
活塞式空 销量 267,750 782,857 574,909 496,699
压机 产能利用
率
产销率 131.27% 97.18% 94.58% 100.52%
产能 400 800 800 800
产量 538 943 556 166
离心式鼓 销量 655 713 390 43
风机 产能利用
率
产销率 121.75% 75.61% 70.14% 25.90%
注：公司离心式鼓风机产品包括空气悬浮离心式鼓风机、磁悬浮离心式鼓风机和
陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机。2019 年和 2020 年离心式鼓风机产品均为悬浮离心
式鼓风机，产能、产量和销量数据均为悬浮离心式鼓风机。2021 年上半年公司
推出应用于水产养殖行业的陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机，该类产品相比悬浮离心
式鼓风机功率规格更小、产品结构简单、产品体积更小，所耗用工时更少。2021
年度离心式鼓风机总产量和总销量分别为 2,796 台、1,997 台，其中陶瓷滚珠轴
承离心式鼓风机的产量、销量分别为 2,471 台、1,713 台；根据各机型产品工时
情况，悬浮离心式鼓风机与陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机产品折算比例为 4:1，2021
年度产品按悬浮离心式鼓风机折算后的产量、销量分别为 943 台、713 台。2022
年 1-6 月离心式鼓风机总产量和总销量分别为 1,711 台、2,032 台，其中陶瓷滚
珠轴承离心式鼓风机的产量、销量分别为 1,565 台、1,836 台；根据各机型产品
工时情况，悬浮离心式鼓风机与陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机产品折算比例为 4:1，
台。
公司产能的计算依据如下：首先，测算生产场地的机器设备和人员的有效数
量；其次，计算标准型号产品的标准生产工时；最后，根据生产人员数量和正常
排班工时，测算产品的年产能。公司主要产品的生产工艺流程部分环节存在重合，
公司根据对市场预测及客户的需求情况安排各类产品的生产，各主要产品的产能
存在一定互相调剂的空间。
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公司自主品牌螺杆式空压机和离心式鼓风机采用“备货式”生产模式，根据
现有产能和预计未来销售增长情况进行提前生产；公司的贴牌螺杆式空压机和活
塞式空压机采用“订单式”生产模式。报告期各期，公司主要产品的产能利用率
和产销率变动情况如下：
强自主品牌建设，优先推广、排产 OBM 产品，同时对螺杆机 OBM、ODM 产品
款式进行差异化设计，使得公司向部分中小 ODM 客户的产品交货期变长，部分
中小 ODM 客户订单流失，导致 2019 年产量较低。经过 2019 年的销售策略调整，
公司自主品牌产品螺杆式空压机销售占比有较大提升。受公司产品知名度提升以
及下游客户需求带动，2020 年度，公司螺杆机产品产量和销量均有大幅提高，
产能利用率和产销率分别达到 113.21%和 102.69%。2021 年度，公司螺杆式空压
机产能利用率和产销率较 2020 年度有所下降，主要原因系 2020 年上半年口罩、
熔喷布等防疫物资需求大增，螺杆机作为防疫物资生产系统中的基础动力设备，
订单需求旺盛，2021 年度防疫物资产线投资带动的影响因素消除，使得 2021 年
度螺杆式空压机产量和销量有所下降。2022 年上半年国内新冠肺炎疫情反弹，
受部分地区疫情封控及企业停工影响，运输物流不畅，江苏、上海、山东、广东
等区域螺杆机销售受到一定程度不利影响，导致 2022 年上半年螺杆机订单需求
有所下降，加之 2021 年末螺杆机产品的备货较多，导致 2022 年上半年螺杆机产
量有所下降，产能利用率较低。
同时基于公司自身对于活塞机产品毛利率的考量，公司第一大外销客户采购需求
量较低，导致公司活塞式空压机产量和产能利用率较低。2020 年度和 2021 年度，
公司活塞式空压机产销率分别为 94.58%和 97.18%，主要原因为受疫情影响，全
球海运集装箱供应较为紧张，部分产品未能及时运往国外，导致活塞机产销率较
要原因为受海外新冠疫情影响，海外活塞机厂商供给减少，加之海外疫情居家隔
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离政策增加了境外消费者对小型空压机等家庭住宅维修维护的家用工具类产品
的市场需求，使得公司活塞机产品外销订单需求旺盛，为保障订单及时交付，公
司适时调整生产部门排班与充分调度生产资源以提高产量，导致活塞机产能利用
率较高。2022 年上半年，一方面，由于欧洲居家隔离的因素已逐步消除加之海
外厂商已基本恢复供货能力，欧洲市场对我国活塞机采购需求有所回落，另一方
面，欧洲经济形势不稳，通货膨胀、能源价格上涨等因素导致家庭日常消费支出
上升，对活塞机的采购需求下降，上述因素导致 2022 年上半年产量和销量均有
所下降。
公司离心式鼓风机自 2019 年开始量产，由于产品处于推广初期，产能利用
率和产销率较低。随着下游客户对于公司离心式鼓风机产品的认可，公司适时提
升离心鼓风机产量，2020 年度和 2021 年度的产能利用率和产销率较 2019 年度
均有大幅提升。2022 年上半年，公司积极开拓陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机的应
用领域，客户采购需求大幅增长，离心鼓风机的产量和销量均大幅增加，产能利
用率和产销率较高。2022 上半年，公司离心鼓风机产能利用率达到 134.50%，主
要原因为公司各类型产品的生产工艺流程部分环节存在重合，为满足离心鼓风机
快速增长的市场需求，公司通过适时调整生产部门排班与充分调度生产资源提高
了离心鼓风机产量，导致离心鼓风机产能利用率较高。
（二）主要产品销售收入和销售价格变动情况
报告期内，公司主要产品为螺杆式空压机、活塞式空压机及离心式鼓风机，
具体情况如下：
产品类别 项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售数量（台） 13,264 30,376 40,686 30,840
螺杆式空 销售金额（万元） 14,209.22 29,456.02 34,760.23 30,250.87
压机 平均销售价格（万元/
台）
活塞式空 销售数量（台） 267,750 782,857 574,909 496,699
压机 销售金额（万元） 14,626.94 38,204.88 27,542.31 24,777.87
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产品类别 项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
平均销售价格（元/台） 546.29 488.02 479.07 498.85
销售数量（台） 2,032 1,997 390 43
离心式鼓 销售金额（万元） 5,720.83 8,314.18 5,673.78 639.13
风机 平均销售价格（万元/
台）
注：以上不包含合同能源管理业务收入。
报告期各期，公司主营产品螺杆式空压机、活塞式空压机和离心式鼓风机的
合计销售收入分别为 55,667.87 万元、67,976.32 万元、75,975.08 万元和 34,556.99
万元，占主营业务收入的比例分别为 97.00%、98.09%、98.24%和 98.19%。此外，
公司主营业务收入中还存在部分合同能源管理业务收入。
受公司产品销售结构变化影响，在满足客户需求的前提下，公司通过不断研发创
新，持续优化产品结构，提升产品集成度，降低产品物料单耗，陆续推出了更具
性价比优势的螺杆式空压机产品，高性价比产品的推出，响应了下游客户市场需
求，销售占比大幅提升，使得报告期内公司螺杆机产品单台平均售价呈下降趋势。
司在主要原材料价格上涨后，于 2021 年度对螺杆机产品进行了提价。2022 年上
半年，公司螺杆机产品单台平均售价上升，主要原因系售价相对较高的永磁变频
螺杆机收入占比提高以及直销收入占比提高。具体原因参见本招股意向书“第八
节 财务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（一）营业收入
分析”之“2、主营业务收入按产品分类情况”相关内容。
交货的部分活塞机订单系 2021 年原材料价格相对较高、美元对人民币汇率相对
较低时签订的，加之美元兑人民币汇率升值，使得 2022 年上半年活塞机单台平
均售价有所提升。具体原因参见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层
分析”之“十、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”之“2、主营业务收
入按产品分类情况”相关内容。
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度、2022 年上半年，公司离心式鼓风机单台平均售价大幅下降，主要原因为 2021
年度、2022 年上半年公司中小功率产品销售增加，该类产品价格较低，导致平
均售价下降。具体原因参见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”
之“十、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”之“2、主营业务收入按产
品分类情况”相关内容。
报告期内，公司主营业务收入按销售模式划分具体情况如下：
单位：万元
销售模式
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
ODM 20,947.84 59.52% 52,127.25 67.40% 44,083.60 63.61% 36,233.57 63.14%
经销 12,046.96 34.23% 20,285.50 26.23% 20,346.12 29.36% 17,792.60 31.00%
直销 1,562.19 4.44% 3,562.34 4.61% 3,546.61 5.12% 1,641.71 2.86%
OBM 合同
能源 637.15 1.81% 1,364.60 1.76% 1,324.48 1.91% 1,719.32 3.00%
管理
合计 35,194.13 100.00% 77,339.69 100.00% 69,300.81 100.00% 57,387.20 100.00%
报告期内，公司的销售模式主要分为 ODM、OBM 两种。报告期各期，ODM
销售模式下主营业务收入占比分别为 63.14%、63.61%、67.40%和 59.52%，OBM
销售模式下主营业务收入占比分别为 36.86%、36.39%、32.60%和 40.48%。
报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分情况如下：
单位：万元
销售区域 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
国内销售 18,543.85 52.69% 38,332.32 49.56% 40,892.60 59.01% 31,226.11 54.41%
国外销售 16,650.28 47.31% 39,007.36 50.44% 28,408.20 40.99% 26,161.09 45.59%
合计 35,194.13 100.00% 77,339.69 100.00% 69,300.81 100.00% 57,387.20 100.00%
报告期内，公司积极开拓螺杆式空压机和离心式鼓风机产品国内市场。2019
年度、2020 年度，国内销售占比分别为 54.41%和 59.01%，占比有所提升。2021
年度，国外销售占比较 2020 年提升较大主要原因系受新冠疫情影响，海外消费
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者需求上升及海外厂商供给减少：2021 年以来，我国疫情防控形势持续向好，
工业企业全面复工复产，而海外国家和地区疫情防控形势仍较为严峻，海外空压
机厂商供给减少，公司产品出口量增长较大；此外，由于新冠疫情的影响，海外
疫情居家隔离政策一定程度上鼓励人们从家居建材用品零售商购买半成品及工
具，在家自己组装的 DIY（Do-It-Yourself）生活方式，增加了境外市场对小型空
压机等家庭住宅维修维护的家用工具类产品市场需求，进而增加了公司产品的需
求。2022 年上半年，国外销售占比有所下降主要原因系受疫情发展及欧洲经济
形势等因素影响，欧洲市场对中国活塞机采购需求有所回落，公司活塞机出口量
有所下降。
报告期内，公司外销前五大客户均为 ODM 客户，销售情况如下：
单位：万元
占外销收入比
序号 客户名称 销售内容 销售金额
例
螺杆式/活塞
式空压机
BIRGMA ASIA TRADING
LIMITED
合计 12,417.75 72.77%
占外销收入比
序号 客户名称 销售内容 销售金额
例
螺杆式/活塞
式空压机
BIRGMA ASIA TRADING
LIMITED
合计 26,803.61 67.16%
序号 客户名称 销售内容 销售金额 占外销收入比
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例
螺杆式/活塞
式空压机
BIRGMA ASIA TRADING
LIMITED
合计 18,932.68 64.48%
占外销收入比
序号 客户名称 销售内容 销售金额
例
螺杆式/活塞
式空压机
BIRGMA ASIA TRADING
LIMITED
合计 17,511.79 64.40%
注：前五名外销客户仅统计由公司直接出口报关的订单销售金额，其通过中国境
内子公司采购的订单金额结算货币为人民币且由客户自行报关，未计入国外销售；
上表中外销收入口径含配件等其他业务收入。
报告期内，公司外销前五大客户较为稳定，其基本情况如下：
序 成立 所在
客户名称 公司所贴品牌 客户简介
号 时间 地
SCHEPPACH,
PROFILINE
BY ZONE, 该公司是一家集木工机械、发电机、
HERKULES, 充电工具、电动工具及相关配件等
WOODSTE
R GMBH
STRONG 开始涉足空气压缩机领域，自 2012
LINE, 年开始向发行人采购活塞式空压机
REDSTONE,
PARTSIDE
STANLEY, 该集团由意大利三大压缩机传统企
BLACK&DE 业合并而成，是空气压缩机的领先
CKER,
意大 制造商，在世界市场上排名前列，
利 DARI, 产品包括各种型号的螺杆机和活塞
MERCURE, 机等。活塞机方面，其自身生产的
ABAC 主要为出口北美市场的串激无油产
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序 成立 所在
客户名称 公司所贴品牌 客户简介
号 时间 地
品系列和皮带式产品系列，基于对
公司生产能力、产品质量、产品性
价比的认可，自 2017 年开始向公司
采购小型活塞机产品，主要为出口
欧洲市场的直联有油产品系列
该公司主要经营压缩机、气动工具、
空气喷枪、气动系统，空气干燥器，
AIRPRESS SPECAIR, 过滤器和微过滤器等，在波兰市场
集团 AIRPRESS 具有较高知名度，自 2010 年开始从
发行人采购活塞式空压机， 2018 年
开始采购螺杆式空压机
该集团是墨西哥及南美洲地区最大
的五金工具商，主要经营五金工具
TRUPER 集 墨西 及照明产品，其产品销往美国、欧
团 哥 洲在内的三十多个国家，自 2010 年
开始与发行人接触，主要采购活塞
式空气压缩机
该公司是瑞典大型零售连锁企业之
BIRGMA 一 BIRGMA 在亚洲区域的运营子公
ASIA 司，该客户成立于 1963 年，是北欧
TRADING 著名的电动工具连锁超市，其通过
LIMITED 香港子公司自 2013 年开始向发行人
采购活塞式空压机
（三）报告期前五大客户销售情况
报告期内，公司前五名客户的销售情况如下：
单位：万元
序 销售
年度 公司名称 销售内容 销售金额
号 占比
浙江未来之星五金机电有限
公司
年
月 空压机
青岛泰能达机电设备有限公 螺杆式空压机/
司 离心式鼓风机
合计 13,924.67 37.48%
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序 销售
年度 公司名称 销售内容 销售金额
号 占比
年度 2 FNA 集团 活塞式空压机 6,412.02 7.81%
浙江未来之星五金机电有限
公司
螺杆式/活塞式
空压机
合计 31,183.28 37.98%
浙江未来之星五金机电有限
公司
年度 螺杆式/活塞式
空压机
合计 23,127.83 31.61%
浙江未来之星五金机电有限
年度 螺杆式/活塞式
空压机
合计 20,962.79 34.33%
注：以上为受同一实际控制人控制的客户合并销售金额。①报告期内，
SCHEPPACH 集团通过其子公司 WOODSTER GMBH 采购；②报告期内，FNA
集团通过 FNA SPA 以及其控制的子公司 NU AIR ASIA PACIFIC LTD、诺爱（上
海）压缩机有限公司和诺爱（浙江）空压机有限公司向公司采购；③报告期内，
EINHELL 集团主要通过其子公司重庆市汉斯·安海酉阳进出口有限公司、翰斯
铵海（上海）贸易有限公司（HANS EIHELL(SHANGHAI) TRADING CO.,LTD）、
安海机电科技（苏州）有限公司、HAFE TRADING LTD 向公司采购；④报告期
内，AIRPRESS 集团主要通过 AIRPRESS POLSKA SPOLKA Z O.O 及其子公司
VRB FRIESLAND B.V.、FRIBEL N.V.向公司采购。⑤报告期内，TRUPER 集团
通过 PARCELMOBI SA DE CV 向公司采购。⑥报告期内，青岛泰能达机电设备
有限公司通过青岛泰能达机电设备有限公司、青岛泰能达机电设备有限公司平度
分公司向公司采购。
报告期各期，公司向前五大客户合计销售金额占营业收入比例分别为
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均不超过年度销售收入 50%，不存在对重要客户依赖的情形。公司小型活塞机业
务发展较早且主要销售对象为国外 ODM 厂商，销售相对集中，因此前五大客户
主要为小型活塞机 ODM 客户。公司及公司董事、监事、高级管理人员和核心技
术员及其关系密切的家庭成员与前五大客户不存在关联关系，前五大客户及其控
股股东、实际控制人不存在是公司前员工、前股东、公司实际控制人的密切家庭
成员的情形。
报告期内，公司对德国客户 WOOSTER GMBH 销售金额较大，主要原因为：
该客户本身经营规模较大，属于德国地区五金和电动工具行业的领先企业，对小
型活塞机采购需求较大，基于与公司多年的合作关系，对公司产品质量、交货周
期等方面均比较认可，因而报告期内对公司活塞机的采购量较大。其中，2021
年销售额增幅较大主要原因系受新冠疫情影响，海外消费者需求上升及海外厂商
供给减少，加之公司自 2019 年开始推出多种规格、型号的串激无油、静音无油
等直联无油活塞机逐步得到客户认可，公司活塞机产品的出口需求上升。
报告期内，公司对浙江未来之星五金机电有限公司的销售金额快速增长，主
要原因为：该客户是国内首家五金机电行业全国加盟连锁运营管理公司，2012
年 10 月开始加盟连锁门店运营模式，截至 2022 年 6 月末，其全国加盟店数量已
超过 600 家；该客户认可公司产品质量、研发与制作能力，不断加大对公司的采
购金额；双方将基于各自在产品、销售渠道的优势，继续保持稳定的合作关系。
存在排名变化的情况。2022 年上半年，公司前五大客户新增青岛泰能达机电设
备有限公司，退出 EINHELL 集团。报告期内，公司与青岛泰能达机电设备有限
公司、EINHELL 集团保持着良好的合作关系，因各期销售额波动存在一定排名
变化。
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四、主要原材料采购和主要供应商情况
（一）主要原材料及能源采购情况
报告期内，公司产品的主要原材料为空气压缩机和离心式鼓风机生产使用的
各种零部件以及外包装材料，种类较多，主要为钢板、电机定转子、变频器、包
装材料、漆包线、换热器、曲轴箱毛坯、机头转子铸件、冷却风扇等，公司主要
原材料的生产厂家众多，市场供应充足，价格稳定。报告期各期，公司主要原材
料采购占比较为稳定，主要原材料的采购额及其占原材料采购总额比例如下：
单位：万元
原材料 采购数量 采购金额 采购占比
钢板（吨） 4,631.32 2,280.78 12.09%
电机定、转子（个） 404,277.00 1,367.42 7.25%
变频器（套） 9,492.00 1,367.69 7.25%
包装材料（万只） 458.09 698.03 3.70%
漆包线（吨） 176.10 861.85 4.57%
换热器（个） 11,121.00 612.23 3.25%
控制器部件（只） 59,978.00 602.98 3.20%
曲轴箱毛坯（只） 172,057.00 377.16 2.00%
机头转子铸件（个） 23,061.00 318.73 1.69%
冷却风扇（个） 12,821.00 262.92 1.39%
合计 8,749.79 46.39%
原材料 采购数量 采购金额 采购占比
钢板（吨） 17,743.05 9,737.56 16.26%
电机定、转子（个） 1,591,619.00 5,316.78 8.88%
变频器（套） 22,199.00 2,992.00 5.00%
包装材料（万只） 2,543.63 2,531.94 4.23%
漆包线（吨） 608.46 2,447.37 4.09%
换热器（个） 32,880.00 1,534.51 2.56%
控制器部件（只） 170,431.00 1,424.48 2.38%
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曲轴箱毛坯（只） 638,454.00 1,281.54 2.14%
机头转子铸件（个） 71,048.00 867.56 1.45%
冷却风扇（个） 38,504.00 719.25 1.20%
合计 28,852.98 48.17%
原材料 采购数量 采购金额 采购占比
钢板（吨） 16,402.79 6,660.42 14.01%
电机定、转子（个） 1,260,013.00 3,524.24 7.41%
变频器（套） 21,988.00 3,410.72 7.17%
包装材料（万只） 2,086.00 2,072.33 4.36%
漆包线（吨） 607.07 2,017.63 4.24%
换热器（个） 39,601.00 1,579.21 3.32%
控制器部件（只） 209,820.00 1,513.69 3.18%
曲轴箱毛坯（只） 581,519.00 948.85 2.00%
机头转子铸件（个） 81,221.00 837.85 1.76%
冷却风扇（个） 44,269.00 829.87 1.74%
合计 23,394.82 49.19%
原材料 采购数量 采购金额 采购占比
钢板（吨） 13,084.01 5,254.02 13.47%
电机定、转子（个） 1,049,982.00 2,996.50 7.68%
变频器（套） 15,439.00 2,510.85 6.44%
包装材料（万只） 1,679.25 1,826.53 4.68%
漆包线（吨） 498.88 1,652.19 4.24%
换热器（个） 28,229.00 1,161.92 2.98%
控制器部件（只） 179,946.00 1,143.23 2.93%
曲轴箱毛坯（只） 494,479.00 780.71 2.00%
机头转子铸件（个） 68,917.00 795.82 2.04%
冷却风扇（个） 38,144.00 717.64 1.84%
合计 18,839.41 48.29%
报告期内，公司采购主要原材料价格变动情况如下：
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度
项目 平均采
平均采 变动比 平均采购 变动比 平均采购 变动比
购
购单价 例 单价 例 单价 例
单价
钢板（元/吨） 4,924.69 -10.27% 5,488.10 35.16% 4,060.54 1.12% 4,015.60
电机定、转子（元/
个）
变频器（元/套） 1,440.88 6.91% 1,347.81 -13.11% 1,551.17 -4.62% 1,626.30
包装材料（元/只） 1.52 53.08% 1.00 0.20% 0.99 -8.67% 1.09
（铜）漆包线（元/
吨）
（铝）漆包线（元/
吨）
换热器（元/个） 550.52 17.96% 466.70 17.03% 398.78 -3.12% 411.61
控制器部件（元/只） 100.53 20.28% 83.58 15.86% 72.14 13.55% 63.53
曲轴箱毛坯（元/只） 21.92 9.21% 20.07 23.02% 16.32 3.35% 15.79
机头转子铸件（元/
个）
冷却风扇（元/个） 205.07 9.78% 186.80 -0.35% 187.46 -0.36% 188.14
报告期内，公司主要原材料如钢板（钢材制品）、电机定、转子（以硅钢
和带钢为基础原物料）、漆包线（铜、铝制品）、换热器（以铝板为基础原物
料）、曲轴箱毛坯（以铝合金为基础原物料）、机头转子铸件（生铁制品）等
原材料价格与大宗原物料市场价格趋势基本相符。
司采购离心式鼓风机相关的控制器部件增多，其单位价值相对较大，一定程度
上拉高了控制器部件整体平均单价；公司机头转子铸件平均采购单价较 2019
年度下降 10.67%，主要受公司产品系列变动及基础原材料价格变动影响。2019
年度、2020 年度，公司其余原材料因采购细分结构差异以及产品规格变动影
响呈现小幅波动，公司主要原材料的采购价格较为稳定。
轴箱毛坯等原材料价格采购单价大幅上升主要受市场上大宗原物料价格大幅
上涨的影响；变频器采购单价较 2020 年下降 13.11%，主要原因系公司通过供
应商评估、三方比价引入更具有性价比的供应商，降低采购单价；控制器部件
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采购单价较 2020 年上升 15.86%，主要原因系 2021 年度采购部分磁悬浮离心
式鼓风机所需的磁悬浮控制器，该控制器较为复杂，产品技术含量较高，单位
价值高，提高了控制器部件整体平均单价。
购价格有所下降；铜、铝、生铁等大宗原材料价格一季度呈现上行趋势，二季
度有所回落，漆包线、曲轴箱、换热器、机头转子铸件等采购价格受上述大宗
原材料价格走势、采购具体时点、产品规格变动等因素综合影响，采购单价有
所上升；包装材料采购单价较 2021 年上升 53.08%，主要原因系 2022 年上半
年公司螺杆机、离心鼓风机占比提升，其所需的木箱价格较高，拉高了包装材
料的平均单价；控制器部件采购单价较 2021 年上升 20.28%，主要原因系控制
器单价较高的磁悬浮离心式鼓风机占比提升，提高了控制器部件整体平均单价。
公司生产消耗的能源主要是电力，报告期内电力情况如下：
采购数量（万 采购单价（元
年度 采购金额（万元）
KW.H） /KW.H）
报告期内，公司电费单价及用电量总体较为平稳。其中，2021 年度公司
活塞式空压机与陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机等单位耗电量低的小机型产量上
升，螺杆式空压机与悬浮离心式鼓风机等单位耗电量高的大机型产量有所下滑，
导致整体用电量略有下降。2022 年上半年，受整体产量下滑的影响，用电量
相对较低，使得单位电费中分摊的基本电费较高，电费整体采购单价也随之上
升。
（二）报告期各期前五名供应商采购情况
报告期各期，公司各期前五名供应商情况如下：
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单位：万元
采购内
年度 序号 供应商名称 采购金额 占比
容
电机定
子、转子
曲轴箱
毛坯、缸
年 1-6
门盖毛
月
坯等
浙江长城电工科技股份有限
公司
合计 3,510.37 18.61%
电机定
子、转子
上海羽侨国际贸易有限公司 钢板 2,999.62 5.01%
年度 4 上海宝婕实业有限公司 钢板 1,520.95 2.54%
曲轴箱
毛坯、缸
门盖毛
坯等
合计 14,299.70 23.87%
上海羽侨国际贸易有限公司 钢板 1,819.93 3.83%
小计 3,310.48 6.96%
年度 子、转子
上海众辰电子科技股份有限 变频器
公司 等
控制器
部件等
合计 11,875.24 24.97%
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采购内
年度 序号 供应商名称 采购金额 占比
容
上海羽侨国际贸易有限公司 钢板 1,384.49 3.55%
小计 2,768.65 7.10%
年度 子、转子
上海众辰电子科技股份有限 变频器
公司 等
控制器
部件等
合计 9,767.65 25.04%
注：1、2020 年度温岭市铭威机电有限公司承接同一实际控制人控制的温岭市凯
佳远机电有限公司业务（2020 年 1 月至 2020 年 4 月过渡期内，两家公司均对公
司供货，自 2020 年 5 月开始，温岭市铭威机电有限公司完全承接了与公司的业
务），对两家公司的采购金额合并披露；
系，上海羽侨国际贸易有限公司与上海羽妙实业有限公司为关联方，因此将采购
金额合并披露；
能科技有限公司。
报告期内，公司向前五大供应商采购金额占采购总额比例分别为 25.04%、
过年度采购总金额 50%的情形，不存在对重要供应商依赖的情形。公司主要供应
商不存在较大波动。公司及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术员及其关
系密切的家庭成员与前五大供应商不存在关联关系，前五大供应商及其控股股东、
实际控制人不存在是公司前员工、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员的情
形。
报告期内，公司前五大供应商总体保持稳定。2020 年度，公司前五大供应
商中新增的“温岭市铭威机电有限公司”与“温岭市凯佳远机电有限公司”
（2019
年度第三大供应商）为同一实际控制人控制的企业，因其自身经营发展需要，2020
年与公司更换合作主体。2021 年度，公司前五大供应商中新增“台州市久弘机
械有限公司”和“上海宝婕实业有限公司”；2021 年度因公司活塞机订单需求
旺盛，为此增加了向“台州市久弘机械有限公司”的曲轴箱毛坯等活塞机原材料
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的采购；为了应对大宗商品钢板涨价，公司拓展供应商渠道，经过供应商评估、
三方比价等新增数家钢板供应商，“上海宝婕实业有限公司”因其具有高的性价比
成为 2021 年度前五大供应商。2022 年上半年，公司前五大供应商中新增“上海
翔雁实业有限公司”和“浙江长城电工科技股份有限公司”；公司基于优化供应商
体系、拓展供应商渠道的考虑，于 2021 年 12 月引入“上海翔雁实业有限公司”，
因其良好的性价比成为公司 2022 年上半年钢板第一大供应商；公司于 2020 年与
“浙江长城电工科技股份有限公司”开始合作，因其综合性价比高且品牌较好，自
（三）委外加工情况
报告期内，受生产场地、设备等限制，公司产品生产中的冲压、表面处理等
工序通过委外加工形式完成，各期委外加工金额及其占营业成本比例均较低，具
体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
委外加工金
额
营业成本 27,570.10 64,741.84 55,927.27 47,678.90
占比 0.19% 0.41% 0.42% 0.31%
公司及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术员及其关系密切的家庭成
员与委托加工供应商不存在关联关系，委托加工供应商及其控股股东、实际控制
人不存在是公司前员工、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员的情形。
五、公司主要固定资产和无形资产情况
（一）主要固定资产
公司主要固定资产有房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子及其他设备
等。截至 2022 年 6 月 30 日，公司固定资产基本情况如下：
单位：万元
项目 资产原值 累计折旧 减值准备 资产净值 综合成新率
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
项目 资产原值 累计折旧 减值准备 资产净值 综合成新率
房屋建筑物 10,243.50 4,982.19 - 5,261.31 51.36%
机器设备 22,619.56 11,284.27 - 11,335.29 50.11%
运输设备 956.62 694.26 - 262.35 27.43%
电子及其他设备 2,201.05 1,694.48 - 506.58 23.02%
合同能源管理设备 1,355.16 745.61 - 609.55 44.98%
合计 37,375.89 19,400.81 - 17,975.08 48.09%
截至本招股意向书签署日，公司及子公司拥有的房屋及建筑物的具体情况如
下：
所有
序号 房产证号 面积（㎡） 用途 坐落 他项权利
权人
浙（2017）温岭 城西街道中
鑫磊
股份
浙（2020）温岭 城西街道中
鑫磊
股份
公司取得的上述房屋所有权合法有效，不存在产权法律纠纷或潜在纠纷。
截至本招股意向书签署日，公司及子公司房屋租赁情况如下表所示：
序 租赁房屋坐 面积
出租人 承租人 租赁期限 租金 用途
号 落地点 （㎡）
上海市嘉定
赵丽玲、
区天祝路 2022.06.01- 14.40 万
吴庆华
室
长宁区
虹桥街 虹桥路 1157 2022.10.08- 无偿使 公司
道办事 号 129 室 2023.10.07 用 住所
处
浙江美可 城西街道中
鑫磊股 3,530. 2022.01.01- 118.61
份 00 2022.12.31 万元/年
有限公司 号
葛海鸥、 宜兴市高塍 2022.12.10- 4.20 万
朱江 镇远东大道 2023.12.10 元/年
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序 租赁房屋坐 面积
出租人 承租人 租赁期限 租金 用途
号 落地点 （㎡）
兴国际环保
城 30 幢 118
室、119 室
温岭市九龙
室
温岭市城西
街道誉峰嘉 2022.11.10- 4.56 万 员工
园 1 幢二单 2023.11.09 元/年 宿舍
元 1303 室
（二）主要无形资产
截至本招股意向书签署日，公司拥有的土地使用权具体情况如下：
序 所有 权利 面积 他项
不动产证号 用途 坐落 终止日期
号 权人 性质 （m2） 权利
浙（2017）温岭 城西街道
鑫磊 2056.12.2
股份 9
浙（2020）温岭 城西街道
鑫磊 2056.12.2
股份 9
（1）境内专利
截至本招股意向书签署日，公司已取得境内专利 273 项。其中，发明专利
①发明专利
序 专利权
名称 专利号 申请日期 权利来源
号 人
ZL200810063188. 鑫磊股
双转子平动式旋转压 ZL200810063190. 鑫磊股
缩装置 6 份
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序 专利权
名称 专利号 申请日期 权利来源
号 人
机头装置 5 份
一体式平动旋转压缩 ZL200810121117. 鑫磊股
装置 X 份
ZL200910301429. 鑫磊股
侧向进气的旋转空气 ZL200910098476. 鑫磊股
压缩装置 2 份
一种旋转式空气压缩 ZL200910099162. 鑫磊股
机 4 份
ZL200910303611. 鑫磊股
集成油气分离的空气 ZL200910101458. 鑫磊股
压缩机装置 5 份
一种带载荷断电保护
ZL201110052162. 鑫磊股
顶
一种电动液压千斤顶 ZL201110052032. 鑫磊股
装置 2 份
一种具有防止下降受
ZL201210009442. 鑫磊股
斤顶
一种便携式电动液压 ZL201210009445. 鑫磊股
千斤顶 7 份
集成阀体的电动液压 ZL201210009461. 鑫磊股
千斤顶的油泵装置 6 份
一种便携式车辆两用 ZL201210009462. 鑫磊股
电动液压千斤顶 0 份
防止下降受阻的车辆 ZL201210009444. 鑫磊股
两用电动液压千斤顶 2 份
便携式机动车组合工 ZL201210048065. 鑫磊股
具 4 份
碰撞式油气分离呼吸 ZL201210552190. 鑫磊股
器 9 份
一种具有防喷油呼吸 ZL201210552287. 鑫磊股
器的空气压缩机 X 份
一种一体式螺旋压缩 ZL201410357396. 鑫磊股
机 5 份
一种易于装配的螺旋 ZL201410357384. 鑫磊股
压缩机 2 份
一种易于拆卸维修的 ZL201410360806. 鑫磊股
螺旋压缩机 1 份
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序 专利权
名称 专利号 申请日期 权利来源
号 人
一种直联一体式螺杆 ZL201410360831. 鑫磊股
机驱动异步电机 X 份
一种可调式低压启动 ZL201610393833. 鑫磊股
消音器 8 份
一种可调式低压启动 ZL201610392901. 鑫磊股
空气压缩机 9 份
一种具有小间隙型环
ZL202110749644. 鑫磊股
型环加工方法
一种装配精度自矫正 ZL202110749670. 鑫磊股
式压缩机 3 份
一种磁悬浮电机轴向 ZL202110918785. 鑫磊股
间隙调整方法 0 份
一种卧式油气分离的 ZL202111039608. 鑫磊股
空压机结构 1 份
一种采用无铁芯绕组 ZL202111001211. 鑫磊股
的纺纱装置 3 份
一种提高动平衡调试
ZL202111054993. 鑫磊股
及方法
一种带阀座的螺杆压 ZL202110404585. 鑫磊股
缩机主机 3 份
一种周向离心的油气 ZL202110404976. 鑫磊股
分离筒 5 份
一种带导叶调节器的 ZL202110954196. 鑫磊股
磁悬浮轴流风机 8 份
一种带调节器的轴 ZL202110956632. 鑫磊股
流风机的风道结构 5 份
ZL202111387078. 鑫磊股
X 份
一种组合式叶轮空压 ZL202111388958. 鑫磊股
机 9 份
一种提高分子筛利用 ZL202111640107. 鑫磊股
率的分子筛塔结构 9 份
一种空气悬浮离心鼓 ZL202010988203. 益鑫能
风机 1 源
②实用新型
权利来
序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
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权利来
序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
一种微型往复活塞
式空气压缩机
一种空气压缩机的
进气调节装置
一种易于拆卸维修
的螺旋压缩机
一种直联一体式螺
杆机驱动异步电机
一种空气压缩机的
阀板组件
一种二级压缩螺杆
式空气压缩机
一种双缸空气压缩
机
一种无油活塞式空
压机
一种二级空气压缩
机的冷却机构
一种二级空气压缩
机的回油系统
一种二级空气压缩
机的润滑系统
一种余热利用节能
型空气压缩机
一种空压机用挡油
板结构
一种空压机用四缸
曲轴
活塞式空气压缩机
构
一种空气压缩机用
曲轴箱
一种环保型榫接式
空压机底架
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权利来
序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
一种便于保养的螺
杆空压机箱体结构
一种螺杆空压机防
尘散热板
一种活塞空压机中
的气缸体
一种螺杆机箱体面
板
一种螺杆空压机装
置
一种螺杆机管道卡
扣
一种应用于螺杆机
体
一种活塞空压机用
活塞
一种活塞空压机中
电容器的安装结构
一种空气压缩机支
机
一种单螺杆啮合机
构
一种具有绕线装置
的空压机
一种空压机的消音
机
一种便捷式开关门
的螺杆式空压机
一种螺杆式空压机
杆式空压机
一种熔喷无纺布生
产用的鼓风机系统
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权利来
序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
一种安全阀和空压
机
一种空气悬浮鼓风
机放空阀和鼓风机
一种空气悬浮鼓风
鼓风机
一种螺杆空压机装
置
一种电机安装空气
悬浮轴承的工装
一种一体式组合螺
杆空压机装置
一种可分离式双储
气罐空压机
一种可拆卸式机头
空压机
一种空压机用的可
构和空压机
一种提高防水等级
的空压机
一种空压机防水电
容挡板及空压机
一种中心距为
杆空气压缩机
一种空压机防水曲
轴箱及空压机
一种空压机防水电
机支架及空压机
一种磁悬浮高速异
步电机
一种角接触推力轴
承的拆卸装置
一种无推力盘的磁
悬浮高速异步电机
一种叶轮自吸冷却
的磁悬浮风机
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权利来
序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
套装置和鼓风机
一种空压机安装皮
带轮工装
一种采用固定板固
定电容的空压机
一种防止脚垫装配
变形的空压机
一种储气罐罐体缩
产线
一种轮支架无喷粉
死角的空压机
一种储气罐自动化
生产线
一种带安全阀保护
罩的空压机
一种空压机机头皮
头和空压机
一种使用翻边支架
及工装
一种采用磁悬浮轴
承的风力发电机
一种推力轴承后置
式空气悬浮鼓风机
一种自冷式空气悬
浮鼓风机
一种采用磁悬浮外
转子的轴流风机
一种带过滤系统的
空气悬浮鼓风机
磁悬浮高速离心真
空泵
一种空压机型环结
构
一种电机转子、磁
源压缩机
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序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
轴端的双油封密封
结构
一种一体式散热的
压缩机
一种涡旋式压缩机
置
一种空气悬浮径向
机
一种涡旋式压缩机
及其油气分离装置
一种空气悬浮轴向
源压缩机
一种涡旋式压缩机
置和油气分离装置
一种以飞轮为推力
机
一种采用磁悬浮轴
承的屏蔽泵电机
一种电机及其定
组布线结构
一种便于与压缩机
储气罐筒体连接的
手柄和储气罐装置
及压缩机
一种测试多点支撑
台
一种防水的电容盒
机电机
一种电线的压线装
置、电器及空压机
一种磁性联轴器及
MCL 压缩系统
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序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
一种防排污时脱离
的排污阀及空压机
一种防喷油的呼吸
器及空压机
一种 MCL 型压缩
机
一种空压机及缸盖
的保护罩
一种压缩机与磁悬
MCL 压缩机系统
一种活塞空压机的
气缸组件和直线电 ZL
机驱动的无油活塞 202121723275.X
空压机
一种通过磁性联轴
器连接磁悬浮电机
驱动的 MCL 压缩
系统
一种直线电机及其
散热结构和直线电
机驱动的无油活塞
空压机
一种由磁悬浮轴承
ZL
轴系
一种用于冷媒平稳
机
一种采用无铁芯绕
组的纺纱装置
一种单级双吸、双
风机
一种同时驱动多个
转子轴系的电机
一种提高动平衡调
电机
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序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
其组合阀式油气分
离装置
一种螺杆空压机及
其油气分离装置
一种磁悬浮多级压
缩机的散热系统
一种采用磁性行星
级压缩机
一种可调叶顶间隙
的磁悬浮鼓风机
一种朗肯循环发电
系统的散热通道
一种用于朗肯循环
缩膨胀一体设备
一种磁悬浮电机轴
及电机
一种磁悬浮离心机
鼓风机
一种磁悬浮电机轴
的定位工装、电机
轴、组装工装、转
子及护套工装
一种磁悬浮电机装
配工装及电机
一种采用气浮轴承
的燃气轮机
一种带有膨胀套的
固定工装
一种余压回收节能
压缩机
一种液化天然气浸
没式压缩机
一种以叶轮为推力
机
一种电机线圈整形
设备
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序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
一种防止按钮转动
钮开关
一种用于低温余热
压缩膨胀一体设备
一种用于燃气轮机
发一体电机
一种带有数显控制
盒的空压机
一种鼓风机高强度
叶轮
一种空压机及其温
控油滤阀
一种螺杆空压机及
其油封装置
一种兼容水冷和风
机外壳和电机
一种空压机及其螺
接结构
一种可调节叶顶间
隙的鼓风机
一种对泄漏气体回
收利用的鼓风机
一种空压机用电机
转轴安装结构
一种使用被动轴承
的磁悬浮鼓风机
一种磁悬浮鼓风机
的散热通道
一种对球轴承内外
机
一种用于工质为可
的压缩机系统
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序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
接固定设备
一种最小压力阀和
的螺杆机
一种叶片分布不均
压缩机
一种减小径向力的
压缩机
一种利用磁力预紧
的鼓风机
一种增氧机用的供
氧装置
一种曝气增氧总成
结构
一种螺杆机底架的
焊接设备
一种螺杆机底架焊
接工装夹具
一种真空泵除尘系
统
一种用于真空泵除
泵
一种螺杆机装配辅
助升降装置
一种用于真空泵除
装置及除尘系统
一种油冷电机筒定
子压装机
一种螺杆机机身四
轴加工工装
一种螺杆机机身加
工夹具
一种活塞机储气罐
备
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序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
一种活塞机储气罐
及设备
一种活塞机储气罐
焊接设备
一种内置消音器的
及空压机
一种空压机机头箱
体和空压机
一种隐藏油管的螺
杆机机身加工工装
—种压缩机机身底
面加工工装
一种空压机的散热
系统
—种扩大安装空间
安装的夹紧工装
—种使压缩机排气
于加工的定位工装
—种压缩机机身顶
面加工工装
一种一体式筒状电
机结构
—种用于焊接电机
兰的立式工装
一种储气罐配件焊
接定位工装
一种油气筒配件焊
接定位工装
一种用于焊接电机
的卧式工装
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序号 名称 专利号 专利权人 申请日期
源
一种用于在电机筒
的立式工装
一种油冷电机筒焊
接设备
一种转子铁芯入轴
设备
一种永磁变频双级
压机
一种一体式低压螺
杆鼓风机控制系统
一种空气悬浮离心
式鼓风机进风门
一种空气悬浮离心
鼓风机
一种空气悬浮离心
鼓风机
一种空压机热回收
采暖设备
一种适用于空压机
的进气装置
一种具有消声组件
的空压机
③外观设计
序 专利权
名称 专利号 申请日期 权利来源
号 人
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序 专利权
名称 专利号 申请日期 权利来源
号 人
空压机（罩売式静音
机）
带离心鼓风机图形
幕面板
带永磁变频悬浮鼓
示屏幕面板
带高速离心式风机
幕面板
空压机
激）
便携手提式串激压
缩机（ZBW50U-ST1）
便携手提式串激压
缩机（ZBW50U-ST3）
油冷电机外壳（空压
机电机）
离心鼓风机
（YXTB100-080）
串激压缩机
（ZBW50U-6F）
便携手提式串激压
缩机（ZBW50U-ST2）
磁悬浮压缩机
（XLMTC200-3）
空压机
激）
空压机
激）
永磁变频离心风机
（XLCS22）
空压机机头（静音机
头）
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序 专利权
名称 专利号 申请日期 权利来源
号 人
全包围静音空压机
（ZBW64-24LQ）
永磁变频双缸活塞
机
永磁变频单缸活塞
机
空压机（两级压缩 SE
系列）
空压机（单级压缩 SE
系列）
空压机（单相 SE 系
列）
空压机主机
（SE142V）
（2）境外专利
截至本招股意向书签署日，公司已取得 1 项境外专利，具体情况如下：
序 专利 专利 权利
名称 专利号 国家 申请日期
号 类型 权人 来源
Sicherheitsventil
und
（一种安全阀和
空压机）
截至本招股意向书签署日，发行人及子公司已取得 42 项国内注册商标和 13
项国际注册商标，具体情况如下：
①国内注册商标
商标持有
序号 注册号 类别 商标图形 有效期至 取得方式
人
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商标持有
序号 注册号 类别 商标图形 有效期至 取得方式
人
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商标持有
序号 注册号 类别 商标图形 有效期至 取得方式
人
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②国际注册商标
序 类 商标 取得
注册号 注册地 商标图形 有效期至
号 别 持有人 方式
马德里
册
马德里
册
马德里
册
马德里
册
马德里
册
TM20190 马来西
尼日利
亚
截至本招股意向书签署日，公司共拥有 10 项软件著作权，具体如下：
序
登记号 软件名称 著作权人 首次发表日期 取得方式
号
永磁变频器高性
V1.11
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序
登记号 软件名称 著作权人 首次发表日期 取得方式
号
高效螺杆式压缩
软件 V1.11
永磁变频悬浮鼓
风机监控系统[简
风机监控系
统]V1.0
高速离心式风机
控制系统]V1.0
空气悬浮鼓风机
统]V1.0
益鑫一体式空压
系统 V1.0
益鑫节能减排能
化管理软件 V1.0
益鑫永磁变频功
V1.0
益鑫鼓风机异常
统 V1.0
（三）与他人共享资源要素情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在作为许可方，允许他人使用自己所拥
有的知识产权、非专利技术等资源要素的情况；亦不存在作为被许可方，使用他
人的知识产权、非专利技术等资源要素的情况。
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（四）其他对发行人经营发生作用的资源要素
截至本招股意向书签署日，公司及子公司已取得生产相关资质 2 项，具体情
况如下：
许可内容/认
序号 许可证名称 编号 发证单位 有效期至
证范围
中华人民共和国特 TS2233063-20 压力容器制 浙江省市场
种设备生产许可证 24 造 监督管理局
浙环辐证 使用 II 类射 浙江省生态
[J0009] 线装置 环境厅
截至本招股意向书签署日，公司及子公司未拥有任何特许经营权。
截至本招股意向书签署日，公司取得的管理体系认证如下：
序号 认证名称 认证编号 核发/认证机构 有效期限
ISO45001:2018 职业健康安 杭州万泰认证有
全管理认证 限公司
ISO14001:2015 环境管理体 杭州万泰认证有
系认证 限公司
ISO9001:2015 质量管理体系 杭州万泰认证有
认证 限公司
GB/T29490-2013 知识产权 404IPJ211075R 北京万坤认证服
管理体系认证证书 OM 务有限公司
截至本招股意向书签署日，公司已取得的有关产品质量认证情况如下：
序
认证名称 认证编号 认证内容 认证机构 有效期限
号
无油空气压
IATF16949: 上海奥世管理体 2020.01.29-
和生产
GCCA 产品 一般用变频
证 气压缩机
GCCA 产品 2021GCCA020 一般用喷油 合肥通用机械产 2021.08.02-
质量安全认 05023401 螺杆空气压 品认证有限公司 2026.08.01
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序
认证名称 认证编号 认证内容 认证机构 有效期限
号
证 缩机
GCCA 产品 直联便携式
证 气压缩机
GCCA 产品 微型往复活
证 机
序 有效期
证书名称 认证编号 认证机构
号 限
长期有
效
出入境检验检疫报检企业备 浙江出入境检验检 长期有
案表 疫局 效
长期有
效
销售对象限制等相关规定，是否存在被境外销售所涉及国家和地区处罚或者立
案调查的情形；出口报关、外汇结转方面是否符合外汇管理规定，是否存在海
关、税务风险；是否存在违法违规行为
公司已为境外销售产品办理取得了必要的产品认证，包括欧盟的 CE 认证和
德国的 GS 认证，加拿大、美国 ETL 认证等，其中压力容器获得中华人民共和
国特种设备生产许可证、美国 ASME 认证和 NB 注册等多项国际和国内标准认
证，符合销售地关于相关产品的质量认证、资质、流程的要求，未受到销售限制，
报告期内不存在被境外销售所涉及国家和地区处罚或者立案调查的情形。
公司已办理取得海关报关注册登记、对外贸易经营者备案等手续，公司在向
境外销售产品时均已办理必要的报关手续并根据资金需求情况及时结汇、售汇，
在出口报关、外汇结转方面符合海关报关、外汇管理等相关规定，报告期内不存
在违反出口报关、外汇管理等方面的法律法规而受到行政处罚的情况，不存在海
关、税务风险。报告期内，公司境外销售不存在违法违规行为。
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杭州海关已出具证明，公司报告期内在海关未有过因违反相关法律、法规而
受到海关处罚的情形。
国家税务总局温岭市税务局已出具证明，公司报告期内不存在受到税务部门
行政处罚的情形。
六、公司核心技术及技术来源
（一）公司核心技术情况
公司在空气压缩机和离心式鼓风机领域的发明专利和非专利技术主要来源
于公司在空气动力领域多年的不断探索和积累，由公司研发团队自主研发形成。
（1）专利技术
发行人拥有的主要专利情况参见本节之“五、公司主要固定资产和无形资产
情况”之“（二）主要无形资产”相关内容。
截至本招股意向书签署日，公司拥有与空气压缩机、离心式鼓风机相关的生
产技术直接相关的发明专利共 18 项，其技术优势及生产应用情况如下：
序 专利 应用
名称 专利号 技术优势
号 类型 情况
通过空气压缩机机芯的排气口排出的气体经过
集成油
粗分构件的多块挡板，碰撞分离，可使 99%以
气分离
ZL20091010145 发明 上的油份被留在粗分腔内，再经过精分构件进 批量
压缩机
到洁净的压缩空气，技术结构简单，油气分离
装置
率高，油气分离彻底
该压缩机把电机和机头合并成一个部件，省去
一种一 了原先电机跟机头连接需要安装联轴器及中心
体式螺 ZL20141035739 发明 托架，使得结构更加简单，易于整机装配，成 批量
旋压缩 6.5 专利 本又能较好控制，电机转子跟机头转子共用了 生产
机 一根轴，同心度能较好保证，减轻了整机的振
动，且通过锥柄结构易于拆卸维修
一种易 该压缩机把电机和机头合并成一个部件，省去
于装配 ZL20141035738 发明 了原先电机跟机头连接需要安装联轴器及中心 批量
的螺旋 4.2 专利 托架，使得结构更加简单，易于整机装配，成 生产
压缩机 本又能较好控制，电机转子跟机头转子共用一
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序 专利 应用
名称 专利号 技术优势
号 类型 情况
根轴，同心度能较好保证，减轻了整机的振动
该压缩机把电机和机头合并成一个部件，省去
一种易
了原先电机跟机头连接需要安装联轴器及中心
于拆卸
ZL20141036080 发明 托架，使得结构更加简单，易于整机装配，成 批量
螺旋压
一根轴，同心度能较好保证，减轻了整机的振
缩机
动
该技术去掉电机轴承、电机风叶、传动部件及
电机支撑端盖。从而减小磨擦损耗，风力损耗，
传动散杂损耗，使电机总功率损耗减小，效率
一种直
提高，驱动有效力矩增大，噪音降低。直联一
联一体
体式驱动电机和螺杆式压缩机主机直接通过法
式螺杆 ZL20141036083 发明 批量
机驱动 1.X 专利 生产
端无支撑端盖，完全简化了结构工艺，提高了
异步电
装配精度，方便于拆装维护，减少了易损件，
机
容易保养。合理的通风系统，进风完全是冷风，
保证电机内部风速畅通，电机内部温度降到最
低，温升远远低于国家标准
采用该技术后，油气混合气体从进气孔进入腔
体中，由于封闭挡片的设置，气体从进气孔到
通气口必须通过第一挡片和第二挡片，油气混
合气体在第一挡片和第二挡片的遮挡下，大部
碰撞式 分油被挂流下来，余下的气体在通过插芯的通
油气分 ZL20121055219 发明 气孔进入顶盖中，本发明为了达到更好的阻挡 批量
离呼吸 0.9 专利 效果，在通气管的底部与端盖之间设有第三通 生产
器 气缝隙，油气混合气体将再次被遮挡，流挂，
最终使得净化程度高的空气被排出。该油气分
离的呼吸器能通过多层挡片使得油气高度分
离，具有结构简单，成本低，使用效果好等优
点
采用该技术后，空气压缩机的排气口的油气混
合气体从进气孔进入腔体中，由于封闭挡片的
设置，气体从进气孔到通气口必须通过第一挡
一种具 片和第二挡片，油气混合气体在第一挡片和第
有防喷 二挡片的遮挡下，大部分油被挂流下来，余下
油呼吸 ZL20121055228 发明 的气体在通过插芯的通气孔进入顶盖中，本发 批量
器的空 7.X 专利 明为了达到更好的阻挡效果，在通气管的底部 生产
气压缩 与端盖之间设有第三通气缝隙，油气混合气体
机 将再次被遮挡，流挂，最终使得净化程度高的
空气被排出。该油气分离的呼吸器能通过多层
挡片使得油气高度分离，具有结构简单，成本
低，使用效果好等优点
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序 专利 应用
名称 专利号 技术优势
号 类型 情况
该技术通过转动旋动部件调整进气口的进气量
一种可
的大小，从而使得电机处于轻载荷或空载，这
调式低 ZL20161039383 发明 批量
压启动 3.8 专利 生产
速上升，从而使得空气压缩机在再启动时轻松，
消音器
顺畅。本发明具备结构简单，使用方便的特点
一种可 该技术通过转动旋动部件调整进气口的进气量
调式低 的大小，从而使得电机处于轻载荷或空载，这
ZL20161039290 发明 批量
空气压 速上升，从而使得空气压缩机在再启动时轻松，
缩机 顺畅。本发明具备结构简单，使用方便的特点
该技术包括电机、蜗壳、叶轮、叶轮轴、轴承
转轴、空气悬浮径向轴承和空气悬浮止推轴承，
电机转子的前后两端分别通过轴承转轴与空气
一种空 悬浮径向轴承转动连接，位于电机前端的轴承
气悬浮 ZL20201098820 发明 转轴通过推力盘与空气悬浮止推轴承转动连 批量
离心鼓 3.1 专利 接，轴承转轴和推力盘的摩擦面、空气悬浮径 生产
风机 向轴承和空气悬浮止推轴承的摩擦面设有特殊
涂层。采用本发明，可使产品具有结构紧凑、
效率高、寿命长、稳定性好、启停次数高、电
机温升低等优点
一种具
该技术包括蜗壳、叶轮、转子轴系、迷宫密封、
有小间
自矫正型环，从而使产品在实际工作中自动矫
隙型环
正转子与静止部件的配合间隙，消除生产装配
配合结 ZL20211074964 发明 批量
构的空 4.0 专利 生产
型环之间维持最佳的运行间隙，以保证整个机
压机及
组的运行效率，以及运行稳定性，避免操作失
型环加
误做成的转子轴系损坏
工方法
该技术提出在磁悬浮电机组装完成后对推力盘
一种磁 间隙和保护轴承间隙进行打表测量，并且以电
悬浮电 机相应部分组装完成后的测量结果作为调整依
ZL20211091878 发明 批量
间隙调 在组装完成的电机不同部位改变调整垫片的厚
整方法 度保证保护轴承间隙，降低测量调整的操作难
度，提高磁悬浮电机轴向间隙调整精度
该技术包括壳体和设置于壳体中部的叶轮转
一种装 轴，自矫正型环采用高分子材料，具备自润滑
配精度 特性。在叶轮预启动试验时，通过对自矫正型
ZL20211074967 发明 批量
式压缩 动轮廓”被刮削矫正，使得自矫正型环根据叶
机 轮的工作状态自动矫正，消除压缩机装配时产
生的误差，确保压缩机整体的运行稳定性
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序 专利 应用
名称 专利号 技术优势
号 类型 情况
该技术包括进气通道、空压结构、分离结构、
一种卧
出气通道、集油槽和回油通道，空压结构、分
式油气
ZL202111039608 发明 离结构和集油槽均位于同一个壳体内，使得结 批量
.1 专利 构更紧凑，解决了因油气分离设备设置在空压 生产
空压机
结构外需要单独对其进行控制、设备占用空间
结构
大、成本高的问题
该电机包括外壳、电机轴、电机定子、磁轴承
装置和多个径轴向传感器；径轴向传感器用于
检测电机轴在径向和轴向的位移；电机轴两端
一种提 侧面分别设置有第一配重面和第二配重面，第
高动平 一配重面和第二配重面都设置有多个配重螺
衡调试 孔；多个配重螺孔相对于电机轴中心沿着圆周
ZL202111054993 发明 批量
.7 专利 生产
的磁悬 方向的角度为 15°；第一配重面和第二配重面
浮电机 的多个配重螺孔依据动平衡调试过程在相应的
及方法 角度旋合设置有相应重量的配重螺钉，配重螺
钉用于抵消电机轴的动不平衡力偶。该电机提
高了动平衡调试的准确度，同时降低了调试成
本。
该技术包括壳体，壳体上设有阀座，阀座和壳
体一体成型，阀座内设有阀腔，阀腔内设有阀
管，阀座壁面上设有阀孔管，阀孔管和阀座之
一种带 间设有加强部。阀座和壳体一体成型，将阀门
阀座的 集成到了主机的机壳上，机体整体结构更加紧
ZL20211040458 发明 批量
缩机主 在狭小环境的适应性，降低了生产成本；加强
机 部采用贴合阀座外侧的加强块结构，加强部的
下端延伸到壳体上，加强部内设有配合阀孔管
的通孔，实现对阀孔管的加强；阀座的抗震能
力好
该技术包括外筒、精滤筒、离心通道、回油管，
所述精滤筒内设有管状的径向过滤层，所述离
心通道位于所述外筒内壁与所述精滤筒外壁之
一种周 间，用于将油气中的油液通过离心力分离到外
向离心 ZL20211040497 发明 筒内壁上，所述油气在离心通道内存在周向运 批量
的油气 6.5 专利 动，油气在进入外筒后先在离心通道内进行离 生产
分离筒 心，然后进入精滤筒中进行精滤，从而具有更
好的精滤效果，解决了现有技术中，油气分离
器的分离效果主要取决于滤芯的过滤能力，导
致分离效果不够好的问题
一种直 ZL20211138707 发明 该技术包括风机组件和电机组件，电机组件包 批量
连式空 8.X 专利 括电机轴、位于电机轴两端的第一端盖和第二 生产
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序 专利 应用
名称 专利号 技术优势
号 类型 情况
压机 端盖，风机组件包括蜗壳和位于蜗壳内的叶轮。
蜗壳连接在第一端盖上，叶轮和电机轴固定连
接，蜗壳连接设有法兰，蜗壳和法兰之间设有
型环，型环的一侧和叶轮正面的端部轮廓配合
设置，型环采用高分子材料制成，对应在叶轮
的外端设有朝向第一端盖倾斜的收紧面，既能
保证安装精度，又能确保型环安装的可靠性
（2）非专利核心生产技术
公司自成立以来一直坚持自主研发、科技创新的理念，以理论研究带动产品
技术革新，应用综合多学科多专业的系统优势，累积和创新了一系列空气动力设
备设计及加工核心工艺。公司拥有成熟的产品设计平台、对市场需求变化的快速
技术响应能力、先进的试验设备和完整的测试体系。公司掌握的主要产品核心生
产技术及技术水平如下：
序 应用产品类 技术来 技术所
核心生产技术名称 技术水平
号 型 源 处阶段
螺杆式空压 自主研 批量生
机 发 产
螺杆式空压 自主研 批量生
机 发 产
双永磁同轴一体直驱型两 螺杆式空压 自主研 批量生
级压缩技术 机 发 产
全封闭油冷永磁同步电机 螺杆式空压 自主研 批量生
技术 机 发 产
螺杆式空压 自主研 批量生
机 发 产
活塞式空压 自主研 批量生
机 发 产
活塞式空压 自主研 批量生
机 发 产
活塞式空压 自主研 批量生
机 发 产
离心式鼓风 自主研 批量生
机 发 产
高速永磁同步电机技术 行业先进
①转子型线设计技术
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螺杆主机是螺杆机的核心部件，其性能的好坏将直接影响整机绝大部分的技
术指标。螺杆主机的技术主要体现在阴阳转子的型线设计及加工、轴承设计、调
节、润滑技术以及密封性等方面，其中又以转子的型线设计及加工最为重要，型
线的优劣直接决定了螺杆主机的性能和使用寿命。目前，我国的螺杆主机转子型
线设计已发展到第三代，具体发展历程如下：
型线阶
型线名称 优点 缺点
段
齿间容积泄漏较
第一代 对称圆弧型线 易于设计、制造及测量
多
泄漏三角形面积较小，性能较 仍有齿间容积泄
第二代 不对称型线
高 漏
新型不对称型 密封效果更好，利于形成润滑
第三代 设计及加工复杂
线 油膜和减少齿间摩擦
资料来源：中国产业信息网
公司研发团队成功的自主研发出第三代转子型线，型线采用圆弧、椭圆、抛
物线的曲线组成，此种设计优点在于提高了密封效果，油膜充分，降低了泄漏，
减小了齿面磨损，降低了运行功耗，提高了产品能效，该技术已经全面应用于批
量生产的各款机型。
②同轴一体直驱设计技术
同轴一体直驱设计基于提高传动效率，有效利用能源的设计技术。螺杆主机
和电机组成有机整体，主机阳螺杆伸出足够长的驱动轴，电机转子直接套在该驱
动轴上，电机定子端面与主机输入端法兰联接紧固形成统一整体。在运行过程中
传动效率达到 100%，降低输入功耗，提高整机能效。
③双永磁同轴一体直驱型两级压缩技术
双永磁同轴一体直驱型两级压缩技术集成了双同轴一体式设计、双永磁同步
电机、双变频控制、两级压缩主机等多项先进技术。该技术每一级主机的阳螺杆
伸出足够长的驱动轴，电机转子直接套在该驱动轴上形成有机整体，每一级都实
现传动零损耗。双永磁同步电机的应用充分利用了该电机高效率的特性。双变频
控制可以自由的分别调节每一级的流量和压力，适应客户不同压力和不同容积流
量的需求。两级压缩技术降低每单级压缩的压比，泄露小，整个压缩过程接近于
等温压缩，节能效果突出。多项先进技术的集成，使得公司全系列两级压缩螺杆
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机产品能效指标优于国家 1 级能效标准，可以自动适应客户用气状态，技术属于
行业先进水平。
④全封闭油冷永磁同步电机技术
电机采用空压机的循环系统的润滑油作为冷却介质，润滑油通道为电机外壳
的夹层，与电机内部部件不相互接触，对电机进行不间断冷却，电机一直处于低
温状态，保护永磁体不会消磁。因冷却过程不需要空气参与，可以对电机进行全
封闭，提高了防护等级，保证了灰尘和水不会进入电机内部。同时有效防止了永
磁体强磁性吸入不必要的污染物（如铁粉、尘土等杂质），有效延长电机使用寿
命。
⑤三变频智能控制技术
采用微电脑编程智能化控制三台变频器，根据工况自动调整变频器运行状态，
调节一级、二级主机的转速，稳定输出压力，调节风机的风量，保证工作温度在
正常范围内，实时感知用户实际用气需求，达到高效节能、稳压输出、智能运行
的效果。
⑥无油低噪音技术
无油低噪技术是国内较为先进的空气压缩机生产技术。无油空压机无需添加
任何润滑油即可工作，无需值班人员加油，节省人力；排出的空气不含油份，解
除油对用气设施和二次产品污染的隐患；废气排放减少，环保和社会效益极佳。
公司研发团队创新采用高耐磨密封材料加工的活塞密封环和活塞导向环，并将高
效回转式结构和双缸平衡压缩结合运用到活塞机的生产中，使公司无油低噪活塞
机性能提升显著。
⑦低噪音阀板设计技术
目前活塞式空气压缩机基本采用双阀板式结构，该结构存在的缝隙漏气，噪
音大，启动性能差，新的低噪音阀板为单阀板结构，采用新阀板使阀片直接固定
在阀板上，阀片的运行行程得到有效控制，阀片在工作时效率得到有效发挥，以
充分降低噪音。
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⑧防油雾呼吸器技术
传统的往复活塞空压机在吸入、压缩和排出气体的过程中，曲轴箱中的润滑
油会变为油雾随着腔体内气体的排出而外溢，一旦压力增大，工作时间延长，喷
油现象会更加严重，气体有异味、不洁净、污染环境。防油雾呼吸器技术使用碰
撞式油气分离技术，碰撞式呼吸器由呼吸器外壳和呼吸器芯组成，呼吸器芯轴上
设置有叶片，改变了油气混合体行走路径，增长了行走路程，降低了油气混合体
排出的压力和速度，降低了润滑油消耗，减少了维护加油次数，有效地提高了机
器的工作效率，保护了环境。
⑨三元流叶轮技术
三元流叶轮基于载荷最优分布的三元流动理论进行设计和优化，相对于目前
市场上常见的叶轮叶片前缘垂直轴线和零倾角的结构，通过设置叶轮进口斜切角，
能够在相同的叶轮进口叶尖马赫数条件下，增大了叶轮进口实际流通面积和减小
了叶轮进口处的阻塞效应，因此有利于提高叶轮气动效率 2%，拓宽流量范围
小，气动效率高，稳定运行工况范围宽，易于机加工等优点。
⑩高速永磁同步电机技术
高速永磁同步电机相较于同功率的传统电机，有着体积更小、相同损耗功率
下功率密度更高、运行可靠、功率因数高、力能指标好、控制特性好等优点。永
磁电机使用永磁材料来代替传统电机的电励磁磁场，由于励磁损耗的减少进而达
到高效的节电效果。高速永磁电机的整体性能和制造工艺已经日趋完善，高速永
磁电机凭借着高效、高速、尺寸小、响应快等特点，在人们生产生活的诸多方面
都得到了较好的应用。高速永磁同步电机在离心式鼓风机/压缩机、飞轮储能、
机械式打磨加工等领域发挥着重要的作用，在新能源汽车、航空航天等领域具有
巨大的应用前景。
报告期内，公司核心技术产品收入在营业收入中的占比情况如下：
单位：万元
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
核心技术产品收入 35,194.13 77,339.69 69,300.81 57,387.20
营业收入 37,154.88 82,108.25 73,175.82 61,064.22
核心技术产品收入占比 94.72% 94.19% 94.70% 93.98%
（二）技术储备情况
公司高度重视技术创新工作，通过技术进步、工艺革新不断开发新产品、提
高已有产品性能及质量，并将此作为推动企业发展的核心动力。截至本招股意向
书签署日，公司正在进行的自主研发项目如下：
单位：万元
与行业技
序 项目阶 预算 研发人
项目名称 拟达到的目标 术水平的
号 段 金额 员
比较
突破三元流叶轮、蜗壳、
高速调频电机、整机降噪
系统等设计技术以及超 风机项
高速离心增 小批量
氧机研发 试产
装与调试，研发出一款适 关人员
用于养殖行业的高速增
氧机
采用防盐雾工艺、高转速
离心机
PCB 专用 长寿命陶瓷轴承、高速叶
市场验 项目组
证 相关人
机研发 机设计，实现 IP55 防护等
员
级、防腐蚀的效果
突破三元流叶轮、蜗壳、
磁悬浮轴承、直驱传动等 离心机
低压大流量 产品系
设计技术以及防喘振程 项目组
序控制技术，研发出一款 相关人
机 设计
大排量磁悬浮离心压缩 员
机
通过单机双级螺杆冷媒
压缩技术，使螺杆式空气
低环温螺杆 螺杆机
源热泵（冷水）机组能够 产品系
式空气源热 项目组
泵（冷水） 相关人
机组 员
采暖、热水需求或南方的
高温热水需求
一款经济便 通过调整电机设计参数， 产品结 活塞机
携式活塞式 降低电机低槽满率，同时 构设计 项目组
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与行业技
序 项目阶 预算 研发人
项目名称 拟达到的目标 术水平的
号 段 金额 员
比较
空气压缩机 满足产品的温升性能及 相关人
低压启动性能指标 员
采用高效三元流叶轮及
气动设计技术，磁悬浮轴
承控制技术、氟冷电机技
术、永磁同步变频电机技
术、级间补气增焓技术、
空调项
磁悬浮离心 IGV 调节控制技术、防喘 产品结
制冷压缩机 振控制技术等核心技术， 构设计
关人员
研发出新一代磁悬浮离
心制冷压缩机，提高压缩
机运行能效和可靠性，降
低能耗水平，达到同行业
领先水平
采用连杆结构直接贯穿
的设计方案，在产品装配
一种可调传 过程中充分利用连杆的 活塞机
动结构的直 可调性，以满足双缸系列 产品结 项目组
联双缸空气 产品连杆、气缸中心居中 构设计 相关人
压缩机 的装配要求，从而提升产 员
品质量，提升车间的装配
效率
（三）合作研发情况
为满足当前产品技术升级迭代速度加快的需要，公司除通过自有研发部门进
行技术研发外，还适时开展了与院校及科研院所的合作研发，将其前沿科研项目
与公司产品研发产业化项目相结合，同时也对研发人员进行储备，保证公司研发
力量的持续提升。报告期内，公司开展的合作研发情况如下：
如下：
项目 内容
协议主体 甲方：鑫磊压缩机股份有限公司 乙方：大连理工大学
双方就小型高速超级风机设计技术开发项目进行合作研
主要内容
究开发
协议期间 2021.2.1-2022.1.31
权利义务划分约定 知识产权归甲方所有，乙方有权使用共同开发完成的专利
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项目 内容
产品，但未经甲方许可，不得制造、销售、许诺销售、进
口该专利产品；亦不得通过其他形式使用该专利方法。
保密措施 双方在合同中约定有相应保密条款
如下：
项目 内容
合同主体 甲方：鑫磊压缩机股份有限公司 乙方：大连工业大学
双方就高速轴流式风机设计及结构优化项目进行合作研
主要内容
究开发
合同期间 2021.3.31-2022.3.30
知识产权归甲方所有，乙方有权使用共同开发完成的专利
权利义务划分约定 产品，但未经甲方许可，不得制造、销售、许诺销售、进
口该专利产品；亦不得通过其他形式使用该专利方法。
保密措施 双方在合同中约定有相应保密条款
（四）研发费用投入情况
公司研发费用主要由研发人员的工资、直接材料投入等费用组成。报告期内，
随着公司研发活动深入开展，公司研发投入逐年增加，具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
研发费用 1,687.26 3,426.58 2,695.40 2,504.89
营业收入 37,154.88 82,108.25 73,175.82 61,064.22
研发费用率 4.54% 4.17% 3.68% 4.10%
（五）核心技术人员及研发成果
截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有研发人员 126 人，公司核心技术人员有钟
仁志、袁军、王晨曦 3 人，从事公司主要产品的研发与生产经营实践，其简历详
见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员的简要情况”之“（四）其他核心人员”相关内容。
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钟仁志先生作为本公司的核心技术人员，主要成果及贡献有：统筹公司主要
产品的研发方向与研发内容，指导公司各研发项目的开展，参与公司 223 项专利
的发明。
袁军先生作为本公司的核心技术人员，主要成果及贡献有：主持公司各项产
品的研发工作，参与公司 127 项专利的发明，参与 4 项国家标准、3 项行业标准
和 2 项团体标准的制定工作，袁军先生为中国通用机械工业协会压缩机分会标准
化工作委员会委员、技术委员会会员，袁军先生参与研发的“永磁变频两级压缩
螺杆式空气压缩机”获得浙江省重点高新技术产品、参与完成的“国产替换——
鑫磊空气悬浮离心鼓风机助力中石化熔喷布产线节能增产”成果荣获 2021 石油
和化工行业设备管理与技术创新成果一等奖。
王晨曦先生作为本公司的核心技术人员，主要成果及贡献有：参与公司主要
产品的研发工作，参与公司 2 项专利的发明，参与 2 项国家标准和 2 项团体标准
的制定工作。王晨曦先生具有工程师、合同能源管理培训师等资格，王晨曦先生
参与研发的“永磁变频两级压缩螺杆式空气压缩机”获得浙江省重点高新技术产
品、参与完成的“国产替换——鑫磊空气悬浮离心鼓风机助力中石化熔喷布产线
节能增产”成果荣获 2021 石油和化工行业设备管理与技术创新成果一等奖。
近年来，公司获得的研发相关奖项或荣誉如下：
序
获奖时间 颁发单位 奖项/荣誉名称
号
月 站
中华人民共和国工业和信
息化部
浙江省首批内外贸一体化“领跑
者”培育企业
与技术创新成果一等奖
中国石油和石化工程研究
月 中心
石油化工技术装备专业
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序
获奖时间 颁发单位 奖项/荣誉名称
号
委员会
月
月 奖
月
月 业研究开发中心
浙江省经济和信息化委员
会、浙江省财政厅、浙江
月
地方税务局、中华人民共
和国杭州海关
月 会
公司参与起草了空气压缩机相关的 2 项国家标准、4 项行业标准和 2 项团体
标准，具体如下：
序
标准名称 标准类型 标准编号
号
固定的空气压缩机 安全规则和操作
规程
一体式永磁同步两级压缩螺杆空压
机
绿色设计产品评价技术规范 一般用
喷油转空气压缩机
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（六）技术创新机制
公司设立了研发中心，研发中心施行项目组制，设有螺杆机项目组、离心机
项目组、活塞机项目组、电气项目组、压力容器项目组等，由研发中心负责人统
一领导。
公司研发团队具备丰富的实践经验，申报了多项国家发明专利，并获得多次
技术奖项。公司结合自身经验，并借鉴国内外企业先进管理模式，在新技术研究、
新产品研发、产品设计升级以及生产工艺改进等方面构建了完整的管理平台。目
前，公司研发团队人员结构合理、行业研发经验丰富，确保了公司研发工作的前
瞻性和生产成果的高效转化。
公司坚持技术创新为核心的经营理念，注重技术人才的引进和培育。公司建
立了一整套人才培养、使用、评价和激励机制，有计划、多途径的引进高层次科
技人才，同时加强内部创新人才队伍的建设与培养。
公司采取以下技术创新机制，保证技术创新活动有效展开：
（1）组织保障机制
公司研发部门负责对技术创新活动进行规划、组织、实施、协调、分析和控
制，使用先进设计技术，引进先进的制造和检测设备，为技术创新创造条件，确
保创新活动高效、有序进行。公司依靠自身研发实力，开发具有自主知识产权的
专利技术和自有技术。
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公司产品研发流程如下：
（2）人才培养激励机制
公司建立了一整套人才培养、使用、评价和激励机制，把技术创新的效益和
风险与科技人员的个人利益挂钩，激发工作热情，充分调动科技人员的积极性；
让有贡献的科技人员在晋级、技术职务聘任、待遇方面体现优越性。公司制定了
《研发项目管理制度》、《专利申报管理制度》，对研发人员的奖励办法做出了
具体规定。
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（3）市场导向机制
公司积极参加行业内各类展览会或交流会，了解空压机国内外市场技术发展
趋势以及客户需求，收集售后服务部门的反馈信息，持续对现有产品的生产工艺
和装备生产线进行研发和技术改造，不断提升产品性能，从而进一步满足客户需
求。
（4）科研成果保护机制
公司制定了知识产权保护及保密相关的制度，并明确专门人员负责管理公司
的知识产权申报、管理、保护及相关工作。公司主要通过采用申请专利的方式来
保护核心技术，对于未申请专利保护的核心技术，公司通过制定完善的保密制度、
与关键研发人员签订保密协议方式、为不同级别和不同职能的研发人员分配了技
术文档和资料的访问权限、对相关技术文件进行加密和及时备份存档、与相关合
作方在业务协议中约定了保密条款等措施保护公司核心技术。
七、公司境外生产经营情况
报告期内，公司未在中国境外开展经营活动，未在境外拥有资产。
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第七节 公司治理与独立性
一、发行人公司治理机构运行情况
自股份公司设立以来，公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程
指引》、《上市公司治理准则》及其他相关法律、法规及规范性文件的要求，逐
步建立并完善了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理架
构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确，运作相互协
调、相互制衡的机制，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会
议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作
细则》等一系列规章制度。
报告期内，公司股东大会、董事会、监事会、高级管理人员、独立董事、董
事会秘书等机构和人员按照《公司章程》及相关工作规则、制度的规定行使权力、
履行义务，公司治理情况良好，不存在重大缺陷。
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
股东大会是公司的权力机构。公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公
司章程指引》等法律、法规及规范性文件的相关规定，制定了《股东大会议事规
则》，对股东大会的职权、召开方式、表决方式等作出了明确规定。
报告期内，公司股东大会运行情况良好，对《公司章程》及其他主要规章制
度的制定和修改、董事会和监事会成员的选举、年度财务决算及预算报告、利润
分配、申请银行融资、续聘会计事务所等、董事和监事薪酬方案等事项进行审议
并作出了有效决议。报告期内，公司共召开了 13 次股东大会，历次股东大会的
召集程序、召开程序、表决方式、表决程序、决议内容及表决结果均符合《公司
法》、《证券法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》的等法律法规及公司
规章制度的规定。
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（二）董事会制度的建立健全运行情况
公司设董事会，董事会是公司经营决策的常设机构，对股东大会负责。公司
根据《公司法》、《公司章程》等相关规定，制定了《董事会议事规则》，对董
事会的一般会议、临时会议、会议的召集和主持、审议权限等作出了明确规定。
报告期内，公司董事会运行情况良好，对董事、高级管理人员聘任、主要管
理制度制定和修改、重大生产经营决策、高管薪酬等事项进行审议并作出了有效
决议。报告期内，公司共召开了 15 次董事会，历次董事会召集、主持、提案、
出席、议事、表决及会议记录规范、完善，符合《公司法》、《证券法》、《公
司章程》、《董事会议事规则》法律法规及公司规章制度的规定。
（三）监事会制度的建立健全运行情况
公司设监事会，监事会是公司的监督机构。公司根据《公司法》、《公司章
程》等相关规定，制定了《监事会议事规则》，对监事会的定期会议和临时会议、
提案、召集和主持、审议权限等作出了明确规定。
报告期内，公司监事会运行情况良好，对董事会编制的公司定期报告、利润
分配、《公司章程》修订、重大投资等事项实施了有效监督。报告期内，公司共
召开了 10 次监事会，历次监事会召集、主持、提案、出席、议事、表决及会议
记录规范、完善，符合《公司法》、《证券法》、《公司章程》、《监事会议事
规则》法律法规及公司规章制度的规定。
（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
公司根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《公司章程》
等相关规定，制定了《独立董事工作制度》，对独立董事的任职资格、聘用与解
聘、职责权限等做出了明确规定。截至目前，公司聘任了独立董事 3 名，其中会
计专业人士 1 名，独立董事人数占董事会成员总数的比例不低于三分之一。
公司独立董事自任职以来，严格依照《公司章程》、《独立董事工作制度》
等的相关要求，积极参与公司各项重大经营决策，独立行使表决权，勤勉尽职地
履行相关职责，对需要独立董事发表意见的事项进行了认真的审议并发表了公允
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的独立意见，维护了公司整体利益及全体股东利益，在完善公司法人治理结构和
规范运作方面发挥了积极作用。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
公司根据《公司法》、《公司章程》等相关规定，制定了《董事会秘书工作
细则》，对董事会秘书的任职资格、聘用与解聘、职责权限等作出了明确规定。
报告期内，公司董事会秘书严格依照《公司章程》、
《董事会秘书工作细则》
等的相关规定开展工作，组织董事会会议和股东大会，协助公司董事、监事和高
级管理人员了解法律法规及规范性文件规定，促使董事会依法行使职权，在完善
公司法人治理结构和规范运作方面发挥了重要作用。
（六）董事会专门委员会设置及运行情况
为进一步完善公司治理结构，公司董事会下设立了战略决策委员会、审计委
员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等四个专门委员会，并制定了各专门委员
会的工作细则。
截至目前，公司董事会各专门委员会的人员构成情况如下：
专门委员会名称 召集人 委员会成员
战略决策委员会 钟仁志 钟仁志、钱家祥、袁军
审计委员会 王兴斌 王兴斌、肖燕、金丹君
提名委员会 钱家祥 钱家祥、王兴斌、钟仁志
薪酬与考核委员会 肖燕 肖燕、王兴斌、钟仁志
注：王兴斌为会计专业人士。
董事会各专门委员会自设立以来运行情况良好，均严格依照《公司章程》、
各专门委员会工作细则等的相关规定开展工作，较好的履行了职责，有效提高了
董事会的决策效率、决策的科学性及监督的有效性，对公司法人治理结构的完善
发挥了积极作用。
二、发行人特别表决权股份或类似安排
截至本招股意向书签署日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况。
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三、发行人协议控制架构情况
截至本招股意向书签署日，发行人不存在协议控制架构情况。
四、发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意
见以及注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
（一）公司管理层对内部控制制度的自我评估意见
公司根据《公司法》、《证券法》、《会计法》、《企业会计准则》、《企
业内部控制基本规范》及其他法律法规规章建立的现有内部控制基本能够适应公
司管理的要求，能够对编制真实、完整、公允的财务报表提供合理的保证，能够
对公司各项业务活动的健康运行及国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯
彻执行提供保证。
公司管理层认为：公司按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》
规定的标准于 2022 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的
内部控制。
（二）注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见
立信会计师事务所对公司内部控制的有效性出具了“信会师报字[2022]第
ZF11058 号”《内部控制鉴证报告》，并发表意见：公司于 2022 年 6 月 30 日按
照《企业内部控制基本规范》的相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告
内部控制。
五、发行人报告期内违法违规行为情况
（一）安全事故处罚情况
报告期内，公司存在因安全事故受到行政处罚的情况，具体如下：
根据由温岭市安全生产监督管理局牵头成立的事故调查组出具的《鑫磊压缩
机股份有限公司“10·4”一般起重机械伤害事故调查报告》，事故经过如下：
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使起吊滑落的钢管及堆放滚下的钢管将其压住，导致其受伤经抢救无效死亡。本
次事故的性质是一起安全责任事故，事故等级为一般事故。
市人民政府关于批转鑫磊压缩机股份有限公司“10·4”一般起重机械伤害事故
调查报告的通知》，认定该事故性质系一般等级的生产安全事故。
号”《行政处罚告知书》，对公司做出罚款 23 万元的决定。违法事实为：鑫磊
股份未在有较大危险因素的生产经营场所张贴起重机安全操作规程，未设置明显
的安全警示标志，安全管理存在漏洞，对事故的发生负有责任，起重机操作人员
叶某未经安全作业培训上岗作业，导致发生事故。
号”《行政处罚告知书》，对鑫磊股份主要负责人钟仁志做出罚款 8.46 万元的
决定。违法事实为：未及时督促、检查本单位安全生产工作，并及时消除安全生
产事故隐患，对事故的发生负有责任。
事故发生后，公司积极配合调查并按照温岭市应急管理局出具的“温应急管
责改（2019）3-57 号”《责令限期整改指令书》进行整改，同时，在全厂范围内
开展安全生产大检查，查找安全隐患，杜绝再次发生安全事故；对员工进行安全
生产教育培训，提高员工安全意识和安全技能。2019 年 10 月 17 日，温岭市应
急管理局出具了“温应急管复查[2019]3-57 号”《整改复查意见书》，经复查，
鑫磊股份责令限期整改的问题已整改完毕。
根据温岭市人民政府批复同意的《鑫磊压缩机股份有限公司“10·4”一般
起重机械伤害事故调查报告》的认定，上述事故为一起一般等级生产安全责任事
故。
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根据《生产安全事故报告和调查处理条例》第三条：一般事故，是指造成 3
人以下死亡，或者 10 人以下重伤，或者 1,000 万元以下直接经济损失的事故，
因此该事故属于一般生产事故。2021 年 1 月 8 日，温岭市应急管理局出具《证
明》：鑫磊股份上述安全生产事故属于一般生产事故，鑫磊股份及其法定代表人
钟仁志的行为不属于安全生产重大违法违规行为；相关行政处罚决定已结案；除
上述情况，鑫磊股份自 2018 年 1 月 1 日以来未发生其他安全生产责任事故，不
存在因安全生产问题而被投诉和举报的情形，不存在因违反安全生产方面的法律
法规受到行政处罚的情形。
经核查温岭市应急管理局出具的事故调查报告、行政处罚决定书、
《证明》，
发行人整改措施报告、发行人及钟仁志缴纳罚款的银行汇款凭证等资料，保荐机
构、发行人律师认为：发行人在报告期内发生的安全事故为一般等级生产安全责
任事故，发行人及钟仁志在该起事故中不存在重大违法行为；发行人已积极采取
措施进行整改并已通过主管部门的复查；主管部门已出具证明，确认发行人及钟
仁志的行为不属于安全生产重大违法违规行为。综上所述，发行人、钟仁志因安
全事故受到行政处罚的事项不属于重大违法行为，不构成发行人本次发行上市的
实质性障碍。
（二）其他违法违规情况
报告期内，除上述行政处罚事项之外，发行人不存在其他违法违规行为。
六、公司报告期内资金占用和对外担保情况
（一）资金占用情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。
（二）对外担保情况
报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的
情况。
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（三）发行人为防范实际控制人及其关联方利用发行人供应商转贷、占用
发行人资金等行为采取的具体措施
应商转贷的情况，各期合计金额分别为 56,565.00 万元、55,800.00 万元和 7,600.00
万元。2021 年以来，实际控制人已针对实际控制人及其关联方（包括实际控制
人控制的除发行人以外的其他企业、实际控制人近亲属及其控制的企业，下同）
利用发行人供应商转贷的情况逐步进行规范，2021 年转贷金额较 2019 年、2020
年显著减少；2022 年 1 月 1 日至本招股意向书签署日，实际控制人及其关联方
不存在利用发行人供应商转贷的情况。发行人向前述供应商采购价格公允，鑫磊
新能源、鑫磊环保不存在通过利用发行人供应商转贷行为为发行人承担成本费用、
进行利益输送的情况。
报告期内，发行人不存在资金被关联方占用的情况。
发行人为防范关联方占用发行人资金、实际控制人及其关联方利用发行人供
应商转贷等行为采取的具体措施如下：
发行人已制定了《资金管理内控制度》、
《关联交易决策制度》等内控制度，
对发行人关联交易的审批权限以及关联股东及董事回避表决、防范关联方资金占
用等事项作出了相关规定。报告期内，发行人上述内控制度健全并得到有效执行。
（1）发行人实际控制人钟仁志、蔡海红于 2021 年 5 月 29 日出具了《关于
避免资金占用的承诺》，承诺内容如下：
“本人将严格遵守《公司法》《证券法》、中国证监会《关于规范上市公司
与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》《深圳证券交易所创业
板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件及公司的《公司章程》《关联
交易决策制度》等的有关规定，提高守法合规意识；保证公司及其控股子公司财
务独立，确保不利用关联交易、资产重组、垫付费用、对外投资、担保、利润分
配和其他方式直接或者间接侵占公司及其控股子公司资金、资产，损害公司、其
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控股子公司及其他股东的利益；依法行使实际控制人、控股股东/高级管理人员/
关联方的权利，不滥用实际控制人、控股股东/高级管理人员/关联方权利侵占公
司及其控股子公司的资金、资产、损害公司、其控股子公司及其他股东的利益；
本人将严格履行上述承诺，若因未履行本承诺所赋予的义务和责任而使公司及其
控股子公司遭受损失的，本人愿意承担损失赔偿责任。”
发行人实际控制人控制的其他企业（包括发行人控股股东鑫磊科技、发行人
股东鸿圣投资、鑫磊环保、鑫磊新能源、鑫磊博览城等 12 家企业）于 2022 年 9
月 15 日出具了《关于避免资金占用的承诺》，承诺内容如下：
“本企业将严格遵守《公司法》《证券法》、中国证监会《上市公司监管指
引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》《深圳证券交易所股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件及公司的《公司章程》《关联交易决
策制度》等的有关规定，提高守法合规意识；本企业保证公司及其控股子公司财
务独立，确保不利用关联交易、资产重组、垫付费用、对外投资、担保、利润分
配和其他方式直接或者间接侵占公司及其控股子公司资金、资产，损害公司、其
控股子公司及其他股东的利益；本企业保证不通过实际控制人滥用实际控制人、
控股股东/高级管理人员/关联方权利侵占公司及其控股子公司的资金、资产、损
害公司、其控股子公司及其他股东的利益；本企业将严格履行上述承诺，若因未
履行本承诺所赋予的义务和责任而使公司及其控股子公司遭受损失的，本企业愿
意承担损失赔偿责任。”
（2）发行人实际控制人钟仁志、蔡海红于 2022 年 5 月 30 日出具了《关于
避免利用鑫磊股份供应商转贷的承诺》，承诺内容如下：
“1、2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，温岭市鑫磊新能源有限公司
（以下简称“鑫磊新能源”）、温岭市鑫磊环保设备有限公司（以下简称“鑫磊
环保”）存在通过鑫磊股份的供应商进行转贷的情形，2021 年以来，本人已针
对本人及本人关联方（包括本人控制的除鑫磊股份以外的其他企业、本人近亲属
及其控制的企业，下同）利用鑫磊股份供应商转贷的情况逐步进行规范，2022
年 1 月 1 日至本承诺函出具日，本人及本人关联方不存在利用鑫磊股份供应商转
贷的情形。鑫磊股份向前述供应商采购价格公允，鑫磊新能源、鑫磊环保不存在
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通过利用鑫磊股份供应商转贷行为为鑫磊股份承担成本费用、进行利益输送的情
况。
进行转贷。
究违约责任或赔偿责任的情形，本人及本人关联方将自行承担相应责任，与鑫磊
股份无关。
本人违反本承诺函约定的内容将依法承担相应的赔偿责任。”
（3）发行人实际控制人钟仁志、蔡海红于 2022 年 5 月 30 日出具了《关于
房地产开发业务的承诺》，承诺内容如下：
“1、截至本承诺函出具日，本人控制的企业中温岭市鑫磊新能源有限公司
（以下简称“鑫磊新能源”）、温岭市鑫磊房地产开发有限公司（以下简称“鑫
磊房地产”）、温岭市鑫磊置业有限公司（以下简称“鑫磊置业”）及鑫磊博览
城有限公司（以下简称“鑫磊博览城”）涉及房地产开发业务，本人及本人控制
的企业自 2013 年起即未新增购买土地进行房地产开发。前述四家企业中，鑫磊
新能源与鑫磊房地产投资开发的楼盘仅剩少量车位及商铺在售，鑫磊置业投资开
发的楼盘已清盘，鑫磊博览城投资开发的楼盘已封顶，目前正在销售中。
发业务，即不会自行投资或通过合资、合作、收购、委托他人等方式购买或取得
土地进行房地产开发；鑫磊新能源、鑫磊房地产、鑫磊置业及鑫磊博览城将继续
在现有业务范围内进行经营，现有房地产开发业务结束后不会新增房地产开发业
务，将对相关公司进行注销或变更经营范围。
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七、公司独立运营情况
公司严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规和《公司章程》的要
求规范运作，在资产、人员、财务、机构及业务等方面与公司控股股东、实际控
制人控制的其他企业之间相互独立，具备完整的业务体系及面向市场独立经营的
能力。
（一）资产完整
公司拥有完整的与生产经营相关的生产系统和配套设施；对与生产经营相关
的厂房、土地、设备、商标及专利等资产均合法拥有所有权或使用权，具有独立
的原材料采购和产品销售系统。公司与股东之间的资产产权界定清晰，生产经营
场所独立，不存在依靠股东的生产经营场所进行生产经营的情况，公司的资产独
立于股东及其他关联方资产，与股东产权关系明确。公司对公司所有资产拥有完
全的控制和支配权，不存在资产被实际控制人及其关联方控制和占用的情况，具
有开展生产经营所必备的独立完整的资产。
（二）人员独立
公司根据《公司法》、《公司章程》的有关规定选举产生公司董事、监事，
由董事会聘用高级管理人员，公司劳动、人事及薪酬管理与股东完全独立，不存
在董事、高级管理人员担任公司监事的情形。公司高管均属专职，并在公司领薪，
未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他
职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业处领薪。公司的财务人员
未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（三）财务独立
公司独立核算、自负盈亏，设置了独立的财务部门。公司根据现行法律法规，
结合自身情况制定了财务管理制度，建立了规范独立完善的财务核算体系，能够
独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度。公司财务负责人、财务会计人员
均系专职工作人员，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业兼职。公司
在银行开设了独立账户，独立支配自有资金和资产，不存在与其他企业共用银行
账户的情形。公司作为独立的纳税人进行纳税申报及履行纳税义务。
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（四）机构独立
公司依照《公司法》和《公司章程》设置了股东大会、董事会、监事会等决
策及监督机构，建立了符合自身经营特点、独立完整的组织结构，建立了完整、
独立的法人治理结构，各职能机构依照《公司章程》和各项规章制度独立行使职
权。各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，不存在与控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业机构混同的情形，不存在被控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业干预的情形。
（五）业务独立
公司是专业从事节能、高效空气压缩机及离心鼓风机等空气动力设备的研发、
生产和销售的高新技术企业，主要产品为各种规格的螺杆式空气压缩机、空气悬
浮离心鼓风机、小型活塞式空气压缩机等。公司拥有从事上述业务完整、独立的
业务体系，能独立面对市场自主经营。
发行人业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，不存在与控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业间同业竞争或者显失公允的关联交易的
情形。
（六）主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定
公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等空气动力设备的研发、生
产和销售，最近两年内公司主营业务及主要产品未发生变化。
控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，
最近两年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
最近两年内，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未发生重大不
利变化。
（七）具备持续经营能力
公司主要资产、核心技术、商标等重要生产要素不存在重大权属纠纷。公司
经营状况良好，不存在重大偿债风险，且无重大担保、诉讼、仲裁等或有事项。
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公司所处行业发展态势良好，经营环境不存在已经或将要发生的重大变化等对持
续经营有重大影响的事项。
八、同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争
公司的主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等空气动力设备的研发、
生产和销售。
公司控股股东为鑫磊科技，经营范围为“新材料技术推广服务；软件开发；
信息系统集成服务；生物技术推广服务；国家法律法规和政策允许的投资业务”。
鑫磊科技除持有鑫磊股份股权之外，未实际从事经营业务，也未投资其他企业，
与公司之间不存在同业竞争。
公司实际控制人为钟仁志、蔡海红夫妻，未从事与公司相同、相似的业务，
与公司之间不存在同业竞争。
综上所述，公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争。
（二）公司与实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争
除本公司、鑫磊科技之外，公司实际控制人钟仁志、蔡海红控制的其他企业
参见“第七节 公司治理与独立性”之“九、关联方和关联关系”之“（三）持
有公司 5%以上股份的其他股东”及“（四）实际控制人控制的其他企业”。公
司实际控制人钟仁志、蔡海红控制的其他企业主要从事的业务情况如下：
是否与发
序 行人从事
企业名称 经营范围 主营业务
号 相同或相
似业务
国家法律、法规和政策允许的投资
温岭市鸿
业务（未经金融等监管部门批准， 员工持股平
圣投资合
不得从事向公众融资存款、融资担 台，未实际
保、代客理财等金融服务）。（依 从事经营业
（有限合
法须经批准的项目，经相关部门批 务
伙）
准后方可开展经营活动）。
温岭市鑫 一般项目：环境保护专用设备制造； 环保设备生
备有限公 售需要许可的商品）；普通货物仓 类生产销
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是否与发
序 行人从事
企业名称 经营范围 主营业务
号 相同或相
似业务
司 储服务（不含危险化学品等需许可 售、代储代
审批的项目）；工程和技术研究和 发
试验发展（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营
活动）。许可项目：道路货物运输
（网络货运）；货物进出口；技术
进出口（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活
动，具体经营项目以审批结果为
准）。
温岭市鹏
一般项目：除尘技术装备制造；机
杰环保科 报告期内未
技有限公 实际经营
网销售（除销售需要许可的商品）。
司
一般项目：电池制造；电池销售；
技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广；
电动机制造（除依法须经批准的项 房地产开发
温岭市鑫
目外，凭营业执照依法自主开展经 经营、贸易、
营活动）。许可项目：房地产开发 电池的生产
有限公司
经营；货物进出口；技术进出口（依 及销售
法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动，具体经营
项目以审批结果为准）。
市场管理；物业管理；商铺租赁；
自营或代理各类商品及技术的进出
口业务（国家限定或禁止的除外）；
百货零售；汽车销售；数码产品销
售；电子智能卡设计及销售；保健
食品、护肤用品、预包装食品兼散
鑫磊博览 装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳
商业地产开
发及销售
司 场管理；展览展示服务；代理、发
布国内各类广告机电产品销售；房
地产开发经营及对房地产、商业、
工业、农业、教育业、高科技产业
项目的投资，室内游乐，仓储服务
（不含危险品）；餐饮服务；代收、
代缴水电费。
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是否与发
序 行人从事
企业名称 经营范围 主营业务
号 相同或相
似业务
国际贸易 自营或代理各类商品及技术的进出
有限公司 口业务（国家限定或禁止的除外）；
日用百货、汽车、数码产品、机电
产品销售；电子智能卡设计及销售；
保健食品、护肤用品、预包装食品
兼散装食品、乳制品（含婴幼儿配
方乳粉）、计生用品、肉、禽、蛋
及水产品批发兼零售及网上销售；
停车场管理；展览展示服务；代理、
发布国内各类广告；对房地产、商
业、工业、农业、教育业、高科技
产业项目的投资，游乐园，仓储服
务（不含危险品），餐饮服务，普
通货运。
汽车（不含小轿车）销售及展示，
上海磊利 汽车相关设备及器械、汽车配件、
有限公司 原料、电子元器件、计算机及零配
件销售，物业管理。
房地产开发
温岭市鑫
经营，报告
期内未实际
限公司
经营
温岭市鑫
磊房地产 房地产开发
开发有限 经营
公司
商业管理；物业管理；企业管理咨
询；园林绿化管理咨询；房屋中介
服务；停车场租赁；日用品、百货、
宁波杭州 服饰、工艺美术品、皮具、五金产
湾新区鑫 品、通讯器材、建材销售；市场营
商业管理；
物业管理
理有限公 务；广告、图文设计、制作、发布
司 以及其他按法律、法规、国务院决
定等规定未禁止或无需经营许可的
项目和未列入地方产业发展负面清
单的项目。
武汉鑫磊 物业管理；停车服务；房地产信息 商业管理；
精诚物业 咨询服务；写字楼、门面、厂房租 物业管理
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是否与发
序 行人从事
企业名称 经营范围 主营业务
号 相同或相
似业务
有限公司 赁。
计算机软件开发；商品房销售；住
武汉鑫磊
房租赁经营；酒店管理；会务服务；
未来城科
市场营销策划；物业管理；停车场
技有限公
司（已于
电子科技技术服务、技术咨询、技
术转让、技术开发；大型活动组织
月注销）
策划；婚庆礼仪服务。
由上表可见，发行人实际控制人控制的其他企业不存在与发行人从事相同、
相似业务的情况，与发行人不存在同业竞争的情况。
（三）关于避免同业竞争的承诺
公司控股股东鑫磊科技出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺内容如
下：
“（1）截至本承诺函签署之日，本公司未生产、开发任何与发行人生产的
产品构成竞争或可能竞争的产品，未直接或间接经营任何与发行人经营的业务构
成竞争或可能竞争的业务；本公司未参与投资除发行人以外的其他法人或组织。
（2）自本承诺函签署之日起，本公司亦将继续不生产、开发任何与发行人
生产的产品构成竞争或可能构成竞争的产品，不直接或间接经营任何与发行人经
营的业务构成竞争或可能竞争的业务，也不投资控股任何与发行人所生产产品或
业务构成竞争或可能构成竞争的法人或组织。
（3）自本承诺函签署之日起，如发行人或本公司控制的其他企业进一步拓
展其产品和业务范围，本公司控制的其他企业将不与发行人现有或拓展后的产品
或业务相竞争；若与发行人拓展后的产品或业务产生竞争，本公司届时直接或间
接控制的除发行人外的其他企业将以停止生产或经营相竞争的业务或产品的方
式、或者将相竞争的业务纳入到发行人经营的方式、或者将相竞争的业务转让给
无关联关系第三方的方式避免同业竞争。
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（4）如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，本公司将向发行人赔偿一切
直接和间接损失。
（5）以上承诺在发行人存续期间且本公司依照有关规定被认定为不得从事
与发行人相同或类似业务的关联人期间持续有效。”
公司实际控制人钟仁志、蔡海红出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承
诺内容如下：
“（1）本人将勤勉尽责的履行《公司法》和公司章程规定的职责，不利用
发行人实际控制人、股东、董事、高级管理人员的地位或身份损害发行人及其他
股东、债权人的合法权益。
（2）截至本承诺签署之日，本人或本人的直系亲属控制的其他企业未生产、
开发任何与发行人所生产、开发产品构成竞争或可能构成竞争的产品，未直接或
间接经营任何与发行人所经营业务构成竞争或可能构成竞争的业务，除发行人招
股说明书已披露事项外，未投资除发行人以外的其他法人或组织。
（3）自本承诺签署之日起，本人或本人的直系亲属控制的其他企业亦将继
续不生产、不开发任何与公司所生产、开发产品构成竞争或可能构成竞争的产品，
不直接或间接经营任何与公司所经营业务构成竞争或可能构成竞争的业务，也不
投资控股任何与公司所生产产品或所经营业务构成竞争或可能构成竞争的法人
或组织；本人也不在任何与公司所生产产品或所经营业务构成竞争或可能构成竞
争的法人或组织中担任董事、监事或高级管理人员职务。
（4）如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，本人将向发行人赔偿一切直
接和间接损失。
（5）以上承诺在发行人存续期间且本人依照有关规定被认定为不得从事与
公司相同或类似业务的关联人期间持续有效。”
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持有本公司 5%以上股份的股东鸿圣投资出具了《关于避免同业竞争的承诺
函》，承诺内容如下：
“（1）截至本承诺函签署之日，本企业未生产、开发任何与发行人生产的
产品构成竞争或可能竞争的产品，未直接或间接经营任何与发行人经营的业务构
成竞争或可能竞争的业务；本企业未参与投资除发行人以外的其他法人或组织。
（2）自本承诺函签署之日起，本企业亦将继续不生产、开发任何与发行人
生产的产品构成竞争或可能构成竞争的产品，不直接或间接经营任何与发行人经
营的业务构成竞争或可能竞争的业务，也不投资控股任何与发行人所生产产品或
业务构成竞争或可能构成竞争的法人或组织。
（3）自本承诺函签署之日起，如发行人或本企业控制的其他企业进一步拓
展其产品和业务范围，本企业控制的其他企业将不与发行人现有或拓展后的产品
或业务相竞争；若与发行人拓展后的产品或业务产生竞争，本企业届时直接或间
接控制的除发行人外的其他企业将以停止生产或经营相竞争的业务或产品的方
式、或者将相竞争的业务纳入到发行人经营的方式、或者将相竞争的业务转让给
无关联关系第三方的方式避免同业竞争。
（4）如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，本企业将向发行人赔偿一切
直接和间接损失。
（5）以上承诺在发行人存续期间且本企业依照有关规定被认定为不得从事
与发行人相同或类似业务的关联人期间持续有效。”
九、关联方和关联关系
根据《公司法》、《企业会计准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规
则（2020 年 12 月修订）》等相关规定，公司关联方包括：
（一）实际控制人
序号 关联方姓名 与发行人关联关系
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红直接持有发行人2.7625%的股份，钟仁志和
蔡海红通过鑫磊科技控制发行人66.0395%的
股份，蔡海红通过鸿圣投资控制发行人
二人合计控制发行人95.3347%的股份，为发行
人的实际控制人
（二）控股股东
序号 关联方名称 与发行人关联关系
（三）持有公司 5%以上股份的其他股东
序号 关联方名称 与发行人关联关系
（四）实际控制人控制的其他企业
截至本招股意向书签署日，除鑫磊科技、鸿圣投资、发行人及子公司之外，
钟仁志、蔡海红控制的其他企业情况如下：
序号 关联方名称 与发行人关联关系
钟仁志和蔡海红分别持有其88.00%和12.00%
温岭市鑫磊环保设备有
限公司
担任监事
温岭市鹏杰环保科技有
限公司
钟仁志和蔡海红分别持有其73.80%和26.20%
温岭市鑫磊新能源有限
公司
担任监事
鑫磊新能源持有其70.00%股权，钟仁志担任副
董事长
中诚环球国际贸易有限 鑫磊博览城持有其60.00%股权，钟仁志担任董
公司 事
上海磊利汽车贸易有限 钟仁志持有其51.00%股权，并担任执行董事兼
公司 总经理
温岭市鑫磊置业有限公 蔡海红持有其92.91%股权并担任其监事，钟仁
司 志之姐姐钟千红担任执行董事兼总经理
钟仁志持有其7.00%股权，鑫磊新能源持有其
温岭市鑫磊房地产开发
有限公司
兼总经理
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序号 关联方名称 与发行人关联关系
业管理有限公司 兼总经理
武汉鑫磊精诚物业有限
公司
武汉鑫磊未来城科技有
注销）
（五）公司控制、合营及联营企业
序号 关联方名称 与发行人关联关系
发行人曾持有其70.00%股权，已于2021年2月
注销
发行人曾经的全资子公司，已于2019年10月注
销
（六）关联自然人
序号 关联方姓名 与发行人关联关系
发行人董事长，并担任控股股东鑫磊科技执行
股份的自然人
发行人总经理，并担任控股股东鑫磊科技监
人
包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其
上述人员的关系密切家
庭成员
兄弟姐妹和子女配偶的父母
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（七）公司关联自然人控制、实施重大影响的其他企业
序号 关联方名称 与发行人关联关系
天台佳合企业管理有限公
司
杭州桉佳和文化创意有
实际控制人钟仁志之女钟佳妤持股60.00%，并
担任执行董事兼总经理
注销）
浙江渔荣庄食品有限公 实际控制人钟仁志之女钟佳妤持股52.00%，并
司 担任董事
温岭市广源房地产开发
有限公司
温岭市利欧小额贷款有
限公司
广州市别话服饰有限公 董事冯海荣之子冯英迪持股100.00%，并担任
司 执行董事兼总经理
彦禾贸易（上海）有限 董事金丹君配偶之姐李雅利持股100.00%，并
公司 担任执行董事兼总经理
恺祥建设工程发展（上
海）有限公司
台州正和税务师事务所 独立董事王兴斌持有95.00%权益并担任执行
（普通合伙） 事务合伙人、所长
浙江中和联合会计师事
务所（普通合伙）
浙江乔其森科技有限公
司
浙江耀达智能科技股份
有限公司
浙江曙光狮教育科技股
份有限公司
温岭市艺鸣艺术培训有 独立董事王兴斌和其母亲分别持股40.00%、
限公司 60.00%，其母亲担任该公司执行董事兼经理
浙江云橙控股集团股份
有限公司
易歌企业管理（台州）
有限公司
LOUWAILOUSDN.BH 监事会主席陈丹平之配偶黄可正持有其
D 70.00%股权，并担任董事
台州春风影视文化传媒 监事林晓健之配偶林赛男持有50.00%股权，并
有限公司 担任执行董事兼总经理
玉环成钰主持艺术培训 监事林晓健之配偶林赛男持有50.00%股权，并
有限公司 担任执行董事兼总经理
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序号 关联方名称 与发行人关联关系
上海古鲸品牌设计有限
公司
浙江古鲸文化传媒有限
公司
（八）报告期内与公司曾存在关联关系的其他关联方
序号 关联方名称 与发行人关联关系
曙光装配式建筑有限公 实际控制人钟仁志曾担任董事，已于2018年3
司 月辞任董事职务
温岭民营企业投资有限 实际控制人钟仁志曾担任董事，已于2020年11
公司 月辞任董事职务
实际控制人钟仁志之父钟晓方曾控制的个人
温岭市泽国伟光货物托
运站
人
台州市路桥鑫业压缩机 实际控制人蔡海红之兄蔡海兵控制的企业，已
有限公司 于2018年9月注销
温岭市鑫尚机械有限公 实际控制人蔡海红之兄蔡海兵控制的企业，已
司 于2019年2月注销
十、关联交易
（一）关联交易简易汇总表
单位：万元
交易分类 交易内容
月/2022.6.30 /2021. 12.31 /2020.12.31 /2019.12.31
关联方销售 - 1.56 4.01 1.93
经常性关联交
易 关键管理人员薪
酬
偶发性关联交 具体担保金额，详见本节之“十、关联交易”之“（三）
关联担保
易 偶发性关联交易”
（二）经常性关联交易
报告期内，公司关联方鑫磊环保由于自身生产经营需要，向公司采购了螺杆
机及配件，主要情况如下：
单位：万元
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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鑫磊环保 - 1.56 4.01 1.93
合 计 - 1.56 4.01 1.93
公司向鑫磊环保销售的相关产品根据市场价格定价，定价公允，且销售金额
较低，不存在利益输送的情况。
报告期内，公司关键管理人员薪酬具体如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
关键管理人员薪
酬
（三）偶发性关联交易
报告期内，发行人与关联方的偶发性关联交易为关联方担保，明细情况如下：
截至
担保 债务
金额 人、被 担保
担保方 债权人 担保期间 担保是
（万 担 方式
否已经
元） 保方
履行完
毕
农业银
钟仁志、 2017.10.27-2020.9.1
行温岭 32,300 发行人 保证 是
蔡海红 4
支行
农业银
钟仁志、
行温岭 30,000 2019.5.15-2021.5.15 发行人 保证 是
蔡海红
支行
中国银
钟仁志、
行温岭 11,000 2018.5.7-2020.5.7 发行人 保证 是
蔡海红
支行
中国银
钟仁志、
行温岭 11,000 2020.5.8-2022.3.29 发行人 保证 是
蔡海红
支行
建设银
钟仁志、
行温岭 10,000 2021.1.21-2024.1.20 发行人 保证 否
蔡海红
支行
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（四）关联方应收应付款项余额
报告期各期末，发行人不存在关联方应收应付款项。
（五）规范和减少关联交易的措施
为减少和规范关联交易，确保公司独立规范运作，公司采取了下列针对性措
施：
股东利益的情形，保护中小股东的利益，公司选聘独立董事，制定《独立董事工
作制度》，建立了独立董事制度。
易、关联交易回避制度、关联交易决策权限及表决程序等内容进行了规定。
鸿圣投资出具了《关于减少及规范关联交易的承诺》，承诺内容如下：
“1、确保发行人的资产完整、业务独立、人员独立、财务独立、机构独立，
以避免、减少与发行人及其子公司、分公司、合营或联营公司产生不必要的关联
交易；
参照市场通行的标准，确定交易价格，并依法签订关联交易合同；
股东及关联董事回避表决程序及独立董事独立发表关联交易意见程序，确保关联
交易程序合法，关联交易结果公平、合理，并严格遵守有关关联交易的信息披露
规则；
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十一、对关联交易决策权力和程序的制度安排
（一）公司关联交易履行的程序
公司不断建立健全内部控制制度，专门制定《关联交易管理制度》等相应制
度，逐步完善了内部控制制度，加强公司治理和生产经营管理，规范其与关联方
之间的资金往来。
公司召开了第二届董事会第二次会议、2021 年第一次临时股东大会，审议
通过了《关于审核确认公司最近三年关联交易事项的议案》，对 2018 年度、2019
年度、2020 年度所发生的关联交易进行了确认。公司总经理办公会对 2021 年发
生的关联交易履行了事前审批。
（二）独立董事意见
公司独立董事对 2018 年、2019 年、2020 年发生的关联交易发表了如下独立
意见：
公司最近三年与关联方之间发生的关联销售，系根据公司实际经营需要与关
联方发生的正常交易行为，该等交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，交
易价格能够参照市场公允价格确定，交易的发生具有合理性，对公司财务状况、
经营业绩和生产经营的独立性未产生不利影响，不存在损害公司及其他股东利益
的情形。报告期内，公司与关联方之间发生的担保行为虽存在不规范之处，但公
司已积极整改和规范，对公司经营、公司及其他股东利益未造成实质性不利影响。
公司最近三年与关联方之间发生的关联交易不存在严重损害公司及其他股东利
益的情形。
十二、发行人关联方变化情况
发行人报告期内的关联方变化情况如下：
序
关联方名称 与发行人关联关系及变化情况
号
发行人曾持有其70.00%股权，已于2021年2
月注销
发行人曾经的全资子公司，已于2019年10月
注销
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实际控制人钟仁志曾担任董事，已于2018年
实际控制人钟仁志曾担任董事，已于2020年
实际控制人钟仁志之父钟晓方曾控制的个
自然人
台州市路桥鑫业压缩机有限 实际控制人蔡海红之兄蔡海兵控制的企业，
公司 已于2018年9月注销
实际控制人蔡海红之兄蔡海兵控制的企业，
已于2019年2月注销
报告期内，除与原子公司存在交易之外，发行人与上表其他关联方不存在进
行交易的情况。
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第八节 财务会计信息与管理层分析
本节所列财务报表、所引用财务数据，非经特别说明，均引自经立信会计师
事务所（特殊普通合伙）审计的公司财务报告。本公司提醒投资者，除阅读本节
所披露的财务会计信息外，还应关注财务报告及审计报告全文，以获取全部的财
务资料。
一、财务报表
（一）合并资产负债表
单位：元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
货币资金 43,969,122.82 50,279,868.40 60,995,819.09 55,411,675.74
交易性金融资
- 519,334.30 14,300,000.00 10,067,536.11
产
应收票据 - - - -
应收账款 112,459,464.44 84,229,422.22 61,384,163.67 63,381,022.26
应收款项融资 8,349,354.52 8,429,705.82 12,196,990.86 6,329,439.14
预付款项 11,200,495.58 11,434,254.22 11,195,567.62 13,641,540.97
其他应收款 1,339,212.37 3,221,770.19 2,749,239.82 4,581,489.00
存货 122,788,768.86 167,041,345.68 115,235,123.09 103,044,044.62
合同资产 2,657,487.52 3,761,084.65 3,385,942.97 -
其他流动资产 65,375,719.43 55,521,363.31 12,812,183.30 3,809,475.11
流动资产合
计
固定资产 179,750,768.39 190,998,958.17 193,045,859.22 205,080,235.87
在建工程 12,820,441.38 13,440,134.87 19,568,739.27 15,037,105.93
无形资产 31,700,710.79 31,735,110.84 32,670,645.48 33,648,392.52
开发支出 - - - -
长期待摊费用 1,678,862.40 2,193,594.54 3,244,036.72 4,349,061.53
递延所得税资
产
其他非流动资
产
非流动资产 233,177,710.47 244,960,694.14 255,083,125.61 266,917,679.98
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
合计
资产总计 601,317,336.01 629,398,842.93 549,338,156.03 527,183,902.93
短期借款 - - - 40,114,683.98
交易性金融负
债
应付票据 108,115,717.82 124,776,416.13 132,906,266.88 101,535,602.82
应付账款 80,331,877.15 111,139,146.99 89,112,607.76 84,672,295.72
预收款项 177,289.00 - - 28,269,595.62
合同负债 10,659,807.84 27,466,885.86 24,693,035.55 -
应付职工薪酬 11,072,758.85 14,440,719.87 14,330,204.53 13,480,950.12
应交税费 4,646,198.75 3,565,598.49 3,653,558.44 5,529,409.84
其他应付款 5,147,176.96 6,573,864.83 4,957,051.40 5,730,100.86
其他流动负债 2,253,954.49 2,710,087.44 3,210,094.63 -
流动负债合
计
预计负债 5,234,480.98 4,837,917.53 5,274,002.72 4,613,092.41
递延收益 4,622,633.51 5,503,325.81 3,644,810.10 4,417,748.91
递延所得税负
- 26,345.98 - -
债
非流动负债
合计
负债合计 233,616,369.36 301,449,332.96 281,781,632.01 288,363,480.28
股本 117,890,000.00 117,890,000.00 117,890,000.00 117,890,000.00
资本公积 56,820,308.13 56,820,308.13 56,820,308.13 56,820,308.13
其他综合收益 - - - -
盈余公积 23,315,088.55 23,315,088.55 17,684,811.44 11,141,046.89
未分配利润 169,675,569.97 129,924,113.29 75,161,404.45 52,969,067.63
归属于母公司
所有者权益合 367,700,966.65 327,949,509.97 267,556,524.02 238,820,422.65
计
少数股东权益 - - - -
所有者权益
合计
负债和所有
者权益总计
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（二）合并利润表
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业总收入 371,548,794.46 821,082,489.02 731,758,175.96 610,642,155.18
其中：营业收入 371,548,794.46 821,082,489.02 731,758,175.96 610,642,155.18
二、营业总成本 327,740,049.41 755,482,450.69 655,382,178.78 573,190,836.64
其中：营业成本 275,701,005.88 647,418,412.99 559,272,736.21 476,788,988.36
税金及附加 4,261,481.32 4,867,594.45 5,417,649.97 5,608,066.42
销售费用 20,730,302.86 43,460,832.43 35,595,451.60 41,496,973.38
管理费用 11,341,271.07 24,334,191.63 23,649,821.59 24,171,192.03
研发费用 16,872,636.45 34,265,758.07 26,954,013.79 25,048,920.51
财务费用 -1,166,648.17 1,135,661.12 4,492,505.62 76,695.94
其中：利息费用 358,723.75 635,611.36 833,276.89 1,354,104.72
利息收入 568,334.07 1,468,341.79 836,997.91 982,471.60
加：其他收益 2,849,101.09 4,047,575.81 2,500,008.92 25,124,630.00
投资收益（损失
以“-”号填列）
公允价值变动收
益（损失以“-” -1,154,569.07 175,639.87 - -
号填列）
信用减值损失
（损失以“-”号 -1,738,902.23 -1,775,477.92 -2,900,892.04 -975,739.55
填列）
资产减值损失
（损失以“-”号 -939,138.57 -4,321,439.39 -1,406,068.50 -1,273,556.91
填列）
资产处置收益
（损失以“-”号 -201,944.51 -250,910.15 -82,151.48 -293,733.66
填列）
三、营业利润
（亏损以“-”号 43,745,427.01 64,296,842.89 75,011,604.93 59,319,189.85
填列）
加：营业外收入 467,577.71 1,337,009.68 1,051,641.64 1,514,361.31
减：营业外支出 312,784.18 345,263.38 390,989.81 198,605.49
四、利润总额
（亏损总额以 43,900,220.54 65,288,589.19 75,672,256.76 60,634,945.67
“-”号填列）
减：所得税费用 4,148,763.86 4,895,603.24 8,936,155.39 6,834,636.96
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
五、净利润（净
亏损以“-”号填 39,751,456.68 60,392,985.95 66,736,101.37 53,800,308.71
列）
（一）按经营持
续性分类
润（净亏损以“-” 39,751,456.68 60,392,985.95 66,736,101.37 53,800,308.71
号填列）
润（净亏损以“-” - - - -
号填列）
（二）按所有权
归属分类
股东的净利润
（净亏损以“-”
号填列）
（净亏损以“-” - - - -
号填列）
六、其他综合收
益的税后净额
归属于母公司所
有者的其他综合 - - - -
收益的税后净额
归属于少数股东
的其他综合收益 - - - -
的税后净额
七、综合收益总
额
归属于母公司所
有者的综合收益 39,751,456.68 60,392,985.95 66,736,101.37 53,800,308.71
总额
归属于少数股东
- - - -
的综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股
收益（元/股）
（二）稀释每股
收益（元/股）
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（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金
流量
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还 10,322,488.23 27,563,232.53 12,248,628.52 17,068,240.69
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计 346,965,585.10 844,201,241.78 759,467,601.94 665,250,145.28
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工以及为职工支
付的现金
支付的各项税费 11,691,934.43 10,182,056.33 17,053,824.45 15,911,454.09
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计 324,978,903.41 816,548,682.98 637,539,729.91 596,553,301.97
经营活动产生的现金流量
净额
二、投资活动产生的现金
流量
收回投资收到的现金 52,068,360.04 212,236,746.02 249,222,246.96 52,530,209.28
取得投资收益收到的现金 - - - -
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现 558,468.27 2,135,893.85 267,504.65 209,092.37
金净额
收到其他与投资活动有关
- - - -
的现金
投资活动现金流入小计 52,626,828.31 214,372,639.87 249,489,751.61 52,739,301.65
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现 5,790,893.42 12,889,375.04 24,039,137.09 18,537,733.95
金
投资支付的现金 60,651,944.44 237,292,555.55 263,323,250.00 63,311,473.96
支付其他与投资活动有关
- - - -
的现金
投资活动现金流出小计 66,442,837.86 250,181,930.59 287,362,387.09 81,849,207.91
投资活动产生的现金流量
-13,816,009.55 -35,809,290.72 -37,872,635.48 -29,109,906.26
净额
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
三、筹资活动产生的现金
流量
吸收投资收到的现金 - - - -
取得借款收到的现金 44,300,000.00 103,991,657.00 34,180,000.00 117,200,000.00
收到其他与筹资活动有关
- - - -
的现金
筹资活动现金流入小计 44,300,000.00 103,991,657.00 34,180,000.00 117,200,000.00
偿还债务支付的现金 44,300,000.00 104,043,094.00 74,180,000.00 107,200,000.00
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流出小计 46,092,686.02 107,890,969.51 115,896,583.06 155,710,891.72
筹资活动产生的现金流量
-1,792,686.02 -3,899,312.51 -81,716,583.06 -38,510,891.72
净额
四、汇率变动对现金及现
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
增加额
加：期初现金及现金等价
物余额
六、期末现金及现金等价
物余额
（四）母公司资产负债表
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
货币资金 41,897,485.75 49,677,620.96 56,747,321.31 53,960,131.82
交易性金融资
- 319,334.30 13,000,000.00 10,067,536.11
产
应收票据 - - - -
应收账款 111,192,954.11 86,182,455.27 66,424,325.02 66,027,983.25
应收款项融资 8,329,354.52 8,429,705.82 11,846,990.86 6,329,439.14
预付款项 11,125,547.62 11,173,600.59 11,054,488.68 13,567,233.82
其他应收款 963,764.48 2,923,461.33 2,278,528.45 4,298,632.25
存货 119,580,241.17 163,739,198.46 111,051,794.13 98,942,683.47
合同资产 1,902,897.15 1,675,782.38 1,165,366.39 -
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项目 2022 年 1-6 月 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
其他流动资产 65,333,976.41 54,936,374.12 12,282,953.20 3,230,018.61
流动资产合
计
长期股权投资 1,100,000.00 1,100,000.00 3,943,239.00 1,100,000.00
固定资产 173,874,365.63 185,791,063.56 188,545,393.55 200,296,171.76
在建工程 11,365,528.40 10,779,860.20 17,539,046.21 14,200,090.53
无形资产 31,700,710.79 31,735,110.84 32,670,645.48 33,648,392.52
开发支出 - - - -
长期待摊费用 1,678,862.40 2,193,594.54 3,244,036.72 4,349,061.53
递延所得税资
产
其他非流动资
产
非流动资产
合计
资产总计 585,709,438.71 615,217,259.95 535,888,225.92 517,288,345.29
短期借款 - - - 40,114,683.98
交易性金融负
债
应付票据 108,115,717.82 124,776,416.13 132,906,266.88 101,535,602.82
应付账款 80,114,490.24 110,945,802.90 88,681,444.93 84,561,967.82
预收款项 177,289.00 - - 24,722,911.62
合同负债 9,079,516.60 24,717,809.49 19,334,346.97 -
应付职工薪酬 10,481,808.24 13,540,243.37 13,320,172.70 12,837,161.18
应交税费 4,546,750.21 3,514,400.33 3,325,983.60 4,620,403.01
其他应付款 4,921,892.20 6,231,210.47 4,828,447.64 5,243,133.72
其他流动负债 2,048,516.63 2,352,707.51 2,513,465.11 -
流动负债合
计
预计负债 5,234,480.98 4,837,917.53 5,274,002.72 4,613,092.41
递延收益 4,622,633.51 5,503,325.81 3,644,810.10 4,417,748.91
递延所得税负
- 26,345.98 - -
债
非流动负债
合计
负债合计 230,697,569.44 296,855,203.55 273,828,940.65 282,666,705.47
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项目 2022 年 1-6 月 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
股本 117,890,000.00 117,890,000.00 117,890,000.00 117,890,000.00
资本公积 56,820,308.13 56,820,308.13 56,820,308.13 56,820,308.13
其他综合收益 - - - -
盈余公积 23,315,088.55 23,315,088.55 17,684,811.44 11,141,046.89
未分配利润 156,986,472.59 120,336,659.72 69,664,165.70 48,770,284.80
所有者权益
合计
负债和所有
者权益总计
（五）母公司利润表
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 363,878,919.75 806,841,128.96 722,943,913.60 601,478,018.72
减：营业成本 274,441,121.50 646,088,009.37 559,267,857.53 477,586,409.63
税金及附加 4,258,650.92 4,691,632.51 5,397,426.97 5,537,959.82
销售费用 17,815,352.84 35,954,192.10 27,750,944.06 35,397,857.51
管理费用 11,257,368.00 24,105,815.85 21,527,032.70 24,077,494.20
研发费用 16,872,636.45 34,265,758.07 26,954,013.79 25,048,920.51
财务费用 -1,167,262.07 1,134,624.86 4,496,157.18 72,586.12
其中：利息费用 358,723.75 635,611.36 832,126.89 1,354,104.72
利息收入 566,566.07 1,463,268.95 827,616.35 978,696.42
加：其他收益 2,841,890.03 3,882,407.52 2,468,914.36 25,112,117.95
投资收益（损失以“-”
号填列）
公允价值变动收益
-1,154,569.07 175,639.87 - -
（损失以“-”号填列）
信用减值损失（损失
-1,875,316.36 -1,387,850.77 -2,811,368.82 -1,102,395.21
以“-”号填列）
资产减值损失（损失
-1,033,186.57 -4,302,752.14 -3,443,354.52 -862,787.68
以“-”号填列）
资产处置收益（损失
-201,944.51 -250,910.15 -77,205.25 -291,455.16
以“-”号填列）
二、营业利润（亏损
以“-”号填列）
加：营业外收入 467,577.41 1,332,016.10 1,044,632.46 1,477,381.04
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
减：营业外支出 311,297.20 339,263.38 355,659.35 167,472.72
三、利润总额（亏损
总额以“-”号填列）
减：所得税费用 3,602,314.00 4,191,833.14 9,438,614.77 6,307,018.26
四、净利润（净亏损
以“-”号填列）
（一）持续经营净利
润（净亏损以“-”号 36,649,812.87 56,302,771.13 65,437,645.45 49,722,532.32
填列）
（二）终止经营净利
润（净亏损以“-”号 - - - -
填列）
五、其他综合收益的
- - -
税后净额
六、综合收益总额 36,649,812.87 56,302,771.13 65,437,645.45 49,722,532.32
七、每股收益：
（一）基本每股收益
（元/股）
（二）稀释每股收益
（元/股）
（六）母公司现金流量表
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现
金
收到的税费返还 10,320,662.21 27,563,232.53 12,248,628.52 17,068,240.69
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计 341,914,878.95 835,607,681.89 748,280,665.67 656,259,315.32
购买商品、接受劳务支付的现
金
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费 11,613,367.44 8,038,606.19 16,021,793.19 13,683,404.28
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计 321,224,178.67 806,014,916.43 625,443,697.86 587,732,658.91
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净
额
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 51,264,145.82 212,092,789.70 243,197,356.08 52,530,209.28
取得投资收益收到的现金 - - - -
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- - - -
金
投资活动现金流入小计 51,822,614.09 214,228,683.55 243,426,812.97 52,732,390.30
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 60,051,944.44 235,442,555.55 261,023,250.00 63,311,473.96
支付其他与投资活动有关的现
- - - -
金
投资活动现金流出小计 65,812,031.86 248,331,930.59 285,006,648.09 81,374,592.23
投资活动产生的现金流量净
-13,989,417.77 -34,103,247.04 -41,579,835.12 -28,642,201.93
额
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - - -
取得借款收到的现金 44,300,000.00 103,991,657.00 34,180,000.00 117,200,000.00
收到其他与筹资活动有关的现
- - - 112,152.27
金
筹资活动现金流入小计 44,300,000.00 103,991,657.00 34,180,000.00 117,312,152.27
偿还债务支付的现金 44,300,000.00 104,043,094.00 74,180,000.00 107,200,000.00
分配股利、利润或偿付利息支
付的现金
支付其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计 46,092,686.02 107,890,969.51 115,895,433.06 155,710,891.72
筹资活动产生的现金流量净
-1,792,686.02 -3,899,312.51 -81,715,433.06 -38,398,739.45
额
四、汇率变动对现金及现金等
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
额
加：期初现金及现金等价物余
额
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
六、期末现金及现金等价物余
额
二、审计意见
立信会计师事务所接受本公司委托，审计了本公司财务报表，包括 2019 年
及母公司资产负债表， 2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月的合
并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表
以及相关财务报表附注，并出具了“信会师报字[2022]第 ZF11057 号”标准无保留
意见的《审计报告》。
立信会计师事务所认为本公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
的规定编制，公允反映了本公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021
年 12 月 31 日、2022 年 6 月 30 日合并及母公司的财务状况以及 2019 年度、2020
年度、2021 年度、2022 年 1-6 月合并及母公司的经营成果和现金流量。
三、重要性水平及关键审计事项
（一）重要性水平
公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务
信息的重要性。在判断项目性质重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属
于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判
断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑该项目金额占利润总额的比例是否超
过 5.00%的范围。
（二）关键审计事项
关键审计事项是立信会计师根据职业判断，认为分别对 2019 年度、2020 年
度、2021 年度、2022 年 1-6 月财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对
以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，立信会计师不对这些事项单
独发表意见。
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立信会计师在审计中识别出的关键审计事项汇总如下：
关键审计事项 审计应对
（一）收入确认
鑫磊股份的销售收入
主要来源于在中国境
内及海外市场销售空
设计和运行有效性；
压机、鼓风机产品。公
司 2019 年度、2020 年
和报酬（控制权）转移相关的合同条款与条件，评价公
度、2021 年度及 2022
司的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；
年 1-6 月营业收入分别
为 610,642,155.18 元、
出库单、签收单、验收单以及提单（外销），评价相关
收入确认是否符合公司收入确认的会计政策；
入、成本、毛利波动分析，主要产品收入、成本、毛利
于收入是公司的关键
率比较分析等分析程序；
业绩指标之一，从而存
在管理层为了达到特
入的真实性；
定目标或期望而操纵
收入确认时点的固有
对签收单及其他支持性文档，以评价收入是否被记录于
风险，立信会计师将鑫
恰当的会计期间。
磊股份收入确认识别
为关键审计事项。
四、财务报表的编制基础及合并报表范围
（一）财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会
计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称
“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息
披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
公司自报告期末起至少 12 个月以内具有持续经营能力，不存在影响持续经
营能力的重大事项。
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（二）合并财务报表的范围及变化情况
报告期内，公司纳入合并报表范围的子公司共 4 家，基本情况如下：
持股比例 取
主要 注
业务 得
子公司名称 经营 册
性质 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 方
地 地
式
上海玺艾玺
上 新
压缩机有限 上海 销售
海 设
公司
益鑫能源科
上 新
技（上海） 上海 销售 99.00% 99.00% 99.00% 99.00%
海 设
有限公司
浙
合同
鑫磊节能科 浙江 江 新
能源 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
技有限公司 温岭 温 设
管理
岭
浙
浙江鲸磊网
浙江 江 新
络科技有限 销售 70.00%
杭州 杭 设
公司
州
注：报告期内，由于益鑫能源科技（上海）有限公司、浙江鲸磊网络科技有限公
司少数股东未实缴出资，报告期内，公司合并报表层面未确认少数股东权益/损
益。
报告期内，子公司上海玺艾玺压缩机有限公司已于 2019 年完成工商注销登
记，不再纳入公司合并财务报表范围。
立之日起纳入合并范围。子公司浙江鲸磊网络科技有限公司于 2021 年 2 月完成
工商注销登记，不再纳入公司合并财务报表范围。
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五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计
（一）遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本
公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 6
月 30 日的合并及母公司财务状况以及 2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022
年 1-6 月的合并及母公司经营成果和现金流量。
（二）会计期间
自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止为一个会计年度。
（三）营业周期
本公司营业周期为 12 个月。
（四）记账本位币
本公司采用人民币为记账本位币。
（五）合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，合并范围包括本公司及全部子
公司。控制，是指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而
享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
本公司将整个企业集团视为一个会计主体，按照统一的会计政策编制合并财
务报表，反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。本公司与子公司、
子公司相互之间发生的内部交易的影响予以抵销。内部交易表明相关资产发生减
值损失的，全额确认该部分损失。如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司
不一致的，在编制合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的
调整。
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子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别
在合并资产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益
总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公
司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。
（1）增加子公司或业务
在报告期内，因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，将子公司或业务
合并当期期初至报告期末的经营成果和现金流量纳入合并财务报表，同时对合并
财务报表的期初数和比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最
终控制方开始控制时点起一直存在。
因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，在取得被合并
方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同
一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净资
产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。
在报告期内，因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，以购买日确定
的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起纳入合并财务
报表。
因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日
之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公
允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股
权涉及的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益
变动转为购买日所属当期投资收益。
（2）处置子公司
①一般处理方法
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的
剩余股权投资，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得
的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购
买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权
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当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的以后可重分类进损益的其他综合
收益、权益法核算下的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为当期投资收益。
②分步处置子公司
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司
股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常
表明该多次交易事项为一揽子交易：
ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权
的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有
该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控
制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况
下部分处置对子公司的股权投资进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司
一般处理方法进行会计处理。
（3）购买子公司少数股权
因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子
公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负
债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存
收益。
（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资
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处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持
续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢
价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
（六）现金及现金等价物的确定标准
现金，是指本公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，
是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风
险很小的投资。
（七）外币业务和外币报表折算
外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民
币记账。
资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生
的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇
兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有
者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利
润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。
处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者
权益项目转入处置当期损益。
（八）金融工具
本公司在成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产、金融负债或权益
工具。
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根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融
资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产。
本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
（1）业务模式是以收取合同现金流量为目标；
（2）合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产（债务工具）：
（1）业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；
（2）合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
对于非交易性权益工具投资，本公司可以在初始确认时将其不可撤销地指定
为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。该指定
在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。
除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本公司
可以将本应分类为摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和以摊余成本计量的金融负债。
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符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债：
（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。
（2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基
础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内
部以此为基础向关键管理人员报告。
（3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。
（1）以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应
收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；
不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分
的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损
益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应
收款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初
始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利
率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转
出，计入当期损益。
（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）
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以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其
他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。
该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的
股利计入当期损益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转
出，计入留存收益。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍
生金融资产、其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用
计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损
益。
（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍
生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融
负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。
（6）以摊余成本计量的金融负债
以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付
款、长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费
用计入初始确认金额。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。
满足下列条件之一时，本公司终止确认金融资产：
（1）收取金融资产现金流量的合同权利终止；
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（2）金融资产已转移，且已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方；
（3）金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权
上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对金融资产的控制。
发生金融资产转移时，如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，
则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于
形式的原则。
公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转
移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产（债务工具）的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，
在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并
将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）终止确认部分的账面价值；
（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价
确认为一项金融负债。
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金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一
部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，
且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负
债，并同时确认新金融负债。
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金
融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价
（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分
的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分
的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的
差额，计入当期损益。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活
跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当
前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参
与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优
先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行
的情况下，才使用不可观察输入值。
本公司以单项或组合的方式对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）和财务担保合同等的预期信
用损失进行估计。
本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有
依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到
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的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。如果该金融工
具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个存续
期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确
认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失
的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失
或利得计入当期损益。
本公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日
发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评
估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。通常逾期超过 30 日，本
公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具
的信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果有客观证据表明某项金融资产已经发生信用减值，则本公司在单项基础
上对该金融资产计提减值准备。
对于由《企业会计准则第 14 号——收入》（2017）规范的交易形成的应收
款项和合同资产，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续
期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
对于租赁应收款，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的
金额计量其损失准备。
本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减
记该金融资产的账面余额。
（九）存货
存货分类为：原材料、自制半成品、库存商品、在产品、发出商品、委托加
工物资等。
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存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货
达到目前场所和状态所发生的支出。
存货发出时按加权平均法计价。
资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于
其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存
货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费
后的金额。
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生
产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，
确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生
产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相
关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存
货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购
数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存
货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，
转回的金额计入当期损益。
采用永续盘存制
（1）低值易耗品采用一次转销法；
（2）包装物采用一次转销法。
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（十）合同资产
自 2020 年 1 月 1 日起的会计政策
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同
资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利
（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。同一合同下的合
同资产和合同负债以净额列示。本公司拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向
客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。
合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节“五、报告期
内采用的主要会计政策和会计估计”之“（八）金融工具”之“6、金融资产减
值的测试方法及会计处理方法”中新金融工具准则下有关应收账款的会计处理。
（十一）长期股权投资
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关
活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一
同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为
本公司的合营企业。
重大影响，是指对被投资单位的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不
能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位
施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。
（1）企业合并形成的长期股权投资
对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，在合并日按照
取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为
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长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值
之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，
调整留存收益。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，
按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资
账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股
本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
对于非同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，按照购买日
确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非
同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增
投资成本之和作为初始投资成本。
（2）通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资
以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投
资成本。
以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作
为初始投资成本。
（1）成本法核算的长期股权投资
公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，除非投资符合持有待售的
条件。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股
利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资
收益。
（2）权益法核算的长期股权投资
对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大
于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权
投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
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公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份
额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按
照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权
投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有
者权益的其他变动（简称“其他所有者权益变动”），调整长期股权投资的账面
价值并计入所有者权益。
在确认应享有被投资单位净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份
额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的
会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润和其他综合收益等进行调整后确认。
公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比
例计算归属于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益，但投出或出售
的资产构成业务的除外。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减
值损失的，全额确认。
公司对合营企业或联营企业发生的净亏损，除负有承担额外损失义务外，以
长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的
长期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，公司在收益分
享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
（3）长期股权投资的处置
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
部分处置权益法核算的长期股权投资，剩余股权仍采用权益法核算的，原权
益法核算确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同
的基础按相应比例结转，其他所有者权益变动按比例结转入当期损益。
因处置股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，原股
权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用
与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，其他所有者权
益变动在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。
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因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务
报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核
算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整，对于取得被投资
单位控制权之前确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负
债相同的基础按比例结转，因采用权益法核算确认的其他所有者权益变动按比例
结转入当期损益；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，
确认为金融资产，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损
益，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益和其他所有者权益变动
全部结转。
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易
的，各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理；
在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应得长期股权投资账面价
值之间的差额，在个别财务报表中，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再
一并转人丧失控制权的当期损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行
会计处理。
（十二）固定资产
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产按成本（并考虑预计弃置费用因素的影响）进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入且其成本能
够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；
所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
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固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命
和预计净残值率确定折旧率。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣
除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。如固定资产各组成部
分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折
旧方法，分别计提折旧。
各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
折旧年限 残值率
类别 折旧方法 年折旧率（%）
（年） （%）
年限平均
房屋及建筑物 20 5 4.75
法
年限平均
机器设备 10 5 9.50
法
年限平均
运输设备 4 5 23.75
法
年限平均
电子及其他设备 3 5 31.67
法
按照合同约
合同能源管理设 年限平均 按照合同约定的效
定的效益分 0
备 法 益分享期推算
享期
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确
认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和
相关税费后的金额计入当期损益。
（十三）在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合
资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态前所发生的
必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计
提折旧。
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（十四）无形资产
（1）公司取得无形资产时按成本进行初始计量；
外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产
达到预定用途所发生的其他支出。
（2）后续计量
在取得无形资产时分析判断其使用寿命。
对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法
预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不
予摊销。
项目 预计使用寿命 依据
土地使用权 按照权证规定年限 土地使用权证
软件 5年 预计受益期限
公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调
查、研究活动的阶段。
开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项
计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条
件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
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（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其
有用性；
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期
损益。
（十五）长期资产减值
长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、
使用权资产、使用寿命有限的无形资产、油气资产等长期资产，于资产负债表日
存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账
面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价
值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资
产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进
行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立
产生现金流入的最小资产组合。
对于因企业合并形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用
状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少在每年年度终了进行减值测试。
本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买
日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分
摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协
同效应中受益的资产组或者资产组组合。
在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关
的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组
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组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减
值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价
值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至
资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商
誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价
值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
（十六）长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以
上的各项费用。本公司长期待摊费用包括软件技术服务费，绿化工程、铁托板、
铁箱等。
长期待摊费用在受益期内平均摊销。
项目 摊销年限 依据
绿化工程 10 年 受益年限
铁托板、铁箱、推拉棚等
其他
软件技术服务费 2年 受益年限
装修 5年 受益年限
混凝土工程 3年 受益年限
模具 5年 受益年限
（十七）合同负债
自 2020 年 1 月 1 日起的会计政策
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同
资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的
义务列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。
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（十八）职工薪酬
本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为
负债，并计入当期损益或相关资产成本。
本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费
和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和
计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。
本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相
关资产成本，其中，非货币性福利按照公允价值计量。
（1）设定提存计划
本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工
为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，
确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。此外，本公司还参与了由国家相
关部门批准的企业年金计划/补充养老保险基金。本公司按职工工资总额的一定
比例向年金计划/当地社会保险机构缴费，相应支出计入当期损益或相关资产成
本。
（2）设定受益计划
本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义
务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。
设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈
余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司
以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。
所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的
十二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹
配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。
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设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额
计入当期损益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的
变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益计划
终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。
在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价
格两者的差额，确认结算利得或损失。
本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工
薪酬负债，并计入当期损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建
议所提供的辞退福利时；公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用
时。
（十九）预计负债
与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司将其确认为预计负债：
（1）该义务是本公司承担的现时义务；
（2）履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；
（3）该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。
在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时
间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折
现后确定最佳估计数。
清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确
定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
本公司在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，有确凿证据表明该
账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调
整。
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本公司对资产负债表日前已销售的尚在质保期内的产品，按照其实现的销售
收入和剩余质保时间为基础，以最近三年实际发生的产品质量保证费率为预计比
例计提产品质量保证金，当期发生的“三包”费用冲减预计负债。
（二十）收入
自 2020 年 1 月 1 日起的会计政策
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时
确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从
中获得几乎全部的经济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约
义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务。本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
交易价格是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，
不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。本公司根据合同条款，
结合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可变对价、合
同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。本公司以
不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额
确定包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客
户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，并在合同
期间内采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差额。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一
时点履行履约义务：
（1）客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。
（2）客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。
（3）本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个
合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
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对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认
收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品或服务的性质，采
用产出法或投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本
预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度
能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权
时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹
象：
（1）本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负
有现时付款义务。
（2）本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的
法定所有权。
（3）本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。
（4）本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已
取得该商品所有权上的主要风险和报酬。
（5）客户已接受该商品或服务等。
外销：根据与客户签订的销售合同或订单，完成相关产品生产，完成出口报
关手续并取得提单后确认收入。
内销 ODM 模式：公司在商品实际发出并由客户确认签收时确认收入。
内销 OBM 经销模式：公司对经销商采取买断式销售，以客户确认签收时确
认收入。
内销 OBM 直销模式：公司于产品移交给客户并验收合格后确认收入，双方
就商品的风险报酬及控制权转移时点有特殊约定根据具体风险转移时点确认。
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合同能源：公司将节能空压机提供给客户使用，设备在待安装测试阶段计入
在建工程，设备安装调试验收合格后结转固定资产，次日开始作为节能效益分享
起始日，每月由双方签字确认节能差值，公司据此确认相应收入。相关的设备在
合同期内，所有权归属于公司，合同期满后无偿赠送给客户。
线上销售模式：消费者线上订单完成且退货期结束时确认收入。
（1）本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2）本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售
出的商品实施有效控制；
（3）收入的金额能够可靠地计量；
（4）相关的经济利益很可能流入本公司；
（5）相关的、已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
外销：根据与客户签订的销售合同或订单，完成相关产品生产，完成出口报
关手续并取得提单后确认收入。
内销 ODM 模式：公司在商品实际发出并由客户确认签收时确认收入。
内销 OBM 经销模式：公司对经销商采取买断式销售，以客户确认签收时确
认收入。
内销 OBM 直销模式：公司于产品移交给客户并验收合格后确认收入，双方
就商品的风险报酬转移时点有特殊约定根据具体风险转移时点确认。
合同能源：公司将节能空压机提供给客户使用，设备在待安装测试阶段计入
在建工程，设备安装调试验收合格后结转固定资产，次日开始作为节能效益分享
起始日，每月由双方签字确认节能差值，公司据此确认相应收入。相关的设备在
合同期内，所有权归属于公司，合同期满后无偿赠送给客户。
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线上销售模式：消费者线上订单完成且退货期结束时确认收入。
（二十一）政府补助
政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，分为与
资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长
期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外
的政府补助。
政府补助在本公司能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。
与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为
递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与
本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外
收入）；
与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，
确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公
司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）
或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，
直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活
动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。
本公司取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处理：
（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本
公司提供贷款的，本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款
本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。
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（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关
借款费用。
（二十二）递延所得税资产和递延所得税负债
所得税包括当期所得税和递延所得税。除因企业合并和直接计入所有者权益
（包括其他综合收益）的交易或者事项产生的所得税外，本公司将当期所得税和
递延所得税计入当期损益。
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价
值的差额（暂时性差异）计算确认。
对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来
抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏
损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得
额为限，确认相应的递延所得税资产。
对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。
不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：
（1）商誉的初始确认；
（2）既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵
扣亏损）的交易或事项。
对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延
所得税负债，除非本公司能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可
预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵
扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用
来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按
照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期
间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记
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递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额
予以转回。
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同
时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以
抵销后的净额列示：
（1）纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权
利；
（2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税
主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性
的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所
得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。
（二十三）重要会计政策和会计估计的变更
（1）执行《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计
准则第 23 号——金融资产转移》、
《企业会计准则第 24 号——套期会计》和《企
业会计准则第 37 号——金融工具列报》（2017 年修订）（以下合称“新金融工
具准则”）
财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期
会计》和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。修订后的准则规定，对
于首次执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求
不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一
致的，无需调整。
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本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，因追溯调整产生的累积
影响数调整 2019 年年初留存收益和其他综合收益。执行新金融工具准则的主要
影响如下：
单位：元
对 2019 年 1 月 1 日余额的影响
会计政策变更的内容和原 受影响的报表项 金额
因 目
合并 母公司
（1）将部分“应收票据” 应收票据 -315,000.00 -315,000.00
重分类至“以公允价值计
量且其变动计入其他综合
收益的金融资产（债务工 应收款项融资 315,000.00 315,000.00
具）”。
以按照财会〔2019〕6 号和财会〔2019〕16 号的规定调整后的 2018 年 12
月 31 日余额为基础，各项金融资产和金融负债按照修订前后金融工具确认计量
准则的规定进行分类和计量结果对比如下：
合并
单位：元
原金融工具准则 新金融工具准则
计量类
列报项目 账面价值 列报项目 计量类别 账面价值
别
摊余成 53,784,540.6 53,784,540.6
货币资金 货币资金 摊余成本
本 0 0
应收票据 摊余成本
摊余成 以公允价值
应收票据 315,000.00 应收款项融 计量且其变
本 315,000.00
资 动计入其他
综合收益
应收账款 摊余成本
摊余成 64,580,560.0 以公允价值
应收账款
本 4 应收款项融 计量且其变
资 动计入其他
综合收益
其他应收 摊余成
款 本
母公司
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单位：元
原金融工具准则 新金融工具准则
计量类
列报项目 计量类别 账面价值 列报项目 账面价值
别
摊余成 51,923,326.9
货币资金 摊余成本 51,923,326.98 货币资金
本 8
摊余成
应收票据
本
以公允
价值计
应收票据 摊余成本 315,000.00 量且其
应收款项融
变动计 315,000.00
资
入其他
综合收
益
摊余成 68,769,762.0
应收账款
本 1
以公允
价值计
应收账款 摊余成本 68,769,762.01 量且其
应收款项融
变动计
资
入其他
综合收
益
摊余成
其他应收款 摊余成本 3,024,708.73 其他应收款 3,024,708.73
本
（2）执行《企业会计准则第 14 号——收入》（2017 年修订）（以下简称
“新收入准则”）
财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 14 号——收入》。修订后的准
则规定，首次执行该准则应当根据累积影响数调整当年年初留存收益及财务报表
其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。
本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。根据准则的规定，本公司仅
对在首次执行日尚未完成的合同的累积影响数调整 2020 年年初留存收益以及财
务报表其他相关项目金额，2019 年度的财务报表不做调整。执行该准则的主要
影响如下：
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单位：元
对 2020 年 1 月 1 日余额的影响
受影响的报 金额
会计政策变更的内容和原因
表项目
合并 母公司
（1）将与销售商品、提供服务 -24,722,911.6
预收款项 -28,269,595.62
相关的预收款项中未来应向客 2
户转让商品的义务部分重分类 合同负债 25,017,341.26 21,878,682.85
至合同负债，将其中尚未发生的
其他流动负
增值税纳税义务作为待转销项 3,252,254.36 2,844,228.77
债
税额重分类至其他流动负债
（2）将不满足无条件收款权的 应收账款 -1,780,254.69 -405,838.34
应收账款重分类至合同资产 合同资产 1,780,254.69 405,838.34
与原收入准则相比，执行新收入准则对 2020 年度财务报表相关项目的影响
如下（增加/（减少））：
单位：元
对 2020 年 12 月 31 日余额的影响金额
受影响的资产负债表项目
合并 母公司
应收账款 -3,385,942.97 -1,165,366.39
合同资产 3,385,942.97 1,165,366.39
预收款项 -27,903,130.18 -21,847,812.08
合同负债 24,693,035.55 19,334,346.97
其他流动负债 3,210,094.63 2,513,465.11
单位：元
对 2020 年度发生额的影响金额
受影响的利润表项目
合并 母公司
营业成本 10,991,211.77 10,652,888.33
销售费用 -10,991,211.77 - 10,652,888.33
（3）执行《企业会计准则第 21 号——租赁》（2018 年修订）
财政部于 2018 年度修订了《企业会计准则第 21 号——租赁》（简称“新租
赁准则”）。本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。根据修订后的准则，
对于首次执行日前已存在的合同，公司选择在首次执行日不重新评估其是否为租
赁或者包含租赁。
①公司作为承租人
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本公司选择根据首次执行新租赁准则的累积影响数，调整首次执行新租赁准
则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。对于
首次执行日前已存在的经营租赁，本公司在首次执行日根据剩余租赁付款额按首
次执行日本公司的增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁选择
以下两种方法之一计量使用权资产：假设自租赁期开始日即采用新租赁准则的账
面价值，采用首次执行日的本公司的增量借款利率作为折现率。与租赁负债相等
的金额，并根据预付租金进行必要调整。
本公司作为承租为短期租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。
②本公司作为出租人
对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，本公
司在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行重新评估，并按
照新租赁准则的规定进行分类。重分类为融资租赁的，本公司将其作为一项新的
融资租赁进行会计处理。
除转租赁外，本公司无需对其作为出租人的租赁按照新租赁准则进行调整。
本公司自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。
相关项目情况
（1）2019 年 1 月 1 日首次执行新金融工具准则调整 2019 年年初财务报表
相关项目情况
合并资产负债表
单位：元
调整数
项目 重新
计量
应收票
据
应收款
不适用 315,000.00 315,000.00 315,000.00
项融资
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各项目调整情况的说明：对于本公司持有的应收票据，为收取合同现金流量
和出售金融资产兼有的业务模式，本公司将其分类为以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产。于 2019 年 1 月 1 日，本公司将 2018 年 12 月 31
日账面价值 315,000.00 元的应收票据重分类至应收款项融资。
母公司资产负债表
单位：元
调整数
项目 重新
计量
应收票
据
应收款
不适用 315,000.00 315,000.00 315,000.00
项融资
各项目调整情况的说明：对于本公司持有的应收票据，为收取合同现金流量
和出售金融资产兼有的业务模式，本公司将其分类为以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产。于 2019 年 1 月 1 日，本公司将 2018 年 12 月 31
日账面价值 315,000.00 元的应收票据重分类至应收款项融资。
（2）2020 年 1 月 1 日首次执行新收入准则调整 2020 年年初财务报表相关
项目情况
合并资产负债表
单位：元
调整数
项目 重新
计量
合同负债 25,017,341.26 25,017,341.26 25,017,341.26
预收款项 28,269,595.62 -28,269,595.62 -28,269,595.62
其他流动
负债
应收账款 63,381,022.26 61,600,767.57 -1,780,254.69 -1,780,254.69
合同资产 1,780,254.69 1,780,254.69 1,780,254.69
母公司资产负债表
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单位：元
调整数
项目 重新
计量
合同负债 21,878,682.85 21,878,682.85 21,878,682.85
预收款项 24,722,911.62 -24,722,911.62 -24,722,911.62
其他流动
负债
应收账款 66,027,983.25 65,622,144.91 -405,838.34 -405,838.34
合同资产 405,838.34 405,838.34 405,838.34
（1）执行《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》（2019 修订）
财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了《企业会计准则第 7 号——非货币性资产
交换》（2019 修订）（财会〔2019〕8 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 10
日起施行，对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，
应根据本准则进行调整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不
需要按照本准则的规定进行追溯调整。
本公司 2019 年度及以后期间的财务报表已执行该准则，执行该准则未对本
公司财务状况和经营成果产生重大影响。
（2）执行《企业会计准则第 12 号——债务重组》（2019 修订）
财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《企业会计准则第 12 号——债务重组》
（2019 修订）（财会〔2019〕9 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 17 日起施行，
对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的债务重组，应根据本准则进行调
整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要按照本准则的规定进行追
溯调整。
本公司 2019 年度及以后期间的财务报表已执行该准则，执行该准则未对本
公司财务状况和经营成果产生重大影响。
（3）执行《企业会计准则解释第 13 号》
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财政部于 2019 年 12 月 10 日发布了《企业会计准则解释第 13 号》
（财会〔2019〕
调整。
①关联方的认定
解释第 13 号明确了以下情形构成关联方：企业与其所属企业集团的其他成
员单位（包括母公司和子公司）的合营企业或联营企业；企业的合营企业与企业
的其他合营企业或联营企业。此外，解释第 13 号也明确了仅仅同受一方重大影
响的两方或两方以上的企业不构成关联方，并补充说明了联营企业包括联营企业
及其子公司，合营企业包括合营企业及其子公司。
②业务的定义
解释第 13 号完善了业务构成的三个要素，细化了构成业务的判断条件，同
时引入“集中度测试”选择，以在一定程度上简化非同一控制下取得组合是否构
成业务的判断等问题。
本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行解释第 13 号，2019 年度的财务报表不做
调整，执行解释第 13 号未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。
（4）执行《碳排放权交易有关会计处理暂行规定》
财政部于 2019 年 12 月 16 日发布了《碳排放权交易有关会计处理暂行规定》
（财会[2019]22 号），适用于按照《碳排放权交易管理暂行办法》等有关规定开
展碳排放权交易业务的重点排放单位中的相关企业（以下简称重点排放企业）。
该规定自 2020 年 1 月 1 日起施行，重点排放企业应当采用未来适用法应用该规
定。
本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行该规定，2019 年度的财务报表不做调整，
执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。
（5）执行一般企业财务报表格式的修订
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财政部 2019 年度发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的
通知》（财会（2019）6 号）和《关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的
通知》（财会（2019）16 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。
本公司已按修订后的格式编制本报告期间的财务报表：
资产负债表中“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”
列示；“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”列示；
资产负债表中新增“应收款项融资”项目，单独列示以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的应收票据和应收账款；
利润表中投资收益项下新增“其中：以摊余成本计量的金融资产终止确认收
益”项目。
（6）执行《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》
财政部于 2020 年 6 月 19 日发布了《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规
定》（财会〔2020〕10 号），自 2020 年 6 月 19 日起施行，允许企业对 2020 年
同时满足下列条件的由新冠肺炎疫情直接引发的租金减免、延期支付租金等租金
减让，企业可以选择采用简化方法进行会计处理。
本公司对于属于该规定适用范围的租金减让全部选择采用简化方法进行会
计处理，并对 2020 年 1 月 1 日至该规定施行日之间发生的相关租金减让根据该
规定进行相应调整。
本公司执行上述准则在本报告期内无重大影响。
（7）执行《关于调整<新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定>适用范围
的通知》
财政部于 2021 年 5 月 26 日发布了《关于调整<新冠肺炎疫情相关租金减让
会计处理规定>适用范围的通知》（财会〔2021〕9 号），自 2021 年 5 月 26 日
起施行，将《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》允许采用简化方法的新
冠肺炎疫情相关租金减让的适用范围由“减让仅针对 2021 年 6 月 30 日前的应付
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租赁付款额”调整为“减让仅针对 2022 年 6 月 30 日前的应付租赁付款额”，其
他适用条件不变。
本公司对适用范围调整前符合条件的租赁合同已全部选择采用简化方法进
行会计处理，对适用范围调整后符合条件的类似租赁合同也全部采用简化方法进
行会计处理（提示：如果不是全部采用，还应披露采用简化方法处理的租赁合同
的性质，但对于简化方法的选择应当一致应用于《新冠肺炎疫情相关租金减让会
计处理规定》适用范围调整前后符合条件的类似租赁合同），并对通知发布前已
采用租赁变更进行会计处理的相关租赁合同进行追溯调整，但不调整前期比较财
务报表数据；对 2021 年 1 月 1 日至该通知施行日之间发生的未按照该通知规定
进行会计处理的相关租金减让，根据该通知进行调整。
（8）执行《企业会计准则解释第 14 号》
财政部于 2021 年 2 月 2 日发布了《企业会计准则解释第 14 号》
（财会〔2021〕
行日新增的有关业务，根据解释第 14 号进行调整。
①政府和社会资本合作（PPP）项目合同
解释第 14 号适用于同时符合该解释所述“双特征”和“双控制”的 PPP 项
目合同，对于 2020 年 12 月 31 日前开始实施且至施行日尚未完成的有关 PPP 项
目合同应进行追溯调整，追溯调整不切实可行的，从可追溯调整的最早期间期初
开始应用，累计影响数调整施行日当年年初留存收益以及财务报表其他相关项目，
对可比期间信息不予调整。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大
影响。
②基准利率改革
解释第 14 号对基准利率改革导致金融工具合同和租赁合同相关现金流量的
确定基础发生变更的情形作出了简化会计处理规定。
根据该解释的规定，2020 年 12 月 31 日前发生的基准利率改革相关业务，
应当进行追溯调整，追溯调整不切实可行的除外，无需调整前期比较财务报表数
据。在该解释施行日，金融资产、金融负债等原账面价值与新账面价值之间的差
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额，计入该解释施行日所在年度报告期间的期初留存收益或其他综合收益。执行
该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。
（9）执行《企业会计准则解释第 15 号》
财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业会计准则解释第 15 号》
（财会〔2021〕
①关于资金集中管理相关列报
解释第 15 号就企业通过内部结算中心、财务公司等对母公司及成员单位资
金实行集中统一管理涉及的余额应如何在资产负债表中进行列报与披露作出了
明确规定。该规定自公布之日起施行，可比期间的财务报表数据相应调整。执行
该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。
②关于试运行销售的会计处理
解释第 15 号规定了企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中
产出的产品或副产品对外销售的会计处理及其列报，规定不应将试运行销售相关
收入抵销成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。该规定自 2022 年 1 月
试运行销售，应当进行追溯调整（提示：追溯调整不切实可行的，从可追溯调整
的最早期间期初开始应用本解释的规定，并披露无法追溯调整的具体原因）。执
行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。
③关于亏损合同的判断
解释第 15 号明确企业在判断合同是否构成亏损合同时所考虑的“履行该合
同的成本”应当同时包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关的其他成本
的分摊金额。该规定自 2022 年 1 月 1 日起施行，企业应当对在 2022 年 1 月 1
日尚未履行完所有义务的合同执行该规定，累积影响数调整施行日当年年初留存
收益及其他相关的财务报表项目，不调整前期比较财务报表数据。执行该规定未
对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。
（10）执行《关于适用<新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定>相关问
题的通知》
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财政部于 2022 年 5 月 19 日发布了《关于适用<新冠肺炎疫情相关租金减让
会计处理规定>相关问题的通知》（财会〔2022〕13 号），再次对允许采用简化
方法的新冠肺炎疫情相关租金减让的适用范围进行调整，取消了原先“仅针对
由新冠肺炎疫情直接引发的 2022 年 6 月 30 日之后应付租赁付款额的减让，承租
人和出租人可以继续选择采用《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》规范
的简化方法进行会计处理，其他适用条件不变。
本公司对适用范围调整前符合条件的租赁合同已全部选择采用简化方法进
行会计处理，对适用范围调整后符合条件的类似租赁合同也全部采用简化方法进
行会计处理，并对通知发布前已采用租赁变更进行会计处理的相关租赁合同进行
追溯调整，但不调整前期比较财务报表数据；对 2022 年 1 月 1 日至该通知施行
日之间发生的未按照该通知规定进行会计处理的相关租金减让，根据该通知进行
调整。
六、经会计师鉴证的非经常性损益明细表
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
（中国证券监督管理委员会公告〔2008〕43 号），立信会计师事务所对本公司
的非经常性损益进行了鉴证，并出具了“信会师报字[2022]第 ZF11059 号”《非经
常性损益明细表鉴证报告》，公司非经常性损益明细情况如下：
单位：万元
项目
非流动资产处置损益 -50.87 -25.55 -8.22 -29.37
计入当期损益的政府补助（与企业业务
密切相关，按照国家统一标准定额或定 326.06 510.64 344.91 2,622.98
量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资产、
衍生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债产生的公允价值变动损益，以 -3.24 99.71 52.47 -71.37
及处置交易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生金融负债和
其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资 1.40 7.86 2.97 149.82
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项目
产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
- - - -
目
小计 278.35 586.41 363.29 2,693.11
所得税影响额 -59.15 -86.23 -56.13 -404.32
少数股东权益影响额（税后） - -
合计 219.20 500.17 307.17 2,288.80
归属于母公司所有者的净利润 3,975.15 6,039.30 6,673.61 5,380.03
归属于母公司所有者扣除非经常性损
益后的净利润
归属于母公司所有者的非经常性损益
占归属于母公司所有者的净利润比例
七、公司主要税项
（一）主要税种及税率
税率
税种 计税依据 2022 年 2021 年 2020 年 2019 年
按税法规定计算的销售货物和
应税劳务收入为基础计算销项 13%、 13%、 13%、
增值税 税额，在扣除当期允许抵扣的 6%、9%、 6 %、 6 %、
进项税额后，差额部分为应交 5% 9%、5% 9%、5%
增值税
城市维护建设 按实际缴纳的增值税及消费税
税 计缴
按实际缴纳的增值税及消费税
教育费附加 3% 3% 3% 3%
计缴
地方教育费附 按实际缴纳的增值税及消费税
加 计缴
企业所得税 按应纳税所得额计缴 20%、 20%、 20%、
企业所得税税率纳税主体情况说明：
纳税主体名称 所得税税率
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度 度 度
鑫磊压缩机股份有限公司 15% 15% 15% 15%
上海玺艾玺压缩机有限公司 25%
益鑫能源科技（上海）有限公
司
鑫磊节能科技有限公司 20% 20% 20% 25%
浙江鲸磊网络科技有限公司 25% 25%
（二）税收优惠及批文
批高新技术企业备案的复函》，公司通过高新技术企业重新认定，2017 至 2019
年认定为高新技术企业， 2019 年度企业所得税按应纳税所得额的 15%计缴。
技术企业备案的复函》，公司通过高新技术企业重新认定，2020 至 2022 年认定
为高新技术企业，2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月企业所得税按应纳税所
得额的 15%计缴。
司鑫磊节能科技有限公司 2020 年度符合小型微利企业认定条件，根据财政部税
务总局《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》
（财税〔2019〕13 号），
年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%
的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部
分，减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。
公司鑫磊节能科技有限公司 2021 年度、2022 年 1-6 月符合小型微利企业认定条
件，根据财政部税务总局《关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公
告》（财税〔2021〕12 号），年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 12.5%
计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过 100
万元但不超过 300 万元的部分，减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴
纳企业所得税。
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八、主要财务指标
（一）主要财务指标
项目
月/2022.6.30 /2021.12.31 /2020.12.31 /2019.12.31
流动比率（倍） 1.65 1.32 1.08 0.93
速动比率（倍） 1.10 0.75 0.66 0.56
资产负债率（母公司） 39.39% 48.25% 51.10% 54.64%
归属于发行人股东的每股
净资产（元/股）
应收账款周转率（次/年） 6.79 9.99 10.39 8.41
存货周转率（次/年） 3.73 4.48 4.95 4.49
息税折旧摊销前利润（万
元）
利息保障倍数（倍） 123.38 103.72 91.81 45.78
归属于发行人股东的净利
润（万元）
归属于发行人股东扣除非
经常性损益后的净利润 3,755.95 5,539.12 6,366.44 3,091.23
（万元）
研发投入占营业收入的比
例
每股经营活动产生的现金
流量（元）
每股净现金流量（元） 0.06 -0.11 0.00 0.02
注 1：以上指标计算公式为：
总额
期待摊费用摊销＋财务费用利息支出
后非经常性损益
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数
注 2：2022 年 1-6 月应收账款周转率、存货周转率为年化数据。
（二）净资产收益率及每股收益
公司按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率
和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》的规定计算的报告期内净资产收益
率和每股收益如下：
每股收益（元/股）
加权平均净资
项目 报告期间 稀释每股收
产收益率 基本每股收益
益
月
归属于公司普通 2021 年度 20.28% 0.51 0.51
股股东的净利润
扣除非经常性损 月
益后归属于公司 2021 年度 18.60% 0.47 0.47
普通股股东的净
利润
注：上述指标的计算公式如下：
×Mk÷M0）
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属
于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属
于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归
属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于
公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告
期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因
其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生
其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷S
S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通
股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1
为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新
股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股
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数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为
减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份
期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》
及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通
股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释
每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
九、影响公司经营业绩的主要因素、对业绩变动具有较强预示作用的
财务或非财务指标
（一）影响公司经营业绩的主要因素
公司生产的节能、高效空气压缩机和离心式鼓风机是工业现代化、自动化的
基础动力设备，产品广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医
疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业等领
域；公司生产的小型活塞式空压机可与诸多家用气动工具相连接，适用于日常生
产与生活的诸多领域，在人工成本较高的欧美国家和地区有着广阔的市场需求。
影响公司收入规模的主要因素包括：主要产品相关领域市场需求的变化、行
业竞争激烈程度、公司的产能与产品结构以及公司的综合竞争优势，如客户资源、
产品质量、产品交付能力、新产品的研究开发能力等。
公司产品成本构成中，材料成本占比在 70%以上，原材料价格波动以及产品
单位消耗水平会直接影响到产品生产成本，进而对营业成本和毛利率构成影响。
公司产品所需原材料相关生产厂家众多，市场供应充足，但是由于钢、铜、铝等
基础原材料价格易受经济环境等客观因素影响产生一定波动，若公司相关原材料
采购价格持续上涨，且成本上涨不能及时传递给下游客户，将会对公司业绩产生
不利影响。公司将通过加强技术研发、改进生产工艺，减少原材料在生产过程中
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的耗损，以减小原材料价格上升对公司主营业务成本的影响；同时，当原材料价
格持续上涨时，公司将与客户释明并相应提升产品销售价格，以保持产品合理的
利润空间。对于螺杆机、离心鼓风机产品，由于其订单执行周期短，价格传导更
为及时；活塞机产品大额订单占比多，订单执行周期长，价格传导滞后，公司承
担的原材料价格波动风险相对更高，若已签订单执行过程中原材料价格大幅上涨，
将会对公司活塞机产品毛利率造成较大不利影响。
公司的期间费用主要包括管理费用、销售费用、财务费用和研发费用。报告
期内，销售费用、管理费用、财务费用和研发费用合计占营业收入的比例分别为
着公司经营规模的扩大，公司期间费用金额将相应增加，预期相对收入的比例整
体稳定。未来，公司将在支持未来发展和正常运营的前提下，持续保持各项期间
费用的管控。
影响公司利润的主要因素是主营业务收入和主营业务毛利率。报告期内，公
司主营业务收入整体保持增长趋势，分别为 57,387.20 万元、69,300.81 万元、
风机和合同能源管理业务，其中离心鼓风机作为公司近年推出的新产品，毛利率
水平较高，报告期内，其收入占比不断提升，成为公司新的业绩增长点。
（二）对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标
根据公司所处行业及经营状况，公司营业收入、毛利率指标对公司业绩变动
具有较强的预示作用。营业收入可以反映公司业务发展的整体状况，其多寡可综
合体现公司的客户认可度、市场营销能力和行业发展趋势；毛利率则是公司技术
水平、产品质量、成本控制、售后服务等多方面竞争力的综合体现。报告期内，
公司经营业绩较为稳定， 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月实
现营业收入分别为 61,064.22 万元、73,175.82 万元、82,108.25 万元和 37,154.88
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万元，毛利率分别为 21.92%、23.57%、21.15%和 25.80%。未来公司将持续加大
市场营销力度，强化产品研发升级，顺应客户需求，不断提升公司的经营业绩和
市场竞争力。
十、经营成果分析
公司主要从事空气压缩机及离心鼓风机相关产品的研发、生产和销售，报告
期内公司经营成果概况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 37,154.88 82,108.25 73,175.82 61,064.22
营业成本 27,570.10 64,741.84 55,927.27 47,678.90
营业毛利 9,584.78 17,366.41 17,248.55 13,385.32
营业利润 4,374.54 6,429.68 7,501.16 5,931.92
利润总额 4,390.02 6,528.86 7,567.23 6,063.49
净利润 3,975.15 6,039.30 6,673.61 5,380.03
综合毛利率 25.80% 21.15% 23.57% 21.92%
报告期内，公司营业收入持续增长；综合毛利率整体较为稳定，2021 年度
公司综合毛利率水平较 2020 年度有所下降，主要原因系 2021 年度原材料采购价
格出现较大幅度上涨以及美元兑人民币汇率呈贬值趋势，对公司毛利率水平造成
一定不利影响；2022 年 1-6 月公司综合毛利率水平较 2021 年度有所提高，主要
原因系原材料价格有所回落及美元兑人民币汇率有所升值导致公司外销主要产
品活塞机毛利率回升，另外，2022 年 1-6 月公司高毛利率产品离心鼓风机的收入
占比提高较多导致公司综合毛利率有所提高。
（一）营业收入分析
报告期内，公司营业收入构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营 35,194.13 94.72% 77,339.69 94.19% 69,300.81 94.70% 57,387.20 93.98%
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业务
收入
其他
业务 1,960.74 5.28% 4,768.56 5.81% 3,875.01 5.30% 3,677.02 6.02%
收入
合计 37,154.88 100.00% 82,108.25 100.00% 73,175.82 100.00% 61,064.22 100.00%
报告期内，公司营业收入分别为 61,064.22 万元、73,175.82 万元、82,108.25
万元和 37,154.88 万元。公司 90%以上的营业收入来自主营业务，主营业务突出。
公司其他业务收入主要为配件销售、废料销售等，占公司营业收入的比例较小。
报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
螺杆机 14,209.22 40.37% 29,456.02 38.09% 34,760.23 50.16% 30,250.87 52.71%
活塞机 14,626.94 41.56% 38,204.88 49.40% 27,542.31 39.74% 24,777.87 43.18%
离心鼓
风机
合同能
源管理
合计 35,194.13 100.00% 77,339.69 100.00% 69,300.81 100.00% 57,387.20 100.00%
报告期内，公司主营业务收入分别为 57,387.20 万元、69,300.81 万元、
的销售，另外，公司还存在部分合同能源管理业务收入。
（1）螺杆机收入变动分析
报告期内，公司螺杆机销售具体情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售金额（万元） 14,209.22 29,456.02 34,760.23 30,250.87
销售数量（台） 13,264 30,376 40,686 30,840
平均销售价格（万元/台） 1.07 0.97 0.85 0.98
公司所生产的螺杆机产品作为工业现代化、自动化的基础动力产品，广泛应
用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业等领域。
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报告期内，公司螺杆机产品实现销售收入分别为 30,250.87 万元、34,760.23 万元、
自 ODM 产品销售金额的增长。2020 年上半年我国口罩、熔喷布等防疫物资需求
大增，螺杆机作为防疫物资生产系统中的基础动力设备，市场需求旺盛，新冠疫
情得到控制后，我国经济复苏并恢复增长，宏观经济环境向好，复工复产的深入
推进也带动了螺杆机下游市场需求的增长， 2020 年度国内螺杆机产品市场需求
较为旺盛；另一方面，2019 年度公司对螺杆机 OBM、ODM 产品款式进行差异
化设计，对当期 ODM 产品排产存在一定不利影响，2020 年度公司螺杆机 OBM、
ODM 产品的生产排产已同步运行，ODM 产品交期回归正常水平，导致螺杆机
ODM 收入有所增长。基于市场需求带动以及客户对公司生产能力、产品性价比、
交货能力等方面的认可，2020 年度公司螺杆机销售金额同比实现大幅增长。
因系 2020 年上半年防疫物资生产领域的螺杆机市场需求旺盛，2020 年上半年公
司螺杆机收入规模相对较大，2021 年度防疫物资产线投资带动的影响因素消除，
使得 2021 年度螺杆机产品销售金额有所下降。
下降，主要原因系 2022 年上半年国内新冠肺炎疫情反弹，受国内部分地区疫情
封控及企业停工影响，运输物流不畅，江苏、上海、山东、广东等区域螺杆机销
售受到一定程度不利影响，螺杆机需求有所下滑。
司产品销售结构变化影响。公司通过不断研发创新，面向中小型螺杆机市场陆续
推出更具性价比优势的“小霸王”、“小精灵”系列产品，在满足客户需求的前
提下，优化产品结构设计，提升产品集成度，降低产品物料单耗，产品价位相对
较低，性价比较高。高性价比产品的推出，响应了客户需求，2019 年度、2020
年度，“小霸王”、“小精灵”两系列产品收入合计占螺杆机收入的比例分别为
售价有所下降。
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品合理利润水平，2021 年度公司提高了螺杆机产品的出厂价格，此外，2021 年
度螺杆机产品销售结构中单台售价较高的两级压缩螺杆机产品销售占比由 2020
年的 14.08%提升至 21.02%，也使得产品平均销售价格有所上升。
原因系售价相对较高的永磁变频螺杆机收入占比由 66.72%提高至 73.12%，同时
直销收入占比由 4.11%提高至 7.61%，使得螺杆机平均销售价格有所上升。
（2）活塞机收入变动分析
报告期内，公司活塞机销售具体情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售金额（万元） 14,626.94 38,204.88 27,542.31 24,777.87
销售数量（万台） 26.78 78.29 57.49 49.67
平均销售价格（元/台） 546.29 488.02 479.07 498.85
公司销售的活塞机产品主要为小型活塞机，小型活塞机具有体积小、携带轻
便、价格低、使用压力范围大的优势特征，广泛应用于家庭装修装饰、汽车维修、
轻工业、医疗器械等领域，在欧洲、美洲等国外地区有着广阔的市场需求。报告
期内，公司活塞机产品实现销售收入分别为 24,777.87 万元、27,542.31 万元、
商供给减少，加之公司自 2019 年度开始推出多种规格、型号的串激无油、静音
无油等直联无油活塞机以满足客户的不同需求，公司活塞机销售收入大幅上升。
价格变动主要受不同年度产品细分规格占比变化影响。
有所下降，主要原因系：①2022 年初以来，欧洲居家隔离的因素已逐步消除加
之海外厂商已基本恢复供货能力，欧洲市场对我国活塞机采购需求有所回落；②
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支出上升，对活塞机的支出意愿有所下降。尽管如此，在 2022 年初以来主要原
材料价格回落、美元兑人民币汇率稳中有升等有利因素影响下，公司 2022 年上
半年活塞机毛利率相较于 2021 年大幅回升，2022 年上半年，公司活塞机毛利金
额为 2,431.46 万元，已接近于 2021 年全年的活塞机毛利金额 2,591.00 万元。
主要原因系公司活塞机大额订单签订时间与交货时间的间隔较长，2021 年交货
的部分活塞机订单系 2020 年原材料价格相对较低时签订的，而 2022 年上半年交
货的部分活塞机订单系 2021 年原材料价格相对较高、美元对人民币汇率相对较
低时签订的，加之美元兑人民币汇率升值，导致 2022 年上半年活塞机平均销售
价格相对较高。
（3）离心鼓风机收入变动分析
报告期内，公司离心鼓风机销售具体情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售金额（万元） 5,720.83 8,314.18 5,673.78 639.13
销售数量（台） 2,032 1,997 390 43
平均销售价格（万元/
台）
离心鼓风机作为公司近年来推出的新产品，较传统风机具有风量大、噪声小、
节能环保、清洁无油等优势，产品可广泛应用于水泥建材、污水处理、纺织、水
产养殖以及需要清洁空气的医疗、食品等行业。凭借着公司离心鼓风机产品优良
的产品性能以及公司不断的市场开拓，报告期内，公司离心鼓风机产品应用领域
不断拓展，收入规模增长较快，实现销售收入分别为 639.13 万元、5,673.78 万元、
报告期内，公司离心鼓风机产品单台平均售价分别为 14.86 万元/台、14.55
万元/台、4.16 万元/台和 2.82 万元/台，产品平均售价变动主要与销售模式和产品
结构变动相关，具体情况如下：
品功率较大，平均规格约为 115HP，2020 年度，公司离心鼓风机产品应用领域
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拓展至医疗卫生、纺织印染、食品制药等多个领域，单台产品平均功率有所下降，
机产品平均售价下降幅度较小，主要原因系 2019 年度公司离心鼓风机产品处于
市场开拓初期，产品销售规模小，产品销售以经销为主，直销占比约为 18%，后
续随着公司产品成功应用案例的增加，公司离心鼓风机产品直销模式销售占比大
幅提升，2020 年度直销占比提升至约 38%，直销模式下，公司产品销售价格较
经销模式相对更高，直销收入占比的提升消减了产品平均规格下降对产品平均售
价的影响。
空气悬浮离心式鼓风机，该类产品功率规格更小、产品体积紧凑，产品结构相对
简单，产品售价也明显较低，2021 年度该类产品销售收入占比为 48.04%，但销
售数量占比达到 85.78%，其销售数量的提升使得公司离心鼓风机产品平均规格
降低至 45HP，产品单台平均售价下降至 4.16 万元/台。
因系陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机的收入占比进一步由 48.04%提高至 57.70%，销
售数量占比进一步由 85.78%提高至 90.35%，拉低了离心鼓风机单台平均售价。
（4）合同能源管理收入变动分析
合同能源管理业务模式下，公司为客户提供节能螺杆机、离心鼓风机设备的
投资、安装和运营管理，并在合同约定的收益分享期内以节电量和协议价格为依
据分享节能收益，收益分享期满后公司将相关设备所有权移交给客户。报告期内，
公司合同能源管理业务实现收入分别为 1,719.32 万元、1,324.48 万元、1,364.60
万元和 637.15 万元。
公司主营业务收入按销售模式分类情况如下：
单位：万元
销售模 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
式 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
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OBM 14,246.30 40.48% 25,212.44 32.60% 25,217.21 36.39% 21,153.63 36.86%
其中：经
销
直销
合同能
源管理
ODM 20,947.84 59.52% 52,127.25 67.40% 44,083.60 63.61% 36,233.57 63.14%
合计 35,194.13 100.00% 77,339.69 100.00% 69,300.81 100.00% 57,387.20 100.00%
报告期内，公司产品销售分为 OBM 销售和 ODM 销售，其中 OBM 销售以
经销模式为主，直销、合同能源管理模式为辅。
（1）主要产品销售模式
单位：万元
销售模式
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
OBM 8,539.81 60.10% 16,350.16 55.51% 18,298.30 52.64% 18,667.34 61.71%
螺杆机 ODM 5,669.41 39.90% 13,105.86 44.49% 16,461.93 47.36% 11,583.53 38.29%
小计 14,209.22 100.00% 29,456.02 100.00% 34,760.23 100.00% 30,250.87 100.00%
OBM 235.80 1.61% 653.46 1.71% 349.94 1.27% 200.10 0.81%
活塞机 ODM 14,391.14 98.39% 37,551.43 98.29% 27,192.37 98.73% 24,577.77 99.19%
小计 14,626.94 100.00% 38,204.88 100.00% 27,542.31 100.00% 24,777.87 100.00%
OBM 4,833.54 84.49% 6,844.22 82.32% 5,244.49 92.43% 566.87 88.69%
离心鼓
ODM 887.29 15.51% 1,469.96 17.68% 429.29 7.57% 72.27 11.31%
风机
小计 5,720.83 100.00% 8,314.18 100.00% 5,673.78 100.00% 639.13 100.00%
报告期内，公司螺杆机产品以 OBM、ODM 两种销售模式为主；公司活塞
机产品主要出口国外市场，产品主要以 ODM 销售为主；公司离心鼓风机产品以
OBM 销售为主、ODM 销售为辅。
（2）经销模式分析
①公司与经销商的合作模式
公司经销模式下均为买断式销售，产品经客户签收后，风险报酬及控制权即
发生转移。报告期内，公司自主品牌经销模式下销售的产品主要为螺杆机产品和
部分离心鼓风机产品，公司与经销商具体合作模式如下：
项目 内容
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项目 内容
经销商定价机制方面，公司在成本加成方法的基础上，确定各产品
定价机制 统一经销价格，同时公司会综合考虑市场行情、经销商采购规模等
多种维度，制定当期经销商销售折扣政策。
公司未与经销商约定退出机制，经销商根据其自身需求决定是否与
退出机制
公司继续开展合作。
除个别客户工厂提货外，公司通常需要承担公司至指定物流站的运
物流方式
费，由客户自行承担剩余运费。
公司通过买断式经销向经销商销售产品，一般情况下不存在退换
退换货机制 货。如果因产品质量问题出现退换货的情形，公司将为经销商进行
补发换货。
公司通常根据客户销售情况、诚信情况等制定信用政策，对于销售
金额较小或者与公司合作时间较短的客户，公司一般采用“款到发
信用政策 货”的方式，不存在信用期或信用额度；对于销售金额较大、信用
状况较好或者合作时间较长的客户，公司一般会给予一定的信用期
限或信用额度。
公司与经销商约定返利政策，公司按经销商销售完成情况结合合同
约定返利政策给予销售返利。各期公司以应向经销商进行返利的金
返利政策
额预提客户返利并冲减收入。销售返利后期以销售折扣形式给予经
销商。
经销商负责所销售产品的售后及维修服务。若需更换零配件，如在
售后维修 质保范围期限内，由公司提供，超出质保范围期限的，经销商应通
过有偿方式向公司购买零配件提供给客户。
经销商层级 在经营过程中，公司未主动设置经销商层级。
公司经销商通常为综合销售工具类产品、五金类产品的销售门店，
除销售空压机产品外，部分还会经营多种产品，公司通常亦不对经
专卖条款
销商空压机经销品牌作出排他性限制，因此报告期内公司经销商通
常不专门销售公司产品。
报告期内，公司经销客户基本全部为法人实体，个人等非法人实体
经销收入占比很小，报告期各期分别为 0.07%、0.09%、2.26%、
司推出应用于水产养殖行业的陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机，公司为
客户性质
拓宽推广区域，借助于当地熟悉养殖户、具备销售能力的个体户进
行销售，2021 年、2022 年 1-6 月借助个体户经销商实现陶瓷滚珠
轴承离心式鼓风机经销收入 458.33 万元、305.94 万元，占经销收
入比例分别为 2.26%、2.54%。
②同行业可比公司的经销销售情况
根据公开披露资料，开山股份空压机产品销售以经销模式为主；鲍斯股份螺
杆整机主要采取直销和经销的方式进行销售；汉钟精机根据其不同产品的特性采
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
用直销和经销模式进行产品销售；东亚机械空压机产品主要采用经销模式进行销
售。公司自主品牌产品以经销模式为主的销售方式与同行业不存在重大差异。
报告期内，公司自主品牌业务模式下经销商模式实现的销售比例和毛利情况
不存在显著大于同行业可比公司的情形。
③主要经销商情况
单位：万元
占当期公司
销售 销售
时间 序号 客户名称 经销收入的
内容 金额
比例
螺杆
青岛泰能达机电设备有限公
司
心机
螺杆
石家庄金豹气动工具有限公
司
年 3 深圳拓思环保设备有限公司 离心机 484.75 4.02%
月 如东县劲龙水产养殖专业合
作社
螺杆
汕头市固力源节能科技有限
公司
心机
合计 2,611.25 21.68%
螺杆
青岛泰能达机电设备有限公
司
离心机
螺杆
武汉励晟节能工程设备有限
公司
离心机
螺杆
年度 石家庄金豹气动工具有限公
司
离心机
山东康维森热能科技有限公
司
中山市菲力士包装系统有限
公司
合计 4,155.17 20.48%
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占当期公司
销售 销售
时间 序号 客户名称 经销收入的
内容 金额
比例
螺杆
青岛泰能达机电设备有限公
司
离心机
离心
武汉励晟节能工程设备有限
螺杆机
年度
常州宙斯盾动力机械有限公
司
中山市菲力士包装系统有限
公司
合计 2,861.31 14.06%
青岛泰能达机电设备有限公
司、青岛力得士机械有限公司
浙江未来之星五金机电有限
公司
年度 3 螺杆机 663.97 3.73%
司
常州宙斯盾动力机械有限公
司
合计 3,785.12 21.27%
注：同一控制下客户销售金额合并列示。
报告期内，公司前五大经销客户占经销收入总额的比重分别为 21.27%、
动以及新客户开发影响，报告期各期公司前五大经销客户存在一定变化。其中，
浙江未来之星五金机电有限公司为国内知名五金连锁运营商，螺杆机采购需求较
大，报告期内，公司持续作为其螺杆机 ODM 供应商，2019 年度未来之星采购公
司自主品牌产品金额也较大，因此进入公司前五大经销商客户，后续合作中其因
品牌管理需要，减少了公司自主品牌产品采购金额，继续以 ODM 方式与公司保
持良好合作。
④经销商和公司是否存在实质和潜在关联关系
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
公司存在少量经销商的股东、高管曾在公司或子公司任职的情形，合计 5
家，报告期各期合计销售额分别为 152.61 万元、377.22 万元、291.36 万元、176.33
万元，销售规模较小且在销售定价方面与其他经销商不存在重大差异，除上述情
况外，公司经销商与公司不存在实质和潜在关联关系。
⑤经销商的终端销售及期末存货情况
公司取得了部分经销商客户期末库存数据，并与相应客户销售数量进行对比，
具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
提供库存数据经销客户收入
金额
经销收入金额 12,046.96 20,285.50 20,346.12 17,792.60
销售占比 63.68% 61.40% 59.65% 59.13%
相关经销客户期末库存数据
（台）
对应客户销售数量（台） 4,715 9,334 12,370 11,375
期末库存占销售数量比例 9.19% 10.28% 11.79% 9.60%
报告期各期末，期末库存占销售数量比例分别为 9.60%、11.79%、10.28%、
的访谈记录，主要经销商不存在铺货销售公司产品的情形。
⑥报告期内经销商新增与退出情况
报告期内，公司各期经销商新增、退出变动情况如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
新增经销商数量（家） 239 376 431 340
新增经销商收入（万元） 1,967.95 4,853.11 5,183.57 5,369.99
新增经销商收入占比 16.34% 23.92% 25.48% 30.18%
退出经销商数量（家） 431 372 327 431
退出经销商收入（万元） 3,169.66 3,006.52 2,591.09 3,344.95
退出经销商收入占比 15.63% 14.82% 12.74% 18.80%
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
存续经销商（家） 604 796 792 688
注 1：新增经销商的统计口径为：本年度/本期确认收入上年度未确认收入的客户；
退出经销商的统计口径为：上年度确认收入本年度/本期未确认收入的客户；
注 2：退出经销商销售额为上年度的销售额；
注 3：公司销售规模较小的经销商具有间歇性采购特点，部分经销商可能仅在下
半年进行采购，故上表中 2022 年 1-6 月统计的退出经销商数量相对较多。
报告期内，公司新增、退出的经销商数量相对较多，主要原因系公司处于自
主品牌产品市场开拓期，公司凭借优良的生产能力和较高的产品性价比使得每年
新增客户较多。由于公司初次合作的经销商通常会先采购少量产品后视市场销售
情况做进一步调整，部分新增客户逐步发展为公司较大经销商，也存在部分客户
销售收入较小与公司短期合作后即退出的情形，使得报告期内公司经销商退出数
量较多。此外，由于公司年销售额在 10 万元以下的经销商数量较多，此类经销
商市场覆盖范围小，产品采购具有一定间歇性的特点，而公司经销商退出数据是
基于连续年度间销售数据统计而来，不排除此类经销商在其他年度向公司采购，
这也造成公司经销商各期退出数量较多。
报告期内，公司积极进行市场开拓，在退出经销商市场区域以及空白市场区
域引入新增经销商，整体来看，报告期内公司新增经销商收入贡献高于退出经销
商收入贡献。2019 年度、2020 年度和 2021 年度年销售额 50 万元以上的经销商
数量较为稳定，分别为 84 家、101 家、89 家，公司经销商的增减变动未对公司
业绩形成不利影响。
⑦经销商回款现金交易和第三方回款
报告期内，公司经销商现金回款系零星销售，金额分别为 0.37 万元、1.75
万元、0.00 万元和 0.00 万元，占经销收入的比例分比为 0.00%、0.01%、0.00%
和 0.00%，金额及占比均较小。报告期内，公司经销客户第三方回款金额分别为
⑧经销商模式实现的销售毛利率和其他销售模式实现的毛利率对比
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报告期内，公司经销毛利率分别为 18.92%、26.58%、32.36%和 32.12%，直
销毛利率分别为 53.19%、60.62%、57.06%和 40.82%，直销毛利率高于经销毛利
率，主要原因系公司直销模式下产品主要应用于大型工业领域，产品功率较大，
毛利率相对较高，且经销模式下公司需让利经销商，直销毛利率与经销毛利率的
差异具有合理性。
⑨海外经销商毛利率与国内经销商毛利率对比
报告期内，公司海外经销毛利率分别为 44.40%、43.27%、44.43%和 44.00%，
国内经销毛利率分别为 18.15%、26.08%、31.82%和 31.77%，海外经销毛利率高
于国内经销毛利率，主要原因为国外螺杆机市场产品销售价格普遍较高，公司外
销产品定价较国内具有较明显优势。报告期内，公司海外经销收入占公司整体经
销收入比例较小，报告期各期海外经销收入占整体经销收入的比例分别为 2.95%、
（3）ODM 模式分析
①公司与 ODM 客户的合作模式
ODM 业务模式下，公司接受客户委托，以 ODM 方式为客户生产指定产品。
公司作为 ODM 厂商，负责产品的研发、设计及生产，并按客户要求标识商标及
其他产品信息要素，具体生产业务以客户下达订单的方式进行。ODM 模式下，
公司产品经客户签收后，风险报酬及控制权即发生转移。报告期内，公司 ODM
模式下销售的产品主要为活塞机产品和螺杆机产品，公司与 ODM 客户具体合作
模式如下：
项目 内容
公司在成本加成方法的基础上制定产品的出厂价格，对于细
定价机制
节修改的定制化产品协商定价。
公司境外 ODM 客户主要通过 FOB 贸易方式结算，公司承担
工厂至装运港的运费；境内客户中，除个别客户工厂提货外，
物流方式
公司通常需要承担公司至指定物流站的运费，客户自行承担
剩余运费。
公司产品销售为买断式销售，一般情况下不存在退换货。如
退换货机制 果因产品质量问题出现退换货的情形，公司将为客户进行补
发换货。
信用政策 公司根据客户销售情况、诚信情况等制定信用政策，对于销
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
项目 内容
售金额较小或者与公司合作时间较短的客户，公司一般采用
“款到发货”的方式，不存在信用期或信用额度；对于销售
金额较大、信用状况较好或者合作时间较长的客户，公司一
般会给予一定的信用期限或信用额度。
公司与国外 ODM 客户未约定销售返利，公司与国内 ODM 客
户约定返利政策，公司根据产品销售情况结合合同约定返利
返利政策
政策给予销售返利。公司以各期应向客户进行返利的金额预
提返利并冲减收入。销售返利后期以销售折扣形式给予客户。
公司不负责 ODM 产品的售后维修服务，质保期内售后服务
所发生的费用除零部件外均由 ODM 客户负责，若需更换零配
售后维修
件，如在质保范围期限内，由公司提供，超出质保范围期限
的，ODM 客户应通过有偿方式向公司购买零配件。
②主要 ODM 客户情况
单位：万元
占当期公司
序 销售
时间 客户名称 销售金额 ODM 收入的比
号 内容
例
浙江未来之星五金机电有限
公司
年 1-6
月 活塞
螺杆机
合计 13,656.27 65.19%
浙江未来之星五金机电有限
公司
年度 活塞
螺杆机
合计 30,833.35 59.15%
年度 浙江未来之星五金机电有限
公司
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
占当期公司
序 销售
时间 客户名称 销售金额 ODM 收入的比
号 内容
例
活塞
螺杆机
合计 22,849.03 51.83%
活塞
年度 螺杆机
浙江未来之星五金机电有限
公司
合计 19,563.25 53.99%
注：同一控制下客户销售金额合并列示；销售金额统计口径为主营业务收入。
报告期内，公司前五大 ODM 客户占 ODM 收入总额的比重分别为 53.99%、
与国内外知名品牌厂商建立了良好的合作关系，报告期内，公司前五大 ODM 客
户较为稳定。2022 年上半年，公司 ODM 前五大客户新增 TRUPER 集团，退出
EINHELL 集团。报告期内，公司与 TRUPER 集团、EINHELL 集团保持着良好
的合作关系，因各期销售额波动存在一定排名变化。
报告期内，公司主营业务收入按地域划分如下：
单位：万元
项 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
内
销
收
入
外
销
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
收
入
合
计
报告期内，公司内销收入主要为螺杆机、离心鼓风机产品的销售，外销收入
主要为活塞机产品，同时有部分螺杆机产品，外销收入主要以 ODM 模式为主。
（1）内销收入
公司内销收入按区域划分情况如下：
单位：万元
地 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
华
东
华
南
华
中
西
南
华
北
东
北
西
北
合
计
报告期内，公司产品在我国主要区域内均实现销售，其中华东、华南、华中、
华北销售收入相对集中，报告期内实现销售收入合计占比分别为 83.78%、87.78%、
主要产品的市场需求旺盛。
（2）外销收入
①主要出口国家和地区
公司外销收入主要分布在欧洲地区，主要出口国家如下：
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单位：万元
国家
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
德国 7,247.42 43.53% 12,953.65 33.21% 7,265.14 25.57% 7,422.90 28.37%
意大
利
波兰 1,366.94 8.21% 2,996.69 7.68% 3,116.09 10.97% 2,911.42 11.13%
俄罗
斯
墨西
哥
荷兰 392.46 2.36% 1,855.74 4.76% 1,412.15 4.97% 1,186.89 4.54%
瑞典 842.35 5.06% 1,478.56 3.79% 1,625.23 5.72% 1,324.33 5.06%
英国 252.25 1.51% 834.45 2.14% 571.26 2.01% 800.26 3.06%
其他 2,641.82 15.87% 8,566.19 21.96% 6,060.86 21.33% 5,660.92 21.64%
合计 16,650.28 100.00% 39,007.36 100.00% 28,408.20 100.00% 26,161.09 100.00%
②主要出口地区贸易政策变化情况
报告期内，公司海外销售区域主要集中在欧洲国家和地区，公司境外销售受
国际贸易政策特别是中美贸易摩擦直接影响较小，公司主要出口国家和地区对公
司出口的空气压缩机产品没有设置特别的贸易障碍，相关贸易政策未发生重大不
利变化。
③汇兑损益对公司业绩影响情况
公司境外销售的主要结算货币为美元，报告期内，公司境外客户应收账款回
收周期较短，应收账款余额较小，公司根据资金需求情况及时结汇、售汇，减少
公司外汇头寸，报告期各期汇兑损益占公司利润总额的比例较小，分别为 1.25%、
-5.41%、-2.38%和 2.76%，对公司经营业绩整体影响不大。
报告期内，公司主营业务收入按季度划分如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一
季度
第二
季度
第三
- - 20,690.62 26.75% 18,363.04 26.50% 11,627.31 20.26%
季度
第四
- - 19,055.08 24.64% 19,081.91 27.53% 16,807.98 29.29%
季度
合计 35,194.13 100.00% 77,339.69 100.00% 69,300.81 100.00% 57,387.20 100.00%
公司所销售产品系工业领域的通用设备，生产、销售整体不存在明显的季节
性。
工时间，公司一季度收入存在较大幅度的下滑，2020 年第二季度，随着全国逐
步复工复产，空压机市场需求复苏，加之口罩、熔喷布等防疫物资生产领域的投
资带动空压机市场需求增长，公司 2020 年第二季度收入占比有所提升。
（1）现金交易情况
报告期内，公司存在少量现金销售情况，金额较小，占同期营业收入比例较
低。具体明细如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
销售收款现金收入 - - 1.75 2.70
出售废品现金收入 - - 0.38 10.27
合计 - - 2.13 12.97
报告期内公司的现金销售收款系零星销售及废品销售。公司现金收款的金额
及比例均较小。报告期内，公司严格执行现金管理相关的内控制度，控制现金交
易规模，现金交易规模逐年下降。
报告期内，公司不存在现金采购的情形。
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（2）第三方回款情况
报告期内，公司销售活动中，存在销售合同签订方与付款方不一致的情形，
主要来自外销业务，具体金额情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
第三方回款金额 164.12 649.88 791.75 970.21
其中：外销业务形成 130.41 542.34 735.90 918.77
营业收入 37,154.88 82,108.25 73,175.82 61,064.22
占比 0.44% 0.79% 1.08% 1.59%
报告期内，公司第三方回款主要来自外销业务，受客户资金周转、交易习惯、
外汇支付等因素影响，境外客户存在委托关联方、第三方代理、银行或专业清关
公司代理支付货款的情形。报告期内，公司第三方回款金额占营业收入的比重分
别为 1.59%、1.08%、0.79%和 0.44%，第三方回款金额占营业收入的比例较低。
（二）营业成本分析
报告期内，公司营业成本构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业
务成本
其他业
务成本
合计 27,570.10 100.00% 64,741.84 100.00% 55,927.27 100.00% 47,678.90 100.00%
公司营业成本与营业收入结构相匹配，公司营业成本主要为主营业务成本，
报告期内公司主营业务成本占比分别为 94.47%、94.81%、95.11%、95.44%。
报告期内，公司主营业务成本按产品类别划分如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
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螺杆
机
活塞
机
离心
鼓风 3,124.94 11.88% 3,409.81 5.54% 1,959.63 3.70% 390.60 0.87%
机
合同
能源 156.96 0.60% 317.68 0.52% 313.39 0.59% 311.06 0.69%
管理
合计 26,311.56 100.00% 61,574.10 100.00% 53,023.85 100.00% 45,040.72 100.00%
报告期内，公司主营业务成本分产品构成情况及变动趋势与主营业务收入分
产品构成情况及变动趋势基本一致。
报告期内，公司主营业务成本分性质构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材
料
直接人
工
制造费
用
合同能
源管理 156.96 0.60% 317.68 0.52% 313.39 0.59% 311.06 0.69%
折旧
运杂费 452.64 1.72% 1,546.01 2.51% 1,055.75 1.99% - -
合计 26,311.56 100.00% 61,574.10 100.00% 53,023.85 100.00% 45,040.72 100.00%
注：自 2020 年度公司执行新收入准则，将与产品销售相关的运杂费计入成本核
算。
公司主营业务成本主要由直接材料、直接人工和制造费用构成，报告期内，
公司主营业务成本结构较为稳定，直接材料是公司主营业务成本的主要构成部分，
报告期各期占比分别为 75.08%、76.09%、77.51%、76.17%。
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报告期内，公司产销规模不断增长，制造费用中固定成本被摊薄，直接材料
成本占主营业务成本的比例有所上升；得益于公司生产管理措施的不断优化以及
生产加工设备的不断升级，2019 年度以来，公司生产人员得到精简，人员效率
不断提高，生产成本中直接人工费用占比有所降低。
（1）螺杆机
报告期内，公司螺杆机产品单台成本变动情况如下所示：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
主营业务成本（万元） 10,834.17 22,232.73 27,259.07 23,704.83
销售数量（台） 13,264 30,376 40,686 30,840
单台平均成本（万元/台） 0.82 0.73 0.67 0.77
报告期内，公司螺杆机产品单台平均成本分别为 0.77 万元/台、0.67 万元/
台、0.73 万元/台、0.82 万元/台。2020 年度公司螺杆机产品单台平均成本较 2019
年度有所下降，主要原因系公司加强产品研发创新，面向中小型螺杆机市场陆续
推出更具性价比优势的新产品，新产品在满足客户需求的前提下，优化精简产品
配置，提升产品集成度，单台造价相对较低，高性价比产品的推出，响应了客户
需求，2019 年以来其销售占比大幅提升，使得公司螺杆机产品单台平均成本有
所下降。2021 年度公司螺杆机产品单台平均成本较 2020 年度有所上升，主要原
因系 2021 年度公司产品生产所需的主要原材料价格上涨，公司产品单台平均成
本亦有所上升。2022 年 1-6 月公司螺杆机产品单台平均成本较 2021 年度有所上
升，主要原因系造价相对较高的永磁变频螺杆机销售数量占比由 50.64%提高至
降，单台分摊的折旧等制造费用有所增加。
（2）活塞机
报告期内，公司活塞机产品单位成本变动情况如下所示：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
主营业务成本（万元） 12,195.48 35,613.89 23,491.76 20,634.23
销售数量（万台） 26.78 78.29 57.49 49.67
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单台平均成本（元/台） 455.48 454.92 408.62 415.43
报告期内，公司活塞机产品单台平均成本分别为 415.43 元/台、408.62 元/
台、454.92 元/台、455.48 元/台。2021 年度公司活塞机产品单台平均成本较 2020
年度有所上升，主要原因系 2021 年度公司产品生产所需的主要原材料价格上涨，
公司产品单台平均成本亦有所上升。
（3）离心鼓风机
报告期内，公司离心鼓风机产品单位成本变动情况如下所示：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
主营业务成本（万元） 3,124.94 3,409.81 1,959.63 390.60
销售数量（台） 2,032 1,997 390 43
单台平均成本（万元/台） 1.54 1.71 5.02 9.08
报告期内，公司离心鼓风机产品单台平均成本分别为 9.08 万元/台、5.02 万
元/台、1.71 万元/台和 1.54 万元/台，下降幅度较大，主要原因为：一方面，2019
年度公司所销售离心机产品主要用于水泥、污水处理等行业，产品功率较大，平
均规格约为 115HP；2020 年度以来，凭借着公司离心鼓风机产品优良的产品性
能以及公司不断的市场开拓，公司离心鼓风机产品应用领域拓展至医疗卫生、纺
织印染、食品制药、水产养殖等多个领域，部分领域所需离心鼓风机产品规格相
对较小，2020 年度以来公司所销售离心鼓风机产品平均规格不断降低，2020 年
度、2021 年度、2022 年 1-6 月分别约为 87HP、45HP、34HP，产品规格的下降
带动离心鼓风机产品单台平均造价的降低。另一方面，2019 年度公司离心鼓风
机产品销售数量较少，产品机头以外购为主，单台产品造价较高，2020 年度以
来公司离心鼓风机产品销量大幅提升，产品机头以自产为主，同规格型号下，自
产机头产品造价更低，带动公司离心鼓风机产品单台平均成本下降。
（三）毛利及毛利率分析
报告期内，公司营业毛利构成如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业
务毛利
其他业
务毛利
合计 9,584.78 100.00% 17,366.41 100.00% 17,248.55 100.00% 13,385.32 100.00%
报告期内，公司利润主要来源于主营业务收入产生的毛利，公司主营业务毛
利分别为 12,346.48 万元、16,276.96 万元、15,765.58 万元和 8,882.57 万元，占营
业毛利的比例分别为 92.24%、94.37%、90.78%和 92.67%。
报告期内，公司主营业务毛利按产品分类情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
螺杆
机
活塞
机
离心
鼓风 2,595.89 29.22% 4,904.37 31.11% 3,714.15 22.82% 248.53 2.01%
机
合同
能源 480.18 5.41% 1,046.93 6.64% 1,011.09 6.21% 1,408.26 11.41%
管理
合计 8,882.57 100.00% 15,765.58 100.00% 16,276.96 100.00% 12,346.48 100.00%
主要原因系 2021 年度公司活塞机产品生产所需的主要原材料价格上涨幅度较大，
由于公司活塞机大额订单签订时间与交货时间的间隔较长，产品销售价格提前锁
定，期间原材料价格的上涨对公司活塞机产品毛利水平造成较大不利影响；此外，
公司活塞机业务以外销为主，用美元定价、结算，2021 年度美元兑人民币汇率
呈贬值态势，美元的贬值亦对公司活塞机产品毛利造成一定不利影响。2022 年
在 2021 年度原材料价格上涨后新签订的活塞机订单逐步提价，2022 年上半年原
材料价格回落、美元兑人民币汇率稳中有升，前期订单提价的有利因素逐步释放，
活塞机毛利率回升较多。
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报告期内，公司综合毛利率情况如下表所示：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
主营业务毛利率 25.24% 20.38% 23.49% 21.51%
其他业务毛利率 35.81% 33.57% 25.07% 28.25%
综合毛利率 25.80% 21.15% 23.57% 21.92%
报告期内，公司综合毛利率分别为 21.92%、23.57%、21.15%和 25.80%，整
体较为稳定。公司主营业务收入占营业收入比例在 90%以上，公司综合毛利率主
要受主营业务毛利率的影响。公司其他业务收入占营业收入的比例较低，对公司
综合毛利率的影响较小。
报告期内，公司主营业务分产品毛利率情况如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
螺杆机 23.75% 24.52% 21.58% 21.64%
活塞机 16.62% 6.78% 14.71% 16.72%
离心鼓风机 45.38% 58.99% 65.46% 38.89%
合同能源管理 75.36% 76.72% 76.34% 81.91%
主营业务毛利率 25.24% 20.38% 23.49% 21.51%
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 21.51%、23.49%、20.38%和 25.24%。
其中 2021 年度主营业务毛利率下降幅度较大，主要受公司活塞机产品毛利率下
降影响；2022 年 1-6 月主营业务毛利率上升较多，主要受活塞机毛利率回升和离
心鼓风机收入占比提高影响（由 2021 年的 10.75%提高至 16.26%）。
（1）螺杆机毛利率变动分析
报告期内，公司螺杆机产品毛利率相对稳定，分别为 21.64%、21.58%、24.52%、
毛利率水平相对较高的螺杆机外销收入占比有所提升，由 2020 年度的 14.96%提
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升至 20.70%；另一方面，2021 年度公司螺杆机产品销售结构中毛利率水平相对
较低的高性价比机型“小霸王”、“小精灵”系列产品销售占比有所下降，由
（2）活塞机毛利率变动分析
报告期内，公司活塞机产品毛利率分别为 16.72%、14.71%、6.78%、16.62%。
新收入准则，2020 年度公司将与产品销售相关的运杂费计入产品成本，2020 年
度公司活塞机产品运杂费占收入的比例为 2.69%，剔除此部分影响，2020 年度公
司活塞机产品毛利率较上年度保持稳定。
年度公司活塞机产品生产所需的主要原材料价格上涨幅度较大，由于公司大额活
塞机订单签订时间与交货时间的间隔较长，产品销售价格锁定，后期原材料价格
的上涨对公司产品毛利率造成较大不利影响；此外，2021 年度，美元兑人民币
汇率呈贬值态势，公司活塞机产品销售主要以美元进行结算，美元的贬值亦对公
司活塞机产品毛利率造成不利影响。
公司在 2021 年度原材料价格上涨后新签订的活塞机订单逐步提价，2022 年上半
年原材料价格回落、美元兑人民币汇率稳中有升，前期订单提价的有利因素逐步
释放。
（3）离心鼓风机毛利率变动分析
报告期内，公司离心鼓风机产品毛利率分别为 38.89%、65.46%、58.99%、
污染、效率高、噪声低、运行平稳等优势特点，产品附加值高，目前国内高端离
心鼓风机整机生产厂商较少，市场竞争缓和，产品毛利率水平相对较高。
式、销售模式等因素影响。一方面，2019 年度公司离心鼓风机处于产品推广初
期，销售规模较小，产品机头以外购为主，单台产品造价较高，毛利率水平相对
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较低。另一方面，2020 年度公司离心鼓风机产品销售规模大幅提升，且销售的
离心鼓风机产品机头以自产为主，单台产品造价下降明显，产品毛利率水平得到
较大幅度提升；此外，随着公司产品成功应用案例的不断增加，终端用户对公司
产品的认可度不断提升，2020 年度，公司离心鼓风机产品直销收入占比提升较
多，直销模式下销售毛利率水平相对较高，有助于离心鼓风机产品毛利率水平的
提升。
产品结构差异以及市场竞争加剧、原材料价格上涨等因素影响。OBM 经销及
ODM 模式下毛利率略低于 OBM 直销模式，2021 年度离心鼓风机 OBM 经销及
ODM 销售收入占比由 2020 年度的 62.40%提升至 74.06%，拉低了 2021 年度的
离心鼓风机毛利率；此外，2021 年公司新推出磁悬浮离心鼓风机产品，为促进
新产品市场推广，公司前期产品定价相对较低，毛利率水平相对较低，也拉低了
模式、产品结构差异以及市场竞争等因素影响。磁悬浮离心鼓风机产品毛利率水
平相对于其他离心机产品较低，2022 年上半年收入占比由 2021 年度的 8.12%提
升至 22.30%；毛利率略低的 OBM 经销及 ODM 销售收入占比由 2021 年的 74.06%
提升至 92.52%，拉低了 2022 年上半年的离心鼓风机毛利率；另外，为增强市场
竞争力，公司离心鼓风机产品销售定价略有下调，但整体毛利率水平仍相对较高。
（4）合同能源管理业务毛利率变动分析
报告期内，公司合同能源管理业务毛利率分别为 81.91%、76.34%、76.72%、
能收益分成，合同能源管理业务毛利率水平整体较高。
报告期内，公司合同能源管理业务毛利率整体呈下降趋势，一方面是由于公
司部分项目的节能收益分成比例在节能分享期内具有前多后少的特点，而公司合
同能源管理资产在收益分享期内按年限平均法计提折旧，使得公司部分合同能源
管理项目毛利率水平呈逐年下降趋势；另一方面，2020 年度受疫情因素影响，
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国内春节假期结束后复工复产时间延后，使得公司部分项目节能收益分成减少，
报告期内，公司主营业务分销售模式毛利率情况如下：
销售模式 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
OBM 35.01% 38.25% 33.98% 26.70%
其中：经销 32.12% 32.36% 26.58% 18.92%
直销 40.82% 57.06% 60.62% 53.19%
合同能源管理 75.36% 76.72% 76.34% 81.91%
ODM 18.59% 11.74% 17.48% 18.49%
主营业务毛利
率
报告期内，公司 OBM 销售主要为螺杆机和离心鼓风机产品，ODM 销售主
要为活塞机及螺杆机产品。报告期内，公司 OBM 销售毛利率水平整体高于 ODM
模式，主要原因为公司 ODM 销售中活塞机产品占比较高，其毛利率水平相对较
低。
主要原因系公司毛利率水平较高的离心鼓风机销售占比提升。
公司 ODM 销售中外销活塞机产品占比较高，2021 年度，受原材料价格上涨及美
元贬值因素影响，公司外销活塞机产品毛利率大幅下降。
原因系 OBM 直销模式下毛利率水平相对较高的离心鼓风机收入占比由 60.55%
降低至 27.41%，另外，OBM 直销模式下离心鼓风机毛利率亦有所下滑，OBM
直销模式下离心鼓风机毛利率下滑的原因系公司为进一步拓展海螺集团相关业
务，销售给海螺集团部分下属企业的磁悬浮离心鼓风机价格较低；2022 年 1-6
月较 2021 年度，公司 ODM 产品毛利率上升较多，主要原因系公司 ODM 销售
中活塞机产品占比较高，2022 年上半年在主要原材料价格回落、美元兑人民币
汇率稳中有升等有利因素影响下，2022 年上半年活塞机毛利率大幅回升。
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综合考虑同行业公司与公司业务可比性、数据可获得性等因素，公司选取开
山股份、鲍斯股份、汉钟精机、东亚机械、欧圣电气、山东章鼓、金通灵、磁谷
科技作为公司同行业可比公司，可比公司业务构成情况如下：
公司名称 主营业务 主营业务构成 用于对比的业务
主营业务包括螺杆 螺杆机：73.84%；
机、螺杆膨胀发电机 其他：21.90%；
开山股份 和地热发电业务，在 压力容器：2.06%； 螺杆机、活塞机
矿山用空压机领域有 铸件：1.59%；
较强的市场竞争力 活塞机：0.61%
压缩机产品：48.79%；
主营业务包括压缩
刀具产品：27.73%；
机、高效精密切削刀
液压泵：8.31%；
鲍斯股份 具业务， 其中压缩机 压缩机产品
精密传动部件：8.28%；
业务主要为螺杆主机
真空泵产品及相关业务：
制造
公司从事螺杆式压缩
压缩机（组）：63.60%；
机相应技术的研制开
真空产品：28.73%；
发、生产销售及售后
汉钟精机 零件及维修：5.77%； 空压产品
服务，主要产品有螺
铸件产品：1.69%；
杆式制冷压缩机和螺
其他业务：0.21%
杆式空气压缩机，
螺杆机:82.03%；
主要从事工业用空压
其他:12.13%；
东亚机械 机的研发、生产和销 螺杆机、活塞机
活塞机:5.43%；
售，以整机销售为主
其他业务:0.40%
主要空气动力设备和 小型空压机:50.74%；
清洁设备的研发、生 干湿两用吸尘
欧圣电气 产和销售，主要产品 器:42.54%； 小型空压机
为小型空压机和干湿 其他业务:3.92%；
两用吸尘器 配件及其他:2.81%
风机及配件：69.63%；
渣浆泵：14.95%；
公司主营产品罗茨鼓
水处理：8.56%；
山东章鼓 风机、多级离心鼓风 风机及配件
电气设备：3.11%；
机、通风机等
气力输送：2.55%；
其他业务：1.20%
公司主要产品包括大 鼓风机：35.44%；
型工业鼓风机、通风 锅炉销售：16.86%；
金通灵 鼓风机
机、煤气鼓风机、焦 建设类项目：16.68%；
炉鼓风机、多级高压 运营类项目：11.54%；
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公司名称 主营业务 主营业务构成 用于对比的业务
离心鼓风机、单级高 小型离心空气压缩机：
速离心鼓风机等 10.94%；
其他：3.41%；
发电机组：2.81%；
汽轮机：2.31%
磁悬浮离心式鼓风机：
公司主要产品有磁悬
浮离心式鼓风机、磁
磁悬浮空气压缩机：
磁谷科技 悬浮空气压缩机、磁 鼓风机
悬浮离心冷水机组等
磁悬浮冷水机组：1.60%；
磁悬浮系列产品
合同能源管理：0.67%
数据来源：Wind，主营业务构成选取可比公司 2020 年度报告或招股说明书。
（1）螺杆机
报告期内，公司螺杆机毛利率与同行业可比公司对比情况如下：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
开山股份 28.46% 29.28% 28.11% 29.28%
鲍斯股份 30.23% 33.38% 34.79% 31.17%
汉钟精机 - - - 15.66%
东亚机械 35.13% 34.63% 31.94% 33.37%
平均值 31.27% 32.43% 31.61% 27.37%
鑫磊股份 23.75% 24.52% 21.58% 21.64%
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
注：开山股份 2019 年度、2020 年度毛利率选其螺杆机业务毛利率，2021 年度以
来未披露螺杆机毛利率，选其压缩机业务毛利率；鲍斯股份毛利率选其压缩机产
品毛利率；汉钟精机 2019 年度选其空压产品毛利率，2020 年度以来其未再单独
披露空压产品毛利率；东亚机械选其螺杆机业务毛利率。
空气压缩机行业是工业领域的基础行业，业内公司较多，各公司均有不同的
资源与定位，经营模式、产品结构、发展路线不尽相同，因此不同公司螺杆机产
品毛利率水平存在一定差异。报告期内，公司螺杆机产品毛利率分别为 21.64%、
鲍斯股份压缩机产品销售主要以螺杆机主机为主，整机销售占比相对较小，
螺杆主机销售较整机销售毛利率水平高，使得其压缩机类产品毛利率整体高于行
业内平均水平。
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开山股份螺杆机产品除通用型螺杆机外，大型螺杆机、工艺螺杆机产品亦有
一定比重，该类产品毛利率水平相对较高，一定程度上提高了开山股份螺杆机产
品整体毛利率水平。
东亚机械从事空气压缩机业务时间较早，经过多年的品牌和销售渠道建设，
其螺杆机产品拥有较高的品牌知名度，相比较而言，同规格产品下其产品定价相
对较高，使得东亚机械螺杆机产品毛利率水平相对较高。
报告期内，公司螺杆机除 OBM 销售外，还有较大比重的 ODM 销售，ODM
业务模式较同行业可比公司的自主品牌业务模式毛利空间略小，产品毛利率水平
相对较低。此外，报告期内，公司积极开拓螺杆机自主品牌产品销售，向客户提
供性价比高的螺杆机产品，相比较同行业可比公司而言，公司自主品牌起步较晚，
产品品牌溢价相对较小，也使得报告期内公司螺杆机产品毛利率低于同行业可比
公司平均水平。
（2）活塞机
报告期内，公司活塞机毛利率与同行业可比公司对比情况如下：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
开山股份 - - 9.64% 10.51%
东亚机械 未披露 12.50% 12.70% 12.90%
欧圣电气 18.23% 15.03% 29.48% 28.78%
平均值 18.23% 13.77% 17.28% 17.40%
鑫磊股份 16.62% 6.78% 14.71% 16.72%
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
注：开山股份毛利率选其活塞机业务毛利率，2021 年以来其未单独披露活塞机
业务毛利率，东亚机械毛利率选其活塞机业务毛利率，欧圣电气选其小型空压机
业务毛利率，欧圣电气 2019 年、2020 年毛利率取自其招股说明书，剔除了运输
费及关税的影响，2021 年毛利率取自其上市公告书、2022 年 1-6 月毛利率取自
其 2022 年半年报，未剔除运输费及关税的影响，2020 年其未剔除运输费及关税
影响的毛利率为 25.74%，2019 年未披露。
报告期内，公司活塞机产品毛利率分别为 16.72%、14.71%、6.78%、16.62%，
公司活塞机产品毛利率与同行业可比公司平均水平整体不存在重大差异。
公司活塞机产品毛利率 2019 年、2020 年高于开山股份、东亚机械，主要原
因系公司活塞机产品为出口国外市场的小型活塞机，公司在长期的经营过程中与
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诸多国外知名五金品牌商建立了长期稳定的合作关系，报告期各期公司小型活塞
机外销规模较大，2019 年度、2020 年度活塞机产品毛利率水平相对较高。2021
年度因原材料价格上涨、美元兑人民币汇率贬值等因素导致公司活塞机毛利率有
所下滑，下滑幅度大于同行业可比公司东亚机械，主要原因系东亚机械活塞机为
终端用户为工业企业的中大型活塞机产品，大宗商品相关原材料占比低于公司小
型活塞机，且东亚机械活塞机销售以内销为主，因此其活塞机毛利率受原材料价
格上涨和美元兑人民币汇率贬值的影响较小。
公司活塞机产品毛利率水平低于欧圣电气，欧圣电气活塞机产品主要出口美
国地区，部分产品以品牌授权模式进行销售，获取的品牌溢价较高，产品毛利率
水平相对较高，同时因其贸易、销售方式多元且涉及品牌授权，其产品销售过程
中涉及的运输费、清关税费、商权使用费、平台交易费较多，2019 年度、2020
年度，上述费用占欧圣电气外销收入的比例分别为 11.94%、12.86%，而公司活
塞机销售过程中运杂费占收入的比例不足 3%，剔除该部分销售费用的影响后，
公司活塞机产品毛利率与欧圣电气活塞机产品毛利率的差异将减小。
（3）离心式鼓风机
报告期内，公司离心式鼓风机毛利率与同行业相关产品毛利率对比情况如下：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
山东章鼓 30.93% 26.88% 29.88% 32.02%
金通灵 9.53% 7.01% 20.45% 23.02%
磁谷科技 未披露 39.08% 44.15% 47.64%
平均值 20.23% 24.32% 31.49% 34.23%
鑫磊股份 45.38% 58.99% 65.46% 38.89%
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
注：山东章鼓毛利率选其风机及配件业务毛利率，金通灵毛利率选其鼓风机业务
毛利率，磁谷科技选其磁悬浮离心式鼓风机毛利率；天津亿昇科技、石家庄金士
顿为非上市公司，未公开披露相关业务数据。
报告期内，公司离心式鼓风机包括空气悬浮离心式鼓风机、磁悬浮离心式鼓
风机、陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机等三种类型，其中磁悬浮离心式鼓风机、陶瓷
滚珠轴承离心式鼓风机为 2021 年度新推出的产品。同行业上市公司中，山东章
鼓鼓风机产品主要为罗茨鼓风机，金通灵鼓风机产品主要为大型工业鼓风机、通
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风机、煤气鼓风机、焦炉鼓风机、多级高压离心鼓风机、单级高速离心鼓风机等。
前述鼓风机产品与公司生产的离心式鼓风机在技术路线方面存在较大差异，公司
生产的离心式鼓风机较传统的罗茨鼓风机、多级/单级离心式鼓风机产品具有占
地空间小、高效节能、运行平稳、噪声低、清洁无油等优势，产品附加值高，目
前国内整机生产厂商较少，市场竞争缓和，产品毛利率水平高于传统鼓风机产品。
磁谷科技主要产品为磁悬浮离心式鼓风机，与公司 2021 年度新推出的磁悬浮离
心式鼓风机类似，磁谷科技磁悬浮离心式鼓风机以直销为主，其 2021 年度毛利
率为 39.08%，而公司 2021 年磁悬浮离心式鼓风机直销毛利率为 41.48%，与磁
谷科技毛利率不存在重大差异。
品造价降幅明显，产品毛利率水平得到大幅度提升，加之相较于 2019 年度公司
离心鼓风机产品直销收入占比提高，使得 2021 年度及 2020 年度公司离心鼓风机
产品毛利率提升较多。
（四）期间费用分析
报告期内，公司各项期间费用占营业收入的比重如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售费
用
管理费
用
研发费
用
财务费
-116.66 -0.31% 113.57 0.14% 449.25 0.61% 7.67 0.01%
用
合计 4,777.76 12.86% 10,319.64 12.57% 9,069.18 12.39% 9,079.38 14.87%
报告期内，公司期间费用合计为 9,079.38 万元、9,069.18 万元、10,319.64
万元、4,777.76 万元，占营业收入的比重分别为 14.87%、12.39%、12.57%、12.86%，
公司期间费用率总体较为稳定。
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（1）公司销售费用分析
报告期内，公司销售费用主要由工薪支出、运杂费、三包费用、差旅费等构
成，具体情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
工薪支
出
运杂费 52.95 2.55% 57.12 1.31% 50.61 1.42% 1,016.88 24.50%
三包费
用
差旅费 216.56 10.45% 484.06 11.14% 378.67 10.64% 357.33 8.61%
业务招
待费
参展费
用
保险费 51.75 2.50% 92.56 2.13% 74.62 2.10% 63.65 1.53%
广告宣
传费
样机赠
送
技术服
务费
办公费 12.72 0.61% 27.91 0.64% 29.18 0.82% 20.77 0.50%
其他 146.76 7.08% 351.52 8.09% 277.36 7.79% 194.05 4.68%
合计 2,073.03 100.00% 4,346.08 100.00% 3,559.55 100.00% 4,149.70 100.00%
报告期内，公司销售费用分别为 4,149.70 万元、3,559.55 万元、4,346.08 万
元和 2,073.03 万元，公司销售费用占营业收入的比重分别为 6.80%、4.86%、5.29%
和 5.58%，总体较为稳定。
①工薪支出
报告期内，公司销售人员职工薪酬分别为 1,190.79 万元、1,487.48 万元、
持一致。
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②运杂费
报告期内，公司“销售费用-运杂费”分别为 1,016.88 万元、50.61 万元、57.12
万元和 52.95 万元，2020 年度以来下降较大，主要原因系 2020 年公司执行新收
入准则，运输活动不构成单项履约义务时，运输成本应作为合同履约成本，计入
主营业务成本；2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月运杂费主要为售后相关的
运杂费。
③三包费用
报告期内，公司三包费用分别为 543.51 万元、529.55 万元、559.65 万元和
业务收入的比例逐年下降。2022 年 1-6 月该比例有所提高，主要原因系螺杆机、
离心机产品三包费用占收入的比例高于活塞机产品，2022 年 1-6 月螺杆机、离心
机产品的收入占比有所提高，拉高了整体三包费用占主营业务收入的比例。
④差旅费
报告期内，公司差旅费分别为 357.33 万元、378.67 万元、484.06 万元和 216.56
万元，报告期内，公司加大产品推广力度，销售人员数量逐年增长，公司差旅费
逐年增加。2022 年 1-6 月差旅费有所下降的主要原因系 2022 年上半年国内新冠
肺炎疫情反弹，销售人员出差情况有所减少。
⑤业务招待费
报告期内，公司业务招待费分别为 141.09 万元、292.54 万元、341.26 万元
和 118.48 万元，报告期内，公司不断加强自主品牌建设，销售人员数量逐年增
长，公司业务招待费逐年增加。2022 年 1-6 月业务招待费有所下降的主要原因系
（2）销售费用率与同行业可比公司对比分析
报告期内，公司销售费用率与同行业可比公司对比情况如下：
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单位：%
公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
开山股份 3.65 4.37 3.44 5.32
鲍斯股份 5.37 5.24 4.46 6.02
汉钟精机 5.32 5.06 4.82 7.64
东亚机械 2.45 2.15 1.89 5.99
欧圣电气 7.48 7.71 9.10 16.64
山东章鼓 8.95 6.87 8.43 9.53
金通灵 3.42 3.06 3.59 3.85
磁谷科技 14.54 8.96 9.62 11.72
同行业可比公司均值 6.40 5.43 5.67 8.34
发行人 5.58 5.29 4.86 6.80
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
注：磁谷科技 2022 年 1-6 月数据为审阅数据。
报告期内，公司销售费用率略低于同行业平均水平。公司销售费用率总体略
低于汉钟精机、山东章鼓、磁谷科技，略高于开山股份、鲍斯股份、东亚机械与
金通灵；欧圣电气销售费用率总体上高于同行业其他公司，主要原因是欧圣电气
以外销为主且出口方式以 FOB 和 DDP 为主，同时其部分产品以品牌授权模式进
行销售且存在通过亚马逊等网络平台进行销售的情况，因此其产品销售过程中涉
及的运杂费、商权使用费、平台交易费较高；磁谷科技销售费用率总体上高于同
行业其他公司，主要原因系磁谷科技销售规模相对较小且以直销为主，同时其主
要产品磁悬浮离心式鼓风机相较传统鼓风机产品客户开发难度更大，销售费用率
相对较高。
（1）公司管理费用分析
报告期内，公司管理费用构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
工薪
支出
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
折旧
摊销 191.02 16.84% 360.21 14.80% 339.48 14.35% 367.23 15.19%
费用
业务
招待 52.21 4.60% 164.23 6.75% 156.64 6.62% 169.39 7.01%
费
认证
检测 52.87 4.66% 170.91 7.02% 141.33 5.98% 71.96 2.98%
费
绿化
费
办公
费
咨询
与中 104.86 9.25% 195.79 8.05% 83.76 3.54% 239.57 9.91%
介费
差旅
费
车辆
费用
其他 123.15 10.86% 281.58 11.57% 361.16 15.27% 288.64 11.94%
合计 1,134.13 100.00% 2,433.42 100.00% 2,364.98 100.00% 2,417.12 100.00%
报告期内，公司管理费用分别为 2,417.12 万元、2,364.98 万元、2,433.42 万
元和 1,134.13 万元，公司管理费用占营业收入的比重分别为 3.96%、3.23%、2.96%
和 3.05%，2019 年管理费用占营业收入的比重较高，主要原因系工薪支出、折旧
摊销费用、业务招待费等较固定的费用持续发生，且 2019 年营业收入规模相对
较低。
报告期内，管理人员薪酬分别为 1,046.30 万元、1,054.45 万元、1,002.56 万
元和 498.48 万元，占管理费用的比重分别为 43.29%、44.59%、41.20%和 43.95%，
是管理费用的主要构成部分。
（2）管理费用率与同行业可比公司对比分析
报告期内，公司管理费用率与同行业可比公司对比情况如下：
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单位：%
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
开山股份 6.90 7.78 8.43 10.24
鲍斯股份 7.43 7.09 6.84 9.13
汉钟精机 4.66 4.68 5.04 5.98
东亚机械 4.10 5.33 3.99 4.67
欧圣电气 2.89 2.24 2.95 3.86
山东章鼓 9.79 8.65 8.42 8.62
金通灵 7.11 7.95 8.88 6.78
磁谷科技 10.23 6.04 8.34 6.86
同行业可比公司均值 6.64 6.22 6.61 7.02
发行人 3.05 2.96 3.23 3.96
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
注：磁谷科技 2022 年 1-6 月数据为审阅数据。
报告期内，公司管理费用率低于同行业平均水平，公司管理费用率与同行业
近期上市的欧圣电气相近，低于同行业上市公司，主要原因为上市公司企业规模
较大、分支机构较多、员工人数较多、组织结构相对复杂，且多位于薪酬水平较
高的一二线城市，在管理工作方面的投入相对更大；与上市公司相比，公司管理
人员较少，管理较为扁平化，报告期各期发生的工薪支出、办公费、折旧摊销费
用、业务招待费、中介机构费用等占营业收入的比例均较小。公司管理费用率低
于近期申报科创板的磁谷科技，主要原因系磁谷科技销售规模相对较小，导致其
管理费用率相对较高。
（1）公司研发费用分析
报告期内，公司研发费用构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
工薪支
出
直接材
料
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
折旧与
摊销
设计费
用
其他费
用
合计 1,687.26 3,426.58 2,695.40 2,504.89
% % % %
公司研发费用主要包括研发活动耗用材料和研发人员薪酬。报告期内，公司
研发费用分别为 2,504.89 万元、2,695.40 万元、3,426.58 万元和 1,687.26 万元，
占营业收入的比重分别为 4.10%、3.68%、4.17%和 4.54%。为保证产品的质量，
拓宽产品类别，提升市场占有率，公司注重研发活动投入，研发人员数量整体呈
增长趋势，研发人员薪酬总额逐年上升，报告期内研发费用金额逐年增加。
（2）研发项目预算、费用支出、实施进度
报告期内，公司的研发项目具体情况如下：
单位：万元
研发 2022 年
序号 研发项目名称 2021 年 2020 年 2019 年 进度
预算 1-6 月
单级螺杆空压机能效提升研
发
研发
家用轻便型串激无油活塞机
研发
机研发
心压缩机研发
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研发 2022 年
序号 研发项目名称 2021 年 2020 年 2019 年 进度
预算 1-6 月
工业用四缸无油活塞式压缩
机
空气悬浮离心机制造及智能
物联网系统
压机
激光切割用螺杆空压机产品
开发
立式串激活塞空压机产品开
发
螺杆式空气压缩机 1 级能效
产品开发
便携式静音无油活塞式空压
机产品开发
高容积效率活塞压缩机产品
开发
卧式两级压缩螺杆空压机项
目
高性能新型旋转活塞式空气
压缩机
基于水循环缸体整体铸造工
艺的压缩机研发项目
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研发 2022 年
序号 研发项目名称 2021 年 2020 年 2019 年 进度
预算 1-6 月
PCB 专用高速离心风机研
发
一种高防护的直联空气压
缩机
IP32 静音无油活塞式空压
机
合计 1,687.26 3,426.58 2,695.40 2,504.89
注：以上项目进度为截至 2022 年 6 月末的情况。
（3）研发费用率与同行业可比公司对比分析
报告期内，公司研发费用率与同行业可比公司对比情况如下：
单位：%
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
开山股份 3.31 3.39 3.52 3.30
鲍斯股份 5.33 4.77 4.49 4.70
汉钟精机 5.11 6.21 7.59 6.70
东亚机械 4.99 4.41 4.39 5.36
欧圣电气 3.02 2.64 2.57 3.38
山东章鼓 3.98 4.91 4.77 3.96
金通灵 3.10 3.97 4.04 4.22
磁谷科技 13.22 7.77 7.87 7.12
同行业可比公司
均值
发行人 4.54 4.17 3.68 4.10
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
注：磁谷科技 2022 年 1-6 月数据为审阅数据。
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报告期内，公司研发费用率总体上低于同行业可比公司平均水平，主要原因
为同行业可比公司涉及研发领域更广、研发人员平均薪酬较高。
报告期内，公司财务费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息费用 35.87 63.56 83.33 135.41
减：利息收入 56.83 146.83 83.70 98.25
汇兑损益 -109.81 155.09 409.71 -75.79
手续费 14.11 41.75 39.92 46.30
合计 -116.66 113.57 449.25 7.67
报告期内，公司财务费用分别为 7.67 万元、449.25 万元、113.57 万元和-116.66
万元，利息支出变动与汇兑损益变动是造成公司财务费用变动的主要原因。公司
外销业务以美元结算，2020 年、2021 年美元兑人民币汇率整体呈贬值趋势，公
司汇兑损失金额较大；2022 年上半年美元兑人民币汇率整体呈升值趋势，公司
汇兑收益金额较大。
（五）其他损益项目分析
报告期内，公司其他收益分别为 2,512.46 万元、250.00 万元、404.76 万元和
单位：万元
项 目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
政府补助 281.24 392.52 244.61 2,502.71
进项税加计抵减 - - - 0.82
代扣个人所得税手续费 3.67 12.24 5.39 8.94
合计 284.91 404.76 250.00 2,512.46
报告期内，计入其他收益的政府补助如下：
单位：万元
补助项目 2022 年 1-6 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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月
与收益相关的政府补助 193.17 266.00 167.32 2,437.31
与资产项目的政府补助 88.07 126.52 77.29 65.40
合计 281.24 392.52 244.61 2,502.71
年度获得 2015 年 9 月至 2017 年 2 月采购高效电机财政补贴款 1,925.97 万元。
报告期内，公司其他收益中的政府补助金额分别为 2,502.71 万元、244.61
万元、392.52 万元和 281.24 万元，具体明细如下：
单位：万元
补助项目
二〇一四年度第一批技改 与资产相
项目资助资金 关
二〇一七年度第三批技改 与资产相
项目资助资金 关
二〇一八年度第一批技改 与资产相
项目资助资金 关
二〇二一年度第一批技改 与资产相
项目资助资金 关
与收益相
稳岗补贴 42.32 13.63 1.99 0.33
关
与收益相
温岭市企业研发奖励 100.00 - - -
关
与收益相
职业技能培训补贴 50.86 5.95 - -
关
与收益相
社保费返还 - - 118.88 369.39
关
装备制造业重点领域首台 与收益相
- - - 20.00
（套）产品补助资金 关
与收益相
温岭市电子商务示范企业 - - - 2.00
关
与收益相
人才招聘补助 - 1.35 2.30 0.30
关
与收益相
产业优化升级企业奖励 - - 4.70 10.10
关
- - - 1,925.97
预算（第二批）的通知 关
与收益相
关
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补助项目
与收益相
就业扶贫基地 - - - 15.00
关
与收益相
发明专利年费补助 - - - 2.56
关
重点群体创业就业有关税 与收益相
- - - 34.00
收优惠政策 关
招用自主就业退役士兵减 与收益相
- 30.00 28.90 27.68
免税 关
与收益相
“两直”资金补助 - - 1.00 -
关
与收益相
集装箱运输奖励 - - 9.56 -
关
市级重点技术创新项目补 与收益相
- 20.00 - -
助 关
与收益相
专利补助 - 150.00 - -
关
与收益相
高新企业补贴 - 10.00 - -
关
长宁区虹桥街道政府企业 与收益相
- 16.10 - -
扶持资金 关
与收益相
规上企业研发补助 - 10.00 - -
关
与收益相
国内发明专利年费补助 - 3.22 - -
关
与收益相
人才培育工程 - 2.00 - -
关
与收益相
定岗实习补贴 - 1.10 - -
关
与收益相
企业文化中心验收补助 - 1.00 - -
关
与收益相
马德里商标注册补助款 - 1.00 - -
关
浙江龙门港务有限公司政 与收益相
- 0.65 - -
府补贴 关
合计 281.24 392.52 244.61 2,502.71
报告期内，公司投资收益明细情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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处置交易性金融资产取得的投资
收益
理财产品在持有期间的投资收益 37.40 18.70 - -
合计 112.21 82.14 52.47 -71.37
报告期内，公司公允价值变动收益构成情况如下：
单位：万元
项 目
月 度 度 度
交易性金融资产公允价值变动
-31.93 31.93 - -
收益
交易性金融负债公允价值变动
-83.52 -14.37 - -
收益
合计 -115.46 17.56 - -
报告期内，公司信用减值损失构成情况如下：
单位：万元
项 目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
应收账款坏账损失 187.28 162.67 275.63 35.64
应收款项融资减值损失 0.26 3.68 3.65 -
其他应收款坏账损失 -13.65 11.20 10.81 61.94
合计 173.89 177.55 290.09 97.57
注：公司自 2019 年 1 月 1 日起实行《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和
计量》（2017 年），金融资产减值准备所形成的预期信用损失应通过“信用减
值损失”科目核算。
报告期内，公司资产减值损失分别为 127.36 万元、140.61 万元、432.14 万
元和 93.91 万元，具体情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年 1-6 月
度 度 度
坏账损失 - - - -
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存货跌价损失及合同履约成本
减值损失
合同资产减值损失 -6.54 5.26 18.13
合计 93.91 432.14 140.61 127.36
因素影响，公司部分活塞机订单毛利率较低，此部分订单对应的存货预计可变现
净值低于成本，公司予以计提存货跌价准备 272.76 万元。
报告期内，公司资产处置收益分别为-29.37 万元、-8.22 万元、-25.09 万元和
-20.19 万元，主要为非流动资产资产处置收益。
（1）营业外收入
报告期内，公司营业外收入分别为 151.44 万元、105.16 万元、133.70 万元
和 46.76 万元，金额较小，具体情况如下：
单位：万元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
政府补助 44.82 118.12 100.30 120.27
其他 1.94 15.58 4.86 31.17
合计 46.76 133.70 105.16 151.44
报告期内，公司营业外收入中的政府补助金额分别为 120.27 万元、100.30
万元、118.12 万元和 44.82 万元，具体明细如下：
单位：万元
补助项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019 年度
开放型经济奖励资金 39.82 37.07 - 70.27
贯标认证奖励 5.00 - - -
驰名商标奖励 - - 100.00 50.00
市级绿色制造补助 - 40.00 - -
品字标认证奖励 - 40.00 - -
以工代训补贴 - 1.05 0.30 -
合计 44.82 118.12 100.30 120.27
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（2）营业外支出
报告期内，公司营业外支出金额分别为 19.86 万元、39.10 万元、34.53 万元
和 31.28 万元，金额较小，主要为罚款、赔偿款等。
报告期内，公司所得税费用分别为 683.46 万元、893.62 万元、489.56 万元
和 414.88 万元，具体情况如下：
单位：万元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020 年度 2019 年度
当期所得税 407.94 490.01 1,019.10 718.02
递延所得税 6.94 -0.45 -125.49 -34.56
合计 414.88 489.56 893.62 683.46
所得税费用与利润总额的关系如下：
单位：万元
项目 2021年度 2020年度
月 度
利润总额 4,390.02 6,528.86 7,567.23 6,063.49
按法定[或适用]税率计算的所得
税费用
子公司适用不同税率的影响 -14.95 -26.42 -55.51 30.77
不可抵扣的成本、费用和损失的
影响
本期未确认递延所得税资产的
可抵扣暂时性差异或可抵扣亏 - - 51.23 -
损的影响
额外可扣除费用的影响 -253.09 -513.99 -285.58 -264.30
处置子公司投资收益调整 - -32.66 - -17.68
所得税费用 414.88 489.56 893.62 683.46
（六）非经常性损益对公司盈利能力的影响
报告期内，公司非经常性损益明细如下：
单位：万元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019 年度
非流动资产处置损益 -50.87 -25.55 -8.22 -29.37
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项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019 年度
计入当期损益的政府补助（与企业业
务密切相关，按照国家统一标准定额 326.06 510.64 344.91 2,622.98
或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债产生的公允价值变动
-3.24 99.71 52.47 -71.37
损益，以及处置交易性金融资产、衍
生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同
资产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
和支出
非经常性损益总额 278.35 586.41 363.29 2,693.11
所得税影响额 -59.15 -86.23 -56.13 -404.32
非经常性损益净额 219.20 500.17 307.17 2,288.80
报告期内，公司非经常性损益净额分别为 2,288.80 万元、307.17 万元、500.17
万元、219.20 万元，占当期净利润的比例分别为 42.54%、4.60%、8.28%、5.51%。
年 9 月至 2017 年 2 月采购高效电机财政补贴款 1,925.97 万元。报告期内，公司
扣除非经常性损益后净利润分别为 3,091.23 万元、6,366.44 万元、5,539.12 万元、
低，且当年获得采购高效电机财政补贴款金额较高，故非经常性损益净额占净利
润的比例较高；2020 年、2021 年、2022 年 1-6 月，非经常性损益净额占净利润
的比例较低；整体而言，公司具有较强的盈利能力，非经常性损益对公司盈利能
力的影响较小。
（七）公司主要税种应缴与实缴的税额
报告期内，公司增值税缴纳情况如下：
单位：万元
项目 期初未交数 本期已交数 期末未交数
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项目 期初未交数 本期已交数 期末未交数
单位：万元
项目 期初未交数 本期已交数 期末未交数
（1）税收优惠政策对公司盈利能力的影响
报告期内，税收优惠政策对公司盈利能力的影响如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
高新技术企业优惠所得税的影响
金额
小型微利企业税收优惠的影响金
额
税收优惠金额合计 302.50 387.24 739.85 434.21
利润总额 4,390.02 6,528.86 7,567.23 6,063.49
税收优惠占利润总额比例 6.89% 5.93% 9.78% 7.16%
报告期内，公司所得税优惠金额占利润总额的比例不大，税收优惠对公司持
续经营能力的影响较小，公司对税收优惠不存在严重依赖。
（2）税收优惠持续性的相关分析
根据《企业所得税法》、《高新技术企业认定管理办法》等相关规定，为扶
持和鼓励高新技术企业发展，国家对需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%
的税率征收企业所得税。该政策系国家鼓励高新技术企业发展而实施的长期政策，
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政策预期较为稳定，具有连续性。同时，公司拥有稳定的研发团队和充足的研发
人员，具备较强的技术研发能力，公司在持续满足高新技术企业认定要求上具有
较强的确定性，公司享受高新技术企业税收优惠政策具有较强的持续性。
十一、资产质量分析
（一）资产总体分析
报告期各期末，公司资产的构成情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资
产
非流动
资产
合计 60,131.73 100.00% 62,939.88 100.00% 54,933.82 100.00% 52,718.39 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 52,718.39 万元、54,933.82 万元、
工生产能力，报告期内，公司机器设备等固定资产的投资规模也相对较大。
（二）流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资
金
交易性
金融资 - 0.00% 51.93 0.14% 1,430.00 4.86% 1,006.75 3.87%
产
应收款
项融资
应收账
款
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
预付款
项
其他应
收款
存货 12,278.88 33.35% 16,704.13 43.45% 11,523.51 39.16% 10,304.40 39.59%
合同资
产
其他流
动资产
流动资
产合计
报告期各期末，公司流动资产规模逐年增加，公司流动资产结构较为稳定，
主要由与公司主营业务密切相关的货币资金、应收款项和存货等构成。
报告期各期末，公司货币资金情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
库存现金 0.19 0.55 0.53 0.06
银行存款 3,794.74 4,216.21 3,069.68 3,040.13
其他货币资金 601.98 811.22 3,029.38 2,500.97
合计 4,396.91 5,027.99 6,099.58 5,541.17
占流动资产的比例 11.94% 13.08% 20.73% 21.29%
报告期各期末，公司货币资金分别为 5,541.17 万元、6,099.58 万元、5,027.99
万元和 4,396.91 万元，占公司流动资产的比例分别为 21.29%、20.73%、13.08%
和 11.94%，是公司流动资产的重要组成部分。
公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，其他货币资金主要由银行承
兑汇票保证金、外汇买卖业务保证金等构成。
报告期各期末，公司使用受到限制的货币资金明细如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
银行承兑汇票保证金 501.71 739.33 2,920.74 2,417.51
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外汇买卖业务保证金 67.19 63.83 65.32 69.81
用于担保的定期存款或通知存
款
合计 2,976.26 4,284.61 4,062.48 3,521.92
报告期各期末，公司交易性金融资产公允价值分别为 1,006.75 万元、1,430.00
万元、51.93 万元、0.00 万元，公司交易性金融资产主要为购买的银行理财产品。
公司收取的承兑汇票，除正常到期兑付外还存在对外背书或贴现的情况，即
公司是以收取合同现金流和出售兼有的业务模式管理此类票据。根据企业会计准
则的相关列报要求，公司应收票据在应收款项融资核算。
（1）应收款项融资构成及坏账准备计提情况
报告期各期末，公司应收款项融资构成情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
银行承兑汇票 842.52 845.30 1,150.39 632.94
商业承兑汇票 - 5.00 72.96 -
余额小计 842.52 850.30 1,223.35 632.94
减值准备 7.59 7.32 3.65 -
合计 834.94 842.97 1,219.70 632.94
报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 632.94 万元、1,219.70
万元、842.97 万元和 834.94 万元。由于承兑人为银行的银行承兑汇票到期不能
兑付的风险较小且兑付期较短，因而公司未对其计提坏账准备。2020 年末、2021
年末和 2022 年 6 月末，公司商业承兑汇票及承兑人为财务公司的银行承兑汇票
余额分别为 72.96 万元、146.50 万元和 119.39 万元，尚未到期，根据谨慎性原则，
该等未到期承兑汇票视同应收账款管理，按照其对应应收账款账龄连续计算的原
则，计提减值准备分别为 3.65 万元、7.32 万元和 7.59 万元。报告期期末，公司
无因出票人未履约而将其转为应收账款的票据。
（2）期末公司已质押的票据情况
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报告期各期末，公司存在部分应收款项融资质押用于开具银行承兑汇票，具
体金额情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
银行承兑汇票 721.14 593.80 901.22 594.49
合计 721.14 593.80 901.22 594.49
（3）期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的票据情况
报告期各期末，公司存在已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款
项融资，其中承兑人为银行的银行承兑汇票在背书转让或贴现后进行了终止确认，
承兑人为财务公司的银行承兑汇票与商业承兑汇票背书转让后未终止确认，具体
情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
银行承兑汇票
（终止确认）
银行承兑汇票
（未终止确认）
商业承兑汇票
- 5.00 - -
（未终止确认）
合计 2,249.71 2,781.76 1,441.47 1,499.19
报告期各期末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
账面余额 12,444.56 9,442.28 6,991.01 7,100.57
坏账准备 1,198.62 1,019.34 852.59 762.47
账面价值 11,245.95 8,422.94 6,138.42 6,338.10
占流动资产的比
例
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 6,338.10 万元、6,138.42 万元、
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（1）应收账款余额分析
报告期内，公司应收账款余额与营业收入对比情况如下表所示：
单位：万元
项目
/2022 年 1-6 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
应收账款余额 12,444.56 9,442.28 6,991.01 7,100.57
营业收入 37,154.88 82,108.25 73,175.82 61,064.22
应收账款余额
占营业收入比 16.75% 11.50% 9.55% 11.63%
例
注：2022 年 1-6 月应收账款余额占营业收入比例为年化数据。
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 7,100.57 万元、6,991.01 万元、
业收入的比例增加，主要原因系：①公司螺杆机和离心鼓风机产品相应的应收账
款周转率低于活塞机产品，2022 年 1-6 月公司螺杆机和离心鼓风机产品的收入占
比提高，带动应收账款增长；②2022 年 3、4 月份受国内疫情封控及企业停工影
响，物流运输不畅，境内销售受到一定程度的压制，随着疫情封控的逐步放开，
国内物流恢复正常，封控期间积累的需求逐步释放，2022 年 5、6 月份实现的内
销收入较多，导致 2022 年 6 月末应收账款相对较多。
（2）应收账款账龄分析
报告期各期末，公司应收账款账龄分布情况如下表所示：
单位：万元
账龄 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
分布 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
以内
年
年
以上
合计 12,444.56 100.00% 9,442.28 100.00% 6,991.01 100.00% 7,100.57 100.00%
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报告期各期末，公司应收账款账龄结构整体稳定，应收账款账龄主要集中在
一年以内，占比分别为 86.87%、85.64%、87.04%、90.24%。公司账龄 1 年以上
的应收账款主要为部分直销客户的设备尾款以及部分客户由于内部流程及资金
周转原因回款较慢所致。报告期内，公司制定了谨慎的坏账准备计提政策，对账
龄时间长的应收账款计提了充分的坏账准备。
（3）应收账款坏账计提分析
报告期各期末，公司应收账款按坏账计提方法分类披露如下：
①2022 年 6 月末
单位：万元
账面余额 坏账准备
账面
类别 计提比例
金额 比例（%） 金额 价值
（%）
按单项计提坏账准
备
按组合计提坏账准
备
其中：账龄组合 12,008.79 762.84 11,245.95
合计 12,444.56 100.00 1,198.62 9.63 11,245.95
②2021 年末
单位：万元
账面余额 坏账准备
账面
类别 计提比例
金额 比例（%） 金额 价值
（%）
按单项计提坏账准
备
按组合计提坏账准
备
其中：账龄组合 9,040.58 617.64 8,422.94
合计 9,442.28 100.00 1,019.34 10.80 8,422.94
③2020 年末
单位：万元
账面余额 坏账准备
账面
类别 计提比例
金额 比例（%） 金额 价值
（%）
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按单项计提坏账准
备
按组合计提坏账准
备
其中：账龄组合 6,630.79 492.38 6,138.42
合计 6,991.01 100.00 852.59 12.20 6,138.42
④2019 年末
单位：万元
账面余额 坏账准备
账面
类别 计提比例
金额 比例（%） 金额 价值
（%）
按单项计提坏账准
备
按组合计提坏账准
备
其中：账龄组合 6,860.30 522.19 6,338.10
合计 7,100.57 100.00 762.47 10.74 6,338.10
报告期各期末，公司应收账款坏账准备分别为 762.47 万元、852.59 万元、
司相比不存在重大差异，对比情况如下：
账龄组合计提比例（%）
公司名称
开山股份 5 10 15 50 70 100
鲍斯股份 5 20 50 100 100 100
汉钟精机 5 10 20 50 50 100
东亚机械 5 10 30 50 70 100
欧圣电气 5 10 50 100 100 100
山东章鼓 5 10 30 50 50 100
金通灵 2 10 20 50 80 100
磁谷科技 5 10 30 50 80 100
公司 5 10 30 100 100 100
（4）应收账款周转率与同行业可比公司情况比较
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报告期内，公司应收账款周转率与同行业可比公司比较情况如下：
单位：次/年
公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
开山股份 5.55 5.90 5.33 4.61
鲍斯股份 4.67 4.99 4.89 4.63
汉钟精机 5.93 7.51 5.73 4.45
东亚机械 7.62 9.75 11.29 10.89
欧圣电气 8.55 9.57 8.09 6.46
山东章鼓 3.38 3.10 3.02 3.32
金通灵 1.88 1.87 1.56 2.16
磁谷科技 未披露 1.96 1.92 1.86
同行业可比公司均值 5.37 5.58 5.23 4.80
公司 6.79 9.99 10.39 8.41
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
注：2022 年 1-6 月应收账款周转率为年化数据。
公司空压机产品主要通过 OBM 经销、ODM 方式销售。为有效控制回款风
险，确保收益质量，公司一般采取先收款再发货的结算模式，仅对业务规模较大、
合作时间较长、信用质量较好的客户授予信用额度或信用周期，并在日常合作中
督促客户及时回款，将客户欠款规模控制在较低水平，公司应收账款周转率相对
较高。
报告期内，公司应收账款周转率分别为 8.41 次/年、10.39 次/年、9.99 次/年、
构、信用政策等方面与公司存在一定差异，例如，开山股份空压机业务除通用型
产品外，大型空压机、工艺螺杆机等单位价值较大的产品亦有一定比重，该等产
品通常采用分阶段收款、质保期满付清尾款的方式，回款周期较长，此外，其地
热发电业务回款周期也通常较长；鲍斯股份主营业务除压缩机业务外，还包括液
压泵、高效精密切削刀具以及精密传动部件业务，其压缩机业务主要是向螺杆机
整机厂商提供螺杆主机，其向螺杆机主机长期客户提供的信用期一般为 1-2 个月，
精密传动部件业务一般给予客户 90-120 天的信用期；汉钟精机主营业务包括制
冷产品、真空产品、空压产品等，其下游客户包括中央空调、冷冻冷藏、新能源、
半导体等相关企业，客户类型较多，客户整体销售款项回收周期较长；山东章鼓
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主营业务包括罗茨鼓风机、多级离心鼓风机、通风机等，金通灵主营业务包括大
型工业鼓风机、通风机、多级/单级高压离心鼓风机等产品制造及系统集成服务，
磁谷科技主营业务包括磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机
组等大功率高速驱动设备，山东章鼓、金通灵、磁谷科技产品以向终端客户直接
销售为主，应收账款周转率相对较低。
综上所述，公司与同行业可比公司在产品结构、信用政策等方面存在一定差
异，公司应收账款周转率高于同行业可比公司平均水平具有合理性。
（5）应收账款前五名客户情况
报告期各期末，公司应收账款余额前五名客户情况如下表所示：
单位：万元，%
占应收账
序 应收 坏账
期间 客户名称 款余额比
号 账款 准备
例
浙江未来之星五金机电有限
公司
如东县劲龙水产养殖专业合
作社
青岛泰能达机电设备有限公
司
赛特勒斯轴承科技（北京）
有限公司
石家庄金豹气动工具有限公
司
合计 2,710.51 21.79 135.53
波兰 Airpress Polska Sp. z
o.o.
浙江未来之星五金机电有限
公司
常熟通润汽车零部件进出口
有限公司
合计 2,001.12 21.19 100.06
浙江未来之星五金机电有限
公司
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占应收账
序 应收 坏账
期间 客户名称 款余额比
号 账款 准备
例
波兰 Airpress Polska Sp. z
o.o.
合计 2,296.49 32.85 114.82
波兰 Airpress Polska Sp. z
o.o.
浙江未来之星五金机电有限
公司
重庆市汉斯·安海酉阳进出口
有限公司
合计 2,249.07 31.67 112.45
报告期各期末，公司应收账款前五名客户应收账款余额合计占总额的比例分
别为 31.67%、32.85%、21.19%、21.79%。公司客户结构较为分散，单一客户的
应收账款余额占比较小，不存在因单一客户出现经营风险而对公司造成重大财务
损失的风险。
报告期各期末，公司应收账款前五名客户信用或财务状况良好，应收账款回
收风险较低，公司已基于谨慎性原则，对应收账款计提了相应坏账准备。
（6）期后回款分析
报告期内，公司期末应收账款期后回款情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
应收账款余额 12,444.56 9,442.28 6,991.01 7,100.57
期后回款金额 6,410.71 7,860.15 6,190.26 6,318.98
期后回款占应
收账款余额比 51.51% 83.24% 88.55% 88.99%
例
注：报告期各期末应收账款期后回款期间分别为报告期各期末至 2022 年 8 月 30
日的期间。
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报告期各期末，公司应收账款期后回款比例分别为 88.99%、88.55%、83.24%
和 51.51%，整体回款情况较好。
报告期各期末，公司预付账款分别为 1,364.15 万元、1,119.56 万元、1,143.43
万元和 1,120.05 万元，主要为预付供应商货款，账龄主要集中在 1 年以内，公司
预付款项账龄分布如下：
单位：万元，%
账龄 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
分布 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
以内
年
年
以上
合计 1,120.05 100.00 1,143.43 100.00 1,119.56 100.00 1,364.15 100.00
原因系公司预付进口部件采购款尚未到货。截至 2022 年 6 月 30 日，公司预付账
款主要供应商情况如下：
单位：万元
供应商名称 金额 占比（%）
HI-CORE.INC 167.24 14.93
温岭市铭威机电有限公司 160.96 14.37
温岭市林南机电有限公司 136.23 12.16
阿里巴巴（中国）网络技术有限公司 90.33 8.06
S-CORE CO.,LTD 61.59 5.50
合计 616.35 55.02
报告期各期末，公司不存在预付款项占总资产比例较大的情况，亦不存在对
单个供应商预付金额较大的情形。
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（1）其他应收款按款项性质分类情况
报告期各期末，公司其他应收款按款项性质分类情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
出口退税 - 209.49 121.23 160.90
单位往来 64.60 83.23 91.78 116.63
保证金 87.39 65.05 98.84 84.08
代扣代缴 36.11 34.66 34.02 26.62
个人往来 9.27 11.93 3.68 9.74
其他 - 2.43 6.92 130.92
账面余额 197.38 406.79 356.48 528.89
减：坏账准备 63.46 84.61 81.55 70.74
账面价值 133.92 322.18 274.92 458.15
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 458.15 万元、274.92 万元、
报告期内，公司与关联方之间不存在大额资金往来。
（2）其他应收款前五名情况
报告期各期末，公司其他应收款前五名情况如下：
单位：万元，%
占期末
序
期间 单位名称 款项性质 金额 余额的 坏账准备
号
比例
无锡乾和云联智能
科技有限公司
云南西南水泥有限
公司
合肥水泥研究设计
院有限公司
包头天骄清美稀土
抛光粉有限公司
合计 77.67 39.34 40.80
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占期末
序
期间 单位名称 款项性质 金额 余额的 坏账准备
号
比例
无锡乾和云联智能
科技有限公司
神木市瑞诚煤化有
限公司
青岛三鼎测量设备
有限公司
合计 274.44 67.46 56.84
无锡乾和云联智能
科技有限公司
唐山冀东机电设备
有限公司
包头天骄清美稀土
抛光粉有限公司
合计 200.48 56.25 56.72
进口设备退
退还
业管理中心
无锡乾和云联智能
科技有限公司
卡帕亚洲科技（嘉
善）有限公司
合计 362.37 68.50 50.72
报告期各期末，公司其他应收款前五名中存在部分账龄较长的预付款项，主
要为公司以前年度采购设备或货物支付的预付款，后因更换供应商等原因，部分
已支付的预付款项回收不力，账龄较长，公司将其转入其他应收款核算并计提坏
账准备。
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报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
原材料 4,036.30 4,198.48 3,384.21 2,949.95
库存商品 5,208.30 8,305.35 5,127.49 4,451.50
发出商品 1,401.43 2,030.53 1,363.73 1,591.52
自制半成品 1,789.74 2,246.12 1,809.73 1,463.60
在产品 71.18 192.38 208.15 184.95
委托加工物资 29.83 26.41 18.04 21.37
存货余额 12,536.78 16,999.27 11,911.33 10,662.90
跌价准备 257.90 295.13 387.82 358.49
存货净额 12,278.88 16,704.13 11,523.51 10,304.40
占流动资产的比例 33.35% 43.45% 39.16% 39.59%
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 10,304.40 万元、11,523.51 万元、
由原材料、库存商品、发出商品、自制半成品等构成，存货结构较为稳定。
（1）存货余额情况
①原材料与库存商品
公司产品多为标准化产品，产品销售分为 OBM 销售和 ODM 销售，根据此
经营特点，公司采取“备货式生产”与“订单式生产”相结合的生产模式。报告
期内，公司按照生产计划合理确定原材料库存规模，产成品安全库存维持 1 至 2
个月左右，报告期各期末公司原材料余额分别为 2,949.95 万元、3,384.21 万元、
元、8,305.35 万元和 5,208.30 万元，整体较为稳定并处在合理水平。2021 年末公
司库存商品余额较大，一方面，由于公司于 2021 年上半年新推出陶瓷滚珠轴承
离心式鼓风机和磁悬浮离心式鼓风机，随着市场推广逐渐实现规模销售，2021
年末上述新产品备货较多；另一方面，春节假期复工后，螺杆机产品的整体需求
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通常较高，公司为此相应增加了螺杆机产品的备货，另外公司于 2021 下半年新
研发出螺杆机超能王 2.0 系列产品，该系列产品整体节能效果突出、客户使用体
验优良，公司针对该系列产品备货较多。2021 年末公司原材料余额相对较大，
一方面，由于随着公司生产经营规模扩大，原材料备货金额也相应增加，另一方
面，2021 年原材料价格处于高位水平，也使得公司期末原材料金额较大。
②发出商品
报告期各期末，公司发出商品余额分别为 1,591.52 万元、1,363.73 万元、
的产成品以及产品已发出但客户尚未签收或未办理完报关手续的在途商品，2021
年末，公司发出商品余额相对较高，主要为产品已发出但尚未完成报关手续的活
塞机产品。
③自制半成品与在产品
报告期各期末，公司在产品余额分别为 184.95 万元、208.15 万元、192.38
万元和 71.18 万元，自制半成品余额分别为 1,463.60 万元、1,809.73 万元、2,246.12
万元和 1,789.74 万元。报告期内，公司注重在产品的管理和考核，紧抓生产效率
提升，加快在产品与自制半成品间的流转，在产品余额较小且整体保持稳定；2019
年度至 2021 年度，随着公司生产经营规模的持续扩大，自制半成品金额也持续
扩大；2022 年 6 月末库存商品备货减少相应自制半成品也有所减少。
（2）存货库龄及跌价准备计提情况
报告期各期末，公司存货库龄及跌价准备计提情况如下所示：
单位：万元
期间 项目 1 年以内 1 年以上 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 3,195.71 840.59 4,036.30 150.65 3,885.65
库存商品 4,793.96 414.33 5,208.30 52.67 5,155.63
发出商品 1,197.48 203.95 1,401.43 10.14 1,391.29
在产品 71.18 - 71.18 - 71.18
委托加工物
资
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期间 项目 1 年以内 1 年以上 账面余额 跌价准备 账面价值
合计 10,894.65 1,642.12 12,536.78 257.90 12,278.88
原材料 3,382.53 815.95 4,198.48 202.32 3,996.16
库存商品 7,936.15 369.20 8,305.35 61.03 8,244.32
发出商品 1,955.38 75.15 2,030.53 10.14 2,020.39
在产品 192.38 - 192.38 - 192.38
委托加工物
资
合计 15,584.43 1,414.84 16,999.27 295.13 16,704.13
原材料 2,748.62 635.59 3,384.21 256.82 3,127.39
库存商品 4,815.98 311.50 5,127.49 75.39 5,052.09
发出商品 1,239.47 124.26 1,363.73 51.19 1,312.54
在产品 208.15 - 208.15 - 208.15
委托加工物
资
合计 10,740.02 1,171.32 11,911.33 387.82 11,523.51
原材料 2,193.04 756.91 2,949.95 211.98 2,737.97
库存商品 4,158.46 293.05 4,451.50 89.16 4,362.35
发出商品 1,528.28 63.24 1,591.52 46.80 1,544.72
在产品 184.95 - 184.95 - 184.95
委托加工物
资
合计 9,511.34 1,151.56 10,662.90 358.49 10,304.40
报告期各期末，公司存货库龄主要集中在 1 年以内，库龄 1 年以上的存货金
额相对较小，公司库龄 1 年以上的存货主要为原材料和库存商品。
公司库龄 1 年以上的原材料主要包括轴承、刀具、外购机头、电机及控制器
部件等，形成原因主要系公司为降低成本，原材料通常批量采购导致部分通用材
料结存时间较长，公司原材料性能稳定，不存在过期变质风险，部分材料因相关
产品停产，后续无领用计划且无法对外出售的，已全额计提存货跌价准备。
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公司库龄 1 年以上的库存商品主要为螺杆机、离心鼓风机部分机型批量生产
后的结余库存，螺杆机、离心鼓风机作为基础工业设备，产品使用年限较长且通
用性强，公司库龄 1 年以上的库存商品后续仍可正常销售，减值风险较低，公司
针对上述产品已制定相关促销政策，并依据其可变现净值计提存货跌价准备。
报告期内，公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，对于存货成本高于可
变现净值的部分，相应计提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备余
额分别为 358.49 万元、387.82 万元、295.13 万元和 257.90 万元，占存货余额的
比例分别为 3.36%、3.26%、1.74%和 2.06%，公司存货跌价准备计提比例与同行
业可比公司相比处于合理范围内，对比情况如下：
公司名称 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
开山股份 4.45% 4.70% 3.21% 3.40%
鲍斯股份 5.53% 5.76% 7.18% 5.13%
汉钟精机 1.36% 1.65% 2.20% 1.92%
东亚机械 3.93% 3.35% 4.58% 3.58%
欧圣电气 1.28% 1.23% 2.91% 5.71%
山东章鼓 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
金通灵 2.33% 2.38% 1.17% 1.32%
磁谷科技 未披露 0.07% 0.14% 0.00%
同行业可比公司均值 2.70% 2.39% 2.67% 2.63%
公司 2.06% 1.74% 3.26% 3.36%
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
（3）存货周转率与同行业可比公司情况比较
报告期内，公司与同行业可比公司存货周转率对比情况如下表所示：
单位：次/年
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
开山股份 1.91 1.99 1.85 1.75
鲍斯股份 1.97 2.61 2.86 2.44
汉钟精机 2.18 3.07 2.95 2.90
东亚机械 2.86 3.38 3.85 2.71
欧圣电气 4.58 5.61 5.85 4.87
山东章鼓 2.37 2.61 1.89 2.00
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公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
金通灵 2.92 2.79 0.84 0.73
磁谷科技 未披露 1.53 1.42 1.23
同行业可比公司均
值
公司 3.73 4.48 4.95 4.49
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
注：2022 年 1-6 月存货周转率为年化数据。
报告期各期，公司存货周转率分别为 4.49 次/年、4.95 次/年、4.48 次/年和
同行业可比公司存在一定差异。2022 年 1-6 月存货周转率有所下降，主要系存货
周转速度相对较慢的螺杆机和离心鼓风机收入占比提高以及 2021 年末存货备货
较多所致。
公司产品销售分为 OBM 销售和 ODM 销售，其中 ODM 销售收入占公司总
销售收入的比例约为 60%~70%，不同于 OBM 模式下的备货式生产，ODM 业务
模式下，公司进行订单式生产，产品生产合格后及时出库，期末库存少，存货周
转速度快。同行业可比公司中，开山股份、鲍斯股份、汉钟精机及东亚机械产品
销售以自主品牌为主，多进行备货式生产，存货周转速度相对较慢；欧圣电气产
品销售则以 ODM 方式为主，产品以订单式生产为主，存货周转率较高，与公司
较为接近；山东章鼓、金通灵、磁谷科技产品以直销为主，存货周转率相对较低。
报告期各期末，公司合同资产具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
账面余额 282.59 399.50 356.72 -
减值准备 16.85 23.39 18.13 -
账面价值 265.75 376.11 338.59 -
资产科目，2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末公司合同资产账面价值分别为
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单位：万元
期间 项目 账面余额 减值准备 计提比例（%）
合计 282.59 16.85 5.96
合计 399.50 23.39 5.85
合计 356.72 18.13 5.08
报告期各期末，公司其他流动资产具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
预缴所得税 4.17 4.17 85.67 170.59
待抵扣进项税 - 163.16 156.22 210.36
理财产品 6,068.77 5,063.58 1,039.33 -
上市费用 464.62 321.23 - -
合计 6,537.57 5,552.14 1,281.22 380.95
银行进行了质押，用于开具银行承兑汇票。
（三）非流动资产分析
报告期内公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产，具体构成
如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
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金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
固定资产 17,975.08 77.09% 19,099.90 77.97% 19,304.59 75.68% 20,508.02 76.83%
在建工程 1,282.04 5.50% 1,344.01 5.49% 1,956.87 7.67% 1,503.71 5.63%
无形资产 3,170.07 13.60% 3,173.51 12.96% 3,267.06 12.81% 3,364.84 12.61%
长期待摊费用 167.89 0.72% 219.36 0.90% 324.40 1.27% 434.91 1.63%
递延所得税资
产
其他非流动资
产
合计 23,317.77 100.00% 24,496.07 100.00% 25,508.31 100.00% 26,691.77 100.00%
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 20,508.02 万元、19,304.59 万
元、19,099.90 万元和 17,975.08 万元，占当期非流动资产的比例分别为 76.83%、
输设备、合同能源管理设备和电子及其他设备，具体构成如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
一、账面原值合计 37,375.89 37,335.17 35,139.88 33,833.63
房屋及建筑物 10,243.50 10,243.50 10,243.50 9,936.07
机器设备 22,619.56 22,691.83 20,907.76 19,855.21
运输设备 956.62 957.40 750.24 740.31
电子及其他设备 2,201.05 2,183.27 2,039.64 2,046.23
合同能源管理设备 1,355.16 1,259.17 1,198.74 1,255.82
二、累计折旧合计 19,400.81 18,235.28 15,835.30 13,325.60
房屋及建筑物 4,982.19 4,735.05 4,246.27 3,752.30
机器设备 11,284.27 10,533.28 8,857.81 7,131.33
运输设备 694.26 644.16 579.42 496.80
电子及其他设备 1,694.48 1,624.21 1,455.95 1,275.74
合同能源管理设备 745.61 698.58 695.86 669.44
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项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
三、账面价值合计 17,975.08 19,099.90 19,304.59 20,508.02
房屋及建筑物 5,261.31 5,508.45 5,997.23 6,183.77
机器设备 11,335.29 12,158.56 12,049.96 12,723.87
运输设备 262.35 313.24 170.82 243.51
电子及其他设备 506.58 559.06 583.69 770.49
合同能源管理设备 609.55 560.58 502.88 586.38
报告期各期末，公司固定资产原值呈上升趋势，主要为公司进行产能扩充、
设备升级所带来的机器设备增加。公司采用年限平均法计提固定资产折旧，固定
资产折旧年限与同行业可比公司不存在重大差异，对比情况如下：
单位：年
电子及其他设
公司名称 房屋建筑物 机器设备 运输设备
备
开山股份 20 3-30 5 3-5
鲍斯股份 20 10 4 3-10
汉钟精机 10-40 5-20 5-10 5-10
东亚机械 10-20 5-10 5-10 3-5
欧圣电气 5-39 3-10 3-5 3-5
山东章鼓 30 10 6 5
金通灵 20-40 5-15 8 5
磁谷科技 10-30 3-10 4-5 3-10
公司 20 10 4 3
报告期各期末，公司固定资产使用状况良好，不存在减值迹象，未计提减值
准备。
报告期各期末，公司在建工程金额分别为 1,503.71 万元、1,956.87 万元、
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
合同能源设备安
装
自建和未验收设 252.04 240.90 1,714.77 1,111.74
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备
在安装工程 - - - 298.62
合计 1,282.04 1,344.01 1,956.87 1,503.71
报告期各期末，公司在建工程主要包括自建设备、在安装工程以及在安装的
合同能源管理设备，报告期各期末，公司在建工程不存在减值迹象，未计提减值
准备。2021 年末合同能源设备安装较 2020 年末增加 861.02 万元，主要原因系新
增山西建龙实业有限公司合同能源管理项目，相应设备为 827.44 万元；2021 年
末自建和未验收设备较 2020 年末减少 1,473.87 万元，主要原因系 2020 年末未验
收设备已在 2021 年完成验收转固。
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 3,364.84 万元、3,267.06 万元、
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
一、账面原值合计 4,615.96 4,569.05 4,564.27 4,564.27
土地使用权 4,522.05 4,522.05 4,522.05 4,522.05
软件 93.91 47.00 42.22 42.22
二、累计摊销合计 1,445.89 1,395.54 1,297.21 1,199.43
土地使用权 1,409.13 1,363.91 1,273.47 1,183.03
软件 36.76 31.63 23.74 16.41
三、账面价值合计 3,170.07 3,173.51 3,267.06 3,364.84
土地使用权 3,112.92 3,158.14 3,248.58 3,339.02
软件 57.15 15.37 18.49 25.82
报告期各期末，公司无形资产使用状况良好，不存在减值迹象，未计提减值
准备。
报告期各期末，公司长期待摊费用具体情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
绿化工程 103.47 137.96 206.94 275.92
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项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
模具 31.81 38.17 50.90 63.62
装修 24.69 30.09 40.90 51.70
混凝土工程 4.94 9.89 19.78 29.67
铁托板、铁箱、推拉棚等其
他
软件技术服务 - - - 0.37
合计 167.89 219.36 324.40 434.91
报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 516.77 万元、642.25
万元、645.34 万元和 635.76 万元，公司确认递延所得税资产主要来自减值准备、
未实现内部收益、预提销售返利等形成的可抵扣暂时性差异，具体构成情况如下：
单位：万元
项目 可抵扣 递延所 可抵扣 递延所 可抵扣 递延所 可抵扣 递延所
暂时性 得税资 暂时性 得税资 暂时性 得税资 暂时性 得税资
差异 产 差异 产 差异 产 差异 产
减值准备 1,544.41 237.47 1,429.80 220.30 1,343.20 209.63 1,191.70 184.40
递延收益形成 462.26 69.34 550.33 82.55 364.48 54.67 441.77 66.27
未实现内部收
益
直销收入形成 - - - - 38.55 5.78 38.89 5.83
预提销售返利 599.56 89.93 537.45 80.62 440.72 66.11 332.18 49.83
预计负债形成 523.45 78.52 483.79 72.57 517.28 77.59 461.31 69.20
公允价值变动 97.89 14.68 - - - - - -
合计 3,810.83 635.76 3,758.57 645.34 3,618.11 642.25 3,030.82 516.77
报告期内，公司其他非流动资产主要为预付给设备供应商、建筑商的设备款、
工程款，具体情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
预付设备款 85.31 13.59 13.13 363.52
预付工程款 1.62 0.36 - -
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合计 86.93 13.95 13.13 363.52
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
（一）负债情况分析
报告期各期末，公司负债总额分别为 28,836.35 万元和 28,178.16 万元、
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 - - - - - - 4,011.47 13.91%
交易性金融
负债
应付票据 10,811.57 46.28% 12,477.64 41.39% 13,290.63 47.17% 10,153.56 35.21%
应付账款 8,033.19 34.39% 11,113.91 36.87% 8,911.26 31.62% 8,467.23 29.36%
预收款项 17.73 0.08% - - - - 2,826.96 9.80%
合同负债 1,065.98 4.56% 2,746.69 9.11% 2,469.30 8.76% - -
应付职工薪
酬
应交税费 464.62 1.99% 356.56 1.18% 365.36 1.30% 552.94 1.92%
其他应付款 514.72 2.20% 657.39 2.18% 495.71 1.76% 573.01 1.99%
其他流动负
债
流动负债合
计
预计负债 523.45 2.24% 483.79 1.60% 527.40 1.87% 461.31 1.60%
递延收益 462.26 1.98% 550.33 1.83% 364.48 1.29% 441.77 1.53%
递延所得税
- - 2.63 0.01% - - - -
负债
非流动负债
合计
负债总计 23,361.64 100.00% 30,144.93 100.00% 28,178.16 100.00% 28,836.35 100.00%
报告期各期末，公司的负债以流动负债为主，占负债总额的比重分别为
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（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款分别为 4,011.47 万元、0.00 万元、0.00 万元和
期借款系公司根据实际经营的流动资金需求借款所致，公司经营发展形势良好，
不存在借款逾期情形。
（2）交易性金融负债
万元，金额较小，主要系公司为对冲汇率风险而进行的期权交易产生。
（3）应付票据
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 10,153.56 万元、13,290.63 万元、
资金使用效率，公司采用银行承兑汇票与供应商结算增加。报告期内，公司开具
的票据均具有真实的交易背景。报告期各期末，公司不存在已到期未支付的应付
票据。
（4）应付账款
报告期各期末，公司应付账款余额分别为 8,467.23 万元、8,911.26 万元、
和 34.39%，报告期各期末，公司应付账款构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
材料款 7,835.70 97.54% 10,813.96 97.30% 8,735.89 98.03% 7,589.18 89.63%
设备款 165.10 2.06% 275.34 2.48% 157.62 1.77% 803.18 9.49%
费用类 24.84 0.31% 2.65 0.02% 5.73 0.06% 23.62 0.28%
工程款 7.55 0.09% 21.96 0.20% 12.02 0.13% 51.25 0.61%
合计 8,033.19 100.00% 11,113.91 100.00% 8,911.26 100.00% 8,467.23 100.00%
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公司应付账款主要为应付供应商的原材料采购款。2020 年末应付账款较
材料采购较多，处在信用期内的应付账款增加。2021 年末应付账款较 2020 年末
增加 2,202.65 万元，主要原因为随着公司 2021 年度生产经营规模扩大，存货备
货需求增加，原材料采购需求也相应增加，且 2021 年受大宗商品涨价影响，公
司原材料采购价格上涨，导致处在信用期内的应付账款增加。2022 年 6 月末应
付账款较 2021 年末减少 3,080.72 万元，主要原因系 2022 年 1-6 月公司原材料占
比较高的活塞机产品收入有所下降导致公司整体采购规模有所下降，相应材料采
购应付账款有所下降。
（5）预收款项与合同负债
报告期各期末，公司预收款项（2020 年执行新收入准则后在合同负债科目
核算）分别为 2,826.96 万元、2,469.30 万元、2,746.69 万元和 1,083.71 万元，占
负债总额的比重分别为 9.80%、8.76%、9.11%和 4.64%。公司预收款项主要为客
户预付货款，报告期各期期末余额较大，主要原因系国外客户部分订单尚未履行
完毕，国外客户预收账款较多。
（6）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 1,348.10 万元、1,433.02 万元、
和 4.74%。
（7）应交税费
报告期各期末，公司应交税费余额分别为 552.94 万元、365.36 万元、356.56
万元和 464.62 万元，占负债总额的比例较小，具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
增值税 109.43 - - -
企业所得税 15.46 13.33 30.99 89.95
土地使用税 69.50 29.92 27.82 44.04
房产税 52.36 118.19 122.67 121.42
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项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
个人所得税 13.22 20.57 16.45 289.47
城市维护建设税 59.59 58.05 20.59 -
教育费附加 25.54 27.03 10.88 -
地方教育费附加 17.03 18.02 7.25 -
残疾人保障金 99.11 66.04 125.88 5.72
印花税 3.06 5.12 2.55 2.08
环境保护税 0.33 0.29 0.27 0.27
合计 464.62 356.56 365.36 552.94
年待抵扣进项税较多，增值税均在其他流动资产科目核算；2022 年 1-6 月内外销
进项税相对较少，导致应交增值税为正数，在应交税费科目核算。
（8）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 573.01 万元、495.71 万元、657.39
万元和 514.72 万元，占负债总额的比例较小。
其他应付款项主要为预提费用，具体情况如下：
单位：万元
项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
预提费用 439.67 615.24 431.30 511.02
保证金 52.75 40.75 57.75 42.75
其他 22.30 1.40 6.66 19.24
合计 514.72 657.39 495.71 573.01
（9）其他流动负债
其他流动负债系 2020 年执行新收入准则后，将与销售商品、提供服务相关
的预收款项中未来应向客户转让商品的义务部分重分类至合同负债，将其中尚未
发生的增值税纳税义务作为待转销项税额重分类至其他流动负债以及未终止确
认的背书转让票据，2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末其他流动负债金额分
别为 321.01 万元、271.01 万元和 225.40 万元。
（10）预计负债
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报告期各期末，公司预计负债分别为 461.31 万元、527.40 万元、483.79 万
元和 523.45 万元，占负债总额的比重较小，主要为产品三包费用预提，系以产
品质量保证费基数的最佳估计数与产品质量保证费率最佳估计数的乘积确定，预
计负债的金额与公司销售规模变动基本一致。
（11）递延收益
报告期各期末，公司递延收益分别为 441.77 万元、364.48 万元、550.33 万
元和 462.26 万元，系公司收到的与资产相关的政府补助。
（12）递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债分别为 0 万元、0 万元、2.63 万元和 0
万元，系公司交易性金融资产与交易性金融负债公允价值变动形成的应纳税暂时
性差异。
（二）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
单位：万元
项目
/2022 年 1-6 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
流动比率（倍） 1.65 1.32 1.08 0.93
速动比率（倍） 1.10 0.75 0.66 0.56
资产负债率（母公司）
（%）
资产负债率（合并）
（%）
息税折旧摊销前利润 6,054.44 9,853.40 10,769.88 9,197.20
利息保障倍数（倍） 123.38 103.72 91.81 45.78
报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 54.70%、51.29%、47.89%
和 38.85%，呈持续下降趋势。报告期各期末，公司流动比率分别为 0.93、1.08、
对较低，整体趋势向好。公司应收账款、存货等流动资产周转速度较快，资产变
现能力较强，短期负债以经营性负债为主，付息债务规模较小，公司经营整体较
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为稳健。公司本次首次公开发行募集资金到位后，将显著改善公司资本结构，增
强公司资金实力，为公司未来持续、快速、健康发展提供有力保障。
报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 9,197.20 万元、10,769.88 万元、
公司付息债务规模较小，利息保障倍数高，短期偿债能力较好。
指标 公司名称 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
开山股份 0.61 0.67 0.93 1.03
鲍斯股份 1.33 1.27 1.17 1.13
汉钟精机 1.67 1.82 1.94 1.94
东亚机械 2.80 2.45 1.56 1.56
流动比率 欧圣电气 3.53 1.74 1.45 1.71
（倍） 山东章鼓 1.52 1.46 1.74 1.97
金通灵 1.41 1.39 1.13 1.15
磁谷科技 未披露 1.89 1.90 1.41
平均值 1.84 1.59 1.48 1.49
公司 1.65 1.32 1.08 0.93
开山股份 0.37 0.43 0.67 0.62
鲍斯股份 0.77 0.77 0.77 0.74
汉钟精机 1.25 1.42 1.57 1.58
东亚机械 2.30 1.98 1.19 1.06
速动比率 欧圣电气 3.08 1.32 1.14 1.39
（倍） 山东章鼓 1.00 1.06 1.11 1.15
金通灵 1.25 1.22 0.98 0.52
磁谷科技 未披露 1.27 1.38 0.97
平均值 1.43 1.18 1.10 1.00
公司 1.10 0.75 0.66 0.56
开山股份 56.40 57.57 56.76 55.97
资产负债率 鲍斯股份 45.52 41.81 44.82 43.11
（%） 汉钟精机 47.69 43.95 41.80 41.28
（合并） 东亚机械 25.23 29.96 39.44 40.88
欧圣电气 31.01 55.98 57.65 50.46
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指标 公司名称 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
山东章鼓 52.07 55.34 43.61 36.98
金通灵 52.73 51.00 59.43 58.03
磁谷科技 46.20 43.17 45.51 58.11
平均值 44.61 47.35 48.63 48.10
公司 38.85 47.89 51.29 54.70
数据来源：同行业可比公司公告、Wind
注：截至本招股意向书签署日，磁谷科技仅披露了主要审阅数据，未披露相关明细数。
最近三年，公司的主要偿债指标低于同行业可比公司，主要原因系公司具备
产品核心部件的自主设计和加工生产能力，机器设备等固定资产占总资产比重较
大，且公司为非上市公司，融资能力弱于同行业可比公司。2022 年 6 月末，公
司资产负债率有所下降，资产负债率低于同行业可比公司，主要原因系公司 2022
年 1-6 月采购规模有所下降，相应流动负债减少，整体资产负债率有所优化。
（三）报告期内股利分配情况
报告期内，公司股利分配情况如下：
未分配利润进行利润分配，按股东的持股比例现金分红 5,000.00 万元。
未分配利润进行利润分配，按股东的持股比例现金分红 3,800.00 万元。
（四）现金流量分析
报告期内，公司的现金流量简要情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
经营活动产生的现金流量净
额
投资活动产生的现金流量净
-1,381.60 -3,580.93 -3,787.26 -2,910.99
额
筹资活动产生的现金流量净
-179.27 -389.93 -8,171.66 -3,851.09
额
现金及现金等价物净增加额 677.28 -1,293.73 17.85 182.39
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期末现金及现金等价物余额 1,420.66 743.37 2,037.10 2,019.25
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现
金
收到的税费返还 1,032.25 2,756.32 1,224.86 1,706.82
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计 34,696.56 84,420.12 75,946.76 66,525.01
购买商品、接受劳务支付的现
金
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费 1,169.19 1,018.21 1,705.38 1,591.15
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计 32,497.89 81,654.87 63,753.97 59,655.33
经营活动产生的现金流量净额 2,198.67 2,765.26 12,192.79 6,869.68
报告期内，公司经营活动现金流入分别为 66,525.01 万元、75,946.76 万元、
规模、变动趋势基本一致。报告期内，公司经营活动现金流出分别为 59,655.33
万元、63,753.97 万元、81,654.87 万元和 32,497.89 万元，公司经营活动现金流出
金额与公司业务开展情况相匹配。
报告期内，将公司净利润调节为经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 1-6 月
数值 数值 变动 数值 变动 数值
净利润 3,975.15 6,039.30 -634.31 6,673.61 1,293.58 5,380.03
加：信用减值损失 173.89 177.55 -112.54 290.09 192.52 97.57
资产减值准备 93.91 432.14 291.53 140.61 13.25 127.36
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项目 1-6 月
数值 数值 变动 数值 变动 数值
固定资产折旧 1,526.72 3,057.61 146.56 2,911.05 100.24 2,810.81
无形资产摊销 50.35 98.33 0.56 97.77 0.58 97.19
长期待摊费用摊销 51.47 105.04 -5.46 110.50 20.21 90.29
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产的 20.19 25.09 16.87 8.22 -21.15 29.37
损失
固定资产报废损失（收
益以“－”号填列）
公允价值变动损失（收
益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”
-73.94 218.65 -274.38 493.03 433.41 59.62
号填列）
投资损失（收益以“－”
-112.21 -82.14 -29.67 -52.47 -123.84 71.37
号填列）
递延所得税资产减少
（增加以“－”号填列）
递延所得税负债增加
-2.63 2.63 2.63 - - -
（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以
“－”号填列）
经营性应收项目的减
少（增加以“－”号填 -1,145.76 -2,245.18 -1,062.56 -1,182.62 304.64 -1,487.26
列）
经营性应付项目的增
加（减少以“－”号填 -6,706.17 1,800.31 -2,748.70 4,549.01 4,513.10 35.91
列）
经营活动产生的现金
流量净额
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 6,869.68 万元、
（1）2021 年公司经营活动产生的现金流量净额较 2020 年减少 9,427.53 万
元，主要受存货的减少、经营性应付项目的增加、经营性应收项目的减少影响，
具体分析如下：
①存货的减少（增加以“－”号填列）
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金流量净额差异的比例为 54.34%，差异的原因主要系 2021 年存货增加较多，明
细如下：
单位：万元
项目 变动金额 变动比例
原材料 4,198.48 3,384.21 814.27 24.06%
库存商品 8,305.35 5,127.49 3,177.86 61.98%
发出商品 2,030.53 1,363.73 666.80 48.90%
自制半成品 2,246.12 1,809.73 436.39 24.11%
在产品 192.38 208.15 -15.77 -7.58%
委托加工物资 26.41 18.04 8.37 46.40%
注
存货余额 16,999.27 11,911.33 5,087.94 42.72%
营业成本 64,741.84 55,927.27 8,814.57 15.76%
注：存货余额变动金额与将公司净利润调节为经营活动现金流量中存货的减少（增加以“－”
号填列）差异原因包括存货跌价转销和存货转合同能源设备安装。
由上表可见，2021 年较 2020 年，存货增加较多主要受原材料、库存商品、
发出商品增加影响，主要原因系：I、公司生产经营规模持续增长，2021 年较 2020
年营业成本增长 15.76%，公司相应增加了原材料、库存商品的规模；II、公司于
市场推广逐渐实现规模销售，2021 年末上述新产品库存商品和原材料备货较多；
III、春节假期复工后，螺杆机产品的整体需求通常较高，公司为此相应增加了螺
杆机产品的备货，另外公司于 2021 下半年新研发出螺杆机超能王 2.0 系列产品，
该系列产品整体节能效果突出、客户使用体验优良，公司针对该系列产品备货较
多；IV、2021 年较 2020 年活塞机销售收入增幅较大，为 38.71%，加之 2021 年
末受船期紧张影响部分产品未报关发货，相应发出商品增加。
②经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）
动产生的现金流量净额差异的比例为 29.16%，经营性应付项目的增加明细项如
下：
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单位：万元
项目
数值 变动 数值
经营性应付项目的增加（减少以“－”号
填列）
其中：
应付账款的增加 2,074.99 946.17 1,128.82
应付票据的增加 -812.99 -3,950.05 3,137.07
其他 538.31 255.18 283.13
应付票据的增加差异为-3,950.05 万元，占经营性应付项目的增加差异比例为
分应付票据于 2021 年到期后计入 2021 年购买商品、接受劳务支付的现金，从而
拉低 2021 年经营活动产生的现金流量净额。报告期各期末，应付票据变动的原
因具体分析如下：
单位：万元
担保比例 应付票据金 应付票据金 应付票据金
占比 占比 占比
额 额 额
合计 12,477.64 100.00% 13,290.63 100.00% 10,153.56 100.00%
注 1：担保比例为向银行申请开立应付银行承兑汇票时需支付的保证金比例或质
押物比例，20%即存入 20 万元保证金或质押 20 万元质押物即可申请开立 100 万
元应付银行承兑汇票。
注 2：20%、30%担保比例为存入保证金，100%担保比例为大额存单、理财产品、
应收票据等质押。
由上表可见，2020 年应付票据的增加为 3,137.07 万元，增加较多，主要原
因系 2019 年公司开立银行承兑汇票的最低保证金比例为 30%，2020 年公司与部
分银行签订合同，20%保证金比例即可开立银行承兑汇票，较低的保证金比例将
占用更少的营运资金即可支付供应商货款，公司因此增加了使用银行承兑汇票的
比例，
增加至 46.37%。
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使用银行承兑汇票支付供应商货款的比例有所下降；II、部分使用银行承兑汇票
结算的供应商 2021 年采购额下降；III、2021 年对采购增加较多的离心机相关原
材料供应商的货款主要采用电汇支付。以上原因导致 2021 年末应付票据整体有
所下降。
综上，2021 年较 2020 年，经营性应付项目的增加差异主要由应付票据的增
加差异所致，而应付票据的增加差异主要受开立银行承兑汇票担保比例、公司资
金周转情况、期末向供应商付款方式影响。
③经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）
动产生的现金流量净额差异的比例为 11.27%。经营性应收项目的减少明细项如
下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 变动金额
经营性应收项目的减少（增加以“－”号
-2,245.18 -1,182.62 -1,062.56
填列）
其中：
应收账款及合同资产的减少 -2,494.04 -247.17 -2,246.88
应收款项融资的减少 373.05 -590.40 963.45
其他 -124.19 -345.05 220.86
由上表可见，经营性应收项目的减少差异主要受应收账款及合同资产的减少、
应收款项融资的减少项目影响：I、公司营业收入规模增长带动应收账款、合同
资产、应收款项融资余额增长；II、2021 年较 2020 年，公司应收账款、合同资
产、应收款项融资合计增加 1,945.31 万元，涨幅为 25.27%，而同期营业收入涨
幅为 12.21%，应收账款、合同资产、应收款项融资涨幅超过营业收入涨幅，主
要原因系 2021 年公司新推出陶瓷滚珠轴承离心式鼓风机受到市场认可，该产品
主要在 2021 年下半年实现量产销售，2021 年末该产品应收账款约为 1,556.98 万
元，增加较多。
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（2）2020 年公司经营活动产生的现金流量净额较 2019 年增加 5,323.11 万
元，主要受净利润的增加、经营性应付项目的增加影响，具体分析如下：
①净利润的增加
净额差异的比例为 24.30%，净利润增加的原因主要系 2020 年营业收入和综合毛
利率上升。
②经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）
动产生的现金流量净额差异的比例为 84.78%，经营性应付项目的增加明细项如
下：
单位：万元
项目
数值 变动 数值
经营性应付项目的增加（减少以“－”号
填列）
其中：
应付账款的增加 1,128.82 3,914.95 -2,786.13
应付票据的增加 3,137.07 2,041.16 1,095.91
其他 283.13 -1,443.00 1,726.13
由上表可见，2020 年较 2019 年，经营性应付项目的增加差异主要受应付账
款的增加、应付票据的增加影响，经营规模的增长带动应付账款和应付票据的增
加。2020 年较 2019 年，应付账款的增加变动较大，主要原因系 2020 年经营规
模增加带动应付账款增加加之 2019 年较 2018 年采购规模有所下降导致 2019 年
末应付账款较 2018 年末有所减少；2020 年较 2019 年，应付票据的增加变动较
大，主要原因系 2019 年公司开立银行承兑汇票的最低保证金比例为 30%，2020
年公司与部分银行签订合同，20%保证金比例即可开立银行承兑汇票，较低的保
证金比例将占用更少的营运资金即可支付供应商货款，公司因此增加了使用银行
承兑汇票的比例。
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综上，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额的变动主要受净利润、
存货、经营性应收项目、经营性应付项目等因素变动影响，公司不存在改变信用
政策、结算方式以调节现金流量的情况。
报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
收回投资收到的现金 5,206.84 21,223.67 24,922.22 5,253.02
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金净额
投资活动现金流入小计 5,262.68 21,437.26 24,948.98 5,273.93
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
付的现金
投资支付的现金 6,065.19 23,729.26 26,332.33 6,331.15
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 6,644.28 25,018.19 28,736.24 8,184.92
投资活动产生的现金流量净额 -1,381.60 -3,580.93 -3,787.26 -2,910.99
报告期内，公司投资支付的现金与收回投资收到的现金主要系公司为提高资
金效益，将暂时闲置资金购买短期银行理财产品。除理财产品的购买、赎回外，
报告期内，公司主要的投资活动现金流出为购建固定资产支付的现金。公司秉持
智能制造的生产理念，在加工中心、数控机床等精加工设备方面持续投入，报告
期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 1,853.77
万元、2,403.91 万元、1,288.94 万元和 579.09 万元。
报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
取得借款收到的现金 4,430.00 10,399.17 3,418.00 11,720.00
筹资活动现金流入小计 4,430.00 10,399.17 3,418.00 11,720.00
偿还债务支付的现金 4,430.00 10,404.31 7,418.00 10,720.00
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
月
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流出小计 4,609.27 10,789.10 11,589.66 15,571.09
筹资活动产生的现金流量净
-179.27 -389.93 -8,171.66 -3,851.09
额
报告期内，公司筹资活动现金流入为公司收到的银行短期借款，公司筹资活
动现金流出主要为归还银行借款本金及利息、分配股利和支付上市费用。
（五）资本性支出分析
报告期内，公司秉持智能制造的生产理念，在加工中心、数控机床等精加工
设备方面持续投入，报告期内，公司“购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金合计”分别为 1,853.77 万元、2,403.91 万元、1,288.94 万元和 579.09
万元。
公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金投资项目，关于募集
资金投资项目的具体内容详见本招股意向书“第九节 募集资金运用与未来发展
规划”。
（六）持续经营能力分析
经过十多年的发展，公司目前已成为空气压缩机行业内在技术创新、品质控
制、产品种类和客户服务等方面都具有较强竞争力的企业。公司具备产品核心部
件，包括主机、电机等自主设计和加工生产能力，具备压力容器的自主加工生产
能力。公司产品以技术、性能和价格优势销往世界 100 多个国家和地区，是国内
较为具有竞争力的空气压缩机生产企业之一。
报告期内，公司资产质量良好，运营管理能力较强，资产规模持续扩大，盈
利能力不断增强。不存在债务违约、现金流不足等严重影响公司持续经营的情况。
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如果本次募集资金到位且相关项目得以成功实施，公司资金实力将进一步增强，
资产规模将快速增长，盈利能力也会不断提升，为公司的持续创新和跨越发展奠
定坚实的资金基础。
十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、
诉讼等事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在需要披露的资产负债表日后事项、或
有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等事项。
十四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
公司财务报告审计截止日为 2022 年 6 月 30 日，财务报告审计截止日后的主
要财务信息及经营状况情况如下：
（一）申报会计师的审阅意见
申报会计师对公司 2022 年 9 月 30 日的合并及母公司资产负债表、2022 年
务报表附注进行了审阅，并出具了“信会师报字[2022]第 ZF11293 号”《审阅报
告》，审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信
这些财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映
贵公司的财务状况、经营成果和现金流量。”
（二）审计截止日后的主要财务信息及经营状况
公司 2022 年 1-9 月的主要财务数据（合并报表口径）如下：
单位：万元
项目 2022 年 9 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 变动率
资产总额 64,317.08 62,939.88 2.19%
负债总额 25,731.51 30,144.93 -14.64%
所有者权益 38,585.57 32,794.95 17.66%
归属于母公司所有者权益 38,585.57 32,794.95 17.66%
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注：2022 年 9 月末数据业经审阅。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司资产总计为 64,317.08 万元，较上年末增加 2.19%，
负债总计为 25,731.51 万元，较上年末减少 14.64%，归属于母公司所有者权益合
计为 38,585.57 万元，较上年末增长 17.66%，公司资产负债结构良好。
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 1-9 月 变动率
营业收入 53,044.59 61,737.04 -14.08%
营业成本 38,915.18 48,838.04 -20.32%
营业利润 6,381.21 5,094.41 25.26%
利润总额 6,386.34 5,079.29 25.73%
净利润 5,790.62 4,675.54 23.85%
归属于母公司所有者
的净利润
扣非后归属于母公司
所有者的净利润
注：以上数据业经审阅。
主要原因系 2022 年以来欧洲市场活塞机需求有所回落，公司 2022 年 1-9 月活塞
机收入较上年同期有所减少。
系：
（1）2022 年 1-9 月公司高毛利率产品离心鼓风机的收入占比提高较多；
（2）
上年同期公司生产所需的主要原材料价格上涨幅度较大，由于公司大额活塞机订
单签订时间与交货时间的间隔较长，产品销售价格锁定，原材料价格上涨及美元
兑人民币汇率贬值对公司上年同期活塞机毛利率造成较大不利影响，公司针对
订单提价的有利因素逐步释放，加之美元兑人民币汇率升值，活塞机毛利率较上
年同期提升较多。
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单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 1-9 月 变动额
经营活动产生的现金
流量净额
投资活动产生的现金
-3,616.49 -3,692.11 增加 75.62
流量净额
筹资活动产生的现金
-273.61 2,777.24 减少 3,050.85
流量净额
现金及现金等价物净
增加额
注：以上数据业经审阅。
同期增加 4,532.37 万元，主要原因系 2020 年末应付票据较多，该部分应付票据
于 2021 年 1-9 月到期后计入 2021 年 1-9 月购买商品、接受劳务支付的现金，从
而拉低 2021 年 1-9 月经营活动产生的现金流量净额，同时 2022 年 1-9 月原材料
价格有所回落，导致购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期有所减少。
年同期略有增加。
同期减少 3,050.85 万元，主要原因系本期取得借款收到的现金较上年同期减少较
多。
单位：万元
项目 2022 年 1-9 月 2021 年 1-9 月
非流动资产处置损益 -54.70 5.69
计入当期损益的政府补助（与企业业务
密切相关，按照国家统一标准定额或定 429.24 349.46
量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资产、
衍生金融资产、交易性金融负债、衍生 -292.01 30.15
金融负债产生的公允价值变动损益，以
及处置交易性金融资产、衍生金融资
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项目 2022 年 1-9 月 2021 年 1-9 月
产、交易性金融负债、衍生金融负债和
其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资
产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和
-2.21 -3.47
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
- -
目
小计 82.19 385.62
所得税影响额 -76.20 -58.07
扣除所得税影响后的非经常性损益 5.99 327.55
归属于母公司股东的非经常性损益净
额
注：以上数据业经审阅。
财务报告审计截止日后，公司进出口业务未受到重大限制；公司所处行业的
产业政策、税收政策、行业周期性、业务模式及竞争趋势未发生重大调整或变化；
公司主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格
未出现重大不利变化；公司主要客户、供应商未出现重大变化，重大合同条款或
实际执行情况未发生重大变化；公司未新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼
或仲裁事项，未发生重大安全事故以及其他可能影响投资者判断的重大事项。公
司审计截止日后经营状况未出现重大不利变化。
基于公司目前的经营状况、市场环境及在手订单等情况，经初步测算，预计
公司 2022 年可实现营业收入 70,000.00 万元至 74,000.00 万元，与上年相比减少
元至 8,900.00 万元，与上年相比增长 33.29%至 49.02%；预计 2022 年可实现扣
除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 7,319.38 万元至 8,169.38 万元，
与上年同期相比增长 32.14%至 47.49%。上述业绩预计中的相关财务数据为公司
初步测算结果，未经审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺。
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第九节 募集资金运用与未来发展规划
一、本次发行募集资金运用概况
（一）募集资金运用计划
经公司第二届董事会第二次会议以及 2021 年第一次临时股东大会审议通过，
公司本次拟公开发行人民币普通股不超过 3,930.00 万股，本次募集资金在扣除发
行费用后将投资于以下项目：
单位：万元
拟投入
序号 项目名称 投资总额 建设期 备案情况 环评情况
募集资金
新增年产 3
万台螺杆式
空压机技改 31369 2021004
项目
年产 80 万台 2102-3310 台环建备
技改项目 42273 2021005
新增年产
式鼓风机项 22952 2021003
目
补充流动资
金
合计 45,316.58 45,316.58 - - -
若本次发行实际募集资金低于上述项目投资需要，资金缺口将由公司自筹解
决；若本次发行实际募集资金高于上述项目投资需求，公司将按照有关规定履行
必要的程序后将超募资金用于公司主营业务。为保证募集资金投资项目能够按时
建成投产，公司将根据各项目的实际进度，适当安排银行贷款或自有资金用于项
目建设，本次募集资金到位后，将用于置换先期支付的项目款项和支付项目剩余
款项。
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（二）募集资金使用管理制度
为了规范公司募集资金管理，切实保护广大投资者的利益，公司制定了《募
集资金管理制度》，对募集资金存储、募集资金使用、募集资金用途变更、募集
资金管理与监督等方面进行了明确规定。
公司将严格按照《募集资金管理制度》的规定存放和使用本次募集资金，将
募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，专户不得存放非募集资金或用作其
他用途；公司将在募集资金到位后及时与保荐机构、存放募集资金的商业银行签
订募集资金专户存储三方监管协议；并将按照募集资金运用计划规范使用募集资
金。
（三）募集资金对公司主营业务、发展战略及业务创新性的贡献与影响
公司自成立以来专注于空气压缩机和离心式鼓风机等空气动力领域相关产
品的研发、生产和销售，近年来公司主营业务发展态势良好，市场地位稳步提高，
市场竞争力显著增强。
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务开展，“新增年产 3 万台螺杆式空
压机技改项目”、“年产 80 万台小型空压机技改项目”及“新增年产 2200 台离
心式鼓风机项目”的实施将通过对现有生产项目的技改、扩建，提升产品供应能
力，保障产品质量，优化产品结构，为公司未来业绩增长提供新的动力；“补充
流动资金”项目可为公司日常经营资金需求提供保障，进一步增强公司财务的稳
健性。本次募集资金投资项目的实施，有利于推动主营业务持续健康发展，有助
于增强公司的市场竞争能力和抗风险能力。
本次募集资金投资项目切合公司未来发展方向，有助于公司逐步实现未来经
营战略。公司计划在未来两到三年内，通过不断加大研发投入、加强技术创新、
完善管理制度及运行机制，引进高质量研发人员，将更多高技术含量、高附加值、
适应市场需求的产品推向市场。同时，公司将不断增强国内外市场开拓能力和市
场快速响应能力，进一步优化产品结构、提升公司品牌力及主营产品的市场占有
率。
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公司可以通过运用募集资金，有效提升公司整体产能弹性，满足日益丰富和
多样化的市场需求。同时，募集资金投资项目能实现主营产品生产线向智能化、
自动化方向转化，有助于公司在实现质量稳定性的前提下，进一步提高品类丰富
性，进而有效满足消费者对产品多元化、个性化需求，同时有利于公司快速调整
和优化产品结构，提升公司主营产品市场认可度和稳固市场地位。另一方面，本
次募集资金投资项目加大研发投入，购置先进的研发、测试设备，提高研发团队
人员投入，为公司技术研发提供更好的环境和条件，实现加强技术创新和加速技
术产品化、市场化的目标。
综上，本次募集资金投资项目建成后，公司的经营规模、技术研发创新创造
能力和资金实力将得到显著提高，并进一步提高产能、技术、研发、品质、交付
等方面的核心竞争力，从而增强主营业务，提高公司盈利能力，实现公司的进阶
发展，巩固和提升公司行业地位，推动公司实现未来发展战略目标。
（四）募集资金投资项目实施后对同业竞争及独立性的影响
本次发行前，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在
同业竞争的情形，在资产、人员、财务、机构、业务等方面相互独立，公司具有
直接面向市场独立持续经营的能力。本次募集资金投资项目的实施主体均为公司，
募集资金投向均为公司主营业务，募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争的
情形，不会影响公司的独立性。
二、募集资金投资项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系
公司的募集资金投资项目均围绕空气压缩机和离心式鼓风机等主营产品展
开，以公司掌握的空气动力领域相关核心技术为基础，对现有产品技术进行升级，
对现有产能进行扩充，增强现有螺杆式、活塞式空压机产品的市场竞争优势，并
对包括离心式鼓风机在内的离心式空气动力设备产品进行技术和产业化布局。随
着募集资金投资项目的实施，公司将进一步提升技术研发水平，提高自动化生产
能力，扩充产品产能，优化产品结构，并能够增强市场营销力量，为进一步加强
和巩固公司的市场竞争优势地位打下基础。
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三、募集资金投资项目的必要性与可行性分析
（一）募集资金投资项目的必要性分析
公司成立至今专注于节能、高效空气压缩机和离心鼓风机等空气动力设备的
研发、生产和销售，公司积极把握行业发展机遇，与国内外知名品牌商、贸易商、
优质终端用户建立了良好的合作关系。随着公司的发展壮大以及客户对公司产品
认可度逐渐提高，公司产品需求不断扩大，并给公司现有产能带来了较大压力。
节能、高效空气压缩机已逐渐成为市场的主流趋势，由于空气压缩机与工业
领域及家用领域空气动力的稳定性、可靠性等密切相关，市场对空气压缩机的性
能指标要求越来越高。目前，公司主要生产线产能已经饱和或趋于饱和，尤其是
制约产能规模的螺杆转子加工、主机装配等环节，生产设备老化且长期处于饱和
运行状态，一方面限制了公司面向客户规模化、多样化需求及时供货的能力，另
一方面，设备高度饱和运转也不利于公司生产满足客户更高要求的产品。公司现
有产能已无法满足公司进一步发展壮大的需要，亟需重新规划布局生产线，对公
司现有生产场地进行改造，优化物料流和产品流，提高生产效率，解决当前产能
瓶颈，提高供货能力，以满足规模化的市场需求，为公司未来业务拓展奠定基础。
在经济发展新常态下，空气压缩机和鼓风机行业积极响应我国制造业由大到
强的战略转变，正在加快推进产业变革和创新驱动发展，适用于多种批量、多个
品种加工的车加工设备自动化程度提高成为行业发展的必然选择。成立至今，公
司一直致力于生产设备的改进、工艺流程的优化，最大限度实现生产效率和产品
稳定性的提高。
随着空气压缩机和离心鼓风机专用磨床、铣床等加工设备技术的突破，公司
逐渐实现主要产品的批量生产。募集资金投资项目通过引进自动化、智能化生产
线，加大装备自主改进和创新力度，推进关键加工工序智能化、检测工序机器替
代；在各工序自动加工、装配及检测等方面提高数字化、智能化水平。募集资金
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投资项目建成后将提升公司整体智能制造水平，提高生产效率和产品质量可靠性，
以更优质的产品提升整体服务水平，与主要客户保持长期稳定的合作关系。
我国经济发展目标正在由高速增长向高质量增长转换，必须加强工业节能管
理，持续提高能源利用效率，以推动绿色低碳循环发展。随着行业技术水平的提
高和相关行业标准的提升，国内众多企业已不满足于仅仅是达标、合格的能效水
平，而是以更高的标准来进行产品设计开发，越来越多符合甚至超越国家 1 级能
效标准的空气压缩机设备及离心鼓风机设备被推向市场。未来，随着国家节能环
保政策的有效实施以及行业技术水平的不断进步，对空气压缩机设备和离心鼓风
机的能效要求会日益提高，并成为行业发展的重要趋势之一。
本次募集资金投资项目以响应国家节能减排政策号召为目标，以高能效、高
附加值的空气压缩机和离心式鼓风机为发展方向，在空气动力领域创建多元化的
产品体系，优化公司产品结构，提高公司的竞争力。
（二）募集资金投资项目可行性分析
截至 2022 年 6 月 30 日，公司资产总额为 60,131.73 万元，公司具有管理较
大规模资产及投资项目的经验和能力。本次募集资金投资项目总额为 45,316.58
万元，与公司的现有生产规模是相适应的。
公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月营业收入分别为
别为 6,063.49 万元、7,567.23 万元、6,528.86 万元和 4,390.02 万元，公司盈利能
力较好，且募集资金到位后将进一步增强公司的盈利能力，公司财务状况能够有
效支持募集资金投资项目的建设和实施。
公司自 2006 年成立以来一直致力于空气动力领域产品的开发、生产和销售。
经过多年研发，公司掌握了空气压缩机和离心式鼓风机的核心零部件的生产技术
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和工艺，公司产品性能和质量得到大幅提升。公司还不断改进主机生产等关键环
节的工艺和流程，使得产品质量进一步提高。在此过程中，公司形成了多项具有
自主知识产权的核心技术。公司持续完善售后服务体系，提高售后服务质量，不
断提升公司产品的性价比水平。公司产品得到了国内外客户的广泛认可，影响力
逐步扩大。目前，公司已拥有螺杆式空压机、活塞式空压机、离心式鼓风机三大
系列 300 余种型号产品，公司产品已销往 100 多个国家和地区。
经过多年积累，公司已具备较强的技术和质量优势。截至本招股意向书签署
日，公司已取得发明专利 39 项，公司商标“鑫磊”为中国驰名商标。公司已经形
成 126 人的研发团队，本次募集资金投资项目主要是在现有主营业务的基础进行
产能提升和工艺升级，增强公司自主创新能力，提升产品技术含量，拓展市场空
间，巩固公司的竞争优势。
随着公司资产规模和业务规模加大，公司已逐步建立了一套较为完整的公司
治理制度和内部控制措施，并随公司业务的发展不断健全、完善。公司将严格按
照上市公司的要求规范运作，进一步完善法人治理结构，充分发挥股东大会、董
事会和监事会在重大决策、经营管理和监督方面的作用。
综上所述，公司董事会分析认为，公司本次募集资金数额和投资项目与公司
现有生产经营规模、财务状况、技术水平、管理能力及市场状况相适应；募集资
金投资项目建成之后，公司将进一步突破现有产能瓶颈，优化产品结构，提高生
产效率，为公司现有产品和未来新产品的上市提供可靠的生产条件；募集资金投
资项目具有必要性和可行性。
四、募集资金投资项目具体情况
（一）新增年产 3 万台螺杆式空压机技改项目
本项目拟投资 19,717.80 万元，对公司原有螺杆机生产场地进行改造和建设
新的生产线，具体包括以下两个方面：
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一是生产场地的改造，通过重新规划布局生产线等方式对公司现有螺杆式空
压机生产场地进行改造，优化物料流和产品流，提高生产效率，改造面积共计
二是生产线的建设，通过购置加工中心、转子磨床、三坐标检测设备等先进
的生产及检测设备，提高机械加工精度和检测能力，同时扩大螺杆式空压机生产
能力，丰富产品结构，全面提升公司螺杆式空压机整体的交付能力。
本项目达产后，公司螺杆式空压机产能可实现每年增加 3 万台。
本项目共投资 19,717.80 万元，具体明细如下：
单位：万元
序号 项目 金额
合计 19,717.80
公司螺杆机技改项目建设期为 2 年，具体进度如下：
序 时间安 第一年 第二年
号 排 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
场地改
造
设备购
装
人员引
训
注：2、4、6、8 等数字代表月份数。
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螺杆机的技术工艺情况详见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“一、
公司主营业务、主要产品和服务情况”之“（四）主要产品工艺流程”相关内容。
本项目实施地点为浙江省台州市温岭市城西工业园区，本项目利用原有厂房
面积进行新增设备的合理布局，有效提升原有生产线的协同作用，实现整体产量
的提升。
本项目是技术化改造项目，新投入设备和系统不会新增污染物与污染源，本
项目生产过程使用的原材料均为无害材料。目前，公司生产过程产生的污染物主
要为废水、废气、固体废物及噪音，具体情况如下：
（1）本项目产生的废气主要为切割废气、焊接废气、抛丸废气、喷塑废气、
磨床废气、水性浸漆废气、喷漆废气、油性浸漆废气等。对于粉尘主要经除尘器
处理后高空排放，油雾经过滤器和高压静电除油器处理后排放，废气主要经水喷
淋吸收塔处理后排放。公司生产过程中产生的污染物排放速率和排放浓度均符合
GB16297-1996《大气污染物综合排放标准》、DB33/2146-2018《工业涂装工序
大气污染物排放标准》、GB13271-2014《锅炉大气污染物排放标准》、
GB31572-2015《合成树脂工业污染物排放标准》、GB14554-93《恶臭污染物排
放标准》等相应标准。
（2）本项目产生的生产废水主要为漆雾水帘吸收废水、试漏废水、研磨废
水、废弃喷淋废水、生活废水等。项目生产废水收集后经厂内污水站处理达标后
纳管排放，生活污水经隔油池、化粪池处理后纳管排放，最终送温岭市城市污水
处理厂集中处理，纳管水质达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中三级
标准，废水最终经城市污水处理厂处理达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》
（GB 18918-2002）中一级 A 标准后排放。
（3）本项目产生的固体废弃物主要包括机械加工过程产生的金属废屑、废
乳化液、漆渣、污水处理污泥、废包装材料、废漆包线、废机油和生活垃圾等，
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公司设置了专门区域进行分类收集存放。对于可出售的废弃物如金属废屑、废包
装材料、废漆包线等边角料，作出售处理；对于危险废弃物如漆渣、废乳化液、
废机油、污水处理污泥等，及时交由具有相应资质的公司按相关规定处理；生活
垃圾委托环卫部门清运。
（4）本项目噪声主要来自各类冲床、磨床等机械加工设备的机械噪声，公
司通过合理安排厂区内布局，将主要噪声源置于室内，并设置混凝土减振基础减
少噪声，加强设备的维护，确保设备处于良好的运转状态，厂区内噪声符合《工
业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中的 3 类标准。
螺杆式空气压缩机作为一种重要的动力提供设备，具备能源效率高、成本低、
环保、可移动性、提供可变压力等优势，广泛应用于各个工业领域，未来市场发
展空间巨大。
随着全球压缩机技术的不断进步，空气压缩机的应用领域已经突破传统领域，
向更多新兴领域不断延伸，市场容量不断扩大。根据研究机构 Zion Market
Research 的研究数据，2020 年全球空气压缩机市场规模为 305 亿美元，预计到
球区域化市场中，亚太地区市场占据了重要的市场地位，预计未来几年，拉丁美
洲、中东、非洲区域的压缩机市场规模增长最快。2
Zion Market Research，Air Compressors Market by Technology （Reciprocating, Rotary and Centrifugal） by
Lubrication （Oil Filled and Oil Free） Market for Food & Beverage, Healthcare, Home Appliances, Energy, Oil
& Gas, Electronics, Manufacturing and Others Application: Global Industry Perspective, Comprehensive Analysis
and Forecast, 2016 – 2022，https://www.zionmarketresearch.com/report/air-compressor-market.
中国空压机网，《2020 年全球空压机市场预计将达到 298 亿美元》
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单位：十亿美元
数据来源：Zion Market Research
从国内市场看，我国现在正处于工业升级关键阶段。空气压缩机行业作为我
国工业生产提供基础动力的重要行业，是产业结构调整和工业升级的先导产业，
新一轮的产业调整升级将为我国空气压缩机行业的发展提供强有力支撑。同时，
随着国内螺杆式空压机产品性能不断提升，国内厂家采购国产螺杆式空压机的意
向已基本形成，为国产螺杆式空压机企业带来了巨大的市场需求和发展空间。公
司生产的螺杆式空气压缩机产品为工业用空气压缩机，主要应用于各大工业领域，
市场前景可期，将为本次募投项目新增产能消化提供良好市场基础。
根据中国压缩机网调研显示，随着未来环保要求的逐渐提高，节能替换的市
场需求将进一步扩大。由于高端螺杆式空压机具有节能、高效、可靠性强、噪音
低等明显优势，更能适应今后压空气缩机市场的发展需要，其市场需求将远远大
于传统空气压缩机的增长速度，更加节能的螺杆机及无油机等高端产品将成为未
来压缩机新的增长点。在“低碳环保”的节能发展趋势下，国内矿山、冶金、电
力、电子、机械制造、医药、食品、纺织轻工以及石油化工等行业的快速发展，
将加快淘汰落后工艺、高耗能设备，推动压缩机设备从低附加值向高附加值升级。
根据前瞻产业研究院预计，2021 年-2024 年，我国空气压缩机市场规模将保持在
将达到 640 亿元。
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数据来源：前瞻产业研究院
此外，国家层面政策及战略实施将推动国内压缩机进入国内外新兴市场。国
家“西部大开发”、“一带一路”、“走出去”等经济战略为国内压缩机产能输
出提供了良好机遇。国内市场方面，国家对西部经济发展的扶持政策将推动西部
地区出现新的经济发展增长期，相对于已经趋于稳定的华北、华东、华南市场，
西南、西北在基建、化工、交通等产业的建设需求较高，对压缩机等基础能源设
备的需求量将加大。国外市场方面，“一带一路”沿线国家正处于发展建设期，
需要大量的基础动力能源机械，中国压缩机产品在这些新兴市场具有广阔的发展
空间。
（二）年产 80 万台小型空压机技改项目
本项目拟投资 10,553.18 万元，对公司原有小型活塞式空压机进行生产场地
改造和生产线技术改造，提高生产效率，降低产品成本。具体建设内容包括以下
两个方面：
一是生产场地的改造，通过重新规划布局生产线对公司现有活塞式空压机生
产场地进行改造，优化物料流和产品流，提高生产效率，改造面积共计 20,000.00
平方米。
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二是生产线的改造，通过购置立式加工中心、数控车床、高速冲床、焊接机
器人等先进的生产设备，对原有落后设备进行替换，并对生产技术和工艺进行改
造提升，以进一步提高产品制造能力，保持产品的技术先进性以满足市场需求。
本项目达产后，公司小型活塞式空压机产能将增加到 80 万台。
本项目总投资 10,553.18 万元，具体情况如下：
单位：万元
序号 项目 金额
合计 10,553.18
公司小型空压机技改项目建设周期为 1 年，具体进度如下：
第一年
序号 时间安排
设备购置及安
装
人员引进与培
训
注：2、4、6、8 等数字代表月份数。
小型活塞式空压机的技术工艺情况详见本招股意向书“第六节 业务和技术”
之“一、公司主营业务、主要产品和服务情况”之“（四）主要产品工艺流程”
相关内容。
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本项目实施地点为浙江省台州市温岭市城西工业园区，本项目对公司原有生
产线进行技术改造，在公司现有厂房内，无需新的场地，改造面积约 20,000.00
平方米。
本项目生产过程使用的原材料均为无害材料，产生的环境污染物及环保处理
措施与螺杆式空气压缩机技改项目一致。
小型活塞式空压机在欧美国家等地区具有刚性需求。小型空压机主要与气钉
枪、充气枪、气动扳手、棘轮扳手、黄油枪、喷枪、砂轮机等家用气动工具相连
接，为住宅、公共建筑和汽车维修养护店等家庭及商业场所提供小流量的空气动
力。在欧美国家和地区，由于居民居住方式多为带庭院的独栋房屋，居民的汽车
保有量高于其他地区，同时欧美地区的房屋翻修、汽车修配的人工成本较高，发
达国家的居民尽量避免聘请收费较高的专业工匠和专业修理修配公司，人们尤其
热衷于从家居建材用品零售商购买半成品及工具，在家自己组装的 DIY
（Do-It-Yourself）生活方式，因此对于气动工具以及相应的空气动力设备需求量
较大。小型空压机的使用寿命通常在 300-500 小时，能够极大程度地满足 DIY
消费者和部分专业级消费者对于空气动力设备的需求，因此极其受到欧美国家和
地区消费者的青睐。随着工艺技术的积累，以静音空压机为代表的小型空压机在
日本等亚洲国家和地区也广受欢迎。
由于欧美地区小型活塞式空压机零售商由于人力成本较高，生产规模相对有
限等因素，更多地利用自身的销售渠道和品牌优势，通过从发展中国家或地区进
口小型空压机以满足其境内市场需求。在国内，随着全球小型空压机市场份额的
逐步扩大和小型空压机出口市场需求的稳定增长，小型空压机制造业近年来获得
良好发展空间。由于我国劳动力优势及强大的制造能力，欧美知名企业选择国内
小型空压机企业通过 OEM/ODM 模式进行代工生产。目前我国专业生产小型空
压机的企业，主要针对欧美市场进行产品设计开发及制造，以出口为主。行业内
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领先企业基本已掌握了核心工艺技术，积累了丰富的生产经验，在产品质量和性
能上能够满足国外知名客户的要求，与国外品牌厂商及全球连锁零售商建立了长
期稳定的供应合作关系。据中国海关总署统计，2021 年我国“未列名空气及其
他气体压缩机”出口数量已达到 1,508.06 万台，预计小型空压机的出口需求将
会持续上升。
本次募投项目产品为气动工具用小型空压机，销售地区主要是欧洲等发达国
家或地区。这些国家或地区对于气动工具接受程度较高，目前已成为全球气动工
具以及小型空压机设备最主要的消费市场，产品无论是在普通家庭领域，还是在
建筑业、房屋维修业和汽车修理业等都得到了广泛地应用，从而带动了气动工具
用小型空压机产品的需求不断增长。2015 年全球动力工具市场规模为 275.8 亿美
元，德国莱茵 TUV 集团预计到 2025 年全球动力工具市场规模可达 464.7 亿美元，
年复合增长率达到 5.36%。根据中国海关总署统计，2014 年我国空压机出口额为
市场总容量呈现不断上升态势。
（三）新增年产 2200 台离心式鼓风机项目
本项目拟投资 10,045.60 万元，通过购置先进研发和检测设备以及对公司原
有离心式鼓风机进行生产场地改造和生产线技术改造，提高生产效率，降低产品
成本。具体建设内容包括以下三个方面：
一是生产线的建设，通过购置马扎克立式加工中心、马扎克卧式加工中心、
数控车床、数控磨床、中心孔研磨机等先进的生产设备，提高机械加工能力和加
工精度，扩大离心式鼓风机生产能力，丰富产品结构，全面提升公司离心式鼓风
机整体的交付能力。
二是声学实验室、测试中心的建设，通过购置三维扫描检测系统、CNC 影
像测量机、CNC 粗糙度测量仪、微纳米压痕测量仪、三坐标检测设备等，提高
公司的检测和研发水平。本项目将聚焦动压箔片式空气轴承升级、磁悬浮轴承及
控制器研发、高效三元流叶轮气动优化设计、高速永磁同步电机优化设计等研发
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工作，通过与外部机构共同开发的形式不断优化现有产品，并开发出磁悬浮离心
式鼓风机。同时为下一步公司新产品开发做好战略技术储备。
三是生产场地的改造，通过重新规划布局生产线等方式对公司现有机械加工、
装配、测试场地进行改造，优化物料流和产品流，提高生产效率，改造面积共计
本项目的实施后，公司离心式鼓风机年产能由 800 台增加到 3000 台，增产
本项目总投资 10,045.60 万元，具体情况如下：
单位：万元
序号 项目 金额
合计 10,045.60
注：因项目备案系统选项设置问题，本项目在备案时参考温岭市经济和信息化局
指导意见，将研发费用 1,831.84 万元、场地改造费用 580 万元合并计入 “工程
建设及其他费用”。
公司离心式鼓风机研发及扩产项目建设周期为 2 年，具体进度如下：
序 第一年 第二年
时间安排
号 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
设备购置及安
装
人员引进与培
训
注：2、4、6、8 等数字代表月份数。
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离心式鼓风机的技术工艺情况详见本招股意向书“第六节 业务和技术”之
“一、公司主营业务、主要产品和服务情况”之“（四）主要产品工艺流程”相
关内容。
本项目实施地点为浙江省台州市温岭市城西工业园区，本项目对公司原有生
产线进行技术改造，在公司现有厂房内，无需新的场地，改造面积约 5,000.00
平方米。
本项目生产过程使用的原材料均为无害材料，产生的环境污染物及环保处理
措施与螺杆式空气压缩机技改项目一致。
随着国内分布式能源、垃圾发电、污水处理、大气污染治理等领域的发展，
将进一步推动鼓风机需求增长。当前，国内鼓风机龙头企业都在加大研发投入，
壮大科研团队，不断开发新产品，国内鼓风机企业与国外优秀鼓风机品牌在技术
上的差距将进一步缩小，未来国内鼓风机企业将进一步占据国内鼓风机市场份额，
同时也将进一步走向国际市场。根据压缩机网统计，预计到 2025 年，我国鼓风
机产量将达到 8.68 万台，鼓风机产值达到 37 亿元。
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数据来源：压缩机网
相对于传统的罗茨鼓风机及单级高速离心鼓风机等，高端鼓风机如空气悬浮
离心式鼓风机、磁悬浮离心式鼓风机、永磁变频离心式鼓风机等运行成本低、噪
音小、节能效果突出。如在污水处理领域，目前以传统的罗茨鼓风机和单级高速
/多级离心鼓风机为主，占水厂总能耗的 50%以上，鼓风机能耗占其寿命周期成
本的 80%，存在能耗大、效率低、维修工作量大等缺点。随着日渐加大的环保压
力和运营效益压力，已建污水厂和新建污水厂都越来越倾向选择节能环保的磁悬
浮鼓风机。空气悬浮/磁悬浮离心式鼓风机与传统鼓风机相比节能达 30%以上，
以日处理 3 万吨污水厂为例，每年可节省电约 50 万度。与国外同类型产品相比，
不仅性价比高，还有快速响应的售后服务优势。
近年来高端离心鼓风机的国产化发展速度不断加快，其生产成本将进一步降
低，离心式鼓风机整机价格的下降将带动国产离心鼓风机普及率快速上升。随着
国内“节能环保”政策的推进，高端离心式鼓风机将在更多领域替代传统的罗茨
鼓风机。
（四）补充流动资金项目
公司综合考虑了行业发展趋势、自身经营特点、财务状况以及业务发展规划
等是经营情况，拟使用募集资金中的 5,000.00 万元来补充公司流动资金。
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随公司经营规模逐步扩大，公司经营性流动资金需求日益增加。报告期内，
公司销售规模总体增长较快，业务和人员规模的不断加大使得公司对日常运营资
金的需求不断增加，因此公司需补充一定规模的流动资金以保障正常经营和业务
发展规划的顺利实施。同时，公司技术开发对流动性资金有较大需求。公司需要
通过持续的技术研发投入以保证竞争优势，可预见公司的技术开发费用会持续增
加，公司需要更多的流动资金以应对未来的技术研发的资金需求。
本次募集资金补充流动资金后，将改变公司过去主要依靠自身积累获得发展
所需资金的局面，为公司持续快速发展提供有力支持。同时，公司将进一步提高
核心技术产品的研发投入并扩大市场竞争优势，提高公司的研发和创新能力，进
一步提升公司的核心竞争力和盈利能力。
五、未来发展规划
（一）战略规划
公司以“做客户信赖企业，为社会创造价值，为股东赢得利润，为员工谋取
幸福”为经营宗旨，恪守“创新体现价值”的经营理念，以“引领空气动力变革，
缔造绿色动力，促进空气动力领域的技术革新”为企业愿景，立足国内，面向世
界，全力打造成为世界一流的空气动力设备生产和服务企业。
公司将以发行上市为契机，通过募集资金投资项目的顺利实施，全面提升公
司的生产能力，提高国内外市场的占有率和品牌知名度，成为具有较强综合竞争
实力的空气动力设备生产厂商。
具体业务发展规划和发展目标如下：
公司将持续提高产品产量并提升产品的技术含量。公司将利用本次发行股票
所募集的资金，对原有生产线进行改造，购置先进生产设备以及研发设备和检测
设备，公司螺杆式空压机、活塞式空压机及离心式鼓风机最终产能将分别扩大到
公司将以本次募集资金投资项目为契机，持续加大对现有产品生产工艺和生产技
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术的研发力度，持续创新先进生产工艺，逐步建立技术含量和生产效率更高的生
产线。通过不断完善的精细化、规范化和标准化生产流程有效提升产品质量，进
一步巩固和提高公司在空气动力领域的技术优势、质量优势和成本优势。
公司是国内品类齐全、自主化研发水平较高的空气动力设备生产企业，在业
内率先与国际标准接轨，产品基本性能和功能已与国外产品接近，获得多家国际
知名品牌商的认可。未来三年，公司将加强自主品牌建设，依赖公司长期的技术
积累和在空气动力领域的良好口碑，加强在国际、国内两个市场的营销投入，强
化营销队伍建设，建立和完善与业绩挂钩的考核激励机制，不断开拓新市场和新
客户，使公司自主品牌产品得到更加广泛的普及和应用。
国际市场方面：以欧洲地区为重点，为老客户提供更有针对性的产品开发和
技术支持服务，提高客户满意度，不断增强老客户粘性，深入挖掘现有客户需求，
不断巩固和提高已有客户群的销量；凭借公司在欧洲市场老客户群体建立的良好
形象和信誉，通过网络推广和行业展会等途径大力开展产品宣传，不断拓展新客
户，特别是国际知名品牌商，实现海外销售持续快速增长。
国内市场方面：通过大型展会、企业网站建设、网络信息发布等方式加大自
主品牌宣传，形成一定的品牌知名度和美誉度；充分利用公司产品性价比优势，
加强国内营销网络建设，选取具有一定资金实力、市场信誉和市场开拓能力的经
销商代理销售公司自主品牌产品，不断扩大国内市场份额；陆续开展和国内各大
院校、科研机构的业务合作，巩固、拓展国内合作客户，持续提高在国内市场的
市场占有率。
（二）报告期内已采取的措施及实施效果
报告期内公司研发投入不断扩大，截至 2022 年 6 月 30 日，公司研发人员达
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续发展提供了技术动力，使公司服务能够充分满足客户不断变化的业务需求，增
强了公司业务开拓能力和核心竞争力。
经过多年的发展，公司的产品和服务得到了多行业客户的广泛认可。在小型
活塞式空压机领域，公司已与国际知名品牌商、贸易商建立稳固的合作关系，是
国内主要的小型活塞式空压机出口企业；公司主要产品出口已获得相关产品认证，
包括欧盟的 CE 认证和德国的 GS 认证，加拿大、美国 ETL 认证等，其中压力容
器获得中华人民共和国特种设备生产许可证、美国 ASME 认证和 NB 注册等多
项国际和国内标准认证。在螺杆式空压机领域，凭借节能环保、性价比等优势，
公司已成为国内主要的螺杆式空压机生产厂商。在离心式鼓风机领域，公司产品
在 2019 年进入市场后，已经积累了如国机集团、海螺集团、宁夏建材、粤海水
务、国家电投、冀东水泥、山水水泥、南方水泥、西南水泥等优秀的客户群体。
公司在生产及经营管理方面逐步建立和完善各项程序文件和制度，形成了完
善的管理体系，全面涵盖技术研发、经营计划、生产过程、采购过程、产品审核、
质量体系、销售开发等生产经营管理的每一个环节，保障企业生产经营的有序进
行。
（三）未来计划采取的措施
为实现战略规划，公司积极制定灵活有效的应对措施，保障发展计划的顺利
实施。具体如下：
公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善公司法人治理结构，
强化各项决策的科学性和透明度，促进公司的管理升级和体制创新。公司将逐步
完善以制度管理和企业文化为基础的精细化管理模式，实施科学化管理，以适应
快速发展过程对公司带来的管理需求。公司将在现有管理模式基础上，建立专业
化的岗位职责体系、合理的目标管理体系、科学的考评体系及考评结果的应用日
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系，以“精、准、细、严”为基本准则，通过提升改造员工素质，加强企业内部
控制，强化协作管理，提升公司的整体实力。
公司将继续坚持“吸引人才、重视人才、留住人才”的企业文化建设，把提
高员工素质和引进高层次人才作为企业发展的重中之重。建立并完善科技人才和
高级管理人才的引进、培养和激励机制，以良好的工作环境与发展机遇吸引并留
住人才，充实公司的研发、生产、销售及管理等部门，建立起能够适应企业现代
化管理和公司未来发展需要的高水平员工队伍。
公司将不断加大科技研发投入的力度。通过积极引进高水平科研人员，不断
加大新技术、新产品、新工艺的研发投入力度，提高公司产品的科技附加值；同
时，公司将实行自主研发与开放合作相结合的原则，积极与国内知名院校、科研
院所建立多种形式的产学研结合体，通过联合培养、合作研发等方式，弥补公司
在研发人员和研发设备方面的短缺，缩短研发周期，提高研发水平。开发出更多
具有自主知识产权的产品，提高公司的核心竞争力。
公司将逐步提升产品知名度和品牌影响力，提高公司主要产品的市场占有率。
公司将立足于行业发展趋势和客户需求的不断变化，依托于较强的研发创新实力，
不断提高现有产品的品质，同时加快新产品的更新换代速度，使公司可以及时、
有效地满足客户需求。针对日益激烈的市场竞争，公司在未来将着力培育一批综
合实力较强的优质客户，充分利用资源优势和研发优势，为客户提供全方位的产
品服务，不断深化合作关系，积极拓展国内外市场，逐步提高市场竞争力。
（四）业务发展规划与现有业务的关系
公司制定的业务发展规划是依据公司发展战略和发展目标，结合公司现状和
外部环境而制定的。经过多年的发展，公司已经积累了研发设计、经营管理、客
户资源、产品品质等多方面的优势，公司业务发展计划是现有主营业务的规模扩
大和技术升级，具有较强的可行性和可操作性。如发展规划得以顺利实施，将进
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一步提高公司技术水平和生产能力，有利于不断拓宽和延伸产品线，做强做大主
营业务规模，巩固和扩大在空气动力领域的核心竞争力和优势地位。
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第十节 投资者保护
一、投资者关系的主要安排
（一）信息披露制度和流程
为规范本公司的信息披露行为，切实保护公司、股东及投资者的合法权益，
公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等法律、
法规、部门规章及其他规范性文件制定了《信息披露管理制度》，以保障投资者
及时、真实、准确、完整地获取公司相关资料和信息。
（1）公司定期报告包括年度报告、中期报告和季度报告。年度报告中的财
务会计报告应当经具有证券从业资格的会计师事务所审计。
（2）公司董事长、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应当及时编制
定期报告提交董事会审议；公司董事、高级管理人员应当依法对公司定期报告是
否真实、准确、完整签署书面确认意见，公司董事、监事、高级管理人员对定期
报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或者存在异议的，应当陈述理由和
发表意见，并予以披露；公司监事会应当依法对董事会编制的公司定期报告进行
审核并提出书面审核意见。
（1）公司披露的临时报告是指公司按照法律、法规、部门规章规定应发布
的除定期报告以外的公告；
（2）公司应当在临时报告所涉及的重大事件最先触及下列任一时点后及时
履行首次披露义务：
①董事会或者监事会就重大事件形成决议时；
②有关各方就重大事件签署意向书或者协议时；
③董事、监事或者高级管理人员知悉重大事件发生并报告时。
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（二）投资者沟通渠道的建立情况
发行人通过官方网站、邮箱、电话等多种渠道确保投资者及利益相关人可以
及时沟通获取公司最新信息；公司将积极与投资者交流互动，以增进投资者对公
司的了解和认同，保护投资者合法权益。
（三）未来开展投资者关系管理的规划
发行人按照相关法律、法规及规范性文件，建立了《信息披露管理制度》。
发行上市后，公司将通过中国证监会及深圳证券交易所规定的信息披露渠道，积
极做好信息披露工作，加强与投资者沟通工作。公司将不断提高投资者关系管理
工作的专业性，加强投资者对公司的了解，促进公司与投资者之间的良性互动关
系，切实维护全体股东特别是中小股东的利益，努力实现公司价值及股东利益的
最大化。
二、股利分配政策
（一）本次发行前的股利分配政策和决策程序
根据《公司章程》的相关规定，本次发行前公司的股利分配政策如下：
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，
但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
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公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
（二）本次发行后的股利分配政策和决策程序
根据公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过的《公司章程（草案）》，
公司发行上市后的主要股利分配政策如下：
“第一百六十五条 公司的利润分配政策为：
（一）利润分配原则
公司实施持续、稳定、积极的利润分配政策，特别是现金分红政策。公司的
利润分配政策以重视对投资者的合理投资回报和兼顾公司的实际情况和长远利
益、不得损害公司全体股东的整体利益及公司的可持续发展为宗旨，坚持按照法
定顺序进行利润分配。分配的利润不得超过累计可供分配利润的范围。
（二）利润分配形式
公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式
分配股利。
（三）利润分配的时间间隔
在满足公司实施现金分红条件，保证公司的正常生产、经营和长远发展的基
础上，公司原则上每年度进行一次现金分红，董事会可以根据公司的盈利规模、
现金流状况、发展阶段及资金需求等情况，在有条件的情况下提议公司进行中期
分红。
（四）现金分红的具体条件
公司实施现金分红应当满足如下具体条件：
所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续
经营；
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金投资项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来 12 个月内拟对外投资、收购
资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且绝对
金额超过 3,000 万元，或将达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
（五）利润分配的比例
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和发展规划的前提下，在满足实施
现金分红条件时，公司优先采取现金方式分配股利。如无重大投资计划或重大现
金支出发生，公司当年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可供分配利润
的 10%，具体分红比例依据公司当年的现金流量、财务状况、未来发展规划和投
资项目等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金
分红政策：
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（六）发放股票股利的条件
结合公司生产经营情况，根据公司累计可供分配利润、公积金及现金流等状
况，在满足公司现金分红、公司股本规模及股权结构合理的前提下，公司可以采
用发放股票股利的方式进行利润分配。公司在确定以股票股利分配利润的具体方
案时，应充分考虑以股票股利进行利润分配后的总股本是否与公司的经营规模，
盈利增长速度相适应，并考虑对未来债券融资成本的影响，以确保利润分配方案
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符合全体股东的整体利益和长远利益。具体分红比例由公司董事会审议通过后，
提交股东大会审议决定。
（七）利润分配的决策程序和机制
发展阶段、当期资金需求及股东回报规划，并结合股东特别是中小股东、独立董
事的意见，制定年度或中期利润分配预案后提交公司董事会审议。董事会在审议
现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比
例、调整的条件及决策程序要求等事宜。独立董事应发表明确的书面独立意见。
股东提供网络投票系统的方式，充分听取股东特别是中小股东的意见和诉求。同
时通过电话、传真、互动平台等多种渠道主动与中小股东进行沟通与交流，并及
时答复中小股东关心的问题。
半数通过。公司董事会需在股东大会审议通过利润分配决议后的 2 个月内完成利
润分配方案。
划的情况及决策程序进行监督。
事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等
事项进行专项说明，经独立董事发表书面意见后提交股东大会审议。
（八）利润分配政策调整的决策程序和机制
大影响，或公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，公司可对利润
分配政策和股东回报规划进行调整或变更。
“外部经营环境或自身经营状况发生重大变化”指经济环境的重大变化、不
可抗力事件导致公司经营亏损；主营业务发生重大变化；重大资产重组等。
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体经营情况，充分考虑公司盈利能力和规模、现金流量状况、发展阶段及当期资
金需求，以保护股东特别是中小股东权益兼顾公司长期可持续发展为出发点进行
详细论证，充分听取股东特别是中小股东、独立董事和监事会的意见，经董事会
审议通过后提交公司股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分
之二以上通过后方可实施。
票方式以方便中小股东参与股东大会投票表决。
（九）利润分配信息披露机制
公司应严格按照有关规定在定期报告中详细披露利润分配方案和现金分红
政策的制定和执行情况，说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，
分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是
否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，
中小股东的合法权益是否得到充分维护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序
是否合法合规和透明等。
如公司当年盈利但公司董事会未作出年度现金分配预案的，应在定期报告中
披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途和使用
计划，并由独立董事发表独立意见，提交股东大会审议。
公司对留存的未分配利润使用计划作出调整时，应重新报经董事会、股东大
会批准，并在相关提案中详细论证和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独
立意见。”
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（三）本次发行前后股利分配政策的差异情况
本次发行前后的利润分配政策不存在实质性差异，但本次发行后的利润分配
政策增加了利润分配政策及决策程序等内容，更加重视本次发行上市后对新老股
东的分红回报，加强了对中小投资者的利益保护。
三、本次发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序
经本公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过，公司本次发行前滚存的未
分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。
四、发行人股东投票机制的建立情况
（一）累积投票制度
根据本次发行上市后适用的《公司章程（草案）》相关规定，股东大会就选
举董事、监事进行表决时，可以实行累积投票制。公司控股股东持股比例超过
监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决
权可以集中使用。
（二）中小投资者单独计票制度
根据本次发行上市后适用的《公司章程（草案）》相关规定，股东大会审议
影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票
结果应当及时公开披露。
（三）对法定事项采取网络投票方式的相关机制
根据本次发行上市后适用的《公司章程（草案）》相关规定，公司还将提供
网络投票的方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会
的，视为出席。
（四）征集投票权的相关安排
根据本次发行上市后适用的《公司章程（草案）》相关规定，公司董事会、
独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。征集股东投票权
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应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式
征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。
五、与本次发行上市相关的重要承诺及约束措施
（一）关于股份锁定的承诺
实际控制人钟仁志、蔡海红承诺：
“自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人
直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购
该部分股份。如发行人股票上市之日起 6 个月内连续 20 个交易日的收盘价均低
于本次公开发行价格（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、
除息事项的，上述发行价将进行除权、除息调整，下同）或者上市后 6 个月期末
收盘价低于本次公开发行价格，则本人直接或间接持有发行人股票的锁定期限自
动延长 6 个月。上述承诺在本人担任董事、高级管理人员发生变更或离职后依然
有效。在上述期限届满后，在任职期间内每年转让的股份数量不超过本人直接或
间接持有的发行人股份总数的 25%，离职后半年内，不转让本人直接或间接持有
的发行人股份；如果中国证监会、深圳证券交易所等监管部门对创业板上市公司
董事、监事或高级管理人员转让公司股票的限制性规定发生变更，将按照变更后
的规定履行股份锁定义务。”
控股股东鑫磊科技承诺：
“自发行人股票上市之日起 36 个月内，鑫磊科技不转让或者委托他人管理
本公司所持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该
部分股份。
如发行人股票上市之日起 6 个月内连续 20 个交易日的收盘价均低于本次公
开发行价格（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项
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的，上述发行价将进行除权、除息调整，下同）或者上市后 6 个月期末收盘价低
于本次公开发行价格，则鑫磊科技持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。”
持股 5%以上股东鸿圣投资承诺：
“自发行人股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本
企业持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分
股份。
如发行人股票上市之日起 6 个月内连续 20 个交易日的收盘价均低于本次公
开发行价格（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项
的，上述发行价将进行除权、除息调整，下同）或者上市后 6 个月期末收盘价低
于本次公开发行价格，则本企业持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。”
公司股东王相荣、王壮利承诺：“自发行人股票上市之日起 12 个月内，本
人不转让或者委托他人管理本人持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股
份，也不由发行人回购该部分股份。”
发行人董事兼高级管理人员冯海荣、金丹君及发行人董事袁军承诺：“自发
行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人间接持有的发行
人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。”
全体董事和高级管理人员同时均承诺：“如发行人股票上市之日起 6 个月内
连续 20 个交易日的收盘价均低于本次公开发行价格（若公司股票有派息、送股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项的，上述发行价将进行除权、除息调整，
下同）或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次公开发行价格，则本人持有发行人
股票的锁定期限自动延长 6 个月。上述承诺在本人担任董事、高级管理人员发生
变更或离职后依然有效。在上述期限届满后，在任职期间内每年转让的股份数量
不超过本人持有的公司股份总数的 25%，离职后半年内，不转让本人持有的公司
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股份；如果中国证监会、深圳证券交易所等监管部门对创业板上市公司董事、监
事或高级管理人员转让公司股票的限制性规定发生变更，将按照变更后的规定履
行股份锁定义务。”
公司监事承诺：“自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委
托他人管理本人间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发
行人回购该部分股份。在上述期限届满后，在任职期间内每年转让的股份数量不
超过本人持有的公司股份总数的 25%，离职后半年内，不转让本人持有的公司股
份；如果中国证监会、深圳证券交易所等监管部门对创业板上市公司董事、监事
或高级管理人员转让公司股票的限制性规定发生变更，将按照变更后的规定履行
股份锁定义务。”
（二）本次发行前相关股东持股及减持意向承诺
实际控制人钟仁志、蔡海红承诺：
“1、在锁定期满后两年内，本人每年减持股份数量不超过发行人首次公开
发行股票前本人直接或间接持有的发行人股份总数的 10%。
（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，上述
发行价将进行除权、除息调整）。
行，如违反相关规定及前述持股承诺进行减持的，则本人减持股票所得收益归发
行人所有。”
控股股东鑫磊科技承诺：
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“1、在锁定期满后两年内，在不对发行人控制权产生影响的前提下，鑫磊
科技每年减持股份数量不超过发行人首次公开发行股票前鑫磊科技持有的发行
人股份总数的 10%。
行价（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，需
进行除权、除息调整）。
定进行，如违反相关规定及前述持股承诺进行减持的，则鑫磊科技减持股票所得
收益归发行人所有。”
持股 5%以上股东鸿圣投资承诺：
“1、在锁定期满后两年内，本企业每年减持股份数量不超过发行人首次公
开发行股票前本企业持有的发行人股份总数的 25%。
价（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，上
述发行价将进行除权、除息调整）。
进行，如违反相关规定及前述持股承诺进行减持的，则本企业减持股票所得收益
归发行人所有。”
间接持有发行人股份的董事兼高级管理人员冯海荣、金丹君及董事袁军承诺：
“1、如本人在锁定期满后两年内减持本人间接持有发行人股票的，减持价
格不低于本次公开发行价（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除
权、除息事项的，上述发行价将进行除权、除息调整）。
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行，如违反相关规定及前述持股承诺进行减持的，则本人减持股票所得收益归发
行人所有。”
公司监事承诺：
“1、如本人在锁定期满后两年内减持本人间接持有发行人股票的，减持价
格不低于本次公开发行价（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除
权、除息事项的，上述发行价将进行除权、除息调整）。
行，如违反相关规定及前述持股承诺进行减持的，则本人减持股票所得收益归发
行人所有。”
（三）稳定股价的承诺和措施
发行人的承诺和措施如下：
“1、如发行人股票上市后三年内连续二十个交易日收盘价均低于最近一期
末经审计的每股净资产（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与发行人最近
一期末经审计的每股净资产不具可比性的，上述每股净资产应做相应调整），且
在控股股东增持方案实施完成之日起，若发行人股票出现连续五个交易日的收盘
价均低于最近一期末经审计的每股净资产，发行人应在十个交易日内召开董事会，
制定明确具体的回购方案，并提交发行人股东大会审议。发行人公告回购股份预
案后，发行人股票收盘价格连续十个交易日超过最近一期末经审计的每股净资产
时，发行人董事会可以作出决议终止本次回购股份事宜。
件的条件下，且不会导致发行人股权分布不符合上市条件的前提下，向社会公众
股东回购股份，回购股份的规模需满足如下三项条件：
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（1）单次用于回购股份的资金金额不低于发行人上一个会计年度经审计的
归属于母公司股东净利润的 10%；
（2）单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超过发行人上一会计年
度经审计的归属于母公司股东净利润的 30%。
（3）发行人累计用于回购股份的资金总额不超过发行人首次公开发行新股
所募集资金的净额。
人、监管备案、信息披露等手续，应在公司股东大会决议做出之日起五个交易日
内开始启动回购，并应在履行完毕法律法规规定的程序后三个月内实施完毕。
业实际经营情况、行业发展情况、发行人股价二级市场表现情况、发行人经营现
金流情况、社会资金成本和外部融资环境等因素，认为发行人不宜或暂无须回购
股票的，经董事会决议通过、半数以上独立董事并经出席股东大会的股东所持表
决权的三分之二以上通过，可以暂不回购股份。
求其履行发行上市时全体董事、高级管理人员已作出的稳定发行人股价的承诺。”
控股股东鑫磊科技的承诺和措施如下：
“1、如发行人股票上市后三年内连续二十个交易日收盘价均低于最近一期
末经审计的每股净资产（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与发行人最近
一期末经审计的每股净资产不具可比性的，上述每股净资产应做相应调整），鑫
磊科技作为第一顺位责任主体将首先履行股票增持义务。
件的条件下，且不会导致发行人股权分布不符合上市条件的前提下，鑫磊科技对
发行人股票进行增持。增持股份的规模需满足如下两项条件：
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（1）单次用于增持股份的资金金额不低于本公司上一年度从发行人所获得
税后现金分红金额的 20%；
（2）单一年度用以稳定股价的增持资金不超过本公司上一年度从发行人所
获得税后现金分红金额的 60%。
易日超过最近一期末经审计的每股净资产时，鑫磊科技可以终止增持股份。
责令鑫磊科技在规定期限内履行增持股票义务，鑫磊科技仍不履行的，发行人有
权扣减应支付的现金分红款，同时鑫磊科技不得转让其持有的发行人股份。”
公司全体董事（独立董事除外）、高级管理人员的承诺和措施如下：
“1、如发行人股票上市后三年内连续二十个交易日收盘价均低于最近一期
末经审计的每股净资产（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与发行人最近
一期末经审计的每股净资产不具可比性的，上述每股净资产应做相应调整），控
股股东鑫磊科技履行股票增持承诺后，且发行人履行股份回购承诺完成之日起，
若发行人股票出现连续五个交易日的收盘价均低于最近一期末每股净资产，发行
人全体董事（独立董事除外）、高级管理人员将启动稳定股价措施。
件的条件下，且不会导致发行人股权分布不符合上市条件的前提下，公司全体董
事（独立董事除外）、高级管理人员进行增持公司股票，且同时满足如下两项条
件：
（1）单次用于购买股份的资金金额不低于其在担任董事或高级管理人员职
务期间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬的 20%；
（2）单一年度用以稳定股价所动用的资金应不超过其在担任董事或高级管
理人员职务期间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬的 50%。
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格连续十个交易日超过最近一期末经审计的每股净资产时，董事、高级管理人员
可以终止增持股份。
毕相应增持计划。
立董事除外）将与鑫磊科技共同增持应由发行人回购的同等金额规模的股票。
的，发行人有权扣减应向董事、高级管理人员支付的报酬或现金分红，同时相应
董事、高级管理人员不得转让其本人持有的公司股份，情节严重者，控股股东或
董事会、监事会有权提请股东大会更换相关董事，董事会有权解聘相关高级管理
人员。”
（四）申报文件信息披露的承诺
（1）发行人关于信息披露不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承
诺如下：
“如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行
人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响且经有权部门认定的，发行
人将按股票发行价格加计同期银行存款活期利息依法回购首次公开发行的全部
新股。发行人如有派息、送股、转增、配股等除权除息事项，回购股数及回购价
格将相应调整。
如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在
证券交易中遭受损失的，发行人将在该等事实由监管部门或有关司法机关认定后
依法及时赔偿投资者损失。”
（2）发行人关于欺诈发行上市的股份购回承诺如下：
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“本公司保证本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发行的情
形。
如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已发行上市的，公
司将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回公司
本次公开发行的全部新股。”
（1）实际控制人钟仁志、蔡海红关于信息披露不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏的承诺如下：
“如发行人招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失且经有权部门认定的，本人将在该等事实由监管部门或
有关司法机关认定后依法及时赔偿投资者损失。”
（2）实际控制人钟仁志、蔡海红关于欺诈发行上市的股份购回承诺如下：
“本人保证鑫磊股份本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发
行的情形。
如鑫磊股份不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已发行上市的，
本人将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股东购回程序，购回鑫
磊股份本次公开发行的全部新股。”
（1）控股股东鑫磊科技关于信息披露不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏的承诺如下：
“如发行人招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发
行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响且经有权部门认定的，鑫
磊科技将按股票发行价格加计同期银行存款活期利息依法购回已转让的原限售
股份。发行人如有派息、送股、转增、配股等除权除息事项，回购股数及回购价
格将相应调整。
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如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券
交易中遭受损失，鑫磊科技将在该等事实由监管部门或有关司法机关认定后依法
及时赔偿投资者损失。”
（2）控股股东关于欺诈发行上市的股份购回承诺如下：
“本公司保证鑫磊股份本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈
发行的情形。
如鑫磊股份不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已发行上市的，
本公司将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股东购回程序，购回
鑫磊股份本次公开发行的全部新股。”
发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺：
“如发行人招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失且经有权部门认定的，本人将在该等事实由监管部门或
有关司法机关认定后依法及时赔偿投资者损失。”
（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
公司首次公开发行股票并上市发行完成后，公司的总股本和净资产都将有较
大幅度的增加，但本次募集资金投资项目仍处于建设期，净利润可能难以实现同
步大幅增长，本次发行将摊薄即期回报。为保证募集资金有效使用，防范即期回
报被摊薄的风险，提高未来回报能力，公司将采取以下填补回报措施提高公司未
来的盈利能力和回报能力：
（1）坚持技术创新大力开拓市场，培育利润增长点
在现有技术研发基础上，公司将继续增加资金和人力投入，加强研发队伍建
设、强化市场交流和客户沟通、改善研发体制、加强知识产权保护，为客户提供
更优质的产品，增强公司的市场竞争力。公司将不断提高企业技术标准，加强客
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户服务，在维持原有客户稳定增长的基础上，积极开发新产品、开拓产品应用领
域，拓展收入增长空间，进一步巩固和提升公司的市场地位和竞争能力。
（2）加快募集资金投资项目的投资进度，加强募集资金管理
本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目建设，争取募
集资金投资项目早日达产并实现预期效益。同时，公司将根据深圳证券交易所有
关要求和公司有关募集资金使用管理的规定，严格管理募集资金使用，保证按照
原定用途得到充分有效利用。
（3）严格执行并优化利润分配制度
公司已按照中国证监会的规定在《公司章程（草案）》中明确了上市后公司
的利润分配政策，并制定了公司上市后三年内股东分红回报规划，该等分红回报
规划明确了分红的条件和比例、现金分红政策、利润分配政策的决策程序和决策
机制等内容。公司已建立了较为完善的利润分配制度，公司将予以严格执行并不
断优化。
（4）加快人才引进，提升经营管理能力
公司已对核心管理团队和技术人员进行了股权激励，经营管理团队稳定。随
着生产经营规模的扩张，公司未来将引入更多技术和管理人才，研发更多新技术
和产品，加强和完善经营管理，实行全面预算管理，加强费用控制和资产管理，
进一步加快市场开拓，提高资产运营效率。
（1）公司董事、高级管理人员就确保填补回报措施切实履行作出以下相关
承诺：
“公司全体董事及高级管理人员将忠实、勤勉的履行职责，维护公司和全体
股东的合法权益，并对公司填补回报措施能够得到切实履行作出承诺：
方式损害公司利益；
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情况相挂钩；
情况相挂钩。
如果其未能履行上述承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明
未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，违反承诺给公司或者股东造
成损失的，依法承担补偿责任。”
（2）公司控股股东、实际控制人就确保填补回报措施切实履行作出以下承
诺：
“1.承诺不得越权干预公司经营管理活动，不得侵占公司利益。
司法》等法律法规和《公司章程》的情况下，确保现金分红水平符合《鑫磊压缩
机股份有限公司上市后三年内股东分红回报规划》的要求，并将在股东大会表决
相关议案时投赞成票。
明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，违反承诺给公司或者股东
造成损失的，依法承担补偿责任。”
（六）利润分配政策的承诺
发行人关于利润分配政策的承诺如下：
“发行人已根据相关法律法规和规范性文件的要求在《公司章程（草案）》
中的确立了利润分配政策，并制定了《上市后三年内股东分红回报规划》，高度
重视对股东的现金分红回报，承诺将积极执行相关法律法规及章程规定的分红政
策，并在后续发展中不断完善投资者回报机制。”
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（七）关于未履行承诺的约束措施
发行人作出公开承诺事项的，当出现违反或未能履行承诺的情况时，将接受
或履行以下约束措施：
“1、在指定报刊或媒体上及时、充分披露其公开承诺未能履行、无法履行
或无法按期履行的具体原因并向社会公众投资者道歉；
并按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任；
失，将依法向投资者赔偿相关损失，投资者损失根据发行人与投资者协商确定的
金额，或者依据证券监督管理部门、司法机关认定的方式或金额确定。”
实际控制人钟仁志、蔡海红作出公开承诺事项的，当出现未能履行承诺的情
况时，将接受或履行以下约束措施：
“1、通过发行人在指定报刊或媒体上及时、充分披露其公开承诺未能履行、
无法履行或无法按期履行的具体原因并向社会公众投资者道歉。
并按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任。
失，将依法向投资者赔偿相关损失。
的现金分红，同时不得转让本人持有的发行人股份，直至本人将违规收益足额交
付发行人为止。”
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鑫磊科技作出公开承诺事项的，当出现未能履行承诺的情况时，将接受或履
行以下约束措施：
“1、通过发行人在指定报刊或媒体上及时、充分披露其公开承诺未能履行、
无法履行或无法按期履行的具体原因并向社会公众投资者道歉；
并按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任；
失，将依法向投资者赔偿相关损失；
鑫磊科技应得的现金分红，同时不得转让鑫磊科技持有的发行人股份，直至鑫磊
科技将违规收益足额交付发行人为止。”
鸿圣投资作出公开承诺事项的，当出现未能履行承诺的情况时，将接受或履
行以下约束措施：
“1、通过发行人在指定报刊或媒体上及时、充分披露其公开承诺未能履行、
无法履行或无法按期履行的具体原因并向社会公众投资者道歉。
并按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任。
失，将依法向投资者赔偿相关损失。
得的现金分红，同时不得转让本企业持有的发行人股份，直至本企业将违规收益
足额交付发行人为止。”
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公司股东王相荣、王壮利作出公开承诺事项的，当出现未能履行承诺的情况
时，将接受或履行以下约束措施：
“1、通过发行人在指定报刊或媒体上及时、充分披露其公开承诺未能履行、
无法履行或无法按期履行的具体原因并向社会公众投资者道歉；
并按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任；
失，将依法向投资者赔偿相关损失；
的现金分红，同时不得转让本人持有的发行人股份，直至本人将违规收益足额交
付发行人为止。”
公司全体董事和高级管理人员等责任主体作出公开承诺事项的，当出现未能
履行承诺的情况时，将接受或履行以下约束措施：
“1、通过发行人在指定报刊或媒体上及时、充分披露其公开承诺未能履行、
无法履行或无法按期履行的具体原因并向社会公众投资者道歉。
并按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任。
失，将依法向投资者赔偿相关损失。
的现金分红或薪酬，同时不得转让本人持有的发行人股份，直至本人将违规收益
足额交付公司为止。”
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公司监事作出公开承诺事项的，当出现未能履行承诺的情况时，将接受或履
行以下约束措施：
“1、通过发行人在指定报刊或媒体上及时、充分披露其公开承诺未能履行、
无法履行或无法按期履行的具体原因并向社会公众投资者道歉。
并按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任。
失，将依法向投资者赔偿相关损失。”
（八）关于股东信息披露的相关承诺
发行人承诺：
“1、本公司股东为温岭市鑫磊科技有限公司、温岭市鸿圣投资合伙企业（有
限合伙）以及四名自然人股东钟仁志、蔡海红、王相荣、王壮利。上述主体均具
备持有本公司股份的主体资格，不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接
持有本公司股份的情形。
或间接持有本公司股份或其他权益的情形。
的情形。
完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构开展尽职调查，依法在本次
发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务。”
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（九）实际控制人及其控制的企业关于发行人上市后股份质押安排的承诺
发行人实际控制人钟仁志、蔡海红，发行人控股股东鑫磊科技及发行人持股
“1、截至本承诺函出具日，钟仁志、蔡海红、鑫磊科技、鸿圣投资作为发
行人的实际控制人或主要股东（前述主体以下合称“前述股东”）合计持有发行
人 95.3347%的股份。
会根据中国证监会及深圳证券交易所规则及时履行信息披露义务，并承诺前述期
限内累计滚存质押股份比例将始终不超过本次发行后前述股东合计持股数量的
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第十一节 其他重要事项
一、重大合同
截至本招股意向书签署日，公司正在履行的交易金额在人民币 500 万元以上，
或者金额虽未达到人民币 500 万元但对公司的生产经营、未来发展或财务状况具
有重要影响的合同情况如下：
（一）采购合同
序 合同期限/签订日
合同名称 供应商名称 合同主要内容
号 期
温岭市铭威机 2020 年 4 月 1 日至
电有限公司 2023 年 3 月 31 日
上海宝婕实业 2021 年 4 月 1 日至
有限公司 2022 年 12 月 31 日
上海钢恒金属 2021 年 9 月 1 日至
材料有限公司 2022 年 12 月 31 日
台州市久弘机 2020 年 9 月 1 日至
械有限公司 2023 年 8 月 31 日
深圳市普乐特 2021 年 9 月 1 日至
电子有限公司 2022 年 12 月 30 日
浙江新富凌电
司
上海翔雁实业 2022 年 7 月 1 日至
有限公司 2023 年 7 月 1 日
浙江长城电工
公司
（二）销售合同
序 合同期限/签订日
合同名称 客户名称 合同主要内容
号 期
青岛泰能达机
电设备有限公
客户向发行人采购 2022 年 1 月 1 日
司、青岛泰能
达机电设备有
额 1,800 万元 31 日
限公司平度分
公司
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序 合同期限/签订日
合同名称 客户名称 合同主要内容
号 期
河南天宇机械
备件有限公 客户向发行人采购 2022 年 5 月 1 日
能科技（上海） 目标金额 1,300 万元 日
有限公司
（三）银行借款合同
截至本招股意向书签署日，发行人无正在履行的银行借款合同。
（四）银行授信合同
截至本招股意向书签署日，发行人无正在执行的银行授信合同。
（五）承兑协议
截至本招股意向书签署日，发行人尚在执行的承兑协议如下：
汇票金
序 担保
承兑协议号 承兑人 额（万 出票日 到期日
号 方式
元）
XSYC-20220013813 中信银行
中国农业
支行
中国农业
日 日
支行
中国农业
支行
中国农业
支行
中国农业
日
支行
中国农业
日 日
支行
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字 067 号 温岭支行 日 日
（六）担保合同
截至本招股意向书签署日，发行人尚在执行的担保合同具体情况如下：
（1）2020 年 12 月 3 日，发行人与中国银行股份有限公司温岭支行签署编
号为 2020 年温（抵）字 030 号的《最高额抵押合同》，约定发行人以其所有的
权证号为浙（2017）温岭市不动产权第 0026234 号、浙（2020）温岭市不动产权
第 0045574 号的不动产权，为其自 2020 年 12 月 3 日至 2023 年 12 月 2 日期间与
该行发生的最高余额为 5,885.00 万元的债务提供抵押担保。
（2）2020 年 11 月 25 日，发行人与中国农业银行股份有限公司温岭市支行
签订编号为 33100620200088532 的《最高额抵押合同》，约定发行人以其所有的
权证号浙（2017）温岭市不动产权第 0026234 号、浙（2020）温岭市不动产权第
一系列借款提供最高额 44,000.00 万元的担保。
（1）发行人与中国银行股份有限公司温岭支行签署编号为 2019 年温（质协）
字 015 号的《保证金质押总协议》，约定发行人向该行提供保证金质押，为发行
人与该行自 2019 年 7 月 5 日起签署的对公授信业务协议提供担保，包括但不限
于对公贷款、国际结算及贸易融资、保函、银行承兑汇票、代客资金交易等业务
及其他授信协议。
（2）发行人与广发银行股份有限公司台州温岭支行签署编号为（2020）台
银授额字第 000065 号-担保 02 的《最高额保证金质押合同》，约定发行人向该
行提供保证金质押，为发行人与该行签署的编号为（2020）台银授额字第 000065
号的《银行承兑汇票额度授信合同》项下的各项义务提供担保，被担保最高债权
额为 15,000.00 万元。
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（3）发行人与上海浦东发展银行股份有限公司台州分行签署编号为
ZZ9414202100000003 号的《权利最高额质押合同》，约定发行人将在上海浦东
发展银行股份有限公司温岭支行的大额存单人民币 1,300 万元质押给该银行，为
发行人与该行自 2021 年 3 月 30 日至 2024 年 3 月 29 日期间的各类融资业务发生
的债权提供担保，债权余额在债权确定期间内最高不超过人民币 1,300 万元整。
（4）发行人与上海浦东发展银行股份有限公司台州分行签署编号为
ZZ9414202100000004 号的《权利最高额质押合同》，约定发行人将在上海浦东
发展银行股份有限公司温岭支行的大额存单人民币 1,000 万元质押给该银行，为
发行人与该行自 2021 年 5 月 14 日至 2024 年 5 月 13 日期间的各类融资业务发生
的债权提供担保，债权余额在债权确定期间内最高不超过人民币 1,000 万元整。
（5）发行人与中国农业银行股份有限公司温岭市支行签署编号为
存单人民币 2000 万元质押给该银行，为发行人在该行自 2021 年 6 月 21 日至 2023
年 10 月 26 日办理约定的各类业务所形成的债务提供担保。
（6）发行人与兴业银行股份有限公司台州温岭支行签署编号为兴银台温业
（存质）2021-092 号的《定期存单最高额质押合同》，约定发行人将在该银行的
大额存单人民币 1000 万元质押给该银行，为发行人在该行自 2021 年 7 月 15 日
至 2024 年 1 月 13 日办理的各项借款、融资、担保及其他表内外金融业务所形成
的全部债务提供担保。
（7）发行人与兴业银行股份有限公司台州温岭支行签署编号为兴银台温业
（高质）2022-018 号的《定期存单最高额质押合同》，约定发行人将在该银行的
大额存单人民币 1000 万元质押给该银行，为发行人在该行自 2022 年 2 月 16 日
至 2024 年 1 月 20 日办理的各项借款、融资、担保及其他表内外金融业务所形成
的全部债务提供担保。
（8）发行人与中信银行股份有限公司台州温岭支行签署编号银杭台温票质
融字/第 811088305962 号的《票据池质押融资业务合作协议》以及编号为银杭台
温票质融补字/第 811088305962 号的《票据池质押融资业务补充协议》，约定该
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行自 2021 年 8 月 3 日起至 2024 年 8 月 3 日止，为发行人提供票据池质押融资业
务服务。
发行人与中信银行股份有限公司台州温岭支行按照前述《票据池质押融资业
务合作协议》的约定开展票据池质押融资业务，发行人与中信银行股份有限公司
台州温岭支行签署编号为银杭台温票质字/第 811088305962 号的《票据池质押融
资业务最高额票据质押合同》，约定发行人将在该银行的大额存单人民币 1000
万元质押给该银行，为发行人在该行自 2021 年 8 月 3 日至 2024 年 8 月 3 日形成
的一系列债务提供最高额质押担保。
（9）发行人与中国农业银行股份有限公司温岭市支行签署编号为
存单人民币 2000 万元质押给该银行，为发行人在该行自 2022 年 8 月 26 日至 2024
年 11 月 26 日办理约定的各类业务所形成的债务提供担保。
签订编号为 HTC330667100ZGDB202100008 的《最高额保证合同》，约定钟仁
志、蔡海红为发行人自 2021 年 1 月 21 日至 2024 年 1 月 20 日期间与该行发生的
最高额 10,000 万元的债务提供连带责任保证担保。
二、对外担保情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在对外担保情况。
三、重大诉讼、仲裁及其他重要情况
（一）发行人重大诉讼及仲裁事项
状等相关文件资料，原告海拓宾未来工业集团有限公司（以下简称“海拓宾”）
以鑫磊股份生产、销售的离心鼓风机侵害其《海拓宾空气悬浮风机控制系统》
（软
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著登字第 4449600 号）的使用权和获酬权为由向江苏省南京市中级人民法院提起
诉讼，主要相关诉讼请求为：（1）鑫磊股份停止使用海拓宾享有著作权作品《海
拓宾空气悬浮风机控制系统》，停止销售侵权产品；（2）鑫磊股份赔偿海拓宾
经济损失 2,000 万元；（3）鑫磊股份承担公证费、诉讼保全费、担保费、购买
侵权产品费合计 19.8 万元，以及相关诉讼费用。
通过对公司涉案产品与海拓宾产品的源代码进行比对，涉案产品控制程序与
海拓宾登记的涉案著作权代码，搭载系统不同，运行软件的载体不同，指令代码
的特征不同，不构成实质性相似，不构成侵权。此外，为有效保护公司知识产权，
公司已登记了离心鼓风机产品控制系统相关软件著作权。
苏省南京市中级人民法院出具《民事裁定书》（（2021）苏 01 民初 649 号），
准许原告海拓宾撤诉。
上述诉讼事项已了结，未对公司生产经营产生重大不利影响。
状等相关文件资料，海拓宾以鑫磊股份生产、销售的离心鼓风机侵害其“一种空
气悬浮鼓风机中更耐用的轴承室”（专利号为“ZL201922391101.7”）实用新型
专利的专利权为由向江苏省南京市中级人民法院提起诉讼，主要相关诉讼请求为：
（1）鑫磊股份立即停止专利侵权行为；（2）鑫磊股份赔偿海拓宾经济损失 300
万元；（3）鑫磊股份承担诉讼费用。
“ZL201922391101.7”号实用新型专利的申请日为 2019 年 12 月 27 日，在
此之前，鑫磊股份已经多次从韩国进口了涉案轴承，并获得了涉案轴承组装方法
的视频和照片等。根据《中华人民共和国专利法》第二十二条的规定，现有技术
是指申请日以前在国内外为公众所知的技术。根据《中华人民共和国专利法》第
六十二条的规定，在专利侵权纠纷中，被控侵权人有证据证明其实施的技术或者
设计属于现有技术或者现有设计的，不构成侵犯专利权。
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
根据浙江泽大律师事务所出具的《关于海拓宾未来工业集团有限公司诉鑫磊
压缩机股份有限公司侵害实用新型专利权纠纷之法律意见书》，鑫磊股份生产的
离心鼓风机轴承的技术方案属于《中华人民共和国专利法》第六十二条规定的现
有技术，不构成侵犯“ZL201922391101.7”号实用新型专利的专利权，不应承担
任何赔偿责任。
（（2021）
苏 01 民初 1351 号之一），准许原告海拓宾撤诉。
上述诉讼事项已了结，未对公司生产经营产生重大不利影响。
截至本招股意向书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务
活动、未来前景等可能产生重大不利影响的未决诉讼或仲裁事项。
（二）控股股东、实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员
及核心技术人员的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署日，公司的控股股东、实际控制人、控股子公司以及
公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在作为一方当事人可能
对公司产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。
（三）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近 3 年涉及行政处罚、
被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况
招股意向书“第七节 公司治理与独立性”之“五、发行人报告期内违法违规行
为情况”之“（一）安全事故处罚情况”，上述行为不构成重大违法行为。除上
述情况外，最近 3 年内，公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不
存在涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。
（四）发行人控股股东及实际控制人重大违法违规事项
报告期内，公司的控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪
用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息
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披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安
全等领域的重大违法行为。
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第十二节 声 明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
公司全体董事：
钟仁志 冯海荣 金丹君
袁 军 钱家祥 肖 燕
王兴斌
公司全体监事：
陈丹平 林晓健 王晨曦
高级管理人员：
蔡海红 冯海荣 金丹君
鑫磊压缩机股份有限公司
年 月 日
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
二、发行人控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东： 温岭市鑫磊科技有限公司
控股股东法定代表人：
钟仁志
实际控制人：
钟仁志 蔡海红
鑫磊压缩机股份有限公司
年 月 日
鑫磊压缩机股份有限公司 招股意向书
三、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认招股意向书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
保荐代表人：
许伟功 宋文文
保荐机构总经理：
冯艺东
保荐机构董事长（法定代表人）：
王 洪
中泰证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读鑫磊压缩机股份有限公司招股意向书的全部内容，确认招股
意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书真实性、准
确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：
冯艺东
保荐机构董事长：
王 洪
中泰证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读《鑫磊压缩机股份有限公司首次公开发行股票并在创
业板上市招股意向书》，确认招股意向书与本所出具的法律意见书和律师工作报
告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书和律
师工作报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律
责任。
经办律师（签名）：
颜华荣 倪金丹 练慧梅 许雅婷
律师事务所负责人（签名）：
颜华荣
国浩律师（杭州）事务所（盖章）
年 月 日
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五、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的审
计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常
性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引
用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的
非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
李惠丰 邓红玉
刘亚芹
会计师事务所负责人：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股意向书中
引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资产评估师：
黄可瑄 程永海
资产评估机构负责人：
龚 波
天津中联资产评估有限责任公司
年 月 日
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七、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
李惠丰 邓红玉
会计师事务所负责人：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十三节 附 件
投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指
定网站上披露，具体如下：
一、备查文件
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报告及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）与投资者保护相关的承诺；
（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项；
（八）发行人审计报告基准日至招股意向书签署日之间的相关财务报表及审
阅报告；
（九）内部控制鉴证报告；
（十）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十一）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；
（十二）其他与本次发行有关的重要文件。
二、文件查阅地点、时间
（一）文件查阅地点
地址：浙江省台州市温岭市城西街道中心大道 678 号
电话：0576-86901256
传真：0576-86901256
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联系人：金丹君
地址：上海市浦东新区浦电路 360 号陆家嘴投资大厦 13 层
电话：021-20235882
传真：021-20235657
联系人：许伟功、宋文文
（二）文件查阅时间
工作日：上午 9:30-11:30，下午 2:00-4:00。
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