股票代码：000863 证券简称：三湘印象
三湘印象股份有限公司
二〇二二年十二月
公司声明
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
因本次非公开发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
均属不实陈述。
其他专业顾问。
实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生
效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
特别提示
本部分所述词语或简称与本预案“释义”所述词语或简称具有相同含义。
会议审议通过。根据有关法律法规的规定，本次非公开发行股票需提交股东大会
审议，尚需中国证监会核准。
不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20
个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前
送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行底价作除权除息调整。
最终发行价格将在本次发行获得中国证监会核准后，按照《实施细则》及中国证
监会等有权部门的规定，根据特定发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则，
由公司董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定。所有发行
对象均以现金方式认购本次发行的股份。
本次非公开发行股票的最终发行机制将在本次发行获得中国证监会发行核
准批文后，按照现行的《实施细则》及中国证监会等有权部门的规定进行相应发
行。
次非公开发行股票数量按照本次非公开发行募集资金总额除以最终询价确定的
发行价格计算得出，本次发行数量不超过本次非公开发行前公司总股本的 30%，
即不超过 361,311,138 股（含本数）。若公司股票在董事会决议日至发行日期间
发生派送股票股利、资本公积金转增股本、配股、股权激励行权等导致总股本发
生变化的事项，本次非公开发行股票的数量上限将作相应调整。
投资基金管理公司、证券公司、资产管理公司、信托投资公司、财务公司、保险
机构投资者、合格境外机构投资者及其它符合法律法规规定的法人投资者和自然
人等。证券投资基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个发行对
象。信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。若国家法律、法规对
非公开发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
本次发行尚未确定发行对象。公司在取得中国证监会核准本次发行的批文
后，按照《实施细则》的规定，根据申购报价的情况，以价格优先的方式确定发
行对象。
起 6 个月内不得转让，中国证监会另有规定或要求的，从其规定或要求。发行对
象基于本次非公开发行所取得的股份因公司分配股票股利、资本公积金转增股本
等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股份锁定安排。
扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金金额
海尚苑西区住宅项目 104,176.63 42,000.00
海尚苑东区住宅项目（二期） 133,138.94 70,000.00
补充流动资金及偿还银行借款 48,000.00
合 计 160,000.00
若本次非公开发行实际募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金，不足部
分由公司自筹资金解决。
在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上
述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行
贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
但募集资金投资项目实施并产生经济效益需要一定的时间，因此短期内公司净利
润有可能无法与股本和净资产同步增长。本次非公开发行股票完成后的短期内，
公司的每股收益、净资产收益率等指标存在被摊薄的风险，特此提醒投资者关注
本次非公开发行摊薄即期回报的风险。根据国务院办公厅《国务院关于进一步促
进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、《国务院办公厅关于进
一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）
及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导
意见》（证监会公告[2015]31 号）等文件的有关规定，公司对本次发行是否摊薄
即期回报进行了分析并制定了相关措施，但所制定的填补回报措施不可视为对公
司未来利润做出保证。投资者不应据此进行投资决策，若投资者据此进行投资决
策而造成损失，公司不承担赔偿责任。相关情况详见本预案“第五节 关于本次
非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示及采取措施”。
本次发行前滚存的未分配利润。就公司的利润分配政策及未来三年（2023-2025
年）股东回报规划等情况，详见本预案“第四节 公司利润分配政策及执行情况”。
促进公司房地产业务健康发展，增强公司的抗风险能力和持续经营能力。公司在
确定募集资金投资项目前，已进行了充分调研与审慎论证，但随着募集资金投资
项目的后续实施，可能受到宏观经济状况、政策调控及其他不可控因素影响，本
次非公开发行方案在获得中国证监会核准前有发生调整的可能性，也面临项目实
施后不能完全实现投资预期效果的风险。特别提醒投资者注意投资风险。
致公司股权分布不具备上市条件。
目 录
三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及
四、本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占
五、上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括
或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ...... 23
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募集资金投资项
六、公司全体董事、高级管理人员关于确保公司填补回报措施得以切实履行的
释 义
在本预案中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
三湘印象、公司、上
指 三湘印象股份有限公司
市公司、本公司
三湘投资 指 上海三湘投资控股有限公司，公司控股股东
本次发行、本次非公
本次公司以询价发行方式，向不超过 35 名的特定投资者合计发
开发行、本次非公开 指
行不超过 361,311,138 股人民币普通股的行为
发行股票
募集资金投资项目，海尚苑西区住宅项目、海尚苑东区住宅项
募投项目 指
目（二期）、补充流动资金及偿还银行借款
海尚苑住宅项目 指 海尚苑西区住宅项目及海尚苑东区住宅项目
定价基准日 指 本次发行的发行期首日
本预案 指 三湘印象股份有限公司非公开发行股票预案
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《发行管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
《实施细则》 指 《上市公司非公开发行股票实施细则》
《公司章程》 指 《三湘印象股份有限公司章程》
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
注：本预案中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于
四舍五入造成的。
第一节 本次非公开发行股票方案概要
一、公司基本情况
中文名：三湘印象股份有限公司
公司名称
英文名：Sanxiang Impression Co., Ltd.
证券简称 三湘印象
证券代码 000863
上市交易所 深圳证券交易所
法定代表人 许文智
股本 120,437.0460 万股
注册地址 上海市杨浦区逸仙路 333 号 501 室
成立日期 1994 年 1 月 20 日
公司网址 http://www.sxgf.com/
公司邮箱 sxgf000863@sxgf.com
投资兴办实业（具体项目另行申报），国内贸易（不含专营、专控、专
卖商品），在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营，文艺创作
与表演，创意设计，电影制片，电影发行，电影摄制，广播电视节目制
经营范围 作，经营演出及经纪业务，文化艺术交流活动策划，影视设备、物联网
技术、网络技术、信息技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、
技术转让，广告设计、制作、代理、发布，资产管理，商务信息咨询。
（以上各项不含限制项目）
注：公司第八届董事会第十一次（临时）会议，审议通过了《关于变更公司经营范围及
修订<公司章程>的议案》，该议案尚需公司股东大会审议，公司经营范围最终以工商行政
管理机关核定登记为准。
二、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
持房住不炒的定位，支持刚性和改善性住房需求，保交楼、稳民生。2022 年 12
月 15 日至 16 日，中央经济工作会议中再次提出要确保房地产市场平稳发展，扎
实做好保交楼、稳民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求。期间内，国
家密集出台相关政策支持行业健康发展：2022 年 11 月 8 日，银行间市场交易商
协会继续推进包括房地产企业在内的民营企业发债融资；2022 年 11 月 21 日，
中国人民银行、银保监会召开全国性商业银行信贷工作座谈会，提出稳定房地产
企业开发贷款投放等要求；2022 年 11 月 28 日，中国证监会就资本支持房地产
市场平稳健康发展答记者问上恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市
房企和涉房上市公司再融资等。
综上，国家积极引导房地产行业平稳健康发展，为稳定房地产市场信心和预
期提供有力保障。
受银行房地产贷款集中度管理、土地“两集中”等方面的影响，我国房地产
行业短期基本 面仍然承压 。一方面，2022 年 1-9 月，我 国房地产投 资共计
亿元，同比下降 12.74%，均低于全国固定资产投资整体增速，我国当前房地产
行业对于固定资产投资的拉动作用有所弱化。另一方面，2022 年 1-9 月，全国购
置土地面积 6,448.72 万平方米，同比下降 53.03%；2022 年 1-9 月，全国房地产
新开工面积和房屋销售面积分别为 94,767.26 万平方米和 101,421.72 万平方米，
同比下降 38.04%和 22.18%。短期来看，房地产行业承受较大发展压力。
自 2016 年中央经济工作会议首次提出“房住不炒”以来，我国房地产行业
逐步回归居住属性，居民的居住需求成为支撑我国房地产行业发展的关键因素，
而城镇化率、经济发展水平、人均可支配收入都将影响居民的居住需求，进而影
响我国房地产行业的长远发展。根据《2021 年国民经济和社会发展统计公报》，
在城镇化率方面，截至 2021 年末，全国人口 14.13 亿人，其中我国城镇常住人
口 9.14 亿人，常住人口城镇化率为 64.72%，根据《国家人口发展规划（2016—2030
年）》预测，到 2030 年，常住人口城镇化率将达到 70%；在经济发展水平方面，
率为 8.72%；在人均可支配收入方面，2011 年至 2021 年，我国居民人均可支配
收入从 14,551 元提高到了 35,128 元，年复合增长率为 9.21%。随着我国城镇化
率的不断增加和我国人均 GDP 以及可支配收入的不断提高，我国房地产行业在
中长期仍有较大发展空间。
（二）本次非公开发行的目的
公司系国内绿色科技地产领军企业，为房地产开发企业信用等级 AAA 级企
业和德国可持续建筑委员会（DGNB）成员。以绿色建筑开发运营为发展方向，
公司成功打造了极具影响力的“花城系列”“海尚系列”和“印象系列”等产品
体系。公司紧跟绿色智能技术发展潮流，不断加大投入，逐步从“绿色科技建筑
技术集成商”迭代升级为“绿色智能生活服务商”。公司房地产业务以三湘集团
为核心体，是集建筑安装、建材加工、装饰设计、房产经纪、广告传播、物业管
理于一体的全产业链服务商，具有房地产开发、建筑工程总承包、装饰施工三个
国家一级资质和一个 AAA 级物业管理评级，形成了以绿色设计为龙头，集绿色
建造、绿色装饰、绿色运营等为一体的运营管理模式。开发项目先后获住建部“广
厦奖”、国家“康居示范工程”、国家“优质工程奖”、国家“绿色建筑三星认
证”、LEED 金奖、上海市建设工程“白玉兰”奖、上海市“优秀住宅金奖”等
奖项，多项自主研发成果获国家专利。本次非公开发行将夯实公司房地产主业，
进一步提升公司在绿色科技地产开发领域中的品牌和地位。
海尚系列是公司核心品牌之一，海尚苑住宅项目是公司“立足长三角，布局
京津冀”发展战略的落地项目，也是公司品牌在北方市场立足的示范性项目，项
目的顺利实施对于提升公司在北方市场的知名度、后续业务开展以及增厚公司利
润水平均具有重要意义。
本次募投项目位于燕郊北部科学城，燕郊经过多年发展目前已具备形成北京
卫星城的格局，该项目定位为环京刚需房、刚改房，满足北京市外溢人口居住需
求，是公司“保交楼、稳民生”的重要工程。2022 年该项目连续迎来政策利好，
一方面北京轨道交通 22 号线（平谷线）全线获批，海尚苑住宅项目紧邻距 22
号线高楼站，交通优势明显；另一方面，目前燕郊已正式取消住房限购、限售等
政策，该项目面对的市场群体预计将进一步扩大。该项目目前已处于建设阶段，
通过募集资金对海尚苑住宅项目的支持，能够缓解公司资金压力，推动公司“保
交楼、稳民生”的重要工程的顺利实施，实现公司长期发展战略。
房地产行业属于资金密集型行业，具备资金需求量大、资金周转周期长等特
点，现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要。近年来，房地产
开发企业获取资金的门槛不断提高。一方面，受银行房地产贷款“集中度”管理、
土地“两集中”等政策的影响，公司的经营压力增大；另一方面，近些年房地产
行业公司融资渠道较为单一，公司获取资金的难度及成本较大，对公司的业务经
营产生了一定程度的影响。通过本次非公开发行，公司将进一步拓宽融资渠道，
增大资产规模，增强资金实力，优化公司资本结构，降低财务风险，有利于提高
公司的核心竞争力及持续经营能力。
三、本次非公开发行概况
（一）发行股票种类和面值
本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
（二）发行方式和时间
本次发行的股票采用向符合中国证监会规定的不超过 35 名特定对象非公开
发行的方式，将在中国证监会核准发行的有效期内择机发行。
（三）发行价格及定价方式
本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日。本次发行的发行价格不低
于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易
日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交
易日股票交易总量）。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、
资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行底价作除权除息调整。最终发行
价格将在本次发行获得中国证监会核准后，按照《实施细则》及中国证监会等有
权部门的规定，根据特定发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则，由公司
董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定。所有发行对象均
以现金方式认购本次发行的股份。
本次非公开发行股票的最终发行机制将在本次发行获得中国证监会发行核
准批文后，按照现行的《实施细则》及中国证监会等有权部门的规定进行相应发
行。
（四）发行数量
截至 2022 年 9 月 30 日，公司总股本 1,204,370,460 股，本次非公开发行股
票募集资金总额不超过 160,000 万元（含本数），本次非公开发行股票数量按照
本次非公开发行募集资金总额除以最终询价确定的发行价格计算得出，本次发行
数量不超过本次非公开发行前公司总股本的 30%，即不超过 361,311,138 股（含
本数）。
若公司股票在董事会决议日至发行日期间发生派送股票股利、资本公积金转
增股本、配股、股权激励行权等导致股本变化的事项，本次非公开发行股票数量
上限将作相应调整。
（五）发行对象及其与公司的关系
本次非公开发行股票的发行对象为不超过 35 名的特定投资者，包括证券投
资基金管理公司、证券公司、资产管理公司、信托投资公司、财务公司、保险机
构投资者、合格境外机构投资者及其它符合法律法规规定的其他法人投资者和自
然人等。证券投资基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个发行
对象。信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。若国家法律、法规
对非公开发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
本次发行尚未确定发行对象。公司在取得中国证监会核准本次发行的批文
后，按照《实施细则》的规定，根据申购报价的情况，以价格优先的方式确定发
行对象。
（六）限售期安排
发行对象认购的新增股份自发行结束之日起 6 个月内不得转让，中国证监会
另有规定或要求的，从其规定或要求。发行对象基于本次非公开发行所取得的股
份因公司分配股票股利、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股票亦应遵守
上述股份锁定安排。
（七）募集资金总额及用途
公司本次非公开发行募集资金总额预计为不超过 160,000 万元（含本数），
扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金金额
海尚苑西区住宅项目 104,176.63 42,000.00
海尚苑东区住宅项目(二期) 133,138.94 70,000.00
补充流动资金及偿还银行借款 48,000.00
合 计 160,000.00
若本次非公开发行实际募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金，不足部
分由公司自筹资金解决。
在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上
述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行
贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
（八）滚存未分配利润安排
本次非公开发行股票完成后，公司的新老股东按持股比例共同分享公司本次
发行前滚存的未分配利润。
（九）上市地点
本次非公开发行股票的股票锁定期满后，将在深圳证券交易所上市交易。
（十）决议有效期
本次非公开发行股票的决议有效期为自公司股东大会审议通过本次非公开
发行议案之日起 12 个月。
四、本次发行是否构成关联交易
截至本预案公告日，本次发行尚未确定发行对象，最终是否存在因关联方认
购公司本次非公开发行股份而构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的发行
情况报告书中披露。
五、本次发行是否导致公司控制权发生变化
本次发行前，公司总股本为 120,437.05 万股，黄辉先生直接持有 17,680.63
万股股份，通过上海三湘投资控股有限公司控制公司 24,548.56 万股股份，分别
占公司总股本的 14.68%和 20.38%，合计控制 35.06%的上市公司股份，为公司实
际控制人。
按本次发行股份的上限计算，本次发行完成后，公司总股本将由 120,437.05
万 股 增至 156,568.16 万 股， 黄辉 先 生合 计控 制上 市公 司 股份 比例 将下 降 至
六、本次发行方案已履行及尚需履行的批准程序
本次非公开发行股票相关事项已经公司第八届董事会第十一次（临时）会议
审议通过，仍尚需履行如下批准程序：
在获得中国证监会核准后，公司将向深交所和中国证券登记结算有限责任公
司深圳分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次非公开发行股票全
部呈报批准程序。
第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金投资计划
本次非公开发行募集资金总额（含发行费用）不超过 160,000 万元（含本数），
扣除发行费用后，拟投入以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金金额
海尚苑西区住宅项目 104,176.63 42,000.00
海尚苑东区住宅项目（二期） 133,138.94 70,000.00
补充流动资金及偿还银行借款 48,000.00
合 计 160,000.00
若本次非公开发行实际募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金，不足部
分由公司自筹资金解决。
在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上
述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行
贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
二、本次募集资金投资项目可行性分析
（一）海尚苑住宅项目市场前景
燕郊经过多年发展目前已具备形成北京卫星城的格局，承载北京市外溢人口
居住需求。本次海尚苑住宅项目位于燕郊北部科学城，地处环京东部最适宜工作
和生活的区域之一，距离顺义区直线距离 3 公里，距离天安门直线距离 40 公里。
项目配套了 3 万平方米商业中心，周边享有绿地资源、教育资源、医疗资源。同
时，该项目在 2022 年连续迎来政策利好，一方面北京轨道交通 22 号线（平谷线）
全线获批，海尚苑住宅项目紧邻 22 号线高楼站，交通优势明显；另一方面，目
前燕郊已正式取消住房限购、限售等政策，该项目面对的市场群体预计将进一步
扩大。
本项目占地 26 万平方米，站位北京外溢区，传承公司“海尚系列”经典，
坚持绿色低碳科技地产发展之路，全面推广新技术、新材料运用，充分发挥“节
能社区”“环保社区”“和谐社区”的三湘品牌特色，运用七大绿色科技系统，
五大智能科技，发挥品牌价值优势，引领环京市场，再造区域标杆。目前燕郊已
经成为河北省经济增长的代表性区域，产业升级将使得产业人口快速导入，使新
城人口功能结构更为丰富，为本项目带来了较大的市场潜力。
海尚系列是公司核心品牌之一，海尚苑住宅项目是公司“立足长三角，布局
京津冀”发展战略的落地项目，也是公司品牌在北方市场立足的示范性项目，项
目的顺利实施对于提升公司在北方市场的知名度、后续业务开展以及增厚公司利
润水平均具有重要意义。该项目目前已处于建设阶段，通过募集资金对海尚苑住
宅项目的支持，能够缓解公司资金压力，推动项目顺利实施，推动公司“保交楼、
稳民生”的重要工程的顺利实施，实现公司长期发展战略。
（二）海尚苑西区住宅项目
项目名称：海尚苑西区住宅项目
项目投资总额：104,176.63 万元
项目预计竣工时间：2023 年 12 月
实施主体：控股子公司三河市湘德房地产开发有限公 司，公司持股占比
司将以增资或借款形式投入实施主体
地理位置：河北省廊坊市三河市燕郊开发区规划燕高北路西侧、YJ2011-015
号地南侧
本项目总占地面积 51,247 平方米，土地用途为城镇居住用地，总建筑面积
项目整体容积率为 2.0，建筑密度 14.48%，绿化率达 35%。
发证单位/
备案、核准或批复文件 编号/证号
登记机构
燕区经核字(2020)1 号 燕郊高新区投资促进局
项目核准批复
燕区审批投资核字（2022）16 号 燕郊高新区行政审批局
发证单位/
备案、核准或批复文件 编号/证号
登记机构
冀（2018）三河市不动产权第 0038109 三河市自然资源和规划
不动产权证书
号 局
燕郊高新区住房和规划
建设用地规划许可证 地字第 1310822012SH111
建设局
燕郊高新区住房和规划
建设工程规划许可证 建字第 1310822020SH122
建设局
建筑工程施工许可证 编号：131082202008145101 燕郊高新区行政审批局
（三审批）房预售证第 2021020 号
预售许可证 （三审批）房预售证第 2021021 号 三河市行政审批局
（三审批）房预售证第 2021022 号
单位：万元
序号 项目 计划投资
投资总额 104,176.63
截至 2022 年 11 月 30 日，本项目已投入 46,091.79 万元，主要用于土地费用
及工程费用等。本项目拟使用 42,000.00 万元募集资金，全部用于该项目剩余工
程费用支出。
该项目各项经济指标良好，经济性上可行。具体指标如下表所示：
序号 项目 指标
本项目已于 2020 年 8 月开工建设，预计竣工日期为 2023 年 12 月。
（三）海尚苑东区住宅项目（二期）
项目名称：海尚苑东区住宅项目（二期）
项目投资总额：133,138.94 万元
项目预计竣工时间：2024 年 5 月
实施主体：控股子公司三河市湘德房地产开发有限公 司，公司持股占比
司将以增资或借款形式投入实施主体
地理位置：河北省廊坊市三河市燕郊开发区幸福路西侧、高横一路南侧
本项目占地面积为 70,230 平方米，土地用途为城镇居住用地，总建筑面积
项目整体容积率为 1.70，建筑密度 16.41%，绿化率达 35.00%。
发证单位/
备案、核准或批复文件 编号/证号
登记机构
燕区经核字(2020)2 号 燕郊高新区投资促进局
项目核准批复
燕区审批投资核字（2022）15 号 燕郊高新区行政审批局
冀（2018）三河市不动产权第 三河市自然资源和规划
不动产权证书
三河市自然资源和规划
建设用地规划许可证 地字第 1310822012SH110
局
燕郊高新区住房和规划
建设工程规划许可证 建字第 1310822020SH124
建设局
燕郊高新区住房和规划
建筑工程施工许可证 编号：131082202012315101
建设局
单位：万元
序号 项目 计划投资
投资总额 133,138.94
截至 2022 年 11 月 30 日，本项目已投入 52,270.27 万元，主要用于土地费用
及工程费用等。本项目拟使用 70,000.00 万元募集资金，全部用于该项目剩余工
程费用支出。
该项目各项经济指标良好，经济性上可行。具体指标如下表所示：
序号 项目 指标
本项目已于 2020 年 12 月开工建设，预计竣工日期为 2024 年 5 月。
（四）补充流动资金及偿还银行借款项目
公司拟使用本次募集资金 48,000.00 万元进行补充流动资金及偿还银行借
款。
房地产行业属于资金密集型行业，具备资金需求量大、资金周转周期长等特
点，现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要。近年来，房地产
开发企业获取资金的门槛不断提高。一方面，受银行房地产贷款“集中度”管理、
土地“两集中”等政策的影响，公司的经营压力增大；另一方面，近些年房地产
行业公司融资渠道较为单一，公司获取资金的难度及成本较大，对公司的业务经
营产生了一定程度的影响。公司近年来主要通过银行借款以满足重大项目建设的
长期资金需求。截至 2022 年 9 月 30 日，公司一年内到期的长期借款金额为
规模，提高偿债能力，优化公司资本结构，降低财务风险，有利于提高公司的核
心竞争力及持续经营能力。
三、本次募集资金运用对公司财务状况及经营管理的影响
（一）对公司财务状况的影响
本次非公开发行完成后，公司资本实力得到充实，净资产大幅提高，有利于
优化公司资产结构，改善公司财务状况。由于公司募集资金投资项目产生的经营
收益需要一定的时间才能体现，因此不排除公司每股收益被摊薄的可能性。
（二）对公司经营的影响
由于公司主营的房地产业务对资金量需求较大，本次发行完成后，将有效缓
解公司发展过程中的资金压力，进而为公司主营业务提供强有力的支持，有效增
强公司的运营能力。
本次募集资金将改善公司资产负债结构，降低公司资产负债水平，提高公司
资本金实力，能够促进公司价值及股东利益的进一步稳健增长。
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司整体战略发展方
向。项目完成后，能够有力促进公司房地产业务稳步发展，进一步提升公司房地
产业务的区域影响力，提高盈利水平，募集资金的运用可行，符合本公司及全体
股东的利益。
第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、公司业务、章程、股东结构、高管人员结构的变化
（一）本次发行对公司业务的影响
公司目前业务主要覆盖房地产销售、文化演艺、房屋租赁、建筑施工等领域，
属于房地产行业。本次非公开发行募集资金投资项目主要投向公司海尚苑住宅东
区、西区项目、补充流动资金及偿还银行借款。
本次募集资金投入后，有利于公司更快、更好地推进海尚苑项目，进一步促
进公司主营业务的健康发展，将有效增强公司的抗风险能力和持续经营能力。本
次发行后，公司继续聚焦房地产业务，公司的主营业务不会发生变化。
（二）公司章程等是否进行调整
本次发行完成后，公司的股本总额、股本结构将有所变动。公司将根据发行
的实际情况修改公司章程所记载的股东结构及注册资本等相关条款，并及时办理
工商变更登记。
（三）股东结构的变动情况
本次发行前，公司总股本为 120,437.05 万股，黄辉先生直接持有 17,680.63
万股股份，通过上海三湘投资控股有限公司控制公司 24,548.56 万股股份，分别
占公司总股本的 14.68%和 20.38%，合计控制 35.06%的上市公司股份，为公司实
际控制人。
按本次发行股份的上限计算，本次发行完成后，公司总股本将由 120,437.05
万 股 增至 156,568.16 万 股， 黄辉 先 生合 计控 制上 市公 司 股份 比例 将下 降 至
（四）高管人员结构的变动情况
本次发行不会对公司高级管理人员结构造成重大影响。若公司拟调整高管人
员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。
二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
（一）对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产及净资产规模均将有较大幅度的提升，公司
资产负债率将有所下降，整体财务状况将得到改善。本次募集资金可用于补充流
动资金后及偿还公司银行借款，降低财务费用，公司的整体实力和抗风险能力均
将得到增强。
（二）对公司盈利能力的影响
公司的资产规模将迅速提升，资金实力有所增强，公司主营业务的盈利能力
也将得以加强。本次募投项目的盈利情况较好，募投项目的如期实施和完成会在
未来期间内为公司带来较为乐观的经营收益，有利于提高整个公司的盈利水平，
有利于公司抓住行业区域分化的发展机遇，达成公司城市群的区域规划布局，品
牌影响力将得到加强，市场竞争力和整体盈利水平将得到提高，能够有效巩固公
司市场地位，为公司进一步发展提供可靠的保障。
本次发行后，公司股本总额将增加，募集资金投资项目体现经济效益需一定
的时间，短期内可能导致公司净资产收益率、每股收益等指标将一定程度的摊薄。
伴随着募集资金投资项目的投资建设和效益实现，公司未来的盈利能力将得到提
升。
（三）对公司现金流量的影响
本次非公开发行股票融资，将使公司筹资活动现金流入大幅增加。未来随着
募集资金投资项目最终交付，公司主营业务的盈利能力将得以提升，投资项目带
来的经营活动产生的现金流入将得以增加，从而改善公司的现金流状况。
三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交
易及同业竞争等变化情况
本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其关
联方之间的业务关系、管理关系发生变化，不会新增关联交易，不会形成新的同
业竞争。
四、本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联
人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
截至本预案公告日，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情
形，也不存在为控股股东及其关联人违规提供担保的情形。
本次发行完成后，公司实际控制人和控股股东未发生变化，公司不存在因本
次非公开发行导致资金、资产被控股股东及其关联人占用的情况，也不存在公司
为控股股东及其关联人违规担保的情况。
五、上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包
括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况
截至 2022 年 9 月 30 日，公司合并口径的资产负债率为 45.43%。本次发行
完成后，公司的资产总额和净资产将进一步增加，资产负债率将相应下降，财务
结构将得到进一步优化。本次发行不存在导致公司增加负债以及或有负债的情
况，也不存在导致公司负债比例过低、财务成本不合理的情况。
六、本次发行相关的风险说明
（一）行业与经营风险
房地产行业属于资金密集型行业，其发展容易受到宏观经济周期、财税政策
和货币政策的影响。国内外经济的周期性波动、国家宏观调控政策、国家房地产
市场的政策变动都将影响客户对房地产的购买预期。若公司未能较好地把握宏观
经济的形势变化，对经营战略及投资行为进行相应的调整，同时优化主营业务结
构，则公司未来经营情况及持续盈利能力可能受到不利影响。
近年来，我国政府采取了一系列宏观调控措施，运用金融、财政、税收政策
和土地政策等手段抑制投机性需求、控制非理性投资，引导房地产行业结构调整
和健康发展。公司的主营业务是房地产开发与经营，受国家宏观调控政策影响较
大，如土地政策的变化对房地产企业的土地成本、房地产开发进度安排等均产生
了较大影响。
近年来，随着房地产行业库存增加，融资困难，部分房地产公司已陷入流动
性危机。公司在日常经营过程中充分重视对行业调控政策基调的研判与响应，较好
地适应了行业调控政策基调的变化。若未来国家持续对房地产行业进行调控，公
司不能有效因应调控政策的变化，则可能会给公司经营带来风险。
本次非公开发行募集资金将主要用于海尚苑住宅项目，相关募集资金投资项
目均已经过充分调研与审慎论证。项目的实施有助于扩大公司主营业务规模、提
升盈利能力。
但是房地产项目开发周期长，投资大，涉及多个相关行业，在开发建设过程
中易受各种不确定因素影响而出现合同、工期、质量等各种风险。实际运营过程
中不仅要有充足的资金供应来保证资金链条的安全性，而且需要接受规划、国土、
建设、房管、消防和环保等多个政府部门的审批和监管，并且项目建设完成后面
临着销售、经营等环节。上述任一环节的不利变化，都将增加项目的开发成本、
延长项目的开发周期，导致项目开发进度受阻，资金周转速度放缓，影响本公司
的预期经营效益。若公司在经营中不能及时应对和解决上述问题，可能对公司经
营业绩造成不利影响。
（二）本次发行相关风险
本次非公开发行股票实施完毕后，公司的总股本和净资产将有一定程度的增
加，但募集资金投资项目实施并产生经济效益需要一定时间，因此，短期内公司
的每股收益、净资产收益率等指标存在被摊薄的风险，特此提醒投资者关注本次
非公开发行摊薄即期回报的风险。
此外，在测算本次发行对即期回报的摊薄影响过程中，公司对 2022 年、2023
年归属于母公司所有者的净利润的假设分析并非公司的盈利预测，为应对即期回
报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对公司未来利润做出保证，投资
者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔
偿责任。敬请广大投资者注意投资风险。
本次非公开发行股票尚需取得公司股东大会的批准和中国证监会的核准，能
否取得相关有权机关批准以及最终取得核准的时间均存在一定的不确定性。
本次非公开发行股票将对公司的生产经营和财务状况产生一定影响，公司基
本面情况的变化将会影响股票价格。另外，国家宏观经济形势、重大政策、国内
外政治形势、股票市场状况以及投资者的心理预期都会影响股票的价格，给投资
者带来风险。因此，公司提醒投资者注意股价波动及相关风险。
第四节 公司利润分配政策及执行情况
一、利润分配政策
公司现行有效的《公司章程》关于利润分配政策及决策程序的规定如下：
“第一百六十条 公司的利润分配政策为：
（一）公司利润分配的原则
公司实行同股同利的股利分配政策，股东依照其所持有的股份份额获得股利
和其他形式的利益分配。公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投
资回报，并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金或者股票等方式分配利润，
利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董
事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立
董事、监事和公众投资者的意见。
（二）利润分配的形式和期间间隔
公司可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式
分配利润，并且在公司具备现金分红条件的情况下，公司应优先采用现金分红进
行利润分配。
公司在符合利润分配的条件下，原则上每年度进行一次利润分配。公司董事
会可以根据公司的盈利状况及资金的需求状况提议公司进行中期利润分配。
（三）公司现金方式分红的具体条件和比例
公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年实现盈利，在依法弥补
亏损、提取法定公积金、盈余公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分
红。总体而言，公司在未分配利润为正且现金流满足公司正常经营和长期发展的
前提下，连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利
润的百分之三十。当公司经营活动现金流量连续两年为负数时，不得进行高比例
现金分红。
此外，针对现金分红占当次利润分配总额之比例，公司董事会应当综合考虑
公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支
出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，确定差异化的现金
分红比例：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
前文所述之“重大资金支出安排”指以下情形：
公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 30%。
（四）公司发放股票股利的具体条件
若公司快速成长或者公司具备每股净资产摊薄的真实合理因素，并且董事会
认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之
余，提出实施股票股利分配预案。
（五）公司利润分配政策的修改
因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要修改利润分配
政策时，应当以股东利益为出发点，注重对投资者利益的保护并给予投资者稳定
回报，由董事会充分论证，并听取独立董事、监事、公司高级管理人员和公众投
资者的意见。对于修改利润分配政策的，还应详细论证其原因及合理性。
董事会应就修改利润分配政策做出预案，该预案应经全体董事过半数表决通
过并经二分之一以上独立董事表决通过，独立董事应对利润分配政策的修改发表
独立意见。对于修改利润分配政策的，董事会还应在相关提案中详细论证和说明
原因。独立董事可以征集中小股东的意见，提出有关修改利润分配政策的提案，
并直接提交董事会审议。
公司监事会应当对董事会修改的利润分配政策进行审议，并且经半数以上监
事表决通过。
股东大会审议修改利润分配政策前，应当通过多种渠道主动与股东特别是中
小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关
心的问题。在股东大会审议修改利润分配政策时，须经出席股东大会会议的股东
（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过，并且相关股东大会会
议应采取现场投票和网络投票相结合的方式，为公众投资者参与利润分配政策的
制定或修改提供便利。
第一百六十一条 公司利润分配的决策机制如下：
公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司的盈利情况、经营发展规划、
股东回报、资金需求情况、社会资金成本以及外部融资环境等因素，并依据公司
章程的规定提出，利润分配预案经公司董事会、监事会分别审议通过后提交股东
大会审议。独立董事可以征集中小股东的意见，提出有关利润分配预案的议案，
并直接提交董事会审议。
董事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，独立董事应
对利润分配预案发表独立意见，公司应详细记录审议利润分配预案的管理层建
议、参会董事发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并作为公
司档案妥善保存。
监事会在审议利润分配预案时，须经全体监事半数以上表决同意，监事会须
对董事会和管理层执行分红政策的情况及决策程序进行监督。
股东大会在审议利润分配预案时，须经出席股东大会的股东（包括股东代理
人）所持表决权的二分之一以上表决同意。公司应保障社会公众股股东参与股东
大会的权利，广泛听取股东对公司分红的意见与建议，并接受股东的监督。公司
报告期可分配利润为正但未提出现金分红预案的，公司在召开股东大会时除现场
会议外，应向股东提供网络形式的投票平台。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
的 2 个月内完成股利（或股份）的派发事宜。
公司当年盈利，董事会未提出以现金方式进行利润分配预案，或按照低于公
司章程规定的现金分红比例进行利润分配的，应当在定期报告中说明未进行现金
分红或现金分配低于章程规定比例的原因，未用于分红的资金留存公司的用途和
使用计划，并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并及时披露；董事会审议
通过后提交股东大会通过现场和网络投票的方式审议，并由董事会向股东大会做
出说明。”
二、公司过去三年现金分红情况及未分配利润使用安排
（一）公司过去三年现金分红情况
公司 2019-2021 年现金分红情况如下：
合并报表中归属 占合并报表中归属于
现金分红（含税）
年度 于母公司所有者 母公司所有者的净利 未分配利润（万元）
（万元）
的净利润（万元） 润的比例（%）
合计 125,680.10 69,523.46 180.77% 408,225.79
最近三年归属于母公司所有者的年均净利润 23,174.49
最近三年累计现金分红/最近三年归属于母公司
所有者的年均净利润
根据公司第七届董事会第五次（临时）会议和 2018 年第三次临时股东大会
审议通过的《关于以集中竞价方式回购股份预案的议案》，在 2019 年 1 月 1 日
至 2019 年 5 月 31 日回购实施完毕期间，公司以现金为对价，以集中竞价方式累
计回购股份数量 18,893,060 股，累计支付总金额为 9,426.38 万元（不含交易费用）。
公司本次回购视为 2019 年度现金分红。
根据公司 2019 年年度股东大会审议通过的《关于公司 2019 年度利润分配预
案的议案》，公司 2019 年度不进行利润分配。
综上，公司 2019 年度现金分红合计 9,426.38 万元。
根据公司第七届董事会第十七次（临时）会议审议通过的《关于<以集中竞
价方式回购股份方案>的议案》，在 2022 年 2 月 2 日至 2020 年 6 月 30 日回购实
施完毕期间，公司以现金为对价，以集中竞价方式累计回购股份数量 23,670,900
股，累计支付总金额为 9,990.75 万元（不含交易费用）。根据《公司章程》的相
关规定，本次回购公司股份事项拟用于员工持股计划及股权激励计划，无需经股
东大会审议。公司本次回购视为 2020 年现金分红。
根据公司第七届董事会第二十次（定期）会议和 2020 年第一次临时股东大
会审议通过的《关于公司 2020 年半年度利润分配预案的议案》，公司以总股本
全体股东每 10 股派发人民币 4 元（含税）现金股利，共派发现金总额 47,227.98
万元。
根据公司第七届董事会第二十五次（定期）会议和 2020 年年度股东大会审
议 通 过的 《 关 于 公 司 2020 年 度 利 润 分 配 预 案 的 议 案 》 ， 公 司 以 总 股 本
全体股东每 10 股派发人民币 4.00 元（含税）现金股利，共派发现金总额 47,227.98
万元。
综上，公司 2020 年度现金分红合计 104,446.71 万元。
根据公司第八届董事会第七次（定期）会议和 2021 年年度股东大会审议通
过的《关于公司 2021 年度利润分配方案的议案》，公司以总股本 1,225,208,160
股扣除已回购股份 44,508,600 股，即 1,180,699,560 股为基数，向全体股东每 10
股派发人民币 1.00 元（含税）现金股利，共派发现金总额 11,807.00 万元。
公司 2021 年度现金分红 11,807.00 万元。
（二）公司过去三年未分配利润使用情况
及主营业务拓展存在的重大资金支出等，以支持公司长期可持续发展。
三、2023-2025 年股东回报规划
过了《公司未来三年（2023—2025 年）股东回报规划》。具体情况如下：
（一）公司制定股东回报规划考虑的因素
公司将着眼于长远和可持续发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求
和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未
来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债
权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保持利润分配
政策的连续性和稳定性。
（二）股东回报规划的制定原则
股东回报规划将在符合国家相关法律法规及《公司章程》的前提下，充分考
虑和听取广大投资者（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见，采用以现金
分红为主的利润分配原则，兼顾股东回报和公司可持续发展，积极实施科学、持
续、稳定的利润分配政策，维护公司股东依法享有的资产收益等权利。
（三）股东回报规划的具体内容
公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方
式分配利润，并实施积极的现金股利分配，重视对股东的投资回报。在具备现金
分红的条件下，应优先采用现金分红的利润分配方式。
在公司具有成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素的条件下，公司可以
采用发放股票股利方式进行利润分配。在有条件情况下，公司董事会可以根据公
司的资金状况提议公司进行中期现金分红。
（1）利润分配条件
除出现《公司章程》规定的“公司调整现金分红政策 的具体条件”外，
正，且现金能够满足公司持续经营和发展的前提下,公司原则上每年度进行一次
现金分红。
（2）现金分红比例
利润的百分之三十。
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
前文所述之“重大资金支出安排”指以下情形：
公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 30%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
重大投资或重大现金支出情况以《公司章程》规定为准。
（1）董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当
发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交
董事会审议。
（2）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道（包括但
不限于开通专线电话、邮箱、邀请中小投资者参会等），主动与股东特别是中小
股东进行沟通和交流，充分听取中小股东诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（3）公司当年盈利，董事会未提出以现金方式进行利润分配预案，或按照
低于章程规定的现金分红比例进行利润分配的，应当在定期报告中说明未进行现
金分红或现金分配低于章程规定比例的原因，未用于分红的资金留存公司的用途
和使用计划，并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并及时披露；董事会审
议通过后提交股东大会通过现场和网络投票的方式审议，并由董事会向股东大会
做出说明。
（4）公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批
准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者
变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，
并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。调整后的利润分配政策不
得违反相关法律、行政法规、部门规章和政策性文件的规定。
（5）监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况
及决策程序进行监督。
（1）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（2）公司向境内上市外资股股东支付的现金股利，以人民币计价，以外币
支付，公司依法代扣所得税后，划付至境内上市外资股股东在证券公司开立的账
户上。境内上市外资股股利的外汇折算率应当按股东大会决议日后的第一个工作
日的中国人民银行公布的有关外汇兑换人民币的汇率中间价计算。
（四）股东回报规划的制定周期和调整机制
公司以每三年为一个周期，制定周期内股东回报规划。根据股东（特别是中
小股东）、独立董事和监事的意见，对公司正在实施的利润分配政策做出适当且
必要的修改，以确定该时段的股东回报计划。
（1）公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批
准的现金分红具体方案。公司根据自身生产经营情况、投资规划等需要，可以调
整或变更利润分配政策，调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性
文件、公司章程的有关规定。
（2）公司确需调整或变更利润分配政策时，董事会应就利润分配政策调整
提出预案，并详细论证和说明修订原因，该预案应经董事表决通过，独立董事应
发表独立意见，该预案提交股东大会时应经出席股东大会的股东所持表决权的三
分之二以上通过。
股东回报规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规
定执行。股东回报规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起
实施。
第五节 关于本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示
及采取措施
为进一步落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益
保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）以及中国证监会《关于首发及再融资、
重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等
规定的要求，保障中小投资者利益，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行
了认真分析，制定了具体的摊薄即期回报的填补措施。
一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过 160,000 万元（含本数），发行
数量不超过 361,311,138 股（含本数）。本次发行完成后，公司总股本将有一定
幅度增加。就本次发行完成后，公司每股收益的变动情况分析如下：
（一）主要假设
最终以本次发行实际完成时间为准。
票数量仅为估计，最终以经中国证监会核准后实际发行股票数量为准。
数），不考虑发行费用，本次非公开发行实际到账的募集资金规模将根据监管部
门核准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定；
费用、募集资金投资项目产生效益）等的影响。
响，2023 年公司整体收益情况较难预测。因此，假设 2023 年实现的归属于母公
司所有者的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分为三
种情形：（1）较 2022 年持平（2022 年 1-9 月份归属于母公司所有者的净利润及
扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润分别为-9,329.74 万元和
-9,439.65 万元，年化处理后为-12,439.65 万元和-12,586.21 万元）；（2）盈亏平
衡（2023 年归属于母公司所有者的净利润以及扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润均为 0）；（3）扭亏为盈（2023 年归属于母公司所有者的净
利润以及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 12,439.65 万
元和 12,586.21 万元）（该假设分析仅用于测算本次向特定对象发行股票摊薄即
期回报对公司主要财务指标的影响，并不构成公司对 2022、2023 年的盈利预测，
投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承
担赔偿责任）。
归属于母公司所有者权益+2023 年归属于母公司的净利润-本期现金分红金额+非
公开发行增加的所有者权益。
或派发红股。
（二）对公司主要指标的影响
基于上述假设情况，公司测算了本次发行对即期主要收益指标的影响，具体
情况如下：
项目 2022 年度/2022.12.31
发行前 发行后
总股本（万股） 120,437.0460 120,437.0460 156,568.1598
本次募集资金总额（万元） 160,000.00
本次发行股份数量（万股） 36,131.1138
注：每股收益、净资产收益率指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资
产收益率和每股收益的计算及披露》的有关规定进行计算。
假设情形一：2023 年归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后
归属于上市公司股东的净利润较 2022 年度持平
项目
/2022.12.31 发行前 发行后
归属于上市公司股东的净利润（万元） -12,439.65 -12,439.65 -12,439.65
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的
-12,586.21 -12,586.21 -12,586.21
净利润（万元）
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 3.51 3.40 3.64
基本每股收益（元/股） -0.10 -0.10 -0.09
稀释每股收益（元/股） -0.10 -0.10 -0.09
加权平均净资产收益率（%） -2.90 -2.99 -2.51
扣除非经常损益后基本每股收益（元/股） -0.10 -0.10 -0.09
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） -0.10 -0.10 -0.09
扣除非经常损益后加权平均净资产收益率（%） -2.94 -3.03 -2.54
假设情形二：2023 年归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后
归属于上市公司股东的净利润均实现盈亏平衡
项目
/2022.12.31 发行前 发行后
归属于上市公司股东的净利润（万元） -12,439.65 0.00 0.00
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净
-12,586.21 0.00 0.00
利润（万元）
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 3.51 3.51 2.70
基本每股收益（元/股） -0.10 0.00 0.00
稀释每股收益（元/股） -0.10 0.00 0.00
加权平均净资产收益率（%） -2.90 0.00 0.00
扣除非经常损益后基本每股收益（元/股） -0.10 0.00 0.00
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） -0.10 0.00 0.00
扣除非经常损益后加权平均净资产收益率（%） -2.94 0.00 0.00
假设情形三：2023 年归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后
归属于上市公司股东的净利润分别为 12,439.65 万元和 12,586.21 万元
项目
/2022.12.31 发行前 发行后
归属于上市公司股东的净利润（万元） -12,439.65 12,439.65 12,439.65
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净
-12,586.21 12,586.21 12,586.21
利润（万元）
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 3.51 3.61 3.80
基本每股收益（元/股） -0.10 0.10 0.09
稀释每股收益（元/股） -0.10 0.10 0.09
加权平均净资产收益率（%） -2.90 2.90 2.45
扣除非经常损益后基本每股收益（元/股） -0.10 0.10 0.09
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） -0.10 0.10 0.09
扣除非经常损益后加权平均净资产收益率（%） -2.94 2.94 2.48
二、关于本次非公开发行摊薄即期回报的风险提示
本次非公开发行完成后，公司的总股本和净资产将会增加，但募集资金投资
项目产生经济效益需要一定的时间。本次非公开发行完成后，在公司实现盈利的
情况下，公司的每股收益、净资产收益率等指标存在摊薄的风险，特此提醒投资
者关注本次非公开发行摊薄即期回报的风险。
同时，在测算本次发行对即期回报的摊薄影响过程中，公司对 2022 年、2023
年归属于母公司所有者的净利润的假设分析并非公司的盈利预测，为应对即期回
报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对公司未来利润做出保证，投资
者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔
偿责任。敬请广大投资者注意投资风险。
三、本次发行的必要性和合理性
本次发行的必要性和合理性详见本预案中“第二节 董事会关于本次募集资
金使用的可行性分析”之“二、本次募集资金投资项目可行性分析”。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募集资金投
资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司目前主营业务包括房地产开发和文化演艺两大板块，其中，房地产开发
为公司利润的主要来源。按照中国证监会行业划分标准，公司隶属于房地产业。
公司在多年的稳健经营过程中，亦储备了大量高素质的房地产项目开发人才，具
有多年的房地产开发项目经验。
本次非公开发行募集资金投资项目主要投向公司房地产开发主业、补充流动
资金及偿还银行借款，项目的实施有助于公司强化房地产主业市场竞争力，向北
方市场输出公司品牌价值，同时优化资产负债结构，增强公司抗风险能力，从而
进一步提升盈利能力和核心竞争力。
（二）公司从事募集资金投资项目在人员、市场等方面的储备情况
公司拥有经验丰富、积极进取、稳定团结的管理团队，管理团队对房地产行
业的发展历史、技术特征以及未来走势具有深刻的理解。同时，公司多年来建设
了一支具备丰富理论知识和行业实践经验的专业化的员工团队，具有多个房地产
项目的开发经验，能够充分满足募投项目的管理人员需求。
基于公司稳步发展房地产业的发展战略与公司对宏观形势以及对房地产业
发展趋势的准确判断，公司积极布局京津冀地区，随着京津冀地区一体化推进速
度的加快，燕郊高新区已逐步成为环首都地区新兴区域中心城市，本项目市场空
间较大。
综上所述，本次非公开发行募投项目，在人员、市场等方面均具有良好的储
备，能够保障募集资金投资项目的顺利实施。
五、公司应对本次非公开发行摊薄即期回报采取的措施
为有效防范本次发行股票可能带来的即期回报被摊薄的风险，公司拟采取以
下具体措施，保证此次募集资金的有效使用，提升公司经营业绩，实现公司业务
的可持续发展和对股东的合理投资回报：
（一）加快募投项目投资进度，尽快实现项目预期效益
房地产开发与经营是公司的主营业务之一，未来一个阶段，地产业务营收和
利润在公司内仍将占据相当高的比重。本次非公开发行股票所募集的资金将全部
用于公司房地产主业项目开发与建设。随着项目逐步进入回收期后，公司的盈利
能力和经营业绩将会得到提升，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。本
次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日完工
并实现预期效益，增强以后年度的股东回报，降低本次发行导致的股东即期回报
摊薄的风险。
（二）加强募集资金管理，确保募集资金使用规范
为规范募集资金使用管理，公司已根据《公司法》《证券法》《深圳证券交
易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用
的监管要求》等相关法律、法规、规范性文件以及公司制定的《三湘印象股份有
限公司募集资金管理制度》，对公司募集资金的存储、使用、审批、监督管理等
作出了明确规定。
本次募集资金到位后，公司将严格遵守公司募集资金管理制度，开设募集资
金专项账户，专户专储、专款专用，并积极配合保荐机构和监管银行对资金使用
情况进行定期检查监督，确保公司规范、有效使用募集资金。
（三）完善公司治理架构，强化内部控制管理
公司将改进完善业务流程，提高生产效率，继续强化全面预算管理、绩效管
理体系，加强对子公司各环节的信息化管理，保持经营效率的稳定提升；加强垫
资回款的催收力度，提高公司资产运营效率，提高营运资金周转效率。同时，公
司将进一步加强企业经营管理和内部控制，优化预算管理流程，降低运营成本，
全面有效地控制公司经营和管控风险，提升整体经营效率和盈利能力。
（四）严格执行利润分配政策，优化投资回报机制
为进一步完善公司利润分配政策，为股东提供持续、稳定、合理的投资回报，
公司根据中国证监会《上市公司监管指引 3 号—上市公司现金分红》及《关于进
一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》等相关规定，结合公司实际情况，
制定了《公司未来三年（2023-2025 年）股东回报规划》。本次发行完成后，公
司将继续严格执行公司分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极给予投资
者合理回报，确保公司股东特别是中小股东的利益得到切实保护。
公司制定上述填补回报措施不等于公司对未来业绩做出任何保证，敬请广大
投资者注意投资风险。
综上，本次发行完成后，公司将提升管理水平，合理规范使用募集资金，提
高资金使用效率，采取多种措施持续改善经营业绩，加快募投项目投资进度，尽
快实现项目预期效益。在符合利润分配条件的前提下，积极推动对股东的利润分
配，以提高公司对投资者的回报能力，有效降低原股东即期回报被摊薄的风险。
六、公司全体董事、高级管理人员关于确保公司填补回报措施得以切实履
行的承诺
公司的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东
的合法权益。根据中国证监会相关规定为保证公司填补回报措施能够得到切实履
行作出以下承诺：
（一）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
（二）本人承诺对职务消费行为进行约束；
（三）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（四）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
（五）若公司后续推出公司股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（六）自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证监
会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足
中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承
诺。
作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承
诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发
布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。
（以下无正文）
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