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汇通集团: 汇通建设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书

证券之星 2022-12-13 00:00:00
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股票简称：汇通集团                           股票代码：603176
      汇通建设集团股份有限公司
       HUITONGCONSTRACTIONGROUPCO.，LTD
            （高碑店市世纪东路 69 号）
  公开发行可转换公司债券募集说明书
            保荐机构（主承销商）
    （中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1589 号
        长泰国际金融大厦 16/22/23 楼）
               二〇二二年十二月
汇通建设集团股份有限公司                    募集说明书
               声 明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任
何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完
整。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保
证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
  证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明
其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
汇通建设集团股份有限公司                         募集说明书
                重大事项提示
  公司特别提醒投资者注意以下重大事项及风险，并认真阅读“风险因素”
章节的全文。
  一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
  根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券
发行管理办法》等有关法律法规及规范性文件的规定，公司对申请公开发行可
转换公司债券的资格和条件进行了认真审查，认为本公司符合关于公开发行可
转换公司债券的各项资格和条件。
  二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
  本次发行的可转换公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司评级，根据
其出具的《汇通建设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级》，汇
通集团主体信用等级为 AA-，本次可转债信用等级为 AA-，评级展望稳定。
  本次发行的可转换公司债券存续期间，评级机构将对受评对象开展定期以
及不定期跟踪评级。如果由于外部经营环境变化、公司自身经营或财务状况变
化以及偿债保障情况等因素，导致本次可转换公司债券信用评级降低，将会增
大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
  三、公司本次发行可转换公司债券的担保事项
  根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公
司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元
的公司除外”。截至 2021 年 12 月 31 日，公司经审计的归属于母公司股东的净
资产（合并报表口径）为 9.55 亿元，低于 15 亿元。本次发行可转换公司债券采
用股份质押的担保方式。
  根据张忠强、张忠山、张籍文、张中奎与申港证券股份有限公司签署的
《汇通建设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券之股份质押合同》，张忠
强、张忠山、张籍文、张中奎拟将其持有的汇通集团市值 4.68 亿元限售股票
（以下简称质押股票，质押股票市值为发行规模 36,000 万元的 130%）为债务人
本次可转债还本付息提供质押担保，各方质押股份数量按各自持股比例确定。
汇通建设集团股份有限公司                   募集说明书
     四、关于本次可转债发行认购及减持相关事项的承诺
  （一）持股 5%以上股东、非独立董事、监事、高级管理人员出具的承诺
  公司持股 5%以上股东、非独立董事、监事、高级管理人员为维护公司和全
体股东的合法权益，出具了《关于认购本次可转换公司债券的承诺函》，承诺如
下：
  “1、如汇通集团启动本次可转换公司债券发行，本人将按照《证券法》
《可转换公司债券管理办法》等相关规定，于届时决定是否参与认购本次可转
换公司债券并严格履行相应信息披露义务。若汇通集团本次可转换公司债券发
行之日与本人及配偶、父母、子女最后一次减持公司股票的日期间隔不满六个
月（含）的，本人及配偶、父母、子女将不参与认购汇通集团本次发行的可转
换公司债券，亦不会委托其他主体参与认购本次发行的可转换公司债券。
债券管理办法》等关于证券交易的规定，如认购本次发行的可转换公司债券，
在本次可转换公司债券认购后六个月内不减持汇通集团的股票或已发行的可转
换公司债券。
父母、子女违反上述承诺发生减持汇通集团股票/可转换公司债券的情况，本人
及配偶、父母、子女因减持汇通集团股票、可转换公司债券的所得收益全部归
公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他投资者造成损失
的，本人将依法承担赔偿责任。”
  （二）独立董事出具的承诺
  公司独立董事为维护公司和全体股东的合法权益，出具了《关于认购本次
可转换公司债券的承诺函》，承诺如下：
  “本人及本人配偶、父母、子女不参与认购本次发行的可转换公司债券，
且不会委托其他主体参与认购本次发行的可转换公司债券，并自愿接受本承诺
函的约束。若本人及本人配偶、父母、子女违反上述承诺的，将依法承担由此
产生的法律责任。若给发行人和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿
责任。”
汇通建设集团股份有限公司                   募集说明书
     五、公司股利分配政策相关重大事项
     （一）公司现行利润分配政策
  根据《公司章程》，公司的利润分配政策如下：
式分配利润；利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经
营能力。
认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，公司董事会可提出发放股票股利
的利润分配方案并提交股东大会审议。
  （1）公司原则上每年进行一次利润分配。满足如下条件时，公司当年应当
采取现金方式分配股利，且每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的合
并报表归属母公司股东净利润的 15%，具体分红比例依据公司现金流、财务状
况、未来发展规划和投资项目等确定：①公司当年盈利、累计未分配利润为正
值；②审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；③公
司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外）；④公
司不存在以前年度未弥补亏损。
  （2）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的
现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润
分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；②公司发展阶
段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润
分配中所占比例最低应达到 40%；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出
安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到
理。
  （3）公司董事会可以根据公司的实际经营状况提议公司进行中期现金分
配。
汇通建设集团股份有限公司                       募集说明书
票股利利润分配方式。公司在实施现金分配股利的同时，可以派发红股。
究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要
求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，
提出分红提案，并直接提交董事会审议。在审议公司利润分配预案的董事会会
议上，需经公司 1/2 以上独立董事同意方能提交公司股东大会审议。股东大会对
现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过电话、电子邮件等方式与股东特
别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中
小股东关心的问题。
  公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后，公司董
事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
  公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下
列事项进行专项说明：
  （1）是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
  （2）分红标准和比例是否明确和清晰；
  （3）相关的决策程序和机制是否完备；
  （4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
  （5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是
否得到了充分保护等。
  对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否
合规和透明等进行详细说明。
  公司董事会未提出现金利润分配预案的，应在定期报告中披露未分红的原
因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应对此发表独立意见。
  （二）最近三年公司现金分红情况
  公司 2019 年度及 2020 年度未进行利润分配。
汇通建设集团股份有限公司                             募集说明书
  公司于 2021 年 12 月 31 日完成首次公开发行并上市，公司 2021 年度利润分
配方案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每 10
股派发现金红利 0.30 元（含税），以此计算合计发放现金红利 13,999,800.00 元
（含税）。公司 2021 年度现金分红金额占 2021 年度合并报表中归属于母公司股
东净利润的比例为 16.71%。
   六、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因
素调查”全文，并注意投资风险
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                      募集说明书
                                                           目 录
      六、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素调查”全
汇通建设集团股份有限公司                                                                                         募集说明书
     十二、最近三年及一期公司及控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承
汇通建设集团股份有限公司                                                                                         募集说明书
汇通建设集团股份有限公司                                                                                         募集说明书
汇通建设集团股份有限公司                            募集说明书
                  第一节 释义
  本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
  一、常用词语释义
发行人、公司、
          指   汇通建设集团股份有限公司
汇通集团
              《汇通建设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明
募集说明书     指
              书》
本次发行      指   汇通建设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券
可转债、可转换
          指   汇通建设集团股份有限公司可转换公司债券
公司债券
              汇通建设集团股份有限公司与申港证券股份有限公司之《汇通建
受托管理协议    指
              设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券受托管理协议》
              河北汇通路桥建设有限公司、汇通路桥建设集团有限公司、发行
汇通有限      指
              人前身
义厚德广      指   保定义厚德广企业管理中心（有限合伙）
仁山智海      指   保定仁山智海企业管理中心（有限合伙）
厚义达远      指   保定厚义达远企业管理中心（有限合伙）
恒广基业      指   保定恒广基业企业管理中心（有限合伙）
汇通市政      指   汇通路桥建设集团市政工程有限公司
汇通建筑      指   汇通路桥建设集团建筑工程有限公司
汇通公路      指   汇通路桥建设集团公路工程有限公司
汇通检测      指   汇通路桥集团试验检测有限公司
诚意达商贸     指   河北诚意达商贸有限公司
汇通供应链     指   河北汇通供应链管理有限公司
瑞庭设计      指   河北瑞庭工程设计咨询有限公司
隆化旅游公司    指   隆化通晓美地旅游开发有限公司
新机场高速公司   指   河北首都新机场高速公路开发有限公司
迁曹高速公司    指   河北迁曹高速公路开发有限公司
曲港高速公司    指   沧州曲港高速公路建设有限责任公司
悦正资源      指   河北悦正再生资源有限公司
安国城建      指   汇通安国市城乡建设有限公司
优绩道路公司    指   河北优绩道路开发有限责任公司
西藏忠庭      指   西藏忠庭建设有限公司，已注销
库车汇通      指   库车县汇通路桥建设有限公司，已注销
菓芝素食品     指   河北菓芝素食品制造有限公司
汇通建设集团股份有限公司                        募集说明书
普利投资     指   汇通普利投资（北京）有限公司
北京荣庭     指   荣庭（北京）企业管理发展有限公司
德润科贸     指   北京德润致远科贸有限公司
昆仑房地产    指   高碑店市昆仑房地产开发有限公司
双泰房地产    指   保定双泰房地产开发有限公司
弘华宝商贸    指   海南弘华宝商贸有限公司
             高碑店市鸿城企业管理服务有限公司，前身为高碑店市鸿城房地
鸿城管理     指
             产开发有限公司
             北京泰阁房地产开发有限公司，前身为保定泰阁新型建材销售有
泰阁房地产    指
             限公司
森源控股     指   汇通森源控股有限公司
普利房地产    指   河北金色普利房地产开发有限公司
京雄园区     指   汇通京雄园区建设发展有限公司
胤泽贸易     指   河北胤泽国际贸易有限公司
图腾物流     指   汇通图腾国际物流有限公司
河北聚全     指   河北聚全供应链管理有限公司
荣庭环保     指   荣庭环保科技集团有限公司
雄安荣庭     指   河北雄安荣庭环保科技有限公司
森茂生物     指   高碑店市森茂生物质能源有限公司
英泰环境     指   河北英泰环境工程有限公司
尚坤固废     指   河北尚坤固废处置技术有限公司
凯和环境     指   河北凯和环境科技有限公司
清波水务     指   高碑店市清波水务科技有限公司
长盛典当     指   保定市长盛典当有限公司
安盛康天然气   指   河北安盛康天然气有限公司
三义厚水厂    指   高碑店市三义厚再生水建设有限公司
方官水厂     指   高碑店市方官镇污水处理有限公司
丰汇水务     指   高碑店市丰汇水务有限公司
泰康生物     指   汇通泰康生物科技（北京）有限公司
人和物业     指   高碑店市人和物业服务有限公司
庭银运输     指   河北庭银运输有限公司
祥益科技     指   河北祥益科技有限公司
迅可达      指   河北迅可达供应链管理有限公司
白沟荣庭     指   保定白沟新城荣庭环保科技有限公司
荣汇物流     指   河北荣汇冷链物流有限公司
汇通建设集团股份有限公司                                         募集说明书
汇聚元新材料      指   河北汇聚元新材料科技有限公司，已注销
乌鲁木齐银行      指   乌鲁木齐银行股份有限公司
瑞志咨询        指   河北瑞志交通技术咨询有限公司
申成路桥        指   申成路桥建设集团有限公司
河北交建        指   河北交建集团有限公司
新机场高速项目     指   新机场北线高速公路廊坊段 PPP 项目
隆化项目        指   隆化县城市景观生态治理和乡村振兴建设 PPP 项目
                京藏高速公路石嘴山至中宁段改扩建平罗至四十里店段工程第
京藏高速项目      指
                JZ8 合同段项目
                曲港高速公路肃宁互通至京台高速段（肃宁互通至黄骅港段一期
曲港高速项目      指
                工程特许经营项目）
安国 PPP 项目   指   安国市乡村振兴及基础设施提升 PPP 项目
                河北省保定市顺平县京昆高速公路顺平西互通连接线新建工程
顺平 PPP 项目   指
                PPP 项目
迁曹高速二合同         沿海高速公路曹妃甸支线项目路基、桥涵、路面、交安设施工程
            指
段               二标段
迁曹高速三合同
            指   迁曹高速公路京哈高速至沿海高速段工程三标段
段
报告期、最近三
            指   2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月
年及一期
保荐机构、主承
销商、受托管理     指   申港证券股份有限公司
人、申港证券
容诚会计师       指   容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师       指   北京德恒律师事务所
评级机构、东方
            指   东方金诚国际信用评估有限公司
金诚
全国人大常委会     指   全国人民代表大会常务委员会
中国证监会       指   中国证券监督管理委员会
住建部         指   中华人民共和国住房和城乡建设部
发改委         指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
交通运输部       指   中华人民共和国交通运输部
财政部         指   中华人民共和国财政部
国家统计局       指   中华人民共和国国家统计局
元/万元/亿元     指   人民币元/万元/亿元
A股          指   境内上市人民币普通股
汇通建设集团股份有限公司                                             募集说明书
      二、专业术语释义
               承包商接受业主委托，按照合同约定对工程项目的勘察、设
工程总承包      指   计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶
               段承包的承包方式。
               承包商接受业主委托，按照合同约定对工程项目的施工实行承
               包，并可将所承包的非主体部分分包给具有相应资质的专业分
施工总承包      指
               包企业、将劳务分包给具有相应资质的劳务分包企业，承包商
               对项目施工（设计除外）全过程负责的承包方式。
               为工程建设的规划、设计、施工、运营及综合治理等，对地
               形、地质及水文等要素进行测绘、勘察、测试及综合评定，并
勘察、勘测      指
               提供可行性评价与建设所需要的勘察成果资料，以及进行岩土
               工程勘察、设计、处理、监测的活动。
               运用工程技术理论及技术经济方法，按照现行技术标准，对新
               建、扩建、改建项目的工艺、土建、公用工程、环境工程等进
设计         指
               行综合性设计（包括必须的非标准设备设计）及技术经济分
               析，并提供作为建设依据的设计文件和图纸的活动。
               在建设全过程中对与建筑物有关的地基、建筑材料、施工工
检测         指
               艺、建筑结构进行测试。
业主         指   工程承包项目的产权所有者。
               已取得建设主管部门颁发的工程施工监理资格证书的监理单
监理         指   位，受建设单位的委托或指定，对施工的工程合同、质量、工
               期、造价等进行全面监督与管理的活动。
               Build-Transfer 的缩写形式，即“建设-移交”，即由承包商承担
               项目工程建设费用的融资和建设，工程验收合格后移交给项目
BT         指
               业主，业主按协议向承包商分期支付工程建设费用、融资费用
               及项目收益。
               Build-Operate-Transfer 的缩写形式，指“建设-经营-移交”，是政
               府通过特许权协议，授权签约企业承担项目（主要是基础设施
               项目）的融资、建设、建造、经营和维护，在规定的特许期内
BOT        指
               向该项目的使用者收取费用，由此回收项目的投资、经营和维
               护等成本，并获得合理的回报，特许期满后项目将移交回政
               府。
               Public-Private-Partnership 的缩写形式，即“政府和社会资本合
               作”，是公共基础设施中的一种项目运作模式。在该模式下，
PPP        指
               鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施
               的建设。
               Engineering-Procurement-Construction 的缩写形式，即“设计-采购-
               施工”，是公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的
EPC        指   设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。
               通常公司在总价合同条件下，对其所承包工程的质量、安全、
               费用和进度进行负责。
               专供汽车分向、分车道行驶并应全部控制出入的多车道公路，
高速公路       指
               一般有四车道、六车道、八车道等。
               具有全国性政治、经济意义的主要干线公路，包括重要的国际
               公路，国防公路、连接首都与各省、自治区、直辖市首府的公
国道         指
               路，连接各大经济中心、港站枢纽、商品生产基地和战略要地
               的公路。
省道         指   具有全省（自治区、直辖市）政治、经济意义，并由省（自治
汇通建设集团股份有限公司                      募集说明书
            区、直辖市）公路主管部门负责修建、养护和管理的公路干
            线。
  注：1、除特别说明外，本募集说明书中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情
况，均为四舍五入原因造成。
汇通建设集团股份有限公司                                 募集说明书
                     第二节 本次发行概况
  一、发行人基本信息
  中文名称：汇通建设集团股份有限公司
  英文名称：Huitong Construction Group Co.,Ltd.
  股票上市交易所：上海证券交易所
  股票简称：汇通集团
  股票代码：603176
  注册资本：46,666 万元
  法定代表人：赵亚尊
  成立日期：2005 年 4 月 8 日
  整体变更设立日期：2020 年 5 月 11 日
  上市日期：2021 年 12 月 31 日
  住所和邮政编码：高碑店市世纪东路 69 号；074099
  电话、传真号码：0312—5595218
  互联网网址：www.htlq.com.cn
  电子信箱：htjsdshbgs@htlq.com.cn
  经营范围：公路工程建筑。公路工程、房屋建筑工程、市政公用工程、机
电工程、水利水电工程的工程总承包、施工总承包；公路路面工程、公路路基
工程、桥梁工程、隧道工程、公路交通工程、土地整理、园林绿化工程、建筑
智能化安装工程、管道和设备安装工程、机电设备安装工程、机场及设施工
程、钢结构工程、幕墙工程、防水工程、门窗工程、室内外装饰装修工程、人
防工程、环保工程、地基基础工程、城市及道路照明工程、古建筑工程的工程
总承包、专业承包；公路、市政、房屋建筑的工程设计；工程地质、工程水文
的勘察服务；水泥混凝土、水泥稳定碎石、二灰碎石、乳化沥青、改性乳化沥
青、混凝土预制构件、沥青混凝土加工与销售；建筑垃圾综合利用；机械租
汇通建设集团股份有限公司                                          募集说明书
赁；市政排水管道疏通、维修；公路养护工程的施工；承包与实力、规模、业
绩相适应的国外工程项目；对外派遣实施境外工程所需的劳务人员（按冀商外
经批字[2013]27 号的有效时限经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）。
     二、本次发行基本情况
     （一）审批、核准情况
     本次发行已经公司分别于 2022 年 5 月 25 日、2022 年 6 月 10 日召开的第一
届董事会第二十二次会议、2022 年第一次临时股东大会审议通过。
发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2894 号），核准公司向社会公开发
行面值总额 36,000.00 万元可转换公司债券，期限 6 年。
     （二）本次发行概况
     本次发行证券的类型为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所上市。
     本次发行可转债拟募集资金总额为人民币 36,000.00 万元，发行数量为
     本次可转债每张面值 100.00 元人民币，按面值发行。
     本次发行募集资金扣除发行费用后，将投入以下项目：
                                                      单位：万元
                                           项目           拟使用
序号                  项目名称
                                          投资总额         募集资金
       保定市清苑区旧城区改造提升工程（城市双修）四期项
       目之（道路改造提升工程四期）总承包
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                                         项目           拟使用
序号                  项目名称
                                        投资总额         募集资金
        保定深圳高新技术科技创新产业园基础设施建设项目道
        路工程（深保大道以北）总承包
                   合计                   177,600.38    36,000.00
     注：1、项目投资总额为发行人与业主方签署的工程合同中约定的合同总价；
期）总承包项目系发行人作为联合体牵头人参与的项目，发行人负责除交通工程外的全部
施工工作及本项目全部预算编制工作，工程费用约为 21,010.62 万元；
承包项目系发行人作为联合体参与方参与，联合体牵头人为北京市市政工程设计研究总院
有限公司，其他联合体参与方包括北京市政路桥股份有限公司、中国十七冶集团有限公
司、河北建设集团股份有限公司，公司负责 C 施工作业区的建设工程，工程费用约为
     如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，
公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，
不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之
前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照
相关法律、法规规定的程序予以置换。
     （三）本次可转换公司债券主要发行条款
     本次可转债期限为发行之日起六年，即自 2022 年 12 月 15 日至 2028 年 12 月
     本次发行的可转债票面利率为：第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年
     本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金
和最后一年利息。
     （1）年利息计算
     年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
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   年利息的计算公式为：I=B×i
   I：指年利息额；B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以
下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金
额；i：指可转换公司债券当年票面利率。
   （2）付息方式
   ①本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转
换公司债券发行首日。可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可
转换公司债券持有人负担。
   ②付息日：每年的付息日为本次可转换公司债券发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股年度有关利息和股利的归
属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及上海证券交易所的规定确定。
   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向
其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
   本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日（2022
年 12 月 21 日，T+4 日）起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期
日止（即 2023 年 6 月 21 日至 2028 年 12 月 14 日止）（如遇法定节假日或休息日
延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。债券持有人对转股或
者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。
   （1）初始转股价格的确定
   本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 8.23 元/股，不低于募集说明
书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因
除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除
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权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
  募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价=募集说明书公告日前
二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；募集说明
书公告日前一交易日公司股票交易均价=募集说明书公告日前一交易日公司股票
交易总额/该日公司股票交易总量。
  （2）转股价格的调整
  在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因
本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况
时，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整，具体
调整办法如下：
  假设调整前转股价为 P0，每股派送红股或转增股本率为 N，每股增发新股
或配股率为 K，增发新股价或配股价为 A，每股派发现金股利为 D，调整后转股
价为 P（调整值保留小数点后两位，最后一位实行四舍五入），则：
  派送红股或转增股本：P＝P0/（1＋N）；
  增发新股或配股：P＝（P0＋A× K）/（1＋K）；
  上述两项同时进行：P＝（P0＋A× K）/（1+N+K）；
  派发现金股利：P＝P0-D；
  三项同时进行时：P＝（P0-D＋A× K）/（1＋N＋K）。
  公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并
于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格
调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记
日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购（因员工持股计划、股权激励或为维护公司价值
及股东利益所必需的股份回购除外）、合并、分立或任何其他情形使公司股份类
别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有
人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的
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原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价
格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监
管部门的相关规定来制订。
  （1）修正权限与修正幅度
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交
易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股价格 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一交易日公司股票交易均价，且同时不得低于最近一期经审计每股净资产
以及股票面值。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  （2）修正程序
  如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息
披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如
需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始
恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股
申请应按修正后的转股价格执行。
  本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式
为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：Q 为转股的数量；V 为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司
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债券票面总金额；P 为申请转股当日有效的转股价格。
   本次可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转
换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规
定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可
转换公司债券票面余额及其所对应的当期应计利息。
   （1）到期赎回条款
   在本次发行的可转换公司债券期满后 5 个交易日内，发行人将按债券面值
的 115%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债。
   （2）有条件赎回条款
   在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分
未转股的可转换公司债券：
   ①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票在任何连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含
   ②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
   当期应计利息的计算公式为：IA=B× i× t/365
   IA：指当期应计利息；
   B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票
面总金额；
   i：指可转换公司债券当年票面利率；
   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
   若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格
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和收盘价格计算。
  （1）有条件回售条款
  在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司股票任何连
续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有
人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价
格回售给公司。
  当期应计利息的计算公式为：
  IA=B× i× t/365
  其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转换公司债券持有人持有的
将回售的可转换公司债券票面总金额；i 为可转换公司债券当年票面利率；t 为
计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头
不算尾）。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发新股
（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金
股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价
格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转
股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后
的第一个交易日起重新计算。
  本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，可转换公司债券持有人
在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足
回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实
施回售的，该计息年度不应再行使回售权。可转换公司债券持有人不能多次行
使部分回售权。
  （2）附加回售条款
  若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视
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作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司
债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的全部
或部分可转换公司债券按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。
  当期应计利息的计算公式为：
  IA=B× i× t/365
  其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转换公司债券持有人持有的
将回售的可转换公司债券票面总金额；i 为可转换公司债券当年票面利率；t 为
计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头
不算尾）。
  持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进
行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。
  因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换
公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  （四）本次可转换公司债券评级情况
  公司本次发行的可转换公司债券已经东方金诚国际信用评估有限公司评
级，并出具了《汇通建设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评
级》，根据该评级报告，公司主体信用级别为 AA-，本次可转债信用级别为 AA-
，评级展望稳定。在本次可转换公司债券存续期内，东方金诚国际信用评估有
限公司将每年至少进行一次跟踪评级。
  （五）本次可转换公司债券担保情况
  本次发行可转换公司债券采用股份质押的担保方式。公司控股股东、实际
控制人张忠强、张忠山、张籍文、张中奎将其合法拥有的部分公司股票作为本
次可转换公司债券质押担保的质押物。
  投资者一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本次发行的可转换公
司债券，即视同认可并接受本次可转换公司债券的担保方式，授权本次可转换
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公司债券保荐机构（主承销商）作为质权人代理人代为行使担保权益。
  根据张忠强、张忠山、张籍文、张中奎与申港证券股份有限公司签署的
《汇通建设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券之股份质押合同》，张忠
强、张忠山、张籍文、张中奎拟将其持有的汇通集团市值 4.68 亿元限售股票
（以下简称质押股票，质押股票市值为发行规模 36,000 万元的 130%）为债务人
本次可转债还本付息提供质押担保，各方质押股份数量按各自持股比例确定。
  在上述质权存续期内，如在连续 30 个交易日内，质押股票价值（以每一交
易日收盘价计算）持续低于本次可转债尚未偿还本息总额的 110%，申港证券有
权要求出质人在 30 个工作日内追加担保物，以使质押股票的价值与本次可转债
尚未偿还本息的比率高于 150%；追加担保物限于汇通集团普通股，追加股份的
价值为连续 30 个交易日内汇通集团收盘价的均价。
  在上述质权存续期内，如在连续 30 个交易日内，质押股票价值（以每一交
易日收盘价计算）持续超过本次可转债尚未偿还本息总额的 200%，出质人有权
请求质权人代理人对部分质押股票通过解除质押方式释放，但释放后剩余的质
押股票价值（以办理解除质押手续前一交易日收盘价计算）不得低于本次可转
债尚未偿还本息总额的 130%。
  （六）债券持有人及债券持有人会议相关事项
  （1）依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息；
  （2）根据约定条件将所持有的可转换公司债券转为公司股份；
  （3）根据可转换公司债券募集说明书约定的条件行使回售权；
  （4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的
可转换公司债券；
  （5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
  （6）按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息；
  （7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
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  （8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
  （1）遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
  （2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
  （3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
  （4）除法律、法规规定及可转换公司债券募集说明书约定之外，不得要求
公司提前偿付可转换公司债券的本金和利息；
  （5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的
其他义务。
债券持有人会议：
  （1）公司拟变更可转换公司债券募集说明书的约定；
  （2）拟变更、解聘本次可转债债券受托管理人或受托管理协议的主要内
容；
  （3）拟修改本期可转换公司债券持有人会议规则；
  （4）公司未能按期支付本期可转换公司债券本息；
  （5）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分
立、解散或者申请破产；
  （6）担保人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
  （7）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确
定性，需要依法采取行动；
  （8）公司提出债务重组方案；
  （9）公司董事会、单独或者合计持有本期可转换公司债券未偿还债券面值
总额 10%以上的债券持有人书面提议召开的其他情形；
  （10）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
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  （11）根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所
及债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事
项。
  （1）公司董事会；
  （2）单独或合计持有本期可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的
持有人；
  （3）债券受托管理人；
  （4）法律、法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
有人会议规则的规定。
     （七）发行方式与发行对象
  本次发行的可转债向发行人在股权登记日收市后中国结算上海分公司登记
在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额（含原股东放弃优先配售部
分）采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行。认购金
额不足 36,000.00 万元的部分（含中签投资者放弃缴款认购部分）由主承销商包
销。主承销商根据实际资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，当包销比
例超过本次发行总额的 30%时，发行人、主承销商将协商是否采取中止发行措
施，并及时向中国证券监督管理委员会报告，如果中止发行，公告中止发行原
因，并将在批文有效期内择机重启发行。
     （1）向发行人原股东优先配售：本发行公告公布的股权登记日（2022 年
股东。
     （2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户
的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、
法规禁止者除外）。
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  （3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与本次申购。
  原股东可优先配售的汇通转债数量为其在股权登记日（2022 年 12 月 14
日，T-1 日）收市后登记在册的持有汇通集团的股份数量按每股配售 0.771 元面
值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 1,000 元/手的比例转换为手数，
每 1 手（10 张）为一个申购单位，即每股配售 0.000771 手可转债。原股东优先
配售不足 1 手部分按照精确算法取整。
  发行人现有总股本 46,666 万股，全部可参与原股东优先配售，按本次发行
优先配售比例计算，原股东可优先配售的可转债上限总额为 36 万手。
  （八）发行人违约情形、违约责任及争议解决机制
  以下任一事件均构成发行人在本次可转债项下的违约事件：
  （1）在本次可转债到期、加速清偿时，发行人未能偿付到期应付本金和/
或利息；
  （2）发行人不履行或违反《受托管理协议》项下的任何承诺或义务（第
（1）项所述违约情形除外）且将对发行人履行本次可转债的还本付息产生重大
不利影响，在经受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本次可转债未偿还
面值总额百分之十以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的
合理期限内仍未予纠正；
  （3）发行人在其资产、财产或股份上设定担保以致对发行人就本次可转债
的还本付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对发行人就
本次可转债的还本付息能力产生重大实质性不利影响；
  （4）在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧
失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；
  （5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、
立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导
致发行人在本协议或本次可转债项下义务的履行变得不合法；
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  （6）在债券存续期间，发行人发生其他对本次可转债的按期兑付产生重大
不利影响的情形。
  发行人与申港证券签署的《公开发行可转换公司债券受托管理协议》中对
本次发行的可转换公司债券违约责任及争议解决机制作出了明确规定，具体如
下：
  第 4.9 条规定：本次债券出现违约情形或风险的，或者发行人信息披露文件
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，保荐
机构应当及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并勤勉
尽责、及时有效地采取相关措施，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机
构及其他相关方进行谈判，督促发行人、增信机构和其他具有偿付义务的机构
等落实相应的偿债措施，要求发行人追加担保，并可接受全部或者部分债券持
有人的委托，以自己名义代表债券持有人依法申请法定机关采取财产保全措
施、提起民事诉讼、申请仲裁、参与重组或者破产的法律程序等。
  第 10.1 条规定：发行人和保荐机构任何一方违约，守约方有权依据法律、
法规和规则、募集说明书及受托管理协议的规定追究违约方的违约责任。
  第 10.2 条规定：违约责任。若发行人因其过失、恶意、故意不当行为或违
反受托管理协议的任何行为（包括不作为）导致受托管理人及/或其董事、工作
人员、雇员和代理人产生任何诉讼、权利要求、损害、债务、判决、损失、成
本、支出和费用（包括合理的律师费用），发行人应负责赔偿并采取一切可能的
措施将上述损失控制在最小范围内。发行人在本款下的义务在发行人发生主体
变更的情形后由发行人权利义务的承继人承担。若保荐机构因其过失、恶意、
故意不当行为或违反受托管理协议的任何行为（包括不作为）导致发行人及/或
其董事、工作人员、雇员和代理人产生任何诉讼、权利要求、损害、债务、判
决、损失、成本、支出和费用（包括合理的律师费用），保荐机构应负责赔偿并
采取一切可能的措施将上述损失控制在最小范围内。保荐机构在本款下的义务
在受托管理人发生主体变更的情形后由受托管理人权利义务的承继人承担。
  第 11.2 条规定，协议项下所产生的或与本协议有关的任何争议，首先应在
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争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，任何一方有权向乙方所在地有管
辖权的法院提起诉讼。
     （九）本次发行可转换公司债券的上市流通
     本次发行的可转换公司债券不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向
上海证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
     （十）本次公开发行可转换公司债券决议的有效期限
     本次公开发行可转换公司债券决议的有效期为股东大会审议通过之日起十
二个月。
     （十一）承销方式及承销期
     本次可转债发行由保荐机构（主承销商）以余额包销方式承销。
     本次可转债发行的承销期为自 2022 年 12 月 13 日至 2022 年 12 月 21 日。
     （十二）发行费用
                    项目                  金额（万元）
              保荐及承销费用                     700.00
                   律师费用                   52.00
                   会计师费用                  18.87
               资信评级费用                     42.45
  信息披露及路演推介宣传费用、发行手续费                     32.26
                    合计                    845.58
    注：上述费用为不含增值税金额。
     （十三）承销期间停、复牌安排
     本次可转债发行期间的主要日程安排如下：
     日期                       发行安排                 停复牌安排
       T-2
                    刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告         正常交易
       T-1
                    网上路演、原股东优先配售股权登记日               正常交易
                    刊登发行提示性公告；原股东优先配售认购日（缴付足额
        T
                    资金）；网上申购日（无需缴付申购资金）；确定网上中       正常交易
                    签率
      T+1           刊登网上中签率及优先配售结果公告；网上申购摇号抽签       正常交易
汇通建设集团股份有限公司                                       募集说明书
     日期                             发行安排           停复牌安排
                   刊登网上中签结果公告；网上投资者根据中签号码确认认
      T+2
                   购数量并缴纳认购款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终     正常交易
                   有足额的可转债认购资金）
      T+3          保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配
                                                    正常交易
      T+4
                   刊登发行结果公告                         正常交易
     上述日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇
重大突发事件影响发行，本发行人将与主承销商协商后修改发行日程并及时公
告。
      三、本次发行的相关机构
     （一）发行人：汇通建设集团股份有限公司
法定代表人：               赵亚尊
住所：                  高碑店市世纪东路 69 号
电话：                  0312—5595218
传真：                  0312—5595218
联系人：                 吴玥明
     （二）保荐机构/主承销商：申港证券股份有限公司
法定代表人：               邵亚良
                     中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1589 号长泰国际金融大
住所：
                     厦 16/22/23 楼
电话：                  021-20639666
传真：                  021-20639696
保荐代表人：               刘刚、董本军
项目协办人：               张少轩
项目经办人：               王自强、王畅
     （三）律师事务所：北京德恒律师事务所
法定代表人：               王丽
住所：                  北京西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座 12 层
电话：                  010-52682888
传真：                  010-52682999
汇通建设集团股份有限公司                                 募集说明书
经办律师：      孙艳利、狄霜
  （四）会计师事务所：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人：     肖厚发
住所：        北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
电话：        010-66001391
传真：        010-66001392
经办注册会计师：   肖桂莲、张雪咏、刘常明
  （五）信用评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司
法定代表人：      崔磊
住所：         北京市丰台区东管头 1 号院 3 号楼 2048-80
电话：         010-62299800
传真：         010-62299803
经办评级人员：     葛新景、谢笑也
  （六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：        上海市浦东新区杨高南路 188 号
电话：        021-58708888
传真：        021-58899400
  （七）申请上市证券交易所：上海证券交易所
住所：        上海市浦东新区浦东南路 528 号证券大厦
电话：        021-68808888
传真：        021-68804868
  （八）保荐机构（主承销商）收款银行：中国工商银行股份有限公司上海
自贸试验区分行
户名：        申港证券股份有限公司
账户：        1001309919024211776
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               第三节 风险因素调查
   一、市场风险
  （一）区域内基础设施投资规模下降风险
  河北省及周边地区是公司主要业务区域，报告期内，公司来源于河北省内
主营业务收入占比分别为 71.95%、74.38%、69.50%和 82.13%，是公司最主要的收
入来源。近年来受益于京津冀协同发展、城镇化进程加速以及雄安新区建设的
稳步推进，公司所处河北省基础设施投资总额一直保持较高水平。如果未来河
北省基础设施投资政策出现变化，投资规模下降或增速明显放缓，可能会对公
司业务规模产生不利影响。
  （二）市场竞争加剧风险
  公路、市政工程施工企业众多，以河北省为例，截至 2022 年 8 月末，注册
地位于河北省的公路工程施工总承包壹级以上资质的企业共 38 家，其中特级资
质企业 8 家；市政公用工程施工总承包壹级以上资质的企业共 87 家。除省内企
业外，公司还面临中国建筑、中国交建、中国中铁等大型央企的直接竞争；随
着雄安新区建设的逐步推进，大型央企、其他省份的大型建筑企业也逐步进入
河北省建筑市场，加剧河北省基础设施建设市场的竞争，公司面临市场竞争加
剧风险。
  （三）业务区域及客户相对集中风险
  公司具有全国范围内公路、市政工程施工的能力和经验，但在近年的发展
过程中，公司重点深耕河北省及周边市场，报告期各期，公司来源于河北省内
主营业务收入占比分别为 71.95%、74.38%、69.50%和 82.13%，业务区域相对较为
集中，公司主要客户大多为各地政府授权投资的业主单位，业务区域集中的同
时，客户集中度也较高。未来，如果河北省内公路、市政等基础设施建设市场
不能持续发展，或者公司在河北省内的公路、市政工程施工市场竞争力及份额
下降，都将会给公司未来发展和业绩带来不利影响。
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   二、经营风险
  （一）业绩下滑风险
  公司公路、市政工程项目一般通过参与公开招投标的形式承接，是否中标
受公司投标报价、历史业绩及其他参与方竞争实力等多重因素影响，且从中标
到实现收入还需要一定的周期，如公司不能保持持续的市场开发能力，或现有
项目在施工过程中发生未预见的重大不利变化，公司可能面临业绩下滑风险。
  （二）原材料价格波动风险
  公司所承接的公路、市政、房屋建筑工程施工项目主要原材料包括水泥、
沥青、砂石料、钢材等，报告期各期，直接材料成本占公司施工业务总成本的
比例分别为 55.55%、50.44%、53.26%及 52.82%，占比较高。公司施工项目建设周
期较长，如主要原材料价格上涨，将直接导致施工成本增加，进而影响公司经
营业绩。
  公司主要业务范围位于河北省及周边省份，水泥、沥青、砂石料、钢材等
主要材料均有长期稳定的采购渠道，公司在项目投标前向供应商询价，工程施
工中按进度实施采购计划，同时，公司已签署并执行的部分合同中包含价格调
整条款，在原材料价格上涨幅度超过预期水平的情况下，业主将对公司产生的
额外成本进行相应补偿，这些合同条款可在一定程度内降低由于原材料价格非
预期上涨给公司带来的经营风险。但以上措施可能不能完全抵偿原材料价格波
动导致的成本增加，公司面临原材料价格波动风险。
  （三）业绩季节性波动风险
  公路、市政工程一般在露天环境下进行，施工进度受气候条件影响较大，
冬季低温、雨雪天气等恶劣气候环境会导致施工进度延缓，甚至停滞；此外，
春节前后为施工淡季。因此，工程施工存在一定的季节性特征。财务状况和经
营成果方面，公司二、三、四季度收入和利润总体好于一季度，公司业绩存在
季节性波动风险。
  （四）施工工期延误风险
  公路、市政等基础设施建设工程项目的实施过程复杂、周期较长，征地拆
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迁、工程设计变更、配套交通、供电、供水等施工条件不具备、业主方工程进
度款支付不到位、设备或原材料供应不及时等因素都会导致公司所承接项目的
施工工期延误。如果因上述各项原因导致工程进度无法按合同约定进行，可能
会使工程不能按时交付，影响公司经营业绩和信誉。
     （五）安全、环保及工程项目合规运作风险
  公路、市政等工程施工一般在露天进行，且部分项目或分项工程属于危险
重大工程，施工环境存在一定危险性，如安全措施安排不充分、执行不到位，
可能面临主管部门行政处罚风险，如发生安全事故，还可能会造成人员伤亡和
经济损失。
  国家有关部门对工程施工行业的环保要求日益提高，环境保护贯穿于工程
建设始终，如果公司在工程施工过程中未充分、有效的落实环保要求，可能会
引发环保部门的处罚，导致公司经济损失。
  此外，公司所承接的公路、市政等城乡基础设施建设项目在运作过程中，
还需要严格遵守关于工程建设管理、资质管理、分包管理、履约人员管理等多
方面的法律、法规规定，如有违反，将导致相关部门的处罚，给公司带来损
失。
     三、财务风险
     （一）短期偿债风险
  受经营模式和业务特点影响，工程施工企业普遍具有资产负债率较高的特
点，截至 2022 年 6 月末，公司合并报表资产负债率为 74.86%，流动比率为
方政府或者地方政府控制的投资主体，其支付能力受地方财政收入规模、年度
支付安排等多重因素影响，且业主内部付款审批程序较长，付款进度往往存在
一定程度的滞后。如同一时期内，公司主要业主的支付进度未及预期，公司将
面临短期债务不能按期偿还的风险。
     （二）应收账款、合同资产减值风险
  截至 2022 年 6 月末，公司应收账款、合同资产（含列示于其他非流动资
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产、无形资产部分）账面价值分别为 124,837.19 万元、120,926.71 万元，占 2022
年 6 月末资产总额的比例分别为 31.14%、30.17%。公司应收账款主要为业主已
计量尚未支付的工程计量款，合同资产主要为施工项目产生的已完工未结算资
产、已交付未结算资产以及未到期的工程质量保证金，应收账款、合同资产余
额较大且占总资产的比例较高主要原因系：一是业主方受财政支付计划及内部
审批流程较长等因素影响，计量结算与付款存在一定的时间差，导致应收工程
计量款余额较大；二是施工项目完工后，业主方一般会暂扣 3%或 5%的工程质
量保证金，待质保期满后支付，而公司所承接项目的质保期 2-5 年不等，形成金
额较大的工程质量保证金；三是因未达到计量标准、或工程变更审批等因素影
响，业主方计量进度滞后于工程实际施工进度，形成较大金额的已完工未结算
资产；四是部分市政类项目及 EPC 工程总承包项目的业主方在项目施工过程中
计量金额较少或不做计量，待工程交付完成财政评审后再计量支付，形成较大
金额的已交付未结算资产。虽然公司主要客户均为地方政府或地方政府控制的
投资主体，信誉相对较好，一般对因工程施工项目产生的合同资产及应收账款
均会予以计量支付，且公司业已制定了相应的计量、收款管理措施，但极端情
况下，公司仍面临应收账款、合同资产减值风险。
  （三）投资建设项目减值风险
  报告期内，公司以参与联合体方式投资了迁曹高速项目、新机场高速项
目、隆化项目等基础设施投资建设项目，截至 2022 年 6 月 30 日，公司由于实施
投资建设项目，已实际向新机场高速公司、迁曹高速公司合计投入项目资本金
余额 36,216.13 万元。截至报告期末，迁曹高速项目及新机场高速项目已完工并
进入运营期，隆化项目尚在建设期，2022 年 6 月，公司连续中标曲港高速项
目、顺平 PPP 项目及安国 PPP 项目三个投资建设类项目，投资建设类项目规模
进一步增加。公司在承接投资建设项目时，优选项目实施可行性高、回款有保
障、程序完备的项目进行承接，并采用与国资第三方合作的形式充分分散项目
风险，但投资建设项目一般建设及运营周期长，项目实施过程中面临延期完
工、建设成本超支、国家相关政策发生重大变化导致项目停工等风险，项目建
成后的运营期内也面临运营管理费用超支、政府因财政支出安排无法履行差额
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补足义务等风险，以上风险可能直接或间接影响公司的未来收益。
   发行人承接的投资建设类项目投资主体多元化，项目立项、可研均经过政
府部门审批，项目实施具有可行性和合理的投资收益率，但迁曹高速、新机场
高速、曲港高速项目通车后的车流量增长受地区经济发展水平、替代路线等多
重因素影响，能否达到预测交通量及何时达到预测交通量均存在一定的不确定
性，可能导致项目实际收费情况不及预期；隆化项目、安国 PPP 项目及顺平
PPP 项目虽然为政府可行性缺口补助模式，但项目的运营收益对公司的经营成
果也存在一定影响。如果发行人承接的投资建设类项目未来收益相比预期发生
较为明显的不利变化，可能导致公司因实施投资建设类项目而确认的长期股权
投资、合同资产发生减值风险。
   （四）投资建设项目相关投资收益变动导致净利润波动风险
   公司参与的投资建设类项目分为建设期和运营期两个阶段，建设期内公司
承接项目的施工业务获取施工收益，运营期内公司通过持有项目公司股权获取
运营的投资收益。报告期内，公司参股的新机场高速项目于 2020 年 8 月正式通
车运营，迁曹高速项目全线于 2021 年 10 月通车运营，受全线通车时间较短，车
流量提升耗时较长，以及新冠肺炎疫情导致出行减少等因素影响，报告期内投
资亏损较大。报告期各期，公司对上述项目确认的投资亏损分别为 2,119.91 万
元、5,532.94 万元、6,840.38 万元和 4,521.29 万元。迁曹高速是河北省“十二五”
高速路网规划的“五纵六横七条线”中的一纵，是京津冀交通一体化的重点项
目；新机场高速是北京大兴机场“五纵两横”地面综合交通体系的重要组成部
分，随着新冠肺炎疫情的逐步好转以及车流量的逐步提升，公司的投资亏损预
计也将逐步降低并最终实现盈利。但由于高速公路运营收益提升需要一定时
间，且各年度运营收益规模也存在不确定性，短期内，公司仍面临投资收益变
动导致净利润波动的风险。
   （五）短期内净资产收益率下滑风险
   报告期各期，归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为
产将有较大幅度的增长，但公司本次募集资金投资项目的投入需要一定的周
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期，其经济效益需随时间逐步实现，可能在一段时间内导致净利润增长速度低
于净资产增长速度。短期内，公司面临净资产收益率下降风险。
  四、可转债产品的风险
  （一）可转债不能转股的风险
  公司股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经
济形势及政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。本次可转债
发行后，如果公司股价持续低于本次可转换公司债券的转股价格，或者公司由
于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修正转股
价格，公司股价仍持续低于修正后的转股价格，则可能导致本次发行的可转债
转换价值发生重大不利变化，并进而导致可转换公司债券在转股期内不能转股
的风险。
  此外，如果因公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导
致可转债到期未能实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应
增加公司的资金负担和生产经营压力。
  （二）可转债价格波动的风险
  可转债作为一种复合型金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二级市
场价格受市场利率、剩余年限、票面利率、转股价格、公司股票价格、赎回条
款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素影响，因此价格波动较为复杂，
可能会出现异常波动或与其投资价值严重背离的现象，甚至可能低于面值，从
而可能使投资者不能获得预期的投资收益。
  （三）利率风险
  在可转债的存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降
低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起
的风险，以避免和减少损失。
  （四）本息兑付风险
  在可转债的存续期内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
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法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的
回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可
转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
  （五）信用评级变动风险
  公司聘请的评级机构东方金诚国际信用评估有限公司对本次可转债进行了
评级，公司主体信用级别为 AA-，本次可转债信用级别为 AA-，在本次可转债存
续期限内，评级公司将每年至少公告一次跟踪评级报告。如果由于国家宏观经
济政策、公司自身等因素致使公司盈利能力下降，将会导致公司的信用等级发
生不利变化，增加投资者的风险。
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                            第四节 发行人基本情况
         一、公司股本总额及前十名股东持股情况
         截至 2022 年 6 月 30 日，公司股本总额为 466,660,000 股，其中前十大股东持
股情况如下：
                                                                                单位：股、%
序
          股东名称              股东性质             持股数           持股比例               有限售条件股数
号
                     合计                      350,000,000          75.00          350,000,000
         二、组织结构及主要对外投资情况
         （一）公司内部组织结构图
                                     股东大会
                 监事会                                                           战略规划委员会
                                                                               提名与薪酬考核
               董事会秘书                 董事会                                         委员会
               董事会办公室
                                     总经理                                        审计委员会
          总工程师       副总经理    副总经理                          副总经理      财务总监
                                                            PPP
           质           工     材   计   企   人                                财       审
                 技
     设     量     术
                       程     料   划   业   力   分    法   办     项             务       计
     计     安     中
                       管     设   合   发   资   公    务   公     目             管       监
     院     全     心
                       理     备   约   展   源   司    部   室     公             理       察
           部           部     部   部   部   部                  司             部       部
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                                 募集说明书
     （二）主要对外投资情况
     截至 2022 年 9 月 2 日，公司共有 10 家控股子公司、4 家参股公司，股权结
构图如下：
张忠强       张忠山           张籍文       张中奎           张馨文           张磊            恒广基业        厚义达远        义厚德广            仁山智海      其他股东
                                                        汇通建设集团股份有限公司
                                                                                       新
                                                                            隆                迁      曲       优
                    诚                                         汇                        机
                           汇     汇       汇     汇      瑞               悦     化     安          曹      港       绩
                    意                                         通                        场
                           通     通       通     通      庭               正     旅     国          高      高       道
                    达                                         供                        高
                           检     公       市     建      设               资     游     城          速      速       路
                    商                                         应                        速
                           测     路       政     筑      计               源     公     建          公      公       公
                    贸                                         链                        公
                                                                            司                司      司       司
                                                                                       司
     截至 2022 年 9 月 2 日，发行人控股子公司、参股公司基本情况如下：
                                                                                                                               公司
序                                             注册资本                实收资本                注册地及日常
         公司名称             成立时间                                                                                  主营业务           持股
号                                             （万元）                （万元）                 经营地
                                                                                                                               比例
                                                                                                            工程设计及咨
                                                                                                              询
                                                                                                                 建筑材料
                                                                                                                回收再利用
         隆化旅游                                                                           承德市
          公司                                                                            隆化县
   新机场高速
     公司
    迁曹高速                                                                                唐山市                 特许经营项目
     公司                                                                                曹妃甸区                   公司
    曲港高速                                                                                                    特许经营项目
     公司                                                                                                       公司
    优绩道路                                                                                保定市
     公司                                                                                 顺平县
       汇通建设集团股份有限公司                                                                                募集说明书
            除上述控股、参股子公司外，报告期内注销的控股子公司情况如下：
      序     公司                    注册资本            注册地及日                                公司持股
                   成立时间                                               主营业务                          注销日期
      号     名称                    （万元）             常经营地                                 比例
            库车                                                       公路、市政
            汇通                                                       工程投资
            西藏                                                       公路、市政
            忠庭                                                       工程投资
            最近一年及一期，公司控股子公司和参股公司的简要财务数据如下：
                                                                                                   单位：万元
                     总资产                            净资产                      营业收入                      净利润
序
     名称                                                                   2022 年                   2022 年
号             2022.06.30     2021.12.31       2022.06.30 2021.12.31                    2021 年度                 2021 年度
    诚意达
     商贸
     汇通
    供应链
   隆化旅游
    公司
   新机场高
   速公司
   迁曹高速
    公司
          注：序号 1-9 为公司控股子公司，除悦正资源为 2022 年 3 月成立无 2021 年度数据外，
     其余公司 2021 年度财务数据已经容诚会计师审计，公司参股公司新机场高速公司、迁曹高
     速公司 2021 年度财务数据已经亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计；2022 年
             三、控股股东和实际控制人基本情况
            （一）基本情况
            公司控股股东、实际控制人为张忠强先生、张忠山先生、张籍文先生、张
       中奎先生。
汇通建设集团股份有限公司                                    募集说明书
   张忠强先生、张忠山先生、张籍文先生、张中奎先生分别持有公司
基业间接控制公司 3.39%的股份，张忠强先生、张忠山先生、张中奎先生系兄弟
关系，张籍文先生系张忠强先生之子，四人合计直接和间接控制公司 61.34%的
股份，且均担任公司董事。
   报告期内，发行人控股股东及实际控制人未发生变动。
   张忠强，男，1957 年生，大专学历，无境外永久居留权。1976 年 5 月至
年 8 月，任新城县贸易公司主任；1986 年 8 月至 1992 年 1 月，任新城县水产公
司经理；1992 年 1 月至 1997 年 5 月，任高碑店市生产资料公司总经理；1997 年
总经理；1998 年 5 月至 2001 年 8 月，任高碑店市外贸总公司副总经理；2001 年
限董事长；2020 年 4 月至今，任发行人董事长。张忠强先生系保定市第十三
届、第十四届人大代表，中国公路建设行业协会副秘书长，曾先后获评 2012 年
全国交通运输行业诚信建设先进个人、2012 年全国交通工程行业十大诚信企业
家、2013 年度河北省建筑业优秀企业管理者、2020 年河北省优秀民营企业家，
保定市劳动模范等荣誉称号、2022 年全国工人先锋号。
   张忠山，男，1953 年生，本科学历，无境外永久居留权。1972 年 12 月至
月，任华宸建设集团股份有限公司处长；2001 年 8 月至 2005 年 11 月，任华通路
桥执行董事；2005 年 4 月至 2020 年 4 月，任汇通有限董事；2020 年 4 月至今，
任发行人董事。
   张籍文，男，1987 年生，本科学历，无境外永久居留权。2009 年 6 月至
今，任三义厚水厂执行董事，其中 2009 年 6 月至 2014 年 6 月，任三义厚水厂总
经理；2014 年 6 月至 2020 年 4 月，任汇通有限董事；2014 年 12 月至 2021 年 11
月，任荣庭环保董事长；2015 年 9 月至今，任图腾物流执行董事兼总经理；
汇通建设集团股份有限公司                                募集说明书
  张中奎，男，1972 年生，大专学历，无境外永久居留权。1988 年 2 月至
年 2 月，历任高碑店市粮食和物资储备局面粉厂车间主任、总经理助理、副总
经理；2002 年 2 月至 2007 年 4 月，任高碑店粮食和物资储备局范庄子粮库主
任；2007 年 4 月至 2020 年 4 月，历任汇通有限项目经理、副总经理、总经理、
董事；2014 年 6 月至今，任汇通公路经理；2018 年 5 月至 2019 年 10 月，任西藏
忠庭执行董事；2020 年 5 月至今，任汇通供应链执行董事、总经理；2021 年 8
月至今，任迁曹高速公司董事；2020 年 4 月至今，任发行人董事。张中奎先生
于 2015 年至 2019 年连续五年获评河北省建筑业优秀企业管理者称号。
  （二）股权质押情况
  截至本募集说明书签署日，除为本次发行的可转换公司债券提供担保的质
押股份外，公司控股股东及实际控制人持有的公司股份不存在其他质押、冻结
或权属争议的情况。
  （三）对外投资情况
  截至本募集说明书签署日，公司实际控制人张忠强、张忠山、张籍文及其
一致行动人张磊合计持有北京荣庭 99.80%的股权，并通过北京荣庭间接控制昆
仑房地产、森源控股、荣庭环保、德润科贸、雄安荣庭及鸿城管理等企业；张
中奎除持有发行人股权外，无其他对外投资，未控制其他企业。控股股东、实
际控制人控制的主要企业情况如下：
汇通建设集团股份有限公司                                                                                        募集说明书
                                   张          张         张         张         郑
                                   忠          忠         磊         籍         庆
                                   强          山                   文         申
                                     荣庭（北京）企业管理发展有限公司
            昆                          森                                            荣    鸿    德      雄
            仑                          源                                            庭    城    润      安
            房                          控                                            环    管    科      荣
            地                          股                                            保    理    贸      庭
            产
      双     泰     弘              普                                三                                 安
                        胤   京          河              祥       图         英       森   尚    凯    清     盛     白
      泰     阁     华         雄    利     北
                                               迅
                                                      益       腾   义     泰       茂
            房     宝     泽        房             可                                    坤    和    波     康     沟
      房                 贸   园          聚              科       物   厚     环       生
      地     地     商              地             达                  水                 固    环    水     天     荣
                        易   区          全              技       流         境       物   废    境    务     然     庭
      产     产     贸              产                                厂
                                                                                                    气
        控股股东、实际控制人控制的其他企业基本情况如下：
                                                                                                    单位：万元
                                                                  注册地和主要生
    序号          公司名称         注册资本              实收资本                                           主营业务
                                                                    产经营地
                                                                                        预包装食品、散装食品
                                                                                            销售
                                                                                        产业园区项目开发、建
                                                                                         设、运营、管理
                                                                                        供应链管理服务、普通
                                                                                          货物仓储服务
汇通建设集团股份有限公司                                                         募集说明书
                                                     注册地和主要生
 序号        公司名称       注册资本            实收资本                        主营业务
                                                       产经营地
                                                               天然气（城镇燃气）的
                                                                 输配、销售
        除上述企业外，实际控制人张忠强、张忠山、张籍文、张中奎及其一致行
动人张磊控制其他企业情况如下：
                                                                     单位：万元
                  注册            实收          注册地和主要
序号        公司名称                                           主营业务      股权结构
                  资本            资本           生产经营地
                                                                张忠山持股 40%，
          菓芝素                                            饮料生
          食品                                             产、销售
                                                                张立新持股 20%。
                                                                张磊持股 35%，
                                                         投资管    张忠山持股 28%，
                                                          咨询    张忠强持股 15%，
                                                                郑庆申持股 2%。
                                                                张忠强持股 37.42%，
                                                                张忠山持股 37.42%，
                                                                张桂香持股 8.39%，
                                                                陆惠芳持股 8.39%。
                                                                张忠山 40%，
                                                                张立新 20%。
                                                                张籍文持股 80%，
                                                                张忠山持股 20%。
汇通建设集团股份有限公司                                                           募集说明书
              注册        实收          注册地和主要
序号   公司名称                                              主营业务           股权结构
              资本        资本           生产经营地
     四、公司从事的主要业务、主要产品及用途
     公司的主营业务为公路、市政、房屋建筑工程施工及相关建筑材料销售、
勘察设计、试验检测等。公司自设立以来，主营业务未发生变化。
     报告期内，公司以河北省为重点，深耕京津冀协同发展、雄安新区基础设
施建设过程中的业务机会，与此同时不断开拓省外市场，工程施工项目覆盖北
京、山东、安徽、内蒙、陕西、宁夏、甘肃、新疆、云南、浙江等十余个省
市，具备全国范围内公路、市政工程施工能力和经验。已取得的主要业务资质
如下：
资质名称        许可范围/资质等级                       发证机构           证书编号         到期日
       公路工程施工总承包特级
                                          中华人民共和
       公路路面工程专业承包壹级                       国住房和城乡         D113038293    2022/12/31
                                          建设部
       公路路基工程专业承包壹级
       市政公用工程施工总承包壹级
建筑业企
业资质证   建筑工程施工总承包贰级
书
       桥梁工程专业承包壹级                         河北省住房和
                                                         D213015754    2022/12/31
       隧道工程专业承包壹级                         城乡建设厅
       公路交通工程专业承包（公路
       安全设施分项、公路机电工程
       分项）贰级
                                          中华人民共和
工程设计
       公路行业甲级                             国住房和城乡         A113014579    2022/12/31
资质证书
                                          建设部
     报告期各期，公司主营业务收入及毛利情况如下表所示：
                                                                       单位：万元
业务类型    指标       2022 年 1-6 月        2021 年度            2020 年度       2019 年度
         收入            101,175.80         205,081.43     213,352.39     234,646.86
        收入比例              83.98%             86.69%         89.11%         97.59%
工程施工
         毛利             17,158.24          30,009.33      28,336.16      31,258.33
        毛利比例              88.22%             87.55%         87.64%         97.90%
材料销售     收入             19,002.46          30,287.32      23,883.84       4,217.70
汇通建设集团股份有限公司                                                 募集说明书
业务类型   指标     2022 年 1-6 月     2021 年度         2020 年度       2019 年度
       收入比例          15.77%          12.80%         9.98%         1.75%
        毛利          2,275.37        3,935.66      3,562.26       584.47
       毛利比例          11.70%          11.48%        11.02%         1.83%
        收入           291.75         1,209.77      2,182.83      1,571.99
勘测设计   收入比例           0.24%           0.51%         0.91%         0.65%
 与试验
 检测     毛利            15.81          330.29        434.44         86.92
       毛利比例           0.08%           0.96%         1.34%         0.27%
  公司材料销售业务以预拌混凝土（沥青混凝土、水泥混凝土、水泥稳定碎
石）为主。公司根据工程项目需要，自建拌合站，为公司承接的工程项目提供
建筑材料，公司既有拌合站主要位于高碑店市，地处北京、天津、保定三角腹
地，紧邻雄安新区，具有天然区位优势，2020 年雄安新区已进入大规模建设阶
段，百余个重点工程在雄安动工建设，各片区工地绵连，一派热火朝天的场景
（资料来源：中国雄安官网），雄安新区及周边地区对建筑材料需求旺盛，公司
在满足自身需求的前提下，利用自有拌合站资源和紧邻雄安新区的区位优势，
对外销售加工后的预拌混凝土建筑材料。
  （一）工程施工业务
  工程施工业务是公司核心及传统业务领域，报告期内，公司以河北省为重
点，深耕京津冀协同发展、雄安新区基础设施建设过程中的业务机会，与此同
时不断开拓省外市场，工程施工项目覆盖北京、山东、安徽、内蒙、陕西、宁
夏、甘肃、新疆、云南、浙江等十余个省市，具备全国范围内公路、市政工程
施工能力和经验。
  公司具有公路工程施工总承包特级资质、市政公用工程施工总承包壹级资
质、建筑工程施工总承包贰级、水利水电工程施工总承包叁级、机电工程施工
总承包叁级等多项综合资质及多项专业资质。经过多年发展，公司工程施工业
务已覆盖包括高速公路、市政道路、生态治理、雨污分流管网改造、污水处理
等多种基础设施建设工程，并在相关行业积累了丰富的项目经验。
  公司先后承建了多个交通建设领域、市政基础建设领域、建筑工程领域的
工程施工业务，近年来完成的部分代表性工程项目如下：
汇通建设集团股份有限公司                    募集说明书
           迁曹高速公路京哈高速至沿海高速段项目
               新机场北线高速公路廊坊段
汇通建设集团股份有限公司                           募集说明书
     灵河高速公路原平至神池段路基、桥隧、采空区工程施工第 LJ5 标段
     高碑店世纪大街项目            武安市九龙山矿山生态修复工程总承包
  河北省高碑店市“南水北调”地表水
                                时代中心
  厂及其应急供水工程 PPP 项目
  （二）投资建设类项目
  报告期内，公司存在参与 PPP 项目等投资建设类项目的情况，PPP 项目即
政府与社会资本合作项目，是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供
给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益
共享、风险分担的长期合作关系。
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  在 PPP 模式下，公司与政府组成特殊目的公司（SPV），由该特殊目的公司
负责投资、筹资、建设及经营项目，公司一方面以施工总承包方式承接项目的
施工任务获取施工收益，另一方面通过持有特殊目的公司股权获取项目后续的
运营收益。
  报告期内，公司承接的 PPP 项目主要为新机场高速项目、隆化项目，此外
还承接了类 PPP 投资建设项目迁曹高速项目，三个项目都是京津冀一体化发展
战略中的重要项目。项目概况如下：
          隆化县城市景观生态                          迁曹高速公路（京哈高
                         新机场北线高速公路
  名称      治理和乡村振兴建设                          速至沿海高速段）及沿
                          廊坊段 PPP 项目
             PPP 项目                          海高速公路曹妃甸支线
          隆化县旅游和文化广
 业主名称                     廊坊市交通运输局            河北省交通运输厅
               电局
PPP（投资）
合同签订时间
 项目地点       河北省承德市         河北省廊坊市              河北省唐山市
                                             河北交通投资集团公司
                                             （出资占比 45%）、邢
                                             台路桥（出资占比
          隆化国控（政府方，      河北宏太（政府方，
          出资占比 10%）、发    出资占比 23%）、邢
参与方及出资                                       占比 20%）、中建路桥
          行人（出资占比        台路桥（出资占比
  比例                                         （出资占比 8%）、河北
                                             省交通规划设计院（出
          资占比 27%）。      资占比 25.41%）。
                                             资占比 1%）、北京云星
                                             宇交通科技股份有限公
                                             司（出资占比 1%）。
                         北京新机场北线高速
          本项目共含有两个子
                         公路西起涿州，东至
          项目，分别是城区景                          迁曹高速起自曹妃甸工
                         廊坊，是新机场“五
          观生态治理工程及乡                          业区，沿线依次与沿海
                         纵两横”地面综合交
          村振兴建设工程，建                          高速、唐港高速、京哈
                         通体系的重要组成部
 项目概况     设目的是加快推进隆                          高速衔接，径直串联唐
                         分，由廊坊段、北京
          化县城人居环境提                           山中东部各市县，包括
                         段、保定段三部分组
          升，并完善七家镇茅                          迁安市、滦州市、滦南
                         成，其中廊坊段建成
          荆坝乡温泉旅游配套                          县等。
                         后，将于与新机场北
          设施。
                         线高速北京段顺接。
                         主线长约 9.97km；连
 路线长度        不涉及                              全长约 92 公里。
                          接线长约 6.2 公里。
 建设期           2年                 2年              2年
 运营期          13 年                25 年            25 年
          项目运行期收入由旅      项目运行期收入由车           项目运行期收入由车辆
          游配套相关服务获取      辆通行费收入、可行           通行费收入、广告和服
 回报机制
          收入及政府可行性缺      性缺口补助收入和其           务设施经营费构成（不
          口补助组成。投资方      他业务收入构成。投           存在政府补助）。投资
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        隆化县城市景观生态                    迁曹高速公路（京哈高
                    新机场北线高速公路
  名称    治理和乡村振兴建设                    速至沿海高速段）及沿
                     廊坊段 PPP 项目
           PPP 项目                    海高速公路曹妃甸支线
        通过项目公司的运营   资方通过项目公司的        方通过项目公司的运营
        分红获得投资收益。   运营分红获得投资收        分红获得投资收益。
                    益。
                                     一期工程 2018 年 1 月开
                                     始通车收费；二期工程
                                     雷庄互通至沿海高速段
                    北线高速公路廊坊段
        隆化项目尚在建设                     2020 年 1 月开始通车收
已收费期限               开始通车收费。截至
        期，未开始收费。                     费。截至 2022 年 6 月，
                                     一期工程已收费 54 个
                                     月，二期工程已收费 30
                                     个月。
  北京新机场北线高速公路廊坊段是北京大兴国际机场“五纵两横”地面综
合交通体系的重要组成部分，是河北省建国 70 周年献礼工程，位于廊坊市广阳
区，起自廊坊市艾各庄村西南西外环，与规划的艺术大道西延顺接，向西经广
阳区万庄镇多个村街后进入北京境内，与新机场北线高速北京段顺接。项目主
线全长 9.97 公里，采用双向八车道高速公路标准建设，概况如下：
  隆化县城市景观生态治理和乡村振兴建设 PPP 项目位于河北省国际旅游城
市承德市下辖的隆化县，是公司响应国家乡村振兴战略的重要举措，项目建设
能够补足隆化县作为国际旅游城市组成部分的基础设施短板，有效带动地区旅
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游经济。隆化项目主要建设内容包括城市景观提升及乡村振兴两个部分，其中
城区景观生态治理工程包含伊逊河两岸、西环大街等 9 条道路以及土城子遗
址；乡村振兴建设工程位于隆化县七家镇及茅荆坝乡。
  伊逊河两岸景观改造项目（效果图）        伊逊河十里画廊
  迁曹高速公路项目为河北省“十二五”高速公路网规划的“五纵、六横、
七条线”的一纵，是连接曹妃甸港重要的集疏运通道，是河北省十二五规划的
重点项目，项目起于曹妃甸新港工业区装备制造区，从南到北依次连接曹妃甸
港、沿海高速、唐港高速、京哈高速等交通大动脉，终于京哈高速公路迁安支
线与京哈高速公路交叉处的沙河驿枢纽互通，途经迁安市、滦州市、滦南县、
曹妃甸区四县（市、区），路线全长约 92 公里，概况如下：
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目，项目具体情况如下：
          曲港高速公路肃宁互通
                                              京昆高速公路顺平西互
          至京台高速段（肃宁互       安国市乡村振兴及基
  名称                                          通连接线新建工程 PPP
           通至黄骅港段一期工       础设施提升 PPP 项目
                                                  项目
           程）特许经营项目
 业主名称      沧州市交通运输局         安国市交通运输局           顺平县交通运输局
PPP（投资）
合同签订时间
 项目地点       河北省沧州市               河北省安国市         河北省保定市
                           本项目主要分为农村
                           公路建设、美丽乡村
                           建设和城区新建六条          本项目为一级公路，路
                           路道路三部分。农村          线起自 G234 兴阳线蒲
          主线建设里程
                           公路建设改造总里程          阳河桥西侧，路线由东
 项目概况                      196.6 公里；新建安国      向西穿越顺平经济开发
          车道高速公路，设计时
                           市城区六条路道路约          区、宋家庄、终止于西
          速 120 公里/小时。
                           分建设内容主要为墙          里。
                           体美化、路灯亮化、
                           道路硬化等。
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         曲港高速公路肃宁互通
                                                  京昆高速公路顺平西互
         至京台高速段（肃宁互          安国市乡村振兴及基
  名称                                              通连接线新建工程 PPP
          通至黄骅港段一期工          础设施提升 PPP 项目
                                                      项目
          程）特许经营项目
工程总投资      1,395,769.00 万元         69,246.39 万元      67,837.95 万元
资本金占比           20%                    20%              20.40%
         沧州交通发展（集团）
         有限责任公司（出资占
                                                  申成路桥（出资占比
         比 59%）
              、沧州路桥工         安国市国控集团实业
         程有限责任公司（出资          有限责任公司（政府
参与方及出资                                            通发展有限公司（政府
         占比 25%）、发行人         方，出资占比 25%）
                                       、
  比例                                              方，出资占比
         （出资占比 15%）、河        发行人（出资占比
         北省交通规划设计研究          75%）
                                。
                                                  占比 26.87%）。
         院有限公司（出资占比
公司出资金额      41,873.10 万元           10,386.96 万元      3,717.91 万元
 建设期            3年                     2年                2年
 运营期            25 年                  13 年              13 年
                             运营收益+可行性缺口           运营收益+可行性缺口
                             补 助 。 根 据 PPP 协      补助。根据经批准的
                             议，使用者付费每年            PPP 实施方案，使用者
         市场化运营收益（主要
 回报机制                        性缺口补助金额为             首年可行性缺口补助金
         为高速公路通行费）。
                             周期可行性缺口补助            生命周期可行性缺口补
                             合计金额为 104,686.18     助 合 计 金 额 为
                             万元。                  117,963.26 万元。
         根据项目实施方案，本          根据项目实施方案，            根据项目实施方案，本
         项目全投资税前内部收          本项目全投资税前内            项目全投资税前内部收
预期收益率
         益率 6.37%；资本金内       部收益率 6.13%；资本        益率 7.46%；资本金内
         部收益率 6.58%          金内部收益率 8.45%。        部收益率 10.41%。
  （三）建筑材料销售业务
  建筑材料销售业务主要包含各类建筑半成品材料的生产销售业务和建筑材
料贸易业务，建筑半成品材料的生产销售为预拌混凝土，包括沥青混凝土、水
泥混凝土、水泥稳定碎石，公司根据工程项目需要，自建拌合站，为公司承接
的工程项目提供建筑材料，公司既有拌合站主要位于高碑店市，地处北京、天
津、保定三角腹地，紧邻雄安新区，具有天然的区位优势，2020 年雄安新区已
进入大规模建设阶段，百余个重点工程在雄安动工建设，雄安新区及周边地区
对建筑材料采购需求旺盛，公司在满足自身需求的前提下，利用自有拌合站资
源和紧邻雄安新区的区位优势，对外销售加工后的预拌混凝土建筑材料。高碑
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店市与雄安新区的区位关系如下图所示：
  此外，公司出于公司内部材料管理和成本管控的考虑设立诚意达商贸从事
材料销售业务，2019 年以前主要为自身承接的项目提供相应材料，随着公司采
购规模的增加、品牌的积累、与供应商合作关系的提升，逐步开展对外材料销
售业务。
供应而设置，对于雄安新区政府投资项目，所有关于预拌混凝土的新采购需求
预拌混凝土供应企业。
  半成品材料主要包括水泥混凝土、沥青混凝土、水泥稳定碎石。公司自建
拌合站，购入原材料，加工后向周边建筑施工项目销售从而取得相应收入。
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  建筑材料贸易业务主要包括工程施工中所需的水泥、钢材、沥青等主要建
筑材料。在满足自身需求的前提下，公司主要利用自身品牌、周边业务资源以
及规模采购优势开发材料销售市场，获取贸易收益。
  （四）公路勘察设计及试验检测业务
  工程勘察是指用专业技术、设备对施工地域一定范围内的地形、地貌、地
势，地质成因及构成，岩土性质及状况，水文情况等进行揭示、探明的工作。
工程设计是指根据建设工程的要求，对建设工程所需的技术、经济、资源、环
境等条件进行综合分析、论证，编制建设工程设计文件的活动。
  公司通过对公路工程提供勘察、规划研究、初步设计服务，并出具初步或
详细勘察报告、可行性研究报告、咨询报告、初步设计文件、施工图纸和工程
造价表等报告以取得相应收入。
  试验检测业务分为工程所用材料、构件、工程制品的试验检测以及整体工
程的质量和技术指标的试验检测。公司可提供工程材料鉴证检验、公路路基、
路面、桥涵等工程的现场专项检验项目以及路桥工程整体检测服务。具体可为
交通工程领域项目业主、各级质量监督管理部门或社会各单位委托的原材料检
测、施工过程监测监控、中间质量督查、交竣工验收质量检测评定等试验检测
工作，并出具试验检测报告，收取相应的试验检测及评价费用。
  五、公司所处行业的基本情况
  （一）行业主管部门及监管体制
  公司业务所属行业为“E 建筑业”门类下的“E48 土木工程建筑业”，行业
行政主管部门为住建部及地方各级建设主管部门，同时公司公路工程施工业务
还受交通运输部和地方各级交通主管部门的行业监管，此外，中国建筑业协
会、中国公路建设行业协会等行业协会对行业内企业实施行业自律管理。行业
的监督管理采用法律约束、行政管理和行业自律相结合的模式。
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  中华人民共和国住房和城乡建设部负责监督管理建筑市场、规范市场各方
主体行为。指导全国建筑活动，组织实施房屋和市政工程项目招投标活动的监
督执法；拟订勘察设计、施工、建设监理的法规和规章并监督和指导实施；拟
订工程建设、建筑业、勘察设计的行业发展战略、中长期规划、改革方案、产
业政策、规章制度并监督执行；拟订规范建筑市场各方主体行为的规章制度并
监督执行；组织协调建筑企业参与国际工程承包、建筑劳务合作；承担建筑工
程质量安全监管的责任；拟订建筑工程质量、建筑安全生产和竣工验收备案的
政策、规章制度并监督执行；组织或参与工程重大质量、安全事故的调查处
理；拟订建筑业、工程勘察设计咨询业的技术政策并指导实施。
  各省、市住房和城乡建设厅、局负责指导区域内建筑活动，组织实施房屋
和市政工程项目招投标活动的监督执法；拟订勘察设计、施工、建设监理的地
方性法规和规章草案；拟订工程建设、建筑业、勘察设计、建设机械材料装备
的行业发展战略、中长期发展规划、改革方案、产业政策、规章制度并监督执
行；拟订规范建筑市场各方主体行为的规章制度并监督执行；组织协调建筑企
业参与国际工程承包、建筑劳务合作。同时还承担区域内建筑工程质量安全监
管的责任，拟订建筑工程质量、建筑安全生产和竣工验收备案的政策、规章制
度并监督执行。并组织或参与工程重大质量、安全事故的调查处理；拟订建筑
业、工程勘察设计咨询业的技术政策并指导实施。
  中华人民共和国交通运输部负责提出公路、水路固定资产投资规模和方
向、国家财政性资金安排意见，按国务院规定权限审批、核准国家规划内和年
度计划规模内固定资产投资项目；拟订公路、水路有关规费政策并监督实施，
提出有关财政、土地、价格等政策建议，同时承担公路、水路建设市场监管责
任；拟订公路、水路工程建设相关政策、制度和技术标准并监督实施；组织协
调公路、水路有关重点工程建设和工程质量、安全生产监督管理工作；指导交
通运输基础设施管理和维护，承担有关重要设施的管理和维护；按规定负责港
口规划和岸线使用管理工作。
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  各省、市交通运输厅/局主要负责提出区域内交通运输行业固定资产投资规
模和方向、省财政性资金安排意见，按省政府规定权限审批、核准省规划内和
年度计划规模内的固定资产投资项目。负责交通国有资产管理和交通专项资金
的管理、使用；指导行业内部审计工作；承担交通运输行业财政预算资金的绩
效监督和管理工作；代表省政府履行交通运输类相关企业出资人职责；同时承
担全省公路、水路、地方铁路建设市场监管责任；拟订公路、水路、地方铁路
建设相关政策、制度和技术标准并监督实施；组织协调公路、水路、地方铁路
等有关重点工程建设、工程质量和安全生产监督管理工作，指导交通运输基础
设施管理和维护；负责全省港口规划和岸线使用管理；负责全省交通基本建设
项目招投标活动的监督管理；负责全省收费公路管理。
  中国建筑业协会是全国各地区、各部门从事土木工程、建筑工程、线路管
道和设备安装工程及装修工程活动的企事业单位、社会团体，以及有关专业人
士自愿结成的行业性、全国性、非营利性社会组织。中国建筑业协会主要职能
包括研究探讨建筑业改革和发展的理论、方针、政策，向政府及有关部门反映
广大建筑业企业的诉求，提出行业发展的政策和法规等建议；协助政府主管部
门研究制定和实施行业发展规划及有关法规，推进行业管理，协调执行中出现
的问题，提高全行业的整体素质和经济效益、环境效益、社会效益；受政府主
管部门委托，参与或组织制订标准规范，组织实施行业统计、信用评价、达标
评估等工作；引导和推动建筑业企业面向国内国际市场，完善经营机制，保障
工程质量和安全生产，积极推广应用先进适用技术，开展节能减排，增强市场
竞争力。
  中国公路建设行业协会是由全国公路建设行业及相关行业的企事业单位和
团体自愿组成，经交通运输部、民政部批准，依法登记注册的全国性、行业性
和非营利性的法人社会团体。中国公路建设行业协会的主要职能是探讨研究公
路建设行业改革和发展的政策，提出行业发展的政策建议；协助主管部门研究
制定和实施公路建设行业发展的政策和法规，推进行业管理；组织制定行规、
行约，规范行业行为，维护行业公平竞争，维护会员的合法权益；组织开展公
路工程项目技术咨询、科技创新成果鉴定、企业安全生产标准化评价；参与或
汇通建设集团股份有限公司                                募集说明书
组织制定标准规范；组织开展中国公路建设行业协会标准编制等。
     （二）行业主要法律法规及产业政策
成，主要法律法规如下：
序
             名称                 颁布机关    颁布/修订日期
号
                        法律
                       行政法规
                    部门规章及自律制度
     《建筑工程五方责任主体项目负责人质量终
     身责任追究暂行办法》
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序
              名称                颁布机关      颁布/修订日期
号
     《建筑施工企业主要负责人、项目负责人和
     专职安全生产管理人员安全生产管理规定》
     《房屋建筑和市政基础设施工程施工招标投
     标管理办法》
     相关法律、法规的主要规定如下：
     （1）行业资质管理
     根据《中华人民共和国建筑法》、《中华人民共和国公路法》、《建筑业
企业资质管理规定》等法律法规的规定，国务院建设主管部门负责全国建筑业
企业资质的统一监督管理，国务院铁路、交通、水利、信息产业等有关部门配
合国务院建设主管部门实施相关资质类别建筑业企业资质的管理工作；省、自
治区、直辖市人民政府建设主管部门负责本行政区域内建筑业企业资质的统一
监督管理，省、自治区、直辖市人民政府交通、水利、信息产业等有关部门配
合同级建设主管部门实施本行政区域内相关资质类别建筑业企业资质的管理工
作。建筑业企业仅可在其拥有的资质许可的业务范围内从事有关经营活动。
     建筑业企业资质分为施工总承包、专业承包和劳务分包三类：
资质类别                         类别说明
         可以承接施工总承包工程。取得施工总承包资质的企业可以对所承接的施
施工总承包    工总承包工程内各专业工程全部自行施工，也可以将专业工程或劳务作业
         依法分包给具有相应资质的专业承包企业或劳务分包企业。
         可以承接施工总承包企业分包的专业工程和建设单位依法发包的专业工
专业承包     程。专业承包企业可以对所承接的专业工程全部自行施工，也可以将劳务
         作业依法分包给具有相应资质的劳务分包企业。
劳务分包     可以承接具有施工总承包资质企业或专业承包资质企业分包的劳务作业。
     ①施工总承包
汇通建设集团股份有限公司                               募集说明书
  根据《建筑业企业资质标准》（建市[2014]159 号）的规定，公路工程施工
总承包、市政公用工程施工总承包、建筑工程施工总承包资质等级划分以及各
资质等级许可承包的工程范围如下：
资质    资质
                            承包工程的范围
类别    等级
      特级   无限制。
公路工   一级   可承担各级公路及其桥梁、长度 3,000 米以下的隧道工程施工。
程施工        可承担一级及以下公路，单座桥长 1,000 米以下、单跨跨度 150 米以下
      二级
总承包        的桥梁，长度 1,000 米以下的隧道工程施工。
           可承担二级以下公路，单座桥长 500 米以下、单跨跨度 50 米以下的桥
      三级
           梁工程施工。
      特级   无限制。
      一级   可承担各类市政公用工程的施工。
           可承担下列市政公用工程的施工：（1）各类城市道路；单跨 45 米以
           下的城市桥梁；（2）15 万吨/日以下的供水工程；10 万吨/日以下的污
           水处理工程；25 万吨/日以下的给水泵站、15 万吨/日以下的污水泵
           站、雨水泵站；各类给排水及中水管道工程；（3）中压以下燃气管
      二级
           道、调压站；供热面积 150 万平方米以下热力工程和各类热力管道工
           程；（4）各类城市生活垃圾处理工程；（5）断面 25 平方米以下隧道
市政公
           工程和地下交通工程；（6）各类城市广场、地面停车场硬质铺装；
用工程
           （7）单项合同额 4,000 万元以下的市政综合工程。
施工总
           可承担下列市政公用工程的施工：（1）城市道路工程（不含快速
承包
           路）；单跨 25 米以下的城市桥梁工程；（2）8 万吨/日以下的给水
           厂；6 万吨/日以下的污水处理工程；10 万吨/日以下的给水泵站、10 万
           吨/日以下的污水泵站、雨水泵站，直径 1 米以下供水管道；直径 1.5
           米以下污水及中水管道；（3）2 公斤/平方厘米以下中压、低压燃气管
      三级
           道、调压站；供热面积 50 万平方米以下热力工程，直径 0.2 米以下热
           力管道；（4）单项合同额 2,500 万元以下的城市生活垃圾处理工程；
           （5）单项合同额 2,000 万元以下地下交通工程（不包括轨道交通工
           程）；（6）5,000 平方米以下城市广场、地面停车场硬质铺装；（7）
           单项合同额 2,500 万元以下的市政综合工程。
      特级   无限制。
           可承担单项合同金额 3,000 万元以上的下列建筑工程的施工：（1）高
      一级   度 200 米以下的工业、民用建筑工程；（2）高度 240 米以下的构筑物
           工程。
建筑工        可承担下列建筑工程的施工：（1）高度 100 米以下的工业、民用建筑
程施工        工程；（2）高度 120 米以下的构筑物工程；（3）建筑面积 4 万平方
      二级
总承包        米以下的单体工业、民用建筑工程；（4）单跨跨度 39 米以下的建筑
           工程。
           可承担下列建筑工程的施工：（1）高度 50 米以下的工业、民用建筑
           工程；（2）高度 70 米以下的构筑物工程；（3）建筑面积 1.2 万平方
      三级
           米以下的单体工业、民用建筑工程；（4）单跨跨度 27 米以下的建筑
           工程。
  ②专业承包
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  各类别专业承包资质等级许可承包的相关工程范围如下：
专业承包   资质
            承包工程的范围
资质类别   等级
       一级   可承担各级公路路面工程的施工。
公路路面
工程专业   二级   可承担一级以下公路路面工程的施工。
 承包
       三级   可承担二级以下公路路面工程的施工。
       一级   可承担各类桥梁的施工。
桥梁工程
       二级   可承担单跨 150 米以下、单座桥梁总长 1,000 米以下桥梁工程的施工。
专业承包
       三级   可承担单跨 50 米以下、单座桥梁总长 120 米以下桥梁工程的施工。
       一级   可承担各类隧道工程的施工。
隧道工程
       二级   可承担断面 60 平方米以下且单洞长度 1,000 米以下的隧道工程施工。
专业承包
       三级   可承担断面 40 平方米以下且单洞长度 500 米以下的隧道工程施工。
  注：在实践中，业主通常要求施工企业在具有施工总承包资质的同时还要具备桥梁、
隧道等专业资质。
  ③劳务分包
  具有劳务分包资质的公司可以承接具有施工总承包资质企业或专业承包资
质企业分包的劳务作业。
  ④建筑业企业资质改革相关情况
  近年来，在深化“放管服”改革，优化营商环境的大背景下，建筑行业主
管部门陆续推出了一系列优化建筑业企业资质监管的措施，有助于行业内企业
的长远发展。
展建筑劳务用工制度改革试点工作的函》，同意安徽、浙江、陕西 3 省开展建筑
劳务用工制度改革试点工作，浙江、安徽、陕西 3 省取消劳务资质办理和资质
准入。2017 年 3 月，住建部发布《关于印发住房城乡建设部建筑市场监管司
劳务资质，大力扶持以作业为主的专业企业发展。截至目前，已有四川、贵
州、河南、黑龙江、江苏、山东、安徽、江西、陕西、浙江、青海、广西等多
地均发布通知取消或试点取消劳务资质。
革方案》，为进一步优化建筑市场营商环境，并确保新旧资质平稳过渡，保障工
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程质量安全，按照稳中求进的原则，积极稳妥推进建设工程企业资质管理制度
改革。对部分专业划分过细、业务范围相近、市场需求较小的企业资质类别予
以合并，对层级过多的资质等级进行归并。改革后，施工资质分为综合资质、
施工总承包资质、专业承包资质和专业作业资质。具体改革方案情况如下：
         将施工总承包特级资质调整为施工综合资质，不分等级，取得原 10 类施工
施工总承包特
         总承包特级资质中的任一类，即可换发综合资质。取得综合资质的企业，
级资质
         可承担各行业、各等级施工总承包业务，不再申请或持有其他施工资质。
施工总承包    保留 12 类施工总承包资质，等级压减为甲、乙两级，甲级资质在本类别内
一、二、三级   承揽业务规模不受限制，原一级资质调整为甲级资质，其他等级资质合并
资质       为乙级资质。
         将原 36 类专业承包资质整合为建筑装修装饰类、建筑机电类、公路工程类
专业承包资质   等 18 类资质；专业承包资质等级原则上压减为甲、乙两级（部分专业承包
         资质不分等级）。
劳务资质     将劳务企业资质调整为专业作业资质，由审批制改为备案制，不分等级。
         勘察、设计、施工、监理大幅压减资质类别，多个资质合并的，原则上新
         资质标准应包括合并前的所有标准，且企业满足合并前的任一标准即可取
其他资质
         得新资质。原资质证书在有效期到期前继续有效，承揽业务范围相应扩大
         至新资质标准明确的范围。
  根据上述规定，公司将取得施工综合资质，可承接各级别公路工程、市政
公用工程、建筑工程、水利水电工程、铁路工程、港口航道工程等工程的施工
业务，无需申请相应的业务资质，有利于公司扩大业务承接范围，提升业务规
模。
  （2）招标、投标有关规定
  按照《中华人民共和国建筑法》、《中华人民共和国招标投标法》、《建筑工
程设计招标投标管理办法》等法律法规的规定，建筑工程发包与承包的招标投
标活动，应当遵循公开、公正、平等竞争的原则，择优选择承包单位。在中国
境内进行下列工程建设项目勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重
要设备、材料等的采购，必须进行招标：①大型基础设施、公用事业等关系社
会公共利益、公众安全的项目；②全部或者部分使用国有资金投资或者国家融
资的项目；③使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目。对于需要进
行招标的项目，相关法规从招标、投标、开标、评标、中标五个阶段进行了细
致的规定。
  （3）施工过程有关规定
  根据《中华人民共和国建筑法》的相关规定，建筑工程的发包单位与承包
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单位应当依法订立书面合同，明确双方的权利和义务。发包单位和承包单位应
当全面履行合同约定的义务。不按照合同约定履行义务的，依法承担违约责
任。建筑工程造价应当按照国家有关规定，由发包单位与承包单位在合同中约
定。公开招标发包的，其造价的约定，须遵守招标投标法律的规定。承包建筑
工程的单位应当持有依法取得的资质证书，并在其资质等级许可的业务范围内
承揽工程。发包单位应当按照合同的约定，及时拨付工程款项。
  建设单位应当根据项目情况和自身管理能力等，合理选择建设项目组织实
施方式，国家鼓励具备条件的公路工程实行总承包。总承包工程应当按照批准
的施工图设计组织施工。总承包单位应当根据工程特点和合同约定，细化设计
施工组织计划，拟定设计施工进度安排、工程质量和施工安全目标、环境保护
措施、投资完成计划。
  （4）工程质量管理有关规定
  根据《建设工程质量管理条例》的规定，建设单位、勘测单位、设计单
位、施工单位、工程监理单位依法对建设工程质量负责。建设单位应当依法对
工程建设项目的勘测、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材
料等的采购进行招标。由建设单位采购建筑材料、建筑构配件和设备的，建设
单位应当保证建筑材料、建筑构配件和设备符合设计文件和合同要求。
  建筑工程实行总承包的，工程质量由工程总承包单位负责；总承包单位依
法将建设工程分包给其他单位的，分包单位应当按照分包合同的约定对其分包
工程的质量向总承包单位负责，总承包单位与分包单位对分包工程的质量承担
连带责任。
  （5）竣（交）工验收有关规定
  根据《公路工程竣（交）工验收办法》规定，公路工程验收分为交工验收
和竣工验收两个阶段：交工验收是检查施工合同的执行情况，评价工程质量是
否符合技术标准及设计要求，是否可以移交下一阶段施工或是否满足通车要
求，对各参建单位工作进行初步评价；竣工验收是综合评价工程建设成果，对
工程质量、参建单位和建设项目进行综合评价。交工验收由项目法人负责，竣
工验收由交通主管部门按项目管理权限负责。交通运输部负责国家、部重点公
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路工程项目中 100 公里以上的高速公路、独立特大型桥梁和特长隧道工程的竣
工验收工作；其它公路工程建设项目，由省级人民政府交通主管部门确定的相
应交通主管部门负责竣工验收工作。
  根据《房屋建筑和市政基础设施工程竣工验收规定》，工程完工后，施工单
位向建设单位提交工程竣工报告，申请工程竣工验收，建设单位组织工程竣工
验收。国务院住房和城乡建设主管部门负责全国工程竣工验收的监督管理，县
级以上地方人民政府建设主管部门负责本行政区域内工程竣工验收的监督管
理，具体工作可以委托所属的工程质量监督机构实施。
  （6）安全生产有关规定
  根据《中华人民共和国安全生产法》、《安全生产许可证条例》、《建设工程
安全生产管理条例》及《建设项目环境保护管理条例》等有关法律法规的规
定，生产经营单位必须符合国家对安全生产的法定标准或行业标准，具备规定
的安全生产条件，取得安全生产许可证，应当在有较大危险因素的生产经营场
所和有关设施、设备上，设置明显的安全警示标志。施工单位应当为施工现场
从事危险作业的人员办理意外伤害保险，意外伤害保险费由施工单位支付。实
行施工总承包的，由总承包单位支付意外伤害保险费。同时工业建设项目应当
采用能耗物耗小、污染物产生量少的清洁生产工艺，合理利用自然资源，防止
环境污染和生态破坏。建设项目需要配套建设的环境保护设施，必须与主体工
程同时设计、同时施工、同时投产使用。
  （7）信用评价相关的规定
  根据《公路建设市场信用信息管理办法》，公路建设市场信用信息包括公路
建设从业单位基本信息、表彰奖励类良好行为信息、不良行为信息和信用评价
信息。其中表彰奖励类良好行为信息主要有：模范履约、诚信经营，受到市级
及以上交通运输主管部门、与公路建设有关的政府监督部门或机构表彰和奖励
的信息；省级及以上交通运输主管部门评价为最高信用等级（AA 级）的记录。
各级交通运输主管部门应充分利用公路建设市场信用信息管理系统，建立激励
机制。对信用好的从业单位在参与投标数量、资格审查、履约担保金额、质量
保证金额等方面给予优惠和奖励，对信用等级低和不良行为较多的从业单位要
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重点监管，根据不同情节提出限制条件。
     根据《建筑市场信用管理暂行办法》，建筑市场信用评价主要包括企业综合
实力、工程业绩、招标投标、合同履约、工程质量控制、安全生产、文明施
工、建筑市场各方主体优良信用信息及不良信用信息等内容。省级住房和城乡
建设主管部门可以结合本地实际情况，开展建筑市场信用评价工作。地方各级
住房和城乡建设主管部门可以结合本地实际，在行政许可、招标投标、工程担
保与保险、日常监管、政策扶持、评优表彰等工作中应用信用评价结果。同
时，各级住房城乡建设主管部门应当将列入建筑市场主体“黑名单”和拖欠农
民工工资“黑名单”的建筑市场各方主体作为重点监管对象，在市场准入、资
质资格管理、招标投标等方面依法给予限制。
     公司所从事的公路、市政、房屋建筑工程相关业务较为重要的产业政策如
下：
序号     名称     发布机关    发布日期                    内容
                                   推进城市基础设施体系化建设。加强城
                                   市交通设施体系建设，新建和改造道路
                                   里程 11.75 万公里、城市桥梁 1.45 万座；
      《“十四                         加强城市水系统建设，新建改造供水管
              国家发展改
      五”全国城                        网 10.4 万公里、污水管网 8 万公里；开
      市基础设施                        展城市能源系统安全保障和绿色化提升
              部
      建设规划》                        行动，新建和改造燃气管网 24.7 万公
                                   里、供热管网 9.4 万公里；推动城市基础
                                   设施共建共享，促进形成区域与城乡协
                                   调发展新格局。
                                   从支撑构建新发展格局、推动区域协调
                                   发展和新型城镇化、维护国家安全等国
                                   家战略实施等方面，对路网布局进行优
              国家发展改
      《国家公路                        化和完善。调整后国家公路网规划总里
      网规划》                         程约 46.1 万公里。其中，国家高速公路
              运输部
                                   约 16.2 万公里（含远景展望线约 0.8 万
                                   公里）  ，普通国道网规划里程约 29.9 万公
                                   里。
                                   推进以县城为重要载体的城镇化建设。
      《关于推进                        畅通对外连接通道。提高县城与周边大
      以县城为重   中共中央办                中城市互联互通水平，扩大干线铁路、
      镇化建设的   院办公厅                 进县城市政道路与干线道路高效衔接，
      意见》                          有序开展干线公路过境段、进出城瓶颈
                                   路段升级改造。
汇通建设集团股份有限公司                                        募集说明书
序号     名称       发布机关     发布日期                  内容
                                      实施农村道路畅通工程。继续开展“四
                                      好农村路”示范创建，推动农村公路建
                                      设项目更多向进村入户倾斜。以县域为
                                      单元，加快构建便捷高效的农村公路骨
     《乡村建设                            干网络，推进乡镇对外快速骨干公路建
                中共中央、
                国务院
     案》                               建设，促进农村公路与乡村产业深度融
                                      合发展。推进较大人口规模自然村
                                      （组）通硬化路建设，有序推进建制村
                                      通双车道公路改造、窄路基路面拓宽改
                                      造或错车道建设。
                                      到 2025 年，交通强国河北篇章展现新图
                                      景。现代化公路交通体系加快构建，通
     《河北省
                                      行能力和服务水平有效提升，国家高速
     “十四五”
                                      公路网全面贯通，基本实现市县间一级
                                      及以上公路连接、县县间二级及以上公
     通运输体系
                                      路连接、乡镇通三级及以上公路，2000
     发展规划》
                                      人以上行政村通双车道公路比例达到
                                      积极扩大有效投资。围绕国家重大战略
                                      部署和“十四五”规划，适度超前开展
                                      基础设施投资。建设重点水利工程、综
     《政府工作                            合立体交通网、重要能源基地和设施，
     报告》                              加快城市燃气管道、给排水管道等管网
                                      更新改造，完善防洪排涝设施，继续推
                                      进地下综合管廊建设。中央预算内投资
                                      安排 6400 亿元。
                                      稳定投资规模，做好项目储备和组织实
                                      施；提升路网服务能力，推动农村公路
     《推动“四
                                      骨干网提档升级，推进乡镇通三级及以
     好农村路”
                                      上等级公路，推进农村公路建设项目更
                                      多向进村入户倾斜，推进较大人口规模
                                      自然村（组）、抵边自然村通硬化路建
     要点》
                                      设；加强建设质量管理，严格质量监
                                      督，切实落实质量终身责任制。
                                      深化建设工程企业资质管理制度改革，
                                      修订出台企业资质管理规定和标准，大
     《“十四                             幅压减企业资质类别和等级，放宽建筑
     发展规划》                            限，推行企业资质审批告知承诺制和企
                                      业资质证书电子证照，简化各类证明事
                                      项，实现企业资质审批“一网通办”。
                                      到 2025 年，设施网络更加完善。国家综
     《“十四                             合立体交通网主骨架能力利用率显著提
     五”现代综                            高。7 条首都放射线、11 条北南纵线、
     体系发展规                            线、联络线等组成的国家高速公路网的
     划》                               主线基本贯通，普通公路质量进一步提
                                      高。
汇通建设集团股份有限公司                                             募集说明书
序号     名称        发布机关     发布日期                    内容
                                       加快基础设施补短板和更新改造工作，
     《河北省住                             加强城市地下市政基础设施体系化建
     房和城乡建       河北省住建                 设，实现地上地下协同发展。完善城市
     设“十四        厅                     道路系统，打通断头路，加大支路网密
     五”规划》                             度，构建快速路、主干路、次干路、支
                                       路级配合理的路网结构
                                       提高交通通达深度，推动区域性铁路建
     《中华人民
                                       设，加快沿边抵边公路建设，继续推进
     共和国国民
                                       “四好农村路”建设，完善道路安全设
     经济和社会
                                       施。实施京沪、京港澳、长深、沪昆、
     发展第十四       中共中央、
     个五年规划       国务院
                                       改造，加快建设国家高速公路主线并行
     和 2035 年远
                                       线、联络线，推进京雄等雄安新区高速
     景目标纲
                                       公路建设。新改建高速公路里程 2.5 万公
     要》
                                       里。
                                       到 2035 年，形成“规模结构合理、设施
                                       品质优良、治理规范有效、运输服务优
                                       质”的农村公路交通运输体系，“四好
     《农村公路
                                       农村路”高质量发展格局基本形成。农
                                       村公路网络化水平显著提高，总里程稳
     纲要》
                                       定在 500 万公里左右，基本实现乡镇通
                                       三级路、建制村通等级路、较大人口规
                                       模自然村（组）通硬化路。
                                       构 建 完 善 的国 家 综合 立体 交 通 网 ，到
     《国家综合                             总规模合计 70 万公里左右（不含国际陆
     规划纲要》                             里程）。其中铁路 20 万公里左右，公路
                                       左右。
                                       聚焦重点领域，优化市场环境，强化要
     《关于支持                             素 支 持 ， 鼓励 改 革创 新， 减 轻 企 业负
     民营企业参                             担，切实解决民营企业参与交通基础设
                 发改委、交
     与交通基础                             施建设发展的痛点堵点难点问题，构建
     设施建设发                             民营企业合理盈利的参与机制，充分发
     展的实施意                             挥民营企业作用，提升交通基础设施发
     见》                                展质量和效率，为经济社会高质量发展
                                       提供有力支撑。
                                       到 2035 年，基本建成交通强国。拥有发
                                       达的快速网、完善的干线网、广泛的基
                                       础网，城乡区域交通协调发展达到新高
                                       度；基本形成“全国 123 出行交通圈”
                                       （都市区 1 小时通勤、城市群 2 小时通
     《交通强国       中共中央、
     建设纲要》        国务院
                                       球 123 快货物流圈”（国内 1 天送达、
                                       周边国家 2 天送达、全球主要城市 3 天
                                       送达），旅客联程运输便捷顺畅，货物多
                                       式联运高效经济。到本世纪中叶，全面
                                       建成人民满意、保障有力、世界前列的
汇通建设集团股份有限公司                                募集说明书
序号      名称   发布机关    发布日期              内容
                             交通强国。
     综上所述，公路、市政工程未来将继续是我国基础设施建设的发展重点，
同时雄安新区建设、京津冀协同发展、乡村振兴等国家战略的持续推进，将进
一步促进公司所处区域市场的发展。
     （三）行业竞争格局及发展特征
     建筑业是国民经济的重要支柱产业之一，公路、市政等基础设施建设行业
为建筑业的重要组成部分，市场规模庞大，企业数量众多，依据中国建筑业协
会出具的 2021 年建筑业发展统计分析报告，截至 2021 年 12 月底，中国建筑业
企业单位的数量为 128,746 家。建筑行业整体市场化程度较高，建筑业已处于完
全竞争状态。目前，国内从事公路、市政、房屋建筑工程施工的企业主要分为
三个梯队：
 梯队             构成                   业务范围
         超大型央企，包括中国交
         建、中国中铁、中国铁建、
第一梯队     中国建筑以及中国电建在内   业务遍布全国，在行业内处于主导地位
         的五大集团以及旗下从事工
         程施工的企业
         各省、市、自治区国有及国   在其所在省份及周边区域拥有较大的竞争优
第二梯队
         有控股的建工集团或路桥公   势和市场份额，逐渐开始利用其所在区域累
（公司所在
         司、具备区域竞争优势的大   积的项目经验及市场声誉积极拓展并在全国
梯队）
         中型民营施工企业       范围内承接业务
                        重点在其所在地区开展业务，或为第一、二
第三梯队     各省市中小施工企业      梯队的企业提供专业分包或劳务分包服务，
                        较少涉及其他地域
     国内建筑业目前已经进入成熟发展阶段，技术成熟，但是建筑企业过多，
竞争激烈，行业利润水平总体较低。建筑行业集中度持续加剧，除大型央企集
团和区域性大型建筑企业外，普遍规模较小，公司在行业内处于中等水平。公
司拥有公路工程施工总承包特级资质，并于 2021 年 12 月在上海证券交易所上
市，内控管理制度日趋完善，市场知名度进一步提升，公司将抓住市场机遇，
不断做大做强主业，推动公司健康持续发展。
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  建筑业市场相对成熟，但经营模式仍在不断创新，传统的施工总承包模式
下，项目规模小，利润率低，多标段施工也难以控制项目整体进度。因此，建
设主管部门也在积极推行工程总承包等工程建设项目组织实施方式，逐步实现
工程项目承包和管理方式与国际接轨，EPC（设计-采购-施工）、DB（设计-建
造）、PMC（项目管理承包），投资建设模式（如 PPP、BOT、BT 等）日趋普遍。
  建筑业规模庞大，行业内企业众多，建筑市场竞争充分，目前主要呈现出
以下几个特点：
 行业特点                                 现状描述
           我国建筑工程企业数量众多，行业集中度较低，总体上行业处于完全竞
总体市场完全
           争的态势。然而在细分市场竞争存在差异，传统类施工项目市场竞争激
竞争、细分市
           烈，企业以压低价格作为竞争手段，利润水平较低；BT、PPP 等投融资
场竞争存在差
           类项目对竞争者要求较高，竞争者以资金、设备、技术、人才等作为竞
异
           争手段，竞争程度相对较低，利润水平相对较高。
传统施工类项
           我国建筑工程企业中传统施工类企业占比较大且同质竞争严重，经营领
目竞争同质化
           域主要集中于相同的综合承包目标市场。与此同时，专业化分工程度
明显、专业化
           低，与多层次专业化分工的需求不相适应。
分工不足
           除第一梯队五大央企之外，其他具备资质、技术、管理、装备优势的大
行业内区域性     中型施工企业在特定区域内竞争优势较为明显，占据较大市场份额；在
特征较为明显     此基础上，上述企业逐渐在全国范围内承接业务，具备了一定的跨区域
           经营能力。
           经营模式呈多样化，包括 PC（采购－施工）、EPC（设计－采购－施
运营方式多样     工）、BT（建造－转让）、BOT（建造－运营－转让）、DB（设计－建
化          造）、EPCM（设计-采购-施工管理）、PMC（项目管理承包）、PPP（公
           私合营）等，未来 PPP 模式将占更大比重。
  中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建五家已上市的特大
型、全国性建筑行业龙头企业 2019 年度、2020 年度、2021 年度境内主营业务收
入情况如下：
                                                                单位：亿元
                                境内主营业务收入
公司名称
中国建筑       18,020.55    6.15%    15,253.82    5.78%    13,158.06    5.30%
中国中铁       10,184.84    3.48%     9,276.63    3.51%     8,058.07    3.24%
中国铁建        9,730.45    3.32%     8,716.22    3.30%     7,948.57    3.20%
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                                 境内主营业务收入
公司名称
中国交建      5,907.99     2.02%          5,284.62         2.00%     4,586.42    1.85%
中国电建      3,788.12     1.29%          3,319.80         1.26%     2,713.93    1.09%
 合计      47,631.95    16.25%         41,851.09       15.85%     36,465.06   14.68%
  数据来源：各公司定期报告、国家统计局。
  我国 2019-2021 各年建筑行业总产值分别为 248,445 亿元、263,974 亿元和
值的比例合计分别为 14.68%、15.85%和 16.25%，市场集中度较低但持续提升，
随着建筑业逐步实现规范化运营，施工资质门槛作用越发明显，具备一定资质
等级的施工企业在行业中的份额将会不断增加。
  公司可比上市公司最近三年工程施工业务收入情况如下：
                                                                         单位：万元
公司名称     2021 年         2020 年              2019 年                 备注
四川路桥   6,946,906.29   4,862,803.57        3,875,702.86            工程施工
山东路桥   5,752,229.03   3,218,573.12        2,240,850.10            建筑业
龙建股份   1,455,557.36   1,163,020.66        1,063,774.57          建造工程项目
北新路桥    927,255.08     942,503.47         936,494.62              施工业
新疆交建   1,080,686.55    666,859.57         516,933.26              施工业
腾达建设    533,768.58     521,149.10         419,258.58              工程施工
正平股份    498,489.73     477,494.52         350,883.92              建筑业
交建股份    499,863.60     304,604.49         279,228.98       公路、市政基础设施建设
成都路桥    173,059.20     202,782.72         266,544.93           公路市政工程施工
  数据来源：各公司定期报告。
  （四）进入工程施工行业的主要障碍
  我国对公路、市政、房屋建筑工程施工、勘察设计和试验检测行业实行资
质许可制度，业内企业在取得相应等级的资质证书后，方可在资质许可的范围
内从事建筑施工活动。《建筑业企业资质管理规定》、《建筑业企业资质等级标
准》、《建设工程勘察设计企业资质的管理规定》对各级别的施工资质、勘察设
计资质所需要持有的净资产、专业技术人员、技术装备、工程经验等内容做了
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明确的规定。能否获得相应等级的业务资质是进入本行业的主要限制。
  一定数量、具有从业资格的优秀项目经理和专业技术人才，不仅决定着企
业能否取得和保持从业资质，而且是项目顺利开展、保障工程质量、控制工程
成本的重要因素。专业人员数量及其技术水平、管理经验，决定了建筑业企业
在某一时间可以开展的工程施工项目数量、技术难度和盈利水平，专业人才的
素质和数量构成行业进入的限制。
  随着公路、市政、房屋建筑工程施工行业的不断发展，企业以往工程业
绩、从业经验成为业主招标的重点关注因素，例如：跨省高速公路施工项目往
往会要求参与投标企业具备高速公路完工及质量证明，高等级公路或者特殊地
质条件的公路施工项目同样会对投标企业及其项目经理、项目工程师的从业经
验或业绩有相应要求。由于不同地区的地质地理条件存在一定差异，施工企业
在某一地区的工程业绩，往往能够巩固、提升企业在该地区的市场份额，同时
也对其他企业进入该地区形成一定限制。
  一方面，《建筑业企业资质管理规定》、《建筑业企业资质等级标准》中规
定，企业在申请从业资质时需要具备符合要求的注册资本和净资产；另一方
面，建筑业属于资金密集型行业，公路、市政、房屋建筑工程施工企业在项目
投标过程中需要提供投标保证金，在项目中标并签订合同时要提供履约保证
金，在项目建设过程中经常需要购买或租赁价格昂贵的大型机械设备、垫付原
材料款、人员工资等，工程竣工后还要占用一定比例款项用作质量保证金。行
业特点使企业需要支付和占用大量的资金，而 PPP 等具有投资性质的项目资金
需求量更大，因此，资金实力和融资能力为行业进入的重要限制。
  （五）市场供求状况
  （1）国内市场整体情况
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  近年来，我国基础设施投资增长较快，市场总额不断扩大，基础设施建设
跨越式发展。自 2015 年以来，我国每年基础设施投资总额均保持在 10 万亿元以
上，近三年均保持在 15 万亿元以上，展现了体量庞大的市场及广阔的发展前
景。2010-2021 年，国内基础设施投资年复合增长率达 10.63%，具体情况如下：
               基础设施投资总额及增长率
  数据来源：国家统计局。
  作为基础设施投资的重要组成部分，国内交通固定资产投资尤其是公路建
设投资也保持持续增长，2021 年，全国完成公路建设投资 25,995 亿元，2010-
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            公路建设固定资产投资总额及增长率
  数据来源：Wind 资讯、交通运输部。
  市政基础设施建设同样获得大力支持。我国市政基础设施建设规模总体呈
增长态势，2010-2020 年，市政公用设施固定资产投资额及增长情况如下：
             市政公用设施建设投资及增长率
  数据来源：wind 资讯、中华人民共和国住房和城乡建设部。
  新型城镇化持续推进，为建筑业带来增量市场。新型城镇化要通过产业、
生态、基础设施的协调发展来实现城乡一体化，其中市政基础设施是新型城镇
化的物质基础，是切实关乎人民群众切身利益的民生工程，也是增强人民幸福
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感、获得感的惠民工程。近年来我国在老旧城区改造、乡村振兴、雨污分流及
城市污水处理、治理地下水超采等涉及民生的新型基础设施建设领域投入不断
增加，在这一进程的带动下，我国市政公用设施建设投资稳定增长，2020 年已
经达到 22,284 亿元。
   （2）河北省市场基本情况
   近年来，河北省贯彻落实京津冀协同发展国家重大战略，发力基础设施建
设，不断增大投资额，2015-2021 年基础设施投资年复合增长率达 10.76%，其中
全国基础设施投资总额增速（2018-2020 年分别为 3.80%、3.80%、0.90%），2021
年受新冠肺炎疫情影响，河北省基础设施投资总额同比小幅下降，但 11,396 亿
元的规模占当年全国基础设施投资总额的 7.46%，仍高于全国平均水平，区域市
场总量的持续扩大为公司的快速发展提供了良好的外部环境。2015-2021 年，河
北省基础设施建设投资额增长情况如下：
                 河北省基础设施投资总额及增长率
  数据来源：河北省统计局。
   受京津冀协同发展、交通强国等多重国家重大战略政策叠加的影响，河北
省公路建设投资也快速增长，2015-2021 年公路建设固定投资总额年复合增长率
为 1.89%，其中 2018 年、2019 年、2020 年河北省公路建设投资额增长率分别为
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分别为 0.4%、2.6%及 11.00%）根据河北省交通运输工作的安排，整个“十四
五”时期河北省交通运输基础设施固定资产投资计划完成 6,000 亿元。2015-2021
年，河北省公路建设固定资产投资额及增长情况如下：
           河北省公路建设固定投资总额及增长率
  注：数据来源于交通运输部。
四五”规划》，从城市基础设施建设、完善城市道路系统、城乡雨污水治理及管
网改造等多方面作出部署，着力推动提升市政基础设施建设及城乡建设水平。
未来五年，河北省将进一步释放市政基础设施建设需求，为公司在市政工程领
域发展提供良好机遇。
  （1）京津冀协同发展重大国家战略带来的市场需求
纲要》，提出推动京津冀协同发展是重大国家战略，核心是有序疏解北京非首都
功能，要在京津冀交通一体化、生态环境保护、产业升级转移等重点领域率先
取得突破。2015 年 12 月，国家发展改革委、交通运输部联合发布《京津冀协同
发展交通一体化规划》，提出京津冀地区将以现有通道格局为基础，着眼于打造
区域城镇发展主轴，促进城市间互联互通，推进“单中心放射状”通道格局向
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“四纵四横一环”网络化格局转变。
  京津冀协同发展中河北省是短板，在 2014 年京津冀协同发展上升为重大国
家战略时，河北省高速公路密度仅为北京的 1/2、天津的 1/3，城市轨道交通运
营尚为“空白点”。为此，河北省着力推进高速公路大通道建设，自“十三
五”以来，河北省交通基础设施建设进入发展的快车道。根据《京津冀协同发
展交通一体化规划》，京津冀地区将以“四纵四横一环”综合运输大通道为主骨
架，重点完成轨道交通、公路交通、港口群等八项任务，到 2030 年形成“安
全、便捷、高效、绿色、经济”的一体化综合交通运输体系，其中包括完善便
捷通畅公路交通网。加快推进首都地区环线等区域内国家高速公路建设，打通
国家高速公路“断头路”。全面消除跨区域国省干线“瓶颈路段”；以环京津
贫困地区为重点，实施农村公路提级改造、安保和危桥改造工程。京津冀协同
发展作为国家战略将促使京津冀地区的综合交通运输体系迎来快速发展，带动
公路、市政基础设施建设增长。
  报告期内公司作为联合体参与方通过投资建设模式参与的迁曹高速项目是
河北省“十二五”高速路网规划的“五纵六横七条线”中的一纵，是京津冀交
通一体化的重要项目；作为联合体参与方参与建设的新机场北线高速公路廊坊
段是北京大兴机场“五纵两横”地面综合交通体系的重要组成部分。
  在高速公路建设速度不断加快同时，农村公路建设力度也逐渐增大，河北
省交通运输厅于 2022 年 5 月印发《推动“四好农村路”高质量发展 2022 年工作
要点》，预计 2022 年河北省将建设改造农村公路 7,000 公里，包括农村公路“对
接路”400 公里，新增通三级及以上公路乡镇 19 个，通硬化路 20 户以上自然村
入，为省内公路建设领域提供了广阔的市场空间，而公路工程建设施工作为公
司主营业务的重要组成部分，也将迎来新的发展机会，公司作为河北省内具有
公路工程施工总承包特级资质的 8 家企业之一，将把握这一机遇，立足自身业
务优势，实现业务规模的进一步增长。
  （2）新型城镇化建设带来的市场需求
  在市政基础设施建设方面，近年来，建设内容不断增加，市场持续扩大，
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在传统的市政道路、基础设施建设之外，河北省市政基础设施建设持续加大投
入乡村振兴、雨污分流及城市污水处理、地下水超采治理、矿山生态修复等涉
及民生的新型基础设施建设领域。
  ①乡村振兴
  实施乡村振兴战略，是党的十九大作出的重大决策部署，2018 年 2 月，中
共中央、国务院发布《关于实施乡村振兴战略的意见》，并于 2018 年 9 月印发
《乡村振兴略规划（2018 年-2022 年）》，同时经农业农村部初步测算，要落实乡
村振兴战略规划 5 年内的重点任务，总投资额将达到 7 万亿元以上。
  在此背景下，河北省政府出台《关于实施乡村振兴战略的意见》，提出到
交通运输厅于 2021 年 6 月印发《关于巩固拓展交通运输脱贫攻坚成果服务全面
推进乡村振兴的实施意见》，要求：到 2025 年，河北省内实现乡镇基本通三级
及以上公路，2,000 人以上行政村基本通双车道公路，20 户以上自然村基本通硬
化路；农村公路优良中等路率达到 85%，基本完成 2020 年底存量四、五类危桥
改造。随着河北省乡村振兴战略的深入推进，河北省内一大批乡村振兴建设工
程陆续实施，为公司带来可观的新增市场。
  报告期内，公司积极响应党中央战略与河北省乡村振兴工作安排，积极参
与乡村建设，多次中标相关工程项目：2019 年 2 月，公司中标高碑店市 2019 年
农村路网改造提升工程，合同金额 1.06 亿元；2019 年 6 月，公司中标隆化县城
市景观生态治理和乡村振兴建设 PPP 项目，通过政府与社会资本合作的模式参
与乡村振兴建设，施工合同金额 3.96 亿元；2020 年 9 月中标高碑店市白洋淀上
游 32 个傍水村生活污水收集治理项目（EPC 总承包），建设完善农村生活污水
处理设施，合同金额 0.57 亿元；2022 年 6 月中标安国市乡村振兴及基础设施提
升 PPP 项目，在参与国家重大战略的同时也为公司带来了新的业绩增长点。
  ②雨污分流及城市污水处理
镇污水处理提质增效三年行动方案（2019-2021 年）》，明确要求将加快推进生活
污水收集处理设施改造和建设，污水管网规划建设应当与城市开发同步推进，
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对城中村、老旧城区、城乡结合部等生活污水收集处理设施规模不足、污水处
理效能低下的区域进行重点治理。河北省在《城市排水管网雨污分流改造工程
实施方案》中也明确，石家庄、承德、秦皇岛、唐山、保定、沧州、邢台和邯
郸市主城区排水管网需全部实现雨污分流，设区市主城区、县、市城区（含组
团区）同步推进，解决雨污水混错接和合流制管网汛期溢流等问题，提高污水
收集、处理效能。根据《河北省加快城镇生活污水处理设施补短板强弱项工作
方案》的要求，到 2023 年，河北省内县级及以上城市污水处理设施能力基本满
足区域生活污水处理需求，全部达到一级 A 标准。未来几年，河北省在雨污分
流及城市污水处理领域的巨大需求，为公司带来了新的发展方向与增长空间。
  近年来，公司在河北省雨污分流及城市污水处理建设领域承接了多项工
程，如保定市银定庄污水处理厂深度处理工程、白沟第二污水处理厂项目厂区
工程总承包项目、高碑店市污水处理厂二期工程污水管网施工项目、望都县雨
污分流老旧管网扩容提质工程 EPC 总承包项目等，在市政设施建设领域不断开
拓这一新的市场。
  ③地下水超采治理
  华北地区地下水超采问题亟待解决，一系列水源置换相关政策不断出台，
为河北省新型基础设施建设带来又一增长点。2019 年 1 月，水利部制定并下发
了《华北地区地下水超采综合治理行动方案》，坚持问题导向，以京津冀地区为
治理重点，以实现地下水采补平衡、解决地下水超采问题为目标，提出了一系
列重点举措与保障措施。要求加快城镇供水水源置换，充分利用当地水和外调
水，加快配套供水工程建设。河北省于 2019 年 3 月出台《河北省地下水超采综
合治理实施意见》，提出建设一系列地表水引水工程，替代城镇地下水源。2020
年 6 月，河北省水利厅印发《关于配合做好农村供水保障体系省级筹建工程建
设管理工作的通知》，要在 2020 年至 2022 年全部完成河北省内南水北调受水区
元，为全国最多省份，充分体现了河北省水利工作在全国范围内的重要性，同
时也将加快重点水利项目建设，深入推进地下水超采综合治理。
  公司积极参与水源置换及地下水超采治理工程项目，自 2015 年以来，公司
连续中标高碑店市“南水北调”地表水厂配套管网工程项目、高碑店市“南水
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北调”地表水厂及其应急供水工程 PPP 项目、高碑店市 2017 年度地下水超采综
合治理农村生活用水置换项目等，2021 年 4 月，公司中标徐水区 2021-2022 年农
村生活水源江水置换项目（EPC），其中施工部分合同金额 6.12 亿元，占公司
   ④矿山生态修复
   矿山生态修复在近年来逐渐成为市政建设领域的新热点，党的十九大报告
指出，要建设美丽中国，为人民创造良好生产生活环境，为全球生态安全作出
贡献，并强调：“必须树立和践行绿水青山就是金山银山的理念。”为此，
鼓励矿山土地综合修复利用，提出按照“谁修复、谁受益”原则，通过赋予一
定期限的自然资源资产使用权等产权安排，激励社会投资主体从事生态保护修
复。2016-2019 年，我国生态保护修复行业市场规模不断扩大，增速呈现出上升
趋势。2016 年，我国生态修复行业市场规模约为 2,640 亿元，到 2019 年，全国
生态修复行业市场规模增长到 3,872 亿元，年复合增长率 13.62%。截至 2022 年 8
月，全国 PPP 综合信息平台项目管理库统计数据显示，生态建设和环境保护累
计项目数 946 个，占比约为 9.19%；累计项目投资额 10,659 亿元，市场规模及潜
力巨大。
段工程和武安市九龙山矿山生态修复工程（EPC）总承包四标段工程，通过设
计施工总承包的方式参与矿山修复项目，为公司在该领域的深入发展积攒了实
践经验。
   （3）雄安新区建设带来的市场需求
际标准、中国特色、高点定位”的理念，努力将雄安新区打造为贯彻新发展理
念的创新发展试验区，雄安新区规划建设以特定区域为起步区先行开发，起步
区面积约 100 平方公里，中期发展区面积约 200 平方公里，远期控制区面积约
策体系，顶层设计和一些重要基础性工作已基本完成，大规模建设正全面提
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速：规划用地面积约 12.70 平方公里的容东片区建设有序推进，包括酒店、专家
公寓、商业、会议展览、科技成果展示交易中心等各业态将陆续投入使用，有
力补充雄安新区急需的各项商务服务配套功能；规划面积约 38 平方公里的启动
区，地下管廊与地上交通路网、基础设施正同步规划、分步实施，100 多个重点
项目，20 多万建设大军正如火如荼的建设。此外，京雄城际铁路于 2020 年底全
线开通运营，连通京、津、雄三地的京雄高速河北段、荣乌高速新线、京德高
速一期等 3 条高速于 2021 年 5 月建成通车，雄安新区对外交通网络日趋完善，
为后续更大规模的开发建设奠定了基础。2021 年雄安新区共完成投资 1,104 亿
元。
关键之年（资料来源：中国雄安官网）。2022 年雄安新区将安排 230 多个重点项
目，年度计划投资 2,000 亿元以上，前三季度集中开工重点项目分别为 43 个、
  雄安新区的设立作为“千年大计、国家大事”，将为区域内公路、市政基
础设施建设提供长期、巨大的市场需求。受雄安新区带动，公司所处的保定市
也积极布局雄安新区带来的新机遇，着力加强配套基础设施建设，力争把保定
打造成为京津一体化发展先行区和环京津核心功能区发展排头兵，构建京雄保
一体化发展新格局。
雄安新区建材运输通道容城至易县公路（S106）建设工程主体施工 RYSG4 标
段、北京至雄安新区高速公路河北段高碑店连接线工程等雄安新区建设相关项
目，前述项目总合同金额约 8.62 亿元。此外，随着雄安新区建设的大力推进，
与新区建设相关的建材如砂石料、水泥稳定碎石、沥青混凝土、水泥混凝土等
市场长期处于供不应求的状态，也将促进公司建筑材料销售业务快速发展。
  目前，我国工程施工行业呈现典型的零散型行业特征，行业集中度较低，
业内企业众多，竞争较为激烈，具体参见本节“五、公司所处行业的基本情
况”之“（三）行业竞争格局及发展特征”。
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   近年来，国家有关主管部门通过对施工类企业资质的动态管理，对行业内
企业的质量、数量和结构进行调控，行业内企业数量基本保持稳定，高等级资
质的企业占比逐年增加。
   （六）行业利润水平变动及发展趋势
   近年来，我国建筑行业整体利润规模大幅度增加，由 2010 年的 3,422 亿元
增至 2021 年的 8,554 亿元，年复合增长率 7.27%。
                中国建筑企业利润总额及增速
  数据来源：国家统计局。
   建筑工程施工行业的平均毛利率水平维持在 10%左右。随着行业发展过程
中单个项目规模的不断增加以及业务模式不断创新，部分建筑工程企业尤其是
特级资质企业和部分竞争能力较强的施工总承包壹级资质企业呈现出跨区域、
投资建设一体化发展特征，部分领军企业实施向上下游延伸或者多元化经营的
经营策略，盈利能力有所上升。
   （七）行业发展的影响因素分析
   （1）国民经济发展及城镇化进程加速对公路建设提出更高要求
   近十年来我国 GDP 持续快速增长，国民经济的持续稳步发展促使交通客货
运输需求保持持续增长态势。2020 年以来，受新冠疫情影响，全球经济衰退，
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我国仍保持了逆势增长，为交通业的持续发展提供了有力保障。此外，国土开
发、民生改善、社会稳定、国家安全等方面均对交通运输保障提出更高要求。
我国按照“适度超前”原则，继续加强交通运输设施建设，增强交通运输保障
能力。随着人民群众生活水平的不断提高，城镇化进程的加快，建成网络化布
局、智能化管理、一体化服务、绿色化发展的现代综合交通运输体系已成为交
通运输发展的首要任务。
  （2）国家产业政策及相关发展规划的大力推动
  近年来，国家深入实施京津冀协同发展及雄安新区建设、乡村振兴等战
略，重点支持公司所在的京津冀地区交通基础设施及市政基础设施建设，相关
产业政策具体参见本节“五、公司所处行业的基本情况”之“（二）行业主要
法律法规及产业政策”之“2、主要产业政策内容”。
  （3）市场准入管理制度规范行业秩序
  建筑行业实行资质许可制度，包括从业人员资质许可和企业资质许可。资
质许可制度可以有效优化施工队伍结构、保证建筑工程质量，促使市场形成规
范有序的竞争局面。
  （1）固定资产投资规模增速存在不确定性
  从我国的实际状况来看，建筑行业发展很大程度上依赖于固定资产投资规
模增长状况，而投资规模受外部经济环境、国内通胀水平、经济发展预期和国
家宏观调控政策等众多因素影响，存在波动性和不确定性。因而公路与市政基
础设施建设的发展水平与固定资产投资规模息息相关，受到诸多不稳定因素的
影响。
  （2）市场竞争加剧
  建筑业企业同质化竞争严重，受区域基础设施投资规模不均衡影响，有越
来越多的建筑业企业开始跨区域经营，尤其是具备资金、规模优势的大型央
企、国企，在项目承接过程中具有明显优势，建筑业市场趋于集中，加剧了中
小建筑业企业的市场竞争。
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     （八）行业的技术水平及特点
  激烈的竞争以及市场的对外开放，促使国内建筑行业的技术水平迅速提
高。我国建筑行业技术发展较不均衡，大型、领先的建筑工程企业在勘测、设
计和施工领域的水平已经达到或者接近国际先进水平，能够承接各类规模大、
技术复杂、工艺难度高的建筑工程，但行业整体技术水平仍然不高，同质化竞
争严重，建筑能耗较高。同时，在技术含量较高的建筑工程勘测设计领域与国
外先进水平相比差距较大。
     （九）行业的周期性、区域性及季节性特征
  公路、市政等基础设施建设资金主要来源于固定资产投资，受国民经济发
展状况以及宏观经济政策影响较大。在经济发展低谷期，政府为刺激经济增
长，往往会增加固定资产投资，促进公路及市政基础设施建设行业的发展；而
一旦经济增长过热，政府又会通过压缩固定资产投资规模，调整产业投资比
例，从而影响公路及市政基础设施建设行业投资总额，行业增速也会相对放
缓。
  工程施工业务本身并不存在区域性，但因项目业主多为地方公路主管部门
的下属单位或公司，除了部分需要特级资质的项目由大型央企参与外，区域性
公司一般利用其深入了解当地市场，具备当地团队、施工经验、合作伙伴等方
面的优势，主要开拓当地市场，因而呈现一定的区域性特征。
  由于工程施工业务一般在露天环境下进行，施工进度受气候条件影响较
大，冬季低温、雨雪天气等恶劣气候环境会导致施工进度延缓，甚至停滞；此
外，春节前后为施工淡季。因此，工程施工存在一定的季节性特征。
     （十）行业上下游分析
  公司所处行业的上游行业包括钢铁、沥青、水泥等行业，均属于充分竞争
市场。上游行业对本行业的影响主要体现在原材料价格、供应商数量、供货速
度等方面。国家宏观经济政策的变动，以及能源价格、矿产价格、劳动力价格
的波动，可能导致上述原材料价格波动，最终也可能引起行业内企业成本的波
动。
  公司所处行业的下游相关行业主要分为三类：交通基础设施建设类为各种
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交通运输业，市政基础设施建设类为各类市政工程的建设、使用方，房屋建筑
类为房地产行业。根据国家相关产业政策，政府鼓励交通、市政等基础设施行
业的稳定发展，增加交通、市政基础设施工程服务的需求量，将推动行业可持
续发展。
  六、公司在行业中的竞争地位及优劣势分析
  （一）行业地位及市场占有率
  公司具有公路工程施工总承包特级资质、市政公用工程总承包壹级资质、
建筑工程施工总承包贰级、水利水电工程施工总承包叁级、机电工程施工总承
包叁级等多项综合资质及多项专业资质。公司以河北省为重点，深耕京津冀协
同发展、雄安新区基础设施建设过程中的业务机会，与此同时不断开拓省外市
场，工程施工项目覆盖北京、山东、安徽、内蒙、陕西、宁夏、甘肃、新疆、
云南、浙江等十余个省市，在公路、市政、房屋建筑工程施工行业具有丰富的
项目经验，公司过硬的工程品质为公司赢得了良好的口碑，目前已成为业内颇
具影响力的建筑施工企业。
  河北省是公司最重要的业务区域，报告期内，公司河北省内公路工程收入
占同期河北省公路建设固定资产投资总额的比例及工程施工业务收入占同期河
北省建筑业总产值比例情况如下：
                                                  单位：亿元
       项目           2021 年度         2020 年度       2019 年度
   河北省公路建设投资总额            734.47        913.01        805.01
  公司河北省内公路工程收入              5.36          8.52         10.27
       占比                  0.73%         0.93%         1.28%
    河北省建筑业总产值            6,484.60      5,948.00      5,847.97
   公司工程施工业务收入              20.51         21.34         23.46
       占比                  0.32%         0.36%         0.40%
 数据来源：国家统计局。
  截至 2022 年 8 月末，河北省具有各等级资质的公路工程总承包企业共 523
家，同行业企业数量众多，公司拥有公路工程施工总承包特级资质，在河北省
乃至全国范围内处于领先地位，随着行业规范性要求提升、业务模式等外部环
境的变化，集中度将会有所提高。公司将抓住“十四五”规划和 2035 年远景目
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标纲要政策机遇，加大投入、强化管理，进一步提升公司的资金实力、技术装
备水平、市场开拓能力，提升整体业务规模和竞争力。
  （二）主要竞争对手情况
  公司主营业务在全国范围内开展，同时建筑施工行业也具有一定的区域性
特征，公司的主要竞争对手一方面是市场覆盖全国的中国建筑、中国中铁等五
大央企，另一方面为河北省内拥有公路工程施工总承包、市政公用工程施工总
承包壹级及以上资质的企业。
  除了五大央企外，公司在河北省区域市场内还存在以下主要竞争对手：
  河北建设集团股份有限公司具有建筑工程施工总承包特级、公路工程施工
总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级等多项资质，主要为房屋建筑和基
础设施建设项目的工程承包提供集成解决方案，公司的建设工程承包业务以房
屋建筑业务为主、兼具基础设施建设业务以及专业及其他建筑工程承包业务。
该公司 2021 年营业收入 478.28 亿元，其中交通及市政工程施工业务收入为
  邢台路桥建设集团有限公司（以下简称邢台路桥）成立于 1993 年 6 月，是
一家隶属于邢台市国资委的国有企业，具有公路工程施工总承包特级资质，业
务范围主要包括公路桥梁施工和投资开发、市政，水利，交安，绿化工程施工
建设、钢结构生产安装施工，房地产开发，区域综合治理，河渠整治，海绵城
市建设等多个方面。该公司 2021 年营业收入为 61.83 亿元，其中工程施工业务
收入 61.05 亿元。（资料来源：上海清算所《邢台路桥建设集团有限公司 2021 年
年度报告》）
  河北交建集团有限公司（以下简称河北交建）拥有公路工程施工总承包一
级资质，主营业务为公路、桥梁修建养护、交通安全设施工程、钢构工程施
工、房建工程施工、物业管理等（公司官网、全国建筑市场监管公共服务平
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台）。
  申成路桥建设集团有限公司具有公路工程施工总承包一级资质，主营业务
包括路桥工程、公路交通工程、钢结构工程、机场场道工程施工，市政公用工
程施工总承包，建筑工程机械与设备租赁，土地整理；商品混凝土、沥青混凝
土生产、销售等（公司官网、全国建筑市场监管公共服务平台）。
  （三）主要竞争优势
  国家对建筑业企业实行严格的资质管理，建筑业企业的资质在很大程度上
反映企业的综合竞争实力。截至 2022 年 8 月末，公司是全国范围内具有公路工
程施工总承包特级资质的 204 家企业之一，也是其中仅有的 21 家民营企业之
一；是河北省仅有的 10 家工程设计公路行业甲级资质企业之一；此外，公司还
具有市政公用工程施工总承包一级资质、建筑工程施工总承包二级资质等多项
资质。高等级且种类齐全的业务资质，是公司持续快速增长的基础和保障。
  公司位于河北省保定市，紧邻北京及雄安新区。近年来京津冀协同发展、
雄安新区建设等国家战略的实施，促使河北省不断加大基础设施投资尤其是公
路建设投资力度，2018-2020 年度，全国基础设施投资总额增幅分别为 3.80%、
分点；2018-2020 年度，全国公路建设固定资产投资总额增幅分别为 0.40%、
路建设固定资产投资总额同比略有下降，但仍高于全国平均水平。公司多年来
深耕京津冀地区积累的品牌、管理、人才、技术、供应商渠道等竞争优势，有
助于公司进一步巩固和拓展京津冀地区市场，享受京津冀协同发展、雄安新区
建设等国家战略所带来政策红利，具备明显的区位优势。
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  公司主要通过参与公开招投标的形式承接基础设施建设工程，业主方一般
会要求投标方具有类似工程的历史业绩，或在评标过程中给予具有类似工程历
史业绩的投标方适当的加分，因此，历史业绩对工程施工企业尤为重要。公司
累计参与建设各等级公路 1,700 多公里，其中高速公路 340 多公里，作为联合体
参与方投资建设的迁曹高速是河北省“十二五”高速路网规划的“五纵六横七
条线”中的一纵，是京津冀交通一体化的重点项目；作为联合体参与方投资建
设的新机场北线高速公路廊坊段是北京大兴机场“五纵两横”地面综合交通体
系的重要组成部分。报告期内，公司的项目类型包括高速公路、城市综合道
路、矿山生态修复、污水处理厂建设、农村路网改造、地下水综合治理等，业
务模式涵盖 PPP、施工总承包、工程总承包等，丰富多元的历史业绩，为公司
后续业务发展奠定了坚实基础。
  公司建立了一套高效规范的研发管理流程体系，2013 年获省级企业技术中
心认证，拥有发明专利 8 项、实用新型专利 30 项，获得省、部级工法 30 项，公
司参与制定行业标准 2 项，具有丰厚的技术积累。公司与交通运输部公路科学
研究院、长安大学、天津市市政工程研究院、河北大学等国内科研机构建立了
良好的合作关系，被河北省人力资源和社会保障厅、河北省博士后工作管理委
员会评定为“博士后创新实践基地”。
  公司通过内部培养及外部引进逐步形成了一只专业化、市场化的管理团
队。公司董事、高级管理人员中，7 人具有 15 年以上的工程行业从业经历，其
中，董事张忠山先生深耕路桥建设领域 20 余年，主持的《交织化改性沥青混合
料技术性能研究》获得河北省科技进步三等奖、中国公路建设行业协会公路工
程科技创新成果二等奖、中国公路学会科技进步三等奖，《滨海新区高浓盐碱
环境下混凝土桥梁耐久性关键技术研究》获得天津市科技进步三等奖；董事、
总经理赵亚尊先生从事施工管理 29 年，曾任国有施工企业董事长、总经理等核
心管理岗位。公司经营管理团队专业化、市场化，能紧抓行业发展及市场机
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会，推动公司业绩持续增长。
  公司凭借其完善的经营管理体系、成熟的施工技术、出色的工程质量，积
累了良好的品牌形象以及较高的市场声誉。2018-2021 年公司连续四年获评公路
建设市场全国综合信用评价最高等级 AA 级，获评交通运输部“2020 年公路水运
工程建设领域守信典型企业”，“河北省涿州（京冀界）至石家庄公路改扩建
工程”荣获 2018~2019 年度公路交通优质工程奖李春奖。公司是“中国交通行业
协会副秘书长单位”、“全国交通建设工程行业诚信建设十佳先进单位”，被
全国工商总局评为“全国重合同守信用单位”，得到了社会的广泛认同。
  （四）主要竞争劣势及制约发展的主要因素
  工程施工企业资金占用量大，经营过程中需要缴纳投标保证金、履约保证
金、农民工工资支付保证金和工程质量保证金等，通常还需在施工前垫付原材
料、劳务等款项，投资建设类项目因具有投资性质资金需求量更大。目前，公
司所在区域面临良好的发展机遇，公司作为区域龙头企业之一，中标合同金额
和合同保有量较高，随着业务规模上升，未来资金需求也将明显增加，筹资压
力较大。
  公司历来注重自有人才培养，经过多年的积累，公司已经储备了一支专业
技术过硬，综合素质较高的专业人才队伍，能够熟练掌握普遍适用的工程施工
技术，满足一般性工程施工项目的需要。但是随着偏远地区施工项目的增加，
技术、结构复杂的特大型桥梁，复杂地质下的长大隧道项目逐渐增多，从而对
掌握此类复杂施工技术的高、精、尖技术的特殊专业型人才需求明显提高。
  七、公司主营业务的具体情况
  （一）主营业务收入及构成情况
  报告期内，公司主营业务收入按业务类别构成情况如下表所示：
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                                                                                            单位：万元、%
 项目
           金额             比例           金额            比例              金额         比例           金额         比例
工程施工      101,175.80       83.98     205,081.43         86.69     213,352.39     89.11    234,646.86     97.59
材料销售       19,002.46       15.77      30,287.32         12.80      23,883.84      9.98      4,217.70      1.75
勘察设计
与试验检          291.75        0.24       1,209.77          0.51       2,182.83      0.91      1,571.99      0.65
测
 合计       120,470.01      100.00     236,578.52     100.00        239,419.06    100.00    240,436.54    100.00
     公司主营业务中，工程施工业务收入占主要部分，各期分别为 234,646.86 万
元 、 213,352.39 万 元 、 205,081.43 万 元 和 101,175.80 万 元 ， 占 比 为 97.59% 、
     报告期内，公司主营业务收入按市场区域划分如下：
                                                                                            单位：万元、%
项目
        金额             占比           金额            占比              金额           占比          金额          占比
河北
省内
河北
省外
合计     120,470.01      100.00 236,578.52          100.00        239,419.06     100.00    240,436.54    100.00
     从地域分布来看，河北省是公司最重要的业务区域，河北省内主营业务收
入占比分别为 71.95%、74.38%、69.50%和 82.13%。近年来，公司坚持立足于河北
并努力拓展省外市场，业务范围已辐射北京、山东、安徽、内蒙、陕西、宁
夏、甘肃、新疆、云南、浙江等多个省市，省外业务收入有较大增长。
     （二）公司主营业务的流程图
     公司工程施工业务工艺流程主要包括施工准备、测量放样、施工、验收
等，以市政道路工程施工流程举例说明如下：
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              施工准备
              测量放样
                                基础处理
         给、排水管网施工
               路基施工
                               配套设施施工
          路面基层施工
          路面面层施工
                               人行道路施工
               交 验
  （1）半成品材料加工销售
  半成品材料主要包括半成品的水泥混凝土、沥青混凝土、水泥稳定碎石。
公司自建拌合站，购入原材料并对其进行加工，制成半成品混凝土，向周边建
筑施工项目销售从而取得相应收入。
  半成品材料加工销售流程图如下：
      业务承揽及洽                     签订材料销售
                      达成合作意向
        谈                          合同
      向施工地运送                     原材料采购及
                      拌合站排产
      半成品材料                        储备
       开具发票            收款
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  （2）建筑材料贸易业务
  建筑材料贸易业务主要包括工程施工中所需的水泥、钢材、沥青等主要建
筑材料。在满足自身需求的前提下，公司主要利用自身品牌、周边业务资源以
及规模采购优势开发材料销售市场，获取贸易收益。
  （1）勘查设计业务流程图如下：
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  （2）试验检测业务流程图如下：
  （三）公司主要经营模式
  （1）采购模式
  公司公路、市政、建筑等城乡基础设施工程施工业务采购主要包括施工材
料采购、劳务协作采购和机械租赁采购。
  ①施工材料采购
  施工材料主要包括钢材、水泥、沥青等，根据采购主体的不同，公司施工
材料采购模式主要分为业主供料（亦称“甲供材料”模式，部分项目应业主要
求采取的模式）和自行采购。
  A 业主供料，是指业主对大宗主材进行统一采购的模式，供货商、材料价
格、付款方式等都由业主决定。业主在项目招标时即在招标文件中明确约定业
主供料相关安排。项目开工前，业主确定项目的材料供应商，并与其签署订货
合同，预订货源，供应商根据业主的要求及时供货。对于业主供料项目，公司
与材料供应商之间无直接的业务约定，仅对材料进行验收、保管和使用，控制
重点在于材料在进入工地时的数量和质量。
  B 自行采购，是指公司根据工程项目的实际需要自主采购施工材料。
  为规范工程材料的采购行为，使采购过程规范化、制度化，做好成本控
制，降低采购成本，公司制定了《工程材料采购管理实施办法》，并建立了合
格供应商名册，对合格供应商实施动态管理，并由材料设备部负责具体实施。
  对于钢材、水泥、沥青、砂石料等大宗主材，项目中标后，由项目部工程
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科依据中标清单及施工图纸提出详细的工程项目材料需求总计划，经项目部分
管领导及项目经理确认后，转交项目部材料设备科上报至公司材料设备部及分
管副总审核确认。材料设备部根据上报的材料需求计划对项目所在地的供应商
进行考察，并对市场价格进行询价作为项目材料价格的控制依据。实际采购
时，项目部对多个合格供应商（至少三个，专营类除外）询价后协商确定最终
采购价格、数量等，由项目部材料科逐级上报至分管副总审批。
  结合各项目所需材料情况，如需引进新供应商，由项目部提出申请（列明
材料供应商名称、注册资本金、纳税人类别、法人代表、联系人、所在地区、
增值税纳税人信息，并提供工商营业执照、资质证书等），材料设备部结合项
目材料总计划材料种类、供应商信誉、营业执照、业务资质等进行实质审核，
审核无误后录入合格供应商名册。材料设备部每年度对名册中的供应商从产品
质量、价格、交货情况、售后情况等方面进行评价，如不合格即从合格供应商
名册中移除。
  对于主材以外的零星备品备件，项目部根据实际需要甄选确定供应商，报
公司材料设备部审批后，由项目部材料科负责采购、验收、保管及使用。
  ②劳务协作
  公司制定整个项目施工组织设计及各分部分项工程的施工组织方案，并向
业主和监理报备。报告期内，公司主要通过劳务分包的方式满足工程项目施工
中的作业需求；对施工方案中涉及的部分专项工程，公司可以向业务承包商进
行业务分包；同时，对于整个项目的施工过程，由项目部从质量、安全、进度
等多方面进行全过程管控。
  公司制订了《劳务协作管理办法》，建立了《汇通建设集团股份有限公司
劳务协作单位名录》，协作单位首次进入名录时，集团公司将对其资质、安全
生产许可证、公司规模、以往业绩等进行审核，工程项目所用劳务协作单位均
从名录中选择。项目部依据项目特点、难点，综合考虑人员规模、技术能力和
施工经验等因素，向公司提出劳务分包商总计划，经审批后确定劳务分包商。
施工过程中，由项目部依据公司业务流程和制度对劳务分包商进行日常管理，
借助信息化管理平台，保证在资源配备、施工进度、施工质量、安全生产、环
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境保护等方面达到公司管理要求。公司计划合约部、工程管理部、质量安全部
等职能部门也会通过定期和不定期检查进一步强化对劳务分包商的管理和动态
评价。
  ③机械租赁采购
  项目施工过程中的机械使用分为内部租赁（即使用自有设备）及外部租赁
两种模式。大型专用设备多为公司自有设备，由材料设备部负责采购，以内部
租赁的方式提供给各项目部使用，公司根据“集中管理，内部租赁，有偿使
用，市场化运作”的原则制定了《内部机械设备租赁办法》，项目部在施工过
程中综合考虑项目规模、工期、地域及公司设备数量等因素，优先使用自有设
备，当自有机械设备不能满足工程需要时，可向材料设备部申请外租机械设
备，材料设备部按流程审批通过后实施。
  （2）生产经营模式
  公司所处行业为建筑业，涉及公路、市政、房建等基础设施建设相关的施
工业务，项目主要通过参与公开招投标的形式承接，并以施工总承包模式为
主、兼顾工程总承包、投资-建设-运营模式来开展业务。
  施工总承包是指发包方将全部施工任务发包给一个施工单位或由多个施工
单位组成的施工联合体，施工总承包单位主要依靠自己的力量完成施工任务。
经发包人同意，施工总承包单位可以根据需要将施工任务的一部分分包给其他
符合资质的分包人。
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  该模式业务流程基本如下：
        收集筛选招标信             标前工程调查及
                  可行性项目跟踪
           息                  成本测算
         项目部组建    中标、签订合同    项目投标
         施工前准备     工程施工     工程交工验收
        缺陷责任及保修   工程质量回访    工程决算审计
         竣工验收      合同完成
     收集筛选招标信息：公司企业发展部积极掌握网上各地招标信息，收集并
初步筛选与公司资质契合的项目；
     可行性项目跟踪：详细分析，认真筛选，确定优质潜在项目，作为重点跟
踪对象；
     标前工程调查及成本测算：通过对投标项目深入调查，掌握项目的自然地
理条件、市场情况、施工条件及其他条件，测算项目成本，为投标决策提供依
据；
     项目投标：对于拟投标项目，公司企业发展部将招标文件和标前工程调查
资料统一整理，提出初步意见后上报公司管理层审批，确定是否投标和投标方
案；公司确定投标后，组织编制投标文件并进行投标；
     中标、签订合同：项目中标后，公司根据招投标文件与业主签订合同。企
业发展部将项目资料移交工程管理部及项目经理；
     项目部组建：公司人力资源部根据项目规模、项目特点、合同文件按照公
司组织架构标准组建项目部，合理配置项目管理人员；
     施工前准备：项目部正式组建成立后，由项目负责人组织项目管理人员，
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  围绕项目的成本、工期、质量、安全环保等方面在公司各职能部门参与下编制
  项目实施方案，确定各项管理目标，确保各环节工作目标明确并有序进行；
       工程施工：公司制定了标准化的管理体系，对项目质量、安全、进度、成
  本等实现了全过程动态管理；
       工程交工验收：现场施工完成后，业主对工程进行效果验证，经业主和相
  关工程质量监督部门确认达到合同要求后，办理工程交工手续，取得交工合格
  资料、数据和凭证；
       工程决算审计：项目交工验收后，项目部根据合同办理最终决算，经政府
  审计后确定项目的最终工程造价；
       工程质量回访：工程完工后，公司通过安排工程质量回访，组织施工人员
  对工程进行维保，确定工程质量，加强与客户的沟通，向客户提供优质、满意
  的工程和服务，以此提高公司信誉；
       缺陷责任及保修：在缺陷责任期内，公司根据工程质量回访的结果，积极
  负责保修；
       竣工验收：项目缺陷责任期满后，经业主组织项目竣工验收，判断项目符
  合规划设计要求后，公司取得竣工合格资料、数据和凭证；
       合同完成：竣工验收合格，合同履行完成。
       （四）公司主要客户情况
       报告期各期，公司前五名客户及对应的主要项目情况如下：
                                                              单位：万元、%
                                       占营业收
  期间        序号    客户名称     当期收入                       对应的主要工程项目
                                       入比例
                 保定市徐水区水                          1）徐水区 2021 年-2022 年农村生活水
                 利局                                 源江水置换项目（EPC）
                 永清县交通运输                          1）荣乌高速连接线改建工程
                 局                                2）幸福大道东拓建设工程
                 保定市徐水区城
                                                    中路）段建设项目
                 执法局
                                                    育路）
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                                  占营业收
期间     序号    客户名称     当期收入                         对应的主要工程项目
                                  入比例
                                               工程施工 1 标段
                                               工程
                                               （城市双修）（二期）EPC 总承包
            保定市清苑区住
            房和城乡建设局
                                               （城市双修）四期项目之（道路改
                                               造提升工程四期）
              合计      51,565.46        42.75
            保定市徐水区水                          1）徐水区 2021-2022 年农村生活水源江
            利局                                 水置换项目（EPC）项目
            高碑店市交通运                          1）北京至雄安新区高速公路河北段高
            输局                                 碑店连接线工程
            安徽来六高速公
                                               LLLJ-2 标段
年度          隆化县旅游和文                          1）隆化县城市景观生态治理和乡村振
            化广电局                               兴建设 PPP 项目
            杭州市地铁集团
            有限责任公司
                                               段）项目
              合计      92,747.32        39.16
                                               碑店连接线工程
            高碑店市交通运
            输局
                                               工程
            宁夏交投工程建
            设管理有限公司
            保定市公路管理
年度     3              19,522.68         8.14     公路（S106）建设工程主体施工
            局
                                                 RYSG4 标段
            安徽来六高速公
            路开发有限公司
                                                 LLLJ-2 标段
              合计      98,406.48        41.04
            宁夏交投工程建
                                               程
年度
            武安市住房和城                            1）武安市九龙山矿山生态修复工程
            乡建设局                                 （EPC）总承包一标段及四标段
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                                  占营业收
期间    序号    客户名称     当期收入                   对应的主要工程项目
                                  入比例
           武安市城镇建设                        1）武安市洺湖北路西段（新华大街南
           发展集团城市建                          延-富强街）工程
           设投资开发有限                        2）武安市主城区雨水排放设施升级改
           公司                               造（暨玉带河水毁修复）工程
             合计      145,146.86     60.30
     报告期内，公司不存在对单个客户的销售金额超过销售总额 50%的情况。
迁曹高速公司、新机场高速公司系公司因参与投资建设类项目投资的公司，为
本公司联营企业。除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术
人员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中不占有任何权
益，与上述客户不存在关联关系。
     报告期各期，公司前五大客户存在一定变化，主要系各期主要施工项目业
主方、合同金额、施工进度等变化所致，符合行业特征。
     永清县交通运输局、保定市徐水区城市管理综合行政执法局、保定市清苑
区住房和城乡建设局 2021 年即为公司主要客户，2022 年度因相应项目根据完工
进度确认的收入较大而成为公司新增前五大客户。
     保定市徐水区水利局、隆化县旅游和文化广电局及杭州市地铁集团有限责
任公司系 2021 年新增前五 大客户，当期分别确认收入为 23,651.76 万元、
观生态治理和乡村振兴建设 PPP 项目的业主方，2021 年度，隆化旅游公司开始
执行《企业会计准则解释第 14 号》，作为主要责任人确认隆化项目整体建造合
同收入，导致当期确认收入金额较大；保定市徐水区水利局系徐水区 2021-2022
年农村生活水源江水置换项目（EPC）项目的业主方，该项目合同额 6.12 亿
元，于 2021 年 5 月开工，使得业主方成为当期前五大客户；杭州市地铁集团有
限责任公司系 2020 年 5 月中标的杭州至富阳城际铁路附属配套工程（之江段）
路面施工（第 LM-03 标段）项目业主，该项目当期施工进度较快，依据完工进
度于 2021 年确认的施工收入金额相应较大，使得其成为当期前五大客户。
     高碑店市交通运输局、保定市公路管理局及安徽来六高速公路开发有限公
司系公司 2020 年度新增前五大客户，其中高碑店市交通运输局系公司 2020 年度
第一大客户，公司一直与其保持着稳定的合作关系，报告期各期分别确认收入
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中标了高碑店市交通运输局作为业主方的北京至雄安新区高速公路河北段高碑
店连接线工程，合同金额 5.08 亿元，该项目已于 2020 年进入大规模施工阶段，
当期依据完工进度确认收入金额较大，2022 年公司与该客户合作项目基本已完
工，故当期收入金额较小；公司 2019 年 1 月及 2019 年 12 月中标来安至六合高
速公路安徽段（项目起点至施官互通）路基工程施工 LLLJ-2 标段及雄安新区建
材运输通道容城至易县公路（S106）建设工程主体施工 RYSG4 标段，在 2020 年
均处于施工高峰期，且上述项目合同金额较大，分别为 4.67 亿元及 3.26 亿元，
公司依据完工进度于 2020 年确认的施工收入金额相应较大，导致上述项目的业
主方安徽来六高速公路开发有限公司及保定市公路管理局成为公司 2020 年度前
五大客户。
   （五）不同客户类型收入及占比情况
   发行人客户主要分为三类，一是政府单位，即以各地交通运输局、住房和
城乡建设局为主的公路、市政工程投资主体，如保定市公路管理局、武安市住
房和城乡建设局、高碑店市交通运输局等；二是国有企业，即各地政府部门投
资设立的负责公路、市政项目投资、建设、运营的国有企业，如新机场高速公
司、宁夏交投工程建设管理有限公司、安徽来六高速公路开发有限公司等；三
是民营企业，即各类有建筑工程施工或建筑材料需求的民营企业，如昆仑房地
产等。
   报告期各期，发行人来源于不同客户类型的收入金额及占比情况如下：
                                                                          单位：万元、%
业务            2022 年 1-6 月          2021 年度             2020 年度            2019 年度
      客户类型
类型             金额         占比       金额         占比       金额         占比      金额         占比
      政府单位    68,831.81   68.03 119,018.48    58.03 116,320.36    54.52 87,336.66 37.22
工程施 国有企业      29,560.99   29.22   77,554.32   37.82   91,089.00   42.69 138,835.96 59.17
工业务 民营企业       2,783.00    2.75    8,508.62    4.15    5,943.03    2.79   8,474.24   3.61
       小计    101,175.80 100.00 205,081.43 100.00 213,352.39 100.00 234,646.86 100.00
    政府单位         98.26     0.52      85.94     0.28     182.12     0.76    169.16    4.01
材料销
    国有企业       9,607.07   50.56   19,955.43   65.89    9,109.53   38.14    880.73 20.88
售业务
    民营企业       9,297.13   48.93   10,245.95   33.83   14,592.19   61.10   3,167.80 75.11
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业务              2022 年 1-6 月              2021 年度            2020 年度            2019 年度
       客户类型
类型               金额         占比          金额         占比       金额         占比      金额        占比
         小计     19,002.46 100.00     30,287.32 100.00      23,883.84 100.00    4,217.70 100.00
    政府单位            72.34   24.80         622.84   51.48    1,042.85   47.78   1,414.33 89.97
勘察设
计及试 国有企业            96.37   33.03         307.83   25.45     874.54    40.06    123.73    7.87
验检测 民营企业          123.04    42.17         279.10   23.07     265.44    12.16     33.93    2.16
 业务
     小计           291.75 100.00          1,209.77 100.00    2,182.83 100.00    1,571.99 100.00
       政府单位     69,002.41   57.28 119,727.26       50.61 117,545.33    49.10 88,920.15 36.98
       国有企业     39,264.43   32.59    97,817.59     41.35 101,073.07    42.22 139,840.42 58.16
合计
       民营企业     12,203.17   10.13    19,033.67      8.05   20,800.66    8.69 11,675.97    4.86
         合计    120,470.01 100.00 236,578.52 100.00 239,419.06 100.00 240,436.54 100.00
    发行人客户以各地负责公路、市政等建设工程项目投资、建设、运营的政
府单位或政府单位投资设立的国有企业为主，合计占发行人报告期各期主营业
务收入的比例分别为 95.14%、91.32%、91.96%和 89.87%。
    （六）报告期内通过不同方式获得项目订单的金额及占比情况
    报告期内，公司项目订单取得方式包括公开招标、商务谈判、直接委托三
类，具体情况如下：
                                                                            单位：个、万元
                                                                            占当期新增合同
  年度         项目获取方式            合同数量                     合同总金额
                                                                             总金额比例
              公开招标                  16                        274,232.43              98.49%
    月         直接委托                  2                           3,736.00                 1.34%
               小计                   21                        278,431.32             100.00%
              公开招标                  26                        190,253.72              99.52%
              商务谈判                  8                             925.71                 0.48%
              直接委托                  -                                  -                     -
               小计                   34                        191,179.43             100.00%
              公开招标                  26                        243,964.83              97.88%
              商务谈判                  12                          5,289.83                 2.12%
              直接委托                  -                                  -                     -
               小计                   38                        249,254.67             100.00%
汇通建设集团股份有限公司                                        募集说明书
          公开招标     27            249,459.27           99.71%
          商务谈判     6                  735.24          0.29%
          直接委托      -                      -               -
           小计      33            250,194.51          100.00%
          公开招标     95            957,910.25           98.84%
          商务谈判     29              7,413.68           0.77%
报告期合计
          直接委托     2               3,736.00           0.39%
           合计      126           969,059.93          100.00%
    报告期内，发行人新增项目订单主要为公路、市政基础设施建设项目，合
同金额相对较大，根据《招标投标法》等相关法规的规定，一般需通过参与公
开招标的形式取得。报告期内，发行人通过公开招标形式获取的项目订单合计
总额占发行人报告内项目订单总额的比例为 98.84%，主要通过公开招标的形式
获取项目订单符合发行人业务实际。
接了白沟新城健康驿站（即方舱医院）及博野县健康驿站项目，初始合同金额
合计 3,736.00 万元。因疫情防控需求较为紧急，政府方依据《中华人民共和国招
标投标法》第六十六条规定直接委托发行人组织施工，未履行招投标程序。《中
华人民共和国招标投标法》第六十六条规定，涉及国家安全、国家秘密、抢险
救灾或者属于利用扶贫资金实行以工代赈、需要使用农民工等特殊情况，不适
宜进行招标的项目，按照国家有关规定可以不进行招标。
施工合同金额）27.84 亿元；截至 2022 年 8 月末，2022 年新中标项目合同金额
（含投资建设类项目按投资比例预估施工合同金额）36.81 亿元，占 2021 年全年
新中标项目合同金额的 192.52%，工程施工项目储备充足。
    （七）报告期内前五大项目情况
    报告期各期，公司收入金额前五大项目情况如下：
                                                    单位：万元
                                                     项目收入
序                                              收入
          项目名称          合同金额   开工时间                  占主营业
号                                              金额
                                                     务收入比
汇通建设集团股份有限公司                                                        募集说明书
                                                                    项目收入
序                                                       收入
           项目名称             合同金额        开工时间                        占主营业
号                                                       金额
                                                                    务收入比
    徐水区 2021 年-2022 年农村生活
    水源江水置换项目（EPC）
    来安至六合高速公路安徽段路
    基工程 LLLJ-02 标项目
    保定市清苑区旧城区改造提升
    （道路改造提升工程四期）
    高碑店市东方路东延至 G230 段
    新建工程设计施工总承包
                      合计                                48,397.84     40.17%
    徐水区 2021-2022 年农村生活水
    源江水置换项目（EPC）
    来安至六合高速公路安徽段路
    基工程 LLLJ-02 标项目
    隆化县城市景观生态治理和乡
    村振兴建设 PPP 项目
    北京至雄安新区高速公路河北
    段高碑店连接线工程
    杭州至富阳城际铁路附属配套
    LM—03 标段）
                      合计                                87,566.20     37.01%
    北京至雄安新区高速公路河北
    段高碑店连接线工程
    雄安新区建材运输通道容城至
    体施工 RYSG4 标段
    来安至六合高速公路安徽段路
    基工程 LLLJ-2 标段
                      合计                                97,158.96     40.58%
汇通建设集团股份有限公司                                                        募集说明书
                                                                     项目收入
序                                                       收入
            项目名称             合同金额         开工时间                       占主营业
号                                                       金额
                                                                     务收入比
    武安市洺湖北路西段（新华大
    街南延-富强街）道路工程
                             根据设计图
    武安市九龙山矿山生态修复工            纸测算，以
    程（EPC）总承包一标段             财政评审结
                             果为准
                        合计                             136,232.44     56.66%
    注 1：合同金额为施工合同约定的初始合同金额；
    注 2：前五大项目收入为顺流交易合并抵消后收入数据；
    注 3：开工时间指开工令/开工证明日期。
     （八）公司主要原材料、服务采购及供应商情况
     报告期内，发行人生产经营采购的主要原材料为钢材、水泥、沥青、砂石
料，同时根据各施工项目的不同需求，外购原材料还包括粉煤灰、各类混凝土
添加剂、零星地材等多种原材料，以及水泥混凝土、沥青混凝土、水泥稳定碎
石等半成品。公司工程施工业务所使用的原材料供应可分为业主提供和公司自
行采购两种。业主提供主要原材料的价格一般在标书和合同中已经确定，由公
司项目按照标书和合同所约定的数量、品牌、规格等内容进行验收和确认，货
款支付由业主负责，最后业主按照合同约定扣回该部分材料款。公司自行采购
的原材料会考虑投标前的市场调查和中标后的价格波动等因素，在签订原材料
供应合同时将原材料价格波动风险控制在一定范围内。施工过程中的能源消耗
主要为电力及油料。油料主要从中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团
公司等当地加油站购买。上述所需主要原材料、能源供应充足且市场价格较为
公开透明。
     （1）工程施工业务主要原材料的价格变动情况
     公司工程施工所需原材料主要为钢材、水泥、沥青及砂石料。报告期内，
主要原材料的平均采购价格（不含税）如下：
                                                                    单位：元/吨
    主要原材料     2022 年 1-6 月   2021 年度         2020 年度            2019 年度
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 主要原材料    2022 年 1-6 月     2021 年度          2020 年度        2019 年度
     钢材         5,101.16       5,002.51         3,556.68       4,022.75
     水泥          436.15            391.24        332.32         352.69
     沥青         3,943.60       3,225.13         2,870.48       3,271.83
  砂石料             91.98             84.11         75.13          63.92
  自 2016 年 5 月 1 日起，建筑业营业税改征增值税，但对于 2016 年 4 月 30 日
前承接的老项目，实行按 3%的征收率征收的简易征收政策，采购进项税不予抵
扣。2019 年度，发行人迁曹高速项目、国道 338 线嘎鲁图至苏里格第三天然气
处理厂段公路土建工程施工等项目因承接时间较早，执行简易征收政策，钢
材、水泥、沥青等原材料的采购成本中包含了进项税，因而采购均价相对较
高。
  ①钢材
  公司工程施工所需的钢材主要为直径为 12 至 25 毫米螺纹钢及直径为 6.5 至
采购价格走势如下：
                  报告期内钢材价格变化趋势
  数据来源：中国钢铁工业协会。
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  报告期各期，公司钢材采购均价分别为 4,022.75 元/吨、3,556.68 元/吨、
地价，包含了运费，同时发行人采购的钢材中，存在部分价格较高的钢材类
型，如直径 20 毫米及以上的螺纹钢、各型号高线等，故平均价格较 16 毫米螺
纹钢价格偏高。
球大宗商品价格大幅上涨，导致国内钢材市场价格大幅度上升，受此影响公司
钢材采购价格亦逐年升高，2021 年与 2022 年钢材采购平均价格均超过 5,000 元/
吨，较报告期前两年上涨超过 1,000 元/吨，与市场波动情况一致。自 2021 年第
四季度至报告期末，钢材市场价格呈逐渐下降趋势，公司 2022 年 1-6 月钢材采
购价格仍偏高，主要系当期公司大规模施工的漯河临港产业园跨境电商综合产
业园项目采购较多钢板，其价格高于螺纹钢，该项目当期采购钢材 2,493.53 万
元，占当期钢材采购总额的 41.84%，采购均价为 5,244.35 元/吨，使得当期公司
钢材采购均价与市价变动趋势存在差异。
  ②水泥
  报告期各期，公司水泥平均采购价格及河北地区水泥（P.O42.5 散装）平均
价格波动变化情况如下图所示：
               报告期内水泥价格变化趋势
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  数据来源：Wind 经济数据库。
   报告期内，公司施工所用的水泥（主要包括 P.O32.5、P.O42.5、P.O52.5，其
中 P.O32.5、P.O42.5 用量较大）采购均价分别为 352.69 元/吨、332.32 元/吨、
持相同的波动趋势但一般低于同期市场价格，主要系公司每年采购水泥较多，
且河北省及周边项目主要向北京金隅水泥经贸有限公司集中采购，并采用预付
款的结算方式，采购价格较市场价会有 5%-10%的折扣；此外，根据不同项目的
设计要求，对水泥型号的要求也存在差异，公司各期采购的水泥中包括大量的
P.O32.5 型号的水泥，拉低了公司水泥的平均采购价格。2021 年及 2022 年 1-6
月，发行人水泥平均采购价格较 2019 年及 2020 年涨幅较大，主要系 2021 年 8
月后需求上涨，但供给受能耗双控等政策性因素影响而下降，同时叠加煤炭价
格大幅上涨，使得生产成本提升，水泥价格上涨至历史新高，使得公司当期采
购水泥均价上升。
   ③沥青
   沥青是公路、市政项目的重要原材料之一，报告期各期，公司沥青平均采
购价格与华北地区重交沥青市场价格变化情况如下图所示：
              华北地区重交沥青市场价格变化趋势
  数据来源：Wind 经济数据库。
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主要原材料沥青的采购单价分别为 3,271.83 元/吨、2,870.48 元/吨、3,225.13 元/吨
和 3,943.60 元/吨，采购价格高于市场价格主要系公司的采购价格中包含运费。
青价格大幅下跌，达到近年来的最低点，公司于 2020 年采购沥青的平均价格为
价格上涨，沥青市场价格也随之上涨；另一方面公司 2021 年及 2022 年采购的沥
青中，价格较高的改性沥青占比提升，其采购额占当期沥青采购总额的比例分
别为 57.99%和 31.98%，均价分别为 3,499.70 元/吨和 4,329.08 元/吨，使得当期公
司采购沥青价格大幅上涨。
   ④砂石料
   砂石料作为工程施工、预制混凝土中使用的主要材料之一，其种类繁多、
地域差异明显，故价格存在一定波动，暂无统一的地区市场价格，发行人报告
期各期采购砂石料的平均价格如下：
               报告期内发行人采购砂石料平均价格
   报告期各期，公司采购砂石料价格分别为 63.92 元/吨、75.13 元/吨、84.11 元/
吨和 91.98 元/吨，各期砂石料采购价格不断上涨，主要系雄安新区各项重点工
程大规模开工以及河北省环保政策影响，导致周边地区砂石料供应紧张，市场
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价格相应上涨。
    报告期内，公司使用的能源主要为电力和施工现场部分机械设备所使用的
油料，供应充足，市场价格公开透明。能源成本占成本比重较低，报告期各期
电力和油料合计占工程施工成本的比例为 1%左右。
    报告期各期，发行人向前五名供应商采购情况如下：
                                                        单位：万元
                        采购额        占采购总
期间        前五名供应商名称                                采购内容
                       （含税）         额比例
        北京金隅水泥经贸有限公司
        及其关联公司
        河北隆安商贸有限公司及其
        关联公司
年 1-6   关联公司                                 施工劳务
 月      高碑店市聚惠建筑材料有限
        公司及其关联公司
        北京通力正实贸易有限公司    2,958.37    2.71%    沥青
             合计        23,891.06    21.91%          -
        河北隆安商贸有限公司及其
        关联公司
        安徽水利开发有限公司及其                         钢材、水泥、砂石料、
        关联公司                                 施工劳务
年度      及其关联公司
        河北交投物流有限公司      6,331.25    3.24%    砂石料等
        河北春晓园林工程有限公司    5,699.57    2.92%    专业分包
             合计        45,804.91    23.44%
        河北隆安商贸有限公司及其
        关联公司
        高碑店市聚惠建筑材料有限
        公司及其关联公司
        北京金隅水泥经贸有限公司
        及其关联公司
年度      安徽水利开发有限公司及其                         钢材、水泥、砂石料、
        关联公司                                 施工劳务
        石家庄泛安科技开发有限公
        司
             合计        50,724.77    22.80%
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                            采购额          占采购总
期间       前五名供应商名称                                       采购内容
                           （含税）           额比例
       河北隆安商贸有限公司及其
       关联公司
       高碑店市聚惠建筑材料有限
       公司及其关联公司
       北京金隅水泥经贸有限公司
       及其关联公司
年度                                                 钢筋制作安装及混凝土
       河北嘉润建筑工程有限公司           5,356.89    2.27%
                                                   浇筑
                                                   钢筋制作安装及混凝土
       河北正道重钢结构有限公司           4,833.19    2.05%
                                                   浇筑
             合计              51,616.06    21.91%
   报 告 期 各 期 ， 公 司 向 前 五 名 供 应 商 采 购 金 额 分 别 为 51,616.06 万 元 、
赖于少数供应商的情况。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主
要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述前五名供应商中不占有任何权
益，与上述供应商亦不存在关联关系。
   高碑店市聚惠建筑材料有限公司及其关联公司主要从事砂石料贸易业务，
河北隆安商贸有限公司及其关联公司主要从事钢材、砂石料贸易业务，上述主
体是公司主要的砂石料、钢材供应商，均通过多个增值税小规模纳税人向公司
供应砂石料，主要原因系其在采购砂石料过程中受制于市场环境无法取得增值
税发票以抵扣销项税，故通过设立多个增值税小规模纳税人从事砂石料贸易，
可以享受增值税税收政策。随着公司沥青混凝土、水泥混凝土、水泥稳定碎石
等建筑材料生产销售业务规模的扩大，为进一步拓宽砂石料采购渠道，保持砂
石料供应量及供应价格稳定，2021 年，公司在广泛的市场调研基础上，引入了
多家砂石料供应商，其中河北交投物流有限公司为河北省交通运输厅下属的建
筑材料供应企业，注册资金为 10 亿元，供货稳定，且资金实力雄厚，与其他供
应商相比，能够给与公司 4-5 月的付款信用期，故公司 2021 年向其采购较多砂
石料，使其成为 2021 年前五名供应商之一。2021 年隆化项目进入大规模施工
期，对应当期河北春晓园林工程有限公司发生采购额较大。
   根据项目的实际情况，发行人劳务分包的分包内容主要包括土石方作业、
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钢筋作业、混凝土作业、脚手架作业、砌筑作业等，以普通高速公路项目为
例，涉及的劳务分包主要包括路基土石方开挖、回填，边沟（坡）浆砌、干砌
片石，路基、路面摊铺平整，路面清理及交通标线划线、喷涂，交通标志牌安
装，边坡绿化等，发行人专业分包内容主要涉及部分专业性较强的分项工程如
绿化工程、机电工程、交通安全设施工程、钢结构工程等。发行人主要劳务分
包商及专业分包商均具有承接相应分包业务的资质。
       报告期各期，发行人向前五名劳务分包商采购情况如下：
                                                         单位：万元
                                          占劳务
                          采购额
期间        前五名供应商名称                        分包成          分包内容
                         （不含税）
                                          本比例
                                                   土石方及混凝土浇
       安徽普达建设工程有限公司            1,846.63   7.86%
                                                   筑
       保定三众土建工程有限公司             827.74    3.52%    土石方及管道敷设
年 1-
                                                   构筑物模板及混凝
                                                   土浇筑
       保定白云建工集团有限公司             497.08     2.11%   土石方及管道敷设
             合计                4,422.59   18.82%   -
                                                   土石方及混凝土浇
       安徽普达建设工程有限公司            4,255.05   10.03%
                                                   筑
       杭州臻尚建筑劳务分包有限公司          2,432.93   5.74%    土石方
                                                   构筑物模板及混凝
                                                   土浇筑
年度                                                 钢筋制作安装及混
       河北途圆建筑工程有限公司            1,685.63   3.98%
                                                   凝土浇筑
       四川达宏远建筑劳务有限公司           1,307.42   3.08%    隧道土石方
             合计               11,645.42   27.46%   -
                                                   钢筋制作安装及混
       安徽普达建设工程有限公司            3,894.96   7.81%
                                                   凝土浇筑
       宁夏路桥工程股份有限公司            1,850.27   3.71%    土石方
                                                   钢筋制作安装及混
                                                   凝土浇筑
年度
       汉中秦鑫建设工程有限公司            1,258.22   2.52%    土石方
                                                   路面附属工程劳务
       保定市鹏坤建筑劳务有限公司           1,220.72   2.45%
                                                   施工
             合计                9,878.83   19.80%   -
       河北嘉润建筑工程有限公司            5,021.92   9.02%
年度                                                 凝土浇筑
汇通建设集团股份有限公司                                               募集说明书
                                            占劳务
                            采购额
期间         前五名供应商名称                         分包成         分包内容
                           （不含税）
                                            本比例
                                                     钢筋制作安装及混
        高碑店市建筑企业（集团）公司           4,228.69    7.59%
                                                     凝土浇筑
                                                     钢箱梁制作安装、
        河北正道重钢结构有限公司             3,746.07    6.73%
                                                     维护
        河北圣基建设工程集团有限公司           1,952.53    3.51%   土石方
        宁夏路桥工程股份有限公司             1,368.83    2.46%   土石方
              合计                16,318.03   29.30%          -
     报告期各期，公司向前五名专业分包商采购情况如下：
                                                           单位：万元
                            采购额             占专业分包
期间          前五名供应商名称                                       分包内容
                           （不含税）             成本比例
         华北铁建建设有限公司              1,238.53      50.75%   地基基础工程
               合计                2,440.25     100.00%           -
         河北春晓园林工程有限公司            5,228.96      64.41%   绿化工程
         北京纽曼帝莱蒙膜建筑技术有限                                 收费站大棚膜结
         公司                                             构工程
 年度      北京联合益华电气工程安装有限
         公司
         河北顺洪电力工程设计有限公司            154.50       1.90%   机电工程
               合计                7,938.96      97.79%           -
         石家庄泛安科技开发有限公司           3,550.46      31.35%   机电工程
         北京纽曼帝莱蒙膜建筑技术有限                                 收费站大棚膜结
         公司                                             构工程
 年度
         廊坊中天园林景观工程有限公司          1,255.50      11.08%   绿化栽植工程
         河北交建集团有限公司                916.04       8.09%   交安及附属工程
               合计                8,703.48      76.84%           -
         河北瑞祥园林建设工程有限公司          3,244.43      32.95%   绿化栽植工程
         北京当代新颖景观工程有限公司          2,020.77      20.52%   绿化栽植工程
         秦皇岛创源建筑劳务分包有限公                                 绿化栽植工程、
 年度                                923.86       9.38%
         司                                              土石方工程
         河北神州天华建设工程集团有限
         公司
汇通建设集团股份有限公司                                       募集说明书
                       采购额            占专业分包
期间       前五名供应商名称                                 分包内容
                      （不含税）            成本比例
     北京路兴公路工程有限公司           719.94      7.31%    安全设施工程
            合计             7,660.75     77.80%      -
  注：1、河北春晓园林工程有限公司为隆化项目社会资本方之一，承接了隆化项目部分
工程，将其作为本期公司的专业分包商披露；
  公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司
在关联关系。
  （九）公司安全生产情况
  公司严格执行《中华人民共和国安全生产法》等法律、法规和制度标准，
已取得了安全生产许可证，并持有由北京中安质环认证中心出具的《职业健康
安全管理体系认证证书》，公司建立的职业健康安全管理体系符合 GB/T45001-
施工、市政公用工程施工、建筑工程施工及服务。
  公司建立了完善的安全生产管理制度和操作规程。包括《安全生产管理制
度》、《施工现场环境保护管理制度》、《安全文明施工现场奖罚制度》等一
系列有关安全生产的内部管理制度，针对工程施工业务的具体特点制定了《安
全操作规程》、《安全生产应急预案》、《安全生产标准化指南》等，对桥梁
工程、路基工程、路面工程、通用现场等安全生产工作进行规范。
  公司设立质量安全部具体负责公司的日常安全生产工作，各项目部设立安
全生产领导小组，由各项目经理任组长，主管生产的副经理、总工程师（或技
术负责人）任副组长，各科室部门和各作业队（作业班组等）的负责人为组
员，负责本单位的安全生产环境保护工作，专职安全管理人员协助主管安全工
作的领导做好日常安全生产及环境保护管理和检查工作。
  公司依据《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财企[2012]16 号）的
相关要求计提和使用安全生产费，其中公路、市政项目计提标准为当期施工收
汇通建设集团股份有限公司                                                              募集说明书
入的 1.50%，房建项目计提标准为当期施工收入的 2.00%，报告期内各年所提取
专项储备的用途为安全生产费，各期计提使用情况如下：
                                                                          单位：万元
     项目
期初余额                      616.33             908.79             336.21        842.45
本期提取数                    1,550.15        2,983.53             3,299.34       3,872.56
本期使用数                    1,391.57        3,276.00             2,726.76       4,378.80
期末余额                      774.90             616.33             908.79        336.21
     公司报告期内生产经营正常有序，未发生重大安全生产事故。
     报告期内，公司存在因安全生产相关制度未建立或者安全生产措施执行不
到位，而被主管机关行政处罚的情况，具体如下：
     处罚机构/
序号                处罚事由              处罚内容         处罚时间        是否构成重大违法违规行为
     处罚文号
                                                             根据《河北省重大行政处罚
                                                             备案办法》，该处罚未达到
     武安市应         1、未建立事故隐                                   重大行政处罚标准。
     急管理局         患 排查 治理 资金                                 2020 年 10 月 30 日，武安市
                                    警告并处
     《[冀邯         使 用专 项制 度。                                 应急管理局出具证明，上述
     武]安监罚        2、未建立事故隐                                   违法行为是一般违法行为，
                                    万元罚款
     [2019]5028   患 报告 和举 报奖                                 除上述情形外，该公司自
     号》           励制度。                                       2017 年 1 月 1 日至今在本区
                                                             域不存在其他因违反安全生
                                                             产而受到行政处罚的情形。
                  现场危大工程                                     根据《河北省重大行政处罚
                  （ 深基 坑） 未严                                 备案办法》，该处罚未达到
     河北省住         格 按照 专项 施工                                 重大行政处罚标准。
     房和城乡         方 案组 织施 工；                                 2020 年 10 月 26 日，河北省
     建 设 厅        未对危大工程            暂扣安全                     住房和城乡建设厅出具证
     决        字   安 全巡 视； 现场        证 30 日                   此行政处罚不属于重大行政
     [2020]30     塔 式起 重机 基础                                 处罚。除上述处罚外，未发
     号》           开挖深度 4 米未                                  现汇通集团报告期内存在违
                  放坡、未做支                                     反建筑工程方面法律法规规
                  护、未做方案。                                    定而受到行政处罚的情形。
     安国市应         放任改变施工工                                    根据《中华人民共和国安全
     急管理局         艺，在没有获取                                    生产法》第一百一十四条规
     《（冀保         燃气管线准确数           处 50 万                   定“（一）发生一般事故
     安）应急         据、没有中燃公           元整罚款                     的，处三十万元以上一百万
     罚[2022]      司专业人员现场                                    元以下的罚款……”该处罚
     事故 02-1      监护指导的情况                                    未达到重大行政处罚标准。
汇通建设集团股份有限公司                                       募集说明书
     处罚机构/
序号           处罚事由         处罚内容   处罚时间   是否构成重大违法违规行为
     处罚文号
     号》      下，安排子厚劳                    2022 年 5 月 20 日，安国市应
             务公司劳务人员                    急管理局已出具证明，认
             施工，对安国市                    为：“公司上述行为为一般
             农村生活水源江                    违法行为，我局对该公司的
             水置换项目                      上述行政处罚不属于重大行
             “12.19”燃气燃                 政处罚，除上述行政处罚
             爆事故发生负有                    外，该公司在本区域内不存
             主要责任                       在其他因违反相关法律法规
                                        而受到我单位行政处罚的情
                                        形。”
     （十）公司环境保护情况
     公司严格遵守国家和地方有关环境保护的法律、法规和规章，建立了环境
保护管理制度，通过对施工过程可能产生的粉尘排放进行控制；对噪声排放进
行监测和控制，减小对周边环境的噪声污染；对生产、生活污水排放进行控制
和处理，以保证污水排放符合法律法规规定的排放标准等，预防、控制和消除
其对环境、人体和财产的危害，保障职工健康，防止职业病。公司已取得由北
京中安质环认证中心出具的《环境管理体系认证证书》，环境管理体系符合
GB/T24001-2016/ISO14001:2015 的标准，环境管理体系覆盖资质范围内的公路工程
施工、市政公用工程施工、建筑工程施工及服务。
     各项目部是施工现场粉尘、噪音、废水、废气、各单位化学危险品的控制
的直接管理者，并接受公司的监督管理。公司项目部成立以项目经理任组长的
环境保护领导小组，建立并执行施工现场环境保护管理制度，项目经理是环保
工作第一责任人。此外，公司设置专人定期不定期检查各施工现场环境保护工
作。
项目
                          环境保护管理措施
阶段
     素。
施工
准备
     工用地、科学地进行施工总平面设计、在总平面设计和调整时兼顾到环保的要求
阶段
     等。按照通过审核后的施工组织设计和环保工作进行施工现场准备和环保设施建
     设。
汇通建设集团股份有限公司                                                募集说明书
项目
                             环境保护管理措施
阶段
      原方案不适用时及时申请方案变更。
      施工现场的环保工作进行一次检查并填写环保周报，对检查中发现的问题及时通知
      有关部门整改，重大问题报告项目经理。
施工
期间
      报。
      保护要求公告每一个员工。
      档，工程完成后作为竣工环境审核的资料，并将环保工作作为对自身工作业绩的评
      价条件之一。
竣工
阶段
     （1）报告期内，发行人环保投入和相关费用成本支出情况
     报告期各期，公司及控股子公司的环保投入情况如下：
                                                            单位：万元
     项目    2022 年 1-6 月      2021 年          2020 年         2019 年
环保投入金额             661.98        1,143.47         825.67         418.68
营业收入金额          120,627.02     236,816.07      239,798.37     240,714.15
环保投入占比              0.55%            0.48%         0.34%          0.17%
     发行人直接列支的环保支出主要为购买绿网等环保用品或设备的支出，该
等支出的金额相对较小，因而发行人报告期内的直接环保投入金额较小。随着
发行人执行项目的增多，发行人的环保投入也会相应增长。
     （2）公司生产经营符合国家和地方环保要求
     公司严格依照《环境保护法》等国家相关法律法规建立环境管理与保护体
系，不属于会对环境产生严重影响的重点排污企业；发行人及控股子公司在工
程施工和日常经营过程中不会产生重大污染。发行人承接的工程项目在施工活
动中会临时性产生一些污染物，报告期内，除两项一般环保行政处罚外，发行
人未因违反环境保护方面的法律、法规和其他规范性文件而受到其他行政处罚
汇通建设集团股份有限公司                                                     募集说明书
的情形，针对上述处罚，发行人已及时进行整改并缴纳罚款，相关处罚机关已
出具证明认为不属于重大行政处罚。
     公司已取得由北京中安质环认证中心出具的《环境管理体系认证证书》，环
境管理体系覆盖资质范围内的公路工程施工、市政公用工程施工、建筑工程施
工及服务，符合 GB/T24001-2016/ISO14001:2015 的标准。
     （3）发行人募集资金投资项目符合国家和地方环保要求
     发行人本次募集资金拟投资项目均为已中标并签署合同的工程施工项目，
项目类型均为基础设施建设项目，项目实施所需的备案、审批手续均由项目的
发包方负责，项目建设符合国家和地方环保要求。
     （4）报告期内环保处罚情况
     报告期内，公司存在因环保措施执行不到位而受到的环保处罚情形，均不
构成重大违法违规行为，具体如下：
序    处罚机构/
                 处罚事由    处罚内容          处罚时间         是否构成重大违法违规行为
号    处罚文号
                                                   根据《中华人民共和国大气污染
                                                   防治法》（2018 修正）第一百一
                                                   十七条规定：“违反本法规定，
                                                   有下列行为之一的，由县级以上
                                                   人民政府环境保护等主管部门按
                                                   照职责责令改正，处一万元以上
                                                   十万元以下的罚款；拒不改正
                                                   的，责令停工整治或者停业整
                 有部分原   （1）责令改                     治：（一）未密闭煤炭、煤矸
    神木市环境
                 料露天堆   正相关违法                      石、煤渣、煤灰、水泥、石灰、
    保护局
    《神环罚字
                 密目网覆   处以两万元                      的；……。”处罚款两万元系处
    [2019]2 号》
                 盖。     人民币罚款                      罚机关按照法律规定的较轻幅度
                                                   给予的处罚。
                                                   保护局出具证明，上述违法行为
                                                   是一般违法行为，除上述处罚
                                                   外，该公司自 2017 年 1 月 1 日至
                                                   今在本区域内不存在其他因违法
                                                   环境保护方面的法律、法规而受
                                                   到行政处罚的情形。
    石嘴山市生        原料部分   于 2019 年 3                 根据《宁夏回族自治区行政执法
    态环境局         用防尘网   月 24 日之前                   监督条例》“重大行政处罚”为
    《石环责改        遮盖，生   改正上述违                      “行政执法主体依法作出责令停
    字[2019]169   产区域场   法行为                        产停业、吊销许可证或者营业执
汇通建设集团股份有限公司                                                        募集说明书
序    处罚机构/
             处罚事由       处罚内容         处罚时间            是否构成重大违法违规行为
号    处罚文号
    号》       地未全部                                   照、较大数额的罚款、没收较大
             硬化，地                                   数额的违法所得或者非法财物
             面有浮                                    等”决定，该处罚未达到重大行
             尘。                                     政处罚标准。
                                                    态环境局出具证明，上述行为是
                                                    一般违法违规行为，除上述情形
                                                    外，该公司至今在本区域不存在
                                                    其他因违反环境保护方面的法
                                                    律、法规，而受到行政处罚的情
                                                    形。
    公司所受环保处罚较轻且均已及时整改，经上述环保处罚机关出具《证
明》，上述处罚均为一般违法违规行为。
     八、公司主要固定资产和无形资产
    （一）主要固定资产
    截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有的固定资产主要包括房屋、建筑物、机器
设备、运输设备、办公及电子设备，其具体情况如下：
                                                                    单位：万元
      项目       固定资产原价              累计折旧             固定资产净额          财务成新率
房屋建筑物                   5,320.11         1,599.48        3,720.64     69.94%
机器设备                    8,547.85         4,648.10        3,899.75     45.62%
试验设备                    1,073.46           435.73         637.72      59.41%
运输工具                    1,613.52           898.69         714.83      44.30%
电子设备及其他                  718.38            611.65         106.73      14.86%
      合计            17,273.32            8,193.65        9,079.67     52.56%
    注：成新率=固定资产账面价值/固定资产原值。
    截至 2022 年 6 月 30 日，公司原值超过 50 万元的主要施工设备情况如下：
                                                                    单位：万元
      设备名称          数量              原值              账面价值            成新率
摊铺机                 9                    2,311.72       855.72        37.02%
沥青混合料搅拌设备           1                     893.07        248.90        27.87%
混凝土拌合站              4                     803.84        444.92        55.35%
汇通建设集团股份有限公司                                                 募集说明书
      设备名称         数量           原值            账面价值           成新率
旋挖钻                 1              426.76          244.31      57.25%
稳定土拌合站              5              409.27          154.33      37.71%
履带吊                 2              380.80          218.00      57.25%
龙门吊                 2              282.81          169.02      59.77%
架桥机                 1              222.66          134.52      60.42%
搅拌车                 2              211.08          120.84      57.25%
砼拌合站                1              197.00          112.78      57.25%
汽车吊                 1              136.19           77.96      57.25%
震动压路机               1                87.00          19.50      22.42%
双钢轮振动压路机            1                80.00           5.90      7.37%
沥青撒布车               1                78.76          70.65      89.71%
自卸车                 1                76.16          43.60      57.25%
挖掘机                 1                73.93          42.32      57.25%
装载机                 1                73.53          42.10      57.25%
钢栈桥                 1                72.68          42.18      58.04%
水泥泵车                1                55.85          32.42      58.04%
压路机                 1                55.17          38.14      69.13%
        合计          39            6,981.79        3,120.81     44.70%
    （1）公司拥有的房产及土地使用权
    截至 2022 年 9 月 2 日，公司拥有房产或土地使用权如下所示：
   证载                           房屋建筑
         不动产权            规划          取得 宗地面积 土地    权利
序号 权利           坐落地址             面积             类型
          证号             用途          方式 （m ） 用途
    人                           （m2）
       冀（2020）
                 高碑店市世                         17,785.39 其他
    汇通 高碑店市不              办公，
    集团 动产权第                其他
                 等                             地面积） 用地
                 高碑店市幸
       冀（2020）
                 福南路东侧                          40,015.90
    汇通 高碑店市不               商业                投资           商服
    集团 动产权第                服务                入股           用地
                 世纪广场 B                         地面积）
                 区内 25 号
                                                  （共有宗
 汇通建设集团股份有限公司                                                     募集说明书
   证载                              房屋建筑
       不动产权                    规划       取得 宗地面积 土地    权利
序号 权利            坐落地址               面积             类型
          证号                   用途       方式 （m ） 用途
    人                              （m2）
   集团 高碑店市不 国道东侧七              工业、      入股 地面积） 用地
      动产权第      一西路南侧          交通、
                                其他
        京（2020） 西城区金融
     汇通 西不动产权 大街 27 号 19                                  写字
     集团 第 0019939 层 A2104、                                楼
                                                   地面积）
        号         A2106
        京（2020）
                  西城区金融                             10.55
     汇通 西不动产权                                             写字
     集团 第 0019935                                         楼
                  层 A2108                          地面积）
        号
        冀（2022）
                  高碑店市 112
     汇通 高碑店市不                  工业                                工业
     公路 动产权第                   用地                                用地
                  白路东侧
     截至本募集说明书签署日，上表所列第 3 宗位于高碑店市 107 国道东侧七
 一西路南侧等土地上，除 1,189.66 平方米房屋外，尚有一处面积约为 1,100 平方
 米简易用房为汇通检测办公使用，由于该处简易用房尚未取得工程规划等前置
 审批，故无法取得房屋权属证书。该办公地周边替代性房产较多，若汇通检测
 因上述房产瑕疵导致其无法继续使用该等房产，将在附近区域内找到替代性的
 经营场所，该等搬迁不会对汇通检测及公司的业务经营及财务状况产生重大不
 利影响。
     （2）公司的房屋租赁情况
     截至 2022 年 9 月 2 日，公司的房屋租赁情况如下：
     ①租赁土地
 议》，约定汇通集团承租高碑店市辛桥镇人民政府位于高碑店市辛桥镇政府何其
 营村西砖厂大坑底土地，用于建设绿色环保建材基地；租赁土地面积共计 205
 亩；租赁期限为 20 年，自 2020 年 6 月 1 日起至 2040 年 5 月 31 日止；租金为每
 亩 600 元/年，每四年递增 100 元。该宗土地原系高碑店市范庄子乡人民政府
 （乡镇合并后更名为“辛桥镇人民政府”）创办的乡镇企业范庄子乡何其营砖
 厂使用，后因国家产业政策调整，该砖厂停办，土地长期闲置。截至本募集说
汇通建设集团股份有限公司                                               募集说明书
明书签署日，公司租赁的上述土地尚未实际使用。
     根据高碑店市自然资源和规划局于 2021 年 9 月 13 日出具的《关于高碑店市
辛桥镇人民政府何其营砖厂占地地类的说明》，依据高碑店市第二次土地调查成
果，高碑店市辛桥镇何其营砖厂位于何其营村村西、西娘庄村村北，占地性质
为集体采矿用地，不属于农用地、耕地或基本农田。
     发行人租赁使用上述土地尚未依法取得村民会议和村民代表同意，亦未向
土地行政主管部门办理相关手续；但鉴于该处租赁土地尚未实际使用，故不存
在相关违法所得及罚款，不存在潜在法律纠纷。
     ②租赁房产
     截至 2022 年 9 月 2 日，公司租赁房产的情况如下：
                                                      单位：m?、万元
序    承租
          出租方      房屋坐落            用途   面积         租金      租赁期限
号     方
          石家庄北
                 石家庄市裕华区
     汇通   大中电科                                              2022.06.15
     集团   技园管理                                             -2023.06.14
          有限公司
          河北中天
     汇通          容城县奥威路 6                                   2022.05.08
     集团          号                                         -2023.05.07
          有限公司
          河北红树
     汇通          保定市徐水区安       办公/员                         2022.05.03
     集团          肃镇何家店村        工宿舍                         -2023.05.02
          有限公司
     汇通          宝阜路路北、滕                                    2022.05.01
     集团          家庄村南                                      -2023.05.01
                 河北省保定市徐
     汇通   保定方晤                 办公/员                         2022.04.25
     集团   商务酒店                 工宿舍                         -2023.04.24
                 丰村
                 河北省保定市徐
     汇通   保定方晤   水区安肃镇南张       办公/员                         2022.04.20
     集团   商务酒店   丰村十五区 587     工宿舍                         -2023.04.19
                 号
          河北润达
     汇通          徐水区安肃镇巨                                   2022.08.13
     集团          力中路 55 号                                  -2022.11.12
          有限公司
     汇通          西安市雁塔区高       办公/员                         2022.03.31
     集团          新六路延伸段        工宿舍                         -2023.03.31
     汇通                        办公/员                         2022.03.20
     集团                        工宿舍                         -2023.03.19
     汇通                        办公/员                         2022.03.16
     集团                        工宿舍                         -2022.09.16
汇通建设集团股份有限公司                                                   募集说明书
序    承租
          出租方       房屋坐落               用途   面积         租金      租赁期限
号     方
     汇通          兴隆镇青狮村河               员工                       2022.03.16
     集团          心组                    宿舍                      -2022.09.16
                 隆化县七家镇汤
     汇通                            办公/员                         2022.03.13
     集团                            工宿舍                         -2023.03.12
                 号
                 隆兴中路 775 号
     汇通   金亮、隋                         员工                       2022.02.24
     集团   亚静                           宿舍                      -2023.02.23
                 区 7 号楼 2-301
                 保定市朝阳北大
     汇通                                员工                       2022.01.14
     集团                                宿舍                      -2023.01.14
                 楼 1 单元 1101 室
                 高碑店市迎宾路
     汇通   昆仑房地   南侧幸福路东侧                                        2022.01.01
     集团   产      世纪广场 B 区内                                     -2022.12.31
          保定盈普
     汇通          保定市高开区隆                                        2022.01.01
     集团          兴路中路 133 号                                    -2022.12.31
          有限公司
                 廊坊市永清县永           办公/员                         2021.12.10
     汇通          清镇右奕营村            工宿舍                         -2022.11.09
          郭秀军
     集团          廊坊市永清县永           办公/员                         2021.12.10
                 清镇右奕营村            工宿舍                         -2022.11.09
          保定市三   保定市长城北大
     汇通                            办公/员                         2021.12.1
     集团                            工宿舍                         -2022.11.30
          炉厂     活锅炉厂
                 廊坊市开发区毕
     汇通          昇路孔雀城大学                                        2021.09.20
     集团          里 L34 幢 1 单元                                  -2023.09.20
     滁州
                                                               -2023.02.24
      司
     滁州
                                                               -2023.02.24
      司
     滁州
                                                               -2023.02.24
      司
     安国          安国市西仕庄村           办公/员
     城建          西安束公路东侧           工宿舍                         2024.05.01
          承德鑫源   承德市隆化县隆
     隆化
          房地产开   化镇阳光馨园中                                        2022.07.15
          发集团有   心小区 A 座商业                                     -2023.07.15
     公司
          限公司    办公楼三楼
     上述房产均未办理房屋租赁备案，主要原因如下：（1）出租人长期不在房
屋所在地居住，故暂未办理租赁备案；（2）租赁房屋地址及门牌号因整体区划
汇通建设集团股份有限公司                    募集说明书
调整发生变更，与房管局系统不一致，故暂时无法办理租赁备案；（3）出租方
尚未办理完成房屋产权证书，故无法办理租赁备案；（4）出租方不愿配合办理
房产租赁登记备案。
  《中华人民共和国城市房地产管理法》（2019 修正）第五十四条规定：房
屋租赁的出租人和承租人应当签订书面租赁合同，并向房产管理部门登记备
案。《商品房屋租赁管理办法》第十四条规定：“房屋租赁合同订立后三十日
内，房屋租赁当事人应当到租赁房屋所在地直辖市、市、县人民政府建设（房
地产）主管部门办理房屋租赁登记备案”及第二十三条规定：“违反本办法第
十四条第一款、第十九条规定的，由直辖市、市、县人民政府建设（房地产）
主管部门责令限期改正；个人逾期不改正的，处以一千元以下罚款；单位逾期
不改正的，处以一千元以上一万元以下罚款”。房屋租赁合同未办理租赁备案
的情形虽然不符合《商品房屋租赁管理办法》的规定，但鉴于租赁房产未备案
仅在当事人逾期不改正情况下才会被处以罚款，且罚款金额较小，因此上述房
产租赁未备案事项不会对发行人构成重大不利影响。
  此外，《民法典》第七百零六条规定：“当事人未依照法律、行政法规规
定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力”。鉴于上述房产租赁合
同均未约定以办理租赁合同备案登记为合同生效条件，发行人履行相关租赁合
同不存在重大违约风险。
  发行人未因承租上述房产而与任何相关方发生争议、纠纷，不存在任何第
三方向发行人主张权利的情形，发行人也未因承租上述房产而受到主管部门处
罚。同时，发行人实际控制人已出具承诺：“如因上述租赁瑕疵而导致发行人
及/或控股子公司无法继续使用租赁房产并给发行人及/或控股子公司造成经济损
失的，本人将无条件地予以全额承担和补偿。”
  综上，上述未办理租赁备案的房屋主要为员工宿舍及项目临时办公用房，
承租房屋均非发行人及子公司的主要生产经营场地，且租赁房产未备案仅在当
事人逾期不改正情况下才会被处以罚款，因此，发行人租赁使用上述房产不存
在重大违规风险。
汇通建设集团股份有限公司                                                募集说明书
     （二）主要无形资产
     截至 2022 年 9 月 2 日，公司及其子公司拥有的注册商标如下表所示：
                  商标
序                                                                  取得
      商标    注册号   专用   类别           核定使用商品            注册日期
号                                                                  方式
                  权人
                        建筑；建筑设备出租；建筑
                        用起重机出租；铺沥青；铺
                  汇通                                               原始
                  集团                                               取得
                        脚手架；道路铺设；工厂建
                        设；
                        搭脚手架；道路铺设；工厂
                        建设；建筑；建筑设备出
                  汇通                                               原始
                  集团                                               取得
                        沥青；铺路；铺沙子；砖石
                        建筑；
     注：上述第 1 项商标续展注册有效期至 2031 年 10 月 20 日。
     截至 2022 年 9 月 2 日，发行人及其控股子公司拥有 38 项专利：
序
           专利名称        专利类型     专利权人         专利号               申请日
号
     多排微差路基深孔爆破
     施工方法
     土砂夹层地基旋挖钻干
     挖成孔桩的施工方法
     一种大断面岩溶隧道双
     工方法
     一种过渡段 CFG 桩与褥
     法
     一种改善沥青混合料路
     维
     一种交织化复合纤维改
     工艺
     自适应道路简易伸缩装
     置
汇通建设集团股份有限公司                                               募集说明书
序
          专利名称          专利类型     专利权人        专利号             申请日
号
     分体式道路废料制砖装
     置
     一种低压输水管道制管
     机
     路堤土石混填夯实施工
     的瑞雷波检测系统
     隧道开挖减振光面爆破
     施工安全监测系统
     土砂夹层地基旋挖钻干
     系统
     管道限制区石质路基控
     制爆破的振动检测系统
     一种可调节的道路桥梁
     用除冰装置
     一种道路桥梁用底面钻
     孔装置
     一种混凝土桥梁底面裂
     缝检测装置
     一种道路桥梁施工用工
     具快速提升装置
     一种新型防裂沥青混凝
     土路面结构
     一 种 沥青 混凝 土 路面 裂
     缝修补结构
     一 种 改进 的沥 青 混凝 土
     贴装置
     一 种 桥梁 混凝 土 预制 梁
     养护装置
     一 种 使用 性能 好 的路 面
     修补材料及其制备方法
     一 种 工程 检测 用 水泥 细
     度筛选装置
     一 种 混凝 土坍 落 度检 测
     装置
 汇通建设集团股份有限公司                                                                   募集说明书
 序
              专利名称              专利类型           专利权人              专利号              申请日
 号
        测设备
        一 种 用于 道路 检 测的 水
        泥取样装置
        一 种 混凝 土收 缩 膨胀 变
        形测定装置
        截至 2022 年 9 月 2 日，公司及子公司拥有的域名情况如下：
    序    主办单                                                               取得      权利受
                     备案号          网站域名           注册日期         到期日期
    号    位名称                                                               方式      限情况
          汇通       冀 ICP 备                                                 原始
          集团     11012882 号-1                                              取得
          汇通       冀 ICP 备                                                 原始
          集团     11012882 号-2                                              取得
          汇通       冀 ICP 备                                                 原始
          集团     11012882 号-3                                              取得
        九、公司经营资质及特许经营权情况
        （一）经营活动相关的资质和许可
        截至 2022 年 9 月 2 日，公司及子公司经营资质及许可情况如下：
            资质证书
序号 持有人                      许可内容                        证书编号               颁发机构 到期日
             名称
                                                                           中华人民
           工程设计                                                            共和国住
           资质证书                                                            房和城乡
                                                                           建设部
                     公路工程施工总承包特级
                                                                           中华人民
                公路路面工程专业承包壹                                                共和国住
                                                                           房和城乡
                公路路基工程专业承包壹                                                建设部
        汇通      级
        集团      市政公用工程施工总承包
           建筑业企
                壹级
           业资质证
           书    桥梁工程专业承包壹级
                                                                           河北省住
                     隧道工程专业承包壹级
                     建筑工程施工总承包贰级                                           建设厅
                     公路交通工程专业承包
                     （公路安全设施分项，公
                     路机电工程分项）贰级
 汇通建设集团股份有限公司                                                募集说明书
          资质证书
序号 持有人                 许可内容              证书编号            颁发机构 到期日
           名称
                 城市及道路照明工程专业
                 承包叁级
                 地基基础工程专业承包叁
                 级
                 钢结构工程专业承包叁级
                                                         保定市行
                                                         政审批局
                 环保工程专业承包叁级
                 机电工程施工总承包叁级
                 水利水电工程施工总承包
                 叁级
         对外援助
                                                         中华人民
         成套项目
         总承包企
                                                          务部
         业资格
         公 路 养 护 可以承担大型、特大型桥
         工 程 施 工 梁和长、特长隧道以及特                             河北省交
         从 业 资 质 殊复杂结构的桥隧构造物                             通运输厅
         证书一类 的中修和大修工程
                 可以承担一级公路和高速
         公 路 养 护 公路的路基、路面、中小
         工 程 施 工 桥、涵洞、中短隧道、绿
                                                         河北省交
                                                         通运输厅
         证书二类 控、通讯、收费管理系
         （甲级） 统）等的中修、大修养护
                 工程
                                                         河北省住
         安全生产                         （冀）JZ安许证字
         许可证                           [2005]001905
                                                         建设厅
                                                         高碑店市
         食品经营
         许可证
                                                         审批局
        建筑业企
                预拌混凝土专业承包不分                         保定市行
                等级                                  政审批局
        书
        固定污染
     汇通         年产50万立方米商品混凝
     公路         土项目
        记
                                                    高碑店市
        食品经营
        许可证
                                                    审批局
        公路水运                                        河北省公
        工程试验                                        路工程质
     汇通 检 测 机 构                                     量安全监
     检测 等级证书                                         督站
        检验检测                                        河北省质
        机构资质                                        量技术监
 汇通建设集团股份有限公司                                                  募集说明书
             资质证书
序号 持有人                     许可内容             证书编号            颁发机构 到期日
              名称
             认定证书                                            督局
             道路运输                                           高碑店市
          汇通                             冀交运管许可保字
         供应链                              130684313517号
             证                                              审批局
          公司及控股子公司已经取得开展经营业务所必需的授权、批准和登记，有
 权在经核准的经营范围内开展相关业务和经营活动。
          （二）拥有的特许经营权情况
 序号        项目名称     项目类型    特许经营协议签订对方         签订日期         特许经营权年限
           安国 PPP
            项目
          截至目前，隆化项目及安国 PPP 项目均在建设过程中，未开始运营。
          十、境外生产经营情况
          报告期内，公司承接了“菲律宾中吕宋高速连线（CLLEX）项目一期 2 标桥
 梁工程”的施工，业主方为中交第四公路工程局有限公司国际工程分公司，报
 告期内累计确认收入 778.71 万元，公司海外收入占比较小，对公司生产经营影
 响较小。2021 年 5 月，公司中标了菲律宾“卡马拉尼甘大桥项目”钢栈桥及钢
 平台安拆、桩基、下构及上构钢筋制作、混凝土运输工程劳务分包项目，中标
 金额 8,359.43 万比索（折合人民币 1,121.83 万元）。该项目由湖南路桥建设集团
 有限责任公司作为设计施工总承包方，受海外新冠肺炎疫情影响，开工时间滞
 后，截至报告期末，该项目累计确认收入 138.69 万元。
          发行人境外项目均位于菲律宾，为实施相关项目，公司于国内购买部分施
 工机械并报关出口至菲律宾项目现场使用。截至报告期末，发行人存放于菲律
 宾的固定资产原值为 2,358.05 万元，净值为 1,367.66 万元。
          十一、公司上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
                                                               单位：万元
 首发前最近一期末归属于母公司净资
  产额（截至 2021 年 9 月 30 日）
             历次融资情况               发行时间        发行类型            筹资净额
汇通建设集团股份有限公司                                               募集说明书
                                         合计               14,135.68
                                                          派现金额
                            分红年度          现金分红方案
                                                          （含税）
                                          向全体股东每
       历次派现情况
                                           红利 0.30 元
                                             （含税）
     首发后累计派现金额                                1,399.98
本次发行前最近一期末归属于母公司
净资产额（截至 2022 年 6 月 30 日）
   十二、最近三年及一期公司及控股股东、实际控制人作出的重
要承诺及承诺的履行情况
   公司首次公开发行时，公司及控股股东、实际控制人作出的承诺及承诺的
履行情况如下：
   （一）股份锁定及减持的承诺
   控股股东、实际控制人张忠强、张忠山、张籍文、张中奎承诺：
公开发行股票前本人已经直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购本人持
有的公司首次公开发行股票前已发行的股份。
次公开发行股票时的发行价。
收盘价低于首次公开发行股票时的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于
首次公开发行股票时的发行价，本人直接和间接持有公司首次公开发行股票前
已发行股份的锁定期自动延长 6 个月。
所持有的公司股份及其变动情况，每年转让的股份不超过本人所持公司股份总
数的 25%；离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份。
的，则前述价格将按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整。
汇通建设集团股份有限公司                    募集说明书
上公开说明未履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；（2）如果因
未履行承诺事项而获得收益的，所得收益归公司所有；（3）如果因未履行承诺
事项给公司或者其他投资者造成损失的，将向公司或者其他投资者依法承担赔
偿责任。
  （二）稳定股价预案及承诺
  公司股票自上市之日起三年内，如出现连续 20 个交易日公司股票收盘价均
低于公司最近一期经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中归属于母
公司普通股股东权益合计数/期末公司股份总数，下同）情形时（若发生除权除
息等事项的，价格作相应调整，下同），公司将启动《汇通建设集团股份有限公
司稳定股价预案》以稳定公司股价。
  稳定股价的具体措施包括：（1）公司回购股票；（2）公司控股股东、实际
控制人增持公司股票；（3）在公司任职并领取薪酬的公司董事（不含独立董
事）、高级管理人员增持公司股票。
  （1）公司回购股票
  ①公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《公司法》、《上市公司回购社
会公众股份管理办法（试行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份
的补充规定》等相关法律、法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市
条件；
  ②公司股东大会对回购股份作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的
三分之二以上通过；
  ③公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规之要求
之外，还应符合下列各项：1）公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首
次公开发行新股所募集资金的总额；2）公司单次用于回购股份的资金不低于公
司经审计的上一会计年度合并报表归属于母公司股东净利润的 10%，单一年度
汇通建设集团股份有限公司                    募集说明书
用于回购股份的资金不超过公司经审计的上一会计年度合并报表归属于母公司
股东净利润的 30%；
  ④公司董事会公告回购股份预案后，公司股票若连续 5 个交易日收盘价均
超过公司最近一期经审计的每股净资产时，公司董事会可以作出决议终止回购
股份事宜。
  （2）控股股东、实际控制人增持
  ①在触发启动股价稳定措施条件的情况下，如果公司股票回购方案由于未
能通过股东大会审议或者回购将导致公司不符合法定上市条件等原因无法实
施，或在公司回购股份方案实施完成后仍未满足公司股票连续 5 个交易日的收
盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产，且控股股东、实际控制人增持
公司股票不会导致公司不符合法定上市条件或触发控股股东、实际控制人的要
约收购义务，控股股东、实际控制人将在情形触发之日起 30 日内，向公司提交
增持方案并公告；
  ②控股股东、实际控制人将自股票增持方案公告之日起 90 个交易日内通过
证券交易所以集中竞价交易方式增持公司股份，增持价格不高于公司最近一期
经审计的每股净资产，增持股份数量不超过公司股份总数的 2%，单次用于增持
公司股份的资金金额不低于其上一年度从公司所获得的税后现金分红金额的
获得的税后现金分红金额的 30%；
  ③如控股股东、实际控制人股份增持方案实施前公司股价已经不满足启动
稳定公司股价措施的条件；或通过增持公司股票，公司股票连续 5 个交易日的
收盘价均已高于公司最近一期经审计的每股净资产；或继续增持股票将导致公
司不符合法定上市条件；或继续增持股票将导致本人需要履行要约收购义务且
本人未计划实施要约收购的，控股股东、实际控制人可以终止实施股份增持方
案。
  （3）董事、高级管理人员增持
  ①在公司回购股票、控股股东、实际控制人增持公司股票方案实施完成
后，如仍未满足公司股票连续 5 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计
汇通建设集团股份有限公司                    募集说明书
的每股净资产，在公司任职并领取薪酬的公司董事（不包括独立董事，下同）、
高级管理人员应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和
高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律、法规规定的条件和
要求的前提下，在控股股东、实际控制人增持公司股票方案实施完成后 90 个交
易日内增持公司股票；
   ②有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺其单次用于增持公司股份的
金额不低于其个人上一年度从公司领取的税后薪酬总和的 10%，单一会计年度
用于增持公司股份的金额不超过其个人上一年度从公司领取的税后薪酬总和的
   ③如股份增持方案实施前公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条
件；或通过增持公司股票，公司股票连续 5 个交易日的收盘价均已高于公司最
近一期经审计的每股净资产；或继续增持股票将导致公司不符合法定上市条
件；或继续增持股票将导致本人需要履行要约收购义务且本人未计划实施要约
收购的，有义务增持的公司董事、高级管理人员可不再继续实施该增持方案。
承诺、未履行承诺的约束措施
   （1）发行人承诺
   自本公司股票在上海证券交易所挂牌上市之日起三年内，若本公司股票连
续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产时，为维护广
大股东利益，增强投资者信心，稳定公司股价，公司将按照《汇通建设集团股
份有限公司稳定股价预案》的规定启动稳定股价措施。
   若公司违反上述稳定股价的承诺，在触发实施稳定公司股价措施条件的前
提下未采取稳定股价的具体措施（因不可抗力因素除外），本公司将在公司股东
大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因及向公司股东
和社会公众投资者道歉，并将以单次不超过公司上一会计年度经审计的归属于
母公司股东净利润的 10%、单一会计年度合计不超过公司上一会计年度经审计
的归属于母公司股东净利润的 30%向全体股东实施现金分红。
   （2）控股股东、实际控制人承诺
汇通建设集团股份有限公司                     募集说明书
  本人将严格遵守执行公司股东大会审议通过的《汇通建设集团股份有限公
司股价稳定预案》，包括但不限于按照该预案的规定履行稳定公司股价的义务并
接受未能履行稳定股价的义务时的约束措施。
  如在触发实施稳定公司股价措施条件的前提下本人未采取相应的稳定股价
的具体措施（因不可抗力因素除外），本人将在公司股东大会及中国证监会指定
的披露媒体上公开说明未履行的具体原因及向公司其他股东和社会公众投资者
道歉，并在违反相关承诺之日起，由公司扣减本人应从公司获得的股东分红，
同时本人将不转让所持有的公司股份，直至累计扣减分红金额达到本人上一年
度从公司所获得的税后现金分红金额的 30%时为止。
  （3）董事、高级管理人员承诺
  本人将严格遵守执行公司股东大会审议通过的《汇通建设集团股份有限公
司股价稳定预案》，包括但不限于按照该预案的规定履行稳定公司股价的义务并
接受未能履行稳定股价的义务时的约束措施。
  如在触发实施稳定公司股价措施的条件的前提下本人未采取相应的稳定股
价的具体措施（因不可抗力因素除外），本人将在公司股东大会及中国证监会指
定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道
歉；本人将在前述事项发生之日的当月起停止在公司处领取薪酬及股东分红
（如有），直至累计扣减金额达到本人上一个会计年度从公司领取的税后薪酬的
  （三）关于股东情况的承诺
  发行人承诺：
  “1、本公司股东均具备持有本公司股份的主体资格，不存在法律法规规定
禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形。
或间接持有本公司股份或其他权益的情形。
汇通建设集团股份有限公司                   募集说明书
完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构开展尽职调查，依法在本
次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义
务。”
  （四）关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺
  发行人承诺：
  “（1）公司向中国证监会提交的首次公开发行股票并上市的招股说明书不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担
个别和连带的法律责任。
  （2）若公司在投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市流通前，因公司首
次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判
断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等违法事实被
中国证监会、上海证券交易所或司法机关等有权机关认定后，对于公司首次公
开发行的全部新股，公司将按照投资者所缴纳股票申购款加算该期间内银行同
期 1 年期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款，致使投资者在证
券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
  （3）若公司首次公开发行的股票上市流通后，因公司首次公开发行并上市
的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符
合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，公司将在该等违法事实被中国证
监会、上海证券交易所或司法机关等有权机关认定之日起 5 个交易日内，召开
董事会、股东大会，并将按照董事会、股东大会审议通过的股份回购具体方案
回购公司首次公开发行的全部新股，回购价格不低于公司股票发行价加算股票
发行后至回购时银行同期存款利息。如公司上市后有利润分配或送配股份等除
权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价格，致使投资者在证券交易中遭
受损失的，将依法赔偿投资者损失。
  （4）若公司未履行上述股份购回或赔偿投资者损失承诺，则应受到以下措
施约束：公司将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开就未履行上述
购回或赔偿措施向股东和社会公众投资者道歉，并将在定期报告中报露公司及
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控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员关于回购股份、购回股份、赔偿
损失等承诺的履行情况以及未履行承诺的补救及改正情况。
  （5）本承诺函自作出之日生效。”
  公司控制股东、实际控制人承诺：
  “公司向中国证监会提交的首次公开发行股票并上市的招股说明书不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人对其真实性、准确性、完整性承担
个别和连带的法律责任。
  若公司向中国证监会提交的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公
司将在该等违法事实被中国证监会、上海证券交易所或司法机关等有权机关认
定之日起 5 个交易日内，依法购回首次公开发行时全部己发售的股份，回购价
格为发行价格加上同期银行存款利息（若公司股票有派息、送股、资本公积转
增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括公司首次公开发行时全部己发售
的股份及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）。同时，本人将督
促公司依法回购公司首次公开发行股票时发行的全部新股。
  公司首次公开发行股票招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
  若本人违反关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方
面的承诺，本人将在该等事实被中国证监会或有管辖权的人民法院作出最终认
定或生效判决后，在公司股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未
履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，如果因未履行相关公开
承诺事项给投资者造成损失的，本人将依法向投资者赔偿相关损失。”
  （五）避免同业竞争的承诺
  公司控股股东、实际控制人张忠强、张忠山、张籍文、张中奎承诺：
直接或间接从事与汇通集团相同或相似的业务；本人控制、参股的其他企业未
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直接或间接从事与汇通集团相同或相似的业务；本人、父母、子女及其他关系
密切的家庭成员未对任何与汇通集团存在竞争关系的其他企业进行投资或进行
控制；
事与公司相同、类似或在任何方面构成竞争的业务；
控制的其他企业/经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与汇通集团的
生产、经营相竞争的任何活动；
程》所规定的股东职责，不利用对汇通集团的控制关系进行损害公司及公司其
他股东利益的经营活动；
的公司、企业或其他机构、组织或个人提供专有技术或销售渠道、客户信息等
商业机密；
业务，本人承诺将在股东大会和/或董事会针对该事项，或可能导致该事项实现
及相关事项的表决中做出否定的表决；
的业务相同、相近或类似，可能构成同业竞争的，按照如下方式解决：
  （1）停止生产或经营构成竞争或可能构成竞争的产品或业务；
  （2）如汇通集团有意受让，在同等条件下按法定程序将相关业务优先转让
给汇通集团；
  （3）如汇通集团无意受让，将相关业务转让给无关联的第三方；
承诺若被认定无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性；
其他企业负责全部赔偿；
汇通建设集团股份有限公司                   募集说明书
全部股份之日起一年内均持续有效且不可变更或撤销。
  （六）关于减少和规范关联交易的承诺
  公司控股股东、实际控制人张忠强、张忠山、张籍文、张中奎承诺：
团之间产生关联交易事项（自公司领取薪酬或津贴的情况除外），对于不可避免
发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等
价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定。
事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照汇通集团关联交易决策程序进
行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露。
的经营决策来损害汇通集团及其他股东的合法权益。
  本人确认本承诺函旨在保障汇通集团全体股东之权益而作出，本人确认本
承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效
或终止将不影响其他各项承诺的有效性。如本人违反上述承诺，将依法赔偿相
关各方的损失，并配合妥善处理后续事宜。
  （七）关于严格内控制度、防范转贷行为的承诺
  公司及公司实际控制人共同承诺：
  “公司将严格遵守《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规
则》等相关法律法规及公司内部控制制度的规定，禁止为满足贷款银行受托支
付要求，在无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行贷款或为客户提供
银行贷款资金走账通道（简称“转贷”行为）。
  自本承诺函签署之日起，若公司发生上述转贷行为，公司及公司实际控制
人张忠强、张忠山、张中奎、张籍文一致同意采取如下约束措施，直至上述不
规范情形整改完成：
汇通建设集团股份有限公司                    募集说明书
结算有限责任公司申请锁定公司实际控制人持有的公司股票；
（如有）；
监及其他直接责任人应得的现金分红归公司所有。
    公司董事会是上述约束措施的监督、执行机构；如公司董事会未履行上述
职责，则公司监事会有权代替董事会执行上述约束措施；任一持有公司股份的
股东，均有权向公司及证券监管部门、上海证券交易所、投资者保护机构等进
行投诉、举报。”
    公司实控人同时承诺：
    “若公司因报告期内的转贷业务而受到处罚或遭受损失的，实际控制人将
无条件承担因此产生的所有罚款或其他经济损失”
    （八）关于股票质押融资、股票减持所得资金不用于房地产开发业务的承
诺
    控股股东、实际控制人承诺：
    “在汇通集团首次公开发行股票并在上海证券交易所上市后，本人/本公司
所持有的汇通集团股票如需办理股票质押融资或股票减持的，将严格按照相关
法律法规的规定执行，本人/本公司不会将办理股票质押融资、股票减持等所得
资金通过投资、借款、委托贷款、委托理财、提供担保、合作开发等任何形式
直接或间接用于房地产开发业务。
    如本人/本公司违反上述承诺：
司直接持有的公司股票，或者申请司法冻结本人/本公司直接或间接持有的公司
股票，直至本人/本公司收回直接或间接用于房地产开发业务的股票质押融资、
股票减持资金；
股票减持资金前，公司实施现金分红的，属于本人/本公司应得的现金分红归公
汇通建设集团股份有限公司                  募集说明书
司所有；
票质押融资、股票减持资金前，公司可扣发本人相应期间的工资及奖金（如
有）；
务所得收益归公司所有；
并向股东和社会公众投资者道歉；
他投资者依法承担赔偿责任。
  公司董事会是上述约束措施的监督、执行机构；如公司董事会未履行上述
职责，则公司监事会有权代替董事会执行上述约束措施；如公司监事会亦不履
行相应职责的，则任一持有发行人股份的股东，有权向证券监管部门、证券交
易所、投资者保护机构等进行报告、投诉、举报。”
  （九）关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
  公司控股股东、实际控制人张忠强、张忠山、张籍文、张中奎承诺：
  本人作为公司的控股股东、实际控制人，将不越权干预公司经营管理活
动，不侵占公司利益。
  作为公司填补被摊薄即期回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承
诺或拒不履行上述承诺给公司造成损失的，将依法承担补偿责任，并同意接受
中国证监会、上海证券交易所等证券监管机构依据有关规定、规则，对本人做
出相关的处罚或采取的相关管理措施。
  （十）承诺履行情况
  截至本募集说明书签署日，发行人及发行人控股股东、实际控制人所作出
的重要承诺均严格履行，不存在违背相关承诺的情形。
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  十三、公司利润分配政策
  （一）公司利润分配政策
  根据公司的《公司章程》第一百六十九条、第一百七十条，公司利润分配
政策主要如下：
  “第一百六十九条 公司实施持续稳定的利润分配政策，重视对投资者的合
理投资回报，保持政策的连续性、合理性和稳定性。公司董事会、监事会和股
东大会对利润分配政策的决策、论证和调整过程中应当充分考虑独立董事、监
事和股东特别是中小股东的意见。
  （一）利润分配的形式：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合
的方式分配利润；利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持
续经营能力。
  （二）股票股利的条件：若当年实现的营业收入和净利润快速增长，且董
事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，公司董事会可提出发放股票
股利的利润分配方案并提交股东大会审议。
  （三）现金分红的条件、比例和期间间隔：
取现金方式分配股利，且每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的合并
报表归属母公司股东净利润的 15%，具体分红比例依据公司现金流、财务状
况、未来发展规划和投资项目等确定：①公司当年盈利、累计未分配利润为正
值；②审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；③公
司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外）；④公
司不存在以前年度未弥补亏损。
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现
金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分
配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；②公司发展阶段
属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 40%；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安
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排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到
理。
  （四）公司原则上应当采用现金分红进行利润分配，其中现金分红方式优
于股票股利利润分配方式。公司在实施现金分配股利的同时，可以派发红股。
  （五）利润分配的决策机制与程序：进行利润分配时，公司董事会应当认
真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程
序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意
见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。在审议公司利润分配预案的董事
会会议上，需经公司 1/2 以上独立董事同意方能提交公司股东大会审议。股东大
会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过电话、电子邮件等方式与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答
复中小股东关心的问题。
  公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后，公司董
事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
  公司董事会未提出现金利润分配预案的，应在定期报告中披露未分红的原
因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应对此发表独立意见。
     第一百七十条 公司将保持股利分配政策的一致性、合理性和稳定性，保证
现金分红信息披露的真实性。公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以
及股东大会审议批准的现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规划
和长期发展的需要，或者外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，确需调
整利润分配政策的，调整后的利润分配政策应当满足本章程规定的条件，不得
违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定；有关利润分配政策调整的议案
由董事会制定，独立董事及监事会应当对利润分配政策调整发表独立意见，独
立董事可以征集中小股东的意见；调整利润分配政策的议案经董事会审议后提
交股东大会并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，公司应当提供
网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。”
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  （二）公司最近三年及一期利润分配情况
  经公司 2021 年年度股东大会批准，2022 年 6 月，公司以总股本 466,660,000
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.30 元（含税）。
  最近三年现金分红情况如下：
                                                              单位：元
                                                        现金分红占合并报表
                                   合并报表中归属于上
   分红年度          现金分红金额                                 中归属于上市公司股
                                   市公司股东的净利润
                                                         东的净利润的比例
             最新三年以现金方式累计分配利润                                13,999,800.00
              最近三年年均可分配利润                                   90,277,127.39
             最近三年以现金方式累计分配利润
             占最近三年年均可分配利润的比例
  公司未分配利润均用于公司的生产经营发展，主要用于补充经营性流动资
金和支付工程施工过程中材料、劳务费用。公司注重股东回报和自身发展的平
衡，在合理回报股东的情况下，公司上述未分配利润的使用，有效提升了公司
未来的发展潜力和盈利能力，实现了股东利益最大化。
  根据《再融资审核若干问题解答》（2020 年 6 月修订），上市公司申请公
开发行的，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可
分配利润的 30%，上市未满三年的公司，参考“上市后年均以现金方式分配的
利润不少于上市后实现的年均可分配利润的 10%”执行。公司于 2021 年 12 月
合现金分红指标要求。
  （三）未来三年股东回报规划
  公司着眼于公司长远和可持续发展，建立对投资者持续、稳定、科学的回
报机制，公司制定了未来三年（2022-2024 年）股东回报规划，主要内容如下：
  股东回报规划制定考虑的因素包括：公司的长远和可持续发展、公司所处
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行业特点、公司经营发展实际情况、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融
资环境等。公司综合分析上述因素，并充分考虑公司目前及未来盈利规模、现
金流量状况、发展所处阶段、经营发展资金需求、银行信贷及债权融资环境等
情况对股利分配做出制度性安排。
  根据公司章程规定的利润分配政策，在保证公司财务稳健的基础上，充分
考虑公众投资者和独立董事的意见，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机
制。公司的利润分配在保证公司正常经营发展需要的前提下，坚持现金分红的
基本原则。
  在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，公司综合考虑成长
性、每股净资产摊薄等真实合理因素，可以采用股票股利方式进行利润分配。
  公司充分考虑公众投资者、独立董事和监事的意见，结合生产经营情况、
投资规划、长期发展的需要、现金流量状况等情况制定股东回报规划，并至少
每三年重新审阅一次，修改后的股东回报规划不能违反利润分配政策。
  董事会制定或调整公司各期利润分配的具体规划和计划安排，需经二分之
一以上独立董事同意，独立董事发表明确意见后方可提交公司股东大会审议。
股东大会在审议股东回报规划的调整或变更事项时，应当为股东提供网络投票
方式，且经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
  公司原则上每年进行一次利润分配。满足如下条件时，公司当年应当采取
现金方式分配股利，且每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的合并报
表归属于母公司股东净利润的 15%，具体分红比例依据公司现金流、财务状
况、未来发展规划和投资项目等确定：①公司当年盈利、累计未分配利润为正
值；②审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；③公
司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外）；④公
司不存在以前年度未弥补亏损。
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   公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金
分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配
时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；②公司发展阶段属
成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配
中所占比例最低应达到 40%；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排
的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
   进行利润分配时，公司董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、
条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明
确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事
会审议。在审议公司利润分配预案的董事会会议上，需经公司 1/2 以上独立董事
同意方能提交公司股东大会审议。
   公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后，公司董
事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
   十四、公司最近三年发行债券和资信评级情况
   （一）最近三年公司发行债券情况
   截至本募集说明书签署日，公司最近三年未发行债券。
   （二）公司报告期内偿付能力指标
   报告期内，公司偿债能力指标情况如下：
    主要财务指标
资产负债率（母公司）               73.26%       72.39%        77.78%        79.24%
资产负债率（合并口径）              74.86%       73.14%        77.36%        79.21%
利息保障倍数（EBIT/I）             3.94          4.68          4.64          4.10
贷款偿还率                   100.00%      100.00%       100.00%       100.00%
利息偿付率                   100.00%      100.00%       100.00%       100.00%
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  （三）资信评估机构对公司的资信评级情况
  公司本次发行的可转换公司债券已经东方金诚国际信用评估有限公司评
级，并出具了《汇通建设集团股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评
级》，根据该评级报告，公司主体信用级别为 AA-，本次可转债信用级别为 AA-
，评级展望为稳定。在本次可转换公司债券存续期内，东方金诚国际信用评估
有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。
  十五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况
  （一）董事、监事和高级管理人员的基本情况
  截至 2022 年 9 月 2 日，公司董事、监事和高级管理人员的任职情况如下：
                            境外永久
姓名          职位        国籍                  董事任期
                             居留权
张忠强       董事长         中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
张忠山         董事        中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
张籍文         董事        中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
张中奎         董事        中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
赵亚尊      董事、总经理       中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
吴玥明     董事、董事会秘书      中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
余顺坤       独立董事        中国     无     2022 年 6 月至 2023 年 4 月
张鹏        独立董事        中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
许来正       独立董事        中国     无     2020 年 10 月至 2023 年 4 月
杜晶    监事会主席、人力资源部部长   中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
王学武     监事、审计专员       中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
李晓妍    监事、材料设备部部长     中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
岳静芳       副总经理        中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
黄江        副总经理        中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
杜喜平       总工程师        中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
肖海涛      财务负责人        中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
孙敬奎       副总经理        中国     无     2020 年 4 月至 2023 年 4 月
  （二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简历
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   公司本届董事会由 9 名董事组成，其中 3 名为独立董事，董事会设董事长 1
人，人员构成符合相关法律、法规要求。
   董事长张忠强、董事张忠山、张籍文、张中奎简介参见本募集说明书“第
四节 发行人基本情况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”之“（一）
基本情况”。
   赵亚尊，男，1972 年生，本科学历，无境外永久居留权。1992 年 7 月至
月至 2016 年 3 月，历任申成路桥总工程师、副总经理、总经理、董事长；2016
年 3 月至 2018 年 9 月，任河北交科材料科技有限公司总经理；2016 年 5 月至
月，任汇通有限董事、总经理；2020 年 4 月至今，任汇通集团董事、总经理。
   吴玥明，男，1984 年生，研究生学历，无境外永久居留权。2009 年 7 月至
任清华大学职业经理训练中心主编；2016 年 1 月至 2018 年 9 月，任汇通有限董
事会秘书；2018 年 9 月至 2020 年 4 月，任汇通有限董事、董事会秘书；2020 年
   余顺坤，男，1963 年生，博士学历，无境外永久居留权。1983 年 9 月至
大学教授、博士生导师；现任中国大唐集团新能源股份有限公司独立董事、河
北沧州农村商业银行股份有限公司独立董事。2022 年 6 月至今任汇通集团独立
董事。
   张鹏，男，1977 年生，研究生学历，无境外永久居留权。1999 年 7 月至
财经大学；2007 年 7 月至今，任中国财政科学研究院研究员；2017 年 6 月至
今，任国家电投集团东方新能源股份有限公司独立董事；2020 年 4 月至今，任
汇通集团独立董事。
   许来正，男，1974 年生，研究生学历，注册会计师，无境外永久居留权。
汇通建设集团股份有限公司                                募集说明书
月，任利安达会计师事务所项目经理；2005 年 6 月至 2007 年 1 月，任北京中企
华君诚会计师事务所高级经理；2007 年 1 月至 2008 年 12 月，任北京中立鸿会计
师事务所高级经理；2008 年 12 月至 2011 年 10 月，任汇亚昊正（北京）会计师
事务所有限公司董事长兼总经理；2011 年 11 月至 2016 年 11 月，任北京兴华会
计师事务所（特殊普通合伙）合伙人；2015 年 1 月至 2018 年 4 月，任云南路桥
股份有限公司独立董事；2016 年 9 月至 2017 年 3 月，任海南京粮控股股份有限
公司独立董事；2016 年 12 月至今，任立信会计师事务所（特殊普通合伙）权益
合伙人；2020 年 9 月至 2021 年 9 月，任长春海谱润斯科技股份有限公司独立董
事；2020 年 10 月至今，任汇通集团独立董事；2021 年 12 月至今任北京天助畅
运医疗技术股份有限公司独立董事。
  公司本届监事会由 3 名监事组成，其中 1 人为职工代表监事，监事会人员
构成符合相关法律、法规要求。
  公司现任监事简历如下：
  杜晶，女，1986 年生，本科学历，无境外永久居留权。2009 年 9 月至 2011
年 12 月，任汇通有限人力资源部职员；2012 年 1 月至 2014 年 12 月，任汇通有
限人力资源部主管；2015 年 1 月至 2018 年 4 月，任汇通有限人力资源部副部
长；2018 年 5 月至 2020 年 4 月，任汇通有限人力资源部部长；2020 年 4 月至
今，任汇通集团监事会主席，人力资源部部长。
  王学武，男，1972 年生，大专学历，无境外永久居留权。1994 年 9 月至
月，任河北华通路桥建设有限公司财务管理部部长；2005 年 4 月至 2009 年 4
月，任汇通有限财务管理部部长；2009 年 4 月至 2010 年 6 月，任汇通有限材料
设备部部长；2010 年 7 月至 2011 年 7 月，任汇通有限审计监察部部长；2011 年 8
月至 2014 年 7 月，任汇通有限财务管理部副部长；2014 年 8 月至 2017 年 7 月，
任汇通有限审计监察部部长；2017 年 8 月至 2020 年 4 月，任汇通有限财务管理
部部长；2020 年 4 月至今任汇通集团监事、审计专员。
  李晓妍，女，1985 年生，专科学历，无境外永久居留权。2007 年 3 月至
汇通建设集团股份有限公司                                 募集说明书
经营科主管；2013 年 10 月至 2016 年 7 月，任汇通有限经营科科长；2016 年 7 月
至 2017 年 12 月，任汇通有限计划合约部副部长；2018 年 1 月至 2020 年 4 月，任
汇通有限计划合约部部长；2020 年 4 月至今，任汇通集团监事；2020 年 4 月至
部部长。
   赵亚尊、吴玥明简历，参见本节“十五、公司董事、监事、高级管理人员
及核心技术人员情况”之“（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的简历”之“1、董事会成员”。
   岳静芳，女，1977 年生，本科学历，无境外永久居留权。1999 年 7 月至
京中建科装饰有限公司设计师；2003 年 7 月至 2005 年 4 月，任华通路桥企业发
展部部长；2005 年 4 月至 2020 年 4 月，任汇通有限副总经理；2020 年 4 月今，
任汇通集团副总经理。
   黄江，男，1975 年生，本科学历，无境外永久居留权。1998 年 9 月至 2005
年 5 月，任保定市交通运输局科员；2005 年 5 月至 2015 年 12 月，历任保定市张
石高速公路筹建处计划合同科科员、副科长、科长；2016 年 1 月至 2020 年 4
月，任汇通有限副总经理；2021 年 8 月至今，任迁曹高速公司监事；2020 年 4
月至今，任汇通集团副总经理。
   杜喜平，男，1975 年生，中专学历，无境外永久居留权。1995 年 7 月至
年 12 月，任陕西路桥集团有限公司叶信高速 15A 标段工长；2005 年 1 月至 2006
年 12 月，任河南省路桥建设集团有限公司阿深高速信阳段 5 标段工长；2007 年
至 2013 年 12 月，任汇通有限项目总工；2014 年 1 月至 2015 年 4 月，任汇通有限
计划合约部部长；2015 年 5 月至 2017 年 12 月，任汇通有限项目经理；2018 年 1
月至 2020 年 4 月，任汇通有限总工程师；2020 年 4 月至今，任汇通集团总工程
汇通建设集团股份有限公司                                 募集说明书
师。
   肖海涛，男，1983 年生，本科学历，无境外永久居留权。2009 年 6 月至
理部主管；2014 年 1 月至 2016 年 2 月，任汇通有限财务管理部副部长；2016 年
任汇通有限财务负责人；2020 年 4 月至今，任汇通集团财务负责人。
   孙敬奎，男，1982 年生，专科学历，无境外永久居留权。2007 年 6 月至
月，任汇通有限质检科科长；2009 年 12 月至 2016 年 5 月，任汇通有限项目副经
理；2016 年 6 月至 2020 年 4 月，任汇通有限项目经理；2020 年 4 月至今任汇通
集团副总经理。
   公司核心技术人员包括张忠山、赵亚尊、杜喜平、蔡献东。
   张忠山简历参见本节“十五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员情况”之“（二）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简
历”之“1、董事会成员”。
   作为公司核心技术人员，张忠山主持的《交织化改性沥青混合料技术性能
研究》获得河北省科技进步三等奖、中国公路建设行业协会公路工程科技创新
成果二等奖、中国公路学会科学技术三等奖，《滨海新区高浓盐碱环境下混凝土
桥梁耐久性关键技术研究》获得天津市科技进步三等奖。
   赵亚尊简历参见本节“十五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员情况”之“（二）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简
历”之“1、董事会成员”。
   作为公司核心技术人员，赵亚尊主持施工的保静线白洋淀特大桥工程荣获
河北省建筑工程安济杯奖（省优质工程奖），科技成果《高速公路抗裂防水桥面
铺装新技术研究》获河北省交通厅交通科技进步一等奖、河北省科技进步三等
奖，2011 年获评河北省“三三三人才工程”第三层次人选。
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  杜喜平简历参见本节“十五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员情况”之“（二）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简
历”之“3、高级管理人员”。
  作为公司核心技术人员，杜喜平工作期间完成了京昆、张石等多条高速公
路的质量管理和试验检测工作；完成了《高墩盖梁悬空支撑施工技术》、《公路
路堤土石混填施工技术》科技成果的研究，并通过了验收评价；于 2016 年、
  蔡献东，男，1968 年生，本科学历，无境外永久居留权。2001 年 5 月至
有限项目工程科科长；2010 年 8 月至 2020 年 4 月，任汇通有限技术中心主任；
  作为公司核心技术人员，蔡献东主持或参与多项课题研究项目，负责研究
编制省、部级工法 29 项；专利研发申报 20 项，包括《路基深孔多排微差爆破
施工方法》、《一种高墩盖梁施工方法》、《一种改善沥青混合料技术性能的交织
化复合纤维》、《一种交织化复合纤维沥青混凝土面层施工方法》等 7 项发明专
利以及 13 项实用新型专利；《多排微差路基深孔爆破施工技术》、《高墩盖梁悬
空支撑施工技术》、《隧道减振光面爆破施工技术》和《土石混填路基高填方填
筑施工技术》通过了河北省科技厅专家组评审，达到国内领先水平；2016 年参
与研究的《交织化改性沥青混合料技术性能研究》获得河北省科技进步三等
奖；2017 年主持研究的《公路改扩建项目乳化沥青厂拌冷再生应用技术研究》、
《桥梁结构耐久性及混凝土表观质量控制技术应用研究》经过中国公路建设行
业协会专家组评审，该课题关键技术达到国内领先水平，获得交通运输部科技
成果三等奖。
  （三）董事、监事和高级管理人员的兼职情况
  截至 2022 年 9 月 2 日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在
本公司外的其他企业的任职情况如下：
姓名     职务      兼职企业名称         兼职职务     与发行人关系
张忠强    董事长      北京荣庭           董事    实际控制人控制的其他企业
汇通建设集团股份有限公司                               募集说明书
姓名    职务   兼职企业名称            兼职职务     与发行人关系
               荣庭环保           董事    实际控制人控制的其他企业
               三义厚水厂          监事    实际控制人控制的其他企业
               普利投资           董事    实际控制人控制的其他企业
                         执行事务合
               恒广基业                    发行人股东
                          伙人
               汇通公路           监事     发行人控股子公司
               汇通检测          执行董事    发行人控股子公司
               北京荣庭           董事    实际控制人控制的其他企业
               双泰房地产          监事    实际控制人控制的其他企业
               泰阁房地产          监事    实际控制人控制的其他企业
               荣庭环保           董事    实际控制人控制的其他企业
               英泰环境          执行董事   实际控制人控制的其他企业
               图腾物流           监事    实际控制人控制的其他企业
张忠山   董事       菓芝素食品          监事    实际控制人控制的其他企业
               普利投资           董事    实际控制人控制的其他企业
               泰康生物           监事    实际控制人控制的其他企业
               人和物业           监事    实际控制人控制的其他企业
               庭银运输           监事    实际控制人控制的其他企业
                         执行事务合
               恒广基业                    发行人股东
                          伙人
               汇通检测           监事     发行人控股子公司
               北京荣庭           董事    实际控制人控制的其他企业
                         执行董事兼
               泰阁房地产                实际控制人控制的其他企业
                          总经理
               三义厚水厂         执行董事   实际控制人控制的其他企业
               凯和环境           董事    实际控制人控制的其他企业
               清波水务          董事长    实际控制人控制的其他企业
           安盛康天然气            执行董事   实际控制人控制的其他企业
张籍文   董事
                         执行董事兼
               森源控股                 实际控制人控制的其他企业
                          总经理
                         执行董事兼
               京雄园区                 实际控制人控制的其他企业
                          总经理
                         执行董事兼
               普利房地产                实际控制人控制的其他企业
                          总经理
                         执行董事兼
               图腾物流                 实际控制人控制的其他企业
                          总经理
               普利投资           董事    实际控制人控制的其他企业
汇通建设集团股份有限公司                                   募集说明书
姓名     职务     兼职企业名称           兼职职务     与发行人关系
               人和物业            执行董事   实际控制人控制的其他企业
               庭银运输            执行董事   实际控制人控制的其他企业
                           执行董事兼
               祥益科技                   实际控制人控制的其他企业
                            经理
                           执行董事兼
                迅可达                   实际控制人控制的其他企业
                            经理
               荣汇物流            副董事长     发行人关联企业
               汇通公路             经理     发行人控股子公司
                           执行董事兼
               汇通供应链                   发行人控股子公司
                            总经理
张中奎    董事
                           执行董事兼
               悦正资源                    发行人控股子公司
                             经理
              迁曹高速公司            董事      发行人参股公司
      董事、董事                执行事务合
吴玥明            义厚德广                      发行人股东
       会秘书                  伙人
               中国财政科学
                               研究员         无
                研究院
张鹏    独立董事    国家电投集团东方
               新能源股份           独立董事        无
                有限公司
                           教授、博士
              华北电力大学                       无
                            生导师
              河北沧州农村商业
余顺坤   独立董事                     独立董事        无
              银行股份有限公司
              中国大唐集团新能
                               独立董事        无
              源股份有限公司
              立信会计师事务所
              （特殊普通合伙）     权益合伙人           无
许来正   独立董事      北京分所
              北京天助畅运医疗
                               独立董事        无
              技术股份有限公司
               瑞庭设计            总经理     发行人控股子公司
岳静芳   副总经理                 副董事长兼
              新机场高速公司                   发行人参股公司
                            总经理
              迁曹高速公司            监事      发行人参股公司
黄江    副总经理
               安国城建             董事     发行人控股子公司
杜喜平   总工程师     瑞庭设计            执行董事    发行人控股子公司
                           执行事务合
               厚义达远                      发行人股东
肖海涛   财务负责人                 伙人
              隆化旅游公司            董事     发行人控股子公司
      监事、审计    诚意达商贸            监事     发行人控股子公司
王学武
        专员     瑞庭设计             监事     发行人控股子公司
汇通建设集团股份有限公司                                              募集说明书
姓名      职务         兼职企业名称           兼职职务           与发行人关系
                    悦正再生             监事          发行人控股子公司
  （四）董事、监事和高级管理人员持有公司股份情况
  截至 2022 年 9 月 2 日，董事、监事、高级管理人员直接持有公司股份情况
如下：
  姓名              职务                持股数量（股）               比例
  张忠强             董事长                      106,716,666       22.87%
  张忠山             董事                       106,716,666       22.87%
  张籍文             董事                        31,666,667         6.79%
  张中奎             董事                        25,333,333         5.43%
         合计                                270,433,332       57.95%
  截至 2022 年 9 月 2 日，董事、监事、高级管理人员间接持有公司股份情况
如下：
                                                          间接持股
 姓名          职务             在发行人股东的出资情况
                                                           情况
                         在恒广基业出资 593.50 万元，占比
张忠强       董事长                                            恒广基业持
                                                         有公司 3.39%
                         在恒广基业出资 593.50 万元，占比
张忠山          董事                                            股份
赵亚尊      董事、总经理         在厚义达远出资 162.00 万元，占比 8.41%
 黄江      副总经理           在厚义达远出资 108.00 万元，占比 5.60%       厚义达远持
                                                         有公司 2.75%
肖海涛      财务负责人          在厚义达远出资 108.00 万元，占比 5.60%         股份
孙敬奎      副总经理           在厚义达远出资 93.00 万元，占比 4.82%
        监事会主席、人力
 杜晶                     在义厚德广出资 72.00 万元，占比 3.74%
         资源部部长
王学武     监事、审计专员         在义厚德广出资 72.00 万元，占比 3.74%
        监事、材料设备部
李晓妍                     在义厚德广出资 70.00 万元，占比 3.63%        义厚德广持
           部长
                                                         有公司 2.74%
蔡献东      技术中心主任         在义厚德广出资 36.00 万元，占比 1.87%
                                                           股份
吴玥明     董事、董事会秘书        在义厚德广出资 162.00 万元，占比 8.41%
岳静芳      副总经理           在义厚德广出资 162.00 万元，占比 8.41%
杜喜平      总工程师           在义厚德广出资 108.00 万元，占比 5.60%
  自 2019 年 5 月通过厚义达远、义厚德广增资汇通集团以来，董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员间接持有公司股份的情况未发生变化。
汇通建设集团股份有限公司                          募集说明书
  （五）董事、监事和高级管理人员薪酬情况
  公司董事、监事、高级管理人员 2021 年薪酬情况如下：
                                      单位：万元
 序号      姓名         现任公司职务      2021 度（税前收入）
                监事会主席、人力资源部
                    部长
               合计                         818.50
  本公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未
在实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在
实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬。
汇通建设集团股份有限公司                     募集说明书
          第五节 同业竞争与关联交易
  一、同业竞争
  （一）同业竞争情况
  公司控股股东、实际控制人为张忠强、张忠山、张籍文、张中奎四人。
  张忠强、张忠山、张籍文、张中奎四人除投资本公司外，其他投资情况参
见“第四节 发行人基本情况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”之
“（三）对外投资情况”。
  截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业不
存在从事与公司相同或相似业务的情况，与发行人不存在同业竞争。
  （二）避免同业竞争的措施
  为避免与汇通集团产生新的或潜在的同业竞争，公司控股股东、实际控制
人张忠强、张忠山、张籍文、张中奎分别签署了《避免同业竞争承诺函》，内容
如下：
直接或间接从事与汇通集团相同或相似的业务；本人控制、参股的其他企业未
直接或间接从事与汇通集团相同或相似的业务；本人、父母、子女及其他关系
密切的家庭成员未对任何与汇通集团存在竞争关系的其他企业进行投资或进行
控制；
事与公司相同、类似或在任何方面构成竞争的业务；
控制的其他企业/经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与汇通集团的
生产、经营相竞争的任何活动；
程》所规定的股东职责，不利用对汇通集团的控制关系进行损害公司及公司其
他股东利益的经营活动；
汇通建设集团股份有限公司                     募集说明书
的公司、企业或其他机构、组织或个人提供专有技术或销售渠道、客户信息等
商业机密；
业务，本人承诺将在股东大会和/或董事会针对该事项，或可能导致该事项实现
及相关事项的表决中做出否定的表决；
的业务相同、相近或类似，可能构成同业竞争的，按照如下方式解决：
  （1）停止生产或经营构成竞争或可能构成竞争的产品或业务；
  （2）如汇通集团有意受让，在同等条件下按法定程序将相关业务优先转让
给汇通集团；
  （3）如汇通集团无意受让，将相关业务转让给无关联的第三方；
承诺若被认定无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性；
其他企业负责全部赔偿；
全部股份之日起一年内均持续有效且不可变更或撤销。
  （三）独立董事对同业竞争发表的意见
  公司独立董事认为：
  “公司控股股东、实际控制人以及公司持股比例 5%以上股东以及其控制的
企业及其下属企业没有直接或间接地从事任何与公司及其控股子公司相同或相
近的业务，没有在直接或间接经营与公司及其控股子公司相同或相近的业务的
企业中担任职务。
  上述股东已对避免同业竞争作出承诺，出具了《避免同业竞争承诺函》，公
司自上市以来上述股东一直严格履行相关承诺，避免同业竞争的措施有效。公
司与上述股东以及其控制的企业及其下属企业之间不存在同业竞争行为。”
汇通建设集团股份有限公司                                   募集说明书
     二、关联交易
  根据《公司法》、《企业会计准则》和《上海证券交易所股票上市规则》
等有关规定，本公司主要关联方及关联关系情况如下：
     （一）公司的关联自然人
  公司控股股东、实际控制人详细情况参见本募集说明书“第四节 发行人基
本情况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”。
  截至本募集说明书签署日，除实际控制人外，无其他持有公司 5%以上股份
的股东。
  本公司董事、监事、高级管理人员情况参见本募集说明书“第四节 发行人
基本情况”之“十五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情
况”。
  与上述人员关系密切的家庭成员包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹
及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父
母。
     （二）公司的关联法人
  截至 2022 年 9 月 2 日，公司的控股子公司情况如下：
 序号           关联方名称                 公司持股比例
汇通建设集团股份有限公司                                           募集说明书
 序号                关联方名称                    公司持股比例
     截至 2022 年 9 月 2 日，本公司联营企业包括：
                     公司持股
序号         关联方名称                        其他股东
                      比例
         河北首都新机场高速             邢台路桥建设集团有限公司持股 51.59%；
         公路开发有限公司              河北宏太公路发展有限公司持股 23%
                               河北交通投资集团持股 45%；
         河北迁曹高速公路开             邢台路桥建设集团有限公司持股 25%；
         发有限公司                 中建路桥集团有限公司持股 8%；
                               其他股东持股 2%
                               沧州交通发展（集团）有限责任公司持股
         沧州曲港高速公路建             59%；
         设有限责任公司               沧州路桥工程有限责任公司持股 25%；
                               河北省交通规划设计研究院有限公司持股 1%
         河北优绩道路开发有             申成路桥建设集团有限公司持股 37%；
         限责任公司                 顺平县厚道交通发展有限公司持股 36.13%
     公司控股股东、实际控制人控制的其他企业情况参见本募集说明书“第四
节 发行人基本情况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”之“三、对外
投资情况”。
法人
     除前述关联法人外，其他由关联自然人直接或者间接控制的关联法人如
下：
 序号          名称                      关联关系
汇通建设集团股份有限公司                                     募集说明书
以外的法人
        除前述关联法人外，其他由关联自然人担任董事、高级管理人员的关联法
人如下：
序号           兼职企业名称                      关联关系
                                 公司董事、总经理赵亚尊曾任董事，于
                                 公司董事、总经理赵亚尊曾任董事，于
                                 公司独立董事许来正曾任独立董事，于
                                 公司独立董事许来正任独立董事，于
                                 公司监事会主席杜晶配偶刘强担任董事
                                       长、总经理
                                 公司监事会主席杜晶配偶刘强担任执行董
                                       事、总经理
        报告期内，注销或转让的关联企业包括：
序号          关联方                     说明
                   报告期外曾受实际控制人控制，视同关联方披露，已于 2019
                   年 2 月注销
        西藏忠庭、库车汇通均为发行人控股子公司，报告期内均未实际开展经
汇通建设集团股份有限公司                                                                 募集说明书
营，未曾因违反工商、税务等方面的法律、法规而受到过主管机关的行政处
罚。
     （三）报告期内的关联交易情况
  发行人关联交易均已按照公司内部关联交易决策制度及其他相关规定履行
了内部审批流程，并按照要求进行了披露。
  （1）为投资建设类项目公司提供工程施工服务
  报告期各期，公司因参与投资建设项目而为新机场高速公司和迁曹高速公
司提供工程施工服务的情况如下：
                                                                             单位：万元
 关联方名称      关联交易内容        2022 年 1-6 月         2021 年度          2020 年度       2019 年度
新机场高速公司      工程服务                     678.51         6,370.88    18,872.80     45,700.76
 迁曹高速公司      工程服务                     966.41         2,295.45     7,515.25     31,234.06
     合计                             1,644.92         8,666.33    26,388.05     76,934.82
占营业收入的比例                              1.36%            3.66%       11.00%        31.96%
  注：上述收入为合并报表层面抵消与联营企业之间因顺流交易而产生的未实现内部交
易损益后的收入。
  以上关联交易均属于公司因参与投资建设类项目为项目公司提供工程施工
服务而形成的交易，公司参与的投资建设类项目的承接过程合法合规，公司作
为投资建设类项目的参与方承接项目公司的工程施工业务符合行业惯例，具有
商业合理性，公司与项目公司之间的交易价格系参考市场价格确定，价格公
允。
  （2）向关联方提供工程施工服务
  报告期各期，公司为关联方提供工程施工服务的情况如下：
                                                                             单位：万元
          关联交易
关联方名称            2022 年 1-6 月         2021 年度            2020 年度             2019 年度
           内容
昆仑房地产     工程服务                  -               --              507.99          3,204.19
图腾物流      工程服务                  -               -                    -            218.87
三义厚水厂     工程服务                  -               -               879.81          1,089.84
汇通建设集团股份有限公司                                                       募集说明书
         关联交易
关联方名称             2022 年 1-6 月         2021 年度       2020 年度       2019 年度
          内容
 京雄园区    工程服务                    -               -       193.23              -
 清波水务    工程服务                    -               -             -        -12.56
 凯和环境    工程服务           2,609.41         7,993.69              -             -
双泰房地产    工程服务                    -         33.91               -             -
  合计                    2,609.41         8,027.60       1,581.02      4,500.34
占营业收入
 的比例
   报告期内，公司为实际控制人控制的关联方提供工程服务的金额分别为
分别为 1.87%、0.66%、3.39%和 2.16%。昆仑房地产主要从事房地产开发业务，
其业务主要位于高碑店市，汇通集团具有建筑工程施工总承包贰级资质且较其
他施工单位具有地域优势，最终与昆仑房地产达成合作。双方以市场价为基
础，根据各个项目的建设规模、施工难度等协商确定交易价格，并签订了工程
施工合同；发行人与京雄园区间的关联交易系发行人承接京雄园区作为业主方
的北京二商河北产业园冷链专业市场项目一期工程施工所形成，主要施工内容
为混凝土路面破除、地上建筑物拆除、建筑垃圾清运、临时道路修建等零星工
程，参照市场价经双方协商，确定合同总额为 210.62 万元（含税），该零星工
程已于 2020 年 5 月完工；发行人与双泰房地产之间的关联交易系发行人承接保
定市白沟新城双泰城项目沥青路面面层摊铺工程所形成的，主要为双泰城小区
路面摊铺施工等零星工程，参照市场价经双方协商，确定合同总额为 36.97 万元
（含税），该工程已于 2021 年 8 月完工。除上述关联交易外，公司与图腾物
流、三义厚水厂、清波水务、凯和环境之间的关联交易均通过公开招投标的方
式承接，公司的投标报价与参与投标的其他方不存在重大差异，程序合法合
规，价格公允；2021 年新增的与凯和环境之间的关联交易系发行人作为施工总
承包方，为凯和环境作为业主方的方官污水处理厂扩容工程建设工程施工项目
提供工程施工服务，该项目总体毛利率 8.30%，公司承接的非关联方同类项目白
沟第二污水处理厂项目厂区工程总承包项目、涞水县地表水厂项目初始毛利率
分别为 7.00%和 12.16%，对比可见，方官污水处理厂扩容工程建设工程施工项目
毛利率合理，关联交易定价公允。
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  （3）销售商品、提供服务
                                                                    单位：万元
 关联方名称     关联交易内容     2022 年 1-6 月       2021 年度       2020 年度      2019 年度
  京雄园区      商品混凝土                    -            -          6.24       25.12
 双泰房地产      检测服务                     -            -          0.06        0.06
   合计                                -            -          6.30       25.18
占营业收入的比例                             -            -        0.00%       0.01%
  报告期内，公司向关联方销售商品、提供服务的金额占营业收入的比例分
别为 0.01%、0.00%、0.00%和 0.00%，对公司财务状况和经营成果的影响较小，
不存在通过关联交易输送利益的情形。
  （4）购买商品、接受劳务
                                                                    单位：万元
 关联方     关联交易内容     2022 年 1-6 月    2021 年度           2020 年度       2019 年度
 人和物业    物业服务费             60.00         120.00            70.00              -
 瑞志咨询      检测费                  -             -            45.66              -
菓芝素食品     购买酵素                  -         39.87            22.14              -
 荣庭环保    购买纯净水                  -          0.68             1.32              -
 丰汇水务    购买纯净水              3.73           8.25                 -             -
  合计                       63.73         168.80           139.12              -
  注：上表数据均为含税金额。
  报告期内，公司向关联方购买商品、接受劳务主要为采购人和物业的物业
服务、瑞志咨询的检测服务、菓芝素食品的酵素保健品以及荣庭环保、丰汇水
务的纯净水等，以上交易的价格均以市场价为基础确定且交易金额较小，对发
行人生产经营不构成重大影响。
  （1）出租固定资产
  报告期内，为合理利用资源，公司将部分闲置办公用房出租给关联方，租
赁费用均以市场价为基础协商确定，并签订房屋租赁协议，具体情况如下：
汇通建设集团股份有限公司                                                            募集说明书
                                                                         单位：万元
 关联方名称     2022 年 1-6 月           2021 年度             2020 年度           2019 年度
 昆仑房地产                    -                   -             22.59             45.18
 北京荣庭               18.43                 37.02             39.83             42.80
 图腾物流                     -                   -             21.40             42.80
   合计               18.43                 37.02             83.82            130.78
   报告期内，因项目公司需要，公司将部分车辆出租给迁曹高速公司，具体
情况如下：
                                                                         单位：万元
  关联方名称        2022 年 1-6 月          2021 年度            2020 年度         2019 年度
  迁曹高速公司                      -                   -                 -         17.30
   （2）租赁固定资产
   为就近解决高碑店市旧城区迎宾路、和平路雨污分流改造工程等市政项目
办公场地，公司租入昆仑房地产位于高碑店市迎宾路南侧幸福路东侧世纪广场
B 区内 24 号的闲置房产，建筑面积 255.51 平方米，租赁期自 2021 年 4 月 1 日起
至 2022 年 12 月 31 日止，2021 年度、2022 年度租金总额分别为 7.03 万元、9.33
万元，以上交易的价格均以市场价为基础协商确定，价格公允。
   （3）转让长盛典当的股权
当 31%股权作价 1,600 万元转让给普利投资。
   长盛典当成立于 2012 年 5 月，主营业务为动产、财产权利质押典当、房地
产典当等，公司实际出资 1,550 万元，持股比例为 31%。因长盛典当与公司主营
业务无明显协同效应，且其经营情况一般，经公司股东会审议通过，参考公司
实际出资额以及长盛典当截至 2018 年 12 月 31 日的净资产额作为作价依据，公
司将所持有的长盛典当全部股权转让给普利投资。长盛典当 2018 年度主要财务
数据如下：
                                                                         单位：万元
   项目        资产总额                  净资产额                营业收入              净利润
 长盛典当             5,143.01                5,130.34          112.52            18.78
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   （4）出售闲置固定资产
给弘华宝商贸。
   （5）为关联方开立银行保函
   因新机场高速公司成立不久，无法满足银行关于开立履约保函的授信要
求，为保证新机场高速项目的顺利推进，2019 年 5 月 10 日，发行人作为新机场
高速公司的投资人之一，代新机场高速公司向中国银行河北省分行申请开立了
担保金额为 6,600 万元的建设期履约保函。截至 2019 年 12 月 31 日，上述履约保
函已解除，中国银行河北省分行已于 2020 年 1 月 21 日退还了发行人支付的保函
保证金。
   因上述事项，2020 年 1 月 9 日，新机场高速公司向发行人支付了保函费用
合计 41.62 万元。
   （6）关联方资金往来
往来，自 2019 年 3 月以后未再发生，截至报告期末，发行人关联方非经营性资
金往来已全部清理完成，具体如下：
                                                                                 单位：万元
          转入发行人                         转出发行人
关联方名称                 转入金额                                  转出金额           资金往来原因
           时间                            时间
 图腾物流     2019/3/1         2,000.00         2019/3/1            2,000.00         临时周转
   （1）与投资建设类项目公司之间的往来余额
                                                                                 单位：万元
   项目名称              关联方              2022/06/30       2021/12/31   2020/12/31    2019/12/31
   应收账款        新机场高速公司                        9.95         730.35    11,440.06      5,093.28
   应收账款         迁曹高速公司                   3,749.18        3,949.18     4,455.61     17,913.85
    小计                                   3,759.13        4,679.53    15,895.67     23,007.13
 占应收账款比例                                    2.62%          3.82%       15.61%        16.94%
汇通建设集团股份有限公司                                                                  募集说明书
  项目名称        关联方       2022/06/30           2021/12/31      2020/12/31       2019/12/31
合同资产-已交付未
             新机场高速公司                    -        395.57         5,683.10               -
  结算资产
合同资产-已完工未
             新机场高速公司                    -                -                -     4,228.40
  结算资产
合同资产-未到期工
             新机场高速公司            23.75            617.14          138.56                -
 程质量保证金
合同资产-已交付未
             迁曹高速公司         1,687.30           1,687.30         1,936.04               -
  结算资产
合同资产-已完工未
             迁曹高速公司            298.19            298.19          895.51            80.41
  结算资产
合同资产-未到期工
             迁曹高速公司            144.55            144.55         1,449.09               -
 程质量保证金
   小计                       2,153.79           3,142.75        10,102.29        4,308.81
占合同资产的比例                       1.72%             3.03%           10.16%           4.86%
 注：上表中合同资产含列示于其他非流动资产的部分。
  （2）与关联方之间的往来余额
                                                                              单位：万元
  项目名称        关联方      2022/06/30           2021/12/31       2020/12/31       2019/12/31
  应收账款       昆仑房地产                  -                -           709.76        26,208.71
  应收账款        图腾物流                  -                -                    -     6,396.08
  应收账款       三义厚水厂                  -                -            21.86                -
  应收账款        京雄园区                  -                -           210.62            28.38
  应收账款       双泰房地产             1.85               1.85                    -            -
  应收账款        凯和环境          346.00               53.85                    -            -
  应收账款        北京荣庭                  -                -                    -            -
   小计                       347.85               55.70           942.24        32,633.17
 占应收账款比例                    0.24%               0.05%             0.93%          24.02%
合同资产-未到期工程
             昆仑房地产          652.01            1,523.47          2,526.99               -
  质量保证金
合同资产-已完工未结
             昆仑房地产                  -                -                    -       123.56
   算资产
合同资产-已完工未结
              凯和环境          579.27                   -                    -            -
   算资产
合同资产-未到期工程
             三义厚水厂                  -           107.35           107.35                -
  质量保证金
   小计                     1,231.28            1,630.82          2,634.34          123.56
 占合同资产比例                    0.98%               1.57%             2.65%           0.14%
  预收账款       三义厚水厂                  -                -                    -       657.27
合同负债-已结算未完   三义厚水厂                  -                -                    -       104.90
汇通建设集团股份有限公司                                                              募集说明书
      项目名称           关联方   2022/06/30       2021/12/31   2020/12/31       2019/12/31
       工
      预收账款       北京荣庭                   -            -        18.43                -
       小计                               -            -        18.43           762.17
 占预收款账款比例                               -            -       30.69%          51.62%
      应付账款       瑞志咨询                   -            -        21.18                -
      应付账款       昆仑房地产                  -            -                -            -
       小计                               -            -        21.18                -
     占应付账款比例                            -            -        0.02%                -
      合同负债       凯和环境                   -            -       467.04                -
     占合同负债比例                            -            -       11.39%                -
     注：上表中合同资产含列示于其他非流动资产的部分。
     （1）关联方为公司提供担保
     报告期内，关联方为公司提供担保的情况如下：
                                                               单位：万元
序                                                               截至报告
             关联担保人         担保金额             借款起始日        借款到期日
号                                                               期末情况
      北京荣庭、张忠强、范秋丽、         1,000.00         2022/1/26     2022/9/27       执行中
      艳芳                    1,000.00         2022/1/28     2022/9/27       执行中
      张忠强、范秋丽、张忠山、陈
      丽严、张中奎、王艳芳
      张忠强、范秋丽、张忠山、陈
      丽严、张中奎、王艳芳、张
      磊、陈思、张籍文、李杰、张
      馨文、俞佳乐
汇通建设集团股份有限公司                                               募集说明书
序                                                          截至报告
            关联担保人    担保金额        借款起始日        借款到期日
号                                                          期末情况
     张忠强、范秋丽、张忠山、陈
     文、李杰、昆仑房地产
     赵亚尊、张籍文、张忠山、张
     忠强、张中奎、张磊、张馨
     丽、王艳芳、李杰、陈思、俞
     佳乐
                                                           于 2020
                                                           提前还款
                                                           于 2020
                                                           提前还款
     张忠强、张忠山、张中奎、张
     籍文、昆仑房地产
     张忠强、范秋丽、张忠山、陈
     丽严、张中奎、王艳芳、张籍
     文、李杰、张磊、陈思、赵亚
     尊、姚秀伟
     张忠强、张忠山、张中奎、张
     籍文、昆仑房地产
汇通建设集团股份有限公司                                                募集说明书
序                                                           截至报告
          关联担保人      担保金额         借款起始日        借款到期日
号                                                           期末情况
     张忠强、范秋丽、张忠山、陈
     文、李杰、昆仑房地产
     （2）公司为关联方提供担保
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人不存在为合并报表范围以外的关联方提供担
保的情况。报告期内，公司曾为关联方提供担保，截至报告期末均已履行完毕
或已解除，具体情况如下：
    汇通建设集团股份有限公司                                                                                              募集说明书
  关联                                                                                  主合同
序                            担保                                                                                       担保
  方名     债权人    担保合同                           担保内容                    主合同             金额           主合同期限
号                            方式                                                                                       状态
   称                                                                                 （万元）
                                  担保范围为债务人在债权确定期间（2016 年 1 月 11     GD2016-01《固                  借款期限 127 个月，
                                  日至 2017 年 12 月 31 日）所签订的主合同项下全部   定资产贷款合            6,000.00   自 2016 年 1 月 11 日    已解除
    三义   建设银   2016 保 1 号    连带
                                  债务，包括但不限于全部本金、利息（包括复利和                 同》                      至 2026 年 8 月 10 日
                                  罚息）、违约金、赔偿金债务人应向债权人支付的            GD2016-02《固                  借款期限 84 个月，
    厂    店支行    证合同》         保证
                                  其他款项，担保人违约而导致的费用等；保证责任            定资产贷款合            2,300.00   自 2016 年 9 月 2 日至    已解除
                                  最高限额为人民币 13,500 万元。                    同》                       2023 年 9 月 1 日
         建设银   GD2017-01     连带   主合同项下的全部债务，包括但不限于全部本金、            GD2017-01《固                  借款期限 156 个月，
    清波
    水务
         店支行    合同》          保证   其他款项、担保人违反约定而导致的费用等。                   同》                      至 2030 年 6 月 15 日
                                                                    贷字 00171001
                 贷保字                                                号《固定资产           15,000.00
    昆仑   交通银                 连带                                                                   2019 年 12 月 20 日     完毕
                《保证合              违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。                贷字 00171001
    产     分行                 保证                                                                  2017 年 11 月 16 日至    已履行
                  同》                                                号《固定资产            2,000.00
                                                                     贷款合同》
         高碑店   2018 年保高      连带   主合同项下的借款人债务 7,000 万元提供保证担保。       年（保高）字                       借款期限 103 个月，
    图腾
    物流
         展银行   0001 号《保      保证   因债务的部分履行而同比例免除或减少。                 资产借款合                       至 2026 年 11 月 25 日
                证合同》                                                     同》
                                  主合同项下本金人民币 4,500 万元，包括但不限于主
         河北高   高碑店农商                                                高碑店农商银
                                  合同项下每笔贷款的本金、利息（含复利和罚
         碑店农   银行农信抵                                                  行农信借字
    泰阁                            息）、违约金、赔偿金、债务人应向乙方支付的其
         村商业    字 2019 第     抵押                                         2019 第                   自 2019 年 4 月 4 日至
         银行股   22992019988   担保                                     22992019987509                2021 年 4 月 3 日
    产                             用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、财产保全费、
         份有限    272 号《抵                                               号《借款合
                                  差旅费、执行费、评估费、拍卖费、公证费、送达
         公司      押合同》                                                    同》
                                  费、公告费、律师费等）。
汇通建设集团股份有限公司                                  募集说明书
  （1）序号 1：2020 年 6 月，三义厚水厂将 GD2016-01《固定资产贷款合同》
原担保方案中“汇通路桥建设集团有限公司提供连带责任保证”变更为“河北
省高碑店市污水处理二期工程委托经营协议项下的污水处理收费权质押”；将
GD2016-02《固定资产贷款合同》原担保方案中“汇通路桥建设集团有限公司提
供连带责任保证”变更为“高碑店市 40000t/d 再生水利用项目污水处理收费权质
押”。2020 年 6 月 24 日，中国建设银行股份有限公司高碑店支行出具《关于汇
通建设集团股份有限公司担保情况的说明》，同意彻底解除 2016 保 1 号《最高
额保证合同》，并确认：截至 2020 年 6 月 24 日，发行人不再对 GD2016-01《固定
资产贷款合同》及 GD2016-02《固定资产贷款合同》项下的债务提供连带责任保
证或其他任何形式的担保。
  （2）序号 2：2020 年 6 月，清波水务将 GD2017-01《固定资产贷款合同》原
担保方案由“汇通路桥建设集团有限公司提供连带责任保证、追加高碑店市清
波水务科技有限公司土地使用权（高国用[2016]第 00104 号）抵押”变更为“高
碑店市清波水务科技有限公司地表水处理收益权质押、线下补充高碑店市清波
水务科技有限公司不动产权（冀[2019]高碑店市不动产权第 0007478 号）抵
押”。2020 年 6 月 24 日，中国建设银行股份有限公司高碑店支行出具《关于汇
通建设集团股份有限公司担保情况的说明》，同意彻底解除 GD2017-01 保 1《保
证合同》，并确认：截至 2020 年 6 月 24 日，发行人不再对 GD2017-01《固定资产
贷款合同》项下的债务提供连带责任保证或其他任何形式的担保。
  （3）序号 4：2020 年 6 月，图腾物流将 13060901-2018 年（保高）字 0004 号
《固定资产借款合同》的原保证担保单位汇通有限变更为昆仑房地产。2020 年
公司担保情况的说明》，同意将 13060901-2018 年保高（保）字 0001 号《保证合
同》的保证主体由汇通集团变更为昆仑房地产，并确认：截至 2020 年 6 月 22
日，发行人作为保证人签订的 13060901-2018 年保高（保）字 0001 号《保证合
同》已解除，发行人不再对上述借款提供连带责任保证或其他任何形式的担
保。
  （4）序号 5：2019 年 9 月，泰阁房地产提前偿还借款，并完成了不动产抵
押注销登记。2020 年 11 月 4 日，河北高碑店农村商业银行股份有限公司出具
汇通建设集团股份有限公司                             募集说明书
《关于汇通建设集团股份有限公司抵押担保的说明》，确认汇通集团作为抵押人
签订的高碑店农商银行农信抵字 2019 第 22992019988272 号《抵押合同》解除，
汇通集团不再对上述借款提供抵押担保或其他任何形式的担保。
  （四）关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响
  公司日常关联交易，是正常经营业务所需，是必要、合理的关联往来。根
据有关法律、法规和规范性文件及公司章程的有关规定，遵循平等、自愿、等
价和有偿的一般商业原则，履行法定程序签订关联交易协议，并确保关联交易
的价格公允，原则上不偏离市场独立第三方的价格或收费标准，未损害公司及
股东的利益，有利于公司的长期持续运营。
  公司的偶发性关联交易是公司业务的拓展和高效经营的需要，也有利于公
司的发展。偶发性关联交易在公平、自愿的原则下协商确定，符合相关法律、
法规及公司章程的规定，不存在损害公司和全体股东利益，有利于公司的长期
运营。
  （五）公司规范和减少关联交易的措施
  公司已就规范关联交易建立了相应的制度保障，具体如下：
  （1）公司按照《公司法》等法律法规，建立了规范健全的法人治理结构，
公司的控股股东及公司自身均按照有关法律法规的要求规范运作。
  （2）为规范关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司董事会按
照《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制定了
《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》及《关联交易管
理办法》等规章制度，对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定，
并聘请了独立董事，制定了《独立董事工作制度》，以确保董事会的独立性和
法人治理结构的完善。
  （3）《公司章程》规定股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应
当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大
会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
汇通建设集团股份有限公司                    募集说明书
  （4）《公司章程》规定董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关
系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事
会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无
关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该
事项提交股东大会审议。
  （5）《公司章程》规定监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司
造成损失的，应当承担赔偿责任。
  （1）公司成立了独立的管理部门和业务部门，拥有独立完整的企业发展、
质量安全、工程管理、材料设备、计划合约、技术研发、财务管理、人力资源
等公司生产经营各环节必备的职能部门，公司具备独立面向市场自主经营的能
力，公司业务与公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间相互独
立，不存在依赖股东及其他关联方的情况。
  （2）对于正常的、有利于公司发展的关联交易，公司将继续遵循公开、公
平、公正的市场原则，严格按照《公司章程》、《关联交易管理制度》和《独
立董事工作制度》等规定，认真履行关联交易决策程序，确保交易定价公允，
并对关联交易予以充分及时披露。
  （3）为规范及减少公司与关联方之间的关联交易，本公司实际控制人已出
具了《减少和规范关联交易的承诺函》，承诺：
  ①本人将尽量避免本人以及本人实际控制或施加重大影响的公司与汇通集
团之间产生关联交易事项（自公司领取薪酬或津贴的情况除外），对于不可避
免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和
等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定。
  ②本人将严格遵守汇通集团公司章程和关联交易管理制度中关于关联交易
事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照汇通集团关联交易决策程序进
行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露。
  ③本人保证不会利用关联交易转移汇通集团利润，不会通过影响汇通集团
的经营决策来损害汇通集团及其他股东的合法权益。
汇通建设集团股份有限公司                            募集说明书
  本人确认本承诺函旨在保障汇通集团全体股东之权益而作出，本人确认本
承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效
或终止将不影响其他各项承诺的有效性。如本人违反上述承诺，将依法赔偿相
关各方的损失，并配合妥善处理后续事宜。
  （六）公司独立董事对关联交易事项的意见
合公司发展的需要，有利于促进公司相关业务的发展，提高公司的综合竞争实
力；不存在损害公司和股东利益的行为，不会对公司的经营业绩产生不利影
响。关联交易遵循了公平、公正、合理的原则，关联交易作价公允，不存在损
害公司及全体股东利益，符合相关法律法规的规定。
  公司独立董事已对公司整体变更设立股份公司后的历次重大关联交易进行
了审阅，并认为：与关联方组成联合体投标、承接关联方工程施工业务及关联
方为公司提供担保等关联交易事项属于公司正常经营所需，上述事项已按照
《公司章程》、《关联交易管理制度》及相关制度的要求进行了审议，不存在
损害公司及全体股东利益的情形。
 汇通建设集团股份有限公司                                                               募集说明书
                  第六节 财务会计信息
     一、公司财务报表及审计情况
     公司 2019 年度、2020 年度及 2021 年度的财务报告均经容诚会计师审计，并
 分别出具了编号为容诚审字[2021]100Z0606 号、容诚审字[2022]100Z0052 号的《审
 计报告》，审计意见类型均为标准无保留意见。公司 2022 年 1-6 月的财务报表未
 经审计。
     二、最近三年及一期财务报表
     （一）合并财务报表
                                                                               单位：元
       项目        2022.06.30          2021.12.31            2020.12.31         2019.12.31
流动资产：
货币资金             559,265,723.19      618,994,492.13       390,591,898.94     380,569,500.83
应收票据                9,414,490.00          2,022,000.00       2,793,001.51                  -
应收账款            1,248,371,909.26   1,063,669,171.82       885,290,308.05 1,169,744,753.69
应收款项融资            56,481,836.99          55,199,020.56                  -                  -
预付款项              13,728,299.85           7,888,545.60       9,283,747.04     29,950,190.59
其他应收款             15,192,291.91          14,952,126.52     37,402,231.65      30,332,633.01
存货                67,717,974.50          42,871,714.53     42,290,863.86     591,950,480.49
合同资产             830,205,500.28      628,078,370.25       906,154,684.65                   -
其他流动资产           142,908,328.40      133,425,981.70       117,675,561.57      72,370,003.67
流动资产合计          2,943,286,354.38   2,567,101,423.11      2,391,482,297.27   2,274,917,562.28
非流动资产：
长期股权投资           468,801,231.96      511,761,496.11       554,558,148.07     557,746,153.60
其他非流动金融资产         27,474,586.44          27,474,586.44     27,474,586.44      27,474,586.44
投资性房地产              4,151,521.95          4,238,881.35       4,413,600.15     15,659,956.74
固定资产              90,796,741.40          92,522,705.40     96,517,846.55      92,311,490.01
使用权资产               1,912,973.24          2,052,686.54                  -                  -
无形资产             392,691,805.52      338,848,727.42       183,879,471.83     115,643,272.01
长期待摊费用               715,906.88            784,228.10         181,900.00          42,900.00
 汇通建设集团股份有限公司                                                             募集说明书
       项目     2022.06.30           2021.12.31            2020.12.31         2019.12.31
递延所得税资产          57,733,000.95         53,882,104.92     49,285,342.13      51,800,907.85
其他非流动资产          20,887,927.66         40,741,553.18     39,322,877.15         100,000.00
非流动资产合计      1,065,165,696.00    1,072,306,969.46       955,633,772.32     860,779,266.65
资产总计         4,008,452,050.38    3,639,408,392.57      3,347,116,069.59 3,135,696,828.93
流动负债：
短期借款            670,449,574.30     695,315,635.08       724,664,622.11      811,119,757.94
应付票据             66,500,000.00         34,400,000.00     91,590,000.00      84,730,000.00
应付账款         1,306,929,458.35    1,231,163,128.56      1,344,234,660.70   1,234,065,819.04
预收款项               219,720.25            245,191.50         600,426.74      14,766,040.85
合同负债             62,061,474.70         71,505,491.72     40,996,089.28                   -
应付职工薪酬           14,894,330.29         14,424,787.50     19,445,780.41      19,612,249.32
应交税费             40,362,911.36         36,658,128.22     80,660,739.90      59,554,891.12
其他应付款             4,468,615.95         33,036,772.59     10,034,291.23        4,886,670.03
一年内到期的非流动负
债
其他流动负债          167,429,169.74     159,930,450.40        99,908,004.33      54,633,231.56
流动负债合计       2,371,547,380.14    2,320,639,779.69      2,412,386,462.61   2,333,688,102.91
非流动负债：
长期借款            627,267,633.94     339,087,633.94       176,873,954.00     150,000,000.00
租赁负债              1,834,401.77          1,871,347.79                  -                  -
预计负债               121,278.95            121,278.95         121,278.95                   -
非流动负债合计         629,223,314.66     341,080,260.68       176,995,232.95     150,000,000.00
负债合计         3,000,770,694.80    2,661,720,040.37      2,589,381,695.56   2,483,688,102.91
所有者权益：
股本              466,660,000.00     466,660,000.00       350,000,000.00     350,000,000.00
资本公积            277,635,053.74     277,635,053.74       252,938,269.69     180,547,321.35
专项储备              7,748,981.75          6,163,261.77       9,087,926.12       3,362,130.82
盈余公积             12,764,874.25         12,764,874.25       7,293,628.94       8,256,102.39
未分配利润           218,113,401.27     191,825,707.58       114,597,510.97      94,019,712.40
归属于母公司所有者权
益合计
少数股东权益           24,759,044.57         22,639,454.86     23,817,038.31      15,823,459.06
所有者权益合计      1,007,681,355.58      977,688,352.20       757,734,374.03     652,008,726.02
负债和所有者权益总计   4,008,452,050.38    3,639,408,392.57      3,347,116,069.59   3,135,696,828.93
汇通建设集团股份有限公司                                                                  募集说明书
                                                                                单位：元
    项目         2022 年 1-6 月           2021 年度             2020 年度            2019 年度
一、营业总收
入
二、营业总成
本
其中：营业成
本
税金及附加                4,310,184.54     10,254,985.88        11,343,500.99     10,160,769.86
管理费用               38,479,853.62      74,942,976.51       67,980,984.35      62,851,063.31
财务费用               24,564,813.39      38,929,567.15       48,593,308.26      49,185,632.99
其中：利息费
用
利息收入                 1,227,726.31       1,627,518.06        1,325,505.64        902,217.35
加：其他收益               1,269,864.83       1,466,364.65         134,056.91          51,719.34
投资收益（损
失 以 “-” 号 填        -44,337,130.27     -67,474,886.61      -52,690,975.32     -19,480,739.29
列）
其中：对联营
企业和合营企             -45,212,862.94     -68,403,762.28      -55,329,362.93     -21,199,051.16
业的投资收益
信用减值损失
（ 损 失 以 “-”        -11,997,419.27           36,813.83      40,635,611.44     -36,267,411.06
号填列）
资产减值损失
（ 损 失 以 “-”         -3,811,075.10     -20,008,544.34      -22,620,877.24        677,280.19
号填列）
资产处置收益
（ 损 失 以 “-”              4,420.00          647,590.51        -514,845.89         -65,976.09
号填列）
三、营业利润
（ 亏 损 以 “-”        69,275,798.33     134,979,334.74      162,508,466.72     143,881,062.67
号填列）
加：营业外收
入
减：营业外支
出
四、利润总额
（亏损总额以             69,680,101.37     135,344,825.58      158,861,425.96     142,135,059.94
“-”号填列）
减：所得税费
用
五 、 净 利 润
（ 净 亏 损 以 “-       40,142,683.40      83,188,207.31       96,341,854.13      90,593,976.44
”号填列）
 汇通建设集团股份有限公司                                                                  募集说明书
     项目         2022 年 1-6 月           2021 年度              2020 年度            2019 年度
 （一）按经营
 持续性分类
 润（净亏损以                               83,188,207.31         96,341,854.13      90,593,976.44
 “-”号填列）
 （二）按所有
 权归属分类
 所有者的净利
 润（净亏损以
 “-”号填列）
 （ 净 亏 损 以 “-         -144,810.29       -573,457.51              9,937.55        -143,824.34
 ”号填列）
 六、综合收益
 总额
 （一）归属于
 母公司所有者
 的综合收益总
 额
 （二）归属于
 少数股东的综               -144,810.29       -573,457.51              9,937.55        -143,824.34
 合收益总额
 七、每股收益
 （一）基本每
 股收益（元/                        0.09               0.24               0.28               0.27
 股）
 （二）稀释每
 股收益（元/                        0.09               0.24               0.28               0.27
 股）
                                                                                  单位：元
     项目           2022 年 1-6 月          2021 年度               2020 年度            2019 年度
一、经营活动产生的现
金流量
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还                   13,950.18
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计           845,997,720.20   2,440,941,098.06      2,570,728,610.28   2,233,810,766.11
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
 汇通建设集团股份有限公司                                                              募集说明书
    项目       2022 年 1-6 月           2021 年度               2020 年度            2019 年度
支付的各项税费          57,513,916.49      169,387,742.60       115,439,761.43     100,172,992.32
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计    1,093,571,624.91    2,463,679,809.04      2,267,449,996.03   2,103,313,334.77
经营活动产生的现金流
                -247,573,904.71     -22,738,710.98       303,278,614.25     130,497,431.34
量净额
二、投资活动产生的现
金流量
收回投资收到的现金                     -                                        -     15,500,000.00
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回            7,000.00           7,001,752.09       4,036,400.00     21,944,016.66
的现金净额
收到其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流入小计        2,082,732.67          39,668,071.54     87,896,967.00      93,262,328.53
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付       22,047,420.04          42,595,402.09     34,973,650.57     185,311,192.77
的现金
投资支付的现金                       -         28,282,742.00     74,289,600.00     259,993,522.00
支付其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流出小计       23,247,420.04      102,608,144.09       190,403,250.57     499,404,714.77
投资活动产生的现金流
                 -21,164,687.37     -62,940,072.55       -102,506,283.57    -406,142,386.24
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量
吸收投资收到的现金         2,264,400.00      164,402,000.00          7,983,641.70     65,967,284.40
其中：子公司吸收少数
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金       591,104,115.80      977,579,088.09      1,107,024,389.62   1,059,900,612.74
收到其他与筹资活动有
                              -         21,052,000.00       4,986,000.00                  -
关的现金
筹资活动现金流入小计      593,368,515.80    1,163,033,088.09      1,119,994,031.32 1,125,867,897.14
偿还债务支付的现金       318,408,332.50      778,367,954.49      1,216,153,997.01    877,704,547.76
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计      408,226,394.42      830,297,524.10      1,295,552,634.53    924,889,515.00
筹资活动产生的现金流
量净额
 汇通建设集团股份有限公司                                                        募集说明书
   项目        2022 年 1-6 月          2021 年度           2020 年度          2019 年度
四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
                -83,595,601.91     246,971,524.04    25,124,854.16   -74,644,644.22
净增加额
加：期初现金及现金等
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                                         募集说明书
   （1）2019 年度
                                                                                                                                       单位：元
                                                     归属于母公司所有者权益                                                       少数            所有者权益
         项目
                       股本             资本公积            专项储备           盈余公积           未分配利润               小计            股东权益            合计
一、上年年末余额           316,666,666.00   162,086,320.97    8,424,453.38    599,517.73    10,938,496.28   498,715,454.36               -   498,715,454.36
二、本年年初余额           316,666,666.00   162,086,320.97    8,424,453.38    599,517.73    10,938,496.28   498,715,454.36               -   498,715,454.36
三、本年增减变动金额（减少以“-
”号填列）
（一）综合收益总额                       -                -               -              -   90,737,800.78    90,737,800.78     -143,824.34    90,593,976.44
（二）所有者投入和减少资本       33,333,334.00    18,461,000.38               -              -               -    51,794,334.38   15,967,283.40    67,761,617.78
（三）利润分配                         -                -               -   7,656,584.66   -7,656,584.66                -               -                -
（四）所有者权益内部结转                    -                -               -              -               -                -               -                -
（五）专项储备                         -                -   -5,062,322.56              -               -    -5,062,322.56               -    -5,062,322.56
四、本年年末余额           350,000,000.00   180,547,321.35    3,362,130.82   8,256,102.39   94,019,712.40   636,185,266.96   15,823,459.06   652,008,726.02
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                                           募集说明书
  （2）2020 年度
                                                                                                                                          单位：元
                                                   归属于母公司所有者权益                                                          少数             所有者
         项目
                    股本             资本公积            专项储备             盈余公积            未分配利润                小计            股东权益            权益合计
一、上年年末余额        350,000,000.00   180,547,321.35    3,362,130.82     8,256,102.39     94,019,712.40   636,185,266.96   15,823,459.06   652,008,726.02
加：会计政策变更                     -                -               -      -431,815.65     -3,893,827.47    -4,325,643.12               -    -4,325,643.12
二、本期期初余额        350,000,000.00   180,547,321.35    3,362,130.82     7,824,286.74     90,125,884.93   631,859,623.84   15,823,459.06   647,683,082.90
三、本期增减变动金额（减
                             -    72,390,948.34    5,725,795.30      -530,657.80     24,471,626.04   102,057,711.88    7,993,579.25   110,051,291.13
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                    -                -               -                 -    96,331,916.58    96,331,916.58        9,937.55    96,341,854.13
（二）所有者投入和减少资本                -                -               -                 -                -                -    7,983,641.70     7,983,641.70
（三）利润分配                      -                -               -     6,708,437.04     -6,708,437.04                -               -                -
（四）所有者权益内部结转                 -    72,390,948.34               -     -7,239,094.84   -65,151,853.50                -               -                -
（五）专项储备                      -                -    5,725,795.30                 -                -     5,725,795.30               -     5,725,795.30
四、本期期末余额        350,000,000.00   252,938,269.69    9,087,926.12     7,293,628.94    114,597,510.97   733,917,335.72   23,817,038.31   757,734,374.03
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                                          募集说明书
  （3）2021 年度
                                                                                                                                         单位：元
                                                  归属于母公司所有者权益
                                                                                                                       少数              所有者
         项目
                    股本             资本公积            专项储备             盈余公积           未分配利润                小计            股东权益            权益合计
一、上年年末余额        350,000,000.00   252,938,269.69    9,087,926.12     7,293,628.94   114,597,510.97   733,917,335.72   23,817,038.31   757,734,374.03
加：会计政策变更                     -                -               -        -3,357.60    -1,058,865.30    -1,062,222.90     -604,125.94    -1,666,348.84
二、本年年初余额        350,000,000.00   252,938,269.69    9,087,926.12     7,290,271.34   113,538,645.67   732,855,112.82   23,212,912.37   756,068,025.19
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                    -                -               -                -    83,761,664.82    83,761,664.82     -573,457.51    83,188,207.31
（二）所有者投入和减少资本   116,660,000.00    24,696,784.05               -                -                -   141,356,784.05               -   141,356,784.05
（三）利润分配                      -                -               -     5,474,602.91    -5,474,602.91                -               -                -
（四）所有者权益内部结转                 -                -               -                -                -                -               -                -
（五）专项储备                      -                -   -2,924,664.35                -                -    -2,924,664.35               -    -2,924,664.35
四、本年年末余额        466,660,000.00   277,635,053.74    6,163,261.77   12,764,874.25    191,825,707.58   955,048,897.34   22,639,454.86   977,688,352.20
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                                    募集说明书
  （4）2022 年 1-6 月
                                                                                                                                  单位：元
                                            归属于母公司所有者权益
  项目                                                                                                         少数股东权益           所有者权益合计
             股本            资本公积             专项储备           盈余公积            未分配利润              小计
一、上年年
末余额
二、本年年
初余额
三、本年增
减变动金额
                       -                -   1,585,719.98               -    26,287,693.69    27,873,413.67     2,119,589.71     29,993,003.38
（减少以“-
”号填列）
（一）综合
收益总额
（二）所有
者投入和减                  -                -              -               -                -                -     2,264,400.00      2,264,400.00
少资本
                       -                -                                                                -     2,264,400.00      2,264,400.00
入的普通股
（三）利润
                                                                       -   -13,999,800.00   -13,999,800.00                     -13,999,800.00
分配
公积
（或股东）                                                                      -13,999,800.00   -13,999,800.00                     -13,999,800.00
的分配
（四）所有
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                                     募集说明书
                                           归属于母公司所有者权益
 项目                                                                                                          少数股东权益           所有者权益合计
            股本            资本公积             专项储备            盈余公积            未分配利润              小计
者权益内部
结转
（五）专项
储备
四、本年年
末余额
汇通建设集团股份有限公司                                                             募集说明书
     （二）母公司财务报表
                                                                           单位：元
     项目      2022.06.30          2021.12.31          2020.12.31         2019.12.31
流动资产：
货币资金         410,481,059.63     562,678,265.55      332,109,795.22     310,183,602.22
应收票据            3,000,000.00                   -       2,793,001.51                  -
应收账款        1,115,640,777.67   1,018,346,333.13     816,861,511.31    1,144,610,087.93
应收款项融资          6,283,694.25       2,850,000.00                   -                  -
预付款项            6,045,834.52       3,013,303.78        5,931,237.54     16,199,508.38
其他应收款         15,622,456.17      14,764,522.30       36,776,914.23      30,080,183.01
存货            54,890,969.78      32,448,075.98       30,673,243.61     590,952,257.01
合同资产         830,205,500.28     628,078,370.25      906,154,684.65                   -
其他流动资产       112,032,693.06     108,061,952.79       94,680,756.54      57,744,798.67
流动资产合计      2,554,202,985.36   2,370,240,823.78    2,225,981,144.61 2,149,770,437.22
非流动资产：
长期股权投资       566,907,561.26     578,642,801.01      621,439,452.97     611,533,690.20
其他非流动金融资
产
投资性房地产          4,151,521.95       4,238,881.35        4,413,600.15     15,659,956.74
固定资产          84,262,017.63      85,279,501.14       94,767,768.19      91,735,094.62
使用权资产           1,912,973.24       2,052,686.54                   -                  -
无形资产          19,848,007.78      20,320,962.69       20,602,192.32      20,967,008.31
长期待摊费用                     -                   -        181,900.00          42,900.00
递延所得税资产       53,736,630.91      51,603,285.30       48,234,582.71      51,470,350.92
其他非流动资产       20,521,927.66      40,741,553.18       39,322,877.15         100,000.00
非流动资产合计      778,815,226.87     810,354,257.65      856,436,959.93     818,983,587.23
资产总计        3,333,018,212.23   3,180,595,081.43    3,082,418,104.54 2,968,754,024.45
流动负债：
短期借款         660,395,407.63     685,295,773.97      724,664,622.11      811,119,757.94
应付票据          21,500,000.00      15,400,000.00       66,590,000.00      54,730,000.00
应付账款        1,064,042,249.52   1,060,065,071.71    1,333,400,409.25   1,217,549,759.78
预收款项             219,720.25           245,191.50        600,426.74      84,791,258.16
合同负债          61,818,415.10      71,503,865.90       72,119,526.26                   -
汇通建设集团股份有限公司                                                                      募集说明书
     项目         2022.06.30            2021.12.31            2020.12.31           2019.12.31
应付职工薪酬            13,165,811.96       13,037,228.37         18,907,462.54        19,353,696.19
应交税费              30,391,033.69       30,315,539.04         49,226,725.05        53,981,987.80
其他应付款              9,209,317.66      141,683,065.77         31,484,382.56          6,135,339.53
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债           110,075,786.99      102,556,811.40        100,380,177.86        54,599,968.82
流动负债合计      1,995,588,235.86       2,131,334,788.69      2,397,373,732.37      2,352,322,940.44
非流动负债：
长期借款             444,300,000.00      169,200,000.00                        -                  -
租赁负债               1,834,401.77        1,871,347.79                        -                  -
预计负债                121,278.95             121,278.95          121,278.95                     -
非流动负债合计          446,255,680.72      171,192,626.74            121,278.95                     -
负债合计        2,441,843,916.58       2,302,527,415.43      2,397,495,011.32      2,352,322,940.44
所有者权益：
股本               466,660,000.00      466,660,000.00        350,000,000.00       350,000,000.00
资本公积             277,595,661.69      277,595,661.69        252,898,877.64       180,507,929.30
专项储备               7,748,981.75        6,163,261.77          9,087,926.12          3,362,130.82
盈余公积              12,764,874.25       12,764,874.25          7,293,628.94          8,256,102.39
未分配利润            126,404,777.96      114,883,868.29         65,642,660.52        74,304,921.50
所有者权益合计          891,174,295.65      878,067,666.00        684,923,093.22       616,431,084.01
负债和所有者权益
总计
                                                                                    单位：元
      项目    2022 年 1-6 月            2021 年度               2020 年度                2019 年度
一、营业收入      993,200,659.16        1,999,708,753.37      2,337,384,815.28       2,596,189,326.01
减：营业成本      832,082,329.60        1,704,514,171.46      2,033,304,425.50       2,253,137,190.32
税金及附加            2,909,388.20         7,174,370.01          8,019,540.48           9,371,093.39
管理费用            36,207,000.18       71,751,027.52         66,574,598.43          62,265,336.49
财务费用            23,312,296.73       37,344,196.03         48,525,095.10          49,474,214.89
其中：利息费用         22,358,372.48       34,663,174.69         42,925,355.24          45,887,810.07
利息收入             1,053,310.24         1,018,046.85           648,159.90             428,752.18
加：其他收益           1,244,380.64         1,425,137.71           128,530.16              51,719.34
汇通建设集团股份有限公司                                                                 募集说明书
    项目       2022 年 1-6 月        2021 年度               2020 年度             2019 年度
投资收益（损失以“-
             -42,091,635.30      -70,189,663.33       -75,551,037.19       -61,521,421.42
”号填列）
其中：对联营企业和
             -42,960,264.15      -71,079,393.96       -77,477,605.53       -63,226,531.97
合营企业的投资收益
信用减值损失（损失
              -5,126,467.61       4,949,054.65         41,485,592.94       -35,618,382.60
以“-”号填列）
资产减值损失（损失
              -3,406,914.77      -18,423,864.97       -22,630,859.47           677,280.19
以“-”号填列）
资产处置收益（损失
                          -         537,140.51           -514,845.89           -65,976.09
以“-”号填列）
二、营业利润（亏损
以“-”号填列）
加：营业外收入         849,959.33        1,370,216.13           270,334.68            416,729.66
减：营业外支出         445,608.42          986,141.44          3,917,349.50         2,144,469.75
三、利润总额（亏损
总额以“-”号填列）
减：所得税费用      24,192,648.65       42,860,838.49         53,147,151.14        47,171,123.64
四、净利润（净亏损
以“-”号填列）
（一）持续经营净利
润（净亏损以“-”号   25,520,709.67       54,746,029.12         67,084,370.36        76,565,846.61
填列）
五、综合收益总额     25,520,709.67       54,746,029.12         67,084,370.36        76,565,846.61
                                                                               单位：元
    项目        2022 年 1-6 月          2021 年度               2020 年度            2019 年度
一、经营活动产生的现
金流量
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还                 423.13                    -                    -                 -
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计      772,188,490.32   2,218,024,559.25      2,509,063,429.15    2,290,539,693.46
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
支付的各项税费          44,388,001.73     110,678,536.37       104,274,308.66       97,074,656.14
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计      989,252,029.87   2,319,876,799.55      2,202,345,043.10    2,204,977,672.29
汇通建设集团股份有限公司                                                            募集说明书
    项目       2022 年 1-6 月         2021 年度            2020 年度            2019 年度
经营活动产生的现金流
             -217,063,539.55     -101,852,240.30    306,718,386.05      85,562,021.17
量净额
二、投资活动产生的现
金流量
收回投资收到的现金                   -                  -                  -     15,500,000.00
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回                  -       6,884,472.09       4,036,400.00     21,944,016.66
的现金净额
处置子公司及其他营业
                            -                  -       1,293,830.08        199,749.28
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
                            -     20,000,000.00      80,000,000.00      54,100,000.00
关的现金
投资活动现金流入小计        868,628.85      27,781,646.50      88,045,147.73      93,449,127.21
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付      5,140,355.42        9,568,728.84     11,482,323.59        8,031,353.90
的现金
投资支付的现金        31,225,024.40      28,282,742.00      89,383,368.30     287,181,058.60
支付其他与投资活动有
                            -     20,000,000.00      80,000,000.00      54,100,000.00
关的现金
投资活动现金流出小计     36,365,379.82      57,851,470.84     180,865,691.89     349,312,412.50
投资活动产生的现金流
               -35,496,750.97     -30,069,824.34     -92,820,544.16    -255,863,285.29
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量
吸收投资收到的现金                   -    164,402,000.00                   -     50,000,001.00
取得借款收到的现金     558,805,913.53     921,896,870.00    1,080,150,435.62    909,900,612.74
收到其他与筹资活动有
                            -    108,751,398.42      31,816,885.40      73,677,296.45
关的现金
筹资活动现金流入小计    558,805,913.53    1,195,050,268.42   1,111,967,321.02   1,033,577,910.19
偿还债务支付的现金     292,288,332.50     778,367,954.49    1,216,153,997.01    877,704,547.76
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计    456,310,530.69     819,905,546.18    1,293,847,194.87    924,372,973.33
筹资活动产生的现金流
量净额
四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
             -150,064,038.89     243,137,401.18      32,028,649.05      -61,074,398.72
净增加额
加：期初现金及现金等    546,327,698.20     303,190,297.02     271,161,647.97     332,236,046.69
汇通建设集团股份有限公司                                                     募集说明书
    项目       2022 年 1-6 月       2021 年度          2020 年度          2019 年度
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
汇通建设集团股份有限公司                                                                                               募集说明书
  （1）2019 年度
                                                                                                              单位：元
               项目          股本             资本公积            专项储备            盈余公积           未分配利润           所有者权益合计
一、上年年末余额                316,666,666.00   162,046,928.92    8,424,453.38    599,517.73     5,395,659.55    493,133,225.58
二、本年年初余额                316,666,666.00   162,046,928.92    8,424,453.38    599,517.73     5,395,659.55    493,133,225.58
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）    33,333,334.00    18,461,000.38   -5,062,322.56   7,656,584.66   68,909,261.95    123,297,858.43
（一）综合收益总额                            -                -               -              -   76,565,846.61     76,565,846.61
（二）所有者投入和减少资本            33,333,334.00    18,461,000.38               -              -               -     51,794,334.38
（三）利润分配                              -                -               -   7,656,584.66   -7,656,584.66                 -
（四）所有者权益内部结转                         -                -               -              -               -                 -
（五）专项储备                              -                -   -5,062,322.56              -               -     -5,062,322.56
四、本年年末余额                350,000,000.00   180,507,929.30    3,362,130.82   8,256,102.39   74,304,921.50    616,431,084.01
汇通建设集团股份有限公司                                                                                               募集说明书
  （2）2020 年度
                                                                                                              单位：元
           项目            股本            资本公积             专项储备            盈余公积            未分配利润            所有者权益合计
一、上年年末余额              350,000,000.00   180,507,929.30    3,362,130.82   8,256,102.39    74,304,921.50     616,431,084.01
加：会计政策变更                           -                -               -    -431,815.65     -3,886,340.80     -4,318,156.45
二、本期期初余额              350,000,000.00   180,507,929.30    3,362,130.82   7,824,286.74    70,418,580.70     612,112,927.56
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填
                                   -    72,390,948.34    5,725,795.30    -530,657.80     -4,775,920.18     72,810,165.66
列）
（一）综合收益总额                          -                -               -               -   67,084,370.36      67,084,370.36
（二）所有者投入和减少资本                      -                -               -               -                -                 -
（三）利润分配                            -                -               -   6,708,437.04     -6,708,437.04                 -
（四）所有者权益内部结转                       -    72,390,948.34               -   -7,239,094.84   -65,151,853.50                 -
（五）专项储备                            -                -    5,725,795.30               -                -      5,725,795.30
四、本期期末余额              350,000,000.00   252,898,877.64    9,087,926.12   7,293,628.94    65,642,660.52     684,923,093.22
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                 募集说明书
  （3）2021 年度
                                                                                                                单位：元
            项目             股本             资本公积            专项储备            盈余公积            未分配利润            所有者权益合计
一、上年年末余额                350,000,000.00   252,898,877.64    9,087,926.12    7,293,628.94    65,642,660.52    684,923,093.22
加：会计政策变更                             -                -               -       -3,357.60       -30,218.44        -33,576.04
二、本年年初余额                350,000,000.00   252,898,877.64    9,087,926.12    7,290,271.34    65,612,442.08    684,889,517.18
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）   116,660,000.00    24,696,784.05   -2,924,664.35    5,474,602.91    49,271,426.21    193,178,148.82
（一）综合收益总额                            -                -               -               -    54,746,029.12     54,746,029.12
（二）所有者投入和减少资本           116,660,000.00    24,696,784.05               -               -                -    141,356,784.05
（三）利润分配                              -                -               -    5,474,602.91    -5,474,602.91                 -
（四）所有者权益内部结转                         -                -               -               -                -                 -
（五）专项储备                              -                -   -2,924,664.35               -                -     -2,924,664.35
四、本年年末余额                466,660,000.00   277,595,661.69    6,163,261.77   12,764,874.25   114,883,868.29    878,067,666.00
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                  募集说明书
  （4）2022 年 1-6 月
                                                                                                                单位：元
             项目             股本           资本公积             专项储备            盈余公积            未分配利润            所有者权益合计
一、上年年末余额                466,660,000.00   277,595,661.69    6,163,261.77   12,764,874.25   114,883,868.29    878,067,666.00
二、本年年初余额                466,660,000.00   277,595,661.69    6,163,261.77   12,764,874.25   114,883,868.29    878,067,666.00
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）                -                -    1,585,719.98               -    11,520,909.67     13,106,629.65
（一）综合收益总额                                                                                  25,520,709.67     25,520,709.67
（二）所有者投入和减少资本                        -                -                                                                   -
（三）利润分配                                                                               -   -13,999,800.00     -13,999,800.00
（四）所有者权益内部结转
（五）专项储备                                                    1,585,719.98                                       1,585,719.98
四、本年年末余额                466,660,000.00   277,595,661.69    7,748,981.75   12,764,874.25   126,404,777.96    891,174,295.65
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         三、财务报表合并范围及变化情况
         （一）报告期末纳入合并范围的子公司
         报告期末，纳入合并范围的子公司如下：
                                                                               单位：万元、%
序号         公司名称         成立时间                注册资本              持股比例               取得方式
         （二）报告期内合并财务报表范围变化
 序号          公司名称               成立时间            注册资本（万元）                       持股比例（%）
                                     注册资本              持股比例
序号         公司名称     成立时间                                                       注销时间
                                     （万元）               （%）
         四、最近三年及一期主要财务指标及非经常性损益明细表
         （一）最近三年一期主要财务指标
         报告期内，公司的基本财务指标如下表所示：
汇通建设集团股份有限公司                                                            募集说明书
         财务指标
                         /2022.06.30     /2021.12.31    /2020.12.31     /2019.12.31
流动比率（倍）                           1.24          1.11             0.99           0.97
速动比率（倍）                           0.86          0.82             0.69           0.69
资产负债率（母公司）                     73.26%        72.39%           77.78%         79.24%
资产负债率                          74.86%        73.14%           77.36%         79.21%
应收账款周转率（次）                        0.78          1.63             1.70           1.96
存货周转率（次）                          1.56          3.56             3.48           4.61
息税折旧摊销前利润（万元）                10,053.51     18,611.08       21,669.03       20,443.90
利息保障倍数                            3.94          4.68             4.64           4.10
每股经营活动产生的现金流量
                                 -0.53         -0.05             0.87           0.37
净额（元/股）
每股净现金流量（元/股）                     -0.18          0.53             0.07          -0.21
  注：计算公式如下：
  流动比率＝流动资产/流动负债；
  速动比率＝（流动资产-存货-其他流动资产-合同资产（已完工未结算资产））/流动负
债；
  资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%；
  应收账款周转率＝营业收入/（平均应收账款余额+平均合同资产（已交工未结算资
产、未到期工程质量保证金）余额） ；
  存货周转率＝营业成本/（平均存货余额+平均合同资产（已完工未结算资产余额））；
  息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出额＋折旧＋摊销；
  利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出额）/利息支出额；
  每股经营活动的现金流量＝经营活动的现金流量净额/期末普通股份总数；
  每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数。
    （二）净资产收益率及每股收益
    根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产
收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》的规定，公司报告期内的主要
盈利指标如下表所示：
                                   加权平均净                每股收益（元/股）
 期间             报告期利润              资产收益率                基本
                                    （%）                               稀释每股收益
                                                       每股收益
         归属于公司普通股股东的净利润                     4.12             0.09              0.09
         普通股股东的净利润
         归属于公司普通股股东的净利润                    10.85             0.24              0.24
         普通股股东的净利润
汇通建设集团股份有限公司                                                          募集说明书
                            加权平均净                  每股收益（元/股）
 期间             报告期利润       资产收益率                基本
                             （%）                                  稀释每股收益
                                                每股收益
         扣除非经常性损益后归属于公司
         普通股股东的净利润
         归属于公司普通股股东的净利润              16.83               0.27                0.27
      普通股股东的净利润
  注：计算过程说明：
  基本每股收益=P0÷S
  S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
  其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均值；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加股份次
月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
  稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换
债券等增加的普通股加权平均值）
  其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行
调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股
东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影
响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
  加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
  其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期
月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告
期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减
变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
    （三）非经常性损益明细表
    根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》
     （证监会公告[2008]43 号）的规定，公司非经常性损益如下：
                                                                      单位：万元
           项目           2022 年 1-6 月         2021 年度      2020 年度         2019 年度
非流动资产处置损益                          0.40          65.81          -123.86      -62.25
计入当期损益的政府补助（与企业业
务密切相关，按照国家统一标准定额                 118.52         146.64           13.41        5.17
或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的
                                       -         12.41          136.97              -
资金占用费
汇通建设集团股份有限公司                                                募集说明书
       项目          2022 年 1-6 月       2021 年度       2020 年度     2019 年度
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金融负
债、衍生金融负债产生的公允价值变
动损益，以及处置交易性金融资产、
衍生金融资产、交易性金融负债、衍
生金融负债和其他债权投资取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准
                                  -             -     201.16            -
备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和
支出
因股份支付确认的费用                        -             -           -     -179.43
其他符合非经常性损益定义的损益项
                                  -             -           -      50.00
目
非经常性损益总额                    168.57       269.45        -58.84     -302.04
减：非经常性损益的所得税影响数              41.53        79.15         -6.59      -30.51
非经常性损益净额                    127.04       190.29        -52.24     -271.53
减：归属于少数股东的非经常性损益
净额
归属于公司普通股股东的非经常性损
益净额
扣除非经常性损益后净利润             3,887.23       8,128.53     9,686.43    9,330.93
扣除非经常性损益后的归属于母公司
普通股股东净利润
汇通建设集团股份有限公司                                                                         募集说明书
                     第七节 管理层讨论与分析
  本公司管理层结合报告期内相关财务会计信息，对公司财务状况、经营成
果和现金流量情况进行了讨论和分析。除特别说明以外，本节分析披露的内容
以公司最近三年一期合并口径财务报表为基础进行。
   一、财务状况分析
  （一）资产状况分析
  报告期各期末，公司资产的构成情况如下：
                                                                                 单位：万元、%
 项目
         金额            比例         金额          比例          金额         比例          金额          比例
流动资产    294,328.64     73.43 256,710.14       70.54      239,148.23 71.45       227,491.76   72.55
非流动资产   106,516.57     26.57 107,230.70       29.46       95,563.38 28.55        86,077.93   27.45
资产总额    400,845.21     100.00 363,940.84 100.00          334,711.61 100.00      313,569.68 100.00
  报告期各期末，公司资产总额分别为 313,569.68 万元、334,711.61 万元、
报告期内货币资金、应收款项等流动资产规模随业务开展情况相应增长；另一
方面，投资建设类项目的实施导致公司无形资产相应增加。
  报告期各期末，公司流动资产占总资产比例分别为 72.55%、71.45%、70.54%
和 73.43%，流动资产占比较高，与工程施工行业特征相符。
  报告期各期末，公司流动资产的构成情况如下：
                                                                                 单位：万元、%
  项目
           金额          比例         金额          比例           金额        比例          金额          比例
货币资金       55,926.57      19.00   61,899.45      24.11 39,059.19      16.33 38,056.95        16.73
应收票据          941.45       0.32     202.20        0.08      279.30       0.12           -         -
应收账款      124,837.19      42.41 106,366.92       41.43 88,529.03      37.02 116,974.48       51.42
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     项目
            金额          比例          金额          比例         金额          比例        金额         比例
应收款项融资       5,648.18       1.92     5,519.90       2.15          -          -          -          -
预付款项         1,372.83       0.47      788.85        0.31     928.37       0.39   2,995.02       1.32
合同资产        83,020.55      28.21    62,807.84      24.47 90,615.47     37.89            -          -
其他应收款        1,519.23       0.52     1,495.21       0.58   3,740.22       1.56   3,033.26       1.33
存货           6,771.80       2.30     4,287.17       1.67   4,229.09       1.77 59,195.05     26.02
其他流动资产      14,290.83       4.86    13,342.60       5.20 11,767.56        4.92   7,237.00       3.18
流动资产合计     294,328.64 100.00 256,710.14         100.00 239,148.23 100.00 227,491.76         100.00
     报告期各期末，公司流动资产分别为 227,491.76 万元、239,148.23 万元、
款、存货、合同资产及其他流动资产为主，主要项目的构成及变动分析如下：
     （1）货币资金
     报告期各期末，公司货币资金的构成及增减变动情况如下：
                                                                                 单位：万元、%
  项目
            金额             比例         金额        比例          金额         比例         金额         比例
银行存款       50,004.83        89.41   58,364.39   94.29      33,667.24   86.20 31,154.75       81.86
其中：存放在
境外的款项总        272.01         0.49     205.44       0.33      186.50       0.48     129.63       0.34
额
其他货币资金      5,921.74        10.59    3,535.06      5.71     5,391.95   13.80     6,902.20    18.14
  合计       55,926.57       100.00   61,899.45 100.00       39,059.19 100.00 38,056.95 100.00
     公司的货币资金包括银行存款和其他货币资金，其他货币资金主要为银行
承兑汇票保证金和保函保证金。公司存放在境外的资金系公司投入菲律宾分公
司的经营资金余额。
     报告期各期末，公司货币资金余额分别为 38,056.95 万元、39,059.19 万元、
高，主要系公司首次公开发行股票募集资金于 2021 年 12 月 28 日到账所致。
     （2）应收账款
     公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，将原计入应收账款的不满足无
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条件收款权的未到期工程质量保证金（含列入其他非流动资产核算的部分）、已
交付未结算资产计入合同资产。为提高可比性，以下分析中 2020 年末、2021 年
末和 2022 年 6 月末应收账款中包含列入合同资产核算的“已交付未结算资
产”、“未到期工程质量保证金”和列入其他非流动资产核算的“未到期工程
质量保证金”。
   报告期各期末，公司应收账款情况如下：
                                                                                  单位：万元
    项目        2022.06.30               2021.12.31               2020.12.31        2019.12.31
账面余额            162,908.14                 144,713.87             145,480.67         135,853.87
减值准备             21,603.62                    20,266.94            17,604.95          18,879.40
账面价值            141,304.52                 124,446.93             127,875.71         116,974.48
营业收入            120,627.02                 236,816.07             239,798.37         240,714.15
应收账款账面价值
占营业收入的比重
入的比重整体较为稳定；2022 年 6 月末由于营业收入较低导致应收账款账面价
值占营业收入的比重较高。
   根据公司于 2021 年 9 月 10 日同中国工商银行股份有限公司保定广济支行签
订的《流动资金借款合同》（0040900017-2021 年（广济）字 00547 号，借款金额
化县城市景观生态和乡村振兴建设 PPP 项目》项下的应收账款（价值或评估价
值 39,611.37 万元）质押给该银行。截至 2022 年 6 月 30 日，该合同项下的应收账
款余额为 9,868.57 万元。
   ①应收账款性质及变动分析
                                                                                  单位：万元
       项目            2022.06.30               2021.12.31           2020.12.31      2019.12.31
应收工程施工款                135,304.58                129,050.59          129,493.35      131,151.19
其中：工程计量款               104,259.13                   94,183.08         72,723.06       79,581.74
    已交付未结算资产               12,389.90                14,392.58         35,192.07       25,291.98
    工程质量保证金                18,655.54                20,474.92         21,578.22       26,277.48
应收建筑材料销售款                  26,298.79                14,494.59         14,777.14        3,660.25
汇通建设集团股份有限公司                                                                               募集说明书
        项目                    2022.06.30             2021.12.31       2020.12.31           2019.12.31
应收勘察设计、试验检测
及其他业务款
        合计                        162,908.14            144,713.87         145,480.67         135,853.87
    公司应收账款分为应收工程施工款、应收建筑材料销售款、应收勘察设计
与试验检测款等。
    报告期各期末，公司应收账款余额分别为 135,853.87 万元、145,480.67 万
元、144,713.87 万元和 162,908.14 万元。其中，2020 年末应收账款余额较 2019 年
末增加 9,626.80 万元，增幅 7.09%，主要系应收建筑材料销售款增加 11,116.89 万
元所致，2020 年公司材料销售业务收入 23,883.84 万元，较 2019 年增长 4.66 倍，
增幅明显，应收建筑材料销售款余额相应增加；2022 年 6 月末应收账款余额较
建筑材料销售款增加所致。
    ②应收账款账龄及坏账准备情况分析
    A 公司应收账款账龄情况分析
    报告期各期末，公司应收账款余额账龄情况如下：
                                                                                           单位：万元
 项目
         金额           比例           金额           比例         金额         比例           金额           比例
 合计     162,908.14 100.00%        144,713.87 100.00% 145,480.67 100.00% 135,853.87 100.00%
    报告期各期末，账龄在 2 年以内的应收账款占总额的比例分别为 82.46%、
要为应收工程质量保证金及尚未收到的工程计量款、建筑材料销售款。公司客
户主要为各级政府部门或其授权的投资主体，审批支付流程较长，但发生实质
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性坏账的风险较低。
  B 公司应收账款坏账准备计提充分性分析
  公司与同行业可比上市公司均采用预期信用损失模型计提信用减值损失，
公司应收账款坏账政策较同行业可比上市公司更为谨慎。报告期内，公司无按
单项计提坏账准备的应收账款，公司应收账款坏账计提情况与同行业可比上市
公司对比如下：
  a 公司应收账款账龄组合坏账计提比例与同行业可比上市公司对比分析
  以 2021 年为例，公司应收账款账龄组合坏账计提比例与同行业可比上市公
司对比如下：
                                                                 单位：%
 公司名称     1 年以内     1-2 年       2-3 年       3-4 年     4-5 年     5 年以上
 北新路桥        5.00     15.00         30.00     40.00     50.00      50.00
 龙建股份        0.50      1.00          2.00      4.00      6.00      10.00
 交建股份        2.10      6.06         11.00     19.81     39.00     100.00
 正平股份        4.78     12.29         19.42     37.75     52.74      86.36
 新疆交建        8.50     16.00         20.00     26.50     43.00      64.00
 四川路桥        1.00      5.00         15.00     30.00     70.00      70.00
 山东路桥                                   未披露
 成都路桥        5.00     10.00         30.00     50.00     80.00     100.00
 腾达建设        5.00     10.00         15.00     20.00     20.00      20.00
  平均值        3.99      9.42         17.80     28.51     45.09      62.55
 汇通集团        5.00     10.00         30.00     50.00     80.00     100.00
  数据来源：上市公司 2021 年度报告。
  注：1、龙建股份列示的为应收政府客户的坏账计提比例；交建股份列示的为应收外部
客户的坏账计提比例；新疆交建列示的为应收施工业各地州级（含地级市）客户的坏账计
提比例。
  由上表可知，公司各账龄阶段的应收账款坏账计提比例均高于同行业可比
上市公司平均水平，坏账准备计提充分。
  b 应收账款坏账准备占应收账款余额比例对比分析
  报告期各期末，通过对比应收账款坏账准备占应收账款余额的比例，对公
司坏账准备计提的充分性分析如下：
汇通建设集团股份有限公司                                                           募集说明书
  公司名称         2021.12.31              2020.12.31                   2019.12.31
  北新路桥                  22.00%                  22.90%                       18.95%
  龙建股份                      3.14%                   3.11%                        2.99%
  交建股份                      6.54%                   7.63%                        7.36%
  正平股份                      9.43%               13.49%                           4.84%
  新疆交建                  12.41%                  13.39%                       15.29%
  四川路桥                      2.90%                   2.73%                        2.92%
  山东路桥                      5.49%                   6.32%                        6.17%
  成都路桥                  13.80%                  23.86%                       33.98%
  腾达建设                      8.10%                   6.26%                        6.68%
   平均值                      9.31%               11.08%                       11.02%
  汇通集团                  13.15%                  13.07%                       13.90%
 数据来源：上市公司年度报告。
  报告期各期末，公司应收账款坏账准备占应收账款余额的比例均高于同行
业可比上市公司平均值。
  综上，公司应收账款坏账计提政策、坏账计提比例较同行业可比上市公司
更为谨慎，公司已充分计提应收账款坏账准备。
  ③应收账款前五名客户分析
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司应收账款前五名客户情况如下：
                                                                    单位：万元、%
                            是否为                                      其中：合同资
    应收账款客户名称                          应收账款余额                占比
                            关联方                                       产余额
武安市住房和城乡建设局                    否          16,331.44         10.02           1,516.57
武安市城镇建设发展集团城市建设投
                               否          13,742.27          8.44            974.51
资开发有限公司
永清县交通运输局                       否          12,548.67          7.70           2,463.70
高碑店市交通运输局                      否           11,122.17         6.83           4,602.41
阜平县公路发展服务站                     否            5,435.19         3.34                79.21
         合计                               59,179.73         36.33           9,636.39
 注：合同资产余额为未到期质量保证金及已交付未结算资产。
  公司报告期末应收账款前五名客户期末应收账款余额为 59,179.73 万元，占
应收账款合计数的比例为 36.33%，公司应收账款前五名客户为各级政府部门或
其授权的投资主体，信誉较好，坏账风险较低。
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  （3）存货
  公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，将原计入存货的“已完工未结
算资产”计入合同资产列示，导致 2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末公司存
货账面价值大幅减少。为提高可比性，以下分析中 2020 年末、2021 年末和 2022
年 6 月末存货中包含列入合同资产核算的“已完工未结算资产”。
  ①存货的构成及变动情况
  报告期各期末，公司存货的构成及增减变动情况如下：
                                                                               单位：万元、%
项目
      金额          比例           金额         比例           金额         比例           金额         比例
原材料    6,719.73        8.91    4,120.12        7.76    3,894.05        6.55    1,519.81        2.57
合同履
约成本
已完工
未结算   68,605.41       91.02   48,801.98     91.92     55,201.07    92.88      57,675.24    97.43
资产
合计    75,377.21   100.00      53,089.15    100.00     59,430.16   100.00      59,195.05   100.00
  公司原材料主要包括钢材、沥青、水泥、砂石料等；合同履约成本主要为
少数项目发生的前期驻地建设成本；已完工未结算资产系在建合同累计已发生
的成本和累计已确认的毛利（亏损）之和超过已结算价款的部分。
  已完工未结算资产是按照完工百分比法确认的合同收入与业主计量的时间
差异所形成，这种差异形成的原因主要有：一是待计量金额不满足计量标准，
即业主一般在施工单位累计完成工程量达到一定金额后才进行工程计量，如本
计量期待计量金额未达计量标准，则当期不计量递延到下一期，一般金额较大
的合同期末未计量的工程较大；二是工程进度未达计量标准，即业主一般在分
项工程或某道工序全部完成、达到可检测或其他计量标准后，才予以计量，若
当期计量时该分项工程未达上述标准，则当期不计量递延到下一期；三是合同
变更审批导致计量延后，即针对工程施工过程中设计变更部分，业主方需变更
工程预算并履行逐级审批程序，导致变更部分的计量滞后于工程进度；四是部
分市政类项目及 EPC 工程总承包项目的业主在竣工验收前计量比例较低甚至不
计量，在项目最终竣工审计结束后再计量付款；五是部分业主需根据上级拨付
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 的资金情况决定实际计量进度导致计量延后。
      报 告 期 各 期 末 ， 已 完 工 未 结 算 资 产 账 面 价 值 分 别 为 57,675.24 万 元 、
 工程（EPC）总承包项目一标段和四标段、白沟第二污水处理厂项目厂区工程
 总承包等项目于 2021 年交工验收或结算所致；2022 年 6 月末已完工未结算资产
 较 2021 年末增加 19,803.44 万元，增幅为 40.58%，主要系 2022 年上半年新开工的
 高碑店市东方路东延至 G230 段新建工程设计施工总承包项目、保定市清苑区旧
 城区改造提升工程（城市双修）四期项目之道路改造提升工程项目因开工时间
 较短，业主方尚未开始首期计量所致。
      ②存货跌价准备的构成及增减变动情况
      报告期各期末，公司存货跌价准备构成及增减变动情况如下：
                                                                                 单位：万元
      项目        账面         跌价        账面         跌价        账面         跌价         账面        跌价
                余额         准备        余额         准备        余额         准备         余额        准备
原材料             6,719.73        -    4,120.12        -    3,894.05        -    1,519.81        -
合同履约成本            52.06         -     167.05         -     335.04         -           -        -
已完工未结算资产       69,298.40   692.98   49,294.93   492.95   55,758.66   557.59   57,675.24        -
      合计       76,070.20   692.98   53,582.10   492.95   59,987.75   557.59   59,195.05        -
   注：公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，将原计入存货的“已完工未结算资
 产”在合同资产列示，并按合同资产计提资产减值损失。
      报告期内，公司原材料系根据项目实际需要进行采购，不存在原材料积压
 减值的情况；对于已完工未结算资产，公司于每期末进行减值测试，均不存在
 大额减值的情形。公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，参考历史存货跌
 价情况并出于谨慎性考虑，于 2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末对计入合同
 资产的已完工未结算资产按账面余额的 1%计提资产减值损失，根据新准则中的
 新旧衔接要求，前述事项无需调整前期比较财务报表数据，首次执行的累积影
 响金额调整 2020 年期初留存收益。
      （4）合同资产
      合同资产系根据新收入准则于 2020 年新增的报表科目，报告期各期末，公
 汇通建设集团股份有限公司                                                                              募集说明书
 司合同资产的构成情况如下：
                                                                                           单位：万元
 项目      账面            减值           账面          账面        减值          账面       账面          减值          账面
         余额            准备           价值          余额        准备          价值       余额          准备          价值
已完工未
结算资产
已交付未
结算资产
未到期工
程质量保      7,108.43     1,225.74      5,882.68   7,843.95 1,466.09 6,377.87 8,448.74 1,190.47 7,258.27
证金
 小计     125,012.85     4,086.14    120,926.71 103,705.98 4,971.21 98,734.77 99,399.47 4,851.71 94,547.76
减：列示
于其他非
流动资产      2,453.13      400.94       2,052.19   4,975.44 901.29 4,074.16 4,780.47 848.18 3,932.39
的合同资
产
列示于无
形资产
 合计      86,343.59     3,323.04     83,020.55 66,556.02 3,748.18 62,807.84 94,619.00 4,003.53 90,615.47
      公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，将原计入应收账款的已交付未
 结算资产、尚未完成的合同中不满足无条件收款权的未到期工程质量保证金计
 入合同资产并按预期信用损失率（预期信用损失率和原坏账计提比例一致）计
 提减值损失，具体分析参见本节“一、财务状况分析”之“（一）资产状况分
 析”之“2、流动资产分析”之“（2）应收账款”，将原计入存货的已完工未
 结算资产计入合同资产，并按账面余额的 1%计提预期资产减值损失，具体分析
 参见本节“七、财务状况分析”之“（一）资产状况分析”之“2、流动资产分
 析”之“（3）存货”。
      （5）其他流动资产
      报告期各期末，公司其他流动资产的构成及增减变动情况如下：
                                                                                    单位：万元、%
  项目
            金额           比例           金额         比例         金额          比例          金额           比例
 待认证、
 待抵扣进     14,245.99        99.69    13,322.78     99.85   11,728.75        99.67   7,142.84          98.69
 项税
汇通建设集团股份有限公司                                                                                募集说明书
 项目
           金额       比例              金额        比例             金额            比例            金额          比例
待摊费用       39.19         0.27       18.54           0.14       18.25          0.16       35.92         0.50
其他           5.65        0.04         1.27          0.01       20.56          0.17       58.23         0.80
 合计     14,290.83   100.00      13,342.60      100.00       11,767.56      100.00     7,237.00       100.00
     公司其他流动资产主要为待认证进项税和待抵扣进项税及将于一年内到期
的待摊费用等。
     公司工程施工项目实施过程中，需采购大量原材料及施工劳务，进项税额
较大；而业主方的付款进度一般会滞后于工程施工进度，且业主方一般要求公
司在其实际付款时才开具增值税销项税发票，导致一定时期内公司待认证进项
税、待抵扣进项税金额较大。报告期内，随着公司业务规模的扩张及向业主开
票进度等因素影响，待认证进项税增幅较大导致其他流动资产整体增加。
     报告期各期末，公司非流动资产的构成情况如下：
                                                                                         单位：万元、%
      项目
                     金额             比例         金额           比例      金额           比例      金额          比例
其他非流动金融资产                2,747.46      2.58    2,747.46      2.56 2,747.46       2.88 2,747.46         3.19
长期股权投资               46,880.12        44.01   51,176.15 47.73 55,455.81 58.03 55,774.62               64.80
投资性房地产                    415.15       0.39        423.89    0.40       441.36   0.46 1,566.00         1.82
固定资产                     9,079.67      8.52    9,252.27      8.63 9,651.78 10.10 9,231.15             10.72
无形资产                 39,269.18        36.87   33,884.87 31.60 18,387.95 19.24 11,564.33               13.43
使用权资产                     191.30       0.18        205.27    0.19            -       -           -        -
长期待摊费用                     71.59       0.07         78.42    0.07        18.19   0.02         4.29     0.00
递延所得税资产                  5,773.30      5.42    5,388.21      5.02 4,928.53       5.16 5,180.09         6.02
其他非流动资产                  2,088.79      1.96    4,074.16      3.80 3,932.29       4.11      10.00       0.01
 非流动资产合计            106,516.57 100.00 107,230.70 100.00 95,563.38 100.00 86,077.93 100.00
     公司非流动资产规整体呈现增长态势，主要系隆化项目的实施导致公司控
股子公司隆化旅游公司按结算款确认的无形资产增加所致。非流动资产主要包
括长期股权投资、固定资产、无形资产和递延所得税资产。具体分析如下：
汇通建设集团股份有限公司                                                                    募集说明书
  （1）长期股权投资
  ①长期股权投资构成情况
  报告期各期末，公司长期股权投资构成情况如下：
                                                                                单位：万元
           持股
被投资单位名称             核算方法           2022.06.30       2021.12.31    2020.12.31    2019.12.31
           比例
迁曹高速公司     20.00%    权益法             34,000.14        36,831.05     39,581.84    37,300.12
新机场高速公司    25.41%    权益法             12,879.98        14,345.10     15,873.98    18,474.49
   合计        -          -            46,880.12        51,176.15     55,455.81    55,774.62
  迁曹高速公司、新机场高速公司系公司与其他投资方共同出资设立的负责
迁曹高速项目、新机场高速项目的投资、筹资、建设及运营的项目公司。
  ②持续投资亏损的合理性
  报告期各期，新机场高速公司、迁曹高速公司均处于亏损状态，发行人因
投资新机场高速项目、迁曹高速项目分别确认投资亏损情况如下：
                                                                                单位：万元
    项目           2022 年 1-6 月          2021 年                2020 年             2019 年
迁曹高速项目                 -2,978.91           -5,883.91              -5,182.53       -2,119.91
新机场高速项目                -1,542.38                -956.47             -350.4                -
    合计                 -4,521.29           -6,840.38              -5,532.94      -2,119.91
  报告期内进入运营期以来，新机场高速公司、迁曹高速公司净利润均为亏
损，主要原因为：
  ①未全线通车影响交通量。2021 年 5 月 17 日大兴机场北线高速主体全线通
车前，新机场高速公司投资路段虽分段通车，但与主路网京台高速、大兴机场
高速未联通，很大程度为断头路。大兴机场北线高速主体全线通车后，车流量
增加明显。迁曹高速一期及二期部分路段虽已通车，但与最主要路网、东北与
华北的交通运输大动脉 G1 京哈高速连通的路段于 2021 年 10 月才通车，严重影
响了已通车路段的交通量。
  ②新冠肺炎疫情不利影响，导致出行和收入减少。根据交通运输部统一政
策，自 2020 年 2 月 17 日零时至 2020 年 5 月 6 日零时，迁曹高速已通车路段免收
汇通建设集团股份有限公司                             募集说明书
通行费；唐山地区的疫情防控措施也进一步影响了迁曹高速的车流量。大兴机
场北线高速主要连接廊坊等地与北京市、北京大兴国际机场，疫情期间，严格
的进京政策等，使得进京以及飞机等出行明显减少。
  ③高速通车时间较短，交通量有一个逐步上升的中长期过程。高速公路通
车后，周边配套交通设施完善、提升至形成畅通的交通网络，需要一个中长期
过程，与此同时，周边区域交通改善、经济发展加速、人流量增加，会进一步
带来新的交通量增加，一般来说，在高速通车的几年内，交通量呈现逐步上升
的过程。
  ④运营前期贷款利息、折旧摊销成本较高，一段期间内亏损，符合投资建
设类项目特征。投资建设类项目总资金量大，项目投资一般采用“小比例资本
金+大比例银行融资”的资金结构，新机场高速公司和迁曹高速公司银行贷款占
项目总投资的比例分别为 80%和 74.25%，银行贷款在项目运营期内分期偿还，
因此运营前期利息成本最高，后续逐渐降低；同时，高速公路项目固定的折旧
摊销成本较大，因此在项目运营前期运营收费收入相对较小的情况下，新机场
高速公司、迁曹高速公司净利润为亏损。
  新机场高速项目、迁曹高速项目运营期均为 25 年，目前尚处于运营期初
期。2021 年 9 月，河北省内唯一具有交通行业全甲级勘测设计资质、以及工程
咨询单位甲级资信证书的河北省交通规划设计院通过河北省高速公路联网收费
数据处理转化成高速公路 OD（Origin Destination）数据、通过路段观测交通量反
推获取国省道 OD 数据，并将两者叠加成基年 OD 表，以此为基础按照“四阶段
法”进行交通量预测，根据预测，新机场高速项目、迁曹高速运营期收入逐渐
上升，分别自运营期 2024 年、2027 年开始净利润亏损转为正常盈利，因此，新
机场高速公司和迁曹高速公司当前净利润亏损符合项目真实情况，是暂时性
的。
  通过查询公开信息，类似高速公路项目通车后，也存在一段时间内净亏损
的情形，且各上市公司均未就相关高速公路项目所形成的无形资产或长期股权
投资计提减值准备，具体情况如下：
汇通建设集团股份有限公司                                                                                                   募集说明书
                                                                                                      单位：公里、万元
                                                      通车后第一年                                              2021 年盈
上市公司      高速项目         总里程             通车年份                           第二年       第三年       第四年       第五年
                                                       （含当年）                                               利情况
福建高速   浦南高速             245.00        2008 年 12 月            -1,569   -21,291   -23,393   -31,600    -39,500     未披露
       衡（阳）邵（阳）高
山东高速                    132.06        2010 年 12 月           未披露       未披露       未披露       -43,737    -34,520     -13,432
       速公路
       麻城至竹溪高速公路
楚天高速                    84.32         2011 年 7 月             -6,658   -14,928   -12,793   未披露        未披露         未披露
       大悟至随州段项目
                     南昌至奉新
                                   南昌至奉新段 2011
                     段 36.412 ；
                                   年 12 月 28 日通车；
赣粤高速   南昌至铜鼓高速公路     奉新至铜鼓                                   -3,647   -39,708   -41,670   -43,611    -40,574     -16,921
                                   奉新至铜鼓段 2012
                     段 133.883 公
                                   年 10 月 28 日通车
                     里
       长沙至韶山至娄底高
现代投资                    139.15        2014 年 12 月           未披露       -28,945   -10,195   -15,539     -9,489     未披露
       速公路
皖通高速   宁宣杭高速公路          120.00         2015 年底              -11,385   -25,045   -24,919   -34,522    -36,897     -35,374
       自贡至隆昌高速公路
四川路桥                    70.63         2016 年 5 月             -6,291    -7,511    -6,542    -4,890     -6,862      -2,562
       BOT 项目
       内江至威远至荣县高
四川路桥                    62.66         2016 年 8 月             -5,512   -14,992   -14,489   -15,007    -15,546     -15,382
       速公路 BOT 项目
四川成渝   遂西高速及遂广高速        170.58        2016 年 10 月           -10,335   -44,237   -42,726   -34,057    -38,722     -35,915
       江习古高速公路 BOT                 2018 年 正 式 通 车 收
四川路桥                    153.00                              -10,278   -26,050   -46,606   -40,461          -     -40,461
       项目                          费，2019 年 12 月全
                                   段正式通车运营
汇通建设集团股份有限公司                                                                募集说明书
  ③长期股权投资的减值风险分析
  新机场高速项目、迁曹高速项目均系政府批准的投资建设类项目，项目实
施前专业机构均进行了可行性研究、出具了可行性研究报告并经相关政府部门
审批。根据河北省交通规划设计院 2021 年 9 月出具的效益测算报告，经测算，
新机场高速项目、迁曹高速项目资本金内部收益率分别为 6.34%、6.03%，均具
有相对合理的收益。
新机场高速、迁曹高速项目 2021 年度及 2022 年 1-6 月实际收入与 2021 年 9 月的
效益测算报告存在一定差异，但鉴于高速公路运营收费期限较长，新冠肺炎疫
情的短期影响不会导致新机场高速项目、迁曹高速项目出现重大减值风险。
  （2）固定资产
  ①固定资产的构成及增减变动分析
  报告期各期末，公司固定资产的构成及增减变动情况如下：
                                                                            单位：万元
 项目
        金额         比例        金额         比例        金额         比例        金额         比例
机器设备   3,899.75   42.95%    3,868.94   41.82%    4,218.00   43.70%    4,676.48   50.66%
房屋
建筑物
运输工具    714.83     7.87%     743.52     8.04%     678.59     7.03%     682.25     7.39%
试验设备    637.72     7.02%     709.68     7.67%     195.17     2.02%     200.11     2.17%
电子设备
及其他
 合计    9,079.67   100.00%   9,252.27   100.00%   9,651.78   100.00%   9,231.15   100.00%
  公司工程施工业务无需大规模的厂房等固定资产投入，公司主要固定资产
为施工用机器设备及办公用房产，报告期内公司对施工设备的投入主要为根据
工程施工需要而采购的专业机械设备和少量通用机械设备。
  公司固定资产整体运行状况良好，报告期内不存在减值迹象，未计提减值
准备。
  （3）无形资产
汇通建设集团股份有限公司                                                                                 募集说明书
   报告期各期末，公司无形资产的构成及增减变动情况如下：
                                                                                             单位：万元
 项目
        金额             比例           金额           比例            金额          比例           金额          比例
土地使
用权
软件使
用权
PPP 项
目特许
经营权
资产
 合计     39,269.18   100.00%     33,884.87       100.00%       18,387.95   100.00%      11,564.33   100.00%
   报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 11,564.33 万元、18,387.95 万
元、33,884.87 万元和 39,269.18 万元，其中隆化旅游公司确认隆化项目特许经营
权资产分别为 9,467.63 万元、16,327.73 万元、31,852.78 万元和 35,853.96 万元（该
项目尚处于建设期，隆化旅游公司按实际投入确认合同资产并在无形资产科目
列报，待项目完工验收并进入运营期时摊销），除此之外，公司无形资产包括土
地使用权和软件使用权，报告期内变动主要为无形资产摊销所致。
   公司无形资产不存在减值迹象，未计提减值准备。
   （4）递延所得税资产
   报告期各期末，公司递延所得税资产的构成及增减变动如下：
                                                                                        单位：万元、%
  项目
             金额          比例            金额         比例             金额        比例           金额         比例
信用减值准
备/资产减       5,770.27        99.95    5,385.18         99.94    4,925.50     99.94      5,180.09    100.00
值准备
预计负债            3.03         0.05        3.03          0.06        3.03         0.06          -         -
  合计        5,773.30      100.00     5,388.21       100.00     4,928.53    100.00      5,180.09    100.00
   报告期各期末，公司的递延所得税资产余额分别为 5,180.09 万元、4,928.53
万元、5,388.21 万元和 5,773.30 万元，主要系计提信用减值准备/资产减值准备产
生的可抵扣暂时性差异所致。
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  （二）负债状况分析
  报告期各期末，公司负债的构成情况如下：
                                                                                  单位：万元、%
 项目
         金额          比例             金额           比例         金额         比例         金额         比例
流动负债    237,154.74       79.03   232,063.98         87.19 241,238.65    93.16 233,368.81      93.96
非流动负债    62,922.33       20.97      34,108.03       12.81 17,699.52        6.84 15,000.00        6.04
 合计     300,077.07      100.00   266,172.00        100.00 258,938.17   100.00 248,368.81     100.00
  报告期各期末，公司负债总额分别为 248,368.81 万元、258,938.17 万元、
的扩大及投资项目的增加，公司银行融资规模增加所致。
  报告期各期末，公司流动负债占负债总额比例分别为 93.96%、93.16%、
债占比提高主要系公司银行信用不断提升，为降低短期偿债风险，公司适当增
加长期借款规模所致。
  报告期各期末，公司流动负债的构成情况如下：
                                                                                  单位：万元、%
  项目
             金额           比例          金额           比例        金额        比例         金额         比例
短期借款        67,044.96       28.27 69,531.56         29.96 72,466.46     30.04 81,111.98       34.76
应付票据         6,650.00        2.80     3,440.00       1.48   9,159.00       3.80   8,473.00       3.63
应付账款       130,692.95       55.11 123,116.31        53.05 134,423.47    55.72 123,406.58      52.88
预收款项            21.97        0.01       24.52        0.01      60.04       0.02   1,476.60       0.63
合同负债         6,206.15        2.62     7,150.55       3.08   4,099.61       1.70          -          -
应付职工薪酬       1,489.43        0.63     1,442.48       0.62   1,944.58       0.81   1,961.22       0.84
应交税费         4,036.29        1.70     3,665.81       1.58   8,066.07       3.34   5,955.49       2.55
其他应付款         446.86         0.19     3,303.68       1.42   1,003.43       0.42    488.67        0.21
一年内到期的
非流动负债
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其他流动负债             16,742.92      7.06 15,993.05            6.89     9,990.80       4.14     5,463.32        2.34
流动负债合计         237,154.74       100.00 232,063.98         100.00 241,238.65       100.00 233,368.81     100.00
     公司的流动负债主要为短期借款、应付票据、应付账款、合同负债（2019
年度为预收账款）、应交税费、一年内到期的非流动负债和其他流动负债。具体
分析如下：
     （1）短期借款
     公司的短期借款包括抵押借款，质押和保证借款，保证和抵押借款、保证
借款、信用借款及借款利息等。
     报告期各期末 ，公司短期借款分别为 81,111.98 万元 、72,466.46 万元、
规模情况，合理利用盈余资金逐步偿还短期借款并增加长期借款规模所致。
     （2）应付票据
     报告期各期末，公司应付票据分别为 8,473.00 万元、9,159.00 万元、3,440.00
万元和 6,650.00 万元，公司应付票据余额呈现波动，主要系公司采购规模随业务
规模变动及根据银行授信额度适当调整采购结算方式所致。
     （3）应付账款
     报告期各期末，公司应付账款的构成及增减变动情况如下：
                                                                                             单位：万元、%
项目
        金额            比例          金额         比例               金额           比例               金额          比例
劳务     51,870.84        39.69    51,398.24        41.75      62,502.46          46.50      72,707.27        58.92
材料     66,803.00        51.11    59,195.03        48.08      59,453.89          44.23      43,274.87        35.07
机械     10,349.33         7.92    10,910.53         8.86      10,908.15           8.11       6,710.75         5.44
其他      1,669.77         1.28     1,612.51         1.31       1,558.97           1.16        713.68          0.58
合计    130,692.95      100.00    123,116.31   100.00         134,423.47      100.00      123,406.58      100.00
  注：应付劳务包括应付劳务分包款、应付专业分包款。
     公司应付账款主要为应付劳务、材料、机械租赁等款项。报告期内，公司
根据供应商信用政策，综合考虑项目业主拨款、合作关系等因素支付供应商款
项。公司应付账款报告期内较为稳定。
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     （4）预收账款及合同负债
     报告期各期末，公司预收账款及合同负债的构成及增减变动情况如下：
                                                                                    单位：万元、%
  项目
           金额         比例           金额          比例           金额        比例            金额        比例
开工预付款      6,057.75    97.26      6,292.18         87.70   3,873.06     93.11      1,020.71    69.13
建 造 合同 形
成 的 已结 算    124.09         1.99    855.71          11.93    225.50          5.42    390.01     26.41
未完工款
其他           46.28         0.74     27.18           0.38     61.10          1.47     65.89          4.46
  合计       6,228.12   100.00      7,175.07     100.00      4,159.65   100.00       1,476.60   100.00
  注：公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，与合同履约义务相关的预收款项调整
至合同负债列示；开工预付款含开工预借款。
     公司预收款项及合同负债主要包括开工预付款、建造合同形成的已结算未
完工款等。根据会计政策相关要求，工程项目累计已发生的施工成本和累计已
确认的毛利（亏损）之和小于累计已办理结算的合同价款的差额为已结算未完
工款，在合同负债中反映。
     开工预付款一般为合同金额的 10%-30%，根据企业信用等级、履约保证金
缴纳情况以及合同约定而有所不同，一般约定在签订协议、承包人主要设备进
场后、需购买大宗物资时分批支付，该款项随工程项目的施工进度，业主在支
付工程款时进行扣减，余额为尚未扣减完毕的开工预付款，故预收账款及合同
负债各期末余额受项目开工数量、时点以及当期施工进展等因素影响。2022 年
保定深圳高新技术科技创新产业园基础设施建设项目道路工程（深保大道以
北）、高碑店市 2021 年农村生活水源江水置换工程项目管网工程施工二标段等
近期中标项目收到但尚未使用的开工预付款。
     （5）应付职工薪酬
     公司应付职工薪酬余额主要为已计提未支付的工资、奖金、津贴、补贴和
社会保险费等。
     报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 1,961.22 万元、1,944.58 万元、
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次年春节前发放，2019 年末、2020 年末应付职工薪酬余额较大，主要系相应年
度项目利润及回款情况较好，期末计提但尚未支付的奖金金额较大所致。
     （6）应交税费
     报告期各期末，公司应交税费的构成及增减变动情况如下：
                                                                                   单位：万元、%
  项目
           金额        比例            金额         比例           金额        比例            金额        比例
企业所得税     3,168.15     78.49      2,836.29     77.37      4,732.39     58.67      5,218.32     87.62
增值税        679.59      16.84       716.10      19.53      2,923.88     36.25       578.64          9.72
个人所得税       81.28          2.01     11.72          0.32     18.14          0.22     28.54          0.48
城市维护建
设税
其他          66.56          1.65     53.52          1.46    188.97          2.34     89.68          1.51
  合计      4,036.29    100.00      3,665.81    100.00      8,066.07    100.00      5,955.49    100.00
     报告期各期末，公司应交税费分别为 5,955.49 万元、8,066.07 万元、3,665.81
万元和 4,036.29 万元，应交税费呈现波动，主要受公司工程施工业务规模、利润
变动及税费支付情况影响。
     （7）一年内到期的非流动负债
     公司一年内到期的非流动负债为一年内到期的长期借款及应付借款利息。
     报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 5,031.94 万元、25.18
万元、4,396.02 万元和 3,823.21 万元，占流动负债的比例分别为 2.16%、0.01%、
波动。
     （8）其他流动负债
     公司其他流动负债主要为待转销项税额及未终止确认的已背书转让的应收
票据。根据财政部《增值税会计处理规定》（财会[2016]22 号）规定，“应交税
费——待转销项税额”等科目期末贷方余额应根据情况，在资产负债表中的
“其他流动负债”或“其他非流动负债”项目列示。
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   报告期各期末，公司其他流动负债分别为 5,463.32 万元、9,990.80 万元、
和 7.06%，公司其他流动负债整体呈增长趋势，主要系公司应部分业主要求尚未
开具的销项税发票增加及未终止确认的应收票据增加所致。
   报告期各期末，公司非流动负债的构成情况如下：
                                                                                 单位：万元、%
 项目
        金额         比例           金额          比例           金额         比例           金额         比例
长期借款   62,726.76    99.69      33,908.76     99.42      17,687.40    99.93      15,000.00   100.00
租赁负债     183.44         0.29     187.13          0.55           -           -           -        -
预计负债      12.13         0.02      12.13          0.04      12.13         0.07           -        -
非流动负
 债合计
   公司的非流动负债包括长期借款和预计负债，具体分析如下：
   （1）长期借款
   公司的长期借款包括抵押借款、质押及保证借款、保证借款和信用借款。
   报告期各期末，公司长期借款分别 15,000.00 万元、17,687.40 万元、33,908.76
万元和 62,726.76 万元，公司长期借款呈增长趋势，主要因工程施工项目建设所
需增加长期借款所致。
   （2）预计负债
雄安新区建设交通运输通道 5 号道路工程项目待执行亏损合同产生（工程施工
合同金额 2,712.07 万元），公司积极参与雄安新区建设，是民营企业参与雄安新
区建设的典型代表，该项目是公司为抓住雄安新区建设的有利时机、开拓雄安
新区市场的第一个战略性拓展项目，该项目属于临时运输通道，已于 2020 年完
工并投入使用，根据合同约定，三年的使用年限结束后，公司需负责道路拆
除。公司预计该项目包含拆除费用的合同总成本略高于合同总收入，因而计提
预计负债。
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     （三）偿债能力分析
   报告期内，公司偿债能力指标情况如下：
     主要财务指标
流动比率（倍）                    1.24            1.11            0.99            0.97
速动比率（倍）                    0.86           0.82             0.69            0.69
资产负债率（母公司）              73.26%          72.39%          77.78%          79.24%
资产负债率（合并口径）             74.86%          73.14%          77.36%          79.21%
息税折旧摊销前利润
（EBITDA，万元）
利息保障倍数（EBIT/I）             3.94           4.68             4.64            4.10
   报告期各期末，公司流动比率分别为 0.97、0.99、1.11 和 1.24，流动比率稳
步提高，公司速动比率分别为 0.69、0.69、0.82 和 0.86，公司流动比率及速动比
例均持续提高，反映了公司资产良好的短期偿债能力。
   受经营模式和业务特点影响，工程施工企业普遍具有资产负债率较高的特
点。报告期各期末，公司资产负债率（合并口径）分别为 79.21%、77.36%、
票并在上海证券交易所上市，募集资金净额 14,135.68 万元，资本金规模提升，
资产负债率下降。
   公司的息税折旧摊销前利润分别为 20,443.90 万元、21,669.03 万元、18,611.08
万元和 10,053.51 万元，利息保障倍数分别为 4.10、4.64、4.68 和 3.94，利息偿付
能力较强。
   综上，报告期内，公司资金周转正常，经营状况良好，息税折旧摊销前利
润及利息保障倍数维持较高水平。目前，公司资产负债率总体处于较高水平、
流动比率和速动比率相对较低的情况符合行业特点，公司不存在重大偿债风
险。
   （1）流动比率和速动比率分析
汇通建设集团股份有限公司                                                                    募集说明书
  报告期内，公司的流动比率和速动比率与同行业上市公司的比较分析如
下：
                     流动比率                                       速动比率
公司名称
北新路桥         1.00         1.05             1.00          0.58          0.58               0.60
龙建股份         1.02         1.00             1.02          0.69          0.66               0.61
交建股份         1.23         1.15             1.18          0.79          0.92               0.90
正平股份         0.96         1.08             1.12          0.54          0.50               0.46
新疆交建         1.06         1.31             1.33          0.80          0.85               0.90
四川路桥         1.17         1.09             1.03          0.69          0.70               0.55
山东路桥         1.11         1.15             1.18          0.39          0.51               0.57
成都路桥         1.23         1.34             1.13          0.78          0.81               1.13
腾达建设         2.01         1.57             1.49          0.82          0.85               0.77
平均值          1.20         1.19             1.16          0.67          0.71               0.72
汇通集团         1.11         0.99             0.97          0.82          0.69               0.69
  数据来源：同行业可比上市公司招股说明书、定期报告；
  注：2020 年 1 月 1 日起，公司执行新收入准则，原计入存货的已完工未结算资产在合
同资产列示，为保持对比口径一致，2020 年计算公司及同行业可比上市公司速动资产时已
剔除列入合同资产科目的已完工未结算资产。
  公司的流动比率均略低于同行业上市公司平均值，主要系：①同行业上市
公司上市时间较早，通过境内 A 股市场募集资金补充权益性资本规模较大，短
期偿债能力得到较大提升；②公司主要通过短期借款、开具银行承兑汇票的融
资方式来解决公司快速发展所带来的资金需求，流动负债规模较大。整体而
言，公司流动比率报告期内持续提高且与同行业可比上市公司较为接近。
  报告期内，公司速动比率与同行业可比上市公司不存在较大差异，体现了
公司较好的短期偿债能力。
  （2）资产负债率分析
  报告期内，公司的资产负债率与同行业可比上市公司的比较分析如下：
                                           资产负债率（合并口径）
     公司名称
     北新路桥                         88.34%                   88.37%                     86.06%
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                                    资产负债率（合并口径）
      公司名称
      龙建股份                 84.85%                    85.86%                    88.86%
      交建股份                 74.18%                    78.28%                    76.91%
      正平股份                 77.40%                    75.25%                    75.84%
      新疆交建                 76.63%                    73.68%                    75.38%
      四川路桥                 77.72%                    78.13%                    82.33%
      山东路桥                 76.00%                    76.59%                    74.26%
      成都路桥                 62.78%                    61.73%                    59.48%
      腾达建设                 48.81%                    52.68%                    55.15%
      平均值                  74.08%                    74.51%                    74.92%
      汇通集团                 73.14%                    77.36%                    79.21%
  数据来源：同行业可比上市公司招股说明书、定期报告。
  工程施工企业普遍具有资产负债率较高的特点，公司资产负债率略高于同
行业平均水平。公司于 2021 年末首次公开发行股票并在上海证券交易所上市，
资本金规模提升，资产负债率显著下降。
  报告期内，公司各年度的现金流量净额、净利润与利息费用的配比情况如
下：
                                                                           单位：万元
             项目                2022 年 1-6 月       2021 年度        2020 年度      2019 年度
经营活动产生的现金流量净额                       -24,757.39     -2,273.87     30,327.86    13,049.74
投资活动产生的现金流量净额                        -2,116.47     -6,294.01     -10,250.63   -40,614.24
筹资活动产生的现金流量净额                       18,514.21     33,273.56      -17,555.86   20,097.84
汇率变动对现金及现金等价物的影响                          0.09           -8.53        -8.89          2.19
现金及现金等价物净增加额                         -8,359.56    24,697.15       2,512.49     -7,464.46
净利润                                    4,014.27    8,318.82       9,634.19     9,059.40
同期利息支出                                 2,371.92    3,678.63       4,362.66     4,588.78
利息支出占净利润比例                              59.09%      44.22%         45.28%          50.65%
  报告期内，公司利息支出占净利润的比例较高，制约了公司的长期稳定发
展，亟需公司拓宽融资渠道，降低融资成本，以实现公司的长期可持续发展。
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施工高峰期的项目大规模施工，工程劳务费、材料费支出较多，而工程尚未完
成计量或结算导致现金流入减少以及缴纳期初税额金额较大导致现金流出增加
所致。2022 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额为-24,757.39 万元，主要原因
一是业主方一季度处于年度结算及预算编制、审批过程中，对外付款减少；二
是春节前为保证农民工工资支付，公司对劳务分包商的付款增加。
  报告期内，公司银行信用状况良好，未发生过贷款逾期及延迟付息的情
况，并与多家银行建立了良好的合作关系，截至 2022 年 9 月 2 日，公司已获得
中国银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行等多家银行超过 30 亿元的
授信额度。长期稳定的信用使得公司能够在一定额度内迅速从银行融资，满足
生产经营的需求。
  综上，公司一贯采取稳健的经营方针，规模扩张保持在可控范围内，公司
经营状况和盈利能力良好，具备较强的偿债能力。
  （四）资产周转能力分析
  报告期内，公司资产周转能力指标情况如下：
    项目       2022 年 1-6 月    2021 年度      2020 年度      2019 年度
应收账款周转率（次）            0.78         1.63         1.70         1.96
存货周转率（次）              1.56         3.56         3.48         4.61
  注：2020 年 1 月 1 日起，公司执行新收入准则，原计入存货的已完工未结算资产在合
同资产列示，原计入应收账款的已交工未结算及未到期质保金在合同资产列示，为保持对
比口径一致，计算 2020 年、2021 年应收账款周转率及存货周转率时按原准则要求进行相应
调整。
  报告期各期，公司应收账款周转率分别为 1.96 次、1.70 次、1.63 次和 0.78
次，其中 2019 年应收账款周转率较高，主要系当期营业收入较上年同期增幅
于应收账款增幅所致。公司应收账款客户主要为各级政府或其授权的投资主
体，信用较好，实力较强，偿还保障度较高。
  报告期各期，公司存货周转率分别为 4.61 次、3.48 次、3.56 次和 1.56 次，存
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货周转率较高但报告期内略有下降，主要系受业主计量进度等因素影响公司已
完工未结算资产占营业成本的比例增加所致。
  报告期内，公司的应收账款周转率和存货周转率与同行业可比上市公司比
较分析如下：
              应收账款周转率（次）                                   存货周转率（次）
公司名称
北新路桥          4.97         5.06            3.76         2.42         2.37         2.79
龙建股份          3.53         2.75            3.08         1.35         2.20          2.11
交建股份          1.52         1.49            1.61         3.80         3.86         3.29
正平股份          2.81         4.24            3.30         1.76         1.67         1.37
新疆交建          3.28         2.46            1.67         4.23         2.94         2.87
四川路桥          3.86         5.54            8.65         3.03         2.63         2.31
山东路桥          7.32         5.49            4.17         1.86         2.10         2.48
成都路桥          1.89         2.98            3.66         1.48         1.89         0.75
腾达建设         19.49         4.98            3.63         1.23         1.50         1.32
平均值           5.41         3.89            3.73         2.35         2.35         2.14
汇通集团          1.63         1.70            1.96         3.56         3.48         4.61
  数据来源：同行业可比上市公司招股说明书、定期报告。
  注：北新路桥、山东路桥、龙建股份、成都路桥、腾达建设的合同资产主要为已完工
未结算资产，在计算应收账款周转率指标时未包含其合同资产。
  （1）应收账款周转率分析
  公司的应收账款周转率低于同行业可比上市公司平均值，主要原因为：①
同行业可比上市公司中山东路桥、四川路桥、北新路桥等业务规模较大，综合
实力较强，所承接的单个项目规模也相应较大，其业主资金实力相对较强，回
款较及时，而公司单个项目规模较小，业主资金来源以县（区）级、市级政府
财政为主，依赖地方财政支出计划，整体回款较慢；②与同行业可比公司相
比，公司所承接的施工项目业主结算较为及时，已完工未结算金额较小而应收
账款余额较大，导致公司应收账款周转率较低、而存货周转率高于行业平均水
平。
  综上，公司的应收账款周转率符合公司业务特点。
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   （2）存货周转率分析
   公司存货周转率高于同行业可比上市公司平均水平，主要系公司所承接的
施工项目业主结算较为及时，导致已完工未结算金额较小所致；此外，公司施
工项目主要位于河北省及周边省份，钢材、水泥、沥青、砂石料等原材料供应
充足，且公司库存管理能力较好，能够保持较低的原材料库存，进一步提高了
公司存货周转率水平。
    二、盈利能力分析
   （一）营业收入分析
   报告期内，公司营业收入的构成及变动情况如下：
                                                                                      单位：万元、%
 项目
          金额            比例          金额          比例             金额          比例         金额         比例
主营业务
收入
其他业务
收入
 合计     120,627.02      100.00   236,816.07    100.00        239,798.37    100.00 240,714.15     100.00
   公司的主营业务为公路、市政、房屋建筑工程施工及相关建筑材料销售、
勘察设计、试验检测，报告期各期，主营业务收入占各期营业收入的比重均超
过 99%，主营业务突出；其他业务收入主要为租赁收入等，占比较小。
   （1）主营业务收入按业务类别构成及变动情况
   报告期内，公司主营业务收入按业务类别构成情况如下：
                                                                                      单位：万元、%
  项目
            收入             占比         收入            占比           收入         占比        收入         占比
工程施工       101,175.80       83.98 205,081.43         86.69                  89.11 234,646.86      97.59
材料销售        19,002.46       15.77   30,287.32        12.80     23,883.84     9.98     4,217.70     1.75
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 项目
              收入            占比             收入          占比         收入         占比       收入        占比
勘察设计与
试验检测
 合计          120,470.01         100.00 236,578.52 100.00 239,419.06 100.00 240,436.54           100.00
     公司的主营业务收入按业务类别分为工程施工收入、材料销售收入、勘察
设计与试验检测收入，主营业务收入主要来源于工程施工业务，报告期各期，
工程施工收入占主营业务收入的比例分别为 97.59%、89.11%、86.69%和 83.98%，
主营业务收入主要随工程施工收入的变动而相应变动。主营业务收入按业务类
型具体分析如下：
     ①工程施工
     报告期各期，公司工程施工业务收入分别为 234,646.86 万元、213,352.39 万
元、205,081.43 万元和 101,175.80 万元，占各期主营业务收入的比例分别为
三年，受项目施工周期、新冠肺炎疫情等因素影响，工程施工业务收入略有下
降，但整体保持较高水平。
     ②材料销售
     报告期内公司建筑材料销售明细及构成情况如下：
                                                                                          单位：万元
项目
        金额            占比            金额           占比           金额            占比        金额         占比
钢材       282.64        1.49%         443.58       1.46%       4,408.61      18.46%    510.84    12.11%
水泥      4,844.65      25.49%       1,766.92       5.83%       3,892.37      16.30%   1,074.84   25.48%
沥青             -            -              -           -       490.84       2.06%           -            -
半成品    13,740.15      72.31%      27,031.51      89.25%    14,453.55        60.52%   2,128.56   50.47%
其他       135.02        0.71%       1,045.31       3.45%        638.47       2.67%     503.46    11.94%
合计     19,002.46    100.00%       30,287.32     100.00%    23,883.84     100.00%     4,217.70   100.00%
     注：半成品主要包括水泥混凝土、沥青混凝土、水泥稳定碎石。
     公司基于集团统一采购管理以及成本管控考虑，设立诚意达商贸从事钢
材、水泥、沥青等建筑材料的贸易业务，并充分利用自有拌合站的产能生产销
售水泥混凝土、沥青混凝土、水泥稳定碎石等半成品建筑材料，前述业务开展
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的初衷主要系为公司承接的工程项目提供建筑材料，受雄安新区建设大力推进
的影响，雄安新区周边建筑材料尤其是水泥混凝土、沥青混凝土及水泥稳定碎
石等半成品建筑材料供不应求，故公司在满足自身需求的前提下亦逐步对外销
售半成品建筑材料。
   报告期各期，建筑材料对外销售额分别为 4,217.70 万元、23,883.84 万元、
推进影响，公司为满足雄安新区及周边市场沥青混凝土、水泥混凝土及水泥稳
定碎石等需求而建设的泗庄拌合站于 2020 年 9 月投产，在满足自身业务需求
外，公司既有拌合站及新建拌合站对外销售混凝土半成品相应增加。2021 年，
随着公司新建拌合站逐渐实现量产及汇通公路入围雄安新区建设指挥部大宗建
明显。
   ③勘察设计与试验检测
   报告期各期，公司勘察设计与试验检测业务收入分别为 1,571.99 万元、
   （2）主营业务收入按市场地域分布构成情况
   报告期内，公司主营业务收入按市场区域划分如下：
                                                                           单位：万元、%
项目
        金额         占比         金额          占比         金额         占比         金额         占比
河北
省内
河北
省外
合计    120,470.01   100.00   236,578.52    100.00   239,419.06   100.00   240,436.54   100.00
   从地域分布来看，河北省是公司最重要的业务区域，河北省内主营业务收
入占比分别为 71.95%、74.38%、69.50%和 82.13%。公司坚持立足于河北并努力拓
展省外市场，业务范围已辐射北京、山东、安徽、内蒙、陕西、宁夏、甘肃、
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新疆、云南、浙江等多个省市，省外业务收入稳步增长，但自新冠肺炎疫情爆
发以来，受出行限制影响，公司承接的省外项目规模有所下降，导致公司 2022
年上半年省外业务占比下降。
  （3）收入季节性波动分析
  公路、市政工程施工主要在露天环境下进行，受气候条件影响较大，冬季
低温、雨雪天气等恶劣气候环境会导致施工进度延缓，甚至停滞；此外，春节
前后为施工淡季。因此，工程施工存在一定的季节性特征，一般二、三、四季
度的收入和利润高于一季度，公司收入存在一定的季节性。
     （二）投资建设类项目对公司财务报表的影响
  报告期内，公司承接了三个投资建设类项目，即新机场高速项目、隆化项
目及迁曹高速项目，项目具体情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情
况”之“四、公司从事的主要业务、主要产品及用途”之“（二）投资建设类
项目”。发行人参与的三个投资建设类项目，涉及的项目公司情况如下：
     项目公司名称（项目名称）                          发行人在项目公司持股比例
隆化旅游公司（隆化项目）                                                       63.00%
新机场高速公司（新机场高速项目）                                                   25.41%
迁曹高速公司（迁曹高速项目）                                                     20.00%
  报告期内，公司投资建设类项目对公司合并报表主要科目的整体影响如
下：
                                                              单位：万元
报表科目      2022 年 1-6 月      2021 年           2020 年           2019 年
应收账款            2,656.35       4,007.93        15,026.93         21,406.64
 存货                18.28          19.42               62.74       4,833.98
合同资产            1,907.34       2,915.92         9,565.23                 -
长期股权投资         46,880.12      51,176.15        55,455.81         55,774.62
无形资产           35,853.96      31,852.78        16,327.73          9,467.63
营业收入            5,686.52      24,589.56        30,780.26         80,829.51
营业成本            4,615.00      19,811.19        21,511.87         65,898.27
投资收益            -4,521.29      -6,840.38        -5,532.94        -2,119.91
  公司持有隆化旅游公司 63%股权，系隆化旅游公司的控股股东，将隆化旅
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游公司纳入合并报表范围内；公司分别持有新机场高速项目、迁曹高速项目
法进行后续计量。按不同核算情况，投资建设项目对发行人合并报表的影响以
及相关科目的金额形成过程及变动情况如下：
  隆化项目对公司合并报表主要科目的影响如下：
                                                                        单位：万元
报表科目     2022 年 1-6 月                 2021 年           2020 年           2019 年
应收账款                     -                         -                -            -
  存货               18.28                       19.42            62.74        99.82
合同资产                     -                         -                -            -
无形资产           35,853.96                 31,852.78        16,327.73       9,467.63
营业收入            4,041.60                 15,923.23         4,350.58       3,894.69
营业成本            3,437.58                 14,167.83         3,523.52       3,148.18
报表层面根据实际与建造服务提供方（包括发行人母公司及春晓园林）计量结
算金额以及实际发生的借款费用等，确认 PPP 项目收入、成本，同时在合并报
表层面抵消发行人母公司与隆化旅游公司因内部交易产生的收入、成本。因执
行《企业会计准则解释第 14 号》对发行人隆化项目 2021 年合并报表营业收入、
营业成本影响测算如下：
                                                                        单位：万元
报表科目   执行《企业会计准则解释第                   不执行《企业会计准则解释第                     差异
营业收入                    15,923.23                        9,197.99         6,725.24
营业成本                    14,167.83                        7,442.59         6,725.24
毛利率                          11.02%                       19.08%           -8.06%
  （1）母公司单体报表
  公司对承接自隆化旅游公司的工程按照已发生成本占预计总成本的比例，
采用完工百分比法确认相关的收入，2019 年及以前年度，为项目公司提供施工
服务过程中依据建造合同准则进行会计核算，主要会计处理如下：
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  ①确认实际发生的合同成本
  公司实施建造合同时发生的外购成本、材料成本、分包成本、机械租赁成
本、员工薪酬及其他可直接归属于各项目相关费用在发生时计入相应项目的合
同成本。具体会计分录如下：
  借：工程施工——合同成本
  贷：应付职工薪酬、应付账款、货币资金等
  ②确认当期营业收入、成本
  公司根据累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定完工进
度，即合同完工进度＝累计实际发生的合同成本÷ 合同预计总成本× 100%，确定
建造合同的完工进度后，根据完工百分比法确认和计量当期的合同收入、合同
成本及合同毛利：“当期确认的合同收入＝合同总收入× 完工进度-以前会计期
间累计已确认的收入；当期确认的合同成本＝合同预计总成本× 完工进度-以前
会计期间累计已确认的成本；当期确认的合同毛利＝当期确认的合同收入-当期
确认的合同成本”
  借：营业成本
    工程施工——合同毛利
  贷：营业收入
  ③确认计量结算的合同价款
  借：应收账款
  贷：工程结算
入，但不再核算合同毛利，“工程施工——合同成本”账户也不再保留累计余
额，并改为“合同履约成本”；“工程结算”账户取消，设置“合同结算”科
目，核算同一合同下属于在某一时段内履行履约义务涉及与客户结算对价的合
同资产或合同负债，在此科目下设置“合同结算—价款结算”科目反映定期与
客户进行结算的金额，设置“合同结算—收入结转”科目反映按履约进度结转
的收入金额。资产负债表日，“合同结算”科目的期末余额在借方的，根据其
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流动性，在资产负债表中分别列示为“合同资产”或“其他非流动资产”项
目；期末余额在贷方的，根据其流动性，在资产负债表中分别列示为“合同负
债”或“其他非流动负债”项目。
  （2）隆化旅游公司单体报表
  ①2020 年及以前年度
  隆化旅游公司作为隆化项目的投资、建设、运营主体，在建设期内，根据
与施工方实际结算的已发生的工程施工，以及其他相关费用，借记“无形资
产”，贷记“应付账款”等。
  ②2021 年 1 月 1 日以后
  隆化旅游公司满足“双控制”和“双特征”，承担了隆化项目主要责任人
的角色，根据《企业会计准则解释第 14 号》，提供 PPP 项目建造服务按照已发
生成本占预计总成本的比例，采用完工百分比法确认相关的收入同时确认合同
资产。主要会计处理如下：
  A 确认 PPP 项目实际发生的合同成本
  隆化旅游公司实施 PPP 项目合同时发生的外购成本、分包成本、员工薪酬
及其他可直接归属于各项目相关费用在发生时计入相应项目的合同履约成本。
具体会计分录如下：
  借：合同履约成本
  贷：应付职工薪酬、应付账款、货币资金等
  B 确认当期营业收入、成本
  隆化旅游公司根据累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定
履约 进度，即合同履 约进度＝ 累计实际发生的合同成本 ÷ 合同预计总成本
× 100%，确定 PPP 项目进度后，根据完工百分比法确认和计量当期的合同收
入、合同成本及合同毛利：当期确认的合同收入＝合同总收入× 完工进度-以前
会计期间累计已确认的收入；当期确认的合同成本＝合同预计总成本× 完工进度
-以前会计期间累计已确认的成本。
  借：营业成本
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  合同结算-收入结转
  贷：合同履约成本
  营业收入
  C 待 PPP 项目交付验收时确认特许经营权资产
  借：无形资产
  贷：合同结算-价款结算
  （3）合并报表
                                         ，提供
PPP 项目建造服务按照已发生成本占预计总成本的比例，采用完工百分比法确
认相关的收入同时确认合同资产（在无形资产列示），抵消与公司的内部交易及
往来。
（2012 年第 1 期）的规定：“上市公司合并报表范围内的企业（项目公司）自
政府承接 BOT 项目，并发包给合并范围内的其他企业（承包方），由承包方提供
实质性建造服务的，从合并报表作为一个报告主体来看，建造服务的最终提供
对象为合并范围以外的政府部门，有关收入、损益随着建造服务的提供应为已
实现，上市公司的合并财务报表中，应按照相关规定体现出建造合同的收入与
成本。”隆化项目实施过程中，公司提供了实质性建造服务，且建造服务的最
终提供对象为合并范围以外的政府部门，因此在编制合并报表时对该部分收
入、成本不进行抵消，仅对内部往来进行合并抵消，内部往来抵消后隆化项目
不存在应收账款。
  迁曹高速项目、新机场高速项目对公司合并报表主要科目的影响如下：
                                                             单位：万元
 报表科目       项目     2022 年 1-6 月      2021 年      2020 年      2019 年
         迁曹高速项目          2,646.90     3,314.09    4,158.87    16,568.03
 应收账款
         新机场高速项目              9.46     693.83    10,868.06     4,838.61
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 报表科目      项目      2022 年 1-6 月       2021 年       2020 年       2019 年
           合计            2,656.35      4,007.93    15,026.93     21,406.64
          迁曹高速项目                  -            -            -      409.36
  存货     新机场高速项目                  -            -            -     4,324.80
           合计                     -            -            -     4,734.15
          迁曹高速项目         1,884.78      1,953.85     4,034.65             -
 合同资产    新机场高速项目           22.56        962.07      5,530.58             -
           合计            1,907.34      2,915.92     9,565.23             -
          迁曹高速项目        34,000.14     36,831.05    39,581.84     37,300.12
长期股权投资   新机场高速项目        12,879.98     14,345.10    15,873.98     18,474.49
           合计           46,880.12     51,176.15    55,455.81     55,774.62
          迁曹高速项目          966.41       2,295.45     7,515.25     31,234.06
 营业收入    新机场高速项目          678.51       6,370.88    18,914.42     45,700.76
           合计            1,644.92      8,666.32    26,429.67     76,934.82
          迁曹高速项目          818.41       2,034.83     6,192.22     27,078.44
 营业成本    新机场高速项目          359.00       3,608.53    11,796.13     35,671.65
           合计            1,177.41      5,643.36    17,988.35     62,750.09
          迁曹高速项目        -2,978.91     -5,883.91    -5,182.53     -2,119.91
 投资收益    新机场高速项目        -1,542.38       -956.47       -350.4             -
           合计           -4,521.29     -6,840.38    -5,532.94     -2,119.91
  ①单体报表
  A 对项目公司出资及后续计量
  公司持有迁曹高速公司、新机场高速公司部分股权，根据合同以及项目公
司章程规定，公司能够对项目公司施加重大影响，故将注入项目公司的资本金
作为长期股权投资核算，并按权益法进行后续计量。具体会计分录如下：
  借：长期股权投资
  贷：银行存款
  根据项目公司损益情况按持有的股比计算应确认的投资收益
  借：长期股权投资-损益调整
  贷：投资收益
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  B 为项目公司提供施工服务时相关会计处理
  项目公司将工程施工业务发包给公司，在单体报表上，公司对提供的建造
服务按照履约进度（完工百分比法）确认营业收入、营业成本、应收账款等，
会计处理与上述隆化项目单体报表相关处理一致。
  C 顺流交易抵消
  由于公司作为投资方和顺流交易中的销售方，对与项目公司之间发生的未
实现内部交易损益，在单体报表上，按照公司对项目公司的持股比例计算归属
于公司的部分予以抵消（以确保长期股权投资余额不出现负数为限）。
  借：投资收益（未实现内部毛利乘以投资方对联营企业的持股比例）
  贷：长期股权投资
  ②合并报表
  在合并报表中，对未实现内部交易损益，在个别报表层面已做出的上述调
整的基础上，补做如下抵消分录（抵消金额在项目运营期内分期转回）：
  借：营业收入（未实现内部毛利对应的营业收入乘以投资方对联营企业的
持股比例）
  贷：营业成本（未实现内部毛利对应的营业成本乘以投资方对联营企业的
持股比例）
  投资收益（未实现内部毛利乘以投资方对联营企业的持股比例）
  报告期各期，迁曹高速项目、新机场高速项目因抵消及转回未实现内部交
易损益对单体报表和合并报表的影响情况如下：
                                                               单位：万元
         项目                           2021 年度     2020 年度      2019 年度
              确认营业收入              -     453.29      7,055.86    37,435.75
      单体报表
              确认营业成本              -     497.52      5,768.12    32,493.92
迁曹高
              抵消营业收入              -      -90.66    -1,411.17    -7,487.15
速公司
      合并抵消
              抵消营业成本              -      -99.50    -1,153.62    -6,498.78
      及转回
              转回营业收入         966.41    1,932.82     1,870.56     1,285.46
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           项目                                     2021 年度           2020 年度       2019 年度
                转回营业成本                   818.41     1,636.81           1,577.72     1,083.30
                确认营业收入                   966.41     2,295.45           7,515.25    31,234.06
       合并报表
                确认营业成本                   818.41     2,034.83           6,192.22    27,078.44
                确认营业收入                   245.93     7,217.40          24,691.38    61,269.29
       单体报表
                确认营业成本                     3.69     3,882.64          15,364.60    47,823.63
                抵消营业收入                   -62.49     -1,833.94         -6,274.08    -15,568.53
新机场             抵消营业成本                    -0.94      -986.58          -3,904.14    -12,151.99
       合并抵消
 高速
       及转回      转回营业收入                   495.07          987.42           455.5
 公司
                转回营业成本                   356.25          712.46          335.68
                确认营业收入                   678.51     6,370.88          18,872.80    45,700.76
       合并报表
                确认营业成本                   359.00     3,608.53          11,796.14    35,671.64
  抵消及转回对营业收入的影响数                     1,398.98            995.63       -5,359.19    -21,770.22
   抵消及转回对净利润的影响数                         225.26      -267.56          -2,214.82     -4,202.75
    注：迁曹高速一期已于 2018 年 1 月 1 日通车运营；迁曹高速二期工程雷庄互通至沿海
高速段已于 2020 年 1 月 15 日通车运营；迁曹高速二期京哈高速至雷庄互通段于 2021 年 10
月 22 日通车运营；新机场高速项目已于 2020 年 8 月 16 日通车运营。
   （三）报告期经营成果变化的原因分析
   报告期内，利润表主要项目明细如下：
                                                                                  单位：万元
      项目        2022 年 1-6 月         2021 年度                  2020 年              2019 年
营业收入                 120,627.02           236,816.07              239,798.37      240,714.15
营业成本                 101,076.82           202,372.12              207,250.04      208,597.79
营业税金及附加                  431.02             1,025.50                1,134.35        1,016.08
管理费用                   3,847.99             7,494.30                6,798.10        6,285.11
财务费用                   2,456.48             3,892.96                4,859.33        4,918.56
资产减值损失（损
                        -381.11             -2,000.85              -2,262.09           67.73
失以“-”号填列）
信用减值损失（损
                       -1,199.74                  3.68              4,063.56        -3,626.74
失以“-”号填列）
投资收益（损失以
                       -4,433.71            -6,747.49              -5,269.10        -1,948.07
“-”号填列）
营业利润                   6,927.58            13,497.93               16,250.85       14,388.11
营业外收入                     85.00               137.02                  27.03            41.67
营业外支出                     44.57               100.47                 391.74           216.27
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      项目               2022 年 1-6 月              2021 年度                   2020 年            2019 年
利润总额                              6,968.01             13,534.48            15,886.14         14,213.51
净利润                               4,014.27              8,318.82             9,634.19             9,059.40
   公司利润表主要项目分析如下：
   公司营业收入具体情况参见本节“二、盈利能力分析”之“（一）营业收
入分析”。
   （1）营业成本的构成情况
   报告期内，公司营业成本的构成及变动情况如下：
                                                                                        单位：万元、%
 项目
           金额          比例           金额          比例             金额           比例          金额          比例
主营业务
成本
其他业务
成本
 合计     101,076.82     100.00     202,372.12    100.00       207,250.04    100.00 208,597.79       100.00
   报告期内，公司的主营业务成本占各期营业成本的比重均超过 99%，与主
营业务收入构成情况一致；其他业务成本主要为投资性房地产及租赁机器设备
计提的折旧，占各期营业成本的比重较低，对公司营业成本无重大影响。
   （2）主营业务成本按产品类别构成分析
   报告期内，公司主营业务成本构成如下：
                                                                                        单位：万元、%
 项目
           金额          比例            金额          比例             金额           比例         金额           比例
工程施工       84,017.56    83.17      175,072.10        86.54   185,016.23      89.34    203,388.53     97.55
材料销售       16,727.08    16.56       26,351.66        13.03     20,321.58      9.81      3,633.23       1.74
勘察设计
与试验检         275.94        0.27        879.48         0.43      1,748.38      0.84      1,485.07       0.71
测
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 项目
          金额            比例          金额           比例      金额         比例         金额          比例
 合计      101,020.58     100.00   202,303.24   100.00   207,086.19   100.00   208,506.82   100.00
   公司主营业务成本主要为工程施工成本，报告期各期工程施工业务成本分
别为 203,388.53 万元、185,016.23 万元、175,072.10 万元和 84,017.56 万元，占当期
主营业务成本的比例分别为 97.55%、89.34%、86.54%和 83.17%，工程施工成本的
变动与相应的收入变动匹配。
   （3）主营业务成本按成本要素构成分析
   ①工程施工业务
   报告期内，公司主营业务成本主要为工程施工成本，按成本要素构成包括
材料成本、人工成本、分包成本、机械成本及其他费用，具体成本项归集的主
要内容如下：
   材料成本主要包括工程施工耗用的钢材、沥青、水泥、砂石料、混凝土等
主要材料以及其他辅助材料；人工成本为劳务分包成本，人工成本变动主要受
劳务工资、项目施工类型及规模变化的影响；分包成本为工程施工中专业工程
分包成本，公司根据项目的特点，将承包工程中的部分专业工程如绿化工程、
交通安全设施工程等分包给其他施工单位完成；机械成本主要包括自有设备折
旧费和外租设备的租赁费，以及燃油费、修理费等；其他费用包括其他直接费
用及其他间接费用，其他直接费用指项目现场为组织施工所发生的直接费用，
包括水电费、检验试验费等，其他间接费用指公司为管理施工所发生的费用，
包括项目部的管理人员工资、二次运费、办公费、交通费以及保险费等，其他
费用整体占比较小。
   报告期内，公司工程施工业务成本构成及变动情况如下：
                                                                                  单位：万元
   项目
             金额           比例          金额         比例       金额        比例        金额          比例
材料成本        44,380.51      52.82%    93,244.76 53.26% 93,319.92 50.44% 112,975.98 55.55%
人工成本        23,502.77      27.97%    42,402.45 24.22% 48,952.05 26.46% 51,404.17 25.27%
机械成本         6,668.43       7.94%    16,863.08    9.63% 18,285.67    9.88% 15,263.19      7.50%
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  项目
           金额            比例           金额           比例       金额          比例       金额         比例
分包成本        2,511.80        2.99%     7,715.51     4.41%    9,567.79     5.17%   9,714.71   4.78%
其他费用        6,954.05        8.28%    14,846.30     8.48% 14,890.80       8.05% 14,030.48    6.90%
  合计       84,017.56     100.00% 175,072.10 100.00% 185,016.23 100.00% 203,388.53 100.00%
  报告期各期，公司材料成本、人工成本、分包成本、机械成本合计占工程
施工业务成本的比例均在 80%以上。不同工程项目类型的成本结构差异较大，
如路基工程工序繁杂、分项工程多、成型时间长，机械设备投入较大、参与施
工的劳务人员比较集中，机械成本、人工成本占比较大，而桥梁、涵洞、路面
施工工程的材料成本占比相对较高；此外，所处施工阶段不同，材料和劳务等
投入不同，成本结构也不同，在项目初期，工程施工主要工作为前期施工准
备、路基处理及填筑等，此阶段大部分施工内容为土石方工程，机械成本和人
工成本相对较高，对钢材、水泥、沥青的消耗量较小，项目进入路面基层施工
阶段后，主要工程施工内容为基层铺筑、桥涵浇筑等，钢材、水泥、砂石料的
耗用量相应增加，而项目进入路面铺筑阶段后，主要工程施工内容为路面材料
铺筑，根据项目路面设计情况，水泥或者沥青的使用量会大幅度增加。
  综上，公司工程施工业务成本结构受工程项目类型及施工阶段的影响在报
告期内略有差异，符合公司业务特点。
  ②材料销售业务
  报告期内，公司材料销售业务成本按成本要素构成分为材料成本、人工成
本和其他成本（折旧费、水电费等），具体构成及变动情况如下：
                                                                                     单位：万元
 项目
        金额             比例       金额             比例          金额           比例        金额         比例
材料成本   15,694.92   93.83%      24,675.93      93.64%     19,930.17     98.07%    3,585.88   98.70%
人工成本     345.26        2.06%        605.13       2.30%      74.53       0.37%      24.68     0.68%
其他成本     686.90        4.11%    1,070.59         4.06%     316.88       1.56%      22.66     0.62%
 合计    16,727.08   100.00%     26,351.66     100.00%     20,321.58     100.00%   3,633.23   100.00%
  公司材料销售业务包括建筑材料的贸易业务及半成品建筑材料销售业务，
其中贸易业务对应的成本全部为材料成本，半成品建筑材料成本包括材料成本
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以及人工费、运费、制造费用等成本。
     报告期内，公司材料销售业务的材料成本占比分别为 98.70%、98.07%、
销售收入占比的扩大，人工成本、制造费用等其他成本占比逐渐提高。
     ③勘察设计与试验检测业务
     报告期内，公司勘察设计与试验检测成本按成本要素构成分为服务采购成
本、人工成本等，具体构成及变动情况如下：
                                                                                  单位：万元
 项目
        金额         比例          金额          比例         金额          比例         金额          比例
服务采购
成本
人工成本      94.17   34.13%       192.28      21.86%     234.50     13.41%      133.40      8.98%
其他        75.50   27.36%       155.91      17.73%      40.12      2.29%       16.32      1.10%
 合计     275.94    100.00%      879.48   100.00%     1,748.38     100.00%    1,485.07    100.00%
     服务采购成本包括勘察设计、检测服务过程中需要委托供应商提供专业服
务或劳务所发生的成本（由于公司当前勘察设计业务以施工支持业务为主，且
暂无勘察资质及相应的测绘设备，故勘察服务业务主要采用分包的方式，相应
的服务采购成本较高），人工成本指公司设计人员产生的人工工资，其他项主要
为日常维修费用、校准费用、检测仪器折旧费用等。报告期内，试验检测分包
业务减少导致服务采购成本占比减少，人工成本及检测业务仪器采购及折旧费
用等其他成本占比增加。
     报告期内，公司税金及附加的构成及增减变动情况如下：
                                                                                  单位：万元
  项目
             金额         比例        金额          比例        金额          比例         金额         比例
城市维护建设税      149.37   34.65%      394.40     38.46%     445.15     39.24%      347.62     34.21%
教育费附加        103.41   23.99%      289.01     28.18%     333.28     29.38%      286.42     28.19%
印花税          110.28   25.59%      197.06     19.22%     195.53     17.24%      197.39     19.43%
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     项目
             金额          比例          金额           比例           金额           比例          金额           比例
房产税           26.86       6.23%       53.72          5.24%       57.59       5.08%        86.40       8.50%
土地使用税         23.02       5.34%       43.72          4.26%       43.72       3.85%        44.09       4.34%
其他            18.08       4.19%       47.59          4.64%       59.08       5.21%        54.16       5.33%
     合计      431.02    100.00%      1,025.50     100.00%      1,134.35     100.00%     1,016.08     100.00%
     公司的税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加、印花税、房产
税及土地使用税等，报告期内较为稳定。
     报告期内，公司期间费用占营业收入的比例如下：
                                                                                            单位：万元
     项目
            金额            比例           金额            比例          金额          比例          金额           比例
管理费用        3,847.99       3.19%      7,494.30       3.16%      6,798.10     2.83%      6,285.11      2.61%
财务费用        2,456.48       2.04%      3,892.96       1.64%      4,859.33     2.03%      4,918.56      2.04%
期间费用合计      6,304.47       5.23%     11,387.25       4.81%     11,657.43     4.86%     11,203.67      4.65%
营业收入                   120,627.02              236,816.07                239,798.37               240,714.15
期间费用率                      5.23%                     4.81%                   4.86%                    4.65%
     报告期内，公司期间费用较为稳定，期间费用主要项目增减变化情况分析
如下：
     （1）管理费用
     ①管理费用构成及增减变动分析
     报告期内，公司管理费用的构成及增减变动情况如下：
                                                                                            单位：万元
     项目
           金额          比例           金额           比例           金额           比例          金额           比例
职工薪酬      2,008.49     52.20%     4,104.18      54.76%       3,781.73      55.63%     3,667.00     58.34%
股份支付             -           -           -              -           -           -      179.43       2.85%
办公费        817.81      21.25%     1,256.73      16.77%        858.17       12.62%      785.29      12.49%
业务招待费      337.74       8.78%       663.02       8.85%        808.57       11.89%      436.97       6.95%
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 项目
          金额           比例        金额          比例        金额         比例        金额         比例
折旧与摊销     360.00       9.36%     739.43       9.87%    631.70     9.29%     557.73     8.87%
中介机构服
务费
差旅费          53.57     1.39%     210.48       2.81%    134.77     1.98%     172.58     2.75%
其他        158.91       4.13%     408.86       5.46%    425.73     6.26%     377.78     6.01%
 合计      3,847.99     100.00%   7,494.30    100.00%   6,798.10   100.00%   6,285.11   100.00%
     公司的管理费用主要包括职工薪酬、办公费、业务招待费、折旧与摊销、
中介机构费用、差旅费等。
     公司管理费用逐年增加，一方面，管理人员数量增加及工资水平提升导致
职工薪酬增加，另一方面，因企业改制上市及扩展省外业务等因素导致日常费
用开支增加。
     ②管理费用率同行业对比分析
     报告期内，公司的管理费用率与同行业可比上市公司的对比分析如下：
      公司名称                      2021 年度                2020 年度                2019 年度
      北新路桥                                 3.92%                 3.48%                 3.93%
      龙建股份                                 2.47%                 3.98%                 3.05%
      交建股份                                 1.90%                 2.49%                 2.56%
      正平股份                                 2.66%                 2.36%                 3.37%
      新疆交建                                 1.68%                 2.18%                 2.91%
      四川路桥                                 1.31%                 4.50%                 3.14%
      山东路桥                                 2.40%                 4.47%                 3.69%
      成都路桥                                 5.24%                 4.54%                 4.20%
      腾达建设                                 2.69%                 5.63%                 6.61%
       平均值                                 2.70%                 3.74%                 3.72%
      汇通集团                                 3.16%                 2.83%                 2.61%
 数据来源：同行业可比上市公司招股说明书、定期报告。
     最近三年，公司的管理费用率分别为 2.61%、2.83%和 3.16%，整体略有增
长，公司的管理费用率与同行业可比上市公司平均值不存在较大差异。
     （2）财务费用
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  报告期内，公司财务费用的构成及增减变动情况如下：
                                                                                            单位：万元、%
 项目
         金额         比例          金额           比例              金额            比例               金额            比例
利息净支出   2,249.15      91.56   3,515.87         90.31        4,230.11           87.05       4,498.56        91.46
汇兑净损失      -0.09       0.00         8.53             0.22        8.89           0.18          -2.19        -0.04
银行手续费
及其他
 合计     2,456.48     100.00   3,892.96       100.00         4,859.33          100.00       4,918.56       100.00
  公司财务费用主要包括利息净支出及银行手续费等。报告期内，公司财务
费用逐年减少，主要系公司经过长期的经营积累，业务规模不断扩大，市场信
誉良好，银行借款信用评级不断升高，低利率借款余额呈上升趋势，融资成本
呈下降趋势。
  报告期内，公司其他收益金额分别为 5.17 万元、13.41 万元、146.64 万元和
  报告期内，公司投资收益的构成及增减变动情况如下：
                                                                                                 单位：万元
  项目
              金额           比例         金额               比例         金额            比例           金额           比例
权益法核算的长
              -4,521.29 101.98%      -6,840.38 101.38% -5,532.94 105.01% -2,119.91 108.82%
期股权投资收益
可供出售金融资
产等取得的投资            86.86   -1.96%          71.39       -1.06%      121.06 -2.30%              118.42 -6.08%
收益
银行理财产品收
益
非金融企业收取
                       -        -          12.41       -0.18%      136.97 -2.60%                      -        -
的资金占用费
处置以公允价值
计量且其变动计
入当期损益的金                -        -                -           -            -            -       50.00 -2.57%
融资产取得的投
资收益
  合计          -4,433.71 100.00%      -6,747.49 100.00% -5,269.10 100.00% -1,989.43 100.00%
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   公司的投资收益主要包括权益法核算的长期股权投资收益、以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益及银行理财产品收
益等。
   公司权益法核算的长期股权投资收益系迁曹高速公司和新机场高速公司确
认的投资损失；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间
的投资收益系公司从乌鲁木齐银行获得的分红款；2019 年处置以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益为处置长盛典当 31%股权产
生的投资收益。
   新机场高速公司投资建设的大兴机场北线高速廊坊段于 2020 年 8 月 16 日开
始通车运营，但其他方负责的廊坊段与北京东延段路段（连接廊坊段与 G3 京台
高速、大兴机场高速）于 2021 年 5 月 17 日才正式通车，项目通车时间较短，迁
曹高速一期 19.77 公里 2018 年 1 月 1 日通车，二期沿海高速至雷庄互通段 49 公
里 2020 年 1 月 15 日通车，二期京哈高速至雷庄互通段 13.40 公里 2021 年 10 月
新冠肺炎疫情出行减少、2020 年上半年全国统一免收高速公路通行费、高速通
车时间较短交通量有一个逐步上升的中长期过程、运营前期贷款利息折旧摊销
成本较高等因素影响，公司报告期内产生投资亏损，对公司经营业绩产生了一
定的负面影响。未来，随着迁曹高速、新机场高速交通量逐步提升，预计迁曹
高速公司、新机场高速公司的经营情况将逐步好转，公司的投资亏损也将逐年
降低并最终实现盈利。整体来看，公司经营业绩主要来源于主营业务，对合并
报表范围外的投资收益不存在重大依赖。
   报告期内，公司资产减值损失及信用减值损失的构成及增减变动情况如
下：
                                                              单位：万元
       项目         2022 年 1-6 月     2021 年度       2020 年度      2019 年度
预期信用损失                 -1,380.81     -1,932.54     1,782.31    -3,626.74
其中：应收账款                -1,377.10     -2,691.18     1,475.61    -3,527.44
     其他应收款                 0.93      1,034.46        321.40      -99.30
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   应收票据                   0.00            14.70         -14.70             -
   应收款项融资                 -4.65         -290.52              -             -
已完工未结算资产减值损失            -200.03          -64.64         19.17        67.73
      合计              -1,580.85        -1,997.17      1,801.47    -3,559.01
  注：应收账款含已交付未结算资产及未到期工程质量保证金；损失以负号填列。
  报告期内，公司资产减值损失主要为应收款项计提的预期信用损失，公司
资产减值损失及信用减值损失呈现波动，主要系应收账款余额及账龄分布情况
变动所致。其中，2019 年预期信用损失计提金额较大，主要系当期公司业务大
幅增长，应收账款余额增加 26,363.03 万元，增幅 24.08%所致。2020 年末预期信
用损失转回 1,782.31 万元，主要系应收账款及其他应收款账龄变化所致，以应收
账款为例，受工程项目施工与结算进度等因素影响，账龄 1 年以内的应收账款
（含应收账款及合同资产-未到期工程质量保证金、已交付未结算资产）占比从
显，信用减值损失相应转回。2021 年预期信用损失计提 1,932.54 万元，其中应收
账款计提 2,691.18 万元，主要系 2021 年受新冠肺炎疫情等因素影响，部分客户
回款滞后，导致 2021 年末账龄 1 年以内的应收账款占比较 2020 年末减少 10.60
个百分点所致。
  公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，参考历史存货跌价情况并出于
谨慎性考虑，对已完工未结算资产余额计提 1%的资产减值损失。2020 年末、
损失并计提存货跌价准备，存货跌价准备计提充分。
  报告期内，公司的资产处置收益分别为-6.60 万元、-51.48 万元、64.76 万元
和 0.44 万元，金额较小，全部为固定资产处置利得或损失。
  （1）营业外收入
  报告期内，公司营业外收入的构成及增减变动情况如下：
                                                                 单位：万元
     项目        2022 年 1-6 月         2021 年度        2020 年度       2019 年度
汇通建设集团股份有限公司                                                                        募集说明书
       项目           2022 年 1-6 月              2021 年度           2020 年度              2019 年度
非流动资产毁损报废利得                            -               2.41              5.06               4.13
确实无法支付的款项                        85.00               104.15             13.83               4.90
索赔款项                                   -               7.43                     -         32.44
其他                                     -              23.03              8.14               0.20
       合计                        85.00               137.02             27.03             41.67
     （2）营业外支出
     报告期内，公司营业外支出的构成及增减变动情况如下：
                                                                                    单位：万元
       项目         2022 年 1-6 月               2021 年度            2020 年度             2019 年度
非流动资产报废损失                      0.05                    1.36           77.43               59.78
对外捐赠                        44.51                      7.00          281.50              145.00
赔偿款项                               -                  42.11                 -                  -
滞纳金及其他                             -                  50.00           32.80               11.49
       合计                   44.57                    100.47          391.74              216.27
     报告期内营业外收入、营业外支出金额较小，对公司经营无重大影响。
     报告期内，公司所得税费用的构成及增减变动情况如下：
                                                                                    单位：万元
      项目        2022 年 1-6 月               2021 年度            2020 年度               2019 年度
当期所得税                 3,338.83                 5,675.34          5,856.21               6,053.36
递延所得税                  -385.09                  -459.68           395.74                 -899.26
      合计              2,953.74                 5,215.66          6,251.96               5,154.11
     （四）利润的主要来源、可能影响盈利能力连续性和稳定性的主要因素
     报告期内，公司利润的主要来源如下：
                                                                                    单位：万元
       项目            2022 年 1-6 月             2021 年度           2020 年度             2019 年度
一、营业收入                   120,627.02              236,816.07      239,798.37           240,714.15
其中：主营业务收入                120,470.01              236,578.52      239,419.06           240,436.54
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        项目                2022 年 1-6 月            2021 年度          2020 年度         2019 年度
主营业务收入占比                           99.87%                99.90%       99.84%               99.88%
二、毛利总额                           19,550.20             34,443.95    32,548.33            32,116.37
其中：主营业务毛利                        19,449.43             34,275.28    32,332.87            31,929.72
主营业务毛利占比                           99.48%                99.51%       99.34%               99.42%
三、营业利润                            6,927.58             13,497.93    16,250.85            14,388.11
四、利润总额                            6,968.01             13,534.48    15,886.14            14,213.51
五、营业利润占利润总额
的比例
六、净利润                             4,014.27              8,318.82     9,634.19             9,059.40
七、归属于母公司净利润                       4,028.75              8,376.17     9,633.19             9,073.78
八、扣除非经常性损益后
归属于母公司的净利润
  报告期内，公司营业利润占利润总额的比例分别为 101.23%、102.30%、
趋势，毛利总额 99%以上来自主营业务毛利，其他业务收入对公司利润贡献较
小。公司业务结构稳定，主营业务毛利贡献突出，利润主要来源于主营业务的
贡献，具有良好的可持续性。
  报告期内，公司主营业务毛利构成及增减变动情况如下：
                                                                             单位：万元、%
 项目
         金额          比例        金额            比例          金额        比例           金额          比例
工程施工    17,158.24     88.22   30,009.33       87.55    28,336.16    87.64   31,258.33         97.90
材料销售     2,275.37     11.70    3,935.66       11.48     3,562.26    11.02       584.47         1.83
勘察设计与
试验检测
 合计     19,449.43    100.00   34,275.28      100.00    32,332.87   100.00   31,929.72        100.00
  公司的主营业务毛利来自于工程施工、材料销售、勘察设计与试验检测，
其中，公司工程施工业务毛利占比分别为 97.90%、87.64%、87.55%和 88.22%，是
公司营业毛利的主要来源。
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  公司未来盈利能力能否持续和稳定主要受以下因素影响：
  （1）基础设施投资规模的持续性、稳定性
  公司的主营业务为公路、市政、房屋建筑工程施工及相关建筑材料销售、
勘察设计、试验检测，业主方主要是各地基础设施投资建设管理部门或其授权
主体，目标市场的基础设施投资规模及其变动情况直接影响到公司盈利能力连
续性和稳定性。
  （2）业务获取能力
  工程施工行业每年所获取新合同的能力（即中标金额的大小）决定公司未
来 1-3 年的经营发展状况和盈利能力。近年来，公司市场开拓业绩较为稳定，报
告各期，公司新签合同金额分别为 25.02 亿元、24.93 亿元、19.12 亿元和 27.84 亿
元（尚未签署施工协议的投资建设类项目按投资比例预估施工合同金额），2022
年 7 月至 8 月，发行人新中标合同金额 8.96 亿元。公司在河北省内积聚了较高
的市场信誉度和影响力，但未来能否持续获得较高的中标额、能否保持良好的
市场开拓能力是公司持续稳定盈利的关键。
  （3）行业经营模式变化
  为满足公路建设和投融资体制改革的要求，提高项目管理专业化水平，国
内基础设施建设项目的建设管理模式也在持续变化。目前国家鼓励社会资本通
过政府和社会资本合作（PPP）模式，参与公路、市政基础设施投资、建设、
运营和维护，与政府共同参与项目全周期管理，发挥政府和社会资本各自优
势，提高公共服务供给的质量和效率。PPP 项目具有单项规模大，回款周期长
等特点，承接该类项目会对公司盈利能力连续性和稳定性产生一定影响。
  （4）材料、劳务和机械设备租赁价格波动和供应情况
  公司工程施工业务成本主要为材料成本、人工成本、分包成本和机械成
本，合计占主营业务成本的比例在 80%以上。材料主要包括钢材、沥青、水
泥、砂石料、半成品等，施工材料的质量和供应情况将直接影响工程的质量和
进度。工程施工过程中，根据项目特点，公司会与劳务公司签订劳务分包合同
或根据项目类型将部分专业工程进行分包以满足工程施工需求，同时，工程施
工需要大量的机械设备，公司为节约营运资金主要采用租赁方式获得通用设
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备，因此，劳务人员、机械设备供应的充足和及时与否以及劳务人员的素质是
否适应项目施工需求直接影响工程的进度与质量。
   （5）本次募集资金投资项目是否能够顺利实施
   募集资金投资项目成功实施将为公司未来持续、稳定盈利提供助力。
     （五）最近三年一期综合毛利率及变动情况
   报告期内，公司综合毛利率情况如下：
                                                                     单位：万元
     项目      2022 年 1-6 月     2021 年度            2020 年度            2019 年度
主营业务毛利率             16.14%       14.49%              13.50%              13.28%
其他业务毛利率             64.18%       71.00%              56.80%              67.23%
综合毛利率               16.21%       14.54%              13.57%              13.34%
   报告期各期，公司综合毛利率分别为 13.34%、13.57%、14.54%和 16.21%，由
于主营业务在营业收入中的占比较高，综合毛利率主要由主营业务毛利率决
定。
   报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
      项目      2022 年 1-6 月      2021 年度             2020 年度          2019 年度
工程施工                 16.96%             14.63%             13.28%        13.32%
材料销售                 11.97%             12.99%             14.91%        13.86%
勘察设计与试验检
测
      合计             16.14%             14.49%             13.50%        13.28%
   公司主营业务毛利率分别为 13.28%、13.50%、14.49%和 16.14%，主营业务毛
利率整体小幅增长。其中，工程施工业务毛利率分别为 13.32%、13.28%、14.63%
和 16.96%，材料销售业务毛利率分别为 13.86%、14.91%、12.99%和 11.97%，勘察
设计与试验检测业务毛利率分别为 5.53%、19.90%、27.30%和 5.42%。公司各类
业务毛利率及变动情况具体分析如下：
   （1）工程施工
   ①公司工程施工业务毛利率变动分析
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毛利率较 2020 年增长 1.35 个百分点，主要原因为：一是部分 2021 年新开工项目
当期收入规模大且毛利率较高。以徐水区 2021-2022 年农村生活水源江水置换项
目（EPC）为例，该项目为 2021 年第一大项目（当期确认收入 2.37 亿元，占工
程施工业务收入的比例为 11.53%，毛利率 19.31%），作为河北省、保定市重要民
生工程，该项目将徐水区 233 个村的居民生活用水由地下水切换成南水北调江
水，合同总金额 61,180 万元，公司重视该项目前期筹划，合理控制采购成本及
项目工期，毛利率较高，该项目导致工程施工业务毛利率整体提高 2.23 个百分
点。二是部分以前年度完工或基本完工项目根据 2021 年审计决算结果或业主确
认的计量结果调整当期收入，项目整体毛利率提高。例如，高碑店市白洋淀上
游 32 个傍水村生活污水收集治理项目因 2021 年竣工审计价格调整项目整体毛利
率提高，导致工程施工业务毛利率提高 0.47 个百分点（该项目为乡村振兴类型
项目，变更工作确认较慢，2020 年底该项目完工，因变更部分无业主确认手
续，基于谨慎性原则，发行人于 2020 年确认预计总收入时未确认项目变更部
分）。
个百分点，主要原因系部分项目随着完工进度的增加，根据项目实际已投入成
本及至项目完工尚需投入的预计成本、以及工程变更影响对项目预计总收入、
预计总成本进行修正，导致项目预计毛利率变动，此类项目完工进度较高，预
计毛利率变动的累计影响计入当期，而半年度收入规模相对较低，预计毛利率
变动的累计影响造成 2022 年上半年工程施工业务毛利率增加，主要影响项目包
括幸福大道东拓建设工程及荣乌高速连接线改建工程，上述项目 2021 年度预计
毛利率分别为 14.50%、12.57%，而 2022 年上半年修正预计总收入、预计总成本
后，预计毛利率分别为 32.06%、21.92%，预计毛利率调整导致当期项目毛利分
别增加 1,397.07 万元、1,597.73 万元，剔除上述两个项目预计毛利率调整影响
后，2022 年 1-6 月工程施工业务毛利率为 14.43%，与 2021 年度持平。幸福大道
东拓建设工程及荣乌高速连接线改建工程均属于改扩建工程，征拆量小，均位
于保定周边，便于发行人组织施工，工期安排紧凑，且项目实施过程中变更较
多，因而项目实际毛利率高于初始预计毛利率。
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  ②工程施工业务毛利率同行业对比分析
  报告期内，公司工程施工业务与同行业可比上市公司工程施工业务毛利率
比较情况如下：
      项目       2021 年度         2020 年度        2019 年度
      北新路桥           7.58%           7.40%          6.79%
      龙建股份           12.91%          9.02%          8.81%
      交建股份           6.67%           7.67%          9.18%
      正平股份           10.22%          9.06%          9.60%
      新疆交建           8.03%           4.66%          9.59%
      山东路桥           11.36%          10.24%         8.64%
      四川路桥           16.97%          16.01%         11.56%
      成都路桥           6.50%           3.56%          4.34%
      腾达建设           9.79%           9.07%          9.80%
      平均值            10.00%          8.52%          8.70%
      中位值            9.79%           9.02%          9.18%
      汇通集团           14.63%          13.28%         13.32%
  注：同行业可比上市公司毛利率是工程施工业务的毛利率，系根据公开的年度报告中
披露的施工收入、成本计算得出。
  报告期内，公司工程施工业务毛利率总体高于可比上市公司平均水平，体
现了公司较好的盈利能力和经营管理能力。由于工程施工项目均为非标准化项
目，不同项目毛利率因企业综合实力、资质条件、市场信誉、招投标情况、施
工条件、结算条款、业务布局等多种因素存在差异，因此，可比公司毛利率存
在一定的差异，符合行业实际情况。报告期内，公司工程施工业务毛利率能始
终保持在行业中上水平，主要系：
  A 丰富项目类型及多元化经营策略。由于工程施工市场的激烈竞争，传统
工程施工业务毛利率较低，近年来，公司在保持主营业务稳定发展的基础上，
凭借多年积累的项目管理经验和品牌优势，积极向产业链上游延伸，不断拓展
新的业务领域。报告期内，公司转变项目承揽方式，通过介入投资建设项目，
以投资拉动项目建设，同时，积极承接优质市政类项目，公司毛利率水平整体
提升。
  B 高素质管理团队及良好的管理能力。公司通过多年的实践和总结，积累
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了一批专业的管理团队，在公司投标过程中认真研究招标项目，选择盈利水平
符合公司要求的项目投标，施工过程中，公司严格控制成本支出，统一采购管
理，降低材料采购成本，同时通过综合信息管理系统严格项目过程成本管理，
形成了有效的目标考核机制和科学合理的项目策划管理能力。
     ③投资建设类项目毛利率分析
     报告期各期，公司三个投资建设类项目毛利率情况如下：
        项目            报告期整体         2022 年 1-6 月    2021 年   2020 年    2019 年
      新机场高速项目            28.19%            47.09%   43.36%   37.50%    21.95%
      迁曹高速项目             14.01%            15.31%   11.35%   17.60%    13.30%
        隆化项目             13.94%            14.95%   11.02%   19.01%    19.17%
     投资建设类项目毛利率          21.16%            18.84%   19.43%   30.02%    18.47%
剔除三个投资建设类项目后，
     工程施工业务毛利率
     注：均为合并抵消后数据；新机场高速项目、迁曹高速项目均已于 2021 年整体完工，
     报告期各期，公司投资建设类项目毛利率总体高于传统施工类项目毛利
率，主要系投资建设类项目对投资方的资金实力和融资能力要求更高，参与方
需要垫付 20%左右的资本金，在长时间的运营期后才能收回投资，长时间、较
大金额的垫资使得资金门槛较高、项目竞争相对缓和，毛利率相对较高。投资
建设类项目毛利率高于传统施工类项目，符合行业惯例。
     公司承接的投资建设类项目毛利率与可比公司类似项目毛利率对比如下：
序号    公司名称                    项目名称                                    毛利率
             青海省加定（青甘界）至海晏（西海）段公路工程政府和社
             会资本合作（PPP）项目
             叙永至威信（四川境）高速公路工程项目第 TJ 标段
             （BOT）
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序号    公司名称                          项目名称                              毛利率
                          平均值                                           21.18%
             新机场高速项目                                                    28.19%
             迁曹高速项目                                                     14.01%
     发行人
             隆化项目（注 2）                                                  13.94%
             平均值                                                        21.16%
  注 1：数据来源于上市公司定期报告或反馈意见回复内容；
  注 2：隆化项目因执行《企业会计准则解释第 14 号》，仅保留发行人施工部分的利润，
项目整体毛利率较低，其中发行人施工部分毛利率为 19.08%。
     受具体施工内容、施工环境、单个项目特点等因素影响，不同上市公司的
可比项目毛利率存在一定差异。总体而言，发行人投资建设类项目毛利率与可
比上市公司同类项目毛利率基本相当。
     发行人三个投资建设类项目中，新机场高速项目整体毛利率高于其他两个
项目，且高于可比上市公司可比项目平均毛利率，主要系该项目作为北京大兴
国际机场“五纵两横”地面综合交通体系的重要组成部分，是 2019 年国庆前正
式通航的北京大兴国际机场重要配套保障工程，属于河北省重点工程项目，前
期投入资金大、工期短（2019.3.18-2020.6.30）、施工质量要求高，施工全过程中
各方调度保障有力、征地拆迁进度顺利、材料供应有序，高效、顺畅的施工过
程，保障了本项目较高的毛利率水平。新机场高速项目 2020 年、2021 年毛利率
相比 2019 年提升明显，主要系该项目业主方根据第三方造价机构评估结果，分
别于 2020 年 12 月、2021 年 6 月、2021 年 12 月出具了《关于下发第五期暂定计
量单价的通知》、《关于下发第六期暂定计量单价的通知》、《关于下发第七期暂
定计量单价的通知》，调增项目整体计量单价，导致项目预计总收入调增，发行
人据此调高了 2020 年、2021 年项目毛利率，由于收入调增计入当期，在当期成
本不变的情况下，当期毛利率上升。新机场高速项目报告期各期预计总收入、
预计毛利率、完工进度、当期收入、当期成本及当期毛利率情况如下：
                                                                     单位：万元
       项目          2022 年 1-6 月           2021 年       2020 年        2019 年
预计总收入（不含税）              97,170.26          97,170.26     91,333.79    85,465.60
预计毛利率                     27.97%             27.79%        26.31%       21.95%
完工进度                      99.92%             99.67%        98.13%       75.98%
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       项目       2022 年 1-6 月           2021 年       2020 年        2019 年
当期收入                    678.51           6,370.88     18,872.80    45,700.76
当期成本                    359.00           3,608.53     11,796.13    35,671.65
当期毛利率                  47.09%             43.36%        37.50%       21.95%
  注：预计总收入及预计毛利率均未考虑合并抵消影响；新机场高速项目工程建设投入
已全部完成，剩余尚未确认的成本为后续工程资料整理、决算审计等辅助性成本。
   截至 2022 年 6 月 30 日，新机场高速项目累计回款金额及回款比例分别为
的情况。
   综上，发行人投资建设类项目毛利率远高于传统施工类项目，主要由于投
资建设类项目门槛较高、项目竞争相对缓和，以及新机场高速项目前期投入资
金大、工期短、施工质量要求高，施工全过程高效、顺畅，保障了项目较高的
毛利率；2020 年投资建设类项目毛利率提升主要受新机场高速项目当期毛利率
提升影响。截至 2021 年末，规模较大的新机场高速项目、迁曹高速项目均已完
工。整体而言，发行人投资建设类项目毛利率真实、合理，与可比上市公司同
类项目毛利率基本相当，符合行业惯例。
   （2）材料销售
   报告期各期，公司材料销售业务的毛利率分别为 13.86%、14.91%、12.99%和
产品销售构成变动等因素影响，报告期内公司材料销售收入分别为 4,217.70 万
元、23,883.84 万元、30,287.32 万元和 19,002.46 万元，受原材料价格上涨及水泥
贸易业务占比提升影响，2021 年度及 2022 年上半年材料销售业务毛利率略有下
降。
   （3）勘察设计与试验检测
   报告期各期，勘察设计与试验检测业务毛利率分别为 5.53%、19.90%、
供内部检测服务的同时，开始少量承接外部项目。报告期各期，勘察设计与试
验检测业务收入分别为 1,571.99 万元、2,182.83 万元、1,209.77 万元和 291.75 万
元，由于处于业务开拓期项目规模较小且多属于非标准化项目，因而报告期各
期勘察设计与试验检测业务毛利率波动较大。
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  报告期内，其他业务收入占营业收入比例分别为 0.12%、0.16%、0.10%、
业务收入主要为租赁收入，其他业务成本主要为租赁房产及机器设备计提的折
旧，其他业务毛利率较高符合业务实际情况。
  （六）非经常性损益对经营成果的影响
  报告期内，公司非经常性损益及对经营成果的影响如下：
                                                                           单位：万元
       项目           2022 年 1-6 月       2021 年度             2020 年度           2019 年度
归属于母公司所有者的非经常性
损益
归属于母公司所有者的净利润             4,028.75         8,376.17             9,633.19      9,073.78
扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润
  报告期各期，归属于母公司所有者的非经常性损益金额分别为-271.53 万
元、-52.25 万元、190.25 万元和 126.97 万元，公司非经常性损益主要为对外捐
赠、非流动资产处置损失、政府补助等，其中 2019 年非经常损益相对较大主要
系当期实施股权激励确认股份支付费用 179.43 万元所致。总体来看，非经常性
损益对经营成果的影响较小。
   三、现金流量分析
  报告期内，公司经营活动、投资活动和筹资活动现金流量净额情况如下：
                                                                           单位：万元
         项目                2022 年 1-6 月         2021 年度         2020 年度       2019 年度
一、经营活动产生的现金流量净额                  -24,757.39      -2,273.87      30,327.86     13,049.74
二、投资活动产生的现金流量净额                    -2,116.47     -6,294.01      -10,250.63    -40,614.24
三、筹资活动产生的现金流量净额                  18,514.21       33,273.56      -17,555.86    20,097.84
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                     0.09             -8.53        -8.89         2.19
五、现金及现金等价物净增加额                     -8,359.56     24,697.15        2,512.49     -7,464.46
  （一）经营活动产生的现金流量分析
汇通建设集团股份有限公司                                                            募集说明书
   报告期内，公司经营活动现金流量的构成及增减变动情况如下：
                                                                        单位：万元
         项目               2022 年 1-6 月        2021 年度      2020 年度      2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金                  83,551.94     241,064.53   253,432.25   221,352.38
收到的税费返还                               1.40             -            -            -
收到其他与经营活动有关的现金                     1,046.44     3,029.58     3,640.61     2,028.70
经营活动现金流入小计                      84,599.77     244,094.11   257,072.86   223,381.08
购买商品、接受劳务支付的现金                  95,587.51     215,855.21   201,710.96   187,711.47
支付给职工以及为职工支付的现金                    5,091.80    10,435.32     9,774.34     8,890.08
支付的各项税费                            5,751.39    16,938.77    11,543.98    10,017.30
支付其他与经营活动有关的现金                     2,926.45     3,138.68     3,715.72     3,712.48
经营活动现金流出小计                     109,357.16     246,367.98   226,745.00   210,331.33
经营活动产生的现金流量净额                   -24,757.39     -2,273.87    30,327.86    13,049.74
   公司经营活动产生的现金流量净额呈现波动，主要受项目资金投入及回款
情况影响，其中，2020 年公司经营活动产生的现金流量净额 30,327.86 万元，较
增加影响，具体分析如下：（1）以前年度完工项目于 2020 年回款情况良好，如
工或主要施工项目当年收款情况较好，如 2020 年开工的雄安新区建材运输通道
容城至易县公路（S106）建设工程主体施工 RYSG4 标段、北京至雄安新区高速
公路河北段高碑店连接线工程分别收款 17,693.37 万元和 15,861.28 万元。
期项目大规模施工，材料、人工等支付较多，工程尚未计量或结算，以及支付
的税费增加等因素影响。
是业主方一季度处于年度结算及预算编制、审批过程中，对外付款减少；二是
春节前为保证农民工工资支付，公司对劳务分包商的付款增加。
   报告期内，将公司的净利润调节为经营活动现金流量净额的过程如下：
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                                                                      单位：万元
         项目              2022 年 1-6 月     2021 年度       2020 年度       2019 年度
净利润                            4,014.27     8,318.82      9,634.19      9,059.40
加：资产减值准备                        381.11      2,000.85      2,262.09         -67.73
信用减值损失                         1,199.74         -3.68     -4,063.56     3,626.74
固定资产折旧、油气资产折耗、
生产性生物资产折旧
使用权资产摊销                           4.60         11.15              -             -
无形资产摊销                           52.08         92.37         80.46         77.53
长期待摊费用摊销                          8.08          2.43         11.78          8.78
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失（收益以“-”号                   -0.44        -64.76        51.48          6.60
添列）
固定资产报废损失（收益以“-”
号添列）
财务费用（收益以“-”号添列）                2,499.53     3,687.15      4,371.55      4,586.59
投资损失（收益以“-”号添列）                4,433.71     6,747.49      5,269.10      1,948.07
递延所得税资产减少（增加以“-
                                -385.09      -459.68        395.74       -899.26
”号添列）
存货的减少（增加以“-”号添
                              -2,484.63        -58.09    54,965.96     -27,910.32
列）
经营性应收项目的减少（增加以
                             -43,917.95     -4,113.81    -70,535.46    -21,904.06
“-”号添列）
经营性应付项目的增加（减少以
“-”号添列）
其他                              -225.26       267.56      2,214.82      4,382.18
经营活动产生的现金流量净额                -24,757.39     -2,273.87    30,327.86     13,049.74
经营活动产生的现金流量净额与
                      -28,771.66   -10,592.69 20,693.67 3,990.34
净利润差异额
  注 1：2020 年末存货余额较上年末减少 54,965.96 万元，系公司自 2020 年 1 月 1 日起执
行新收入准则，将原计入存货的“已完工未结算资产”调整至合同资产列示所致，2020 年
末包含已完工未结算资产的存货项目合计增加 235.11 万元。
  注 2：合同资产的变动包含在经营性应收项目中。
     报告期前两年，公司经营活动产生的现金流量净额均大于净利润，公司盈
利质量较高。2021 年经营活动产生的现金流量净额小于净利润，主要受施工高
峰期项目大规模施工，材料、人工等支付较多，工程尚未计量或结算，以及支
付的税费增加等因素影响；2022 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额小于净利
润，主要原因一是业主方一季度处于年度结算及预算编制、审批过程中，对外
付款减少；二是春节前为保证农民工工资支付，公司对劳务分包商的付款增
加。
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     （二）投资活动产生的现金流量分析
  报告期内，公司投资活动现金流量的构成及增减变动情况如下：
                                                                     单位：万元
         项目             2022 年 1-6 月       2021 年度      2020 年度      2019 年度
收回投资所收到的现金                             -            -            -     1,550.00
取得投资收益所收到的现金                      87.57        93.63       272.06        171.83
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产所收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金                120.00        3,173.00     8,114.00     5,410.00
投资活动现金流入小计                     208.27        3,966.81     8,789.70     9,326.23
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金
投资支付的现金                                -     2,828.27     7,428.96    25,999.35
支付的其他与投资活动有关的现金                120.00        3,173.00     8,114.00     5,410.00
投资活动现金流出小计                   2,324.74       10,260.81    19,040.33    49,940.47
投资活动产生的现金流量净额                -2,116.47      -6,294.01   -10,250.63    -40,614.24
  报告期内公司投资活动现金支出减少，主要受购建固定资产、无形资产和
其他长期资产所支付的现金及投资支付的现金变动影响，公司投资活动产生的
现金流量净额构成及大额变动的具体分析如下：
权所致。
  报告期内，取得投资收益所收到的现金分别为 171.83 万元、272.06 万元、
理财产品收益等。
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额分别为 2,194.40
万元、403.64 万元、700.18 万元和 0.70 万元，其中 2019 年度金额较大，主要为
闲置房产出售所得 1,600.00 万元。
  报告期内，公司收到其他与投资活动有关的现金分别为 5,410.00 万元、
金。
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   报告期各期，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分别
为 18,531.12 万元、3,497.37 万元、4,259.54 万元和 2,204.74 万元，其中 2019 年度
金额较大，主要系隆化项目特许经营权相关支出。
   报 告 期 各 期 ， 投 资 支 付 的 现 金 分 别 为 25,999.35 万 元 、 7,428.96 万 元 、
   报告期各期，公司支付其他与投资活动有关的现金分别为 5,410.00 万元、
   （三）筹资活动产生的现金流量分析
   报告期内，公司筹资现金流量的构成及增减变动情况如下：
                                                                          单位：万元
          项目                2022 年 1-6 月        2021 年度      2020 年度      2019 年度
吸收投资收到的现金                             226.44     16,440.20      798.36      6,596.73
取得借款收到的现金                        59,110.41       97,757.91   110,702.44   105,990.06
收到的其他与筹资活动有关的现金                             -     2,105.20      498.60             -
筹资活动现金流入小计                       59,336.85      116,303.31   111,999.40   112,586.79
偿还债务支付的现金                        31,840.83       77,836.80   121,615.40    87,770.45
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金                       4,686.90      725.32      2,719.59       69.72
筹资活动现金流出小计                       40,822.64       83,029.75   129,555.26    92,488.95
筹资活动产生的现金流量净额                    18,514.21       33,273.56   -17,555.86    20,097.84
   筹资活动产生的现金流量净额呈现波动，主要受吸收投资及新增与偿还银
行借款变动所致，公司筹资活动产生的现金流量净额的主要构成及大额变动的
具体分析如下：
   （1）吸收投资收到的现金
资款，1,596.73 万元系隆化旅游公司收到的少数股东出资款；2020 年吸收投资收
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到现金 798.36 万元，系隆化旅游公司收到的少数股东出资款；2021 年吸收投资
收到现金 16,440.20 万元，主要为首次公开发行股票筹集的资金。
  （2）取得借款收到的现金
  报告期内，公司取得借款收到的现金均为收到的银行短期与长期借款，公
司根据实际资金需求及银行借款到期情况合理安排新增借款情况。
  （3）收到的其他与筹资活动有关的现金
  报告期内，公司收到的其他与筹资活动有关的现金分别为 0.00 万元、498.60
万元、2,105.20 万元和 0.00 万元，主要为公司收到的外部单位或个人的非经营性
资金往来及票据保证金。具体明细如下：
                                                              单位：万元
       项目         2022 年 1-6 月       2021 年      2020 年       2019 年
收回的往来款                           -    2,000.00            -            -
收回的票据保证金                         -      105.20      498.60             -
       合计                        -    2,105.20      498.60             -
  （1）偿还债务支付的现金
  公司偿还债务支付的现金为一次性归还或分期等额归还的银行借款本金。
  （2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金
  公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金全部为偿还的长短期借款利息
及分红款支出。
  （3）支付的其他与筹资活动有关的现金
  报告期内，公司支付的其他与筹资活动有关的现金分别为 69.72 万元、
经营性资金往来、票据保证金及支付的发行费用等。
  （四）汇率变动对现金及现金等价物的影响
  汇率变动对现金及现金等价物的影响为 2.19 万元、-8.89 万元、-8.53 万元和
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   四、资本性支出分析
  （一）报告期重大的资本性支出情况
  报告期内，除工程施工项目日常支出外，公司重大资本性支出主要为固定
资产投资、隆化项目投资建设支出、迁曹高速公司及新机场高速公司资本金支
出，具体明细如下：
                                                               单位：万元
    项目       2022 年 1-6 月       2021 年度          2020 年        2019 年
固定资产投资              471.76            1,288.77      1,397.67      278.85
隆化项目投资              208.54            2,656.31      1,905.00    16,715.11
迁曹高速公司投资                    -         2,828.27      7,428.96    14,830.00
新机场高速公司投资                   -                -             -    11,169.35
    合计              680.30            6,773.36     10,731.63    42,993.31
  （二）未来可预见的重大资本性支出计划和资金需要量
  截至本募集说明书签署日，除包含本次发行募集资金投资项目在内的施工
项目日常支出外，公司其他可预见的重大资本性支出主要为新承接投资建设类
项目的资本金投入，具体情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之
“四、公司从事的主要业务、主要产品及用途 ”之“（二）投资建设类项
目”。本次发行募集资金投资项目参见本募集说明书“第八节 本次募集资金的
运用”。
   五、重大会计政策或会计估计的变化情况
  （一）会计政策变更
[2017]22 号）（以下简称“新收入准则”）。要求境内上市企业自 2020 年 1 月 1 日
起执行新收入准则。
  新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即
予调整。在执行新收入准则时，公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计影
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响数进行调整，具体调整情况如下：
     （1）合并资产负债表
                                                                    单位：元
       项 目          2019 年 12 月 31 日       2020 年 1 月 1 日          调整数
      流动资产：
应收账款                   1,169,744,753.69      833,364,286.36     -336,380,467.33
存货                       591,950,480.49       15,198,064.41     -576,752,416.08
合同资产                                   -     844,056,007.05     844,056,007.05
     流动资产合计            1,761,695,234.18     1,692,618,357.82     -69,076,876.36
     非流动资产：
递延所得税资产                                -        1,441,881.04      1,441,881.04
其他非流动资产                                -      63,309,352.20      63,309,352.20
     非流动资产合计                           -      64,751,233.24      64,751,233.24
      资产总计             1,761,695,234.18     1,757,369,591.06      -4,325,643.12
      流动负债：
预收款项                      14,766,040.85                     -    -14,766,040.85
合同负债                                   -      14,199,706.85      14,199,706.85
其他流动负债                                 -         566,334.00         566,334.00
     流动负债合计               14,766,040.85       14,766,040.85                   -
      负债总计                14,766,040.85       14,766,040.85                   -
     所有者权益：
盈余公积                                   -         -431,815.65        -431,815.65
未分配利润                                  -       -3,893,827.47      -3,893,827.47
     所有者权益合计                           -       -4,325,643.12      -4,325,643.12
 负债和所有者权益总计               14,766,040.85       10,440,397.73       -4,325,643.12
     各项目调整情况说明：
     ①合同资产、应收账款、存货
     于 2020 年 1 月 1 日，本公司将尚未完成的合同中不满足无条件收款权的未
到期质保金 105,646,159.53 元、已交付未结算资产 230,734,307.81 元由应收账款重
分类为合同资产 273,071,115.13 元、其他非流动资产 63,309,352.20 元。
     于 2020 年 1 月 1 日，本公司根据工程项目履约进度确认的收入金额超过已
汇通建设集团股份有限公司                                                     募集说明书
办理结算价款 576,752,416.08 元由存货重分类为合同资产 576,752,416.08 元，计提
合同资产减值准备调减未分配利润 5,767,524.16 元。
     ②合同负债、预收账款
     于 2020 年 1 月 1 日，本公司将与商品销售和提供劳务相关的预收账款
负债。
     于 2020 年 1 月 1 日，本公司根据工程项目履约进度确认的已办理结算价款
超过收入金额 3,900,096.32 元由预收账款重分类至合同负债。
     （2）母公司资产负债表
                                                                   单位：元
       项 目         2019 年 12 月 31 日       2020 年 1 月 1 日          调整数
      流动资产：
应收账款                  1,144,610,087.93      808,229,620.60     -336,380,467.33
存货                      590,952,257.01       15,198,064.41     -575,754,192.60
合同资产                                  -     843,067,765.80     843,067,765.80
     流动资产合计           1,735,562,344.94     1,666,495,450.81     -69,066,894.13
     非流动资产：                                                                  -
递延所得税资产                               -        1,439,385.48      1,439,385.48
其他非流动资产                               -      63,309,352.20      63,309,352.20
     非流动资产合计                          -      64,748,737.68      64,748,737.68
      资产总计            1,735,562,344.94     1,731,244,188.49      -4,318,156.45
      流动负债：                                                                  -
预收款项                     84,791,258.16                     -    -84,791,258.16
合同负债                                  -      84,226,380.47      84,226,380.47
其他流动负债                                -         564,877.69         564,877.69
     流动负债合计              84,791,258.16       84,791,258.16                   -
      负债总计               84,791,258.16       84,791,258.16                   -
     所有者权益：                                                                  -
盈余公积                                  -         -431,815.65        -431,815.65
未分配利润                                 -       -3,886,340.80      -3,886,340.80
     所有者权益合计                          -       -4,318,156.45      -4,318,156.45
汇通建设集团股份有限公司                                                 募集说明书
       项 目          2019 年 12 月 31 日      2020 年 1 月 1 日      调整数
 负债和所有者权益总计               84,791,258.16      80,473,101.71   -4,318,156.45
   各项目调整情况说明：
   ①合同资产、应收账款、存货
   于 2020 年 1 月 1 日，本公司将尚未完成的合同中不满足无条件收款权的未
到期质保金 105,646,159.53 元、已交付未结算资产 230,734,307.81 元由应收账款重
分类为合同资产 273,071,115.13 元、其他非流动资产 63,309,352.20 元。
   于 2020 年 1 月 1 日，本公司根据工程项目履约进度确认的收入金额超过已
办理结算价款 575,754,192.60 元由存货重分类为合同资产 575,754,192.60 元，计提
合同资产减值准备调减未分配利润 5,757,541.93 元。
   ②合同负债、预收账款
   于 2020 年 1 月 1 日，本公司将与商品销售和提供劳务相关的预收账款
负债。
   于 2020 年 1 月 1 日，本公司根据工程项目履约进度确认的已办理结算价款
超过收入金额 3,900,096.32 元由预收账款重分类至合同负债。
计准则解释第 14 号》及 PPP 项目合同社会资本方会计处理实施问答和应用案例
等相关规定，公司将相关 PPP 项目按照收入准则确认合同资产，并按照 1%计提
资产减值准备；将相关 PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为
无形资产的部分，在相关建造期间确认的合同资产在资产负债表“无形资产”
项目中列报。相关调整对本公司合并财务报表中归属于母公司股东权益的影响
金额为-1,028,646.86 元，其中，调减未分配利润 1,028,646.86 元；对少数股东权益
的影响金额为-604,125.94 元。根据新旧准则衔接规定，本公司将上述追溯调整的
累计影响数调整 2021 年 1 月 1 日留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可
比期间信息不予调整。
汇通建设集团股份有限公司                                    募集说明书
年 1 月 1 日使用权资产 2,164,144.60 元、调增租赁负债 2,027,012.65 元，调减长期
待摊费用 181,900.00 元，调减应交税费 11,192.01 元。相关调整对本公司合并财务
报表中归属于母公司股东权益的影响金额为-33,576.04 元，其中，调减盈余公积
述追溯调整的累计影响数调整 2021 年 1 月 1 日留存收益及财务报表其他相关项
目金额，对可比期间信息不予调整。
   除上述事项外，公司无其他重要的会计政策变更。
   （二）会计估计变更
   报告期内，公司无重大会计估计变更。
   （三）会计差错更正
   报告期内，公司无会计差错更正。
   六、公司重大的担保、或有事项和期后事项
   （一）重大担保
   截至本募集说明书签署日，公司不存在其他为合并报表范围外的第三方提
供担保的情况。截至报告期末，公司存在一笔对申成路桥建设集团有限公司的
担保，担保余额 479.36 万元，担保自 2021 年 1 月 18 日起，至 2022 年 8 月 31 日
已到期解除。此项担保为公司历史发展过程中为银行融资需求，与同行业企业
申成路桥形成的互保，为互利合作关系。
   （二）其他或有事项
扩建工程施工合同纠纷向石家庄仲裁委员会申请仲裁，请求委员会裁决：被申
请人立即向公司支付邢台服务区广场借土填方工程款 993.23 万元、外掺灰土工
程款 1,728.98 万元，合计 2,722.21 万元；被申请人向公司支付鉴定费用 217,333.00
元。截至 2022 年 6 月 30 日，此案正在审理过程中。公司对与河北省高速公路石
安改扩建筹建处针对该工程的合同资产 1,075.14 万元，已计提 859.80 万元的减值
汇通建设集团股份有限公司                                            募集说明书
准备。
   除上述事项外，截至报告期末，公司无需要披露的其他或有事项。
   （三）资产负债表日后事项
   截至财务报告对外报出日，公司不存在应披露的资产负债表日后事项。
    七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
   （一）主要财务优势和面临的主要困难
   公司主营业务突出，盈利能力较强。报告期各期，公司专注于公路、市
政、房屋建筑工程施工及相关建筑材料销售、勘察设计、试验检测业务，主营
业务收入占营业收入的比例达到 99%以上，主营业务突出。报告期内，公司在
资产规模提升的同时，不断加强内部管控力度，提高管理效率，严格控制施工
过程中的成本费用，保障公司持续盈利能力。报告期各期公司综合毛利率分别
为 13.34% 、 13.57% 、 14.54% 和 16.21% ， 其中 ， 工 程 施 工 业 务 毛利 率 分 别 为
下，工程施工业务毛利率总体保持在较高水平，体现了公司较好的盈利能力和
经营管理能力。
   目前公司净资产规模偏小，资本实力较弱，在一定程度上限制了公司承接
新项目的能力。公司近几年的业务发展尤其是需要大量资金投入的投资建设类
项目拓展基本上都通过自有资金和银行借款解决，尽管公司有较为便利的银行
融资渠道，但受制于融资成本，不能无限制使用。随着公司业务规模的进一步
扩大，公司面临较大的资金压力，公司需要通过本次融资有效扩增项目建设所
需资金，改善负债结构，满足公司持续发展的资金需求。
   （二）公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势
   本次公开发行完成后，公司资金实力增强，承接新项目能力以及施工效率
将进一步提升。未来，公司将紧紧抓住京津冀协同发展、雄安新区建设开发等
政策红利带来的广阔市场，继续保持和提高公司在工程施工领域核心竞争优
汇通建设集团股份有限公司                    募集说明书
势，抢占市场先机，提升盈利能力，实现公司的持续、稳定发展。
  八、总结分析
  综上所述，报告期内，公司资产状况整体情况良好，盈利能力较强。从资
产状况看，固定资产成新率较高，运营状况良好；从盈利能力来看，主营业务
收入较为稳定，盈利能力较强，盈利质量较高；从现金流量来看，经营活动现
金流回收情况良好。
汇通建设集团股份有限公司                                                      募集说明书
                 第八节 本次募集资金的运用
     一、本次募集资金使用概况
     经 2022 年 5 月 25 日召开的第一届董事会第二十二次会议，以及 2022 年 6 月
公司债券不超过 360 万张，本次公开发行可转债募集资金总额不超过 36,000.00
万元，扣除发行费用后的募集资金净额将按轻重缓急顺序投资于以下项目：
                                                                  单位：万元
                                                     拟使用募集         董事会前
序号              项目名称                  项目投资总额
                                                       资金           投入
      徐水区 2021-2022 年农村生活水源江水
      置换项目（EPC）
      保 定 市 清 苑 区 旧 城 区 改造 提 升 工 程
      提升工程四期）总承包
      保定深圳高新技术科技创新产业园基
      以北）总承包
               合计                       177,600.38    36,000.00    30,219.19
     注：1、项目投资总额为发行人与业主方签署的工程合同中约定的合同总价；
期）总承包项目系发行人作为联合体牵头人参与的项目，发行人负责除交通工程外的全部
施工工作及本项目全部预算编制工作，工程费用约为 21,010.62 万元；
承包项目系发行人作为联合体参与方参与，联合体牵头人为北京市市政工程设计研究总院
有限公司，其他联合体参与方包括北京市政路桥股份有限公司、中国十七冶集团有限公
司、河北建设集团股份有限公司，公司负责 C 施工作业区的建设工程，工程费用约为
     若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入
总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。在本次发行募集资金到位之前，公
司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资
金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
     二、本次募集资金投资项目备案审批情况
     本次募集资金投资项目的备案、审批手续均由业主方负责，各项目取得的
主要审批、备案手续如下：
汇通建设集团股份有限公司                             募集说明书
序号   项目名称      审批事项              审批文件
                       《保定市徐水区发展和改革局关于徐水区
            项目建议书批复    2021-2022 年农村生活水源江水置换工程项目
                       建议书的批复》（徐水发改〔2020〕168 号）
     徐水区 2021-
                       《保定市徐水区发展和改革局关于徐水区
                       性研究报告的批复》（徐水发改〔2021〕6
       换项目
                       号）
       （EPC）
                       《保定市徐水区发展和改革局关于徐水区
               初步设计批复  2021-2022 年农村生活水源江水置换项目初步
                       设计的批复》（徐水发改〔2021〕157 号）
                       《保定市清苑区行政审批局关于<保定市清苑
                       区旧城区改造提升工程（城市双修）四期项
               项目建议书批复
                       目建议书>的批复》（保清审审批字[2021]103
                       号）
                       《保定市清苑区行政审批局关于对保定市清
    保定市清苑区
                       苑区住房和城乡建设局<保定市清苑区旧城区
    旧城区改造提
               项目可研批复  改造提升工程（城市双修）四期项目可行性
    升工程（城市
                       研究报告的批复》（清审批[2022]项目 004
                       号）
    目之（道路改
                       《保定市清苑区行政审批局关于对保定市清
    造提升工程四
                       苑区住房和城乡建设局<保定市清苑区旧城区
     期）总承包
               初步设计批复  改造提升工程（城市双修）四期项目之（道
                       路改造提升工程四期）初步设计报告>的批
                       复》（清审批[2022]项目 010 号）
                       《建设项目环境影响登记表》（备案号：
               项目环评批复
                       《保定市发展和改革委员会关于保定深圳高
                       新技术科技创新产业园基础设施建设项目可
                       行性研究报告的批复》（保发改投资[2020]488
                       号）
               项目可研批复
                       《保定市发展和改革委员会关于变更保定深
    保定深圳高新
                       圳高新技术科技创新产业园基础设施建设项
    技术科技创新
                       目可行性研究报告有关内容的批复》（保发
    产业园基础设
                       改投资[2020]1098 号）
                       《保定市发展和改革委员会关于保定深圳高
    路工程（深保
                       新技术科技创新产业园基础设施建设项目道
    大道以北）总 项目初步设计批复
                       路工程初步设计的批复》（保发改投资
         承包
                       [2021]1064 号）
                       《保定市行政审批局关于保定市国控置地开
                       发有限责任公司保定深圳高新技术科技创新
               项目环评批复
                       产业园基础设施建设项目环境影响报告书的
                       批复》（保行审环评字[2021]15 号）
   注：1、根据保定市生态环境局徐水区分局出具的说明，徐水区 2021-2022 年农村生活
水源江水置换项目为农村供应工程，不需要进行环境影响评价。
汇通建设集团股份有限公司                            募集说明书
    三、本次募集资金投资项目基本情况
   （1）项目概况
   项目名称：徐水区 2021-2022 年农村生活水源江水置换项目（EPC）
   项目总投资：62,665.00 万元
   项目建设期：604 天
   项目运作方式：工程总承包
   项目业主方：保定市徐水区水利局
   项目资金来源：上级政府专项资金和区级配套资金
   （2）项目建设内容
   本项目工程建设主要内容包括：
   ①地表水厂至直供村、配水站输配水管道工程：新铺输配水管道 72.59km。
   ②新建配水站 6 座。
   ③配水站至各村配水管道工程：新铺配水管道 299.31km。
   ④其他配套设施：新铺村内供水管网 356.36km，更换入村总表井 233 座，
更换集中分表井 25,351 座，更换入户水表 152,108 块，新铺入户水表配套管道
   ⑤智慧水务建设：对供水系统进行全流程的安全监控及防范；建立起完善
的水质监测及预警机制，保证居民用水安全。
   （3）项目的经济评价
   公司与保定市徐水区水利局签署了《建设项目工程总承包合同》，承包范围
为本项目的勘察、征占迁勘测规划设计及初步设计、施工图设计（含概预算编
制）、施工直至竣工验收合格及移交、缺陷修复及保修等相关内容，签约合同总
价为 62,665.00 万元，项目预计毛利率为 19.10%，具有较好的经济效益。
汇通建设集团股份有限公司                          募集说明书
提升工程四期）总承包
  （1）项目概况
  项目名称：保定市清苑区旧城区改造提升工程（城市双修）四期项目之
（道路改造提升工程四期）总承包
  项目总投资：22,132.79 万元
  项目建设期：1,012 天
  项目运作方式：工程总承包
  项目业主方：保定市清苑区住房和城乡建设局
  项目资金来源：政府财政投资
  （2）项目建设内容
  本项目建设地点位于保定市清苑区，为基础设施改造提升项目。此次工程
主要包含：
  ①发展路、朝阳南大街、和平路、振清街、光泽路、南大冉路等 6 条道路
改造提升工程；
  ②振清街、发展路两条道路夜景亮化、门头牌匾改造、立面更新工程；
  ③清苑城市形象绿化工程重要节点提升设计；
  ④发展路、新华路、中心路、迎宾路、和平路、莲池南大街、清苑街、振
清街、朝阳南大街、长城南大街 10 条路路灯杆装饰工程。
  （3）项目的经济评价
  公司与保定市清苑区住房和城乡建设局签署了《工程总承包合同》，签约合
同总价 22,132.79 万元，项目预计毛利率为 6.78%，能够为公司带来可观的施工
利润。
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道以北）总承包
  （1）项目概况
  项目名称：保定深圳高新技术科技创新产业园基础设施建设项目道路工程
（深保大道以北）总承包
  项目总投资：92,802.59 万元
  项目建设期：630 天
  项目运作方式：工程总承包
  项目业主方：保定市国控置地开发有限责任公司
  项目资金来源：市财政资金和地方政府专项债券资金。
  （2）项目建设内容
  本项目建设地点位于保定市，主要建设内容包括：园区内道路工程，给
水、污水、雨水、再生水、通信、电力等市政管网工程，以及绿化工程等基础
设施建设。项目范围内拟建设 16 条道路，其中：2 主干路、3 条次干路、11 条
支路，项目建设道路共计 25,567 米。
  （3）项目的经济评价
  公司与保定市国控置地开发有限责任公司签署了《建设项目工程总承包合
同》，签约合同总价 92,802.59 万元，其中发行人负责部分合同价约为 12,644.23
万元，项目预计毛利率为 10.02%，具有较好的经济效益。
   四、本次募集资金投资项目实施的必要性及可行性
  （1）徐水区 2021-2022 年农村生活水源江水置换项目（EPC）
  河北省属典型的资源型缺水省份，地下水超采现象比较普遍，随着南水北
调、引黄等跨流域调水工程的实施，利用引调外来水置换部分地下水，对地下
水超采综合治理、改善地下水环境具有重要意义。为此，河北省先后下发了
《农村供水保障体系建设实施方案》、《关于加快推进农村生活水源江水置换工
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作的通知》（冀水超采治理办[2020]14 号），围绕南水北调受水区，整体推进农村
生活水源江水置换工作。
  徐水区大部分区域为南水北调受水区，按照“城乡一体、整区推进”的思
路，拟实施农村生活水源江水置换工程，以受水区农村水源江水置换全覆盖为
目标，以现有地表水厂为基础，通过新建地表水厂至配水站输水管道、配水站
及配水站以下管网向村庄及用水户供水。本项目共涉及 233 个村庄共 48.67 万人
以及 240 个企业，计划 2022 年底以前全部完成江水置换。
  本项目的实施有助于认真贯彻落实河北省委、省政府印发的农村供水保障
体系建设实施方案有关要求，及河北省地下水超采综合治理工作推进会议精
神，加快完成南水北调受水区江水置换任务，支撑新时代全区经济发展，助力
乡村振兴战略，用足用好江水的同时置换地下水，缓解地下水超采问题。
  （2）保定市清苑区旧城区改造提升工程（城市双修）四期项目之（道路改
造提升工程四期）总承包
  满足对标雄安、服务雄安的需要。2017 年 4 月 1 日，中共中央、国务院决
定在雄县、容城、安新及周边区域设立国家级新区——雄安新区。设立雄安新
区，是以习近平同志为核心的党中央深入推进京津冀协同发展、有序疏解北京
非首都功能作出的一项重大决策部署。雄安新区是继深圳经济特区、上海浦东
新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事。本项目距离雄安
仅 30 公里，区位优势明显，项目实施将加强保定市清苑区基础设施配套水平，
全面服务雄安新区发展，实现清苑区产业转型升级，承接京津产业转移，推动
创新技术转化。
  满足提高道路通行能力的需要。清苑城区道路路面破损现象逐年增多，交
叉口缺少渠化措施，影响通行效率及安全。因此，对城区内道路进行改造提
升，提高路面强度和平整度，合理设置停车区域，优化交叉口交通组织等可以
有效提高道路服务水平。
  区域经济发展的需要。清苑区社会经济近年来发展速度较快，与之对应的
城市基础设施滞后于经济的发展速度。加快市政基础设施建设，可有效改善清
苑城区的交通条件，方便群众生活，是清苑社会经济发展的必然要求。
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  （3）保定深圳高新技术科技创新产业园基础设施建设项目道路工程（深保
大道以北）总承包
  ①本项目是落实京津冀协同发展、服务雄安新区建设的重要举措。
  根据《京津冀协同发展规划纲要》，河北省的定位为“全国现代商贸物流重
要基地、产业转型升级试验区、新型城镇化与城乡统筹示范区、京津冀生态环
境支撑区”。保定市位于中部核心功能区，在京津冀协同发展中承担着重要的
角色，将重点抓好非首都功能的疏解承接工作、推动京津保地区率先联动发
展、增强辐射带动能力。
  保定深圳高新技术科技创新产业园（简称“深圳园”）是深圳市与保定市
两地政府倾力打造的国内一流科技产业新城，也是深投控“十三五”规划、
“圈层梯度”“一区多园”战略在北方区域的重点布局项目，同时承载非首都
功能疏解、保定产业升级、服务雄安的重任。深圳园建设把汇聚产业、聚集人
气作为首要原则，积极承担承接京津产业转移、城市产业升级、对接更大区域
和带动保定市主城区拓展、城市经济发展四大功能，打造一个北京非首都功能
疏解的承接地、人才来保定创业发展的乐土，是落实京津冀一体化发展、服务
雄安新区建设的重要举措。本项目是保定深圳高新技术创新产业园建设的第一
步，是整体建设中的重要部分。
  ②本项目是推进保定市城镇化进程的需要
  城镇化是经济发展的必然结果，是产业结构升级、农村人口向城市转移、
生产方式由乡村型向城镇型转化的综合过程。城镇化具有集聚效应和扩散效
应，是推动经济增长的重要动力。本项目将为保定深圳高新技术创新产业园区
经济建设提供更加完善的基础设施，提高经济增长内生动力和招商能力；另
外，本项目的建设将改善区域居住环境、生态环境，引导区域居民主动调整工
作岗位、生活节奏，融入城镇生活。
  宏观经济环境支持建筑业企业持续发展。建筑业作为国民经济的支柱产
业，为促进经济增长、缓解社会就业压力、推进新型城镇化建设、保障和改善
人民生活、决胜全面建成小康社会作出了贡献，在当前以“稳增长”为核心的
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大背景下，建筑业也迎来了新的发展机遇：2022 年政府工作报告提出“积极扩
大有效投资。围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，适度超前开展基础设
施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城
市燃气管道、给排水管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施，继续推进地下
综合管廊建设”；2022 年 4 月，中央财经委会议再次强调全面加强基础设施建
设，构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基
础。在基础设施建设持续推进的背景下，公司作为河北省优势建筑企业之一，
借助多年来深耕京津冀一体化、雄安新区建设积累的业务经验和市场声誉，也
将迎来更多的业务机会。
  公司具有实施募投项目的经验积累。汇通集团成立于 2005 年，是河北省内
主要的工程施工企业之一，主营业务为公路、市政、房屋建筑工程施工及相关
建筑材料销售、勘察设计、试验检测。公司以河北省为重点，深耕京津冀协同
发展、雄安新区基础设施建设过程中的业务机会，与此同时不断开拓省外市
场，工程施工项目覆盖北京、山东、安徽、内蒙、陕西、宁夏、甘肃、新疆、
云南、浙江等十余个省市，具备全国范围内公路、市政工程施工能力和经验，
具有良好的市场声誉。公司于 2021 年 12 月完成首次公开发行股票并在上海证券
交易所上市，市场知名度进一步提升。
  公司的经营管理团队具有丰富的企业和项目管理经验。在日常经营过程
中，公司经营管理团队围绕重点项目，加强科技创新，针对工程关键技术和重
大难点，组织技术攻关，既形成了成熟可靠、效益显著的核心工艺技术，同时
也造就了一批稳定的专业人才骨干队伍，公司董事、高级管理人员团队中，7
人具有 15 年以上的工程行业从业经历，为公司所承接的工程项目的高效开展提
供了良好的基础。
  公司具有实施募投项目的资质、技术储备。公司具有公路工程施工总承包
特级资质、市政总承包壹级资质、建筑工程施工总承包贰级、水利水电工程施
工总承包叁级、机电工程施工总承包叁级等多项综合资质及多项专业资质。公
司拥有注重研发的优良传统，于 2013 年取得省级企业技术中心认证，建立了一
套高效规范的技术开发管理流程和研发管理体系。在工法、专利和课题研究等
方面取得了一系列成果，如多排微差路基深孔爆破施工工法的运用、对再生纤
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维用于沥青混凝土的技术研究等。公司拥有发明专利 8 项、实用新型专利 30
项，获得部级工法 10 项、省级工法 20 项，工程质量奖 25 项，公司参与制定行
业标准 2 项，具有丰厚的技术积累。公司经过多年的发展积累了丰富的技术储
备，为项目的顺利开展提供了技术支持。
  本次募投项目均为公司已中标并签署合同的工程施工项目，系围绕公司主
营业务展开，募投项目实施有利于快速推进项目建设，提升公司资金规模，增
强公司核心竞争力，持续推动公司战略目标的实现。
  综上，公司本次募投项目的实施具备可行性。
  五、本次募集资金投资项目投资进度
  本次募投项目均为公司既有工程施工项目，募集资金将根据项目工期陆续
投入。
  六、本次募集资金投资项目涉及的关联交易
  本次募投项目均为公司已中标并签署合同的工程施工项目，项目业主方分
别为保定市徐水区水利局、保定市清苑区住房和城乡建设局、保定市国控置地
开发有限责任公司，与发行人均不存在关联关系，本次募投项目的实施不会新
增关联交易。
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               第九节 历次募集资金的运用
   一、最近五年内募集资金的基本情况
   最近五年内，公司仅于 2021 年 12 月首次公开发行股票并上市，募集资金净
额 14,135.68 万元，具体情况参见本节“二、前次募集资金使用情况”。
   二、前次募集资金使用情况
   （一）前次募集资金的基本情况
   经中国证券监督管理委员会《关于核准汇通建设集团股份有限公司首次公
开发行股票的批复》（证监许可[2021]3895 号）核准，汇通集团首次公开发行人
民币普通股（A 股）股票 11,666 万股，每股面值 1 元，发行价格为 1.70 元/股，
募集资金总额为 19,832.20 万元，扣除发行费用（不含增值税）人民币 5,696.52
万元后，募集资金净额为人民币 14,135.68 万元。上述资金到位情况业经容诚会
计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2021 年 12 月 28 日出具了《验资报告》
（容诚验字[2021]100Z0067 号）。
   公司根据《上市公司监管指引第 2 号-上市公司募集资金管理和使用的监管
要求》有关规定在银行开设了募集资金的存储专户，并与保荐机构和募集资金
存放银行签订了募集资金三方监管协议。
   （二）前次募集资金的实际使用情况
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                                                                                                                    单位：万元
募集资金总额：14,135.68                                           已累计使用募集资金总额：11,939.90
                                                           各年度使用募集资金总额：11,939.90
变更用途的募集资金总额：0.00
变更用途的募集资金总额比例：0.00%
      投资项目                   募集资金投资总额                                    截止日募集资金累计投资额
                                                                                                                 项目达到预定可使用
                                                                                                  实际投资金额与        状态日期（或截止日
序    承诺投资    实际投资    募集前承诺        募集后承诺        实际投资        募集前承诺         募集后承诺        实际投
                                                                                                  募集后承诺投资         项目完工进度）
号     项目      项目     投资金额         投资金额          金额          投资金额         投资金额         资金额
                                                                                                   金额的差额
     购置工程   购 置 工程
     项目     项目
     补充工程   补 充 工程
     施工业务   施 工 业务
     运营资金   运 营 资金
     项目     项目
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  公司补充工程施工业务运营资金项目实际投资总额较承诺投资总额少
募集资金置换预先投入自筹资金及补充工程施工业务运营资金的议案》，同意公
司使用募集资金 1,200.71 万元置换预先投入的自筹资金。独立董事、监事会发表
了同意该事项的明确意见。保荐机构发表了同意该事项的核查意见。容诚会计
师事务所对公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况进行专项鉴证，并
出具《关于汇通建设集团股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目
及支付发行费用的鉴证报告》（容诚专字[2022]100Z0002 号）。
  公司闲置募集资金均存储于募集资金专用账户，未用于其他用途。
  截至 2022 年 6 月 30 日止，本公司前次募集资金余额为 2,202.80 万元（含累
计收到的募集资金存款利息收入扣除手续费后的净额 7.02 万元），未使用金额占
前次募集资金净额的比例为 15.58%，尚未使用的募集资金将根据募集资金使用
计划逐步投入。
   三、会计师事务所出具的专项报告结论
[2022]100Z0218 号《前次募集资金使用情况鉴证报告》，对公司截至 2022 年 3 月
次募集资金使用情况专项报告》在所有重大方面按照《关于前次募集资金使用
情况报告的规定》编制，公允反映了汇通集团截至 2022 年 3 月 31 日的前次募集
资金使用情况”。
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          第十节 董事及有关中介机构声明
     一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
全体董事：
            张忠强         张忠山          张籍文
            张中奎         赵亚尊         吴玥明
            李华          张鹏          许来正
全体监事：
            杜晶          王学武          李晓妍
非董事的高
级 管 理 人
            岳静芳         黄江           杜喜平
员：
            肖海涛         孙敬奎
                             汇通建设集团股份有限公司
                                    年 月 日
汇通建设集团股份有限公司                   募集说明书
  二、保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
                  张少轩
保荐代表人：
                  刘   刚       董本军
保荐机构法定代表人：
                  邵亚良
                          申港证券股份有限公司
                               年 月 日
汇通建设集团股份有限公司                   募集说明书
  三、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读汇通建设集团股份有限公司募集说明书的全部内容，确认
募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确
性和完整性承担相应的法律责任。
保荐机构总裁：
                    周 浩
保荐机构董事长：
                    邵亚良
                          申港证券股份有限公司
                               年 月 日
汇通建设集团股份有限公司                 募集说明书
  四、律师事务所声明
  本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要
与本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发
行人在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异
议，确认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
汇通建设集团股份有限公司                  募集说明书
  五、审计机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其
摘要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说
明书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议（或盈利预测已经本所审核），确
认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
汇通建设集团股份有限公司                                    募集说明书
  六、信用评级机构声明
  本机构及签字的资信评级人员已阅读汇通建设集团股份有限公司公开发行
可转换公司债券的募集说明书，确认募集说明书与本机构出具的报告不存在矛
盾。本机构及签字的资信评级人员对发行人在募集说明书中引用的报告的内容
无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。募集说明书中
引用的报告的内容并非是对某种决策的结论或建议，本机构不对任何投资行为
和投资结果负责。
  资信评级人员（签名）：____________        ____________
                   葛新景              谢笑也
  评级机构负责人/授权人（签字）：____________
                           俞春江
                            东方金诚国际信用评估有限公司
                                            年    月   日
汇通建设集团股份有限公司         募集说明书
汇通建设集团股份有限公司                             募集说明书
                      第十一节 备查文件
     一、备查文件
    （一）发行人最近 3 年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；
    （二）保荐机构出具的发行保荐书；
    （三）法律意见书和律师工作报告；
    （四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
    （五）信用评级；
    （六）股票质押合同；
    （六）中国证监会核准本次发行的文件；
    （七）其他与本次发行有关的重要文件。
     二、文件查阅时间
    每周一至周五上午 9:30-11:30，下午 13:00-15:00
     三、文件查阅地址
    （一）发行人：汇通建设集团股份有限公司
    办公地点：高碑店市世纪东路 69 号
    电话：0312-5595218
    联系人：吴玥明
    （二）保荐人（主承销商）：申港证券股份有限公司
    地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦
    电话：021-20639666
    联系人：刘刚、董本军

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