证券代码：688219 证券简称：会通股份
会通新材料股份有限公司
Orinko Advanced Plastics Co., LTD.
（安徽省合肥市高新区柏堰科技园芦花路 2 号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书摘要
保荐人（主承销商）
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不
存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担连
带赔偿责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计
资料真实、完整。
中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，
均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明
其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人
自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依
法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书摘
要正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股
的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转
股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科
创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公
司股票。
公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，到
期赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）根据发行时市场情况与保
荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如果公司可
转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，
考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎
回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受
损失的风险。
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据中证鹏元资信
评估股份有限公司出具的信用评级报告，发行人主体信用评级为 AA-，评级展望为稳
定，本次可转换公司债券信用评级为 AA-。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司将
对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪
评级在债券存续期内每年至少进行一次。
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
本次向不特定对象发行可转债不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债券可
能因未设定担保而存在兑付风险。
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四、公司实际控制人的关联方美的集团对公司经营存在较大影响
（一）美的集团为公司第一大客户
公司实际控制人为何倩嫦女士，其持有公司 140,571,428 股股份，占公司本次发行
前总股本的 30.61%。何倩嫦女士的父亲何享健为美的集团实际控制人。
公司主营业务为改性塑料的研发、生产和销售，家电行业是改性塑料行业最主要
的下游应用领域之一。美的集团作为家电行业的龙头企业，公司向其销售改性塑料，
符合公司主营业务发展的需要。报告期内，公司向美的集团及其下属公司销售收入占
公司营业收入的比例分别为 30.68%、29.52%、31.96%及 28.58%，美的集团及其下属
公司为公司第一大客户。
（二）公司与美的集团存在关联采购情况
报告期内，公司向美的集团关联采购金额分别为 18,018.71 万元、4,681.10 万元、
强制性。公司综合考虑原材料采购价格、供货情况等因素，通过美的集团采购中心采
购了少量原材料。
（三）公司与美的集团存在关联租赁等情况
报告期内，公司存在与美的集团关联租赁的情况，系公司向其租赁仓库，金额分
别为 243.77 万元、93.17 万元、20.53 万元和 10.26 万元，金额较小。
报告期内，公司与美的集团存在关联销售、关联采购及关联租赁等情形，美的集
团对公司经营存在较大影响。公司与美的集团的上述关联交易均按照市场化原则定
价，价格公允。未来公司将继续保持与美的集团的合作，但随着公司除美的集团以外
客户的拓展，预计其收入占比将有所下降，公司对美的集团不存在依赖。
五、特别风险提示
公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：
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（一）业绩下滑的风险
公司股东的净利润为 5,405.06 万元，较 2020 年同期下降 70.34%；2022 年 1-6 月，公
司营业收入为 244,620.52 万元，较去年同期上升 10.64%，归属于公司股东的净利润为
主要系公司上游主要原材料价格大幅上涨从而导致成本增加，以及公司停止销售防疫
物资产品的影响所致。
若未来出现公司主要原材料价格大幅波动、下游市场需求萎缩、行业竞争加剧、
重要客户流失等不利因素，或者公司出现不能巩固和提升市场竞争优势、市场开拓能
力不足等情形，公司营业收入增长速度可能有所放缓，存在出现业绩大幅下滑甚至亏
损的风险。
此外，2020 年，公司在疫情爆发期间积极响应党中央及国家号召，开发了超高流
动聚丙烯材料 HTPP-1500、锁电型聚丙烯母粒 HTEL-1000 等产品，用于生产口罩等医
疗防护用品。2020 年，公司防疫物资产品实现营业收入 32,366.21 万元，占营业收入
的比例约 7.85%，实现毛利 11,774.71 万元，占毛利的比例约 16.97%。但新冠疫情导致
的公司业绩增长具有偶发性，随着我国疫情得到有效控制，疫情相关物资的需求也逐
渐减少，因此，公司防疫物资产品相关的收入也相应减少。2021 年至今，公司已停止
生产防疫物资类产品，公司存在因防疫物资收入减少而业绩下滑的风险。
（二）客户集中风险
报告期内，公司前五名客户的销售金额合计占同期销售总额 的比例分别为
现问题，或者公司主要客户的生产经营发生波动，可能给公司经营带来不利影响。
（三）主要原材料价格波动风险
公司原材料主要包括聚烯烃类、聚苯乙烯类以及工程塑料及其他类等，随着市场
环境的变化，公司未来的原材料和能源采购价格存在一定的不确定性。公司直接材料
成本占生产成本的比重逾 90%，占比较大，根据测算，当主要原材料价格上升 5%
时，对主营业务成本预计影响 3 至 4 个百分点；当主要原材料价格上升 10%时，对主
营业务成本预计影响 6 至 7 个百分点。
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公司聚烯烃类原材料以聚丙烯（PP）为主，聚苯乙烯类原材料主要为丙烯腈-丁二
烯-苯乙烯共聚物（ABS）、聚苯乙烯（PS），工程塑料及其他类原材料以聚碳酸酯
（PC）为主。公司营业成本中主要原材料占比较高，主要原材料价格的波动将直接影
响公司产品成本及经营业绩。2021 年以来，公司主要原材料价格上涨幅度较大，整体
处于高位运行,给公司带来了一定的成本压力，公司经营业绩受此影响出现下滑。公司
经营业绩受原材料价格波动影响较大，而其销售价格的调整具有一定的滞后性，如若
未来主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波
动，而公司不能及时有效地应对原材料价格上涨的压力，将对公司盈利能力造成不利
影响，公司面临着原材料价格波动导致对经营业绩造成不利影响的风险。
（四）行业竞争加剧的风险
公司所处的改性塑料行业属于市场化程度较高、竞争较为激烈的行业。行业中，
来自国内外市场的竞争者众多，既有一批历史悠久、资金实力雄厚的国际巨头，又有
数家具备一定规模且已登陆资本市场的国内企业。公司与巴斯夫、陶氏公司、金发科
技等国内外竞争对手存在一定差距。随着产业整合的推进，行业将可能呈现规模、技
术、资金实力全方位竞争的态势。市场竞争的加剧可能导致产品价格的大幅波动，进
而影响公司的盈利水平。
（五）下游家电、汽车等行业波动风险
公司主要从事改性塑料的研发、生产及销售，产品应用领域广泛。报告期内，公
司主要产品的应用领域包括家电、汽车以及其他领域。报告期内，公司在家电领域收
入占比分别为 68.68%、60.68%、62.84%和 54.08%，公司在汽车领域收入占比分别为
身行业周期的影响会产生波动。其中，家电领域受到宏观经济增速、房地产市场景气
度、城镇化速度、居民消费升级等多项因素影响，汽车行业受到宏观经济增速、节能
减排政策、新能源汽车行业发展等多项因素影响。
如宏观经济出现滞涨甚至下滑，或者客户所在行业或其下游行业景气程度降低或
产能严重过剩，则可能影响该等客户对公司产品的需求，导致公司产品销售价格或销
售数量的下滑，公司业绩将可能受到不利影响。
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（六）应收账款回收风险
报告期内，公司应收账款分别为 88,007.53 万元、102,677.11 万元、122,697.49 万
元和 117,377.35 万元。若下游行业出现不利变动导致下游客户资金状况出现问题，导
致应收账款无法收回，则会对公司业绩产生不利影响。
（七）存货跌价风险
报告期内，公司存货账面价值分别为 59,295.24 万元、51,445.32 万元、60,910.60
万 元 和 68,416.45 万 元 ， 占 资 产 总 额 的 比 例 分 别 为 14.03% 、 11.93% 、 11.81% 和
售，或者未来原材料和主要产品售价在短期内大幅下降，可能导致存货的可变现净值
低于账面价值，将需要计提减值准备，进而影响公司利润水平。
（八）资产负债率较高的风险
报告期内，公司资产负债率分别为 72.09%、60.81%、67.08%和 68.43%，资产负
债率较高。公司目前处于快速发展阶段，形成经营性负债金额较大。由于公司直接与
上下游知名企业进行合作，加之公司在按需采购的基础上设置了安全库存，增加了资
金使用规模，仅凭自有资金无法满足营运资金需求。因此，公司通过银行借款等债务
融资方式筹集资金，导致公司短期借款金额占总资产比例较高、负债规模处于行业较
高水平。此外，随着公司收入规模的增长，为更好地实现规模效应，公司通过新建产
能实现生产规模的扩张，资本性支出增加的同时负债也相应增加。较高的资产负债率
水平使公司面临一定的偿债风险，若公司经营资金出现较大缺口，将会对公司生产经
营稳定性造成不利影响。
（九）经营活动净现金流减少的风险
报 告 期内，发行人经营活动净 现金流分别为 46,076.54 万元、 -8,830.07 万元
业务发展状况等影响。若公司经营活动现金流量净额持续为负数，则可能导致公司出
现流动性风险，影响公司盈利质量，进而对公司的持续经营能力产生不利影响。
（十）安全生产风险
公司于 2018 年 11 月、2020 年 8 月分别发生两起安全生产事故并分别被处以 20 万
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元处罚，根据合肥市应急管理局、合肥高新技术产业开发区应急管理局于 2020 年 3 月
后，公司进行了积极整改，足额缴纳了罚款，并进一步加强了全体员工安全防范意识
的宣传和教育工作。除前述事故外，报告期内，公司不存在其他安全生产事故。随着
公司业务规模的不断扩大，如不能始终严格执行各项安全管理措施，不断提高员工的
安全生产能力和意识，公司仍然存在发生安全事故的风险，对员工人身及公司财产安
全造成重大损失，对公司经营造成不利影响。
六、关于填补即期回报的措施和承诺
（一）应对本次发行摊薄即期回报的具体措施
为规范募集资金的存放、使用和管理，最大限度地保障投资者的合法权益，公司
根据《中华人民共和国证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司募集资金管理办
法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，并
结合《公司章程》及公司实际情况，制定并持续完善了《募集资金管理制度》，对募
集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督进行了明确的规定。
本次发行募集资金到位后，公司董事会将严格按照相关法规和《募集资金管理制
度》的要求加强募集资金使用的管理，保证募集资金合理、规范使用，积极配合保荐
机构和监管银行对募集资金使用的检查和监督，合理防范募集资金使用风险，提高资
金使用效率，尽快产生效益回报股东。
公司董事会已对本次发行募投项目的可行性进行了充分论证，认为本次发行募集
资金投资项目符合未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效
益。公司将合理安排项目的投资进度，积极调配资源，力争缩短项目建设期，实现本
次募集资金投资项目的早日投产并实现预期效益，从而增强公司盈利能力。同时，公
司将控制资金成本，节省公司的各项费用支出，全面有效地提升经营效率和盈利能
力，提高公司股东回报。
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公司将严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公
司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，并在此基
础上积极地优化、提升公司经营和管理水平，优化公司管理模式。公司将持续加大人
力资源整合力度，完善激励机制，为提质增效奠定坚实基础；公司将进一步优化治理
结构，完善并强化投资决策程序，确保股东能够充分行使股东权利，董事会能够按照
公司章程的规定行使职权，做出科学、合理的各项决策，并合理运用各种融资工具和
渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，为公司可持续发展提供科学有效的治理结
构和制度保障，提升公司整体经营业绩。
益保护
公司已根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等相关文件规定，结合公司实际
情况，在《公司章程》相关条款中规定了利润分配和现金分红的政策。同时，公司董
事会制定了《未来三年股东回报规划（2021-2023 年）》。本次发行完成后，公司将按
照《公司章程》以及《未来三年股东回报规划（2021-2023 年）》的规定，科学、规
范、严格地执行利润分配政策，完善投资者权益保障机制，积极实施对股东的利润分
配，保持现金分红政策的一致性、合理性和稳定性，强化股东投资回报机制，切实保
护公众投资者的合法权益。
（二）应对本次发行摊薄即期回报的相关承诺
为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员做出如下
承诺：
（1）忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法利益。
（2）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损
害公司利益。
（3）对本人的职务消费行为进行约束。
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（4）不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
（5）由董事会或董事会薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩。
（6）若公司后续推出股权激励计划，本人承诺拟公布的股权激励的行权条件与公
司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（7）本承诺函出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券交
易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且本人上述承诺不能满
足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海
证券交易所的最新规定出具补充承诺。
（8）本人承诺严格履行所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到
切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人将按照《关于首发及再
融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）
等相关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证监会、上海证券交易所和中国
上市公司协会依法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，本
人愿意依法承担相应补偿责任。
公司实际控制人对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施承诺如下：
（1）不越权干预公司经营管理活动。
（2）不侵占公司利益。
（3）本承诺函出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券交
易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且本人上述承诺不能满
足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海
证券交易所的最新规定出具补充承诺。
（4）本人承诺严格履行所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到
切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人将按照《关于首发及再
融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）
等相关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证监会、上海证券交易所和中国
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上市公司协会依法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，本
人愿意依法承担相应补偿责任。
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目 录
一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的风险..2
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二、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司科技
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第一章 本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称： 会通新材料股份有限公司
英文名称： Orinko Advanced Plastics Co.,LTD.
成立日期： 2008 年 7 月 31 日
法定代表人： 李健益
注册地址： 安徽省合肥市高新区柏堰科技园芦花路 2 号
股票上市地： 上海证券交易所科创板
股票简称： 会通股份
股票代码： 688219
二、本次发行概况
（一）本次发行的证券类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该等可转换公
司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
（二）发行数量
本次拟发行可转债总额人民币 83,000.00 万元，拟发行数量为 830 万张。
（三）证券面值
每张面值为人民币 100.00 元。
（四）发行价格
本次发行的可转换公司债券按面值发行。
（五）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额
本次可转债预计募集资金总额人民币 83,000.00 万元，扣除发行费用后预计募集资
金净额为 81,946.18 万元。
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（六）募集资金专项存储的账户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将
存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事
会确定。
（七）发行方式与发行对象
本次发行的可转债向发行人在股权登记日收市后中国结算上海分公司登记在册的
原股东优先配售，原股东优先配售后余额（含原股东放弃优先配售部分）通过上交所
交易系统网上向社会公众投资者发行，余额由保荐机构（主承销商）包销。
发行对象包括：（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即
有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基
金以及符合法律法规规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。参与可转
债申购的投资者应当符合《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》（上证
发〔2022〕91 号）的相关要求；（3）本次发行的保荐机构（主承销商）的自营账户
不得参与本次网上申购。
（八）承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）中信证券以余额包销方式承销。承销期的起止
时间：2022 年 12 月 2 日-2022 年 12 月 12 日。
（九）发行费用
发行费用包括承销及保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、信息披
露及发行手续费。具体如下：
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 800.00
律师费用 84.91
会计师费用 84.91
资信评级费用 31.13
信息披露及发行手续费 52.88
合计 1,053.82
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（十）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所
本次发行期间的主要日程安排如下：
日期 发行安排 停复牌安排
T-2 日
刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告 正常交易
（2022 年 12 月 2 日）
T-1 日
网上路演、原股东优先配售股权登记日 正常交易
（2022 年 12 月 5 日）
T日 刊登发行提示性公告；原 A 股股东优先配售认购日；网
正常交易
（2022 年 12 月 6 日） 上申购日
T+1 日 刊登《网上中签率及优先配售结果公告》
正常交易
（2022 年 12 月 7 日） 根据中签率进行网上申购的摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
T+2 日
网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款 正常交易
（2022 年 12 月 8 日）
（须确保资金账户在 T+2 日终有足够的认购资金）
T+3 日 保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终
正常交易
（2022 年 12 月 9 日） 配售结果和包销金额
刊登网上中签率和网下发行结果公告；进行网上申购的
T+4 日
摇号抽签；退还未获配售的网下申购定金，网下申购定 正常交易
（2022 年 12 月 12 日）
金如有不足，不足部分需于该日补足
以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突
发事件影响发行，公司将与主承销商协商后修改发行日程并及时公告。
（十一）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在上
海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。
本次发行的证券不设持有期限制。
三、本次可转债发行的基本条款
（一）债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
（二）面值
本次发行的可转债每张面值为人民币 100.00 元。
（三）利率
本次发行的可转债票面利率设定为：第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、
第四年 1.5%、第五年 2.0%、第六年 3.0%。到期赎回价为 115.00 元（含最后一期利
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息）。
（四）转股期限
本次发行的可转债转股期限自发行结束之日（2022 年 12 月 12 日，T+4 日）起满
六个月后的第一个交易日（2023 年 6 月 12 日）起至可转债到期日（2028 年 12 月 5
日）止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另
计息）。
（五）评级情况
本次可转换公司债券经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据中证鹏元资信
评估股份有限公司出具的信用评级报告，发行人主体信用评级为 AA-，评级展望为稳
定，本次可转换公司债券信用评级为 AA-。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司将
对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪
评级在债券存续期内每年至少进行一次。
（六）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项
（1）依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；
（2）根据约定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；
（3）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本
次可转债；
（5）依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
（6）按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
（8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
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（1）遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转
债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转债持有人承担的其他义
务。
召集债券持有人会议：
（1）拟变更债券募集说明书的约定；
（2）拟修改债券持有人会议规则；
（3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
（4）公司不能按期支付本息；
（5）公司减资（因实施员工持股计划、股权激励或履行业绩承诺导致股份回购的
减资，以及为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并等可
能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
（6）公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
（7）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；
（8）公司、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召
开；
（9）公司管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定
性；
（10）公司提出债务重组方案的；
（11）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项；
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（12）根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及本次
可转债债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
（1）公司董事会；
（2）债券受托管理人；
（3）相关法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
（七）转股价格调整的原则及方式
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 9.33 元/股，不低于募集说明书公告
日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除
息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后
的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易总额/
该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；
前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额/该日
公司 A 股股票交易总量。
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情况，公司
将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整。具体的转股价格调整公式
如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
派送现金股利：P1=P0－D
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
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其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或配股
率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在
上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露
媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期
（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之
后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/
或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转
股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发
行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作
办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交易所的相关规定来制
订。
（八）转股价格向下修正条款
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出
转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大
会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前一个交易日
公司 A 股股票交易均价。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的
交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整
后的转股价格和收盘价计算。
如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
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（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上刊登相关公
告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日
后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股
价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、且为转换股份登记日之前，该类转股
申请应按修正后的转股价格执行。
（九）转股股数确定方式
债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V/P，并以去尾法
取一股的整数倍。
其中：Q 指可转换公司债券的转股数量；V 指可转换公司债券持有人申请转股的
可转换公司债券票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换 1 股的可
转换公司债券部分，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关规定，在
转股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及该余额对
应的当期应计利息。
（十）赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转换
公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发
行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中
至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或本次发行
的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按照债券面值加当
期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次的可转换公司债券持有人持有的将赎回的本次可转换公司债券票面总
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金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算
头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则
在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日
及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（十一）回售条款
若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承
诺相比出现重大变化，且根据中国证监会或上海证券交易所的相关规定被视作改变募
集资金用途或被认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值
加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利，当
期应计利息的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。可转换公司债券持有人
在满足回售条件后，可以在回售申报期内进行回售，在该次回售申报期内不实施回售
的，不应再行使附加回售权。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司 A 股股票在任何连续三
十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持
有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司，当
期应计利息的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发
新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金
股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的
情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每个计
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息年度回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该
计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（十二）还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可
转换公司债券本金并支付最后一年利息。
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公
司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每
年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券的当年票面利率。
（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可
转换公司债券发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的
当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司
将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息
债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计
息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
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四、本次发行的有关机构
（一） 发行人 会通新材料股份有限公司
法定代表人 李健益
住所 安徽省合肥市高新区柏堰科技园芦花路 2 号
董事会秘书 吴江
电话 0551-65771661
传真 0551-65771627
保荐机构、主承销商、
（二） 中信证券股份有限公司
受托管理人
法定代表人 张佑君
住所 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
保荐代表人 王家骥、刘纯钦
项目协办人 胡洋
经办人员 王巍霖、苏天毅、曲正琦
电话 010-60838888
传真 010-60836029
（三） 律师事务所 北京市中伦律师事务所
负责人 张学兵
签字律师 宋晓明、张一鹏、张闻达
联系人 宋晓明
住所 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号楼南塔 22-31 层
电话 010-59572288
传真 010-65681022
（四） 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 王越豪
签字注册会计师 王强、赵静娴、余建耀、彭敏
办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 9 楼
电话 0571-88216888
传真 0571-88216999
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（五） 评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人 张剑文
签字评级人员 马琳丽、宋晨阳
办公地址 北京市朝阳区建国路甲 92 号世贸大厦 C 座 23 层
电话 010-66216006
传真 010-66212002
（六） 收款银行 中信银行北京瑞城中心支行
户名 中信证券股份有限公司
银行账号 7116810187000000121
（七） 申请上市的证券交易所 上海证券交易所
办公地址 上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话 021-68808888
传真 021-68804868
（八） 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所 上海市浦东新区杨高南路 188 号
电话 021-68870587
传真 021-68870587
五、认购人承诺
购买本次可转换公司债券的投资者（包括本次可转换公司债券的初始购买人和二
级市场的购买人及以其他方式合法取得本次可转换公司债券的人）被视为作出以下承
诺：
（一）接受本募集说明书对本次可转换公司债券项下权利义务的所有规定并受其
约束。
（二）同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他
有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。
（三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券持
有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
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（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后
并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。
六、受托管理事项
（一）受托管理协议签订情况
受托管理协议》。
（二）债券受托管理协议主要内容
以下仅列明《受托管理协议》的主要条款，投资者在作出相关决策时，请查阅
《受托管理协议》的全文。
“3.1 甲方应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支付本次
可转债的利息和本金。
金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。
义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。甲方在决定是否行使赎回权或者对转股价格进行调整、修正时，应当
遵守诚实信用的原则，不得误导投资者或者损害投资者的合法权益。
知乙方，并根据乙方要求持续书面通知事件进展和结果：
（1）甲方经营方针、经营范围、股权结构或生产经营外部条件等发生重大变化；
（2）甲方主体评级或甲方发行的债券信用评级发生变化；
（3）甲方及其合并范围内子公司主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质
押、出售、转让、报废或者发生重大资产重组等；
（4）甲方及其合并范围内子公司发生或预计发生未能清偿到期债务的违约情况，
以及发行人发行的公司债券违约；
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（5）甲方及其合并范围内子公司当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末
净资产的百分之二十；
（6）甲方及其合并范围内子公司放弃债权或财产、出售或转让资产，资产金额超
过上年末净资产的百分之十；
（7）甲方及其合并范围内子公司发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
（8）甲方分配股利，甲方及其主要子公司作出减资、合并、分立、分拆、解散的
决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；
（9）甲方及其合并范围内子公司涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处
罚、行政监管措施或自律组织纪律处分；
（10）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；担保人发生重大资
产变动、重大诉讼、合并、分立等情况；
（11）甲方情况发生重大变化导致可能不符合可转换公司债券上市条件；
（12）甲方及其主要子公司、甲方的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关
立案调查或者甲方的控股股东、实际控制人发生变更，甲方董事、监事、高级管理人
员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施或涉嫌重大违法违纪被有权机关调查的，或上述
相关人员违法失信、无法履行职责、发生变更或涉及重大变动；
（13）甲方拟变更募集说明书的约定；
（14）甲方不能按期支付本息；
（15）甲方管理层不能正常履行职责，以及甲方董事长或者总经理、三分之一以
上董事、三分之二以上监事发生变动的；
（16）甲方及其主要子公司提出债务重组方案的；发行人及其主要子公司在日常
经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，导致其业务、资产、
收入发生重大变化，达到下列标准之一的：购买、出售的资产总额占发行人最近一个
会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的 50%以上；购买、出售的资产在
最近一个会计年度的营业收入占发行人同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比
例达到 50%以上；购买、出售的资产净额占发行人最近一个会计年度经审计的合并财
务会计报告期末净资产额的比例达到 50%以上；
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（17）本次可转债可能被暂停或者终止提供交易或转让服务、债券停牌的，以及
债券暂停上市后恢复上市的、债券停牌后复牌的；
（18）甲方及其主要子公司涉及需要说明的市场传闻；
（19）甲方的偿债能力、信用状况、经营与财务状况发生重大变化，甲方遭遇自
然灾害、发生生产安全事故，可能影响如期偿还本次可转债本息的或其他偿债保障措
施发生重大变化；
（20）甲方聘请的会计师事务所发生变更的，甲方为本次可转债聘请的债券受托
管理人、保荐机构、资信评级机构发生变更的；
（21）发生《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的重大事件；
（22）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变
动，需要调整转股价格，或者依据募集说明书约定的转股价格向下修正条款修正转股
价格；
（23）募集说明书约定的赎回条件触发，发行人决定赎回或者不赎回；
（24）本次可转债转换为股票的数额累计达到可转债开始转股前公司已发行股票
总额的百分之十；
（25）未转换的可转债总额少于三千万元；
（26）甲方董事会提出本次可转债换股价格调整方案；
（27）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项；
（28）发生其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项；
（29）法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者中国证监会、证券交易
所要求的其他事项。
就上述事件通知乙方同时，甲方就该等事项是否影响本次可转债本息安全向乙方
作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。
发行人应当及时披露重大事项的进展及其对发行人偿债能力可能产生的影响。发
行人受到重大行政处罚、行政监管措施或纪律处分的，还应当及时披露相关违法违规
行为的整改情况。
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足赎回条件的，应当在赎回条件满足的五个交易日前及时披露，向市场充分提示风
险。
发行人应当在赎回条件满足后及时披露，明确说明是否行使赎回权。发行人决定
行使赎回权的，应当披露赎回公告，明确赎回的期间、程序、价格等内容，并在赎回
期结束后披露赎回结果公告。发行人决定行使或者不行使赎回权的，还应当充分披露
其实际控制人、控股股东、持股百分之五以上的股东、董事、监事、高级管理人员在
赎回条件满足前的六个月内交易该可转债的情况，上述主体应当予以配合。
售的期间、程序、价格等内容，并在回售期结束后披露回售结果公告。
权登记日的本次可转债持有人名册，并承担相应费用。
承销机构、增信机构及其他专业机构应当履行债券持有人会议决议项下相关各方应当
履行的各项职责和义务，配合受托管理人履行受托管理职责，及时向乙方通报与本次
可转债相关的信息，积极提供受托管理所需的资料、信息和相关情况，为乙方履行职
责提供必要的条件和便利，充分保护债券持有人的各项权益。
法定机关的裁决追加担保。
时通知乙方和债券持有人。
持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。甲方应指定专人负责与本次可转债相关
的事务，并确保与乙方能够有效沟通。在不违反应遵守的法律规定的前提下，于每个
会计期间结束且甲方年度报告已公布后一个月内，尽可能快地向乙方提供经审计的会
计报告；于公布半年度报告和/或季度报告后一个月内，应尽快向乙方提供半年度和/或
季度财务报表；根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的会计报告相关的其他必要
的证明文件。
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案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行本协议项下应当向乙方履行的各项义
务。
次可转债停牌，发行人应当至少每五个交易日披露一次未能复牌的原因、相关事件的
进展情况等。如果本次可转债终止上市，发行人将委托乙方提供终止上市后债券的托
管、登记等相关服务。
议约定的通知方式及时通知乙方。
（1）就依据适用法律和甲方公司章程的规定应当提交甲方董事会和/或股东大会审议
的关联交易，甲方应严格依法提交其董事会和/或股东大会审议，关联董事和/或关联股
东应回避表决，独立董事应就该等关联交易的审议程序及对甲方全体股东是否公平发
表独立意见；和（2）就依据适用法律和甲方公司章程的规定应当进行信息披露的关联
交易，甲方应严格依法履行信息披露义务。
方高级管理人员（为避免疑问，本协议中甲方的高级管理人员指甲方的总经理、副总
经理、董事会秘书或财务负责人中的任何一位）就该等事项签署的说明文件，对该等
事项进行详细说明和解释并提出拟采取的措施。
付相关款项。在本次可转债任何一笔应付款到期日前甲方应按照本次可转债兑付代理
人的相关要求，将应付款项划付至兑付代理人指定账户，并通知乙方。
不利影响。
受托管理人职责产生的额外费用。甲方追加担保或其他偿债保障措施的费用应由甲方
承担。此外，在中国法律允许的范围内，且在必要、合理的情况下，乙方在履行本协
议项下债券受托管理人责任时发生的以下费用，由甲方承担：
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（1）因召开债券持有人会议所产生的会议费、公告费、律师费等合理费用，且该
等费用符合市场公平价格；
（2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专业机构（包括律师、会计师、评级
机构等）提供专业服务而发生的费用；
（3）因甲方未履行本协议和募集说明书项下的义务而导致乙方额外支出的费用。
如需发生上述（1）、（2）项下的费用，由甲方直接支付，但乙方应事先告知甲
方上述费用合理估计的最大金额，并获得甲方同意，但甲方不得以不合理的理由拒绝
同意。
甲方同意补偿乙方行使本协议项下债券受托管理职责而发生的上述（1）、
（2）、（3）项下的合理费用，直至一切未偿还的本次可转债均已根据其条款得到兑
付、转股或成为无效。甲方应首先补偿乙方上述费用，再偿付本次可转债的到期本
息。
“4.1 乙方为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相
关登记信息，以及专项账户中募集资金的存储与划转情况。
制及偿债保障措施的实施情况，在出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集
债券持有人会议。
担保，并可以依照上述决议依法申请法定机关采取财产保全措施。
诉讼事务。
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约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件，并在担保期间妥善保管。
可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起、参加民事
诉讼或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置抵质押物。
密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次可转债持有人权益有重大影响的事
项为自己或他人谋取利益。
证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、不作为或遭受的任何
损失，乙方应得到保护且不应对此承担责任。
（1）债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责；
（2）募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。
所等第三方专业机构提供专业服务。
方应当召集而未召集债券持有人会议时，发行人、单独或合计持有本次可转债总额百
分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
当履行本协议、募集说明书及法律、法规和规则规定的其他义务。”
“5.1 乙方应当按照法律、法规及规范性文件的规定公告受托管理事务报告。”
“6.1 乙方在履行受托管理职责时可能存在以下利益冲突情形：
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（1）乙方通过本人或代理人，在全球广泛涉及投资银行活动（包括投资顾问、财
务顾问、资产管理、研究、证券发行、交易和经纪等）可能会与乙方履行本协议之受
托管理职责产生利益冲突。
（2）乙方其他业务部门或关联方可以在任何时候（a）向任何其他客户提供服
务，或者（b）从事与甲方或与甲方属同一集团的任何成员有关的任何交易，或者
（c）为与其利益可能与甲方或与甲方属同一集团的其他成员的利益相对立的人的相关
事宜行事，并可为自身利益保留任何相关的报酬或利润。
为防范相关风险，乙方已根据监管要求建立完善的内部信息隔离墙制度，保证：
（1）乙方承担本协议职责的雇员不受冲突利益的影响；（2）乙方承担本协议职责的
雇员持有的保密信息不会披露给与本协议无关的任何其他人；（3）相关保密信息不被
乙方用于本协议之外的其他目的；（4）防止与本协议有关的敏感信息不适当流动，对
潜在的利益冲突进行有效管理。
者其对甲方采取的任何行为均不会损害债券持有人的权益。
有人产生任何诉讼、权利要求、损害、支出和费用（包括合理的律师费用）的，应负
责赔偿受损方的直接损失。”
“7.1 在本次可转债存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会
议，履行变更受托管理人的程序：
（1）乙方未能持续履行本协议约定的受托管理人职责；
（2）乙方停业、解散、破产或依法被撤销；
（3）乙方提出书面辞职；
（4）乙方不再符合受托管理人资格的其他情形。
议作出变更债券受托管理人的决议且甲方与新任受托管理人签订受托协议之日或双方
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约定之日起，新任受托管理人继承乙方在法律、法规和规则及本协议项下的权利和义
务，本协议终止。新任受托管理人应当及时将变更情况向中国证券业协会报告。
续。
或双方约定之日起终止，但并不免除乙方在本协议生效期间所应当享有的权利以及应
当承担的责任。”
“10.1 本协议任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则、募集说明书及
本协议的规定追究违约方的违约责任。
为（包括不作为）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、损害、债务、判决、损失、
成本、支出和费用（包括合理的律师费用），该方应负责赔偿并使另一方免受损
失。”
七、发行人违约责任
（一）构成违约的情形
发行人未能按期支付本次可转债的本金或者利息，以及本募集说明书、《债券持
有人会议规则》《受托管理协议》或其他相适用法律法规规定的其他违约事项。
（二）违约责任
发生违约情形时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本募集说明
书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息。对于逾期未付的利息或本金，
公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息。其他违约事项及具
体法律救济方式请参照《债券持有人会议规则》以及《受托管理协议》相关约定。
（三）争议解决机制
本次可转债发行和存续期间所产生的争议或纠纷，首先应在争议各方之间协商解
决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《受托管理协议》《债券持有人会议规
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则》等约定，向发行人住所地有管辖权人民法院提起诉讼或仲裁。
八、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
截至 2022 年 6 月 30 日，保荐机构、主承销商和受托管理人中信证券自营业务股
票账户持有发行人 82,200 股，信用融券专户持有发行人 202,835 股，占发行人总股本
的 0.06%；中信证券子公司持有发行人 2,422,374 股，占发行人总股本的 0.53%。
除前述情形外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、
经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他利益关系。
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第二章 发行人基本情况
一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司股本总数为 459,283,632 股，其中公司前 10 大股东
持股情况如下表所示：
期末持股数量 比例 持有有限售条件
序号 股东名称 股东性质
（股） （%） 股份数量
合计 339,745,324 73.97% 339,745,324 -
二、公司控股股东、实际控制人基本情况和上市以来的变化情况
（一）控股股东、实际控制人的基本情况
公司控股股东、实际控制人为自然人何倩嫦，其直接持有公司 140,571,428 股股
份，占公司总股本的 30.61%。
何倩嫦女士，中国国籍，持有中国香港特别行政区永久性居民身份证，居民身份
证号码（中国香港）：R490***(*)。
公司的控股股东和实际控制人自上市以来未发生变化。
（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况
公司控股股东、实际控制人何倩嫦控制的其他企业如下：
序号 关联方 关联关系
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序号 关联方 关联关系
合肥灏濬股权投资管理合伙企业
（有限合伙）
何倩嫦曾直接控制的企业，已于 2020 年 9
月 5 日注销
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（三）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议
的情况
截至本募集说明书摘要签署日，公司控股股东、实际控制人何倩嫦持有的公司股
份不存在质押或其他有争议的情况。
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第三章 财务会计信息与管理层分析
一、最近三年及一期财务报表审计情况
（一）审计情况
公司 2019 年度、2020 年度及 2021 年度财务报告经天健会计师事务所（特殊普通
合伙）审计，并出具了报告号为“天健审[2020]9768 号”（2019 年度报告）、“天健
审[2021]3068 号”（2020 年度报告）、“天健审[2022]1818 号”（2021 年度报告）标
准无保留意见的审计报告。公司 2022 年 1-6 月财务数据未经审计。
本节中关于公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度的财务数据均摘引自经天健会
计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报告；2022 年 1-6 月的财务数据未经审计。
公司提示投资者关注募集说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资
料。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
本节披露的与财务会计信息相关重大事项标准为当年利润总额的 5%，或金额虽未
达到当年利润总额的 5%但公司认为较为重要的相关事项。
二、最近三年及一期财务报表
（一）最近三年及一期合并财务报表
单位：万元
流动资产：
货币资金 74,671.23 57,730.58 51,474.31 58,936.57
交易性金融资产 - - - -
应收票据及应收账款 161,949.48 170,893.78 152,843.65 141,478.87
应收票据 44,572.13 48,196.29 50,166.55 53,471.34
应收账款 117,377.35 122,697.49 102,677.11 88,007.53
应收款项融资 2,205.56 4,587.18 6,324.13 12,219.43
预付款项 10,061.40 9,525.65 5,007.16 3,917.49
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其他应收款 405.64 244.26 576.39 1,004.38
存货 68,416.45 60,910.60 51,445.32 59,295.24
其他流动资产 3,847.37 5,549.02 3,960.72 4,012.27
流动资产合计 321,557.13 309,441.07 271,631.69 280,864.24
非流动资产：
长期股权投资 13,318.96 13,244.96 - -
固定资产 128,307.87 108,578.28 85,101.63 77,874.48
在建工程 17,848.56 25,754.98 18,058.30 5,309.60
使用权资产 965.12 1,202.66 - -
无形资产 33,453.16 33,983.99 34,726.34 35,707.24
商誉 14,478.19 14,478.19 14,478.19 14,478.19
长期待摊费用 600.69 736.72 1,149.67 1,827.32
递延所得税资产 6,719.52 5,945.44 3,778.21 3,416.55
其他非流动资产 4,690.64 2,317.55 2,203.15 3,109.91
非流动资产合计 220,382.69 206,242.77 159,495.50 141,723.29
资产总计 541,939.82 515,683.83 431,127.18 422,587.53
流动负债：
短期借款 162,622.24 163,511.22 113,287.54 98,743.50
应付票据及应付账款 102,910.52 110,050.78 69,724.11 96,135.24
应付票据 51,197.29 56,149.38 21,043.78 46,153.72
应付账款 51,713.23 53,901.40 48,680.33 49,981.52
预收款项 - - - 597.47
合同负债 1,449.78 770.14 870.48 -
应付职工薪酬 2,195.19 3,532.02 4,976.80 3,513.19
应交税费 1,107.44 1,042.92 715.79 2,372.91
其他应付款 1,297.85 899.98 374.42 17,648.42
一年内到期的非流动负债 8,561.57 3,602.25 10,122.86 7,666.15
其他流动负债 48,748.24 44,287.81 40,045.23 53,535.75
流动负债合计 328,892.83 327,697.12 240,117.24 280,212.63
非流动负债：
长期借款 28,614.00 4,771.64 10,607.70 14,201.11
租赁负债 340.39 583.54 - -
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递延收益-非流动负债 12,999.18 12,869.89 11,452.82 10,227.64
非流动负债合计 41,953.57 18,225.07 22,060.52 24,428.74
负债合计 370,846.40 345,922.19 262,177.76 304,641.37
所有者权益(或股东权益)：
实收资本(或股本) 45,928.36 45,928.36 45,928.36 41,335.53
资本公积 93,119.97 93,119.97 93,119.97 64,930.67
减：库存股 1,131.09 - - -
盈余公积 1,892.27 1,892.27 1,657.88 958.15
未分配利润 31,312.05 28,821.04 28,243.21 10,721.83
归属于母公司所有者权益合
计
少数股东权益 -28.14 - - -
所有者权益合计 171,093.43 169,761.65 168,949.43 117,946.16
负债和所有者权益总计 541,939.82 515,683.83 431,127.18 422,587.53
单位：万元
营业总收入 244,620.52 490,093.29 412,374.70 403,147.28
营业收入 244,620.52 490,093.29 412,374.70 403,147.28
营业总成本 243,143.70 488,319.22 392,990.28 390,424.54
营业成本 220,327.36 443,835.41 343,007.77 344,848.66
税金及附加 1,436.32 2,251.73 2,151.38 1,625.86
销售费用 3,867.98 6,908.23 13,939.27 12,123.66
管理费用 4,637.38 9,448.91 10,070.50 8,169.17
研发费用 9,622.84 19,286.58 16,884.98 16,874.45
财务费用 3,251.82 6,588.36 6,936.38 6,782.74
其中：利息费用 3,443.38 6,630.22 6,827.62 6,860.41
减：利息收入 147.78 369.28 250.99 226.86
加：其他收益 2,029.93 3,423.07 2,525.79 1,712.95
投资净收益 -354.52 372.91 -259.02 -724.16
公允价值变动净收益 - - - -
资产减值损失 -809.11 -1,201.57 -933.97 -1,228.23
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信用减值损失 156.46 -1,414.21 -1,223.18 127.13
资产处置收益 30.49 46.57 -84.73 -242.68
营业利润 2,530.07 3,000.85 19,409.31 12,367.74
加：营业外收入 37.85 873.94 665.75 248.98
减：营业外支出 30.05 163.87 603.98 231.25
利润总额 2,537.87 3,710.93 19,471.09 12,385.47
减：所得税 -613.93 -1,694.13 1,249.97 0.37
净利润 3,151.80 5,405.06 18,221.12 12,385.10
持续经营净利润 3,151.80 5,405.06 18,221.12 12,385.10
减：少数股东损益 -28.14 - - 1,499.23
归属于母公司所有者的净利
润
综合收益总额 3,151.80 5,405.06 18,221.12 12,385.10
减：归属于少数股东的综合
-28.14 - - 1,499.23
收益总额
归属于母公司普通股东综合
收益总额
每股收益：
基本每股收益 0.07 0.12 0.44 0.30
稀释每股收益 0.07 0.12 0.44 0.30
单位：万元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 232,843.66 388,350.15 296,856.20 355,825.94
收到的税费返还 5,034.85 1,463.37 618.52 43.46
收到其他与经营活动有关的现金 20,867.73 13,965.76 26,564.09 25,698.86
经营活动现金流入小计 258,746.24 403,779.28 324,038.81 381,568.26
购买商品、接受劳务支付的现金 210,063.07 326,216.92 272,550.04 273,841.09
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费 5,418.15 6,202.03 11,370.25 5,641.82
支付其他与经营活动有关的现金 22,780.53 25,788.99 25,479.08 34,944.19
经营活动现金流出小计 253,926.00 384,181.85 332,868.88 335,491.72
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经营活动产生的现金流量净额 4,820.24 19,597.43 -8,830.07 46,076.54
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 500.00 30,000.00 101,050.00 45,613.00
取得投资收益收到的现金 1.36 200.88 77.66 100.65
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 377.60 608.96 944.01 448.15
投资活动现金流入小计 1,027.85 31,095.32 102,208.20 46,275.85
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金 500.00 42,200.00 101,050.00 47,531.24
支付其他与投资活动有关的现金 638.75 171.90 340.22 90.96
投资活动现金流出小计 14,564.87 76,899.62 110,177.50 74,614.06
投资活动产生的现金流量净额 -13,537.02 -45,804.29 -7,969.31 -28,338.22
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 35,244.43 41,500.00
取得借款收到的现金 79,790.85 220,044.10 129,700.00 137,066.32
收到其他与筹资活动有关的现金 - - 300.00 1,000.00
筹资活动现金流入小计 79,790.85 220,044.10 165,244.43 179,566.32
偿还债务支付的现金 51,972.41 183,110.35 116,322.89 145,593.92
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 1,504.63 2,393.84 18,309.53 20,500.00
筹资活动现金流出小计 56,588.33 196,915.46 141,048.70 174,521.71
筹资活动产生的现金流量净额 23,202.52 23,128.63 24,195.72 5,044.61
汇率变动对现金的影响 74.43 -124.84 -128.18 33.30
现金及现金等价物净增加额 14,560.18 -3,203.08 7,268.16 22,816.22
期初现金及现金等价物余额 40,640.89 43,843.96 36,575.80 13,759.58
期末现金及现金等价物余额 55,201.07 40,640.89 43,843.96 36,575.80
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（二）最近三年及一期母公司财务报表
单位：万元
流动资产：
货币资金 37,353.40 28,959.82 37,182.06 36,143.41
应收票据及应收
账款
应收票据 44,110.41 45,050.31 37,768.73 37,771.50
应收账款 68,621.13 63,720.14 55,239.80 54,859.40
应收款项融资 1,773.84 3,030.55 4,944.39 8,710.86
预付款项 32,373.96 57,515.65 30,367.06 8,505.58
其他应收款 21,710.26 14,180.66 433.22 4,361.17
存货 22,795.45 28,674.91 24,725.47 28,924.31
其他流动资产 - - 127.67 205.83
流动资产合计 228,738.45 241,132.05 190,788.40 179,482.06
非流动资产：
长期股权投资 130,349.96 127,600.96 95,356.00 86,726.00
固定资产 17,317.07 22,252.87 23,229.31 21,217.86
在建工程 640.87 - 40.57 160.54
使用权资产 106.35 225.05 - -
无形资产 1,650.28 1,681.91 1,839.65 1,805.00
长期待摊费用 - - 28.12 137.65
递延所得税资产 2,822.93 2,090.78 1,007.99 941.18
其他非流动资产 273.89 126.65 312.59 2,795.25
非流动资产合计 153,161.35 153,978.22 121,814.23 113,783.47
资产总计 381,899.80 395,110.27 312,602.62 293,265.53
流动负债：
短期借款 92,111.92 105,942.28 59,679.08 51,075.36
应付票据及应付
账款
应付票据 35,467.12 31,095.84 9,513.45 16,570.20
应付账款 13,685.41 22,224.92 16,641.79 20,141.07
预收款项 - - - 5,769.17
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
合同负债 3,596.05 7,250.33 597.90 -
应付职工薪酬 781.68 1,991.84 2,573.07 1,772.18
应交税费 423.30 172.21 204.18 174.37
其他应付款 886.15 627.86 8,094.70 17,400.73
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 41,004.75 44,452.83 29,889.09 37,814.01
流动负债合计 195,076.17 216,919.20 127,363.41 152,920.34
非流动负债：
长期借款 10,008.21 0.00 4,806.38 -
租赁负债 12.49 75.66 - -
递延收益-非流动
负债
非流动负债合计 12,799.14 2,749.49 7,548.71 2,434.20
负债合计 207,875.32 219,668.69 134,912.12 155,354.54
所有者权益(或股东权
益)：
实收资本(或股本) 45,928.36 45,928.36 45,928.36 41,335.53
资本公积 120,001.69 120,001.69 120,001.69 91,812.39
库存股 1,131.09 - - -
盈余公积 1,892.27 1,892.27 1,657.88 958.15
未分配利润 7,333.25 7,619.25 10,102.56 3,804.93
归属于母公司所
有者权益合计
所有者权益合计 174,024.49 175,441.58 177,690.50 137,910.99
负债和所有者权益
总计
单位：万元
营业总收入 169,653.62 314,277.01 268,331.81 250,123.83
营业收入 169,653.62 314,277.01 268,331.81 250,123.83
营业总成本 170,605.49 315,448.77 261,555.02 244,517.58
营业成本 159,062.39 291,691.30 236,351.61 222,589.03
税金及附加 512.84 761.23 868.81 751.69
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
销售费用 2,148.59 4,049.69 7,549.26 6,101.40
管理费用 2,245.29 5,035.11 4,900.71 3,187.11
研发费用 4,802.37 10,176.94 8,600.66 8,219.21
财务费用 1,834.01 3,734.51 3,283.97 3,669.14
其中：利息费用 1,929.07 3,778.73 3,222.92 3,641.77
减：利息收入 74.27 235.51 117.82 59.37
加：其他收益 1,527.59 2,382.04 1,308.59 886.65
投资净收益 -355.88 487.60 -204.99 -531.75
资产减值损失 -428.64 -732.89 -544.42 -688.61
信用减值损失 -135.55 -334.53 -552.90 -117.09
资产处置收益 28.42 9.86 -89.11 -1.14
营业利润 -315.93 640.31 6,693.95 5,154.32
加：营业外收入 12.91 828.28 585.31 197.67
减：营业外支出 26.07 158.05 140.55 167.86
利润总额 -329.09 1,310.54 7,138.71 5,184.14
减：所得税 -732.01 -1,033.37 141.35 -27.13
净利润 402.92 2,343.91 6,997.36 5,211.26
持续经营净利润 402.92 2,343.91 6,997.36 5,211.26
归属于母公司所有者的净利润 402.92 2,343.91 6,997.36 5,211.26
综合收益总额 402.92 2,343.91 6,997.36 5,211.26
归属于母公司普通股东综合收
益总额
单位：万元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 239,763.29 233,008.68 204,094.56 204,221.48
收到的税费返还 2.58 43.15 56.10 -
收到其他与经营活动有关的现金 6,832.08 6,102.53 10,893.84 1,623.08
经营活动现金流入小计 246,597.95 239,154.36 215,044.51 205,844.57
购买商品、接受劳务支付的现金 210,391.61 200,534.06 206,712.97 148,482.24
支付给职工以及为职工支付的现金 7,796.71 13,445.90 11,632.06 9,412.41
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支付的各项税费 2,609.82 2,963.04 4,470.54 3,590.01
支付其他与经营活动有关的现金 8,570.34 26,363.95 12,920.85 15,617.44
经营活动现金流出小计 229,368.48 243,306.95 235,736.41 177,102.10
经营活动产生的现金流量净额 17,229.47 -4,152.59 -20,691.91 28,742.46
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 30,000.00 56,700.00 -
取得投资收益收到的现金 - 200.88 48.98 35.48
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 135.10 19,611.84 3,945.74 0.26
投资活动现金流入小计 784.00 49,933.95 60,948.38 89.86
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 - 61,200.00 65,330.00 12,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 187.20 33,549.32 48.06 4,037.24
投资活动现金流出小计 3,188.16 96,423.85 66,195.96 19,250.72
投资活动产生的现金流量净额 -2,404.16 -46,489.90 -5,247.59 -19,160.86
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 35,244.43 41,500.00
取得借款收到的现金 42,104.90 130,179.21 75,400.00 68,834.52
收到其他与筹资活动有关的现金 - - 8,242.02 1,000.00
筹资活动现金流入小计 42,104.90 130,179.21 118,886.44 111,334.52
偿还债务支付的现金 46,972.41 86,285.15 64,019.66 75,497.16
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 1,286.70 1,846.15 18,309.53 18,500.00
筹资活动现金流出小计 49,948.56 96,265.51 85,323.51 97,060.09
筹资活动产生的现金流量净额 -7,843.66 33,913.70 33,562.93 14,274.43
汇率变动对现金的影响 16.75 -60.31 -55.15 17.50
现金及现金等价物净增加额 6,998.39 -16,789.10 7,568.28 23,873.54
期初现金及现金等价物余额 17,924.72 34,713.82 27,145.54 3,272.00
期末现金及现金等价物余额 24,923.11 17,924.72 34,713.82 27,145.54
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三、合并财务报表范围及其变化情况
（一）截至 2022 年 6 月 30 日，纳入公司合并报表的企业范围及情况如下：
持股比例（%）
子公司名称 注册地 取得方式
直接 间接
重庆会通 重庆 100.00 - 设立
上海会通 上海 100.00 - 设立
广东圆融 广东 100.00 - 非同一控制下合并
合肥会通 安徽 100.00 - 设立
安庆会通 安徽 100.00 - 设立
合肥圆融 安徽 - 100.00 非同一控制下合并
会通中孚 安徽 100.00 - 设立
会通特材 安徽 67.00 - 设立
（二）公司最近三年及一期合并财务报表范围变化情况说明
公司名称 股权取得方式 股权取得时点
会通特材 设立 2022 年 5 月
会通中孚 设立 2021 年 11 月
合肥会通 设立 2019 年 6 月
安庆会通 设立 2019 年 9 月
公司名称 股权处置方式 股权处置时点
顺德美融 注销 2022 年 6 月
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四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
项目
/2021年1-6月 /2021年度 /2020年度 /2019年度
流动比率 0.98 0.94 1.13 1.00
速动比率 0.77 0.76 0.92 0.79
资产负债率（合并口
径）（%）
资产负债率（母公司口
径）（%）
应收账款周转率（年
化）（次/年）
存货周转率（年化）
（次/年）
总资产周转率（年化）
（次/年）
每股经营活动现金净流
量（元）
每股净现金流量（元） 0.32 -0.07 0.16 0.55
研发费用占营业收入的
比重（%）
EBITDA（万元） 11,040.58 19,788.46 34,384.71 25,835.78
EBITDA 利息保障倍数 3.15 2.91 5.03 3.47
注：上述指标如无特殊说明，均依据合并报表口径计算。半年度周转率指标已经年化处理。
各指标的具体计算公式如下：
（二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资
产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》、《公开发行证券的公司信息披
露解释性公告第 1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43
号）要求，公司最近三年净资产收益率及每股收益如下表所示：
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
加权平均净资产收益率（%）
归属于公司普通股股东的净利润 1.86 3.19 14.04 10.44
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
基本每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.07 0.12 0.44 0.30
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.07 0.12 0.44 0.30
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
注 1：加权平均净资产收益率=P÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷
M0）
其中，P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资
产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购
或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次
月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交
易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月
起至报告期期末的累计月数。
注 2：基本每股收益=P÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利
润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股
票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等
减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计
月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
注 3：稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税
税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的
普通股加权平均数）。
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净
利润。公司在计算稀释每股收益时，已考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每股收益达
到最小。
（三）公司最近三年及一期非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动性资产处置损益，包括已计
提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司 2,029.93 4,223.37 2,925.79 1,770.86
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
正常经营业务密切相关，符合国家
政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融
资产、金融负债产生的公允价值变
动收益，以及处置以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资
产、金融负债和可供出售金融资产
取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
- - - -579.04
项目
合计 2,092.30 4,381.28 2,605.50 1,008.09
减：所得税费用（所得税费用减少
以“-”表示）
少数股东损益 0.45 - - 90.20
归属于母公司股东的非经常性损益
净额
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）执行新租赁准则的影响
根据财政部于 2018 年 12 月修订发布的《企业会计准则第 21 号——租赁》（以下
简称“新租赁准则”）以及《关于修订印发<企业会计准则第 21 号——租赁>的通
知》，要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业
会计准则编制财务报表的企业，自 2019 年 1 月 1 日起施行；其他执行企业会计准则的
企业自 2021 年 1 月 1 日起施行。
根据《新租赁准则》的要求，作为境内上市公司，公司于 2021 年 4 月 16 日召开
第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二次会议，审议通过了《关于会通新材料
股份有限公司会计政策变更的议案》，公司自 2021 年 1 月 1 日起执行《新租赁准
则》，对原采用的相关会计政策进行相应变更。本次执行的新租赁准则主要内容如
下：
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营租赁，所有租赁均采用相同的会计处理，均需确认使用权资产和租赁负债；
的，应当在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得
租赁资产所有权的，应当在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折
旧。同时承租人需确定使用权资产是否发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处
理；
当期损益；
债，并在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法计入相关资产成本和当
期损益；
按照未来应付租金的最低付款额现值（选择简化处理的短期租赁和低价值租赁除外）
确认使用权资产及租赁负债，并分别确认折旧及未确认融资费用，不调整可比期间信
息。
（二）执行新金融工具准则的影响
公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 22 号——金融
工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》《企业会计准则第 24
号——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（以下简称新金融
工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执
行新准则与原准则的差异追溯调整 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。
新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：摊余
成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当
期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权
益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权益类投资在初始确
认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益（处置时的利得或损失不能回
转到损益，但股利收入计入当期损益），且该选择不可撤销。
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新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损
失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产、租赁应收款。
（1）执行新金融工具准则对公司 2019 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：万元
资产负债表
项目 新金融工具准则调整
影响
交易性金融资产 - 4,000.00 4,000.00
应收票据 64,812.48 -30,746.38 34,066.10
应收款项融资 - 30,746.38 30,746.38
其他流动资产 8,766.76 -4,000.00 4,766.76
未分配利润[注] 360.30 -3.22 357.08
盈余公积[注] 433.80 3.22 437.02
注：由于新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失
模型”，公司对合并范围内子公司的往来款不再计提坏账准备，相应调整减少母公司 2019 年期初
应收款坏账准备 378,489.10 元，其他应收款坏账准备 131.24 元，递延所得税资产减少 56,773.37
元，同时调整增加母公司 2019 年期初盈余公积 32,184.70 元，期初未分配利润 289,662.27 元。在编
制合并财务报表时，母公司与子公司之间的坏账准备已抵销，故对合并报表影响为调整增加 2019
年期初盈余公积 32,184.70 元，减少期初未分配利润 32,184.70 元。
（2）2019 年 1 月 1 日，公司金融资产和金融负债按照新金融工具准则和按原金融
工具准则的规定进行分类和计量结果对比如下表：
单位：万元
原金融工具准则 新金融工具准则
项目
计量类别 账面价值 计量类别 账面价值
摊余成本(贷款和
货币资金 29,621.78 摊余成本 29,621.78
应收款项)
以公允价值计量且
摊余成本(贷款和
应收票据 30,746.38 其变动计入其他综 30,746.38
应收款项)
合收益的金融资产
摊余成本(贷款和
应收账款 92,701.08 摊余成本 92,701.08
应收款项)
摊余成本(贷款和
其他应收款 1,637.42 摊余成本 1,637.42
应收款项)
以公允价值计量 以公允价值计量且
其他流动资产 且其变动计入其 4,000.00 其变动计入当期损 4,000.00
他综合收益 益的金融资产
摊余成本
短期借款 106,730.00 摊余成本 106,730.00
(金融负债)
应付票据 摊余成本(其他金 41,283.73 摊余成本 41,283.73
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原金融工具准则 新金融工具准则
项目
计量类别 账面价值 计量类别 账面价值
融负债)
摊余成本(其他金
应付账款 41,827.10 摊余成本 41,827.10
融负债)
摊余成本(其他金
其他应付款 7,173.20 摊余成本 7,173.20
融负债)
一年内到期的 摊余成本(其他金
非流动负债 融负债)
摊余成本(其他金
长期借款 16,313.40 摊余成本 16,313.40
融负债)
摊余成本(其他金
长期应付款 2,749.64 摊余成本 2,749.64
融负债)
（3）2019 年 1 月 1 日，公司原金融资产和金融负债账面价值调整为按照新金融工
具准则的规定进行分类和计量的新金融资产和金融负债账面价值的调节表如下：
单位：万元
按原金融工具准则列 按新金融工具准则列
重新
项目 示的账面价值(2018 年 重分类 示的账面价值(2019
计量
（1）金融资产
货币资金 29,621.78 - - 29,621.78
应收票据 64,812.48 -30,746.38 - 34,066.10
应收账款 92,701.08 - - 92,701.08
其他应收款 1,637.42 - - 1,637.42
以摊余成本计量的总
金融资产
应收款项融资 - 30,746.38 - 30,746.38
其他流动资产 4,000.00 -4,000.00 - 0.00
以公允价值计量且其
变动计入其他综合收 4,000.00 26,746.38 - 30,746.38
益的总金融资产
交易性金融资产 - 4,000.00 - 4,000.00
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - 4,000.00 - 4,000.00
总金融资产
（2）金融负债
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按原金融工具准则列 按新金融工具准则列
重新
项目 示的账面价值(2018 年 重分类 示的账面价值(2019
计量
短期借款 106,730.00 - - 106,730.00
应付票据 41,283.73 - - 41,283.73
应付账款 41,827.10 - - 41,827.10
其他应付款 7,173.20 - - 7,173.20
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债 34,099.87 - - 34,099.87
长期借款 16,313.40 - - 16,313.40
长期应付款 2,749.64 - - 2,749.64
以摊余成本计量的总
金融负债
公司根据财政部《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会
〔2019〕6 号）对 2018 年度原始财务报表进行了调整，将经前述调整后的原始财务报
表作为与申报财务报表的差异比较基础。具体调整情况如下。
单位：万元
金额 新列报报表 金额
原列报报表项目及金额
合并 母公司 项目及金额 合并 母公司
应收票据 30,746.38 26,597.95
应收票据及应收账款 123,447.45 81,974.28
应收账款 92,701.08 55,376.33
应付票据 41,283.73 4,059.63
应付票据及应付账款 83,110.83 21,097.27
应付账款 41,827.10 17,037.63
（三）研发余料的会计处理调整事项
经审慎论证，并经公司第一届董事会第二十八次会议审议通过，公司对研发余料
的会计处理进行了如下变更：变更前，研发试制过程中形成的研发余料按实际数量做
存货入库，财务上根据入库数量和入库单价确认入库金额，入库单价按照预估的单位
成本或残值进行计算，并相应冲减研发费用。
变更后，对公司研发余料的上述会计处理调整为：研发余料入库时不确认资产，
做备查登记，出售时按实际出售金额冲减当期研发费用。
据此，公司追溯重述了 2018、2019 年财务报告。上述调整对报表项目的影响如下
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（更正后减更正前）：
单位：万元
项目 2019 年度/2019 年 12 月 31 日 2018 年度/2018 年 12 月 31 日
存货 -403.46 -290.20
盈余公积 -33.42 -24.07
未分配利润 -370.02 -266.13
营业收入 -1,982.43 -1,658.68
营业成本 -1,657.41 -1,304.49
研发费用 -211.76 -326.14
（四）执行《企业会计准则相关实施问答》相关规定的影响
根据财政部于 2021 年 11 月发布的《企业会计准则相关实施问答》，企业商品或
服务的控制权转移给客户之前、为了履行客户合同而发生的运输活动不构成单项履约
义务的，相关运输成本应当作为合同履约成本，采用与商品或服务收入确认相同的基
础进行摊销计入当期损益。该合同履约成本应当在确认商品或服务收入时结转计入
“主营业务成本”或“其他业务成本”科目，并在利润表“营业成本”项目中列示。
公司对此项会计政策变更采用追溯调整法，2020 年度财务报表受重要影响的报表项目
和金额如下：
单位：万元
受重要影响的报表项目 影响金额
营业成本 6,965.42
销售费用 -6,965.42
购买商品、接受劳务支付的现金 6,965.42
支付其他与经营活动有关的现金 -6,965.42
六、财务状况分析
（一）资产结构总体分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
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单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 321,557.13 59.33 309,441.07 60.01 271,631.69 63.01 280,864.24 66.46
非流动资产 220,382.69 40.67 206,242.77 39.99 159,495.50 36.99 141,723.29 33.54
资产总计 541,939.82 100.00 515,683.83 100.00 431,127.18 100.00 422,587.53 100.00
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 总 额 分 别 为 422,587.53 万 元 、 431,127.18 万 元 、
趋势。其中，流动资产的金额分别为 280,864.24 万元、271,631.69 万元、309,441.07 万
元和 321,557.13 万元，占当期资产总额的比例分别为 66.46%、63.01%、60.01%和
公司资产的具体项目情况如下：
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 74,671.23 23.22 57,730.58 18.66 51,474.31 18.95 58,936.57 20.98
应收票据及应收
账款
-应收票据 44,572.13 13.86 48,196.29 15.58 50,166.55 18.47 53,471.34 19.04
-应收账款 117,377.35 36.50 122,697.49 39.65 102,677.11 37.80 88,007.53 31.33
应收款项融资 2,205.56 0.69 4,587.18 1.48 6,324.13 2.33 12,219.43 4.35
预付款项 10,061.40 3.13 9,525.65 3.08 5,007.16 1.84 3,917.49 1.39
其他应收款 405.64 0.13 244.26 0.08 576.39 0.21 1,004.38 0.36
存货 68,416.45 21.28 60,910.60 19.68 51,445.32 18.94 59,295.24 21.11
其他流动资产 3,847.37 1.20 5,549.02 1.79 3,960.72 1.46 4,012.27 1.43
流动资产合计 321,557.13 100.00 309,441.07 100.00 271,631.69 100.00 280,864.24 100.00
流动资产主要科目分析如下：
（1）货币资金
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 的 货 币 资 金 分 别 为 58,936.57 万 元 、 51,474.31 万 元 、
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和 23.22%。公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，其他货币资金主要为票据
保证金。公司货币资金构成情况如下表所示：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存
- - - - 4.12 0.01 17.77 0.03
现金
银行
存款
其他货
币资金
合计 74,671.23 100.00 57,730.58 100.00 51,474.31 100.00 58,936.57 100.00
付了广东圆融少数股东股权受让款以及收到首次公开发行募集资金所致。2021 年及
（2）应收票据
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 53,471.34 万元、50,166.55 万元、
和 13.86%。
公司根据新金融工具准则有关规定，将部分应收票据转列至应收款项融资项目。
同时，由于部分由非大型银行承兑的银行承兑汇票及企业承兑的商业承兑汇票，到期
不获支付的可能性较高，故公司将已背书或贴现的未到期银行承兑汇票和商业承兑汇
票未予以终止确认，同时计列应收票据和其他流动负债。报告期各期末，公司应收票
据中已经贴现或背书转让的票据分别为 53,535.75 万元、39,941.50 万元、44,189.37 万
元和 48,559.77 万元。
报告期各期末，公司应收票据情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 坏账准备 账面价值
银行承兑汇票 44,147.62 - 44,147.62
商业承兑汇票 446.85 22.34 424.51
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项目 账面余额 坏账准备 账面价值
合计 44,594.47 22.34 44,572.13
银行承兑汇票 47,987.79 - 47,987.79
商业承兑汇票 219.48 10.97 208.50
合计 48,207.26 10.97 48,196.29
银行承兑汇票 45,870.31 - 45,870.31
商业承兑汇票 4,522.35 226.12 4,296.23
合计 50,392.66 226.12 50,166.55
银行承兑汇票 52,247.55 - 52,247.55
商业承兑汇票 1,288.19 64.41 1,223.78
合计 53,535.75 64.41 53,471.34
（3）应收账款
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 88,007.53 万元、102,677.11 万元、
公司根据客户的合作时长、销售规模、历史回款情况等综合评定，一般会给予 30-
报告期各期末，公司应收账款前五名如下：
单位：万元
占应收账款
序号 公司名称 账面余额 坏账准备 账龄
余额比例
深圳市比亚迪供应链管理有
限公司
深圳聚采供应链科技有限公
司
宁波美的联合物资供应有限
公司
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占应收账款
序号 公司名称 账面余额 坏账准备 账龄
余额比例
佛山市顺德区美的电热电器
制造有限公司
合计 22,294.92 1,114.75 17.90%
深圳市比亚迪供应链管理有
限公司
宁波美的联合物资供应有限
公司
广东美的环境电器制造有限
公司
深圳聚采供应链科技有限公
司
TCL 家用电器(合肥）有限
公司
合计 25,060.58 1,253.03 19.24%
佛山市顺德区美的电热电器
制造有限公司
宁波美的联合物资供应有限
公司
广东美的环境电器制造有限
公司
深圳市比亚迪供应链管理有
限公司
合计 17,860.76 893.04 16.43%
TCL 王牌电器（惠州）有限
公司
深圳市比亚迪供应链管理有
限公司
柳州裕信方盛汽车饰件有限
公司
合计 8,857.07 442.85 - 9.52%
股东单位欠款。
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报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 123,667.89 6,290.54 117,377.35
单项计提坏账准备 912.92 912.92 0.00
合计 124,580.81 7,203.46 117,377.35
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 129,268.69 6,571.20 122,697.49
单项计提坏账准备 1,005.67 1,005.67 0.00
合计 130,274.36 7,576.87 122,697.49
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 108,256.81 5,579.70 102,677.11
单项计提坏账准备 419.66 419.66 -
合计 108,676.47 5,999.36 102,677.11
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 92,811.41 4,803.88 88,007.53
单项计提坏账准备 221.47 221.47 -
合计 93,032.88 5,025.35 88,007.53
报告期各期末，对于单项金额不重大，但结合对方还款能力、还款意愿、还款沟
通情况等综合判断后已有客观证据表明其发生了减值的应收款项，按账龄分析法计提
的坏账准备不能反映实际情况。公司对此类应收账款单独进行减值测试并单项计提减
值准备。
报告期各期末，公司单项计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
单位名称 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备 余额 准备
四川圣锦高新
科技股份有限 250.02 250.02 250.02 250.02 - - - -
公司
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单位名称 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备 余额 准备
四川天锦科技
有限公司
山东飞天塑胶
制品有限公司
福建海宏环保
- - - - - - 117.34 117.34
科技有限公司
中环大成电子
（天津）有限 - - 45.74 45.74 45.74 45.74 45.74 45.74
公司
苏州维通东部
精密注塑有限 - - - - 92.62 92.62 - -
公司
无锡瑞仕得车
辆配件有限公 44.33 44.33 44.33 44.33 44.33 44.33 44.33 44.33
司
其他零星单位 165.16 165.16 212.17 212.17 33.55 33.55 14.08 14.08
合计 912.93 912.93 1,005.68 1,005.68 419.66 419.66 221.47 221.47
报告期各期末，公司按账龄分析法计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
账龄 占应收账款余 计提比例
账面余额 坏账准备
额比例 （%）
合计 123,667.89 100.00% 6,290.54 5.09
账龄 占应收账款余 计提比例
账面余额 坏账准备
额比例 （%）
合计 129,268.69 100% 6,571.20 5.08
账龄 占应收账款余 计提比例
账面余额 坏账准备
额比例 （%）
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合计 108,256.81 100.00% 5,579.70 5.15
账龄 占应收账款余 计提比例
账面余额 坏账准备
额比例 （%）
合计 92,811.41 100.00% 4,803.88 5.18
报告期各期末，公司 1 年以内的应收账款占比皆在 98%以上，整体账龄较短，回
款风险较小。
与同行业上市公司应收账款计提比例对比如下：
账龄 金发科技 普利特 沃特股份 南京聚隆 发行人
（含 6 个月）
数据来源：Wind 资讯
报告期内，公司坏账计提比例充分考虑了应收账款的坏账风险。与同行业公司相
比，公司计提标准较为谨慎。
（4）应收款项融资
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 应 收 款 项 融 资 分 别 为 12,219.43 万 元 、 6,324.13 万 元 、
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修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会（2019）6 号）的相关规
定，自 2019 年 1 月 1 日起将应收票据从“以摊余成本计量的金融资产”调整为“以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”，并将其余额重分类至应收款项
融资科目列报。
（5）预付款项
报告期各期末，公司预付款项分别为 3,917.49 万元、5,007.16 万元、9,525.65 万元
和 10,061.40 万元，占流动资产总额的比例分别为 1.39%、1.84%、3.08%和 3.13%，占
比较小，报告期内随公司收入规模不断提升而有所上升。公司预付款项主要为原材料
采购款。
报告期各期末，公司预付款项账龄如下：
单位：万元
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 10,061.40 100.00% 9,525.65 100.00% 5,007.16 100.00% 3,917.49 100.00%
报告期各期末，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元
占预付款项总额
序号 公司名称 账面余额 账龄
的比例
中国石化化工销售有限公司华东分
公司
国家能源集团宁夏煤业有限责任公
司
合计 4,253.43 42.28%
占预付款项总额
序号 公司名称 账面余额 账龄
的比例
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占预付款项总额
序号 公司名称 账面余额 账龄
的比例
公司
中国石化化工销售有限公司华东分
公司
合计 4,603.55 48.33
中国石化化工销售有限公司华东分
公司
中国石油天然气股份有限公司西南
化工销售重庆分公司
天津大沽化工股份有限公司滨海新
区销售分公司
合计 2,262.44 45.18%
中国石化化工销售有限公司华东分
公司
中国石化化工销售有限公司华南分
公司
天津大沽化工股份有限公司滨海新
区销售分公司
合计 1,884.99 48.12%
截至 2022 年 6 月末，公司不存在账龄超过 1 年且金额重大的预付款项；公司无预
付持本公司 5%（含 5%）以上股份的股东单位款项。
（6）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款分别为 1,004.38 万元、576.39 万元、244.26 万元
和 405.64 万元，占流动资产比重为 0.36%、0.21%、0.08%和 0.13%。
报告期各期末，其他应收款余额明细如下：
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单位：万元
项目
押金保证金 495.47 266.45 600.20 1,273.37
备用金 63.00 - - 1.10
出口退税 - - 27.16 -
其他 43.28 53.08 112.88 32.60
小计 601.75 319.53 740.24 1,307.07
押金保证金主要系公司购买土地、投资建设、租赁设备等事项缴纳的保证金。公
司自 2019 年起加强备用金管理，报告期各期末公司备用金金额较少。
报告期各期末，公司其他应收款前五名具体情况如下：
单位：万元
占其他应
账面 坏账
序号 公司名称 账龄 收款余额 性质
余额 准备
的比例
广东顺德盛世添彩科技
实业有限公司
中华人民共和国合肥海
关
上海天巨企业管理咨询
有限公司
合肥中辰信息科技有限
公司
合计 329.42 122.86 - 54.73 -
上海天巨企业管理咨询
有限公司
重庆绅鹏实业开发有限
公司
青岛海尔零部件采购有
限公司
合计 225.49 49.72 - 70.57 -
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占其他应
账面 坏账
序号 公司名称 账龄 收款余额 性质
余额 准备
的比例
（中国）有限公司
重庆市铜梁区建筑管理
站
重庆绅鹏实业开发有限 2-3 年，3 年
公司 以上
合计 546.13 103.88 - 73.79% -
佛山市顺德区北滘镇土
地储备发展中心
欧文斯科宁复合材料
（中国）有限公司
土地保证
重庆绅鹏实业开发有限 1-2 年，2-3
公司 年
证金
合肥高新技术产业开发
区财政局
佛山市顺德区美的电热
电器制造有限公司
合计 1,059.40 214.54 - 81.05% -
截至 2022 年 6 月末，公司其他应收款中不存在持有公司 5%（含 5%）以上表决权
股份的股东单位欠款。
报告期各期末，公司其他应收款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 601.75 196.11 405.64
单项计提坏账准备 - - -
合计 601.75 196.11 405.64
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 319.53 75.27 244.26
单项计提坏账准备 - - -
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合计 319.53 75.27 244.26
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 740.24 163.85 576.39
单项计提坏账准备 - - -
合计 740.24 163.85 576.39
种类
账面余额 账面余额 账面余额
按信用风险特征组合计提坏账准备 1,307.07 302.70 1,004.38
单项金额不重大但单项计提坏账准备 - - -
合计 1,307.07 302.70 1,004.38
（7）存货
报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元
项目 账面 账面 账面 账面
比例 比例 比例 比例
价值 价值 价值 价值
原材料 45,797.02 66.94% 34,799.65 57.13% 28,277.33 54.97% 32,436.49 54.70%
在产品 1,079.29 1.58% 897.22 1.47% 1,579.78 3.07% 1,352.31 2.28%
库存商品 20,610.27 30.12% 22,357.15 36.70% 16,970.64 32.99% 21,180.03 35.72%
合同履约成本 127.99 0.19% - - - - - -
委托加工物资 801.89 1.17% 2,856.58 4.69% 4,617.57 8.98% 4,326.41 7.30%
合计 68,416.45 100% 60,910.60 100% 51,445.32 100% 59,295.24 100%
报告期各期末，公司存货主要为原材料和库存商品，公司原材料占存货的比例分
别为 54.70%、54.97%、57.13%和 66.94%。2021 年末及 2022 年 6 月末，公司原材料占
比较高，主要系原材料价格高位运行及公司备货增加所致。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 59,295.24 万元、51,445.32 万元、
和 21.28%。2019 年末，公司存货账面价值为 59,295.24 万元，主要系公司生产经营规
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模扩大导致备货增加。2020 年末，公司加强库存管理，适当减少备货因此存货账面价
值有所减少。2021 年末及 2022 年 6 月末，公司存货账面价值有所增加，主要系原材料
价格高位运行，公司根据市场价格情况适时增加原材料备货所致。
报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项目 跌价准备/存货跌价
账面余额 准备/合同履约成本 账面价值
减值准备
原材料 46,016.86 219.83 45,797.02
在产品 1,104.03 24.75 1,079.29
库存商品 21,336.84 726.57 20,610.27
合同履约成本 127.99 - 127.99
委托加工物资 803.83 1.94 801.89
合计 69,389.55 973.09 68,416.45
项目 跌价准备/存货跌价
账面余额 准备/合同履约成本 账面价值
减值准备
原材料 35,042.65 242.99 34,799.65
在产品 922.98 25.76 897.22
库存商品 23,326.13 968.98 22,357.15
委托加工物资 2,862.75 6.17 2,856.58
合计 62,154.50 1,243.90 60,910.60
项目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 28,447.19 169.86 28,277.33
在产品 1,673.04 93.26 1,579.78
库存商品 17,698.34 727.70 16,970.64
委托加工物资 4,628.79 11.22 4,617.57
合计 52,447.37 1,002.04 51,445.32
项目
账面余额 跌价准备 账面价值
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原材料 32,741.20 304.71 32,436.49
在产品 1,420.08 67.77 1,352.31
库存商品 22,169.10 989.07 21,180.03
委托加工物资 4,334.00 7.59 4,326.41
合计 60,664.38 1,369.14 59,295.24
报告期各期末，存货跌价准备金额分别为 1,369.14 万元、1,002.04 万元、1,243.90
万元和 973.09 万元。公司按照存货成本与可变现净值的差额计提存货跌价准备，存货
跌价计提充分。
报告期各期末，公司存货库龄情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 1 年内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
原材料 46,016.86 45,431.95 322.49 141.46 120.97
在产品 1,104.03 1,030.71 60.60 5.29 7.43
库存商品 21,336.84 20,970.02 343.55 19.18 4.09
合同履约成本 127.99 127.99 0.00 0.00 0.00
委托加工物资 803.83 797.30 6.53 0.00 0.00
小计 69,389.55 68,357.97 733.17 165.93 132.48
占比（%） 100.00 98.51 1.06 0.24 0.19
项目 账面余额 1 年内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
原材料 35,042.65 34,343.15 438.96 167.26 93.27
在产品 922.98 856.30 50.18 12.60 3.89
库存商品 23,326.13 22,869.88 439.33 14.91 2.01
委托加工物资 2,862.75 2,843.08 17.53 2.13 0.00
小计 62,154.50 60,912.42 946.00 196.90 99.18
占比（%） 100.00 98.00 1.52 0.32 0.16
项目 账面余额 1 年内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
原材料 28,447.19 27,809.43 428.76 125.30 83.70
在产品 1,673.04 1,525.37 60.53 77.94 9.20
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
库存商品 17,698.34 17,581.16 85.23 7.05 24.91
委托加工物资 4,628.79 4,578.13 49.33 1.33 -
小计 52,447.37 51,494.09 623.85 211.61 117.81
占比（%） 100.00 98.18 1.19 0.40 0.22
项目 账面余额 1 年内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
原材料 32,741.20 31,917.65 420.87 330.21 72.45
在产品 1,420.08 1,214.04 164.87 41.08 0.11
库存商品 22,169.10 21,527.05 410.82 229.86 1.38
委托加工物资 4,334.00 4,318.12 8.38 7.49 -
小计 60,664.38 58,976.86 1,004.94 608.64 73.94
占比（%） 100.00 97.22 1.66 1.00 0.12
报告期各期末，公司存货库龄在 1 年以内的占比分别为 97.22%、98.18%、98.00%
和 98.51%，库龄较短，存货周转情况良好。
（8）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产分别为 4,012.27 万元、3,960.72 万元、5,549.02
万元和 3,847.37 万元，占流动资产的比重分别为 1.43%、1.46%、1.79%和 1.20%。
报告期各期末，其他流动资产的具体情况如下：
单位：万元
项目
待抵扣增值税进项税 3,314.64 5,022.55 3,529.51 3,067.70
预缴企业所得税 516.46 526.47 431.21 944.56
预交房产税 16.27 - - -
合计 3,847.37 5,549.02 3,960.72 4,012.27
公司其他流动资产主要为待抵扣增值税，主要系公司在建项目投资较多，留存了
较大额度待抵扣增值税进项税。
报告期各期末，公司非流动资产及构成情况如下：
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期股权投资 13,318.96 6.04 13,244.96 6.42 - - - -
固定资产 128,307.87 58.22 108,578.28 52.65 85,101.63 53.36 77,874.48 54.95
在建工程 17,848.56 8.10 25,754.98 12.49 18,058.30 11.32 5,309.60 3.75
使用权资产 965.12 0.44 1,202.66 0.58 - - - -
无形资产 33,453.16 15.18 33,983.99 16.48 34,726.34 21.77 35,707.24 25.20
商誉 14,478.19 6.57 14,478.19 7.02 14,478.19 9.08 14,478.19 10.22
长期待摊费用 600.69 0.27 736.72 0.36 1,149.67 0.72 1,827.32 1.29
递延所得税资产 6,719.52 3.05 5,945.44 2.88 3,778.21 2.37 3,416.55 2.41
其他非流动资产 4,690.64 2.13 2,317.55 1.12 2,203.15 1.38 3,109.91 2.19
非流动资产合计 220,382.69 100.00 206,242.77 100.00 159,495.50 100.00 141,723.29 100.00
报告期各期末，公司的非流动资产主要为固定资产和无形资产。公司非流动资产
具体分析如下：
（1）固定资产
报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：
单位：万元
类别
原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 103,483.89 10,905.59 - 92,578.29 89.46%
机器设备 48,981.77 15,540.72 501.46 32,939.59 67.25%
运输工具 1,095.16 833.31 - 261.85 23.91%
其他设备 6,915.52 4,387.38 - 2,528.14 36.56%
合计 160,476.34 31,667.01 501.46 128,307.87 79.95%
类别
原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 88,696.10 9,246.81 - 79,449.29 89.57%
机器设备 40,572.49 13,553.78 501.46 26,517.25 65.36%
运输工具 1,180.64 848.98 - 331.66 28.09%
其他设备 6,436.70 4,156.62 - 2,280.08 35.42%
合计 136,885.92 27,806.19 501.46 108,578.28 79.32%
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类别
原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 63,010.10 6,700.45 - 56,309.65 89.37%
机器设备 36,552.37 10,091.95 501.46 25,958.96 71.02%
运输工具 1,230.82 777.46 - 453.36 36.83%
其他设备 5,879.32 3,499.65 - 2,379.66 40.48%
合计 106,672.61 21,069.52 501.46 85,101.63 79.78%
类别
原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 57,589.78 4,535.10 - 53,054.68 92.13%
机器设备 29,864.75 7,130.76 501.46 22,232.53 74.44%
运输工具 1,273.83 764.61 - 509.22 39.98%
其他设备 4,821.21 2,743.17 - 2,078.04 43.10%
合计 93,549.57 15,173.64 501.46 77,874.48 83.24%
报告期各期末，公司固定资产分别为 77,874.48 万元、85,101.63 万元、108,578.28
万元和 128,307.87 万元，占非流动资产的比重分别为 54.95%、53.36%、52.65%和
零星工程转固所致。2021 年末，公司固定资产有所增加，主要系重庆会通高性能复合
材料项目及零星工程转固所致。2022 年 6 月末，公司固定资产有所增加，主要系安庆
会通年产 30 万吨高性能复核材料项目及零星工程转固所致。
（2）在建工程
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 5,309.60 万元、18,058.30 万元、
单位：万元
项目 本期增加 本期转入固 本期其他减
期初余额 期末余额
金额 定资产 少金额
安庆会通年产 30 万
吨高性能复合材料 25,403.22 13,824.26 22,262.19 - 16,965.29
项目
零星工程 351.75 1,371.28 839.76 - 883.27
合计 25,754.98 15,195.54 23,101.95 - 17,848.56
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项目 本期增加 本期转入固 本期其他减
期初余额 期末余额
金额 定资产 少金额
顺德美融特种工程
材料项目二期
重庆会通高性能复
合材料项目
安庆会通年产 30 万
吨高性能复核材料 529.43 25,175.10 301.31 - 25,403.22
项目
零星工程 90.38 1,982.49 1,721.12 - 351.75
合计 18,058.30 37,304.35 29,607.67 - 25,754.98
项目 本期增加 本期转入固 本期其他减
期初余额 期末余额
金额 定资产 少金额
合肥圆融高性能工
程塑料项目
顺德美融特种工程
材料项目
重庆会通高性能复
合材料项目
安庆会通年产 30 万
吨高性能复核材料 16.69 512.73 - - 529.43
项目
零星工程 260.35 1,863.52 2,033.49 - 90.38
合计 5,309.60 20,504.27 7,755.56 - 18,058.30
项目 本期增加 本期转入固 本期其他减
期初余额 期末余额
金额 定资产 少金额
合肥圆融高性能工
程塑料项目
顺德美融特种工程
材料项目
重庆会通高性能复
- 43.72 - - 43.72
合材料项目
安庆会通年产 30 万
吨高性能复核材料 - 16.69 - - 16.69
项目
零星工程 301.01 1,483.37 1,524.03 - 260.35
合计 7,037.39 21,376.06 23,103.85 - 5,309.60
报告期各期末，公司在建工程均按照计划正常开展。
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（3）无形资产
报告期各期末，公司无形资产构成情况如下：
单位：万元
类别
原值 累计摊销 净值
土地使用权 34,109.26 2,975.18 31,134.08
软件 2,380.12 1,610.83 769.29
其他 2,384.29 834.50 1,549.79
合计 38,873.67 5,420.51 33,453.16
类别
原值 累计摊销 净值
土地使用权 34,109.26 2,630.03 31,479.22
软件 2,285.58 1,449.82 835.76
其他 2,384.29 715.29 1,669.01
合计 38,779.13 4,795.15 33,983.99
类别
原值 累计摊销 净值
土地使用权 34,109.26 1,939.74 32,169.52
软件 1,692.66 1,043.27 649.39
其他 2,384.29 476.86 1,907.44
合计 38,186.22 3,459.87 34,726.34
类别
原值 累计摊销 净值
土地使用权 34,109.26 1,249.45 32,859.81
软件 1,432.44 730.88 701.56
其他 2,384.29 238.43 2,145.86
合计 37,926.00 2,218.76 35,707.24
报告期各期末，公司无形资产分别为 35,707.24 万元、34,726.34 万元、33,983.99
万元和 33,453.16 万元，占非流动资产的比重分别为 25.20%、21.77%、16.48%和
本情况”之“十、与业务相关的主要固定资产及无形资产”之“（二）主要无形资产
情况”之“1、土地使用权情况”。
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（4）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用具体构成如下：
单位：万元
项目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
租入固定资产改良支出 736.72 - 136.04 600.69
合计 736.72 - 136.04 600.69
项目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
租入固定资产改良支出 1,121.55 7.24 392.07 736.72
其他 28.12 - 28.12 -
合计 1,149.67 7.24 420.18 736.72
租入固定资产改良支出 1,689.67 48.91 617.04 1,121.55
其他 137.65 - 109.53 28.12
合计 1,827.32 48.91 726.57 1,149.67
租入固定资产改良支出 1,190.14 1,130.58 631.05 1,689.67
其他 241.89 - 104.24 137.65
合计 1,432.03 1,130.58 735.29 1,827.32
报告期各期末，公司长期待摊费用分别为 1,827.32 万元、1,149.67 万元、736.72 万
元和 600.69 万元，占非流动资产的比重分别为 1.29%、0.72%、0.36%和 0.27%，占比
较低，主要为重庆会通、上海会通及合肥会通租入房产的改良支出。
（5）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产具体构成如下：
单位：万元
项目
资产减值准备 1,351.94 1,447.79 1,221.45 1,093.47
递延收益 2,906.97 2,887.71 2,533.01 2,269.53
内部交易未实
现利润
可抵扣亏损 2,435.33 1,538.61 - -
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项目
合计 6,719.52 5,945.44 3,778.21 3,416.55
报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 3,416.55 万元、3,778.21 万元、
（6）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产具体构成如下：
单位：万元
项目
预付工程设备款 975.50 1,571.42 2,203.15 3,109.91
预付土地款 3,715.13 746.13 - -
总计 4,690.63 2,317.55 2,203.15 3,109.91
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 3,109.91 万元、2,203.15 万元、
增减变动。2022 年 6 月末，公司预付土地款金额较大，主要系上海会通预付相关购置
款所致。
（7）商誉
报告期各期末，公司商誉均为 14,478.19 万元，系公司 2018 年收购广东圆融 73%
股份所致。
报告期各期末，公司对商誉进行了减值测试。商誉的可收回金额按照预计未来现
金流量的现值计算。经测试，报告期各期末，资产组的预计可收回金额均高于其账面
价值，商誉未出现减值损失。
（二）负债结构与负债质量分析
报告期各期末，公司的负债构成情况如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负
债合计
非流动
负债 41,953.57 11.31% 18,225.07 5.27% 22,060.52 8.41% 24,428.74 8.02%
合计
负债
合计
报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分别为 91.98%、91.59%、94.73%和
报告期各期末，公司流动负债构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期
借款
应付
票据
应付
账款
预收
- - - - - - 597.47 0.21%
款项
合同
负债
应付职
工薪酬
应交
税费
其他应
付款
一年内
到期的
非流动
负债
其他流
动负债
流动负
债合计
公司主要流动负债科目的明细情况如下：
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（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 98,743.50 万元、113,287.54 万元、
报告期内，随着公司产能产量的快速提升，公司日常生产运营、采购等支出也快
速增加，因此公司通过短期借款补充日常流动资金来满足快速增长的资金需求。
报告期各期末，公司短期借款构成情况如下表：
单位：万元
借款类别
抵押借款 10,000.00 15,000.00 - 6,000.00
信用借款 23,897.33 23,979.21 - 5,000.00
保证借款 123,133.38 124,000.00 104,100.00 86,100.00
保证兼质押借款 - - - 1,500.00
保证兼抵押借款 5,000.00 - 9,000.00 -
应付短期借款利息 591.53 532.01 187.54 143.50
合计 162,622.24 163,511.22 113,287.54 98,743.50
（2）应付票据
报告期各期末，公司的应付票据余额分别为 46,153.72 万元、21,043.78 万元、
和 15.57%，均为银行承兑汇票。2020 年末，公司应付票据余额较 2019 年末减少
有所增加。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款分别为 49,981.52 万元、48,680.33 万元、53,901.40
万 元 和 51,713.23 万 元 ， 占 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 17.84% 、 20.27% 、 16.45% 和
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货款 36,524.48 70.63% 42,132.20 78.17% 33,570.06 68.96% 36,430.79 72.89%
工程设
备款
物流运
输费
其他 577.97 1.12% 561.65 1.04% 1,947.55 4.00% 748.53 1.50%
合计 51,713.23 100.00% 53,901.40 100.00% 48,680.33 100.00% 49,981.52 100.00%
公司应付账款主要包括货款、物流运输费、工程设备款等。2021 年末，公司应付
账款余额较 2020 年末增加 5,221.07 万元万元，主要系公司生产规模提升从而原材料采
购金额有所增加。
报告期各期末，应付账款前五名分别如下表所示：
单位：万元
序号 单位名称 期末余额 比例 款项性质
合计 6,267.93 12.12% -
序号 单位名称 期末余额 比例 款项性质
合计 6,481.30 12.21% -
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序号 单位名称 期末余额 比例 款项性质
合计 8,443.54 17.34% -
合计 6,090.22 12.18% -
截至 2022 年 6 月末，公司无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东
单位款。
（4）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 17,648.42 万元、374.42 万元、899.98
万元和 1,297.85 万元，占流动负债的比重分别为 6.30%、0.16%、0.27%和 0.39%。
报告期各期末，其他应付款具体构成情况如下：
单位：万元
项目
应付利息 - - - -
应付股利 688.93 686.40 - -
押金保证金 542.77 - 287.40 321.39
股权受让款 - - - 17,300.00
其他 66.15 213.58 87.02 27.03
总计 1,297.85 899.98 374.42 17,648.42
权所形成的股权收购款 17,300 万元。
截至 2022 年 6 月末，公司无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东
单位款。
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（5）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 7,666.15 万元、10,122.86 万
元、3,602.25 万元和 8,561.57 万元，占流动负债的比重分别为 2.74%、4.22%、1.10%
和 2.60%，具体情况如下：
单位：万元
项目
一年内到期的长期借款 7,936.88 2,988.74 9,952.71 4,889.67
一年内到期的长期应付款 - - 170.15 2,766.48
一年内到期的租赁负债 624.68 613.51 - -
合计 8,561.57 3,602.25 10,122.86 7,666.15
（6）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债分别为 53,535.75 万元、40,045.23 万元、
和 14.82%。
根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》，公司对于非大型银行背
书或贴现但未到期的应收票据，不能终止确认，仍分类为以摊余成本计量的金融资
产，相应确认其他非流动负债。
报告期内，公司其他流动负债具体情况如下：
单位：万元
项目
未终止确认的商业承兑汇票 244.48 148.82 811.82 1,288.19
未终止确认的银行承兑汇票 48,315.29 44,040.55 39,129.68 52,247.55
待转销项税额 188.47 98.44 103.74 -
合计 48,748.24 44,287.81 40,045.23 53,535.75
报告期各期末，公司非流动负债构成如下：
单位：万元
项目
长期借款 28,614.00 4,771.64 10,607.70 14,201.11
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
项目
租赁负债 340.39 583.54 - -
长期应付款 0.00 0.00 - -
递延收益 12,999.18 12,869.89 11,452.82 10,227.64
递延所得税负债 0.00 0.00
非流动负债合计 41,953.57 18,225.07 22,060.52 24,428.74
公司主要非流动负债科目的具体情况如下：
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款分别为 14,201.11 万元、10,607.70 万元、4,771.64 万
元和 28,614.00 万元。公司长期借款具体情况如下：
单位：万元
借款类别
保证借款 14,421.16 - 9,791.50 7,275.20
保证兼抵押借款 4,166.89 4,764.89 800.00 6,900.00
信用借款 10,000.00 -
应付长期借款利息 25.94 6.75 16.20 25.91
合计 28,614.00 4,771.64 10,607.70 14,201.11
（2）递延收益
报告期各期末，公司递延收益分别为 10,227.64 万元、11,452.82 万元、12,869.89
万元和 12,999.18 万元，公司递延收益均为政府补助。
（三）偿债能力分析
报告期各期末，公司偿债能力主要财务指标如下：
项目
/2022年1-6月 日/2021年度 /2020年度 /2019年度
流动比率 0.98 0.94 1.13 1.00
速动比率 0.77 0.76 0.92 0.79
资产负债率（合并口径）
（%）
资产负债率（母公司口径）
（%）
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项目
/2022年1-6月 日/2021年度 /2020年度 /2019年度
每股经营活动现金净流量
（元）
每股净现金流量（元） 0.32 -0.07 0.16 0.55
EBITDA 利息保障倍数 3.15 2.91 5.03 3.47
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.00、1.13、0.94 和 0.98，速动比率分别为
和 68.43%。
行股票融资所致。
报告期内，公司每股净现金流量分别为 0.55 元、0.16 元、-0.07 元和 0.32 元，
多、投资普立思的现金流出较多所致。
报告期各期末，公司 EBITDA 利息保障倍数分别为 3.47、5.03、2.91 和 3.15，均
超过两倍。
此外，截至 2022 年 6 月 30 日，公司银行授信额度合计为 45.20 亿元，已使用授信
额度为 24.85 亿元，剩余授信额度为 20.35 亿元，该等授信用途为流动资金贷款、非流
动资金贷款、项目贷款、银行承兑汇票、信用证、保函等，公司未使用授信额度余额
较高。
综上，公司资产流动性相对稳定、资金周转顺畅、偿债能力较好，因偿还债务而
出现流动性风险的概率较低。
流动比率与同行业公司对比如下：
公司名称 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
金发科技 1.16 1.13 1.53 1.03
南京聚隆 1.44 1.47 1.60 2.34
普利特 1.68 1.77 1.87 1.76
沃特股份 1.26 1.46 2.51 1.55
均值 1.38 1.46 1.88 1.67
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公司名称 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
公司 0.98 0.94 1.13 1.00
速动比率与同行业公司可比如下：
公司名称 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
金发科技 0.86 0.83 1.11 0.76
南京聚隆 0.95 1.03 1.10 1.79
普利特 1.22 1.33 1.45 1.33
沃特股份 0.69 0.86 1.72 1.02
均值 0.93 1.02 1.35 1.23
公司 0.77 0.76 0.92 0.79
资产负债率与同行业公司可比如下：
公司名称 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
金发科技 67.59% 65.38% 53.73% 63.30%
南京聚隆 48.86% 50.18% 46.44% 32.34%
普利特 45.42% 43.31% 37.92% 38.44%
沃特股份 48.63% 43.11% 29.48% 44.72%
均值 52.63% 50.50% 41.89% 44.70%
公司 68.43% 67.08% 60.81% 72.09%
报告期内，公司偿债能力低于同行业上市公司平均水平，主要系公司融资途径有
限，通过银行借款方式筹集日常营运资金及项目投资资金，资产负债率相对较高。
（四）资产周转能力指标分析
报告期内，公司资产周转能力有关财务指标如下：
财务指标 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次/年） 4.08 4.35 4.33 4.46
存货周转率（次/年） 6.81 7.90 6.19 6.52
总资产周转率（次/年） 0.93 1.04 0.97 1.03
注：2022 年 1-6 月数据已经年化处理。
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（1）应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率为 4.46、4.33、4.35 和 4.08，公司应收账款周转
率在报告期内基本保持稳定。
（2）存货周转率
报告期内，存货周转率为 6.52、6.19、7.90 和 6.81，报告期内公司存货周转率总
体保持稳定，公司运营效率良好。.
（3）总资产周转率
报告期内，总资产周转率为 1.03、0.97、1.04 和 0.93，报告期内公司总资产周转
率相对稳定，资产运营情况良好。
应收账款周转率与同行业公司对比如下：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
金发科技 3.64 8.47 8.73 6.81
南京聚隆 1.89 4.39 3.98 3.85
普利特 1.56 3.35 3.38 2.86
沃特股份 2.09 4.55 4.18 3.56
均值 2.29 5.19 5.07 4.27
公司 2.04 4.35 4.33 4.46
存货周转率与可比公司对比如下：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
金发科技 2.96 7.32 7.13 7.81
南京聚隆 2.18 4.84 3.95 4.90
普利特 2.30 5.72 5.38 4.88
沃特股份 1.16 3.14 2.96 2.85
均值 2.15 5.25 4.86 5.11
公司 3.41 7.90 6.19 6.52
总资产周转率与可比公司对比如下：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
金发科技 0.38 1.00 1.14 1.13
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公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
南京聚隆 0.52 1.16 0.95 0.94
普利特 0.51 1.08 1.07 0.92
沃特股份 0.32 0.82 0.78 0.76
均值 0.43 1.01 0.99 0.94
公司 0.46 1.04 0.97 1.03
率、存货周转率、总资产周转率高于同行业平均水平。2020 年度、2021 年度及 2022
年 1-6 月，公司应收账款周转率、总资产周转率与同行业水平基本一致，存货周转率
高于同行业平均水平。综合来看，公司营运能力处于较好水平。
（五）财务性投资情况
《科创板上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册办法》）规定，申
请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投
资。
关于“金额较大的财务性投资”，根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发
行上市审核问答》的规定，财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基
金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增
资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业
务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的
金融业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。金额较大指的是，公
司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司股东的净资产的
截至 2022 年 6 月 30 日，公司可能涉及财务性投资的会计科目列示如下：
单位：万元
项目 账面价值 财务性投资金额
交易性金融资产 - -
其他应收款 405.64 -
其他流动资产 3,847.37 -
长期股权投资 13,318.96 -
其他权益工具投资 - -
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项目 账面价值 财务性投资金额
其他非流动资产 4,690.64 -
截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在交易性金融资产。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他应收款主要为押金保证金、备用金及出口退税
金额等，其中押金保证金主要系公司投资建设、租赁设备等事项缴纳的保证金，与公
司日常经营活动密切相关，不属于财务性投资。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他流动资产主要为待抵扣增值税进项税、预缴企
业所得税，不属于财务性投资。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司长期股权投资余额为 13,318.96 万元，较上期末增加
品聚乳酸作为生物基可降解材料的一种，属于公司现有产品的上游原料之一，与公司
主营业务具有协同性。因此，该投资属于战略性投资，不属于财务性投资。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在其他权益工具投资。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产为预付工程设备款，不属于财务性
投资。
综上，公司最近一期末不存在财务性投资。
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七、盈利能力分析
（一）营业收入结构及趋势分析
报告期内，公司营业收入结构如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业
务收入
其他业
务收入
合计 244,620.52 100.00% 490,093.29 100.00% 412,374.70 100% 403,147.28 100%
报告期内，公司营业收入中主营业务收入占比超过 90%，其他业务收入主要包括
原材料出售、废料出售等，占营业收入的比例较小。
报告期内，公司主营业务收入按产品分类如下：
单位：万元
产品 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
名称 收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
聚烯烃系列 126,019.94 54.86% 249,083.76 53.59% 235,241.04 58.56% 219,168.12 55.38%
聚苯乙烯系列 45,978.73 20.02% 110,119.29 23.69% 92,053.04 22.92% 99,841.47 25.23%
工程塑料及其
他系列
其他 345.31 0.15% 1,318.31 0.28% 4,766.34 1.19% 5,638.19 1.42%
合计 229,694.73 100.00% 464,763.49 100.00% 401,709.63 100.00% 395,782.87 100.00%
注：其他收入主要为加工业务收入。
报告期内，公司主营业务收入持续增长，主要系公司通过产品创新及客户开拓保
持销售增长。分产品来看，公司各系列产品收入在报告期内均有所增长。
报 告 期 内 ， 聚 烯 烃 系 列 产 品 收 入 占 比 分 别 为 55.38% 、 58.56% 、 53.59% 和
程塑料及其他系列产品收入占比分别为 17.97%、17.34%、22.43%和 24.97%。报告期
内，公司各产品系列销售占比基本保持稳定。2020 年，公司聚烯烃产品收入占比有所
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提升，主要是公司疫情物资等产品收入增长所致。随着国内疫情逐渐得到有效控制，
公司主营业务收入中的其他收入主要为加工业务收入。报告期内，公司向美的集
团采购中心采购原材料，产品生产后，将其销售给美的集团下属事业部。基于公司同
时向美的集团及其关联方采购主要原材料和生产销售产品的情况，公司参照加工业务
按照净额法核算该类业务的收入。报告期内，该类业务收入金额分别为 13,170.13 万
元、8,137.60 万元、0 万元和 0 万元，按照净额法在收入中分别抵减了原材料成本
的金额分别为 3,840.41 万元、3,118.71 万元、0 万元和 0 万元。
报告期内，公司主营业务收入按地区分类如下：
单位：万元
地区
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
华东 124,309.87 54.12% 262,351.90 56.45% 208,996.09 52.03% 192,192.73 48.56%
华南 59,337.41 25.83% 124,923.38 26.88% 124,007.69 30.87% 139,828.73 35.33%
西南 18,285.17 7.96% 29,975.35 6.45% 30,093.08 7.49% 20,508.83 5.18%
其他
地区
合计 229,694.73 100.00% 464,763.49 100.00% 401,709.63 100.00% 395,782.87 100.00%
报告期内，公司销售收入主要在华东、华南和西南地区。其中华东区域销售收入
占比分别为 48.56%、52.03%、56.45%和 54.12%，收入占比较高，主要系下游家电与
汽车客户中如奥克斯、海信等规模较大的客户均处于华东地区。公司目前在安徽、重
庆、广东分别建有生产基地，贴近客户，实现销售网络和服务半径的良好覆盖。
报告期内，公司主营业务收入季节性分布情况如下：
单位：万元
季度 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收入 收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
第一
季度
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季度 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收入 收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
第二
季度
第三
- - 112,624.11 24.23% 98,758.65 24.58% 97,919.20 24.74%
季度
第四
- - 141,056.37 30.35% 118,476.26 29.49% 117,775.74 29.76%
季度
合计 229,694.73 100.00% 464,763.49 100.00% 401,709.63 100.00% 395,782.87 100.00%
报告期内，公司收入的季节分布整体较为平均。总体而言，公司四季度收入占比
相对较高，主要系公司下游家电行业一季度为销售旺季，下游客户因春节假期等原因
提前进行生产备货，因此四季度订单需求量相对较大，导致公司四季度销售收入在全
年收入中占比相对较高。公司 2020 年第一季度销售收入同比下降 28.69%，主要系
疫情影响需求减少所致。公司 2020 年第二季度销售收入同比上升 32.89%，主要系由
于公司开发的防疫物资产品在二季度开始批量供货。2021 年，公司积极开拓市场，产
品市场需求良好，主营业务收入较上年同期增长 15.70%，其中通讯、电子电气、轨道
交通等细分市场领域收入（不包含防疫物资）同比增长幅度较大。
报告期内，公司主营业务收入变动趋势如下：
单位：万元
产品名称
收入 变动 收入 变动 收入 变动 收入
聚烯烃系列 126,019.94 12.85% 249,083.76 5.88% 235,241.04 7.33% 219,168.12
聚苯乙烯系列 45,978.73 -10.33% 110,119.29 19.63% 92,053.04 -7.80% 99,841.47
工程塑料及其
他系列
其他 345.31 -51.77% 1,318.31 -72.34% 4,766.34 -15.46% 5,638.19
合计 229,694.73 8.82% 464,763.49 15.70% 401,709.63 1.50% 395,782.87
报告期内，公司主营业务收入同比增加 1.50%、15.70%和 8.82%，公司业绩持续
增长。
聚烯烃系列产品主要应用于家电和汽车领域，聚苯乙烯系列产品主要应用于家电
领域，工程塑料及其他系列产品应用于家电、汽车和诸多新兴细分领域。报告期内，
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公司聚烯烃系列产品与聚苯乙烯系列产品收入整体维持稳定增长，工程塑料及其他系
列产品收入实现较快增长。公司工程塑料及其他系列产品收入增长较快，一方面由于
该系列产品在家电、汽车领域，改性塑料的应用范围逐步扩大，例如，汽车领域，改
性塑料的应用已经从内饰件逐步地向外饰件、功能件拓展。另一方面，随着改性塑料
性能的提高，通讯、轨道交通等领域也逐步开始使用改性塑料替代原来的金属材料
等。细分市场应用的深化及应用领域的拓展共同促进了工程塑料及其他系列产品的增
长。
烃系列产品收入同比增长 7.33%，聚苯乙烯系列及工程塑料及其他系列产品同比分别
下降 7.80%和 2.09%。一方面，2020 年初公司受下游家电、汽车等客户延期复工、物
流运输企业延期复工等影响，部分产品销售收入有所下滑，但随着二季度国内疫情逐
步得到控制，公司收入已恢复正增长，但全年业绩仍受到一定影响，导致聚苯乙烯系
列及工程塑料及其他系列产品同比有所下降。另一方面，疫情期间，公司积极响应国
家号召，迅速开发了高流动无纺布熔喷 PP 材料等产品，用于生产口罩等医疗防护用
品，带动聚烯烃系列产品销售收入同比增长，对公司 2020 年业绩提供了有效支撑。
料等下游领域客户，公司实现主营业收入 464,763.49 万元，公司聚烯烃系列收入增幅
较 2020 年增幅基本保持一致，聚苯乙烯系列及工程塑料及其他系列产品较 2020 年实
现较大增长，主要系随着国内疫情逐步得到控制，公司 2020 年同期受疫情影响的因素
已基本消除，公司积极开展业务，2021 年公司营业收入同比有所增长。
列、工程塑料及其他系列收入较去年同期均实现较大增长。由于公司聚苯乙烯系列产
品主要应用于家电等传统行业，受 2022 年上半年国内疫情的影响，公司聚苯乙烯系列
产品的收入同比略有下降。报告期内，公司其他收入分别为 5,638.19 万元、4,766.34
万元、1,318.31 万元和 345.31 万元，金额占比较小且逐年下降，主要为公司向美的集
团提供的加工业务收入。
（二）营业成本构成及趋势分析
报告期内，公司主营业务成本按产品类型划分的情况如下：
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单位：万元
产品 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
名称 成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比
聚烯烃
系列
聚苯乙
烯系列
工程塑
料及其 49,951.61 24.26% 92,396.34 22.03% 55,778.94 16.75% 58,345.78 17.26%
他系列
其他 318.43 0.15% 1,166.39 0.28% 3,249.18 0.98% 4,027.19 1.19%
合计 205,904.62 100% 419,457.73 100% 333,021.88 100% 338,138.07 100%
报告期内，公司主营业务成本的构成如下：
单位：万元
产品名称
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 185,655.48 90.17% 381,499.63 90.95% 306,730.40 92.11% 313,301.07 92.65%
能源消耗 4,518.29 2.19% 8,094.99 1.93% 7,139.26 2.14% 6,687.41 1.98%
直接人工 2,683.55 1.30% 4,525.33 1.08% 4,363.26 1.31% 4,364.78 1.29%
制造费用 10,882.06 5.29% 20,233.34 4.82% 12,467.22 3.74% 10,555.97 3.12%
外协加工费 2,165.23 1.05% 5,104.44 1.22% 2,321.74 0.70% 3,228.84 0.95%
合计 205,904.62 100.00% 419,457.73 100.00% 333,021.88 100.00% 338,138.07 100.00%
报告期内，公司主营业务成本构成稳定。公司主营业务成本中直接材料占比较
高，原材料价格是影响主营业务成本的重要因素。
（三）主营业务毛利率分析
报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：
单位：万元
产品 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
名称 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比
聚烯烃系列 11,133.46 46.80% 24,876.88 54.91% 39,491.71 57.49% 29,477.93 51.14%
聚苯乙烯系列 5,230.61 21.99% 8,431.16 18.61% 13,808.62 20.10% 13,766.55 23.88%
工程塑料及其
他系列
其他 26.89 0.11% 151.92 0.34% 1,517.15 2.21% 1,611.00 2.79%
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产品 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
名称 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比
合计 23,790.10 100.00% 45,305.76 100.00% 68,687.75 100.00% 57,644.81 100.00%
报告期内，公司各系列产品毛利占比结构整体保持相对稳定。2020 年，聚烯烃系
列毛利及占比均有所提升，主要系公司为响应疫情防控开发的防疫物资产品毛利较高
所致。聚苯乙烯系列产品及工程塑料及其他系列产品毛利虽然有所提升，但随着聚烯
烃系列毛利的快速增长，其毛利占比有所下降。2021 年，由于上游原材料价格不断上
涨，公司各系列产品毛利较去年同期均有所下降。2022 年 1-6 月，大宗原材料价格逐
渐企稳回落，公司原材料的采购价格同比略有下降，但产品成本的消耗与材料采购之
间存在一定的时间差异，同时主要辅料采购成本持续上涨，导致 2022 年上半年公司产
品的单位成本仍然存在一定程度的上升，毛利水平受此影响同比亦有所下降。
报告期内，公司主要产品毛利率情况如下：
产品名称 变动（百 变动（百 变动（百
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
分点） 分点） 分点）
聚烯烃系列 8.83% -1.15 9.99% -6.80 16.79% 3.34 13.45%
聚苯乙烯系列 11.38% 3.72 7.66% -7.34 15.00% 1.21 13.79%
工程塑料及其他
系列
注：2022 年 1-6 月毛利率变动系与 2021 年度毛利率比较。
报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为 14.56%、17.10%、9.75%和 10.36%。
降，公司各类产品毛利率均有所上升。（2）公司当年响应国家号召开发的聚烯烃系列
防疫物资产品毛利率较高，从而提高了品整体毛利率。具体情况如下：
产品名称 变动（百 变动（百 变动（百
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
分点） 分点） 分点）
聚烯烃系列（不
含防疫物资产 8.83% -1.15 9.99% -6.80 13.66% 0.21 13.45%
品）
聚烯烃系列（防
- - - - 36.38% - -
疫物资产品）
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毛利率有所下降。
报告期内，公司主要产品销售单价和单位成本的变动情况如下：
单位：万元/吨、%
项目 销售 变动 单位 变动 销售 变动 单位 变动 销售 变动 单位 变动 销售 单位
单价 比例 成本 比例 单价 比例 成本 比例 单价 比例 成本 比例 单价 成本
聚烯烃系列 0.95 1.81 0.87 3.11 0.94 -4.58 0.84 3.92 0.98 4.85 0.81 -0.51 0.93 0.81
聚苯乙烯系列 1.68 0.41 1.49 -3.63 1.67 15.51 1.55 25.75 1.45 -2.85 1.23 -3.87 1.49 1.28
工程塑料及其
他系列
注：2022 年 1-6 月销售单价及单位成本变动比例的比较基准为 2021 年度销售单价与单位成
本。
报告期内，公司毛利率主要受到上游原材料价格及下游销售定价影响。公司主要
产品单位成本变化与原材料价格变化趋势基本一致。公司产品售价根据与下游客户商
业谈判确定。
列（防疫物资）产品销售单价相对较高，虽然聚烯烃系列（不含防疫物资）产品的单
价有所下降，但整体聚烯烃系列产品单价上升，而单位成本随着原材料价格有所下
降，因此毛利率有所提高。具体情况如下：
项目 销售 单位 销售 单位 销售 单位 销售 单位
同比 同比 同比 同比 同比 同比
单价 成本 单价 成本 单价 成本 单价 成本
聚烯烃系列
（不含防疫物资）
聚烯烃系列
- - - - - - - - 1.84 - 1.17 - - -
（防疫物资）
不考虑 2020 年聚烯烃系列（防疫物资）的前提下，2021 年及 2022 年 1-6 月，聚
烯烃产品单位成本与销售单价均略有上升，但销售单价的增长幅度小于单位成本上升
幅度，因此毛利率同比均有所下降。
因此毛利率有所上升。2021 年，聚苯乙烯系列产品原材料价格持续上升，导致单位成
本存在较大幅度的上升，但其销售单价的增长幅度小于单位成本上升幅度，因此毛利
率同比有所下降。2022 年 1-6 月，随着聚苯乙烯系列原材料价格企稳回落，公司聚苯
乙烯系列产品单位成本下降，由于其销售价格按照月度或季度定价，价格确定后一段
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时间内不会变化，因此在原材料价格下降的趋势中，公司聚苯乙烯系列产品单价略有
上升,而单位成本略有下降，因此毛利率同比有所提升。
的增长幅度超过单位成本上升幅度，因此毛利率同比有所上升。2021 年，工程塑料及
其他系列产品原材料价格持续上升，导致单位成本存在较大幅度的上升，但其销售单
价的增长幅度小于单位成本上升幅度，因此毛利率同比有所下降。2022 年 1-6 月，工
程塑料及其他系列产品单位成本与销售单价均略有上升, 但销售单价的增长幅度大于单
位成本上升幅度，因此毛利率同比有所提升。
公司主要产品报告期内，公司与可比公司毛利率对比情况如下：
可比公司 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
金发科技 16.14% 16.62% 25.77% 16.04%
南京聚隆 11.05% 11.55% 18.36% 15.93%
普利特 12.00% 10.84% 21.34% 19.14%
沃特股份 14.02% 15.15% 18.53% 16.87%
平均值 13.30% 13.54% 21.00% 17.00%
本公司 10.36% 9.75% 17.10% 14.56%
同行业可比公司中，金发科技产品主要应用于家电和汽车领域；南京聚隆主要从
事改性聚丙烯及改性尼龙业务，产品主要应用于汽车、高铁及轨道交通等；普利特产
品主要应用于汽车领域，毛利率略高于家电领域；沃特股份产品中工程塑料合金占比
较高。报告期内，公司毛利率变动趋势与行业一致。
（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用情况如下表：
单位：万元
项目
金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率
销售费用 3,867.98 1.58% 6,908.23 1.41% 13,939.27 3.38% 12,123.66 3.01%
管理费用 4,637.38 1.90% 9,448.91 1.93% 10,070.50 2.44% 8,169.17 2.03%
研发费用 9,622.84 3.93% 19,286.58 3.94% 16,884.98 4.09% 16,874.45 4.19%
财务费用 3,251.82 1.33% 6,588.36 1.34% 6,936.38 1.68% 6,782.74 1.68%
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项目
金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率
合计 21,380.03 8.74% 42,232.08 8.62% 47,831.13 11.60% 43,950.02 10.90%
注：费用率=费用金额/营业总收入
报告期内，公司期间费用分别为 43,950.02 万元、47,831.13 万元、42,232.08 万元
和 21,380.03 万元，占营业收入的比重分别为 10.90%、11.60%、8.62%和 8.74%。2021
年起，公司期间费用率占比有所下降，主要系公司执行新收入准则后将符合合同履约
成本的运输费计入成本。除去上述因素影响，报告期内，公司期间费用基本保持稳
定。
（1）销售费用明细
报告期内，公司销售费用具体构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
物流费用 - - - - 6,965.42 49.97% 6,102.60 50.34%
职工薪酬 2,391.10 61.82% 4,066.11 58.86% 4,489.61 32.21% 3,889.53 32.08%
业务招待费 863.47 22.32% 1,826.07 26.43% 1,560.86 11.20% 1,238.27 10.21%
办公差旅费 318.64 8.24% 656.95 9.51% 558.58 4.01% 620.39 5.12%
其他 294.78 7.62% 359.10 5.20% 364.79 2.62% 272.87 2.25%
合计 3,867.98 100.00% 6,908.23 100.00% 13,939.27 100% 12,123.66 100%
报告期内，公司销售费用分别为、12,123.66 万元、13,939.27 万元、6,908.23 万元
和 3,867.98 万元，占营业收入的比例分别为 3.01%、3.38%、1.41%和 1.58%。2021 年
起，公司执行新收入准则后将符合合同履约成本的运输费计入成本，因此 2021 年及
的比例分别为 1.51%、1.69%、1.56%和 1.52%，占比较为稳定。
（2）销售费用和同行业公司比较
报告期内，公司销售费用占营业收入的比例与同行业公司对比如下：
公司简称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
金发科技 1.13% 1.41% 1.82% 2.34%
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公司简称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
南京聚隆 1.39% 1.44% 2.05% 4.67%
普利特 1.07% 0.89% 1.07% 3.82%
沃特股份 2.75% 2.23% 2.31% 4.02%
平均值 1.59% 1.49% 1.81% 3.71%
本公司 1.58% 1.41% 1.69% 3.01%
注：1、2020 年，公司销售费用占营业收入的比例在计算中已扣除运输费用；
报告期内，公司销售费用占营业收入比例与同行业上市公司不存在显著差异。
（1）管理费用明细
报告期内，公司管理费用具体构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 2,404.76 51.86% 4,630.71 49.01% 4,974.50 49.40% 3,786.72 46.35%
股份支付 - - - - - - 579.04 7.09%
折旧及摊销 1,059.99 22.86% 1,866.16 19.75% 1,544.31 15.33% 1,465.74 17.94%
服务费 219.87 4.74% 651.15 6.89% 1,212.27 12.04% 696.22 8.52%
办公差旅费 506.79 10.93% 828.90 8.77% 984.38 9.77% 734.39 8.99%
业务招待费 134.77 2.91% 389.69 4.12% 338.32 3.36% 259.66 3.18%
排污及
绿化费
其他 137.82 2.97% 731.81 7.74% 706.80 7.02% 441.52 5.40%
合计 4,637.38 100.00% 9,448.91 100.00% 10,070.50 100.00% 8,169.17 100.00%
报告期内，公司管理费用分别 8,169.17 万元、10,070.50 万元、9,448.91 万元和
主要由职工薪酬、折旧摊销费用等组成。随着公司业务规模的扩大，管理人员的职工
薪酬逐年增加。股份支付费用主要为公司员工内部股权转让所产生。2020 年服务费用
有所增加，主要系公司支付中介机构费用所致。
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（2）管理费用和同行业公司比较
报告期内，公司管理费用占营业收入的比例与同行业公司对比如下：
公司简称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
金发科技 6.93% 7.02% 3.21% 2.75%
南京聚隆 7.29% 6.83% 4.50% 4.45%
普利特 7.34% 7.75% 3.28% 3.21%
沃特股份 8.64% 8.56% 3.97% 4.43%
平均值 7.55% 7.54% 3.74% 3.71%
本公司 1.90% 1.93% 2.44% 2.03%
数据来源：Wind 资讯
报告期内，公司管理费用占营业收入比列低于同行业上市公司平均水平，主要系
公司实施精细化管理，有效管控费用，管理费用保持较低水平。
（1）研发费用明细
报告期内，公司研发费用投入情况如下：
单位：万元
项目
研发费用 9,622.84 19,286.58 16,884.98 16,874.45
营业收入 244,620.52 490,093.29 412,374.70 403,147.28
研发投入占营业收入比例 3.93% 3.94% 4.09% 4.19%
报告期内，公司研发费用分别为 16,874.45 万元、16,884.98 万元、19,286.58 万元
和 9,622.84 万元，占营业收入比例分别为 4.19%、4.09%、3.94%和 3.93%。报告期
内，公司以产品研发为核心，持续加大研发投入，深度结合产业技术发展趋势，不断
促进技术、产品、应用的升级。
报告期内，研发费用构成明细如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 3,585.70 37.26% 6,780.70 35.16% 6,702.53 39.70% 5,703.56 33.80%
材料耗用 3,852.19 40.03% 8,159.62 42.31% 6,676.90 39.54% 7,494.53 44.41%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
认证测试服
务费
办公差旅费 680.66 7.07% 1,298.19 6.73% 1,094.35 6.48% 1,201.44 7.12%
折旧及摊销 563.62 5.86% 1,201.43 6.23% 1,033.64 6.12% 916.06 5.43%
租赁费 0.00% 0.00% 211.43 1.25% 239.35 1.42%
其他 177.47 1.84% 213.12 1.10% 124.92 0.74% 179.26 1.06%
合计 9,622.84 100.00% 19,286.58 100.00% 16,884.98 100.00% 16,874.45 100.00%
报告期内，公司研发费用逐年增加，主要系公司持续进行研发投入，不断加大对
新产品、新技术的研发力度，增强公司核心竞争力。
（2）研发费用和同行业公司比较
报告期内，公司研发费用占营业收入的比例与同行业公司对比如下：
公司简称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
金发科技 3.44% 3.62% 4.10% 4.00%
南京聚隆 3.51% 3.49% 4.09% 3.87%
普利特 4.80% 5.10% 4.79% 5.01%
沃特股份 4.59% 4.88% 4.84% 4.69%
平均值 4.09% 4.27% 4.45% 4.39%
本公司 3.93% 3.94% 4.09% 4.19%
公司研发费用率与金发科技、南京聚隆较为相近。整体来看，公司研发费用率与
同行业上市公司不存在明显差异。
报告期内，公司财务费用具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息支出 3,443.38 6,630.22 6,827.62 6,860.41
减：利息收入 -147.78 -369.28 250.99 226.86
汇兑损益 -144.07 124.84 128.18 -33.30
其他 100.29 202.59 231.57 182.49
合计 3,251.82 6,588.36 6,936.38 6,782.74
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报告期内，公司财务费用分别为 6,782.74 万元、6,936.38 万元、6,588.36 万元和
公司财务费用主要为利息支出，系公司通过银行贷款等途径融入生产经营所需的资金
产生。
（五）资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失构成明细如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
坏账损失 - - - -
存货跌价损失 -809.11 -1,201.57 -933.97 -1,228.23
合计 -809.11 -1,201.57 -933.97 -1,228.23
报告期内，公司资产减值损失分别为--1,228.23 万元、-933.97、-1,201.57 万元和-
存货成本与可变现净值的差额计提存货跌价准备，存货跌价计提充分。
（六）其他收益
报告期 内， 公司 其他 收益为 1,712.95 万 元 、 2,525.79 万元、 3,423.07 万元和
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
与资产相关的政府补助 459.55 622.43 538.01 440.62
与收益相关的政府补助 1,570.37 2,800.65 1,987.78 1,270.25
代扣个人所得税手续费返还 - - - 2.08
合计 2,029.93 3,423.07 2,525.79 1,712.95
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
插层原位聚合聚苯乙烯纳米
复合材料产业化项目补助
合肥圆融高性能工程塑料生
- - 31.64 2.39
产基地项目补助
有机废气处理技术升级改造
项目补助
功能改性高分子材料智能工 16.86 33.72 33.71 28.10
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
厂项目补助
年产 40000 吨低翘曲玻纤增
强复合产业化项目补助
改性塑料粒子智能生产线增
资扩产技术改造项目补助
合肥圆融高性能工程塑料项
目补助
年产 40000 吨高性能复合材
料项目补助
自动化生产线设备更新技术
改造项目补助
年产 27000 吨汽车用工程塑
料生产线技术改造项目补助
高性能汽车专用工程材料数
字车间建设项目补助
研发购置仪器设备补助 4.59 9.19 9.17 8.77
废气、粉尘处理技术升级改
造及污水站建设项目补助
微发泡 PP 材料的技术研发
设备补助
低 VOC 汽车材料智能生产
与检测一体化数字化车间补 3.74 7.48 7.48 7.48
助
乘用车内饰用低 VOC 材料
- 17.25 29.57 29.57
技术开发及产业化补助
立体库机器人应用项目补助 0.70 1.40 1.40 0.23
新型高性能工程塑料关键技
术研发及产业化项目补助
高性能改性塑料技术创新平
台建设补助
医用防护物资专用料技改项
目补助
技术中心升级改造项目补助 6.59 13.18 12.07 -
年产 5 万吨纤维增强热塑性
复合材料研发及产业化项目 9.68 14.37 0.78 -
补助
高性能工程塑料数字化车间
补助
固定资产投资奖补资金 6.03 2.80 0.41 -
自动堆垛机器人项目补助 0.31 0.63 0.05 -
安庆会通年产 30 万吨改性
材料生产线及配套设施项目 110.32 - - -
补助
基于工业互联网的高分子改
性材料智能化生产项目补助
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新型高性能工程塑料关键技
术研发及产业化重大新兴产 18.22 2.59
业工程项目
高性能改性材料生产数字化
车间项目
合肥市“十佳工业赋能”场
景示范项目补助
挥发性有机物在线监测补助
资金
基于在线雾化的无机纳米增
强聚合物复合材料的开发与 5.00 5.83
产业化项目补助
合计 459.55 622.43 538.01 440.62
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
房屋租赁补贴 - - 515.05 212.35
稳定就业岗位补贴 45.30 73.21 165.34 52.49
科技创新专项资金补助 - - 288.35 -
降低企业用电用气成本补助 60.68 - 202.52 -
研发经费补助 85.24 270.14 156.18 -
制造业与互联网融合试点示
- - 150.00 -
范企业奖励
推动产业高质量发展补助 186.93 105.00 -
税收增量补助 802.54 628.42 134.61 -
产业转型升级补助 - - 51.27 -
职业技能培训补贴 - - - 60.88
自主创新政策补助 - - - 30.24
庐州英才奖励 - - - 18.00
引进创新团队扶持经费 - 200.00 - 300.00
招商引资税收优惠政策奖励 - - - 65.28
高新技术企业成长奖励 100.00 - - 200.00
高新区扶持产业发展奖励 - - - 193.60
企业用电用气能源补贴 - - - 30.51
企业研究开发财政补助资金 - - - 30.04
领军人才奖励 - - - 15.00
工业产品质量提升扶持资金 - - - 20.00
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
补助
新建工业企业培育升规奖励 - - - 15.00
政策扶持资金补助 - 609.54 - -
制造强省政策资金补助 190.00 201.30 - -
国家企业技术中心认定补助 - 100.00 - -
专精特新小巨人企业补助 - 100.00 - -
工业互联网企业级平台补助 - 100.00 - -
战略性新兴产业企业奖励 - 80.00 - -
“双百强”规上企业奖励 - 50.00 - -
工程研究中心补助 - 50.00 - -
高成长企业培育奖励 - 42.29 - -
其他零星补助 99.68 295.75 219.46 26.87
合计 1,570.37 2,800.65 1,987.78 1,270.25
（七）投资收益
报告期内，公司投资收益的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
权益法核算的长期股权投资收益 74.00 1,044.96 - -
处置金融工具取得的投资收益 -428.52 -672.05 -259.02 -724.16
其中：分类为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产
分类为以公允价值计量且其变动
-429.87 -872.93 -336.68 -824.81
计入其他综合收益的金融资产
合计 -354.52 372.91 -259.02 -724.16
报告期内，公司投资收益分别为-724.16 万元、-259.02 万元、372.91 万元和-
用转列至投资收益项目所致。报告期内，公司投资收益中的 100.65 万元、77.66 万
元、200.88 万元及 1.36 万元，均为短期理财收益。
（八）营业外收入及营业外支出
报告期内，公司营业外收支情况如下：
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业外收入 37.85 873.94 665.75 248.98
无法支付款项 - 6.23 84.59 101.03
政府补助 - 800.30 400.00 60.00
赔款收入 17.84 48.61 167.05 63.40
非流动资产毁损报废利得 0.04 - 2.40 -
其他 19.97 18.80 11.71 24.55
二、营业外支出 30.05 163.87 603.98 231.25
赔款支出 4.07 12.51 36.55 119.73
非流动资产毁损报废损失 23.16 32.06 505.62 20.42
罚款支出 - - 20.00 20.00
其他 2.82 119.29 41.81 71.10
三、营业外收支净额 7.80 710.08 61.77 17.72
注：报告期内计入营业外收入的政府补助为：1、2019 年，根据《安徽省促进企业直接融资省
级财政奖励实施办法》所取得的企业拟上市奖励 60 万元；2、2020 年，根据合肥市人民政府《关
于印发 2020 年合肥市培育新动能促进产业转型升级推动经济高质量发展若干政策实施细则》（合
政办〔2020〕6 号）、合肥市地方金融监督管理局以及合肥市财政局《关于印发<2020 年合肥市支
持服务业发展政策操作规程（金融业部分）>的通知》（合金〔2020〕19 号）所取得的引入私募股
权投资基金奖励 100 万元和上市申请获受理奖励 300 万元；3、2021 年，根据安徽省财政厅《安徽
省促进企业直接融资省级财政奖励实施办法》（财经[2019]126 号）所取得的安徽省促进企业直接
融资省级财政奖励 280.00 万元；根据关于印发《2020 年合肥市支持服务业发展政策操作规程（金
融业部分）》的通知（合金【2020】29 号）所取得的合肥市金融局关于强化上市后备企业培育补
助 200.00 万元；根据《关于印发合肥高新区 2019 年推动产业高质量发展“1+N”政策体系的通
知》（合高管〔2019〕148 号）所取得的 2019 年合肥高新区鼓励自主创新支持企业融资发展瞪羚
企业融资发展奖励 100.00 万元、2019 年度科技金融政策鼓励高新区企业开展并购重组并购费用补
贴 20.30 万元；根据《关于印发合肥高新区建设世界一流高科技园区若干政策措施的通知》（合高
管〔2020〕62 号）所取得的合肥市高新区上市办关于科创板挂牌奖励 200 万元。
报告期内，公司营业外收入分别为 248.98 万元、665.75 万元、873.94 万元和 37.85
万元，主要为政府补助及赔款收入等。赔款收入主要为物流公司在运输过程中发生产
品包装破损导致损失、供应商违约产生的违约金、供应商产品质量出现问题等导致的
罚款。
报告期内，公司营业外支出分别为 231.25 万元、603.98 万元、163.87 万元和 30.05
万元。公司营业外支出主要为非流动资产毁损报废损失、赔款支出和罚款支出。报告
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
期内，公司赔款支出分别为 119.73 万元、36.55 万元、12.51 万元和 4.07 万元，主要系
公司为客户提供产品因质量争议或货物运达时间不及时等原因导致的赔偿金。2020
年，公司存在非流动资产毁损报废损失 505.62 万元，主要为顺德美融雨棚设施报废损
失 317.74 万元以及其他机械设备、电子设备报废毁损损失。
（九）所得税费用
报告期内，公司所得税费用如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当期所得税费用 160.16 473.11 1,611.62 1,908.54
递延所得税费用 -774.08 -2,167.23 -361.65 -1,908.18
合计 -613.93 -1,694.13 1,249.97 0.37
报告期内，公司所得税费用分别为 0.37 万元、1,249.97 万元、-1,694.13 万元和-
抵扣暂时性差异增加，导致递延所得税费用相应增加，与当期所得税费用相抵，因此
（十）非经常性损益对公司盈利的影响
报告期内，公司的非经常性损益明细表如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提
资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产、
金融负债产生的公允价值变动收益， 1.36 200.88 77.66 100.65
以及处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产、金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准
备转回
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
除上述各项之外的其他营业外收入和
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
- - - -579.04
目
合计 2,092.30 4,381.28 2,605.50 1,008.09
减：所得税费用（所得税费用减少以
“-”表示）
少数股东损益 0.45 - - 90.20
归属于母公司股东的非经常性损益净
额
报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助，扣除所得税影响
后的归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为 902.41 万元、2,175.48 万元、
八、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计 258,746.24 403,779.28 324,038.81 381,568.26
经营活动现金流出小计 253,926.00 384,181.85 332,868.88 335,491.72
经营活动产生的现金流量净额 4,820.24 19,597.43 -8,830.07 46,076.54
投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计 1,027.85 31,095.32 102,208.20 46,275.85
投资活动现金流出小计 14,564.87 76,899.62 110,177.50 74,614.06
投资活动产生的现金流量净额 -13,537.02 -45,804.29 -7,969.31 -28,338.22
筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计 79,790.85 220,044.10 165,244.43 179,566.32
筹资活动现金流出小计 56,588.33 196,915.46 141,048.70 174,521.71
筹资活动产生的现金流量净额 23,202.52 23,128.63 24,195.72 5,044.61
汇率变动对现金及现金等价物的影
响
现金及现金等价物净增加额 14,560.18 -3,203.08 7,268.16 22,816.22
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量的具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 232,843.66 388,350.15 296,856.20 355,825.94
收到的税费返还 5,034.85 1,463.37 618.52 43.46
收到其他与经营活动有关的现金 20,867.73 13,965.76 26,564.09 25,698.86
经营活动现金流入小计 258,746.24 403,779.28 324,038.81 381,568.26
购买商品、接受劳务支付的现金 210,063.07 326,216.92 272,550.04 273,841.09
支付给职工以及为职工支付的现金 15,664.24 25,973.91 23,469.51 21,064.62
支付的各项税费 5,418.15 6,202.03 11,370.25 5,641.82
支付其他与经营活动有关的现金 22,780.53 25,788.99 25,479.08 34,944.19
经营活动现金流出小计 253,926.00 384,181.85 332,868.88 335,491.72
经营活动产生的现金流量净额 4,820.24 19,597.43 -8,830.07 46,076.54
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 46,076.54 万元、-8,830.07 万
元、19,597.43 万元和 4,820.24 万元。
降，主要系 2020 年公司资金实力增强，票据贴现、托收金额较 2019 年有所下降所
致。2019 年与 2020 年，公司销售商品、提供劳务收到的现金以及票据贴现、托收、
背书的金额如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 差额
销售商品、提供劳务收到的现金 296,856.20 355,825.94 -58,969.74
票据贴现 30,486.49 59,409.83 -28,923.34
票据托收 11,756.82 24,996.76 -13,239.94
票据背书转让 148,175.54 135,207.98 12,967.56
司资金实力增强，公司 2020 年应收票据贴现金额为 30,486.49 万元，较 2019 年相比减
少 28,923.35 万元。此外，2020 年公司对于应收票据的使用更加灵活，相应增加了应
收票据背书转让用以支付供应商采购款项的规模，从而减少了公司 2020 年应收票据托
收的金额。2019 年，公司应收票据托收金额为 24,996.76 万元，2020 年应收票据托收
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
金额为 11,756.82 万元，同比减少 13,239.93 万元，导致公司经营活动产生的现金流入
金额较 2019 年有所下降。
以 上 因 素 对 2020 年 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 的 减 少 合 计 影 响 为
现金流量净额较 2019 年有所下降。2020 年末，公司在手票据（未背书转让、贴现、
托收）余额为 16,775.30 万元，公司偿债能力不存在较大不确定性。
公司经营活动产生现金流入与营业收入比较情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 244,620.52 490,093.29 412,374.70 403,147.28
经营活动产生的现金流入 258,746.24 403,779.28 324,038.81 381,568.26
经营活动产生的现金流入/营
业收入
金获取能力良好。
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收回投资收到的现金 500.00 30,000.00 101,050.00 45,613.00
取得投资收益所收到的现金 1.36 200.88 77.66 100.65
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 377.60 608.96 944.01 448.15
投资活动现金流入小计 1,027.85 31,095.32 102,208.20 46,275.85
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 500.00 42,200.00 101,050.00 47,531.24
取得子公司及其他营业单位支付的
- - - -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 638.75 171.90 340.22 90.96
投资活动现金流出小计 14,564.87 76,899.62 110,177.50 74,614.06
投资活动产生的现金流量净额 -13,537.02 -45,804.29 -7,969.31 -28,338.22
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别-28,338.22 万元、-7,969.31 万
元、-45,804.29 万元和-13,537.02 万元。
报告期内，公司投资活动的现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金，主要系公司在建项目较多，从而支付采购设备、建造厂房等资本性
支出较多。公司投资支付的现金主要为循环购买理财所支付的现金 2020 年度，公司在
建工程新增 20,504.27 万元，而同期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现
金为 8,787.29 万元，主要系 2020 年公司票据使用更加灵活，使用应收票据背书支付设
备工程供应商的比例有所提高。2021 年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金为 34,527.72 万元，与当期在建工程新增 37,304.35 万元相匹配。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
吸收投资收到的现金 - - 35,244.43 41,500.00
取得借款收到的现金 79,790.85 220,044.10 129,700.00 137,066.32
收到其他与筹资活动有关的现金 - - 300.00 1,000.00
筹资活动现金流入小计 79,790.85 220,044.10 165,244.43 179,566.32
偿还债务支付的现金 51,972.41 183,110.35 116,322.89 145,593.92
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,111.29 11,411.27 6,416.28 8,427.80
支付其他与筹资活动有关的现金 1,504.63 2,393.84 18,309.53 20,500.00
筹资活动现金流出小计 56,588.33 196,915.46 141,048.70 174,521.71
筹资活动产生的现金流量净额 23,202.52 23,128.63 24,195.72 5,044.61
报告期内，公司筹资活动产生的现金净流量净额分别为 5,044.61 万元、24,195.72
万元、23,128.63 万元和 23,202.52 万元。
公司筹资活动的现金流入主要为取得的借款，公司筹资活动现金流出主要为偿还
债务支付的现金。2019 年及 2020 年，公司支付其他与筹资活动有关的现金主要系支
付广东圆融少数股东股权收购款。
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
九、资本性支出
（一）最近三年及一期重大资本性支出情况
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
元。公司资本性支出主要为合肥圆融高性能工程塑料项目、高性能复合材料技改项
目、顺德美融特种工程材料项目、安庆会通年产 30 万吨高性能复核材料项目等。该等
资本性支出均投资于高分子改性材料的科技创新领域，通过该等资本性支出，公司高
性能复合材料的产品产能有效增长、产品结构进一步深化，研发和技术水平得到提
升，为公司经营业绩的可持续增长奠定了坚实的基础。
（二）未来可预见的资本性支出
公司未来可预见的重大资本性支出主要包括顺德美融特种工程材料项目和作为本
次募投项目的年产 30 万吨高性能复合材料项目。
十、技术创新分析
公司自成立以来一直坚持自主创新的发展道路，重视技术积累和发展核心能力，
针对低散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材料、健康防护材料、特
色功能材料六大类核心产品自主研发形成了独特的核心技术体系。近年来公司研制的
多种特色材料产品得到行业内的广泛认可。
公司拥有的核心技术及其先进性详见本募集说明书摘要“第二章发行人基本情
况”之“二、公司科技创新水平及保持科技创新能力的机制或措施”和“九、与产品
有关的技术情况”。
十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大担保事项
截至本募集说明书摘要签署日，公司不存在合并报表范围外的对外担保事项。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
截至本募集说明书摘要签署日，公司及其下属子公司不存在尚未了结的或可预见
的重大诉讼和仲裁的情况。
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
（三）重大期后事项
截至本募集说明书摘要签署日，公司不存在重大期后事项。
（四）其他重大事项
份有限公司对外投资设立合资公司暨关联交易的议案》，公司拟以货币出资不超过
公司 2021 年第二次临时股东大会审议通过了上述议案。
“芜湖润安兴”）、陈学思、中国科学院长春应用化学研究所（以下简称“中科院长
春应化所”）、朗润资产、孙小红、边新超以及刘焱龙签署了《投资合作协议书》，
共同投资设立合资公司普立思生物科技有限公司，并取得了由芜湖市市场监督管理局
核发的营业执照。
该次对外投资的共同投资方朗润资产持有公司 5%以上股份，朗润资产系公司的关
联法人。朗润资产作为执行事务合伙人成立的芜湖润安兴投资管理合伙企业（有限合
伙）亦系公司关联方。本次对外投资构成与关联法人共同投资，不构成《上市公司重
大资产重组管理办法》《科创板上市公司重大资产重组特别规定》规定的重大资产重
组。
根据《投资合作协议书》和《普立思生物科技有限公司章程》的规定，普立思申
请登记的注册资本为人民币 36,000.00 万元，其中注册资本 35,250.00 万元由全体股东
于 2021 年 6 月 30 日之前缴足，剩余注册资本 750.00 万元由陈学思、孙小红、边新
超、刘焱龙于 2022 年 6 月 30 日之前缴足。
截至本募集说明书摘要签署日，会通股份、芜湖润安兴、朗润资产已完成对普立
思的现金出资，出资金额分别为 12,200.00 万元、12,100.00 万元和 1,200.00 万元；中科
院长春应化所和陈学思已完成对普立思的知识产权出资，以 9 项专利作价 9,000.00 万
元出资，其中，中科院长春应化所出资 3,600.00 万元，陈学思出资 5,400.00 万元。上
述 9 项专利作价已经安徽九州资产评估事务所（普通合伙）评估并出具了《资产评估
报告》（九州评报字【2021】第 0502 号），履行了相应的资产评估程序。
公司目前已拥有聚烯烃系列、聚苯乙烯系列、工程塑料及其他系列多种产品平
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
台，聚乳酸作为生物基可降解材料的一种，属于公司现有产品的上游原料之一，与公
司主营业务具有协同性，通过本次合资开展项目投资，顺应了市场发展方向，符合公
司战略规划，有利于实现公司对上游产业链的布局。
除上述事项外，截至本募集说明书摘要签署日，公司不存在影响正常经营活动的
其他重大事项。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基础上的
产能扩充、研发投入以及人才吸引等，不会导致上市公司业务发生变化，亦不产生资
产整合事项。
（二）本次发行完成后，上市公司科技创新情况的变化
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基础上的
产能扩充、研发投入以及人才吸引等，有利于公司保持并进一步提升自身的研发实力
和科技创新能力。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
会通新材料股份有限公司 募集说明书摘要
第四章 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用概况
经公司第二届董事会第四次会议、第二届董事会第六次会议和 2021 年第三次临时
股东大会审议通过，本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人
民币 83,000 万元（含本数），募集资金总额扣除发行费用后用于以下项目：
序号 项目名称 投资总额（万元） 拟使用募集资金（万元）
合计 133,616 83,000
在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实
施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法
律、法规规定的程序予以置换。“年产 30 万吨高性能复合材料项目”总投资 110,616
万元，公司于 2020 年首次公开发行股票时已募集资金 22,948 万元用于上述项目建
设。由于前次募集资金远低于上述项目预计投资总额，为保证项目的顺利实施，提升
公司整体竞争力，公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券并使用本次拟募集资
金 60,000 万元用于该项目投资建设。
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公
司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分
将以自有资金或自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事
会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
针对“年产 30 万吨高性能复合材料项目”，公司委托原可研报告的编制机构进行
复核，并出具了可行性研究报告的复核报告。经复核，部分建筑工程、设备购置等投
资项目根据已签署合同、市场价格变动等情况进行了调整，经复核后该项目在投资构
成、投资总额及效益测算等方面与前次测算存在少量差异。根据复核报告，该项目投
资总额预计提升至 119,045 万元，经复核超出原预计投资的部分公司将以自有资金补
足。
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二、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公
司科技创新水平提升的方式
（一）本次募集资金投资于科技创新领域的说明
本次募集资金投资项目建成后将用于生产高性能复合材料，属于高分子改性材料
领域。高分子改性材料是新材料领域中的一个重要分支，是我国重点发展的科技领
域，是制造强国战略和创新驱动发展战略的重要组成部分。近年来，政府主管部门出
台了一系列鼓励高分子改性材料行业发展的产业政策。国务院《“十三五”国家战略
性新兴产业发展规划》提出，顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推
动特色资源新材料可持续发展，加强前沿材料布局，以战略性新兴产业和重大工程需
求为导向，优化新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体系建设，提高新材料应
用水平，推进新材料融入高端制造供应链。高分子改性材料是国家重点鼓励和发展的
行业，近年来，国家和地方相继出台了一系列鼓励政策大力推动高分子材料行业加快
发展，相关情况如下：
颁布时间 法律法规名称 发布单位 涉及本行业的主要内容
鼓励类十一项“石化化工”中提到：“乙烯-
乙烯醇共聚树脂、聚偏氯乙烯等高性能阻隔树
脂，聚异丁烯、乙烯-辛烯共聚物、茂金属聚
乙烯等特种聚烯烃，高碳α烯烃等关键原料的
《产业结构调整指导
开发与生产，液晶聚合物、聚苯硫醚、聚苯
醚、芳族酮聚合物、聚芳醚醚腈等工程塑料生
本）》
产以及共混改性、合金化技术开发和应用，高
吸水性树脂、导电性树脂和可降解聚合物的开
发与生产，长碳链尼龙、耐高温尼龙等新型聚
酰胺开发与生产”
《战略性新兴产业分 3.6.1.2 非金属增材制造专用材料制造中提到
类（2018）》 “塑料零件及其他塑料制品制造”
重点发展海洋工程材料、高品质特殊钢、先进
轻合金、特种工程塑料、特种玻璃与陶瓷等先
《“十三五”材料领
进结构材料技术……带动战略性新兴产业生长
点的形成，切实促进市场前景广阔、资源消耗
划》
低、带动系数大、就业机会多、综合效益好的
材料产业发展。
加快推动先进基础材料工业转型升级，以基础
零部件用钢、高性能海工用钢等先进钢铁材
工业和信息化
料，高强铝合金、高强韧钛合金、镁合金等先
《新材料产业发展指 部、发展改革
南》 委、科技部、
及工程塑料等先进化工材料，先进建筑材料、
财政部
先进轻纺材料等为重点，大力推进材料生产过
程的智能化和绿色化改造，重点突破材料性能
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颁布时间 法律法规名称 发布单位 涉及本行业的主要内容
及成分控制、生产加工及应用等工艺技术，不
断优化品种结构，提高质量稳定性和服役寿
命，降低生产成本，提高先进基础材料国际竞
争力。
提高新材料基础支撑能力；顺应新材料高性能
化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资
《“十三五”国家战 源新材料可持续发展，加强前沿材料布局，以
划》 新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体
系建设，提高新材料应用水平，推进新材料融
入高端制造供应链。
四、发展新材料技术
围绕重点基础产业、战略性新兴产业和国防建
设对新材料的重大需求，加快新材料技术突破
《“十三五”国家科
技创新规划》
合金、高品质特殊钢、先进轻合金、特种工程
塑料、高性能纤维及复合材料、特种玻璃与陶
瓷等技术及应用。
四、重点任务和产品发展方向，“医用塑料、
氟塑料、改性塑料、抗菌塑料、导热导电塑料
等新材料将助推塑料加工业高端化发展”、
《塑料加工业“十三
中国塑料加工 “加快芳杂环聚合物及其高性能复合材料等特
工业协会 种工程塑料及高性能改性材料等的生产和应
见》
用”、“加强废旧塑料，特别是车用等工程塑
料的改性、高附加值应用”、“通过改性提高
产品的利用率和附加值”等
四、新材料（三）高分子材料“2、工程和特
种工程塑料制备技术高强、耐高温、耐磨、超
科技部 韧的高性能工程塑料和特种工程塑料分子的设
《国家重点支持的高
新技术领域》
国家税务总局 术；具有特殊性能和用途的高附加值热塑性树
脂制备技术；关键的聚合物单体制备技术
等。”
综上所述，公司募投项目聚焦高分子改性材料行业，符合国家战略导向，本次募
集资金投资于科技创新领域。
（二）募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式
本次募投项目的实施是公司紧抓行业发展机遇，加强和扩大核心技术及业务优
势，实现公司战略发展目标的重要举措，符合国家产业政策以及公司的战略发展规
划。
建设年产 30 万吨高性能复合材料项目，有利于提升公司在高性能改性塑料方面的
竞争力，公司高性能改性塑料的供应能力将进一步增强，为公司业务拓展提供产能保
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障的同时，也有助于满足下游客户更加多样化的需求，从而有助于公司巩固和强化自
身市场地位，不断增强公司的核心竞争力。
三、本次募集资金投资项目对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
公司本次募集资金投资项目顺应国家产业政策和行业发展趋势，符合公司战略发
展方向，有利于公司进一步扩大在行业中的竞争优势，巩固自身市场地位，具有良好
的市场发展前景和经济效益。
本次募集资金投资项目是在公司现有业务及核心技术基础上，结合公司发展规划
和行业发展趋势，加大对公司核心业务领域重点产品的投资力度。本次募集资金投资
项目拟新建年产 30 万吨高性能复合材料产能，依托公司现有的核心技术及生产经验，
建成后将解决公司产能瓶颈问题，提高公司生产能力，优化生产工艺，提升生产效
率，从而扩大公司产品市场份额，提升公司盈利能力、整体竞争实力和抗风险能力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实力，
有利于提升公司抗风险能力。可转换公司债券转股前，公司使用募集资金的财务成本
较低，利息偿付风险较小。随着可转换公司债券持有人陆续转股，公司的资产负债率
将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。本次发行募集资
金到位后，由于募集资金投资项目的建设并产生综合效益需要一定时间，短期内公司
净资产收益率及每股收益可能有所下降；但随着募投项目建设完毕并逐步实现预设目
标，公司的经营规模和盈利能力将得到进一步提升，进一步增强公司综合实力，促进
公司持续健康发展，为公司股东贡献回报。
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第五章 备查文件
一、发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
二、保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报
告；
三、法律意见书和律师工作报告；
四、会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告、关于发行人的内部控制鉴
证报告、经注册会计师核验的发行人非经常性损益明细表；
五、资信评级报告；
六、《债券持有人会议规则》；
七、《受托管理协议》；
八、其他与本次发行有关的重要文件。
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（本页无正文，为《会通新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集
说明书摘要 》之盖章页）
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