股票简称：华宏科技 股票代码：002645
江苏华宏科技股份有限公司
Jiangsu Huahong Technology Co., Ltd.
（江苏省江阴市周庄镇澄杨路 1118 号）
公开发行可转换公司债券
募集说明书
保荐人（主承销商）
（新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室）
二〇二二年十一月
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任
何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保
证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明
其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项，并认真阅读本募集说明书相关
章节。
一、关于公司本次发行可转债的信用评级
公司聘请大公国际资信评估有限公司为本次发行的可转债进行信用评级。
根据大公国际资信评估有限公司出具的《江苏华宏科技股份有限公司公开发行
可转换公司债券信用评级报告》，发行人的主体长期信用等级为 AA-，评级展望
为稳定，本次可转债的信用等级为 AA-。本次发行的可转债上市后，大公国际
资信评估有限公司将进行跟踪评级。
在本可转债存续期限内，大公国际资信评估有限公司将每年至少进行一次
跟踪评级。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导
致本可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益可
能产生一定影响。
二、公司本次发行可转债的担保事项
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公
司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元
的公司除外。”根据公证天业出具的《审计报告》，截至 2021 年 12 月 31 日，发
行人的净资产为 35.99 亿元，归属于母公司所有者权益 34.86 亿元，超过 15 亿
元，本次发行的可转债不提供担保。债券存续期间若出现严重影响公司业绩及
偿债能力的事项，本次债券可能因未提供担保而增大偿付风险。
三、公司的利润分配政策和现金分红情况
（一）公司的利润分配政策
（1）公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，根据分红规
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
划，每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配；
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利
益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；
（3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
（1）利润分配的形式：公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合
或者法律许可的其他方式。凡具备现金分红条件的，应优先采用现金分红方式
进行利润分配；如以现金方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，并且
董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以采用股票
股利方式进行利润分配。
（2）现金分红的具体条件：
①公司当年盈利且累计未分配利润为正值；
②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（3）现金分红的比例：采取现金方式分配股利，公司每年应当以现金形式
分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 20%；如公司追加中期现金分
红，则中期分红比例不少于当期实现的可供分配利润的 20%。当期实现的可供
分配利润为母公司或者合并报表实现的可供分配利润的较小者。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处
理。
满足上述条件的重大资金支出安排须由董事会审议后提交股东大会审议批
准。
（4）公司发放股票股利的具体条件：若公司经营情况良好，营业收入和净
利润持续增长，且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时，可以提出
股票股利分配方案。
（5）利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应
至少每年进行一次利润分配，于年度股东大会通过后二个月内进行；公司可以
根据生产经营及资金需求状况实施中期现金利润分配，于股东大会通过后二个
月内进行。
（1）公司的利润分配方案由董事会办公室拟定后提交公司董事会、监事会
审议。董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，形成专项
决议后提交股东大会审议。独立董事应当就董事会办公室提出的利润分配方案
发表明确意见。独立董事可以征集中小股东意见，提出分红提案，并直接提交
董事会审议。
（2）公司因重大资金支出安排而进行现金分红的比例在当次利润分配中所
占比例不足 80%时，董事会应就现金分红比例调整的具体原因、公司留存收益
的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交
股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
（3）公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进
行审议。公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道（包
括但不限于开通专线电话、董事会秘书信箱及通过深圳证券交易所投资者关系
平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意
见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（1）利润分配政策调整的原因：如遇到战争、自然灾害等不可抗力或者公
司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营发生重
大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。公司修改利润分配政策时应当以
股东利益为出发点，注重对投资者利益的保护；调整后的利润分配政策不得违
反中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。
（2）利润分配政策调整的程序：公司调整利润分配政策应由董事会做出专
题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告，并经独立董事审议后提交股
东大会特别决议通过。利润分配政策调整应在提交股东大会的议案中详细说明
原因，审议利润分配政策变更事项时，公司应当安排通过证券交易所交易系
统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
偿还其占用的资金。
（二）最近三年公司利润分配情况
公司 2018 年至 2020 年利润分配情况如下：
单位：万元
合并报表实现
分红 税前现金 占比 母公司净 占比
分红方案 的可供分配
年度 分红金额 （合并） 利润 （母公司）
利润
年度 元（含税）
年度 元（含税）
每 10 股派息 1.20
元（含税），每 10 4,272.68 15,707.23 27.20% 12,382.69 34.51%
年度
股转增 3 股
最近三年累计现金分红金额 12,340.54
最近三年合并报表中归属于上市公司股东的年均净利润 18,710.77
最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比
例
派方案，以权益分派实施时股权登记日的总股本即 582,081,698 股为基数，向全
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 股 利 人 民 币 1 元 （ 含 税 ）， 合 计 派 发 现 金 股 利
年合并报表归母净利润为 53,202.72 万元，母公司华宏科技净利润为 18,855.21
万元，该现金分红金额占当期合并报表归母净利润的比例为 10.94%，占同期母
公司净利润的比例为 30.87%。
发行人章程规定，公司每年应当以现金形式分配的利润不少于当年实现的
可供分配利润的 20%，当期实现的可供分配利润为母公司或者合并报表实现的
可供分配利润的较小者。报告期内发行人已按照公司章程的规定实施现金分
红。
司以现金方式累计分配的利润占该三年实现的年均可分配利润的 65.95%。2021
年公司现金分红方案经股东大会审议通过并实施后，最近三个连续年度 2019 年
至 2021 年累计现金分红 13,888.68 万元，占最近三年实现的年均可分配利润的
公司未来仍将保持持续、稳定的分红政策。此外，公司还将结合外部融资
环境、公司实际情况和投资者意愿，不断研究完善公司股利分配政策，细化相
关规章制度，建立持续、稳定、科学的投资者回报机制，切实提升对公司全体
股东的回报。
（三）公司未来三年分红规划
公司 2019 年度股东大会审议通过了《未来三年（2020 年—2022 年）股东
分红回报规划》，主要内容如下：
董事会制定本规划，充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿，
以可持续发展和维护股东权益为宗旨，坚持现金分红为主的基本原则。
公司着眼于长远和可持续发展，综合考虑公司目前及未来盈利规模、现金
流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、本次发行募集资金情况、银行
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
信贷及外部融资环境等因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机
制，从而对利润分配作出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定
性。
公司董事会制定股东未来分红回报规划，一方面坚持保证给予股东稳定的
投资回报；另一方面，结合经营现状和业务发展目标，公司将利用募集资金和
现金分红后留存的未分配利润等自有资金，进一步扩大生产经营规模，给股东
带来长期的投资回报。
公司制定股东未来分红回报规划：公司每年以现金形式分配的利润不少于
当年实现的可供分配利润的 20%。
鉴于公司的发展阶段在未来三年仍处于成长期，未来存在资金支出的安
排，因此，公司现金分红在当次利润分配中所占比例不低于 20%。
若公司经营情况良好，营业收入和净利润持续增长，且董事会认为公司股
本规模与净资产规模不匹配时，可以提出股票股利分配预案。
在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至少每年进行一次利润分
配，于年度股东大会通过后二个月内进行；公司可以根据生产经营及资金需求
状况实施中期现金利润分配，于股东大会通过后二个月内进行。
在实施分红后，公司留存未分配利润将主要用于日常生产经营所需流动资
金、项目投资等投入。
公司至少每三年重新审阅一次本规划，确定对应时段的股东分红回报规划
和具体计划，并由公司董事会结合公司当期盈利规模、现金流量状况、发展所
处阶段及资金需求，制定年度或中期分红方案。
鉴于 2020 年至 2022 年是公司实现跨越式发展目标的关键时期，根据《公
司章程》、业务发展目标以及公司实际情况，公司将借助募集资金和留存未分配
利润，进一步提升公司产能、设备水平和技术实力，巩固和提高公司的竞争优
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
势和市场占有率。
为此，公司未来三年计划将为股东提供以下投资回报：（1）2020 年至 2022
年，公司将每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 20%。
（2）在确保足额现金股利分配的前提下，如具备上述股票股利分配的条件，公
司可以另行增加股票股利分配。
公司在每个会计年度结束后，由董事会提出分红议案，并由股东大会审议
通过。公司接受所有股东对公司分红的建议和监督。
（四）本次发行后的股利分配政策
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股
票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含
因可转换公司债券转股形成的股东）均可参与当期股利分配，享有同等权益。
四、风险因素
（一）政策及市场风险
公司专注于再生资源加工装备的研发生产和销售、再生资源运营业务以及
电梯信号系统的研发和制造，再生资源运营业务主要以废钢加工及贸易、报废
汽车综合回收利用、稀土回收料的综合利用为主。上述行业与宏观经济高度相
关。宏观经济的周期性波动会导致公司下游客户的需求相应调整，从而影响公
司的经营业绩。对于公司而言，若未来宏观经济发生变化而公司又不能相应做
出调整，则可能对公司业绩造成不利影响。
在全球经济发展对稀土需求日益加速的背景下，稀土作为重要战略储备，
我国稀土资源面临较大的压力。为保护生态环境，并促进稀土行业的持续健康
发展，国家工信部于 2012 年 6 月印发《稀土指令性生产计划管理暂行办法》，
对稀土开采、冶炼分离产业实施指令性生产计划。在此政策影响下，所有从事
稀土开采和冶炼分离的企业都得根据计划指标来开展生产工作，未获计划指标
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
的企业不得从事稀土矿产品和稀土冶炼分离产品的生产。
公司从事的利用稀土废料提取稀土氧化物的业务属于废弃资源综合利用，
现阶段尚未受到指令性生产计划的限制。但若将来政策发生不利变动，将公司
业务纳入指令性生产计划，或公司的生产规模受到其他行业政策限制，将可能
对标的公司的持续盈利能力造成不利影响。
美国近期在国际贸易中设置高关税等贸易壁垒，试图限制或减少从其他国
家的进口。公司目前产品出口至美国比重较低，受到中美贸易摩擦的影响程度
较小。但若中美贸易摩擦加剧从而引起全球贸易环境产生变化，或其他主要经
济体亦采取类似的贸易壁垒措施，而公司不能及时调整销售策略或将成本转嫁
至下游客户，甚至可能出口受阻，则可能给公司业绩造成不利影响。
（二）经营风险
公司是国内金属再生资源加工设备领域的主要企业之一、稀土回收行业龙
头企业，同时电梯零部件业务与迅达、通力、日立、蒂森、上海三菱等世界一
线整梯品牌建立了战略合作关系。公司一直致力于提升产品质量、提高生产效
率、优化产品结构、完善产业布局、加大现有产品的技术升级和新兴产品的开
发，以保持持续发展及盈利能力。但目前经济下行压力增大、近年来市场竞争
日趋激烈，公司部分产品毛利率出现不同幅度下滑，面临市场竞争加剧的风
险。若公司不能持续保持目前良好的发展态势，形成较强的综合竞争力，有可
能在将来日益激烈的市场竞争中处于不利的地位。
公司生产的产品的主要原材料为钢板、电子元器件、钕铁硼废料等，原材
料成本占营业成本比重较大，原材料价格的波动对营业成本及毛利率会有较大
影响。原材料价格上涨，一方面将直接导致公司生产成本增加，毛利率下降，
产品市场竞争力减弱；另一方面也会占用公司更多流动资金，导致公司资金成
本增加。尽管公司针对市场行情波动较大的品种制定了一系列应对措施，但若
未来主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
大幅波动，仍然可能在一定程度上影响公司毛利率水平，对公司业绩造成不利
影响。
在公司的发展过程中，公司紧紧围绕产业发展需求，做好人力资源规划，
合理配置劳动力资源。一方面采取多途径、多渠道的方式引进人才，另一方面
完善内部人才培育机制，建立人才梯队储备库；同时公司持续完善薪酬管理制
度，探讨灵活、多样的激励机制，充分调动员工的积极性和创造性，有效发挥
人才作用。但是随着公司经营规模不断扩大，加之行业竞争加剧，公司仍将面
临着人力资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险，可能将对公司
的发展带来风险。
公司为金属再生资源加工设备及电梯部件制造企业，虽然公司建立了安全
生产管理制度，配备了齐全的安全生产设施，规范了员工培训制度，但随着业
务规模的扩大、相关设备的老化，若不能及时维护并更新相关设施设备、提高
员工安全意识和能力、严格执行安全生产规定，公司仍然存在发生安全生产事
故的风险。
截至本募集说明书签署日，唐山嘉华与发行人合同纠纷案尚在审理中，具
体情况详见本募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“六、对外担保、重大
诉讼等重要事项”之“（二）重大诉讼事项”。虽然公司预计上述诉讼的判决不会
对公司未来盈利能力及持续经营造成重大不利影响，但鉴于上述诉讼案件尚未
判决、执行完毕，且不排除公司未来将面临新的诉讼，现有未决诉讼和潜在诉
讼仍为公司所面临的风险之一，可能对公司的经营产生一定影响。
报告期内东海华宏存在厂房以及办公楼未及时办理产证的行为，截至本募
集说明书出具日，部分房产已办妥相应产证，其厂房二期仍正在办理中。根据
目建设手续的行为，应依据相关法律法规先行予以行政处罚。”同时根据 2022
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
年 1 月东海县自然资源和规划局出具《情况说明》：“东海华宏未办理不动产
权证的行为不构成重大违法违规行为。”故上市公司子公司东海华宏存在因未
及时办理产权证明被处以行政处罚的风险（该行为不构成重大违法违规行
为），上述行政处罚可能将对公司良好的社会形象和正常的生产经营造成不利
影响。
（三）财务风险
发行人 报告 期各 期末 应收账 款账 面价 值合 计分别 为 28,196.73 万元、
分别为 22.13%、17.65%、15.14%和 16.26%。截至报告期期末，公司账龄一年
以 内 的 应 收 账 款 账 面 余 额 为 57,154.65 万 元 ， 占 应 收 账 款 余 额 的 比 重 为
对应收账款计提了充分的坏账准备，并在发行人内部建立了以资金风险控制为
核心的财务管理模式，对客户信用进行有效管理，但由于各期末应收账款数额
较大，且随着业务量的增长而增加，若客户的经营状况发生重大的不利影响，
发行人将面临发生应收账款不能按期收回或无法收回从而发生坏账的风险，将
对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
发行人报告 期各期 末的存货 分别为 52,736.45 万元、 97,513.27 万元 、
对存货计提了存货跌价准备，但如果因市场原因、质量问题、周转速度等原因
导致存货跌价，致使存货成本高于可变现净值，存在进一步存货跌价风险。
发行人报告期各期末的商誉分别为 60,815.56 万元、101,623.44 万元、
于报告期内发行人对外收购增加产生，若发行人收购的企业未来经营情况未达
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
预期，可能导致发行人商誉发生减值，存在一定的商誉减值风险。
由于公司的业务涉及全球多个国家，其产品销售的结算货币主要以美元为
主，在实际经营中存在外币对人民币的汇率波动导致公司发生汇兑损益的风
险。为应对汇率波动带来的风险，公司通过采用合理制定贸易条款和结算方
式、实时结汇方式等，用于管理外汇风险。但如果未来人民币汇率及海外销售
区域所在国汇率发生较大波动，可能将会对公司经营业绩产生一定的影响。
（四）管理风险
近年来，公司加强再生资源加工设备的产品升级与技术创新的同时，积极
布局再生资源运营业务，大力发展报废汽车回收拆解业务、拓展下游废钢、稀
土废料、以及其他金属、非金属资源的综合回收利用，积极探索公司在环保、
智能制造以及物联网相关行业拓展的可能性。这对公司的生产管理、销售管
理、质量控制、风险管理等方面均提出了更高的要求，对管理人员的素质也要
求更高。如果公司的管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，管理制度、
组织模式不能随着公司规模的扩大而及时进行调整和完善，将会影响公司的应
变能力和发展速度，进而削弱公司的整体竞争力，导致相应的管理风险。
（五）募集资金投资项目的风险
本次募集资金拟投资项目围绕着公司的主营业务和产业升级的战略方向进
行，系基于当前的市场环境、技术发展趋势、公司的技术水平、目前产品价
格、原材料供应情况等因素做出。虽然公司在决策过程中综合考虑了各方面的
情况，为投资项目作了多方面的准备，认为募集资金投资项目有利于完善公司
产品结构、增强公司未来的持续盈利能力；但项目在未来实施过程中可能受到
市场环境、国家产业政策变化、技术成熟度等因素的影响。若项目不能按预期
投产或者投产后市场环境发生重大变化导致公司新增的产能无法得到消化，公
司将会面临投资项目无法达到预期收益的风险。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本次募投项目建成后，公司固定资产规模将出现一定幅度增加，年折旧费
用也将相应增加。虽然本次募投项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益
将可以消化新增固定资产折旧的影响。但如果未来市场环境或产业政策发生不
利变化，或市场拓展力度不够，或新建项目不能及时达产，都将导致新增固定
资产投资带来的生产能力及经济效益不能充分发挥，则新增固定资产折旧会对
公司生产经营及业绩实现产生不利影响。
本次收购万弘高新交易作价系参考资产基础法评估结果，且交易完成后交
易对方均不再参与万弘高新实际经营、不再持有万弘高新股权，因此未要求交
易对方作出业绩承诺。虽然评估机构对标的公司评估较为客观谨慎，但仍不能
排除由于受到外部宏观环境、市场环境的变化等因素导致标的公司未来盈利能
力不及预期的可能。由于本次交易没有业绩承诺安排及补偿安排，在出现标的
公司经营业绩不及预期时，本次交易对方没有相应补偿安排，提请投资者注意
相关风险。
（六）可转债特有风险
如本可转债在存续期间发生赎回、回售或在到期未能转换为股票的情况，
公司将承担未转股部分可转债的本金及利息的兑付，从而使公司面临现金集中
流出对财务形成压力的风险。
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，当公司股票在任意连续 30 个
交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。该方案须经出席会
议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
但在触发可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于
公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
方案；或公司董事会所提出的转股价格向下修正方案可能未能获得股东大会审
议通过。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实
施的风险。
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种
因素影响。本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价
格，因此可转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到不利影
响。
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正
转股价格或者即使公司向下修正转股价格，但公司股票价格仍持续低于转股价
格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益受到不
利影响。
本次可转换公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起进入转
股期。投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司股本总额将相应
增加，但募集资金投资项目的实施需要一段时间，在项目全部达产后才能逐步
实现收益，从而导致本次募集资金到位当年公司的每股收益、加权平均净资产
收益相对上年度将可能出现一定幅度的下降，产生投资者即期回报被摊薄的风
险。
上市公司的可转债市场价格受到市场利率、票面利率、剩余期限、转股价
格、公司股票价格、赎回条款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影
响，其合理的定价需要投资者具备一定的专业知识。由于中国的资本市场还处
于发展初期，投资者对可转债投资价值的认识尚需要一个过程。在本可转债发
行、上市交易、转股等过程中，公司可转债的价格可能存在偏离公司的真实价
值，甚至出现异常波动的情况，从而可能使投资者蒙受损失。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本期可转债采用固定利率，在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债
的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。投资者应充分考虑市场利率
波动可能引起的风险，以避免和减少损失。
可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政
策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预
期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司
对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
本次可转债发行结束后，公司将积极申请在交易所上市交易。由于上市核
准事宜需要在本次可转债发行结束后方能进行且依赖于主管部门的审核，公司
目前无法保证本次可转债一定能够按照预期在交易所上市交易，且具体上市进
程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济
环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次可转
债在交易所上市交易后本次可转债的持有人能够随时且足额交易其所持有的债
券。
因此，投资人在购买本次可转债后，可能面临由于债券不能及时上市交易
而无法出售，或由于债券上市交易后交易不活跃而不能以某一其希望出售的价
格足额出售的流动性风险。
评级机构对本次可转换公司债券进行了评级，信用等级为 AA-。在本期债
券存续期限内，评级机构将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的
重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评
级标准变化等因素，导致本期债券的信用评级级别变化，将会增大投资者的风
险，对投资人的利益可能产生一定影响。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（七）不可抗力的风险
在公司日常经营过程中，尽管公司制定了较为完善的危机预防措施，但包
括自然灾害在内的突发性不可抗力事件会对本公司的资产、人员以及供应商或
客户造成损害，并有可能影响本公司的正常生产经营，从而影响本公司的盈利
水平。
（八）控股股东、实际控制人股权质押比例较高的风险
截至报告期期末，发行人控股股东华宏集团以及实际控制人胡士勇、胡士
清、胡士法、胡士勤合计直接持有公司 23,876.89 万股，占总股本的 41.02%，
其中质押股份数为 23,129.25 万股，占总股本的 39.74%，占其合计持有公司股
份的 96.87%。截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人股权质押
协议均正常履行，未发生质权人行使质权的情形。若公司二级市场股票价格在
质押期间发生大幅波动，导致被质押的股票市值低于质权人要求，或质押到期
后无法偿还债务，发行人控股股东以及实际控制人所持公司的股份存在被处置
的风险，从而可能导致公司控股股东、实际控制人的持股比例下降，甚至对公
司控制权的稳定性造成不利影响。
五、本次发行对股东即期回报的摊薄及应对措施
为降低本次发行可能导致的对公司即期回报摊薄的风险，保护投资者利
益，公司将采取多种措施保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊
薄的风险、提高未来的回报能力。公司填补本次发行摊薄即期回报的具体措施
如下：
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理
结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章
程的规定行使职权，做出科学、谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职
责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有
效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司发展提供制度保障。
公司本次发行可转换公司债券募集资金在扣除发行费用后将用于“收购万
弘高新 100%股权”、“大型智能化再生金属原料处理装备扩能项目”以及补充
流动资金。本次募集资金紧密围绕公司主营业务，达产后预期收益情况良好。
本次募集资金到账后，公司将积极调配内部各项资源，加快推进募投项目建设
和整合，提高募集资金使用效率，争取募投项目早日达到预定可使用状态，从
而使公司能够进一步扩大业务规模，增强盈利能力，提高公司股东回报。
公司将进一步加大研发投入，壮大研发队伍，通过对新工艺和新技术的研
发，巩固技术优势，开发出技术水平更高、应用领域更为广泛的新产品，以高
附加值的产品不断满足客户个性化的市场需求。同时持续关注公司上下游产业
链的延伸机会，积极探索公司在环保、智能制造以及物联网相关行业拓展的可
能性，形成驱动公司发展的新动力，进一步提升公司的核心竞争力和盈利能
力。
公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》《上市公司监管指引第 3 号——上
市公司现金分红》及《上市公司章程指引》的相关规定，持续完善利润分配制
度，强化投资者回报机制。公司重视对投资者的合理回报，制定了《未来三年
（2020 年—2022 年）股东分红回报规划》。
六、本次可转债的认购安排
宏集团关于本次可转债发行认购及减持情况出具了承诺：
（1）华宏科技启动本次发行时，本企业将按照《证券法》、《可转换公司债
券管理办法》等相关规定，于届时决定是否参与认购本次发行的可转换公司债
券并严格履行相应信息披露义务。若华宏科技启动本次发行之日与本企业最后
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
一次减持华宏科技股票的日期间隔不满六个月（含）的，本企业将不参与认购
华宏科技本次发行的可转换公司债券。
（2）本企业承诺：若本企业认购本次发行的可转换公司债券的，本企业将
严格遵守《证券法》、《可转换公司债券管理办法》等法律法规关于股票及可转
换公司债券交易的规定，在认购本次发行的可转换公司债券后六个月内不减持
华宏科技的股票或可转换公司债券。
（3）本企业自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本企业违
反上述承诺发生减持华宏科技股票或可转换公司债券的情况，本企业因减持华
宏科技股票或可转换公司债券的所得收益全部归华宏科技所有，并依法承担由
此产生的法律责任。若给华宏科技和其他投资者造成损失的，本企业将依法承
担赔偿责任。
大勇、周经成、刘卫华、戴克勤、刘斌、杨文浩、监事陈国凯、陈洪、李建
囡、高级管理人员顾瑞华、胡品荣、周世杰、陈方明、黄艰生关于本次可转债
发行认购及减持情况出具了承诺：
（1）华宏科技启动本次发行时，本人将按照《证券法》、《可转换公司债券
管理办法》等相关规定，于届时决定是否参与认购本次发行的可转换公司债券
并严格履行相应信息披露义务。若华宏科技启动本次发行之日与本人及本人配
偶、父母、子女最后一次减持华宏科技股票的日期间隔不满六个月（含）的，
本人及本人配偶、父母、子女将不参与认购华宏科技本次发行的可转换公司债
券。
（2）本人承诺：若本人、本人配偶、父母、子女认购本次发行的可转换公
司债券的，本人及本人配偶、父母、子女将严格遵守《证券法》、《可转换公司
债券管理办法》等法律法规关于股票及可转换公司债券交易的规定，在认购本
次发行的可转换公司债券后六个月内不减持华宏科技的股票或可转换公司债
券。
（3）本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人及本人
配偶、父母、子女违反上述承诺发生减持华宏科技股票或可转换公司债券的情
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
况，本人及本人配偶、父母、子女因减持华宏科技股票或可转换公司债券的所
得收益全部归华宏科技所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给华宏科技
和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
目 录
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
十三、报告期内发行人及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第一节 释义
除非上下文中另行规定，本募集说明书中的词语有如下含义：
一、一般释义
公司、本公司、发
指 江苏华宏科技股份有限公司
行人、华宏科技
华宏集团、控股股
指 江苏华宏实业集团有限公司
东
实际控制人 指 胡士勇、胡士清、胡士法、胡士勤
本次发行 指 本次可转换公司债券的公开发行
本次债券、本次可 发行人发行的总额不超过人民币51,500万元（含51,500万元）的
指
转换公司债券 “江苏华宏科技股份有限公司公开发行可转换公司债券”
募集说明书、本募 《江苏华宏科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说
指
集说明书 明书》
通过认购或购买或其他合法方式取得本次可转换公司债券之投
债券持有人 指
资者
债券持有人会议规 《江苏华宏科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规
指
则、本规则 则》
债券受托管理协 《江苏华宏科技股份有限公司公开发行可转换公司债券受托管
指
议、受托管理协议 理协议》
《江苏世纪同仁律师事务所关于江苏华宏科技股份有限公司公
法律意见书 指
开发行可转换公司债券的法律意见书》
信用评级报告、评 《江苏华宏科技股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评
指
级报告 级报告》
睿华投资 指 江阴睿华投资管理顾问有限公司（已注销）
东海华宏 指 东海县华宏再生资源有限公司
连云港华宏 指 连云港华宏再生资源回收利用有限公司
纳鑫重工、华宏环 江苏华宏环保装备有限公司，曾用名“江苏纳鑫重工机械有限
指
保 公司”
威尔曼 指 江苏威尔曼科技有限公司
苏州尼隆 指 苏州尼隆电梯部件有限公司
华卓投资、苏州华
指 苏州华卓投资管理有限公司
卓
北京华宏再生资源利用有限公司（原北京中物博汽车解体有限
北京华宏 指
公司）
迁安聚力 指 迁安聚力再生资源回收有限公司
鑫泰科技 指 吉安鑫泰科技有限公司
吉水金诚 指 吉水金诚新材料加工有限公司
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
浙江中杭 指 浙江中杭新材料科技有限公司
宁波中杭 指 宁波中杭时代新材料有限公司
赣州华卓 指 赣州华卓再生资源回收利用有限公司
环保并购基金、环
指 苏州恒信华卓股权投资合伙企业（有限合伙）
保产业并购基金
MH Recycling HK CO., Ltd（中文名称：香港再生设备贸易有限
香港公司 指
公司）
万弘高新 指 江西万弘高新技术材料有限公司
新余聚力 指 新余聚力再生资源有限公司（已注销）
盛新锂能 指 深圳盛新锂能集团股份有限公司
唐山嘉华 指 唐山嘉华泵阀有限公司
股东大会 指 江苏华宏科技股份有限公司股东大会
董事会 指 江苏华宏科技股份有限公司董事会
监事会 指 江苏华宏科技股份有限公司监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
交易所、深交所 指 深圳证券交易所
中国证券登记公
指 中国证券登记结算有限责任公司
司、债券登记机构
《公司章程》 指 《江苏华宏科技股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
申万宏源承销保
荐、保荐机构、主 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
承销商
发行人会计师、公 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）（原：江苏公证天业
指
证天业、审计机构 会计师事务所（特殊普通合伙））
发行人律师、世纪
指 江苏世纪同仁律师事务所
同仁
资信评级机构、评
指 大公国际资信评估有限公司
级机构、大公国际
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
最近一年 指 2021 年
最近三年 指 2019 年、2020 年、2021 年
报告期/最近三年一
指 2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-6 月
期
报告期各期末 指 2019 年底、2020 年底、2021 年底、2022 年 6 月底
报告期期末 指 2022 年 6 月底
工作日 指 深圳证券交易所正常交易日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
二、专业术语释义
在社会生产和消费过程中产生的，经过回收、加工处理，能够使
再生资源 指
其重新获得使用价值的各种废弃物
物质闭环流动型经济，是在人、自然资源和科学技术的大系统
内，在资源投入、企业生产、产品消费及其废弃的全过程中，把
循环经济 指
传统的依赖资源消耗的线形增长的经济，转变为依靠生态型资源
循环来发展的经济
将各种金属废料挤压成高密度各种形状的合格炉料的设备，既可
金属打包设备 指 降低运输和冶炼成本，又可提高投炉速度，适用于金属回收行
业、冶金行业等
可对各种生产、生活废钢及金属结构件进行冷态剪断，加工成合
金属剪切设备 指 格炉料的设备，可以降低运输和冶炼成本，适用于金属回收行
业、冶金行业等
可将各种非金属废弃物及生活垃圾等压缩成高密度包块的设备，
非金属打包压缩
指 既可以提高单车装载量，又可以降低运输和储存成本。适用于物
设备
资回收行业、环卫部门等
由上料输送机、双滚筒进料碾压机、破碎机、振动给料机、系列
皮带输送机及磁分选系统等配套设备联动完成的废钢加工设备，
废钢破碎生产线 指
用于加工报废汽车车体、马口铁类、旧家电、自行车、空罐等轻
薄废料使之成为纯净的炼钢原料
是指将电子控制技术、液压传动技术与机械技术有机结合的新型
机电液一体化 指
综合技术，能构成性能更优、功能更强的产品
以稀土的化合物为原料，采用熔盐电解法、金属热还原法或其它
稀土金属 指
方法制得的稀土金属的总称
稀土氧化物/REO 指 稀土元素和氧元素结合生成化合物的总称，通常用符号REO表示
具有宽磁滞回线、高矫顽力、高剩磁，一经磁化即能保持恒定磁
永磁材料 指
性的材料，又称硬磁材料
上世纪80年代初发现的迄今为止磁性能最强的稀土永磁材料，已
广泛应用于计算机、医疗器械、通讯器件、汽车、电子器件、家
钕铁硼永磁材料 指
用电器、风力发电、节能电梯、磁力机械、机器人及自动化设备
等领域
烧结钕铁硼磁钢采用的是粉末冶金工艺，熔炼后的合金制成粉末
烧结钕铁硼磁钢 指 在磁场中压制成压坯，压坯在惰性气体或真空中烧结达到致密
化，而为了提高磁体的矫顽力，通常需要进行时效热处理
钕铁硼废料是指生产钕铁硼过程中产生的边角料或者废弃的钕铁
钕铁硼废料 指
硼材料，回收后可用以提炼镨、钕、铽、镝等稀土元素
IC 卡 指 Integrated Circuit Card，集成电路卡
PCB 指 Printed Circuit Board，印制电路板
Variable Voltage and Variable Frequency 的缩写，意为：可变电压、
VVVF 指
可变频率
曳引机是电梯的动力设备，又称电梯主机。功能是输送与传递动
曳引机 指 力使电梯运行。它由电动机、制动器、联轴器、减速箱、曳引
轮、机架和导向轮及附属盘车手轮等组成。
国际标准化组织颁布的质量管理体系认证标准。该标准对质量管
ISO9001 指 理体系、管理职责、资源管理、产品实现以及测量、分析和改进
等方面提出了严格的要求
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
ISO14001 指 国际标准化组织发布的有关环境保护方面的国际标准
本募集说明书中部分合计数与其分项数直接相加之和在尾数上存在差异，
这些差异是因四舍五入而造成的。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第二节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）公司的基本情况
公司名称 江苏华宏科技股份有限公司
英文名称 Jiangsu Huahong Technology Co., Ltd.
统一社会信用代码 913202007658600889
法定代表人 胡士勇
注册资本 58,208.1698 万人民币
成立日期 2004-08-19
注册地址 江苏省江阴市周庄镇澄杨路 1118 号
办公地址 江苏省江阴市周庄镇澄杨路 1118 号
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称及代码 华宏科技，002645.SZ
上市日期 2011-12-20
邮政编码 214423
电 话 0510-80629685
传 真 0510-80629683
互联网址 http://www.hhyyjx.net
电子信箱 hhkj@hhyyjx.com
根据 2022 年 5 月 13 日公司召开的 2021 年度股东大会，公司回购注销 25
名激励对象持有的因 2021 年度子公司层面业绩考核未达到全部解除限售要求的
股票，本次回购注销部分限制性股票后，公司总股本由 582,081,698 股减少至
成回购注销手续。
（二）本次发行概况
本次发行已经公司 2021 年 5 月 27 日召开的第六届董事会第十二次会议审
议通过，并经公司 2021 年 6 月 16 日召开的 2021 年第二次临时股东大会审议通
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
过。
了关于延长公司本次发行可转换公司债券方案及授权决议有效期的相关议案。
延长公司本次发行可转换公司债券方案及授权决议有效期的相关议案。
股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]1121 号），本
次发行获中国证监会核准的批复。
（1）发行证券的种类及上市地点
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
（2）发行规模
本次拟发行的可转换公司债券募集资金总额为人民币 51,500.00 万元。
（3）票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（4）存续期限
本次发行的可转换公司债券的存续期限为自发行之日起 6 年，即 2022 年
（5）债券利率
本 次 发 行 的 可 转 换 公 司 债 券 票 面 利 率 ： 第 一 年 为 0.30% 、 第 二 年 为
（6）还本付息的期限和方式
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有
未转股的可转换公司债券本金和最后一年利息。
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”
或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券的当年票面利率。
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为
可转换公司债券发行首日。
付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不
另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向
其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（7）转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日（2022
年 12 月 8 日，即募集资金划至发行人账户之日）起满六个月后的第一个交易日
（2023 年 6 月 8 日）起至可转换公司债券到期日（2028 年 12 月 1 日）止。
（8）转股价格的确定及调整
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 15.65 元/股，不低于募集说
明书公布日前 20 个交易日公司股票交易均价和前 1 个交易日公司股票交易均
价。
若在上述 20 个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调
整前的交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算。
其中，前 20 个交易日公司股票交易均价=前 20 个交易日公司股票交易总额
/该 20 个交易日公司股票交易总量；前 1 个交易日公司股票交易均价=前 1 个交
易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
在本次发行之后，当本公司因送红股、转增股本、增发新股或配股、派息
等情况（不包括因可转换公司债券转股增加的股本）使公司股份发生变化时，
将相应进行转股价格的调整。具体调整办法如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股
本率，k 为该次增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次
每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明
转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次
发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该
持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类
别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有
人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的
原则以及充分保护可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
（9）转股价格向下修正条款
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易
日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前 20 个交易日公司股票交易均价和
前 1 个交易日公司股票交易均价之间的较高者。
若在前述 30 个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的上市公司信
息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记
日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开
始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或
之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（10）转股股数确定方式
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转
换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为
一股的可转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，
在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换
公司债券的票面余额及其所对应的当期应计利息。
（11）赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后 5 个交易日内，公司将按债券面值的
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分
未转股的可转换公司债券：
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续 30 个交易
日中至少有 15 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：
IA=B×i×t÷365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转换公司债券持有人持有的
可转换公司债券票面总金额；i 为可转换公司债券当年票面利率；t 为计息天
数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算
尾）。
若在前述 30 个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和
收盘价格计算。
（12）回售条款
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连
续 30 个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有
权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售
给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现
金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘
价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现
转股价格向下修正的情况，则上述“连续 30 个交易日”须从转股价格调整之后
的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回
售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施
回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使
部分回售权。
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视
作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司
债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转
换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。可转
换公司债券持有人在附加回售条件满足后，可以在公司届时公告的附加回售申
报期内申报并实施回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，可转换公司债
券持有人不能再行使附加回售权。
（13）转股后的股利分配
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股
票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含
因可转换公司债券转股形成的股东）均可参与当期股利分配，享有同等权益。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（14）发行方式及发行对象
本次发行的华宏转债向发行人在股权登记日（即 2022 年 12 月 1 日，T-1
日）收市后登记在册的原股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含
原股东放弃优先配售部分）采用通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发
行的方式进行。
法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（15）向原股东配售的安排
月 1 日，T-1 日）收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售 0.8849 元面
值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张转换为可转债张数，每
自行决定实际认购的可转债数量。
发行人现有总股本为 581,951,198 股，无回购专户库存股，可参与本次发行
优先配售的股本为 581,951,198 股。按本次发行优先配售比例计算，原股东可优
先认购的可转换公司债券上限总额为 5,149,686 张，约占本次发行的可转换公司
债券总额的 99.9939%。由于不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司证券发行人
业务指南执行，最终优先配售总数可能略有差异。
参与网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与网上
优先配售后余额的网上申购时无需缴付申购资金。
配售简称为“华宏配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足 1 张的部分
按照中国结算深圳分公司证券发行人业务指南执行，即所产生的不足 1 张的优
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
先认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股
东，以达到最小记账单位 1 张，循环进行直至全部配完。
原股东持有的“华宏科技”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业
部，则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照中国结算
深圳分公司证券发行人业务指南在对应证券营业部进行配售认购。
（16）债券持有人会议相关事项
在本次发行的可转换公司债券存续期内，发生下列情形之一时，应当召集
债券持有人会议：
授权采取相应措施；
大变化；
券持有人书面提议召开；
性；
会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定或应当召集债券持有人
会议的其他事项。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
人；
公司制定了《江苏华宏科技股份有限公司可转换公司债券之债券持有人会
议规则》，明确了可转换公司债券持有人的权利与义务，以及债券持有人会议的
权限范围、召集召开的程序及表决办法、决议生效条件等。
（17）本次募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额为不超过人民币 51,500.00 万元
（含 51,500.00 万元），募集资金在扣除相关发行费用后拟全部投资于以下项
目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
合计 51,500.00
本次发行经董事会审议通过后，本次发行募集资金尚未到位前，若公司用
自有资金投资于上述项目，则募集资金到位后将予以置换。
若本次发行实际募集资金净额少于募集资金需求额，公司董事会将根据募
集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分由公司以自
有资金或通过其他融资方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，
公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行
适当调整。
（18）募集资金专项存储账户
公司已制定募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
将存放于公司董事会指定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事
会确定。
（19）债券担保情况
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
（20）本次发行方案的有效期
本次发行可转换公司债券决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行
方案之日起十二个月。2022 年 5 月 13 日公司召开 2021 年度股东大会，该次会
议审议通过了关于延长公司本次发行可转换公司债券方案及授权决议有效期的
相关议案，即有效期延长至 2023 年 6 月 16 日。
公司聘请了大公国际资信评估有限公司为本次发行可转债的资信进行了评
级。根据大公国际资信评估有限公司出具的《江苏华宏科技股份有限公司公开
发行可转换公司债券信用评级报告》，发行人的主体长期信用等级为 AA-，评级
展望为稳定，本次可转债的信用等级为 AA-。
本次发行的可转换公司债券由主承销商以余额包销的方式承销。
项目 金额（万元）
承销和保荐费用 868.87
律师费用 66.04
注册会计师费用 37.74
资信评估费用 42.45
信息披露及其他费用 54.74
发行费用合计 1,069.83
注：以上发行费用可能会根据本次发行的实际情况而增减。
日期 交易日 事项
T-2 日
周三 公告、网上路演公告
T-1 日
周四 网上路演
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
刊登发行提示性公告
T日
周五 网上申购（无需缴付申购资金）
确定网上中签率
T+1 日
周一 网上发行摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
T+2 日 网上认购资金缴款(投资者确保资金账户在
周二
T+2 日日终有足额的可转债认购资金）
T+3 日
周三 情况确定最终配售结果和包销金额
T+4 日
周四 募集资金划至发行人账户
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发
事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
本次可转债上市的时间安排：本次发行结束后，公司将尽快向深交所提出
关于可转债上市交易的申请。
（三）违约责任及争议解决机制
发行人（甲方）拟聘任申万宏源承销保荐（乙方）为本次发行的可转债持
有人的受托管理人，并将与申万宏源承销保荐签署受托管理协议，违约责任及
争议解决机制约定如下：
（1）在本期债券到期、加速清偿或回购（如适用）时，甲方未能按时偿付
到期应付本金；
（2）在本期债券到期、加速清偿或回购（如适用）时，甲方未能偿付本期
债券的到期利息，且该违约持续超过 30 个连续工作日仍未得到纠正；
（3）甲方不履行或违反本协议项下的任何承诺（上述违约情形除外）且将
实质影响甲方对本期债券的还本付息义务，且经乙方书面通知，或经单独或合
并持有本期债券为偿还本金总额 20%以上的债券持有人书面通知，该违约持续
（4）在债券存续期间内，甲方发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失
清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
（5）任何适用的现行或将来的法律法规、规则、规章、判决，或政府、监
管、立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
更导致甲方在本协议或本期债券项下义务的履行变得不合法；
（6）在债券存续期间，其他对本期债券的按期兑付产生重大不利的情形。
如果违约事件发生且一直持续 30 个连续工作日仍未解除，经本期债券持有
人（包括债券持有人代理人）所持表决权的二分之一以上通过，以书面方式通
知甲方，宣布所有本期未偿还债券的本金和相应利息，立即到期应付。
如果发生违约事件且一直持续 30 个连续工作日仍未解除，乙方可根据经代
表本期未偿还债券本金总额二分之一以上的债券持有人通过的债券持有人会议
决议，依法采取任何可行的法律救济方式收回本期未偿还债券的本金和利息。
受托管理协议适用于中国法律并依其解释。
受托管理协议项下所产生的或与协议有关的任何争议，首先应在争议各方
之间协商解决。如果当事人协商不能解决，应当提交北京仲裁委员会，根据该
会在申请仲裁时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点在北京，仲裁裁决是终局
的，对协议的当事人具有约束力。
就协议某一条款产生争议和纠纷并进行仲裁，不影响受托管理协议其他条
款的效力与继续履行。当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，
除争议事项外，各方有权继续行使协议项下的其他权利，并应履行协议项下的
其他义务。
二、与本次发行有关的机构和人员
注册地址：江苏省江阴市周庄镇澄杨路 1118 号
办公地址：江苏省江阴市周庄镇澄杨路 1118 号
法定代表人：胡士勇
电话：0510-80629685
传真：0510-80629683
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
联系人：朱大勇
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大
厦 20 楼 2004 室
联系地址：上海市徐汇区长乐路 989 号三楼
法定代表人：张剑
电话：021-33389888
传真：021-54047982
保荐代表人：王翔、胡古月
项目协办人：卓继伟
经办人员：艾可仁、祁彦宁、程长鹏、李瑨瑀
办公地址：南京市秦淮区中山东路 532-2 号金蝶科技园 D 栋 5 楼
负责人：吴朴成
电话：025-83316106
传真：025-83329335
经办律师：阚赢、杨学良
地址：江苏省无锡市滨湖区太湖新城金融三街恒大财富中心 5 号楼十层
负责人：张彩斌
电话：0510-68798988
传真：0510-68567788
经办注册会计师：朱佑敏、柏凌菁、吴劼锐
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
住所：中国北京市海淀区西三环北路 89 号外文大厦 A 座 3 层
法定代表人：吕柏乐
电话：010-67413374 010-67413373
传真：010-67413555
经办人员：张行行、崔爱巧、徐梦琪（已离职）
公司负责人：陈小兵
办公地址：南京市建邺区福园街 129 号万达中心 E 座 2706 室
电话：025-84722501
传真：025-84714748
经办资产评估师：王倩倩（已离职）、顾顶
地址：深圳市深南大道 2012 号
电话：0755－88668888
传真：0755-82083295
开户银行：中国工商银行北京金树街支行
账户名称：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
银行账户：0200291429200030632
住所：深圳市福田区莲花街道深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
电话：0755-25938000
传真：0755-82083164
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第三节 风险因素
公司声明：投资者在参与本次可转债发行时，除本公司募集说明书中其他
资料外，敬请投资者特别考虑下述各项风险因素。
一、政策及市场风险
（一）宏观经济波动风险
公司专注于再生资源加工装备的研发生产和销售、再生资源运营业务以及
电梯信号系统的研发和制造，再生资源运营业务主要以废钢加工及贸易、报废
汽车综合回收利用、稀土回收料的综合利用为主。上述行业与宏观经济高度相
关。宏观经济的周期性波动会导致公司下游客户的需求相应调整，从而影响公
司的经营业绩。对于公司而言，若未来宏观经济发生变化而公司又不能相应做
出调整，则可能对公司业绩造成不利影响。
（二）行业政策风险
在全球经济发展对稀土需求日益加速的背景下，稀土作为重要战略储备，
我国稀土资源面临较大的压力。为保护生态环境，并促进稀土行业的持续健康
发展，国家工信部于 2012 年 6 月印发《稀土指令性生产计划管理暂行办法》，
对稀土开采、冶炼分离产业实施指令性生产计划。在此政策影响下，所有从事
稀土开采和冶炼分离的企业都得根据计划指标来开展生产工作，未获计划指标
的企业不得从事稀土矿产品和稀土冶炼分离产品的生产。
公司从事的利用稀土废料提取稀土氧化物的业务属于废弃资源综合利用，
现阶段尚未受到指令性生产计划的限制。但若将来政策发生不利变动，将公司
业务纳入指令性生产计划，或公司的生产规模受到其他行业政策限制，将可能
对标的公司的持续盈利能力造成不利影响。
（三）国际贸易摩擦引发的风险
美国近期在国际贸易中设置高关税等贸易壁垒，试图限制或减少从其他国
家的进口。公司目前产品出口至美国比重较低，受到中美贸易摩擦的影响程度
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
较小。但若中美贸易摩擦加剧从而引起全球贸易环境产生变化，或其他主要经
济体亦采取类似的贸易壁垒措施，而公司不能及时调整销售策略或将成本转嫁
至下游客户，甚至可能出口受阻，则可能给公司业绩造成不利影响。
二、经营风险
（一）市场竞争加剧的风险
公司是国内金属再生资源加工设备领域的主要企业之一、稀土回收行业龙
头企业，同时电梯零部件业务与迅达、通力、日立、蒂森、上海三菱等世界一
线整梯品牌建立了战略合作关系。公司一直致力于提升产品质量、提高生产效
率、优化产品结构、完善产业布局、加大现有产品的技术升级和新兴产品的开
发，以保持持续发展及盈利能力。但目前经济下行压力增大、近年来市场竞争
日趋激烈，公司部分产品毛利率出现不同幅度下滑，面临市场竞争加剧的风
险。若公司不能持续保持目前良好的发展态势，形成较强的综合竞争力，有可
能在将来日益激烈的市场竞争中处于不利的地位。
（二）原材料价格波动的风险
公司生产的产品的主要原材料为钢板、电子元器件、钕铁硼废料等，原材
料成本占营业成本比重较大，原材料价格的波动对营业成本及毛利率会有较大
影响。原材料价格上涨，一方面将直接导致公司生产成本增加，毛利率下降，
产品市场竞争力减弱；另一方面也会占用公司更多流动资金，导致公司资金成
本增加。尽管公司针对市场行情波动较大的品种制定了一系列应对措施，但若
未来主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现
大幅波动，仍然可能在一定程度上影响公司毛利率水平，对公司业绩造成不利
影响。
（三）人力资源风险
在公司的发展过程中，公司紧紧围绕产业发展需求，做好人力资源规划，
合理配置劳动力资源。一方面采取多途径、多渠道的方式引进人才，另一方面
完善内部人才培育机制，建立人才梯队储备库；同时公司持续完善薪酬管理制
度，探讨灵活、多样的激励机制，充分调动员工的积极性和创造性，有效发挥
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
人才作用。但是随着公司经营规模不断扩大，加之行业竞争加剧，公司仍将面
临着人力资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险，可能将对公司
的发展带来风险。
（四）安全生产风险
公司为金属再生资源加工设备及电梯部件制造企业，虽然公司建立了安全
生产管理制度，配备了齐全的安全生产设施，规范了员工培训制度，但随着业
务规模的扩大、相关设备的老化，若不能及时维护并更新相关设施设备、提高
员工安全意识和能力、严格执行安全生产规定，公司仍然存在发生安全生产事
故的风险。
（五）未决诉讼风险
截至本募集说明书签署日，唐山嘉华与发行人合同纠纷案尚在审理中，具
体情况详见本募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“六、对外担保、重
大诉讼等重要事项”之“（二）重大诉讼事项”。虽然公司预计上述诉讼的判
决不会对公司未来盈利能力及持续经营造成重大不利影响，但鉴于上述诉讼案
件尚未判决、执行完毕，且不排除公司未来将面临新的诉讼，现有未决诉讼和
潜在诉讼仍为公司所面临的风险之一，可能对公司的经营产生一定影响。
（六）行政处罚风险
报告期内东海华宏存在厂房以及办公楼未及时办理产证的行为，截至本募
集说明书出具日，部分房产已办妥相应产证，其厂房二期仍正在办理中。根据
目建设手续的行为，应依据相关法律法规先行予以行政处罚。”同时根据 2022
年 1 月东海县自然资源和规划局出具《情况说明》：“东海华宏未办理不动产
权证的行为不构成重大违法违规行为。”故上市公司子公司东海华宏存在因未
及时办理产权证明被处以行政处罚的风险（该行为不构成重大违法违规行
为），上述行政处罚可能将对公司良好的社会形象和正常的生产经营造成不利
影响。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
三、财务风险
（一）应收账款回收风险
发行人 报告 期各 期末 应收账 款账 面价 值合 计分别 为 28,196.73 万元、
分别为 22.13%、17.65%、15.14%和 16.26%。截至报告期期末，公司账龄一年
以 内 的 应 收 账 款 账 面 余 额 为 57,154.65 万 元 ， 占 应 收 账 款 余 额 的 比 重 为
对应收账款计提了充分的坏账准备，并在发行人内部建立了以资金风险控制为
核心的财务管理模式，对客户信用进行有效管理，但由于各期末应收账款数额
较大，且随着业务量的增长而增加，若客户的经营状况发生重大的不利影响，
发行人将面临发生应收账款不能按期收回或无法收回从而发生坏账的风险，将
对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
（二）存货跌价风险
发行人报告 期各期 末的存货 分别为 52,736.45 万元、 97,513.27 万元 、
对存货计提了存货跌价准备，但如果因市场原因、质量问题、周转速度等原因
导致存货跌价，致使存货成本高于可变现净值，存在进一步存货跌价风险。
（三）商誉减值的风险
发行人报告期各期末的商誉分别为 60,815.56 万元、101,623.44 万元、
于报告期内发行人对外收购增加产生，若发行人收购的企业未来经营情况未达
预期，可能导致发行人商誉发生减值，存在一定的商誉减值风险。
（四）汇率波动风险
由于公司的业务涉及全球多个国家，其产品销售的结算货币主要以美元为
主，在实际经营中存在外币对人民币的汇率波动导致公司发生汇兑损益的风
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
险。为应对汇率波动带来的风险，公司通过采用合理制定贸易条款和结算方
式、实时结汇方式等，用于管理外汇风险。但如果未来人民币汇率及海外销售
区域所在国汇率发生较大波动，可能将会对公司经营业绩产生一定的影响。
四、管理风险
近年来，公司加强再生资源加工设备的产品升级与技术创新的同时，积极
布局再生资源运营业务，大力发展报废汽车回收拆解业务、拓展下游废钢、稀
土废料、以及其他金属、非金属资源的综合回收利用，积极探索公司在环保、
智能制造以及物联网相关行业拓展的可能性。这对公司的生产管理、销售管
理、质量控制、风险管理等方面均提出了更高的要求，对管理人员的素质也要
求更高。如果公司的管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，管理制度、
组织模式不能随着公司规模的扩大而及时进行调整和完善，将会影响公司的应
变能力和发展速度，进而削弱公司的整体竞争力，导致相应的管理风险。
五、募集资金投资项目的风险
（一）募投项目无法实现预期效益的风险
本次募集资金拟投资项目围绕着公司的主营业务和产业升级的战略方向进
行，系基于当前的市场环境、技术发展趋势、公司的技术水平、目前产品价
格、原材料供应情况等因素做出。虽然公司在决策过程中综合考虑了各方面的
情况，为投资项目作了多方面的准备，认为募集资金投资项目有利于完善公司
产品结构、增强公司未来的持续盈利能力；但项目在未来实施过程中可能受到
市场环境、国家产业政策变化、技术成熟度等因素的影响。若项目不能按预期
投产或者投产后市场环境发生重大变化导致公司新增的产能无法得到消化，公
司将会面临投资项目无法达到预期收益的风险。
（二）募投项目实施后折旧大幅增加的风险
本次募投项目建成后，公司固定资产规模将出现一定幅度增加，年折旧费
用也将相应增加。虽然本次募投项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益
将可以消化新增固定资产折旧的影响。但如果未来市场环境或产业政策发生不
利变化，或市场拓展力度不够，或新建项目不能及时达产，都将导致新增固定
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
资产投资带来的生产能力及经济效益不能充分发挥，则新增固定资产折旧会对
公司生产经营及业绩实现产生不利影响。
（三）交易对方未作业绩承诺的风险
本次收购万弘高新交易作价系参考资产基础法评估结果，且交易完成后交
易对方均不再参与万弘高新实际经营、不再持有万弘高新股权，因此未要求交
易对方作出业绩承诺。虽然评估机构对标的公司评估较为客观谨慎，但仍不能
排除由于受到外部宏观环境、市场环境的变化等因素导致标的公司未来盈利能
力不及预期的可能。由于本次交易没有业绩承诺安排及补偿安排，在出现标的
公司经营业绩不及预期时，本次交易对方没有相应补偿安排，提请投资者注意
相关风险。
六、可转债特有风险
（一）可转债赎回、回售及到期不能转股的风险
如本可转债在存续期间发生赎回、回售或在到期未能转换为股票的情况，
公司将承担未转股部分可转债的本金及利息的兑付，从而使公司面临现金集中
流出对财务形成压力的风险。
（二）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，当公司股票在任意连续 30 个
交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。该方案须经出席会
议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
但在触发可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于
公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整
方案；或公司董事会所提出的转股价格向下修正方案可能未能获得股东大会审
议通过。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实
施的风险。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（三）可转债转换价值降低的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种
因素影响。本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价
格，因此可转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到不利影
响。
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正
转股价格或者即使公司向下修正转股价格，但公司股票价格仍持续低于转股价
格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益受到不
利影响。
（四）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
本次可转换公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起进入转
股期。投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司股本总额将相应
增加，但募集资金投资项目的实施需要一段时间，在项目全部达产后才能逐步
实现收益，从而导致本次募集资金到位当年公司的每股收益、加权平均净资产
收益相对上年度将可能出现一定幅度的下降，产生投资者即期回报被摊薄的风
险。
（五）可转债的市场风险
上市公司的可转债市场价格受到市场利率、票面利率、剩余期限、转股价
格、公司股票价格、赎回条款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影
响，其合理的定价需要投资者具备一定的专业知识。由于中国的资本市场还处
于发展初期，投资者对可转债投资价值的认识尚需要一个过程。在本可转债发
行、上市交易、转股等过程中，公司可转债的价格可能存在偏离公司的真实价
值，甚至出现异常波动的情况，从而可能使投资者蒙受损失。
（六）利率风险
本期可转债采用固定利率，在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债
的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。投资者应充分考虑市场利率
波动可能引起的风险，以避免和减少损失。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（七）本息兑付风险
可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政
策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预
期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司
对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
（八）流动性风险
本次可转债发行结束后，公司将积极申请在交易所上市交易。由于上市核
准事宜需要在本次可转债发行结束后方能进行且依赖于主管部门的审核，公司
目前无法保证本次可转债一定能够按照预期在交易所上市交易，且具体上市进
程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济
环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次可转
债在交易所上市交易后本次可转债的持有人能够随时且足额交易其所持有的债
券。
因此，投资人在购买本次可转债后，可能面临由于债券不能及时上市交易
而无法出售，或由于债券上市交易后交易不活跃而不能以某一其希望出售的价
格足额出售的流动性风险。
（九）评级风险
评级机构对本次可转换公司债券进行了评级，信用等级为 AA-。在本期债
券存续期限内，评级机构将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的
重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评
级标准变化等因素，导致本期债券的信用评级级别变化，将会增大投资者的风
险，对投资人的利益可能产生一定影响。
七、不可抗力的风险
在公司日常经营过程中，尽管公司制定了较为完善的危机预防措施，但包
括自然灾害在内的突发性不可抗力事件会对公司的资产、人员以及供应商或客
户造成损害，并有可能影响本公司正常生产经营，从而影响本公司盈利水平。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
八、控股股东、实际控制人股权质押比例较高的风险
截至报告期期末，发行人控股股东华宏集团以及实际控制人胡士勇、胡士
清、胡士法、胡士勤合计直接持有公司 23,876.89 万股，占总股本的 41.02%，
其中质押股份数为 23,129.25 万股，占总股本的 39.74%，占其合计持有公司股
份的 96.87%，截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人股权质押
协议均正常履行，未发生质权人行使质权的情形。若公司二级市场股票价格在
质押期间发生大幅波动，导致被质押的股票市值低于质权人要求，或质押到期
后无法偿还债务，发行人控股股东以及实际控制人所持公司的股份存在被处置
的风险，从而可能导致公司控股股东、实际控制人的持股比例下降，甚至对公
司控制权的稳定性造成不利影响。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第四节 发行人基本情况
一、公司历史沿革
（一）公司基本情况
公司名称 江苏华宏科技股份有限公司
英文名称 Jiangsu Huahong Technology Co., Ltd.
统一社会信用代码 913202007658600889
法定代表人 胡士勇
注册资本 58,208.1698 万人民币
成立日期 2004-08-19
注册地址 江苏省江阴市周庄镇澄杨路 1118 号
办公地址 江苏省江阴市周庄镇澄杨路 1118 号
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称及代码 华宏科技，002645.SZ
上市日期 2011-12-20
邮政编码 214423
电 话 0510-80629685
传 真 0510-80629683
互联网址 http://www.hhyyjx.net
电子信箱 hhkj@hhyyjx.com
根据 2022 年 5 月 13 日公司召开的 2021 年度股东大会，公司回购注销 25
名激励对象持有的因 2021 年度子公司层面业绩考核未达到全部解除限售要求的
股票，本次回购注销部分限制性股票后，公司总股本由 582,081,698 股减少至
成回购注销手续。
（二）上市公司设立及历次股本变动情况
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
拟共同出资 5,000 万元人民币发起设立本公司，股本总额 5,000 万股，其中华宏
集团以 4,000 万元货币资金认购 4,000 万股，胡士勇以 400 万元货币资金认购
万股。
技股份有限公司的批复》（苏政复[2004]66 号）文件，同意发起设立江苏华宏科
技股份有限公司。
（2004）37 号《验资报告》，对公司设立时的出资情况进行了审验。
册号为 3200002103088 的《企业法人营业执照》，注册资本为 5,000 万元，经营
范围为新型液压打包机和剪切机的研究、生产和销售。
公司设立时的股权结构如下：
序号 发起人 持股数（万股） 持股比例（%）
合计 5,000.00 100.00
有华宏科技的 10 万股股份转让给朱大勇，转让价格为 10 万元；2008 年 7 月 22
日，华宏集团与睿华投资签订《股权转让协议》，华宏集团将其持有华宏科技的
份转让完成后，公司的股权结构如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 股东 持股数（万股） 持股比例（%）
合计 5,000.00 100.00
会公开发行 1,667 万股人民币普通股。
公众股挂牌上市交易。发行上市后公司总股本 6,667 万股。
公司首次公开发行前后的股权结构如下：
发行前 发行后
股东名称 持股数量 占总股本比例 持股数量 占总股本比例
（万股） （%） （万股） （%）
华宏集团 3,875.00 77.50 3,875.00 58.12
睿华投资 125.00 2.50 125.00 1.88
胡士勇等 6 人 1,000.00 20.00 1,000.00 15.00
社会公众普通股
- - 1,667.00 25.00
（A 股）
合计 5,000.00 100.00 6,667.00 100.00
总股本 6,667 万股为基数，向全体股东每 10 股转增 8 股，合计转增股本
公司此次资本公积转增股本前后的股本结构如下：
股份性质 本次变动前 股份变动 本次变动后
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
股份数量 占总股本比 股份数量 股份数量 占总股本比
（万股） 例（%） （万股） （万股） 例（%）
有限售条件股份 5,330.00 79.95 4,264.00 9,594.00 79.95
无限售条件股份 1,337.00 20.05 1,069.60 2,406.60 20.05
普通股股份总数 6,667.00 100.00 5,333.60 12,000.60 100.00
总股本 12,000.60 万股为基数，向全体股东每 10 股转增 3 股，合计转增股本
公司此次资本公积转增股本前后的股本结构如下：
本次变动前 股份变动 本次变动后
股份性质 股份数量 占总股本比 股份数量 股份数量 占总股本比
（万股） 例（%） （万股） （万股） 例（%）
有限售条件股份 8,703.00 72.52 2,610.90 11,313.90 72.52
无限售条件股份 3,297.60 27.48 989.28 4,286.88 27.48
普通股股份总数 12,000.60 100.00 3,600.18 15,600.78 100.00
限 公 司向周经成等发行股份购买资产并募 集配套资金的批复》（证监许可
[2015]2356 号）核准，公司以发行 33,727,807 股股份和支付现金相结合方式，
向周经成等 8 名交易对象购买其合计持有的威尔曼 100%股权，同时非公开发行
不超过 19,709,412 股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金，发行后股本
总额为 20,944.50 万股。
公司此次发行股份前后的股本结构如下：
本次发行前 本次发行后
股东名称 占总股本比例 占总股本比例
股份数量（股） 股份数量（股）
（%） （%）
华宏集团 90,675,000 58.12 104,067,293 49.69
胡士勇 9,126,000 5.85 9,126,000 4.36
胡品龙 3,510,000 2.25 3,510,000 1.68
胡士法 3,510,000 2.25 3,510,000 1.68
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本次发行前 本次发行后
股东名称 占总股本比例 占总股本比例
股份数量（股） 股份数量（股）
（%） （%）
胡士清 3,510,000 2.25 3,510,000 1.68
胡士勤 3,510,000 2.25 3,510,000 1.68
朱大勇 234,000 0.15 234,000 0.11
周经成 - - 18,090,371 8.64
周世杰 - - 6,132,329 2.93
包丽娟 - - 1,839,698 0.88
顾群 - - 459,924 0.22
史爱华 - - 459,924 0.22
苏海投资 - - 3,679,397 1.76
辰融投资 - - 1,533,082 0.73
嘉慧投资 - - 1,533,082 0.73
郑宇 - - 6,317,119 3.02
其他股东 41,932,800 26.88 41,932,800 20.02
合计 156,007,800 100.00 209,445,019 100.00
总股本 209,445,019 股为基数，向全体股东每 10 股转增 7 股，合计转增股本
公司此次资本公积转增股本前后的股本结构如下：
本次变动前 股份变动 本次变动后
股份性质 股份数量 占总股本比 股份数量 股份数量 占总股本比
（股） 例（%） （股） （股） 例（%）
有限售条
件股份
无限售条
件股份
普通股股
份总数
总股本 356,056,532 股为基数，向全体股东每 10 股转增 3 股，合计转增股本
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司此次资本公积转增股本前后的股本结构如下：
本次变动前 股份变动 本次变动后
股份性质 股份数量 占总股本比 股份数量 股份数量 占总股本比
（股） 例（%） （股） （股） 例（%）
有限售条件股份 51,770,865 14.54 15,531,259 67,302,124 14.54
无限售条件股份 304,285,667 85.46 91,285,700 395,571,367 85.46
普通股股份总数 356,056,532 100.00 106,816,959 462,873,491 100.00
限 公 司向刘卫华等发行股份购买资产并募 集配套资金的批复》（证监许可
[2020]156 号）核准，公司以发行 66,162,076 股股份和支付现金相结合方式，向
刘卫华等 20 名交易对象购买其合计持有的鑫泰科技 100%股权，同时非公开发
行 38,686,131 股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金，发行后股本总额
为 567,721,698 股。
公司此次发行股份前后的股本结构如下：
本次发行前 本次发行后
股东名称 占总股本比例 占总股本比例
股份数量（股） 股份数量（股）
（%） （%）
华宏集团 229,988,717 49.69 229,988,717 40.51
胡士勇 20,168,460 4.36 20,168,460 3.55
胡士勤 7,757,100 1.68 7,757,100 1.37
胡士清 7,757,100 1.68 7,757,100 1.37
胡士法 7,757,100 1.68 7,757,100 1.37
周经成 39,979,720 8.64 39,979,720 7.04
周世杰 13,552,447 2.93 13,552,447 2.39
苏海投资 4,066,457 0.88 4,066,457 0.72
刘卫华 - - 11,545,993 2.03
夏禹谟 - - 8,887,599 1.57
余学红 - - 10,512,972 1.85
张万琰 - - 7,155,073 1.26
刘任达 - - 6,577,565 1.16
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本次发行前 本次发行后
股东名称 占总股本比例 占总股本比例
股份数量（股） 股份数量（股）
（%） （%）
陈圣位 - - 6,156,378 1.08
徐均升 - - 3,066,052 0.54
黄迪 - - 2,190,037 0.39
徐嘉诚 - - 2,190,037 0.39
郑阳善 - - 1,769,823 0.31
胡月共 - - 1,520,707 0.27
朱少武 - - 1,682,677 0.30
谢信樊 - - 1,020,496 0.18
胡松挺 - - 761,037 0.13
陈敏超 - - 464,013 0.08
赵常华 - - 464,013 0.08
姚莉 - - 116,893 0.02
郭荣华 - - 64,940 0.01
廖雨生 - - 15,771 0.00
其他股东 131,846,390 28.46 170,532,521 30.04
合计 462,873,491 100.00 567,721,698 100.00
发行 14,970,000 股股份，限制性股票授予完成后股本总额为 582,691,698 股。
公司此次授予限制性股票前后的股本结构如下：
本次变动前 股份变动 本次变动后
股份性质 股份数量 占总股本比 股份数量 股份数量 占总股本比
（股） 例（%） （股） （股） 例（%）
有限售条
件股份
无限售条
件股份
普通股股
份总数
（1）根据 2021 年 5 月召开的 2020 年度股东大会决议，公司回购注销已离
职激励对象路开科已获授但尚未解锁的限制性股票共 250,000 股，本次回购注
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
销部分限制性股票后，公司总股本由 582,691,698 股变更为 582,441,698 股，于
（2）根据 2021 年 11 月召开的 2021 年第三次临时股东大会决议，公司回
购注销已离职激励对象陈玉辉、夏春友已获授但尚未解锁的限制性股票共
更为 582,081,698 股，于 2022 年 1 月在中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司完成回购注销手续。
章程》备案手续，并取得了无锡市行政审批局换发的《营业执照》。
（3）根据 2022 年 5 月 13 日公司召开的 2021 年度股东大会，公司回购注
销 25 名激励对象持有的因 2021 年度子公司层面业绩考核未达到全部解除限售
要求的股票，本次回购注销部分限制性股票后，公司总股本由 582,081,698 股减
少至 581,951,198 股，于 2022 年 8 月在中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司完成回购注销手续。
二、公司股权结构及前十大股东持股情况
（一）公司股权结构
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人股份总数为 582,081,698 股，股权结构如
下：
股份类别 股份数量（股） 比例
一、有限售条件股份 107,462,975 18.46%
其中：境内非国有法人股 - -
境内自然人持股 107,462,975 18.46%
其他 - -
二、无限售条件股份 474,618,723 81.54%
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
股份类别 股份数量（股） 比例
三、股份总数 582,081,698 100.00%
（二）公司前十大股东持股情况
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人前十名股东持股情况如下：
持有有限售条件
序号 股东名称 股东性质 持股数量（股） 比例
股份数量（股）
江苏华宏实业
集团有限公司
淄博勤盈投资
限合伙）
中国人寿保险
股份有限公司
－传统－普通 基金、理财产
保 险 产 品 - 品等
深
合计 354,427,096 60.90% 83,168,135
（三）持股 5%以上股东所持股份质押、冻结情况
除本节之“四、公司控股股东和实际控制人基本情况”之“（四）控股股东
及实际控制人持有公司股份质押、冻结情况”所述控股股东所持股份质押、冻
结情况外，截至本募集说明书签署日，持股 5%以上股东不存在冻结、质押情
况。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
三、组织结构及权益投资情况
（一）组织结构
（二）股权结构图
截至 2022 年 6 月 30 日，公司主要权益投资情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（三）子公司基本情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司纳入合并范围的企业共有 14 家，基本信息如
下：
序 注册资本 发行人持股比例 主要经营
简称 成立时间 主营业务
号 （万元） 直接 间接 地
废钢加工及贸
易
生产垃圾压缩
设备
电梯信号系统
与销售
电梯安全部件
销售
报废机动车的
再利用
废旧钢铁的回
收、加工
稀土回收料的
加工再提炼
稀土回收料的
加工再提炼
稀土永磁材料
生产
稀土回收料的
加工再提炼
稀土回收料的
加工再提炼
注：1、赣州华卓股东赣州泽钰管理咨询有限公司和赣州华益管理咨询有限公司将其持
有赣州华卓的表决权全权委托给发行人行使，发行人合计持有赣州华卓 90%表决权；2、
上市公司于 2021 年 4 月 29 日召开第六届董事会第十一次会议审议通过股买万弘高新 100%
股权，万弘高新于 2021 年 5 月 31 日完成工商变更，成为上市公司全资子公司。
公司直接和间接控股的企业最近一年及一期主要财务数据如下表：
单位：万元
序 2022 年 6 月 30 日/2022 年 1-6 月 2021 年 12 月 31 日/2021 年度
简称
号 总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 2022 年 6 月 30 日/2022 年 1-6 月 2021 年 12 月 31 日/2021 年度
简称
号 总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润
东海
华宏
纳鑫
重工
威尔
曼
苏州
华卓
北京
华宏
迁安
聚力
鑫泰
科技
赣州
华卓
万弘
高新
注：1、上述财务数据均为纳入上市公司合并报表口径的数据，2021 年度数据已经发
行人会计师审计，2022 年半年度数据未经审计；2、上述鑫泰科技、威尔曼、东海华宏为
合并报表（即含其下属子公司）数据；3、报告期内赣州华卓处于建设期，尚未开展实际经
营；4、万弘高新于 2021 年 5 月 31 日纳入上市公司合并报表，上述 2021 年度数据财务数
据期间为 2021 年 6 月-12 月。
（四）参股公司基本情况
截至报告期期末，公司主要参股公司基本情况如下：
发行人持 主要 主营
序号 公司名称 注册资本 成立时间
股比例 经营地 业务
香港再生设备贸
易有限公司
苏州恒信华卓股
（有限合伙）
截至报告期期末，公司主要参股公司最近一年及一期财务指标如下：
单位：万元
序
公司名称 营业 营业
号 总资产 净资产 净利润 总资产 净资产 净利润
收入 收入
香港再生设备贸
易有限公司
苏州恒信华卓股
（有限合伙）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
注：香港再生设备贸易有限公司尚未开展实际经营。
四、公司控股股东和实际控制人基本情况
（一）公司上市以来控股权变动情况
公司上市以来，控股股东一直为华宏集团，实际控制人一直为胡士勇、胡
士清、胡士法、胡士勤四兄弟，控股权未发生变动。
（二）控股股东
截至报告期期末，华宏集团持有上市公司 34.51%的股份，是发行人的控股
股东。
公司名称 江苏华宏实业集团有限公司
住所 江阴市周庄镇澄杨路1128号
法定代表人 胡士勇
注册资本 10,188万人民币
成立日期 1989年07月26日
统一社会信用代码 9132028114221723XC
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
纺织；服装、皮革、羽绒、橡胶制品、办公用品、改性工程塑
料、汽车饰件的制造；建筑装饰；房屋的租赁；利用自有资金对
矿业、生物医药、高新技术、新能源、电力、电子、环保、机
械、纺织行业进行投资；国内贸易；自营和代理各类商品及技术
经营范围
的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术
除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）一般项目：针纺织品及原料销售（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
项目 2021年12月31日
总资产 816,296.09
主要财务数据 净资产 165,181.68
（单位：万元） 项目 2021年度
营业收入 108,943.63
净利润 11,957.61
注：以上为华宏集团母公司单体财务数据（未经审计）。
截至本募集说明书签署日，华宏集团的股权结构如下：
序号 姓名 认缴出资额（万元） 股权比例
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 姓名 认缴出资额（万元） 股权比例
合计 10,188 100.00%
（三）实际控制人
截至报告期期末，本公司的实际控制人为胡士勇、胡士清、胡士法、胡士
勤四兄弟，该四人对本公司的控制情况为：直接持有本公司合计 6.51%的股
份，直接持有本公司控股股东华宏集团合计 38.16%的股权。此外，胡士勇为公
司董事长；胡士勇为华宏集团董事长，胡士清、胡士法均为华宏集团的董事。
控股股东以及实际控制人对上市公司持股情况如下：
胡 胡 胡 胡
士 士 士 士
勇 清 法 勤
江苏华宏实业集团有限公司
江苏华宏科技股份有限公司
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
自成立后，胡士勇、胡士清、胡士法、胡士勤始终为本公司的实际控制
人，与本公司的实际控制关系未发生变化。
胡士勇先生现任公司董事长，简历详见本节“十六、董事、监事、高级管
理人员情况”之“（一）现任董事、监事和高级管理人员基本情况”。
胡士清，1957 年 9 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，初中学历。
接厂工作；1989 年起在华宏集团工作，先后任厂长、副总经理、总经理、董
事；2003 年起兼任周庄镇华宏村村委副书记，2010 年 12 月至 2020 年 5 月任华
宏科技董事。
胡士法，1951 年 5 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，高中学历。
团有限公司任职，担任董事、副总经理等职务。
胡士勤，1947 年 7 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，高中学历。
至 2002 年在江阴市周庄镇孟巷村村委担任村主任职务；2003 年至 2012 年在江
苏华宏实业集团有限公司任职，担任董事、副总经理等职务。
（四）控股股东及实际控制人持有公司股份质押、冻结情况
截至报告期期末，控股股东、实际控制人持有公司的股份不存在被冻结情
况，控股股东、实际控制人处于质押状态的股份为 23,129.25 万股，占公司总股
本的 39.74%，占其直接持有公司股份的 96.87%，相关股权质押具体情况如
下：
股东名称 持股数量（万股） 质押数量（万股） 质押比例
华宏集团 20,088.46 20,088.46 100.00%
胡士勇 2,016.85 1,489.36 73.85%
胡士清 775.71 775.71 100.00%
胡士法 775.71 775.71 100.00%
胡士勤 220.16 - -
合计 23,876.89 23,129.25 96.87%
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
五、公司主营业务情况
（一）公司主营业务基本情况
截至公司上市时，公司的主营业务为再生资源加工设备的研发、生产和销
售。上市以来公司加强再生资源加工设备的产品升级与技术创新的同时，积极
布局再生资源运营业务，包括大力发展报废汽车回收拆解业务、拓展下游废
钢、稀土废料、以及其他金属、非金属资源的综合回收利用，积极探索公司在
环保、智能制造以及物联网相关行业拓展的可能性。
目前公司主要经营业务分为两大板块：再生资源板块和电梯部件板块。再
生资源板块主要包括再生资源加工装备的研发、生产和销售，以及再生资源运
营业务。再生资源运营业务主要以稀土回收料的综合利用、废钢加工及贸易、
报废汽车综合回收利用为主，各项业务报告期内收入情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
再生资源板块
再生资源加工设备 68,669.15 147,628.47 92,885.18 111,956.25
再生资源运营-稀土回收料
综合利用
再生资源运营-废钢及报废
汽车
电梯部件板块
电梯零部件 33,811.63 89,910.02 72,436.06 70,186.63
合计 463,254.14 673,111.53 333,922.91 214,835.54
本公司目前是国内金属再生资源加工设备领域的主要企业之一。再生资源
加工装备业务主要产品包括各类金属破碎、液压剪切、金属打包、金属压块等
设备，各类非金属打包、压缩设备，以及报废汽车拆解设备。产品应用于再生
资源产业的国家循环经济园区、国家城市矿产示范基地、废钢加工配送中心
（基地）、报废机动车回收拆解企业，以及环卫等行业。同时公司积极拓展循
环经济产业，开展报废汽车拆解相关业务，培育新的业绩增长点，提高公司盈
利能力。
稀土回收料的综合利用业务，报告期内由鑫泰科技、吉水金诚、万弘高新
运营该项业务，利用钕铁硼回收料、荧光粉废料生产高纯度稀土氧化物；同时
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
鑫泰科技全资子公司浙江中杭开展稀土永磁材料生产业务，实现产业链延伸。
公司目前是稀土回收行业龙头企业。稀土回收料综合利用业务的主要产品是氧
化镨、氧化钕、氧化镨钕、氧化镝、氧化铽、氧化铕、氧化钆、氧化钬等高纯
稀土氧化物，产品可广泛应用于磁性材料、计算机、通讯设备、三基色荧光粉
等高科技领域。浙江中杭的主要产品是稀土永磁材料，包括烧结钕铁硼磁钢毛
坯产品和烧结钕铁硼磁钢成品，产品可用作电动自行车、电动汽车电机等各类
永磁电机磁钢零部件、核磁共振设备磁钢零部件、以及磁选设备、电子产品、
包装等各类磁钢零部件。
电梯部件板块业务，即威尔曼作为电梯精密部件的制造商开展的电梯信号
系统的研发和制造，其主要产品包括电梯操纵箱、召唤盒、多媒体显示器、到
站指示灯、按钮等，与迅达、通力、日立、蒂森、上海三菱等世界一线整梯品
牌建立了战略合作关系，为亚非拉美欧等区域市场提供可信赖的产品和卓越的
服务。旗下控股子公司苏州尼隆是国内专业从事电梯安全部件研发、制造和销
售的企业，为国内外知名品牌电梯提供服务。主要产品包括限速器、张紧装
置、液压缓冲器、安全钳等。
废钢及报废汽车拆解业务属于再生资源加工设备业务往下游的延伸业务，
目前运营主体由东海华宏、迁安聚力以及北京华宏，东海华宏和迁安聚力属于
两大废钢加工配送基地，通过对回收的社会废钢进行破碎、剪切、打包等处理
后为钢厂提供废钢炉料，北京华宏主营业务为报废汽车的回收和拆解业务，目
前业务尚未形成规模，且前期投入较大，公司尚未盈利。
（二）主要产品及服务
（1）金属打包设备
产品型号 产品介绍 图片
可将各种金属废料（边角料、刨花、废钢、废
铝、废铜、废不锈钢、报废汽车等）挤压成长
Y81 系 列 金 属 方体、八角形体、圆柱体等各种形状的合格炉
打包机 料，既可降低运输和冶炼成本，又可提高投炉
速度。该系列打包机主要适用于金属回收行
业、冶金行业。
（2）金属剪切设备
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
产品型号 产品介绍 图片
可对各种型钢及金属结构件进行冷态剪断，加
Q43 系 列 液 压 工成合格炉料，降低运输和冶炼成本，适用于
废金属剪断机 金属回收行业、冶金行业、报废汽车拆解行业
等。
可对各类废旧型钢、钢坯、钢管、钢制结构件
Q91Y 系列大型
以及报废汽车等进行冷态剪断，提高堆比密
龙门式废钢剪
度，降低运输和冶炼成本，适用于冶金行业、
断机
金属回收行业的大型加工配送基地等。
（3）金属屑压块机
产品型号 产品介绍 图片
主要用于将铸铁屑、铜屑、铝屑、钢屑
（≤50mm）、破碎料（50~80mm）等废原料通
Y83 系 列 金 属 过特制的模具，使其在极小的面积上承受高压
屑压块机 以压制成块，极大方便了金属屑的运输，并在
熔炼过程中减少氧化量和烧损，以取得显著的
经济效益，是金属冶炼厂使用的理想设备。
（4）废钢破碎生产线
产品型号 产品介绍 图片
用于加工报废汽车车体、马口铁类、旧家电、
自行车、空罐等轻薄废料使之成为纯净的炼钢
原料。通过不断粉碎和挤压，除去杂质，提高
PSX 系 列 废 钢
堆比重，降低运输和冶炼成本，满足钢厂“精
破碎生产线
料入炉”的要求。适用于冶金行业、金属回收
行业的大型加工配送基地、报废汽车拆解行业
等。
（5）非金属打包压缩设备
产品型号 产品介绍 图片
可对废纸、废塑料、生活垃圾、秸秆等松散物
HPM 系列卧式
进行打包及捆扎。适用于再生资源回收行业、
打包机
环卫部门等。
可将垃圾压缩成高密度块状，降低工人劳动强
Y63 系 列 生 活
度，提高单车装载量，避免装运过程中的二次
垃圾压缩机
污染。适用于环卫部门。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
产品型号 产品介绍 图片
将 各 种废 钢、 废 铁挤 压成 长方 体 的合 格炉
料，均称为打包统料，既可降低运输和冶炼
打包统料
成本，又可提高投炉速度。该产品主要适用
于钢铁冶金行业。
通过对废钢的轻薄料破碎加工形成废钢破碎
废钢破碎料 料。该料型堆比度高，油污等杂质少、出水
率高。
将汽车大梁等中型废钢通过人工或者机器设
废钢剪切料 备剪切成钢厂所需要的尺寸，提高钢厂入炉
效率。
稀土回收料综合利用业务的主要产品是氧化镨、氧化钕、氧化镨钕、氧化
镝、氧化铕、氧化钆、氧化铽、氧化钬等高纯稀土氧化物，产品可广泛应用于
磁性材料、计算机、通讯设备、三基色荧光粉等高科技领域。具体情况如下
表：
产品名称 产品介绍 示例图片
供深加工和玻璃、陶瓷、磁性材料
氧化镨钕
等用。
主要用作玻璃、陶瓷的着色剂，制
氧化钕 造金属钕的原料和强磁性钕铁硼的
原料。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
产品名称 产品介绍 示例图片
原子能工业，用作核反应堆的控制
氧化镝 棒。也可用于磁性材料、照明光源
等领域。
广泛应用于各类电子器件和马达
氧化镨 上，亦用于石油催化裂化、建筑陶瓷
和日用陶瓷及制造永磁体。
用作彩色电视机红色荧光粉激活
氧化铕
剂，高压汞灯用荧光粉。
用作钇铝和钇铁石榴石掺入剂、医
疗器械中的增感荧光材料、核反应
氧化钆
堆控制材料、金属钆的制取原料、
制磁泡材料和光学棱镜添加剂等。
用于制作金属铽、磁光玻璃、荧光
氧化铽
粉、磁光贮存、化工添加剂等。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
产品名称 产品介绍 示例图片
用于制造新型光源镝钬灯，制取金
氧化钬 属钬，也可用作苏联钻和玻璃的
黄、红着色剂。
子公司浙江中杭的主要产品是稀土永磁材料，包括烧结钕铁硼磁钢毛坯产
品和烧结钕铁硼磁钢成品。烧结钕铁硼磁钢毛坯产品的主要销售对象为各类磁
材生产厂家。烧结钕铁硼磁钢成品的主要销售对象为电动自行车及其配套零部
件厂家、核磁共振设备及其配套零部件厂家等各类磁钢下游用户，用作电动自
行车电机等各类永磁电机磁钢零部件、核磁共振设备磁钢零部件、以及磁选设
备、电子产品、包装等各类磁钢零部件。
产品名称 产品介绍 示例图片
烧结钕铁硼 用于进一步加工成各类磁钢零部件
磁钢毛坯 产品
电动自行车电机等各类永磁电机磁
烧结钕铁硼 钢零部件、核磁共振设备磁钢零部
磁钢成品 件、以及磁选设备、电子产品、包
装等各类磁钢零部件
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
产品类别 产品介绍 示例
操纵箱：
进行层站选择、开关门
动作、警铃呼叫功能，
显示器方便乘员了解轿
厢所处位置等；
召唤盒：
供乘客召唤轿厢来本层
站使用，通过按压或触
摸方式呼叫电梯；
信号系统 到站指示灯：
适用于高档社区、商务
办公区、宾馆及酒店电
梯的装饰装潢工程，电
梯到站提示；
按钮：
用来进行目的楼层的选
择；按钮内指示灯点
亮，证明该楼层已被登
记、选层成功
限速器：
当电梯在运行中无论何
种原因使轿厢发生超
速，甚至发生坠落的危
险，而所有其他安全保
护装置不起作用的情况
下，则限速器和安全钳
发生联动动作，使电梯
轿厢停住。
安全钳：
安全系统 当电梯速度超过限速器
设定的限制速度，或在
悬挂绳发生断裂和松弛
的情况下，将轿厢紧急
制停并夹持在导轨上的
一种安全装置。
缓冲器：
依靠液压阻尼对作用在
其上的物体进行缓冲减
速至停止，起到一定程
度的保护作用。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
产品类别 产品介绍 示例
包括轿门、轿壁、轿顶
控 制 器 、 对 讲 机 、 IC
其他电梯零部件
卡、检修盒，优化电梯
性能，提升乘梯舒适感
六、公司所处主要行业基本情况
（一）再生资源加工装备、废钢及报废汽车业务
公司从事的再生资源加工装备业务按照《国民经济行业分类》
（GB/T4754—2017），所处行业为“C35 专用设备制造业”中的“C3591 环境保
护专用设备制造”，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012
年修订），属于“C35 专用设备制造业”。废钢及报废汽车业务按照《国民经济
行业分类》（GB/T4754—2017），所处行业为“C42 废弃资源综合利用业”中的
“C4210 金属废料和碎屑加工处理”，根据中国证监会发布的《上市公司行业分
类指引》（2012 年修订），属于“C42 废弃资源综合利用业”。废钢及报废汽车属
于再生资源加工装备业务下游的应用领域，两者属于上下游关系。
（1）行业主管部门和自律组织
再生资源加工设备及其下游废钢加工行业的行政主管部门是国家发改委，
其主要职责包括推进可持续发展战略，负责节能减排的综合协调工作，组织拟
订发展循环经济、全社会能源资源节约和综合利用规划及政策措施并协调实
施，参与编制生态建设、环境保护规划，协调生态建设、能源资源节约和综合
利用的重大问题，综合协调环保产业和清洁生产促进有关工作。
公司所处行业的自律组织主要有中国物资再生协会、中国再生资源回收利
用协会和中国废钢铁应用协会。目前，公司为中国废钢铁应用协会、中国物资
再生协会、中国再生资源回收利用协会的副会长单位，中国循环经济协会的常
务理事单位，以及美国废料回收工业协会（ISRI）、中东回收局（BMR）的会员
单位。本公司所处行业属于市场化程度较高的行业，政府部门和行业协会仅对
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本行业实行行业宏观管理，企业的业务管理和生产经营完全按照市场化方式运
作。
（2）行业法律法规及政策
序号 颁布年月 颁布部门 名称
《国务院关税税则委员会关于进一步调整钢铁
国务院关税税则委
员会
国务院关税税则委 《国务院关税税则委员会关于调整部分钢铁产
员会 品关税的公告》（税委会公告〔2021〕4 号）
国家市场监督管理
理委员会
《废钢铁加工行业准入条件》（工业和信息化
部公告 2016 年第 74 号）
《关于运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构
《钢铁工业调整升级规划》（工信部规
〔2016〕358 号）
商务部、国家发改
委、国土部、住建 《再生资源回收体系建设中长期规划（2015-
部、中华全国供销 2020）》（商流通发[2015]21 号）
合作总社
第十二届全国人大 《环境保护法（2014 修订）》（主席令第 9
常委会第八次会议 号）
《关于进一步加强再生资源回收体系建设项目
管理工作的通知》
《关于组织开展循环经济示范城市（县）创建
工作的通知》（发改环资[2013]1720 号）
《关于加快发展节能环保产业的意见》（国发
[2013]30 号）
第十二届全国人大 《固体废物污染环境防治法（2013 修正）》
常委会第三次会议 （主席令第 5 号）
第 21 号）
《关于印发循环经济发展战略及近期行动计划
的通知》（国发[2013]5 号）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 颁布年月 颁布部门 名称
《关于印发“十二五”节能环保产业发展规划
的通知》（国发[2012]19 号）
国家发改委、环保 《国家鼓励的循环经济技术、工艺和设备名录
部 部、工信部公告 2012 年第 13 号）
《关于印发“十二五”资源综合利用指导意见
（发改环资[2011]2919 号）
国家发展改革委、 《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南
科技部、工信部、 （2011 年度）》（国家发展改革委、科技
商务部、知识产权 部、工信部、商务部、知识产权局公告 2011
局 年第 10 号）
第十一届全国人大 《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲
第四次会议 要》
《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决
定》（国发[2010]32 号）
《关于进一步推进再生资源回收行业发展的指
导意见》（商商贸发[2010]187 号）
国家发改委、人民
《关于支持循环经济发展的投融资政策措施意
见的通知》（发改环资[2010]801 号）
监会
《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）
国家发改委、环保
部
告 2010 年第 6 号）
《关于加快推进再生资源回收体系建设的通
知》（商商贸发[2009]142 号）
《中华人民共和国循环经济促进法》（主席令
第 4 号）
《关于加快振兴装备制造业的若干意见》（国
发[2006]8 号）
《关于印发实施<国家中长期科学和技术发展
通知》（国发[2006]6 号）
《关于加快发展循环经济的若干意见》（国发
[2005]22 号）
（1）废钢的定义
废钢是指钢铁厂生产过程中不成为产品的钢铁废料（如切边、切头等）以
及使用后报废的设备、构件中的钢铁材料，统称废钢。废钢不是废弃物，是绿
色环保可再生的铁素资源。理论上讲，钢铁循环利用率可达到 100%，是实现循
环经济的基础。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
废钢是我国最大的再生资源，也是回收价值最大的再生资源。根据商务部
发布的《中国再生资源回收行业发展报告（2020）》显示，2019 年我国十大类
别的再生资源回收总量为 3.54 亿吨，其中废钢铁回收量 2.41 亿吨，占比
（2）废钢的用途
废钢作为可循环再生资源，主要用于炼钢和铸造生产。废钢的消耗主要在
于炼钢，铸造行业对废钢的消耗占比小且消耗量相对稳定。废钢需求变化主要
受炼钢需求影响。从工序上来看，炼钢分为长流程和短流程两种，废钢均是两
种炼钢工艺中重要的铁素原料来源，其中长流程以铁矿石为主，废钢为辅，短
流程以废钢为主，铁水为辅。
长流程工艺分为炼铁和炼钢两个步骤。先通过高炉对铁矿石、焦炭、石灰
石等炉料进行还原冶炼得到液态铁水，铁水经转炉吹炼去除杂质后得到钢水，
将钢水倒入钢包中，经二次精炼使钢水纯洁化，然后钢水经凝固成型（连铸）
成为钢坯，再经轧制工序最后成为钢材。废钢作为长流程炼钢中的重要的铁素
来源之一，主要在转炉环节添加，也可在高炉环节少量添加。从工艺以及保障
产品质量的角度来看，废钢添加比例在长流程炼钢中最高可略超 30%。
短流程炼钢分为电弧炉炼钢和中频炉炼钢两种。电弧炉炼钢以加工处理后
的废钢作为主要原材料，废钢预热后加入到电弧炉中，以石墨电极与废钢间电
弧为能源熔化废钢，去除杂质后出钢，再经二次精炼获得合格钢水。电弧作用
区温度高达 4000℃。冶炼过程一般分为熔化期、氧化期和还原期，在炉内不仅
能造成氧化气氛，还能造成还原气氛，因此脱磷、脱硫的效率很高。电弧炉炼
钢以废钢为主要原材料，废钢添加比可达 100%，也有电炉钢厂为取得更高的经
济效益，在电炉中加一定比例的铁水。中频炉炼钢相对于电弧炉炼钢主要不同
在于：1）中频炉冶炼所用废钢一般不经过严格的废钢加工流程就直接入炉冶
炼。2）大多中频炉冶炼不具备炉外精炼环节，难以去除钢中的磷、硫等有害元
素，所产钢材的成分和质量难以把控，生产出来的钢材极易脆断，在 2017 年已
被国家全面取缔。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（3）废钢加工设备及废钢市场情况
常见的废钢处理设备有剪切机、打包机、废钢破碎线等。由于废钢硬度
大，密度高，种类繁杂，且可能含有其他金属和非金属杂质和污染物，废钢处
理工况恶劣，因此对废钢处理设备的稳定性、使用范围提出了很高的要求。目
前废钢处理常用的方法有：剪切、打包、破碎，对应所需要的设备为剪切机、
打包机和破碎设备。从废钢处理的程度来看，破碎线对废钢的处理程度最高，
也是目前最主流的废钢加工处理方法，处理后的废钢质量较为精良，更能满足
中大型钢厂冶炼的需要。
废钢破碎线是目前最先进和主流的废钢处理设备，而具有规模化生产破碎
线能力的企业较少。据中信证券研报统计，国内废钢破碎线的生产以湖北力帝
机床股份有限公司和江苏华宏科技股份有限公司两家公司为主，分别对应天奇
股份和华宏科技两家上市公司，市场集中度较高。未来我国中高端废钢处理设
备的处理规模还将继续上升，2016 年 10 月工信部发布的《钢铁工业调整升级
规划（2016-2020 年）》指出，要逐步提高废钢铁加工装备水平，先进的加工设
备（破碎线、门式剪切机、移动加工设备等）加工能力超过 60%，逐步淘汰火
焰切割等落后加工方式和落后的加工设备。破碎设备作为目前最先进和主流的
废钢加工设备，未来在废钢加工领域的市场份额将不断上升。
由于废钢处理设备规格大、工况恶劣，具有较强的专业属性和技术壁垒。
早期国内废钢处理企业采购设备多采用国外知名企业的产品，如德国林德曼、
亨希尔、美国哈里斯、美卓、日本森田等。但是国产废钢加工设备龙头企业的
竞争力不断增强，目前国内市场由国产废钢设备占据主要市场份额。国内废钢
设备企业主要有华宏科技、湖北力帝、安阳锻压、台湾正合兴等。2011 年-2015
年钢铁行业整体低迷，部分中小型废钢设备企业已经退出了市场；近年头部企
业通过不断探索市场规律、拓展业务渠道，生产规模、产品线得到进一步拓
展，市场影响力得到加强。华宏科技、湖北力帝目前已经发展成废钢设备生产
规模最大、产品线最全的两家企业。
根据华宝证券研报显示，2019 年，全国废钢行业加工设备市场规模将达到
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
同时受环保约束和政策推动，近几年我国钢铁行业废钢比保持较快增长，
从而带来了对废钢需求的急剧增加。2015 年—2019 年，我国废钢比年均复合增
速达到 19.62%，同期废钢消耗量复合增速高达 26.75%。近年来电炉产能不断
扩大，这成为废钢消费增量的主要组成部分。根据富宝废钢统计，2020 年我国
大概有 2,575 万吨电炉产能投产，2019 年有 500 万吨电炉产能由于利润问题推
迟至 2020 年投产，未来几年电炉产能将明显增加，废钢需求量将持续攀升。
增加，至 2021 年，比例高达 11%，为历史最高水平。
资料来源：中国废钢铁应用协会
（4）市场竞争格局
废钢铁回收行业长期以小企业为主，进入门槛低，人员素质要求不高，行
业发展秩序混乱，造成行业长期发展缓慢。为了改变这一现状，2012 年工信部
开展了废钢加工企业准入行动，先后颁布《废钢铁加工行业准入条件》、《废钢
铁加工行业准入公告管理暂行办法》，对废钢回收加工企业实行准入制管理，规
范废钢回收加工行业发展。
自 2012 年工信部正式发布《废钢铁加工行业准入条件》以来，截止 2021
年 1 月共发布八批次共 511 家企业。获得准入资格的企业逐年累计增多。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
资料来源：工信部网站
行业内生产再生资源设备的大型规模企业较少，少数主要企业具有较为完
善的产品结构和高端装备研发、生产能力，并凭借规模化生产和品牌等优势在
市场竞争中占据主导地位，其市场占有率相对稳定。同时由于废钢铁等金属再
生资源的回收过程仍然较为粗放，对加工设备的需求呈现多元化特点，因此行
业内仍然存在一批规模较小的生产企业。多数中小型生产企业缺乏研发投入和
自主技术，产品局限在低端简单设备领域，该类企业在市场竞争中处于被动的
不利地位。
不论是回收量还是回收价值，目前我国废钢铁都远远超过其他再生资源，
因此废钢铁加工设备主导行业竞争格局。就具体产品类别来看，虽然小型金属
打包设备和剪切设备等技术含量较低的常规产品行业内生产企业较多，但仍是
生产大型设备的企业占据市场优势；大型金属打包设备和剪切设备、废钢破碎
生产线等生产技术难度较大、进入壁垒较高的产品目前主要由国内少数主要企
业生产制造，同时部分高端、超大型设备仍需从国外进口。
从市场需求方面分析，虽然我国的再生资源回收利用工作取得了一定成
绩，但与国际先进水平比较仍存在较大差距，利用效率和利用水平均有待提
高。随着我国工业化、城镇化进程的加快，对各类资源的需求越来越大，随之
产生的各类生产、生活类废弃物也将快速增加，资源再生利用的压力将不断加
大。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
准发布《再生钢铁原料》（GB/T39733-2020）推荐性国家标准，该标准于 2021
年 1 月 1 日起正式实施。新国标既适用于国内再生钢铁原料资源的加工处理，
又适用于国际符合标准要求的再生钢铁原料资源进口，是在当前生产技术条件
下，符合国家法律法规和环保技术要求，为满足我国钢铁行业高质量发展而制
定的产品技术标准，新国标的提出将对废钢加工装备水平提出要求。根据中国
废钢铁应用协会预测，我国废钢供给将在 2025 年、2030 年、2035 年分别达到
工业务将迎来巨大的发展机遇。
我国再生资源加工设备行业作为一个新兴行业，与成熟的国外市场相比还
存在较大差距，尚不能充分、有效满足客户的多品种、个性化、质量、规模等
方面的需求，只有部分企业能够凭借雄厚的行业研发、生产能力、丰富的销售
和服务经验提供多元化产品服务。由于行业内为数众多的中小企业生产能力局
限在传统打包、剪切设备，因此在中低端市场呈现供需两旺趋势，而在废钢破
碎生产线、大型龙门式废钢剪断机等高端市场上，本行业将在较长时期内呈现
供不应求的态势。
（2015-2020 年）》，鼓励国内外各类资本进入再生资源回收、分拣和加工环节。
目前，一大批实力雄厚的资本如国家投资集团、五矿集团、厦门建发集团、浙
江交通集团等开始进军废钢产业，建立废钢加工基地。
由于其技术含量、市场集中度、规模经济等各方面的不同，金属再生资源
加工设备行业不同产品的销售毛利率也表现不一。总体来看，金属再生资源加
工设备制造业属于再生资源产业的上游产品领域，行业利润水平相对较高，尤
其是大型打包设备、剪切设备和废钢破碎生产线等高端设备，由于自动化和系
统化程度高，仅有少数企业具有研发和生产能力，保持了高毛利率水平。
目前处于再生资源回收产业链中游的废钢回收市场规模大，但行业分布极
为分散，行业市场准入门槛较低，从业人员素质普遍较低，大部分企业采取粗
放式经营和管理方式，目前该行业毛利率水平趋于透明、一致性。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（1）有利因素
发展再生资源回收利用行业是应对天然资源枯竭、自然资源恶化而大力发
展循环经济的国家战略举措之一。再生资源加工设备行业是再生资源回收利用
行业的上游，既是先进制造业的重要组成部分，又是循环经济的关键行业之
一。本行业及下游行业受国家产业政策扶持，行业发展前景明朗。
针对再生资源加工设备的战略发展，近年来国家密集出台各项扶持政策。
材环保及资源综合利用等技术开发、应用及设备制造列为“鼓励类”项目。
产”示范基地，推动再生资源清洁回收、规模化利用和产业化发展，推广大型
废钢破碎剪切、报废汽车和废旧电器破碎分选等技术，并提供稀贵金属等回收
利用的装备水平，支持建设 50 个“城市矿产”示范基地加快再生资源回收体系
建设，形成再生资源加工利用能力 8,000 万吨以上。2015 年财政部和国家税务
总局发布了财税（2015）78 号文，对于符合《废钢铁加工行业准入条件》的企
业销售给予增值税即征即退 30%的优惠。这对废钢铁回收加工企业规范化发展
和废钢资源流向起到了积极的引导作用。2020 年出台的《关于推动钢铁工业高
质量发展的指导意见（征求意见稿）》提出到 2025 年资源保障目标：推动产业
链、供应链多元化，铁、锰、铬等矿石资源保障能力显著增强，其中铁金属国
内自给率达到 45%以上，国内年产废钢资源量达到 3 亿吨，废钢比达到 30%。
市场空间
由于环保意识和循环经济的兴起，再生资源回收利用行业已成为全球新兴
战略产业。我国随着经济增长模式的转型和对发展循环经济的日渐重视和加大
投入，再生资源回收利用行业也迈入了快速发展通道。随着近几年《中华人民
共和国循环经济促进法》、《国务院关于加快发展循环经济的若干意见》、《国家
中长期科学和技术发展规划纲要（2006－2020 年）》、《商务部、财政部关于加
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
快推进再生资源回收体系建设的通知》、《商务部关于进一步推进再生资源回收
行业发展的指导意见》、《关于 2011 年开展再生资源回收利用体系建设有关问题
的通知》等相关扶持法律与政策的密集出台，再生资源回收利用行业将获得更
大的政策推动效应，由于“绿色钢铁”等节能环保炼钢方式的推广和再生金
属、报废汽车、报废船舶等回收行业的稳步发展，我国金属再生资源加工设备
行业面临着一个较为广阔的市场需求前景。
我国经济的持续增长给装备制造业提供了整体景气效应，再生资源加工设
备行业也受益于宏观经济因素积极影响。考虑到未来相当一段长的时间内，发
展循环经济是我国的基本国策和战略选择，冶金、废旧物资回收等行业仍然是
金属再生资源加工设备的需求大户，其稳定发展也将为相关设备的研发和生产
提供强劲动力。同时报废汽车拆解等行业由于再制造先进技术的推广，也将增
加对相关专业回收处理设备的需求。无论是原有应用行业的需求规模增长还是
新应用领域的扩展都将给金属再生资源加工设备行业提供新的机遇和挑战。此
外，由于我国金属再生资源加工设备的整体成本优势，未来国产设备在吸引更
多国内客户的同时，也具备了拓展国际市场的潜在能力。
（2）不利因素
由于专业设备研发和生产起步较晚、机械工业的整体发展水平不高，我国
再生资源加工设备的零部件配套生产还满足不了整机制造的要求，液压元件、
电器元件等关键零部件性能和国外同类产品相比仍然具有一定差距，特别是部
分大型设备的关键零部件目前仍然主要依赖于进口。另外，零部件制造厂家与
整机制造商之间还不能形成协同关系，没有能力参与整机制造厂家配套件的选
用和改善，共同提高整机的品质。
近年来，金属再生资源加工设备行业快速发展，但国内企业仍然普遍规模
较小，行业集中度较低。大多数小型企业生产经营粗放，使用工艺和装备比较
落后，规模较小和产品质量不高也对国内设备行业整体形象造成不利影响。废
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
钢加工行业进入门槛低，经营主体较为分散，规模较小回收主体在整个回收行
业中所占比重较大。现有行业集中度不高已经影响到对产品研发和生产制造装
备的投入，从而不利于生产技术和产品质量的提高，削弱了金属再生资源加工
设备行业和废钢加工行业的整体竞争力。
由于金属再生资源加工设备行业是装备制造业的新兴领域，因此对相关专
业人才的需求也相对迫切。在产品研发和设计方面，需要既有精密制造经验又
懂得不同行业客户差异化需求的专业研发人员；在制造方面，需要大量能够操
作先进专业化设备的专业操作人员和少量高级技师。而国内尚无专业机构针对
该类型人才设立系统培养机制，更多依靠行业内各企业自身培养。专业人才缺
乏已成为制约我国金属再生资源加工设备行业整体技术水平提高的重要因素之
一。
（1）技术壁垒
金属再生资源加工设备为机电液一体化产品，行业在技术方面经历了引
进、消化吸收及再创新的发展过程，相对于一般制造行业来说，对技术要求较
高。
针对中小型常规设备而言，在机加工精度、液压系统温度控制、易损件的
耐磨性等方面具有较高要求。行业大多数企业因无法突破技术瓶颈，产品质量
不稳定和难以规模化生产，从而仅主要面向小型物资回收企业或回收网点供
货，难以进入冶金企业或废钢加工配送中心等高端客户采购范围。针对金属再
生资源加工设备的高端领域，如废钢破碎生产线、大型金属打包设备和剪切设
备等，对产品设计、大型结构件加工工艺、数字化控制、系统集成、节能高效
等方面具有更高要求。目前国内只有少数主要企业才拥有上述技术，行业的技
术创新步伐不断加快，需要不断接受新材料、新工艺、新应用领域等多方面挑
战，快速开发出能满足客户个性化需求的新产品，对新进入的企业构成了更高
的技术壁垒。
（2）专业生产经验壁垒
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
再生资源加工设备制造企业的核心竞争力在于其技术水平和长期积累的专
业生产经验。专业生产经验是制造高品质再生资源加工设备的必备因素，包括
生产装备选用、工艺控制与完善、精细化现场管理、长期技术经验积累，以及
适应产品应用领域扩展及升级换代趋势所需具备的快速应对和解决各种工艺技
术难题的机制和能力。企业在生产和技术应用过程中不仅需要合理调配各种精
良生产设备和精确控制产品工艺参数，而且要求具备成熟严密的技术、现场等
一体化管理水平，这需要企业在长期实践中形成专业生产经验。
金属再生资源加工设备制造业具有典型的多品种、多规格的特点，不同类
型产品的结构差异较大，需要针对不同使用要求进行专业化设计与制造。另
外，由于大型高端设备的高技术要求和个性化需求，生产企业必须配备专业化
的设计、实验、生产管理团队和大批量专业化技术工人，这使得只有具备较强
研发实力的企业通过较长时间积累才能进入该领域。
（3）市场销售能力壁垒
金属再生资源加工设备的市场客户主要是再生资源回收企业、大型冶金企
业以及数量众多的再生资源社会回收网点，呈现多元化的特点。一方面，众多
中小客户主要需求是中小型打包设备、剪切设备等常规产品，因此对于设备生
产企业的品牌、营销网络、交货周期等具有较高要求；另一方面，随着国家加
快推进再生资源回收体系和专业化分拣加工中心建设，废钢破碎生产线、大型
打包设备和大型金属剪切设备等高端设备的市场需求不断增长，对于该类客户
而言，在个性化设计能力、产品性能、售后服务等方面具有较高要求，该类产
品的上下游战略合作关系一旦形成，一般不会发生改变。上述市场销售特点对
于行业新进入者构成了较高的壁垒。
金属再生资源加工设备包括剪切、打包、破碎等多种回收处理工艺，形成
本行业产品品种规格多、技术参数差异大、小批量生产等特点。行业内厂商一
般采取以销定产，直接面向用户，除了少数产品以标准化产品的形式出现外，
多数根据客户需求定制非标准产品。再生资源加工设备企业一般与下游企业紧
密合作，一方面根据下游企业的客户需求变化进行产品设计调整，另一方面根
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
据销售情况变化进行生产计划调整。国内行业领先企业注重跟踪国际先进技
术，不断引进吸收，并结合市场需求，提升自身研发实力和产品质量。
废钢加工业务主要通过对回收的社会废钢进行分拣、破碎、去杂、打包等
专业化处理，能够直接为钢厂提供优质废钢炉料，该类业务毛利率较低。
金属再生资源回收利用设备行业属于再生资源回收利用行业的上游行业，
行业产品应用领域非常广泛。目前，该行业生产企业主要分布在经济发达或钢
铁企业聚集区域，主要集中在长三角、珠三角、京津冀等地区。产品的销售没
有明显的地域局限和季节特征。由于国家稳定的宏观经济形势和对循环经济的
大力扶持，金属再生资源加工设备行业未来较长时期内都将保持快速发展态
势。
（1）上游行业对本行业发展的影响
金属再生资源加工设备行业的上游行业包括钢铁、液压元件、电器元件等
行业，其中主要是生产钢材和铸锻件的钢铁行业，因此钢铁产品的价格、品种
和质量对本行业有重要影响。我国是钢铁生产大国，钢材、铸锻件产品供应充
足，保证了本行业原材料的供应，但近几年钢铁产品价格波动较大对国内金属
再生资源加工设备行业的成本水平造成一定影响。同时，国内高品质的钢铁制
品在品种和质量上与国外发达国家存在劣势，阻碍了金属再生资源加工设备企
业发展高端产品。电器元件、液压元件等功能部件国内供应厂商较多，技术成
熟，竞争充分，能够保证供应。
（2）下游客户对本行业发展的影响
本行业面向所有需要应用金属再生资源加工设备的行业客户，包括物资回
收、冶金、金属加工、汽车拆解等多个行业，行业客户既包括大型冶金企业和
大型废钢加工配送中心，也包括数量众多的小型废旧物资回收企业，因此客户
分布非常广泛，不存在单一客户销售依赖。并且随着政府政策扶持和金属再生
资源回收品种和规模的发展，未来客户范围和需求将进一步扩大。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（二）稀土回收料的综合利用业务
公司从事的稀土回收料的综合利用业务根据《国民经济行业分类》
（GB/T4754—2017），所处行业为“C42 废弃资源综合利用业”下的“C4210 金
属废料和碎屑加工处理”。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》
（2012 年修订），属于“C42 废弃资源综合利用业”。浙江中杭主要从事稀土永
磁材料的研发、生产和销售，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》
（2012 年修订），浙江中杭属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。
（1）行业主管部门和自律组织
稀土废料回收利用行业的主管部门是国家工业和信息化部，其主要职责
是：拟订实施行业规划、产业政策和标准；监管和引导稀土行业，制定指令性
生产计划，维护稀土生产秩序；推动重大科技研究专题和自主创新。
中国稀土行业协会和中国再生资源回收利用协会是稀土废料回收利用行业
的自律性组织。中国稀土行业协会的主要职责是：协助政府制订有关稀土行业
政策和发展规划，引导会员单位加强自律，组织稀土行业开展共性和难点技术
研究，协助政府制订和修订稀土行业国家标准，促进稀土行业的健康和可持续
发展。鑫泰科技是中国稀土行业协会的会员单位。中国再生资源回收利用协会
的主要职责是：参与再生资源回收利用相关法规、政策、规划、标准的研究和
拟定，组织开展再生资源回收利用工艺与技术研究以及相关信息交流、咨询服
务、培训、资格认证等。
子公司浙江中杭所处磁性材料行业行政主管部门是国家工业和信息化部，
下属产业司职责是承担电子信息产品制造的行业管理工作；组织协调重大系统
装备、微电子等基础产品的开发与生产，组织协调国家有关重大工程项目所需
配套装备、元器件、仪器和材料的国产化；促进电子信息技术推广应用。中国
稀土行业协会和中国电子元件行业协会是浙江中杭所处细分行业的自律性组
织，分别下设了磁性材料分会和磁性材料与器件分会，进行行业自律管理。
（2）行业法律法规及政策
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 颁布年月 颁布部门 名称
《国务院关于加快建立健全绿色低碳循
〔2021〕4 号）
《重点新材料首批次应用示范指导目
录》（2019 年版）
本）
全国人民代表大会常务
委员会
《“十三五”材料领域科技创新专项规
划》（国科发高〔2017〕92 号）
《循环发展引领行动》（发改环资
〔2017〕751 号）
工信部、商务部、科技 《关于加快推进再生资源产业发展的指
部 导意见》（工信部联节〔2016〕440 号）
《关于推进再生资源回收行业转型升级
的意见》
《资源综合利用产品和劳务增值税优惠
《当前优先发展的高技术产业化重点领
域指南》
（1）稀土行业概况
稀土是化学周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称。
稀土元素有“工业味精”、“工业维生素”和“新材料之母”的美誉，具
有无法取代的优异磁、光、电性能，对改善产品性能，增加产品品种，提高生
产效率起到了巨大的作用。由于稀土作用大，用量少，已成为改进产品结构、
提高科技含量、促进行业技术进步的重要元素，被广泛应用到了石油、化工、
冶金、军事、陶瓷、农业、纺织和新材料等领域。从产业链角度来看，新材料
领域诸如储氢材料、发光材料、催化材料、永磁材料以及硏磨材料已经成了稀
土的主要应用领域。
稀土应用分散，最大领域仍为磁材
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
资料来源：USGS，Statistics，天风证券研究所
中国拥有较为丰富的稀土资源，根据美国地质调查局（USGS）数据，2018
年全球稀土矿产资源储量约 1.2 亿吨，其中中国稀土储量约占全球储量的
居世界第一。其次，我国稀土矿物种类丰富，包括氟碳铈矿、独居石矿、离子
型矿、磷钇矿、褐钇铌矿等，稀土元素较全。离子型中重稀土矿在世界上占有
重要地位。稀土属于战略资源，素有“工业维生素”、“工业黄金”之称，由
于其在高科技、军工产业具备广泛的应用价值，稀土也一直被全球各国视为维
系工业发展命脉的宝贵资源。
我国稀土资源丰富，但分布比较分散，而且呈现南北方分布：包头的白云
鄂博矿是世界上最大的铁、稀土、铌等元素的矿山，以轻稀土为主，占全国储
量的 87%；分布在我国江西、广东、福建、湖南、广西等南方省区的是离子型
稀土矿，占我国中重稀土资源的 90%。
稀土产业园区的规划和建设。据统计，目前我国共有各类稀土产业园区约 19
个，其中国家级稀土产业园区 6 个，省级稀土产业园区 7 个，主要分布在内蒙
古、北京、山东、江苏、浙江、江西、福建、湖南、广东、广西、四川、甘肃
等地区，基本与稀土资源分布相吻合，大体呈环形分布。
稀土产业园区以资源禀赋为基础，呈现明显区域特征。稀土资源在稀土产
业集群的形成和发展过程中起着根本性作用。由于受到资源条件的限制和产业
发展历史的原因，我国稀土产业的区域集聚趋势非常明显，稀土产业园区在空
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
间分布上高度集聚于包头和赣州等区域内。
（2）稀土废料综合利用行业概况
稀土产业从原矿开采直至最终应用产品的产业链可分为三个阶段，上游为
稀土开采，即通过探矿、采矿获得稀土矿石、稀土精矿、碳酸稀土、氯化稀土
等，中游为稀土冶炼，即通过稀土的冶炼加工得到稀土化合物、稀土氧化物、
单一稀土金属、稀土金属合金等，下游为稀土应用，即稀土应用产品的生产，
如稀土永磁材料、稀土发光材料、稀土催化剂、稀土添加剂等。
稀土开采 稀土冶炼 稀土应用
稀土矿 稀土氧化物 稀土永磁材料 稀土废料
稀土金属等 稀土催化剂等
稀土废料综合利用
在稀土永磁材料生产过程中产生的钕铁硼废料是稀土废料综合利用企业的
原材料，稀土废料综合利用企业通过对钕铁硼废料冶炼加工来生产稀土氧化
物，并将稀土氧化物销售给下游稀土金属制造商。
西方发达国家的废弃资源综合利用起步较早，早在 20 世纪 80 年代中期，
资源紧缺、环境恶化推进了西方发达国家对包括再生稀土资源在内的各种再生
资源的循环利用。其中德国和日本两国的循环经济法律法规最为完善，并且这
两国的循环经济在实施过程中都已经形成了完整的闭环，使得主要资源基本能
够循环利用，保持了良好的生态环境。2003 年，德国和日本的各种资源的平均
循环利用率达到 70%以上，如德国废旧电池回收循环率从 1998 年的零上升到
述两国在法制基础上确立了循环经济的发展模式，取得了良好的经济效益、社
会效益和生态效益。
我国再生资源利用行业起步较晚，仍处于起步阶段，再生资源回收体系尚
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
不完善，还未完全形成集中收集、科学回收的体系，资源回收率不高，资源化
水平不高，规模也较小。虽然近年来我国再生资源行业得到迅猛发展，但我国
再生资源产生量和需求量与发达国家相比还有很大差距。我国再生资源发展还
存在巨大的市场空间。
近年来，作为再生资源利用行业的分支，稀土废料回收利用行业也一直处
于上升阶段，尤其随着指令性生产计划的实施，稀土原矿分离企业的生产被限
制，稀土废料回收利用行业的产能爆发式上涨。为促进稀土行业健康发展，国
家开始清理整顿不合法不合规的稀土资源回收利用项目，根据工信部于 2014 年
月发布的《关于进一步加强稀土生产经营管理的通知》 1、工信部等十二部门于
新增稀土资源综合利用项目受到严格限制。
随着国家相关法律法规和政策的颁布实施，并且在稀土永磁行业的带动
下，我国稀土回收利用行业已经逐渐开始走上正轨。
（3）钕铁硼废料回收利用行业市场规模
作为稀土废料回收利用行业的细分，钕铁硼废料回收利用行业以钕铁硼永
磁材料生产过程中的边角废料为主要原材料开展生产，故整个行业的生产规模
伴随钕铁硼永磁材料产量的增长而增长。近十年来，行业规模整体上呈现上升
趋势，尤其在 2011 年左右，稀土价格快速上涨，同时国家限制稀土原矿分离企
业的生产，故钕铁硼废料回收利用行业的产能爆发式上涨。近年来，国家持续
加强稀土行业秩序整顿，严控新增稀土资源综合利用企业数量和规模，推动稀
土资源综合利用的集约化生产和高端化发展，行业集中度逐步提高。据 2021 年
业共有 31 家，其中已有 9 家企业整合进入到六大稀土集团的序列。
另一方面，本行业的下游钕铁硼永磁材料凭借其优良的特性，广泛应用于
新能源汽车、节能家电、风力发电等新兴行业。随着新能源汽车、轨交、工业
自动化（伺服电机）领域需求的再增长，钕铁硼行业的需求增速将再次加速上
[2017]112 号）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
升，据测算，到 2025 年我国钕铁硼需求将达 12.3 万吨；其中，高端钕铁硼需
求将达到 9.5 万吨，2020-2025 年复合增速为 21%；中低端钕铁硼需求将达到
（4）钕铁硼废料回收利用行业竞争格局
钕铁硼废料回收利用行业受益于下游行业钕铁硼永磁材料的旺盛需求，其
产品稀土氧化物供不应求，故在销售端不存在竞争。
在采购端，根据国家工信部发布的《关于清理规范稀土资源回收利用项目
的通知》，2014 年全国钕铁硼废料处理能力出现严重过剩情况，在原料采购方
面竞争激烈。中小型的稀土回收企业受原料制约影响及废料回收率影响，竞争
力逐年降低。近年来，随着国家持续加强稀土行业秩序整顿，严控新增稀土资
源综合利用企业数量和规模，推动稀土资源综合利用的集约化生产和高端化发
展，行业集中度逐步提高，钕铁硼废料回收利用行业采购端的竞争态势亦已得
到缓解。
目前我国是钕铁硼永磁材料最大的生产国与消费国，而钕铁硼废料综合利
用行业的市场供求变动与钕铁硼永磁材料的市场情况紧密相关，具体表现在两
个方面：
（1）市场供给状况
钕铁硼永磁材料在生产使用的过程中，会产生大约 30%的废料。这部分废
料就是钕铁硼废料回收利用行业的供给来源。因此钕铁硼废料的市场供给量同
钕铁硼永磁材料的产量呈正相关。
钕铁硼永磁材料属于第三代稀土永磁材料，也是目前能够工业化生产的最
新一代永磁材料。与其它高磁性能材料相比，钕铁硼永磁材料具有能量密度
高、原材料丰富和易于加工等特点，因此在现代工业和电子技术中获得了广泛
应用，从而使仪器仪表、电声电机、磁选磁化等设备的小型化、轻量化、薄型
化成为可能。2000 年以来，全球烧结钕铁硼生产中心加速向中国转移。2001 年
中国首次超过日本，产量达到 6,500 吨，占世界总产量的 50%，成为烧结钕铁
硼磁体第一生产大国。2006 年中国烧结钕铁硼产量达到近 4 万吨，占世界总产
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
量的 78.6%。根据中国稀土行业协会公布数据显示，2019 年我国钕铁硼永磁材
料产量为 18.03 万吨，同比增长 9.6%，增速较 2018 年增长 4.6%。
中国钕铁硼材料产量及增长情况
数据来源：中国稀土行业协会
数据来源：中国稀土行业协会
钕铁硼永磁材料产量逐年增长，从供给端为钕铁硼废料综合利用行业提供
了发展空间。
（2）市场需求状况
钕铁硼废料回收利用企业回收钕铁硼废料后加工产出稀土氧化物。由于钕
铁硼废料各元素成分和钕铁硼永磁材料的成分基本一致，所以对应产出的稀土
氧化物通常仍被下游企业用于生产钕铁硼永磁材料，其市场需求情况主要取决
于钕铁硼永磁材料应用领域的市场情况。
钕铁硼永磁材料在家庭消费和工业生产方面均有广泛运用，在工业升级、
消费升级和绿色经济的大背景下，钕铁硼磁材高效率、小型化、轻量化的特征
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
优势日益显现。整体上，钕铁硼下游市场空间不断拓展，伴随消费转型升级，
行业需求结构得到持续改善。未来几年高性能钕铁硼市场年均消费增速将超过
变频空调是钕铁硼磁材下游消费的一个重要运用领域。随着国内市场用户
消费能力的不断提高，消费者对产品节能化正在提出更高要求，叠加政策引导
的影响，近年来变频节能空调市场渗透率持续提高。根据产业在线，2020 年我
国变频空调销量为 8,336 万台，2016-2020 年我国变频空调销量年复合增速达到
动作用不断增强。据产业在线数据，2021 年 1-10 月中国家用变频空调产量为
量为 0.1 千克，2021 年中国变频空调对钕铁硼的需求量为 1,201 吨，假设 2022-
吨。
新能源汽车领域中钕铁硼永磁材料主要应用在永磁驱动电机以及一些汽车
零部件的生产，随着车载零部件向智能化、电子化和微型化发展，新能源汽车
对于稀土永磁材料的市场需求将持续增长。
根据国家统计 局， 2021 年 3 月我国 新能 源汽车销产量 累计同比 增长
占比达到 20%，即 500 万辆左右。政策驱动下，新能源汽车销量以及驱动电机
的市场需求有望持续增大。
随着全球能源资源和环境问题的日益突出，传统石化能源向清洁能源迈进
步伐加速，风力发电越来越受到各国政府重视。各国家出台多种政策，补贴支
持风力发电行业发展。根据 wind 统计，全球风电装机量 2010、2019 年分别为
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
别为 4,473、23,632 万千瓦，年复合增速为 20%。其中中国风电累计、新增装机
容量均居全球第一。根据 GWEC 数据，预计未来五年（2022-2026）全球风电
新增 557GW，复合年均增长率为 6.6%。
目前，市场主流风机技术路线分为双馈式和直驱式永磁两种。直驱式永磁
风力发电机结构简单，运行可靠，发电效率平均提高 5%至 10%，维护成本能
降低 20%。因此，虽然全球风电装机容量增速有所放缓，但是随着直驱永磁风
力发电机的渗透率的上升，其年均复合增长率可望达到 20%，从而带动钕铁硼
永磁材料的需求也将保持较高速度增长。
受人力成本上升和人口老龄化影响，近年来“机器换人”现象普遍，全球
特别是亚洲地区工业机器人产业快速发展，五年来工业机器人销量始终保持两
位数增长。自 2013 年以来，我国工业机器人需求连续 3 年稳居世界第一。2015
年我国发布了《中国制造 2025》战略规划，将机器人产业的发展提升到战略层
面，全面展开在机器人产业领域的建设与布局。近年来，国产工业机器人产量
呈现出爆发式增长的趋势，2020 年国产工业机器人产量达 23.7 万台，预计未来
工业机器人的核心部件包括伺服电机，而高性能钕铁硼永磁材料则是永磁
同步伺服电机的基础材料。工业机器人产业扩张给钕铁硼产业带来发展机遇。
永磁牵引技术在高铁、轨交领域的运用是钕铁硼磁材需求增长的另一个巨
大潜在市场。永磁跨座式单轨列车具有“爬坡能力强，转弯半径小，载客量
大、噪音低”等诸多优点。高铁电机由“感应异步传动”朝“永磁同步传动”
转变，符合节能减排、绿色环保要求，是高铁电机的发展方向。我国高铁里程
数居世界之最，每年大量的高铁订单加快永磁技术的商业化运营，如果城铁、
地铁、高铁逐步实现永磁同步传动电机的运用，轨道交通永磁市场潜力广阔。
稀土废料综合利用业务的成本绝大部分为原材料即稀土废料，而产成品为
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
稀土氧化物。因此，原材料价格与产品价格波动较为一致，如镨钕金属废料的
价格变化通常与氧化镨钕变化情况相符。即该类企业产品成本和产品价格的传
导机制较为通畅，在市场价格不出现连续大幅的单向变化的情况下，稀土废料
综合利用企业通常能够获得较为稳定的产品利润率。
（1）有利因素
稀土永磁材料属于国家重点新材料和高新技术产品，一直受到国家相关产
业政策的支持。2016 年国务院发布的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规
划》（国发〔2016〕67 号），强调要促进特色资源新材料可持续发展，推动稀土
等特色资源高质化利用，加强专用工艺和技术研发。2019 年 11 月工业和信息化
土永磁材料属于关键战略材料。
一方面，随着我国经济增长模式的转型，国家日渐重视发展循环经济并加
大了投入力度，再生资源回收利用行业也迈入了快速发展通道。随着近几年
《中华人民共和国循环经济促进法》、《国务院关于加快发展循环经济的若干意
见》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）》、《商务部、财政
部关于加快推进再生资源回收体系建设的通知》、《商务部关于进一步推进再生
资源回收行业发展的指导意见》等相关扶持法律与政策的密集出台，再生资源
回收利用行业将获得更大的政策推动效应。
另一方面，稀土作为战略性资源，国家对其进行保护性开采，目前已出台
的相关政策取得明显成效。近年来，《稀土工业发展的专项规划（2016-2020
年）》和《稀土工业产业发展政策》、《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意
见》等稀土产业发展政策逐渐落实，对我国稀土产业长远发展产生积极影响。
稀土废料回收利用是落实国家循环经济政策的有益实践。相比原矿生产同
类产品，稀土废料回收利用具有众多的优越性，工序缩短、成本降低、“三
废”减少，合理利用了资源，减少环境污染，有效地保护了国家的稀土资源。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
在稀土资源开采总量得到保护性控制，而市场应用需求量却持续稳定增长的市
场形势下，发展循环经济、提高资源综合利用率成为满足下游市场需求重要补
充。
高性能钕铁硼永磁材料主要应用于新能源和节能环保领域，如风力发电、
新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造，均
符合国家大力倡导的节能环保理念，对国家实现节能减排目标意义重大。这些
行业在可预期的未来都将保持持续快速增长态势，特别是新能源汽车行业，根
据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，要求 2025 年纯电动乘用车新车
平均电耗降至 12.0 千瓦时/百公里，新能源汽车销量占比达到 20%，即 500 万辆
左右，为我国高性能钕铁硼永磁材料行业提供了广阔的市场空间。
（2）不利因素
近年来，我国逐渐加强对稀土行业的管理，以集约化发展为目标行业整合
已经取得初步成果，但行业整合的效果尚未完全体现。目前，稀土初级产品生
产能力过剩的情况依然存在，未体现稀缺资源价值，迫切需要进一步规范行业
秩序，严格控制增量，优化稀土初级产品加工存量，淘汰落后产能。
虽然目前我国钕铁硼废料回收加工行业在重视自主研发、自主创新方面有
了明显的进步，行业中的领先企业通过多年的技术攻关以及经验积累，具备了
一定的技术研发实力，但整体而言，科研基础的薄弱、高级人才的匮乏，均制
约了企业的自主研发、自主创新能力，行业技术水平与国外先进技术仍存在一
定的差距，行业技术创新能力有待进一步提高。
（1）行政与准入壁垒
知》，要求各地工业主管部门会同有关部门立即清理稀土资源回收利用项目，对
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
于已投产的项目，要核实稀土废料来源、产销、环保等相关情况；对于已建成
但未投产项目，要核实是否建有稀土冶炼分离生产线，明确不得加工处理稀土
矿产品；对于在建项目和备案未建项目，要区分情况，引导企业停止建设，或
着手转产。
通知》，进一步明确要求省内各级发改、工信部门停止新增资源回收利用项目的
立项工作（含异地搬迁）。对无立项文件的项目，由相关部门依法予以取缔。企
业在不新增产能的前提下实施技术改造的，严格按照核准程序办理。
的通知》，要求严控新增稀土资源综合利用（含独居石处理）企业数量和规模。
基于上述产业政策，原则上稀土资源回收利用行业的新进企业较难完成开
展业务所必要的立项审批。
（2）资金壁垒
稀土废料综合利用行业项目投资规模大、建设周期长，属于资金密集型行
业。钕铁硼废料的加工需要符合相关的技术标准，对生产工艺要求较高。因
此，钕铁硼废料回收加工项目前期需要大量资金用于研究和固定资产投入，尤
其是对制造、检验以及实验设备的投入。新进企业需要具备较强的资金实力才
能满足前期资本需求。
（3）技术和工艺壁垒
钕铁硼废料的加工需经过焙烧、溶解、萃取、沉淀以及灼烧等工艺流程。
整个生产过程环节多、流程长，对工艺设计以及过程控制要求较高。而在废料
加工过程中会产生废水、废气以及废渣等工业“三废”，企业必须拥有相应的
处理能力。拥有较强技术实力的企业通常在产品收率、污染物排放、资源的循
环利用等方面领先于其他企业，从而具有更强的竞争优势。
（4）规模壁垒
稀土废料综合利用行业属于资本密集型行业，大型企业在原材料采购、生
产成本控制、客户资源方面均具备较为明显的优势；然而受制于目前产业政策
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
对新建、扩建产能的限制，中小型企业难以通过现有资源在主要生产经营环节
中形成具有竞争力的规模优势。
此外，国家目前正在积极推动稀土行业的集团化整合，一方面系结束行业
的无序竞争状态，另一方面也意在通过此举打造数家具备较强竞争力的大型稀
土企业集团。不具备一定规模的稀土废料综合利用行业企业，将在本轮集团化
整合的过程中被淘汰出局。
行业内的主要企业采用“以销定产”的经营模式。根据产能计划、销售订
单和市场行情制定生产计划，根据市场价格、安全库存、生产计划等进行采购
原材料组织生产，产品主要为直销，最终通过销售稀土氧化物来实现盈利。
（1）季节性
稀土行业下半年销售情况整体好于上半年，受厂家备货和国家收储等行为
的影响，一般第四季度销售情况最佳。但最近几年，稀土价格波动幅度较大，
从而对整个市场的运行规律产生了一定影响。
（2）周期性
稀土产品用途广泛，行业周期性与宏观周期及下游行业景气度均存在一定
相关性。在下游行业需求旺盛时，稀土行业景气度相对较高。总体而言，当宏
观经济处于景气周期时，工业品生产和消费需求均较为旺盛，作为工业添加剂
的稀土产品的需求也较为旺盛；反之，在宏观经济处于下行周期时，随着工业
品需求的下降，稀土需求也相应进入下行区间。
但由于稀土应用领域广泛，稀土行业受单一行业波动的影响较小。
（3）区域性
从全球范围来看，中国是世界最大的稀土矿资源国和稀土产品供应国。从
国内范围来看，我国稀土矿资源主要集中于内蒙古、江西、四川等省份，因此
稀土产业链中上游的稀土矿采选、冶炼分离及加工企业多位于该类资源聚集地
区。而稀土产业链下游的深加工和产品应用企业，则主要集中在经济发达和工
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
业品制造较为集中的长三角、珠三角及环渤海地区等。
钕铁硼废料综合利用行业的上游即原材料供应端，主要提供钕铁硼永磁材
料在生产使用的过程中所产生的废料，而钕铁硼废料综合利用行业的下游即钕
铁硼金属制品，主要被应用于生产钕铁硼永磁材料。
因此，钕铁硼永磁材料行业的生产规模与钕铁硼废料综合利用行业的原材
料供给量呈正相关，随着钕铁硼永磁材料应用范围不断扩大、生产规模逐年增
长，钕铁硼废料综合利用行业的原材料供给情况亦得到改善；钕铁硼永磁材料
行业的市场需求规模与钕铁硼废料综合利用行业的市场需求规模呈正相关，随
着钕铁硼永磁材料下游市场空间不断拓展，对钕铁硼金属的需求不断增加，钕
铁硼废料综合利用行业的产品即氧化镨钕亦处于供不应求状态。
（三）电梯部件板块业务
公司从事的电梯部件板块业务根据《国民经济行业分类》（ GB/T4754—
降机制造”，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修
订），属于“C34 通用设备制造业”。
（1）行业主管部门和自律组织
电梯行业主管部门原为国家质量监督检验检疫总局，主要负责电梯的安全
监察、监督工作；监督检查电梯的设计、制造、安装、改造、维修、使用、检
验检测和进出口；按规定权限组织调查处理电梯事故并进行统计分析；监督管
理电梯检验检测机构和检验检测人员、作业人员的资质资格；监督检查高耗能
电梯节能标准的执行情况。
机构改革方案》，国家质量监督检验检疫总局与国家工商行政管理总局、国家食
品药品监督管理总局等部门的职责整合，并入国家市场监督管理总局。因此，
自 2018 年 3 月起，电梯行业主管部门为国家市场监督管理总局。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
全国电梯标准化技术委员会是全国唯一的电梯标准化归口管理组织，其承
担电梯行业国家标准和行业标准的制定、修订、审查、宣传、解释、复审以及
咨询等方面的工作，参与国际标准化组织电梯、服务梯、自动扶梯及自动人行
道标准技术委员会（ISO/TC178）对口的各项日常工作，并负责向政府主管部
门提出有关我国电梯标准化工作的建议。
中国电梯协会是我国电梯行业的自律组织，承担全行业生产经营、市场数
据的收集、统计和发布工作，提出行业发展规划设想，并对本行业的经济政
策、管理办法及立法提出意见和建议，沟通、协调行业内各企业之间的交流、
合作，并协助政府部门完成跨国和跨地区的行业交流和合作。
（2）行业法律法规及政策
序号 发布时间 发布部门 产业规划及政策名称
《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指
导意见》（国办发〔2020〕23 号）
国家发展和改革委 《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形
化部、民政部 （发改综合（2019）181 号）
国家市场监督管理
GB/T 37217-2018《自动扶梯和自动人行道主
要部件报废技术条件》
管理委员会
《中共中央、国务院关于完善促进消费体制
机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》
《国务院关于落实<政府工作报告>重点工作
部门分工的意见》（国发（2018）9 号）
《国务院办公厅关于加强电梯质量安全工作
的意见》（国办发〔2018〕8 号）
《国务院办公厅关于制定和实施老年人照顾
服务项目的意见》（国办发〔2017〕52 号）
《国务院关于印发“十三五”国家老龄事业
〔2017〕13 号）
《工业和信息化部财政部关于印发智能制造
工业和信息化部、
财政部
部联规〔2016〕349 号）
《国务院关于印发“十三五”国家战略性新
号）
原国家质量监督检
《装备制造业标准化和质量提升规划》（国
质检标联〔2016〕396 号）
标准化管理委员会
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 发布时间 发布部门 产业规划及政策名称
工业和信息化部
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十
三个五年规划纲要》
《国务院关于深入推进新型城镇化建设的若
干意见》
《中国制造 2025》（国发（2015）第 028
号）
全国人民代表大会 《中华人民共和国特种设备安全法》（主席
常务委员会 令第四号）
（1）电梯行业发展概况
电梯，是指动力驱动，利用刚性导轨运行的箱体或者沿固定线路运行的梯
级（踏步），进行升降或者平行运送人、货物的机电设备。电梯产品的分类如
下：
分类
类别名称 说明
方式
为运送乘客设计的电梯，要求有完善的安全设施以及一定的
乘客电梯
轿内装饰
载货电梯 主要为运送货物而设计，通常有人伴随的电梯
客货电梯 既为运送乘客又可以运送货物而设计的电梯
为运送病床、担架、医用车而设计的电梯，轿厢具有长而窄
医用电梯
的特点
供图书馆、办公楼、饭店运送图书、文件、食品等设计的电
杂物电梯
用途 梯
观光电梯 轿厢壁透明，供乘客观光用的电梯
车辆电梯 用作装运车辆的电梯
船舶电梯 船舶上使用的电梯
建筑施工电梯 建筑施工与维修用的电梯
除上述常用电梯外，还有些特殊用途的电梯，如冷库电梯、防爆电梯、矿井电梯、
电站电梯、消防员用电梯等
现代电梯基本都为曳引驱动电梯，其以曳引机为动力来源，
曳引驱动电梯
又分为交流电梯和直流电梯
交流电梯经历了交流单速、交流双速、调压调速、VVVF等发
曳引驱动电梯- 展阶段，VVVF电梯以其良好的调速性能和舒适感、节能、驱
驱动
交流电梯 动设备小、噪声低、平层精度高、可靠性高、电路负载低而
方式
成为当今主流电梯产品
直流电梯具有调速性能好、调速范围大等优点，但需要直流
曳引驱动电梯-
电源且电机维护难，如今常用于无齿轮驱动的2.00米/秒以上
直流电梯
速度的电梯
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
分类
类别名称 说明
方式
液压电梯具有井道结构强度要求低、井道利用率高、提升载
荷大、运行平稳、安全可靠、机房布置灵活等特点，常用于
液压电梯
提升高度低于30米，速度低于1.00米/秒的电梯，适合于一些
旧楼增设电梯的场合
指将导轨加工成齿条，轿厢装上与齿条啮合的齿轮，电动机
齿轮齿条驱动电梯
带动齿轮旋转使轿厢升降的电梯
指将直顶式电梯的柱塞加工成矩形螺纹，再将带有推力轴承
螺杆式电梯 的大螺母安装于油缸顶，然后通过电机经减速机（或皮带）
带动螺母旋转，从而使螺杆顶升轿厢上升或下降的电梯
直线电机驱动电梯利用直线电机原理，一般线圈装在整个井
直线电机驱动电梯 道，轿厢或对重装有永磁材料，采用光控技术或无线电波控
制，适用于未来1000米高的超高层建筑
作为现代化生活的产物，电梯已经成为城市内高层建筑和公共场所不可或
缺的建筑设备，为居民提供快捷、轻松的通行便利。近些年，随着全球人口增
长、城市化进程加快以及人们对便捷生活要求的提高，电梯得到越来越广泛的
使用，而我国的快速城镇化过程，使得我国已经成为了全球最大的电梯制造中
心和电梯需求市场。根据中国电梯行业协会的统计，近十年来我国电梯行业获
得了高速发展，全球 70%的电梯在中国制造，60%-65%的电梯销售在中国市
场，我国电梯产量从 2010 年的 36.5 万台增长到 2019 年的 117.3 万台，年均复
合增长率 13.85%，电梯市场规模已超过 2,350 亿元，位列全球市场前列。
随着中国电梯工业的发展和海外市场需求的逐步释放，中国电梯产品的出
口量快速增长。2002 年，我国出口电梯 168 台，首次成为电梯净出口国，至
随着我国电梯产业的不断繁荣，我国电梯保有量规模快速扩大，近 5 年
来，我国电梯保有量持续增长，2021 年之前均维持在两位数的增速水平，2021
年我国电梯保有量已达到 844.7 万台，同比增长 5.6%。随着“十三五”城镇化发
展、“中国制造 2025”、“一带一路”战略和制造业产业升级的机遇，以及我
国民族电梯企业不断加强自主创新、突破技术瓶颈，未来我国仍将是全球电梯
设备和相关服务需求最迫切、生产力最旺盛的市场。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
数据来源：中国电梯协会，华经产业研究院，光大证券研究所
虽然近年来电梯保有量不断提升，但从人均电梯保有量上看，中国每万人
电梯保有量约 50 台，人均电梯保有量仍落后于欧美发达国家，长期来看我国的
电梯保有量仍有较大提升空间。我国作为全球最大的电梯生产国和消费国，电
梯产业对电梯部件形成庞大的市场需求，电梯产业的不断繁荣将直接带动电梯
部件市场的快速发展。未来随着我国城镇化的不断深化，公共交通设施加快兴
建，以及人均电梯保有量的不断上升，我国电梯部件市场仍将稳步发展。
（2）电梯行业竞争格局
电梯行业集中度较高，且有进一步集中的趋势，奥的斯、迅达、通力、蒂
森、日立、三菱等外资品牌占据了国内市场约 70%的份额。随着下游电梯行业
市场进一步集中，部分具有质量、工艺技术、供货速度等优势的电梯部件制造
企业获得了下游电梯生产企业的青睐，与下游客户保持着持久稳固的合作关
系，其市场份额随着下游电梯行业的发展而逐渐扩大。
从电梯的需求区域来看，经济相对发达的长三角、珠三角等地区占了较大
市场份额，是我国最主要的电梯消费市场。电梯部件及电梯金属企业多数围绕
重要客户就近设厂，整梯市场的行业集中度进一步提升推动了部件企业优胜劣
汰。少数部件企业通过提高技术研发能力、优化生产布局、形成规模优势，在
市场上具有较强的竞争优势，显现出较为明显的产业集聚效应。
（3）我国电梯零部件产业的发展现状
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
得益于我国巨大的电梯市场需求和具有比较优势的劳动力成本，全球各大
知名品牌电梯整梯厂商均已在国内建厂。在我国电梯行业发展初期，由于电梯
行业整体技术薄弱，电梯零部件产品主要由电梯整梯厂商通过独资或合资的方
式设立电梯部件企业供应。随着电梯产业的专业化分工越来越精细，行业竞争
的不断深入，越来越多的知名外资品牌电梯整梯厂商除了原来将自身不具备竞
争优势的电梯配套部件外包生产外，现也正逐步放弃更多的电梯关键核心零部
件的完全自产自配或指定外资品牌部件企业代工生产，转而在国内寻找优秀的
民族品牌供应商进行采购，为其整梯系列产品配套。
随着我国电梯产业的迅速发展，带动了配套零部件企业的兴盛，国内配套
企业的生产规模持续扩大，许多部件的技术和质量在国际上已处于领先地位，
尤其在中低速电梯和提升高度 10 米以下的扶梯领域，配套零部件基本为国内生
产。只有一些高速电梯和大高度扶梯中的曳引机、电脑群控装置等核心技术还
掌握在少数外资品牌企业手中。
我国电梯整机及零部件的制造基本集中在长三角、珠三角和京津冀地区。
特别是威尔曼所位于的长三角地区，各类电梯零配件生产配套厂家和整机厂商
众多，已经形成了一个高效运行的电梯产业分工、合作体系，产业聚集效应明
显，为我国电梯企业的规模扩张、产业整合和产业升级提供了有力的保障。
随着我国工业化、城镇化进程的加快，以及城市土地资源的制约，国内多
层、高层住宅、商务楼等建筑的需求增长较快；此外，随着电梯保有量的增
加，我国将逐步进入电梯更新的高峰期，原有电梯的维修及更换也成为我国电
梯市场发展的坚实基础。
房地产开发投资额和房屋新开工面积增速均有所上升，使得电梯加装改造
业务增速较快，带动了电梯整机销量增速的回升。同时在以高铁及地铁为代表
的轨道交通系统的大力发展的影响下，轨道交通站点设施已成为了电梯市场需
求的有力增长点。十三届全国人大二次会议上，“支持老旧小区加装电梯”再
一次出现在了政府报告当中，且内容较之以前更加细致、详实。2020 年 7 月 20
日，国务院办公厅印发《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》，指
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
出为满足居民生活便利需要和改善型生活需求，鼓励有条件的楼栋加装电梯；
同时支持小区居民提取住房公积金，用于加装电梯等自住住房改造。
预计在房地产、轨道交通、旧房改造等多重因素的推动下我国电梯市场仍
具有较大的增长空间，未来我国电梯产量将进一步增长，从而带动电梯零部件
领域的业务。
电梯相关行业仍有广阔的发展空间，市场需求稳定增长，行业利润整体保
持平稳增长态势。电梯部件企业利润水平还有如下重要影响因素：
（1）产品设计水平
电梯部件设计必须根据下游最终产品的具体特点，综合考虑内部器件排列
方式、材料选用、灵敏度、耐腐蚀性、抗干扰、使用寿命、强度、质量等技术
指标，利润水平与产品设计水平密切相关。
（2）非标准化程度
非标准化产品主要针对客户的特定需求提供定制化设计、生产，一般非标
准化产品往往需要较高的技术水平和耗费较多的管理资源，客户对产品非标准
化程度越高，产品在研发设计、工艺流程、材料品质、生产设备等方面的要求
也越高，因此，非标准化程度越高，利润率水平也相对较高。
（3）下游客户情况
国内电梯行业的参与者分为日系、欧美系、国产电梯厂商三种类型，呈现
出三分天下的格局，而上述三种类型的厂商在电梯产业配套方面各有不同。
①日系厂商会控制电梯生产的全流程，很少外包，产业配套主要由自己全
资公司或控股公司实施，上述电梯配件公司也基本不会做日系厂商之外的业
务；
②欧美系厂商强调产业的分工与合作，会将自身不具备竞争优势的电梯配
套生产外包，但会提出明确的质量要求；配套厂商和欧美系电梯整机生产厂的
合作关系比较紧密，同时配套厂也会利用自身的专业知识参与整机厂的新产品
研发；
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
③国产电梯厂由于竞争格局的混乱，往往更为看重采购成本，也很少与电
梯配件厂有紧密的合作。
作为客户以欧美系厂商为主的企业，因合作紧密，融合度较高，能享受较
为合理的利润水平，合作企业共同增长，分享行业利润。
（1）影响行业发展的有利因素
根据国家发布的《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《国家中
长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）
》、《中国制造 2025》和《高端装
备制造业“十三五”发展规划》等政策文件，电梯制造等先进装备制造业属于
国家鼓励支持的发展领域之一。在良好的政策支持环境下，电梯行业具有良好
的发展前景，进而能带动电梯部件产业的快速发展。
根据国务院《特种设备安全监察条例》的规定，特种设备超过安全技术规
范规定使用年限后必须强制报废。我国目前没有对电梯寿命提出强制报废要
求，但按国外电梯使用寿命惯例，一般日本系列电梯设计寿命为 15 年，欧美电
梯设计寿命为 25 年。电梯老化故障一般有两种解决方法，一是保留导轨、门、
轿厢等主体部件，改换主机、控制系统，经验收合格后继续使用；二是彻底拆
除原有电梯所有部件，更换新电梯。根据中国电梯协会的统计数据，国内电梯
的大规模安装是从 2001 年开始兴起的，大部分电梯即将进入设备老化故障的高
发阶段，存量电梯更新改造带来电梯行业较大的增量需求。
未来推动电梯新梯市场需求增长的因素较多。①随着基础设施投资建设加
快推进，全国各地的地铁、轻轨、高铁、机场、医院等基础设施项目的建设迎
来了快速增长，作为公共基础设施项目的重要配套设施，电梯及配套产品的需
求也随之增长。②国家提出将加大力度对旧楼实行加装电梯的改造。随着我国
老龄化人口数量的增长，为保障民生和提升人们的生活质量，旧楼加装电梯对
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
方便老年人的生活出行有重大意义，目前从国家层面鼓励各地有条件的旧楼安
装电梯，将进一步刺激未来我国新梯市场需求；③高层建筑的增多，将带动电
梯的需求增长。随着全球城市化进程不断深入，城市人口逐步增加，城市空间
往纵向发展，高层建筑的比例不断增加，未来对于大容量、超高速的电梯需求
有增无减，将对电梯新梯产品形成较大需求。综上，新梯市场需求的不断增长
将带动电梯部件等配套零部件产品的市场的增长。
随着我国“一带一路”建设的加速，我国在东南亚、南亚等“一带一路”
沿线地区的电梯出口需求将逐步增长，此外我国作为全球最大的电梯生产国，
已形成对全球电梯市场进行配套，未来将更多的参与到全球市场中去。
目前，众多中小电梯整机企业的零部件为自主生产或就近采购、加工，不
利于电梯零部件行业的良性发展。随着市场规范程度的提升和行业整合趋势的
加快，我国电梯行业将面临第二次整合的局面，国内小型企业及部分中等企业
由于可持续发展能力不强，加上成本优势的逐步丧失，将陆续退出市场，电梯
产业向优势企业、核心企业集中的序幕已经拉开。近几年，电梯安全事件频
发，保障安全性已经成为了选择电梯产品的首要条件。由于客户重视安全感且
无法通过直观感受判断产品的安全程度，往往可以推动品牌集中度的提升。因
此，国内电梯产业整合速度得以进一步加快。有品牌的电梯厂商往往会选择专
业化程度高、品质有保障的电梯零部件配套商进行合作，因此有望促进电梯零
部件行业的良性发展。
（2）影响行业发展的不利因素
电梯零部件企业生产的产品专业化程度和定制化比例一般较高，销售局限
于业内的整机企业，议价能力普遍不足。特别涉及在低速电梯等市场竞争更为
激烈的细分领域，整机厂商为了压低产品价格，必须进一步努力压低电梯零部
件企业的利润空间，导致零部件企业利润率普遍偏低。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
多数电梯零部件企业的发展都起步于为特定的电梯企业进行零部件配套生
产。这些电梯零部件企业由于议价能力不足，而面临着激烈的价格竞争。由于
缺乏长远的发展战略规划，很多零部件企业在发展过程中往往着眼于单纯的价
格竞争，没有形成研发、生产、销售的良性循环。高速曳引机、电脑群控制组
件等核心部件的生产往往是由大型的电梯整机企业的体系内的公司进行生产和
研发。
（1）技术壁垒
电梯行业是一个技术密集型的行业，电梯精密部件产品领域所需的专业技
术覆盖多个领域。零部件制造商需要掌握的技术包括机电控制技术、安全技
术、驱动技术等，对产品设计、制造工艺、集成技术、安全性能等要求较高。
同时，电梯零部件产品的定制化程度高，需要零部件企业针对下游客户的需
求，完成相应的设计、开发和产品生产，需要足够的技术实力做保障。因此，
企业必须具有深厚的综合技术积累和人才储备。
（2）严格认证和同步开发壁垒
电梯零部件企业寻求长期发展，必须与知名电梯整机厂商建立长期合作。
但是知名电梯整机厂商对其供应商的要求极为严格，需在产品、技术、质量管
理体系等各方面达到其标准，并且经过较长时间的测试方能进入其供应商体
系。
作为整机企业的主要供应商，在整机企业进行新产品开发的过程中，需要
对相应的零部件产品进行同步开发。同步开发的合作模式有助于整机企业缩短
新产品的开发周期，也有助于优质的电梯零部件企业建立一定的竞争壁垒。
（3）规模效应和管理能力壁垒
电梯零部件企业在产业链环节中议价能力弱于整机企业，因此，企业需要
具备一定的规模效应、拥有出色的管理能力。规模效应对产品成本有直接的影
响。企业的生产经营规模越大，原材料采购的批量也就越大，企业与供应商的
议价能力越强。企业经营规模的扩大，也能够降低各项期间费用和其他固定成
本的分摊比例。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（1）电梯购买者和使用者相分离
在绝大多数情况下，电梯都是作为公共设施被人们广泛使用的，而电梯的
真正购买者却主要是房地产开发企业、基础设施建设企业，因此电梯的使用者
通常并不直接购买电梯。电梯零部件企业在设计中需兼顾购买者和使用者的利
益。
（2）以销定产、定制化比例高
由于不同建筑物及客户对电梯的装饰、规格、安装方式、性能指标往往有
不同的要求，因而电梯产品的生产往往是以销定产的模式，而且产品中定制化
产品占有相当大的比重。电梯零部件企业往往针对整机企业提出的需求，进行
产品设计，以订单为依据组织部件采购、制造、发货运输、安装和维保。
（3）零部件企业与整机制造企业合作紧密
整机制造商主要以总装集成方式生产其品牌产品，而部分零部件则依靠外
购或外协。电梯整机制造商向专业零部件制造商外购或外协零部件已成为行业
内企业发展的基本模式。整机制造商和零部件供应商通过明确的分工体系形成
了紧密的合作关系，并且通过专业化生产有效地提升了行业的生产效率和产品
的质量。
由于电梯产品的安全性、稳定性要求度很高，因此电梯整机企业往往会选
择与品质、生产能力有保障的零部件供应商为自身进行配套。电梯产品从设
计、测试到量产需要一定的时间周期，期间需要整机企业和零部件企业紧密配
合才能完成。电梯零部件产品定制化程度普遍较高，而一种型号的电梯产品往
往具有较长的使用周期，因此在后期的维护保养过程中，整机企业仍然对原零
部件供应商有所依赖。综合以上因素，零部件企业与整机企业的合作关系形成
之后，粘性较强。
（1）周期性
电梯产品的需求受新建民用住宅加装、既有建筑加装电梯、商业设施配套
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
安装、公共基础设施安装、存量电梯更新改造和出口需求等多种因素决定，以
上因素均与整个社会的固定资产投资相关，因此电梯行业和电梯零部件行业具
有一定的周期性。
（2）区域性
我国电梯行业产业聚集效应明显，电梯业的生产中心主要集中在长三角、
珠江三角洲以及京津冀三大经济圈。电梯零部件行业的生产和销售主要集中在
这些区域内。
（3）季节性
电梯零部件产品以销定产的特征决定行业具有一定的季节性。受中国的传
统节日、商业物业开业、住宅楼盘交付、冬季施工缓慢等多重因素影响，一般
来说，每年第一季度通常是电梯整机企业和电梯零部件生产企业的销售淡季。
电梯产业链上的各企业可区分为：电梯整机制造企业、电梯零配件生产企
业、电梯安装工程企业、电梯安装、维修、保养服务企业。威尔曼主要为客户
提供电梯信号系统、安全系统和其他部分的零部件产品，属于电梯零配件生产
企业。
电梯配件生产企业的上游行业包括钢铁业、机械加工业、电子元器件制造
业等。上游行业的产品价格波动会影响公司的采购成本，但以上行业产能充
沛、竞争较为充分，在可预计的未来几年内预计价格大幅上涨的可能性较小；
电梯配件行业的技术进步、材料革新和规模化同样有助于提高行业对上游行业
产品价格波动的风险控制能力。
电梯配件生产企业的下游行业是电梯整机制造、安装和检修行业。电梯配
件企业从进入该领域到形成一定规模需要较长时间，且进入行业较早的制造商
与电梯整机企业结成合作伙伴，形成稳定的供销渠道，上下游协作日益紧密。
总体而言，电梯配件行业的景气度与电梯行业成比较紧密的相关性。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
七、公司面临的主要竞争情况
（一）行业地位
本公司是金属再生资源加工设备领域的主要企业之一，是集研发、生产、
销售和服务综合一体化的提供商。国内从事金属再生资源加工设备生产企业较
多，但具有规模生产能力的企业较少。
本公司和湖北力帝机床股份有限公司是国内金属再生资源加工设备行业中
产品品种较为全面、技术先进的两家主要企业，并具有废钢破碎生产线、大型
龙门式废钢剪断机等高端设备生产能力。与此同时，公司在现阶段市场需求最
大的中小设备领域优势更为明显。
废钢及报废汽车业务主要与日照钢铁控股集团有限公司、首钢集团所属公
司保持长期良好的合作关系，发行人产品被行业内主要客户认可、具有良好的
信誉。
华宏科技是“国家火炬重点高新技术企业”，“华宏”商标被评为“中国驰
名商标”。华宏牌资源再生利用专用液压机被评为江苏省名牌产品。华宏科技主
要产品多次被列为“国家星火计划项目”、“国家火炬计划项目”、“国家重点新
产品计划”、“江苏省科技支撑项目”和“江苏省成果转化项目”。公司研发的废
旧汽车高效资源化拆解回收关键技术及自动化成套装备获 2019 年江苏省科学技
术三等奖。根据中国废钢铁应用协会统计，发行人废金属循环再生利用装备产
品 2017 年在国内市场占有率为第二名，2018 年及 2019 年在国内市场的占有率
均为第一名。
鑫泰科技、万弘高新所处稀土废料综合利用行业具有较高的行业壁垒。通
过多年深耕，发行人在产能、技术研发、产业链互补等方面形成了较强的竞争
优势。据开源证券研报统计，在稀土回收行业，主要市场参与者还包括盛和资
源子公司步莱铽、中稀天马、恒源科技、正潭新材料和包钢新利等。目前华宏
科技子公司鑫泰科技钕铁硼废料处理能力高于大部分竞争对手，收购整合万弘
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
高新后，华宏科技在系统废料处理能力、氧化物产量、工艺、技术等方面处于
行业领先地位。2020 年，鑫泰科技被工信部授予“专精特新‘小巨人’企业”称
号，并被江西省工信厅评为“省级绿色工厂”。
威尔曼作为电梯精密部件专业制造商的民族品牌，具有突出的技术研发能
力，被认证为高新技术企业。公司高度重视产品质量及安全，已通过 ISO9001
质量体系认证及 ISO14001 环境体系认证。公司通过多年在产品设计、研发、生
产工艺等关键环节的多年积累，已和全球电梯八大整体厂商中的多家建立业务
合作关系（迅达、通力、三菱、日立、蒂森克虏伯等），且成为迅达、通力等国
际电梯巨头的信号系统的主要供应商之一，2020 年威尔曼被工信部授予“专精
特新‘小巨人’企业”称号。威尔曼在行业内的主要竞争优势和地位包括：
（1）客户优势
威尔曼凭借多年深耕电梯信号系统、门系统和其他电梯精密零部件积累的
市场口碑、模块化技术及平台化产品、行业定制化经验等综合优势，迅速成为
迅达、通力等国际电梯巨头的信号系统的主要供应商之一，除此之外，威尔曼
也与日立、蒂森克虏伯、三菱等国际领先整机厂商和江南嘉捷、上海永大等国
内知名整机企业建立良好客户合作关系。与知名电梯厂商的长期合作为威尔曼
未来的发展奠定了基础。威尔曼荣获通力电梯“2020 年度金牌供应商”认证，
和迅达电梯“2020 年度最佳供应商”荣誉。
（2）全球供应链优势
威尔曼不仅是迅达在国内业务的供应商，还是迅达的全球合作伙伴。威尔
曼为迅达瑞士、迅达巴西、迅达印度等迅达海外厂家提供电梯精密配件。威尔
曼已经融入电梯厂商的全球供应链体系，这为威尔曼的长期稳定发展打下了坚
实的基础。
（3）技术优势
电梯配件厂商需要掌握的技术包括机电控制技术、安全技术、驱动技术
等，对产品设计、制造工艺、集成技术、安全性能等要求较高，还须配合下游
客户进行定制化电梯配件的研发设计和生产。威尔曼是江苏省高新技术企业，
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
在电梯配件领域已拥有了丰富的人才和技术储备。威尔曼与迅达有紧密的技术
开发联动，进行 ODM 研发。截止目前，威尔曼拥有数十项发明专利、实用新
型专利、计算机软件著作权。
（二）主要竞争对手
（1）国内竞争对手
湖北力帝机床股份有限公司目前是国内再生资源加工设备行业的主要企业
之一，较早涉足再生资源加工设备行业。该企业技术力量雄厚，主导产品为金
属打包液压机系列、非金属打包液压机系列、PS 系列切碎机、液压剪断机系
列、金属屑压块液压机系列、废钢破碎生产线等多个品种。
该公司生产的产品有程控全液压模锻锤、全液压模锻锤、全液压自由锻
锤、模锻电液锤、自由锻电液锤、电液动力头、空气锤、大型热锻液压机、装
取料机、锻造操作机、耐磨钢球斜轧机、棒料剪断机、打楔铁机、辗环机、曲
面成型机和金属屑压块机等。该公司生产的 C41 系列空气锤曾荣获“国家产品
质量银质奖”称号；金砧牌空气锤、电液锤被河南省授予“河南省名牌产品”
称号；开发研制的数控全液压模锻锤获得国家八项专利，荣获“河南省科技进
步奖”。
该公司专业生产各种废金属加工设备及各类液压设备，主要产品有 Y81 系
列金属打包机、Q43Y 系列鳄鱼式液压剪断机、Q91 系列剪板机、Y83 系列金属
屑压块机、Y31 系列金属压机、Y32 系列四柱液压机、Y82 系列非金属轻泡物
料打包机等液压加工设备。
该公司目前主导产品包括 Y81 系列金属液压打包机、Y82 系列金属及非金
属液压打包机、Y83 系列金属屑并机、Y32 系列四柱液压机、Q43 系列鳄鱼式
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
剪切机、Q15 龙门式剪板机等几十个品种。
该公司是江苏沙钢集团有限公司的全资子公司，系工信部第一批符合《废
钢铁加工行业准入条件》企业成员。经过多年的再生资源回收体系建设，废钢
公司已打造成为集专业化分拣中心、区域集散交易市场和综合利用处理基地，
形成了从再生资源回收、加工到物流配送较完善的产业链。目前，该公司在沙
钢本部拥有 2 条 6000HP 废钢破碎生产线，年加工能力 200 万吨，并在江苏苏
州、常州、海门，以及浙江诸暨建设废钢基地，年收购废钢量 60 万吨。
（2）国外竞争对手
美卓公司是可持续性技术服务的全球供应商，业务涵盖矿山、建筑、能
源、金属回收、纸浆和造纸等行业。凭借几十年来积淀的专业技术，美卓公司
已成为金属回收解决方案的市场领导者，提供破碎、剪切、分选、打包和生产
线优化的最新技术和解决方案，旗下林德曼品牌的再生资源加工设备具有世界
范围的市场影响力。
美国纽维尔公司是领先的金属废弃物处理企业，已经拥有六十多年的专业
生产历史。其创业人在上世纪 60 年代研制出纽维尔废钢破碎机，为废钢破碎处
理业务带来了变革技术，并面向全球用户销售。纽维尔不仅设计与制造废钢破
碎机，而且拥有自己的废钢破碎场站，给不同规模废钢破碎需求客户提供个性
化解决方案。
（1）赣州步莱铽新资源有限公司
赣州步莱铽新资源有限公司（以下简称“步莱铽”）成立于 2009 年 2 月，
注册资本 3,000 万元，位于江西省赣州市章贡区水西有色冶金基地，是盛和资
源控股股份有限公司（600392.SH）的全资二级子公司。步莱铽专门从事稀土废
料的综合回收利用，现拥有国内先进的高科技钕铁硼废料回收工艺及加工设
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
备，从钕铁硼废料及荧光粉废料中提取高纯度的氧化镨钕、氧化镝、氧化铽，
根据盛和资源 2022 年半年度公告，步莱铽已建成“年处理 3000 吨钕铁硼废料
综合回收利用建设项目”、“年处理 5000 吨钕铁硼废料和 1000 吨荧光粉废料综
合利用异地搬迁技改项目”。
（2）信丰县包钢新利稀土有限责任公司
信丰包钢新利稀土有限公司（以下简称“包钢新利”）是中国北方稀土
（集团）高科技股份有限公司（600111.SH）的控股子公司，位于江西省信丰工
业园区内，其前身为创办于 1988 年的原信丰县稀土冶炼厂，经 2001 年改制后
成立信丰县新利稀土有限责任公司，2010 年通过增资扩股，设立信丰县包钢新
利稀土有限责任公司。包钢新利主要从事稀土分离、稀土金属生产、钕铁硼废
料加工销售业务。根据信丰县人民政府公示，包钢新利现已形成年综合回收利
用 8,000 吨钕铁硼废料的生产能力。
（3）赣州市恒源科技股份有限公司
赣州市恒源科技股份有限公司（“恒源科技”、838952.OC）成立于 2012
年 10 月，位于江西省赣州市寻乌县石排工业园区，主要从事钕、铁、硼废料及
荧光粉废料的回收分离、来料加工及单一稀土氧化物和稀土富集物的生产和销
售。公司一期钕铁硼废料处理项目主要业务是通过回收钕铁硼废料并加工制成
稀土氧化物，产品主要销售给稀土金属加工企业和稀土贸易企业。公司二期稀
土金属合金项目是一期稀土氧化物产业链下游延伸业务，是稀土氧化物通过进
一步熔盐电解深加工，产出稀土金属合金进行销售。根据恒源科技 2021 年年报
公告，公司二期 3,000 吨稀土金属合金项目（一期）已通过环评验收并投产。
（4）江西正潭新材料股份有限公司
江西正潭新材料股份有限公司（“正潭股份”、872933.OC）成立于 2011
年 6 月，位于江西省吉安市新干县盐化城，主要从事钕铁硼废料回收加工业
务。根据正潭股份 2022 年半年报公告，正潭股份于 2017 年已建成年综合处理
回收利用 4,800 吨钕铁硼废料项目。
（5）中稀天马新材料科技股份有限公司
中稀天马新材料科技股份有限公司（“中稀天马”、872222.OC，已退
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
市）成立于 2010 年 8 月，位于梁山县马营乡，主要从事钕铁硼废料的综合回收
利用业务，根据中稀天马公司网站介绍，中稀天马可年生产加工各类稀土氧化
物、稀土金属及其合金 4,000 余吨。
电梯精密部件行业已经发展成为成熟且分工明确的行业，威尔曼专注于电
梯信号系统、门系统等产品的生产，威尔曼的竞争对手也主要是专注于电梯信
号系统生产的专业制造商。
在目前阶段，威尔曼的主要竞争对手是为欧美系电梯厂提供信号系统的配
件厂，主要竞争对手是上海贝斯特有限公司和杭州优迈科技有限公司。
（1）上海贝思特电气有限公司
上海贝思特电气有限公司是公司在细分行业的主要竞争对手，目前上海贝
思特电气有限公司是通力、蒂森克虏伯最大的电梯信号系统供应商。上海贝思
特电气有限公司成立于 1998 年，主要从事电子和结构结合类电梯配套产品的研
发、生产和销售，同时为电梯制造商提供整体解决方案的全程跟踪服务。其主
要产品涉及电子、电气、钣金、塑胶、电缆等加工领域，分为电气部件（指令
按钮、操作指示盘、厅显系列、显示模块、方向灯、井道电气等）、线束线缆和
门机系统（包括机器控制系统、门板的设计和制造）。
（2）杭州优迈科技有限公司
杭州优迈科技有限公司原由西子联合控股有限公司与澳洲孚信有限公司共
同出资组建而成的中外合资经营企业，隶属于西子联合控股集团，专业开发、
制造、销售机电、电子以及电扶梯配件产品。2021 年 4 年其股东变更为宁波超
迈企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、新西奥电梯集团有限公司。公司注册资
本 11,088.433852 万人民币，职工 800 余人，主经营范围：机电产品与配件、地
铁屏蔽门、LED 灯具、电子产品、音视频设备的研究、开发、生产（涉及前置
审批项目的在有效期内方可经营），销售自产产品，并提供安装、维修技术与服
务（国家禁止和限制的除外，涉及许可证的凭证经营）（涉及国家规定实施准入
特别管理措施的除外）。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
八、公司主要业务具体情况
（一）公司主营业务收入构成
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
再生资源 429,442.50 583,201.51 261,486.86 144,648.91
电梯零部件 33,811.63 89,910.02 72,436.06 70,186.63
合计 463,254.14 673,111.53 333,922.91 214,835.54
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
再生资源加工设备 68,669.15 147,628.47 92,885.18 111,956.25
再生资源运营-稀
土回收料综合利用
再生资源运营-废
钢及报废汽车
电梯零部件 33,811.63 89,910.02 72,436.06 70,186.63
合计 463,254.14 673,111.53 333,922.91 214,835.54
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
国内 450,029.67 646,421.36 319,632.37 194,928.24
国外 13,224.47 26,690.17 14,290.54 19,907.30
合计 463,254.14 673,111.53 333,922.91 214,835.54
（二）主要产品工艺流程
再生资源加工装备主要工艺生产过程包括原材料落料、铆焊加工、金加
工、机械系统分装、总装、检测、油漆、成品检验及包装等。辅助流程有电气
系统的组装和液压系统的分装等生产过程。
工艺流程图如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
废钢及报废汽车业务主要通过打包、破碎或剪切的工序对废钢进行加工，
主要工艺流程如下：
鑫泰科技、万弘高新利用钕铁硼废料、荧光粉废料生产稀土氧化物的相关
工艺流程图如下：
子公司浙江中杭生产稀土永磁材料的工艺流程主要分为两个部分：毛坯生
产工序和成品生产工序。其中部分机加工和电镀等表面处理生产环节外包给外
协厂商。相关工艺流程图如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（1）信号系统产品的生产流程
（2）安全系统产品的生产流程
（三）公司经营模式
（1）采购模式
公司产品为机电液一体化产品，其主要原材料为各种钢材、电器元件、液
压元件和配套件等。公司根据生产计划进行原材料采购，具体实行竞质竞价、
批量采购、统一供应的原则，由采供部负责组织实施。为有效降低成本和控制
质量，公司建立了严格、完善、有效的原材料管理体系，原材料的采购、运
输、收货、管理、发放的每一个环节都有严格的监督制约。
采购流程如下：
下达采购计划和相关技术要求；
比，合同经审核批准后，最终确定供应商并签署供货合同；
理部进行检验，检验合格后办理入库手续。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（2）生产模式
公司建立了生产副总领导下的部门、车间、班组三级管理体系。公司产品
的主要生产模式为将自制与外购、外协生产的结构件进行机械加工、系统分
装，然后与外购零部件进行机、电、液系统集成，并进行调试、检验，最终生
产出成品。该生产模式一方面保证了产品质量的可控性，另一方面也通过专业
化分工降低生产成本。
公司外购的液压元件、电器元件等外购件均为竞争充分、市场成熟的标准
产品，专业生产的厂家众多。公司通过市场可以便利地采购，对外购件的供应
商不存在重大依赖。
公司生产所在地为国内再生资源加工设备产业的主要集聚地之一，周边配
套从事机械设备组件加工的企业众多、加工工艺成熟。受限于机械加工产能，
公司将部分组件委托外协企业生产，并通过专业化分工降低生产成本。考虑到
相关配套企业众多、产能充分，即便外协企业无法按要求完成外协加工任务，
公司可以选择其他合格厂家进行加工或通过购置加工设备自行组织生产。所
以，若配套生产企业的供货数量、质量及速度不能适应公司生产的需要，或供
货价格发生重大变化，在短期内可能会对公司的生产经营造成不利影响，但从
长远来看，不会对公司生产经营造成重大影响。
公司产品以销定产。针对常规的小型打包、剪切设备，采取标准化小批量
生产，适当保留一定数量的安全库存。针对大型金属打包机、大型龙门式废钢
剪断机、废钢破碎生产线等高端设备以及部分非标产品，则根据订单进行定制
化生产；营销管理部接受客户订购意向后，会同技术、生产、财务等相关部门
进行评审，确定生产技术方案及交货期，然后经客户确认后签订订单，收取预
付货款后由生产部门组织生产。
（3）销售模式
公司产品作为专用设备，客户需求差异化明显，对售前沟通、售中调试、
售后维护要求很高，因此公司产品销售采取直销模式，直接面对客户。公司设
立了市场部、营销管理部和售后服务部。市场部主要负责市场调研、分析策
划，营销管理部主要负责销售队伍管理及具体产品销售，售后服务部主要负责
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
产品的安装、再调试和维护保养等售中、售后服务。
公司产品的国内销售管理采取区域销售经理负责制，营销和服务网络覆盖
了国内除西藏、台湾外的其他省、直辖市和自治区，已设立众多区域销售网
点，分属于华东、华南、华北、西北、华中、西南、东北等片区，在各片区依
据销售规模和区域管理幅度配备了相应的销售代表和售后服务技术人员，通过
一线销售代表保持了对市场各种动态信息的及时把握和应对，同时建立了一支
专业的售后服务队伍，对客户需求做到了快速响应、及时解决，提高了客户满
意度。此外，公司具有进出口经营权，国外销售由营销管理部下属的外贸分部
具体负责。
废钢及报废汽车业务主要运营主体为东海华宏以及迁安聚力，北京华宏目
前业务规模较小，2021 年其营业收入为 1,162.04 万元。
（1）采购模式
东海华宏主要是从桃林镇周边以及循环经济产业园内经营主体采购废旧摩
托车、报废汽车、报废农机具产生的摩托车架、报废汽车外壳、废钢前后桥、
钢制轮毂、汽车大梁、柴油发动机的机体等废旧可回收利用的废钢；以及与有
资质的报废汽车回收公司合作，取得废钢来源的渠道。迁安聚力主要是通过迁
安、唐山以及周边有废钢资源的供应商取得货源，采购的料型主要为轻薄料、
钢筋、钢模板、统料废钢等社会废钢。
公司采购价格参考与供应商交易时市场上公开的废钢价格以及加工费等，
确定与供应商的采购价格。
（2）生产模式
东海华宏对轻薄料（比如：摩托车架、汽车壳）通过破碎线进行加工成破
碎料，对前后桥则通过切割加工成钢厂需要的尺寸，大梁则通过龙门剪进行加
工，其他料型通过分选成合适的产品。迁安聚力主要产品为废钢打包块，通过
打包提高废钢的堆比度，方便运输及冶炼入炉。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（3）销售模式
东海华宏以及迁安聚力主要销售客户为大型炼钢企业。公司与客户保持长
期稳定的战略合作关系。公司在逐步增加与周边的其他炼钢企业进行合作，扩
大产品销售渠道。公司的废钢产品质量得到首钢、日钢生产、质检以及品管等
相关部门的一致认可。销售价格参考与客户交易时市场上公开的废钢价格，最
终经过多轮谈判确定与客户的采购价格。
（1）鑫泰科技及万弘高新的主要经营模式
公司所采购的原材料主要为钕铁硼废料，以及草酸、盐酸、液碱和石灰等
辅助材料。钕铁硼废料是公司采购的主要原材料。
公司根据生产产能和客户订单情况安排下个月的生产计划，并根据生产计
划和市场行情安排下个月的采购计划。在行情上涨周期，公司亦在上述采购计
划的基础上，审慎预计，适量提高备货量，以应对市场需求。
钕铁硼废料的供货来源主要分为钕铁硼磁材生产加工企业和钕铁硼废料回
收企业。由于单个生产加工企业的钕铁硼废料量较小，报告期内，公司主要向
废料回收企业采购钕铁硼废料。
公司根据市场行情和采购安排与供应商协商采购价格。在采购合同签署
后，公司会向供应商预付部分货款，并由供应商负责将原料送达公司，并由具
备国家实验室认证资质的第三方机构对原料成分进行检测，根据检测结果制作
结算单，确定最终成交金额并支付尾款。
公司在每年年底根据生产产能和市场情况制定下年度的生产计划，并将生
产计划分解至各月份。在具体生产过程中，公司根据客户订单情况、原材料和
产成品库存情况等，适时调整生产计划，确保对客户需求的快速响应能力。
在行情上涨周期，公司亦会在上述订单式生产的基础上，审慎预计，适量
进行订单外生产，提高备货量，以应对市场需求。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司根据生产产能以及客户订单情况安排生产计划，并根据原料采购价
格、稀土氧化物的市场交易价格和网络平台公布价格等与客户协商产品售价。
公司主要以直销模式开展销售，销售对象以大型稀土金属冶炼企业为主。
得益于公司的良好市场口碑以及产品供不应求的现状，公司一般采取预售
的形式销售产品，大部分客户提前一个月与公司签署购销合同，并预付部分货
款，待公司按照合同约定交货并检验合格后，再支付尾款；亦有部分客户采用
现款现货的方式购买公司产品，即在签署购销合同后就支付全额货款，公司在
收到货款后发货。
（2）浙江中杭的主要经营模式
浙江中杭生产采购主要包括镨钕混合金属等稀土原材料及辅助金属材料。
浙江中杭主要采用以销定产的生产销售模式，根据在手订单情况提前采购稀土
原材料及辅助金属材料。此外，浙江中杭会依据上游原材料价格走势，采购适
量的稀土原材料作为安全库存。
浙江中杭实行以销定产、定制化的生产管理模式。浙江中杭根据客户整体
产品方案，对钕铁硼磁钢进行具体的开发设计，并进行差异化生产。浙江中杭
能够完成产品研究与开发、模具开发与制造、坯料生产、成品加工等各环节，
并对各工艺流程进行全面控制和管理。考虑到产能限制和生产的经济性，浙江
中杭目前部分氢破碎生产环节，部分磁钢成品生产的机加工环节和电镀等表面
处理环节采用外协加工方式完成。
浙江中杭主要采取直销模式销售钕铁硼磁钢毛坯产品和钕铁硼磁钢成品，
分为客户开发、产品研发、产品验证、批量销售等几个主要阶段。客户开发阶
段，组织销售人员进行商务接洽；在双方达成合作意向基础上，充分了解客户
对产品规格、型号、性能等要求，进行产品研发；浙江中杭根据产品研发的结
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
果进行试生产，对试生产样品进行验证；试生产样品验证通过后，浙江中杭开
始进行批量生产和销售。
（1）研发设计模式
电梯行业是一个技术密集型的行业，电梯零部件产品领域所需的专业技术
覆盖控制、安全、驱动等多个领域。公司高度重视研发工作，并设立企业技术
研发中心，围绕主要产品的核心技术及工艺不断加强拓展性研究。一方面，长
期坚持与知名高校在基础技术领域的联合研究，同时积极联合下游重要客户在
产品契合及整体应用优化领域探索合作开发与设计。
（2）生产模式
威尔曼采取以销定产的经营模式，接到客户订单后，逐次开展技术处理、
制定生产作业计划、进行生产准备、产品制造、检验、发货。整个过程，需要
严格遵循客户下达的产品技术要求和交货时间。威尔曼的质量控制贯穿于整个
产品制造过程，包括来料检验、产线首检、制程巡检和成品终检等环节，所有
的检测和测量过程均按照客户的要求执行。
（3）销售模式
威尔曼的销售全部为直销，没有代理商或经销商。威尔曼与国内外电梯整
机厂商保持长期合作，一般先与客户签订全年框架性协议，约定标准产品的基
准价格、质量标准、交货方式、结算方式等，随后根据客户发出的订单确定每
批次产品的销售价格、交付数量等，从而完成生产和发货。
（4）采购模式
威尔曼生产所需原材料主要为电子元器件、钣金结构件、板材、塑胶件及
其他辅助性生产材料等。为了减少原材料存货总量，威尔曼采用了 “以销定
产”的生产经营模式。同时为了避免原材料价格波动幅度较大，威尔曼与上游
供应商签订长期框架性协议，而后根据下游订单情况和原材料市场价格状况以
采购订单的形式进行采购。
威尔曼制定了《供应商选择与管理程序》和《供应商管理与考核办法》，对
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
供应商的选择、管理、评级和不定期考核以及产品价格议定、签订合同、检验
入库、付款方式和库存管理等方面进行了详细的规定。
（5）盈利模式
专注于电梯精密部件制造，专注于核心客户的融合创新服务是威尔曼盈利
模式的核心。威尔曼自成立以来，经过若干年的发展，形成了在产品、管理、
设计和工程等方面的核心优势。依托引领潮流的设计理念和一流的生产设备，
为客户提供创新型、与客户最终成品高度融合的部件产品。通过运用先进高效
的 ERP（Enterprise Resourse Planning，企业资源计划）和 PDM（Product Data
Management,产品数据管理）系统，对企业运作进行全流程管理；通过大力推行
可追溯性生产管理系统和 JIT（Just In Time）生产管理系统，严格把控产品质
量。威尔曼通过以产品功能价值为核心，突出在管理、设计、工程方面的核心
优势，以产品性能质量达到国际一流水平为前提，将产品质量与数量和谐统
一。威尔曼聚焦国内外一线电梯生产企业，以“流程先进，生产高效、质量过
硬”的卓越特性为客户所认同，赢得迅达、通力、日立等客户的长期合作；通
过稳定可靠的产品和融合创新服务逐步深化与客户的合作关系，从而实现收入
与利润的长期稳定增长。
（6）结算模式
公司的销售货款结算方式主要为银行电汇和承兑汇票两种，95%以上的销
售均采用银行电汇的付款结算方式。在电汇付款结算方式下，根据客户及订单
差异情况基本采取 30 天-60 天不等的信用政策。
（四）主要产品产能、产量及销量
公司产品种类丰富，涵盖八大系列、上百种规格的常规液压产品以及非标
产品。产品生产过程主要涉及对金属零部件的机械加工环节、整机装配及调试
环节。根据产品规格和适用环境不同，不同型号产品的体积、质量、结构、工
艺复杂程度、零部件数量等方面差异较大，单个产品总的制造时间和制造难易
程度差别亦较大。例如，目前公司最大的 Y81K-2000A 液压打包机，其尺寸为
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
Y81/F-125E8 液 压 打 包 机 ， 其 尺 寸 为 1200mm×700mm×600mm ， 质 量 仅 为
的要求均不相同，因此即使是同种型号的产品，在生产过程中亦存在一定的差
异。
此外，金属机械加工、总装调试过程中使用的多数生产及测试设备在不同
型号产品的生产过程中可以通用。公司根据客户订单情况来组织各型号的产品
的生产，各个型号的产品每年的产量亦有所不同。因此，无法计算或统计传统
意义上的产能情况。
由于金属零部件的机械加工可以通过委托第三方加工的形式进行，总装调
试必须由公司进行，且安装调试过程较为复杂，必须要由经验丰富的生产技术
人员进行。因此，使用安装调试人员的工作时间与国家法定工作时间的比值反
映公司主要产品的产能利用率较为合理。
报告期内，公司各期的产能利用率如下：
单位：小时
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
实际工作时间（①） 104,968 224,960 243,080 257,520
法定工作时间（②） 102,384 190,000 206,824 222,000
产能利用率（①÷②） 102.52% 118.40% 117.53% 116.00%
报告期内，公司产品销售情况良好，产能利用率较高，均超过 100%。
报告期内，公司主要产品的产销率如下：
单位：台/套
产品 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产量 352 879 749 893
金属打包设
销量 360 897 782 895
备
产销率（%） 102.27 102.05 104.41 100.22
产量 185 408 351 782
金属剪切设
销量 189 445 371 687
备
产销率（%） 102.16 109.07 105.70 87.85
液压金属压 产量 22 26 55 42
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
产品 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
块机 销量 24 34 63 41
产销率（%） 109.09 130.77 114.55 97.62
产量 3 12 1 22
废钢破碎流
销量 5 10 1 30
水线
产销率（%） 166.67 83.33 100.00 136.36
产量 22 49 45 59
非金属打包
销量 24 56 30 78
压缩设备
产销率（%） 109.09 114.29 66.67 132.20
废钢破碎流水线产销率低主要是由于产品暂未及时发货确认收入。
废钢及报废汽车业务报告期内其产能利用率及产销率情况如下：
单位：吨
指标 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产能 390,000.00 780,000.00 610,000.00 330,000.00
产量 87,854.35 327,275.31 259,440.03 147,281.99
产能利用率 22.53% 41.96% 42.53% 44.63%
销量 88,448.97 331,657.01 248,489.09 135,570.32
产销率 100.68% 101.34% 95.78% 92.05%
注：迁安聚力于 2019 年 9 月开始纳入合并范围，上述迁安聚力 2019 年数据统计区间
为 9-12 月。公司将打包机年产能按每天 24 小时工作计算，实际目前平均工作 8 小时，故
上述产能利用率较低。
报告期内，随着公司设备投入、人员增加，公司产能、产量均不断增加。
低迷等影响，导致上半年开工率较低。
报告期内，稀土回收料综合利用业务的主要产品稀土氧化物销售业务的产
能利用和产销量情况如下表所示：
指标 2021年度 2020年4-12月 2019年度
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
指标 2021年度 2020年4-12月 2019年度
产能（氧化物产出量）
（吨）
产量（氧化物产出量）
（吨）
产能利用率（%） 82.48 128.82 100.34 /
销量（吨） 3,151.67 4,927.86 2,390.98 /
产销率（%） 95.39 100.62 92.78 /
注：1、上表所列示的产能系指鑫泰科技、吉水金诚及万弘高新的相关稀土废料综合利
用项目在履行环评程序时所批复的稀土氧化物年产出量；发行人于 2020 年 3 月 24 日取得
鑫泰科技、吉水金诚控制权、于 2021 年 5 月底取得万弘高新控股权，故上述 2020 年数据
统计从 2020 年 4 月开始、2021 年万弘高新数据统计从 2021 年 6 月开始；2、受托加工部分
已按完工程度折算成为产成品计算产量。
报告期内，浙江中杭的主要产品是烧结钕铁硼磁钢。浙江中杭生产工艺流
程包括毛坯生产工序和成品生产工序，毛坯生产工序生产出烧结钕铁硼磁钢毛
坯，经过机械加工、表面处理等工序后成为烧结钕铁硼磁钢成品，从毛坯加工
到成品的过程中存在较高的损耗。在烧结钕铁硼磁性材料所有生产流程中，熔
炼等工序是影响产能的瓶颈。因此，浙江中杭主要在毛坯生产环节统计产能利
用率，具体情况如下表所示：
指标 2021年 2020年4-12月 2019年
毛坯产量（吨） 996.39 2,302.66 1,870.31 /
毛坯产能（吨） 866.00 2,220.00 2,000.00 /
产能利用率（%） 115.06 103.72 93.52 /
用于对外销售的
毛坯产量（吨）
毛坯销量（吨） 877.32 2,000.31 1,482.50 /
毛坯产销率（%） 88.05 86.87 79.27 /
成品产量（吨） 97.98 288.40 286.80 /
成品销量（吨） 90.24 230.46 292.53 /
成品产销率（%） 92.10 79.91 102.00 /
注：发行人于 2020 年 3 月 24 日取得浙江中杭控制权，上述数据统计从 2020 年 4 月开
始。
公司生产的主要产品信号系统、安全系统等电梯精密部件均为非标定制
化，产品类型、型号较多，且套件之间差异性较大，公司主要通过柔性生产模
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
式生产电梯部件以满足客户的不同需求，故难以合理统计产能数据。报告期
内，电梯部件主要产品的产销情况如下表：
产品 项目 2021 年 2020 年 2019 年
产量（套） 113,046 232,814 202,235 194,500
信号系统 销量（套） 93,147 239,451 199,915 190,310
产销率（%） 82.40 102.85 98.85 97.85
产量（套） 169,798 391,537 233,043 170,415
安全系统 销量（套） 164,646 389,653 232,784 161,760
产销率（%） 96.97 99.52 99.89 94.92
单位：万元
年度 序号 客户名称 销售额 占营业收入比例
合计 199,485.07 42.82%
合计 276,753.65 40.84%
合计 145,141.62 43.00%
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
年度 序号 客户名称 销售额 占营业收入比例
合计 95,025.18 43.97%
报告期内前五大客户变化主要是由于发行人 2020 年收购了鑫泰科技，2020
年开始前五大客户中增加了鑫泰科技的主要客户。
发行人不存在向单个客户销售比例超过销售总额 50%的情形，不存在对单
一客户的重大依赖。公司前五大客户中无公司关联方。公司董事、监事、高级
管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东与公司
前五大客户不存在任何关联关系及关联交易。
（五）主要原材料和能源供应情况
报告期内，公司的主要原材料采购情况如下表所示：
单位：万元
原材料 2021 年 2020 年 2019 年
再生资源加工装备
钢板 5,917.75 16,420.55 11,269.93 11,386.28
焊合件 4,290.39 14,889.35 7,480.64 7,588.84
液压站 7,199.50 17,797.60 9,086.29 2,097.10
油缸 9,159.83 23,616.92 13,650.63 11,072.54
废钢及报废汽车
废钢（吨） 80,457.16 345,303.00 256,005.76 153,783.36
稀土回收料综合利用
钕铁硼废料 158,211.00 291,304.94 81,072.00 /
镨钕混合金属 19,564.16 23,898.52 12,652.74 /
电梯零部件业务
电子元器件 9,821.64 28,593.87 16,901.08 10,063.04
板材 1,180.62 2,561.61 2,747.45 1,866.48
电气类 1,920.42 3,728.80 3,044.59 2,532.13
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
原材料 2021 年 2020 年 2019 年
金属材料 1,394.36 1,305.46 1,716.18 1,154.30
加以及发行人业务规模增加，导致上述采购成本增加。2021 年由于全球芯片供
应紧张，导致发行人 2021 年与芯片相关的电阻、电容、电感等电子元器件采购
成本增加。报告期内，油缸采购金额逐年增长，主要是公司设备趋于大型化，
所使用油缸也向大型化发展所致。
公司生产过程所消耗的主要能源为电力、水和天然气等，占生产成本的比
重相对较低。
单位：万元
占采购总额
年度 序号 供应商名称 采购金额
比例
合计 181,367.67 47.04%
合计 245,790.68 37.92%
合计 81,979.29 29.10%
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
占采购总额
年度 序号 供应商名称 采购金额
比例
合计 29,284.21 21.89%
公司不存在向单个原材料供应商采购比例超过 50%的情况，不存在对单一
供应商的重大依赖。公司前五大供应商中无公司关联方。公司董事、监事、高
级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东与公
司前五大供应商不存在任何关联关系及关联交易。
九、环保与安全措施
（一）安全生产
报告期内，发行人及其子公司受到安全生产监督管理局处罚的情况如下：
处罚
序号 公司 处罚机关 处罚行为 处罚文件文书号 处罚结果
日期
东海 东海县安全生 未按照规定对有限空 （东）安监罚 2019 年 罚款人民
华宏 产监督管理局 间作业制定应急预案 [2018]32045 号 1月8日 币 1.2 万元
规定对有限空间作业制定应急预案的情形，根据《工贸企业有限空间作业安全
管理与监督暂行规定》第二十九条第二项的规定：工贸企业未按照本规定对有
限空间作业制定应急预案，或者定期进行演练的，由县级以上安全生产监督管
理部门责令限期改正，可以处 5 万元以下的罚款；逾期未改正的，责令停产停
业整顿，并处 5 万元以上 10 万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他
直接责任人员处 1 万元以上 2 万元以下的罚款。
东海华宏的处罚金额为 1.2 万元，不属于顶额罚款，且及时采取了补救措
施，并做出规范整改，属于违法行为显著轻微、罚款金额较小的行为，故该行
为不属于法律法规规定的重大违法行为，不会对发行人及其子公司的正常生产
经营造成重大不利影响，对本次发行不构成实质性法律障碍。
综述，上述行政处罚均不属于最近 36 个月内重大违法行为或严重损害投资
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
者合法权益和社会公共利益的情形，不会构成发行人本次发行的实质性障碍。
公司制定并严格遵照执行《安全管理制度》等内部管理标准，对生产的全
部流程进行严格监控。报告期内，除上述情形外未发生其他重大安全事故。根
据江阴市应急管理局、吉安县应急管理局、吉水县应急管理局、余姚市临山镇
安全生产监督管理所、东海县桃林镇安全生产监督管理局、海安市应急管理
局、迁安市应急管理局出具的证明，报告期内公司及下属主要子公司不存在因
违反安全生产监管法律、法规和规章被安监部门处罚的情形。
（二）环境保护
华宏科技的主要经营业务分为两大板块：再生资源业务板块和电梯部件业
务板块，其中再生资源业务板块包括再生资源加工装备生产销售、稀土回收料
综合利用、废钢回收加工及贸易。公司业务所属行业均不属于国家环保部认定
的重污染行业。公司的废水、废气、噪声均达标排放，危险废物交由有资质单
位处理，并已办理相关的排污登记手续。公司制定并严格执行《环境职业健康
安全监视和测量控制程序》和《环境职业健康安全运行控制程序》等内部管理
标准，建立了环境事故应急机制。
报告期内，发行人及其子公司受环保部门的行政处罚情况如下：
处罚文件 处罚 处罚
序号 公司 处罚机关 处罚行为
文书号 日期 结果
罚款人
北京 北京市丰台区 涉嫌未按照国家规定填 丰环境监察罚 2020 年 6
华宏 生态环境局 写危险废物转移联单 字[2020]018 号 月 15 日
万元
上述相关违法行为未导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣，
处罚金额较小，同时北京华宏 2021 年度的营业收入为 1,162.04 万元，净利润为
-788.91 万元，均未超过合并报表相应指标的 5%，对发行人主营业务收入和净
利润不具有重要影响。故根据《再融资业务若干问题解答》的规定，上述违法
行为可不视为发行人存在相关情形，不会导致发行人被认定存在重大违法行
为。
除上述情形外，发行人及其子公司环保设施运行情况良好，主要污染物及
排放量符合相关要求。其生产经营活动符合国家有关环境保护的法律、法规和
规范性文件的要求，不存在违反环境保护有关法律、法规或规范性文件的情
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
形，亦不存在除上述情形外因违反环境保护有关法律、法规或规范性文件而受
到行政处罚的情形。
十、公司主要资产及其权属情况
（一）主要固定资产
公司的主要固定资产为房屋及建筑物、机器设备、运输设备、其他设备
等。截至 2022 年 6 月 30 日，公司固定资产原值为 114,523.26 万元，固定资产
账面价值为 63,233.73 万元，成新率为 55.21%。报告期各期末，公司固定资产
情况如下表所示：
单位：万元
项目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
房屋
建筑物
机器
设备
运输
设备
其他
设备
合计 63,233.73 100.00% 64,830.77 100.00% 56,330.32 100.00% 44,222.43 100.00%
（1）已获得权属证书的房屋
截至报告期期末，公司主要已取得产权证书的房产具体情况如下：
建筑面积
序号 权利人 产证证书 坐落 登记日期
（㎡）
房权证澄字第 江阴市周庄镇澄杨路 11
fjc0001094 号 号
房权证澄字第 江阴市周庄镇澄杨路 11
房权证澄字第 江阴市周庄镇澄杨路
fzz0001355 号 1108 号
澄房权证江阴字第
fhs0005828 号
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
建筑面积
序号 权利人 产证证书 坐落 登记日期
（㎡）
澄房权证江阴字第
fhs0005829 号
澄房权证江阴字第
fhs0006438 号
澄房权证江阴字第
fhs0006439 号
苏（2019）江阴市不
动产权第 0000382 号
苏（2021）江阴市不
动产权第 0020351 号
吉安县凤凰工业园凤鸣
赣（2020）吉安县不 大道（吉安鑫泰科技有
动产权第 0017222 号 限公司）氧化铕车间第
吉安县凤凰工业园凤鸣
赣（2020）吉安县不 大道（吉安鑫泰科技有
动产权第 0017223 号 限公司）预处理车间 1-
吉安县凤凰工业园凤鸣
赣（2020）吉安县不 大道（吉安鑫泰科技有
动产权第 0017224 号 限公司）沉淀灼烧车间
吉安县凤凰工业园凤鸣
赣（2020）吉安县不
动产权第 0017225 号
限公司）萃取车间 1 层
吉安县凤凰工业园凤鸣
赣（2020）吉安县不 大道（吉安鑫泰科技有
动产权第 0017226 号 限公司）职工宿舍楼第
吉安县凤凰工业园凤鸣
赣（2020）吉安县不
动产权第 0017227 号
限公司）一层原料仓库
吉安县凤凰工业园凤鸣
赣（2020）吉安县不
动产权第 0017228 号
限公司）办公楼 1-3 层
赣（2018）吉水县不
动产权第 0000710 号
赣（2019）吉水县不
动产权第 0002362 号
浙（2017）余姚市不 余姚市临山镇凤栖西路
动产权第 0005186 号 17 号等
海安房权证海安镇字 海安镇江海西路 158 号
第 2015013843 号 6幢
海安房权证海安镇字 海安镇江海西路 158 号
第 2016001696 号 5幢
海安房权证海安镇字 海安镇江海西路 158 号
第 2016001865 号 2幢
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
建筑面积
序号 权利人 产证证书 坐落 登记日期
（㎡）
海安房权证海安镇字 海安镇江海西路 158 号
第 2016001866 号 6幢
海安房权证海安镇字 海安镇江海西路 158 号
第 2016001867 号 3幢
海安房权证海安镇字 海安镇江海西路 158 号
第 2016001868 号 4幢
熟房权证辛庄字第
熟房权证辛庄字第
熟房权证辛庄字第
京（2020）通不动产 通州区聚和一街 1 号 5
权第 0019198 号 幢 1 层全部等[8]套
京（2020）通不动产 通州区聚和一街 1 号 4
权第 0019200 号 幢 1 层 101 等[8]套
苏（2017）江阴市不
动产权第 0014422 号
苏（2018）苏州市不
动产权第 5106316 号
万房权证五丰字第
万房权证五丰字第
万房权证五丰字第
赣（2018）万安县不
动产权第 0002972 号
赣（2018）万安县不
动产权第 0002973 号
赣（2018）万安县不
动产权第 0002974 号
赣（2018）万安县不
动产权第 0002975 号
赣（2018）万安县不
动产权第 0002976 号
赣（2018）万安县不
动产权第 0002977 号
赣（2018）万安县不
动产权第 0002978 号
赣（2018）万安县不
动产权第 0002979 号
赣（2018）万安县不
动产权第 0002981 号
吉安县高新区凤凰工业
赣（2021）吉安县不 园区鑫泰科技有限公司
动产权第 0002964 号 南侧市场路西侧原料仓
库
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
建筑面积
序号 权利人 产证证书 坐落 登记日期
（㎡）
吉安县高新区凤凰工业
赣（2021）吉安县不 园区鑫泰科技有限公司
动产权第 0002963 号 南侧市场路西侧研发中
心
（2）未取得权属证书的房屋
截至报告期期末，公司未办妥产权证书的主要房产具体情况如下：
序号 权利人 项目 坐落 用途
周庄镇澄杨路
东海县桃林镇钢
铁路东侧
万安县河西工业
园二期
第 1 项工程技术中心截至报告期期末已经完成了建设项目备案手续、环评
评审手续，取得了建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工
许可证，并对环境评审、消防、规划及建设等进行了验收，并办理了竣工档案
验收等手续。目前公司已经办妥了不动产权证。
第 2 项，根据桃林镇人民政府的《关于为东海县华宏再生资源有限公司办
理房产证的请示》：“前期因土地指标尚未解决，但考虑到项目发展需要，我镇
同意项目先期实施厂房及办公楼建设，工程位置、建筑尺寸、建筑效果等均按
照我镇要求建设，项目已具备《建设用地规划许可证》、《不动产权证》（国有建
设用地使用权）、《建设工程规划许可证》”。
根据东海县自然资源和规划局出具的《证明》：东海县华宏再生资源有限公
司位于东海县循环经济产业园钢铁路东侧，办公楼、厂房于 2016 年 11 月 8 日
取得《建设工程规划许可证》，自 2018 年 1 月 1 日起至今均能较好的遵守和执
行国家有关法律法规及规范性文件的规定，不存在因违反《中华人民共和国城
乡规划法》而受到行政处罚的情形。2022 年 1 月，东海县自然资源和规划局出
具《情况说明》，确认：“根据东海县人民政府办公室于 2021 年 8 月 24 日召开
的第三十六期会议精神，东海华宏正在办理不动产权证明的前置手续，不动产
权证的办理预计不存在实质性障碍。在不动产权证办理之前，东海华宏可正常
使用办公楼及厂房。东海华宏未办理不动产权证的行为不构成重大违法违规行
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
为。”
东海华宏正在向有关政府主管部门申请补办相关手续及产权证书，2021 年
镇出具情况说明，作为办理不动产证的综合验收材料，内容应包括设计企业相
关房产所属的规划核实、第三方评估机构出具的房屋质量鉴定报告和消防评估
报告。其中，规划核实经资源局认可；房屋质量鉴定报告和消防评估报告须经
住建局认可出具同意意见后，提交资源局进行审核，待程序完善后，方能办理
不动产登记相关手续。对于未办理项目建设手续的行为，应依据相关法律法规
先行予以行政处罚。”
办公室于 2021 年 8 月 24 日召开的第三十六期会议精神指示，本单位正在协调
办理该建筑相关的规划核实、房屋质量鉴定和消防评估手续，并将依据会议精
神指示提交相关部门审核，预计该等手续的办理不存在法律障碍。该房屋的不
动产权证办理也不存在法律障碍。”
第 3 项钙皂车间系万弘高新自主建造，在华宏科技 2021 年 5 月收购万弘高
新前，由于历史厂区规划问题，原股东及管理层在其依法取得的土地上建造钙
皂车间时未办理相关建设手续，故截至华宏科技收购万弘高新之日，钙皂车间
尚未取得房产证明。
料，并与相关政府部门沟通补办不动产权证明事宜。截至本募集说明书出具之
日，万弘高新正在积极履行不动产权证明补办手续。2021 年 9 月，江西万安工
业园区管理委员会出具《情况说明》：万弘高新的钙皂车间产权证正在办理过程
中，不存在重大障碍。
（3）租赁房屋建筑物情况
截至报告期期末，公司主要租赁与生产经营相关的房屋建筑物情况如下：
面积
序号 承租人 出租人 位置 用途 租赁期限
（㎡）
江阴市周庄镇华 2021 年 1 月 15 日至
宏路 18 号 2022 年 12 月 31 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
面积
序号 承租人 出租人 位置 用途 租赁期限
（㎡）
上海市闵行区号
上海铧曦房 文路 225 号上海
限公司 MT2 栋 9 层 06-
常熟市奇昇 常熟市辛庄镇辛
限公司 2 号厂房
江阴天龙重
江阴市峭岐镇峭 2021 年 5 月 1 日至
黄路 9 号 2023 年 4 月 30 日
公司
余姚市小曹娥镇 2021 年 5 月 1 日至
建民路 2 号 2024 年 4 月 30 日
注：上表第 3 项苏州尼隆租赁的常熟市辛庄镇辛中村中港路 6 号 2 号厂房已续租至
（二）主要无形资产
截至报告期期末，公司主要拥有的土地使用权具体情况如下：
宗地面积
序号 权利人 产证证书 宗地位置 用途 终止日期
（㎡）
澄土国用（2005） 江阴市周庄镇
第 011788 号 周西村
澄土国用（2009） 江阴市周庄镇
第 6370 号 华宏村
澄土国用（2007） 江阴市澄杨路
第 18021 号 11 号
澄土国用（2010） 江阴市周庄镇
第 20208 号 周西村
澄土国用（2011） 周庄镇澄杨路
第 16642 号 1108 号
苏（2019）江阴市
周庄镇澄杨路
澄土国用（2014） 江阴市周庄镇
第 19112 号 华宏村
苏（2016）东海县
东海县桃林镇
钢铁路东侧
苏（2017）江阴市
周庄镇玉门西
路 28 号
苏海国用（2016） 海安镇江海西 工业
第 X301079 号 路 158 号 （221）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
宗地面积
序号 权利人 产证证书 宗地位置 用途 终止日期
（㎡）
苏海国用（2016） 海安镇江海西 工业
第 X301080 号 路 158 号 （221）
常国用（2015）第 工业用地
京（2020）通不动
产权第 0019198
通州区聚和一
街1号
不动产权第
赣（2020）吉安县
不动产权第
吉安县凤凰工
业园凤鸣大道
（吉安鑫泰科
动产权第 0017224
技有限公司）
号等 7 个不动产权
证书
赣（2020）吉安县 吉安县高新区
不动产权第 凤凰工业园区
动产权第 0002964 路西侧（吉安
号 3 个不动产权证 鑫泰科技有限
书 公司二期）
赣（2018）吉水县
不动产权第
（2019）吉水县不 业园
动产权第 0002362
号
浙（2017）余姚市 余姚市临山镇
苏（2018）苏州市
金融谷商务中 商务金融
心 27 幢 用地
赣（2018）万安县
不动产权第
万安县河西工
业园二期
动产权第 0002973
号等 9 个不动产权
证书
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
宗地面积
序号 权利人 产证证书 宗地位置 用途 终止日期
（㎡）
龙南市富康工
赣（2021）龙南市
业园西南片区
标准地 A-18-
赣（2022）万安县
万安县工业园
二期
（1）发明专利
截至报告期期末，公司及其子公司主要拥有的发明专利具体情况如下：
序 有效期限 法律状
专利权人 发明名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
大巴车拆解系 专利权
统 维持
一种压块自动 专利权
生产线 维持
废钢带卷撕碎 专利权
生产系统 维持
一种快捷式冲
专利权
维持
装置
全自动钢轨剪
专利权
维持
方法
华宏科
复合式建筑物 专利权
粗碎料机 维持
重工
具有剪切后号
牌识别用照相 专利权
装置的号牌剪 维持
切机
一种热压屑饼
专利权
维持
控制系统
华宏科 一种废旧锂电
专利权
维持
矿业大学 备及工艺
专利权
维持
四轴式客车车 专利权
壳撕碎机 维持
报废汽车车轮
专利权
维持
离机
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 发明名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
建筑垃圾环保
专利权
维持
及其处理方法
报废汽车拆解
专利权
维持
用机
一种钢板破碎 专利权
剪切系统 维持
华宏科
技、中材
国际环境 连续式垃圾压 专利权
工程（北 缩脱水装置 维持
京）有限
公司
南京航空
一种实时控制
航天大 专利权
学、华宏 维持
金属分选设备
科技
南京航空 三种或三种以
航天大 上物料自动分 专利权
学、华宏 离的装置与分 维持
科技 离方法
报废大型汽车
专利权
维持
流水线及工艺
报废大型汽车
专利权
维持
拆解工艺
报废汽车拆解-
专利权
维持
线
报废汽车拆解-
专利权
维持
线
安全气囊引爆 专利权
气体过滤器 维持
汽车油箱刺破- 专利权
钻孔两用机 维持
移动式汽车提 专利权
升机 维持
报废汽车打包
专利权
维持
机
无火花汽车油 专利权
箱刺破机 维持
抽屉式压缩室
专利权
维持
机
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 发明名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
双油缸车辆升 专利权
降机 维持
链传动车辆升 专利权
降机 维持
油箱刺破机专 专利权
用顶锥 维持
连杆式可调喉
专利权
维持
破碎机
料推式生活垃 专利权
圾脱水机 维持
凸轮式可调喉
专利权
维持
破碎机
立柱式报废轿 专利权
车拆解中心 维持
垃圾中转收集
专利权
维持
缩机
液压式报废轿
专利权
维持
平台
剪切间隙调整
专利权
维持
定装置
滑块式剪断机
专利权
维持
装置
卧式液压全自 专利权
动打包机 维持
一种插槽式
专利权
维持
件
一种射频方式
修改显示信息 专利权
以及操作信息 维持
的显示器
一种可修改显
示楼层的电梯 专利权
显示器及修改 维持
操作装置
一种可以自适
应环境亮度的 专利权
电梯厅外到站 维持
指示灯装置
一种智能的轿 专利权
厢照明系统 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 发明名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
一种采用滑屏
专利权
维持
的楼层的装置
一种卡钩式电 专利权
梯面板 维持
一种防水防尘 专利权
电梯按钮 维持
一种柔性屏幕
显示器及其电 专利权
梯到站指示装 维持
置
一种方便盲人
专利权
维持
摸按钮装置
一种电梯操纵 专利权
盘检修盒 维持
一种 IC 卡电梯 专利权
楼层指示装置 维持
一种用于板材
专利权
维持
置
一种电梯操纵 专利权
盘 维持
一种电梯厅外 专利权
呼梯装置 维持
一种电梯应急 专利权
系统 维持
一种超薄电梯 专利权
按钮 维持
一种电梯控制
专利权
维持
法
一种卡密结合
专利权
维持
统
一种电梯的智 专利权
能外呼装置 维持
一种电梯用户
专利权
维持
和方法
一种具有吊运
专利权
维持
降作业平台
专利权
维持
一种提升作业 专利权
一体式升降机 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 发明名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
一种冲压模具 专利权
冲压方法 维持
绕线式电动机
专利权
维持
测量方法
一种电梯警铃 专利权
控制电路 维持
一种电梯按钮 专利权
控制电路 维持
威尔曼、 专利权
江南大学 维持
一种 pH 电极与
威尔曼、 流动注射分析 专利权
江南大学 联用测定混合 维持
碱浓度的方法
一种用于稀土
专利权
维持
置
一种用于稀土
废液的方便清 专利权
洗型回收处理 维持
装置
一种颗粒稀土
专利权
维持
选装置
一种萃取剂的 专利权
皂化洗涤方法 维持
一种回收钕铁
专利权
维持
属的方法
一种钕铁硼磁 专利权
体的烧结方法 维持
一种高矫顽力
专利权
维持
制备方法
一种烧结钕铁
专利权
维持
备方法
一种耐腐蚀车
专利权
维持
备方法
一种钕铁硼磁
专利权
维持
法
一种提高烧结
专利权
维持
矫顽力的方法
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 发明名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
一种低成本高
专利权
维持
硼的制备方法
一种用于钕铁
专利权
维持
合防护层材料
一种钕铁硼永
专利权
维持
护方法
一种碳酸钠与
专利权
维持
沉淀的重稀土
一种物联网远 专利权
程呼梯系统 维持
一种自动故障
检测的电梯显 专利权
示器及其使用 维持
方法
一种钕铁硼永
磁体表面功能 专利权
膜层的制备方 维持
法
对混凝土梁内
主钢筋进行回 专利权
收的方法及设 维持
备
滚压式混凝土
专利权
维持
方法及设备
废钢剪断机剪
切油缸行程模 专利权
糊控制系统及 维持
方法
废旧轮胎的全 专利权
自动处理系统 维持
（2）实用新型
截至报告期期末，公司及其子公司主要拥有的实用新型专利具体情况如
下：
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
阶梯式多刀剪 专利权
下剪切刀 维持
大巴车拆解系
专利权
维持
台
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
大巴车拆解系 专利权
统 维持
大巴车拆解平 专利权
台 维持
一种压块机上 专利权
料装置 维持
滚剪撕碎刀具
专利权
维持
置
废钢带卷撕碎 专利权
线 维持
一种虎头剪的
专利权
维持
虎头剪
专利权
维持
破碎机主轴慢 专利权
转驱动装置 维持
一种一站式报
专利权
维持
台
一种净化废钢 专利权
破碎料的设备 维持
一种翻包轴固 专利权
定式翻包机构 维持
一种快速液压 专利权
油缸 维持
卧式金属液压
专利权
维持
装置
门盖限位装置
专利权
维持
机
方便检修的三
专利权
维持
机
一种加强型耐
专利权
维持
上刀座
一种液压打包 专利权
机 维持
大型拉杆固定 专利权
装置 维持
剪切碎料自动
专利权
维持
切机构
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
压扁机 维持
一种汽车压扁 专利权
机的液压系统 维持
一种废旧金属
专利权
维持
备
一种废旧金属
预破碎处理设 专利权
备的破碎辊总 维持
成
一种再生配重 专利权
块 维持
一种屑压机补
专利权
维持
系统
一种大型屑压 专利权
机的液压系统 维持
一种新型大型 专利权
储料仓 维持
一种破碎热压 专利权
成型线 维持
一种破碎料冷 专利权
压成型线 维持
报废车辆一体 专利权
化剪切设备 维持
一种节能的快
专利权
维持
回路系统
华宏科 一种废纸打包
专利权
维持
重工 集系统
一种新型可储
专利权
维持
定量输送机构
华宏科
卧式水平气流 专利权
分选机 维持
重工
设有水冷隔离
专利权
维持
模具
热压成型机隔 专利权
热系统 维持
双向可剪切钢 专利权
筋的钢筋剪 维持
钢筋剪的出料 专利权
机构 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
机构 维持
华宏科
一种锂电池分 专利权
级破碎设备 维持
矿业大学
华宏科
立式破碎机的 专利权
回转总成机构 维持
矿业大学
废旧汽车多功 专利权
能拆解平台 维持
一种新型分料 专利权
机构 维持
一种新型大型
专利权
维持
构
一种破碎料热 专利权
压成型线 维持
一种废钢破碎 专利权
料热压块机 维持
专利权
维持
专利权
维持
华宏科 废弃锂离子电
专利权
维持
矿业大学 回收装置
一种全自动钢
专利权
维持
流水线
全自动钢刨花
专利权
维持
构
废钢破碎线磁
专利权
维持
装置
带有预压功能
专利权
维持
压块机
废钢破碎机防 专利权
爆装置 维持
一种钢刨花压
专利权
维持
构
一种水平推压 专利权
式垃圾压缩机 维持
一种垃圾加料 专利权
的挡料装置 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
预破碎装置 维持
金属预破碎设 专利权
备 维持
油桶液压打包 专利权
机 维持
专利权
维持
一种轮胎与轮 专利权
毂分离的装置 维持
生活垃圾连续 专利权
式脱水机 维持
一种分体式箱 专利权
式剪装置 维持
脱水机压力检 专利权
测装置 维持
生活垃圾脱水 专利权
通道换向机构 维持
一种液压油缸
专利权
维持
的联结组件
中材国际
环境工程
（北京） 连续式垃圾压 专利权
有限公 缩脱水装置 维持
司、华宏
科技
用于集装箱翻 专利权
转装料的装置 维持
液压同步龙门 专利权
剪 维持
一机多包式液 专利权
压金属打包机 维持
液压式报废汽 专利权
车举升翻转机 维持
举升机上的液 专利权
压控制锁 维持
液压式防坠落 专利权
自动锁紧装置 维持
用于打包机的
专利权
维持
置
报废大型汽车 专利权
拆解流水线 维持
报废汽车拆解-
专利权
维持
线
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
生活垃圾风选
专利权
维持
构
专利权
维持
移动式汽车翻 专利权
转机 维持
顶压式车载汽 专利权
车压扁机 维持
刀架轴耐磨调 专利权
整装置 维持
拉压式车载汽 专利权
车压扁机 维持
可转移式液压 专利权
打包机 维持
生活垃圾脱水
专利权
维持
压头机构
料推式生活垃
专利权
维持
刀式小门机构
全封闭铠装的
专利权
维持
轴辊
单侧半封闭铠
专利权
维持
破碎机主轴辊
多液压缸电液 专利权
同步举升系统 维持
报废轿车拆解
专利权
维持
架导轨装置
专利权
维持
报废轿车拆解
专利权
维持
装置
垫块式生活垃 专利权
圾脱水处理机 维持
报废汽车专用 专利权
破碎机 维持
报废轿车拆解
专利权
维持
伸缩装置
报废轿车拆解
专利权
维持
移动装置
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
车辆拆解翻转 专利权
机 维持
专利权
维持
报废轿车拆解
专利权
维持
下压装置
模套式生活垃 专利权
圾脱水处理机 维持
一种通信连接
专利权
维持
梯盒
一种超薄的新 专利权
型锁紧外呼 维持
一种全高电梯 专利权
操纵箱 维持
一种自带投影
专利权
维持
梯外呼
一种长条形电
梯呼梯装置面 专利权
板悬挂旋转固 维持
定结构
一种集成按钮
壳体及卡扣式 专利权
组装的厅外呼 维持
梯装置
一种防水壁挂 专利权
消防开关盒 维持
一种双功能楼 专利权
层显示装置 维持
一种电梯操纵
专利权
维持
升级接口
一种多形态电 专利权
梯按钮 维持
一种电梯信号
专利权
维持
按钮字片
威尔曼、 一种用于伺服
专利权
维持
科技大学 保护电路
一种胶带定位 专利权
粘贴工装 维持
一种加热压实 专利权
机 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
管理的指纹电 维持
梯楼层控制装
置
可旋转式铰链
及卡簧锁紧的 专利权
电梯操纵盘面 维持
板固定结构
一种实时轿厢
专利权
维持
统
电梯感应式专 专利权
用操控装置 维持
一种多功能的
专利权
维持
设备
一种氢氧化钙 专利权
粉末输送装置 维持
离心泵加液排 专利权
空装置 维持
焙烧窑烟气冷 专利权
却热交换装置 维持
一种萃取剂钙
专利权
维持
系统
高位防冒自动 专利权
切换装置 维持
一种新型萃取 专利权
槽搅拌桨 维持
稀土萃取分离
专利权
维持
制仪表装置
一种稀土萃取 专利权
槽搅拌装置 维持
一种链板送料 专利权
机构 维持
一种大颗粒稀
专利权
维持
车间
一种稀土废料 专利权
预处理窑组 维持
一种稀土废料 专利权
加热系统 维持
一种稀土粉尘 专利权
收集系统 维持
一种稀土粉尘
专利权
维持
统
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
一种可自动送
专利权
维持
预处理车间
一种稀土废料 专利权
预处理车间 维持
一种真空抽滤 专利权
洗涤槽 维持
一种稀土草盐 专利权
酸的包装装置 维持
一种稀土固液 专利权
分离机 维持
一种稀土萃取 专利权
槽 维持
一种稀土物料 专利权
回收系统 维持
一种稀土自动 专利权
吸料装置 维持
专利权
维持
一种稀土废料 专利权
搅拌装置 维持
一种液液分离
专利权
维持
置
一种新型卸酸 专利权
装置 维持
一种可拆卸的 专利权
回转窑 维持
一种新型的稀 专利权
土滤袋 维持
一种稀土智能 专利权
混合装置 维持
一种真空抽液 专利权
装置 维持
一种改进型沉 专利权
清槽 维持
一种改进型萃 专利权
取搅拌桨 维持
一种改进型热 专利权
能交换器 维持
一种新型软水 专利权
自动添加装置 维持
专利权
维持
一种钕铁硼废
专利权
维持
料稳压装置
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
一种钕铁硼废
专利权
维持
理装置
一种钕铁硼废
专利权
维持
置
一种钕铁硼废 专利权
料预处理装置 维持
一种钕铁硼废 专利权
料搅拌装置 维持
一种钕铁硼废
专利权
维持
置
一种用于溶解
专利权
维持
酸雾吸收装置
一种磁铁切割 专利权
装置 维持
一种磁铁打磨 专利权
装置 维持
一种具有推送
专利权
维持
割装置
一种钕铁硼制
专利权
维持
置
一种钕铁硼加 专利权
工的冷却装置 维持
一种钕铁硼加 专利权
工的浇注装置 维持
一种钕铁硼粉 专利权
料输送装置 维持
一种钕铁硼磁
专利权
维持
置
一种钕铁硼表 专利权
层酸洗装置 维持
一种磁铁打磨 专利权
装置 维持
熔炼炉门体结 专利权
构 维持
一种真空熔炼 专利权
炉的加料装置 维持
真空熔炼速凝
专利权
维持
置
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
测试仪 维持
用于磁性材料
专利权
维持
自动冷却装置
一种烧结钕铁 专利权
硼的成型模具 维持
用于磁性材料
专利权
维持
超温报警装置
一种烧结钕铁
专利权
维持
盒
熔炼炉搅拌装 专利权
置 维持
一种烧结钕铁
专利权
维持
应筒
冷却效果好的 专利权
氢碎炉反应筒 维持
耳机用烧结钕 专利权
铁硼磁体 维持
专利权
维持
专利权
维持
专利权
维持
小电机用汝铁 专利权
硼磁铁 维持
运送磁片的推 专利权
车 维持
一种金相试样 专利权
预磨机 维持
一种用于标记
磁铁 N、S 级 专利权
的磁铁专用标 维持
记器
一种双联制动
电梯限速器及 专利权
其远程测试机 维持
构
远程复位式电 专利权
梯限速器 维持
直推复位式电 专利权
梯限速器 维持
一种提拉式安 专利权
全钳 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
一种具有异形
专利权
维持
压缓冲器
一种可双侧触
专利权
维持
限速器
一种电梯限速 专利权
器 维持
中高速电梯用 专利权
液压缓冲器 维持
一种用于电梯
专利权
维持
测的装置
一种用于电梯
专利权
维持
输送的装置
用于家用梯的
专利权
维持
置
脚踢式电梯外 专利权
呼召唤装置 维持
一种电梯检修 专利权
门铰链机构 维持
电梯手势呼梯 专利权
装置 维持
电梯轿内手势 专利权
选层装置 维持
非接触式的电
专利权
维持
外呼面板
一种防止电梯
专利权
维持
地装置
一种电梯外呼 专利权
显示装置 维持
一种防水防尘 专利权
隐藏锁装置 维持
一种模组化电 专利权
梯外呼装置 维持
一种一键型电 专利权
梯呼梯盒 维持
电梯消防盒和 专利权
电梯 维持
具备杀菌功能 专利权
的电梯按钮 维持
电梯显示器和 专利权
电梯外呼面板 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
电梯按钮和电 专利权
梯外呼面板 维持
电梯操纵箱和 专利权
电梯 维持
具有智能呼救
专利权
维持
纵盘
一种电梯呼梯 专利权
盒装置 维持
电梯限速器用
专利权
维持
结构
一种用于回转
专利权
维持
结构
?种钕铁硼废
专利权
维持
分离处理装置
?种前处理车
专利权
维持
置
?种稀?提炼
专利权
维持
置
?种钕铁硼铁
专利权
维持
置
?种可快速净
专利权
维持
环保排放装置
?种可快速有
专利权
维持
料的设备
?种连续型转
专利权
维持
颗粒运输设备
?种钕铁硼废
专利权
维持
处理排放装置
一种钕铁硼废
专利权
维持
罐
一种环保型超 专利权
高烟囱替代装 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
置
一种多粒度铁 专利权
粉筛选装置 维持
一种回转窑预 专利权
热器内筒基板 维持
萃取钕铁硼料
液中钙离子聚 专利权
集堵塞管道的 维持
改善结构
萃取管道用的
钕铁硼料液防 专利权
钙离子堵塞装 维持
置
一种氧化钙与
专利权
维持
化混合装置
一种中和稀酸
专利权
维持
合装置
一种碳酸氢钠
专利权
维持
匀搅拌装置
一种碳酸氢钠
专利权
维持
取装置
一种可简易拆
专利权
维持
油板
专利权
维持
专利权
维持
混凝土梁内钢 专利权
筋滚压装置 维持
混凝土梁内钢
专利权
维持
用系统
专利权
维持
混凝土梁预破 专利权
碎装置 维持
混凝土梁内钢 专利权
筋滚压破碎机 维持
具有补偿功能 专利权
的油箱 维持
华宏科 不锈钢混合料 专利权
技、中国 干法分选装置 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
矿业大学
多功能磁铁吸 专利权
盘 维持
带磁铁的铁屑 专利权
收集装置 维持
一种新型磁铁 专利权
吸盘 维持
专利权
维持
双刃剪切龙门 专利权
剪 维持
一种电梯操作 专利权
系统 维持
一种稀土材料
专利权
维持
分辅助装置
氧化钕杂料筛 专利权
分清理设备 维持
一种带有新型
专利权
维持
油缸
用于卧式金属
专利权
维持
料装置
可拆卸式上刀 专利权
座及其多刀剪 维持
龙门式剪切机
专利权
维持
节机构
可拆卸式多刃 专利权
剪及其龙门剪 维持
油缸导套立式 专利权
自动焊接工装 维持
一种自动压缩 专利权
的鳄鱼剪 维持
汽车拆解用抓 专利权
具 维持
一种操纵箱开 专利权
启装置 维持
一种触摸屏召 专利权
唤装置 维持
一种电梯操纵
专利权
维持
定结构
一种电梯指示 专利权
器安装支架 维持
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
一种带有体温
监测功能的电 专利权
梯厅外到站指 维持
示灯装置
一种可自调节
专利权
维持
站器
一种带语音识
专利权
维持
器装置
一种新型的电
专利权
维持
控制电路
一种多功能电 专利权
梯消防盒 维持
一种串行通信 专利权
的按键装置 维持
一种模块化的
专利权
维持
工具
屏下指纹电子 专利权
锁 维持
氧化镨生产制 专利权
备辅助装置 维持
氧化镨复合材
专利权
维持
置
一种氧化钕加
专利权
维持
装设备
氧化镨物料加
专利权
维持
装置
用于氧化钕加
专利权
维持
装置
氧化镨生产加
专利权
维持
装置
一种氧化镨粉
专利权
维持
置
镀锌板全自动 专利权
连续退镀装置 维持
一种用于铜棒
专利权
维持
线的剪切装置
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
一种用于铜棒
专利权
维持
线的牵引装置
颚式混凝土破 专利权
碎一体机 维持
混凝土梁破碎 专利权
装置 维持
多边形铸造钢 专利权
锭切边机 维持
镀锌板自动化 专利权
连续退镀装置 维持
专利权
维持
锯齿形多刀刃 专利权
剪切结构 维持
剪切设备用刀 专利权
片固定结构 维持
破碎机主机主
专利权
维持
机主机
一种破碎机主 专利权
机 维持
方便更换筛网 专利权
的破碎机主机 维持
带顶杆的液压 专利权
打包机 维持
一种距离可调
专利权
维持
块
示器 维持
一种智能电梯 专利权
手势呼梯系统 维持
一种流水亮度 专利权
渐变到站灯 维持
一种卡合结构
及使用该卡合 专利权
结构的电梯外 维持
呼机构
一种电梯操纵 专利权
盘机构 维持
一种新型白光 专利权
LED 显示器 维持
可调节型电梯
专利权
维持
杆结构
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序 有效期限 法律状
专利权人 实用新型名称 申请日期 专利号
号 （截至） 态
冲器 维持
便于装配的安
专利权
维持
装置
一种双侧推进
专利权
维持
安全钳
电梯限速器辅 专利权
助保护机构 维持
张紧轮保护机 专利权
构 维持
电梯限速器安 专利权
全复位装置 维持
一种安全钳提 专利权
拉传导装置 维持
一种垃圾的自
专利权
维持
处理系统
专利权
维持
一种防反弹的
专利权
维持
脱水机
卧式带门全自 专利权
动液压打包机 维持
手动捆扎卧式 专利权
非金属打包机 维持
卧式半自动液 专利权
压打包机 维持
举升式垃圾压 专利权
缩机 维持
地埋式垃圾压 专利权
缩机 维持
（3）外观设计
截至报告期期末，公司及其子公司主要拥有的外观设计专利具体情况如
下：
专利权 有效期限
序号 外观设计名称 申请日期 专利号 法律状态
人 （截至）
龙门式液压废钢剪 ZL20203054
断机 1904.1
华宏科
技、江苏 金属打包液压机 ZL20203016
喻远旨丰 （I） 6976.2
产品设计
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
专利权 有效期限
序号 外观设计名称 申请日期 专利号 法律状态
人 （截至）
有限公司
金属打包液压机 ZL20203016
（II） 7144.2
ZL20203016
ZL20203073
ZL20203065
ZL20210033
ZL20213006
截至报告期期末，公司及其子公司拥有的重要注册商标情况如下：
（1）境内注册商标
有效期限
序号 权利人 商标内容 注册类别 注册证号
（截至）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
有效期限
序号 权利人 商标内容 注册类别 注册证号
（截至）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
有效期限
序号 权利人 商标内容 注册类别 注册证号
（截至）
（2）境外注册商标
有效期限
序号 权利人 商标内容 注册类别 注册证号 备注
（截至）
澳大利亚、埃
斯、新加坡
IDM00025
波兰、印度尼西
亚、菲律宾、乌
克兰、哈萨克斯
坦、越南、伊朗
波兰、俄罗斯、
菲律宾、乌克
兰、哈萨克斯
坦、越南
截至报告期期末，公司及其子公司主要拥有的软件著作权情况具体如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 权利人 软件著作权名称 登记号 登记批准日 取得方式
废旧汽车拆解工艺系统
V1.0
华宏非金属压缩打包机嵌
入式控制软件 V1.0
华宏废金属剪切机嵌入式
控制软件 V1.0
华宏废金属破碎生产线嵌
入式控制软件 V1.0
华宏生活垃圾压缩机嵌入
式控制软件 V1.0
华宏液压金属打包机嵌入
式控制软件 V1.0
华宏金属屑压块机嵌入式
控制软件 V1.0
RPP 稀土分离行业生产管
理系统 V1.0
威尔曼电梯多媒体触摸屏
嵌入式控制软件 V1.0
威尔曼电梯人脸识别呼梯
嵌入式软件 V1.0
威尔曼电梯嵌入式控制软
件 V1.0
八键触摸按钮控制程序
V2.1.1
软件 V3.1.1
紧急电池驱动装置控制程
V1.1.1
程序 V4.1.1
序 V5.1.1
纳鑫重工废纸液压打包机
嵌入式控制软件 V1.0
纳鑫重工环卫废弃物压缩
机嵌入式控制软件 V1.0
面向限速器流水生产的激
件 V1.0
面向限速器流水生产的合
序设计软件 V1.0
面向限速器流水生产的质
件 V1.0
电梯中长期老化故障诊断
检测管理系统
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 权利人 软件著作权名称 登记号 登记批准日 取得方式
电梯短期突发性故障诊断
分析软件
基于改进 DeblurGAN 算
系统
废金属剪切机远程自动化
控制管理系统 V1.0
（三）经营资质情况
截至报告期期末，公司及其子公司所取得的主要业务资质情况如下：
序号 证书名称 证书编号 颁发机构 持证人 颁发日期 有效期
再生资源回收经 吉安县
营备案登记证 商业局
再生资源回收经 吉水县
营备案登记证 商务局
再生资源回收经 北京市丰
明 委员会
对外贸易经营者
备案登记表
对外贸易经营者
备案登记表
商务部门颁发《再生资源回收经营备案登记证》所设定的法律依据《再生
资源回收管理办法》于 2019 年 11 月被《商务部关于废止和修改部分规章的决
定》所修改，稀土回收料回收业务的万弘高新无需办理《再生资源回收经营备
案登记证》。
截至报告期期末，发行人除上述主要业务资质外，发行人还持有其他备案
证明，如下：
序号 证书名称 证书编号 颁发机构 持证人 颁发日期 有效期
生产性废旧金属收
东公名录 东海县公
[2016]001号 安局
录管理证明
申请》及其他备案所需材料。经迁安市公安局审查，认可迁安聚力提交的备案
申请，并依法对迁安聚力从事的再生资源回收业务进行监管。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
十一、境外经营和境外资产情况
截至本募集说明书签署日，发行人有 1 家境外合营企业香港再生设备贸易
有限公司，目前无实际经营业务。其最近一年主要财务数据参见本节“三、组
织结构及权益投资情况”之“（四）参股公司基本情况”。
十二、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情
况
发行人自上市以来的历次筹资、派现及净资产额变化情况如下：
单位：万元
首发前最近一期末净资产额
（2011 年 6 月 30 日）
发行时间 发行类别 筹资净额
发行股份购买资产之募
集配套资金
历次筹资及发行情况
发行股份购买资产之募
集配套资金
合计 211,259.97
首发后累计派现金额 23,848.04
本次发行前最近一期末净资
产额（2022 年 6 月末）
十三、报告期内发行人及其控股股东、实际控制人所作出
的重要承诺及承诺的履行情况
承诺 承诺 承诺 承诺 履行
承诺方 承诺内容
事由 类型 时间 期限 情况
股东期间，本人/本单位及本人/ 严格履
周经成、周
资产重 关于避免 本单位控制的其他公司、企业或 行，不
世杰、苏海 2015 年
组时所 同业竞争 者其他经济组织将不从事任何与 长期 存在违
投资、华宏 6月1日
作承诺 的承诺 华宏科技、威尔曼及其控制的其 反承诺
集团
他公司、企业或者其他经济组织 情况
相同或相似且构成或可能构成竞
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
承诺 承诺 承诺 承诺 履行
承诺方 承诺内容
事由 类型 时间 期限 情况
争关系的业务,亦不从事任何可能
损害华宏科技、威尔曼及其控制
的其他公司、企业或者其他经济
组织利益的活动。
控制的其他公司、企业或者其他
经济组织遇到华宏科技、威尔曼
及其控制的其他公司、企业或者
其他经济组织主营业务范围内的
业务机会，本人/本单位及本人/
本单位控制的其他公司、企业或
者其他经济组织承诺将该等合作
机会让予华宏科技、威尔曼及其
控制的其他公司、企业或者其他
经济组织。
股东期间，本人/本单位及本人/
本单位控制的其他公司、企业或
者其他经济组织将尽量减少并规
范与华宏科技、威尔曼及其控制
的其他公司、企业或者其他经济
组织之间的关联交易。
而发生的关联交易，本人/本单位
严格履
周经成、周 关于减少 及本人/本单位控制的其他公司、
行，不
世杰、苏海 及规范关 企业或者其他经济组织将遵循市 2015 年
长期 存在违
投资、华宏 联交易的 场原则以公允、合理的市场价格 6月1日
反承诺
集团 承诺 进行，根据有关法律、法规及规
情况
范性文件的规定履行关联交易决
策程序，依法履行信息披露义务
和办理有关报批程序，不损害华
宏科技及其他股东的合法权益。
若违反上述承诺，本人/本单位将
承担因此而给华宏科技、威尔曼
科技及其控制的其他公司、企业
或者其他经济组织造成的一切损
失。
（1）公司控股股东华宏集团及
实际控制人胡士勇、胡士清、胡
士法、胡士勤承诺：自公司首次
公开发行的股票在深圳证券交易 严格履
首次公
关于股份 所上市之日起三十六个月内，不 2011 年 行，不
开发行 发行时所有
锁定期的 转让或者委托他人管理其直接或 12 月 20 长期 存在违
时所作 股东
承诺 间接持有的公司公开发行股票前 日 反承诺
承诺
已发行的股份，也不由公司回购 情况
该部分股份。（2）公司股东胡
品龙、睿华投资、朱大勇承诺：
自公司首次公开发行的股票在深
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
承诺 承诺 承诺 承诺 履行
承诺方 承诺内容
事由 类型 时间 期限 情况
圳证券交易所上市之日起十二个
月内，不转让或者委托他人管理
其持有的公司公开发行股票前已
发行的股份，也不由公司回购该
部分股份。（3）除前述承诺
外，担任公司董事、高级管理人
员的胡士勇、胡士清、胡品龙、
朱大勇还承诺：在任职期间每年
转让的公司股份不得超过其所持
有公司股份总数的百分之二十
五；离职后半年内，不转让其所
持有的公司股份，且离职半年后
的十二个月内通过证券交易所挂
牌交易出售的公司股份不得超过
其所持有发行人股份总数的百分
之五十。
无论是否获得华宏科技许可，不
直接或间接从事与华宏科技相同
或相似的业务，并将采取合法、
有效的措施，促使本人拥有控制 严格履
关于避免 权的公司、企业与其他经济组织 2011 年 行，不
华宏集团及
同业竞争 及本人的其他关联企业不直接或 12 月 20 长期 存在违
实际控制人
的承诺 间接从事与华宏科技相同或相似 日 反承诺
的业务；保证不利用华宏科技实 情况
际控制人的地位进行其他任何损
害华宏科技及其股东权益的活
动。
本公司/本人及本公司/本人控股
和实际控制的其他企业目前均未
实际经营与华宏科技及其子公司
相竞争的业务，未来也不会以任
何形式直接或间接地从事与华宏
科技及其子公司相竞争的业务。
自本次交易完成后，如本公司/本
人及本公司/本人控股和实际控制
发行股 的其他企业存在与华宏科技及其 严格履
华宏集团、
份购买 关于避免 子公司同业竞争的情况，本公司/ 2019 年 行，不
胡士勇、胡
资产时 同业竞争 本人承诺将存在同业竞争关系的 9 月 27 长期 存在违
士勤、胡士
所作承 的承诺 企业纳入上市公司华宏科技，如 日 反承诺
法、胡士清
诺 存在法律障碍或盈利能力较差等 情况
原因尚不具备注入上市公司的条
件的，或纳入上市公司未获得华
宏科技董事会/股东大会批准的，
则本公司/本人将与华宏科技存在
同业竞争的公司控股权转让给无
关联关系的独立第三方，或将该
存在同业竞争的公司经营管理权
托管给华宏科技，以解决同业竞
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
承诺 承诺 承诺 承诺 履行
承诺方 承诺内容
事由 类型 时间 期限 情况
争问题。
本公司/本人及本公司/本人控股
和实际控制的其他企业将不会通
过借款、代偿债务、代垫款项或
者其他方式占用华宏科技及其子
公司之资金。本公司/本人及本公
司/本人所控制的其他企业将不通
过与上市公司的关联交易取得任
何不正当的利益或使上市公司承
担任何不正当的义务，不会利用
关联交易损害上市公司利益，不
会通过影响上市公司的经营决策 严格履
华宏集团、 关于减少
来损害上市公司及其他股东的合 2019 年 行，不
胡士勇、胡 及规范关
法权益。本公司/本人及本公司/ 9 月 27 长期 存在违
士勤、胡士 联交易的
本人控股和实际控制的其他企业 日 反承诺
法、胡士清 承诺
将采取措施尽量减少与华宏科技 情况
及其子公司发生关联交易；若发
生必要且不可避免的关联交易，
本公司/本人及本公司/本人控股
和实际控制的其他企业将严格按
照法律法规、规范性文件及华宏
科技公司制度的规定履行信息披
露义务及相关内部决策程序和回
避制度，保证交易条件和价格公
正公允，确保不损害华宏科技及
其他股东的合法权益。
华 宏 集 团 、 关于保持 1、保证华宏科技人员独立；2、 2019 年 严格 履
胡 士 勇 、 胡 公司独立 保证华宏科技资产独立、完整； 9 月 27 行， 不
士 勤 、 胡 士 性的承诺 3、保证华宏科技机构独立；4、 日 长期 存在 违
法、胡士清 保证华宏科技业务独立 反承 诺
情况
上市公司董事周经成的一致行动
人南通苏海投资管理中心（有限
合伙）计划在上市公司本次重组
的报告书公告之日起至实施完毕
期间以集中竞价交易方式减持其
华宏科技董
所持公司股份不超过 4,065,000 股
事、监事、
（减持股份数量占公司总股本的 严格履
高级管理人
关于股份 比例不超过 0.88%）。南通苏海 2019 年 行，不
员、华宏集 重组实施
减持计划 投资管理中心（有限合伙）承诺 9 月 27 存在违
团、胡士 完毕
的承诺 将严格按照《公司法》、《证券 日 反承诺
勇、胡士
法》及中国证监会、深交所相关 情况
勤、胡士
规定实施股份减持，并及时履行
法、胡士清
信息披露义务。若违反上述承
诺，由此给上市公司或者其他投
资者造成损失的，将向上市公司
或其他投资者依法承担赔偿责
任。除此以外，本公司/本人持有
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
承诺 承诺 承诺 承诺 履行
承诺方 承诺内容
事由 类型 时间 期限 情况
上市公司股份的，本公司/本人无
自本承诺函签署之日起至本次交
易实施完毕期间内减持上市公司
股份的计划，本公司/本人承诺自
本承诺函签署之日起至本次交易
实施完毕的期间内不会减持直接
或间接持有的上市公司股份。
经营管理活动，不侵占公司利
益；2、本公司/本人承诺切实履
关于切实 行上市公司制定的有关填补回报 严格履
华宏集团、
履行公司 措施以及本公司/本人对此作出的 2019 年 行，不
胡士勇、胡
填补回报 任何有关填补回报措施的承诺， 9 月 27 长期 存在违
士勤、胡士
措施的承 若本公司/本人违反该等承诺并给 日 反承诺
法、胡士清
诺 上市公司或者投资者造成损失 情况
的，本公司/本人愿意依法承担对
上市公司或者投资者的补偿责
任。
条件向其他单位或者个人输送利
益，也不采用其他方式损害上市
公司利益；2、本人承诺对董事
和高级管理人员的职务消费行为
进行约束；3、本人承诺不动用
公司资产从事与其履行职责无关
的投资、消费活动；4、本人承
关于切实 严格履
诺未来由董事会或薪酬委员会制
华宏科技董 履行公司 2019 年 行，不
定的薪酬制度与公司填补回报措
事、高级管 填补回报 9 月 27 长期 存在违
施的执行情况相挂钩；5、本人
理人员 措施的承 日 反承诺
承诺未来公布的公司股权激励的
诺 情况
行权条件与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；6、切实履行
公司制定的有关填补回报措施以
及本人对此作出的任何有关填补
回报措施的承诺,若违反上述承诺
或拒不履行上述承诺，给公司或
者股东造成损失的，依法承担补
偿责任。
十四、公司的利润分配政策及报告期内利润分配情况
（一）利润分配政策
（1）公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，根据分红规
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
划，每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配；
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利
益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；
（3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
（1）利润分配的形式：公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合
或者法律许可的其他方式。凡具备现金分红条件的，应优先采用现金分红方式
进行利润分配；如以现金方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，并且
董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以采用股票
股利方式进行利润分配。
（2）现金分红的具体条件：
①公司当年盈利且累计未分配利润为正值；
②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（3）现金分红的比例：采取现金方式分配股利，公司每年应当以现金形式
分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 20%；如公司追加中期现金分
红，则中期分红比例不少于当期实现的可供分配利润的 20%。当期实现的可供
分配利润为母公司或者合并报表实现的可供分配利润的较小者。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处
理。
满足上述条件的重大资金支出安排须由董事会审议后提交股东大会审议批
准。
（4）公司发放股票股利的具体条件：若公司经营情况良好，营业收入和净
利润持续增长，且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时，可以提出
股票股利分配方案。
（5）利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应
至少每年进行一次利润分配，于年度股东大会通过后二个月内进行；公司可以
根据生产经营及资金需求状况实施中期现金利润分配，于股东大会通过后二个
月内进行。
（1）公司的利润分配方案由董事会办公室拟定后提交公司董事会、监事会
审议。董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，形成专项
决议后提交股东大会审议。独立董事应当就董事会办公室提出的利润分配方案
发表明确意见。独立董事可以征集中小股东意见，提出分红提案，并直接提交
董事会审议。
（2）公司因重大资金支出安排而进行现金分红的比例在当次利润分配中所
占比例不足 80%时，董事会应就现金分红比例调整的具体原因、公司留存收益
的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交
股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
（3）公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进
行审议。公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道（包
括但不限于开通专线电话、董事会秘书信箱及通过深圳证券交易所投资者关系
平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意
见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（1）利润分配政策调整的原因：如遇到战争、自然灾害等不可抗力或者公
司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营发生重
大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。公司修改利润分配政策时应当以
股东利益为出发点，注重对投资者利益的保护；调整后的利润分配政策不得违
反中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。
（2）利润分配政策调整的程序：公司调整利润分配政策应由董事会做出专
题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告，并经独立董事审议后提交股
东大会特别决议通过。利润分配政策调整应在提交股东大会的议案中详细说明
原因，审议利润分配政策变更事项时，公司应当安排通过证券交易所交易系
统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
偿还其占用的资金。
（二）最近三年公司利润分配情况
公司 2018 年至 2020 年利润分配情况如下：
单位：万元
合并报表实
税前现金 占比 母公司净 占比
分红年度 分红方案 现的可供分
分红金额 （合并） 利润 （母公司）
配利润
每 10 股 派 息
每 10 股 派 息
每 10 股 派 息
税），每 10 股
转增 3 股
最近三年累计现金分红金额 12,340.54
最近三年合并报表中归属于上市公司股东的年均净利润 18,710.77
最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比
例
派方案，以权益分派实施时股权登记日的总股本即 582,081,698 股为基数，向全
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 股 利 人 民 币 1 元 （ 含 税 ）， 合 计 派 发 现 金 股 利
年合并报表归母净利润为 53,202.72 万元，母公司华宏科技净利润为 18,855.21
万元，该现金分红金额占当期合并报表归母净利润的比例为 10.94%，占同期母
公司净利润的比例为 30.87%。
发行人章程规定，公司每年应当以现金形式分配的利润不少于当年实现的
可供分配利润的 20%，当期实现的可供分配利润为母公司或者合并报表实现的
可供分配利润的较小者。报告期内发行人已按照公司章程的规定实施现金分
红。
司以现金方式累计分配的利润占该三年实现的年均可分配利润的 65.95%。2021
年公司现金分红方案经股东大会审议并实施后，最近三个连续年度 2019 年至
公司未来仍将保持持续、稳定的分红政策。此外，公司还将结合外部融资
环境、公司实际情况和投资者意愿，不断研究完善公司股利分配政策，细化相
关规章制度，建立持续、稳定、科学的投资者回报机制，切实提升对公司全体
股东的回报。
十五、发行人最近三年一期发行的债券和债券偿还情况
（一）最近三年一期公司发行债券情况
发行人最近三年一期未发行公司债券。
（二）公司报告期内偿付能力指标
报告期内，公司报告期内偿付能力指标有关数据如下：
财务指标 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息保障倍数（倍） 51.11 69.84 31.99 216.09
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
注：
利息保障倍数＝（合并利润总额+利息支出）÷利息支出
贷款偿付率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出
（三）资信评估机构对公司的资信评级情况
根据大公国际出具的《江苏华宏科技股份有限公司公开发行可转换公司债
券信用评级报告》（DGZX-R【2022】01067），公司主体长期信用等级为 AA-，
本次可转换公司债券信用级别为 AA-。
十六、董事、监事、高级管理人员情况
（一）现任董事、监事和高级管理人员基本情况
序号 姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期
董事、副总经理、董
事会秘书、财务总监
公司董事、监事和高级管理人员简历如下：
（1）胡士勇先生，中国国籍，无境外永久居留权，1949 年 8 月出生，初
中学历，高级经济师。1969 年至 1972 年在贵州参加三线建设；1972 年至 1988
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
年先后在周庄钣焊厂、周庄焊接厂工作，并任厂长；1988 年至 1992 年任周庄
镇孟巷村村委工业副主任；1992 年起任周庄镇孟巷村（后变更为华宏村）村委
书记；1992 年起在华宏集团工作，先后任总经理、董事长。现任华宏科技董事
长。
（2）胡品贤女士，中国国籍，无境外永久居留权，1975 年 11 月出生，本
科学历。1997 年 9 月至 2005 年 3 月在周庄镇人民政府从事会计工作并担任妇联
副主席、妇联主席；2005 年 3 月至 2010 年 11 月任华宏集团副总经理；2010 年
任徐霞客镇人民政府副镇长；2015 年 3 月至今任华宏集团董事、总经理；2020
年 5 月至今任华宏科技副董事长。
（3）胡品龙先生，中国国籍，无境外永久居留权，1960 年 6 月出生，大
专学历，高级工程师、高级经济师。1979 年至 1983 年在周庄轧石厂工作；
压机械厂、华宏液压机械厂工程师、厂长；2004 年 8 月至 2008 年 6 月任华宏科
技董事长；2008 年 6 月至今任华宏科技董事、总经理。
（4）朱大勇先生，中国国籍，无境外永久居留权，1970 年 7 月出生，研
究生学历，高级会计师。1992 年至 1994 年在江苏春兰制冷设备股份有限公司
工作；1994 年至 1998 年任江苏春兰摩托车有限公司财务科长；1998 年至 1999
年任江苏春兰自动车有限公司财务总监；1999 年至 2006 年历任春兰（集团）
公司审计处处长、财务处处长；2006 年至 2007 年任江苏春兰电子商务有限公
司副总经理；2007 年至 2008 年任江苏春兰制冷设备股份有限公司副总经理；
事会秘书。
（5）周经成先生，中国国籍，无境外永久居留权，1964 年 12 月出生，工
商管理硕士（EMBA），高级经济师。1985 年 9 月至 1987 年 7 月任海安县仁桥
镇古庄初级中学教师；1987 年 8 月至 1989 年 4 月为海安县明道小学校办厂负责
销售、采购工作；1989 年 5 月至 1997 年 9 月任南通中迅电器有限公司销售经
理；1997 年 10 月至 2009 年 11 月任海安中泰电气有限责任公司董事长、总经
理；2009 年 12 月至 2011 年 12 月任南通普拉尼克机电制造有限公司董事长、总
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
经理；2012 年 1 月至今任威尔曼董事长、总经理；2015 年 12 月至今任江苏华
宏科技股份有限公司董事。
（6）刘卫华先生，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年 10 月出生，大
专学历。1992 年 7 月至 1999 年 10 月任中国核工业总公司国营七一三矿制造部
技术员、质检室副主任；1999 年 12 月至 2003 年 4 月任龙南县和利稀土冶炼厂
综合部部长、常务副厂长；2003 年 5 月至 2005 年 12 月任赣州东利高技术有限
公司制造部部长；2006 年 1 月至 2011 年 2 月任信丰县包钢新利稀土有限公司总
经办总工、常务副总；2011 年 3 月至 2012 年 12 月任赣州立强新材料有限责任
公司经理；2012 年 6 月至今任吉安鑫泰科技有限公司董事长兼总经理；2020 年
（7）刘斌先生，中国国籍，无境外永久居留权，1972 年 6 月出生，大专
学历，注册会计师、注册税务师、注册资产评估师、注册房地产估价师。1990
年 9 月至 1998 年 4 月任江阴市技术监督局主办会计；1998 年 5 月至 2000 年 10
月任江阴市食品总公司部门负责人；2000 年 11 月至 2003 年 10 月任江阴正大资
产评估事务所部门负责人；2003 年 11 月至 2008 年 7 月任无锡普信会计师事务
所副主任会计师；2008 年 8 月至 2012 年 11 月任江苏天衡会计师事务所无锡分
所部门负责人；2012 年 12 月至今江阴中正普信会计师事务所有限公司副所
长；2020 年 5 月至今任江苏华宏科技股份有限公司独立董事。
（8）戴克勤先生，中国国籍，无境外永久居留权，1958 年 3 月出生，硕
士学历，正高级经济师、律师、工程师。1998 年 3 月至 2006 年 2 月任江苏宏图
高科技股份有限公司副总裁；2006 年 2 月至 2018 年 3 月任三胞集团有限公司党
委副书记、纪委书记、总法律顾问；2018 年 3 月至今任江苏金鼎英杰律师事务
所律师；2020 年 5 月至今任华宏科技独立董事。
（9）杨文浩先生，中国国籍，无境外永久居留权，1965 年 3 月出生，硕
士学历，高级工程师。1985 年 7 月至 2001 年 6 月任白银有色金属公司冶炼厂、
白银有色金属公司三冶炼厂工程师、车间副主任、主任、副厂长、高级工程
师、厂长；2001 年 6 月至 2001 年 12 月 任白银有色金属公司高级工程师、副总
经理、总工程师；2001 年 12 月至 2017 年 3 月任甘肃稀土集团有限责任公司教
授级高级工程师、董事长、党委书记、总经理；2017 年 3 月至今任中国稀土行
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
业协会副会长、秘书长；2020 年 5 月至今任江苏华宏科技股份有限公司独立董
事。
（10）陈国凯先生，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年 7 月出生，高
中学历。1989 年 9 月至 2004 年 10 月任江阴周庄镇孟巷村村会计；2004 年 11
月至 2009 年 12 月任华宏科技营销部总监；2010 年 1 月至 2014 年 7 月任华宏科
技售后服务部总监；2014 年 8 月至今任华宏科技工会主席、监事会主席。
（11）陈洪先生，中国国籍，无境外永久居留权，1973 年 12 月出生，大
专学历，工程师。1992 年 5 月至 2004 年 8 月，在华宏集团工作；2004 年 8 月
起在华宏科技工作，现任华宏科技监事、技术总监。
（12）李建囡女士，中国国籍，无境外永久居留权，1977 年 12 月出生，
大专学历。1996 年 7 月至 2005 年 1 月在江苏申利实业股份有限公司任财务经理
助理；2005 年 2 月至 2011 年 6 月任江阴市东发管件制造有限公司财务部长；
月至今任江苏华宏科技股份有限公司监事。
（13）胡品荣先生，公司副总经理。中国国籍，无境外永久居留权，1967
年 1 月出生，大专学历，工程师。1986 年至 1987 年在江阴市第四化机厂工作；
厂长；2004 年 8 月至 2008 年 6 月任华宏科技任总经理；2008 年 6 月至今任华
宏科技副总经理。
（14）周世杰先生，公司副总经理。中国国籍，无境外永久居留权，1987
年 1 月出生，硕士研究生学历。2011 年 4 月至 2011 年 10 月任江苏金泰克国际
贸易有限公司进口业务员；2012 年 1 月至 2012 年 3 月任金浦产业投资基金管理
有限公司投资经理；2012 年 4 月至 2012 年 10 月任上海盛万投资有限公司投资
经理；2012 年 10 月至今任威尔曼董事、副总经理；2015 年 12 月至今任华宏科
技副总经理。
（15）顾瑞华先生，公司副总经理。中国国籍，无境外永久居留权，1971
年 7 月出生，大专学历。1990 年至 1991 年任江阴市周西中学代课老师；1993
年至 2003 年历任江阴市液压机械厂、华宏液压机械厂技术员、工程师；2004
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
年至 2010 年 8 月任华宏科技总工程师；2010 年 8 月至今任华宏科技副总经理。
（16）陈方明先生，公司副总经理。1980 年 6 月出生，高中学历。2000 年
加入公司，历任公司片区经理、大客户部经理、销售总监等职务；现任华宏科
技副总经理。
（17）黄艰生先生，公司副总经理。中国国籍，无境外永久居留权，1961
年 5 月出生，大专学历，高级工程师。1982 年至 1986 年任沈阳自行车厂工艺
员；1986 年至 1998 年任沈阳阀门研究所焊接实验室高级工程师；1991 年至
有限公司副经理；1986 年至 1992 年任沈阳机械工程学会焊接学会秘书；2004
年至今在江苏华宏科技股份有限公司任职，现任副总经理。
（二）董事、监事和高级管理人员的持股情况
截至报告期期末，公司董事、监事、高级管理人员直接持有公司股份的情
况如下：
序号 姓名 职务 持股数（股） 持股比例
合计 96,825,059 16.64%
（三）董事、监事、高级管理人员薪酬情况
董事、监事、高级管理人员 2021 年从上市公司获得的薪酬情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
从公司获得的税 是否在公司关联
姓名 职务 任职状态
前报酬（万元） 方获取报酬
胡士勇 董事长 现任 - 是
胡品贤 副董事长 现任 - 是
胡品龙 董事、总经理 现任 60
董事、副总经
朱大勇 理、董事会秘 现任 45
书、财务总监
周经成 董事 现任 70.18
刘卫华 董事 现任 133.05
刘斌 独立董事 现任 6
戴克勤 独立董事 现任 6
杨文浩 独立董事 现任 6
陈国凯 监事会主席 现任 35
陈洪 监事 现任 34.85
李建囡 监事 现任 - 是
胡品荣 副总经理 现任 40
周世杰 副总经理 现任 70.96
顾瑞华 副总经理 现任 35
陈方明 副总经理 现任 50
黄艰生 副总经理 现任 40
路开科 副总经理 离任 10.42
合计 -- 642.46
（四）董事、监事和高级管理人员兼职情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事和高级管理人员在公司及其下
属企业之外单位兼职情况如下表所示：
姓名 职务 单位名称 兼职职务
江苏华宏实业集团有限公司 董事长
江阴华宏国际贸易有限公司 执行董事、总经理
江苏安信典当有限公司 监事
胡士勇 董事长
江阴市华宏房地产开发有限公司 执行董事、总经理
凯旋投资贸易有限公司 董事
周庄镇华宏村 村委书记
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
姓名 职务 单位名称 兼职职务
江阴杏荪企业管理有限公司 董事
国药控股江阴华宏医药有限公司 董事
江苏华宏慈善基金会 副理事长
江苏华宏实业集团有限公司 董事、总经理
四川凯路威电子有限公司 董事
江阴市龙宏污水处理有限公司 监事
胡品贤 副董事长
四川凯路威科技有限公司 董事
江阴龙昌水务有限公司 监事
北京顺慈医药科技有限公司 董事
董事、总经 江苏华宏实业集团有限公司 董事
胡品龙
理 江苏华宏慈善基金会 监事
江苏华宏实业集团有限公司 监事、财务经理
江阴和宏精工科技有限公司 监事
李建囡 监事
江阴宏凯化纤有限公司 监事
江阴华凯聚酯有限公司 监事
刘卫华 董事 赣州迈晟贸易有限公司 监事
刘斌 独立董事 江阴中正普信会计师事务所有限公司 副所长
中国稀土行业协会 秘书长兼副会长
盛和资源控股股份有限公司 独立董事
杨文浩 独立董事
包头天和磁材科技股份有限公司 独立董事
广晟有色金属股份有限公司 独立董事
江苏金鼎英杰律师事务所 律师
江苏省发明协会 副会长
戴克勤 独立董事 南京新联电子股份有限公司 独立董事
南京化纤股份有限公司 独立董事
南京熊猫电子股份有限公司 独立董事
（五）公司对管理层的股权激励情况
《关于公司<2020 年限制性股票激励计划（草案修订稿）及其摘要>的议案》、
《关于公司<2020 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于
提请股东大会授权董事会办理公司 2020 年限制性股票激励计划有关事项的议
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
案》，独立董事依法在本次临时股东大会召开前向全体股东公开征集了委托投
票权。
向激励对象授予限制性股票的议案》，董事会确定以 2021 年 1 月 15 日为授予
日，向激励对象授予限制性股票。
截至本募集说明书签署日，公司 2020 年限制性股票激励计划对现任管理层
的股权激励情况如下：
授予的限制性股 占授予限制性股 占本激励计划公告日
姓名 职务
票数量（万股） 票总数的比例 公司股本总额的比例
胡品龙 董事、总经理 90 6.01% 0.16%
董事、副总经
朱大勇 理、财务总监、 70 4.68% 0.12%
董事会秘书
陈方明 副总经理 30 2.00% 0.05%
副总经理
路开科 25 1.67% 0.04%
（已离任）
胡品荣 副总经理 25 1.67% 0.04%
顾瑞华 副总经理 20 1.34% 0.04%
刘卫华 董事 100 6.68% 0.18%
合计 360 24.05% 0.63%
根据 2020 年度股东大会决议，公司已回购注销已离职激励对象路开科已获
授但尚未解锁的限制性股票 250,000 股。
十七、行政处罚情况
报告期内，除本节之“九、环保与安全措施”关于安全生产问题受到的行
政处罚以及环保处罚外，公司不存在其他行政处罚情况。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
（一）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
发行人主营业务为再生资源加工装备生产销售业务、再生资源运营业务以
及电梯零部件生产销售业务。目前，控股股东华宏集团的主要业务为贸易业务
和对其股权投资进行管理，未直接从事生产经营。
公司与华宏集团在业务性质方面存在实质性差别，在产品方面不存在可替
代性，未从事相同、相似业务，不存在同业竞争情况。
截至本募集说明书签署之日，控股股东除发行人外控制的核心企业和核心
业务基本情况如下：
控制 持股 主营
序号 公司名称 注册资本 经营范围
方式 比例 业务
铁路专用贯通地线、铁路专
用设备及器材、配件、无氧
铜合金
铜管、铜合金管、排、异型
管 、
材、带、线缆、其他金属制
排、异
江阴和宏精 品、输送管道、高效冷热交
元 带、线
公司 究、开发、制造、加工、销
产品的
售；自营和代理各类商品及
生产销
技术的进出口业务，但国家
售
限定企业经营或禁止进出口
的商品和技术除外。
铁路专用贯通地线、铁路专 铁路专
用器材及配件、铜制品、铜 用贯通
合金管、线缆、海洋工程用 地线、
江阴和宏合 管道的研究、开发、制造、 铁路专
元
限公司 类 商 品 及 技 术 的 进 出 口业 及其配
务，但国家限定企业经营或 件等的
禁止进出口的商品和技术除 生产销
外。 售
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
控制 持股 主营
序号 公司名称 注册资本 经营范围
方式 比例 业务
金 属 材 料 、 金 属 制 品 的销
售；商务信息咨询（不含投 金属材
江阴贯通金 资咨询、不含教育咨询）； 料、金
元
公司 的进出口业务，但国家限定 的生产
企业经营或禁止进出口的商 销售
品和技术除外。
许可项目：港口经营（依法
须经批准的项目，经相关部
门 批 准 后 方 可 开 展 经 营活
动，具体经营项目以审批结
果为准）一般项目：新兴能
源技术研发；煤制品制造；
江阴市城东 生产水
元 选；煤炭及制品销售；特种
有限公司 热力等
设备销售；金属制品销售；
金属材料销售；金属结构销
售；港口理货；装卸搬运；
普通货物仓储服务（不含危
险化学品等需许可审批的项
目）
差别化、功能化涤纶短纤维
的制造、加工；纺织原料、
黄 金 饰 品 、 黄 金 制 品 、煤
炭、金属管道、聚酯切片的
江阴市华宏 生产涤
元 同能源管理；自营和代理各
司 维
类 商 品 及 技 术 的 进 出 口业
务，但国家限定企业经营或
禁止进出口的商品和技术除
外。
自营和代理各类商品及技术
的进出口业务，但国家限定
企业经营或禁止进出口的商
品和技术除外；针织品、纺
织品、纺织原料、服装、无
纺布、土工布、皮革、合成
革、羽绒、金属管道、铜合
江阴华宏国 金管、排、导型材、带、线
元 业务
公司 油钻采专用设备零部件、化
工生产专用设备零部件、压
力 容 器 零 部 件 、 法 兰 、锻
件、其他机械设备、金属材
料、仪器仪表（不含计量器
具 ） 、 文 具 用 品 、 体 育用
品 、 化 工 产 品 （ 不 含 危险
品）、煤炭的销售。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
控制 持股 主营
序号 公司名称 注册资本 经营范围
方式 比例 业务
江阴市华宏
元 处理。 处理
限公司
差别化涤纶短纤的制造、加
工 、 销 售 ； 热 力 供 应 ；售
电；合同能源管理；煤炭、
金属管道的销售；自营和代
理各类商品及技术的进出口
业务，但国家限定企业经营
直接 或禁止进出口的商品和技术 生产差
江阴宏凯化 9,745.293
纤有限公司 937 万元
接 工处理；再生资源加工；资 纶短纤
源再生利用技术研发（依法
须经批准的项目，经相关部
门 批 准 后 方 可 开 展 经 营活
动）一般项目：普通货物仓
储服务（不含危险化学品等
需许可审批的项目）
化工产品的生产（限纤维用
聚酯切片）；自营和代理各
直接 类 商 品 及 技 术 的 进 出 口业
江阴华凯聚 6,578.350 化工产
酯有限公司 24 万元 品生产
接 禁止进出口的商品和技术除
外。合成纤维制造；其他化
工产品批发
房 地 产 开 发 经 营 ； 物 业管
江阴华晟置 22,000 万 房地产
业有限公司 元 开发
产品、电子产品的销售。
一 般 项 目 ： 再 生 资 源 回收
江阴华宏废 （除生产性废旧金属）（除
元 经营
有限公司 营业执照依法自主开展经营
活动）
控股股东控制的其他企业主要业务为从事铜合金管、排、异型材、带、线
产品的生产销售；生产水煤浆、热力；生产销售化纤产品；进出口业务；废水
废旧物资处理；房地产开发等，故发行人与控股股东控制的其他企业之间不存
在同业竞争。
公司的实际控制人为胡士勇、胡士清、胡士法和胡士勤四名自然人，除了
华宏科技、华宏集团及其控制的其他企业外，实际控制人之一胡士勇还控制凯
旋投资贸易有限公司，该企业主要从事化纤产品的贸易业务，与发行人不存在
同业竞争情况。胡士法控制了江阴市华达色织有限公司、江阴市新华达纺织有
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
限公司，主要从事织布以及针织品、纺织品、纺织原料、服装的销售，与发行
人不存在同业竞争情况，胡士勤控制了江阴市熠恩新材料科技有限公司，主要
从事新材料技术研发、新型建筑材料制造等。
除华宏集团及其控制的其他企业、凯旋投资贸易有限公司、江阴市华达色
织有限公司、江阴市新华达纺织有限公司、江阴市熠恩新材料科技有限公司以
外，公司实际控制人未控制其他企业，未与发行人从事相同、相似业务，不存
在同业竞争情况。此外，胡士法还参股了江阴市毗山湾酒店有限公司、江阴市
天彩纺织有限公司、江阴华宏投资担保有限公司，该等企业均未与发行人从事
相同、相似业务，不存在同业竞争情况。
（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺
为了避免潜在的同业竞争，公司控股股东华宏集团和实际控制人胡士勇、
胡士清、胡士法、胡士勤出具了避免同业竞争的承诺：
函》，主要内容如下：
“（1）本公司（包括本公司控制的全资、控股子公司，下同）目前未从事
再生资源加工设备的研发、生产和销售相同或类似的业务，与华宏科技不构成
同业竞争。而且在华宏科技依法存续期间，本公司承诺不经营上述业务，以避
免与华宏科技构成同业竞争。
（2）如果因本公司或华宏科技的业务发展，导致本公司的业务与华宏科技
的业务发生重合，可能构成同业竞争，本公司同意由华宏科技在同等条件下优
先收购该等业务所涉资产或股权，通过合法途径促使本公司控制的全资、控股
子公司向华宏科技转让该等资产或控股权，或通过其他公平、合理的途径对本
公司的业务进行调整以避免与发行人构成同业竞争。
（3）如因未履行本承诺函所述承诺而给华宏科技造成损失，本公司承诺对
华宏科技造成的损失予以赔偿。”
署了《关于避免同业竞争的承诺函》，主要内容如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
“（1）无论是否获得华宏科技许可，不直接或间接从事与华宏科技相同或
相似的业务，并将采取合法、有效的措施，促使本人拥有控制权的公司、企业
与其他经济组织及本人的其他关联企业不直接或间接从事与华宏科技相同或相
似的业务；保证不利用华宏科技实际控制人的地位进行其他任何损害华宏科技
及其股东权益的活动。
（2）如违反本承诺函，本人愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补
偿由此给华宏科技造成的所有直接或间接损失。
（3）本承诺函一经签署立即生效，且在本人对华宏科技拥有直接或间接的
控制权、或对华宏科技存在重大影响的期间内持续有效，且不可变更或撤销。”
宏科技股东期间，本人/本单位及本人/本单位控制的其他公司、企业或者其他经
济组织将不从事任何与华宏科技、威尔曼及其控制的其他公司、企业或者其他
经济组织相同或相似且构成或可能构成竞争关系的业务,亦不从事任何可能损害
华宏科技、威尔曼及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织利益的活动。
华宏科技、威尔曼及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织主营业务范围
内的业务机会，本人/本单位及本人/本单位控制的其他公司、企业或者其他经济
组织承诺将该等合作机会让予华宏科技、威尔曼及其控制的其他公司、企业或
者其他经济组织。”
法、胡士勤承诺如下：“本公司/本人及本公司/本人控股和实际控制的其他企业
目前均未实际经营与华宏科技及其子公司相竞争的业务，未来也不会以任何形
式直接或间接地从事与华宏科技及其子公司相竞争的业务。自本次交易完成
后，如本公司/本人及本公司/本人控股和实际控制的其他企业存在与华宏科技及
其子公司同业竞争的情况，本公司/本人承诺将存在同业竞争关系的企业纳入上
市公司华宏科技，如存在法律障碍或盈利能力较差等原因尚不具备注入上市公
司的条件的，或纳入上市公司未获得华宏科技董事会/股东大会批准的，则本公
司/本人将与华宏科技存在同业竞争的公司控股权转让给无关联关系的独立第三
方，或将该存在同业竞争的公司经营管理权托管给华宏科技，以解决同业竞争
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
问题。”承诺函中“本次交易”指上市公司发行股份及支付现金购买鑫泰科技
（三）独立董事关于公司同业竞争的意见
公司与控股股东、实际控制人及其控制的、实施重大影响的其他公司之间
不存在同业竞争情况，公司与控股股东、实际控制人已经采取了有效的措施避
免公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与公司之间产生同业竞争。
二、关联方与关联交易
根据公司的公开披露文件，并根据《公司法》、《深圳证券交易所股票上市
规则》及《企业会计准则第 36 号—关联方披露》（财会[2006]3 号）的相关规
定，截至报告期期末，公司的主要关联方及关联关系如下：
（一）关联方及关联关系
（1）发行人实际控制人
公司实际控制人为胡士勇、胡士清、胡士法、胡士勤，为发行人关联方。
（2）其他持有公司 5%以上股份的自然人
截至报告期期末，持有公司 5%以上股份的自然人股东为周经成及其一致行
动人周世杰。
（3）发行人的董事、监事及高级管理人员
发行人的董事、监事及高级管理人员情况详见本募集说明书“第四节 发行
人基本情况”之“十六、董事、监事、高级管理人员情况”。
（4）控股股东的董事、监事及高级管理人员
控股股东华宏集团的董事、监事及高级管理人员如下：
名称 关联关系
胡士勇 董事长
胡品飞 董事
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
名称 关联关系
胡士清 董事
胡士法 董事
胡品龙 董事
胡品贤 董事、总经理
李建囡 监事
（5）与前述人员关系密切的家庭成员
根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《企业会计准则》等法律法规要
求，与前述人员关系密切的家庭成员属于公司的关联自然人。
（1）发行人控股股东
公司控股股东为华宏集团，为发行人的关联方。
（2）公司控股子公司、联营和合营企业
公司控股子公司、联营和合营企业请参见“第四节 发行人基本情况”之
“三、组织结构及权益投资情况”之“（三）子公司基本情况”及“（四）参股
公司基本情况”。
（3）控股股东控制的其他企业
控股股东控制的除上市公司以外的其他企业参见本节之“一、同业竞争情
况”之“（一）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业”。
（4）前述关联自然人控制的企业
实际控制人控制的除上市公司以外的其他企业参见本节之“一、同业竞争
情况”之“（一）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业”。
其他关联自然人控制的企业如下：
序号 公司名称 关联关系
（5）前述关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
公司董事、监事和高级管理人员担任董事、高管的其他企业情况详见本募
集说明书之“第四节 发行人基本情况”之“十六、董事、监事、高级管理人员
情况”之“（四）董事、监事和高级管理人员兼职情况”。
其余关联自然人担任董事、高级管理人员的企业除了控股股东以及本节之
“一、同业竞争情况”之“（一）控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业”之外，主要为：
序号 公司名称 关联关系
江阴市华宏合成革材料厂有限公 控股股东董事胡品飞担任执行董事、总经
司 理
截至报告期期末，公司的其他关联方情况如下：
序号 关联方 关联关系
除此之外，上市公司董事、监事及高级管理人员以及持有上市公司 5％以
上股份的自然人的关系密切的家庭成员（包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟
姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的
父母）及其直接或者间接控制的或者担任董事、高级管理人员的，除上市公司
及其控股子公司以外的法人，均为发行人关联方。
（二）报告期内关联交易情况
购销商品、提供和接受劳务的关联交易
单位：万元
关联方 关联交易内容 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
华宏集团 代收代付电费 271.54 604.31 480.26 518.66
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
关联方 关联交易内容 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
华宏集团 租赁 181.18 362.35 - -
江阴市毗山湾
餐饮费 19.52 35.30 31.47 49.16
酒店有限公司
江西鑫泰功能
材料科技有限 产品收入 0.53 - - -
公司
江西鑫泰功能
材料科技有限 加工费收入 5.72 11.57 - -
公司
江西鑫泰功能
材料科技有限 租赁收入 3.57 6.83 - -
公司
截至报告期末，正在履行的关联方担保情况如下：
担保金额
担保方 被担保方 担保起始日 担保到期日
（万元）
本公司，刘卫华 鑫泰科技 3,000.00 2021/9/13 2022/9/12
本公司 鑫泰科技 2,000.00 2021/9/24 2022/9/23
本公司 鑫泰科技 1,000.00 2021/11/29 2022/9/23
本公司 鑫泰科技 1,000.00 2021/12/16 2022/9/23
本公司 鑫泰科技 1,900.00 2021/9/1 2022/8/31
本公司 鑫泰科技 1,800.00 2022/1/4 2023/1/4
本公司 鑫泰科技 5,000.00 2022/6/10 2023/5/30
本公司 鑫泰科技 3,000.00 2022/6/10 2024/6/9
本公司 浙江中杭 2,350.00 2022/4/25 2023/4/20
本公司 浙江中杭 450.00 2022/5/23 2023/4/20
本公司 万弘高新 500.00 2021/12/10 2022/12/6
本公司 万弘高新 200.00 2021/12/24 2022/12/6
本公司 万弘高新 315.00 2021/12/27 2022/12/6
本公司 万弘高新 300.00 2022/1/11 2023/12/6
本公司 万弘高新 2,547.27 2022/1/17 2023/12/6
本公司 万弘高新 937.73 2022/1/18 2023/12/6
本公司 赣州华卓 324.00 2022/5/31 2023/5/31
本公司 赣州华卓 486.00 2022/5/31 2023/11/30
本公司 赣州华卓 810.00 2022/5/31 2024/5/31
本公司 赣州华卓 1,620.00 2022/5/31 2024/11/30
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
担保金额
担保方 被担保方 担保起始日 担保到期日
（万元）
本公司 赣州华卓 1,620.00 2022/5/31 2025/5/31
本公司 赣州华卓 1,620.00 2022/5/31 2025/11/30
本公司 赣州华卓 2,430.00 2022/5/31 2026/5/31
本公司 赣州华卓 2,430.00 2022/5/31 2026/11/30
本公司 赣州华卓 4,860.00 2022/5/31 2027/5/31
报告期内，公司关联方应收应付款项情况如下：
单位：万元
项目名称 关联方单位 2022 年 6 月底 2021 年底 2020 年底 2019 年底
一年内到期的非流动负债 华宏集团 176.94 349.75 - -
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
董事、监事及高级管理人
员
报告期内，公司上述关联方交易规模较小，采购单价参考市场价格，价格
公允。报告期内，公司严格按照《公司章程》以及各项内部规定的要求，每年
由管理层对上述日常关联交易的情况进行预计，由独立董事、监事会发表意
见，经董事会、股东大会审议通过后，在预算范围内进行关联交易。上述关联
交易因公司正常的业务需要而进行，并根据市场化原则来运作，价格公允。
（三）关联交易的程序的合规性
报告期内公司发生的重大关联交易，均按照《公司章程》、《关联交易决策
制度》和相关内部规章制度的规定履行了决策程序，并按规定履行信息披露义
务；独立董事亦按规定发表了独立意见。
（四）减少关联交易的措施
为规范关联交易，保证公司与关联方之间所发生的关联交易的合法性、公
允性、合理性，公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规
则》、《独立董事工作制度》等制度中对回避表决、审批权限划分、独立董事监
督等进行了规定，并专门制定了《关联交易决策制度》，该制度对关联方和关联
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
交易的确认、关联交易的审批权限和程序予以明确规定。同时，在实际运作
中，公司审慎判断关联交易，以确保关联交易履行相关程序和按规定及时披
露。
为了规范和减少潜在的关联交易，公司控股股东及实际控制人出具了《关
于减少及规范关联交易的承诺》，内容如下：
股东期间，本人/本单位及本人/本单位控制的其他公司、企业或者其他经济组织
将尽量减少并规范与华宏科技、威尔曼及其控制的其他公司、企业或者其他经
济组织之间的关联交易。2、对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本
人/本单位及本人/本单位控制的其他公司、企业或者其他经济组织将遵循市场原
则以公允、合理的市场价格进行，根据有关法律、法规及规范性文件的规定履
行关联交易决策程序，依法履行信息披露义务和办理有关报批程序，不损害华
宏科技及其他股东的合法权益。若违反上述承诺，本人/本单位将承担因此而给
华宏科技、威尔曼科技及其控制的其他公司、企业或者其他经济组织造成的一
切损失。”
士勤承诺如下：“本公司/本人及本公司/本人控股和实际控制的其他企业将不会
通过借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用华宏科技及其子公司之资
金。本公司/本人及本公司/本人所控制的其他企业将不通过与上市公司的关联交
易取得任何不正当的利益或使上市公司承担任何不正当的义务，不会利用关联
交易损害上市公司利益，不会通过影响上市公司的经营决策来损害上市公司及
其他股东的合法权益。本公司/本人及本公司/本人控股和实际控制的其他企业将
采取措施尽量减少与华宏科技及其子公司发生关联交易；若发生必要且不可避
免的关联交易，本公司/本人及本公司/本人控股和实际控制的其他企业将严格按
照法律法规、规范性文件及华宏科技公司制度的规定履行信息披露义务及相关
内部决策程序和回避制度，保证交易条件和价格公正公允，确保不损害华宏科
技及其他股东的合法权益。”
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（五）独立董事对公司关联交易的意见
公司发生的关联交易事项遵循了公开、公平、公正的原则，决策程序合法
有效，不存在损害公司和中小股东利益的行为，符合中国证监会和深圳证券交
易所的有关规定。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第六节 财务会计信息
本节财务会计数据反映了公司最近三年一期的财务状况，引用的财务会计
数据，非经特别说明，引自 2019 年度、2020 年度及 2021 年度经审计的财务报
告及 2022 年 1-6 月未经审计的财务报告。
一、最近三年财务报告的审计意见
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人报告期内 2019 年度、
和 2021 年 度 的 财 务 报 表 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 《 审 计 报 告 》（ 苏 公
W[2020]A659 号、苏公 W[2021]A541 号、苏公 W[2022]A395 号）。
二、最近三年一期财务报表
（一）合并资产负债表
单位：元
项目 2022/06/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动资产：
货币资金 656,989,404.54 368,056,952.27 302,576,746.66 303,729,715.67
交易性金融资产 45,000,000.00 30,000,000.00 220,315,363.77 41,500,000.00
应收票据 19,085,736.03 36,872,084.86 24,312,655.40 9,920,260.06
应收账款 576,320,656.68 452,362,083.94 354,280,519.17 281,967,278.48
应收款项融资 76,755,710.67 23,849,721.45 42,998,517.97 50,309,915.50
预付款项 237,892,389.30 55,015,667.82 44,771,334.01 25,974,154.23
其他应收款 12,896,423.80 10,808,452.59 7,710,927.85 7,181,203.81
其中：应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
存货 1,898,518,158.10 1,961,171,438.17 975,132,660.61 527,364,472.09
其他流动资产 21,848,642.74 50,557,282.26 35,440,373.51 26,267,215.38
流动资产合计 3,545,307,121.86 2,988,693,683.36 2,007,539,098.95 1,274,214,215.22
非流动资产：
长期股权投资 59,030,505.18 58,079,711.25 58,073,786.19 16,984,674.52
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022/06/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
其他权益工具投
资
固定资产 632,337,341.64 648,307,658.57 563,303,207.66 442,224,315.36
在建工程 209,029,749.38 138,402,234.84 48,981,340.78 113,562,751.74
使用权资产 4,963,003.88 8,505,671.96 - -
无形资产 211,335,660.50 220,792,749.91 223,010,708.72 70,424,725.69
商誉 1,042,371,964.24 1,042,371,964.24 1,016,234,408.74 608,155,627.22
长期待摊费用 2,864,986.31 2,065,826.17 1,294,035.11 1,003,400.09
递延所得税资产 20,996,495.48 18,909,049.54 11,913,046.46 8,976,896.02
其他非流动资产 52,814,252.35 25,581,488.68 6,647,842.63 8,051,852.16
非流动资产合计 2,245,222,351.52 2,172,494,747.72 1,929,458,376.29 1,269,384,242.80
资产总计 5,790,529,473.38 5,161,188,431.08 3,936,997,475.24 2,543,598,458.02
流动负债：
短期借款 337,484,055.55 192,336,351.39 168,055,153.36 15,025,918.75
应付票据 95,416,974.00 37,464,200.23 56,367,000.00 20,600,000.00
应付账款 771,094,358.02 775,319,931.86 502,344,645.57 358,054,358.06
预收款项 5,405,354.20 14,147,971.11 18,359,187.73 74,467,164.30
合同负债 193,190,674.96 260,918,044.69 78,061,829.42 -
应付职工薪酬 42,413,712.37 56,937,954.52 37,002,102.42 31,782,302.10
应交税费 51,457,356.63 54,318,761.77 24,716,186.27 20,003,426.45
其他应付款 47,407,141.20 93,272,289.32 8,655,709.99 8,882,778.12
其中：应付利息 - - - -
应付股利 - - - -
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 23,021,858.58 32,057,122.48 9,371,833.77 -
流动负债合计 1,571,965,771.59 1,523,951,929.65 902,933,648.53 528,815,947.78
非流动负债：
长期借款 206,400,000.00 9,000,000.00 - -
租赁负债 520,271.11 1,341,138.78 - -
预计负债 - 1,920,000.00 - -
递延收益 14,433,857.98 8,676,415.11 11,335,197.19 16,068,816.81
递延所得税负债 15,701,975.57 17,583,668.96 16,326,098.30 5,032,383.07
非流动负债合计 237,056,104.66 38,521,222.85 27,661,295.49 21,101,199.88
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022/06/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
负债合计 1,809,021,876.25 1,562,473,152.50 930,594,944.02 549,917,147.66
所有者权益：
股本 582,081,698.00 582,441,698.00 567,721,698.00 462,873,491.00
资本公积 1,626,249,974.93 1,617,891,917.43 1,530,486,587.43 819,867,876.68
减：库存股 32,751,040.00 67,417,600.00 - -
其他综合收益 -583,344.30 -583,344.30 - -
专项储备 14,594,420.04 13,036,063.57 10,805,388.72 7,515,936.60
盈余公积 95,957,942.77 95,957,942.77 77,102,737.45 65,813,957.34
未分配利润 1,574,599,716.21 1,245,105,445.28 778,548,774.18 598,654,797.50
归属于母公司所
有者权益合计
少数股东权益 121,358,229.48 112,283,155.83 41,737,345.44 38,955,251.24
所有者权益合计 3,981,507,597.13 3,598,715,278.58 3,006,402,531.22 1,993,681,310.36
负债和所有者权
益总计
（二）合并利润表
单位：元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
一、营业总收入 4,658,882,149.30 6,776,828,766.80 3,375,687,731.05 2,161,340,387.07
其中：营业收入 4,658,882,149.30 6,776,828,766.80 3,375,687,731.05 2,161,340,387.07
二、营业总成本 4,331,760,422.51 6,262,723,451.75 3,194,230,212.16 1,986,148,519.28
其中：营业成本 4,017,939,937.59 5,712,108,003.95 2,895,263,852.26 1,706,467,096.85
税金及附
加
销售费用 19,501,634.02 45,840,474.12 38,452,683.72 85,783,698.38
管理费用 88,587,894.59 207,428,082.20 122,441,638.32 103,720,910.76
研发费用 170,480,405.95 261,340,648.16 111,847,892.40 76,705,449.69
财务费用 6,620,857.18 7,105,180.72 9,139,467.28 -1,394,478.48
其中：利
息费用
利
息收入
加：其他收益 82,666,362.74 84,441,632.08 74,706,852.10 44,962,070.75
投资收益 3,515,980.57 7,262,097.73 5,299,058.68 4,308,740.32
其中：对联 950,793.93 5,925.06 -910,888.33 -736,301.33
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
营企业和合营企
业的投资收益
以摊
余成本计量的金
- - - -
融资产终止确认
收益
公允价值变
- - 65,363.77 -
动收益
信用减值损
-7,877,815.77 -14,483,461.83 -5,319,610.64 -7,092,330.62
失
资产减值损
-1,019,790.56 -9,907,236.00 -1,952,027.43 -1,708,254.87
失
资产处置收
益
三、营业利润 404,641,761.55 581,651,457.14 254,134,214.25 215,840,809.42
加：营业外收入 1,895,306.10 1,020,413.71 846,837.79 1,340,708.16
减：营业外支出 588,667.71 2,517,543.98 1,668,136.69 2,198,369.76
四、利润总额 405,948,399.94 580,154,326.87 253,312,915.35 214,983,147.82
减：所得税费用 18,670,885.56 38,981,304.22 24,606,462.48 32,916,329.18
五、净利润 387,277,514.38 541,173,022.65 228,706,452.87 182,066,818.64
（一）按经营持
续性分类
持续经营净利润
（净亏损以"-"号 387,277,514.38 541,173,022.65 228,706,452.87 182,066,818.64
填列）
终止经营净利润
（净亏损以"-"号 - - - -
填列）
（二）按所有权
归属分类
归属于母公司股
东的净利润
少数股东权益 -424,926.35 9,145,810.39 3,460,394.20 3,062,093.87
六、其他综合收
- -583,344.30 - -
益的税后净额
七、综合收益总
额
归属于母公司所
有者的综合收益 387,702,440.73 531,443,867.96 225,246,058.67 179,004,724.77
总额
归属于少数股东
-424,926.35 9,145,810.39 3,460,394.20 3,062,093.87
的综合收益总额
八、每股收益
（一）基本每股 0.6661 0.9371 0.4185 0.3867
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
收益
（二）稀释每股
收益
（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
一、经营活动
产生的现金流
量：
销售商品、提
供劳务收到的 4,949,419,183.69 7,444,535,223.28 3,424,829,769.20 1,978,916,234.81
现金
收到的税费返
还
收到其他与经
营活动有关的 37,942,356.66 54,022,643.78 54,484,562.73 33,553,061.30
现金
经营活动现金
流入小计
购买商品、接
受劳务支付的 4,386,521,996.79 6,596,953,477.21 2,825,824,667.30 1,524,371,625.13
现金
支付给职工以
及为职工支付 155,770,008.10 255,993,989.69 193,741,955.99 164,707,228.18
的现金
支付的各项税
费
支付其他与经
营活动有关的 148,037,773.58 278,036,682.94 124,290,715.18 139,919,079.20
现金
经营活动现金
流出小计
经营活动产生
的现金流量净 94,239,421.56 194,953,667.26 242,839,402.92 85,077,929.51
额
二、投资活动
产生的现金流
量：
取得投资收益
收到的现金
处置固定资
产、无形资产
和其他长期资 1,096,294.34 2,296,324.47 249,924.37 1,651,652.81
产收回的现金
净额
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
收到其他与投
资活动有关的 2,483,450,000.00 4,037,050,000.00 1,468,380,000.00 561,800,000.00
现金
投资活动现金
流入小计
购建固定资
产、无形资产
和其他长期资
产支付的现金
投资支付的现
- - 42,000,000.00 -
金
取得子公司及
其他营业单位
- 246,852,074.77 290,735,036.95 5,605,290.46
支付的现金净
额
支付其他与投
资活动有关的 2,498,450,000.00 3,846,800,000.00 1,636,560,000.00 498,300,000.00
现金
投资活动现金
流出小计
投资活动产生
的现金流量净 -146,203,374.58 -221,297,302.81 -531,380,425.87 -90,067,554.63
额
三、筹资活动
产生的现金流
量：
吸收投资收到
的现金
其中：子公司
吸收少数股东
投资收到的现
金
取得借款收到
的现金
筹资活动现金
流入小计
偿还债务支付
的现金
分配股利、利
润或偿付利息 65,814,229.01 54,906,189.64 41,017,427.73 43,588,079.06
支付的现金
其中：子公司
支付给少数股
- - 678,300.00 -
东的股利、利
润
支付的其他与
筹资活动有关 3,926,651.19 8,415,631.65 - -
的现金
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
筹资活动现金
流出小计
筹资活动产生
的现金流量净 272,109,119.80 75,638,378.71 288,851,437.02 -26,738,079.06
额
四、汇率变动
对现金及现金 563,254.62 -834,388.29 -1,692,983.27 1,043,744.64
等价物的影响
五、现金及现
金等价物净增 220,708,421.40 48,460,354.87 -1,382,569.20 -30,683,959.54
加额
加：期初现金
及现金等价物 344,809,689.27 296,349,334.40 297,731,903.60 328,415,863.14
余额
六、期末现金
及现金等价物 565,518,110.67 344,809,689.27 296,349,334.40 297,731,903.60
余额
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（四）合并股东权益变动表
单位：元
归属于母公司所有者权益 少数股东 所有者权益
其他权益工具 一 权益 合计
项目 般
优 永 其他综合收 风
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润
其 益 险
先 续
他 准
股 债
备
一、上年年
末余额
加 ： 会
计政策变更
前
期差错更正
同
一控制下企
业合并
其
他
二、本年年
初余额
三、本期增
减变动金额
-360,000.00 8,358,057.50 -34,666,560.00 1,558,356.47 329,494,270.93 9,075,073.65 382,792,318.55
（ 减 少 以 “-
”号填列）
（一）综合
收益总额
（二）所有
-360,000.00 8,358,057.50 -34,666,560.00 9,500,000.00 52,164,617.50
者投入和减
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
归属于母公司所有者权益
少数股东 所有者权益
一 权益 合计
其他权益工具
项目 般
其他综合收 风
股本 优 永 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润
其 益 险
先 续
他 准
股 债
备
少资本
的普通股
工具持有者
投入资本
计入所有者 9,646,857.50 -33,017,760.00 42,664,617.50
权益的金额
（三）利润
-58,208,169.80 -58,208,169.80
分配
公积
风险准备
（或股东） -58,208,169.80 -58,208,169.80
的分配
（四）所有
者权益内部
结转
转 增 资 本
（或股本）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
归属于母公司所有者权益
少数股东 所有者权益
一 权益 合计
其他权益工具
项目 般
其他综合收 风
股本 优 永 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润
其 益 险
先 续
他 准
股 债
备
转 增 资 本
（或股本）
弥补亏损
（五）专项
储备
（六）其他
四、本期期
末余额
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工
具 一般 少数股东 所有者权益
其他综合收 权益 合计
股本 优 永 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
其 益
先 续 准备
他
股 债
一、上年年末余额 567,721,698.00 1,530,486,587.43 10,805,388.72 77,102,737.45 778,548,774.18 41,737,345.44 3,006,402,531.22
加：会计政策变
更
前期差错更正
同一控制下企
业合并
其他
二、本年年初余额 567,721,698.00 1,530,486,587.43 10,805,388.72 77,102,737.45 778,548,774.18 41,737,345.44 3,006,402,531.22
三、本期增减变动
金 额 （ 减 少 以 “- 14,720,000.00 87,405,330.00 67,417,600.00 -583,344.30 2,230,674.85 18,855,205.32 466,556,671.10 70,545,810.39 592,312,747.36
”号填列）
（一）综合收益总
-583,344.30 532,027,212.26 9,145,810.39 540,589,678.35
额
（二）所有者投入
和减少资本
通股
持有者投入资本
所有者权益的金额
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工
具 一般 少数股东 所有者权益
其他综合收 权益 合计
股本 优 永 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
其 益
先 续 准备
他
股 债
（三）利润分配 18,855,205.32 -65,470,541.16 -46,615,335.84
准备
-46,615,335.84 -46,615,335.84
股东）的分配
（四）所有者权益
内部结转
资本（或股本）
资本（或股本）
亏损
（五）专项储备 2,230,674.85 2,230,674.85
（六）其他
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工
具 一般 少数股东 所有者权益
其他综合收 权益 合计
股本 优 永 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
其 益
先 续 准备
他
股 债
四、本期期末余额 582,441,698.00 1,617,891,917.43 67,417,600.00 -583,344.30 13,036,063.57 95,957,942.77 1,245,105,445.28 112,283,155.83 3,598,715,278.58
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目
减： 其他 一般 少数股东 所有者权益
其他权益工具
股本 资本公积 库存 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 权益 合计
优先股 永续债 其他 股 收益 准备
一、上年年末余额 462,873,491.00 819,867,876.68 7,515,936.60 65,813,957.34 598,654,797.50 38,955,251.24 1,993,681,310.36
加： 会计 政策变
更
前期差错更正
同一控制下企
业合并
其他
二、本年年初余额 462,873,491.00 819,867,876.68 7,515,936.60 65,813,957.34 598,654,797.50 38,955,251.24 1,993,681,310.36
三、本期增减变动
金额（减少以“-” 104,848,207.00 710,618,710.75 3,289,452.12 11,288,780.11 179,893,976.68 2,782,094.20 1,012,721,220.86
号填列）
（一）综合收益总
额
（二）所有者投入
和减少资本
股
有者投入资本
有者权益的金额
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
归属于母公司所有者权益
项目
减： 其他 一般 少数股东 所有者权益
其他权益工具
股本 资本公积 库存 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 权益 合计
优先股 永续债 其他 股 收益 准备
（三）利润分配 11,288,780.11 -45,352,081.99 -678,300.00 -34,741,601.88
备
-34,063,301.88 -678,300.00 -34,741,601.88
东）的分配
（四）所有者权益
内部结转
本（或股本）
本（或股本）
损
（五）专项储备 3,289,452.12 3,289,452.12
（六）其他
四、本期期末余额 567,721,698.00 1,530,486,587.43 10,805,388.72 77,102,737.45 778,548,774.18 41,737,345.44 3,006,402,531.22
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目
其他 一般 少数股东 所有者权益
其他权益工具
减：库 权益 合计
股本 资本公积 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股
收益 准备
一、上年年末余额 356,056,532.00 926,684,835.68 4,795,594.78 50,667,619.39 477,523,194.52 16,575,219.07 1,832,302,995.44
加：会计政策变更
前期差错更正
同一 控制下企 业
合并
其他
二、本年年初余额 356,056,532.00 926,684,835.68 4,795,594.78 50,667,619.39 477,523,194.52 16,575,219.07 1,832,302,995.44
三、本期增减变动金
额（减少以“-”号填 106,816,959.00 -106,816,959.00 2,720,341.82 15,146,337.95 121,131,602.98 22,380,032.17 161,378,314.92
列）
（一）综合收益总额 179,004,724.77 3,062,093.87 182,066,818.64
（二）所有者投入和
减少资本
者投入资本
者权益的金额
（三）利润分配 15,146,337.95 -57,873,121.79 -42,726,783.84
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
归属于母公司所有者权益
项目
其他 一般 少数股东 所有者权益
其他权益工具
减：库 权益 合计
股本 资本公积 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
存股
优先股 永续债 其他 收益 准备
-42,726,783.84 -42,726,783.84
东）的分配
（四）所有者权益内
部结转
（或股本）
（或股本）
（五）专项储备 2,720,341.82 2,720,341.82
（六）其他
四、本期期末余额 462,873,491.00 819,867,876.68 7,515,936.60 65,813,957.34 598,654,797.50 38,955,251.24 1,993,681,310.36
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（五）母公司资产负债表
单位：元
项目 2022/06/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动资产：
货币资金 250,094,640.01 243,932,107.09 108,122,561.54 118,414,787.54
交易性金融
资产
应收票据 - - - 2,666,787.10
应收账款 83,705,792.58 65,661,015.63 99,861,525.64 150,505,974.85
应收款项融
资
预付款项 21,819,896.11 34,047,181.30 29,160,943.95 18,458,008.91
其他应收款 194,246,933.51 157,496,739.76 57,631,697.68 60,851,897.24
其中：应收
- - - -
利息
应收
- - - -
股利
存货 491,500,124.30 514,869,047.49 385,491,614.62 365,733,855.19
其他流动资
产
流动资产合
计
非流动资
产：
长期股权投
资
固定资产 158,558,351.44 167,297,796.49 183,106,487.62 198,370,803.68
在建工程 17,877,261.31 3,143,154.27 - 783,460.52
使用权资产 3,975,245.76 6,817,056.96 - -
无形资产 37,646,047.93 38,066,761.15 39,025,389.58 39,285,908.59
递延所得税
资产
其他非流动
资产
非流动资产
合计
资产总计 3,617,206,761.09 3,559,310,618.52 3,060,132,028.23 2,116,399,354.09
流动负债：
应付票据 - 20,000,000.00 - -
应付账款 392,572,223.65 361,107,563.67 290,816,010.31 243,731,606.71
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022/06/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
预收款项 5,088,008.78 13,051,841.80 18,066,878.46 71,059,043.07
合同负债 180,596,052.26 184,779,683.85 56,373,204.77 -
应付职工薪
酬
应交税费 8,137,328.23 8,678,634.60 5,360,346.02 12,172,907.67
其他应付款 42,814,448.00 78,110,291.58 292,409.17 441,653.07
其中：应付
- - - -
利息
应付
- - - -
股利
一年内到期
的非流动负 4,722,719.32 5,763,757.14 - -
债
其他流动负
债
流动负债合
计
非流动负
债：
租赁负债 - 1,173,942.85 - -
递延收益 10,459,147.64 6,318,167.90 7,968,908.38 12,086,948.86
非流动负债
合计
负债合计 687,155,612.77 721,434,491.32 400,450,613.25 353,341,359.01
所有者权
益：
股本 582,081,698.00 582,441,698.00 567,721,698.00 462,873,491.00
资本公积 1,626,249,974.93 1,617,891,917.43 1,530,486,587.43 819,867,876.68
减：库存股 32,751,040.00 67,417,600.00 - -
专项储备 10,702,580.00 9,885,984.84 8,335,719.98 6,003,717.03
盈余公积 95,957,942.77 95,957,942.77 77,102,737.45 65,813,957.34
未分配利润 647,809,992.62 599,116,184.16 476,034,672.12 408,498,953.03
所有者权益
合计
负债和所有
者权益总计
（六）母公司利润表
单位：元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
一、营业总收
入
其中：营业收
入
二、营业总成
本
其中：营业成
本
税金及
附加
销售费
用
管理费
用
研发费
用
财务费
-5,550,983.66 -299,612.62 -166,933.01 -1,819,606.38
用
其中：
利息费用
利息收入
加：其他收益 7,100,265.40 16,608,453.34 31,959,041.84 10,628,258.09
投资收益 50,502,589.00 83,514,654.10 52,728,506.24 62,275,929.98
其中：对
联营企业和合
- - - -290,664.12
营企业的投资
收益
以
摊余成本计量
- - - -
的金融资产终
止确认收益
公允价值
- - - -
变动收益
信用减值
-2,337,842.09 -2,958,465.39 -1,770,667.64 -5,138,865.93
损失
资产减值
- -3,289,253.91 -274,531.59 -345,019.98
损失
资产处置
收益
三、营业利润 116,870,433.88 205,450,576.67 122,271,525.85 165,350,111.19
加：营业外收
入
减：营业外支
出
四、利润总额 117,045,862.83 206,327,825.61 122,938,984.58 166,658,005.64
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
减：所得税费
用
五、净利润 106,901,978.26 188,552,053.20 112,887,801.08 151,463,379.50
（一）持续经
营净利润（净
亏损以“－”
号填列）
（二）终止经
营净利润（净
- - - -
亏损以“－”
号填列）
六、其他综合
收益的税后净 - - - -
额
七、综合收益
总额
（七）母公司现金流量表
单位：元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
一、经营活动产
生的现金流量：
销售商品、提供
劳务收到的现金
收到的税费返还 4,925,273.91 9,212,172.59 6,147,951.72 6,009,290.38
收到其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
入小计
购买商品、接受
劳务支付的现金
支付给职工以及
为职工支付的现 52,895,140.00 92,698,704.06 75,963,911.42 84,175,602.61
金
支付的各项税费 19,977,381.93 45,933,273.41 30,255,534.01 44,909,077.93
支付其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
出小计
经营活动产生的
现金流量净额
二、投资活动产
生的现金流量：
取得投资收益收
到的现金
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
处置固定资产、
无形资产和其他
长期资产收回的
现金净额
收到其他与投资
活动有关的现金
投资活动现金流
入小计
购建固定资产、
无形资产和其他
长期资产支付的
现金
投资支付的现金 5,400,000.00 56,600,000.00 42,000,000.00 81,920,000.00
取得子公司及其
他营业单位支付 - 260,000,000.00 300,551,947.00 30,000,000.00
的现金净额
支付其他与投资
活动有关的现金
投资活动现金流
出小计
投资活动产生的
-4,528,408.84 -150,503,556.21 -452,191,578.28 -48,012,657.72
现金流量净额
三、筹资活动产
生的现金流量：
吸收投资收到的
- 69,760,200.00 306,018,864.75 -
现金
筹资活动现金流
- 69,760,200.00 306,018,864.75 -
入小计
分配股利、利润
或偿付利息支付 58,208,169.80 46,615,335.84 34,063,301.88 42,726,783.84
的现金
支付的其他与筹
资活动有关的现 3,926,651.19 5,942,476.20 - -
金
筹资活动现金流
出小计
筹资活动产生的
-62,134,820.99 17,202,387.96 271,955,562.87 -42,726,783.84
现金流量净额
四、汇率变动对
现金及现金等价 520,351.54 -820,539.36 -640,853.50 630,209.34
物的影响
五、现金及现金
等价物净增加额
加：期初现金及
现金等价物余额
六、期末现金及
现金等价物余额
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（八）母公司股东权益变动表
单位：元
项目 其他权益工具 其他
所有者权益
股本 优先 永续 资本公积 减：库存股 综合 专项储备 盈余公积 未分配利润
合计
其他 收益
股 债
一、上年年末余额 582,441,698.00 1,617,891,917.43 67,417,600.00 9,885,984.84 95,957,942.77 599,116,184.16 2,837,876,127.20
加：会计政策
变更
前期差错
更正
其他
二、本年年初余额 582,441,698.00 1,617,891,917.43 67,417,600.00 9,885,984.84 95,957,942.77 599,116,184.16 2,837,876,127.20
三、本期增减变动
金额（减少以“- -360,000.00 8,358,057.50 -34,666,560.00 816,595.16 48,693,808.46 92,175,021.12
”号填列）
（一）综合收益总
额
（二）所有者投入
-360,000.00 8,358,057.50 -34,666,560.00 42,664,617.50
和减少资本
-33,017,760.00 33,017,760.00
通股
持有者投入资本
所有者权益的金额
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 其他权益工具 其他
所有者权益
股本 资本公积 减：库存股 综合 专项储备 盈余公积 未分配利润
优先 永续 合计
其他 收益
股 债
（三）利润分配 -58,208,169.80 -58,208,169.80
-58,208,169.80 -58,208,169.80
股东）的分配
（四）所有者权益
内部结转
资本（或股本）
资本（或股本）
亏损
（五）专项储备 816,595.16 816,595.16
（六）其他
四、本期期末余额 582,081,698.00 1,626,249,974.93 32,751,040.00 10,702,580.00 95,957,942.77 647,809,992.62 2,930,051,148.32
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：元
项目 其他权益工具
其他综 所有者权益
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润
优先 永续 合收益 合计
其他
股 债
一、上年年末余额 567,721,698.00 1,530,486,587.43 8,335,719.98 77,102,737.45 476,034,672.12 2,659,681,414.98
加：会计政策变
更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 567,721,698.00 1,530,486,587.43 8,335,719.98 77,102,737.45 476,034,672.12 2,659,681,414.98
三、本期增减变动
金 额 （ 减 少以 “- 14,720,000.00 87,405,330.00 67,417,600.00 1,550,264.86 18,855,205.32 123,081,512.04 178,194,712.22
”号填列）
（一）综合收益总
额
（二）所有者投入
和减少资本
通股
持有者投入资本
所有者权益的金额
（三）利润分配 18,855,205.32 -65,470,541.16 -46,615,335.84
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 其他权益工具
其他综 所有者权益
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润
优先 永续 合收益 合计
其他
股 债
-46,615,335.84 -46,615,335.84
股东）的分配
（四）所有者权益
内部结转
资本（或股本）
资本（或股本）
亏损
（五）专项储备 1,550,264.86 1,550,264.86
（六）其他
四、本期期末余额 582,441,698.00 1,617,891,917.43 67,417,600.00 9,885,984.84 95,957,942.77 599,116,184.16 2,837,876,127.20
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：元
项目 其他权益工具
其他综合 所有者权益
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润
收益 合计
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 462,873,491.00 819,867,876.68 6,003,717.03 65,813,957.34 408,498,953.03 1,763,057,995.08
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 462,873,491.00 819,867,876.68 6,003,717.03 65,813,957.34 408,498,953.03 1,763,057,995.08
三、本期增减变动金额（减少以
“-”号填列）
（一）综合收益总额 112,887,801.08 112,887,801.08
（二）所有者投入和减少资本 104,848,207.00 710,618,710.75 815,466,917.75
本
金额
（三）利润分配 11,288,780.11 -45,352,081.99 -34,063,301.88
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 其他权益工具
其他综合 所有者权益
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润
收益 合计
优先股 永续债 其他
（四）所有者权益内部结转
本）
本）
（五）专项储备 2,332,002.95 2,332,002.95
（六）其他
四、本期期末余额 567,721,698.00 1,530,486,587.43 8,335,719.98 77,102,737.45 476,034,672.12 2,659,681,414.98
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：元
项目 其他权益工具
其他综合 所有者权益
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润
收益 合计
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 356,056,532.00 926,684,835.68 4,033,625.48 50,667,619.39 314,908,695.32 1,652,351,307.87
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 356,056,532.00 926,684,835.68 4,033,625.48 50,667,619.39 314,908,695.32 1,652,351,307.87
三、本期增减变动金额（减少以 -
“-”号填列） 106,816,959.00
（一）综合收益总额 151,463,379.50 151,463,379.50
（二）所有者投入和减少资本
额
（三）利润分配 15,146,337.95 -57,873,121.79 -42,726,783.84
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 其他权益工具
其他综合 所有者权益
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润
收益 合计
优先股 永续债 其他
（四）所有者权益内部结转 106,816,959.00
（五）专项储备 1,970,091.55 1,970,091.55
（六）其他
四、本期期末余额 462,873,491.00 819,867,876.68 6,003,717.03 65,813,957.34 408,498,953.03 1,763,057,995.08
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
三、合并报表范围及变化情况
（一）合并报表范围
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人纳入合并报表范围的子公司情况如下：
持股比例
子公司名称 注册资本
直接 间接 合计
东海县华宏再生资源有限公司 90% - 90% 2,000万元
江苏纳鑫重工机械有限公司 100% - 100% 5,000万元
江苏威尔曼科技有限公司 100% - 100% 6,600万元
苏州尼隆电梯部件有限公司 - 51% 51% 453.0612万元
苏州华卓投资管理有限公司 100% - 100% 10,000万元
北京华宏再生资源利用有限公司 100% - 100% 8,000万元
迁安聚力再生资源回收有限公司 60% - 60% 5,000万元
吉安鑫泰科技有限公司 100% - 100% 6,803.4092万元
吉水金诚新材料加工有限公司 - 100% 100% 3,000万元
浙江中杭新材料科技有限公司 - 100% 100% 1,800万元
赣州华卓再生资源回收利用有限公
司
江西万弘高新技术材料有限公司 100% - 100% 14,285.71万元
宁波中杭时代新材料有限公司 - 51% 51% 1,000万元
连云港华宏再生资源回收利用有限
- 100% 100% 500万元
公司
注：赣州华卓股东赣州泽钰管理咨询有限公司和赣州华益管理咨询有限公司将其持有
赣州华卓的表决权全权委托给发行人行使，发行人合计持有赣州华卓 90%表决权。
（二）合并报表范围变化情况
报告期各期，公司合并范围的变化情况如下：
（1）2019 年度公司合并范围的变化情况
①合并报表范围增加情况
股权取得成本
公司名称 股权取得时点 股权取得比例 股权取得方式
（万元）
迁安聚力再生资 以货币方式
源回收有限公司 增资
②合并报表范围减少情况：无。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（2）2020 年度公司合并范围的变化情况
①合并报表范围增加情况
股权取得成本
公司名称 股权取得时点 股权取得比例 股权取得方式
（万元）
吉安鑫泰科技 发行股份及支
有限公司 付现金购买
新余聚力再生
资源有限公司
注：新余聚力的注册资本为人民币 1,000.00 万元，股东为公司控股子公司迁安聚力再
生资源回收有限公司。自设立以来，迁安聚力再生资源回收有限公司未对该公司实际出
资，该公司亦未实际运营。
鑫泰科技成为公司子公司后，公司间接持有鑫泰科技子公司吉水金诚、浙
江中杭 100%股权，故公司 2020 年度合并范围新增鑫泰科技及其全资子公司吉
水金诚、浙江中杭。
②合并报表范围减少情况：无。
（3）2021 年度公司合并范围的变化情况
①合并报表范围增加情况
股权取得成本 股权取得
公司名称 股权取得时点 股权取得方式
（万元） 比例
赣州华卓再生资源
回收利用有限公司
宁波中杭时代新材
料有限公司
江西万弘高新技术
材料有限公司
②合并报表范围减少情况
公司控股子公司迁安聚力再生资源回收有限公司于 2020 年 5 月设立子公司
新余聚力，该公司未实际经营，已于 2021 年 9 月注销。
（4）2022 年 1-6 月公司合并范围的变化情况
①合并报表范围增加情况：
股权取得成本 股权取得比例
公司名称 股权取得时点 股权取得方式
（万元） （间接）
连云港华宏再生
资源回收利用有 2022 年 4 月 15 日 500.00 100.00% 投资新设
限公司
②合并报表范围减少情况：无
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
四、最近三年一期财务指标及非经常性损益明细表
（一）最近三年一期主要财务指标
发行人报告期各期间及期末的主要财务指标如下：
项目
总资产（万元） 579,052.95 516,118.84 393,699.75 254,359.85
净资产（万元） 398,150.76 359,871.53 300,640.25 199,368.13
流动比率（倍） 2.26 1.96 2.22 2.41
速动比率（倍） 1.05 0.67 1.14 1.41
资产负债率
（母公司口径）
资产负债率
（合并报表口径）
归属于公司普通股
股东的每股净资产 6.63 5.99 5.22 4.22
（元/股）
营业收入（万元） 465,888.21 677,682.88 337,568.77 216,134.04
净利润（万元） 38,727.75 54,117.30 22,870.65 18,206.68
研发费用占营业收
入的比重
应收账款周转率
（次）
存货周转率（次） 4.16 3.89 3.85 3.05
息税折旧摊销前利
润（万元）
利 息 保 障 倍 数
（倍）
每股经营活动产生
的现金流量净额 0.16 0.33 0.43 0.18
（元/股）
每股净现金流量
（元/股）
注：上述指标的具体计算公式如下：
（1）流动比率＝流动资产÷流动负债；
（2）速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债；
（3）资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%；
（4）应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均账面价值；
（5）存货周转率＝营业成本÷存货平均账面价值；
（6）息税折旧摊销前利润＝合并利润总额+利息费用+固定资产折旧增加+无形资产摊销增
加+长期待摊费用摊销增加+使用权资产折旧增加；
（7）利息保障倍数＝（合并利润总额+利息支出）÷利息支出；
（8）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额÷期末普通股份总
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
数；
（9）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末普通股份总数；
（10）归属于发行人股东的每股净资产＝期末归属于母公司股东权益合计额÷期末普通股份
总数。
（二）净资产收益率及每股收益
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资
产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）计算的公司净资产收益率
和每股收益如下表所示：
加权平均净资 每股收益（元/股）
会计期间 报告期利润
产收益率 基本 稀释
归属于公司普通股股东的净
利润
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净
利润
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净
利润
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净
利润
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润
（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》等有关规定，报告期内，公司非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益 23.53 -93.70 -62.00 -138.55
越权审批，或无正式批准
文件，或偶发性的税收返 - - - -
还、减免
计入当期损益的政府补助
（与企业业务密切相关，
按照国家统一标准定额或 3,565.05 3,967.78 5,304.41 2,160.69
定量享受的政府补助除
外）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
计入当期损益的对非金融
- - - -
企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企
业及合营企业的投资成本
小于取得投资时应享有被 - - - -
投资单位可辨认净资产公
允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - - -
委托他人投资或管理资产
- - - -
的损益
因不可抗力因素，如遭受
自然灾害而计提的各项资 - - - -
产减值准备
债务重组损益 - - - -
企业重组费用，如安置职
- - - -
工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易
产生的超过公允价值部分
- - - -
的
损益
同一控制下企业合并产生
的子公司期初至合并日的 - - - -
当期净损益
与公司正常经营业务无关
- - - -
的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相
关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以 - - 6.54 -
及处置交易性金融资产、
交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收
益
单独进行减值测试的应收
- - - -
款项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - - -
银行理财收益 256.52 708.34 620.99 504.50
采用公允价值模式进行后
续计量的投资性房地产公 - - - -
允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、
法规的要求对当期损益进
- - - -
行一次性调整对当期损益
的影响
受托经营取得的托管费收
- - - -
入
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
除上述各项之外的其他营
业外收入和支出
其他符合非经常性损益定
- - - -
义的损益项目
减：所得税影响额 808.09 968.28 1,739.17 389.60
少数股东权益影响额 33.69 156.97 129.93 104.47
合计 3,133.98 3,424.48 3,968.42 2,103.24
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第七节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
报告期内，公司经营业绩持续稳定增长。公司围绕再生资源、电梯部件两
大业务板块，加大研发创新投入和市场拓展力度，为公司营收和利润双增长打
下了坚实的基础。
集配套资金事项获得中国证券监督管理委员会核准，并取得《关于核准江苏华
宏科技股份有限公司向刘卫华等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证
监许可[2020]156 号）。2020 年 3 月 24 日，鑫泰科技 100%股权过户至公司名
下，鑫泰科技成为本公司的全资子公司。鑫泰科技具有较强的盈利能力和良好
的发展前景，本次收购完成后，公司的资产规模、营业收入和净利润水平均得
到了较大的提升。2021 年 5 月 31 日之后，公司合并范围增加万弘高新，公司盈
利能力得到进一步提升。
（一）资产状况分析
报告期各期末，公司各项资产金额及占总资产的比例情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动资产 354,530.71 298,869.37 200,753.91 127,421.42
非流动资产 224,522.24 217,249.47 192,945.84 126,938.42
总资产 579,052.95 516,118.84 393,699.75 254,359.85
流动资产占总资产比例 61.23% 57.91% 50.99% 50.09%
非流动资产占总资产比例 38.77% 42.09% 49.01% 49.91%
总资产增加额 62,934.11 122,419.10 139,339.90 -846.99
总资产增长率 12.19% 31.09% 54.78% -0.33%
报告期内，随着经营规模的不断扩大及盈利能力的增强，公司资产总额整
体呈增长趋势。报告期内，公司流动资产占资产总额的比重分别为 50.09%、
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
泰科技纳入合并范围所致。
报告期各期末，公司各项流动资产金额及占比情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资
金
交易性
金融资 4,500.00 1.27% 3,000.00 1.00% 22,031.54 10.97% 4,150.00 3.26%
产
应收票
据
应收账
款
应收款
项融资
预付款
项
其他应
收款
存货 189,851.82 53.55% 196,117.14 65.62% 97,513.27 48.57% 52,736.45 41.39%
其他流
动资产
流动资
产
发行人各项流动资产情况分析如下：
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金余额情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
库存现金 5.89 3.18 9.44 38.39
银行存款 56,545.92 34,487.52 29,625.49 29,734.80
其他货币资金 9,147.13 2,315.00 622.74 599.78
合计 65,698.94 36,805.70 30,257.67 30,372.97
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
报告期各期末，发行人货币资金主要为银行存款，货币资金占总资产的比
例分别为 11.94%、7.69%、7.13%和 11.35%。发行人报告期内其他货币资金为
保函及信用证保证金等。除此之外，货币资金中不存在因抵押、质押或冻结等
对使用有限制、存放境外、有潜在回收风险的款项。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，发行人交易性金融资产情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 4,500.00 3,000.00 22,031.54 4,150.00
金融资产
其中：理财产品 4,500.00 3,000.00 22,025.00 4,150.00
公允价值变动 - - 6.54 -
合计 4,500.00 3,000.00 22,031.54 4,150.00
报告期内，发行人交易性金融资产主要为理财产品，交易性金融资产占总
资产的比例分别为 1.63%、5.60%、0.58%和 0.78%。
（3）应收票据
报告期各期末，发行人应收票据情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
商业承兑票据 1,908.57 3,687.21 2,431.27 992.03
合计 1,908.57 3,687.21 2,431.27 992.03
公司应收票据由商业承兑票据构成。报告期各期末，公司应收票据余额分
别为 992.03 万元、2,431.27 万元、3,687.21 万元和 1,908.57 万元。报告期各期
末，发行人应收票据占总资产的比例分别为 0.39%、0.62%、0.71%和 0.33%，
占比较低。
（4）应收账款
报告期各期末，发行人应收账款和营业收入比较情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
营业收入 465,888.21 677,682.88 337,568.77 216,134.04
应收账款 57,632.07 45,236.21 35,428.05 28,196.73
应收账款期末占营业收入比重 6.19% 6.68% 10.50% 13.05%
注：为方便比较，2022 年应收账款期末占营业收入比重已经年化处理。
报告期各期末，发行人应收账款占营业收入比重分别为 13.05%、10.50%、
应收账款占营业收入的比重呈下降趋势。
公司应收账款坏账准备情况如下：
单位：万元
项目 坏账 坏账 坏账 坏账
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
按信用风险特
征组合计提坏
账准备的应收
账款
单项金额不重
大但单独计提
- - - - - - - -
坏账准备的应
收账款
合计 63,891.76 6,259.69 50,636.39 5,400.18 39,759.99 4,331.94 31,756.00 3,559.28
报告期各期末，公司按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款账龄及
坏账准备计提情况如下表：
单位：万元
项目 坏账 坏账 坏账 坏账
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 坏账 坏账 坏账 坏账
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
合计 63,891.76 6,259.69 50,636.39 5,400.18 39,759.99 4,331.94 31,756.00 3,559.28
报告期各期末，发行人一年以内的应收账款余额占比均在 75%以上，账龄
在 1 年以上的应收账款占比较低；截至报告期期末，发行人一年以内的应收账
款余额占比为 89.46%。发行人应收账款管理水平良好，应收账款质量较高。
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人应收账款金额前五名单位情况如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 占应收账款余额的比例（%）
通力电梯有限公司 9,814.72 15.36
迁安首钢设备结构有限公司 8,536.04 13.36
迅达（中国）电梯有限公司 3,603.22 5.64
Schindler Elettonica SA-locarno 3,039.91 4.76
甘肃稀土新材料股份有限公司 3,013.12 4.72
合计 28,007.00 43.84
截至 2022 年 6 月 30 日，公司应收账款余额前五名的客户应收金额合计
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人应收账款金额前五名单位情况如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 占应收账款余额的比例（%）
通力电梯有限公司 9,672.05 19.10
迁安首钢设备结构有限公司 5,705.00 11.27
迅达（中国）电梯有限公司 3,603.22 7.12
Schindler Elettonica SA-locarno 3,033.53 5.99
江西南方稀土高技术股份有限公司 1,260.00 2.49
合计 23,273.80 45.97
截至 2021 年 12 月 31 日，公司应收账款余额前五名的客户应收金额合计
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人应收账款金额前五名单位情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
单位名称 账面余额 占应收账款余额的比例（%）
通力电梯有限公司 5,760.86 14.49
迁安首钢设备结构有限公司 4,118.93 10.36
迅达（中国）电梯有限公司 2,620.33 6.59
日立电梯（上海）有限公司 2,262.63 5.69
Schindler Elettonica SA-locarno 840.59 2.11
合计 15,603.34 39.24
截至 2020 年 12 月 31 日，公司应收账款余额前五名的客户应收金额合计
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人应收账款金额前五名单位情况如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 占应收账款余额的比例（%）
通力电梯有限公司 3,239.95 10.20
迅达（中国）电梯有限公司 3,059.64 9.64
日立电梯（上海）有限公司 1,357.43 4.27
张家港明贤机械成套设备有限公司 1,300.00 4.09
广西贵港钢铁集团新源废旧金属回收
有限公司
合计 9,867.19 31.07
截至 2019 年 12 月 31 日，公司应收账款余额前五名的客户应收金额合计
（5）应收款项融资
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
银行承兑票据 7,675.57 2,384.97 4,299.85 5,030.99
合计 7,675.57 2,384.97 4,299.85 5,030.99
根据财政部于 2019 年 4 月 30 日发布的《关于修订印发 2019 年度一般企业
财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号），发行人已于 2019 年年度财务报
告及以后期间的资产负债表新增“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等。具体变更
内容参见本节之“五、会计政策变更、会计估计变更”。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
各报告期期末，发行人已质押的应收票据如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
银行承兑票据 - 1,746.42 3,740.14 2,454.13
合计 - 1,746.42 3,740.14 2,454.13
各报告期期末，发行人终止确认的已背书或贴现但尚未到期的应收票据如
下：
单位：万元
项目 期末未 期末未 期末未 期末未
期末终止 期末终止 期末终止 期末终止
终止确 终止确 终止确 终止确
确认金额 确认金额 确认金额 确认金额
认金额 认金额 认金额 认金额
银行承兑
票据
合计 27,486.03 - 20,190.61 - 21,332.74 - 12,244.73 -
（6）预付款项
报告期各期末，发行人预付款项情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
合计 23,789.24 5,501.57 4,477.13 2,597.42
发行人预付款项主要为发行人及其子公司日常经营采购的预付货款。发行
人 2020 年末预付款项较 2019 年末增长 1,879.72 万元，主要系 2020 年度收购鑫
泰科技使得公司业务规模增长。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 占预付款项总额比例（%）
吉水顺源再生资源有限公司 5,148.33 21.64
包头天和磁材科技股份有限公司 3,893.81 16.37
龙南市建控资源综合利用有限公司 3,109.33 13.07
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位名称 账面余额 占预付款项总额比例（%）
赣州升泰新材料有限公司 1,859.00 7.81
央韧电子（上海）有限公司 1,004.14 4.22
合计 15,014.61 63.11
截至 2021 年 12 月 31 日，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 占预付款项总额比例（%）
包头天和磁材科技股份有限公司 920.64 16.73
中钢天源股份有限公司 456.47 8.30
上犹东进稀土金属冶炼工贸有限公司 310.50 5.64
温玲玲 275.39 5.01
南京祥达金属材料有限公司 205.99 3.74
合计 2,168.99 39.42
截至 2020 年 12 月 31 日，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 占预付款项总额比例（%）
蚌埠南环再生资源有限公司 543.23 12.13
赣州璞铽新材料有限公司 493.00 11.01
安徽大地熊新材料股份有限公司 294.74 6.58
中国人民解放军中部战区空军保障部 232.00 5.18
无锡弇山钣金有限公司 222.88 4.98
合计 1,785.85 39.88
截至 2019 年 12 月 31 日，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元
单位名称 账面余额 占预付款项总额比例（%）
中钢联迁安实业有限公司 434.60 16.73
唐山东方华盛优耐高科股份有限公司 320.88 12.35
山东省华嘉资源综合利用有限公司 230.80 8.89
驻马店恒久新型耐磨材料有限公司 223.09 8.59
寿光市德隆报废汽车回收有限公司 144.01 5.54
合计 1,353.38 52.10
（7）其他应收款
报告期各期末，发行人其他应收款情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
其他应收款余额 2,098.42 1,867.74 921.00 835.85
坏账准备 808.78 786.90 149.91 117.73
其他应收款账面净值 1,289.64 1,080.85 771.09 718.12
发行人其他应收款主要系代扣代缴职工社保、保证金、职工借支、应收退
税款，具体各项目余额情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
代扣代缴职工社保 183.95 165.47 111.77 99.56
保证金 591.73 732.03 320.30 361.42
职工借支 290.12 60.58 115.12 134.10
应收退税款 154.88 168.80 261.45 125.13
预付账款转入 703.36 586.77 - -
其他 174.39 154.09 112.36 115.63
合计 2,098.42 1,867.74 921.00 835.85
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他应收款前 5 名情况如下：
单位：万元
单位名称 款项性质 账面余额
刘建辉 预付转入款 164.60
国家税务总局 软件退税 117.92
杨剑 其他 92.15
河南中材水泥装备有限公司 预付转入 67.00
上海铧曦房地产开发有限公司 保证金 66.65
合计 508.32
其他应收款刘建辉系对方未履行合同义务应退回万弘高新的货款，2021 年
提坏账。
（8）存货
报告期各期末，发行人存货和营业成本比较情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
营业成本 401,793.99 571,210.80 289,526.39 170,646.71
存货 189,851.82 196,117.14 97,513.27 52,736.45
存货占营业成本比重 23.63% 34.33% 33.68% 30.90%
注：为便于比较，2022 年存货占营业成本比重已经年化处理。
随着业务规模的逐步扩张，公司近三年存货占营业成本比重小幅上升。
报告期各期末，公司各存货构成及存货跌价准备情况如下：
单位：万元
项目 跌价 跌价 跌价 跌价
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
原材
料
在产
品
库存
商品
合计 191,269.71 1,417.89 197,586.00 1,468.85 98,151.40 638.14 53,320.13 583.68
A、项目变动分析
报告期内，发行人存货主要为原材料。报告期各期末，发行人原材料余额
占 存 货 余 额 比重 均 在 40% 以 上， 2020 年末 原 材 料 余 额较 2019 年 末增 长
年末增长 91.31%，主要系在行业向好的市场环境下，公司业务规模大幅上升，
原材料规模也相应增长。最近三年末，库存商品余额占存货余额比重保持稳定
且呈下降趋势，分别为 30.19%、20.38%及 20.24%。
B、存货跌价准备分析
发行人采用单项比较法对期末存货的成本与可变现净值进行比较，按可变
现净值低于成本的差额计提。存货可变现净值根据其估计售价减去估计的销售
费用和相关税费后的金额确定。需要进一步加工的在产品和原材料，根据最终
产成品的预计售价减去至完工时估计要发生的成本、估计的销售费用和相关税
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
费后的金额确定。
报告期内，由于部分存货被取消订单、存在瑕疵或者库龄较长，公司对其
计提了存货跌价准备。计提金额占存货余额的比例均在 1.5%以下，公司存货整
体状况良好。
（9）其他流动资产
报告期各期末，发行人其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
预交企业所得税 1.67 357.85 6.66 0.06
待抵扣进项税 2,173.48 4,665.93 3,523.20 2,608.00
应收利息 - - - 18.66
待摊费用 9.71 31.95 14.17 -
合计 2,184.86 5,055.73 3,544.04 2,626.72
发行人其他流动资产主要为待抵扣进项税。
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期股权
投资
其他权益
工具投资
固定资产 63,233.73 28.16% 64,830.77 29.84% 56,330.32 29.19% 44,222.43 34.84%
在建工程 20,902.97 9.31% 13,840.22 6.37% 4,898.13 2.54% 11,356.28 8.95%
使用权
资产
无形资产 21,133.57 9.41% 22,079.27 10.16% 22,301.07 11.56% 7,042.47 5.55%
商誉 104,237.20 46.43% 104,237.20 47.98% 101,623.44 52.67% 60,815.56 47.91%
长期待摊
费用
递延所得
税资产
其他非流
动资产
非流动资
产
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
报告期内，公司非流动资产总额及其占资产总额比较为稳定。公司主要非
流动资产情况分析如下：
（1）长期股权投资
报告期各期末，发行人长期股权投资情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
合营企业 - - - -
联营企业 5,903.05 5,807.97 5,807.38 1,698.47
合计 5,903.05 5,807.97 5,807.38 1,698.47
截至报告期期末，公司的长期股权投资具体情况如下：
单位：万元
项目 期末账面价值
合营企业：
香港再生设备贸易有限公司 -
联营企业：
苏州恒信华卓股权投资合伙企业（有限合伙） 5,903.05
合计 5,903.05
本公司于 2013 年 12 月 10 日与法国科派斯公司签订了《战略合作框架协
议》，双方拟共同出资设立 MH Recycling HK CO.,Ltd（中文名称：香港再生设
备贸易有限公司，注册号：2094748，以下简称“香港公司”），各持股 50%，本
公司投资 5 万欧元。截至 2022 年 6 月 30 日，香港再生设备贸易有限公司未开
展实际运营，仅产生经营费用。截至目前，发行人已根据权益法确认应分担被
投资单位发生的净亏损，直至对被投资单位净投资的长期权益减记至零。
苏州恒信华卓股权投资合伙企业（有限合伙）为上市公司设立的产业基
金，为公司围绕产业链上下游进行投资，有助于提升发行人整体竞争力。截至
投资对象 持股比例 投资时间 投资对象主营业务
废旧催化剂的回收再利用；销售化
工产品（危险化学品除外）、建筑
河北欣芮再生资源利
用有限公司
售。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（2）其他权益工具投资
报告期期末，发行人其他权益工具投资为子公司万弘高新于 2015 年 12 月
投资的江西万安农村商业银行股份有限公司，持股数量 4,318,342 股，持股比例
氧化物回收料综合利用，在公司收购万弘高新前，万弘高新已持有江西万安农
村商业银行股份有限公司 2.4278%股权。
（3）固定资产
报告期各期末，发行人固定资产情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
一、账面原值
房屋及建筑物 63,397.76 63,433.67 53,825.68 43,534.39
机器设备 40,349.63 39,633.89 34,685.18 24,487.03
运输设备 3,303.27 2,834.50 2,183.14 1,880.88
其他设备 7,472.59 7,369.03 6,835.65 5,633.64
合计 114,523.26 113,271.08 97,529.64 75,535.94
二、累计折旧
房屋及建筑物 22,116.80 20,637.54 17,474.94 13,275.86
机器设备 22,321.61 21,111.08 17,815.72 13,009.79
运输设备 1,659.79 1,633.80 1,411.15 1,149.50
其他设备 5,161.32 4,992.52 4,467.51 3,848.36
合计 51,259.53 48,374.94 41,169.32 31,283.51
三、减值准备
房屋及建筑物 4.00 4.00 4.00 4.00
机器设备 26.00 61.37 26.00 26.00
运输设备 - - - -
其他设备 - - - -
合计 30.00 65.37 30.00 30.00
四、账面价值
房屋及建筑物 41,276.96 42,792.13 36,346.74 30,254.54
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
机器设备 18,002.02 18,461.43 16,843.45 11,451.23
运输设备 1,643.48 1,200.70 771.99 731.38
其他设备 2,311.27 2,376.51 2,368.14 1,785.28
合计 63,233.73 64,830.77 56,330.32 44,222.43
公司固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备构成，报告期各期末，上述
两项账面价值合计占固定资产账面价值总额的 94.31%、94.43%、94.48%和
发行人各类固定资产维护和运行状况良好，2020 年末固定资产账面价值较
年末固定资产账面价值增长 15.09%，固定资产增长较大主要系公司 2020 年收
购鑫泰科技、2021 年收购万弘高新所致。
（4）在建工程
报告期各期末，发行人在建工程账面价值情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
电梯安全钳制造执行系统
开发
自制专用工装夹具 16.36 13.01 13.01 19.24
其他设备 6.80 6.80 6.28 57.76
KDS330 自动化产线 4.97 4.97 4.97 4.97
在建厂房 6,809.47 4,632.37 3,794.19 11,029.34
赣州华卓在建厂房 5,826.17 3,637.73 - -
软件 623.87 480.61 222.74 73.38
待安装设备 7,020.81 4,701.05 662.73 66.86
基建工程 487.13 274.16 152.76 -
智慧管理与分析平台系统
- - - 78.35
软件
其他工程物资 5.69 6.43 8.28 -
合计 20,902.97 13,840.22 4,898.13 11,356.28
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（5）使用权资产
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
房屋 496.30 850.57 - -
合计 496.30 850.57 - -
公司新增使用权资产 298.83 万元，主要系公司 2021 年 1 月 1 日开始执行新
租赁准则，确认使用权资产，公司将租赁期限在一年以上的经营租赁项目确认
使用权资产和租赁负债所致。
其中，各报告期期间，使用权资产折旧如下表：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
房屋折旧 1,043.36 689.09 - -
合计 1,043.36 689.09 - -
（6）无形资产
报告期各期末，发行人无形资产情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
一、账面原值
土地使用权 20,381.35 20,366.48 18,462.83 8,148.27
专利技术及商标 7,912.94 7,912.94 7,912.94 1,478.00
软件 1,592.37 1,529.81 1,445.69 1,129.19
其他 1,329.93 1,329.93 1,329.93 -
合计 31,216.60 31,139.17 29,151.39 10,755.47
二、累计摊销
土地使用权 3,147.93 2,918.94 2,265.10 1,512.99
专利技术及商标 5,478.51 4,825.62 3,480.95 1,410.00
软件 1,029.14 982.85 904.78 790.00
其他 427.45 332.48 199.49 -
合计 10,083.03 9,059.89 6,850.32 3,712.99
三、减值准备
土地使用权 - - - -
专利技术及商标 - - - -
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
软件 - - - -
其他 - - - -
合计 - - - -
四、账面价值
土地使用权 17,233.42 17,447.54 16,197.72 6,635.28
专利技术及商标 2,434.43 3,087.32 4,432.00 68.00
软件 563.23 546.96 540.91 339.19
其他 902.48 997.45 1,130.44 -
合计 21,133.57 22,079.27 22,301.07 7,042.47
报告期内，发行人无形资产主要为土地使用权及专利权。土地使用权及专
利权账面价值占无形资产账面价值的比例均超过 90%。2020 年 12 月 31 日，发
行人新增的其他无形资产系 2020 年收购鑫泰科技所致。
（7）商誉
报告期各期末，发行人商誉账面价值情况如下：
单位：万元
被投资单位名称 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
江苏纳鑫重工机械有限公
- - - -
司
江苏威尔曼科技有限公司 57,917.88 57,917.88 57,917.88 57,917.88
苏州尼隆电梯部件有限公
司
北京华宏再生资源利用有
限公司
吉安鑫泰科技有限公司 40,807.88 40,807.88 40,807.88 -
江西万弘高新技术材料有
限公司
合计 104,237.20 104,237.20 101,623.44 60,815.56
发行人商誉主要系公司并购所形成。公司上市后根据行业发展趋势、公司
发展战略及业务需求，开展了多起收购兼并。公司历次收购围绕再生资源利用
及电梯零部件行业展开，标的公司均为再生资源利用及电梯零部件行业企业。
截至报告期期末，公司商誉余额 104,935.86 万元，商誉减值准备 698.67 万
元。公司商誉具体情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
期末商誉减值准备 期末商誉
被投资单位名称或形成商誉的事项 期末商誉余额
余额 账面价值
江苏纳鑫重工机械有限公司 698.67 698.67 -
江苏威尔曼科技有限公司 57,917.88 - 57,917.88
苏州尼隆电梯部件有限公司 569.20 - 569.20
北京华宏再生资源利用有限公司 2,328.48 - 2,328.48
吉安鑫泰科技有限公司 40,807.88 - 40,807.88
江西万弘高新技术材料有限公司 2,613.76 - 2,613.76
合计 104,935.86 698.67 104,237.20
①商誉形成原因
对纳鑫重工增资，增资后持有纳鑫重工 60%的股份，以江苏中天资产评估事务
所有限公司出具的苏中资评报字（2014）第 227 号的确认的纳鑫重工净资产评
估 值 22,056,295.50 元 为 基 础 ， 确 定 纳 鑫 重 工 60% 股 权 的 价 格 为 人 民 币
合并纳鑫重工的合并成本为 33,084,443.25 元，合并成本大于合并中取得的纳鑫
重工可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉。
根据公司 2015 年第二次临时股东大会决议及中国证券监督管理委员会《关
于核准江苏华宏科技股份有限公司向周经成等发行股份购买资产并募集配套资
金的批复》（证监许可[2015]2356 号），本公司以发行 33,727,807 股股份和支付
现金相结合方式，向周经成等 8 名交易对象购买其合计持有威尔曼 100%股权。
根据北京天健兴业资产评估有限公司出具的《江苏华宏科技股份有限公司拟发
行股份及支付现金购买江苏威尔曼科技股份有限公司股权项目评估报告》（天兴
评报字（2015）第 0407 号），威尔曼股东全部股权价值于评估基准日 2014 年
后威尔曼已实施的 2,000 万元现金分红后，经各方协商确定，最终确定标的资
产的交易价格为 81,300 万元。本公司非同一控制下合并威尔曼的合并成本为
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
差额确认为商誉。
子公司威尔曼于 2017 年 3 月 18 日与苏州尼隆原股东潘连宏、林毅签订了
股权收购协议，根据江苏中天资产评估事务所有限公司出具的《江苏威尔曼科
技有限公司拟增资扩股涉及的苏州尼隆电梯部件有限公司股东全部权益价值评
估报告》（苏中资评报字（2017）第 2005 号），苏州尼隆 2016 年 12 月 31 日采
用 收 益 法 的 评 估 的 净 资 产 评 估 价 值 为 2,100.00 万 元 。 威 尔 曼 以 支 付 现 金
大于合并中取得的苏州尼隆可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉。
公司于 2018 年 8 月 9 日与玉成有限公司和李铁骑签署了股权收购协议，并
经公司第五届董事会第九次会议审议通过。根据北京天健兴业资产评估有限公
司出具《江苏华宏科技股份有限公司拟收购北京中物博汽车解体有限公司股权
项目咨询报告》（天兴苏咨字（2018）第 0033 号），截至咨询基准日 2018 年 5
月 31 日，北京华宏对华宏科技所表现的投资价值为 3,113.09 万元,经各方协商确
定,最终确定标的资产的交易价格为 3,000 万元。本公司非同一控制下合并北京
华宏的合并成本为 3,000 万元，合并成本大于合并中取得的北京华宏净资产账
面价值份额的差额确认为商誉。
根据公司 2019 年第一次临时股东大会决议及中国证券监督管理委员会《关
于核准江苏华宏科技股份有限公司向刘卫华等发行股份购买资产并募集配套资
金的批复》（证监许可[2020]156 号），本公司拟以发行股份及支付现金相结合方
式向刘卫华等 20 名交易对象购买其合计持有的吉安鑫泰科技股份有限公司（现
已更名为吉安鑫泰科技有限公司）100%股权。根据北京天健兴业资产评估有限
公司出具的《江苏华宏科技股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉
及的吉安鑫泰科技股份有限公司股东全部权益项目资产评估报告》（天兴评报字
（2019）第 1021 号），鑫泰科技全部股权价值于评估基准日 2019 年 6 月 30 日
的评估值为 81,130.00 万元，依据评估基准日评估值，经各方协商确定，最终确
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
定标的资产的交易价格为 81,000.00 万元。本公司非同一控制下合并鑫泰科技的
合并成本为 81,000 万元，合并成本大于合并中取得的鑫泰科技可辨认净资产公
允价值份额的差额确认为商誉。
根据公司第六届董事会第十一次会议审议通过的《关于收购江西万弘高新
技术材料有限公司 100%股权的议案》，公司以自有资金 27,000 万元收购万弘
高新 100%的股权。根据江苏天健华辰资产评估有限公司出具的《江苏华宏科技
股份有限公司拟进行股权收购所涉及的江西万弘高新技术材料有限公司股东全
部权益价值项目资产评估报告》（华辰评报字（2021）第 0103 号），万弘高新
股东全部权益价值于评估基准日 2021 年 3 月 31 日的评估值为 27,033.61 万元。
依据评估基准日的评估值，双方协商，最终确定标的资产的交易价格为
元，合并成本大于合并中取得的万弘高新可辨认净资产公允价值份额的差额确
认为商誉。
②商誉减值测试情况
纳鑫重工 2015 年-2017 年度连续亏损，公司已于 2017 年度对其商誉全计提
减值准备。
其余各项商誉，经测试尚未出现减值。
（8）长期待摊费用
报告期各期末，发行人长期待摊费用情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
房屋修缮费 286.50 206.58 129.40 98.39
邮件系统服务费 - - - 1.95
合计 286.50 206.58 129.40 100.34
发行人长期待摊费用主要由房屋修缮费组成。
（9）递延所得税资产
报告期各期末，发行人递延所得税资产情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
坏账准备 1,268.82 1,102.75 719.02 586.21
存货跌价准备 218.43 240.61 112.31 104.14
固定资产减值准备 7.50 8.84 - -
递延收益 211.69 106.72 143.51 204.88
安全设备 1.13 1.40 1.93 2.46
未实现利润 241.53 299.35 214.54 -
固定资产折旧差异 12.04 11.48 - -
股权激励费用 243.43 189.02 - -
新租赁准则暂时性差异 1.81 2.07 - -
递延所得税资产和负债互
-106.72 -71.33 - -
抵金额
合计 2,099.65 1,890.90 1,191.30 897.69
发行人递延所得税资产主要由坏账准备、存货跌价准备、递延收益和未实
现利润组成。
（10）其他非流动资产
报告期各期末，发行人其他非流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
预付工程款 4,556.34 2,358.15 464.78 605.19
预付土地款 725.08 200.00 200.00 200.00
合计 5,281.43 2,558.15 664.78 805.19
（二）负债状况分析
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动负债 157,196.58 152,395.19 90,293.36 52,881.59
非流动负债 23,705.61 3,852.12 2,766.13 2,110.12
总负债 180,902.19 156,247.32 93,059.49 54,991.71
流动负债占总负债比例 86.90% 97.53% 97.03% 96.16%
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
非流动负债占总负债比
例
报告期各期末，发行人负债总额分别为 54,991.71 万元、93,059.49 万元、
多，主要是 2020 年收购鑫泰科技所致。从负债结构方面看，报告期内公司负债
以流动负债为主，报告期各期末流动负债占总负债的比例分别为 96.16%、
报告期各期末，发行人流动负债构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 33,748.41 21.47% 19,233.64 12.62% 16,805.52 18.61% 1,502.59 2.84%
应付票据 9,541.70 6.07% 3,746.42 2.46% 5,636.70 6.24% 2,060.00 3.90%
应付账款 77,109.44 49.05% 77,531.99 50.88% 50,234.46 55.63% 35,805.44 67.71%
预收款项 540.54 0.34% 1,414.80 0.93% 1,835.92 2.03% 7,446.72 14.08%
合同负债 19,319.07 12.29% 26,091.80 17.12% 7,806.18 8.65% - -
应付职工薪
酬
应交税费 5,145.74 3.27% 5,431.88 3.56% 2,471.62 2.74% 2,000.34 3.78%
其他应付款 4,740.71 3.02% 9,327.23 6.12% 865.57 0.96% 888.28 1.68%
一年内到期
的非流动负 507.43 0.32% 717.93 0.47% - - - -
债
其他流动负
债
流动负债 157,196.58 100.00% 152,395.19 100.00% 90,293.36 100.00% 52,881.59 100.00%
报告期内，发行人流动负债中短期借款、应付账款、预收账款及合同负债
所占比例较大，主要流动负债类科目具体情况如下：
（1）短期借款
报告期各期末，发行人短期借款情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
抵押借款 6,086.00 - 2,253.00 1,500.00
质押借款 - - 1,425.00 -
保证借款 26,624.00 16,265.00 9,650.00 -
信用借款 1,000.00 - 447.00 -
抵押保证借款 - 2,950.00 3,000.00 -
应付短期借款
利息
合计 33,748.41 19,233.64 16,805.52 1,502.59
报告期内，随着经营规模过大，发行人短期借款规模不断增加。
（2）应付票据
报告期各期末，发行人应付票据情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
银行承兑汇票 9,541.70 3,746.42 5,636.70 2,060.00
合计 9,541.70 3,746.42 5,636.70 2,060.00
报告期各期末，发行人应付票据余额为应付银行承兑汇票，报告期各期末
应付票据余额分别为 2,060.00 万元、5,636.70 万元、3,746.42 万元和 9,541.70 万
元。
（3）应付账款
报告期各期末，发行人应付账款情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
购买材料、商品、接受
劳务
购置设备、在建工程等
长期资产
合计 77,109.44 77,531.99 50,234.46 35,805.44
公司应付账款为应付货款及设备款，近三年公司应付账款余额分别为
公司应付账款期末余额变动主要系 2020 年发行人完成对鑫泰科技的收购，
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
整体资产规模及负债规模均相应增大。2021 年底较 2020 年底余额增加主要系
整体业务规模增加所致。
（4）预收款项、合同负债
报告期各期末，发行人预收款项及合同负债情况列示如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
预收账款 540.54 1,414.80 1,835.92 7,446.72
合同负债 19,319.07 26,091.80 7,806.18 -
合计 19,859.60 27,506.60 9,642.10 7,446.72
报告期各期末，预收款项及合同负债合计余额为 7,446.72 万元、9,642.10
万元、27,506.60 万元和 19,859.60 万元，主要为预收货款。
受钢铁行业供给侧结构性改革和行业“去产能”的持续影响，公司废钢加
工设备的市场需求量在 2018 年出现了较大幅度的增长，因此收到客户预付货款
余额较大。2018 年及以后，预收账款及合同负债余额随经营规模增长以及大型
设备产品占比增加而增长。
户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债，不再列示为预收账款。部分预
收款项由于无对应的业务合同，暂计入预收款项。
（5）应付职工薪酬
报告期各期末，发行人应付职工薪酬情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
短期薪酬 4,239.79 5,683.06 3,699.49 3,178.23
离职后福利-设定提存计
划
合计 4,241.37 5,693.80 3,700.21 3,178.23
（6）应交税费
报告期各期末，发行人应交税费情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
增值税 3,267.57 2,476.94 1,005.85 358.56
企业所得税 1,244.02 2,281.62 1,073.93 1,429.22
个人所得税 42.71 44.29 51.26 28.08
城市维护建设税 192.17 173.32 69.41 30.43
教育费附加 183.32 169.05 69.41 30.41
土地使用税 32.62 61.18 47.96 36.61
房产税 126.39 175.48 135.91 81.08
印花税 48.28 42.22 14.71 3.42
综合规费 8.64 7.77 3.19 2.53
合计 5,145.74 5,431.88 2,471.62 2,000.34
发行人应交税费主要由增值税、企业所得税构成。报告期各期末，前述两
项占应交税费的比重合计分别为 89.37%、84.15%、87.60%和 87.68%。
（7）其他应付款
报告期各期末，发行人其他应付款情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
应付、暂收单位、个人
的款项
保证金 186.93 180.65 - -
未付万弘高新股权款 1,000.00 1,000.00 - -
限制性股票回购义务 3,275.10 6,741.76 - -
代扣代缴个人所得税 - 779.98 - -
合计 4,740.71 9,327.23 865.57 888.28
报告期各期末，发行人其他应付款余额分别为 888.28 万元、865.57 万元、
收单位、个人的款项。2021 年底增幅较大，主要原因为发行人因股权激励计划
新增限制性股票回购义务 6,741.76 万元，及未付收购万弘高新股权款 1,000.00
万元。
（8）一年内到期的非流动负债
报告期期末，一年内到期的非流动负债余额为 507.43 万元，全部为一年内
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
到期的租赁负债。
（9）其他流动负债
报告期各期末，发行人其他流动负债情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
待转销项税 2,302.19 3,205.71 937.18 -
合计 2,302.19 3,205.71 937.18 -
报告期各期末，发行人非流动负债构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 20,640.00 87.07% 900.00 23.36% - - - -
租赁负债 52.03 0.22% 134.11 3.48% - - - -
预计负债 - 0.00% 192.00 4.98% - - - -
递延收益 1,443.39 6.09% 867.64 22.52% 1,133.52 40.98% 1,606.88 76.15%
递延所得税负债 1,570.20 6.62% 1,758.37 45.65% 1,632.61 59.02% 503.24 23.85%
非流动
负债
报告期内，发行人非流动负债主要为递延收益和递延所得税负债，主要非
流动负债类科目具体情况如下：
（1）长期借款
报告期期末，为适应快速增长的业务规模，发行人长期借款余额 为
（2）租赁负债
报告期各期末，发行人租赁负债情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
租赁负债 559.46 851.03 - -
减：一年内到期的租赁负债 507.43 716.92 - -
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
合计 52.03 134.11 - -
公司租赁负债余额 851.03 万元，主要系公司 2021 年 1 月 1 日开始执行新租
赁准则，确认使用权资产和租赁负债所致。其中，一年以上的租赁负债余额为
（3）预计负债
所在土地未及时缴纳土地出让金预提的滞纳金及违约金。
（4）递延收益
报告期各期末，发行人递延收益情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
政府补助 1,443.39 867.64 1,133.52 1,606.88
合计 1,443.39 867.64 1,133.52 1,606.88
发行人递延收益均为各类与资产相关的政府补助，报告期各期末发行人递
延收益余额分别为 1,606.88 万元、1,133.52 万元、867.64 万元和 1,443.39 万元。
（4）递延所得税负债
报告期各期末，发行人递延所得税负债情况如下：
单位：万元
项目 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
非同一控制企业合并资产评估增值 1,530.41 1,675.47 1,631.63 503.24
固定资产加速折旧差异 146.51 154.22 - -
交易性金融资产公允价值变动 - - 0.98 -
递延所得税资产和负债互抵金额 -106.72 -71.33 - -
合计 1,570.20 1,758.37 1,632.61 503.24
发行人递延所得税负债主要为非同一控制企业合并资产评估增值产生，报
告期各期末发行人递延所得税负债分别为 503.24 万元、1,632.61 万元、1,758.37
万元和 1,570.20 万元。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（三）偿债能力分析
报告期内，发行人主要偿债能力指标如下：
财务指标 2022/6/30 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动比率（倍） 2.26 1.96 2.22 2.41
速动比率（倍） 1.05 0.67 1.14 1.41
资产负债率（合并） 31.24% 30.27% 23.64% 21.62%
资产负债率（母公司） 19.00% 20.27% 13.09% 16.70%
财务指标 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保障倍数（倍） 51.11 69.84 31.99 216.09
报告期各期末，公司流动比率分别为 2.41、2.22、1.96 和 2.26，速动比率
分别为 1.41、1.14、0.67 和 1.05。流动比率和速动比率较高，短期偿债能力良
好。
报告期各期末，母公司资产负债率分别为 16.70%、13.09%、20.27%和
产负债率较低，长期偿债能力较好。
报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为 26,527.57 万元、33,484.55
万元、68,291.60 万元和 46,402.23 万元，呈逐年增长趋势，盈利能力较强。报
告期各期，公司利息保障倍数分别为 216.09 倍、31.99 倍、69.84 倍和 51.11
倍，利息保障倍数较高，公司利息支付能力较强，不存在重大偿债风险。
发行人属于证监会行业分类中结果的制造业-专用设备制造业。根据证监会
发布的《2021 年 1 季度上市公司行业分类结果》，该行业大类代码下共有 266 家
上市公司，主营产品涵盖重型工程机械、半导体、化工机械等多个专业设备品
类，而发行人的主营业务为再生资源加工装备业务、稀土回收料的综合利用业
务、电梯部件生产业务等，主营产品类型不同的上市公司与发行人的生产模式
及经营模式有较大差异，缺乏可比性。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
基于相似的主营产品及业务板块，再生资源加工装备业务选择天奇股份
（002009.SZ），稀土回收料的综合利用业务选择恒源科技（838952.OC）、盛和
资 源 （ 600392.SH ），电梯部件板块选择 同 力日升（ 605286.SH ）、广日股份
（600894.SH）作为可比上市公司。发行人废钢及报废汽车业务中以废钢回收加
工业务为主，发行人报废汽车回收业务目前规模较小（ 2021 年营业收入为
未有主要从事该业务的上市公司。
下：
流动比率（倍） 速动比率（倍） 资产负债率（%）
可比公司 2021 2020 2019 2021 2020 2019 2021 2020 2019
年末 年末 年末 年末 年末 年末 年末 年末 年末
天奇股份 1.15 1.14 1.10 0.86 0.90 0.80 64.67 64.82 64.29
恒源科技 1.77 1.52 1.84 0.34 0.17 0.41 47.07 55.71 44.57
盛和资源 2.06 1.88 1.91 1.23 1.15 0.72 34.01 33.84 42.02
同力日升 2.81 2.01 1.71 2.30 1.49 1.26 26.27 34.01 40.39
广日股份 1.91 1.88 1.93 1.53 1.53 1.52 29.56 29.16 25.87
可比公司
平均值
可比公司
中位数
发行人 1.96 2.22 2.41 0.67 1.14 1.41 30.27 23.64 21.62
数据来源：Wind 金融终端及其他公开数据整理
报告期内，发行人资产负债率低于可比公司，发行人流动比率均高于同行
业水平。在不考虑存货情况下，发行人因报告期内业务规模扩张较快，其流动
负债增长速度较可比公司快，故使得速动比率低于可比公司。
（四）资产周转能力分析
财务指标 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 18.12 16.80 10.61 8.72
存货周转率（次） 4.16 3.89 3.85 3.05
注：为便于比较，2022 年 1-6 月周转率已经年化处理。
报告期各期，公司应收账款周转率分别为 8.72、10.61、16.80 和 18.12，
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
司良好的应收账款管理水平。
报告期各期，公司存货周转率分别为 3.05、3.85、3.89 和 4.16，2019 年至
如下：
单位：次/年
应收账款周转率 存货周转率
可比公司
天奇股份 3.91 2.89 2.32 3.09 3.01 2.40
恒源科技 237.72 285.24 130.76 6.95 2.98 3.98
盛和资源 6.26 6.27 9.72 2.67 1.86 1.43
同力日升 4.83 5.19 4.82 8.39 7.62 7.03
广日股份 5.67 5.37 5.34 5.37 5.08 5.16
可比公司平均值 51.68 60.99 30.59 5.30 4.11 4.00
可比公司中位数 5.67 5.37 5.34 5.37 3.01 3.98
发行人 16.80 10.61 8.72 3.89 3.85 3.05
数据来源：Wind 金融终端及公开数据整理
报告期内，公司应收账款周转率均高于同行业中位数水平。除 2021 年外，
存货周转率也高于同行业中位数水平，整体运营效率较高。
（五）财务性投资分析
（1）有关财务性投资的认定依据
根据《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修
订版）》的相关规定，“上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近
一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融
资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。”
根据《监管规则适用指引——上市类第 1 号》相关规定，“对上市公司募
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
集资金投资产业基金以及其他类似基金或产品的，如同时属于以下情形的，应
当认定为财务性投资：（一）上市公司为有限合伙人或其投资身份类似于有限合
伙人，不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；（二）上市公司以获取该
基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目的。”
根据《再融资业务若干问题解答》相关内容：
“财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆
借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收
益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。”
“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购
或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司
主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。”
“金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的 30%。期限较长指的是，投资期限或预计投资期限
超过一年，以及虽未超过一年但长期滚存。”
（2）有关类金融投资的认定依据
根据《再融资业务若干问题解答》相关内容：“除人民银行、银保监会、
证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构
均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务
等。”
的财务性投资（包含类金融投资）
公司 2021 年 5 月 27 日第六届董事会第十二次会议作出关于本次发行可转
债相关事项的决议。自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签
署日，公司主要对外投资情况如下：
①设立赣州华卓
经公司 2021 年 1 月 22 日召开的第六届董事会第八次会议决议同意，公司
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
与中国南方稀土集团有限公司、赣州泽钰管理咨询有限公司和赣州华益管理咨
询有限公司共同投资设立赣州华卓，注册资本 12,000.00 万元人民币。其中，公
司出资 5,400.00 万元，占注册资本的 45%；中国南方稀土集团有限公司出资
万元，占注册资本的 28%；赣州华益管理咨询有限公司出资 2,040.00 万元，占
注册资本的 17%。赣州泽钰管理咨询有限公司和赣州华益管理咨询有限公司向
公司出具了《授权委托书》，决定将其持有的赣州华卓股权所对应的股东会表
决权全权委托给公司行使。赣州华卓成立后，成为公司的控股子公司。
于建设期，尚未开始正式运营。截至 2022 年 6 月 30 日，公司实缴出资 5,400.00
万元。本次新设子公司主营业务为钕铁硼废料前道加工，属于以扩大业务规
模、实现产业链上下游紧密结合的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，
因此，本次投资不属于财务性投资或类金融投资。
②增资苏州华卓
经公司 2017 年 2 月 9 日召开的第四届董事会第十七次会议决议同意，公司
将以自有资金设立全资子公司，注册资本 10,000.00 万元人民币。设立后，该全
资子公司将作为公司投融资业务发展的主要平台。
一步实缴出资 800.00 万元。截至 2022 年 6 月 30 日，公司实缴出资完成，共
苏州华卓已出资 6,000 万元于 2018 年 4 月与苏润实业集团有限公司（以下
简称“苏润集团”）、广州恒泰汇金股权投资基金管理有限公司（以下简称
“恒泰汇金”）、金玉萍、江苏常容投资管理有限公司（以下简称“常容投
资”）共同设立苏州恒信华卓股权投资合伙企业（有限合伙）。苏润集团出资
根据发行人公告，苏州恒信华卓股权投资合伙企业（有限合伙）总规模不
超过 2.5 亿元，第一期规模 1.5 亿元，目前各方已实缴到位，后续将根据基金发
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
展情况和潜在的项目投资进展向外部投资者募集资金，或由原有限合伙人进行
增资。
苏州华卓实收资本 10,000.00 万元除用于对外投资 6,000 万元外，以往来款
借给迁安聚力 800 万元、东海华宏 2,000 万元、用于购置房产约 1,020 万元。根
据上市公司全局安排，苏州华卓暂时将上述闲置资金 2,800 万元用于上市公司
其他全资子公司生产运营，苏州华卓将根据基金发展情况和潜在的项目投资进
展使用闲置资金进一步投资。
苏州恒信华卓股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议约定：投资目的为
围绕上市公司上、下游进行产业整合、延伸，投资范围以投资环保行业为主，
其中以投资综合资源利用项目为主，其他相关领域为辅。因此，苏州华卓为上
市公司设立的投融资平台，为公司围绕产业链上下游进行投资，有助于提升发
行人整体竞争力，因此不属于财务性投资。
③设立宁波中杭
鑫泰科技全资子公司浙江中杭与郝友善先生共同出资成立宁波中杭，注册
资本 1,000.00 万元人民币。其中浙江中杭出资 510 万元，占注册资本的 51%；
郝友善出资 490 万元，占注册资本的 49%。截至 2022 年 6 月 30 日，浙江中杭
实缴出资 510 万元。
浙江中杭控股子公司。本次新设子公司主营业务为磁性材料精加工，符合公司
主营业务及战略发展方向，因此，本次投资不属于财务性投资或类金融投资。
④万弘高新
经公司 2021 年 4 月 29 日召开的第六届董事会第十一次会议决议同意，公
司以自有资金 27,000 万元收购江西万弘高新技术材料有限公司 100%的股权。
本次收购完成后，万弘高新成为公司全资子公司。
万弘高新主要从事废旧磁性材料综合回收利用业务，通过综合回收利用废
旧磁性材料生产稀土氧化物，目前年可处理废旧磁性材料 6,000 吨。本次股权
收购符合公司的发展战略和业务发展需要，有利于公司发挥投融资优势，推动
公司做大、做强稀土资源综合利用产业，增强市场综合竞争力。本次收购完成
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
后，万弘高新将纳入公司合并报表范围，本次股权收购将增加公司资产规模及
营业收入，公司稀土资源综合利用业务产能将得到进一步提升。本次投资属于
以收购或整合为目的的并购投资，符合公司主营业务及战略发展方向，因此，
本次投资不属于财务性投资或类金融投资。
自本次发行相关董事会决议日前六个月至 2022 年 6 月底，公司购买银行理
财产品情况如下：
存续金额
产品名称 产品类型 购买次数
（万元）
海安农商银行对公结构性存款 PR2（稳健型） 12 200.00
江西银行优胜理财-小幸福 PR2（稳健型） 14 -
江阴农村商业银行结构性存款 保本浮动收益 2 -
宁波银行 2020 封闭式私募净值型 周期净值型理财 3 -
平安财富-安盈成长现金人民币理财产
非保本浮动收益 1 -
品 A款
平安银行财富-月成长（净值型）2014
非保本浮动收益 1 -
年 1 期人民币理财产品
平安银行天天盈非保本人民币公司理
非保本浮动收益 1 -
财产品
平安银行周成长净值型非保本人民币
非保本浮动收益 1 -
公司理财产品
浦发银行对公结构性存款 保本浮动收益 2 -
浦发银行天添利普惠计划 非保本浮动收益 1 -
兴业银行金雪球添利快线净值型理财
PR1（稳健型） 94 -
产品
招商银行日日鑫 80008 号 PR2（稳健型） 18 1,000.00
招商银行招朝金 PR2（稳健型） 10 -
浙商银行“永乐 3 号”人民币理财产品
非保本浮动收益 1 -
浙商银行“永乐 3 号”人民币理财产品
非保本浮动收益 1 -
浙商银行升鑫赢 B-1 号人民币理财产品 非保本浮动收益 2 -
中国工商银行“e 灵通”净值型法人无
PR2（稳健型） 6 -
固定期限人民币理财产品
中国工商银行法人“添利宝”净值型
PR2（稳健型） 48 1,300.00
理财产品
PR1（保本浮动收
中国工商银行结构性存款 益 型 ）、 PR2 （ 稳 4 -
健型）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
存续金额
产品名称 产品类型 购买次数
（万元）
中国交通银行“蕴通财富.稳得利” 非保本浮动收益 3 -
中国农业银行“安心 62 天”人民币理
非保本浮动收益 1 -
财产品
中国农业银行“金钥匙.安心快线”天
非保本浮动收益 17 -
天利滚利第 2 期开放式人民币理财产品
中国农业银行“农银时时付”开放式
非保本浮动收益 13 -
人民币理财产品
中国农业银行对公结构性存款 保本浮动收益 3 -
中国银行中银理财-乐享天天 非保本-中低风险 8 -
中信银行共赢稳健天天利 PR1（稳健型） 45 300.00
兴业银行添利小微 PR2（稳健型） 1 -
常熟农商银行常乐盈 1 号 非保本固定收益 1 -
中国农业银行“农银匠心·天天利”
非保本固定收益 2 -
人民币理财产品
中国工商银行对公无固定期限人民币
PR2（稳健型） 2 200.00
理财产品
交银理财稳亨固收精选日开 1 号 非保本浮动收益 1 1,500.00
合计 319 4,500.00
上述理财产品均系公司为现金管理需要而购买的符合公司安全性要求和流
动性要求的银行理财，相关产品投资期限均在 1 年以内，且收益率较为稳定。
该等理财产品系从提高闲置自有资金使用效率角度出发，收益相对平稳、波动
较小、风险相对较低，不属于财务性投资。
综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月至本次发行前，公司不存在
实施财务性投资或类金融投资的情况；根据公司出具的说明及访谈公司高级管
理人员，公司目前不存在拟实施的财务性投资或类金融投资。
的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情况
公司相关项目情况如下：
单位：万元
截至 2022 年 6 月 是否为财
项目 主要构成
交易性金融资产 4,500.00 理财产品 否
代扣代缴职工社保、保证金、职工借
其他应收款 1,289.64 否
支等
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
截至 2022 年 6 月 是否为财
项目 主要构成
其他流动资产 2,184.86 待抵扣进项税、待摊费用等 否
截至 2022 年 6 月末，公司不存在长期
长期应收款 否
应收款
香港再生设备贸易有限公司、苏州恒
长期股权投资 5,903.05 信 华 卓股 权投 资合 伙企 业（ 有限 合 否
伙）
万弘高新持有的江西万安农村商业银
其他权益工具投
资
例为 2.4278%
其他非流动金融 截至 2022 年 6 月末，公司不存在其他
否
资产 非流动金融资产
（1）交易性金融资产主要为理财产品，均为出于资金管理考虑而购买的期
限较短的理财产品，预期收益率较低，风险较低，投资期限均未超过一年。因
此，公司购买的理财产品不属于期限较长、收益风险波动大且风险较高的金融
产品，不属于财务性投资范畴；
（2）其他应收款主要为代扣代缴职工社保、保证金、职工借支等，均系公
司经营活动形成，不属于财务性投资；
（3）其他流动资产主要为待抵扣进项税、待摊费用等，不属于财务性投
资；
（4）长期股权投资主要为香港再生设备贸易有限公司及苏州恒信华卓股权
投资合伙企业（有限合伙），详细信息如下表所示：
投资对象 持股比例 成立时间 投资金额 主营业务
香港再生设备贸
易有限公司
苏州恒信华卓股
权投资合伙企业 40% 2018 年 4 月 6,000 万人民币 股权投资
（有限合伙）
香港再生设备贸易有限公司及苏州恒信华卓股权投资合伙企业（有限合
伙）的财务数据如下：
单位：万元
投资对象 营业 营业
总资产 净资产 净利润 总资产 净资产 净利润
收入 收入
香港再生设备
贸易有限公司
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
苏州恒信华卓
股权投资合伙
企业（有限合
伙）
本公司于 2013 年 12 月 10 日与法国科派斯公司签订了《战略合作框架协
议》，双方拟共同出资设立 MH Recycling HK CO.,Ltd（中文名称：香港再生设
备贸易有限公司，注册号：2094748），各持股 50%，本公司投资 5 万欧元。截
至 2022 年 6 月 30 日，香港再生设备贸易有限公司未开展实际运营。
苏州恒信华卓股权投资合伙企业（有限合伙）为上市公司设立的环保产业
基金，为公司围绕产业链上下游进行投资，有助于提升发行人整体竞争力。截
至 2022 年 6 月 30 日，上述环保产业基金的基金规模为 1.5 亿元，已投资项目具
体如下。
持股 投资金 投资时
投资对象 持有证书 投资对象主营业务
比例 额 间
废旧催化剂的回收再
利用；销售化工产品
（危险化学品除
河北欣芮再 河北省危险废物经营 外）、建筑砖；普通
生资源利用 7.2% 许可证（证书编号： 货物道路运输；贵金
万元 7月
有限公司 冀危许 201908 号） 属销售。（依法须经
批准的项目，经相关
部门批准后方可开展
经营活动）
注：上市公司穿透持有该投资标的公司的比例为 7.2%，苏州恒信华卓股权投资合伙企
业（有限合伙）直接持股上述标的公司 18%。
目前，苏州恒信华卓股权投资合伙企业（有限合伙）正持续围绕上市公司
上、下游寻找环保行业优质投资标的，进一步完成投资计划。
上述对外投资亦属于公司再生资源运营业务、与公司主营业务相关性较
强，不以获取投资收益为主要目的，属于公司的产业投资，因此不属于财务性
投资。
（5）其他权益工具投资为万弘高新持有的江西万安农村商业银行股份有限
公司 4,318,342 股，持股比例为 2.4278%。万弘高新于 2015 年 12 月取得江西万
安农村商业银行股份有限公司。
弘高新已持有江西万安农村商业银行股份有限公司 2.4278%股权。公司被动取
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
得了该部分股权，前述被动取得的股权投资系财务性投资。公司及万弘高新未
向江西万安农村商业银行股份有限公司派驻董事及高级管理人员，不参与其业
务经营，对其不构成控制、共同控制和重大影响。
上述财务性投资金额合计为 947.84 万元，占 2022 年 6 月末公司总资产的比
例为 0.16%、归属于母公司净资产的比例为 0.25%，不属于持有金额较大、期
限较长的财务性投资。
因此，截至 2022 年 6 月 30 日发行人不存在持有金额较大、期限较长的财
务性投资。
二、盈利能力分析
（一）利润的主要来源分析
单位：万元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
一、营业总收入 465,888.21 677,682.88 337,568.77 216,134.04
其中：营业收入 465,888.21 677,682.88 337,568.77 216,134.04
二、营业总成本 433,176.04 626,272.35 319,423.02 198,614.85
其中：营业成本 401,793.99 571,210.80 289,526.39 170,646.71
税金及附加 2,862.97 2,890.11 1,708.47 1,486.58
销售费用 1,950.16 4,584.05 3,845.27 8,578.37
管理费用 8,858.79 20,742.81 12,244.16 10,372.09
研发费用 17,048.04 26,134.06 11,184.79 7,670.54
财务费用 662.09 710.52 913.95 -139.45
其中：利息费用 810.11 842.81 817.33 99.95
利息收入 114.08 259.37 142.43 176.73
加：其他收益 8,266.64 8,444.16 7,470.69 4,496.21
投资收益 351.60 726.21 529.91 430.87
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
以摊余成本计量
- - - -
的金融资产终止确认收益
公允价值变动收益 - - 6.54 -
信用减值损失 -787.78 -1,448.35 -531.96 -709.23
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
资产减值损失 -101.98 -990.72 -195.20 -170.83
资产处置收益 23.53 23.31 -12.29 17.87
三、营业利润 40,464.18 58,165.15 25,413.42 21,584.08
加：营业外收入 189.53 102.04 84.68 134.07
减：营业外支出 58.87 251.75 166.81 219.84
四、利润总额 40,594.84 58,015.43 25,331.29 21,498.31
减：所得税费用 1,867.09 3,898.13 2,460.65 3,291.63
五、净利润 38,727.75 54,117.30 22,870.65 18,206.68
报告期内，公司营业收入主要来源于稀土资源综合利用、再生资源加工设
备销售、电梯零部件销售、废料回收加工及贸易。
（二）营业收入分析
报告期内，发行人营业收入具体构成情况如下：
单位：万元
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
主营业
务收入
其他业
务收入
合计 465,888.21 100.00% 677,682.88 100.00% 337,568.77 100.00% 216,134.04 100.00%
报告期内，公司营业收入快速增长，其中 2020 年度营业收入较 2019 年度
营业收入增长 56.18%，2021 年收入较 2020 年度全年收入增长 100.75%。随着
业务规模的不断扩大，发行人营业收入增幅明显。
公司营业收入主要来源于主营业务。报告期内，公司主营业务收入占营业
收入的比例均在 98%以上，主营业务突出，营业收入的增长主要来自于主营业
务收入的增长。其他业务收入主要为公司销售废料等收入，占比极小。
报告期内，公司主营业务收入分行业构成及变动情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
再 生 资
源
电 梯 零
部件
合计 463,254.14 100.00% 673,111.53 100.00% 333,922.91 100.00% 214,835.54 100.00%
报告期内，发行人主营业务收入分行业结构稳定，收入主要来源于再生资
源，报告期内再生资源收入占比分别为 67.33%、78.31%、86.64%和 92.70%，
占比较高且较为稳定。
报告期内，公司主营业务收入分产品构成及变动情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
再生资源加工设
备
电梯零部件 33,811.63 7.30% 89,910.02 13.36% 72,436.06 21.69% 70,186.63 32.67%
再生资源运营-废
钢及报废汽车
再生资源运营-稀
土回收料综合利 330,426.18 71.33% 325,171.36 48.31% 106,213.09 31.81% - -
用
合计 463,254.14 100.00% 673,111.53 100.00% 333,922.91 100.00% 214,835.54 100.00%
报告期内，发行人主营业务收入分产品结构多元化趋势明显。2019 年，收
入主要来源于再生资源加工设备和电梯零部件。2020 年后，随着发行人对鑫泰
科技收购完成，收入主要来源于再生资源加工设备、电梯零部件及稀土回收料
综合利用。
年春节后延迟复工导致。由于下游市场需求旺盛，2021 年发行人再生资源加工
设备业务、废钢及报废汽车业务、稀土回收料综合利用业务规模显著增加。
年 6 月开始合并范围增加了万弘高新（万弘高新 2021 年以及 2022 年 1-6 月纳
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
入合并范围营业收入分别为 46,264.00 万元、92,563.83 万元），同时受益于下游
市场的快速发展，公司原有稀土资源综合利用业务产销量持续稳定增加，鑫泰
科技 2021 年以及 2022 年 1-6 月纳入合并范围营业收入分别为 289,917.70 万
元、249,560.19 万元。
报告期内，公司主营业务收入的地区构成及变动情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
国内 450,029.67 97.15% 646,421.36 96.03% 319,632.37 95.72% 194,928.24 90.73%
国外 13,224.47 2.85% 26,690.17 3.97% 14,290.54 4.28% 19,907.30 9.27%
合计 463,254.14 100.00% 673,111.53 100.00% 333,922.91 100.00% 214,835.54 100.00%
发行人主营业务收入主要来源于国内地区。报告期内，国内收入占比分别
为 90.73%、95.72%、96.03%和 97.15%，占比较高。
（三）营业成本分析
报告期内，发行人营业成本具体构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业
务成本
其他业
务成本
合计 401,793.99 100.00% 571,210.80 100.00% 289,526.39 100.00% 170,646.71 100.00%
报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例均超过 99%，其他业务成
本占比较低，与营业收入构成情况相匹配。
报告期内，发行人分产品主营业务成本构成情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
再生资源
加工设备
电梯零部
件
再生资源
运营-废钢
及报废汽
车
再生资源
运营-稀土
回收料综
合利用
合计 400,067.91 100.00% 568,359.22 100.00% 286,727.47 100.00% 170,146.70 100.00%
报告期内，公司营业成本随公司营业收入的增长而逐年上升，总体上与公
司的收入规模相匹配。公司营业成本结构相对稳定，且与营业收入结构基本匹
配。
（四）毛利率分析
（1）主营业务毛利贡献情况
报告期内，发行人各项主营业务的毛利贡献情况如下：
单位：万元
产品
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
再生资源加
工设备
电梯零部件 7,667.31 12.13% 19,868.60 18.97% 17,849.91 37.82% 18,347.89 41.06%
再生资源运
营-废钢及报 404.85 0.64% 1,773.73 1.69% 763.63 1.62% 1,732.72 3.88%
废汽车
再生资源运
营-稀土回收 42,543.99 67.33% 56,954.62 54.37% 14,975.59 31.73% - -
料综合利用
合计 63,186.23 100.00% 104,752.31 100.00% 47,195.44 100.00% 44,688.85 100.00%
由上表可知，发行人主营业务毛利主要来自于再生资源加工设备、电梯零
部件及再生资源运营-稀土回收料综合利用，报告期内，发行人上述三者的毛利
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
占主营业务的毛利分别为 96.12%、98.38%、98.31%和 99.36%，占比均较高且
较为稳定。
（2）主营业务毛利增长情况
发行人 2020 年主营业务毛利较 2019 年度增长 2,506.59 万元，增幅为
司主营业务毛利随着公司规模的扩张保持较快增长，体现了公司较强的盈利能
力。
（1）综合毛利率分析
报告期内，发行人综合毛利率情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
综合毛利率 13.76% 15.71% 14.23% 21.05%
公司 2020 年综合毛利率较 2019 年下降，主要系 2020 年开始再生资源加工
设备、废钢业务毛利率下降以及合并范围增加了鑫泰科技，鑫泰科技 2020 年整
体毛利率较其他业务毛利率较低。2021 年度综合毛利率相较 2020 年度有小幅
提升，主要由于占比较多的再生资源加工设备与稀土回收料综合利用业务的毛
利率回升。2022 年 1-6 月综合毛利率下降主要是由于下游行情变化，稀土回收
料综合利用业务毛利率有所下降。
（2）分行业毛利率分析
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
再生资源 12.93% 14.55% 11.22% 18.21%
电梯零部件 22.68% 22.10% 24.64% 26.14%
报告期内由于原材料钢材价格上涨以及下游价格调整，同时根据会计准则
将运输费用计入营业成本，导致发行人毛利率有一定幅度的下降。
（3）分产品毛利率分析
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
再生资源加工设备 18.31% 17.72% 14.65% 21.98%
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
电梯零部件 22.68% 22.10% 24.64% 26.14%
再生资源运营-废钢及报废
汽车
再生资源运营-稀土回收料
综合利用
用计入营业成本，导致发行人再生资源设备毛利率呈小幅下降。
发行人电梯零部件业务 2021 年毛利率出现下降，主要是由于铝、铜、铁等
基础原料价格上涨以及全球芯片供应短缺，导致公司采购的 PCB 板、电子元器
件等原材料成本上升。
发行人废钢及报废汽车整体毛利率下降，系由于报告期内行业竞争者增加
导致废钢采购价格上升，但由于公司下游客户为大型国企调价机制较严且竞争
者增加，公司无法同时将成本上升传导至下游。
响，销售价格波动较为明显，故报告期内稀土回收料综合利用毛利率呈波动趋
势。
（4）毛利率同行业比较
报告期内，发行人与同行业上市公司毛利率比较情况如下：
综合毛利率
同行业上市公司
天奇股份 19.72% 17.58% 19.46%
恒源科技 13.32% 7.27% 4.03%
盛和资源 18.73% 17.81% 14.18%
同力日升 14.36% 17.12% 18.82%
广日股份 11.46% 13.99% 14.09%
可比公司平均值 15.52% 14.76% 14.12%
可比公司中位数 14.36% 17.12% 14.18%
发行人 15.71% 14.23% 21.05%
数据来源：Wind 金融终端及上市公司年报数据整理
由于各上市公司产品结构存在差异，导致各上市公司毛利率也存在一定差
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
异。2019 年，发行人毛利率水平略高于可比公司的毛利率水平。2020 年，发行
人毛利率水平略低于可比公司的毛利率水平。总体上，发行人毛利率水平与可
比公司大体一致，处于合理范围内。
（五）期间费用分析
报告期内，公司的期间费用及其所占当期营业收入比例的变化情况如下：
单位：万元
项目 占营业收 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例 入比例
销售
费用
管理
费用
研发
费用
财务
费用
合计 28,519.08 6.12% 52,171.44 7.70% 28,188.17 8.35% 26,481.56 12.25%
主要是由于 2020 年运输费用计入营业成本，以及随着公司销售收入的增长，规
模效应所致。
报告期内，公司销售费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售费用合计 1,950.16 4,584.05 3,845.27 8,578.37
其中主要为：运输费 - - - 4,361.35
差旅费 135.96 594.09 525.67 626.25
人工费用 1,355.12 2,316.13 1,833.08 1,783.16
售后服务费 67.02 471.54 584.11 909.24
广告费 127.56 185.94 270.20 151.90
其他 264.50 1,016.34 632.20 746.47
从销售费用构成来看，报告期内发行人销售费用主要由运输费、差旅费、
人工费用、售后服务费、广告费等组成。2020 年起，公司根据新收入准则的规
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
定，将销售订单直接相关的合同履约成本运输费计入主营业务成本。最近 三
年，销售费用占营业收入的比例较为平稳，呈下降趋势，报告期内分别为
一部分为公司在不断扩大销售规模的同时，对费用控制较好。
报告期内，发行人管理费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
管理费用合计 8,858.79 20,742.81 12,244.16 10,372.09
其中主要为：人工
费用
业务招待费 354.70 1,808.93 1,019.14 992.02
折旧摊销费 1,896.03 3,653.27 3,037.66 1,488.32
股份支付 964.69 3,351.01 - -
其他 1,389.51 3,951.58 2,530.81 2,745.88
从管理费用构成来看，报告期内发行人管理费用主要由人工费用、业务招
待费、折旧摊销费、其他等组成。随着公司业务规模的逐步扩大，公司管理成
本有所提高，管理费用呈逐年上升趋势。报告期各期占营业收入的比重分别为
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
研发费用合计 17,048.04 26,134.06 11,184.79 7,670.54
其中主要为：人工费
用
折旧摊销费 358.34 910.96 703.02 834.05
其他 340.79 421.33 1,999.08 551.70
物料消耗 13,397.31 18,958.47 5,498.46 2,759.05
从研发费用构成来看，报告期内发行人研发费用主要由人工费用、折旧摊
销费、其他和物料消耗组成。随着公司业务规模的逐步扩大，公司投入的研发
费用逐年提高。报告期各期，发行人研发费用分别为 7,670.54 万元、11,184.79
万元、26,134.06 万元和 17,048.04 万元，占当期营业收入比例分别为 3.55%、
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
报告期内，公司财务费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
财务费用合计 662.09 710.52 913.95 -139.45
其中主要为：利息支出 701.42 788.04 640.12 99.95
票据贴现支出 91.40 18.97 177.21 -
手续费支出 82.28 36.53 48.65 35.43
利息收入 -114.08 -259.37 -142.43 -176.73
汇兑损益 -116.23 90.55 190.40 -98.09
未确认融资费用 17.29 35.80 - -
从财务费用构成来看，报告期内发行人财务费用主要为利息支出及票据贴
现支出。报告期各期公司财务费用占当期营业收入的比重分别为 -0.06% 、
下：
销售费用占收入比
可比公司
天奇股份 1.72% 2.90% 3.22%
恒源科技 0.09% 0.17% 0.13%
盛和资源 0.27% 1.19% 1.32%
同力日升 0.59% 0.62% 2.72%
广日股份 2.19% 2.46% 2.81%
平均值 0.97% 1.47% 2.04%
中位数 0.59% 1.19% 2.72%
发行人 0.68% 1.14% 3.97%
管理费用占收入比
可比公司
天奇股份 5.99% 5.57% 7.03%
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
恒源科技 1.77% 2.18% 2.39%
盛和资源 2.39% 2.48% 2.57%
同力日升 2.62% 3.22% 3.41%
广日股份 5.59% 5.99% 6.71%
平均值 3.67% 3.89% 4.42%
中位数 2.62% 3.22% 3.41%
发行人 3.06% 3.63% 4.80%
财务费用占收入比
可比公司
天奇股份 2.05% 2.44% 2.12%
恒源科技 0.39% 0.91% 0.91%
盛和资源 1.01% 1.84% 2.20%
同力日升 0.13% 0.37% 0.76%
广日股份 -0.74% -0.45% -0.34%
平均值 0.57% 1.02% 1.13%
中位数 0.39% 0.91% 0.91%
发行人 0.10% 0.27% -0.06%
研发费用占收入比
可比公司
天奇股份 5.27% 4.10% 4.00%
恒源科技 0.52% 1.05% 2.91%
盛和资源 3.56% 3.17% 3.05%
同力日升 3.04% 2.76% 2.97%
广日股份 3.43% 3.38% 3.39%
平均值 3.16% 2.89% 3.26%
中位数 3.43% 3.17% 3.05%
发行人 3.86% 3.31% 3.55%
数据来源：Wind 金融终端及其他公开数据整理
由上表可知，报告期各期，发行人销售和管理费用占收入水平呈现下降趋
势，体现了公司良好的费用管理及控制。发行人研发费用水平高于同行业可比
公司，体现了公司对研发的重视。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（六）其他项目分析
报告期内，公司税金及附加情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
城市维护建设税 1,144.24 950.03 473.84 463.64
教育费附加 1,127.38 936.74 473.56 462.49
房产税 274.44 493.39 423.46 361.13
土地使用税 64.44 157.23 129.36 98.78
印花税 236.80 327.33 194.90 61.66
残疾人就业保障金 - - - 22.24
垃圾处理费 1.44 2.88 2.88 5.14
其他规费 14.21 22.51 10.47 11.49
合计 2,862.97 2,890.11 1,708.47 1,486.58
公司税金及附加主要为城市维护建设税、教育费附加、房产税、土地使用
税及印花税。
报告期内，公司资产减值损失计提情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
存货跌价损失 -101.98 -955.35 -195.20 -170.83
固定资产减值损失 - -35.37 - -
合计 -101.98 -990.72 -195.20 -170.83
报告期内，公司资产减值损失主要为存货跌价损失。
报告期内，公司信用减值损失情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
坏账准备 -787.78 -1,448.35 -531.96 -709.23
合计 -787.78 -1,448.35 -531.96 -709.23
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
报告期内，公司公允价值变动损益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - - 6.54 -
资产
合计 - - 6.54 -
报告期内，公司投资收益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
权益法核算的长期股
权投资收益
其他权益工具投资在
持有期间取得的股利 - 17.27 - -
收入
银行理财产品收益 256.52 708.34 620.99 504.50
合计 351.60 726.21 529.91 430.87
报告期内，公司投资收益主要为银行理财产品收益。
报告期内，公司资产处置收益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
（1）已划分为持有待售资
- - - -
产的处置收益
（2）未划分为持有待售资
产的处置收益
其中：处置固定资产 23.53 23.31 -12.29 17.87
合计 23.53 23.31 -12.29 17.87
报告期内，公司其他收益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
政府补助 3,581.29 4,213.02 5,295.00 2,171.15
嵌入式软件增值税
退税
增值税即征即退 4,460.02 3,243.01 1,373.61 1,006.39
合计 8,266.64 8,444.16 7,470.69 4,496.21
其他收益主要为政府补助，公司自 2017 年 6 月 12 日起执行财政部制定的
《企业会计准则第 16 号—政府补助》（财会[2017]15 号），与企业日常活动相
关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
赔款、罚款及违约金收入 14.81 99.63 60.99 58.74
其他 174.72 2.40 23.69 75.33
合计 189.53 102.04 84.68 134.07
公司营业外收入主要为赔款、罚款及违约金收入。
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
对外捐赠 32.09 71.36 112.08 56.80
非流动资产处置损失合计 5.87 117.02 49.71 156.42
其他 20.91 63.38 5.03 6.62
合计 58.87 251.75 166.81 219.84
报告期内，公司所得税费用情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当期所得税费用 2,267.64 4,974.22 2,904.40 3,481.23
递延所得税费用 -407.11 -1,080.87 -449.90 -193.01
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
调整以前年度所得税
费用
合计 1,867.09 3,898.13 2,460.65 3,291.63
报告期内，公司的非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益 23.53 -93.70 -62.00 -138.55
越权审批，或无正式批准文
件，或偶发性的税收返还、减 - - - -
免
计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家
统一标准定额或定量享受的政
府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业
- - - -
收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及
合营企业的投资成本小于取得
- - - -
投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - - -
委托他人投资或管理资产的损
- - - -
益
因不可抗力因素，如遭受自然
灾害而计提的各项资产减值准 - - - -
备
债务重组损益 - - - -
企业重组费用，如安置职工的
- - - -
支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生
- - - -
的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损 - - - -
益
与公司正常经营业务无关的或
- - - -
有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、交易性金融负
债产生的公允价值变动损益， - - 6.54 -
以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
单独进行减值测试的应收款项
- - - -
减值准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - - -
银行理财收益 256.52 708.34 620.99 504.50
采用公允价值模式进行后续计
量的投资性房地产公允价值变 - - - -
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规
的要求对当期损益进行一次性 - - - -
调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - - - -
除上述各项之外的其他营业外
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
- - - -
损益项目
减：所得税影响额 808.09 968.28 1,739.17 389.60
少数股东权益影响额 33.69 156.97 129.93 104.47
合计 3,133.98 3,424.48 3,968.42 2,103.24
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量及变化情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量
净额
投资活动产生的现金流量
-14,620.34 -22,129.73 -53,138.04 -9,006.76
净额
筹资活动产生的现金流量
净额
现金及现金等价物净增加
额
（一）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
销售商品、提供劳务收到的现
金
收到的税费返还 7,455.58 5,293.20 2,981.23 3,080.04
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计 506,191.73 755,148.99 350,912.66 204,326.97
购买商品、接受劳务支付的现
金
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费 27,734.81 22,555.21 12,242.99 12,919.39
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计 496,767.79 735,653.62 326,628.72 195,819.18
经营活动产生的现金流量净额 9,423.94 19,495.37 24,283.94 8,507.79
报告期内，公司净利润与经营活动产生的现金流净额的情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净
额
净利润 38,727.75 54,117.30 22,870.65 18,206.68
公司净利润与经营活动产生的现金流净额存在一定的差异。采用间接法将
净利润调节为经营活动现金流量净额情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
净利润 38,727.75 54,117.30 22,870.65 18,206.68
加：资产减值准备 889.76 2,439.07 727.16 880.06
固定资产折旧、油气资
产折耗、生产性生物资产折 3,567.54 6,607.09 5,659.68 4,322.83
旧
使用权资产折旧 354.27 689.09 - -
无形资产摊销 1,023.14 2,053.58 1,661.82 553.00
长期待摊费用摊销 52.34 83.60 14.43 53.46
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产的损失 -23.53 -23.31 12.29 -17.87
（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收
- 117.02 49.71 156.42
益以“－”号填列）
公允价值变动损失（收
- - -6.54 -
益以“－”号填列）
财务费用（收益以
“－”号填列）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
投资损失（收益以
-351.60 -726.21 -529.91 -430.87
“－”号填列）
递延所得税资产减少
-266.25 -520.00 -230.12 -102.37
（增加以“－”号填列）
递延所得税负债增加
-56.25 -560.87 -219.78 -90.64
（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以
“－”号填列）
经营性应收项目的减少
-50,078.46 -23,437.22 -4,069.30 -3,371.77
（增加以“－”号填列）
经营性应付项目的增加
（减少以“－”号填列）
其他 981.49 3,574.08 328.95 272.03
经营活动产生的现金流量净
额
（二）投资活动产生的现金流量
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021年度 2020年度 2019年度
取得投资收益收到的现金 256.52 732.15 620.99 504.50
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
金
投资活动现金流入小计 248,711.15 404,666.79 147,483.99 56,849.67
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - 4,200.00 -
取得子公司及其他营业单位支
- 24,685.21 29,073.50 560.53
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
金
投资活动现金流出小计 263,331.49 426,796.52 200,622.03 65,856.42
投资活动产生的现金流量净额 -14,620.34 -22,129.73 -53,138.04 -9,006.76
从上表可以看出，公司在报告期各期的投资活动产生的现金流量净额均为
负数，这主要由于报告期内公司根据行业发展趋势、公司发展战略及业务需
求，对外投资及并购增加所致，另外公司根据业务发展需求增加了机器设备的
投入。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（三）筹资活动产生的现金流量
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021年度 2020年度 2019年度
吸收投资收到的现金 950.00 13,116.02 30,601.89 1,685.00
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金
取得借款收到的现金 47,635.00 25,981.00 19,834.00 1,500.00
筹资活动现金流入小计 48,585.00 39,097.02 50,435.89 3,185.00
偿还债务支付的现金 14,400.00 25,201.00 17,449.00 1,500.00
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- - 67.83 -
股利、利润
支付的其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计 21,374.09 31,533.18 21,550.74 5,858.81
筹资活动产生的现金流量净额 27,210.91 7,563.84 28,885.14 -2,673.81
报告期内，发行人筹资活动现金流入均保持较高的水平，主要的筹资活动
包括 2020 年度发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。此外，随着业务
规模的快速扩大，为满足业务发展需求公司增加了中短期银行借款。
四、资本性支出分析
（一）报告期内的重大资本性支出
报告期各期，公司用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的
现金分别为 15,465.90 万元、3,692.53 万元、17,431.31 万元和 13,486.49 万元，
主要为公司为适应业务发展、提升综合服务能力所需而购买土地、新建厂房、
购买设备等，均围绕公司主营业务进行。
大和深入了再生资源业务，提高公司市场占有率。2020 年，公司发行股份及支
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
付现金购买了鑫泰科技股权，进入了稀土回收料综合利用行业，拓宽了公司在
再生资源回收板块的发展格局，进一步优化公司业务架构。同时对环保产业并
购基金完成出资。2021 年，公司参股了赣州华卓再生资源回收利用有限公司，
投资新设了宁波中杭，支付现金购买了万弘高新股权，进一步提升了产能规
模，完善了稀土资源综合利用产业链。上述投资主要系公司根据其制定的发展
战略，扩展和围绕主营业务控股或参股相关公司，具体如下表所示。
投资、增资或收购金额
公司简称 投资、增资或收购时间
（万元）
迁安聚力 2019 年 8 月 3,000.00
北京华宏 2019 年 10 月 10,835.16
鑫泰科技 2020 年 3 月 81,000.00
苏州华卓 2020 年 4 月 4,200.00
赣州华卓 2021 年至 2022 年 3 月 5,400.00
苏州华卓 2021 年 3 月 800.00
宁波中杭 2021 年 5 月、8 月 300.00
万弘高新 2021 年 5 月 26,000.00
（二）未来可预见的重大的资本性支出计划
未来一至两年，公司可预见的重大资本性支出项目主要为本次公开发行可
转换公司债券募集资金投资项目，具体情况请参见本募集说明书“第八节 本次
募集资金运用”。
五、会计政策变更、会计估计变更
（一）会计政策变更
（1）财务报表格式变更
财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财务
报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号），本公司根据相关要求于 2019 年半年
度财务报告及以后期间的财务报表变更部分报表格式：
A、资产负债表中“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票据”及
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
“应收账款”两个项目；
B、资产负债表中“应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”及
“应付账款”两个项目；
C、资产负债表新增“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等；
D、利润表中将“资产减值损失”、“信用减值损失”项目位置移至“公
允价值变动收益”之后；
E、利润表中将“减：资产减值损失”调整为“加：资产减值损失（损失以
“-”号填列）”；
F、利润表中将“减：信用减值损失”调整为“加：信用减值损失（损失以
“-”号填列）”；
G、利润表“投资收益”项目下新增“以摊余成本计量的金融资产终止确
认收益”项目，反映企业因转让等情形导致终止确认以摊余成本计量的金融资
产而产生的利得或损失。
因财务报表格式变更而引起的追溯调整对财务报表的主要影响如下：
单位：元
按原政策列示的 按新政策列示的
项目名称 账面价值 账面价值 调整数
应收票据 - 33,306,294.29 33,306,294.29
资产 应收账款 - 213,756,352.26 213,756,352.26
负债表
应收票据及应收账款 247,062,646.55 - -247,062,646.55
应付票据 - 300,000.00 300,000.00
应付账款 - 408,360,540.15 408,360,540.15
应付票据及应付账款 408,660,540.15 - -408,660,540.15
（2）新金融工具准则实施
财政部于 2017 年修订发布了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和
计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24
号——套期会计》及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》等（以下合称
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
“新金融工具准则”），本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。
根据新金融工具准则，本公司以持有金融资产的“业务模式”和“金融资
产合同现金流量特征”作为金融资产分类的判断依据，将金融资产分类为以摊
余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三类，同时，明确该
三类资产的确认及计量原则；金融资产减值采用预期信用损失模型替代原先的
已发生信用损失模型，新减值模型采用三阶段模型，依据相关项目自初始确认
后信用风险是否发生显著增加，信用损失准备按 12 个月内预期信用损失或者整
个存续期的预期信用损失进行计提，更加及时、足额地计提金融资产减值准
备，揭示和防控金融资产信用风险。
因首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情
况：
合并报表：
单位：元
项目 2018 年 12 月 31 日 重分类 重新计量 2019 年 1 月 1 日
交易性金融资产 — 110,000,000.00 — 110,000,000.00
应收票据 33,306,294.29 -25,996,557.94 — 7,309,736.35
应收款项融资 — 25,996,557.94 — 25,996,557.94
其他应收款 8,447,098.32 -64,252.05 — 8,382,846.27
其他流动资产 138,405,679.59 -109,935,747.95 — 28,469,931.64
短期借款 15,000,000.00 28,571.55 — 15,028,571.55
其他应付款 9,754,433.81 -28,571.55 — 9,725,862.26
母公司报表：
单位：元
项目 2018 年 12 月 31 日 重分类 重新计量 2019 年 1 月 1 日
交易性金融资产 — 110,000,000.00 — 110,000,000.00
应收票据 26,539,162.80 -22,885,162.80 — 3,654,000.00
其他应收款 5,187,240.60 -108,465.36 — 5,078,775.24
应收款项融资 — 22,885,162.80 — 22,885,162.80
其他流动资产 169,215,513.57 -109,891,534.64 — 59,323,978.93
（3）《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》（财会[2019]8 号）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
财政部于 2019 年 5 月 9 日颁布了《企业会计准则第 7 号——非货币性资产
交换》（财会[2019]8 号），本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行，对 2019 年 1 月
（4）《企业会计准则第 12 号——债务重组》（财会[2019]9 号）
财政部于 2019 年 5 月 16 日颁布了《企业会计准则第 12 号——债务重组》
（财会[2019]9 号），本公司自 2019 年 6 月 17 日起执行，对 2019 年 1 月 1 日至
执行日之间发生的债务重组，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发
生的债务重组不进行追溯调整。
本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。根据相关新旧准则衔接规
定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整
本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。同时运输费用作为履行
合同约定发生的成本，调整至营业成本核算。
因首次执行新收入准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况：
合并报表
单位：元
项目 2019年12月31日 2020年1月1日 调整数
预收款项 74,467,164.30 13,317,136.46 -61,150,027.84
合同负债 — 54,600,479.71 54,600,479.71
其他流动负债 — 6,549,548.13 6,549,548.13
母公司报表
单位：元
项目 2019年12月31日 2020年1月1日 调整数
预收款项 71,059,043.07 13,317,117.48 -57,741,925.59
合同负债 — 51,261,752.14 51,261,752.14
其他流动负债 — 6,480,173.45 6,480,173.45
执行新收入准则对 2020 年 12 月 31 日资产负债表及 2020 年度利润表相关
项目的影响列示如下：
合并报表
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：元
旧准则2020年12月31日 新准则2020年12月31日
项目 调整数
/2020年度 /2020年度
预收账款 105,792,850.92 18,359,187.73 -87,433,663.19
合同负债 — 78,061,829.42 78,061,829.42
其他流动负债 — 9,371,833.77 9,371,833.77
营业成本 2,853,649,072.45 2,895,263,852.26 41,614,779.81
销售费用 80,067,463.53 38,452,683.72 -41,614,779.81
母公司报表
单位：元
旧准则2020年12月31日 新准则2020年12月31日
项目 调整数
/2020年度 /2020年度
预收账款 81,323,766.27 18,066,878.46 -63,256,887.81
合同负债 — 56,373,204.77 56,373,204.77
其他流动负债 — 6,883,683.04 6,883,683.04
营业成本 773,753,991.54 793,721,681.94 19,967,690.40
销售费用 40,614,966.43 20,647,276.03 -19,967,690.40
（财会〔2018〕35 号），要求境内上市企业自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准
则。
公司自 2021 年 1 月 1 日开始按照新修订的租赁准则进行会计处理，对首次
执行日前已存在的合同，选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁，并根据
衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日新租赁准则与原租赁准则的
差异追溯调整 2021 年年初留存收益：
（1）对于首次执行日之前的融资租赁，公司按照融资租入资产和应付融资
租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；
（2）对于首次执行日之前的经营租赁，公司根据剩余租赁付款额按首次执
行日的增量借款利率折现的现值计量租赁负债；
（3）公司按照会计政策之“长期资产减值”对使用权资产进行减值测试并进
行相应的会计处理。
执行新租赁准则对本期财务报表相关项目无影响。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
因首次执行新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况：
合并报表
单位：元
项目 2020年12月31日 2021年1月1日 调整数
使用权资产 — 2,988,317.46 2,988,317.46
一 年 内到 期的
— 2,099,441.16 2,099,441.16
非流动负债
租赁负债 — 888,876.30 888,876.30
（二）会计估计变更
报告期内，公司无应披露的重要会计估计变更。
六、对外担保、重大诉讼等重要事项
（一）对外担保
截至报告期期末，公司及其控股子公司不存在对外担保。
（二）重大诉讼事项
支付义务，拖欠华宏科技货款 265 万元，华宏科技将唐山嘉华泵阀有限公司诉
至江阴市法院，请求唐山嘉华泵阀有限责任公司支付货款 265 万元及违约金、
律师费等。
题，反诉华宏科技，请求：（1）解除《供货合同》；（2）华宏科技退还唐山
嘉华泵阀有限公司已支付的合同款 2,385 万元及相应的利息；（3）华宏科技将
其供应设备取回并将唐山嘉华泵阀有限公司厂区恢复原状；（4）赔偿唐山嘉华
泵阀有限公司损失 2,567.98 万元。2021 年 5 月，江阴市人民法院组织本案首次
庭审，庭审过程中双方进行了证据交换；此外，唐山嘉华当庭变更诉讼请求，
将原主张华宏科技赔偿唐山嘉华的损失由 2,567.98 万元增加至 5,960.00 万元；
《撤回部分诉讼请求申请书》，请求撤回赔偿损失 5,960 万元诉讼请求中关于
赔偿废钢采购费的诉讼请求，撤回金额为 26,196,229.56 元。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
根据本次诉讼代理律师江苏滨江律师事务所出具的《关于唐山嘉华泵阀有
限公司与江苏华宏科技股份有限公司合同纠纷案审理情况说明》：“唐山嘉华
就其案涉所供设备‘不符合合同约定、设计存在缺陷’的主张，存在难以举证
的困难。唐山嘉华在本案中的目前状态，其各项主张难以得到法院的支持。”
初 3889 号），裁决：（1）驳回唐山嘉华的诉讼请求；（2）唐山嘉华应向华宏
科技支付价款 265 万元并承担逾期付款违约金 149.7250 万元；（3）驳回华宏
科技的其他诉讼请求。
书》，向无锡市中级人民法院提起《民事上诉状》，请求：（1）二审法院撤销
一审判决，依法改判支持唐山嘉华的一审诉讼请求，驳回华宏科技的反诉请
求；（2）判令本案一审、二审诉讼费、律师费由华宏科技承担。
议内容涉及专业问题，应通过鉴定的方式查明，故无锡市中级人民法院裁定：
撤销江阴市人民法院（2021）苏 0281 民初 3889 号民事判决；并将本案发回江
阴市人民法院重审。
截至本募集说明书签署日，该诉讼尚在审理中。
本募集说明书所称重大诉讼系指单笔诉讼标的虽未达到《深圳证券交易所
股票上市规则》规定的重大诉讼标准，但出于谨慎考虑，达到公司最近一期经
审计净资产绝对值 10%以上或绝对金额超过 1,000 万元的案件诉讼。
截至报告期期末，公司及其控股子公司不存在其他应予披露的尚未了结的
或可预见的重大诉讼事项。
（三）其他或有事项
截至报告期期末，公司不存在其他或有事项。
（四）重大期后事项
截至报告期期末，公司不存在重大期后事项。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）财务状况未来趋势
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 21.62% 、 23.64% 、 30.27% 和
将增加，资本实力得以增强。公司资产负债率短期内将有所上升，但随着未来
可转债持有人陆续实现转股，公司净资产将增加，资产负债率将下降，有利于
优化公司资产结构，增强公司抗风险能力。
（二）盈利能力未来趋势
近三年，公司经营业绩稳定持续增长。公司围绕再生资源、电梯部件两大
业务板块，加大研发创新投入和市场拓展力度。报告期内，公司先后收购北京
华宏、设立苏州华卓、增资迁安聚力、收购鑫泰科技、参股赣州华卓、设立宁
波中杭、收购万弘高新。公司再生资源运营业务拓展至稀土回收料综合利用领
域。通过本次募投项目的实施，公司的再生资源产能将继续提升，从而进一步
巩固市场地位，增强公司盈利能力，将公司打造成循环经济领域的知名企业，
为我国建设资源节约型、环境友好型社会贡献力量。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及中国证券
监督管理委员会颁布的《上市公司证券发行管理办法》等法律、法规及规范性
文件的规定，并结合公司财务状况和投资计划，公司本次拟通过公开发行可转
债募集资金总额不超过 51,500.00 万元（含 51,500.00 万元），扣除发行费用后
全部用于以下项目：
单位：万元
项目名称 预计总投资金额 拟使用募集资金金额
收购万弘高新 100%股权 27,000.00 26,000.00
大型智能化再生金属原料处理装备扩能项目 13,275.97 10,500.00
补充流动资金 15,000.00 15,000.00
合计 51,500.00
本次发行经董事会审议通过后，本次发行募集资金尚未到位前，若公司用
自有资金投资于上述项目，则募集资金到位后将予以置换。
若本次发行实际募集资金净额少于募集资金需求额，公司董事会将根据募
集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分由公司以自
有资金或通过其他融资方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，
公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行
适当调整。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）收购万弘高新 100%股权
公司于 2021 年 4 月 29 日召开的第六届董事会第十一次会议审议通过了
《关于收购江西万弘高新技术材料有限公司 100%股权的议案》，同意公司以现
金 27,000 万元收购江西万弘高新技术材料有限公司 100%的股权。本次收购
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
后，华宏科技持有万弘高新 100%股权，万弘高新将成为华宏科技全资子公司。
公司拟使用本次募集资金中的 26,000.00 万元支付上述股权收购款项。在募集资
金到位前，公司按照收购协议约定进度通过自筹资金先行支付，并在募集资金
到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
截至本募集说明书签署日，公司已与交易对方签订了《股权转让协议》，
根据协议约定，发行人已于 2021 年 5 月 10 日、2021 年 5 月 28 日、2021 年 6 月
付款时间 收款人 金额（万元）
合计 26,510.00
万弘高新已于 2021 年 5 月 31 日完成工商变更登记手续，并取得了万安县
市场监督管理局核发的《营业执照》，其完成工商变更后，成为公司的全资子
公司。
公司名称：江西万弘高新技术材料有限公司
类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
住所：江西省吉安市万安县工业园二期
注册资本：14,285.71 万元
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
法定代表人：夏禹谟
成立日期：2012 年 11 月 23 日
统一社会信用代码：913608280564450170
经营范围：综合回收利用废旧磁性材料；矿产品（除混合氧化稀土、钨、
锡、锑、金、银、盐及放射性矿产品）、稀土废料及回收后的矿产品的销售；货
物进出口、技术进出口、代理进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
本次收购前，万弘高新股权结构如下表所示，盛新锂能（002240.SZ）持有
万弘高新 51.00%股权，为其控股股东。
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例
合计 14,285.71 100.00%
截至本次收购前，万弘高新的股权清晰，不存在抵押、质押或其他第三人
权利，不存在涉及有关资产的重大争议、诉讼或仲裁事项，不存在查封、冻结
等司法措施等。
本次收购后，万弘高新成为华宏科技全资子公司。
万弘高新的主营业务为通过综合回收利用废旧磁性材料生产稀土氧化物，
目前年处理废旧磁性材料 6,000 吨（环评批复的稀土氧化物产出量约为 1,048 吨
/年），产品以氧化镨钕为主，并涵盖氧化钆、氧化钬、氧化镝、氧化铽以及其
他含稀土元素氧化物。
根据公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的苏公 W[2021]A875 号
审计报告，万弘高新 2020 年度及 2021 年 1-3 月经审计的主要财务数据如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
资产总额 29,154.54 27,112.50
负债总额 7,353.54 7,713.78
净资产 21,801.00 19,398.72
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度
营业收入 8,577.89 21,656.10
营业利润 2,432.28 2,182.17
净利润 2,402.28 2,482.79
经营活动产生的现金流量净额 1,125.56 2,728.01
江苏天健华辰资产评估有限公司对万弘高新的股东全部权益价值以 2021 年
告》。本次评估同时采用了资产基础法和收益法进行评估，并最终选用资产基础
法评估结果为最终评估结果。截至评估基准日万弘高新净资产账面价值为
元，增值率 24.00%。收益法的评估值为 26,515.10 万元，评估增值 4,714.10 万
元，增值率 21.62%。
本次交易定价采用评估报告的评估结果作为定价基础，经交易各方协商，
确定本次交易的交易价格为 27,000.00 万元。
甲方：江苏华宏科技股份有限公司
乙方 1：深圳盛新锂能集团股份有限公司
乙方 2：赣州市众合磁性材料有限公司
乙方 3：上海金元稀土有限公司
乙方 4：赣州市恒易得新材料有限公司
（1）标的股权
本次股权转让标的系乙方合计所持万弘高新 100%股权，对应注册资本
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（2）转让价格
本次甲方收购乙方合计持有的标的公司 100%股权，股权转让对价以甲方聘
请的符合《中华人民共和国证券法》规定的评估机构江苏天健华辰资产评估有
限公司出具的华辰评报字（2021）第 0103 号《资产评估报告》，对标的公司
价为人民币 27,000 万元。
甲方将分四次支付上述股权转让款给乙方，乙方 1、乙方 2、乙方 3、乙方
有说明，本协议中约定乙方承担的责任，乙方 1、乙方 2、乙方 3、乙方 4 均按
照所持标的公司股权比例各自承担。
①以下条件同时满足之日起五个工作日内，甲方向乙方支付第一笔股权转
让价款 1000 万：
a.本协议经甲乙双方签署；
b.乙方 1 召开董事会审议通过本协议；
②以下条件同时满足之日起五个工作日内，甲方向乙方支付第二笔股权转
让款。第二笔股权转让款支付后，甲方累计支付的股权转让款达到股权转让价
款总额的 60%；
a.本协议经甲乙双方签署并生效；
b.甲方及乙方 1 根据其公司章程的规定履行内部决策程序审议通过本协
议；
c.标的公司股东会审议通过本次交易，且标的公司其他股东放弃优先购买
权（如有）；
d.标的公司、原股东按照甲方的尽调清单向甲方出示或提交的与本次股权
转让相关的文件、资料、陈述、信息等原件及影印件均为全面、真实、合法、
有效，绝无任何隐瞒、篡改、疏漏；该等文件中的所有印章和签字均为真实的
并经相关公司的有权机关批准及授权；所有该等文件或资料所记录发生过的交
易或行为均合法有效；
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
e.标的公司的相关资质、证照合法、有效，且不存在被吊销、到期无法延
展、被主管部门或行业协会限制从事相关业务的情形；
f.标的公司没有发生如下不利事件或其他情形，包括：（I）与标的公司、原
股东所作各项陈述与保证内容不符的不利情形；（II）与向甲方所披露信息不符
的不利情形；以及（III）对其经营环境、财务状况及或盈利能力产生重大影响
的不利事件或其他情况；
g.乙方不存在违反本协议任何承诺与保证。
乙方应在收到第二笔股权转让款后 5 个工作日内办理完成标的股权的工商
变更登记手续，甲方应配合提供工商变更登记的相关资料。
③以下条件同时满足之日起五个工作日内，甲方向乙方支付第三笔股权转
让款。第三笔股权转让款支付后，甲方累计支付的股权转让款达到 26,000 万
元；
a.本次股权转让的工商变更登记完成；
b.甲方、乙方按本协议第六条约定办理完成交接手续；
c.乙方不存在违反本协议任何承诺与保证。
④股权转让尾款 1000 万元在工商变更完成后 3 个月届满之日支付给乙方，
但前提是乙方不存在任何违反本协议约定的陈述和保证的情况。
（3）期间损益
①自评估基准日起（不含当日）至标的公司股权交割日止（含当日）为过
渡期。过渡期内，标的公司产生的盈利或亏损，由甲方享有或承担。
②过渡期内，标的公司的资产和业务将在正常的生产经营过程中保持连贯
性，其经营性质或方式不应发生任何实质性改变。除在一般正常经营过程中订
立的外，不会订立任何实质性改变其经营性质或方式的其他协议、合同、安排
或交易。
（4）协议的生效及变更
①本协议自甲乙各方签章之日起成立，自交易各方内部有权决策机构审议
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
通过之日起生效，各方均应严格遵照执行。
②对本协议任何条款的变更均需以书面形式作出，并取得必要的批准和同
意，各方可通过签署补充协议的方式对本协议相关条款进行补充约定。
（1）下游市场对稀土需求不断增加
目前稀土氧化物主要被下游企业用于生产稀土永磁材料，并被广泛应用于
变频空调的压缩电机、风电直驱电机、新能源汽车、汽车 EPS 转向系统、工业
机器人、3C 端的 VCM（手机相机自动对焦）和听筒等诸多领域。
在变频空调领域，2020 年中国空调产量 1.88 亿台，其中采用稀土永磁压缩
电机的变频空调市场占用率约为 45%。随着新版《房间空气调节器能效限定值
及能效等级》（GB 21455-2019）自 2020 年 7 月 1 日起正式实施，变频空调市场
渗透率将持续提升；在风电领域，2020 年 10 月发布的《风能北京宣言》预计
“十四五”期间年均新增 50GWh 以上的风电装机量，即未来 5 年风电新增装机
量的年复合增长率将达到 24%，同时目前国内风电直驱电机渗透率约为 30%至
小，预计风电直驱电机渗透率将持续提升；在新能源汽车领域，据国务院办公
厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，预计 2025 年新能源汽
车销量将占汽车销量的 20%左右，据此测算，未来 5 年新能源汽车的年复合增
长率将高达 36%；此外，节能电梯、3C 和工业机器人等领域对高性能稀土永磁
材料的需求亦将持续增长；整体来看，未来 5 年国内市场对高性能稀土永磁材
料的需求年均复合增长率约为 15.5%。
受下游市场对稀土永磁材料的需求传导，市场对稀土氧化物的需求亦不断
增加，而我国稀土总量开采指标增长有限（2020 年相比 2019 年增长 6%），供
需缺口较为明显。
（2）稀土开采总量得到保护性控制，利用稀土废料提取稀土氧化物成为满
足下游市场需求的重要补充
在全球经济发展对稀土需求日益加速的背景下，稀土作为重要战略储备，
我国稀土资源面临较大的压力。为保护生态环境，并促进稀土行业的持续健康
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
发展，近年来我国对稀土开采、冶炼分离产业实施指令性生产计划。根据国家
工信部于 2012 年 6 月印发《稀土指令性生产计划管理暂行办法》要求，目前所
有从事稀土开采和冶炼分离的企业都得根据计划指标来开展生产工作，未获计
划指标的企业不得从事稀土矿产品和稀土冶炼分离产品的生产。但利用稀土废
料提取稀土氧化物的业务属于废弃资源综合利用，未受到指令性生产计划的限
制。
因此，在稀土资源开采总量得到保护性控制，而市场应用需求量却持续增
长的市场形势下，利用稀土废料提取稀土氧化物成为满足下游市场需求的重要
补充。
（3）国家产业政策支持稀土行业兼并重组
为有效保护和合理利用稀土资源，保护环境、加快培育发展战略性新兴产
业，改造提升传统产业促进稀土行业持续健康发展，《国务院关于促进稀土行业
持续健 康发 展的 若干意 见》（国 发〔 2011〕 12 号）（以 下简 称 “《 若干意
见》”）提出，要“积极推进稀土行业兼并重组。支持大企业以资本为纽带，
通过联合、兼并、重组等方式，大力推进资源整合，大幅度减少稀土开采和冶
炼分离企业数量，提高产业集中度。”
自《若干意见》发布至今，我国已基本形成了六大稀土集团主导的行业发
展格局，对提升稀土资源保护能力、全行业实现绿色转型、有效保障国家战略
资源安全起到了积极作用。
公司全资子公司吉安鑫泰科技有限公司（以下简称“鑫泰科技”）系稀土
废料综合利用行业的龙头企业之一，公司本次收购万弘高新 100%股权，有利于
提高稀土废料综合利用的产业集中度，符合国家政策的指导意见。
（4）公司已在稀土废料原料供应端提前布局
公司已于 2021 年 2 月与中国南方稀土集团有限公司（以下简称“南方稀
土”）等共同投资设立控股子公司赣州华卓再生资源回收利用有限公司，在赣
州市龙南经济技术开发区内兴建年处理 6 万吨磁材废料综合利用项目，该项目
旨在依托龙南当地的区位和产业政策优势，做大做强稀土产业，促进稀土回收
料的综合再利用；同时，充分发挥南方稀土与华宏科技各自在稀土开采、稀土
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
金属冶炼分离及永磁材料制作和磁材回收料综合回收利用领域的优势，实现产
业链上下游紧密结合、优势互补和互惠共赢。
上述磁材废料综合利用项目的顺利实施将为公司稀土业务进一步增产扩能
在原材料供应方面提供保障，有利于公司提升行业地位和市场竞争力。
（1）公司稀土废料综合利用业务产能有限，通过本次收购扩大产能，有利
于满足下游客户需求
公司目前主要通过全资子公司鑫泰科技开展稀土废料综合利用业务，鑫泰
科技拥有约 2,958.44 吨/年稀土氧化物的产能。受下游稀土永磁材料诸多应用领
域市场需求快速增长影响，目前鑫泰科技基本处于满负荷生产状态，但其所能
提供的稀土氧化物产品仍难以完全满足客户需求，对于增加产能具有较为迫切
的需求。
根据工信部于 2014 年 5 月发布的《关于清理规范稀土资源回收利用项目的
通知》、江西省于 2017 年 9 月发布的《关于进一步加强稀土生产经营管理的通
知》、工信部等十二部门于 2018 年 12 月发布的《关于持续加强稀土行业秩序整
顿的通知》等文件规定，新增稀土资源综合利用项目受到严格限制。另一方
面，如前文所述，国家支持稀土行业大企业以资本为纽带，通过联合、兼并、
重组等方式，大力推进资源整合，提高产业集中度。
因此，公司通过本次收购万弘高新 100%股权，可以在符合政策规定的前提
下扩大产能，有利于公司把握市场机遇、满足客户需求、维护客户关系。
（2）巩固行业龙头地位，助力公司稀土业务板块做大做强
公司全资子公司鑫泰科技系稀土废料综合利用行业的龙头企业之一，通过
本次收购万弘高新 100%股权，公司将进一步扩大产能，巩固公司在稀土废料综
合利用行业的龙头地位。结合公司前期布局的年处理 6 万吨磁材废料综合利用
项目，公司在稀土废料综合利用行业将拥有一定的话语权和影响力，能够获得
成本和定价优势，亦有利于引领行业健康有序发展。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（1）公司具备并购整合公司的管理操作经验
华宏科技先后于 2015 年和 2020 年通过发行股份及支付现金购买资产的方
式购买江苏威尔曼科技有限公司（以下简称“威尔曼”）和鑫泰科技 100%股
权，其中，威尔曼是迅达、通力等国际电梯巨头的主要供应商之一，鑫泰科技
是稀土废料综合利用行业的龙头企业之一。在完成上述并购后，华宏科技的盈
利能力实现逐年快速增长，不但被并购企业保持良好发展势头，公司原有主营
业务亦实现较快增长。公司及管理团队前期积累的并购整合经验，为本次收购
万弘高新 100%股权及后续的整合奠定了良好的基础。
（2）公司具备行业内企业并购整理能力
公司全资子公司鑫泰科技系稀土废料综合利用行业的龙头企业之一，在核
心技术、管理团队等方面具有较强的竞争优势，具备对行业内企业进行并购整
合的能力。鑫泰科技曾于 2017 年 3 月收购吉水金诚新材料加工有限公司 100%
股权并对其进行技术改造，截至 2019 年吉水金诚的生产经营已走上正轨，目前
吉水金诚已基本处于满负荷生产状态。
本次收购的标的公司万弘高新在生产工艺、产品结构等方面与鑫泰科技相
似，且同处于江西省吉安市，鑫泰科技收购吉水金诚所积累的相关经验可以快
速复制推广至万弘高新，有利于本次收购完成后万弘高新快速实现效益。
（3）公司稀土氧化物产品供不应求，可消化本次收购新增产能
受益于下游行业稀土永磁材料的旺盛需求，鑫泰科技的稀土氧化物产品长
期处于供不应求状态。公司本次收购万弘高新 100%股权后将新增稀土氧化物产
能约 1,048 吨/年，可部分缓解供应不足的矛盾。
下游市场对稀土氧化物的旺盛需求有利于消化公司本次收购新增产能。
（二）大型智能化再生金属原料处理装备扩能项目
本项目拟建设大型智能化再生金属原料处理装备生产车间，实施主体为江
苏华宏科技股份有限公司，项目建设期 9 个月。项目主要投资内容包括：（1）
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
利用现有的土地建设高标准的现代化厂房约 8000 多平米；（2）购置 150 吨桥式
起重机、数控定梁龙门铣镗床\焊接机器人等高端生产设备，扩大大型液压废钢
剪断机和液压金属打包机等产品的产能，满足市场需求，增强公司竞争力。
（1）项目的建设有利于提高国内铁金属自给率
为继续深化钢铁行业供给侧结构性改革，切实推动钢铁工业由大到强转
变，工信部研究编制了《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见
稿）》，提出 2025 年资源保障目标：推动产业链、供应链多元化，铁、锰、铬等
矿石资源保障能力显著增强，其中铁金属国内自给率达到 45%以上。
铁金属自给包括国产铁矿石、国产废钢两大类资源，尽管国内铁矿储量并
不低，但受制于开采成本较高、品位较低、产能投资建设少的影响，预计到
撑点。废钢铁（简称废钢）是现代钢铁工业主要的不可缺少的铁素原料，也是
唯一可以大量替代铁矿石的原料，是节能载能的再生资源。
随着我国经济进入工业化后期，过去快速发展在城市建设和耐用品消费上
积蓄了大量钢材资源；随着我国经济进入内循环为主的阶段，汽车和家电耐用
品消费迎来加快更新淘汰，在未来相当长一段时间内，社会废钢资源总量将非
常充足，废钢铁资源总量将不断增加。十四五期间废钢产业发展迎来政策加码
和经济内循环下的资源释放支撑，从而有利于提高铁金属国内自给率，行业高
速发展可期。
因此，本次项目的建设促进了废旧钢铁的回收利用，有利于实现《关于推
动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》制定的铁金属国内自给率目
标。
（2）有利于降低对进口铁矿石的依赖度、促进能源节约
我国是全球最大的钢铁生产和消费大国，同时也是全球最大的铁矿石进口
国和消费国。据国家统计局数据，近十年来，我国铁矿石进口量从 2010 年的
铁矿品位低、品质差、开采成本高等原因，我国铁矿石中长期依然还将高度依
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
赖进口。从铁矿石供给侧结构性来看，全球铁矿石供应来源主要集中在澳大利
亚、巴西两国。淡水河谷、力拓、必和必拓和 FMG 公司四大铁矿巨头垄断了全
球几乎所有的在产高品位铁矿石资源、50%的铁矿石产量和 75%左右的铁矿石
海运量。2019 年，中国从澳大利亚、巴西两国进口铁矿石量达到 8.94 亿吨，占
总进口量的 83.5%。中国铁矿石进口对澳大利亚和巴西存在较高的依赖。
同时，相较于与铁矿石，废钢铁是一种载能资源和环保资源，与用铁矿石
生产 1 吨钢相比，用废钢铁生产可节约铁矿石 1.6 吨、减少 350 公斤标准煤、减
少 1.4 吨二氧化碳的排放、减少 3 吨固体废物的排放，具有较大环保、低耗价
值。
因此项目的建设可以降低对进口铁矿石的依赖度，而且在节能降耗方面意
义重大，对我国钢铁产业的发展起着推动作用。
（3）本项目是企业自身发展的需要
华宏科技在我国废钢加工设备领域扮演着十分重要的角色，是国内市场龙
头企业。据中国废钢铁应用协会统计，华宏科技生产的废钢循环利用装备已连
续多年营收位居国内第一、第二，是国家绿色制造系统解决方案提供商。
废钢加工装备主要包括液压金属打包机、鳄鱼式剪断机、龙门式液压废钢
剪断机、金属屑压块机等，从事相关产品生产的企业超过百余家，除了本公司
和湖北力帝机床股份有限公司可以批量生产大型废钢加工装备外，大部分企业
只能生产中小型液压金属打包机、鳄鱼式剪切机、中小型龙门式液压废钢剪断
机、金属屑压块机等，由于其技术门槛相对较低，导致市场供应过剩，已成为
红海。本募投项目产品为智能化报废汽车拆解成套装备、1250 吨以上龙门式液
压废钢剪断机、1000 吨以上大型液压金属打包机，利润率相对较高、存在一定
的技术门槛，公司在核心技术、生产工艺、质量控制等方面存在一定的优势。
该项目的建设不仅是对华宏科技现有业务的有力支持，满足市场需求，也是华
宏科技坚持差异化、高端化引领发展战略的重要举措。
（1）符合国家产业政策
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
行，解禁了原报废汽车回收管理办法规定的报废机动车“五大总成”（发动
机、方向机、变速器、前后桥、车架）必须强制回炉的限制，规定拆解的报废
机动车“五大总成”具备再制造条件的，可以按照国家有关规定出售给具有再
制造能力的企业经过再制造予以循环利用。2020 年 7 月，商务部发布《报废机
动车回收管理办法实施细则》，自 2020 年 9 月 1 日起施行，实施细则的出台将
推动报废汽车行业市场化、专业化、集约化发展，推动完善报废机动车回收利
用体系，提高回收利用效率和服务水平。随着新办法的实施，配套细则和《报
废机动车回收拆解企业技术规范》逐步落地，报废汽车回收利用行业将迈入更
加规范、更有活力、更加广阔的市场空间。未来报废汽车回收拆解行业潜力巨
大，前景广阔。
大型液压废钢剪断机和液压金属打包机属于报废汽车拆解的后处理装备，
为其带来新的市场需求。
（2）符合钢铁产业的发展趋势
亿吨，累计同比增长 4.26%；生产钢材 13.25 亿吨，累计同比增长 7.72%。2020
年我国炼钢企业废钢消耗量约 2.3 亿吨，2020 年国内综合废钢比约 21.7%，远
低于国际上 48%的平均水平，减少铁矿石应用及污染排放是大势所趋。
同时国际上目前主要以短流程炼钢为主，而国内仍大量采用长流程炼钢。
相比长流程法，短流程法具有以下优势：投资小、劳动效率高、环境友好。和
长流程炼钢法相比短流程炼钢法优势明显，在发达国家短流程法普及度极高，
因此对废钢的利用率也远高于国内，短流程炼钢法的原料 70%~90%使用废钢，
因此以废钢作为原料的短流程技术发展潜力巨大，因此本项目所涉产品的市场
空间很大。
钢进口的大门，将有效增加国内废钢供给，缓解国内废钢市场供需紧张的局
面；同时废钢产业快速规范化发展，也给废钢加工设备带来增量的市场空间。
（3）市场需求较大，可充分消化本募投项目产能
从市场需求方面分析，虽然我国的再生资源回收利用工作取得了一定成
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
绩，但与国际先进水平比较仍存在较大差距，利用效率和利用水平均有待提
高。随着我国工业化、城镇化进程的加快，对各类资源的需求越来越大，随之
产生的各类生产、生活类废弃物也将快速增加，资源再生利用的压力将不断加
大。从长远来看，为了达到世界发达国家的资源再生利用水平，国家对再生资
源行业的投入将继续保持一个高水平，再生资源回收利用行业也将继续作为国
家重点鼓励的战略性新兴产业。因此，再生资源加工设备制造业仍将获得巨大
的发展机遇。
从市场供给角度分析，我国再生资源加工设备行业作为一个新兴行业，与
成熟的国外市场相比还存在较大差距，尚不能充分、有效满足客户的多品种、
个性化、质量、规模等方面的需求，只有部分企业能够凭借雄厚的技术研发、
生产能力、丰富的销售和服务经验提供多元化产品服务。由于行业内为数众多
的中小企业生产能力局限在传统打包、剪切设备，因此在中低端市场呈现供需
两旺趋势，而在大型液压废钢剪断机和液压金属打包机等高端市场上，本行业
将在较长时期内呈现供不应求的态势。
（4）强大的技术研发、产品制造经验
华宏科技拥有国家级博士后科研工作站、江苏省企业技术中心、江苏省液
压机械工程技术研究中心等研发平台，是国家火炬计划重点高新技术企业。
收关键技术及自动化成套装备获江苏省科技进步三等奖。
Y81 型高效节能型液压金属打包机、Q91Y 龙门式液压废钢剪切机均为国家
重点新产品，2020 年 11 月，Y81-2000 型金属打包液压机、Q91Y-2000 型龙门
式剪断机两项产品通过了中国机械工业联合会的新产品鉴定，该产品填补国内
空白，总体水平达到国际先进。
本募投项目所涉机型已全部经客户实际使用，因此技术文件完整、生产工
艺成熟、质量控制规范、产品性能稳定，保证了本项目的顺利实施。
本项目投资总额约为 13,275.97 万元，拟使用本次募集资金 10,500.00 万
元，项目投资概算情况如下：
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
序号 项目 投资金额（万元） 比例
合计 13,275.97 100.00%
本项目总投资 13,275.97 万元，建设期 9 个月，项目达产后年均收入为
为 18.26%。
大型智能化再生金属原料处理装备扩能项目利用已有土地新建厂房，土地
具体情况如下：
宗地面积
权利人 产证证书 宗地位置 用途 终止日期
（㎡）
澄土国用（2005）第
华宏科技 江阴市周庄镇周西村 12,594.60 工业 2055.10.11
本项目的实施主体为华宏科技，华宏科技已经于江阴市周庄镇人民政府办
理投资项目备案程序，项目代码 2107-32067-89-02-731743，备案证号：江阴周
庄备[2021]87 号。
本募投项目生产环节主要为下料、焊接加工、机加工、机械系统组装、总
装、成品检验及包装等，对环境影响较小，符合国家相关环保标准和要求，根
据生态环境部《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》，该建设项
目属于“三十二、专用设备制造业”中的“环保、邮政、社会公共服务及其他
专用设备制造 359”类别，且该项目工序属于“仅分割、焊接、组装”，根据
《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》第五条规定：“本名录
未作规定的建设项目，不纳入建设项目环境影响评价管理”。故该项目无需编
制环评报告书或环评报告表。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（三）补充流动资金
公司拟将本次公开发行可转债募集的部分资金用于补充公司流动资金，金
额为 15,000.00 万元，以满足公司业务不断发展对营运资金的需求，并增强公司
资金实力，支持公司主营业务的长期持续发展。
近年来得益于国家对再生资源行业的政策支持和企业多元化经营战略的稳
步实施，公司业绩实现了稳步提升，2019 年至 2021 年，公司营业收入分别为
业收入规模增加外，公司原有业务亦保持增长趋势，使得公司存货、应收票
据、应收账款等总体呈现逐年上升的趋势，加大了公司对日常经营现金流的需
求。
未来，随着公司主营业务的持续发展，公司经营性流动资产规模会仍会持
续增长，进而对公司流动资金提出更高要求。本次公开发行可转债募集资金用
于补充流动资金，有利于增强公司资本实力、缓解公司营运资金压力，为公司
各项经营活动的开展提供资金支持，灵活应对行业未来的发展趋势，助力公司
扩大业务规模、巩固竞争优势。
公司将本次公开发行可转债募集资金部分用于补充流动资金，符合公司所
处行业发展现状及公司业务发展需求，有利于提升公司的总体经济效益、增强
公司的资本实力，将满足公司日常业务经营的资金需求。公司本次公开发行可
转债募集资金部分用于补充流动资金，符合《上市公司证券发行管理办法》《发
行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》等关于募
集资金运用的相关规定，方案切实可行。
公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业
制度，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管
理方面，公司已根据监管要求建立了募集资金管理制度，对募集资金的存放、
使用等方面进行了明确规定。本次募集资金到位后，公司董事会将持续监督公
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
司对募集资金的存放与使用，确保本次公开发行可转债募集资金的存放、使用
和管理规范。
三、本次募集资金运用的影响
（一）本次发行对公司经营情况的影响
本次募集资金投资项目均为公司的主营业务，符合国家相关的产业政策以
及公司的发展战略，对保持公司主营业务的持续稳定发展具有积极作用。
本次募集资金投资项目的实施，一方面，将增加公司在再生资源产业领域
的产能规模，为公司下一步的业务拓展奠定更好的基础。另一方面，将进一步
提高公司的资金实力，提高公司的品牌影响力和业务承接能力，从而有效地提
高公司抗风险能力和可持续发展能力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位后，公司的总资产、净资产规模将相应增加，资金
实力有所增强，同时，由于募集资金投资项目完成存在一定的周期，项目建设
期间公司净资产收益率、每股收益等可能有所下降。本次募集资金投资项目具
有较好的经济效益，随着本次募集资金投资项目的完成，将进一步提高公司的
盈利能力，公司整体财务实力将获得提升。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第九节 历次募集资金运用情况
一、前次募集资金基本情况
（一）前次募集资金情况概述
名交易对象购买其合计持有的吉安鑫泰科技股份有限公司（现已更名为吉安鑫
泰科技有限公司，以下简称“鑫泰科技”）100%股权，同时非公开发行股份募
集配套资金不超过 31,800 万元。本次标的资产交易价格以评估机构的评估值为
基础，由交易双方协商确定。根据北京天健兴业资产评估有限公司出具的《江
苏华宏科技股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的吉安鑫泰科
技股份有限公司股东全部权益项目资产评估报告》（天兴评报字（2019）第
元。
经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏华宏科技股份有限公司向刘卫
华等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2020]156 号）核
准，本公司以发行股份及支付现金相结合方式向刘卫华等 20 名交易对象购买其
合计持有的鑫泰科技 100%的股权，其中向刘卫华发行 11,545,993 股股份、向夏
禹谟发行 8,887,599 股股份、向余学红发行 10,512,972 股股份、向张万琰发行
股份、向徐均升发行 3,066,052 股股份、向黄迪发行 2,190,037 股股份、向徐嘉
诚发行 2,190,037 股股份、向郑阳善发行 1,769,823 股股份、向胡月共发行
股份、向胡松挺发行 761,037 股股份、向陈敏超发行 464,013 股股份、向赵常华
发行 464,013 股股份、向姚莉发行 116,893 股股份、向郭荣华发行 64,940 股股
份、向廖雨生发行 15,771 股股份，合计发行 66,162,076 股股份，发行价格为
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
名下，相关工商变更登记手续办理完毕，本公司持有鑫泰科技 100%股权。上述
增资业务经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具苏公
W[2020]B020 号验资报告。
经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏华宏科技股份有限公司向刘卫华
等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2020]156 号）核准，本
公司向特定投资者非公开发行人民币普通股 38,686,131 股，每股面值 1 元，每股
发行价格 8.22 元，募集配套资金总额为 317,999,996.82 元，扣除承销费、财务顾
问费 13,000,000 元后余额 304,999,996.82 元于 2020 年 4 月 8 日汇入本公司在中国
农业银行股份有限公司江阴周庄支行开立的募集资金专户中，扣除与本次发行股
份相关审计，验资及律师等中介机构费用 1,650,000 元后的实际募集资金净额为
人民币 303,349,996.82 元。公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对本次募集
资金到位情况进行审验，并出具苏公 W[2020]B022 号验资报告。
（二）前次募集资金在专项账户的存放情况
截止 2022 年 6 月 30 日，前次募集资金在专项账户的存放情况如下：
开户银行 账户性质 银行账号 募集资金余额 备注
中国农业银行股份有限
募集资金专户 10641601040026460 — 已销户
公司江阴周庄支行
注：为便于资金账户管理，本公司于 2020 年 9 月 10 日办理完成注销募集资金专户的
手续，将该账户中的资金余额全部转入本公司基本账户。
二、前次募集资金的实际使用情况
（一）前次募集资金使用对照情况
本公司前次募集资金净额为人民币 303,349,996.82 元，截至 2022 年 6 月 30
日，实际已使用募集资金 300,551,947.00 元（包括本公司代扣代缴的个人所得税
等税费），加上银行存款利息收入减去银行手续费和服务费后的余额 2,874,805.05
元，已转入本公司基本账户。截至 2022 年 6 月 30 日，前次募集资金实际使用情
况对照情况见下表。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
募集资金总额 30,499.999682 已累计使用募集资金总额 30,055.194700
变更用途的募集资金总额 - 各年度使用募集资金金额 30,055.194700
变更用途的募集资金总额比例 - 2021 年度 -
投资项目 截止日募集资金累计投资额
实际投资金 项目达到预定可使
承诺投 实际投资 募集前承诺 募集后投资 实际投资 募集前承诺 募集后投资 实际投资 额与募集后 用状态日期
资项目 项目 投资总额 总额 金额 投资总额 总额 金额 承诺投资金
额的差额
购买吉
购买吉安
安鑫泰
鑫泰科技
科技股
股份有限
份有限 30,334.999682 30,055.194700 30,055.194700 30,334.999682 30,055.194700 30,055.194700 - 2020 年 3 月
公司股权
公司股
的现金对
权的现
价
金对价
合计 30,334.999682 30,055.194700 30,055.194700 30,334.999682 30,055.194700 30,055.194700 -
注：1、本公司前次募集资金扣除承销费、财务顾问费 13,000,000 元后余额 304,999,996.82 元于 2020 年 4 月 8 日汇入本公司在中国农业银行股份
有限公司江阴周庄支行开立的募集资金专户中，扣除与本次发行股份相关的中介机构费用 1,650,000 元后的实际募集资金净额为人民币
行存款利息收入减去银行手续费和服务费后的余额为 2,874,805.05 元，为便于资金账户管理，本公司于 2020 年 9 月 10 日办理完成注销募集资金
专户的手续，将该账户中的资金余额全部转入本公司基本账户。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（二）前次募集资金实际投资项目变更情况
截至 2022 年 6 月 30 日，本公司前次募集资金实际投资项目未发生变更情
况。
（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差
异说明
截至 2022 年 6 月 30 日，本公司前次募集资金项目不存在实际投资总额与承
诺投资总额存在差异的情况。
（四）已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
截至 2022 年 6 月 30 日，本公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置
换的情况。
（五）临时闲置募集资金情况
截至 2022 年 6 月 30 日，本公司前次募集资金不存在临时闲置募集资金的情
况。
（六）未使用完毕募集资金情况
截至 2022 年 6 月 30 日，本公司前次募集资金已使用完毕。
三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明
（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
截至 2022 年 6 月 30 日，前次募集资金投资项目实现效益情况详见下表。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位：万元
实际投资项目 截止日投 承诺效益 实际效益 截止日累
资项目累 是否达到预
项目名称 计产能利 2020 年度 2021 年度 2022 年度 2020 年度 2021 年度 计效益
用率
购买吉安鑫泰科技股
份有限公司股权的现 不适用 8,500.00 10,000.00 9,711.21 8,649.65 31,892.49 21,895.38 62,437.52 是
金对价
注 1：2020 年 3 月，鑫泰科技资产过户手续办理完成，相关股权变更登记至华宏科技名下，相关工商变更登记手续办理完毕，本公司持有鑫泰科
技 100%股权，纳入华宏科技 2020 年度合并报表的鑫泰科技 2020 年 4-12 月净利润为 7,866.02 万元。上表中 2020 年度实际效益 8,649.65 万元，
系 2020 年度鑫泰科技实现归属于母公司所有者的净利润 9,016.39 万元扣除非经常性损益后的金额。
注 2：2021 年度实际效益为鑫泰科技实现归属于母公司所有者的净利润扣除非经常性损益后的金额，系 2021 年度鑫泰科技实现归属于母公司所
有者的净利润 32,204.87 万元扣除非经常性损益后的金额。
注 3：2022 年 1-6 月实际效益为鑫泰科技实现归属于母公司所有者的净利润扣除非经常性损益后的金额，系 2022 年 1-6 月鑫泰科技实现归属于母
公司所有者的净利润 22,811.82 万元扣除非经常性损益后的金额。
注 4：达到预计效益是指鑫泰科技在业绩承诺期（2020 年度）实际完成的业绩达到刘卫华等 19 名鑫泰科技原股东承诺业绩。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的原因
公司前次募集资金投资项目单独核算效益。
四、前次募集资金中所购买的资产运行情况说明
（一）权属变更情况
公司于 2020 年 1 月 22 日收到中国证券监督管理委员会《关于核准江苏华
宏科技股份有限公司向刘卫华等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证
监许可[2020]156 号）：
（1）核准公司向刘卫华发行 11,545,993 股股份、向夏禹谟发行 8,887,599
股股份、向余学红发行 10,512,972 股股份、向张万琰发行 7,155,073 股股份、向
刘任达发行 6,577,565 股股份、向陈圣位发行 6,156,378 股股份、向徐均升发行
份、向郑阳善发行 1,769,823 股股份、向胡月共发行 1,520,707 股股份、向朱少
武发行 1,682,677 股股份、向谢信樊发行 1,020,496 股股份、向胡松挺发行
份、向姚莉发行 116,893 股股份、向郭荣华发行 64,940 股股份、向廖雨生发行
（2）核准公司非公开发行股份募集配套资金不超过 31,800 万元。
照，标的资产过户手续全部办理完成，相关股权变更登记至华宏科技名下，双
方已完成鑫泰科技 100%股权的过户事宜，相关工商变更登记手续办理完毕，本
公司持有鑫泰科技 100%股权。
（二）购买资产的账面价值变化情况
购买资产系股权资产，自合并日至 2022 年 6 月 30 日，购买资产即鑫泰科
技累计实现的归属于母公司所有者的净利润 60,861.09 万元，相应增加归属于母
公司所有者权益 60,861.09 万元。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
（三）购买资产的生产经营情况
单位：万元
项目
总资产 150,347.92 121,222.76 75,279.38
归属于母公司所有
者的净资产
营业收入 249,560.19 289,917.70 108,566.84
（四）效益贡献情况
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年 4-12 月
公司各期合并报表纳入的鑫泰科技的
净利润
注 1：根据企业会计准则，鑫泰科技 2020 年 4-12 月的净利润 7,866.02 万元纳入了公司
注 2：根据企业会计准则，鑫泰科技 2021 年度的净利润 30,857.74 万元纳入了公司
注 3：根据企业会计准则，鑫泰科技 2022 年 1-6 月的净利润 22,137.33 万元纳入了公司
（五）购买资产的业绩承诺完成情况
根据公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的苏公 W[2021]E1193
号、苏公 W[2022]E1177 号专项审核报告，鑫泰科技业绩承诺完成情况如下：
单位：万元
承诺期间 项目名称 实际数 承诺数 完成率
归属于母公司所有者的净利润
低者为准）与经本公司书面认
可并与标的公司日常经营相关
的非经常性损益中的政府补助
之和，但后者的金额不得超过
的 10%
（六）收购资产业绩承诺的履行情况
根据公司与刘卫华等 19 名自然人（以下简称“补偿义务人”）签订的《江
苏华宏科技股份有限公司与刘卫华等 19 名自然人关于吉安鑫泰科技股份有限公
司发行股份及支付现金购买资产之盈利补偿协议》、《江苏华宏科技股份有限公
司与刘卫华等 19 名自然人关于吉安鑫泰科技股份有限公司发行股份及支付现金
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
购买资产盈利补偿协议之补充协议》和《江苏华宏科技股份有限公司与刘卫华
等 19 名自然人关于吉安鑫泰科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产盈
利补偿协议之补充协议（二）》，补偿义务人业绩承诺，鑫泰科技 2020 年度、
实际净利润不低于本次交易中资产评估机构就鑫泰科技 2020 年度盈利情况作出
的预测数额（即 9,711.21 万元）。实际净利润指经本公司聘请具有证券从业资格
的会计师事务所审计的标的公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常
性损益前后孰低者为准）与经本公司书面认可并与标的公司日常经营相关的非
经常性损益中的政府补助之和，但后者的金额不得超过补偿义务人当年度承诺
净利润的 10%。
盈利补偿期间，依照下述方法计算每期应予补偿的股份数量或现金：
鑫泰科技在 2020 年度实际实现净利润低于承诺净利润或者 2021 年度与
次交易前持有鑫泰科技股份数占公司合计持有鑫泰科技股份总数的比例对本公
司承担补偿义务，补偿义务人优先以本次交易所获得本公司的股份进行补偿，
股份补偿后不足的部分由补偿义务人以现金方式补偿，具体如下：
（1）当期应补偿金额
当期应补偿金额=（当期承诺净利润数－当期实际净利润数）÷业绩承诺期
间内承诺的净利润数总和×拟购买标的资产交易作价总额
（2）补偿顺序及方式
补偿义务人对本公司进行业绩承诺补偿时，优先以其通过本次交易取得华
宏科技股份进行补偿。补偿义务人当期应补偿股份数量=补偿义务人当期应补偿
金额÷本次交易的股份发行价格
如补偿义务人持有的华宏科技股份不足以完全履行本协议约定的补偿义务
的，或补偿义务人当期违反《发行股份及支付现金购买资产协议》约定的锁定
期安排或由于补偿义务人持有的华宏科技股份质押、被冻结、强制执行或其他
原因被限制/无法进行回购且或转让的，则在前述任何情况下，补偿义务人应就
股份不足补偿的部分，以现金方式进行足额补偿。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
补偿义务人应在 2020 年度结束后、2022 年度结束后分别根据标的公司
进行补偿，在各期计算的当期应补偿金额小于 0 时，按 0 取值，即已经补偿的
股份及现金不冲回。超出的净利润不计入下一期间。按照上述公式计算的应补
偿股份数在个位之后存在尾数的，均按照舍去尾数上取整的方式进行处理。
根据公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的苏公 W[2021]A539 号
审计报告，2020 年度鑫泰科技实现归属于母公司所有者的净利润为 9,016.39 万
元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 8,649.65 万元。
根据公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的吉安鑫泰科技有限公
司审计报告（苏公 W[2022]A390 号），2021 年度鑫泰科技实现归属于母公司所
有者的净利润为 32,204.87 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净
利润为 31,892.49 万元。
五、会计师事务所出具的专项报告结论
公证天业会计师于 2022 年 4 月 15 日出具的《前次募集资金使用情况鉴证
报告》（苏公 W[2022]E1182 号）认为，华宏科技董事会编制的前次募集资金使
用情况报告已经按照中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]500 号《关于前
次募集资金使用情况报告的规定》的规定编制，在所有重大方面真实反映了华
宏科技截至 2021 年 12 月 31 日止的前次募集资金的实际使用情况。
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第十节 有关声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
全体董事签名：
_______________ _______________ _______________
胡士勇 胡品贤 胡品龙
_______________ _______________ _______________
朱大勇 周经成 刘卫华
_______________ _______________ _______________
刘 斌 戴克勤 杨文浩
江苏华宏科技股份有限公司
年 月 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
全体监事签名：
_______________ _______________ _______________
陈国凯 陈 洪 李建囡
江苏华宏科技股份有限公司
年 月 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
其他高级管理人员签字：
_______________ _______________ _______________
胡品荣 周世杰 顾瑞华
_______________ _______________
陈方明 黄艰生
江苏华宏科技股份有限公司
年 月 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
二、保荐机构（主承销商）声明（一）
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
项目协办人： _______________
卓继伟
保荐代表人： _______________ _______________
王 翔 胡古月
法定代表人： _______________
张 剑
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
二、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明（二）
本人已认真阅读江苏华宏科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集
说明书及其摘要的全部内容，确认募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对募集说明书及其摘要真实性、准确性、完整性、及时
性承担相应法律责任。
董事长、总经理签名： _______________
张 剑
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
三、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人
在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确
认募集说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
负责人： _______________
吴朴成
经办律师：
_______________ _______________
阚 赢 杨学良
江苏世纪同仁律师事务所
年 月 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
四、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其
摘要与本所出具的报告无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在募集说
明书及其摘要中引用财务报告的内容无异议，确认募集说明书及其摘要不致因
上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、
完整性承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人： _______________
张彩斌
签字注册会计师： _______________
柏凌菁
_______________
吴劼锐
_______________
朱佑敏
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
五、资信评级机构声明
本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明
书及其摘要与机构出具的报告无矛盾之处。本机构及签字的资信评级人员对发
行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及其
摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
签字资信评级人员： _______________
张行行
_______________
崔爱巧
_______________
徐梦琪（已离职）
资信评级机构负责人： _______________
吕柏乐
大公国际资信评估有限公司
年 月 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
六、评估机构声明
本机构及签字的资产评估师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书
及其摘要与机构出具的报告无矛盾之处。本机构及签字的资产评估师对发行人
在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及其摘要
不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准
确性、完整性承担相应的法律责任。
签字资产评估师： _______________
王倩倩（已离职）
_______________
顾 顶
资产评估机构负责人： _______________
陈小兵
江苏天健华辰资产评估有限公司
年 月 日
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
江苏华宏科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第十一节 备查文件
除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件
半年度财务报告；
自本募集说明书公告之日起，投资者可至公司、主承销商住所查阅募集说
明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（www.cninfo.com.cn）查阅
本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
首页
微信公众号
证券之星APP
