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佳禾智能: 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）

证券之星 2022-11-18 00:00:00
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股票简称：佳禾智能                                    股票代码： 300793
    佳禾智能科技股份有限公司
      Cosonic Intelligent Technologies Co., Ltd.
 （东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 506 室）
向不特定对象发行可转换公司债券
                募集说明书
                （修订稿）
             保荐机构（主承销商）
     深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
                二〇二二年十一月
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券   募集说明书
                     声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露
资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及
完整性承担相应的法律责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财
务会计资料真实、完整。
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                  募集说明书
                  重大事项提示
  公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说
明书中有关风险因素的章节。
一、公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并
特别注意以下风险
（一）募投项目涉及的产能消化风险
  假定前次募集资金投资项目以及本次募投项目顺利达产，骨传导耳机、智
能手表和智能眼镜的达产年新增产量占 2021 年对应产品的产量比例如下：
                                            单位：万台
 本次募投产品名称       2021 年产品产量     达产年产量    占 2021 年产量比例
  骨传导耳机               0.86       500         581.40
   智能手表              36.09      1,200        33.25
   智能眼镜               2.81       650         231.32
  公司于 2021 年下半年开始量产骨传导耳机、智能手表、智能眼镜等，
目的产能设计综合考虑了公司的发展战略与产品竞争优势、目前市场需求及在
手订单情况、公司目前产能利用率情况，以及未来的市场预期及市场占有率等
因素，但本次募投项目新增的产能释放仍然受市场供求和行业竞争等因素影响，
且本次募投项目建成投产需一定时间。如果行业竞争格局或技术路线发生重大
不利变化，可能导致公司下游客户需求不达预期和产能闲置，进而影响本次募
投项目新增的产能消化。
（二）募集资金运用不能达到预期效益的风险
  本次年产 500 万件骨传导耳机项目、年产 900 万件智能手表项目、年产
导耳机项目低于公司现有骨传导耳机毛利率水平，智能手表和智能眼镜项目高
于公司 2022 年 1-9 月智能手表毛利率 5.60%、智能眼镜毛利率 3.84%。公司此
次募集资金投资项目产生的预期经济效益以新增产能可以达到预期消化水平为
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基础，且新增产能的预测系基于当前的产业政策、技术发展趋势、市场容量、
销售政策等因素作出。若未来的行业技术替代或市场竞争加剧导致产品单价下
行，亦或公司的市场开拓及销售政策未得到有效的执行，将对募投项目新增产
能的消化产生不利影响或导致产品毛利率不达预期，从而导致募投项目预期经
济效益不能得到充分保障。
（三）业绩波动风险
   报告期内，公司营业收入分别为 225,732.35 万元、265,335.01 万元、
股 东 的 净 利 润 分 别 为 12,129.47 万 元 、 2,707.44 万 元 、 587.04 万 元 、
波动的情形，主要是受境内外新冠疫情、产品及客户结构调整、持续加大研发
投入、新建生产基地、汇率波动等影响。如果上述因素发生不利变化，公司经
营业绩将面临波动或下滑的风险。
（四）汇率波动风险
   报告期内，公司外销收入占比分别为 79.55%、67.38%、57.06%和 71.78%，
因人民币汇率波动以及进出口结算导致的汇兑损益（负数代表汇兑损失）分别
为 1,326.92 万元、-5,784.55 万元、-1,499.06 万元和 7,077.44 万元，绝对
值占当期利润总额的比例分别为 9.74%、83.89%、39.90%以及 41.88%。公司外
销区域集中于北美洲、欧洲、日本等，客户主要以美元结算货款。近年来，美
元汇率波动较为频繁。如果人民币未来升值，将可能对公司的利润水平造成不
利影响。
（五）下游行业需求波动和市场竞争加剧风险
   发行人产品主要为电声产品和智能穿戴产品，下游行业受全球及国内的宏
观经济形势、居民收入水平、消费者消费偏好、国际大厂商新产品推出周期等
因素的影响。近年来，宏观经济形势充满了不确定性和复杂性，消费电子行业
市场竞争日益激烈。若因国内外宏观经济恶化或消费偏好变化等原因致使下游
行业需求出现大幅下滑，亦或是公司不能持续加强技术研发力度、加快市场开
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拓速度、提高产品服务质量，将会对公司的经营业绩造成不利影响。
（六）存货规模较大导致的风险
   报告期内，公司存货规模有所提升。报告期各期末，公司存货账面价值分
别为 45,605.43 万元、51,282.67 万元、65,903.65 万元和 57,837.56 万元，
占当期期末流动资产的比重分别为 27.91%、24.10%、24.62%和 22.56%。公司
目前存货规模较大，若客户的销售渠道受到宏观环境的不利影响，公司将面临
较高的存货周转速度下降风险。对于库龄较长的存货，公司面临存货跌价损失
及相关风险。
二、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明
   根据《公司法》《证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试
行）》《可转换公司债券管理办法》等相关法律法规规定，公司本次向不特定
对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）符合法定的发行条件。
三、关于公司本次发行可转债的信用评级
   公司聘请中证鹏元为本次发行的可转债进行信用评级，公司主体信用等级
为 A+，本次可转债信用等级为 A+，评级展望为稳定。
   在本可转债存续期限内，中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级。如果由
于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，可能导致本可转债的
信用评级降低，增大投资者的投资风险，对投资者的利益可能产生一定影响。
四、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
   公司本次发行可转债，按相关规定符合不设担保的条件，因而未提供担保
措施。如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的
事件，可转债可能因未提供担保而增加兑付风险。
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五、公司的利润分配政策和现金分红情况
（一）公司利润分配政策
  为完善和健全公司科学、持续、稳定的利润分配和决策、监督机制，给予
投资者合理的投资回报，根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现
金分红有关事项的通知》（证监会发[2012]37 号）和《上市公司监管指引第 3
号——上市公司现金分红（2022 年修订）》（证监会公告[2022]3 号）等文件要
求，结合中小股东的反馈意见及公司实际情况，公司制定了合适的利润分配政
策。本次向不特定对象发行可转换公司债券完成后，公司将继续遵循《公司章
程》中制定的利润分配政策积极对公司股东给予回报，本次向不特定对象发行
可转换公司债券后公司的利润分配政策不存在重大变化。公司关于利润分配政
策的主要内容如下：
  公司充分考虑对投资者的回报，每年按公司当年实现的可供分配利润的一
定比例向股东分配股利，公司利润分配政策的基本原则为：
  （1）充分考虑对投资者的合理投资回报，不损害投资者的合法权益；
  （2）保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全
体股东的整体利益及公司的可持续发展；
  （3）优先采用现金分红的利润分配方式；
  （4）充分听取和考虑中小股东的要求；
  （5）充分考虑货币政策环境。
  公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方
式分配利润。具备现金分红条件时，公司优先采取现金分红进行利润分配。公
司原则上每年度进行一次现金分红，董事会可以根据公司的盈利规模、现金流
状况、发展阶段及资金需求等情况提议公司进行中期现金分红。
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  （1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税
后利润）为正值；
  （2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
  （3）公司未来 12 个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募
集资金项目除外）。
  重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
超过公司最近一期经审计净资产的 50%；
超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
  在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大投资计划或重大资金
支出发生的情况下，公司每个年度以现金方式累计分配的利润不少于当年实现
的可分配利润的 10%，或任意连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三
年实现的年均可分配利润的 30%。
  重大投资计划或重大资金支出是指：
  （1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 5,000 万元。
  （2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
  （3）公司当年经营活动产生的现金流量净额为负。
  公司经营状况良好，公司可以在满足上述现金分红后，提出股票股利分配
预案。
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  如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经营的
资金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
  股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身
经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出
当年利润分配方案。
  （1）利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东
大会审议。
  （2）董事会在审议利润分配尤其是现金分红具体方案时，应当认真研究和
论证公司利润分配尤其是现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决
策程序要求等事宜，独立董事应发表明确的书面独立意见。
  （3）股东大会对利润分配具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主
动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，
及时答复中小股东关心的问题，并鼓励股东出席会议并行使表决权；股东大会
对利润分配方案进行审议时，除设置现场会议投票外，公司应为股东提供网络
投票方式以方便中小股东参与表决。
  （4）公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时，应重新报
经董事会、监事会及股东大会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论
证和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。
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  公司董事会需在股东大会审议通过利润分配具体方案后的 2 个月内完成利
润分配。公司监事会应当对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报
规划的情况及决策程序进行监督。
  （1）调整利润分配政策的具体条件
  如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化对公司生产经营造成重大
影响，或公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，公司可对利润
分配政策和股东回报规划进行调整。
  “外部经营环境或自身经营状况发生重大变化”指经济环境的重大变化、
不可抗力事件导致公司经营亏损；主营业务发生重大变化；重大资产重组等。
  （2）调整利润分配政策的决策程序和机制
  公司调整利润分配方案，必须由董事会作出专题讨论，详细论证说明理由，
并将书面论证报告经独立董事和监事会审议通过后方能提交股东大会审议，股
东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东或股东代理人所持表
决权的三分之二以上表决同意。公司同时应当提供网络投票方式以方便广大中
小股东参与股东大会表决。
  公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方
案和现金分红政策执行情况，说明是否符合本章程的规定或者股东大会决议的
要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独
立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉
求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。
  对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程
序是否合法、合规和透明等。
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（二）公司最近三年的利润分配情况
   （1）2021 年度利润分配方案
分配预案为：不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
   （2）2020 年度利润分配方案
配预案为：以公司总股本 266,688,000 股为基数，向股东每 10 股派发现金股利
分配利润结转以后年度。
   （3）2019 年度利润分配方案
配预案为：以公司总股本 166,680,000 股为基数，向股东每 10 股派发现金股利
利润结转以后年度。同时以资本公积向全体股东每 10 股转增 6 股，合计转增
   最近三年，公司现金分红情况如下：
                                                          单位：万元
             项目                 2021 年度       2020 年度      2019 年度
现金分红金额（含税）                                -    2,666.88     5,000.40
分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的
净利润
现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股
                                          -     39.08%       41.41%
股东的净利润的比率
最近三年累计现金分红                                                  7,667.28
最近三年年均可分配利润                                                 8,050.13
最近三年累计现金分红/最近三年年均可分配利润                                       95.24%
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                                                           目 录
      一、公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注
      一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                                                           募集说明书
     三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素
     三、报告期内发行人、控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高
     级管理人员作出的或正在履行的重要承诺及承诺履行情况，以及与本次发
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     十一、重大担保、诉讼或仲裁、其他或有事项和重大期后事项对发行人的
     三、本次募集资金投资项目与既有业务、前次募集资金投资项目的区别与
     一、前次募集资金的数额、资金到账时间以及资金在专项账户的存放情况
     四、会计师对于发行人前次募集资金使用情况专项报告的结论性意见 .... 208
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佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券             募集说明书
                   第一节 释义
一、一般释义
本公司、公司、发
               佳禾智能科技股份有限公司，由广东佳禾声学科技有限公司整
行人、股份公司、   指
               体变更设立
佳禾智能
佳禾有限       指   广东佳禾声学科技有限公司，为发行人的前身
本次发行       指   公司本次向不特定对象发行可转换公司债券
               《佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债
本募集说明书     指
               券募集说明书》
文富投资       指   东莞市文富实业投资有限公司，系发行人控股股东
               泰安市文昇实业投资合伙企业（有限合伙），曾用名东莞市文
文昇投资       指
               昇实业投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
               泰安市文恒实业投资合伙企业（有限合伙），曾用名东莞市文
文恒投资       指
               恒实业投资合伙企业（有限合伙）
               泰安市文宏实业投资合伙企业（有限合伙），曾用名东莞市文
文宏投资       指
               宏实业投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
文曜投资       指   东莞市文曜实业投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
文恒商务       指   醴陵市文恒商务服务合伙企业（有限合伙）
文昇商务       指   醴陵市文昇商务服务合伙企业（有限合伙）
文宏商务       指   醴陵市文宏商务服务合伙企业（有限合伙）
文耀商务       指   醴陵市文耀商务服务合伙企业（有限合伙）
佳禾电声       指   东莞市佳禾电声科技有限公司，发行人子公司
玮轩电子       指   东莞市玮轩电子科技有限公司，发行人子公司
香港玮轩电子     指   香港玮轩电子科技有限公司，已注销
玮轩（香港）     指   玮轩（香港）有限公司，已注销
佳禾香港       指   佳禾声学（香港）有限公司，发行人子公司
佳禾贸易       指   东莞佳禾贸易有限公司，发行人子公司
佳禾越南       指   佳禾越南有限公司，发行人子公司
广东思派康      指   广东思派康电子科技有限公司，发行人子公司
香港思派康      指   香港思派康电子科技有限公司，发行人子公司
贝贝机器人      指   广东贝贝机器人有限公司，发行人子公司
声氏科技       指   深圳声氏科技有限公司，发行人子公司
江西佳禾       指   江西佳禾电声科技有限公司，发行人子公司
佳芯物联       指   江西佳芯物联有限公司，发行人控股子公司
佳芯科技       指   东莞市佳芯科技有限公司，佳芯物联曾用名
佳禾创        指   佳禾创（上海）科技有限公司
中创广通       指   中创广通科技有限公司
瑞欧威尔       指   瑞欧威尔（上海）智能科技有限公司
索迩电子       指   苏州索迩电子技术有限公司
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                    募集说明书
赣锋锂电         指   江西赣锋锂电科技股份有限公司
物奇微电子        指   重庆物奇微电子有限公司
东莞红土         指   东莞红土创业投资有限公司，发行人股东
中比基金         指   中国-比利时直接股权投资基金，发行人股东
深创投          指   深圳市创新投资集团有限公司，发行人股东
                 小米科技有限责任公司，一家专注于智能硬件和电子产品研发
小米           指
                 的移动互联网公司
                 Apple Inc，美国知名高科技企业，旗下 iPhone、iPad、iMac、
Apple        指
                 iWatch 等产品为全球知名的智能终端产品
                 Harman International Industries, Inc 及其附属公司，全球领先的音
Harman       指   响产品制造商，旗下有 AKG、Harman Kardon、Infinity、JBL、
                 Lexicon、Mark Levinson 和 Revel 等电声品牌
                 Skullcandy Incorporation， 专 注 于 户 外 电 声 产 品 的 美 国 电 声 品
Skullcandy   指
                 牌，产品包括头戴式耳机、耳塞式耳机、便携式音箱等
                 OPPO 广东移动通信有限公司，旗下产品涵盖手机、耳机等多种
OPPO         指
                 消费电子产品
                 维沃移动通信有限公司，旗下产品涵盖手机、耳机等多种消费
vivo         指
                 电子产品
歌尔股份         指   歌尔股份有限公司（002241.SZ）
立讯精密         指   立讯精密工业股份有限公司（002475.SZ）
瀛通通讯         指   瀛通通讯股份有限公司（002861.SZ）
国光电器         指   国光电器股份有限公司（002045.SZ）
朝阳科技         指   广东朝阳电子科技股份有限公司（002981.SZ）
天键股份         指   天键电声股份有限公司，创业板在审公司
                 SAMSUNG，股票代码为 005930.KS，韩国最大的跨国企业集
                 团，业务涉及电子、金融、机械、化学等众多领域，在中国主
三星           指
                 要经营手机、电视、数码影音、电脑办公及 BSV 液晶拼接屏等
                 产品
                 Sony Corporation，股票代码为 6758.T，日本知名的大型综合性
                 跨国企业集团，经营视听、电子游戏、通讯和信息技术等产
Sony         指
                 品，旗下品牌有 Xperia，Walkman，SonyMusic，哥伦比亚电影
                 公司，PlayStation
Panasonic    指   Panasonic Corporation，日本著名电子产品制造商。
                 Bose Corporation，全美国最大的扬声器厂家之一，其民用音响
Bose         指
                 产品和专业音响产品闻名全球
                 Beats By Dr.Dre，美国声乐设备品牌，主要产品有耳机和扬声
Beats        指
                 器，于 2014 年被 Apple 公司收购
                 联想集团，一家在信息产业内多元化发展的大型企业集团，旗
联想           指
                 下有手机、电脑等产品
Google       指   Google Inc，即谷歌，美国著名网络信息服务企业
亚马逊          指   Amazon，国际知名电商平台
爱奇艺          指   北京爱奇艺科技有限公司，中国高品质视频娱乐服务提供者
字节跳动         指   北京字节跳动科技有限公司，全球领先的互联网公司
保荐机构、保荐
人、主承销商、招     指   招商证券股份有限公司
商证券
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
国浩律所、发行人
              指   国浩律师（杭州）事务所
律师
天职会计师、申报
              指   天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师
中证鹏元、评级机
              指   中证鹏元资信评估股份有限公司
构
工信部           指   中华人民共和国工业和信息化部
中国证监会、证监
              指   中国证券监督管理委员会
会
深交所           指   深圳证券交易所
公司法           指   《中华人民共和国公司法》
证券法           指   《中华人民共和国证券法》
《公司章程》        指   《佳禾智能科技股份有限公司章程》
报告期           指   2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-9 月
报告期各期末        指   2019 年末、2020 年末、2021 年末、2022 年 9 月末
股东大会          指   佳禾智能科技股份有限公司股东大会
董事会           指   佳禾智能科技股份有限公司董事会
监事会           指   佳禾智能科技股份有限公司监事会
元、万元          指   人民币元、人民币万元
二、专业释义
             电和声相互转换的电子产品，利用电磁感应、静电感应或压电效应等来
电声产品     指
             完成电、声信号的转换
             一种支持设备短距离通信的无线电技术，能在设备间实现方便快捷、灵
蓝牙       指   活安全、低成本、低功耗的数据通信和语音通信，是目前实现无线个域
             网通信的主流技术之一
             Wireless Fidelity，一种短程无线传输技术，能够在数百英尺范围内支持
WiFi     指
             互联网接入的无线技术
             印刷电路板主件（Printed Circuit Board Assmbly），空白印刷电路板在
PCBA     指   表面贴装或是双列直插式封装所需的电子元器件后，形成可以使用的成
             品印刷电路板
             人工智能（Artificial Intelligence），是研究、开发用于扩展人智能的理
AI       指
             论、方法、技术及应用系统的一门技术科学
             虚拟现实技术（Virtual Reality），其可通过计算机模拟虚拟环境从而给
VR       指
             人以环境沉浸感
             一种基于互联网、传统电信网等的信息承载体，可让所有普通物理对象
物联网      指
             实现互联互通的网络
             Original Design Manufacturer，一种生产方式，指采购方委托制造方提
ODM      指   供从研发、设计到生产、后期维护的全部服务，并由采购方负责销售的
             生产方式
             Original Equipment Manufacturer，指原始设备制造商，代工厂商按照企
OEM      指
             业要求生产产品
             制造企业生产过程执行管理系统（Manufacturing Execution System），
MES      指
             一种可面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系统
             一种市场导向型，可按生产需要快速实现多品种、小批量的先进生产方
柔性生产     指
             式
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                企业资源计划（Enterprise Resource Planning），一种融合数据库技术、
ERP         指
                计算机辅助开发工具等技术的开放系统，可对企业资源进行有效集成
                仓库管理系统（Warehouse Management System），该系统能有效控制
WMS         指   并跟踪仓库业务的物流和成本管理全过程，实现完善的企业仓储信息管
                理
                一种企业内部应用解决方案，能够集成与产品相关的人力资源、流程、
PLM         指
                应用系统和信息
                High-Fidelity 的缩写，与原来的声音高度相似的重放声音，电声传递中
Hifi        指   有一个精确的响应频率。国际电工委员会 IEC581-10 标准中高保真耳机
                的标准是响应频率不小于 50Hz 到 12500Hz
                一项耳机发声技术，该技术将音圈和振膜一体化处理，振膜放置于磁场
平面振膜        指
                中，通过音圈中的电流信号变化在磁场中带动振膜同步运动而产生声音
                True Wireless Stereo 耳机，搭载了蓝牙技术的免持式耳机。其技术主要
TWS 耳机      指
                基于蓝牙芯片技术的发展，实现真正的蓝牙左右声道无线分离使用
                Micro-Electro Mechanical System，微机电系统，是微电路和微机械系统
MEMS        指   按功能要求在芯片上的集成，通过采用半导体加工技术能够将电子机械
                系统的尺寸缩小到毫米或微米级
                一种数字 SIM 卡，即不必使用实体 SIM 卡，就可以激活运营商提供的
e-SIM       指
                蜂窝移动号码
                BLE(Bluetooth Low Energy)上承载音频内容的方式，在 BT 5.2 协议中规
BLE audio   指   定，包括 LC3 编解码，多重串流，支持基于个人和位置的音频共享等
                内容
                引导光波在其中传播的介质装置，又称介质光波导。AR 眼镜使用的光
光波导技术       指
                波导技术包括阵列光波导，衍射光波导以及全息光波导等技术
骨气融合        指   耳机/眼镜中采用骨传导方式和空气传导方式融合的发声方案
注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾
数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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                   第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
  公司名称    佳禾智能科技股份有限公司
  英文名称    Cosonic Intelligent Technologies Co., Ltd.
  股票简称    佳禾智能
  股票代码    300793
 股票上市地    深圳证券交易所
 法定代表人    严文华
  注册资本    338,388,800 元
  注册地址    东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 506 室
  办公地址    东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 506 室
 董事会秘书    富欣伟
  联系电话    0769-22248801
  传真号码    0769-86596111
  电子邮箱    ir@cosonic.net
  公司网址    www.cosonic.cc
          研发、销售：声学与多媒体技术及产品，短距离无线通信产品，精密
          电子产品模具，消费类电子产品，电脑周边产品，与以上产品相关的
  经营范围    嵌入式软件的开发、销售；及以上产品相关的技术服务；货物进出
          口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
          展经营活动。）
二、本次发行的核准/注册情况
  本次可转债发行方案已经公司第二届董事会第二十六次会议、第二届董事
会第二十九次会议、2022 年第二次临时股东大会审议通过。
  本次可转债发行尚待深圳证券交易所发行上市审核并报中国证监会注册。
三、本次发行基本情况
（一）发行证券的种类
  本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
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（二）发行规模
  根据相关法律法规和规范性文件的规定并结合公司的财务状况和投资计划，
本次发行可转债的募集资金总额不超过人民币 100,400.00 万元（含 100,400.00
万元），具体募集资金数额提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授
权的人士）在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
  本次发行的可转债每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行。
（四）可转债存续期限
  本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年。
（五）票面利率
  本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，
提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）在发行前根据国
家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（六）还本付息的期限和方式
  本次发行的可转债每年付息一次，到期归还所有未转股的可转债本金并支
付最后一年利息。
  年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每
满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每
年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
  i：指可转债当年票面利率。
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  （1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转
债发行首日。
  （2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股年度有关利息和股利的归
属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及深圳证券交易所的规定确定。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债不享受本计息年度及以
后计息年度的利息。
  （4）本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司
债券持有人承担。
（七）转股期限
  本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交
易日起至可转债到期日止。
（八）初始转股价格的确定
  本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易
日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调
整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格
计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大
会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）在发行前根据市场状况与保荐机
构（主承销商）协商确定。
  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
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（九）转股价格的调整方式及计算方式
  在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包
括因本次可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司
将按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派发现金股利：P1=P0－D；
  上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）÷（1+n+k）。
  其中：P0 为调整前转股价格，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新
股率或配股率，A 为增发新股价格或配股价格，D 为每股派发现金股利，P1 为
调整后转股价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，公司将按照最终确定的方
式进行转股价格调整，在符合条件的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于
公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格
调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，
则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分
保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办
法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（十）转股价格向下修正条款
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
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有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在上述交易
日内发生过因除权、除息等引起发行人转股价格调整的情形，则在转股价格调
整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后
的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一交易日均价。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的信息披露报
刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停
转股期间（如需）等相关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格
修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为
转股申请日或之后，且在转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转
股价格执行。
（十一）转股股数的确定方式
  本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：Q 为转股数量，V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额，P
为申请转股当日有效的转股价格。
  本次发行可转债的持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换
为一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转
债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额对应的
当期应计利息。该不足转换为一股的本次可转债余额对应的当期应计利息的支
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付将根据证券登记机构等部门的有关规定办理。
（十二）赎回条款
  在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转
债，具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）
根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  在本次发行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权
决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
  （1）在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个
交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
  （2）当本次发行的可转债未转股余额不足人民币 3,000.00 万元时。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t÷365
  IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转债持有人持有的将被赎回的可
转债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息
日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
  本次可转债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个
交易日起至本次可转债到期日止。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调
整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（十三）回售条款
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人
有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价
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格回售给公司。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发新股
（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现
金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘
价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现
转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之
后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
当年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回
售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施
回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使
部分回售权。
  若公司本次发行的可转换公司债券募集资金实际使用情况与公司在募集说
明书中的承诺相比出现重大变化，且该变化根据中国证监会和深圳证券交易所
有关规定被认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售
的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按
债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，
可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实
施回售的，自动丧失该回售权。
（十四）转股后的股利分配
  因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在
股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成
的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十五）发行方式及发行对象
  本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会（或
由董事会授权的人士）与本次发行的保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
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  本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资
者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十六）向原股东配售的安排
  本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。
向原股东优先配售的具体比例提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会
授权的人士）根据发行时的具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在
本次可转债的发行公告中予以披露。
  原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用通过深圳
证券交易所交易系统网上定价发行的方式进行，或者采用网下对机构投资者发
售和通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主
承销商包销。具体发行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会授权的人士）
与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
（十七）受托管理人
  公司已与招商证券股份有限公司签署受托管理协议，聘请招商证券股份有
限公司作为本次债券的受托管理人，并同意接受受托管理人的监督。
  在本次债券存续期内，受托管理人应当勤勉尽责，根据相关法律法规、规
范性文件及自律规则、《募集说明书》、《受托管理协议》及《可转换公司债
券持有人会议规则》的规定，行使权利和履行义务。投资者认购或持有本次债
券视作同意招商证券股份有限公司作为本次债券的受托管理人，并视作同意
《受托管理协议》项下的相关约定及可转换公司债券持有人会议规则。
（十八）债券持有人会议相关事项
  公司制定了《佳禾智能科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规
则》，明确了本次向不特定对象发行可转换公司债券持有人会议的权限范围、
程序和决议生效条件等内容。
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（十九）本次募集资金用途
     本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 100,400.00 万
元（含 100,400.00 万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：
                                                    单位：万元
序号            项目名称                投资总额          拟使用募集资金总额
             合计                    117,388.40       100,400.00
     在本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，
以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣
除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等
情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，
募集资金不足部分由公司自筹解决。
（二十）募集资金存管
     公司已经制定募集资金专项管理制度。本次发行的募集资金将存放于公司
董事会决定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
（二十一）担保事项
     公司本次发行的可转债不提供担保。
（二十二）评级事项
     本次发行的可转换公司债券将委托具有资格的资信评级机构进行信用评级
和跟踪评级。资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。
（二十三）违约情形、责任及争议解决机制
     （1）公司未能按时完成本次债券或本期债券的本息兑付；
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  （2）除债券受托管理协议另有约定外，公司不履行或违反债券受托管理协
议关于公司义务的规定，出售重大资产以致对公司本次债券或本期债券的还本
付息能力产生实质不利影响；
  （3）公司丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
  （4）在各期债券存续期间内，其他因公司自身违约和/或违规行为而对各
期债券本息偿付产生重大不利影响的情形。
  上述违约事件发生时，发行人应当承担相应的违约责任，包括但不限于按
照募集说明书的约定向可转债持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支
付本金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就可转债受托管理人因公司违约事
件承担相关责任造成的损失予以赔偿。
  本期债券发行适用于中国法律并依其解释。
  本期债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。
如果协商解决不成，争议各方有权按照《债券持有人会议规则》等规定向有管
辖权人民法院提起诉讼。当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，
除争议事项外，各方有权继续行使本期债券发行及存续期的其他权利，并应履
行其他义务。
（二十四）本次发行可转换公司债券方案有效期
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自
发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
  发行人本次发行的方案符合《公司法》、《证券法》、《创业板上市公司
证券发行注册管理办法（试行）》等法律法规及规章的规定。
四、资信评级情况
  公司聘请中证鹏元为本次发行的可转债进行信用评级，公司主体信用等级
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                 募集说明书
为 A+，本次可转债信用等级为 A+，评级展望为稳定。在本可转债存续期限内，
中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级。
五、承销方式及承销期
  本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自【】年
【】月【】日至【】年【】月【】日。
六、发行费用
             项目                        金额
承销及保荐费用                     【】万元
会计师费用                       【】万元
律师费用                        【】万元
资信评级费                       【】万元
手续费、信息披露等费用                 【】万元
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
七、主要日程与停复牌示意性安排
        日期                      发行安排        停牌安排
    T-2 日         刊登募集说明书及提示性公告、发行公告、
                                            正常交易
（【】年【】月【】日）       网上路演公告
    T-1 日         网上路演；
                                            正常交易
（【】年【】月【】日）       原股东优先配售股权登记日
                  刊登发行提示性公告；
     T日           原股东优先配售日；
                                            正常交易
（【】年【】月【】日）       确定网上发行数量、网上中签率；
                  网上申购日
    T+2 日
                  刊登网上中签结果公告；网上申购缴款         正常交易
（【】年【】月【】日）
    T+3 日
                  确定发行结果                    正常交易
（【】年【】月【】日）
    T+4 日         刊登发行结果公告；
                                            正常交易
（【】年【】月【】日）       保荐人将募集资金划至发行人处
  上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
八、本次发行证券的上市流通
  本次发行的证券无持有期限制，发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交
易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
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九、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称          佳禾智能科技股份有限公司
法定代表人       严文华
注册地址        东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 506 室
办公地址        东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 506 室
联系电话        0769-22248801
传真          0769-86596111
董事会秘书       富欣伟
（二）保荐机构（主承销商）、受托管理人
      名称    招商证券股份有限公司
  法定代表人     霍达
     注册地址   深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
     办公地址   深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
     联系电话   0755-82943666
      传真    0755-82943121
  保荐代表人     李炎、陈林熙
  项目协办人     何晏宇
 项目组其他成员    许宁、诸葛明昊、肖霄、曹志鹏、郝运
（三）律师事务所
名称          国浩律师（杭州）事务所
负责人         颜华荣
            浙江省杭州市老复兴路白塔公园 B 区 15 号楼、2 号楼（国浩律师
注册地址
            楼）
            浙江省杭州市老复兴路白塔公园 B 区 15 号楼、2 号楼（国浩律师
办公地址
            楼）
联系电话        0571-85775888
传真          0571-85775643
经办律师        汪志芳、付梦祥
（四）会计师事务所
名称            天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人       邱靖之
注册地址          北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域
办公地址          北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域
联系电话          0731-88600519
传真            0731-88600518
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经办注册会计师     叶慧、郭海龙、李靖豪、王俊、徐婷（已离职）
（五）资信评级机构
名称           中证鹏元资信评估股份有限公司
负责人          张剑文
注册地址         深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
办公地址         深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
联系电话         0755-82872897
传真           0755-82872090
经办评级人员       刘惠琼、董斌
（六）申请上市的证券交易所
名称           深圳证券交易所
办公地址         深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话         0755-88668888
传真           0755-82083164
（七）证券登记机构
名称           中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址         深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
联系电话         0755-25938000
传真           0755-82083164
（八）本次可转债的收款银行
收款银行         招商银行深圳分行深纺大厦支行
户名           招商证券股份有限公司
银行账号         819589015710001
十、发行人与本次发行有关中介机构及其相关人员之间的关系
  截至本募集说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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                     第三节 风险因素
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利
影响的因素
（一）业绩波动风险
   报告期内，公司营业收入分别为 225,732.35 万元、265,335.01 万元、
股 东 的 净 利 润 分 别 为 12,129.47 万 元 、 2,707.44 万 元 、 587.04 万 元 、
波动的情形，主要是受境内外新冠疫情、产品及客户结构调整、持续加大研发
投入、新建生产基地、汇率波动等影响。如果上述因素发生不利变化，公司经
营业绩将面临波动或下滑的风险。
（二）汇率波动风险
   报告期内，公司外销收入占比分别为 79.55%、67.38%、57.06%和 71.78%，
因人民币汇率波动以及进出口结算导致的汇兑损益（负数代表汇兑损失）分别
为 1,326.92 万元、-5,784.55 万元、-1,499.06 万元和 7,077.44 万元，绝对
值占当期利润总额的比例分别为 9.74%、83.89%、39.90%以及 41.88%。公司外
销区域集中于北美洲、欧洲、日本等，客户主要以美元结算货款。近年来，美
元汇率波动较为频繁。如果人民币未来升值，将可能对公司的利润水平造成不
利影响。
（三）存货规模较大导致的风险
   报告期内，公司存货规模有所提升。报告期各期末，公司存货账面价值分
别为 45,605.43 万元、51,282.67 万元、65,903.65 万元和 57,837.56 万元，占当
期期末流动资产的比重分别为 27.91%、24.10%、24.62%和 22.56%。公司目前
存货规模较大，若客户的销售渠道受到宏观环境的不利影响，公司将面临较高
的存货周转速度下降风险。对于库龄较长的存货，公司面临存货跌价损失及相
关风险。
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（四）下游行业需求波动和市场竞争加剧风险
   发行人产品主要为电声产品和智能穿戴产品，下游行业受全球及国内的宏
观经济形势、居民收入水平、消费者消费偏好、国际大厂商新产品推出周期等
因素的影响。近年来，宏观经济形势充满了不确定性和复杂性，消费电子行业
市场竞争日益激烈。若因国内外宏观经济恶化或消费偏好变化等原因致使下游
行业需求出现大幅下滑，亦或是公司不能持续加强技术研发力度、加快市场开
拓速度、提高产品服务质量，将会对公司的经营业绩造成不利影响。
（五）客户集中风险
   报告期内，公司前五大客户销售额合计占当年主营业务收入的比例分别为
密的合作关系，主要客户结构较为稳定。若未来主要客户因产品结构调整、供
应链结构调整等情况减少向公司下达的订单或大幅降低采购价格，公司的经营
业绩将受到不利影响。
（六）应收账款较大导致的风险
   报告期各期末，应收账款及应收票据净额分别为 40,777.96 万元、77,115.56
万 元、 48,934.46 万元 和 63,709.43 万元 ，占 当期末流动 资产的 比例 分别为
占当期期末应收账款及应收票据净额的比例为 99.56%、99.90%、99.97%以及
牌商等。针对主要客户，公司通常根据客户采购数量、企业规模、双方合作时
间的不同，结合客户供应链的具体要求，给予客户一定的信用期限。如果未来
客户财务状况发生恶化或者经济形势发生不利变化，应收账款可能不能及时收
回，对公司资金使用效率或经营业绩将产生不利影响。
（七）经营活动现金流量波动的风险
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 7,603.58 万元、
的现金流量净额为负。若未来公司受下游客户回款、自身经营支出等因素导致
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经营活动现金流量持续为负，将会影响公司的资金周转及使用效率，从而给公
司生产经营带来一定的财务风险。
（八）原材料供应和价格波动的风险
  报告期内，公司产品直接材料成本占主营业务成本的比重分别为 77.33%、
叭、集成电路等。如果经济形势发生变动，主要原材料的市场价格大幅上涨，
将对公司的盈利情况造成不利影响。
（九）技术革新风险
  受下游应用领域技术革新及用户消费需求的不断拓展和升级，电声行业及
智能穿戴行业自身的技术更迭速度也在逐渐加快，新产品和新技术层出不穷。
近年来，消费者对于电子产品智能化、便携化、专业化和功能集成化的要求越
来越高。若公司无法通过技术和产品创新满足客户需求或项目研发失败，将对
公司的综合竞争力和持续盈利能力产生一定的不利影响。
（十）宏观经济不确定性的风险
  近年来，宏观经济形势充满了不确定性和复杂性。中美贸易摩擦不断升级，
全球资本市场加速动荡，地缘政治风险不断增加以及全球主要经济体均遭受新
冠疫情影响冲击，全球政治经济格局正在加速重构。宏观经济环境的不确定性
将对电声行业和智能穿戴行业的整体发展造成一定的负面影响，新冠疫情下国
际政治与经济不稳定的局面亦可能会对公司海外业务造成冲击，而国内本土疫
情反复可能会影响原材料供应及物流运转、消费者对公司产品的购买需求等，
从而使公司面临潜在的经营风险。
（十一）中美贸易摩擦风险
  报告期内，美国地区销售收入分别为 43,041.35 万元、87,593.11 万元、
布对中国商品加征进口关税。公司产品以外销为主，与美国、欧洲、日本等客
户保持长期稳定合作，各国贸易政策的不确定性会对公司出口销售产生不利影
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响。若中美贸易摩擦不断升级扩大，可能对公司的业务产生一定的不利影响。
（十二）政府补助政策变化风险
  报告期内，公司计入当期损益的政府补助分别为 291.16 万元、2,203.23
万元、3,243.09 万元和 1,613.93 万元，占当期利润总额的比例分别为 2.14%、
符合政府补助的条件，可能导致公司无法持续取得相关政府补助或者政府补助
金额降低，对公司经营业绩及财务状况产生不利影响。
（十三）股票市场波动风险
  公司股票价格受行业的景气变化、宏观经济形势变化、国家经济政策调整、
公司经营状况变化、投资者心理变化等因素的影响，投资者在考虑投资公司股
票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
（一）审核风险
  本次向不特定对象发行可转换公司债券方案尚须经过深圳证券交易所审核
通过，并获得中国证监会作出同意注册的决定。公司本次向不特定对象发行能
否取得相关的审核、注册或批复，以及最终取得的时间存在一定不确定性，投
资者应注意以上审核风险。
（二）发行风险
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的发行结果将受到证券市场整
体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部
因素的影响。因此，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券存在发行募集
资金不足甚至发行失败的风险。
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三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响
的因素
（一）募投项目涉及的产能消化风险
  假定前次募集资金投资项目以及本次募投项目顺利达产，骨传导耳机、智
能手表和智能眼镜的达产年新增产量占 2021 年对应产品的产量比例如下：
                                            单位：万台
 本次募投产品名称       2021 年产品产量     达产年产量    占 2021 年产量比例
  骨传导耳机               0.86       500         581.40
   智能手表              36.09      1,200        33.25
   智能眼镜               2.81       650         231.32
  公司于 2021 年下半年开始量产骨传导耳机、智能手表、智能眼镜等，
目的产能设计综合考虑了公司的发展战略与产品竞争优势、目前市场需求及在
手订单情况、公司目前产能利用率情况，以及未来的市场预期及市场占有率等
因素，但本次募投项目新增的产能释放仍然受市场供求和行业竞争等因素影响，
且本次募投项目建成投产需一定时间。如果行业竞争格局或技术路线发生重大
不利变化，可能导致公司下游客户需求不达预期和产能闲置，进而影响本次募
投项目新增的产能消化。
（二）募集资金运用不能达到预期效益的风险
  本次年产 500 万件骨传导耳机项目、年产 900 万件智能手表项目、年产
导耳机项目低于公司现有骨传导耳机毛利率水平，智能手表和智能眼镜项目高
于公司 2022 年 1-9 月智能手表毛利率 5.60%、智能眼镜毛利率 3.84%。公司此
次募集资金投资项目产生的预期经济效益以新增产能可以达到预期消化水平为
基础，且新增产能的预测系基于当前的产业政策、技术发展趋势、市场容量、
销售政策等因素作出。若未来的行业技术替代或市场竞争加剧导致产品单价下
行，亦或公司的市场开拓及销售政策未得到有效的执行，将对募投项目新增产
能的消化产生不利影响或导致产品毛利率不达预期，从而导致募投项目预期经
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济效益不能得到充分保障。
（三）新增固定资产折旧导致的利润下滑风险
  本次募集资金投资项目建设完成后，公司固定资产将大幅增加，根据公司
目前的固定资产折旧政策计算，在项目建设达到预定可使用状态后，公司每年
折旧费用将大幅增加。如果募集资金投资项目不能按照原定计划实现预期经济
效益，则公司新增固定资产折旧费用将对业绩产生一定的不利影响。
（四）摊薄即期回报的风险
  本次发行后，可转债未来转股将使得公司净资产和总股本规模相应增长。
公司本次发行募集资金可以有效提高未来盈利水平，但募集资金项目需要一定
的建设期，其经营效益的显现需要一定的时间周期。因此，短期内公司的每股
收益、净资产收益率等指标存在被摊薄的风险。
（五）募集资金投资项目实施后新增关联交易风险
  公司第二届董事会第二十四次会议决议通过公司向瑞欧威尔供应商国网思
极提供产品和服务，预计 2022 年度交易金额不超过 3,000.00 万元。本次年产
销售 AR 眼镜。报告期内，公司的关联交易系基于合理的商业或生产经营需求，
交易定价公允，不存在关联方为公司承担成本、费用或输送利益的情形。但是，
若未来公司出现内部控制有效性不足、治理不够规范的情况，可能会出现因关
联交易价格不公允而损害公司及中小股东利益的情形。
四、与本次可转债发行相关的主要风险
（一）本息兑付风险
  在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公司将在短时
间内面临较大的现金支出压力，对公司生产经营产生负面影响。因此，若公司
经营活动出现未达到预期回报的情况，不能从预期的还款来源获得足够的资金，
可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
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（二）可转债到期未能转股的风险
  本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及
预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因
导致可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，
从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
（三）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
  本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期
间，当公司 A 股股票在任意连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低
于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交
公司股东大会审议表决。该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以
上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转债的股东应
当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司
股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。同时，修正后的
转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
  此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能
基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下
调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表
决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风
险。
（四）可转债转换价值降低的风险
  公司股价走势受公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素
影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格，可
转债的转换价值将因此降低，从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本
次发行设置了公司转股价格向下修正条款，但若公司由于各种客观原因导致未
能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于转股价
格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受
到重大不利影响。
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（五）信用评级变化风险
  经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，发行人的主体信用等级为 A+，本
期债券的信用等级为 A+。在本期债券的存续期内，中证鹏元资信评估股份有限
公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出
具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，
导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利
益产生一定影响。
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                   第四节 发行人基本情况
一、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）发行人股权结构情况
     截至 2022 年 9 月 30 日，公司股份总额为 338,388,800 股，股本结构如下：
            股份类别            股份数量（股）                占总股本比例（%）
一、限售条件流通股/非流通股                     164,923,525                     48.74
高管锁定股                                 123,525                       0.04
首发前限售股                             164,800,000                     48.70
二、无限售条件流通股                         173,465,275                     51.26
三、总股本                              338,388,800                   100.00
     截至 2022 年 9 月 30 日，公司前十名股东情况如下：
序                                     持股数量         持股       限售股份数
            股东名称        股东性质
号                                     （股）          比例       量（股）
     广东龙盈资产管理有限公司
     资基金
     #广东龙盈资产管理有限公司
     资基金
     兴业银行股份有限公司－广
     发集裕债券型证券投资基金
               合计                   181,281,923    53.57%   164,800,000
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（二）控股股东及实际控制人基本情况和上市以来的变化情况
   （1）文富投资基本情况
   截至本募集说明书出具日，文富投资持有发行人 105,600,000.00 股股份，
持股比例为 31.21%，为公司控股股东。文富投资的基本情况如下：
   公司名称       东莞市文富实业投资有限公司
   注册地址       东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 516 室
   注册资本       6,000.00 万元
   实收资本       6,000.00 万元
   股权构成       严文华持股 68%，严帆持股 32%
  法定代表人       严文华
   成立日期       2014 年 5 月 22 日
   经营范围       实业投资、企业管理咨询。
   （2）最近一年一期主要财务数据
                                                               单位：万元
      项目               2021 年 12 月 31 日             2022 年 9 月 30 日
资产总计                                     9,814.78                9,758.43
负债合计                                      281.08                      304.00
所有者权益合计                                  9,533.69                9,454.43
      项目                    2021 年度                  2022 年 1-9 月
营业收入                                            -                          -
利润总额                                      992.59                      -79.27
净利润                                       992.59                      -79.27
注：文富投资财务数据未经审计。
   公司实际控制人为严文华、严帆。截至本募集说明书出具日，严文华通过
文富投资间接持有公司 7,180.80 万股股份，通过文昇投资间接持有公司 263.18
万股股份，通过文宏投资间接持有公司 107.20 万股股份，合计间接持有公司
通过文富投资间接持有公司 3,379.20 万股股份，通过文昇投资间接持有公司
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                 募集说明书
  严文华、严帆合计持有公司 12,398.46 万股股份，持股比例为 36.64%；合
计控制公司 14,880.00 万股股份的表决权，为公司实际控制人。
  严文华、严帆的基本情况如下：
  严文华先生，董事长，男，1967 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。
身份证号：4306231967********，住址：广东省东莞市常平镇****。
  严帆先生，董事，男，1990 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。身份
证号：4306231990********，住址：广东省东莞市松山湖科技产业园区****。
  截至本募集说明书出具日，发行人控股股东、实际控制人所持公司股份不
存在质押的情形。
  控股股东、实际控制人投资的其他企业详见第五节之“四、（一）、2、发
行人控股股东、实际控制人控制、实施重大影响或担任董事（独立董事除外）、
高级管理人员的其他企业”。
  自公司上市以来，公司控股股东、实际控制人未发生变更。
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券          募集说明书
二、公司组织结构及对外投资情况
（一）组织结构图
（二）发行人部门设置情况
业务部门                     主要职责
       负责股东大会、董事会、监事会的日常工作及三会资料的保管；负责拟定和执行
       公司各项与证券事务有关的制度；负责保持与证券监督管理部门、证券交易所及
董秘办
       各中介机构的联系，及时、规范、准确披露有关信息等；负责公司合同法律关系
       处理、知识产权法律关系处理等；负责公司印章管理；负责公司股权关系管理。
总经理办   协助总经理工作；协调总经理与各部门及子公司的工作关系，安排总经理的日常
公室     活动；负责公司重大决策和目标的落实、执行情况的反馈和督办工作。
       根据公司发展的需要，研究市场和用户的潜在要求，制定公司预研技术中长期规
       划，新产品研发战略；提出研究开发方向和研究课题，并负责对提出的研究开发
       方向或课题组织评审；负责公司技术平台和专项实验室的建设；承担公司知识产
       权调研以及前沿技术的专利布局和申请；负责公司相关标准化工作；负责公司市
研发中心   场调研及根据客户需求完成耳机、音箱和可穿戴新产品开发、产品的改型设计；
       负责产品开发的质量、进度和成本的控制；协助供应商产品技术开发的技术确认
       以及客户产品技术问题处理。负责科技、产业、财税、融资、企业等项目资金的
       申报和验收工作，协助项目的实施；负责与科技部门、行业协会、行业专家之间
       的沟通联系；负责公司荣誉资质、知识产权的申请及维护。
       负责建立和完善会计核算体系，为公司经营管理提供准确的决策建议；负责公司
       日常财务核算；确保资产的安全性与收益性；合理筹措、调配资金确保公司资金
财务中心   正常运转；预计、核算和控制成本，促进公司成本控制目标的达成及利润的最大
       化；负责对月度、季度、年度财务数据进行分析；负责公司税务申报工作；负责
       配合会计师事务报及有关中介机构对公司的财务管理体系实施审计。
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业务部门                     主要职责
       负责市场开发及市场调查；负责新客户引进及项目开发；负责所有订单承接及跟
营销中心   进，协调出货及收款；负责现有客户项目开发及关系维护；负责制定、跟进及落
       实月度、年度销售计划、客户满意度调查等。
       负责制定并完善采购制度和采购流程，制定采购总体策略；寻找物料供应来源，
       对每项物料的供货渠道加以调查和掌握，并采购所需的物料；建立、维护与供应
采购中心   商的良好合作关系；分析公司原材料市场品质、价格等行情；掌握公司主要物料
       的市场价格起伏状况，了解市场走势，加以分析并控制成本；依采购合约或协议
       控制、协调交货期。
       根据现有资源（包括但不限于人、设备、物料状态、工装治具、生产场所）并结
调达中心   合客户需求，给客户评审交期并监督实施过程；协调处理生产过程中的各种问
       题，保证完成客户交期；组织制定出货计划，做好进口报关及出口报关的管理。
       负责招聘工作的开展，应聘人员的预约、接待及面试；员工入职手续办理，员工
人力资源   劳动合同的签订、续签与管理；对员工的日常考勤进行核算与管理并核算员工工
管理中心   资；制定员工培训计划；负责各种社会保险的缴纳和数据统计工作；拟定公司各
       项劳动管理制度；组织企业文化建设工作，包括年会安排、文体活动安排等。
       负责牵头并组织、协调、管理公司及子公司各部门全面总预算工作的执行；负责
       工厂的成本核算、成本控制、费用审核，确保目标成本的有效控制；负责公司产
       品报价审核；负责公司信息安全、ERP、网络及办公电脑正常运作；负责公司体
经营管理   系文件的策划、建立、实施和维护；组织内部质量管理体系审核工作；负责应对
中心     客户访厂、验厂资料的提供及审核；负责搜寻国际环保法律法规及解读客户相关
       要求，并适时更新本司环境物质管控标准；负责稽核及评估供应商的危害物质管
       制标准及能力，确保其管制标准及措施合乎环保要求；负责公司内控体系的建立
       与维护，并对各部门内控制度执行状况进行稽查。
       负责公司各项后勤保障工作，为员工提供良好的工作、生活环境；负责公司安全
行政管理   工作的管理，包括安全组织的建立、安全职责的履行、安全设备级护等；负责后
中心     勤物资的采购、管理及发放工作，控制好办公成本；负责公司车辆派遣、使用和
       维护。
       负责构建与公司相符的质量管理体系并持续改进，制定质量标准并实施；负责实
品质管理
       现公司质量计划目标；负责处理好与顾客有关的质量问题，调查分析客户投诉与
中心
       退货原因，协助责任单位拟定改进措施；负责生产过程中的质量监控等。
       在董事会审计委员会的领导下，对公司内部各职能部门及子公司的业务进行内部
审计部
       审计；完善公司内控及风险管理体系；协助外部审计机构对公司进行审计工作。
（三）发行人对外投资情况
  截至本募集说明书出具日，公司拥有 11 家全资子公司，5 家参股公司，具
体情况如下：
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  （1）佳禾电声
  成立时间：2013 年 12 月 4 日
  注册地址：广东省东莞市石排镇东园大道石排段 151 号
  注册资本：15,500.00 万元人民币
  实收资本：15,500.00 万元人民币
  经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广；音响设备制造；音响设备销售；可穿戴智能设备制造；可穿
戴智能设备销售；智能家庭消费设备制造；智能家庭消费设备销售；数字视频
监控系统制造；数字视频监控系统销售；计算机软硬件及外围设备制造；电子
产品销售；电子元器件制造；智能车载设备制造；智能车载设备销售；包装材
料及制品销售；机械设备销售；模具制造；模具销售；机床功能部件及附件制
造；机床功能部件及附件销售；终端测试设备制造；终端测试设备销售；电子、
机械设备维护（不含特种设备）；软件开发；五金产品零售；电子元器件与机
电组件设备制造；电子元器件与机电组件设备销售；建筑材料销售；塑料制品
制造；塑料制品销售；智能仪器仪表销售；技术进出口；货物进出口。（除依
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法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
  主营业务与发行人主营业务的关系：佳禾电声主要从事耳机、音箱、智能
穿戴产品等生产和销售。
  （2）佳禾香港
  成立时间：2014 年 7 月 29 日
  注册地址：香港中环德辅道中 141 号中保集团大厦 24 楼 2401 室
  股本：10,000 美元
  经营范围：电子产品以及相关配件的进出口贸易业务。
  主营业务与发行人主营业务的关系：佳禾香港主要从事电子产品以及相关
配件的进出口贸易，协助发行人开展境外业务。
  （3）佳禾越南
  佳禾越南成立于 2019 年 3 月 27 日，业务代码为 2500625596，总投资额
II 工业区 C5-1 地块，佳禾香港持有其 100%股权。
  主营业务与发行人主营业务的关系：佳禾越南主要从事耳机、音箱等生产
和销售。
  （4）佳禾贸易
  成立时间：2019 年 7 月 9 日
  注册地址：广东省东莞市松山湖园区工业南路 4 号 1 栋 506 室
  注册资本：2,000.00 万元人民币
  实收资本：50.00 万元人民币
  经营范围：销售：耳机线、数据线、塑胶件、五金件、电子元件、电池、
喇叭、胶水、胶粒、锡丝、锡条、建筑材料、包装材料（以上项目不含危险化
学品）、通讯线材配件、耳机、音箱、通讯产品、智能穿戴产品、电子产品、
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智能产品、电子周边产品、家用电器及配件、仪器仪表、工具、治具、模具、
电脑周边设备连接终端、影视及音频设备、自动化设备、机器设备、机电设备；
货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
  主营业务与发行人主营业务的关系：佳禾贸易主要为境外子公司在境内的
采购提供贸易支持。
  （5）广东思派康
  成立时间：2014 年 4 月 30 日
  注册地址：东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 508 室
  注册资本：5,000.00 万元人民币
  实收资本：1,000.00 万元人民币
  经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广；工业设计服务；电子产品销售；模具销售；通讯设备销售；
通信设备销售；家居用品销售；音响设备销售；可穿戴智能设备销售；移动通
信设备销售；互联网设备销售；物联网设备销售；移动终端设备销售；卫星移
动通信终端销售；信息技术咨询服务；货物进出口；技术进出口。（除依法须
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
  主营业务与发行人主营业务的关系：广东思派康主要从事智能产品的研发
和销售。
  （6）香港思派康
  成立时间：2014 年 9 月 18 日
  注册地址：香港中环德辅道中 141 号中保集团大厦 24 楼 2401 室
  股本：100,000 美元
  经营范围：从事电子产品以及相关配件的进出口贸易业务。
  主营业务与发行人主营业务的关系：香港思派康协助广东思派康开展境外
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业务。
   （7）贝贝机器人
   成立时间：2014 年 11 月 5 日
   注册地址：东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 510 室
   注册资本：10,000.00 万元人民币
   实收资本：1,270.00 万元人民币
   经营范围：研发、设计、销售：工业智能机器人、服务机器人、玩具机器
人、自动化系统与生产线、智能机电；柔性制造技术，控制系统技术，信息技
术与网络系统技术的研发、技术成果转让
   主营业务与发行人主营业务的关系：贝贝机器人主要从事工业机器人的研
发和销售，协助发行人实现生产自动化。
   （8）声氏科技
   成立时间：2015 年 10 月 23 日
   注册地址：深圳市福田区沙头街道天安社区泰然四路 25 号天安创新科技广
场一期 B 座 907F 室
   注册资本：200.00 万元人民币
   实收资本：200.00 万元人民币
   经营范围：一般经营项目是：电子产品、通信产品、计算机软硬件的研发；
电子产品销售；音响设备销售；家用电器销售；销售代理；日用品批发；日用
品销售；家居用品销售；智能家庭消费设备销售；宠物食品及用品批发；宠物
食品及用品零售；家具销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）。
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营
项目是：
   主营业务与发行人主营业务的关系：声氏科技主要从事自有品牌的研发和
销售。
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  （9）江西佳禾
  成立时间：2020 年 12 月 8 日
  注册地址：江西省萍乡市上栗县金山镇（上栗工业园）
  注册资本：5,000.00 万元人民币
  实收资本：5,000.00 万元人民币
  经营范围：一般项目：产销、加工：声学与多媒体技术及产品，短距离无
线通信产品，精密电子产品模具，消费类电子产品，电脑周边产品，与以上产
品相关的嵌入式软件的开发、销售；及以上产品相关的技术服务；销售：电脑
周边设备连接终端、影视及音频设备、线圈、塑胶件、五金件、电子元件、通
讯产品、智能穿戴产品、电子产品、智能产品、电子周边产品、胶粒、锡丝、
锡条、自动化设备、机器设备、机电设备、家用电器、通讯器材、建筑材料、
包装材料（不含危险化学品）、仪器仪表、工具、治具、模具、通讯线材配件；
货物进出口、技术进出口。（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止
或限制的项目）
  主营业务与发行人主营业务的关系：江西佳禾主要从事耳机、音箱、智能
穿戴产品等生产和销售。
  （10）佳芯物联
  成立时间：2020 年 12 月 25 日
  注册地址：江西省萍乡市上栗县金山镇（上栗工业园）
  注册资本：8,000.00 万元人民币
  实收资本：2,280.00 万元人民币
  曾用名：东莞市佳芯科技有限公司
  经营范围：一般项目：研发、产销：物联网设备、数字视频监控系统、网
络摄像设备、视频监控存储、处理及智能控制设备、监控后端系统、互联网设
备、核心路由器、可穿戴智能设备、智能手部穿戴设备、智能眼镜设备、智能
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头盔设备、可穿戴运动智能装备、智能家庭消费设备、智能互动教育设备、智
能家居设备、智能家庭安防设备、数字家庭智能终端设备、耳机、音箱、集成
电路芯片及产品、金属制品、硅胶制品、塑料制品、塑料用模具、工业自动化
机器人、工业智能生产线、货物和技术进出口。（除许可业务外，可自主依法
经营法律法规非禁止或限制的项目）
  主营业务与发行人主营业务的关系：智能穿戴产品的研发与生产。
  （11）佳禾创
  成立时间：2021 年 7 月 16 日
  注册地址：上海市宝山区上大路 668 号 1 幢 5 层 B 区 1235 室
  注册资本：2,000.00 万元人民币
  实收资本：1.00 万元人民币
  经营范围：许可项目：技术进出口；货物进出口。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许
可证件为准）一般项目：从事多媒体技术、软件科技领域内的技术开发、技术
转让、技术咨询、技术服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技
术转让、技术推广；通信设备销售；电子产品销售；计算机软硬件及辅助设备
销售；多媒体产品销售；软件销售；软件开发。（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）
  主营业务与发行人主营业务的关系：VR/AR 等产品的研发和销售。
  （1）中创广通
  成立时间：2021 年 7 月 20 日
  注册地址：北京市海淀区悦秀路 99 号 5 层 1 单元 519-1
  注册资本：5,000.00 万元人民币
  实收资本：1,000.00 万元人民币
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  经营范围：电子设备制造；移动终端设备制造；运行维护服务；软件开发；
基础软件服务；应用软件服务；计算机系统服务；技术开发、技术推广、技术
转让、技术咨询、技术服务、技术交流；销售自行开发的产品、通讯设备、计
算机、软件及辅助设备、机械设备、电子产品、安全技术防范产品。（市场主
体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门
批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制
类项目的经营活动。）
  股权结构：发行人持股 40.00%，重庆正德科技股份有限公司持股 40%，齐
跃持股 20%。
  （2）瑞欧威尔
  成立时间：2020 年 4 月 10 日
  注册地址：中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层
  注册资本：681.8462 万元人民币
  实收资本：412.40 万元人民币
  经营范围：一般项目：从事智能科技、计算机科技、网络科技、电子科技、
信息科技、通讯科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询，软件设计、开
发，计算机系统集成，机电设备、电子产品、人工智能产品、办公设备、计算
机软硬件及辅助设备、通讯器材的销售，货物进出口、技术进出口。（除依法
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
  股权结构：发行人全资子公司江西佳禾持股 10.14%，上海曜眸科技中心
（有限合伙）持股 63.06%，上海曜墨科技中心（有限合伙）持股 10.18%，苏
州乾融恒润创业投资合伙企业（有限合伙）持股 8.85%，李波持股 5.79%，苏
州乾融晨润创业投资合伙企业（有限合伙）持股 1.97%。
  （3）索迩电子
  成立时间：2020 年 2 月 10 日
  注册地址：中国(江苏)自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区岸芷街 39 号
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   注册资本：267.74 万元人民币
   经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广；电子元器件批发；计算机软硬件及辅助设备批发；电子出版
物出租；汽车及零配件批发；家用电器批发；办公设备批发；化工产品批发
（不含危险化学品）；数据处理和存储支持服务；企业管理；货物进出口；技
术进出口；信息技术咨询服务；软件开发；网络与信息安全软件开发；生物基
材料技术研发；新兴能源技术研发（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）一般项目：电子元器件制造；其他电子器件制造；电子
专用材料制造；电子元器件批发；人工智能硬件销售（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
   股权结构：发行人全资子公司江西佳禾持股 1.28%，曹洪斌持股 37.77%，
苏州通御咨询管理合伙企业（有限合伙）持股 36.29%，祥峰（厦门）投资合伙
企业（有限合伙）持股 10.20%，苏州风物种子一期创业投资合伙企业（有限合
伙）持股 5.11%，深圳追远财富投资合伙企业（有限合伙）持股 3.69%，苏州工
业园区领军创业投资有限公司持股 3.53%，上海风物风源创业投资合伙企业
（有限合伙）持股 1.62%，宁波梅山保税港区光挚源投资管理有限公司持股
   （4）赣锋锂电
   成立时间：2011 年 6 月 13 日
   注册地址：江西省新余市高新开发区阳光大道 2551 号
   注册资本：213,570 万元人民币
   经营范围：锂离子动力电池、燃料电池、储能电池的研发、生产和销售；
超级电容器、电池管理系统、风光电储能系统、相关设备仪器的研发、生产和
销售；锂电工业设计服务；锂电技术咨询、技术推广和转让服务；自营和代理
商品的进出口业务（凭许可证经营）(依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动)*
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    股权结构：发行人全资子公司江西佳禾持股 0.47%，其他持股比例大于 1%
的股东有：江西赣锋锂业股份有限公司持股 60.87%，湖北小米长江产业基金合
伙企业（有限合伙）持股 3.51%，海南极目创业投资有限公司持股 3.51%，李
承霖持股 2.67%，戈志敏持股 2.34%，信之风（武汉）股权投资基金合伙企业
（有限合伙）持股 1.87%，新余理信服务管理中心（有限合伙）持股 1.74%，
新余众福技术咨询中心（有限合伙）持股 1.49%，巡星投资（重庆）有限公司
持股 1.40%，新余鸿途服务管理中心（有限合伙）持股 1.38%，新余众信众联
服务管理中心（有限合伙）持股 1.21%，深圳市展想信息技术有限公司持股
    （5）物奇微电子
    成立时间：2018 年 7 月 3 日
    注册地址：重庆市渝北区仙桃街道数据谷中路 107 号 14 楼
    注册资本：5,905.39 万元人民币
    经营范围：一般项目：集成电路芯片、电子产品（不含电子出版物）、通
信产品（不含卫星地面接收设施）、智能终端产品及系统集成的研发、设计与
销售；研发、销售：计算机软硬件、计算机配件、电子数码设备及配件、工业
自动化控制设备；货物及技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动）
    股权结构：发行人全资子公司江西佳禾持股 1.75%，其他持股比例大于 3%
的股东有：NATIVE EXPLORER LIMITED 持股 18.29%，任泽生持股 8.35%，
深圳哈勃科技投资合伙企业（有限合伙）持股 6.89%，林豪持股 5.41%，景宁
鼎精企业管理咨询中心（有限合伙）持股 4.82%，润科（上海）股权投资基金
合伙企业（有限合伙）持股 4.75%，熊飞持股 4.48%，重庆南方工业股权投资
基金合伙企业（有限合伙）持股 3.96%，重庆物奇伍企业管理咨询合伙企业
（有限合伙）持股 3.79%，重庆物奇贰企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持
股 3.33% ， 厦 门 市 惠 友 豪 嘉 股 权 投 资 合 伙 企 业 （ 有 限 合 伙 ） 持 股 3.13% ，
Astrend Opportunity IV(Hong Kong)Alpha Limited 持股 3.13%。
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    发行人控股子公司 2021 年财务数据已经天职会计师审计，具体情况如下：
                                                                    单位：万元
    年度           项目      总资产             净资产          营业收入          净利润
                佳禾电声    190,700.68       22,088.29    158,546.80    2,687.28
                佳禾香港
                （注 2）
                佳禾贸易      9,637.90           50.27    12,191.80       819.88
               广东思派康
 /2022.9.30    贝贝机器人      1,756.24       1,640.98         360.07     -117.70
                声氏科技        253.32           27.46         25.10      -90.29
                江西佳禾    210,080.61       6,972.95     99,314.02     1,865.98
                佳芯物联      5,040.46       2,256.45       2,397.54      -23.23
                佳禾创           0.95            0.95          0.00       -0.05
               佳禾电声      169,179.87       19,401.01    290,003.06     227.56
               玮轩电子
                                  -               -             -      -11.06
               （注 1）
               佳禾香港
               （注 2）
               佳禾贸易       17,934.77         -769.61     23,273.25    -513.15
 /2021.12.31   （注 3）
               贝贝机器人       2,959.01        1,758.68      2,492.81     134.10
               声氏科技         347.70          117.75        119.29     -110.41
               江西佳禾      146,309.41        5,106.97     80,577.94     106.97
               佳芯物联        2,279.68        2,279.68             -       -0.32
               佳禾创             0.99            0.99             -           -
注 1：玮轩电子于 2021 年 10 月 29 日注销。
注 2：佳禾香港为其合并数据。
注 3：广东思派康为其合并数据。
    香港玮轩电子为发行人全资子公司，于 2019 年 12 月注销。香港玮轩电子
无实际经营业务，不会对公司正常生产经营产生不良影响。
    玮轩电子为发行人全资子公司，于 2021 年 10 月注销。玮轩电子主要从事
耳机盒、包等研发、生产和销售，报告期内收入占比较小，不会对公司正常生
产经营产生不良影响。
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三、报告期内发行人、控股股东、实际控制人以及发行人董事、监
事、高级管理人员作出的或正在履行的重要承诺及承诺履行情况，
以及与本次发行相关的承诺事项
（一）报告期内发行人、控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高级
管理人员作出的或正在履行的重要承诺及承诺履行情况
  首次公开发行股票并在创业板上市与向特定对象发行股票作出的重要承诺
及 其 履 行 情 况 参 见 公 司 于 2022 年 4 月 27 日 在 巨 潮 资 讯 网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《佳禾智能科技股份有限公司 2021 年度报
告》。
（二）与本次发行相关的承诺事项
行可转换公司债券摊薄即期回报采取填补措施的承诺
  为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司的董事、高
级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根
据中国证监会相关规定对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承
诺：
  “（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益；
  （2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
  （3）本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；
  （4）本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与
考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
  （5）如果公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力
促使公司拟公布的股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
  （6）本承诺出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会和深圳证
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券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不
能满足中国证监会和深圳证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证
监会和深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺。
  （7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
  为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、
实际控制人承诺：
  “（1）本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
  （2）本承诺出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会和深圳证
券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不
能满足中国证监会和深圳证券交易所该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照
中国证监会和深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺。
  （3）本公司/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本公司/
本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司/本人违反该等承诺并
给公司或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意依法承担对公司或者投资者的
补偿责任。”
不进行短线交易的承诺
  为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公
司债券管理办法》等相关规定，公司董事、高级管理人员、控股股东及实际控
制人就公司本次发行可转债事宜作出如下承诺：
  “1、如公司启动本次可转债发行，本企业/本人将按照《证券法》《可转
换公司债券管理办法》等相关规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金
安排决定是否参与认购公司本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。
若公司启动本次可转债发行之日与本企业/本人及本人配偶、父母、子女最后一
次减持公司股票的日期间隔不满六个月（含六个月）的，本企业/本人及本人配
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偶、父母、子女将不参与认购公司本次发行的可转债。
业/本人将以自有或自筹资金参与本次可转债认购；如届时本企业/本人成功认购
取得公司本次发行的可转债，本企业/本人承诺：本企业/本人及本人的配偶、父
母、子女将严格遵守《证券法》《可转换公司债券管理办法》等法律、法规和
规范性文件的规定，在本次发行的可转债认购后六个月内（含六个月）不减持
公司股票和本次发行的可转债，并遵守证监会和深圳证券交易所的其他相关规
定。
票或可转债的，由此所得收益归公司所有，本企业/本人将依法承担由此产生的
法律责任。”
四、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简历
  公司董事会由 8 名成员组成，其中包括 3 名独立董事，每届董事任期为三
年。公司董事简历情况如下。
  （1）严文华先生，董事长，男，1967 年出生，中国国籍，无境外永久居
留权，大专学历，管理专业。历任东莞常平丰禾电子厂业务经理，博罗园洲佳
立泡棉厂销售副总经理，博罗园洲佳禾电子有限公司总经理，东莞市佳禾电子
有限公司法定代表人、执行董事、总经理。现任东莞市文富实业投资有限公司
法定代表人、执行董事、经理，东莞市文宏实业投资合伙企业（有限合伙）执
行事务合伙人，东莞市文昇实业投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人，
文恒投资执行事务合伙人，子公司东莞市佳禾电声科技有限公司法定代表人、
执行董事、经理，子公司佳禾声学（香港）有限公司董事，子公司佳禾越南有
限公司法定代表人、总经理；子公司东莞佳禾贸易有限公司法定代表人、执行
董事、经理，子公司深圳声氏科技有限公司监事，公司法定代表人、董事长。
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  （2）严帆先生，董事，男，1990 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，
硕士学历，工程管理专业。历任公司业务经理。现任东莞市文富实业投资有限
公司监事，子公司广东思派康电子科技有限公司法定代表、执行董事、经理，
子公司佳禾声学（香港）有限公司董事，子公司香港思派康电子科技有限公司
董事，子公司广东贝贝机器人有限公司法定代表人、执行董事、经理，子公司
深圳声氏科技有限公司法定代表人、执行董事、经理，子公司江西佳芯物联有
限公司法定代表人、执行董事、经理，子公司瑞欧威尔（上海）智能科技有限
公司董事，公司董事。
  （3）严湘华先生，董事，男，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留
权，初中学历。历任东莞市厚街新强利皮料店个体工商户负责人、东莞市镭生
数码电子科技有限公司总经理、东莞市玮轩手袋有限公司执行董事兼总经理、
东莞市玮轩电子科技有限公司总经理、玮轩（香港）有限公司董事、东莞市东
尚梦立方家居用品有限公司总经理、广东华谨智能科技有限公司监事。现任东
莞市文曜实业投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人，公司董事。
  （4）肖伟群先生，董事兼总经理，男，1971 年出生，中国国籍，无境外
永久居留权，大专学历，物理系专业。历任江西赣江制药厂设备助理工程师、
东莞十和田电子厂高级工程师、东莞富达电子厂课长、东莞德美电子厂品质和
技术部部长、东莞市佳禾电子有限公司总经理；现任公司董事、总经理。
  （5）严跃华先生，董事，男，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留
权，初中学历。历任博罗县园洲佳禾电子有限公司业务经理，东莞市贸德实业
有限公司执行董事兼总经理，东莞市佳禾电子有限公司业务经理，江西佳芯物
联有限公司法定代表人、执行董事。现任子公司东莞市佳禾电声科技有限公司
副总经理，子公司江西佳禾电声科技有限公司法定代表人、执行董事、经理，
子公司佳禾创（上海）科技有限公司法定代表人、执行董事，公司董事。
  （6）吴战篪先生，独立董事，男，中国国籍，无永久境外居留权，1975
年出生，博士研究生学历，教授，博士生导师，注册会计师。历任湖南中兴会
计师事务所审计师，湖南英特会计师事务所审计师，广州惠威科技股份有限公
司（002888）独立董事，信利光电股份有限公司独立董事。现任暨南大学管理
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学院教授、博士生导师，深圳民爆光电股份有限公司独立董事，深圳市华云中
盛科技股份有限公司独立董事，广东阳西农村商业银行股份有限公司独立董事，
深圳百果园实业（集团）股份有限公司独立董事，广州集泰化工股份有限公司
（002909）独立董事，公司独立董事。
  （7）李贻斌先生，独立董事，男，1960 年出生，中国国籍，无境外永久
居留权，工学博士，山东大学教授、博士生导师。历任山东矿业学院电气工程
系教师、山东科技大学信息与电气工程学院教师、中科宝特（山东）智能机器
人有限公司董事。现任山东大学控制科学与工程学院教授、博士生导师，山东
优宝特智能机器人有限公司监事，山东省机器人研究会副会长，山东省自动化
学会理事长，山东省智能机器人产业技术创新战略联盟理事长，中国自动化学
会建筑机器人专业委员会副主任，山东德晟机器人股份有限公司监事长，山东
省工程师协会副会长，中信重工机械股份有限公司（601608）独立董事，公司
独立董事。
  （8）李迪女士，独立董事，女，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居
留权，博士研究生学历，控制理论与应用专业。历任青岛北海船厂助理工程师，
广东工业大学讲师，广东工业大学副教授，广东瑞德智能科技股份有限公司独
立董事、广州市明道灯光科技股份有限公司独立董事。现任华南理工大学教授、
博士生导师，公司独立董事。
  公司监事会由 3 名成员组成，其中 2 名为股东代表监事，1 名为职工代表监
事，每届监事任期为三年。股东代表监事由股东大会选举产生，职工代表监事
由职工代表大会选举产生。
  （1）曾金林先生，监事会主席，男，1978 年出生，中国国籍，无境外永
久居留权，大专学历。历任东莞市丰禾泡棉有限公司员工，博罗县园洲佳禾电
子有限公司办公室主任，东莞市佳禾电子有限公司财务部出纳，公司财务部出
纳，总经理办公室副经理。现任子公司广东思派康电子科技有限公司监事，子
公司东莞佳禾贸易有限公司监事，子公司江西佳禾电声科技有限公司监事，子
公司中创广通科技有限公司监事，子公司佳禾创（上海）科技有限公司监事，
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子公司江西佳芯物联有限公司监事，公司监事会主席。
  （2）罗君波先生，监事，男，1987 年出生，中国国籍，无境外永久居留
权，大专学历，计算机及应用专业。历任历派软件开发（深圳）有限公司软件
开发部软件工程师、高级软件工程师，东莞市佳禾电子有限公司业务部主管，
子公司江西佳芯物联有限公司监事。现任公司营销中心高级总监，子公司广东
贝贝机器人有限公司监事，公司监事。
  （3）肖超群女士，职工代表监事，女，1975 年出生，中国国籍，无境外
永久居留权，大专学历，美术专业。历任特好艺品厂 PMC、品质和人力资源部
部长、培训师，德美电子厂品质部工程师、科长，满师傅食品有限公司副总经
理，东莞市佳禾电子有限公司总经办经理。现任公司制造管理中心总监，公司
职工代表监事。
  根据《公司章程》规定，公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘
书为公司高级管理人员。
  （1）肖伟群先生，其个人简历详见本节之“四、（一）、1、董事”。
  （2）胡中骥先生，副总经理，男，1973 年出生，中国国籍，无境外永久
居留权，博士研究生学历。2000 年 7 月，上海交通大学自动控制理论和应用专
业博士毕业。历任国内知名企业上海研究所预研部和 RNC 产品 RRM 算法分析
经理，瑞典 AtelierTelecomABRRM 算法组技术负责人，国内知名企业上海研究
所 RNC 产品算法分析经理、无线产品线 RRMTMG（技术管理团队）负责人、
RNCRRM 算法首席工程师，上海贝尔研创中心/贝尔实验室（中国）多媒体多
点接入部门/固网接入部门总监及 TIS 部门（新技术和创新前瞻）总监教练，工
信部国家科技重大专项项目“IMT-Advanced 协作多点传输技术研发”课题组组
长以及其它多项国家科技重大专项/国家科技支撑计划/863 计划项目课题组副组
长或子课题组组长。现任公司副总经理。
  （3）杨明女士，副总经理兼财务总监，女，1973 年出生，中国国籍，无
境外永久居留权，本科学历，会计学专业。历任湖南地矿局 407 队财务科会计，
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深圳市崇达多层线路板有限公司财务部主管会计，山天饮食连锁有限公司财务
部经理，赛野模型有限公司财务部总监，宇星科技发展（深圳）有限公司财务
中心总经理。现任公司副总经理兼财务总监。
  （4）富欣伟先生，副总经理兼董事会秘书，男，1964 年出生，中国国籍，
无境外永久居留权，本科学历，中文专业。历任吉林省通化市教育学院教研员，
吉林省通化市中共东昌区委综合信息科科长，中国证券报驻深交所联络处负责
人，深圳市中证投资资讯有限公司副总经理，广东五星太阳能股份有限公司董
事、副总经理和董事会秘书，江苏广信感光新材料股份有限公司董事会秘书。
现任公司副总经理兼董事会秘书。
  （5）严凯先生，副总经理，男，1988 年出生，中国国籍，无境外永久居
留权，大专学历。历任东莞市佳禾电子有限公司物流部经理，公司供应链管理
中心高级经理、公司供应链管理中心总监、公司经营管理中心总监。现任公司
副总经理。
  公司核心技术人员为肖伟群、胡中骥、严帆，个人简历详见本节之“四、
（一）、1、董事”与“四、（一）、3、高级管理人员”。
（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持股情况及变动情况
  截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员持有公司股份情况如下：
  姓名         职务                     持股情况
                     通 过 文 富 投 资 间 接 持 有 公 司 7,180.80 万 股 股
                     份，通过文昇投资间接持有公司 263.18 万股股
  严文华        董事长     份，通过文宏投资间接持有公司 107.20 万股股
                     份，合计持有公司 7,551.18 万股股份，持股比
                     例为 22.32%
                     直接持有公司 0.01%股份，通过文宏投资间接持
  肖伟群      董事、总经理
                     有公司 0.57%股份
                     直接持有公司 1,120.00 万股股份，通过文富投
                     资间接持有公司 3,379.20 万股股份，通过文昇
  严帆         董事      投资间接持有公司 348.08 万股股份。合计直接
                     持有公司 1,120.00 万股股份，合计间接持有公
                     司 3,727.28 万股股份，持股比例为 14.32%
  严湘华        董事      通过文曜投资间接持有公司 3.75%股份
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  姓名            职务                  持股情况
  严跃华            董事       通过文曜投资间接持有公司 0.95%股份
  李迪            独立董事      无
  李贻斌           独立董事      无
  吴战篪           独立董事      无
  曾金林          监事会主席      通过文昇投资间接持有公司 0.09%股份
  罗君波            监事       通过文恒投资间接持有公司 0.02%股份
  肖超群            监事       通过文昇投资间接持有公司 0.07%股份
                          直接持有公司 0.01%股份，通过文昇投资间接持
  严凯            副总经理
                          有公司 0.12%股份
          董事会秘书、副总经
  富欣伟                     通过文恒投资间接持有公司 0.47%股份
              理
                          直接持有公司 0.01%股份，通过文宏投资间接持
  杨明      财务总监、副总经理
                          有公司 0.47%股份
  胡中骥           副总经理      通过文宏投资间接持有公司 0.47%股份
（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在其他单位兼职情况
  截至本募集说明书签署日，除发行人及子公司外，公司董事、监事、高级
管理人员及其他核心人员在其他单位的兼职情况如下：
姓名       职务                 兼职单位           兼任单位职务
                            文富投资           执行董事兼经理
                            文宏投资           执行事务合伙人
严文华     董事长
                            文昇投资           执行事务合伙人
                            文恒投资           执行事务合伙人
肖伟群    董事、总经理                  无             无
严帆       董事                 文富投资             监事
严跃华      董事                    无             无
严湘华      董事                 文曜投资           执行事务合伙人
                       广州集泰化工股份有限公司         独立董事
                                           教授、博士生导
                            暨南大学
                                              师
吴战篪     独立董事          深圳市华云中盛科技股份有限公司       独立董事
                       深圳民爆光电股份有限公司         独立董事
                  深圳百果园实业（集团）股份有限公司         独立董事
                  广东阳西农村商业银行股份有限公司          独立董事
                            山东大学             教授
                      山东优宝特智能机器人有限公司         监事
李贻斌     独立董事           山东德晟机器人股份有限公司         监事长
                       中信重工机械股份有限公司         独立董事
                      山东安华智能技术股份有限公司        副董事长
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                   募集说明书
姓名           职务              兼职单位           兼任单位职务
                      （已于 2013 年 1 月吊销）
                                           教授、博士生导
李迪       独立董事              华南理工大学
                                              师
曾金林     监事会主席                文宏商务          执行事务合伙人
罗君波          监事                 无             无
肖超群     职工代表监事                  无             无
胡中骥      副总经理         东莞市禹邦科技有限公司          执行董事兼经理
严凯       副总经理                   无             无
        副总经理、财
杨明                              无             无
         务负责人
        副总经理、董
富欣伟                             无             无
         事会秘书
     （四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况
如下：
序号      姓名           职务               从公司领取薪酬（万元）
     （五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近三年变动情况
严跃华、马楠、吴战篪、李贻斌、李迪。
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公司最近三年内监事没有发生变化。
骥、严凯、杨明、富欣伟。
变动。
   公司最近三年内其他核心人员没有发生变化。
   （六）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其他员工的股权激励
情况
<2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》，激励计划首次授予
的激励对象总人数为 137 人，包括公司公告激励计划时在公司（含子公司，下
同）任职的公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术（业务）人员。
年限制性股票激励计划第一个归属期的归属日为 2021 年 12 月 31 日，归属人数
为 124 人，本次归属限制性股票数量 1,700,800 股。其中，公司董事、总经理肖
伟群归属 40,000 股，公司副总经理严凯归属 32,000 股，公司副总经理杨明归属
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五、发行人所属行业基本情况
（一）发行人所处行业
  根据《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“计算
机、通信和电子设备制造业（C39）”。
（二）行业监管体制及最近三年的监管政策
  公司所处行业主要由政府职能部门和行业协会共同管理，其中政府职能部
门侧重于产业宏观调控，行业协会侧重于行业内部的自律规范。
  工信部系本行业的主管部门，主要负责制定行业的产业政策、产业规划、
相关规章，拟定行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作，对
行业发展方向进行宏观调控。工信部下属的电子信息司负责承担电子信息产品
制造的行业管理工作；组织协调重大系统装备、微电子等基础产品的开发与生
产，组织协调国家有关重大工程项目所需配套装备、元器件、仪器和材料的国
产化；促进电子信息技术推广应用。
  公司所处行业的自律性组织为中国电子音响行业协会（CAIA）和中国电子
元件行业协会。中国电子音响行业协会（CAIA）主要负责开展对行业基础资料
的调查、收集、研究，向政府报告本行业发展情况及存在问题，反映会员的愿
望和要求，协助政府加强行业管理，制定行规行约并实行行业自律，促进会员
之间以及本行业与其它行业之间的技术、经济合作，组织行业内技术、经济、
企业管理等方面的交流等。中国电子元件行业协会主要负责通过民主协商、协
调，为行业的共同利益，发挥提供服务、反映诉求、规范行为的作用。
  近年来，随着国内外消费需求和技术水平不断提高，各类电子产品在设计、
质量、性能、成本控制等方面的提升速度不断加快。为了扶持、鼓励国内电子
产品制造企业持续研发、制造和推动品牌等方面的升级，国家有关部门出台了
一系列支持性政策，相关的政策列示如下：
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                 募集说明书
   时间            政策名称                         相关内容
                               研发穿戴式动态心电监测设备和其他生理参数检测设
              《“十四五”国家老
                               备，发展便携式健康监测设备、自助式健康检测设备
                               等健康监测产品，开发新型信号采集芯片和智能数字
                务体系规划》
                               医疗终端。
                               创新发展“云生活”服务，深化人工智能、虚拟现
                               实、8K 高清视频等技术的融合，拓展社交、购物、娱
                               乐、展览等领域的应用，促进生活消费品质升级。鼓
                               励建设智慧社区和智慧服务生活圈，推动公共服务资
                               源整合，提升专业化、市场化服务水平。支持实体消
              《“十四五”数字经
                济发展规划》
                               导流、虚实交互体验、非接触式服务等应用，提升场
                               景消费体验。培育一批新型消费示范城市和领先企
                               业，打造数字产品服务展示交流和技能培训中心，培
                               养全民数字消费意识和
                               习惯。
                               建设泛在智联的数字基础设施体系，加快 “5G+工业
                               互联网”的融合创新发展和先导应用，推进 5G 在能
              《“十四五”国家信        源、交通运输、医疗、邮政快递等垂直行业开发利用
                息化规划》          与应 用推 广。 加快 基于 5G 网络 音视 频传 输能 力建
                               设，丰富教育、体育、传媒、娱乐等领域的 4K/8K、
                               虚拟/增强现实（VR/AR）等新型多媒体内容源。
                               培育工业级智能硬件、智能机器人、智能网联汽车、
               《关于印发“十四        智能船舶、无人机、智能可穿戴设备、智能家居等新
              五”信息化和工业化        型智能产品。发展基于智能产品的场景化应用，加快
              深度融合发展规划的        智能产品在工业、交通、医疗、教育、国防科工、健
                  通知》          康养老等重点行业领域应用推广，服务支撑产业转型
                               升级和居民消费升级。
                               鼓励物联网企业与运动器械制造商、康复辅具生产
              《物联网新型基础设
                               商、养老机构、运动场馆等跨界合作，加快推动可穿
                               戴设备、智能医疗健康产品、智能体育装备等应用普
              （2021-2023 年）》
                               及。
                               加 快新 型 消费 终 端成 熟 。 推进 基 于 5G 的 可穿 戴 设
                               备、智能家居产品、超高清视频终端等大众消费产品
              《5G 应用“扬帆”       普及。推动嵌入式 SIM（eSIM）可穿戴设备服务纵深
                               渲染处理、感知交互、内容制作等关键核心技术，着
                               力降低产品功耗，提升产品供给水平。
              《中华人民共和国国        1、全面促进消费：培育新型消费，发展信息消费、数
              民经济和社会发展第        字消费、绿色消费，鼓励定制、体验、智能、时尚消
                    要》         善智能制造标准体系。
                               推广个性化定制：鼓励消费品、汽车、钢铁等行业企
              《工业互联网创新发        业基于用户数据分析挖掘个性需求，打造模块化组
                               应链协同的新模式。
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   时间            政策名称                     相关内容
              提质加快形成强大国        信息产品。鼓励企业利用物联网、大数据、云计算、
              内市场的实施意见》        人工智能等技术推动各类电子产品智能化升级。
              《产业结构调整指导
                               智能移动终端产品及关键零部件的技术开发和制造、
                               可穿戴设备属于“鼓励类”项目范畴。
                 本）》
                               在进一步扩大和升级信息消费上，提出支持企业加大
                               技术研发投入，突破核心技术，带动产品创新，提升
              《完善促进消费体制
                               智能手机、计算机等产品中高端供给体系质量。支持
                               可穿戴设备、消费级无人机、智能服务机器人等产品
              （2018-2020 年）》
                               创新和产业化升级。利用物联网、大数据、云计算、
                               人工智能等技术推动各类应用电子产品智能化升级。
              《扩大和升级信息消        提出提升消费电子产品供给创新水平，利用物联网、
              （2018-2020 年）》   化升级，提升各类终端产品的中高端供给体系质量。
              《促进新一代人工智        在智能语音交互系统上，提出支持新一代语音识别框
              能产业发展三年行动        架、口语化语音识别、个性化语音识别、智能对话、
               计划（2018-2020    音视频融合、语音合成等技术的创新应用，在智能制
                   年）》         造、智能家居等重点领域开展推广应用。
              《国务院关于进一步
                               在提高信息消费供给水平上，提出鼓励企业发展面向
              扩大和升级信息消费
              持续释放内需潜力的
                               广智能音响等新型数字家庭产品。
                 指导意见》
                               在智能软硬件上，提出研究语音识别、机器翻译、智
              《新一代人工智能发
                 展规划》
                               培育壮大面向人工智能应用的基础软硬件产业。
                               包括新型电声元件、新型连接元件、超导滤波器、高
              《战略性新兴产业重
                               密度互连印制电路板、柔性多层印制板电路板、特种
                               印制电路板、节能环保型电子变压器、低损耗微波及
               录（2016 版）》
                               GHZ 频段抗 EMI/EMP 元件等电子元件。
（三）行业近三年在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和未来
发展趋势
     电声产品是利用电磁感应、静电感应或压电效应等来完成电信号和声音信
号转换的产品，产品的主要类别包括耳机、音箱等。
     （1）耳机行业发展概况及趋势
     耳机产品类型从有线耳机转向无线耳机，从无线耳机转向 TWS 真无线耳机，
无线化发展趋势明显。2016 年 9 月，苹果公司发布第一代 Air Pods，成为 TWS
智能耳机技术的引领者，随后 TWS 耳机开始风靡。2019 年，苹果公司推出新
一代 Air Pods Pro，该款产品的特色不仅在于其充电盒支持无线充电，而且支持
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主动降噪功能。苹果公司的这款产品成功地引起了消费者及主流厂商的关注并
引领 TWS 耳机行业快速增长。未来 TWS 会在 BLE audio、自适应主动降噪、
骨气融合通话消噪、健康监测、辅听助听等先进功能上进一步发展。根据
Grand View Research 数据 ，全球耳机和头戴式耳机 市场预计 2027 年将超过
   骨传导耳机是声波通过头骨振动直接传至内耳进行发声，相较于传统的声
波经过空气传导的入耳式耳机，能够有效解决入耳式耳机长时佩戴耳朵胀痛、
气导开放耳道耳机漏音严重等问题，适用于运动、办公、辅听等长时佩戴的多
场景，是智能耳机未来发展方向之一。未来伴随健康消费领域市场和用户需求
的持续扩大，以及骨传导技术的成熟，骨传导耳机行业市场规模将保持高速增
长。根据 QY Research 预测，2022 年至 2028 年全球骨传导耳机市场规模有望以
   （2）音箱行业发展概况及趋势
   在家庭等固定端场景中，音箱类产品在具有传统音频播放功能的同时，还
可通过语音交互技术实现家居控制、互联网服务等智能化功能，在近五年已成
为固定场景下需求增长最快的智能音频载体，是国内外移动互联网巨头必争之
地。亚马逊在 2015 年推出首款搭载亚马逊语音助手 Alexa 的智能音箱后，已迭
代多款产品。
   随着人们消费水平的上升和对生活品质要求的提高，家庭消费者对智能化
产品的需求也有所增加，现阶段的家居产品逐渐从被动静止型的传统家居产品
向着能通过数据交互及远程控制等功能形态的主动智能型家居产品趋势发展。
音箱能够实现自然的人机交互，是智能家居生态链的重要入口硬件。随着智能
家居设备使用的不断增加，智能音箱行业的市场规模想象空间巨大。根据调研
机构 Acumen Research and Consulting 的预测，全球智能音箱市场规模预计将以
   随着 5G 商用、人工智能技术、物联网技术的快速发展，除智能电声产品
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外，智能手表、智能眼镜等智能穿戴产品凭借着丰富的应用场景以及功能性，
受到越来越多消费者的青睐，衍生出市场对智能穿戴产品的新一轮消费需求。
  （1）智能手表行业发展概况及趋势
  人口老龄化程度的加深促进了居民健康管理方式的转变，从而推动了具备
健康监测、语音通话、移动支付等多种功能的智能手表等细分领域的发展。智
能手表可以监测用户的运动量，也可以监测心率、心电、血氧、血压等指标，
能够帮助消费者科学运动，加强健康管理。据旭日大数据的统计，智能手表在
断完善，以及大众健康意识增强，智能手表产品差异化程度加大，产品将更加
多样化，市场规模将进一步扩大。根据旭日大数据预测，2022 年全球智能手表
市场出货量将增长 28.10%，达到 2.69 亿台，行业发展前景广阔。
  （2）智能眼镜行业发展概况及趋势
  智能眼镜中率先得到推广的是智能音频眼镜。随身音频是智能眼镜中最基
础和高频使用的功能。智能音频眼镜主要是把智能音频与眼镜的形态相结合，
使其同时拥有两者的功能，既能用于时尚装饰，又具备了开放式的音频使用体
验。然而智能音频眼镜仅仅是智能眼镜领域发展的开端，随着 5G 技术和光波
导技术的不断成熟，智能眼镜会逐渐与视觉进行联动，真正实现 AR/VR 增强或
者虚拟现实的作用。尽管智能音频眼镜只是智能眼镜的开端，在过去的几年中
包括 Bose、安克在内的众多知名厂商已经开始布局智能音频眼镜市场，以期在
未来的行业竞争中占据优势地位。
  能与视觉联动的 AR 根据应用场景不同，主要分为工业级 AR 和消费级 AR。
企业级场景。目前，远程协作、仓库分拣、产品质检、作业辅助等是工业级
AR 的主要应用，未来应用场景将不断丰富。消费级 AR 将实时信息显示、智能
指引与游戏、旅游、运动、影视等功能结合开发出一系列 AR 端特色应用，预
计给消费者不一样的功能体验。苹果公司非常重视 AR 技术储备和人才储备，
已收购多家 AR 领域公司，未来有望推出消费级 AR 产品引领市场热潮。
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   根据 Fortune Business Insights 预测，2020-2027 年全球智能眼镜市场规模将
以年复合增长率 17.2%的速度增长，到 2027 年智能眼镜市场空间有望达到
元，并有望在 2026 年增至 747.3 亿美元，年复合增长率将达 38.5%，其中中国
市场年复合增长率预计达 43.8%，增速位列全球第一。
（四）行业整体竞争格局及市场集中情况
   电声行业和智能穿戴行业主要形成了品牌商、制造商两类竞争主体：品牌
商主要采取品牌运营、品牌制造的经营模式，直接面向消费者提供电声产品；
制造商主要采取 OEM、ODM 等经营模式，根据品牌商等客户的需求，进行产
品的开发和生产。
   制造商的竞争集中在客户资源、研发能力、生产规模、产品品质、供货速
度等方面上，在中高端产品上这一竞争特征更为明显。我国大部分中小规模的
制造企业集中于中低端产品的生产，凭借一定的生产、业务经验，能够灵活快
速地满足客户的小规模需求，但缺乏自主研发能力和大规模生产能力。相比之
下，国内具有较大规模的制造企业，如歌尔股份、立讯精密、佳禾智能等，现
已经进入到国内外知名客户的供应链当中，服务于 Apple、Harman、Skullcandy、
JVC、Panasonic、三星、安克、小米、OPPO、vivo 等。
   （1）品牌商
   智能电声产品和智能穿戴设备的客户群体重叠度较高，品牌市场可以大致
分为专业电声/智能穿戴品牌商、智能终端品牌商和互联网品牌商三大阵营。专
业 电 声 / 智 能 穿 戴 品 牌 商 包 括 Harman 、 Sony 、 Bose 、 Skullcandy 、 Beats 、
Realwear 等；智能终端品牌商有 Apple、三星、小米、联想、OPPO、vivo 等；
互联网品牌商包括安克、Alibaba、Google、Amazon、爱奇艺、字节跳动等。
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   （2）制造商
   我国是全球电声行业和智能穿戴行业主要制造国家，A 股同行业上市/拟上
市公司主要情况如下：
  公司名称                                     简介
              成立于 2001 年，主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智
 歌尔股份         能硬件业务，主要产品包括声学、光学、微电子、结构件等精密零组件，
（002241.SZ）   以及 TWS 智能无线耳机、VR 虚拟现实/AR 增强现实、智能可穿戴、智能
              家用电子游戏机及配件、智能家居等智能硬件产品。
              成立于 2004 年，主要产品为消费性电子产品、电脑互联产品及精密组
 立讯精密
              件、汽车互联产品及精密组件等，产品主要应用于 3C（计算机类、通信
（002475.SZ）
              类和消费类电子类）、汽车和通讯等领域。
              成立于 1993 年，主营业务为音响电声类业务及锂电池业务。其中，音响
              电声类业务包括扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音箱、电脑周边音
 国光电器         响 、 Wi-Fi 音 箱 、 soundbar 产 品 、 耳 机 ， 主 要 应 用 于 可 穿 戴 产 品 （ 如
（002045.SZ）   VR/AR）、智能电视、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑等消
              费电子产品。锂电池业务其主要产品运用于无线耳机、智能音响、可穿戴
              设备、电子烟、无人机等产品。
              成立于 2010 年，主要产品分为声学产品及精密零组件、电源、数据传输
 瀛通通讯
              产品及精密零组件两大类，主要应用在智能手机、平板电脑、个人电脑、
（002861.SZ）
              个人数码产品等消费电子产品领域。
              成立于 2005 年，主营业务为电声产品及电声配件的研发、生产和销售，
 朝阳科技
              主要产品最终广泛应用在智能手机、个人电脑、便携式媒体播放器及其他
（002981.SZ）
              数码产品等消费电子领域。
  天键股份        成立于 2015 年，主营业务为微型电声元器件、消费类、工业和车载类电
 （创业板在        声产品、健康声学产品的研发、制造和销售，主要产品为各类耳机产品，
   审）         包括头戴式耳机、TWS 耳机、入耳式耳机等。
（五）发行人产品或服务的市场地位与竞争优势
   电声制造商的竞争集中在客户资源、研发能力、生产规模、供货速度等方
面上，在中高端产品上这一竞争特征更为明显。国内已形成为数众多的电声制
造企业，部分企业凭借技术、规模、成本控制等优势已进入到国内外领先电声
企业的供应链当中。
   公司与全球顶尖的电声/智能穿戴品牌商、智能终端品牌商和互联网品牌商
保持着紧密、稳定、长期的战略合作关系，已为众多国际知名客户和国内知名
客户提供开发和制造服务，公司的产品设计开发能力、核心技术实力和制造能
力已广受认可。
   报告期内，发行人主营产品销售收入情况与同行业上市/拟上市公司的对比
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如下：
                                                                       单位：万元
 公司    2022 年 1-9 月      2021 年        2020 年度          2019 年度         产品类别
                                                                       智能声学整
歌尔股份    7,415,275.01    6,310,619.13   4,432,620.64     2,333,639.34
                                                                       机、智能硬件
立讯精密   14,525,225.19   13,463,799.56   8,181,816.04     5,199,038.18   消费性电子
国光电器      460,165.34     421,562.72        369,035.81    395,470.03    音箱及扬声器
瀛通通讯       58,763.46      82,234.85        103,505.43     91,514.95     声学产品
朝阳科技      100,611.85     106,618.27         59,174.66     35,962.12     耳机成品
天键股份
（创业板                    140,531.44     125,341.85        55,281.42
 在审）
                                                                       耳机、音箱、
发行人       179,095.75     273,371.64        265,335.01    225,732.35
                                                                       智能穿戴产品
注：1、资料来源为各公司公告文件、Wind；
   与同行业上市公司相比，发行人电声产品的销售收入仅次于歌尔股份、立
讯精密和国光电器，其中耳机类产品的营业收入在同行业可比公司中仅次于立
讯精密和歌尔股份，在行业中排名前列。
   （1）战略优势
   为适应国内外经济形势和市场环境的变化，公司管理层团队凭借丰富的行
业经验，积极调整战略布局。公司在业务板块积极推进“大客户、大订单”战
略，与优质客户建立稳定、良好的合作关系，推动营业收入的持续增长；在生
产板块积极推动柔性化、智能化生产战略，实现降本增效；在研发板块实行
“新产品、新技术、新器件、新工艺、新系统”的“五新”研发战略，引领行
业发展前沿。通过积极落实上述各板块的相关战略，公司逐渐形成了自身特有
的战略优势，提升了公司的行业影响力及核心竞争力。
   （2）研发优势
   公司拥有较强的预研开发能力，积极引领行业技术前沿。公司组建了一支
从业经验丰富、创新意识突出的研发团队，并建设了由声学实验室、电子实验
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室、软件实验室、结构实验室、光电处理实验室、算法仿真实验室、自动化测
试实验室等构成的研发中心。强大的研发优势使得公司能够紧抓市场动态，预
判和掌握上下游最新技术趋势和潮流风向，敏锐地洞察行业技术发展和市场机
会。
  此外，公司始终聚焦行业领先技术与生产工艺的研究与开发，拥有众多智
能电声产品和智能穿戴产品相关专利，具备深厚的技术储备和生产工艺研发经
验。截至 2022 年 9 月 30 日，公司共拥有专利技术 768 项（含国外专利），其
中发明专利 73 项，形成了平面振膜 Hifi 电声技术、主动降噪、生理参数监测技
术、3D 声场技术、骨传导减震降漏等多项核心技术。在生产工艺方面，公司实
行信息化与智能化相结合的生产管理体系，拥有从设计、开模、试制、试产到
量产的产品全生命周期研发制作能力，生产线自动化和精密化程度高。
  （3）客户优势
  多年来，公司凭借着切实且具备前瞻性的战略布局，强大的研发技术，成
熟的规模制造技术和良好的市场口碑等优势，积累了大量优质的客户资源，现
已进入众多国内外知名企业的供应商名册中。公司已与全球最顶尖的电声/智能
穿戴品牌商、智能终端商和互联网巨头保持着紧密、稳定、长期的战略合作关
系，客户群体包括国际知名品牌及国内知名厂商。公司拥有稳定且优质的核心
客户群体，能够持续对接快速演进的技术需求和市场潮流。此外，公司在进一
步深化与现有客户业务合作的同时，持续加大新客户和新市场的开拓力度，减
少对单一客户的依赖度。
  公司既有的核心客户及新导入的客户均为行业知名品牌商，自身具备良好
的业务规模、稳定的经营模式、良好的发展前景，能够持续带动公司的收入增
长，推动公司的生产创新，使公司保持领先的行业地位。
  （4）制造优势
  公司具备良好的基础制造能力，目前已形成具有管理科学、技术先进、较
大规模、可柔性运作的生产体系，拥有规范且科学的生产模式，能够满足大批
量、多种类客户订单的快速交付需求。同时，公司正在积极建设“东莞-越南-
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江西”三位一体的基地布局，于东莞设立研发销售中心及国内生产基地，于越
南设立海外生产基地，于江西设立柔性智能制造生产基地。公司三位一体的布
局，一方面能够充分利用三地的综合成本优势，降低生产运营成本，提高盈利
能力；另一方面，能够在提高规模化生产能力的同时，提升柔性智能制造水平、
精细化管理水平，使公司具备更具兼容性、更快响应客户需求的生产能力，实
现降本增效。此外，公司目前已初步具备智能制造基础，在柔性生产方面也有
了相对成熟的方案和一定的建设基础，现阶段已引入 ERP、MES、WMS、PLM
等信息化系统并在报告期内不断改良升级，显著提升了柔性智能生产制造能力，
凸显自身制造优势。
  （5）质量优势
  公司目前已建立了完善的质量管理体系和品质控制程序，能够从管理控制
过程、质量监督团队、产品性能检测、精益生产等方面，全方位保障产品品质
的稳定性；同时，公司从管理职责、资源管理、产品开发设计、产品生产、产
品检测、问题分析和改进等方面对公司的市场开发、设计、供应链管理、制造、
交付、售后服务等各个环节和过程进行全过程管理控制，为公司的产品质量提
供了有力支持；此外，公司引进了先进的精密检测仪器，能够满足对中高端产
品音质、音效、可靠性的检测要求；最后，公司持续推进精益生产，通过柔性
化、智能化、信息化生产线的引入，减少人为因素对品质的影响，极大保障了
产品品质。
  基于良好的质量、品质控制能力，公司能够为客户提供一致性高、性能优
良的各类电声和智能穿戴产品，满足客户对电声和智能穿戴产品的严格质量要
求。随着公司业务规模的扩张及客户结构的优化，公司在市场上的认可度和口
碑将持续提高。
（六）主要竞争对手
  我国是全球电声行业和智能穿戴行业主要制造国家，公司的主要竞争对手
包括歌尔股份、立讯精密、国光电器、瀛通通讯、朝阳科技、天键股份在内的
A 股同行业上市/拟上市公司，主要竞争对手的具体情况请参见本节之“五、
（四）、2、行业内主要企业”。
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（七）行业主要壁垒和进入障碍
  （1）技术壁垒
  电声行业和智能穿戴行业的技术壁垒主要体现在产品技术壁垒和生产工艺
技术壁垒。产品技术方面，电声产品和智能穿戴产品所涉及的技术横跨电子学、
电磁学、机械加工、电声学、光学、感知交互、工艺产品设计等多学科领域，
均需要一定的研发积累和研发投入；生产工艺方面，制造厂商需要能够熟练应
用自动化技术、精密模具开发、精密连接器、工艺设计、机器人自动化、智能
制造等多项技术。随着产品定制化、个性化和多样化要求越来越高，制造厂商
在掌握前述技术的基础上，还需拥有能对市场需求做出快速反应和在更短的研
发生产周期内为客户提供产品落地的综合技术能力，对新进入者形成一定的技
术壁垒。
  （2）客户壁垒
  行业内企业的主要客户为专业电声/智能穿戴品牌商、智能终端品牌商和互
联网品牌商。行业内的优质客户都对供应商有着严格的遴选流程和审核程序，
包括业绩规模、资金实力、人员素质、技术水平、研发能力、装备条件、产品
质量、供货经验、流程管理、品质管控等方面，考核维度之多、通过难度之高、
认证周期之长，使得一般企业难以通过相应的认证程序，且客户在选中供应商
后一般不轻易进行更换，从而形成了行业准入壁垒。
  同时，客户高标准的要求也会给厂商在生产制造、产品研发、内部管理等
方面带来积极作用，较复杂的制作过程与严格的工艺要求同样使得中小厂商较
难切入大客户的供应链，由此给龙头 ODM/OEM 厂商带来了强者恒强的附加效
果。
  （3）规模化生产壁垒
  电声产品和智能穿戴产品具有定制化程度高、生产批量大的特点，这使得
拥有大规模生产能力和生产管理经验，对产品和产线有较高质量控制水平的行
业领先企业更具优势，更能有效控制生产成本和生产效率。但该种规模优势对
企业在生产管理能力、质量控制能力、资金周转能力、人员配置和管理经验等
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方面都提出了更高要求，形成了一定的准入壁垒。
  （4）市场反应能力壁垒
  消费电子产品技术更新速度较快，品牌商和 ODM 厂商是否能及时捕捉市
场信号并做出快速反应是持续发展的基础。这种快速响应能力对企业的新技术
研发能力、新产品推出能力、新模具开发能力、传统工艺改良能力、订单消化
能力以及质量控制能力等方面都极具考验。同时，由于电声产品和智能穿戴产
品内部结构复杂、产品种类繁多、个性化程度强，普通的自动化生产线已无法
满足市场的需求，或得付出较大的生产代价，故具备柔性生产能力的 ODM 厂
商更加具备对市场需求变化作出快速的能力，也大大提升了该类型企业对市场
需求变化的灵敏反应。
（八）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
  电声产品的主要原材料是各类硬件、结构件等，包括蓝牙/WiFi 方案、喇叭、
电池、塑胶件、五金件等。电声产品接受信号并对其进行解码、播放，实现更
多智能化功能，需要通过承载软件和算法的芯片来实现。电声产品的款式、外
观由工业设计提供。骨传导耳机主要通过振子和算法实现发声功能。智能穿戴
产品零部件的数量更多，如智能手表还包括镜面屏幕、震动马达、腕带、金属
表壳等；智能眼镜包括结构复杂的眼镜架、眼镜片、眼镜腿、光学成像系统等。
  我国的基础工业门类较为齐备，上游的原材料、零部件已形成庞大的产业
规模，能够保障企业的需求；近年来我国软件行业和集成电路行业发展迅速，
形成了较强的产品开发能力和核心技术实力；通过持续培养和引进优秀人才，
我国工业设计水平持续提升。上游行业的蓬勃发展将促进国内产业的发展。
  电声产品和智能穿戴产品的下游终端用户为电子产品消费者。一方面，随
着生活水平的不断提高，消费者对终端电子产品便捷性、智能性、功能多样性
提出了更高的要求，相关消费需求迭代速度加快。另一方面，随着 5G 新一代
信息通信技术的落地以及物联网的逐步推进，智能穿戴设备作为物联网中获取
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用户数据以及算法运行的载体，可覆盖个人用户眼、耳、手等全方位的信息采
集与数据分析，极大的丰富了智能手表、智能眼镜等智能穿戴设备的使用场景。
   智能耳机、智能穿戴设备一同作为智能手机的延伸，客户群体高度重叠，
未来消费电子行业品牌龙头将充分发挥自身品牌优势和技术优势，丰富自身智
能耳机、智能穿戴设备产品矩阵，满足终端客户多样化需求，推动行业景气度
持续提升。
六、发行人主营业务情况
（一）公司主营业务
   公司主营业务为智能电声产品和智能穿戴产品等智能硬件的研发、生产和
销售。公司的电声产品包括 TWS 耳机、骨传导耳机、智能音箱等；智能穿戴产
品包括智能手表、智能眼镜等，其中智能眼镜包括音频眼镜、骨传导眼镜、
VR/AR 等。
   公司与全球顶尖的电声/智能穿戴品牌商、智能终端品牌商和互联网品牌商
保持着紧密、稳定、长期的战略合作关系，已为国内外知名客户提供开发和制
造服务，公司的产品设计开发能力、核心技术实力和制造能力已广受认可。
（二）公司主要产品
   发行人的主要产品情况如下：
 产品    细分
               主要产品展示              主要产品简介
 类别   产品类型
                              TWS 真无线立体声耳机指左右耳塞之
                              间无需连接线相连，而是通过蓝牙相
                              互连接。左右耳之间一般分主耳和从
                              耳，主耳和智能手机连接，从耳和主
                              耳连，或数据面和智能手机连接。
      无线耳塞
 耳机
       耳机
                              骨传导耳机是一种开放式耳道耳机，
                              采用先进的骨传导发声技术，通过颅
                              骨传递音频内容到内耳耳蜗和听觉神
                              经。骨传导耳机佩戴舒适度更好，可
                              长时使用，同时避免了漏音问题，适
                              合于运动，会议，防听力损伤以及辅
                              听场景。
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 产品    细分
               主要产品展示                  主要产品简介
 类别   产品类型
                              无线头戴耳机是指可以通过蓝牙、
                              WiFi 等 配 对 与 电 脑 、 智 能 手 机 连 接
      无线头戴                    的，使用时戴在头顶上的机型较大的
       耳机                     耳机，具有佩戴舒适、声场更大、带
                              入感强等优点，兼具专业性和时尚
                              性。
                              有线头戴耳机是指可以通过音频线与
                              电脑、智能手机连接的，使用时戴在
      有线头戴
                              头顶上的机型较大的耳机，具有音域
       耳机
                              宽广，音质清晰，声音洪亮，外形美
                              观、结构耐用，耳套舒适等优点。
                              有线耳塞耳机是指可以通过音频线与
                              电脑、智能手机连接的，使用时塞入
      有线耳塞
                              耳道的机型较小的耳机，具有音质细
       耳机
                              腻，方向感较强，小巧轻便，佩戴舒
                              适等优点。
                              语音交互智能音箱，通过 WiFi 连接互
                              联网语音云端，可实现语音交互、智
      智能音箱
                              能点播、断点续播、智能推荐、生活
                              助手等功能，具备 360°全景声场。
 音箱
                              指以蓝牙作为无线传输方式的便携式
      无线音箱                    音箱，通常有低音增强，立体声场增
                              强，广播组播等功能。
                              智能手表是指通过蓝牙与智能手机相
 智能                           连，或支持蜂窝移动的手表，通常具
      智能手表
 手表                           有健康检测，如计步、心率、体温、
                              血氧饱和度、血压等监测功能。
                              音频眼镜指增加音频功能的眼镜形
                              态，左右镜腿一般通过 TWS 方式或立
 智能
      音频眼镜                    体声方式互连。智能眼镜的声学解决
 眼镜
                              方案一般采用开放式耳道方式，包括
                              气导定向声，或者骨传导方式。
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 产品    细分
               主要产品展示               主要产品简介
 类别   产品类型
                              增强现实眼镜，实现虚拟图景和现实
                              图景的叠加，一般通过 WiFi 或蜂窝移
      AR 眼镜                   动接入网络。AR 眼镜的核心技术包括
                              近眼显示技术（如微显和光波导），
                              视觉渲染技术和感知交互技术。
  报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
（三）公司主要经营模式
  公司积极开展研发工作，建立了成熟、高效的研发模式；为了契合节奏较
快的行业发展趋势，缩短产品研发周期，发行人将研发工作分为技术预研和产
品研发，分别由预研部和产品研发部负责。技术预研为前瞻性的新技术、新产
品的研发工作，产品研发部为根据客户具体订单开展产品开发。
  经过大量的研发工作，发行人在多个领域形成了关键技术，主要产品的核
心技术均源于自主研发，能够快速、高质量地完成对客户要求的实现，完成产
品项目的研发工作。
  公司采用“以产定采”的采购模式。由于公司的产品形态多样，所需原材
料型号繁多，因此公司需要根据具体生产过程中形成的原材料需求情况进行供
应商的开发、选择和后续采购；部分客户也会以邮件等形式对供应商的价格和
采购量进行指定。此外，公司设立了专职采购部门进行采购统筹，并由研发部
门、财务部门、生产部门等协调配合，保障了公司采购流程的高效开展。
  （1）研发阶段选择供应商
  在研发阶段，研发部门根据客户需求、设计要求制定所需要的材料明细，
由采购部门选择相应的供应商进行报价、比价、议价及打样，优先选择合格供
应商名录内厂商，如现有资源无法满足情况下，则对外进行新供应商的开发。
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采购导入前期由采购进行相关基础信息的调查，公司对调查到的供应商进行包
括质量控制、环境保护、供货能力等方面的审核。审核合格后导入合格供应商
  （2）产品进入量产环节批量采购
  在客户下达批量的需求后，公司物料计划部门进行物料需求的制作，审核
通过后下达给采购部门。采购部门结合物料需求明细进行采购订单的制作，审
核通过后下达给到供应商。随后，采购部门持续跟踪采购作业流程，确保各供
应商材料交付的及时性，在品质部门验收合格后进行产品正式入库，采购部门
每月初针对上月交付入库的产品进行对账，对账信息由公司财务部门进行审核
确认。账期结算由采购部门提出付款申请，账务人员确认审核后进行付款。
  公司根据生产需求对一些通用性物料预测进行预先采购。
  （3）对供应商的持续管理
  公司制定了完善的供应商管理机制，持续考察供应商在技术、质量、交期、
价格、服务方面的水平，形成了稳定的合格供应商列表。为了确保所需原材料
的及时供应，公司与重要的供应商签订框架合作协议，形成稳定的合作关系。
公司定期对供货商进行考核评价，根据考评结果对供应商进行适当的辅导，剔
除不合格的供应商。
  （4）外协采购
  公司在产能不足时或针对特定技术环节安排外协采购。一般而言，公司将
外协加工、生产所需的原材料发到外协单位，通过委托加工的模式获得外协服
务，在验收后支付加工费。公司在选取外协生产商时，对资质、工艺、设备状
况、检测能力、质控制度进行充分的调研，综合考虑外协厂商质保体系、生产
能力、交期、价格及服务质量等因素后进行选择和评估，并将外协厂商纳入到
供应商管理体系当中。具体安排外协生产时，公司根据自有生产能力的排产情
况确定具体的外协需求，向合格外协生产商下达订单，同时根据外协服务的用
途、配套关系、技术指标、环境条件、设计标准、可靠性要求等和外协厂商议
定价格。
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  公司采取“以销定产”的模式，根据客户的具体需求组织产品的生产。流
程上，生产管理部门制定生产计划，计算并安排物料需求，交由采购部门进行
采购作业、原材料运输跟踪、检验入仓完成后，根据生产计划进行领料生产；
批量生产前生产线进行首件制作，确认工艺和产品后再进行批量生产。在生产
中，公司制定并执行全面的质量管理制度，通过制程检验、制程巡检、成品检
验，及时排除生产过程中出现的异常问题，确保产品质量符合要求。为了及时
响应客户需求的变化、持续提升生产效率，公司会定期对生产计划进行改进和
更新。
  公司目前采用 ODM、OEM 直销与自有品牌销售相结合的销售模式。直销
模式下，公司组建了专门的市场开发团队，形成了完善的营销体系和销售网络，
能够覆盖到国内外重要的客户群体。自有品牌销售模式下，公司通过线上网络
商城销售、线下直销给贸易商、线下驻店销售方式将自有品牌产品销售给终端
客户。
（四）主要产品的工艺流程
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（五）主要产品或服务的产能、产量、销量和主要客户
     报告期内，公司的主营业务收入构成情况按产品类别列示如下：
                                                                                    单位：万元
项目
        收入          比例         收入          比例          收入          比例         收入          比例
耳机    137,667.48    76.89%   239,505.44    87.65%    233,730.91    88.13%   203,499.94    90.17%
音箱     33,961.51    18.97%    27,961.49    10.23%     28,409.23    10.71%    12,948.82     5.74%
智能穿
戴产品
其他     1,038.95     0.58%      2,401.66     0.88%      3,081.00     1.16%     9,231.33     4.09%
合计    179,044.39   100.00%   273,258.47   100.00%    265,221.14   100.00%   225,680.09   100.00%
     报告期内，公司的主要产品是耳机、音箱、智能穿戴产品等。报告期内，
发行人主要产品的产量、销量、产销率情况如下：
                                                                                    单位：万个
      项目
                              产量                         销量                      产销率
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      耳机                   1,377.18                1,449.65               105.26%
      音箱                     232.04                     226.11               97.44%
  智能穿戴产品                      49.11                     58.30             118.72%
      项目
                       产量                       销量                     产销率
      耳机                    2,179.63                 2,138.10              98.09%
      音箱                     216.46                     208.84             96.48%
  智能穿戴产品                      38.90                      23.84             61.29%
      项目
                       产量                       销量                     产销率
      耳机                    2,009.55                 2,147.15             106.85%
      音箱                     178.02                     168.83             94.84%
      项目
                       产量               销量                       产销率
      耳机                    2,468.60                 2,444.57              99.03%
      音箱                      73.60                      58.78             79.86%
     报告期内，公司主营产品毛利率水平如下表：
     项目    2022 年 1-9 月       2021 年度               2020 年度            2019 年度
耳机                16.86%               8.86%               11.80%          15.11%
音箱                12.81%               12.88%               5.66%            4.78%
智能穿戴产品             5.85%               3.79%                     -                -
     年度       客户名称               金额（万元）                     占主营业务收入比例
           客户 1                             94,266.51                        52.65%
           客户 2                             22,700.49                        12.68%
           客户 5                             7,902.64                         4.41%
                  合计                       141,482.89                        79.02%
           客户 1                             86,906.98                        31.79%
           客户 2                             48,641.22                        17.79%
           客户 3                             39,516.18                        14.46%
           客户 4                             38,779.82                        14.19%
           客户 5                             14,982.96                        5.48%
                  合计                       228,827.16                        83.71%
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     年度               客户名称                   金额（万元）                     占主营业务收入比例
                 客户 2                                  70,515.60                             26.58%
                 客户 3                                  37,741.44                             14.22%
                 客户 4                                  34,585.40                             13.04%
                 客户 5                                  10,036.90                             3.78%
                         合计                           238,273.75                             89.80%
                 客户 1                                 109,385.33                             48.47%
                 客户 2                                  34,224.06                             15.16%
                 客户 3                                  23,936.47                             10.61%
                 客户 4                                  23,503.63                             10.41%
                 客户 5                                  5,050.15                              2.24%
                         合计                           196,099.65                             86.89%
       报告期内，公司客户较为集中，前五名客户销售金额合计占当年主营业务
收入分别为 86.89%、89.80%、83.71%和 79.02%。公司董事、监事、高级管理
人员和其他核心人员、主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东在上述客户
中未占有任何权益。
（六）原材料、能源的采购、耗用情况和主要供应商
       公司产品生产过程中的主要原材料包括 PCBA、电池、喇叭、包材、集成
电路等。报告期内，发行人主要原材料采购金额及占全年采购总额的比例如下：
                                                                                       单位：万元
项目
            金额         占比         金额          占比           金额         占比          金额           占比
PCBA      43,830.93    37.33%    86,153.43   40.88%      81,780.21   42.50%      59,220.58    35.83%
电池        12,244.22    10.43%    29,773.92   14.13%      29,016.44   15.08%      27,703.58    16.76%
喇叭         6,905.00     5.88%    12,093.97     5.74%     10,841.70      5.63%     9,242.57      5.59%
包材         5,860.67     4.99%    11,005.12     5.22%      9,400.44      4.89%    12,121.26      7.33%
集成
电路
合计        73,181.03    62.33%   143,885.75   68.28%     133,070.86   69.16%     110,167.35    66.66%
总采购
 金额
注：各材料金额分别为公司当年度采购入库不含税金额。
       报告期内，公司前五项主要原材料的采购金额占比均超过了 60%。
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     报告期内，公司采购能源情况如下：
能源          项目            2022 年 1-9 月        2021 年度           2020 年度        2019 年度
      电费总计（万元）                 1,008.15          1,389.03           896.65        779.80
电     耗电量（万度）                  1,233.47          1,791.51          1,238.86      1,012.01
      平均单价（元/度）                    0.82                0.78             0.72        0.77
      水费总计（万元）                    38.37               83.51          67.50         65.80
水     耗水量（万吨）                     18.72               41.80          38.57         37.59
      平均单价（元/吨）                    1.98                2.00             1.75        1.75
     报告期内，发行人主要原材料和能源的采购平均价格及其变动趋势如下：
                                                                               单位：元/个
    项目
            单价      变动幅度      单价      变动幅度              单价       变动幅度            单价
    PCBA     8.48    -7.52%    9.17         -9.39%      10.12       -7.58%         10.95
    电池       5.33    -8.26%    5.81         -11.70%      6.58      -21.39%          8.37
    喇叭       2.56     0.39%    2.55          0.79%       2.53      21.63%           2.08
    包材       0.24    -7.69%    0.26          0.00%       0.26      -18.75%          0.32
 集成电路        1.84    34.31%    1.37         -3.52%       1.42      10.08%           1.29
电（元/度）       0.82     5.13%    0.78          8.33%       0.72       -6.49%          0.77
水（元/吨）       1.98    -1.00%    2.00         14.29%       1.75       0.00%           1.75
     报告期内，受产品结构和原材料种类、市场供需等因素影响，公司主要原
材料采购均价呈现一定的波动，能源采购均价相对平稳。
     报告期内，公司前五大供应商名称、采购金额及占采购总额的比例如下：
 年度                 供应商名称                      金额（万元）               占采购总额的比例
           深圳市丰禾原电子科技有限公司                              9,342.71                    7.95%
           广州鹏辉能源科技股份有限公司                              7,779.72                    6.62%
           斯特尼奥科技（深圳）有限公司                              3,303.38                    2.81%
                     合计                               32,412.95                   27.58%
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 年度            供应商名称               金额（万元）          占采购总额的比例
          惠州市蓝微电子有限公司                 13,062.46           8.01%
          宁波翼动通讯科技有限公司                  8,456.64          5.18%
          广州鹏辉能源科技股份有限公司                6,697.33          4.11%
          深圳市丰禾原电子科技有限公司                5,483.06          3.36%
                合计                    53,005.51          32.49%
          深圳市晶讯技术股份有限公司               27,342.64          14.21%
          深圳市芯中芯科技有限公司                15,997.66           8.31%
          广州鹏辉能源科技股份有限公司                9,639.41          5.01%
          深圳市百泰实业股份有限公司                 8,479.49          4.41%
          宁波翼动通讯科技有限公司                  7,244.86          3.77%
                合计                    68,704.06          35.71%
          深圳市晶讯技术股份有限公司               35,638.88          21.56%
          广州鹏辉能源科技股份有限公司              13,170.06           7.97%
          深圳市沃莱特电子有限公司                  5,127.59          3.10%
          深圳市芯中芯科技有限公司                  5,053.46          3.06%
          深圳市安信科技术有限公司                  4,364.57          2.64%
                合计                    63,354.56          38.33%
注：各供应商采购金额为公司当年度采购入库不含税金额。
   报告期内，公司前五名供应商采购金额合计占当年采购总额的比例分别为
的 50%或严重依赖于少数供应商的情形。公司董事、监事、高级管理人员和其
他核心人员、主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东在上述供应商中未占
有任何权益。
   报告期内，发行人前五大外协加工商的加工金额及占年度外协加工费总额
的比例如下所示：
                                                   占外协加工费总额的
 年度           外协供应商名称              金额（万元）
                                                       比例
          东莞市华音电子科技有限公司              2,102.23            58.13%
          深圳市兴盛达橡塑制品有限公司               334.57             9.25%
          东莞市兆通塑胶制品有限公司                133.26             3.69%
                 合计                  2,938.92            81.27%
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                                                  占外协加工费总额的
 年度           外协供应商名称                金额（万元）
                                                      比例
          深圳市兴盛达橡塑制品有限公司               2,083.66          23.79%
          海宏科技（东莞）有限公司                 1,030.54          11.77%
          上海驿科新材料科技有限公司                 578.70           6.61%
          深圳市升威皮具有限公司                   413.77           4.72%
                  合计                   6,840.00         78.10%
          东莞市华音电子科技有限公司                1,860.64          22.58%
          深圳市兴盛达橡塑制品有限公司               1,835.50          22.28%
          海宏科技（东莞）有限公司                  545.67           6.62%
          上海驿科新材料科技有限公司                 395.80           4.80%
          东莞市兆通塑胶制品有限公司                 392.44           4.76%
                  合计                   5,030.06         61.05%
          深圳市兴盛达橡塑制品有限公司               1,840.41          17.25%
          东莞市华音电子科技有限公司                1,237.54          11.60%
          深圳市升威皮具有限公司                   862.93           8.09%
          桂阳青蓝电子有限公司                    671.26           6.29%
          海宏科技（东莞）有限公司                  590.98           5.54%
                  合计                   5,203.11         48.78%
   报告期内，发行人的前五大外协加工商加工费占比分别为 48.78%、61.05%、
事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有本公司 5%以上股
份的股东在上述外协加工商中未占有任何权益。
（七）出口情况
   报 告 期 内 ， 公 司 外 销 金 额 分 别 179,566.88 万 元 、 178,779.33 万 元 、
地的出口业务未受到加征关税、反倾销等国际贸易摩擦政策的影响。2018 年以
来，中美贸易摩擦不断增加，波及到的行业领域也不断增加，2019 年美国政府
开始对部分进口产品加征关税，其中包括公司的主要产品耳机、音箱等。针对
以上进出口和国际贸易摩擦政策，发行人采取了新建越南生产基地、与客户协
商承担关税、拓展亚太市场等方案应对，不会对公司日常经营产生重大不利影
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响。
  欧美作为消费电子产品高端品牌的主要聚集地，因本地生产成本高等劣势，
全球产业的制造中心地位已经被中国等发展中国家取代。除上游元器件以外，
OEM/ODM 整机制造是行业产业链中最重要的一环，尤其随着产品功能复杂度
的提升，对 OEM/ODM 企业的精密制造能力提出了更高要求。受益于全球产业
技术转移和自身竞争力的提高。我国 OEM/ODM 整机制造的技术质量和生产能
力已达到了国际领先水平。与其他各出口国的整机制造企业相比，我国的制造
业企业具有规模优势、品质优势、成本优势等。发行人作为国内领先的企业，
在以上方面的优势更为突出，在进口国同类行业企业中竞争力较强。
（八）安全生产和环境保护情况
  报告期内，发行人及其子公司未发生过重大安全生产事故，也不存在因违
反国家有关安全生产法律、法规以及规范性文件而受到安全生产行政主管部门
认定为重大违法违规的情形。
  报告期内，发行人及其子公司的生产经营严格遵守我国关于环境保护的相
关法律、法规及规范性文件，报告期内发行人及其子公司没有因违反有关环境
保护法律、法规而受到环境保护行政主管部门的行政处罚的情况。
七、发行人核心技术与研发情况
  （一）公司研发能力情况
  公司是国家高新技术企业，拥有广东省智能电声工程技术研究中心、广东
省工业设计中心、广东省博士工作站、广东省智能穿戴工程技术中心等多个省
级研发平台。此外，公司已建立起了覆盖技术预研、产品开发、工艺设计以及
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自动化生产全流程的研发管理体系，内部已建立了声学研发实验室、结构研发
实验室、电子研发实验室、软件算法研发实验室、可靠性实验室、光电处理实
验室、算法仿真实验室和自动化测试实验室。
  公司拥有较强的预研开发能力，致力于引领行业技术前沿。公司组建了一
支从业经验丰富、创新意识突出的研发团队，覆盖前沿技术预研、产品开发和
设计，能够通过市场分析和预判、掌握上下游最新技术动态，敏锐洞察行业技
术发展趋势。同时，基于良好的预研开发能力，公司持续提升在产品概念、核
心结构、电子、软件算法、声学技术、项目研发管理方式以及产品品质管控等
方面的能力，并立足于“新产品、新技术、新器件、新工艺、新系统”的“五
新”研发战略，能够灵活高效地开发出满足不同客户需求的各类产品。
  公司在掌握蓝牙双向连接、耳机配对通信、平面振膜和主动降噪等传统耳
机多项主要技术的基础上，针对骨传导耳机、智能穿戴产品等，公司加大了研
发方面投入并在生理参数检测技术、骨传导减震降漏等方面取得了突破，形成
了一批新的专有技术，加强了公司的核心竞争力。截至 2022 年 9 月 30 日，公
司共拥有专利技术 768 项（含国外专利），其中发明专利 73 项，形成了平面振
膜 Hifi 电声技术、主动降噪、生理参数监测技术、3D 声场技术、骨传导减震降
漏等多项核心技术，主要应用于公司的主营产品耳机、音箱、智能穿戴产品等。
  公司一直重视研发方面的资金投入，报告期内公司的研发投入及占当期营
业收入的比例情况如下：
                                                       单位：万元
  项目      2022 年 1-9 月    2021 年度       2020 年度       2019 年度
研发投入           9,985.66     11,727.92     10,433.48      7,942.51
营业收入         179,095.75    273,371.64    265,335.01    225,732.35
研发投入占营业
收入比例
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     截至本募集说明书出具日，公司的在研项目如下：
序号     在研项目名称                             内容或目标
                研究主动降噪在不同应用场景下的智能切换控制技术，包括：
       多场景主动降
        噪关键技术
                能；2）根据耳机佩戴及深入耳道不同程度时的音频特征，结合
                不同应用场景的环境，优化不同人群佩戴耳机时的降噪性能。
                主要研发内容包括：1）基于心理声学的人耳声源定位；2）助听
                耳机的声腔结构仿真设计；3）助听耳机低延时、低功耗等关键
       助听耳机关键   技术的研发；4）啸叫抑制，即放大助听音量时，耳机麦克风的
         技术     声反馈可能导致啸叫的抑制技术；5）个性化验配技术，即基于
                用户的反馈数据，获取用户各听力阈值点，形成个性化听力曲
                线，并依据该听力曲线进行分贝值补偿。
                以骨传导振子的研发应用为基础，研究的内容包括：1）开放式
       骨传导耳机关   耳道类型的耳机骨传导振子结构设计，同时音质增强，漏音减小
         键技术    以及震感减小的综合设计；2）骨传导振子耳机成品的组装工艺
                及综合性能测试方法，提高产品良率。
                主要研发内容包括：1）结构外观，声学腔体的设计和产品定
       智能化眼镜关   义，以满足产品轻盈化、时尚化和长续航等需求；2）多麦克风
         键技术    降噪，以实现良好的通话消噪；3）骨传导振子或喇嘛阵列的定
                向音频设计，以确保音质以及减少漏音。
                主要研发内容包括：1）智能手表不同型号的产品定义，整体结
       智能手表关键   构及外观设计；2）图形加速 AI 引擎设计，以及用户个性化表盘
         技术     配置和图像现实；3）e-SIM 通话功能的嵌入；4）用户心率、计
                步、睡眠等多生理参数的检测功能。
       柔性自动化生   主要研发内容包括：1）柔性线材的智能化焊接装备及模块的设
          技术    4）“人-机-环境”协作机制的研发及设计。
     （二）研发人员与核心技术人员情况
     截至本募集说明书签署日，发行人拥有核心技术人员 3 名，分别是肖伟群、
胡中骥、严帆，个人简历详见本节之“四、（一）董事、监事、高级管理人员
及其他核心人员简历”。
     报告期各期末，公司研发及技术人员占员工总数的比例情况如下：
       项目
研发及技术人员数量            479.00             446.00          321.00         281.00
员工总数               5,286.00            6,593.00       8,107.00       5,473.00
研发及技术人员占比             9.06%              6.76%          3.96%          5.13%
     报告期内，公司的研发及技术人员数量随着公司经营规模的扩大而增加。
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为了公司主营业务的长远发展和积极引领行业技术前沿，公司在研发领域内的
投入不断增加，研发人员占比也随之增加。
      （三）核心技术来源
      公司的核心技术均为自主研发取得。
八、发行人主要固定资产、无形资产情况
（一）主要固定资产情况
      截至 2022 年 9 月 30 日，公司固定资产账面价值为 39,640.94 万元，具体
情况如下：
                                                              单位：万元
      项目    固定资产原值        累计折旧         减值准备       固定资产净值           成新率
房屋及建筑物        23,902.65    2,700.05           -     21,202.60      88.70%
 机器设备         26,086.94   10,051.46           -     16,035.48      61.47%
 运输设备           551.28      326.93            -           224.34   40.69%
办公设备及其
   他
      合计      54,411.78   14,770.84           -     39,640.94      72.85%
注：
      截至 2022 年 9 月 30 日，公司主要机器设备的具体情况如下：
序号                 名称                  数量         成新率         使用情况
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    序号                  名称                       数量          成新率           使用情况
          （1）公司自有房屋建筑物情况
    序     所有                                                 建筑面积                 他项
                名称        不动产权证号                 座落位置                     用途
    号     权人                                                 （m2）                 权利
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005656 号          镇庙边王村
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005657 号          镇庙边王村
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005658 号          镇庙边王村
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005651 号          镇庙边王村
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005654 号          镇庙边王村
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005652 号          镇庙边王村
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005659 号          镇庙边王村
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005653 号          镇庙边王村
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005655 号          镇庙边王村
          佳禾            粤（2018）东莞不动             东莞市石排
          电声             产权第 0005650 号          镇庙边王村
                                                越南国永福
          佳禾                                    省平川县善
          越南                                    计乡霸善 II
                厂房
                                                 工业区
          （2）公司房屋租赁情况
          截至本募集说明书出具日，公司的承租情况如下：
序                                                          建筑面积                       月租金
    承租方        出租方           位置                 用途                       租赁期限
号                                                          （m2）                       （元）
                       东莞市松山湖高兴技                                     2022.5.1-实
           东莞松湖华
                       术产业开发区工业南                研发、                   际搬迁日
                        路 6 号 1 栋 502、           办公                   （预计半
            有限公司
           东莞松湖华       东莞市松山湖高新技
    广东思                                         研发、                   际搬迁日
    派康                                           办公                   （预计半
            有限公司       路 6 号 1 栋 508 房屋
                                                                        年）
    佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                    募集说明书
序                                               建筑面积                        月租金
    承租方     出租方           位置             用途                  租赁期限
号                                               （m2）                        （元）
           深圳鑫伟骏   深圳市福田区车公庙
    声氏                                                      2021.10.17-
    科技                                                       2022.11.24
            公司      栋 9 层 907F 号
           东莞松湖华   东莞松山湖高新技术
    佳禾                                   研发、                 际搬迁日
    贸易                                    办公                 （预计半
            有限公司    4 号 1 栋 506 室
                                                               年）
           东莞松湖华   东莞松山湖高新技术
    贝贝机                                  研发、                 际搬迁日
    器人                                    办公                 （预计半
            有限公司    6 号 1 栋 510 室
                                                               年）
                   县北工业园内的 3 栋
           江西上栗嘉                      标 准 化
                   楼第二层、第三层，
    江西     盛城镇建设                      厂 房 及                  2021.5.1 至
    佳禾     开发有限公                      其 室 内                   2024.4.30
                   三 层 ， 11 栋 楼 办 公
           司                          配套
                   楼，10 栋楼宿舍
           江西上栗嘉                      标 准 化
                   县北工业园内的 6 栋
    江西     盛城镇建设                      厂 房 及                 2020.12.30 至
    佳禾     开发有限公                      其 室 内                  2023.12.29
           司                          配套
                        赣湘合作产业园萍乡
           上栗县赣湘
    江西                  市丰达兴线路板制造                2021.4.1 至
    佳禾                  有限公司 2 栋厂房和               2024.3.30
           资有限公司
                        外 10 栋宿舍
    注 1：2020 年 12 月，江西佳禾与上栗县人民政府签订《投资协议书》，其中约定了厂房租
    赁事宜。根据《投资协议书》的约定，上栗县人民政府提供上栗县赣湘合作产业园内具有
    合法报建手续、已经竣工且质量验收合格、办理产权证无障碍约 6 万平米的标准化厂房以
    及配套办公楼、员工宿舍、食堂给江西佳禾按需租赁。标准化厂房在过渡期内免交租金，
    过渡期不超过七年；配套办公楼、员工宿舍、食堂均在前七年免租。免租期满后继续使用
    的，双方另行协商确定租金价格。截至本募集说明书出具日，江西佳禾已实际使用相关房
    屋，由于尚在免租期内，因此无需支付租金。
    注 2：2022 年 10 月 28 日，发行人与东莞松湖华科产业孵化有限公司达成房屋租赁补充协
    议，约定租赁合同（序号 1、2、4、5），在“原合同”到期时，发行人将自动续租，并使
    用“原合同”约定的办公场地，并按时支付“原合同”约定的租金及物业管理费，原押金
    顺延，甲乙双方租赁关系延续至发行人及旗下关联公司实际搬迁时间（预计半年）为止。
    （二）主要无形资产
         截至本募集说明书出具日，公司拥有以下土地使用权：
                               总面积                                         他项
    序号    使用权人    使用权证号                    座落       用途      终止日期
                               （㎡）                                         权利
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           粤（2018）东
           莞不动产权第                      东莞市石排     工业
                                       东莞市松山
           粤（2018）东
                                       湖高新区科     科教
                                       苑路与研发     用地
                                       西七路交界
                                       越南国永福
                                       省平川县善     工业
                                       计乡霸善 II   用地
                                        工业区
           赣（2021）上
                                        上栗县      工业
                                        金山镇      用地
           第 0005749 号
    截至 2022 年 9 月 30 日，公司在中国境内拥有 51 项注册商标，具体情况详
见本募集说明书“附件一 注册商标、（一）境内商标”：截至 2022 年 9 月 30
日，公司拥有 6 项境外注册商标专用权，具体情况详见本募集说明书“附件一、
（二）境外商标”。
    截至 2022 年 9 月 30 日，公司拥有专利技术 768 项（含国外专利），其中
发明专利 73 项，具体情况详见本募集说明书“附件二、专利技术”。
    截至 2022 年 9 月 30 日，公司拥有 88 项登记的计算机软件著作权，具体情
况详见本募集说明书“附件三、计算机软件著作权”。
    截至 2022 年 9 月 30 日，公司拥有 5 项登记的作品著作权，具体情况详见
本募集说明书“附件四、作品著作权”。
九、发行人拥有的特许经营权情况
    截至本募集说明书签署日，发行人在生产经营方面不存在商业特许经营项
目及特许经营权的情况。
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十、发行人最近三年发生的重大资产重组情况
   报告期内，发行人未发生过重大资产重组。
十一、发行人的境外经营情况
   截至本募集说明书签署日，发行人拥有三家境外全资子公司，佳禾香港、
佳禾越南与香港思派康。佳禾香港主营业务为进出口贸易，协助发行人展开境
外业务；佳禾越南主要从事耳机、音箱等生产和销售；香港思派康协助广东思
派康开展境外业务，前述三家公司情况详见本节之“二、（三）、发行人对外
投资情况”。
十二、发行人报告期内分红情况
（一）最近三年利润分配方案
分配预案为：不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
配预案为：以公司总股本 266,688,000 股为基数，向股东每 10 股派发现金股利
分配利润结转以后年度。
配预案为：以公司总股本 166,680,000 股为基数，向股东每 10 股派发现金股利
利润结转以后年度。同时以资本公积向全体股东每 10 股转增 6 股，合计转增
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（二）最近三年现金股利分配情况
  最近三年，公司现金分红情况如下：
                                                           单位：万元
             项目                  2021 年度       2020 年度     2019 年度
现金分红金额（含税）                                 -    2,666.88    5,000.40
分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的
净利润
现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股
                                           -    39.08%       41.41%
股东的净利润的比率
最近三年累计现金分红                                                  7,667.28
最近三年年均可分配利润                                                 8,050.13
最近三年累计现金分红/最近三年年均可分配利润                                       95.24%
（三）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性
  公司现金分红所属年度经营情况良好，同时考虑到公司未来的成长性，为
持续回报股东，与所有股东分享公司经营发展的成果，公司根据《公司法》和
《公司章程》相关规定，结合公司利润实现情况和公司发展对资金的需要，在
兼顾股东的合理投资回报和公司中远期发展规划相结合的基础上，制定利润分
配方案。公司实施现金分红前，已综合考虑了公司现金分红与盈利水平、现金
流状况及业务发展需要因素，公司现金分红与业务发展需要具有匹配性。
  综上，公司实际分红情况符合《公司章程》规定，与公司的资本支出需求
较匹配。
十三、发行人已公开发行公司债券或者其他债务情况
  （一）最近三年债券发行和偿还情况
  最近三年，发行人不存在公开发行公司债券或者其他债务的情况。
  （二）最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息
万元、5,250.37 万元，平均可分配利润为 8,050.13 万元。参考近期债券市场地
发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券
一年的利息。
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             第五节 合规经营与独立性
一、合规经营情况
（一）与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况
  报告期内，发行人及其子公司收到的行政处罚情况如下：
定书》（鹏关处简决字[2019]1365 号），因发行人委托东莞市恒誉报关报检有
限公司申报出口时，货物品名和货物规格型号申报不实，根据《中华人民共和
国海关法》第八十六条（三）项和《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》
第十五条（五）项的规定，对发行人处以罚款 1.99 万元。
  鉴于：1、公司受到的行政处罚依据的条例为《中华人民共和国海关法》
“第八十六条、（三）进出口货物、物品或者过境、转运、通运货物向海关申
报不实的，可以处以罚款、有违法所得的，没收违法所得”，及《中华人民共
和国海关行政处罚实施条例》，“第十五条、（五）影响国家外汇、出口退税
管理的，处申报价格 10%以上 50%以下罚款”。根据该条例，公司行政处罚事
项不属于走私犯罪或走私行为，不存在偷漏税或规避海关监管等事由，社会危
害较轻，罚款金额较小且不属于条例中的罚款上限区域；2、发行人未因此被认
定为海关失信企业，上述处罚未对发行人的生产经营造成重大不利影响。公司
受到的行政处罚不属于重大违法违规情形，不会影响发行人的出口业务，亦不
会对发行人的生产经营构成障碍。
  本次行政处罚主要是发行人委托的报关单位申报不实所致，发行人在选择
报关单位时执行了相应的内部控制制度，公司内部控制制度健全、有效。受到
行政处罚后，发行人及时缴纳了罚款，并通过开展海关相关法律法规培训提升
相关岗位人员合规意识与操作技能，加强对报关服务商的培训，避免发生类似
事件。
号《行政处罚决定书》，因佳禾越南未按照防疫部门要求为全部员工进行每日
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强制性医疗登记，对其处以罚款 1,500 万越南盾（根据 2021 年 9 月 18 日汇率折
合人民币约为 4,200 元）。佳禾越南于 2021 年 10 月 7 日全额缴纳了罚款。根据
越南律师于 2022 年 7 月 1 日出具的法律意见书，截至该法律意见书出具日，佳
禾越南不存在重大违法行为，不存在任何诉讼情况。
  综上，发行人及其子公司的行政处罚未构成情节严重的情况，不属于重大
违法违规行为，不会对发行人的经营或财务状况构成重大不利影响；上述违法
违规行为未导致严重环境污染、重大人员伤亡、恶劣社会影响等，不涉及国家
安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，
不属于严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形，不会构成本次发行的
法律障碍。
  除上述行政处罚外，公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照公司章
程及相关法律法规的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为。
（二）报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
人被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况
  报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
人不存在被证监会行政处罚或采取监管措施的情况。
（三）报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
人被证券交易所公开谴责的情况
  报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
人不存在被证券交易所公开谴责的情况。
（四）报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
人因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案调
查的情况
  报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
人不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会
立案调查的情况。
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二、关联方资金占用情况
  报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
三、同业竞争
（一）发行人与控股股东之间不存在同业竞争
  截至本募集说明书出具日，文富投资持有公司 31.21%股份，为公司的控股
股东。文富投资的主营业务为实业投资、企业管理咨询。截至本募集说明书出
具日，文富投资持有共青城道盈芯升投资合伙企业（有限合伙）45.43%出资额，
是其有限合伙人。共青城道盈芯升投资合伙企业（有限合伙）的经营范围是：
一般项目：项目投资，实业投资。（未经金融监管部门批准，不得从事吸收存
款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）（除许可业务
外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。截至本募集说明书出具
日，共青城道盈芯升投资合伙企业（有限合伙）持有珠海普林芯驰科技有限公
司 6.06%股权。珠海普林芯驰科技有限公司的经营范围是：一般项目：集成电
路芯片及产品销售；集成电路销售；电子元器件零售；信息技术咨询服务；软
件开发；人工智能应用软件开发；信息系统集成服务；电子产品销售。（除依
法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。公司的主营业务
是电声产品和智能穿戴产品的设计研发、制造、销售。
  因此，公司控股股东未从事与公司相同或相似的业务，控股股东亦不存在
其他对外控制的企业，公司与控股股东及其控制的其他企业不存在同业竞争。
（二）发行人与实际控制人之间不存在同业竞争
  发行人的实际控制人为自然人严文华、严帆。其中，严文华与严帆为父子
关系。截至本募集说明书出具日，发行人实际控制人对外控制的其他企业的情
况如下表所示：
 公司名称          与实际控制人的关系                  主营业务
 文富投资   严文华持有其 68.00%股权，严帆持有其 32.00%   实业投资、企业管理咨
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 公司名称              与实际控制人的关系                           主营业务
         股权。                                      询。
         严文华持有其 8.55%出资份额，系普通合伙人；
 文昇投资                                             实业投资、股权投资。
         严帆持有其 21.76%出资份额，系有限合伙人。
         严 文 华 持 有 其 26.33% 出 资 份 额 ， 系 普 通 合 伙
 文恒投资                                             实业投资、股权投资。
         人。
 文宏投资    严文华持有 6.70%出资份额，系普通合伙人。                  实业投资、股权投资。
浙江墨原新材                                            石墨烯的研发、生产和
         严帆持有 53.80%股权，系实际控制人。
 料有限公司                                            销售。
  文富投资是发行人控股股东。文昇投资、文恒投资和文宏投资是发行人的
持股平台，除持有发行人股份外，不存在其他对外投资，未实际从事其他业务。
浙江墨原新材料有限公司主要从事石墨烯的研发、生产和销售。
  因此，公司实际控制人均为自然人，其控制的其他企业未从事与公司相同
或相似的业务，公司与实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争。
（三）控股股东、实际控制人为避免同业竞争而出具的承诺
  为避免与公司之间可能出现的同业竞争，保持公司经营的独立性，维护公
司及中小股东的利益。控股股东文富投资、实际控制人严文华和严帆承诺如下：
  “1、本人/本企业目前没有在中国境内任何地方或中国境外，直接或间接
发展、经营或协助经营或参与与公司业务存在竞争的任何活动，亦没有在任何
与公司业务有直接或间接竞争的公司或企业拥有任何权益。
经营或协助经营或参与或从事与公司业务相竞争的任何活动。
权益，公司均有优先购买的权利；本人/本企业将尽最大努力使有关交易的价格
公平合理，且该等交易价格按与独立第三方进行正常商业交易的交易价格为基
础确定。
及时披露与公司业务构成竞争或可能构成竞争的任何业务或权益的详情，直至
本人/本企业不再作为公司实际控制人/控股股东为止。
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及其它股东利益的经营活动。
（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；（2）
向佳禾智能及其投资者提出补充或替代承诺，以保护佳禾智能及其投资者的权
益；（3）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；（4）有违法所得的，按
相关法律法规处理；（5）其他根据届时规定可以采取的其他措施。”
四、关联方及关联交易
（一）关联方及关联关系
     报告期内，公司关联方及关联关系如下：
     发行人的控股股东为文富投资，实际控制人为严文华、严帆父子。具体情
况详见本募集说明书第四节之“一、（二）控股股东及实际控制人基本情况和
上市以来的变化情况”。
事除外）、高级管理人员的其他企业
     截至本募集说明书出具日，除发行人及其子公司之外，发行人控股股东、
实际控制人控制、实施重大影响或担任董事（独立董事除外）、高级管理人员
的其他企业情况如下：
序号       关联方名称                  关联关系
      共青城道盈芯升投资合伙
        企业（有限合伙）
     截至本募集说明书出具日，除控股股东、实际控制人外，不存在其他直接
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或间接持有发行人 5%以上股份的股东。
     截至本募集说明书出具日，发行人合并报表范围内的子公司共有 11 家，有
重大影响的参股公司为中创广通、瑞欧威尔。具体情况详见本募集说明书“第
三章、六、公司全资子公司、控股子公司和参股公司”。
     截至本募集说明书出具日，发行人的董事、监事、高级管理人员具体情况
详见本募集说明书“第六章、一、董事、监事、高级管理人员个人情况”。
     除上述人员外，发行人之关联自然人还包括上述人员关系密切的家庭成员
（包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及
其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）。
高级管理人员的其他企业
     除公司及子公司外，发行人关联自然人控制、实施重大影响、担任董事
（独立董事除外）或高级管理人员的其他企业情况如下：
序号          关联方名称               关联关系
                      发行人董事兼总经理肖伟群的胞弟肖向群持有
                      发行人独立董事李贻斌配偶的兄弟孔建中持有
                      发行人独立董事李贻斌持有 20%股权并担任监事
                      的企业
     山东安华智能技术股份有限公司   发行人独立董事李贻斌持有 10%股权并担任副董
     （注 1）            事长的企业
                      发行人独立董事吴战篪配偶段力持有 100%股权
                      并担任执行董事兼经理的企业
                      发行人监事罗君波配偶的兄弟王军持有 51%股权
                      并担任执行董事兼总经理的企业
                      发行人副总经理胡中骥持有 100%股权并担任执
                      行董事兼经理的企业
     湖南省娄底市嘉和机械技术有限   发行人副总经理胡中骥的兄弟胡勇担任董事的企
     公司               业
                      发行人副总经理胡中骥的兄弟胡勇持有 100%股
                      权并担任董事长的企业
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                 募集说明书
序号          关联方名称                关联关系
                      自然人持股企业
                   发行人实际控制人严文华持股 12.15%及其他关联
                   自然人持股企业
                   发行人实际控制人严文华持股 6.67%及其他关联
                   自然人持股企业
                   发行人董事严湘华持股 79.60%、董事严跃华持股
                   股权并担任执行事务合伙人的企业
注 1：山东安华智能技术股份有限公司已于 2013 年 1 月吊销，截至本募集说明书出具日，
尚未注销。
序号       关联方名称/姓名                关联关系
                      间接持有发行人首发前 5%以上股份，因发行人
                      发行人财务总监杨明的前夫，于 2019 年解除婚姻
                      关系
                      发行人董事严湘华持有 100%股权并担任董事的
                      企业，已于 2019 年 12 月注销
      深圳市德昌非融资性担保有限   发行人董事严湘华配偶蔡柏娇曾持有其 40%股权
            公司        的企业，已于 2018 年 3 月对外转让全部股权
                      发行人董事严湘华配偶蔡柏娇曾持有其 40%股权
      深圳市鼎泰非融资性担保有限
            公司
                      让全部股权并辞去职务
                      发行人董事严湘华经营的个体工商户，已于 2018
                      年 3 月注销
                      发行人董事兼总经理肖伟群胞弟肖向群曾持有其
                      权
      中科宝特（山东）智能机器人   发行人独立董事李贻斌曾担任董事的企业，已于
          有限公司        2021 年 7 月辞任
                      发行人独立董事李贻斌配偶之兄弟孔建中曾持有
       泰安永恒经济信息咨询有限
            公司
                      发行人独立董事李贻斌配偶之兄弟孔建中曾持有
      东莞市红土创新创业产业母基
        金投资管理有限公司
      深圳市红土智能股权投资管理
          有限公司
      深圳市网信联动通信技术股份   发行人原董事马楠曾担任董事的企业，已于 2022
          有限公司        年 3 月辞任职务
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                     募集说明书
序号      关联方名称/姓名                      关联关系
     东莞红土股权投资管理有限
           公司
     深圳拓奇智造家居新材料股份
         有限公司
     深圳市创新投资管理顾问有限
           公司
     东莞红土创业投资管理有限
          公司
                           发行人原董事马楠曾担任董事的企业，已于 2022
                           年 6 月辞任职务
     水贝文化传媒（深圳）股份有
           限公司
     和力共创（深圳）投资合伙企         发行人原董事马楠曾持有 50%合伙份额并担任执
        业（有限合伙）            行事务合伙人的企业，已于 2019 年 11 月退出
     东莞昭金创业投资合伙企业          发行人原董事马楠曾持有 40%合伙份额并担任执
         （有限合伙）            行事务合伙人的企业，已于 2019 年 11 月退出
     广东格林精密部件股份有限          发行人原董事马楠曾担任董事的企业，已于 2019
            公司             年 6 月辞任职务
                           发行人原董事马楠曾担任董事的企业，已于 2018
                           年 5 月辞任职务
     深圳市海目星激光智能装备股         发行人原董事马楠曾担任董事的企业，已于 2020
         份有限公司             年 10 月辞任职务
                           发行人原董事马楠曾担任董事的企业，已于 2018
                           年 3 月辞任职务
                           持有发行人首发前 5%以上股份，因发行人 2019
     上海柑跃珈湃企业管理咨询合
       伙企业（有限合伙）
                           已于 2021 年 4 月注销
                           与东莞红土合计持有发行人首发前 5%以上股
                           比例降至 5%以下
                           与深创投合计持有发行人首发前 5%以上股份，
                           降至 5%以下
                           发行人原股东胡晓斌曾持有 100%股权的企业，
                           已于 2020 年 7 月对外转让全部股权
     深圳前海吉庆投资管理有限公         发行人原股东胡晓斌持股 99%并担任执行董事兼
           司               总经理的企业
     深圳极点股权投资基金管理有         发行人原股东胡晓斌持股 99%并担任执行董事兼
          限公司              总经理的企业
     共青城泽清有爱投资管理合伙
       企业（有限合伙）
                           发行人原股东胡晓斌曾持有 25%股权的企业，已
                           于 2019 年 1 月对外转让全部股权
     东莞市鼎弘塑胶五金制品有限         发行人原副总经理陈亮持有 8.88%股权并担任执
      公司（已于 2011 年 10 月吊   行董事兼经理的企业
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序号        关联方名称/姓名                               关联关系
               销）
       深圳市雄韬电源科技股份有限        发行人原副总经理陈亮弟弟陈宏担任副总经理兼
             公司             财务负责人的企业
                            发行人原独立董事沈勇持有其 99.03%股权并担任
                            执行董事兼总经理的企业
                            发行人财务总监杨明的前夫刘湘华持有 100%股
                            权并担任执行董事兼总经理的企业
        怀化地质之家酒店管理有限        发行人财务总监杨明的前夫刘湘华持有 40%股权
             公司             并担任执行董事兼经理的企业
                            发行人实际控制人严文华配偶刘新平曾持有 50%
       华容县扶兴非融资性担保有限
             公司
                            外转让全部股权并辞任职务
                            发行人独立董事李迪子女的配偶林之琪曾持股
                            年 4 月对外转让全部股权并辞任职务
                            发行人独立董事李贻斌配偶的兄弟孔建中曾持有
                            发行人实际控制人严帆配偶晏懋怡持股 100%并
                            于 2022 年 6 月注销
（二）经常性关联交易
      报告期内，公司经常性关联交易的情况如下：
                                                               单位：万元
公司名称     关联交易内容     2022 年 1-9 月      2021 年度    2020 年度       2019 年度
深圳市德     采购固定资产                -         44.20       31.12               -
瑞特机电
设备有限     接受劳务               1.88          2.48        5.98               -
 公司
瑞欧威尔     提供劳务              62.39             -             -             -
      报告期内，发行人与上述关联方之间交易的金额较小，不会对公司的经营
业绩产生重大影响。
（三）偶发性关联交易
      报告期内，不存在发行人及其子公司为关联方提供担保的情形。发行人及
其子公司存在接受关联方担保的情况，具体如下：
序号     担保方      担保金额        担保起始日                    担保到期日
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序号    担保方      担保金额       担保起始日             担保到期日
                                       自主合同债务人履行债务届满
                                       之日起 2 年止
     严文华、刘新                            自主合同债务人履行债务届满
     平、文富投资                            之日起两年
     文富投资、严                            自主合同债务人履行债务届满
      帆、严文华                            之日起 3 年止
     文富投资、严                            自主合同债务人履行债务届满
      帆、严文华                            之日起 3 年止
     文富投资、严                            自主合同债务人履行债务届满
      帆、严文华                            之日起两年
                                       《授信协议》项下每笔贷款或
                                       其他融资或受让的应收账款债
                                       权的到期日或每笔垫款的垫款
                                       日另加三年
                                       《授信协议》项下每笔贷款或
                                       其他融资或受让的应收账款债
                                       权的到期日或每笔垫款的垫款
                                       日另加三年
     文富投资、严                            任何一笔具体业务项下债务履
      文华、严帆                            行期限届满日起三年
     文富投资、严                            任何一笔具体业务项下债务履
      文华、严帆                            行期限届满日起三年
      严文华、严                            债权确定期间的终止之日起满
     帆、文富投资                            三年
                                       《授信协议》项下每笔贷款或
                                       其他融资或受让的应收账款债
                                       权的到期日或每笔垫款的垫款
                                       日另加三年
                                       《授信协议》项下每笔贷款或
                                       其他融资或受让的应收账款债
                                       权的到期日或每笔垫款的垫款
                                       日另加三年
     严文华、严                             严文华、严帆的担保义务已于
       帆、                              2022 年 5 月 25 日解除。
                                       最后一个还款日起满 2 年之日与
      文富投资                 2020.9.17
                                       偿还所有应付金额之日孰早。
                                       自主合同债务人履行债务届满
                                       之日起 2 年止
                                       主合同下借款期限届满之次日
                                       起三年
                                       每笔债券合同的债务履行期限
                                       届满日起三年
                                       《授信协议》项下每笔贷款或
                                       其他融资或受让的应收账款债
                                       权的到期日或每笔垫款的垫款
                                       日另加三年
                                       《授信协议》项下每笔贷款或
                                       权的到期日或每笔垫款的垫款
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                  募集说明书
序号    担保方     担保金额          担保起始日                     担保到期日
                                               日另加三年
                                               《授信协议》项下每笔贷款或
                                               其他融资或受让的应收账款债
                                               权的到期日或每笔垫款的垫款
                                               日另加三年
                                               每笔债券合同的债务履行期限
                                               届满日起三年
                                               每笔债券合同的债务履行期限
                                               届满日起三年
（四）关键管理人员报酬
     报告期内，发行人向关键管理人员支付薪酬情况如下：
                                                            单位：万元
      项目     2022 年 1-9 月    2021 年度           2020 年度      2019 年度
 关键管理人员薪酬          291.63             430.98       414.36       438.25
（五）关联方往来余额
     报告期各期末，发行人不存在重大应收应付关联方款项余额。
（六）报告期内关联交易程序、独立董事对关联交易的意见
     公司在《公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、
《监事会议事规则》及《独立董事工作细则》、《关联交易决策制度》均已对
关联交易的决策制度及决策权限作出了约定，股东大会、董事会表决关联交易
事项时，关联股东、关联董事对关联交易应执行回避制度，以保证关联交易决
策的公允性。公司在报告期内的关联交易，均已经公司股东大会确认，独立董
事发表了独立意见。
（七）减少关联交易的措施
     公司建立健全了公司治理结构和治理制度，规范了公司关联交易的授权审
批权限等。公司将严格执行内部控制管理制度，确保关联交易的决策程序、执
行过程及监督管理等符合公司相关制度的规定。公司将按照《关联交易决策制
度》等制度减少和规范关联交易，严格履行审批程序，避免关联方占用或转移
公司资源。
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券    募集说明书
  为促进公司规范运作，避免公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业在生产经营活动中损害公司利益，根据有关法律法规的规定，公司控股股东、
实际控制人就规范和减少关联交易事宜，作出以下承诺：
  “1、本人/本企业及控制的其他企业尽量减少并避免与佳禾智能及其控股
子公司之间的关联交易；对于确有必要且无法避免的关联交易，保证按照公平、
公允和等价有偿的原则进行，依法签署相关交易协议，并按相关法律法规以及
规范性文件的规定履行交易程序及信息披露义务，保证不通过关联交易损害佳
禾智能及其他股东的合法权益。
其他企业将严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》
及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所关于规范上市公司与关联企业资
金往来的相关规定；
东权利并承担股东义务，不利用控股股东、实际控制人的地位影响佳禾智能的
独立性，保证不利用关联交易非法转移佳禾智能的资金、利润、谋取其他任何
不正当利益或使佳禾智能承担任何不正当的义务；
股子公司进行关联交易而给佳禾智能或其控股子公司造成损失的，愿意承担损
失赔偿责任。”
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                 募集说明书
           第六节 财务会计信息与管理层分析
  本节的财务会计数据反映了本公司最近三年及一期的财务状况、经营业绩
与现金流量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司 2019 年度、2020
年度、2021 年度经审计的财务报告及公司定期报告公告的 2022 年 1-9 月未经
审计财务数据。
  公司提醒投资者关注公司披露的财务报告和审计报告全文，以获取详细的
财务资料。
一、最近三年审计意见类型及重要性水平
（一）审计意见类型
  公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度财务报告经天职国际会计师事务所
（特殊普通合伙）审计，并由其出具了天职业字[2020]16608 号、天职业字
[2021]15268 号和天职业字[2022]17845 号标准无保留意见的审计报告。2022 年
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
  公司根据自身业务特点和所处行业，从项目性质及金额两方面判断与财务
会计信息相关的重大事项或重要性水平。在判断项目性质重要性时，公司主要
考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营
成果和现金流量等因素；在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性。发
行人在本节披露的财务会计信息相关重大事项标准为当年利润总额的 5%，或金
额虽未达到当年利润总额的 5%但公司认为重要的相关事项。
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二、财务报表
（一）报告期内合并会计报表
                                                                   单位：万元
     项目
流动资产：
货币资金         70,479.04         134,578.43          51,875.05         56,352.21
交易性金融资产      46,269.97            2,474.88         23,843.38         12,065.51
应收票据                    -                  -                 -         200.69
应收账款         63,709.43           48,934.46         77,115.56         40,577.27
应收款项融资                  -                  -                 -                 -
预付款项          2,013.82            1,744.20           174.21            322.25
其他应收款            300.09           1,416.31          2,547.94          2,178.78
存货           57,837.56           65,903.65         51,282.67         45,605.43
合同资产                    -               0.95            0.99                   -
其他流动资产       15,805.87           12,621.30          5,959.27          6,085.28
流动资产合计      256,415.77         267,674.19         212,799.08        163,387.42
非流动资产：
长期股权投资        2,869.75            3,062.79                   -                 -
其他权益工具投资      8,600.00            3,000.00                   -                 -
固定资产         39,640.94           39,214.40         30,960.08         25,768.03
在建工程         17,350.43           12,997.08          8,459.69          3,456.81
使用权资产            11.76              529.61                   -                 -
无形资产         10,037.16           10,296.75          6,763.20          6,593.33
长期待摊费用        2,141.89            2,221.20           598.38            408.72
递延所得税资产       3,681.83            3,682.67          1,457.94          1,149.73
其他非流动资产          195.08           1,814.36          2,420.75           919.58
非流动资产合计      84,528.85           76,818.85         50,660.04         38,296.20
资产总计        340,944.62         344,493.04         263,459.12        201,683.62
流动负债：
短期借款         20,834.68           38,108.22         26,274.57         11,458.62
交易性金融负债          603.29                   -                  -                 -
应付账款         66,332.13           70,804.26        107,185.10         63,780.12
预收款项                    -                  -                 -         795.59
合同负债          1,782.59            1,473.11          1,452.88                   -
应付职工薪酬        2,581.93            3,250.54          4,776.96          3,263.34
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                              募集说明书
     项目
应交税费              1,838.83              831.15            688.67           1,283.57
其他应付款             1,847.65            1,101.05            882.43           1,502.86
其中：应付利息                     -                   -           15.18              7.94
一年内到期的非流
                            -           345.73                    -                 -
动负债
其他流动负债               52.58              133.97              53.67                   -
流动负债合计           95,873.68         116,048.03          141,314.28         82,084.09
非流动负债：
租赁负债                        -           172.73                    -                 -
递延收益              2,860.60            1,909.36            163.12              10.35
递延所得税负债              15.99                  43.29           81.06             11.64
非流动负债合计           2,876.59            2,125.38            244.18              21.99
负债合计             98,750.27          118,173.41         141,558.46         82,106.08
所有者权益：
股本               33,838.88           33,838.88          26,668.80         16,668.00
资本公积            160,645.68         160,645.68           66,753.99         76,311.70
减：库存股                       -                   -                 -                 -
其他综合收益            1,290.57              900.66            126.94              71.10
盈余公积              3,378.00            3,378.00           3,353.61          2,960.22
未分配利润            43,041.22           27,556.41          24,997.30         23,566.52
归属于母公司所有
者权益合计
少数股东权益                      -                   -                 -                 -
所有者权益合计         242,194.35         226,319.63          121,900.66        119,577.54
负债和所有者权益
总计
                                                                        单位：万元
      项目       2022 年 1-9 月       2021 年度             2020 年度          2019 年度
一、营业总收入          179,095.75          273,371.64        265,335.01        225,732.35
其中：营业收入          179,095.75          273,371.64        265,335.01        225,732.35
二、营业总成本          160,480.30          273,810.10        261,953.80        210,241.75
其中：营业成本          150,695.88          247,223.57        234,923.27        191,935.11
税金及附加                649.40            1,286.13          1,017.83          1,153.50
销售费用               1,084.00            1,591.83          1,514.99          2,577.04
管理费用               5,878.45           10,149.57          8,319.35          7,185.00
研发费用               9,985.66           11,727.92         10,433.48          7,942.51
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                  募集说明书
   项目       2022 年 1-9 月   2021 年度            2020 年度       2019 年度
财务费用           -7,813.10        1,831.08         5,744.88       -551.41
其中：利息费用           507.52             904.14       574.59        880.73
利息收入              866.00             295.20       406.27        196.61
加：其他收益          1,375.75        3,150.16         2,098.50       271.36
投资收益（损失以
“－”号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投资         -186.74         -437.21
收益
公允价值变动收益
（损失以“－”号         -519.56             261.49       440.48         65.49
填列）
信用减值损失（损
失以“－”号填          -121.13             278.48      -320.74        -839.63
列）
资产减值损失（损
失以“－”号填        -2,360.66       -1,309.48        -1,004.34       -945.65
列）
资产处置收益（损
                  -83.71               2.44         -8.47          4.13
失以“-”号填列）
三、营业利润（亏
损以“－”号填        16,928.33        3,772.09         6,966.27     13,659.87
列）
加：营业外收入           185.51              24.23       137.22         26.22
减：营业外支出           215.23              38.87       208.15         55.82
四、利润总额（亏
损总额以“－”号       16,898.62        3,757.45         6,895.34     13,630.27
填列）
减：所得税费用         1,413.81       -1,492.17           70.76       1,555.46
五、净利润（净亏
损以“－”号填        15,484.81        5,249.62         6,824.58     12,074.80
列）
（一）按经营持续
性分类
（净亏损以“－”       15,484.81        5,249.62         6,824.58     12,074.80
号填列）
（净亏损以“－”               -
号填列）
（二）按所有权归
属分类
东的净利润（净亏
损以“－”号填
列）
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                           募集说明书
   项目       2022 年 1-9 月       2021 年度               2020 年度         2019 年度
（净亏损以“－”
号填列）
六、其他综合收益
的税后净额
归属母公司所有者
的其他综合收益的          389.91                 773.72            55.85            7.53
税后净额
（一）将重分类进
损益的其他综合收          389.91                 773.72            55.85            7.53
益
算差额
七、综合收益总额       15,874.72            6,023.34            6,880.43       12,082.34
归属于母公司所有
者的综合收益总额
归属于少数股东的
                       -                   -0.75                           -0.64
综合收益总额
八、每股收益                 -
（一）基本每股收
益（元/股）
（二）稀释每股收
益（元/股）
                                                                     单位：万元
     项目        2022 年 1-9 月        2021 年度            2020 年度        2019 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还            11,480.50             17,175.51       20,079.86     21,045.44
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计        193,416.05        343,520.11          258,057.95    235,935.29
购买商品、接收劳务支
付的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
支付的各项税费             3,485.52             11,477.72        7,376.34      8,928.25
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计        184,336.32        362,714.02          248,180.58    228,331.72
经营活动产生的现金流
量净额
二、投资活动产生的现
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                     募集说明书
       项目    2022 年 1-9 月       2021 年度           2020 年度       2019 年度
金流量：
收回投资收到的现金      206,900.00        118,194.76        116,600.00
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产所收          49.63               223.52          24.43        15.65
回的现金净额
收到其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流入小计     207,758.32        121,493.73        117,556.07       615.65
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产所支       8,827.05             22,649.38     16,981.67    10,933.86
付的现金
投资支付的现金        256,700.00        102,875.55        128,000.00    12,000.00
支付其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流出小计     265,698.33        126,324.93        145,381.67    22,933.86
投资活动产生的现金流
               -57,940.01             -4,831.20    -27,825.60    -22,318.21
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金            0.00             99,543.81                  52,765.95
取得借款所收到的现金      24,048.20             74,526.80     28,906.02     7,549.61
收到其他与筹资活动有
                        -               470.58                    2,485.86
关的现金
筹资活动现金流入小计      24,048.20        174,541.19         28,906.02    62,801.41
偿还债务支付的现金       40,939.15             62,722.89     11,220.02    14,512.03
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计      41,679.57             66,917.34     17,087.45    16,743.44
筹资活动产生的现金流
               -17,631.37        107,623.86         11,818.57    46,057.97
量净额
四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
               -64,849.39             82,973.97     -4,947.74    31,011.95
净增加额
加：期初现金及现金等
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                          募集说明书
（二）报告期内母公司会计报表
                                                                    单位：万元
      项目
流动资产：
货币资金             31,852.70       66,619.28          21,064.46         23,186.67
交易性金融资产          16,006.02             468.70        5,693.28             47.35
应收票据                    -                   -                 -         200.69
应收账款             90,107.57       47,005.61          94,466.64         48,555.26
预付款项             27,439.10       13,015.56              47.98             36.81
其他应收款            58,701.93       60,500.74          34,114.22         28,518.25
其中：应收股利                 -              800.00        5,000.00
存货                5,903.16         7,493.97          6,379.18          5,656.09
合同资产                    -                0.95            0.99
其他流动资产            7,018.32         4,308.60          4,128.04          2,955.43
流动资产合计          237,028.79      199,413.41         165,894.79        109,156.54
非流动资产：
长期股权投资           28,556.93       28,627.38          21,982.54         26,891.39
固定资产              3,030.60         3,821.44          4,793.65          4,160.31
在建工程             14,095.27       12,037.08           4,750.22           425.08
无形资产              2,259.60         2,385.10          2,629.88          2,354.39
长期待摊费用              17.42               37.16           63.47
递延所得税资产           1,667.97         1,883.30           628.33              64.53
其他非流动资产             27.40              121.85        1,134.09           235.52
非流动资产合计          49,655.19       48,913.32          35,982.17         34,131.22
资产总计            286,683.98      248,326.72         201,876.96        143,287.76
流动负债：
短期借款             17,727.11       17,569.63          15,766.09
交易性金融负债             603.29
应付账款             38,073.20         8,582.90         66,312.95         22,155.90
预收款项                    -                                               296.58
合同负债              1,419.93             982.66         365.20
应付职工薪酬              555.81             581.30         514.92            567.86
应交税费                61.16              108.40           47.60           582.09
其他应付款             4,121.09         3,363.14           438.30            703.42
其中：应付利息                 -                               15.18
其他流动负债              43.52              124.94           44.62
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                 募集说明书
      项目
流动负债合计            62,605.12         31,312.97            83,489.67           24,305.84
非流动负债：
递延收益                     -                                      2.59             10.35
递延所得税负债                  -                33.13                43.58              7.10
非流动负债合计                  -                33.13                46.17             17.45
负债合计              62,605.12         31,346.10            83,535.84           24,323.30
股东权益：                    -
股本                33,838.88         33,838.88            26,668.80           16,668.00
资本公积             160,842.90        160,842.90            66,950.46           76,508.17
盈余公积               3,378.00           3,378.00               3,353.61         2,960.22
未分配利润             26,019.07         18,920.84            21,368.24           22,828.07
股东权益合计           224,078.86        216,980.63           118,341.12          118,964.47
负债及股东权益合计        286,683.98        248,326.72           201,876.96          143,287.76
                                                                            单位：万元
           项目            2022 年 1-9 月         2021 年度          2020 年度      2019 年度
一、营业总收入                       151,897.64      240,890.42       257,634.26   220,475.30
其中：营业收入                       151,897.64      240,890.42       257,634.26   220,475.30
二、营业总成本                       144,058.41      245,802.53       258,010.18   209,495.17
其中：营业成本                       139,506.65      226,520.96       237,044.99   198,081.41
税金及附加                             111.24           239.80          228.82      197.25
销售费用                              879.20          1,329.04       1,615.86     2,194.06
管理费用                           2,019.57           6,099.78       3,358.46     2,914.08
研发费用                           8,017.43        10,264.56         9,958.30     7,467.18
财务费用                          -6,475.69           1,348.39       5,803.75    -1,358.81
其中：利息费用                           197.23           271.63          243.31        78.90
利息收入                                      -        160.42          145.40        85.81
加：其他收益                            327.59           738.29        1,894.03      270.86
投资收益（损失以“－”号填
                                 -426.69          2,773.45       6,846.42      -386.45
列）
其中：对联营企业和合营企业的
                                  -70.45            -44.81
投资收益
公允价值变动收益（损失以
                                 -583.51           220.85          290.56        47.35
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“－”号
填列）
资产减值损失（损失以“－”号
                                  -88.51             -4.45      -4,952.45       -98.05
填列）
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                       募集说明书
       项目          2022 年 1-9 月        2021 年度       2020 年度      2019 年度
资产处置收益（亏损以“-”号
                           -5.36             9.08         -1.22         2.10
填列）
三、营业利润（亏损以“－”号
填列）
加：营业外收入                   110.53             2.96         37.86         4.11
减：营业外支出                            -         5.00         30.00        55.78
四、利润总额（亏损总额以
“－”号填列）
减：所得税费用                   182.20         -1,265.43      -527.31      775.01
五、净利润（净亏损以“－”号
填列）
（一）持续经营净利润（净亏损
以“－”号填列）
六、综合收益总额                7,098.23           243.87      3,933.96     9,884.39
                                                                  单位：万元
     项目         2022 年 1-9 月           2021 年度       2020 年度      2019 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还              10,449.13          16,940.88     20,079.86    21,045.44
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计          134,558.13         322,225.94    239,913.52   231,644.72
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工以及为职工支
付的现金
支付的各项税费                 294.36             588.03      1,454.62     1,269.09
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计          151,467.56         344,532.65    239,966.46   243,525.78
经营活动产生的现金流量
                    -16,909.44          -22,306.71       -52.94   -11,881.06
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金            97,900.00          43,544.26     22,400.00
取得投资收益收到的现金           1,037.33           7,074.74       206.65
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现               2.36              70.42          0.10         8.55
金净额
收到其他与投资活动有关                    -                        173.80       600.00
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                   募集说明书
      项目        2022 年 1-9 月       2021 年度       2020 年度      2019 年度
的现金
投资活动现金流入小计           98,939.69      50,689.42    22,780.55       608.55
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现           2,575.61       6,825.05     8,457.39     4,391.25
金
投资支付的现金             113,900.00      44,381.00    27,800.00       109.94
支付其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流出小计          116,646.89      80,035.03    36,874.23    31,143.85
投资活动产生的现金流量
                    -17,707.19      -29,345.60   -14,093.68   -30,535.30
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金                      -    99,543.81                 52,765.95
取得借款收到的现金            24,048.20      54,003.81    22,906.02     6,154.37
收到其他与筹资活动有关
                               -                                  45.00
的现金
筹资活动现金流入小计           24,048.20     153,547.62    22,906.02    58,965.32
偿还债务支付的现金            24,653.71      52,214.41     7,139.94     6,252.03
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
                               -                               1,683.44
的现金
筹资活动现金流出小计           24,976.96      55,153.95    12,368.46     8,021.04
筹资活动产生的现金流量
                       -928.76      98,393.66    10,537.56    50,944.27
净额
四、汇率变动对现金的影
响
五、现金及现金等价物净
                    -35,516.58      45,554.82     -2,122.21    8,351.47
增加额
加：期初现金及现金等价
物的余额
六、期末现金及现金等价
物余额
三、发行人财务报表的编制基础、合并报表的范围及变化情况
  公司最近三年一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规
定。公司合并报表的范围及变动情况如下：
（一）合并财务报表范围
  截至 2022 年 9 月 30 日，纳入公司合并报表范围的子公司情况如下：
  佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                    募集说明书
            主要             业务            持股比例            表决权
 子公司名称             注册地                                             取得方式
            经营地            性质         直接        间接        比例
  佳禾电声       广东    东莞市     制造业       100.00%             100.00%   投资设立
玮轩电子（注 1）    广东    东莞市     制造业       100.00%             100.00%   投资设立
                           进出口
  佳禾香港      中国香港   中国香港              100.00%             100.00%   投资设立
                            贸易
                           进出口
佳禾贸易（注 2）    广东    东莞                100.00%             100.00%   投资设立
                            贸易
佳禾越南（注 3）    越南    越南      制造业                 100.00%   100.00%   投资设立
 广东思派康       广东    东莞市     制造业       100.00%             100.00%   投资设立
                           进出口
 香港思派康      中国香港   中国香港                        100.00%   100.00%   投资设立
                            贸易
                                                                   同一控制企
 贝贝机器人       广东    东莞市     制造业       100.00%             100.00%
                                                                   业合并
 香港玮轩电子                    进出口
            中国香港   中国香港              100.00%             100.00%   投资设立
  （注 4）                     贸易
                                                                   同一控制下
声氏科技（注 5）    广东    深圳      贸易        100.00%             100.00%
                                                                   企业合并
佳芯物联（注 6）    江西    上栗县     制造业       100.00%             100.00%   投资设立
江西佳禾（注 7）    江西    上栗县     制造业       100.00%             100.00%   投资设立
佳禾创（注 8）     上海    上海市     制造业       100.00%             100.00%   投资设立
  注 1：该公司于 2021 年 10 月 29 日注销；
  注 2：该公司于 2019 年 7 月成立；
  注 3：该公司于 2019 年 3 月成立，全资子公司佳禾香港持股 100%；
  注 4：该公司于 2019 年 12 月注销；
  注 5：发行人于 2019 年 4 月收购全部少数股东权益；
  注 6：由发行人与自然人张晓峰于 2020 年 12 月共同投资设立，发行人于 2021 年 12 月收购
  全部少数股东权益；
  注 7：该公司于 2020 年 12 月成立；
  注 8：该公司于 2021 年 7 月成立。
  （二）报告期内合并报表范围变化情况
     本期合并报表范围未发生变动。
                      变动
          公司名称              取得方式或处置方式                     权益比例
                      方向
  佳禾创（上海）科技有限公司       新增             投资设立                  100%
  东莞市玮轩电子科技有限公司       减少              注销                     -
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                          募集说明书
                     变动
      公司名称                    取得方式或处置方式                        权益比例
                     方向
 江西佳禾电声科技有限公司        新增                投资设立                     100%
  江西佳芯物联有限公司         新增                投资设立                     65%
                     变动
      公司名称                    取得方式或处置方式                        权益比例
                     方向
 香港玮轩电子科技有限公司        减少                 注销                       -
  东莞佳禾贸易有限公司         新增                投资设立                     100%
   佳禾越南有限公司          新增                投资设立                     100%
四、主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
     项目
               /2022.9.30        /2021.12.31     /2020.12.31      /2019.12.31
流动比率（倍）               2.67                2.31           1.51             1.99
速动比率（倍）               1.89                1.61           1.10             1.36
利息保障倍数               34.30                5.16          13.00            16.48
资产负债率（合并）           28.96%              34.30%        53.73%           40.71%
资产负债率（母公司）          21.84%              12.62%        41.38%           16.98%
应收账款周转率（次）            3.18                4.34           4.51             7.13
存货周转率（次）              2.44                4.22           4.85             5.23
每股净资产（元/股）            7.16                6.69           4.57             7.17
每股净现金流量（元/
                       -1.92    2.45 -0.19 1.86
股）
每股经营活动现金流量
净额（元/股）
注：
他流动资产）/流动负债
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（二）净资产收益率和每股收益
  根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收
益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》要求，公司报告期内的净资产
收益率和每股收益情况如下：
                            加权平均净                每股收益（元/股）
        项目
                            资产收益率          基本每股收益              稀释每股收益
归属于公司普通股      2021 年度            4.00%                0.19               0.19
 股东的净利润       2020 年度            5.68%                0.26               0.26
扣除非经常性损益      2021 年度            0.45%                0.02               0.02
后归属于公司普通
 股股东的净利润      2020 年度            2.25%                0.10               0.10
（三）非经常性损益明细表
  报告期内公司非经常性损益情况如下表所示：
                                                                     单位：万元
        项目                                2021 年度     2020 年度        2019 年度
非流动资产处置损益（包括已计提资产
                              -83.71          2.44           -8.47        4.13
减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助，但与公司业
务密切相关，按照国家统一标准定额或           1,613.93       3,243.09     2,203.23       291.16
定量享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负 债产生的公允价值变 动损
                             -310.62       2,526.17     2,820.12       -320.96
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支
                             -128.90         -28.65      -175.66        -42.73
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目             505.08        587.79               -              -
非经常性损益合计                    1,595.78       6,330.84     4,839.22        -68.39
减：所得税影响金额                     751.94       1,667.51      722.08         -14.36
扣除所得税影响后的非经常性损益               843.84       4,663.33     4,117.14        -54.03
其中：归属于母公司所有者的非经常性
损益
归属于少数股东的非经常性损益                        -           -              -              -
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  经核查，上述非经常性损益项目符合中国证监会《公开发行证券的公司信
息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益（2008）》的规定。
五、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正
（一）重要会计政策变更
〔2019〕6 号）相关规定
  公司自 2019 年 1 月 1 日采用财政部《关于修订印发 2019 年度一般企业财
务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号）相关规定。会计政策变更导致影响
如下：
 会计政策变更的内容和原因                   受影响的报表项目名称和金额
                  合并资产负债表应收票据 2018 年 12 月 31 日及 2019
                  年 12 月 31 日列示金额分别为 973.23 万元、200.69 万
                  元；合并资产负债表应收账款 2018 年 12 月 31 日及
将“应收票据及应收账款”拆分
 为应收票据与应收账款列示
                  款 2018 年 12 月 31 日及 2019 年 12 月 31 日列示金额
                  分别为 30,715.97 万元、48,555.26 万元。
                  合并资产负债表应付票据 2018 年 12 月 31 日及 2019
                  年 12 月 31 日列示金额分别为 7,984.31 万元、0.00 万
                  元；合并资产负债表应付账款 2018 年 12 月 31 日及
将“应付票据及应付账款”拆分
 为应付票据与应付账款列示
                  万元、0.00 万元；母公司资产负债表应付账款 2018 年
                  合并利润表资产减值损失 2018 年度及 2019 年度列示
资产减值损失中损失以“一”号    金额分别为-914.50 万元、-945.65 万元；母公司利润表
      填列          资产减值损失 2018 年度及 2019 年度列示金额分别为-
号）、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》（财会〔2017〕8 号）、
《企业会计准则第 24 号——套期会计》（财会〔2017〕9 号）以及《企业会计
准则第 37 号—金融工具列报》（财会〔2017〕14 号）相关规定
  公司自 2019 年 1 月 1 日采用《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                         募集说明书
计量》（财会〔2017〕7 号）、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》
（财会〔2017〕8 号）、《企业会计准则第 24 号——套期会计》（财会〔2017〕
相关规定，根据累积影响数，调整年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，
对可比期间信息不予调整。会计政策变更导致影响如下：
 会计政策变更的内容和原因               受影响的报表项目名称和金额
                  合并利润表信用减值损失 2019 年度列示金额为-839.63
                  万元 、资产 减值损失 2019 年度 列示金 额为-945.65 万
将“资产减值损失”拆分为信用
                  元；母公司利润表信用减值损失 2019 年度列示金额为-
减值损失和资产减值损失列示
                  万元。
（财会〔2017〕22 号）（以下简称“新收入准则”），根据财政部要求，在境
内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则
编制财务报表的企业，自 2018 年 1 月 1 日起施行；其他境内上市企业，自
起施行。
  公司自 2020 年 1 月 1 日起执行《企业会计准则第 14 号—收入》（财会
〔2017〕22 号）相关规定，根据累积影响数，调整年初留存收益及财务报表其
他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。会计政策变更导致影响如下：
   会计政策变更的内容和原因                 受影响的报表项目名称和金额
                      合并资产负债表合同资产和合同负债2020年12月
                      公司资产负债表合同资产和合同负债2020年12月
                      资产负债表存货、合同资产、应付账款、合同负
根据本公司履行履约义务与客户付款之
                      债、其他应付款、其他流动负债2020年1月1日列
间的关系在资产负债表中列示存货、合
                      示 金 额 分 别 为 45,621.78 万 元 、 0.00 万 元 、
同资产、应付账款合同负债和其他流动
负债
                      万元；母公司资产负债表存货、合同资产、应付
                      账款、合同负债、其他应付款、其他流动负债
                      万元。
  本公司于 2021 年 8 月 27 日董事会会议批准，自 2021 年 1 月 1 日采用《企
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                       募集说明书
业会计准则第 21 号——租赁》（财会〔2018〕35 号）相关规定，根据累积影
响数，调整使用权资产、租赁负债、年初留存收益及财务报表其他相关项目金
额，对可比期间信息不予调整。会计政策变更导致影响如下：
       会计政策变更的内容和原因                                   受影响的报表项目名称和金额
剩余租赁期超过12个月的，本公司根据2021
年1月1日的剩余租赁付款额和增量借款利率
                                               加一年内到期的非流动负债389.00万元；
确认租赁负债；采用与租赁负债相等的金
额，并根据预付租金进行必要调整确认使用
                                               万元，增加租赁负债0.00万元，增加一年内
权资产。
                                               到期的非流动负债0.00万元；
（二）重要会计估计变更
  报告期内，发行人不存在重要会计估计变更。
（三）会计差错更正
  报告期内，发行人不存在会计差错更正情况。
六、财务状况分析
（一）资产结构分析
  报告期各期末，公司合并财务报表资产的总体构成情况如下表所示：
                                                                                 单位：万元
 项目
          金额         占比         金额           占比       金额          占比        金额          占比
流动资产    256,415.77   75.21%   267,674.19    77.70%   212,799.08   80.77%   163,387.42   81.01%
非流动资
产
 合计     340,944.62 100.00%    344,493.04 100.00%     263,459.12 100.00%    201,683.62 100.00%
  报告期内，公司资产规模呈上升趋势，主要得益于公司经营成果良好，公
司资产的积累不断增加；2021 年，公司完成向特定对象发行收到募集资金。
  报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例分别为 81.01%、80.77%、
  报告期各期末，公司非流动资产占总资产的比例分别为 18.99%、19.23%、
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                          募集说明书
资、长期股权投资等。报告期各期末，公司非流动资产逐年增加，主要是随着
前次募投项目持续投入，在建工程、固定资产等有所增加；公司为培育公司新
的盈利增长点，积极布局产业链上下游，其他权益工具投资及长期股权投资金
额有所增加。
  报告期各期末，公司的流动资产结构如下表所示：
                                                                                   单位：万元
  项目
           金额        比例           金额         比例          金额         比例         金额         比例
 货币资金    70,479.04   27.49%     134,578.43   50.28%     51,875.05   24.38%    56,352.21   34.49%
交易性金融资
   产
 应收票据            -          -            -         -            -         -     200.69    0.12%
 应收账款    63,709.43   24.85%      48,934.46   18.28%     77,115.56   36.24%    40,577.27   24.84%
 预付款项     2,013.82    0.79%       1,744.20   0.65%        174.21    0.08%       322.25    0.20%
其他应收款       300.09    0.12%       1,416.31   0.53%       2,547.94   1.20%      2,178.78   1.33%
  存货     57,837.56   22.56%      65,903.65   24.62%     51,282.67   24.10%    45,605.43   27.91%
 合同资产            -    0.00%           0.95   0.00%           0.99   0.00%             -          -
 其他流动
  资产
 流动资产
  合计
  从流动资产的构成来看，公司的流动资产主要包括货币资金、交易性金融
资产、应收账款、存货，合计占当期末流动资产总额的比例分别为 94.62%、
  （1）货币资金分析
  报告期各期末货币资金账面价值分别为 56,352.21 万元、51,875.05 万元、
资产的比例分别为 34.49%、24.38%、50.28%和 27.49%。2021 年末，公司货币
资金同比增长 159.43%，主要系公司于 2021 年向特定对象发行股票募集资金净
额 9.76 亿元，使得公司整体货币资金规模大幅增长；最近一期末，公司货币资
金同比有所下降，主要是为了提高资金使用效率，公司购置了部分风险较低的
理财产品等。
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   （2）交易性金融资产分析
   报告期各期末交易性金融资产账面价值分别为 12,065.51 万元、23,843.38
万元、2,474.88 万元和 46,269.97 万元，主要系公司为提高资金使用效益购置
的风险较低的理财产品等。
   （3）应收账款分析
   报告期各期末，公司应收账款变动情况如下：
                                                                 单位：万元
          项目               2022.9.30   2021.12.31   2020.12.31   2019.12.31
应收账款净额                     63,709.43    48,934.46    77,115.56    40,577.27
占流动资产比重                       24.85%      18.28%       36.24%       24.84%
应收账款净额同比增长率                   30.19%     -36.54%       90.05%       78.33%
基准日前一季度营业收入                70,038.68    63,628.69    98,407.02    62,867.66
应收账款占基准日前一季度营业收
入的比例
   报告期各期末，应收账款净额分别为 40,577.27 万元、77,115.56 万元、
   报告期内，公司主要客户的信用期大多在 90 天，因此各年末应收账款余额
大多为公司当年基准日前一季度产生的销售收入尚未收回形成。报告期内，公
司应收账款占基准日前一季度营业收入的比例整体有所上升，主要是因为
Harman 平均收款天数略有增加。为保障发行人资金的流动性，发行人第一大客
户 Harman 推荐 Prime Revenue Asia Pacific Limited 与发行人开展关于 Harman 货
款的应收账款保理业务，公司对 Harman 的应收账款主要通过保理平台收回。
公司自上市以来，合理运用资本市场直接融资功能有效补充了流动资金，为降
低保理业务成本，公司合理控制了 Harman 保理业务规模，因此应收账款周转
率有所下降。
   报告期各期末，前五大客户的应收账款合计占比分别为 82.92%、89.49%、
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穿戴品牌商或智能终端厂商，发生坏账损失的可能性较小，且公司为境外主要
客户的货款购买了保险，进一步保障了资金安全。
   报告期各期末，公司应收账款的账龄结构及计提坏账准备情况如下所示：
                                                       单位：万元
         账龄         金额               坏账准备           计提比例（%）
账龄组合               64,412.35            702.92            1.09
其中：3 个月以内（含 3 个
月）
单项计提坏账准备的应收账款           6.36                6.36         100.00
         合计        64,418.71            709.28            1.10
账龄组合                49,442.94           508.48             1.03
其中：3 个月以内（含 3 个
月）
单项计提坏账准备的应收账款            6.36                6.36        100.00
         合计         49,449.30           514.85             1.04
账龄组合                77,918.92           803.36             1.03
其中：3 个月以内（含 3 个
月）
单项计提坏账准备的应收账款            6.36                6.36           100
         合计         77,925.28           809.72             1.04
账龄组合                41,041.98           605.89             1.48
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         账龄         金额                坏账准备                 计提比例（%）
其中：3 个月以内（含 3 个
月）
单项计提坏账准备的应收账款         856.91                    715.74                 83.53
         合计         41,898.89               1,321.63                    3.15
   公司已按会计政策充分计提坏账准备，应收账款的整体质量较好，回收风
险相对较小。从账龄结构来看，公司的应收账款账龄较短。报告期内各期末，
公司按组合计提坏账准备的 1 年以内应收账款余额占比达 99%以上，基本无 3
年以上款项，反映了公司应收账款呈良性周转态势，对公司资产周转能力的负
面影响较小。
        公司名称
  歌尔股份（002241.SZ）       1.04%           1.05%            1.07%        1.05%
  立讯精密（002475.SZ）       0.56%           0.30%            0.44%        0.48%
  国光电器（002045.SZ）       1.33%           1.41%            1.65%        2.44%
  瀛通通讯（002861.SZ）      18.03%          17.06%            14.42%      13.42%
剔除单项计提坏账准备后-瀛通
  通讯（002861.SZ）
  朝阳科技（002981.SZ）       3.02%           3.59%            4.38%        5.25%
  天键股份（创业板在审）           5.09%           5.05%             5.06%       5.11%
        平均值             2.34%           2.37%             2.55%       2.79%
  佳禾智能（300793.SZ）       1.08%           1.04%            1.04%        3.15%
注：
司、东莞金卓通信科技有限公司、重庆迪昇声学科技有限公司等破产无法收回单项计提的
坏账准备金额较大，以其剔除单项计提坏账准备后的数据为准。
   报告期内，公司的坏账计提的实际比例与同行业可比公司平均水平相近。
坏账准备的 1 年以内应收账款余额占比达 99%以上，基本无 3 年以上款项，相
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 应坏账准备计提较小，反映了公司应收账款呈良性周转态势。
                                                                                     单位：万元
       项目            2022.9.30          2021.12.31              2020.12.31          2019.12.31
  期后回款金额                 15,468.78          49,414.77                  77,890.75         41,058.20
  应收账款余额                 64,418.71          49,449.30                  77,925.28         41,898.71
  期后回款金额
    占比
       截至 2022 年 10 月 31 日，公司期后回款金额占比分别为 97.99%、99.96%、
       （4）预付款项分析
       报 告期 各期末 ， 预付款 项账 面价值 分别 为 322.25 万元、174.21 万元、
 原材料价值较高，需预付一部分货款，使得期末预付款项规模有所上升。
       （5）存货分析
       报告期各期末，公司的存货构成情况如下：
                                                                                      单位：万元
项目
            金额        比例          金额         比例              金额           比例         金额          比例
原材料     22,051.29     36.50%   22,974.75     33.71%        19,881.40      37.91%   15,350.44     31.61%
库存商品    15,980.44     26.45%   20,840.47     30.58%        13,492.85      25.73%   17,816.70     36.68%
半成品     12,738.62     21.08%     8,593.09    12.61%         6,359.11      12.13%    7,071.05     14.56%
发出商品    5,539.75       9.17%     5,815.91     8.53%         6,488.37      12.37%    5,915.20     12.18%
委托加工
 物资
在产品     2,927.64       4.85%     3,741.88     5.49%         1,998.08       3.81%    1,161.37     2.39%
在途物资        130.87     0.22%     3,107.43     4.56%          409.97        0.78%           -          -
合同履约
 成本
合计      60,419.96    100.00%   68,145.21    100.00%        52,445.44    100.00%    48,569.60   100.00%
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减：存货
           -2,582.40   -4.27%   -2,241.57    -3.29%   -1,162.77   -2.22%   -2,964.17   -6.10%
跌价准备
账面价值       57,837.56   95.73%   65,903.64   96.71%    51,282.67   97.78%   45,605.43   93.90%
       报告期各期末，公司存货账面价值分别为 45,605.43 万元、51,282.67 万元、
 在产品、库存商品、发出商品，合计占当期末存货余额的比重分别为 97.42%、
       报告期内，公司原材料及在途物资合计为 15,350.44 万元、20,291.37 万元、
 原材料的采购总体上实行“以产定采”的采购模式，根据订单需求、用料需求、
 库存情况等综合制订采购计划。为了保证公司生产的正常进行，公司对部分常
 用原材料建立了安全库存制度，备有一定的安全库存；B、为降低综合成本、
 应对疫情及中美贸易战影响，公司积极布局“东莞-越南-江西”三位一体的生
 产基地，各生产基地均备有一定的库存；C、2021 年起，公司积极推进骨传导
 耳机、智能手表、智能眼镜等新产品落地，相应原材料种类增加，综合导致原
 材料及在途物资增加。
       报告期内，公司半成品及在产品合计为 8,232.42 万元、8,357.19 万元、
 急的影响。公司采取“以销定产”的生产模式，产品生产根据预测的订单数量
 来进行备料和预生产。电声及智能穿戴产品从最初的原材料到最终的产成品具
 有一定的生产周期。对于一些销量较好的爆款产品，公司在与客户沟通预计订
 单情况后，会在一定数量范围内预先安排生产，以减少前段生产环节对后续出
 货速度的影响，这部分产品通常以半成品的形式存在。
       报 告 期 内 ， 公 司 库 存 商 品 余 额 为 17,816.70 万 元 、 13,492.85 万 元 、
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的货物，由于公司外销收入占比较高，为了减少春节假期对公司生产的影响，
公司通常提前安排生产，以确保春节假期期间产品的正常供应。2020 年，新冠
疫情爆发，境内外客户经营存在一定不确定性，公司谨慎备货，期末库存商品
金额同比有所下降。报告期内，公司库存商品订单覆盖率维持在较高水平，存
在的跌价风险较低。
     报 告 期 内 ， 公 司 发 出 商 品 余 额 为 5,915.20 万 元 、 6,488.37 万 元 、
的运输方式安排货物的交付，公司将已发货但尚未确认收入的产品作为发出商
品核算。截至本募集说明书出具日，公司发出商品期后已基本结转。
     报告期内，原材料、库存商品和半成品库龄情况如下：
                                                                      单位：万元
项目             期间           账面价值             1 年以内        1 年以上
                                                                        占比
原材       2021 年 12 月 31 日    22,197.68        21,596.39     601.29       2.71%
 料       2020 年 12 月 31 日    19,456.42        18,362.75    1,093.67      5.62%
库存       2021 年 12 月 31 日    19,799.09        19,602.05     197.05       1.00%
商品       2020 年 12 月 31 日    12,897.50        12,037.82     859.68       6.67%
半成       2021 年 12 月 31 日     8,184.81         8,132.97      51.84       0.63%
 品       2020 年 12 月 31 日     6,235.39         5,910.86     324.53       5.20%
     报告期各期末，发行人原材料、库存商品和半成品的库龄大多数位于 1 年
以内。截至 2022 年 9 月 30 日，发行人 1 年以上的原材料、库存商品和半成品
账面价值为 0。
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     报告期内，公司存货跌价准备计提情况如下表所示：
                                                                              单位：万元
  项目                         本期增加
原材料              777.07        2,105.38         1,067.68                 -      1,814.77
半成品              408.29          110.96             250.17      115.65            153.43
库存商品           1,041.38          411.04             344.37      598.55            509.49
发出商品              14.84          119.79             29.92                -        104.71
合计             2,241.57        2,747.17         1,692.14        714.20          2,582.40
  项目                         本期增加
原材料              424.98          352.09                  -               -        777.07
半成品              123.72          285.06                  -            0.50        408.29
库存商品             595.35          676.17                  -          230.14       1,041.38
发出商品              18.72                -              3.88               -         14.84
合计              1,162.77        1,313.31              3.88          230.64       2,241.57
  项目                         本期增加
原材料              917.51          311.13                  -          803.65        424.98
半成品              616.76          335.27                  -          828.31        123.72
库存商品            1,327.23         441.89                  -     1,173.76           595.35
发出商品             102.67              10              93.95               -         18.72
合计              2,964.17        1,098.29             93.95     2,805.73          1,162.77
     报告期内，存货跌价准备主要来自对可变现净值低于账面价值的周转缓慢、
长库龄的原材料、库存商品、半成品。2020 年度，公司集中报废了一批以前年
度库龄较长的存货，部分库龄较长的存货实现了对外销售，使得存货跌价准备
计提比例有所降低。
     公司简称
     歌尔股份              1.55%               1.86%             1.37%               1.15%
     立讯精密              1.58%               1.67%             0.97%               1.16%
     国光电器              3.71%               2.56%             4.21%               9.49%
     瀛通通讯              8.56%               12.04%            3.95%               5.26%
       佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                           募集说明书
          朝阳科技                 10.14%                14.02%             3.16%                 2.00%
        天键股份（创
        业板在审）
         行业平均值                  5.38%                  6.05%            2.70%                  4.29%
           发行人                  3.12%                 3.29%             2.22%                 6.10%
          报告期各期末，公司存货跌价准备计提比例高于歌尔股份、立讯精密，与
       国光电器接近，低于瀛通通讯、朝阳科技和天键股份。
          （6）其他流动资产分析
          报告期各期末，其他流动资产账面价值分别为 6,085.28 万元、5,959.27 万
       元 、 12,621.30 万 元 和 15,805.87 万 元 ， 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 3.72% 、
                                                                                           单位：万元
           项目           2022.9.30             2021.12.31           2020.12.31             2019.12.31
       预缴企业所得税                 306.28                   365.21               394.29              159.34
       增值税留抵税额           15,499.59                  12,256.09           5,564.98               5,925.93
           合计            15,805.87                  12,621.30           5,959.27               6,085.28
          报告期各期末，其他流动资产主要是公司预缴的所得税和增值税留抵税额，
       根据公司的实际经营情况有所波动。最近一年一期，公司新建江西生产基地、
       松山湖总部运营中心，工程款和设备款支出较大，期末留抵税额有所增加。
          报告期各期末，公司非流动资产结构如下表所示：
                                                                                           单位：万元
  项目
                金额       占比             金额            占比          金额            占比            金额          占比
固定资产        39,640.94    46.90%      39,214.40         51.05%    30,960.08       61.11%     25,768.03     67.29%
在建工程        17,350.43    20.53%      12,997.08         16.92%     8,459.69       16.70%       3,456.81        9.03%
无形资产        10,037.16    11.87%      10,296.75         13.40%     6,763.20       13.35%       6,593.33    17.22%
其他权益工具投
   资
递延所得税资产      3,681.83        4.36%      3,682.67        4.79%     1,457.94        2.88%       1,149.73        3.00%
长期股权投资       2,869.75        3.39%      3,062.79        3.99%
长期待摊费用       2,141.89        2.53%      2,221.20        2.89%      598.38         1.18%        408.72         1.07%
    佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                                募集说明书
其他非流动资产        195.08     0.23%      1,814.36           2.36%       2,420.75        4.78%          919.58         2.40%
使用权资产          11.76      0.01%          529.61         0.69%
非流动资产合计    84,528.85    100.00%     76,818.85         100.00%      50,660.04      100.00%      38,296.20        100.00%
          公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、其他权益工具投
    资及长期股权投资构成。报告期各期末，上述五项资产合计占各期末非流动资
    产的比例分别为 93.54%、91.16%、89.27%和 92.87%。
          （1）固定资产分析
          报告期各期末，固定资产明细如下表所示：
                                                                                              单位：万元
          项目            2022.9.30            2021.12.31             2020.12.31              2019.12.31
    房屋建筑物                21,202.60                 21,320.51                18,260.42           17,262.09
    机器设备                 16,035.48                 15,379.97                11,069.05              7,104.80
    运输设备                    224.34                     265.19                  90.02                109.80
    办公及其他设备               2,178.52                    2,248.72               1,540.59              1,291.33
          合计             39,640.94                 39,214.40                30,960.08           25,768.03
          公司的固定资产主要是由房屋建筑物、机器设备、运输工具和办公及其他
    设备等构成，均为生产经营所需的资产，目前使用状况良好，不存在需计提减
    值的情形。报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 25,768.03 万元、
    公司积极布局“东莞-越南-江西”三位一体的生产基地，加速生产线自动化升
    级和柔性化生产等精益生产战略的实施，带来公司固定资产的快速增加。
          报告期内，公司固定资产折旧年限与同行业可比上市/拟上市公司基本一致，
    对比如下：
                                            歌尔          立讯         国光          瀛通       朝阳           天键
            项目               发行人
                                            股份          精密         电器          通讯       科技           股份
    房屋及建筑物                     20-40        20-30         20       20-50         20      20-40        20
    机器设备/生产设备/测
    试设备/专用设备
    运输设备                             5            5          3-5    4-10           8        9-10            4
    办公室设备及其他                         5            5         3-10      3-6          5        5-10            5
    注：数据来源于上市公司公告、wind 等。
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                  募集说明书
  报告期各期末，公司固定资产使用状况良好，不存在因出现减值迹象而需
计提减值准备的情形。
  （2）在建工程分析
  报告期各期末，公司在建工程明细如下表所示：
                                                                             单位：万元
        项目名称
东莞总部运营中心建设项目                 14,095.27        12,037.08         4,750.22        425.08
江西佳禾工业园生产建设项目                 3,255.16          826.31                   -            -
佳禾越南工业园项目                             -         133.69          3,709.47       3,031.73
         合计                  17,350.43        12,997.08         8,459.69       3,456.81
  报告期内，公司在建工程账面价值分别为 3,456.81 万元、8,459.69 万元、
总部运营中心，以满足公司运营管理和研发活动的需求；2）为提高公司的生产
能力和满足客户多样化需求，公司在越南投资建设生产基地，该基地于 2019 年
开始动工建设，于 2021 年基本完工转入固定资产；3）公司在提高规模化生产
能力的同时，提升柔性智能制造水平，新建江西柔性智能制造生产基地，以降
低生产运营综合成本，提高盈利能力。
  （3）无形资产分析
  报告期各期末，公司无形资产主要由土地使用权、软件构成，明细如下表
所示：
                                                                             单位：万元
   项目
 土地使用权           8,838.62          8,555.68               5,365.21            5,527.87
   软件            1,198.53          1,741.06               1,397.99            1,065.46
   合计           10,037.16         10,296.75               6,763.20            6,593.33
  报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 6,593.33 万元、6,763.20 万
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                               募集说明书
元、10,296.75 万元和 10,037.16 万元，呈上升趋势，主要原因系：1）2019 年
开始，公司在越南、江西购置土地用于生产基地建设，土地使用权有所增加；2）
公司重视建设信息化与自动化高效融合的现代化工厂，不断精益优化生产流程，
提高柔性化生产能力，在信息化系统上持续投入，MES 系统等软件类无形资产
金额也整体有所增加。
     公司按照企业会计准则和实际经营情况对土地使用权及软件计提摊销，土
地使用权按 50 年计提摊销，软件按 5 年计提摊销，公司无形资产摊销年限具有
合理性。公司无形资产目前使用状况良好，相关资产不存在减值迹象，无需计
提减值准备。
     公司的各类无形资产摊销年限与同行业可比上市/拟上市公司基本一致，对
比情况如下：
      发行                     立讯
项目            歌尔股份                      国光电器         瀛通通讯       朝阳科技       天键股份
      人                      精密
           使用寿命有限的无形资产                  合同规定年
软件     5   自可供使用时起，对其原       3-10       限或受益年         5-10        5-10       5
           值在其预计使用寿命内采                    限
土地         用直线法分期平均摊销。
使用    50   使用寿命不确定的无形资        50          35-50       40-90       43-50      50
 权           产不予摊销。
注：数据来源于上市公司公告、wind 等。
     报告期各期末，公司无形资产使用状况良好，不存在因出现减值迹象而需
计提减值准备的情形。
     （4）其他非流动资产
     报告期各期末，公司其他非流动资产主要由预付设备款、预付工程款和预
付软件款构成，明细如下表所示：
                                                                          单位：万元
      项目
  预付设备款            149.42           1,758.92           1,384.88             858.16
  预付工程款             13.10                   -          1,011.74                   -
  预付软件款             32.56               55.43             24.13              61.42
      合计           195.08           1,814.36           2,420.75             919.58
     报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 919.58 万元、2,420.75 万元、
       佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                             募集说明书
       设等，随着工程规划的推进及预付对象的验收，与之对应的预付设备款项、工
       程款项及软件款项余额存在一定变动。
         （5）其他权益工具投资及长期股权投资
         报告期内，公司账面其他权益工具投资及长期股权投资余额为 0 万元、0
       万元、6,062.79 万元及 11,469.75 万元。其他权益工具投资主要为公司对索迩
       电子、赣锋锂电、物奇微电子的投资，长期股权投资主要为公司对中创广通、
       瑞欧威尔的投资。
       （二）负债结构及偿债能力分析
         报告期各期末，公司负债结构如下表所示：
                                                                                              单位：万元
 项目
             金额          占比            金额                占比          金额          占比            金额            占比
流动负债        95,873.68    97.09%       116,048.03         98.20%     141,314.28   99.83%       82,084.09       99.97%
非流动负债       2,876.59       2.91%           2,125.38       1.80%        244.18        0.17%        21.99        0.03%
 合计         98,750.27 100.00%         118,173.41 100.00%            141,558.46 100.00%        82,106.08      100.00%
         报告期内，公司负债主要为流动负债，各期末流动负债占比分别为 99.97%、
         报告期各期末，公司流动负债结构如下表所示：
                                                                                              单位：万元
       项目
                    金额          占比            金额            占比         金额        占比           金额          占比
 应付账款             66,332.13     69.19%      70,804.26      61.01% 107,185.10     75.85% 63,780.12       77.70%
 短期借款             20,834.68     21.73%      38,108.22      32.84%    26,274.57   18.59% 11,458.62       13.96%
 应付职工薪酬            2,581.93        2.69%     3,250.54       2.80%     4,776.96    3.38%      3,263.34     3.98%
 应交税费              1,838.83        1.92%       831.15       0.72%       688.67    0.49%      1,283.57     1.56%
 合同负债              1,782.59        1.86%     1,473.11       1.27%     1,452.88    1.03%             -          -
 其他应付款             1,847.65        1.93%     1,101.05       0.95%       882.43    0.62%      1,502.86     1.83%
 一年内到期的非                    -         -        345.73       0.30%            -           -          -          -
   佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                               募集说明书
流动负债
预收款项                    -        -             -           -            -             -     795.59     0.97%
其他流动负债             52.58     0.05%        133.97     0.12%        53.67        0.04%              -         -
交易性金融负债           603.29     0.63%             -           -            -             -           -         -
流动负债合计         95,873.68 100.00% 116,048.03 100.00% 141,314.28 100.00% 82,084.09 100.00%
          公司流动负债以短期借款、应付账款和应付职工薪酬为主。
          （1）短期借款
          报告期各期末，公司短期借款分别为 11,458.62 万元、26,274.57 万元、
   到募集资金后归还了部分银行借款，优化了财务结构。
          （2）应付账款分析
          报告期各期末，公司应付账款分别为 63,780.12 万元、107,185.10 万元、
          报告期各期末，应付账款的账龄情况如下：
                                                                                            单位：万元
  账龄
             金额         占比           金额            占比          金额            占比             金额         占比
（含 1 年）
（含 2 年）
（含 3 年）
  合计       66,332.13   100.00%   70,804.26    100.00%      107,185.10       100.00%       63,780.12   100.00%
          报告期各期末，公司应付账款账龄绝大部分不超过一年，公司能够按照约
   定对供应商结算货款，合作关系良好。
          （3）应付职工薪酬
          报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 3,263.34 万元、4,776.96 万
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                              募集说明书
元、3,250.54 万元和 2,581.93 万元，占当期末流动负债的比例分别为 3.98%、
   报告期各期末，公司非流动负债结构如下表所示：
                                                                                     单位：万元
 项目
         金额         占比            金额           占比        金额         占比          金额         占比
递延所得
税负债
递延收益    2,860.60    99.44%       1,909.36     89.84%     163.12     66.80%       10.35     47.07%
租赁负债          -           -       172.73       8.13%          -             -        -             -
非流动负
债合计
   公司的非流动负债以递延所得税负债、递延收益和租赁负债为主，递延所
得税负债主要是公允价值变动损益产生的应纳税暂时性差异，递延收益主要为
公司已收到且尚未摊销完毕的与资产相关的政府补助。
   报告期内，公司的偿债能力指标如下表所示：
  项目
           /2022 年 1-9 月           日/2021 年度              日/2020 年度              日/2019 年度
资产负债率                  28.96%                 34.30%               53.73%                 40.71%
 流动比率                     2.67                    2.31                   1.51               1.99
 速动比率                     1.89                    1.61                   1.10               1.36
   从短期偿债能力来看，报告期各期末，公司的流动比率为 1.99、1.51、2.31
和 2.67，公司的速动比率为 1.36、1.10、1.61 和 1.89，呈先下降后上升趋势；
从长期偿债能力来看，报告期各期末，公司资产负债率分别为 40.71%、53.73%、
接融资功能，2021 年向特定对象发行股票募集资金净额 9.76 亿元，补充了公司
的流动资金。因此，公司整体流动性情况比较好，资产负债率保持在合理水平，
偿债风险较小。
 佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
 （三）资产周转能力分析
   项目
            /2022.9.30    /2021.12.31      /2020.12.31     /2019.12.31
存货周转率（次）           2.44             4.22            4.85            5.23
应收账款周转率
（次）
   报告期内，公司存货周转率分别为 5.23、4.85、4.22 和 2.44，主要是为了
 满足公司生产、经营需要，存货存在一定的波动。公司存货变动的原因详见本
 募集说明书“第六节、六、（一）、1、（5）存货分析”。
   报告期内，公司应收账款周转率分别为 7.13、4.51、4.34 和 3.18。公司下
 游客户多为国内外知名电声/智能穿戴品牌运营商及大型智能终端厂商，信誉度
 良好，公司应收账款周转率与公司授予客户的信用期基本一致。
 （四）财务性投资情况
   根据《注册管理办法》，上市公司向不特定对象发行可转债的：“除金融
 类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，“除金融类企业外，
 本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有
 价证券为主要业务的公司。”
   根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》，财务性
 投资是指：“（一）财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、
 并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或
 增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
   （二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以
 收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合
 公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
   （三）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司
 合并报表归属于母公司净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。”
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  截至 2022 年 9 月 30 日，发行人与投资相关的科目核查情况如下：
                                                       单位：万元
      项目             账面价值                       财务性投资金额
   交易性金融资产                     46,269.97                        -
   其他流动资产                      15,805.87                        -
  其他权益工具投资                      8,600.00                        -
   长期股权投资                       2,869.75                        -
   其他非流动资产                        195.08                        -
    其他应收款                         300.09                        -
  （1）交易性金融资产科目
  截至 2022 年 9 月末，发行人交易性金融资产金额为 46,269.97 万元，其中
购买理财产品本金为 46,200.00 万元，具体明细如下：
    签约方       产品类型    金额（万元）               起息日         到期日
浦发银行股份有限公司   结构性存款         10,000.00       2022-9-5    2022-10-8
浦发银行股份有限公司   结构性存款             2,000.00    2022-9-5    2022-10-8
浦发银行股份有限公司   结构性存款             1,000.00    2022-9-5    2022-10-8
招商银行股份有限公司   结构性存款             4,500.00    2022-8-10   2022-10-10
招商银行股份有限公司   结构性存款             4,500.00    2022-8-10   2022-10-10
招商银行股份有限公司   结构性存款             3,000.00    2022-9-29   2022-10-31
东莞银行股份有限公司   结构性存款             5,200.00    2022-9-30   2022-10-31
光大银行股份有限公司   结构性存款         13,000.00       2022-9-26   2022-10-10
招商银行股份有限公司   结构性存款             3,000.00    2022-9-20   2022-10-31
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产主要系进行现金管理目的而
购买的结构性存款。公司购买的理财产品投资安全性高、期限较短、流动性好，
主要是为了提高资金使用效率，以现金管理为目的。
  （2）其他流动资产科目
  截至 2022 年 9 月 30 日，发行人其他流动资产金额为 15,805.87 万元，主
要为公司预缴的所得税和增值税留抵税额，均不属于财务性投资。
  （3）其他权益工具投资科目
  截至 2022 年 9 月 30 日，发行人其他权益工具投资金额为 8,600.00 万元，
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主要为公司对物奇微电子、赣锋锂电、索迩电子的投资。
  ①物奇微电子致力于提供物联网和人工智能领域高度整合的芯片解决方案，
可应用于 TWS 蓝牙耳机等产品。芯片是电声产品和智能穿戴产品的核心器件，
对产品的无线传输、主动降噪、语音交互等起关键作用。因此，公司本次投资
有助于保障芯片的稳定供应，有助于提升公司在电声产品和智能穿戴产品研发
制造方面的综合竞争力，系围绕产业链上游以产业协同为目的的战略投资，不
属于财务性投资。
  ②赣锋锂电的主营业务为锂离子动力电池、燃料电池、储能电池的研发、
生产和销售。电池是电声产品和智能穿戴产品的核心器件，对产品的续航能力
等起关键作用。因此，公司本次投资有助于保障电池的稳定供应，有助于提升
公司在电声产品和智能穿戴产品研发制造方面的综合竞争力，系围绕产业链上
游以产业协同为目的的战略投资，不属于财务性投资。
  ③索迩电子的主营业务为高性能宽频振动马达、创新声学产品（屏幕发声、
骨传导）等产品研发、生产和销售。骨传导耳机主要通过振子和算法实现发声
功能，振子是骨传导耳机的核心器件。因此，本次投资有助于公司研发、生产
和销售骨传导耳机，系围绕产业链上下游以产业协同为目的的战略投资，不属
于财务性投资。
  （4）长期股权投资科目
  截至 2022 年 9 月 30 日，发行人长期股权投资金额为 2,869.75 万元，主要
为公司对瑞欧威尔、中创广通的投资。
  ① 瑞 欧 威 尔 主 要 从 事 AR 产 品 的 研 发 、 销 售 、 软 件 开 发 等 业 务 ， 已 与
Honeywell、西门子、宝马、中国石油、宝钢股份、伊利等工业级客户建立了
良好的合作关系，未来将逐步延伸至消费领域，具有良好的发展前景。公司顺
应行业发展趋势，积极拓展 AR 等智能穿戴设备业务，因此本次投资有助于公
司提升公司在 AR/VR 领域的核心竞争力，系围绕产业链上下游以产业协同为目
的的战略投资，不属于财务性投资。
  ②中创广通主营业务为物联网泛智能家庭终端产品解决方案，合作方均有
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     丰富的行业经验。公司正积极开发 AIoT 等物联网产品，拟切入智能家居领域。
     未来，合作方主要负责渠道拓展，发行人主要负责产品研发和生产制造。本次
     投资有利于充分发挥各合作方优势，协助公司落地智能物联网业务，系围绕产
     业链下游以产业协同为目的的战略投资，不属于财务性投资。
       （5）其他非流动资产科目
       截至 2022 年 9 月 30 日，发行人其他非流动资产金额为 195.08 万元，均为
     预付长期资产款，不属于财务性投资。
       （6）其他应收款科目
       截至 2022 年 9 月 30 日，发行人其他应收款金额为 300.09 万元，主要为职
     工备用金、保证金及押金等款项，均不属于财务性投资。
       综上，最近一期末发行人不存在财务性投资。
     七、经营成果分析
     （一）营业收入情况
       报告期内，公司营业收入来源情况如下表所示：
                                                                              单位：万元
项目
          金额         占比         金额           占比        金额          占比         金额          占比
主营业务
 收入
其他业务
 收入
合计     179,095.75   100.00%   273,371.64   100.00%   265,335.01   100.00%   225,732.35   100.00%
       报告期内，公司专业从事电声产品和智能穿戴产品的研发、生产和销售，
     主要为全球顶尖的专业电声/智能穿戴品牌商、智能终端品牌商和互联网品牌商
     进行产品的开发和制造，向其提供高质量的电声产品和智能穿戴产品。
       报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重均在 99%以上，公司主营
     业务突出。公司其他业务收入主要为原材料销售收入，占比较小。
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        公司主营业务收入主要包括耳机、音箱、智能穿戴产品收入等。报告期内，
     公司主营业务收入按产品分类情况如下表所示：
                                                                                            单位：万元
项目
          收入          比例          收入           比例           收入              比例              收入             比例
耳机     137,667.48     76.89%    239,505.44     87.65%     233,730.91        88.13%       203,499.94        90.17%
音箱      33,961.51     18.97%     27,961.49     10.23%      28,409.23        10.71%        12,948.82         5.74%
智能穿
戴产品
其他       1,038.95      0.58%      2,401.66      0.88%       3,081.00         1.16%         9,231.33         4.09%
合计     179,044.39    100.00%    273,258.47    100.00%     265,221.14       100.00%       225,680.09       100.00%
        报告期内，公司主营业务收入主要来源于耳机、音箱和智能穿戴产品。公
     司作为电声行业龙头企业，耳机产品出货量维持在较高水平，耳机产品收入稳
     步增长；公司的音箱产品主要是 Harman 的多款明星产品，市场销量较好，受
     芯片等原材料供应的影响，报告期内收入存在一定波动；公司积极布局智能手
     表、智能眼镜等智能穿戴产品，拓宽自身产品矩阵，为公司培育新的盈利增长
     点。随着公司在新领域布局的深入，最近一年一期，智能穿戴产品占主营业务
     收入的比例有所上升。
        公司其他产品主要是音频线、耳机部品等。伴随着电声产品“无线化”和
     “一体化”的发展趋势，音频线的使用场景减少，音频线、耳机部品等销售规
     模有所下降。
                                                                                            单位：万元
地区       2022 年 1-9 月               2021 年度                   2020 年度                        2019 年度
名称      金额           占比          金额           占比           金额              占比             金额              占比
境内     50,543.02    28.22%     117,395.33     42.94%      86,555.68        32.62%        46,165.47        20.45%
境外    128,552.73    71.78%     155,976.31     57.06%     178,779.33        67.38%       179,566.88        79.55%
总计    179,095.75    100.00%    273,371.64    100.00%     265,335.01       100.00%       225,732.35       100.00%
        报告期内，公司境外收入占比分别为 79.55%、67.38%、57.06%和 71.78%。
     境外销售区域主要集中于北美洲、欧洲、日本等。
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          报告期内，公司境外销售比例呈先下降后上升趋势。2020 年度、2021 年度，
     公司顺应行业发展趋势，积极调整客户结构，加深与国内知名智能终端客户合
     作，境内销售收入大幅增长，境外销售比例有所下降；2022 年 1-9 月，受客户
     机型迭代、深圳和东莞疫情等影响，公司境内销售收入有所下降。
                                                                                            单位：万元
收入季度
            金额             占比          金额           占比            金额           占比           金额             占比
第一季度       45,218.41      25.25%      52,649.75     19.26%      32,165.35     12.12%      29,185.08        12.93%
第二季度       63,838.66      35.64%      74,846.92     27.38%      41,839.91     15.77%      59,017.61        26.14%
第三季度       70,038.68      39.11%      82,246.28     30.09%      92,922.74     35.02%      74,662.01        33.08%
第四季度               -            -     63,628.69     23.28%      98,407.02     37.09%      62,867.66        27.85%
合计     179,095.75         100.00%    273,371.64   100.00%      265,335.01    100.00%     225,732.35    100.00%
          报告期内，公司产品销售呈现出一定季节性特征，下半年营业收入普遍高
     于上半年。公司收入季节性分布主要受新产品发布周期、国内外节假日、新冠
     疫情等影响。
     （二）营业成本情况
                                                                                            单位：万元
     项目
               金额           占比          金额         占比          金额           占比         金额         占比
     主营业
     务成本
     其他业
     务成本
     合计      150,695.88    100.00%   247,223.57   100.00%    234,923.27   100.00%   191,935.11   100.00%
          报 告 期 内 ， 公 司 营 业 成 本 分 别 为 191,935.11 万 元 、 234,923.27 万 元 、
     本比重均在 99%以上。
          报告期内，公司主营业务成本按产品分类如下表所示：
                                                                                            单位：万元
     项目
                金额           占比         金额         占比          金额           占比         金额         占比
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                         募集说明书
耳机    114,456.45    75.95%   218,282.10    88.29%   206,143.63    87.75%   172,741.72    90.00%
音箱     29,611.57    19.66%    24,359.88     9.85%    26,801.74    11.41%    12,330.15     6.42%
智能穿
戴产品
其他       623.77      0.41%     1,319.59     0.53%     1,977.30     0.84%     6,862.59     3.58%
合计    150,695.39   100.00%   247,222.93   100.00%   234,922.68   100.00%   191,934.46   100.00%
     报告期内，各类产品成本占主营业务成本比重情况与各类产品收入占主营
业务收入比重情况基本一致。
（三）毛利率情况
     报告期内，公司的主要产品是耳机、音箱，主要以 ODM 模式销售。公司
按照成本加成法与客户协商定价，针对以外币结算的产品，发行人通常以人民
币核算成本，按照一定的汇率转换成美元，再与客户协商定价。因此，公司的
净利润率及毛利率主要受客户结构、汇率变动、产品型号、生产基地的影响，
具体分析如下：
     （1）客户结构的影响
     从公司的境内客户来看，智能终端品牌和互联网品牌市场占有率不断提升。
该些品牌凭借自身的采购规模，深入参与供应链管理，对供应链环节的利润严
格把控。供应链上的各类厂商为了增强自身影响力，增大营收规模，即使该类
订单利润率低，也愿意与之合作。
     从公司的境外客户来看，国际专业电声品牌的客户主营业务、产品定位、
市场竞争环境等均与境内客户存在一定的差异，毛利率通常高于境内客户。
作，毛利率有所下降。
     （2）汇率变动的影响
     发行人产品以美元定价为主，发行人在成本加成的定价大原则下，计算出
产品的人民币价格，然后以即期汇率、历史汇率、未来趋势预测为参考，与客
户商定产品定价汇率。产品定价汇率的确定是在新机型研发开始前即已确定，
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研发周期一般在 4-6 个月左右，因此发行人实现量产出货确认收入一般会滞后
产品定价日 6-8 个月。
           报告期内，美元兑人民币汇率变动情况如下：
贬值趋势，至 9 月初最低触及 7.185 水平，于 10 月份开始有所回升；2020 年，
人民币持续大幅升值；2021 年，美元兑人民币汇率有所波动，人民币整体有所
升值。2022 年 1-9 月，人民币贬值趋势明显。
  报告期内，发行人销售收入以外销为主，美元升值提升公司毛利率，反之
则降低公司毛利率，汇率变动方向与毛利率变动趋势基本一致。
  （3）产品型号的影响
  众多知名电声品牌不断推出新品，在品质、功能方面加大升级换代力度，
以应对技术创新带来的产品竞争升级。下游客户在终端市场面临激烈的市场竞
争，倒逼客户在保持终端市场价格竞争力的前提下，必须通过成本控制以维持
自身的利润空间。
  在下游竞争加剧的背景下，随着产品机型成熟度提升，发行人考虑到客户
的市场影响力、品牌知名度，为了维持与优质客户长期的、良好的合作关系，
秉承合作共赢的理念，接受了优质客户关于下调产品价格的请求；另一方面，
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       发行人在开发客户新机型初期时，考虑到预期订单规模较大，通常以较低的价
       格获取和客户合作的机会。同时，凭借着积累的研发实力和制造经验，公司也
       开始向客户提供从产品设计至批量化生产的全链条服务，以降低客户的综合成
       本，该部分产品毛利率较高。
       产品型号较为集中，对成本管控也较为严格，整体毛利率相对较低；2022 年 1-
             （4）生产基地的影响
             公司正在积极布局“东莞-越南-江西”三位一体的生产布局，东莞生产基
       地是公司报告期内的主要生产基地；越南生产基地于 2021 年投产，主要用于生
       产耳机、音箱，销往美国；江西生产基地于 2021 年投产，目前仍在建设中。
             据统计，2021 年东莞市城镇私营单位就业人员年平均工资为 75,440 元/年/
       人，而 2021 年江西省萍乡市城镇私营单位就业人员年平均工资为 52,716 元/年/
       人，较东莞市低 30.12%。根据越南国家统计局披露，2021 年越南年平均薪资为
       低约 69.74%。
             报告期内，随着江西生产基地和越南生产基地产能的逐步释放，有利于公
       司降低综合成本，提升盈利能力。
             报告期内，公司主营业务毛利率分别为 14.95%、11.42%、9.53%和 15.83%，
       呈先下降后上升趋势。
项目                                                      毛利
       收入                毛利率        收入                            收入                 毛利率       收入                 毛利率
                毛利率                           毛利率       率贡                  毛利率                          毛利率
       占比                贡献度        占比                            占比                 贡献度       占比                 贡献度
                                                        献度
耳机     76.89%   16.86%   12.96%     87.65%     8.86%   7.77%      88.13%    11.80%   10.40%    90.17%    15.11%   13.62%
音箱     18.97%   12.81%     2.43%    10.23%    12.88%   1.32%      10.71%     5.66%    0.61%     5.74%     4.78%    0.27%
智能穿
戴产品
其他      0.58%   39.96%     0.23%     0.88%    45.06%   0.40%       1.16%    35.82%    0.42%     4.09%    25.66%    1.05%
合计    100.00%       -    15.83%    100.00%         -   9.53%     100.00%         -   11.42%   100.00%         -   14.95%
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                       募集说明书
  由上表可知，报告期内，耳机是公司主营业务收入的主要构成，其毛利率
变动趋势决定了公司主营业务毛利率变动趋势。
  （1）耳机
商的合作，该类客户产品型号较为集中，定位高端，单价较高，对成本管控也
较为严格，整体毛利率相对较低；另一方面，美元贬值对公司境外客户毛利率
也产生一定不利影响，综合导致公司毛利率有所下降。
代、深圳和东莞疫情等影响，公司积极调整客户结构，加强与境外高毛利客户
客户合作；随着江西生产基地逐步投入使用，公司综合成本显著降低，毛利率
有所提升。
  （2）音箱
  报告期内，公司的音箱产品主要是 Harman 的多款明星产品，其尺寸、功
能等不同，价格差异较大。最近一年一期，公司发挥“东莞-越南-江西”三位
一体的生产布局优势，音箱产品主要在越南和江西生产，其综合成本较低，使
得音箱产品毛利率有所提升。
  （3）智能穿戴产品
  最近一年一期，智能穿戴产品的毛利率分别为 3.79%、5.85%，主要是因
为智能穿戴产品尚未大规模量产，收入规模较小；另一方面，新产品前期投入
较大，毛利率相对较低。
（四）期间费用变动趋势及分析
  报告期内，公司期间费用率情况如下表所示：
   项目
            比例       变动         比例      变动       比例      变动        比例
销售费用         0.61%    0.11%    0.58%    0.01%    0.57%   -0.57%      1.14%
管理费用         3.28%   -0.24%    3.71%    0.58%    3.14%   -0.05%      3.18%
研发费用         5.58%    2.18%    4.29%    0.36%    3.93%   0.41%       3.52%
财务费用        -4.36%   -4.93%    0.67%    -1.50%   2.17%   2.41%      -0.24%
  佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                                   募集说明书
 期间费用率                        5.10%       -2.88%       9.25%     -0.55%     9.80%     2.20%              7.60%
       报告期内，公司销售费用情况如下表所示：
                                                                                               单位：万元
      项目
                 金额            占比           金额           比例           金额        比例        金额             比例
 职工薪酬             406.17       37.47%       718.50       45.14%       624.75    41.24%    602.23         23.37%
 货物保险费            228.49       21.08%       308.13       19.36%       397.19    26.22%    644.78         25.02%
 招待费              127.52       11.76%       158.13        9.93%       137.72    9.09%     127.91         4.96%
 宣传展览费                48.17     4.44%        19.86        1.25%       141.98    9.37%         4.47       0.17%
 股权激励                     -           -     153.60        9.65%        40.18    2.65%            -            -
 运输费                      -           -            -             -          -         -   989.06         38.38%
 报关费                      -           -            -             -          -         -    36.97         1.43%
 其他               273.65       25.24%       233.61       14.68%       173.17    11.43%    171.62         6.66%
      合计        1,084.00 100.00% 1,591.83 100.00% 1,514.99 100.00% 2,577.04 100.00%
       报告期内，公司销售费用分别为 2,577.04 万元、1,514.99 万元、1,591.83 万
  元和 1,084.00 万元，销售费用率分别为 1.14%、0.57%、0.58%和 0.61%。
       公司销售费用主要包括职工薪酬、货物保险费、宣传展览费、运输费等费
  用。2020 年销售费用较 2019 年下降 1,062.05 万元，主要是因为根据新收入准则
  将销售过程中发生的运输费重分类至成本核算，销售费用不再归集运输费及报
  关费。报告期内，剔除运输费后，公司销售费用率较为平稳，主要是因为公司
  执行大客户、大订单战略，并采取科学的费用管控措施，销售效率稳步提升。
       报告期内，公司管理费用情况如下表所示：
                                                                                               单位：万元
 项目
            金额           占比           金额               比例            金额          比例        金额               比例
职工薪酬       2,948.98      50.17%       5,458.66          53.78%       4,544.45    54.63%    4,318.33         60.10%
折旧与摊销      1,350.59      22.98%       1,395.08          13.75%       1,018.73    12.25%       871.67        12.13%
办公费         478.43        8.14%       1,168.13          11.51%       1,276.91    15.35%    1,016.43         14.15%
股权激励              -             -         534.52        5.27%         144.64      1.74%              -            -
     佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                       募集说明书
中介服务费       599.37        10.20%       339.52         3.35%     186.87      2.25%    254.68      3.54%
软件维护费        32.71         0.56%       238.31         2.35%     401.31      4.82%    111.74      1.56%
维修费         104.98         1.79%       228.69         2.25%     218.21      2.62%    172.17      2.40%
招待费         132.71         2.26%       183.21         1.81%     160.81      1.93%    132.36      1.84%
交通费          81.15         1.38%       156.50         1.54%     105.28      1.27%    116.67      1.62%
其他          149.53         2.54%       446.94         4.40%     262.14      3.15%    190.94      2.66%
 合计       5,878.45       100.00% 10,149.57         100.00%     8,319.35   100.00%   7,185.00   100.00%
        报告期内，公司管理费用分别为 7,185.00 万元、8,319.35 万元、10,149.57
     万元和 5,878.45 万元，管理费用率分别为 3.18%、3.14%、3.71%和 3.28%。公
     司管理费用主要由职工薪酬、办公费、折旧与摊销、软件维护费、维修费和中
     介服务费构成。2019 年至 2021 年，管理费用的增长主要是因为：（1）公司正
     在积极布局“东莞-越南-江西”三位一体的生产基地，相应管理支出增加；（2）
     公司对中高层管理人员进行股权激励，授予第二类限制性股票，2020 年、2021
     年分别确认股份支付 144.64 万元、534.52 万元。
        报告期内，公司研发费用情况如下表所示：
                                                                                      单位：万元
 项目
            金额            占比           金额             比例        金额         比例        金额         比例
职工薪酬        4,259.08       42.65%      5,173.71       44.11%   3,884.63    37.23%   3,257.80    41.02%
装备调试费       2,434.27       24.38%      2,344.78       19.99%   3,048.13    29.21%   2,496.96    31.44%
材料费         1,434.18       14.36%      1,077.57        9.19%   1,202.19    11.52%    790.54      9.95%
折旧费          920.56         9.22%      1,272.96       10.85%     982.00     9.41%    564.53      7.11%
委外研究、
加工、测试
股权激励                 -             -    607.83         5.18%     190.36     1.82%          -         -
其他           186.91         1.87%       251.16         2.14%     270.34     2.59%    128.72      1.62%
 合计         9,985.66      100.00% 11,727.92 100.00% 10,433.48 100.00%               7,942.51 100.00%
        为了持续提升核心竞争力，公司推行“新产品、新技术、新器件、新工艺、
     新系统”的“五新”研发战略，大力发展研发团队，并给予一定的股权激励，
     报告期内公司研发费用分别为 7,942.51 万元、10,433.48 万元、11,727.92 万元和
     步上升。
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                               募集说明书
  报告期内，公司财务费用情况如下表所示：
                                                                         单位：万元
  项目         2022 年 1-9 月         2021 年度              2020 年度           2019 年度
 汇兑损益              -7,077.44             1,499.06          5,784.55        -1,326.92
 利息支出                 507.52                904.14          574.59           880.73
 利息收入                -866.00             -295.20           -406.27           -196.61
 手续费                  22.06                  77.30           29.54           154.95
  折扣                 -402.94             -386.52           -237.75            -67.93
  其他                    3.70                 32.30            0.22              4.37
  合计               -7,813.10             1,831.08          5,744.88          -551.41
  报告期内，公司财务费用分别为-551.41 万元、5,744.88 万元、1,831.08 万
元和-7,813.10 万元，主要包括汇兑损益、利息支出、利息收入、手续费和折
扣。2020 年大额汇兑损失的主要原因是 2020 年下半年人民币对美元汇率大幅
下降，以美元结算的出口业务受美元汇率持续下跌影响；2022 年 1-9 月，受人
民币贬值的影响，公司产生一定的汇兑收益。
（五）其他收益、投资收益及公允价值变动收益变动趋势及分析
  报告期内，其他收益、投资收益及公允价值变动收益变动金额如下：
                                                                         单位：万元
        项目            2022 年 1-9 月           2021 年度       2020 年度        2019 年度
其他收益                        1,375.75            3,150.16      2,098.50       271.36
投资收益（损失以“－”号
填列）
公允价值变动收益（损失以
                               -519.56           261.49         440.48        65.49
“－”号填列）
        合计                     878.38           5,239.12      4,918.62        -49.60
  其他收益主要为公司收到的各项政府补助款项，地方政府对于优质企业给
予一定支持。公司是国家高新技术企业，近年，公司在研发上持续投入，多个
重点领域研发项目获得政府专项资金支持。
  报告期内，主要其他收益明细如下：
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                募集说明书
                                           单位：万元
  年度                        项目             金额
            厂房装修补贴款（分摊递延）                       451.37
            招商企业物流补贴                            402.89
            松山湖支持技术研发政策 2021 年第三批资助资金           100.00
            上栗县支持企业落户园区基础设施建设（分摊递延）              27.07
            其他                                  18.23
                       合计                   1,375.75
            上栗县财政局解决劳动力就业奖励补助款               1,800.00
            东莞市工业和信息化局重点工业企业市场开拓扶持项目
            资金
            东莞市人力资源和社会保障局以工代训培训补贴               130.60
            东莞市科学技术局鲁棒自适应混合主动降噪技术研发费            120.00
            企业研发投入补贴                            100.00
            市场开拓扶持资助经费                           91.75
            东莞市 2020 年保企业促复苏稳增长专项资金              63.73
            东莞市商务局拨付 2020 年度支持扩大出口信用保险项目
            （第五批）资助计划
            电声产品智能机器人自动化生产线研发及应用项目奖励
            金
            东莞市财政国库支付中心博士工作站建站资助                 50.00
            东莞市商务局拨付 2021 年省促进外经贸发展专项资金          39.84
            上栗县支持企业落户园区基础设施建设                    24.07
            其他                                   90.47
                       合计                    3,150.16
            市科技局关于东莞市引进第五批创新科研团队立项及拨
            付资金
            松山湖 2020 年企业上市奖励                    279.88
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                     募集说明书
  年度                     项目                                     金额
          东莞市人力资源和社会保障局以工代训培训补贴                                       59.25
          省级短期险保费扶持资金—中信保保费                                           51.17
          第五批东莞市院士工作站工作经费补助                                           50.00
          其他                                                         281.11
                    合计                                            2,098.50
          工业和信息化支持民营企业上市补助款                                           83.11
          东莞市商务局 2019 年第十三批补助                                         50.00
          东莞市商务局“倍增计划”专项资金                                            50.00
          目）
          促进科拔付 2019 省专项资金                                            30.00
          其他                                                          11.07
                    合计                                               271.36
   报告期内，投资收益分别为-386.45 万元、2,379.64 万元、1,824.47 万元和
外汇远期合约产生的损益。
   报告期内，公允价值变动收益分别为 65.49 万元、440.48 万元、261.49 万元
和-519.56 万元，主要系由未到期远期外汇合约的市场波动产生。
（六）非经常性损益分析
   报告期内，公司非经常性损益分别为-54.03 万元、4,117.14 万元、4,663.33
万元和 843.84 万元，具体明细如下：
                                                                单位：万元
            项目                          2021 年度     2020 年度      2019 年度
非流动资产处置损益（包括已计提资产
                               -83.71       2.44        -8.47           4.13
减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助，但与公司业
务密切相关，按照国家统一标准定额或            1,613.93    3,243.09    2,203.23        291.16
定量享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交             -310.62    2,526.17    2,820.12        -320.96
易性金融负债产生的公允价值变动损
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                    募集说明书
         项目                           2021 年度     2020 年度       2019 年度
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支
                         -128.90         -28.65      -175.66       -42.73
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目         505.08        587.79             -             -
非经常性损益合计                1,595.78       6,330.84     4,839.22       -68.39
减：所得税影响金额                 751.94       1,667.51      722.08        -14.36
扣除所得税影响后的非经常性损益           843.84       4,663.33     4,117.14       -54.03
其中：归属于母公司所有者的非经常性
损益
归属于少数股东的非经常性损益                    -           -            -             -
  报告期内，公司非经常性损益主要包括：（1）公司积极布局江西生产基地，
并持续加大研发投入，获得各地方政府的专项资金支持；（2）公司以美元结算
的出口业务占比较高，面对美元汇率的大幅波动，公司灵活应用远期外汇合同
工具，在一定程度上对冲了美元汇率波动的不利影响，产生的投资收益等。公
司收到的政府补助具有政策持续性，两者均与公司的正常生产经营息息相关，
因此未来非经常性损益的可持续性较强。
（七）净利润分析
  报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比变动
金额分别为-9,422.03 万元、-2,120.40 万元、9,898.00 万元，主要受毛利额、
期间费用、经常性资产处置损益和减值损失、所得税的影响，具体情况如下：
                                                               单位：万元
        项目
                           年 1-9 月               2020 年         2019 年
扣除非经常性损益后归属于母公司
股东的净利润
其中：
毛利额的增加                 7,197.66 -4,263.67 -3,385.50
期间费用的减少                7,604.74    712.30 -8,859.56
经常性资产处置损益、减值损失的
                      -1,705.02    294.08    460.20
增加
所得税的减少                -2,522.53  1,562.93  1,484.70
注：经常性资产处置损益、减值损失=（信用减值损失+资产减值损失+资产处置损益）-
（非经常性损益中非流动资产处置损益+非经常性损益中单独进行减值测试的应收款项减
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值准备转回）
同程度的影响，同时国内智能终端厂商市场占有率不断提升，因此公司顺应行
业发展趋势，加强与国内智能终端厂商合作，积极拓展境外客户音箱业务，毛
利率有所下降，毛利额同比下降 3,385.50 万元；（2）美元持续贬值，公司美
元结算产生汇兑损失 5,784.55 万元；（3）公司布局“五新”研发策略，加大
研发投入，研发费用同比增加 2,490.97 万元；（4）公司实施的股权激励于
万元，较 2020 年度同比下降 2,120.40 万元，主要原因是：（1）国内智能终
端厂商收入大幅增加，对供应链的成本管控加强，公司向其销售价格下降，因
此毛利率显著下降，毛利额同比下降 4,263.67 万元；（2）虽然汇率波动产生
的汇兑损失同比减少 3,913.80 万元，但为降低综合成本，公司布局内地新的
生产基地，江西工厂于 2021 年投入使用，公司新增一批管理人员，使得管理
费用的职工薪酬同比增加；另一方面，公司持续加强对新产品骨传导耳机、智
能手表、智能眼镜的研发，综合导致期间费用较 2020 年度仅减少 712.30 万元；
（3）公司实施的股权激励于 2021 年确认股份支付 1,518.71 万元。
落地多个不同客户的高毛利新机型，越南和江西生产基地产能的逐步释放，公
司毛利率水平显著提升，毛利额同比增加 7,197.66 万元；（2）人民币贬值趋
势明显，公司外销收入较大，产生汇兑收益 7,077.44 万元。
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                                                                                                                单位：万元
                                                                                      同比增长率                  同比增长率(2022
       公司名称          经常性损益后的         经常性损益后的        经常性损益后的           扣除非经常性损                     率(2021
                                                                                      (2020 年）                年 1-9 月）
                        净利润             净利润            净利润             益后的净利润                      年）
      立讯精密              443,597.41     608,890.19        601,559.72      597,859.33      37.26%     -1.20%         49.68%
      歌尔股份              134,863.43     275,891.10        383,242.12      348,524.75     104.57%     38.91%         15.46%
      朝阳科技                8,249.94       4,234.12         -4,538.64        4,246.58     -48.68%   -207.19%       2333.99%
      瀛通通讯                6,310.17       3,358.15         -4,606.36       -2,935.18     -46.78%   -237.17%        -97.74%
      国光电器               16,432.03      13,097.34            979.17       15,006.74     -20.29%    -92.52%         58.29%
   天键股份(创业板在审)              116.63       5,823.70          9,492.74        5,565.44   4,893.31%     63.00%        -40.28%
平均数（剔除立讯精密、歌尔股份）          7,777.19       6,628.33            331.73        5,470.90     -14.77%    -95.00%         25.12%
中位数（剔除立讯精密、歌尔股份）          7,280.06       5,028.91         -1,779.74        4,906.01     -30.92%   -135.39%          3.35%
      佳禾智能               12,129.47       2,707.44            587.04       14,640.97     -77.68%    -78.32%        208.69%
  注 1：数据来源于可比公司公开披露文件。
  注 2：天键股份 2022 年 1-9 月数据未经审计。
  由上表可知，报告期内，整体而言，发行人同行业可比公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润（剔除立讯精密、
歌尔股份）呈先下降后上升趋势，与发行人扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润变动趋势一致。
  立讯精密和歌尔股份的业务类型较多，业务规模较大，其业绩变动受影响的因素较多，与发行人及同行业其他公司不具备可比
性。从经营模式、产品结构、客户结构来看，与发行人较为相似的是天键股份。最近两年一期，天键股份耳机产品收入和 ODM 业务
收入占比超过 85%，外销收入占比约 80%以上，第一大客户 Harman 收入占比约 60%。
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天键股份 2020 年度对 Harman 的销售收入由 14,821.95 万元增长至 78,482.25 万元，境外销售占比持续上升且境外销售的毛利率高
于境内；2）境内生产基地布局。天键股份生产基地主要在中山和于都，近年来将生产重心逐步向于都生产基地转移，为其维持较为
稳定的人工成本提供了保障；3）期间费用率较低。天键股份营业收入增幅较快，期间费用率相对较低。2022 年 1-9 月，受新旧产品
切换、俄乌战争导致无法向俄罗斯出货、新冠疫情反复等因素影响，天键股份对 Harman 的销售收入及整体营业收入下降，大量新产
品开发导致的研发投入大幅增长以及美元升值导致远期结售汇业务公允价值和投资收益变动较大，净利润有所下降。
模始终维持在较高水平，美元贬值产生的汇兑损失较大；公司布局“五新”研发策略和江西生产基地，研发投入和江西工厂筹建投
入支出较大，综合使得扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润有所下降。2022 年 1-9 月，随着境外客户收入占比提升，越
南和江西生产基地产能的逐步释放，人民币贬值产生一定的汇兑收益，公司盈利能力显著回升。
  综上，报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润变动趋势与同行业可比公司平均水平变动一致，与天键
股份扣非归母净利润变动趋势的差异在于各自客户结构变动和生产布局变动存在一定差异，且变动节奏不同，具备合理性。
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八、现金流量分析
  报告期内，公司合并现金流量的主要情况如下表所示：
                                                                单位：万元
       项目                           2021 年度       2020 年度        2019 年度
经营活动现金流入小计      193,416.05          343,520.11    258,057.95      235,935.29
经营活动现金流出小计      184,336.32          362,714.02    248,180.58      228,331.72
经营活动产生的现金流量净额    9,079.73            -19,193.90     9,877.37        7,603.58
投资活动现金流入小计      207,758.32          121,493.73    117,556.07         615.65
投资活动现金流出小计      265,698.33          126,324.93    145,381.67       22,933.86
投资活动产生的现金流量净额   -57,940.01            -4,831.20    -27,825.60     -22,318.21
筹资活动现金流入小计       24,048.20          174,541.19     28,906.02       62,801.41
筹资活动现金流出小计       41,679.57           66,917.34     17,087.45       16,743.44
筹资活动产生的现金流量净额   -17,631.37          107,623.86     11,818.57       46,057.97
汇率变动对现金及现金等价物
的影响
现金及现金等价物净增加额    -64,849.39           82,973.97      -4,947.74      31,011.95
（一）经营活动现金流量分析
  报告期内公司经营性活动产生的现金流净额和净利润情况如下表所示：
                                                                单位：万元
        项目                           2021 年度      2020 年度       2019 年度
 净利润               15,484.81          5,249.62     6,824.58     12,074.80
 加：资产减值准备           2,481.79          1,031.00     1,325.09      1,785.27
 固定资产折旧、油气资产折
 耗、生产性生物资产折旧
 使用权资产折旧               82.34             394.79
 无形资产摊销               490.63             569.73      498.75       420.92
 长期待摊费用摊销             358.92             286.39      128.60         90.71
 处置固定资产、无形资产和其
 他长期资产的损失（收益以          83.71              -2.44        8.47         -4.13
 “－”号填列）
 公允价值变动损失（收益以
 “－”号填列）
 财务费用（收益以“－”号填
 列）
 投资损失（收益以“－”号填
                     -127.01         -1,827.47      -695.24       386.45
 列）
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         项目                          2021 年度      2020 年度      2019 年度
递延所得税资产减少（增加以
“－”号填列）
递延所得税负债增加（减少以
                         -27.30         -37.78         69.42        11.64
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号
填列）
经营性应收项目的减少（增加
                      -18,032.35     21,367.35    -36,664.73   -22,596.70
以“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少
                       -2,480.18     -35,884.21   43,532.52    31,587.59
以“－”号填列）
其他                                    1,518.71       443.09             -
经营活动现金流量净额差额
                                -             -            -            -
（特殊报表科目）
经营活动产生的现金流量净额          9,079.73      -19,193.90    9,877.37     7,603.58
   报告期内，经营活动产生的现金流量净额分别为 7,603.58 万元、9,877.37
万元、-19,193.90 万元和 9,079.73 万元。2021 年度，公司经营活动产生的现金
流量净额为负，与当期净利润存在一定的差异，主要是受存货、经营性应收项
目、经营性应付项目变动的影响，具体分析详见本募集说明书第六节、六、
（一）资产结构分析对应部分内容。
（二）投资活动现金流量分析
   报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-22,318.21 万元、-
建设、江西生产基地建设、越南生产基地建设、电声工业园项目建设、为提高
资金使用效益购置的风险较低的理财产品等。
（三）筹资活动现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 46,057.97 万元、
活动产生的现金流量呈持续净流入，主要为公司积极运用资本市场直接融资功
能，为公司快速发展的资金需求提供保障。最近一期，公司筹资活动产生的现
金流量净额为负数，主要是公司为优化财务结构，偿还了部分银行借款。
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九、资本性支出分析
（一）报告期内重大资本性支出情况
  报告期内，公司资本性支出情况如下所示：
                                                           单位：万元
      项目        2022 年 1-9 月      2021 年度      2020 年度     2019 年度
购建固定资产、无形资产和其
 他长期资产支付的现金
      合计            8,827.05       22,649.38   16,981.67     10,933.86
  报告期内，公司资本性支出主要用于前次募集资金项目建设、软件等无形
资产。
（二）未来重大资本性支出计划
  公司未来可预见的重大资本性支出具体内容详见本募集说明书“第七节 本
次募集资金运用”及“第八节 历次募集资金运用”。
  十、技术创新分析
  公司技术先进性及具体表现、正在从事的研发项目及进展情况和保持持续
技术创新的机制和安排详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、
发行人核心技术与研发情况”。
十一、重大担保、诉讼或仲裁、其他或有事项和重大期后事项对发
行人的影响
（一）担保事项
  截至本募集说明书签署日，发行人不存在为合并财务报表范围外的公司提
供担保的情况。
（二）重大诉讼或仲裁事项
  截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司不存在尚未了结的或可
预见的重大诉讼、仲裁案件。
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（三）其他或有事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在需要披露的重大或有事项。
（四）资产负债表日后事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在其他需要披露的重大期后事项。
十二、本次发行对发行人的影响情况
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
  本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金主要用途详见本募集说明
书“第七节 本次募集资金运用”。本次发行完成后，不会导致上市公司业务发
生变化，亦不产生资产整合事项。
（二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化
  本次募集资金投资项目系围绕公司现有主营业务展开，与公司发展战略相
契合，有助于公司丰富产品矩阵，抓住行业发展的机遇，增强公司持续盈利能
力和综合实力。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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                   第七节 本次募集资金运用
一、本次发行募集资金使用计划
     本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 100,400.00 万
元（含 100,400.00 万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：
                                                      单位：万元
序号            项目名称            投资总额                拟使用募集资金总额
              合计                     117,388.40       100,400.00
     本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，
以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣
除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等
情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，
募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、募集资金投资项目的基本情况及可行性分析
（一）年产 500 万台骨传导耳机项目
     本项目总投资 26,588.64 万元，拟使用本次发行募集资金投入 24,143.00 万
元，实施主体为江西佳禾电声科技有限公司。本项目建设期为两年，达产后每
年可新增 500 万台骨传导耳机产品。
     （1）丰富耳机产品结构，增加新的利润增长点
     骨传导耳机是声波通过头骨振动直接传至内耳进行发声，相较于传统的声
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波经过空气传导的入耳式耳机，能够有效解决入耳式耳机长时佩戴耳朵胀痛、
气导开放耳道耳机漏音严重等问题，适用于运动、办公、辅听等长时佩戴的多
场景，是智能耳机未来发展方向之一。公司自成立以来就专注于智能电声领域，
经过多年经营在智能电声行业积累了丰富的技术研发和生产经验，耳机产品类
型从有线耳机转向无线耳机，从无线耳机转向 TWS 真无线耳机。伴随智能电声
产品市场竞争的不断加剧以及下游客户产品需求更加全面和多样化，公司持续
进行新技术、新产品的研发，凭借优秀的自主创新能力，成功研制出了佩戴舒
适性高、适用场景广泛的骨传导耳机，扩充了公司产品品类。未来公司将在现
有骨传导产品基础上，进一步加强通话消噪、空间声场增强以及辅听助听等核
心功能，对产品进行持续的优化升级，以满足消费者多元化的需求。
  本项目的实施是公司丰富智能耳机产品品类，进一步拓宽业务布局广度，
为公司增加新的利润增长点的重要举措，有利于巩固强化公司主营业务，保持
在智能电声领域的优势地位。
  （2）把握市场机遇，满足下游市场需求
  随着技术进步和消费习惯的改变，一系列新品类的电声产品在全球市场获
得了较高的关注，形成了蓬勃的发展态势。未来伴随健康消费领域市场和用户
需求的持续扩大，以及骨传导技术的成熟，骨传导耳机行业市场规模将保持高
速增长。根据 QY Research 预测，2022 年至 2028 年全球骨传导耳机市场规模有
望以 23.5%的速度增长，至 2028 年全球骨传导耳机市场规模将达到 30 亿美元。
  公司作为智能电声行业的重要参与者，面对智能电声细分行业广阔的市场
前景，有必要提前进行产能布局，保证骨传导耳机产品的供应能力，以抢占市
场先机。在骨传导耳机市场前景广阔的背景下，原有的产能已经难以满足市场
需求和公司发展需求。因此，公司拟通过本项目在江西新建车间及骨传导耳机
生产线，实现年产 500 万台骨传导耳机的生产能力。项目的实施有利于公司满
足下游市场日益增长的产品需求，夯实公司在智能电声领域的竞争优势，促进
公司未来长期可持续发展。
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  （1）深厚的技术积累和人员经验为项目实施奠定坚实的基础
  公司拥有较强的新技术和新产品的预研能力，积极引领行业技术发展。公
司依托完善的研发体系和持续的研发投入，在智能电声领域形成了丰富的技术
储备和专利成果。在骨传导耳机方面，公司已形成了骨传导耳机提高音质、降
低震感、减小漏音的综合均衡设计技术，以及通话消噪的方法、适配不同人脸
及头型的骨传导扬声装置外壳结构、具有拆分式振子的骨传导耳机等核心技术，
并形成了一定的自主知识产权。
  公司在智能电声领域具有丰富的研发经验和技术储备，且不断紧贴行业趋
势进行技术创新。同时，公司的生产人员已经在骨传导耳机生产领域积累了一
定的经验，为项目的顺利实施奠定坚实的基础。
  （2）丰富的客户储备为本项目的产能消化提供有力保障
  多年来，公司在智能电声领域不断进行具备前瞻性的战略布局，凭借强大
的研发实力、成熟的规模制造技术和稳定的产品质量，获得了业内的广泛认可，
与下游客户形成了长期稳定的良好合作关系，客户粘性高。公司终端客户为保
证产品质量会对上游供应商进行一系列考察和认证，尤其是大型优质客户通常
建有更严格的供应商认证体系，考察内容主要包括产品品质、生产规模、技术
水平、交付周期、响应速度、管理体系认证、环保认证等多方面，考核认证审
核流程耗时较长，因此该类客户也更愿意与公司在内的现有供应商进行合作。
  骨传导耳机产品是现有智能耳机产品的进一步拓展，目前公司正在与客户
有序开展骨传导耳机相关项目。未来公司将继续保持与现有客户的深入合作并
积极开拓其他潜在客户，丰富的客户储备可有力保障本项目产能的顺利消化。
  综上分析，骨传导耳机和传统耳机技术路线有所差别，其产品具有采取开
放式耳道、佩戴舒适度提升、避免漏音和防听力损伤等特征和优势，市场前景
广阔，未来将持续保持快速增长。公司客户储备情况良好，预计项目投产后将
有充足订单消化产能，年产 500 万台骨传导耳机项目有实施的必要性和可行性。
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           本项目投资概算情况如下所示：
                                                                             单位：万元
                                   投资估算                                 以募集资        是否属于
序                                                             占总投资
            项目                                                           金投入        资本性
号                       T+12        T+24           总计          比例
                                                                          金额         支出
      项目总投资          12,174.48     14,414.16      26,588.64   100.00%   24,143.00          -
           本次募投投资额测算及预计用募集资金投入的部分不包含董事会前投入的
      资金。测算依据及过程如下：
           （1）建筑工程费
           建筑工程费主要包括生产车间和仓库的土建及装修费用，根据实际面积及
      工程量和预计建筑单价确定。年产 500 万台骨传导耳机项目规划建筑面积约为
      序号         项目内容              面积（㎡）            单价（万元/㎡）            金额（万元）
              合计                     24,395.00                                  6,830.60
           生产车间和仓库的建筑面积系参考公司现有生产基地和未来产能规划确定。
      土建单价参考公司在募投项目实施地同个产业园的建设工程施工合同的总金额
      及建筑面积确定，装修单价参考项目实施地市场装修价格等，合理预估本项目
      建筑单价为 0.28 万元/㎡。因此，年产 500 万台骨传导耳机项目的建筑工程费为
           （2）设备购置及安装费
           本项目所需设备种类及数量系公司根据生产及配套设施要求予以确定，具
      体情况如下：
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                                                           单位：万元
     序号                投资内容                          金额
                 合计                                        17,313.04
  基本预备费是针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先
预留的费用，基本预备费=建设投资×基本预备费率，本项目基本预备费率取值
  项目铺底流动资金是为保证项目建成后进行试运转所必须的流动资金。本
项目铺底流动资金按照项目实施期间，累计需要垫支的流动资金的 20%进行预
估。
  本项目建设期为 24 个月，具体项目实施进度安排见下表：
 阶段/时间                             T+24
  （月）      1~2   3~8     9~12      13~15   16~20   21~22     23~24
初步设计
建筑工程
设备购置及安装
人员招聘及培训
系统调试及验证
试运营
  （1）项目收益情况
  项目达产年可实现年销售收入 67,500.00 万元，税后内部收益率为 16.63%，
税后投资回收期 6.91 年（含建设期）。
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     （2）效益测算过程
     本项目销售的主要产品为骨传导耳机产品。公司综合考虑了市场及企业的
生产成本等因素，并参考目前同类产品的销售价格，以预计销售单价、预计销
售量、产品历史及现有成本构成情况为基础，对本项目成功实施后的销售收入、
营业成本、税金及附加、期间费用等进行测算。效益测算的假设条件、计算基
础及计算过程如下：
     假设宏观经济环境、电声行业市场情况及公司经营情况没有发生重大不利
变化。本项目建设期预定为 2 年，建设期第 2 年开始投产，达产年为第 5 年，
计算期共 12 年。
     公司采用以销定产的经营模式，因此本次募投项目在测算销售收入时，设
计产销率为 100%，募投项目产品各年的销售额根据预计募投产品销售价格乘以
当年预计产量进行测算。公司参照现有骨传导耳机产品均价及市场价格，结合
未来行业市场需求和竞争情况，基于谨慎性原则考虑未来的降价趋势，募投产
品以每年 10%的降价趋势至达产年销售单价（不含税）为 135 元/台，达产年产
能为 500 万台骨传导耳机；本项目预计达产前各年度的产能利用率分别为 0%、
业收入情况具体如下：
                                                                   单位：万元
序号     项目     T+12       T+24             T+36        T+48        T+60 及以后
     合计              -   27,900.00        41,750.00   60,000.00      67,500.00
     本项目的营业成本构成主要包含直接材料费、直接人工及制造费用。
     ①直接材料费
     公司基于各产品的材料构成，结合市场价格和达产年度产品销量，预测达
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          产年直接材料费金额为 48,431.25 万元。
            ②直接人工
            人工成本结合本项目人员配置情况和当地薪酬水平测算，本项目达产年直
          接人工金额为 5,217.80 万元。
            ③制造费用
            制造费用包括折旧费及摊销、其他制造费用，其中生产用固定资产及无形
          资产的折旧摊销年限和残值等参数均按照公司现行的会计核算方法执行，其他
          制造费用参照公司现行其他制造费用率水平测算。本项目达产年制造费用金额
          为 6,788.87 万元。折旧费具体情况如下表所示：
                                                                                                           单位：万元
                                                                                                                           T+96 及
序号          项目             T+12         T+24          T+36            T+48          T+60         T+72         T+64
                                                                                                                            以后
          合计                     -      862.16       2,873.87       2,873.87       2,873.87     2,873.87     2,203.12        638.02
            营业成本具体测算如下：
                                                                                                           单位：万元
                                                                                                                           T+96 及
序号        项目        T+12         T+24            T+36             T+48           T+60          T+72          T+64
                                                                                                                            以后
      合计               -    24,063.95           37,859.90    53,578.11       60,437.92        60,437.92    59,767.17       58,202.07
            （4）税金及附加测算依据及测算过程
            按照我国税法规定，本项目税金及附加包括城市建设税、教育费附加，依
          据中国现行税率估算。
                                                                                                           单位：万元
                                                                                                                     T+96 及
     序号        项目      T+12          T+24          T+36           T+48           T+60         T+72         T+64
                                                                                                                      以后
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     合计           -      -       2.14       264.42        297.47     297.47   297.47     297.47
         （5）期间费用测算依据及测算过程：
         管理费用、销售费用和研发费用主要用于满足本项目生产销售正常运营。
    本项目销售费用率参考公司 2021 年合并口径历史经营数据计取；由于本项目定
    位生产职能，研发费用率综合考虑生产职能定位等因素合理预估；管理费用方
    面，本项目管理费用构成主要为管理人员工资和其他管理费用，管理人员工资
    根据公司预计人员配置、参考目前公司薪酬水平，并结合当地薪酬水平测算，
    本项目的其他管理费用率参考实施主体 2021 年经营数据计取。
         综上分析，本募投项目对管理费用、销售费用和研发费用的预测如下：
                                                                               单位：万元
    序号      项目         T+12      T+24              T+36            T+48       T+60 及以后
         本项目效益测算结果如下表所示：
    序号                项目名称                                单位                   数量
         （3）效益测算的合理性
         年产 500 万台骨传导耳机项目的效益预测毛利率与公司现有毛利率对比情
    况如下：
                                                    现有毛利率
    序号       产品          预计毛利率                                                毛利率差异
                                                  （2022 年 1-9 月）
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注：
     年产 500 万台骨传导耳机项目达产后将新增年产 500 万台耳机，对应年销
售收入为 67,500.00 万元。
     公司正与客户积极研发骨传导耳机，前期开发成本较高，产量较小，因此
公司在与客户商议定价时会综合考虑前期模具费等开发成本，毛利率相对较高，
与本次募投产品毛利率不具备可比性。从产品类型来看，骨传导耳机属于耳机
品类的一种，其与现有耳机产品的生产工艺、客户类型和销售模式有一定相似
之处，与耳机产品的毛利率也有一定的可比性。
     因此，公司预计骨传导耳机毛利率为 10.46%，低于目前骨传导耳机毛利率
和现行的耳机毛利率水平，具备合理性。
     公司募投项目达产后毛利率与同行业可比上市公司对应板块毛利率比较情
况如下：
     序号         可比公司及项目名称                  毛利率板块    毛利率
                      平均值                             12.11%
本次募投项目      年产 500 万台骨传导耳机项目            骨传导耳机         10.46%
注：
     由上表可知，年产 500 万台骨传导耳机项目毛利率水平低于行业可比公司
平均水平，具有合理性。
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  本项目在已有土地“赣（2021）上栗县不动产权第 0005749 号”上建设，
不涉及新增土地。截至本募集说明书签署日，本项目已取得备案和环评批复。
  本项目建设用地不存在土地用途为住宅、商业或商服的情况，不存在募集
资金直接或变相投向房地产领域情形。
（二）年产 900 万台智能手表项目
  本项目总投资 33,216.11 万元，拟使用本次发行募集资金投入 21,303.00 万
元，实施主体为江西佳禾电声科技有限公司。本项目建设期为两年，达产后每
年可新增 900 万台智能手表产品。
  （1）扩充智能手表产能规模，满足快速增长的市场需求
  在智能穿戴设备所有品类中，智能手表可集成健康监测、语音通话、移动
支付等多种功能，且能与智能家居联动，近年来市场呈现快速增长趋势。据旭
日大数据的统计，智能手表在 2021 年全球出货量达到约 2.10 亿台，同比增长
差异化程度加大，产品将更加多样化，市场规模将进一步扩大。根据旭日大数
据预测，2022 年全球智能手表市场出货量将增长 28.10%，达到 2.69 亿台，行
业发展前景广阔。前次智能手表相关募投项目规划的产能较小，产能扩展空间
有限，另外所规划产品的功能不足以满足即将爆发的市场需求和公司发展需求。
在此背景下，公司必须牢牢把握发展机遇，进一步扩大智能手表产品产能，以
满足快速增长的市场需求。
  （2）战略性产能布局，实现业务可持续发展
  随着智能手表市场需求的不断扩大，公司近年来不断加强智能手表的研发
投入和市场开发力度，合理地进行产能规划。产能扩充涉及厂房、生产线的建
设以及产能爬坡等环节，从新建厂房到完全达产通常需要一定的时间。因此，
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面对未来日益增长的下游市场，公司需要提前进行战略性产能布局，公司拟通
过本项目的实施抓住智能手表行业快速发展的机遇，为智能手表业务的可持续
发展奠定坚实的基础。
  （1）本项目建设具备良好的政策支持
  近年来，国家相关部门颁布了一系列法律法规和支持政策引导可穿戴设备
行业的健康发展。2021 年 9 月科学技术部等联合发布的《物联网新型基础设施
建设三年行动计划（2021-2023 年）》，提出要“加快推动可穿戴设备、智能医
疗健康产品、智能体育装备等应用普及”；2021 年 7 月国家发改委等联合发布
的《5G 应用“扬帆”行动计划（2021-2023 年）》，提出要“推进基于 5G 的可
穿戴设备、智能家居产品、超高清视频终端等大众消费产品普及。推动嵌入式
SIM（eSIM）可穿戴设备服务纵深发展，研究进一步拓展应用场景”。
发展行动纲要（2019-2022 年）》、《关于进一步激发文化和旅游消费潜力的意
见》、《完善促进消费体制机制实施方案（2018-2020 年）》等相关产业政策的
出台，也为可穿戴设备行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境，为本项
目的实施奠定了良好的政策基础。
  （2）公司具有丰富的生产管理经验，并在智能手表领域形成了一定的技术
优势
  公司目前在江西设立柔性智能制造生产基地，能够在提高规模化生产能力
的同时，提升柔性智能制造水平、精细化管理水平。同时公司建立了完善的质
量管理体系和品质控制程序，具备良好的质量、品质控制能力。在技术方面，
公司在智能穿戴领域先后与电子科技大学、中国科学院电子学研究所等科研院
所建立了产学研合作关系。相比目前市场主流智能手表产品，公司产品在血氧
饱和度、静态及动态心率测量精确度方面具有一定竞争优势。公司正基于光电
容积技术，通过人工智能及深度学习精细建模和算法设计，进一步开发血压、
心电测量功能，以满足更多消费者对于智能手表健康检测需求。
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      （3）丰富的客户储备为项目的实施提供了有力保障
      多年来，公司在智能电声领域不断进行具备前瞻性的战略布局，凭借强大
的研发实力、成熟的规模制造技术和稳定的产品质量，获得了业内的广泛认可，
积累了大量优质的客户资源。现阶段公司与全球众多智能终端品牌商、互联网
品牌商、智能穿戴品牌商保持着紧密、稳定、长期的战略合作关系。面对智能
手表逐步扩张的市场，公司的重要客户不断深化布局智能穿戴设备领域，预期
市场需求旺盛。未来公司将继续保持与现有客户的深入合作并积极开拓其他潜
在客户，优质、稳固的客户基础为本项目的产能消化提供了有力保障。
      综上分析，智能手表行业未来将持续保持快速增长，市场空间较大。公司
客户储备情况良好，预计项目投产后将有充足订单消化产能。年产 900 万台智
能手表项目有实施的必要性和可行性。
      本项目投资概算情况如下所示：
                                                                     单位：万元
                          投资估算                                            是否属
序                                                 占总投资      以募集资金
        项目                                                                于资本
号              T+12        T+24         总计         比例        投入金额
                                                                          性支出
      设备购置及
      安装费
      铺底流动资
      金
      项目总投资   15,965.01   17,251.10   33,216.11   100.00%    21,303.00          -
      本次募投投资额测算及预计用募集资金投入的部分不包含董事会前投入的
资金。测算依据及过程如下：
      （1）建筑工程费
      建筑工程费主要包括生产车间和仓库的建设装修费用，根据实际面积及工
程量和预计建筑单价确定。年产 900 万台智能手表项目规划建筑面积约为
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                            募集说明书
序号             项目内容        面积（㎡）        单价（万元/㎡）     金额（万元）
           合计               43,245.00                     12,108.60
     生产车间和仓库的建筑面积系参考公司现有生产基地和未来产能规划确定。
土建单价参考公司在募投项目实施地同个产业园的建设工程施工合同的总金额
及建筑面积确定，装修单价参考项目实施地市场装修价格等，合理预估本项目
建筑单价为 0.28 万元/㎡。因此，年产 900 万台智能手表项目的建筑工程费为
     （2）设备购置及安装费
     本项目所需设备种类及数量系公司根据生产及配套设施要求予以确定，具
体情况如下：
                                                       单位：万元
     序号                    投资内容                      金额
                      合计                                  17,795.51
     （3）基本预备费
     基本预备费是针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先
预留的费用，基本预备费=建设投资×基本预备费率，本项目基本预备费率取值
     （4）铺底流动资金
     项目铺底流动资金是为保证项目建成后进行试运转所必须的流动资金。本
项目铺底流动资金按照项目实施期间，累计需要垫支的流动资金的 20%进行预
估。
     本项目建设期为 24 个月，具体项目实施进度安排见下表：
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                             募集说明书
 阶段/时间                          T+24
  （月）     1~2   3~8   9~12      13~15   16~20   21~22    23~24
初步设计
建筑工程
设备购置及安装
人员招聘及培训
系统调试及验证
试运营
  （1）项目收益情况
  项目完全达产后实现年销售收入 96,300.00 万元，税后内部收益率 14.20%，
税后投资回收期 7.57 年（含建设期）。
  （2）效益测算过程
  本项目销售的主要产品为智能手表产品。公司综合考虑了市场及企业的生
产成本等因素，并参考目前同类产品的销售价格，以预计销售单价、预计销售
量、产品历史及现有成本构成情况为基础，对本项目成功实施后的销售收入、
营业成本、税金及附加、期间费用等进行测算。效益测算的假设条件、计算基
础及计算过程如下：
  假设宏观经济环境、智能穿戴行业市场情况及公司经营情况没有发生重大
不利变化。本项目建设期预定为 2 年，建设期第 2 年开始投产，达产年为第 5
年，计算期共 12 年。
  公司采用以销定产的经营模式，因此本次募投项目在测算销售收入时，设
计产销率为 100%，募投项目产品各年的销售额根据预计募投产品销售价格乘以
当年预计产量进行测算。本项目中智能手表产品系对公司智能穿戴产品的扩大，
公司参照现有同类产品均价及市场价格，结合未来行业市场需求和竞争情况，
预测达产年销售单价（不含税）为 107 元/台，达产年产能为 900 万台智能手表；
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     本项目预计达产前各年度的产能利用率分别为 0%、30%、50%和 80%，达产后
     产能维持在 100%。基于上述预测得出本项目各年营业收入情况具体如下：
                                                                                         单位：万元
     序号        项目   T+12            T+24              T+36            T+48           T+60 及以后
           合计              -       28,890.00          48,150.00       77,040.00           96,300.00
          本项目的营业成本构成主要包含直接材料费、直接人工及制造费用。
          ①直接材料费
          公司基于各产品的材料构成，结合市场价格和达产年度产品销量，预测达
     产年直接材料费金额为 76,654.80 万元。
          ②直接人工
          人工成本结合本项目人员配置情况和当地薪酬水平测算，本项目达产年直
     接人工金额为 5,228.60 万元。
          ③制造费用
          制造费用包括折旧费及摊销、其他制造费用，其中生产用固定资产及无形
     资产的折旧摊销年限和残值等参数均按照公司现行的会计核算方法执行，其他
     制造费用参照公司现行其他制造费用率水平测算。本项目达产年制造费用金额
     为 4,569.87 万元。折旧费具体情况如下表所示：
                                                                                         单位：万元
                                                                                                    T+96
序号         项目       T+12       T+24      T+36          T+48        T+60       T+72        T+64
                                                                                                    及以后
          合计           -       966.50   3,221.67      3,221.67    3,221.67   3,221.67    2,503.24     826.92
          营业成本具体测算如下：
         佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                                         募集说明书
                                                                                                            单位：万元
                                                                                                                           T+96 及
序号       项目         T+12         T+24             T+36              T+48           T+60          T+72        T+64
                                                                                                                            以后
     合计                  -   25,935.98        44,837.47           69,806.95      86,453.27     86,453.27    85,734.84      84,058.52
              ④税金及附加测算依据及测算过程
              按照我国税法规定，本项目税金及附加包括城市建设税、教育费附加，依
         据中国现行税率估算。
                                                                                                            单位：万元
                                                                                                                    T+96 及
    序号        项目         T+12      T+24            T+36              T+48          T+60         T+72       T+64
                                                                                                                     以后
          合计                 -            -                  -       125.07         306.47      306.47     306.47       306.47
              管理费用、销售费用和研发费用主要用于满足本项目生产销售正常运营。
         本项目销售费用率参考公司 2021 年合并口径历史经营数据计取；由于本项目定
         位生产职能，研发费用率综合考虑生产职能定位等因素合理预估；管理费用方
         面，本项目管理费用构成主要为管理人员工资和其他管理费用，管理人员工资
         根据公司预计人员配置、参考目前公司薪酬水平，并结合当地薪酬水平测算，
         其他管理费用率参考实施主体 2021 年经营数据计取。
              综上分析，本募投项目对管理费用、销售费用和研发费用的预测如下：
                                                                                                            单位：万元
         序号         项目              T+12              T+24                  T+36              T+48         T+60 及以后
              本项目效益测算结果如下表所示：
         序号                       项目名称                                              单位                      数量
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序号                   项目名称                         单位               数量
         （3）效益测算的合理性
         年产 900 万台智能手表项目的效益预测毛利率与公司现有毛利率对比情况
如下：
                        收入                          现有毛利率
 序号             产品                  预计毛利率                          毛利率差异
                       （万元）                       （2022 年 1-9 月）
           合计           96,300.00        10.23%            5.60%        4.63%
注：
         年产 900 万台智能手表项目达产后将新增年产 900 万台智能手表，对应年
销售收入为 96,300.00 万元，智能手表毛利率为 10.23%，高于目前产品毛利率
         年产 900 万台智能手表项目所生产的智能手表毛利率略高于公司现有同类
产品毛利率，主要原因为：
         公司目前智能手表产量小，未形成规模效应，因此毛利率低，与本次募投
产品毛利率不具备可比性。本次募投项目通过新建设生产车间和智能手表产线，
将大幅提升公司的智能手表产品的生产规模。生产规模的扩张将使得发行人有
效提升在部分生产工序的生产效率，实现规模效应，推动毛利率的提升。同时，
本项目将购置 SMT 生产设备，将生产环节延伸到贴片等工序，把原外购 PCBA
改为 SMT 内制，有利于降低产品的成本。此外，本次募投项目将充分利用江西
的综合成本优势，因此亦会提升该项目毛利率。
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  （2）与同行业同类项目比较
  公司募投项目达产后毛利率与同行业可比上市公司对应板块毛利率比较情
况如下：
  序号       可比公司及项目名称              毛利率板块    毛利率
                平均值                          10.91%
本次募投项目   年产 900 万台智能手表项目         智能手表        10.23%
注：
  由上表可知，年产 900 万台智能手表项目毛利率水平低于行业可比公司平
均水平，具有合理性。
  本项目在已有土地“赣（2021）上栗县不动产权第 0005749 号”上建设，
不涉及新增土地。截至本募集说明书签署日，本项目已取得备案和环评批复。
  本项目建设用地不存在土地用途为住宅、商业或商服的情况，不存在募集
资金直接或变相投向房地产领域情形。
（三）年产 450 万台智能眼镜项目
  本项目总投资 27,583.65 万元，拟使用本次发行募集资金投入 24,954.00 万
元，实施主体为江西佳禾电声科技有限公司。本项目建设期为两年，达产后每
年可新增 450 万台智能眼镜产品。
  （1）紧抓行业发展机遇，加强公司在智能眼镜领域布局
  智能眼镜是指如同智能手机一样拥有独立的操作系统，可以通过语音或动
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作操控来实现声音播放、通话、拍摄、AR/VR 等功能的可穿戴式眼镜设备的统
称，能有效解放消费者双手，增强消费者智能操作体验。在 5G、云计算、大数
据、万物互联、传感器等技术不断发展融合的背景下，人机交互、模式识别等
人工智能技术得到进一步发展，极大地丰富包括智能眼镜在内的智能穿戴设备
的可塑性。智能眼镜包括相对成熟的智能音频眼镜以及各项核心技术处于突破
临界点的 AR/VR 智能眼镜。根据 Fortune Business Insights 预测，2020-2027 年
全球智能眼镜市场规模将以年复合增长率 17.2%的速度增长，到 2027 年智能眼
镜市场空间有望达到 157.88 亿美元。根据 IDC 预测，2021 年全球 AR/VR 总投
资规模接近 146.7 亿美元，并有望在 2026 年增至 747.3 亿美元，年复合增长率
将达 38.5%，其中中国市场年复合增长率预计将达 43.8%，增速位列全球第一。
   公司的智能眼镜产品将受益于行业整体规模的增长，具备良好的市场成长
空间。前次智能眼镜相关募投项目规划的产能较小，其空间和设备均限制了产
能扩展的计划，另外所规划产品的功能不足以满足即将爆发的市场需求和公司
发展需求。因此本项目拟在江西新建智能眼镜生产线，每年新增智能眼镜产品
镜领域的产品布局的需要。
   （2）拓宽智能眼镜产品矩阵，扩展业务规模
   公司在智能眼镜领域，结合“多品类、多功能”的产品矩阵特点，积极开
发新产品。公司的第一代智能眼镜产品能实现声学交互功能。伴随骨传导技术
的发展，公司进一步研制出了第二代骨传导智能眼镜，能够提供给消费者减少
漏音、保证私密性的使用体验。在 AR/VR 领域，公司正在积极布局工业级 AR
产品，未来将加大在消费领域的 AR/VR 产品研发力度，尤其是消费级近眼显示
和感知交互整体解决方案，不断拓展产品类型和产品应用领域。
   通过本项目的实施，公司将充分利用已有的技术积累，推动公司智能眼镜
业务的发展。公司持续拓展产品矩阵纵深，有利于公司及时响应下游客户产品
升级要求，为用户提供更优体验。
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  （1）公司具备较强的研发及产品开发能力，项目实施具备技术可行性
  公司是国家高新技术企业，自成立以来一直持续进行研发投入，强大的研
发能力有助于公司紧抓市场动态，预判和掌握上下游最新技术趋势和潮流风向，
不断实现新技术、新产品的研究开发。经过多年发展，公司具备从设计、开模、
试制、试产到量产的产品全生命周期研发制作能力，在智能眼镜领域具有丰富
的技术储备。未来，公司拟建设虚拟现实实验室、光电处理实验室、视觉处理
实验室、人工智能实验室、自动化测试实验室等专业研发实验室，从多方位进
一步提高公司对于智能眼镜，AR/VR 等智能穿戴设备的研发能力。综上，公司
已掌握与本项目产品相关的生产技术，具备与公司业务发展相适应的的研发及
产品开发能力，可有效保障本项目在技术层面上的可行性。
  （2）丰富的客户储备为项目的实施提供了有力保障
  经过多年发展，公司积累了大量优质的客户资源，现阶段公司与全球众多
电声品牌商、智能终端品牌商、互联网品牌商、智能穿戴品牌商保持着紧密、
稳定、长期的战略合作关系，客户群体包括国际知名品牌及国内知名厂商。随
着居民收入水平的提高和消费观念的转变，消费者对于电子产品智能化、便携
化、专业化和功能集成化的要求越来越高，拥有丰富的应用场景以及功能性的
智能穿戴设备受到越来越多消费者的青睐。面对智能穿戴领域广阔的市场发展
前景，公司许多重要客户已逐渐布局智能穿戴领域，大力开拓智能穿戴设备市
场，形成了持续稳定大批量的穿戴设备需求。
  近年来，随着下游客户需求逐渐扩大，公司凭借在电声领域积累的丰富的
研发技术和生产经验，也逐步延伸拓展至智能穿戴领域。目前，公司正在有序
推进智能眼镜相关项目。未来公司将继续争取现有客户的智能眼镜业务订单，
并且在原有客户基础上不断拓展其他潜在客户，优质、稳固的客户基础为本项
目的产能消化提供了有力保障。
  （3）公司和人员都具有丰富的经验，在生产管理和生产研发方面为项目的
实施打下基础
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                              募集说明书
           公司目前在江西设立柔性智能制造生产基地，能够在提高规模化生产能力
      的同时，提升柔性智能制造水平、精细化管理水平。同时公司建立了完善的质
      量管理体系和品质控制程序，具备良好的质量、品质控制能力。受益于公司的
      前期投资和研发投入，公司的生产和研发人员都积累了丰富的经验，为项目的
      顺利实施打下了坚实的基础。
           综上分析，智能穿戴行业未来将持续保持快速增长，市场空间较大。公司
      客户储备情况良好，预计项目投产后将有充足订单消化产能。因此年产 450 万
      台智能眼镜项目有实施的必要性和可行性。
           本项目投资概算情况如下所示：
                                                                              单位：万元
                                   投资估算                                 以募集资         是否属于
序                                                             占总投资
            项目                                                          金投入          资本性
号                       T+12        T+24           总计          比例
                                                                         金额           支出
       项目总投资        12,307.02      15,276.63   27,583.65      100.00%   24,954.00              -
           本次募投投资额测算及预计用募集资金投入的部分不包含董事会前投入的
      资金。测算依据及过程如下：
           （1）建筑工程费
           建筑工程费主要包括生产车间和仓库的建设装修费用，根据实际面积及工
      程量和预计建筑单价确定。年产 450 万台智能眼镜项目规划建筑面积约为
      序号         项目内容              面积（㎡）             单价（万元/㎡）            金额（万元）
              合计                      23,140.00                                     6,479.20
           生产车间和仓库的建筑面积系参考公司现有生产基地和未来产能规划确定。
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土建单价参考公司在募投项目实施地同个产业园的建设工程施工合同的总金额
及建筑面积确定，装修单价参考项目实施地市场装修价格等，合理预估本项目
建筑单价为 0.28 万元/㎡。因此，年产 450 万台智能眼镜项目的建筑工程费为
   （2）设备购置及安装费
   本项目所需设备种类及数量系公司根据生产及配套设施要求予以确定，具
体情况如下：
                                                               单位：万元
     序号                    投资内容                          金额
                     合计                                        18,475.45
   （3）基本预备费
   基本预备费是针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先
预留的费用，基本预备费=建设投资×基本预备费率，本项目基本预备费率取值
   （4）铺底流动资金
   项目铺底流动资金是为保证项目建成后进行试运转所必须的流动资金。本
项目铺底流动资金按照项目实施期间，累计需要垫支的流动资金的 20%进行预
估。
   本项目建设期为 24 个月，具体项目实施进度安排见下表：
  阶段/时间                                T+24
   （月）         1~2   3~8     9~12      13~15   16~20   21~22     23~24
初步设计
建筑工程
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                             募集说明书
 阶段/时间                          T+24
  （月）     1~2   3~8   9~12      13~15   16~20   21~22    23~24
设备购置及安装
人员招聘及培训
系统调试及验证
试运营
  （1）项目收益情况
  项目完全达产后实现年销售收入 74,250.00 万元，税后内部收益率 16.65%，
税后投资回收期 6.92 年（含建设期）。
  （2）效益测算过程
  本项目销售的主要产品为智能眼镜产品。公司综合考虑了市场及企业的生
产成本等因素，并参考目前同类产品的销售价格，以预计销售单价、预计销售
量、产品历史及现有成本构成情况为基础，对本项目成功实施后的销售收入、
营业成本、税金及附加、期间费用等进行测算。效益测算的假设条件、计算基
础及计算过程如下：
  假设宏观经济环境、智能穿戴行业市场情况及公司经营情况没有发生重大
不利变化。本项目建设期预定为 2 年，建设期第 2 年开始投产，达产年为第 5
年，计算期共 12 年。
  公司采用以销定产的经营模式，因此本次募投项目在测算销售收入时，设
计产销率为 100%，募投项目产品各年的销售额根据预计募投产品销售价格乘以
当年预计产量进行测算。
  公司参照现有智能眼镜产品均价及市场价格，结合未来行业市场需求和竞
争情况，基于谨慎性原则考虑未来的降价趋势，募投产品以每年 10%的降价趋
势至达产年销售单价（不含税）为 165 元/台，达产年产能为 450 万台智能眼镜；
本项目预计达产前各年度的产能利用率分别为 0%、30%、50%和 80%，达产后产
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     能维持在 100%。基于上述预测得出本项目各年营业收入情况具体如下：
                                                                                               单位：万元
     序号     项目          T+12              T+24              T+36             T+48            T+60 及以后
           合计                  -          30,375.00         45,675.00        65,880.00           74,250.00
          本项目的营业成本构成主要包含直接材料费、直接人工及制造费用。
          ①直接材料费
          公司基于各产品的材料构成，结合市场价格和达产年度产品销量，预测达
     产年直接材料费金额为 57,098.25 万元。
          ②直接人工
          人工成本结合本项目人员配置情况和当地薪酬水平测算，本项目达产年直
     接人工金额为 4,922.20 万元。
          ③制造费用
          制造费用包括折旧费及摊销、其他制造费用，其中生产用固定资产及无形
     资产的折旧摊销年限和残值等参数均按照公司现行的会计核算方法执行，其他
     制造费用参照公司现行其他制造费用率水平测算。本项目达产年制造费用金额
     为 4,567.22 万元。折旧费具体情况如下表所示：
                                                                                               单位：万元
                                                                                                         T+96
序号        项目           T+12    T+24          T+36         T+48          T+60        T+72       T+64
                                                                                                         及以后
      合计                  -    924.67       3,082.22     3,082.22     3,082.22   3,082.22     2,334.37        589.38
          营业成本具体测算如下：
                                                                                               单位：万元
                                                                                                             T+96 及
序号   项目         T+12    T+24          T+36              T+48          T+60          T+72        T+64
                                                                                                              以后
         佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                                        募集说明书
     合计                  -   26,367.20       41,580.90           58,999.30      66,587.67     66,587.67    65,839.82      64,094.83
              ④税金及附加测算依据及测算过程
              按照我国税法规定，本项目税金及附加包括城市建设税、教育费附加，依
         据中国现行税率估算。
                                                                                                           单位：万元
                                                                                                                   T+96 及
    序号        项目         T+12    T+24             T+36              T+48          T+60         T+72       T+64
                                                                                                                    以后
          合计                 -           -                  -       192.34         267.57      267.57     267.57       267.57
              管理费用、销售费用和研发费用主要用于满足本项目生产销售正常运营。
         本项目销售费用率参考公司 2021 年合并口径历史经营数据计取；由于本项目定
         位生产职能，研发费用率综合考虑生产职能定位等因素合理预估；管理费用方
         面，本项目管理费用构成主要为管理人员工资和其他管理费用，管理人员工资
         根据公司预计人员配置、参考目前公司薪酬水平，并结合当地薪酬水平测算，
         其他管理费用率参考实施主体 2021 年经营数据计取。综上分析，本募投项目对
         管理费用、销售费用和研发费用的预测如下：
                                                                                                           单位：万元
         序号         项目             T+12              T+24                  T+36              T+48         T+60 及以后
              本项目效益测算结果如下表所示：
         序号                      项目名称                                              单位                      数量
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
     （3）效益测算的合理性
     年产 450 万台智能眼镜项目的效益预测毛利率与公司现有毛利率对比情况
如下：
                                          现有毛利率
序号       产品   收入（万元）        预计毛利率                         毛利率差异
                                        （2022 年 1-9 月）
     合计         74,250.00      10.32%             3.84%      6.48%
注：
     年产 450 万台智能眼镜项目达产后将新增年产 450 万台智能眼镜，对应年
销售收入为 74,250.00 万元，智能手表毛利率为 10.32%，高于目前产品毛利率
     年产 450 万台智能眼镜项目所生产的智能眼镜毛利率高于公司现有同类产
品毛利率，主要原因为：
     公司目前智能眼镜产量小，未形成规模效应，因此毛利率低，与本次募投
产品毛利率不具备可比性。本次募投项目通过新建设生产车间和智能眼镜产线，
将大幅提升公司的智能眼镜产品的生产规模。生产规模的扩张将使得发行人有
效提升在部分生产工序的生产效率，实现规模效应，推动毛利率的提升。同时，
本项目将购置 SMT 生产设备，将生产环节延伸到贴片等工序，把原外购 PCBA
改为 SMT 内制，有利于降低产品的成本。此外，本次募投项目将充分利用江西
的综合成本优势，因此亦会提升该项目毛利率。
     （2）与同行业同类项目比较
     公司募投项目达产后毛利率与同行业可比上市公司对应板块毛利率比较情
况如下：
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                        募集说明书
   序号        可比公司及项目名称                毛利率板块      毛利率
                   平均值                               10.91%
本次募投项目     年产 450 万台智能眼镜项目           智能眼镜            10.32%
注：
   由上表可知，年产 450 万台智能眼镜项目毛利率水平低于行业可比公司平
均水平，具有合理性。
   本项目在已有土地“赣（2021）上栗县不动产权第 0005749 号”上建设，
不涉及新增土地。截至本募集说明书签署日，本项目已取得备案和环评批复。
   本项目建设用地不存在土地用途为住宅、商业或商服的情况，不存在募集
资金直接或变相投向房地产领域情形。
（四）补充流动资金
   公司拟将本次募集资金中的 30,000.00 万元用于补充流动资金，实施主体为
佳禾智能科技股份有限公司，以满足公司日常生产经营及业务发展对流动资金
的需求。
   报告期内公司的业务规模不断扩张，报告期内，公司的营业收入分别为
进一步拓展，日常运营资金需求相应增加。为了增强公司在现有领域的市场竞
争力，公司正在加速布局和建设智能电声、智能穿戴等领域产品，新产品前期
对资金的需求规模较大，因此本次补充流动资金具有必要性和合理性。
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  本次三个生产类募投项目中涉及的基本预备费、铺底流动资金、项目人员
工资等不符合资本化条件的支出，均由公司以自有资金投入。本次募集资金中
用于补充流动资金的比例未超过募集资金总额的 30%，符合《发行监管问答——
关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的要求。
三、本次募集资金投资项目与既有业务、前次募集资金投资项目的区别与联系
  （一）本次募集资金投资项目与既有业务的区别和联系
  公司专业从事智能电声产品和智能穿戴产品等智能硬件的研发、生产和销
售。在公司已经相对成熟的耳机和音箱产品基础上，公司紧抓消费电子行业发
展机遇，紧密追踪客户需求，报告期内已经新增了骨传导耳机、智能手表、智
能眼镜等新产品，进一步丰富了产品类型。
  公司以既有业务和核心技术为基础，通过本次募集资金投资项目的实施，
将进一步扩大骨传导耳机、智能手表、智能眼镜的产能，提升规模化优势，丰
富产品结构，优化生产工艺，提高产品的质量，进一步巩固公司的市场地位。
  本次拟生产的骨传导耳机，将在现有骨传导产品基础上，进一步加强通话
消噪、空间声场增强以及辅听助听等核心功能，对产品进行持续的优化升级，
以满足消费者多元化的需求。本次募集资金投资项目拟生产的智能手表将进一
步开发血压、心电测量功能，以应对人口老龄化程度加深以及慢性病人群数量
增多带来的升级健康检测需求。本次募投拟生产的智能眼镜是在公司前两代智
能眼镜产品的进一步完善和应用领域的拓展，公司现有的第一代智能眼镜主打
声学交互，第二代智能眼镜通过骨传导技术能够为消费者提供减少漏音、保证
私密性的使用体验，而本次募投项目产品将持续拓展产品矩阵纵深，在现有音
频眼镜产品基础上加大 AR/VR 产品研发力度，将听觉和视觉相结合，营造虚拟
氛围，增强沉浸式体验效果，通过不断拓展产品类型和产品应用领域，致力于
为用户提供更优体验。
  综上，本次募投项目是公司既有主营业务的扩充与发展，是公司为应对未
来骨传导耳机、智能穿戴等市场日益增长的趋势作出的产能布局和产品升级，
将进一步拓宽公司业务布局的广度和深度，满足快速增长的市场需求。
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  （二）本次募集资金投资项目与前次募集资金投资项目的区别和联系
   公司本次年产 500 万台骨传导耳机项目主要产品是骨传导耳机，与前次募
投江西电声产品柔性智能制造生产线建设项目的主要产品 TWS 耳机、音箱存在
明显区别，且两者在建设内容上存在差异；本次年产 900 万台智能手表项目和
年产 450 万台智能眼镜项目虽然与前次江西智能穿戴产品柔性生产线建设项目
主要产品大类都归为智能手表和眼镜，但两者在建设规模、建设内容、产品实
现的功能上均有明显的差异。
   本次募投不涉及研发建设类项目，本次募投与前次募投生产建设类项目的
联系和区别具体情况如下：
                     江西电声产品柔性                电声产品智能
                                   江西智能电声产品生
       年产 500 万台骨传   智能制造生产线建                工厂建设项目
 项目                                产项目（首发变更后
        导耳机项目        设项目（向特定对                （首发募投项
                                     募投项目）
                     象发行募投项目）                  目）
实施主体                   江西佳禾                        佳禾电声
                                   以 TWS 耳机为主的
主要产品     骨传导耳机        耳机、音箱等                     耳机、音箱等
                                      智能耳机
     江西省萍乡市上栗
                    江西省萍乡市上栗县 江西省萍乡市上栗县
     县赣湘开放合作试                                    广东省东莞市
项目选址                赣湘开放合作试验区 赣湘合作产业园标准
      验区工业园区 A-                                    石排镇
                     工业园区 A-71 地块 化厂房（租赁厂房）
建设内容                2,911.00 万元   6,948.00 万元    安装 4,649.00
（募集资                2、建筑工程        3、其他费用         万元
金投资部                9,566.20 万元   1,500.00 万元    3、基本预备费
     装费 17,313.00 万
 分）                 3、设备购置及安装 4、基本预备费            1,660.00 万元
     元
   公司本次年产 500 万台骨传导耳机项目主要产品是骨传导耳机，与首发、
前次向特定对象发行募投项目在项目选址、建设内容、实施主体和工艺流程、
产品用途及产品市场领域等方面存在一定的差异，具体分析如下：
   （1）实施主体
   在实施主体方面，首发募投项目实施主体为佳禾电声；首发变更后募投项
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目、向特定对象发行募投项目和年产 500 万台骨传导耳机项目实施主体均为江
西佳禾。
  （2）项目选址
  在项目选址方面，首发募投项目建设地址位于广东省东莞市石排镇；变更
后募投项目建设地址位于江西省萍乡市上栗县赣湘合作产业园内，为租赁用地。
  年产 500 万台骨传导耳机项目和江西电声产品柔性智能制造生产线建设项
目（向特定对象发行募投项目）的建设地址均位于江西省萍乡市上栗县赣湘开
放合作试验区工业园区 A-71 地块，但在物理位置上存在显著差异。
  （3）工艺流程
  在工艺流程方面，生产环节均包括零部件加工、组装、测试、包装等，但
为更好把控产品成本、生产周期和品质的稳定性，本次骨传导耳机募投项目将
新增 SMT 产线，将生产环节延伸至贴片等工序，把原外购 PCBA 改为 SMT 内
制，加速产业链的渗透。
  （4）建设内容
  在建设内容方面，前次募投中的江西电声产品柔性智能制造生产线建设项
目包含了土地购置费和宿舍及生活配套、办公楼等人员管理方面的设施。本次
年产 500 万台骨传导耳机项目、前次募投中的江西智能电声产品生产项目和电
声产品智能工厂建设项目均未包含宿舍等生活配套设施，且江西智能电声产品
生产项目以租赁的方式投资，因此在工程建设方面投入较小。
  在设备投入方面，随着公司在消费电子行业的不断深耕和行业技术的不断
成熟，公司顺应全球工业柔性智能制造的趋势进行了升级，持续加大公司在柔
性智能制造方面的投入。公司从电声产品智能工厂建设项目开始不断升级，本
次募投项目将工艺流程延伸至 SMT 贴片工序并持续对全工序在柔性智能制造方
面进行升级，因此购置了更多的设备，设备投入强度更大。
  （5）产品用途及市场领域
  从产品方案来看，本次募投产品为骨传导耳机。骨传导耳机是声波通过头
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骨振动直接传至内耳进行发声，相较于传统的声波经过空气传导的入耳式耳机，
能够有效解决入耳式耳机长时佩戴耳朵胀痛、气导开放耳道耳机漏音严重等问
题，适用于运动、办公、辅听等长时佩戴的多场景，是智能耳机未来发展方向
之一。未来伴随健康消费领域市场和用户需求的持续扩大，以及骨传导技术的
成熟，骨传导耳机行业市场规模将保持高速增长。骨传导耳机与首发募投项目
和前次向特定对象发行募投项目所生产的 TWS 耳机、音箱等相对传统的电声产
品有显著区别。
与区别
                                            江西智能穿戴产品柔性生产线
  项目                                        建设项目（向特定对象发行募
             项目              项目
                                                 投项目）
 实施主体                                江西佳禾
 主要产品      智能手表            智能眼镜                智能手表和智能眼镜
 项目选址        江西省萍乡市上栗县赣湘开放合作试验区工业园区 A-71 地块
 建设内容
（募集资金
投资部分）
        装 9,195.00 万元   18,475.00 万元        3、基本预备费 880.00 万元
  公司本次年产 900 万台智能手表项目和 450 万台智能眼镜项目的主要产品
是智能手表和眼镜，与前次向特定对象发行募投项目在建设内容、工艺流程、
产品用途及产品市场领域等方面存在一定的差异，具体分析如下：
  （1）实施主体
  在实施主体方面，本次年产 900 万台智能手表项目、450 万台智能眼镜项
目和前次募投江西智能穿戴产品柔性生产线建设项目的实施主体均为江西佳禾。
  （2）项目选址
  本次年产 900 万台智能手表项目、450 万台智能眼镜项目和前次募投江西
智能穿戴产品柔性生产线建设项目（向特定对象发行募投项目）的建设地址均
位于江西省萍乡市上栗县赣湘开放合作试验区工业园区 A-71 地块，但在物理位
置上存在显著差异。
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  （3）工艺流程
  在工艺流程方面，生产环节均包括零部件加工、组装、测试、包装等，但
为更好把控产品成本、生产周期和品质的稳定性，本次智能手表和智能眼镜募
投项目将新增 SMT 产线，将生产环节延伸至贴片等工序，把原外购 PCBA 改为
SMT 内制，加速产业链的渗透。
  （4）建设内容
  在建设内容方面，前次募投中的江西智能穿戴产品柔性生产线建设项目包
含了土地购置费和宿舍及生活配套、办公楼等人员管理方面的设施。本次项目
均未包含宿舍等生活配套设施，但本次智能手表和智能眼镜项目的产能规模较
前次募投均有所增加，因此在建筑工程投入方面的投入高于前次募投。
  在设备投入方面，随着公司在消费电子行业的不断深耕和行业技术的不断
成熟，公司顺应全球工业柔性智能制造的趋势进行了升级，持续加大公司在柔
性智能制造方面的投入。对于智能穿戴设备等报告期内新增产品，公司更加重
视其柔性智能制造的程度。相比于前次募投的生产工序和设备，本次募投项目
将工艺流程延伸至 SMT 贴片工序并持续对全工序进行柔性智能制造升级，因此
购置了更多的设备，设备投入强度更大。
  （5）产品用途及市场领域
  从产品方案来看，本次募投产品为智能手表和智能眼镜。随着技术的发展，
目前智能手表可以监测用户的运动量，也可以监测心率、心电、血氧、血压等
指标，能够帮助消费者科学运动，加强健康管理。智能眼镜中率先得到推广的
是智能音频眼镜。智能音频眼镜主要是把智能音频与眼镜的形态相结合，使其
同时拥有两者的功能，既能用于时尚装饰，又具备了开放式的音频使用体验。
然而智能音频眼镜仅仅是智能眼镜领域发展的开端，随着 5G 技术和光波导技
术的不断成熟，智能眼镜会逐渐与视觉进行联动，真正实现 AR/VR 增强或者虚
拟现实的作用。
  虽然和前次江西智能穿戴产品柔性生产线建设项目生产的产品大类都归为
智能手表和眼镜，但从产品功能上看，本次募投相较前次募投产品功能将进一
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步丰富。在智能手表方面，本次智能手表产品将在光电容积技术基础上，通过
人工智能及深度学习精细建模和算法设计，进一步开发血压、心电测量功能，
以满足更多消费者对于智能手表健康检测需求。在智能眼镜方面，公司结合
“多品类、多功能”的产品矩阵特点，积极开发新产品，比起前次募投更加侧
重音频的智能眼镜，本次智能眼镜将向视觉传输方向发展，产品定位有所不同。
此外，公司正在积极布局工业级 AR 产品，未来将加大在消费领域的 AR/VR 产
品研发力度，尤其是消费级近眼显示和感知交互整体解决方案，不断拓展智能
眼镜产品类型和产品应用领域。
  综上，本次募投项目是对前次募投项目的优化和补充，均为围绕公司电声
产品的主营业务，在公司主营业务产品研发及生产经验基础上，不断拓展消费
类电子产品的种类，以快速响应下游客户的需求，不属于重复建设，具备合理
性和必要性。通过前次募投与本次募投项目的建设，公司的产品矩阵将日趋完
善，有利于提高公司的核心竞争力。
四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）对财务状况的影响
  本次发行完成后，公司的资产规模将相应提升，资金实力得到提升，为公
司的后续发展提供有力保障。本次可转债的转股期开始后，若本次发行的可转
债逐渐实现转股，公司的净资产将有所增加，资本结构将得到进一步改善。
（二）对盈利能力的影响
  本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策，符合公司主营业务发展方
向，具有良好的市场前景和经济效益。
  本次募集资金投资项目与公司发展战略相契合，募集资金投资的实施将促
进公司业务向智能电声、智能穿戴领域进一步拓展，将有助于公司提升核心竞
争能力，有利于公司长期盈利能力的提升。
（三）对现金流量的影响
  本次发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，用于募投项目投资
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活动现金流出也将相应增加。随着募投项目逐步达产并发挥效用，未来经营活
动现金流入将逐步增加。
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                         第八节 历次募集资金运用
一、前次募集资金的数额、资金到账时间以及资金在专项账户的存
放情况
（一）2019 年首次公开发行股票
    根据中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1707 号文核准，佳禾智能获
准公开发行人民币普通股（“A 股”）41,680,000.00 股，每股面值人民币 1.00
元，每股发行价格为人民币 13.43 元，募集资金总额为人民币 559,762,400.00 元，
扣 除 本 次 发 行 费 用 人 民 币 51,769,146.52 元 ， 募 集 资 金 净 额 为 人 民 币
    该次募集资金到账时间为 2019 年 10 月 14 日，本次募集资金到位情况已经
天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2019 年 10 月 14 日出具天
职业字[2019]34785 号验资报告。
    截至 2022 年 9 月 30 日止，公司具体募集资金的存放情况如下：
                                                                    单位：万元
                                                                    截至 2022
                                             募集资金        利息收入
   存放银行       银行账户账号           销户日期                                 年 9 月 30
                                            初始存放金额        净额
                                                                    日止余额
 中国建设银行
 股份有限公司       4405017700530   2021 年 6 月
 东莞松山湖支          0001124         7日
    行
 中国建设银行
 股份有限公司       4405017700530   2022 年 6 月
 东莞松山湖支          0001125         27 日
    行
 中国工商银行
 股份有限公司       2010050429100    2020 年
 东莞松山湖支          174510        8月 3日
    行
 中国建设银行
 股份有限公司                                              -     156.55   1,274.27
  萍乡市分行
                    合计                       50,799.33   1,407.90   1,274.27
    综 上 ， 截 至 2022 年 09 月 30 日 ， 整 个 募 集 资 金 项 目 已 使 用
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                            募集说明书
动资金（其中募集资金 41,359,102.90 元，理财收益及利息扣除手续费后净额
户余额 10,000,000.00 元。
（二）2021 年向特定对象发行股票
    根据中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2846 号文核准，佳禾智能获
准向特定对象发行人民币普通股（“A 股”）70,000,000 股，每股面值人民币
除本次发行费用（不含税）人民币 15,168,038.83 元，募集资金净额为人民币
    该次募集资金到账时间为 2021 年 11 月 24 日，本次募集资金到位情况已经
天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2021 年 11 月 26 日出具天
职业字[2021]44050 号验资报告。
    截至 2022 年 9 月 30 日止，公司具体募集资金的存放情况如下：
                                                                       单位：万元
                                     销
                                              募集资金                     截至 2022
                                     户
  存放银行              银行账户账号                    初始存放        利息收入净额       年 9 月 30
                                     日
                                               金额                      日止余额
                                     期
招商银行股份
有限公司东莞         769910161810388        -       16,577.20       350.63     317.79
松山湖支行
招商银行股份
有限公司东莞         769910161810288        -       19,839.00       222.51     291.63
松山湖支行
中国建设银行
股份有限公司       44050177005300001680     -       26,187.00       501.96   20,622.78
东莞市分行
上海浦东发展
银行股份有限       54050078801800000731     -       35,000.00        78.52       0.00
公司东莞分行
                合计                            97,603.20     1,153.62   21,232.20
    综 上 ， 截 至 2022 年 09 月 30 日 ， 募 集 资 金 累 计 投 入 募 投 项 目
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
财户余额 292,000,000.00 元。
    佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                                                             募集说明书
    二、前次募集资金的实际使用情况
    （一）前次募集资金使用情况对照表说明
                                                                                       截止日期：2022 年 9 月 30 日，金额单位：人民币万元
募集资金总额：55,976.24                                                已累计使用募集资金总额：44,545.69
募集资金净额：50,799.33                                                各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：14,671.00
变更用途的募集资金总额比例：28.88%                                            2021年使用：14,897.18
         投资项目                     募集资金投资总额                                       截止日募集资金累计投资额                            项目达到预定可使
                          募集前承        募集后承诺                     募集前承诺            募集后承                     实际投资金额与        用状态日期（或截
序     承诺投资         实际投资                            实际投资                                      实际投资                        止日项目完工程
                           诺投资          投资                        投资             诺投资                      募集后承诺投资
号      项目           项目                              金额                                        金额                            度）
                           金额           金额                        金额              金额                       金额的差额
     电声产品智能    电声产品智能
     工厂建设项目    工厂建设项目
     研发中心建设    研发中心建设
     项目        项目
     江西智能电声    江西智能电声
     产品生产项目    产品生产项目
          合计              50,799.33    50,799.33   44,545.69      50,799.33      50,799.33   44,545.69      -6,253.64        —
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                                                                         募集说明书
                                                                               截止日期：2022 年 9 月 30 日，金额单位：人民币万元
募集资金总额：99,120.00                                              已累计使用募集资金总额：48,246.10
募集资金净额：97,603.20                                              各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：                                                  2021年使用：10,127.81
变更用途的募集资金总额比例：                                                2022年1-9月使用：38,118.29
        投资项目                      募集资金投资总额                                   截止日募集资金累计投资额                   项目达到预
                                                                                                            定可使用状
                      募集前承 募集后承                               募集前承 募集后承                             实际投资金额与 态日期（或
序
  承诺投资项目     实际投资项目    诺投资  诺投资               实际投资金额           诺投资  诺投资               实际投资金额        募集后承诺投资 截止日项目
号
                       金额   金额                                  金额   金额                              金额的差额  完工程度）
    江西电声柔性   江西电声柔性
    线建设项目    线建设项目
    江西智能穿戴   江西智能穿戴
    线建设项目    线建设项目
    总部创新技术   总部创新技术
    项目       项目
        投资项目                      募集资金投资总额                                   截止日募集资金累计投资额                   项目达到预
                                                                                                            定可使用状
                      募集前承 募集后承                               募集前承 募集后承                             实际投资金额与 态日期（或
序
  承诺投资项目     实际投资项目    诺投资  诺投资               实际投资金额           诺投资  诺投资               实际投资金额        募集后承诺投资 截止日项目
号
                       金额   金额                                  金额   金额                              金额的差额  完工程度）
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       合计          97,603.20   97,603.20   48,246.10     97,603.20   97,603.20   48,246.10   -49,357.10    -
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（二）前次募集资金实际投资项目变更情况
  （1）2020 年 12 月 31 日，公司召开第二届董事会第十二次会议、第二届监
事会第十次会议，分别审议通过了《关于变更部分募集资金用途、实施主体和
实施地点并使用部分募集资金向全资子公司实缴注册资本的议案》，原募投项
目“电声产品智能工厂建设项目”实施地点位于东莞市石排镇全资子公司东莞
市佳禾电声科技有限公司自有厂区内，现在厂区面积、生产布局不能满足快速
增长的业务需要，为扩大生产规模，突破国内产能瓶颈，提高募集资金使用效
率和募集资金投资回报，公司根据募集资金投资项目的实际情况，将募投项目
“电声产品智能工厂建设项目”募集资金中调出 14,671 万元用于“江西智能电
声产品生产项目”。
  （2）2021 年 4 月 19 日，公司召开第二届董事会第十四次会议、第二届监
事会第十二次会议，审议通过了《关于首次公开发行的部分募集资金投资项目
结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司 2019 年首次公开
发行股票募集资金投资项目“研发中心建设项目”结项，公司拟将该项目节余
募集资金共计 1,512.77 万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等
的净额，最终金额以资金转出当日银行结息余额为准）用于永久性补充流动资
金，用于与公司主营业务相关的生产经营活动。
  截至 2022 年 9 月 30 日止，不存在变更募投项目的资金使用情况。
（三）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
次会议，审议通过了《关于以募集资金置换已投入募投项目自筹资金的议案》，
同意公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金 4,629.28 万元。
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会第二十次会议，审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目及已支
付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换已投入募投项目
及已支付发行费用的自筹资金 10,402.03 万元。
（四）闲置募集资金使用情况说明
  公司于 2019 年 11 月 19 日召开第二届董事会第三次会议、第二届监事会第
三次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意
公司在确保不影响正常运营和募集资金投资项目建设的情况下，使用不超过 3.3
亿元（含本数）闲置募集资金进行现金管理，上述额度自股东大会审议通过之
日起 12 个月内有效，在前述额度和期限范围内，可循环滚动使用。
  公司于 2020 年 10 月 28 日召开第二届董事会第八次会议、第二届监事会第
八次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意
公司在确保不影响正常运营和募集资金投资项目建设的情况下，使用不超过 2.6
亿元（含本数）闲置募集资金进行现金管理，上述额度自 2020 年 12 月 6 日至
  公司于 2021 年 12 月 23 日召开第二届董事会第二十三次会议、第二届监事
会第二十次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，
同意公司在确保不影响正常运营和募集资金投资项目建设的情况下，使用不超
之日起一年内有效，在前述额度和期限范围内，可循环滚动使用。
  截 至 2022 年 9 月 30 日 ， 使 用 闲 置 募 集 资 金 进 行 现 金 管 理 余 额 共 计
                                                   单位：万元
     存放银行               银行账户账号             存款方式     余额
  浦发银行股份有限公司        54050078801800000790   结构性存款   10,000.00
  浦发银行股份有限公司        54050078801800000790   结构性存款   2,000.00
  浦发银行股份有限公司        54050078801800000790   结构性存款   1,000.00
  招商银行股份有限公司         76991016188100170     结构性存款   4,500.00
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     存放银行            银行账户账号            存款方式     余额
 招商银行股份有限公司        76991016188100184   结构性存款   4,500.00
 招商银行股份有限公司        76991016188100198   结构性存款   3,000.00
 东莞银行股份有限公司        549000014915975     结构性存款   5,200.00
              合计                               30,200.00
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    三、前次募集资金投资项目实现效益情况
    （一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表说明
                               前次募集资金投资项目实现效益情况对照-首次公开发行股票
                                                                   截止日期：2022 年 9 月 30 日，金额单位：人民币万元
    实际投资项目     截止日投资                承诺效益                          最近三年一期实际效益
                                                                                                  截止日  是否达到预
序              项目累计产    2019     2020    2021    2022 年    2019    2020     2021     2022 年     累计实现效益  计效益
      项目名称      能利用率
号                       年度       年度      年度       1-9 月    年度      年度       年度        1-9 月
    电声产品智能工厂                    900.48 1,799.00 1,349.25                                                     是
    建设项目                       （注释 2） （注释 2） （注释 2）                                                        （注释 3）
    江西智能电声产品
    生产项目
    注释 1：公司产品品类多、规格各异、零部件差异很大，生产工艺定制化程度也很强，不同的产品需要的工时存在较大的差异，即使在生产设备不变、
    生产员工人数不变的情况下，由于生产的产品类型不同，相应的工艺和产出速率也会发生变化，因此不存在标准产能。
    注释 2：根据《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》，在电声产品智能工厂建设项目总投资额 26,642.66 万元的情形下，项目建设期 2 年，达
    产期 2 年，税后财务内部收益率 19.50%，税后投资回收期 6.70 年（静态、含建设期）。2020 年 12 月 31 日，公司召开第二届董事会第十二次会议，决
    议同意电声产品智能工厂建设项目调出 14,671 万元用于江西智能电声产品生产项目，电声产品智能工厂建设项目拟使用募集资金投资额变更为 11,971.66
    万元，承诺效益根据募集资金投资额的减少同比例调整。
    注释 3：1、2020、2021 年度，受国内外疫情反复、综合成本上升等影响，毛利率有所下降；2、2022 年 1-9 月，电声产品智能工厂建设项目已达到预
    计效益。
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注释 4：江西智能电声产品生产项目于 2021 年开始建设，初期投入较大，预计于 2022 年开始实现效益。
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                          前次募集资金投资项目实现效益情况对照-向特定对象发行股票
                                                                  截止日期：2022 年 9 月 30 日， 金额单位：人民币万元
                                                                                         截止日
                                                                                               是否达到预
      实际投资项目      截止日投资              承诺效益                         最近三年一期实际效益             累计实
                                                                                                计效益
                  项目累计产                                                                  现效益
序                  能利用率   2019    2020   2021     2022 年   2019   2020   2021   2022 年
        项目名称
号                         年度      年度     年度       1-9 月    年度     年度     年度     1-9 月
     江西电声柔性智能制
     造生产线建设项目
     江西智能穿戴产品柔
     性生产线建设项目
     总部创新技术研发中
     心建设项目
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（二）资金投资项目无法单独核算效益情况
    “研发中心建设项目”、“总部创新技术研发中心建设项目”的实施将提
升公司核心竞争力，不直接产生效益，无法单独核算经济效益；“补充流动资
金”降低企业财务成本，增强公司盈利能力，无法单独核算经济效益。
（三）前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况
    公司不存在前次发行涉及以资产认购股份的情况。
四、会计师对于发行人前次募集资金使用情况专项报告的结论性意
见
    根据天职会计师出具的天职业字[2022]33962 号《前次募集资金使用情况鉴
证报告》：“我们认为，佳禾智能《前次募集资金使用情况报告》符合中国证
监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的
规定，在所有重大方面公允反映了佳禾智能截至 2022 年 3 月 31 日的前次募集
资金使用情况。”
五、前次募集资金使用情况与已公开披露信息的比较
    公司已将前次募集资金的实际使用情况与公司 2019 年至今各定期报告和其
他信息披露文件中所披露的有关内容进行逐项对照，实际使用情况与披露的相
关内容一致。
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            第九节 与本次发行相关的声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
  全体董事签名：
     ______________   ______________   ______________
        严文华               严 帆              严湘华
     ______________   ______________   ______________
        肖伟群               严跃华               吴战篪
     ______________   ______________
        李贻斌               李 迪
  全体监事签名：
     ______________   ______________   ______________
        曾金林               罗君波               肖超群
  全体高级管理人员签名：
     ______________   ______________   ______________
        肖伟群               胡中骥               严 凯
     ______________   ______________
        杨 明              富欣伟
                                       佳禾智能科技股份有限公司
                                                    年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东：
东莞市文富实业投资有限公司（盖章）
法定代表人：
严文华
实际控制人签名：
严文华
严帆
                               佳禾智能科技股份有限公司
                                  年   月   日
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三、保荐人（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：      _____________
                何晏宇
保荐代表人：      _____________             ___________
               李 炎                      陈林熙
保荐机构总经理：     ____________
                 吴宗敏
保荐机构董事长：     ____________
                 霍达
                                               招商证券股份有限公司
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四、保荐人（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读佳禾智能科技股份有限公司募集说明书的全部内容，确认募
集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、
准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：   ____________
             吴宗敏
保荐机构董事长：   ____________
              霍达
                                    招商证券股份有限公司
                                      年   月 日
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五、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读佳禾智能科技股份有限公司募集说明书，确认募集
说明书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在募集
说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  经办律师（签名）：    ____________      _____________
                 汪志芳                付梦祥
  律师事务所负责人（签名）：         ___________
                            颜华荣
                                         国浩律师（杭州）事务所
                                                 年   月   日
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六、会计师事务所声明
    本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出
具的审计报告、前次募集资金使用情况鉴证报告、内部控制鉴证报告和非经常
损益的专项审核报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募
集说明书中引用的审计报告、前次募集资金使用情况鉴证报告、内部控制鉴证
报告和非经常损益的专项审核报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因
引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责
任。
签字注册会计师：
   __________   ___________
    叶慧           郭海龙
   __________    __________
   李靖豪            王俊
   __________
  徐婷（已离职）
会计师事务所负责人：
_____________
   邱靖之
                               天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
                                            年 月 日
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                   注册会计师离职声明
    本所为佳禾智能科技股份有限公司出具的天职业字[2021]15268 号、天职业
字[2020]16608 号审计报告、天职业字[2021]15268-1 号、天职业字[2020]16608-1
号内部控制鉴证报告、天职业字[2021]15268-4 号、天职业字[2020]16608-4 号非
经常性损益明细表审核报告、天职业字[2021]19738 号前次募集资金鉴证报告中
签字注册会计师徐婷因个人原因已离职。
会计师事务所负责人：
_______________
    邱靖之
                           天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
                                    年 月 日
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七、资信评级机构声明
  本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明
书及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对
发行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及
其摘要不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  签字资信评级人员（签字）：
                       刘惠琼            董斌
  评级机构负责人（签字）：
                       张剑文
                               中证鹏元资信评估股份有限公司
                                        年 月 日
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八、董事会声明
（一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
  自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之
日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划。
（二）关于应对本次发行可转债摊薄即期回报采取的措施
  本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降，公司拟通过多种措施防范
即期回报被摊薄的风险，实现公司业务的可持续发展，以增厚未来收益、填补
股东回报并充分保护中小股东的利益。公司拟采取如下填补措施：
  公司严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法
规和规范性文件的要求，建立健全了股东大会、董事会及其各专门委员会、监
事会、独立董事、高级管理人员的公司治理结构，确保股东权利能够得以充分
行使；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，科学、高
效地进行决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是
中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高
级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
  为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高
效，公司已根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、
《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法
律法规、规范性文件的要求和《公司章程》的规定制定了《募集资金管理制
度》，对募集资金进行专项存储，保证募集资金合理规范使用，合理防范募集
资金使用风险；公司董事会持续监督募集资金的存储和使用，定期对募集资金
进行内部审计，配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保
证募集资金合理规范使用。本次向不特定对象发行募集资金到位后，公司将加
快推进募投项目实施进度，争取早日达产并实现预期效益，增加以后年度的股
东回报，降低本次发行导致的即期回报摊薄的风险。
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  公司将进一步提高经营和管理水平，提升公司的整体盈利能力。公司将努
力提高资金使用效率，降低运营成本，提升经营效率。公司也将加强企业内部
控制，发挥企业管控效能，即推进全面预算管理，优化预算管理流程，加强成
本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险。
  公司严格遵守中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的
通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，并在
《公司章程》、《未来三年股东回报规划（2022 年-2024 年）》等文件中明确
了分红规划。本次发行完成后，公司将继续严格执行《公司章程》以及《未来
三年股东回报规划（2022 年 2024 年）》等文件的内容，公司将在充分考虑对
股东的投资回报并兼顾公司的成长和发展的基础上，结合自身实际情况，在符
合条件的情况下积极推动对广大股东的利润分配以及现金分红，努力提升股东
回报水平。
（三）公司控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员作出的相关承诺
  公司董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人根据中国证监会《关于
首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的相关规定，
对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
  为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司的董事、高级
管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中
国证监会相关规定对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
  “（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益；
  （2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
  （3）本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；
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  （4）本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与
考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
  （5）如果公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力
促使公司拟公布的股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
  （6）本承诺出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会和深圳证
券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不
能满足中国证监会和深圳证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证
监会和深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺。
  （7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
  为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、
实际控制人承诺：
  “（1）本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
  （2）本承诺出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会和深圳证
券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不
能满足中国证监会和深圳证券交易所该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照
中国证监会和深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺。
  （3）本公司/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本公司/
本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司/本人违反该等承诺并
给公司或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意依法承担对公司或者投资者的
补偿责任。”
                               佳禾智能科技股份有限公司 董事会
                                          年 月 日
佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券               募集说明书
                 第十节 备查文件
  （一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
  （二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
  （三）法律意见书和律师工作报告；
  （四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告；
  （五）资信评级报告；
  （六）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅地点
  自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集
说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）
查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
 佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
附件一：注册商标
（一）境内商标
     截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有 51 项境内注册商标，该等
注册商标具体情况如下：
                                    核定使用                  取得   他项
序号    权利人     注册号       商标图样                有效期限
                                    商品类别                  方式   权利
 佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
                                    核定使用                  取得   他项
序号   权利人      注册号       商标图样                有效期限
                                    商品类别                  方式   权利
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                         募集说明书
                                                核定使用                      取得   他项
    序号      权利人            注册号      商标图样                     有效期限
                                                商品类别                      方式   权利
     （二）境外商标
           截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其控股子公司拥有 6 项境外注册商标，
     该等注册商标具体情况如下：
                                                       核定使
                                                                              取得       他项
序号        权利人     注册号        商标图样         注册地          用商品        有效期限
                                                                              方式       权利
                                                        类别
                                     马德里国际商标
                                      体系（澳大利
                                                                              受让
                                                                              取得
                                     国、挪威、新加
                                       坡、美国）
                                                                     至        申请
                                     马德里国际商标                         至        申请
                                     体系（德国、芬                      2030.5.20   取得
        佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
                                             核定使
                                                                       取得   他项
序号       权利人    注册号        商标图样        注册地   用商品          有效期限
                                                                       方式   权利
                                              类别
                                    兰、英国、印
                                   度、马来西亚、
                                   法国、意大利、
                                   西班牙、捷克、
                                   墨西哥、印尼、
                                   白俄罗斯、乌克
                                    兰、伊朗、埃
                                      及）
                                                             至         申请
        附件二：专利技术
        （一）境内专利
          截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有 744 项境内专利，该等专
        利具体情况如下：
                                                             专利        取得   他项
序号       专利权人       专利号           专利名称       申请日期
                                                             类型        方式   权利
                 ZL201310610                                           申请
                 ZL201410428   一种三维集成电路组件及                             申请
                               一种加强塑胶基底立体电
                 ZL201410559                                           申请
                                    的装置
                 ZL201410559   一种新型耳机线控及其制                             申请
                 ZL201410559   一种立体电路免焊接的连                             申请
                 ZL201410559   一种新型蓝牙耳机装置及                             申请
                 ZL201410559   一种震动发声器装置及其                             申请
                               一种在绝缘基材上直接成
                 ZL201410559                                           申请
                                      用
                 ZL201410827   一种在绝缘基材上直接成                             申请
                 ZL201410824   一种音频信号切换输入的                             申请
                 ZL201510049   一种用于线材打端子的端                             申请
     佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                 募集说明书
                                                            专利    取得     他项
序号    专利权人     专利号              专利名称           申请日期
                                                            类型    方式     权利
             ZL201510630   一种采用音频方式传送控                            申请
             ZL201610022                                          申请
      发行人、
             ZL201610128   一种双色注塑机和机器人                            申请
       人
             ZL201610283                                          申请
             ZL201610593   一种心率传感器检测装置                            申请
      贝贝机器
             ZL201610599   耳机前盖组装防尘网的装                            申请
       人
             ZL201610650   一种基于三轴 G-sensor 的                      申请
             ZL201611183   一种运动颈带耳机的颈带                            申请
                           监测降噪耳机降噪效果的
             ZL201611261                                          申请
                              主动降噪耳机
                           耳机，耳机与声音信号发
             ZL201710004                                          申请
                                及装置
                           一种基于 ECG 测量的心率
             ZL201710066                                          申请
                                 装置
                           一种记忆金属丝定型治具
             ZL201710142                                          申请
                                  法
             ZL201810026                                          申请
                           双兼容线控耳机控制电路
             ZL201810210                                          申请
                                 方法
             ZL201811086   一种耳机耳壳外表包保护                            申请
                           耳机关机过程控制方法、
             ZL201811359                                          申请
                                  机
                           一种蓝牙耳机电池盒 SR
             ZL201910914                                          申请
                                  法
             ZL201911319   一种 TWS 耳机和充电盒                          申请
                           无线音箱音量控制方法、
             ZL202011330                                          申请
                                线音箱
       佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                           募集说明书
                                                        专利    取得     他项
序号      专利权人     专利号            专利名称       申请日期
                                                        类型    方式     权利
               ZL201220570                              实用    受让
               ZL201320758                              实用    申请
               ZL201420291                              实用    申请
               ZL201420291                              实用    申请
               ZL201420291                              实用    申请
               ZL201420335                              实用    申请
               ZL201420337                              实用    申请
               ZL201420366   一种配合耳机的蓝牙接收                实用    申请
               ZL201420410                              实用    申请
               ZL201420410                              实用    申请
               ZL201420488                              实用    申请
               ZL201420828                              实用    申请
               ZL201420834   一种设有闪光灯的头戴式                实用    申请
               ZL201420839                              实用    申请
               ZL201420839                              实用    申请
               ZL201420839   一种音频信号切换输入的                实用    申请
               ZL201420839                              实用    申请
               ZL201420855                              实用    申请
               ZL201420870                              实用    申请
               ZL201520044                              实用    申请
               ZL201520064                              实用    申请
               ZL201520067   一种用于线材打端子的端                实用    申请
               ZL201520071                              实用    申请
               ZL201520156                              实用    申请
     佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                            募集说明书
                                                       专利    取得     他项
序号    专利权人      专利号            专利名称       申请日期
                                                       类型    方式     权利
              ZL201520156                              实用    申请
      佳禾有限    ZL201520188                              实用    申请
       [注]       566.1                                 新型    取得
              ZL201520189                              实用    申请
              ZL201520318   一种具有射频天线的线控                实用    申请
              ZL201520359   一种改进的立体声蓝牙耳                实用    申请
      佳禾有限    ZL201520409                              实用    申请
       [注]       602.2                                 新型    取得
              ZL201520934   功能头戴式耳机礼品手工                实用    申请
              ZL201520928                              实用    申请
              ZL201520979                              实用    受让
              ZL201520979                              实用    受让
              ZL201520979                              实用    受让
              ZL201520985   一种内置天线式的头戴蓝                实用    申请
              ZL201520985                              实用    申请
      贝贝机器
              ZL201521084                              实用    申请
      有限[注]
              ZL201521119                              实用    申请
              ZL201521119   一种具有旋转式喇叭罩的                实用    申请
              ZL201521119   一种旋转组合的耳罩固定                实用    申请
              ZL201521125   一种用于穿戴产品的计步                实用    申请
      贝贝机器
              ZL201521119                              实用    申请
       人
              ZL201521124   一种具有对称双层折环的                实用    申请
              ZL201521124   一种具有内外弹波的扬声                实用    申请
      贝贝机器
              ZL201521124   一种耳机线材自动化生产                实用    申请
       人
     佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                 募集说明书
                                                            专利    取得     他项
序号    专利权人     专利号              专利名称            申请日期
                                                            类型    方式     权利
             ZL201620033   一种具有一体式按键的耳                      实用    申请
             ZL201620033                                    实用    申请
             ZL201620149                                    实用    申请
             ZL201620161                                    实用    申请
      发行人、
             ZL201620173   一种双色注塑机和机器人                      实用    申请
       人
             ZL201620230                                    实用    申请
             ZL201620253                                    实用    申请
             ZL201620253                                    实用    申请
             ZL201620277   一种可警示电磁辐射强度                      实用    申请
             ZL201620306   一种具有旋转开关结构的                      实用    申请
             ZL201620306                                    实用    申请
             ZL201620306   一种带功放功能的蓝牙耳                      实用    申请
             ZL201620312   一种便于装配的头戴式耳                      实用    申请
             ZL201620386                                    实用    申请
             ZL201620387                                    实用    申请
             ZL201620386                                    实用    申请
             ZL201620386   耳壳可转动的轻便式头戴                      实用    申请
             ZL201620387                                    实用    申请
             ZL201620387                                    实用    申请
             ZL201620377                                    实用    申请
             ZL201620429                                    实用    申请
             ZL201620429                                    实用    申请
             ZL201620455   一种 Lightning 接头的耳机               实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
                                                          专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称          申请日期
                                                          类型    方式     权利
              ZL201620517                                 实用    申请
              ZL201620600                                 实用    申请
              ZL201620667                                 实用    申请
              ZL201620698   一种智能手环自动测试设                   实用    申请
              ZL201620697   一种改进的模具行位出模                   实用    申请
              ZL201620698                                 实用    申请
              ZL201620799                                 实用    申请
              ZL201620799                                 实用    申请
              ZL201620799                                 实用    申请
              ZL201620801                                 实用    申请
              ZL201620791                                 实用    申请
              ZL201620790   一种数模混合型的 Type-c               实用    申请
              ZL201620790   一种即时语音播报心率的                   实用    申请
              ZL201620793                                 实用    申请
              ZL201620799                                 实用    申请
       贝贝机器
              ZL201620799   耳机前盖组装防尘网的装                   实用    申请
        人
              ZL201620801                                 实用    申请
       佳禾有限   ZL201620801                                 实用    申请
        [注]      367.8                                    新型    取得
              ZL201620860   一种耳机前盖固定底模装                   实用    申请
              ZL201620904                                 实用    申请
              ZL201620904                                 实用    申请
              ZL201620915                                 实用    申请
              ZL201621078                                 实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                  募集说明书
                                                              专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号              专利名称            申请日期
                                                              类型    方式     权利
              ZL201621078                                     实用    申请
              ZL201621076   一种动圈和动铁结合的耳                       实用    申请
              ZL201621078                                     实用    申请
              ZL201621078                                     实用    申请
              ZL201621078                                     实用    申请
              ZL201621078                                     实用    申请
              ZL201621078                                     实用    申请
              ZL201621078                                     实用    申请
              ZL201621078                                     实用    申请
              ZL201621088                                     实用    申请
              ZL201621199                                     实用    申请
              ZL201621219                                     实用    申请
              ZL201621221                                     实用    申请
              ZL201621222                                     实用    申请
              ZL201621222   一种 lightning 接头的降噪                实用    申请
              ZL201621222    一种主动降噪耳机的                        实用    申请
              ZL201621297   一种 TWS 配对的圈铁耳                     实用    申请
              ZL201621308                                     实用    申请
              ZL201621365                                     实用    申请
              ZL201621376                                     实用    申请
              ZL201621376                                     实用    申请
              ZL201621376                                     实用    申请
              ZL201621376                                     实用    申请
              ZL201621376                                     实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                            募集说明书
                                                        专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号            专利名称        申请日期
                                                        类型    方式     权利
              ZL201621376                               实用    申请
              ZL201621376                               实用    申请
              ZL201621376                               实用    申请
              ZL201621376                               实用    申请
              ZL201621376                               实用    申请
              ZL201621377   一种用于耳机的耳挂式蓝                 实用    申请
              ZL201621386   一种用于运动监测的智能                 实用    申请
              ZL201621402                               实用    申请
              ZL201621481                               实用    申请
              ZL201621481                               实用    申请
              ZL201621482                               实用    申请
              ZL201720066   耳壳防松动防异响阻尼结                 实用    申请
              ZL201720066                               实用    申请
              ZL201720066                               实用    申请
              ZL201720066                               实用    申请
              ZL201720068                               实用    申请
              ZL201720069                               实用    申请
              ZL201720070                               实用    申请
              ZL201720068                               实用    申请
              ZL201720156   一种分离式无线波束形成                 实用    申请
              ZL201720180                               实用    申请
              ZL201720243   一种水口和产品自动分离                 实用    申请
              ZL201720232                               实用    申请
              ZL201720231                               实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                           募集说明书
                                                       专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号            专利名称       申请日期
                                                       类型    方式     权利
              ZL201720288                              实用    申请
              ZL201720317   一种抑制插拔音频设备过                实用    申请
              ZL201720336   一片式一体固定保护挂钩                实用    申请
              ZL201720332                              实用    申请
              ZL201720332                              实用    申请
              ZL201720332                              实用    申请
              ZL201720374   一种耳机及其耳壳旋转档                实用    申请
              ZL201720608                              实用    申请
              ZL201720920   一种将细小铜针模块化焊                实用    申请
              ZL201721025                              实用    申请
              ZL201721352                              实用    申请
              ZL201721351                              实用    申请
              ZL201721408   一种便捷式电子产品的可                实用    申请
              ZL201721408   一种具有耳壳内旋转及抽                实用    申请
              ZL201721447   可兼容不同尺寸平板电子                实用    申请
              ZL201721447                              实用    申请
              ZL201721463                              实用    申请
              ZL201721507   一种应用于头戴中的新型                实用    申请
              ZL201721501   一种金属杆支架结构的耳                实用    申请
              ZL201721507                              实用    申请
              ZL201721507   一种用于将图片转换成语                实用    申请
              ZL201721501                              实用    申请
              ZL201721545   防喷麦组件、线控器及耳                实用    申请
              ZL201721557                              实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
                                                          专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称         申请日期
                                                          类型    方式     权利
              ZL201721591   耳机壳与 SR 扣的装配结                 实用    申请
              ZL201721601                                 实用    申请
              ZL201721692                                 实用    申请
              ZL201721691                                 实用    申请
              ZL201721715                                 实用    受让
              ZL201721700   一种具有抽拉式支臂的头                   实用    申请
              ZL201721700                                 实用    申请
              ZL201721745                                 实用    申请
              ZL201721757                                 实用    申请
              ZL201721755                                 实用    申请
              ZL201721821                                 实用    申请
              ZL201721849                                 实用    申请
              ZL201721850                                 实用    申请
              ZL201721851   一种隐藏耳塞调音孔的耳                   实用    申请
              ZL201721850                                 实用    申请
              ZL201721849                                 实用    申请
              ZL201721865   防止大气负压损坏喇叭振                   实用    申请
              ZL201820012                                 实用    申请
              ZL201820012                                 实用    申请
              ZL201820013                                 实用    申请
              ZL201820129   具有 360 度旋转式提手的                实用    申请
              ZL201820152                                 实用    申请
              ZL201820158   一种减小喇叭音膜异响的                   实用    申请
              ZL201820256   一种用于成型心率检测镜                   实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                             募集说明书
                                                         专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称         申请日期
                                                         类型    方式     权利
              ZL201820256                                实用    申请
              ZL201820336   一种用于头戴式耳机的折                  实用    申请
              ZL201820347                                实用    申请
              ZL201820420                                实用    申请
              ZL201820450                                实用    申请
              ZL201820487                                实用    申请
              ZL201820487   一种应用于蓝牙耳机的天                  实用    申请
              ZL201820488                                实用    申请
              ZL201820488                                实用    申请
              ZL201820508                                实用    申请
              ZL201820488                                实用    申请
              ZL201820488                                实用    申请
              ZL201820650   一种防磨损的头戴式耳机                  实用    申请
              ZL201820653   一种入耳式耳机全方位展                  实用    申请
              ZL201821003                                实用    申请
              ZL201821003   一种音箱外壳收纳充电线                  实用    申请
              ZL201821061                                实用    申请
              ZL201821067   一种便于 PCB 板定位的壳               实用    申请
              ZL201821071                                实用    申请
              ZL201821150                                实用    申请
              ZL201821219                                实用    申请
              ZL201821234                                实用    申请
              ZL201821250   一种防止耳机线脱落的耳                  实用    申请
              ZL201821344   一种 WiFi 天线及智能终               实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                             募集说明书
                                                         专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称        申请日期
                                                         类型    方式     权利
              ZL201821393                                实用    申请
              ZL201821425                                实用    申请
              ZL201821425                                实用    申请
              ZL201821455   一种头戴式耳机的伸缩结                  实用    申请
              ZL201821467                                实用    申请
              ZL201821467   一种耳挂部可调整位置的                  实用    申请
              ZL201821467   一种蓝牙音箱铁网装配结                  实用    申请
              ZL201821467                                实用    申请
              ZL201821467                                实用    申请
              ZL201821467                                实用    申请
              ZL201821467                                实用    申请
              ZL201821538   一种用于耳机麦克风的扰                  实用    申请
              ZL201821538   一种根据耳腔共振特性自                  实用    申请
              ZL201821561                                实用    申请
              ZL201821737   一种耳机耳壳剥离强度测                  实用    申请
              ZL201821832   一种具有隔离层的蓝牙耳                  实用    申请
              ZL201821832                                实用    申请
              ZL201822077   一种带多孔材料的扰动气                  实用    申请
              ZL201822077   一种通过多孔对消的扰动                  实用    申请
              ZL201920396                                实用    申请
              ZL201920684                                实用    申请
              ZL201920742                                实用    申请
              ZL201920742                                实用    申请
              ZL201920743   一种具有空气净化功能的                  实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                             募集说明书
                                                         专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称        申请日期
                                                         类型    方式     权利
              ZL201920742   一种能够智能语音交互的                  实用    申请
              ZL201920747                                实用    申请
              ZL201920757   一种控制盒线材 SR 结构                实用    申请
              ZL201921018   一种头戴式耳机的头带结                  实用    申请
              ZL201921422   一种头戴式耳机的耳套装                  实用    申请
              ZL201921517   一种头戴式耳机的耳壳结                  实用    申请
              ZL201921506                                实用    申请
              ZL201921512                                实用    申请
              ZL201921512   限位摆动角度一体式支撑                  实用    申请
              ZL201921628                                实用    申请
              ZL201921656   一种具有通话降噪功能的                  实用    申请
              ZL201921746   一种方便拆装的跑道型灯                  实用    申请
              ZL201921746                                实用    申请
              ZL201921798                                实用    申请
              ZL201921798   一种与生产线配套的跌落                  实用    申请
              ZL201921822   一种防止按键联动的耳机                  实用    申请
              ZL201921860   一种耳机控制器按键组装                  实用    申请
              ZL201921867   反馈式降噪耳机及其反馈                  实用    申请
              ZL201921924   一种头戴式耳机用的展示                  实用    申请
              ZL201921924   一种滑动拨键及具有滑动                  实用    申请
              ZL201921954                                实用    申请
                            一种 TWS 耳机及充电宝
              ZL201921954                                实用    申请
                                   构
              ZL201921954   一种 TWS 无线蓝牙耳机                实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                             募集说明书
                                                         专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称        申请日期
                                                         类型    方式     权利
              ZL201922000                                实用    申请
              ZL201922012   一种便于组装的耳机电池                  实用    申请
              ZL201922024   一种颈带式蓝牙耳机的走                  实用    申请
              ZL201922147   一种音箱网罩的安装结构                  实用    申请
              ZL201922192                                实用    申请
              ZL201922419                                实用    申请
              ZL201922478                                实用    申请
              ZL201922494   一种卡扣式麦克风压合结                  实用    申请
                            一种可以确认待机电流工
              ZL201922494                                实用    申请
                                 具
              ZL201922478                                实用    申请
              ZL202020009                                实用    申请
              ZL202020084                                实用    申请
              ZL202020089   一种有效消除麦克风风噪                  实用    申请
              ZL202020478                                实用    申请
              ZL202020477                                实用    申请
              ZL202020692                                实用    申请
              ZL202020926   一种将线材固定在外壳内                  实用    申请
              ZL202021669                                实用    申请
              ZL202021669                                实用    申请
              ZL202021697                                实用    申请
              ZL202021803   一种 TWS 耳机尾塞充电                实用    申请
              ZL202021871                                实用    申请
              ZL202022013                                实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
                                                           专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称          申请日期
                                                           类型    方式     权利
              ZL202022108   一种电子产品的指示灯结                    实用    申请
              ZL202022105                                  实用    申请
              ZL202022310                                  实用    申请
              ZL202022327    一种入耳耳盖可调换的                    实用    申请
              ZL202022380   一种耳机头带插销压合装                    实用    申请
              ZL202022380                                  实用    申请
              ZL202022444   一种耳机控制盒 MIC 防风                 实用    申请
              ZL202022445   一种一体成型弹片防水结                    实用    申请
              ZL202022445                                  实用    申请
              ZL202022445   一种硬胶与硅胶一体成型                    实用    申请
              ZL202022454                                  实用    申请
              ZL202022454                                  实用    申请
              ZL202022480                                  实用    申请
              ZL202022480                                  实用    申请
              ZL202022480                                  实用    申请
              ZL202022485   一种主动降噪密封进音结                    实用    申请
              ZL202022466   一种颈戴与 TWS 结合的                  实用    申请
              ZL202022553                                  实用    申请
              ZL202022553   一种音箱 PCBA 板固定结                 实用    申请
              ZL202022571                                  实用    申请
              ZL202022590                                  实用    申请
              ZL202022711   一种耳机的麦克风导音结                    实用    申请
              ZL202022724   一种防喇叭盖爆裂的耳机                    实用    申请
              ZL202022763   一种低频破音强度可调式                    实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                             募集说明书
                                                         专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称        申请日期
                                                         类型    方式     权利
              ZL202022749                                实用    申请
              ZL202022846                                实用    申请
              ZL202022966                                实用    申请
              ZL202023047   一种入耳式或半入耳式耳                  实用    申请
              ZL202023329   一种降低无线耳机高频啸                  实用    申请
              ZL202120200                                实用    申请
              ZL202120267                                实用    申请
              ZL202120311                                实用    申请
              ZL202120578   一种防止耳壳旋转的磁吸                  实用    申请
              ZL202120662                                实用    申请
              ZL202120750                                实用    申请
              ZL202120748                                实用    申请
              ZL202120781   一种可固定产品的一体成                  实用    申请
              ZL202120748                                实用    申请
              ZL202120774   一种 TWS 耳机的入耳检                实用    申请
              ZL202120890   一种佩戴舒适的骨传导耳                  实用    申请
              ZL202120909   一种骨传导耳机的播音装                  实用    申请
              ZL202120905   基于压电式传感器的骨导                  实用    申请
              ZL202120905   基于位移传感器的骨导振                  实用    申请
              ZL202121002   基于骨传导耳机的耳挂定                  实用    申请
              ZL202120995   一种骨传导耳机的耳挂与                  实用    申请
                            一种适配不同人脸及头型
              ZL202121013                                实用    申请
                                   构
              ZL202121013   一种减少骨传导能量传递                  实用    申请
       佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
                                                           专利    取得     他项
序号      专利权人     专利号             专利名称         申请日期
                                                           类型    方式     权利
               ZL202121012   一种用于骨传导耳机的防                   实用    申请
               ZL202121012   振子与耳壳一体的骨传导                   实用    申请
               ZL202121012   一种用于骨传导耳机的防                   实用    申请
               ZL202121013                                 实用    申请
               ZL202121188                                 实用    申请
               ZL202121187                                 实用    申请
               ZL202121259                                 实用    申请
               ZL202121260                                 实用    申请
               ZL202121280   一种电池可拆卸的无线骨                   实用    申请
               ZL202121278                                 实用    申请
               ZL202121465   一种 SIP 封装蓝牙模块及                实用    申请
               ZL202122289                                 实用    申请
         发行人                 蓝牙耳机（CE-2018B）   2013.3.27                 无
               ZL201330084                                 外观    受让
               ZL201330100                                 外观    受让
               ZL201330100                                 外观    受让
               ZL201330587                                 外观    申请
               ZL201330587                                 外观    申请
               ZL201430071                                 外观    申请
               ZL201430071                                 外观    申请
               ZL201430071                                 外观    申请
               ZL201430071                                 外观    申请
               ZL201430111                                 外观    申请
               ZL201430111                                 外观    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
                                                           专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号              专利名称         申请日期
                                                           类型    方式     权利
              ZL201430152                                  外观    申请
              ZL201430152                                  外观    申请
              ZL201430190                                  外观    申请
              ZL201430210                                  外观    申请
              ZL201430241                                  外观    申请
              ZL201430241                                  外观    申请
              ZL201430241                                  外观    申请
              ZL201430289                                  外观    申请
              ZL201430288                                  外观    申请
              ZL201430356                                  外观    申请
              ZL201430356                                  外观    申请
              ZL201430355                                  外观    申请
              ZL201430356                                  外观    申请
              ZL201430355                                  外观    申请
       佳禾有限   ZL201430355                                  外观    申请
        [注]      937.1                                     设计    取得
              ZL201430356                                  外观    申请
              ZL201430356                                  外观    申请
              ZL201430495                                  外观    申请
              ZL201430554                                  外观    申请
              ZL201430554                                  外观    申请
              ZL201430554                                  外观    申请
              ZL201530032                                  外观    申请
              ZL201530032                                  外观    申请
              ZL201530036    立体声蓝牙耳机（CE-                   外观    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
                                                          专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号              专利名称         申请日期
                                                          类型    方式     权利
              ZL201530066                                 外观    申请
              ZL201530080                                 外观    申请
              ZL201530099                                 外观    申请
              ZL201530099                                 外观    申请
              ZL201530112                                 外观    申请
              ZL201530139                                 外观    申请
              ZL201530139                                 外观    申请
              ZL201530171                                 外观    申请
              ZL201530171                                 外观    申请
              ZL201530233                                 外观    申请
              ZL201530233                                 外观    申请
              ZL201530233                                 外观    申请
              ZL201530240                                 外观    申请
       佳禾有限   ZL201530240                                 外观    申请
        [注]      035.8                                    设计    取得
              ZL201530239                                 外观    申请
              ZL201530246                                 外观    申请
              ZL201530246                                 外观    申请
              ZL201530246                                 外观    申请
              ZL201530246                                 外观    申请
              ZL201530268                                 外观    申请
              ZL201530321                                 外观    申请
              ZL201530339                                 外观    申请
              ZL201530339                                 外观    申请
              ZL201530367                                 外观    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
                                                           专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号              专利名称         申请日期
                                                           类型    方式     权利
              ZL201530367                                  外观    申请
              ZL201530367                                  外观    申请
              ZL201530410                                  外观    申请
              ZL201530409                                  外观    申请
              ZL201530410                                  外观    申请
              ZL201530416                                  外观    申请
              ZL201530466                                  外观    申请
              ZL201630114                                  外观    申请
              ZL201630114                                  外观    申请
              ZL201630114                                  外观    申请
              ZL201630114                                  外观    申请
              ZL201630114                                  外观    申请
              ZL201630114                                  外观    申请
              ZL201630114                                  外观    申请
              ZL201630118                                  外观    申请
              ZL201630159                                  外观    申请
              ZL201630158                                  外观    申请
              ZL201630215                                  外观    申请
              ZL201630215                                  外观    申请
              ZL201630346                                  外观    申请
              ZL201630346                                  外观    申请
              ZL201630346                                  外观    申请
              ZL201630619                                  外观    申请
              ZL201630619                                  外观    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
                                                           专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号              专利名称         申请日期
                                                           类型    方式     权利
              ZL201730022                                  外观    申请
              ZL201730022                                  外观    申请
              ZL201730022                                  外观    申请
              ZL201730243                                  外观    申请
              ZL201730243    TWS 蓝牙耳机（CE-                  外观    申请
              ZL201730243                                  外观    申请
              ZL201730243    运动蓝牙耳机（CE-                    外观    申请
              ZL201730243                                  外观    申请
              ZL201730246                                  外观    申请
              ZL201730243                                  外观    申请
              ZL201730243                                  外观    申请
              ZL201730243    运动蓝牙耳机（CE-                    外观    申请
              ZL201730243                                  外观    申请
              ZL201730243    头戴蓝牙耳机（CH-                    外观    申请
              ZL201730243    头戴蓝牙耳机（CH-                    外观    申请
              ZL201730243                                  外观    申请
              ZL201730415                                  外观    申请
              ZL201730459                                  外观    申请
              ZL201730466                                  外观    申请
              ZL201730513    入耳式运动蓝牙耳机                     外观    申请
              ZL201730512    入耳式运动蓝牙耳机                     外观    申请
              ZL201730515    耳挂式运动蓝牙耳机                     外观    申请
              ZL201830027                                  外观    申请
              ZL201830166                                  外观    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
                                                          专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称         申请日期
                                                          类型    方式     权利
              ZL201830177                                 外观    申请
              ZL201830246                                 外观    申请
              ZL201830270                                 外观    申请
              ZL201830271                                 外观    申请
              ZL201830294                                 外观    申请
              ZL201830357    颈戴蓝牙耳机（CH-                   外观    申请
              ZL201830357                                 外观    申请
              ZL201830357    无线耳机充电盒（CE-                  外观    申请
              ZL201830521     运动蓝牙耳机（CE-                  外观    申请
              ZL201830548                                 外观    申请
              ZL201830685                                 外观    申请
              ZL201830684    颈戴蓝牙耳机（CH-                   外观    申请
              ZL201830692                                 外观    申请
              ZL201930009    无线蓝牙耳机充电盒                    外观    申请
              ZL201930373                                 外观    申请
              ZL201930373                                 外观    申请
              ZL201930373     无线耳机充电盒                     外观    申请
              ZL201930373     无线耳机充电盒                     外观    申请
              ZL201930373                                 外观    申请
              ZL202030004   真无线蓝牙耳机充电盒                    外观    申请
              ZL202030004                                 外观    申请
              ZL202030004     真无线耳机充电盒                    外观    申请
              ZL202030004                                 外观    申请
              ZL202030004     真无线耳机充电盒                    外观    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
                                                           专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称          申请日期
                                                           类型    方式     权利
              ZL202030004                                  外观    申请
              ZL202030004                                  外观    申请
              ZL202030004                                  外观    申请
              ZL202030004     无线耳机充电盒                      外观    申请
              ZL202030006     真无线蓝牙耳机                      外观    申请
              ZL202030054     无线耳机充电盒                      外观    申请
              ZL202030054     无线耳机充电盒                      外观    申请
              ZL202030054     真无线蓝牙耳机                      外观    申请
              ZL202030054     真无线蓝牙耳机                      外观    申请
              ZL202030092     真无线蓝牙耳机                      外观    申请
              ZL202030092   真无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
              ZL202030124   真无线蓝牙耳机（CE-                    外观    申请
              ZL202030124   真无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
              ZL202030147   真无线蓝牙耳机（CE-                    外观    申请
              ZL202030255   真无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
              ZL202030311                                  外观    申请
              ZL202030311    无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
              ZL202030439                                  外观    申请
              ZL202030438   真无线耳机充电盒（CE-                   外观    申请
              ZL202030617                                  外观    申请
              ZL202030617    蓝牙降噪耳机（颈戴                     外观    申请
              ZL202030653                                  外观    申请
              ZL202030684                                  外观    申请
              ZL202030684    无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
                                                           专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称          申请日期
                                                           类型    方式     权利
              ZL202030769                                  外观    申请
              ZL202030769    无线耳机充电盒（CE-                   外观    申请
              ZL202030769                                  外观    申请
              ZL202030769    无线耳机充电盒（CE-                   外观    申请
              ZL202030768                                  外观    申请
              ZL202030769     无线耳机充电盒                      外观    申请
              ZL202030769                                  外观    申请
              ZL202030769    无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
              ZL202030770                                  外观    申请
              ZL202030770    无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
              ZL202130079    无线蓝牙耳机（CE-                    外观    申请
              ZL202130079    无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
              ZL202130079    无线蓝牙耳机（CE-                    外观    申请
              ZL202130079    无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
              ZL202130090                                  外观    受让
              ZL202130090                                  外观    受让
              ZL202130129                                  外观    申请
              ZL202130129     蓝牙耳机（颈戴                      外观    申请
              ZL202130213                                  外观    申请
              ZL202130214                                  外观    申请
              ZL202130273     无线蓝牙耳机                       外观    申请
              ZL202130273    无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
              ZL202130318                                  外观    申请
              ZL202130319    无线蓝牙耳机充电盒                     外观    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                            募集说明书
                                                        专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称       申请日期
                                                        类型    方式     权利
              ZL202130334     无线蓝牙耳机                    外观    申请
              ZL202130334    无线蓝牙耳机充电盒                  外观    申请
              ZL202130390                               外观    申请
              ZL202130582     无线开放式耳机                   外观    申请
              ZL202130581   无线开放式耳机充电盒                  外观    申请
              ZL202130582   智能眼镜充电线（CE-                 外观    申请
              ZL202130581    耳机（镜腿式开放                   外观    申请
              ZL202130723    无线蓝牙耳机（CE-                 外观    申请
              ZL202130723    无线蓝牙耳机充电盒                  外观    申请
       贝贝机器   ZL201510286                                     申请
        人        192.1                                        取得
       贝贝机器   ZL201610848   线材打扣中间剥皮机及其                       申请
        人        623.3          使用方法                          取得
       贝贝机器   ZL201610975   一种点胶保压固化装置及                       申请
        人        391.8           方法                           取得
       贝贝机器   ZL201710019   一种橡胶耳机挂钩切割装                       申请
        人        019.4        置及其使用方法                         取得
       贝贝机器   ZL201710039                                     申请
        人        929.9                                        取得
       贝贝机器   ZL201810227                                     申请
        人        642.3                                        取得
       贝贝机器   ZL201520360                               实用    申请
        人        359.X                                  新型    取得
       贝贝机器   ZL201520621                               实用    申请
        人        981.1                                  新型    取得
       贝贝机器   ZL201520689                               实用    申请
        人        323.6                                  新型    取得
       贝贝机器   ZL201520707   一种用于线材剥皮的环切                 实用    申请
        人        442.X           刀座                     新型    取得
       贝贝机器   ZL201621078                               实用    申请
        人        584.5                                  新型    取得
       贝贝机器   ZL201621078                               实用    申请
        人        654.7                                  新型    取得
       贝贝机器   ZL201621198                               实用    申请
        人        902.1                                  新型    取得
       贝贝机器   ZL201621401                               实用    申请
        人        187.7                                  新型    取得
       贝贝机器   ZL201720232   一种辅助线材快速焊接的                 实用    申请
        人        951.0          定位装置                    新型    取得
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                              募集说明书
                                                          专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称         申请日期
                                                          类型    方式     权利
       贝贝机器   ZL201720289                                 实用    申请
        人        401.2                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201721369                                 实用    申请
        人        828.X                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201721382                                 实用    申请
        人        028.1                                    新型    取得
                            一种用于将背胶调音网贴
       贝贝机器   ZL201721849                                 实用    申请
        人        979.5                                    新型    取得
                                 置
       贝贝机器   ZL201820179                                 实用    申请
        人        188.4                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201820178                                 实用    申请
        人        835.X                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201820487   一种耳机点胶针头位置自                   实用    申请
        人        919.1         动补偿装置                      新型    取得
       贝贝机器   ZL201820487                                 实用    申请
        人        963.2                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201820707                                 实用    申请
        人        575.0                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201820852                                 实用    申请
        人        390.9                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201821949   用于耳机多方向弹力点胶                   实用    申请
        人        734.4          的设备                       新型    取得
       贝贝机器   ZL201921421                                 实用    申请
        人        357.1                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201921678   一种贴标扫码装置的分离                   实用    申请
        人        923.7          定位机构                      新型    取得
       贝贝机器   ZL201921678   一种贴标扫码装置的送料                   实用    申请
        人        952.3            机构                      新型    取得
       贝贝机器   ZL201921678   一种贴标扫码装置的贴标                   实用    申请
        人        959.5           机械手                      新型    取得
       贝贝机器   ZL201921900                                 实用    申请
        人        086.8                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201921902   一种精密焊接装置用的焊                   实用    申请
        人        259.X            接机构                     新型    取得
       贝贝机器   ZL201922492   一款用于耳机包装盒自动                   实用    申请
        人        810.4           上料装置                     新型    取得
       贝贝机器   ZL201922477   一款用于耳机包装盒自动                   实用    申请
        人        962.7         套入热缩袋装置                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201922490   一款用于蓝牙耳机 TYPE-                实用    申请
        人        269.3       C 母座点胶组装设备                   新型    取得
       贝贝机器   ZL201922489                                 实用    申请
        人        995.3                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201922476                                 实用    申请
        人        850.X                                    新型    取得
       贝贝机器   ZL201922476                                 实用    申请
        人        801.6                                    新型    取得
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                 募集说明书
                                                             专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号              专利名称           申请日期
                                                             类型    方式     权利
                            一种用于套入耳机包装盒
       贝贝机器   ZL201922477                                    实用    申请
        人        935.X                                       新型    取得
                                 置
                            一种用于套入耳机包装盒
       贝贝机器   ZL201922492                                    实用    申请
        人        800.0                                       新型    取得
                                 置
       贝贝机器   ZL201922489                                    实用    申请
        人        100.6                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL201922476                                    实用    申请
        人        931.X                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202022330   一种用于耳机电路板双面                      实用    申请
        人        059.0         喷胶的冶具                         新型    取得
       贝贝机器   ZL202022327                                    实用    申请
        人        317.X                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202022466                                    实用    申请
        人        891.3                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202022472   一种用于耳机线材裁切机                      实用    申请
        人        333.8           构                           新型    取得
       贝贝机器   ZL202022553   一种无线耳机充电盒的磁                      实用    申请
        人        941.1        铁自动进料装置                        新型    取得
       贝贝机器   ZL202022679   一种用于耳机电池盒的推                      实用    申请
        人        950.5          合夹具                          新型    取得
       贝贝机器   ZL202022749                                    实用    申请
        人        899.0                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202022749                                    实用    申请
        人        900.X                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202023142   一种多种磁铁自动组装装                      实用    申请
        人        000.5           置                           新型    取得
       贝贝机器   ZL202023142   一种无线蓝牙颈带耳机电                      实用    申请
        人        181.1       池盒喷胶后压合装置                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202023207   一种耳机线芯扭线绞线夹                      实用    申请
        人        610.9          子装置                          新型    取得
       贝贝机器   ZL202121338                                    实用    申请
        人        388.8                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202121338                                    实用    申请
        人        393.9                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202121350                                    实用    申请
        人        604.0                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202121350                                    实用    申请
        人        601.7                                       新型    取得
       贝贝机器   ZL202121347   一种耳机点胶装喇叭并固                      实用    申请
        人        824.8          化一体机                         新型    取得
       广东思派   ZL201611104   一种基于三轴 G-sensor 的                      申请
        康        103.8          计步方法                               取得
                            脑电波采集通信系统、通
       广东思派   ZL201710055                                          申请
        康        181.1                                             取得
                                  置
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
                                                           专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称          申请日期
                                                           类型    方式     权利
                            无线耳机组件，无线耳机
       广东思派   ZL201710244                                        申请
        康        882.X                                           取得
                                 耳机
       广东思派   ZL201710739   计算机可读存储介质、实                          申请
        康        996.1         时翻译系统                             取得
                            计算机可读存储介质和应
       广东思派   ZL201710731                                        申请
        康        113.2                                           取得
                               性测试系统
       广东思派   ZL201710788                                        申请
        康        941.X                                           取得
       广东思派   ZL201711175   电子手环及计算机可读存                          申请
        康        673.0          储介质                              取得
       广东思派   ZL201711289                                        申请
        康        647.0                                           取得
       广东思派   ZL201711368   Type-C 耳机的来电控制系                      申请
        康        019.1               统                           取得
                            一种三连击识别电路及基
       广东思派   ZL201810004                                        申请
        康        587.1                                           取得
                                    别方法
       广东思派   ZL201810057                                        申请
        康        359.0                                           取得
       广东思派   ZL201810074   无线耳机充电系统及系统                          申请
        康        292.1          中的无线耳机                           取得
                            一种自适应耳道主动降噪
       广东思派   ZL201810084                                        申请
        康        308.7                                           取得
                                  噪方法
                            通过磁力自动回正的装置
       广东思派   ZL201810096                                        申请
        康        610.4                                           取得
                            机的充电组件、主从耳机
       广东思派   ZL201810098   一种有源降噪装置及开放                          申请
        康        693.0        空间有源降噪方法                           取得
       广东思派   ZL201810163   USBTYPE-C 接头唤醒智                      申请
        康        165.9       能语音助手应用的方法                          取得
                            一种计算机可读存储介质
       广东思派   ZL201810292                                        申请
        康        224.2                                           取得
                                   音箱
       广东思派   ZL201810297   心率检测修正的方法、装                          申请
        康        974.9        置、存储介质和系统                          取得
       广东思派   ZL201810311                                        申请
        康        054.8                                           取得
       广东思派   ZL201810541   终端紧急求救方法及其装                          申请
        康        929.3             置                             取得
       广东思派   ZL201810866   一种 TWS 耳机及其计算                        申请
        康        679.0        机可读存储介质                            取得
                            一种自适应控制的灯效手
       广东思派   ZL201810887                                        申请
        康        257.1                                           取得
                                   质
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                           募集说明书
                                                       专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号            专利名称       申请日期
                                                       类型    方式     权利
                            一种自适应控制音效的音
       广东思派   ZL201810956                                    申请
        康        354.1                                       取得
                                  质
                            一种计算机可读存储介质
       广东思派   ZL201811242                                    申请
        康        842.2                                       取得
                                 音箱
       广东思派   ZL201811305                                    申请
        康        630.4                                       取得
                            计算机可读存储介质和应
       广东思派   ZL201811628                                    申请
        康        597.9                                       取得
                                 机
       广东思派   ZL201910814   计算机可读存储介质及无                      申请
        康        116.1          线耳机                          取得
       广东思派   ZL201910849                                    申请
        康        591.2                                       取得
       广东思派   ZL201910866   一种环境音监测参数校准                      申请
        康        164.5         系统及方法                         取得
                            三轴加速度感应器控制麦
       广东思派   ZL201911366                                    申请
        康        381.4                                       取得
                            备、计算机可读存储介质
       广东思派   ZL202010286   一种耳机的测试方法和测                      申请
        康        690.7          试系统                          取得
       广东思派   ZL202010298                                    申请
        康        487.1                                       取得
       广东思派   ZL201420339                              实用    申请
        康        103.6                                 新型    取得
       广东思派   ZL201520023                              实用    申请
        康        135.X                                 新型    取得
       广东思派   ZL201520021                              实用    申请
        康        164.2                                 新型    取得
       广东思派   ZL201520021                              实用    申请
        康        024.5                                 新型    取得
       广东思派   ZL201520052                              实用    申请
        康        645.X                                 新型    取得
       广东思派   ZL201520138   采用触摸和敲击控制的蓝                实用    申请
        康        321.8          牙耳机                    新型    取得
       广东思派   ZL201621365                              实用    申请
        康        284.5                                 新型    取得
       广东思派   ZL201621364                              实用    申请
        康        681.0                                 新型    取得
       广东思派   ZL201621365                              实用    申请
        康        308.7                                 新型    取得
       广东思派   ZL201720600                              实用    申请
        康        998.8                                 新型    取得
       广东思派   ZL201720602                              实用    申请
        康        339.8                                 新型    取得
       广东思派   ZL201720991   一种语音交互音箱成品拾                实用    申请
        康        746.2        音系统的测试系统                 新型    取得
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
                                                           专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称          申请日期
                                                           类型    方式     权利
       广东思派   ZL201721081                                  实用    申请
        康        856.1                                     新型    取得
       广东思派   ZL201721189    一种本地语音控制的                     实用    申请
        康        230.2         Type-C 耳机                   新型    取得
       广东思派   ZL201721272   蓝牙耳机测试装置、蓝牙                    实用    申请
        康        809.5         耳机测试系统                      新型    取得
       广东思派   ZL201721374   一种智能音箱的回声消除                    实用    申请
        康        367.5          改善装置                       新型    取得
       广东思派   ZL201721447                                  实用    申请
        康        006.9                                     新型    取得
       广东思派   ZL201721732   Type-C 耳机的低功耗实现                实用    申请
        康        371.4              结构                     新型    取得
       广东思派   ZL201721752    一种 ANC 滤波器的多通                 实用    申请
        康        767.5          道自动测试系统                    新型    取得
       广东思派   ZL201721797                                  实用    申请
        康        204.8                                     新型    取得
       广东思派   ZL201820013   一种能批量设置闹铃时间                    实用    申请
        康        520.X         的智能闹钟                       新型    取得
       广东思派   ZL201820013                                  实用    申请
        康        479.6                                     新型    取得
       广东思派   ZL201820064   一种防止 TWS 耳机充电                  实用    申请
        康        729.9       不稳定的耳机充电盒                     新型    取得
       广东思派   ZL201820083   一种带有环境感知装置的                    实用    申请
        康        133.3          智能手环                       新型    取得
       广东思派   ZL201820181   一种隐藏收音孔的耳机线                    实用    申请
        康        667.X           控器                        新型    取得
       广东思派   ZL201820466   语音交互式播音系统及其                    实用    申请
        康        190.X          中的音箱                       新型    取得
       广东思派   ZL201820654   一种手摇式发电应急充电                    实用    申请
        康        160.1           装置                        新型    取得
       广东思派   ZL201820978   耳机充电系统及其中的充                    实用    申请
        康        113.2         电盒、耳机                       新型    取得
       广东思派   ZL201820988                                  实用    申请
        康        485.3                                     新型    取得
       广东思派   ZL201821150                                  实用    申请
        康        232.5                                     新型    取得
       广东思派   ZL201821198   一种便捷阅读器的硬件结                    实用    申请
        康        766.5            构                        新型    取得
       广东思派   ZL201821214   一种能双耳播报本地语音                    实用    申请
        康        818.3         的 TWS 耳机                    新型    取得
       广东思派   ZL201821796                                  实用    申请
        康        961.8                                     新型    取得
       广东思派   ZL201821820                                  实用    申请
        康        664.2                                     新型    取得
       广东思派   ZL201821998                                  实用    申请
        康        986.6                                     新型    取得
       广东思派   ZL201821999                                  实用    申请
        康        726.0                                     新型    取得
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                             募集说明书
                                                         专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称        申请日期
                                                         类型    方式     权利
       广东思派   ZL201822138                                实用    申请
        康        448.6                                   新型    取得
       广东思派   ZL201822152                                实用    申请
        康        771.9                                   新型    取得
       广东思派   ZL201920337                                实用    申请
        康        221.6                                   新型    取得
       广东思派   ZL201920564                                实用    申请
        康        859.3                                   新型    取得
       广东思派   ZL201920747                                实用    申请
        康        960.2                                   新型    取得
       广东思派   ZL201921443   蓝牙耳机及其中的温度筛                  实用    申请
        康        302.0          选电路                      新型    取得
       广东思派   ZL201921482                                实用    申请
        康        751.6                                   新型    取得
       广东思派   ZL201921599   一种自适应控制电量灯效                  实用    申请
        康        730.2         显示的电路                     新型    取得
       广东思派   ZL201921618                                实用    申请
        康        187.6                                   新型    取得
       广东思派   ZL201921735                                实用    申请
        康        543.2                                   新型    取得
       广东思派   ZL201922478                                实用    申请
        康        455.5                                   新型    取得
                            一种带记忆功能的控制系
       广东思派   ZL202020690                                实用    申请
        康        094.0                                   新型    取得
                                 耳机
       广东思派   ZL202022846   一种便于收纳耳机的麦克                  实用    申请
        康        408.4            风                      新型    取得
       广东思派   ZL202023141                                实用    申请
        康        727.1                                   新型    取得
       广东思派   ZL201430225    健康手环（智乐动                    外观    申请
        康        313.8         IW101）                    设计    取得
       广东思派   ZL201530025                                外观    申请
        康        779.8                                   设计    取得
       广东思派   ZL201530025                                外观    申请
        康        756.7                                   设计    取得
       广东思派   ZL201530025                                外观    申请
        康        783.4                                   设计    取得
       广东思派   ZL201530025                                外观    申请
        康        860.6                                   设计    取得
       广东思派   ZL201530025                                外观    申请
        康        830.5                                   设计    取得
       广东思派   ZL201830618    头戴式平面振膜耳机                   外观    申请
        康        730.7        （CH-6222T）                 设计    取得
              ZL202120748                                实用    受让
              ZL202120750   一种拨动开关和导光柱做                  实用    受让
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                             募集说明书
                                                         专利    取得     他项
序号     专利权人     专利号             专利名称         申请日期
                                                         类型    方式     权利
              ZL202121347   全自动锁螺丝及旋铆一体                  实用    受让
              ZL202130117                                外观    申请
              ZL202130117                                外观    申请
              ZL202121695                                实用    申请
              ZL202122223                                实用    申请
              ZL202122449   一种防水按键及其骨传导                  实用    申请
              ZL202122449   一种设置于播放结构的防                  实用    申请
              ZL202122626   一种带有蓝牙耳机的智能                  实用    申请
              ZL202123220   一种 TWS 充电仓合壳滑                实用    申请
              ZL202123220   一种 TWS 充电仓合壳转                实用    申请
       贝贝机器   ZL201910954   一种用于耳机包装盒的贴                        申请
        人        869.2       标扫码装置及贴标方法                        取得
       广东思派   ZL201810311   一种基于穿戴式智能设备                        申请
        康        071.1      自动判断睡眠状态的方法                        取得
       广东思派   ZL201810031                                      申请
        康        227.0                                         取得
              ZL202011494   一种防止蓝牙耳机和蓝牙                        受让
              ZL202230004                                外观    申请
              ZL202011549   一种测试麦克风负压产生                        申请
              ZL202122223                                实用    申请
              ZL202122223                                实用    申请
              ZL202121699   一种结构简单的骨传导眼                  实用    申请
              ZL202121278   一种支持快充的骨传导蓝                  实用    申请
              ZL202220104   一种具有拆分式振子的骨                  实用    申请
              ZL202122449   一种便携式充电插头及其                  实用    申请
              ZL202122223                                实用    申请
              ZL202220365                                实用    申请
      佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                         募集说明书
                                                                     专利    取得     他项
序号     专利权人      专利号                     专利名称            申请日期
                                                                     类型    方式     权利
               ZL202121695     一种增强使用体验的骨传                           实用    申请
               ZL202230099                                           外观    申请
               ZL202230099       无线蓝牙耳机充电盒                           外观    申请
               ZL202230099       无线蓝牙耳机充电盒                           外观    申请
               ZL202230099                                           外观    申请
               ZL202230099      无线蓝牙耳机充电盒                            外观    申请
               ZL202230099     无线蓝牙耳机充电盒(CE-                         外观    申请
               ZL202230099                                           外观    申请
               ZL202230099       无线蓝牙耳机充电盒                           外观    申请
               ZL202230099                                           外观    申请
                   ZL
                                                                     实用    受让
                                                                     新型    取得
      （二）境外专利
        截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有 24 项境外专利权，该等专
      利具体情况如下：
        专利                                                           专利   取得    他项
序号            授权号            专利名称             国家/地区       申请日
        权人                                                           类型   方式    权利
                                                                     外观   申请
                                                                     设计   取得
                            Earbuds                                  外观   申请
                          charging box                               设计   取得
                          True Wireless                              外观   申请
                         Stereo Earbuds                              设计   取得
                                                                     外观   申请
                                                                     设计   取得
                          True Wireless                              外观   申请
                         Stereo Earbuds                              设计   取得
                          True Wireless
                                                                     外观   申请
                                                                     设计   取得
                         Charger BOX
     佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                         募集说明书
       专利                                                           专利   取得   他项
序号           授权号         专利名称                国家/地区       申请日
       权人                                                           类型   方式   权利
                       Wireless Stereo                              外观   申请
                          Earbuds                                   设计   取得
                       Wireless Stereo
                                                                    外观   申请
                                                                    设计   取得
                       Charging Box
                        True Wireless                               外观   申请
                       Stereo Earbuds                               设计   取得
                        True Wireless                               外观   申请
                                                                    设计   取得
                       Charger BOX
                        True Wireless                               外观   申请
                       Stereo Earbuds                               设计   取得
                        True Wireless                               外观   申请
                                                                    设计   取得
                       Charger BOX
                        True Wireless                               外观   申请
                       Stereo Earbuds                               设计   取得
                        True Wireless                               外观   申请
                                                                    设计   取得
                       Charger BOX
                        True Wireless
            IDD00000                                                外观   申请
                       Charger BOX
                        True Wireless                               外观   申请
                       Stereo Earbuds                               设计   取得
                        True Wireless                               外观   申请
                                                                    设计   取得
                       Charger BOX
                         Earphone                                   外观   申请
                       charging case                                设计   取得
                       Wireless Stereo                              外观   申请
                          Earbuds                                   设计   取得
            A0020200    True Wireless                               外观   申请
     佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                     募集说明书
     附件三：计算机软件著作权
        截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有 88 项登记的计算机软件著
     作权，具体如下：
序                                           开发完成         首次发表        取得   他项
        软件名称          著作权人      登记号
号                                            日期           日期         方式   权利
     android 蓝牙耳机                                                    申请
     管理系统软件 4.8                                                      取得
     android 蓝牙耳机
                                                                     申请
                                                                     取得
     IH-101 智能耳机                                                     申请
         软件 V1.0                                                     取得
     CE-1338B 蓝牙耳                                                    申请
        机软件 V1.0                                                     取得
     CH-6173A 游戏耳                                                    申请
        机软件 V1.0                                                     取得
      CA-7513F 智能
                                                                     申请
                                                                     取得
           V1.0
     CH-1352A APP 键
                                                                     申请
                                                                     取得
           V1.0
     CH-6170B 蓝牙耳                                                    申请
        机软件 V1.0                                                     取得
     CI-W001T 手环软                                                    申请
          件 V1.0                                                     取得
     IW-202 智能手环                                                     申请
         软件 V1.0                                                     取得
     带屏免密解锁手                                                         申请
        环软件 V1.0                                                     取得
     耳机充电盒软件                                                         申请
           V1.0                                                      取得
     家禽计步脚环软                                                         申请
          件 V1.0                                                     取得
       智能手串软件                                                        申请
           V1.0                                                      取得
     USB TypeC 耳机                                                    申请
         软件 V1.0                                                     取得
     苹果 Lightning 接                                                  申请
     口耳机软件 V1.0                                                      取得
     CA-7523B 超薄蓝                                                    申请
     牙音箱软件 V1.0                                                      取得
      CH-5129 蓝牙运                                                    申请
     动耳机软件 V1.0                                                      取得
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     佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
序                                          开发完成         首次发表   取得   他项
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     激光蓝牙耳机应                                                   申请
        用软件 V1.0                                               取得
     蓝牙心率计步耳                                                   申请
     机应用软件 V1.0                                                取得
     MoveBand 智能手                                              申请
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     CSR 蓝牙耳机工                                                 申请
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     IW-201 智能手环                                               申请
         软件 V2.0                                               取得
     蓝牙耳机翻译软                                                   申请
          件 V1.0                                               取得
     蓝牙耳机语音助                                                   申请
        手软件 V1.0                                               取得
     随身看充电盒软                                                   申请
          件 V1.0                                               取得
     智能书包定位拍                                                   申请
        照软件 V1.0                                               取得
     CE-1630B 真无线                                              申请
      耳机软件 V1.0                                                取得
     红外语音控制器                                                   申请
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     语音处理模块升                                                   申请
        级软件 V1.0                                               取得
     智能手环产测软                                                   申请
          件 V1.0                                               取得
     智能语音空气净                                                   申请
      化器软件 V1.0                                                取得
     APP 安全加密技                                                 申请
        术软件 V1.0                                               取得
     Lightning 耳机固                                             申请
     件升级软件 V1.0                                                取得
     参会入场 APP 软                                                申请
          件 V1.0                                               取得
     参会入场管理系                                                   申请
          统 V1.0                                               取得
       蓝牙测试工具                                                  申请
       iOS 软件 V1.0                                             取得
       蓝牙耳机录音                                                  申请
      iOS 软件 V1.0                                              取得
       心率定位计步                                                  申请
      APP 软件 V1.0                                              取得
      自动烧写 EQ、
                                                               申请
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        软件 V2.0                                                   取得
      Alexa 语音助手                                                  申请
      iOS 软件 V1.0                                                 取得
      杂音检听 SOP                                                    申请
      APP 软件 V1.0                                                 取得
      耳机 OTA 升级                                                   申请
      APP 软件 V1.0                                                 取得
     产线耳机测试系                                                      申请
      统 PC 软件 V1.0                                                取得
     耳机老化测试软                                                      申请
          件 V1.0                                                  取得
     EarBuds X2 APP                                               申请
       软件 V1.0.13                                                 取得
      心率算法软件                                                      申请
           V1.0                                                   取得
     敲敲耳机操作软                                                      申请
          件 V1.0                                                  取得
      计步算法软件                                                      申请
           V1.0                                                   取得
      超薄手环软件                                                      申请
           V1.0                                                   取得
     手环 ios 应用软件                                                  申请
           V1.0                                                   取得
     手环 android 应用                                                申请
        软件 V1.0                                                   取得
     智能语音车充软                                                      申请
          件 V1.0                                                  取得
     动态心率监测手                                                      申请
       环软件 V1.0                                                   取得
     Alexa 语音交互音                                                  申请
       箱软件 V1.0                                                   取得
     BES2000 心率耳                                                  申请
       机软件 V1.0                                                   取得
     Lightning 耳机音                                                申请
     效调控软件 V1.0                                                   取得
     智能心率运动耳
                                                                  申请
                                                                  取得
           V1.0
      蓝牙耳机 Alexa
                                                                  申请
                                                                  取得
           V1.0
     多平台语音识别                                                      申请
      应用软件 V1.0                                                   取得
     收发 PCB 板指令                                                   申请
      测试软件 V1.0                                                   取得
     蓝牙耳机智能测                                                      申请
       试软件 V1.0                                                   取得
     佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                               募集说明书
序                                          开发完成         首次发表   取得   他项
       软件名称         著作权人       登记号
号                                           日期           日期    方式   权利
     手环管理系统软                                                   申请
         件 V1.0                                                取得
     孕期防辐射手环                                                   申请
        软件 V1.0                                                取得
     自动增益控制激                                                   申请
     光耳机软件 V1.0                                                取得
     孕期防辐射手环                                                   申请
      APP 软件 V1.0                                              取得
     AB1526P 真无线                                               申请
      耳机软件 V1.0                                                取得
     激光耳机 ios 软件                                               申请
          V1.0                                                 取得
     铜扣剥皮机应用                                                   申请
        软件 V1.0                                                取得
     冲飞机孔机应用                                                   申请
        软件 V1.0                                                取得
     设备 I/O 通讯模
                                                               申请
                                                               取得
          V1.0
     自动点胶保压机                                                   申请
      应用软件 V1.0                                                取得
     喇叭组装机应用                                                   申请
        软件 V1.0                                                取得
     喇叭组装机视觉                                                   申请
      应用软件 V1.0                                                取得
     细网组装机视觉                                                   申请
      应用软件 V1.0                                                取得
     耳机线材自动处
                                                               申请
                                                               取得
          V1.0
     自动包胶纸设备                                                   申请
      应用软件 V1.0                                                取得
     自动镍带倒角机
                                                               申请
                                                               取得
          V1.0
     咪壳自动组装机                                                   申请
      应用软件 V1.0                                                取得
     耳机开机电流测
                                                               申请
                                                               取得
        软件 V1.0
     耳机阻抗测试自
                                                               申请
                                                               取得
          V1.0
     倍速链自动系统                                                   申请
      应用软件 V1.0                                                取得
     耳机充电电流测
                                                               申请
                                                               取得
        软件 V1.0
     佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                            募集说明书
序                                       开发完成         首次发表   取得   他项
       软件名称      著作权人       登记号
号                                        日期           日期    方式   权利
     蓝牙自动复位机                                                申请
     应用软件 V1.0                                              取得
    佳禾智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券                                 募集说明书
    附件四：作品著作权
      截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有 5 项登记的作品著作权，
    该等作品著作权具体情况如下：
      作品/制品                            首次出版/制       首次发表         取得   他项
序号              著作权人       登记号
       名称                               作日期          日期          方式   权利
                        粤作登字-2017-F-                             申请
                        粤作登字-2017-F-                             申请
                        粤作登字-2017-F-                             申请
                        粤作登字-2017-F-                             申请
      MELTING           国作登字-2020-F-                             申请
      FAMILY              01074270                               取得

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