股票简称：寿仙谷 股票代码：603896
浙江寿仙谷医药股份有限公司
Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co., Ltd.
（武义县壶山街道商城路10号）
公开发行可转换公司债券
募集说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
二零二二年十一月
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
声 明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资
者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的
依据。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保
证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明
其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事
项：
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请鹏元评级为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，公司的
主体信用等级为 AA-，本次可转换公司债券的信用等级为 AA-，评级展望为稳
定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，鹏元评级将每年至少进行一次跟
踪评级。
二、公司本次发行可转换公司债券未提供担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定，公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的
公司除外。截至 2021 年 12 月 31 日，本公司经审计的归属于母公司股东的净资
产为 16.20 亿元，因此本公司未对本次公开发行的可转换公司债券发行提供担
保，请投资者特别关注。
三、公司的股利分配政策和现金分红比例
（一）公司的股利分配政策
根据公司现行有效的《公司章程》以及 2020 年年度股东大会审议通过的
《浙江寿仙谷医药股份有限公司股东分红回报规划（2021-2023 年）》，公司现
行利润分配政策如下：
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，优先采用现
金分红的方式进行利润分配。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分
配。
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除下述特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采
取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于公司当年可供分配利
润（合并报表口径）的 20%：
（1）公司未来十二个月内有重大投资计划或重大现金支出（募集资金项目
除外）；
（2）公司当年经审计资产负债率（母公司）超过 70%；
（3）公司当年实现的每股可供分配利润少于 0.1 元。
重大投资计划或重大现金支出是指，公司拟对外投资、收购资产或者购买
设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计的合并报表净资产的 30%，
且超过 5,000 万元。
同时，公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，由董事会根据下列情形，提出差异
化的现金分红方案，并提交股东大会批准：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享公
司价值的考虑，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模
的匹配性等真实因素出发，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以在满足
上述现金股利分配的条件下，进行股票股利分配。
（1）公司的利润分配方案由总经理拟订后提交公司董事会、监事会审议。
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董事会审议利润分配方案时应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条
件和最低比例，调整的条件及其决策程序要求等事宜，就利润分配方案的合理
性进行充分讨论。利润分配方案须经全体董事过半数表决同意，且经公司二分
之一以上独立董事表决同意并发表明确独立意见。独立董事可以征集中小股东
的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
监事会应对董事会制订的利润分配方案进行审核并发表审核意见。
董事会审议通过利润分配方案后，应提交股东大会审议批准。公司公告董
事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意见，方能提交公司股东大会
审议。
股东大会审议利润分配方案时，公司应通过提供网络投票等方式切实保障
社会公众股股东参与股东大会的权利。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过接听投资者电
话、公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别
是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小
股东关心的问题。
现金利润分配方案应经出席股东大会的股东所持表决权的二分之一以上通
过，股票股利分配方案应经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通
过。
（2）公司因出现特殊情况而不按规定进行现金股利分配时，董事会应就其
具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经
独立董事发表明确意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
股东大会审议通过利润分配决议后的 60 日内，董事会必须完成股利的派发
事项。
如遇到战争、自然灾害等不可抗力事件，并对公司生产经营造成重大影
响，或者公司自身经营状况发生重大变化时，公司可对利润分配政策进行调
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整。
公司调整利润分配方案，必须由董事会进行专项讨论，详细论证说明理
由，并将书面论证报告经独立董事同意后，提交股东大会并经出席股东大会的
股东所持表决权的三分之二以上通过。
股东大会审议利润分配政策变更事项时，必须提供网络投票方式。
（1）公司最近三年以现金方式累计分配的利润少于最近三年实现的年均可
分配利润的 30%的，不得向社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原有
股东配售股份。
（2）股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东本应分配的现金
股利，以偿还其占用的资金。
（二）公司最近三年现金分红情况
基数分配利润，按持股比例向各股东派发现金股利 4,951.56 万元（含税），此次
利润分配方案已通过 2019 年年度股东大会决议并派发完毕。
持股比例向各股东派发现金股利 4,594.72 万元（含税），此次利润分配方案已通
过 2020 年年度股东大会决议并派发完毕。此外，2020 年公司以现金为对价，
采用集中竞价方式回购股份的金额为 16,487.98 万元（不含交易费用）。根据
《上海证券交易所回购股份实施细则》的有关规定，“上市公司以现金为对价，
采用集中竞价方式、要约回购股份的，当年已实施金额视同现金分红，纳入该
年度现金分红的相关比例计算”。因此 2020 年公司分红金额总计为 21,082.71 万
元。
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股派发现金红利 4.05 元（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股，
不送红股，共计派发现金红利 6,031.72 万元，转增 44,679,442 股。此次利润分
配方案已通过 2021 年年度股东大会决议并派发完毕。此外，2021 年公司以现
金为对价，采用集中竞价方式回购股份的金额为 20.07 万元（不含交易费
用），该部分将纳入 2021 年度现金分红的比例计算，2021 年公司分红金额总
计为 6,051.79 万元。
最近三年公司现金分红情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
现金分红（含税） 6,051.79 21,082.71 4,951.56
合并报表归属于上市公司股东的净利润 20,082.65 15,171.21 12,389.53
当年现金分红占合并报表归属于上市公司股东净
利润的比例
最近三年累计现金分红 32,086.05
最近三年合并报表归属于上市公司股东的年均净
利润
最近三年累计现金分红占合并报表归属于上市公
司股东年均净利润的比例
四、本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全
文，并特别注意以下风险：
（一）自然灾害风险
公司生产所需原料主要为灵芝、灵芝孢子粉（原料）和铁皮石斛等中药
材，其产地分布具有明显的地域性，其生长受到气候、土壤、日照等自然因素
的影响，如在灵芝和铁皮石斛生长期出现干旱、洪灾、虫灾、异常气温等自然
灾害，将引起灵芝、铁皮石斛减产或有效药用成分降低，从而使公司面临无法
获得充足优质原料的风险。公司在浙江省武义县建有自有基地用于种植灵芝、
铁皮石斛等中药材。武义县时空差异较大，不同地区也会发生低温、旱涝、冰
雹和台风等自然灾害。如果公司自有基地突遇严重自然灾害或重大病虫害，将
影响该等中药材的产量和质量，对公司的生产经营带来不利影响。
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（二）管理风险
公司及控股子公司已取得了生产经营所需的必要资质，主要包括《药品生
产许可证》、《药品经营许可证》、《药品经营质量管理规范认证证书》、《保健食
品注册批件》、《国产保健食品注册证书》及《食品经营许可证》等，并在相关
资质证书到期前办理换证或展期。公司历来重视生产经营资质管理，但未来仍
无法排除相关生产经营资质被取消或到期后无法及时展期的风险，从而对公司
正常生产经营构成不利影响。
育种行业属于高科技行业，育种优势是公司核心竞争优势之一。一个新品
种从选育到通过审定并推向市场需经历 8-10 年，且新品种是否具有推广价值，
能否适应特定环境，必须经过田间栽培和生产试验，因此新品种选育具有一定
的不确定性。目前公司自主选育的“仙芝 1 号”、“仙芝 2 号”、“仙芝 3 号”、
“仙斛 1 号”、“仙斛 2 号”、“仙斛 3 号”具有抗逆性强、有效成份高的特点，
使得公司在竞争中处于有利地位。但如果育种技术被竞争对手掌握或超越，或
种源经由公司合作的农户或农民专业合作社流出，将可能削弱公司的竞争优
势，从而对公司的盈利能力造成不利影响。
公司的核心技术主要体现在中药材育种、种植、中药饮片炮制及保健食品
深加工等领域。公司核心技术主要通过研发人员自主创新和改进获得，是在技
术改进和设备改造的基础上，经过长期生产经验积累的科技成果。目前，行业
内对技术人才的争夺日益激烈，如果部分掌握核心技术的员工流失，则可能会
导致公司面临核心技术失密风险。
（三）发行人租赁农村土地可能引发的风险
近年来，国家在用地支持、税收优惠等方面制定了一系列促进规模化农作
物栽培、种植的政策，鼓励有条件的农作物种植企业向规模化方向发展。发行
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人规模化种植中药材有利于集约用地、节约用地，符合国家土地利用政策，但
规模化种植中药材需要占用大量土地，如果未来国家相关土地管理政策发生变
化，可能对发行人的生产经营产生不利影响。
公司按照《中华人民共和国农村土地承包法》等有关法律法规租赁农村土
地，严格履行农村土地租赁程序，与出租方签订了土地租赁协议。发行人按时
足额缴纳了租金，认真履行协议约定的义务，尽可能减少由于对方违约对发行
人经营带来的不利影响，但随着地区经济发展以及周边土地用途的改变，发行
人仍面临出租方违约的风险。
在符合国家法律法规有关农村土地租赁期限规定的前提下，发行人与出租
方签署了长期土地租赁协议。协议同时约定，租赁期限届满，同等条件下，发
行人享有优先承租权，但如果租赁期限届满，全部或大多数出租方不再与发行
人续展租赁合同，则将影响公司原材料来源，从而对公司的生产经营活动产生
重大不利影响。
（四）市场风险
报告期内，公司销售区域主要集中于浙江省，省内销售收入占公司主营业
收入的比重分别为 63.92%、64.28%、63.45%及 66.21%。由于浙江省经济较为
发达，居民收入水平较高，对传统中医药文化关注程度高，且健康及养生意识
较强，因此公司产品在省内接受程度高，市场容量大。但未来若销售市场仍主
要集中于浙江省，则随着该区域市场潜力接近或达到上限，或者对产品需求出
现重大变化，将对公司的经营业绩产生较大不利影响。
灵芝及铁皮石斛作为传统滋补保健类中药材，消费者以疾病预防及保健为
目的的中老年人为主。近年来，随着现代制药技术的发展，化学合成保健类滋
补品、膳食补充剂等产品越来越多。如果灵芝及铁皮石斛相关产品的消费者受
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到各种广告宣传的影响逐渐转变消费倾向，减少对灵芝及铁皮石斛相关产品的
消费，将对公司的经营业绩产生不利影响。
（五）财务风险
报告期内，发行人及子公司享受多种主要税收优惠政策。根据《中华人民
共和国企业所得税法》及其实施条例的规定，公司药用植物的种植所得免征企
业所得税。根据《关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围（试
行）的通知》（财税[2008]149 号）的相关规定，发行人及部分子公司药用植物
初加工项目销售收入免征企业所得税。公司及寿仙谷药业均为高新技术企业，
在优惠期内减按 15%计缴企业所得税。此外，根据《中华人民共和国增值税暂
行条例》的规定，公司销售自产的灵芝孢子粉（破壁）、鲜铁皮石斛等初级农产
品免征增值税。因此自产的灵芝孢子粉（原料）在公司和其子公司之间销售时
公司无需缴纳增值税而子公司可根据相应税率抵扣进项税，从合并的角度看，
这部分可抵扣进项税抵减了灵芝孢子粉（破壁）的生产成本。若上述税收优惠
政策、税收优惠认定发生变化，将会对公司的经营状况和盈利水平产生较大不
利影响。
由于发行人的主要产品为灵芝孢子粉（破壁）、破壁灵芝孢子粉、破壁灵芝
孢子粉颗粒、破壁灵芝孢子粉片、铁皮枫斗灵芝浸膏等，单位价值较高。报告
期各期末，公司存货余额分别 11,009.49 万元、9,937.75 万元、9,906.18 万元和
周转率较低。如果未来销售不能及时消化存货，将可能存在存货资金占用和存
货管理的风险，进而对发行人的生产经营造成较大不利影响。
报告期内，公司扣除非经常性损益后归属公司普通股股东的加权平均净资
产收益率分别为 9.64%、10.84%、13.40%和 6.68%。
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由于募集资金投资项目需要一定的建设期，且在建设期和投产初期，募集
资金投资项目产生的效益尚无法与净资产增长幅度相匹配。因此，在募集资金
到位后一段时间内，公司可能存在净资产收益率下降风险。
（六）募集资金投资项目的风险
本次募集资金投资项目的可行性分析是基于当前经济形势、市场环境、行
业发展趋势及公司实际经营状况作出的，本次募集资金投资项目的顺利实施将
进一步提高公司的核心竞争力和后续发展能力，巩固公司在行业的优势地位。
尽管公司已对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，但若公司所处
行业及市场环境等情况发生重大变化，国家产业政策出现调整，项目建设过程
中管理不善影响项目进程，将对公司本次募集资金投资项目的实施产生不利影
响，导致募集资金投资项目无法达到预期经济效益，影响公司业绩。
公司募集资金投资项目将新增长期资产投资 3.90 亿元，项目投产后每年将
新增长期资产折旧摊销 2,561.31 万元。如未来市场环境发生重大变化，募集资
金投资项目预期收益不能实现，则公司短期内存在因折旧增幅较大而导致利润
下滑的风险。
（七）与本次可转换公司债券发行相关的风险
尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董
事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但修正后的转
股价格应不低于该次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交
易日均价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在
公司未能及时向下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格，但公司股
票价格仍低于转股价格，导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变
化，并进而可能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到
期不能转股的风险。
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可转换公司债券是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二
级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条
款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要可转换
公司债券的投资者具备一定的专业知识。可转换公司债券在上市交易、转股等
过程中，价格可能出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使
投资者遭受损失。
在本次发行的可转债存续期间，公司需按可转债的发行条款就可转债未转
股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。
发行人目前经营和财务状况良好，但发行人所处的宏观经济环境、产业发展状
况、相关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营状况存在一定的不确定
性，这些因素的变化可能影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可
能导致公司无法从预期的还款来源获得足够的资金，进而影响公司对可转债本
息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影
响，市场利率存在波动的可能性。由于本次发行的可转换公司债券期限较长，
可能跨越一个以上的利率波动周期，在本次债券存续期间，当市场利率上升
时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
出转股价格修正方案的风险
公司本次可转换公司债券发行方案规定：“在本次发行的可转换公司债券存
续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价
低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提
交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以
上通过方可实施”。公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时，结合当时
的市场状况、公司实际情况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格
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向下修正方案，公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。
因此，未来可能存在可转债达到转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资
者面临公司董事会不及时提出或不提出转股价格向下修正方案的风险。
同时，公司股价走势取决于宏观经济环境、资金供求关系以及公司经营业
绩等多重因素影响，即使公司向下修正转股价格，但公司股价仍有可能持续低
于转股价格及修正后的转股价格，导致本次可转债的转股价值发生重大不利影
响，从而对本次可转债持有人的利益造成损失。
公司目前资信状况良好，经鹏元评级综合评定，公司主体信用等级为 AA-
，本次可转换公司债券信用等级为 AA-。在本次可转换公司债券存续期内，鹏
元评级将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项
等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体信用级别或本次可转
债信用级别的事项，导致评级机构调低公司主体信用级别或本次可转债信用级
别，本次可转债的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本次可转债的投
资者造成损失。
本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转
股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般比较低，正常情况下公司对可
转债募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄
基本每股收益，极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无
法覆盖可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将
会摊薄公司普通股股东即期回报。
当投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对
公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作
用。
另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司
可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，
从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
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五、公司持股 5%以上股东及董事、监事、高级管理人员参与
本次可转债的认购情况
（一）控股股东承诺
公司控股股东寿仙谷投资就本次可转债认购情况所出具的承诺函具体内容
如下：
“1、若本公司在发行人本次发行的可转换公司债券（以下简称“本次可转
债”）发行首日前六个月内存在股票或可转换公司债券等其他具有股权性质的证
券减持情形，本公司承诺将不参与本次可转债发行认购；
券等其他具有股权性质的证券减持情形，本公司将认购本次可转债，具体认购
金额将根据可转换公司债券市场情况、本次发行具体方案和《中华人民共和国
证券法》等相关规定确定；
国证券法》等法律法规关于股票及可转换公司债券交易的规定，自认购本次可
转债之日起前六个月至本次可转债发行完成后六个月内，本单位不存在减持发
行人股份或可转换公司债券等其他具有股权性质的证券的计划或者安排；
份或可转换公司债券等其他具有股权性质的证券，本公司因此获得的收益全部
归发行人所有，并依法承担由此产生的法律责任。如给发行人和其他投资者造
成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。”
（二）实际控制人之一、董事李明焱承诺
公司实际控制人之一、董事李明焱就本次可转债认购情况所出具的承诺函
具体内容如下：
“1、若本人在本次可转债发行首日前六个月内存在股票或可转换公司债券
等其他具有股权性质的证券减持情形，本人承诺将不参与本次可转债发行认
购。
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等其他具有股权性质的证券减持情形，本人将通过发行人控股股东浙江寿仙谷
投资管理有限公司间接认购本次可转债，并不直接认购本次可转债，具体认购
金额将根据可转换公司债券市场情况、本次发行具体方案和《中华人民共和国
证券法》等相关规定确定；
偶、父母、子女）承诺将严格遵守《中华人民共和国证券法》等法律法规关于
股票及可转换公司债券交易的规定，自认购本次可转债之日起前六个月至本次
可转债发行完成后六个月内，本人及本人关系密切的家庭成员不存在减持发行
人股份或可转换公司债券等其他具有股权性质的证券的计划或者安排；
上述承诺减持发行人股份或可转换公司债券等其他具有股权性质的证券，本人
或本人关系密切的家庭成员因此获得的收益全部归发行人所有，并依法承担由
此产生的法律责任。如给发行人和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔
偿责任。”
（三）实际控制人之一、5%以上股东、董事李振皓，实际控制人之一、
董事李振宇承诺
公司实际控制人之一、5%以上股东、董事李振皓，实际控制人之一、董事
李振宇就本次可转债认购情况所出具的承诺函具体内容如下：
“1、若本人本次可转债发行首日前六个月内存在股票或可转换公司债券等
其他具有股权性质的证券减持情形，本人承诺将不参与本次可转债发行认购。
等其他具有股权性质的证券减持情形，本人将认购本次可转债，具体认购金额
将根据可转换公司债券市场情况、本次发行具体方案和《中华人民共和国证券
法》等相关规定确定；
偶、父母、子女）承诺将严格遵守《中华人民共和国证券法》等法律法规关于
股票及可转换公司债券交易的规定，自认购本次可转债之日起前六个月至本次
可转债发行完成后六个月内，本人及本人关系密切的家庭成员不存在减持发行
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人股份或可转换公司债券等其他具有股权性质的证券的计划或者安排；
上述承诺减持发行人股份或可转换公司债券等其他具有股权性质的证券，本人
或本人关系密切的家庭成员因此获得的收益全部归发行人所有，并依法承担由
此产生的法律责任。如给发行人和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔
偿责任。”
（四）独立董事承诺
公司独立董事王如伟、韩海敏、贝赛承诺将不参与本次可转债发行认购，
并出具了不参与本次可转债发行认购的承诺，承诺内容如下：
“1、本人及本人关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、子女）承诺不认
购发行人本次发行的可转换公司债券，并自愿接受本承诺函的约束；
的法律责任。如给发行人和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责
任。”
（五）除上述人员以外的其他董事、监事、高级管理人员承诺
除上述人员外，公司其他董事、监事、高级管理人员黄杭峰、刘国芳、徐
靖、徐凌艳、胡凌娟、邹方根、王汉波、祝彪承诺将视情况参与本次可转债发
行认购，并出具了本次可转债认购及减持的承诺，承诺内容如下：
“1、若本人在发行人本次发行的可转换公司债券（以下简称 “本次可转
债”）发行首日前六个月内存在股票或可转换公司债券等其他具有股权性质的证
券减持情形，本人承诺将不参与本次可转债发行认购；
等其他具有股权性质的证券减持情形，本人将根据届时市场情况及资金安排等
决定是否参与本次可转债发行认购，具体认购金额将根据可转换公司债券市场
情况、本次发行具体方案和《中华人民共和国证券法》等相关规定确定；
偶、父母、子女）承诺将严格遵守《中华人民共和国证券法》等法律法规关于
股票及可转换公司债券交易的规定，自认购本次可转债之日起前六个月至本次
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可转债发行完成后六个月内，本人及本人关系密切的家庭成员不存在减持发行
人股份或可转换公司债券等其他具有股权性质的证券的计划或者安排；
上述承诺减持发行人股份或可转换公司债券等其他具有股权性质的证券，本人
或本人关系密切的家庭成员因此获得的收益全部归发行人所有，并依法承担由
此产生的法律责任。如给发行人和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔
偿责任。
”
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
目 录
四、本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全文，并特别注意
五、公司持股 5%以上股东及董事、监事、高级管理人员参与本次可转债的
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
第一节 释 义
一、各方主体
在本募集说明书摘要中，除非另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
发行人、申请 浙江寿仙谷医药股份有限公司
人、寿仙谷、公 指 2013年6月27日由浙江寿仙谷生物科技有限公司以有限责任公
司 司整体变更方式设立而来
控股股东、寿仙
指 浙江寿仙谷投资管理有限公司
谷投资
实际控制人 指 李明焱家族（李明焱、朱惠照、李振皓、李振宇）
寿仙谷药业 指 金华寿仙谷药业有限公司
寿仙谷饮片 指 武义寿仙谷中药饮片有限公司
寿仙谷大药房 指 武义寿仙谷大药房连锁有限公司
寿仙谷网络 指 金华市寿仙谷网络科技有限公司
康寿制药 指 金华市康寿制药有限公司
植物药研究院 指 浙江寿仙谷植物药研究院有限公司
杭州寿仙谷 指 杭州寿仙谷健康管理有限公司
北京寿仙谷 指 北京寿仙谷健康科技有限公司
苏州寿仙谷 指 苏州寿仙谷药房有限公司
上海寿仙谷 指 上海寿仙谷生物科技有限公司
南京寿仙谷 指 南京寿仙谷健康科技有限公司
寿仙谷研究院 指 浙江寿仙谷珍稀植物药研究院
温鹤制药 指 温州温鹤金仙制药有限公司
伯宇智慧研究院 指 杭州市余杭区伯宇智慧健康研究院
寿仙谷济世健康 指 浙江寿仙谷济世健康发展有限公司
寿仙谷智慧健康 指 浙江寿仙谷智慧健康发展有限公司
晔村投资 指 昆山晔村投资中心（有限合伙）
仟稼汇 指 浙江仟稼汇生物科技有限公司
方回春堂门诊部 指 杭州方回春堂寿仙谷中医门诊部有限公司
方回春堂寿仙谷
指 杭州方回春堂大药房寿仙谷馆有限公司
馆
好经网络 指 杭州好经网络科技有限公司
浙商健投 指 浙江浙商健投资产管理有限公司
庆余寿仙谷 指 金华庆余寿仙谷国药有限公司
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老字号信息科技 指 浙江老字号新信息科技有限公司
华琳通产业研究
指 华琳通健康产业研究院无锡有限公司
院
家瑞堂健康管理 指 浙江家瑞堂健康管理有限公司
家瑞堂健康药房 指 浙江家瑞堂健康药房连锁有限公司
快医健康 指 杭州快医健康管理有限公司
快医健康医疗 指 杭州快医健康医疗门诊部有限公司
清扬医院 指 杭州清扬医院有限公司
溪望壹睿堂 指 杭州溪望壹睿堂怡养企业管理有限公司
寿仙谷健康食品 指 浙江寿仙谷健康食品有限公司
武义商业银行 指 浙江武义农村商业银行股份有限公司
武义中银富登银
指 浙江武义中银富登村镇银行有限责任公司
行
寿仙谷回购账户 指 浙江寿仙谷医药股份有限公司回购专用证券账户
广发聚鑫 指 中国银行股份有限公司－广发聚鑫债券型证券投资基金
广发招享 指 招商银行股份有限公司－广发招享混合型证券投资基金
寿仙谷健康科技 指 浙江寿仙谷健康科技有限公司
寿仙谷康养 指 浙江寿仙谷康养管理有限公司
逸仙谷 指 杭州逸仙谷健康科技有限公司
杭州盘铭 指 杭州盘铭科技有限公司
寿仙谷旅游 指 浙江寿仙谷旅游有限公司
寿仙谷旅行社 指 武义寿仙谷旅行社服务有限公司
真菌研究所 指 武义县真菌研究所
和静水电 指 和静县科克乌苏水电开发有限责任公司
新昊投资 指 宁波梅山保税港区新昊股权投资合伙企业（有限合伙）
启星投资 指 杭州启星股权投资合伙企业（有限合伙）
腾信创新 指 北京腾信创新网络营销技术股份有限公司
圣草谷 指 浙江圣草谷生物科技有限公司
森宝合作社 指 武义森宝食用菌专业合作社
金丰包装 指 武义金丰包装有限公司
恒晋投资 指 浙江恒晋同盛创业投资合伙企业（有限合伙）
嘉新投资 指 杭州天全嘉新投资管理合伙企业（有限合伙）
康恩贝投资 指 浙江康恩贝医疗投资管理有限公司
淄博肿瘤 指 淄博肿瘤医院有限公司
贝罗康生物 指 杭州贝罗康生物技术有限公司
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康柏医院 指 杭州康柏医院有限公司
聚鑫鼎 指 聚鑫鼎（杭州）供应链管理有限公司
永炘科技 指 浙江永炘科技有限公司
米赛装饰 指 杭州米赛装饰有限公司
国信证券、保荐
人、保荐机构、 指 国信证券股份有限公司
主承销商
立信所、发行人
指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师
天册所、发行人
指 浙江天册律师事务所
律师
评级机构、鹏元
指 中证鹏元资信评估股份有限公司
评级
中国证监会、证
指 中国证券监督管理委员会
监会
上交所、交易所 指 上海证券交易所
二、专业术语
指用于预防、治疗、诊断人的疾病，有目的地调节人的生
理机能并规定有适应症或者功能主治、用法和用量的物
药品 指 质，包括中药材、中药饮片、中成药、化学原料药及其制
剂、抗生素、生化药品、放射性药品、血清、疫苗、血液
制品和诊断药品等
处方药 指 必须凭医生处方购买，并在医生指导下使用的药品
经过专家遴选的经过长期临床实践后认为患者可自行购
非处方药、OTC 指
买、使用并能保证安全的药品
在特定自然条件、生态环境的地域内所产出的药材，包括
中药材 指 植物药材、动物药材、矿物药材等，是中药饮片在炮制加
工前的原材料
来之不易、物稀量少、疗效卓著、价值高贵的中药材，是
名贵中药材 指
中药材中之精品
中药材按中医药理论，经过规范化的中药炮制方法炮制加
中药饮片、饮片 指
工、减毒增效后可直接用于中医临床的药品
根据中医药理论，依照施治用药的需要和药物的自身性
炮制、炮制工艺 指
质，以及调剂、制剂的不同要求，所采取的一种制药技术
以中药饮片为主要原料，经制剂加工制成的不同剂型的中
中成药 指
药制品，包括丸、散、膏、丹、胶囊、针剂等
在特定地域内所产出的中药材，受当地自然环境、气候条
道地药材 指 件、水土等影响，经长期临床实践证明，与在其他地区所
产的同种药材的质量和疗效相比，更具有优势
植物具有的抵抗不利环境的某些性状，如抗寒、抗旱、抗
抗逆性 指
盐、抗病虫害等
食药用菌菌丝体及其生长基质组成的繁殖材料：菌种分为
菌种 指
母种（一级种）、原种（二级种）和栽培种（三级种）三级
灵芝菌棒 指 将段木装入塑料袋中，经常压灭菌后接入灵芝菌种，经发
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菌后制成的出产灵芝子实体的原材料
子实体 指 真菌繁衍后代的特化结构，也是人们主要食药用的部分
为多孔菌科真菌赤芝Ganoderma lucidum （Leyss. ex Fr.）
Karst.或紫芝Ganoderma sinense Zhao，Xu et Zhang的干燥
灵芝 指
子实体。全年采收，除去杂质，剪除附有朽木、泥沙或培
养基质的下端菌柄，阴干或在40～50℃烘干
多孔菌 科真菌赤芝Ganoderma lucidum （ Leyss. ex Fr. ）
灵芝孢子粉 指 Karst.的干燥成熟孢子。灵芝弹射孢子时采收，除去杂质，
干燥
兰科植物铁皮石斛Dendrobium officinale Kimura et Migo的
干燥茎。11月至次年3月采收，除去杂质，泥沙，剪去部分
铁皮石斛、铁皮枫斗 指 须根，边加热边扭成螺旋形或弹簧状，烘干；或切成段，
干燥或低温烘干，前者习称“铁皮枫斗”（耳环石斛）；后
者习称“铁皮石斛”
西红花 指 鸢尾科植物番红花Crocus sativus L.的干燥柱头
Good Manufacturing Practice，指药品生产质量管理规范，
GMP 指 是药品生产和质量管理的基本准则，适用于药品制剂生产
的全过程和原料药生产中影响成品质量的关键环节
Good Supply Practice，药品经营质量管理规范，指在药品
流通过程中，针对计划采购、购进验收、储存、销售及售
GSP 指
后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准的一项管理
制度
Good Agriculture Practice，中药材生产质量管理规范，目的
是为了保证中药材质量，促进中药材标准化、现代化种植
GAP 指 和生产，以危害预防、良好卫生规范、可持续发展中药材
种植体系为基础，避免在生产过程中受到外来物的污染和
危害
The National Organic Program，国家有机工程，是美国农业
NOP 指
部的组成部分
生产新药或者已有国家标准的药品，须经国务院药品监督
管理部门批准，并在批准文件上规定该药品的专有编号，
批准文号 指 此编号称为药品批准文号。药品生产企业在取得药品批准
文号后，方可生产该药品。目前，中药饮片除少数品种
外，尚未实施批准文号管理
《中华人民共和国药典》，是我国记载药品标准、规格的法
中国药典、药典 指
典，由国家药典委员会编纂
浙江炮规 指 《浙江省中药炮制规范》
指声称具有特定保健功能或者以补充维生素、矿物质为目
的的食品。即适宜于特定人群食用，具有调节机体功能，
保健食品 指
不以治疗疾病为目的，并且对人体不产生任何急性、亚急
性或者慢性危害的食品
由本公司及子公司开设的独立门店，本公司及子公司负责
直营店 指
门店的管理工作并承担相应的费用
与本公司签订年度经销合同，通过自有零售终端销售本公
经销商 指
司产品或向其下属零售商销售本公司产品的法人机构
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三、其他简称
经发行人第三届董事会第三十二次会议审议通过及2021年
本次可转债、本次可转
指 年度股东大会批准，公开发行总规模不超过人民币39,800
换公司债券
万元（含39,800万元）的可转换公司债券
本次发行、本次可转债
发行、本次可转换公司 指 本次可转债的公开发行
债券发行
募集说明书、本募集说 《浙江寿仙谷医药股份有限公司公开发行可转换公司债券
指
明书 募集说明书》
募集说明书摘要、本募 《浙江寿仙谷医药股份有限公司公开发行可转换公司债券
指
集说明书摘要 募集说明书摘要》
《浙江寿仙谷医药股份有限公司与国信证券股份有限公司
《受托管理协议》 指
签订的可转换公司债券之受托管理协议》
《债券持有人会议规 《浙江寿仙谷医药股份有限公司可转换公司债券之债券持
指
则》 有人会议规则（2022年3月）》
《浙江寿仙谷医药股份有限公司2022年公开发行可转换公
《评级报告》 指
司债券信用评级报告》
《公司章程》 指 《浙江寿仙谷医药股份有限公司章程》
股东大会 指 公司股东大会
董事会 指 公司董事会
监事会 指 公司监事会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
元 指 人民币元
报告期、报告期内 指 2019年度、2020年度、2021年度、2022年1-9月
报告期各期末 指
报告期期末 指 2022年9月30日
四、其他说明事项
本募集说明书摘要中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差
异，这些差异是由于四舍五入所致。
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第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
公司名称 浙江寿仙谷医药股份有限公司
英文名称 Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co., Ltd.
注册地址 浙江省武义县壶山街道商城路10号
注册资本 19,719.5916万元[注]
办公地址 浙江省武义县黄龙三路12号
法定代表人 李明焱
设立日期 设立时间为1997年3月3日，股份公司整体变更日期为2013年6月27日
邮政编码 321200
联系电话 0579-87622285
传真号码 0579-87621769
电子邮箱 sxg@sxgoo.com
互联网网址 www.sxg1909.com
股票简称 寿仙谷
股票代码 603896.SH
联系人 董事会秘书 刘国芳
药品经营、中医科服务（以上经营范围仅限分支机构经营）；定型包装食
品销售；食用菌菌种批发；含茶制品及代用茶（代用茶）、炒货食品及坚
果制品（烘炒类）、蔬菜制品[食用菌制品（干制食用菌）]生产；中药
（国家法律、法规禁止或限制的除外）研究；原生中药材（除麻醉药品
药用原植物、甘草、麻黄草）、蔬菜、水果、食用菌种植、收购、销售；
经营范围 初级食用农副产品分装；食用菌种植技术培训、咨询；旅游资源管理；
货物与技术进出口业务,谷物、薯类的种植、销售；化妆品、食品、药品
的检测服务；非医疗性健康知识咨询服务；化妆品、洗涤用品的销售；
糕点加工；水产品的养殖、加工、销售；营利性医疗机构筹建（限分支
机构凭许可证经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
注：截至 2022 年 9 月 30 日，公司股本为 19,719.8038 万元，自 2022 年 5 月 26 日（股
利分配日）至 2022 年 9 月 30 日因可转换公司债券转股形成的新增股份 2,122 股尚未完成工
商变更登记手续。
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二、本次发行的基本情况
（一）本次发行的核准情况
公司本次发行已经 2022 年 3 月 31 日召开的第三届董事会第三十二次会议
审议通过，并经公司 2022 年 4 月 22 日召开的 2021 年年度股东大会审议通过。
本次发行已经 2022 年 9 月 5 日召开的中国证监会 2022 年第 100 次工作会
议审核通过，并于 2022 年 9 月 20 日获取中国证监会出具的《关于核准浙江寿
仙谷医药股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2165
号）。
（二）本次发行的可转换公司债券的主要条款
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券总规模不超过
人民币 39,800 万元（含 39,800 万元）。
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
本次发行的可转换公司债券票面利率为：第一年 0.50%、第二年 0.80%、
第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。
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本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金
和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”
或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日
为可转换公司债券发行首日，即 2022 年 11 月 17 日（T 日）。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一
年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间
不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）已转换或已申请转换成公司股票的可转换公司债券，
公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日（2022 年 11 月 23
日，即募集资金划至发行人账户之日）起满六个月后的第一个交易日起至可转
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换公司债券到期日止（即 2023 年 5 月 23 日至 2028 年 11 月 16 日止（如遇法定
节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计息））。
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券初始转股价格为 38.08 元/股，不低于募集说明
书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生
过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相
应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交
易总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。
前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总
额/该日公司 A 股股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因
本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情
况，则转股价格相应调整。具体的转股价格调整公式如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
率或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后
转股价。
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当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调
整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公
告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当
转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换
股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的
债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则
以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有
关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门
的相关规定来制订。
（1）修正权限和修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息
披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度和暂停转股期间等有关信息。从转股
价格修正日起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正
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日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转
股价格执行。
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转
换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的
转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照上海证券交易
所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以
现金兑付该可转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交
易 日 中 至 少 有 十 五 个 交 易 日 的 收 盘 价 不 低 于 当 期 转 股 价 格 的 130% （ 含
公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换
公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
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t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（1）有条件回售条款
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续
三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有
权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格
回售给公司。若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转
增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股
本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调
整前的转股价格和收盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价
格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回
售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施
回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使
部分回售权。
（2）附加回售条款
若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书
中的承诺相比出现变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，
可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其
持有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下，可转换公司债券持
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有人可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，不应再行
使附加回售权（当期应计利息的计算方式参见第 11 条赎回条款的相关内容）。
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股
票同等的权益，在利润分配股权登记日下午收市后登记在册的所有股东均参与
当期利润分配，享有同等权益。
本次发行的可转换公司债券给予公司原 A 股股东优先配售权。本次发行的
寿 22 转债向发行人在股权登记日收市后登记在册的原 A 股股东实行优先配
售，原股东优先配售后余额部分通过上交所交易系统发售。
本次发行认购金额不足 39,800 万元的部分由主承销商包销。包销基数为
结果和包销金额，主承销商包销比例原则上不超过本次发行总额的 30%，即原
则上最大包销金额为 11,940 万元。当包销比例超过本次发行总额的 30%时，主
承销商将启动内部承销风险评估程序，并与发行人协商一致后继续履行发行程
序或采取中止发行措施，并及时向中国证监会报告。
本次可转换公司债券的发行对象为（1）向公司原股东优先配售：发行公告
公布的股权登记日（即 2022 年 11 月 16 日，T-1 日）收市后登记在册的公司所
有股东；（2）网上发行：中华人民共和国境内持有上交所证券账户的自然人、
法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者
除外）；（3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与本次申购。
本次发行的可转换公司债券给予公司原 A 股股东优先配售权，原 A 股股东
有权放弃配售权。
（1）原股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日（2022 年 11
月 16 日，T-1 日）收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售 2.055 元
（发行总量 39,800 万元/当前可参与优先配售总股本 193,617,978 股，向下保留
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四位小数，实际发行将根据暂停转股后的总股本进行调整）面值可转债的比例
计算可配售可转债金额，再按 1,000 元/手转换成手数，每 1 手为一个申购单
位，即每股配售 0.002055 手可转债。原股东可根据自身情况自行决定实际认购
的可转债数量。
寿仙谷现有 A 股总股本 197,202,978 股，除回购专户 3,585,000 股外总股本
为 193,617,978 股，全部可参与原股东优先配售，按本次发行优先配售比例计
算，原 A 股股东可优先认购的可转债上限总额约 398,000 手，约占本次发行的
可转债总额的 100%。
（2）原 A 股股东的优先认购通过上交所交易系统进行，配售简称为“寿
仙配债”，配售代码为“753896”。原 A 股股东优先配售不足 1 手部分按照精
确算法取整。
原 A 股股东除可参与优先配售外，还可参加优先配售后余额的网上申购。
（1）债券持有人的权利与义务
①债券持有人的权利
A、依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
B、依照其所持有的本次可转换公司债券票面总金额享有约定的利息；
C、根据募集说明书约定的条件将所持有的本次可转换公司债券转换为公
司 A 股股票；
D、根据募集说明书约定的条件行使回售权；
E、依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的
本次可转换公司债券；
F、依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
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G、按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转换公司债券本
息；
H、法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
②债券持有人的义务
A、遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
B、依其所认购的本次可转换公司债券数额足额缴纳认购资金；
C、遵守债券持有人会议形成的有效决议；
D、除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本
次可转换公司债券的本金和利息；
E、法律、行政法规、《浙江寿仙谷医药股份有限公司可转换公司债券之
债券持有人会议规则（2022 年 3 月）》及公司章程规定应当由本次可转换公司
债券债券持有人承担的其他义务。
（2）债券持有人会议的召开情形
①在本次可转换公司债券存续期间，发生下列情形之一的，公司董事会应
召集债券持有人会议：
A、公司拟变更募集说明书的约定；
B、公司未能按期支付本次可转换公司债券本息；
C、公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及
股东权利所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或申请破产；
D、公司拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；
E、本次可转换公司债券担保人（如有）或者担保物（如有）发生重大变
化；
F、修订《浙江寿仙谷医药股份有限公司可转换公司债券之债券持有人会议
规则（2022 年 3 月）》；
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G、发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
H、根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及《浙江寿仙谷
医药股份有限公司可转换公司债券之债券持有人会议规则（2022 年 3 月）》的
规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
②下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
A、公司董事会；
B、单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的
债券持有人；
C、债券受托管理人；
D、法律、法规规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人
会议的权限、程序和决议生效条件。
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 39,800 万元（含 39,800
万元），扣除发行费用后，募集资金拟用于寿仙谷健康产业园保健食品二期建设
项目和寿仙谷健康产业园研发及检测中心建设项目，其中寿仙谷健康产业园保
健食品二期建设项目包含两个子项目，具体如下：
单位：万元
序 项目投资总 拟使用募集
项目名称 子项目名称
号 额 资金金额
寿仙谷健康产业园保健食品二
寿仙谷健康产业园保 期建设项目（基本建设）
健食品二期建设项目 寿仙谷健康产业园保健食品二
期建设项目（生产线建设）
合 计 43,463.88 39,800.00
根据市场情况，如果本次募集资金到位前公司需要对上述拟投资项目进行
先期投入，则公司将使用自筹资金投入，待募集资金到位后将以募集资金置换
上述自筹资金。若本次发行募集资金不能满足项目投资需要，资金缺口通过公
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司自筹解决。
公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转换公司债券的募集资金
将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事
会确定，并在发行公告中披露开户信息。
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
自公司股东大会通过本次发行可转换公司债券方案相关决议之日起十二个
月内有效。
公司已与国信证券签订《受托管理协议》，聘请国信证券作为本次公开发
行可转换公司债券的受托管理人。
（1）构成可转债违约的情形：
①在各期债券到期、加速清偿（如适用）或回售（如适用）时，未能偿付
到期应付本金。
②未能偿付本期债券的到期利息。
③申请人不履行或违反《受托管理协议》项下的任何承诺且将对申请人履
行本期债券的还本付息义务产生实质或重大影响，且经受托管理人书面通知，
或经单独或合计持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有人书面通知，该
违约仍未得到纠正。
④在债券存续期间内，申请人发生解散、注销、被吊销营业执照、停业、
清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序。
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⑤任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立
法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致
申请人在《受托管理协议》或本期债券项下义务的履行变得不合法。
⑥申请人信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债
券持有人遭受损失的。
⑦其他对本期债券的按期付息兑付产生重大不利影响的情形。
（2）违约责任及其承担方式
发生上述所列违约事件时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于
按照本次债券或本期债券募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金
和/或利息以及迟延支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等。
发生上述所列违约事件时，受托管理人将行使以下职权：
①在知晓申请人发生上述①、②项规定的未偿还本期债券到期本息的，受
托管理人应当召集债券持有人会议，按照债券持有人会议决议明确的方式追究
申请人的违约责任，包括但不限于向申请人提起民事诉讼或申请仲裁，参与破
产等有关法律程序。在债券持有人会议无法有效召开或未能形成有效决议的情
形下，受托管理人可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债
券持有人与申请人进行谈判，向申请人提起民事诉讼、申请仲裁、参与破产等
有关法律程序。
②在知晓申请人发生上述①、②项之外的其他情形之一的，并预计申请人
将不能偿还债务时，受托管理人应当召集持有人会议，并可以要求申请人追加
担保，及依法申请法定机关采取财产保全措施。
③及时报告证券交易所、中国证监会和/或当地派出机构等监管机构。
（3）可转债发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
本期债券发行适用于中国法律并依其解释。《受托管理协议》项下所产生
的或与《受托管理协议》有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。
如果协商解决不成，争议各方可将争议交由深圳国际仲裁院按其规则和程序，
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在深圳进行仲裁。各方同意适用仲裁普通程序，仲裁庭由三人组成。仲裁的裁
决为终局的，对各方均有约束力。当产生任何争议及任何争议正按前条约定进
行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使《受托管理协议》下的其他权
利，并应履行其他义务。
（三）本次可转换公司债券的资信评级情况
公司聘请鹏元评级为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，公司的
主体信用等级为 AA-，本次可转换公司债券的信用等级为 AA-，评级展望为稳
定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，鹏元评级将每年至少进行一次跟
踪评级。
（四）承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）国信证券以余额包销方式承销。
本次可转债发行的承销期自 2022 年 11 月 15 日至 2022 年 11 月 23 日。
（五）发行费用
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 849.00
律师费用 84.91
审计及验资费 66.04
资信评级费用 28.30
发行手续费 6.50
推介及媒体宣传费用 51.89
合计 1,086.64
上述费用均为不含税预计费用， 承销费和保荐费将根据《承销协议》和
《保荐协议》中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况
确定。
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（六）承销期间时间安排
日期 交易日 事项
T-2
日 告》
T-1
日 2、网上路演
T 3、原股东优先配售（缴付足额资金）
日
T+1
日 2、网上发行摇号抽签
T+2 2、网上申购中签缴款(投资者确保资金账户在T+2日日
日
终有足额的可转债认购资金）
T+3
日 包销金额
T+4 刊登《发行结果公告》
日
上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并
及时公告。
（七）本次发行证券的上市流通
发行结束后，公司将尽快申请本次发行的可转债在上海证券交易所上市，
具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的相关机构
（一）发行人
名 称 浙江寿仙谷医药股份有限公司
法定代表人 李明焱
住 所 武义县壶山街道商城路 10 号
联系地址 浙江省武义县黄龙三路 12 号
邮政编码 321200
联系电话 0579-87622285
联系传真 0579-87621769
联系人 刘国芳
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（二）保荐机构（主承销商）
名 称 国信证券股份有限公司
法定代表人 张纳沙
住 所 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
联系地址 浙江省杭州市体育场路 105 号凯喜雅大厦 5 楼
邮政编码 310004
联系电话 0571-85115307
联系传真 0571-85316108
保荐代表人 夏翔、张伟
项目协办人 于杰
项目经办人 张佩佩、林吉
（三）律师事务所
名 称 浙江天册律师事务所
机构负责人 章靖忠
住 所 浙江省杭州市西湖区杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼
邮政编码 310007
联系电话 0571-87901111
联系传真 0571-87902008
经办律师 黄丽芬、任穗
（四）会计师事务所
名 称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人 杨志国
住 所 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼
邮政编码 200000
联系电话 0571-85800402
联系传真 0571-85800465
经办注册会计师 钟建栋、邓红玉、张小勇
（五）资信评级机构
名 称 中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人 张剑文
住 所 深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼
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邮政编码 518040
联系电话 021-51035670
联系传真 021-51035670
经办人 秦风明、张旻燏
（六）股票登记机构
名 称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住 所 上海市浦东新区杨高南路188号
联系电话 4008-058-058
联系传真 4008-058-058
（七）收款银行
名 称 中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行
户 名 国信证券股份有限公司
账 号 4000029129200448871
（八）申请上市证券交易所
名 称 上海证券交易所
住 所 上海市浦东新区杨高南路388号
联系电话 021-68808888
四、债券持有人会议规则主要内容
（一）债券持有人会议的权限范围
债券持有人会议的权限范围如下：
的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本次可转换
公司债券本息、变更本次可转换公司债券利率和期限、取消《可转债募集说明
书》中的赎回或回售条款等；
议，对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿
还债券本息作出决议，对是否委托债券受托管理人参与公司的整顿、和解、重
组或者破产的法律程序作出决议；
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权利所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对
是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决
议；
持有人依法享有权利的方案作出决议；
享有权利的方案作出决议；
他情形。
（二）债券持有人会议的召集
开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召开债券持有人会议。会议通知应在会
议召开 15 日前向全体债券持有人及有关出席对象发出。
会议通知。债券持有人会议通知应包括以下内容：
（1）会议召开的时间、地点、召集人及表决方式；
（2）提交会议审议的事项；
（3）以明显的文字说明：全体债券持有人均有权出席债券持有人会议，并
可以委托代理人出席会议和参加表决；
（4）确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；
（5）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续，包括但不限于代理债
券持有人出席会议的代理人的授权委托书以及送达时间和地点；
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（6）召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码；
（7）召集人需要通知的其他事项。
债券持有人会议补充通知应在刊登会议通知的同一指定媒体上公告。
（1）会议的召集、召开程序是否符合法律、法规、《债券持有人会议规
则》的规定；
（2）出席会议人员的资格、召集人资格是否合法有效；
（3）会议的表决程序、表决结果是否合法有效；
（4）应召集人要求对其他有关事项出具法律意见。
（三）债券持有人会议的出席人员
除法律、法规另有规定外，债券持有人有权出席或委托代理人出席债券持
有人会议并行使表决权。债券持有人及其代理人出席债券持有人会议的差旅费
用、 食宿费用等均由债券持有人自行承担。
下列机构或人员可以列席债券持有人会议，也可以在会议上参与讨论并发
表意见，但没有表决权，并且其所代表的本次可转换公司债券张数不计入出席
债券持有人会议的出席张数：
（1）债券持有人为持有公司 5%以上股份的公司股东；
（2）上述公司股东、公司及担保人（如有）的关联方。
确定上述公司股东的股权登记日为债权登记日当日。
下列机构或人员可以列席债券持有人会议，也可以在会议上参与讨论并发
表意见，但没有表决权：
（1）债券发行人（即公司）或其授权代表；
（2）公司董事、监事和高级管理人员；
（3）债券受托管理人；
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（4）债券担保人（如有）；
（5）持有公司 5%以上股份的股东，确定上述公司股东的股权登记日为债
权登记日当日；
（6）经会议主持人同意的本次债券的其他重要相关方。
（四）债券持有人会议的程序
由会议主持人按照规定程序宣布会议议事程序及注意事项，确定和公布监票
人，然后由会议主持人宣读提案，经讨论后进行表决，经律师见证后形成债券
持有人会议决议。
人。如公司董事会未能履行职责时，则由出席会议的债券持有人（或债券持有
人代理人）以所代表的未偿还债券面值总额 50%以上多数（不含 50%）选举产
生一名债券持有人（或债券持有人代理人）作为该次债券持有人会议的主持
人。如在该次会议开始后 1 小时内未能按前述规定共同推举出会议主持人的，
则应当由出席该次会议的持有本次未偿还债券表决权总数最多的债券持有人担
任会议主持人并主持会议。
的要求，公司应委派董事、监事或高级管理人员出席债券持有人会议。除涉及
公司商业秘密或受适用法律和上市公司信息披露规定的限制外，出席会议的公
司董事、监事或高级管理人员应当对债券持有人的质询和建议作出答复或说
明。
持有人名称（或姓名）及其身份证号码或统一社会信用代码、出席会议代理人
的姓名及其身份证件号码、持有或者代表的本次可转换公司债券未偿还债券本
金总额及其证券账户卡号码或适用法律规定的其他证明文件的相关信息等事
项。会议主持人宣布现场出席会议的债券持有人和代理人人数及所持有或者代
表的本次可转换公司债券张数总额之前，会议登记应当终止。
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决议要求，会议主持人应当按决议修改会议时间及改变会议地点。休会后复会
的会议不得对原先会议议案范围外的事项做出决议。
（五）债券持有人会议的表决与决议
人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币 100
元）拥有一票表决权。
议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能
作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会
议对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决
议。债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟
审议事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为
一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。
议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨
认的表决票所持有表决权对应的表决结果应计为废票，不计入投票结果。未投
的表决票视为投票人放弃表决权，不计入投票结果。
须经出席会议（包括现场、网络等方式参加会议）的二分之一以上有表决权的
债券持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。
的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、本募集说明书和《债
券持有人会议规则》的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转换
公司债券全体债券持有人具有法律约束力。
内将决议于监管部门指定的媒体上公告。公告中应列明：会议召开的日期、时
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间、地点、方式、召集人和主持人，出席会议的债券持有人和代理人人数、出
席会议的债券持有人和代理人所代表表决权的本次可转换公司债券张数及占本
次可转换公司债券总张数的比例，每项拟审议事项的表决结果和通过的各项决
议的内容。
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第三节 主要股东情况
一、公司股本结构
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人股本结构如下：
股份类型 持股数（股） 持股比例（%）
一、有限售条件的流通股 - -
二、无限售条件的流通股 197,198,038 100.00
三、普通股股份总数 197,198,038 100.00
二、前十名股东持股情况
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人前十大股东持股情况如下：
股份限售 质押、标记或冻结情况
持股总数 持股比例
序号 股东名称 股东性质 数量
（股） （%） 股份状
（股） 数量（股）
态
合 计 104,698,720 53.11 - - 12,389,000
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第四节 财务会计信息
一、财务报告及相关财务资料
本募集说明书摘要中最近三年及一期财务数据摘自公司 2019 年度、2020
年度、2021 年度和 2022 年 1-9 月财务报告。立信所对公司 2019 年度、2020 年
度 和 2021 年 度 财 务 报 告 进 行 了 审 计 ， 并 分 别 出 具 了 信 会 师 报 字 [2020] 第
ZF10086 号、信会师报字[2021]第 ZF10530 号和信会师报字[2022]第 ZF10120 号
标准无保留意见的审计报告。2022 年 1-9 月财务报告未经审计。
发行人报告期内资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表如
下：
（一）发行人报告期资产负债表
单位：元
项 目 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动资产：
货币资金 974,617,663.75 677,983,815.35 669,248,336.21 205,623,757.44
交易性金融资产 30,000,000.00 130,000,000.00 50,000,000.00 198,500,000.00
应收账款 62,665,847.42 84,520,615.40 70,072,278.27 62,842,264.35
应收款项融资 8,286,540.29 32,727,613.91 11,721,657.75 5,621,081.80
预付款项 14,781,724.93 10,571,187.98 15,921,181.73 11,612,186.02
其他应收款 3,612,394.28 2,920,622.16 2,531,988.64 2,250,059.97
存货 173,251,082.26 99,061,777.86 99,377,451.29 110,094,900.62
其他流动资产 8,333,730.00 7,513,410.42 3,930,292.57 6,424,098.22
流动资产合计 1,275,548,982.93 1,045,299,043.08 922,803,186.46 602,968,348.42
非流动资产：
长期股权投资 5,917,679.16 4,817,954.31 5,845,099.04 3,692,965.90
其他权益工具投资 54,688,433.10 58,882,101.65 61,186,951.08 67,575,109.57
其他非流动金融资产 1,500,000.00 2,760,000.00 15,089,676.89 20,000,000.00
投资性房地产 196,837,985.06 204,209,557.19 212,608,611.67 222,367,745.47
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
项 目 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
固定资产 384,476,628.85 357,452,901.64 198,849,410.97 204,856,581.85
在建工程 129,992,040.76 115,340,245.59 155,859,253.15 84,008,549.76
生产性生物资产 27,213,604.06 22,411,174.11 18,947,329.67 19,428,529.48
使用权资产 20,260,269.99 20,705,309.94 - -
无形资产 79,157,459.98 82,977,791.45 78,576,530.79 80,843,375.58
长期待摊费用 44,471,145.15 39,931,463.28 27,730,192.83 28,512,384.14
递延所得税资产 311,980.51 374,334.65 1,041,804.63 1,024,699.12
其他非流动资产 14,033,915.55 7,297,736.40 1,044,978.48 5,505,878.79
非流动资产合计 958,861,142.17 917,160,570.21 776,779,839.20 737,815,819.66
资产总计 2,234,410,125.10 1,962,459,613.29 1,699,583,025.66 1,340,784,168.08
负债和所有者权益
流动负债：
短期借款 190,000,000.00 - - 10,000,000.00
应付账款 155,136,740.41 140,807,620.85 90,183,378.08 26,001,056.17
预收款项 2,350,476.15 1,079,964.43 - 4,981,520.60
合同负债 7,943,530.97 8,525,374.83 7,715,167.21 -
应付职工薪酬 28,714,487.30 28,262,127.37 23,236,860.85 22,167,397.32
应交税费 8,063,426.99 4,106,763.67 6,982,341.04 7,525,119.70
其他应付款 6,287,289.25 9,904,805.00 6,597,977.05 7,172,357.96
一年内到期的非流动负债 5,894,004.62 5,632,157.75 - -
其他流动负债 865,638.19 957,477.24 29,978,741.84 68,603,525.20
流动负债合计 405,255,593.88 199,276,291.14 164,694,466.07 146,450,976.95
非流动负债：
应付债券 91,130,222.27 87,598,978.50 188,126,311.20 -
租赁负债 11,531,225.52 13,330,448.40 - -
递延收益 35,841,197.09 38,225,320.82 16,120,771.07 16,528,762.45
递延所得税负债 3,439,002.83 3,979,235.08 4,335,350.44 5,334,924.23
非流动负债合计 141,941,647.71 143,133,982.80 208,582,432.71 21,863,686.68
负债合计 547,197,241.59 342,410,273.94 373,276,898.78 168,314,663.63
股东权益：
股本 197,198,038.00 152,498,417.00 148,010,571.00 143,871,604.00
其他权益工具 18,858,251.77 18,963,404.42 43,509,492.46 -
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单位：元
项 目 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
资本公积 856,124,501.30 900,224,641.08 768,816,794.48 633,561,264.97
减：库存股 165,106,271.22 165,106,271.22 194,123,612.49 68,603,525.20
其他综合收益 18,944,678.15 22,098,114.45 24,046,848.52 29,935,433.22
盈余公积 77,288,474.02 77,288,474.02 67,103,996.49 58,536,910.66
未分配利润 683,516,663.11 613,697,788.91 468,942,036.42 375,167,816.80
归属于母公司股东权益合
计
少数股东权益 388,548.38 384,770.69 - -
股东权益合计 1,687,212,883.51 1,620,049,339.35 1,326,306,126.88 1,172,469,504.45
负债和股东权益总计 2,234,410,125.10 1,962,459,613.29 1,699,583,025.66 1,340,784,168.08
单位：元
项 目 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动资产：
货币资金 424,338,238.71 319,427,299.73 270,873,955.65 90,836,020.53
交易性金融资产 30,000,000.00 - 50,000,000.00 120,000,000.00
应收账款 51,494,263.42 86,610,004.80 2,608,499.15 69,604,128.88
预付款项 10,356,251.96 4,471,068.88 8,174,221.35 2,525,871.85
其他应收款 143,741,152.22 212,679,336.33 209,653,550.82 747,754.55
存货 86,987,711.63 28,494,158.37 16,574,838.76 30,472,317.41
其他流动资产 348,558.75 1,817,078.18 3,060,420.60 5,098,578.58
流动资产合计 747,266,176.69 653,498,946.29 560,945,486.33 319,284,671.80
非流动资产：
长期股权投资 556,713,132.72 556,084,514.65 544,774,706.92 526,143,001.97
其他权益工具投资 1,000,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 1,000,000.00
其他非流动金融资产 1,500,000.00 2,760,000.00 15,089,676.89 20,000,000.00
投资性房地产 255,291,930.63 265,535,523.45 277,763,938.85 291,352,433.57
固定资产 27,103,482.16 25,300,286.17 24,353,044.47 18,626,799.35
在建工程 1,165,000.00 8,498,465.10 12,643,320.05 3,703,956.79
生产性生物资产 27,213,604.06 22,411,174.11 18,947,329.67 19,428,529.48
使用权资产 6,925,457.95 7,011,961.86 - -
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单位：元
项 目 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
无形资产 5,000,485.91 5,777,788.31 5,247,317.85 3,901,740.92
长期待摊费用 40,251,847.42 35,925,197.28 24,690,169.94 25,925,974.59
其他非流动资产 9,217,398.15 6,755,846.40 747,685.00 4,640,608.79
非流动资产合计 931,382,339.00 937,560,757.33 925,757,189.64 914,723,045.46
资产总计 1,678,648,515.69 1,591,059,703.62 1,486,702,675.97 1,234,007,717.26
负债和所有者权益
流动负债：
应付账款 77,121,895.23 41,892,244.82 17,589,271.56 8,639,614.53
预收款项 3,103,571.98 1,079,964.43 - 1,227,413.52
合同负债 288,686.68 798,110.35 1,239,302.25 -
应付职工薪酬 7,301,307.20 7,266,865.37 6,073,136.79 5,956,900.98
应交税费 117,988.83 157,256.54 116,046.81 487,586.40
其他应付款 993,241.33 1,721,690.16 1,512,368.10 2,351,854.14
一年内到期的非流动负
债
其他流动负债 31,699.07 37,999.30 29,239,690.43 68,603,525.20
流动负债合计 89,786,497.16 53,693,330.60 55,769,815.94 87,266,894.77
非流动负债：
应付债券 91,130,222.27 87,598,978.50 188,126,311.20 -
租赁负债 5,343,185.87 6,040,600.68 - -
递延收益 16,729,667.77 13,474,794.09 8,879,974.06 6,498,174.47
非流动负债合计 113,203,075.91 107,114,373.27 197,006,285.26 6,498,174.47
负债合计 202,989,573.07 160,807,703.87 252,776,101.20 93,765,069.24
股东权益：
股本 197,198,038.00 152,498,417.00 148,010,571.00 143,871,604.00
其他权益工具 18,858,251.77 18,963,404.42 43,509,492.46 -
资本公积 856,124,501.30 900,224,641.08 768,816,794.48 633,561,264.97
减：库存股 165,106,271.22 165,106,271.22 194,123,612.49 68,603,525.20
盈余公积 77,288,474.02 77,288,474.02 67,103,996.49 58,536,910.66
未分配利润 491,295,948.75 446,383,334.45 400,609,332.83 372,876,393.59
所有者权益合计 1,475,658,942.62 1,430,251,999.75 1,233,926,574.77 1,140,242,648.02
负债和所有者权益总计 1,678,648,515.69 1,591,059,703.62 1,486,702,675.97 1,234,007,717.26
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（二）发行人报告期利润表
单位：元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 507,644,677.94 767,137,327.36 636,050,563.95 546,758,533.40
减：营业成本 76,416,354.14 126,372,617.19 105,671,522.39 85,406,820.31
税金及附加 4,574,421.04 7,809,795.50 5,420,685.31 4,973,418.35
销售费用 236,484,543.80 319,757,338.44 264,018,290.99 233,652,586.57
管理费用 57,355,529.20 77,432,666.10 72,360,068.47 79,109,020.25
研发费用 37,938,562.04 50,824,604.43 48,485,006.79 39,419,480.60
财务费用 -12,554,363.11 -13,709,348.84 478,706.60 -2,077,794.23
其中：利息费用 7,228,950.67 10,170,209.20 11,716,132.80 978,992.69
利息收入 20,069,952.98 24,162,828.53 11,508,141.08 3,332,016.44
加：其他收益 20,610,446.72 15,015,881.09 16,102,938.71 9,787,747.60
投资收益（损失以“-
”号填列）
其中：对联营企业和
-277,485.83 -1,014,127.16 -346,903.31 -287,562.50
合营企业的投资收益
公允价值变动收益
（ 损 失 以 “-” 号 填 -1,260,000.00 -12,329,676.89 -4,910,323.11 -
列）
信用减值损失（损失
以“-”号填列）
资产处置收益（损失
以“－”号填列）
二、营业利润（亏损
以“-”号填列）
加：营业外收入 374,145.11 131,641.48 187,531.27 272,034.99
减：营业外支出 1,433,632.85 6,224,187.83 5,389,810.61 3,052,215.78
三、利润总额（亏损
总额以“-”号填列）
减：所得税费用 488,307.40 749,286.48 1,989,538.95 1,098,917.66
四、净利润（净亏损
以“-”号填列）
归属于母公司股东的
净利润
少数股东损益 3,777.69 -515,229.31 - -
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.67 1.34 1.07 0.88
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单位：元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
（二）稀释每股收益 0.67 1.34 1.07 0.88
六、其他综合收益 -3,153,436.30 -1,948,734.07 -5,888,584.70 4,992,107.11
七、综合收益总额 126,986,463.35 198,362,562.83 145,823,553.98 128,887,433.62
归属于母公司股东的
综合收益总额
归属于少数股东的综
合收益总额
单元：元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 250,306,968.28 342,330,846.83 294,671,145.08 272,072,250.99
减：营业成本 92,221,112.87 128,901,926.26 123,200,711.95 116,384,886.91
税金及附加 1,845,742.34 2,259,892.18 1,101,291.29 1,613,720.39
销售费用 33,846,377.39 45,731,274.22 27,677,392.68 32,714,433.03
管理费用 15,881,398.84 27,748,532.58 25,759,773.26 23,815,064.45
研发费用 15,231,038.50 23,155,922.04 26,552,435.15 19,800,141.64
财务费用 -4,543,443.81 -932,357.79 5,308,493.95 -1,481,709.21
其中：利息费用 5,677,316.62 9,556,005.15 11,716,132.80 108,159.10
利息收入 10,257,904.22 10,544,738.99 6,457,634.35 1,632,865.21
加：其他收益 7,962,559.43 9,438,609.37 12,052,735.14 7,096,379.70
投资收益（损失以“-”号
-32,255.53 2,706,533.24 4,289,274.53 4,809,778.66
填列）
其中：对联营企业和合营
-371,381.93 -1,316,434.45 -421,331.27 -318,912.53
企业的投资收益
公允价值变动收益（损失
-1,260,000.00 -12,329,676.89 -4,910,323.11 -
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-
”号填列）
二、营业利润（亏损以“-
”号填列）
加：营业外收入 36,912.52 28,911.69 58,462.39 135,859.87
减：营业外支出 1,196,292.28 3,950,554.08 3,329,967.41 2,753,265.63
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
减：所得税费用 - - - -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
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单元：元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
五、其他综合收益 - - - -
六、综合收益总额 105,229,862.06 101,844,775.34 85,670,858.30 86,483,876.45
（三）发行人报告期现金流量表
单位：元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 583,223,269.94 822,343,381.89 676,163,663.41 600,769,653.93
收到的税费返还 869,758.73 - 346,636.28 -
收到其他与经营活动有关的现金 58,415,607.56 80,738,149.56 36,388,772.38 29,295,601.25
经营活动现金流入小计 642,508,636.23 903,081,531.45 712,899,072.07 630,065,255.18
购买商品、接受劳务支付的现金 114,287,715.01 104,090,859.48 64,976,911.46 79,943,155.34
支付给职工以及为职工支付的现金 94,811,149.34 115,136,606.13 96,199,247.14 95,028,358.76
支付的各项税费 32,098,602.11 64,360,297.23 45,005,827.89 36,421,395.97
支付其他与经营活动有关的现金 181,519,084.26 322,794,640.13 250,358,447.75 210,754,152.53
经营活动现金流出小计 422,716,550.72 606,382,402.97 456,540,434.24 422,147,062.60
经营活动产生的现金流量净额 219,792,085.51 296,699,128.48 256,358,637.83 207,918,192.58
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 254,000,000.00 383,600,625.84 617,453,826.73 745,378,852.11
取得投资收益收到的现金 4,473,797.38 2,450,005.70 2,695,006.27 3,675,008.55
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 258,499,597.38 386,103,728.88 620,148,833.00 749,087,860.66
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 154,900,000.00 458,200,000.00 465,520,000.00 711,500,000.00
投资活动现金流出小计 299,302,382.62 619,825,131.81 530,498,781.69 802,985,932.62
投资活动产生的现金流量净额 -40,802,785.24 -233,721,402.93 89,650,051.31 -53,898,071.96
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - 900,000.00 - 11,170,236.00
其中：子公司吸收少数股东投资收
- 900,000.00 - -
到的现金
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单位：元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
取得借款收到的现金 188,651,768.03 - 351,500,000.00 10,000,000.00
筹资活动现金流入小计 188,651,768.03 900,000.00 351,500,000.00 21,170,236.00
偿还债务支付的现金 - 18,843.22 10,007,476.84 40,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付的其他与筹资活动有关的现金 199,774,787.47 7,616,234.71 174,296,694.06 4,133,884.73
筹资活动现金流出小计 261,007,219.90 55,142,246.41 233,884,110.37 77,590,924.95
筹资活动产生的现金流量净额 -72,355,451.87 -54,242,246.41 117,615,889.63 -56,420,688.95
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 106,633,848.40 8,735,479.14 463,624,578.77 97,599,431.67
加：期初现金及现金等价物余额 677,983,815.35 669,248,336.21 205,623,757.44 108,024,325.77
六、期末现金及现金等价物余额 784,617,663.75 677,983,815.35 669,248,336.21 205,623,757.44
单位：元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 291,864,208.09 258,771,089.26 362,214,842.63 226,454,585.93
收到其他与经营活动有关的现金 42,450,761.61 36,054,016.67 29,405,704.15 22,467,936.07
经营活动现金流入小计 334,314,969.70 294,825,105.93 391,620,546.78 248,922,522.00
购买商品、接受劳务支付的现金 101,486,612.34 75,767,403.15 79,591,325.97 65,691,183.52
支付给职工以及为职工支付的现金 22,906,426.77 30,153,322.53 25,753,118.26 23,903,956.37
支付的各项税费 8,466,523.89 7,307,753.54 2,023,772.37 1,792,477.87
支付其他与经营活动有关的现金 52,558,893.35 72,735,549.00 55,486,168.28 53,778,816.31
经营活动现金流出小计 185,418,456.35 185,964,028.22 162,854,384.88 145,166,434.07
经营活动产生的现金流量净额 148,896,513.35 108,861,077.71 228,766,161.90 103,756,087.93
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 30,500,000.00 130,222,967.69 472,230,605.80 363,628,691.19
取得投资收益收到的现金 636,973.98 - - -
投资活动现金流入小计 31,136,973.98 130,222,967.69 472,230,605.80 363,628,691.19
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 61,000,000.00 85,300,000.00 403,520,000.00 391,000,000.00
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
投资活动现金流出小计 80,354,213.79 131,223,209.04 429,074,722.21 418,309,380.56
投资活动产生的现金流量净额 -49,217,239.81 -1,000,241.35 43,155,883.59 -54,680,689.37
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - - 11,170,236.00
取得借款收到的现金 - - 351,500,000.00 -
收到其他与筹资活动有关的现金 151,732,809.55 126,852,190.45 - -
筹资活动现金流入小计 151,732,809.55 126,852,190.45 351,500,000.00 11,170,236.00
偿还债务支付的现金 - 18,843.22 7,476.84 -
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 85,381,760.25 138,633,671.03 393,796,694.06 4,133,884.73
筹资活动现金流出小计 146,501,144.11 186,159,682.73 443,384,110.37 36,693,508.03
筹资活动产生的现金流量净额 5,231,665.44 -59,307,492.28 -91,884,110.37 -25,523,272.03
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 104,910,938.98 48,553,344.08 180,037,935.12 23,552,126.53
加：期初现金及现金等价物余额 319,427,299.73 270,873,955.65 90,836,020.53 67,283,894.00
六、期末现金及现金等价物余额 424,338,238.71 319,427,299.73 270,873,955.65 90,836,020.53
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
（四）发行人报告期所有者权益变动表
单位：元
归属于母公司所有者权益
一
其他权益工具
专 般 少数股东权
项 目 所有者权益合计
项 风 益
股本 优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 其他 小计
储 险
先 续 其他
备 准
股 债
备
一、上年期末余额 152,498,417.00 - - 18,963,404.42 900,224,641.08 165,106,271.22 22,098,114.45 - 77,288,474.02 - 613,697,788.91 - 1,619,664,568.66 384,770.69 1,620,049,339.35
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 152,498,417.00 - - 18,963,404.42 900,224,641.08 165,106,271.22 22,098,114.45 - 77,288,474.02 - 613,697,788.91 - 1,619,664,568.66 384,770.69 1,620,049,339.35
三、本期增减变动金额（减少以
“－”号填列） 67,159,766.47
（一）综合收益总额 - - - - - - -3,153,436.30 - - - 130,136,121.96 - 3,777.69
（二）所有者投入和减少资本 20,179.00 - - -105,152.65 579,302.22 - - - - - - - 494,328.57 - 494,328.57
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
一
其他权益工具
专 般 少数股东权
项 目 所有者权益合计
项 风 益
股本 优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 其他 小计
储 险
先 续 其他
备 准
股 债
备
- - - - - - - - - - - - - - -
额
（三）利润分配 - - - - - - - - - - -60,317,247.76 - -60,317,247.76 - -60,317,247.76
（四）所有者权益内部结转 44,679,442.00 - - - -44,679,442.00 - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - - - - -
收益
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
一
其他权益工具
专 般 少数股东权
项 目 所有者权益合计
项 风 益
股本 优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 其他 小计
储 险
先 续 其他
备 准
股 债
备
（五）专项储备 - - - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 197,198,038.00 - - 18,858,251.77 856,124,501.30 165,106,271.22 18,944,678.15 - 77,288,474.02 - 683,516,663.11 - 1,686,824,335.13 388,548.38 1,687,212,883.51
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
其他权益工具
项 目 少数股东权益 所有者权益合计
专项储 一般风
股本 优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
备 险准备
先 续 其他
股 债
一、上年年末余额 148,010,571.00 - - 43,509,492.46 768,816,794.48 194,123,612.49 24,046,848.52 - 67,103,996.49 - 468,942,036.42 1,326,306,126.88 - 1,326,306,126.88
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - - -
二、本年年初余额 148,010,571.00 - - 43,509,492.46 768,816,794.48 194,123,612.49 24,046,848.52 - 67,103,996.49 - 468,942,036.42 1,326,306,126.88 - 1,326,306,126.88
三、本期增减变动金额
（减少以“-”号填 4,487,846.00 - - -24,546,088.04 131,407,846.60 -29,017,341.27 -1,948,734.07 - 10,184,477.53 - 144,755,752.49 293,358,441.78 384,770.69 293,743,212.47
列）
（一）综合收益总额 - - - - - - -1,948,734.07 - - - 200,826,526.21 198,877,792.14 -515,229.31 198,362,562.83
（二）所有者投入和减
少资本
- - - - - - - - - - - - 900,000.00 900,000.00
股
者投入资本
- - - - 4,390,753.08 -26,985,102.03 - - - - - 31,375,855.11 - 31,375,855.11
者权益的金额
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
其他权益工具
项 目 少数股东权益 所有者权益合计
专项储 一般风
股本 优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
备 险准备
先 续 其他
股 债
（三）利润分配 - - - - - -335,537.53 10,184,477.53 -56,070,773.72 -45,550,758.66 - -45,550,758.66
- - - - - -396,452.53 - - - - -45,947,211.19 -45,550,758.66 - -45,550,758.66
东）的分配
（四）所有者权益内部
- - - - - - - - - - - - - -
结转
- - - - - - - - - - - - - -
（或股本）
- - - - - - - - - - - - - -
（或股本）
- - - - - - - - - - - - - -
额结转留存收益
- - - - - - - - - - - - - -
留存收益
（五）专项储备 - - - - - - - - - - - - - -
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
其他权益工具
项 目 少数股东权益 所有者权益合计
专项储 一般风
股本 优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
备 险准备
先 续 其他
股 债
（六）其他 - - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 152,498,417.00 - - 18,963,404.42 900,224,641.08 165,106,271.22 22,098,114.45 - 77,288,474.02 - 613,697,788.91 1,619,664,568.66 384,770.69 1,620,049,339.35
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
少
一 数
其他权益工具
专 般 股 所有者权益合
项 目
其他综合收 项 风 东 计
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 小计
益 储 险 权
优先股 永续债 其他 益
备 准
备
一、上年年末余额 143,871,604.00 - - - 633,561,264.97 68,603,525.20 29,935,433.22 - 58,536,910.66 - 375,167,816.80 1,172,469,504.45 - 1,172,469,504.45
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - - -
二、本年年初余额 143,871,604.00 - - - 633,561,264.97 68,603,525.20 29,935,433.22 - 58,536,910.66 - 375,167,816.80 1,172,469,504.45 - 1,172,469,504.45
三、本期增减变动金额（减少
以“-”号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - -5,888,584.70 - - - 151,712,138.68 145,823,553.98 - 145,823,553.98
（二）所有者投入和减少资本 4,138,967.00 - - 43,509,492.46 135,255,529.51 126,320,618.19 - - - - - 56,583,370.78 - 56,583,370.78
本
- - - - 18,741,156.17 -30,358,919.94 - - - - - 49,100,076.11 - 49,100,076.11
金额
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
少
一 数
其他权益工具
专 般 股 所有者权益合
项 目
其他综合收 项 风 东 计
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 小计
益 储 险 权
优先股 永续债 其他 益
备 准
备
（三）利润分配 - - - - - -800,530.90 - - 8,567,085.83 - -57,937,919.06 -48,570,302.33 - -48,570,302.33
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - - - - -
存收益
（五）专项储备 - - - - - - - - - - - - - -
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
少
一 数
其他权益工具
专 般 股 所有者权益合
项 目
其他综合收 项 风 东 计
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 小计
益 储 险 权
优先股 永续债 其他 益
备 准
备
（六）其他 - - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 148,010,571.00 - - 43,509,492.46 768,816,794.48 194,123,612.49 24,046,848.52 - 67,103,996.49 - 468,942,036.42 1,326,306,126.88 - 1,326,306,126.88
浙江寿仙谷医药股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
少数股东
项 目 其他权益工具 所有者权益合计
其他综合收 一般风险 权益
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计
益 准备
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 143,334,600.00 - - - 583,146,803.73 84,618,324.00 - - 49,888,523.01 - 292,986,867.66 984,738,470.40 - 984,738,470.40
加：会计政策变更 - - - - - - 24,943,326.11 - - - - 24,943,326.11 - 24,943,326.11
前期差错更正 - - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - - -
二、本年年初余额 143,334,600.00 - - - 583,146,803.73 84,618,324.00 24,943,326.11 - 49,888,523.01 - 292,986,867.66 1,009,681,796.51 - 1,009,681,796.51
三、本期增减变动金额 -
（减少以“-”号填列） 16,014,798.80
（一）综合收益总额 - - - - - - 4,992,107.11 - - - 123,895,326.51 128,887,433.62 - 128,887,433.62
（二）所有者投入和减少 -
资本 15,102,809.08
- - - - - - - - - - - - - -
投入资本
- - - - 42,735,868.68 - - - - - 66,054,274.32 - 66,054,274.32
权益的金额 23,318,405.64
（三）利润分配 - - - - - -911,989.72 - - 8,648,387.65 - -41,714,377.37 -32,154,000.00 - -32,154,000.00
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单位：元
归属于母公司所有者权益
少数股东
项 目 其他权益工具 所有者权益合计
其他综合收 一般风险 权益
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计
益 准备
优先股 永续债 其他
- - - - - -936,468.92 - - - - -33,090,468.92 -32,154,000.00 - -32,154,000.00
的分配
（四）所有者权益内部结
- - - - - - - - - - - - - -
转
- - - - - - - - - - - - - -
（或股本）
- - - - - - - - - - - - - -
（或股本）
- - - - - - - - - - - - - -
结转留存收益
- - - - - - - - - - - - - -
存收益
（五）专项储备 - - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 143,871,604.00 - - - 633,561,264.97 68,603,525.20 29,935,433.22 - 58,536,910.66 - 375,167,816.80 1,172,469,504.45 - 1,172,469,504.45
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单位：元
其他权益工具 专
其他
优 永 项 所有者权益合
项 目 股本 资本公积 减：库存股 综合 盈余公积 未分配利润
储 计
先 续 其他 收益
股 债 备
一、上年期末余额 152,498,417.00 - - 18,963,404.42 900,224,641.08 165,106,271.22 - - 77,288,474.02 446,383,334.45 1,430,251,999.75
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年期初余额 152,498,417.00 - - 18,963,404.42 900,224,641.08 165,106,271.22 - - 77,288,474.02 446,383,334.45 1,430,251,999.75
三、本期增减变动金额（减少以
“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - 100,774,770.58 100,774,770.58
（二）所有者投入和减少资本 20,179.00 - - -105,152.65 579,302.22 - - - - - 494,328.57
本
- - - - - - - - - - -
金额
（三）利润分配 - - - - - - - - - -60,317,247.76 -60,317,247.76
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单位：元
其他权益工具 专
其他
优 永 项 所有者权益合
项 目 股本 资本公积 减：库存股 综合 盈余公积 未分配利润
储 计
先 续 其他 收益
股 债 备
（四）所有者权益内部结转 44,679,442.00 - - - -44,679,442.00 - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - -
存收益
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 197,198,038.00 - - 18,858,251.77 856,123,501.30 165,106,271.22 - - 77,288,474.02 486,840,857.27 1,471,203,851.14
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单位：元
其他权益工具
其他综合收
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
益
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 148,010,571.00 - - 43,509,492.46 768,816,794.48 194,123,612.49 - - 67,103,996.49 400,609,332.83 1,233,926,574.77
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年年初余额 148,010,571.00 - - 43,509,492.46 768,816,794.48 194,123,612.49 - - 67,103,996.49 400,609,332.83 1,233,926,574.77
三、本期增减变动金额（减少以
“-”号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - 101,844,775.34 101,844,775.34
（二）所有者投入和减少资本 4,487,846.00 - - -24,546,088.04 131,407,846.60 -28,681,803.74 - - - - 140,031,408.30
本
- - - - 4,390,753.08 -26,985,102.03 - - - - 31,375,855.11
金额
（三）利润分配 - - - - - -335,537.53 - - 10,184,477.53 -56,070,773.72 -45,550,758.66
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单位：元
其他权益工具
其他综合收
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
益
优先股 永续债 其他
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - -
存收益
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 152,498,417.00 - - 18,963,404.42 900,224,641.08 165,106,271.22 - - 77,288,474.02 446,383,334.45 1,430,251,999.75
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单位：元
其他权益工具
其他综合收
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
益
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 143,871,604.00 - - - 633,561,264.97 68,603,525.20 - - 58,536,910.66 372,876,393.59 1,140,242,648.02
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年年初余额 143,871,604.00 - - - 633,561,264.97 68,603,525.20 - - 58,536,910.66 372,876,393.59 1,140,242,648.02
三、本期增减变动金额（减少
以“-”号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - 85,670,858.30 85,670,858.30
（二）所有者投入和减少资本 4,138,967.00 - - 43,509,492.46 135,255,529.51 126,320,618.19 - - - - 56,583,370.78
资本
- - - - 18,741,156.17 -30,358,919.94 - - - - 49,100,076.11
的金额
（三）利润分配 - - - - - -800,530.90 - - 8,567,085.83 -57,937,919.06 -48,570,302.33
- - - - - -945,265.50 - - - -49,515,567.83 -48,570,302.33
配
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单位：元
其他权益工具
其他综合收
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
益
优先股 永续债 其他
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - -
留存收益
- - - - - - - - - - -
益
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 148,010,571.00 - - 43,509,492.46 768,816,794.48 194,123,612.49 - - 67,103,996.49 400,609,332.83 1,233,926,574.77
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单位：元
其他权益工具
其他综合收
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
益
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 143,334,600.00 - - - 583,146,803.73 84,618,324.00 - - 49,888,523.01 328,106,894.51 1,019,858,497.25
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年年初余额 143,334,600.00 - - - 583,146,803.73 84,618,324.00 - - 49,888,523.01 328,106,894.51 1,019,858,497.25
三、本期增减变动金额（减
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 - - - - - - - - - 86,483,876.45 86,483,876.45
（二）所有者投入和减少资
本
- - - - - - - - - - -
资本
- - - - 42,735,868.68 -23,318,405.64 - - - - 66,054,274.32
的金额
（三）利润分配 - - - - - -911,989.72 - - 8,648,387.65 -41,714,377.37 -32,154,000.00
- - - - - -936,468.92 - - - -33,090,468.92 -32,154,000.00
配
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单位：元
其他权益工具
其他综合收
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
益
优先股 永续债 其他
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - -
本）
- - - - - - - - - - -
留存收益
- - - - - - - - - - -
益
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末余额 143,871,604.00 - - - 633,561,264.97 68,603,525.20 - - 58,536,910.66 372,876,393.59 1,140,242,648.02
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二、最近三年及一期财务指标及非经常性损益明细表
（一）最近三年及一期的每股收益及净资产收益率
根据《企业会计准则第 34 号——每股收益》及中国证监会《公开发行证券
公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露
（2010 年修订）》（证监会公告[2010]2 号）的规定，公司最近三年及一期的净
资产收益率和每股收益如下表所示：
加权平均净资产收益率
报告期利润
归属于公司普通股股
东的净利润
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股 6.68% 13.40% 10.84% 9.64%
东的净利润
注：加权平均净资产收益率的计算公式如下：加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2
＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股
股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净
资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告
期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报
告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增
减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
每股收益（元/股）
报告期利润 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
利润
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润
注：基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公
积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份
数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加
股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。
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（二）其他主要财务指标
财务指标 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动比率（倍） 3.15 5.25 5.60 4.12
速动比率（倍） 2.72 4.75 5.00 3.37
资产负债率（合并） 24.49% 17.45% 21.96% 12.55%
资产负债率（母公司） 12.09% 10.11% 17.00% 7.60%
财务指标 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 9.20 9.92 9.57 8.66
存货周转率（次） 0.75 1.27 1.01 0.75
利息保障倍数（倍） 19.07 20.77 14.12 128.68
每股经营活动现金流量
（元）
每股净现金流量（元） 0.54 0.06 3.13 0.68
研发费用占营业收入的比
重
计算公式：
中的利息支出）；
（三）非经常性损益明细表
公司报告期内非经常性损益项目及其金额如下表所示：
单位：万元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益，包括已
计提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与
公司正常经营业务密切相关，
符合国家政策规定、按照一定 2,041.12 1,487.85 1,602.67 978.77
标准定额或定量持续享受的政
府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损
- - - 887.89
益
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交
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单位：万元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生金
融负债产生的公允价值变动损
益，以及处置交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债和其他
债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外
-105.84 -609.15 -519.95 -248.59
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
损益项目
小计 1,993.00 202.87 1,511.92 1,944.01
减：所得税费用（所得税费用
-43.05 -4.65 -29.58 -17.58
减少以“-”表示）
少数股东损益 -0.82 - - -
归属于母公司股东的非经常性
损益净额
归属于母公司股东的净利润 13,013.61 20,082.65 15,171.21 12,389.53
占归属于母公司股东的净利润
比重
三、关于报告期内合并财务报表合并范围变化的说明
截至2022年9月30日，发行人拥有的全资、控股子公司均纳入合并报表范
围。报告期内，公司合并报表范围的变化情况如下：
（一）2019 年合并报表范围的变化情况
公司 60%的股权，拥有该公司控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并
财务报表范围。
署《股权转让协议》，康寿制药以现金交易方式向温州海鹤药业有限公司收购
其所持有的温鹤制药 100%的股权，自相关手续办理完毕之日起，将温鹤制药纳
入合并财务报表范围。
（二）2020 年合并报表范围的变化情况
其纳入合并财务报表范围。
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（三）2021 年合并报表范围的变化情况
股份，自设立之日起，发行人将其纳入合并财务报表范围。
日起，纳入合并范围。
（四）2022 年 1-9 月合并报表范围的变化情况
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第五节 管理层讨论与分析
本公司管理层结合报告期内相关财务会计信息，对公司财务状况、经营成
果和现金流量情况进行了讨论和分析。除特别说明以外，本节分析披露的内容
以公司最近三年及一期合并口径财务报表为基础进行。
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 127,554.90 57.09% 104,529.90 53.26% 92,280.32 54.30% 60,296.83 44.97%
非流动资产 95,886.11 42.91% 91,716.06 46.74% 77,677.98 45.70% 73,781.58 55.03%
总资产 223,441.01 100.00% 196,245.96 100.00% 169,958.30 100.00% 134,078.42 100.00%
从资产规模来看，报告期各期末，公司总资产分别为134,078.42万元、
资产总额逐年增长的主要原因如下：1、公司2020年公开发行可转换公司债券募
集资金净额34,915.57万元，故2020年资产总额实现大幅增长；2、报告期内，公
司业务规模逐年扩大，盈利能力不断提升，生产销售规模和资产规模共同增
长。
从资产结构来看，报告期内，公司资产结构波动幅度较大，变化的主要原
因如下：1、公司 2020 年公开发行可转换公司债券后收到募集资金，当期流动
资产大幅上涨，流动资产占比明显提高；2、公司 2020 年和 2021 年持续投入募
集资金用于募投项目，使得 2021 年末非流动资产占比有所提升。
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元
项 目 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
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金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 97,461.77 76.41% 67,798.38 64.86% 66,924.83 72.52% 20,562.38 34.10%
交易性金融资产 3,000.00 2.35% 13,000.00 12.44% 5,000.00 5.42% 19,850.00 32.92%
应收账款 6,266.58 4.91% 8,452.06 8.09% 7,007.23 7.59% 6,284.23 10.42%
应收账款融资 828.65 0.65% 3,272.76 3.13% 1,172.17 1.27% 562.11 0.93%
预付款项 1,478.17 1.16% 1,057.12 1.01% 1,592.12 1.73% 1,161.22 1.93%
其他应收款 361.24 0.28% 292.06 0.28% 253.20 0.27% 225.01 0.37%
存货 17,325.11 13.58% 9,906.18 9.48% 9,937.75 10.77% 11,009.49 18.26%
其他流动资产 833.37 0.65% 751.34 0.72% 393.03 0.43% 642.41 1.07%
流动资产合计 127,554.90 100.00% 104,529.90 100.00% 92,280.32 100.00% 60,296.83 100.00%
公司流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货组成。
报告期各期末，上述资产合计金额占流动资产的比例分别为 95.70%、96.30%、
报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
单位：万元
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期股权投资 591.77 0.62% 481.80 0.53% 584.51 0.75% 369.30 0.50%
其他权益工具投资 5,468.84 5.70% 5,888.21 6.42% 6,118.70 7.88% 6,757.51 9.16%
其他非流动金融资产 150.00 0.16% 276.00 0.30% 1,508.97 1.94% 2,000.00 2.71%
投资性房地产 19,683.80 20.53% 20,420.96 22.27% 21,260.86 27.37% 22,236.77 30.14%
固定资产 38,447.66 40.10% 35,745.29 38.97% 19,884.94 25.60% 20,485.66 27.77%
在建工程 12,999.20 13.56% 11,534.02 12.58% 15,585.93 20.06% 8,400.85 11.39%
生产性生物资产 2,721.36 2.84% 2,241.12 2.44% 1,894.73 2.44% 1,942.85 2.63%
使用权资产 2,026.03 2.11% 2,070.53 2.26% - - - -
无形资产 7,915.75 8.26% 8,297.78 9.05% 7,857.65 10.12% 8,084.34 10.96%
长期待摊费用 4,447.11 4.64% 3,993.15 4.35% 2,773.02 3.57% 2,851.24 3.86%
递延所得税资产 31.20 0.03% 37.43 0.04% 104.18 0.13% 102.47 0.14%
其他非流动资产 1,403.39 1.46% 729.77 0.80% 104.50 0.13% 550.59 0.75%
非流动资产合计 95,886.11 91,716.06 91,716.06 100.00% 77,677.98 100.00% 73,781.58 100.00%
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公司非流动资产主要由投资性房地产、固定资产、在建工程及无形资产组
成。报告期各期末，上述资产合计金额占非流动资产的比例分别为 80.26%、
（二）负债结构分析
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 40,525.56 74.06% 19,927.63 58.20% 16,469.45 44.12% 14,645.10 87.01%
非流动负债 14,194.16 25.94% 14,313.40 41.80% 20,858.24 55.88% 2,186.37 12.99%
总负债 54,719.72 100.00% 34,241.03 100.00% 37,327.69 100.00% 16,831.47 100.00%
从负债规模来看，报告期各期末，公司总负债分别为 16,831.47 万元、
动负债的变化。
从负债结构来看，2019 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末公司负债主要为
流动负债，2020 年公司负债主要为非流动负债，2020 年非流动负债大幅增加，
主要系公司公开发行可转换公司债券，应付债券余额大幅增加所致。2022 年 9
月末流动负债增加较多，主要系公司新增了 1.9 亿元短期贷款所致。
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
单位：万元
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 19,000.00 46.88% - - - - 1,000.00 6.83%
应付账款 15,513.67 38.28% 14,080.76 70.66% 9,018.34 54.76% 2,600.11 17.75%
预收款项 235.05 0.58% 108.00 0.54% - - 498.15 3.40%
合同负债 794.35 1.96% 852.54 4.28% 771.52 4.68% - -
应付职工薪酬 2,871.45 7.09% 2,826.21 14.18% 2,323.69 14.11% 2,216.74 15.14%
应交税费 806.34 1.99% 410.68 2.06% 698.23 4.24% 752.51 5.14%
其他应付款 628.73 1.55% 990.48 4.97% 659.80 4.01% 717.24 4.90%
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单位：万元
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 86.56 0.21% 95.75 0.48% 2,997.87 18.20% 6,860.35 46.84%
流动负债合计 40,525.56 100.00% 19,927.63 100.00% 16,469.45 100.00% 14,645.10 100.00%
公司流动负债主要由短期借款、应付账款、应付职工薪酬及其他流动负债
组成。报告期各期末，上述负债合计金额占流动负债的比例分别为 86.56%、
报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
单位：万元
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
应付债券 9,113.02 64.20% 8,759.90 61.20% 18,812.63 90.19% - -
租赁负债 1,153.12 8.12% 1,333.04 9.31% - - - -
递延收益 3,584.12 25.25% 3,822.53 26.71% 1,612.08 7.73% 1,652.88 75.60%
递延所得税负债 343.90 2.42% 397.92 2.78% 433.54 2.08% 533.49 24.40%
非流动负债合计 14,194.16 100.00% 14,313.40 100.00% 20,858.24 100.00% 2,186.37 100.00%
报告期各期末，公司非流动负债主要由应付债券和递延收益构成，两者合
计占非流动负债的比重分别为 75.60%、97.92%、87.91%和 89.45%。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
财务指标 2022-09-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
资产负债率（母公司） 12.09% 10.11% 17.00% 7.60%
流动比率（倍） 3.15 5.25 5.60 4.12
速动比率（倍） 2.72 4.75 5.00 3.37
财务指标 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保障倍数（倍） 19.07 20.77 14.12 128.68
注：财务指标的计算方法如下：
息）＋固定资产折旧＋投资性房地产折旧+无形资产摊销＋长期待摊费用摊销；
（1）资产负债率分析
报告期各期末，发行人母公司资产负债率分别为 7.60%、17.00%、10.11%
和 12.09%，整体保持在较低水平。2020 年度，公司母公司资产负债率较其他年
度略微偏高，主要系当年度公开发行可转换公司债券，导致应付债券余额增加
所致。2021 年度母公司资产负债率下降，主要系部分可转换公司债券持有人转
股，使得应付债券余额下降所致。
（2）流动比率和速动比率分析
报告期各期末，公司流动比率分别为 4.12、5.60、5.25 和 3.15，速动比率
分别为 3.37、5.00、4.75 和 2.72。2020 年度，公司流动比率和速动比率较上年
度增长较快，主要系当年度公司公开发行可转换公司债券，募集资金净额
致流动比率和速动比率大幅上升。2021 年度，流动比率和速动比率均较上年有
所下滑，主要系公司当年度持续推进募集资金投资项目建设以及原材料备货增
加，使得应付账款余额大幅上升所致。
（3）息税折旧摊销前利润和利息保障倍数分析
报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 17,503.70 万元、22,011.58 万
元、27,706.13 万元和 19,665.40 万元，利息保障倍数分别为 128.68、14.12、
强。
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（四）营运能力分析
报告期内，公司主要营运能力指标情况如下：
财务指标 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 9.20 9.92 9.57 8.66
存货周转率（次） 0.75 1.27 1.01 0.75
注：财务指标的计算方法如下：
/2］；
（1）应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率分别为 8.66 次/年、9.57 次/年、9.92 次/年
和 9.20 次/年，周转率较高且较为稳定，对应的周转天数为 35-45 天。公司给予
客户的信用期一般为 1-3 月，应收账款周转天数与信用期基本相符。
（2）存货周转率
次/年、1.01 次/年、1.27 次/年和 0.75 次/年。报告期内，公司持续加强营销推广
力度，产品销量实现较大幅度提升，存货周转率逐年上升。尽管报告期内公司
存货周转率实现一定程度改善，但总体而言，公司存货周转率相对较低。
二、盈利能力分析
（一）营业收入
报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 50,061.72 98.62% 75,999.03 99.07% 62,983.81 99.02% 53,961.26 98.69%
其他业务收入 702.75 1.38% 714.70 0.93% 621.24 0.98% 714.60 1.31%
合 计 50,764.47 100.00% 76,713.73 100.00% 63,605.06 100.00% 54,675.85 100.00%
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公司营业收入主要来源于主营业务收入；其他业务收入主要系房租收入，
占营业收入的比重较小。2020 年，公司实现营业收入 63,605.06 万元，较 2019
年增长 16.33%；2021 年，公司实现营业收入 76,713.73 万元，较 2020 年增长
报告期内，公司主营业务收入增长较快的主要原因系公司在持续提升产品
品质的基础上，不断增强研发力度、加大营销宣传力度，最终实现公司主营业
务收入保持较快增长态势。
报告期内，公司主营业务收入的产品构成情况如下：
单位：万元
产品分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
灵芝孢子粉（破
壁）
破壁灵芝孢子粉 15,246.58 30.46% 22,137.39 29.13% 15,699.91 24.93% 12,931.35 23.96%
破壁灵芝孢子粉颗
粒
破壁灵芝孢子粉片 3,185.44 6.36% 3,370.94 4.44% 3,972.83 6.31% 1,690.93 3.13%
灵芝孢子粉产品小
计
铁皮枫斗颗粒 6,110.92 12.21% 8,337.63 10.97% 7,108.87 11.29% 5,540.77 10.27%
铁皮枫斗灵芝浸膏 2,758.10 5.51% 3,935.35 5.18% 3,036.73 4.82% 2,564.70 4.75%
铁皮石斛产品小计 8,869.02 17.72% 12,272.98 16.15% 10,145.60 16.11% 8,105.47 15.02%
其他 6,749.50 13.48% 10,139.54 13.34% 7,518.03 11.94% 6,475.03 12.00%
合 计 50,061.72 100.00% 75,999.03 100.00% 62,983.81 100.00% 53,961.26 100.00%
产品和铁皮石斛类产品销售收入合计金额占主营业务收入的比重分别为
产品的品类规格较多，单一品类规格产品的销售金额较小、占比较低，对主营
业务收入的影响程度也相对较小。
灵芝孢子粉类产品是公司核心产品，报告期内，灵芝孢子粉类产品销售收
入占公司主营业务收入的比重分别为 72.97%、71.96%、70.52%和 68.80%，占
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比稳定。公司自 2016 年下半年向市场推出作为保健食品的破壁灵芝孢子粉、破
壁灵芝孢子粉颗粒和破壁灵芝孢子粉片，相对于作为中药饮片的灵芝孢子粉
（破壁），前述三类产品销售渠道更加多元化，服用更加方便，更受消费者青
睐。报告期内，前述三类产品销售收入分别为 22,900.35 万元、29,625.11 万
元、37,848.22 万元和 25,182.25 万元，为主要的收入增长点。
报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分情况如下：
单位：万元
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
浙 江 省
内
浙 江 省
外
互联网 10,232.12 20.44% 18,545.39 24.40% 14,564.82 23.12% 10,908.73 20.22%
合 计 50,061.72 100.00% 75,999.03 100.00% 62,983.81 100.00% 53,961.26 100.00%
报告期内，公司销售收入主要集中于浙江省内，浙江省内销售收入占主营
业务收入的比重分别为 63.92%、64.28%、63.45%和 66.21%。作为一家总部位
于浙江的企业，公司在成立之初便确立了精耕细作浙江市场的发展战略，经过
多年努力，公司已在浙江地区形成了较明显的品牌优势，积累了一批对寿仙谷
品牌具有较高忠诚度的稳定客户群，而且浙江省经济发达，居民收入水平较
高，对传统中医药文化关注程度高，健康及养生意识较强，灵芝孢子粉、铁皮
石斛等属于浙江地区传统的保健滋补品，人们的认知度和接受度高。因此，公
司产品在省内接受程度高，浙江地区一直是公司重要的销售区域。
报告期内，公司互联网销售收入占主营业务收入的比重分别为 20.22%、
依托天猫官方旗舰店、京东官方旗舰店等网络渠道，随着互联网经济的不断发
展及公司营销宣传力度的持续增强，公司产品功效及品牌逐渐获得线上消费者
的认可，互联网销售收入稳步增长，成为传统销售渠道的重要补充。
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（二）营业成本
报告期内，公司营业成本构成情况如下：
单位：万元
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 6,833.84 89.43% 11,615.41 91.91% 9,551.51 90.39% 7,500.74 87.82%
其他业务成本 807.79 10.57% 1,021.86 8.09% 1,015.64 9.61% 1,039.94 12.18%
合 计 7,641.64 100.00% 12,637.26 100.00% 10,567.15 100.00% 8,540.68 100.00%
报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比重在 90%左右。公司其他业
务成本主要系投资性房地产折旧费用，对公司经营业绩影响较小。
报告期内，公司营业成本持续增长，变动趋势与营业收入保持一致。
报告期内，主营业务成本按产品类别分类如下：
单位：万元
产品分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
灵芝孢子粉（破壁） 871.18 12.75% 1,651.64 14.22% 1,474.23 15.43% 1,213.96 16.18%
破壁灵芝孢子粉 1,784.08 26.11% 2,768.07 23.83% 1,926.62 20.17% 1,385.83 18.48%
破壁灵芝孢子粉颗粒 801.36 11.73% 1,582.98 13.63% 1,262.38 13.22% 909.94 12.13%
破壁灵芝孢子粉片 243.72 3.57% 335.89 2.89% 415.82 4.35% 158.19 2.11%
灵芝孢子粉产品小计 3,700.34 54.15% 6,338.58 54.57% 5,079.05 53.17% 3,667.92 48.90%
铁皮枫斗颗粒 1,226.21 17.94% 1,725.11 14.85% 1,607.84 16.83% 1,186.06 15.81%
铁皮枫斗灵芝浸膏 629.98 9.17% 1,031.76 8.88% 829.68 8.69% 732.72 9.77%
铁皮石斛产品小计 1,853.19 27.12% 2,756.87 23.73% 2,437.52 25.52% 1,918.78 25.58%
其他 1,280.31 18.73% 2,519.96 21.69% 2,034.94 21.30% 1,914.04 25.52%
合 计 6,833.84 100.00% 11,615.41 100.00% 9,551.51 100.00% 7,500.74 100.00%
报 告期内，公司主营业务 成本分别为 7,500.74 万元 、9,551.51 万元 、
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营业务成本的 74.48%、78.69%、78.30%和 81.27%，占比稳中有升。报告期
内，公司主营业务成本持续增长，变动趋势与主营业务收入变动保持一致。
报告期内，公司主营业务成本按销售区域划分情况如下：
单位：万元
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
浙江省内 4,684.51 68.55% 7,450.02 64.14% 5,970.16 62.50% 4,907.37 65.43%
浙江省外 861.81 12.61% 1,392.60 11.99% 1,293.71 13.54% 1,252.10 16.69%
互联网 1,287.52 18.84% 2,772.78 23.87% 2,287.64 23.95% 1,341.27 17.88%
合 计 6,833.84 100.00% 11,615.41 100.00% 9,551.51 100.00% 7,500.74 100.00%
报告期内，发行人来自于浙江省内销售成本占主营业务成本的比例分别为
一致。
（三）营业毛利
报告期内，公司综合毛利情况如下：
单位：万元
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务毛利 43,227.88 100.24% 64,383.63 100.48% 53,432.30 100.74% 46,460.51 100.71%
其他业务毛利 -105.05 -0.24% -307.16 -0.48% -394.40 -0.74% -325.34 -0.71%
合 计 43,122.83 100.00% 64,076.47 100.00% 53,037.90 100.00% 46,135.17 100.00%
长，分别为 46,460.51 万元、53,432.30 万元、64,383.63 万元和 43,122.83 万元。
报告期内，公司主营业务毛利增长的主要原因系公司紧抓市场需求增长机遇，
积极开拓市场，使得产品销量实现较大幅度增长。其他业务毛利为负数，主要
系公司的房租收入无法覆盖投资性房地产的折旧所致。
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报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：
单位：万元
产品分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
灵芝孢子粉类产品 30,742.87 71.22% 47,247.92 73.38% 40,241.13 75.31% 35,712.83 76.87%
铁皮石斛类产品 7,015.82 16.78% 9,516.12 14.78% 7,708.08 14.43% 6,186.69 13.32%
其他 5,469.19 12.00% 7,619.59 11.83% 5,483.09 10.26% 4,560.99 9.82%
合 计 43,227.88 100.00% 64,383.63 100.00% 53,432.30 100.00% 46,460.51 100.00%
报告期内，公司主营业务毛利主要来源于灵芝孢子粉类产品及铁皮石斛类
产品，前述两种产品合计毛利占主营业务毛利的比重分别为 90.18%、89.74%、
报告期内，灵芝孢子粉类产品作为公司核心产品，对公司毛利贡献度最
大，灵芝孢子粉类产品毛利占主营业务毛利的比重一直保持在 71%以上；破壁
灵芝孢子粉、破壁灵芝孢子粉颗粒和破壁灵芝孢子粉片销量的提升系灵芝孢子
粉类产品毛利增长的主要驱动力。铁皮石斛类产品亦系公司主打产品，近年
来，该类产品销售毛利稳步增长，产品毛利占主营业务毛利的比重维持在 13%-
产品分类 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
灵芝孢子粉类产品 89.26% 88.17% 88.79% 90.69%
铁皮石斛类产品 79.10% 77.54% 75.97% 76.33%
其他 81.03% 75.15% 72.93% 70.44%
主营业务毛利率 86.35% 84.72% 84.83% 86.10%
率较为稳定。
（1）灵芝孢子粉类产品毛利率分析
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灵芝孢子粉类产品作为公司第一大产品，报告期内，毛利率分别为
（2）铁皮石斛类产品毛利率分析
报告期内，公司铁皮石斛类产品毛利率分别为 76.33%、75.97%、77.54%和
（3）其他产品毛利率分析
公司销售的其他产品种类较多，如南方红豆杉、红芪、西红花、铁皮石斛
花 、 红 景 天 、 三 叶 青 等 ， 产 品 毛 利 率 分 别 为 70.44% 、 72.93% 、 75.15% 和
（4）同行业毛利率比较分析
报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司的比较情况如下：
公司名称 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
东阿阿胶 / 62.34% 55.19% 47.72%
同仁堂 / 47.48% 46.83% 46.46%
汤臣倍健 / 66.68% 63.16% 66.18%
青海春天 / 18.84% 19.09% 28.19%
算术平均数 / 48.84% 46.07% 47.14%
发行人 86.35% 84.72% 84.83% 86.10%
注：同行业可比公司三季报未披露主营业务毛利率
报告期内，公司主营业务毛利率高于同行业可比上市公司平均毛利率，主
要原因如下：①发行人主要生产、销售灵芝孢子粉类产品和铁皮石斛类产品，
与同行业可比上市公司生产、销售产品存在较大差异，总体可比性相对较差；
②发行人主要生产、销售工艺先进、定位高端的灵芝孢子粉类产品和铁皮石斛
类产品，相对而言，同行业可比上市公司产品种类较多，覆盖面较广，定位多
层次消费群体，部分产品定价较低，从而拉低了主营业务毛利率。
（四）期间费用
报告期内，公司期间费用构成及其占营业收入的比例情况如下：
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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金额（万 占营业收入 金额（万 占营业收入 金额（万 占营业收入 金额（万 占营业收
元） 的比例 元） 的比例 元） 的比例 元） 入的比例
销售费用 23,648.45 46.58% 31,975.73 41.68% 26,401.83 41.51% 23,365.26 42.73%
管理费用 5,735.55 11.30% 7,743.27 10.09% 7,236.01 11.38% 7,910.90 14.47%
研发费用 3,793.86 7.47% 5,082.46 6.63% 4,848.50 7.62% 3,941.95 7.21%
财务费用 1,255.44 -2.47% -1,370.93 -1.79% 47.87 0.08% -207.78 -0.38%
合 计 31,922.43 62.88% 43,430.53 56.61% 38,534.21 60.58% 35,010.33 64.03%
报 告 期 内 ， 公 司 期 间 费 用 分 别 为 35,010.33 万 元 、 38,534.21 万 元 、
下降趋势，主要原因系随着公司股权激励的完成，股份支付费用逐年下降，另
外，随着公司经营规模不断扩大，经营活动现金流净额逐年增加，加之前次公
开发行可转债募集资金到位，公司账面货币资金大幅增加，从而使得财务费用
大幅下降，最终导致期间费用占营业收入的比重逐年下降。
广告投入，使得销售费用增长较大所致。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量简要情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 21,979.21 29,669.91 25,635.86 20,791.82
投资活动产生的现金流量净额 -4,080.28 -23,372.14 8,965.01 -5,389.81
筹资活动产生的现金流量净额 -7,235.55 -5,424.22 11,761.59 -5,642.07
现金及现金等价物净增加额 10,663.38 873.55 46,362.46 9,759.94
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较情况如下：
单位：万元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额（A） 21,979.21 29,669.91 25,635.86 20,791.82
净利润（B） 13,013.99 20,031.13 15,171.21 12,389.53
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单位：万元
项 目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额与净利润的差
额（C=A-B）
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 20,791.82 万元、
现的净利润，公司经营活动现金流量情况良好。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-5,389.81 万元、
产生的现金流量的净额为负数，主要系公司为发展主营业务，相应增加了厂
房、生产设备等长期资产的投入所致。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-5,642.07 万元、
的现金流量净额为负数，主要系当年度偿还借款及利息和分配股利合计
万元，主要系当年度公开发行可转换公司债券，收到募集资金净额 34,915.57 万
元及回购股票支付的现金 16,490.56 万元所致；2021 年度，公司筹资活动产生
的现金流量净额为负数，主要系当年度分配股利和偿付利息支付的现金
四、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）财务状况的发展趋势
随着营业规模的不断扩大，公司总资产规模有了较大幅度的提升。随着经
济发展和居民生活水平的提高，人均可支配收入的增加，居民消费支出也在不
断上升，公司销售收入保持一定增长态势，总资产规模将进一步增加。
本次发行可转换公司债券的募集资金投资项目为寿仙谷健康产业园保健食
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品二期建设项目和寿仙谷健康产业园研发及检测中心建设项目。募集资金到位
后，公司总资产规模将显著提升。随着募投项目的逐步实施，在建工程、固定
资产等非流动资产规模将进一步上升。
本次可转债发行募集资金到位后，公司将获得长期发展资金，债务结构更
加合理，公司未来将根据生产经营需要保持合理的负债结构，积极拓宽融资渠
道，努力降低融资成本和财务成本，提高资金使用效率。
（二）盈利能力的发展趋势
公司是一家专业从事灵芝、铁皮石斛等名贵中药材的品种选育、栽培、加
工和销售的国家高新技术企业，核心产品主要包括寿仙谷牌灵芝孢子粉（破
壁）、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒、寿仙谷牌破壁
灵芝孢子粉片、寿仙谷牌铁皮枫斗颗粒、寿仙谷牌铁皮枫斗灵芝浸膏等。
公司在强化产品品质控制的基础上，积极扩大生产能力，不断提升企业规
模化生产能力，丰富产品种类，不断提升自身竞争力，提高公司盈利能力。
随着本次募集资金投资项目的实施，公司的产能将迎来进一步的提升，届
时公司将充分利用自身成本优势，提升公司产品的市场地位，以实现良好的经
营业绩。
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第六节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用计划
（一）本次募集资金规模及投向
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 39,800.00 万元（含
品二期建设项目和寿仙谷健康产业园研发及检测中心建设项目，其中寿仙谷健
康产业园保健食品二期建设项目包含两个子项目，具体如下：
单位：万元
拟使用募集资
序号 项目名称 子项目名称 项目投资总额
金金额
寿仙谷健康产业园保健食品二期建
寿仙谷健康产业园保健 设项目（基本建设）
食品二期建设项目 寿仙谷健康产业园保健食品二期建
设项目（生产线建设）
合 计 43,463.88 39,800.00
根据市场情况，如果本次募集资金到位前公司需要对上述拟投资项目进行
先期投入，则公司将使用自筹资金投入，待募集资金到位后将以募集资金置换
上述自筹资金。若本次发行募集资金不能满足项目投资需要，资金缺口通过公
司自筹解决。
（二）募集资金投资项目的备案及环评批复情况
序号 项目名称 备案赋码 环评
寿仙谷健康产业园保健食品二期
建设项目（基本建设）
寿仙谷健康产业园保健食品二期 金环建武备
建设项目（生产线建设） 2022037
寿仙谷健康产业园研发及检测中 金环建武备
心建设项目 2022031
注：2022 年 3 月 1 日，金华市生态环境局武义分局出具《说明》
，确认“寿仙谷健康
产业园保健食品二期建设项目（基本建设）”主要为厂房建设，未涉及环境敏感区，根据
理，无需办理环评审批备案手续。
二、募集资金投资项目实施的背景、必要性和可行性
（一）项目建设的背景
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随着生活节奏不断加快，人们的生理和心理机能遭受着高强度冲击，亚健
康人群日益增多。为避免或降低亚健康状态对身体带来的危害，提高人体生理
机能，人们逐步加强自身保健意识，对保健食品的接受度也在逐渐提高，保健
食品行业认可度日益上升。
随着我国国力日益增强，居民的收入及购买力有所提高，收入的增加也使
得人们的消费方式逐渐从一般满足于吃穿住行的生存性消费转向于全面性消
费，带动民众对保健食品的需求进一步增加，进而促进保健食品市场的稳步发
展。
的增长而逐渐衰退，老年人对于健康的追求较年轻人更加迫切，在健康保健方
面的支出更高；人口老龄化将继续推动保健食品市场扩容。
数据来源：国家统计局。
中医药局发布了多版关于新型冠状病毒肺炎的诊疗方案，重点将中医治疗作为
诊疗方案并不断完善，明确全国各地可根据病情、当地气候特点以及不同体质
等情况进行辨证诊治，并推荐了多种中药饮片处方用于新型冠状病毒肺炎患者
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治疗和恢复期使用。中医药在新型冠状病毒肺炎治疗中取得良好效果并获得广
泛认可，有利于行业的长期发展。
近年来，为了支持和鼓励保健食品行业的创新与发展，国家颁布了一系列
产业政策与法律法规。2016 年 10 月国务院发布的《“健康中国 2030”规划纲
要》提出“健康中国”将成为新的发展战略，纲要制定了国民营养计划，要求
全面普及膳食营养知识，引导居民形成科学的膳食习惯，推进健康饮食文化建
设；2017 年 1 月，国家发展改革委、工业和信息化部发布的《关于促进食品工
业健康发展的指导意见》提出营养保健品的发展方向，指出支持发展养生保健
食品；2020 年 11 月，中共中央发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展
第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》要求全面推进健康中国建
设，把保障人民健康放在优先发展的战略位置，坚持预防为主的方针，深入实
施健康中国行动，完善国民健康促进政策，织牢国家公共卫生防护网，为人民
提供全方位全周期健康服务。
公司同行业可比上市公司主要为汤臣倍健、东阿阿胶及同仁堂，近年来前
述公司均存在不同程度的产能扩张，以汤臣倍健为例，2021年，其向特定对象
发行股票募集资金约30.91亿元主要用于扩大产能；保健食品的良好发展态势，
已传导至行业内上市公司中，为进一步满足消费者需求，同行业可比上市公司
存在不同程度产能扩张的需求。
报告期内，公司销售收入主要集中于浙江省内，浙江省内销售收入占主营
业务收入的比重分别为63.92%、64.28%、63.45%及66.21%。目前，公司正在积
极探索省外销售市场，并着重引导全国消费者培养公司产品消费习惯；同时公
司主动结合新兴营销模式（如抖音、快手平台），多渠道开发市场空间，以期
实现销售规模的持续扩大。
综上所述，公司募投项目生产产品拥有广阔的市场空间、良好的发展前
景，报告期内募投项目生产产品销售收入大幅增长，产能利用率较高，发展势
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头强劲，公司本次募投项目系为充分满足消费者对高品质保健食品的市场需
求，提前布局未来业务发展，募投项目新增产能规模具有合理性，不存在无法
消化的风险。
本次项目实施后，公司将产生较大的新增产能，为充分消化产能，公司设
计了如下产能消化措施：（1）公司将把在浙江等市场积累的丰富经验灵活运用
于全国其他市场，进一步提升客户关系管理水平，加强客户服务工作，深度挖
掘老字号药店、知名医药公司及大型商超集团等销售渠道，协助部分优秀经销
商开拓下线客户；（2）公司将进一步强化营销团队建设，加强销售人才的培养
和招聘，提升营销团队素质，凭借强有力的销售团队，推动公司新增产能的合
理消化；（3）公司将进一步加强寿仙谷品牌宣传力度，持续通过电子媒介与户
外媒介广告投放、客户现场体验、参与展览会、加强电商平台建设等方式，提
升品牌效应对公司产品销售的推动作用；（4）公司从2021年下半年开始全面布
局灵芝孢子粉片全国市场，目前正积极推进全国市场代理商制度，同时运行寿
仙云等寿仙谷小程序力求开创云端销售新空间。
（二）项目实施的必要性
现代社会生活工作节奏快、压力大、竞争激烈，人们容易产生肌体应激反
应，导致神经、内分泌功能紊乱，致使人体免疫机制下降，增加了人体保持并
提升健康状态的难度。同时，随着消费者健康意识的加强和生活水平的提升，
人们对生活质量的要求也越来越高，对良好的身体状态愈发关注，促使人们对
身体保健的需求不断增加，有意愿且有能力在医疗保健方面投入更多。本项目
的实施，有助于公司进一步抓住保健食品行业的市场机遇，实现公司快速发
展。
目前，公司已充分掌握从灵芝育种、栽培到加工等全流程核心技术。其
中，公司的灵芝孢子破壁工艺和孢子粉去壁技术，能够为灵芝孢子粉进一步深
加工延展进入灵芝孢子油领域方面，提供天然的工艺及技术优势。公司新开发
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灵芝孢子油产品有效集中了灵芝孢子粉原生质中的三萜类灵芝酸、不饱和脂肪
酸、有机锗和微量元素等多种有效活性成分。本项目实施后，公司将新增
润增长点。
强大的研发创新能力能够显著提升公司的核心竞争力，是企业稳定向前发
展的重要条件。近年来，国家大力支持中药创新发展，2020 年 12 月，国家药
监局发布《关于促进中药传承创新发展的实施意见》，提出要以“深化改革，健
全符合中药特点的审评审批体系；传承精华，注重整体观和中医药原创思维，
促进中药守正创新；坚守底线，强化中药质量安全监管；创新发展，推进中药
监管体系和监管能力现代化”为指导思想，促进中药传承创新发展。其中，促
进中药守正创新要从“坚持以临床价值为导向、推动古代经典名方中药复方制
剂研制、促进中药创新发展、鼓励二次开发及加强中药安全性研究”方面着手
实施。
目前，在中药材育种、中药饮片炮制及以中药材为原料的保健食品开发领
域，相关技术研究与创新涉及生物工程学、遗传学、农学、药理学和病理学等
众多学科，是一项较为复杂的系统性工程，因此，前期研发投入大，并且伴随
着公司持续拓展新的研发领域，研发费用不断增加。通过本项目的实施，将有
效缓解公司增强研发创新能力所面临的资金压力，从而提高研发成果转化效
率，保证公司的核心竞争力。
（三）项目实施的可行性
（1）公司具有育种方面的优势
优良的药材品种对中药材的产量、质量和药效起着举足轻重的作用。目
前，公司已建有珍稀中药材种质资源库，收集了包含灵芝在内等珍稀中药材种
质资源，熟练掌握野生驯化、系统选育、诱变、杂交及航天搭载等育种方法和
良种繁育技术，建立了一套完善、高效的中药材优良新品种繁育技术平台，为
濒危名贵中药材优良品种选育、快繁及标准化、产业化生产开创了可持续开发
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利用的新模式。优良的品种源头为下游的标准化种植和生产加工提供了物质保
障，有利于本项目的顺利实施。
（2）公司具有栽培及生产加工方面的优势
自成立以来，公司通过不断研究灵芝的生长规律，模拟灵芝的野生生长环
境，按照国家有机产品标准及国家中药材 GAP 标准对其进行栽培和管理。在整
个种植过程中，公司坚持使用高效、可循环利用的种植基质，杜绝使用化学合
成的农药与激素，采用“预防为主，防治结合”的物理及生物综合方法防治病
虫害，从而有效确保中药材无污染、高纯度和高品质的优良特性，相关产品已
被国家质检总局批准为生态原产地保护产品。
在灵芝孢子破壁新工艺研究和开发方面，公司独创超音速低温气流破壁技
术，通过物料的自身碰撞实现破壁，不仅提高了破壁率，也避免了重金属污染
和物料氧化，显著提高产品的安全性；此外，在破壁的基础上，公司还发明孢
子粉去壁技术，将破壁后残留的壁壳与有效成分分离，极大地提高灵芝多糖和
灵芝三萜等有效成分的含量，有效提升产品的活性和药效。公司在栽培及生产
加工方面的优势，为本项目的顺利实施奠定了良好的基础。
（3）公司具有良好的市场基础
凭借在灵芝孢子粉、铁皮石斛等中药饮片和保健滋补品市场多年的耕耘和
积淀，公司以其优秀的产品品质和良好的品牌形象获得社会广泛认可。
此外，在良好的品牌优势基础上，公司正在布局以灵芝孢子粉片剂为主打
产品的全国市场体系。灵芝孢子粉片剂产品正在全国范围进行的品牌定位、推
广方案、产品包装等基本梳理完毕，各个区域的城市代理商也在积极有序的招
募、商洽中。同时，公司也在探索新型销售模式，通过依托数据运营工具及平
台，建立更为精准化的数据评估运营方式。良好的品牌形象和精准的市场营
销，不仅能够强化原有消费群体的忠诚度，还将获得更多的潜在客户，助力募
投项目新增产能的顺利消化。
（1）国家产业政策及规划支持行业发展
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保健食品及中药饮片行业与人民健康紧密相关，同时也关系到我国中医文
化的历史传承，当前，国家高度重视中医药事业发展，出台了一系列利好政
策，为本行业的发展提供了良好的政策环境。
（2）公司拥有深厚的技术积累
公司长期坚持自主创新，持续投入研发力量，拥有深厚的技术积累。截至
本募集说明书出具日，公司已获得 71 项境内专利，其中包括发明专利 25 项、
实用新型专利 8 项以及外观设计专利 38 项。同时，公司为《ISO21315 中医药-
灵芝》及《ISO21370 中医药-铁皮石斛》两项国际标准主导制定单位；国家铁
皮枫斗质量标准制定单位；现行《浙江省灵芝孢子粉中药饮片炮制规范》、《浙
江省鲜铁皮石斛中药饮片炮制规范》领衔制定单位；浙江省地方标准《段木灵
芝生产技术规程》、《浙江省铁皮石斛生产技术规程》的主要制订单位；破壁灵
芝孢子粉《“浙江制造”标准》、铁皮枫斗颗粒《“浙江制造”标准》主导制定
单位。此外，公司还先后主持和参与制定多项其他国家、地方、行业、团体标
准，覆盖灵芝、铁皮石斛产品全产业链，研发及检测中心建设项目建设具有深
厚的技术积累。
（3）公司拥有高素质的研发团队及深入的产学研合作基础
经过多年发展，公司培养了一支技术实力强、专业基础深的研发队伍。研
发团队成员多为涉及医学、药学、中药学、食品、食用菌、微生物、化学检测
检验、农学、营养学、生物学、生物化学及分子生物学等多学科的复合型专业
人才。公司董事长李明焱先生拥有多年中药材品种选育和中药饮片研发的行业
经历，获国务院特殊贡献津贴专家、全国劳动模范、全国五一劳动奖章、国家
“万人计划”科技创业领军人才、全国十佳优秀科技人才、全国杰出青年星火
带头人、中国科技创新企业家、中国石斛行业“十大风云人物”、浙江省农业科
技先进工作者、浙江省农业科技突出贡献者等荣誉。
公司以寿仙谷院士专家工作站、“张伯礼智慧健康创新实验室”等为核心，
组建了多个科研创新平台。同时，公司与多家权威研究机构建立产、学、研联
合的交流平台。公司拥有高素质的研发团队及深入的产学研合作，能够确保研
发及检测中心建设项目的顺利实施。
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三、募集资金投资项目介绍
（一）寿仙谷健康产业园保健食品二期建设项目
为满足保健食品需求的提升，培育新的利润增长点，公司拟投资 35,826.85
万元，用于寿仙谷健康产业园保健食品二期建设项目。项目建成后，将新增保
健食品产能 20 吨，有力促进公司进一步发展。
单位：万元
序号 名称 金额 是否属于资本性支出 募集资金拟投入金额
合 计 35,826.85 - 33,150.00
本项目达产后正常经营年份的主要财务指标如下：
序号 收益指标 数值
（二）寿仙谷健康产业园研发及检测中心建设项目
为进一步增强公司研发创新能力，提高研发成果转化效率，保证公司的核
心竞争力，公司拟投资 7,637.03 万元，用于寿仙谷健康产业园研发及检测中心
建设项目。
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单位：万元
序号 名称 金额 是否属于资本性支出 募集资金投入金额
合 计 7,637.03 - 6,650.00
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第七节 备查文件
一、备查文件
二、地点
自本募集说明书摘要公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募
集 说 明 书 及 备 查 文 件 ， 亦 可 在 中 国 证 监 会 指 定 网 站 （ http ：
//www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
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