证券代码：000751 证券简称：锌业股份 公告编号：2022-043
葫芦岛锌业股份有限公司非公开发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
葫芦岛锌业股份有限公司（以下简称“公司”）本次非公开发行股票所募集资
金运用的可行性分析如下：
一、本次募集资金的使用计划
本次非公开发行股票募集资金总额不超过 5 亿元（含 5 亿元），扣除发行费
用后将用于偿还银行贷款。
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
（一）优化资本结构，降低资产负债率，提高抗风险能力
公司目前处于业务规模扩张时期，银行贷款较多，公司资产负债率较高，截
至 2022 年 9 月 30 日公司合并报表资产负债率达到 64.07%，在同行业中处于较
高水平。
最近三年一期公司的主要偿债指标情况如下：
项目 2022 年 9 月末 2021 年末 2020 年末 2019 年末
资产总额（万元） 822,614.31 824,969.48 534,073.98 458,526.15
负债合计（万元） 527,066.98 531,934.30 247,517.26 195,351.62
流动比率 1.07 1.06 1.45 1.45
速动比率 0.47 0.45 0.61 0.60
资 产 负 债率 ( 合
并口径)
短期借款（万元） 200,064.00 206,710.23 80,522.46 52,731.81
经营活动产生的
现金流量净额/ 0.12 0.04 0.03 0.44
负债合计
最近三年，公司资产负债率水平最近一年以来一直维持在较高水平，超过同
行业上市公司平均水平，公司面临较大的偿债压力。通过本次募集资金归还银行
贷款，可以改善公司偿债指标，降低公司资产负债率，减轻公司财务负担，为公
司未来持续稳定健康发展奠定坚实基础。
资产负债率（%）
序号 代码 证券简称
平均值 38.26 38.89
最高值 63.01 66.09
最低值 12.25 9.83
锌业股份 64.07 64.48
通过本次非公开发行 A 股股票募集资金归还部分银行贷款，公司净资产将
大幅增加，资产负债率也将大幅下降，有利于优化公司资本结构、提高公司的抗
风险能力。
（二）降低公司财务费用，提高利润水平
随着生产规模逐步扩大，公司资金需求也随之不断提高，其合并报表短期借
款和财务费用金额一直保持在较高水平，各期期末具体情况如下：
单位：万元
项目
/2022 年 9 月末 年末 年末 年末
短期借款 200,064.00 206,710.23 80,522.46 52,731.81
财务费用 13,606.95 15,867.95 9,286.29 9,414.32
营业利润 -253.89 24,437.40 23,629.73 20,210.34
财务费用/营业
-53.59 0.65 0.39 0.47
利润
司的盈利影响较大。通过本次募集资金偿还银行贷款，可以减少利息费用支出，
提升公司的盈利水平。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次非公开发行股票募集资金到位后将使公司资本实力进一步增强，资金压
力有所缓解，有利于公司抓住产业发展的契机，为稳固主营业务奠定坚实基础。
公司的核心竞争力和长期盈利能力也将得到提升，有利于公司的可持续发展。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
截至 2022 年 9 月末，公司合并报表资产负债率 64.07%。本次非公开发行 A
股股票募集资金用于偿还银行贷款后，公司资产负债率下降，公司总资产和净资
产规模将有相应的增加，有助于优化资本结构。同时，降低公司财务费用，提升
公司盈利能力，从而整体提高公司抗风险能力，有利于公司未来主营业务的发展。
特此公告。
葫芦岛锌业股份有限公司董事会
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