证券简称：松原股份 证券代码：300893
浙江松原汽车安全系统股份有限公司
（余姚市牟山镇运河沿路 1 号）
创业板向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
二〇二二年十月
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假、误
导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明
书相关章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
根据《证券法》
《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等相关法
律法规及规范性文件的规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法
定的发行条件。
二、关于公司本次发行的可转换债券信用评级
公司聘请联合资信为本次发行的可转债进行了信用评级，本次可转债主体信
用评级为 A+级，债券信用评级为 A+级。
在本次发行的可转债存续期间，联合资信将每年至少进行一次跟踪评级，并
出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素导
致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产
生一定影响。
三、公司本次发行可转换债券不提供担保
公司本次发行可转债未提供担保措施，如果存续期间出现对经营管理和偿债
能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增加风险。
四、公司的利润分配政策及利润分配情况
（一）利润分配政策
公司现行有效的《公司章程》对利润分配政策规定如下：
“第一百五十五条 公司的利润分配方案由董事会拟定并经董事会审议后
提请股东大会批准，独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配方案进行
审核并出具意见。
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“公司在制定现金分红具体方案时，董事会应认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例，调整的条件及决策程序要求等事宜，并由独立董事出
具意见。独立董事还可以视情况公开征集中小股东的意见，提出分红提案，并直
接提交董事会审议。
“在股东大会对现金分红方案进行审议前，公司应通过各种渠道主动与股东
特别是中小股东进行沟通和要求，充分听取中小股东的意见和诉求。
“第一百五十六条 公司利润分配政策为：
“（1）公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持
连续性、稳定性和合理性并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计
可分配利润的范围。
“（2）公司的利润分配方案由董事会根据公司业务发展情况、经营业绩情况
拟定并提请股东大会审议批准。公司可以采取现金、股票或现金股票相结合的方
式分配利润；公司一般按照年度进行利润分配，在具备现金分红条件下，应当优
先采用现金分红方式分配利润；在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
“（3）公司进行利润分配时，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、
自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，
并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
“①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
“②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
“③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
“公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
“（4）公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百
分之十；公司在确定现金分配利润的具体金额时，应充分考虑未来经营活动和投
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资活动的影响以及公司现金存量情况，并充分关注社会资金成本、银行信贷和债
权融资环境，以确保分配方案符合全体股东的整体利益。
“（5）如以现金方式分配利润后仍有可供分配的利润且董事会认为以股票方
式分配利润符合全体股东的整体利益时，公司可以股票方式分配利润；采用股票
方式进行利润分配的，应当考虑公司的成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因
素；充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模相适应，
并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保分配方案符合全体股东的整体利益。
“（6）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
“（7）公司董事会未作出现金股利分配预案的，应当在年度报告中披露原因，
独立董事应当对此发表独立意见。
“（8）存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣
减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
“（9）公司应在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况；对现
金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明
等进行详细说明。
“公司因外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，确有必要对本章程规
定的利润分配政策进行调整或变更的，需事先征求独立董事及监事会意见，经过
详细论证后，由公司董事会审议并提请股东大会批准；股东大会在审议该项议案
时，需经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过；调整或变更后的利润分配
政策不得违反中国证券监督管理委员会和证券交易所的有关规定。”
（二）报告期内发行人利润分配情况
共计派发现金股利 25,000,000 元，由全体股东按照各自持股比例分享，剩余未分
配利润结转以后会计期间。
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润分配及资本公积金转增股本预案的议案》，以 2020 年 12 月 31 日公司总股本
现金股利人民币 50,000,000 元（含税）。同时进行资本公积金转增股本，向全体
股东每 10 股转增 5 股，合计转增股本 50,000,000 股。经上述分配后，剩余未分
配利润全部结转以后年度。公司 2020 年度利润分配方案已实施完毕。
润分配及资本公积金转增股本预案的议案》，以 2021 年 12 月 31 日公司总股本
现金股利人民币 30,000,000 元（含税）。同时进行资本公积金转增股本，向全体
股东每 10 股转增 5 股，合计转增股本 75,000,000 股。经上述分配后，剩余未分
配利润全部结转以后年度。公司 2021 年度利润分配方案已实施完毕。
（三）报告期内发行人现金分红金额及比例
报告期内发行人现金分红金额及比例情况如下：
单位：万元
分红年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
分红年度合并报表中归属于上市公司普通
股股东的净利润
现金分红（含税） 3,000.00 5,000.00 2,500.00
当年现金分红占归属于上市公司普通股股
东的净利润比例
最近三年累计现金分配合计 10,500.00
最近三年合并报表中归属于上市公司股东
的年均可分配利润
占最近三年合并报表中归属于上市公司股
东的年均可分配利润的比率
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（四）发行人未分配利润使用安排情况
发行人未分配利润作为公司业务发展资金的一部分，主要用于主营业务项目
投资和补充营运资金，以提高公司盈利能力，支持公司发展战略的实施及可持续
发展。
五、特别风险提示
公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”章节全文，并特别注意
以下风险：
（一）汽车行业周期性波动导致的风险
公司属于汽车行业上游的零部件行业，其生产的安全带总成及零部件是汽车
被动安全系统的重要组成部分，因而公司的业务发展与汽车行业息息相关。我国
的汽车工业经过几十年的发展，已经成为提升我国经济整体实力的支柱产业，在
拉动经济增长、增加就业、增加财政税收等方面发挥着重要的作用，也是我国产
业结构转型升级的关键因素。2011-2017 年，我国汽车产销量呈现稳步增长态势；
擦等因素的影响，我国汽车产销量相对下降；2020 年，受新冠肺炎疫情和芯片
短缺影响，我国汽车产销量进一步下降；2021 年，随着疫情逐步得到控制以及
芯片短缺问题缓解，我国汽车产销量相对 2020 年分别增长 3.52%和 3.88%。目
前，我国汽车产销量连续十三年蝉联全球第一，随着新能源汽车市场扩张以及相
关政策的支持，我国汽车行业仍有较大的增长空间。
尽管公司的主要客户为国内知名整车厂商，但汽车行业受宏观经济和国家产
业政策的影响较大，若未来全球经济和国内宏观经济形势恶化，或者国家产业政
策发生不利变化，则可能导致我国汽车行业销售下滑等不利变化的风险，从而对
公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
（二）客户集中度较高的风险
报告期内，公司的客户集中度较高，前五名客户的合计销售收入占营业收入
的比例分别为 53.68%、58.68%、62.37%和 70.41%。公司主要客户营收占比较高，
主要原因为：一方面，公司重要客户包括国内外主流汽车整车厂及座椅厂，其中
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又以国内自主品牌的大型汽车整车厂为主。公司经过严格的审核程序和供货要求
已成功进入这些大型整车厂的供应链体系，已经与上述客户建立了长期、稳定的
战略合作关系；另一方面，随着近年国内自主品牌汽车销量的快速增长，上述大
客户的订单总量迅速增长，多品种、多批次、非标化的订单产品需求逐年增多，
且相应的产品升级较快。
尽管公司与主要客户建立了长期、稳定的战略合作关系，且在积极开拓其他
品牌厂商客户，但如果主要客户流失或客户经营状况发生不利变动，将对公司的
主营业务造成不利影响。
（三）应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16,166.78 万元、23,113.30 万
元、27,767.12 万元和 28,311.06 万元，占同期营业收入的比重分别为 34.77%、
公司应收账款单位主要为吉利汽车、长城汽车、奇瑞汽车、上汽通用五菱、
宇通客车等整车厂。虽然公司应收账款的主要对象是上述资本实力较强、信用记
录良好的整车厂，且公司与这些客户建立了长期的战略合作关系，相应的发生坏
账风险较小，但如果公司主要客户的财务状况出现重大恶化，或者经营情况和商
业信用发生重大不利变化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的
经营业绩。
（四）毛利率下滑风险
报告期内，公司的主营业务毛利率分别为 35.48%、32.65%、30.99%和 25.01%，
主要受原材料价格上涨影响，公司主营业务毛利率呈现下降趋势。公司毛利率的
水平主要受行业发展状况、产品价格、原材料价格、员工薪酬水平、成本控制和
产能利用率等多种因素的影响。如果上述因素发生不利变化，公司毛利率可能持
续下滑，将对公司盈利能力产生不利影响。
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（五）新冠肺炎疫情的风险
自新冠肺炎疫情从 2020 年 1 月起在全国爆发以来，公司积极响应并严格执
行党和国家各级政府对疫情防控的各项规定和要求，从供应保障、社会责任、内
部管理等方面多管齐下支持国家战疫。
如吉林、上海等地采取隔离封控、停工停产等措施，对全国供应链造成冲击。公
司所在地和主要客户生产所在地暂未出现大规模疫情，因此经营受疫情影响程度
较同行业公司相对较小。但如果国内乃至全球的疫情管制措施持续或者复产复工
进度不及预计，或者公司主要客户及供应商所在地出现聚集性疫情造成货物收发
出现限制，将会影响公司产品的正常销售，可能会对公司业绩造成不利影响。
（六）知识产权诉讼赔偿风险
民法院提起专利诉讼（案号：（2021）浙 02 知民初 571 号），请求判令公司立
即停止侵害对其第 ZL201180054403.9 号专利、名为“用于安全带卷收器的带有
端位锁紧阻挡的缩紧单元”专利的全部侵权行为，包括立即停止制造、销售、许
诺销售涉案专利侵权产品以及销毁所有库存涉案专利侵权产品，公司向法兴萨尔
茨堡赔偿经济损失以及为涉诉案件支出的合理费用共计人民币 300 万元。
销售、许诺销售落入专利保护范围的被诉侵权产品的行为，赔偿原告经济损失
期内，公司尚未收到原告不服一审判决的上诉通知，但若原告不服该一审判决并
于该判决书送达之日起三十日内上诉于最高人民法院，公司仍存在被认定为侵权
并被要求承担赔偿责任的风险。
（七）潜在诉讼或纠纷风险
奥托立夫第 201080034686.6 号专利（名为“自锁式安全带卷收器”）、第
讼。2022 年 4 月，经最高人民法院终审判决，判令公司停止制造、销售侵犯上
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述专利产品的行为并赔偿相关经济损失，公司已履行相关判决，奥托立夫与公司
的本次专利权诉讼事项不会对公司未来的生产经营造成重大不利影响。
提起专利诉讼，请求判令公司立即停止侵害对其第 ZL201180054403.9 号专利（名
为“用于安全带卷收器的带有端位锁紧阻挡的缩紧单元”）的全部侵权行为，包
括立即停止制造、销售、许诺销售涉案专利侵权产品以及销毁所有库存涉案专利
侵权产品并赔偿经济损失 300 万元。2022 年 9 月，经浙江省宁波市中级人民法
院一审判决，判令公司停止制造、销售、许诺销售落入专利保护范围的被诉侵权
产品的行为，赔偿原告经济损失 15 万元并承担案件受理费 1.62 万元。截至本募
集说明书签署日，该案尚在上诉期内，公司尚未收到原告不服一审判决的上诉通
知，若原告不服该一审判决并于该判决书送达之日起三十日内上诉于最高人民法
院，且公司未来再次败诉，公司预计最大损失金额约为 300.32 万元，占公司 2021
年度利润总额的比例为 2.43%，占比较低，对公司经营业绩影响较小。同时，上
述诉讼不涉及公司主要产品或核心技术，报告期内公司被诉侵权产品销售收入占
比较小，停止制造并销售上述产品不会对公司未来生产经营造成重大不利影响。
综上，报告期内，发行人存在因技术争议而产生的专利方面的诉讼。虽然公
司与奥托立夫已结案的专利诉讼及与法兴萨尔茨堡一审已判决的专利诉讼均不
会对公司未来生产经营造成重大不利影响且公司核心技术不存在依赖第三方的
情形，但不排除公司在未来因其他专利权或因经营管理不善导致新增其他与技术
争议相关的专利诉讼或纠纷的风险。
（八）募集资金运用不能达到预期效益的风险
公司本次募集资金投资项目为年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项
目和补充流动资金及偿还银行借款。年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件
项目是公司基于当前的国家产业政策、行业发展趋势、宏观市场情况及公司未来
发展战略等因素所做出的投资决策。在项目具体实施过程中，项目可能受产业政
策变化、市场环境变化、募集资金不能及时到位、项目延期实施或管理方面不达
预期等因素影响，进而导致募集资金投资项目面临实施进度不达预期或无法实现
预期效益的风险。
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年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目建成后，公司固定资产及无
形资产将大幅增加，届时预计每年新增折旧摊销费 5,900 万元左右。根据初步测
算，每年新增的折旧摊销费约占公司 2019-2021 年平均收入的 10%，约占该项目
达产年份预测收入的 4.5%。如该项目按预期实现效益，公司预计主营业务收入
的增长可以消化新增的折旧及摊销费用。但鉴于未来市场需求的不确定性，若效
益不及预期，新增资产的折旧摊销费用将对公司业绩造成一定的不利影响。
（九）在建产能及募集资金投资项目产能消化的风险
公司前次募投项目预计达产后将新增每年 1,325 万条（套）汽车安全带产能
和 150 万套安全气囊产能，项目尚在建设中。公司本次募集资金投资项目之一为
年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目，项目达产后将新增主要产品安
全带总成产能 800 万套，方向盘总成产能 130 万套，气囊总成产能 400 万套，有
助于进一步提高公司生产能力、发挥规模化生产优势、实现产品升级，保障公司
可持续发展。上述两个项目建成后公司汽车安全带产能将在前次募投项目实施前
的基础上增加 2,125 万套，安全气囊产能将增加 550 万套，较上述两个项目实施
前公司原有产能规模增加幅度较大。
上述募投项目的可行性分析论证是基于当前的国家产业政策、行业发展趋势、
宏观市场情况及公司未来发展战略等因素综合决定的。如未来上述因素发生重大
不利变化，可能导致前次募投项目及本次募投项目实施后新增产能无法及时或充
分消化的风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
（十）本次募投项目尚未取得环评批复的风险
公司本次募投项目为年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目和补充
流动资金及偿还银行借款。年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目建成
后，有利于全面提升公司核心竞争力，对公司未来发展战略、市场拓展产生积极
影响。目前年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目环评批复工作正处于
积极推进办理中，如未来无法获得有关环保主管部门的环评批复文件，将会对本
次募投项目的投资进度、建设进度等产生较大影响。
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（十一）本次募投项目部分土地尚未取得的风险
公司本次募投项目为年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目和补充
流动资金及偿还银行借款。补充流动资金及偿还银行借款不涉及需要取得土地的
情形，年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目的建设用地情况如下：
选址位于安徽省巢湖市居巢经济开发区，占地约 129 亩。截至本募集说明书签署
日，公司已取得其中 87.74 亩土地的土地使用权证，证书编号为皖（2022）巢湖
市不动产权第 0019137 号，剩余约 41 亩用地正处于积极推动招拍挂程序中。根
据安徽居巢经济开发区管理委员会于 2022 年 8 月出具的《情况说明》，该地块土
地将力争于 2023 年下半年履行招拍挂程序，安徽松原在依法依规参与土地招拍
挂等程序后，项目用地落实具有可行性，本次项目用地不存在实质障碍和重大不
确定性。安徽居巢经济开发区管理委员会同时承诺将在符合土地管理相关法律法
规的情况下，协调土地主管部门优先保证本次项目在其选址范围内的用地需要，
确保用地指标，尽快办理相关用地手续。如因不可预期因素导致安徽松原无法按
期取得项目用地，将承诺采取包括但不限于协调居巢经济开发区内其他土地出让、
土地转让等措施，并且保持用地政策不变，确保松原股份尽快取得符合土地政策、
城市规划等相关法规要求且配套设施完善的项目用地，避免对项目整体进度产生
重大不利影响。
综上，截至本募集说明书签署日，发行人已与巢湖市人民政府签署投资合作
协议并已取得 129 亩规划用地中的 87.74 亩土地的土地使用权证，公司尚未取得
剩余约 41 亩土地使用权。若未来募投项目用地的取得进展晚于预期或发生政府
用地规划调整等其他不利变化，本次募投项目可能面临延期实施或者变更实施地
点的风险。
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六、公司持股 5%以上的股东、董事、监事及高级管理人员关于不进
行短线交易的承诺
（一）公司持股 5%以上的股东、董事（不含独立董事）、监事、高级管理
人员关于不进行短线交易的承诺
为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公司
债券管理办法》等相关规定，公司持股 5%以上股东胡铲明、沈燕燕、胡凯纳和
明凯投资，董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员就公司本次发行可转债
事宜作出如下承诺：
“1、本人/本合伙企业将根据本次可转债发行时的市场情况决定是否参与认
购。
“2、在本承诺函出具之日前 6 个月内，本人/本合伙企业不存在减持所持公
司股份的情形。
“3、若公司本次可转债发行日距本人/本合伙企业最近一次减持其股份之日
在 6 个月之内的，本人/本合伙企业将不参与公司本次可转债的发行认购。
“4、若本人及本人关系密切的家庭成员/本合伙企业参与松原股份本次可转
债的发行认购，自本人及本人关系密切的家庭成员/本合伙企业完成本次可转债
认购之日起 6 个月内，不以任何方式减持本人及本人关系密切的家庭成员/本合
伙企业所持有的公司股票及可转债。
“5、本人/本合伙企业将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司股票的相关
规定，不通过任何方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行
违反《证券法》第四十四条规定买卖公司股票或可转债的行为，不实施或变相实
施短线交易等违法行为。
“6、本人/本合伙企业将严格遵守中国证监会、深交所的相关规定。”
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（二）独立董事关于不进行短线交易的承诺
为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公司
债券管理办法》等相关规定，公司独立董事就公司本次发行可转债事宜作出如下
承诺：
“1、本人及本人关系密切的家庭成员不存在参与认购公司本次可转债的计
划或安排。
“2、本人及本人关系密切的家庭成员不会委托其他主体参与认购公司本次
可转债。
“3、本人将严格遵守中国证监会、深交所的相关规定。”
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目 录
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三、本次募集资金投资项目与公司主营业务及前次募投项目的区别和联系
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第一节 释义
本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般术语
发行人、公司、本
指 浙江松原汽车安全系统股份有限公司
公司、松原股份
松原股份向不特定对象发行不超过人民币 39,700.00 万元（含
本次发行 指
可转债 指 可转换公司债券
实际控制人 指 胡铲明、沈燕燕、胡凯纳三名自然人
博一汽车 指 余姚市博一汽车配件有限公司
安徽松原 指 松原（安徽）汽车安全系统有限公司
股东大会 指 浙江松原汽车安全系统股份有限公司股东大会
董事会 指 浙江松原汽车安全系统股份有限公司董事会
监事会 指 浙江松原汽车安全系统股份有限公司监事会
宁波奥维萨 指 宁波奥维萨汽车部件有限公司
明凯投资 指 宁波梅山保税港区明凯股权投资合伙企业（有限合伙）
上汽通用五菱 指 上汽通用五菱汽车股份有限公司
长城汽车 指 长城汽车股份有限公司
宇通客车 指 郑州宇通集团有限公司
东风乘用车 指 东风汽车集团股份有限公司乘用车公司
奇瑞汽车 指 奇瑞控股集团有限公司
吉利汽车 指 吉利汽车控股有限公司
北汽福田 指 北汽福田汽车股份有限公司
长安汽车 指 重庆长安汽车股份有限公司
一汽轿车 指 一汽轿车股份有限公司
江淮汽车 指 安徽江淮汽车集团股份有限公司
上汽大通 指 上汽大通汽车有限公司
大众（安徽） 指 大众汽车（安徽）有限公司
德国大众 指 德国大众汽车集团
美国福特 指 美国福特汽车公司
合众汽车 指 合众新能源汽车有限公司
威马汽车 指 威马汽车科技集团有限公司
一汽大众 指 一汽—大众汽车有限公司
上汽大众 指 上汽大众汽车有限公司
比亚迪 指 比亚迪股份有限公司
蔚来 指 上海蔚来科技有限公司
理想 指 北京车和家信息技术有限公司
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
小鹏 指 广州小鹏汽车科技有限公司
奔驰 指 梅赛德斯-奔驰集团旗下汽车品牌
奥迪 指 德国大众汽车集团旗下汽车品牌
均胜电子 指 宁波均胜电子股份有限公司
沈阳金杯 指 沈阳金杯锦恒汽车安全系统有限公司
延锋百利得 指 延锋百利得（上海）汽车安全系统有限公司
重庆光大 指 重庆光大产业有限公司
Autoliv Inc.，奥托立夫公司是全世界最大的“汽车乘员保护系统”
奥托立夫 指
生产商
法兴萨尔茨堡 指 法兴萨尔茨堡有限责任公司
ZF Friedrichshafen AG，是当今世界上最重要的传动系统产品专业
采埃孚 指
制造厂家之一
BOSCH，主营业务涉及汽车与智能交通技术、工业技术、消费品
博世 指
和能源及建筑技术等行业
Continental AG，德国运输行业制造商。主要产品为轮胎，制动系
大陆 指 统，车身稳定控制系统，发动机喷射系统，转速表，以及其他汽
车和运输行业零部件
BASF SE，世界领先的化工公司，向客户提供一系列的高性能产
巴斯夫 指 品，涵盖化学品、塑料、特性产品、作物保护产品以及原油和天
然气
DENSO，电装株式会社是世界汽车零部件及系统的顶级供应商，
电装 指 提供包括汽车空调设备和供热系统、电子自动化和电子控制等产
品
Aisin Seiki，日本一家主要制造汽车零部件、汽车保修设备、五金、
爱信精机 指
机械设备、电动工具等产品的公司
松下 指 Panasonic，世界著名的国际综合性电子技术企业集团
MAGNA INTERNATIONAL，加拿大的一家汽车配件供应商，主
麦格纳国际 指 营业务包括设计、开发、制造汽车系统、总成、模块与组件，并
具备设计和组装整车的能力
Hyundai mobis，韩国的一家世界级的汽车零部件企业，业务包括
现代摩比斯 指 核心零部件制作、车辆模块制造、售后零部件制造和销售三大板
块
FORVIA，零部件供应商佛吉亚与供应商海拉（Hella）合并组成的
佛瑞亚 指
集团，主营业务包括内饰、座椅、汽车电子等产品
Lear Corporation Limited，全球汽车座椅和电子电气技术供应商，
李尔 指
致力于为全球消费者提供非凡的汽车舱内体验
Key Safety Systems Inc. 全球领先的汽车安全系统的研发、设计及
KSS 公司 指
生产商
TAKATA，主要生产汽车安全气囊、安全带、方向盘等汽车安全
高田公司 指
装置及其零配件
延锋汽车饰件系统有限公司，主要生产汽车内饰、安全系统、座
延锋 指
椅、座舱电子和外饰等产品
松益汽配 指 余姚市松益汽配铸造厂（普通合伙）
宁波高发 指 宁波高发汽车控制系统股份有限公司
岱美股份 指 上海岱美汽车内饰件股份有限公司
均胜电子 指 宁波均胜电子股份有限公司
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
乘用车市场信息联席会，是国内知名的汽车行业信息交流和市场
乘联会 指
研究平台
世界汽车组织，成立于 1919 年，是全球汽车制造业唯一的国际组
OICA 指
织和代表，由世界各国汽车制造商组成
EMR（Expert 一家美国市场研究机构，成立于 2009 年，提供多个行业的市场数
指
Market Research） 据和研究咨询服务
一家韩国市场研究机构，成立于 2010 年，为第二电池行业、可再
SNE Research 指
生能源行业、能源等相关行业提供全球市场研究和咨询服务
募集说明书、本募 《浙江松原汽车安全系统股份有限公司创业板向不特定对象发行
指
集说明书 可转换公司债券募集说明书（申报稿） 》
《公司章程》 指 《浙江松原汽车安全系统股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
保荐机构、主承销
指 中信建投证券股份有限公司
商、中信建投
发行人律师、天册
指 浙江天册律师事务所
律师
发行人会计师、天
指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
健会计师
评级机构、联合资
指 联合资信评估股份有限公司
信
深交所 指 深圳证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
报告期、最近三年
指 2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月
及一期
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
二、专业术语
新冠肺炎疫
指 新型冠状病毒肺炎疫情
情
汽车被动安全系统通常包含汽车车身结构、汽车安全带总成、安全气
汽车被动安
指 囊、转向柱能量吸收装置、安全玻璃等组成，是保障乘员安全的重要
全系统
汽车组成部分
属于汽车被动安全系统重要组件之一，由卷收器、带（锁）扣、高度
汽车安全带
指 调节器、织带、导向环、预张紧器和锁紧装置等组成，可对乘员进行
总成
约束，是起到保护乘员作用的必要安全装置
卷收器是汽车安全带总成的核心组件，实现的功能包括紧急锁止、预
卷收器 指
张紧、限力等功能
汽车安全系统中使用的气体发生器，由发生器体、火药、点爆连接器
组件组成。作用时，ECU 发送讯号，通过线束进入点爆组件，直接引
气体发生器 指
爆火药，产生高压气体从发生器体另一头开孔处直接冲出，推动预张
紧装置中的传动件使卷轴回拉或使囊带挤破气囊盖板，充气成型
公司汽车安全带总成的功能之一，通过引爆气体发生器，产生高压气
体作为卷曲动力，提前拉紧安全带，最快时间内为驾乘者消除安全带
预张紧 指
与人体之间的间隙，减少人体胸部向前的位移量，并拉开与前方安全
气囊的距离
限力 指 公司汽车安全带总成的功能之一，将人体束缚的肩带力瞬间控制在一
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定力量范围内，缓解对驾乘者胸部带来的冲击力
公司汽车安全带总成的功能之一，通过卷轴内部离心式离合器的作用，
紧急锁止 指
自然阻止卷收器继续转动，同时锁止安全带
特殊座椅安 应用于特殊座椅的行驶安全装置，包括车载轮椅、儿童座椅、农用机
指
全装置 械座椅等的肩带、腰带、锁扣等装置
一种被动安全性的保护系统，它与座椅安全带配合使用，可以为乘员
安全气囊 指
提供有效的防撞保护
操纵行驶方向的轮状装置，其功能是将驾驶员作用到转向盘边缘上的
方向盘 指
力转变为转矩后传递给转向轴
整车厂 指 汽车整车生产企业
在其设计和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李和（或）临时
乘用车 指 物品的汽车，可细分为基本型乘用车（轿车）、多功能乘用车（MPV） 、
运动型多用途乘用车（SUV） 、专用乘用车和交叉型乘用车
在设计和技术特性上用于运送人员和货物的汽车，并且可以牵引挂车，
商用车 指 可细分为客车、载货汽车、越野汽车、自卸汽车、半挂牵引汽车、专
用汽车、客车非完整车辆、货车非完整车辆
英文简称为 ECU（ Electronic Control Unit）。汽车专用微机控制器，
电子控制单
指 也叫汽车专用单片机，由微处理器、存储器、输入/输出接口、模数转
元
换器以及整形、驱动等大规模集成电路组成
零部件企业按整车企业给定的系统级或零件级目标，与整车企业同步
同步开发 指
进行项目开发工作，从而缩短整车开发周期
批量生产/量 产品已经完成了生产件批准程序认可，具备大批量生产的条件，是正
指
产 式批量生产的起点。英文简称“ SOP（ Start of Production）”
一级供应商 指 直接为整车厂进行产品配套的供应商
China-New Car Assessment Program，中国新车评价规程，是将在市场
上购买的新车型按照比中国现有强制性标准更严格和更全面的要求进
C-NCAP 指 行碰撞安全性能测试，评价结果按星级划分并公开发布，旨在给予消
费者系统、客观的车辆信息，促进企业按照更高的安全标准开发和生
产，从而有效减少道路交通事故的伤害及损失
China Compulsory Certification，《中国国家强制性产品认证证书》，是
中国政府按照世贸组织有关协议和国际通行规则，为保护广大消费者
人身和动植物生命安全，保护环境、保护国家安全，依照法律法规实
施的一种产品合格评定制度
本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均为
四舍五入原因所致。
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
第二节 本次发行概况
一、公司基本情况
公司名称 浙江松原汽车安全系统股份有限公司
英文名称 Zhejiang Songyuan Automotive Safety Systems Co.,Ltd.
注册地址 余姚市牟山镇运河沿路 1 号
办公地址 余姚市牟山镇运河沿路 1 号
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 松原股份
股票代码 300893
注册资本 22,500 万人民币
法定代表人 胡铲明
董事会秘书 叶醒
成立日期 2001 年 7 月 6 日
企业法人统一
社会信用代码
邮政编码 315456
电话号码 0574-62499207
传真号码 0574-62495482
互联网网址 http://www.songyuansafety.com/
电子信箱 IR@songyuansafety.com
一般项目：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；
汽车零配件零售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
经营范围 营活动）。许可项目：进出口代理；货物进出口；技术进出口（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批
结果为准）。
二、本次发行概况
（一）核准注册情况
本次发行可转债相关事项已经公司 2022 年 8 月 29 日召开的第二届董事会第
二十六次会议以及 2022 年 9 月 14 日召开的 2022 年第四次临时股东大会审议通
过。本次发行尚需深圳证券交易所审核和中国证监会同意注册。
（二）本次发行基本条款
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
债及未来转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
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根据相关法律法规及公司目前的财务状况和投资计划，本次发行募集资金总
额不超过人民币 39,700.00 万元（含人民币 39,700.00 万元），具体募集资金数额
由公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在上述额度范围内确定。
根据相关法律法规和本次可转债募集资金拟投资项目的实施进度安排，结合
本次可转债的发行规模及公司未来的经营和财务情况，本次可转债的期限为自发
行之日起六年。
本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提
请公司股东大会授权董事会及董事会授权人士在本次发行前根据国家政策、市场
状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次发行的可转债每年付息一次，到期归还所有未转股的可转债本金和最后
一年利息。
（1）年利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转债持有人按持有的可转债票
面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B×i，其中：
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）
付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指本次发行的可转债当年票面利率。
（2）付息方式
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①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发
行首日。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。
如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及
深圳证券交易所的规定确定。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成股票的可转债不享受本计息年度及以后计息年度
的利息。
④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交
易日起至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的
次日成为公司股东。
本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易
日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，且不得向上修正。具体初始
转股价格提请公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在发行前根据市
场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。同时，初始转股价格不得低于最近一
期经审计的每股净资产和股票面值。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该
二十个交易日公司股票交易总量；
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前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额÷该日公
司股票交易总量。
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按下述公
式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）÷（1+n+k）。
其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股
本率，k 为该次增发新股或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每
股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于
公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调
整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该
持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购（因员工持股计划、股权激励或为维护公司价值及
股东利益所必需的股份回购除外）、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保
护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及
操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（1）修正条件与修正幅度
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在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格
向下修正方案并提交公司股东大会表决。若在前述三十个交易日内发生过因除权、
除息等引起公司转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前
的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股
价格和收盘价格计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易
日公司股票交易均价中的较高者。同时，修正后的转股价格不应低于最近一期经
审计的每股净资产值和股票面值。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如
需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开
始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 为转股数量；V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P
为申请转股当日有效的转股价格。
可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一股的可转
债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定，在可转
债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应
的当期应计利息。
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（1）到期赎回条款
在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，
具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人士根据发行时市
场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司董事会
有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
①在转股期内，如果公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少十五个
交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
②本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为 IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转债持有人持有的可转债票
面总金额；i 为可转债当年票面利率；t 为计息天数，即从上一个付息日起至本计
息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情
形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转债的最后两个计息年度内，如果公司股票在任意连续三十
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转债持有人有权将其持有的可
转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
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其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转债持有人持有的将回售的
可转债票面总金额；i 为可转债当年票面利率；t 为计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起
按修正后的转股价格重新计算。
本次发行的可转债的最后两个计息年度内，可转债持有人在每年回售条件首
次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持
有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行
使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化，该变化根据中国证监会的相关规定被视作改
变募集资金用途或者该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持
有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按照
债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。可转债持有人在附加回售条件满
足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内
不实施回售的，自动丧失该回售权，不能再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转债持有人持有的将回售的
可转债票面总金额；i 为可转债当年票面利率；t 为计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
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因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股
利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形
成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
本次可转债的具体发行方式，提请公司股东大会授权公司董事会及董事会授
权人士与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证
券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、
符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向
原股东优先配售的具体配售比例提请公司股东大会授权公司董事会及董事会授
权人士根据发行时的具体情况确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。
原股东优先配售之外和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资
者发售和通过深圳证券交易所系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承
销商包销。
（1）可转换公司债券持有人的权利
①依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；
②根据《可转债募集说明书》约定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；
③根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；
④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转
换公司债券；
⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
⑥按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
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⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）可转换公司债券持有人的义务
①遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
②依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提前
偿付可转换公司债券的本金和利息；
⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他
义务。
（3）债券持有人会议的召集
在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会
议：
①拟变更债券募集说明书的重要约定：
i 变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
ii 变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
iii 变更债券投资者保护措施及其执行安排；
iv 变更募集说明书约定的募集资金用途；
v 其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
②拟修改本债券持有人会议规则；
③拟解聘、变更债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容（包
括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人
权益密切相关的违约责任等约定）；
④发生下列事项之一，需要决定或授权采取相应措施（包括但不限于与公司
等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其他有利
于投资者权益保护的措施等）的：
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i 公司已经或预计不能按期支付本次债券的本金或者利息；
ii 公司已经或预计不能按期支付除本次债券以外的其他有息负债，未偿金额
超过 5,000 万元且达到公司母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能导致
本次债券发生违约的；
iii 公司发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、
被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的；
iv 公司管理层不能正常履行职责，导致公司偿债能力面临严重不确定性的；
v 公司或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或放
弃债权、对外提供大额担保等行为导致公司偿债能力面临严重不确定性的；
vi 增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施（如有）发生重大不利变化的；
vii 发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
⑤公司提出重大债务重组方案的；
⑥公司、单独或合计持有本次债券总额 10%以上的债券持有人书面提议召开；
⑦法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者本次债券募集说明书、
债券持有人会议规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
①公司董事会提议；
②单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人
书面提议召开；
③债券受托管理人；
④法律、法规、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他机构或人士。
公司本次发行拟募集资金总额不超过 39,700.00 万元（含 39,700.00 万元），
扣除发行费用后的募集资金净额，拟用于以下项目：
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单位：万元
项目 项目总投资 拟使用募集资金额
年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目 80,382.36 28,700.00
补充流动资金及偿还银行借款 11,000.00 11,000.00
合计 91,382.36 39,700.00
如扣除发行费用后实际募集资金净额低于拟投入募集资金金额，则不足部分
由公司自筹解决。在董事会审议通过本次发行方案后，募集资金到位前，公司将
根据项目建设进度及经营资金需求的实际情况以自筹资金择机先行投入募投项
目，待募集资金到位后予以置换。
公司已制定了《募集资金管理制度》，本次发行可转债的募集资金将存放于
公司董事会指定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并
在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
本次发行可转债方案的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日
起十二个月。
（三）预计募集资金量和募集资金专项存储账户
本次发行可转债的预计募集资金量为不超过 39,700.00 万元（含 39,700.00 万
元）。
本次发行可转债募集资金将存放于公司募集资金存储的专项账户。
（四）债券评级及担保情况
公司聘请联合资信为本次发行的可转债进行了信用评级，本次可转债主体信
用评级为 A+级，债券信用评级为 A+级。公司本次发行的可转债上市后，联合资
信将持续跟踪评级。
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本次发行的可转债不提供担保。
（五）本次可转债受托管理事项
司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》
（以下简称“《受托管
理协议》”）
，中信建投将作为本次可转债的受托管理人。
（六）违约责任及争议解决机制
事件：
（1）在本次可转债到期、加速清偿（如适用）时，公司未能偿付到期应付
本金和/或利息；
（2）公司不履行或违反《受托管理协议》项下的任何承诺或义务（第（1）
项所述违约情形除外）且将对公司履行本次可转债的还本付息产生重大不利影响，
在经受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本次可转债未偿还面值总额百分
之十以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未
予纠正；
（3）公司在其资产、财产或股份上设定担保以致对公司就本次可转债的还
本付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对公司就本次可转
债的还本付息能力产生重大实质性不利影响；
（4）在本次可转债存续期间内，公司发生解散、注销、吊销、停业、清算、
丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；
（5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、
立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致
公司在《受托管理协议》或本次可转债项下义务的履行变得不合法；
（6）在本次可转债存续期间，公司发生其他对本次可转债的按期兑付产生
重大不利影响的情形。
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上述违约事件发生时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照募
集说明书的约定向可转债持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支付本
金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因公司违约事件承担相关
责任造成的损失予以赔偿。
《受托管理协议》的签订、效力、履行、解释及争议的解决应适用中国法律。
《受托管理协议》项下所产生的或与《受托管理协议》有关的任何争议，首先应
在争议各方之间协商解决；协商不成的，应在受托管理人住所所在地有管辖权的
人民法院通过诉讼解决。当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，
除争议事项外，各方有权继续行使《受托管理协议》项下的其他权利，并应履行
《受托管理协议》项下的其他义务。
（七）承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）以余额包销的方式承销。
本次可转债发行的承销期为【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（八）发行费用
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 【】
律师费 【】
审计及验资费 【】
资信评级费 【】
手续费、信息披露等费用 【】
合计 【】
（九）主要日程与停、复牌安排
本次发行期间的主要日程与停、复牌安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期 发行安排 停牌安排
【】年【】月【】日 刊登《募集说明书》及摘要、《募集说明书提示
正常交易
T-2 日 性公告》《发行公告》《网上路演公告》
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日期 发行安排 停牌安排
【】年【】月【】日 网上路演
正常交易
T-1 日 原股东优先配售股权登记日
刊登《可转债发行提示性公告》
【】年【】月【】日 原股东优先配售认购日（缴付足额资金）
正常交易
T日 网上申购（无需缴付申购资金）
确定网上中签率
【】年【】月【】日 刊登《网上发行中签率及优先配售结果公告》
T+1 日 进行网上申购摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
【】年【】月【】日
网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳
T+2 日
认购款 正常交易
【】年【】月【】日 联席主承销商根据网上资金到账情况确定最终
T+3 日 配售结果和包销金额
【】年【】月【】日
刊登《发行结果公告》
T+4 日
上述日期均为交易日。若相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及
时公告。
（十）本次发行证券的上市流通
本次发行的证券不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易
所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的相关机构
（一）发行人
名称：浙江松原汽车安全系统股份有限公司
法定代表人：胡铲明
董事会秘书/联系人：叶醒
住所：余姚市牟山镇运河沿路 1 号
联系电话：0574-62499207
传真：0574-62495482
（二）保荐机构（主承销商）
名称：中信建投证券股份有限公司
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法定代表人：王常青
保荐代表人：孙泉、马忆南
项目协办人：孙裕
经办人员：朱林、何海畅
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
联系电话：021-68801584
传真：021-68801551
（三）律师事务所
名称：浙江天册律师事务所
事务所负责人：章靖忠
经办律师：傅羽韬、曹亮亮
住所：浙江省杭州市西湖区杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼
联系电话：0571-87901111（总机）
传真：0571-87901500
（四）审计机构
名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
事务所负责人：胡少先
签字注册会计师：翁伟、孙敏、徐有翔、张文娟
住所：浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼
联系电话：0571-87901111（总机）
传真：0571-87901500
（五）资信评级机构
名称：联合资信评估股份有限公司
评级机构负责人：万华伟
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经办人员：孙长征、王兴龙
住所：北京市朝阳区建国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层
联系电话：010-85679696
传真：010-85679228
（六）申请上市的证券交易所
名称：深圳证券交易所
办公地址：深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话：0755-88668888
传真：0755-82083295
（七）收款银行
户名：中信建投证券股份有限公司
账号：8110701013302370405
开户行：中信银行北京京城大厦支行
（八）股份登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28
楼
联系电话：0755-21899999
传真：0755-21899000
（九）受托管理人
名称：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人：王常青
联系人：孙泉
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联系电话：021-68801584
传真：021-68801551
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系
公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间
不存在任何直接或间接的股权关系或其他利益关系。
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第三节 风险因素
投资者在评价公司此次发行的可转债时，除本募集说明书提供的其他信息外，
应特别考虑下述各项风险因素。
一、技术风险
（一）科技创新的风险
随着市场竞争的加剧，汽车整车制造厂商已逐步向精简机构、打造供应链方
向转变，因此对配套零部件供应商的依赖逐步加强，进入产业链供应体系的零部
件企业存在先发优势。随着双方同步开发和合作开发的进行，零部件企业在整车
厂商推出新车型之前就已经介入配套零部件的开发，若开发成功，一旦新车型推
出，就会优先成为该零部件的指定供应商。因此，公司汽车安全系统新产品的同
步开发能力、开发成功与否，将在很大程度上决定公司未来的业务发展，是影响
公司经营业绩与持续竞争力的关键因素。此外，未来随着新能源汽车、智能网联
汽车不断普及和发展，汽车行业呈现出来的新能源、轻量化、智能化的发展趋势，
将促使汽车零部件企业开发相应的新技术和新产品，客户对产品工艺、质量将提
出更高的要求，公司需不断进行技术创新、改善生产工艺以满足不同客户提出各
项需求。
公司一贯重视技术研发与创新，报告期内，公司研发费用分别为 1,998.13 万
元、2,642.90 万元、3,983.30 万元及 2,257.82 万元，研发投入持续增长。但如果
公司不能及时提高技术水平、升级生产工艺，不能保证研发投入稳步增长，不注
重持续的技术开发与科技创新，就会存在因不能适应行业技术进步和产品更新换
代而被淘汰的风险。
（二）新产品开发风险
公司产品具有特定的销售生命周期。为保障业务稳定增长，公司需要与客户
持续合作开发新产品。新产品必须经过客户严格的质量认证后方可批量供货，认
证过程周期长、环节多，不确定性较大，公司存在因新产品未通过认证而影响业
绩增长及客户合作关系的风险。
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（三）核心技术人员流失的风险
公司高度重视研发技术人才的选拔和培养，经过多年内部培养和外部引进的
方式，公司现已拥有一支专业素质高、创新能力强的研发团队，构成公司的核心
竞争力。汽车零部件行业技术升级较快、科技含量要求越来越高，因此对相关核
心技术人才的依赖也越来越高。如果相关核心技术人员流失，将使公司面临两方
面的风险：一是公司相关技术或产品的研发进程会受到较大影响；二是相关技术
可能面临泄密风险。
（四）核心技术泄密风险
通过多年的持续自主研发，公司已拥有一系列关于产品开发及生产的核心技
术，主要包括产品结构设计、产品工艺技术等。核心技术对于公司开拓市场、维
护客户关系、控制生产成本非常重要。如果掌握公司核心技术的员工离职或私自
泄露公司核心技术，公司核心技术可能会被第三方掌握，导致公司失去竞争优势，
进而对公司的业务发展产生不利影响。
二、经营及政策风险
（一）客户集中度较高的风险
报告期内，公司的客户集中度较高，前五名客户的合计销售收入占营业收入
的比例分别为 53.68%、58.68%、62.37%和 70.41%。公司主要客户营收占比较高，
主要原因为：一方面，公司重要客户包括国内外主流汽车整车厂及座椅厂，其中
又以国内自主品牌的大型汽车整车厂为主。公司经过严格的审核程序和供货要求
已成功进入这些大型整车厂的供应链体系，已经与上述客户建立了长期、稳定的
战略合作关系；另一方面，随着近年国内自主品牌汽车销量的快速增长，上述大
客户的订单总量迅速增长，多品种、多批次、非标化的订单产品需求逐年增多，
且相应的产品升级较快。
尽管公司与主要客户建立了长期、稳定的战略合作关系，且在积极开拓其他
品牌厂商客户，但如果主要客户流失或客户经营状况发生不利变动，将对公司的
主营业务造成不利影响。
（二）汽车行业周期性波动导致的风险
公司属于汽车行业上游的零部件行业，其生产的安全带总成及零部件是汽车
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被动安全系统的重要组成部分，因而公司的业务发展与汽车行业息息相关。我国
的汽车工业经过几十年的发展，已经成为提升我国经济整体实力的支柱产业，在
拉动经济增长、增加就业、增加财政税收等方面发挥着重要的作用，也是我国产
业结构转型升级的关键因素。2011-2017 年，我国汽车产销量呈现稳步增长态势；
擦等因素的影响，我国汽车产销量相对下降；2020 年，受新冠肺炎疫情和芯片
短缺影响，我国汽车产销量进一步下降；2021 年，随着疫情逐步得到控制以及
芯片短缺问题缓解，我国汽车产销量相对 2020 年分别增长 3.52%和 3.88%。目
前，我国汽车产销量连续十三年蝉联全球第一，随着新能源汽车市场扩张以及相
关政策的支持，我国汽车行业仍有较大的增长空间。
尽管公司的主要客户为国内知名整车厂商，但汽车行业受宏观经济和国家产
业政策的影响较大，若未来全球经济和国内宏观经济形势恶化，或者国家产业政
策发生不利变化，则可能导致我国汽车行业销售下滑等不利变化的风险，从而对
公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
（三）市场竞争加剧的风险
随着我国汽车工业近十多年的快速发展，国内汽车安全带总成及零部件生产
企业众多，且以中小企业为主，客户主要围绕国内自主品牌整车厂。由于受到技
术积累较薄弱的影响，国内汽车安全带总成及零部件生产企业在中低端整车市场
竞争激烈。
虽然公司已经开发了预张紧限力式安全带等中高端产品，但是如果公司不能
利用已在安全带总成领域积累的技术优势和质量优势，进一步提高自主研发能力
和创新能力、提升产品性能质量并紧跟整车厂产品升级的步伐，扩大产能，则公
司可能面临越来越大的市场竞争风险。
（四）产品质量控制风险
公司的收入主要来源于安全带总成产品，其主要用于汽车整车制造，是汽车
重要的安全部件之一。汽车行业拥有严苛的质量管理体系和产品认证体系，整车
厂对汽车零部件产品的质量安全要求极高。一旦公司在未来生产经营中出现重大
产品质量问题，导致安全事故的发生，可能会导致下游整车厂大规模召回的情况
发生，并给公司造成巨大损失。同时，产品质量问题还会给下游整车厂对其产品
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的认证带来较大的负面影响，进而阻碍公司主要产品的销售，从而导致公司整体
经营情况恶化。
（五）新冠肺炎疫情的风险
自新冠肺炎疫情从 2020 年 1 月起在全国爆发以来，公司积极响应并严格执
行党和国家各级政府对疫情防控的各项规定和要求，从供应保障、社会责任、内
部管理等方面多管齐下支持国家战疫。
如吉林、上海等地采取隔离封控、停工停产等措施，对全国供应链造成冲击。公
司所在地和主要客户生产所在地暂未出现大规模疫情，因此经营受疫情影响程度
较同行业公司相对较小。但如果国内乃至全球的疫情管制措施持续或者复产复工
进度不及预计，或者公司主要客户及供应商所在地出现聚集性疫情造成货物收发
出现限制，将会影响公司产品的正常销售，可能会对公司业绩造成不利影响。
三、财务风险
（一）应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16,166.78 万元、23,113.30 万
元、27,767.12 万元和 28,311.06 万元，占同期营业收入的比重分别为 34.77%、
公司应收账款单位主要为吉利汽车、长城汽车、奇瑞汽车、上汽通用五菱、
宇通客车等整车厂。虽然公司应收账款的主要对象是上述资本实力较强、信用记
录良好的整车厂，且公司与这些客户建立了长期的战略合作关系，相应的发生坏
账风险较小，但如果公司主要客户的财务状况出现重大恶化，或者经营情况和商
业信用发生重大不利变化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的
经营业绩。
（二）存货跌价风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 9,095.60 万元、9,674.63 万元和
和 14.66%。受公司 2020 年 IPO 募集资金到账影响，公司存货占总资产比例在
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价值呈增长趋势，主要是因为随着公司订单及收入的增长，公司相应增加备货。
若未来因为市场的变化导致存货发生跌价损失，将影响公司的经营业绩。
（三）原材料价格波动的风险
公司的主要原材料为钢材、塑料、织带、金属铸件、回位弹簧及气体发生器。
受新冠肺炎疫情对原材料供需的影响，自 2020 以来，公司采购的钢材、塑料等
原材价格呈持续上涨趋势，如果主要原材料价格未来持续大幅上涨，公司材料成
本将显著增加，若公司产品售价调整不及时，将对公司业绩产生不利影响。
（四）毛利率下滑风险
报告期内，公司的主营业务毛利率分别为 35.48%、32.65%、30.99%和 25.01%，
主要受原材料价格上涨影响，公司主营业务毛利率呈现下降趋势。公司毛利率的
水平主要受行业发展状况、产品价格、原材料价格、员工薪酬水平、成本控制和
产能利用率等多种因素的影响。如果上述因素发生不利变化，公司毛利率可能持
续下滑，将对公司盈利能力产生不利影响。
（五）税收风险
公司于 2016 年 11 月 30 日取得高新技术企业资格，并在 2019 年 11 月 27 日
重新申请取得高新技术企业资格，资格有效期 3 年，企业所得税优惠期为 2019
年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日。2019-2021 年公司按 15%优惠税率缴纳企业
所得税，2022 年 1-6 月暂按 15%的税率预缴企业所得税。报告期各期实行 15%
所得税率带来的所得税优惠额分别为 784.48 万元、838.44 万元、869.25 万元和
和 5.96%。
公司目前正在申请办理高新技术企业资格复审，若公司本次复审未被认定为
高新技术企业，或未来上述税收优惠政策发生变化，将会对公司的经营业绩和现
金流量产生不利影响。
（六）汇率波动风险
报告期内，公司出口销售收入分别为 9,990.68 万元、6,651.79 万元和 9,084.94
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万元和 4,154.08 万元，占同期营业收入的比例分别为 21.49%、12.41%、12.19%
和 9.80%。公司主要出口地为美国、欧洲等地区，主要结算货币为美元和欧元。
报告期内，公司汇兑损益分别为-36.20 万元、46.31 万元、99.00 万元和﹣296.20
万元。随着公司出口销售收入的持续增长，若美元等结算货币的汇率出现大幅波
动，可能导致公司的毛利率下降、大额汇兑损失，从而影响公司的盈利能力。
四、法律风险
（一）知识产权诉讼赔偿风险
院提起专利诉讼（案号：（2021）浙02知民初571号），请求判令公司立即停止
侵害对其第ZL201180054403.9号专利、名为“用于安全带卷收器的带有端位锁紧
阻挡的缩紧单元”专利的全部侵权行为，包括立即停止制造、销售、许诺销售涉
案专利侵权产品以及销毁所有库存涉案专利侵权产品，公司向法兴萨尔茨堡赔偿
经济损失以及为涉诉案件支出的合理费用共计人民币300万元。
销售、许诺销售落入专利保护范围的被诉侵权产品的行为，赔偿原告经济损失15
万元并承担案件受理费1.62万元。截至本募集说明书签署日，该案尚在上诉期内
，公司尚未收到原告不服一审判决的上诉通知，但若原告不服该一审判决并于该
判决书送达之日起三十日内上诉于最高人民法院，公司仍存在被认定为侵权并被
要求承担赔偿责任的风险。
（二）潜在诉讼或纠纷风险
立夫第201080034686.6号专利（名为“自锁式安全带卷收器”）、第200580004469.1
号专利（名为“一种用于防震带扣的闭锁元件”）的问题展开诉讼。2022年4月，
经最高人民法院终审判决，判令公司停止制造、销售侵犯上述专利产品的行为并
赔偿相关经济损失，公司已履行相关判决，奥托立夫与公司的本次专利权诉讼事
项不会对公司未来的生产经营造成重大不利影响。
起专利诉讼，请求判令公司立即停止侵害对其第ZL201180054403.9号专利（名为
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“用于安全带卷收器的带有端位锁紧阻挡的缩紧单元”）的全部侵权行为，包括
立即停止制造、销售、许诺销售涉案专利侵权产品以及销毁所有库存涉案专利侵
权产品并赔偿经济损失300万元。2022年9月，经浙江省宁波市中级人民法院一审
判决，判令公司停止制造、销售、许诺销售落入专利保护范围的被诉侵权产品的
行为，赔偿原告经济损失15万元并承担案件受理费1.62万元。截至本募集说明书
签署日，该案尚在上诉期内，公司尚未收到原告不服一审判决的上诉通知，若原
告不服该一审判决并于该判决书送达之日起三十日内上诉于最高人民法院，且公
司未来再次败诉，公司预计最大损失金额约为300.32万元，占公司2021年度利润
总额的比例为2.43%，占比较低，对公司经营业绩影响较小。同时，上述诉讼不
涉及公司主要产品或核心技术，报告期内公司被诉侵权产品销售收入占比较小，
停止制造并销售上述产品不会对公司未来生产经营造成重大不利影响。
综上，报告期内，发行人存在因技术争议而产生的专利方面的诉讼。虽然公
司与奥托立夫已结案的专利诉讼及与法兴萨尔茨堡一审已判决的专利诉讼均不
会对公司未来生产经营造成重大不利影响且公司核心技术不存在依赖第三方的
情形，但不排除公司在未来因其他专利权或因经营管理不善导致新增其他与技术
争议相关的专利诉讼或纠纷的风险。
五、管理风险
（一）内部控制风险
公司产业链完整，生产流程长，对销售、采购、生产的规范管理要求较高。
随着公司规模的进一步扩张、合法规范经营的要求不断提高及市场竞争压力的增
加，如果公司内部控制制度无法及时健全或内部控制制度不能得到有效执行，公
司将面临内部控制风险。
（二）经营规模扩大带来的管理风险
由于公司的生产规模和销售规模不断扩大，并伴随未来募投项目新增产能的
释放，将延伸公司的管理维度和跨度，从而对公司在业务持续增长过程中的管理
能力提出更高的要求。若公司无法在生产管理、质量控制、人力资源以及客户服
务等方面及时跟进相应的管理措施，可能增加公司的管理成本和经营风险，对公
司未来的业绩带来一定的不利影响。
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（三）人力资源管理风险
人才为企业发展壮大的重要因素，随着行业竞争格局的不断演化，行业内对
人才的争夺日趋激烈。如果公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等
方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成人才队伍的不稳定，从
而对公司的经营业绩及长远发展造成不利影响。
（四）实际控制人不当控制风险
截至本募集说明书签署日，公司实际控制人胡铲明、沈燕燕和胡凯纳三人直
接和间接合计持有发行人 73.79%股份，处于绝对控股地位。尽管公司建立了较
为完善的公司治理结构，制订并实施“三会”议事规则和独立董事制度等内部规
范性制度，防止实际控制人作出不利于公司和其他股东利益的决策和行为。但若
未来公司实际控制人利用其在公司的控股地位，对公司发展战略、生产经营决策、
利润分配、人事安排等重大事项的决策实施不当影响，则存在可能损害公司及公
司其他股东利益的风险。
六、募集资金投资项目相关的风险
（一）募集资金运用不能达到预期效益的风险
公司本次募集资金投资项目为年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项
目和补充流动资金及偿还银行借款。年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件
项目是公司基于当前的国家产业政策、行业发展趋势、宏观市场情况及公司未来
发展战略等因素所做出的投资决策。在项目具体实施过程中，项目可能受产业政
策变化、市场环境变化、募集资金不能及时到位、项目延期实施或管理方面不达
预期等因素影响，进而导致募集资金投资项目面临实施进度不达预期或无法实现
预期效益的风险。
年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目建成后，公司固定资产及无
形资产将大幅增加，届时预计每年新增折旧摊销费 5,900 万元左右。根据初步测
算，每年新增的折旧摊销费约占公司 2019-2021 年平均收入的 10%，约占该项目
达产年份预测收入的 4.5%。如该项目按预期实现效益，公司预计主营业务收入
的增长可以消化新增的折旧及摊销费用。但鉴于未来市场需求的不确定性，若效
益不及预期，新增资产的折旧摊销费用将对公司业绩造成一定的不利影响。
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（二）在建产能及募集资金投资项目产能消化的风险
公司前次募投项目预计达产后将新增每年 1,325 万条（套）汽车安全带产能
和 150 万套安全气囊产能，项目尚在建设中。公司本次募集资金投资项目之一为
年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目，项目达产后将新增主要产品安
全带总成产能 800 万套，方向盘总成产能 130 万套，气囊总成产能 400 万套，有
助于进一步提高公司生产能力、发挥规模化生产优势、实现产品升级，保障公司
可持续发展。上述两个项目建成后公司汽车安全带产能将在前次募投项目实施前
的基础上增加 2,125 万套，安全气囊产能将增加 550 万套，较上述两个项目实施
前公司原有产能规模增加幅度较大。
上述募投项目的可行性分析论证是基于当前的国家产业政策、行业发展趋势、
宏观市场情况及公司未来发展战略等因素综合决定的。如未来上述因素发生重大
不利变化，可能导致前次募投项目及本次募投项目实施后新增产能无法及时或充
分消化的风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
（三）本次募投项目尚未取得环评批复的风险
公司本次募投项目为年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目和补充
流动资金及偿还银行借款。年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目建成
后，有利于全面提升公司核心竞争力，对公司未来发展战略、市场拓展产生积极
影响。目前年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目环评批复工作正处于
积极推进办理中，如未来无法获得有关环保主管部门的环评批复文件，将会对本
次募投项目的投资进度、建设进度等产生较大影响。
（四）本次募投项目部分土地尚未取得的风险
公司本次募投项目为年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目和补充
流动资金及偿还银行借款。补充流动资金及偿还银行借款不涉及需要取得土地的
情形，年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目的建设用地情况如下：
选址位于巢湖市居巢经济开发区，占地约 129 亩。截至本募集说明书签署日，公
司已取得其中 87.74 亩土地的土地使用权证，证书编号为皖（2022）巢湖市不动
产权第 0019137 号，剩余约 41 亩用地正处于积极推动招拍挂程序中。根据安徽
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居巢经济开发区管理委员会于 2022 年 8 月出具的《情况说明》，该地块土地将力
争于 2023 年下半年履行招拍挂程序，安徽松原在依法依规参与土地招拍挂等程
序后，项目用地落实具有可行性，本次项目用地不存在实质障碍和重大不确定性。
安徽居巢经济开发区管理委员会同时承诺将在符合土地管理相关法律法规的情
况下，协调土地主管部门优先保证本次项目在其选址范围内的用地需要，确保用
地指标，尽快办理相关用地手续。如因不可预期因素导致安徽松原无法按期取得
项目用地，将承诺采取包括但不限于协调居巢经济开发区内其他土地出让、土地
转让等措施，并且保持用地政策不变，确保松原股份尽快取得符合土地政策、城
市规划等相关法规要求且配套设施完善的项目用地，避免对项目整体进度产生重
大不利影响。
综上，截至本募集说明书签署日，发行人已与巢湖市人民政府签署投资合作
协议并已取得 129 亩规划用地中的 87.74 亩土地的土地使用权证，公司尚未取得
剩余约 41 亩土地使用权。若未来募投项目用地的取得进展晚于预期或发生政府
用地规划调整等其他不利变化，本次募投项目可能面临延期实施或者变更实施地
点的风险。
（五）本次发行摊薄即期股东收益的风险
本次可转债发行后，公司可转债投资者持有的可转换公司债券将可能部分或
全部转股，公司的总股本和净资产将有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从
开始实施至产生预期效益需要一定时间，公司收益增长可能不会与净资产增长保
持同步，因此公司存在短期内净资产收益率下降的风险。
（六）发行失败或募集资金不能全额募足的风险
公司本次向不特定对象发行可转债募集资金，募投项目投资总金额 91,382.36
万元，计划募集资金不超过 39,700 万元（含 39,700 万元）。若发行市场环境、行
业政策、公司业绩、公司股价等出现重大不利变化，则本次发行存在发行失败或
募集资金未全额募足的风险，进而导致公司采取其他途径解决项目投资所需资金，
可能会增加公司资金使用成本，影响本次募投项目实施进度。
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七、与本次可转债相关的风险
（一）本息兑付风险
本次发行可转债的存续期内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的
部分每年偿付利息及到期兑付本金。除此之外，在可转债触发回售条件时，公司
还需承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等多种不
可控因素的影响，公司的经营活动如未达到预期的回报，将可能使公司不能从预
期的还款来源获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以
及对投资者回售要求的承兑能力。
（二）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境
变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次可转债期限较长，债
券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，使本次可转债
投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
（三）流动性风险
本次可转债发行结束后，公司将及时申请本次可转债在深交所上市流通。具
体上市审批或核准事宜需要在本次可转债发行结束后方能进行，并依赖于有关主
管部门的审批或核准。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、
投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本次可转债在深
交所上市后本次可转债的持有人能够随时并足额交易其所持有的可转债。因此，
本次可转债的投资者在购买本次可转债后可能面临由于可转债不能及时上市流
通无法立即出售本次可转债，或者由于可转债上市流通后交易不活跃不能以某一
价格足额出售其希望出售的本次可转债所带来的流动性风险。
（四）可转债到期未转股的风险
本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好及其对公司未来股价预期等因素。若本次可转债未能在转股期限内转股，公
司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金，从而增加公司的财务费用和
资金压力。
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（五）可转债二级市场价格波动甚至低于面值的风险
可转债作为一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价
格受市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、转股价格向下修正条款、
上市公司股票价格走势、赎回条款、回售条款及投资者心理预期等诸多因素的影
响，需要可转债的投资者具备一定的专业知识。本次向不特定对象发行的可转债
在上市交易过程中，市场价格存在波动风险，可能会出现异常波动甚至市场价格
低于面值或与其投资价值背离的现象，从而使投资者不能获得预期的投资收益。
因此，公司提醒投资者须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，
以便作出正确的投资决策。
（六）强制赎回风险
本次发行的可转债转股期约定了如下赎回条款：
在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，
具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会根据发行时市场情况与保荐机构
（主承销商）协商确定。
在本次发行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司董事会
有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）在转股期内，如果公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少十五
个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
（2）本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为 IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转债持有人持有的可转债票
面总金额；i 为可转债当年票面利率；t 为计息天数，即从上一个付息日起至本计
息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情
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形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
如公司行使上述赎回权，赎回价格有可能低于投资者取得可转债的价格，从
而造成投资者的损失。
（七）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施或向下修正幅度存在
不确定性风险
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格
向下修正方案并提交公司股东大会表决。若在前述三十个交易日内发生过因除权、
除息等引起公司转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前
的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股
价格和收盘价格计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易
日公司股票交易均价中的较高者。同时，修正后的转股价格不应低于最近一期经
审计的每股净资产值和股票面值。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会基于公司的实际
情况、股价走势、市场因素等多重考虑，可能不提出转股价格向下调整方案，或
董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续
期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
由于公司股价受到宏观经济形势、股票市场环境以及公司经营业绩等多重因
素影响，审议转股价格向下修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司 A
股股票交易均价和前一交易日公司 A 股股票交易均价均难以预测，因此公司可
转债转股价格向下修正条款触发后，存在向下修正幅度不确定性的风险。
（八）信用评级变化的风险
联合资信对本次可转债进行了评级，公司主体信用等级为“A+”，债券信
用等级为“A+”。在本次债券存续期限内，联合资信将持续关注公司经营环境
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的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，并出具跟踪评级报告。如果由于公
司外部经营环境、自身或评级标准等因素变化，导致本次债券的信用评级级别发
生变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
（九）未提供担保的风险
公司本次发行可转债，按相关规定符合不设担保的条件，因而未提供担保措
施。如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，
可转债可能因未提供担保而增加兑付风险。
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第四节 发行人基本情况
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司股本总额为 225,000,000 股，股本结构如下表
所示：
类型 数量 比例
一、有限售条件股份 168,750,000 75.00%
其中：境内法人持股 18,080,356 8.04%
境内自然人持股 150,669,644 66.96%
其中：境外法人持股 - -
境外自然人持股 - -
二、无限售条件股份 56,250,000 25.00%
三、股份总数 225,000,000 100.00%
截至 2022 年 6 月 30 日，公司前十名股东及其持股情况如下表所示：
序 持股数量 持股比 持有有限售条件
股东名称 股东性质
号 （股） 例 股份数量（股）
宁波梅山保税港区明凯股
伙）
中国工商银行股份有限公
基金、理财产品
等
配置混合型证券投资基金
中国工商银行股份有限公
基金、理财产品
等
置混合型证券投资基金
基金、理财产品
等
易方达泰丰股票型养老金 基金、理财产品
产品－中国工商银行股份 等
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序 持股数量 持股比 持有有限售条件
股东名称 股东性质
号 （股） 例 股份数量（股）
有限公司
中国建设银行股份有限公
基金、理财产品
等
证券投资基金（LOF）
易方达鑫享股票型养老金
基金、理财产品
等
有限公司
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
股东大会
战略决策委员会
监事会
薪酬委员会
董事会 董事会秘书
提名委员会
审计委员会 证券事务部
总经理
气
冲 电 囊 供
内 注 压 子 与 安 应 人
控 塑 与 电 方 全 质 技 营 财
带 链 保 信 总 资 采
术 销 务
审 事 压 气 向 管 息 经 行 购
铸 盘 事 中 中 中 中
计 业 事 业 理 部 办 政 部
事 事 心 心 心 心
部 部 业 部 中 部
业 部 业 心
部 部
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（二）对其他企业的重要权益投资情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司控股子公司的基本情况如下表所示：
持股比例
序 主要 （%）
公司名称 成立时间 币种 注册资本 主营业务
号 经营地 间
直接
接
宁波奥维萨汽车部件有 2013 年 9
限公司 月2日
Songyuan Europe 2018 年 4 Gustav-Stresemann-Ring 1, 未实际经营相关业务，待注
GmbH I.G. 月 22 日 65180 Wiesbaden 销
上海松垣汽车科技有限 2021 年 10 汽车零部件领域前瞻技术
公司 月 29 日 研发
松原（安徽）汽车安全 2022 年 4
系统有限公司 月 12 日
截至 2022 年 6 月 30 日，公司控股子公司最近一年及一期的主要财务数据如下表所示：
单位：万元
序号 公司名称
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润
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注 1：天健会计师已经在合并报表范围内对上述 2021 年度财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告；上述子公司 2022 年 1-6 月财务数
据未经审计。
注 2：松原（安徽）汽车安全系统有限公司成立于 2022 年 4 月。
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三、控股股东和实际控制人基本情况
（一）控股股东和实际控制人
公司控股股东为胡铲明，截至 2022 年 6 月 30 日，胡铲明直接持有公司
纳三名自然人，截至 2022 年 6 月 30 日，胡铲明和沈燕燕二人合计直接持有公司
司 15,368,302 股股份，持股比例为 6.83%，胡铲明、沈燕燕和胡凯纳三人直接和间
接合计持有公司 73.79%的股份。胡铲明、沈燕燕为夫妻关系，胡凯纳系胡铲明和沈
燕燕之子。公司最近三年实际控制人未发生变化。
胡铲明、沈燕燕和胡凯纳三人基本情况如下：
胡铲明先生，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。1997 年 12 月至 2001
年 6 月，就职于余姚市保安器材厂，任厂长；2001 年 4 月至 2007 年 1 日，兼任上
虞市联盛汽车部件制造有限公司监事；2001 年 6 月至 2003 年 4 月，就职于博一汽
车，任总经理；2003 年 4 月至 2015 年 4 月，就职于余姚市松原汽车安全装置有限
公司，任总经理；2003 年 5 月至 2016 年 7 月，兼任兰溪市联盛汽车部件制造有限
公司监事；2005 年 9 月至 2010 年 4 月，兼任浙江双冠汽车部件股份有限公司执行
董事兼经理；2011 年 12 月至 2017 年 11 月，兼任余姚市卓亮房地产开发有限公司监
事；2013 年 9 月至 2015 年 12 月，兼任宁波奥维萨汽车部件有限公司监事；2014 年
就职于浙江松原汽车安全系统有限公司，任总经理；2015 年 9 月至 2016 年 7 月，
兼任浙江容创电机有限公司监事；2015 年 12 月至今，兼任宁波奥维萨汽车部件有
限公司执行董事；2016 年 12 月至今，就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司，
任董事长。
沈燕燕女士，1963 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。1992 年 4 月至 1997
年 12 月，就职于牟山汽车附件厂，任财务主管；1997 年 12 月至 2001 年 6 月，就
职于余姚市保安器材厂，任财务主管；2001 年 6 月至 2003 年 4 月，就职于博一汽
车，任法人代表；2003 年 4 月至 2015 年 4 月，就职于余姚市松原汽车安全装置有
限公司，任财务部经理；2015 年 4 月至 2016 年 12 月，就职于浙江松原安全系统有
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限公司，任总经办工作人员；2016 年 12 月至 2019 年 4 月，就职于浙江松原汽车安
全系统股份有限公司，任总经办工作人员；2015 年 12 月至今，就职于宁波奥维萨
汽车部件有限公司，任监事；2020 年 10 月至今，就职于亦善（浙江）数据科技有
限公司，任监事。
胡凯纳先生，1988 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2013 年
年 4 月至 2016 年 12 月，就职于浙江松原汽车安全系统有限公司，任外贸总监；2015
年 12 月至今，兼任宁波奥维萨汽车部件有限公司经理；2016 年 12 月至今，就职于
浙江松原汽车安全系统股份有限公司，任总经理、董事。
（二）控股股东和实际控制人所持股份及权属情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司控股股东为胡铲明，公司实际控制人为胡铲明、
沈燕燕和胡凯纳三名自然人。胡铲明直接持有公司 105,468,750 股股份，通过明凯投
资间接持有公司 602,678 股股份；沈燕燕直接持有公司 45,200,894 股股份；胡凯纳
通过明凯投资间接持有公司 14,765,624 股股份。胡铲明和沈燕燕二人合计直接持股
比例为 66.96%，胡铲明和胡凯纳通过明凯投资间接持股比例为 6.83%，胡铲明、沈
燕燕和胡凯纳三人直接和间接合计持有公司 73.79%的股份，其所持股份不存在质押、
冻结等情形。
（三）控股股东及实际控制人投资的其他企业及兼职情况
截至 2022 年 6 月 30 日，胡铲明、沈燕燕和胡凯纳除松原股份及其下属子公司
外，对其他企业的直接投资及兼职情况如下表所示：
单位：万元
序 实际控 兼任 投资占
投资及兼职企业名称 主营业务 注册资本
号 制人 职务 比
宁波梅山保税港区明凯
员工持股平台，未
实际经营业务
限合伙）
余姚市卓亮房地产开发
有限公司
宁波梅山保税港区广裕
股权投资及相关咨
询服务
限合伙）
亦善（浙江）数据科技 信息技术咨询及数
有限公司 据处理和存储支持
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序 实际控 兼任 投资占
投资及兼职企业名称 主营业务 注册资本
号 制人 职务 比
服务
宁波梅山保税港区明凯
员工持股平台，未
实际经营业务
限合伙）
四、承诺事项及履行情况
（一）公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员最近三年
及一期内作出的重要承诺及其履行情况
公司根据信息披露相关规定，在年度报告中披露了公司及其控股股东、实际控
制人和董事、监事、高级管理人员等相关主体作出的承诺及履行情况。截至本募集
说明书签署日，公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存
在未履行向投资者作出的公开承诺的情形。
报告期内，公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员所作
出的重要承诺事项内容如下：
（1）关于股份锁定的承诺
“1、自松原股份股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人
直接或间接持有的松原股份公开发行股份前已发行的股份，也不由松原股份回购该
等股份。
“2、在前述承诺锁定期满后，本人在松原股份担任董事、监事、高级管理人员
期间每年转让的股份不超过本人直接或间接持有松原股份股份总数的 25%。在离职
半年内，本人不转让所直接或间接持有松原股份的股份。
“3、松原股份股票上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低
于首次公开发行价格，或者上市后六个月期末收盘价低于首次公开发行价格，本人
持有公司股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长六个月。
“4、本人直接或间接持有的松原股份股票在锁定期满后两年内减持的，减持价
格将不低于本次发行的发行价。
“5、自松原股份股票上市至其减持期间，松原股份如有派息、送股、资本公积
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金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。本人
不会因职务变更、离职等原因，而拒绝履行承诺。”
（2）关于持股意向及减持意向承诺
“一、持股意向及减持计划
“1、对发行人的发展前景充满信心，拟长期持有发行人的股份。
“2、若减持发行人的股份，需满足以下前提条件：
（1）本次发行时所本企业（或
本人）持有发行人股份承诺的锁定期届满；
（2）如发生需向投资者进行赔偿的情形，
已经全额承担赔偿责任。
“3、若在锁定期届满后两年内减持的，减持价格将不低于本次发行的发行价。
（如适用）且本企业承诺将约束合伙人的行为，保证本企业合伙人遵守董事、监事
和高级管理人员股份转让相关法律法规。
“4、本企业（或本人）保证减持将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及
深圳证券交易所相关规定办理，并及时履行信息披露义务。
“二、未履行或未及时履行上述相关承诺时的约束措施如下：
“1、由发行人及时、充分披露承诺人未履行或未及时履行相关承诺的事实及原
因；
“2、承诺人及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，以尽可能保
护发行人及投资者的权益；
“3、由发行人董事会将上述补充承诺或替代性承诺提交发行人股东大会审议；
“4、承诺人因未履行或未及时履行相关承诺所获得的收益归发行人所有；
“5、承诺人未履行或未及时履行相关承诺导致发行人或投资者损失的，依法赔
偿发行人或投资者的损失。”
（3）关于稳定股价及股份回购的承诺
“公司上市后三年内，如收盘价连续二十个交易日低于上一会计年度经审计的
每股净资产（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与本公司最近一个会计年度
末经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应的复权调整。），即
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触及启动稳定股价措施的条件，本人应在发生上述情形后严格按照《公司股票上市
后三年内公司股价稳定预案》的规定启动稳定股价措施，增持公司股份，并将根据
公司股东大会批准的《公司股票上市后三年内公司股价稳定预案》中的相关规定，
在公司就回购股份事宜召开的股东大会上，对回购股份的相关决议投赞成票。”
（4）关于首次公开发行股票相关承诺的约束措施
公司控股股东、实际控制人承诺如违反在公司首次公开发行股本并在创业板上
市时已作出的公开承诺，则采取或接受以下措施：
“1.在有关监管机关要求的期限内予以纠正；
“2.给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；
“3.有违法所得的，按相关法律法规处理；
“4.如该违反的承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺；
“5.根据届时规定可以采取的其他措施。”
（5）关于避免同业竞争的承诺
“本人及本人控制的其他企业现在或将来均不会在中国境内和境外，单独或与
第三方，以任何形式直接或间接从事或参与任何与松原股份及其控制的企业目前及
今后进行的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；不会在中国境内和境
外，以任何形式支持第三方直接或间接从事或参与任何与松原股份及其控制的企业
目前及今后进行的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；亦不会在中国
境内和境外，以其他形式介入（不论直接或间接）任何与松原股份及其控制的企业
目前及今后进行的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动。
“本人不会利用实际控制人地位损害松原股份以及其他股东的合法权益。如因
本人未履行承诺给松原股份造成损失的，本人将赔偿松原股份的实际损失。”
（6）关于减少及规范关联交易的承诺函
“本人已按照证券监管法律、法规以及规范性文件的要求对关联方以及关联交
易进行了完整、详尽披露。除已经披露的关联交易外，本人以及本人控制的其他企
业与松原股份之间现时不存在其他任何依照法律法规和中国证监会的有关规定应披
露而未披露的关联交易。
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“在作为松原股份关联方期间，本人及本人控制的其他企业将尽量避免与松原
股份之间发生关联交易，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自
愿的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的
合理价格确定。本人将严格遵守松原股份《公司章程》及《关联交易决策制度》等
规章制度，合法、合规履行关联交易决策程序，并及时披露关联交易事项。本人承
诺不会利用关联交易转移、输送利润，不会利用松原股份的实际控制人地位损害松
原股份及其他股东的合法权益。”
（7）关于不占用公司资金承诺
“本人及本人控制的企业及其他经济组织自承诺函出具之日将不以借款、代偿
债务、代垫款项或者其他方式占用松原股份及其控股子公司之资金，且将严格遵守
中国证监会及证券交易所关于上市公司法人治理的有关规定，避免本人、本人控制
的企业及其他经济组织与松原股份及其子公司发生除正常业务外的一切资金往来；
“如果日后本人及本人控制的企业及其他经济组织违反上述承诺，与松原股份
发生除正常业务外的任何资金往来而使得松原股份或其子公司受到处罚的，由本人
承担赔偿责任。
”
（8）对欺诈发行上市的股份购回承诺
“1、保证松原股份本次公开发行上市不存在任何欺诈发行的情形。
“2、在本次公开发行上市完成后，如发行人被中国证监会依法认定不符合发行
上市条件，以欺骗手段骗取发行注册，发行人及其控股股东、实际控制人将在中国
证监会等有权部门确认相关违法情形后 5 个工作日内启动股份回购和股份买回程序，
依法回购或买回欺诈发行上市的全部股份。”
（9）关于社会保险和住房公积金的承诺函
“如因公司欠缴少缴员工社会保险和住房公积金的原因，公司及其下属企业（指
纳入公司合并报表的经营主体，下同）被相关人员或有权机关要求补缴社会保险或
住房公积金的，或者对公司及其下属企业进行处罚的，本人将无条件地以现金方式
全额承担该部分补缴、被处罚或被追索的款项及相关费用，且在承担后不向公司及
其下属企业追偿，保证公司及其下属企业不会因此遭受任何损失。
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“如因政策调整，公司及其下属企业的社会保险、住房公积金出现需要补缴之
情形，本人将无条件地以现金方式全额承担公司补缴社会保险、住房公积金及因此
所产生的相关费用的连带责任，且在承担后不向公司及其下属企业追偿，保证公司
及其下属企业不会因此遭受任何损失。”
（10）关于奥托立夫诉松原股份专利纠纷案件的有关事项承诺
“若浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称‘松原股份’）专利诉讼最
后形成对松原股份任何不利结果，本人将承担生效判决结果所认定的应由松原股份
承担的赔偿金、诉讼费用等一切损失，并向松原股份补偿因上述专利诉讼导致的生
产、经营损失，以保证松原股份和松原股份上市后的未来公众股东不会因此遭受任
何损失。”
（1）关于稳定股价及股份回购的承诺
“公司上市后三年内，如收盘价连续二十个交易日低于上一会计年度经审计的
每股净资产（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与本公司最近一个会计年度
末经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应的复权调整），即触
及启动稳定股价措施的条件，公司应严格按照《公司股票上市后三年内公司股价稳
定预案》的规定启动稳定股价措施，向社会公众股东回购股票。”
（2）关于首次公开发行股票相关承诺的约束措施
如公司在首次公开发行股票（A 股）并在创业板上市招股说明书中所作出的公
开承诺事项未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，公司将采取如下措施：
“1、及时、充分披露公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；
“2、向公司投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；
“3、将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
“4、公司违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。”
（3）对欺诈发行上市的股份购回承诺
公司关于欺诈发行股份购回事项承诺如下：
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
“1、保证松原股份本次公开发行上市不存在任何欺诈发行的情形。
“2、在本次公开发行上市完成后，如发行人被中国证监会依法认定不符合发行
上市条件，以欺骗手段骗取发行注册，发行人及其控股股东、实际控制人将在中国
证监会等有权部门确认相关违法情形后 5 个工作日内启动股份回购和股份买回程序，
依法回购或买回欺诈发行上市的全部股份。”
（1）关于股份锁定和股份减持的承诺
公司除胡铲明、胡凯纳外的持股董事、监事及高级管理人员邓渝生、李可雷、
赵轰承诺：
“1、自松原股份股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人
直接或间接持有的松原股份公开发行股份前已发行的股份，也不由松原股份回购该
等股份。
“2、在前述承诺锁定期满后，本人在松原股份担任董事、监事、高级管理人员
期间每年转让的股份不超过本人直接或间接持有松原股份股份总数的 25%。在离职
半年内，本人不转让所直接或间接持有松原股份的股份。
“3、松原股份股票上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低
于首次公开发行价格，或者上市后六个月期末收盘价低于首次公开发行价格，本人
持有公司股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长六个月。
“4、本人直接或间接持有的松原股份股票在锁定期满后两年内减持的，减持价
格将不低于本次发行的发行价。
“5、自松原股份股票上市至其减持期间，松原股份如有派息、送股、资本公积
金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。本人
不会因职务变更、离职等原因，而拒绝履行承诺。”
（2）关于稳定股价及股份回购的承诺
公司董事（独立董事除外）、高级管理人员关于稳定股价及股份回购的承诺如下：
“公司上市后三年内，如收盘价连续二十个交易日低于上一会计年度经审计的
每股净资产（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与本公司最近一个会计年度
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末经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应的复权调整），即触
及启动稳定股价措施的条件，公司董事（独立董事除外）、高级管理人员应在发生上
述情形后，严格按照《公司股票上市后三年内公司股价稳定预案》的规定启动稳定
股价措施，增持公司股份。”
（3）关于首次公开发行股票相关承诺的约束措施
“如违反公司首次公开发行股票（A 股）并在创业板上市时已作出的公开承诺，
则采取或接受以下措施：
“1.在有关监管机关要求的期限内予以纠正；
“2.给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；
“3.有违法所得的，按相关法律法规处理；
“4.如该违反的承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺；
“5.根据届时规定可以采取的其他措施。
“发行人董事、高级管理人员承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行已作
出的承诺。
”
（4）关于不占用公司资金的承诺
“本人及本人控制的企业及其他经济组织自承诺函出具之日将不以借款、代偿
债务、代垫款项或者其他方式占用松原股份及其控股子公司之资金，且将严格遵守
中国证监会及证券交易所关于上市公司法人治理的有关规定，避免本人、本人控制
的企业及其他经济组织与松原股份及其子公司发生除正常业务外的一切资金往来；
“如果日后本人及本人控制的企业及其他经济组织违反上述承诺，与松原股份
发生除正常业务外的任何资金往来而使得松原股份或其子公司受到处罚的，由本人
承担赔偿责任。
”
（二）与本次发行相关的承诺
诺
根据中国证监会的相关规定，为确保公司本次向不特定对象发行可转债摊薄即
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期回报的填补措施得到切实执行，维护中小投资者利益，公司控股股东、实际控制
人作出如下承诺：
“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
“2、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本承
诺或拒不履行本承诺给公司或投资者造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管
机构的有关规定承担相应法律责任；
“3、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，
若中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管机构作出关于填补回报措施及
其承诺的其他新监管规定，且上述承诺不能满足监管机构该等规定时，本人承诺届
时将按照监管机构的最新规定出具补充承诺。”
承诺
根据中国证监会的相关规定，为确保公司本次向不特定对象发行可转债摊薄即
期回报的填补措施得到切实执行，公司董事、高级管理人员作出如下承诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
“2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
“3、本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
“4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩；
“5、如公司未来实施股权激励方案，本人承诺股权激励方案的行权条件与公司
填补回报措施的执行情况相挂钩；
“6、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本承
诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机
构的有关规定承担相应法律责任；
“7、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，
若中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管机构作出关于填补回报措施及
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其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足监管机构该等规定时，本人承
诺届时将按照监管机构的最新规定出具补充承诺。”
根据中国证监会的相关规定，公司就本次向不特定对象发行可转换公司债券摊
薄即期回报及公司拟采取的措施和承诺如下：
“1、加强募集资金管理，提高募集资金使用效率
“公司已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目符
合国家产业政策、行业发展趋势以及公司发展战略，具有较好的发展前景和预期效
益。本次发行募集资金到位后，公司将根据《公司章程》
《募集资金管理制度》及相
关法律法规的要求，加强募集资金管理，规范使用募集资金，保证募集资金按照原
定用途得到充分有效利用。同时，公司将做好项目组织实施工作，加快推进募投项
目建设，争取早日建成实现收益，并更好地推动公司长远业务发展。
“2、完善公司利润分配政策，确保公司股东的利益回报
“公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（2022 年修订）及《上市公司
章程指引》（2022 年修订）等规定拟订了《公司章程》及《浙江松原汽车安全系统
股份有限公司未来三年股东分红回报规划（2022-2024 年）》。未来公司将严格按照上
述制度要求执行利润分配政策，以维护公司及股东利益为宗旨，高度重视对投资者
合理、稳定的投资回报，在制定具体分配方案时广泛听取独立董事、投资者尤其是
中小股东的意见和建议，并结合公司所处发展阶段、经营状况、市场环境、监管政
策等情况及时完善、优化投资者回报机制，确保投资者的合理预期和利益保障。
“3、加强公司管理，提升营运效率和盈利水平
“公司将通过内外部结合方式加强组织对中高层管理人员、核心骨干员工的学
习培训，持续提升其管理能力水平及创新意识以适应公司资产、业务规模不断扩张
及国内外市场需求结构变化的需要，并进一步建立完善管理制度，优化组织架构，
强化内部控制，实行精细管理，从而提升公司管理效率，降低运营成本，提高公司
利润水平。
”
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易的承诺
为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》
《可转换公司债券
管理办法》等相关规定，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员
就公司本次发行可转债事宜作出关于不进行短线交易的承诺。承诺具体内容详见本
募集说明书“重大事项提示”之“六、公司持股 5%以上的股东、董事、监事及高级
管理人员关于不进行短线交易的承诺”。
五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
（一）现任董事、监事和高级管理人员及其他核心人员基本情况
公司现任董事 7 名，公司现任董事的基本情况如下表所示：
姓名 职务 性别 年龄 任职期限
前报酬总额（万元）
胡铲明 董事长 男 58 2016.12.12-2022.12.10 82.34
胡凯纳 董事、总经理 男 34 2016.12.12-2022.12.10 50.69
董事、副总经
邓渝生 男 60 2016.12.12-2022.12.10 49.11
理
董事、副总经
李可雷 男 43 2016.12.12-2022.12.10 55.03
理
朱西产 独立董事 男 60 2017.06.23-2022.12.10 6.00
涂必胜 独立董事 男 58 2019.12.10-2022.12.10 6.00
陈晚云 独立董事 男 43 2022.08.19-2022.12.10 -
公司现任监事 3 名，监事的基本情况如下表所示：
姓名 职务 性别 年龄 任职期限
报酬总额（万元）
技术经理、监
施炳军 事会主席、职 男 37 2016.12.12-2022.12.10 26.56
工监事
景占东 监事 男 42 2016.12.12-2022.12.10 21.59
王苗夫 监事 男 48 2021.11.16-2022.12.10 8.72
公司现任高级管理人员 6 名，高级管理人员的基本情况如下表所示：
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姓名 职务 性别 年龄 任职期限
报酬总额（万元）
胡凯纳 董事、总经理 男 34 2016.12.12-2022.12.10 50.69
邓渝生 董事、副总经理 男 60 2016.12.12-2022.12.10 49.11
李可雷 董事、副总经理 男 43 2016.12.12-2022.12.10 55.03
赵轰 副总经理 男 36 2021.11.16-2022.12.10 35.30
董事会秘书、财
叶醒 男 46 2021.06.29-2022.12.10 19.94
务总监（代行）
薛财文 副总经理 男 49 2021.10.27-2022.12.10 26.00
公司现有核心技术人员 2 名，核心技术人员的基本情况如下表所示：
姓名 职务 性别 年龄
酬总额（万元）
赵轰 副总经理 男 37 35.30
施炳军 技术经理、监事会主席、职工监事 男 38 26.56
（二）现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简历
（1）胡铲明先生：参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、控
股股东和实际控制人基本情况”之“（一）控股股东和实际控制人”。
（2）胡凯纳先生：参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、控
股股东和实际控制人基本情况”之“（一）控股股东和实际控制人”。
（3）邓渝生先生：1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
师；2004 年 1 月至 2015 年 4 月，就职于余姚市松原汽车安全装置有限公司，任副
总经理；2015 年 4 月至 2016 年 12 月，就职于浙江松原汽车安全系统有限公司，任
副总经理；2016 年 12 月至今，就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司，任副
总经理、董事。
（4）李可雷先生：1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
国家高级生产运作管理师。2003 年 2 月至 2005 年 5 月，就职于台州市百达电器有
限公司，任生产调度员；2005 年 5 月至 2010 年 10 月，就职于浙江爱信宏达汽车零
部件有限公司，任制造课长；2010 年 10 月至 2012 年 8 月，就职于宁波东浩铸业有
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
限公司，任副总经理；2012 年 8 月至 2014 年 9 月，就职于余姚市振兴工贸有限公
司，任副总经理；2014 年 9 月至 2015 年 4 月，就职于余姚市松原汽车安全装置有
限公司，任副总经理；2015 年 4 月至 2016 年 12 月，就职于浙江松原汽车安全系统
有限公司，任副总经理；2016 年 12 月至今，就职于浙江松原汽车安全系统股份有
限公司，任副总经理、董事。
（5）朱西产先生：1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，教授。曾担
任中国汽车工业协会专家委员会专家，中国汽车维修行业协会事故车维修工作委员
会副主任，中国汽车工程学会汽车安全委员会副主任，国家强制性产品认证汽车及
部件技术专家组被动安全性专业组组长；1996 年至 2005 年，就职于中国汽车技术
研究中心，任国家轿车质量监督检验中心副总工程师。2005 年 11 月至今，就职于同
济大学，任汽车学院教授、博士生导师、汽车安全技术研究所所长、同济汽车设计
研究院副总经理；2017 年 6 月至今，就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司，
任独立董事。朱西产先生还兼任江苏博俊工业科技股份有限公司独立董事、上海奉
天电子股份有限公司独立董事、江苏纽泰格科技股份有限公司独立董事、江苏易行
车业有限公司董事、珠海大轩信息科技有限公司董事。
（6）涂必胜先生：1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，
副教授。1986 年至今，历任浙江工商大学助教、讲师、副教授；2019 年 12 月至今，
就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司，任独立董事。涂必胜先生还兼任宁波
大叶园林设备股份有限公司独立董事、杭州金通科技集团股份有限公司独立董事、
元成环境股份有限公司独立董事、杭州玺匠文化创意股份有限公司独立董事。
（7）陈晚云先生：1979 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于
浙江大学，本科学历，中华人民共和国执业律师。2006 年 3 月至 2007 年 9 月，任
浙江汉鼎律师事务所律师；2007 年 10 月至 2013 年 4 月，任上海锦天城（杭州）律
师事务所律师；2013 年 6 月至 2015 年 9 月，任北京德恒（杭州）律师事务所律师；
陈晚云先生还兼任德恒上海律师事务所业务合伙人、律师。
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（1）施炳军先生：1985 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
年 11 月至 2015 年 4 月，就职于余姚市松原汽车安全装置有限公司，任技术员；2015
年 4 月至 2016 年 12 月，就职于浙江松原汽车安全系统有限公司，任技术科长；2021
年 10 月至今，就职于上海松垣汽车科技有限公司，任监事；2022 年 4 月至今，就
职于松原（安徽）汽车安全系统有限公司，任监事；2016 年 12 月至今，就职于浙
江松原汽车安全系统股份有限公司，任技术经理、监事会主席、职工监事。
（2）景占东先生：1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
工程师。2004 年 7 月至 2008 年 4 月，就职于宁波富达股份有限公司，任销售经理；
月至 2015 年 8 月，就职于宁波富诚汽车饰件有限公司，任商务经理；2015 年 8 月
至 2016 年 12 月，就职于浙江松原汽车安全系统有限公司，任销售经理；2016 年 12
月至今，就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司，任国内市场部经理、监事。
（3）王苗夫先生：1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。2009 年 10 月
至 2016 年 12 月，就职于浙江松原汽车安全系统有限公司，任行政经理兼主管；2016
年 12 月至今，就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司，任行政经理；2021 年
（1）胡凯纳先生：参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、董
事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（二）现任董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员的简历”之“1、董事”。
（2）邓渝生先生：参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、董
事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（二）现任董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员的简历”之“1、董事”。
（3）李可雷先生：参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、董
事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（二）现任董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员的简历”之“1、董事”。
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（4）赵轰先生：1986 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2008
年 2 月至 2015 年 4 月，就职于余姚市松原汽车安全装置有限公司，任技术经理；2015
年 4 月至 2016 年 12 月，就职于浙江松原汽车安全系统有限公司，任技术经理；2016
年 12 月至 2021 年 10 月，就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司，任技术总监；
年 10 月至今，就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司，任副总经理。
（5）叶醒先生：1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1999
年 7 月至 2011 年 11 月，就职于浙江禾欣实业集团股份有限公司，任证券事务代表、
监事；2011 年 12 月至 2020 年 6 月，就职于宁波双林汽车部件股份有限公司，任董
事会秘书；2020 年 7 月至 2021 年 3 月，就职于浙江佳源创盛集团，任投资部副主
任；2021 年 6 月至今，就职于浙江松原安全系统股份有限公司，任董事会秘书。2022
年 10 月，由于松原股份原财务总监李未君辞去公司财务总监职务，在公司聘任新的
财务总监之前，叶醒先生代行财务总监职责。
（6）薛财文先生：1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
质量副总监；2008 年 5 月至 2013 年 11 月，就职于宁波富诚汽车饰件有限公司，任
质量部长；2013 年 12 月至 2014 年 8 月，就职于宁波富诚灯饰有限公司，任副总经
理；2014 年 8 月至 2017 年 11 月，就职于武汉富诚汽车有限公司，任总经理；2017
年 12 月至 2018 年 11 月，就职于宁波富诚有限公司，任信息总监，生产总监；2018
年 12 月至 2020 年 6 月，就职于宁波一彬股份有限公司，任总经理、总经办主任；
年 6 月至今，就职于浙江松原安全系统股份有限公司，任副总经理、生产运营总监。
（1）赵轰先生，参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、董事、
监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（二）现任董事、监事、高级管理人员及
其他核心人员的简历”之“3、高级管理人员”。
（2）施炳军先生，参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、董
事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（二）现任董事、监事、高级管理人
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
员及其他核心人员的简历”之“2、监事”。
（三）现任董事、监事和高级管理人员及其他核心人员的对外兼职情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司现任董事、监事及高级管理人员在公司合并报表
范围以外的单位兼职情况如下表所示：
序号 姓名 兼职单位 兼职情况
朱西产
（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持有公司股份及变动情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
直接持有公司股份情况如下表所示：
持股数量（万股）
姓名 职务
胡铲明 董事长 10,546.8750 7,031.2500 4,687.5000 4,687.5000
截至 2022 年 6 月 30 日，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
间接持有公司股份情况如下表所示：
间接持有公司的股权的数量（万股）
姓名 职务
胡铲明 董事长 60.2679 40.1786 26.7857 26.7857
胡凯纳 董事、总经理 1,476.5624 984.3750 656.2500 656.2500
邓渝生 董事、副总经理 90.4018 60.2679 40.1786 40.1786
李可雷 董事、副总经理 60.2679 40.1786 26.7857 26.7857
赵轰 副总经理 60.2679 40.1786 26.7857 26.7857
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（五）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
次会议，审议通过了《关于公司<2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的
议案》
《关于公司<2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》等议案。
议案于 2022 年 1 月 24 日获公司 2022 年第一次临时股东大会审议通过。
《创业板上市公司业务办理指南第 5 号——
根据《上市公司股权激励管理办法》
股权激励》和其他有关法律、法规、规范性文件。公司确定限制性股票的首次授予
日为 2022 年 1 月 25 日，以 17.33 元/股的授予价格向符合授予条件的 95 名激励对象
授予 268.85 万股限制性股票。
六次会议审议通过《关于调整 2022 年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于
向激励对象首次授予限制性股票的议案》。鉴于公司首次授予的激励对象中，有 2 人
因离职已不符合作为激励对象的条件，根据公司《2022 年限制性股票激励计划（草
案）》（以下简称“激励计划”）的相关规定及公司 2022 年第一次临时股东大会的授
权，董事会同意取消拟授予上述激励对象的限制性股票共计 3.20 万股。经过上述调
整后，激励计划首次授予的激励对象由 97 人调整为 95 人，授予的限制性股票总量
由 297.05 万股调整为 293.85 万股，其中首次授予部分由 272.05 万股调整为 268.85
万股。公司独立董事对此发表了独立意见，浙江天册律师事务所出具了相应的法律
意见书。
公司已于 2022 年 1 月 25 日以 17.33 元/股的授予价格向符合授予条件的 95 名激励对
象授予 268.85 万股限制性股票。
十次会议，审议通过《关于调整 2022 年限制性股票激励计划限制性股票数量及授予
价格的议案》，同意对激励计划限制性股票数量及授予价格进行调整。公司已于 2022
年 5 月 31 日实施完毕 2021 年度权益分派。根据公司激励计划的相关规定：激励计
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划草案公告当日至激励对象完成限制性股票归属登记前，公司有资本公积转增股本、
派送股票红利、股份拆细、配股、缩股等事项，应对限制性股票的授予/归属数量进
行相应的调整。因此，公司根据相关规定对限制性股票授予/归属数量做出相应调整。
首次授予限制性股票的归属数量调整为 403.275 万股，授予价格为 11.42 元/股；预
留限制性股票的授予数量调整为 37.50 万股。公司独立董事对此发表了独立意见，
浙江天册律师事务所出具了相应的法律意见书。
二十一次会议，审议通过《关于作废 2022 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归
属的限制性股票的议案》，同意根据公司激励计划等相关规定，对部分已授予尚未归
属的限制性股票共计 42.3750 万股进行作废处理，主要系激励计划首次授予限制性
股票的激励对象中 7 人已离职不再具备激励对象资格，10 人因公司组织架构调整而
导致职务降职，公司决定对其获授的限制性股票数量进行调整，作废处理其已获授
但尚未归属的限制性股票。公司独立董事对此发表了独立意见，浙江天册律师事务
所出具了相应的法律意见书。
二十四次会议，审议通过《关于公司<2022 年限制性股票激励计划（草案修订稿）>
及其摘要的议案》
《关于公司<2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法（修订
稿）>的议案》，同意根据深交所新颁布的《深圳证券交易所创业板上市公司自律监
管指南第 1 号——业务办理》
（深证上〔2022〕28 号）中关于股权激励的相关规定，
对激励计划中关于预留授予部分的激励对象的原归属安排和归属条件等相关内容进
行修订。公司独立董事对此发表了独立意见，浙江天册律师事务所出具了相应的法
律意见书。
六、公司所处行业的基本情况
（一）公司所处行业概况
根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公
司属于汽车制造业（分类代码：C36）中的汽车零部件及配件制造业（分类代码：
C3670）。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于汽车制造业（分
类代码：C36）。
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（二）行业主管部门和监管体制、主要法律法规及政策
公司主要从事汽车零部件的研发、生产与销售，受行业宏观管理职能部门与行
业自律性组织相结合的管理体系监督。其中，行业宏观管理职能部门主要是国家发
展和改革委员会、工业和信息化部等，负责制定产业政策与行业发展规划，行业性
自律性组织主要是中国汽车工业协会，负责对行业内企业进行自律管理。
公司所处行业的主管部门及其职能如下表所示：
主管部门 部门职能
组织实施汽车及汽车零部件行业产业政策；研究拟订行业发展规划；
国家发展和改革委员会
指导行业结构调整及实施行业管理。
拟定并组织实施行业规范和行业技术规范标准，指导行业质量管理工
工业和信息化部
作，推动技术创新。
承担协助有关部门组织制定行业发展规划及修订行业标准，建立行业
中国汽车工业协会
自律机制，规范行业内企业行为，促进企业公平竞争等日常事务。
我国颁布的汽车整车及零部件行业的与公司主营业务密切相关的主要政策、法
律法规及其主要内容如下表所示：
序
政策及法律法规 主要内容 发布单位及日期
号
稳定增加汽车等大宗消费，各地区不得新增
汽车限购措施，已实施限购的地区逐步增加
汽车增量指标数量、放宽购车人员资格限制，
《国务院办公厅关于
鼓励除个别超大城市外的限购地区实施城
进一步释放消费潜力 国务院办公厅
促进消费持续恢复的 （2022 年 4 月）
经济和科技手段调节汽车使用，因地制宜逐
意见》
步取消汽车限购，推动汽车等消费品由购买
管理向使用管理转变。建立健全汽车改装行
业管理机制，加快发展汽车后市场。
鼓励汽车整车生产企业支持再制造产品进入
自身售后体系销售。禁止再制造产品进入汽
发改委、工信部、
车整车生产环节。鼓励保险公司将通过再制
生态环境部、交通
造质量管理体系认证的再制造企业产品纳入
《汽车零部件再制造 运输部、商务部、
规范管理暂行办法》 海关总署、市场监
再制造质量管理体系认证企业的再制造产
管总局、银保监会
品。国家倡导消费者使用再制造产品。鼓励
（2021 年 4 月）
政府机关、部队等公共机构在汽车维修中优
先使用再制造产品。
《中华人民共和国国 纲要提出聚焦新一代信息技术、生物技术、
国务院办公厅
（2021 年 3 月）
十四个五年规划和 绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性
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序
政策及法律法规 主要内容 发布单位及日期
号
强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。
立足新时期汽车市场新情况、新特点、新趋
势，从汽车全生命周期着眼，将扩大汽车消
费和促进产业长远发展相结合，不断完善汽
《商务领域促进汽车 商务部
消费工作指引》 （2021 年 2 月）
规定，推动汽车由购买管理向使用管理转变，
加快建设现代汽车流通体系，助力形成强大
国内市场，促进汽车市场高质量发展。
进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政
策。具体包括坚持平缓补贴退坡力度，保持
《关于进一步完善新 发改委、财政部、
技术指标门槛稳定；做好测试工况切换衔接，
实现新老标准平稳过渡；进一步强化监督管
政补贴政策的通知》 （2020 年 12 月）
理，完善市场化长效机制；切实防止重复建
设，推动提高产业集中度。
到 2025 年，我国新能源汽车市场竞争力明显
《新能源汽车产业发
增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统 工信部
等关键技术取得重大突破，安全水平全面提 （2020 年 10 月）
年）》
升。新能源汽车新车销量占比达到 20%左右。
调整国家第六阶段机动车污染物排放标准实
《关于稳定和扩大汽 发改委、工信部等
施有关要求、完善新能源汽车购置相关财税
支持政策、加快淘汰报废老旧柴油货车、畅
知》 （2020 年 4 月）
通二手车流通交易、用好汽车消费金融等。
优先支持汽车、电子、船舶、航空、电力装
《关于有序推动工业 备、机床等产业链长、带动能力强的产业……
工信部
（2020 年 2 月）
的指导意见》 元器件、关键电子材料等配套产业的支撑能
力。
充分发挥市场配置智能汽车发展资源的决定
性作用，强化企业主体地位，激发各类市场
主体发展智能汽车的积极性。打破行业分割， 发改委、工信部等
《智能汽车创新发展
战略》
应用模式，推动智能汽车与信息通信、交通 （2020 年 2 月）
运输、国防军工等产业融合发展，提升智能
汽车创新链、产业链、价值链。
要求“多措并举促进汽车消费，更好满足居
民出行需要” ，例如“有条件的地方可依托市
场交易平台，对报废国家第三阶段机动车污
《进一步优化供给推 染物排放标准及以下排放标准汽车同时购买
发改委、工信部等
动消费平稳增长促进 新车的车主，给予适当补助。可对农村居民
形成强大国内市场的 报废三轮汽车，购买 3.5 吨及以下货车或者
（2019 年 1 月）
实施方案（2019 年） 》 1.6 升及以下排量乘用车，给予适当补贴，带
动农村汽车消费。可将更多补贴用于支持综
合性能先进的新能源汽车销售，鼓励发展高
技术水平新能源汽车”。
支持社会资本和具有较强技术能力的企业投
《汽车产业投资管理 发改委
规定》 （2018 年 12 月）
零部件，先进制造装备
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序
政策及法律法规 主要内容 发布单位及日期
号
规划指出，随着新型工业化和城镇化加快推
进，海外新兴汽车市场的发展，我国汽车产
量仍将保持平稳增长，预计 2020 年将达到
发改委、工信部、
《汽车产业中长期发 右；规划同时提出“关键技术取得重大突破”、
展规划》 “全产业链实现安全可控” 、“中国品牌汽车
（2017 年 4 月）
全面发展” “新型产业生态基本形成”、 “国际
发展能力明显提升”、 “绿色发展水平大幅提
高”等规划目标，以及大力发展新能源汽车、
完善中国汽车质量品牌建设等重点任务。
继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，提
升轻量化材料、智能控制等核心技术的工程 国务院
化和产业化能力，形成从关键零件到整车的 （2015 年 5 月）
完整工业体系和创新体系。
公司积极按照国家政策引导和法律法规要求来开展和规范自身的经营活动。
（三）行业发展概况
公司为汽车零部件制造商，所在行业属于汽车产业链中的重要组成部分。汽车
产业链以汽车整车制造业为核心，向上延伸至汽车零部件制造业及相关的其他基础
工业；向下可延伸至汽车服务贸易业，包括汽车销售、维修等。汽车零部件制造业
为汽车整车制造业提供相应的零部件产品，下游汽车产销情况对汽车零部件市场具
有决定性影响。
（1）全球汽车行业发展概况
汽车行业产业链较长且涉及行业众多，带动经济增长能力较强，在全球主要经
济大国的产业体系中一直占据重要地位。目前全球汽车产业仍以燃油车为主，已步
入成熟期。汽车产业集中度较高，市场主要由丰田、大众、现代、通用、福特等数
十家国际整车厂商主导。
受 2008 年全球金融危机影响，此后几年全球汽车产销量出现一定程度下滑；
全球芯片短缺影响，汽车产销量出现下滑；2021 年，新冠肺炎疫情和芯片短缺问题
得到控制并相对有所缓解，全球汽车产销量恢复正增长。
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产量（万辆） 销量（万辆）
产量增长率（右轴） 销量增长率（右轴）
数据来源：OICA
（2）我国汽车行业发展概况
①我国汽车行业整体发展情况
我国的汽车工业经过多年发展，已经成为提升我国经济整体实力的支柱产业，
在拉动经济增长、增加就业、增加财政税收等方面发挥着重要的作用，也是我国产
业结构转型升级的关键因素。
优惠政策全面退出、宏观经济增速回落、中美贸易摩擦等因素的影响，我国汽车产
销量相对下降；2020 年，受新冠肺炎疫情和芯片短缺影响，我国汽车产销量进一步
下降；2021 年，随着新冠肺炎疫情逐步得到控制以及芯片短缺问题缓解，我国汽车
产销量相对 2020 年分别增长 3.52%和 3.88%。目前，我国汽车产销量连续十三年蝉
联全球第一，随着我国产业升级和相关支持政策的陆续出台，我国汽车行业仍有较
大的增长空间。
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产量（万辆） 销量（万辆）
产量增长率（右轴） 销量增长率（右轴）
数据来源：中国汽车工业协会
②我国新能源汽车行业发展情况
新能源汽车的发展已经成为全球汽车产业发展的趋势，而我国在新能源汽车方
面的发展已处于全球领先地位，领先于全球其他主要经济大国。2015-2021 年，我国
新能源汽车产销量快速增长，产销量年均复合增长率为 49.93%和 48.36%。2021 年
实现产量 353.26 万辆，占全国汽车产量的比例为 13.56%；实现销量 350.72 万辆，
占全国汽车销量的比例为 13.36%。新能源汽车行业的增长将有力推动我国汽车行业
整体发展，也是我国汽车工业实现“弯道超车”的必经之路。
新能源汽车销量（万辆） 新能源汽车产量（万辆）
新能源汽车销量占比（右轴） 新能源汽车产量占比（右轴）
数据来源：中国汽车工业协会
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新能源汽车行业的发展为我国自主汽车品牌带来了新的发展机遇。国内的合资
整车厂掌握的传统汽车发动机、底盘和变速箱等核心技术已经较为成熟，新兴的国
产自主整车厂想进入传统汽车领域并占据一定市场份额的难度较大。而新能源汽车
核心技术在于电池、电机和电控，合资整车厂在这一领域的技术储备较少，国产自
主整车厂在技术水平上能够迅速追赶上合资整车厂并实现反超。因此新能源汽车的
兴起为我国国产自主汽车品牌提供了“弯道超车”的机会。
从目前发展情况来看，我国新能源汽车行业中自主品牌市场份额远超主流合资
品牌，以乘用车市场为例，2018-2021 年我国新能源汽车自主品牌乘用车销量占全部
新能源乘用车销量的比例始终保持在 70%以上，2021 年自主品牌的新能源乘用车销
量为 238.4 万辆，远超合资品牌的 20.2 万辆。整体来看，自主品牌在新能源汽车市
场上的先发优势较大，未来发展前景较好。
新能源汽车自主品牌乘用车销量（万辆）
新能源汽车主流合资品牌乘用车销量（万辆）
新能源汽车自主品牌乘用车市场份额（右轴）
数据来源：乘联会
（1）全球汽车零部件行业发展概况
随着整车制造企业向整车研发、设计、组装的专业化生产模式转变，其对汽车
零部件的需求愈发依赖外部零部件供应商，汽车零部件供应商逐步独立于整车制造
企业。全球汽车零部件行业经过多年发展，形成了规模庞大、技术力量雄厚、资本
实力充足、产业集中等特点。国际知名的汽车零部件企业均具备强大的经济实力和
研发力量，如德国的博世、采埃孚、大陆、巴斯夫；日本的电装、爱信精机、松下
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等跨国零部件巨头，引导世界零部件行业的发展方向。根据《美国汽车新闻》
（Automotive News）披露数据显示，2021 年度全球前十大汽车零部件配套供应商营
业收入合计 3,215 亿美元。根据 EMR（Expert Market Research）的数据，2020 年全
球汽车零部件市场规模约为 3,800 亿美元，预计到 2026 年将增长至 4,530 亿美元，
年均复合增长率 2.97%。
（2）我国汽车零部件行业发展概况
随着我国汽车市场规模扩大和全球化采购迅速增长，我国汽车零部件产业供应
体系逐步完善，形成了全球规模最大、品类齐全、配套完整的产业体系，我国已深
度融入全球供应链体系，成为重要的生产和供应基地。根据工信部装备工业发展中
心发布的《中国汽车产业发展年报（2021）》，2020 年我国汽车零部件制造业营业收
入为 36,311 亿元，同比增长 1.55%，2012-2020 年年均复合增长率为 6.30%。
- 20.0%
汽车零部件制造业收入（亿元） 占汽车制造业比重（右轴）
数据来源：
《中国汽车产业发展年报（2021）
》
尽管我国汽车零部件制造业营业收入稳步增长，但是其相对于我国快速发展的
汽车整车制造业仍略显不足。我国汽车零部件制造业营业收入占比汽车制造业比例
维持在 45%左右，整车制造收入和零部件制造收入比例接近 1:1，和汽车工业发达国
家 1:1.7 的整零比例相差较大，我国汽车零部件占整个汽车产业的比重仍有进一步提
升的空间。汽车行业广阔的市场空间为我国汽车零部件企业的发展提供了有利的保
障。而新能源汽车的发展同样为我国汽车零部件行业带来了增长机会：一方面，我
国新能源汽车相关技术发展迅速，部分核心技术已经达到全球领先水平，推动国内
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零部件厂商市场份额上升，以动力电池为例，根据 SNE Research 的报告，2021 年全
球动力电池装机量排行前十的企业中有六家为中国企业；另一方面，由于传统汽车
厂商，尤其是外资背景厂商（独资以及中外合资）的供应链相对稳定，国产零部件
厂商想切入其供应链体系较为困难，而新能源汽车行业涌现出的一批国产造车新势
力，由于发展时间相对较短，其供应链尚未成熟，更偏好具备成本优势的国内零部
件厂商，能够带动本土供应链发展，提供国产替代的机会。因此随着未来国内汽车
零部件技术的逐步成熟和新能源汽车行业进一步发展，我国汽车零部件厂商有望突
破外资背景厂商的技术垄断，汽车零部件行业将迎来国产替代的机会。
此外，由于我国汽车零部件行业起步较晚，国内企业在企业规模、制造技术等
方面滞后，汽车零部件进口依赖程度较高。近几年来，我国汽车零部件进口额增速
维持在 7%-8%左右，2021 年进口金额为 2,439 亿元。出口方面，我国汽车零部件出
口额持续增长，2021 年出口金额为 4,887 亿元。随着国内汽车零部件技术的发展和
中国在全球汽车零部件供应链的地位持续提升，我国汽车零部件进口迎来国产替代
机会，对外出口将继续稳步增长，汽车零部件行业增长潜力较大。
-10.00%
进口金额(亿元） 出口金额（亿元）
进口增长率（右轴） 出口增长率（右轴）
数据来源：海关总署
①我国汽车安全带市场概况
汽车安全带属于被动安全系统产品，在发生事故时，主要起到固定成员身体，
避免发生碰撞的作用，能够降低用户在事故中的伤害，提升存活率。汽车安全带市
场规模随着汽车产量和保有量的提高而持续增加，根据安信证券研究所的报告，一
般乘用车前排主副驾驶会配备预紧限力安全带，后排根据车座搭配相应数量的紧急
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锁止限力安全带或普通紧急锁止安全带，安全带平均单车价值在 350-400 元。按照
元。
虽然我国每千人汽车保有量增长较快，
但是距离发达国家仍有较大差距，2020 年日本和德国的每千人汽车保有量分别为
空间。
我国每千人汽车保有量 日本每千人汽车保有量 德国每千人汽车保有量
中国同比增长率（右轴） 日本同比增长率（右轴） 德国同比增长率（右轴）
数据来源：国家统计局、公安部、世界银行、日本自动车工业协会、德国汽车工业联合会
安全带行业产品相对丰富，行业的趋势正在从传统机械构件向电控方向转变，
从被动向主动发展。安全带产品功能也更加完善，技术含量逐渐提高，除了紧急锁
止、预张紧、限力技术的应用之外，为进一步加强被动安全系统的保护能力，安全
带制造企业也陆续开发了双边预张紧限力、髋部锁定等功能；为加强安全带适用性，
安全带制造企业针对性开发了儿童锁、防反锁等功能；为提高驾乘人员的安全带佩
戴体验，安全带制造企业持续开发了噪音抑制、可调倾角、低敏触发等功能。因此，
安全带产品单价也随着功能丰富和技术水平上升而提高。此外，跨过被动安全系统
的范畴，安全带行业中 ECU 芯片及电机部件的应用也逐渐普及，被动及主动安全系
统融合发展，有利于进一步推升安全带单车价值量。因此安全带行业受益于汽车行
业持续增长带来的数量增长和产品矩阵优化带来的单价提升，未来市场规模增长空
间较大。
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②我国安全气囊行业市场概况
A、市场规模
安全气囊主要是为了防止汽车碰撞时车内乘员和车内部件间发生碰撞而造成的
伤害，它通常是作为安全带的辅助安全装置出现，二者共同作用。汽车安全气囊市
场规模同样随着汽车产量和保有量的提高而持续增加，根据安信证券研究所的报告，
目前国内主要乘用车配备 1-2 个安全气囊，平均单车价值量在 150-400 元。按照 2021
年我国乘用车产量为 2,139.71 万辆进行测算，安全气囊市场规模在 32.10-85.59 亿元。
随着市场对汽车安全愈发重视，未来汽车安全气囊个数将会逐步增加，市场规模增
长趋势明显。
B、新兴市场安全气囊行业发展潜力较大
根据奥托立夫 2021 年年报，在发达市场，例如西欧、北美、日本和韩国等地，
汽车安全系统的单车价值量约为 310 美元，其增长主要来自新的汽车安全配置，例
如膝部安全气囊和前排中央安全气囊等。而在新兴市场，汽车安全系统的单车价值
量约为 200 美元，我国汽车安全相关零部件的单车价值，尤其是安全气囊的单车价
值提升潜力较大。
此外，汽车保有量方面，2021 年，我国每千人汽车保有量为 213.79 辆。距离发
达国家仍有较大差距，2020 年日本和德国的每千人汽车保有量分别为 621.43 辆和
未来增长空间较大。
C、消费升级推动安全气囊行业发展
目前低端车型主要配置驾驶员气囊、副驾驶气囊，中端车型增加了侧气囊，高
端车在中端车基础上，不但增配了侧气帘、安全带气囊、后排气囊、外部气囊等，
还可以根据乘员特征进行智能识别、分析，动态改变安全气囊起爆条件参数，从而
达到最优保护效果。根据懂车帝 APP 的统计，销量排行前十的价格在 30 万元以上
车型全部配置了至少 3 个安全气囊，其中奔驰、奥迪和理想部分车型配置了 4 个或
量更高。
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销量 安全 安全
排行 气囊 气囊
车型 气帘 车型 气帘
数量 数量
数量 数量
轩逸 2022 款 经典 1.6XE Model Y 2022 款 长续航全
CVT 专享版 轮驱动版
朗逸 2019 款 启航 1.5L 手 宝马 3 系 2022 款 320Li M
动风尚版 国Ⅵ 运动套装
哈弗 H6 2021 款 国潮版 宝马 5 系 2022 款 二次改款
卡罗拉 2022 款 双擎 1.8L 别克 GL8 2022 改款 ES 陆
E-CVT 先锋版 尊 653T 舒适型
奔驰 GLC 2022 款 二次改
凯美瑞 2022 款 2.0GVP
领先版
华型
Model 3 2022 款
长安 CS75 PLUS 2022 款
第二代 1.5T 自动尊享型
动版
五菱宏光 2021 款 改款
理想 ONE 2021 款 增程 6
座版
力
奔驰 E 级 2022 款 三次改
雅阁 2022 款 260TURBO
舒享版
车
速腾 2023 款 280TSI 奥迪 A4L 2022 款 45 TFSI
DSG 超越版 quattro 臻选动感型
宝马 X3 2022 款 改款
宝来 2023 款 200TSI
DSG 畅行版
套装
数据来源：懂车帝
根据乘联会发布的 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 6 月份乘用车市场深度
分析报告，我国 30 万元以上汽车销量和占比逐年增长，2019 一季度至 2022 年二季
度，30 万元以上汽车销量占比汽车总销量的比例由 6.20%上升至 12.40%。随着我国
经济发展、居民可支配收入提升以及国内消费升级，30 万元以上汽车的占比能够保
持上升的态势，从而推动安全气囊行业进一步扩张。
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数据来源：乘联会
③我国方向盘行业市场概况
方向盘是汽车操纵行驶方向的轮状装置，作为汽车上最重要的安全部件之一，
是确保汽车沿正确路线行驶的关键。汽车方向盘市场规模同样随着汽车产量和保有
量的提高而持续增加，根据安信证券研究所的报告，汽车方向盘的单车价值在 80-200
元左右，2021 年我国乘用车产量为 2,139.71 万辆，则测算的安全带市场规模约为
国每千人汽车保有量为 213.79 辆，距离发达国家仍有较大差距，2020 年日本和德国
的每千人汽车保有量分别为 621.43 辆和 628.61 辆。简单参照日德千人汽车保有量数
据类比测算，我国方向盘行业市场规模随着汽车行业的发展仍有接近两倍的增长空
间。
此外，随着智能驾驶技术普及，方向盘产品逐渐向自动化和多功能化趋势发展。
通过集合马达震动、辅助预热等功能，自主根据汽车行驶状况，导致汽车方向盘技
术含量和行业进入门槛更高，单车价值有望提升。因此量价齐升将打开方向盘行业
未来业绩空间。
（四）行业的竞争状况
（1）全球汽车零部件市场竞争情况
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根据 Autmotive News 发布的 2021 年全球 Top100 汽车零部件配套供应商排名显
示，排名前十的汽车零部件供应商分别为博世、电装、采埃孚、麦格纳国际、爱信
精机、现代摩比斯、佛瑞亚、大陆、巴斯夫、李尔。2021 年排名前十大企业营业收
入总和为 3,215 亿美元，较 2020 年同比上涨 10%，行业集中度进一步上升。
汽车安全领域方面，根据华经产业研究院数据，奥托立夫市场占有率约 40%；
均胜电子收购美国 KSS 公司和日本高田公司资产之后成为汽车安全领域第二大供应
商，市场占有率约 30%；采埃孚市场占有率约 17%，前三大供应商合计占据 87%以
上市场份额。
数据来源：华经产业研究院
（2）国内汽车零部件市场竞争情况
汽车零部件行业依托于汽车产业链，其竞争格局与整车厂竞争格局密切相关。
过去国内汽车市场以合资品牌为主，而合资整车厂的产业链较为成熟，在发展过程
中通过持有股权等方式加强与供应商之间的合作，采购零部件也因此优先考虑自有
体系内的零部件企业，从而形成了相对封闭的产业配套体系。合资整车厂的产业链
中多为外资、合资的零部件制造企业，导致国内汽车零部件市场同样以外资和合资
零部件企业为主。根据 Autmotive News 发布的 2021 年全球 Top100 汽车零部件配套
供应商排名显示，我国共有 10 家汽车零部件企业入围，其中除延锋排名 16 位之外，
其他企业排名均相对靠后，收入规模较小。国内汽车零部件企业在关键零部件领域
仍旧处于弱势地位，产品主要集中在原材料密集、劳动力密集型产品，一些关键零
部件市场仍由外资和合资零部件企业占据。国产零部件企业想切入合资整车厂的供
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应商体系较为困难。
但随着国产新能源汽车的崛起，涌现出了一大批国产造车新势力，例如蔚来、
理想、小鹏等，这些新兴整车厂由于产业链尚未完善，更青睐具有成本优势的国产
自主品牌零部件供应商，有力推动了零部件行业自主品牌的发展。同时，随着中国
经济的发展，中国庞大的汽车消费市场成为了国际主流整车厂和零部件企业的关键
市场，众多整车厂降本压力增加，而随着自主品牌零部件供应商研发生产等能力的
增强，许多整车厂开始在国内寻找替代供应商，加大本土化采购力度。由于国产零
部件供应商研发能力和产品性能持续提高，成本优势显著，以及提供服务和即时响
应能力更强，优质的自主品牌零部件厂商迎来了国产替代的机遇。
汽车安全领域方面，国内企业主要包括松原股份、均胜电子、沈阳金杯、延锋
百利得、重庆光大等，除均胜电子通过收购美国 KSS 公司和日本高田公司资产使得
汽车安全系统主营业务发展迅速外，整体来看其他企业规模较小，客户主要为内资
整车厂商。随着我国汽车产业的发展，国际主流整车厂和零部件企业纷纷在我国设
立研发机构。国际汽车零部件产业逐步向中国转移，我国汽车零部件企业的生产规
模和技术水平也在不断提高。
松原股份自成立以来始终深耕汽车被动安全系统领域，积累了丰富的汽车安全
产品研发和生产经验，是国内自主品牌唯一一家汽车被动安全系统的上市公司。凭
借多年积累的综合竞争优势，已在多家国内主流内资整车厂中确立了良好的品牌形
象，并获得多项客户授予的供应商荣誉，同时公司系中国汽车工业协会车身附件委
员会理事长单位。
随着中国自主品牌整车厂的发展以及中国汽车产业零部件的自主化，公司通过
多年不断的自主研发以及与整车厂长期合作，突破了外资品牌的长期技术垄断，实
现了汽车安全系统产品的自主化生产。同时，公司在安全气囊、方向盘等产品方面
已实现批量生产，未来公司将凭借产品成本优势、先发优势及整体配套优势，沿着
“自主品牌低端-自主品牌高端-合资品牌-外资品牌”战略方向，加速开拓新客户，
进一步巩固、扩大和提升公司在汽车被动安全系统行业的知名度及行业地位。
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（1）瑞典奥托立夫公司（AUTOLIV）
瑞典奥托里夫公司（AUTOLIV）是在瑞典设立的一家国际跨国公司，成立于 1956
年，1997 年于美国纽约证券交易所上市，股票代码“ALV.N”。公司主要产品为汽车
电子安全系统，座椅安全带系统以及电子控制单元，汽车方向盘系统等，是全世界
最大的汽车安全系统供应商。
（2）宁波均胜电子股份有限公司
宁波均胜电子股份有限公司于 1993 年在上交所上市，股票代码为“600699”，
股票简称为“均胜电子”，专注于智能座舱/网联系统、智能驾驶、新能源管理系统
和汽车安全系统的研发和制造。2016 年和 2018 年，均胜电子相继收购了美国 KSS
公司和日本高田公司资产，扩充汽车安全系统业务。2021 年，均胜电子汽车安全系
统业务分部实现主营业务收入 323.1 亿元。
（3）沈阳金杯锦恒汽车安全系统有限公司
沈阳金杯锦恒汽车安全系统有限公司是由锦州锦恒汽车安全系统有限公司、金
杯汽车股份有限公司和沈阳热电发展有限公司于 2003 年共同出资设立组建，公司主
要经营范围为汽车安全气囊、安全带及相关零部件产品的设计、开发、制造、销售
及产品的售后服务。
（4）延锋百利得（上海）汽车安全系统有限公司
延锋百利得（上海）汽车安全系统有限公司是由延锋汽车饰件系统有限公司和
美国百利得安全系统公司（Key Safety Systems, Inc.）共同投资成立，主要从事汽车
安全系统的设计、开发、测试、制造以及销售，产品包括方向盘、安全气囊模块和
安全带以及整个汽车被动安全系统。
（5）重庆光大产业有限公司
重庆光大产业有限公司成立于 1998 年，是一家以汽车零部件为主的集设计、制
造、销售、服务为一体的民营企业。公司坐落于重庆市渝北区空港工业园骝马山大
型生态公园脚下，主要产品包括汽车安全带总成、汽车发动机飞轮总成、驱动盘总
成等十余个系列百余类产品。
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（五）公司所处行业的行业壁垒
汽车被动安全系统的性能和质量直接影响了整车的安全性和可靠性。其主要体
现在疲劳性能、高低温性能、锁止性能、强度性能、动态性能等，同时还需要适应
震动、粉尘、腐蚀、高热、寒冷等各种复杂条件的工作环境；为满足上述要求，就
需要汽车被动安全系统制造企业具备较高的关键零部件结构设计、工艺制造、检测
能力等。因此，汽车被动安全系统制造要求企业集材料研发能力、结构设计能力、
试验验证能力、工艺的改良创新和品质的检测评定等综合能力为一体，需要有多年
积累和实践的专业人员进行研究、设计、仿真分析、验证，所以形成了较强的技术
壁垒。
汽车零部件行业实行严格的质量认证体系。例如体系认证 IATF16949:2016 技术
体系认证，该认证体系作为进入汽车行业的必备条件，要求供应商在原材料管理、
生产能力、技术水平、质量管理控制等方面均达到较高的水平。
此外，各大整车厂商、一级零部件供应商还实行严格的供应商评审体系，对供
应商的研发技术能力、生产能力、质量管理控制能力等方面进行评审，只有通过评
审的企业才能进入各大整车厂商、一级零部件供应商的“合格供应商名录”。
上述认证往往需要 1-3 年的时间，严格、复杂、漫长的认证流程是进入汽车零
部件行业的重要壁垒。而汽车被动安全系统相关零部件为汽车安全部件，属于汽车
行业 A 类零部件，相较于其他普通汽车零部件，准入门槛更高，审核程序更为严格。
整车厂商一旦通过对汽车零部件生产厂商的认证并与其建立起了长期稳定的合
作关系，一般不愿意轻易变更供应商，因为对新的供应商进行认证会产生额外的时
间成本和认证成本。此外，变更供应商也可能面临产品质量风险，尤其是变更汽车
安全相关零部件生产厂商。由于汽车安全零部件的质量好坏直接决定了乘车人的出
行安全，整车厂商在考虑更换供应商时更加慎重。因此行业新进入者面临拓展客户
的壁垒。
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由于汽车零部件，尤其是汽车安全相关零部件技术要求较高，因此对技术研发
人才需求较大，而且由于汽车型号和配置更新较快，经常更换模具，同样需要企业
具备专业高效的模具设计开发团队。因此，能否吸引并留住行业的优秀人才也是行
业进入的壁垒之一。
汽车零部件行业是资金密集性行业，在设备投入、技术研发、日常运营等方面
需要大量资金，而且零部件的产品单位价值较低，企业只有达到足够的生产规模才
能产生良好的效益。此外，各大整车厂商、一级零部件供应商均要求其供应商拥有
一定的资金实力和生产规模，才能满足其大规模订单的需求，保证供货的稳定性和
及时性。
（六）公司所处行业与上下游行业之间的关联性、及上下游行业发展状况
公司属于汽车零部件制造行业。汽车零部件制造业的上游行业主要包括钢材、
塑料、电子元器件行业等；下游是汽车制造行业，主要为各大整车厂商。
（1）上游行业发展状况
汽车零部件行业的生产原材料主要为钢铁、塑料、金属铸件、织带，其中金属
铸件以钢材及铝合金为基础原材料，织带以涤纶、丙纶等纺织原料为基础原材料。
国内钢材、铝合金、塑料、纺织原料等原材料市场竞争充分，供应充足，同时金属
铸件和织带的生产企业众多，确保了公司主要原材料持续稳定的供应。但是近年来
由于受到铁矿石、石油、橡胶等资源类大宗商品价格频繁波动的影响，钢材、橡胶、
塑料及其他化工材料价格亦出现大幅波动，对国内汽车零部件行业生产经营的稳定
性造成一定的压力。
（2）下游行业发展状况
汽车零部件行业下游行业为汽车制造业，主要客户为国内外整车厂及其零部件
配套供应商。近年来，我国汽车市场的蓬勃发展对上游零部件行业及相关产业起到
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了良好的促进作用。本土汽车零部件供应商通过多年的摸索和实践，逐渐进入了国
内外主流整车厂的供应商体系，得到了较快的发展。从宏观环境来看，工业化、城
镇化加速发展以及居民收入增长将带动二、三线城市及农村市场的汽车消费需求，
新能源汽车市场进一步发展，我国整车制造业及零部件制造业仍将拥有广阔的市场
空间。
七、公司主营业务的基本情况
（一）公司的主营业务及主要产品
公司是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商之一，致力于国内汽车被动安
全系统自主品牌的发展，坚持“舒适、安全、可靠、环保”的经营理念，为交通出
行提供满足安全创想的汽车被动安全系统解决方案。公司专业从事汽车安全带总成、
安全气囊、方向盘等汽车被动安全系统产品及特殊座椅安全装置的研发、设计、生
产、销售及服务。
公司汽车安全带总成具有紧急锁止、单边和双边预张紧、单边和双边限力、噪
音抑制、儿童锁、防反锁等多重先进功能，广泛应用于紧凑型车、中型车、运动型
多用途汽车（SUV）、多用途汽车（MPV）、客车、卡车等众多主流车型。在同属被
动安全系统模块的安全气囊、方向盘等产品方面，公司在现有客户量产的基础上，
利用自身的先发优势，实现点向面的突破，目前公司已与吉利汽车、上汽通用五菱、
奇瑞汽车、北汽福田、合众汽车以及威马汽车等客户进行项目开发合作，其中已为
五菱宏光 MINI、奇瑞 QQ 冰淇淋、合众哪吒 V 车型配套供货，实现了该新业务模块
的批量生产。
报告期内，公司的主营业务和主要产品未发生重大变化。
（1）汽车安全带总成产品
汽车安全带总成覆盖整车座椅，安全带总成及相关零部件的安装位置如下：
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汽车安全带总成主要由卷收器、带（锁）扣组件、高度调节器、织带（包括肩
带及腰带）和其他部件等组成。卷收器作为汽车安全带总成的核心部件，紧急锁止、
预张紧、限力、噪音抑制、儿童锁、防反锁等各项汽车安全带总成主要功能均由卷
收器提供；锁扣起到了固定和解除固定安全带的作用；高度调节器起到了调节安全
带高度的作用；织带起到对乘员主要躯干进行约束的作用。具体到每个汽车座椅，
汽车安全带总成主要部件安装位置如下：
公司各款汽车安全带总成以功能进行区分，主要产品包括普通紧急锁止式安全
带、紧急锁止限力式安全带、预张紧限力锁止式安全带和双边预张紧双极限力式安
全带。部分高端型号具备单双边预张紧、单双边限力、噪音抑制、儿童锁、防反锁
等附加功能，以提供更高效的安全防护功能并增强佩戴及驾乘的舒适性。
报告期内，公司主要安全带产品如下：
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产品名称 平台型号 产品功能 产品图示
双边预张紧、双边限
双边预张紧双极限
P13 力、双极限力、紧急
力式安全带
锁止
单边预张紧、单极限
预张紧限力锁止式
HA308.2 力、双极限力、紧急
安全带
锁止
预张紧限力锁止式 单边预张紧、单极限
HA305、HA308
安全带 力、紧急锁止
紧急锁止限力式安
HA304.2、HA309.2 单极限力、紧急锁止
全带
HA203、HA301、
普通紧急锁止式安
HA302、HA304.1、 紧急锁止
全带
HA304.7、HA309.1
（2）汽车安全气囊产品
汽车被动安全系统除了包含安全带总成以外，还包括安全气囊、转向柱能量吸
收装置、安全玻璃等，其中安全气囊主要由指示灯、气囊、传感器和充气系统等部
分组成，并根据所在位置的不同分为驾驶座气囊（DAB）、乘员座气囊（PAB）、侧
气囊（SAB）、侧气帘（CAB）和膝部气囊（KAB）等类型。当汽车遭受一定碰撞力
量以后，隐藏在车内的安全气囊瞬间充气弹出，在乘员的身体与车内零部件碰撞之
前及时到位，从而减轻身体所受冲击力，最终达到减轻乘员伤害的效果，在保护乘
员安全中起到极为重要作用。
报告期内，公司主要安全气囊产品如下：
产品名称 产品功能 产品图示
安装在方向盘
的中间位置，
驾驶座气囊（DAB）
保护驾驶员的
头部和胸部
安装在仪表盘
乘员座气囊（PAB） 上，保护乘员
的头部和胸部
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产品名称 产品功能 产品图示
安装在座椅外
侧，减缓侧面
侧气囊（SAB）
撞击造成的伤
害
安装在汽车B
柱上，减缓侧
侧气帘（CAB）
面撞击造成的
伤害
（3）汽车方向盘产品
汽车方向盘由骨架、发泡、真皮、喇叭、安全气囊等构成，汽车通过转动方向
盘，将扭矩传递给齿轮齿条机构，从而推动车轮实现转动，齿条推动距离越长，轮
胎转动的角度就越大。除控制方向以外，方向盘还具有感知轮胎气压、危险预警、
音响控制等功能，在车辆行驶中起到十分重要的作用。方向盘除了需要具有一定强
度、硬度，并能承受一定扭转力及弯曲应力外，还需要具有一定的柔韧性，按表面
材质可分为塑料、纯皮或仿皮质、木皮相配、真皮翻毛以及炭纤维等几种。
随着智能驾驶技术普及，方向盘产品逐渐向智能化和多功能化趋势发展。通过
集合马达震动、辅助预热等功能，方向盘能够辅助驾驶员及时应对动态情况，提高
汽车行驶安全性。
报告期内，公司主要方向盘产品如下：
产品名称 产品功能 产品图示
控制汽车转向，塑
方向盘（PU）
料材质
控制汽车转向，牛
方向盘（牛皮）
皮材质
（4）特殊座椅安全装置
公司特殊座椅安全装置产品与安全带总成产品工艺、技术、结构类似，但其主
要应用于特殊座椅的行驶安全，包括车载轮椅、儿童座椅、农用机械座椅等。根据
不同座椅的使用场景，按照客户要求定制化设计和制造安全装置产品。
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①车载轮椅及乘客安全固定装置
车载轮椅及乘客安全固定装置主要由卷收器、带（锁）扣组件、织带（包括肩
带与腰带）等其它部件组成。卷收器作为车载轮椅及乘客安全固定装置的核心部件，
自动锁止、非自动锁止、手动调节、自动调节等主要功能均由卷收器提供；带（锁）
扣起到了固定和解除座椅安全装置的作用；织带起到对座椅安全装置轮椅脚与乘员
躯干进行约束的作用。具体到每个座椅安全装置，车载轮椅及乘客安全固定装置主
要部件安装位置如下：
车载轮椅及乘客安全固定装置作为行动障碍人士乘车安全必不可少的装置，是
固定在机动车辆车厢内，保证轮椅及其乘客安全的限位系统，四个轨道固定在车辆
地板上，同时四个卷收器分别卡在轨道和轮椅相应的框架上，从而保证轮椅及其乘
客在车辆行驶过程中的安全。
②专用车座椅和儿童座椅安全装置
除车载轮椅及乘客安全固定装置外，公司特殊座椅安全带装置还应用于专用车
和儿童座椅，其中专用车安全装置主要包括建筑、农用安全约束系统。其由一个自
锁卷收器和一个报警锁扣组成，防止车辆在侧翻时司机坠地受伤，且锁扣报警系统
防水，能在户外不受天气的影响进行长时间的工作，适用于非公路车辆如挖掘机、
叉车、收割机、推土机、装载机等。
儿童座椅是专门为儿童设计、安装在汽车中，能够有效提高儿童乘车安全性的
座椅。其可以在汽车发生碰撞或突然减速情况下，减缓对儿童冲击力和限制儿童身
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体移动。由于使用场景和使用对象的特殊性，因此儿童座椅的安全带产品较普通安
全带对制造商提出了更高的设计和制造要求。设计上儿童座椅安全装置尺寸需要适
合儿童的身体结构，制造上通常需要采用特殊的研磨及表面处理工艺以达到产品在
表面光洁度及耐腐蚀性上的要求。
（二）公司的主要经营模式
公司采购的主要原材料为钢材、织带、金属铸件、回位弹簧、塑料、气体发生
器等，公司运营中心下设有采购部门，根据生产经营计划组织采购工作。
经过多年经营管理，公司已根据 IATF16949:2016 标准建立了采购内部控制制度
并形成规范完整的管理体系。公司采购部根据《供应商管理手册》等相关制度审核
并选择符合汽车行业质量标准的供应商，公司采购部负责采购原材料、辅料及组装
件等物资，并负责收集分析原材料的市场价格，控制采购成本；同时由采购部门对
供应商进行管理、评估和监控，确保所采购的物资供应及时、质量合格、价格合理，
满足生产交付和技术标准的需求。公司与主要供应商建立了长期合作关系，通过逐
月签订详细规格的采购合同/采购订单进行采购。公司实际生产中综合销售订单、销
售预测信息、采购周期、生产计划及库存等因素，通过 ERP 系统提出请购申请，按
流程审批完成后交由采购部进行采购。
公司根据客户需求进行定量生产。公司及时跟踪客户需求情况，根据所掌握的
客户生产计划或客户的订单反馈给公司运营中心；运营中心根据库存情况和客户的
订单及生产计划，编制公司月度生产计划，并在每月初分解下发到各车间以及外协
单位作为生产依据；生产车间按照运营中心编制的月度生产计划，分解为周计划组
织生产，每周对接周计划完成情况，强化生产调度。
（1）销售机构的设置
公司设有营销中心，下辖国内销售部和国际销售部。国内市场按照客户分为五
大区，各区域配备区域销售总监及驻厂代表；国际市场由业务经理进行开发。
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（2）项目开发模式
由于公司涉及的零部件为国家法规件，产品质量要求较高、技术难度较大，因
此新项目的开发和验证周期较长。
公司项目开发分为两种模式：①配合整车厂对新车型进行协同开发，该种模式
的开发周期通常为 58 周；②针对整车厂既有车型进行开发，以满足整车厂的降本要
求，该种模式的开发周期通常为 36 周。上述两种模式的开发流程一致，具体如下：
（3）销售方式
①整车厂客户
公司作为整车厂一级供应商，以直销模式向整车厂以及其他客户供货。
由于汽车行业的特殊性，公司开拓整车厂客户时一般需要通过其供应商体系认
证程序，成为客户在某一零部件的合格供应商后才能开始正式项目开发及后续供货，
但对于被动安全零部件供应商而言，体系要求尤其严格，认证时间周期相对更长，
所以整车厂更换零部件供应商的切换成本高且周期长，因此双方形成的战略合作伙
伴关系相对稳定。目前公司已经成为吉利汽车、上汽通用五菱、长城汽车、长安汽
车、一汽轿车、东风乘用车、奇瑞汽车、宇通客车（全球最大客车生产企业之一）、
北汽福田（中国最大商用车生产企业之一）等国内整车厂的配套合格供应商。
待项目量产以后，公司销售流程如下：
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②非整车厂客户
非整车厂客户主要系特殊座椅安全装置客户，以出口直销为主。针对非整车厂
客户，公司销售流程如下：
（4）产品定价和信用政策
公司主要根据“成本加成原则”确定产品的价格。项目定点后公司与整车厂签
订采购协议（订单），并约定当年年度采购价格。
整车厂为减少资金占用，提高资金周转率，一般要求零部件供应商给予一定的
商业信用。按照汽车零部件行业的惯例，公司给予信用较好的客户一定的信用期，
一般是开票后 1-3 个月回款，具体期限根据公司与客户签订的采购协议确定。
（5）售后服务
公司按照国家有关规定，与整车厂协商确定产品售后服务规定时限，公司营销
中心承担售后服务工作内容。
根据国家有关规定和行业惯例，公司对整车厂提供“三包”的售后服务，包括
对整车厂生产过程中使用本公司产品的服务、整车厂售出后对用户等服务。对于海
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外客户，出于保持长期合作和便于执行的原则，若发生产品质量问题，公司与海外
客户协商确定补运或扣款方案。
公司是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商之一，专业从事汽车安全带总
成及零部件等汽车被动安全系统产品及特殊座椅安全装置的研发、设计、生产、销
售及服务。公司同时为国内外主流汽车整车厂及座椅厂提供汽车被动安全系统解决
方案及特殊座椅安全装置，在与整车制造企业和座椅厂的合作中，积累了丰富的研
发、生产和管理经验。
公司目前在上海和宁波两地分设了研发中心。内部组织架构按照产品进行分类，
包括安全带、安全气囊和方向盘三个产品开发部门。研发中心还设置了前瞻技术研
究部门、项目管理部门、试验中心等部门，主要承担新产品和新技术的研发工作。
此外，公司各事业部下属设置了研发科，主要负责现有产品的设计开发。
公司研发模式主要包括三种，第一种模式是以对标市场新发布车型的配置以及
下游客户提出的要求作为研发导向的开发模式；第二种模式是通过和高校合作研发，
主要是基础材料的前沿技术开发；第三种是通过调研国外的德国大众、美国福特等
车企的最新专利、未来技术路线，衍生出相应的开发需求和产品技术。
（三）公司营业收入的构成情况
报告期内，公司营业收入按产品构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
汽车安全
带总成
特殊座椅
安全装置
汽车安全
气囊
汽车方向
盘
其他业务 1,982.33 4.68% 2,685.48 3.60% 1,488.09 2.78% 1,387.74 2.98%
总计 42,384.72 100.00% 74,508.19 100.00% 53,592.69 100.00% 46,500.47 100.00%
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公司的产品以汽车安全带总成为主，汽车安全气囊和汽车方向盘是公司未来重
点的发展方向，公司专注于为客户提供汽车被动安全系统产品。
报告期内，公司营业收入按照区域划分的构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内 38,230.65 90.20% 65,423.25 87.81% 46,940.90 87.59% 36,509.80 78.51%
境外 4,154.08 9.80% 9,084.94 12.19% 6,651.79 12.41% 9,990.68 21.49%
合计 42,384.72 100.00% 74,508.19 100.00% 53,592.69 100.00% 46,500.47 100.00%
（四）公司产品的产销情况
报告期各期，公司主要产品的自产产能、产量情况如下所示：
产品类别 项目 单位 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产能 万套 880.19 1,711.14 1,514.17 1,160.44
汽车安全带 产量 万套 635.69 1,378.26 1,044.73 1,027.77
产能利用率 72.22% 80.55% 69.00% 88.57%
产能 万套 69.71 83.46 - -
汽车安全气囊 产量 万套 16.34 5.85 - -
产能利用率 23.45% 7.01% - -
产能 万套 43.01 35.85 - -
汽车方向盘 产量 万套 15.81 5.50 - -
产能利用率 36.74% 15.34% - -
注 1：安全带总成和特殊座椅安全装置总成均围绕着卷收器/带（锁）扣进行设计安装及使
用，二者生产工艺、产品结构、功能用途相近，因此在统计产能和产量时，以卷收器作为一套
安全带总成或者特殊座椅安全装置的计算口径。上述汽车安全带产品产能和产量仅统计成套产
品，未包含安全带零部件及特殊座椅安全装置的儿童座椅锁舌件。
注 2：上述“产量”系根据“年入库量”统计。
注 3：汽车安全气囊和汽车方向盘产品自 2021 年 3 月份开始生产，因此 2021 年产能、产量
数据为 3-12 月数据。
报告期内，公司主要产品产量、销量及产销率情况如下：
产品类别 项目 单位 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售量 万套 639.23 1,366.03 1,064.76 977.33
汽车安全带 生产量 万套 635.69 1,378.26 1,044.73 1,027.77
产销率 100.56% 99.11% 101.92% 95.09%
销售量 万套 18.24 1.16 - -
汽车安全气囊
生产量 万套 16.34 5.85 - -
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产品类别 项目 单位 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产销率 111.61% 19.79% - -
销售量 万套 16.72 1.71 - -
汽车方向盘 生产量 万套 15.81 5.50 - -
产销率 105.76% 31.10% - -
注 1：安全带总成和特殊座椅安全装置总成均围绕着卷收器/带（锁）扣进行设计安装及使
用，二者生产工艺、产品结构、功能用途相近，因此在统计销量时，以卷收器作为一套安全带
总成或者特殊座椅安全装置的计算口径。上述汽车安全带产品销量仅统计成套产品，未包含安
全带零部件及特殊座椅安全装置的儿童座椅锁舌件。
注 2：汽车安全气囊产品包括公司自行生产的气囊总成与外采后直接对外销售的气囊控制器，
此处销量为公司自行生产的气囊总成销售数量。
报告期内，公司向前五大客户的销售情况如下：
单位：万元
序 占营业收入
项目 客户（按同一控制人） 营业收入
号 的比例
合计 28,446.93 70.41%
度 4 奇瑞控股集团有限公司 5,398.51 7.25%
合计 46,468.04 62.37%
度 4 奇瑞控股集团有限公司 3,735.64 6.97%
合计 31,447.57 58.68%
度 INDIANA MILLS MANUFACTURING
INC
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序 占营业收入
项目 客户（按同一控制人） 营业收入
号 的比例
合计 24,960.26 53.68%
注：对于受同一实际控制人控制的销售客户，合并计算其销售额，其中，吉利汽车控股有
限公司销售收入主要包括贵州吉利汽车制造有限公司、湖南吉利汽车部件有限公司、浙江吉利
汽车有限公司、宁波杭州湾工厂和浙江远景汽配有限公司销售收入；上汽通用五菱汽车股份有
限公司销售收入主要包括上汽通用五菱汽车股份有限公司和上汽通用五菱汽车股份有限公司青
岛分公司销售收入；长城汽车股份有限公司销售收入主要包括重庆市永川区长城汽车零部件有
限公司和诺博汽车系统有限公司销售收入；奇瑞控股集团有限公司销售收入主要包括奇瑞汽车
股份有限公司、奇瑞新能源汽车股份有限公司和奇瑞商用车（安徽）有限公司销售收入；郑州
宇通客车股份有限公司销售收入由郑州宇通客车股份有限公司、郑州宇通客车股份有限公司新
能源客车分公司销售收入合计统计得出。
报告期内，公司不存在向单一客户的销售比例超过销售总额 50%的情况。公司
董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的
股东未在报告期内前五大客户中占有任何权益。
（五）采购情况
公司生产经营所采购的主要原材料为钢材、织带、金属铸件、塑料、回位弹簧
和气体发生器等。报告期内，主要原材料采购情况如下：
单位：万元
主要 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
原材
料大 采购金额 占比 采购金额 占比 采购金额 占比 采购金额 占比
类
钢材 5,242.19 34.20% 10,289.40 34.83% 5,792.31 29.75% 4,293.65 27.26%
织带 2,573.75 16.79% 5,444.86 18.43% 4,491.29 23.07% 3,512.08 22.30%
金属
铸件
塑料 1,799.08 11.74% 3,866.31 13.09% 2,585.87 13.28% 2,149.34 13.65%
回位
弹簧
气体
发生 1,613.41 10.53% 2,069.17 7.00% 832.42 4.28% 703.03 4.46%
器
合计 15,327.73 100.00% 29,545.55 100.00% 19,467.96 100.00% 15,750.16 100.00%
报告期内，公司主要原材料供应稳定，不存在短缺情形。
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报告期内，公司主要采购和耗用的能源为电力，供应稳定。报告期内，公司生
产用电采购情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
用电量（万千瓦时） 496.30 1,064.73 813.03 725.99
电费（万元） 398.82 716.77 562.02 532.79
平均电价（元/千瓦时） 0.80 0.67 0.69 0.73
报告期内，公司向前五大供应商的采购情况如下：
单位：万元
序 占采购总额
项目 供应商 采购金额
号 的比例
月 4 绍兴华磊汽车部件有限公司 1,244.13 5.22%
合计 8,699.10 36.51%
合计 15,155.93 38.39%
合计 9,419.98 34.38%
合计 6,981.39 32.71%
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注：对于受同一实际控制人控制的采购供应商，合并计算其采购额。鞍钢股份有限公司采
购金额数据由鞍钢钢材配送（合肥）有限公司和鞍钢股份有限公司采购金额合并计算。
报告期内，公司不存在向单一供应商的采购比例超过采购总额 50%的情况。报
告期内前五大供应商中的余姚市松益汽配铸造厂（普通合伙）系实际控制人沈燕燕
的妹妹沈群群持有 25.00%的财产份额的企业，为公司关联方。除此之外，公司董事、
监事、高级管理人员和其他核心人员、其他主要关联方或持有公司 5%以上股份的股
东未在报告期前五大供应商中占有任何权益。
报告期内，公司外协加工主要为表处理、热处理及开条等工艺流程，属于公司
生产非核心技术环节。受制于生产场地有限，综合考虑成本、产能、环保等因素，
公司将表处理及热处理等工艺全部外包给专业厂商，自身不从事表处理、热处理加
工。报告期内，公司外协加工金额较低，各期外协采购金额占主营业务成本比例在
（六）主要进口国的进口政策、贸易摩擦情况
公司出口产品主要销往欧美等发达地区。虽然美国自 2018 年 3 月宣布对从中国
进口的商品加征关税，但是公司外销收入占比较小，且逐年降低，中美贸易摩擦对
公司影响较小。除美国外，公司其他欧洲客户所在国家均未与中国发生重大贸易摩
擦。
（七）安全生产与环境保护情况
公司的主要产品不属于《环境保护综合名录（2021 年版）》中的高污染、高环
境风险产品。
公司制定了《生产安全操作管理制度》，积极宣传并贯彻执行国家安全生产、社
会治安综合治理、消防法等法律法规；组织定期安全工作检查，对各部门安全工作
进行监督、检查、审核和指导。
报告期内，公司未发生过重大安全事故，不存在重大安全隐患，符合相关法律
法规的要求。
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公司严格遵照国家相关法律法规的要求，结合公司实际生产经营状况制定了相
关制度，规范公司生产经营过程中的环境保护措施。报告期内，公司生产经营的污
染物主要为废水、固态废弃物、噪声等。
（1）废水
公司生产过程中产生的废水主要为生活污水，生活污水经预处理达到《污水综
合排放标准》（GB8978-1996）三级标准后排入市政污水管网，最终经余姚城市污水
处理厂处理达标排放。
（2）固态废弃物
公司在生产过程中有一定量的边角料产生，边角料收集后出售给回收公司进行
综合利用；生活垃圾经收集后委托当地环卫部门及时清运处理。
（3）噪声
公司生产过程中产生的噪声主要为冲床、磨床工作时产生的设备噪声。在工厂
噪音处理方面，公司采取厂区合理布局、选用低噪声设备、对高声源设备车间落实
相应的隔音、降噪、减振措施。
发 行 人 于 2020 年 4 月 7 日 办 理 了 固 定 污 染 源 排 污 登 记 ， 登 记 编 号 为
宁波奥维萨于 2019 年 11 月 12 日办理了固定污染源排污登记，登记编号为
报告期内，公司生产经营活动符合国家和地方的环保要求，不存在被环保主管
部门检查发现超标排放污染物的情形，不存在环保处罚记录，不存在环保事故或重
大群体性环保事件。
八、与公司产品有关的技术情况
（一）报告期内研发投入的构成及占营业收入的比例
报告期内，公司研发投入的情况如下：
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
研发费用 2,257.82 3,983.30 2,642.90 1,998.13
营业收入 42,384.72 74,508.19 53,592.69 46,500.47
研发投入占比 5.33% 5.35% 4.93% 4.30%
公司的研发费用主要包括研发人员薪酬、测试费用、研发耗材、研发设备折旧
等。
（二）报告期内研发形成的重要专利及非专利技术以及其应用情况
报告期内，公司主要产品的核心技术均为自主研发，公司运用自身核心技术生
产的产品是公司主要收入来源。
报告期内，公司研发形成的授权专利技术参见本募集说明书“第四节 发行人基
本情况”之“九、公司的主要固定资产和无形资产”之“（二）主要无形资产”之“2、
专利权”。
（三）现有核心技术人员、研发人员占员工总数的比例以及报告期内前述人员
的变动情况
报告期内，公司现有核心技术人员为赵轰、施炳军 2 人，未发生变化。核心技
术人员简历情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、董事、监事、
高级管理人员及其他核心人员”之“（二）现任董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员的简历”之“4、核心技术人员”。
报告期各期末，公司研发人员占员工总数的比例情况如下：
单位：人
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
研发人员数量 114 112 98 79
员工总数 759 744 683 729
研发人员占比 15.02% 15.05% 14.35% 10.84%
报告期内，公司技术研发人员数量随着公司经营规模的扩大而增加，符合公司
经营需要。
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（四）核心技术来源及其对发行人的影响
公司作为汽车被动安全系统行业中的先行者，2016 年荣获高新技术企业称号，
并在 2019 年重新申请取得高新技术企业资格，具备汽车被动安全系统的自主开发能
力，多项核心技术已取得国家发明专利。公司通过多年不断的自主研发，较早地突
破了预张紧安全带技术，并且搭载多种车型在 C-NCAP 测试中取得 5 星安全评价。
除了紧急锁止、预张紧、限力技术的开发以外，为进一步加强被动安全系统的
保护能力，公司陆续开发了双边预张紧限力、髋部锁定等功能；为加强安全带适用
性，公司针对性开发了儿童锁、防反锁等功能；为提高驾乘人员的安全带佩戴体验，
公司持续开发了噪音抑制、可调倾角、低敏触发等功能。
在安全气囊和方向盘研发上，公司拥有行业内多名资深领军人，公司设有产品
设计开发部门、CAE 仿真和系统集成以确保产品开发满足客户需求，同时引进国际
先进的装配设备，以提升安全气囊和方向盘的装配线的自动化率及保证产品质量的
一致性。公司在坚持自主研发和创新的基础上，不断对研发试验室进行升级改造，
通过积极引进价值千万的伺服台车测试系统等国内外先进设备和专利技术授权，实
现公司被动汽车安全系统产品的技术升级。
跨过被动安全系统的范畴，公司将进一步布局 ECU 芯片及电机部件在被动安全
系统领域的应用，促进及开发被动及主动安全系统的融合发展，完成“碰撞前提前
预张紧”“提前矫正坐姿”“周期曲线限力”等技术的创新及开发，进一步保护驾乘
人员安全。
公司系高新技术企业，高度重视自主知识产权的研发，长期保持较高强度的研
发投入，运用先进的研发模式和规范的研发体制。公司在多年的研发过程中，自主
掌握了多种核心技术，涵盖了公司主要产品，截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有 7
项发明专利、70 项实用新型专利及 3 项外观设计专利。公司掌握的核心技术均为行
业内的主流技术，短期内被竞争对手替代、淘汰的风险较小。
九、公司的主要固定资产和无形资产
（一）主要固定资产
截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有固定资产情况如下：
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单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
房屋及建筑物 11,555.60 3,104.67 - 8,450.93 73.13%
通用设备 1,153.34 666.48 - 486.86 42.21%
运输工具 1,919.16 879.07 - 1,040.09 54.19%
专用设备 19,535.47 6,663.58 - 12,871.89 65.89%
合计 34,163.58 11,313.81 - 22,849.77 66.88%
注：成新率=账面价值/账面原值
（1）自有房屋建筑物
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司拥有的房产情况如下：
他项权
序号 所有权人 座落 证书编号 设计用途 建筑面积（㎡）
利
余姚市牟 浙（2017）余姚
村等 0006299 号
余姚市牟 浙（2018）余姚
中路 59 号 0003154 号
余姚市牟 浙（2021）余姚
沿路 1 号 0038135 号
合川区土 渝（2019）合川
路 74 号 001245575 号
（2）房屋租赁
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司租赁的与生产经营相关的主要租赁房产
情况如下：
序 承租 租赁用
出租方 租赁地址 面积（m2） 租赁期间
号 方 途
松原 余姚市宝明日 余姚市牟山镇 临时仓
股份 用品有限公司 牟山村 库
松原 余姚市天申电 牟山镇牛角山 临时仓
股份 器厂 路 13 号 库
上海市闵行区
松原 上海德创文化
股份 创意有限公司
注：序号为 1 的租赁房产已于 2022 年 8 月 19 日到期，后续未续租；序号为 2 的租赁房产
已于 2022 年 9 月 30 日到期，后续未续租。
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截至 2022 年 6 月 30 日，公司固定资产中的主要生产设备情况如下：
单位：万元
序号 名称 数量（台） 原值（万元） 净值（万元） 成新率
系统
激光裁切机（含上海
件）
倾角及车带感三合一
测试机
切割和堆叠系统 1 台
(拉布机）
（二）主要无形资产
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司拥有的土地使用权情况如下：
使用
序 权利 他项
证书编号 地址 终止日期 面积（㎡） 用途 权类
号 人 权利
型
浙（2017）余姚市不
松原 余姚市牟山 工业
股份 镇牟山村等 用地
号
浙（2018）余姚市不 余姚市牟山
松原 工业
股份 用地
号 59 号
松原 浙（2020）余姚市不 余姚市牟山 工业
股份 动产权第 0021443 号 镇新东吴村 用地
松原 浙（2021）余姚市不 余姚市牟山 工业
股份 动产权第 0038135 镇运河沿路 用地
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使用
序 权利 他项
证书编号 地址 终止日期 面积（㎡） 用途 权类
号 人 权利
型
号 1号
松原 浙（2021）余姚市不 余姚市牟山 工业
股份 动产权第 0039164 号 镇新东吴村 用地
松原 浙（2021）余姚市不 余姚市牟山 工业
股份 动产权第 0039660 号 镇东吴村 用地
居巢经开区
（亚父园
区）安成路、
安徽 皖（2022）巢湖市不 工业
松原 动产权第 0019137 号 用地
口大道、南
外环路围合
地块
注：序号为 4 的其中 6,953.01 平方米土地使用权至 2065 年 1 月 6 日止。
（1）专利权
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司共拥有 80 项专利权，其中发明专利 7 项，
实用新型专利 70 项，外观设计专利 3 项，具体情况参见“附表一、公司及子公司拥
有的专利权”。
（2）专利实施许可
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人与和励科技有限公司（Helia Technology Limited，
以下简称“香港和励”）、苏州智利康机械制造有限公司（以下简称“苏州智利康”）
分别签署了专利实施许可合同，并经国家知识产权局备案登记，具体情况如下：
①香港和励
许可方 香港和励
被许可方 松原股份
mCore 产品设计图纸著作权、产品相关的技术秘密、以及中国专
利及技术的使用权和生产许可权；许可方如就现有 mCore 系列产
许可范围 品生产技术向中国专利主管部门申请新的专利保护，被许可方自
动获得该项专利许可并无需向许可方支付额外费用；许可方提供
前款项下所有知识产权中国范围内的一揽子许可
许可方式 普通许可
自 2013 年 3 月 15 日起至专利有效期结束，相关专利最迟到期日
许可年限
为 2037 年 4 月 10 日
许可使用费相关约定 一次性合作费+计件收费
专利实施许可合同备案号 2018990000336
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②苏州智利康
许可方 苏州智利康
被许可方 松原股份
包括“一种锁扣铆接及检测装置”（专利号 2019224759318）在内
许可范围
的 12 件专利
许可方式 普通许可
许可年限 2020 年 12 月 1 日至 2029 年 12 月 30 日
许可使用费相关约定 无偿
专利实施许可合同备案号 X2020320010036
截至 2022 年 6 月 30 日，公司的商标注册情况如下：
权利
序号 注册号 商标图案 核定使用商品 有效期
人
松原 车辆座位安全带; 车辆座椅用安全 2021.08.28-
股份 束带; 汽车座安全带 2031.08.27
汽车座椅安全带; 运载工具座椅用
安全带; 气囊（汽车安全装置）; 汽
松原 车方向盘; 运载工具座椅用安全束 2020.04.07-
股份 带; 运载工具用安全带; 汽车用安 2030.04.06
全座; 运载工具用方向盘; 运载工
具方向盘罩; 汽车用方向盘套
报告期内，公司的商标均为原始取得。
十、公司经营许可资质
根据国内外有关法律法规，公司拥有的主要业务许可资格与资质情况如下：
（一）进出口贸易资质证书
根据《中华人民共和国对外贸易法》、商务部《对外贸易经营者备案登记办法》，
从事货物或技术进出口的对外贸易经营者，除另有明确规定外，应当向商务部或其
委托机构办理备案登记，否则海关不予办理进出口报关验放手续。
公司已于 2017 年 3 月 7 日取得对外贸易经营者备案登记，备案登记表编号为
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根据《中华人民共和国海关法》及《中华人民共和国海关报关单位注册登记管
理规定》，进出口货物收发货人、报关企业办理报关手续，必须依法经海关注册登记。
公司已完成进出口货物收发货人注册登记，并持有宁波海关于 2017 年 3 月 22
日核发的《海关报关单位注册登记证书》，海关注册编码为 3312961203，有效期为
长期。
（二）排污许可证
发 行 人 于 2020 年 4 月 7 日 办 理 了 固 定 污 染 源 排 污 登 记 ， 登 记 编 号 为
宁波奥维萨于 2019 年 11 月 12 日办理了固定污染源排污登记，登记编号为
（三）与经营活动相关的认证
公司已就其所生产的产品取得中国质量认证中心签发的 3C 证书 32 项，截至
序号 证书编号 产品名称 发证日期 有效期至
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序号 证书编号 产品名称 发证日期 有效期至
发行人持有宁波市科学技术局、宁波市财政局、国家税务总局宁波市税务局于
效期为 2019-2021 年。截至 2022 年 6 月 30 日，公司已提交复审申请，目前正处于
评审中。
公司已取得的主要质量认证证书情况如下：
企业
证书名称 认证范围 证书编号 有效期 发证部门
名称
安全带、安全 通标标准
松原 汽车行业质量管理体系 IATF
气囊和方向盘 2021.08.30-2024.08.29 技术服务
股份 认证 IATF16949:2016 0420640
的设计和制造 有限公司
中国合格
松原 中国合格评定国家认可 松原股份测试 CNAS 评定国家
股份 委员会实验室认可证书 中心 L12925 认可委员
会
公司已取得的主要环境及健康认证证书情况如下：
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序 企业
证书名称 认证范围 证书编号 有效期 发证部门
号 名称
汽车安全 方圆标志
松原 环境管理体
股份 系认证证书
和生产 有限公司
职业健康安 汽车安全 方圆标志
松原
股份
认证证书 和生产 有限公司
十一、公司特许经营权情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司无特许经营权。
十二、公司重大资产重组情况
公司上市以来不存在重大资产重组情况。
十三、公司境外经营的情况
（一）公司境外经营的总体情况
公司境外子公司基本情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、
公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权
益投资情况”。
（二）公司境外资产情况
报告期内，公司不存在境外资产。
十四、公司报告期内的分红情况
（一）利润分配政策
公司现行有效的《公司章程》对利润分配政策规定如下：
“第一百五十五条 公司的利润分配方案由董事会拟定并经董事会审议后提请
股东大会批准，独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配方案进行审核并
出具意见。
“公司在制定现金分红具体方案时，董事会应认真研究和论证公司现金分红的
时机、条件和最低比例，调整的条件及决策程序要求等事宜，并由独立董事出具意
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见。独立董事还可以视情况公开征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交
董事会审议。
“在股东大会对现金分红方案进行审议前，公司应通过各种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和要求，充分听取中小股东的意见和诉求。
“第一百五十六条 公司利润分配政策为：
“（1）公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连
续性、稳定性和合理性并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可分
配利润的范围。
“（2）公司的利润分配方案由董事会根据公司业务发展情况、经营业绩情况拟
定并提请股东大会审议批准。公司可以采取现金、股票或现金股票相结合的方式分
配利润；公司一般按照年度进行利润分配，在具备现金分红条件下，应当优先采用
现金分红方式分配利润；在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
“（3）公司进行利润分配时，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、
自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并
按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
“①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
“②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
“③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
“公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
“（4）公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分
之十；公司在确定现金分配利润的具体金额时，应充分考虑未来经营活动和投资活
动的影响以及公司现金存量情况，并充分关注社会资金成本、银行信贷和债权融资
环境，以确保分配方案符合全体股东的整体利益。
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“（5）如以现金方式分配利润后仍有可供分配的利润且董事会认为以股票方式
分配利润符合全体股东的整体利益时，公司可以股票方式分配利润；采用股票方式
进行利润分配的，应当考虑公司的成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；充
分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模相适应，并考虑
对未来债权融资成本的影响，以确保分配方案符合全体股东的整体利益。
“（6）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召
开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
“（7）公司董事会未作出现金股利分配预案的，应当在年度报告中披露原因，
独立董事应当对此发表独立意见。
“（8）存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减
该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
“（9）公司应在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况；对现金
分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进
行详细说明。
“公司因外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，确有必要对本章程规定
的利润分配政策进行调整或变更的，需事先征求独立董事及监事会意见，经过详细
论证后，由公司董事会审议并提请股东大会批准；股东大会在审议该项议案时，需
经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过；调整或变更后的利润分配政策不得
违反中国证券监督管理委员会和证券交易所的有关规定。”
（二）报告期内发行人利润分配情况
计派发现金股利 25,000,000 元，由全体股东按照各自持股比例分享，剩余未分配利
润结转以后会计期间。
配及资本公积金转增股本预案的议案》，以 2020 年 12 月 31 日公司总股本 100,000,000
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股为基数，每 10 股派发现金股利人民币 5.00 元（含税），合计派发现金股利人民币
股，合计转增股本 50,000,000 股。经上述分配后，剩余未分配利润全部结转以后年
度。公司 2020 年度利润分配方案已实施完毕。
分配及资本公积金转增股本预案的议案》，以 2021 年 12 月 31 日公司总股本
股利人民币 30,000,000 元（含税）。同时进行资本公积金转增股本，向全体股东每
结转以后年度。公司 2021 年度利润分配方案已实施完毕。
（三）报告期内发行人现金分红金额及比例
报告期内发行人现金分红金额及比例情况如下：
单位：万元
分红年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
分红年度合并报表中归属于上市公司普通股
股东的净利润
现金分红（含税） 3,000.00 5,000.00 2,500.00
当年现金分红占归属于上市公司普通股股东
的净利润比例
最近三年累计现金分配合计 10,500.00
最近三年合并报表中归属于上市公司股东的
年均可分配利润
占最近三年合并报表中归属于上市公司股东
的年均可分配利润的比率
（四）发行人未分配利润使用安排情况
发行人未分配利润作为公司业务发展资金的一部分，主要用于主营业务项目投
资和补充营运资金，以提高公司盈利能力，支持公司发展战略的实施及可持续发展。
十五、公司最近三年及一期发行的债券情况
（一）最近三年及一期债券发行和偿还情况
报告期内，公司不存在对外发行债券的情形。
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（二）最近三年平均可分配利润足以支付各类债券一年的利息
万元、9,003.31 万元和 11,126.68 万元，平均可分配利润为 9,396.41 万元。参考近期
债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公
司债券一年的利息。
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第五节 合规经营与独立性
一、合规经营
（一）报告期内与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况
报告期内，公司及子公司不存在与生产经营相关的重大违法违规行为，亦不
存在因生产经营方面重大违法违规行为而受到行政处罚的情况。
（二）公司及董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人报告期
内被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况
报告期内，公司现任董事会秘书、财务总监（代行）叶醒先生存在被证券监
管部门和交易所采取监管措施的情况，具体内容如下：
收到中国证券监督管理委员会宁波监管局（以下简称“宁波证监局”）下发的《关
于对宁波双林汽车部件股份有限公司采取出具警示函措施的决定》
（[2019]20 号）
及对时任董事邬建斌、时任董事会秘书叶醒、时任财务总监史敏采取出具警示函
措施的相关决定。
宁波证监局经现场检查发现双林股份存在以下行为：
“1、未准确披露 2018 年度业绩预告、2018 年度业绩快报相关信息
“2019 年 1 月 31 日，双林股份披露《2018 年年度业绩预告》，预计 2018
年度归属于母公司股东的净利润（以下简称净利润）为 2,994.53 万元至 11,978.33
万元。2019 年 2 月 28 日，双林股份披露《2018 年度业绩快报》，预计 2018 年度
净利润为 7,177.71 万元。2019 年 4 月 5 日，双林股份披露《2018 年度业绩快报
修正公告》，预计 2018 年度净利润为-4,482.45 万元。
“修正原因主要系对山东德洋电子科技有限公司（以下简称德洋电子）、上
海诚烨汽车零部件有限公司（以下简称上海诚烨）多计提商誉减值约 8,000 万元，
对知豆电动汽车有限公司（以下简称知豆汽车）股权全额计提减值 5,000 万元。
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“双林股份在披露 2018 年度业绩预告、业绩快报时，德洋电子、上海诚烨
相关商誉及知豆汽车股权均已存在减值迹象，双林股份未在业绩预告、业绩快报
中考虑上述重大事项，业绩预告、业绩快报不准确。
“2、未合理确认子公司业绩补偿款
“2018 年，双林股份将子公司上海诚烨业绩补偿款 8,936.91 万元全部确认
为当年投资收益。经检查发现，上述业绩补偿款中 2,083.12 万元应确认为 2017
年投资收益，导致双林股份已披露的 2017 年度净利润减少 1,770.65 万元，2018
年度净利润增加 1,770.65 万元，分别占 2017 年、2018 年净利润 9.93%、27.07%。
“上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、第三条的规定。
按照《上市公司信息披露管理办法》第五十八、第五十九条的规定，我局决定对
双林股份及相关人员采取出具警示函的监管措施。”
叶醒先生自 2021 年 6 月至今担任公司董事会秘书，公司已要求叶醒先生及
其他董事、监事及高级管理人员进一步提高规范意识，严格按照《证券法》《上
市公司信息披露管理办法》
《上市公司收购管理办法》
《深圳证券交易所创业板股
票上市规则》等法律法规以及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的相关
要求履行信息披露义务；同时，公司已进一步加强对董事、监事、高级管理人员
以及持股 5%以上的股东及其一致行动人对相关法律、法规和规范性文件的学习
和理解，进一步提高规范意识，确保公司信息披露的真实性、准确性和完整性。
根据《上市公司信息披露管理办法》相关规定，“出具警示函”属于行政监
管措施，公司现任高级管理人员叶醒先生被宁波证监局出具警示函的情形不属于
被中国证监会行政处罚的情况。公司及其现任董事、监事和高级管理人员最近三
年不存在受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或
者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立
案调查的情形。
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二、关联方资金占用情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。报告期内，公司不存在为
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
三、同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争关系
截至本募集说明书签署日，公司的控股股东为胡铲明，实际控制人为胡铲明、
沈燕燕和胡凯纳三名自然人。除公司及子公司外，胡铲明、沈燕燕和胡凯纳控制
的其他企业情况如下：
序号 公司名称 持股比例 经营范围 主营业务
股权投资及相关咨询服务。
胡铲明、胡凯纳 （未经金融等监管部门批
员工持股平台，无实
际经营业务
额 担保、代客理财、向社会公
众集（融）资等金融业务）
公司是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商之一，专业从事汽车安全带
总成、安全气囊、方向盘等汽车被动安全系统产品及特殊座椅安全装置的研发、
设计、生产、销售及服务。
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业仅有
明凯投资。明凯投资为公司的员工持股平台，无实际经营业务，不存在与发行人
经营相同或相似业务的情形，与本公司不存在同业竞争。
（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺及履行情况
为避免未来可能出现同业竞争的情况，公司控股股东胡铲明、实际控制人胡
铲明、沈燕燕及胡凯纳于 2020 年 6 月签署了《关于消除或避免同业竞争的承诺
函》，主要内容如下：
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
“1、本人及本人直接或间接控制的其他公司、合作或联营企业及下属企业
目前没有直接或间接地从事任何与松原股份及其子公司的主营业务及其他业务
相同或相似的业务（以下简称“竞争业务”）；
“2、本人及本人直接或间接控制的其他公司、合作或联营企业及下属企业，
于其作为对松原股份直接或间接拥有权益的主要股东或关联方期间，不会直接或
间接地以任何方式从事竞争业务或可能构成竞争业务的业务；
“3、本人及本人直接或间接控制的其他公司、合作或联营企业及下属企业，
将来面临或可能取得任何与竞争业务有关的投资机会或其它商业机会，在同等条
件下赋予松原股份该等投资机会或商业机会之优先选择权；
“4、自出具日起，承诺函及承诺为不可撤销的，且持续有效，直至其不再
成为对松原股份直接或间接拥有权益的主要股东为止；
“5、本人及本人直接或间接控制的其他公司、合作或联营企业及下属企业
如违反上述任何承诺，其将赔偿松原股份及松原股份其他股东因此遭受的一切经
济损失，该等责任是连带责任。”
四、关联方和关联交易情况
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》、《企业会计准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
（2020 年修订）等相关法规的规定，公司关联方及关联关系情况如下：
人员的企业
公司控股股东为胡铲明、实际控制人为胡铲明、沈燕燕和胡凯纳，其基本情
况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、控股股东和实际控
制人基本情况”之“（一）控股股东和实际控制人”。
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人直接或间接控制的、
或担任董事、高级管理人员的企业情况具体参见本募集说明书“第四节 发行人
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
基本情况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”之“（三）控股股东及实
际控制人投资的其他企业及兼职情况”。
截至本募集说明书签署日，除控股股东、实际控制人外，其他持有公司 5%
以上股份的股东如下：
序号 关联方名称 与公司的关联关系
截至本募集说明书签署日，公司的控股子公司具体情况请参见本募集说明书
“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益
投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”。
截至本募集说明书签署日，公司不存在合营企业或联营企业。
除前述控股股东、实际控制人外，公司的关联自然人还包括：
（1）控股股东、
实际控制人关系密切的家庭成员；
（2）现任董事、监事、高级管理人员及其关系
密切的家庭成员。
上述关系密切的家庭成员包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、
年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
立董事除外）、高级管理人员的企业
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员直接或间接控制
的企业情况，以及上述人员担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的企业如
下：
序号 关联方名称 与公司的关联关系
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
序号 关联方名称 与公司的关联关系
截至本募集说明书签署日，公司的其他关联方及报告期内曾经的关联方如下：
序号 关联方名称 与公司的关联关系
余姚市卓亮房地产开发有限
公司
宁波梅山保税港区广裕投资
管理合伙企业（有限合伙）
亦善（浙江）数据科技有限公
司
余姚市松益汽配铸造厂（普通 实际控制人沈燕燕的妹妹沈群群持有 25.00%的财产
合伙） 份额
余姚市牟山镇坚洪气阀五金 实际控制人沈燕燕的妹妹沈群群及其配偶、子女合
厂（普通合伙） 计持有 100%的财产份额
余姚市宽杰包装制品有限公 实际控制人沈燕燕的妹妹沈群群及其配偶合计持有
司 50%股权，且沈群群担任监事
实际控制人沈燕燕的妹妹沈群群配偶孙坚洪持有
实际控制人胡铲明兄弟的配偶章建君曾持有 40%股
权并担任执行董事兼经理，于 2020 年 9 月注销
实际控制人胡铲明兄弟的配偶章建君持有 95%股权
并担任执行董事兼经理
实际控制人胡铲明兄弟的配偶章建君持有 75%股权
任经理
实际控制人胡铲明姐妹的配偶胡银康持有 20.00%股
权并担任监事
实际控制人胡凯纳配偶的父母合计持有 100.00%股
权
实际控制人胡凯纳配偶的父母沈根先、秦小娟合计
持有 81.01%股权，且沈根先担任董事长
上海恒帜进出口贸易有限公 实际控制人胡凯纳配偶的姐姐沈芳芳持有 30.00%股
司 权并担任监事
上海拜丝特汽车技术服务有 独立董事朱西产持股 45.00%、朱西产女儿朱可欣担
限公司 任执行董事
独立董事涂必胜兄弟的配偶持有 100%股权并担任
执行董事
董事会秘书叶醒的配偶钱冬妹及其兄弟合计持有
宁波爱法奈斯企业管理咨询 报告期内曾任财务总监李未君持有 20.00%股权，李
有限公司 未君于 2022 年 10 月离任
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
序号 关联方名称 与公司的关联关系
监事景占东曾持有 90%股权并担任执行董事兼经
理，于 2019 年 3 月注销
余姚市杰鸿木制品厂（普通合 监事王苗夫的姐妹王文娟持有 50%财产份额并担任
伙） 执行事务合伙人
独立董事朱西产曾持有 40%股权，于 2020 年 10 月
注销
上海格教企业管理咨询有限 独立董事朱西产曾持有 8.6%股权并担任董事，于
公司 2019 年 9 月注销
易觉汽车科技（上海）有限公 独立董事朱西产子女朱可欣持有 35%股权并担任执
司 行董事
原独立董事刘涛曾持股 20.00%，于 2019 年 7 月注
销
原独立董事刘涛的配偶杨鹏持有 100%股权并担任
执行董事
原独立董事刘涛的配偶杨鹏持股 50%并担任执行董
事
报告期内曾担任公司独立董事， 于 2022 年 8 月离任，
与其关系密切的家庭成员，以及上述人员直接或间
接控制的，或者由上述人员担任董事、高级管理人
员的法人或其他组织亦属于公司的关联方
报告期内曾担任公司独立董事，于 2019 年 12 月离
职，与其关系密切的家庭成员，以及上述人员直接
或间接控制的，或者由上述人员担任董事、高级管
理人员的法人或其他组织亦属于公司的关联方
报告期内曾担任公司董事会秘书，于 2021 年 6 月离
职，与其关系密切的家庭成员，以及上述人员直接
或间接控制的，或者由上述人员担任董事、高级管
理人员的法人或其他组织亦属于公司的关联方
报告期内曾担任公司财务总监， 于 2021 年 6 月离职，
与其关系密切的家庭成员，以及上述人员直接或间
接控制的，或者由上述人员担任董事、高级管理人
员的法人或其他组织亦属于公司的关联方
报告期内曾担任公司董事会秘书、副总经理，于 2021
年 6 月离职，与其关系密切的家庭成员，以及上述
高级管理人员的法人或其他组织亦属于公司的关联
方
报告期内曾担任公司财务总监，于 2022 年 10 月离
职，与其关系密切的家庭成员，以及上述人员直接
或间接控制的，或者由上述人员担任董事、高级管
理人员的法人或其他组织亦属于公司的关联方
（二）报告期内的经常性关联交易
报告期内，公司与关联方购销商品、提供和接受劳务的关联交易情况如下：
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
单位：万元
关联交易内 本期 占营业成
项目 关联方
容 发生额 本比例
余姚市松益汽配铸造厂（普通合伙） 购买商品 1,467.33 4.72%
余姚市宽杰包装制品有限公司 购买商品 136.14 0.44%
余姚市牟山镇坚洪气阀五金厂（普通
合伙）
宁波益德新材料有限公司 购买商品 139.29 0.45%
余姚市杰鸿木制品厂（普通合伙） 购买商品 139.18 0.45%
余姚市松益汽配铸造厂（普通合伙） 购买商品 2,500.61 5.02%
余姚市宽杰包装制品有限公司 购买商品 225.62 0.45%
余姚市牟山镇坚洪气阀五金厂（普通
合伙）
宁波益德新材料有限公司 购买商品 161.53 0.32%
余姚市杰鸿木制品厂（普通合伙） 购买商品 256.90 0.52%
余姚市松益汽配铸造厂（普通合伙） 购买商品 1,463.69 4.17%
余姚市宽杰包装制品有限公司 购买商品 59.88 0.17%
购买商品 89.57 0.25%
合伙）
宁波益德新材料有限公司 购买商品 14.21 0.04%
余姚市松益汽配铸造厂（普通合伙） 购买商品 881.60 3.02%
余姚市宽杰包装制品有限公司 购买商品 72.47 0.25%
购买商品 89.75 0.31%
合伙）
宁波益德新材料有限公司 购买商品 63.98 0.22%
报告期内，公司在向上述关联方采购商品时，会同类型商品的供应商进行询
价，并综合考虑报价、供货实力、质量保证等因素进行择优选择，对于没有同类
型商品供应商的，公司与关联方协商确定价格。报告期内，公司关联交易价格公
允、合理，不存在利益输送行为。
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
关键管理人员薪酬 251.66 456.85 387.82 376.69
（三）报告期内的偶发性关联交易
报告期内，公司不存在偶发性关联交易。
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（四）关联应收应付款项
单位：万元
项目 关联方 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
余姚市宽杰包装制品
应付票据 - - - 10.50
有限公司
余姚市松益汽配铸造
应付票据 529.35 72.45 61.79 114.53
厂（普通合伙）
余姚市宽杰包装制品
应付账款 56.27 66.95 34.79 0.47
有限公司
余姚市松益汽配铸造
应付账款 784.48 963.46 677.43 238.89
厂（普通合伙）
余姚市牟山镇坚洪气
应付账款 14.76 18.83 32.45 26.30
阀五金厂（普通合伙）
宁波益德新材料有限
应付账款 48.76 48.17 15.34 -
公司
余姚市杰鸿木制品厂
应付账款 20.31 85.99 - -
（普通合伙）
上述关联交易所产生的应付票据和应付账款，均系日常业务开展所致。
（五）关联交易的必要性及其对公司业绩的影响
报告期内，公司发生的关联交易均系开展日常生产经营活动之所需，交易双
方遵循自愿、平等、公平交易的市场化原则，相关交易价格参照市场价格水平并
经双方协商制定，不存在损害公司及其股东利益的情况。
报告期内，公司具有独立完整的采购、生产、销售和研发体系，不存在严重
依赖关联方的情况，发生的各项关联交易事项对公司的财务状况和经营成果无重
大影响。
（六）控股股东、实际控制人关于规范关联交易的承诺
公司于 2020 年 9 月首次公开发行股票并上市时，公司控股股东及实际控制
人胡铲明、实际控制人沈燕燕和胡凯纳出具了《关于减少和规范关联交易的承诺
函》
：
“在作为松原股份关联方期间，本人及本人控制的其他企业将尽量避免与松
原股份之间发生关联交易，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、
自愿的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公
认的合理价格确定。本人将严格遵守松原股份《公司章程》及《关联交易决策制
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
度》等规章制度，合法、合规履行关联交易决策程序，并及时披露关联交易事项。
本人承诺不会利用关联交易转移、输送利润，不会利用松原股份的实际控制人地
位损害松原股份及其他股东的合法权益。”
（七）规范关联交易的制度与措施
为规范公司与关联方之间存在的关联交易，维护公司股东特别是中小股东的
合法权益，保证公司与关联方之间的关联交易符合公开、公平、公正的原则，公
司在《公司章程》
《关联交易管理办法》
《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》
《独立董事工作制度》等相关文件中对公司关联交易的决策权力与程序作出了严
格的规定。
（1）公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违
反规定给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
（2）公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：
（六）对股东、实际
控制人及其关联人提供的担保。
股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时，该股东
或者受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会
的其他股东所持表决权的半数以上通过。
（3）股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，
其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充
分披露非关联股东的表决情况。
审议关联交易事项，有关联关系股东的回避和表决程序如下：①股东大会审
议的事项与某股东有关联关系，该股东应当在股东大会召开之日前向公司董事会
披露其关联关系；②股东大会在审议有关关联交易事项时，大会主持人宣布有关
关联关系的股东，并解释和说明关联股东与关联交易事项的关联关系；③大会主
持人宣布关联股东回避，由非关联股东对关联交易事项进行审议、表决；④关联
事项形成决议，必须由出席股东大会的非关联股东有表决权的股份数的半数以上
通过；⑤关联股东未就关联事项按上述程序进行关联关系披露或回避，在不影响
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按照非关联股东表决情况统计的表决结果时，该决议仍然有效。若因关联董事或
关联股东未回避表决而影响表决结果，有关该关联事项的一切决议无效，重新表
决。
股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参加计票和监票。审议
事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加计票、监票。
（4）董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：
（九）不得利用其关联关系损害公司利益。
董事会行使下列职权：（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、
收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事
项。董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托
理财、关联交易、对外捐赠等权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目
应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
（5）董事会审批公司与关联人之间发生关联交易的权限如下：①公司与关
联自然人之间发生的交易金额在人民币 30 万元以上（含同一标的或同一关联人
在连续 12 个月内达成的关联交易累计金额，下同）但不超过 3,000 万元或低于
公司最近一期经审计净资产绝对值 5%的关联交易事项（公司提供担保、提供财
务资助或公司单方面获得利益事项除外，下同），经董事会审议通过后执行。公
司不得直接或者间接向董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及其
控股子公司等关联人提供资金等财务资助；②公司与关联法人之间发生的交易金
额在人民币 300 万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上，但
不超过 3,000 万元或低于公司最近一期经审计净资产绝对值 5%的关联交易事项，
经董事会审议通过后执行；③公司与关联人（包括关联自然人和关联法人）之间
的关联交易金额在人民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对
值 5%以上的关联交易事项，应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的证券
服务机构，对交易标的进行评估或审计后，并且经董事会审议通过后，将该交易
提交股东大会审议。与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行
审计或者评估。
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（6）董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项
决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无
关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通
过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会审议。
（7）监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当
承担赔偿责任。
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代
表的有表决权的股份数不计入有效表决权总数；股东大会决议应当充分披露非关
联股东的表决情况。
审议关联交易事项，有关联关系股东的回避和表决程序如下：①股东大会审
议的事项与某股东有关联关系，该股东应当在股东大会召开之日前向公司董事会
披露其关联关系；②股东大会在审议有关关联交易事项时，大会主持人宣布有关
关联关系的股东，并解释和说明关联股东与关联交易事项的关联关系；③大会主
持人宣布关联股东回避，由非关联股东对关联交易事项进行审议、表决；④关联
事项形成决议，必须由出席股东大会的非关联股东有表决权的股份数的半数以上
通过；⑤关联股东未就关联事项按上述程序进行关联关系披露或回避，在不影响
按照非关联股东表决情况统计的表决结果时，该决议仍然有效。若因关联董事或
关联股东未回避表决而影响表决结果，有关该关联事项的一切决议无效，重新表
决。
（1）委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：
（一）在审议关联交易
事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董
事的委托；
（2）出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：①董事本人认为应
当回避的情形；②本公司《公司章程》《公司关联交易管理制度》规定的因董事
与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回避的其他情形。
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在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董
事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审
议。
（1）公司下列关联交易事项，须经股东大会审议通过，关联股东应当回避
表决：
①公司与关联方之间的单次关联交易金额在人民币 3,000 万元以上且占公司
最近经审计净资产值的 5%以上的关联交易事项，以及公司与关联方就同一标的
或者公司与同一关联方在连续 12 个月内达成的关联交易累计金额符合上述条件
的关联交易事项，由董事会向股东大会提交预案，由股东大会审议批；
②公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提
交股东大会审议；
③虽属于董事会有权判断并实施的关联交易，但出席董事会的非关联董事人
数不足三人的。
（2）以下关联交易应当经董事会审议通过，关联董事应当回避表决，应当
经二分之一以上独立董事事先认可后方可提交董事会审议，并由独立董事发表独
立意见：
①公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易；
②公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上，且占上市公司最近一期
经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易，经董事会审议批准；
③公司与关联人发生的交易（提供担保除外）金额在 3,000 万元以上，且占
公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易，应当聘请具有从事证券、
期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或者审计，并将该交易提交
股东大会审议。本条所述与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不
进行审计或者评估。
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
公司在连续十二个月内发生的与同一关联人进行的交易、与不同关联人进行
的与同一交易标的相关的交易应当按照累计计算，上述同一关联人包括与该关联
人同受一主体控制或者相互存在股权控制关系的其他关联人。
根据公司章程规定应提交股东大会审议的关联交易，由股东大会审议通过后
执行，股东大会、董事会审议批准事项外的其他关联交易事项，由总经理办公会
审批。
（1）为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有《公司法》和其
他相关法律、法规赋予董事的职权外，还应当赋予独立董事以下特别职权：需要
提交股东大会审议的关联交易应当由独立董事认可后，提交董事会讨论。独立董
事在作出判断前，可以聘请中介机构出具专项报告。
（2）独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大会
发表独立意见：需要披露的关联交易、提供担保（对合并报表范围内子公司提供
担保除外）、委托理财、提供财务资助、募集资金使用有关事项、公司自主变更
会计政策、股票及其衍生品种投资等重大事项。
（八）关联交易履行的决策程序及独立董事对关联交易的意见
报告期内，公司发生的关联交易均已履行了必要的决策程序。独立董事对相
关关联交易亦发表了同意意见。
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第六节 财务会计信息与管理层分析
一、财务报告情况
（一）报告期内与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
公司披露的与财务会计信息相关的重大事项判断标准为：根据自身所处的行
业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在性质上是否
属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。在
此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性，主要考虑项目金额（交易涉及的
资产总额、交易的成交金额、交易产生的利润等）是否超过对应项目的 10%。
（二）注册会计师的审计意见
公司 2019 年度、2020 年度及 2021 年度财务报告经天健会计师事务所（特
殊普通合伙）审计，并分别出具了编号为“天健审〔2020〕468 号”、
“天健审〔2021〕
公司提示投资者关注公司披露的财务报告和审计报告全文，以获取全部的财
务资料。
二、最近三年及一期财务报表
（一）资产负债表
单位：万元
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动资产：
货币资金 10,061.53 10,461.44 12,357.13 2,555.35
交易性金融资产 60.68 6,156.94 8,000.00
应收账款 28,311.06 27,767.12 23,113.30 16,166.78
应收款项融资 6,344.64 5,367.93 7,378.22 5,932.44
预付款项 2,514.61 2,360.75 1,294.18 1,287.18
其他应收款 239.46 185.03 1,137.95 164.13
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
存货 17,274.57 14,812.35 9,674.63 9,095.60
其他流动资产 21.18 20.28 202.94 255.79
流动资产合计 64,827.72 67,131.84 63,158.35 35,457.28
非流动资产：
固定资产 22,849.77 21,200.26 15,108.90 13,948.61
在建工程 18,187.80 9,818.86 3,490.63 1,089.59
使用权资产 74.20 133.20 - -
无形资产 6,721.38 6,794.22 3,878.29 3,703.34
长期待摊费用 1,341.21 1,109.16 842.56 662.59
递延所得税资产 396.68 410.18 349.48 285.23
其他非流动资产 3,426.16 2,041.07 1,644.61 137.60
非流动资产合计 52,997.20 41,506.95 25,314.47 19,826.96
资产总计 117,824.92 108,638.79 88,472.82 55,284.24
流动负债：
短期借款 12,717.22 10,218.42 - 5,086.86
应付票据 4,958.44 2,742.18 2,429.78 3,318.47
应付账款 13,355.22 13,263.41 9,881.84 7,064.25
预收款项 - - - 137.44
合同负债 196.25 149.48 212.60 -
应付职工薪酬 1,140.32 1,789.42 1,403.14 1,159.75
应交税费 845.49 1,341.28 2,263.26 1,272.54
其他应付款 144.21 48.37 59.60 22.29
一年内到期的非流动负债 72.34 94.09 - -
其他流动负债 25.51 19.43 14.99 -
流动负债合计 33,454.99 29,666.08 16,265.21 18,061.61
非流动负债：
长期借款 3,002.63 - - -
租赁负债 1.86 19.44 - -
预计负债 218.23 331.57 157.48 152.12
递延收益 - - 130.00 130.00
递延所得税负债 1,663.11 1,391.71 816.88 469.00
非流动负债合计 4,885.83 1,742.72 1,104.35 751.12
负债合计 38,340.82 31,408.79 17,369.57 18,812.73
所有者权益：
股本 22,500.00 15,000.00 10,000.00 7,500.00
资本公积 27,317.53 33,912.08 38,912.08 13,283.66
其他综合收益 1.09 1.09 1.02 1.02
盈余公积 4,135.52 4,135.52 3,020.85 2,117.47
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
未分配利润 25,529.95 24,181.31 19,169.29 13,569.36
归属于母公司所有者权益合计 79,484.09 77,230.00 71,103.25 36,471.51
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 79,484.09 77,230.00 71,103.25 36,471.51
负债和所有者权益总计 117,824.92 108,638.79 88,472.82 55,284.24
单位：万元
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动资产：
货币资金 9,987.44 10,454.18 12,346.12 2,539.33
交易性金融资产 60.68 6,156.94 8,000.00 -
应收账款 28,311.06 27,767.12 23,107.11 16,155.85
应收款项融资 6,344.64 5,367.93 7,378.22 5,932.44
预付款项 2,064.61 2,360.75 1,294.18 1,203.03
其他应收款 239.46 184.99 1,137.91 163.96
存货 17,273.77 14,812.35 9,674.63 9,095.60
其他流动资产 21.18 19.48 202.31 254.92
流动资产合计 64,302.83 67,123.75 63,140.49 35,345.14
非流动资产：
长期股权投资 1,134.58 579.58 579.58 578.81
固定资产 22,829.16 21,175.24 15,075.07 13,905.96
在建工程 18,187.80 9,818.86 3,490.63 1,089.59
使用权资产 - 133.20 - -
无形资产 6,721.38 6,794.22 3,878.29 3,703.34
长期待摊费用 1,341.21 1,109.16 842.56 662.59
递延所得税资产 396.68 410.18 349.34 285.13
其他非流动资产 3,426.16 2,041.07 1,644.61 137.60
非流动资产合计 54,036.97 42,061.51 25,860.08 20,363.03
资产总计 118,339.80 109,185.26 89,000.57 55,708.17
流动负债：
短期借款 12,717.22 10,218.42 - 5,086.86
应付票据 4,958.44 2,742.18 2,429.78 3,318.47
应付账款 13,424.46 13,332.65 9,951.08 7,064.07
预收款项 - - - 137.44
合同负债 196.25 149.48 212.60 -
应付职工薪酬 1,140.32 1,788.63 1,402.38 1,155.01
应交税费 832.43 1,341.25 2,263.22 1,272.52
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
其他应付款 562.99 495.45 507.84 470.57
一年内到期的非流动负债 - 94.09 - -
其他流动负债 25.51 19.43 14.99 -
流动负债合计 33,857.61 30,181.58 16,781.89 18,504.94
非流动负债：
长期借款 3,002.63 - - -
租赁负债 - 19.44 - -
预计负债 218.23 331.57 157.48 152.12
递延收益 - - 130.00 130.00
递延所得税负债 1,663.11 1,391.71 816.88 469.00
非流动负债合计 4,883.98 1,742.72 1,104.35 751.12
负债合计 38,741.59 31,924.30 17,886.25 19,256.06
所有者权益：
股本 22,500.00 15,000.00 10,000.00 7,500.00
资本公积 27,440.46 34,035.01 39,035.01 13,406.58
盈余公积 4,135.52 4,135.52 3,020.85 2,117.47
未分配利润 25,522.24 24,090.44 19,058.46 13,428.06
所有者权益合计 79,598.21 77,260.96 71,114.32 36,452.11
负债和所有者权益总计 118,339.80 109,185.26 89,000.57 55,708.17
（二）利润表
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业总收入 42,384.72 74,508.19 53,592.69 46,500.47
其中：营业收入 42,384.72 74,508.19 53,592.69 46,500.47
二、营业总成本 37,561.19 62,025.07 43,243.43 36,581.68
其中：营业成本 31,088.25 49,847.06 35,134.82 29,192.18
税金及附加 162.21 334.68 349.34 375.89
销售费用 1,254.58 2,516.01 1,927.75 2,458.13
管理费用 2,937.09 5,232.42 3,004.81 2,317.06
研发费用 2,257.82 3,983.30 2,642.90 1,998.13
财务费用 -138.76 111.61 183.80 240.29
其中：利息费用 179.98 274.99 186.86 270.95
利息收入 55.33 121.95 56.66 3.48
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
加：其他收益 269.41 538.84 660.30 132.00
投资收益（损失以“-”号填列） -34.61 106.93 -96.55 -104.67
其中：对联营企业和合营企业的
- - - -
投资收益
公允价值变动收益（损失
-96.27 49.91 - -
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -31.25 -245.91 -539.16 -372.38
资产减值损失（损失以“-”号填列） -58.99 -277.25 -53.54 -286.49
资产处置收益（损失以“-”号填列） - -11.65 -0.64 -17.12
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 4,871.83 12,643.98 10,319.68 9,270.13
加：营业外收入 - 0.77 0.00 0.14
减：营业外支出 57.49 214.06 58.74 32.74
四、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
减：所得税费用 465.70 1,304.01 1,257.63 1,178.30
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 4,348.65 11,126.68 9,003.31 8,059.24
（一）按经营持续性分类
（二）按所有权归属分类
六、其他综合收益的税后净额 - 0.07 0.01 0.58
归属母公司所有者的其他综合收益
- 0.07 0.01 0.58
的税后净额
归属于少数股东的其他综合收益的
- - - -
税后净额
七、综合收益总额 4,348.65 11,126.75 9,003.32 8,059.83
归属于母公司所有者的综合收益总
额
归属于少数股东的综合收益总额 - - - -
八、每股收益（元）
（一）基本每股收益 0.19 0.74 1.11 1.07
（二）稀释每股收益 0.19 0.74 1.11 1.07
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 42,384.72 74,508.19 53,592.69 46,500.47
减：营业成本 31,088.25 49,847.06 35,134.82 29,192.18
税金及附加 161.67 334.68 349.31 375.29
销售费用 1,254.58 2,516.01 1,924.16 2,457.60
管理费用 2,854.40 5,210.06 2,978.83 2,284.67
研发费用 2,257.82 3,983.30 2,642.90 1,998.13
财务费用 -138.72 111.48 183.23 239.85
其中：利息费用 179.98 274.99 186.86 270.95
利息收入 55.29 121.94 56.61 3.43
加：其他收益 269.37 538.84 659.95 130.00
投资收益（损失以“-”号填列） -34.61 106.93 -96.55 -104.67
其中：对联营企业和合营企业的
- - - -
投资收益
公允价值变动收益（损失以“-”号
-96.27 49.91 - -
填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -31.25 -248.56 -538.47 -375.53
资产减值损失（损失以“-”号填列） -58.99 -277.25 -53.54 -286.49
资产处置收益（损失以“-”号填列） - -11.65 -0.64 -21.14
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 4,954.98 12,663.81 10,350.19 9,294.92
加：营业外收入 - 0.77 - 0.14
减：营业外支出 57.49 214.06 58.74 32.74
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
减：所得税费用 465.70 1,303.88 1,257.66 1,176.71
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 4,431.80 11,146.64 9,033.78 8,085.61
（一）持续经营净利润 4,431.80 11,146.64 9,033.78 8,085.61
（二）终止经营净利润 - - - -
五、其他综合收益的税后净额 - - - -
六、综合收益总额 4,431.80 11,146.64 9,033.78 8,085.61
（三）现金流量表
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 41,909.76 70,126.66 43,981.60 38,534.82
收到的税费返还 - - 0.60 -
收到其他与经营活动有关的现金 804.38 531.56 1,002.00 234.54
经营活动现金流入小计 42,714.15 70,658.22 44,984.20 38,769.36
购买商品、接受劳务支付的现金 25,716.73 38,564.04 25,958.59 17,064.69
支付给职工以及为职工支付的现金 7,625.08 12,751.09 7,872.87 7,240.99
支付的各项税费 676.56 2,699.14 1,813.02 2,179.94
支付其他与经营活动有关的现金 3,668.03 6,178.90 3,785.53 4,078.87
经营活动现金流出小计 37,686.40 60,193.18 39,430.00 30,564.48
经营活动产生的现金流量净额 5,027.75 10,465.04 5,554.20 8,204.87
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收到的现金 -34.61 372.00 31.05 1.18
处置固定资产、无形资产和其他长期
- 129.31 26.22 36.55
资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 13,945.54 56,600.00 9,800.00 1,300.00
投资活动现金流入小计 13,910.93 57,101.31 9,857.27 1,337.74
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 7,800.00 53,600.00 18,800.00 1,300.00
投资活动现金流出小计 21,784.60 74,782.83 25,987.76 4,455.72
投资活动产生的现金流量净额 -7,873.67 -17,681.52 -16,130.48 -3,117.98
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 30,415.00 -
其中：子公司吸收少数股东投资收到
- - - -
的现金
取得借款收到的现金 9,000.00 18,099.85 8,770.00 6,380.00
筹资活动现金流入小计 9,000.00 18,099.85 39,185.00 6,380.00
偿还债务支付的现金 3,384.12 7,900.00 13,850.00 7,230.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金
其中：子公司支付给少数股东的股利、
- - - -
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 - 112.84 2,461.93 -
筹资活动现金流出小计 6,576.36 13,710.86 18,559.21 11,103.24
筹资活动产生的现金流量净额 2,423.64 4,388.99 20,625.79 -4,723.24
四、汇率变动对现金及现金等价物的 - 0.07 0.01 0.58
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
影响
五、现金及现金等价物净增加（减少）
-422.28 -2,827.42 10,049.51 364.24
额
加：期初现金及现金等价物余额 10,461.45 11,987.37 1,937.86 1,573.62
六、期末现金及现金等价物余额 10,039.17 9,159.95 11,987.37 1,937.86
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 41,691.26 70,116.66 43,964.00 38,491.79
收到其他与经营活动有关的现金 803.56 531.54 1,001.57 244.21
经营活动现金流入小计 42,494.82 70,648.20 44,965.57 38,736.00
购买商品、接受劳务支付的现金 25,716.73 38,564.04 25,956.03 16,982.88
支付给职工以及为职工支付的现金 7,590.80 12,740.52 7,849.86 7,152.61
支付的各项税费 660.28 2,699.14 1,812.96 2,177.53
支付其他与经营活动有关的现金 3,461.09 6,175.63 3,786.74 4,141.38
经营活动现金流出小计 37,428.90 60,179.34 39,405.59 30,454.40
经营活动产生的现金流量净额 5,065.93 10,468.86 5,559.98 8,281.60
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 -34.61 372.00 31.05 1.18
处置固定资产、无形资产和其他长期
- 129.31 26.22 38.32
资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 13,945.54 56,600.00 9,800.00 1,300.00
投资活动现金流入小计 13,910.93 57,101.31 9,857.27 1,339.51
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金 555.00 - 0.77 62.04
支付其他与投资活动有关的现金 7,800.00 53,600.00 18,800.00 1,300.00
投资活动现金流出小计 21,889.60 74,782.83 25,988.52 4,511.89
投资活动产生的现金流量净额 -7,978.67 -17,681.52 -16,131.25 -3,172.38
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 30,415.00 -
取得借款收到的现金 9,000.00 18,099.85 8,770.00 6,380.00
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
筹资活动现金流入小计 9,000.00 18,099.85 39,185.00 6,380.00
偿还债务支付的现金 3,384.12 7,900.00 13,850.00 7,230.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金
支付其他与筹资活动有关的现金 - 112.84 2,461.93 -
筹资活动现金流出小计 6,576.36 13,710.86 18,559.21 11,103.24
筹资活动产生的现金流量净额 2,423.64 4,388.99 20,625.79 -4,723.24
四、汇率变动对现金及现金等价物的
- - - -
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -489.10 -2,823.67 10,054.52 385.98
加：期初现金及现金等价物余额 10,454.18 11,976.36 1,921.84 1,535.86
六、期末现金及现金等价物余额 9,965.08 9,152.69 11,976.36 1,921.84
三、合并财务报表变化说明
（一）2022 年 1-6 月合并范围的变化情况
公司名称 变动方向 取得方式或处置方式
松原（安徽）汽车安全系统有限公司 增加 投资设立
（二）2021 年度合并范围的变化情况
公司名称 变动方向 取得方式或处置方式
上海松垣汽车科技有限公司 增加 投资设立
（三）2020 年度合并范围的变化情况
公司 2020 年度合并范围未发生变化。
（四）2019 年度合并范围的变化情况
公司 2019 年度合并范围未发生变化。
四、最近三年及一期的财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动比率（倍） 1.94 2.26 3.88 1.96
速动比率（倍） 1.42 1.76 3.29 1.46
资产负债率（合并） 32.54% 28.91% 19.63% 34.03%
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资产负债率（母公司） 32.74% 29.24% 20.10% 34.57%
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 3.02 2.93 2.73 3.02
存货周转率（次） 3.88 4.07 3.74 3.40
总资产周转率（次） 0.75 0.76 0.75 0.89
每股经营活动现金净流量（元/
股）
每股净现金流量（元/股） -0.02 -0.19 1.00 0.05
研发费用占营业收入的比重 5.33% 5.35% 4.93% 4.30%
（1）2022 年 1-6 月的周转率指标为年化数据；
注：
（2）流动比率=流动资产/流动负债；
（3）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
（4）资产负债率=负债总额/资产总额；
（5）应收账款周转率=营业收入/期初和期末应收账款账面价值平均值；
（6）存货周转率=营业成本/期初和期末存货账面价值平均值；
（7）总资产周转率=营业收入/平均资产总额；
（8）每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数；
（9）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；
（10）研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入。
（二）公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益
加权平均净 基本每股收益 稀释每股收益
年度 项目
资产收益率 （元） （元）
归属于公司普通股股东的净利
司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利
润
扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利
润
扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利
润
扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润
（三）非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益 - -11.65 -0.64 -17.29
计入当期损益的政府补助（与企业业 269.20 535.52 640.22 46.77
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
务密切相关，按照国家统一标准定额
或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 20.72 372.00 31.05 1.18
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
-48.78 49.91 - -
变动损益，以及处置交易性金融资产
交易性金融负债和可供出售金融资
产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
- 48.87 - -
准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
-57.49 -213.29 -58.74 -32.42
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
项目
小计 183.86 784.67 631.97 191.83
减：所得税影响额 36.12 118.45 95.51 33.32
少数股东损益 - - - -
合计 147.74 666.22 536.47 158.50
五、会计政策和会计估计变更以及会计差错更正
（一）会计政策变更
报告期内，公司会计政策变更情况如下：
公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 22 号—金
融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》《企业会计准则第
准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差
异追溯调整 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。
新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计量
类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量
且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特
征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但在初
始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益（处置时的利得或损
失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益），且该选择不可撤销。
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新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信
用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。
执行新金融工具准则对公司 2019 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：万元
资产负债表
项目
应收票据 4,586.18 -4,586.18 -
应收款项融资 - 4,586.18 4,586.18
（1）执行新收入准则
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 14 号—收
入》。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行
新准则的累积影响数追溯调整 2020 年 1 月 1 日的期初留存收益及财务报表其他
相关项目金额。
对 2020 年 1 月 1 日之前发生的合同变更，公司采用简化处理方法，对所有
合同根据合同变更的最终安排，识别已履行的和尚未履行的履约义务、确定交易
价格以及在已履行的和尚未履行的履约义务之间分摊交易价格。采用该简化方法
对公司财务报表无重大影响。
执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：万元
资产负债表
项目
预收款项 137.44 -137.44 -
合同负债 - 130.13 130.13
其他流动负债 - 7.31 7.31
（2）执行《企业会计准则解释第 13 号》
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部于 2019 年度颁布的《企业会计准则解
释第 13 号》，该项会计政策变更采用未来适用法处理。
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（1）执行新租赁准则
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经修订的《企业会计准则第 21 号—租赁》。
①对公司作为承租人的租赁合同，公司根据首次执行日执行新租赁准则与原
准则的累计影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对
可比期间信息不予调整。具体处理如下：
对于首次执行日前的融资租赁，公司在首次执行日按照融资租入资产和应付
融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债。
对于首次执行日前的经营租赁，公司在首次执行日根据剩余租赁付款额按首
次执行日公司增量借款利率折现的现值计量租赁负债，按照假设自租赁期开始日
即采用新租赁准则的账面价值（采用首次执行日公司增量借款利率作为折现率），
并根据预付租金进行必要调整计量使用权资产。
在首次执行日，公司对使用权资产进行减值测试并进行相应会计处理。
i、对于首次执行日后 12 个月内完成的租赁合同，公司采用简化方法，不确
认使用权资产和租赁负债；
ii、公司在计量租赁负债时，对于具有相似特征的租赁合同采用同一折现率；
iii、使用权资产的计量不包含初始直接费用；
iv、公司根据首次执行日前续租选择权或终止租赁选择权的实际行权及其他
最新情况确定租赁期；
v、作为使用权资产减值测试的替代，公司根据《企业会计准则第 13 号—或
有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同，并根据首次执行
日前计入资产负债表日的亏损准备金额调整使用权资产；
vi、首次执行日前发生租赁变更的，公司根据租赁变更的最终安排进行会计
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处理。
上述简化处理对公司财务报表无显著影响。
②对首次执行日前已存在的低价值资产经营租赁合同，公司采用简化方法，
不确认使用权资产和租赁负债，自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。
（2）执行《企业会计准则解释第 14 号》
公司自 2021 年 1 月 26 日起执行财政部于 2021 年度颁布的《企业会计准则
解释第 14 号》，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
（3）执行《企业会计准则解释第 15 号》
公司自 2021 年 12 月 31 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 15
号》“关于资金集中管理相关列报”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无
影响。
公司 2022 年 1-6 月不存在会计政策变更。
（二）会计估计变更
报告期内，公司不存在重大的会计估计变更事项。
（三）会计差错更正
报告期内，公司不存在重大的会计差错更正事项。
六、财务状况分析
公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简要的分析。公
司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和本募
集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的 2019 年度、2020
年度和 2021 年度财务数据均摘自公司经审计的年度财务报表，2022 年 1-6 月财
务数据摘自公司 2022 年半年度报告。
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（一）资产构成分析
报告期各期末，公司资产结构如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资
产
非流动
资产
总资产 117,824.92 100.00% 108,638.79 100.00% 88,472.82 100.00% 55,284.24 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 55,284.24 万元、88,472.82 万元、
要原因是：（1）公司 2020 年完成首次公开发行股票并上市，募集资金净额为
经营规模不断扩大，公司净资产规模和负债逐步扩大。
报告期各期末，公司的流动资产分别为 35,457.28 万元、63,158.35 万元、
系公司完成首次公开发行股票并上市，货币资金增加所致。2021 年末流动资产
占总资产比例较 2020 年末下降，2022 年 6 月末流动资产占总资产比例较 2021
年末进一步下降，主要原因是：（1）2021 年和 2022 年 1-6 月，公司采购设备以
扩大产能，满足上升的产量需求，固定资产增加；
（2）公司实施募投项目，在建
工程增加。报告期内，公司的经营情况未发生重大变化，资产结构整体稳定。
（二）流动资产
报告期各期末，公司的流动资产分别为 35,457.28 万元、63,158.35 万元、
应收款项融资和存货构成。报告期各期末，上述资产合计占公司流动资产的比例
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分别为 95.19%、95.83%、96.18%和 95.72%。报告期各期末，公司流动资产构成
如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 10,061.53 15.52% 10,461.44 15.58% 12,357.13 19.57% 2,555.35 7.21%
交易性金融资
产
应收账款 28,311.06 43.67% 27,767.12 41.36% 23,113.30 36.60% 16,166.78 45.60%
应收款项融资 6,344.64 9.79% 5,367.93 8.00% 7,378.22 11.68% 5,932.44 16.73%
预付款项 2,514.61 3.88% 2,360.75 3.52% 1,294.18 2.05% 1,287.18 3.63%
其他应收款 239.46 0.37% 185.03 0.28% 1,137.95 1.80% 164.13 0.46%
存货 17,274.57 26.65% 14,812.35 22.06% 9,674.63 15.32% 9,095.60 25.65%
其他流动资产 21.18 0.03% 20.28 0.03% 202.94 0.32% 255.79 0.72%
合计 64,827.72 100.00% 67,131.84 100.00% 63,158.35 100.00% 35,457.28 100.00%
报告期各期末，公司货币资金明细情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存现金 13.40 0.13% 14.40 0.14% 24.84 0.20% 3.10 0.12%
银行存款 4,901.03 48.71% 9,145.56 87.42% 11,962.53 96.81% 1,934.75 75.71%
其他货币资
金
合计 10,061.53 100.00% 10,461.44 100.00% 12,357.13 100.00% 2,555.35 100.00%
其中：存放
在境外的款 - - - - 0.14 0.00% 0.67 0.03%
项总额
因抵
押、质押或
冻结等对使 5,124.75 50.93% 1,301.49 12.44% 369.76 2.99% 617.49 24.16%
用有限制的
款项总额
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 2,555.35 万元、12,357.13 万元、
和 15.52%。2020 年末，货币资金较 2019 年末增加 9,801.78 万元，增幅为 383.58%，
主要系公司 2020 年完成首次公开发行股票并上市，收到募集资金所致。2021 年
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末，货币资金较 2020 年末减少 1,895.69 万元，降幅为 15.34%，主要系公司实施
募投项目，投入募集资金所致。2022 年 6 月末，货币资金较 2021 年末减少 399.91
万元，降幅为 3.82%，货币资金变动幅度较小。
报告期内，公司因抵押、质押或冻结等对使用有限制的货币资金系银行承兑
汇票及保函保证金、信用证保证金。报告期内，公司存放在境外的款项不存在汇
回受到限制的情况。
报告期各期末，公司交易性金融资产明细情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
以公允价值计量
且其变动计入当
期损益的金融资
产
其中：银行理财 - - 6,047.49 98.22% 8,000.00 100.00% - -
权益工具
投资
合计 60.68 100.00% 6,156.94 100.00% 8,000.00 100.00% - -
报告期各期末，公司交易性金融资产金额分别为 0、8,000.00 万元、6,156.94
万元和 60.68 万元，由银行理财和权益工具投资构成，其中银行理财系公司为提
高资金使用效率而购买，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不构成财务
性投资；权益工具投资系公司在众泰汽车破产重整时取得的*ST 众泰（000980）
股票，其形成来源为公司对众泰汽车的经营性应收款项，与主营业务相关，非公
司主动支付资金在二级市场上购买所得，不构成财务性投资。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16,166.78 万元、23,113.30 万
元、27,767.12 万元和 28,311.06 万元，占各期末流动资产的比例分别为 45.60%、
要系公司营业收入规模的持续增加所致。2019 年至 2021 年，公司营业收入分别
为 46,500.47 万元、53,592.69 万元、74,508.19 万元，逐年增加，与应收账款变化
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趋势保持一致。
（1）应收账款按风险特征坏账准备计提情况
报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提具体情况如下：
单位：万元
账面余额 坏账准备
账面价
类别 占余额 计提比
金额 金额 值
比例 例
按单项计提坏账准备的应收账款 431.59 1.44% 210.20 48.70% 221.39
其中：北汽瑞翔汽车有限公司 15.19 0.05% 2.00 13.17% 13.19
华晨雷诺金杯汽车有限公司 153.32 0.51% 76.66 50.00% 76.66
汉腾汽车有限公司 73.21 0.24% 36.60 50.00% 36.60
华晨汽车集团控股有限公司 43.27 0.14% 21.63 50.00% 21.63
沈阳金杯李尔汽车座椅有限
公司
重庆众泰汽车工业有限公司 88.14 0.29% 44.07 50.00% 44.07
北京宝沃汽车股份有限公司 13.56 0.05% 6.78 50.00% 6.78
按组合计提坏账准备的应收账款 29,612.00 98.56% 1,522.33 5.14% 28,089.67
合计 30,043.59 100.00% 1,732.53 5.77% 28,311.06
按单项计提坏账准备的应收账款 471.79 1.60% 224.34 47.55% 247.45
其中：北汽瑞翔汽车有限公司 15.19 0.05% 2.00 13.17% 13.19
重庆比速汽车有限公司 40.17 0.14% 14.12 35.15% 26.05
重庆众泰汽车工业有限公司 88.14 0.30% 44.07 50.00% 44.07
北京宝沃汽车股份有限公司 13.56 0.05% 6.78 50.00% 6.78
汉腾汽车有限公司 73.21 0.25% 36.60 50.00% 36.60
华晨雷诺金杯汽车有限公司 153.35 0.52% 76.67 50.00% 76.67
沈阳金杯安道拓汽车部件有
限公司
华晨汽车集团控股有限公司 43.27 0.15% 21.63 50.00% 21.63
按组合计提坏账准备的应收账款 29,025.88 98.40% 1,506.21 5.19% 27,519.67
合计 29,497.66 100.00% 1,730.55 5.87% 27,767.12
按单项计提坏账准备的应收账款 505.15 2.05% 327.25 64.78% 177.90
其中：湖南江南汽车制造有限公司重
庆分公司
杭州益维汽车工业有限公司 162.55 0.66% 113.79 70.00% 48.77
众泰新能源汽车有限公司长
沙分公司
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账面余额 坏账准备
账面价
类别 占余额 计提比
金额 金额 值
比例 例
重庆众泰汽车工业有限公司 91.84 0.37% 64.29 70.00% 27.55
北汽银翔汽车有限公司 35.19 0.14% 17.59 50.00% 17.59
重庆比速汽车有限公司 40.17 0.16% 20.09 50.00% 20.09
重庆比速汽车销售有限公司 13.13 0.05% 6.57 50.00% 6.57
华晨汽车集团控股有限公司 43.27 0.18% 21.63 50.00% 21.63
按组合计提坏账准备的应收账款 24,183.82 97.95% 1,248.41 5.16% 22,935.40
合计 24,688.97 100.00% 1,575.67 6.38% 23,113.30
按单项计提坏账准备的应收账款 461.89 2.68% 193.60 41.92% 268.28
其中：重庆比速汽车有限公司 40.17 0.23% 20.09 50.00% 20.09
重庆比速汽车销售有限公司 13.13 0.08% 6.57 50.00% 6.57
北汽银翔汽车有限公司 35.19 0.20% 17.59 50.00% 17.59
杭州益维汽车工业有限公司 162.55 0.94% 65.02 40.00% 97.53
湖南江南汽车制造有限公司
重庆分公司
重庆众泰汽车工业有限公司 91.84 0.09% 36.74 40.00% 55.11
众泰新能源汽车有限公司长
沙分公司
按组合计提坏账准备的应收账款 16,767.99 97.32% 869.49 5.19% 15,898.50
合计 17,229.88 100.00% 1,063.09 6.17% 16,166.78
注 1：杭州益维汽车工业有限公司、众泰新能源汽车有限公司长沙分公司以及湖南江南
汽车制造有限公司重庆分公司同受众泰汽车股份有限公司控制，重庆众泰汽车工业有限公司
为众泰汽车股份有限公司的合作伙伴，故将上述四家客户一并考虑计提坏账准备。
注 2：重庆比速汽车销售有限公司系重庆比速汽车有限公司全资子公司，故将上述两家
客户一并考虑计提坏账准备。
报告期各期末，公司基于对期后货款收回风险的评估，将相关客户应收账款
未来现金流量现值低于其账面价值差额单独计提坏账准备。公司依据企业会计准
则制定了合理的坏账准备计提政策，坏账准备计提充分。
（2）应收账款账龄分析
报告期各期末，公司应收账款账龄分布如下：
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单位：万元、%
账龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 30,043.59 100.00 29,497.66 100.00 24,688.97 100.00 17,229.88 100.00
报告期各期末，公司账龄在 1 年以内的应收账款余额占比均超过 95.00%，
账龄结构较为安全和合理。公司客户主要为上市公司或其子公司、国企、国外大
型民营企业，在行业里面具有较高的行业地位，实力雄厚，资信良好，与公司有
着长期的合作关系，应收账款回收有较大保障。
（3）应收账款期后回款情况
报告期内，公司应收账款的期后回款情况如下所示：
单位：万元
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
应收账款期末余额 30,043.59 29,497.66 24,688.97 17,229.88
期后回款金额 19,519.77 28,821.94 24,291.19 17,013.48
回款比例 64.97% 97.71% 98.39% 98.74%
注：期后回款金额统计截止时点为 2022 年 9 月 30 日。
报告期内，公司应收账款期后回款情况良好。
（4）与同行业上市公司坏账准备计提政策及比例的比较
报告期内，公司与同行业公司宁波高发、岱美股份采用按单项计提坏账准备
和按组合计提坏账准备相结合的坏账计提方法。报告期内，公司按组合计提应收
账款坏账准备比例的情况与宁波高发、岱美股份比较如下：
账龄 本公司 宁波高发 岱美股份
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账龄 本公司 宁波高发 岱美股份
数据来源：上市公司定期报告
均胜电子按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量应收账款的减
值准备，并以逾期天数与预期信用损失率对照表为基础计算其预期信用损失。均
胜电子 2019-2021 年及 2022 年 1-6 月对应收账款计算的违约损失率情况如下：
违约损失率
应收账款组合
未逾期 0.54% 0.69% 0.55% 0.54%
逾期 1 年以内 5.00% 3.62% 6.56% 2.98%
逾期 1 年至 2 年（含 2 年） 11.66% 38.97% 21.67% 23.07%
逾期 2 年至 3 年（含 3 年） 25.66% 83.07% 65.87% 62.24%
逾期 3 年以上 97.26% 100.00% 95.19% 96.86%
数据来源：上市公司定期报告
公司应收账款按账龄分析法计提的坏账准备比例与同行业可比公司较为接
近，其中 1 年以内的坏账准备计提比例与同行业可比公司相同或较高，因报告期
内公司一年以内应收账款金额占比分别为 96.44%、97.54%、98.65 和 99.23%，
占比非常高。因此公司的坏账准备计提政策与同行业公司无重大差异，公司的坏
账准备计提充分。
（5）应收账款坏账准备的计提、转回和核销情况
报告期内，公司应收账款坏账准备的计提、转回和核销情况如下所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当期计提 16.12 351.96 512.58 347.63
当期转回 5.80 48.87 - -
当期核销 8.34 148.22 - 352.92
报告期内，公司应收账款坏账准备的计提金额分别为 347.63 万元、512.58
万元、351.96 万元和 16.12 万元，占各期利润总额的比例分别为 3.76%、5.00%、
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（6）公司主要应收账款单位情况
报告期各期末，公司应收账款前五名单位的情况如下：
单位：万元
占应收
占营业 是否为当
序 期末余 账款期
日期 单位名称 销售额 收入比 期前五大
号 额 末余额
例 客户
的比例
有限公司
合计 20,862.66 69.44% 28,009.83 69.33%
有限公司
郑州宇通客车股份有限
公司
合计 19,265.71 65.32% 46,468.03 62.37%
上汽通用五菱汽车股份
有限公司
郑州宇通客车股份有限
公司
合计 15,969.31 64.68% 31,447.57 58.68%
上汽通用五菱汽车股份
有限公司
公司
北汽福田汽车股份有限
公司
合计 10,063.09 58.41% 24,706.79 53.14%
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注 1：对于受同一实际控制人控制的销售客户，合并计算其应收账款金额。
注 2：2022 年 6 月末，公司应收一汽奔腾轿车有限公司款项余额较大，主要系开票信息
有误，公司红冲后重开发票等原因，导致回款有所延迟。2022 年 7-9 月，一汽奔腾轿车有
限公司累计回款 1,185.48 万元，回款情况良好。
公司主要客户均存在一定规模的应收账款，各期末前五大应收账款方主要为
公司前五大客户，应收账款余额与收入规模基本匹配，符合公司业务开展的实际
情况。
（7）应收账款周转情况
报告期内，公司应收账款平均周转天数情况如下：
单位：天
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转天数 120.86 124.57 133.70 120.86
注：应收账款周转天数=365 天/（营业收入/期初和期末应收账款账面价值平均值）。其
中，2022 年 1-6 月的周转天数是年化后的数据。
整车厂为减少资金占用，提高资金周转率，一般要求零部件供应商给予一定
的商业信用。报告期内，公司按照汽车零部件行业的惯例，给予信用较好的客户
一定的信用期，一般为当月领用确认收入后于下月开票。由于大部分客户在取得
发票后 2-3 个月内回款，应收账款周转天数与信用政策基本匹配
公司 2020 年度的应收账款周转天数较 2019 年度增加，主要系部分客户受新
冠肺炎疫情及自身经营状况影响，回款速度较慢所致。2021 年以来，随着国内
疫情整体得到有效控制，公司及客户经营受新冠肺炎疫情影响程度较 2020 更小，
公司应收账款周转天数逐步恢复至新冠肺炎疫情前水平。
报告期内，公司对主要客户的信用政策未发生重大变化，不存在放宽信用政
策突击确认收入的情形。
综上所述，报告期内，公司应收账款的账龄结构合理，期后回款情况良好，
应收账款坏账准备计提政策与同行业上市公司相比无重大差异，对主要客户信用
政策未发生变化，应收账款坏账准备计提充分，坏账准备的计提、收回及转回对
经营情况影响较小；公司主要应收账款单位与主要客户匹配，不存在放宽信用政
策突击确认收入的情形。
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报告期各期末，公司应收款项融资明细情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
银行承兑汇票 6,344.64 100.00% 5,367.93 100.00% 7,378.22 100.00% 5,932.44 100.00%
合计 6,344.64 100.00% 5,367.93 100.00% 7,378.22 100.00% 5,932.44 100.00%
报告期各期末，公司应收款项融资由银行承兑汇票构成，其账面余额分别为
产的比例分别为 16.73%、11.68%、8.00%和 9.79%。2020 年末，应收账款融资较
使用银行承兑汇票支付的结算方式增加所致。2021 年末，应收账款融资较 2020
年末减少 2,010.29 万元，降幅为 27.25%，主要系当期票据贴现增加所致。2022
年 6 月末，应收账款融资额较 2021 年末增加 976.71 万元，增幅为 18.20%，主要
系公司当期使用银行承兑汇票支付的结算方式增加所致。
报告期各期末，公司存货账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目 账面 账面 账面 账面
占比 占比 占比 占比
价值 价值 价值 价值
原材料 2,787.33 16.14% 2,359.24 15.93% 1,669.29 17.25% 1,825.44 20.07%
在产品 4,759.80 27.55% 3,833.10 25.88% 2,429.92 25.12% 1,859.81 20.45%
库存商品 7,386.33 42.76% 7,059.14 47.66% 4,427.97 45.77% 4,715.71 51.85%
其中：发出商品 2,340.38 13.55% 2,540.19 17.15% 1,454.33 15.03% 1,565.18 17.21%
委托加工物资 2,341.11 13.55% 1,560.87 10.54% 1,147.46 11.86% 694.64 7.64%
合计 17,274.57 100.00% 14,812.35 100.00% 9,674.63 100.00% 9,095.60 100.00%
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 9,095.60 万元、9,674.63 万元、
（1）2019 年至 2021
报告期各期末，公司存货金额逐期增加，主要原因包括：
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年，公司营业收入分别为 46,500.47 万元、53,592.69 万元和 74,508.19 万元，营
业收入规模呈逐年增长态势，相应存货增加；
（2）为减少钢材等大宗商品价格波
动的影响，公司提前采购囤积钢材。
（1）存货各项目的库龄情况
报告期各期末，公司各类存货账面余额及库龄情况如下：
单位：万元
项目 库龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材
料
合计 2,951.00 100.00% 2,516.87 100.00% 1,701.99 100.00% 1,847.31 100.00%
在产
品
合计 4,834.16 100.00% 3,911.07 100.00% 2,515.00 100.00% 1,964.55 100.00%
库存
商品
合计 7,842.06 100.00% 7,495.95 100.00% 4,778.65 100.00% 5,146.74 100.00%
委托 1-2 年 - - - - - - 18.82 2.71%
加工 2-3 年 - - - - - - - -
物资 3 年以上 - - - - - - - -
合计 2,341.11 100.00% 1,560.87 100.00% 1,147.46 100.00% 694.64 100.00%
存货总金额 17,968.33 100.00% 15,484.76 100.00% 10,143.09 100.00% 9,653.24 100.00%
其中：1 年以内合
计
报告期各期末，公司库龄 1 年以内占存货总金额的比例 82.75%、86.74%、
控。
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（2）退换货情况
报告期各期，公司不存在退换货情况。
（3）在手订单情况
整车制造企业作为大批量连续生产型企业，且国家法律法规对整车产品有严
格的强制标准和安全要求的情况下，整车制造企业在选择零部件供应商时，一般
需要经过长期、严格的认证，从产品的供货能力、供货质量、生产管理等方面考
核其供应商。一旦公司成为整车厂零部件项目定点供应商，在不存在重大供货质
量情况下，公司通常可获得合作项目车型全生命周期内的订单。项目量产后，公
司与整车厂通常会签署主采购合同，整车厂根据月度生产计划，提前向公司下发
未来 1-3 月的滚动生产计划，公司根据整车厂生产计划安排备料并组织生产。截
至 2022 年 6 月末，公司根据已取得的整车厂生产需求计划及与主要客户沟通情
况，预计 2022 年 7-12 月可获取订单金额为 62,453.86 万元，根据 2022 年上半年
的主营业务毛利率测算，对应成本金额为 46,834.15 万元，可合理覆盖公司的存
货金额。
（4）库龄较长存货的形成原因
报告期内，公司 1 年以上库龄原材料金额及占比呈逐年下降趋势，风险可控；
原材料库龄在一年以上的存货占比相对较低，库龄在一年以上的原材料主要系公
司为保障供货链稳定性，对部分核心零部件进行的备货，由于相关车型销量不及
预期，导致部分零部件使用缓慢，除部分后续仍可使用的原材料外，公司已对一
年以上库龄的原材料全部按照会计政策要求计提相应的存货跌价准备。
库龄在一年以上在产品和库存商品的形成，主要系部分客户受市场环境影响，
整车销售放缓所致。公司根据产成品的销售情况、期后订单、相关车型市场销售
情况及自制半成品的领用情况等确定产成品及自制半成品的跌价风险，并根据成
本与预计可变现净值的差额计提存货跌价准备。其中，除部分可用于售后维护及
客户指定后续可消耗的存货以外，1 年以上在产品及库存商品已全部按照会计政
策要求计提相应的存货跌价准备，存货跌价准备计提充分。
（5）是否存在大量的残次冷备品，是否存在滞销或大量的销售退回
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报告期内，公司存货库龄结构合理，对于滞销产品，公司已按照会计政策要
求计提相应的存货跌价准备。公司不存在大量的销售退回，也不存在大量的残次
冷备品。
（6）存货跌价准备计提情况
报告期各期末，公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，按照单项存货成
本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，具体情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 163.68 23.59% 157.64 23.44% 23.14 4.94% 21.87 3.92%
在产品 74.36 10.72% 77.97 11.60% 81.41 17.38% 104.73 18.78%
库存商
品
委托加
- - - - - - - -
工物资
合计 693.76 100.00% 672.42 100.00% 468.46 100.00% 557.63 100.00%
报告期各期末，一年以内存货金额占期末存货金额的比例分别为 82.75%、
报告期内，公司毛利率稳定，保持在 25%以上，公司原材料用于产成品生产，
不存在亏损情形；公司主要大宗市场材料为钢材和塑料，未出现由于原材料价格
波动而导致产品亏损的情况；公司安全带总成产品平均销售单价未出现短期内大
幅下跌的情况。
公司所持的原材料、在产品、库存商品等主要为生产产品及销售而备货。根
据公司存货跌价准备计提政策，公司于资产负债表日结合产品的毛利率情况，考
虑结存原材料、在产品继续加工成品的继续加工成本及销售费用和税金后，若可
变现净值高于成本则不计提减值，否则将按照可变现净值低于账面价值的差额计
提跌价准备。
综上所述，报告期内公司各类存货计提存货跌价准备符合《企业会计准则》
的规定，存货跌价的计提充分、合理。
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（7）发出商品情况
公司发出商品主要系截至期末公司已发货但客户尚未验收入库的产成品及
已发货但客户尚未领用结算的产成品。报告期各期末，公司发出商品余额如下：
单位：万元
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
发出商品 2,340.38 2,540.19 1,454.33 1,565.18
大幅度的增长，导致发出商品增长；（2）2021 年 3 月开始，公司批量生产安全
气囊和方向盘产品，故 2021 年末已发出但客户尚未验收入库或者领用结算的安
全气囊和方向盘产品有较大增长。
报告期各期末，公司发出商品前五大情况如下：
单位：万元
发出商品余 占发出商品合计数 是否销售前五
客户名称
额 的比例（%） 大
上汽通用五菱汽车股份有限公司 482.08 20.60 是
奇瑞控股集团有限公司 391.41 16.72 是
吉利汽车控股有限公司 350.07 14.96 是
长城汽车股份有限公司 197.14 8.42 是
重庆长安汽车股份有限公司 141.18 6.03 否
合计 1,561.88 66.74
上汽通用五菱汽车股份有限公司 504.78 19.87 是
吉利汽车控股有限公司 354.38 13.95 是
奇瑞控股集团有限公司 288.66 11.36 是
长城汽车股份有限公司 286.97 11.30 是
重庆长安汽车股份有限公司 179.50 7.07 否
合计 1,614.29 63.55
上汽通用五菱汽车股份有限公司 379.61 26.10 是
浙江吉利汽车有限公司 192.72 13.25 是
一汽奔腾轿车有限公司 145.40 10.00 否
北汽福田汽车股份有限公司 100.87 6.94 否
长城汽车股份有限公司 49.88 3.43 是
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
合计 868.48 59.72
上汽通用五菱汽车股份有限公司 613.89 39.22 是
浙江远景汽配有限公司 162.77 10.40 是
北汽福田汽车股份有限公司 112.00 7.16 否
重庆长安汽车股份有限公司 44.58 2.85 否
华晨汽车集团控股有限公司 33.82 2.16 否
合计 967.06 61.79
报告期各期末，公司发出商品前五大客户均为公司主要客户。报告期各期末，
发出商品主要存放于客户厂区或者运往客户厂区途中；确认收入尚需履行的后续
程序为客户验收入库或者客户领用并用于生产；预计确认收入时间为 2022 年第
三季度，截至 2022 年 8 月末，已确认收入并结转成本金额为 1,784.73 万元，发
出商品情况良好。公司已发出但尚未确认收入的产品均存放于客户厂区或者运往
客户厂区途中，公司由专人及时与客户核对已到货情况及领用生产情况，公司能
及时了解产品的情况，对产品进行跟踪管理，且商品发出至生产领用周期较快，
不存在重大损毁灭失风险。
（三）非流动资产
报告期各期末，公司非流动资产构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
固定资
产
在建工
程
使用权
资产
无形资
产
长期待
摊费用
递延所
得税资 396.68 0.75% 410.18 0.99% 349.48 1.38% 285.23 1.44%
产
其他非
流动资 3,426.16 6.46% 2,041.07 4.92% 1,644.61 6.50% 137.60 0.69%
产
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 52,997.20 100.00% 41,506.95 100.00% 25,314.47 100.00% 19,826.96 100.00%
报告期各期末，公司非流动资产分别为 19,826.96 万元、25,314.47 万元、
他非流动资产构成，上述资产合计占公司各期末非流动资产的比例分别为
报告期各期末，公司固定资产账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
房屋及建
筑物
通用设备 486.86 2.13% 524.54 2.47% 313.64 2.08% 223.99 1.61%
运输工具 1,040.09 4.55% 1,025.29 4.84% 710.04 4.70% 546.69 3.92%
专用设备 12,871.89 56.33% 11,067.37 52.20% 7,662.62 50.72% 6,341.32 45.46%
合计 22,849.77 100.00% 21,200.26 100.00% 15,108.90 100.00% 13,948.61 100.00%
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 13,948.61 万元、15,108.90 万
元、
告期各期末其合计占固定资产的比例分别为 94.47%、93.22%、92.69%和 93.32%。
报告期各期末，公司固定资产账面价值逐期增加，主要原因是：
（1）随着经
（2）公司 4 号厂房等房屋建
营规模扩大，公司为满足生产需求，购置相关设备；
筑物陆续达到预定可使用状态，转入固定资产。
（1）与同行业上市公司固定资产折旧年限的比较
公司固定资产折旧年限与同行业上市公司对比情况如下：
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单位：年
项目 本公司 均胜电子 宁波高发 岱美股份
房屋及建筑物 20 10-50 20-30 20-32
专用设备 5-10 5-15 3-10 5-15
通用设备 3-5 5 3-5 3-5
运输工具 4-5 2-20 4-5 4-5
数据来源：上市公司定期报告
由上表可知，公司固定资产折旧年限与同行业上市公司相比不存在重大差异。
（2）固定资产折旧及减值准备情况
报告期各期末，固定资产具体类别、折旧、减值准备明细如下：
单位：万元
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
一、账面原值
房屋及建筑物 11,555.60 11,418.07 8,822.62 8,822.62
通用设备 1,153.34 1,106.99 757.11 587.79
运输工具 1,919.16 1,718.90 1,518.39 1,408.25
专用设备 19,535.47 16,854.09 12,743.01 10,477.47
二、累计折旧
房屋及建筑物 3,104.67 2,835.00 2,400.02 1,986.02
通用设备 666.48 582.45 443.48 363.80
运输工具 879.07 693.60 808.35 861.56
专用设备 6,663.58 5,786.73 5,080.39 4,136.15
三、账面价值
房屋及建筑物 8,450.93 8,583.07 6,422.60 6,836.60
通用设备 486.86 524.54 313.64 223.99
运输工具 1,040.09 1,025.29 710.04 546.69
专用设备 12,871.89 11,067.37 7,662.62 6,341.32
合计 22,849.77 21,200.26 15,108.90 13,948.61
报告期内，公司经营情况良好，固定资产期末不存在减值迹象。
报告期各期末，公司在建工程构成情况如下：
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
单位：万元
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
房屋及建筑物 9,808.38 4,982.37 2,332.76 387.17
待安装设备 7,322.60 4,149.78 905.40 456.58
模具 1,056.82 686.72 252.47 245.84
合计 18,187.80 9,818.86 3,490.63 1,089.59
报告期各期末，公司在建工程分别为 1,089.59 万元、3,490.63 万元、9,818.86
万元和 18,187.80 万元，占各期末非流动资产的比例分别为 5.50%、13.79%、23.66%
和 34.32%。2020 年末，公司在建工程金额较 2019 年末增加 2,401.04 万元，增幅
为 220.36%，主要系 4 号厂房投入建设所致；2021 年末，公司在建工程金额较
投项目投入建设所致；2022 年 6 月末，公司在建工程金额较 2021 年末增加
所致。
报告期内，公司在建工程状况良好，期末不存在减值迹象。
报告期各期末，公司无形资产账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
土地
使用 6,281.30 93.45% 6,351.64 93.49% 3,623.41 93.43% 3,562.95 96.20%
权
软件 440.08 6.55% 442.58 6.51% 254.89 6.57% 140.59 3.80%
合计 6,721.38 100.00% 6,794.22 100.00% 3,878.29 100.00% 3,703.34 100.00%
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 3,703.34 万元、3,878.29 万元、
报告期内，公司无形资产主要为土地使用权。2021 年末，公司无形资产较
七里江二期地块所致。
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公司无形资产预计使用寿命与同行业上市公司对比情况如下：
单位：年
项目 本公司 均胜电子 宁波高发 岱美股份
土地使用权 50 40-50 50 480、600 和 840 个月
软件 3-10 5-10 5-10 2-7
数据来源：上市公司定期报告
由上表可知，公司土地使用权及软件预计使用寿命与同行业上市公司相比不
存在重大差异。报告期内，公司经营稳定，无形资产期末不存在减值迹象，未计
提减值准备。
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 137.60 万元、1,644.61 万元、
（四）负债构成分析
报告期各期末，公司负债结构如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 33,454.99 87.26% 29,666.08 94.45% 16,265.21 93.64% 18,061.61 96.01%
非流动负
债
总负债 38,340.82 100.00% 31,408.79 100.00% 17,369.57 100.00% 18,812.73 100.00%
报告期各期末，公司总负债分别为 18,812.73 万元、17,369.57 万元、31,408.79
万元和 38,340.82 万元。其中，流动负债分别为 18,061.61 万元、16,265.21 万元、
和 87.26%，非流动负债分别为 751.12 万元、1,104.35 万元、1,742.72 万元和 4,885.83
万元，占总负债比例分别为 3.99%、6.36%、5.55%和 12.74%。公司负债以流动
负债为主。
报告期各期末，公司负债金额逐期增加，主要原因是：
（1）随着经营规模扩
（2）公司出于生产经营的资金需要，
大，公司应付账款和应付职工薪酬相应增加；
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向银行进行借款，2021 年末和 2022 年 6 月末的银行借款金额较高。
（五）流动负债
报告期各期末，公司流动负债构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 12,717.22 38.01% 10,218.42 34.44% - - 5,086.86 28.16%
应付票据 4,958.44 14.82% 2,742.18 9.24% 2,429.78 14.94% 3,318.47 18.37%
应付账款 13,355.22 39.92% 13,263.41 44.71% 9,881.84 60.75% 7,064.25 39.11%
预收款项 - - - - - - 137.44 0.76%
合同负债 196.25 0.59% 149.48 0.50% 212.60 1.31% - -
应付职工
薪酬
应交税费 845.49 2.53% 1,341.28 4.52% 2,263.26 13.91% 1,272.54 7.05%
其他应付
款
一年内到
期的非流 72.34 0.22% 94.09 0.32% - - - -
动负债
其他流动
负债
合计 33,454.99 100.00% 29,666.08 100.00% 16,265.21 100.00% 18,061.61 100.00%
报告期各期末，公司的流动负债分别为 18,061.61 万元、16,265.21 万元、
和 87.26%。流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、应付职工薪酬和
应交税费构成。报告期各期末，上述负债合计占公司流动负债的比例分别为
报告期各期末，公司短期借款构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
抵押借款 10,000.00 78.63% 6,590.00 64.49% - - 5,080.00 99.87%
信用借款 2,702.52 21.25% 3,609.85 35.33% - - - -
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
抵押借款
未付利息
信用借款
未付利息
合计 12,717.22 100.00% 10,218.42 100.00% - - 5,086.86 100.00%
报告期各期末，公司短期借款分别为 5,086.86 万元、0、10,218.42 万元和
年以来，公司短期借款呈快速上升趋势，主要系公司为满足生产经营的资金需求，
增加借款所致。
报告期各期末，公司应付票据构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
银行承兑
汇票
合计 4,958.44 100.00% 2,742.18 100.00% 2,429.78 100.00% 3,318.47 100.00%
报告期各期末，公司应付票据分别为 3,318.47 万元、2,429.78 万元、2,742.18
万元和 4,958.44 万元，占流动负债的比例分别为 18.37%、14.94%、9.24%和 14.82%。
公司应付票据为银行承兑汇票，公司客户主要采取票据结算货款，为了提升资产
使用效率，降低资金使用成本，公司采用银行承兑汇票方式支付部分采购款。
报告期各期末，公司不存在已到期未支付的应付票据。
报告期各期末，公司应付账款分别为 7,064.25 万元、9,881.84 万元、13,263.41
万元和 13,355.22 万元，占流动负债的比例分别为 39.11%、60.75%、44.71%和
费等。报告期各期末，公司应付账款持续增加，主要系公司生产经营持续规模扩
大，公司采购需求同步增加所致。
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报告期内，公司没有发生长期、大额的原材料采购款未支付而影响原材料及
时供应的情况。
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 1,159.75 万元、1,403.14 万元、
和 3.41%。2019 年至 2021 年各年末，公司应付职工薪酬持续增加，主要系公司
生产经营持续规模扩大，职工薪酬也相应增加所致。
报告期各期末，公司应交税费分别为 1,272.54 万元、2,263.26 万元、1,341.28
万元和 845.49 万元，占流动负债的比例分别为 7.05%、13.91%、4.52%和 2.53%，
公司应交税费的波动主要系应交企业所得税、增值税、个人所得税等波动所致。
（六）非流动负债
报告期各期末，公司非流动负债构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 3,002.63 61.46% - - - - - -
租赁负债 1.86 0.04% 19.44 1.12% - - - -
预计负债 218.23 4.47% 331.57 19.03% 157.48 14.25% 152.12 20.25%
递延收益 - - - - 130.00 11.77% 130.00 17.31%
递延所得
税负债
合计 4,885.83 100.00% 1,742.72 100.00% 1,104.35 100.00% 751.12 100.00%
报告期各期末，公司非流动负债分别为 751.12 万元、1,104.35 万元、1,742.72
万元和 4,885.83 万元，占各期末总负债的比例分别为 3.99%、6.36%、5.55%和
末，上述负债合计占公司非流动负债的比例分别为 100.00%、100.00%、98.88%
和 99.96%。
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公司因生产经营需要于 2022 年 6 月向中国农业银行余姚马渚支行申请 3,000
万元长期借款。截至 2022 年 6 月 30 日，公司长期借款余额为 3,002.63 万元，其
中包括 2.63 万元借款未付利息。
报告期各期末，公司预计负债分别为 152.12 万元、157.48 万元、331.57 万
元和 218.23 万元，占各期末非流动负债的比例分别为 20.25%、14.25%、19.03%
和 4.47%，为公司计提的售后服务费和诉讼赔偿。
各期末非流动负债的比例分别为 17.31%、11.77%，为计入递延收益的政府补助，
具体情况如下：
单位：万元
序号 项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
双边主动预紧限力式安全带总成
的关键技术和产业化项目
合计 - - 130.00 130.00
报告期各期末，公司递延所得税负债分别为 469.00 万元、816.88 万元、
异所产生。
（七）偿债能力分析
报告期内，公司的主要偿债指标情况如下表所示：
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项目
资产负债率（合并） 32.54% 28.91% 19.63% 34.03%
资产负债率（母公司） 32.74% 29.24% 20.10% 34.57%
流动比率（倍） 1.94 2.26 3.88 1.96
速动比率（倍） 1.42 1.76 3.29 1.46
利息保障倍数（倍） 27.75 46.20 55.91 35.09
注：利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息支出。
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.96、3.88、2.26 和 1.94，速动比率分
别为 1.46、3.29、1.76 和 1.42，总体维持在合理区间内。2020 年末，公司流动比
率和速动比率上升，主要系公司 2020 年完成首次公开发行股票并上市，募集资
金到账，货币资金增加所致。2021 年以来，随着募投项目投入建设，公司流动
比率和速动比率逐渐下降至首次公开发行股票前水平。
报告期各期末，公司合并层面的资产负债率分别为 34.03%、19.63%、28.91%
和 32.54%。2020 年末，公司资产负债率较 2019 年末下降 14.40 个百分点，主要
系公司 2020 年完成首次公开发行股票并上市，募集资金到账，净资产规模扩大
所致。2021 年以来，公司根据生产经营需求增加银行借款，资产负债率呈现上
升趋势，但仍维持在合理水平。
报告期各期，公司利息保障倍数分别为 35.09、55.91、46.20 和 27.75，公司
盈利情况能够较好地覆盖利息支出，付息能力较强。
公司所处中国证监会行业分类“C36 汽车制造业”中的公司涉及业务较广，
在安全带细分领域，国内除均胜电子（600699）通过收购美国 KSS 公司和日本
高田公司资产进入汽车主被动安全系统业务外，暂无其他直接从事安全带制造的
可比上市公司。因此，除选取均胜电子（600699）作为同行业可比公司外，根据
其主要客户类型、结算方式、产品的主要原材料及技术含量，补充选择宁波高发
（603788）、岱美股份（603730）为公司的可比公司。
公司与同行业可比公司基本情况如下：
名称 主营业务 主要客户
均胜电子 智能座舱/网联系统、智能驾驶、新能源 大众、奔驰、宝马、奥迪、特斯拉、通
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名称 主营业务 主要客户
管理系统和汽车安全系统等 用、福特、本田、丰田、吉利汽车、广
汽、蔚来、理想、小鹏、比亚迪等
汽车变速操纵器及软轴、电子油门踏板、
上海汽车、上海大众、吉利汽车、宇通
宁波高发 汽车拉索、电磁风扇离合器、CAN 总线
客车、中国重汽集团等
控制系统及仪表等
遮阳板、座椅及头枕、转向盘、顶棚中 江森自控、通用、长城汽车、东风、大
岱美股份
央控制器 众等
安全带总成、方向盘总成、安全气囊总 吉利汽车、奇瑞汽车、长城汽车、上汽
本公司
成及特殊座椅安全装置 通用五菱、郑州宇通等
资料来源：上市公司定期报告
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司属于“C36 汽车制造业”。
报告期内，公司与同行业可比上市公司主要偿债能力比较情况如下：
财务指标 公司名称 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
均胜电子 67.44% 67.16% 65.40% 69.95%
宁波高发 13.18% 14.23% 15.59% 14.66%
岱美股份 22.56% 24.12% 28.93% 29.03%
资产负债
率 同行业可比
（合并） 公司平均值
C36 行业公司
平均值
本公司 32.54% 28.91% 19.63% 34.03%
均胜电子 1.37 1.41 1.28 1.17
宁波高发 7.01 6.35 5.78 6.29
岱美股份 3.45 3.16 2.73 2.46
流动比率 同行业可比
（倍） 3.94 3.64 3.26 3.31
公司平均值
C36 行业公司
平均值
本公司 1.94 2.26 3.88 1.96
均胜电子 0.91 0.84 0.97 0.84
宁波高发 6.34 5.78 5.31 5.88
岱美股份 1.75 1.74 1.90 1.49
速动比率 同行业可比
（倍） 3.00 2.84 2.73 2.74
公司平均值
C36 行业公司
平均值
本公司 1.42 1.76 3.29 1.46
注：计算 C36 行业公司平均值时，同行业公司选取沪深上市公司，并剔除了截至 2022
年 9 月 1 日“C36 汽车制造业”中 ST 类公司及 B 股公司。数据来源于 WIND 资讯。
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均胜电子因收购日本高田公司资产等跨境收购事项存在金额较大的银行借
款，故其资产负债率显著高于宁波高发、岱美股份以及公司。与宁波高发和岱美
股份相比，除 2020 年末外，公司资产负债率高于宁波高发及岱美股份主要是因
为随着公司经营规模扩大，为满足经营资金需求，公司增加了银行借款，而岱美
股份短期借款自 2019 末以来一直处于下降状态，宁波高发无银行借款。尽管公
司负债经营，但公司整体财务结构仍然稳健，具备较强的偿债能力。
由于宁波高发 2019 年至 2021 年期间，经营情况良好，经营活动产生的现金
流较好，且现金投资流出较少，导致其账面存在较大金额的货币资金及交易性金
融资产，故其流动比率、速动比率远高于均胜电子、岱美股份以及公司。2020
年末，随着公司收到首次公开发行并上市的募集资金，公司流动比率和速动比率
上升，均高于同行业可比公司平均水平；2021 年以来，随着公司募投项目投入
建设，流动比率和速动比率呈现下降趋势。公司流动比率和速动比率水平位于均
胜电子和岱美股份之间，处于合理水平，不存在重大异常。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,204.87 万元、5,554.20
万元、10,465.04 万元和 5,027.75 万元。2020 年度，公司经营活动产生的现金流
量净额较 2019 年度减少 2,650.67 万元，降幅为 32.31%，主要原因是公司 2020
年采购原材料支付的金额较 2019 年大幅增加，而销售收到的现金增幅低于采购
金额增幅。2021 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较 2020 年度增长
到的现金增幅大于采购金额增长幅度。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司银行授信金额为 43,000.00 万元，已使用银行
授信金额 15,976.00 万元，未使用银行授信额度 27,024.00 万元。公司资信良好，
按时归还各项银行贷款，无到期未归还的银行贷款，无展期及减免情况。
（八）营运能力分析
报告期内，公司反映营运能力的主要财务指标情况如下表所示：
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 3.02 2.93 2.73 3.02
存货周转率（次） 3.88 4.07 3.74 3.40
注：2022 年 1-6 月指标为年化数据。
报告期内，公司应收账款周转率分别为 3.02、2.73、2.93 和 3.02，存货周转
率分别为 3.40、3.74、4.07 和 3.88，整体保持稳定。
报告期内，公司与同行业可比上市公司营运能力比较情况如下：
财务指标 公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
均胜电子 6.67 6.68 6.34 6.72
宁波高发 5.30 5.75 4.85 4.33
岱美股份 5.63 5.06 4.55 5.74
应收账款
周转率 同行业可比
（次） 公司平均值
C36 行业公
司平均值
本公司 3.02 2.93 2.73 3.02
均胜电子 5.43 6.04 6.10 6.98
宁波高发 4.22 4.25 4.40 4.91
岱美股份 2.20 2.53 2.58 3.04
存货周转 同行业可比
率（次） 3.95 5.24 5.00 7.08
公司平均值
C36 行业公
司平均值
本公司 3.88 4.07 3.74 3.40
注 1：计算 C36 行业公司平均值时，同行业公司选取沪深上市公司，并剔除了截至 2022
年 9 月 1 日“C36 汽车制造业”中 ST 类公司及 B 股公司。数据来源于 WIND 资讯。
注 2：2022 年 1-6 月为年化数据。
报告期内，公司的应收账款周转率低于同行业可比公司平均水平，主要系各
企业客户结构差异，不同客户回款速度存在差异所致。报告期内，公司存货周转
率低于同行业可比公司平均值，主要系公司为保障供货链稳定性，对原材料和库
存商品进行一定程度的备货所致。
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（九）公司财务性投资分析
根据《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》，上市公司向不特定
对象发行股票的：
“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”；
“除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间
接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。”
根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》，财务性投
资是指：“（一）财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并
购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；
购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
“（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以
收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公
司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
“（三）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司
合并报表归属于母公司净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。”
截至 2022 年 6 月 30 日，公司主要可能涉及财务性投资的科目核查情况如下：
单位：万元
序号 项目 账面价值 是否属于财务性投资
（1）货币资金-其他货币资金
截至 2022 年 6 月 30 日，公司货币资金-其他货币资金金额为 5,147.10 万元，
其中定期存单 4,000 万元，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财
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务性投资。其余为保证金存款，亦不属于财务性投资。
（2）交易性金融资产
截至 2022 年 6 月 30 日，公司交易性金融资产的构成如下：
单位：万元
项目 账面余额 是否属于财务性投资
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 60.68 否
其中：权益工具投资 60.68 否
合计 60.68 -
截至 2022 年 6 月 30 日，公司交易性金融资产系公司在众泰汽车重整时取得
的*ST 众泰（000980）股票，该部分股票系公司对众泰汽车的部分经营性应收款
项因众泰汽车及下属 8 家子公司实施债务重组计划被动所得，非公司主动支付资
金在二级市场上购买所得。在持有期间，未进行过任何交易，不构成财务性投资。
（3）应收账款融资
截至 2022 年 6 月 30 日，公司应收账款融资的构成如下：
单位：万元
项目 账面余额 是否属于财务性投资
银行承兑汇票 6,344.64 否
合计 6,344.64 -
截至 2022 年 6 月 30 日，公司应收账款融资为银行承兑汇票，其形成与公司
主营业务相关，不属于财务性投资。
（4）其他应收款
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他应收款的构成如下：
单位：万元
项目 账面余额 是否属于财务性投资
押金保证金 119.74 否
应收暂付款 47.75 否
其他 71.97 否
合计 239.46 -
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他应收款主要为押金保证金、应收暂付款等，
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其构成均与公司经营业务有关，不存在拆借资金和委托贷款等财务性投资。
（5）其他流动资产
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他流动资产的构成如下：
单位：万元
项目 账面余额 是否属于财务性投资
合同取得成本 21.18 否
合计 21.18 -
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他流动资产为履约中项目成本，不属于财务
性投资。
（6）其他非流动资产
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产的构成如下：
单位：万元
项目 账面余额 是否属于财务性投资
预付设备款 3,285.44 否
预付技术服务费 140.71 否
合计 3,426.16 -
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产为预付设备款和预付技术服务
费，其形成与公司主营业务相关，不属于财务性投资。
综上所述，公司最近一期末不存在财务性投资。
七、盈利能力分析
（一）营业收入
报告期内，公司营业收入构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务
收入
其他业务
收入
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 42,384.72 100.00% 74,508.19 100.00% 53,592.69 100.00% 46,500.47 100.00%
营业收入
变动比例
公司主营业务为汽车安全带总成、安全气囊、方向盘等汽车被动安全系统产
品及特殊座椅安全装置的研发、设计、生产、销售及服务。报告期内，公司营业
收入分别为 46,500.47 万元、53,592.69 万元、74,508.19 万元和 42,384.72 万元，
主营业务收入占比达 95%以上，主营业务突出。2019 年度至 2021 年度，随着生
产经营规模的扩大，公司营业收入逐年增加。2021 年度，公司营业收入较 2020
年度增长 39.03%，增长幅度较大，主要是受（1）对长城汽车的供货于 2021 年
上量；（2）原有客户上汽通用五菱等公司新上市车型销量大幅增长；（3）2021
年外销客户需求回暖，外销收入增长等因素的影响。
报告期内，公司主营业务收入按产品分类的情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
汽车安全带
总
特殊座椅安
全装置
汽车安全气
囊
汽车方向盘 2,355.22 5.83% 219.99 0.31% - - - -
总计 40,402.40 100.00% 71,822.71 100.00% 52,104.61 100.00% 45,112.73 100.00%
（1）汽车安全带总成
报告期内，公司汽车安全总成产品的收入分别为 37,294.39 万元、46,418.27
万元、64,401.21 万元和 30,810.19 万元，占主营业务收入的比例分别为 82.67%、
全带总成收入较 2020 年增长 17,982.94 万元，增长幅度为 38.74%，是导致 2021
年营业收入同比增长 39.03%的主要因素。2021 年汽车安全带总成收入增长较快，
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主要是因为（1）对长城汽车的供货于 2021 年上量；
（2）原有客户上汽通用五菱
等公司新上市车型销量大幅增长。
（2）特殊座椅安全装置
报告期内，公司特殊座椅安全装置产品的收入分别为 7,818.34 万元、5,686.34
万元、6,950.90 万元和 3,373.97 万元，占主营业务收入的比例分别为 17.33%、
年度下降 2,132.00 万元，降幅为 27.27%，主要原因是该产品以出口直销为主，
着国外对于新冠肺炎疫情的管控逐渐放开，公司特殊座椅安全装置产品的收入较
（3）汽车安全气囊和汽车方向盘
公司汽车安全气囊和汽车方向盘产品系新开发业务模块，于 2021 年度实现
批量生产。2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司汽车安全气囊的收入分别为 250.61
万元和 3,863.01 万元，占主营业务收入的比例分别为 0.35%和 9.56%；汽车方向
盘的收入分别为 219.99 万元和 2,355.22 万元，占主营业务收入的比例分别为 0.31%
和 5.83%。随着公司业务的不断开拓，公司汽车安全气囊和汽车方向盘业务收入
迅速放量增长，2022 年半年度的营业收入已超过 2021 年度全年水平。汽车安全
气囊和汽车方向盘业务将成为公司新的收入增长点。
报告期内，公司分季度主营业务收入情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
第一季度 21,454.72 15,609.32 8,528.68 9,510.80
第二季度 18,947.67 16,609.57 11,472.69 10,506.00
第三季度 / 15,520.59 13,846.54 11,375.88
第四季度 / 24,083.23 18,256.70 13,720.05
合计 40,402.40 71,822.71 52,104.61 45,112.73
受整车厂排产计划、营销策略、国民购车习惯等因素的影响，我国汽车销售
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具有一定的季节性特征，每年的第一和第四季度汽车销售较旺，即通常在春节前
后达到销售旺季，并于五六月份进入销售淡季。整车厂一般与四季度开始提高产
量，并与一级供应商普遍采用“下线结算”的模式，因此，汽车零部件一级供应
商销售旺季为四季度。公司分季度收入情况与行业情况一致。
报告期内，公司主营业务收入按照区域划分的构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内 36,248.32 89.72% 62,737.78 87.35% 45,452.82 87.23% 35,122.05 77.85%
境外 4,154.08 10.28% 9,084.93 12.65% 6,651.79 12.77% 9,990.68 22.15%
合计 40,402.40 100.00% 71,822.71 100.00% 52,104.61 100.00% 45,112.73 100.00%
报告期内，公司境外收入占比呈逐年下降趋势，主要原因系境内安全带等产
品收入大幅增长所致。其中 2020 年境外收入下降较大，主要系 2020 年度国外客
户受新冠肺炎疫情影响，相关产品需求量降低。公司境内客户主要为全国性的整
车厂客户，受地域性因素影响较小。
（1）进出口政策及国际贸易摩擦分析
参见本募集说明书“第四章 发行人基本情况”之“七、公司主营业务的基
本情况”之“（六）主要进口国的进口政策、贸易摩擦情况”相关内容。
（2）全球新冠肺炎疫情影响分析
和 42.4%。虽然新冠肺炎疫情对国内汽车市场造成一定冲击，但是随着国内疫情
防控措施的落实和一系列利好政策的出台，国内汽车市场整体回暖，2020 年全
年国内汽车产销量分别完成 2,517.1 万辆和 2,526.8 万辆，同比分别下降 2.1%和
增长，结束了 2018 年以来连续三年的下降局面。同时，公司积极应对疫情影响、
有序推进复工复产和项目建设、优化业务布局，综合导致报告期内公司境内销售
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收入仍呈现上升趋势。在国外汽车市场，受新冠肺炎疫情影响，公司主要出口客
户的需求量下降，导致公司 2020 年度境外销售收入较 2019 年度下降 33.42%。
入逐渐恢复。
（3）汇率变动影响分析
报告期内，公司的汇兑损益系人民币对于外币的汇率波动所致，分别为 36.20
万元、﹣46.31 万元、99.00 万元和 296.20 万元，占各期利润总额的比例为 0.39%、
﹣0.45%、0.80%和 6.15%，未对公司境外销售产生重大不利影响。
报告期内，公司以直销形式向客户销售产品。
报告期内，公司营业收入波动与同行业上市公司的对比情况如下表所示：
单位：万元
公司名
称 同比 同比 同比
金额 金额 金额 金额
变动 变动 变动
松原股
份
均胜电
子
宁波高
发
岱美股
份
C36 行
业公司 756,170.60 -8.53% 1,629,163.08 9.88% 1,482,718.46 2.33% 1,448,950.78
平均值
注 1：数据来源于 WIND 资讯。
注 2：计算 C36 行业公司平均值时，同行业公司选取沪深上市公司，并剔除了截至 2022
年 9 月 1 日“C36 汽车制造业”中 ST 类公司及 B 股公司。数据来源于 WIND 资讯。
公司 2019-2021 年收入波动趋势和选取的同行业公司均胜电子、宁波高发、
岱美股份存在差异，主要是各个公司产品结构、客户结构、销售地域结构存在差
异，尤其是 2020 年新冠肺炎疫情在全球爆发以来，市场供需变化对不同公司影
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响存在差异。但 2019-2021 年，公司收入波动趋势和 C36 行业公司平均值一致。
国内重要的汽车产业基地，疫情的爆发对当地及周边整车厂、零部件企业经营影
响较大，因此 C36 行业公司 2022 年 1-6 月营业收入平均值同比下降 8.53%。因
公司主要客户不在吉林、上海等地，因此经营受疫情影响相对较小，收入变动和
C36 行业公司 2022 年 1-6 月营业收入平均值变化存在差异。
虽然受国内新冠肺炎疫情影响，但我国 2021 年汽车产销量分别为 2,605.7
万辆和 2,624.8 万辆，同比增长 3.5%和 3.9%，结束了 2018 年以来连续三年的下
降局面。受 2022 年上半年吉林、上海等地疫情对汽车产业的进一步冲击，我国
政府为促进汽车消费，支持汽车产业发展，陆续出台支持政策。
综上所述，公司营业收入不存在行业政策波动、经营环境恶化等导致营业收
入趋势性下滑的情形。
（二）营业成本
报告期内，公司营业成本构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务
成本
其他业务
成本
合计 31,088.25 100.00% 49,847.06 100.00% 35,134.82 100.00% 29,192.18 100.00%
报告期内，按产品列示的主营业务成本情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
汽车安全带
总成
特殊座椅安
全装置
汽车安全气
囊
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
汽车方向盘 2,011.98 6.64% 185.25 0.37% - - - -
总计 30,298.85 100.00% 49,567.05 100.00% 35,093.47 100.00% 29,108.32 100.00%
报告期各期，公司主要产品的营业成本变动趋势与营业收入基本一致。
（三）毛利及毛利率分析
（1）毛利构成情况
报告期内，公司毛利构成情况如下：
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务
毛利
其他业务
毛利
合计 11,296.47 100.00% 24,661.13 100.00% 18,457.87 100.00% 17,308.29 100.00%
报告期内，公司毛利主要由主营业务毛利构成，主营业务毛利占各期营业毛
利的比例分别为 92.47%、92.16%、90.25%和 89.44%。
（2）主营业务毛利构成情况
报告期内，公司主营业务毛利及毛利贡献率按产品列示如下：
单位：万元
项目
金额 贡献率 金额 贡献率 金额 贡献率 金额 贡献率
汽车安全带
总成
特殊座椅安
全装置
汽车安全气
囊
汽车方向盘 343.24 3.40% 34.74 0.16% - - - -
总计 10,103.54 100.00% 22,255.66 100.00% 17,011.14 100.00% 16,004.41 100.00%
报告期内，公司主营业务毛利主要来源于汽车安全带总成和特殊座椅安全装
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置。2022 年 1-6 月，随着汽车安全气囊和汽车方向盘业务迅速放量增长，其合计
对公司主营业务毛利的贡献率快速增长至 10%以上。
（1）毛利率构成情况
报告期内，公司毛利率构成情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
主营业务毛利率 25.01% 30.99% 32.65% 35.48%
其他业务毛利率 60.18% 89.57% 97.22% 93.96%
综合毛利率 26.65% 33.10% 34.44% 37.22%
报告期各期，公司综合毛利率分别为 37.22%、34.44%、33.10%和 26.65%，
主营业务毛利率分别为 35.48%、32.65%，30.99%和 25.01%。2019 年-2021 年，
公司毛利率较为稳定。2022 年 1-6 月，公司毛利率下降幅度较大，主要是受（1）
钢材等原材料价格上涨导致产品成本提高；
（2）公司汽车安全气囊和汽车方向盘
于 2021 年开始批量生产交货，产能利用率相对较低，导致产品毛利率较低等因
素影响。
（2）按产品划分的毛利率构成情况
报告期内，公司按产品划分的主营业务毛利率变动情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
汽车安全带总成 25.61% 30.22% 30.70% 32.71%
特殊座椅安全装置 32.17% 38.76% 48.52% 48.66%
汽车安全气囊 20.27% 24.76% - -
汽车方向盘 14.57% 15.79% - -
主营业务毛利率 25.01% 30.99% 32.65% 35.48%
报告期内，公司主要产品的单价及成本的变化情况如下：
单位：元/套
项目 单位成 单位 单位 单位
单价 单价 单价 单价
本 成本 成本 成本
汽车安全带总成 50.66 37.68 49.30 34.40 46.40 32.15 41.67 28.04
特殊座椅安全装
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项目 单位成 单位 单位 单位
单价 单价 单价 单价
本 成本 成本 成本
置（注）
其中：特殊座椅安
全装置总成
特殊座椅
安全装置零部件
汽车安全气囊 153.60 122.47 145.74 109.66 / / / /
汽车方向盘 140.90 120.37 128.51 108.22 / / / /
注：特殊座椅安全装置产品包括特殊座椅安全装置总成和特殊座椅安全装置零部件，二
者售价和成本差异巨大，因此分别计算和列示其单价和单位成本。
①汽车安全带总成
报告期内，汽车安全带总成产品升级换代，故单价及单位成本逐年提高。同
时，受原材料价格变动影响，单位成本存在较大变动。报告期内，毛利率分别为
年保持在稳定水平，2022 年 1-6 月较 2021 年下降 4.61%，主要系公司钢材、塑
料等原材料价格上涨及部分客户产品降价所致。
②特殊座椅安全装置
报告期内，特殊座椅安全装置的毛利率分别为 48.66%、48.52%、38.76%和
其中 2021 年毛利率较 2020 年下降 9.76 个百分点，2022 年 1-6 月较 2021 年下降
特殊座椅安全装置主要销售至欧美等国家，销售采用美元及欧元结算。2021
年美元和欧元兑人民币汇率大幅下跌，2022 年 1-6 月，欧元兑人民币汇率继续下
跌，受此影响导致该类产品以人民币计价的销售收入减少。此外，受原材料价格
上涨影响，该类产品 2021 年和 2022 年 1-6 月的单位成本持续上涨。上述两方面
原因综合导致特殊座椅安全装置的毛利率在 2021 年和 2022 年 1-6 月出现较大幅
度下降。
③汽车安全气囊和汽车方向盘
公司汽车安全气囊和汽车方向盘于 2021 年开始批量生产交货，汽车安全气
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囊 2022 年 1-6 月毛利率较 2021 年下降 4.49 个百分点，主要是因为 2022 年 1-6
月向客户销售的气囊控制器（外采成品）采购价格随着芯片涨价而大幅上涨，气
囊控制器毛利率较 2021 年大幅下降，进而使得安全气囊产品整体毛利率下降；
报告期内，公司与同行业可比上市公司主营业务毛利率比较情况如下：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
均胜电子 10.96% 11.46% 13.39% 16.12%
宁波高发 24.18% 25.81% 29.19% 32.84%
岱美股份 27.39% 24.83% 26.00% 30.53%
同行业可比公司平均值 20.84% 20.70% 22.86% 26.50%
C36 行业公司平均值 17.03% 18.84% 21.02% 22.57%
本公司 25.01% 30.99% 32.65% 35.48%
注 1：因各公司其他业务内容及毛利率水平差异巨大，故选取各公司主营业务毛利率进
行比较。
注 2：计算 C36 行业公司平均值时，同行业公司选取沪深上市公司，并剔除了截至 2022
年 9 月 1 日“C36 汽车制造业”中 ST 类公司及 B 股公司。数据来源于 WIND 资讯。
均胜电子通过收购美国 KSS 公司和日本高田公司资产进入汽车主被动安全
业务领域，主要业务资产位于境外。报告期内其境外业务收入占比超过 70%。受
制境外资产经营管理效率的影响及境外新冠肺炎疫情对市场供需的影响，均胜电
子境外业务毛利率从 2019 年的 15.36%下降至 2022 年 1-6 月的 9.00%，从而导致
其整体毛利率显著低于宁波高发、岱美股份及公司。
与宁波高发、岱美股份相比，由于公司与这两家公司在产品、客户方面存在
一定差异，所以公司主营业务毛利率与其存在一定的差异，但整体上不存在较大
差异。
报告期内，从汽车制造业整体水平看，受新冠肺炎疫情影响，各类原材料成
本上涨，行业毛利率水平整体呈现下降趋势。2022 年 1-6 月，公司毛利率的下降
比例高于同行业上市公司，主要是受（1）钢材等原材料价格上涨导致产品成本
提高；（2）公司汽车安全气囊和汽车方向盘于 2021 年开始批量生产交货，产能
利用率相对较低，导致产品毛利率较低等因素影响。
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（四）期间费用
报告期内，公司期间费用明细及占营业收入比例如下：
单位：万元
项目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 金额 金额 金额
收入比 收入比 收入比 收入比
销售费用 1,254.58 2.96% 2,516.01 3.38% 1,927.75 3.60% 2,458.13 5.29%
管理费用 2,937.09 6.93% 5,232.42 7.02% 3,004.81 5.61% 2,317.06 4.98%
研发费用 2,257.82 5.33% 3,983.30 5.35% 2,642.90 4.93% 1,998.13 4.30%
财务费用 -138.76 -0.33% 111.61 0.15% 183.80 0.34% 240.29 0.52%
合计 6,310.73 14.89% 11,843.33 15.90% 7,759.26 14.48% 7,013.61 15.08%
报告期各期，公司期间费用率分别为 15.08%、14.48%、15.90%和 14.89%，
基本保持稳定。
报告期内，公司销售费用构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货运仓储费 403.47 32.16% 827.07 32.87% 803.99 41.71% 1,361.77 55.40%
职工薪酬 365.48 29.13% 682.78 27.14% 491.78 25.51% 423.94 17.25%
差旅交通费 14.74 1.18% 178.82 7.11% 121.04 6.28% 131.89 5.37%
业务招待费 181.10 14.44% 410.29 16.31% 231.11 11.99% 230.54 9.38%
售后费用 177.54 14.15% 177.76 7.06% 121.07 6.28% 111.92 4.55%
折旧与摊销 81.82 6.52% 34.15 1.36% 21.84 1.13% 23.97 0.98%
其他 30.43 2.43% 205.15 8.15% 136.92 7.10% 174.10 7.08%
合计 1,254.58 100.00% 2,516.01 100.00% 1,927.75 100.00% 2,458.13 100.00%
报告期内，公司销售费用分别为 2,458.13 万元、1,927.75 万元、2,516.01 万
元和 1,254.58 万元，占营业收入的比例分别为 5.29%、3.60%、3.38%和 2.96%。
报告期内，公司销售费用主要由货运仓储费、职工薪酬和业务招待费构成。
原因是公司根据新收入准则相关规定，自 2020 年 1 月 1 日起将销售货物控制权
转移至客户之前发生的运输装卸费用从“销售费用”转至“营业成本”进行核
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算。2021 年度，公司销售费用较 2020 年度上升 588.26 万元，增幅为 30.52%，
主要原因是随着公司业务量的扩大，职工薪酬、业务招待费等支出相应增加。
报告期内，公司管理费用构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 986.31 33.58% 2,747.13 52.50% 1,349.61 44.91% 1,179.14 50.89%
折旧与摊销 384.31 13.08% 685.78 13.11% 501.49 16.69% 416.31 17.97%
会务费 - - 12.29 0.23% 144.23 4.80% - -
业务招待费 139.03 4.73% 358.80 6.86% 128.67 4.28% 161.65 6.98%
中介及咨询服务
费
检测认证费 130.54 4.44% 473.24 9.04% 180.98 6.02% 77.63 3.35%
差旅交通费 50.85 1.73% 225.23 4.30% 163.28 5.43% 108.28 4.67%
修理费 74.41 2.53% 44.43 0.85% 57.17 1.90% 32.15 1.39%
办公费 70.81 2.41% 130.58 2.50% 79.37 2.64% 64.39 2.78%
股份支付 759.91 25.87% - - - - - -
其他 64.33 2.19% 69.99 1.34% 52.62 1.75% 71.31 3.08%
合计 2,937.09 100.00% 5,232.42 100.00% 3,004.81 100.00% 2,317.06 100.00%
报告期内，公司管理费用分别为 2,317.06 万元、3,004.81 万元、5,232.42 万
元和 2,937.09 万元，占营业收入的比例分别为 4.98%、5.61%、7.02%和 6.93%，
主要包括职工薪酬、折旧与摊销、中介及咨询服务费、股份支付等。2019 年至
大，职工薪酬、折旧与摊销、检测认证费等支出相应增加。
报告期内，公司研发费用构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 907.75 40.20% 1,504.70 37.78% 1,029.13 38.94% 917.00 45.89%
直接材料 191.45 8.48% 439.67 11.04% 337.13 12.76% 284.70 14.25%
测试试验费 410.50 18.18% 926.84 23.27% 685.28 25.93% 274.84 13.75%
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
无形资产摊销 12.85 0.57% 19.73 0.50% 11.31 0.43% 30.64 1.53%
设备折旧 183.63 8.13% 349.33 8.77% 282.33 10.68% 280.26 14.03%
模具工装费用 87.25 3.86% 106.04 2.66% 78.59 2.97% 67.06 3.36%
设备调试费 11.41 0.51% 41.60 1.04% 44.53 1.68% 9.72 0.49%
委外研制费 305.23 13.52% 430.90 10.82% 107.73 4.08% 47.27 2.37%
其他 147.75 6.54% 164.51 4.13% 66.88 2.53% 86.64 4.34%
合计 2,257.82 100.00% 3,983.30 100.00% 2,642.90 100.00% 1,998.13 100.00%
报告期内，公司研发费用分别为 1,998.13 万元、2,642.90 万元、3,983.30 万
元和 2,257.82 万元，占营业收入的比例分别为 4.30%、4.93%、5.35%和 5.33%，
主要包括职工薪酬、直接材料、测试试验费等。2019 年至 2021 年，公司研发费
用金额逐年增加，主要系公司重视科技创新，持续加大研发投入所致。
报告期内，公司财务费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
银行贷款利息支出 179.98 274.99 186.86 270.95
减：利息收入 55.33 121.95 56.66 3.48
减：汇兑收益 296.20 99.00 -46.31 36.20
银行手续费 32.79 57.58 7.29 9.02
合计 -138.76 111.61 183.80 240.29
报告期内，公司财务费用分别为 240.29 万元、183.80 万元、111.61 万元和
﹣138.76 万元，占营业收入的比例较小。
（五）其他收益
报告期内，公司其他收益分别为 132.00 万元、660.30 万元、538.84 万元和
年度，公司其他收益较 2019 年度上升，主要系当年度收到挂牌奖励和凤凰行动
专项补助款所致。
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（六）投资收益
报告期内，公司投资收益分别为﹣104.67 万元、﹣96.55 万元、106.93 万元
和﹣34.61 万元，主要系购买银行理财、进行票据贴现所产生，对公司经营成果
及盈利能力的影响较小。
（七）信用减值损失与资产减值损失
报告期内，公司信用减值损失与资产减值损失构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
信用减值损失
坏账损失 31.25 245.91 539.16 372.38
资产减值损失
存货跌价损失 58.99 277.25 53.54 286.49
合计 90.24 523.16 592.70 658.87
报告期内，公司信用减值损失与资产减值损失合计分别为 658.87 万元、
（八）非经常性损益分析
报告期内，公司非经常性损益项目及其金额如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
度
非流动资产处置损益 - -11.65 -0.64 -17.29
计入当期损益的政府补助（与企业
业务密切相关，按照国家统一标准 269.20 535.52 640.22 46.77
定额或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 20.72 372.00 31.05 1.18
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公
-48.78 49.91 - -
允价值变动损益，以及处置交易性
金融资产交易性金融负债和可供
出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
- 48.87 - -
值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收
-57.49 -213.29 -58.74 -32.42
入和支出
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
度
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
小计 183.86 784.67 631.97 191.83
减：所得税影响额 36.12 118.45 95.51 33.32
少数股东损益 - - - -
合计 147.74 666.22 536.47 158.50
非经常性损益净额占同期净利润
的比例
报告期内，公司非经常性损益金额分别为 158.50 万元、536.47 万元、666.22
万元和 147.74 万元，主要由政府补助构成，占同期净利润的比例较小，对公司
持续盈利能力不构成重大影响。
（九）所得税费用分析
报告期内，公司所得税费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当期所得税费用 177.60 789.88 974.00 976.75
递延所得税费用 288.10 514.13 283.63 201.55
合计 465.70 1,304.01 1,257.63 1,178.30
报告期内，公司所得税费用分别为 1,178.30 万元、1,257.63 万元、1,304.01
万元和 465.70 万元，由当期所得税费用和递延所得税费用构成。
报告期内，公司及主要子公司享受的税收优惠政策如下：
（1）根据宁波市高新技术企业认定管理工作领导小组《关于公布宁波市
（甬高企认领〔2020〕1 号），公司被认定为
高新技术企业，资格有效期 3 年，企业所得税优惠期为 2019 年 1 月 1 日至 2021
年 12 月 31 日。2019 年至 2021 年，公司按 15%税率计缴企业所得税。
（2）2019 年至 2020 年，根据财政部和国家税务总局《关于实施小微企业
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普惠性税收减免政策的通知》
（财税〔2019〕13 号）文件的规定，公司子公司宁
波奥维萨将所得减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率计缴企业所得税。
户所得税优惠政策的公告》（2021 年第 12 号）文件的规定，公司子公司宁波奥
维萨将所得减按 12.5%计入应纳税所得额，按 20%的税率计缴企业所得税。
报告期内，公司生产经营规模持续扩张，享受的税收优惠政策保持稳定，对
税收优惠政策不存在重大依赖的情况。
（十）净利润分析
报告期内，公司净利润的情况如下表所示：
单位：万元
项目 同比 同比 同比
金额 金额 金额 金额
变动 变动 变动
营业收入 42,384.72 26.74% 74,508.19 39.03% 53,592.69 15.25% 46,500.47
净利润 4,348.65 -17.52% 11,126.68 23.58% 9,003.31 11.71% 8,059.24
扣除非经常
性损益后的 4,200.91 -8.98% 10,460.46 23.55% 8,466.85 7.17% 7,900.74
净利润
经营活动产
生的现金流 5,027.75 62.16% 10,465.04 88.42% 5,554.20 -32.31% 8,204.87
量净额
报告期内，公司净利润分别为 8,059.24 万元、9,003.31 万元、11,126.68 万元
和 4,348.65 万元，与扣除非经常性损益后的净利润差异较小。报告期内，公司净
利润整体呈增长趋势，主要原因是公司积极开拓客户，深化与整车厂商的合作，
推进研发创新和精益化管理，提高核心竞争力。
报告期内，公司净利润与营业收入的变动趋势整体上保持一致。2022 年 1-6
月，公司在营业收入同比增长 26.74%的情况下，净利润同比下降 17.52%，即
超过营业收入增速。此外，公司 2022 年 1 月实施限制性股票激励计划，导致 2022
年 1-6 月管理费用中股份支付费用增加 759.91 万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值分别为
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现金流量净额存在一定差异，主要是因为 2020 年经营性应收项目增加 9,185.56
万元，导致当年销售收到的现金流入减少所致。
八、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 5,027.75 10,465.04 5,554.20 8,204.87
投资活动产生的现金流量净额 -7,873.67 -17,681.52 -16,130.48 -3,117.98
筹资活动产生的现金流量净额 2,423.64 4,388.99 20,625.79 -4,723.24
汇率变动对现金及现金等价物的影响 - 0.07 0.005 0.58
现金及现金等价物净增加（减少）额 -422.28 -2,827.42 10,049.51 364.24
（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 41,909.76 70,126.66 43,981.60 38,534.82
收到的税费返还 - - 0.60 -
收到其他与经营活动有关的现金 804.38 531.56 1,002.00 234.54
经营活动现金流入小计 42,714.15 70,658.22 44,984.20 38,769.36
购买商品、接受劳务支付的现金 25,716.73 38,564.04 25,958.59 17,064.69
支付给职工以及为职工支付的现金 7,625.08 12,751.09 7,872.87 7,240.99
支付的各项税费 676.56 2,699.14 1,813.02 2,179.94
支付其他与经营活动有关的现金 3,668.03 6,178.90 3,785.53 4,078.87
经营活动现金流出小计 37,686.40 60,193.18 39,430.00 30,564.48
经营活动产生的现金流量净额 5,027.75 10,465.04 5,554.20 8,204.87
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,204.87 万元、5,554.20
万元、10,465.04 万元和 5,027.75 万元。2020 年度，公司经营活动产生的现金流
量净额较 2019 年度减少 2,650.67 万元，降幅为 32.31%，主要原因是公司 2020
年采购原材料支付的金额较 2019 年大幅增加，而销售收到的现金增幅低于采购
金额增幅。2021 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较 2020 年度增长
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到的现金增幅大于采购金额增长幅度。
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
取得投资收益所收到的现金 -34.61 372.00 31.05 1.18
处置固定资产、无形资产和其他长
- 129.31 26.22 36.55
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 13,945.54 56,600.00 9,800.00 1,300.00
投资活动现金流入小计 13,910.93 57,101.31 9,857.27 1,337.74
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 7,800.00 53,600.00 18,800.00 1,300.00
投资活动现金流出小计 21,784.60 74,782.83 25,987.76 4,455.72
投资活动产生的现金流量净额 -7,873.67 -17,681.52 -16,130.48 -3,117.98
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为﹣3,117.98 万元、﹣
产生的现金流净流出主要系公司购买理财产品、购买机器设备和建造厂房所致。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
吸收投资收到的现金 - - 30,415.00 -
其中：子公司吸收少数股东投资
- - - -
收到的现金
取得借款收到的现金 9,000.00 18,099.85 8,770.00 6,380.00
筹资活动现金流入小计 9,000.00 18,099.85 39,185.00 6,380.00
偿还债务支付的现金 3,384.12 7,900.00 13,850.00 7,230.00
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- - - -
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 - 112.84 2,461.93 -
筹资活动现金流出小计 6,576.36 13,710.86 18,559.21 11,103.24
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
筹资活动产生的现金流量净额 2,423.64 4,388.99 20,625.79 -4,723.24
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为﹣4,723.24 万元、
现金流流入主要系取得银行借款、以及 2020 年募集资金到账所致，筹资活动产
生的现金流流出主要系偿还银行借款以及现金分红所致。
九、资本性支出分析
（一）资本性支出情况
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
生产经营需要，购建主营业务相关资产。
（二）未来可预见的资本性支出
公司未来可预见的重大资本性支出主要为公司首次公开发行股票募集资金
投资项目以及本次募集资金计划用于的年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部
件项目。
公司首次公开发行股票募集资金投资项目具体情况详见公司在中国证监会
指定网站披露的招股说明书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”的有关内
容以及公司披露的《关于新增募集资金投资项目实施地点的公告》（公告编号：
年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目具体情况详见本募集说明书
“第七节 本次募集资金运用”的有关内容。
十、技术创新
（一）技术先进性及具体表现
公司是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商之一，专业从事汽车安全带
总成及零部件等汽车被动安全系统产品及特殊座椅安全装置的研发、设计、生产、
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销售及服务。通过多年的持续自主研发，公司已拥有一系列关于产品开发及生产
的核心技术，具体情况如下：
序 技术
核心技术 技术简介 技术先进性
号 来源
主要应用于商务乘用汽车座椅 1、在卷收器支架与芯轴之间增
的安全带产品上，为乘员乘驾 加合金套环，避免受力过大时芯
紧急锁止 起到更好的安全保护作用。创 轴从卷收器支架中的脱落情况，
自主
研发
成 套，以及织带上增加第二织带 总成通过第二织带层、固定壳体
层，在紧急锁止的过程中更好 支架的作用，降低在紧急锁止状
地来保护安全带总成本体 态下产品自身质量的损坏
主要应用于商务乘用汽车座椅 在乘员收到碰撞时，限力杆会使
单边预紧 的安全带产品上，为乘员乘驾 卷收器上固定受力点降低，并降
自主
研发
全带总成 新设计的单边预紧限力式，提 乘员的作用；2、同时单边预紧
高安全带总成的性能 发生时，装置会将织带回收，起
到缓冲的作用，保护乘员的安全
主要应用于商务乘用汽车的安
全带产品上，有效的解决了乘
有效限制
客在使用过程中出现松垮的现 1、有效限制髋部位移的安全带
髋部位移 自主
的安全带 研发
座椅上，让驾驶员和乘客更愿 带自动回卷结构
总成
意去使用安全带，让驾驶员和
乘客的安全得到进一步的保护
主要应用于商务乘用汽车的安
全带产品上，有效的解决了前
带有自动
排乘客在使用高度调节器的时 1、带有自动回弹功能可调式高
回弹功能 自主
可调式高 研发
让乘客更便捷的使用高度调节 汽车高度调节器回弹结构设计
调器总成
力，从而提交安全带的使用率，
更好的保护乘员的安全
主要应用于商务乘用汽车的安
全带产品上，有效的解决了前
带有消音
排乘客在使用过程中调节安全 1、带有消音功能的可调试高调
功能的可 自主
调试高调 研发
员的安全，以及让前排乘员及 车高调器滑动结构
器总成
驾驶员带来更舒适的安全感体
验
主要应用在汽车轮椅固定安全
轮椅用重
系统上。为了更好的固定轮椅，
椅非自锁 采用重型连板与支架螺栓的对 自主
型卷收器 接，提高了产品的承载受力程度 研发
动收紧，给轮椅使用者提供有
总成
效的，有保障的安全限位系统
具有自动 主要应用于商务乘用汽车的安
切换锁止 全带产品上，带儿童锁功能的 1、儿童锁解锁及锁止结构设计； 自主
功能安全 卷收器的技术创新，有效的解 2、汽车安全带自动回卷结构 研发
带总成 决了儿童在使用过程中好动及
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序 技术
核心技术 技术简介 技术先进性
号 来源
身体过小造成不能进行正常的
锁止的问题，让驾驶员更安心
的驾车，也使乘客的安全得到
进一步的保护
主要应用于商务乘用汽车的安
全带产品上，当座椅靠背前后
进 行 调 节 时 ，（ 调 节 范 围 在
大角度防
反转可倾 1、可调节角度的结构设计；2、 自主
斜式安全 汽车安全带自动收缩结构 研发
不适应自己身体结构的时候不
带总成
去系安全带的现状，提高了安
全带的使用率，让驾驶员和乘
客的安全得到进一步的保护
主 要 用 于 智 能 驾 驶 和 新能 源
车，以及一些中高端车辆上，
主要目的是通过控制器对车辆
电机式预
传感器上的信号进行计算和逻
紧限力式 1、电机传动系统；2、离合结构； 自主
安全带总 3、电控系统和逻辑 研发
全带，从而达到辅助回收，主
成
动提醒，碰撞前收紧等动作，
提升佩戴的舒适性以及安全保
护性能
主要用于前排安全带下固定点
下端片大 约束系统；通过火药点爆，通
预紧腰部 过拉动钢丝绳收紧织带，从而 1、气体密封结构 2、钢丝导向和 自主
约束装置 达到约束乘员胯部的目的，有 保护结构 研发
总成 效地防止碰撞过程中乘员下潜
的现象，提升乘员保护性
主要用于汽车前后排安全带， 1、预紧结构：有效约束乘员，
为驾乘者发生意外时起到更好 防止快速往前撞击；2、预紧与
高预紧性
的安全保护作用。创新设计是 锁止切换结构：有效解决过冲峰
能限力式 自主
安全带总 研发
侧，有效解决过冲问题，同时 限力平稳性：为驾乘者提供平稳
成
提升限力平稳性，为驾乘者提 有效的限力值，更加舒适安全的
供更舒适更安全的性能 保护乘员
车辆行驶过程中发生碰撞后，
电动汽车 气囊控制器会输出信号将气囊
气囊控制器的参数标定，气囊的 自主
结构设计 研发
系统 辆碰撞后向前倾斜时撞击其他
零件而导致损伤
绝缘降噪 将气囊壳体进行包塑，对零件
的安全气 真正做到绝缘，避免卡簧塑料 自主
囊总成研 破裂后导致的喇叭长鸣，从而 研发
发 减少壳体压板，降低零件成本
（二）正在从事的研发项目及进展情况
公司在积极与客户同步开发项目的同时，高度重视技术以及工艺的研发。截
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至本募集说明书签署日，公司正在从事的主要研发项目和进展情况如下：
序号 项目名称 项目阶段 目标客户
奇瑞汽车、东风乘用车、吉利汽
车、理想等
（三）保持持续技术创新的机制和安排
公司加强自主研发，坚持创新驱动，在宁波、上海设立研发中心，引进专业
研发设计人才，持续提升公司的研发创新能力。2019 年至 2021 年，公司研发费
用总额分别为 1,998.13 万元、2,642.90 万元和 3,983.30 万元，呈现逐年上升的趋
势。
公司技术中心根据国家级企业技术中心的运作要求，结合自身的实际情况。
制定了《科技研发项目立项管理制度》
《技术中心管理制度》
《知识产权奖惩制度》
《开发式创新创业平台管理制度》等一系列管理制度和方法，详细规定了研发项
目管理、新产品试制、知识产权管理、技术保密等方面的内容。
为了充分调动技术人员的积极性、主动性、创造性，公司制定了《人才绩效
评价奖励制度》
《优秀人才引进制度》
《科技人员培训进修制度》等人力资源管理
制度，对在技术创新和科技进步工作中做出成绩、取得技术成果的部门和个人，
根据其经济效益和项目的难易程度，给予不同程度的表彰和奖励。这些制度为保
持研发人员的工作积极性提供了保障，在保证公司在稳步发展的同时，不断提高
产品、工艺的技术水平。
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十一、重大担保、诉讼、其他或有事项及重大期后事项
（一）重大担保事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在对合并报表范围外的企业担保情况。
（二）诉讼及其他或有事项
截至本募集说明书签署日，公司未决诉讼、仲裁案件如下：
（1）2021 年 5 月 8 日，国家知识产权局针对发行人提出的确认奥托立夫开
发公司拥有的第 201080034686.6 号发明专利（以下简称“涉案专利”）无效宣告
请求，作出第 49640 号无效宣告请求审查决定书（以下简称“审查决定”），决定
维持涉案专利有效。2021 年 7 月 14 日，发行人以国家知识产权局为被告、奥托
立夫开发公司为第三人向北京知识产权法院提起行政诉讼，请求法院撤销审查决
定。截至本募集说明书签署日，该诉讼案件已开庭尚未判决。
上述诉讼为公司针对奥托立夫拥有的专利向国家知识产权局提出无效宣告
请求，该诉讼为公司作为原告提起的行政诉讼，不会对公司正常经营造成重大影
响。
（2）2021 年 12 月 27 日，法兴萨尔茨堡将公司作为被告向浙江省宁波市中
级人民法院提起专利诉讼，请求判令公司立即停止侵害对其第 ZL201180054403.9
号专利、名为“用于安全带卷收器的带有端位锁紧阻挡的缩紧单元”专利的全部
侵权行为，包括立即停止制造、销售、许诺销售涉案专利侵权产品以及销毁所有
库存涉案专利侵权产品，公司向法兴萨尔茨堡赔偿经济损失以及为涉诉案件支出
的合理费用共计人民币 300 万元。2022 年 9 月，经浙江省宁波市中级人民法院
一审判决，判令公司停止制造、销售、许诺销售落入专利保护范围的被诉侵权产
品的行为，赔偿原告经济损失 15 万元并承担案件受理费 1.62 万元。截至本募集
说明书签署日，该案尚在上诉期内，公司尚未收到原告不服一审判决的上诉通知。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司上述涉诉在产品及产成品余额为 0.32 万元，
诉讼涉及的经济损失赔偿最高为 300 万元，若原告不服该一审判决并于该判决书
送达之日起三十日内上诉于最高人民法院，且公司未来再次败诉，公司预计最大
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损失金额约为 300.32 万元，占公司 2021 年度利润总额的比例为 2.43%，占比较
低，对公司经营业绩影响较小。同时，上述诉讼不涉及公司主要产品或核心技术，
报告期内公司被诉侵权产品销售收入占比较小，不会对公司生产经营造成重大影
响，不影响公司可持续经营能力。
（三）重大期后事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在重大期后事项。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，有利于公司进一步扩大
生产经营规模，增加公司资金实力，优化公司债务结构，提升自身竞争优势，实
现可持续发展，对公司业务结构不会造成重大影响。
本次可转债发行完成后，公司资金实力和总资产规模将会进一步提升，为公
司的持续稳定发展提供有力保障。随着可转债陆续转股，公司净资产规模将得到
充实，持续经营能力和抗风险能力得到提升。本次发行完成后，公司累计债券余
额、资产负债结构和偿债能力情况如下：
截至本募集说明书签署日，公司累计债券余额为 0，公司及其子公司不存在
已获准未发行的债务融资工具。截至 2022 年 6 月末，公司净资产为 79,484.09
万元，本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 39,700 万元。本次发
行完成后，假设本次可转债转股期限内投资者均不选择转股，且可转债不考虑计
入所有者权益部分的金额，预计公司累计债券余额为 39,700 万元，占 2022 年 6
月末公司净资产的比例为 49.95%，未超过 50%。
为确保公司未来资产负债率处于合理水平及持续满足向不特定对象发行可
转债的条件，公司承诺“自本次发行申请申报后，公司将维持稳健生产和经营，
确保申报后每一期末将持续满足发行完成后累计债券余额不超过最近一期末净
资产的 50%的要求。如申报后最近一期末净资产水平不满足上述要求的，公司将
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主动调减本次发行融资规模或撤回申请。”
假设其他条件不变，本次发行完成后，公司资产负债结构拟变动如下：
单位：万元
项目 2022-06-30 本次发行完成后（模拟）
流动资产合计 64,827.72 104,527.72
非流动资产合计 52,997.20 52,997.20
资产合计 117,824.92 157,524.92
流动负债合计 33,454.99 33,454.99
非流动负债合计 4,885.83 44,585.83
负债合计 38,340.82 78,040.82
资产负债率（合并） 32.54% 49.54%
本次发行完成后，公司资产负债率会出现一定的增长，但仍维持在合理水平。
随着后续可转债持有人陆续转股，公司资产负债率将逐步降低。
（1）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
本次发行可转债拟募集资金 39,700 万元，按票面利率 2.50%进行测算（注：此处
为谨慎起见，取 2.50%进行测算，并不代表公司对票面利率的预期），公司每年
支付的可转债利息为 992.50 万元。公司最近三年平均可分配利润足以支付公司
债券一年的利息。
（2）公司现金流量正常
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,204.87 万元、5,554.20
万元、10,465.04 万元和 5,027.75 万元，公司现金流量整体情况良好，具备支付
可转债利息所需的现金流。
（3）货币资金和银行授信额度充足
截至 2022 年 6 月末，公司不受限的银行存款为 4,901.03 万元，同时公司信
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用情况良好，融资渠道顺畅，银行授信额度较高，能够保障未来的偿付能力。
综上所述，本次发行后公司累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%；
报告期内公司资产负债结构合理，本次发行可转债不会对公司资产结构造成重大
不利影响；公司盈利能力稳定、现金流量正常、货币资金和银行授信额度充足，
能够保障未来债券本息的偿付。
（二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化
本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家产业政策导向、
行业发展趋势以及公司战略发展规划，有利于提升公司的规模优势，进而增强公
司的盈利能力和持续发展能力。公司不存在本次发行完成后新旧产业融合情况的
变化情况。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
截至本募集说明书签署日，公司控股股东为胡铲明，实际控制人为胡铲明、
沈燕燕和胡凯纳。本次发行可转换公司债券及其后续转股不会造成上市公司控制
权的变动。
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第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用概况
经公司 2022 年 8 月 29 日召开的第二届董事会第二十六次会议和 2022 年 9
月 14 日召开的 2022 年第四次临时股东大会审议，公司本次发行拟募集资金总额
不超过 39,700.00 万元（含 39,700.00 万元），扣除发行费用后，拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项
目
合计 91,382.36 39,700.00
如扣除发行费用后实际募集资金净额低于拟投入募集资金金额，则不足部分
由公司自筹解决。在董事会审议通过本次发行方案后，募集资金到位前，公司将
根据项目建设进度及经营资金需求的实际情况以自筹资金择机先行投入募投项
目，待募集资金到位后予以置换。
二、本次募集资金投资项目的审批、核准或备案情况
本次发行募集资金投资项目已履行的募投项目备案、环评批复的情况如下表
所示：
项目名称 备案文件 环评批复
《安徽居巢经济开发区管理委员会
年产 1,330 万套汽车安全 正在办理环评批复手续，
项目备案表》（项目代码：
系统及配套零部件项目 尚未取得环评批复文件
补充流动资金及偿还银行
不适用 不适用
借款
注：年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目建设内容不属于金融、军工、重污
染、危险化学品等特定行业，无需取得其他有权部门的审批或核准。
三、本次募集资金投资项目与公司主营业务及前次募投项目的区别和
联系
（一）本次募集资金投资项目与公司主营业务的区别和联系
公司是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商之一，专业从事汽车安全带
总成、安全气囊、方向盘等汽车被动安全系统产品及特殊座椅安全装置的研发、
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设计、生产、销售及服务。本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，
其中年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目达产后，公司将新增安全带
总成产能 800 万套，方向盘总成产能 130 万套，气囊总成产能 400 万套，织带产
能 12,000 万米，囊袋产能 200 万件，其他安全部件产能 500 万件（其中织带、
囊袋及其他安全部件以下统称“相应配套零部件”）。相应配套零部件中的织带和
囊袋分别为公司安全带、安全气囊的上游零部件，是公司对现有产品上游产业链
的延伸，有利于公司通过增加上游零部件自给率提高供应链安全性并降低供应链
成本，实现公司产业链纵深发展。该项目的实施不会改变公司现有的主营业务和
经营模式。
补充流动资金及偿还银行借款将进一步缓解公司经营资金压力、优化公司债
务结构、降低利息费用支出，有利于公司持续稳定发展。
（二）本次募集资金投资项目与前次募投项目的区别和联系
本次募集资金投资项目与前次募投项目区别如下：
首次公开发行股票募投项目 本次募投项目
年产 1,330 万套汽 补充流动资金
项目 年产 1,325 万条汽车 年产 150 万套安 测试中心扩
车安全系统及配 及偿还银行借
安全带总成生产项目 全气囊生产项目 建项目
套零部件项目 款
投资总额 27,975.30 万元 11,608.00 万元 7,932.00 万元 80,382.36 万元 11,000.00 万元
实施主体 松原股份 安徽松原 松原股份
新购置土地，安徽
省合肥市巢湖市
安徽居巢经济开
实施地点 浙江省余姚市牟山镇新东吴村公司厂区内 /
发区亚父园区港
口大道与南外环
交口西南侧
购置土地；新建生
产车间、行政楼及
配套附属用房；购
新建厂房；购置
新建厂房；购置设备。 购置设备，提 置设备；新增产
设备。项目达产
项目达产后，公司将 升公司内部 线。项目达产后， 补充流动资金
项目内容 后，公司将新增
新增汽车安全带总成 检验测试能 公司将新增安全 及偿还借款
气囊产品年产
年产 1,325 万条产能。 力。 带总成产能 800
万套，方向盘总成
产能 130 万套，气
囊总成产能 400
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首次公开发行股票募投项目 本次募投项目
年产 1,330 万套汽 补充流动资金
项目 年产 1,325 万条汽车 年产 150 万套安 测试中心扩
车安全系统及配 及偿还银行借
安全带总成生产项目 全气囊生产项目 建项目
套零部件项目 款
万套及相应配套
零部件产能。
注：2021 年 7 月 26 日，公司第二届董事会第十三次会议审议通过《关于新增募集资金投资
，同意公司新增余姚市牟山镇新东吴村七里江二期地块为“年产 1,325 万
项目实施地点的议案》
条汽车安全带总成生产项目”的实施地点；2021 年 10 月 27 日，公司第二届董事会第十六次会
议审议通过《关于调整募集资金用途的议案》
，同意拟在首次公开发行股票募集资金投资项目“年
产 1,325 万条汽车安全带总成生产项目”基础上，
新增“年产 150 万套安全气囊生产项目”、
“测
试中心扩建项目”。上表首次公开发行股票募投项目有关内容为变更后内容。
本次募集资金投资项目与前次募投项目的联系如下：
总体来说，本次募投项目年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目与
前次募投项目均围绕公司主营业务展开，该项目是前次募投项目年产 1,325 万条
汽车安全带总成生产项目和年产 150 万套安全气囊生产项目的延伸，可以进一步
提高公司产能，有利于公司在国产零部件产业进入国产替代的新阶段积极抢占市
场份额，完善公司以汽车安全气囊、方向盘和安全带为核心的安全系统产品布局，
进一步巩固、扩大和提升公司在汽车被动安全系统行业的知名度及行业地位。同
时，该项目能够将前次募投项目测试中心扩建项目中研发的技术、总结的经验落
实到生产过程中，进一步提高生产效率和产品质量。
（三）本次募集资金投资项目不涉及拓展新业务、新产品
本次募投项目包括年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目和补充流
动资金及偿还银行借款。补充流动资金及偿还银行借款不涉及新业务、新产品。
年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目建成后，公司将新增安全带总成
产能 800 万套，方向盘总成产能 130 万套，气囊总成产能 400 万套及相应配套零
部件产能（包括织带产能 12,000 万米，囊袋产能 200 万件，其他安全部件产能
游零部件，是公司对现有产品上游产业链的延伸，有利于公司通过增加上游零部
件自给率提高供应链安全性并降低供应链成本，实现公司产业链纵深发展。年产
动安全系统领域业务，系基于公司现有主要产品的扩产项目，不涉及拓展新业务。
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同时，年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目建成后的主要产品为安全
带、安全气囊及方向盘，不涉及拓展新产品。综上，本次募集资金投资项目不涉
及拓展新业务、新产品，项目实施不存在重大不确定性或风险，公司具备实施募
投项目的能力。
四、募集资金投资项目具体情况
（一）年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目
项目名称：年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目
实施主体：松原（安徽）汽车安全系统有限公司
建设地点：安徽居巢经济开发区南外环路与港口大道西南侧地块
建设内容：本项目规划建设 5 栋生产车间和 1 栋行政楼以及配套附属用房，
并配套供配电、给排水、消防、道路、绿化等公用工程。项目将购置注塑机、淬
火炉、压铸机等生产设备 1,115 台/套，设置生产线 60 条，年产安全带总成 800
万套，方向盘总成 130 万套，气囊总成 400 万套，织带 12,000 万米，囊袋 200
万件，其他安全部件 500 万件。项目将进一步开发新产品，提高产品档次，加快
转型升级及更好地服务安徽、江苏及周边地区主机厂。
（1）扩大产品生产能力，满足不断增长的下游市场需求
在汽车被动安全系统产品方面，公司凭借优异的产品性能和成熟的销售渠道，
已与吉利汽车、上汽通用五菱、长城汽车、奇瑞汽车、长安汽车、宇通客车、北
汽福田等主流汽车品牌整车厂建立了良好的合作关系。近年来，随着我国汽车整
车行业恢复增长，公司主要客户对公司产品需求进一步扩大，为满足客户需求，
提高公司产品对整车厂生产配套的能力和快速响应能力，并占据更多汽车安全系
统产品市场份额，保证公司供货能力，公司亟需扩大产能。根据近年公司的产销
情况，同时结合汽车及零部件行业发展、公司客户产能未来的扩产趋势以及公司
目前开发项目未来新增的生产需求，公司提出年产 1,330 万套汽车安全系统及配
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套零部件项目的建设，项目达产后将新增安全带总成产能 800 万套，方向盘总成
产能 130 万套，气囊总成产能 400 万套及相应配套零部件产能。本次募投项目实
施后将有效扩大公司生产能力，满足不断增长的下游市场需求。
（2）紧贴汽车产业集群、扩大成本优势，更好服务华东地区整车厂
本项目建设地点位于安徽省巢湖市，公司现有客户如奇瑞汽车、江淮汽车、
吉利汽车、长安汽车、上汽大通，以及潜在客户如蔚来、大众（安徽）、比亚迪，
均在安徽省内及周边地区有所布局，结合合肥地区汽车产业的集聚优势，本项目
建成后将能够形成快速响应、快速供货的产业链协同效益，减少物流成本及供应
链风险。同时，本项目也有利于公司开拓新的整车客户资源，建立稳定的销售渠
道，加快转型升级及更好地服务安徽、江苏及其他华东地区主机厂。
（3）提升自主品牌汽车被动安全系统产品占有率，抢占市场份额
由于国外汽车安全系统行业起步较早，奥托立夫等企业凭借其高技术含量、
高附加值的产品赚取较高利润，在全球汽车安全系统行业占据着主要地位。根据
华经产业研究院数据，在汽车安全领域方面，奥托立夫市场占有率约 40%；均胜
电子在收购日本高田公司资产之后成为汽车安全领域第二大供应商，市场占有率
约 30%；采埃孚市场占有率约 17%，前三大供应商合计占据 87%以上市场份额。
国内本土安全系统厂商因为发展时间尚短，产品自主率较低，行业全球竞争力较
弱，业务规模较小，国产替代的市场空间巨大。
汽车安全部件的发展主要受到汽车产销量增长与汽车安全配置渗透率提升
的双重影响。近年来我国汽车市场跃居全球第一，为汽车安全产品的市场空间奠
定了坚实的基础。公司相较于重庆光大产业有限公司、沈阳金杯锦恒汽车安全系
统有限公司等国内同业公司，在质量认证、产能扩张等方面都具备较强竞争力，
在未来汽车安全系统国产替代的潮流中具备先发优势，本项目的实施将有利于公
司积极扩大业务规模，推动国产替代进程，更快的抢占市场份额。
（4）增加上游零部件自给率，实现公司产业链纵深发展
本项目建成后，公司将新增安全带总成产能 800 万套，方向盘总成产能 130
万套，气囊总成产能 400 万套，织带产能 12,000 万米，囊袋产能 200 万件，其
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他安全部件产能 500 万件。相应配套零部件中的织带和囊袋分别为公司安全带、
安全气囊的上游零部件，是公司对现有产品上游产业链的延伸，有利于公司通过
增加上游零部件自给率提高供应链安全性并降低供应链成本，实现公司产业链纵
深发展。
（5）升级产品结构，提升企业综合竞争力
公司安全带、安全气囊和方向盘产品技术性能能够满足目前国内大部分汽车
配套的要求，公司高端产品技术性能能够为车型提供较高汽车安全系统评分。随
着我国汽车被动安全市场需求容量的快速增长，本次年产 1,330 万套汽车安全系
统及配套零部件项目将在稳固现有产品的基础之上，升级产品结构，配合公司总
部研发部门积极研发推广电机式预紧限力式安全带，同时提高安全气囊和方向盘
产品的开发与生产能力，满足客户需求，以进一步扩大市场份额，提升公司综合
竞争实力。
（1）募投项目符合国家产业政策导向
类和淘汰类项目。国家发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策（2009 年修
订）》（第 10 号令）提出，汽车整车生产企业要在结构调整中提高专业化生产水
平，将内部配套的零部件生产单位逐步调整为面向社会的、独立的专业化零部件
生产企业；在关键汽车零部件领域要逐步形成系统开发能力，在一般汽车零部件
领域要形成先进的产品开发和制造能力，满足国内外市场的需要，努力进入国际
汽车零部件采购体系；制定零部件专项发展规划，引导社会资金投向汽车零部件
生产领域，促使有比较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模块化供货
能力；对能为多个独立的汽车整车生产企业配套和进入国际汽车零部件采购体系
的零部件生产企业，国家在技术引进、技术改造、融资以及兼并重组等方面予以
优先扶持。
近年来国家陆续出台了《中国制造 2025》《汽车产业中长期发展规划》《关
于促进我国汽车产品出口持续健康发展的意见》等诸多产业政策，引导和扶持我
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国汽车零部件企业加快产业升级、智能制造等战略布局。其中《汽车产业中长期
发展规划》明确提出到 2020 年，形成若干家超过 1,000 亿规模的汽车零部件企
业集团；到 2025 年，形成若干家进入全球前十的汽车零部件企业集团。
本项目主要产品包括汽车安全带总成、汽车安全气囊总成、汽车方向盘总成，
是汽车被动安全系统的重要零部件，本项目紧紧围绕公司主营业务展开，符合国
家产业政策导向。
（2）募投项目具备良好的市场前景
本次募投项目主要产品为汽车安全带总成、安全带气囊和方向盘等汽车安全系
统零部件，项目具有良好的市场前景，汽车行业和汽车被动安全系统领域行业发展
情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“六、公司所处行业的基本情
况”之“（三）行业发展概况”。
（3）公司具有技术研发优势
公司是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商，专业从事汽车安全带总成、
安全气囊、方向盘及特殊座椅安全装置的研发、设计、生产、销售及服务。在汽
车安全带方面，多年来公司一直保持与国内外主流整车厂开展技术和业务合作，
并从中积累了丰富的汽车安全带总成研发和生产经验，较早地突破了预张紧安全
带技术，并且搭载多种车型在 C-NCAP 测试中取得 5 星安全评价；在安全气囊
和方向盘研发上，公司拥有行业内多名资深领军人，公司设有产品设计开发部门、
CAE 仿真和系统集成以确保产品开发满足客户需求，同时引进国际先进的装配
设备，以提升安全气囊和方向盘的装配线的自动化率及保证产品质量的一致性。
公司在坚持自主研发和创新的基础上，不断对研发试验室进行升级改造，通
过积极引进价值千万的伺服台车测试系统等国内外先进设备和专利技术授权，实
现公司被动汽车安全系统产品的技术升级。截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有 7
项发明专利、70 项实用新型专利及 3 项外观设计专利。
（4）公司拥有优质稳定的客户资源
凭借卓越的产品质量和优质的服务，公司与国内主流汽车整车厂建立了良好
的合作关系。目前，公司汽车被动安全系统产品的主要客户包括吉利汽车、上汽
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通用五菱、长城汽车、奇瑞汽车、长安汽车、宇通客车、北汽福田等主流汽车品
牌整车厂。同时，随着国内外新能源汽车销量逐年快速增长，公司紧抓新能源机
遇，积极协同整车厂进行新能源汽车被动安全系统开发，目前公司已成功配套上
汽通用五菱宏光 MINIEV、长城欧拉、奇瑞 QQ 冰淇淋、奇瑞小蚂蚁及合众汽车
哪吒 V 等畅销新能源车型。上述现有及潜在订单需求为公司本项目的产能消化
提供了重要保障。
（5）公司具有严格的质量控制体系，产品性能可靠
公司下游整车厂客户对汽车安全系统零部件的质量要求十分严格。公司自成
立以来，在质量检验体系及其设备建设上投入了大量的资源和资金，在生产过程
控制、生产工艺技术、生产装备水平、检验测试手段、清洁生产等方面都在行业
处于领先地位，建立了符合国际标准的质量管理和品质保证体系。公司已通过
IATF16949：2016 汽车行业质量管理体系认证，有效保证了产品的品质及稳定性；
每批产品都经过严格测试后才能出货，有效保证产品性能安全、可靠。公司依靠
高质量的产品和服务、持续的质量控制措施、可靠的技术支持服务和客户建立了
长期的合作信任关系。
本项目总投资 80,382.36 万元。项目具体投资情况如下：
单位：万元
序号 具体项目 投资金额 占总投资比例 拟投入募集资金金额
项目总投资 80,382.36 100.00% 28,700.00
本项目募集资金将用于土地购置、工程建设等资本性支出，不用于铺底流动
资金的支出。
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（1）土地费
项目土地费合计 1,264.49 万元，用于支付土地购置款及相关税费，土地面积
约 129.03 亩。
（2）工程费用
工程费用共计 67,920.91 万元，包括建安工程费用和设备购置费两部分。
①建安工程费用
建安工程费用合计 25,178.91 万元，其中主体建筑费用为 17,900.00 万元，公
用工程 5,276.00 万元，室外工程 2,002.91 万元。
主体建筑工程测算情况如下：
序号 工程名称 面积（㎡） 单位造价（元/平方米） 投资金额（万元）
合计 112,000.00 1,598.21 17,900.00
公用工程测算情况如下：
序号 工程名称 面积（㎡） 单价（元/平方米） 投资金额（万元）
合计 493,000.00 107.02 5,276.00
室外工程测算情况如下：
序 投资金额（万
工程名称 单位 工程规模 单价
号 元）
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序 投资金额（万
工程名称 单位 工程规模 单价
号 元）
合计 / / / 2,002.91
上述固定资产投资相关费用根据建设规模、设备采购计划及相关市场报价测
算得出，固定资产投资相关支出属于资本性支出。
②设备购置费
设备购置费 42,742.00 万元，用于购置各新建车间所需生产设备。具体设备
购置费情况如下：
序号 名称 总金额（万元）
合计 42,742.00
（3）其他费用
其他费用合计 2,721.80 万元，主要包括土地平整费、建设单位管理费、工程
监理费、勘察设计费、城市基础设施配套费等。
（4）预备费
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预备费是针对在项目实施过程中可能发生的难以预料的支出而事先预留的
费用。根据项目的实际情况，本项目基本预备费按工程费用和其它费用之和的
本项目的建设期为 24 个月，项目建设进度安排如下：
（1）前期准备工作 3 个月；
（2）初步设计、施工图设计及招标 4 个月；
（3）土建施工、设备安装调试及人员培训 16 个月；
（4）工程验收 1 个月。
本项目经营预测期共 16 年（建设期 2 年，生产期 14 年），生产期第 1 年至
第 4 年为生产爬坡期，生产期第 5 年完全达产并进入稳定运营状态，其中生产期
第 1 年生产负荷设定为 30%，生产期第 2 年生产负荷设定为 50%，生产期第 3
年生产负荷设定为 80%，生产期第 4 年生产负荷设定为 90%。项目达产后，主
要项目经济指标如下：
序号 项目 达产年份指标数值
注：织带和囊袋中对外销售比例为 34%，另外 66%为自用，其他安全部件均为自用。
本项目税后静态投资回收期为 7.98 年（含建设期），税后内部收益率为
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（1）项目经济效益测算依据及过程
①营业收入
本次募投项目产品的销售额以募投项目产品销售价格乘以当年预计产能进
行测算。项目产能释放情况假设如下：生产期第 1 年生产负荷设定为 30%，生产
期第 2 年生产负荷设定为 50%，生产期第 3 年生产负荷设定为 80%，生产期第 4
年生产负荷设定为 90%，生产期第 5 年完全达产并进入稳定运营状态，各年度产
量实现全部销售。
本项目生产期各类产品实现的营业收入测算情况如下表所示：
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 及以后
安全带总成 11,160.00 18,600.00 29,760.00 33,480.00 37,200.00
方向盘总成 8,853.00 14,755.00 23,608.00 26,559.00 29,510.00
气囊总成 15,939.60 26,566.00 42,505.60 47,818.80 53,132.00
织带 2,815.20 4,692.00 7,507.20 8,445.60 9,384.00
囊袋 306.00 510.00 816.00 918.00 1,020.00
其他安全部件 - - - - -
合计 39,073.80 65,123.00 104,196.80 117,221.40 130,246.00
注 1：T 年为生产期第一年，下同。
注 2：织带和囊袋中对外销售比例为 34%，另外 66%为自用；其他安全部件均为自用，
不涉及销售收入。
本项目相关产品市场前景广阔，公司已具备市场、人员、技术方面的储备，
本项目产能消化具有可行性，详见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”
之“四、募集资金投资项目具体情况”之“（一）年产 1,330 万套汽车安全系统
及配套零部件项目”之“3、项目可行性”。
②成本与费用
本项目成本与费用包括外购原辅材料费、外购燃料及动力费、工资及福利费、
修理费、其他费用（主要包含销售费用、管理费用及研发费用）、折旧费、摊销
费等。
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单位：万元
T+5 及以
序号 项目 T+1 T+2 T+3 T+4
后
外购燃料及动
力费
注
注：除房屋和建筑物折旧年限为 20 年外，机器设备折旧年限为 10 年，其他固定资产折
旧年限为 5 年，因此折旧费在生产期第 6 年下降为 4,822.47 万元，在生产期第 11 年及以后
下降为每年 1,097.25 万元。
上述成本与费用中各项目的测算依据如下：
A、外购原材料
外购原材料结合现有原材料占销售收入的比例和生产期的销售收入确认。
B、外购燃料及动力费
项目达产后消耗电力 2,800.80 万 kwh，单价按 0.65 元/kwh 计算；耗水 6.60
万吨，单价按 3 元/吨计算；天然气约 69.71 万 m?，单价按 3 元/m?计算，达产
前按照生产负荷比例计算。
C、工资及福利费
项目定员 1,500 人，管理及技术人员 250 人，1 万元/月/人；普通人员 1,250
人，0.6 万元/月/人。福利费按工资的 20%计取，达产后合计年费用 14,400.00 万
元，达产前按照生产负荷比例计算。
D、修理费
修理费按照生产期第 1 年折旧金额的 1%计算，为 58.93 万元。
E、其他费用
其他费用按照对应年份收入的 5%计算。
F、折旧费、摊销费
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固定资产折旧费按平均年限法计算，其中房屋建筑物折旧年限 20 年，残值
率 5%，生产设备折旧年限 10 年，残值率 5%，其他固定资产折旧年限 5 年，残
值率 5%；摊销费主要为无形资产土地摊销费，摊销年限 50 年，残值率为 0。
③税金及附加
本项目销售产品不涉及营业税、消费税，城市建设维护税按照生产期各年度
缴纳的增值税的 5%计算，教育费附加按照生产期各年度缴纳的增值税的 3%计
算。
④所得税
本项目的所得税按照 25%进行测算。
（2）项目经济效益指标
本项目预测现金流入系运营期各期营业收入，现金流出主要包括建设期投资、
运营期付现成本及费用、税金及附加、所得税。经测算，本项目税后静态投资回
收期为 7.98 年（含建设期），税后内部收益率为 15.69%，经济效益良好。
（3）项目预计收益的谨慎性
①项目预计主要财务指标的合理性
根据上述收入、成本及费用的假设测算，本项目生产爬坡期（即 T+1、T+2
年、T+3 年和 T+4 年）和达产期（T+5 年及以后，不考虑生产期第 6 年及生产期
第 11 年折旧费用的下降）的毛利率及净利润率情况及公司历史期（2019-2021
年和 2022 年 1-6 月）的毛利率及净利润率情况如下：
本项目 历史期
项目 T+5 年 2022 年
T+1 T+2 T+3 T+4 2021 年 2020 年 2019 年
及以后 1-6 月
毛利率 14.87% 20.99% 24.43% 25.07% 25.58% 26.65% 33.10% 34.44% 37.22%
净利率 7.41% 11.99% 14.29% 14.73% 15.11% 10.26% 14.93% 16.80% 17.33%
本项目达产后预计的毛利率水平整体低于公司报告期内毛利率水平，但与最
近一期公司毛利率水平差异较小。本项目达产后预计的净利率水平整体与公司报
告期内净利率水平不存在重大差异。本项目效益预测已考虑了未来市场竞争导致
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的产品价格下降情形，因此本项目毛利率和净利率的预测符合正常情况下的市场
发展情况，本项目效益预测相关财务指标谨慎合理。
公司的综合毛利率略高于同行业可比公司平均水平，主要是公司与同行业可
比公司在产品、客户方面存在的差异。具体情况请参见本募集说明书“第六节 财
务会计信息与管理层分析”之“七、盈利能力分析”之“（三）毛利及毛利率分
析”之“3、同行业可比上市公司毛利率比较”。
②同行业公司类似项目收益率比较
本项目主要产品为汽车安全带、方向盘和安全气囊，同行业公司投资项目中
与公司相同产品的投资项目较少，此处选取近期发行可转债的同行业（汽车零部
件行业）上市公司类似投资项目进行比较，项目基本情况及效益测算情况如下：
可转债发行 投资总额 税后内部收益
公司简称 项目名称
时间 （万元） 率
年产 110 万件新能源汽车铝合
金零部件项目
嵘泰股份 2022 年 8 月
墨西哥汽车精密铝合金铸件二
期扩产项目
年产 150 万套轻量化底盘系统
建设项目
拓普集团 2022 年 7 月
年产 330 万套轻量化底盘系统
建设项目
年产 300 万套高性能全钢子午
贵州轮胎 2022 年 4 月 230,144.75 15.42%
线轮胎智能制造项目
新能源汽车线缆生产线建设项
卡倍亿 2021 年 12 月 24,298.18 18.88%
目
高性能铝合金汽车零部件项目 114,179.10 18.75%
旭升股份 2021 年 12 月 汽车轻量化铝型材精密加工项
目
高端汽车零部件智能制造项目
泉峰汽车 2021 年 9 月 104,907.00 14.12%
（一期）
年产 5 万吨铸铁汽车配件及 1
伯特利 2021 年 6 月 40,437.54 13.37%
万吨铸铝汽车配件加工项目
新能源乘用车热泵空调系统项
目
银轮股份 2021 年 6 月
新能源车商用车热管理系统项
目
美力科技 2021 年 1 月 年产 9500 万件高性能精密弹簧 30,270.23 13.94%
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可转债发行 投资总额 税后内部收益
公司简称 项目名称
时间 （万元） 率
建设项目
同行业公司类似项目税后内部收益率区间 13.37%-18.88%
同行业公司类似项目税后内部收益率平均值 15.76%
同行业公司类似项目税后内部收益率中位值 15.42%
本项目税后内部收益率 15.69%
数据来源：上市公司募集说明书
上述同行业公司类似项目由于项目建设周期、运营周期、项目内容差异，导
致项目税后内部收益率存在差异。上述项目的税后内部收益率区间为
收益率为 15.69%，总体上看，与上述类似项目税后内部收益率平均值和中位值
不存在较大差异。
综上所述，本项目效益测算具备谨慎性和合理性。
本项目的建设用地位于安徽省巢湖市居巢经济开发区。2022 年 3 月，公司
与巢湖市人民政府签署《投资合作协议》，双方约定项目选址位于居巢经开区（亚
父园区）安成路、春华路、港口大道、南外环路围合地块，占地约 129 亩，用地
性质为工业用地。
用权出让合同》（以下简称“土地出让合同”）。根据土地出让合同约定，公司通
过出让方式获得 58,494.79 平方米（约合 87.74 亩）的出让宗地，出让宗地用途
为工业用地，出让年期为 50 年。截至本募集说明书签署日，公司已取得上述 87.74
亩土地的土地使用权证，证书编号为皖（2022）巢湖市不动产权第 0019137 号，
坐落于居巢经开区（亚父园区）安成路、春华路、港口大道、南外环路围合地块，
土地使用期限至 2072 年 8 月 19 日，面积为 58,494.79 平方米，用途为工业用地。
截至本募集说明书签署日，本次募投项目剩余约 41 亩用地正处于积极推动
招拍挂程序中。根据安徽居巢经济开发区管理委员会于 2022 年 8 月出具的《情
况说明》，该地块土地力争将于 2023 年下半年履行招拍挂程序，安徽松原在依法
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依规参与土地招拍挂等程序后，项目用地落实具有可行性，本次项目用地不存在
实质障碍和重大不确定性。安徽居巢经济开发区管理委员会同时承诺将在符合土
地管理相关法律法规的情况下，协调土地主管部门优先保证本次项目在其选址范
围内的用地需要，确保用地指标，尽快办理相关用地手续。如因不可预期因素导
致安徽松原无法按期取得项目用地，将承诺采取包括但不限于协调居巢经济开发
区内其他土地出让、土地转让等措施，并且保持用地政策不变，确保松原股份尽
快取得符合土地政策、城市规划等相关法规要求且配套设施完善的项目用地，避
免对项目整体进度产生重大不利影响。
公司及其子公司的经营范围和主营业务不存在涉及房地产业务的情形，不存
在持有拟用于房地产开发或正在开发的土地。公司本次取得的项目用地用途为工
业用地，用于年产 1,330 万套汽车安全系统及配套零部件项目符合土地规划用途，
不存在募集资金投向房地产领域的情况。
本项目建设地点位于安徽省巢湖市，根据公司与巢湖市当地政府达成的投资
意向，公司需设立注册地在巢湖市的项目公司进行项目建设和经营。因此，公司
在巢湖设立全资子公司安徽松原作为本次募投项目的实施主体。通过安徽松原实
施募投项目能使公司更好服务合肥地区现有公司客户及安徽、江苏及其他华东地
区主机厂，形成快速响应、快速供货的产业链协同效益，减少物流成本及供应链
风险。
截至 2022 年 8 月 29 日（公司审议本次发行可转债事项董事会召开日），公
司已支付 87.74 亩募投项目用地土地使用权出让价款 859.87 万元。截至本募集说
明书签署日，公司已取得上述 87.74 亩土地的土地使用权证。除上述土地出让价
款投入外，公司在本次审议发行可转债事项的董事会召开前未投入其他资金。
本项目拟使用募集资金金额 28,700.00 万元，董事会召开前已投入的金额为
本次发行的募集资金到账后将不会用于置换董事会召开前已投入的资金。
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（二）补充流动资金及偿还银行借款
公司拟使用本次募集资金中的 11,000.00 万元补充公司流动资金及偿还银行
借款，以满足公司日常经营资金需要。
公司上市以来经营规模快速增长，未来随着公司在汽车被动安全领域汽车零
部件产品的进一步量产，公司的生产经营规模仍将继续扩张，对流动资金存在需
求。通过补充流动资金和偿还银行借款能增强公司资金实力，优化公司债务结构，
有利于公司持续投入技术研发、产品研发等，巩固公司市场地位，提高综合竞争
力。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司的资产负债率为 32.50%，短期借款余额为
还银行借款能有效缓解公司营运资金需求，优化债务结构，提高抗风险能力，有
利于公司持续、稳定、健康、长远发展。
公司本次拟募集资金不超过 39,700 万元（含 39,700.00 万元），其中以 11,000
万元补充流动资金及偿还银行借款，占预计募集资金总额的 27.71%。上述补流
及偿债安排依据公司未来三年日常经营的资金缺口及还款计划确定，具体测算过
程和依据如下：
至 2024 年营业收入增速有所放缓，按 15.00%复合增长率继续增长。假设公司主
营业务、经营模式保持稳定不发生较大变化的情况下，综合考虑各项经营性资产、
经营性负债与销售收入的比例关系等因素，利用销售百分比法估算 2022-2024 年
公司营业收入增长所导致的相关流动资产及流动负债的变化，进而估算公司未来
生产经营对流动资金的需求量。
公司未来三年新增流动资金缺口具体测算过程如下：
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单位：万元
占收入
项目 2021 年度 2022 年度 2023 年度 2024 年度
比例
营业收入 74,508.19 100.00% 85,684.42 98,537.08 113,317.64
应收票据 - - - - -
应收账款 27,767.12 37.27% 31,932.19 36,722.02 42,230.32
应收款项融资 5,367.93 7.20% 6,173.12 7,099.09 8,163.95
预付款项 2,360.75 3.17% 2,714.86 3,122.09 3,590.41
存货 14,812.35 19.88% 17,034.20 19,589.33 22,527.73
其他流动资产 20.28 0.03% 23.32 26.82 30.84
经营性流动资产合计 50,328.43 67.55% 57,877.69 66,559.35 76,543.25
应付票据 2,742.18 3.68% 3,153.51 3,626.53 4,170.51
应付账款 13,263.41 17.80% 15,252.92 17,540.86 20,171.99
预收款项 - - - - -
合同负债 149.48 0.20% 171.90 197.69 227.34
应付职工薪酬 1,789.42 2.40% 2,057.83 2,366.51 2,721.48
应交税费 1,341.28 1.80% 1,542.47 1,773.84 2,039.92
其他流动负债 19.43 0.03% 22.34 25.70 29.55
经营性流动负债合计 19,305.20 25.91% 22,200.98 25,531.13 29,360.80
流动资金占用金额 31,023.23 / 35,676.71 41,028.22 47,182.45
新增流动资金缺口 / / 4,653.48 5,351.51 6,154.23
未来三年累计新增流动资
金缺口
注 1：经营性流动资产金额=应收票据+应收账款+应收账款融资+预付款项+存货+其他
流动资产。
注 2：经营性流动负债金额=应付票据+应付账款+预收款项+合同负债+应付职工薪酬+
应交税费。
注 3：流动资金占用金额=经营性流动资产金额-经营性流动负债金额。
注 4：新增流动资金缺口=本年年末流动资金占用金额-上年年末流动资金占用金额。
根据上述测算，未来三年公司累计流动资金缺口为 16,159.22 万元。同时，
截至 2022 年 6 月末，公司短期借款余额为 12,717.22 万元，长期借款余额为
及偿还银行借款具备切实的必要性，未超过预测的公司未来三年流动资金需求和
银行借款余额。
《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》规定：“再融资
补充流动资金或偿还银行贷款的比例执行《发行监管问答——关于引导规范上市
公司融资行为的监管要求》的有关规定”。
《发行监管问答——关于引导规范上市
公司融资行为的监管要求》规定：“通过配股、发行优先股或董事会确定发行对
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象的非公开发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和
偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得
超过募集资金总额的 30%。”
公司本次发行募集资金总额不超过人民币 39,700.00 万元（含 39,700.00 万元），
扣除发行费用后，拟以不超过 11,000.00 万元用于补充流动资金及偿还银行借款，
占预计募集资金总额的 27.71%，未超过 30%，符合相关规定的要求。
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第八节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金运用的基本情况
（一）首次公开发行股票募集资金
根据中国证券监督管理委员会《关于同意浙江松原汽车安全系统股份有限公
司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕2014 号），本公司由主承
销商国金证券股份有限公司采用网下向符合条件的投资者询价配售与网上向社
会公众投资者定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）
股票 2,500 万股，发行价为每股人民币 13.47 元，共计募集资金 33,675.00 万元，
坐扣承销和保荐费用 3,260.00 万元后的募集资金为 30,415.00 万元，已由主承销
商国金证券股份有限公司于 2020 年 9 月 21 日汇入本公司募集资金监管账户。另
减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行
权益性证券直接相关的新增外部费用 2,286.57 万元后，公司本次募集资金净额为
验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2020〕388 号）。
（二）募集资金存放情况
截至 2022 年 6 月 30 日止，募集资金存放具体情况如下：
单位：万元
开户银行 银行账号 初始存放金额 2022 年 6 月 30 日余额
中国农业银行余姚
马渚支行
合计 - 30,415.00 1,253.35
注：公司首次公开发行股票募集资金净额为人民币 28,128.43 万元，与募集资金专户初
截至 2022 年 6 月 30 日，
始存放金额差额部分系尚未支付的发行费用， 公司已经支付并置换。
二、前次募集资金使用情况对照表
（一）募集资金项目的资金使用情况
截至 2022 年 6 月 30 日止，前次募集资金的具体使用情况如下：
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前次募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额：28,128.43 已累计使用募集资金总额：19,154.61
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：11,567.42
变更用途的募集资金总额比例：41.12%
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
项目达到预定
实际投资金额 可使用状态日
募集前承 募集后承 募集前承 与 期（或截止日
序 承诺投资项 实际投资项 实际投资 募集后承诺 实际投资
诺 诺投资金 诺投资金 募集后承诺投 项目完工程
号 目 目 金额 投资金额 金额
投资金额 额 额 资 度）
金额的差额
年产 1,325 年产 1,325
万条汽车安 万条汽车安
全带总成生 全带总成生
产项目 产项目
研发中心建
设项目
补充流动资
金
年产 150 万
生产项目
测试中心扩
建项目
合计 48,916.00 28,128.43 19,154.61 48,916.00 28,128.43 19,154.61 8,973.82
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（二）前次募集资金实际投资项目变更情况说明
经公司第二届董事会第十三次会议和和第二届监事会第十次会议审议通过，
结合项目实施进度以及合理化布局，综合考虑公司行业、市场情况及公司发展规
划，结合下游客户需求，为优化公司资源配置、加快募集资金投资项目的建设实
施，公司将募集资金投资项目地点调整为位于余姚市牟山镇新东吴村公司厂区内，
具体包括牟山镇新东吴村七里江二期 52 亩地块、牟山镇新东吴村公司现有厂区
西侧 22 亩地块，以及牟山镇新东吴村运河沿路 1 号现有厂区。
具体内容详见公司于 2021 年 7 月 27 日披露的《浙江松原汽车安全系统股份
有限公司关于新增募集资金投资项目实施地点的公告》（公告编号：2021-037）。
经公司第二届董事会第十六次会议、第二届监事会第十三次会议和 2021 年
第一次临时股东大会审议通过，为了更好地落实公司发展战略，强化汽车被动安
全系统产品系列的核心竞争力，公司根据目前经营发展的实际情况，将在首次公
开发行股票募集资金投资项目“年产 1,325 万条汽车安全带总成生产项目”基础
上，新增“年产 150 万套安全气囊生产项目”、“测试中心扩建项目”。变更募集
资金 11,567.42 万元，占前次募集资金净额的比例为 41.12%。
具体内容详见公司于 2021 年 10 月 28 日披露的《浙江松原汽车安全系统股
份有限公司关于调整募集资金用途的公告》（公告编号：2021-051）。
（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因
公司前次募集资金投资项目的实际投资总额与承诺的差异情况列示如下：
单位：万元
募集后承诺
序 实际投资金额 差额
项目名称 投资金额
号
A B C=B-A
小计 28,128.43 19,154.61 8,973.82
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次募集资金项目的实际投入总额已完成承诺
金额的 68.10%，年产 1,325 万条汽车安全带总成生产项目、年产 150 万套安全气
囊生产项目和测试中心扩建项目均在实施中，进度正常。
（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换情况。
（五）前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况
公司不存在前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况。
（六）闲置募集资金的使用情况
五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，
同意公司使用不超过 17,000 万元（含 17,000 万元）的部分闲置募集资金暂时补
充流动资金，使用期限自第二届董事会第六次会议审议通过之日起不超过 12 个
月。公司独立董事、监事会对此发表了同意意见。保荐机构出具了《国金证券股
份有限公司关于浙江松原汽车安全系统股份有限公司使用部分闲置募集资金暂
时补充流动资金的核查意见》。
五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告》，同
意公司拟使用额度不超过人民币 9,000 万元（含 9,000 万元）的部分闲置募集资
金进行现金管理，用于购买投资安全性高、流动性好、满足保本要求、期限不超
过 12 个月的产品，包括但不限于结构性存款、协定存款、通知存款、定期存款、
保本型理财及国债逆回购品种等，现金管理有效期自公司 2020 年第二次临时股
东大会审议通过之日起 12 个月内，在前述额度和期限范围内，可循环滚动使用。
公司独立董事、监事会对此发表了同意意见。保荐机构出具了《国金证券股份有
限公司关于浙江松原汽车安全系统股份有限公司使用部分闲置募集资金进行现
金管理的核查意见》。
于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过
浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书（申报稿）
限自第二届董事会第十五次会议审议通过之日起不超过 12 个月。公司独立董事、
监事会对此发表了同意意见。保荐机构出具了《国金证券股份有限公司关于浙江
松原汽车安全系统股份有限公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的核
查意见》。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司使用暂时闲置的募集资金用于暂时补充流动资
金的金额为 8,000.00 万元。
（七）前次募集资金结余及节余募集资金使用情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司未使用的募集资金余额为 9,253.35 万元（包括
累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额 279.53 万元），占前次募集资
金净额的比例为 32.90%。前次募集资金结余的原因系募投项目尚在建设中，本
公司计划将剩余资金继续投入募投项目建设使用。
三、前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
（一）前次募集资金投资项目实现效益情况
前次募集资金投资项目实现效益情况如下：
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前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位：万元
实际投资项目 截止日投资项 最近一年及一期实际效益 截止日累计实现 是否达到
目累计产能利 承诺效益
序号 项目名称 2021 年度 2022 年 1-6 月 效益 预计效益
用率
不适用（尚
在建设中）
不适用（尚
在建设中）
无法独立核
算效益
注 1：承诺效益系根据募集资金投资项目可行性研究报告的预测数据。
注 2：公司部分使用募投资金购置的固定资产已转固并产生效益。年产 1,325 万条汽车安全带总成生产项目和年产 150 万套安全气囊生产项目
主体工程预计于 2022 年 11 月达到预定可使用状态。
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（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
测试中心扩建项目效益因反映在公司整体经济效益中，故无法单独核算效益。
（三）前次募集资金投资项目的累计实现收益与承诺累计收益的差异情况
截至 2022 年 6 月 30 日止，公司募集资金投资项目处于陆续投入阶段，尚未
建设完成，公司不存在前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺 20%（含
四、前次募集资金实际使用情况的信息披露对照情况
公司前次募集资金实际使用情况与公司各年度定期报告和其他信息披露文
件中披露的内容不存在差异。
五、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
金使用情况进行了鉴证，并出具天健审〔2022〕9464 号《浙江松原汽车安全系
统股份有限公司前次募集资金使用情况鉴证报告》，报告结论如下：“我们认为，
松原公司管理层编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理委
员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的规定，如实反映了松原公司截
至 2022 年 6 月 30 日的前次募集资金使用情况。”
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第九节 声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事签名：
______________ ______________ ______________
胡铲明 胡凯纳 邓渝生
______________ ______________ ______________
李可雷 朱西产 涂必胜
______________
陈晚云
浙江松原汽车安全系统股份有限公司
年 月 日
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一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体监事签名：
______________ ______________ ______________
施炳军 景占东 王苗夫
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年 月 日
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一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体高级管理人员签名：
______________ ______________ ______________
胡凯纳 邓渝生 李可雷
______________ ______________ ______________
赵 轰 叶 醒 薛财文
浙江松原汽车安全系统股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东签名：
______________
胡铲明
实际控制人签名：
______________ ______________ ______________
胡铲明 沈燕燕 胡凯纳
年 月 日
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三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：
孙 裕
保荐代表人签名：
孙 泉 马忆南
法定代表人/董事长签名：
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
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声 明
本人已认真阅读浙江松原汽车安全系统股份有限公司募集说明书的全部内
容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明
书真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
总经理签名：
李格平
法定代表人/董事长签名：
王常青
保荐机构：中信建投证券股份有限公司
年 月 日
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四、律师事务所声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见
书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师签名：
______________ ______________
傅羽韬 曹亮亮
律师事务所负责人签名：
______________
章靖忠
浙江天册律师事务所
年 月 日
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五、会计师事务所声明
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六、债券信用评级机构声明
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七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
关于除本次向不特定对象发行可转换公司债券外未来十二个月内的其他再
融资计划，公司董事会作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债
券方案被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况
确定是否实施其他再融资计划。”
（二）关于应对本次发行可转债摊薄即期回报采取的措施
公司就本次向不特定对象发行可转换公司债券可能摊薄即期回报的影响提
出了具体的填补回报措施，具体如下：
公司已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目符
合国家产业政策、行业发展趋势以及公司发展战略，具有较好的发展前景和预期
效益。本次发行募集资金到位后，公司将根据《公司章程》
《募集资金管理制度》
及相关法律法规的要求，加强募集资金管理，规范使用募集资金，保证募集资金
按照原定用途得到充分有效利用。同时，公司将做好项目组织实施工作，加快推
进募投项目建设，争取早日建成实现收益，并更好的推动公司长远业务发展。
公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》
（2022 年修订）及《上市公
司章程指引》
（2022 年修订）等规定拟定了《公司章程》及《浙江松原汽车安全
系统股份有限公司未来三年股东分红回报规划（2022-2024 年）》。未来公司将严
格按照上述制度要求执行利润分配政策，以维护公司及股东利益为宗旨，高度重
视对投资者合理、稳定的投资回报，在制定具体分配方案时广泛听取独立董事、
投资者尤其是中小股东的意见和建议，并结合公司所处发展阶段、经营状况、市
场环境、监管政策等情况及时完善、优化投资者回报机制，确保投资者的合理预
期和利益保障。
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公司将通过内外部结合方式加强组织对中高层管理人员、核心骨干员工的学
习培训，持续提升其管理能力水平及创新意识以适应公司资产、业务规模不断扩
张及国内外市场需求结构变化的需要，并进一步建立完善管理制度，优化组织架
构，强化内部控制，实行精细管理，从而提升公司管理效率，降低运营成本，提
高公司利润水平。
浙江松原汽车安全系统股份有限公司董事会
年 月 日
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第十节 备查文件
除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
一、发行人最近三年的财务报告及审计报告和最近一期的财务报告；
二、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
三、法律意见书及律师工作报告；
四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
五、资信评级机构出具的资信评级报告；
六、中国证监会对本次发行予以注册的文件；
七、其他与本次发行有关的重要文件。
自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说
明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站查阅本次发行的相关文件。
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附表一、公司及子公司拥有的专利权
截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司拥有的专利权情况如下：
序号 专利号 专利名称 专利类型 申请日 授权日
安全带旋转张紧装置的引导子弹、
旋转张紧装置及安全带
一种预紧限力停止式芯轴和卷收
器
一种用于折叠安全气囊的折叠工
装
用于汽车安全带上的双边锁止式
高度调节器
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序号 专利号 专利名称 专利类型 申请日 授权日
一种用于安全带锁扣的保护套和
一种安全带装置
用于安全带的搭接片、搭接头、搭
接装置以及安全带
带儿童锁的安全带卷收器及安全
带总成
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序号 专利号 专利名称 专利类型 申请日 授权日
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