股票简称：中宠股份 股票代码：002891
烟台中宠食品股份有限公司
YANTAI CHINA PET FOODS CO., LTD.
（山东省烟台市莱山经济开发区蒲昌路 8 号）
保荐机构（主承销商）
（山东省青岛市崂山区苗岭路 15 号金融中心大厦 15 层）
二〇二二年十月
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
本公司声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任
何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完
整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保
证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明
其对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公
司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
本重大事项提示仅对需投资者特别关注的风险因素及其他重要事项进行提
醒。敬请投资者认真阅读募集说明书“风险因素”一节的全部内容。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
根据《证券法》《上市公司证券发行管理办法》《可转换公司债券管理办
法》等相关法规规定，公司本次公开发行可转换公司债券符合法定的发行条
件。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券由中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证
鹏元”）评级，根据其出具的《烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公
司 债 券 信用 评 级 报告 》 ，烟 台 中宠 食 品股 份 有 限公 司 （以 下 简称 “ 中宠 股
份”、“公司”、“本公司”）主体信用等级为 AA-，本次可转换公司债券信
用等级为 AA-，评级展望为稳定。
在本次债券存续期内，中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于
外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转换公司
债券的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定
影响。
三、关于本次公开发行可转换公司债券的担保事项
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的
公司除外”。截至2021年12月31日，公司经审计的净资产为19.46亿元，因此公
司无需对本次公开发行的可转换公司债券提供担保。
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四、公司的股利分配政策及最近三年的利润分配情况
（一）利润分配政策
根据《中华人民共和国公司法》、中国证监会《上市公司章程指引（2022
年修订）》《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监
管指引第 3 号——上市公司现金分红（2022 年修订）》等法律法规及规范性文
件，《公司章程》对公司利润分配政策进行了明确规定。
公司重视对投资者的合理回报。为建立对投资者持续、稳定、可续的回报
规划与机制，保证公司利润分配政策的连续性和稳定性，《公司章程》对股利分
配政策的相关规定如下：
公司的利润分配重视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维
护股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性和稳定性，并符合法律、法规
的相关规定。
（1）利润分配方式：
公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方
式；在有条件的情况下，根据实际经营情况，公司可以进行中期分红；如进行
中期分红的，中期数据需要经过审计。
公司在选择利润分配方式时,相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红
的利润分配方式。
（2）现金分红的条件：
①公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后
利润）为正值；②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审
计报告；③公司未来十二个月内无重大对外投资计划或重大现金支出（募集资
金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外
投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净
资产的 30%，且超过 3,000 万元人民币。
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（3）现金分红的比例、时间及差异化现金分配政策：
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现
金分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利
润应不低于当年实现的可分配利润的 10%，且公司连续三年以现金方式累计分
配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出 安排的，可以按照前项规定处
理。
（4）公司进行股票股利分配的条件：
在公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足本章程规定之
现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，
应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。具体分红比例由公
司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
（1）公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展
阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真
研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序
要求等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后实
施。
独立董事也可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会
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审议。
（2）董事会提出的利润分配方案需经董事会过半数以上表决通过并经三分
之二以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。股
东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是
中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小
股东关心的问题。
（3）监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情
况及决策程序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经
过半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意
见。
（4）在公司当年度盈利且提取法定公积金及弥补以前年度亏损后仍有剩余
时，董事会应当作出现金分红预案。在符合前项规定现金分红条件的情况下，
董事会根据公司生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，未作出现金分红
预案的，董事会应当做出详细说明，公司独立董事应当对此发表独立意见。提
交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表
决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存
公司的用途。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开
后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
每年现金分红的金额在当年利润分配中所占的比例应不低于 10%，并确保
该等分红款在公司向股东进行分红前支付给公司。
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部环境变化并对公司生产
经营造成重大影响时，或公司自身经营状况发生重大变化时，公司可对利润分
配政策进行调整或变更。
公司调整或变更利润分配政策的议案经董事会审议通过，并经三分之二以
上独立董事审议通过且发表独立意见后，提交股东大会审议，并经出席股东大
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会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
股东大会审议利润分配政策变更事项时，应提供网络投票方式。
（二）最近三年利润分配情况
公司 2019 年度利润分配预案的议案》，公司向所有股东每 10 股派发现金股利
，合计派发现金股利 1,020.05 万元。
公司 2020 年度利润分配预案的议案》，公司向所有股东每 10 股派发现金股利
，合计派发现金股利 1,372.53 万元。
公司 2021 年度利润分配预案的议案》，公司向所有股东每 10 股派发现金股利
，合计派发现金股利 1,470.56 万元。
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
归属于上市公司股东的净利润 11,561.54 13,488.48 7,900.78
现金分红金额（含税） 1,470.56 1,372.53 1,020.05
现金分红占归属于上市公司股
东的净利润的比率
最近三年累计现金分红占最近
三年实现的年均可分配利润的 35.17%
比例
公司 2019 年度实现归属于上市公司股东的净利润 7,900.78 万元，扣除当
年分红 1,020.05 万元后当年剩余未分配利润为 6,880.73 万元。2019 年度当年
未分配利润主要用于公司的日常生产经营。
公司 2020 年度实现归属于上市公司股东的净利润 13,488.48 万元，扣除当
年分红 1,372.53 万元后当年剩余未分配利润为 12,115.95 万元。2020 年度当
年未分配利润主要用于公司的日常生产经营。
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公司 2021 年度实现归属于上市公司股东的净利润 11,561.54 万元，扣除当
年分红 1,470.56 万元后当年剩余未分配利润为 10,090.98 万元。2021 年度当
年未分配利润主要用于公司的日常生产经营。
（三）未来三年股东回报规划
为了保护投资者合法权益、实现股东价值、给予投资者稳定回报，不断完
善和健全科学、持续和稳定的股东回报机制，增加利润分配政策决策的透明性
和可持续性，保障股东权益，公司第三届董事会第十五次会议、2021 年年度股
东大会审议通过了《未来三年（2021-2023 年）股东回报规划》。规划规定：
“一、本规划的制定原则
（一）积极回报投资者，并兼顾公司的可持续发展；
（二）进一步增强公司利润分配特别是现金分红的透明度，以便投资者形
成稳定的回报预期；
（三）保持利润分配政策的连续性和稳定性；
（四）严格遵循相关法律法规和《公司章程》对利润分配的有关规定。
二、制定本规划的考虑因素
（一）公司的实际情况，包括：公司营业收入、经营业绩、现金流量、短
期及长期融资能力；
（二）公司发展目标，包括：公司发展战略、投资规划、未来资金需求、
预计未来的经营业绩及现金流量；
（三）外部环境及变化趋势，包括：经济发展周期、国家金融政策、信贷
环境、融资成本；
（四）股东关于分红的意愿与要求、独立董事关于利润分配的意见。
三、未来三年（2021-2023 年）股东回报规划
（一）利润分配方式
公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方
式；在有条件的情况下，根据实际经营情况，公司可以进行中期分红；如进行
中期分红的，中期数据需要经过审计。
公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分配方式优先采用现金分
红的利润分配方式。
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（二）现金分红的条件
利润）为正值；
目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投
资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资
产的 30%，且超过 3,000 万元人民币。
（三）现金分红的比例、时间及差异化现金分配政策
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现
金分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利
润应不低于当年实现的可分配利润的 10%，且公司连续三年以现金方式累计分
配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出 安排的，可以按照前项规定处
理。
（四）股票股利分配的条件
在公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足公司章程规定
之现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配
的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。具体分红比例
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由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
（五）出现股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的
现金红利，以偿还其占用的资金。
（六）决策程序与机制
段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研
究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要
求等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后实
施。
独立董事也可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会
审议。
二以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。股东
大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中
小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股
东关心的问题。
及决策程序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过
半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意
见。
时，董事会应当作出现金分红预案。在符合前项规定现金分红条件的情况下，
董事会根据公司生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，未作出现金分红
预案的，董事会应当做出详细说明，公司独立董事应当对此发表独立意见。提
交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表
决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存
公司的用途。
（七）利润分配政策的调整机制
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部环境变化并对公司生产
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经营造成重大影响时，或公司自身经营状况发生重大变化时，公司可对利润分
配政策进行调整或变更。
公司调整或变更利润分配政策的议案经董事会审议通过，并经三分之二以
上独立董事审议通过且发表独立意见后，提交股东大会审议，并经出席股东大
会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
股东大会审议利润分配政策变更事项时，应提供网络投票方式。
四、本规划的制定周期与相关决策机制
公司董事会每三年重新审议一次《股东分红回报规划》，对公司即时生效的
股利分配政策做出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报计划，并由公司
董事会结合具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展
所处阶段及当期资金需求，制定年度或中期分红方案,并在董事会审议通过后提
交股东大会审议。
公司股东、独立董事及监事会对公司董事会执行的分红政策和股东回报规
划进行监督。
五、本规划的实施
（一）本规划自公司股东大会审议通过之日起生效，修订时亦同。
（二）本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》
的规定执行。
（三）本规划由公司董事会负责解释。”
五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）与本公司相关的风险
近年来，中美贸易摩擦呈现日益加剧的趋势，给中美经济运行带来一定的
不确定 性。报 告期 内， 公司中 国工 厂出口 到美 国的 宠物食 品金 额分别为
业务收入的比例为 29.77%、23.41%、15.64%和 15.36%。2018 年 9 月 24 日
起美国对包括公司出口宠物食品在内的约 2,000 亿美元的中国进口商品加征
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司境内生产的产品对美国出口价格的优势被削弱。未来如果中美贸易摩擦持续
进行并升级从而引起全球贸易环境产生变化，而公司不能及时进行调整，则可
能对公司经营业绩、前次募集资金投资项目的产能消化及效益实现等带来一定
不利影响。
公司主营业务收入主要源自于境外市场，报告期内，公司产品境外销售收
入占主营业务收入比例均在 70%以上，公司存在一定的海外市场拓展风险。
随着全球经济一体化进程的推进，泰国、越南等新兴经济体也逐渐加入到
国际市场竞争中，尽管目前上述国家宠物食品生产企业数量较少，但由于其人
工成本低廉，未来将可能在国际市场上对中国产宠物食品形成一定冲击，公司
产品出口面临海外市场竞争加剧的风险。
近年来，宠物角色认知的改变及人口老龄化、独居人群数量的增多等因素
推动了我国宠物行业规模的不断扩张，促进了我国宠物经济的快速崛起，越来
越多的国内厂商不断加强销售渠道建设和自有品牌的推广力度，同时，国外著
名宠物食品厂商也不断进入国内市场。随着国内企业生产规模的逐渐扩大和国
外资金、先进技术的不断转移，公司面临的市场竞争将进一步加剧。
市场竞争的加剧将造成品牌推广、活动促销等销售费用的增长，并可能对
行业毛利率水平造成一定不利影响，公司存在国内市场开拓的风险。
原材料成本是公司主营业务成本的主要组成部分，剔除外购成品后，报告
期内原材料成本占公司主营业务成本的比例均在 65%以上。公司的主要原材料
为鸡胸肉、鸭胸肉、皮卷等，其中鸡胸肉、鸭胸肉等农副产品受市场供需影响
价格波动幅度较大。如遇原材料采购单价大幅上升，将导致公司成本上升，影
响公司毛利率和盈利水平。
公司凭借良好的商业信誉，通过批量采购、与主要原材料供应商建立长期
稳定的合作关系等方式，能够获得主要原材料的稳定供应，一定程度上可以降
低原材料价格波动的影响。但如果未来原材料价格出现大幅波动，而公司又无
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法采取有效措施抵消原材料价格波动带来的影响，公司经营业绩的稳定性将受
到不利影响。
报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入比例超过 70%。公司境外销
售货款主要以美元结算，汇率的波动给公司经营业绩带来了一定的不确定性。
报告期内，公司汇兑收益情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
汇兑收益（万元） 1,806.22 -682.82 -1,762.11 629.00
利润总额（万元） 9,783.36 15,943.29 19,643.56 11,823.38
汇兑收益/利润总额 18.46% -11.05% -8.97% 5.32%
益的税后净额分别为 564.05 万元、-1,166.66 万元、-1,394.73 万元和 448.23
万元。如未来公司主要结算外币的汇率出现大幅不利变动，或公司对于结汇时
点判断错误，将对公司业绩造成一定影响。
行了关于延迟复工、限制物流、人流等疫情防控措施。公司根据疫情变化积极
应对，在保证员工身体健康的同时促进公司正常的生产经营，将疫情对公司的
影响降到最低。尽管我国新冠肺炎疫情局势持续向好，公司生产经营活动已全
面恢复正常，但是全球新冠肺炎疫情及防控情况尚存较大不确定性，若国内疫
情出现反复，或国外疫情无法得到控制，可能会对公司业绩或本次募投项目建
设实施造成重大不利影响。
（二）募集资金投资项目相关风险
公司已就本次募集资金投向进行了充分的前期调研与严格的可行性论证，
募投项目的实施有利于公司主营业务发展并符合公司的发展战略。但是，如果
募投项目在实施过程中，市场环境与产业政策出现不利变化，技术出现重大更
替，以及公司市场开拓、销售价格等未达预期时，本次募集资金投资项目存在
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不能完全实现预期目标或效益的风险。
本次募集资金投资项目建成后，公司将新增部分固定资产折旧费用、无形
资产摊销费用等固定成本。尽管根据项目效益规划，公司募集资金投资项目新
增收入及利润总额足以抵消项目新增的折旧摊销费用，但如果未来募集资金投
资项目不能如期顺利达产，或者达产后相关产品市场环境发生重大变化，使得
项目产生的收入及利润水平未能实现原定目标，则公司仍存在因折旧摊销费增
加而导致利润下滑的风险。
基于国内外宠物食品市场良好的发展前景和自身产能现状，公司拟使用本
次募集资金投资建设三个新增产能项目。虽然公司已在新增产能的规模设计阶
段进行了充分的市场前景调研与可行性论证，并为未来产能顺利消化拟定了具
体措施，但基于未来市场环境、产业政策、需求结构等诸多不确定或不可控因
素的影响，本次募投项目投产后新增产能能否顺利消化存在一定的不确定性，
新增产能存在不能完全消化的风险。
（三）本次发行可转换公司债券相关风险
公司股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经
济形势及政治、经济政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。
如果因公司股票价格走势低迷、可转债持有人的投资偏好或触发回售条款等原
因导致公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的资金负担和
经营压力。
本次募集资金投资项目存在一定的建设期，在此期间相关的募集资金投入
项目尚未产生收益，如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或
全部可转债转换为公司股票，公司净资产将大幅增加，总股本亦相应增加，公
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司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为
本次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务
状况发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获
得对应担保物补偿的风险。
六、持股 5%以上股东或者董事、监事、高管参与本次可转
债的发行认购相关情况
为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公
司债券管理办法》等相关规定的要求，发行人持股 5%以上股东及其一致行动人
及董事、监事、高级管理人员承诺如下：
（一）视情况参与认购的相关主体及其承诺
根据《证券法》及《可转换公司债券管理办法》的相关规定，烟台中幸、
通怡春晓 19 号就本次可转债认购事项出具了书面承诺，承诺将根据本次可转债
发行时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关规定视情况参与本次可转债
的发行认购，具体承诺内容如下：
（1）本单位将根据本次可转债发行时的市场情况、资金安排及《中华人民
共和国证券法》等相关规定决定是否参与本次可转债的发行认购；
（2）若本单位及本单位的一致行动人或本单位控制的其他主体在本次可转
债发行首日（募集说明书公告日）前后六个月存在向外部对象减持上市公司股
份或已发行可转债的计划或者安排的，本单位及本单位的一致行动人或本单位
控制的其他主体将不参与本次可转债的认购；
（3）若本单位及本单位的一致行动人或本单位控制的其他主体在本次可转
债发行首日（募集说明书公告日）前六个月不存在向外部对象减持上市公司股
票或已经发行可转债情形的，本单位及本单位的一致行动人或本单位控制的其
他主体将根据本次可转债发行时的市场情况、资金安排及《中华人民共和国证
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券法》等相关规定决定是否参与本次可转债的认购。若认购成功，本单位及本
单位的一致行动人或本单位控制的其他主体承诺将严格遵守《中华人民共和国
证券法》等法律法规关于股票及可转债交易的规定，自本单位及本单位的一致
行动人或本单位控制的其他主体认购本次可转债之日起至本次可转债发行完成
后六个月内不向外部对象减持上市公司股票及认购的本次可转债；
（4）若本单位及本单位的一致行动人或本单位控制的其他主体未能履行上
述关于本次可转债认购事项的承诺，由此所得的收益归上市公司所有，并依法
承担由此产生的法律责任。
出具的承诺
根据持股 5%以上的股东和正投资、日本伊藤及发行人董事（不含独立董
事）、监事、高级管理人员出具的书面承诺，该等主体将根据本次可转债发行
时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关规定视情况参与本次可转债的发
行认购，具体承诺内容如下：
（1）本单位/本人将根据本次可转债发行时的市场情况、资金安排及《中
华人民共和国证券法》等相关规定决定是否参与本次可转债的发行认购；
（2）若本单位及本单位的一致行动人或本单位控制的其他主体/本人及本
人关系密切的家庭成员（指配偶、父母、子女）及控制的相关主体在本次可转
债发行首日（募集说明书公告日）前后六个月存在减持上市公司股份或已发行
可转债的计划或者安排的，本单位及本单位的一致行动人或本单位控制的其他
主体/本人及本人关系密切的家庭成员及控制的相关主体将不参与本次可转债的
认购；
（3）若本单位及本单位的一致行动人或本单位控制的其他主体/本人及本
人关系密切的家庭成员及控制的相关主体在本次可转债发行首日（募集说明书
公告日）前六个月不存在减持公司股票或已经发行可转债情形的，本单位及本
单位的一致行动人或本单位控制的其他主体/本人及本人关系密切的家庭成员及
控制的相关主体将根据本次可转债发行时的市场情况、资金安排及《中华人民
共和国证券法》等相关规定决定是否参与本次可转债的认购。若认购成功，本
单位及本单位的一致行动人或本单位控制的其他主体/本人及本人关系密切的家
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庭成员及控制的相关主体承诺将严格遵守《中华人民共和国证券法》等法律法
规关于股票及可转债交易的规定，自本单位及本单位的一致行动人或本单位控
制的其他主体/本人及本人关系密切的家庭成员及控制的相关主体认购本次可转
债之日起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转
债；
（4）若本单位及本单位的一致行动人或本单位控制的其他主体/本人及本
人关系密切的家庭成员及控制的相关主体未能履行上述关于本次可转债认购事
项的承诺，由此所得的收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。
（二）不参与认购的相关主体及其承诺
根据发行人独立董事孙礼先生、王欣兰女士、张晓晓女士出具的承诺函，
前述人员均不参与本次可转债的发行认购，具体承诺内容如下：
本人将不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转
债的发行认购；本人保证本人之配偶、父母、子女及控制的相关主体严格遵守
短线交易、内幕交易等股票交易的相关规定，并依法承担由此产生的法律责
任；如本人违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。
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六、持股 5%以上股东或者董事、监事、高管参与本次可转债的发行认购相关
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十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及相应
十七、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报措施及相关承
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五、前次募集资金实际使用情况与公司定期报告及其他信息披露文件中披露
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第一节 释义
在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称均具有如下特定含义：
第一部分：一般释义
中宠股份、发行人、公
指 烟台中宠食品股份有限公司
司、股份公司
烟 台中 幸生物 科技 有限公 司，（原 名“烟 台中 幸食品 有限 公
烟台中幸 指
司”、“烟台高新区中幸食品有限公司”），发行人控股股东
和正投资 指 烟台和正投资中心（有限合伙），发行人股东
通怡春晓 19 号 指 通怡春晓 19 号私募证券投资基金
日本伊藤 指 日本伊藤株式会社，发行人股东
爱丽思中宠 指 烟台爱丽思中宠食品有限公司，发行人全资子公司
烟台好氏宠物食品科技有限公司（原名“烟台爱思克食品有限公
好氏食品 指
司”），发行人全资子公司
顽皮销售 指 烟台顽皮宠物用品销售有限公司，发行人全资子公司
顽皮国贸 指 烟台顽皮国际贸易有限公司，发行人全资子公司
上海中宠食品科技有限公司（原名“烟台中宠宠物卫生用品有限
中宠食品 指 公司”、“烟台中宠宠物食品销售有限公司”）
，发行人全资子公
司
中卫食品 指 烟台中卫宠物食品有限公司，发行人控股子公司
安徽省中宠颂智科技有限公司，（原名“合肥俊慕电子商务有限
中宠颂智 指
公司” ）
，发行人控股子公司，已于 2021 年 11 月 19 日注销
南京云吸猫智能科技有限公司，发行人全资子公司，已于 2021
云吸猫智能 指
年 12 月 14 日注销
北京中宠好氏宠物食品有限公司，（原名“威海好宠电子商务有
北京好氏 指
限公司”、“威海粉橙电子科技有限公司”），发行人控股子公司
美国好氏 指 Hao's Holdings, Inc.，发行人在美国设立的全资子公司
上海好氏 指 上海好氏宠物食品有限公司，发行人全资子公司
中宠供应链 指 烟台中宠联合供应链有限公司，发行人控股子公司
American Jerky Company LLC，发行人全资子公司美国好氏之
美国 Jerky 公司 指
控股子公司
Canadian Jerky Company Ltd.，发行人在加拿大设立的全资子
加拿大 Jerky 公司 指
公司
烟台中宠德益宠物食品销售有限公司，发行人控股子公司，已于
中宠德益 指
共青城金瑞 指 共青城金瑞股权投资合伙企业（有限合伙），发行人参股企业
The Natural Pet Treat Company Limited，发行人在新西兰的全
NPTC 指
资子公司
Zeal Pet Foods New Zealand Limited，发行人在新西兰的全资
ZPF 指
子公司
PFNZ 指 PetfoodNZ International Limited，发行人在新西兰的控股子公司
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顽皮欧洲 指 Wanpy Europe Petfoods B.V.，发行人在荷兰的控股子公司
上海中宠 指 上海中宠品牌管理有限公司，发行人全资子公司
中宠网络 指 上海中宠网络科技有限公司，发行人原控股孙公司
杭州领先宠物食品有限公司，（原名“宁波冠纯网络科技有限公
杭州领先 指
司”），发行人控股子公司
中宠华元 指 杭州中宠华元宠物科技有限公司，发行人控股子公司
山东顽宠 指 山东顽宠电子商务有限公司，发行人控股子公司
众鑫投资 指 樟树市众鑫金鼎投资管理中心（有限合伙），发行人控股企业
汇英资管 指 宿迁中宠汇英资产管理合伙企业（有限合伙），发行人参股企业
南京极宠家智能科技有限公司，原名滁州云宠智能科技有限公
云宠智能 指
司，发行人报告期内参股子公司，已于 2021 年 6 月 28 日退出
I TAO PET SUPPLIES (CAMBODIA) CO., LTD.（爱淘宠物生活
爱淘宠物、柬埔寨爱淘 指
用品（柬埔寨）有限公司） ，发行人在柬埔寨的参股子公司
重庆乐檬 指 重庆乐檬科技有限责任公司，发行人参股子公司
New Ruipeng Pet Group Inc.，发行人全资子公司美国好氏之参
瑞鹏开曼 指
股子公司
新瑞鹏集团 指 新瑞鹏宠物医疗集团有限公司，瑞鹏开曼子公司
蛋壳宠物用品（上海）有限公司，发行人控股企业众鑫投资投资
蛋壳宠物 指
的公司
山东帅克宠物用品股份有限公司，发行人控股企业众鑫投资与发
帅克宠物 指
行人参股企业汇英资管投资的公司
杭州高爷家有好多猫宠物食品有限责任公司，发行人控股企业众
高爷家 指
鑫投资投资的公司
深圳逗爱创新科技有限公司，发行人控股企业众鑫投资投资的公
深圳逗爱 指
司
金鼎投资 指 北京方圆金鼎投资管理有限公司
佩蒂股份 指 佩蒂动物营养科技股份有限公司
路斯股份 指 山东路斯宠物食品股份有限公司
乖宝宠物 指 乖宝宠物食品集团股份有限公司
福贝宠物 指 上海福贝宠物用品股份有限公司
保荐机构、主承销商 指 联储证券有限责任公司
植德、发行人律师 指 北京植德律师事务所
和信会计师事务所、审 和信会计师事务所（特殊普通合伙），原名山东和信会计师事务
指
计机构、申报会计师 所（特殊普通合伙）
评级机构、中证鹏元 指 中证鹏元资信评估股份有限公司
本次发行 指 中宠股份公开发行可转换公司债券
可转债 指 可转换公司债券
A股 指 在中国境内上市的人民币普通股
股东大会 指 烟台中宠食品股份有限公司股东大会
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董事会 指 烟台中宠食品股份有限公司董事会
监事会 指 烟台中宠食品股份有限公司监事会
公司章程 指 烟台中宠食品股份有限公司章程
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
债券持有人会议规则 指 《烟台中宠食品股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》
募集资金管理办法 指 《烟台中宠食品股份有限公司募集资金管理办法》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
深交所 指 深圳证券交易所
报告期 指 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月
报告期各期末 指
和 2022 年 6 月 30 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
第二部分：专业释义
专门为宠物、小动物提供的食品，介于人类食品与传统畜禽饲料
宠物食品 指 之间的高档动物食品，其作用主要是为各种宠物提供最基础的生
命保证、生长发育和健康所需的营养物质
SGS 指 通标标准技术服务有限公司
BRC 指 英国零售商协会
CQC 指 中国质量认证中心
FVO 指 食品兽医办公室（欧盟）
FDA 指 食品药品监督管理局（美国）
TUV 指 德国莱茵集团
危害分析及关键控制点体系：对食品安全有显著意义的危害加以
HACCP 指
识别、评估以及控制食品危害的安全体系
适口性是一种饲料或饲粮的滋味、香味和质地特性的综合，是动
物在觅食、定位和采食过程中视觉、嗅觉、触觉和味觉等感觉器
适口性 指 官对饲料或饲粮的综合反映。适口性决定饲料被动物接受的程
度，主要是指动物、宠物对待食品、饲料的采食积极性和采食频
率
APPA 指 美国宠物产品协会
LB、lb 指 磅（重量单位，1 磅=453.6 克）
OZ、oz 指 盎司（16 盎司=1 磅）
注：非经说明，本募集说明书中的数值均以人民币元或万元为单位列示，比率均以人
民币元为计算基准；若出现合计数与所列数值总和不符的情况，均为四舍五入所致。
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第二节 本次发行概览
一、本公司简介
中文名称：烟台中宠食品股份有限公司
英文名称：YANTAI CHINA PET FOODS CO., LTD.
股票代码：002891
股票简称：中宠股份
上市交易所：深圳证券交易所
注册资本：29,411.2698 万元
法定代表人：郝忠礼
有限公司成立日期：2002 年 1 月 18 日
整体变更设立日期：2014 年 11 月 24 日
住所：山东省烟台市莱山经济开发区蒲昌路 8 号
邮政编码：264003
联系电话：0535-6727163
传真号码：0535-6727161
电子信箱：renfz@wanpy.com.cn
经营范围：生产、加工宠物食品，并销售公司上述所列自产产品；销售宠
物饲料添加剂产品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）。
二、发行概况
（一）本次发行的核准情况
本次发行经公司第三届董事会第十五次会议、2021 年年度股东大会审议通
过。公司已于 2022 年 9 月 16 日收到中国证券监督管理委员会《关于核准烟台
中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2063
号）。
（二）本次可转债发行基本条款
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本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简
称“可转债”）。该可转债及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
本次拟发行可转债募集资金总额为人民币 76,904.59 万元，发行数量为
本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年，即自 2022 年 10 月 25 日
（T 日）至 2028 年 10 月 24 日。
本 次 发 行 的 可 转 债 票 面 利 率 第 一 年 0.20% 、 第 二 年 0.40% 、 第 三 年
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的
可转债本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息是指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起
每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B×i
I：指年利息额；
B：指 本次发行 的可转 债持有 人在计息 年度（ 以下简 称“当 年”或“每
年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率。
（2）付息方式
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①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债
发行首日。
②付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该
日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）转换成股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计
息年度及以后计息年度的利息。
④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2022 年 10 月 31 日，
T+4 日）起满 6 个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即 2023 年 5 月 1
日（如该日为法定节假日或非交易日，则顺延至下一个交易日）至 2028 年 10
月 24 日。
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债初始转股价格为 28.35 元/股，不低于募集说明书公告日
前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除
息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的价格按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次可转债发行之后，当公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况
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时，公司按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍
五入），具体调整办法如下：
派送红股或转增股本：P1=P0/(1+n)
增发新股或配股：P1=(P0+A*k)/(1+k)
上述两项同时进行：P1=(P0+A*k)/(1+n+k)
派发现金股利：P1=P0-D
上述三项同时进行：P1=(P0-D+A*k)/(1+n+k)
其中：P1 为调整后的转股价；P0 为调整前有效的转股价；n 为该次送股率
或转增股本率；k 为该次增发新股率或配股率；A 为该次增发新股价或配股价；
D 为每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明
转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本
次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人
的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分
保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内
容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制
订。
（1）修正权限与修正幅度
在本可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个
交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%（不含本数）时，公司董事会有权提
出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避；修正后的转
股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一
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交易日的公司股票交易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于
最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格
和收盘价格计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司须在中国证监会指定的上市公司信息
披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期
间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始
恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股
申请应按修正后的转股价格执行。
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式
为：
Q=V/P，并以去尾法取 1 股的整数倍。
其中：Q 为转股数量；V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P
为申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为
一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债
持有人转股当日后的 5 个交易日内以现金兑付该部分可转债票面余额及该票面
余额所对应的当期应计利息。
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次可转换
公司债券面值的 112%（含最后一期利息）的价格向投资者赎回全部未转股的
可转换公司债券。
（2）有条件赎回条款
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在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司
有权决定按照以本次发行的可转债的面值加当期应计利息的价格赎回全部或部
分未转股的可转债：
①在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票在连续三十个交易日中至
少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
②当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元（含本数）时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B*i*t/365
IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转
债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格
和收盘价格计算。
可转债存续期间，公司将持续关注赎回条件是否满足，预计可能满足赎回
条件的，将在赎回条件满足的五个交易日前及时披露，并向市场充分提示风
险。
赎回条件满足后，公司将及时披露，并明确说明是否行使赎回权。若公司
决定行使赎回权，将在披露的赎回公告中明确赎回的期间、程序、价格等内
容，并在赎回期结束后披露赎回结果公告。若公司决定不行使赎回权，在深圳
证券交易所规定的期限内公司将不得再次行使赎回权。
公司决定行使或者不行使赎回权时，将充分披露公司实际控制人、控股股
东、持股百分之五以上的股东、董事、监事、高级管理人员在赎回条件满足前
的六个月内交易该可转债的情况。
（1）有条件回售条款
本次发行可转债的最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交
易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转债持有人有权将其持有的可转
债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
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若在上述交易日内发生过转股价格因发生 送红股、转增股本、增发新股
（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价
格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第
一个交易日起重新计算。
本次发行可转债的最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次
满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持
有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再
行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
在本次发行可转债存续期内，若公司本次发行的可转债募集资金投资项目
的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化根
据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变
募集资金用途的，本次可转债持有人享有一次回售的权利。
可转债持有人有权将其持有的全部或部分可转债按照债券面值加上当期应
计利息的价格回售给公司。可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司
公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，
不应再行使附加回售权。
公司将在回售条件满足后披露回售公告，明确回售的期间、程序、价格等
内容，并在回售期结束后披露回售结果公告。
因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在
股利发放的股权登记日当日收市后登记在册的所有普通股股东（含因可转债转
股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（1）向原股东优先配售：股权登记日（即 2022 年 10 月 24 日，T-1 日）
收市后登记在册的发行人原 A 股股东。
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（2）网上发行：持有深交所证券账户的社会公众投资者，包括：自然人、
法人、证券投资基金等（法律法规禁止购买者除外）。
（3）本次发行保荐机构（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。
本次发行的中宠转债向股权登记日收市后中国结算深圳分公司登记在册的
发行人原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售
部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。
（1）向原股东优先配售
原股东可优先配售的中宠转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持
有中宠股份的股份数量按每股配售 2.6148 元面值可转债的比例计算可配售可转
债的金额，再按 100 元/张转换为张数，每 1 张为一个申购单位。
发行人现有总股 294,112,698 股，可参与本次发行优先配售的 A 股股本为
上限总额为 7,690,458 张，约占本次发行的可转债总额的 99.9999%（由于不
足 1 张部分按照中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国
结算深圳分公司”）证券发行人业务指南执行，最终优先配售总数可能略有差
异）。
原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参
与网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优
先配售后余额的网上申购时无需缴付申购资金。
原股东的优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为“082891”，配
售简称为“中宠配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足 1 张的部分
按照中国结算深圳分公司证券发行人业务指南执行，即所产生的不足 1 张的优
先认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股
东，以达到最小记账单位 1 张，循环进行直至全部配完。
原股东持有的“中宠股份”股票如托管在 两个或者两个以上的证券营业
部，则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照深交所相
关业务规则在对应证券营业部进行配售认购。
（2）网上发行
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社会公众投资者通过深交所交易系统参加网上发行。网上发行申购代码为
“ 072891” ， 申购 简称 为 “中 宠发 债 ”。 每个 账 户最 小认 购 单位 为 10 张
（1,000 元），每 10 张为一个申购单位，超过 10 张的必须是 10 张的整数倍，
每个账户申购上限为 1 万张（100 万元），超出部分为无效申购。
投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个
证券账户参与申购的，或投资者使用同一证券账户多次参与申购的，以该投资
者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定申购
金额。保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产
规模或资金规模申购的，有权认定该投资者的申购无效。投资者应自主表达申
购意向，不得全权委托证券公司代为申购。
（1）可转债持有人的权利
①依照其所持有的可转换债券数额享有约定利息；
②依照法律、行政法规等相关规定及本规则参与或委托代理人参与债券持
有人会议并行使表决权；
③按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息；
④根据募集说明书约定的条件将所持有的本次可转债转为公司股份；
⑤根据募集说明书约定的条件行使回售权；
⑥依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可
转换公司债券；
⑦依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）可转债持有人的义务
①遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
②依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次
可转债的本金和利息；
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⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其
他义务。
（3）在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券
持有人会议
①拟变更募集说明书的约定；
②拟修改本规则；
③拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
④公司未能按期支付本次可转债本息；
⑤公司发生减资（因股权激励回购股份、过往收购交易对应的交易对方业
绩承诺事项回购股份、公司依法回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致
偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
⑥公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
⑦保证人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施（如有）发生
重大变化；
⑧公司、单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券
持有人或债券受托管理人书面提议召开债券持有人会议；
⑨公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定
性，需要依法采取行动；
⑩公司提出债务重组方案；
?发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
?根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，
应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
①公司董事会；
②单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
人；
③债券受托管理人；
④法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
（4）债券持有人会议的召集程序
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①债券持有人会议由公司董事会或债券受托管理人负责召集。公司董事会
或债券受托管理人应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召
开债券持有人会议。会议通知应在会议召开 15 日前在中国证监会指定的媒体上
公告债券持有人会议通知。
②在可转债存续期间内，当前述应当召集债券持有人会议的情形发生之日
起 30 日内，如公司董事会、债券受托管理人未能按本规则规定履行其职责，单
独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人有权以公
告方式发出召开债券持有人会议的通知。
③债券持有人会议通知发出后，除因不可抗力，不得变更债券持有人会议
召开时间或取消会议，也不得变更会议通知中列明的议案；因不可抗力确需变
更债券持有人会议召开时间、取消会议或者变更会议通知中所列议案的，召集
人应在原定债券持有人会议召开日前至少 5 个交易日内以公告的方式发出补充
通知并说明原因，但不得因此而变更债券持有人债权登记日。
债券持有人会议通知发出后，如果召开债券持有人会议的拟决议事项消除
的，召集人可以公告方式取消该次债券持有人会议并说明原因。
（5）债券持有人会议的权限范围
①当公司提出变更本次可转债募集说明书约定的方案时，对是否同意公司
的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本次债券本
息、变更本次债券利率和期限、取消募集说明书中的赎回或回售条款等；
②当公司未能按期支付可转换公司债券本息时，对是否同意相关解决方案
作出决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有，下同）偿还债券
本息作出决议，对是否参与公司的整顿、和解、重组、重整或者破产的法律程
序作出决议；
③当公司减资（因股权激励回购股份、过往收购交易对应的交易对方业绩
承诺事项回购股份、公司依法回购股份导致的减资除外）、合并、分立、被托
管、解散、申请破产或依法进入破产程序时，对是否接受公司提出的建议，以
及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；
④当担保人或担保物（如有，下同）发生重大不利变化时，对行使债券持
有人依法享有权利的方案作出决议；
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⑤当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法
享有权利的方案作出决议；
⑥在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
⑦对变更、解聘债券受托管理人作出决议；
⑧法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其
他情形。
债券持有人会议的召集、召开、表决和决议等详见公司在中国证监会指定
网站（http：//www.cninfo.com.cn）披露的《烟台中宠食品股份有限公司可转
换公司债券持有人会议规则》。
本次发行的可转债募集资金总额（含发行费用）为人民币 76,904.59 万
元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资金额 拟使用募集资金额
合计 89,599.53 76,904.59
若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，募集资
金不足部分由公司自筹解决。在本次发行募集资金到位前，公司可根据项目的
实际需求以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。在上述募投项
目范围内，公司可根据项目的轻重缓急等情况，对上述募投项目的募集资金投
入顺序和投资金额进行适当调整。
公司已制定《烟台中宠食品股份有限公司募集资金管理办法》。本次发行
的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前
由公司董事会确定。
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本次发行的可转换公司债券不提供担保。
公司本次发行可转债方案的有效期为自发行方案经股东大会审议通过之日
起十二个月。
公司已根据相关法律法规聘请联储证券为本次公开发行可转换公司债券的
受托管理人，并就受托管理相关事宜与其签订受托管理协议。
（1）可转换公司债券违约情形
①在本次可转债到期、加速清偿（如适用）时，公司未能偿付到期应付本
金和/或利息；
②公司不履行或违反《债券受托管理协议》《债券持有人会议规则》以及
《烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券预案》的任何承诺或义
务，且将对公司履行本次可转债的还本付息能力产生重大实质不利影响，经受
托管理人书面通知，或经单独或合并持有本次可转债未偿还面值总额 10%以上
的可转债持有人书面通知，该违约情形在上述通知所要求的合理期限内仍未予
纠正；
③公司在其资产、财产或股份上设定担保以致对公司就本次可转债的还本
付息能力产生重大实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对公司就本次
可转债的还本付息能力产生重大实质性不利影响；
④在本次可转债存续期内，公司发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧
失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；
⑤任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立
法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致
公司在本次可转债项下义务的履行变得不合法；
⑥在本次可转债存续期内，公司发生其他对本次可转债的按期兑付产生重
大不利影响的情形。
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（2）违约责任及其承担方式
公司承诺按照本募集说明书约定的还本付息安排，向可转债持有人支付可
转债利息及兑付可转债本金。若公司不能按时支付可转债利息或可转债到期不
能兑付本金，对于逾期未付的利息和/或本金，公司将根据逾期天数按可转债票
面利率向可转债持有人支付逾期利息，按照该未付利息对应本次发行可转债的
票面利率另计利息（单利）。当公司未按时支付本次发行可转债的本金、利息
和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，可转债持有人有权直接依法向公司进
行追索。债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有
人会议的授权，参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管
理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，可转债持有人有权追究债券受托
管理人的违约责任。
（3）争议解决机制
本次发行适用中国法律并依其解释。
本次可转债发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解
决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《债券受托管理协议》《债券持有
人会议规则》等规定，向有管辖权的人民法院提起诉讼。
当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各
方有权继续行使本次债券发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。
（三）债券评级情况
中证鹏元资信评估股份有限公司对本次可转债进行了信用评级，本次可转
债主体信用评级为 AA-级，债券信用评级为 AA-级，展望评级为稳定。公司本
次发行的可转债上市后，中证鹏元将进行跟踪评级。
三、承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）联储证券以余额包销的方式承销，承销
期的起止时间：自 2022 年 10 月 21 日至 2022 年 10 月 31 日。
四、发行费用
项目 金额（含税）
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承销及保荐费用 1,200.00 万元
审计费用 90.00 万元
律师费用 80.00 万元
资信评级费用 45.00 万元
信息披露费用 75.00 万元
发行手续费等其他费用 7.35 万元
本次发行费用合计 1,497.35 万元
注：上述费用为预计费用，视本次发行的实际情况可能会有增减，费用总额将在发行
结束后确定。
五、发行期主要日程安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期 日期 发行安排
T-2日 刊登募集说明书及摘要、发行公告、网上路演公告
（星期五）
T-1日
（星期一） 原股东优先配售股权登记日
刊登发行提示性公告
T日 原股东优先配售日
（星期二）
网上申购日
T＋1日
（星期三） 进行网上申购的摇号抽签
T＋2日
（星期四） 网上中签缴款日
T＋3日
（星期五） 销金额
T＋4日
（星期一） 募集资金划至公司账户
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发
事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
六、本次发行可转换公司债券的上市流通
本次发行的可转换公司债券无持有期限制。发行结束后，本公司将尽快向
深圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
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七、本次发行有关当事人
（一）本公司：烟台中宠食品股份有限公司
法定代表人：郝忠礼
住所：山东省烟台市莱山经济开发区蒲昌路 8 号
电话：0535-6727163
传真：0535-6727161
联系人：任福照、逄建毅
（二）保荐机构、主承销商：联储证券有限责任公司
法定代表人：吕春卫
住所：山东省青岛市崂山区苗岭路 15 号金融中心大厦 15 层
电话：0532-80958800
传真：0532-80958800
保荐代表人：刘亮、王林峰
项目协办人：刘大兵
项目经办人：任滨、华书超、李坤龙、高嘉年、黄盛荣
（三）律师事务所：北京植德律师事务所
负责人：龙海涛
住所：北京市东城区东直门南大街 1 号北京来福士中心办公楼 5 层 01、
电话：010-56500900
传真：010-56500999
经办律师：郑超、黄彦宇
（四）会计师事务所：和信会计师事务所（特殊普通合伙）
首席合伙人：王晖
住所：济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦七层
电话：0531－81666288
传真：0531－81666288
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经办注册会计师：迟慰、王建英
（五）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人：张剑文
住所：深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
电话：0755-82872897
传真：0755-82872898
签字分析师：张晨、张颜亭
（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司
住所：深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
（七）拟申请上市的交易所：深圳证券交易所
住所：深圳市福田区深南大道 2012 号
电话：0755-82083333
传真：0755-82083164
（八）保荐机构（主承销商）收款银行
开户行：中国工商银行股份有限公司上海市中山西路支行
户名：联储证券有限责任公司
账号：1001298019005651178
八、公司与本次发行有关人员之间的关系
公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在任何直接或间接的股权关系或者其他利益关系。
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第三节 风险因素
投资者在评价公司此次发行可转债时，除 本募集说明书提供的其他资料
外，应特别认真的考虑下述风险因素。
一、与本公司相关的风险
（一）贸易摩擦引发的风险
近年来，中美贸易摩擦呈现日益加剧的趋势，给中美经济运行带来一定的
不确定 性。报 告期 内， 公司中 国工 厂出口 到美 国的 宠物食 品金 额分别为
业务收入的比例为 29.77%、23.41%、15.64%和 15.36%。2018 年 9 月 24 日
起美国对包括公司出口宠物食品在内的约 2,000 亿美元的中国进口商品加征
司境内生产的产品对美国出口价格的优势被削弱。未来如果中美贸易摩擦持续
进行并升级从而引起全球贸易环境产生变化，而公司不能及时进行调整，则可
能对公司经营业绩、前次募集资金投资项目的产能消化及效益实现等带来一定
不利影响。
（二）海外市场竞争加剧的风险
公司主营业务收入主要源自于境外市场，报告期内，公司产品境外销售收
入占主营业务收入比例均在 70%以上，公司存在一定的海外市场拓展风险。
随着全球经济一体化进程的推进，泰国、越南等新兴经济体也逐渐加入到
国际市场竞争中，尽管目前上述国家宠物食品生产企业数量较少，但由于其人
工成本低廉，未来将可能在国际市场上对中国产宠物食品形成一定冲击，公司
产品出口面临海外市场竞争加剧的风险。
（三）国内市场竞争加剧及市场开拓的风险
近年来，宠物角色认知的改变及人口老龄化、独居人群数量的增多等因素
推动了我国宠物行业规模的不断扩张，促进了我国宠物经济的快速崛起，越来
越多的国内厂商不断加强销售渠道建设和自有品牌的推广力度，同时，国外著
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名宠物食品厂商也不断进入国内市场。随着国内企业生产规模的逐渐扩大和国
外资金、先进技术的不断转移，公司面临的市场竞争将进一步加剧。
市场竞争的加剧将造成品牌推广、活动促销等销售费用的增长，并可能对
行业毛利率水平造成一定不利影响，公司存在国内市场开拓的风险。
（四）原材料价格波动风险
原材料成本是公司主营业务成本的主要组成部分，剔除外购成品后，报告
期内原材料成本占公司主营业务成本的比例均在 65%以上。公司的主要原材料
为鸡胸肉、鸭胸肉、皮卷等，其中鸡胸肉、鸭胸肉等农副产品受市场供需影响
价格波动幅度较大。如遇原材料采购单价大幅上升，将导致公司成本上升，影
响公司毛利率和盈利水平。
公司凭借良好的商业信誉，通过批量采购、与主要原材料供应商建立长期
稳定的合作关系等方式，能够获得主要原材料的稳定供应，一定程度上可以降
低原材料价格波动的影响。但如果未来原材料价格出现大幅波动，而公司又无
法采取有效措施抵消原材料价格波动带来的影响，公司经营业绩的稳定性将受
到不利影响。
（五）产品质量风险
随着国家对食品安全的日趋重视以及消费者权益保护意识的增强，产品质
量控制已成为食品加工企业生产经营的控制重点。公司主要从事犬用和猫用宠
物食品的研发、生产和销售，所属行业为农副食品加工业，产品质量的稳定与
安全对公司发展有着至关重要的作用。如果公司具体质量管理工作出现纰漏或
上游原料供应发生其他不可预见的风险导致产品质量问题，不但会产生赔偿风
险，还可能对公司的信誉和公司产品的销售产生重大不利影响。因此，公司存
在由于产品质量管理出现失误而带来的潜在经营风险。
（六）客户相对集中的风险
报 告 期 内 ，公 司前 五 名 客 户 销售 额 占 公 司同 期 营 业 收入 的 比 例 分别 为
如果某一重要客户的采购政策发生重大变化或经营环境发生重大不利变化，公
司将面临无法及时调整客户结构而在短期内营业收入及利润下降的风险。
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（七）劳动力成本上升的风险
随着我国工业化、城镇化进程的持续推进和劳动力素质的不断提高，员工
薪酬水平的持续增长成为社会发展的必然趋势，劳动力成本上升已成为我国经
济发展的普遍现象和众多企业面临的共性问题。
报告期内，公司员工工资水平总体呈上升 趋势，如果劳动力成本快速上
升，可能会推动公司出口产品价格的提高，从而可能对公司产品在国际市场中
的竞争带来一定不利影响。
（八）出口退税政策变化的风险
公司出口产品执行“免、抵、退”的增值税退税政策，2017 年 6 月 30 日
以前，公司主要产品的出口退税率为 13%，2017 年 7 月 1 日起，税率调整为
调整为 9%。公司产品以外销为主，如果上述出口退税政策发生不利变化，将
对公司经营业绩产生一定的不利影响，导致利润下滑的风险。
（九）应收账款回收风险
分别为 30.62%、19.78%、25.83%和 28.91%。
如果国内外宏观经济形势、行业发展前景发生重大不利变化，个别客户的
经营可能出现困难，则公司存在应收账款发生坏账的风险。
（十）汇率波动风险
报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入比例超过 70%。公司境外销
售货款主要以美元结算，汇率的波动给公司经营业绩带来了一定的不确定性。
报告期内，公司汇兑收益情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
汇兑收益（万元） 1,806.22 -682.82 -1,762.11 629.00
利润总额（万元） 9,783.36 15,943.29 19,643.56 11,823.38
汇兑收益/利润总额 18.46% -11.05% -8.97% 5.32%
益的税后净额分别为 564.05 万元、-1,166.66 万元、-1,394.73 万元和 448.23
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万元。如未来公司主要结算外币的汇率出现大幅不利变动，或公司对于结汇时
点判断错误，将对公司业绩造成一定影响。
（十一）存货减值的风险
公司存货主要为原材料、库存商品、在产品等。2019 年-2022 年 6 月末，
公司存货账面价值分别为 29,460.27 万元、54,995.30 万元、51,667.34 万元和
和 40.13%。报告期内存货账面价值较高，公司已对成本高于可变现净值的存
货计提了存货跌价准备，但如果下游市场经营环境发生变化，期后销售情况不
达预期或存货价格出现大幅下滑，产品库存出现积压，公司可能面临存货减值
的风险。
（十二）短期偿债能力风险
加短期借款满足业务发展过程中对流动资金的需求，若未来公司不能有效地拓
宽融资渠道，将会面临短期偿债能力风险。
（十三）境外经营风险
近年来，随着公司在全球宠物食品行业的布局深入展开，目前公司已在美
国拥有一家全资子公司美国好氏和一家控股孙公司美国 Jerky 公司，加拿大设
立了加拿大 Jerky 公司，在荷兰设立了顽皮欧洲、在新西兰收购了 NPTC、
ZPF 和 PFNZ。由于美国、加拿大、荷兰、新西兰在法律环境、经济政策、市
场形势以及文化、语言、习俗等方面与中国存在一定的差异，也会为公司的经
营决策、组织管理和风险控制带来一定的难度和风险。同时，如其经济形势及
相关经济政策发生变动，或公司境外子公司因信息获取渠道未能通畅有效，可
能对其经营情况产生一定的影响，公司存在一定的境外经营风险。
（十四）电商渠道风险
公司紧跟行业发展趋势，在国内市场积极拓展电商销售渠道。近年来，公
司已与阿里巴巴、京东、苏 宁 易 购等线上平台签订了战略合作协议，并投资了
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杭州领先、北京好氏、山东顽宠、中宠华元等从事线上销售的公司，在线上渠
道以及新零售方面展开合作，通过网络直销及电商渠道客户贡献的销售金额及
占比增长较快，逐步成为公司在国内市场的重要销售渠道。
随着公司电商渠道销售规模的进一步增大，公司需要根据形势发展和业务
开展情况推动网络销售业务相关的内控制度建设，因为电商渠道销售有别于传
统的销售渠道，如果公司相关的内控制度滞后，则会影响电商渠道销售的拓
展，并有可能导致一定的经营风险。
（十五）新冠肺炎疫情带来的风险
行了关于延迟复工、限制物流、人流等疫情防控措施。公司根据疫情变化积极
应对，在保证员工身体健康的同时促进公司正常的生产经营，将疫情对公司的
影响降到最低。尽管我国新冠肺炎疫情局势持续向好，公司生产经营活动已全
面恢复正常，但是全球新冠肺炎疫情及防控情况尚存较大不确定性，若国内疫
情出现反复，或国外疫情无法得到控制，可能会对公司业绩或本次募投项目建
设实施造成重大不利影响。
（十六）全球集装箱运输供求关系持续紧张带来的风险
港口拥堵、集装箱短缺、内陆运输迟滞等复杂局面的挑战和冲击，集装箱运输
供求关系持续紧张。
公司产品大部分以 FOB 计价，大部分客户独自消化海运费上涨影响。同
时，公司积极与客户沟通，提前组织货柜安排发货，尽最大限度满足客户时效
需求。但是如果全球集装箱运输供求关系紧张程度持续升级，会导致客户成本
上涨、货物海运周期、收货时间延长等，对公司业绩产生不利影响。
（十七）企业未来规模扩张带来的管理风险
报告期内，公司资产总额由 2019 年末的 170,020.68 万元增加到 2022 年
着公司业务的不断扩张，特别是随着本次募集资金到位，募集资金投资项目逐
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步实施，公司面临的经营管理压力逐渐加大。公司未来生产经营规模不断扩
大，将对公司的组织结构、部门协调、运营沟通、内部控制、财务管理等方面
提出更高的要求，公司经营管理面临的挑战日益加大。如果公司管理层不能结
合行业及公司的发展情况及时完善公司管理制度、有效优化管理体系、提高经
营管理能力，则公司将面临较大的管理风险，从而影响公司未来的长远发展。
（十八）商誉减值的风险
近几年，公司因收购 NPTC、PFNZ、杭州领先等公司，确认了较大金额的
商誉。截至 2022 年 6 月末，公司商誉账面价值为 22,606.84 万元，公司每年
末对商誉进行减值测试，未来如果公司收购的上述公司经营状况恶化或者经营
业绩不达预期，公司将面临商誉减值风险，进而影响公司的经营业绩。公司将
继续利用自身和上述公司在业务、渠道、管理等方面的互补性进行资源整合，
保持并提高上述公司的竞争力，以尽可能降低商誉减值风险。
二、募集资金投资项目相关风险
（一）募投项目运营风险
本次募集资金投资项目建成实施后，公司产业布局将进一步完善，业务规
模也将继续扩大，公司综合实力和盈利能力将显著提升。虽然本次募投项目符
合国家产业政策和行业发展趋势，市场前景良好，公司也对本次募集资金投资
项目的可行性进行了充分研究论证，但项目的成功实施很大程度上取决于公司
的运营管理水平，包括对人力资源、市场开拓、财务管理和供应链等方面的持
续管理和改进，若公司出现管理瓶颈，导致相关业务无法顺利运营、运营成本
超过预期、运营效率和质量未达要求等情形，则将对公司现有业务的经营业绩
和本次募集资金投资项目的实施和效益产生不利影响。
（二）募集资金投资项目不能达到预期效益的风险
公司已就本次募集资金投向进行了充分的前期调研与严格的可行性论证，
募投项目的实施有利于公司主营业务发展并符合公司的发展战略。但是，如果
募投项目在实施过程中，市场环境与产业政策出现不利变化，技术出现重大更
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替，以及公司市场开拓、销售价格等未达预期时，本次募集资金投资项目存在
不能完全实现预期目标或效益的风险。
（三）固定资产折旧增加导致利润下滑的风险
本次募集资金投资项目建成后，公司将新增部分固定资产折旧费用、无形
资产摊销费用等固定成本。尽管根据项目效益规划，公司募集资金投资项目新
增收入及利润总额足以抵消项目新增的折旧摊销费用，但如果未来募集资金投
资项目不能如期顺利达产，或者达产后相关产品市场环境发生重大变化，使得
项目产生的收入及利润水平未能实现原定目标，则公司仍存在因折旧摊销费增
加而导致利润下滑的风险。
（四）新增产能不能完全消化的风险
基于国内外宠物食品市场良好的发展前景和自身产能现状，公司拟使用本
次募集资金投资建设三个新增产能项目。虽然公司已在新增产能的规模设计阶
段进行了充分的市场前景调研与可行性论证，并为未来产能顺利消化拟定了具
体措施，但基于未来市场环境、产业政策、需求结构等诸多不确定或不可控因
素的影响，本次募投项目投产后新增产能能否顺利消化存在一定的不确定性，
新增产能存在不能完全消化的风险。
三、本次发行可转换公司债券相关风险
（一）本次发行募集资金不足或发行失败的风险
公司在制定本次公开发行可转换公司债券方案时，综合考虑了公司募集资
金需求、实际控制人持股比例以及未来国内宏观经济形势、证券市场走势等因
素，谨慎确定本次公开发行的发行数量上限。若发行市场环境、行业政策、公
司业绩、公司股价等出现重大不利变化，则本次发行存在募集资金不足或发行
失败的风险。
（二）未转股可转债的本息兑付风险
公司股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经
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济形势及政治、经济政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。
如果因公司股票价格走势低迷、可转债持有人的投资偏好或触发回售条款等原
因导致公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的资金负担和
经营压力。
（三）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
本次募集资金投资项目存在一定的建设期，在此期间相关的募集资金投入
项目尚未产生收益，如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或
全部可转债转换为公司股票，公司净资产将大幅增加，总股本亦相应增加，公
司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
（四）可转换公司债券价格波动风险
可转债作为一种复合型衍生金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二
级市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、公司股票价格、
向下修正条款、赎回条款及回售条款、投资者的预期等诸多因素的影响，因此
价格变动较为复杂，需要可转债投资者具备一定的专业知识。
在上市交易、转股等过程中，可能会出现异常波动或与其投资价值严重背
离的现象，甚至可能会出现可转债交易价格低于面值的情形，从而可能使投资
者面临投资损失或不能获得预期的投资收益。
（五）可转债在转股期内不能转股的风险
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至
少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%（不含本数）时，公司董事
会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避；修正后的转
股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一
交易日的公司股票交易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于
最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
公司股价走势受到宏观经济形势、股票市场整体状况及公司经营业绩等多
种因素影响。本次可转债发行后，若公司股价持续低于本次可转债的转股价
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格，或者公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公
司向下修正转股价格，公司股价仍持续低于修正后的转股价格，则可能导致本
次发行的可转债转换价值发生重大不利变化，并进而导致可转债在转股期内不
能转股的风险。
（六）本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款不实施及
修正幅度存在不确定性的风险
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至
少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%（不含本数）时，公司董事
会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避；修正后的转
股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一
交易日的公司股票交易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于
最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
本次可转债存续期限内，在满足本次可转债转股价格向下修正条件的情况
下，公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考
虑，不提出转股价格向下调整的方案。并且，若公司董事会提出并审议通过转
股价格向下修正方案，该修正方案仍可能存在未能通过公司股东大会批准的情
况。因此，存续期限内本次可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能
实施的风险。此外，即使公司决议向下修正转股价格，修正幅度亦存在不确定
性。
（七）信用评级变化风险
经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，公司的主体信用等级为AA-，本期
债券的信用等级为AA-。在本期债券的存续期内，中证鹏元每年将对公司主体和
本次可转换公司债券进行一次跟踪信用评级，公司无法保证其主体信用评级和
本次可转换公司债券的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评
级机构调低公司的主体信用评级或本次可转换公司债券的信用评级，则可能对
债券持有人的利益造成一定影响。
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（八）流动性风险
本次可转债发行结束后，公司将积极申请在深圳证券交易所上市交易。由
于上市核准事宜需要在本次可转债发行结束后方能进行且依赖于主管部门的审
核，公司目前无法保证本次可转债一定能够按照预期在深圳证券交易所上市交
易，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃
程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司
亦无法保证本次可转债在深圳证券交易所上市交易后，本次可转债的持有人能
够随时且足额交易其所持有的债券。
因此，投资人在购买本次可转债后，可能面临由于债券不能及时上市交易
而无法出售，或由于债券上市交易后交易不活跃而不能以某一价格足额出售的
流动性风险。
（九）可转债未担保风险
本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为
本次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务
状况发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获
得对应担保物补偿的风险。
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第四节 公司基本情况
一、公司本次发行前股本总额及前十名股东持股情况
（一）股本结构
截至 2022 年 6 月 30 日，公司总股本为 294,112,698 股，股本结构如下：
无限售条件流通 限售条件流 持股比
股份类型 持股数量（股）
股（股） 通股（股） 例（%）
其中：境内非国有法人持股 124,386,482 - 124,386,482 42.29
境内自然人持股 79,300,710 9,225 79,309,935 26.97
其中：境外法人持股 49,665,827 49,665,827 16.89
境外自然人持股 357,285 357,285 0.12
股份总数 294,103,473 9,225 294,112,698 100.00
（二）前十大股东持股情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
持股数量 限售股份数
序号 股东名称 股份性质 持股比例
（股） 量（股）
上海通怡投资管理有限公司－通 基金、理财产
怡春晓 19 号私募证券投资基金 品等
中国银行股份有限公司－富兰克 基金、理财产
林国海中小盘股票型证券投资基 品等
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金
上海珏朔资产管理中心（有限合
基金、理财产
品等
证券投资基金
二、公司组织结构及主要对外投资情况
（一）组织结构图
股东大会
战略委员会
监事会
提名委员会
董事会秘书 董事会
薪酬与考核委员会
审计委员会
总经理办公室 总经理
证 烘 罐 财 人 后 设 采 品 技 国 国 审
券 干 头 务 力 勤 备 购 管 术 内 际 计
部 制 制 部 资 保 保 部 部 研 营 营 部
造 造 源 障 障 发 销 销
部 部 部 部 部 中 中 中
心 心 心
（二）公司重要权益投资
截至本 募集 说明 书签 署日 ，公 司拥 有 11 家 全资 子公 司，10 家 控股子
（孙）公司/企业，及 9 家参股公司/企业，其基本情况如下：
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烟台中宠食品股份有限公司
全 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 49% 57.50% 50% 40%
资
子
JERKY
爱丽 好 顽 中 上 上 顽 美 爱 共青 汇 重
加 海 国
氏 皮 宠 海
NPTC
淘 英 庆
公 皮
ZPF
思中 拿 城金
食 国 食 好 公大 中 销 好 宠 资 乐
宠 瑞
司 品 贸 品 氏 司 宠 售 氏 物 管 檬
参
股
控 95.97% 51% 90% 51% 75% 70% 63.68% 55% 98%
美 瑞 司
公国 鹏
股 2.05% 蛋壳宠物
JERKY
司 开
子 中宠 中 杭 北 顽 山 中 众
曼
公
PFNZ
供应 卫 州 京 皮 东 宠 鑫
食 领 好 欧 顽 华 投
司 链 品 先 氏 洲 宠 元 资 1.02% 深圳逗爱
（二）直接或间接控股公司的基本情况
单位：万元；%
成立时间 2008 年 1 月 21 日 主要生产经 山东省烟台市莱山区莱
基本情况
注册资本 6,879.08 营地 山工业园同和路 27 号
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 宠物零食的生产和销售
/2021.12.31 净资产 30,270.16 净利润 8,086.73
/2022.6.30 净资产 32,962.58 净利润 3,133.26
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 1999 年 7 月 21 日 山东省烟台市莱山
主要生产经
基本情况 经济开发区蒲昌路
注册资本 99.49 营地
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 宠物零食的研发、生产和销售
/2021.12.31 净资产 6,535.02 净利润 2,700.45
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/2022.6.30 净资产 7,655.34 净利润 1,234.24
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2007 年 12 月 12 日 山东省烟台市莱山
主要生产经
基本情况 经济开发区蒲昌路
注册资本 300 营地
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 宠物食品、宠物用品的国内销售
/2021.12.31 净资产 -6,497.70 净利润 -5,080.46
/2022.6.30 净资产 -6,878.39 净利润 -380.69
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2009 年 9 月 7 日 主要生产经 莱山经济开发区蒲昌路
基本情况
注册资本 230 营地 8号
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 宠物食品、宠物用品的销售
/2021.12.31 净资产 -185.78 净利润 -390.93
/2022.6.30 净资产 42.51 净利润 228.29
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2012 年 11 月 19 日 中国（上海）自由贸
主要生产经
基本情况 易试验区张江路 665
注册资本 300 营地
号三层
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 宠物用品的研发、生产和销售
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/2021.12.31 净资产 -1,156.76 净利润 -296.01
/2022.6.30 净资产 -1,489.79 净利润 -333.03
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2012 年 6 月 4 日 山东省烟台市莱山经
主要生产经
基本情况 济开发区同和路 27
注册资本 203 万欧元 营地
号
股东名称 持股比例
股权情况 中宠股份 51
Vitakraft Holding Gmbh 49
主营业务 宠物干粮的研发和生产
/2021.12.31 净资产 2,409.97 净利润 378.41
/2022.6.30 净资产 2,374.19 净利润 -35.79
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2014 年 3 月 10 日 主要生产经 2400 E Francis St.
基本情况
注册资本 100 万美元 营地 Ontario, CA 91761
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 股权投资管理、宠物食品的销售
/2021.12.31 净资产 12,098.95 净利润 1,432.54
/2022.6.30 净资产 14,557.02 净利润 1,777.43
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
基本情况 成立时间 2014 年 1 月 13 日 主要生产经 2400 E Francis
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注册资本 2,250 万美元 营地 St. Ontario,
CA91761
股东名称 持股比例
美国好氏 57.78
Globalinx Pet, LLC 28.89
Lu Wang 2.22
股权情况 Jihang Lu 2.22
Yongliang Sun 2.22
Ying Li 2.22
Yiwen Wang 2.22
Mutian Li 2.22
主营业务 宠物零食的研发、生产和销售
/2021.12.31 净资产 26,247.71 净利润 4,206.44
/2022.6.30 净资产 29,109.75 净利润 2,268.63
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2016 年 4 月 19 日 主要生产经 Unit 2,2133 191st
基本情况 Street, Surrey,
注册资本 1,000 股 营地
British Columbia
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 宠物食品的研发、生产和销售
/2021.12.31 净资产 2,697.48 净利润 -295.57
/2022.6.30 净资产 2,859.99 净利润 51.93
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2016 年 5 月 23 日 北京市北京经济技
主要生产经 术开发区经海三路
基本情况
注册资本 1,000.00 营地 109 号院 58 号楼 3
层 303 室
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股东名称 持股比例
股权情况 中宠股份 51
北京万峰贸易有限公司 49
主营业务 销售宠物相关产品
/2021.12.31 净资产 -2,820.69 净利润 -2,415.35
/2022.6.30 净资产 -3,401.79 净利润 -581.10
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2018 年 9 月 20 日 Wilgenhorst 61,
基本情况 注册地址
注册资本 10 万欧元 2215WT Voorhout
股东名称 持股比例
股权情况 中宠股份 75
M.H.M. van Bohemen Beheer B.V 25
主营业务 宠物食品、宠物用品销售
/2021.12.31 净资产 -19.61 净利润 18.55
/2022.6.30 净资产 -34.86 净利润 -14.73
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 1999 年 1 月 15 日 11-13 Lansford
Crescent,
基本情况 注册地址 Avondale,
股份总数 2,546,580 股 Auckland, 0600 ,
New Zealand
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 宠物食品研发、生产和销售
/2021.12.31 净资产 10,890.42 净利润 548.32
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
/2022.6.30 净资产 17,100.55 净利润 -127.98
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2018 年 1 月 15 日 11-13 Lansford
基本情况 注册地址 Crescent, Avondale,
股份总数 288,600 股 Auckland, 0600,
New Zealand
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 无
注：Zeal Pet Foods New Zealand Limited 系为保护其 The Natural Pet Treat
Company Limited 旗下自主品牌 ZEAL®所设立的公司，未开展经营业务。
单位：万元；%
成立时间 2020 年 8 月 24 日 上海市闵行区东川
主要生产经
基本情况 路 555 号己楼 2 层
注册资本 500.00 营地
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 销售宠物相关产品
/2021.12.31 净资产 57.66 净利润 -164.58
/2022.6.30 净资产 109.30 净利润 51.64
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2020 年 11 月 2 日 山东省威海市火炬
主要生产 高技术产业开发区
基本情况
注册资本 500.00 经营地 世昌大道-268-2 号
股东名称 持股比例
中宠股份 63.684
股权情况
王永生 25.264
贾广华 11.052
主营业务 宠物食品、宠物用品销售
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
/2021.12.31 净资产 34.62 净利润 -66.93
/2022.6.30 净资产 99.32 净利润 -35.30
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2018 年 4 月 19 日 浙江省杭州市余杭
主要生产经 区星桥街道博旺街
基本情况
注册资本 500.00 营地 68 号 2 幢 4 楼
股东名称 持股比例
股权情况 中宠股份 55
杭州华元宠物用品有限公司 45
主营业务 宠物食品、宠物用品销售
/2021.12.31 净资产 284.50 净利润 -215.54
/2022.6.30 净资产 195.38 净利润 -89.12
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2017 年 2 月 7 日 江西省宜春市樟树
主要生产经 市盐城大道太平洋
基本情况
注册资本 4,500.00 营地 财富广场 1 号楼
股东名称 持股比例
股权情况 中宠股份 98
金鼎投资 2
主营业务 股权投资与管理
/2021.12.31 净资产 4,445.31 净利润 -18.23
/2022.6.30 净资产 4,345.97 净利润 -44.30
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
单位：万元；%
成立时间 2020 年 12 月 2 日 上海市金山区朱泾
主要生产经 镇临仓街 600、612
基本情况
注册资本 500.00 营地 号 15 幢一楼 2946
室
股东名称 持股比例
股权情况 顽皮销售 51
上海凯宠电子商务有限公司 49
主营业务 宠物食品、宠物用品销售
/2021.12.31 净资产 219.22 净利润 19.22
/2022.6.30 净资产 222.99 净利润 3.78
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计，中宠网路于 2022 年 9
月 23 日注销。
单位：万元；%
成立时间 2013 年 5 月 22 日 主要生产经
基本情况 新西兰吉斯本
股份总数 1,000,000 股 营地
股东名称 持股比例
中宠股份 70
股权情况 ZIWIPEAK LIMITED 20
VLR Global Holdings PTE.LTD. 5
Stuart Stirling TAYLOR 5
主营业务 宠物食品、宠物用品的生产和销售
/2021.12.31 净资产 4,950.51 净利润 1,178.97
/2022.6.30 净资产 4,762.23 净利润 21.68
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2018 年 8 月 29 日 浙江省杭州市余杭
主要生产经
基本情况 区仓前街道欧美金
注册资本 1,000.00 营地
融城 4 幢 712 室
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
股东名称 持股比例
股权情况 中宠股份 90
胡华 10
主营业务 宠物食品、宠物用品销售
/2021.12.31 净资产 -2,097.34 净利润 1.99
/2022.6.30 净资产 -2,627.31 净利润 -529.97
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2021 年 7 月 16 日 中国（上海）自由
主要生产经 贸易试验区临港新
基本情况
注册资本 500.00 营地 片区环湖西二路 888
号C楼
股东名称 持股比例
股权情况
中宠股份 100
主营业务 宠物食品、宠物用品销售
/2021.12.31 净资产 -111.67 净利润 -369.67
/2022.6.30 净资产 -102.66 净利润 -232.99
注：2021 年度数据已经审计，2022 年半年度数据未经审计。
单位：万元；%
成立时间 2021 年 12 月 9 日 主要生产经 烟台市莱山区霞光路
基本情况
注册资本 15,630.00 营地 1588 号
股东名称 持股比例
股权情况 中宠股份 95.97
日本伊藤 4.03
主营业务 宠物食品、宠物用品销售
/2021.12.31 净资产 - 净利润 -
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
/2022.6.30 净资产 668.99 净利润 2.48
注：中宠供应链成立于 2021 年 12 月 9 日，2021 年未实际经营，2022 年半年度数据
未经审计。
三、控股股东和实际控制人的基本情况
（一）控股股东和实际控制人的基本情况
截至 2022 年 6 月 30 日，烟台中幸持有公司股份 7,312.58 万股，占公司
股本总额的 24.86%，为公司控股股东。
晓 19 号签订了《一致行动人协议》，并拟通过大宗交易方式向其转让不超过公
司 2%的股份。2022 年 9 月 2 日，公司披露了《关于控股股东所持股份在一致
行动人内部转让终止的公告》，本次转让已执行完毕。烟台中幸共向通怡春晓
因烟台中幸与通怡春晓 19 号签订了一致行动人协议，通怡春晓 19 号应根
据烟台中幸的指令行使对中宠股份的投资权、表决权等股东权利。故烟台中幸
享有的表决权比例不受上述转让的影响，本次转让完成后，控股股东仍为烟台
中幸。
烟台中幸的基本情况如下：
公司名称 烟台中幸生物科技有限公司
成立时间 2001 年 12 月 11 日
注册资本 850 万元
实收资本 850 万元
法定代表人 郝忠礼
注册地址 山东省烟台市莱山经济开发区广场南路 6 号西楼孵化中心三层
主要生产经营地 山东省烟台市莱山经济开发区广场南路 6 号西楼孵化中心三层
股东构成 郝忠礼持有 100%的股权
主营业务 股权投资与管理
郝忠礼通过烟台中幸、通怡春晓 19 号基金间接持有公司股份 7,768.58 万
股，通过和正投资间接持有公司股份 3,736.14 万股，郝忠礼配偶肖爱玲为和正
投资执行事务合伙人，通过和正投资间接持有公司股份 62.03 万股，郝忠礼、
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肖 爱 玲 夫 妇 合 计 间 接 持 有 公 司 股 份 11,566.75 万 股 ， 占 公 司 股 本 总 额 的
郝 忠 礼的 基本 情况 请 参见 本节 之“ 十 五、 董事 、监 事和 高 级管 理人 员/
（一）董事、监事和高级管理人员基本情况”的相关内容。
肖爱玲：女，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年 4 月出生，本科学
历。2014 年 8 月至今，任烟台和正投资中心（有限合伙）执行事务合伙人；
（二）控股股东和实际控制人对其他企业的投资情况
烟台中幸除持有公司股权外，未控股或参股其他企业或经济组织。
截至本募集说明书签署日，郝忠礼持有烟台中幸 100%的股权，且为通怡
春晓 19 号唯一基金份额持有人，郝忠礼、肖爱玲夫妇还分别持有和正投资财产
份额，肖爱玲担任和正投资执行事务合伙人。同时，郝忠礼持有宿迁永胜一期
资产管理合伙企业（有限合伙）2.00%的财产份额。
除上述情况外，控股股东和实际控制人不存在对其他企业投资的情况。
（三）控股股东和实际控制人持有本公司的股份质押或其他有
争议的情况
截至本募集说明书签署日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有的
公司股份不存在质押或其他有争议的情况。
四、本公司主要业务情况
（一）公司的主营业务
公司主要从事犬用和猫用宠物食品的研发、生产和销售，具体产品涵盖零
食和主粮两大类别，其中，主粮包括湿粮（以下简称“宠物罐头”或“宠物湿
粮”）和干粮（以下简称“宠物干粮”）两类产品。
公司前身烟台中宠食品有限公司自 2002 年成立后，研发和生产的主要产
品为宠物零食和宠物罐头，2012 年 6 月，公司在原有产品基础上，又增加了宠
物干粮的生产和销售。
公司自成立以来，一直致力于宠物食品行业，主营业务未发生变化。
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（二）本公司主要产品情况
公司的主要产品为宠物干粮、宠物湿粮、宠物零食，每个大类包含多个品
种，包括宠物干粮系列、宠物湿粮系列、鸡肉零食系列、鸭肉零食系列、牛肉
零食系列、猪肉零食系列、羊肉零食系列、鱼肉零食系列、宠物香肠系列、宠
物饼干系列、洁齿骨系列等十余个产品系列，总计 1,000 多个品种，公司部分
产品如下：
宠物干粮
序号 产品名称 产品外观 原料组成
鸡肉粉，豌豆，玉米，小麦，
鸡油，玉米蛋白粉，口味增强
剂、鸡肉、牛肝、甜菜粕，玉
Wanpy 全价双
米淀粉 ，鸡肚、牛肺、海 带
粉，牛肉（1.0%）、大豆分离
干牛肉 10kg
蛋白、鱼油 0.3%，豌豆粉、
豌豆纤维、麦芽糊精，菊苣根
粉 0.1%
三文鱼 19%、鲜鸡肉 10%、脱
水鸡肉 10%、豌豆、鸡油 8%、
Wanpy 鲜肉无
红薯干、木薯淀粉、脱水金枪
谷全价冻干猫
粮（深海盛
肉 4%、甜菜粕、冻干三文鱼
宴）2kg
丝兰粉、蔓越莓粉、蓝莓粉
鳀鱼 16%（生鳀鱼）、鸭肉粉
Happy100 醇
粕、豌豆、鸭油、大米、牛肉
鲜粮全价成猫
粮含鳀鱼鸭肉
菜粕、鸡肝粉、啤酒酵母粉、
配方 10kg
海带粉 0.5%、丝兰粉、酿酒
酵母细胞壁
鸡肉粉（含鸡肉 60.6%），玉
米，小麦，鸡油，豌豆
Happy100 全 2.2%，鱼水解膏，甜菜粕，鸡
价成猫粮 2kg 水解粉，玉米蛋白粉，啤酒酵
母粉，樱桃粉，牛油果粉，丝
兰粉 0.03%
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鸡 肉 粉 49% ， 三 文 鱼 粉
肝丁，鸡油，三文鱼，鱼油，
木薯淀粉，豌豆，红薯干，口
领先 全价成猫
粮毛球管理
粉），甜菜粕，啤酒酵母粉，
海带粉，菊苣根粉，丝兰粉，
番茄粉，苹果粉，牛油果粉，
蓝莓粉
鲜 鸡 肉 19.8% ， 鸡 肉 粉
干，三文鱼粉 5.8%，木薯淀
粉，鸡油 5.6%，水解鱼蛋白
领先 全价 鲜
肉猫粮
丁 2.1%，马铃薯淀粉，鳀鱼
油 1.9%，鸡肝粉 1.8%，啤酒
酵母粉，菊苣根粉，丝兰粉，
月见草籽油，山药粉，南瓜粉
鲜鸡肉 20%，鸡肉粉 17.2%，
鸭肉 6.3%，红薯干，鸭肉粉
卜丁 2.6%，苜蓿草颗粒，啤
酒酵母粉，牛肝丁 2.2%，马
领先 全价 鲜
肉犬粮
青梗菜粉，丝兰粉，月见草籽
油 0.04%，牛油果粉 0.01%，
雪梨粉
宠物罐头
序号 产品名称 产品外观 原料组成
Wanpy 宠物零
食猫用（活力
水、鸡肉 32%、虾仁 11%、鲣
鱼、鲣鱼水解粉
鸡肉＋虾仁配
方 80g
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Wanpy 宠物零
食猫罐汤汁型 水、吞拿鱼 45%、明虾 3.5%、
白身吞拿鱼＋ 木薯淀粉
明虾 85g
Wanpy 欧一吸
宠物零食猫条
水、金枪鱼 17.4%、鸡肉、三
文鱼 4.4%、亚麻籽油
文鱼配方
Happy100 宠
物零食 噜吸吸
鸡肉猫条
水、三文鱼 35.6%、裙带菜叶
领先 猫用鲜鲜
条三文鱼配方
胶原蛋白
领先宠物零食
配方
牛肉、 水、牛肺、牛肾、 牛
ZEAL0 号罐无
肝、贻贝（新西兰绿唇青口贻
贝）、鱼油（三文鱼油）、豌
配方
豆、食品酵母粉、干海带
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鸡肉、水、鸡肝、贻贝（新西
ZEAL0 号罐无
兰绿唇青口贻贝）、鱼油（三
文 鱼 油 ）、 食 品 酵 母粉 、 豌
配方
豆、干海带。
宠物零食
序号 产品名称 产品外观 原料组成
Wanpy 宠物零
皮卷 400g
Wanpy 宠物零
鸡胸肉 、花生蛋白、玉米 淀
粉、大豆分离蛋白、大豆油
丝 400g
Happy100 宠 牛肝、鸡脂肪、鸡肉粉、木薯
物零食 犬用醇 淀粉、花生蛋白、麦芽糊精、
香棒牛肉味 绵白糖、口味增强剂（鸡水解
Wanpy 宠物零 鸡胸肉 、花生蛋白、玉米 淀
丝 25g 芽糊精、牛皮粉
领先 宠物零食 牛肝 66.7%、花生蛋白、玉米
犬用厚切牛肝 淀粉、谷朊粉
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领先 宠物零食
鸡肉
ZEAL 犬、猫
全 脂牛 乳 99.9% 、向 日葵 籽
油。
ZEAL 犬用风
干小牛肋骨
ZEAL 深海长 99.98%深海长尾蓝鳕鱼油、维
尾蓝鳕鱼油 生素 E
五、本公司所处行业基本情况
根 据 国 家统 计 局《 国 民经 济 行业 分 类》（ GB/T 4754-2017）， 公 司属 于
“C13 农副食品加工业”大类下的“C1321 宠物饲料加工”类。根据中国证监
会 2012 年 11 月发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所属
行业为“C13 农副食品加工业”。
（一）行业管理体制及政策法规
（1）美国市场
早在百年前，美国的宠物经济就已开始发芽，自上世纪 80 年代开始，美国
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人饲养宠物数量快速增加，经过几十年的发展，美国已拥有世界上规模最大的
宠物经济市场，宠物食品行业的监管体制也已经非常完善。公司所处行业行政
主管部门有美国农业部（USDA）、动植物卫生检验局（APHIS）、美国联邦食
品药品管理局（FDA）。其中，美国农业部（USDA）主要负责农产品及各种作
物、畜牧产品的计划、生产、销售、出口，监督农产品贸易、保证生产者与消
费者的公平价格和稳定市场等；动植物卫生检验局（APHIS）负责非供人类食
用动物食品的审批和安全监督管理；美国联邦食品药品管理局（FDA）的职责
是保障食品包括动物饲料和饲料添加剂、药品（人用和兽用）等产品的安全性
和有效性，维护公共卫生，并负责除肉、蛋外的国产和进口食品（包括动物饲
料）的检验监管工作。公司所处行业协会有美国动物饲粮管理协会
（AAFCO）。美国动物饲粮管理协会（AAFCO）的职责范围包括对各州饲料工
业的监管，为饲料法律法规的制定提供建议，确定全联邦统一的饲料原料命名
和使用原则，制定动物饲料、宠物食品的营养要求，标签制作原则和其他准
则，促进饲料产品在各州顺利流通。
（2）欧洲市场
欧洲市场是全球另一大宠物消费市场，公司所处行业在欧洲的行政主管部
门有欧洲食品安全局（EFSA）、健康与消费者保护总局（DGSANCO）和食品
兽医办公室（FVO）。欧洲食品安全局（EFSA）的主要职责范围涉及食品与饲
料安全、营养，动物健康和福利以及植物保护和植物健康；健康与消费者保护
总局（DGSANCO）负责管理和执行欧盟食品安全法规和政策；食品兽医办公
室（FVO）监督欧盟各成员国食品卫生、兽医和植物卫生法规的履行情况，为
欧盟的消费者提供安全的食品。
公司所处行业的国内主管部门包括行业的行政主管部门和行业协会。
行业的行政主管部门主要涉及国家发改委 、农业农村部和海关总署等部
门。国家发改委主要负责产业政策的研究制定、行业的管理与规划等；农业农
村部负责制定本行业的相关方针政策和总体规划，拟订本行业的部门法规，发
布行政规章，组织制定本行业的技术政策、技术体制和技术标准等；海关总署
主要负责行业相关产品出入境的检验检疫工作。
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公司所属的行业协会主要为中国饲料工业协会、中国出入境检验检疫协会
和中国礼仪休闲用品工业协会。中国饲料工业协会主要职能为：为政府政策制
定提供依据与建议，宣传普及饲料工业基本知识，推广科技成果，组织经贸合
作和科技交流，提供信息咨询服务等；中国出入境检验检疫协会主要职能为：
制定出入境检验检疫行业公约，加强行业自律管理，为会员和社会其他组织提
供检验检疫技术、方法以及标准的培训和咨询服务，组织国内外与检验检疫、
进出口业务相关的展览、会议、学术交流活动等；中国礼仪休闲用品工业协会
主要职能为：根据国家政策与行业管理委托授权，对行业进行规范协调并向国
家有关部门提出意见和建议；开展政策法规、知识产权保护、反倾销、反补
贴、反不正当竞争等方面的咨询和服务工作；开展品牌培育，积极培育一批具
有行业影响力的产业基地和研发中心，通过与国家文化产业、旅游休闲产业等
上游服务业的对接，促进产业升级和结构调整等。
序号 实施时间 发布部门 产业政策 相关内容
《 进出 口饲料 和饲 规范进出口饲料和饲料添加剂的检验检疫监
监督管理办法》 安全水平。
为了加强对饲料、饲料添加剂的管理，提高
《 饲料 和饲料 添加
剂管理条例》
量安全，维护公众健康。
适应养殖业供给侧结构性改革的新要求，推
动饲料工业加快升级，促进饲料产量稳中有
增，质量稳定向好，利用效率稳步提高，安
《饲料工业“十三五”
发展规划》
质明显提高，国际竞争力明显增强。规划确
定了工业饲料总产量达到 2.2 亿吨，其中宠
物饲料 120 万吨。
全面提高自主创新能力，深化农业科技体制
改 革 ， 强 化 企业 在 技 术创 新 中 的主 体 地
《 全国 农业现 代化 位……强化农产品质量安全，提升源头控制
年） 》 能 力 、 风 险 防控 能 力 和质 量 安 全监 管 能
力……提升农业对外合作水平，培育大型跨
国涉农企业集团，推进农业科技对外合作。
《 饲料 和饲料 添加
剂生产许可管理办 加强饲料、饲料添加剂生产许可管理，维护
和 国 农 业 部 令 料添加剂质量安全。
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法》 安全，促进宠物饲料行业发展，宠物饲料生
产企业应当按照有关规定和标准，对采购的
饲料原料 、饲料添加剂等进行查验，对其
生产产品应进行质量检验等。
加强宠物饲料生产许可管理，保障宠物饲料
质量安全，申请从事宠物配合饲料、宠物添
《 宠物 饲料生 产企
业许可条件》
人员、厂区布局设施、工艺与设备、质量检
验与管理制度等相关规定。
加强宠物饲料管理，规范宠物饲料标签标示
内容，在中国境内生产、销售的宠物饲料产
《 宠物 饲料标 签规
定》
品成分分析保证值、净含量、生产日期等内
容。
加强宠物饲料管理，保障宠物饲料产品质量
《 宠物 饲料卫 生规 安全和宠物健康，在中国境内生产、销售的
定》 供宠物犬、宠物猫直接食用的宠物饲料产品
的卫生指标应当符合相关要求。
《 饲料 添加剂 品种 增补维生素 K1 等 78 个饲料添加剂品种进
业 农 村 部 公 告 第 范围为犬、猫；将现有 25 个饲料添加剂品
《 饲 料 原 料 目 录 》饲料生产企业可以根据生产需要，按照相关
第 22 号修订） 原料。
全 国乡 村重点 产业
农业农村部乡村 为促进乡村产业振兴，制定重点产业指导目
产业发展司 录，其中包含了宠物饲料加工业。
年版）
（二）行业发展概况
（1）国外宠物行业发展情况
随着社会的发展，国民经济的持续增长和人民生活水平的不断提高，在物
质生活极大丰富的同时，人们对于精神生活的追求也到了一定的高度。一方
面，人们越来越注重培养生活情趣和追求个性化体验，另一方面，传统家庭结
构的改变和工作压力的增大，使越来越多的人将感情投注于宠物身上，宠物行
业由此逐渐发展起来。
发展至今，宠物行业在发达国家已有百余年的历史，目前已成为一个相对
成熟的市场。行业内包括繁育、食品、用品、训练、寄养、医疗、洗澡、美
容、摄影、保健、克隆、保险、宠物乐园及宠物殡葬等一系列产品与服务，产
业链条完整，相关标准和监管法规健全、规范，宠物的数量、市场规模经过不
断增长累积已达到了较高水平，宠物行业对国民经济、人民生活的影响日益加
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深。
①美国市场
美国是全球最大的宠物饲养和消费国家， 全国有超过半数的家庭饲养宠
物，形成了庞大的宠物数量和稳定的市场需求。美国饲养宠物的家庭数量及占
比情况如下：
数据来源：历年 APPA NATIONAL PET OWNERS SURVEY。
从上图可以看出，在美国，饲养宠物有着广泛的家庭基础，自 2004 年至
家庭数量和占比均较高。至 2020 年末，饲养犬类宠物的家庭数量为 6,900 万
户，占美国全部家庭比例的 54%；饲养猫类宠物的家庭数量为 4,530 万户，占
美国全部家庭比例的 35%。同时，该两项指标与美国饲养宠物的家庭比例变动
趋势一致，即在最近几年略有提高、长期来看趋于稳定。
受上述情形影响，美国的宠物数量亦呈现出在较大规模上保持相对稳定的
趋势，具体如下：
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数据来源：历年 APPA NATIONAL PET OWNERS SURVEY。
如上图所示，除淡水鱼波动幅度较大外， 其他各类别的宠物数量相对稳
定，且保持在较大规模，至 2020 年末，宠物犬的数量为 9,890.40 万只，宠物
猫的数量为 7,429.80 万只。
庞大的消费群体派生了巨大的市场需求，2015 年至 2021 年，美国宠物产
品和服务的销售额、人均 GDP 及其增速情况如下：
数据来源：U.S. Pet Market Outlook （2021-2022）
、APPA 官网和 Wind 资讯。
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数据来源：U.S. Pet Market Outlook （2021-2022）、APPA 官网和 Wind 资讯。
从表中可以看出，宠物市场规模增速较快，2016 年以来，美国宠物市场规
模增速一直高于人均 GDP 增速。
由于疫情期间宠物主们可以花更多的时间在家陪伴宠物，宠物市场在 2021
年经历了前所未有的增长，2021 年美国宠物食品与服务的市场规模增速高达
比增长了 60.52%。根据 U.S. Pet Market Outlook（2021-2022）预测，2025
年美国宠物市场规模将达到惊人的 1,550.4 亿美元。
②欧洲市场
欧洲是全球另一大宠物消费市场，与美国的市场环境类似，在经历了多年
的发展之后宠物的数量与消费规模均处在较高的水平。由于小型犬（<9 公斤）
具有温顺、占用空间小等优势，近年来在德国、奥地利等原本以饲养大型犬居
多的欧洲国家小型犬饲养数量增速显著提升。由于饲养小型犬的宠物主人更倾
向于购买高端宠物食品及用品，使得在 2014 年至 2019 年之间上述国家宠物行
业市场规模增长 9％以上（数据来源：PETS International Oct 2019）。2021
年，欧洲宠物食品和用品的市场规模达到 512 亿欧元，较 2020 年的 430 亿欧
元增长 19.07%，较 2019 年的 407 亿欧元增长 25.80%（数据来源：历年 The
European Pet Food Industry Annual Report）。欧洲市场宠物食品和用品市场
规模依然保持稳健增长。
③日本市场
日本是亚洲宠物的饲养和消费大国，其在宠物方面的花费主要用在了宠物
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食品、宠物用品和宠物养护费方面。尽管近年来日本的宠物数量呈下降趋势，
但总体消费规模依然不断增长，日本宠物数量的变化情况如下图所示：
数据来源：《株式会社富士经济：2014 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：
富士经济：2017 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：2018 年宠物关联市场总览》
《株式会社富士经济：2019 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：2021 年宠物关联
市场总览》。
日本宠物市场规模与人均 GDP 的变化情况：
资料来源：《株式会社富士经济：2012 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：
富士经济：2017 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：2018 年宠物关联市场总览》
《株式会社富士经济：2019 年宠物关联市场总览》 《株式会社富士经济：2021 年宠物关联
市场总览》和 Wind 资讯。
从上图可以看出，受经济下行的不利因素影响，日本宠物食品与用品市场
规模增长缓慢，自 2010 年至 2020 年，年均增长率为 2.46%，至 2020 年末，
市场规模约为 5,034.22 亿日元。
④其他新兴市场
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除发达国家外，随着印度、巴西和南非等新兴经济体的快速发展，其宠物
市场亦已在培育和发展之中。截至 2016 年末，上述三个国家的宠物数量合计
达 1.82 亿，2012-2017 年，印度、中国、泰国、越南等国家宠物市场的复合年
均增长率均超过 10%（数据来源：PETS International June 2017）。2018 年，
亚洲、拉丁美洲宠物食品市场增长率分别为 13%、12%，其犬用及猫用食品合
计增长额占全球 增长额的 近三分之二 （数据来源 ：PETS International June
增长率约为 7%。在未来的几年里，蓬勃发展的电子商务系统、快速的城市化
和老龄化会进一步促进宠物产业的繁荣（数据来源：PETS International Sep
（2）我国宠物行业发展情况
和发达国家相比，我国宠物行业起步较晚。我国宠物市场兴起于 20 世纪
展。那时，人们已经有宠物的概念，但仍处于萌芽阶段。21 世纪后，我国宠物
的数量快速增长，宠物不仅进入了人们的日常生活中，还启蒙了萌宠经济，促
进了相关产业的发展。21 世纪初以来，宠物市场逐渐形成产业链形态发展——
从上游产品到下游服务，包括宠物的食品生产基地到其寄养、宠物用品、医
疗、美容、训练等，共可分为启蒙期、孕育期、快速发展期和稳定成熟期四个
阶段。
启蒙期 孕育期 快速发展期 稳定成熟期
国小 动物保护 协 长，市场开启 过亿，小众宠物开 长期伴随人类，刺激了人
会成 立，标志 着 2、国内开始出现宠 始兴起 们养宠的心理
中国 宠物行业 的 物产品生产制造的规 2 、 人 口结 构 发生 2、宠物数量保持稳定增
形成 模化工厂，一些国内 转变，空巢家庭、 长，宠物家庭饲养率逐步
巢、 皇家等国 外 3、家庭对宠物观念 多陪伴需求 3、行业逐步发展出覆盖
品牌 相继进入 国 开始 转变，向 “家 3 、 互 联网 和 电商 宠物全生命周期服务的产
内 人”“孩子”等情感 快速发展 业链
用品 零售店在 北 4、消费者开始意识 可商品粮，宠物消 逐渐完善，市场走向成熟
京、 上海等大 城 到宠物需要吃宠物粮 费升级，向精细化 5、宠物食品个性化、丰
市出现 食 养宠转变 富化，宠物用品向智能化
后，大量“海 潮，第一批线上宠物 突起，主打性价比 6、国内企业崛起
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归” 将西方宠 物 服务平台出现 6 、 随 着城 镇 化发 7 、 医 疗 和 服 务 逐 渐 完
理念带入中国 6、宠物医院开始发 展宠物市场向底线 善，向区域连锁直营发展
展 城市渗透
近年来，我国宠物行业市场规模及增速情况如下：
数据来源：历年中国宠物行业白皮书。
类产品的渗透程度也在不断提高。我国 2021 年较 2020 年饲养宠物整体消费支
出结构变化如下：
注：2021 年将疫苗、体检从诊疗消费中细分；
数据来源：《2021 年中国宠物行业白皮书》。
如上图所示，从构成比例来看，宠物食品是养宠消费最主要的构成部分，
看，宠物医疗是消费增速最快的品类，2021 年较上年同期增长了 3.40 个百分
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点。目前，我国宠物消费以宠物食品为主，宠物用品、医疗、服务为辅的多元
化宠物市场生态已初现雏形，且呈现出快速增长的趋势。
我国宠物市场的快速发展主要得益于以下几个方面：
①我国居民收入水平的不断提高，为宠物市场快速发展提供了经济条件
国际经验表明，国民收入水平与宠物市场的发展紧密相关，当一个国家人
均 GDP 达到 3,000 至 5,000 美元时，将带动该国宠物经济进入高速发展时期。
我国经济自改革开放以来，持续较快发展，国民收入水平与居民可支配收入均
实现了较快增长，具体如下图所示：
资料来源：Wind 资讯、国家统计局。
如上图所示，2021 年，我国人均 GDP 为 80,976.00 元人民币，城镇居民
年人均可支配收入 47,411.90 元。因此，无论是从人均 GDP 还是从人均可支配
收入来看，都具备了宠物市场快速发展的经济条件。
②我国人口老龄化和独居人群数量增多，促使宠物饲养数量持续增长
近年来我国 65 岁以上人口的占比不断增加，2014 年首次超过了 10%，
来老年人群人数占比会持续增加。老年人群因陪伴需求导致宠物陪伴需求增
多。中国自 2013 年以来，结婚登记数量持续下降，在城市独居的青年增多，
因单身孤独因素而导致的宠物陪伴需求也随之增多。与此同时，中国家庭日趋
小型化，家庭户规模从 2000 年的 3.46 人/户下降至 2020 年的 2.62 人/户，家
庭人数的减少间接导致了宠物陪伴需求的增多。
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数据来源：wind 资讯，国家统计局。
数据来源：wind 资讯，国家统计局。
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数据来源：wind 资讯，国家统计局。
③宠物角色认知的改变，进一步带动了宠物市场的消费需求
据 2021 年中国宠物行业白皮书显示，分别有 85.1%/8.5%的宠物主将宠物
当成家人/朋友，累计占比达到 93.6%，宠物市场消费者与使用者是分离的，更
加类似于“母婴市场”，从近两年统计数据来看，高消费宠物主占比从 21.7%
增长至 25%（高消费宠物主指主粮月均消费超过 500 元的宠物主），“亲人”
属性带动主人对宠物产品的消费意愿增强。
由于我国宠物行业发展时间较短，行业内法规正处于逐步建立完善的过程
中，2014 年 9 月中国国家标准化管理委员会发布了《GB/T 31216-2014 全价
宠物食品犬粮》和《GB/T 31217-2014 全价宠物食品猫粮》两个推荐性国家标
准。2015 年 7 月，全国饲料工业标准化技术委员会发布了《宠物饲料（宠物食
品）标签》和《宠物饲料（宠物食品）卫生标准》两项宠物食品领域的强制性
国家标准征求意见稿。2018 年 4 月，农业农村部发布《宠物饲料管理办法》
《宠物饲料生产企业许可条件》等法规，整个行业正逐步向规范化方向发展。
一般认为，最早的宠物食品出现在 1860 年左右，以商品狗粮的形式在英
国问世，并相继衍生出了其他类宠物的专用食品，发展至今，宠物食品的种类
日益丰富。在目前的宠物食品市场中，具备经济价值并可进行规模化、市场化
运作的主要有狗粮、猫粮、鱼粮和鸟粮等，并以狗粮和猫粮为主。
根据产品的用途划分，宠物食品可分为宠物主粮和宠物零食，其中，宠物
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主粮为宠物日常生活的必需产品，类似于人类食品中的主食，可分为干粮、半
干粮和湿粮三类；宠物零食主要供犬、猫类宠物食用，类别丰富，可满足于宠
物增加食欲、健康保健、靓丽毛发等多样性需求，类似于人类食品中的副食，
可分为肉干类、咬胶类和饼干类等类别，并以肉干类为主。
从市场发展角度来看，宠物主粮出现时间 较长，已成为宠物饲养的必需
品，目前占据宠物食品市场的主要份额，而宠物零食市场近年来开始兴起，消
费者接受度逐步提高，宠物零食市场正逐渐发展成为较大规模的独立市场。
（1）国外宠物食品行业发展情况
①美国宠物食品市场
美国宠物食品行业市场规模的变化情况如下：
数据来源：历年 APPA NATIONAL PET OWNERS SURVEY。
如上图所示，受益于犬、猫类宠物食品市场规模的不断扩大，2006 年至
物食品市场规模缩减，导致美国宠物食品行业市场规模有所下降，此外美国宠
物食品规模均保持稳定增长。自 2006 年至 2020 年间，美国宠物食品行业市场
规模年均增长率约为 4.79%，至 2020 年末，美国宠物食品的市场规模约为
物食品总规模的 92.18%。
美国犬、猫类宠物食品市场中，宠物主粮与宠物零食市场规模的变化情况
如下图所示：
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数据来源：历年 APPA NATIONAL PET OWNERS SURVEY。
如上图所示，自 2006 年起，犬、猫类宠物主粮的市场规模持续增长，
主 粮 的 市 场 规 模 约 为 313.09 亿 美 元 ， 占 犬 、 猫 类 宠 物 食 品 市 场 规 模 的
则呈现出一定的波动性，其自 2008 年开始持续较快增长，在 2008 至 2012 年
间年均增长率达 5.25%，而在 2012 至 2014 年间年增长率回落至 1.77%，
犬、猫类宠物零食的市场规模约为 88.51 亿美元，占犬、猫类宠物食品市场规
模的 22.04%，占宠物食品总规模的 20.32%。
美国犬、猫类宠物零食市场规模自 2012 年开始增长放缓的主要原因为：
从 2007 年开始，由于连续收到了多起关于宠物生病和死亡的投诉案例，FDA
对此展开调查并在其官网持续发布调查报告。尽管至今没有找到导致宠物致病
的具体原因，但 FDA 认为大多数与宠物食用了中国产的肉干零食有关。2013
年初，由于在一些中国生产的鸡肉干零食产品中检出抗生素残留，尽管 FDA 认
为该情况不是导致宠物生病和死亡的病因，然而 FDA 仍明确规定金刚烷胺及其
他几种抗生素不得在所有的宠物零食中检出，同时在其官网多次提醒宠物饲养
者肉干零食对于宠物来讲并不是必需的、应减少给宠物喂食肉干类零食。在此
背景下，自 2013 年开始，中国对美国宠物食品出口额逐年下降。
抗生素事件后，原国家质量监督检验检疫总局加强了与美国 FDA 的协商与
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合作，2014 年 6 月 30 日、2015 年 1 月 20 日，原国家质量监督检验检疫总局
分别召开新闻发布会，强调中方认为此论述缺乏科学依据。同时出于负责任的
态度，原国家质量监督检验检疫总局与 FDA 成立联合专家组，进行定期和不定
期交流，加强技术合作，征求学术界以及宠物食品行业专家意见，共同排查原
因；FDA 还对我国宠物零食鸡肉干样本进行了 1,240 多项检测，检测项目包括
沙门氏菌、有毒重金属、杀虫剂、抗生素、抗病毒药、霉菌、毒素、灭鼠剂及
其它有毒有害物质；中美双方均未发现中国产宠物零食与美宠物患病和死亡关
联的直接证据，也没有检出有关有毒有害物质。因此，2016 年美国市场中宠物
零食销量较以前年度有明显回升。
②欧洲宠物食品市场
欧洲是全球宠物食品消费的重要市场之一，在经历了多年的发展之后，其
宠物数量和市场消费规模均处于较高水平。2021 年欧洲宠物食品销量为 1,020
万吨，较 2020 年增加了 20%；销售收入为 277 亿欧元，较上年增长 27.6%。
数据来源：历年 The European Pet Food Industry Annual Report。
③日本宠物食品市场
最近几年日本宠物食品行业市场规模的变化情况如下：
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数据来源：《株式会社富士经济：2012 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：
富士经济：2017 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：2018 年宠物关联市场总览》
《株式会社富士经济：2019 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：2021 年宠物关联
市场总览》 。
如上图所示，2010 年至 2020 年间，增长率约为 2.64%。至 2020 年末，
日本宠物食品市场规模约为 3,764.62 亿日元，其中犬、猫类宠物食品的市场规
模约为 3,159.80 亿日元，占宠物食品总规模的 83.93%。
日本犬、猫类宠物食品市场中，宠物主粮与宠物零食市场规模的变化情况
如下图所示：
数据来源：《株式会社富士经济：2012 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：
富士经济：2017 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：2018 年宠物关联市场总览》
《株式会社富士经济：2019 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：2021 年宠物关联
市场总览》。
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如上图所示，2010 年至 2020 年间，与其宠物食品市场整体发展趋势一
致，日本犬、猫类宠物主粮与宠物零食市场缓慢增长，其中，犬、猫类宠物主
粮市场的年均增长率约为 1.47%，至 2020 年末，市场规模约为 2,390.00 亿日
元 ， 占 犬 、 猫 类 宠 物 食 品 市 场 规 模 的 75.64% ， 占 宠 物 食 品 市 场 总规 模 的
规模约为 769.80 亿日元，占犬、猫类宠物食品市场总规模的 24.36%，占宠物
食品市场总规模的 20.45%。
日本犬、猫类宠物零食市场主要产品规模及其变化情况如下：
数据来源：《株式会社富士经济：2012 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：
富士经济：2017 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：2018 年宠物关联市场总览》
《株式会社富士经济：2019 年宠物关联市场总览》《株式会社富士经济：2021 年宠物关联
市场总览》。
从上图可见，日本犬、猫类宠物零食市场以肉干类产品为主，至 2020 年
末肉干类零食市场规模约为 584.00 亿日元，约占日本犬、猫类宠物零食市场规
模的 75.86%，自 2010 年至 2014 年间，增长较为缓 慢，年均增长率约为
年犬、猫类肉干类零食市场年均增长率为 12.50%。
（2）我国宠物食品行业发展情况
我国的宠物食品行业与整体宠物行业同步发展，虽然发展时间较短，但发
展速度很快，形成了一定的行业规模。
①我国宠物食品行业规模及消费结构
最近几年，我国宠物食品行业市场规模情况如下：
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数据来源：历年《中国宠物行业白皮书》
。
年，我国宠物食品市场规模为 1,282.35 亿元，较 2020 年增长 13.53%。
我国宠物食品消费主要分为主粮、零食和保健品三部分，2020-2021 年以
上产品的消费占比具体如下：
数据来源：2021 年中国宠物行业白皮书。
从中国宠物食品市场消费结构上看，宠物 主粮作为宠物日常生活的必需
品，是宠物食品的主要品类。2021 年中国宠物食品市场规模达到 1,282.35 亿
元，较 2020 年增加 152.80 亿元，其中，宠物主粮市场规模为 891.72 亿元，
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较 2020 年增加 150.09 亿元，宠物零食市场规模为 346.11 亿元，较 2020 年减
少 21.46 亿元，宠物保健品市场规模为 44.82 亿元，较 2020 年增加 24.17 亿
元。
②我国宠物食品出口情况
我国宠物食品最近几年的出口情况如下图所示：
数据来源：中华人民共和国海关总署网站。
我国宠物食品出口规模在 2017 年至 2021 年间增长较快。受中美贸易摩擦
的影响，自 2019 年 5 月 10 日起美国开始对从中国进口的宠物食品加征 25%的
关税，使得当年宠物食品出口美国市场规模有所回落，进而致使宠物食品出口
规模增速下降，2021 年度我国宠物食品实现出口额为 78.86 亿元人民币。我国
宠物食品出口各国市场的规模如下所示：
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数据来源：中华人民共和国海关总署官网。
在美国市场方面，2017-2018 年出口规模出现较大幅度提升；受中美贸易
摩擦的影响，自 2018 年 9 月 24 日起美国开始对中国出口的宠物食品加征 10%
的关税，并于 2019 年 5 月 10 日起，关税上升至 25%，使得 2019 年宠物食品
出口美国市场规模回落较多，此后出口美国市场的规模保持增长态势。
在欧洲市场方面，随着对中国宠物食品的认可度逐渐提高，我国宠物食品
的出口规模自 2017 年起基本保持持续增长态势；在其他地区方面，我国宠物
食品的出口规模总体呈现上升的趋势。
在日本市场方面，受日本宠物食品市场增长乏力的影响，2017-2021 年我
国出口日本市场的规模一直保持平稳状态。
目前我国宠物食品出口已由集中于美国市场向多区域分化发展，2021 年我
国宠物食品出口区域分布情况如下所示：
单位：万元人民币
数据来源：中华人民共和国海关总署官网。
（三）行业竞争格局
从宠物食品市场的产品分类来看，宠物主粮产品、特别是其中的宠物干粮
产品由于产量大、工艺流程相似度高，适合具有明显规模效益的机械化生产。
因而，在美国、欧洲等工业发达国家，宠物干粮的生产具有较强的成本优势，
且由于宠物主粮出现时间较长，经过多年的经验积累和市场优胜劣汰，产品的
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市场集中度比较高，市场份额主要被大的国际品牌商所占据，该类产品的竞争
主要集中在少数大品牌商之间，小的生产厂商竞争能力较弱。受益于人们对宠
物健康喂养理念的逐渐提高和电商宠物食品经济的快速发展，近年来国内宠物
主粮市场中国内品牌的影响力正不断增强。宠物零食是近些年兴起的宠物食
品，产品种类繁多，工艺流程不一且需要较多的人工操作环节，生产和销售具
有小批量多批次的特点，与发达国家相比，国内企业生产该类产品在出口贸易
中具有明显的成本优势。相比宠物主粮市场，宠物零食的市场集中度较低，生
产厂商数量较多，竞争激烈。
除本公司外，国内规模较大的宠物食品生产企业如下：
（1）乖宝宠物食品集团股份有限公司
乖宝宠物食品集团股份有限公司（以下简称“乖宝宠物”）成立于 2006 年
类，旗下拥有“麦富迪”等多个品牌。2021 年在国内外的销售额折合为 25.75
亿元。目前已经深交所创业板上市委审核通过。
（2）上海福贝宠物用品股份有限公司
上海福贝宠物用品股份有限公司（以下简称“福贝宠物”）成立于 2005 年
主要向国内宠物食品品牌商客户提供 ODM/OEM 服务，以及通过经销模式及网
络销售渠道相结合的方式销售自主品牌产品。2020 年实现销售收入 66,407.27
万元，目前正在申请上海证券交易所主板上市。
（3）佩蒂动物营养科技股份有限公司
佩蒂动物营养科技股份有限公司（以下简称“佩蒂股份”）成立于 2002
年 10 月，注册资本为 25,341.12 万元，主要产品为畜皮咬胶、植物咬胶等宠物
零食和宠物干粮、湿粮等主粮产品。该公司的产品销售以出口为主，辅以少量
国内销售。其中：在国外市场，产品出口以 ODM 为主，辅以部分自主品牌销
售，目前主要出口到美国、加拿大、英国、日本、新加坡等国家和地区，客户
以宠物产品品牌商、零售超市、宠物专卖店为主；而在国内市场，产品销售主
要通过宠物实体店、电商平台开展，销售自主品牌产品及经授权的外国品牌产
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品，该公司已在天猫、京东、拼多多等电商平台开设线上品牌旗舰店或专营
店。目前已在创业板上市。
（4）山东路斯宠物食品股份有限公司
山东路斯宠物食品股份有限公司（以下简称“路斯股份”）成立于 2011 年
饼干、宠物洁牙骨等宠物食品。该公司先后通过了 ISO9001 质量体系认证、
SSC22000 食品安全体系认证、IFS 食品供应商质量体系认证、BRC 全球食品
安全标准认证、GMP 良好操作规范体系验证、欧盟食品出口注册、美国 FDA
食品认证等，以出口和国内销售宠物食品为其主要收入来源，并以出口销售为
主。其中：出口销售主要采取 ODM/OEM 模式，主要产品已出口到德国、俄罗
斯、美国、芬兰、日本、韩国、荷兰、捷克等国家，客户以知名宠物产品品牌
商为主；国内销售主要为公司自有路斯品牌产品的销售，客户则主要集中在深
圳、北京、上海、成都、郑州等国内大城市的大型商超、分销商和天猫商城等
网络销售平台。目前已在北京证券交易所上市。
我国的宠物食品行业目前正处在快速发展阶段，一方面，国内饲养的宠物
数量逐渐增多，带来了大量的宠物食品消费需求；另一方面，传统的宠物喂养
方式逐步改变，越来越多的宠物主人选择购买专业宠物食品喂养宠物，进一步
带动了宠物食品的消费需求。在供给方面，近年来由于宠物食品市场增长较
快，行业内企业数量不断增加、产能不断扩大，市场供给量亦呈迅速扩大趋
势。
（1）产品质量和研发能力壁垒
一方面，随着居民生活水平和宠物家庭地位的提高，以及动物保护主义思
潮的兴起，人们对宠物食品的质量越来越重视，在美国、欧洲和日本等宠物食
品行业相对成熟的国家或地区，均制定了严格的宠物食品生产标准，保证宠物
的食用安全；另一方面，宠物食品的种类日益丰富，除了满足食用需求的传统
宠物主粮外，还衍生出了满足宠物靓丽毛发、洁齿健齿、强健骨骼、提高免疫
力等不同健康保健需求的宠物零食，且该种需求随着宠物主人对宠物食品营养
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认知度的提升而显著增加，因而，宠物食品企业必须确保稳定良好的产品质
量，并紧随市场趋势适时研发出迎合市场需求的宠物食品，才能在快速发展的
市场环境中抓住机遇、持续发展。
（2）销售渠道壁垒
从美国、欧洲和日本等发达国家的市场环境看，宠物食品行业经过多年的
发展已相对成熟，少数大品牌企业占据了大部分市场份额，控制了主要的销售
渠道，要想进入现有的市场体系难度较大，企业除了要通过多项认证等硬性条
件外，还要通过长时间的交易往来，使产品品质和公司信誉获得合作厂商、当
地消费者的认可；从国内的市场环境看，宠物食品行业发展时间较短、增长较
快，业内企业数量不断增加而资质参差不齐，公司需要仔细甄别并选择具有良
好商业信誉的经销商进行合作，才能保证公司的产品销售顺畅并树立良好的品
牌形象。因而，无论是从国际还是从国内市场环境来看，能否拥有优质稳定的
销售渠道都是企业具备持续竞争优势的关键。
（3）品牌壁垒
宠物行业诞生与发展的经济、文化与社会心理的背景已经决定了宠物相关
产品的消费带有明显的奢侈品消费倾向，也决定了宠物主人在选购宠物食品等
宠物消费品时对产品品牌格外重视。这其中，除了产品本身的质量情况外，消
费习惯、品牌产品所带来的精神上的满足感亦是重要的考虑因素。国际上一些
大的宠物食品企业，通过多年的经营积累已经建立了牢固的品牌优势，取得了
较高的市场认知度。而塑造一个知名品牌，既要投入较高的广告费用，也需要
长时间的市场培育和积累，新进企业在短时间内与具有品牌优势的企业竞争将
处于不利地位。
（4）市场准入壁垒
出于国际贸易管理和保证宠物食品安全性的需要，欧美等发达国家一方面
对宠物食品进口厂商提出了注册要求，一般非经注册不能成为境外宠物食品供
应商向其销售产品；另一方面，以法律法规的形式对进口宠物食品进行了严格
的产品质量标准要求，只有符合当地产品质量标准并且通过检验之后，产品才
能出口到当地进行销售。除此之外，为对合作伙伴的质量管理、生产能力、员
工待遇及公司信誉等综合素质进行考察，很多境外客户也会对国内宠物食品出
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口商提出官方规定之外的其他认证要求，只有取得了其所指定的认证之后才能
开展正常的贸易往来。
由于上述注册、标准和产品认证的取得需要有关国家部门、认证机构对供
应商的生产流程、产品质量管理体系、社会责任履行情况等进行相应的检查，
认证条件苛刻、程序复杂、认证周期长，短期内通过上述认证具有较大的困
难，构成了进入发达国家市场的准入壁垒。
（四）影响行业发展的有利因素和不利因素
（1）国际宠物食品市场规模不断增长
美国、欧洲和日本等发达国家对宠物食品的持续需求，以及巴西、东南亚
等新兴经济体宠物行业的兴起与快速发展，为宠物食品企业的长期发展奠定了
良好的市场基础。其中，欧洲等地区对我国宠物食品进口额的不断增加，更是
为我国宠物食品出口企业的快速发展提供了有利条件。而我国宠物食品出口格
局由单一依赖美国市场转向多区域市场，降低了依赖单一市场的经营风险。
（2）国内宠物食品消费规模增长迅速
我国宠物食品行业正在快速发展，居民收入水平的提高、人口老龄化和独
居人群数量增多以及社会生活习惯的改变，导致宠物的饲养数量不断增加并随
之带来了大量的宠物食品消费需求，2010 年后，宠物食品板块步入快速发展阶
段 。 2021 年 中 国 宠 物 食 品 市 场 规 模 达 1,282.35 亿 元 ， 较 2020 年 增 长
供了良好的发展机遇。
（3）国内相关政策、政府部门的有力支持
在政策层面，2018 年 4 月，农业农村部发布了《宠物饲料管理办法》
《宠
物饲料生产企业许可条件》《宠物饲料卫生规定》等一系列法律法规，从制度规
范方面加强宠物饲料管理，保障宠物饲料产品质量安全，促进宠物饲料行业健
康发展。2021 年，农业农村部乡村产业发展司发布了《全国乡村重点产业指导
上述相关政策与各级政府部门的有力支持，为宠物食品行业的发展营造了
良好的政策与经营氛围。
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（4）电子商务的快速发展给国内品牌带来新的发展机遇
随着我国电子商务的快速发展及数字化水平的不断提高，电商平台在主粮
购买渠道中超过宠物医院和宠物店，成为偏好度最高的购买渠道。2021 年我国
宠物主粮/宠物零食购买渠道偏好情况如下：
数据来源：中国宠物行业白皮书；
注：上图为调查统计数据，占比总数大于 100%是因为调查时宠物主可同时选择多个
选项。
国外企业发展时间较长，口碑相对较好，销售渠道更加健全，而国内企业
早期以代加工为主，自主品牌发展较晚，消费者对国内自有品牌的认可度相对
较低。但相较于国外企业，国内企业对于消费者需求变化感知、品牌推广宣传
方面更加敏锐，其品牌构建方面的战略思维更加长远，通过电商平台这种新兴
的销售渠道，国内品牌有望打破传统销售渠道的壁垒，实现对海外品牌的超
越。
根据《2021 年中国宠物行业白皮书》数据显示，在 2021 年，犬类主粮消
费者中，24.1%的宠物主只选择中国品牌，11.6%的宠物主只选择国外品牌。而
猫类主粮消费者中只有 11.6%的消费者只选择国内品牌，40.5%的消费者只选
择国外品牌。具体情况如下：
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（1）国内宠物食品生产企业的国际知名度不高
在国际市场上，与雀巢、皇家等知名宠物食品厂商相比，国内宠物食品企
业的品牌知名度和市场认可度均较低，大部分企业还只能以代工形式进入国际
市场，销售规模和渠道容易受制于人，抗风险能力较弱，在与国际同行业企业
竞争中处于不利地位。
经过最近十几年的不断发展，我国宠物食品行业陆续涌现出了一批像中宠
股份、路斯股份、佩蒂股份、乖宝宠物等具备一定竞争实力和知名度的生产企
业，为拓展自身的盈利增长空间，这些企业开始注重自身品牌效应的建立和国
际客户资源的积累。如中宠股份目前已在美国、欧洲、日本、加拿大、澳大利
亚等十多个国家和地区注册了“Wanpy”、“Dr.Hao”、“Jerky Time”等商标，并在
美国、加拿大、新西兰成立了子公司生产宠物食品，以进一步提高自主品牌的
国际知名度和市场影响力。
（2）国际贸易壁垒的增加
受中美贸易摩擦的影响，自 2018 年 9 月 24 日起美国开始对中国出口的宠
物食品加征 10%的关税，并于 2019 年 5 月 10 日起，关税上升至 25%，使得
的宠物食品征收 25%的关税。
（3）研发投入不足、产品研发能力较弱
我国宠物食品行业发展较晚，很多企业规模较小，资本实力较弱，对产品
研发缺乏足够的关注和投入。目前行业内的宠物食品多在模仿国外产品的基础
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上发展起来，产品研发关注点普遍集中在宠物食品的适口性、外形结构以及包
装上，而对宠物食品加工的核心工艺、配方设计及营养均衡等方面的研发投入
严重不足。随着人们对宠物健康、宠物福利等问题的关注持续加强，增加研发
投入、提升产品研发能力日益成为我国宠物食品企业提升整体竞争能力需要解
决的问题。
（4）行业集中度较低、行业竞争秩序仍有待规范
受宠物行业良好的市场前景吸引，目前我国宠物食品生产企业数量较多，
规模大小不一，行业集中度不高，一些低端生产厂商以次充好攫取较高利润或
以低价恶性竞争获取市场份额，扰乱了市场秩序，更进一步损害了国产宠物食
品的行业信誉，制约了我国宠物食品行业的健康发展。
（五）行业技术水平及发展趋势
宠物食品的主要技术工艺包括配方设计、 加工技术和质量检验技术。其
中，配方设计是根据既定的产品功能与用途，通过设计原材料组成，使之通过
特定的加工工艺生产出符合既定要求的产品；加工技术根据产品的类型和功能
不同，包含的具体环节也不同，宠物干粮主要涉及到挤压膨化加工工艺、肉干
类宠物零食产品主要涉及热风干燥工艺，而对宠物罐头类产品，密封高压高温
灭菌则是其加工生产的核心环节；质量检验技术涉及对原材料的检验、生产过
程中的在产品检验和产成品检验，涉及到重金属含量检测、农药残留检测、抗
生素检测、异物检测、细菌含量检测等技术。
目前，国内宠物食品行业研发的主要方向 是产品多元化，与发达国家相
比，我国宠物食品加工企业的优势是产品品种多、可供选择性强；劣势是基础
研究薄弱，对核心工艺和产品的营养平衡等方面把握不足。
近年来，为满足国内外客户的质量要求、扩大市场份额，国内较大规模的
宠物食品企业纷纷进口国外先进的生产加工设备，以此提升加工效率和产品质
量，但对一些新技术的应用，我国行业内企业尚存在欠缺。
（六）行业的经营模式与区域性、季节性和周期性特点
我国宠物食品生产企业的经营模式可以分为两类：
（1）以满足国内市场需
求为主要业务，该类公司根据未来市场需求的预测情况和自身库存状况，预先
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安排生产计划，然后进行销售的备货型业务模式；（2）以出口销售为主要业
务，这类公司一般按照国际经销商的订单要求进行贴牌生产，在生产过程中采
取“以销定产”的订单型业务模式。
从目前宠物数量的分布和消费规模来看，北美、欧洲和日本等经济发达地
区，宠物食品行业的发展比较成熟、市场规模比较大，而中国、巴西等新兴经
济体市场则成长较快。
由于宠物食品属于宠物饲养的日常用品，食用和购买不受季节等因素的影
响，宠物食品行业不存在明显的季节性特点，但由于宠物的饲养数量与宠物食
品的消费规模，以及饲养家庭的平均收入存在正相关关系，因此宠物食品行业
会随宏观经济发展而呈现一定的周期波动性。
（七）与上下游行业的联系
在宠物食品行业中，宠物干粮的主要生产原料为谷物等粮食作物，宠物湿
粮和宠物零食的生产原料一般以肉类（包括禽类肉、牛羊肉、猪肉等）为主，
因此农产品和肉类等农副产品行业为宠物食品行业的上游行业。由于我国宠物
食品行业发展时间较短，行业规模较小，行业内企业的原料采购规模远小于上
游行业的生产规模。因此，从整体上看，本行业在采购原材料方面的议价能力
较差，属于价格被动接受者。但由于农产品与农副产品的生产与销售的地域性
较强，尤其对山东等禽肉类生产大省来说，企业数量较多，相互之间竞争激
烈，相比规模较小的宠物食品企业，公司在原料采购方面具有一定的议价优
势。
综合来看，宠物食品行业生产成本受上游行业影响较大，随谷物、禽肉等
价格的变化而变动。
宠物食品行业的下游行业是各宠物用品经销商、宠物用品零售店、超市和
终端消费者。对于国外市场，由于进入壁垒较高，国内宠物食品生产企业一般
以贴牌生产方式将产品销售给拥有品牌的国际经销商，双方经营实力相差悬
殊，我国宠物食品出口商明显处于不利的市场地位。但鉴于长期合作关系、合
格供应商考核成本、产品质量稳定性等因素的存在，少量规模较大、产品质量
较高的宠物食品生产企业具有一定的议价能力。对于国内市场，由于行业内企
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业数量众多，市场集中度不高，各企业均可以选择有利于自己的市场渠道与定
价策略，相比国外市场，国内宠物食品生产厂商的议价能力较高。
无论国外市场还是国内市场，宠物食品行业的发展与下游行业对宠物食品
的需求状况息息相关，国内市场对宠物食品的需求旺盛，带动了宠物食品行业
销售额持续增长；而在日本等国际市场中，受宠物数量下降等因素影响，宠物
食品的需求增长乏力，导致我国宠物食品对其出口额有所下降。
（八）产品进口国政策、进口国同类产品的竞争格局及贸易摩
擦对本公司产品出口的影响
（1）主要进口国家或地区的宠物食品进口流程
公司产品在境外销售的主要地区为美国、欧盟和日本。上述国家或地区对
宠物食品的进口管理较为严格，拟向该地区出口产品的厂商需要经过相应部门
（如美国 FDA、欧盟委员会和日本农林水产省等）的审查，审查通过后获得注
册、取得出口资格，方可向其出口宠物食品。在实际业务中，除了要经过官方
注册外，一般还要应具体客户对产品质量管理能力、生产能力、员工待遇及公
司信誉等综合素质进行考察的要求，申请并取得“BRC 食品安全全球标准”、
“商业社会标准认证（BSCI）”等认证。
（2）主要进口国家或地区的关税政策
公司生产的宠物食品销往美国、日本、德国、英国、爱尔兰、荷兰、比利
时、澳大利亚等 60 个国家和地区。其中，美国、欧洲、日本是公司主要的出口
市场。
目前，在公司产品主要出口国家与地区中，欧盟国家对宠物食品征收 9.8%
的关税；美国于 2019 年 5 月 10 日起，对宠物食品加征 25%关税，此前，美国
各州一般不对宠物食品征收关税；日本对罐头和饼干类零食不征收关税，对肉
干类零食征收 4%的关税，自 2022 年 1 月 1 日起每年减少 2.25 日元/千克，第
近年来，全球经济增长速度放缓，美国通过制造国际贸易摩擦事件，设置
征收高关税等贸易壁垒，试图限制或减少从其他国家的进口，以降低贸易逆
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差，保护其国内经济和就业。
国商品进一步增加关税 10%。2018 年 8 月 1 日，美国贸易代表办公室宣布，
对于 7 月 10 日宣布的拟对华 2,000 亿美元产品加征关税的税率，从 10%提高
到 25%，书面意见评论截止日期为 2018 年 9 月 5 日。以上 2,000 亿美元产品
清单中包含公司出口美国的宠物食品。2018 年 9 月 18 日，特朗普在白宫发表
声明：美国将继 续对约 2,000 亿美 元的中国进 口商品加征 10%的关税，于
国仍对中国出口的宠物食品征收 25%的关税。
业务收入的比例为 29.77%、23.41%、15.64%和 15.36%。美国是公司的主要
出口销售市场之一，未来如果中美贸易摩擦持续进行并升级，对公司的外销收
入和盈利水平将可能带来不利影响。
在美国、欧洲和日本等发达国家，宠物食品行业的发展比较成熟，市场经
过多年的竞争与优胜劣汰，目前形成了少数宠物食品品牌占据大部分市场份
额、市场集中度比较高而竞争较为激烈的整体局面。其中，比较知名的宠物零
食 品 牌 有 ： Dingo 、 Good'n'Fun 、 Dogswell 、 Marineland 、 WagginTrain 、
Friskies 、PREMIERE、Multifit 、Goodboy、爱 犬元 气、Iris 、多 格漫 、Petio
等。
（1）美国贸易壁垒对中国宠物食品行业的影响
美国是全球最大的宠物食品消费国，也是我国最主要的宠物食品出口国。
中国出口美国宠物罐头数量较少，绝大多数出口美国的宠物食品是宠物零食。
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数据来源：中华人民共和国海关总署网站。
根据上表，受中美贸易摩擦的影响，使得 2019 年宠物食品出口美国市场
规模又有所回落，但 2019 至 2021 年该规模仍处于上升的趋势。
（2）美国贸易壁垒对公司的影响
单位：万元
贸易摩擦影响，2020 年开始，公司美国子公司新建 4,000 吨宠物零食产能不断
释放，公司减少了国内公司向美国出口的比例，导致公司出口美国宠物食品规
模不断减少，但公司在美国的销售额仍保持增长态势，中美贸易摩擦未对公司
产生重大影响。
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六、本公司在行业中的竞争情况
（一）行业地位
公司自设立以来专注于宠物食品领域，目前产品涵盖犬用和猫用两大宠物
食品，具体产品包含零食和主粮两大类别，可生产干粮、罐头和零食在内的全
系列产品。
公司是我国较早从事宠物食品业务的企业之一，通过多年的技术积累和市
场开拓，在产品开发设计能力、产品质量、品牌影响力、客户资源等方面均具
有竞争优势。公司于 2007 年设立了技术研发中心，并于 2018 年 10 月建成首
发募集资金投资的“宠物食品研发中心项目”，专注于公司新项目研发、技术
引进与改造等工作，截至本募集说明书签署日，公司共拥有含 15 项发明专利在
内的 152 项国家专利。
公司产品主要目标市场为美国市场、欧洲市场及日本市场，上述宠物食品
市场规模较大，公司现有产品销售规模在各主要目标市场占比较低，均不足
（二）竞争优势
公司对技术研发工作十分重视，公司技术研发中心成立于 2007 年，下设
新产品研发中心、检测中心、动物健康监测中心、宠物饲喂实验基地以及中试
试验车间。2013 年被评为烟台市工程技术中心，是省内第一家市级宠物食品工
程技术研究中心。2020 年被评为山东省企业技术中心。另外，公司于 2017 年
建成的中国宠物食品测试基地，集合了国际先进的养宠和测试的理念、技术。
公司相继制定了《产品开发中心规章制度》《研发投入核算体系管理制度》《产
品开发中心实验室管理规章制度》《研发人员绩效考核奖励制度》等一系列规章
制度，为研发中心的规范管理提供了制度保障。在不断加强自身研发能力培育
的同时，公司积极培养优秀的科研人才，积极了解行业技术前沿动态，使公司
的研发成果更加贴近市场。
随着相关组织机构和规章制度的逐步完善、研发团队的不断培育和日益壮
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大，公司研发水平不断提高，2012 年 11 月 30 日，公司取得了高新技术企业证
书，2013 年，公司技术研发中心被烟台市科学技术局认定为市级工程技术研究
中心，其实验室于 2014 年 12 月 19 日被中国合格评定国家认可委员会授予
《实验室认可证书》，2015 年 12 月、2018 年 11 月和 2021 年 12 月，公司分
别通过复审，并取得了换发的高新技术企业证书。截至本募集说明书签署日，
公司共拥有 152 项国家专利，其中，发明专利 15 项、实用新型专利 7 项、外
观设计专利 130 项。公司积极进行技术创新，不断突破行业内技术难题，公司
拥有多项行业内先进技术，如“宠物肉干制备加工技术”、“肉类破碎重组加工技
术”、“挤压膨化制备宠物休闲食品技术”、“注塑成型制备宠物食品技术”、“均衡
营养马口铁罐头加工关键技术”、“宠物鲜肉羹制备加工技术”和“蛋白原料酶
解加工技术”等。在公司发展过程中，一贯重视对产品感官、质地、风味、适
口性的不断改进，以适应市场及客户需求的不断提高，目前公司产品包括十余
个产品系列 1,000 多个品种，可以满足客户多样化、差别化的需求。
公司坚持“质量就是生命”的经营理念，自始至终严把质量关，从原料进
厂到产品生产过程再到成品出厂均需进行严格的检验，公司主要产品所用的鸡
肉原料都是按国家海关要求在相关政府部门备案的企业名单中选择供应商进行
供应，要求其鸡肉原料的微生物含量、药物残留、重金属残留等指标均符合国
家标准要求。
同时，公司建立“产品可追溯体系”和“缺陷产品召回制度”，通过实施
该制度，公司可以从成品追溯到加工该成品所用原料、辅料、包装袋的批次、
供应商、入库时间，可以确定使用该批原料、辅料、包装袋的所有产品的去
向，同时找出加工该产品的时间、关键加工环节的执行情况、执行人、发货时
间等相关信息，实现了产业链全程监控，从根本上确保了产品质量安全。
公司与下属公司已先后通过了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO22000 食
品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、HACCP 危害分析及关键
控制点体系验证、GMP 良好操作规范体系验证、BRC 食品安全全球标准认证
等认证和美国 FDA 注册、欧盟宠物食品官方注册、加拿大宠物食品官方注册等
多个国家的注册，是目前国内取得国内外权威认证较多的企业之一。取得诸多
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权威产品质量认证不仅是对公司质量控制能力和产品质量稳定性的高度认可，
更为公司顺利开拓国内外市场奠定了坚实的质量基础和认证基础。
公司自设立以来，一直致力于宠物食品的研发、生产与销售，经过多年的
发展，现已形成了宠物零食、宠物罐头与宠物干粮在内的全产业链条，产品销
往美国、欧洲、日本等 60 个国家或地区，并以优质的产品质量和良好的商业信
誉树立了较好的品牌形象。在国际市场，自公司设立以来，先后在日本、美
国、欧洲、澳大利亚等国家陆续推出了“Wanpy”、“Jerky time”、“Dr.Hao”等自
主品牌的宠物零食产品，随着公司销售规模的逐渐扩大，品牌影响力也逐渐显
现。在国内市场，公司本着“全球共享、同一品质”的经营理念，致力于经营与
维护良好的宠物食品品牌形象，并凭借优异的产品质量与售后服务获得了较高
的产品知名度，公司自主品牌“Wanpy 顽皮”先后被评为“山东省著名商标”、“最
受欢迎宠物品牌”、“山东国际知名品牌”、“金品牌奖”、“2020 年国货品牌之星”、
“匠心品牌奖”、“山东优质品牌”、第五届 DMAA 国际数字营销峰会 DMAA
“年度数字营销产品”奖等，2014 年被评为“中国驰名商标”。
目前，宠物食品的消费主要集中在美国、欧洲、日本等发达国家和地区，
这些地区的市场被国际知名宠物食品企业所垄断。经过多年发展，凭借稳定的
产品质量和良好的商业信誉，公司在美洲、欧洲、亚洲、大洋洲及非洲等 60 个
国家和地区积累了一批优质的品牌客户，并形成了长期、良好的合作关系，通
过与这些优质客户的合作、在境外设厂等措施，公司建立了稳定的销售渠道，
形成了覆盖全球的销售网络，公司境外销售的客户分布如下图所示：
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长期积累的优质客户资源为公司的健康、稳定发展提供了重要保障。
七、本公司主营业务情况
（一）本公司主营业务收入构成情况
报告期内，公司主营业务收入产品构成及变动情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
宠物零食 110,694.50 72.61 197,961.87 71.06 171,184.48 78.54 139,420.48 81.40
宠物罐头 25,744.02 16.89 47,536.32 17.06 31,074.65 14.26 23,183.70 13.54
宠物干粮 14,454.23 9.48 30,646.13 11.00 14,210.36 6.52 6,270.66 3.66
宠物用品 1,558.15 1.02 2,458.26 0.88 1,496.88 0.69 2,405.58 1.40
合计 152,450.90 100.00 278,602.57 100.00 217,966.36 100.00 171,280.41 100.00
报告期内，公司主营业务收入主要来源于 宠物零食、宠物罐头和宠物干
粮，报告期内上述三类产品销售收入合计占同期主营业务收入的比例分别为
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报告期内，公司主营业务收入的地区分布情况如下：
单位：万元；%
地 区
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
北美地区 71,531.84 46.92 122,106.10 43.83 95,983.54 44.04 77,379.11 45.18
其中：北美境
外业务
出口北
美业务
欧洲地区 27,788.59 18.23 59,292.65 21.28 50,325.72 23.09 44,761.33 26.13
境外其他地区 14,861.39 9.75 28,266.44 10.15 17,827.16 8.18 14,871.52 8.68
境内 38,269.09 25.10 68,937.38 24.74 53,829.94 24.70 34,268.45 20.01
合计 152,450.90 100.00 278,602.57 100.00 217,966.36 100.00 171,280.41 100.00
报告期内，公司主营业务收入主要源自于境外市场，境外销售收入占主营
业务收入比例分别为 79.99%、75.30%、75.26%和 74.90%。因宠物市场的发
展与国民收入水平紧密相关，因此，长期以来宠物食品市场主要集中在欧美、
日本等发达国家和地区。近年来，伴随中国经济的快速增长，宠物行业发展迅
速，公司也开始逐步加大对国内市场的开发力度，并取得了良好效果。报告期
内，国内市场销售收入分别为 34,268.45 万元、53,829.94 万元、68,937.38 万
元和 38,269.09 万元，在公司销售收入总体规模增长的前提下，销售占比进一
步提高。
（二）主要产品的工艺流程
作为宠物食品生产企业，产品质量的稳定与安全对公司发展有着至关重要
的作用。公司坚持“质量就是生命”的管理宗旨，按人类食品工厂的标准进行
生产车间的设计和建设，不断优化生产工艺，建立了多重检测、高效有序的生
产流程，并按照 HACCP 危害分析及关键控制点体系的标准和要求强化对生产
环节的管理与控制，确保公司产品的质量安全。公司主要产品的生产工艺流程
如下：
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CCP1
CCP1
原料验收 冷库储存 原料投放 原料筛选 一次粉碎
一次配料
一次混合
辅料验收 辅料储存 辅料投放 饲料筛选
二次粉碎
涂料验收
二次配料
CCP2
CCP2
喷涂 振动分级 烘干 膨化 二次混合
CCP3
CCP3
冷却、入仓 X-Ray异物检测 计量装袋 封口、装箱 入库
CCP1
CCP1
原料验收 冷库储存 固状金属检测 切块 粗绞
辅料验收 辅料储存 计量 配料搅拌
CCP3
CCP3 CCP2
CCP2
封口 定量灌装 流体金属检测 抽空 乳化
装屉 杀菌、冷却 罐外除水 保温 出库降温
检验、入库 装箱 喷码、贴标 真空度检验
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辅料验收 辅料储存 计量混合
CCP1
CCP1
原料验收 冷库储存 解冻 割袋 滚揉
CCP2
CCP2
冷却 烘干 摆网 成型 出料
CCP3
CCP3
撤架 拣选 金属探测 计量装袋 入半成品库
检验、入库 装箱
（三）公司经营模式
公司生产所需的主要原材料包括肉类、辅料以及包装材料，原材料的采购
由采购部统一负责。公司通过《采购控制程序》对采购过程及供应方进行管理
与控制，该过程包括合格供应商的选择、日常采购控制以及供应商的监督考核
三个环节。
（1）合格供应商的选择
公司将原材料采购分为 A、B、C 三类：其中，A 类为直接影响最终产品质
量并可能导致顾客投诉的原物料，主要为生产产品的原料、食品添加剂、辅
料；B 类主要为与宠物食品直接接触的包装材料；C 类为非直接用于产品本身
的起辅助作用的包装物、设备备品备件等。
对 A 类、B 类原材料的供应商，在其首次供货前需经公司采购部、品管部
等相关部门联合评审，重点考察其生产资质、供货能力、产品质量、企业信
誉、价格、交货能力、运输条件等情况，评审合格后方可进货，首次进货时，
须提供充分有效的证明文件，如为 A 类原材料供应商还需提供《出厂检验结果
单》，并经品管部检验合格、总经理批准后，才可列入《合格供方名录》；对 C
类原材料的供应商，采购部对其资质进行验证，在首次进货前，经样品验证合
格、总经理批准后，列入《合格供方名录》
。
（2）日常采购控制
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公司采购部根据各制造部门提交的物料需求计划，结合材料库存量及其价
格波动趋势制定采购计划，并按照采购计划选择《合格供方名录》中的供应
商，签订《采购合同》实施采购。若遇到特殊原因，需要临时性到《合格供方
名录》之外的单位进行采购，则应由品管部按照最严格的原料检验标准进行检
验，检验合格后报总经理审批，审批通过后方可入库、用于生产。生产结束
后，其产品须隔离存放，品管部按照最严格成品检验标准进行检验，合格后方
可入库。否则，按照不合格品控制程序进行处理。
（3）供应商的监督考核
公司采购部建立供方档案，结合品管部的检验结果和制造部的反馈信息，
对供应商进行综合评价。对于评审不合格、样品检验或测试不合格及质量跟踪
出现问题的供应商，采购部通知其及时改进，改进后达到要求的，可继续保持
其合格供方资格，如三次通知改进无效果或严重不符合要求者，取消其合格供
方资格。
公司采购部会同品管部等相关部门对各类供应商每年进行一次评审，通过
评审的在供应商名单中确认、留存，并填写《供应商年度考核表》进入供方档
案，评价不合格的，取消其合格供方资格。
公司生产主要采用以销定产的模式进行。 销售部门接到客户的订单意向
后，先由制造部、品管部、技术研发中心、采购部联合对订单进行评审，评审
通过后形成正式合同或订单，销售部门根据订单内容分配到相应的制造部门，
由制造部门组织生产。制造部门根据订单要求制定采购方案、安排生产时间、
协调各项资源等，再将生产计划交予各生产车间进行具体的生产工作。各车间
根据生产计划填写《领料单》，领取所需物料并按产品质量控制的标准进行生
产。
生产车间根据生产计划组织产品生产，生产完成并经质量检测合格后进行
包装、入库。库管员每天统计半成品、成品入库情况，后续由各销售部门、制
造部仓储人员按照客户订单要求组织发货。
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公司一贯重视市场的开拓与维护，设置了国际营销中心和国内营销中心，
分别负责国外和国内的市场推广工作。目前，公司主要通过网站推广、参加国
外展会、投放广告以及长期客户推荐等方式开拓国外市场，并通过参加国内展
会、投放广告、冠名赞助大型的宠物活动和网站推广等方式开拓国内市场。
（1）销售方式
目前，公司主营业务收入主要源自于境外市场，报告期内，公司产品境外
销售收入占主营业务收入的比例均在 70%以上，产品主要销往美国、欧盟、日
本等国家或地区。国外主要客户为当地拥有品牌的宠物食品经销商。它们大多
不从事生产，主要依靠从生产企业购买加工完成的宠物食品，再贴牌销售，少
数客户为当地的宠物用品零售商店。
在国外市场中，发行人主要是按照客户订单生产贴牌产品，自主品牌销量
较小。在欧美等发达国家和地区，宠物食品市场发展已较为成熟，一些大型品
牌商已树立了牢固的品牌形象，并占据了大部分市场销售渠道，新进品牌的营
销成本和风险相对较高。因此，发行人采取与当地的知名厂商进行合作，以贴
牌方式进入当地市场。在努力扩大贴牌产品市场规模的同时，发行人通过参加
国际展会、在专业杂志投放广告等方式逐步加强自主品牌在国外市场的推广力
度，积极培育自主品牌市场。国际营销中心专设自主品牌科，专门负责自主品
牌的推广与销售。报告期内，发行人自主品牌产品已销往欧洲、日本、澳大利
亚等十几个国家与地区。
发行人境内销售中，将直接对终端消费者的销售界定为直销，将不直接面
对终端消费者的销售界定为经销，公司经销模式中，除天猫超市等极少数客户
为代理销售外，其他均为买断式销售。
公司直销的主要销售渠道分为两种，一种是公司在京东、天猫、苏 宁 易 购
等平台开设的网络直营店，另一种是公司在烟台的工厂店。
公司经销的主要销售渠道包括：
①电商渠道，如京东、E 宠商城、波奇网等电商网站，或在淘宝等电商平
台开设店铺销售产品的客户如麦乐多等，其采购发行人产品后通过网络销售产
品给终端消费者；
②商超渠道，如沃尔玛、大润发、欧尚、麦德龙等连锁商超，其采购发行
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人产品后直接销售给终端消费者；
③专业渠道，专业渠道指面向各地宠物专门店、宠物医院的销售渠道，各
地宠物食品用品经销商向发行人采购产品，然后向所在地宠物专门店、宠物医
院销售。目前，公司已与综合性连锁宠物医院新瑞鹏集团达成战略合作，通过
其在全国各地铺设的宠物医院向终端消费者销售产品。
（2）销售定价方式
公司根据耗用的物料和人工情况，按照一定比例的利润率加成后，结合报
价时效内的原料走势、汇率走势、客户性质、当地市场等综合因素进行产品报
价。价格由业务员核算后报分管领导审批，审批通过后对外报出。在审批时效
内，价格保持不变，如成本发生变化，将与客户协商进行调整，调整后的价格
仍需由分管领导审批。
（3）货款结算方式
对于国际销售，公司的客户收款以 T/T（电汇）方式为主，少量采取 L/C
（信用证）方式。由于公司对货款管理较为严格，合作期限较短或规模较小的
客户需要在货物交船时即付全款；对于信用记录良好的长期合作客户，公司综
合考虑其信用状况、盈利状况及订单规模等因素，经审批后给予其 10～90 天
的信用账期。
对于国内销售，在直销模式下，由于直接面对终端消费者，采取现款现货
方式结算；在经销商模式下，如果为电商渠道或商超渠道客户，一般给予其
给与其 30 天账期，通过银行汇款方式结算。
报告期内，公司主营业务收入主要源自于 境外市场，产品销往美国、欧
盟、日本等国家或地区。境外主要客户为当地拥有品牌的宠物食品分销商。它
们大多不从事生产，主要依靠从生产企业购买加工完成的宠物食品再贴牌销
售，少数客户为当地的宠物用品零售商店。
在境外市场中，公司主要是按照客户订单生产 OEM 产品，自主品牌销量
较小，亦全部按照客户订单生产产品。在欧美等发达国家和地区，宠物食品市
场发展已较为成熟，一些大型品牌商已树立了牢固的品牌形象，并占据了大部
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分市场销售渠道，新进品牌的营销成本和风险相对较高。因此，公司采取与当
地的知名分销商进行合作，以 OEM 贴牌方式进入当地市场。在努力扩大 OEM
产品市场规模的同时，公司通过参加国际展会、在专业杂志投放广告等方式逐
步加强自主品牌在境外市场的推广力度，积极培育自主品牌市场。公司国际营
销中心专设自主品牌科，专门负责自主品牌的推广与销售。报告期内，公司自
主品牌产品已销往欧洲、日本、澳大利亚等十几个国家与地区。
在公司的境内销售中，直销的主要销售渠道是公司在京东、天猫开设的网
络直营店及烟台工厂店；经销的主要销售渠道则包括：电商渠道、商超渠道、
专业渠道等。
未来公司经营模式不会发生重大变化。
（四）主要产品的生产和销售情况
报告期内，公司主要产品具体生产情况如下：
产品 项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产能（吨） 7,628.00 10,756.00 10,756.00 10,630.00
宠物干粮 产量（吨） 11,684.33 10,722.02 6,693.27 3,340.50
产能利用率 153.18% 99.68% 62.23% 31.43%
产能（吨） 15,000.00 22,833.33 10,000.00 10,000.00
宠物罐头 产量（吨） 9,487.06 22,956.77 12,571.03 11,796.79
产能利用率 63.25% 100.54% 125.71% 117.97%
产能（吨） 12,864.00 25,728.00 23,061.33 21,728.00
宠物零食 产量（吨） 15,981.77 32,260.50 29,356.12 26,130.47
产能利用率 124.24% 125.39% 127.30% 120.26%
注：1、2019 年 2 月，加拿大 Jerky 公司新建风干粮生产线，年产能为 756 吨，2019
年宠物干粮新增产能 630 吨。
物零食新增产能 1,333.33 吨。
年开始达产 100%，2021 年宠物罐头新增产能 15,000 吨。
减少产能 7,500 吨。
司 2021 年宠物罐头新增产能 5,333.33 吨。
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第二年达产 60%，第三年开始达产 100%。
（1）宠物干粮
上，经过多年的经营积累和市场优胜劣汰，产品的市场集中度比较高，雀巢、
皇家、比瑞吉等厂商通过多年的经营积累已经建立了牢固的品牌优势，取得了
较高的市场认知度。而发行人长期从事宠物零食和宠物罐头的生产和销售，
近年来，公司制订了大力开拓国内市场、建设自主品牌的市场策略，在线上线
下各渠道均进行了较为全面的布局。2020 年以来，发行人宠物干粮产能利用率
已经出现明显提升。2022 年 1-6 月，公司非公开发行股票募投项目“年产 6 万
吨宠物干粮”项目中年产 3 万吨干粮产线试生产，试生产期间未计算其产能，
致使 2022 年 1-6 月产能利用率达到 153.18%。
（2）宠物罐头
报告期内，公司宠物罐头订单充足，产能 利用率一直保持在较高水平。
可转换公司债券募集资金建造“年产 3 万吨宠物湿粮”项目，并在新西兰收购
PFNZ，使得公司宠物罐头产能大幅提高，2022 年 1-6 月湿粮的产能利用率为
比于去年同期的 10,333.33 吨提高了 45.16%，产能增幅较大，另一方面，公司
湿粮生产受春节因素影响，产量未出现明显提升，导致湿粮产能利用率有所下
滑。
（3）宠物零食
有两方面原因，一是公司采取“以销定产”模式，2017 年以来，公司收到订单
数量大幅增加，为满足订单需求，部分车间由两班制改为三班制，工作时间增
加，从而使宠物零食产量大幅度提升；二是国内工厂生产的宠物零食产品构成
发生变化，烘干效率较之前有明显提升。
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报告期内，公司主要产品的产量与销量情况如下：
产品 项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产量（吨） 11,684.33 10,722.02 6,693.27 3,340.50
宠物
销量（吨） 8,606.09 10,411.54 6,234.10 3,443.04
干粮
产销率 73.65% 97.10% 93.14% 103.07%
产量（吨） 9,487.06 22,956.77 12,571.03 11,796.79
宠物
销量（吨） 10,391.21 21,478.47 13,683.74 11,004.49
罐头
产销率 109.53% 93.56% 108.85% 93.28%
产量（吨） 15,981.77 32,260.50 29,356.12 26,130.47
宠物
销量（吨） 16,403.33 31,490.14 27,780.07 26,008.64
零食
产销率 102.64% 97.61% 94.63% 99.53%
注：上述数据仅包含公司自行生产产品的产量与销量信息，未包含外购产品对外销售
的销量数据。
由上表可知，除 2022 年 1-6 月宠物干粮产销率较低外，报告期内，宠物干
粮、宠物罐头和宠物零食产销率均保持在 90%以上，产销情况良好。2022 年
上半年公司生产运营受疫情影响较小，生产并没有中断，但其他地区的运输、
快递由于受疫情影响致使公司产品无法运输至当地，在个别地区公司的销售运
输受到了一定程度的影响，致使期末形成了一定量的存货，公司产销率略有下
滑。
报告期内，公司向前五名客户销售情况如下：
占营业收入
年度 序号 客户名称 销售金额（万元）
比例（%）
合计 75,465.45 47.48
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合计 127,947.16 44.40
合计 102,573.47 45.94
合计 93,407.92 54.43
公司及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员及持有公司 5%以上股
份的股东不存在在上述客户中占有权益的情形。报告期内，公司不存在向单个
客户的销售比例超过销售总额 50%或严重依赖少数客户的情形。
（五）主要原材料与能源供应情况
公司生产所需的原材料种类较多，根据用途可分为原料、辅料以及各类包
装材料。原料主要为各种肉类，包括鸡肉、鸭肉、牛肉、猪肉等，其中以鸡胸
肉、鸭胸肉为主；辅料为皮卷、洁齿骨、粮食、蔬菜及各种添加剂等；包装材
料为各类包装袋、纸箱、标贴、胶带等。
通过多年经营，公司建立了比较完善的原材料供应体系，上述材料均有相
对稳定的采购或供应渠道，原材料整体供应量充足，能够满足公司正常生产经
营需要。
（1）报告期内，本公司国内业务主要原材料采购价格及变动情况如下：
单位：元/吨
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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采购单价 变动 采购单价 变动 采购单价 变动 采购单价
鸡胸肉 9,061.92 -4.60% 9,499.32 -9.85% 10,537.37 -20.53% 13,260.01
鸭胸肉 10,646.77 -13.86% 12,360.50 3.30% 11,965.14 -7.61% 12,950.52
皮卷 31,588.06 -1.08% 31,931.82 -0.50% 32,091.17 8.68% 29,528.74
数据来源：本公司财务数据。
受行业周期和非洲猪瘟的影响，2019 年公司鸡胸肉采购价格呈上涨态势，
自 2019 年“登顶”之后，因产能释放过多，鸡肉价格便很快进入下行通道，
分别较上年同期下跌 20.53%、9.85%和 4.60%；而鸭胸肉 2020 年、2021 年
和 2022 年 1-6 月采购价格较上年同期分别变动-7.61%、3.30%和-13.86%；
（2）报告期内，美国 Jerky 公司主要原材料采购价格及变动情况如下：
单位：元/吨
项目
采购单价 变动 采购单价 变动 采购单价 变动 采购单价
鸡肉原料 21,690.00 36.89% 15,844.59 63.50% 9,690.81 -0.92% 9,780.56
数据来源 ：发行人财务数据。
的外卖需求增长，以及防疫安全措施之下，生产也受到一定影响。
（3）报告期内公司原材料成本占主营业务成本的比重
原材料成本是公司主营业务成本中占比最大的部分，报告期原材料成本占
公司主营业务成本的比例均在 50%以上，2019-2022 年 1-6 月，公司原材料成
本及主营业务成本具体如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
原材料成本（万元） 65,634.96 111,504.14 92,092.76 82,290.27
主营业务成本（万元） 122,556.95 221,197.60 163,316.96 130,612.60
占主营业务成本比例 53.55% 50.41% 56.39% 63.00%
剔除外购产品外，公司原材料成本及主营业务成本具体如下：
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
原材料成本（万元） 65,634.96 111,504.14 92,092.76 82,290.27
主营业务成本（万元） 100,072.16 168,240.51 138,813.48 122,120.10
占主营业务成本比例 65.59% 66.28% 66.34% 67.38%
剔除外购产品后，报告期原材料成本占公 司主营业务成本的比例分别为
发行人生产中使用的能源主要是电力和天然气，报告期内其平均价格及变
动情况如下：
项目
平均单价 变动 平均单价 变动 平均单价 变动 平均单价
电（元/
度）
天然气（元
/立方米）
注：1、上述价格均为不含税价格；
度、0.67 元/度和 0.72 元/度，但由于境外子公司用电单价高于国内，因而拉高了公司用电
平均单价；
于国内，从而拉低了公司天然气平均单价。
对新冠疫情，阶段性降低工业用电价格，使得公司境内工厂用电单价降低，
民用天然气价格，使得公司境内工厂天然气单价降低，2021 年和 2022 年 1-6
月，受国际天然气价格影响，公司用气价格有所提高。
报告期内，公司向前五名供应商采购情况如下：
序 占采购总额的
年度 供应商名称 采购金额（万元）
号 比例
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年 1-6 2 供应商二 5,625.51 5.58%
月
合计 26,572.02 26.37%
年度 4 供应商四 5,379.83 3.20%
合计 45,282.12 26.94%
年度 供应商四
合计 31,069.03 20.82%
年度 供应商四
合计 18,615.71 19.25%
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额 50%或严重
依赖少数供应商的情形。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，以
及重要关联人和持有公司 5%以上股东不存在 在上述供应商中占有权益的情
形。
（六）环境保护和安全生产
公司主要经营活动不涉及产生重大环境污染的情况。公司自成立以来，严
格执行国家有关环境保护的法律法规，制定了内部环境保护制度和环境应急预
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案，日常加大环保投入，积极推行节能减排、降低能耗等环保措施，在确保达
标的前提下进一步削减排放量，履行社会责任。报告期内，公司未出现重大环
境污染事故及其他违反环境保护法律法规的行为，无因发生环境违法行为而受
到环境保护部门的行政处罚。
公司对安全生产高度重视，按照国家、山东省有关劳动安全卫生的法律法
规和标准要求，结合公司具体生产情况，制定了《安全生产管理制度》，并根据
制度建立了相对完善的安全生产管理体系，以保障职工在生产劳动过程中的安
全与健康。
公司的安全生产管理工作以“安全第一、预防为主”为执行方针。首先，
各级工程、技术人员在审核、批准技术计划、方案、图纸及其他各种技术文件
时，必须保证安全技术和劳动卫生技术运用的准确性；其次，新入职员工必须
先进行安全生产的三级教育（即厂级、车间级、班组级）培训，才能进入操作
岗位；再次，对车间操作设备的员工重点培养、专人操作，严格按照操作规程
操作设备，并做好设备的日常维护与保养。
为保障相关制度的正常运行，公司的安全生产管理工作贯彻执行总经理负
责制，具体的管理机构可分为三个层级：第一层级为公司安全生产委员会，委
员会主任由公司总经理担任，其他委员由公司主要领导和部门负责人组成，全
面负责公司安全生产管理工作；第二层级为安全生产领导小组，由各子公司及
制造分部的主要负责人组成，负责本单位员工的安全生产教育、安全生产实施
细则和操作规程制订以及安全生产的监督检查工作；第三层级为各制造部门的
专（兼）职安全员，主要负责协助本部门切实执行安全生产计划、安全生产管
理制度和操作规程，并进行监督。
《 安 全生 产行 政执 法文 书行 政处 罚决 定书 （单 位）（烟 ）应 急罚 [2021]2702
号》行政处罚决定书，对中卫食品作出处人民币 6 万元罚款的行政处罚。
烟台市应急管理局出局证明：2021 年 9 月 6 日，烟台中卫宠物食品有限公
司（下称“烟台中卫”）因存在安全生产预案管理、预案演练和落实安全风险管
控制度、设置安全警示标志等违反安全生产法规的行为，被我局按照分别裁
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定，合并处罚的原则，处以罚款 6 万元的行政处罚。上述违法情形不属于情节
严重的违法违规行为，烟台中卫已就上述违法行为按期按要求予以整改，不存
在被我局追加处罚或者给予其他处罚的情形。
烟台市莱山区应急管理局出具证明：经核实，烟台中宠食品股份有限公司
及其子公司 2019 年至 2022 年一季度未发生生产安全责任事故。
报告期内，公司未发生重大安全生产事故。
八、主要固定资产和无形资产
（一）主要固定资产
发行人的固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输设备及电子设备
等。截至 2022 年 6 月 30 日，发行人主要固定资产情况如下：
单位：万元
类 别 账面原值 累计折旧 账面价值 成新率
房屋及建筑物 62,883.16 9,303.08 53,580.08 85.21%
机器设备 53,821.00 19,234.48 34,586.52 64.26%
运输设备 1,428.09 1,052.10 375.99 26.33%
电子设备 2,364.86 1,610.89 753.97 31.88%
合 计 120,497.11 31,200.55 89,296.57 74.11%
截至 2022 年 6 月 30 日，公司各项固定资产均处于良好状态，总体成新率
为 74.11%，可以满足公司目前生产经营活动的需要。
（1）截至本募集说明书签署日，公司及其子公司已取得房屋所有权证书的
房屋建筑物情况如下表所示：
是否存
序 建筑面积 取得
所属 房产证号码 位置 用途 在他项
号 （m2） 方式
权利
中宠 烟房权证莱字第 莱山区秀林路 3
股份 L029627 号 号 4 号楼
中宠 烟房权证莱字第 莱山区秀林路 3 厂房、
股份 L029570 号 号 办公楼
冷库、
中宠 烟房权证莱字第 莱山区蒲昌路 8
股份 L030730 号 号
办公楼
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中宠 烟房权证莱字第 莱山 区恒润 路
股份 L029628 号 11 号 1 号楼
中宠 烟房权证莱字第 莱山 区恒润 路
股份 L029569 号 11 号 2 号楼
莱山 区飞龙 路
鲁 （ 2019 ） 烟
中宠 88 号 3 号 楼
股份 （ 5# 生 产 厂
第 0010421 号
房）
鲁（2020） 烟 莱山 区飞龙 路
中宠
股份
第 0003967 号 （7#厂房）
鲁 （ 2020 ） 烟 莱山 区飞龙 路
中宠
股份
第 0003968 号 （餐厅）
莱山 区飞龙 路
鲁 （ 2020 ） 烟 办公
中宠 88 号 1 号 楼
股份 （研发中心办公
第 0003969 号 发中心
室）
锅炉
爱丽 莱山 区同和 路 房、生
烟房权证莱字第
L023051 号
宠 号楼、内 3 号 房、办
公楼
爱丽
烟房权证莱字第 莱 山 区 同 和 路
L020893 号 27 号 4 号楼
宠
鲁 （ 2021 ） 烟 莱 山 区 霞 光 路
中宠
股份
莱山 区霞光 路
鲁 （ 2021 ） 烟
中宠 1588 号内 4 号
股份 （ 4# 生 产 辅 助
用房）
鲁 （ 2021 ） 烟 莱 山 区 霞 光 路
中宠
股份
鲁 （ 2022 ） 烟 莱 山 区 霞 光 路
中宠
股份
鲁 （ 2021 ） 烟 莱 山 区 飞 龙 路
中宠
股份
鲁(2022)烟台市
中宠 莱山 区康中 路
股份 1518 号 5 号楼
注 1：中宠股份的房产证号为“烟房权证莱字第 L029627 号”、“烟房权证莱字第
L029570 号”、“烟房权证莱字第 L030730 号”、“烟房权证莱字第 L029628 号”、
“烟房权证莱字第 L029569 号”，爱丽思中宠的房产证号为“烟房权证莱字第 L023051
号”和“烟房权证莱字第 L020893 号”的房产已为公司（含子公司）的银行借款设定抵押
担保。
（2）截至本募集说明书签署日，公司及其子公司未取得房屋所有权证书的
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房屋建筑物情况如下表所示：
建筑面积 取得 是否存在
序号 所有权人 建筑物所在地 用途
（m2） 方式 他项权利
美国 Jerky 2400 East Francis
公司 Street,Ontario,CA 91761
注 1：美国 Jerky 公司自成立之日起一直使用租赁的厂房进行生产经营，为消除租赁
方停止租赁导致的无法持续生产经营的风险，发行人于 2022 年 7 月自出租人 Vintage
World Properties,LLC 处购买了该厂房。截至本募集说明书签署日，产权转移手续尚未办
理完毕。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司（含子公司）资产原值在 100 万元且净值在
序号 资产名称 数量 原值（元） 净值（元） 成新率
机
电缆设备
九厂全预混冷凝低氮 冷
凝热水锅炉及辅助设备
马口铁罐头装卸笼生 产
线
鲜封包自动封箱装箱 生
产线
软罐头装盘烘干全自 动
流水线
包装成品自动入库流 水
线系统
马口铁罐头卷帘整层 式
ABB 机器人码垛系统
马 口 铁 装 箱 生 产 线
（7104#马口铁罐头装箱
马口铁半托塑封包装 生
产线 1 条）
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软包装抱夹式 半层 ABB
机器人码垛系统
备
湿粮工厂 6 吨及 10 吨燃
气锅炉系统
双袋式高速包装机生产
线
熔炼设备
炉系统+导热油
干粮新工厂新马喷雾干燥
设备
炉系统+导热油
摆臂式预制开口袋自动包
装机
摆臂式预制开口袋自动包
装机
摆臂式预制开口袋自动包
装机 8-15KG
注：上表中 1 至 37 项生产设备属于公司境内子公司，38 至 41 项生产设备属于美国子
公司。
（二）主要无形资产
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人主要无形资产情况如下：
单位：万元
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类别 账面原值 累计摊销 账面净值
土地使用权 10,055.21 1,011.53 9,043.68
污水排放权 151.29 80.42 70.87
计算机软件 448.31 254.70 193.61
商标 336.10 0.00 336.10
合 计 10,990.91 1,346.65 9,644.26
（1）境内的土地使用权
面积 取得 是否存在
序号 使用权人 土地产权证号 位置 终止期限
（m2 ） 方式 他项权利
鲁 （ 2019 ） 烟 莱山区飞龙路 88 号
台市莱不动产权 3 号楼（5#生产厂
第 0010421 号 房）
鲁 （ 2020 ） 烟
莱山区飞龙路 88 号
台市莱不动产权
第 0003967 号
鲁 （ 2020 ） 烟
莱山区飞龙路 88 号
台市莱不动产权
第 0003968 号
鲁 （ 2020 ） 烟 莱山区飞龙路 88 号
台市莱不动产权 1 号楼（研发中心
第 0003969 号 办公楼）
烟 国 用
烟 国 用
莱山区恒润路 11 号
烟 国 用
鲁 （ 2021 ） 烟 莱山区霞光路 1588
台莱不动产权第 号 1 号 楼 （ 1# 车
鲁 （ 2021 ） 烟 莱山区霞光路 1588
台莱不动产权第 号内 4 号（4#生产
鲁 （ 2021 ） 烟 莱山区霞光路 1588
台莱不动产权第 号内 3 号（3#污水
鲁 （ 2022 ） 烟
莱山区霞光路 1588
台莱不动产权第
号内 5 号（食堂）
鲁 （ 2020 ） 烟 莱山区新兴产业
第 0006596 号 北，东干线以西
鲁 （ 2022 ） 烟 莱山区东至东院
第 0002139 号 北、西均至规划路
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鲁(2017)烟台莱
注：产权证号为“烟国用（2016）第 2048 号”、“烟国用（2016）第 2001 号”、“烟国用
（2016）第 2004 号”和“鲁（2017）烟台莱不动产权第 0017254 号”的土地使用权已为公司
（含子公司）的银行借款设置抵押担保。
（2）境外土地权属证书
是否存在
序号 使用权人 土地产权证号 位置 面积 终止期限
他项权利
Lot 4 Deposited
Plan 8984 and
Lot 34-35 and 5,176.00 平方
Lot 39-41 Block 米
V Deposited Plan
截至本募集说明书签署日，本公司及其子公司拥有的商标情况如下：
（1） 境内注册商标
序号 商标 权利人 类别 注册编号 有效期
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中宠股份 28343422 2019.01.21 至 2029.01.20
A
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加拿大
Jerky
加拿大
Jerky
加拿大
Jerky
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（2） 港澳台商标
序号 商标 注册人 类别 注册编号 注册地 有效期
中国香 2010.12.9 至
港 2030.12.8
中国香 2013.3.20 至
港 2023.3.19
中国香 2018.12.28 至
港 2028.12.27
中国澳 2011.4.25 至
门 2025.4.25
中国台 2011.10.1 至
湾 2031.9.30
中国香 2019.9.23 至
港 2029.9.22
中国台 2020.7.1 至
湾 2030.6.30
中国台 2018.02.01 至
湾 2028.01.31
（3） 境外注册商标
序号 商标 注册人 类别 注册编号 注册地 有效期
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加拿大
司
加拿大
司
/41/44/
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澳大利 2013.03.21 至
亚 2023.03.21
澳大利 2017.08.31 至
亚 2027.08.31
澳大利 2015.07.10 至
亚 2025.07.10
澳大利 2018.07.23 至
亚 2028.07.23
澳大利 2018.07.23 至
亚 2028.07.23
澳大利 2018.07.23 至
亚 2028.07.23
澳大利 2018.07.23 至
亚 2028.07.23
澳大利 2017.10.06 至
亚 2027.10.06
UK0000327 2017.12.27 至
UK0000327 2017.12.27 至
UK0000327 2017.12.27 至
UK0000327 2017.12.27 至
UK0091167 2013.03.20 至
UK0091555 2016.06.17 至
马来西 2012.12.17 至
亚 2030.12.17
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加拿大
司
加拿大
司
TMA107674 2020.04.14 至
TMA107674 2020.04.14 至
澳大利 2017.12.08 至
亚 2027.12.08
澳大利 2017.12.08 至
亚 2027.12.08
中国、
日本、
韩国、
新加
坡、澳
大利亚
中国、
日本、
韩国、
新加
坡、澳
大利亚
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IDM000367 印度尼 2010.12.20 至
截至本募集说明书签署日，本公司及其子公司已取得的专利情况如下：
（1）发明专利
序号 专利名称 专利号 专利申请日 期限 取得方式
一种宠物食用薯片及其
制作方法
一种发酵宠物食用肉制
品及其制作方法
一种风干宠物食用肉制
品及其制作方法
一种宠物仿肉丁制品及
其制作方法与应用
一种宠物食用仿奶酪及
其制作方法
一种宠物食用鱼罐头及
其制作方法
一种宠物食用慕斯罐头
及其制作方法
一种宠物食用披萨及其
制作方法
一种宠物用零食及其制
备方法
一种宠物食用软质膨化
零食及其加工方法
一种新型宠物湿粮及其
制作方法
一种芳香除菌型苹果木
复合猫砂及其制备方法
一种宠物用注塑洁齿咬
胶食品及其制备方法
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一种宠物食用的空心多
艺
一种富含益生菌的宠物
干粮的制备方法
（2）实用新型专利
序号 专利名称 专利号 专利申请日 期限 取得方式
一种用于定量撒花的装
置
一种用于多层堆叠类宠
物食品的加工装置
（3）外观设计专利
序号 专利名称 专利号 专利申请日 期限 取得方式
宠物食品（鸡肉鳕鱼空
心卷）
宠 物 食品 （鱼 皮卷 牛
皮）
宠物食品（鸡肉三文鱼
丁）
宠 物 食品 （鸡 肉牛 角
包）
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宠 物 食品 （意 大利 水
饺）
宠 物 食品 （鸡 胗地 瓜
串）
宠 物 食品 （趣 味苏 合
力）
宠 物 食品 （鸡 肉洁 齿
骨）
宠 物 食品 （鱼 皮奶 酪
块）
宠 物 食品 （鸡 胗牛 皮
串）
宠 物 食品 （弧 形牛 肝
块）
宠 物 食品 （鸡 肉空 心
面）
宠 物 食品 （鸡 肉洁 齿
球）
宠 物 食品 （鸡 肉洁 齿
棒）
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宠物食品（趣味素合力
-骨型）
宠 物 食品 （绿 茶夹 心
棒）
宠物食品（趣味苏合力
-鱼形）
宠物食品（培根卷鸡腿
骨）
宠物食品（培根卷猪牛
皮结骨）
宠物食品（趣味苏合力
鸭型）
宠 物 食品 （胸 型鸡 肉
片）
宠物食品（鸡肉植物扭
结条）
宠物食品（鱼皮鱼肉三
明治）
宠物食品（香蕉奶酪开
胃点心）
宠 物 食品 （鸡 肉钙 奶
棒）
宠物食品（菠萝奶酪开
胃点心）
宠物食品（奶酪鸡肉双
层饼）
宠物食品（猕猴桃奶酪
开胃点心）
宠 物 食品 （藕 型洁 齿
片）
宠物食品（藕型夹心洁
齿片）
宠 物 食品 （趣 味牙 签
肉）
宠物食品（磷虾香酥趣
筒）
宠 物 食品 （趣 味棒 棒
糖）
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宠物食品（鸡肉奶酪酥
脆棒）
宠物食品（鸡肉香蕉蔓
越莓片）
宠 物 食 品 （ wanpy 饼
干）
宠 物 食品 （培 根卷 香
肠）
宠 物 食品 （多 彩小 馒
头）
宠 物 食品 （相 似设 计
宠 物 食品 （米 花圣 诞
树）
宠物食品（牛肉牛皮咬
咬圈）
宠 物 食品 （香 肠圣 诞
树）
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宠物食品（鸡肉奶酪汉
堡）
宠物食品（三色皮卷哑
铃）
宠 物 食品 （心 形棒 棒
糖）
宠 物 食品 （心 形鸡 肉
圈）
所属主体 资产名称 发证机关 证书编号 到期日
美国 Jerky Ⅱ级污水排放许
安大略市政公用公司 IUP-000854 2024.08.31
公司 可（污水排放
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权）
注：污水排放权为美国 Jerky 公司于 2014 年 6 月 17 日取得，此后每五年更新一次，
更新时不再收取费用。
（三）公司允许他人使用资产或作为被许可方使用他人资产情
况
截至本募集说明书签署日，公司主要租赁 15 处房产，主要用于生产、仓储
和职工住宿。
面积
序号 出租人 位置 承租人 到期日
（m2 ）
#2- 191 street,
QCC 191 Canadian Jerky
Holding Company LTD
Canada
烟台前卫电子 烟台市莱山区同 烟台爱丽思中宠
有限公司 和路 21 号 食品有限公司
烟台岱山实业 蒲昌路 16 号岱山 烟台好氏宠物食
有限公司 工业园 6#厂房 品科技有限公司
NL Rykers 11-13 Lansford
Estate Crescent, The Natural Pet
Kingston Auckland, New Limited
Solicitor Zealand 0600
Crescent, The Natural Pet
Paul
Matthews
Auckland, New Limited
Zealand 0600
PetfoodNZ
Charteris 144 Lowe Street
Group restated
Limited
北京市经济技术
盛世佳杰（北
开发区经海三路 北京中宠好氏宠
有限公司
杭州市余杭区仓
童呈春（赵 杭州领先宠物食
羽） 品有限公司
城 4 幢 712 室
上海市浦东新区
烟台中宠食品股
份有限公司
号 1201 室
威海市世昌大道
山东顽宠电子商
务有限公司
楼 1212 室
威海市世昌大道
山东顽宠电子商
务有限公司
楼 1211 室
Village Group Canadian Jerky
Investment Company LTD
Alberta
Beta American Jerkey
First,INC. Compamy, LLC
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
北京城外诚家居
北京诚鑫伟业 烟台顽皮宠物用
投资有限公司 品销售有限公司
层 02 号场地
杭州市余杭区仓
杭州领先宠物食
品有限公司
城 4 幢 709 室
除上述情况外，截至本募集说明书签署日，公司生产经营用房中无作为被
许可方使用他人所拥有资产和允许他人使用自己所拥有资产的情形。
九、公司拥有的特许经营权及生产经营有关的资质情况
（一）特许经营权
截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在特许经营权。
（二）公司获得的资质许可
证书编号/官
所属主体 许可范围 发证机关 到期日
方识别号
半固态宠物配合 鲁饲证
中宠股份 烟台市畜牧兽医局 2023.11.25
饲料 (2018)06050
固态宠物配合饲 烟台市农业农村局 鲁饲证
中宠股份 2024.04.21
料 (2019)06020
固态宠物配合饲 鲁饲证
中宠股份 山东省畜牧兽医局 2027.01.27
料 (2022)06144
半固态宠物配合 鲁饲证
中宠股份 山东省畜牧兽医局 2027.03.06
饲料 (2022)06145
固态宠物添加剂 鲁饲预
好氏食品 烟台市农业农村局 2025.06.27
预混合饲料 (2020)06119
配合饲料（宠 鲁饲证
中卫食品 山东省畜牧兽医局 2023.01.17
物） (2018)06003
Stateof California
Departmentof Public Health
宠物食品 73788 2024.06.30
美国 Jerky Food And Drug Branch（加
公司 州公共卫生食品与药品科）
犬用禽肉类宠物 City of Ontario Business
食品 License Department
新西兰食品安全局风险管理
NPTC 宠物食品 TREAT1/01 -
程序
新西兰食品安全局风险管理
PFNZ 宠物食品 PFNZ2/01 -
程序
备案批准日
所属主体 备案登记编号 进出口企业代码 备案机构
期
中宠股份 4589793 913700007337235643 烟台商务局 2019.12.06
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
好氏食品 1491654 913706137063294305 烟台商务局 2016.2.19
爱丽思中宠 1491653 913706136705105608 烟台商务局 2016.2.19
顽皮销售 1491664 91370613670502691T 烟台商务局 2016.2.24
顽皮国贸 2938105 91370613694430004U 烟台商务局 2016.7.26
中宠食品 02415287 91370613059003935U 烟台商务局 2016.5.17
注册登记 注册登记
所属主体 注册登记类型 发证机构 到期日
编号 产品
生产、加工、
中宠股份 3700PF009 宠物食品 青岛海关 2024.11.23
存放
中宠股份第 生产、加工、 宠物食品、
二工厂 存放 咬胶
宠物饼干、
中宠股份第 生产、加工、
六工厂 存放
钙骨
中宠股份第 生产、加工、
九工厂 存放
中宠股份第 生产、加工、
十工厂 存放
中宠股份第 生产、加工、
十一工厂 存放
生产、加工、
好氏食品 3700PF013 宠物食品 青岛海关 2024.11.23
存放
生产、加工、
爱丽思中宠 3700PF015 宠物食品 青岛海关 2024.11.23
存放
生产、加工、
中卫食品 3700PF077 犬、猫干粮 青岛海关 2024.03.27
存放
所属主体 备案登记编号 备案机构 到期日
中宠股份 3706937000 烟台 海关 长期
爱丽思中宠 3706963770 烟台 海关 长期
好氏食品 3706963544 烟台 海关 长期
顽皮销售 3706963731 烟台 海关 长期
顽皮国贸 3706969853 烟台 海关 长期
中卫食品 3706937947 烟台 海关 长期
中宠食品 3706964399 烟台 海关 长期
截至本募集说明书签署日，公司的资质许可情况如下：
颁发单位/认证单
所属主体 证书名称 有效期限
位
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环境管理体系认证 中国质量认证中心
ISO14001:2015 （CQC）
质量管理体系认证 中国质量认证中心
ISO9001:2015 （CQC）
食品安全管理体系认证 中国质量认证中心
ISO22000:2005 （CQC）
食品安全全球标准认证 SGS 通标标准技
（BRC） 术服务有限公司
食品安全全球标准认证 SGS 通标标准技
（BRC） （第六工厂） 术服务有限公司
食品安全全球标准认证 SGS 通标标准技
（BRC） （第九工厂） 术服务有限公司
食品安全全球标准认证 SGS 通标标准技
（BRC） （第十工厂） 术服务有限公司
欧盟食品兽医办公
欧盟注册 长期
中宠股份 室（FVO）
美国食品药品监督
FDA 注册 2022.12.31
管理局（FDA）
商业社会标准认证 德国莱茵集团
(BSCI)（第一工厂） （TUV）
Sedex 会员道德贸易审 德国莱茵集团
核 （TUV）
中国合格评定国家
CNAS 实验室认可证书 2023.04.13
认可委员会
APPA 会员 美国宠物用品协会 2004 年加入协会
日本农林水产省热加工
日本动物检疫所 长期
禽肉企业注册资格
SGS 通标标准技
MSC 链监管标准 2025.06.27
术服务有限公司
AEO 高级认证 青岛海关 长期
质量管理体系认证 SGS 通标标准技
ISO9001:2015 术服务有限公司
食品安全管理体系认证 SGS 通标标准技
ISO22000:2018 术服务有限公司
食品安全全球标准认证 SGS 通标标准技
（BRC） 术服务有限公司
良好操作规范（GMP） SGS 通标标准技
体系验证 术服务有限公司
危害分析及关键控制点 SGS 通标标准技
（HACCP）体系验证 术服务有限公司
欧盟食品兽医办公
欧盟注册 长期
好氏食品 室（FVO）
美国食品药品监督
FDA 注册 2022.12.31
管理局（FDA）
加拿大注册 加拿大食品检验署 长期
环境管理体系认证 中国质量认证中心
ISO14001:2015 （CQC）
SGS 通标标准技
MSC 链监管标准 2022.11.07
术服务有限公司
FSMA 预防性控制预案 SGS 通标标准技
模块 术服务有限公司
商业社会标准认证 天祥集团
(BSCI) （Intertek）
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食品安全全球标准认证 SGS 通标标准技
（BRC） 术服务有限公司
欧盟食品兽医办公
欧盟注册 长期
室（FVO）
美国食品药品监督
FDA 注册 2022.12.31
管理局（FDA）
商业社会标准认证 德国莱茵集团
爱丽思 2023.05.28
(BSCI) （TUV）
FSMA 预防性控制预案 SGS 通标标准技
模块 术服务有限公司
良好操作规范（GMP） SGS 通标标准技
体系验证 术服务有限公司
危害分析及关键控制点 SGS 通标标准技
（HACCP）体系验证 术服务有限公司
Sedex 会员道德贸易审 泛标技术服务有限
中卫食品 2022.12.28
核 公司（ESTS）
美国食品药品监督
顽皮国贸 FDA 注册 2022.12.31
管理局（FDA）
美国 Jerky 食品安全全球标准认证 FSNS 认证审核有
公司 （BRC） 限责任公司
宠物食品出口美国许可 美国农业部 2023.01.07
宠物食品出口许可（不
加拿大食品检验局 长期
加拿大 含美国和欧盟）
Jerky 公司 食品安全全球标准认证 SGS 通标标准技
（BRC） 术服务有限公司
美国食品药品监督
FDA 注册 2022.12.31
管理局（FDA）
新西兰食品安全局
仓储登记许可证 -
风险管理程序
澳大利亚宠物食品进口 Cumberhurst Pty
许可 Ltd
NPTC
CCS International
澳大利亚宠物食品进口 Pty Ltd T/A
许可 Western Pet
Supplies
新西兰食品安全局
仓储登记许可证 -
风险管理程序
PFNZ Ministry for
出口许可 Primary 2023.04.17
Industries
十、境外生产经营情况
截至本募集说明书签署日，公司共拥有 7 家境外全资/控股子公司，其中在
美国拥有一家全资子公司和一家二级控股子公司，即 HAO’s Holdings，Inc.
（全资子公司）和 American Jerky Company LLC（二级控股子公司）；在加拿
大拥有一家全资子公司 Canadian Jerky Co.,Ltd.，在荷兰拥有一家控股子公司
Wanpy Europe Petfoods B.V.，在新西兰拥有 2 家全资子公司 The Natural Pet
Treat Company Limited、Zeal Pet Foods New Zealand Limited 和 1 家控股子
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公司 PetfoodNZ International Limited。
本公司上述 7 家境外子公司具体情况请参见“第四节 公司基本情况/二、公
司组织结构及主要对外投资情况/（二）公司重要权益投资”
。
十一、上市以来本公司历次筹资、派现及净资产额变化情况
单位：万元
首发前最近一期末归属于母公司
股东权益合计（截至 2017 年 6 34,506.77
月 30 日）
本公司完成首次公开发行后当年
归属于母公司股东权益合计 69,332.35
（截至 2017 年 12 月 31 日）
发行时间 发行类别 筹资净额（万元）
公开发行可转
历次筹资情况 2019 年 2 月 18,350.43
换公司债券
非公开发行股
票
首发后累计派现金额 5,863.14
本次发行前最近一期末归属于母
公司股东权益合计（截至 2022 187,494.51
年 6 月 30 日）
十二、股利分配情况
（一）公司的利润分配政策
根据《中华人民共和国公司法》、中国证监会《上市公司章程指引（2022
年修订）》《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监
管指引第 3 号——上市公司现金分红（2022 年修订）》等法律法规及规范性文
件，《公司章程》对公司利润分配政策进行了明确规定。
公司重视对投资者的合理回报。为建立对投资者持续、稳定、可续的回报
规划与机制，保证公司利润分配政策的连续性和稳定性，《公司章程》对股利分
配政策的相关规定如下：
公司的利润分配重视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维
护股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性和稳定性，并符合法律、法规
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的相关规定。
（1）利润分配方式：
公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方
式；在有条件的情况下，根据实际经营情况，公司可以进行中期分红；如进行
中期分红的，中期数据需要经过审计。
公司在选择利润分配方式时,相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红
的利润分配方式。
（2）现金分红的条件：
①公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后
利润）为正值；②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审
计报告；③公司未来十二个月内无重大对外投资计划或重大现金支出（募集资
金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外
投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净
资产的 30%，且超过 3,000 万元人民币。
（3）现金分红的比例、时间及差异化现金分配政策：
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现
金分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利
润应不低于当年实现的可分配利润的 10%，且公司连续三年以现金方式累计分
配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
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公司发展阶段不易区分但有重大资金支出 安排的，可以按照前项规定处
理。
（4）公司进行股票股利分配的条件：
在公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足本章程规定之
现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，
应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。具体分红比例由公
司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
（1）公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展
阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真
研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序
要求等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后实
施。
独立董事也可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会
审议。
（2）董事会提出的利润分配方案需经董事会过半数以上表决通过并经三分
之二以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。股
东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是
中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小
股东关心的问题。
（3）监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情
况及决策程序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经
过半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意
见。
（4）在公司当年度盈利且提取法定公积金及弥补以前年度亏损后仍有剩余
时，董事会应当作出现金分红预案。在符合前项规定现金分红条件的情况下，
董事会根据公司生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，未作出现金分红
预案的，董事会应当做出详细说明，公司独立董事应当对此发表独立意见。提
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交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表
决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存
公司的用途。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开
后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
每年现金分红的金额在当年利润分配中所占的比例应不低于 10%，并确保
该等分红款在公司向股东进行分红前支付给公司。
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部环境变化并对公司生产
经营造成重大影响时，或公司自身经营状况发生重大变化时，公司可对利润分
配政策进行调整或变更。
公司调整或变更利润分配政策的议案经董事会审议通过，并经三分之二以
上独立董事审议通过且发表独立意见后，提交股东大会审议，并经出席股东大
会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
股东大会审议利润分配政策变更事项时，应提供网络投票方式。
（二）最近三年公司利润分配情况
公司 2019 年度利润分配预案的议案》，公司向所有股东每 10 股派发现金股利
，合计派发现金股利 1,020.05 万元。
公司 2020 年度利润分配预案的议案》，公司向所有股东每 10 股派发现金股利
，合计派发现金股利 1,372.53 万元。
公司 2021 年度利润分配预案的议案》，公司向所有股东每 10 股派发现金股利
，合计派发现金股利 1,470.56 万元。
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十三、相关主体的重要承诺及其履行情况
截至本募集说明书签署日，本公司及其持股 5%以上的股东、控股股东及实
际控制人在报告期内或持续到目前的重要承诺事项如下：
承诺 履行
承诺 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
事由 类型 情况
自公 司股票上市之 日
起三 十六个月内， 不
股份 转让 或者委托他人 管
烟台中幸 限售 理本 次发行前已直 接
月7日 2020 年 8 行
承诺 或间 接持有的公司 股
月 20 日
份， 也不由公司回 购
该部分股份；
日起 三十六个月内 ，
不转 让或者委托他 人
管理 本次发行前已 直
接或 间接持有的公 司 1 、 2017
股份 ，也不由公司 回 年 8 月 21
股份 履 行
郝忠礼、肖爱 购该部分股份； 2017 年 8 至 2020
限售 2 、正
玲 2、本人在担任公司董 月7日 年 8 月 20
承诺 常 履
事、 高级管理人员 期 日；
行中
间， 每年转让公司 股 2、长期
首 次
份不 超过持有股份 总
公 开
数的 25%；离职后半年
发 行
内不 转让本人持有 的
时 及
公司股份。
再 融
自公 司股票上市之 日
资 所
起十 二个月内，不 转 2017 年 8
作 承 注 股份
和 正 投资 、 让或 者委托他人管 理 2017 年 8 月 21 至 已 履
诺 限售
日本伊藤 本次 发行前已持有 的 月7日 2018 年 8 行
承诺
公司 股份，也不由 公 月 20 日
司回购该部分股份。
锁定 期满后两年内 拟
进行 股份减持，每 年
减持 股份数量不超 过 2017 年 8
股份
所持 公司股份数量 的 2017 年 8 月 21 至 已 履
烟台中幸 减持
承诺
所持有的公司股份 月 20 日
前， 将提前三个交 易
日予以公告。
锁定 期满后两年内 ，
每年 减持股份数量 不 2017 年 8
股份
超过 所持公司股份 数 2017 年 8 月 21 至 正 常
和正投资 减持
量的 25%；和正投资在 月7日 2020 年 8 履行
承诺
减持 所持有的公司 股 月 20 日
份前 ，将提前三个 交
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易日予以公告。
锁定 期满后两年内 拟
进行 股份减持，减 持
股份 数量不超过所 持 2017 年 8
股份
公司股份总数的 20%； 2017 年 8 月 21 至 已 履
日本伊藤 减持
日本 伊藤在减持所 持 月7日 2020 年 8 行
承诺
有的 公司股份前， 将 月 20 日
提前 三个交易日予 以
公告。
本 公司/ 本人目前 没
有、 将来也不直接 或
间接 从事与中宠股 份
及其 控制的子公司 相
避免 同或 类似的业务， 并 正 常
烟台中幸、郝 2016 年 2
同业 愿意 承担因违反上 述 长期有效 履 行
忠礼、肖爱玲 月 26 日
竞争 承诺 给中宠股份及 其 中
股东 造成的直接或 间
接经 济损失、索赔 责
任及额外的费用支
出。
注：和正投资合伙人郝忠礼、肖爱玲、郝凤云及郝忠信为亲属关系，持有本公司股票
的限售期限均 2017 年 8 月 21 日至 2020 年 8 月 20 日，和正投资其余合伙人持有本公司股
票的限售期限为 2017 年 8 月 21 日至 2018 年 8 月 20 日。
公司实际控制人、全体董事、高级管理人员对公司本次发行可转换公司债
券摊薄即期回报采取填补措施事宜作出的承诺参见本节“十七、公开发行可转
换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报措施及相关承诺主体的承诺等事项/
（三）公司的董事、高级管理人员以及公司实际控制人对公司填补回报措施能
够得到切实履行作出承诺”。
公司持股 5%以上股东或者董事、监事、高级管理人员参与本次可转债的
发行认购相关情况的承诺参见本募集说明书“重大事项提示/六、持股 5%以上股
东或者董事、监事、高管参与本次可转债的发行认购相关情况”。
十四、最近三年公司债券发行、偿债能力及资信评级情况
（一）最近三年发行的债券及债券清偿情况
公司于 2019 年 2 月公开发行 194.24 万张可转换公司债券，每张面值 100
元，发行总额 19,424 万元。公司已于 2020 年 7 月赎回 2019 年公开发行的尚
未转股的可转换公司债券，且不存在对已公开发行的公司债券或者其他债务有
违约或者延迟支付本息的事实。
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（二）公司偿债能力指标
报告期内，相关偿债能力指标如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息保障倍数 11.92 10.69 8.87 5.34
贷款偿还率 100% 100% 100% 100%
利息偿付率 100% 100% 100% 100%
（三）资信评级情况
中证鹏元资信评估股份有限公司对本次可转债进行了信用评级，本次可转
债主体信用评级为 AA-级，债券信用评级为 AA-级，评级展望为稳定。
十五、董事、监事和高级管理人员
（一）董事、监事和高级管理人员基本情况
中宠股份董事会设董事9名，具体情况如下：
序号 姓名 本公司任职 本届任职起止日期
董事、常务副总经
理、核心技术人员
（1）郝忠礼：男，中国国籍，无境外永久居留权，1962 年 10 月出生，本
科学历，中共党员，中国礼仪休闲用品工业协会副理事长，中国出入境检验检
疫协会宠物产业工作委员会副会长，apa 亚宠会会长，中国小动物保护协会副
会长。1983 年 1 月至 1985 年 10 月，任吉林省四平市第一高级中学教师；
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年 4 月，任烟台中礼工贸有限公司执行董事、经理；1999 年 7 月至 2011 年 7
月，任烟台爱思克食品有限公司董事长、经理；2011 年 7 月至今，任烟台爱思
克食品有限公司（烟台好氏宠物食品科技有限公司）执行董事、经理；2001 年
月，任烟台中宠食品有限公司董事长、总经理；2008 年 1 月至 2011 年 12
月，任烟台爱丽思中宠食品有限公司副董事长、经理；2011 年 12 月至今，任
烟台爱丽思中宠食品有限公司执行董事、经理；2011 年 3 月至今，任烟台顽皮
宠物用品销售有限公司董事长；2012 年 6 月至今，任烟台中卫宠物食品有限公
司副董事长；2012 年 10 月至今，任烟台顽皮国际贸易有限公司执行董事、经
理；2012 年 11 月至 2021 年 12 月，任上海中宠食品科技有限公司（原“烟台中
宠宠物卫生用品有限公司”）执行董事；2014 年 1 月至今，任美国 Jerky 公司
执行董事、经理；2014 年 3 月至今，任美国好氏 CEO； 2017 年 9 月至 2022
年 3 月，任烟台中宠德益宠物食品销售有限公司执行董事；2018 年 4 月至
北京中宠好氏宠物食品有限公司（原“威海好宠电子商务有限公司”）董事长；
年 8 月至今，任上海中宠品牌管理有限公司董事长；2020 年 10 月至今，任杭
州中宠华元宠物科技有限公司董事长；2020 年 12 月至今，任山东顽宠电子商
务有限公司董事长；2020 年 12 月至 2022 年 9 月，任上海中宠网络科技有限
公司董事长；2018 年 11 月至今，任 NPTC 董事；2018 年 8 月至 2021 年 6
月，任南京极宠家智能科技有限公司（原“滁州云宠智能科技有限公司”）副董
事长； 2021 年 7 月至今，任重庆乐檬科技有限责任公司董事长；2021 年 7 月
至今，任上海好氏宠物食品有限公司董事长；2014 年 11 月至今，任公司董事
长、总经理。
（2）伊藤范和：男，日本国籍，1975 年 7 月出生，本科学历。2001 年 9
月至 2011 年 8 月任日本伊藤株式会社职员；2012 年 7 月至今任日本伊藤株式
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会社总经理；2002 年 1 月至 2014 年 11 月，任烟台中宠食品有限公司副董事
长；2014 年 11 月至今任公司副董事长。
（3）江移山：男，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年 4 月出生，本
科学历，高级工程师。1992 年 7 月至 1992 年 10 月，任烟台星达生物工程有
限公司职员；1992 年 10 月至 1998 年 4 月，任烟台市新桥食品厂技术员、车
间主任、技术科长；1998 年 5 月至 2000 年 5 月，任烟台百佳食品工业有限公
司生产技术部部长；2000 年 6 月至 2002 年 3 月，任烟台爱思克食品有限公司
生产技术部部长；2008 年 1 月至 2010 年 9 月，任烟台爱丽思中宠食品有限公
司监事；2010 年 9 月至 2011 年 12 月，任烟台爱丽思中宠食品有限公司董
事；2011 年 3 月至今，任烟台顽皮宠物用品销售有限公司董事；2012 年 6 月
至今，任烟台中卫宠物食品有限公司董事； 2014 年 1 月至今，任美国 Jerky 公
司董事；2021 年 12 月至今，担任烟台中宠联合供应链有限公司执行董事兼经
理；2002 年 3 月至 2014 年 11 月，先后任烟台中宠食品有限公司生产技术部
部长、副总经理、常务副总经理、董事；2014 年 11 月至今任公司董事、常务
副总经理；2020 年 7 月至今，担任爱淘宠物董事。
（4）张蕴暖：女，中国国籍，无境外永久居留权，1976 年 3 月出生，硕
士研究生。1996 年 7 月至 1997 年 8 月，任山东物产进出口烟台分公司外销
员；1997 年 9 月至 2000 年 4 月，任烟台武州养蜂园有限公司出口部主管；
年 11 月，先后任烟台中宠食品有限公司国际贸易部部长、副总经理；2014 年
（5）郝宸龙：男，中国国籍，无境外永久居留权，1988 年 8 月出生，本
科学历。2014 年 5 月至 2018 年 8 月任加拿大 Jerky 公司市场部经理；2018 年
理中心总经理；2020 年 12 月至 2022 年 9 月，任上海中宠网络科技有限公司
董事；2021 年 12 月至今，任上海中宠食品科技有限公司执行董事；2021 年 7
月至今，任上海好氏宠物食品有限公司总经理、董事；2020 年 11 月至今，任
公司董事；2022 年 8 月至今，任上海中宠品牌管理有限公司董事、总经理；
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（6）孙礼：男，中国国籍，无境外永久居留权，1986 年 2 月出生，本科
学历。2007 年 7 月至 2013 年 9 月，任中国人民解放军解放军报社编辑；2013
年 10 月至 2016 年 6 月，任北京英智锐思咨询有限公司客户群总监；2016 年 7
月至 2017 年 7 月，任北京锐思爱特咨询股份有限公司副总经理；2017 年 8 月
至今任北京宠呀科技有限公司总经理；2021 年 9 月至今，任公司独立董事。
（7）王欣兰：女，中国国籍，无境外永久居留权，1971 年 7 月出生，博
士研究生，中共党员。1994 年 7 月至 1995 年 6 月，任佳木斯工学院教师；
至 2005 年 9 月，任佳木斯大学经济管理学院教研室主任；2005 年 9 月至
木斯大学经济管理学院教科办主任；2009 年 7 月至 2016 年 3 月，任佳木斯大
学经济管理学院会计系副主任；2016 年 3 月至 2017 年 9 月，任佳木斯大学经
济管理学院会计系主任；2017 年 9 月至 2019 年 3 月，任佳木斯大学经济管理
学院副院长；2019 年 3 月至今任山东工商学院会计学院教师；现任烟台杰瑞石
油服务集团股份有限公司、衣拉拉集团股份有限公司独立董事，中国商业会计
学会、中国农业会计学会、东北暨内蒙古地区高校会计学教师联合会、黑龙江
省管理学会理事；2021 年 9 月至今，任公司独立董事。
（8）张晓晓：女，中国国籍，无境外永久居留权，1980 年 2 月出生，研究
生学历。2001 年 7 月至今，任山东工商学院教师；现任烟台杰瑞石油服务集团
股份有限公司独立董事；2021 年 9 月至今，任公司独立董事。
（9）董海风：女，中国国籍，无境外永久居留权，1979 年 5 月出生，硕
士研究生学历，中共党员。2006 年 7 月至 2012 年 2 月，任烟台欣和企业食品
有限公司员工发展处处长、人力资源行政部经理、厂经理助理；2012 年 3 月至
董事；2018 年 7 月至今，任公司人力资源总监；2018 年 11 月至，今任公司副
总经理；2020 年 8 月至今，任上海中宠品牌管理有限公司董事；2020 年 10 月
至今，任杭州中宠华元宠物科技有限公司董事；2020 年 11 月至今，任山东顽
宠电子商务有限公司董事；2021 年 7 月至今，任上海好氏宠物食品有限公司董
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事；2021 年 1 月至今，任公司董事长助理兼副总经理；2022 年 7 月至今，任
公司董事；2022 年 9 月至今，任烟台顽皮宠物用品销售有限公司董事。
中宠股份监事会设监事3名，具体情况如下：
序号 姓名 本公司任职 本届任职起止日期
（1）赵雷：男，中国国籍，无境外永久居留权，1981 年 8 月出生，本科
学历，助理工程师，中共党员。2004 年 8 月至 2008 年 3 月，任烟台爱华食品
有限公司品管科主任；2008 年 3 月至 2009 年 6 月，任烟台东洲蔬菜食品有限
公司品管科科长；2009 年 6 月至 2012 年 7 月，任烟台欣和味达美食品有限公
司品质保证部主管；2012 年 7 月至 2012 年 10 月，任熙可食品（蓬莱）有限
公司品管部质量总监；2019 年 4 月至 2021 年 9 月，任加拿大子公司加拿大
Jerky 公司质量总监；2019 年 4 月至 2021 年 9 月，任加拿大子公司 Canadian
Jerky Company Ltd 质量总监；2021 年 10 月至今，任加拿大子公司 Jerky 公
司总经理；2012 年 10 月至 2014 年 11 月，任烟台中宠食品有限公司品管部部
长；2014 年 11 月至 2017 年 11 月，任公司监事、品管部部长；2017 年 11 月
至 2021 年 9 月，任公司监事会主席、品管部部长；2021 年 10 月至今，任公
司监事会主席。
（2）王继成：男，中国国籍，无境外永久居留权，1979 年 12 月出生，本
科学历，工程师。2002 年 7 月至 2006 年 3 月，任烟台喜旺食品有限公司车间
主任；2006 年 3 月至 2007 年 1 月，任烟台中宠食品有限公司生产部现场管理
主管；2007 年 1 月至 2012 年 3 月，任烟台中宠食品有限公司第三加工厂所属
长；2012 年 3 月至 2014 年 7 月，任烟台中宠食品有限公司第一加工厂所属
长；2014 年 8 月至 2018 年 10 月，任公司烘干制造部部长兼第三加工厂所属
长；2018 年 10 月至今，任公司烘干制造中心负责人兼第九加工厂所属长；
月至今，任公司监事。
（3）林梅：女，中国国籍，无境外永久居留权，1983 年 6 月出生，硕士
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研究生，中共党员，国际注册内部审计师，中级经济师。2007 年 6 月至 2008
年 8 月，任北京乐途旅游网产品专员、产品经理；2008 年 9 月至 2011 年 4
月，华北理工大学企业管理硕士研究生；2011 年 5 月至 2014 年 6 月，任烟台
新潮实业股份有限公司战略管理员；2014 年 6 月至 2014 年 11 月，任烟台塔
山企业集团股份有限公司董事会事务专员；2014 年 12 月至 2018 年 5 月，任
烟台捷瑞电子商务产业园有限公司企管部部长、综合管理部部长；2018 年 6 月
至今，任公司审计部负责人；2022 年 1 月至今，任公司审计总监；2020 年 11
月至今，任公司监事；2022 年 8 月至今，任上海中宠品牌管理有限公司监事；
任烟台好氏宠物食品科技有限公司监事
公司共有高级管理人员8名，其中，总经理1名，常务副总经理1名，副总
经理4名，财务总监和董事会秘书各1名，公司高级管理人员名单及其简历如
下：
序号 姓名 本公司任职 本届任职起止日期
董事、常务副总经理、核
心技术人员
（ 1） 郝 忠 礼： 简 历 请 参见 本 节 “十 五 、董 事 、监 事和 高级 管 理 人 员/
（一）董事、监事和高级管理人员基本情况/1、董事”。
（ 2） 江 移 山 ：简 历 请 参见 本 节 “十 五、 董 事 、监 事和高 级 管 理 人 员/
（一）董事、监事和高级管理人员基本情况/1、董事”。
（ 3） 张 蕴 暖 ：简 历 请 参见 本 节 “十 五、 董 事 、监 事和高 级 管 理 人 员/
（一）董事、监事和高级管理人员基本情况/1、董事”。
（4）李震：男，中国国籍，无境外永久居留权，1979 年 12 月出生，硕士
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研究生学历。2004 年 12 月至 2007 年 2 月，任高露洁棕榄（中国）有限公司
客户经理；2007 年 3 月至 2008 年 9 月，任上海尼尔森市场研究有限公司客户
经理；2008 年 9 月至 2014 年 11 月，任多美滋婴幼儿食品有限公司渠道销售
副总监；2014 年 12 月至 2018 年 10 月，任皇誉宠物食品（上海）有限公司电
商总监；2018 年 10 月至 2020 年 2 月，任美太芭比（上海）贸易有限公司高
级全国销售总监；2020 年 3 月至今，全面负责公司国内营销系统业务；2020
年 11 月至今，任公司副总经理。
（5）朱红新：女，中国国籍，无境外永久居留权，1977 年 11 月出生，大
专学历，高级技师。1999 年 9 月至 2002 年 12 月，先后任烟台爱思克食品有
限公司仓库保管、车间班长、生产管理主管、公司总质检；2003 年 1 月至
月，任烟台中宠食品有限公司烘干制造部部长；2014 年 1 月至今，任美国
Jerky 公司董事、副总经理；2014 年 11 月至今任公司副总经理。
（6）董海风：副总经理，简历请参见本章“二、董事、监事和高级管理人
员的简历及行为操守/（一）董事。”
（7）刘淑清：女，中国国籍，无境外永久居留权，1975 年 12 月出生，本
科学历。1992 年 10 月至 2002 年 9 月，任烟台泰鸿橡胶有限公司会计；2002
年 9 月至 2014 年 11 月，任烟台中宠食品有限公司财务部长；2007 年 12 月至
今，任烟台顽皮宠物用品销售有限公司监事；2012 年 6 月至今，任烟台中卫宠
物食品有限公司董事；2012 年 11 月至今，任上海中宠食品科技有限公司（原
“烟台中宠宠物卫生用品有限公司”）监事；2014 年 11 月至 2015 年 8 月，
任公司董事会秘书；2014 年 11 月至 2016 年 4 月，任公司财务负责人、财务
部部长；2016 年 4 月至 2019 年 8 月，任公司财务总监；2019 年 8 月至 2020
年 10 月，任公司审计部总监；2020 年 10 月至今，任公司财务总监；2020 年
月，任上海中宠网络科技有限公司监事；2021 年 12 月至今，任烟台中宠联合
供应链有限公司监事；2021 年 7 月至今，任重庆乐檬科技有限责任公司监事；
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上海好氏宠物食品有限公司监事。
（8）任福照：男，中国国籍，无境外永久居留权，1988 年 1 月出生，本
科学历。2013 年 3 月至 2015 年 8 月任山东南山铝业股份有限公司信息披露主
管、投资者关系经理；2015 年 9 月至 2017 年 5 月任南山集团有限公司资本市
场部总经理助理；2017 年 6 月至 2022 年 4 月任山东南山智尚科技股份有限公
司证券事务代表；2022 年 4 月至 2022 年 7 月任公司证券部部长；2022 年 7
月至今，任公司董事会秘书。
（二）董事、监事和高级管理人员兼职情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员的兼职情况如
下：
兼职情况 兼职企业与发
姓名
兼职单位 兼任职务 行人关联关系
烟台爱丽思中宠食品有限公司 执行董事、总经理 公司全资子公司
烟台好氏宠物食品科技有限公司 执行董事、总经理 公司全资子公司
烟台中卫宠物食品有限公司 副董事长 公司控股子公司
烟台顽皮宠物用品销售有限公司 董事长 公司全资子公司
烟台顽皮国际贸易有限公司 执行董事、总经理 公司全资子公司
北京中宠好氏宠物食品有限公司 董事长 公司控股子公司
上海中宠品牌管理有限公司 董事长 公司全资子公司
上海中宠网络科技有限公司 董事长 公司控股子公司
郝忠礼
山东顽宠电子商务有限公司 董事长 公司控股子公司
杭州中宠华元宠物科技有限公司 董事长 公司控股子公司
重庆乐檬科技有限责任公司 董事长 公司参股子公司
上海好氏宠物食品有限公司 董事长 公司全资子公司
美国好氏 CEO 公司全资子公司
HAO's Holding，Inc.
美国 Jerky 公司 董事长、总经理
控股子公司
加拿大 Jerky 公司 董事长 公司全资子公司
NPTC 董事 公司全资子公司
持有公司 5%以上股
伊藤范和 ITO&CO.，LTD. 代表取缔役社长
份的股东
江移山 烟台顽皮宠物用品销售有限公司 董事 公司全资子公司
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烟台中卫宠物食品有限公司 董事 公司控股子公司
烟台中宠联合供应链有限公司 执行董事兼经理 公司控股子公司
HAO's Holding，Inc.
美国 Jerky 公司 董事
控股子公司
爱淘宠物生活用品（柬埔寨）有
董事 公司参股子公司
限公司
上海好氏宠物食品有限公司 总经理、董事 公司全资子公司
上海中宠食品科技有限公司 执行董事 公司全资子公司
郝宸龙
上海中宠品牌管理有限公司 董事 公司全资子公司
烟台顽皮宠物用品销售有限公司 总经理 公司全资子公司
张蕴暖 山东顽宠电子商务有限公司 董事 公司控股子公司
上海中宠品牌管理有限公司 董事 公司全资子公司
山东顽宠电子商务有限公司 董事 公司控股子公司
董海风 杭州中宠华元宠物科技有限公司 董事 公司控股子公司
上海好氏宠物食品有限公司 董事 公司全资子公司
烟台顽皮宠物用品销售有限公司 董事 公司全资子公司
烟台顽皮宠物用品销售有限公司 监事 公司全资子公司
烟台中宠联合供应链有限公司 监事 公司控股子公司
上海中宠食品科技有限公司 监事 公司全资子公司
山东顽宠电子商务有限公司 监事 公司控股子公司
刘淑清
烟台中卫宠物食品有限公司 监事 公司控股子公司
重庆乐檬科技有限责任公司 监事 公司参股子公司
杭州领先宠物食品有限公司 监事 公司控股子公司
上海好氏宠物食品有限公司 监事 公司全资子公司
北京楷辰科技有限公司 监事
娄底响太多文化传媒有限公司 监事
上海宠业家科技有限公司 监事
董事、法定代表 因独立董事任职构成
孙礼 北京铭耀科技有限公司
人、经理 关联关系
上海它布斯展览有限公司 执行董事
北京信使科技有限公司 董事、法定代表人
北京宠呀科技有限公司 董事、法定代表人
烟台杰瑞石油服务集团股份有限
张晓晓 独立董事 无关联关系
公司
烟台杰瑞石油服务集团股份有限
王欣兰 独立董事 无关联关系
公司
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衣拉拉集团股份有限公司 独立董事
中国商业会计学会、中国农业会计学会、东北暨内蒙
古地区高校 会计学教师联合会、黑龙江省管理学会理 无关联关系
事
HAO's Holding，Inc.
朱红新 美国 Jerky 公司 董事、副总经理
控股子公司
赵雷 加拿大 Jerky 公司 质量总监 公司全资子公司
上海中宠品牌管理有限公司 监事 公司全资子公司
林梅 烟台爱丽思中宠食品有限公司 监事 公司全资子公司
烟台好氏宠物食品科技有限公司 监事 公司全资子公司
除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员未在其他单位兼职。
（三）董事、监事和高级管理人员从公司领取薪酬情况
公司董事、监事、高级管理人员 2021 年度从公司领取薪酬的情况见下
表：
单位：万元
序号 姓名 公司任职 在公司领薪 是否在关联企业领薪
董事、董事会秘书
（离职）
监事会主席、职工代表
监事
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注：任福照先生于 2022 年入职公司，2021 年未领取薪酬。
（四）董事、监事和高级管理人员持有股份情况
报告期内，公司董事、监事和高级管理人员直接/间接持有公司股份及其变
动情况见下表：
董事、监事和高级管理人员直接/间接持股情况（股）
姓名 职务
郝忠礼 董事长、总经理 115,047,135 115,047,135 76,858,596 77,348,007
伊藤范和 副董事长 26,838,000 26,838,000 17,892,000 17,871,000
江移山 董事、常务副总经理 1,041,473 1,041,473 706,683 744,394
郝宸龙 董事 0 0 0 0
张蕴暖 董事、副总经理 883,473 883,473 588,982 588,982
董事、董事会秘书
史宇 299,999 299,999 249,392 399,999
（离职）
孙礼 独立董事 3,300 0 0 0
监事会主席、职工代
赵雷 132,838 132,838 88,559 97,699
表监事
王继成 监事 401,861 401,861 267,907 306,753
林梅 监事 0 0 0 0
郑德敏 副总经理（离职） 1,023,541 1,023,541 682,361 682,361
朱红新 副总经理 887,125 887,125 597,591 666,417
刘淑清 财务总监 593,777 593,777 395,851 475,851
董海风 董事、副总经理 0 0 0 0
李震 副总经理 9,000 9,000 6,000 0
任福照 董事会秘书 0 0 0 0
注：除副总经理李震先生和独立董事孙礼先生为直接持股外，其他董事、监事和高级
管理人员均为间接持股。
（五）董事、监事和高级管理人员的其他对外投资情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监 事、高级管理人员对外投资如
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下：
单位：万元；%
序号 姓名 对外投资单位名称 投资金额 持股比例
宿迁永胜一期资产管理合伙企业（有限
合伙）
单位：万日元；%
序号 姓名 对外投资单位名称 投资金额 持股比例
单位：万元；%
序号 姓名 对外投资单位名称 投资金额 持股比例
苏州维阿特企业管理中心（有限合伙） 8.00 2.00
苏州星晟耀企业管理咨询有限公司 2.50 25.00
北京京宠里文化有限公司 10.00 5.00
西安易合亦道电子科技有限公司 7.00 7.79
北京信使科技有限公司 95.00 95.00
北京它谊管理咨询中心（有限合伙） 5.90 59.00
北京宠悟管理咨询中心（有限合伙） 9.90 99.00
北京宠呀科技有限公司 33.00 33.00
单位：万元；%
序号 姓名 对外投资单位名称 投资金额 持股比例
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上述对外投资均与公司不存在利益冲突。除上述对外投资外，公司董事、
监事、高级管理人员不存在其他对外投资。
十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处
罚的情况及相应整改措施
自公司上市以来，公司严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和
国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监
管指引第1号——主板上市公司规范运作》及《公司章程》等规定和要求，不断
完善公司法人治理结构，提高公司规范运作水平，促进企业持续、稳定、健康
发展。
最近五年，公司不存在被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情
况。
十七、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回
报措施及相关承诺主体的承诺等事项
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工
作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展
的若干意见》（国发[2014]17号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄
即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）的相关规定，为保障
中小投资者利益，公司就本次公开发行可转换公司债券事项摊薄即期回报对公
司主要财务指标的影响进行了分析，并提出了 填补被摊薄即期回报的具体措
施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺。具体情况如下：
（一）本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响
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公司基于以下假设对本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主
要财务指标的影响进行分析。提请投资者特别关注，以下假设不构成任何预测
及承诺事项，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
本次公开发行可转换公司债券发行方案和实际发行完成时间最终以中国证
监会核准的情况为准。具体假设如下：
（1）假设宏观经济环境、产业政策、公司所属行业发展状况、产品市场情
况等方面没有发生重大不利变化。
（2）假设公司于2022年12月底完成本次可转换公司债券发行，截至2023
年6月30日全部转股（即转股率100%且转股时一次性全部转股）和截至2023年
债持有人真实转股情况为准，且不考虑可转债发行时在权益及负债中的分摊影
响。
（3）假设本次发行募集资金总额为76,904.59万元，暂不考虑发行费用等
影响。本次可转换公司债券发行实际到账的募 集资金规模将根据监管部门核
准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定。
（4）公司 2021年度归属于母公司所有者的净利润为11,561.54万元，扣除
非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为11,361.10万元。假设2022年扣
除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润与2021年持平；2023年扣除
非经常 性损益 前后 归属于 母公司 所有 者的净 利润 在2022年基 础上按 照增 长-
主要财务指标的影响，并不代表公司对 2022及2023年度经营情况及趋势的判
断，亦不构成公司盈利预测。
（5）假设公司2022年6月完成2021年度利润分配方案的实施，向全体股东
每10股派送现金红利0.50元（含税），合计派发现金红利人民币1,470.56万元。
本公积转增股本。（上述假设仅用于计算本次发行摊薄即期回报对主要财务指标
的影响，最终以公司股东大会审议批准以及实际实施完成时间为准，不构成对
利润分配的承诺）。
（6）假设本次可转换公司债券的转股价格为公司第三届董事会第十五次会
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议召开日（即2022年3月30日）的前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一
个交易日交易均价的孰高值，即21.48元/股。该转股价格仅用于计算本次可转
换公司债券发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终的转股价格由公司
董事会根据股东大会授权，在发行前根据发行方案及市场状况确定，并可能进
行除权、除息调整或向下修正。
（7）不考虑本次发行对公司其他生产经营、财务状况（如财务费用、投资
收益）等的影响。
（8）假设公司除上述2021年度、2022年度利润分配方案及本次发行外，
公司不会实施其他会对公司总股本发生影响或潜在影响的行为。
（9）不考虑募集资金未利用前产生的银行利息以及可转换公司债券利息费
用的影响。
（10）在预测发行后净资产时，不考虑除募集资金、净利润和现金分红之
外的其他因素对净资产的影响。
基于上述假设，本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标影响的测算如
下：
项目 /2021 年 12 /2022 年 12 2023 年 12 2023 年 6
月 31 日 月 31 日 月 31 日全 月 30 日全
部未转股 部转股
总股本(万股） 29,411.27 29,411.27 29,411.27 32,754.95
假设一：2022 年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润与 2021 年持平，2023
年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润较 2022 年下降 10%
归属于母公司所有者的净利润（万
元）
扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润(万元)
基本每股收益（元/股） 0.39 0.39 0.35 0.33
扣除非经常性损益基本每股收益（元/
股）
稀释每股收益（元/股） 0.39 0.39 0.35 0.33
扣除非经常性损益稀释每股收益（元/
股）
加权平均净资产收益率 6.52% 6.18% 5.26% 4.40%
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扣除非经常性损益后加权平均净资产
收益率
假设二：2022 年、2023 年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润与 2021 年
持平
归属于母公司所有者的净利润（万
元）
扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润(万元)
基本每股收益（元/股） 0.39 0.39 0.39 0.37
扣除非经常性损益基本每股收益（元/
股）
稀释每股收益（元/股） 0.39 0.39 0.39 0.37
扣除非经常性损益稀释每股收益（元/
股）
加权平均净资产收益率 6.52% 6.18% 5.82% 4.88%
扣除非经常性损益后加权平均净资产
收益率
假设三：2022 年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润与 2021 年持平，2023
年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润较 2022 年上涨 10%
归属于母公司所有者的净利润（万
元）
扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润(万元)
基本每股收益（元/股） 0.39 0.39 0.43 0.41
扣除非经常性损益基本每股收益（元/
股）
稀释每股收益（元/股） 0.39 0.39 0.43 0.41
扣除非经常性损益稀释每股收益（元/
股）
加权平均净资产收益率 6.52% 6.18% 6.39% 5.35%
扣除非经常性损益后加权平均净资产
收益率
注：每股收益、净资产收益率指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号
——净资产收益率和每股收益的计算及披露》的有关规定计算得出。
（二）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
为保证本次募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和提
高公司未来的持续回报能力，公司拟采取的具体措施如下：
公司已根据实际情况建立了满足公司日常管理需要的内部控制制度，并结
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合公司的发展情况不断提高和完善，相关制度已覆盖了公司业务活动和内部管
理的各个方面和环节，并得到有效执行。本次 公开发行可转换公司债券完成
后，公司将继续完善内部控制制度，规范内控制度的执行，强化内控制度的监
督检查，提高防范风险能力，提升公司治理水平，同时加强公司经营管理，提
高经营效率和盈利能力。
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高
效，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司监管
指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及《深圳证券交易所
上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规的规
定，公司制定了《募集资金管理办法》及相关内部控制制度。
本次发行结束后，募集资金将按照制度要求存放于董事会指定的专项账户
中，专户专储、专款专用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用
风险。公司未来将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计
更合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升
资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管控风
险，提升经营效率和盈利能力。
本次发行募集资金投资项目紧紧围绕公司主营业务展开，符合国家相关产
业政策，募集资金到位后公司将加快募投项目的投资与建设进度，及时、高效
地完成募投项目建设，争取募集资金投资项目早日建成并实现预期效益。
根据中国证监会《关于进一步 落实上市公司现金分红 有关事项的通知》、
《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等相关规定，以及《公司章
程》中利润分配政策的有关规定，在关注公司自身发展的同时，高度重视股东
的合理投资回报，公司制定了《烟台中宠食品股份有限公司未来三年（2021—
划，努力提升对股东的投资回报。
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公司提请投资者注意， 制定填补回报措 施不等于对公司 未来利润做出保
证。公司将在后续的定期报告中持续披露填补即期回报措施的完成情况及相关
承诺主体承诺事项的履行情况。
（三）公司的董事、高级管理人员以及公司实际控制人对公司
填补回报措施能够得到切实履行作出承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工
作的意见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄
即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）等
文件的要求，公司全体董事、高级管理人员，实际控制人对公司发行摊薄即期
回报采取填补措施事宜做出以下承诺：
措施事宜作出以下承诺：
（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益；
（2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
（3）本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；
（4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩；
（5）本人承诺如公司未来实施股权激励，拟公布的公司股权激励的行权条
件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）本承诺出具日后至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，若
中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺
不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定
出具补充承诺；
（7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
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肖爱玲夫妇承诺如下：
（1）依照相关法律、法规及公司章程的有关规定行使股东权利，不越权干
预公司的经营管理活动，不侵占公司利益；
（2）自本承诺出具日至本次公开发行可转债完成前，若国家及证券监管部
门作出关于上市公司填补被摊薄即期回报措施的其他新的监管规定，且上述承
诺不能满足该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；
（3）本公司/本人如违反上述承诺给中宠股份或其他股东造成损失的，本
公司/本人将依法承担补偿责任。
公司提示投资者关注，除公司及相关主体按照国务院和中国证监会有关规
定作出的有关承诺以及填补摊薄即期回报的具体措施的情况进行的说明，公司
制订的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，请投资者予以关注。
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第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之
间不存在同业竞争
烟台中幸持有公司 7,312.58 万股股份，占公司总股本的 24.86%，系公司
控股股东。烟台中幸主要从事对所属公司的股权管理业务，其自身并不直接从
事实业经营，因此与公司之间不存在同业竞争情况。
烟台中幸的一致行动人通怡春晓 19 号为郝忠礼先生为资产规划设立的基
金，除持有公司股份外，不存在其他对外投资，因此与公司之间不存在同业竞
争情况。
公司的实际控制人为郝忠礼、肖爱玲夫妇。截至本募集说明书签署日，除
烟台中幸外，公司实际控制人未控制其他企业。
（二）避免同业竞争的承诺
为避免在经营中产生同业竞争，公司控股股东烟台中幸于 2016 年 2 月向
公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。具体承诺内容如下：
“（1）截至本承诺函出具日，本公司未投资于任何与中宠股份及其控制的
子公司存在相同或类似业务的公司、企业或其他经营实体，未经营也没有为他
人经营与中宠股份及其控制的子公司相同或类似的业务；本公司与中宠股份及
其控制的子公司之间不存在同业竞争。
（2）自本承诺函出具日始，本公司保证自身不开展对与中宠股份及其控制
的子公司生产、经营有相同或类似业务的投入，今后不会新设或收购任何与中
宠股份从事相同或类似业务的子公司、分公司等经营性机构，不在中国境内或
境外成立、经营、发展或协助成立、经营、发展任何与中宠股份及其控制的子
公司业务直接竞争或可能竞争的业务、企业、项目或其他任何活动，以避免对
中宠股份及其控制的子公司的生产经营构成新的、可能的、直接或间接的业务
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竞争。
（3）本公司将不利用对中宠股份的控制关系或其它关系进行损害中宠股份
及其股东利益的经营活动。
（4）本公司及本公司控制的其他子企业高级管理人员将不兼任中宠股份之
高级管理人员。
（5）无论是由本公司或本公司控制的其他子企业自身研究开发的、或从国
外引进的或与他人合作开发的与中宠股份生产、经营有关的新技术、新产品、
新项目，中宠股份有优先受让、生产和经营的权利。
（6）本公司或本公司其他子企业如拟出售与中宠股份生产、经营相关的任
何资产、业务或权益，中宠股份均有优先购买的权利；本公司保证本公司自
身、并保证将促使本公司控制的其他子企业在出售或转让有关资产或业务时给
予中宠股份的条件不逊于向任何独立第三方提供的条件。
（7）若发生本承诺函第五、六项所述情况，本公司承诺本公司自身、并保
证将促使本公司控制的其他子企业尽快将有关新技术、新产品、新项目、欲出
售或转让的资产或业务的情况以书面形式通知中宠股份，并尽快提供中宠股份
合理要求的资料。中宠股份可在接到本公司或本公司控制的其他子企业通知后
三十天内决定是否行使有关优先生产经营或购买权。
（8）本公司确认本承诺函旨在保障中宠股份全体股东之权益而作出。
（9）本公司确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何
一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
（10）如违反上述任何一项承诺，本公司愿意承担由此给中宠股份及其股
东造成的直接或间接经济损失、索赔责任及额外的费用支出。
（11）本公司保证，上述各项承诺在本公司作为中宠股份控股股东期间及
转让本公司持有的中宠股份全部股份之日起一年内均持续有效且不可变更或撤
销。
（12）本承诺函自本公司签署之日起生效。
”
本公司实际控制人郝忠礼、肖爱玲于 2016 年 2 月分别向公司出具了《关
于避免同业竞争的承诺函》。具体承诺内容如下：
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“（1）截至本承诺函出具日，本人及本人控制（包括直接控制和间接控
制）的 除中 宠股份 及其 控制 的子公 司以 外的 其它子 企业 （以 下称“ 其他子企
业”）均未投资于任何与中宠股份存在相同或类似业务的公司、企业或其他经营
实体，未经营也没有为他人经营与中宠股份及其控制的子公司相同或类似的业
务；本人及本人控制的其他子企业与中宠股份及其控制的子公司之间不存在同
业竞争。
（2）自本承诺函出具日始，本人保证自身不会并保证将促使本人控制的其
他子企业不开展对与中宠股份及其控制的子公司生产、经营有相同或类似业务
的投入，今后不会新设或收购任何与中宠股份从事相同或类似业务的子公司、
分公司等经营性机构，不在中国境内或境外成立、经营、发展或协助成立、经
营、发展任何与中宠股份及其控制的子公司业务直接竞争或可能竞争的业务、
企业、项目或其他任何活动，以避免对中宠股份及其控制的子公司的生产经营
构成新的、可能的、直接或间接的业务竞争。
（3）本人将不利用对中宠股份的控制关系或其它关系进行损害中宠股份及
其股东利益的经营活动。
（4）本人及本人控制的其他子企业高级管理人员将不兼任中宠股份之高级
管理人员。
（5）无论是由本人或本人控制的其他子企业自身研究开发的、或从国外引
进的或与他人合作开发的与中宠股份生产、经营有关的新技术、新产品、新项
目，中宠股份有优先受让、生产和经营的权利。
（6）本人或本人其他子企业如拟出售与中宠股份生产、经营相关的任何资
产、业务或权益，中宠股份均有优先购买的权利；本人保证本人自身、并保证
将促使本人控制的其他子企业在出售或转让有关资产或业务时给予中宠股份的
条件不逊于向任何独立第三方提供的条件。
（7）若发生本承诺函第五、六项所述情况，本人承诺本人自身、并保证将
促使本人控制的其他子企业尽快将有关新技术、新产品、新项目、欲出售或转
让的资产或业务的情况以书面形式通知中宠股份，并尽快提供中宠股份合理要
求的资料。中宠股份可在接到本人或本人控制的其他子企业通知后三十天内决
定是否行使有关优先生产经营或购买权。
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（8）本人确认本承诺函旨在保障中宠股份全体股东之权益而作出。
（9）本人确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一
项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
（10）如违反上述任何一项承诺，本人愿意承担由此给中宠股份及其股东
造成的直接或间接经济损失、索赔责任及额外的费用支出。
（11）本人保证，上述各项承诺在本人作为中宠股份实际控制人期间及转
让本人直接和间接持有的中宠股份全部股份之日起一年内均持续有效且不可变
更或撤销。
（12）本承诺函自本人签字之日起生效。”
（三）独立董事关于同业竞争的意见
公司独立董事针对公司同业竞争情况发表意见如下：
“公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间不存在同业竞争，同
时控股股东、实际控制人郝忠礼、肖爱玲分别出具了《关于避免同业竞争的承
诺函》
，避免控股股东、实际控制人与公司未来可能产生的同业竞争。”
二、关联方及关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则》的规定，截至本募集说明书签署日，
本公司的关联方及关联关系情况如下：
（一）控股股东及其一致行动人
关联方名称 与本公司的关联关系
公司控股股东，持有公司 7,312.58 万股，
烟台中幸生物科技有限公司
占公司股权比例为 24.86%。
公 司 控 股股 东的 一 致行 动 人， 持 有公 司
通怡春晓 19 号私募证券投资基金
（二）实际控制人
关联方名称 与本公司的关联关系
郝忠礼、肖爱玲 公司实际控制人，间接合计持有公司 11,566.75 万股，占公司股权比
夫妇 例为 39.33%。
（三）持有公司 5%以上股份的其他股东
关联方名称 与本公司的关联关系
烟台和正投资中心（有限合伙） 公司股东，持有公司股份 5,029,21 万股，
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占公司股权比例为 17.10%。公司实际控制
人 郝 忠 礼、 肖爱 玲 夫妇 合 计持 有 该企 业
公司股东，持有公司股份 3,150.00 万股，
日本伊藤株式会社
占公司股权比例为 10.71%。
（四）控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他企业
报告期内，控股股东、实际控制人及其近亲属没有其他控制的企业。
（五）公司的子公司
关联方名称 与公司的关联关系
好氏食品 本公司全资子公司
顽皮销售 本公司全资子公司
爱丽思中宠 本公司全资子公司
顽皮国贸 本公司全资子公司
中宠宠物用品 本公司全资子公司
中卫食品 本公司控股子公司，持股比例为 51%
北京好氏 本公司控股子公司，持股比例为 51%
美国好氏 本公司设在美国的全资子公司
美国 Jerky 公司 美国好氏持有其 57.78%股权
加拿大 Jerky 公司 本公司设在加拿大的全资子公司
NPTC 本公司设在新西兰的全资子公司
ZPF 本公司设在新西兰的全资子公司
顽皮欧洲 本公司设在荷兰的控股子公司，持股比例为 75%
上海中宠 本公司全资子公司
山东顽宠 本公司控股子公司，持股比例为 53.68%
中宠华元 本公司控股子公司，持股比例为 55%
众鑫投资 本公司控股子公司，持股比例为 98%
PFNZ 本公司控股子公司，持股比例为 70%
杭州领先 本公司控股子公司，持股比例为 90%
上海好氏 本公司全资子公司
中宠供应链 本公司控股子公司，持股比例为 95.97%
注：2021 年 9 月 1 日，发行人、胡华、周永健与杭州青梅网络科技有限公司签订
《股权转让协议》 ，受让 50%股权后，发行人持有杭州领先 90%股权，并于 2021 年 9 月 1
日起，将其纳入合并报表范围，杭州领先由联营企业变成控股子公司。
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（六）公司董事、监事、高级管理人员及其主要亲属控制或担
任高级管理人员的其他关联方
公司董事、监事、高级管理人员及其主要亲属控制或担任高级管理人员的
其他关联方参见本募集说明书“第四节本公司基本情况/十五、董事、监事和高
级管理人员/（一）董事、监事和高级管理人员基本情况”、“第四节 公司基本情
况/十五、董事、监事和高级管理人员/（二）董事、监事和高级管理人员兼职情
况”和“第四节 公司基本情况/十五、董事、监事和高级管理人员/（五）董
事、监事和高级管理人员的其他对外投资情况”。
公司董事、监事和高级管理人员的主要亲属及主要亲属控制或担任董事、
高级管理人员的企业亦为公司的关联方。
（七）其他关联方
关联方名称 与公司的关联关系
重庆乐檬科技有限责任公司 本公司参股公司，持股比例 40%
宿迁中宠汇英资产管理合伙企业
本公司为基金有限合伙人，认缴比例 50%
（有限合伙）
爱淘宠物生活用品（柬埔寨）有限
本公司参股公司，持股比例 49%
公司
共青城金瑞股权投资合伙企业（有
发行人参股企业，持股比例 57.50%
限合伙）
郑德敏于 2022 年 1 月 22 日辞去副总经理职务，郑德敏
辞任发行人副总经理职务截至本募集说明书签署日尚未
届满 12 个月，因此，郑德敏仍为发行人的关联方，其关
郑德敏
系密切的家庭成员为发行人的关联方，其本人及其关系
密切的家庭成员控制、施加重大影响或者担任董事、高
级管理人员的企业亦为发行人的关联方
史宇于 2022 年 7 月 4 日辞去董事、董事会秘书职务，
史宇辞任发行人董事、董事会秘书职务截至本募集说明
书签署日尚未届满 12 个月，因此，史宇仍为发行人的关
史宇
联方，其关系密切的家庭成员为发行人的关联方，其本
人及其关系密切的家庭成员控制、施加重大影响或者担
任董事、高级管理人员的企业亦为发行人的关联方
（八）报告期内曾经存在的关联方
关联方名称 与公司的关联关系
李雪 原监事，2020 年 10 月换届后不再担任公司董监高职务
王辉 原财务总监，2020 年 10 月辞职
曲之萍、聂实践、邹 原独立董事，2021 年 8 月 17 日任期届满后离任
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钧
南京极宠家智能科技 发行人曾持有其 19.25%的股权、实际控制人郝忠礼曾担任其高
有限公司 管，均于 2021 年 6 月退出或不再任职
南京云吸猫智能科技
发行人曾持有其 100%的股权，2021 年 12 月已注销
有限公司
安徽省中宠颂智科技
发行人曾持有其 51%的股权，2021 年 11 月已注销
有限公司
烟台中宠德益宠物食
发行人曾持有其 51%的股权，2022 年 3 月已注销
品销售有限公司
上海中宠网络科技有 发行人全资子公司烟台顽皮宠物用品销售有限公司曾持有其 51%
限公司 的股权，2022 年 9 月已注销
三、关联交易
（一）经常性关联交易
报告期内，公司向日本伊藤、云宠智能、杭州领先、重庆乐檬销售宠物零
食、宠物罐头等产品，向柬埔寨爱淘销售其生产宠物食品所需的原辅材料和产
品，具体如下：
单位：万元；%
关联方 交易内容
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
日本伊藤 宠物零 1,312.25 0.86 2,113.27 0.76 1,900.47 0.87 1,676.17 0.98
食、宠物
云宠智能 - - - - 139.87 0.06 335.80 0.20
罐头等宠
物食品 - - 604.13 0.22 1,932.47 0.89 123.47 0.07
杭州领先
原辅料 - - 3.68 0.04 - - - -
原辅材料 6,773.04 99.06 9,151.30 95.94 4,758.54 89.54 - -
柬埔寨爱淘
宠物零食 - - - - 608.17 0.28 - -
重庆乐檬 宠物罐头 163.06 0.63 - - - - - -
合计 8,240.60 - 11,872.38 - 9,339.52 - 2,135.44 -
注：上表中占比为占同期同类业务的比例。
（1）交易背景
①与日本伊藤产生关联交易的原因
日本伊藤作为本公司有限公司设立时的日本合资方，其在中国合资的初衷
即为自合资公司处购买宠物零食和宠物罐头在日本境内销售，自公司成立至
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今，日本伊藤一直在公司处采购宠物零食与宠物罐头。
②与云宠智能及杭州领先发生关联交易的原因
公司为了促进国内市场的建设，培育新的利润增长点，积极开拓线上线下
销售渠道。公司投资杭州领先是为了发挥其在电商经营方面的优势，而投资云
宠智能则是为了发挥其在线上线下结合的新零售模式，从而加强公司未来盈利
能力。2019 年公司开始对杭州领先和云宠智能销售产品。
③与柬埔寨爱淘发生关联交易的原因
公司为有效缩短境外建厂周期，提高投资效率的同时，充分利用柬埔寨当
地资源生产宠物食品，降低产品成本，提升公司盈利水平，2019 年 6 月收购爱
淘宠物 49%的股权。收购后柬埔寨爱淘增加肉质宠物零食生产线，该生产线于
行比价，发现中宠股份其自有产品（零食、干粮等）本身具备大规模的采购需
求，通过中宠股份已有的供应链渠道代理采购更具备价格优势，故经市场化协
商，决定通过中宠股份代理采购，以保证原材料及时充足的供应以及原材料的
品质，因此，柬埔寨爱淘向公司采购原辅材料、部分产品用于生产宠物零食。
④与重庆乐檬发生关联交易的原因
为了促进国内市场的建设，培育新的利润增长点，近年来，公司积极开拓
国内销售渠道。公司投资重庆乐檬是为了发挥其管理运营团队在宠物消费领域
丰富的营销经验优势，为公司产品开拓销售渠道，从而增强公司未来盈利能
力。2022 年公司开始对重庆乐檬销售产品。
（2）关联交易定价原则
①销售产品的关联交易定价原则
公司向关联方及非关联方销售产品，均采用市场化原则进行定价，公司向
关联方销售产品的定价方式与定价原则与向非关联方销售相比不存在差异。具
体为公司根据产品成本情况按照公司统一的定价方式对客户报价，然后根据与
客户的谈判情况进行微调。
②销售原辅料的关联交易定价原则
公司向关联方销售原辅料，价格按照成本加成方式确定，以采购成本价加
运费、关税等相关费用的原则协商定价。
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（3）关联交易公允性分析
①销售产品的关联交易公允性分析
公司目前可生产 1,000 余种产品，每种产品因为配方、包装及加工工艺的
不同，产品成本、报价均有一定差异。
报告期内，公司向关联方销售产品种类较多，且不同类别产品的成本和价
格差异较大，通过与向无关联第三方销售同类产品（指类别、规格、配方接近
的产品）的定价情况进行比较，公司向关联方销售的主要产品价格与向无关联
第三方销售类似产品相比无明显差异，少量存在差异的主要是产品规格差异、
配方差异、价格谈判等因素导致。因此，报告期公司向关联方销售产品不存在
价格不公允情形。
②销售原辅材料的关联交易公允性分析
公司向柬埔寨爱淘销售原辅材料的价格以该等原辅材料的公司采购价格为
基础按照成本加成方式确定，定价原则为按照中宠股份采购价格，并考虑代理
采购发生的必要成本后确定，销售原辅材料不存在价格不公允的情形。
报告期内，公司向日本伊藤采购宠物罐头产品，向柬埔寨爱淘采购宠物零
食产品，具体如下：
单位：万元；%
关联方 交易内容
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
日本伊藤 宠物罐头 1,931.12 42.49 2,341.62 26.47 2,457.54 23.94 1,199.34 18.59
柬埔寨爱淘 宠物零食 11,857.64 89.72 20,149.22 88.52 8,326.06 63.59 - -
合计 13,788.76 - 22,490.84 - 10,783.60 - 1,199.34 -
注：上表中占比为占同期同类业务的比例。
（1）交易背景
①与日本伊藤产生关联采购的原因
也是金枪鱼相关产品的生产基地，因此公司拟在泰国寻找代工企业进行代工，
但由于公司过往没有与泰国工厂的合作经历，因此通过日本伊藤的泰国供应商
进行代工生产，由日本伊藤采购后再向本公司销售。
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②与柬埔寨爱淘产生关联采购的原因
公司为在有效缩短境外建厂周期，提高投资效率的同时，充分利用柬埔寨
当地资源生产宠物食品，降低产品成本，提升公司盈利水平，2019 年 6 月收购
爱淘宠物 49%的股权。收购后柬埔寨爱淘增加肉质宠物零食生产线，该生产线
于 2020 年正式投产，公司采购其生产的肉质宠物零食对外销售。
（2）关联交易定价原则
公司根据同类其他品牌商品的零售价以及公司宠物罐头、宠物零食的综合
毛利率确定采购价格，然后根据与对方的谈判情况进行微调。
（3）关联交易公允性分析
通过将日本伊藤、柬埔寨爱淘对公司销售产品的毛利率与公司同类型产品
销售毛利率进行比对，二者不存在明显差异。因此，公司向日本伊藤、柬埔寨
爱淘的关联采购不存在不公允的情况。
（二）偶发性关联交易
（1）与云宠智能资金拆借情况
由于云吸猫智能前期线上市场开拓需要大量资金投入，股东初始投入不足
以满足资金需求，且云吸猫智能及云宠智能前期均由自然人孙斌负责日常运
营，2018 年 12 月，云宠智能与云吸猫智能签订《借款合同》，约定云宠智能向
云吸猫智能出借款项 800 万元，用于云吸猫智能的运营需要。
上述借款年利率 5.65%，利率水平参考公司从银行贷款的利率确定。
根据《 深圳证 券交 易所中 小企 业板上 市公 司规范 运作 指引（2015 年修
订）
》8.2.10“上市公司接受关联人提供的财务资助（如接受委托贷款）或者担
保，可以按照合同期内应支付的利息、资金使用费或者担保费总额作为关联交
易的交易金额，适用《股票上市规则》相关规定”。该业务未达到披露标准，亦
未达到董事会审议标准，因此未进行披露和董事会审议，该事项已经发行人总
经理办公会讨论通过。
（2）与云宠智能资金债务豁免情况
云吸猫智能运营一段时间后，受多种因素影响，线上市场开拓和销售情况
未能达到预计效果，2019 年 6 月，公司购买云吸猫智能少数股权后，其管理运
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营由本公司接管。
经多方协商，2019 年 8 月，云宠智能股东会审议同意豁免其对云吸猫智能
的债权本息合计 828.61 万元，以弥补云吸猫智能前期的运营费用。
意豁免云吸猫智能借款本息总额合计人民币 828.61 万元。
该事项已经公司第二届董事会第二十七次会议审议通过，独立董事发表了
事前认可意见和独立意见。
（3）关联方债务豁免对公司业绩的影响
单位：万元
债务豁免金额 2019 年利润总额 占比
关联方债务豁免占公司 2019 年利润总额的 7.01%，对当年业绩不构成重
大影响。
报告期内公司向关联方资金拆借情况如下：
单位：万元
关联方名称 期间 拆借资金 归还资金 利息收入
杭州领先 2020 年 280.00 280.00 4.56
签订《借款协议》，借款利率 5.22%。该笔借款已经公司总经理办公会讨论通
过。
截至本募集说明书签署日，拆借款已归还完毕。上述关联方资金拆借利息
金额较小，对公司业绩无重大影响。
能 100%股权，并且其管理运营由公司接管。股权变动前，云吸猫智能及云宠
智能都由孙斌负责管理运营，公司接管后，相关业务转移至云宠智能，相关固
定资产包括笔记本电脑等也由云宠智能购买。2019 年，公司将“网红直播基
地”业务整体转让给关联方云宠智能，云宠智能以服务费的形式偿还公司前期
为基地支付的房租、装修费、物业费等费用。2020 年、2021 年，因杭州领先
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
临时需求，公司为其提供仓储、展位租赁服务。具体情况如下：
单位：万元
关联方 交易内容 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
出售固定资
- - - 7.67
云宠智能 产
服务费 - - - 18.77
仓储费 - 5.19 2.35 -
杭州领先
服务费 - 17.92 - -
报告期内发行人与关联方之间的担保情况如下表所示：
单位：万元；万美元
截至 2022
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 年 6 月末是
否履行完毕
郝忠礼 本公司 $450.00 2019/3/11 2020/3/4 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 3,900.00 2019/9/19 2020/9/16 是
爱丽思中宠 本公司 $485.00 2019/11/26 2020/11/11 是
郝忠礼 本公司 4,000.00 2019/12/26 2020/12/25 是
爱丽思中宠 本公司 1,000.00 2019/9/29 2020/3/16 是
爱丽思中宠 本公司 2,000.00 2019/9/29 2019/11/5 是
郝忠礼 本公司 2,500.00 2019/3/11 2019/11/15 是
爱丽思中宠 本公司 5,000.00 2019/3/14 2019/11/29 是
爱丽思中宠 本公司 200.00 2019/3/18 2019/4/11 是
爱丽思中宠 本公司 4,900.00 2019/4/11 2019/9/30 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 3,900.00 2018/3/15 2019/3/14 是
爱丽思中宠 本公司 7,000.00 2018/6/29 2019/6/6 是
郝忠礼 本公司 265.00 2019/11/16 2020/11/13 是
郝忠礼 本公司 580.00 2019/11/16 2020/11/13 是
郝忠礼 本公司 800.00 2019/11/16 2020/11/13 是
郝忠礼 本公司 790.00 2019/11/16 2020/11/13 是
郝忠礼 本公司 3,780.00 2018/11/9 2021/11/8 是
郝忠礼 本公司 420.00 2018/11/9 2019/8/12 是
本公司 爱丽思中宠 1,000.00 2019/11/29 2020/11/28 是
本公司 爱丽思中宠 3,900.00 2019/9/30 2020/9/30 是
郝 忠礼 、肖 爱玲 、 好氏食品 1,050.00 2019/3/14 2020/3/16 是
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
本公司
郝 忠礼 、肖 爱玲 、
好氏食品 850.00 2019/6/20 2020/6/22 是
本公司
本 公司 、郝 忠礼 、
好氏食品 850.00 2018/5/17 2019/5/17 是
肖爱玲
本 公司 、郝 忠礼 、
好氏食品 1,050.00 2018/3/15 2019/3/14 是
肖爱玲
本 公司 、郝 忠礼 、
爱丽思中宠 1,150.00 2018/5/17 2019/5/17 是
肖爱玲
本 公司 、郝 忠礼 、
爱丽思中宠 2,650.00 2018/3/15 2019/3/14 是
肖爱玲
本公司 顽皮销售 1,000.00 2018/9/7 2019/7/5 是
本公司 顽皮销售 1,000.00 2019/2/22 2019/7/5 是
烟台中幸 本公司 19,424.00 2019/2/15 2020/7/14 是
郝 忠礼 、肖 爱玲 、
爱丽思中宠 1,500.00 2020/2/26 2020/12/4 是
本公司
郝忠礼 本公司 840.00 2018/11/9 2020/7/13 是
郝 忠礼 、肖 爱玲 、
好氏食品 1,050.00 2020/3/18 2020/12/7 是
本公司
郝 忠礼 、肖 爱玲 、
好氏食品 850.00 2020/6/24 2021/5/14 是
本公司
郝忠礼、本公司 好氏食品 1,000.00 2020/9/9 2021/8/19 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,500.00 2020/11/27 2020/12/28 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 3,900.00 2020/9/18 2020/12/28 是
郝忠礼 本公司 2,000.00 2020/7/7 2020/12/18 是
郝忠礼 本公司 2,000.00 2020/8/13 2020/12/18 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,345.00 2020/5/22 2020/12/4 是
郝忠礼 本公司 3,000.00 2020/6/29 2020/12/4 是
郝忠礼 本公司 1,000.00 2020/8/25 2020/11/27 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,500.00 2020/9/29 2020/10/29 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,500.00 2020/10/29 2020/11/27 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 998.78 2020/4/20 2020/10/16 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,345.00 2020/4/16 2020/10/13 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,133.54 2020/3/20 2020/9/16 是
郝忠礼 本公司 1,000.00 2020/3/31 2020/8/25 是
爱丽思中宠 本公司 1,000.00 2020/9/2 2020/11/17 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,345.00 2020/10/13 2021/1/15 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,133.54 2020/9/16 2021/3/19 是
郝忠礼 本公司 1,000.00 2020/9/11 2021/9/11 是
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
郝忠礼、肖爱玲 本公司 998.78 2020/10/16 2021/1/19 是
郝忠礼 本公司 $300.00 2020/3/4 2021/1/22 是
爱丽思中宠 本公司 2,000.00 2020/2/27 2021/2/19 是
爱丽思中宠 本公司 730.00 2020/4/17 2021/4/8 是
爱丽思中宠 本公司 1,270.00 2020/4/17 2021/4/8 是
郝忠礼 本公司 $440.88 2020/9/10 2021/3/5 是
爱丽思中宠 本公司 18.90 2020/7/16 2021/1/16 是
爱丽思中宠 本公司 133.28 2020/8/4 2021/2/4 是
爱丽思中宠 本公司 600.00 2020/9/10 2021/3/10 是
郝忠礼 本公司 1,000.00 2020/9/17 2021/3/17 是
爱丽思中宠 本公司 560.00 2020/9/17 2021/9/16 是
爱丽思中宠 本公司 152.00 2020/9/28 2021/3/28 是
爱丽思中宠 本公司 283.04 2020/11/25 2021/5/24 是
爱丽思中宠 本公司 220.88 2020/12/9 2021/6/8 是
爱丽思中宠 本公司 40.00 2020/12/28 2021/6/27 是
爱丽思中宠 本公司 1,000.00 2020/1/17 2021/7/16 是
爱丽思中宠 本公司 685.00 2020/3/17 2020/9/16 是
爱丽思中宠 本公司 35.00 2020/5/21 2020/11/21 是
爱丽思中宠 本公司 50.00 2020/6/15 2020/11/15 是
郝忠礼、本公司 顽皮国贸 1,000.00 2020/8/27 2021/8/19 是
本公司 顽皮销售 1,000.00 2020/5/26 2021/1/14 是
本公司 爱丽思中宠 1,000.00 2020/8/7 2021/8/13 是
本公司 爱丽思中宠 1,000.00 2020/8/7 2021/11/24 是
招 商银 行股 份有 限
公 司烟 台分 行、 郝 本公司 $498.00 2021/1/22 2022/1/5 是
忠礼
本公司 好氏食品 1,000.00 2021/1/26 2022/1/26 是
爱丽思中宠 本公司 $500.00 2021/3/2 2021/6/4 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,133.54 2021/3/19 2021/9/18 是
爱 丽思 中宠 、好 氏
本公司 3,000.00 2021/3/24 2021/11/25 是
食品、郝忠礼
本公司 好氏食品 600.00 2021/4/8 2022/4/8 是
本公司 顽皮销售 1,000.00 2021/4/8 2022/1/27 是
郝忠礼 本公司 926.00 2021/4/12 2021/10/8 是
郝忠礼 本公司 8,334.00 2021/4/12 2026/4/8 否
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
本公司 好氏食品 850.00 2021/5/24 2022/5/24 是
本公司 好氏食品 100.00 2021/5/24 2021/11/9 是
本公司 好氏食品 50.00 2021/5/24 2021/12/10 是
爱丽思中宠 本公司 116.00 2021/5/25 2021/11/25 是
本公司 好氏食品 1,000.00 2021/8/20 2022/8/20 否
本公司、郝忠礼 顽皮国贸 1,000.00 2021/8/20 2022/8/20 否
本公司 顽皮国贸 1,000.00 2021/8/23 2022/8/23 否
本公司 爱丽思中宠 300.00 2021/8/26 2022/4/26 是
本公司 好氏食品 300.00 2021/8/26 2022/4/26 是
爱丽思中宠 本公司 4,000.00 2021/9/8 2022/9/1 否
本公司 爱丽思中宠 700.00 2021/9/10 2022/4/10 是
爱丽思中宠 本公司 2,000.00 2021/9/14 2021/11/23 是
爱丽思中宠 本公司 4,000.00 2021/9/14 2022/6/22 是
爱丽思中宠 本公司 2,000.00 2021/9/17 2022/9/9 否
郝忠礼、肖爱玲 本公司 3,000.00 2021/9/18 2021/11/24 是
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,000.00 2021/9/18 2022/9/18 否
爱 丽思 中宠 、郝 忠
本公司 2,000.00 2021/9/27 2021/12/27 是
礼
爱 丽思 中宠 、郝 忠
本公司 5,000.00 2021/9/27 2022/3/25 是
礼
郝忠礼 本公司 $400.00 2021/9/27 2021/11/1 是
郝忠礼 本公司 $300.00 2021/9/27 2021/12/13 是
本公司 爱丽思中宠 $450.00 2021/9/29 2021/11/1 是
爱丽思中宠 本公司 2,000.00 2021/10/27 2022/10/21 否
郝忠礼、肖爱玲 本公司 2,990.00 2021/10/28 2021/11/24 是
爱 丽思 中宠 、郝 忠
本公司 6,000.00 2021/10/29 2022/10/24 否
礼
爱丽思中宠 本公司 2,000.00 2021/10/29 2021/11/23 是
本公司 顽皮销售 200.00 2021/11/5 2022/11/5 否
爱丽思中宠 本公司 5,000.00 2021/12/31 2024/12/29 否
本公司 好氏食品 1,000.00 2022/1/28 2023/1/26 否
本公司 顽皮国际 1,000.00 2022/1/28 2023/1/26 否
本公司 好氏食品 700.00 2022/2/15 2023/2/15 否
本公司 顽皮国际 1,000.00 2022/2/17 2023/2/17 否
郝忠礼 本公司 4,000.00 2022/2/25 2025/2/20 否
郝忠礼 本公司 2,000.00 2022/3/3 2023/2/27 否
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
郝忠礼、肖爱玲 本公司 3,000.00 2022/3/25 2023/1/18 否
本公司 好氏食品 1,000.00 2022/3/25 2023/3/24 否
爱 丽思 中宠 、郝 忠
本公司 5,000.00 2022/05/19 2023/05/15 否
礼
爱丽思中宠 本公司 5,000.00 2022/05/30 2023/04/27 否
郝忠礼 本公司 3,000.00 2022/06/23 2022/12/23 否
郝忠礼 本公司 5,000.00 2022/06/27 2023/06/27 否
郝忠礼、肖爱玲 本公司 3,500.00 2022/06/30 2023/06/30 否
本公司 好氏食品 50.00 2022/06/30 2023/05/30 否
本公司 爱丽思中宠 50.00 2022/06/30 2023/05/30 否
本公司 顽皮销售 50.00 2022/06/30 2023/05/30 否
本公司 顽皮国贸 50.00 2022/06/30 2023/05/30 否
本公司 顽皮国贸 1,000.00 2022/06/30 2023/05/30 否
（三）关联方应收应付款项情况
报告期各期末，公司应收应付关联方款项情况如下：
单位：万元
科目名称 关联方 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
应收账款 日本伊藤 117.52 - 45.05 82.45
应收账款 杭州领先 - - 1,443.36 56.42
应收账款 云宠智能 - - 0.61 90.56
应收账款 重庆乐檬 - - - -
应付账款 柬埔寨爱淘 486.95 401.02 312.91 -
合同负债 日本伊藤 - 10.04 - -
预付款项 日本伊藤 254.38 - - -
报告期各期末，日本伊藤、杭州领先、云宠智能应收账款及柬埔寨爱淘应
付账款等期末余额为经常性关联交易所致。
（四）对关联交易决策权限和程序的规定
为规范公司关联交易行为，保证公司与关联方之间订立的关联交易符合相
关法律法规要求，公司制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议
事规则》《关联交易管理制度》等相关制度，对关联交易决策权限及程序作出
了明确规定。
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
公司与关联法人发生的交易金额在300万元人民币以上，且占公司最近一
期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，或者公司与关联自然人发生的交
易金额在30万元人民币以上的关联交易，应当由总经理向董事会提交议案，经
董事会批准后生效并及时披露。
公司与关联人发生的交易（公司获赠现金 资产和提供担保除外）金额在
交易，除应当及时披露外，还应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中
介机构，对交易标的进行评估或审计，并将该交易提交股东大会审议。与日常
经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或评估。
董事会审议应当提交股东大会审议的重大关联交易事项（日常关联交易除
外），应当以现场方式召开全体会议，董事不得委托他人出席或以通讯方式参
加表决。
董事、监事和高级管理人员应当避免与公司发生交易。对于确有需要发生
的交易，董事、监事和高级管理人员在与公司订立合同或进行交易前，应当向
董事会声明该交易为关联交易，并提交关于交易的必要性、定价依据及交易价
格是否公允的书面说明，保证公司和全体股东利益不受损害。
公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提
交股东大会审议。
关联交易应当请独立董事发表意见，同时报请监事会出具意见。独立董事
在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依
据。
公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其
他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事
会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不
足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。
股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决，会议主持人及见
证律师应当在股东投票前，提醒关联股东须回避表决。
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（五）报告期公司关联交易履行的审议程序及独立董事对关联
交易的意见
及子公司 2019 年度拟申请综合授信及贷款并接受关联方担保的议案》，同意
实际控制人为公司及全资子公司授信提供担保。独立董事对关联交易事项发表
了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“公司及子公司拟向银行等
金融机构申请不超过 10 亿元人民币的综合授信及贷款额度事项履行了必要的审
批程序，在此额度内，公司实际控制人郝忠礼先生、肖爱玲女士、公司及子公
司拟为上述综合授信及贷款提供连带责任担保，并由公司及子公司提供抵押担
保的事项是为了满足公司正常资金需求，不会对公司及子公司产生不利影响，
不存在损害公司和全体股东利益的情形，符合《深圳证券交易所股票上市规
则》等相关法律、法规的规定。同意此次公司及子公司 2019 年拟向银行等金
融机构申请不超过人民币 10 亿元的综合授信及贷款额度并接受关联方担保事
项。”
了《关于公司及子公司 2019 年度拟申请综合授信及贷款并接受关联方担保的
议案》。
计公司及子公司 2019 年度经常性关联交易的议案》，对 2019 年将发生的经常
性关联交易进行了预计，独立董事对关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“1、公司第二届董事会第十
九次会议的召开、表决程序符合相关法律、法规及《公司章程》的规定，本次
会议履行了法定程序；2、本次预计的关联交易为生产经营所必须，且定价公
允、合理，不存在损害公司中小投资者利益的情形；3、本项关联事项遵循了公
允的原则，其审议和表决程序合规、合法。符合《公司法》《证券法》等有关
法律、法规和《公司章程》的规定。”
于预计公司及子公司 2019 年度经常性关联交易的议案》。
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过了《关于全资子公司获得债务豁免暨关联交易的议案》，并由云吸猫智能与
云宠智能签订了《放弃债权声明》，约定云宠智能放弃对云吸猫智能的债权权
利，本息合计人民币 8,286,060.00 元。
公司独立董事对关联交易发表独立意见认为：“公司全资子公司获得债务
豁免，是综合考虑全资子公司自身情况和发展战略而做出的决策，有利于缓解
子公司的资金压力，保障其生产经营活动和持续发展，符合公司长期发展的战
略规划。董事会在审议此项关联交易时，关联董事进行回避，会议的表决和决
议程序合法，符合相关法律法规和公司章程的有关规定，不存在损害公司及其
他股东利益的情形。因此，全体独立董事同意上述关联交易。”
过了《关于拟对爱淘宠物生活用品（柬埔寨）有限公司增资暨关联交易的议
案》，确定了对柬埔寨爱淘的增资暨关联交易事项。独立董事对关联交易事项
发表了独立意见。
公司独立董事对关联交易发表独立意见认为：“本次增资旨在增强爱淘宠
物生活用品（柬埔寨）有限公司的资金实力，提高其综合竞争力，以满足公司
整体发展规划的需求，符合公司和全体股东的利益，本次增资不会对公司当期
财务状况及经营成果产生重大影响，符合上市公司及股东利益。董事会在审议
此项关联交易时，会议的表决和决议程序合法，符合相关法律法规和公司章程
的有关规定，不存在损害公司及其他股东利益的情形。因此，全体独立董事同
意上述关联交易。”
公司及全资子公司 2020 年度拟申请综合授信及贷款额度并接受关联方担保的
议案》，同意实际控制人为公司及全资子公司授信提供担保。独立董事对关联
交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“为满足公司发展需要和日
常经营资金需求，根据公司经营目标及总体发展规划，公司及全资子公司 2020
年度拟向银行及其他金融机构申请综合授信及贷款额度，对资产负债率在 70%
以上的全资子公司，包括烟台好氏宠物食品科技有限公司、烟台顽皮宠物用品
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
销售有限公司、烟台顽皮国际贸易有限公司、烟台中宠宠物卫生用品有限公
司、南京云吸猫智能科技有限公司，拟申请的总额度不超过人民币 1 亿元，对
资产负债率低于 70%的公司及全资子公司，包括公司、烟台爱丽思中宠食品有
限公司、HAO'S HOLDINGS,INC、CANADIAN JERKY COMPANY LTD，拟
申请的总额度不超过人民币 14 亿元，此额度内由公司及全资子公司根据实际资
金需求进行综合授信及贷款申请。该事项是为了满足公司正常资金需求，不会
对公司及子公司产生不利影响，不存在损害公司和全体股东利益的情形，符合
《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规的规定。综上所述，全体
独立董事一致同意此次公司及全资子公司 2020 年度拟申请综合授信及贷款额
度并接受关联方担保。”
《关于公司及全资子公司 2020 年度拟申请综合授信及贷款额度并接受关联方
担保的议案》。
计公司及子公司 2020 年度经常性关联交易的议案》，对 2020 年将发生的经常
性关联交易进行了预计，独立董事对关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“1、公司第二届董事会第三
十一次会议的召开、表决程序符合相关法律、法规及《公司章程》的规定，本
次会议履行了法定程序；2、本次预计的关联交易为生产经营所必须，且定价公
允、合理，不存在损害公司中小投资者利益的情形；3、本项关联事项遵循了公
允的原则，其审议和表决程序合规、合法。符合《公司法》《证券法》等有关
法律、法规和《公司章程》的规定。”
于预计公司及子公司 2020 年度经常性关联交易的议案》。
提供财务资助暨关联交易事项进行追认的议案》，对 2020 年发生的偶发性关
联交易进行了追认，独立董事对关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“公司出于促进国内市场建
设的考虑而提供财务资助，其本金及利息已如期归还，未对公司造成损失，亦
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未对公司和股东利益造成实质性损害。公司董事会在审议相关议案时，不存在
损害公司及其他股东利益的情况。因此，我们同意通过《关于提供财务资助暨
关联交易事项进行追认的议案》，并将本议案提交股东大会审议。”
了《关于提供财务资助暨关联交易事项进行追认的议案》。
拟对杭州领先宠物食品有限公司增资暨关联交易的议案》，确定了对杭州领先
的增资暨关联交易事项。独立董事对关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“本次增资旨在增强杭州领
先的资金实力，提高其综合竞争力，以满足本公司整体发展规划的需求，符合
公司和全体股东的利益，本次增资不会对公司当期财务状况及经营成果产生重
大影响，符合上市公司及股东利益。董事会在审议此项关联交易时，会议的决
议程序和表决合法有效，符合相关法律法规和公司章程的规定，不存在损害公
司及其他股东利益的情形。因此，全体独立董事同意上述关联交易。”
公司及子公司 2020 年度经常性关联交易的议案》，对公司及子公司与关联方
柬埔寨爱淘的经常性关联交易超出年度预计金额事项进行了追认。独立董事对
关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“公司补充确认与关联人发
生的关联交易系公司生产经营中正常业务行为，双方交易遵循了客观、公平、
公允的原则，交易价格根据市场价格确定，不存在损害公司和其他非关联方股
东的利益。董事会在审议此关联交易事项时，表决程序合法、有效，且符合有
关法律、法规、《公司章程》的规定。综上，我们一致同意该事项。”
了《关于追认公司及子公司 2020 年度经常性关联交易的议案》。
爱淘宠物生活用品（柬埔寨）有限公司增资暨关联交易的议案》，确定了对柬
埔寨爱淘的增资暨关联交易事项。独立董事对关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“本次增资旨在增强爱淘宠
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物的资金实力，提高其综合竞争力，以满足本公司整体发展规划的需求，符合
公司和全体股东的利益，本次增资不会对公司当期财务状况及经营成果产生重
大影响，符合上市公司及股东利益。董事会在审议此项关联交易时，会议的决
议程序和表决合法有效，符合相关法律法规和公司章程的规定，不存在损害公
司及其他股东利益的情形。因此，公司全体独立董事同意上述关联交易。”
公司及子公司 2021 年度日常关联交易的议案》，对 2021 年将发生的日常关联
交易进行了预计，独立董事对关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“1、公司第三届董事会第五
次会议的召开、表决程序符合相关法律、法规及《公司章程》的规定，本次会
议履行了法定程序；2、本次预计的关联交易为生产经营所必须，且定价公允、
合理，不存在损害公司中小投资者利益的情形；3、本项关联事项遵循了公允的
原则，其审议和表决程序合规、合法。符合《公司法》《证券法》等有关法
律、法规和《公司章程》的规定。因此，公司全体独立董事同意上述关联交
易。”
了《关于预计公司及子公司 2021 年度日常关联交易的议案》。
及全资子公司 2021 年度拟申请综合授信及贷款额度并接受关联方担保的议
案》。独立董事对关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“为满足公司发展需要和日
常经营资金需求，根据公司经营目标及总体发展规划，公司及子公司 2021 年
度拟向银行及其他金融机构申请综合授信及贷款额度，对资产负债率在 70%以
上的全资子公司，顽皮销售、顽皮国际，拟申请的总额度不超过人民币 1 亿
元；对资产负债率低于 70%的公司及子公司，包括公司、好氏宠物、爱丽思中
宠、中卫食品，拟申请的总额度不超过人民币 17 亿元，在此额度内由公司及子
公司根据实际资金需求进行综合授信及贷款申请。该事项是为了满足公司正常
资金需求，不会对公司及子公司产生不利影响，不存在损害公司和全体股东利
益的情形，符合《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规的规定。
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综上所述，全体独立董事一致同意此次公司及子公司 2021 年度拟申请综合授
信及贷款额度并接受关联方担保。”
于公司及全资子公司 2021 年度拟申请综合授信及贷款额度并接受关联方担保
的议案》。
认公司及子公司 2021 年度经常性关联交易的议案》，对公司及子公司与关联
方柬埔寨爱淘的经常性关联交易超出年度预计金额事项进行了追认。独立董事
对关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：“公司补充确认与关联人发
生的关联交易系公司生产经营中正常业务行为，双方交易遵循了客观、公平、
公允的原则，交易价格根据市场价格确定，不存在损害公司和其他非关联方股
东的利益。董事会在审议此关联交易事项时，表决程序合法、有效，且符合有
关法律、法规、《公司章程》的规定。综上，我们一致同意该事项。”
计公司及子公司 2022 年度日常关联交易议案》，对 2022 年将发生的日常关联
交易进行了预计，独立董事对关联交易事项发表了独立意见。
公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：
“1、公司第三届董事会第十
五次会议的召开、表决程序符合相关法律、法规及《公司章程》的规定，本次
会议履行了法定程序；2、本次预计的关联交易为生产经营所必须，且定价公
允、合理，不存在损害公司中小投资者利益的情形；3、本项关联事项遵循了公
允的原则，其审议和表决程序合规、合法。符合《公司法》、
《证券法》等有关
法律、法规和《公司章程》的规定。因此，公司全体独立董事同意上述关联交
易。”
于预计公司及子公司 2022 年度日常关联交易议案》。
司及子公司 2022 年度对外担保额度并接受关联方担保的议案》，独立董事对关
联交易事项发表了独立意见。
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公司独立董事对上述事项发表独立意见认为：
“公司及子公司 2022 年度对
外担保额度并接受关联方担保的事项，是基于公司发展需要和日常经营资金需
求，根据公司经营目标及总体发展规划做出的，不会对公司及子公司产生不利
影响，不存在损害公司和全体股东利益的情形，符合《深圳证券交易所股票上
市规则》等相关法律、法规的规定。综上所述，全体独立董事一致同意此次公
司及子公司 2022 年度对外担保额度并接受关联方担保。”
于公司及子公司 2022 年度对外担保额度并接受关联方担保的议案》。
（六）减少关联交易的措施
东利益的情形，保护中小股东的利益，公司建立了《独立董事工作制度》，目
前公司9名董事会成员中有独立董事3名，赋予了独立董事监督关联交易是否公
平、公正、公允的特别权力，并有权发表独立意见，有效地保证了关联交易公
允性。
全体股东利益的交易，公司将严格按照《公司章程》《独立董事工作制度》和
《关联交易管理制度》中关于回避制度、决策权力和决策程序等方面的规定履
行必要程序，遵循市场公正、公平、公开的原则，明确双方的权利和义务，确
保关联交易的公平。
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第六节 财务会计信息
本节的财务会计数据反映了公司最近三年一期的财务状况，引用的财务会
计数据，非经特别说明，引自 2019-2021 年度经审计的财务报告和 2022 年半
年度报告，财务指标根据上述财务报表为基础编制。
一、公司最近三年一期财务报告审计情况
和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2019 年、2020 年、2021 年财
务报表分别出具了标准无保留意见的和信审字(2020)第 000149 号、和信审字
(2021)第 000108 号、和信审字(2022)第 000380 号《审计报告》，2022 年 1-6
月财务报表未经审计。
二、财务会计报表
（一）合并财务报表
合并资产负债表
单位：元
项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 385,878,257.64 350,856,030.32 289,042,870.75 166,769,750.06
交易性金融资产 6,031,140.58 55,257,503.08 204,008,880.05 6,900.00
应收账款 415,468,693.68 345,354,402.99 274,285,968.16 233,958,538.81
预付款项 21,151,257.13 26,876,431.37 14,799,948.88 12,199,261.75
其他应收款 6,238,890.06 4,286,682.19 3,897,084.11 12,388,213.96
存货 576,734,213.44 516,673,420.24 549,953,004.07 294,602,676.30
其他流动资产 25,819,542.10 37,864,522.90 50,945,583.09 44,034,825.41
流动资产合计 1,437,321,994.63 1,337,168,993.09 1,386,933,339.11 763,960,166.29
非流动资产：
长期股权投资 163,261,784.98 132,973,348.44 98,753,938.34 68,153,419.90
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其他权益工具投资 71,898,906.76 70,898,185.44 34,565,241.15 29,644,455.28
固定资产 892,965,658.42 784,292,801.42 667,800,289.43 427,743,374.45
在建工程 90,379,825.04 141,863,848.61 21,907,704.06 153,640,005.83
使用权资产 75,761,702.96 55,915,159.54 - -
无形资产 96,442,596.15 97,600,622.05 72,427,134.72 46,270,302.71
商誉 226,068,414.01 226,068,414.01 67,158,588.82 67,158,588.82
长期待摊费用 80,078,478.50 82,671,880.08 98,485,726.78 105,411,413.24
递延所得税资产 69,084,866.02 63,987,419.90 37,938,525.53 28,449,250.31
其他非流动资产 35,868,418.33 21,740,942.89 16,869,592.18 9,775,842.67
非流动资产合计 1,801,810,651.17 1,678,012,622.38 1,115,906,741.01 936,246,653.21
资产总计 3,239,132,645.80 3,015,181,615.47 2,502,840,080.12 1,700,206,819.50
合并资产负债表（续）
单位：元
项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 518,726,708.80 358,851,940.46 193,145,693.97 270,027,470.00
交易性金融负债 11,067,696.00 - - -
应付票据 30,000,000.00 - 32,080,996.83 7,546,835.30
应付账款 291,006,266.84 348,527,500.08 248,846,663.81 202,952,334.43
预收款项 - - - 7,213,999.73
合同负债 14,367,351.81 15,817,371.43 11,165,503.31 -
应付职工薪酬 74,827,954.04 84,083,092.45 76,342,389.88 57,138,626.84
应交税费 15,374,949.43 14,888,866.62 23,964,795.52 15,877,642.17
其他应付款 7,188,235.34 10,850,650.18 4,097,673.65 6,042,804.86
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债 539,583.89 389,607.20 272,410.66 -
流动负债合计 987,767,623.19 868,480,160.71 619,356,277.01 575,271,261.87
非流动负债：
长期借款 132,856,375.87 113,718,265.61 25,227,701.87 29,400,000.00
应付债券 - - - 139,367,199.09
租赁负债 65,800,244.69 49,311,251.51 - -
递延收益 34,753,220.56 34,376,679.05 14,965,536.33 2,382,109.09
递延所得税负债 3,386,109.19 3,493,935.76 3,942,417.91 4,621,613.73
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其他非流动负债 - - 2,721,394.33 2,712,091.79
非流动负债合计 236,795,950.31 200,900,131.93 46,857,050.44 178,483,013.70
负债合计 1,224,563,573.50 1,069,380,292.64 666,213,327.45 753,754,275.57
股东权益：
股本 294,112,698.00 294,112,698.00 196,075,132.00 170,008,350.00
其他权益工具 - - - 53,547,658.79
资本公积 1,038,227,884.07 1,038,313,260.36 1,131,813,910.55 326,261,203.73
其他综合收益 -17,921,437.57 -17,287,150.91 -4,319,700.72 14,880,926.88
盈余公积 30,095,144.68 30,095,144.68 29,388,596.27 22,578,524.33
未分配利润 530,430,788.33 473,643,423.00 374,578,584.35 256,704,321.60
归属于母公司股东权
益合计
少数股东权益 139,623,994.79 126,923,947.70 109,090,230.22 102,471,558.60
股东权益合计 2,014,569,072.30 1,945,801,322.83 1,836,626,752.67 946,452,543.93
负债和股东权益总
计
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业总收入 1,589,567,271.46 2,881,552,747.12 2,232,754,482.14 1,716,238,572.56
其中：营业收入 1,589,567,271.46 2,881,552,747.12 2,232,754,482.14 1,716,238,572.56
二、营业总成本 1,488,645,199.97 2,725,002,282.03 2,033,006,195.70 1,581,510,564.92
其中：营业成本 1,287,167,157.16 2,303,805,898.49 1,681,270,871.07 1,307,758,173.54
税金及附加 6,759,951.25 7,871,293.84 6,849,480.57 5,251,762.44
销售费用 126,002,959.89 243,294,256.97 184,457,476.12 170,210,476.91
管理费用 53,770,290.99 104,602,425.30 89,264,813.40 61,298,696.98
研发费用 22,845,107.43 41,288,460.61 34,608,279.46 22,918,705.55
财务费用 -7,900,266.75 24,139,946.82 36,555,275.08 14,072,749.50
其中：利息费用 8,955,835.31 16,460,166.09 20,374,348.97 20,456,976.91
利息收入 584,632.23 1,863,836.79 2,984,464.56 997,943.82
加：其他收益 3,370,479.44 7,819,756.19 10,217,008.65 3,282,488.13
投资收益（损失以“-”
号填列）
公允价值变动收益
-2,319,858.50 1,257,503.08 1,980.05 148,788.00
（损失以“-”号填列）
信用减值损失（损失 -3,215,158.18 -4,220,035.00 -1,925,256.85 -3,435,368.97
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
以“－”号填列）
资产减值损失（损失
-10,026,159.24 -11,372,443.55 -10,944,044.27 -19,955,853.63
以“－”号填列）
资产处置收益（损失
- -32,989.03 - -74,700.58
以“－”号填列）
三、营业利润（亏损
以“-”号填列）
加：营业外收入 444,621.27 1,746,541.19 1,193,169.53 8,946,053.51
减：营业外支出 51,397.46 3,354,851.03 1,127,875.05 608,932.92
四、利润总额（亏损
总额以“-”号填列）
减：所得税费用 24,135,804.11 32,947,077.07 45,016,453.91 28,925,588.78
五、净利润（净亏损
以“-”号填列）
(一)按经营持续性分
类
（净亏损以“－”号 填 73,697,788.77 126,485,838.10 151,419,124.66 89,308,181.44
列）
（净亏损以“－”号 填 - - - -
列）
(二)按所有权归属分
类
东的净利润
六、其他综合收益的
税后净额
归属母公司股东的其
他综合收益的税后净 -634,286.66 -12,967,450.19 -19,200,627.60 7,015,541.15
额
（一）不能重分类进
损益的其他综合收益
- - -
受益计划变动额
转损益的其他综合收 - - -
益
投资公允价值变动
- - -
风险公允价值变动
（二）将重分类进损
-634,286.66 -15,540,181.59 -15,252,840.61 5,640,485.56
益的其他综合收益
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
损益的其他综合收益
- - -
公允架子变动
类计入其他综合收益 - - -
的金额益
- - -
信用减值准备
-9,924,200.00 - - -
储备
折算差额
归属少数股东的其他
综合收益的税后净额
七、综合收益总额 78,390,803.95 111,102,452.00 131,415,061.22 97,907,708.17
归属于母公司所有者
的综合收益总额
归属于少数股东的综
合收益总额
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的
现金流量：
销售商品、提供劳
务收到的现金
收到的税费返还 85,768,860.97 105,309,700.60 111,070,463.50 95,282,141.65
收到其他与经营活
动有关的现金
经营活动现金流
入小计
购买商品、接受劳
务支付的现金
支付给职工以及为
职工支付的现金
支付的各项税费 56,460,910.96 87,397,433.23 55,614,452.68 39,915,180.04
支付其他与经营活
动有关的现金
经营活动现金流
出小计
经营活动产生的现金
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量：
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
收回投资收到的现
金
取得投资收益收到
的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长期资 358,014.00 264,988.47 1,136.03 219,328.82
产收回的现金净额
投资活动现金流
入小计
购建固定资产、无
形资产和其他长期资 150,940,825.63 284,185,127.10 192,814,939.08 152,002,431.04
产支付的现金
投资支付的现金 135,175,376.28 933,771,159.97 310,189,081.66 217,115,365.39
取得子公司及其他
营业单位支付的现金 6,179,338.82 155,257,257.54 - -
净额
投资活动现金流
出小计
投资活动产生的现金
-121,759,338.96 -336,920,354.00 -434,290,055.84 -199,402,509.95
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
吸收投资收到的现
金
其中：子公司吸收
少数股东投资收到的 5,149,330.35 2,580,000.00 5,755,792.00 178,220.10
现金
取得借款收到的现
金
发行债券收到的现
- - - 186,904,257.00
金
收到其他与筹资活
- 6,895,538.89 2,800,000.00 -
动有关的现金
筹资活动现金流
入小计
偿还债务支付的现
金
分配股利、利润或
偿付利息支付的现金
其中：子公司支付
给少数股东的股利、 3,193,343.47 3,328,649.53 9,001,236.32 7,375,336.87
利润
支付其他与筹资活
动有关的现金
筹资活动现金流
出小计
筹资活动产生的现金
流量净额
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四、汇率变动对现金
及现金等价物的影响
五、现金及现金等价
物净增加额
加：期初现金及现
金等价物余额
六、期末现金及现金
等价物余额
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（1）2022 年 1-6 月
单位：元
归属于母公司股东权益
其他权益工具 一
减
般
项目 ： 其他 少数股东权益 股东权益合计
专项 风 其
股本 优 永 其 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润
先 续 储备 险 他
他 存 收益
股 债 准
股
备
一 、上年年末余额 294,112,698.00 1,038,313,260.36 -17,287,150.91 30,095,144.68 473,643,423.00 126,923,947.70 1,945,801,322.83
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二 、本年年初余额 294,112,698.00 1,038,313,260.36 -17,287,150.91 30,095,144.68 473,643,423.00 126,923,947.70 1,945,801,322.83
三 、本期增减变动金额 -85,376.29 -634,286.66 56,787,365.33 12,700,047.09 68,767,749.47
（ 一）综合收益总额 -634,286.66 71,493,000.23 10,744,060.21 81,602,773.78
（ 二）股东投入和减少资
-85,376.29 5,149,330.35 5,063,954.06
本
资本
金额
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
归属于母公司股东权益
其他权益工具 一
减
般
项目 ： 其他 少数股东权益 股东权益合计
专项 风 其
股本 优 永 其 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润
先 续 储备 险 他
他 存 收益
股 债 准
股
备
（ 三）利润分配 -14,705,634.90 -3,193,343.47 -17,898,978.37
-14,705,634.90 -3,193,343.47 -17,898,978.37
配
（ 四）股东权益内部结转
转留存收益
收益
（ 五）专项储备
（ 六）其他
四 、本期期末余额 294,112,698.00 1,038,227,884.07 -17,921,437.57 30,095,144.68 530,430,788.33 139,623,994.79 2,014,569,072.30
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（2）2021 年度
单位：元
归属于母公司股东权益
其他权益工具 一
减
专 般
项目 ： 其他 少数股东权益 股东权益合计
项 风 其
股本 优 永 其 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润
先 续 储 险 他
他 存 收益
股 债 备 准
股
备
一 、上年年末余额 196,075,132.00 1,131,813,910.55 -4,319,700.72 29,388,596.27 374,578,584.35 109,090,230.22 1,836,626,752.67
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二 、本年年初余额 196,075,132.00 1,131,813,910.55 -4,319,700.72 29,388,596.27 374,578,584.35 109,090,230.22 1,836,626,752.67
三 、本期增减变动金额 98,037,566.00 -93,500,650.19 -12,967,450.19 706,548.41 99,064,838.65 17,833,717.48 109,174,570.16
（ 一）综合收益总额 -12,967,450.19 113,496,646.30 8,454,543.80 108,983,739.91
（ 二）股东投入和减少资
本
资本
金额
（ 三）利润分配 706,548.41 -14,431,807.65 -3,328,649.53 -17,053,908.77
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归属于母公司股东权益
其他权益工具 一
减
专 般
项目 ： 其他 少数股东权益 股东权益合计
项 风 其
股本 优 永 其 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润
先 续 储 险 他
他 存 收益
股 债 备 准
股
备
-13,725,259.24 -3,328,649.53 -17,053,908.77
配
（ 四）股东权益内部结转 98,037,566.00 -98,037,566.00
转留存收益
收益
（ 五）专项储备
（ 六）其他 4,536,915.81 4,536,915.81
四 、本期期末余额 294,112,698.00 1,038,313,260.36 -17,287,150.91 30,095,144.68 473,643,423.00 126,923,947.70 1,945,801,322.83
（3）2020 年度
单位：元
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
归属于母公司股东权益
其他权益工具 一
减
专 般
项目 ： 其他 少数股东权益 股东权益合计
项 风 其
股本 优 永 其 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润
先 续 储 险 他
他 存 收益
股 债 备 准
股
备
一 、上年年末余额 170,008,350.00 53,547,658.79 326,261,203.73 14,880,926.88 22,578,524.33 256,704,321.60 102,471,558.60 946,452,543.93
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二 、本年年初余额 170,008,350.00 53,547,658.79 326,261,203.73 14,880,926.88 22,578,524.33 256,704,321.60 102,471,558.60 946,452,543.93
三 、本期增减变动金额 26,066,782.00 -53,547,658.79 805,552,706.82 -19,200,627.60 6,810,071.94 117,874,262.75 6,618,671.62 890,174,208.74
（ 一）综合收益总额 -19,200,627.60 134,884,756.84 15,730,931.98 131,415,061.22
（ 二）股东投入和减少资
本
资本
金额
（ 三）利润分配 6,810,071.94 -17,010,494.09 -9,112,260.36 -19,312,682.51
-10,200,422.15 -9,112,260.36 -19,312,682.51
配
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
归属于母公司股东权益
其他权益工具 一
减
专 般
项目 ： 其他 少数股东权益 股东权益合计
项 风 其
股本 优 永 其 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润
先 续 储 险 他
他 存 收益
股 债 备 准
股
备
（ 四）股东权益内部结转
转留存收益
收益
（ 五）专项储备
（ 六）其他 -53,547,658.79 -53,547,658.79
四 、本期期末余额 196,075,132.00 1,131,813,910.55 -4,319,700.72 29,388,596.27 374,578,584.35 109,090,230.22 1,836,626,752.67
（4）2019 年度
单位：元
归属于母公司股东权益
项目 少数股东权益 股东权益合计
股本 其他权益工具 资本公积 减： 其他 专 盈余公积 一 未分配利润 他其
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库存 综合 项 般
优 永 股 收益 储 风
其 备 险
先 续 他
股 债 准
备
一 、上年年末余额 100,000,000.00 405,383,491.79 7,865,385.73 17,574,489.80 213,259,277.75 89,561,057.80 833,643,702.87
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二 、本年年初余额 100,000,000.00 405,383,491.79 7,865,385.73 17,574,489.80 213,259,277.75 89,561,057.80 833,643,702.87
三 、本期增减变动金额 70,008,350.00 53,547,658.79 -79,122,288.06 7,015,541.15 5,004,034.53 43,445,043.85 12,910,500.80 112,808,841.06
（ 一）综合收益总额 7,015,541.15 79,007,772.38 11,884,394.64 97,907,708.17
（ 二）股东投入和减少资
本
资本
金额
（ 三）利润分配 7,059,903.93 -17,059,903.93 -7,272,959.54 -17,272,959.54
-10,000,000.00 -7,272,959.54 -17,272,959.54
配
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
归属于母公司股东权益
其他权益工具 一
专 般
项目 减： 其他 少数股东权益 股东权益合计
项 风 其
股本 优 永 其 资本公积 库存 综合 盈余公积 未分配利润
先 续 储 险 他
他 股 收益
股 债 备 准
备
（ 四）股东权益内部结转 70,000,000.00 -70,000,000.00 -2,055,869.40 -18,502,824.60 -20,558,694.00
转留存收益
-2,055,869.40 -18,502,824.60 -20,558,694.00
收益
（ 五）专项储备
（ 六）其他 53,547,658.79 -9,122,288.06 8,299,065.70 52,724,436.43
四 、本期期末余额 170,008,350.00 53,547,658.79 326,261,203.73 14,880,926.88 22,578,524.33 256,704,321.60 102,471,558.60 946,452,543.93
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（二）母公司财务报表
母公司资产负债表
单位：元
项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 103,103,853.33 131,259,169.44 124,667,000.44 59,352,248.66
交易性金融资产 - 50,787,024.22 170,000,000.00 6,900.00
衍生金融资产 - - - -
应收账款 351,664,094.99 343,324,926.66 234,878,762.84 62,664,167.09
预付款项 1,766,129.57 1,715,336.23 2,757,800.49 91,869,206.76
其他应收款 114,854,824.08 104,407,249.99 82,672,284.62 83,821,841.00
存货 152,550,508.20 119,387,710.74 214,377,587.97 75,661,647.14
其他流动资产 7,701,942.81 24,347,836.01 35,128,818.18 23,990,473.70
流动资产合计 731,641,352.98 775,229,253.29 864,482,254.54 397,366,484.35
非流动资产：
长期股权投资 859,644,128.77 764,419,892.49 449,432,070.72 413,287,344.28
其他权益工具投资 - - 25,000,000.00 29,644,455.28
投资性房地产 68,661,494.80 70,578,731.63 74,054,150.75 78,605,280.47
固定资产 634,835,097.95 525,872,429.83 462,351,512.33 236,480,728.25
在建工程 27,589,963.00 130,899,279.34 15,226,859.97 122,697,401.07
使用权资产 679,594.59 1,135,416.76 - -
无形资产 82,663,354.01 83,754,167.91 58,654,252.13 31,993,764.08
长期待摊费用 2,139,802.00 2,103,961.21 4,182,931.58 2,299,645.78
递延所得税资产 10,525,972.71 8,276,713.06 2,586,986.09 2,286,053.36
其他非流动资产 8,516,094.29 909,580.00 15,879,379.68 5,262,292.99
非流动资产合计 1,695,255,502.12 1,587,950,172.23 1,107,368,143.25 922,556,965.56
资产总计 2,426,896,855.10 2,363,179,425.52 1,971,850,397.79 1,319,923,449.91
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母公司资产负债表（续表）
单位：元
项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 455,614,769.44 282,259,297.86 154,601,197.05 202,027,470.00
交易性金融负债 4,948,348.00 - - -
应付票据 30,000,000.00 - 32,480,996.83 7,546,835.30
应付账款 161,658,851.50 299,859,512.64 138,772,652.97 163,445,337.89
预收款项 - - - 3,833,878.68
合同负债 8,287,972.39 8,588,820.09 6,910,926.69 -
应付职工薪酬 26,432,113.35 31,179,539.01 28,447,707.49 23,995,545.66
应交税费 1,649,661.11 1,332,086.77 1,263,662.75 810,894.49
其他应付款 6,170,621.54 14,046,831.26 2,684,211.90 4,707,023.43
其中：应付利息 - - - 964,197.01
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债 139,557.72 84,319.80 81,839.71 -
流动负债合计 705,076,114.31 662,165,911.33 394,683,344.77 414,766,985.45
非流动负债：
长期借款 128,743,807.97 108,940,379.52 - 29,400,000.00
应付债券 - - - 139,367,199.09
租赁负债 411,749.47 548,341.85 - -
递延收益 33,792,487.56 33,374,960.05 14,965,536.33 2,382,109.09
递延所得税负债 306,731.18 424,784.81 306,731.18 550,423.05
非流动负债合计 163,254,776.18 143,288,466.23 15,272,267.51 171,699,731.23
负债合计 868,330,890.49 805,454,377.56 409,955,612.28 586,466,716.68
股东权益：
股本 294,112,698.00 294,112,698.00 196,075,132.00 170,008,350.00
其他权益工具 - - - 53,547,658.79
资本公积 1,049,957,105.93 1,050,042,482.22 1,143,543,132.41 337,990,425.59
其他综合收益 -4,748,108.62 -5,179,154.83 -6,159,019.42 1,375,055.59
盈余公积 30,095,144.68 30,095,144.68 29,388,596.27 22,578,524.33
未分配利润 189,149,124.62 188,653,877.89 199,046,944.25 147,956,718.93
股东权益合计 1,558,565,964.61 1,557,725,047.96 1,561,894,785.51 733,456,733.23
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
负债和股东权益总
计
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 599,316,456.21 1,260,454,653.16 1,048,001,701.32 712,094,260.79
减：营业成本 541,921,187.34 1,124,661,815.72 875,178,429.83 593,041,409.91
税金及附加 3,228,248.30 4,855,689.30 3,289,281.64 2,942,751.88
销售费用 6,068,542.18 9,509,626.18 12,377,092.85 26,648,925.39
管理费用 30,109,649.22 58,039,855.70 48,584,992.20 30,179,699.78
研发费用 21,415,421.13 39,524,642.11 33,009,581.23 21,693,691.25
财务费用 -6,923,943.94 11,368,090.83 18,573,831.56 14,762,649.91
其中：利息费用 4,661,746.04 9,078,054.89 14,561,855.00 16,868,910.40
利息收入 293,896.66 1,265,878.08 2,666,759.21 816,496.21
加：其他收益 1,426,700.12 1,590,435.61 6,948,021.30 2,622,426.17
投资收益（损失以“-”号填
列）
公允价值变动收益（损失
-1,358,772.22 787,024.22 -6,900.00 64,718.50
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
-517,757.58 -16,074,108.82 -6,703,710.16 -4,985,682.87
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
- -26,047.93 - 12,347.67
号填列）
二、营业利润（亏损以“-”
号填列）
加：营业外收入 183,396.86 325,523.66 578,823.11 481,293.35
减：营业外支出 30,143.14 15,239,098.58 218,183.17 477,825.22
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
减：所得税费用 -2,367,313.28 -5,472,604.00 6,429,544.82 -1,235,400.69
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
（一）持续经营净利润
（净亏损以“-”号 填列）
（二）终止经营净利润
- - - -
（净亏损以“-”号 填列）
五、其他综合收益的税后
净额
六、综合收益总额 15,631,927.84 8,045,348.70 60,566,644.40 71,974,094.93
中宠股份公开发行可转换公司债券 募集说明书
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还 48,718,465.42 51,786,211.49 45,110,562.85 39,359,147.68
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小
计
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工以及为职工支
付的现金
支付的各项税费 3,855,447.10 7,749,977.57 8,190,423.89 4,748,397.28
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小
计
经营活动产生的现金流量
-77,133,553.79 150,769,134.99 -141,263,955.27 -8,168,888.10
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 73,496,310.66 686,650,972.68 6,441,306.00 82,012,000.00
取得投资收益收到的现金 206,916.67 2,443,152.10 20,175,063.32 52,316,743.36
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现 358,014.00 2,479,787.45 1,136.03 12,347.67
金净额
处置子公司及其他营业单
- - - -
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
- - - -
的现金
投资活动现金流入小
计
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现 72,254,319.14 196,061,462.10 162,348,470.61 112,610,665.05
金
投资支付的现金 110,517,391.25 675,031,185.86 215,820,023.82 151,115,365.39
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
投资活动现金流出小
计
投资活动产生的现金流量
-114,889,807.88 -350,387,852.15 -351,550,989.08 -129,384,939.41
净额
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三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 - - 634,171,489.33 -
取得借款收到的现金 345,500,000.00 714,686,758.67 333,365,636.62 378,989,795.00
发行债券收到的现金 - - - 186,904,257.00
收到其他与筹资活动有关
- 6,895,538.89 2,800,000.00 -
的现金
筹资活动现金流入小计 345,500,000.00 721,582,297.56 970,337,125.95 565,894,052.00
偿还债务支付的现金 166,539,412.00 482,110,401.26 387,405,194.75 369,162,325.00
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流出小计 197,955,757.56 506,417,646.80 413,360,675.21 391,824,679.79
筹资活动产生的现金流量
净额
四、汇率变动对现金及现
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
-40,155,316.11 14,104,249.89 60,816,263.48 36,515,544.70
增加额
加：期初现金及现金等价
物余额
六、期末现金及现金等价
物余额
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（1）2022 年 1-6 月
单位：元
其他权益工具
其他
减：库 专项
项目 股本 优 永 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
先 续 其 存股 储备
他 收益
股 债
一 、上年年末余额 294,112,698.00 1,050,042,482.22 -5,179,154.83 30,095,144.68 188,653,877.89 1,557,725,047.96
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二 、本年年初余额 294,112,698.00 1,050,042,482.22 -5,179,154.83 30,095,144.68 188,653,877.89 1,557,725,047.96
三 、本期增减变动金额 -85,376.29 431,046.21 495,246.73 840,916.65
（ 一）综合收益总额 431,046.21 15,200,881.63 15,631,927.84
（ 二）股东投入和减少资本 -85,376.29 -85,376.29
资本
金额
（ 三）利润分配 -14,705,634.90 -14,705,634.90
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其他权益工具
其他
减：库 专项
项目 股本 优 永 资本公积 综合 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
先 续 其 存股 储备
他 收益
股 债
（ 四）股东权益内部结转
存收益
（ 五）专项储备
（ 六）其他
四 、本年年末余额 294,112,698.00 1,049,957,105.93 -4,748,108.62 30,095,144.68 189,149,124.62 1,558,565,964.61
（2）2021 年度
单位：元
项目 股本 其他权益工具 资本公积 减 其他 专 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
： 综合 项
优 永 其 库 收益 储
先 续 他
股 债 存 备
股
一 、上年年末余额 196,075,132.00 1,143,543,132.41 -6,159,019.42 29,388,596.27 199,046,944.25 1,561,894,785.51
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二 、本年年初余额 196,075,132.00 1,143,543,132.41 -6,159,019.42 29,388,596.27 199,046,944.25 1,561,894,785.51
三 、本期增减变动金额 98,037,566.00 -93,500,650.19 979,864.59 706,548.41 -10,393,066.36 -4,169,737.55
（ 一）综合收益总额 979,864.59 4,038,741.29 5,018,605.88
（ 二）股东投入和减少资本
资本
金额
（ 三）利润分配 706,548.41 -14,431,807.65 -13,725,259.24
（ 四）股东权益内部结转 98,037,566.00 -98,037,566.00
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其他权益工具 减
专
： 其他
项
项目 股本 优 永 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
先 续 其 储
他 存 收益
股 债 备
股
存收益
（ 五）专项储备
（ 六）其他 4,536,915.81 4,536,915.81
四 、本年年末余额 294,112,698.00 1,050,042,482.22 -5,179,154.83 30,095,144.68 188,653,877.89 1,557,725,047.96
（3）2020 年度
单位：元
其他权益工具 减
专
： 其他
项
项目 股本 优 永 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
先 续 其 储
他 存 收益
股 债 备
股
一 、上年年末余额 170,008,350.00 53,547,658.79 337,990,425.59 1,375,055.59 22,578,524.33 147,956,718.93 733,456,733.23
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二 、本年年初余额 170,008,350.00 53,547,658.79 337,990,425.59 1,375,055.59 22,578,524.33 147,956,718.93 733,456,733.23
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
其他权益工具 减
专
： 其他
项
项目 股本 优 永 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
先 续 其 储
他 存 收益
股 债 备
股
三 、本期增减变动金额 26,066,782.00 -53,547,658.79 805,552,706.82 -7,534,075.01 6,810,071.94 51,090,225.32 828,438,052.28
（ 一）综合收益总额 -7,534,075.01 68,100,719.41 60,566,644.40
（ 二）股东投入和减少资本 26,066,782.00 805,552,706.82 831,619,488.82
本
额
（ 三）利润分配 6,810,071.94 -17,010,494.09 -10,200,422.15
（ 四）股东权益内部结转
存收益
（ 五）专项储备
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其他权益工具 减
专
： 其他
项
项目 股本 优 永 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
先 续 其 储
他 存 收益
股 债 备
股
（ 六）其他 -53,547,658.79 -53,547,658.79
四 、本年年末余额 196,075,132.00 1,143,543,132.41 -6,159,019.42 29,388,596.27 199,046,944.25 1,561,894,785.51
（4）2019 年度
单位：元
其他权益工具 专
减： 其他
项
项目 股本 优 永 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
先 续 其 储
他 存股 收益
股 债 备
一 、上年年末余额 100,000,000.00 407,813,647.95 17,574,489.80 112,920,408.12 638,308,545.87
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二 、本年年初余额 100,000,000.00 407,813,647.95 17,574,489.80 112,920,408.12 638,308,545.87
三 、本期增减变动金额 70,008,350.00 53,547,658.79 -69,823,222.36 1,375,055.59 5,004,034.53 35,036,310.81 95,148,187.36
（ 一）综合收益总额 1,375,055.59 70,599,039.34 71,974,094.93
（ 二）股东投入和减少资本 8,350.00 8,350.00
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其他权益工具 专
减： 其他
项
项目 股本 优 永 资本公积 库 综合 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
先 续 其 储
他 存股 收益
股 债 备
本
额
（ 三）利润分配 7,059,903.93 -17,059,903.93 -10,000,000.00
（ 四）股东权益内部结转 70,000,000.00 -70,000,000.00 -2,055,869.40 -18,502,824.60 -20,558,694.00
存收益
（ 五）专项储备
（ 六）其他 53,547,658.79 176,777.64 53,724,436.43
四 、本年年末余额 170,008,350.00 53,547,658.79 337,990,425.59 1,375,055.59 22,578,524.33 147,956,718.93 733,456,733.23
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三、合并财务报表范围及其变化情况
报告期内，公司合并报表范围及变化情况见下表：
是否纳入合并范围
子公司 取得方式 级次 2022
年 1-6
年度 年度 年度
月
烟台好氏宠物食品科技有限
同一控制下企业合并 一级 是 是 是 是
公司
烟台顽皮宠物用品销售有限
同一控制下企业合并 一级 是 是 是 是
公司
烟台爱丽思中宠食品有限公 非同一控制下企业合
一级 是 是 是 是
司 并
烟台顽皮国际贸易有限公司 同一控制下企业合并 一级 是 是 是 是
上海中宠食品科技有限公司 投资设立 一级 是 是 是 是
烟台中卫宠物食品有限公司 投资设立 一级 是 是 是 是
烟台中宠德益宠物食品销售
投资设立 一级 否 是 是 是
有限公司
北京中宠好氏宠物食品有限 非同一控制下企业合
一级 是 是 是 是
公司 并
南京云吸猫智能科技有限公 非同一控制下企业合
一级 否 否 是 是
司 并
安徽省中宠颂智科技有限公 非同一控制下企业合
一级 否 否 是 是
司 并
HAO's Holdings, Inc 投资设立 一级 是 是 是 是
American Jerky Company 投资设立 二级 是 是 是 是
LLC
Canadian Jerky Company
投资设立 一级 是 是 是 是
Ltd
The Natural Pet Treat 非同一控制下企业合
一级 是 是 是 是
Company Limited 并
Zeal Pet Foods New 非同一控制下企业合
一级 是 是 是 是
Zealand Limited 并
Wanpy Europe Petfoods 投资设立 一级 是 是 是 是
B.V.
上海中宠品牌管理有限公司 投资设立 一级 是 是 是 否
杭州中宠华元宠物科技有限 非同一控制下企业合
一级 是 是 是 否
公司 并
山东顽宠电子商务有限公司 投资设立 一级 是 是 是 否
樟树市众鑫金鼎投资管理中 非同一控制下企业合
一级 是 是 是 否
心（有限合伙） 并
上海中宠网络科技有限公司 投资设立 二级 是 是 是 否
PetfoodNZ International 非同一控制下企业合
一级 是 是 否 否
Limited. 并
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非同一控制下企业合
杭州领先宠物食品有限公司 一级 是 是 否 否
并
上海好氏宠物食品有限公司 投资设立 一级 是 是 否 否
烟台中宠联合供应链有限公
投资设立 一级 是 是 否 否
司
（一）2019 年合并报表范围变动情况
公司 2019 年度合并报表范围未发生变动。
（二）2020 年合并报表范围变动情况
了上海市闵行区市场监督管理局颁发的《营业执照》，法定代表人为郝波，注册
资本 500 万人民币，本公司持有其 60%股权。自该公司设立之日起，将其纳入
合并报表范围。
协议》，增资后本公司持有其 55%股权，并于 2020 年 10 月 20 日完成工商变
更，自工商变更完成之日起，将其纳入合并报表范围。
了威海经济技术开发区市场监督管理局颁发的《营业执照》，法定代表人为贾广
华，注册资本 500 万人民币，本公司持有其 53.684%股权。自该公司设立之日
起，将其纳入合并报表范围。
市众鑫金鼎投资管理中心（有限合伙）合伙协议》，本公司持有其 98%股权，
并于 2020 年 11 月 4 日完成工商变更，自工商变更完成之日起，将其纳入合并
报表范围。
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了上海市金山区市场监督管理局颁发的《营业执照》，法定代表人为李尊鹤，注
册资本 500 万人民币，本公司全资子公司烟台顽皮宠物用品销售有限公司持有
其 51%股权。自该公司设立之日起，将其纳入合并报表范围。
（三）2021 年合并报表范围变动情况
Stirling Taylor 签订《股份购买协议》，受让股权后本公司持有其 70%股权，并
于 2021 年 4 月 22 日完成工商变更，自工商变更完成之日起，将其纳入合并报
表范围。
订《股权转让协议》，受让股权后本公司持有其 90%股权，并于 2021 年 9 月 1
日起，将其纳入合并报表范围。
了上海市自由贸易试验区临港新片区市场监督管理局颁发的《营业执照》，法定
代表人为郝宸龙，注册资本 500 万人民币，本公司持有其 100%股权。自该公
司设立之日起，将其纳入合并报表范围。
得了烟台市莱山区市场监督管理局颁发的《营业执照》，法定代表人为江移山，
注册资本 15,000 万人民币，本公司持有其 100%股权。自该公司设立之日起，
将其纳入合并报表范围。
销之日起，不再将其纳入合并报表范围。
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
销之日起，不再将其纳入合并报表范围。
（四）2022 年 1-6 月合并报表范围变动情况
司注销之日起，发行人不再将其纳入合并报表范围。
四、会计政策、会计估计变更和会计差错更正
（一）主要会计政策、会计估计变更
（1）公司根据财政部《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的
通知》（财会〔2019〕6 号），《关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的
通知》(财会〔2019〕16 号)和企业会计准则的要求编制财务报表。
（2）公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第
《企业会计准则第 24 号——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融
工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据新金融工具准则中衔接规定相关
要求，公司对上年同期比较报表不进行追溯调整，本次会计政策变更不会对公
司以前年度的财务状况、经营成果产生影响。
（3）公司自 2019 年 6 月 10 日起执行财政部于 2019 年 5 月份发布的《企
业会计准则第 7 号—非货币性资产交换》，根据要求，公司对 2019 年 1 月 1 日
至执行日之间发生的非货币性资产交换，根据本准则进行调整，对 2019 年 1
月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不进行追溯调整。
（4）公司自 2019 年 6 月 17 日起执行财政部于 2019 年 5 月份发布的《企
业会计准则第 12 号—债务重组》，根据要求，公司对 2019 年 1 月 1 日至执行
日之间发生的债务重组，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生
的债务重组，不进行追溯调整。
（5）公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年 7 月 5 日发布的
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
《企业会计准则第 14 号——收入（2017 年修订）》（财会〔2017〕22 号），依
据准则的规定对相关会计政策进行变更。根据新收入准则中衔接规定相关要
求，公司对上年同期比较报表不进行追溯调整，本次会计政策变更不会对公司
以前年度的财务状况、经营成果产生影响。
（6）公司自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部于 2018 年 12 月 7 日发布的
《关于修订印发<企业会计准则第 21 号—租赁>》（财会〔2018〕35 号），依据
准则的规定对相关会计政策进行变更。根据新租赁准则中衔接规定相关要求，
公司对上年同期比较报表不进行追溯调整，本次会计政策变更不会对公司以前
年度的财务状况、经营成果产生影响。
报告期内，公司不存在会计估计变更。
（二）前期会计差错更正
报告期内，公司不存在前期差错更正。
五、非经常性损益和净资产收益率审核情况
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资
产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）、《公开发行证券的公司信
息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益（2008）》的规定，公司编制了
表。2022 年 3 月 30 日，和信会计师事务所（特殊普通合伙）对上述数据进行
审核，出具了和信专字(2022)第 000117 号的《烟台中宠食品股份有限公司非
经常损益及净资产收益率和每股收益专项审核报告》。
六、公司最近三年一期的主要财务指标及非经常性损益明细
表
（一）主要财务指标
财务指标
/2022 年 1-6 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
流动比率 1.46 1.54 2.24 1.33
速动比率 0.87 0.94 1.35 0.82
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资产负债率（合并） 37.81% 35.47% 26.62% 44.33%
资产负债率（母公司） 35.78% 34.08% 20.79% 44.43%
归 属于母 公司 所有者 每
股净资产（元/股）
应收账款周转率（次） 4.18 9.30 8.79 8.23
存货周转率（次） 2.35 4.32 3.98 4.60
利息保障倍数(倍) 11.92 10.69 8.87 5.34
每 股经营 活动 的现金 流
量（元/股）
每 股 净 现 金 流量 （ 元 /
股）
注：各项指标计算公式如下：
流动比率＝流动资产÷流动负债；
速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债；
资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%；
归属于母公司所有者每股净资产=归属于母公司所有者的权益÷期末普通股份数
应收账款周转率＝营业收入÷平均应收账款；
存货周转率＝营业成本÷平均存货；
利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出额）÷利息支出额；
每股经营活动产生的净现金流量＝经营活动的现金流量净额÷期末普通股份数；
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末普通股份数。
（二）净资产收益率和每股收益
公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》、《公开发行证券的公
司信息披露规范问答第 1 号——非经常性损益》要求计算的净资产收益率和每
股收益如下：
加权平均 每股收益（元/股）
项目 报告期间 净资产收益率
（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司所 2021 年度 6.52 0.39 0.39
有者的净利润 2020 年度 11.66 0.50 0.50
扣除非经常性损 2022 年 1-6 月 3.61 0.23 0.23
益后归属于母公 2021 年度 6.41 0.39 0.39
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司所有者的净利 2020 年度 10.84 0.47 0.47
润
注：净资产收益率和每股收益的计算方法：
（1）加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股
股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净
资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告
期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报
告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增
减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
（2）基本每股收益计算公式如下：
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份
次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
（3）稀释每股收益计算公式如下：
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转
换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行
调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股
东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影
响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
（三）非经常性损益情况
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益（2008）》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号），公司报告
期内非经常性损益如下：
单位：万元
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产
减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
按照一定标准定额或定量持续享受的政府
补助除外
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资单 - -832.18 - -
位可辨认净资产公允价值产生的收益
委托他人投资或管理资产的损益 42.42 323.17 127.15 29.75
债务重组损益 - - - 828.61
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及 -220.38 125.75 0.20 27.38
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 39.11 112.58 94.29 53.71
影响利润总额 189.90 221.97 1,154.21 1,211.62
减：所得税 40.38 -261.07 226.62 63.13
减：少数股东权益影响额 3.74 282.60 -27.32 3.64
归属于母公司股东的非经常性损益 145.78 200.44 954.91 1,144.85
归属于母公司股东净利润 6,834.53 11,561.54 13,488.48 7,900.78
扣除非经常性损益后的归属于普通股股东
的净利润
归属于母公司股东的非经常性损益占归属
于母公司股东净利润的比例(%)
由上表可知，报告期内公司归属于母公司股东的非经常性损益金额占归属
于母公司股东净利润的比重较小。2019 年，公司非经常性损益金额相对较大，
主要系南京极宠家智能科技有限公司豁免子公司云吸猫智能的资金拆借款项
七、主要税费政策
（一）主要税种及税率
税种 计税依据 适用税率
应纳税销售收入乘以增值税税率抵 6%、9%、10%、13%、
增值税
减准予扣除的增值税进项税额 16%
企业所得税 应纳税所得额 8.84%、核定征收、19%、
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城市建设维护税 应缴流转税额 7%
教育费附加 应缴流转税额 3%
地方教育费附加 应缴流转税额 2%
（二）主要税收优惠及批文
税 务 局 山 东 省 税 务 局 联 合 颁 发 的 《 高 新 技 术 企 业 证 书 》（ 证 书 编 号 ：
GR201837001782），认证有效期三年。根据相关规定，2018 年、2019 年、
税 务 局 山 东 省 税 务 局 联 合 颁 发 的 《 高 新 技 术 企 业 证 书 》（ 证 书 编 号 ：
GR202137004435），认证有效期三年。根据相关规定，2021 年、2022 年、
东省科学技术厅、山东省财政厅、国家税务局山东省税务局联合颁发的《高新
技术企业证书》（证书编号：GR201937000755），认证有效期三年。根据相关
规定，2019 年、2020 年、2021 年中宠食品连续三年享受国家关于高新技术企
业的相关优惠政策，按 15%的税率缴纳企业所得税。
原烟台中宠宠物卫生用品有限公司于 2021 年 11 月 17 日获得烟台市莱山
区行政审批服务局批准后迁至中国（上海）自由贸易试验区，2021 年 12 月 22
日更名为上海中宠食品科技有限公司，并由中国（上海）自由贸易试验区市场
监督管理局核发新营业执照。原已于山东省通过的高新技术企业认定，截至本
募集说明书签署日，正由上海相关部门审核，审核通过前中宠食品企业所得税
税率恢复至 25%。
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第七节 管理层讨论与分析
公司管理层依据 2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月的合
并财务报表，对公司报告期的财务状况、盈利能力和现金流量进行了深入的讨
论和分析，主要情况如下：
一、财务状况分析
（一）资产状况分析
报告期内，公司资产结构情况如下表所示：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 143,732.20 44.37 133,716.90 44.35 138,693.33 55.41 76,396.02 44.93
非流动资产 180,181.07 55.63 167,801.26 55.65 111,590.67 44.59 93,624.67 55.07
资产总计 323,913.26 100.00 301,518.16 100.00 250,284.01 100.00 170,020.68 100.00
报告期内，公司资产总额呈逐年上升趋势，主要系公司经营规模扩大和投
资不断增加所致。同时，由于报告期内公司经营状况良好，投资和持续盈利形
成相互促进的良性循环，使得资产总额逐年增长。
报告期各期末，公司流动资产情况如下表所示：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 38,587.83 26.85 35,085.60 26.24 28,904.29 20.84 16,676.98 21.83
交易性金融资产 603.11 0.42 5,525.75 4.13 20,400.89 14.71 0.69 -
应收账款 41,546.87 28.91 34,535.44 25.83 27,428.60 19.78 23,395.85 30.62
预付款项 2,115.13 1.47 2,687.64 2.01 1,479.99 1.07 1,219.93 1.60
其他应收款 623.89 0.43 428.67 0.32 389.71 0.28 1,238.82 1.62
存货 57,673.42 40.13 51,667.34 38.64 54,995.30 39.65 29,460.27 38.56
其他流动资产 2,581.95 1.80 3,786.45 2.83 5,094.56 3.67 4,403.48 5.76
流动资产合计 143,732.20 100.00 133,716.90 100.00 138,693.33 100.00 76,396.02 100.00
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报告期各期末，发行人流动资产分别为 76,396.02 万元、138,693.33 万
元、133,716.90 万元和 143,732.20 万元，主要包括货币资金、应收账款和存
货，三者合计占比在 80%以上。
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
现金 53.52 0.14 6.56 0.02 2.60 0.01 2.76 0.02
银行存款 36,873.52 95.56 34,786.92 99.15 27,774.35 96.09 15,952.49 95.66
其他货币资金 1,660.78 4.30 292.13 0.83 1,127.34 3.90 721.72 4.33
合计 38,587.83 100.00 35,085.60 100.00 28,904.29 100.00 16,676.98 100.00
报告期各期末，发行人货币资金余额分别为 16,676.98 万元、28,904.29 万
元、35,085.60 万元和 38,587.83 万元。
人 2020 年 9 月非公开发行股票募集资金到账，尚未使用完毕所致；2021 年末
较 2020 年末增加 6,181.31 万元，上升 21.39%，主要系本期末公司购买的银
行理财产品较上期末减少导致银行存款余额相对增加所致；2022 年 6 月末较
本期银行借款增加所致。
报告期内公司其他货币资金主要为公司远期结汇保证金、银行承兑汇票保
证金及公司电商平台账户保证金等。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
合计 603.11 5,525.75 20,400.89 0.69
报告期各期末，公司交易性金融资产主要为公司持有的银行理财产品。
（3）应收账款
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①应收账款变动分析
报告期各期末，公司应收账款余额占当期营业收入比重情况如下：
单位：万元
项目
/2022 年 1-6 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
期末应收账款余额 43,741.04 36,360.93 28,873.54 24,627.34
期末坏账准备 2,194.18 1,825.49 1,444.94 1,231.48
应收账款账面价值 41,546.87 34,535.44 27,428.60 23,395.85
当期营业收入 158,956.73 288,155.27 223,275.45 171,623.86
期末应收账款余额占当期
营业收入比例
报告期各期末，发行人应收账款余额分别为 24,627.34 万元、28,873.54 万
元、36,360.93 万元和 43,741.04 万元，占当期营业收入比例分别为 14.35%、
境外销售，对主要客户给予其 10~90 天的信用账期，公司报告期各期应收账款
周转天数分别为 44 天、41 天、39 天和 45 天，总体周转情况良好，符合公司
实际情况。
年 6 月末应收账款余额较 2021 年末增加 7,380.11 万元，增长 20.30%，均系
销售规模增大所致。2020 年度营业收入同比增长为 30.10%，2021 年度营业收
入同比增长为 29.06%，2022 年 1-6 月营业收入同比增长为 26.42%，应收账
款增加幅度与营业收入增幅基本匹配。
②应收账款账龄及坏账准备计提情况
报告期各期末，公司应收账款根据风险特征分类情况如下：
单位：万元
项目 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备 余额 准备
单 项 金额 重
大 并 单独 计
提 坏 账准 备
的应收账款
按 信 用风 险
特 征 组合 计
提 坏 账准 备
的应收账款
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合计 43,741.04 2,194.18 36,360.93 1,825.49 28,873.54 1,444.94 24,627.34 1,231.48
如上表所示，除 2021 年末、2022 年 6 月末外，发行人均按信用风险特征
组合（账龄分析法）计提坏账准备。
报告期各期末，公司应收账款账龄结构及坏账准备计提情况如下：
单位：万元；%
账龄结构
账面余额 比例 坏账准备 账面价值
合计 43,741.04 100.00 2,194.18 41,546.87
账龄结构
账面余额 比例 坏账准备 账面价值
合计 36,360.93 100.00 1,825.50 34,535.44
账龄结构
账面余额 比例 坏账准备 账面价值
合计 28,873.54 100.00 1,444.94 27,428.60
账龄结构
账面余额 比例 坏账准备 账面价值
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合计 24,627.34 100.00 1,231.48 23,395.85
单位：万元；%
项目
账面余额 坏账准备 账面价值 计提比例 计提理由
Matrix Invest
Ltd
合计 12.00 6.00 6.00 50.00% -
③实际核销的应收账款情况
报告期内，公司核销的应收账款情况如下：
单位：万元
期间 核销金额
报告期各期末公司应收账款中应收持公司 5%（含 5%）以上表决权股份的
股东单位欠款请参见本募集说明书“第五节 同业竞争与关联交易调查/三、关联
交易/（三）关联方应收应付款项情况”。
公司的坏账损失占应收账款坏账准备比例较低，坏账准备会计政策谨慎，
能够及时准确的反映公司应收账款的坏账情况。
④最近一期期末应收账款前五名明细
截至 2022 年 6 月 30 日，公司应收账款前五名情况如下：
单位：万元；%
单位名称 与公司关系 金额 比例 年限 坏账准备
SPECTRUM BRANDS,INC 非关联方 14,233.87 32.54 1 年以内 711.69
GLOBALINX PET 非关联方 3,832.46 8.76 1 年以内 191.62
HILLSIDE FARMS 非关联方 1 年以内
CORPORATION
S & M PROFESSIONALS, 非关联方 1 年以内
INC.
北京京东世纪贸易有限公司 非关联方 2,004.14 4.58 1 年以内 100.21
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合计 25,648.05 58.63 - 1,282.40
（4）预付款项
报告期各期末，公司预付款项账龄情况如下：
单位：万元；%
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 2,115.13 100.00 2,687.64 100.00 1,479.99 100.00 1,219.93 100.00
报告期各期末，发行人预付款项分别为 1,219.93 万元、1,479.99 万元、
截至 2022 年 6 月 30 日，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元；%
与本公司关
单位名称 金额 年限 占比
系
Frisian Resources Sdn Bhd 非关联方 1,088.44 1 年以内 51.46
Ito And Co. Ltd. 关联方 254.38 1 年以内 12.03
Frisian Unicorp Ltd 非关联方 114.92 1 年以内 5.43
嘉吉蛋白营养科技（滁州）有限公司 非关联方 61.14 1 年以内 2.89
Beta First,INC. 非关联方 57.82 1 年以内 2.73
合计 1,576.71 - 74.54
（5）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
其中：保证金及押金 573.12 376.40 223.30 195.86
备用金及暂借款 81.64 94.64 54.73 1,165.61
出口退税 110.84 88.77 206.28 19.31
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其中：定期存款利息 - - - 3.21
减：坏账准备 141.71 131.14 94.60 145.16
小计 623.89 428.67 389.71 1,238.82
占总资产比重 0.19% 0.14% 0.16% 0.73%
报告期各期末，公司其他应收款（不包括应收利息）账龄情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
余额合计 765.60 559.81 484.31 1,380.77
坏账准备 141.71 131.14 94.60 145.16
账面价值 623.89 428.67 389.71 1,235.61
报告期各期末发行人其他应收款账面余额分别为 1,380.77 万元、484.31
万元、559.81 万元和 765.60 万元，主要为保证金及押金、出口退税款、备用
金及暂借款等。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他应收款前五名情况如下：
单位：万元；%
单位名称 性质 期末余额 账龄 占比
Prime Time Escrow INC 保证金 167.79 1 年以内 21.92
Beta First,INC. 押金 121.61 1 年以内 15.88
应收出口退税 出口退税 110.84 1 年以内 14.48
QCC191 Holdings Ltd. 押金 46.85 5 年以上 6.12
Vintage World Poperties, LLC 押金 43.77 5 年以上 5.72
合计 490.86 - 64.12
发行人应收 Prime Time Escrow INC 的款项为美国 Jerky 公司购买厂房的
保证金;应收 Beta First,INC.和 Vintage West Enterprises,Limited 的款项为美国
Jerky 公司租赁房屋的押金；应收 QCC191 Holdings Ltd.的款项为加拿大 Jerky
公司租赁房屋的押金。
（6）存货
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报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 35,409.65 60.19 26,854.23 50.76 32,091.38 57.00 15,852.92 50.84
库存商品 22,102.21 37.57 24,465.56 46.25 23,099.59 41.03 14,489.97 46.47
在产品 1,321.28 2.25 1,583.02 2.99 1,108.89 1.97 840.22 2.69
存货余额
合计
跌价准备 1,159.72 - 1,235.47 - 1,304.56 - 1,722.85 -
账面价值 57,673.42 - 51,667.34 - 54,995.30 - 29,460.27 -
报告期各期末，发行人存货余额分别为 31,183.12 万元、56,299.86 万元、
规模的增长，公司期末存货也呈增长趋势。
增加所致，此外，2020 年末受疫情影响，出口运力紧张，发货延迟，也导致库
存商品有所增加。2021 年末发行人存货余额较 2020 年末减少 3,397.05 万元，
同比下降 6.03%，变动相对较小，主要系公司对未来原材料价格看低的预期，
储备性原材料减少所致。2022 年 6 月末发行人存货余额较 2021 年末增加
满足生产需求，以及预防后期原材料价格上涨，原材料战略储备增加所致。
①原材料
报告期各期末，发行人原材料余额分别为 15,852.92 万元、32,091.38 万
元、26,854.23 万元和 35,409.65 万元，占存货比例分别为 50.84%、57.00%、
原材料相对稳定，主要包括鸡肉、鸭肉、皮卷及其他辅料，因此发行人对于原
材料通常采用批量采购和安全库存的采购策略，以控制采购成本，故原材料期
末金额较大且占存货比例较高。
末储备性原材料增加所致；2021 年末原材料余额较 2020 年末减少 5,237.15 万
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元，下降 16.32%，主要系公司基于对未来原材料价格看低的预期，储备性原
材料减少所致；2022 年 6 月末发行人原材料余额较 2021 年末增加 8,555.42 万
元，增长 31.86%，主要系公司因销售订单增加为满足生产需求，以及预防后
期鸡胸肉、鸭肉、皮卷等价格上涨，鸡胸肉、鸭肉、皮卷等战略储备增加所
致。
②库存商品
报告期各期末，发行人库存商品余额分别为 14,489.97 万元、23,099.59 万
元、24,465.56 万元和 22,102.21 万元，占存货比例分别为 46.47%、41.03%、
采用“以销定产”的生产模式，库存商品大部分均对应明确的销售订单。报告
期内发行人库存商品余额及占存货比例，与发行人的生产模式相匹配。
一方面伴随公司销售规模增长，期末储备的库存商品增加；此外，2020 年末受
疫情影响，出口运力紧张，发货延迟，也导致库存商品有所增加。2021 年末发
行人库存商品较 2020 年末增加 1,365.97 万元，增长 5.91%，主要由于 2021
年发行人收购了 PFNZ、杭州领先，储备了部分库存商品所致；2022 年 6 月末
发行人库存商品较 2021 年末减少 2,363.35 万元，下降 9.66%，主要由于本期
销售订单增加，库存产品销售相对较多所致。
综上所述，报告期内发行人库存商品余额及占存货比例，与发行人的经营
模式与发展战略相匹配。
③在产品
报告期各期末，发行人在产品余额分别为 840.22 万元、1,108.89 万元、
短，故各期末在产品余额较小。
④存货跌价准备计提情况
报告期各期末，发行人按照存货的可变现净值与账面价值的差额对存货计
提跌价准备。经测算，报告期各期末发行人存货中部分库存商品、原材料可变
现净值低于账面成本 ，发行人分别 计提了 1,722.85 万元、1,304.56 万元、
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Jerky 公司产能利用率提高，产品单位成本相对下降，以及其 2020 年末存货库
存减少，计提的存货跌价准备金额减少所致；2021 年末公司存货跌价准备较上
年末变动较小；2022 年 6 月末公司存货跌价准备较上年末变动较小。
（7）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
待抵扣进项税 2,084.79 3,530.74 4,796.13 3,678.49
预缴所得税 237.27 117.46 117.53 637.14
厂房租赁费用 - - 89.86 87.86
其他待摊费用 259.90 138.26 91.04 -
合计 2,581.95 3,786.45 5,094.56 4,403.48
待抵扣进项税金额较高主要系当期募投项目施工致使项目发生的 40%进项
税留抵下期所致。
报告期各期末，公司非流动资产情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期股权投资 16,326.18 9.06 13,297.33 7.92 9,875.39 8.85 6,815.34 7.28
其他权益工具投资 7,189.89 3.99 7,089.82 4.23 3,456.52 3.10 2,964.45 3.17
固定资产 89,296.57 49.56 78,429.28 46.74 66,780.03 59.84 42,774.34 45.69
在建工程 9,037.98 5.02 14,186.38 8.45 2,190.77 1.96 15,364.00 16.41
使用权资产 7,576.17 4.20 5,591.52 3.33 - - - -
无形资产 9,644.26 5.35 9,760.06 5.82 7,242.71 6.49 4,627.03 4.94
商誉 22,606.84 12.55 22,606.84 13.47 6,715.86 6.02 6,715.86 7.17
长期待摊费用 8,007.85 4.44 8,267.19 4.93 9,848.57 8.83 10,541.14 11.26
递延所得税资产 6,908.49 3.83 6,398.74 3.81 3,793.85 3.40 2,844.93 3.04
其他非流动资产 3,586.84 1.99 2,174.09 1.30 1,686.96 1.51 977.58 1.04
非流动资产总计 180,181.07 100.00 167,801.26 100.00 111,590.67 100.00 93,624.67 100.00
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报告期各期末，发行人非流动资产分别为 93,624.67 万元、111,590.67 万
元、167,801.26 万元和 180,181.07 万元，主要包括固定资产、在建工程、无
形资产、商誉等。
（1）长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资情况如下：
单位：万元
被投资单位 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
一、合营企业 - - - -
二、联营企业 16,326.18 13,297.33 9,875.39 6,815.34
杭州领先宠物食品有限公司 - - - 13.65
爱淘宠物生活用品（柬埔
寨）有限公司
宿迁中宠汇英资产管理合伙
企业（有限合伙）
重庆乐檬科技有限责任公司 62.42 27.72 - -
共青城金瑞股权投资合伙企
业（有限合伙）
合计 16,326.18 13,297.33 9,875.39 6,815.34
（2）其他权益工具投资
报告期各期末，公司其他权益工具投资情况如下：
单位：万元
被投资单位 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
深圳逗爱创新科技有限公司 500.00 500.00 - -
杭州高爷家有好多猫宠物食品有
限责任公司
蛋壳宠物用品（上海）有限公司 1,757.46 1,757.46 - -
南京极宠家智能科技有限公司 - - 2,500.00 2,964.45
New Ruipeng Pet Group Inc. 3,221.11 3,059.99 606.52 -
山东帅克宠物用品股份有限公司 262.15 323.19 350.00 -
合计 7,189.89 7,089.82 3,456.52 2,964.45
发行人其他权益工具投资具体情况为：（1）深圳逗爱创新科技有限公司系
众鑫投资的参股公司，2021 年 8 月众鑫投资通过受让股权，持有其 1.02%的股
权，对其经营财务决策不具有重大影响；（2）杭州高爷家有好多猫宠物食品有
限责任公司系众鑫投资的参股公司，2021 年 9 月众鑫投资通过增资和受让股
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权，持有其 4.38%的股权，对其经营财务决策不具有重大影响；（3）蛋壳宠
物用品（上海）有限公司系众鑫投资的参股公司，2021 年 11 月众鑫投资通过
增资和受让股权，持有其 2.05%的股权，对其经营财务决策不具有重大影响；
（4）南京极宠家智能科技有限公司系发行人的参股公司，发行人通过增资和受
让股权曾持有其 19.25%的股权，对其经营财务决策不具有重大影响，2021 年
参股公司，发行人通过增资和受让股权，持有其 0.47%的股权，对其经营财务
决策不具有重大影响；（6）山东帅克宠物用品股份有限公司系众鑫投资的参股
公司，2020 年 12 月众鑫投资通过受让股权，持有其 0.68%的股权，对其经营
财务决策不具有重大影响。
（3）固定资产
报告期各期末，公司固定资产情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
一、固定资产原值 120,497.11 105,520.55 87,310.32 59,681.26
其中：房屋建筑物 62,883.16 54,911.68 42,395.13 25,373.29
机器设备 53,821.00 46,931.95 41,539.64 31,031.63
运输设备 1,428.09 1,398.58 1,288.24 1,088.76
电子设备及其他 2,364.86 2,278.34 2,087.32 2,187.59
二、累计折旧 31,200.55 27,091.27 20,530.29 16,906.93
其中：房屋建筑物 9,303.08 7,927.30 5,736.04 4,500.46
机器设备 19,234.48 16,742.05 12,719.83 10,518.17
运输设备 1,052.10 1,012.69 866.05 746.08
电子设备及其他 1,610.89 1,409.24 1,208.38 1,142.22
三、固定资产减值准备 - - - -
其中：房屋建筑物 - - - -
机器设备 - - - -
运输设备 - - - -
电子设备及其他 - - - -
四、固定资产账面价值 89,296.57 78,429.28 66,780.03 42,774.34
其中：房屋建筑物 53,580.08 46,984.38 36,659.09 20,872.82
机器设备 34,586.52 30,189.90 28,819.81 20,513.46
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运输设备 375.99 385.89 422.19 342.69
电子设备及其他 753.97 869.10 878.94 1,045.37
系募投项目“年产 3 万吨宠物湿粮项目”完工转固所致；2021 年末公司固定资
产账面原值较 2020 年末增加 18,210.23 万元，主要系募投项目“年产 6 万吨
宠物干粮项目”部分生产线完工转固以及本期公司收购合并 PFNZ 所致；2022
年 6 月末公司固定资产账面原值较 2021 年末增加 14,976.56 万元，主要系募
投项目“年产 6 万吨宠物干粮项目”相关的仓库、职工宿舍等完工转固所致。
报告期各期末，公司固定资产主要为与生产经营相关的房屋建筑物及机器
设备等，上述资产运行情况良好，不存在需计提减值准备的情形。
（4）在建工程
报告期各期末，公司在建工程情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
年产 6 万吨宠物干
- 12,102.49 1,095.41 -
粮项目
年产 2 万吨宠物湿
粮新西兰项目
待安装设备 2,924.30 1,267.31 927.48 3,314.60
年产 3 万吨宠物湿
- - - 11,988.11
粮项目
平面仓储智能立体
化改造项目
年产 2000 吨冻干宠
物食品项目
中宠产业园 2#原料
处理工厂
产业园-冷库 - - - 42.45
零星工程 133.39 86.59 167.88 18.84
合计 9,037.98 14,186.38 2,190.77 15,364.00
报告期各期末，公司上述在建工程不存在减值的情形，未计提减值准备。
公司在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产，不存在已长期停工的在
建工程，在建工程资产状态良好。
（5）使用权资产
报告期各期末，公司使用权资产情况如下：
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单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
一、账面原值 9,503.02 6,810.32 - -
其中：房屋建筑物 9,413.39 6,716.87 - -
机器设备 74.06 77.22 - -
运输设备 15.57 16.23 - -
二、累计摊销 1,926.85 1,218.81 - -
其中：房屋建筑物 1,863.87 1,165.11 - -
机器设备 48.29 41.10 - -
运输设备 14.70 12.60 - -
三、减值准备 - - - -
其中：房屋建筑物 - - - -
机器设备 - - - -
运输设备 - - - -
四、账面价值 7,576.17 5,591.52 - -
其中：房屋建筑物 7,549.53 5,551.77 - -
机器设备 25.77 36.12 - -
运输设备 0.87 3.63 - -
报告期内，公司使用权资产主要为美国 Jerky 公司、加拿大 Jerky 公司、
NPTC 等租赁的厂房设备。
（6）无形资产
报告期各期末，公司无形资产情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
一、无形资产原值 10,990.91 10,969.77 8,262.77 5,498.32
土地使用权 10,055.21 10,055.21 7,542.01 4,761.54
污水排放权 151.29 143.73 147.09 157.26
计算机软件 448.31 445.13 255.06 253.46
商标 336.10 325.71 318.62 326.05
二、累计摊销 1,346.65 1,209.71 1,020.06 871.29
土地使用权 1,011.53 910.64 750.62 623.31
污水排放权 80.42 73.28 65.17 59.15
计算机软件 254.70 225.80 204.27 188.83
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商标 - - - -
三、减值准备 - - - -
土地使用权 - - - -
污水排放权 - - - -
计算机软件 - - - -
商标 - - - -
四、账面价值 9,644.26 9,760.06 7,242.71 4,627.03
土地使用权 9,043.68 9,144.57 6,791.39 4,138.23
污水排放权 70.87 70.45 81.92 98.11
计算机软件 193.61 219.33 50.79 64.63
商标 336.10 325.71 318.62 326.05
报告期内，发行人无形资产主要是土地使用权。报告期各期末发行人无形
资产账面原值呈增长趋势，主要系公司土地使用权增加所致。
污 水 排放 权为 美 国 Jerky 公 司所 有 ；商 标为 加拿 大 Jerky 公司 购买 的
Langdon IC Sales Co. Ltd 商标权。
报告期各期末，公司无形资产不存在减值情形，未计提减值准备。
（7）商誉
①商誉基本情况
报告期各期末，公司商誉情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
一、商誉账面余额合计 22,606.84 22,606.84 7,009.27 7,009.27
其中：爱丽思中宠 821.43 821.43 821.43 821.43
云吸猫智能 - - 145.00 145.00
中宠颂智 - - 148.41 148.41
NPTC 5,894.42 5,894.42 5,894.42 5,894.42
杭州领先 3,100.00 3,100.00 - -
PFNZ 12,790.98 12,790.98 - -
二、商誉减值准备合计 - - 293.41 293.41
其中：爱丽思中宠 - - - -
云吸猫智能 - - 145.00 145.00
中宠颂智 - - 148.41 148.41
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NPTC - - - -
杭州领先 - - - -
PFNZ - - - -
三、商誉账面价值合计 22,606.84 22,606.84 6,715.86 6,715.86
其中：爱丽思中宠 821.43 821.43 821.43 821.43
云吸猫智能 - - - -
中宠颂智 - - - -
NPTC 5,894.42 5,894.42 5,894.42 5,894.42
杭州领先 3,100.00 3,100.00 - -
PFNZ 12,790.98 12,790.98 - -
公司商誉主要由于收购而产生，公司按照实际支付的投资成本与按持股比
例计算享有的购买日可辨认净资产公允价值之间的差额确认为商誉。2021 年
末，公司商誉金额增加较多，主要系当期收购杭州领先、PFNZ 形成 15,890.98
万元的商誉所致。
公司于每年年度终了会进行商誉减值测试，确认商誉所在的资产组或资产
组合，以持续经营和市场公开为前提，结合公司实际情况，综合考虑各种影响
因素，采用预计未来现金流量现值的方法进行评估，进而对公司各个产生商誉
的资产组进行测试。报告期各期末，除云吸猫智能、中宠颂智商誉存在减值
外，其他被投资公司商誉不存在减值情况，云吸猫智能、中宠颂智产生的商誉
公司已根据测试情况计提减值准备。2021 年云吸猫智能、中宠颂智已注销，其
商誉已不存在。
②商誉减值测试和披露情况
报告期内，发行人根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》《会计监管
风险提示第 8 号——商誉减值》的规定，对商誉进行了减值测试和披露，具体
情况如下：
A、公司定期进行商誉减值测试
《企业会计准则第 8 号--资产减值》第四条规定：“企业应当在资产负债
表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。因企业合并所形成的商誉和使用
寿 命 不 确定 的 无 形资 产 ，无 论 是否 存 在减 值 迹 象， 每 年都 应 当进 行 减值 测
试。”《企业会计准则第 8 号--资产减值》第二十三条规定：“企业合并所形
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成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减值测试。商誉应当结合与其相关的
资产组或者资产组组合进行减值测试。”
根据上述规定，报告期内，公司每年均对商誉进行减值测试，并聘请具有
证券期货相关业务资格的资产评估机构协助开展商誉减值测试，根据评估结果
进行会计处理。
B、公司商誉不存在特定减值迹象
序 是否存在特定减值迹象
特定减值迹象
号 爱丽思中宠 NPTC 杭州领先 PFNZ
现金流或经营利润持续恶化
或明显低于形成商誉时的预
期，特别是被收购方未实现
承诺的业绩；
所处行业产能过剩，相关产
业政策、产品与服务的市场
状况或市场竞争程度发生明
显不利变化；
相关业务技术壁垒较低或技
术快速进步，产品与服务易
被模仿或已升级换代，盈利
现状难以维持；
核 心团队发 生明显不 利变
化，且短期内难以恢复；
与特定行政许可、特许经营
资格、特定合同项目等资质
存在密切关联的商誉,相关资
如 放开经营 资质的行 政许
可、特许经营或特定合同到
期无法接续等；
客观环境的变化导致市场投
资报酬率在当期已经明显提
高，且没有证据表明短期内
会下降；
经营所处国家或地区的风险
突出，如面临外汇管制、恶
性通货膨胀、宏观经济恶化
等。
对照《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》重点关注特定减值迹象，
截至 2021 年末，发行人经过减值测试，未发现与被收购公司产生商誉相关的
资产组组合存在减值迹象。
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发行人依照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，充分考虑资产
组产生现金流入的独立性，充分考虑企业合并所产生的协同效应，充分考虑与
商誉相关的资产组或资产组组合与形成商誉时收购的子公司股权的区别，并充
分考虑是否存在归属于少数股东的商誉的影响。
上述被收购公司爱丽思中宠、NPTC、杭州领先、PFNZ 均可以独立产生现
金流量，资产组均有独立的人员，独立的客户、供应商、知识产权等，可以通
过采购、生产、销售活动独立产生现金流量，因此均认定为单独的资产组，企
业合并形成的商誉均被分配至相对应的公司进行减值测试。
公司在认定资产组或资产组组合时已充分考虑管理层对生产经营活动的管
理或监控方式和对资产的持续使用或处置的决策方式，认定的资产组或资产组
组合未包括与商誉无关的不应纳入资产组的单独资产及负债。公司自购买日起
按照一贯、合理的方法将商誉账面价值分摊至相关的资产组并进行减值测试。
A、商誉减值的方法和会计处理
根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》《会计监管风险提示第 8 号—
—商誉减值》的相关要求，发行人每年末对包含商誉的相关资产组或资产组组
合进行减值测试的方法如下：
发行人将被收购公司单独作为一个资产组组合并至少在每年年度终了时进
行减值测试。上述资产组如发生减值，应首先确认商誉的减值损失，若减值金
额小于商誉的账面价值，则该减值金额为商誉的减值损失；若减值金额大于商
誉的账面价值，则商誉应全部确认减值损失，再根据资产组或资产组组合中除
商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例分摊其他各项资产的减
值损失。
根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》《以财务报告为目的的评估指
南》的相关规定，评估所选用的价值类型为可收回价值。资产组的可收回价值
的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金净流量的
现值两者之间较高者确定。在已确信资产预计未来现金流量的现值或者公允价
值减去处置费用的净额其中任何一项数值已经超过所对应资产组的账面价值，
并通过减值测试的前提下，可以不必计算另一项数值。
B、商誉减值的主要测试过程
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a、商誉所在资产组的确认。公司商誉减值测试时以收购的公司整体资产及
业务作为资产组进行减值测试，主要现金流入独立于其他资产或者资产组的现
金流入，该资产组与购买日、以前年度商誉减值测试时所确认的资产组组合一
致。
b、资产组可收回金额的确定。公司按照资产组的预计未来现金流量的现值
确定资产组的可收回金额，根据公司批准的上述资产组五年期的财务预算为基
础预计未来现金流量，五年以后的永续现金流量按照详细预测期最后一年的水
平确定。
c、计算资产组组合可回收金额与包含商誉的资产组组合账面价值的差额，
确定商誉是否存在减值。
经测试，2021 年末公司商誉减值测试情况如下：
单位：万元
资产组组合可收
包含商誉的 本期应计
期末商誉账 资产组组合 回金额与包含商
项 目 资产组组合 提商誉减
面价值 可收回金额 誉的资产组组合
账面价值 值金额
账面价值的差额
爱丽思中宠 821.43 6,791.51 34,720.00 27,928.49 -
NPTC 5,894.42 6,526.09 6,663.61 137.52 -
杭州领先 3,100.00 3,495.75 5,140.00 1,644.25 -
PFNZ 12,790.98 20,894.96 21,602.29 707.33 -
字[2022]第 000077 号、 天圆开 评报 字[2022]第 000079 号 、天圆 开评报字
[2022]第 000078 号、天圆开评报字[2022]第 000080 号《资产评估报告》，对
涉及的爱丽思中宠、NPTC、杭州领先、PFNZ 包含商誉资产组于 2021 年 12
月 31 日的市场价值进行了评估，本次评估采用预计未来现金流量的现值的方法
进行估算。截至评估基准日 2021 年 12 月 31 日，被评估的爱丽思中宠包含商
誉资产组评估值为 34,720.00 万元、被评估的 NPTC 包含商誉资产组评估值为
评估的 PFNZ 包含商誉资产组评估值为 21,602.29 万元。
综上，发行人已依照评估结果对商誉进行了减值测试，相关资产组经测试
后的商誉未发生减值。
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发行人按照《企业会计准则》《公开发行证券的公司信息披露编报规则第
号）的规定，在财务报告中详细披露了与商誉减值相关以及对财务报表使用者
作出决策有用的全部重要信息。
（8）长期待摊费用
报告期各期末，发行人长期待摊费用分别为 10,541.14 万元、9,848.57 万
元、8,267.19 万元和 8,007.85 万元，主要为美国 Jerky 公司、加拿大 Jerky 公
司以及爱丽思中宠租赁房屋及建筑物发生的改良支出，按年限摊销。其中：美
国 Jerky 公司 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末长期待摊费
用分别为 5,398.56 万元、5,287.21 万元、4,597.79 万元和 4,558.27 万元；加
拿大 Jerky 公司 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末长期待摊
费用分别为 2,480.50 万元、2,058.82 万元、1,705.07 万元和 1,612.42 万元；
爱丽思中宠 2019 年末、2020 年末、2021 年末和和 2022 年 6 月末长期待摊费
用 为 宿 舍 改 造 费 及 宿 舍 租 赁 费 ， 分别 为 2,082.16 万 元 、1,981.75 万 元 、
（9）递延所得税资产
报告期各期末，发行人递延所得税资产分别为 2,844.93 万元、3,793.85 万
元、6,398.74 万元和 6,908.49 万元，形成的主要原因系发行人计提资产减值准
备使得账面价值与计税基础不一致、内部交易未实现利润、可抵扣亏损等而产
生的可抵扣暂时性差异所致。
（10）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
预付设备工程款 3,586.84 2,174.09 1,686.96 577.58
预付土地款 - - - 400.00
合计 3,586.84 2,174.09 1,686.96 977.58
报告期各期末，公司其他非流动资产主要为预付的设备工程款。
（二）负债状况分析
报告期各期末，公司负债结构状况如下：
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单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 98,776.76 80.66 86,848.02 81.21 61,935.63 92.97 57,527.13 76.32
非流动负债 23,679.60 19.34 20,090.01 18.79 4,685.71 7.03 17,848.30 23.68
负债总计 122,456.36 100.00 106,938.03 100.00 66,621.33 100.00 75,375.43 100.00
报告期各期末，发行人负债主要由流动负债构成，2019 年末流动负债占比
较低，主要系 2019 年公司公开发行可转换公司债券所致。2020 年末负债总额
降低，主要由于发行人于 2020 年 7 月全额赎回可转换公司债券，以及非公开
发行股票募集资金到位公司银行借款规模有所降低所致；2021 年末和 2022 年
致，此外，随着募投项目的建设实施，导致应付工程设备款也有所增加。
报告期各期末，公司流动负债情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 51,872.67 52.52 35,885.19 41.32 19,314.57 31.18 27,002.75 46.94
交易性金融负债 1,106.77 1.12 - - - - - -
应付票据 3,000.00 3.04 - - 3,208.10 5.18 754.68 1.31
应付账款 29,100.63 29.46 34,852.75 40.13 24,884.67 40.18 20,295.23 35.28
预收款项 - - - - - - 721.40 1.25
合同负债 1,436.74 1.45 1,581.74 1.82 1,116.55 1.80 - -
应付职工薪酬 7,482.80 7.58 8,408.31 9.68 7,634.24 12.33 5,713.86 9.93
应交税费 1,537.49 1.56 1,488.89 1.71 2,396.48 3.87 1,587.76 2.76
其他应付款 718.82 0.73 1,085.07 1.25 409.77 0.66 604.28 1.05
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 53.96 0.05 38.96 0.04 27.24 0.04 - -
流动负债合计 98,776.76 100.00 86,848.02 100.00 61,935.63 100.00 57,527.13 100.00
报告期各期末，发行人流动负债以短期借款、应付账款为主。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款情况如下：
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单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
保证借款 44,950.00 33,825.10 19,161.46 16,857.75
抵押保证借款 6,500.00 2,000.00 - 7,800.00
抵押借款 - - - 2,345.00
信用借款 406.43 - - -
借款利息 16.24 60.10 153.11 -
合计 51,872.67 35,885.19 19,314.57 27,002.75
模不断扩大，公司负债适度增加所致。
报告期内公司短期借款不存在逾期情形。
（2）交易性金融负债
报告期各期末，公司交易性金融负债情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
外汇衍生品 1,106.77 - - -
合计 1,106.77 - - -
报告期内，交易性金融负债为公司持有的外汇衍生品。
（3）应付票据
报告期各期末，公司应付票据情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
银行承兑汇票 3,000.00 - 3,208.10 754.68
合计 3,000.00 - 3,208.10 754.68
报告期内，公司不存在已到期未支付的应付票据。
（4）应付账款
报告期各期末，公司应付账款的账龄情况如下：
单位：万元；%
账龄
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
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合计 29,100.63 100.00 34,852.75 100.00 24,884.67 100.00 20,295.23 100.00
报告期各期末，发行人应付账款主要为应付供应商的原材料采购款和工程
设备款。
报告期各期末，发行人应付账款金额分别为 20,295.23 万元、24,884.67 万
元、34,852.75 万元和 29,100.63 万元，呈增长趋势，主要系公司业务规模增
长，应付账款的赊销规模也随之扩大。此外，随着募投项目的建设实施，导致
应付工程设备款也有所增加。
（5）预收款项
司一般仅对新合作客户或订单量较小的客户，收取一定的预收款。
自 2020 年 1 月 1 日起，公司执行新收入准则，将预收款项在合同负债核
算列示。
（6）合同负债
（7）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
短期薪酬 7,316.38 8,394.85 7,634.24 5,713.06
离职后福利-设定提存计划 166.42 13.45 - -
辞退福利 - - - 0.80
合计 7,482.80 8,408.31 7,634.24 5,713.86
报告期各期末，发行人应付职工薪酬分别为 5,713.86 万元、7,634.24 万
元、8,408.31 万元和 7,482.80 万元，主要为计提的员工工资、职工教育经费、
工会经费和年终奖等。
报告期各期末，公司应付职工薪酬金额成增长趋势，主要系公司业务规模
增大，月工资总额增加，加之职工教育经费、工会经费当期计提大于支出，导
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致余额累积增加所致。
（8）应交税费
报告期各期末，公司应交税费情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
企业所得税 968.93 1,280.84 2,203.48 1,399.72
增值税 253.57 20.11 0.69 43.40
个人所得税 35.21 48.09 49.56 33.96
房产税 127.14 93.87 57.01 58.60
土地使用税 41.04 33.37 33.37 24.24
印花税 10.15 12.39 12.97 8.10
环境保护税 0.33 0.22 5.74 0.37
城市维护建设税 58.52 - 2.19 6.42
教育费附加 25.10 - 0.94 2.75
地方教育费附加 16.73 - 0.63 1.83
水利建设基金 - - 0.16 0.48
Sales And Use Taxes 0.77 - 3.69 -
Fringe Benefit Tax - - 21.62 3.14
代扣代缴税 - - 4.44 4.77
合计 1,537.49 1,488.89 2,396.48 1,587.76
报告期各期末，发行人应交税费分别为 1,587.76 万元、2,396.48 万元、
款。
（9）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
应付利息 - - - 109.00
股权收购款 - 617.93 - -
押金保证金 509.58 253.90 264.25 178.40
个人往来 142.30 121.69 107.58 307.45
单位间往来 46.00 46.18 14.79 2.52
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信用卡 16.69 14.10 23.15 6.90
其他 4.25 31.27 - -
合计 718.82 1,085.07 409.77 604.28
报告期各期末，发行人其他应付款余额分别为 604.28 万元、409.77 万
元、1,085.07 万元和 718.82 万元，主要为押金保证金、单位往来及股权收购
款等。其中，2021 年末金额相对较大，主要系公司收购杭州领先的股权转让款
（10）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
一年内到期的
- - - 7.15
长期应付款
一年内到期的
长期借款
一年内到期的
租赁负债
合计 2,466.89 3,507.11 2,944.01 847.15
（11）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
待转销项税 53.96 38.96 27.24 -
合计 53.96 38.96 27.24 -
报告期各期末，公司非流动负债情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 13,285.64 56.11 11,371.83 56.60 2,522.77 53.84 2,940.00 16.47
应付债券 - - - - - - 13,936.72 78.08
租赁负债 6,580.02 27.79 4,931.13 24.55 - - - -
递延收益 3,475.32 14.68 3,437.67 17.11 1,496.55 31.94 238.21 1.33
递延所得税负债 338.61 1.43 349.39 1.74 394.24 8.41 462.16 2.59
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其他非流动负债 - - - - 272.14 5.81 271.21 1.52
非流动负债合计 23,679.60 100.00 20,090.01 100.00 4,685.71 100.00 17,848.30 100.00
报告期各期末，发行人非流动负债以长期借款、应付债券为主。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
保证借款 12,857.00 10,882.00 2,000.00 2,940.00
信用借款 - - 516.05 -
抵押借款 411.26 477.79 - -
借款利息 17.38 12.04 6.72 -
合计 13,285.64 11,371.83 2,522.77 2,940.00
报告期内公司长期借款不存在逾期情形。
（2）应付债券
报告期各期末，公司应付债券情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
中宠转债 - - - 13,936.72
合计 - - - 13,936.72
（3）租赁负债
报告期各期末，公司租赁负债情况如下：
单位：万元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
租赁付款额 7,170.55 5,445.87 - -
减：未确认融资
费用
合计 6,580.02 4,931.13 - -
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，租赁负债按照租赁期开始日
尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。
（4）递延收益
报告期各期末，公司递延收益情况如下：
单位：万元
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项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
政府补助 3,475.32 3,437.67 1,496.55 238.21
合计 3,475.32 3,437.67 1,496.55 238.21
报告期各期末，发行人递延收益为公司收到的与资产相关的政府补助。
截至 2022 年 6 月 30 日，上述与资产相关政府补助明细如下：
单位：万元
项目 期末余额
产业园二期干粮项目 1,645.51
宠物湿粮的科技创新项目建设补助款 1,082.71
粮项目）
年产 5000 吨烘干宠物食品生产线扩建项目 170.79
收莱山区工业和信息化局转型发展资金（干粮
项目设备）
年产 2 万吨宠物湿粮新西兰项目 96.07
宠物湿粮的科技创新项目建设-技改补助 97.59
宠物湿粮的科技创新项目建设-技改补助（制造
业强市奖补资金）
合计 3,475.32
（5）递延所得税负债
报告期各期末，发行人递延所得税负债分别为 462.16 万元、394.24 万
元、349.39 万元和 338.61 万元。公司报告期内递延所得税负债主要系加拿大
Jerky 公司税法折旧差异产生的。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力指标如下：
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
资产负债率（母公司）（%） 35.78 34.08 20.79 44.43
资产负债率（合并）（%） 37.81 35.47 26.62 44.33
流动比率 1.46 1.54 2.24 1.33
速动比率 0.87 0.94 1.35 0.82
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
息税折旧前利润（万元） 16,682.34 27,359.70 28,524.41 20,456.56
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利息保障倍数（倍） 11.92 10.69 8.87 5.34
每股净现金流量（元/股） 0.08 0.24 0.60 0.36
每股经营活动产生的净现金流量（元/
股）
说明：以上各项指标计算公式如下
资产负债率=总负债/总资产
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
息税折旧摊销前利润=税前利润+利息+折旧支出+长期待摊费用摊销额+无形资产摊销
利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用
每股经营活动产生的净现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金流量净额/期末股本总额
（1）公司短期偿债能力分析
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.33、2.24、1.54 和 1.46；速动比率
分别为 0.82、1.35、0.94 和 0.87。
年非公开发行股票募集资金到账，使得流动资产增幅较大所致。
营规模扩大适度增加银行借款规模，使得流动负债增幅较大所致。
报告期内，公司短期偿债能力指标虽有所波动，但总体较为稳定。
（2）公司长期偿债能力分析
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率（ 合 并 ）分 别 为 44.33% 、 26.62% 和
公司发行可转换公司债券导致负债总额较大所致；2020 年度资产负债率较低主
要系公司可转换公司债券全额赎回导致负债总额降低，以及公司非公开发行股
票募集资金到账导致资产总额增加所致。
报告期内，公司利息保障倍数相对较高且呈增长趋势，公司未发生过银行
贷款逾期情况，在银行的资信状况良好，公司目前无表外融资、或有负债等情
况。
项目 资产负债率（合并）
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路斯股份 20.25% 23.56% 24.83% 21.55%
佩蒂股份 41.08% 37.14% 18.91% 24.20%
乖宝宠物 - 35.92% 28.72% 34.47%
福贝宠物 - - 15.24% 13.20%
平均值 30.67% 32.21% 21.93% 23.36%
本公司 37.81% 35.47% 26.62% 44.33%
流动比率
项目
路斯股份 3.75 2.92 3.30 4.04
佩蒂股份 3.14 4.16 3.00 2.36
乖宝宠物 - 1.73 2.12 2.08
福贝宠物 - - 5.09 6.40
平均值 3.45 2.94 3.38 3.72
本公司 1.46 1.54 2.24 1.33
速动比率
项目
路斯股份 2.50 1.50 2.12 2.28
佩蒂股份 2.36 3.11 2.27 1.73
乖宝宠物 - 0.90 1.10 1.29
福贝宠物 - - 4.58 5.88
平均值 2.43 1.84 2.52 2.80
本公司 0.87 0.94 1.35 0.82
注：同行业可比公司数据来源于 wind 资讯和巨潮资讯。
如上表所示，报告期内，公司资产负债率、流动比率、速动比率等指标与
同行业公司存在差异，主要系经营策略、业务结构、客户结构等因素影响所
致。
（1）合并资产负债率
报告期各期末，公司合并资产负债率与同行业公司相当，符合公司实际情
况，其中，2019 年差异较大，主要系公司发行可转换公司债券导致负债总额较
大所致（该项可转债在 2020 年已赎回）
。
（2）流动比率、速动比率
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报告期各期末，公司流动比率、速动比率总体低于行业均值，主要由于报
告期内公司积极扩大固定资产投资、并购同行业公司，适度进行负债经营，使
得公司流动负债相对较大所致。其中，路斯股份流动比率较高主要系其实施更
为谨慎的经营策略，将经营积累所得优先偿还银行借款和应付账款，使得流动
负债的规模相对较小；佩蒂股份流动比率增长较快主要由于佩蒂股份大规模长
期资产投资相对较少，且非公开发行股票募集资金，流动负债增长相对较缓
慢，流动资产积累相对较大所致；乖宝宠物流动比率与公司相当，差异较小；
福贝宠物流动比率显著高于同行业公司主要系其通过增资引进外部投资者导致
其货币资金金额较大，流动资产相对较大所致。
报告期各期末，公司速动比率与同行业公司的对比差异趋势与流动比率一
致，其差异原因亦相同。
（四）营运能力分析
报告期内，公司的营运能力指标如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 4.18 9.30 8.79 8.23
存货周转率（次） 2.35 4.32 3.98 4.60
总资产周转率（次） 0.51 1.04 1.06 1.10
注：上述财务指标的计算方法如下：
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面价值
存货周转率＝营业成本/存货平均账面价值
总资产周转率=营业收入/平均资产余额
（1）应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率分别为 8.23、8.79、9.30 和 4.18，应收账
款周转情况良好。
报告期内，公司应收账款周转率总体保持相对稳定，虽然公司业务规模不
断扩大，但对主要客户给予其 10~90 天的信用账期的信用政策基本不变，相应
的应收账款也同步有所增加，使得应收账款周转率总体保持稳定。
报告期内，公司信用政策执行状况较好， 应收账款周转率保持在较高水
平。
（2）存货周转率
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报告期内，公司存货周转率分别为 4.60、3.98、4.32 和 2.35，存货周转情
况良好。
报告期内，公司主要实行“以销定产”的生产模式，公司根据客户订单对
产品的具体要求和采购意向制定采购计划和生产计划。合同签订后，生产部根
据各订单的交货期和实际生产能力，按照均衡生产原则，统一安排生产计划并
编制生产指令，公司存货周转率与生产运营周期基本匹配。
（3）总资产周转率
报告期内，公司总资产周转率分别为 1.10、1.06、1.04 和 0.51，总资产周
转情况良好，且较为稳定。
应收账款周转率
项目
路斯股份 6.54 10.63 11.40 11.89
佩蒂股份 2.71 5.96 6.44 5.70
乖宝宠物 - 17.22 17.43 12.80
福贝宠物 - - 145.43 89.36
平均值 4.63 11.27 45.18 29.94
本公司 4.18 9.30 8.79 8.23
存货周转率
项目
路斯股份 2.21 4.42 4.70 4.25
佩蒂股份 1.31 2.70 4.13 4.17
乖宝宠物 - 3.73 4.16 4.15
福贝宠物 - - 7.94 6.55
平均值 1.76 3.62 5.23 4.78
本公司 2.35 4.32 3.98 4.60
注：同行业可比公司数据来源于 wind 资讯和巨潮资讯。
（1）应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率低于行业均值，主要系各公司给予客户信
用期不同所致，其中，乖宝宠物国内销售占比相对较高，其客户信用期相对较
短，导致其应收账款周转率较高；福贝宠物全部国内销售，其客户信用期相对
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较短，且对经销商客户采取“先款后货”的销售政策，导致其应收账款周转率
较高；公司及佩蒂股份境外贴牌销售比例较大，客户的信用期相对较长，导致
应收账款周转率相对较低。
报告期内公司对主要客户给予其 10~90 天的信用账期，公司应收账款周转
率与信用账期基本匹配。
（2）存货周转率
报告期内，公司存货周转率与同行业均值相当，各公司略有差异主要系原
材料或库存商品储备策略有所差异所致。其中，2020 年公司存货周转率相对较
低，主要系公司销售规模扩大加之对未来原材料价格看涨的预期，期末储备性
原材料增加较多所致。
二、盈利能力分析
（一）营业收入
报告期内，发行人营业收入情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 152,450.90 95.91 278,602.57 96.68 217,966.36 97.62 171,280.41 99.80
其他业务收入 6,505.82 4.09 9,552.71 3.32 5,309.08 2.38 343.44 0.20
合计 158,956.73 100.00 288,155.27 100.00 223,275.45 100.00 171,623.86 100.00
报 告 期 内 ， 发 行 人 主 营 业 务 收 入 占 营 业 收 入 的 比 重 分 别 为 99.80% 、
宠物干粮等收入。其他业务收入主要为销售原辅料产生的收入。
报告期内，发行人主营业务收入产品构成及变动情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
宠物零食 110,694.50 72.61 197,961.87 71.06 171,184.48 78.54 139,420.48 81.40
宠物罐头 25,744.02 16.89 47,536.32 17.06 31,074.65 14.26 23,183.70 13.54
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宠物干粮 14,454.23 9.48 30,646.13 11.00 14,210.36 6.52 6,270.66 3.66
宠物用品 1,558.15 1.02 2,458.26 0.88 1,496.88 0.69 2,405.58 1.40
合计 152,450.90 100.00 278,602.57 100.00 217,966.36 100.00 171,280.41 100.00
报告期内，发行人主营业务收入主要来源于宠物零食、宠物罐头和宠物干
粮，报告期内上述三类产品销售收入合计占同期主营业务收入的比例分别为
扩大、销售渠道的不断拓展以及品牌的不断推广，公司宠物零食、宠物罐头和
宠物干粮销售收入均保持持续增长的良好趋势。具体变动分析如下：
（1）宠物零食销售收入变动分析
产品 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
名称 数值 变动 数值 变动 数值 变动 数值
销售金额
（万元）
宠物 销售数量
零食 （吨）
平均单价
（元/千克）
注：2022 年 1-6 月的变动为与上年同期相比的变动。
由上表可知，报告期内，发行人宠物零食在销售价格相对稳定的情况下，
实现了销售收入和销量的增长，销量增长是宠物零食销售收入增加的主要因
素。
报告期内，公司宠物零食的销量保持较快增长，受益于公司产品的市场推
广、销售渠道的拓展以及营销策略的执行，鸡肉干类、皮卷类、挤出类及其他
卷类等核心宠物零食产品销量快速增长，带动公司宠物零食销量的增长。报告
期内，公司宠物零食平均售价相对稳定，有所波动主要系产品结构差异、汇率
波动等的影响。
Globalinx Pet, LLC 、 Armitages Pet Products LTD. 、 Scholtus Speclal
Products BV 等客户鸡肉干类宠物零食销量增加，导致公司鸡肉干类宠物零食
销售收入较上期增加 26,989.43 万元；B、因客户需求增加，公司对 Armitages
Pet Products LTD.、Scholtus Speclal Products BV、Fressnapf Tiernahrungs
Gmbh 等客户挤出类宠物零食销量增加，导致公司挤出类宠物零食销售收入较
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上期增加 6,609.31 万元。
增长 15.64%，主要原因如下：A、因客户需求增加，公司对 Hillside Farms
Corporation、S & M Professionals, INC.等客户鸡肉干类宠物零食销量增加，
导致公司鸡肉干类宠物零食销售收入较上期增加 9,052.21 万元；B、因客户需
求增加，公司对 Spectrum Brands, INC、Armitages Pet Products LTD.等客户
其他皮卷类宠物零食（如：鸡肉+鸡肝+鸭肉肉串、鸡肉骨排等）销量增加，导
致公司其他皮卷类宠物零食销售收入较上期增加 8,547.37 万元；C、因客户需
求增加，公司对 Spectrum Brands, INC 等客户皮卷类宠物零食销量增加，导致
公司皮卷类宠物零食销售收入较上期增加 2,841.51 万元。此外，其他宠物零食
（如挤出类、鸭肉干类、牛肉干类）随着市场需求的增加，销售收入也呈现不
同幅度的增长。
万元，增 长 20.51%， 主要原 因如 下： A、因 客户需 求增 加，公 司对 H-E-B
Grocery Co.、Hillside Farms Corporation、Globalinx Pet 等客户鸡肉干类宠物
零食销量增加，导 致公司鸡肉 干类宠物零 食销售收入较 上年同期增加
皮卷类宠物零食销量增加，导致公司皮卷类宠物零食销售收入较上年同期增加
的增加，销售收入也呈现不同幅度的增长。
（2）宠物罐头销售收入变动分析
产品 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
名称 数值 变动 数值 变动 数值 变动 数值
销售金额
（万元）
宠物 销售数量
罐头 （吨）
平均单价
（元/千克）
注：2022 年 1-6 月的变动为与上年同期相比的变动。
由上表可知，报告期内，发行人宠物罐头销售收入呈增长趋势，主要系销
售价格、销量同时增加所致。
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报告期内，公司宠物罐头的销量保持较快增长，受益于“年产 3 万吨宠物
湿粮项目”的投产、公司产品的市场推广，软罐头、马口铁罐头等核心宠物罐
头产品销量快速增长，带动公司宠物罐头销量的增长。报告期内，公司宠物罐
头平均售价成增长趋势，主要系：第一、新西兰工厂（PFNZ）宠物罐头产销量
占比增加，其宠物罐头的销售价格相对较高，拉高了宠物罐头的平均售价；第
二、公司因原材料价格上涨，产品成本增加，对部分产品进行了涨价。
长 34.04% ， 主 要 原 因 如 下 ：A、 因 客 户 需 求 增 加 ， 公 司 对 Ohyama Co.,
LTD.、北京京东世纪贸易有限公司等客户软罐头类宠物罐头销售增加，导致公
司软罐头类宠物罐头销售收入较上期增加 4,776.29 万元；B、因客户需求增
加，公司对北京京东世纪贸易有限公司等客户马口铁罐头类宠物罐头销量增
加，导致公司马口铁罐头类宠物罐头销售收入较上期增加 1,242.64 万元。此
外，其他宠物罐头（如餐盒类）随着市场需求的增加，销售收入也呈现不同幅
度的增长。
增长 52.97%，主要原因如下：A、本期收购 PFNZ，该公司主要为高端宠物食
品 Ziwipeak 做代工，本期该公司宠物罐头实现销售收入 9,419.55 万元；B、因
客户需求增加，公司对 Ohyama Co., LTD.、北京京东世纪贸易有限公司等客户
软罐头类宠物罐头销售增加，导致公司软罐头类宠物罐头销售收入较上期增加
户马口铁罐头类宠物罐头销量增加，导致公司马口铁罐头类宠物罐头销售收入
较上期增加 1,343.11 万元。此外，其他品类宠物罐头随着市场需求的增加，销
售收入也呈现不同幅度的增长。
万元，增长 31.57%，主要原因如下：A、2021 年 4 月公司收购 PFNZ，该公
司主要为高端宠物食品 Ziwipeak 做代工，本期对该公司宠物罐头实现销售收入
橙（上海）信息科技有限公司等客户软罐头类宠物罐头销售增加，导致公司软
罐头类宠物罐头销售收入较上年同期增加 3,030.44 万元；C、因客户需求增
加，公司对北京京东世纪贸易有限公司等客户马口铁罐头类宠物罐头销量增
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加，导致公司马口铁罐头类宠物罐头销售收入较上年同期增加 2,442.15 万元。
（3）宠物干粮销售收入变动分析
产品 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
名称 数值 变动 数值 变动 数值 变动 数值
销售金额
（万元）
宠物 销售数量
干粮 （吨）
平均单价
（元/千克）
注：2022 年 1-6 月的变动为与上年同期相比的变动。
由上表可知，报告期内，发行人宠物干粮销售收入呈增长趋势，主要系销
售价格、销量同时增加所致。
报告期内，公司宠物干粮的销量保持较快增长，受益于公司产品的市场推
广，猫功能粮类、犬功能粮类等核心宠物干粮产品销量快速增长，带动公司宠
物干粮销量的增长。报告期内，公司宠物干粮平均售价成增长趋势，主要系：
第一、从产品结构来看，销售价格相对较高的猫功能粮类，销售占比增加，拉
高了宠物干粮的平均售价；第二、公司因原材料价格上涨，产品成本增加，对
部分产品进行了涨价。
长 126.62%，主要原因如下：A、因客户需求增加，公司对江苏麦乐多科技有
限公司、北京京东世纪贸易有限公司、重庆萌宠添翼科技有限公司等客户猫功
能粮类宠物干粮销售增加，导致公司猫功能粮类宠物干粮销售收入较上期增加
圳市利都发展有限公司等客户 FZS 类宠物干粮销售增加，导致公司 FZS 类宠
物干粮销售收入较上期增加 1,628.18 万元；C、因客户需求增加，公司对北京
京东世纪贸易有限公司、北京世昌源商贸有限公司、重庆萌宠添翼科技有限公
司等客户犬功能粮类宠物干粮销售增加，导致公司犬功能粮类宠物干粮销售收
入较上期增加 797.35 万元。此外，其他宠物干粮（如 WAP 类、NCS 类）随着
市场需求的增加，销售收入也呈现不同幅度的增长。
增长 115.66%，主要原因如下：A、因客户需求增加，公司对欣橙（上海）信
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息科技有限公司、海际（重庆）信息技术有限公司、江苏麦乐多科技有限公司
等客户猫功能粮类宠物干粮销售增加，导致公司猫功能粮类宠物干粮销售收入
较上期增加 6,811.12 万元；B、因客户需求增加，公司对沃尔玛(中国）投资有
限公司、广州市君鸿贸易有限公司等客户犬功能粮类宠物干粮销售增加，导致
公司犬功能粮类宠物干粮销售收入较上期增加 2,825.91 万元；C、因客户需求
增 加 ， 公 司 对 FeiMeng Pet(HongKong)Co.,LTD 、 HongKong Pet United
International Trading Co., Ltd 等客户 GYL 类、FMN 类宠物干粮销售增加，导
致公司 GYL 类、FMN 类宠物干粮销售收入较上期增加 7,626.29 万元。此外，
其他宠物干粮（如 WAP 类）随着市场需求的增加，销售收入也呈现不同幅度
的增长。
万元，增长 58.41%，主要原因如下：A、因客户需求增加，公司对欣橙（上
海）信息科技有限公司、江苏麦乐多科技有限公司等客户猫功能粮类宠物干粮
销售增加，导致公司猫功能粮类宠物干粮销售收入较上年同期增加 2,723.00 万
元；B、因客户需求增加，公司对沃尔玛(中国）投资有限公司、电商等客户犬
功能粮类宠物干粮销售增加，导致公司犬功能粮类宠物干粮销售收入较上年同
期增加 2,382.25 万元。此外，其他类别宠物干粮随着市场需求的增加，销售收
入也呈现不同幅度的增长。
（4）宠物用品销售收入变动分析
报告期内，发行人销售的宠物用品大多数为外购产品，主要包括猫砂、狗
尿垫、洗护用品、增效滴剂等，报告期内，发行人宠物用品销售收入分别为
收入比例分别为 1.40%、0.69%、0.88%和 1.02%，占比较低。
人代理的福来恩（增效滴剂）品牌的宠物用品销量增加较多所致；2022 年 1-6
月发行人宠物用品的销售收入与上年同期相比不存在较大变动。
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报告期内，发行人主营业务收入的地区分布情况如下：
单位：万元；%
地 区
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
北美地区 71,531.84 46.92 122,106.10 43.83 95,983.54 44.04 77,379.11 45.18
其中：北美境
外业务
出口 北
美业务
欧洲地区 27,788.59 18.23 59,292.65 21.28 50,325.72 23.09 44,761.33 26.13
境外其他地区 14,861.39 9.75 28,266.44 10.15 17,827.16 8.18 14,871.52 8.68
境内 38,269.09 25.10 68,937.38 24.74 53,829.94 24.70 34,268.45 20.01
合计 152,450.90 100.00 278,602.57 100.00 217,966.36 100.00 171,280.41 100.00
报告期内，发行人主营业务收入主要源自于境外市场，境外销售收入占主
营业务收入比例分别为 79.99%、75.30%、75.26%和 74.90%。因宠物市场的
发展与国民收入水平紧密相关，因此，长期以来宠物食品市场主要集中在欧
美、日本等发达国家和地区。近年来，伴随中国经济的快速增长，宠物行业发
展迅速，发行人也开始逐步加大对国内市场的开发力度，并取得了良好效果。
报 告 期 内 ， 国 内 市 场 销 售 收 入 分 别 为 34,268.45 万 元 、53,829.94 万 元 、
销售占比呈增长趋势。
（二）营业成本
报告期内，发行人营业成本构成及变动情况见下表：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 122,556.95 95.21 221,197.60 96.01 163,316.96 97.14 130,612.60 99.88
其他业务成本 6,159.77 4.79 9,182.99 3.99 4,810.13 2.86 163.22 0.12
合计 128,716.72 100.00 230,380.59 100.00 168,127.09 100.00 130,775.82 100.00
报告期内，发行人主营业务成本构成及变动情况如下：
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单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
宠物零食 91,316.68 74.51 158,763.88 71.77 129,686.84 79.41 110,314.12 84.46
宠物罐头 19,313.76 15.76 35,838.75 16.20 22,652.83 13.87 15,866.82 12.15
宠物干粮 10,839.64 8.84 24,853.04 11.24 9,476.87 5.80 3,546.25 2.72
宠物用品 1,086.86 0.89 1,741.94 0.79 1,500.41 0.92 885.41 0.68
合计 122,556.95 100.00 221,197.60 100.00 163,316.96 100.00 130,612.60 100.00
报告期内，宠物零食、宠物罐头和宠物干粮是发行人主营业务成本的主要
组成部分，上述三类产品销售成本合计占同期发行人主营业务成本的比例分别
为 99.33%、99.08%、99.21%和 99.11%。
报告期内，发行人主营业务成本的构成及变动趋势与主营业务收入的变动
趋势保持一致。
报告期内，按生产要素划分，发行人主营业务成本构成情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 65,634.96 53.55 111,504.14 50.41 92,092.76 56.39 82,290.27 63.00
直接人工 16,768.48 13.68 28,250.64 12.77 22,668.19 13.88 20,826.75 15.95
制造费用 14,618.46 11.93 23,746.50 10.74 20,181.58 12.36 19,003.08 14.55
运输费 3,050.25 2.49 4,739.23 2.14 3,870.94 2.37 - -
外购成品
及其他
合计 122,556.95 100.00 221,197.60 100.00 163,316.96 100.00 130,612.60 100.00
报告期内，发行人的主营业务成本主要为直接材料成本，直接材料成本占
主营业务成本的比例分别为 63.00%、56.39%、50.41%和 53.55%，直接材料
主要包括鸡胸肉、鸭胸肉、皮卷、包装袋、纸箱等。报告期内发行人主营业务
成本中直接材料占比呈下降趋势，主要原因是：（1）代理外购宠物食品的规模
增长较快，该部分的销售成本金额增加较多，使得直接材料的占比下降；（2）
自 2020 年起，公司执行新收入准则，将与合同履约相关的运输费用计入销售
成本。
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发行人外购成品及其他主要系外购的宠物零食、宠物罐头、宠物干粮和宠
物用品；发行人生产使用的能源主要包括电和天然气，其在成本构成中占比不
高，对发行人报告期内营业成本的变化不构成重大影响。
总体而言，公司报告期内主营业务成本构成与公司实际业务情况相符。
（三）主营业务毛利额分析
报告期内，发行人主营业务毛利额情况如下：
单位：万元；%
项目
毛利额 占比 毛利额 占比 毛利额 占比 毛利额 占比
宠物零食 19,377.82 64.82 39,197.99 68.28 41,497.64 75.93 29,106.37 71.57
宠物罐头 6,430.26 21.51 11,697.57 20.38 8,421.82 15.41 7,316.87 17.99
宠物干粮 3,614.59 12.09 5,793.09 10.09 4,733.49 8.66 2,724.41 6.70
宠物用品 471.29 1.58 716.32 1.25 -3.53 -0.01 1,520.17 3.74
合计 29,893.95 100.00 57,404.97 100.00 54,649.40 100.00 40,667.82 100.00
由上表可见，随着公司业务规模的扩大，公司毛利水平逐步提高。其中，
宠物零食为发行人主要毛利来源，贡献 70%左右的主营业务毛利。随着宠物罐
头和宠物干粮业务规模的不断扩大，其毛利占比也不断提高。公司主营业务毛
利构成与收入结构基本相符，主营业务毛利来源稳定。
（四）主营业务毛利率分析
报告期内，发行人主营业务分产品毛利率情况如下：
产品名称 毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
贡献 贡献 贡献 贡献
宠物零食 17.51% 12.71% 19.80% 14.07% 24.24% 19.04% 20.88% 16.99%
宠物罐头 24.98% 4.22% 24.61% 4.20% 27.10% 3.86% 31.56% 4.27%
宠物干粮 25.01% 2.37% 18.90% 2.08% 33.31% 2.17% 43.45% 1.59%
宠物用品 30.25% 0.31% 29.14% 0.26% -0.24% 0.00% 63.19% 0.88%
合计 19.61% 19.61% 20.60% 20.60% 25.07% 25.07% 23.74% 23.74%
注：毛利率贡献=毛利率×收入比重；收入比重＝各项业务收入/主营业务收入。
报告期内，发行人主营业务毛利率分别为 23.74%、25.07%、20.60%和
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务毛利率贡献相对较小。
随着公司产品的市场推广、销售渠道的拓展，毛利率相对较高的自主品牌宠物
零食及挤出类宠物零食销售收入占比增加，使得宠物零食的毛利率上升所致。
于公司出口收入占比较高，绝大部分以美元结算，2021 年美元兑人民币汇率下
降较大，使得折算后销售价格下降，进而导致毛利率下降；一方面由于毛利率
相对较低的贸易业务代理品牌及向柬埔寨爱淘采购产品后对外销售等销售收入
占比由 10%提高到 16%，使得宠物零食、宠物罐头、宠物干粮的毛利率下降。
此外，鸡胸肉、玉米、小麦、包材等相关原辅料价格上涨，使得宠物零食、宠
物罐头、宠物干粮的平均成本上升，毛利率下降。
主要由于鸡胸肉、玉米、小麦、包材等相关原辅料价格上涨、人工成本上升，
使得宠物零食、宠物罐头、宠物干粮的平均成本上升，毛利率下降。
报告期内，美元对人民币汇率情况如下：
报告期内，公司主要原材料之一为鸡胸肉，鸡胸肉价格走势与白羽肉毛鸡
市场价格总体变动趋势基本一致，白羽肉鸡市场价格情况如下：
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报告期内，美国鸡胸肉价格走势情况如下：
数据来源：Urner Barry（ https://www.urnerbarry.com/）
具体毛利率变动分析如下：
项目
数值 变动 数值 变动 数值 变动 数值
平均售价（元/
千克）
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单位成本（元/
千克）
毛利率 17.51% -2.19% 19.80% -4.44% 24.24% 3.36% 20.88%
注 1：毛利率变动为毛利率绝对值变动，其他项目的变动为变动的百分比；
注 2：2022 年 1-6 月的变动为与上年同期相比的变动。
报告期内，发行人宠物零食毛利率分别为 20.88%、24.24%、19.80%和
的情况下，单位成本有所下降所致。具体原因如下：（1）销售价格相对较高的
鸡肉干类宠物零食销售收入占比由 25%提高到 36%，拉高了平均销售价格；
（2）美国 Jerky 公司在美国 当地生产销售 的宠物零食销售 价格相对较高，
也拉高了平均销售价格；（3）随着公司产品的市场推广、销售渠道的拓展，成
本相对较低、毛利率相对较高的自主品牌宠物零食销售收入占比由 7%提高到
提高到 8%，拉低了平均成本、拉高了综合毛利率。
的情况下，单位成本有所上升所致。具体原因如下：（1）公司宠物零食客户主
要为国外客户，2021 年美元兑人民币汇率下降较大，使得折算后销售价格下
降，进而导致毛利率下降；（2）为拓宽宠物零食销售渠道，公司宠物零食贸易
业 务 ，即 公司 外采 宠物 零食 后直 接 销售 给客 户（ 如 Spectrum Brands, INC
等），销售收入占比由 7%提高到 12%，该业务毛利率较低仅为 7%左右，拉低
了综合毛利率，此外，该贸易业务因外购成品也拉高了单位成本；（3）销售价
格相对较低的其他卷类宠物零食销售收入占比由 7%提高到 10%，拉低了平均
销售价格。此外，鸡胸肉、包材等相关原辅料价格上涨，也拉升了平均成本。
均售价增长的情况下，单位成本增加较多所致。具体原因如下：（1）因美国鸡
胸肉、包材等原辅料价格上涨，拉升了平均成本；（2）为拓宽宠物零食销售渠
道 ， 公 司宠 物 零 食贸 易 业务 ， 即公 司 外采 宠 物 零食 后 直接 销 售给 客 户（ 如
Spectrum Brands, INC 等），销售收入占比增加，该业务毛利率较低仅为 7%左
右，拉低了综合毛利率，此外，该贸易业务因外购成品也拉高了单位成本。
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项目
数值 变动 数值 变动 数值 变动 数值
单位价格（元
/千克）
单位成本（元
/千克）
毛利率 24.98% -4.32% 24.61% -2.49% 27.10% -4.46% 31.56%
注 1：毛利率变动为毛利率绝对值变动，其他项目的变动为变动的百分比；
注 2：2022 年 1-6 月的变动为与上年同期相比的变动。
报告期内，发行人宠物罐头毛利率分别为 31.56%、27.10%、24.61%和
主要系业务结构、产品结构变动及原辅料价格上涨所致。具体分析如下：
本期运输费根据新收入准则计入销售成本，拉升了平均成本，拉低了综合毛利
率；（2）为拓宽宠物罐头销售渠道，公司宠物罐头贸易业务较上年增多，即公
司外采宠物罐头后直接销售给客户（如北京京东世纪贸易有限公司、江苏麦乐
多科技有限公司等），该业务毛利率仅为 13%左右，拉低了综合毛利率，此外
该业务因外购成品也拉高了单位成本；（3）公司为 Ohyama Co. LTD.贴牌生产
宠物罐头，且收入占比增加，但该业务的毛利率仅为 20%左右，拉低了综合毛
利率。
为拓宽宠物罐头销售渠道，公司代理“富力鲜”品牌业务，即公司外采“富力
鲜”宠物罐头后直接销售给客户（如北京京东世纪贸易有限公司、江苏麦乐多
科技有限公司等），该业务毛利率较低仅为 3%左右，拉低了综合毛利率，此
外，该贸易业务因外购成品也拉高了单位成本；（2）本期收购 PFNZ，该公司
主要为 Ziwipeak 贴牌生产宠物罐头，导致宠物罐头贴牌销售下的收入较上年增
加较多，该业务毛利率仅为 18%左右，拉低了综合毛利率；（3）鸡胸肉、包材
等相关原辅料价格上涨，拉升了平均成本，进而拉低了综合毛利率。
因是：2021 年 4 月公司收购 PFNZ，该公司主要为 Ziwipeak 贴牌生产宠物罐
头，导致宠物罐头贴牌销售下的收入较上年增加较多，该业务毛利率相对较
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低，拉低了综合毛利率。此外，原辅料、人工成本的上涨，也拉升了平均成
本，进而拉低了综合毛利率。
（1）宠物干粮毛利率分析
项目
数值 变动 数值 变动 数值 变动 数值
单位价格（元/
千克）
单位成本（元/
千克）
毛利率 25.01% -5.09% 18.90% -14.41% 33.31% -10.14% 43.45%
注 1：毛利率变动为毛利率绝对值变动，其他项目的变动为变动的百分比；
注 2：2022 年 1-6 月的变动为与上年同期相比的变动。
报 告 期 内 ， 宠 物 干 粮 的 毛 利 率 分 别 为 43.45% 、 33.31% 、 18.90% 和
主要系业务结构、产品结构变动及原辅料价格上涨所致。具体分析如下：
期运输费根据新收入准则计入销售成本，拉升了平均成本，拉低了综合毛利
率；②为拓宽宠物干粮销售渠道，公司宠物干粮贸易业务较上年增加较多，即
公司外采宠物干粮后直接销售给客户（如重庆萌宠添翼科技有限公司等），该业
务毛利率较低仅为 3-6%左右，拉低了综合毛利率，此外该贸易业务因外购成品
也拉高了单位成本；③公司为扩大生产，提高产能利用率，为杭州领先宠物食
品有限公司、深圳市利都发展有限公司贴牌生产 FZS 类宠物干粮，且收入占比
增加，但该业务的毛利率较低仅为 16%左右，拉低了综合毛利率。此外，玉
米、小麦、包材等相关原辅料价格上涨，拉升了平均成本，也拉低了综合毛利
率。
期公司为沃尔玛(中国）投资有限公司、Rolf C. Hagen INC.贴牌生产较上年增
加较多，该业务毛利率仅为 20%左右，拉低了综合毛利率；②为拓宽宠物干粮
销售渠道，公司海外代理宠物干粮业务较上年增加较多，即公司外采宠物干粮
后 直 接 销 售 给 客 户 （ 如 FeiMeng Pet(HongKong)Co.,LTD 、 HongKong Pet
United International Trading Co., Ltd、海际（重庆）信息技术有限公司等），该
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业务毛利率较低仅为 3-6%左右，拉低了综合毛利率，此外该贸易业务因外购成
品也拉高了单位成本；③鸡胸肉、玉米、小麦、包材等相关原辅料价格上涨，
也拉升了平均成本，拉低了综合毛利率。此外，公司代理的 ProBiotic LIVE 宠
物干粮本期打折促销较多，也拉低了综合毛利率。
因是：①为拓宽宠物干粮销售渠道，公司海外代理宠物干粮业务较上年增加较
多 ， 即 公 司 外 采 宠 物 干 粮 后 直 接 销 售 给 客 户 （ 如 HongKong Pet United
International Trading Co., Ltd、Add Wings HK Trading Ltd 等），该业务毛利率
较低仅在 3-6%左右，拉低了综合毛利率，此外该贸易业务因外购成品也拉高了
单位成本；②玉米、小麦、包材等相关原辅料价格上涨，以及人工成本上涨，
也拉升了平均成本，进而拉低了综合毛利率。
（2）报告期宠物干粮的毛利率下滑的原因及合理性
报告期内，公司宠物干粮毛利率具体情况如下：
单位：万元
项目
收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率
宠物干粮 14,454.23 25.01% 30,646.13 18.90% 14,210.36 33.31% 6,270.66 43.45%
其中：自产自销 11,786.24 29.47% 14,544.57 33.36% 10,694.28 35.19% 4,660.52 40.48%
自产自销占比 81.54% 47.46% 75.26% 74.32%
注：自产自销为扣除外采成品销售业务后的财务数据。
由上表可知，扣除外采成品销售业务后，报告期内公司自产自销宠物干粮
毛利率也成下降趋势，主要由于报告期内玉米、小麦、包材等相关原辅料价格
上涨，以及人工成本上涨，拉升了成本，进而拉低了毛利率。以下是国内玉米
和小麦的价格走势情况：
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综上，报告期内公司宠物干粮毛利率下降主要原因为业务结构的变化，原
辅料单位成本的上升及运输费用根据新收入准则计入销售成本，其毛利率下滑
具有合理性。
（3）发行人报告期宠物干粮毛利率处于中游水平且呈下滑趋势，与可比
公司保持一致
报告期内，公司宠物干粮相关毛利率与可比公司对比情况如下：
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
佩蒂股份 - 17.69% 14.08% -
乖宝宠物 - 37.44% 41.69% 43.08%
发行人宠物干粮毛
利率
发行人自产自销宠
物干粮毛利率
注 1：佩蒂股份数据引自于其 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书和
粮）整体的毛利率；
注 2：乖宝宠物数据引自于其招股说明书，其未单独披露宠物干粮的毛利率，而披露
了宠物主粮（包括干粮和湿粮）整体的毛利率。
如上表所示，报告期内，发行人宠物干粮毛利率水平处于行业中游水平，
自产自销宠物干粮毛利率与乖宝宠物相当；自产自销宠物干粮毛利率呈下降趋
势，与乖宝宠物趋势相同；与佩蒂股份有所差异主要系佩蒂股份自 2020 年开
始宠物主粮业务，随着其宠物主粮业务规模的增长，规模效应逐步显现，导致
其 2021 年毛利率有所上升。
（4）发行人实施多种措施，可以有效提升宠物干粮的盈利能力
①提升自产自销宠物干粮业务比重，提升整体盈利能力
报告期内，发行人外购部分国际知名品牌产品进行销售，相对于自产自销
业务该类业务毛利率较低，但发行人依靠外购成品积累了部分客户资源、开拓
了销售渠道，进一步丰富了公司国内销售网络，为后续自产干粮产品的市场开
拓奠定了客户资源基础。随着本次干粮募投项目的实施，公司自产宠物干粮业
务占比将会迅速提升，可以提升宠物干粮业务整体的毛利率。
②实施自主品牌建设战略，提高自主品牌的销售占比，提高公司干粮产品
的品牌溢价
目前，发行人积极实施自主品牌建设战略，提升自有品牌的知名度和市场
认可度，将来发行人宠物干粮将更多地以自有品牌进行销售，获得一定的品牌
溢价，以提高干粮业务的盈利能力。
③产能产量提升实现规模化效应，增强产品原材料采购议价能力，降低单
位制造成本
随着 2020 年非公开发行股票“年产 6 万吨宠物干粮项目”的建成投产及
本次募投项目的实施，发行人宠物干粮产能、产量迅速提升，产量的提升增加
了原材料的购买规模，可以提高其自身原材料采购中的议价能力，同时结合对
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原材料市场价格的预判进行战略性储备以降低宠物干粮产品直接材料成本。由
于干粮生产业务自动化程度较高，其固定资产投资较高，产能的提升可以降低
单位固定成本，从而实现规模效应，降低产品生产成本。
④提升产品品质，在保证传统膨化干粮业务稳步增长的同时实施差异化战
略，提高干粮产品的毛利率
对于传统膨化干粮，发行人以增加销量、扩大市场份额、提升自身品牌的
市场知名度为主要目的。
在保证传统膨化干粮业务稳步增长的同时实施产品差异化战略，本次募投
干粮项目产成品为双拼粮、无谷粮和鲜肉粮，其产品定位均为市场中的高端产
品，可以获得较好盈利空间，以提升干粮整体的盈利能力。
除此之外，截至本募集说明书签署日，发行人拥有 15 项发明专利在内的
干粮项目及本次募集资金规划建设的干粮项目大量选用了国际上较为先进的生
产设备，其生产工艺完全满足生产高品质宠物干粮产品的需求。因此，发行人
较强的研发能力、先进的生产设备和严格的质量控制措施可以制造出更高品质
的宠物干粮产品，为产品品质和盈利能力奠定了坚实的基础。
项目
数值 变动 数值 变动 数值 变动 数值
销售金额(万元) 1,558.15 104.10% 2,458.26 64.23% 1,496.88 -37.77% 2,405.58
销售成本(万元) 1,086.86 104.53% 1,741.94 16.10% 1,500.41 69.46% 885.41
毛利率 30.25% -0.14% 29.14% 29.38% -0.24% -63.43% 63.19%
注 1：毛利率变动为毛利率绝对值变动，其他项目的变动为变动的百分比；
注 2：2022 年 1-6 月的变动为与上年同期相比的变动。
报告期内，公司宠物用品销售额较小，且对综合毛利率的贡献较小，大多
数为外购产品且种类较多，主要包括猫砂、狗尿垫、洗护用品、增效滴剂等。
报告期各期代理销售产品种类的差异，导致毛利率波动相对较大。其中，2020
年毛利率为负，主要系本期公司终止代理了富美内特、世嘉猫砂等品牌的宠物
用品，销售收入大幅减少，以及运输费根据新收入准则计入销售成本所致。
（五）期间费用
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报告期内，发行人期间费用情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率
销售费用 12,600.30 7.93 24,329.43 8.44 18,445.75 8.26 17,021.05 9.92
管理费用 5,377.03 3.38 10,460.24 3.63 8,926.48 4.00 6,129.87 3.57
研发费用 2,284.51 1.44 4,128.85 1.43 3,460.83 1.55 2,291.87 1.34
财务费用 -790.03 -0.50 2,413.99 0.84 3,655.53 1.64 1,407.27 0.82
合计 19,471.81 12.25 41,332.51 14.34 34,488.59 15.45 26,850.06 15.64
注：费用率=各项费用金额/营业收入
报告期内，发行人期间费用占营业收入比例分 别为 15.64%、15.45%、
较快所致。
报告期内，发行人销售费用情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 2,884.96 22.90 5,798.61 23.83 4,575.07 24.80 3,933.10 23.11
业 务宣传 费
及 销售服 务 8,704.58 69.08 16,181.92 66.51 11,614.40 62.97 7,006.61 41.16
费
运 费、中 转
费 、仓储 费 376.08 2.98 691.92 2.84 770.72 4.18 3,878.36 22.79
及租赁费
保险费 243.57 1.93 567.97 2.33 582.26 3.16 459.16 2.70
办 公费及 差
旅费
制版费 69.55 0.55 169.94 0.70 224.43 1.22 317.18 1.86
使 用权资 产
折旧
其他费用 118.96 0.94 317.42 1.30 103.91 0.56 273.04 1.60
合计 12,600.30 100.00 24,329.43 100.00 18,445.75 100.00 17,021.05 100.00
报告期内，发 行人销售费 用分别为 17,021.05 万元、18,445.75 万元、
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及销售服务费，随着公司业务规模的逐渐扩大，销售费用也相应随之增加。
司加大宣传推广力度，与杭州阿里妈妈软件服务有限公司、光橙（上海）信息
科技有限公司等达成推广服务合作，在抖音、微博、小红书等平台广告植入、
快视频内容制作推广较多，使得业务宣传费及销售服务费增加 4,607.79 万元；
（2）根据新收入准则的相关规定将与合同履约相关的运输费用计入营业成本，
使得运费、港杂费及租赁费减少 3,107.64 万元。
司加大品牌宣传及市场推广力度，与光橙（上海）信息科技有限公司、上海吉
韬文化传播有限公司、上海萌睿广告有限公司等达成推广服务合作，在抖音、
微博、小红书等平台广告植入、快视频内容制作推广较多，使得业务宣传费及
销售服务费增加 4,567.52 万元；（2）当期销售人员增加及薪资水平提高，使得
职工薪酬增加 1,223.54 万元。
于：（1）公司继续加大品牌宣传及市场推广力度，使得业务宣传费及销售服务
费较上年同期增加 2,708.53 万元；（2）与上年同期相比，当期销售人员薪资水
平提高以及人员有所增加，使得职工薪酬较上年同期增加 214.45 万元。
报告期内，发行人管理费用情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 2,912.04 54.16 6,058.34 57.92 5,155.74 57.76 3,229.06 52.68
折旧及摊销 815.64 15.17 1,681.15 16.07 1,320.39 14.79 903.14 14.73
咨询服务费 532.51 9.90 1,071.35 10.24 705.29 7.90 604.22 9.86
办公费及差
旅费
租赁费 5.21 0.10 - - 155.72 1.74 146.72 2.39
业务招待费 44.27 0.82 93.29 0.89 147.55 1.65 76.67 1.25
使用权资产
折旧
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其他费用 579.23 10.77 649.47 6.21 816.45 9.15 560.19 9.14
合计 5,377.03 100.00 10,460.24 100.00 8,926.48 100.00 6,129.87 100.00
报 告 期 内 ， 发 行 人 管 理 费 用 分 别 为 6,129.87 万 元 、8,926.48 万 元 、
工薪酬、折旧及摊销、咨询服务费等，随着公司业务规模的逐渐扩大，管理费
用也相应随之增加。
着公司业务规模的逐渐扩大，当期管理人员人数增加较多，使得职工薪酬增加
使得当期折旧及摊销较上年增加 417.25 万元。
期管理人员薪资水平提高以及投资、收购合并 PFNZ、杭州领先、上海好氏
等，使得职工薪酬增加 902.60 万元；（2）本期公司收购或设立 PFNZ、杭州领
先、上海好氏等，使得当期折旧及摊销较上年增加 360.76 万元；（3）因收购等
事项中介服务增加，使得咨询服务费增加 366.06 万元。
（1）与上年同期相比，当期管理人员薪资水平提高以及人员有所增加，使得职
工薪酬较上年同期增加 492.29 万元；（2）随着经营规模的增加，公司业务招待
费、咨询服务费及保险费也有所增加，较上年同期增加 151.78 万元。
报告期内，发行人研发费用情况如下：
单位：万元；%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
人工费 1,007.23 44.09 1,543.27 37.38 1,291.71 37.32 1,154.57 50.38
物料消耗 1,091.84 47.79 2,305.16 55.83 2,033.88 58.77 981.72 42.83
其他 185.44 8.12 280.42 6.79 135.24 3.91 155.59 6.79
合计 2,284.51 100.00 4,128.85 100.00 3,460.83 100.00 2,291.87 100.00
报 告 期 内 ， 发 行 人 研 发 费 用 分 别 为 2,291.87 万 元 、3,460.83 万 元 、
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报告期内，公司研发费用呈逐年增长趋势，主要系公司加大产品研发投入
力度，研发相关人员薪酬和材料投入逐年增长所致。
报告期内，发行人财务费用情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息支出 895.58 1,646.02 2,037.43 2,045.70
减：利息收入 58.46 186.38 298.45 99.79
手续费 179.07 271.54 154.43 90.37
汇兑损益 -1,806.22 682.82 1,762.11 -629.00
合计 -790.03 2,413.99 3,655.53 1,407.27
报告期内，发行人财务费用主要包括利息支出、利息收入、手续费与汇兑
损益。其中，汇兑损益对公司财务费用的影响较大。
发行人产品大部分出口境外，结算货币以美元为主，2019 年人民币对美元
贬值，从而导致发行人 2019 年汇兑损益为负数，2020 年 5 月-2022 年 3 月人
民币对美元持续升值，导致 2020-2021 年汇兑损益为正数且金额较大，2022
年 3 月以来人民币对美元贬值，从而导致发行人 2022 年 1-6 月汇兑损益为负
数。
报告期内，发行人利息支出、利息收入等财务费用情况正常，符合实际业
务情况。
（六）其他收益
报告期内，发行人其他收益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
与资产相关的政府补助 107.15 103.63 26.97 8.99
与收益相关的政府补助 221.39 665.73 994.73 319.26
代扣个人所得税手续费
返还
合计 337.05 781.98 1,021.70 328.25
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报告期内，发行人其他收益主要为与日常经营活动相关的政府补助。
（七）投资收益
报告期内，发行人投资收益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
处置交易性金融资产的投
资收益
处置以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融 - - - 12.50
资产取得的投资收益
权益法核算的长期股权投
资收益
分步实现非同一控制下企
- -817.02 - -
业合并产生的投资收益
合计 870.90 1,103.90 -72.77 -479.67
报告期内，发行人投资收益主要为银行理财产品收益、权益法核算的长期
股权投资收益。
领先、云宠智能、柬埔寨爱淘当期亏损较大所致；2020 年，发行人投资收益金
额为负，主要由于公司权益法核算持股的杭州领先当期亏损较大所致；2021 年
和 2022 年 1-6 月，发行人投资收益金额较大，主要由于公司权益法核算持股的
柬埔寨爱淘当期盈利情况较好以及处置银行理财产品产生的收益较大所致。
（八）公允价值变动损益
报告期内，发行人公允价值变动损益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
交易性金融资产持有
-96.11 125.75 0.20 0.69
期间的公允价值变动
交易性金融负债 -135.88 - - 14.19
合计 -231.99 125.75 0.20 14.88
报告期内，公司的公允价值变动收益主要为公司持有银行理财产品、远期
外汇合约期间获得的浮动收益。
（九）信用减值损失、资产减值损失
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报告期内，发行人信用减值损失情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款坏账损失 -315.01 -383.20 -239.12 -267.43
其他应收款坏账损失 -6.51 -38.80 46.59 -76.11
合计 -321.52 -422.00 -192.53 -343.54
报告期内，发行人信用减值损失金额相对较小，2021 年，发行人信用减值
损失增幅较大，主要由于发行人随着销售规模的扩大，应收账款规模增加，计
提的坏账损失增加。
报告期内，发行人资产减值损失情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
存货跌价损失 -1,002.62 -1,137.24 -1,094.40 -1,702.18
商誉减值损失 - - - -293.41
合计 -1,002.62 -1,137.24 -1,094.40 -1,995.59
报告期内，发行人资产减值损失主要为存货跌价损失，近年来，公司一直
推行大力开拓国内市场、建设自主品牌的市场策略，积极开拓电商业务，培育
新的利润增长点，由于前期构建销售渠道，建立品牌影响力，使得业务宣传费
及销售服务费较高，使得部分存货可变现净值低于成本，根据测试结果计提了
存货跌价准备。
其中，2019 年，公司计提的资产减值损失金额较大，主要由于：（1）加拿
大 Jerky 公司产能利用率不足，使得产品单位成本较高，计提的存货跌价准备
较多；（2）云吸猫智能、中宠颂智因经营业绩不及预期，其涉及的商誉全额计
提了减值准备；（3）近年来公司积极开拓电商业务，培育新的利润增长点，但
由于前期构建销售渠道，建立品牌影响力，使得业务宣传费及销售服务费较
高，使得该部分存货可变现净值低于成本，计提的存货跌价准备较多。
（十）资产处置收益
报告期内，发行人资产处置收益情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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固定资产处置收益 - -3.30 - -7.47
合计 - -3.30 - -7.47
报告期内，发行人资产处置收益金额较小，主要为仪器设备等固定资产处
置损失。
（十一）营业外收入
报告期内，发行人营业外收入情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产毁损报废利得 3.33 1.23 1.05 0.69
与日常活动无关的政府补助 - - 20.00 -
其他 41.13 173.43 98.27 893.91
合计 44.46 174.65 119.32 894.61
公司豁免子公司云吸猫智能的资金拆借款 828.61 万元。
（十二）营业外支出
报告期内，发行人营业外支出情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产毁损报废损失 3.12 274.64 108.81 49.30
其他 2.02 60.84 3.98 11.60
合计 5.14 335.49 112.79 60.89
报告期内，发行人营业外支出主要为固定资产等非流动资产的报废损失。
（十三）所得税费用
报告期内，发行人所得税费用情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当期所得税费用 2,909.15 5,948.52 5,479.15 2,871.15
递延所得税费用 -495.56 -2,653.81 -977.51 21.41
合计 2,413.58 3,294.71 4,501.65 2,892.56
（十四）非经常性损益
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
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经常性损益（2008）》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号），发行人报
告期内非经常性损益如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资
产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策规
定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
企业取得子公司、联营企业及合营企业
的投资成本小于取得投资时应享有被投
- -832.18 - -
资单位可辨认净资产公允价值产生的收
益
委托他人投资或管理资产的损益 42.42 323.17 127.15 29.75
债务重组损益 - - - 828.61
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价值变动损
-220.38 125.75 0.20 27.38
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支
出
影响利润总额 189.90 221.97 1,154.21 1,211.62
减：所得税 40.38 -261.07 226.62 63.13
减：少数股东权益影响额 3.74 282.60 -27.32 3.64
归属于母公司股东的非经常性损益 145.79 200.44 954.91 1,144.85
归属于母公司股东净利润 6,834.53 11,561.54 13,488.48 7,900.78
扣除非经常性损益后的归属于普通股
股东的净利润
归属于母公司股东的非经常性损益占
归属于母公司股东净利润的比例(%)
由上表可知，报告期内发行人归属于母公司股东的非经常性损益金额占归
属于母公司股东净利润的比重较小。2019 年，发行人非经常性损益金额相对较
大，主要系南京极宠家智能科技有限公司豁免子公司云吸猫智能的资金拆借款
项 828.61 万元所致。
报告期内，发行人非经常性损益核算符合相关规定，重大非经常性损益项
目发生合理、计价公允，对发行人财务状况及经营业绩不构成重大影响，也不
会影响到发行人经营业绩的持续性和稳定性。
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三、现金流量分析
报告期内，发行人现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 1,456.51 21,265.50 1,683.81 9,686.51
投资活动产生的现金流量净额 -12,175.93 -33,692.04 -43,429.01 -19,940.25
筹资活动产生的现金流量净额 12,326.67 20,070.52 54,449.12 16,380.37
汇率变动对现金及现金等价物的影响 753.40 -691.05 -912.90 77.82
现金及现金等价物净增加额 2,360.64 6,952.93 11,791.03 6,204.45
期末现金及现金等价物余额 37,360.13 34,999.48 28,046.55 16,255.52
由上表可知，发行人 2019 年度现金及现金等价物净增加额为正，主要系
发行人发行可转换公司债券募集资金到位，使筹资活动产生的现金流量净额较
大所致；2020 年度现金及现金等价物净增加额为正，主要系发行人非公开发行
股票募集资金到位，使筹资活动产生的现金流量净额较大所致；2021 年度现金
及现金等价物净增加额为正，主要系发行人销售规模增大，销售商品、提供劳
务收到的现金增加，使得经营活动产生的现金流量净额增加较大，以及发行人
银行借款增加，取得借款收到的现金增加，使得筹资活动产生的现金流量净额
增加较大所致；2022 年 1-6 月现金及现金等价物净增加额为正，主要系发行人
银行借款增加，取得借款收到的现金增加，使得筹资活动产生的现金流量净额
增加较大所致。
（一）经营活动现金流量分析
报告期内，发行人经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 163,212.99 266,058.74 236,797.86 176,080.23
收到的税费返还 8,576.89 10,530.97 11,107.05 9,528.21
收到其他与经营活动有关的现金 1,015.80 3,316.09 3,379.07 1,057.51
经营活动现金流入小计 172,805.67 279,905.80 251,283.97 186,665.96
购买商品、接受劳务支付的现金 131,045.47 182,797.50 191,154.97 127,343.90
支付给职工以及为职工支付的现金 23,787.91 42,732.77 33,741.72 28,710.38
支付的各项税费 5,646.09 8,739.74 5,561.45 3,991.52
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支付其他与经营活动有关的现金 10,869.68 24,370.28 19,142.03 16,933.65
经营活动现金流出小计 171,349.16 258,640.30 249,600.16 176,979.45
经营活动产生的现金流量净额 1,456.51 21,265.50 1,683.81 9,686.51
报告期内，发行人经营活动现金流量与销 售收入、净利润的配比关系如
下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 163,212.99 266,058.74 236,797.86 176,080.23
营业收入 158,956.73 288,155.27 223,275.45 171,623.86
销售商品、提供劳务收到的现金
/销售收入
经营活动产生的现金流量净额 1,456.51 21,265.50 1,683.81 9,686.51
净利润 7,369.78 12,648.58 15,141.91 8,930.82
经营活动产生的现金流量净额/
净利润
报告期内，发行人经营活动正常，现金流入较好。其中，2020 年度经营活
动产生的现金流量净额相对较小，占净利润的比例为 11.12%，主要原因系当年
公司加大了存货备货规模，购买商品、接受劳务支付的现金增加较大，2020 年
末存货较上年同期增加 25,116.74 万元；2021 年度经营活动产生的现金流量净
额相对较大，占净利润的比例为 168.13%，主要原因系当年公司销售规模增
大，销售商品、提供劳务收到的现金增加，同时公司降低了存货备货规模，购
买商品、接受劳务支付的现金相对减少；2022 年 1-6 月经营活动产生的现金流
量净额相对较小，占净利润的比例为 19.76%，主要原因系当期公司因销售订
单增加为满足生产需求，以及预防后期原材料价格上涨，原材料战略储备增
加，购买商品、接受劳务支付的现金增加较大，2022 年 6 月末公司存货余额较
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，发行人投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收回投资收到的现金 16,665.05 103,279.65 6,744.13 16,901.20
取得投资收益收到的现金 352.77 323.17 127.15 48.40
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处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 17,053.62 103,629.32 6,871.40 16,971.53
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 13,517.54 93,377.12 31,018.91 21,711.54
取得子公司及其他营业单位支
付的现金
投资活动现金流出小计 29,229.55 137,321.35 50,300.40 36,911.78
投资活动产生的现金流量净额 -12,175.93 -33,692.04 -43,429.01 -19,940.25
报告期内收回投资收到的现金主要系到期银行理财产品的赎回款项；购建
固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要系发行人可转债、非公开
募投项目投建形成的现金支出；投资支付的现金主要系利用闲置募集资金购买
理财产品、取得子公司的投资或股权支付款。
募投项目投建使得购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较大所
致。
购买的银行理财产品期末未到期赎回，使投资支付的现金较大，以及募投项目
投建使得购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较大所致。
收购 PFNZ、杭州领先等公司，使取得子公司及其他营业单位支付的现金较
大，以及募投项目投建使得购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现
金较大所致。
行人募投项目投建使得购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较
大所致。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，发行人筹资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
吸收投资收到的现金 514.93 258.00 63,992.73 17.82
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取得借款收到的现金 40,864.70 81,379.28 43,751.81 45,698.98
发行债券收到的现金 - - - 18,690.43
收到其他与筹资活动有关的现金 - 689.55 280.00 -
筹资活动现金流入小计 41,379.63 82,326.83 108,024.54 64,407.23
偿还债务支付的现金 24,352.25 57,683.74 49,560.10 44,616.23
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 2,135.12 1,371.66 280.00 100.00
筹资活动现金流出小计 29,052.97 62,256.31 53,575.42 48,026.85
筹资活动产生的现金流量净额 12,326.67 20,070.52 54,449.12 16,380.37
发行人筹资活动主要为向银行借款、发行债券以及偿还借款、偿付利息、
分配股利等。
报告期内，发行人筹资活动现金流量净额均为正值。其中，2019 年筹资活
动产生的现金流量净额为正，主要由于当期发行可转换公司债券募集资金到位
所致；2020 年筹资活动产生的现金流量净额较大，主要由于发行人非公开发行
股票募集资金到位所致；2021 年和 2022 年 1-6 月筹资活动产生的现金流量净
额为正，主要由于发行人银行借款增加，银行借款金额大于偿还金额所致。
四、资本支出分析
（一）最近三年一期重大资本支出
报告期内公司重大资本支出主要为厂房改建及机器设备购置。2019-2022
年 1-6 月公司购建固定资产与无形资产的现金支出分别为 15,200.24 万元、
宠物湿粮新西兰项目的建设。
该等资本支出进一步增强了公司生产经营能力，为公司未来扩大生产经营
规模奠定了坚实基础。
（二）未来可预见的重大资本支出
截至本募集说明书签署日，除前次募集资金投资项目之年产 6 万吨宠物干
粮项目、年产 2 万吨宠物湿粮新西兰项目和本次发行可转换公司债券募集资金
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投资项目外，公司无可预见的重大资本性支出计划。
五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
（一）重大对外担保
截至本募集说明书签署日，公司无重大对外担保事项。
（二）诉讼、仲裁及行政处罚
截至本募集说明书签署日，公司不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、
仲裁。
截至本募集说明书签署日，公司最近三十六个月内不存在违反法律、行政
法规或规章，受到行政处罚且情节严重的行为。
（三）资产负债表日后事项
截至本募集说明书签署日，公司无需要披露的资产负债表日后重大事项。
六、财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）财务状况未来发展趋势
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 合 并 口 径 资 产 负 债 率 分 别 为 44.33% 、 26.62% 、
投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产后，公司财务状
况得到进一步的优化与改善；公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增
加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
（二）盈利能力未来发展趋势
公司自成立以来，产品销售主要集中于境外市场，特别是欧洲、北美、日
本等宠物食品传统市场。近年来公司立足传统发达国家，逐步向大洋洲、南美
洲等新兴国家拓展，报告期内，收入持续快速增长，预计未来公司外销业务仍
将保持较高水平并有所提升。与此同时，随着我国宠物市场的快速发展，国内
宠物食品市场需求亦存在较大市场空间。公司将积极发挥自身在产品质量、研
发、管理、人才等方面优势，大力拓展国内市场。公司内销业务潜力较大，未
来有望形成新的利润增长点。
若公司本次发行成功，募投项目实施，公司盈利能力和抗风险能力将得到
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增强；公司主营业务收入与净利润将大幅提升。根据项目测算，项目建设完成
后运营期内预计年均实现销售收入为 202,200.00 万元，达产后年税后净利润为
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第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用概述
（一）本次募集资金投资项目概况
经公司第三届董事会第十五次会议、2021 年年度股东大会审议通过，公司
本 次 公 开发 行 可转 换 公司 债券 募 集资 金 总额 不 超过 76,904.59 万 元（含 本
数），扣除发行费用后，拟投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 募集资金拟投入额
一 年产6万吨高品质宠物干粮项目 28,424.71 22,960.71
二 年产4万吨新型宠物湿粮项目 31,195.67 25,552.34
三 年产2000吨冻干宠物食品项目 6,478.80 5,254.86
四 平面仓库智能立体化改造项目 4,000.35 3,636.68
五 补充流动资金 19,500.00 19,500.00
合计 89,599.53 76,904.59
在本次发行募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目实施进度的
实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。本次发行募集
资金到位后，若实际募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入额，募集资金
不足部分由公司自筹解决，在上述募投项目范围内，公司可根据项目的轻重缓
急等情况，对上述募投项目的募集资金投入顺序和投资金额进行适当调整。
（二）本次募集资金投资项目备案及环评情况
序号 项目名称 备案、环评情况
东省建设项目备案证明》（项目代码为“2203-370613-
年产6万吨高品质宠物干
粮项目
环报告表【2022】07 号》
东 省 建 设 项 目 备 案 证 明 》（ 项 目 代 码 为 “ 2203-
年产4万吨新型宠物湿粮
项目
环报告表【2022】08 号》
项目备案：烟台市莱山区行政审批服务局《山东
年产2000吨冻干宠物食
品项目
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项目备案：烟台市莱山区行政审批服务局《山东
平面仓库智能立体化改造
项目（注1）
注：1、“年产 2000 吨冻干宠物食品项目”、
“平面仓库智能立体化改造项目”无需办
理环境影响评价批复；
二、本次募集资金投资项目与公司业务发展的关系
作为中国宠物行业的领先企业，本着“全 球共享、同一品质”的经营理
念，公司通过多年经营建设了包括干粮、湿粮、零食、用品在内的宠物食品及
用品的产品线，为遍布全球的客户提供高质量的宠物食品及宠物用品。
本次公开发行可转换公司债券募集资金投资项目准备扩大公司干粮、湿粮
及冻干食品的生产规模，在之前原有的平面仓库上进行智能立体化改造及补充
公司的流动资金。本次募集资金投资项目有利于丰富公司的产品组合，满足公
司销量快速增长的需求，提高公司仓储能力和运作效率，从而全面提升公司的
综合竞争力。
本次募集资金投向紧密围绕公司主营业务和产业布局，系针对当前公司生
产经营中的薄弱环节并结合公司业务发展目标而确定，有利于巩固和深化公司
在行业中的领先地位和竞争优势。
三、本次募集资金投资项目实施背景
（一）全球宠物食品市场需求不断增加，市场空间巨大
发展至今，宠物行业在发达国家已有百余年的历史，目前已成为一个相对
成熟的市场，宠物食品市场规模一直保持在较高水平。宠物食品可分为宠物主
粮和宠物零食，宠物主粮出现时间较长，已成为宠物饲养的必需品，目前占据
宠物食品市场的主要份额。美国、欧洲和日本是全球主要的宠物食品消费市
场。
在美国市场，自 2006 年至 2020 年间，美国宠物食品行业市场规模年均增
长率约为 4.79%，至 2020 年末，美国宠物食品的市场规模约为 435.65 亿美
元，其中犬、猫类宠物食品的市场规模约为 401.60 亿美元，占宠物食品总规模
的 92.18%。
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在欧洲市场，2021 年，欧洲宠物食品和用品的市场规模达到 512 亿欧元，
较 2020 年 的 430 亿 欧 元 增 长 19.07% ， 较 2019 年 的 407 亿 欧 元 增 长
在日本市场，至 2020 年末，日本宠物食品市场规模约为 3,764.62 亿日
元，其中犬、猫类宠物食品的市场规模约为 3,159.80 亿日元，占宠物食品总规
模的 83.93%。
除此之外，随着印度、巴西和南非等新兴经济体的快速发展，其宠物市场
亦已在培育和发展之中，宠物食品的市场规模巨大。
（二）国内市场空间广阔，宠物食品市场需求快速增长
在发达国家，饲养宠物有着广泛的家庭基础，2020 年美国养宠家庭的占比
达到了 70%。从发达国家过往的发展经历来看，随着社会经济的发展和人均收
入水平的提高，社会晚婚晚育和低生育率现象愈发明显。如今社会上普遍存在
“空巢青年”、“丁克家庭”，使得越来越多的人面临着情感需求的缺失，而宠物
能给人们带来精神上的陪伴和情感寄托，这也使得越来越多的人选择饲养宠物
作为生活的一部分，养宠人群不断增多。
根据《2021 年中国宠物行业白皮书》，我国单只犬的年均消费为 2,634
元，单只猫的年均消费为 1,826 元；而根据 APPA 统计，美国单只犬的年均消
费为 1,381 美元，单只猫的年均消费为 908 美元，相比于美国，我国单只宠物
的年均消费具有较大的增长空间。根据《2021 年中国宠物行业白皮书》统计，
宠物食品是宠物消费最大的细分市场，占比 50.5%，因此，我国宠物食品行业
市场空间广阔。
根据历年《中国宠物行业白皮书》，2017 年至 2021 年，我国宠物食品市
场规模年均复合增长率为 16.82%远大于同期社会消费品零售总额 4.74%的复
合增长率。目前，国内宠物食品行业市场需求快速成长，市场集中度在逐渐提
高，竞争愈发激烈，竞争者纷纷扩产以抢占市场份额，丰富自身的产品组合，
注重自身品牌建设。
（三）科学养宠观念普及、消费意愿和消费能力的提升为行业
的快速发展提供了坚实的基础
相比于宠物食品行业发展成熟的发达国家，我国宠物食品行业起步较晚。
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受到科学养宠方法的教育和指导。而伴随互联网和自媒体短视频的普及，使得
越来越多的宠物主得到科学的养宠指导。专业的宠物食品对于宠物更适口，营
养更全面、更安全，更有利于宠物的健康成长，而自制宠物食品很难满足宠物
生长发育所需的全部营养，容易造成营养缺乏。因此，越来越多的宠物主认识
到需要选择专业宠物食品作为宠物主粮。科学养宠观的树立也推动了宠物食品
行业的快速发展。
现在人们普遍面临着比较大的城镇生活压力，宠物给人们带来的心灵上的
陪伴和精神上的抚慰使得人们对宠物的感情变得更加亲密，宠物更加“拟人
化”，“家人”属性也在增强，宠物主更倾向将宠物视为他们的朋友或亲人，对
宠物情感的亲密使得宠物主有更强的意愿在宠物食品上支出更多。
我国宠物饲养人群呈现出年轻化、高学历、高收入的特征，该类人群的消
费意愿和消费能力较强。根据《2021 年中国宠物行业白皮书》，2021 年，80
后和 90 后占据养宠人群的 76.8%，占比比上年增长 2.5%，成为养宠人群中的
主力军；同时，高学历宠物主占比比较稳定，2020 年和 2021 年，拥有本科及
以上学历的宠物主占比均超过了 60%；2020 年和 2021 年，平均月收入水平在
不断增加。
科学养宠观念的普及、宠物主消费意愿和消费能力的提升为行业快速发展
提供了坚实的基础。
（四）国内本土品牌崛起，替代国外品牌现象明显
中国宠物行业的发展时间较短，只有二十几年的时间，早期，国内大多宠
物食品生产企业从事 ODM/OEM 生产业务，为海外知名品牌代工，没有注重国
内市场及自身品牌的建设。但此类企业积累了丰富的生产加工经验，工艺技术
成熟，头部企业也积累了大量研发成果，可以生产出营养更全面、更适口、更
安全的高品质宠物食品。与此同时，国内市场发展迅速，生产企业开始注重国
内市场的开发，注重自身品牌建设，依靠优秀的产品力参与国内市场的竞争，
品牌知名度迅速提升。目前，我国宠物食品市场上国内生产企业的市场份额稳
步提高，国产品牌替代国外品牌的趋势愈发明显。
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（五）健全并有效执行的法律法规有利于行业健康有序发展
近年来，国家相关部门对宠物食品行业的监管日益加强，出台了多项法律
法规规范了行业发展。2018 年 4 月，农业农村部出台了《宠物饲料管理办法》
《宠物饲料生产企业许可条件》《宠物饲料卫生规定》《宠物饲料标签规定》等
标签的规范性使用及宠物食品卫生指标和试验方法等方面都做出了明确的规
定。健全的法律法规和趋严的监管形势可以给行业内的企业带来公平、公正的
竞争环境，防止市场上出现“劣币驱逐良币”的现象，促进行业内的企业健
康、有序的发展。
四、本次募集资金投资项目具体情况
（一）年产 6 万吨高品质宠物干粮项目
本项目拟投资建设高品质宠物干粮生产线，项目产品包括双拼、无谷、鲜
肉犬粮和猫粮，建成后可实现年产宠物干粮 6 万吨的生产能力。
本项目建设期 2 年。
本项目由本公司负责具体实施。
我国的宠物食品行业与整体宠物行业同步发展，虽然只有十几年的发展时
间，但发展速度很快，形成了一定的行业规模。
（1）我国宠物食品行业规模及消费结构
最近几年，我国宠物食品行业市场规模情况如下：
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数据来源：历年《中国宠物行业白皮书》
年，我国宠物食品市场规模为 1,282.35 亿元，较 2020 年增长 13.53%。
我国宠物食品消费主要分为主粮、零食和保健品三部分，2020-2021 年以
上产品的消费占比具体如下：
数据来源：2021 年中国宠物行业白皮书
从中国宠物食品市场消费结构上看，宠物 主粮作为宠物日常生活的必需
品，是宠物食品的主要品类。2021 年中国宠物食品市场规模达到 1,282.35 亿
元，较 2019 年增加 152.80 亿元，其中，宠物主粮市场规模为 891.72 亿元，
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较 2020 年增加 150.09 亿元，宠物零食市场规模为 346.11 亿元，较 2020 年减
少 21.46 亿元，宠物保健品市场规模为 44.82 亿元，较 2020 年增加 24.17 亿
元。
（2）我国宠物食品出口情况
我国宠物食品最近几年的出口情况如下所示：
数据来源：中华人民共和国海关总署网站
我国宠物食品出口规模在 2017 年至 2021 年间增长较快；受中美贸易摩擦
的影响，自 2019 年 5 月 10 日起美国开始对从中国进口的宠物食品加征 25%的
关税，使得当年宠物食品出口美国市场规模有所回落，进而致使宠物食品出口
规模增速下降，2021 年度我国宠物食品实现出口额为 78.86 亿元人民币。我国
宠物食品出口各国市场的规模如下所示：
数据来源：中华人民共和国海关总署官网
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在美国市场方面，2017-2018 年出口规模出现较大幅度提升；受中美贸易
摩擦的影响，自 2018 年 9 月 24 日起美国开始对中国出口的宠物食品加征 10%
的关税，并于 2019 年 5 月 10 日起，关税上升至 25%，使得 2019 年宠物食品
出口美国市场规模回落较多，此后出口美国市场的规模保持增长态势。
在欧洲市场方面，随着对中国宠物食品的认可度逐渐提高，我国宠物食品
的出口规模自 2017 年起基本保持持续增长态势；在其他地区方面，我国宠物
食品的出口规模总体呈现上升的趋势。
在日本市场方面，受日本宠物食品市场增长乏力的影响，2017-2021 年我
国出口日本市场的规模一直保持平稳状态。
目前我国宠物食品出口已由集中于美国市场向多区域分化发展，2021 年我
国宠物食品出口区域分布情况如下所示：
单位：万元人民币
数据来源：中华人民共和国海关总署官网
（1）优化公司产品结构，扩大产品线的广度和深度
根 据 《 2021 年 中 国 宠 物 行 业 白 皮 书 》， 国 内 宠 物 食 品 中 主 粮 市 场 占
而干粮又是宠物主粮中渗透率最高的细分品类。公司从成立至今一直专注宠物
食品的研发、生产和销售，已在宠物零食市场领域积累了丰富的生产加工经验
和研发成果，拥有丰富的优质客户资源，在市场上赢得了良好的商业信誉和口
碑。相对于宠物零食，公司在宠物主粮方向有着巨大的市场空间和增长潜力。
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为 82.56% 、 79.08% 、 71.69% 和 73.36% ， 宠 物 干 粮 和 湿 粮 总 计占 比 仅 为
间。
（2）公司主粮销售快速增长，急需扩产匹配销量增长的需求
得益于公司在宠物零食市场领域积累了良好的商业信誉，公司主粮销售收
入 一 直 快 速 增 长 。 2015 年 至 2021 年 ， 公 司 宠 物 主 粮 的 复 合 增 长 率 为
来，公司宠物主粮的销售复合增长率不断提高。
中宠物湿粮和干粮的复合增长率分别为 43.19%、121.07%。在国内宠物食品市
场及公司自身销售均快速增长的背景下，公司急需扩建产能以匹配快速增长的
市场需求。
（1）公司拥有专业的研发、生产制造和经营管理人才，可以保证项目的
顺利实施
公司始终重视人才队伍建设，多年来持续通过自主培养和人才引进相结合
的方式扩充人才队伍，在研发、生产制造及经营管理等各个领域建立了专业化
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程度高、综合素质强的人才梯队。公司现有的人才队伍可以参与本次募投项目
的建设、投产及销售，本次募投项目的实施拥有扎实的人才基础作为保障。
（2）公司在项目实施方面具备丰富的经验和实施能力
公司成立至今一直致力于宠物食品的研发、生产和销售，本次募集资金投
资项目建设是公司现有业务规模的扩大和延伸，公司多年积累的先进生产工
艺、制造技术和研发成果为本次项目实施奠定了坚实的基础。
公司拥有完整的研发体系，自 2007 年设立技术研发中心以来，公司先后
设立了新产品研发中心、检测中心、动物健康监测中心、宠物饲喂实验基地以
及中试试验车间五个部门，并于 2017 年建成宠物食品测试基地，为宠物食品
的安全性提供了重要保证。公司积极进行技术创新，不断突破行业内技术难
题，公司拥有多项行业内先进技术，如“均衡营养马口铁罐头加工关键技术”、
“风干宠物食用肉制品及其制作方法”、“宠物仿肉丁制品及其制作方法”、“宠
物食用仿奶酪及其制作方法”、“发酵宠物食用肉制品及其制作方法”等。截至
本募集说明书签署日，公司共拥有包括 15 项发明专利在内的 152 项国家专
利，与主粮相关的研发成果可直接应用于本次募投项目。
截至本募集说明书签署日，公司在全球拥有 18 间（2 间在建）现代化的宠
物食品加工厂，按人类食品工厂的标准进行生产车间的设计和建设，不断优化
生产工艺，在保证安全生产和产成品品质稳定的前提下不断提高生产效率。公
司本次主粮募投项目将直接应用公司已成熟的生产工艺，能够保证本项目的顺
利建成和投产。
公司具有丰富的运营管理经验，已建立完 备的业务管理流程，涵盖了研
发、采购、生产、销售和质量控制在内的所有重大方面，对公司的生产经营活
动进行了有效地控制。公司的现有高效的运营模式和经验可以完全复制到本次
募投项目中，为募集资金投资项目建设提供了有力的保障。
（3）完备的销售网络和优质的客户资源为项目的产能消化提供了充足的
保障
为把握国内宠物食品快速发展的市场机遇，近年来公司在保持原有出口业
务稳定增长的同时大力开发国内市场，在线上、线下均投入了大量资源，国内
销售额快速增长。公司已与阿里巴巴、京东、苏 宁 易 购等线上平台签订了战略
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合作协议，并投资了领先宠物、北京好氏、山东顽宠、中宠华元等从事线上销
售的公司；同时，公司在沃尔玛、大润发等商超渠道、综合性宠物医院新瑞鹏
集团等专业渠道也均已展开战略布局，将为本次募投项目产能消化提供有力的
保障。
本项目总投资为 28,424.71 万元，其中固定资产投资 22,960.71 万元。固
定资产投资中包括建筑工程费 9,885.00 万元，设备购置费及安装 11,941.43 万
元，其他费用 1,134.29 万元。具体情况如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 金额 是否为资本性支出
一 建设投资 25,256.78
二 流动资金 10,559.76 否
三 项目投入总资产 35,816.55
四 铺底流动资金 3,167.93 否
五 项目总投资 28,424.71
由上表可知，本项目拟使用募集资金金额为 22,960.71 万元，全部用于资
本性支出。
本项目投资测算的依据主要为国家发改委、建设部发布的《建设项目经济
评价方法与参数》及《投资项目可行性研究指南》、现行投资估算有关规定、
办法以及当地及建设单位类似工程造价等内容。
（1）建筑工程费用
公司根据结构形式和地质情况，结合询价后供应商报价情况以及类似工程
单位面积综合造价估算建筑工程费用。于烟台市莱山区新兴产业园（康源大街
以北，东院路以西）已购土地上新建 16#厂房，总建筑面积为 37,000 平方米，
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地下一层为停车场，地上一层局部四层为生产车间。地下停车场建筑面积为
平方米，合计 9,250.00 万元；厂区配套按建筑面积 150 元/平方米估算，合计
单位：万元
序号 项目 金额
合计 9,885.00
（2）设备购置及安装费
序号 项目 金额（万元） 测算依据及过程
设备购置费 11,482.14 --
标准设备价格为设备厂家报价，非标准设
备价格按现行市场制造价测算
运杂费 280.06 按设备价格的 2.5%计算
合计 11,941.43
本项目拟购置设备的具体情况如下表所示：
数量（台 价格（万元）
序号 设备名称
项目 /套） 单价 合计
一 进口设备
鲜肉加工 2 螺旋上料 2 52.50 105.00
包装设备
进口设备小计 9 1,728.60
二 国产设备
筒仓系统
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人工投料及 9 配套输送设施 2 36.89 73.77
输送系统 10 配套投料设施 2 29.44 58.88
配料混合粉 16 脉冲除尘器 2 12.00 24.00
碎系统 17 风机 2 3.00 6.00
膨化烘干系 24 膨化机 2 250.00 500.00
统 25 风机及提升系统 2 89.60 179.20
喷涂冷却系 29 振动输送系统 2 17.80 35.60
统 30 二次喷涂系统 2 189.30 378.60
液体添加、 33 液体添加系统 17 13.40 227.80
自控系统 34 自动控制系统 2 126.70 253.40
鲜肉加工
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鲜肉预处理 56 缓冲油罐 1 23.70 23.70
系统 57 过滤油泵 2 7.15 14.30
油脂储罐系 64 油脂罐储罐系统 1 400.00 400.00
统 65 试用装全自动包装机 2 134.00 268.00
包装设备
压缩空气系 空压机、过滤器、储气罐
统 等
辅助设施 73 3T 蒸汽发生器系统 2 76.30 152.60
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环保设施 75 除异味配套环保设施 1 150.00 150.00
国产设备合计 187 9,473.49
三 进口、国产设备总计 196 11,202.09
（3）固定资产其他费用
序号 项目 金额（万元） 测算依据及过程
合计 1,134.29
（4）无形资产投资
本项目拟在烟台市莱山区新兴生态产业园内建设，公司已于 2022 年 1 月
取 得 该 项 目 相 关 土 地的 不 动 产 产 权 证 书[ 鲁 （ 2022） 烟 台 市 莱 不 动 产 权 第
资产投资。
（5）其他资产投资
本项目无其他资产投资。
（6）预备费
基本预备费按固定资产投资与其他资产投资之和的 10%测算。
（7）流动资金
根据公司生产经营计划和项目具体特点，采用分项细估法进行测算。经测
算，本项目实施过程中，需流动资金 10,559.76 万元，铺底流动资金规模为流
动资金总额的 30%，即 3,167.93 万元。
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CCP1
CCP1
原料验收 冷库储存 原料投放 原料筛选 一次粉碎
一次配料
一次混合
辅料验收 辅料储存 辅料投放 饲料筛选
二次粉碎
涂料验收
二次配料
CCP2
CCP2
喷涂 振动分级 烘干 膨化 二次混合
CCP3
CCP3
冷却、入仓 X-Ray异物检测 计量装袋 封口、装箱 入库
项目实施建设进度如下表所示：
时间（月）
序号 工作内容
项 目土建及设
备基础设计
设 备考察、招
投标订货
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截至本募集说明书签署日，公司尚未开始建设“年产 6 万吨高品质宠物干
粮项目”，仅落实了项目建设用地、可行性研究、备案、环评事项，本项目建
设实施进度取决于资金到位的时间和项目各工程实施进度。
截至董事会决议日，该项目没有资金投入，发行人不存在置换董事会前投
入的情形。董事会决议日至 2022 年 6 月末，公司尚未投入资金建设本项目。
本项目拟在烟台市莱山区新兴生态产业园内建设，公司已于 2022 年 1 月
份取得该 项目 相关土 地的不 动产产 权证 书[鲁（2022） 烟台 市莱不 动产权第
项目建设期为两年，项目投产第 1 年达到设计生产能力的 30％，投产第 2
年达到设计生产能力的 60％，投产第三年达到设计生产能力的 100%。项目完
全达产后各项效益指标如下：
序号 指标名称 单位 数值
具体测算过程及测算依据如下：
（1）销售收入预测
项目达产后年营业收入估算为 92,200.00 万元。具体如下：
序号 产品 数量（吨） 单价（元/吨） 金额（万元）
合 计 60,000.00 92,200.00
（2）成本估算
①直接材料
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本项目效益测算产品单位直接材料成本与公司生产销售的实际单位直接材
料成本对比情况如下：
单位：万元、吨、元/kg
募投产品单位直接材料成本 自产自销干粮单位直接材料成本
直接材料 销量 单位直接材料成本 2021 年 2020 年 2019 年
本次募投项目产品单位直接材料成本高于报告期自产自销干粮的直接材料
成本，具有谨慎性及合理性。
②直接人工
本项目所需员工人数为 120 人，按平均每人月工资 6,000.00 元并考虑
③制造费用
本募投项目消耗的能源种类主要是电、水、天然气。年消耗量如下表：
序号 种类 单位 数量 单价(元） 金额（万元）
合 计 - 1,194.63
表中燃料动力消耗数量系公司根据厂房设备情况测算得出，燃料动力单价
系根据 市场价 格确 定， 本募投 项目 完全达 产后 每年 外购燃 料动 力金额为
包括厂房等固定资产年折旧费 1,692.75 万元，土地等无形资产及其他资产
年摊销支出 21.67 万元。
上述金额系依据固定资产、无形资产及其他资产金额及公司的折旧摊销政
策计算得出。
年修理费系按房屋建筑物、机器设备原值的 2%测算，金额为 459.21 万
元。
④运输费用
运输费用按照收入的 1.00%计算，每年运输费用 922.00 万元。
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（3）毛利率
毛利率对比情况如下：
募投项目产品毛利率 国内干粮自有品牌毛利率
收入（万元） 成本（万元） 毛利率（%） 2021 年 2020 年 2019 年
本募投项目毛利率低于报告期国内自有品牌的销售情况，效益测算合理谨
慎。
（二）年产 4 万吨新型宠物湿粮项目
本项目拟投资建设新型宠物湿粮生产线，项目产品包含马口铁和软包装，
建成后可实现年产宠物湿粮 4 万吨的生产能力。
本项目建设期 2 年。
本项目由本公司负责具体实施。
请详见本章“四、本次募集资金投资项目具体情况/（一）年产 6 万吨高品
质宠物干粮项目/3、项目市场前景”相关描述。
请详见本章“四、本次募集资金投资项目具体情况/（一）年产 6 万吨高品
质宠物干粮项目/4、项目实施的必要性”相关描述。
请详见本章“四、本次募集资金投资项目具体情况/（一）年产 6 万吨高品
质宠物干粮项目/5、项目实施的可行性”相关描述。
本项目总投资为 31,195.67 万元，其中：固定资产投资 25,552.34 万元。
固定资产投资中包括建筑工程费 8,950.00 万元，设备购置费及安装 15,644.39
万元，其他费用 957.95 万元。具体情况如下：
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单位：万元
序号 工程或费用名称 金额 是否为资本性支出
一 建设投资 28,107.58
二 流动资金 10,293.65 否
三 项目投入总资产 38,401.23
四 铺底流动资金 3,088.10 否
五 项目总投资 31,195.67
由上表可知，本项目拟使用募集资金金额为 25,552.34 万元，全部用于资
本性支出。
本项目投资测算的依据主要为国家发改委、建设部发布的《建设项目经济
评价方法与参数》及《投资项目可行性研究指南》、现行投资估算有关规定、
办法以及当地及建设单位类似工程造价等内容。
（1）建筑工程费用
公司根据结构形式和地质情况，结合询价后供应商报价情况以及类似工程
单位面积综合造价估算建筑工程费用。于烟台市莱山区新兴产业园（康源大街
以北，东院路以西）已购土地上新建 15#厂房，总建筑面积为 30,000 平方米
（其中生产车间面积 25,000 平方米，质量管理中心面积 5,000 平方米），厂房
为三层，一、二层为生产车间，三层为质量管理中心。综合平均造价 2,800 元/
平方米，合计 8,400.00 万元；厂区配套按建筑面积 150 元/平方米估算，合计
计 8,950.00 万元。
单位：万元
序号 项目 金额
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合计 8,950.00
（2）设备购置及安装费
序号 项目 金额（万元） 测算依据及过程
设备购置费 15,042.69 --
标准设备价格为设备厂家报价，非标准设
备价格按现行市场制造价测算
运杂费 366.90 按设备价格的 2.5%计算
合计 15,644.39
本项目拟购置设备的具体情况如下表所示：
数量 价格（万元）
序号 设备名称
项目 （台/套） 单价 小计
一 进口设备
包装
系统
杀菌
系统
超高效液相色谱
（DAD+FLD+RID）
质量
管理 9 原子吸收（石墨火焰一体机） 1 60.00 60.00
中心 10 微波消解仪 1 31.00 31.00
（检
验检 11 氨基酸分析仪 1 70.00 70.00
测设 12 电感耦合等离子发射光谱仪 1 65.00 65.00
备）
实验室洗瓶机（理化 、微生
物、重金属）
进口设备小计 35 6,133.90
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二 国产设备
物料 22 乳化机 6 28.50 171.00
加工
系统 23 真空搅拌机 8 17.00 136.00
杀菌 32 软包装自动装卸盘系统 2 290.00 580.00
系统 33 翻转式风干线 2 12.00 24.00
包装 40 条包自动装袋装箱机 4 310.00 1,240.00
系统 41 马口铁装箱生产线 2 157.00 314.00
辅助 46 空压机及附属 1 80.00 80.00
设施 47 圆形逆流冷却塔 4 3.00 12.00
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质量 64 恒温水浴锅 1 0.08 0.08
管理 65 原子荧光光度计 1 18.50 18.50
中心
全自动凯氏定氮仪+对应消化炉
（检 66 3 19.00 57.00
+废气吸收
验检
测设 67 全自动脂肪测定仪 16 9.50 152.00
备） 68 电热恒温水浴锅(8 孔） 9 0.15 1.35
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国产设备小计 396 8,541.89
三 进口设备、国产设备合计 431 14,675.79
（3）固定资产其他费用
序号 项目 金额（万元） 测算依据及过程
合计 957.95
（4）无形资产投资
本项目拟在烟台市莱山区新兴生态产业园内建设，公司已于 2022 年 1 月
份取得该 项目 相关土 地的不 动产产 权证 书[鲁（2022） 烟台 市莱不 动产权第
资产投资。
（5）其他资产投资
本项目无其他资产投资。
（6）预备费
基本预备费按固定资产投资与其他资产投资之和的 10%测算。
（7）流动资金
根据公司生产经营计划和项目具体特点，采用分项细估法进行测算。经测
算，本项目实施过程中，需流动资金 10,293.65 万元，铺底流动资金规模为流
动资金总额的 30%，即 3,088.10 万元。
（1）软罐头工艺流程图
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（2）马口铁罐头工艺流程图
CCP1
CCP1
原料验收 冷库储存 固状金属检测 切块 粗绞
辅料验收 辅料储存 计量 配料搅拌
CCP3
CCP3 CCP2
CCP2
封口 定量灌装 流体金属检测 抽空 乳化
装屉 杀菌、冷却 罐外除水 保温 出库降温
检验、入库 装箱 喷码、贴标 真空度检验
项目实施建设进度如下表所示：
时间（月）
序
工作内容
号 1、 3、 5、 7、 9、 11、 13、 14、 17、 19、 21、 23、
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项 目 土建 及设
备基础设计
设 备 考察 、招
投标订货
截至本募集说明书签署日，公司尚未开始建设“年产 4 万吨新型宠物湿粮
项目”，仅落实了项目建设用地、可行性研究、备案、环评事项，本项目建设
实施进度取决于资金到位的时间和项目各工程实施进度。
截至董事会决议日，该项目没有资金投入，发行人不存在置换董事会前投
入的情形。董事会决议日至 2022 年 6 月末，公司尚未投入资金建设本项目。
本项目拟在烟台市莱山区新兴生态产业园内建设，公司已于 2022 年 1 月
份取得该 项目 相关土 地的不 动产产 权证 书[鲁（2022） 烟台 市莱不 动产权第
项目建设期为两年，项目投产第 1 年达到设计生产能力的 30％，投产第 2
年达到设计生产能力的 60％，投产第三年达到设计生产能力的 100%。项目完
全达产后各项效益指标如下：
序号 指标名称 单位 数值
具体测算过程及测算依据如下：
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（1）销售收入预测
项目达产后年营业收入估算为 90,000.00 万元。具体如下：
序号 产品 数量（吨） 单价（元/吨） 金额（万元）
合 计 40,000.00 90,000.00
（2）成本费用估算
①直接材料
本项目效益测算产品单位直接材料成本与公司生产销售的实际单位直接材
料成本对比情况如下：
单位：万元、吨、元/kg
募投产品单位直接材料成本 自产自销湿粮单位直接材料成本
直接材料 销量 单位直接材料成本 2021 年 2020 年 2019 年
本次募投项目产成品定位高端，发行人需要依靠其优秀的产品力参与国内
市场的竞争，打造高端湿粮品牌的市场形象，该项目产品原材料中添加了更多
的肉制品，致使其成本大幅高于报告期内自产湿粮的单位原材料成本，成本具
有谨慎性及合理性。
②直接人工
本项目所需员工人数为 150 人，按平均每人月工资 6,000.00 元并考虑
③制造费用
本募投项目消耗的能源种类主要是电、水、天然气。年消耗量如下表：
序号 种类 单位 数量 单价（元） 金额（万元）
合 计 - 1,094.95
表中燃料动力消耗数量系公司根据厂房设备情况测算得出，燃料动力单价
系根据 市场价 格确 定， 本募投 项目 完全达 产后 每年 外购燃 料动 力金额为
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包括厂房等固定资产年折旧费 1,998.04 万元，土地等无形资产及其他资产
年摊销支出 13.21 万元。
上述金额系依据固定资产、无形资产及其他资产金额及公司的折旧摊销政
策计算得出。
年修理费系按房屋建筑物、机器设备原值的 2%测算，金额为 511.05 万
元。
④运输费用
运输费用按照收入的 1.00%计算，每年运输费用 900.00 万元。
（3）毛利率
毛利率对比情况如下：
募投项目产品毛利率 国内湿粮自有品牌毛利率
收入（万元）） 成本（万元） 毛利率（%） 2021 年 2020 年 2019 年
本募投项目毛利率低于报告期国内自有品牌的销售情况，效益测算合理谨
慎。
湿粮项目毛利率测算差异原因具有合理性
单位：万元/吨
项目 年产 2 万吨宠物湿粮新西兰项目 年产 4 万吨新型宠物湿粮项目
单位售价 2.20 2.25
单位成本 1.37 1.59
其中：单位直接材料成本 1.13 1.44
单位制造费用成本 0.11 0.09
单位直接人工成本 0.12 0.04
单位运输成本 - 0.02
毛利率 37.93% 29.52%
由上表可知，本次年产 4 万吨新型宠物湿粮项目测算的毛利率低于前次年
产 2 万吨宠物湿粮新西兰项目的主要原因为前者产品单位直接材料成本高于后
者。湿粮项目的主要原材料为肉制品，前次募集资金投资年产 2 万吨宠物湿粮
新西兰项目位于新西兰境内。新西兰是世界上最重要的畜牧业国家之一，拥有
以牛、羊为主的大量优质原料资源，相比于国内市场其肉制品成本相对较低，
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致使前次年产 2 万吨宠物湿粮新西兰项目产品单位直接材料成本远低于本次募
投湿粮项目，使得该前次湿粮项目测算的毛利率高于本次湿粮募投项目，具有
合理性。
（三）年产 2000 吨冻干宠物食品项目
本项目拟投资建设冻干食品生产线，建成后可实现年产 2000 吨冻干宠物
食品的生产能力。
本项目建设期 6 个月。
本项目由本公司负责具体实施。
请详见本章“四、本次募集资金投资项目具体情况/（一）年产 6 万吨高品
质宠物干粮项目/3、项目市场前景”相关描述。
（1）宠物主对宠物食品品质要求提升，冻干产品的偏好明显提高
冻干宠物食品是指通过真空冷冻干燥技术 将纯天然畜禽肝肉、鱼虾、水
果、蔬菜等原料在低温下冻结，然后在真空条件下，通过热媒辐射加热使其中
的水分不经液态直接升华成气态，最终使物料脱水并加工而成的宠物食品，具
有高营养、重量轻、高富水性、适口性良好、方便携带等优势。
《2021 年中国宠物行业白皮书》显示，冻干类产品在主粮、零食市场的偏
好度均持续提升，其在犬、猫主粮中的渗透率分别为 35%和 44.3%，而对冻干
零食的偏好度则从 2019 年的 32.3%提升到 2021 年的 53.8%。
（2）公司宠物零食销量不断增长，需扩展产能以匹配快速增长的消费需
求
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产品的需求不断增加。而公司目前冻干宠物食品产能严重不足，需要外购部分
冻干类产品以满足销售需求。本次“年产 2000 吨冻干宠物食品项目”建成投
产后将缓解公司冻干产品产能不足的问题，且自产冻干产品替代外购也可以使
得在降低产品成本的同时进一步保证产品品质的稳定性。
（1）提高公司品牌市场地位，符合公司战略发展方向
本项目采用成熟的真空冷冻干燥技术将鲜肉加工成冻干产品，不同于烘干
直接将食物中的水分高温升华为气体，该技术将鲜肉中的水分在低温真空环境
下急速冷冻将其变为固体，然后启动真空系统进行加热和吸热使冰升华为水蒸
气排掉。相对于烘干技术，该技术不破坏鲜肉中的细胞结构，可使得营养最大
限度的保留，口感也会更好。但同时，由于冻干产品生产周期长，工艺相比于
烘干也更复杂，成本较高，市场售价也普遍偏高，属于宠物零食中的高端品
类。公司扩大冻干产品的产能，可迎合市场需求偏好，进一步塑造公司自有品
牌的高端形象，同时还可以带动自有品牌其他产品的销售，符合公司战略发展
方向。
（2）公司在技术、工程建设和运营以及客户资源和营销网络等方面均能
够充分保障项目的顺利实施，并取得良好的经济效益
“年产 2000 吨冻干宠物食品项目”投产后的产成品与公司目前生产的冻
干产品是同类别的零食产品，公司拥有多年冻干产品的生产加工经验，项目所
采用的技术和工艺均为成熟技术和工艺，具备充足的技术实力和人员储备。
公司在工程建设和运营，以及客户资源和营销网络等方面的积累和经验也
完全能够保障该项目的顺利实施。
本项目总投资为 6,478.80 万元，其中：固定资产投资 5,254.86 万元。固
定资产投资中包括建筑工程费 1,350.00 万元，设备购置费及安装 3,806.01 万
元，其他费用 98.85 万元。具体情况如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 金额 是否为资本性支出
一 建设投资 5,780.35
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二 流动资金 2,328.17 否
三 项目投入总资产 8,108.52
四 铺底流动资金 698.45 否
五 项目总投资 6,478.80
由上表可知，本项目拟使用募集资金金额为 5,254.86 万元，全部用于资本
性支出。
本项目投资测算的依据主要为国家发改委、建设部发布的《建设项目经济
评价方法与参数》及《投资项目可行性研究指南》、现行投资估算有关规定、
办法以及当地及建设单位类似工程造价等内容。
（1）建筑工程费用
本项目是对公司原有厂房改造用于冻干食品的生产。公司根据原有厂房结
构形式，结合询价后供应商报价情况以及类似工程单位面积综合造价估算建筑
工程费用。工程厂房改建面积为 5,000 平方米，综合平均造价 2,000 元/平方
米，合计 1,000.00 万元；厂区配套（包括部分环保投资）按建筑面积 500 元/
平方米估算，合计 250.00 万元；环保污水处理配套工程 100 万元；项目建筑
费用合计 1,350.00 万元。
单位：万元
序号 项目 金额
合计 1,350.00
（2）设备购置及安装费
序号 项目 金额（万元） 测算依据及过程
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设备购置费 3,659.63 --
标准设备价格为设备厂家报价，非标准设
备价格按现行市场制造价测算
运杂费 89.26 按设备价格的 2.5%计算
合计 3,806.01
本项目拟购置设备的具体情况如下表所示：
数量（台/ 价格（万元）
序号 设备名称
套） 单价 小计
一 进口设备
进口设备小计 2 384.00
二 国产设备
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国产设备小计 102 3,186.34
三 进口设备、国产设备合计 104 3,570.34
（3）固定资产其他费用
序号 项目 金额（万元） 测算依据及过程
合计 98.85
（4）无形资产投资
本项目拟在烟台市莱山区秀林路 3 号，对公司原有厂房改造用于冻干食品
的生产，无需另行购买土地使用权及其他无形资产，本项目没有新的无形资产
投资。
（5）其他资产投资
本项目无其他资产投资。
（6）预备费
基本预备费按固定资产投资与其他资产投资之和的 10%测算。
（7）流动资金
根据公司生产经营计划和项目具体特点，采用分项细估法进行测算。经测
算，本项目实施过程中，需流动资金 2,328.17 万元，铺底流动资金规模为流动
资金总额的 30%，即 698.45 万元。
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项目实施建设进度如下表所示：
时间（月）
序 工作
号 内容
项 目 报
批
项 目 改
建 及 设
备 基 础
设计
设 备 考
察 、 招
投 标 订
货
项 目 改
建施工
设 备 制
造运输
装调试
人 员 培
训
试 生
收
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该募投项目已于 2022 年 4 月开始动工建设，截至 2022 年 6 月末，该募投
项目已完成前期的厂房改建，正在进行设备的采购、安装工作，预计于 2022
年 10 月完工投产。
截至董事会决议日，该项目没有资金投入，发行人不存在置换董事会前投
入的情形。董事会决议日至 2022 年 6 月末，公司已投入 705.32 万元，本募投
项目预计于 2022 年 10 月完工投产。
本项目拟在烟台市莱山区秀林路 3 号，对公司原有厂房改造用于冻干食品
的生产。
项目建设期为 6 个月，项目投产第 1 年达到设计生产能力的 30％，投产第
完全达产后各项效益指标如下：
序号 指标名称 单位 数值
具体测算过程及测算依据如下：
（1）销售收入预测
项目达产后年营业收入估算为 20,000.00 万元。具体如下：
序号 产品 数量（吨） 单价（元/吨） 金额（万元）
合 计 2,000.00 - 20,000.00
（2）成本费用估算
①直接材料材料
本项目效益测算产品单位直接材料成本与公司生产销售的实际单位直接材
料成本对比情况如下：
单位：万元、吨、元/kg
募投产品单位直接材料成本 自产自销冻干单位直接材料成本
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直接材料 销量 单位直接材料成本 2021 年 2020 年 2019 年
本次募投项目产品单位直接材料成本高于报告期自产自销冻干的直接材料
成本，具有谨慎性及合理性。
②直接人工
本项目 所需员 工人数 为 48 人， 按平均 每人月 工资 6,000.00 元并考虑
③制造费用
本募投项目消耗的能源种类主要是电、水、天然气。年消耗量如下表：
序号 种类 单位 数量 单价（元） 金额（万元）
合 计 - 600.83
表中燃料动力消耗数量系公司根据厂房设备情况测算得出，燃料动力单价
系根据市场价格确定，本募投项目完全达产后每年外购燃料动力金额为 600.83
万元。
包括厂房等固定资产年折旧费 551.92 万元，土地等无形资产及其他资产年
摊销支出 7.97 万元。
上述金额系依据固定资产、无形资产及其他资产金额及公司的折旧摊销政
策计算得出。
年修理费系按房屋建筑物、机器设备原值的 2%测算，金额为 113.80 万
元。
④运输费用
运输费用按照收入的 0.50%计算，每年运输费用 100.00 万元。
（3）毛利率
毛利率对比情况如下：
募投项目产品毛利率 国内自有零食品牌毛利率
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收入（万元）） 成本（万元） 毛利率（%） 2021 年 2020 年 2019 年
本募投项目毛利率低于报告期国内自有零食品牌的销售情况，效益测算合
理谨慎。
（四）平面仓库智能立体化改造项目
本项目是对公司现有平面仓库的智能化立体改造，改造后会大幅度提高该
仓库的仓储能力和运作效率。
本项目建设期 6 个月。
智能自动化立体仓库是由电子计算机进行控制和管理，无需人工搬运而实
现收发作业的仓库。它是由立体货架、有轨巷道堆垛机、出入库托盘输送机系
统、尺寸检测条码阅读系统、通讯系统、自动控制系统、计算机监控系统、计
算机管理系统以及其他如电线电缆、桥架、配电柜、托盘、调节平台、钢结构
平台等辅助设备组成的复杂的自动化系统。公司对该仓库进行智能立体化改造
以提高其仓储能力和运作效率，满足公司产量和销量的快速增长及线上销售对
仓储精准化作业的要求。
（1）提高仓储运营能力，匹配公司快速增长的仓储需求
该项目是对公司现有普通平面仓库的智能立体化改造升级。相比于普通平
面仓库，智能立体仓库可以最大限度的利用仓储空间提高仓储能力，同时高度
的自动化和更少的人工参与使得运作效率更高、更精准。
近年来公司的销售收入快速增长，同时研发出很多新型产品，公司的产品
组合也在不断丰富。本次改造的平面仓库位于公司的产业园内，在该地址上公
司 “年产 3 万吨宠物湿粮项目”已投产运营并取得了良好的效益，“年产 6 万
吨宠物干粮项目”投产后将会给产业园区内带来一定的仓储压力。同时本次募
集资金投资项目“年产 6 万吨高品质宠物干粮项目”、“年产 4 万吨新型宠物湿
粮项目”亦选址在产业园内，本次改造升级后的智能立体仓库将同时服务于新
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建的上述两个项目产成品的存储作业。公司急需提高产业园区内的仓储运作能
力以满足该产业园内快速增长的仓储需求。
（2）提升仓储运营效率，降低仓储运营成本
近年来公司线上销售收入快速增长，线上销售具有及时性、小批量、多品
种、需求差异化明显等特点，要求公司仓库管理者及时并准确地在数量及种类
众多的存货中分拣出相对应的产品，大大增加了库存管理的复杂性。而智能立
体仓储软硬件的结合可以使仓储管理变得更加智能，可以最大程度保证仓储精
准化高效率的运作。
公司对本次平面仓库的智能立体化改造基于互联网、物联网技术，同时结
合人工智能、大数据、云计算，将极大提高公司整体的管理效率。智能立体仓
库的管理软件系统与公司的 ERP 系统相结合可以使得公司会计处理更加精确、
及时；与公司的营销管理系统相结合可以提高公司的精准化营销效率，提高公
司产成品的周转率，实现降本增效的效果。
（1）本项目的实施具有良好的政策环境
管理水平，拓展信息通信技术在供应链管理领域的应用，推广智能化物流装备
和仓储设施，提升计划、调度、运作、监控能力”。2017 年 8 月，国务院印发
了《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见》，意见指出“加
快推进物流仓储信息化、标准化、智能化，提高运行效率。依托互联网、大数
据、云计算等先进信息技术，大力发展‘互联网+’车货匹配、‘互联网+’运
力优化、‘互联网+’运输协同、‘互联网+’仓储交易等新业态、新模式，开
展仓储智能化试点示范。结合国家智能化仓储物流基地示范工作，推广应用先
进信息技术及装备，加快智能化发展步伐，提升仓储、运输、分拣、包装等作
业效率和仓储管理水平，降低仓储管理成本”。 2022 年 3 月，《中共中央 国
务院关于加快建设全国统一大市场的意见》指出：“（八）建设现代流通网
络。优化商贸流通基础设施布局，加快数字化建设，推动线上线下融合发展，
形成更多商贸流通新平台新业态新模式。推动国家物流枢纽网络建设，大力发
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展多式联运，推广标准化托盘带板运输模式。大力发展第三方物流，支持数字
化第三方物流交付平台建设，推动第三方物流产业科技和商业模式创新，培育
一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增
效。”，综上，本次项目实施具有良好的政策环境。
（2）公司具备完善的内控管理制度并有效施行，为本项目建设提供制度
保障
公司已建立了完善的内控管理制度并有效施行，涵盖了采购、生产、销售
在内的所有重大方面。其中涉及到仓储管理职能的采购、生产、仓储、销售等
相关部门分工明确，职责清晰。公司建立完备的业务管理流程对公司的生产经
营活动进行了有效地控制，建立了完善的法人治理机制，并不断完善公司内部
控制各项措施，提升了公司的管理能力。公司在仓储运行管理方面丰富的经
验，为该投资项目的顺利实施提供了坚实的基础。
本项目总投资 4,000.35 万元。其中：固定资产投资 3,515.08 万元，无形
资产投资 121.60 万元。具体情况如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 金额 是否为资本性支出
项目总投资 4,000.35
由上表可知，本项目拟使用募集资金金额为 3,636.68 万元，全部用于资本
性支出。
本项目投资测算的依据主要为国家发改委、建设部发布的《建设项目经济
评价方法与参数》及《投资项目可行性研究指南》、现行投资估算有关规定、
办法以及当地及建设单位类似工程造价等内容。
（1）建筑工程费用
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公司根据所改造仓库的基本情况，结合询价后供应商报价情况以及类似工
程单位面积综合造价估算建筑工程费用。该仓库建筑面积为 11,413.07 平方
米，改建综合造价 880 元/平方米；项目建设费用合计 1,004.35 万元。
（2）设备购置及安装费
序号 项目 金额（万元） 测算依据及过程
设备购置费 2,404.55 --
标准设备价格为设备厂家报价，非标准设
备价格按现行市场制造价测算
运杂费 58.65 按设备价格的 2.5%计算
合计 2,500.73
本项目拟购置设备的具体情况如下表所示：
数量（台/
序号 名称 单价（万元） 总价（万元）
套）
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合计 209 2,345.90
（3）固定资产其他费用
本项目固定资产其他费用投资为前期调研、可行性研究费用，总计 10.00
万元。
（4）无形资产投资
本项目是对公司现有平面仓库的智能立体化改造，不存在购买土地使用权
的情形。无形资产投资为购买的软件费用，具体情况如下表所示：
序号 项目明细 价格（万元）
合计 121.60
（5）其他资产投资
本项目无其他资产投资。
（6）预备费
基本预备费按固定资产投资与其他资产投资之和的 10%测算。
该项目建设期为 6 个月。项目实施建设进度如下表所示：
时间（月）
序
工作内容
号
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设备、软件
标订货
项目内部施
工
设备制造运
输
设备安装调
试
试运行、验
收
正式投入使
用
该募投项目已于 2022 年 4 月开始动工建设，截至 2022 年 6 月末，该募投
项目正在进行设备的采购、安装工作，预计于 2022 年 10 月完工运行。
截至董事会决议日，该项目没有资金投入，发行人不存在置换董事会前投
入的情形。董事会决议日至 2022 年 6 月末，公司已投入 653.70 万元，本募投
项目预计于 2022 年 10 月完工运行。
该项目并不单独产生直接的经济效益，但通过实施本项目，有利于提升仓
储能力，满足公司未来发展的需要；有利于提高仓储运行效率和精准性、降低
运营成本，进而提升公司的综合竞争力。
（五）补充流动资金项目
为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次公开发行可转换
公司债券募集资金 19,500 万元补充流动资金。
（1）现有业务的持续发展，需要相应的营运资金支持
随着公司国内外业务的快速发展，公司收入增长保持在较高水平，2019-
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元，三年复合增 长率为 29.58%。销 售规模的快速 增长需要公 司在采购、生
产、销售等经营环节投入更多的营运资金支持，以支付原材料购买、工资发
放、库存商品和经营性应收项目的资金占用以及管理费用和销售费用等必要支
出。
（2）加强产品的研究开发与人才的引进，需要持续的资金投入
良好的产品开发能力是公司产品能够在激烈的市场竞争中保持一定竞争优
势的重要原因。随着宠物食品行业的日益发展，一方面，人们对宠物健康喂养
的理念逐渐提高，另一方面，国内市场的快速发展吸引了越来越多具有较强研
发实力的竞争对手参与其中，在此市场环境下，保持公司的产品开发优势、适
时推出适应市场需求的新产品，对公司的业务发展具有重要意义。公司需要持
续投入资金加强产品的研究开发，引进优秀的研发人员，为公司提升研发水平
提供新的活力，以保障公司在激烈的市场竞争中持续具有较强的研发优势。
（3）优化资本结构，提高公司抗风险能力
本项目实施可以大幅提升公司总资产及净资产规模，降低公司的资产负债
率（转股后），有利于降低公司财务风险，增强公司抗风险能力，进而提升公
司综合竞争力。
和 288,155.27 万元，报告期公司营业收入年复合增长率 29.58%。以报告期内
营业收入年复合增长率预计的未来三年营业收入规模情况如下：
类别 2021 年度 2022 年度 2023 年度 2024 年度
营业收入（万元) 288,155.27 373,379.98 483,810.72 626,902.42
公司根据报告期营业收入增长以及现有业务发展情况，结合公司报告期内
经营性应收、应付及存货等科目对流动资金的占用情况，对流动资金需求规模
进行测算：
预测期流动资产=应收账款+预付款项+存货
预测期流动负债=应付账款+合同负债
预测期平均流动资产占用=预测期流动资产-预测期流动负债
预测期流动资金缺口=预测期流动资金占用-基期流动资金占用
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计算 2021 年末经营性应收（应收账款、预付账款）、应付（应付账款、合
同负债）及存货等主要科目占营业收入的比重，并以此比重为基础，预测上述
各科目在 2022～2024 年末的金额。
单位：万元
项目 百分比
/2021.12.31 /2022.12.31 /2023.12.31 /2024.12.31
营业收入 288,155.27 373,379.98 483,810.72 626,902.42
应收账款 34,535.44 11.99% 44,749.63 57,984.77 75,134.32
预付账款 2,687.64 0.93% 3,482.54 4,512.53 5,847.16
存货 51,667.34 17.93% 66,948.46 86,749.11 112,406.00
经营性流动资产合计 88,890.43 30.85% 115,180.63 149,246.41 193,387.48
应付账款 34,852.75 12.10% 45,160.79 58,517.53 75,824.65
合同负债 1,581.74 0.55% 2,049.55 2,655.73 3,441.18
经营性流动负债合计 36,434.49 12.64% 47,210.34 61,173.25 79,265.83
流动资金占用 52,455.94 18.20% 67,970.29 88,073.16 114,121.65
当年新增流动资金需求 - 15,514.35 20,102.87 26,048.49
经测算，公司未来三年流动资金缺口为 61,665.71 万元，不低于募投项目
中规划的拟用于补充流动资金的规模 19,500.00 万元。
为支持公司的业务发展，综合考虑现有业务规模的增长水平、募投项目的
投产情况以及公司各项资产的运营效率，公司拟使用 19,500.00 万元募集资金
补充流动资金。
五、本次募投项目新增产能规模合理性及新增产能消化措施
（一）本次募投项目新增产能规模合理性分析
根 据 《2021 年 中 国 宠 物 行 业 白 皮 书 》 ， 国 内 宠 物 食 品 中 主 粮 市 场 占
公司从成立至今一直专注宠物食品的研发、生产和销售，已在宠物零食市场领
域积累了丰富的生产加工经验和研发成果，拥有丰富的优质客户资源，在市场
上赢得了良好的商业信誉和口碑。相对于宠物零食，公司在宠物主粮方向有着
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巨大的市场空间和增长潜力。2019 年至 2021 年，公司宠物食品营业收入构成
占比与我国宠物食品（犬、猫）消费结构占比对比情况如下：
单位：%
项目
主粮 零食和营养品 主粮 零食和营养品 主粮 零食和营养品
公司 28.31 71.69 20.92 79.08 17.44 82.56
中国市场 69.51 30.49 65.63 34.37 64.17 35.83
和我国宠物食品消费结构相比，公司主粮产品占比较低，未来公司宠物主
粮具有较大的增长空间。
公司通过本次募投项目的实施，可以进一步完善公司宠物食品结构，扩大
产品线的广度和深度，满足客户一站式采购需求。
得益于公司在宠物零食市场积累了良好的商业信誉，公司主粮销售收入一
直快速增长。2015 年至 2021 年，公司宠物主粮的复合增长率为 38.70%，其
中宠物湿粮和干粮的复合增长率分别为 30.79%和 65.63%。近年来，公司宠物
主粮的销售复合增长率不断提高。
中宠物湿粮和干粮的复合增长率分别为 43.19%、121.07%。在国内宠物食品市
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场及公司自身销售均快速增长的背景下，公司急需扩建产能以匹配快速增长的
市场需求。
《2021 年中国宠物行业白皮书》显示，冻干类产品在主粮、零食市场的偏
好度均持续提升，其在犬、猫主粮中的渗透率分别为 35%和 44.3%，而对冻干
零食的偏好度则从 2019 年的 32.3%提升到 2021 年的 53.8%，消费者对冻干产
品的偏好明显提高。
产品的需求不断增加。而公司目前冻干宠物食品产能严重不足，需要外购部分
冻干类产品以满足销售需求。
本次“年产 2000 吨冻干宠物食品项目”建成投产后将缓解公司冻干产品
产能不足的问题，且自产冻干产品替代外购也可以使得在降低产品成本的同时
进一步保证产品品质的稳定性。
国内外宠物食品市场蓬勃发展，行业内主要企业为抓住市场机遇赢得竞争
优势纷纷增加产能，如 2021 年 12 月，佩蒂股份向不特定对象发行可转换公司
债券募集资金建设“新西兰年产 3 万吨高品质宠物湿粮项目”和“年产 5 万吨
新型宠物食品项目”。2022 年 3 月，路斯股份首次公开发行股票募集资金建设
“年产 3 万吨宠物主粮项目”。乖宝宠物拟申请创业板上市募集资金建设“宠
物食品生产基地扩产建设项目”。福贝宠物拟申请主板上市募集资金建设“宣
城福贝宠物食品扩建项目”等。
为维持当前市场格局和竞争地位，发行人作为行业内主要企业亦须紧跟竞
争对手的节奏。本项目的建设系发行人适应当前竞争形势，提前进行产能规划
和布局，维持行业竞争地位的重要举措。
综上，发行人本次募投项目新增产能规模具备合理性。
（二）新增产能消化措施
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根据艾瑞咨询发布的《中国宠物食品行业研究报告》，至 2025 年，国内
宠物食品市场规模为 2,417 亿元，广阔且快速成长的市场空间为新增产能消化
奠定了坚实的市场基础。
根据募投项目可研报告，本次主粮募投项目建设期为两年，项目建成后第
一年达产 30%，第二年达产 60%，第三年完全达产，即本次主粮募投项目从开
始实施至完全达产需要 4-5 年时间，发行人未来拥有较长时间用于新增产能的
消化准备。
除市场需求带动的内生增长外，发行人还将采取以下措施以消化本次募投
项目产能：
近年来，公司不断加速国内市场的开拓步伐，在京东、天猫开设了网络直
营店及烟台工厂店，与京东、亚马逊、1 号店、波奇网等电商平台、大润发、
欧尚、华润万家等连锁商超建立了长期的业务联系，并建立了面向各地宠物专
门店、宠物医院的线下销售渠道。现有客户资源及国内营销网络将为本次募投
项目产品的销售提供有力保障。
相较于宠物市场已相对成熟的发达国家，新兴市场如中国、印度等国家的
宠物市场和宠物食品行业规模增长迅速，市场机遇与市场前景较好。公司将国
内市场开拓作为业务重点，未来将加大产品与品牌宣传力度与资源投入，通过
网站推广、大型展会、网络平台或宠物杂志以及长期客户回馈推荐等方式积极
开拓国内市场。
为把握国内宠物食品快速发展的市场机遇，近年来公司在保持原有出口业
务稳定增长的同时大力开发国内市场，在线上、线下均投入了大量资源，国内
销售额快速增长。公司已与阿里巴巴、京东、苏 宁 易 购等线上平台签订了战略
合作协议，并投资了领先宠物、北京好氏、山东顽宠、中宠华元等从事线上销
售的公司；同时，公司在沃尔玛、大润发等商超渠道、综合性宠物医院新瑞鹏
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集团等专业渠道也均已展开战略布局，将为本次募投项目产能消化提供有力的
保障。
综上，我国庞大且快速发展的宠物食品市场有力保障了发行人本次募投项
目的产能消化。近年来，发行人大力开拓国内市场，产品市场份额不断提升，
发行人已制定了充分且可行的产能消化措施。
六、本次发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行可转债对公司经营管理的影响
本次可转债发行前后，公司的主营业务不发生改变。
本次公开发行可转换公司债券用于建设宠物食品的生产车间、仓库的智能
立体化改造及补充流动资金，募集资金用途均围绕公司主营业务展开。其中，
宠物食品生产车间的建设可以丰富公司的产品组合，增加公司的产能，提高规
模效应，更好的发挥先发优势扩大市场份额。仓库的智能立体化改造可以提高
公司的仓储能力和运作效率，提高运作的精准性，以满足公司日益增长的产量
和销量需求以及线上销售对仓储精准作业的要求。补充流动资金项目可以在一
定程度上满足公司高速发展所需的营运资金，同时可用于加大研发投入，加强
品牌建设，吸引更高层次的管理、研发和技术人才。本次募集资金投资项目的
实施将对公司的经营业务产生积极影响，提高公司的综合竞争力、持续盈利能
力和抗风险能力，有利于公司的可持续发展，符合公司及公司全体股东的利
益。
（二）本次发行可转债对公司财务状况的影响
本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投
产后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强。随着公司本次募投项目收入与
利润的逐步释放，公司财务状况得到进一步的优化与改善；公司总资产、净资
产规模（转股后）将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产
结构的稳定性和抗风险能力。
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第九节 历次募集资金运用
一、前次募集资金运用的情况
（一）2017 年首次公开发行股票募集资金
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2017]1360 号”文《关于核准烟台
中宠食品股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，公司发行人民币普通
股（A 股）2,500 万股（每股面值 1 元），发行价格为每股 15.46 元，募集资金
总 额 为 人民 币 38,650.00 万 元， 扣 除发 行 费用 后 ，募 集资 金 净额 为 人民 币
伙）验证，并由其出具和信验字（2017）第 000092 号《验资报告》。
该次募集资金主要投资于年产 3,800 吨饼干、小钙骨、洁齿骨宠物食品项
目、年产 5,000 吨烘干宠物食品生产线扩建项目、宠物食品研发中心项目和补
充营运资金。
（二）2019 年公开发行可转债募集资金
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2018]1841 号”文《关于核准烟台
中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》核准，公司于 2019
年 2 月 15 日公开发行 194.24 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总
额 19,424 万元。本次公开发行的可转债向原股东优先配售，原股东优先配售后
余额部分（含原股东放弃优先配售部分）网下向机构投资者配售和网上通过深
交所交易系统向社会公众投资者发行，公司应募集资金总额 19,424.00 万元，
减除发行费用 1,073.57 万元后，募集资金净额 18,350.43 万元，上述资金已于
证，并出具了和信验字（2019）第 000013 号《验证报告》。
该次募集资金投资于年产 3 万吨宠物湿粮项目。
（三）2020 年非公开发行股票募集资金
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2020]1627 号”文《关于核准烟台
中宠食品股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，公司非公开发行股份
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验证，并由其出具和信验字（2020）第 000040 号《验资报告》。
该次募集资金投资于年产 6 万吨宠物干粮项目、年产 2 万吨宠物湿粮新西
兰项目、营销中心建设及营销渠道智能化升级项目和补充流动资金。
二、前次募集资金的管理情况
为了规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护股东权
益，公司按照《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》等规定，结合公司实
际情况，制定了《募集资金管理办法》
，并于 2016 年 2 月 26 日经公司 2015 年
年度股东大会审议通过。
（一）2017 年首次公开发行股票募集资金
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，根据《中华人民共和
国证券法》等规定以及公司募集资金管理制度的相关规定，公司于 2017 年 8
月 8 日召开第一届董事会第十一次会议，审议通过了《关于设立募集资金专项
账户相关事宜的议案》。
公司分别在中国银行股份有限公司烟台莱山支行、中国农业银行股份有限
公司烟台莱山支行、中国工商银行股份有限公司烟台莱山支行（以下简称“开户
行”）开设的银行账户设立为募集资金专项账户，专户仅用于公司募集资金的存
储和使用，不得用作其他用途。公司连同宏信证券有限责任公司与开户行签订
了《募集资金三方监管协议》。
截至 2022 年 3 月 31 日，募集资金具体存放情况如下：
单位：万元
开户银行 银行账号 初始存放金额 账户余额
中国银行烟台莱山支行 244233681852 4,500.00 已销户
中国银行烟台莱山支行 236433681095 13,450.00 已销户
中国农业银行烟台莱山支行 15394101040029696 12,200.00 已销户
中国工商银行烟台莱山支行 1606022129200254907 3,500.00 已销户
合计 33,650.00
注 1：中国银行股份有限公司烟台莱山支行（账号 244233681852）账户于 2019 年 7 月
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注 2：中国银行股份有限公司烟台莱山支行（账号 236433681095）账户于 2019 年 7 月
注 3：中国农业银行股份有限公司烟台莱山支行（账号 15394101040029696）账户于
注 4：中国工商银行股份有限公司烟台莱山支行（账号 1606022129200254907）账户于
公 司 首次 公 开发 行股 票募 集 资金 投资 项 目均 已结 项， 募 集资 金节 余
（二）2019 年公开发行可转债募集资金
公司于 2019 年 2 月 12 日召开的第二届董事会第十七次会议，审议通过了
《关于公司开立公开发行可转换公司债券募集资金专项账户的议案》，分别在中
国银行股份有限公司烟台莱山支行、广发银行股份有限公司烟台莱山支行（以
下简称“开户行”）开设的银行账户设立为募集资金专项账户，专户仅用于公司
募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。公司连同宏信证券有限责任公司
与开户行签订了《募集资金三方监管协议》。
截至 2022 年 3 月 31 日，募集资金具体存放情况如下：
单位：万元
开户银行 银行账号 初始存放金额 截止日余额
中国银行股份有限公司烟台莱山
支行
广发银行股份有限公司烟台莱山
支行
合计 18,690.43
注1：中国银行股份有限公司烟台莱山支行（账号206537999260）账户于2021年11月
注2：广发银行股份有限公司烟台莱山支行（账号9550880209508800232）账户于
注3：余额包含尚未转出的发行费用人民币95万元。
该次募集资金已全部使用完毕，募集资金账户已注销。
（三）2020 年非公开发行股票募集资金
公司于 2020 年 9 月 14 日召开的第二届董事会第三十七次会议批准，审议
通过了《关于开立募集资金专户的议案》，分别在中国银行股份有限公司烟台莱
山支行、中国光大银行股份有限公司烟台莱山支行、中国民生银行股份有限公
司烟台芝罘支行、中信银行烟台莱山支行、中国建设银行股份有限公司烟台莱
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山支行、中国银行（新西兰）有限公司（以下简称“开户行”）开设的银行账户
设立为募集资金专项账户，专户仅用于公司募集资金的存储和使用，不得用作
其他用途。公司连同宏信证券有限责任公司与国内开户行签订了《募集资金三
方监管协议》与国外开户行及 NPTC 签订了《募集资金四方监管协议》。
公司于 2022 年 4 月 21 日召开 2021 年年度股东大会，审议通过了公司公
开发行可转换公司债券的相关议案。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
相关规定，公司终止与宏信证券有限责任公司的保荐协议，聘请联储证券有限
责任公司承接宏信证券有限责任公司尚未完成的持续督导工作。公司及联储证
券有限责任公司分别与中国民生银行股份有限公司青岛分行、中国银行股份有
限公司烟台莱山支行签订了《募集资金三方监管协议》，与 NPTC、中国银行
（新西兰）有限公司签订了《募集资金四方监管协议》。
截至 2022 年 3 月 31 日，募集资金具体存放情况如下：
单位：万元
账户余额
初始存放 账户余额
开户银行 银行账号 币种 （折算人
金额 （原币）
民币）
中 国 光 大银 行 人民
烟台莱山支行 币
中 国 民 生银 行 人民
烟台芝罘支行 币
中 信 银 行烟 台 人民
莱山支行 币
中 国 银 行股 份
人民
有 限 公 司烟 台 219542589137 23,039.00 239.16 239.16
币
莱山支行
中 国 建 设银 行
人民
股 份 有 限 公 司 37050166746000001529 5,499.92 - -
币
烟台莱山支行
中 国 银 行（ 新
新西
西 兰 ） 有限 公 88-8800-0022570-01 - 380.51 1,684.13
兰元
司
中 国 银 行（ 新
人民
西 兰 ） 有限 公 100002300085488 - - -
币
司
合计 63,649.92 831.14 2,134.77
注1：中信银行烟台莱山支行（账号8110601012701187440）账户于2021年12月20日
注销；
注2：中国建设银行股份有限公司烟台莱山支行（账号37050166746000001529）账
户于2022年1月17日注销。
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三、前次募集资金投资项目实际使用情况
（一）前次募集资金使用情况
截至 2022 年 3 月 31 日，前次募集资金投资项目具体使用情况如下
单位：万元
募集资金总额：32,197.17 已累计使用募集资金总额：28,293.30
变更用途的募集资金总额：0.00
各年度使用募集资金总额 2017 年度：16,066.55
变更用途的募集资金总额比例：0.00% 2019 年度：2,314.97
投资项目 募集资金投资净额 截止日募集资金累计投资额
项目达到预定可
实际投资金额 使用状态日期
募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 与募集后承诺 （或截止日项目
序号 承诺投资项目 实际投资项目
投资金额 投资金额 额 投资金额 投资金额 额 投资金额的差 完工程度）
额
年产 3,800 吨饼 年产 3,800 吨饼干、
骨宠物食品项目 食品项目
宠物食品研发中心 宠物食品研发中心项
项目 目
年产 5,000 吨烘干 年产 5,000 吨烘干宠
建项目 目
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合 计 32,200.00 32,197.17 28,293.30 32,200.00 32,197.17 28,293.30 -3,903.87
注：“补充营运资金”实际投资金额大于募集后承诺投资金额的差额是由利息收入及理财收益导致。
宠物食品研发中心项目和年产 5,000 吨烘干宠物食品生产线扩建项目由于项目方案设计时间相对较早，随着市场需求的变化，公
司对设备配置做了认真的调研、考察、比对、调整，受所购置设备选型繁杂、供货周期较长的影响，项目进度有所延缓，拟分别延期
至 2018 年 12 月、2018 年 10 月，以上延期事项已经公司于 2018 年 8 月 27 日召开的 2018 年第二次临时股东大会审议通过。
截至 2022 年 3 月 31 日，前次募集资金投资项目具体使用情况如下：
单位：万元
募集资金总额：18,350.43 已累计使用募集资金总额：18,442.46
变更用途的募集资金总额：0.00 各年度使用募集资金总额 2019 年度：7,544.51
变更用途的募集资金总额比例：0.00 2021 年度：567.55
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
实际投资金 项目达到预定
募集前承诺投 募集后承诺投 实际投资金 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 额与募集后 可使用状态日
序号 承诺投资项目 实际投资项目 期
资金额 资金额 额 投资金额 投资金额 额 承诺投资金
额的差额
年产 3 万吨宠物 年产 3 万吨宠物湿
湿粮项目 粮项目
合计 19,424.00 18,350.43 18,442.46 19,424.00 18,350.43 18,442.46 -92.03 -
注 1：实际投资金额大于募集资金金额原因为募集资金利息收入及理财收益投入导致。
因受新型冠状病毒肺炎疫情的影响，各地政府相继出台了各项疫情防控措施，出现了复工延迟、物流和人流的限制等情况，使得
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“年产 3 万吨宠物湿粮项目建设”有所延缓，进而导致公司无法在原计划的建设期内完成可转债募投项目的建设，将项目达到预定可
使用状态的日期分两次延至 2020 年 12 月。公司于 2020 年 4 月 1 日召开 2020 年第一次临时股东大会审议通过将该次募投项目实施
期限延至 2020 年 6 月，于 2020 年 7 月 1 日召开 2020 年第二次临时股东大会审议通过将该次募投项目实施期限延至 2020 年 12
月。
截至 2022 年 3 月 31 日，前次募集资金投资项目具体使用情况如下：
单位：万元
募集资金总额：63,417.15 已累计使用募集资金总额：31,154.07
变更用途的募集资金总额：11,255.69（注 1） 各年度使用募集资金总额 2020 年度：7,470.75
变更用途的募集资金总额比例：17.75%
投资项目 募集资金投资净额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预定
实际投资金 可使用状态日
序 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 额与募集后 期（或截止日
承诺投资项目 实际投资项目 项目完工程
号 投资金额 投资金额 额 投资金额 投资金额 额 承诺投资金
额的差额 度）
营销中心建设及 营销中心建设及
-11,141.58
（注 2）
升级项目 升级项目
年产 6 万吨宠物 年产 6 万吨宠物
干粮项目 干粮项目
年产 2 万吨宠物 年产 2 万吨宠物
湿粮新西兰项目 湿粮新西兰项目
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（注 3）
合计 65,150.00 63,417.15 31,154.07 65,150.00 63,417.15 31,154.07 -32,263.08
注 1：变更用途的募集资金总额含使用暂时闲置募集资金理财收益及利息收入和手续费之净额以及 2022 年 4 月份收到的理财收益及利息收入 5.23
万元；
注 2：公司于 2022 年 2 月 28 日召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于调整募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金
议案》。公司结合实际经营和业务发展需要，为提高募集资金使用效率，同意将营销中心建设及营销渠道智能化升级项目剩余募集资金用于永久补充流
动资金；
注 3：实际投资金额大于募集资金金额原因为募集资金利息收入投入导致。
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（二）募集资金先期投入及置换情况
截至 2017 年 8 月 28 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实
际投资金额为 392.68 万元。上述资金已经山东和信会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的和信专字(2017)第 000468 号《关于烟台中宠食品股份有限公司募
集资金置换预先投入募投项目自筹资金的专项鉴证报告》进行了鉴证。
公司于 2017 年 8 月 29 日召开第一届董事会第十二次会议、第一届监事会
第七次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资
金的议案》，同意公司以 392.68 万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹
资金。
截至 2019 年 3 月 1 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实
际投资金额为 296.98 万元。上述资金已经山东和信会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的和信专字(2019)第 000159 号《关于烟台中宠食品股份有限公司募
集资金置换预先投入募投项目自筹资金的专项鉴证报告》进行了鉴证。
公司于 2019 年 4 月 17 日召开第二届董事会第十九次会议、第二届监事会
第十二次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的
议案》，同意公司以募集资金 296.98 元置换预先已投入募集资金投资项目的自
筹资金。
截至 2020 年 10 月 22 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的
实际投资金额为 3,005.85 万元。上述资金已经和信会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的和信专字(2020)第 000833 号《关于烟台中宠食品股份有限公司以
募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的专项鉴证报告》进行了鉴证。
公司于 2020 年 11 月 5 日召开第二届董事会第四十一次会议、第二届监事
会第二十九次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹
资金的议案》，同意公司以募集资金 3,005.85 万元置换预先已投入募集资金投
资项目的自筹资金。
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（三）募投项目变更情况
公司于 2017 年 9 月 22 日召开第一届董事会第十三次会议，审议通过了
《关于变更部分募投项目实施方式的议案》，拟在保持“年产 3,800 吨饼干、小
钙骨、洁齿骨宠物食品项目”投资总额不变的情况下，变更该项目房屋建设的
实施方式，将自建变更为向全资子公司烟台爱丽思中宠食品有限公司购买。
于公司 2017 年第二次临时股东大会审议通过《关于变更部分募投项目实施方
式的议案》后生效。
除此之外，公司首次公开发行募集资金投资项目未发生其他变更。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司公开发行可转债募集资金投资项目未发生
变更。
公司于 2021 年 2 月 10 日召开 2021 年第二次临时股东大会，审议通过了
《关于变更部分募投项目实施方式和实施地点的议案》。同意公司变更“年产 2
万吨宠物湿粮新西兰项目”的实施方式和实施地点，将募投项目土地由租赁方
式变更为购买方式，募投项目实施地点变更为奥克兰市 Drury South Crossing
工业园。募投项目实施方式变更后，“年产 2 万吨宠物湿粮新西兰项目”总投资
额由 23,039 万元增加至 27,861 万元，使用募集资金投入金额为 23,039 万元，
该项目实施过程中实际投资需求超出募集资金使用计划，资金缺口将通过公司
自筹方式解决。
公司于 2022 年 2 月 28 日召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了
《关于调整募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金议案》。公司
结合实际经营和业务发展需要，为提高募集资金使用效率，同意将营销中心建
设及营销渠道智能化升级项目剩余募集资金及理财收益和利息收入 11,255.69
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万元用于永久补充流动资金，后期将主要用于后续自主品牌的宣传推广费用。
（四）前次募集项目实施出现资金节余情况
截至 2019 年 8 月 8 日最后一个募集资金账户销户，公司首次公开发行股
票募集资金余额为 4,064.41 万元（含未支付的项目尾款及质保金 863.79 万
元），全部募集资金投资项目实际节余资金为 3,200.62 万元，具体情况如下：
单位：万元
实际投资 尚未支
募集资金 累计投入 利息与理 支付手 结余资金
项目内容 与承诺投 付的尾
净额 募集资金 财收益 续费 净额
资差额 款
年 产 3,800 吨 饼
干、 小钙骨、 洁齿 4,500.00 2,656.30 -1,843.70 364.58 4.53 0.11 1,483.54
骨宠物食品项目
补充营运资金 11,997.17 12,004.45 7.28 0.00 7.29 0.01 0.00
宠物 食品研发 中心
项目
年产 5,000 吨烘干
宠物 食品生产 线扩 12,200.00 12,025.50 -174.50 306.1 132.42 0.82 0.00
建项目
合计 32,197.17 28,293.30 -3,903.87 863.79 161.65 1.11 3,200.62
公司首次公开发行股票募集资金出现节余主要系两方面原因，一是在募投
项目建设实施过程中，严格遵守募集资金使用的有关规定，在保证项目质量和
控制实施风险的前提下，加强项目建设各个环节费用的控制，节约了项目建设
费用，形成了资金节余；另一方面，公司为了提高募集资金的使用效率，在确
保不影响募集资金投资计划正常进行和募集资金安全的前提下，公司使用暂时
闲置募集资金购买理财产品获得了一定的投资收益。
公开发行可转换公司债券募集资金项目募集资金全部投入项目，不存在募
集资金结余。
营销中心建设及营销渠道智能化升级项目剩余募集资金及理财收益和利息
收入 11,255.69 万元变更用途，用于永久补充流动资金。
年产 6 万吨宠物干粮项目及年产 2 万吨宠物湿粮新西兰项目尚未完工。
（五）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
十四次会议、第一届监事会第九次会议、2017 年第三次临时股东大会审议通过
了《关于使用部分闲置募集资金补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资
金投资项目建设资金需求及项目正常进行的前提下，使用部分募集资金 7,100
万元暂时补充流动资金，使用期限自股东大会审议通过之日不超过 12 个月。截
至 2018 年 10 月 29 日，上述补流资金已全部归还至募集资金账户。
次会议审议通过《关于使用部分闲置募集资金补充流动资金的议案》，同意公司
继续使用 6,100 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超过 12 个月。截
至 2019 年 4 月 15 日，公司已累计归还全部 6,100 万元资金至募集资金专用账
户。
公司于 2019 年 4 月 17 日、2019 年 5 月 10 日先后召开了第二届董事会第
十九次会议、第二届监事会第十二次、2018 年年度股东大会，分别审议通过
《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集
资金投资项目建设资金需求、保证募集资金投资项目正常进行的前提下，公司
使用部分闲置募集资金不超过 10,000 万元暂时补充流动资金，使用期限为自股
东大会批准之日起不超过 12 个月。截至 2020 年 3 月 16 日，上述暂时补充流
动资金的 10,000 万元已全部归还至募集资金专用账户。
公司于 2020 年 3 月 16 日、2020 年 4 月 1 日先后召开了第二届董事会第
二十九次会议、第二届监事会第十九次、2020 年第一次临时股东大会，分别审
议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用
部分募集资金人民币 8,000 万元暂时补充流动资金，使用期限自股东大会审议
通过之日不超过 12 个月。截至 2020 年 11 月 4 日，前述所有暂时补充流动资
金的款项均已全部归还。2021 年不存在闲置募集资金暂时补充流动资金的情
况。
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
公司于 2020 年 11 月 5 日、2020 年 11 月 16 日先后召开了第二届董事会
第四十一次会议、第二届监事会第二十九次、2020 年第五次临时股东大会，分
别审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司
使用部分募集资金人民币 4 亿元暂时补充流动资金，使用期限不超过 12 个月，
截至 2021 年 11 月 4 日，前述所有暂时补充流动资金的款项均已全部归还。
公司于 2021 年 11 月 4 日召开了第三届董事会第十二次会议、第三届监事
会第十一次会议，分别审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资
金的议案》,同意公司使用不超过人民币 3 亿元的闲置募集资金暂时补充流动资
金，使用期限不超过 12 个月。截至 2022 年 6 月 30 日尚有 1.40 亿元暂时补充
流动资金尚未归还。
（六）用闲置募集资金购买理财产品情况
公司于 2017 年 10 月 26 日召开的第一届董事会第十四次会议、第一届监
事会第九次会议分别审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金购买理财产品
的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设的情况下，使用不超过
人民币 20,000.00 万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买发行主体
是商业银行的安全性高、流动性好的低风险理财产品，期限为自公司股东大会
审议通过之日起 12 个月内。在上述额度及决议有效期内,可循环滚动使用，授
权公司董事长或董事长授权人员在有效期内和上述额度内行使投资决策权并由
财务部具体办理相关事宜。公司独立董事、监事会、保荐机构均发表了同意意
见。2017 年 11 月 13 日，公司 2017 年第三次临时股东大会审议通过该事项。
使用首次公开发行股票募集资金购买理财产品情况如下表所示：
投资金额 是否已 投资收益
产品名称 产品类型 起息日 到期日
（万元） 赎回 （万元）
中国工商银行保本型“随心 保本浮动
E”法人人民币理财产品 收益型
中国农业银行“本利丰·34 保本保证
天”人民币理财产品 收益型
中国工商银行保本型“随心 保本浮动
E”法人人民币理财产品 收益型
中国农业银行“本利丰·34 保本保证
天”人民币理财产品 收益型
广发银行“薪加薪 16 号”人 保本浮动 5,500.00 2018.2.13 2018.4.16 已赎回 42.04
烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券 募集说明书
民币结构性存款 收益型
广发银行“薪加薪 16 号”人 保本浮动
民币结构性存款 收益型
广发银行“薪加薪 16 号”人 保本浮动
民币结构性存款 收益型
广发银行“薪加薪 16 号”人 保本浮动
民币结构性存款 收益型
广发银行“薪加薪 16 号”人 保本浮动
民币结构性存款 收益型
公司于 2019 年 4 月 17 日召开的第二届董事会第十九次会议、第二届监事
会第十二次会议分别审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金购买理财产品
的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设的情况下，使用不超过
人民币 15,000.00 万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于投资期限不超
过 12 个月的安全性高、流动性好，且不涉及当时《深圳证券交易所中小企业板
上市公司规范运作指引》中规定的风险投资品种的保本型金融机构理财产品或
结构性存款，期限为自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内。公司独立董
事、监事会、保荐机构均发表了同意意见。2019 年 5 月 10 日，公司 2018 年
年度股东大会审议通过该事项。
公司于 2020 年 4 月 7 日召开的第二届董事会第三十一次会议、第二届监
事会第二十一次会议分别审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金购买理财
产品的议案》，同意公司使用不超过人民币 5,000.00 万元的暂时闲置募集资金
进行现金管理，用于投资低风险、流动性好，且不涉及当时《深圳证券交易所
上市公司规范运作指引》中规定的风险投资品种的保本型金融机构理财产品或
结构性存款，期限为自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内。公司独立董
事、监事会、保荐机构均发表了同意意见。2020 年 4 月 28 日，公司 2019 年
年度股东大会审议通过该事项。
使用公开发行可转债募集资金购买理财产品情况如下表所示：
投资金额 是否已 投资收益
产品名称 产品类型 起息日 到期日
（万元） 赎回 （万元）
广发银行“薪加薪 16 号”人 保本浮动
民币结构性存款 收益型
广发银行“薪加薪 16 号”人 保本浮动
民币结构性存款 收益型
中银保本理财—人民币按 保本浮动 700.00 2019.10.10 2019.11. 8 已赎回 1.50
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期开放 收益型
广发银行“薪加薪 16 号”人 保本浮动
民币结构性存款 收益型
中银保本理财—人民币按 保证收益
期开放 型
广发银行“物华添宝” W
款 2020 年第 192 期人民
保本浮动
币结构性存款（机构版） 500.00 2020.11.19 2020.12.25 已赎回 1.48
收益型
(挂钩沪金 2106 合约看涨
价差结构)
公司于 2020 年 11 月 5 日召开的第二届董事会第四十一次会议、第二届监
事会第二十九次会议分别审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金购买理财
产品的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设的情况下，使用不
超过人民币 3 亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于投资低风险、流动
性好，且不涉及《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》中规定的风险投资
品种的保本型金融机构理财产品或结构性存款，期限为自公司股东大会审议通
过之日起 12 个月内。公司独立董事、监事会、保荐机构均发表了同意意见。
公司于 2021 年 11 月 4 日召开了第三届董事会第十二次会议、第三届监事
会第十一次会议，分别审议通过《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的
议案》,同意公司在保证募集资金投资项目建设资金需求及项目正常进行的前提
下，使用不超过人民币 2 亿元的闲置募集资金进行现金管理，期限为自公司董
事会审议批准之日起 12 个月内。公司独立董事、监事会、保荐机构均发表了同
意意见。
使用非公开发行股票募集资金购买理财产品情况如下表所示：
投资金额 是否已 投资收益
产品名称 产品类型 起息日 到期日
（万元） 赎回 （万元）
保本浮动
共赢智信汇率挂钩人民
收益、封 6,000.00 2020.12.26 2021.1.27 已赎回 14.73
币结构性存款 02423 期
闭式
中国银行挂钩型结构性
保本浮动
存款 5,501.00 2020.12.30 2021.3.31 已赎回 61.07
收益型
【CSDV202007059B】
中国银行挂钩型结构性
保本浮动
存款 5,499.00 2020.12.30 2021.3.31 已赎回 22.71
收益型
【CSDV202007060B】
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保本浮动
共赢智信汇率挂钩人民
收益、封 5,000.00 2021.2.8 2021.3.10 已赎回 12.95
币结构性存款 03137 期
闭式
保本浮动
共赢智信汇率挂钩人民
收益、封 3,000.00 2021.3.15 2021.4.14 已赎回 7.03
币结构性存款 03439 期
闭式
（山东）对公结构性存 保本浮动
款 202102963 收益型
（山东）对公结构性存 保本浮动
款 202102964 收益型
保本浮动
共赢智信汇率挂钩人民
收益、封 2,500.00 2021.4.19 2021.5.19 已赎回 6.06
币结构性存款 03894 期
闭式
保本浮动
构性存款统发第五期产 3,000.00 2021.6.9 2021.7.9 已赎回 7.63
收益型
品1
保本浮动
构性存款统发第十五期 3,000.00 2021.7.9 2021.8.9 已赎回 7.63
收益型
产品 1
保本浮动
构性存款统发第二十八 3,000.00 2021.8.9 2021.9.9 已赎回 7.63
收益型
期产品 1
保本浮动
构性存款定制第九期产 3,000.00 2021.9.9 2021.10.9 已赎回 7.63
收益型
品 103
保本浮动
构性存款定制第十期产 3,000.00 2021.10.9 2021.11.9 已赎回 7.63
收益型
品 28
保本浮动
构性存款定制第十一期 3,000.00 2021.11.9 2021.12.9 已赎回 7.63
收益型
产品 110
保本浮动
构性存款定制第十一期 2,000.00 2021.11.9 2021.11.30 已赎回 0.93
收益型
产品 105
保本浮动
构性存款定制第十二期 2,000.00 2021.12.7 2022.1.7 已赎回 5.17
收益型
产品 116
保本浮动
构性存款定制第十二期 3,000.00 2021.12.9 2022.1.9 已赎回 7.78
收益型
产品 172
保本浮动
构性存款定制第一期产 2,000.00 2022.1.7 2022.2.10 已赎回 5.70
收益型
品 138
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四、前次募集资金投资项目实现效益情况
（一）2017 年首次公开发行股票募集资金投资项目
截至 2022 年 3 月 31 日，公司首次公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况为：
单位：万元
投资项目 截止日投 项目投产后实际效益
资项目累 承诺期累计实现效 是否达到预计效
承诺效益 2018 2022 年
序号 项目名称 计产能利 2019 年 2020 年 2021 年 益 益
用率 年 1-3 月
根据公司《年产
年产 3,800
钙骨 、洁齿骨宠 物
吨饼干、小
食品 项目可行性 研
究报 告》，该项 目
骨宠物食品
达产 后正常生产 年
项目
效益为 1,155.54 万
元。
根据公司《年产
年产 5,000
食品 生产线扩建 项
吨烘干宠物
食品生产线
告》 ，该项目达 产
扩建项目
后正 常生产年效 益
为 3,281.60 万元。
宠物食品研 不适
发中心项目 用
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补充营运资 不适
金 用
注 1：年产 3,800 吨饼干、小钙骨、洁齿骨宠物食品项目于 2018 年 2 月达到可使用状态并投入使用。根据公司《年产 3,800 吨饼干、小钙骨、洁
齿骨宠物食品项目可行性研究报告》 ，该项目达产后正常生产年效益为 1,155.54 万元，投产第一年 2018 年产能达到 60%，折合效益为 693.32 万元，按
照实际生产时间计算，该项目应实现承诺效益 4,352.53 万元，实际累计实现效益 2,690.07 万元，达到承诺效益的 61.80%,未达到效益的原因是产能利
用率未达到预期。
注 2：年产 5,000 吨烘干宠物食品生产线扩建项目于 2018 年 10 月末达到可使用状态并投入使用。根据公司《年产 5,000 吨烘干宠物食品生产线扩
建项目可行性研究报告》 ，该项目达产后正常生产年效益为 3,281.60 万元，投产第一年 2018 年产能达到 60%，折合效益为 1,968.96 万元，按照实际生
产时间计算，该项目应实现承诺效益 9,899.49 万元，实际累计实现效益 19,133.54 万元，达到承诺效益的 193.28%,达到预期效益。
（二）2019 年公开发行可转债募集资金投资项目
截至 2022 年 3 月 31 日，公司公开发行可转债募集资金投资项目实现效益情况为：
单位：万元
投资项目 截止日投 项目投产后实际效益 承诺期累
资项目累 是否达到预计效
承诺效益 2022 年 计实现效
序号 项目名称 计产能利 2019 年 2020 年 2021 年 益
用率
根据公司《年产 3 万吨湿粮
项目可行性研究报告》，预
年产 3 万 计项目投产后，第一年可到
达生产能力的 60%，第二
目
年可达到设计生产能力，预
计年利润总额为 7,019 万。
注 1：年产 3 万吨宠物湿粮项目于 2021 年 3 月投入使用。根据公司《年产 3 万吨宠物湿粮项目可行性研究报告》，该项目达产后正常生产年效益为
计实现效益 4,429.42 万元，达到预期效益的 92.35%。
（三）2020 年非公开发行股票募集资金投资项目
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年产 6 万吨宠物干粮项目设计年产能 6 万吨，共有两条 3 万吨干粮生产线，其中一条干粮生产线已于 2022 年 4 月正式投产运
营，另一条生产线预计 2022 年 12 月正式投产运营。2022 年 1-3 月该项目试生产，试生产期间实现效益金额为 599.82 万元。
截至 2022 年 3 月 31 日，其他项目尚在建设中，因此暂无效益。
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五、前次募集资金实际使用情况与公司定期报告及其他信息
披露文件中披露对照情况
公司前次募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披
露的有关内容一致。
六、会计师对前次募集资金使用情况发表的意见
和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至 2022 年 3 月 31 日的前次
募集资金使用情况进行了专项审核，并出具了《烟台中宠食品股份有限公司前
次募集资金使用情况鉴证报告》（和信专字（2022）第 000425 号），鉴证结
论为：“我们认为，中宠公司管理层编制的《前次募集资金使用情况报告》符
合中国证券监督管理委员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监
发行字[2007]500 号）的规定，在所有重大方面如实反映了中宠公司截至 2022
年 3 月 31 日止的前次募集资金使用情况。”
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第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
全体董事：
郝忠礼 伊藤范和 江移山 张蕴暖
董海风 郝宸龙 孙 礼 王欣兰
张晓晓
全体监事：
赵 雷 王继成 林 梅
全体高级管理人员（担任董事人员除外）：
朱红新 任福照 李 震 刘淑清
烟台中宠食品股份有限公司
年 月 日
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二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
刘大兵
保荐代表人：
刘 亮 王林峰
保荐机构法定代表人：
吕春卫
联储证券有限责任公司
年 月 日
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保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券募集
说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长：
吕春卫
联储证券有限责任公司
年 月 日
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保荐机构（主承销商）总经理声明
本人已认真阅读烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公司债券募集
说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理：
丁 可
联储证券有限责任公司
年 月 日
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三、发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读《烟台中宠食品股份有限公司公开发行可转换公
司债券募集说明书》及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的法律意
见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在募集说明书及
其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认募集说明书不
致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性和完整性承担相应的法律责任。
负责人：
龙海涛
经办律师：
郑 超
黄彦宇
北京植德律师事务所
年 月 日
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四、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其
摘要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说
明书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用
内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任。
首席合伙人：
王 晖
签字注册会计师：
迟 慰 王建英
和信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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五、资信评级机构声明
本机构及签字的评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及
其摘要与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字的评级人员对
发行人在募集说明书及其摘要中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集
说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人：
张剑文
经办信用评级人员：
张 晨 张颜亭
中证鹏元资信评估股份有限公司
年 月 日
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第十一节 备查文件
除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件
（一）公司最近三年的财务报告及审计报告、2022 年半年度报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书；
（三）法律意见书及律师工作报告；
（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件；
（六）资信评级机构出具的资信评级报告；
（七）其他与本次发行有关的重要文件。
自本募集说明书公告之日起，投资者可至本公司、主承销商住所查阅募集
说 明 书 全 文 及 备 查 文 件 ， 亦 可 在 中 国 证 监 会 指 定 网 站 （ http ：
//www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《烟台中宠食品股份有限公司公开发行
可转换公司债券募集说明书》全文及备查文件。
首页
微信公众号
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