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欣灵电气: 国泰君安证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市发行保荐工作报告

证券之星 2022-10-14 00:00:00
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        国泰君安证券股份有限公司关于
     欣灵电气股份有限公司首次公开发行股票
        并在创业板上市之保荐工作报告
  国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”、“本保荐机构”）接受
欣灵电气股份有限公司（以下简称“欣灵电气”、“公司”、“发行人”）的委托，
担任其首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构。
  本保荐机构及本项目保荐代表人黄万、陈磊根据《中华人民共和国公司法》、
《中华人民共和国证券法》、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、
《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业
务规则、行业执业规范和道德准则出具本保荐工作报告，并保证所出具文件的真
实性、准确性和完整性。
  如无特别说明，本保荐工作报告中的简称或名词释义与公司首次公开发行股
票并在创业板上市招股说明书中的相同。
           第一节   项目运作流程
  一、保荐机构项目审核流程
  根据《证券法》、
         《证券发行上市保荐业务管理办法》等法律、法规及规范性
文件的规定以及《证券公司投资银行类业务内部控制指引》的要求，国泰君安制
定并完善了《投资银行类业务内部控制管理办法》《投行事业部立项评审工作规
程》《投资银行类业务内核管理办法》《投行事业部尽职调查工作规程》《投行事
业部项目管理细则》等证券发行上市的尽职调查、内部控制、内部核查制度，建
立健全了项目立项、尽职调查、内核的内部审核制度，并遵照规定的流程进行项
目审核。
（一）立项审核
  国泰君安证券投行事业部设立了项目立项评审委员会，通过项目立项评审会
议方式对证券发行保荐项目进行立项评审。
  立项委员由来自投行质控部审核人员、业务部门、资本市场部资深业务骨干
组成，投行事业部负责人为项目立项评审委员会主任。
  根据各类业务风险特性不同及投资银行业务总体规模等，全部立项委员分为
若干小组，分别侧重于股权类业务、债权类业务和非上市公众公司业务的立项评
审工作。每个立项小组至少由 5 名委员组成，其中来自投行内控部门人员不少于
三分之一。
  立项评审会议结果分为立项通过、暂缓立项、不予通过。立项通过决议应当
至少经三分之二以上参与投票立项委员表决通过。
  根据项目类型、所处的阶段及保荐风险程度的不同，各项目所需立项次数也
不同。首次公开发行股票项目、挂牌项目分为两次立项；发行股份购买资产项目
根据项目复杂情况，由投行质控部决定是否需要两次立项；其他类型项目为一次
立项。
  立项评审会按照以下程序进行：
  立项评审会由主审员主持，同一组别的投行质控部人员应参加会议。
  首先，由项目组介绍项目基本情况及尽职调查中发现的主要问题、风险以及
解决方案，并详细介绍尽职调查过程、采取的尽职调查方法及取得的工作底稿，
解决方案的论证过程等；
  其次，由投行质控部主审员向会议报告投行质控部评审意见；
  再次，根据立项申请材料、项目组介绍和主审员报告情况，参加会议的立项
委员逐一发表评审意见；
  然后，参加会议的委员、投行质控部人员进行讨论、质询；
  最后，项目组针对委员和投行质控部评审意见、质询先进行口头答复，再于
会后提交书面答复意见。委员根据立项会讨论及项目组答复情况，进行投票表决。
  未经立项通过的项目，不得与发行人签订正式业务合同；需经承销立项的项
目，未经承销立项通过，不得申请内核评审。
（二）内核
  国泰君安设立了内核委员会作为投资银行类业务非常设内核机构以及内核
风控部作为投资银行类业务常设内核机构，履行对投资银行类业务的内核审议决
策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。
  内核风控部通过公司层面审核的形式对投资银行类项目进行出口管理和终
端风险控制，履行以公司名义对外提交、报送、出具或者披露材料和文件的审核
决策职责。内核委员会通过内核会议方式履行职责，对投资银行类业务风险进行
独立研判并发表意见，决定是否向证券监管部门提交、报送和出具证券发行上市
申请文件。
  根据国泰君安《投资银行类业务内核管理办法》规定，公司内核委员会由内
核风控部、投行质控部、法律合规部等部门资深人员以及外聘专家（主要针对股
权类项目）组成。参与内核会议审议的内核委员不得少于 7 人，内核委员独立行
使表决权，同意对外提交、报送、出具或披露材料和文件的决议应当至少经 2/3 以
上的参会内核委员表决通过。此外，内核会议的表决结果有效期为 6 个月。
  国泰君安内核程序如下：
  （1） 内核申请：项目组通过公司内核系统提出项目内核申请，并同时提
交经投行质控部审核的相关申报材料和问核文件；
  （2） 提交质量控制报告：投行质控部主审员提交质量控制报告；
  （3） 内核受理：内核风控部专人对内核申请材料进行初审，满足受理条
件的，安排内核会议和内核委员；
  （4） 召开内核会议：各内核委员在对项目文件和材料进行仔细研判的基
础上，结合项目质量控制报告，重点关注审议项目和信息披露内容是否符合法律
法规、规范性文件和自律规则的相关要求，并独立发表审核意见；
  （5） 落实内核审议意见：内核风控部汇总内核委员意见，并跟踪项目组
落实、回复和补充尽调情况；
  （6） 投票表决：根据内核会议审议、讨论情况和投行质控部质量控制过
程以及项目组对内核审议意见的回复、落实情况，内核委员独立进行投票表决。
     二、本次证券发行项目立项审核的主要过程
（一）初次立项
项目立项报告等初次立项申请文件，提出初次立项申请。
项目初次立项申请。会议听取了项目组关于发行人和项目的介绍。参加会议的委
员和列席人员对发行人和项目情况提出了有关问题，项目组逐一进行了解答。
  经立项评审，参加会议的 7 位委员全部同意立项，项目初次立项评审获得通
过。
（二）承销立项
关文件，提出保荐承销立项申请。
会议，审议了上述保荐承销立项申请。
  本次保荐承销立项会议采用现场及电话/通讯会议的方式。参加会议的 8 位
委员全部同意立项，保荐承销立项评审获得通过。
     三、项目执行的主要过程
（一）项目执行成员
  本项目的项目执行成员包括黄万、陈磊、王炜、朱剑、张文霞、吴志雄、刘
畅和李翼驰。
（二）进场工作时间
  项目组成员自 2020 年 9 月开始陆续进场，开展尽职调查和申报材料制作等
工作。
（三）尽职调查的主要过程
  国泰君安欣灵电气项目组自 2020 年 9 月正式进场后，项目执行人员对本次
发行及上市进行了深入的尽职调查。尽职调查工作贯穿于本次保荐工作的全过
程，包括立项、辅导、申报材料制作与申报等各阶段。
  （1）向发行人及关联方下发了尽职调查文件清单并收集相关文件
  根据《保荐人尽职调查工作准则》、
                 《公开发行证券的公司信息披露内容与格
式准则第 28 号——创业板公司招股说明书（2020 年修订）》等相关规定制作，
列出本保荐机构作为发行人本次发行及上市的保荐机构和主承销商所需了解的
问题，形成尽职调查文件清单，并下发给发行人及关联方，收集其提供的相关文
件。
  在后续尽职调查过程中，根据审阅前期尽职调查反馈的材料以及进一步了解
的企业情况，向发行人及关联方下发补充尽职调查清单。
  （2）审阅尽职调查搜集的文件和其他证券服务机构的相关文件
包括发行人历史沿革、发行人股东、发行人子公司历史沿革、发行人的对外股权
投资及其变化、发行人资质证书、发行人主要资产（土地、房产、设备）、发行
人业务与技术情况、高级管理人员与核心技术人员、劳动关系及人力资源，法人
治理及内部控制、同业竞争及关联交易、财务与会计、税务、业务发展目标、募
集资金运用、重大合同、债权债务和担保、诉讼、仲裁及行政处罚等方面内容。
  审阅了北京国枫律师事务所出具的法律意见书、律师工作报告，立信会计师
事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告、纳税情况鉴证报告、内部控制鉴证报
告等文件。
  项目组对审阅的文件进行分析，发现并记录各类问题，初步确定下一步的核
查重点；针对重点问题，制定进一步的核查计划，并对其进行深入核查。
  （3）发行人办公场所和经营场所等的现场核查
  对发行人的办公场所进行现场核查，包括发行人的办公环境、人员情况、部
门设置、发行人办公场所与控股股东和实际控制人及其控制的公司是否分离等情
况。对发行人的生产经营场所进行核查，包括生产车间、研发中心等场所。
  （4）实际控制人、股东、管理层访谈
  与发行人的实际控制人、主要股东、高级管理人员、核心人员进行访谈，访
谈内容包含公司的历史沿革、财务情况、关联交易、行业情况、主要业务开展情
况、生产经营情况、未来发展方向和目标、募集资金投向和其他重大事项等方面。
  （5）外部核查
  对发行人控股子公司和外部有关单位，主要包括发行人主要供应商、主要客
户、主管机构（如税务局、工商局、社会保险等）进行了访谈或取得了其出具的
有关情况说明或确认意见。
  （6）列席发行人的股东大会、董事会等会议
  列席发行人的股东大会、董事会和监事会等会议。
  （7）定期召开中介机构协调会议和重大事项的专题会议
  定期召开中介机构协调会议，对尽职调查工作阶段性结果进行汇报和讨论，
对发现的主要问题及时提出解决和整改方案。
  对重大事项召开专题会议，就尽职调查中发现的重大事项同发行人和相关中
介机构展开充分沟通与讨论，提出解决和整改方案。
  （1）基本情况
  查验了发行人整体改组相关资料，包括整体改组前原企业财务资料、资产和
业务构成情况、整体改组方案、评估报告等，并同发行人高管人员进行了谈话。
  查验了整体改组前后原企业或发起人的业务流程和发行人的业务流程、与主
要发起人的关联关系及演变情况。
  查验了发行人设立时的营业执照、公司章程、创立大会文件、评估报告、验
资报告、工商登记文件等资料。
  查验了发行人历年营业执照、公司章程、工商登记等文件、财务报告等资料，
调查发行人的历史沿革情况。主要包括发行人、重要控股子公司历次股权变动、
资产重组、历次增资等情况。
  保荐人查阅与发行人历次增资相关的三会文件以及相关批准文件、验资报
告、增资协议、工商变更登记文件等，核查发行人增资、股东变动的合法、合规
性，核查股东结构演变情况，核查实际控制人是否发生重大变动。
  查验了发行人设立时各发起人的身份证明文件等有关资料，核查了发起人人
数、住所、出资比例；核查了自然人发起人直接持股和间接持股的有关情况，关
注其在发行人的任职情况，并关注其亲属在发行人的投资、任职情况；核查了发
起人是否合法拥有出资资产的产权，资产权属是否存在纠纷或潜在纠纷，以及有
关发起人投入资产的计量属性；核查了发起人股份转让情况。
  查验了发行人注册登记资料、验资报告、出资后发行人与股东之间的交易记
录，并同发行人高管人员和相关中介机构进行了谈话。核查了股东拟用于出资资
产的产权过户及变更出资方式情况。
  查验了发行人相关的股东大会、董事会、监事会会议文件、评估报告、验资
报告、股权转让协议、工商变更登记文件等。
  查验了发行人股东大会、董事会、监事会会议文件及工商登记文件、评估报
告等资料，并与公司股东等相关人员进行了访谈。
  查验了发行人控股股东和实际控制人的身份证、基本情况调查表；主要股东
的营业执照、公司章程、财务报告或审计报告、主营业务、股权结构、经营情况；
主要股东之间关联关系或一致行动情况、主要股东所持发行人股份的质押、冻结
和其它限制权利的情况、控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的
发行人股份重大权属纠纷情况、主要股东和实际控制人最近两年内变化情况或未
来潜在变动等情况，并对控股股东和实际控制人、高管人员及相关员工进行了访
谈。
  查验了发行人员工名册、劳务合同、工资表、社会保障费用明细表、发行人
及其子公司、分公司所属各级社会保险基金管理中心及住房公积金管理中心出具
的证明等资料，实地走访发行人员工的工作场所，与发行人部分员工进行了访谈，
核查了发行人员工的年龄、教育、专业等结构分布情况及近年来的变化情况，和
发行人在执行国家用工制度、劳动保护制度、社会保障制度、住房制度和医疗保
障制度等方面是否存在违法、违规情况。
  查验了发行人组织结构资料、下属公司工商登记和财务资料等，实地考察发
行人的产、供、销系统，计算发行人关联采购额和关联销售额分别占其同期采购
总额和销售总额的比例，核查了是否存在影响发行人独立性的重大或频繁的关联
交易。
  查验了发行人的商标、专利、软件著作权等无形资产以及房产、土地使用权、
主要生产经营设备等主要财产的权属凭证、相关合同等资料，进行了实物资产监
盘，核查了金额较大、期限较长的其他应收款、其他应付款、预收及预付账款产
生的原因及交易记录、资金流向等。
  查验了发行人员工名册及劳务合同、发行人工资明细表等，并同发行人高管
进行了访谈，核查了发行人高管人员是否在控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，发行人财务人员是否在控股股东、
实际控制人或其控制的其他企业中兼职，高管人员是否在发行人领取薪酬，是否
在控股股东、实际控制人或其控制的其他企业领取薪酬；调查发行人员工的劳动、
人事、工资报酬以及相应的社会保障是否独立管理。
  查验了发行人财务会计制度、银行开户资料、纳税资料、对子公司的财务管
理制度等，核查了发行人是否设立独立的财务会计部门、建立独立的会计核算体
系。
  查验了发行人股东大会和董事会相关决议、各机构内部规章制度等，实地核
查发行人的办公和经营场地，并对发行人高管进行了访谈，核查了发行人的机构
是否与控股股东或实际控制人完全分开且独立运作，是否存在混合经营、合署办
公的情形，是否完全拥有机构设置自主权等。
  查验了发行人完税凭证、工商登记及相关资料、银行单据、贷款合同、购销
合同、监管机构的监管记录和处罚文件等。
  （2）业务与技术调查
  查验了发行人行业发展规划、行业法律法规及规范性文件、行业杂志、行业
分析报告等。
  查验了主要供应商的相关资料、供货合同、存货管理制度等，定量分析主要
原材料、所需能源动力价格变动等因素对发行人生产成本的影响，计算最近三个
会计年度发行人向主要供应商的采购金额、占发行人营业成本的比例，并与采购
部门人员、主要供应商进行了访谈，核查了发行人的采购模式、主要原材料、重
要辅助材料、所需能源动力的市场供求状况，以及发行人高管人员、核心技术人
员、主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东在主要供应商中所占的权益情
况。
  查验了发行人的生产流程、主要产品的设计生产能力和历年产量、专利、土
地使用权等主要无形资产的明细资料、质量控制制度文件以及外部监管机关的证
明文件等资料。核查了发行人主要设备、房产等资产的成新率和剩余使用年限、
设备抵押情况、发行人安全生产及以往安全事故处理情况、发行人生产工艺是否
符合环境保护相关法规、历年来在环境保护方面的投入及未来可能的投入情况。
  查验了发行人产品的注册商标、销售框架协议，抽查了销货合同或订单、销
货发票、产品出库单、银行进账单等。核查了发行人的销售模式、市场定位、客
户的市场需求状况、主要产品市场的地域分布和市场占有率、报告期对主要客户
的销售情况及其占年度销售总额的比例、主要客户的回款情况、主营业务收入、
其他业务收入中是否存在重大的关联销售、高管人员和核心技术人员、主要关联
方或持有发行人 5%以上股份的股东在主要客户中所占的权益的情况。
  查验了发行人研发体制、研发机构设置、激励制度、研发人员资历、发行人
拥有的专利、商标、软件著作权、发行人主要研发成果、在研项目、研发目标等。
核查了发行人研发模式和研发机构的设置和运行情况、发行人主要产品的核心技
术的技术水平、技术成熟程度、同行业技术发展水平及技术进步情况、核心技术
的取得方式及使用情况、发行人历年研发费用占发行人营业收入的比重、技术储
备等情况。
  （3）同业竞争与关联交易调查
  查验了发行人改制方案、发行人控股股东或实际控制人出具的避免同业竞争
的承诺、发行人控股股东及实际控制人控制的其他企业的工商登记资料等。核查
了发行人控股股东或实际控制人及其控制的企业实际业务范围、业务性质、客户
对象、与发行人产品的可替代性等情况。
  查验了发行人及其控股股东、实际控制人的股权结构和组织结构、重要会议
记录、重要关联交易合同、关联方的工商登记资料等。与发行人高管人员和中介
机构进行了访谈。核查了发行人高管人员及核心技术人员是否在关联方单位任
职、领取薪酬，是否存在由关联方单位直接或间接委派、关联交易定价依据是否
充分、定价是否公允、向关联方销售产生的收入占发行人主营业务收入的比例、
向关联方采购额占发行人营业成本的比例、关联方的应收、应付款项余额分别占
发行人应收、应付款项余额的比例、关联交易的利润率与非关联交易的利润率是
否存在较大差异、是否存在关联交易非关联化的情况等。
  （4）董事、监事、高级管理人员及核心人员调查
  查验了发行人有关股东大会、董事会、监事会会议文件、公司章程、相关批
准或备案文件等，核查了相关高管人员的任职是否符合法律、法规规定的任职资
格，聘任是否符合公司章程规定的任免程序和内部人事聘用制度，高管人员相互
之间是否存在亲属关系。
  查验了有关高管人员个人履历资料、并与高管人员进行了访谈，核查了发行
人与高管人员所签定的协议或承诺文件。
  查验了发行人有关股东大会、董事会和监事会会议文件等，并对发行人高管
人员、中介机构、发行人员工、主要供应商、主要客户进行了访谈，核查了发行
人高管人员曾担任高管人员的其他公司的规范运作情况以及该公司经营情况、每
名高管人员尤其是每名董事投入发行人业务的时间等情况。
  查验了发行人有关股东大会、董事会、监事会会议文件、高管人员的薪酬方
案、股权激励方案等，并对发行人高管人员、发行人员工、中介机构进行了访谈，
核查了高管人员在发行人内部或外部的兼职情况、高管人员最近一年从发行人及
其关联企业领取收入的情况等。
  查验了发行人有关股东大会、董事会、监事会会议文件，并对发行人高管人
员、发行人员工进行了访谈，核查了报告期高管人员的变动情况是否符合公司章
程规定的任免程序和内部人事聘用制度、程序，控股股东或实际控制人推荐高管
人选是否通过合法程序，是否存在控股股东或实际控制人干预发行人董事会和股
东大会已经作出的人事任免决定的情况等。
  对高管人员进行了访谈，取得了相关高管人员的资质证书；并组织高管人员
进行辅导培训，核查高管人员是否具备上市公司高管人员的资格。
  查验了高管人员的有关声明，并对高管人员进行了访谈，核查高管人员及其
近亲属以任何方式直接或间接持有发行人股份的情况、高管人员的其它对外投资
情况、高管人员及其直系亲属是否存在自营或为他人经营与发行人同类业务的情
况、是否存在与公司利益发生冲突的对外投资、是否存在重大债务负担。
  （5）组织结构和内部控制调查
  查验了发行人的公司章程、股东大会、董事会、监事会会议文件、发行人关
于违法行为的书面声明等，并于发行人高管人员和发行人律师进行了访谈，核查
了章程历次修改情况、修改原因、每次修改是否经过法定程序、是否进行了工商
变更登记、发行人三年内是否存在违法违规行为等。
  查验了内部组织结构、三会议事规则、董事会专门委员会议事规则、内部审
计制度、股东大会、董事会、监事会会议文件等，并与主要股东、高管人员、董
事会秘书等进行了访谈，核查了发行人内部控制决策的形式、层次、实施和反馈
的情况、发行人战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会的设置情况等。
  查验了发行人的独立董事制度、独立董事简历、董事会会议纪要等，核查发
行人独立董事的任职资格、职权范围，和独立董事是否知悉发行人的生产经营情
况、财务情况，是否在董事会决策和发行人经营管理中实际发挥独立作用。
  查验了董事会会议记录、各项业务及管理规章制度等，并与发行人高管人员
和员工进行了访谈，核查了董事会及相关的专门委员会是否负责批准并定期审查
发行人的经营战略和重大决策、确定经营风险的可接受水平，高管人员是否执行
董事会批准的战略和政策，高管人员和董事会、专门委员会之间的责任、授权和
报告关系是否明确，高管人员是否促使发行人员工了解公司的内部控制制度并在
其中发挥作用等。
  查验了发行人关于各类业务管理的相关制度，并与发行人相关业务管理及运
作部门进行沟通，选择了一定数量的控制活动样本进行测试。核查了发行人是否
接受过外部审计、发行人已发现的由于风险控制不力所导致的损失事件及补救措
施、是否存在因违反工商、税务、审计、环保、劳动保护等部门的相关规定而受
到处罚的情形等。
  查验了发行人信息系统建设、管理制度、操作流程、风险防范制度、相关业
务规章制度等，并与发行人高管人员和员工进行了访谈，核查了评价信息沟通与
反馈是否有效等。
  查验了发行人会计管理的相关资料、会计制度等，核查了发行人的会计管理
是否涵盖所有业务环节，各级会计人员是否具备了专业素质，是否建立了持续的
人员培训制度，有无控制风险的相关规定，会计岗位设置是否贯彻“责任分离、
相互制约”原则，是否执行重要会计业务和电算化操作授权规定，是否按规定组
织对账等。
  查验了发行人内部审计机构的设置、内部控制的监督和评价制度、管理层对
内控的自我评价等，对发行人已出现的风险事项进行实证分析，并与发行人高管
人员、内部审计、注册会计师进行了访谈，核查了内部审计是否涵盖了各项业务、
分支机构、财务会计、数据系统等各类别，对内部控制存在的缺陷拟采取的改进
措施是否可行、有效。
  （6）财务与会计调查
  查验了发行人的审计报告、财务报表、重要子公司的财务资料等，并与董事
会、监事会、业务人员和经办人员进行了访谈，核查了重要的财务事项、异常财
务事项等。
  查验了发行人的会计政策或会计估计，并与相关财务人员和会计师进行了访
谈，核查发行人的会计政策和会计估计的变更内容、理由及对发行人财务状况、
经营成果的影响。
  查验了发行人的评估报告、相关的财务资料、评估机构的资质等，核查了评
估机构是否履行了必要的评估程序、评估假设是否合理、评估方法是否恰当、评
估依据是否充分、评估结果是否合理、评估值大幅增减变化原因是否合理。
  查验了发行人的内部控制鉴证报告，并与发行人聘请的注册会计师进行沟
通，核查了发行人内部控制制度是否完整、合理和有效，发行人对不足方面的改
进措施及效果。
  计算发行人各年度毛利率、净资产收益率、每股收益、资产负债率、流动比
率、速动比率、利息保障倍数、存货周转率和应收账款周转率等，并进行比较分
析。
  查验了发行人银行存款、应收账款、销售收入等科目，产品构成、地域构成
及其变动情况的详细资料，主要产品报告期价格和销量变动的资料等，并询问了
发行人会计师，核查了发行人收入确认具体标准是否符合会计准则的要求、是否
存在提前或延迟确认收入或虚计收入的情况、在会计期末是否存在突击确认销售
的情况、季节性因素对各季度经营成果的影响和发行人销售模式等。
  查验了发行人生产经营各环节成本核算方法和步骤、主要产品的成本明细表
等，核查了发行人期末在产品余额，产品毛利率、营业利润率等是否正常。
  查验了发行人销售费用明细表、管理费用明细表、研发费用明细表等，核查
了与营业收入直接相关的销售费用变动趋势是否与前者一致、是否存在异常的管
理费用项目等。
  查验了发行人报告期加权平均净资产收益率和非经常性损益明细表，并逐项
核查是否符合相关规定，核查了非经常性损益的来源、取得依据和相关凭证以及
相关款项是否真实收到、会计处理是否正确，重大非经常性损益项目发生的合理
性和计价的公允性。
  查验了发行人银行账户资料、银行函证、定期存款账户、保证金账户等，并
抽查货币资金明细账，核查了大额货币资金的流出和流入、大额银行存款账户、
金额重大的未达账项等。
  查验了发行人应收款项明细表和账龄分析表、主要债务人及主要逾期债务人
名单、应收账款周转情况、现金流量情况等，抽查相应的单证和合同，核查了大
额应收账款、大额预付账款、应收票据、坏账准备计提等，以及是否存在资金被
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用情况等。
  查验了发行人存货明细表、存货库龄等，实地抽盘大额存货，核查了存货计
价、是否存在大量积压、存货跌价准备的计提等。
  查验了发行人重大委托理财的相关合同及发行人内部的批准文件，重大项目
的投资合同及发行人内部的批准文件，以及投资收益核算等。
  查验了发行人固定资产明细表，无形资产的有关协议、资料等，并与生产部
门、基建部门进行了访谈，实地观察了相关资产，核查了固定资产的使用状况、
在建工程的施工进度，固定资产折旧政策，在建工程和固定资产减值准备计提，
无形资产的取得方式、入账依据、初始金额、摊销年限及确定依据、摊余价值及
剩余摊销年限，无形资产评估结果及会计处理是否合理等。
  查验了发行人主要银行借款资料、应付款项明细表等，核查了发行人在主要
借款银行的授信情况，应付票据是否真实支付，大额应付账款的账龄，大额其他
应付款的具体内容和业务背景，大额应交税金欠缴情况，对内部人员和关联方的
负债，主要合同承诺的债务金额、期限、成本。
  查验了发行人报告期现金流量的财务资料等，并对最近三个会计年度经营活
动产生的现金流量净额进行必要的复核和测算，核查了发行人经营活动产生的现
金流量及其变动情况。
  核查了发行人合并范围是否符合《企业会计准则》要求，合并报表范围发生
重大变化的原因及对发行人经营状况和财务状况的影响。
  查验了发行人报告期的纳税资料、税收优惠或财政补贴资料、主管机关的证
明材料等，核查了发行人及其控股子公司所执行的税种、税基、税率是否符合现
行法律、法规的要求及报告期是否依法纳税，发行人享有的税收优惠或财政补贴
是否符合财政管理部门和税收管理部门的有关规定，发行人对税收政策的依赖程
度和对未来经营业绩、财务状况的影响。
  （7）业务发展目标调查
  查验了发行人战略策划资料、董事会会议纪要、战略委员会会议纪要等，核
查了发行人是否已经建立清晰、明确、具体的发展战略，发展战略是否合理、可
行，以及竞争对手的发展战略。
  查验了发行人经营理念、经营模式的相关资料，并与发行人高管人员及员工、
主要供应商、主要销售客户进行了访谈，核查了发行人的经营理念和经营模式及
其对发行人经营管理和发展的影响。
  查验了发行人历年发展计划、年度报告等资料，核查了各年计划的执行和实
现情况和发行人高管人员制定经营计划的可行性和实施计划的能力。
  查验了发行人未来二至三年的发展计划和业务发展目标及其依据、未来行业
的发展趋势和市场竞争状况等，并与高管人员及员工、主要供应商、主要销售客
户进行了访谈，核查了发行人未来发展目标是否与发展战略一致、未来发展目标
和具体计划与现有业务之间的关系、未来发展目标实施过程中存在的风险等。
  查验了发行人募集资金投资项目的可行性研究报告，股东大会、董事会、监
事会讨论和决策的会议文件，核查了募集资金投向与发行人发展战略、未来发展
目标是否一致，及其对发行人未来的经营的影响。
  （8）募集资金运用调查
  查验了发行人关于本次募集资金项目的决策文件、项目可行性研究报告、环
评文件、募集资金专项存储制度等，核查了发行人本次募集资金项目是否符合国
家产业政策和环保要求，技术和市场的可行性以及项目实施的确定性，募集资金
数量是否与发行人规模、主营业务、实际资金需求、资金运用能力及发行人业务
发展目标是否相匹配，募集资金运用对财务状况及经营成果影响，是否用于主营
业务，是否存在盲目扩张，是否存在导致发行人未来经营模式发生重大变化，在
募集资金投资项目实施后，是否与发行人的控股股东或实际控制人产生同业竞争
或者对发行人的独立性产生不利影响，投资项目的市场前景，固定资产变化与产
能变动的匹配关系，新增固定资产折旧、研发支出对发行人未来经营成果的影响，
发行人在人员、技术和管理等方面所具备的条件及项目实施面临的风险和问题。
  （9）风险因素及其他重要事项调查
  查验了发行人所在行业的产业政策、未来发展方向、行业研究报告、既往经
营业绩发生重大变动或历次重大事件的相关资料，并同发行人财务人员、技术人
员进行访谈，分析了对发行人业绩和持续经营可能产生不利影响的主要因素以及
这些因素可能带来的主要影响。
  查验了相关账簿和询证函，并与发行人高管人员、采购部门、生产部门和销
售部门等负责人进行了访谈，分析了发行人采购、生产和销售等环节存在的经营
风险和获取经常性收益的能力。
  核查了发行人产品的市场前景、行业经营环境的变化、产品生命周期等情况，
分析其对发行人经营是否产生重大影响。
  核查了发行人经营模式是否发生变化、主要产品或主要原材料价格波动、过
度依赖某一重要原材料或产品等情况，分析了其对发行人经营是否产生重大影
响。
  核查了发行人是否存在因内部控制有效性不足导致的风险、资产周转能力较
差导致的流动性风险、现金流状况不佳或债务结构不合理导致的偿债风险、主要
资产减值准备计提不足的风险、主要资产价值大幅波动的风险、非经常性损益或
合并财务报表范围以外的投资收益金额较大导致净利润大幅波动的风险、重大担
保或诉讼等或有事项导致的风险情况，分析了其对发行人经营是否产生重大影
响。
  核查了发行人是否存在因技术不成熟、技术尚未产业化、产品或技术面临被
淘汰等情况，分析了其对发行人经营是否产生重大影响。
  核查了发行人投资项目在市场前景、技术保障、产业政策、环境保护、土地
使用、融资安排、与他人合作等方面存在的问题，是否存在因营业规模、营业范
围扩大或者业务转型而导致的管理风险、业务转型风险，因固定资产折旧大量增
加而导致的利润下滑风险，以及因产能扩大而导致的产品销售风险等情况，分析
了其对发行人经营是否产生重大影响。
  核查了发行人是否存在由于财政、金融、税收、土地使用、产业政策、行业
管理、环境保护等方面法律、法规、政策变化引致的风险，分析了其对发行人经
营是否产生重大影响。
  核查了发行人是否存在可能严重影响发行人持续经营的其他因素，分析了其
对发行人经营是否产生重大影响。
  查验了发行人的重大合同、相关声明、合同对方的函证等，核查了重大合同
是否真实、合同条款是否合法、是否存在潜在风险、合同的订立是否履行了内部
审批程序、是否超越权限决策等。
  查验了发行人及高管人员声明、对外担保合同等，并同高管人员、财务人员
和相关中介机构进行了访谈，走访了有关监管机构，核查了发行人及其控股股东
或实际控制人、控股子公司、发行人高管人员和核心技术人员是否存在作为一方
当事人的重大诉讼或仲裁事项以及发行人高管人员和核心技术人员是否存在涉
及刑事诉讼的情况。
  查验了发行人的信息披露制度，并与董事会秘书进行了访谈，核查了发行人
是否已建立起有关信息披露和投资者关系的负责部门，并委任了相关负责人，向
投资者提供了沟通渠道。
  核查了与本次发行有关中介机构是否具有相应的执业资格、是否有被监管机
构处罚的记录、中介机构及其经办人员的诚信状况和执业水平。
  国泰君安指定黄万、陈磊担任欣灵电气 IPO 项目的保荐代表人。两位保荐代
表人自 2020 年 9 月开始相继进场工作，全面参与了尽职调查和申请材料准备工
作，包括收集和审阅尽职调查资料、与实际控制人、控股股东和高级管理人员进
行访谈、参加中介机构协调会、项目专题讨论会并提出整改意见和建议，对发行
人基本情况、业务和技术、同业竞争和关联交易、高级管理人员情况、组织结构
与内部控制、财务与会计信息、业务发展规划、募集资金投资项目、风险因素等
形成基本判断并提出整改意见。针对重点问题还进行了专题研究和深入调查，并
在此基础上独立判断出具保荐意见。
  其他项目人员中，王炜主要参与了风险因素、发行人基本情况等方面的尽职
调查工作和申请材料制作工作；朱剑主要参与了公司治理与独立性、投资者保护
等方面的尽职调查工作和申请材料制作工作；张文霞主要参与了业务和技术、募
集资金运用与未来发展规划等方面的尽职调查工作和申请材料制作工作；吴志雄
主要参与了财务会计信息与管理层讨论分析等方面的尽职调查和申请材料制作
工作；刘畅主要参与了财务会计信息、其他重要事项等方面的尽职调查以及主要
客户、供应商的走访工作；李翼驰主要参与了关联关系等方面的尽职调查以及主
要客户、供应商的走访工作。
  四、本项目内核的主要过程
（一）内核委员会审核
  按照相关法律、法规和规范性文件规定以及保荐机构《投资银行类业务内核
管理办法》的要求，保荐机构内核委员会依照规定程序对发行人本次证券发行上
市申请进行了审核。
议。各内核委员在对项目申报文件和材料进行仔细研判的基础上，结合投行质控
部出具的质量控制报告，重点关注审议项目和信息披露内容是否符合法律法规、
规范性文件和自律规则的相关要求，并对质控报告列示需关注的风险、存疑的问
题进行了充分讨论和评判。
议进行投票表决，各内核委员独立、充分发表了审核意见并于会后独立投票表决。
（二）内核委员会构成
  参加本项目内核会议的内核委员共 9 名，其中来自内部控制部门的委员人数
不低于参会委员总人数的 1/3，具体构成为内核风控部 4 人、投行质控部 2 人、
合规管理人员 1 人，外聘委员 2 人。
（三）内核意见
  根据内核委员投票表决结果，保荐机构认为欣灵电气首次公开发行股票并在
创业板上市符合《公司法》、《证券法》、《注册管理办法》、《保荐业务管理办法》
等法律、法规和规范性文件中有关股票发行并上市的法定条件。保荐机构内核委
员会同意将欣灵电气首次公开发行股票并在创业板上市申请文件上报深圳证券
交易所审核。
        第二节   项目存在问题及其解决情况
     一、立项评估决策机构成员意见及审议情况
  本项目经国泰君安 2020 年 9 月 17 日召开初次立项会议审议，同意立项。
  本机构立项审核小组提出的立项评审意见主要包括：
及合理性，上述事项已采取和拟采取的规范措施及进展情况。请说明发行人自设
立以来主要固定资产的取得方式及财务状况、经营成果及净资产各项目的变动情
况。
要的法律程序，资金来源、合法性；用以出资和增资的非现金资产的资产权属、
评估增值情况及合理性、合规性；增资及股权转让的原因、价格、定价依据、价
款支付情况、税款缴纳及合法性的详细情况等，新增股东有无委托持股或其他协
议安排（包括各有限合伙企业，股份打开或股份代持还原后是否存在股东人数超
从业经历，是否在公司任职；改制设立股份公司时由乐清县工商行政管理局核准
并办理了工商变更备案手续，相关核准机构是否取得必要的合法授权及程序是否
完备。
相关要求予以核查。请说明是否存在股份代持行为，历次股份支付公允价值确定
依据及定价公允性，其会计处理及合规性，对财务成果的影响。
为 35%、41.4%）请核查发行人部分员工未予缴纳社保、公积金原因为“员工不
愿意缴纳”是否属实，是否取得相关当事人确认，不愿意缴纳的原因及合理性，
公司是否就该部分员工足额计提相关费用或采取其他保障措施，后续该等事项的
处置措施及进展情况，请计算报告期未缴纳社保、公积金金额及对净利润的影响
程度。
分别占交易双方分类业务和总业务交易金额的比例，该等关联交易对发行人、关
联方各自财务状况、经营成果的影响金额，交易的必要性、真实性、合理性、程
序的合法性、关联交易价格与无关联第三方比较的公允性，请说明发行人解决关
联交易的措施。
请说明发行人营销网络体系和管理制度的构建历程和完善情况，经销商与发行人
是否存在关联关系或其他人事安排关系，对经销商、对经销商库存及最终销售实
现是否存在有效的核查手段和管控措施。
体情况，发明专利、核心技术、核心零配件生产在产品工艺流程中的具体内容和
应用环节及作用，与工业自动化等行业发展方向的匹配程度，与相关机构开展技
术合作的情况（若有），请结合同行业竞争对手尽可能量化分析说明公司核心竞
争力、竞争优势、竞争劣势、市场地位。
  二、尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研
究、分析与处理情况
  项目组在对欣灵电气尽职调查和制作申请材料过程中，发现和关注的主要问
题以及对主要问题的研究、分析与处理情况如下：
问题一：公司历史沿革中存在部分变更无工商登记资料及登记为集体（合作企业）
的问题
  解决或落实情况：
  （一）部分变更无工商登记资料问题
转让价格为 2 万元；经访谈瞿建光、胡小芳，二人未就此次出资份额转让签订转
让协议，胡小芳已向瞿建光足额支付出资份额转让款；根据发行人的工商档案，
此次出资份额转让无工商变更登记资料。
兴、胡志林，胡志兴、胡志林各受让 4.5 万元出资份额，转让价格各 4.5 万元；
经访谈胡小芳、胡志兴、胡志林，三人未就此次出资份额转让签订转让协议，胡
志兴、胡志林已向胡小芳足额支付出资份额转让款；根据发行人的工商档案，此
次出资份额转让无工商变更登记资料。
  保荐机构对涉及这两次出资份额转让的各方当事人进行了访谈，确认此次转
让不涉及代持等情形，且各方就此次转让不存在任何争议纠纷；发行人取得了乐
清市人民政府出具的批复，确认发行人及其前身欣灵继电器厂历次增资、股权变
动符合当时的法律、法规和地方规定。
  （二）登记为集体（合作企业）问题
  发行人的前身欣灵继电器厂成立于 1991 年 12 月 20 日，出资人为胡志兴、
胡志林、瞿建光，经济性质为集体（合作企业），核算形式为独立核算。经历次
增资及出资人变更，至发行人设立股份公司前，欣灵继电器厂出资人为胡志兴、
胡志林。
号”
 《关于德力西集团乐清县欣灵继电器厂资产量化为自然人的批复》，确认欣灵
继电器厂原属股份合作制企业，由胡志兴、胡志林合作投资创办，已经股东大会
讨论决定，对企业进行整体改组，增资扩股，总资本量化至胡志兴、胡志林拥有，
其中，胡志兴、胡志林各 7,537,236.07 元。
  乐清市人民政府 2021 年 2 月 9 日出具了“乐政函[2021]21”号《关于同意
确认浙江欣灵电气股份有限公司历史沿革相关事项的批复》，发行人及其前身乐
清县欣灵继电器厂设立以来一直由自然人出资，不存在国有、集体资产成分，产
权清晰，历次增资、股权变动符合当时的法律、法规和地方规定。
  因此，发行人前身欣灵继电器厂曾为登记为集体（合作企业），但实际为私
营的股份合作制企业，出资人权益的归属为发行人实际控制人胡志兴、胡志林个
人所有，胡志兴、胡志林出资设立发行人时，欣灵继电器厂不存在国有或集体出
资和成分。欣灵继电器厂整体重组、增资扩股，由胡志兴、胡志林、瞿建光、胡
小芳、曹文波共同发起设立发行人符合相关法规规定，履行了有关程序，股份公
司设立过程合法有效，已获得相应政府部门的确认。
问题二：发行人报告期社保、公积金未缴纳人数比例较大
   解决或落实情况：
   发行人 2018 年末、2019 年末、2020 年末缴纳社保的人数占员工总人数的比
例分别为 38.22%、65.42%、93.81%；缴纳公积金的人数占员工总人数的比例分
别为 27.68%、58.83%、92.50%。除 2020 年末比例较高外，2018、2019 年末缴
纳的人数占比较低，未缴纳人数比例较大。
   经与发行人进行沟通了解，并查阅发行人的员工花名册，发行人的员工特别
是生产线员工中来自外省市及农村地区的比例较高，该类员工通常没有在当地定
居的计划，因此缴纳社保、公积金的意愿很低，未扣缴的社保、公积金更愿意以
工资的形式发放。
   截至报告期末，发行人已经为 90%以上的员工缴纳了社保、公积金。后续拟
进一步提高社保、公积金覆盖比例。
   保荐机构针对报告期内未缴纳社保、公积金的员工抽样访谈，确认其未缴纳
的原因及其合理性。同时，就报告期内发行人员工社保、公积金未缴纳的部分，
控股股东、实际控制人出具了承诺，若需要补缴或受到主管部门的处罚，控股股
东、实际控制人全额承担补缴金额及滞纳金、罚款等；不会对发行人的生产经营
构成不利影响。
问题三：发行人报告期存在客户与供应商重叠的情形
   解决或落实情况：
   （一）客户与供应商重叠的情形
   报告期内，发行人存在向主要客户采购的情形，具体情况如下：
       销售金额    营业收入               采购金额   营业成
 年度                    销售内容                    采购内容
       （万元）     占比                （万元）   本占比
                                                                  交流接触器
                             换开关、控制                               器
                             ODM）等
  该客户主要向发行人采购双电源自动转换开关、控制与保护开关等。
  同时，为配套其他客户相关需求，公司于 2020 年向该客户采购某些特定型
号的交流接触器与塑壳断路器。
        销售金额        营业收入                 采购金额     营业成本
 年度                          销售内容                                 采购内容
        （万元）         占比                  （万元）      占比
                             发行人全
                             系列产品
  该客户报告期内曾为发行人经销商，经销范围为发行人全系列产品。
研发。
合作的精神，该客户 2020 年逐渐停止经营，其部分客户直接向新成立的合资公
司采购，发行人回购其库存商品。
        销售金额        营业收入                 采购金额     营业成本
 年度                          销售内容                                 采购内容
        （万元）         占比                  （万元）      占比
                             发行人全
                             系列产品
  该客户为发行人经销商，经销范围为发行人全系列产品。
温控仪等产品，用于研发。
压器的生产，主要原因为该客户拥有该品牌代理权。
       销售金额       营业收入                 采购金额     营业成本
年度                         销售内容                          采购内容
       （万元）        占比                  （万元）      占比
                           发行人全
                           系列产品
   该客户为发行人经销商，经销范围为发行人全系列产品。
   （二）客户与供应商重叠核查情况
   经核查，发行人与上述交易对象之间的交易，均因为各自业务需要、基于正
常的商业逻辑发生，销售、采购价格均依据市场价格，销售、采购均为真实发生
并履行完毕。
   三、公司承销立项关注的主要问题及具体落实情况
   国泰君安投行质控部在收到项目组申请承销立项的相关材料后，对项目组提
供的材料进行了审阅，提出了承销立项问题并提交立项评审会议讨论，承销立项
关注的主要问题及落实回复情况如下：
问题一：关于经销。请说明：
            （1）发行人经销商管理制度的主要内容，是否对经
销商有层级设置，不同层级经销商的分工机制、职能、权利义务和管理等方面的
区别；
  （2）发行人对经销商业绩指标及其他指标设置及考核情况，具体量化数据、
会计处理及合规性。
        （3）各报告期经销商退出情况，具体原因及向发行人采购金
额及占比，是否有拖欠货款等相关违约行为；
                   （4）以列表形式补充说明报告期各
期新增主要经销商的基本情况，包括但不限于注册时间、实际控制人、注册资本、
主要代理产品等，说明新增经销商与发行人是否有关联关系或其他可能输送不当
利益的关系；（5）经销商最终销售、库存情况的核查方式、手段和过程，占比，
用以判断全部经销收入真实有效的原因及合理性；
                     （6）经销商是否存在大量个人
等非法人实体，经销商回款是否存在大量现金和第三方回款；
                          （7）除销售发行人
产品外，经销商是否销售其他同类产品；
                 （8）经销模式与其他销售模式下产品定
价策略的差异、毛利率差异情况及其原因。
   解决或落实情况：
     （一）发行人经销商管理制度的主要内容，是否对经销商有层级设置，不同
层级经销商的分工机制、职能、权利义务和管理等方面的区别；
  发行人制定了《经销商管理制度》，该制度的主要内容详见招股说明书“第
八节/十/（二）/2、主营业务收入分析”相关内容。
  发行人的经销商不存在层级设置。
     （二）发行人对经销商业绩指标及其他指标设置及考核情况，具体量化数据、
会计处理及合规性。
  依据发行人与经销商签署的《经销商合同》，发行人一般会对经销商设置年
度销售指标、季度销售指标，并对相应指标进行考核；经销商完成相应销售指标
后，予以折扣奖励，分为季度奖励、年度奖励、销售增长额奖励等。除上述销售
指标奖励外，欣灵电气、雷顿电气对经销商设置了销售回款奖励。
  报告期内，公司经销商返利金额及其占经销商收入的比例如下：
                                               单位：万元
       项目          2020 年         2019 年       2018 年
返利金额                   424.06        480.05       445.66
经销收入                 21,672.97     20,481.47    19,855.02
返利占比                    1.96%         2.34%        2.24%
主要原因系 2020 年公司修改了销售回款奖励条款，回款奖励的条件更为苛刻，
相应的满足该奖励的经销商较少，拉低了全年的返利计提金额。
  发行人基于与客户在合同中约定的销售目标以及实际回款情况计提并结算
返利，相关返利可以抵减客户未来采购发行人产品的货款。
  各季度末及报告期各期末，发行人根据经销商客户的销售指标完成情况确定
应计提的返利金额，直接冲减对该客户的营业收入及应收账款，具体会计分录如
下：
  借：主营业务收入
  贷：应收账款
  在经销商实际使用返利抵减采购货款时，发行人的具体会计分录如下：
  借：应收账款
  贷：主营业务收入
  发行人对于返利相关的会计处理符合《企业会计准则》的要求。
  （三）各报告期经销商退出情况，具体原因及向发行人采购金额及占比，是
否有拖欠货款等相关违约行为
  报告期内，公司经销商数量增减变动具体情况如下：
   期间      上年签约家数    新增        减少    本年签约家数
  公司对经销商的管理政策为：在当年年末或下年年初，综合经销商当年的销
售指标完成情况、经销商的合作意愿，双方共同协商在下年是否继续合作。对于
不再合作的经销商，下年年初即不再与其签订《经销商合同》。据此，报告期内
经销商退出的当期，发行人对其无销售收入。
比均很小，对发行人经销收入及整体收入不构成不利影响。截至 2020 年末，仍
有少量 2019 年已退出的经销商存在拖欠货款的情况，累计金额 26.98 万元，金
额较小且发行人均按照应收账款坏账计提政策足额计提了坏账准备，对发行人整
体经营及财务状况不构成不利影响。
  （四）以列表形式补充说明报告期各期新增主要经销商的基本情况，包括但
不限于注册时间、实际控制人、注册资本、主要代理产品等，说明新增经销商与
发行人是否有关联关系或其他可能输送不当利益的关系；
  报告期内，各期新增经销商的基本情况如下：
                                                        与发行人是
                              注册                        否有关联关
                                        控股
 期间     新增经销商    注册时间         资本              主要销售产品    系或其他可
                                        股东
                             （万元）                       能输送不当
                                                        利益的关系
       惠州市洲洲机电
       设备有限公司
       河南三社电气有
       限公司
       上海正思电气设
       备有限公司
       玉溪辰爱光电科
       技有限公司
       徐州德亿电气设
       备有限公司
       常州市西博自动
       化设备有限公司
       江苏伟辉自动化                                电气传动与控
       科技有限公司                                 制
       左权县万科机电
       有限公司
                                              电气传动与控
年      气有限公司
                                              感器
       辽宁西控科技有                                电气传动与控
       限公司                                    制等
       新乡市益源电气
       设备有限公司
       烟台明欧工控科
       技有限公司
       衡水天马徕电力   2017/10/1
       服务有限公司        8
       河北瑞浙机电设
       备销售有限公司
       海南椰巴特电器
       有限公司
       哈尔滨金亿星科
       技有限公司
       东莞市奥乐机电
       有限公司
       泊头市晶能达电
       气设备销售有限               100.00     南玲芳   全系列
       公司
       慈溪市浒山志佳
       电器经营部
年
       东莞市莞能电气
       设备有限公司
       东莞市特斯拉电
       气有限公司
                                                        与发行人是
                              注册                        否有关联关
                                        控股
 期间     新增经销商    注册时间         资本              主要销售产品    系或其他可
                                        股东
                             （万元）                       能输送不当
                                                        利益的关系
       赣州斯特自动化
       设备有限公司
       广西冀之南机电   2017/12/2
       设备有限公司        0
       合肥欧谊电气有   2018/11/3              欧阳秀
       限公司           0                  花
       河北中润德电气
       设备有限公司
       衡阳市鑫光电气                                继电器、传感器
       有限公司                                   等
       吉林省吉缆经贸   2018/12/2
       有限公司          5
       江苏晟睿自动化
       设备有限公司
       隆尧辛锐贸易有
       限公司
       洛阳玺智电气科
       技有限公司
       清远市清新区正                          陈 景
       伟电气设备有限   2019/3/19    50.00     飞、李   全系列
       公司                               永光
       泉州领科电气有   2018/12/1
       限公司           3
       陕西隆锦诚电气
       有限公司
       上海安弧电气科
       技有限公司
                                                        关联方
       深圳市德瑞亚电
       子有限公司
       潍坊泰柒电气有
       限公司
       文安县瑞控电气
       设备有限公司
       西安德晟泰电气
       有限公司
                                                        无
       岳阳瑞德电力电
       器有限公司
       东莞市欣美自动   2020/10/1
       化设备有限公司       2
年      限公司
       贵州渠诚电力工
       程有限公司
                                                       与发行人是
                              注册                       否有关联关
                                        控股
期间     新增经销商     注册时间         资本              主要销售产品   系或其他可
                                        股东
                             （万元）                      能输送不当
                                                       利益的关系
      湖北虹枋机电有    2019/12/2
      限公司            6
      淮安干将自动化
      有限公司
      江西天骥电气有
      限公司
      江西新双金电气
      有限公司
      喀什耐安捷自动
      化设备有限公司
      内蒙古牧恒畜牧
      设备有限责任公                500.00     林磊淼   仪器仪表
      司
      上海百为电气有
      限公司
      潍坊智谨电气设
      备有限公司
      壹控电气（天津）   2019/12/2
      有限公司           7
      长沙铭宏自动化    2020/10/1
      科技有限公司         2
      大连正弘炜汇电
      子自动化设备有    2007/4/4     10.00     王忠武   继电器等
      限公司
     （五）经销商最终销售、库存情况的核查方式、手段和过程，占比，用以判
断全部经销收入真实有效的原因及合理性；
     对于发行人经销模式下的销售收入及最终销售、经销商库存等，项目组执行
了以下核查程序：
数量、单价进行了分析复核；
销收入的比例分别为 69.96%、72.26%和 74.73%；现场走访时查看了经销商的经
营场所，对经销商在走访当日的库存进行了抽盘，确认经销商库存的真实性及其
进销存系统运行的有效性；对于报告期各期的前十大经销商，走访了其对应的
端客户产品中的应用情况，核查发行人产品的最终销售及最终应用情况；
章版确认单，确认报告期内该等客户对经销商的采购产品类型、数量、金额及采
购总额。
  经核查：
     （1）发行人通过经销模式销售的产品，下游客户主要包括涉及工业
控制的生产厂家、消防、家电、房地产等，还包括各类批发市场、五金店等，终
端应用领域以工业控制为主，终端客户分布广且零散，符合发行人产品大类丰富、
型号繁多且主要用于工业控制的特点；
                （2）通过主要经销商及前十大经销商对应
终端客户的走访，并核对前二十大经销商对应前五大客户的确认单，发行人对经
销商的销售收入及经销模式下的最终销售实现情况真实。
  （六）经销商是否存在大量个人等非法人实体，经销商回款是否存在大量现
金和第三方回款；
  报告期内，公司销售收入 200 万元以上的经销商的数量占经销商总数量的比
例分别为 20.41%、21.19%和 19.62%，销售收入占经销商总收入比例分别为
主要的经销收入。报告期内，公司销售收入 100 万元以下的经销商数量占经销商
总数量的比例分别为 63.27%、62.91%和 64.56%，销售收入占经销商总收入比例
分别为 11.15%、11.68%和 10.85%，数量和收入占比也相对稳定。
  报告期内，公司经销商均为法人，不存在自然人经销商的情形。
占发行人当期向其销售收入的比例为 0.76%，原因系该经销商到发行人处参加经
销商大会时，以现金购买少量发行人产品。除此之外，发行人不存在其他经销商
现金回款或第三方回款的情形。
  （七）除销售发行人产品外，经销商是否销售其他同类产品；
  公司与经销商签订的《经销商合同》中未对经销商是否专门销售发行人产品
进行明确约定。报告期内，存在 4 家经销商专门销售发行人产品的情况，2018
年至 2020 年发行人对该等经销商合计销售额分别为 874.56 万元、921.17 万元和
较小。
     （八）经销模式与其他销售模式下产品定价策略的差异、毛利率差异情况及
其原因。
     公司建立了标准的价格体系，根据原材料成本、人工成本、制造费用等核算
成本后，参考产品的技术含量、产品市场竞争情况及竞品市场价格，在成本的基
础上加以一定的成本加成率得出各类产品的指导价格并形成价目表。
     在价目表的基础上，针对经销，根据经销商的年度销售指标、所处区域的市
场竞争情况等，给予不同经销商略有差异的价格基础下浮比率，价目表确定的价
格*（1-基础下浮比率）即为经销商的购货价格；针对直销，不同客户单独议价
并定价。具体如下：
销售模式              细分模式                             定价策略
经销                                       价目表确定的价格*（1-基础下浮比率）
               线下直销
          内销   境内电销
直销             零售                        单独议价并定价
               境外直销
          外销
               境外电销
     公司按主营业务类别的毛利情况如下表所示：
                                                               单位：%
     项目
               毛利率       毛利率变动           毛利率       毛利率变动       毛利率
经销模式             34.32        5.52         28.80      -6.07       34.87
直销模式             36.20        0.53         35.67      -2.27       37.94
主营业务毛利           35.28        3.37         31.91      -4.31       36.22
     报告期内，公司经销业务的毛利率分别为 34.87%、28.80%以及 34.32%，而
直销业务毛利率分别为 37.94%、35.67%以及 36.20%，总体而言，公司直销业务
毛利率高于同期经销业务的毛利率。
     公司直销模式下的客户主要来源于公司销售团队的开拓、客户因公司良好的
品牌与口碑主动合作，公司承担了客户开发、品牌运营与客户服务等支出；经销
模式下，公司不直接开发终端客户，而是利用经销商的渠道，由经销商负责客户
开发与客户服务工作，并承担相关支出，因此经销模式下的毛利率低于直销模式。
化改造投入较高，产品成本上涨，但当年经销模式下的平均销售价格未同步上调
至相应幅度，导致毛利率较低；2）2019 年公司通过经销渠道促进配电控制、电
气传动与控制产品的销售，该类产品经销模式下定价较低，拉低了毛利率。
问题二：资金流水核查。请说明发行人实际控制人、董监高、相关财务人员、其
他各方账户资金流水的核查情况。结合公司内部控制制度、资金管理制度内容及
执行情况，详细说明公司治理及内部控制制度、资金管理制度是否存在缺陷。
     解决或落实情况：
     （一）资金流水的核查情况
     项目组已核查发行人董事、监事、高级管理人员、关键销售/财务岗位人员、
子公司关键管理人员及相关人员亲属共 51 人，现场调取了其中 23 人的主要银行
账户清单；核查的银行账户数共 378 个。具体情况如下：
                                    核查银行   是否陪同调取银行
序号      姓名         关联关系
                                    账户数量     账户清单
                                 核查银行   是否陪同调取银行
序号    姓名          关联关系
                                 账户数量     账户清单
           胡志兴、胡志林的兄弟姐妹，前
           任董事
                                     核查银行   是否陪同调取银行
序号       姓名         关联关系
                                     账户数量     账户清单
               欣灵电气副总经理，雷顿电气总
               裁
         合计                           378
      项目组已陪同控股股东暨实际控制人、总经理、财务总监及其直系亲属共
行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、浦发银行、民生银行、平安银
行、中信银行、兴业银行、浙商银行、温州银行、乐清农商银行）现场调取银行
账户清单以核查完整性，并取得了全体自然人提供的银行账户清单及账户完整性
声明。
      经项目组对相关自然人银行账户 5 万元以上资金流水的核查，不存在以下重
大异常事项或情况：
      （1）无合理原因的频繁大额柜台取现；
      （2）多笔大额转账（向自己账户转账、亲友或同事之间借款、用于证券/
理财/基金投资等正常往来除外）；
      （3）与发行人账户的资金往来（工资、奖金、备用金、偿还借款等正常往
来除外）；
      （4）与发行人客户/供应商/关联企业或其他企业账户的资金往来（分红等正
常往来除外）；
     （5）发行人控股股东、实际控制人或其他关联自然人为发行人代垫成本费
用、体外资金循环的情况。
     （二）公司治理及内部控制制度、资金管理制度情况
     发行人内部控制制度、资金管理制度对公司货币资金的使用及与关联方的资
金往来做出了相关规定；结合资金流水的核查情况，项目组认为发行人公司治理
情况、内控执行情况良好，发行人的公司治理及内部控制制度、资金管理制度不
存在明显缺陷。
问题三：2019 年发行人净利润较 2018 年有所下降，而 2020 年净利润增长较快，
请项目组说明发行人净利润变动的原因，以及 2020 年净利润增长是否具有可持
续性。
     解决或落实情况：
     报告期内，发行人的净利润分别为 5,418.25 万元、4,937.66 万元以及 8,715.51
万元，净利润率分别为 15.22%、13.15%以及 19.57%，合并利润表摘要如下表所
示：
                                                                      单位：万元
  项目
            发生额             变动              发生额            变动         发生额
营业收入         44,540.88      6,984.28        37,556.60      1,962.99    35,593.61
毛利           15,693.44      3,732.70        11,960.73      -904.81     12,865.54
销售费用          1,260.07       -311.25         1,571.32       124.45      1,446.87
管理费用          1,575.14      -408.83          1,983.98        89.26      1,894.72
研发费用          2,220.08       261.36          1,958.73        77.14      1,881.59
财务费用           407.40         -90.42          497.82       -223.61       721.43
其他收益           645.99        241.12           404.86        275.62       129.25
营业利润         10,098.14      4,498.90         5,599.24      -617.84      6,217.08
 净利润          8,715.51      3,777.85         4,937.66      -480.58      5,418.25
     （一）2019 年净利润下降
降主要是由于：1）2019 年发行人在继电器、微动开关等多个产品车间推行产线
自动化升级改造，生产设备投入增多导致制造费用中折旧费用的提高，故产品生
产成本升高，毛利率因此下降；2）2019 年，产线自动化升级改造的人效提升尚
未得到明显体现，加上公司加强生产运营管理，车间辅助人员数量增加，生产相
关人员的薪酬支出有所上升，产品成本随之增长，导致毛利率相应下降；3）2019
年，符合 GB/T14048.5 标准的产品需进行型式认证，当年相关检测认证支出带动
制造费用上升；4）公司通过利润率较低的经销渠道促进电气传动与控制产品的
销售，毛利率有所下降。
  （二）2020 年净利润上升
  而 2020 年，发行人的净利润回升至 8,715.51 万元，主要源于：1）收入与毛
利率的提升，带动毛利增长 3,732.70 万元；2）销售费用与管理费用的下降，贡
献利润 720.09 万元；3）其他收益增长 241.12 万元，具体波动分析如下：
  （1）收入与毛利增长
认可度提升，发行人与直销客户的合作稳定加强，带动直销收入的升高；且发行
人多年来在经销网络的布局在 2020 年持续做大做强，经销商收入也持续增长，
共同推动发行人 2020 年营业收入较 2019 年上升 6,984.28 万元，增幅为 18.60%。
  发行人 2020 年营业收入增长率与同行业公司对比如下：
   项目       宏发股份       三友联众        良信股份      天正电气      正泰电器
增长率           10.42%    18.29%      47.98%    12.38%    10.02%
可比公司平均值                             19.82%
发行人                                 18.60%
  如上表所示，2020 年虽然受到疫情影响，但下游行业需求较好，行业内公
司营业收入均有不同幅度的增长，发行人的营收增长率与三友联众相当，低于良
信股份，但与行业平均值基本一致。
  随着发行人收入规模的扩大，制造费用摊薄效应加强，且发行人于 2019 年
开始推行的产线自动化生产升级改造带来的人效提升于 2020 年开始逐步得到体
现，单位生产人工支出下降，带动利润率的提升，毛利率由 2019 年的 31.85%上
升到 2020 年的 35.23%，涨幅约为 3.39%。收入规模与毛利率的双重增长，带动
毛利增长 3,732.70 万元，为净利润的主要增长点。
     （2）销售费用与管理费用的下降
     主要是由于：1）2020 年受到新冠疫情的影响，展销会议举办受限，展销费
用支出随之下降，发行人企业经营的差旅、招待等支出也因疫情影响有所下降；
股平台股份作为员工股权激励计划，公司分别确认 151.97 万元与 164.90 万元股
份支付费用，而 2020 年发行人未向员工授予股份；3）发行人于 2020 年正式启
动 IPO 进程，发生的上市辅导中介费用列支于其他流动资产待上市后冲抵上市融
资权益，未计入费用核算。
     （3）政府补助的增长
扩大，软件产品销售享受的增值税即征即退补助增加 230.36 万元。
     （三）2020 年净利润增长是否具有可持续性
     发行人所处低压电器行业，其产品广泛应用于机械制造、地产、家电、消防、
电力、通信等行业，2019 年低压电器行业主营业务收入约为 873 亿元，同比增
长 3.7%，利润总额 61.1 亿元，同比增加 6.6%，而发行人于 2020 年营业收入为
得益于收入规模增长带来的费用摊薄效应以及车间自动化生产改造引起的人效
提升，随着发行人市场规模的继续扩大，相关净利润率改善因素能够得到保持，
故发行人于 2020 年的净利润提升具有可持续性。
问题四：关于募投项目。请结合发行人现有产品的销售情况，详细论证募投项目
市场空间、应用领域、技术来源及技术储备，以及产能消化可行性。
     解决或落实情况：
     发行人本次发行募集资金拟投资于以下项目：
                             投资总额          拟投入募集资金
序号          项目名称                                        实施主体
                             （万元）           （万元）
      工业自动化控制电气元件智能制造工
      厂建设项目
      电磁继电器、微动开关生产线建设项
      目
           合计                          41,326             39,233
     （一）市场空间
     低压电器被广泛应用于生活、生产的各个方面，其发展主要取决于固定资产
投资的整体带动，尤其与电力、工业投资及城镇化推动房屋建筑建设等密切相关。
随着居民收入持续增长，汽车、家用电器、工业控制等传统下游市场稳定增长；
同时，新能源、人工智能（AI）、智能制造等新兴产业的快速发展，为低压电器
行业开辟了新的下游市场。根据中国电器工业协会通用低压电器分会发布的
《2019 年低压电器行业经济运行统计分析报告》，2019 年行业主营业务收入约为
广阔。
     （二）产销情况
     本次募投项目以公司现有技术为基础，围绕公司主营业务进一步拓展。报告
期内，发行人产品的产能、产量、销量情况具体如下：
                                                           单位：万个、万套
      项目
                产能         产量              销量            产能利用率       产销率
继电器             4,032.26    3,709.07       3,829.20        91.98%    103.24%
配电控制             120.28        90.69             98.74     75.40%    108.88%
电气传动与控制           75.66        50.14             53.36     66.27%    106.42%
仪器仪表              52.52        53.08             52.58    101.06%     99.06%
传感器              104.00       121.68            130.90    117.00%    107.58%
开关              1,351.84    1,904.54       1,934.90       140.89%    101.59%
      项目
                产能         产量              销量            产能利用率       产销率
继电器             3,904.26    3,474.16       3,339.50        88.98%     96.12%
配电控制             146.28        83.18             78.62     56.87%     94.52%
电气传动与控制           70.98        57.59             57.13     81.14%     99.19%
仪器仪表              52.52        30.25             30.91     57.59%    102.21%
传感器              104.00       117.26            113.85    112.75%     97.09%
开关           1,399.84    1,482.55     1,457.27    105.91%   98.30%
      项目
             产能         产量            销量         产能利用率      产销率
继电器          3,354.10    3,402.08     3,413.28    101.43%   100.33%
配电控制          146.28        70.13       67.96      47.94%   96.91%
电气传动与控制        70.98        64.81       62.43      91.31%   96.31%
仪器仪表           52.52        34.09       34.38      64.91%   100.84%
传感器           104.00       108.07       96.75     103.91%   89.53%
开关           1,227.33    1,311.48     1,194.47    106.86%   91.08%
  注：产量、销量数据均为自产产品的产量、销量，不包括外购产品；产能统计为公司
内各主体的产能加总；产能基于生产线的工作计划设定，按成套产品或单个产品的口径进行
统计，为方便对比，产量与销量的统计口径与产能保持一致。
     报告期内，受场地及设备规模限制，发行人产能基本保持稳定。其中，继电
器产品通过对部分生产线的自动化改造及增加产线，产能略有提升，产能利用率
接近饱和；配电控制产品 2018 年由于下游客户需求减少，产能利用率较低，报
告期内根据实际情况调整了部分产品的设计产能，产能利用率有所上升；电气传
动与控制产品报告期内产量及产能利用率逐年下降，主要系该系列中的电动机保
护器产品需求减小，发行人相应减少了该类产品的生产；仪器仪表 2020 年产量
及产能利用率上升较快，主要是由于养殖业终端客户需求增加；传感器产品和开
关产品报告期内产能及产能利用率逐年上升，主要系下游客户需求增加所致。
     公司根据销售计划和库存安排生产，产销率稳定在较高水平。
     （三）应用领域、技术来源及技术储备
     本项目主要产品包括：继电器产品、仪器仪表产品、传感器产品、电气传动
与控制产品（伺服驱动器、HMI 工控一体机、PLC 系列、物联网产品系统等）。
     本项目的实施主体为欣灵电气。报告期内，发行人专注于工业控制自动化配
套产品的研究、生产、销售，本项目中，继电器、仪器仪表及传感器产品均为现
有成熟产品，已达量产并拥有一定规模的下游客户，主要服务于中小机械厂商；
电气传动与控制产品中的伺服驱动器、HMI 工控一体机、PLC 系列等是发行人
近几年新开发的产品，目前已有一定的销量；物联网产品系统为本次募投新增产
品，能有效完善具有自主知识产权的终端产品线，提供人性化的云平台系统和安
全高效的服务器。该募投项目围绕公司现有业务，在已有技术及产品的基础上，
进一步加大自主研发投入，将进一步扩大公司产能，增强公司研发实力和竞争力，
有助于公司实现由元器件生产向元器件生产与解决方案并重的转变。
  本项目主要产品包括：电磁继电器、微动开关等产品。
  本项目的实施主体为欣大电气。电磁继电器、微动开关均为欣大电气目前已
有的成熟产品，已形成规模生产及规模销售，广泛应用于家电、机械设备行业，
适用性广且下游需求量大。本项目一方面将利用原 HHC68A/B 系列继电器、
HHC69K 系列继电器和微动开关的技术，增加其产能，另一方面在现有技术和产
品基础上，增加 HHC68F 产品系列。
  本项目产品主要包括：电涌保护器、双电源自动转换开关等智能型配电电器
产品。
  本项目实施主体为雷顿电气。电涌保护器主要适用各类充电桩、逆变器、通
信设备、家用电器等电气、电子交流或直流回路；双电源自动转换开关用于保障
连续供电的电气装置，适用于医院、商场、消防、银行、化工、冶金、高层建筑
及军用设施等不允许断电的重要场合。本项目将在公司现有产品技术的基础上，
增加原双电源 RDS2、RDS3 系列产品的产能，同时进一步研发并生产新的电涌
保护器和双电源自动转换开关产品。
     问题五：关于研发费用。
               （1）2020 年末研发技术人员占总人数比重为 15.14%，
与本科以上人员占比接近（7.57%）差异较大；平均研发费用率为 5%左右，其
中人工费用占比较高达 80%以上，请提供报告期内研发人员的变动情况、研发
人员的教育背景、学历构成、研发经历、薪酬水平，分析发行人与同行业上市公
司的对比情况。
      （2）研发技术人员的界定标准，研发支出合计数与研发支出加计
扣除金额按相关税务规定换算金额差异。
                 （3）结合研发人员的界定依据，核查是
否存在研发人员从事非研发活动的情形，若存在，核查研发支出中划分计入研发
活动的人工支出与计入生产活动的人工支出的标准，及该划分是否合理以及相关
会计处理。
     解决或落实情况：
     （一）请提供报告期内研发人员的变动情况、研发人员的教育背景、学历构
成、研发经历、薪酬水平，分析发行人与同行业上市公司的对比情况。
     报告期内，发行人研发人员变动如下表所示：
                                                          单位：人
      项目          2020年              2019年             2018年
期初人数                      152                153               141
本期新增人数                      47                 30                 60
本期减少人数                      28                 32                 48
期末人数                      172                151               153
     报告期内，发行人研发人员人数有所变动，主要原因系；1）部分基层员工
因回乡等原因离职；2）部分员工申请转岗，调离研发部门。
     报告期各期末，发行人研发部门员工的教育背景、学历构成如下所示：
                                                          单位：人
      项目      2020年12月31日        2019年12月31日        2018年12月31日
本科及以上                       33                 29                 27
大专                          79                 73                 71
高中及中专                       36                 36                 40
其他                          24                 13                 15
      项目        2020年12月31日        2019年12月31日           2018年12月31日
合计                        172                   151                      153
     报告期各期末，发行人研发部门大专及以上的研发学历员工占总研发部门员
工的 46.05%、67.55%和 65.12%，同时报告各期末，发行人研发部门分别有 55、
进行产品研发更新的试验检测以及产品改造过程中部分组件模具试制的工作，需
要大量拥有低压电器行业从业经验人员开展相应工作；发行人在搭建研发团队或
招聘研发人员时，除了聘请具有相关专业背景的高学历人才，同时也关注对电气
行业、工程制图与研发模具试制等环节具有相关经验的人才，因此发行人研发部
门员工的人数较多，且学历背景较为多元化。
     报告期内，发行人研发部门薪酬水平如下所示：
           项目                   2020 年         2019 年           2018 年
职工薪酬（万元）                           1,776.44      1,695.89         1,569.41
研发部门月平均职工人数（人）                           172            161           151
平均薪酬水平（元/年/人）                    103,031.61    105,171.71       104,106.94
注：研发部门月平均职工人数=当年研发部门月度职工总人数简单加总/12
     报告期内，发行人各职能构成的薪酬水平对比
                                                              单位：元/人/年
           类别                 2020 年           2019 年           2018 年
生产人员                             66,589.62       62,297.99       58,075.44
销售人员                             97,720.04       94,279.06       83,583.17
管理人员                             110,285.11     109,710.50      105,432.50
研发人员                            103,031.61      105,171.71      104,106.94
     报告期内，发行人研发人员的平均薪酬与管理人员相近，高于生产与销售人
员，具有合理性。
     截至 2020 年 12 月 31 日，发行人研发与同行业上市公司的对比情况如下所
示：
                                                                       单位：人
                      同行业         正泰        宏发       良信       天正        三友
      项目     发行人
                      平均值         电器        股份       股份       电气        联众
总人数           1,147   9,854.60    25,140    14,235    2,975    3,713    3,210
研发或技术人员         172   1,016.50    未披露        2,585      703      390      388
研发或技术人员占
比
本科及以上人员          87   2,037.00     5,698     2,495    1,285      554      153
本科及以上人员占
比
  注：同行业上市公司未披露研发部门本科及以上人员的数据，故本科及以上人员与其
占总人数的占比均为公司各部门的合计。
发团队的体量小于同行业上市公司。
相近，具有合理性。
司平均水平，主要是由于发行人的研发职能部门主要位于浙江省温州市乐清市，
地处县级市，相较于同行业上市公司总部与研发中心主要位于一线或二线城市，
发行人对于高学历人才的招聘难度较高。
   （二）研发技术人员的界定标准，研发支出合计数与研发支出加计扣除金额
按相关税务规定换算金额差异。
   报告期内，发行人研发人员的界定标准为：
表中员工的信息均为研发部门。
配至具体的研发项目。
   经核查，发行人于报告期内实际研发费用与汇算清缴中研发加计扣除申报的
基数差异率较小，各年均低于 3%。差异主要为研发部门的房租分摊、房屋折旧
摊销费用等，根据税法规定上述支出不能列支于研发加计扣除基数。
  （三）结合研发人员的界定依据，核查是否存在研发人员从事非研发活动的
情形，若存在，核查研发支出中划分计入研发活动的人工支出与计入生产活动的
人工支出的标准，及该划分是否合理以及相关会计处理。
  发行人不存在研发人员在研发部门任职期间从事非研发活动的情形。
  根据《国家税务总局关于企业研究开发费用税前加计扣除政策有关问题的公
告》（国家税务总局公告 2015 年第 97 号）规定，研究开发人员范围为企业直接
从事研发活动人员包括研究人员、技术人员、辅助人员。报告期内，发行人的研
发人员认定标准为在研发部门任职期间专职从事研发工作，且研发人员工作内容
均在研发工作文件中进行记录，符合研究开发人员范围界定，
  发行人相关的会计处理为：
部门员工薪酬。
研发部门提供的各研发人员从事的研发项目清单将员工薪酬分摊至各研发项目。
职工薪酬列支于研发费用。
问题六：子公司。
       （1）报告期内，发行人存在较多新设子公司的情况，且部分子
公司系发行人与自然人合资设立。请从业务、产品、战略等方面详细说明各子公
司的定位及其与发行人主营业务之间的关系；发行人与自然人合资设立子公司的
原因及合理性；子公司少数股东的背景、从业经历，是否在发行人处任职或持有
发行人股份，与发行人董事、监事、高级管理人员及其他关联自然人是否亲属关
系；
 （2）报告期内，发行人注销温州欣大国际贸易，请详细说明温州欣大国际贸
易的历史沿革，其业务定位及注销原因，报告期内温州欣大国际贸易是否受到过
行政处罚。
  解决或落实情况：
     （一）关于发行人各子公司
                                       与发行人主营
序号      公司          主要从事业务和定位
                                        业务的关系
              主要从事小型电磁继电器、继电器插座、微动开
                                       发行人主营业
                                       务的组成部分
              司主营业务的主要经营实体之一。
              主要经营发行人产品的出口业务，是公司营销体    发行人的出口
              系的组成部分。                  销售平台
              主要从事配电控制系列产品（如双电源自动转换
                                       发行人主营业
                                       务的组成部分
              是公司主营业务的主要经营实体之一。
              主要经营发行人产品的出口业务，是公司营销体    发行人的出口
              系的组成部分。                  销售平台
              主要从事控制与保护开关的研发、生产和销售，    发行人主营业
              是公司主营业务的经营实体之一。          务的组成部分
              主要从事电气传动与控制系列产品（如伺服驱动
                                       发行人主营业
                                       务的组成部分
              营实体之一。
              主要为客户提供工业自动化控制系统解决方案，    发行人主营业
              是公司主营业务的经营实体之一。          务的组成部分
              主要从事消防控制器、消防应急起动装置等消防
                                       发行人主营业
                                       务的组成部分
              的经营实体之一。
              主要从事低压电器销售业务，是公司营销体系的    发行人的销售
              组成部分。                    平台
              主要从事继电器模组、接线端子组、照明模组、
                                       发行人主营业
                                       务的组成部分
              务的经营实体之一。
     相关子公司的设立是发行人建立完善生产体系、营销体系和服务体系的举措
之一，服务于公司未来业务的发展。
     发行人与自然人合资设立子公司，主要是为了让相关自然人分享公司发展的
收益；同时避免或减少在发行人层面的新增持股。此类安排既可以为相关自然人
提供适当的激励，也可以避免对发行人股权结构的直接影响，具有合理性。
股份，与发行人董事、监事、高级管理人员及其他关联自然人是否亲属关系
     发行人子公司少数股东的相关情况如下表所示：
                                                          与发行人董
           在子公司                               是否在   是否持
                                                          监高及关联
序号   姓名    的持股情           背景及从业经历             发行人   有发行
                                                          自然人亲属
             况                                处任职   人股份
                                                           关系
           浙江欣大      实业有限公司、缙云县华夏照
           限公司 25%   器有限公司任业务员；2019.6
                     至今任欣大进出口经理。
           浙江欣大      2012.4-2019.7 任浙江山蒲照明
           限公司 20%   至今任欣大进出口业务员。
           浙江雷顿      2010.1-2016.9 任乐清市麦佳进
           限公司 30%   至今任雷顿进出口经理。
           浙江雷顿      2010.1-2016.9 任乐清市麦佳进
           限公司 19%   至今任雷顿进出口经理。
                     压电器厂工程师、设计科长；
           浙江新控      2001.2-2015.10 分别任长江电
           电气科技      气集团、环宇环联电器有限公
           有限公司      司、森泰电器有限公司、浙江
                     程师、新控电气总工程师。
           浙江新控      股 份有 限公司 质量 工程师 ；
           电气科技      2014.8-2017.12 任雷顿电气总
           有限公司      裁助理；2018.1-2019.12 任新控
                     任新控电气技术主管。
                     份 有 限 公 司 移 印 工 ；
           浙江新控
           电气科技
           有限公司
                     经理；2018.2 至今任新控电气
                     销售经理。
           浙江欣灵      有 限 公 司 工 程 师 ；
           限公司 20%   程师；2021.1 至今任欣灵自动
                     化总裁。
                     科 技有 限公司 软件 技术员 ；
           浙江欣灵
                     股 份有 限公司 电子 技术员 ；
           限公司 5%
                     程师。
                                                            与发行人董
           在子公司                                 是否在   是否持
                                                            监高及关联
序号   姓名    的持股情          背景及从业经历                发行人   有发行
                                                            自然人亲属
             况                                  处任职   人股份
                                                             关系
           浙江欣灵     2013.7-2016.6 任浙江正泰电器
           限公司 2%   至今任欣灵电气工程师。
           浙江欣灵
           智能电气
           有限公司
           浙江欣成     有 限 公 司 外 贸 经 理 ；
           公司 35%   电气有限公司总经理；2020.11
                    至今任欣成电气销售经理。
                    处主管；2008.9-2009.12 浙江爱
                    克斯电气有限公司销售经理；
           浙江欣成     有限公司执行董事兼总经理；
           公司 10%   公司、浙江电可安消防科技有
                    限公司、浙江丰图电力有限公
                    司、浙江法姆博科技有限公司
                    执行董事等职；2020.10 至今兼
                    任欣成电气销售主管。
            浙江欣成
                    验；2018.5-2018.9 任欣灵电气
                    装配；2018.9 至今任欣大电气
           公司 4%
                    工艺员。
     （二）发行人注销温州欣大国际贸易
     （1）设立
     温州欣大国际贸易系 2005 年 5 月由浙江欣大继电器有限公司和周胜军共同
出资设立，注册资本 100 万元，其中浙江欣大继电器有限公司出资 50 万元，占
比 50%，周胜军出资 50 万元，占比 50%。
止 2005 年 5 月 9 日欣大国际贸易的注册资本由浙江欣大继电器有限公司和周胜
军分别缴足，各 50 万元，合计 100 万元，出资方式为货币。
发区分局完成了设立的工商登记。
     温州欣大国际贸易设立时的股权结构如下：
序号          出资人姓名      出资额（万元）            出资比例（%）
          合计                     100.00        100.00
     （2）第一次股权转让
气将其在公司的 5%股权以人民币 8.84 万元转让给周胜军；并修订了公司章程。
监督管理局审核同意。
     本次股权转让完成后，温州欣大国际贸易的股权结构如下：
序号          出资人姓名      出资额（万元）            出资比例（%）
          合计                     100.00        100.00
     （3）第二次股权转让
军将其在公司的 55%股权以人民币 158.59 万元转让给欣大电气；并修订了公司
章程。
监督管理局完成工商变更登记，并取得了新颁发的营业执照。
     本次股权转让完成后，温州欣大国际贸易的股权结构如下：
序号          出资人姓名      出资额（万元）            出资比例（%）
          合计                     100.00        100.00
  （4）注销
工商登记。
  温州欣大国际贸易系发行人的出口业务平台，主要负责低压电器产品的出
口。注销温州欣大国际贸易主要原因是公司当时已无实际经营。
  根据乐清市市场监督管理局出具的证明，温州欣大国际贸易自设立至注销之
日，不存在违反工商行政管理法律法规而受到行政处罚的记录，不存在质量管理
方面的违法违规情况，未发生质量方面的事故，不存在被乐清市市场监督管理局
要求整改或进行行政处罚的情形。
  此外，温州市税务局、温州海关分别确认温州欣大国际贸易在报告期内不存
在税收、海关违法行为及受到处罚的情形。
问题七：股权激励。
        （1）请说明欣伊特、欣伊佳、欣哲铭作持股平台，股权激励
方案的具体内容，是否预留股份，员工服务期、离职转让股份的约定；
                              （2）持股
平台的合伙人是否真实出资，是否存在替发行人控股股东、实际控制人、董事、
监事、高级管理人员或其他关联方代持的情形；出资是否足额缴纳，资金来源是
否合法，发行人及大股东是否提供相关财务资助；
                     （3）股份支付公允价值确定依
据及定价公允性，会计处理合规性；
               （4）欣哲铭的有限合伙人为发行人董事长胡
志兴、总经理张彭春的亲属及温州欣大国际贸易的前股东周胜军，请补充说明前
述人员与发行人员工以同等价格入股的原因及合理性，是否存在利益输送。
解决或落实情况：
  （一）欣伊特、欣伊佳、欣哲铭作持股平台，股权激励方案的具体内容
  根据发行人、胡志兴及胡志林与相关员工签署的股权激励协议：
  第二条（数量及价格）：乙方（获得股权激励的员工，下同）入股价格为 2.5
元/股；并规定了持股平台和平台内每个出资人的认缴数量和比例。
  第三条（出资时间）：乙方应当于协议约定时间前向持股平台或发行人指定
的其他第三方支付本协议约定的入股价款。
  第四条（股权激励资格）：1、乙方于付款截止日前仍系发行人的员工。2、
付款截止日前，乙方不存在特定违规情况。
  参照股权激励协议等相关约定，2017 年 12 月 20 日，发行人召开股东大会，
同意欣灵电气注册资本由 5,027 万元增加至 7,683.57 万元。其中，欣伊特投资以
购发行人 645.24 万股新增股份，欣哲铭投资以 1,154.15 万元认购发行人 461.66
万股新增股份。
  各合伙平台取得股权份额中不存在预留股份。
  （1）关于离职转让股份
  ①上市前
  根据发行人、胡志兴及胡志林与相关员工签署的股权激励协议第五条（股权
的回购）：
人解除劳动合同的，乙方可以要求正式退出持股平台，不再享有发行人的任何股
权利益；
（严重违规、严重失职或营私舞弊给发行人造成重大损害等），被发行人解除劳
动合同的，乙方正式退出持股平台，不再享有发行人的任何股权利益。
  若乙方根据上述第 1 款退出，则发行人、实际控制人或持股平台与乙方协商
回购价格。同等条件下，实际控制人有优先购买权。
  若乙方根据上述第 2 款退出，则发行人可按“入股金额-已分红款项”要求
乙方转让平台权益。
      ②上市后
      根据发行人、胡志兴及胡志林与相关员工签署的股权激励协议第六条（股权
的收益）：
后，乙方有权按年度向实际控制人或实际控制人指定的第三人转让平台份额；或
要求持股平台出售乙方享受平台份额对应的发行人股份。
书面申请；可转让或出售份额对应发行人股份出售的收益需按照法律法规、股份
解锁承诺等相关约定进行分配与处理。
      （2）关于服务期
      股权激励协议未约定服务期限。
      （二）持股平台的合伙人出资情况
股平台合伙人均为真实出资，出资已足额缴纳，具体情况如下：
      （1）欣伊特投资
序号        付款人      收款人              汇款时间         金额（元）
序号      付款人      收款人              汇款时间         金额（元）
         合计                                    23,932,250.00
     （2）欣伊佳投资
序号      付款人     收款人               汇款时间         金额（元）
序号      付款人     收款人              汇款时间         金额（元）
        合计                                    16,131,000.00
     （3）欣哲铭投资
序号      付款人     收款人              汇款时间         金额（元）
序号       付款人       收款人              汇款时间           金额（元）
         合计                                         11,541,500.00
行人授予 8 名激励对象股限制性股票；其中，欣伊佳投资 6 人，欣伊特投资 2 人。
相关合伙人均为真实出资，出资已足额缴纳。
或其他关联方代持的情形
     根据对持股平台合伙人的访谈，相关合伙人不存在代持的情形。
     根据对持股平台合伙人访谈的情况，各合伙人出资资金均为合法来源，不存
在发行人提供财务资助的情况。
     部分合伙人存在向实际控制人胡志兴借款用于出资的情况，其中借款金额超
过 5 万元的明细如下：
序号      姓名       持股平台               借款时间          借款金额（万元）
     除上述情况之外，实际控制人未就持股平台出资向其他合伙人提供大额财务
资助。
     （三）股份支付公允价值确定依据及定价公允性，会计处理合规性
     （1）2017 年 12 月，三个持股平台成立时的各合伙人取得股份的价格一致，
均为 2.5 元/股。本次股权激励价格是在每股净资产价格基础上，经过激励各方协
商确定的。
报价，参考北京华亚正信资产评估有限公司 2019 年出具的《欣灵电气股份有限
公司股份支付所涉及的欣灵电气股份有限公司股权价值追溯性项目资产评估报
告》（华亚正信评报字[2019]第 A16-0051 号），确定发行人净资产评估值为 2.49
亿元，每股价值为 4.96 元，作为股份支付相关权益工具的公允价值。
  （2）2018 年 2 月，欣伊佳平台新增 4 名合伙人，此 4 人为 2017 年 12 月已
确定的股权激励对象，于 2018 年 2 月实施股权激励，价格为 2.5 元/股。本次股
份取得的价格在 2017 年 12 月已确定，与 2017 年价格保持一致。
隔较短，因此 2018 年股份支付相关权益工具公允价值与前次股权激励公允价值
一致，每股价值为 4.96 元。
  （3）2019 年 12 月 20 日发行人召开股东大会授予 8 名激励对象共计 60.60
万股间接持有的公司股票，价格为 3.50 元/股。本次股权激励价格是在每股净资
产基础上，经过激励各方协商确定的。
限责任公司出具的《欣灵电气股份有限公司股份支付涉及的其股东全部权益价值
追溯评估项目资产评估报告》
            （中联评报字[2020]D-0064 号），确定发行人净资产
评估值为 4.78 亿元，每股价值为 6.22 元。
  根据《企业会计准则第 11 号—股份支付》，发行人的股份支付属于以权益
结算的股份支付，确认和计量原则为：按股份在授予日的公允价值，将当期取得
的服务计入相关的资产成本或当期费用，同时计入资本公积。根据《首发业务若
干问题解答》相关规定，确认股份支付费用时，对增资或受让的股份立即授予或
转让完成且没有明确约定服务期等限制条件的，原则上应当一次性计入发生当
期，并作为偶发事项计入非经常性损益。上述股份支付无限售期或等待期安排，
属于授予后立即可行权的以权益结算的股份支付，因此在当期一次性计入管理费
用。
   根据上述规定，公司于 2017、2018 年和 2019 年分别授予相关员工及亲属共
计 1,767.54 万股、61.74 万股和 60.60 万股公司持股平台间接持有的股份作为股
权激励；并于 2017 年度、2018 年度和 2019 年度分别确认 5,805.40 万元、151.97
万元与 164.90 万元员工股份支付费用。符合企业会计准则的规定。
     （四）欣哲铭的有限合伙人为发行人董事长胡志兴、总经理张彭春的亲属及
温州欣大国际贸易的前股东周胜军与发行人员工以同等价格入股的原因及合理
性，是否存在利益输送。
   欣哲铭投资的合伙人包括发行人实际控制人胡志兴、胡志林以及总经理张彭
春的亲属，因胡志兴、胡志林、张彭春对公司具有较大贡献，对其亲属以发行人
员工同等价格给予部分股权并视同股权激励；周胜军曾在发行人任职，对公司有
一定贡献，因此以发行人员工同等价格给予部分股权。不存在利益输送的情况。
问题八：员工及社会保障。2018 年、2019 年，发行人存在较大比例员工未缴纳
社保、公积金的情形，补充报告期内发行人员工全额缴纳需补缴的金额及其对发
行人利润总额的影响；2020 年公司因新冠疫情影响，企业承担部分社保获得减
免，测算该部分减免社保金额及其对发行人当期利润总额的影响。
解决或落实情况：
     （一）报告期内发行人员工全额缴纳需补缴的金额及其对发行人利润总额的
影响
   报告期内发行人员工全额缴纳需补缴的金额及其对发行人利润总额的影响
如下表：
                                                     单位：万元
        项目             2020 年度         2019 年度       2018 年度
       利润总额                10,061.28      5,544.10      6,208.21
  需补缴的社会保险费测算                  83.09       398.06        554.59
  需补缴的住房公积金测算                  61.79       146.48        221.84
  社保公积金补缴合计测算                 144.88       544.54        776.44
 补缴占当年利润总额的比例                 1.44%         9.82%       12.51%
如发生补缴扣除后的利润总额               9,916.40      4,999.56      5,431.77
  （二）减免社保金额及其对发行人当期利润总额的影响
  部分减免社保金额及其对发行人当期利润总额的影响如下表：
                                                  单位：万元
        项目     实际申报（含减免）            减免金额         实际缴纳金额
基本养老保险                  521.32         489.65        31.67
失业保险                     18.35          17.22         1.13
基本医疗保险                  248.19          41.74       206.45
门诊医疗保险                  150.74          25.65       125.09
工伤保险                     28.86          27.72         1.14
生育保险                         0.04         0.01        0.03
住房公积金                   206.71               -      206.71
        合计            1,174.22         602.00       572.21
利润总额                                 10,061.28
减免金额占利润总额的比例                            5.98%
  四、内核委员会会议关注的主要问题、审核意见及具体落实情况
  各参会内核委员对发行人内核申请文件进行了充分讨论，并形成了相应的内
核反馈意见，项目组予以逐项落实和回复，具体说明如下：
  问题一：前员工经销商，支付工资及社保经销商的核查情况，请项目组补充
全部进行现场访谈，详细说明报告期及以前各年度不断有前员工成为发行人经销
商的商业合理性，是否将发行人的直销客户直接转变为了经销客户，该等经销商
收入占比情况、回款情况、库存情况、是否存在压货情形；该等经销商设立出资
的来源核查，是否存在来自于发行人实控人或关联方；该等经销商是否只经销发
行人产品，是否依赖发行人；参照关联经销商核查该等经销商交易价格的公允性
和合理性；核查历史上是否存在前员工已经离职作为经销商和发行人进行业务合
作，但发行人仍在为其支付工资和社保的情形；请项目组在申报材料中对前员工
经销商情况进行适当的信息披露
  解决或落实情况：
  （一）请项目组补充全部进行现场访谈，详细说明报告期及以前各年度不断
有前员工成为发行人经销商的商业合理性，是否将发行人的直销客户直接转变为
了经销客户，该等经销商收入占比情况、回款情况、库存情况、是否存在压货情
形；
  针对不在前次经销商走访范围内的前员工经销商、支付工资及社保经销商
（合计 8 家），除潍坊欣欧工控科技有限公司因与发行人合作不愉快不接受访谈、
新疆华东科电电气设备有限公司 2018 年仅有一笔 0.15 万元销售收入，已停止合
作不接受访谈之外，其他 6 家项目组均进行了现场走访。
理性，是否将发行人的直销客户直接转变为了经销客户
  发行人前员工在发行人任职期间，从事发行人产品的销售工作，与各地终端
客户建立了密切的联系，积累了丰富的低压电气行业知识和销售经验，对发行人
产品特点、技术优势有深入的了解，其有意愿自行独立开展相关产品的销售工作；
同时，发行人基于产品型号众多、终端客户分散的特点，需要具备专业知识和技
能、熟悉当地市场的经销商或服务商，对当地客户提供推广、咨询等服务，以不
断完善经销商销售体系，促进产品的最终销售。21 家前员工经销商中，13 家对
应的前员工离职时间在 2016 年之前，且自 2000 年以来各年陆续有员工离职，表
明前员工改做经销商系发行人多年来持续贯彻的经销渠道建设策略，发行人与其
合作是基于双方商业需要，具有合理性。
  经查阅公开信息，同行业公司中，天正电气（605066.SH）亦采用经销、直
销相结合的模式，2017 年至 2019 年其经销模式收入占比分别为 61.25%、69.91%
和 75.99%，其中三类经销商（前员工控制的经销商、客户，接受股份支付的经
销商）的销售收入占营业收入的比例分别为 23.83%、26.67%和 26.72%。由此可
见，前员工作为经销商与发行人开展业务合作，属于行业内采用经销模式的公司
的通常做法，符合行业惯例。
  经向发行人了解确认，并结合前员工离职设立经销商的业务实质，在前员工
开展经销业务的初期，存在发行人原有直销客户改为向前员工经销商购买发行人
产品的情况，主要基于：
          （1）部分终端客户考虑到产品运输半径及服务响应速度，
更倾向于向当地的经销商购买发行人产品；
                  （2）前员工经销商初创之时，需要一
定的客户资源以维持经销商的正常经营，为后续发展奠定基础；
                           （3）前员工改做
经销商系发行人多年来持续贯彻的经销渠道建设策略，经销商发展壮大对发行人
自身的业务发展也会起到极大的促进作用，部分终端客户改为向经销商采购，短
期看会对发行人毛利率产生一定的不利影响，但长期来看，有助于提高发行人经
销网络的完善程度，进而提高经销模式的销售收入，促进发行人整体收入规模和
盈利能力的提升。
  （1）该等经销商收入占比情况
  报告期内，前员工经销商、缴纳社保经销商对应的销售收入情况如下：
                                                                  单位：万元
             项目                     2020 年           2019 年         2018 年
      前员工经销商销售收入                       7,127.72       6,899.02       6,078.91
        占经销收入比例                        32.89%           33.68%        30.62%
      缴纳社保经销商销售收入                      2,937.00       2,643.63       3,079.99
        占经销收入比例                        13.55%           12.91%        15.51%
前员工经销商、缴纳社保经销商合计销售收入                10,064.72         9,542.64       9,158.90
       合计占经销收入比例                       46.44%           46.59%        46.13%
       合计占营业收入比例                       22.60%           25.41%        25.73%
  （2）回款情况
  报告期内，前员工经销商、缴纳社保经销商的期后回款情况如下：
        项目             2020.12.31          2019.12.31            2018.12.31
             前员工经销商         2,733.51              3,152.04           2,838.94
期末余额（万元）
             缴纳社保经销商          693.97               773.37              984.74
               小计           3,427.47              3,925.41           3,823.68
  合计期后 3 个月回款比例              61.92%               36.84%              51.25%
  合计期后 4-6 个月回款比例             0.00%               55.40%              40.69%
  合计期后 7-12 个月回款              0.00%                 7.37%              7.73%
    合计期后一年回款                  0.00%                 0.00%              0.24%
         项目              2020.12.31     2019.12.31    2018.12.31
       合计回款比例                  61.92%        99.60%        99.91%
注：2020 年末应收账款期后 3 个月回款金额统计至 2021 年 3 月 31 日。
    如上表所示，该等经销商报告期各期末的应收账款集中在期后 3 个月、期后
人的应收账款期后回款情况良好。
    （3）库存情况、是否存在压货情形
    报告期各期末，主要前员工经销商中，天津市林鑫米达科技有限公司报告期
各期末库存占比较高，原因是该经销商面向的稳压器市场自 2017 年开始需求下
滑，稳压器所用到的发行人产品小型电磁继电器（T91 系列）、大功率继电器持
续滞销，库存积压所致。
    报告期各期末，缴纳社保经销商的平均库存占比高于平均库存比例（前二十
大经销商、前员工经销商、缴纳社保经销商的平均比例），主要原因是该等经销
商自身销售收入规模较大，资金实力较为雄厚，为更好地服务其所在区域的批发
市场、五金店及终端客户，常年维持相对较高的库存，如武汉超正电气有限公司、
苏州易莱达控制系统有限公司、山东阡陌电气设备有限公司、宁波市鄞州祺鹏机
电设备有限公司等。
    除天津市林鑫米达科技有限公司外，主要前员工经销商各期末库存占比与平
均库存占比不存在明显差异；缴纳社保经销商平均库存高于平均水平，系该等经
销商基于自身综合实力、服务客户能力等因素的综合考虑，不存在经销商配合压
货、囤货从而虚增收入的情形。
方
    项目组核查了该等经销商出具的《关于公司设立出资来源等情况的说明》，
确认该等经销商设立出资的来源均为前员工本人、本人亲属/朋友实际出资，资
金来源为个人及家庭历年工资、奖金及投资所得。出资及后续经营所用资金不存
在来自于发行人及其子公司、其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理
人员及前述人员之近亲属的情形。
  对于报告期内离职的前员工创立的经销商合肥欧谊电气有限公司、深圳市德
瑞亚电子有限公司以及泉州领科电气有限公司，项目组经核查，确认发行人实际
控制人、总经理、财务总监及其近亲属以及发行人其他董事、监事、高级管理人
员报告期内与其实际控制人（即前员工）、股东不存在非经营性资金往来。
  综上所述，该等经销商设立的出资不存在来自于发行人实际控制人等关联方
的情形。
  经实地走访了解并结合该等经销商的调查问卷，报告期内，仅销售发行人产
品的该等经销商有 3 家，均为前员工经销商，具体情况如下：
       经销商名称    实际控制人
                             (万元）        （万元）        （万元）
 省鑫电气（深圳）有限公司    邹立华           149.49      219.97      218.57
  广州雷欣电气有限公司     张祖君           171.14      156.45      129.24
成都恒圣通电气设备有限公司    卢廷东           203.09      180.72      195.29
    销售收入合计                     523.72      557.13      543.11
       经销收入                  21,672.97   20,481.47   19,855.02
        占比                     2.42%       2.72%       2.74%
  前述三家公司报告期内销售收入合计分别为 543.11 万元、557.13 万元和
  发行人未对经销商是否专门销售发行人产品进行明确的书面约定。前员工离
职从事经销业务时，均天然地选择以发行人产品入手。在后续经营中，少数经销
商因为当地市场竞争环境、自身业务拓展、未来经营规划等因素，存在收入规模
未能快速扩大、仅销售发行人产品的情况，如前述三家经销商。
  公司与前述三家经销的合作基于平等互惠的关系，且该等经销商具有当地的
客户资源，不存在对发行人明显的依赖关系；其销售收入占发行人经销收入的比
例较低，若该等经销商未来经营发生变化导致对发行人采购金额降低，不会对发
行人的经营产生不利影响。
  项目组对主要前员工经销商、主要缴纳社保经销商的重点销售产品与经销模
式下同类产品的毛利率进行了对比，该等经销商主要产品的毛利率与经销模式同
类产品毛利率较为一致，不存在明显异常。
但发行人仍在为其支付工资和社保的情形
  经核查发行人提供的工资发放时间统计表、前员工经销商提供的调查问卷，
历史上存在前员工已经离职作为经销商和发行人进行业务合作，但发行人仍在为
其支付工资和社保的情形，上述情形均发生在报告期之前，主要系发行人作为一
种福利给予该等经销商。2017 年 11 月，发行人对上述情况予以规范，停止向该
等经销商发放工资及缴纳社保，报告期内不存在为经销商提供前述福利的情况。
作为给予经销商的一种福利。发行人 2010 年及之前开始为部分经销商的实际控
制人按照统一的标准正常发放工资并缴纳社保，原因为该等经销商当时尚未以公
司的形式与发行人合作，且均在乐清当地企业缴纳社保的需求，为此发行人向其
提供工资、社保福利，以增强与经销商的合作关系。
缴纳社保，报告期内不存在为经销商提供前述福利的情况。
  就发放工资、缴纳社保情况，项目组取得了前述经销商出具的调查问卷，确
认系发行人给予经销商的福利，且单个经销商的发放对象、发放标准一致，金额
较小，结合发行人提供该等福利的背景，该等福利不属于商业贿赂。
  项目组根据《创业板首发上市审核问答》、
                    《创业板审核关注要点表》的相关
要求，对前五大客户中存在前员工经销商（杭州环亚）、缴纳社保经销商（苏州
易莱达、宁波鄞州祺鹏）的情况进行了披露。
问题二：成本及费用，
         （1）请项目组对采购及成本按报告期每季度补充进行穿行
测试，说明发行人成本内控的有效性；
                （2）请项目组说明供应商中是否存在前员
工，所涉交易金额及占比情况，业务真实性及价格合理性；
                         （3）报告期发行人期
间费用率较低的原因，研发费用料工费归集分摊真实性、准确性，各类人员薪酬
和当地水平的对比情况。
  解决或落实情况：
  （一）请项目组对采购及成本按报告期每季度补充进行穿行测试，说明发行
人成本内控的有效性；
  项目组针对发行人的采购与付款环节以及成本与仓储环节按季度补充测试，
各环节各季度均补充 5 个样本，共计 120 个样本，核查结果如下：
度随机抽取共 60 个样本，并获取了各样本对应的采购请购单、采购通知、验收
单、入库单、发票与付款单据；项目组核查了前述单据的完整性以及单据列载信
息与发行人账面信息的一致性，并检查相关单据流转过程中审批流程的恰当性；
经核查，获取的样本凭证与发行人账面信息一致，且审批流程符合发行人采购与
付款环节内部控制制度的要求；
照季度随机抽取共 60 个样本，并获取了各样本对应的月度生产计划、生产通知
单、领料单、在产品流转单、产量和工时记录、制造分摊表、成本结算表、产成
品入库表与对应的会计凭证；项目组核查了前述文件的完整性、计算的准确性，
以及与发行人账面信息的一致性；并检查相关单据流转过程中审批流程的恰当
性；经核查，获取的样本凭证与发行人账面信息一致，且审批流程符合发行人生
产与仓储环节内部控制制度的要求；
  经上述补充核查，项目组认为报告期内发行人采购与成本环节的内控制度无
重大变化，且内部控制制度得到有效执行。
  （二）请项目组说明供应商中是否存在前员工，所涉交易金额及占比情况，
业务真实性及价格合理性；
  报告期内，发行人的主要供应商不存在其实际控制人或业务经办人为发行人
前员工的情况。
  项目组针对发行人供应商中是否存在前员工的情况开展了以下核查：
理层进行访谈，了解是否存在供应商实际控制人或者高管为发行人前员工的情
况，经访谈不存在该情形。
或业务经办人为发行人的员工或直系亲属的情形进行确认；根据走访访谈结果，
不存在相关事项。
各供应商对问题 3“贵公司的实际控制人、股东、董监高、主要联系人以及上述
人员的近亲属，是否存在曾在欣灵电气及其子公司任职的情形”的书面回复均为
否。
主要供应商的股东、公司高管以及联系人与发行人员工花名册重合的情况，项目
组识别出一个重合信息，经了解为同名的情况。
  经以上核查，项目组认为发行人的主要供应商不存在为发行人前员工的情
况。
     （三）报告期发行人期间费用率较低的原因，研发费用料工费归集分摊真实
性、准确性，各类人员薪酬和当地水平的对比情况。
  报告期内，发行人的期间费用率如下表所示：
 项目      金额        占营业收入        金额        占营业收入        金额        占营业收入
        （万元）       比例（%）       （万元）       比例（%）       （万元）       比例（%）
销售费用    1,260.07        2.83   1,571.32        4.18   1,446.87        4.06
管理费用    1,575.14        3.54   1,983.98        5.28   1,894.72        5.32
研发费用    2,220.08        4.98   1,958.73        5.22   1,881.59        5.29
财务费用     407.40         0.91    497.82         1.33    721.43         2.03
 合计     5,462.70       12.26   6,011.85       16.01   5,944.61       16.70
  报告期内，发行人的期间费用率分别为 16.70%、16.01%与 12.26%，其中 2018
年与 2019 年基本保持稳定，而 2020 年有所下降，主要系：1）因疫情影响，公
司参加海内外展览的费用、差旅费用、业务招待费等支出均有所下降；2）公司
于 2020 年起适用《企业会计准则第 14 号——收入》
                            （2017），产品销售过程中产
生的运输费用作为履约义务的增量成本列支于营业成本，因此当年销售费用中无
运输费用；3）公司于 2020 年未向员工授予股权激励，当年无股份支付费用。
  发行人的销售费用率与管理费用率与同行业上市公司的对比分析如下：
  报告期内，公司销售费用率与可比公司对比如下表所示：
                                                           单位：%
      项目        2020 年                2019 年           2018 年
正泰电器                      4.85                  6.57             6.36
宏发股份                      5.03                  5.12             4.51
三友联众                      3.41                  5.22             5.01
良信股份                     12.24                 13.58            12.94
天正电气                      8.04                 10.20            10.31
平均值                       6.71                  8.14             7.83
本公司                       2.83                  4.18             4.06
  报告期内，公司的销售费用率低于可比公司平均值，主要原因系：
  公司采用直销加经销的销售模式，分别采取不同的销售策略。经销模式下，
公司不承担客户开拓和维护的相应支出；直销模式下，公司承担市场开拓和客户
维护等支出，但公司与多个直销大客户以 ODM 形式保持稳定合作，该等客户维
护成本较低，故整体销售费用率较低。
  基于该等销售策略，公司在销售团队规模、销售团队布局和销售模式侧重等
方面与可比公司存在一定的差异，进而导致销售费用率低于可比公司，具体如下：
  ①销售团队规模。销售费用的构成中，职工薪酬占比较高，为其重要组成部
分。报告期内，良信股份的销售人员占员工总人数的比例分别为 22.96%、22.16%
和 22.89%；同期天正电气的销售人员占比为 17.52%、18.04%和 17.61%；公司销
售人员占比为 8.52%、7.96%以及 8.20%。销售人员占比差异导致销售人员薪酬
占比有所不同，进而影响销售费用率。
  ②销售团队布局。报告期内，公司的销售团队主要集中于国内市场的销售，
而宏发股份已建立起包括欧洲、美国等 4 个海外销售分公司及韩国、印度等多
个海外办事处，故公司销售团队职工薪酬低于宏发股份，导致公司销售费用率低
于宏发股份。
  ③销售模式侧重。三友联众的直销模式收入占比超过 90%，而公司的直销业
务模式收入仅占主营业务收入约 50%，相应的获客成本支出低于三友联众，导致
销售费用率低于三友联众。
  正泰电器除终端电器与配电电器等低压电器产品的销售外，还经营太阳能电
池组件、光伏电站等业务，与公司的业务范围存在差异，故正泰电器的销售费用
率高于公司。
  报告期内，公司管理费用率与可比公司对比如下：
                                                   单位：%
      项目      2020 年              2019 年   2018 年
正泰电器           4.81                4.23     4.60
宏发股份           10.34              10.53    10.70
三友联众           4.79                5.41     5.90
良信股份           4.75                4.51     5.12
天正电气           4.56                5.09     5.26
平均值            5.85                5.95     6.32
本公司            3.54                5.28     5.32
正电气较为接近，但低于宏发股份，主要是管理人员占比差异所致。报告期各期
末，公司管理部门员工人数占总人数比重分别为 8.79%、9.15%以及 8.28%，宏
发股份分别为 15.20%、17.45%以及 17.61%，高于公司，故其管理费用率较高。
趋势，而公司下降幅度大于可比公司主要系：1）2020 年公司精简职能部门岗位，
职工支出相应下降；2）2020 年，公司未向员工新授予激励计划，当年无股份支
付费用。
  报告期内，发行人的研发活动由研发部门独立开展，且发行人对研发支出进
行独立核算，主要为：
         （1）研发人员薪酬：发行人的研发人员于研发部门任职期
间专职研发项目工作，相关薪酬计入研发费用核算；
                      （2）研发物料领用：领料人
于 ERP 系统提起申请时需匹配至具体的研发项目，经过恰当的审批后，ERP 系
统记录研发出库；财务部门根据 ERP 系统计算的研发出库金额列支于研发费用。
  针对发行人研发费用的核算情况，项目组执行了以下核查程序：
  （1）项目组抽取 11 名研发人员（涉及发行人各主要实体以及研发部门各层
级），进行访谈，向受访员工了解其所在部门、从事的研发项目、具体的日常工
作内容、员工过往工作经历与目前研发工作的匹配度、是否履行生产或管理及其
他职能等事项；受访人员对其工作职责的皆与研发活动相关，且其于研发部门时
皆专职研发项目工作；
  （2）项目组获取了发行人按研发项目核算的研发费用明细与各项目的进度
表，并进行比对核查；
  （3）项目组获取了发行人的研发项目文件，包括立项报告、研发项目预算
等项目相关工作报告，审阅文件的准确性与审批的恰当性；
  （4）项目组获取了发行人的研发台账，并将研发台账与财务账面核对一致；
  （5）项目组获取了发行人研发部门的履历清单与出勤汇总，并进行比对核
查。
  经上述核查，项目组认为发行人在研发费用的料工费归集与分摊方面具有真
实性、准确性。
                                                    单位：元/人/年
      类别      2020 年                2019 年          2018 年
生产人员               66,589.62            62,297.99       58,075.44
销售人员               97,720.04            94,279.06       83,583.17
   类别        2020 年               2019 年            2018 年
管理人员            110,285.11           109,710.50        105,432.50
研发人员            103,031.61           105,171.71        104,106.94
经营地薪酬水平            未公告                     54,836            48,588
  发行人的员工薪酬水平高于经营地的平均薪酬水平，具有合理性。
问题三：关联交易，
        （1）报告期内，发行人存在一定的关联交易，包括关联采购、
关联销售、关联方担保、关联方资金拆借及关联租赁等等，关注关联交易的必要
性、合理性及公允性，是否存在关联方代垫成本费用的情况，提供特价支持的逻
辑、合理性、非关联第三方可比性；
               （2）报告期发行人关联企业、经销商无锡航
容存在股权转让，关注该企业基本情况、股权转让原因及合理性、股权转让后与
发行人的交易情况、是否存在关联交易非关联化的情形；
                        （3）关注 2018 年、2019
年发行人第一大客户、经销商上海劲舟之实际控制人周如义与发行人合资设立欣
灵智能的背景、商业逻辑及合理性，上海劲舟目前的经营情况，欣灵智能承接上
海劲舟、上海安弧业务的情况；（4）关联客户的进销存和资金流水核查情况。
  解决或落实情况：
  （一）报告期内，发行人存在一定的关联交易，包括关联采购、关联销售、
关联方担保、关联方资金拆借及关联租赁等等，关注关联交易的必要性、合理性
及公允性，是否存在关联方代垫成本费用的情况，提供特价支持的逻辑、合理性、
非关联第三方可比性；
  报告期内，发行人向关联方乐清市精仕电子有限公司采购各种规格的磁环。
该公司为磁环的专业生产公司，除向发行人供货外，同时也向德力西等低压电器
行业生产企业供货。发行人所需的磁环为定制产品，基于该公司的专业生产能力
及长期合作关系，发行人持续、稳定向该公司采购，主要是为了保证磁环供应的
稳定性。
  报告期内，北京天奇智新知识产权代理有限公司温州分公司向发行人提供知
识产权、项目申报等服务。该公司专业提供高新技术企业申报咨询服务、商标专
利申报注册服务，发行人综合考虑自身的业务需求、服务的及时性向其采购相关
服务。
  经查阅乐清市精仕电子有限公司向公司提供的报价单，发行人向乐清市精仕
电子有限公司的采购价格系该公司根据原材料价格、人工成本、制造费用、管理
及其他费用等核算成本后，在成本的基础上加上一定的利润率确定，交易价格的
确定具有合理性，价格公允。
  经查阅北京天奇智新知识产权代理有限公司温州分公司与发行人、其他客户
签署的高新技术企业申报服务合同、专利注册服务合同等，同类服务的价格基本
一致，关联交易价格公允。
  报告期内，发行人向关联经销商无锡航容、南昌欣珏、南京祺瑞、上海劲舟、
上海安弧等销售低压电器产品，同时向乐清市精工电磁厂等关联方有零星的产品
销售。
  无锡航容、南昌欣珏、南京祺瑞为发行人经销商，在各自负责的区域内经销
发行人产品，发行人与其建立了长期、稳定的合作关系，双方的合作有助于保持
发行人经销网络的完整性、发行人经销收入的稳定性，相应的关联销售具有必要
性和合理性。
  上海劲舟、上海安弧的关联交易系基于周如义与发行人设立合资公司欣灵智
能而产生，目前上海劲舟、上海安弧已停止销售发行人的产品，未来不会产生新
的交易。
  发行人向乐清市精工电磁厂等关联方有零星产品销售，原因是发行人所处乐
清市为国内低压电器产业集中区域，有大量企业在行业内从事生产或销售等相关
业务，日常经营中会采购发行人少量的产品。
  发行人向前述客户的销售遵循直销、经销模式下的定价原则，经核查主要关
联客户同类产品的交易价格，与非关联第三方交易价格不存在明显差异，交易价
格公允。
  控股股东、实际控制人胡志兴、胡志林及其控制的欣灵投资、其亲属刘萍、
胡伊特、胡伊达向发行人的银行贷款提供担保主要为保障发行人日常生产经营所
需要的资金，上述担保为正常的商业行为，发行人不存在对控股股东、实际控制
人的重大依赖，控股股东、实际控制人未向发行人收取担保费用，不存在违法违
规的情形。
  报告期前，发行人子公司欣大电气向欣灵投资拆入资金 3,000 万元，用于生
产经营短期资金周转，并按照银行同期贷款利率支付了利息；该等借款已于 2018
年 12 月全部归还。
  报告期前，发行人子公司百世康向当时的少数股东张彭春累计拆入资金 145
万元，用于生产经营短期资金周转，拆借金额较小，百世康未向张彭春支付利息；
该等借款已于 2018 年 1 月全部归还。
  报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
占用的情形。发行人与欣灵投资之间的资金往来已按照银行同期贷款利率支付了
利息；与张彭春之间的资金拆借因金额较小，未支付利息，不存在关联方损害发
行人利益或者关联方向发行人输送利益的情形。
  发行人向关联方租赁房屋系用于正常的生产经营活动，经查阅周边同等房屋
的租赁公开报价，租赁价格公允，不存在损害发行人及其股东利益的情形。
  项目组核查了发行人及其子公司、发行人实际控制人、总经理张彭春、财务
总监林祥微及其近亲属、其他董监高的银行流水，同时查阅了关联经销商无锡航
容、南昌欣珏、南京祺瑞、上海劲舟、上海安弧的银行流水，并查阅了实际控制
人及其近亲属控制的企业的银行流水/所得税纳税申报表/主要科目明细账等。
  经核查，报告期内，发行人不存在关联方代垫成本费用的情况。
  经销商申请部分型号产品特价的原因集中为：
                     （1）基于市场竞争状况及竞争
产品的价格，申请特价以维护老客户的合作关系；
                     （2）基于市场竞争状况，申请
特价以开拓特定新客户业务或特定行业的业务。
   发行人依据《经销商合同》的约定，对关联经销商、非关联经销商均执行同
样的特价审批政策。关联经销商及非关联经销商申请特价的原因不存在差异。
   在具体提供特价支持的产品方面，因不同经销商面向的终端行业不同，相应
的特价产品有所差异，如经销商面向消防行业，对应的消防控制器产品给予特价，
经销商面向木工机械行业，对应的传感器产品给予特价等等。
   （二）报告期发行人关联企业、经销商无锡航容存在股权转让，关注该企业
基本情况、股权转让原因及合理性、股权转让后与发行人的交易情况、是否存在
关联交易非关联化的情形；
   无锡航容成立于 2016 年 7 月 4 日，注册资本 160 万元，经营范围为工业自
动化设备、金属材料、电子产品、电气设备、五金产品的销售。
   该公司成立时股东为郑程宏出资 60%、周绍华 40%，其中郑程宏为发行人
关联自然人。该公司设立之后作为发行人经销商销售发行人产品。
   该公司设立之后，市场开拓及自身经营情况较为一般，郑程宏计划停止该公
司的业务，集中精力经营另一家经销商南京祺瑞。在此背景下，公司前员工姚世
敏有意向接手该公司并利用自身的客户资源，拓展无锡区域的业务。因此 2018
年 1 月双方签署了股权转让协议，郑程宏将其所持 60%股权转让给姚世敏，无锡
航容的日常经营管理者周绍华也同时退出，将其持有股权转让予陈庆敏。
和 438.16 万元，规模持续增长。
作为发行人经销商持续销售发行人产品，报告期内发行人对其销售额分别为
   本次股权转让具有商业合理性，不存在关联交易非关联化的情形。
   无锡航容与发行人的交易已比照关联交易进行了披露，同时按照前员工经销
商的核查程序查阅了无锡航容报告期内的银行流水、姚世敏的个人流水。
   （三）关注 2018 年、2019 年发行人第一大客户、经销商上海劲舟之实际控
制人周如义与发行人合资设立欣灵智能的背景、商业逻辑及合理性，上海劲舟目
前的经营情况，欣灵智能承接上海劲舟、上海安弧业务的情况
   根据项目组对上海劲舟及实际控制人周如义的访谈，周如义与发行人合资成
立欣灵智能的商业理由为：
           （1）由于消防、水务市场竞争激烈，上海劲舟作为一
家纯销售公司，利润空间被极度压缩，在此背景下，周如义将上海劲舟的业务/
客户资源与发行人的产品、品牌资源进行整合，顺应下游行业发展趋势及客户需
求的变化，为智慧消防、智慧水务、智慧农业等行业提供整体解决方案；
                               （2）合
资公司欣灵智能直接面向下游客户，有专职人员对接客户的需求，对客户的需求
响应速度更快，能更好地发挥发行人的产品和技术优势，为客户提供更及时、更
优质的服务。发行人与经销商周如义合资成立欣灵智能具有商业实质。
   欣灵智能的定位为面向消防等行业，从事消防控制器等单品、消防应急起动
装置成套设备等消防行业产品的研发、生产与销售。
   根据上海劲舟提供的所得税纳税申报表，2018 年-2020 年，其营业收入分别
为 2,475.15 万元、2,950.11 万元和 241.34 万元，利润总额分别为 41.20 万元、159.82
万元和-80.74 万元，其中 2020 年的收入主要来自于自有房屋租赁。
   截至目前，上海劲舟除房屋租赁外，未经营其他业务。
   经访谈上海劲舟、周如义，查阅公司销售台账及上海劲舟的销售明细账，上
海劲舟部分客户直接转变为合资公司欣灵智能的直销客户；部分客户改为向发行
人经销商上海百为电气有限公司采购，该等客户为上海劲舟原业务员周如路的业
务资源，因周如路在合资公司欣灵智能未持有股权，且上海劲舟 2020 年开始不
再从事低压电器的销售业务，周如路选择设立上海百为电气有限公司，作为发行
人经销商，将其业务资源变现。
  根据项目组对上海劲舟及实际控制人周如义的访谈，上海安弧设立的目的系
与上海交大合作进行大数据方面的研发，报告期内对发行人仅有零星的采购，不
存在业务资源转移的情况。
  （四）关联客户的进销存和资金流水核查情况
  针对关联方经销商，项目组核查了南京祺瑞、无锡航容、南昌欣珏、上海劲
舟报告期内的进销存情况，期末库存正常，不存在压货的情况。
  项目组核查了南京祺瑞、无锡航容、南昌欣珏、上海劲舟、上海安弧报告期
内的银行流水，同时查看了无锡航容实际控制人姚世敏（前员工）的个人银行流
水，未发现该等关联客户与发行人存在非经营性资金往来。
问题四：发行人共有 10 家控股子公司其中五家子公司为发行人与自然人合资设
立，请说明相关商业合理性，这些公司的历史分红情况，是否存在潜在利益输送。
欣大国际贸易是发行人与前员工周胜军共同设立的公司，历史上曾由周胜军控股
并担任经理，发行人注销该公司新注册欣大进出口的原因，两家公司是否存在替
代关系。
  解决或落实情况：
  （一）设立子公司的商业合理性
  发行人与自然人合资设立子公司的原因，一方面系发行人子公司的生产经营
需要借助相关自然人的经营管理能力或销售渠道资源，让其拥有股权能增强他们
的主观能动性、有助于子公司提升业绩；另一方面，相关自然人也希望持有股份，
从而获得股东地位并分享收益。双方的合资互利互惠，具有商业合理性。
  （二）公司的历史分红情况和潜在利益输送
  报告期内，公司的分红情况如下：
                                                  单位：万元
              少数股东股                              其中：少数股
序号      公司             股东会决议时间       分红金额
               权比例                               东取得分红
     发行人召开了股东大会，发行人子公司均召开了股东会会议通过上述分红的
决议，对所有股东按出资比例实施分红，符合公司章程等相关规定，不存在利益
输送的情形。
     （三）注销欣大国际贸易、新注册欣大进出口的原因及两家公司是否存在替
代关系
     欣大国际贸易主要从事发行人产品的进出口业务，原由周胜军及其团队负责
经营；周胜军退出后不再继续经营欣大国际贸易。欣大国际贸易在注销前已无实
际经营，因此决定注销该公司。
     发行人因自身业务需要设立了欣大进出口，欣大国际贸易与欣大进出口在业
务上不存在替代关系。
     五、保荐机构关于创业板发行上市审核要点相关事项的核查情况
（一）关于公司的设立情况
在挂靠集体组织经营；如涉及，保荐人应核查如下事项，并发表明确意见：有关
改制行为是否经有权机关批准、法律依据是否充分、履行的程序是否合法以及对
发行人的影响等；如存在法律依据不明确、程序瑕疵或与有关法律法规存在明显
冲突的情况，还应核查改制行为是否造成国有或集体资产流失，相关瑕疵是否已
得到弥补，是否会构成发行人首发的法律障碍。
   针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
   （1）发行人非由集体组织改制而来，但登记的经济性质曾为集体（合作企
业）
   根据乐清县企业审批领导小组《同意创办企业通知书》（乐企审创字[91]第
复》
 （乐乡企管[1991]773 号），发行人前身欣灵继电器厂于 1991 年 12 月 20 日成
立，成立时的出资人为胡志兴、胡志林、瞿建光；经济性质为集体（合作企业），
核算形式为独立核算。注册资金共计 7 万元，其中胡志兴出资 3 万元，瞿建光出
资 2 万元，胡志林出资 2 万元，未发现集体、国有资金投入。
   根据《温州市人民政府关于股份合作企业规范化若干问题的通知》（温政
[1989]35 号）的规定，工商行政管理部门对股份合作企业的核准登记注册时，在
“经济性质”栏可核定为集体所有制（合作企业），凡符合营业登记条件的，核
发营业执照。
   欣灵继电器厂 1998 年度企业法人年检时，其经济性质已登记为“股份合
作”。1998 年 11 月 12 日，乐清市柳市镇人民政府出具“柳政字（1998）第 93
号”《关于德力西集团乐清县欣灵继电器厂资产量化为自然人的批复》，确认：
欣灵继电器厂原属股份合作制企业，由胡志兴、胡志林合作投资创办，已经股东
大会讨论决定，对企业进行整体改组，增资扩股，总资本量化为胡志兴拥有
   根据浙江省清产核资领导小组办公室等“浙清办［1998］12 号”《关于转
发〈清理甄别“挂靠”集体企业工作的意见〉的通知》的规定，“对经清理甄别
确属私营(或个体)企业的，不再纳入清产核资范围”。因此，欣灵继电器厂无需
再进行城镇集体企业清产核资的相关工作。
  （2）政府部门的批复确认
  根据乐清市人民政府 2021 年 2 月 9 日出具的“乐政函[2021]21”号《关于
同意确认浙江欣灵电气股份有限公司历史沿革相关事项的批复》，发行人及其前
身乐清县欣灵继电器厂设立以来一直由自然人出资，不存在国有、集体资产成分，
产权清晰，历次增资、股权变动符合当时的法律、法规和地方规定。
  因此，胡志兴、胡志林、瞿建光、胡小芳、曹文波发起设立发行人的过程符
合当时有效的相关法规规定，履行了有关程序，股份公司设立过程合法有效，并
已获得相应政府部门的确认。
  （3）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了发行人登记为集体（合作企业）及设立股份公司涉及股权变
动的协议、公司章程、出资凭证、验资文件、年检报告等工商登记资料，查阅了
主管部门出具的相关批复。
  经核查，保荐机构认为：发行人的前身欣灵继电器厂成立时经济性质曾经登
记为集体（合作企业），但不存在国有、集体资产成分，无需再进行城镇集体企
业清产核资的相关工作。欣灵继电器厂整体改组、发起设立股份公司符合国家及
地方相关法规规定，履行了有关审批程序，股份公司设立过程合法有效，已获得
相应政府部门的确认；不会对发行人造成不利影响。
保荐人应当按照《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题 2 的相关规定核
查如下事项，并发表明确意见：发行人是否已采取整改或者补救措施，相关瑕疵
是否已得到弥补；瑕疵事项的影响，发行人或者相关股东是否因此受到过行政处
罚、是否构成重大违法行为；是否仍存在纠纷或者被处罚风险；是否会构成发行
人首发的法律障碍。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）设立股份公司时的验资、评估报告出具主体不具备证券从业资格
  发行人 1999 年改制设立股份公司时的验资机构、评估机构以及 2000 年增资、
  （2）发行人设立时未签署发起人协议
  根据发行人的工商登记资料，发行人以欣灵继电器厂整体改组、增资扩股，
由胡志兴、胡志林、瞿建光、胡小芳、曹文波共同发起设立股份有限公司时，各
发起人之间未签署《发起人协议》。
  （3）整改或者补救措施
  关于验资事项，发行人聘请了具有证券从业资质的立信会计师事务所对 1999
年改制设立股份公司、2000 年增资、2002 年变更出资的《验资报告》进行验资
复核，出具了“信会师报字[2020]第 ZF10591 号”《验资复核报告》；根据该报
告，发行人 1999 年设立时注册资本 20,270,000 元均已缴足。
  关于评估事项，发行人聘请了具有证券从业资质的天津中联资产评估有限责
任公司对股改时的《评估报告》进行评估复核，出具了“中联核报字[2021]D-0001
号”《评估报告之复核意见报告》。根据该报告，乐清资产评估事务所于 1998 年
本符合相关评估规范的要求，评估结果在合理范围内。
  关于发起人协议事项，鉴于当时有效的《公司法》
                       （1993 年修正）未明确规
定发起人发起设立股份有限公司时必须签署《发起人协议》，经各发起人书面访
谈确认，自发行人设立至今发起人之间就公司设立事宜不存在任何纠纷或潜在纠
纷，发行人设立时各发起人未签署《发起人协议》对于发行人的依法设立且有效
存续不构成法律障碍。
  （4）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了发行人设立时的验资报告、评估报告及相关复核报告，查阅
了发行人设立时的政府批复文件，访谈了相关发起人股东，查阅了相关法律法规。
  经核查，保荐机构认为：发行人设立股份公司时的问题已经获得解决，不构
成瑕疵；发行人及相关股东未因此受到过行政处罚、不构成重大违法行为；不存
在纠纷或者被处罚风险；不构成发行人首发的法律障碍。
（二）关于发行人报告期内的股本和股东变化情况
保荐人应当核查如下事项，并发表明确意见：发行人是否已采取整改或者补救措
施，相关瑕疵是否已得到弥补；瑕疵事项的影响，发行人或者相关股东是否因此
受到过行政处罚、是否构成重大违法行为；是否仍存在纠纷或者被处罚风险；是
否会构成发行人首发的法律障碍。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）部分工商变更无工商登记资料
  ①1992 年欣灵继电器厂第一次出资份额转让
  欣灵继电器厂 1991 年 12 月设立时的出资人为胡志兴、胡志林、瞿建光，其
中瞿建光于 1992 年将其持有的欣灵继电器厂 2 万元出资份额转让予胡小芳，转
让价格为 2 万元；经访谈瞿建光、胡小芳，双方未就此次出资份额转让签订转让
协议，胡小芳已向瞿建光足额支付出资份额转让款；根据发行人的工商档案，该
次出资份额转让无工商变更登记资料。
  ②1995 年欣灵继电器厂第二次出资份额转让
  欣灵继电器厂 1993 年 4 月第一次增资后的出资人系胡志兴、胡志林、胡小
芳，其中胡小芳于 1995 年将其持有的乐清市欣灵继电器厂 9 万元出资份额分别
转让予胡志兴、胡志林，胡志兴、胡志林各受让 4.5 万元出资份额，转让价格各
让协议，胡志兴、胡志林已向胡小芳足额支付出资份额转让款；根据发行人的工
商档案，该次出资份额转让无工商变更登记资料。
  保荐机构已就上述股权转让事项对相关股东进行了访谈，确认上述出资份额
转让不涉及代持等情形，且不存在争议纠纷。
  （2）主管部门的意见
  根据乐清市人民政府 2021 年 2 月 9 日出具的“乐政函[2021]21”号《关于
同意确认浙江欣灵电气股份有限公司历史沿革相关事项的批复》，发行人及其前
身欣灵继电器厂设立以来一直由自然人出资，不存在国有、集体资产成分，产权
清晰，历次增资、股权变动符合当时的法律、法规和地方规定。
  （3）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了发行人股权变动涉及的协议、章程、相关批准文件、出资凭
证、验资报告、年检报告等工商资料，查阅了当时适用的律法规，取得了乐清市
人民政府出具的批复，对相关股东进行了访谈确认。
  经核查，保荐机构认为：发行人的上述历史沿革瑕疵已经获得纠正，政府部
门已确认历次股权变动符合当时的法律、法规和地方规定；相关股东已确认出资
份额转让不涉及代持等情形，且不存在争议纠纷。因此，上述瑕疵不会对发行人
的生产经营活动和合法有效存续产生重大不利影响，不构成本次发行上市的实质
性障碍。
（三）关于发行人报告期转让、注销子公司的情况
核查如下事项，并发表明确意见：相关公司转让、注销的原因，存续期间是否存
在违法违规行为，相关资产、人员、债务处置是否合法合规，并发表明确意见。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）发行人报告期转让、注销子公司的情况
公司名称      温州欣大国际贸易有限公司
统一社会信用
代码
成立日期      2005 年 5 月 13 日
注销日期      2020 年 8 月 26 日
注册资本      100 万元
实收资本      100 万元
法定代表人     张彭春
注册地、主要生
          浙江省乐清市乐清经济开发区纬十八路 319 号（欣灵电气股份有限公司内）
产经营地
          序号    股东名称                      持股比例
股东构成
经营范围      国内贸易、货物进出口、技术进出口。
         欣大国际贸易原主营电气产品的出口业务，后因欣大国际贸易无实际经营，
注销原因
         公司予以注销。
贸易无实际经营，于 2020 年 8 月注销该公司。
  欣大国际贸易注销时已无实际经营，不存在相关资产、人员和债务需要处置
的情形，报告期内至注销之日无违法违规行为。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了注销子公司的工商登记资料、注销文件、财务报表、纳税申
报表等，访谈了发行人管理层，并网络查询了天眼查、政府部门官方网站等以了
解子公司注销的原因，存续期间是否存在违法违规行为，以及相关资产、人员、
债务处置是否合法合规。
  经核查，保荐机构认为：发行人报告期注销子公司主要由于子公司已无实际
经营；子公司注销时已无实际经营活动，不存在相关资产、人员和债务需要处置
的情形，存续期间无违法违规行为。
（四）关于发行人的董事、高级管理人员最近 2 年变动情况
应当按照《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题 8 的要求进行核查，并
就发行人的董事、高级管理人员是否发生重大不利变化发表意见。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）董事、高级管理人员最近 2 年变动情况
  ①发行人最近 2 年董事变动情况
公司董事的议案》，瞿建光因个人原因辞去公司董事职务，补选瞿博秀为公司董
事。
  最近两年，除上述情形外，公司董事未发生其他变化。
  ②发行人最近 2 年高级管理人员变动情况
灵电气股份有限公司副总经理的议案》，新增苏国强为公司副总经理。
  最近两年，除上述情形外，公司高级管理人员未发生其他变化。
  ③发行人董事、高级管理人员最近 2 年内的变动人数及比例
  发行人最近 2 年董事、高级管理人员离任的人数为 2 人，占发行人董事和高
级管理人员合计人数的比例为 20%。
  ④上述人员离职是否对发行人生产经营产生重大不利影响
  发行人董事、监事的离任主要系个人原因辞职，其中离任董事胡小芳、离任
监事陈仁玲仍在公司担任其他职务，离任董事瞿建光离任前后均未在公司担任其
他职务；变动后新增的董事为独立董事或新增前后均未在公司担任其他职务的董
事，新增的高级管理人员为公司员工。上述人员的变动不会对发行人生产经营产
生重大不利影响，不构成人员的重大不利变化。发行人董事、高级管理人员最近
两年内未发生重大变化，且上述变化均履行了必要的法律程序，符合法律法规和
《公司章程》的相关规定，对公司不存在重大影响。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了相关三会文件、员工花名册、人员简历、劳动合同等资料，
访谈了发行人管理层，计算了变动人数及比例，以了解和评估发行人董事最近 2
年变动情况是否属于重大不利变化，是否对发行人生产经营产生重大不利影响。
  经核查，保荐机构认为：发行人董事、高级管理人员近两年所发生的变化符
合法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定，并且履行了必要的法律程序，
合法、有效。发行人董事、高级管理人员的变化未对发行人经营决策构成实质影
响，发行人最近二年内董事、高级管理人员未发生重大不利变化。
（五）关于发行人披露穿透计算的股东人数情况
应当按照《非上市公众公司监管指引第 4 号—股东人数超过 200 人的未上市股份
有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》的规定，核查发行人是否依法设立
并合法存续，股权是否清晰，经营是否规范以及公司治理与信息披露制度是否健
全，是否存在未经批准擅自公开发行或变相公开发行股票的情况，并发表明确意
见。
     针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
     （1）发行人股东的穿透情况
     公司股东经穿透核查后共计 63 名主体，未超过 200 人，具体情况如下：
              是否穿透   认定股东人数
序号     股东名称                              备注
               计算     （名）
                                 股东为 5 名自然人，去除 5 名直接
                                 名计算
                                 合伙人为 11 名自然人，去除 1 名直
                                 按 10 名计算
                                 合伙人为 40 名自然人，去除 2 名直
                                 按 38 名计算
                                 合伙人为 9 名自然人，去除 1 名直
                                 按 8 名计算
合计                       63      -
     综上，发行人股东经穿透计算后认定的股东人数为 63 人，发行人不存在故
意规避股东合计不得超过 200 人规定的情形。
     （2）核查程序及核查意见
   保荐机构查阅了公司现有股东名册、法人及合伙企业股东的股权结构及工商
资料，对公司现有股东进行访谈。
   经核查，保荐机构认为：发行人穿透计算的股东人数不超过 200 人，股权结
构清晰；不存在未经批准擅自公开发行或变相公开发行股票的情况。
（六）关于发行人申报前已经制定或实施的股权激励的情况
当核查历次股权变动是否涉及股权激励，相关股权激励计划的基本内容、制定计
划履行的决策程序、目前的执行情况，股权激励计划对公司经营状况、财务状况、
控制权变化等方面的影响，涉及股份支付费用的会计处理，并发表明确意见。
   针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
   （1）发行人申报前实施的股权激励基本情况
   为建立、健全长效激励机制，丰富发行人股权结构，充分调动高级管理人员
和重要员工的积极性、创造性，促进公司长期稳定发展，对员工的贡献做出回报，
发行人于 2017 年设立了欣伊特投资、欣伊佳投资作为员工持股平台实施股权激
励计划，发行人相关员工通过该等员工持股平台间接持有发行人股份。
万元增加至 7,683.57 万元。其中，欣伊特投资以 2,393.225 万元认购发行人 957.29
万股新增股份，欣伊佳投资以 1,613.10 万元认购发行人 645.24 万股新增股份，
欣哲铭投资以 1,154.15 万元认购发行人 461.66 万股新增股份，张彭春以 1,067.30
万元认购发行人 426.92 万股新增股份，瞿建光以 7.90 万元认购发行人 3.16 万股
新增股份，胡小芳以 122.575 万元认购发行人 49.03 万股新增股份，胡伊佳以
认购发行人 54.385 万股新增股份。
   其中，发行人以欣伊特投资、欣伊佳投资作为员工持股平台实施股权激励计
划，欣哲铭投资等参照股份支付处理，具体如下：
   欣伊佳投资、欣伊特投资的合伙人主要为公司的中高层管理人员及重要员
工。选定依据为发行人中高层及对公司整体业绩和中长期发展具有重要作用，为
发行人的业务发展做出重要贡献的核心关键人员，主要包括发行人的技术骨干、
各业务部门的主管及经理、公司领导层等内部关键人员。
   欣哲铭投资的合伙人主要为发行人实际控制人胡志兴、胡志林以及总经理张
彭春的亲属，此外另有一名前员工，因胡志兴、胡志林、张彭春对公司具有较大
贡献，对其亲属给予部分股权视同股权激励。
   张彭春系公司高级管理人员，胡小芳、胡伊佳、胡伊达系公司员工，该次授
予其股份构成股权激励；瞿建光系公司实际控制人胡志兴、胡志林的亲属，对其
给予部分股权视同股权激励。
   除上述股权激励计划外，发行人历次股权变动未涉及股权激励，不存在其他
相关事项的影响。
   （2）股权激励计划的具体情况
   ①股票来源
   欣伊特投资、欣伊佳投资通过认购发行人新增股份的方式成为公司股东，截
至本保荐工作报告出具日，欣伊特投资持有公司 957.29 万股股票、欣伊佳投资
持有公司 645.24 万股股票。激励对象作为欣伊特投资、欣伊佳投资的合伙人间
接持有公司股票。
   ②受让价格
   发行人授予激励对象间接持有公司股票的价格为人民币 2.50 元/股（2019 年
   ③人员构成
   员工持股平台欣伊佳投资、欣伊特投资的合伙人主要为公司的中高层管理人
员及重要员工；持股平台欣哲铭投资的合伙人主要为发行人实际控制人胡志兴、
胡志林以及总经理张彭春的亲属，此外另有一名前员工。欣伊佳投资、欣伊特投
资、欣哲铭投资的具体人员构成情况请参见本节“五/（二）持有发行人 5%以上
股份的主要股东基本情况”。
  ④股份锁定期安排
  欣伊特投资、欣伊佳投资、欣哲铭投资、瞿建光、胡小芳、胡伊佳、胡伊达
持有的发行人股票自上市之日起 36 个月内不得转让；张彭春持有的发行人股票
自上市之日起 12 个月内不得转让。具体情况请参见招股说明书“第十三节/三、
发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”之“（一）本次发
行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减
持意向等承诺”。
  ⑤服务期或等待期安排
  发行人通过员工持股平台实施的股权激励计划无服务期或等待期安排。
  ⑥员工离职后的股份处理
  根据员工持股平台合伙人与发行人及其实际控制人签署的《股权激励协议》，
员工离职后有权要求退出持股平台，回购价格由双方协商确定。但员工因严重违
反发行人规章制度、严重失职及营私舞弊给发行人造成重大损害等情形除外。
  （3）股权激励计划的决策程序和执行情况
宜。截至本保荐工作报告出具日，股权激励计划的激励对象已缴款完毕，股份支
付费用当期一次性计入管理费用，激励对象与发行人之间不存在任何纠纷。
  （4）对发行人经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响
  发行人实施股权激励计划，增强了员工对公司的认同感，调动了员工的积极
性，提升了团队的凝聚力，有利于稳定团队、改善业绩。
  公司股权激励计划于 2017 年 12 月首次实施，2017 年、2018 年、2019 年和
  截至本保荐工作报告出具日，公司实际控制人胡志兴担任欣伊特投资、欣伊
佳投资、欣哲铭投资的执行事务合伙人并分别间接控制发行人 12.46%、8.40%、
欣伊特投资、欣伊佳投资、欣哲铭投资持有发行人股份未对发行人的控制权产生
不利影响。
  （5）股份支付费用的计算及其会计处理
（三）股份支付公允价值确定依据及定价公允性，会计处理合规性”。
应间接持有的公司股票合计 18.70 万股，价格为 4.50 元/股。该转让价格是在每
股净资产价格基础上，经过双方协商确定的。
限责任公司出具的《欣灵电气股份有限公司拟股份支付涉及的其股东全部权益价
值评估项目资产评估报告》
           （中联评报字[2021]D-0153 号），确定发行人净资产评
估值为 6.26 亿元，每股价值为 8.15 元。
  据此，发行人股份支付的金额及会计处理情况如下：
涉及股东       激励对象   激励股份数        入股价格      公允价值    确认股份支付金
 名称         数量     （万股）        （元/股）     （元/股）    额（万元）
欣伊特投资       10     800.64                         1,969.57
欣伊佳投资       40     575.24                         1,415.09
欣哲铭投资       8      391.66                          963.48
张彭春         1      426.92                         1,050.22
瞿建光         1       3.16                            7.77
胡小芳         1      49.03                           120.61
胡伊佳         1      58.885                          144.86
胡伊达         1      54.385                          133.79
      合计          2,359.92        2.50    4.96    5,805.40
涉及股东       激励对象   激励股份数        入股价格      公允价值、   确认股份支付金
 名称         数量     （万股）        （元/股）     （元/股）    额（万元）
欣伊佳投资       4      61.74          2.50    4.96     151.97
      合计           61.74          2.50    4.96     151.97
涉及股东    激励对象   激励股份数      入股价格      公允价值、   确认股份支付金
 名称      数量     （万股）      （元/股）     （元/股）    额（万元）
欣伊佳投资     6     20.60                         56.05
欣伊特投资     2     40.00                         108.84
 合计       8     60.60        3.50    6.22     164.90
涉及股东    激励对象   激励股份数      入股价格      公允价值    确认股份支付金
 名称      数量     （万股）      （元/股）     （元/股）    额（万元）
欣伊佳投
  资
 合计      1      18.70        4.50    8.15     68.26
  报告期内，2019 年和 2021 年发行人股份支付费用分别为 164.90 万元和 68.26
万元。
  根据《企业会计准则第 11 号—股份支付》，上述股份支付属于以权益结算的
股份支付，确认和计量原则为：按股份在授予日的公允价值，将当期取得的服务
计入相关的资产成本或当期费用，同时计入资本公积。根据《首发业务若干问题
解答》相关规定，确认股份支付费用时，对增资或受让的股份立即授予或转让完
成且没有明确约定服务期等限制条件的，原则上应当一次性计入发生当期，并作
为偶发事项计入非经常性损益。上述股份支付无服务期或等待期安排，属于授予
后立即可行权的以权益结算的股份支付，因此在当期一次性计入管理费用。
  （4）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了公司董事会会议资料、股东大会会议资料、股权激励协议、
记账凭证、工商登记资料、员工花名册、人员简历等，访谈了发行人管理层，查
询核对了相关法律法规，检查了股份支付费用的会计处理和计算过程，以核实股
权激励的基本内容、履行的决策程序、执行情况，对公司经营状况、财务状况、
控制权变化的影响以及股份支付费用的会计处理等。
  经核查，保荐机构认为：发行人对 2017-2019 年及 2021 年股份支付公允价
值的计量方法合理，相关的会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。申报期
前，发行人不存在上述股权激励外的其他涉及股权激励的股权变更事项。
（七）关于发行人社会保险和住房公积金制度执行情况
荐机构应当按照《首发业务若干问题解答（一）》问题 21 的相关规定进行核查，
并对相关事项是否属于重大违法行为发表明确意见。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）发行人社会保险和住房公积金的缴纳情况
  报告期内，发行人为员工缴纳社会保险的具体情况如下：
      项目       2022.6.30      2021.12.31   2020.12.31   2019.12.31
员工总人数           1,143           1,190        1,147        1,093
缴纳社保人数          1,076           1,129        1,076         715
已缴纳人数占比         94.14%         94.87%       93.81%       65.42%
未缴纳人数             67              61          71           378
      个人意愿不缴      6               9           26           344
      退休返聘        48              41          37           29
未缴纳
      当月新入职       10              8            2            2
原因
      外地有社保       3               3            3            3
      其他           -                  -        3            -
  报告期内，发行人为员工缴纳住房公积金的具体情况如下：
      项目       2022.6.30      2021.12.31   2020.12.31   2019.12.31
员工总人数            1,143           1,190       1,147        1,093
缴纳公积金人数          1,079           1,125       1,061         643
已缴纳人数占比         94.40%          94.54%      92.50%       58.83%
未缴纳人数             64              65          86           450
      个人意愿不缴       6              16          46           419
未 缴 纳 退休返聘        48              41          37           29
原因    当月新入职       10                  8        2            2
      其他           -                  -        1            -
  截止报告期末，公司已经为大部分员工缴纳了社会保险和住房公积金，部分
员工未缴纳的原因主要是：①退休返聘，无需缴纳；②部分员工为新入职，当月
未缴纳；③外地有社保；④自愿放弃缴纳；⑤其他特殊原因。
  根据有关社会保险主管部门、住房公积金主管部门出具的证明，发行人在报
告期内未被劳动保障监察部门立案调查或受到过任何行政处理或行政处罚；也无
未决职工申请劳动争议仲裁事项；在社保保险申报缴纳方面亦未有欠缴社会保险
费的记录；在住房公积金方面未受过任何行政处罚和行政处理。
  为进一步保障公司和员工利益，公司实际控制人胡志兴、胡志林已出具相关
承诺，如发生需公司补缴社会保险、住房公积金或被要求缴纳滞纳金、罚款等情
况，由其承担相关费用。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了主管部门的证明以及发行人报告期内的社会保险和住房公
积金的缴纳凭证，访谈了发行人管理层及部分员工，并网络查询了天眼查、政府
部门官方网站等以了解发行人报告期内社会保险和住房公积金的缴纳相关情况。
  经核查，保荐机构认为：截至报告期末，发行人已为大部分员工缴纳了社会
保险和住房公积金，部分员工未缴纳的情况系客观原因导致，不存在因违反社会
保险、住房公积金等方面的法律法规而被处罚的情形；鉴于实际控制人已承诺承
担如发生补缴及罚款、滞纳金，对发行人的持续经营不会造成重大影响。
（八）关于行业情况和主要法律法规政策
所必需的全部行政许可、备案、注册或者认证等。如是，保荐人应当核查如下事
项，并发表明确意见：发行人及其合并报表范围各级子公司是否取得从事生产经
营活动所必需的行政许可、备案、注册或者认证等；已经取得的上述行政许可、
备案、注册或者认证等，是否存在被吊销、撤销、注销、撤回的重大法律风险或
者存在到期无法延续的风险；如存在，是否会对发行人持续经营造成重大不利影
响。
  针对上述问题，本保荐机构核查如下：
  （1）发行人及子公司的经营资质情况
  ①业务资质证书
                                   发证/备案   有效
 持有人        证书名称              编号
                                    日期      期
欣灵电气    对外贸易经营者备案登记表                    02791427        2017.8.8        长期
        中华人民共和国进出口企业              省厅[2003]登记制113
欣灵电气                                                   2003.1.17    长期
        资格证书                            号
                                  浙国税进登字330323
欣灵电气    出口企业退税登记证                                      2003.3.25    长期
欣大电气    对外贸易经营者备案登记表                    03449766       2018.8.10    长期
        中华人民共和国海关报关单
欣大电气                                   3303961644      2018.8.13    长期
        位注册登记证书
欣大进出口   对外贸易经营者备案登记表                    04250005       2019.7.22    长期
欣大进出口   进出口货物收发人                       3303960BG2      2019.7.22    长期
雷顿进出口   对外贸易经营者备案登记表                    03449917       2018.10.23   长期
        中华人民共和国海关报关单
雷顿进出口                                  3303964A3V      2018.10.25   长期
        位注册登记证书
  ②高新技术企业证书
 持有人          证书编号                         发证日期               有效期
欣灵电气       GR202133001992                 2021.12.16               3年
欣大电气       GR202133002575                 2021.12.16               3年
雷顿电气       GR201933003050                  2019.12.4               3年
新控电气       GR202033008110                  2020.12.1               3年
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了公司及合并报表范围内各级子公司的营业执照和公司章程，
查阅了公司所取得的生产经营所取得的经营资质、行政许可、备案、认证证书，
现场走访发行人的生产经营场所，访谈了公司相关业务负责人，查阅了工商主管
部门出具的合规证明，通过网络查询发行人及其子公司是否存在超越经营范围的
情形。
  经核查，保荐机构认为：公司及合并报表范围内各级子公司均已取得从事生
产经营活动所必需的行政许可、备案、注册或者认证，相关行政许可、备案、注
册或者认证不存在被吊销、撤销、注销、撤回的重大法律风险或者到期无法延续
的风险。
         保荐人应当核查如下事项，并发表明确意见：报告期内新制定或修订、预计近期
         将出台的与发行人生产经营密切相关的主要法律法规、行业政策的具体变化情
         况，相关趋势和变化对发行人的具体影响。发行人是否按照要求披露行业主要法
         律法规政策对发行人的经营发展的影响。
             针对上述问题，本保荐机构核查如下：
             （1）报告期内与近期新制定或修订的法律法规及行业政策
                                               对低压电器行业
    名称       发布单位   发布时间            主要内容                   对发行人的影响
                                                 的影响
                              对18种产品不再实施强制性产               同行业市场准入门
                              品认证管理；将17种强制性产   减少了产品认证的    槛的降低可能给公
                                               行业的市场准入门    对手，督促公司加
和实施要求的公告     委      月         式；适用强制性产品认证自我
》                             声明评价方式的产品，只能采    槛，加大了行业内    强核心技术研发工
                              用自我声明评价方式，不再发    部竞争。        作，提升公司市场
                              放强制性产品认证证书。                  竞争力。
                              将大量的工业自动化控制系统                公司经营继电器、
                              和装置列入鼓励类，如可编程
《产业结构调整指                                                   传感器、伺服电机
             国家发改   2019年10   逻辑控制器（PLC）、高性能
             委      月         伺服电机和驱动器、全自主编
）》                                             化、智能化发展，    在募投项目规划中
                              程等高性能控制器、传感器、
                              末端执行器等。          要求行业的产品导    加大对伺服产品、
                              利用我国工业领域自动化、智    向由传统的电子元    传感器与 PLC 产线
                              能化升级的机遇，面向工业机    器件向智能化与自    的投入，相关政策
基础电子元器件产                      器人和智能控制系统等领域，    动化的工控产品转    对公司相关产品未
             工业和信   2021年1
业发展行动计划（2                     重点推进伺服电机、控制继电    型。          来的业务发展起到
             息化部    月15日
                                                           了直接的利好作
                              信器件等工业级电子元器件的
                              应用。                          用。
《关于制定国民经                                       该等政策旨在推动
             第十九届                                          一方面，工业领域
济和社会发展第十                                       工业制造领域的高
             中央委员   2020年10   推动传统产业高端化、智能化                的智能化发展为发
四个五年规划和二                                       端化、智能化发展，
             会第五次   月         、绿色化，发展服务型制造                 行人的多种产品销
〇三五年远景目标
             会议                                在为低压电器行业
的建议》                                                       售带来新的市场机
                                               带来新的市场增量
中华人民共和国国                                                   遇，另一方面也督
                              推动制造业优化升级：深入实    的同时，也对低压
民经济和社会发展     十三届全                                          促公司加强生产的
第十四个五年规划     国人大四                                          智能化与绿色化建
                    月11日      发展服务型制造新模式，推动    能化与绿色化改造
和2035年远景目标   次会议
                              制造业高端化智能化绿色化。                设。
纲要                                             起到了指导作用
             （2）对发行人经营发展的影响
             低压电器是工业领域的通用基础产品。从国家及行业政策的要求来看，低压
         电器产品的结构将不断调整优化，促使产业结构优化和工业转型升级，用高新技
         术改造和提升制造业，优先发展高新技术产业化重点领域，这类政策有利于推动
低压电器行业的生产技术更新升级，促进产业链资源的优化整合。同时，行业政
策将促进本行业下游产业的发展，包括装备制造业集群化、信息化、服务化、品
牌化转型升级、推动电力基础设施升级和智能化改造，这类政策有利于拓宽发行
人产品的应用领域，扩大产品的市场需求。
  （3）核查程序及核查意见
  保荐机构核查了发行人所处行业的主要法律法规、产业政策及相关规定，包
                      《中华人民共和国国民经济和社会发
展第十三个五年规划纲要》、
            《关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和
二〇三五年远景目标的建议》等。
  经核查，保荐机构认为：报告期内与近期新制定或修订、预计近期将出台的
与发行人生产经营密切相关的主要法律法规、行业政策的无重大不利变化，对发
行人的经营发展有积极影响。
（九）关于同行业可比公司
全面、客观、公正地选取可比公司。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  公司主营业务为低压电器的研发、设计、生产和销售，拥有包括继电器、配
电控制、电气传动与控制、仪器仪表、传感器、开关共六大类上万个品种规格的
产品体系。从公司所属行业、业务模式、产品类型等角度考虑，选择正泰电器、
良信股份、宏发股份、天正电气、三友联众作为同行业可比公司。
  发行人同行业可比公司的选取标准客观，发行人能够按照披露的选取标准全
面、客观、公正地选取可比公司。
（十）关于主要客户及变化情况
查如下事项，并发表明确意见：主要客户（如前五大）的注册情况，是否正常经
营，发行人、发行人控股股东实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系
密切的家庭成员是否与相关客户存在关联关系；是否存在前五大客户及其控股股
东、实际控制人是发行人前员工、前关联方、前股东、发行人实际控制人的密切
家庭成员等可能导致利益倾斜的情形；相关客户的市场需求、是否具有稳定的客
户基础、是否依赖某一客户等。
     针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
     （1）报告期内前五大客户
序号           客户名称              主要销售内容       销售          营业收
                                        金额（万元）          入比重
                              控制与保护开
          正泰电器                               1,646.07    6.33%
                              关
                              双电源自动转
          温州正泰电器科技有限公司                         737.99    2.84%
                              换开关
                              小型电磁继电
          浙江正泰汽车科技有限公司                         102.13    0.39%
                              器
     正泰
                              温度控制仪、温
                              湿度控制器
                              小型电磁继电
          浙江正泰机电电气有限公司                          24.60    0.09%
                              器
          温州正泰电源电器有限公司        电动机保护器             0.21    0.00%
          温州正泰电容器有限公司         继电器                0.12    0.00%
     小计                                      2,593.66    9.98%
                              小型电磁继电
                              器
                              小型电磁继电
          天正电气                器、控制与保护          498.16    1.92%
     天正
                              开关
                              双电源自动转
          浙江天正智能电器有限公司                           0.11    0.00%
                              换开关
     小计                                        498.27    1.92%
                              小型电磁继电
                              器
              合计                             5,427.48   20.88%
                                                       占当期
序号           客户名称               主要销售内容                 营业收
                                         金额（万元）
                                                       入比重
                               控制与保护开
          正泰电器                              3,605.58    6.92%
                               关
                               双电源自动转
          温州正泰电器科技有限公司                      2,231.78    4.28%
                               换开关
                               小型电磁继电
          浙江正泰汽车科技有限公司                       397.69     0.76%
                               器
                               温度控制仪、
          浙江正泰物联技术有限公司                       187.49     0.36%
                               温湿度控制器
     正泰
                               小型电磁继电
                               器
          温州正泰电源电器有限公司         数显电量表            1.82    0.00%
          正泰(温州)电气有限公司         固体继电器            0.13    0.00%
          浙江正泰接触器有限公司          计数继电器            0.04    0.00%
          浙江正泰机床电气制造有限公        温度控制仪、
          司                    温湿度控制器
     小计                                     6,436.35   12.35%
                               小型电磁继电
                               器
                               小型电磁继电
          天正电气                 器、控制与保       1,565.25    3.00%
     天正
                               护开关
                               双电源自动转
          浙江天正智能电器有限公司                          7.58    0.01%
                               换开关
     小计                                     1,572.83    3.02%
                               小型电磁继电
                               器
              合计                           13,174.97   25.28%
                                                       占当期
序号           客户名称               主要销售内容                 营业收
                                         金额（万元）
                                                       入比重
                               双电源自动转
          温州正泰电器科技有限公司                      2,480.32    5.57%
                               换开关
                               控制与保护开
          正泰电器                              2,021.62    4.54%
                               关
          浙江正泰仪器仪表有限责任公        温度控制仪、
          司                    温湿度控制器
                               小型电磁继电
          浙江正泰汽车科技有限公司                       225.65     0.51%
                               器
     正泰
     集团   浙江正泰机电电气有限公司                        30.08     0.07%
                               器
          温州正泰电源电器有限公司         数显电量表            3.59    0.01%
          浙江正泰智能电气有限公司         时控开关             0.06    0.00%
          浙江正泰机床电气制造有限公
                               仪器仪表             0.04    0.00%
          司
          正泰（温州）电气有限公司         时间继电器            0.03    0.00%
           浙江正泰接触器有限公司         时间继电器            0.03    0.00%
     小计                                     4,988.25   11.20%
                               小型电磁继电
           天正电气                             1,489.91    3.35%
     天正                        器
           浙江天正智能电器有限公司                         4.60    0.01%
                               换开关
     小计                                     1,494.51    3.36%
                               小型电磁继电
                               器
                               小型电磁继电
                               器
              合计                           10,010.26   22.47%
                                                       占当期
序号           客户名称               主要销售内容                 营业收
                                         金额（万元）
                                                       入比重
                               双电源自动转
           温州正泰电器科技有限公司                     2,601.51    6.93%
                               换开关
                               控制与保护开
           正泰电器                              929.30     2.47%
                               关
           浙江正泰仪器仪表有限责任公       温度控制仪、
           司                   温湿度控制器
      正泰                       小型电磁继电
      集团   浙江正泰机电电气有限公司                       80.26     0.21%
           温州正泰电源电器有限公司        数显电量表            4.15    0.01%
           浙江正泰接触器有限公司         继电器              0.02    0.00%
           浙江正泰机床电气制造有限公
                               继电器              0.02    0.00%
           司
     小计                                     3,763.29   10.02%
           上海劲舟                全系列产品        1,762.75    4.69%
     周如
     义                         双电源自动转
                               换开关
     小计                                     1,764.13    4.70%
                               小型电磁继电
                               器
                               小型电磁继电
           天正电气                              844.77     2.25%
      天正                       器
           浙江天正智能电器有限公司                         2.80    0.01%
                               换开关
     小计                                      847.56     2.26%
              合计                            8,276.45   22.04%
     报告期内，公司不存在向单个客户的销售占比超过销售总额 50%或严重依赖
于少数客户的情形。
     除上海劲舟与上海安弧外，公司目前的董事、监事、高级管理人员、核心技
术人员，主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东在公司前五名客户中未占
有权益。
     （2）报告期内主要客户基本情况
序                    注册    成立                                合作起    获取方
      企业名称                             基本情况       主要股东
号                     地    时间                                始年份     式
          温州正泰电器                                                    销售人
                    温州     2010                 正泰电器         2015
          科技有限公司                                                    员开发
                                                正泰集团股
          正 泰 电 器                                                   销售人
                      乐清   1997                 份有限公司        2018
          （601877.SH）                                               员开发
                                                等
          浙江正泰仪器
                                                                    销售人
          仪表有限责任    乐清     1998                 正泰电器等        2017
                                                                    员开发
          公司
                                                正泰集团股
          浙江正泰汽车                                                    销售人
                    温州     1998                 份 有 限 公      2020
          科技有限公司                                                    员开发
                                                司，吴晓
          浙江正泰机电                                                    销售人
                    乐清     2007                 正泰电器等        2016
          电气有限公司                                                    员开发
          温州正泰电源                                                    销售人
                    温州     2015                 正泰电器等        2016
          电器有限公司                                                    员开发
          浙江正泰智能                                正泰电气股               客户上
                    温州     1998                              2020
          电气有限公司                                份有限公司                门
                                     均为正泰集团
          浙江正泰机床
    正泰集                              下属公司，主                         客户上
    团                                营低压电器等                          门
          公司
                                     产品。
          正泰（温州）                                                    客户上
                    乐清     2004                 正泰电器等        2009
          电气有限公司                                                     门
          浙江正泰接触                                                    客户上
                    乐清     2007                 正泰电器等        2007
          器有限公司                                                      门
                                                                    承接浙
                                                                    江正泰
                                                浙江正泰仪               仪器仪
          浙江正泰物联
                    乐清     2020                 器仪表有限        2021   表有限
          技术有限公司
                                                责任公司等               责任公
                                                                    司的业
                                                                     务
                                                                    承接正
                                                                    泰（温
                                                正泰（温州）
          温州正泰电容                                                    州）电
                    温州     2021                 电气有限公        2022
          器有限公司                                                     气有限
                                                司
                                                                    公司的
                                                                     业务
                                     天 正 电 气 天正集团有
    天正集   天 正 电 气                                                   销售人
    团     （605066.SH）                                               员开发
                                     及其下属子公 天乐等
序                   注册   成立                      合作起    获取方
          企业名称                    基本情况   主要股东
号                    地   时间                      始年份     式
           浙江天正智能               司，主营低压
                    嘉兴   2010            天正电气    2016
           电器有限公司               电器产品。
                                                        实控人
                                主营低压电器   唐夏玲，张
                                产品       月英
                                                         工
                                主营低压电器   林磊勇，林          销售人
                                产品       磊淼             员开发
                                         苏州西门子
                                主营接触器、                  销售人
                                继电器等                    员开发
                                         司
                                曾主营消防类
                                         周如义，吴          销售人
           上海劲舟     上海   2011   电气产品，已           2012
                                         玉平             员开发
                                主营电气产品   周如义，吴          销售人
           上海安弧     上海   2017                    2019
                                的批发零售    玉平             员开发
    苏州易莱达控制系统有                  主营低压电器                  客户上
    限公司                         产品                       门
    宁波市鄞州祺鹏机电设                  主营低压电器   陈渊，唐祥          他人介
    备有限公司                       产品       富               绍
     发行人前五大客户中，周如义于 2019 年 12 月与发行人合作成立欣灵智能。
根据实质重于形式的原则，周如义控制的上海劲舟、上海安弧自 2019 年 12 月成
为发行人关联方。上海安弧采购金额较小，上海劲舟的终端客户主要为水泵制造
商、给排水公司等企业。
     杭州环亚电子有限公司、苏州易莱达控制系统有限公司的实际控制人，曾为
发行人前员工或曾由发行人缴纳社保，具体情况如下：
第二大股东张月英为柏文军母亲。柏文军 2011 年至 2016 年期间为欣大电气业务
员。其在发行人任职期间，从事发行人产品的销售工作，与终端客户建立了密切
的联系，积累了丰富的低压电器行业知识和销售经验，其有意愿自行独立开展相
关产品的销售工作；同时，发行人需要具备专业知识和技能、熟悉当地市场的经
销商或服务商，对当地客户提供推广、咨询等服务，以实现产品的最终销售。
实习培训 6 个月，发行人在 2004 年 6 月-12 月为其提供工资、社保福利，其未曾
在发行人处实质担任职务，其了解、熟悉发行人产品特点、技术优势，发行人与
其合作是基于双方商业需要。
  （3）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了发行人报告期内与主要客户的销售合同及各期销售明细表
并进行适当分析，通过国家企业信息公示系统、企查查等互联网工具核查主要客
户的基本情况、注册情况和信用信息等，通过实地走访的方式了解重要客户基本
信息、经营情况、与发行人的交易起始时间、交易内容和金额、回款情况售等并
取得了经客户确认的关联关系确认函，通过函证取得重要客户的回函以确认交易
金额的真实性、准确性。
  经核查，保荐机构认为：发行人主要客户均为合法存续、正常经营，与发行
人、发行人控股股东实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家
庭成员不存在关联关系；发行人前五大客户中，存在关联方及前员工控制的企业，
其采取的销售及定价政策与其他同类型客户一致，并无特殊安排，发行人与该等
客户交易真实，价格公允；发行人客户结构稳定，不存在依赖单一客户等情形。
如是，保荐人应当核查如下事项，并发表明确意见：新增客户情况，该客户新增
交易的原因，与该客户订单的连续性和持续性。
  （1）新增前五大客户
                            新增为
                  合作开       前五大
  客户名称   成立时间                             合作情况
                  始时间       客户的
                             时间
                                    长期合作，2019 年新增采购品种
天正集团     1999 年   2006 年   2019 年
                                    控制与保护开关。
                                    报告期内均有订单。2020 年随着
南阳惠安     2002 年   2018 年   2020 年
                                    其下游养殖业客户的需求增加，该
                                    客户采购量相应上升。
西门子天台    2008 年   2019 年   2020 年   进入其供应商名录，2019 年开始
                                    正式采购，2020 年开始量产。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构获取公司报告期各期主要客户及销售明细，检查主要客户的变动情
况及相关交易的变动情况是否合理，检查新增客户及相关交易的原因及合理性；
对客户业务人员进行访谈，了解公司与主要客户的合作起始时间、交易情况、定
价及结算模式等。
       经核查，保荐机构认为：发行人报告期内各期前五大客户相比上期存在新增
的前五大客户，该客户新增交易的原因均为客户基于业务需求开展业务合作，具
有合理性，与该客户订单具有一定的连续性和持续性。
如是，保荐人应当核查相关交易情况，交易原因，交易的合理性和必要性，并发
表明确意见。
       （1）客户与供应商重叠的情形
       报告期内，发行人存在向主要客户采购的情形，具体情况如下：
            销售金额       营业收                     采购金额        营业成本
年度                                销售内容                              采购内容
            （万元）       入占比                     （万元）         占比
                                 保护开关                               塑壳断路器
                                 （ODM）等
       该客户主要向发行人采购双电源自动转换开关、控制与保护开关等。
       同时，为配套其他客户相关需求，公司于 2020 年与 2021 年向该客户采购某
些特定型号的交流接触器与塑壳断路器。
       报告期内，公司向正泰电器的经销商温州正泰玉英电器销售有限公司采购接
触器等零部件，各期采购情况如下：
                                                                    单位：万元
       年份         2022 年 1-6 月     2021 年         2020 年            2019 年
   采购额                 56.06        752.52          3.42             0.15
万元，主要系公司开发了新产品接触器式机械应急启动装置，向其购入交流接触
器以供生产使用。
         销售金额          营业收入                         采购金额            营业成本
 年度                                   销售内容                                         采购内容
         （万元）           占比                          （万元）             占比
                 -              -         -                     -             -             -
       该客户报告期内曾为发行人经销商，经销范围为发行人全系列产品。
合作的精神，该客户 2020 年逐渐停止经营，其部分客户直接向新成立的合资公
司采购，发行人回购其库存商品。
         销售金额           营业收入                        采购金额            营业成本
 年度                                   销售内容                                         采购内容
         （万元）            占比                         （万元）             占比
                                                                                  小风机
                                     系列产品
       该客户为发行人经销商，经销范围为发行人全系列产品。
       报告期内，发行人通过该客户采购某台 湾品牌小风机，用于固态调压器的生
产，主要原因为该客户拥有该品牌代理权。
       经核查，发行人向客户销售与采购的交易，均因为各自业务需要、基于正常
的商业逻辑发生，销售、采购价格均依据市场价格，销售、采购均为真实发生并
履行完毕。
       （2）客户与竞争对手重叠的情形
       报告期内，公司主要客户中，正泰集团、天正集团、西门子天台均为发行人
竞争对手。
  客户名称                                                                        主要交易内容
              （万元）              （万元）           （万元）         （万元）
                                                                           自动转换开关套
正泰集团                 2,593.66       6,436.35    4,988.25        3,763.29   件，控制与保护开
                                                                           关，温度控制仪，
 客户名称                                                            主要交易内容
             （万元）         （万元）         （万元）          （万元）
                                                                 继电器等
                                                                 小型电磁继电器
天正集团           1,324.52    3,039.94     1,494.51       847.56    及零部件，控制与
                                                                 保护开关等
西门子天台            498.16    1,572.83     1,113.69       661.92    小型电磁继电器
   合计          4,416.45    11,049.11    7,596.45      5,272.77
占营业收入比
重
   报告期内，公司对前述竞争对手的销售金额合计分别为 5,272.77 万元、
                                     占营业收入的比重分别为 14.04%、
   经核查，公司与主要竞争对手存在业务往来，主要是由于低压电器产品明细
种类众多，而同行业公司所专注的细分领域与发行人有所不同，或未设立相关产
品的生产线，若新设产线则生产不够经济。上述业务往来主要基于竞争对手自身
需求形成，具备商业合理性。
   （3）核查程序及核查意见
   保荐机构获取了公司报告期各期销售明细表及采购明细表进行适当分析，访
谈了客户相关业务人员，了解公司客户与供应商重叠、客户与竞争对手重叠的原
因及合理性；通过实地走访或视频访谈的方式了解重要客户、供应商的基本信息、
经营情况、与发行人的交易起始时间、交易内容和金额等。
   经核查，保荐机构认为：发行人报告期内客户与供应商重叠、客户与竞争对
手重叠的情形具有真实的交易原因及合理性。
（十一）关于主要供应商及变化情况
核查如下事项，并发表明确意见：发行人、发行人控股股东实际控制人、董事、
监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员是否与相关供应商存在关联关系；
是否存在前五大供应商或其控股股东、实际控制人是发行人前员工、前关联方、
前股东、发行人实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形；供应商
的市场需求、是否具有稳定的供应商基础、是否依赖某一供应商等。
     针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
     （1）报告期前五大供应商
     报告期内，与原材料有关的主要供应商如下：
                                                     占当期营业
序号         供应商名称             采购内容     采购金额
                                                      成本比重
                                      （万元）
             合计                           2,510.17    13.19%
序号         供应商名称             采购内容
                                       （万元）           成本比重
             合计                           7,274.17    19.95%
序号         供应商名称             采购内容
                                       （万元）           成本比重
           浙江弘锦铜业有限公司          铜带          868.13      3.01%
     胡向清
     小计                                    869.36      3.01%
                          合计                                 4,695.67    16.28%
序号                  供应商名称               采购内容
                                                        （万元）             成本比重
                          合计                                 4,249.07    16.60%
注：江阴宏科合金材料有限公司已于 2021 年 5 月更名为江苏宏科电工有限公司，下同。
        （2）报告期内主要供应商基本情况
                                   注册资                                         合作
序                        采购   注册             成立                         合作
             企业名称                   本               主营产品      主要股东             起始
号                        内容    地             时间                         来源
                                   （万元）                                        年份
                                                              徐少斌，
        浙江技鸣电工器材有        漆包                                             他人
        限公司              线                                              介绍
                                                              沈子龙
                                                                        供应
        温州聚星科技股份有                                                       商上
        限公司                                                             门推
                                                                        介
             浙江弘锦铜业                                           胡向清，
        胡    有限公司                                             胡余建等
                                                                        主动
        向                                                     胡向清，
             浙江金茂物资                                                     合作
             有限公司
                                                              胡余建等
                         电子                                   李忠乐，
        浙江上豪电子科技有                                   电路板及配               他人
        限公司                                         件                   介绍
                         板                                    陈胜夏
                                                    电工材料、含
        福达合金材料股份有                                                       他人
        限公司（603045.SH）                                                  介绍
                                                    材料
        乐清市北白象诚利德        塑料                         塑料件、五金              他人
        塑料配件厂            件                          件                   介绍
        江阴宏科合金材料有                                   金属材料、电    沈静，沈      他人
        限公司                                         子元件       阿兴        介绍
        乐清市华冠模具有限        塑料                         模具、注塑     刘洪彪、      他人
        公司               件                          件、冲压件     谭苏        介绍
        报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的 50%或严重
依赖于少数供应商的情形。
        公司目前的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有
发行人 5%以上股份的股东在公司前五名供应商中未占有权益。
   （3）核查程序及核查意见
   保荐机构通过国家企业信息公示系统、企查查等互联网工具核查主要供应商
的基本情况、注册情况和信用信息等；通过实地走访，了解重要供应商基本信息、
经营情况、与发行人的交易起始时间、交易内容和金额等，并了解供应商的实际
控制人及关键经办人员与发行人是否存在关联关系；通过函证，取得重要供应商
的回函，以确认交易金额的真实性、准确性。分析发行人是否对某供应商有依赖。
   经核查，保荐机构认为：发行人、发行人控股股东暨实际控制人、董事、监
事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与相关供应商不存在关联关系，不存
在前五大供应商或其控股股东、实际控制人是发行人前员工、前关联方、前股东、
发行人实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形，供应商的市场需
求良好，具有稳定的供应商基础，不存在依赖某一供应商，主要供应商与发行人
无关联关系。
商，如是，保荐机构应当核查如下事项，并发表明确意见：新增供应商情况，该
供应商新增交易的原因，与该供应商订单的连续性和持续性。
   针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
   （1）报告期内新增供应商情况
   报告期内，发行人前五大供应商基本稳定。公司根据生产需求、原材料单价、
供应商供货能力等向供应商进行采购，相关采购金额存在一定波动。报告期各期，
公司新增前五大供应商主要情况如下：
                       合作开始       新增为前五大供
  供应商名称       成立时间                               合作情况
                        时间         应商的时间
浙江上豪电子科技                                       合作至今每年均有采
有限公司                                           购
福达合金材料股份
                                               合作至今每年均有采
有限公司          1999 年   1999 年         2020 年
                                               购
（603045.SH）
乐清市华冠模具有                                       合作至今每年均有采
限公司                                            购
   报告期内，公司不存在向单一供应商采购比例超过总额 50%的情况。发行人、
发行人控股股东实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成
    员与发行人主要供应商不存在关联关系；不存在前五大供应商及其控股股东、实
    际控制人是发行人前员工、前关联方、前股东、发行人实际控制人的密切家庭成
    员等可能导致利益倾斜的情形。
      （2）核查程序及核查意见
      保荐机构通过国家企业信息公示系统、企查查等互联网工具核查新增供应商
    的基本情况、注册情况和信用信息等；通过实地走访或视频访谈，了解新增供应
    商基本信息、经营情况、与发行人的交易起始时间等；
      经核查，保荐机构认为：发行人存在新增前五大供应商的情况，该部分供应
    商新增交易的原因合理，与该部分供应商的合作均具有连续性和持续性。
    （十二）关于主要资产构成
    权、非专利技术等无形资产，如是，保荐机构应当核查如下事项，并发表明确意
    见：资产的内容和数量等基本情况，发行人是否合法取得并拥有资产的所有权或
    使用权，资产是否在有效的权利期限内，是否存在抵押、质押或优先权等权利瑕
    疵或限制，是否存在许可第三方使用等情形。
      针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
      （1）土地使用权
      截至本保荐工作报告出具日，公司拥有的土地使用权情况如下：
序              使用                             取得                       是否
       证号              面积            位置            用途     终止日期
号              权人                             方式                       抵押
     浙（2017）
                                  乐清经济开
     乐清市不动     欣灵
     产权第0014   电气
                                  路319号
     浙（2021）
                                  乐清经济开
     乐清市不动     欣灵
     产权第0002   电气
                                  路328号
     浙（2021）
                                  乐清经济开
     乐清市不动     欣灵
     产权第0002   电气
      截至本保荐工作报告出具日，上述第 3 项土地使用权已抵押，抵押情况如下：
序    抵/质   担保    合同名称                                                   履行
                            担保债务         担保期限              抵押物
号    押人    权人    （编号）                                                   状态
                                                       浙（2021）乐清市
                                                       不 动 产 权 第
                《最高额抵                                  0002420 号以及该
           建设   押合同》                                   地块上经测量的
           银行   （HTC3300                 2021.07.20-   在 建 工 程          正在
           乐清   00000ZGD                 2024.06.19    43,905.41 平方米    履行
           支行   B2021N014                              （在建工程面积
                ）                                      依据 2021 年 10 月
                                                       报告规定）
    （2）商标
    截至 2022 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有的注册商标合计 45 项，具体
情况详见附件一。
    （3）专利
    截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司拥有有效专利 417 项，其中发明
专利 14 项，实用新型 334 项，外观设计 69 项，具体情况详见附件二。
    （4）软件著作权
    截至 2022 年 6 月 30 日，公司已取得 88 项软件著作权，具体情况详见附件
三。
    公司经过多年发展，已形成由专利、非专利技术、工艺流程等共同发挥作用
的技术体系，公司业务对单一专利无重大依赖。
    （5）核查程序及核查意见
    保荐机构查阅了发行人报告期内拥有的不动产权证书、房屋所有权证书、商
标证书、专利证书、软件著作权证书等，查阅了国家知识产权局出具的专利登记
簿副本及商标档案，并通过中国及多国专利审查信息查询网站、中国商标网、中
国版权保护中心国家版权登记门户网等查询发行人的商标、专利的法律状态及取
得情况。
    经核查，本保荐机构认为：截至 2022 年 6 月 30 日发行人及子公司共拥有 3
项土地使用权、45 项境内商标、417 项专利、88 项软件著作权，且合法取得并
拥有上述无形资产的所有权或使用权；上述无形资产均在有效的权利期限内，除
已披露的抵押情况外，不存在其他抵押、质押或其他限制发行人权利行使的情形。
（十三）关于关联方及关联交易
查以下事项，并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见：发行人的关联方认定、
关联交易信息披露的完整性、关联交易的必要性、合理性和公允性，是否已履行
关联交易的决策程序；结合关联方的财务状况和经营情况、关联交易产生的收入、
利润总额合理性等，分析关联交易是否影响发行人的经营独立性；结合可比市场
价格、第三方市场价格、关联方与其他关联交易方的价格，核查并确认关联交易
定价依据是否充分，定价是否公允，是否显失公平；是否存在调节发行人收入、
利润或成本费用，是否存在利益输送的情形，未来与控股股东、实际控制人发生
关联交易的变化趋势；发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间的
关联交易是否严重影响独立性或者显失公平。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）核查程序
  保荐机构履行了如下核查程序：
查表及身份证明；
公司的工商档案；
监事、高级管理人员之关系密切的家庭成员名单，核查了前述人员在发行人处任
职或持股情况；
开渠道查阅了发行人关联自然人控制或担任重要职务的关联企业的工商信息；
工商信息；
确认股权转让的真实性；
允性进行核查；
存在调节发行人收入、利润或成本费用，是否存在利益输送的情形；
关联交易的措施。
  （2）核查意见
  经核查，保荐机构认为：
              《企业会计准则》和中国证监会的相关规定认定
并披露关联方，关联方及关联交易信息披露完整；
发行人关联交易定价公允，不存在显示公平的关联交易；
人经营独立性的情形；
在利益输送的情形；
前述关联方向发行人提供担保、提供资金支持，不存在影响发行人独立性或显示
公平的情形。
向银行借款提供担保，除此之外，发行人与该等关联方不会产生新的关联交易。
  是，保荐人应当核查是否存在关联交易非关联化的情况，对于与曾经的关联方持
  续发生的交易，应核查分析是否实质是关联交易，是否存在为发行人调节收入或
  成本费用、存在利益输送等情形，并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见。
         针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
         （1）关联方成为非关联方仍继续交易的情形
         报告期内，发行人存在关联方成为非关联方后仍继续交易的情况，具体如下：
                                                                              单位：万元
  交易性质      关联方        交易内容          2022 年 1-6 月         2021 年         2020 年    2019 年
            无锡航容                               226.75           452.63    383.16    335.63
           乐清市亚亨      向关联方销售
  经常性关     电气有限公      低压电器产品          -      2.43  5.62   0.08
   联交易         司
           民普电气集      向关联方采购
           团有限公司      塑壳断路器等
  偶发性关 民普电气集          向关联方销售
                                      -         -     -   5.98
   联交易     团有限公司       原材料等
  注 1：2018 年 1 月 3 日，郑程宏将其所持无锡航容股权全部转让予第三方，12 个月后该公
  司不再是发行人关联方，该公司 2019 年 1 月 3 日至 2022 年 6 月 30 日与发行人的交易比照
  关联交易披露；
  注 2：2018 年 1 月 11 日，郭波将其持有乐清市亚亨电气有限公司股权全部转让予第三方，
  行人的交易比照关联交易披露；
  注 3：民普电气集团有限公司由发行人曾任监事胡步浩之妹胡如意配偶何小可持股 55%，并
  担任执行董事、总经理；2018 年 3 月，胡步浩辞去监事职务，2019 年 3 月开始民普电气集
  团有限公司不再是发行人关联方，2019 年 3 月至 2022 年 6 月 30 日与发行人的交易比照关
  联交易披露。
         报告期内，发行人向经销商无锡航容销售的主要产品单价与向其他经销商销
  售的单价对比如下：
                                                                              单位：元/个
                                     平均销售          其他客户              单价差
 期间      产品大类        细分产品                                                          差异原因
                                      单价           销售单价               异率
                                                                               向无锡航容提
          继电器   HHG1-1/032F-38 40Z     22.99            24.53       -25.29%
                                                                               供特价支持
         电气传动   HHD5-C(XJ2) AC380V     19.85            24.33       -18.41%
                                                                               向无锡航容提
         仪器仪表   XMTD-5211 K 400℃       59.34            68.97       -13.96%
                                                                               供特价支持
         电气传动                                                                  向无锡航容提
         与控制                                                                   供特价支持
                                       平均销售      其他客户    单价差
期间     产品大类        细分产品                                            差异原因
                                        单价       销售单价     异率
                                                                   向无锡航容提
                 LJA12M-4N1-B             9.65   11.01   -12.40%
                                                                   供特价支持
        传感器
                                                                   向无锡航容提
                  LJA12M-5N1              9.94   11.16   -10.94%
                                                                   供特价支持
        继电器   HHG1-1/032F-38-40A         24.06   24.96   -3.58%    基本无差异
              HHC68BL-2Z/DC24V            5.55    5.45   1.91%     基本无差异
              HHC68BL-4Z/AC220V           6.84    6.54   4.56%     基本无差异
              HHC68BL-4Z/DC24V            6.20    6.00   3.26%     基本无差异
       继电器系
                                                                   其他经销商有
        列     HHG1-1/032F-38-40A         27.68   25.29   9.43%
                                                                    特价支持
              HHS6R AC220V(新型)           62.86   60.83   3.34%     基本无差异
                    AC220V
       电气传动
                                                                   向无锡航容提
       与控制系   HHD5-C(XJ2) AC380V         20.80   24.48   -15.03%
                                                                   供特价支持
        列
                                                                   向无锡航容提
                 LJA12M-4N1-B             9.49   10.90   -12.88%
       传感器系                                                        供特价支持
        列         LJA12M-5N1                                       向无锡航容提
                   (DC6-36V)                                       供特价支持
               DH48S-S 0.1S-990H
                    AC220V
                HH52PL(MY2N)
       继电器系      DC24V 插脚
        列       HH54PL(MY4N)
                 AC220V 插脚
                HHS6R 0.1S-990H
       电气传动
                                                                   向无锡航容提
       与控制系   HHD5-C(XJ2) AC380V         20.86   23.68   -11.92%
                                                                   供特价支持
         列
       仪器仪表                                                        其他经销商有
              XMTG-5211 K 400℃           70.96   67.02   5.88%
        系列                                                          特价支持
       传感器系       LJA12M-5N1                                       向无锡航容提
         列         (DC6-36V)                                       供特价支持
       如上表所示，发行人向无锡航容销售的部分产品与向其他同类客户销售在单
 价上存在一定差异，主要原因为根据《经销商合同》的约定，向无锡航容或其他
 经销商提供了部分产品的特价支持，导致该等产品单价略低。
       报告期内，发行人向乐清市亚亨电气有限公司的销售系零星销售。
       报告期内，发行人以 OEM 的形式，向民普电气集团有限公司主要采购塑壳
 断路器、漏电断路器等低压电器产品，用于满足下游客户的配套产品需求，采购
金额分别为 150.25 万元、87.36 万元、78.33 万元和 35.15 万元，金额较小。主要
采购产品的单价与市场同类价格基本无差异。
产的民普电气集团有限公司外购，并将所余少量原材料销售给民普电气集团有限
公司，2019 年原材料销售交易额为 5.46 万元；此外，该公司于 2019 年向发行人
零星采购双电源自动转换开关 0.52 万元。
  （2）核查程序
  保荐机构履行了如下核查程序：
关联方的生产经营场所，对股权转让的真实性进行了确认；查阅三会文件、胡步
浩的任职情况及其访谈记录和承诺函，确认胡步浩的职务关系变动情况属实，民
普电气集团有限公司，该公司因胡步浩任职情况变动自 2019 年 3 月起不再为发
行人关联方；
工商登记信息；
比价核查。
  （3）核查意见
  经核查，保荐机构认为：报告期内，发行人与无锡航容、乐清市亚亨电气有
限公司、民普电气集团有限公司的交易实质不是关联交易，交易价格公允，前述
关联方不存在为发行人调节收入或成本费用、存在利益输送等情形。
（十四）关于发行人重要会计政策
当核查如下事项，并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见：发行人披露的收
入确认政策是否准确、有针对性，是否仅简单重述企业会计准则。披露的相关收
入确认政策是否符合发行人实际经营情况，与主要销售合同条款及实际执行情况
是否一致。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）报告期内收入确认政策
  ①收入确认和计量所采用的会计政策
  公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确
认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从中
获得几乎全部的经济利益。
  合同中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照各单项履约义
务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务。公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
  交易价格是指公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不
包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。公司根据合同条款，结
合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可变对价、合同
中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。公司以不超
过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额确定
包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取
得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，并在合同期间内
采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差额。
  满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一
时点履行履约义务：
  • 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益。
  • 客户能够控制公司履约过程中在建的商品。
  • 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期内
有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收
入，但是，履约进度不能合理确定的除外。公司考虑商品或服务的性质，采用产
出法或投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计
能够得到补偿的，公司按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合
理确定为止。
  对于在某一时点履行的履约义务，公司在客户取得相关商品或服务控制权时
点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，公司考虑下列迹象：
  • 公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时
付款义务。
  • 公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所
有权。
  • 公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。
  • 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该
商品所有权上的主要风险和报酬。
  • 客户已接受该商品或服务等。
  ②具体原则
  本公司的经营模式分为内销模式与外销模式。
  A、内销模式
  公司根据销售合同约定将产品运达至客户仓库或者指定地点（或客户自提），
经客户或承运人签收后视为产品控制权转移，以签收时点确认收入。
  B、外销模式
  公司按合同约定将产品办理出口报关手续取得报关单，货物实际放行取得提
单时视为产品控制权转移，以提单上记录的时点确认收入。
  ①销售商品收入确认的一般原则
  A 公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
  B 公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商
品实施有效控制；
  C 收入的金额能够可靠地计量；
  D 相关的经济利益很可能流入公司；
  E 相关的、已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
  ②具体原则
  公司的经营模式分为内销模式与外销模式：
  A 内销模式
  内销产品收入确认需满足以下条件：公司已按照合同约定将产品运达至客户
仓库或者指定地点（或客户自提），经客户或承运人进行确认签收，且产品销售
收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流
入，产品相关的成本能够可靠的计量。
  B 外销模式
  外销产品收入确认需满足以下条件：公司已按合同约定将产品办理出口报关
手续取得报关单，货物实际放行取得提单，且产品销售收入金额已确定，已经收
回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可
靠的计量。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构与公司管理层访谈了解公司业务运营模式、销售业务的流程，并审
阅公司与客户签署的业务协议；了解公司与收入确认相关的关键内部控制，评价
这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性。通
过审阅销售合同及与管理层的访谈，了解和评估发行人的收入确认政策，查阅《企
业会计准则》相关规定，判断公司政策是否符合企业会计准则的规定，并与同行
业公司会计政策进行对比分析。
  经核查，保荐机构认为：发行人披露的收入确认政策准确、有针对性，并非
仅简单重述企业会计准则。披露的相关收入确认政策符合发行人实际经营情况，
与主要销售合同条款及实际执行情况一致。
（十五）关于发行人会计政策、会计估计变更或会计差错更正情况
票首次公开发行上市审核问答》问题 27 的相关规定，核查相关调整变更事项的
合理性与合规性，对发行人财务状况、经营成果的影响，并在《发行保荐工作报
告》中发表明确意见。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）报告期内的会计政策变更
  ①执行《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则
第 23 号——金融资产转移》、
               《企业会计准则第 24 号——套期会计》和《企业会
计准则第 37 号——金融工具列报》（2017 年修订）（以下合称“新金融工具准
则”）
  财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》、
  《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、
                        《企业会计准则第 24 号——套
期会计》和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。修订后的准则规定，对
于首次执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求
不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一
致的，无需调整。
  公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，以上按照财会[2019]6 号和
财会[2019]16 号的规定调整后的 2018 年 12 月 31 日的余额为基础，执行上述新
金融工具准则的主要影响如下：
                   受影响的报表        对 2019 年 1 月 1 日余额的影响金额
 会计政策变更的内容和原因
                     项目            合并(元)       母公司（元）
（1）因适用准则变更，将“应收 应收票据                          -4,560,361.28    -1,261,199.50
票据”中信用等级较高的银行承
兑汇票重分类至“应收款项融资” 应收款项融资                        4,560,361.28      1,261,199.50
  以按照财会〔2019〕6 号和财会〔2019〕16 号的规定调整后的 2018 年 12 月
则的规定进行分类和计量结果对比如下：
  A、合并
       原金融工具准则                               新金融工具准则
                账面价值                                            账面价值
列报项目    计量类别                      列报项目       计量类别
                 （元）                                             （元）
货币资金    摊余成本    56,716,168.22    货币资金       摊余成本               56,716,168.22
                                            以公允价值计量
                                 应收款项
                                            且其变动计入其             4,560,361.28
应收票据    摊余成本    19,867,725.93    融资
                                            他综合收益
                                 应收票据       摊余成本               15,307,364.65
应收账款    摊余成本   105,543,345.37    应收账款       摊余成本              105,543,345.37
其他应收                             其他应收
        摊余成本     1,012,649.24               摊余成本                1,012,649.24
款                                款
B、母公司
       原金融工具准则                               新金融工具准则
                账面价值                                            账面价值
列报项目    计量类别                      列报项目       计量类别
                 （元）                                             （元）
货币资金    摊余成本    39,140,523.63    货币资金       摊余成本               39,140,523.63
                                            以公允价值计量
                                 应收款项
应收票据    摊余成本                     融资
                                            他综合收益
                                 应收票据       摊余成本                8,239,157.93
应收账款    摊余成本    39,025,186.11    应收账款       摊余成本               39,025,186.11
其他应收                             其他应收
        摊余成本    24,041,996.49               摊余成本               24,041,996.49
款                                款
  ②执行《企业会计准则第 14 号——收入》
                      （2017 年修订）
                               （以下简称“新收
入准则”）
  财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 14 号——收入》。修订后的准
则规定，首次执行该准则应当根据累积影响数调整当年年初留存收益及财务报表
其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。
  公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。根据准则的规定，公司仅对在
首次执行日尚未完成的合同的累积影响数调整 2020 年年初留存收益以及财务报
表其他相关项目金额，2019 年度及 2018 年度的财务报表不做调整。执行该准则
的主要影响如下：
                                                           单位：元
                  受影响的报表          对 2020 年 1 月 1 日余额的影响金额
 会计政策变更的内容和原因
                    项目                   合并              母公司
                  预收款项                  -1,723,522.24     -286,759.59
（1）与销售商品相关的预收款项
                  合同负债                   1,525,240.92     253,769.55
重分类至合同负债。
                  其他流动负债                   198,281.32      32,990.04
  与原收入准则相比，执行新收入准则对 2020 年度财务报表相关项目的影响
如下（增加/（减少）：
                                                           单位：元
                       对 2020 年 12 月 31 日余额的影响金额
 受影响的资产负债表项目
                          合并                            母公司
合同负债                            2,263,476.59              255,433.47
预收款项                            -2,436,933.47             -288,639.82
其他流动负债                            173,456.88               33,206.35
                                                           单位：元
                          对 2020 年度发生额的影响金额
   受影响的利润表项目
                          合并                            母公司
营业成本                            1,313,732.42              257,023.29
销售费用                            -1,313,732.42             -257,023.29
  ③执行《企业会计准则第 21 号——租赁》（2018 年修订）
  财政部于 2018 年度修订了《企业会计准则第 21 号——租赁》（简称“新租
赁准则”）。本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。根据修订后的准则，
对于首次执行日前已存在的合同，公司选择在首次执行日不重新评估其是否为租
赁或者包含租赁。
  A、公司作为承租人
  公司选择根据首次执行新租赁准则的累积影响数，调整首次执行新租赁准则
当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。
  对于首次执行日前已存在的经营租赁，公司在首次执行日根据剩余租赁付款
额按首次执行日公司的增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁
选择以下两种方法之一计量使用权资产：
   a、假设自租赁期开始日即采用新租赁准则的账面价值，采用首次执行日的
公司的增量借款利率作为折现率。
   b、与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整。
   对于首次执行日前的经营租赁，公司在应用上述方法的同时根据每项租赁选
择采用下列一项或多项简化处理：
   a、将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁作为短期租赁处理；
   b、计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率；
   c、使用权资产的计量不包含初始直接费用；
   d、存在续租选择权或终止租赁选择权的，根据首次执行日前选择权的实际
行使及其他最新情况确定租赁期；
   e、作为使用权资产减值测试的替代，评估包含租赁的合同在首次执行日前
是否为亏损合同，并根据首次执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用
权资产；
   f、首次执行日之前发生的租赁变更，不进行追溯调整，根据租赁变更的最
终安排，按照新租赁准则进行会计处理。
   在计量租赁负债时，公司使用 2021 年 1 月 1 日的承租人增量借款利率（加
权平均值：4.10%）来对租赁付款额进行折现。
最低租赁付款额
按 2021 年 1 月 1 日公司增量借款利率折现的现值            1,221,398.92
上述折现的现值与租赁负债之间的差额                                   -
   对于首次执行日前已存在的融资租赁，公司在首次执行日按照融资租入资产
和应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债。
年初财务报表相关项目情况
  ①2019 年 1 月 1 日首次执行新金融工具准则调整 2019 年年初财务报表相关
项目情况
  A 合并资产负债表
                                                                              单位：元
  项目
应收票据      19,867,725.93       15,307,364.65   -4,560,361.28            -   -4,560,361.28
应收款项融资                -        4,560,361.28      4,560,361.28          -   4,560,361.28
  各项目调整情况的说明：因执行新金融工具准则，公司将原列报在“应收票
据”的信用等级较高的银行承兑承兑汇票 4,560,361.28 元调整至“应收款项融
资”。
  B 母公司资产负债表
                                                                              单位：元
     项目
应收票据        9,500,357.43       8,239,157.93      -1,261,199.50         -   -1,261,199.50
应收款项融资                    -    1,261,199.50      1,261,199.50          -   1,261,199.50
  各项目调整情况的说明：因执行新金融工具准则，公司将原列报在“应收票
据”的信用等级较高的银行承兑汇票 1,261,199.50 元调整至“应收款项融资”。
  ②2020 年 1 月 1 日首次执行新收入准则调整 2020 年年初财务报表相关项目
情况
  A 合并资产负债表
                                                                              单位：元
  项目
预收款项       1,723,522.24                   -      -1,723,522.24         -   -1,723,522.24
合同负债                  -        1,525,240.92      1,525,240.92          -   1,525,240.92
其他流动负债    12,085,773.77       12,284,055.09        198,281.32          -     198,281.32
  各项目调整情况的说明：因执行新收入准则，公司将原列报在“预收款项”
的预收货款 1,525,240.92 元调整至“合同负债”列报，相关税费 198,281.32 元调
整至“其他流动负债”列报。
  B 母公司资产负债表
                                                                                       单位：元
     项目
预收款项           286,759.59                         -    -286,759.59                -   -286,759.59
合同负债                           -       253,769.55      253,769.55                 -   253,769.55
其他流动负债        4,626,189.93           4,659,179.97       32,990.04                 -    32,990.04
  各项目调整情况的说明：因执行新收入准则，公司将原列报在“预收款项”
的预收货款 253,769.55 元调整至“合同负债”列报，相关税费 32,990.04 元调整
至“其他流动负债”列报。
  ③2021 年 1 月 1 日首次执行新租赁准则调整 2021 年年初财务报表相关项目
情况
  A、合并资产负债表
                                                                                       单位：元
  项目
使用权资产                  -             1,239,450.19         -       1,239,450.19        1,239,450.19
租赁负债                   -              690,888.04          -          690,888.04        690,888.04
预付款项        1,958,850.97             1,940,799.70         -          -18,051.27         -18,051.27
一年内到期的
                       -              530,510.88          -          530,510.88        530,510.88
非流动负债
  各项目调整情况的说明：因执行新租赁准则，公司确认“使用权资产”
负债”530,510.88 元，调减“预付款项”18,051.27 元。
  B、母公司资产负债表
                                                                                       单位：元
  项目
              日余额                     日余额             重分类            重新计量               合计
使用权资产                      -          529,417.35              -      529,417.35        529,417.35
租赁负债                       -          329,417.35              -      329,417.35        329,417.35
预付款项        1,123,587.10             1,123,587.10             -                   -                 -
一年内到期的
                           -          200,000.00              -      200,000.00        200,000.00
非流动负债
   各项目调整情况的说明：因执行新租赁准则，母公司确认“使用权资产”
债”200,000.00 元。
   ①执行《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》（2019 修订）
   财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了《企业会计准则第 7 号——非货币性资产
交换》（2019 修订）（财会〔2019〕8 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 10 日起
施行，对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，应根
据本准则进行调整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要
按照本准则的规定进行追溯调整。
   公司 2019 年度及以后期间的财务报表已执行该准则，2018 年度的财务报表
不做调整。执行该准则未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
   ②执行《企业会计准则第 12 号——债务重组》（2019 修订）
   财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《企业会计准则第 12 号——债务重组》
（2019 修订）（财会〔2019〕9 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 17 日起施行，
对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的债务重组，应根据本准则进行调
整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要按照本准则的规定进行追
溯调整。
   公司 2019 年度及以后期间的财务报表已执行该准则，债务重组损益计入其
他收益和投资收益；2018 年度的财务报表不做调整，债务重组损益仍计入营业
外收入和营业外支出。执行该准则未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
   ③执行《企业会计准则解释第 13 号》
   财政部于 2019 年 12 月 10 日发布了《企业会计准则解释第 13 号》
                                          （财会〔2019〕
整。
   A、关联方的认定
   解释第 13 号明确了以下情形构成关联方：企业与其所属企业集团的其他成
员单位（包括母公司和子公司）的合营企业或联营企业；企业的合营企业与企业
的其他合营企业或联营企业。此外，解释第 13 号也明确了仅仅同受一方重大影
响的两方或两方以上的企业不构成关联方，并补充说明了联营企业包括联营企业
及其子公司，合营企业包括合营企业及其子公司。
  B、业务的定义
  解释第 13 号完善了业务构成的三个要素，细化了构成业务的判断条件，同
时引入“集中度测试”选择，以在一定程度上简化非同一控制下取得组合是否构
成业务的判断等问题。
  公司自 2020 年 1 月 1 日起执行解释第 13 号，2019 年度及 2018 年度的财务
报表不做调整，执行解释第 13 号未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
  ④执行《碳排放权交易有关会计处理暂行规定》
  财政部于 2019 年 12 月 16 日发布了《碳排放权交易有关会计处理暂行规定》
（财会[2019]22 号），适用于按照《碳排放权交易管理暂行办法》等有关规定开
展碳排放权交易业务的重点排放单位中的相关企业（以下简称重点排放企业）。
该规定自 2020 年 1 月 1 日起施行，重点排放企业应当采用未来适用法应用该规
定。
  公司自 2020 年 1 月 1 日起执行该规定，2019 年度及 2018 年度的财务报表
不做调整，执行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
  ⑤执行一般企业财务报表格式的修订
  财政部分别 2018 年度和 2019 年度发布了《关于修订印发 2018 年度一般企
业财务报表格式的通知》（财会（2018）15 号）、《关于修订印发 2019 年度一般
企业财务报表格式的通知》（财会（2019）6 号）和《关于修订印发合并财务报
表格式（2019 版）的通知》（财会（2019）16 号），对一般企业财务报表格式进
行了修订。
  本公司已按修订后的格式编制本报告期间的财务报表：
  资产负债表中“应收利息”和“应收股利”并入“其他应收款”列示；“应
付利息”和“应付股利”并入“其他应付款”列示；“固定资产清理”并入“固
定资产”列示；“工程物资”并入“在建工程”列示；“专项应付款”并入“长
期应付款”列示；
   利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”的资
产处置损益重分类至“资产处置收益”项目；新增“研发费用”项目，将原“管
理费用”中的研发费用重分类至“研发费用”单独列示；财务费用项下新增“其
中：利息费用”和“利息收入”项目；增加列示“持续经营净利润”和“终止经
营净利润”；
   所有者权益变动表中新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目；
   ⑥执行《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》
   财政部于 2020 年 6 月 19 日发布了《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规
定》（财会〔2020〕10 号），自 2020 年 6 月 19 日起施行，允许企业对 2020 年 1
月 1 日至该规定施行日之间发生的相关租金减让进行调整。按照该规定，对于满
足条件的由新冠肺炎疫情直接引发的租金减免、延期支付租金等租金减让，企业
可以选择采用简化方法进行会计处理。执行该规定未对公司财务状况和经营成果
产生重大影响。
   ⑦执行《关于调整<新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定>适用范围的通
知》
   财政部于 2021 年 5 月 26 日发布了《关于调整<新冠肺炎疫情相关租金减让
会计处理规定>适用范围的通知》（财会〔2021〕9 号），自 2021 年 5 月 26 日起
施行，将《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》允许采用简化方法的新冠
肺炎疫情相关租金减让的适用范围由“减让仅针对 2021 年 6 月 30 日前的应付租
赁付款额”调整为“减让仅针对 2022 年 6 月 30 日前的应付租赁付款额”，其他
适用条件不变。执行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
   ⑧执行《企业会计准则解释第 14 号》
   财政部于 2021 年 2 月 2 日发布了《企业会计准则解释第 14 号》
                                        （财会〔2021〕
日新增的有关业务，根据解释第 14 号进行调整。
  A、政府和社会资本合作（PPP）项目合同
  解释第 14 号适用于同时符合该解释所述“双特征”和“双控制”的 PPP 项
目合同，对于 2020 年 12 月 31 日前开始实施且至施行日尚未完成的有关 PPP 项
目合同应进行追溯调整，追溯调整不切实可行的，从可追溯调整的最早期间期初
开始应用，累计影响数调整施行日当年年初留存收益以及财务报表其他相关项
目，对可比期间信息不予调整。执行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重
大影响。
  B、基准利率改革
  解释第 14 号对基准利率改革导致金融工具合同和租赁合同相关现金流量的
确定基础发生变更的情形作出了简化会计处理规定。
  根据该解释的规定，2020 年 12 月 31 日前发生的基准利率改革相关业务，
应当进行追溯调整，追溯调整不切实可行的除外，无需调整前期比较财务报表数
据。在该解释施行日，金融资产、金融负债等原账面价值与新账面价值之间的差
额，计入该解释施行日所在年度报告期间的期初留存收益或其他综合收益。执行
该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
  ⑨执行《企业会计准则解释第 15 号》关于资金集中管理相关列报
  财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业会计准则解释第 15 号》
                                         （财会〔2021〕
                  ）。
  解释第 15 号就企业通过内部结算中心、财务公司等对母公司及成员单位资
金实行集中统一管理涉及的余额应如何在资产负债表中进行列报与披露作出了
明确规定。该规定自公布之日起施行，可比期间的财务报表数据相应调整。执行
该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
  解释第 15 号规定了企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中
产出的产品或副产品对外销售的会计处理及其列报，规定不应将试运行销售相关
收入抵销成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。该规定自 2022 年 1 月
试运行销售，应当进行追溯调整。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产
生重大影响。
  解释第 15 号明确企业在判断合同是否构成亏损合同时所考虑的“履行该合
同的成本”应当同时包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关的其他成本
的分摊金额。该规定自 2022 年 1 月 1 日起施行，企业应当对在 2022 年 1 月 1 日
尚未履行完所有义务的合同执行该规定，累积影响数调整施行日当年年初留存收
益及其他相关的财务报表项目，不调整前期比较财务报表数据。执行该规定未对
本公司财务状况和经营成果产生重大影响。
  （2）报告期内的会计估计变更
  报告期内，发行人不存在会计估计变更情形。
  （3）原始财务报表与申报财务报表的差异情况说明
  对报告期内发行人原始财务报表与申报财务报表的差异情况，会计师已出具
《关于欣灵电气股份有限公司原始财务报表与申报财务报表的差异情况的专项
审核报告》（信会师报字[2022]第 ZF11204 号），对差异情况进行逐项说明。
  报告期内，公司原始财务报表与申报财务报表无差异。
  （4）核查程序及核查意见
  保荐机构查阅了《企业会计准则》中相关准则条款与其他相关条例；访谈发
行人财务负责人与主要财务人员，了解发行人于报告期内会计政策变更相关的会
计处理，评估发行人会计政策变更会计处理的合理性；分析会计政策变更对发行
人财务状况、经营成果的影响。
  经核查，保荐机构认为：报告期内，发行人会计政策变更均按照财政部印发
的《企业会计准则》及相关规定进行变更，公司管理层履行了必要的审批程序，
具有充分、合理的证据表明变更的合理性；发行人报告期内的会计估计保持了一
致性，未发生变更；发行人原始财务报表与申报财务报表的差异调整原因充分，
调整事项符合《企业会计准则》的相关规定，具有合理性，对发行人的对发行人
财务状况、经营成果无重大影响。
（十六）财务内控不规范
发行人应按照《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题 24 的相关规定，
在招股说明书中披露相关财务内控不规范情形发生的原因、性质、时间及频率、
金额及比例、整改措施等。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）财务内控不规范的情形
款货款的情况；针对相关事项发行人积极整改并加强财务资金运用规范，2020
年及之后发行人不存在财务内控不规范事项。
款的情况具体为：2019 年，公司子公司百世康存在员工使用个人卡零星收取货
款并转入公司账户的情况，金额为 45,600 元，金额较小。发行人及时进行了规
范，2020 年及之后不存在个人卡收款的情况。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构访谈发行人财务负责人，了解发行人财务内控制度的设立并核查其
执行的有效性；核查发行人及其子公司的账务；核查发行人及其子公司、发行人
控股股东和实际控制人、董事、监事、高级管理人员、重要子公司主要管理人员、
关键销售及财务岗位人员的银行资金账户流水，识别报告期内发行人存在财务内
控不规范的情况，并与管理层沟通整改纠正、运行情况以及改进效果；访谈发行
人申报会计师，并审阅申报会计师对发行人与财务报表相关的内控制度的意见。
  经上述核查，保荐机构认为：发行人于报告期初存在资金拆借、个人卡收款
的财务内控不规范情形，并已进行有效整改；经发行人整改后，2020 年至今发
行人不存在财务内控不规范的事项。
     （十七）关于发行人收入情况
     势，如是，保荐人应核查如下事项，并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见：
     （1）发行人经销商的定价机制（包括营销、运输费用承担和补贴等）、物流方式
     （是否直接发货给终端客户）、退换货机制、信用政策、返利政策（如存在应说
     明各期返利金额及具体情况），主要经销商是否存在成立时间较短、个人经销商、
     销售发行人产品收入占比较高等情形；
                     （2）发行人经销商选取标准，报告期内是
     否存在较多新增与退出经销商情情形；
                     （3）发行人经销模式下产品销售价格、毛
     利率高于直销模式下的原因，是否具有合理性和商业逻辑；
                              （4）保荐人应通过走
     访最终客户、向最终客户函证、访谈经销商、核查经销商工商资料等核查手段，
     核查发行人实际控制人、控股股东、及前述关联方与报告期内的主要经销商是否
     存在大额资金往来，是否存在经销商的最终客户为发行人关联方的情形，发行人
     经销模式下的销售是否实现真实销售、最终销售，保荐人应确保核查比例足以支
     持核查结论。
        针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
        （1）经销模式销售收入占比
        报告期内，公司主营业务收入按照销售模式划分情况如下：
销售模式     金额                     金额                      金额                      金额
                      占比                     占比                    占比                       占比
        （万元）                   （万元）                    （万元）                    （万元）
经销       11,069.72    43.54%   21,104.53     40.80%    21,672.97      48.86%   20,481.47    54.75%
直销       14,356.69    56.46%   30,622.92     59.20%    22,680.70      51.14%   16,928.33    45.25%
 合计      25,426.40   100.00%   51,727.45    100.00%    44,353.68   100.00%     37,409.80   100.00%
        报告期内，公司经销模式下销售收入分别为 20,481.47 万元、21,672.97 万元、
     下的收入增长较快所致。
        报告期内，公司直销模式下销售收入分别为 16,928.33 万元、22,680.70 万元、
年增长较为显著，主要原因是：
             （1）一方面，公司多年来持续注重新产品的开发
及生产工艺和自动化水平的提升，能够快速响应客户对新产品、新功能的需求，
同时产品质量的稳定性有所保证，产品性价比较高，在国内市场具有一定的知名
度；另一方面公司历经多年的市场开发与客户维护，已经与国内不同规模的 ODM
客户、终端客户等建立起了稳定的合作关系，2020 年起直销模式下的 ODM 客户
及终端客户对公司各类产品的采购量有较大幅度的增加；
                        （2）2019 年 12 月，公
司与经销商上海劲舟实际控制人周如义合资设立欣灵智能，2020 年上海劲舟逐
渐停止经营并终止了与发行人合作，原上海劲舟的部分客户改为直接向欣灵智能
采购，一方面来自原经销商上海劲舟的经销模式收入大幅下降，另一方面直销模
式收入有所增加。
    （2）报告期内前五大经销商
序                               销售金额            占当期经销      占当期营业
           经销商        销售内容
号                               （万元）            收入的比例      收入比例
    苏州易莱达控制系统有限
    公司
    河南欣乐工控自动化有限
    公司
               合计                   2,325.23      21.01%     8.95%
序                                   销售金额        占当期经销      占当期营业
           经销商       销售内容
号                                   （万元）        收入的比例       收入比例
    苏州易莱达控制系统有限
    公司
    河南欣乐工控自动化有限      全系列产品
    公司
    宁波市鄞州祺鹏机电设备
    有限公司
               合计                    4,759.65     22.55%     9.13%
    序                                         销售金额        占当期经销      占当期营业
               经销商             销售内容
    号                                         （万元）        收入的比例       收入比例
                               仪器仪表为
                               主
        苏州易莱达控制系统有限
        公司
        河南欣乐工控自动化有限
        公司
                   合计                          5,029.11     23.20%    11.29%
    序                                         销售金额        占当期经销      占当期营业
               经销商             销售内容
    号                                         （万元）        收入的比例       收入比例
               上海劲舟            全系列产品           1,762.75      8.61%     4.69%
        周如义
        小计                                     1,764.13      8.61%     4.70%
               河北辛锐电气
                               全系列产品            722.61       3.53%     1.92%
               有限公司
        谢会杰
                               全系列产品            129.07       0.63%     0.34%
               有限公司
        小计                                      851.68       4.16%     2.27%
        苏州易莱达控制系统有限
        公司
        河南欣乐工控自动化有限
        公司
                   合计                          5,298.83     25.87%    14.11%
        上述经销商中，杭州环亚电子有限公司、苏州易莱达控制系统有限公司、南
    阳惠安的基本情况参见本保荐工作报告“五/（十）关于主要客户及变化情况”
    相关内容。
        上海百为电气有限公司、河南欣乐工控自动化有限公司、宁波市鄞州祺鹏机
    电设备有限公司、河北辛锐电气有限公司、上海劲舟、中山市欣晟电子有限公司
    的基本情况如下：
序                       成立
    企业名称       注册地               基本情况           主要股东       合作起始年份      获取方式
号                       时间
序                  成立
    企业名称     注册地           基本情况         主要股东   合作起始年份         获取方式
号                  时间
    有限公司                  器产品的销售                              上海劲舟
                                                              原业务员
    河南欣乐工控                                     1997（2017 年之
             河南省          主营高低压电                              客户
             荥阳市          器产品的销售                              上门
    司                                              合作）
    宁波市鄞州祺
             浙江省          主营低压电器        陈渊，唐
             宁波市          产品的销售          祥富
    限公司
             河北省          主营高低压电               2016（2017 年之
    河北辛锐电气                              谢会杰、                  客户
    有限公司                                 董会晓                  上门
              市              售                     合作）
                          曾主营消防类
                                        周如义，                  销售人员
                                         吴玉平                   开发
                           更营业范围
    中山市欣晟电   广东省          主营继电器及                              公司前员
    子有限公司    中山市           电子配件                                工
                                                   合作）
      上述主要经销商中，公司与上海劲舟的关联关系与关联交易具体情况参见本
    保荐工作报告“五/（十）关于主要客户及变化情况”。
      （3）公司与经销商的合作模式
      报告期内，公司与经销商采用买断式销售的合作模式。
      （4）经销商的选取标准
      公司市场开发部通过市场调查，对潜在经销商所处销售区域、营业场所配置、
    销售人员配备、面向终端客户的服务能力等进行综合评估，并由公司通过审核后，
    与公司签署《经销商合同》，正式成为公司的经销商。
      （5）对经销商的日常管理
      公司建立了经销商日常考核管理机制，对经销商定期评估，综合评级的指标
    主要包括：①经销商的销售进度；②经销商的回款情况；③客户资料反馈情况；
    ④季度、年度销售指标完成情况；⑤营销政策执行情况等。
      （6）定价机制（包括营销、运输费用承担和补贴等）
      公司建立了标准的价格体系，根据原材料成本、人工成本、制造费用等核算
    成本后，参考产品的技术含量、产品市场竞争情况及竞品市场价格，在成本的基
础上加以一定的成本加成率得出各类产品的指导价格并形成价目表。在价目表的
基础上，根据经销商的年度销售指标、所处区域的市场竞争情况等，给予不同经
销商略有差异的价格基础下浮比率，价目表确定的价格*（1-基础下浮比率）即
为经销商的购货价格。
  公司制定了经销商特价管理机制：针对工程配套项目或个别竞争激烈的重要
业务，在经销商提出申请并提供真实有效的书面证明和其他相关材料的前提下，
经事先审核批准，公司可给予经销商一定幅度的临时特价支持。
  公司与经销商关于营销、运输费用承担和补贴约定如下：
  营销费用：公司组织并承担全国性营销推广活动及对应的营销费用，经销商
可为公司提供市场推广支持。
  物流、运输费用：公司国内贸易部仓库为经销商交货地点，经销商可委托国
内贸易部免费将产品送至经销商协议或指定的物流公司站点。实际操作中，经销
商均委托公司将产品送至乐清市内指定的物流公司站点，公司至指定物流公司站
点的运输费由公司承担，物流站点运送至经销商处的运输费用由经销商承担。
  （7）退换货机制
  经销商在产品质保期限内，发现产品有质量问题的，需要申请退货、换货，
需先填写《经销商退换货维修申请单》，以经销商平台退货维修申请的方式向公
司提出申请，经公司同意后方可办理。在产品质保期内的产品，公司按维修、退
换货处理；超出质保期，不给予修理且经销商不得以产品滞销等任何原因要求公
司退换货。
  （8）信用政策
  公司对经销商制定了如下信用政策：
                 （1）对于合作时间长、销售指标较大的
经销商，公司根据经销商当年签订的销售指标协商决定信用额度和信用账期，信
用额度不超过年销售指标的 30%，特殊情况需市场开发部报总经理批准；新进入
的经销商或销售额较小的经销商无信用额度；
                   （2）信用账期一般为 3-5 个月，由
市场开发部根据上年度的回款及时性讨论决定。当经销商符合以下条件之一时，
可以向总经理申请延长信用账期，但最长不得超过 6 个月：A、经销商所在销售
区域为重点开发市场，需要重点扶持；B、经销商正在或计划开发潜在大客户；
C、经销商所在区域、所面对的下游行业客户账期普遍较长；D、同行业竞争对
手提供的账期条件超过 4 个月；E、其他特殊原因。
  （9）返利政策
  经销商完成相应销售与回款等指标后，予以返利奖励。经销商的奖励分为季
度奖励、年度奖励、销售增长额奖励和回款奖励。
  报告期内，公司经销商返利金额及其占经销商收入的比例如下：
                                                             单位：万元
  项目     2022 年 1-6 月         2021 年            2020 年       2019 年
返利金额              295.63               503.75       424.06      480.05
经销收入           11,069.72         21,104.53       21,672.97    20,481.47
返利占比              2.67%                2.39%        1.96%        2.34%
系 2020 年公司修改了销售回款奖励条款，回款奖励的条件更为苛刻，相应的满
足该奖励的经销商较少，拉低了全年的返利计提金额。2021 年，公司终止了与
销售额较小的经销商的合作，经销商数量下降导致经销收入较 2020 年有所下降；
同时，公司为促进重点经销商的销售上调了返利比例，返利金额相应有所提升。
  （10）销售存货信息系统建设情况
  公司在日常经营管理过程中，采用 ERP 系统中的经销商管理平台等信息系
统辅助销售活动、存货管理活动的开展，通过在公司 ERP 信息系统中预设业务
流程及审批权限，公司将主要业务活动流程及关键控制活动固化在信息系统中，
有效确保了内部控制活动不受人为干扰并能够有效运行。
  公司配备了专职员工从事信息系统的运行与维护工作，并根据审核后录入系
统的权限表，对各岗位各级员工进行信息系统的账户设置与权限配置，确保 ERP
系统等信息系统预设的各级使用权限及审批权限能够有效执行。通过上述信息系
统的有效运行，与公司销售活动、存货管理活动相关的内部控制能够有效运行。
  （11）经销商和发行人是否存在实质和潜在关联关系
  报告期内，与发行人存在关联关系的经销商情况如下：
                                                                     单位：万元
关联经销    2022 年 1-6 月          2021 年              2020 年            2019 年
 商     金额       占比         金额       占比          金额       占比      金额       占比
无锡航容   226.75    0.87%     452.63   0.87%       383.16   0.86%   335.63   0.89%
南昌欣珏   165.28    0.64%     203.65   0.39%       259.85   0.58%   258.86   0.69%
南京祺瑞   108.07    0.42%     211.62   0.41%       192.13   0.43%     153    0.41%
上海安弧        -          -        -           -    -0.09   0.00%    -0.71   0.00%
上海劲舟        -          -        -           -    41.38   0.09%    10.57   0.03%
 合计    500.09   1.92%      867.90   1.67%       876.43   1.97%   757.35   2.02%
注 1：无锡航容自 2019 年 1 月 3 日开始，不再是发行人的关联方，此处比照关联交易披露
发行人报告期内与无锡航容的交易金额；
注 2：上海劲舟、上海安弧 2019 年 12 月 18 日起成为发行人的关联方，此处披露的是 2019
年 12 月 18 日之后与发行人的关联交易金额。
  无锡航容曾为发行人董事张彭春之外甥郑程宏控制的企业，2018 年 1 月 3
日郑程宏转让其所持无锡航容全部股权，无锡航容自 2019 年 1 月 3 日起不再为
发行人关联经销商；南京祺瑞为郑程宏控制的企业；南昌欣珏为发行人监事叶芳
之弟叶辉控制的企业；上海安弧、上海劲舟自 2019 年 12 月 18 日成为公司关联
经销商，2021 年开始不再作为公司经销商销售发行人产品。
  除上述经销商外，报告期内公司与其他经销商不存在关联关系。
  （12）是否存在专门销售发行人产品的情形
  公司与经销商签订的《经销商合同》中未对经销商是否专门销售发行人产品
进行明确约定。报告期内，存在 4 家经销商专门销售发行人产品的情况，报告期
内，发行人对该等经销商合计销售额分别为 921.17 万元、966.63 万元、939.44
万元和 606.65 万元，占经销收入的比例分别为 4.50%、4.46%、4.45%和 5.48%，
金额及占比均较小。
  （13）经销商的主要构成，包括个人等非法人实体的比例
  报告期内，公司销售收入 200 万元（2022 年 1-6 月为 100 万）以上的经销商
的数量占经销商总数量的比例分别为 21.19%、19.62%、25.76%和 25.74%，销售
收入占经销商总收入比例分别为 70.97%、70.61%、73.74%和 75.79%，2019 年、
有所上升，原因是公司主动终止了与销售额较小的经销商的合作，经销商总数相
比 2020 年有明显下降所致；该类经销商贡献了公司主要的经销收入。报告期内，
公司销售收入 100 万元（2022 年 1-6 月为 50 万）以下的经销商数量占经销商总
数量的比例分别为 62.91%、64.56%、51.52%和 55.88%，销售收入占经销商总收
入比例分别为 11.68%、10.85%、8.02%和 9.15%，2019 年、2020 年年数量和收
入占比也相对稳定；2021 年与 2022 年上半年数量占比有所下降，原因是公司主
动终止了与销售额较小的经销商的合作所致。
    报告期内，公司经销商均为法人，不存在自然人经销商的情形。
    （14）报告期内经销商新增、退出等变化情况
    报告期内，公司经销商数量增减变动具体情况如下：
    期间         上年签约家数       新增             减少        本年签约家数
    （15）核查程序
    保荐机构履行了如下核查程序：
核查了制度与合同中关于产品定价、物流、退换货政策、信用政策、返利政策的
相关约定并与同行业可比公司进行了比对；查阅了发行人的产品价目表、销售台
账、应收账款明细表及账龄分析表、坏账准备计提明细表、主要客户应收账款期
后回款凭证及银行回单、退换货明细表及支持性资料、返利计提及使用明细表等，
核查了发行人与经销商关于产品定价、物流、退换货政策、信用政策、返利政策
等方面的约定的实际执行情况；
查阅了前二十大经销商报告期内的库存情况及最终销售清单、前二十大经销商对
应的前五大终端客户提供的报告期内销售情况的确认函、对报告期内主要经销商
进行函证、通过公开信息查阅主要经销商的工商登记资料及报告期内股权变动和
管理人员变动情况、查阅了发行人、子公司、主要股东、主要关联经销商的银行
对账单，核查了发行人经销模式下收入的实现情况、主要经销商与发行人的合作
关系及关联关系、是否存在只销售发行人产品的情况、经销商与发行人及控股股
东、实际控制人是否存在非经营性资金往来等；
表等交叉比对，核查经销商按销售收入规模的分布情况、经销商的变动情况、是
否存在个人经销商的情况；
销售毛利率等情况；
价格与非关联方销售价格的对比等。
  （16）核查意见
  经核查，保荐机构认为：
利政策符合行业特点和惯例，与同行业可比公司不存在明显差异；发行人在业务
经营中执行了上述约定；
与发行人开展业务，不存在主要经销商与发行人业务开展时间较短的情形；
发行人的主要经销商销售的低压电器产品以发行人产品为主，也存在销售其他公
司产品的情形；存在少数经销商暂时仅销售发行人产品的情形；
式下的情形；
如下事项，并发表明确意见：按照《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问
题 25 的要求核查第三方回款的真实性，第三方回款的原因、必要性及商业合理
性，资金流、实物流与合同约定及商业实质是否一致等。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）第三方回款情况
  报告期内，公司存在少量的第三方回款情况，具体如下：
                                                           单位：万元
         项目        2022 年 1-6 月    2021 年      2020 年       2019 年
销售回款金额                 18,581.35   46,583.50   38,077.93   32,709.61
第三方回款                     34.40      354.71      156.88       91.61
第三方回款占销售回款的比例             0.19%       0.76%       0.41%       0.28%
第三方回款占营业收入的比例             0.13%       0.68%       0.35%       0.24%
  公司第三方回款主要包括客户委托第三方支付、客户的法定代表人支付等形
式，如境外客户委托其客户或其他方支付、境内客户委托其员工支付等。
  报告期内，公司销售回款中第三方回款金额分别为 91.61 万元、156.88 万元、
和 0.19%，占当年营业收入的比重分别为 0.24%、0.35%、0.68%和 0.13%，金额
和占比均较小。
  报告期内，公司 2020 年、2021 年第三方回款同比略有增加的原因是公司境
外客户 4M GROUP FOR INDUSTRIAL SOLUTIONS 委托其客户支付的金额有所
增长。
  报告期内，公司子公司百世康存在员工使用个人卡收取零星货款并转入公司
账户的情况，2019 年金额为 45,600 元，金额较小。该等金额已统计在前述第三
方回款金额中。
  公司及时进行了规范，2020 年及之后不存在个人卡收款的情况。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构取得了发行人第三方收款的明细，对大额的第三方回款，核查了客
户出具的第三方回款原因的说明等资料，确认第三方回款的真实性及合理性；查
阅了员工个人卡收款的明细及对应的订单、出库单、发票等、员工个人卡报告内
的流水。
  经核查，保荐机构认为发行人第三方收款与自身经营模式相关，符合行业经
营特征，具有真实性、必要性和合理性，与第三方收款相关的内控制度得到有效
执行，资金流、实物流与合同约定及商业实质一致。2019 年发行人存在少量的
员工个人卡零星收款，2020 年已进行了规范。
若干问题解答（二）》问题 17 的相关规定进行核查，详细说明对发行人现金交易
可验证性及相关内控有效性的核查方法、过程与证据，并对发行人报告期内现金
交易的真实性、合理性和必要性发表明确意见。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）现金收款情况
  报告期内，公司存在少量的现金收款情况，具体如下：
                                                            单位：万元
       项目         2022 年 1-6 月      2021 年      2020 年      2019 年
销售回款金额                 18,581.35    46,583.50   38,077.93   32,709.61
现金收款                        6.73        45.57      47.99      100.14
现金收款占销售回款的比例              0.04%        0.10%       0.13%       0.31%
现金收款占营业收入的比例              0.03%        0.09%       0.11%       0.27%
  报告期内，少量客户由于交易金额较小、习惯于现金交易等原因，会使用现
金与公司交易。
  报告期内，销售回款中现金回款金额分别为 100.14 万元、47.99 万元 45.57
万元和 6.73 万元，占各期销售回款额比例分别为 0.31%、0.13%、0.10%和 0.04%，
占当年营业收入的比重分别为 0.27%、0.11%、0.09%和 0.03%，现金回款的金额
和占比均较小且报告期内逐年下降。
  （2）核查程序及核查意见
  项目组取得了发行人现金收款的明细，就大额的现金收款取得了回款相关凭
证及支持性资料。
  经核查，保荐机构认为发行人现金收款与自身经营模式相关，符合行业经营
特征，具有可验证性，与现金收款相关的内控制度得到有效执行，具有真实性、
合理性和必要性。
向客户销售；或者向加工商提供原材料，加工后再予以购回的情形。如是，发行
人应按照《首发业务若干问题解答（二）》问题 7 的相关规定，在招股说明书中
披露相关业务按照受托加工、委托加工业务处理或按照独立购销业务处理的依
据，与同行业可比公司处理方法是否存在较大差异。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）向加工商提供原材料，加工后予以购回的情形
  报告期内，发行人存在向加工商提供未加工原材料，加工商加工为成型材料
后再予以购回的情形。发行人按照成型材料的市场价格减去加工服务费作为定价
基准，向加工商销售未加工原材料；待加工商加工后，发行人按照销售未加工原
材料时的成型材料市场价格回购成型材料。
  根据《首发业务若干问题解答（二）》问题 7 的相关规定，发行人与加工商
之间的交易符合下列条件：
  发行人认为其与加工商之间的交易不构成独立购销业务，按照委托加工业务
进行会计处理，仅确认委托加工服务费，不确认对应的原材料销售收入。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构访谈发行人采购业务负责人了解该购销业务模式，核查相关的原材
料销售与成型材料采购的协议以及购销台账；分析该购销业务的实质，并比对《首
发业务若干问题解答（二）》问题 7 的相关规定，核查发行人的会计处理。
          经核查，保荐机构认为：发行人按照委托加工业务进行会计处理具有合理性，
      符合《首发业务若干问题解答（二）》问题 7 的相关规定。
      （十八）关于发行人成本情况
      查如下事项，并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见：应根据成本构成因素
      分析并结合市场和同行业企业情况判断是否具有合理性。
          针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
          （1）报告期间公司主要产品单位成本变化情况
          报告期内，公司各主要产品单位成本及同比变动如下表所示：
                                                                      单位：元/个
     项目
             单位成本       同比变化      单位成本         同比变化       单位成本      同比变化        单位成本
继电器              3.90     6.40%      3.66       16.79%       3.14      -7.11%       3.38
配电控制            46.66     4.24%    44.76        30.14%      34.40      4.06%       33.05
电气传动与控制         75.41    -2.04%    76.98        17.51%      65.51      1.73%       64.39
仪器仪表            30.59    21.18%    25.24         4.40%      24.18     -11.78%      27.41
传感器             11.82     6.82%    11.06         6.15%      10.42      -1.01%      10.53
开关               0.61    -7.97%      0.67        6.08%       0.63     -10.87%       0.70
其他               1.42     9.60%      1.29       -14.90%      1.52      3.33%        1.47
     合计          4.27    4.00%       4.11        6.28%       3.86     -7.20%        4.16
          报告期内，公司主要产品的平均单位成本基本保持稳定，分别为 4.16 元/个、
      单位成本变化幅度较大，其中同比变化大于 10%的产品如下：
      企业用工成本上升，继电器产品的单位成本上升至 3.66 元/个，较 2020 年的 3.14
      元/个的单位成本增长 16.79%。
      产品的比重提高，加上材料成本与人工成本的涨幅，配电控制产品单位成本较
至 76.98 元/个，涨幅 17.51%，主要系产品结构变动，单位成本较低的电动机保
护器产品的销量与销售收入占比下降，导致电气传动与控制产品平均单位成本增
加。
相应上升摊薄了制造费用，同时细分产品结构发生变化。共同导致当年仪器仪表
产品单位成本下降 11.78%。2022 年上半年，仪器仪表单位成本较 2021 年上升
构的变化；②微动开关车间自动化生产改造后人工投入减少；③开关产品销售数
量迅速增长，摊薄了制造费用。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构与发行人生产业务负责人与财务负责人访谈、沟通以了解发行人生
产业务流程、成本核算流程，包含原材料采购、生产领用与归集、成本分摊与结
转逻辑；参观公司生产线，分析发行人成本核算逻辑与业务运营的一致性；执行
穿行测试与控制测试程序，测试发行人采购与成本核算环节的内控制度合理性与
执行的有效性；获取发行人月度成本分摊表，检查发行人成本分摊计算的准确性；
获取发行人主要产品成本结构分析发行人采购价格的变化，分析主要产品料工费
变动对主营业务成本的影响；访谈发行人业务与财务负责人，了解成本结构与单
位成本变动的原因。
  经核查，保荐机构认为：发行人成本核算流程与业务模式相符，能够准确反
应公司产品成本，公司主要产品单位成本变动与发行人业务发展相关，具有业务
合理性。
（十九）关于发行人毛利率情况
率；保荐人应核查如下事项，并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见：保荐
人应当在《发行保荐工作报告》中分析发行人主要产品与可比公司相同或类似产
品的毛利率及毛利率变化趋势存在差异的原因，结合产品销售价格、产品用途、
客户差异等判断发行人主要产品毛利率是否正常。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）公司毛利率与同行业对比情况
  报告期内，公司与同行业可比公司的主营业务毛利率对比如下：
                                                 单位：%
   公司      2022 年 1-6 月      2021 年   2020 年   2019 年
  宏发股份        33.78           35.29   37.33    37.25
  三友联众        16.59           20.57   27.54    27.52
 正泰电器[注]      22.01           28.32   31.24    33.73
  良信股份        31.90           35.16   40.25    40.72
  天正电气        25.29           23.63   27.65    29.69
  平均值         25.91           28.59   32.80    33.78
  发行人         27.21           30.05   35.28    31.91
注：正泰电器的主营业务毛利率为其低压电器相关业务的毛利率。
系 1）发行人于 2020 年 3 月与供应商签订铜与银点的采购价格锁定协议，稳定
原材料的采购价格；2）发行人收入规模的扩大摊薄了制造费用；3）细分产品结
构变化共同导致。
人当期由于原材料市场价格进一步上涨，同时企业部分社保减免政策到期，材料
成本与人工成本增加，主营业务毛利率下降 5.23 个百分点，与同行业可比公司
变动趋势相符。
分别下降 2.68 与 2.84 个百分点，公司的毛利率变动趋势与同行业可比公司保持
一致。
  报告期内，公司主营业务毛利主要来源于继电器与配电控制产品，报告期各
期间前述产品毛利合计分别占主营业务毛利的 74.80%、70.55%、72.81%和
析如下：
      ①继电器系列
  报告期内，公司继电器产品毛利率与可比公司对比如下：
                                                单位：%
  项目      2022 年 1-6 月    2021 年     2020 年   2019 年
 宏发股份        34.63         37.03     39.37    38.21
 三友联众        16.59         20.57     27.54    27.52
  平均值        25.61         28.80     33.46    32.87
  本公司        28.35         30.01     35.46    34.54
注 1：报告期内宏发股份主营继电器产品与电气产品，故选取其继电器产品毛利率与公司继
电器产品进行对比；而三友联众主营业务为多类型继电器产品，故选取其主营业务毛利率进
行对比。
注 2：可比公司平均值=可比公司毛利率简单加总后除以可比公司数量，下同。
注 3：可比公司数据来源为可比公司公开年度报告与招股说明书等信息，下同。
  报告期内，公司继电器产品毛利率低于宏发股份，但高于三友联众，主要是
由于：A、产品结构差异。三友联众以通用继电器为主，产品主要面向家电行业；
宏发股份除通用继电器外，尚有电力继电器、汽车继电器等产品，毛利率相对较
高。公司继电器产品种类较多，如时间继电器、计数继电器以及液位继电器等，
与前述可比公司产品适用领域不同，其毛利率有所差异；B、规模差异。宏发股
份继电器产品毛利率高于公司与三友联众，主要为其规模效应带来的固定成本摊
薄，进而导致毛利率存在差异。
  ②配电控制系列
  报告期内，公司配电控制产品毛利率与可比公司对比如下：
                                                单位：%
   项目     2022 年 1-6 月   2021 年      2020 年   2019 年
  正泰电器       25.45         29.02     32.89    34.39
  良信股份       34.28         37.61     42.50    42.67
  天正电气       25.29         24.11     28.56    30.37
  平均值        28.34         30.25     34.65    35.81
  本公司        27.64         32.14     37.34    32.94
注：报告期内正泰电器、良信股份与天正电气的主营产品中，配电电器与终端电器等产品与
公司配电控制产品相近，故选取其上述产品的毛利率进行对比分析；
注 2：正泰电器未披露其 2022 年 1-6 月配电电器与终端电器的毛利率数据，因此选取正泰电
器低压电器分部的毛利率进行对比分析。
  报告期内，公司配电控制产品毛利率与可比公司平均值接近，高于天正电气
但略低于良信股份，主要是因为：A、产品结构差异。可比公司的配电电器与终
端电器主要为小型断路器与塑壳断路器等产品，而公司的配电控制产品以双电源
自动转换开关、控制与保护开关为主，产品的功能有所不同，定价策略与利润空
间具有一定差异；B、良信股份研发投入大，产品定位中高端，定价较高，且其
业务规模较大，故毛利率相对较高。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构查询同行业可比公司的业务模式与产品特点，从同类产品特征、技
术壁垒以及适用行业等多个维度分析其与发行人产品的异同，并选取同行业可比
公司相关产品与发行人的主要产品进行比较分析；对比同行业可比公司与发行人
在业务规模、市场占有率、品牌效应、产品面向的市场以及产品的研发水平等方
面的异同，分析发行人产品毛利率水平的合理性。
  经核查，保荐机构认为：发行人毛利率水平与同行业可比公司毛利率水平基
本相符，主要产品毛利率具有合理性。
下事项，并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见：结合发行人产品单位售价、
单位成本、产品供需、客户等因素变化情况，分析发行人主要产品毛利率发生较
大波动的原因。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
                    （1）报告期各期发行人主要产品
毛利率变化
  报告期内，发行人各主要产品的毛利率变化均有所不同，分产品的毛利率变
动如下：
       项目            2022 年 1-6 月     2021 年      2020 年      2019 年
销量（万个）                     2,358.04    4,555.38    4,032.73   3,479.07
       平均单价（元/个）              5.44        5.23        4.86        5.16
平均单价
       变动幅度                  3.94%       7.70%      -5.79%      0.58%
       单位成本（元/个）              3.90        3.66        3.14        3.38
单位成本
       变动幅度                  6.40%      16.79%      -7.11%      5.82%
单位毛利（元/个）                     5.44        1.57        1.72        1.78
毛利率                         8.63%      30.01%      35.46%      34.54%
单价下降 0.30 元/个，降幅 5.79%，主要系公司为增加市场占有率对部分小型继
电器产品主动降价所致；单位成本下降 0.24 元/个，降幅 7.11%，主要系销售规
模的扩大摊薄制造费用以及产品结构的变化共同导致。平均单价的降幅小于单位
成本的降幅，导致 2020 年毛利率较 2019 年上升 0.92%。
价与单位成本分别上升 0.37 元/个与 0.52 元/个，涨幅分别为 7.70%与 16.79%，
价格的涨幅低于成本的涨幅，主要系上游原材料供应价格与人工成本的上涨带动
单位的上升，由于市场竞争激烈公司对销售价格的调整小于成本的涨幅，导致
均单价与单位成本分别上升 0.21 元/个与 0.23 元/个，由于原材料价格持续上升，
价格的涨幅低于成本的涨幅，导致 2022 年上半年的毛利率较上年下降 1.65 个百
分点。
         项目          2022 年 1-6 月     2021 年      2020 年      2019 年
销量（万个）                       89.51      196.88      199.64      168.31
平均单价     平均单价（元/个）           64.49       65.96       54.89       49.29
         项目          2022 年 1-6 月     2021 年     2020 年     2019 年
         变动幅度               -2.24%      20.17%     11.38%    17.21%
         单位成本（元/个）           46.66       44.76      34.40      33.05
单位成本
         变动幅度               4.24%       30.14%     4.06%     17.47%
单位毛利（元/个）                    17.82       21.20      20.50      16.23
毛利率                        27.64%      32.14%     37.34%     32.94%
均单价较上年上升 11.38%，主要系单价较高的控制与保护开关等产品销售占比
的提升。同时产品品质与性价比得到客户认可带动了销量的提升，摊薄了制造费
用，导致当年单位成本的涨幅低于平均单价的涨幅，故 2020 年配电控制系列产
品毛利率较 2019 年增长 4.40%。
较 2020 年分别上升 20.17%与 30.14%，主要系单价较高的控制与保护开关产品
的销售占比进一步提升。单位成本的涨幅高于平均单价的涨幅，主要是人工成本
的上升带动直接人工与制造费用增长所致。
均单价下降 1.48 元/个，但原材料价格上升导致单位成本上升 1.90 元，毛利率下
降 4.50 个百分点。
        项目           2022 年 1-6 月     2021 年     2020 年     2019 年
销量（万个）                       28.84       57.89      56.58      57.70
平 均 单   平均单价（元/个）            99.92      105.82      96.35      82.94
价       变动幅度                -5.57%      9.83%     16.16%     16.86%
单 位 成   单位成本（元/个）            75.41       76.98      65.51      64.39
本       变动幅度                -2.04%     17.51%      1.73%     39.00%
单位毛利（元/个）                    24.51       28.84      30.84      18.55
毛利率                        24.53%      27.26%     32.01%     22.36%
平均单价上升 13.40 元/个，涨幅 16.16%，主要系产品结构中如控制器等单价较
高的产品占比提升所致；单位成本上升 1.11 元/个，涨幅 1.73%，相对稳定。单
位成本的涨幅低于平均单价主要系由于：①部分产品生产工序的改进以及公司部
分社保减免，人工成本下降，②上海劲舟的经销终端客户转为直销客户，毛利率
有所提升；③细分产品结构有所变化，故 2020 年电气传动与控制系列产品毛利
率上升 9.65%。
均单价与单位成本分别上升 9.47 元/个与 11.47 元/个，涨幅分别为 9.83%与
的涨幅低于单位成本的涨幅，主要是由于原材料采购价格与人工成本的上涨，销
售价格由于市场竞争未能上调至成本的涨幅所致。
中：平均单价下降 5.90 元/个，降幅为 5.57%，主要系控制器产品的下游需求上
升，该产品的单价低于电气传动与控制的平均价格；同时，原材料价格上涨导致
单位成本的降幅仅为 2.04%，变动幅度小于平均单价；因此，2022 年上半年，公
司电气传动与控制产品的毛利率较上年同期下降 2.72 个百分点。
       项目         2022 年 1-6 月     2021 年     2020 年     2019 年
销量（万个）                    19.41       55.27      65.08      38.05
平均单   平均单价（元/个）           46.52       43.12      44.96      47.81
价     变动幅度               7.90%       -4.11%     -5.95%     -9.78%
单位成   单位成本（元/个）           30.59       25.24      24.18      27.41
本     变动幅度              21.18%       4.40%     -11.78%     -1.19%
单位毛利（元/个）                 15.93       17.88      20.79      20.40
毛利率                     34.25%      41.46%     46.23%     42.68%
商获取的养殖业下游客户对仪器仪表的采购需求增加，产品结构有所变化，同时
销量的上升摊薄了制造费用，共同导致单位成本同比下降 11.78%；此外细分产
品结构随客户的需求有所变化，平均单价的降幅小于单位成本的降幅，毛利率因
此上升 3.55%。
其中平均单价较 2020 年下降 4.11%，单位成本较同期上升 4.40%，主要系产品结
构变化，单价较低的配件（如连接线等）销量上升；由于上游原材料涨价与人工
成本上涨，当期单位成本相应上升，毛利率下降了 4.77 个百分点。
其中：平均单价与单位成本较上年分别上升 7.90%与 21.18%，主要系高单价的
数显电量表的销售占比上升，原材料价格的上升带动单位成本增幅高于平均单
价，从而仪器仪表的毛利率较上年下降 7.21%。
        项目          2022 年 1-6 月     2021 年      2020 年      2019 年
销量（万个）                       75.98     151.14      137.91      119.91
平均单     平均单价（元/个）            16.16      16.15       15.99       15.68
价       变动幅度                0.05%       1.00%       1.96%      -1.79%
单位成     单位成本（元/个）            11.82      11.06       10.42       10.53
本       变动幅度                6.82%       6.15%      -1.01%     15.52%
单位毛利（元/个）                     4.34        5.08        5.57       5.15
毛利率                        26.85%     31.48%      34.81%      32.85%
  报告期内，传感器产品的平均单价基本保持稳定，分别为 15.68 元/个、15.99
元/个和 16.15 元/个。2020 年，传感器产品销量的上升，摊薄了制造费用，单位
成本较 2019 年下降 1.01%，毛利率上升 1.96%。2021 年，随着原材料价格与人
工成本的涨幅，公司传感器产品的毛利率较 2020 年下降 3.32 个百分比。2022 年
上半年，随着原材料成本持续上涨，传感器产品的毛利率进一步下降 4.64 个百
分点。
        项目          2022 年 1-6 月     2021 年      2020 年      2019 年
销量（万个）                    1,267.64    2,775.95    2,225.67   1,526.91
平 均 单   平均单价（元/个）             0.73       0.79        0.77        0.80
价       变动幅度               -7.24%       2.92%      -3.87%     -14.77%
单 位 成   单位成本（元/个）             0.61       0.67        0.63        0.70
本       变动幅度               -7.97%       6.08%     -10.87%      -9.26%
单位毛利（元/个）                     0.12       0.12        0.14        0.09
毛利率                  16.30%     15.64%   18.15%   11.72%
别下降 3.87%和 10.87%。单位成本降幅高于平均单价主要系微动开关车间自动
化生产改造后人工投入减少，同时销量提升摊薄了制造费用，导致毛利率上升至
成本分别上升 2.92%与 6.08%，主要系铜铁等原材料采购价格的涨幅导致平均单
价与单位成本均上升，但考虑到市场的激烈竞争，价格的调增幅度小于单位成本
的涨幅，故当期毛利率较 2020 年下降了 2.51 个百分点。
   （2）核查程序及核查意见
   保荐机构按产品结构与各主要产品毛利率变化的维度量化分析影响发行人
主营业务毛利率的因素、从主要产品的平均单价、单位成本与单位毛利变动角度，
量化分析影响各产品毛利率变动的因素；访谈发行人生产及销售业务负责人，沟
通主要产品的毛利率变动的原因；结合产品的市场供需情况，产品结构更替、产
品定价变化、生产成本变动等核查毛利率水平的合理性。
   经核查，保荐机构认为：报告期内发行人主要产品毛利率与公司经营情况相
符，具有商业合理性。
（二十）关于发行人期间费用情况
解答（二）》问题 1 相关规定核查如下事项，并在《发行保荐工作报告》中发表
明确意见：发行人股份支付相关权益工具公允价值的计量方法及结果是否合理，
与同期可比公司估值是否存在重大差异，发行人报告期内股份支付相关会计处理
是否符合《企业会计准则》相关规定等。
   针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
   （1）股份支付的计算过程及会计处理
  发行人通过持股平台欣伊特与欣伊佳，分别于 2018 年 2 月与 2019 年 12 月
向员工授予 61.74 万股份与 60.60 万股份，员工取得发行人股份价格分别为 2.5
元/股与 3.5 元/股，员工获取股权的成本分别为 154.35 万元与 212.10 万元；发行
人依据两次授予日期相近期间的第三方机构估值（评估基准日分别为 2017 年 11
月 30 日与 2019 年 12 月 31 日）作为整体权益估值的标准，两次估值确认的股份
公允价值分别为 4.96 元/股以及 6.22 元/股，故发行人于 2018 年度与 2019 年度分
别确认股份支付费用 151.97 万元与 164.90 万元。
份额对应发行人间接股份共 18.70 万股以约定的价格转让于实际控制人胡志兴，
胡志兴持股比例相应增加，公司基于评估基准日 2020 年 12 月 31 日的第三方机
构估值结果，确认每股公允价值 8.15 元/股，并将每股公允价值与转让价格的差
额确认股份支付费用 68.26 万元。
  根据《关于欣灵电气股份有限公司决定实施股权激励计划的议案》及《股权
激励协议》，发行人未对相关激励计划设定员工服务期限，按《企业会计准则第 11
号——股份支付》规定：
  “以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应当以授予职工权益工具的
公允价值计量。授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，应
当在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公
积。”
  由于发行人未对股权支付受益员工约定服务期等限制条件，报告期内，公司
股份支付为授予后立即可行权的股份支付事项，在授予日确认股份支付费用，会
计处理分录为：
  借：管理费用
  贷：资本公积。
  报告期间，发行人股份支付情况如下表所示：
                                                                             单位：万元
             项目                                    2021 年       2020 年         2019 年
以权益结算的股份支付计入资本公积的累
                                             -     6,193.79     6,125.53       6,125.53
计金额
本期以权益结算的股份支付确认的费用总
                                             -        68.26              -       164.90
额
本期确认的股份支付费用占归属于母公司
                                             -       0.83%               -        3.40%
股东净利润的比例
   报告期各期，股份支付费用占当期归属于母公司股东净利润的比例分别为
   （2）核查程序及核查意见
   保荐机构审阅发行人董事会会议资料、股东大会会议资料、股权激励协议等
文件，核查股权激励计划及股权转让的真实性及合理性；复核股份支付的计算过
程和会计处理；审阅第三方机构于股权授予时点相近期间出具的评估报告。
   经核查，保荐机构认为：股份支付以授予员工的权益工具公允价值的计量方
法及结果合理，与同期可比公司估值不存在重大差异，发行人报告期内股份支付
相关会计处理符合《企业会计准则》相关规定。
（二十一）关于应收账款
查逾期客户信用状况、期后回款情况、是否单项计提坏账准备以及坏账准备计提
是否充分，并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见。
   针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
   （1）逾期一年以上的应收账款情况
   报告期各期末，发行人存在逾期一年以上的应收账款，具体情况如下：
                                                                             单位：万元
        项目              2022.6.30        2021.12.31         2020.12.31       2019.12.31
逾期一年以上金额                    232.56               198.25         351.41           323.87
占应收账款余额的比例                   1.19%               1.37%           2.50%            2.78%
对应客户数量                          83                   77             96               89
已收回金额占比                      9.52%               13.64%        50.87%           73.73%
   如上表所示，报告期各期末，发行人逾期一年以上应收账款金额分别为
分别为 2.78%、2.50%、1.37%和 1.19%，占比较低。截至 2022 年 8 月 31 日，分
别已收回 283.77 万元、178.77 万元、13.64 万元和 22.15 万元，2019 年末及 2020
年末的逾期一年以上应收账款回款情况较好。
   前述逾期一年以上金额对应的客户数量分别为 89 家、96 家、77 家和 83 家，
单家客户的逾期金额不重大，符合发行人客户数量众多且中小型客户占比较高的
特点。发行人已按照账龄组合计提了坏账准备，未单项计提坏账准备。从期后回
款的情况来看，发行人坏账准备计提充分。
   （2）核查程序及核查意见
   保荐机构履行了下列核查程序：
表；
   经核查，保荐机构认为，报告期各期末，发行人逾期一年以上应收账款对应
的客户数量分别为 89 家、96 家、77 家和 83 家，单家客户的逾期金额不大，符
合发行人客户数量众多且中小型客户占比较高的特点。发行人已按照账龄组合计
提了坏账准备，未单项计提坏账准备。从期后回款的情况来看，发行人坏账准备
计提充分。
（二十二）关于应收票据
当核查商业承兑汇票坏账计提的充分性，是否存在收入确认时以应收账款进行初
始确认后转为商业承兑汇票结算的情形，是否已经按照账龄连续计算的原则对应
收票据计提坏账准备；是否存在应收票据未能兑现的情形，坏账准备计提是否充
分及理由，并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见。
  针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
  （1）商业承兑汇票坏账计提的充分性
  报告期各期末，公司应收票据如下：
                                                                单位：万元
   项目        2022.6.30       2021.12.31         2020.12.31     2019.12.31
银行承兑汇票           2,481.37         3,813.86          3,060.61       1,859.78
商业承兑汇票            127.76                82.80          93.05                -
坏账准备              130.46            194.83            157.68          92.99
   合计            2,478.68         3,701.82          2,995.97       1,766.79
  报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 1,766.79 万元、2,995.97 万元、
票，期末余额分别为 93.05 万元、82.80 万元与 127.76 万元，发行人已按照当时
适用的会计政策，对其计提了坏账准备。
  （2）是否存在收入确认时以应收账款进行初始确认后转为商业承兑汇票结
算的情形，是否已经按照账龄连续计算的原则对应收票据计提坏账准备
  发行人在经营过程中接受客户以票据进行支付结算，财务部门在收到客户出
具的票据后，账务处理为将相关款项由应收账款转换为应收票据。经核查，公司
绝大多数应收票据的付款期限（含应收账款账龄连续计算）均在一年以内，参照
应收账款预期信用损失的会计估计，按 5%的比例计提坏账准备。
  （3）是否存在应收票据未能兑现的情形，坏账准备计提是否充分及理由
  报告期内，公司不存在其他应收票据未能兑现的情形。
       （4）核查程序和核查意见
       保荐机构履行了下列核查程序：
       经核查，报告期内，发行人商业承兑汇票坏账计提的充分；存在收入确认时
  以应收账款进行初始确认后转为商业承兑汇票结算的情形，已经按照账龄连续计
  算的原则对应收票据计提坏账准备；存在一笔应收票据未能兑现的情形，已计提
  坏账准备，并在期后转为应收账款，通过银行转账的形式收回。
  （二十三）关于发行人存货情况
  人应当核查库龄较长的原因、是否滞销或前期销售退回、跌价准备计提是否充分，
  并在《发行保荐工作报告》中发表明确意见。
       针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
       （1）报告期各期末，公司存货库龄情况
       报告期各期末，公司存货库龄结构如下表所示：
 项目      金额          占比          金额           占比          金额         占比           金额         占比
        （万元）        （%）         （万元）          （%）        （万元）        （%）         （万元）        （%）
一年以内    11,841.45       93.11   15,644.71        92.98    9,909.64    90.10       9,066.08       90.10
一年以上      876.45         6.89    1,181.74         7.02    1,089.12        9.90     996.45         9.90
 合计     12,717.91   100.00      16,826.44      100.00    10,998.76   100.00      10,062.52   100.00
       报告期各期末，库龄一年以上的存货账面余额分别为 996.45 万元、1,089.12
  万元、1,181.74 万元以及 876.45 万元，占存货账面余额比重为 9.90%、9.90%、
       库龄一年以上存货账面余额的具体构成如下表所示：
  项目
           金额           占比        金额            占比          金额        占比          金额         占比
              （万元）           （%）       （万元）          （%）       （万元）          （%）       （万元） （%）
  原材料           698.71        79.72%     822.76       69.62%     808.40       74.23     742.54         74.52
  库存商品          123.73        14.12%     290.51       24.58%     210.14       19.29     152.19         15.27
  半成品            54.01         6.16%      68.47        5.79%      70.58        6.48     101.72         10.21
      合计        876.45       100.00%   1,181.74     100.00%     1,089.12     100.00     996.45      100.00
           库龄超过一年的存货主要为公司为各类产品的生产所储备的原材料。2019
      年至 2021 年，库龄超过一年的原材料账面余额上升，原因是随着公司收入规模
      持续扩大，客户对产品需求增加，公司增加部分原材料储备以保障生产的稳定性。
      料库存，同时公司积极销售库存产品，降低库存水平，导致长库龄存货余额有所
      下降。
           公司库龄一年以上的存货中呆滞产品情况如下表所示：
       项目      金额   占比                  金额          占比         金额  占比              金额             占比
              （万元） （%）                 （万元）        （%）        （万元） （%）            （万元）           （%）
      呆滞品            26.78    3.06%       8.09     0.68%       22.40       2.06        27.19        2.73
      注：上述占比为库龄超过一年的呆滞品账面余额占库龄超过一年存货账面余额的占比
           公司将客户销售退回、产品超过效期或产品型号已被更替的库存划分为呆滞
      品进行单独管理，报告期各期末，公司库龄超过一年的呆滞品账面余额分别为
           （2）存货跌价
           公司按照成本与可变现净值孰低计量存货账面价值。存货成本高于其可变现
      净值的，应当计提存货跌价准备。
           报告期各期末，公司存货跌价准备计提明细如下表所示：
                                                                                         单位：万元
存货类别    跌价准备           跌价准备           跌价准备        跌价准备         跌价准备        跌价准备         跌价准备             跌价准备
        计提金额           计提比例           计提金额        计提比例         计提金额        计提比例         计提金额             计提比例
原材料         326.63           5.24%     387.85        4.36%      414.53         7.07%       394.90              7.97%
半成品          27.24           2.91%      34.23        3.09%       36.47         3.71%           53.29           5.56%
库存商品       111.46   3.01%   214.28      4.33%    141.70   5.48%   179.30   5.83%
 合计        465.33   3.66%   636.36      3.78%    592.70   5.39%   627.48   6.24%
          报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 627.48 万元、592.70 万元、
       大，公司为应对原材料价格的上涨，加大了原材料等存货库存储备，该部分存货
       的库龄主要为一年以内，不计提跌价准备。
       库龄存货占比下降，存货跌价准备比例相应下降。
          （3）核查程序及核查意见
          保荐机构对期末存货进行监盘，检查存货管理情况；核查发行人的存货明细
       账与存货收发存表，分析存货库龄计算的准确性；对库龄超过 1 年的存货产生原
       因及结构进行分析；访谈管理层了解期末存货，特别是库龄超过 1 年的存货未来
       计划使用情况；访谈了解公司存货跌价准备计提政策，分析公司存货跌价政策的
       合理性，复核公司存货跌价准备计算的正确性，对比分析发行人与同行业可比公
       司的存货跌价率。
          经核查，保荐机构认为：报告期各期末，发行人存在库龄超过 1 年的存货，
       其中呆滞品的余额占比低，存货跌价计提充分合理。
       （二十四）关于发行人固定资产、在建工程的情况
       保荐人应当结合经营模式核查机器设备原值与产能、业务量或经营规模的匹配
       性，与同行业可比公司进行对比说明合理性，并在《发行保荐工作报告》中发表
       明确意见。
          针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
          （1）报告期间，发行人产能、产量、销量与机器设备的匹配情况如下：
                                                      单位：万个、万套
      项目
            产能         产量            销量         产能利用率        产销率
继电器         2,076.02   1,624.40      2,047.67      78.25%    126.06%
配电控制          65.96       41.96        41.41       63.61%    98.68%
电气传动与控制       39.79       24.65        27.05       61.94%    109.74%
仪器仪表          26.26       14.54        15.88       55.35%    109.28%
传感器           78.00       67.67        71.38       86.76%    105.47%
开关          1,015.04   1,060.25      1,056.90      104.45%   99.68%
      项目
               产能         产量            销量        产能利用率       产销率
继电器         4,138.68   4,644.30      4,128.62      112.22%   88.90%
配电控制         131.92      101.42       101.34       76.88%    99.92%
电气传动与控制       79.58       53.01        54.41       66.61%    102.64%
仪器仪表          52.52       42.39        42.64       80.72%    100.58%
传感器          156.00      151.60       144.00       97.18%    94.99%
开关          2,030.08   2,260.84      2,259.50      111.37%   99.94%
      项目
            产能         产量            销量         产能利用率        产销率
继电器         4,032.26   3,709.07      3,829.20      91.98%    103.24%
配电控制         120.28       90.69        98.74       75.40%    108.88%
电气传动与控制       75.66       50.14        53.36       66.27%    106.42%
仪器仪表          52.52       53.08        52.58       101.06%   99.06%
传感器          104.00      121.68       130.90       117.00%   107.58%
开关          1,351.84   1,904.54      1,934.90      140.89%   101.59%
      项目
            产能         产量            销量         产能利用率        产销率
继电器         3,904.26   3,474.16      3,339.50      88.98%    96.12%
配电控制         146.28       83.18        78.62       56.87%    94.52%
电气传动与控制       70.98       57.59        57.13       81.14%    99.19%
仪器仪表          52.52       30.25        30.91       57.59%    102.21%
传感器          104.00      117.26       113.85       112.75%   97.09%
开关          1,399.84   1,482.55      1,457.27      105.91%   98.30%
注：产量、销量数据均为自产产品的产量、销量，不包括外购产品；产能统计为公司内各主
体的产能加总；产能基于生产线的工作计划设定，按成套产品或单个产品的口径进行统计，
为方便对比，产量与销量的统计口径与产能保持一致。
   报告期内，公司持续加大对生产线的投入，报告期各期末，公司固定资产中
机器设备原值分别为 7,028.85 万元、9,075.12 万元、10,293.18 万元和 10,922.55
万元。公司对生产线的投资主要集中于：1）对小型继电器与微动开关等产线进
行自动化升级改造；2）扩充小型继电器等生产车间产能。
   报告期内，发行人和同行业可比公司的机器设备与业务规模匹配程度如下：
                                                             单位：万元
      公司
                营业收入①            机器设备原值②                单位机器设备创收①/②
正泰电器              2,353,864.36             401,294.61           11.73
宏发股份               586,934.08              377,681.00            3.11
三友联众                95,820.80               54,207.73            3.54
良信股份               188,174.50               31,195.72           12.06
天正电气               120,671.21               21,915.73           11.01
平均值                                                              4.15
发行人                 25,117.52               10,922.55            4.60
      公司
                营业收入①            机器设备原值②                单位机器设备创收①/②
正泰电器              3,886,462.36             339,741.67           11.44
宏发股份              1,002,265.75             343,996.29            2.91
三友联众               169,238.08               47,617.67            3.55
良信股份               402,715.45               29,744.64           13.54
天正电气               292,191.16               21,069.85           13.87
平均值                                                              9.06
发行人                 52,113.73               10,293.18            5.06
      公司
                营业收入①            机器设备原值②                单位机器设备创收①/②
正泰电器              3,325,306.21             307,561.68           10.81
宏发股份               781,906.98              290,444.70            2.69
三友联众               131,160.95               34,225.09            3.83
良信股份               301,656.32               27,571.20           10.94
天正电气               247,323.35               16,287.79           15.18
平均值                                                              8.69
发行人               44,540.88             9,075.12            4.91
      公司
              营业收入①            机器设备原值②             单位机器设备创收①/②
正泰电器            3,022,590.63          297,932.64           10.15
宏发股份             708,149.37           253,109.48            2.80
三友联众             110,884.38            31,508.11            3.52
良信股份             203,851.32            21,526.20            9.47
天正电气             220,077.52            14,158.80           15.54
平均值                                                         8.30
发行人               37,556.60             7,028.85            5.34
注：2022 年 1-6 月单位机器设备创收数据已年化。
  报告期内，发行人单位机器设备创收分别为 5.34、4.91、5.06 与 4.60，该指
标持续下降主要系发行人持续投入机器设备用于扩充生产线的产能以及加强产
线的自动化改造，报告期各期机器设备原值新增较快所致。
  报告期内，发行人的单位机器设备创收高于宏发股份与三友联众，但低于正
泰电器、良信股份与天正电气，主要系：（1）配电控制产品的生产工艺中装配、
检测等工序较多，人工附加值较高，其单位机器设备创收比值相应较高，正泰电
器、良信股份与天正电气主要经营配电控制产品，故其单位机器设备创收较高；
（2）继电器产品中小型继电器产品通用型较强，行业中各公司主要通过自动化
生产流水线进行批量生产以实现产品的规模效应，机器设备的投入高，故主要经
营继电器产品的宏发股份与三友联众的单位机器设备创收指标较低；
                             （3）发行人
主营产品包含了继电器与配电控制产品，故其单位机器设备创收高于宏发股份与
三友联众，并低于正泰电器、良信股份与天正电气。
  （2）核查程序及核查意见
  保荐机构获取了发行人报告期各期末固定资产明细清单与产销量信息，对比
各年度的产能利用率、产销率以及设备投入的匹配性；对比分析发行人和可比公
司的机器设备投入与业务规模的匹配程度；实地盘点发行人固定资产，并检查固
定资产的使用情况。
  保荐机构认为：报告期内公司固定资产投入与公司产能、业务量以及经营规
模相符，具有匹配性。
（二十五）关于募集资金
投资的具体项目的，保荐机构应当核查募投项目是否与发行人的现有主营业务、
生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力、发展目标等相匹配，对发行人
生产、经营模式的改变及风险，对发行人未来期间财务状况的影响，并结合发行
人产能消化能力、资金需求、资金投向等情况说明募投项目的必要性、合理性和
可行性，还应核查发行人是否建立募集资金专项存储制度，是否存放于董事会决
定的专项账户，募投项目是否符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他
法律、法规和规章的规定，募投项目实施后是否新增同业竞争，不对发行人的独
立性产生不利影响，并就上述事项发表明确意见；保荐机构应当按照《首发业务
若干问题解答》问题 18 的相关规定，对募投用地是否符合土地政策、城市规划、
募投用地落实的风险等进行核查，并就上述事项发表明确意见。
    针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
    （1）募集资金投资项目概况
    本次发行募集资金拟投资于以下项目：
                                           拟投入募
序                                投资总额                 实施
           项目名称                            集资金
号                                （万元）                 主体
                                           （万元）
    工业自动化控制电气元件智能制造工厂建设
    项目
           合计                     41,326    39,233
    （2）募投项目与发行人的现有主营业务、生产经营规模、财务状况、技术
条件、管理能力等相匹配
    本次募投项目以公司现有技术为基础，围绕公司主营业务进一步拓展，“工
业自动化控制电气元件智能制造工厂建设项目”拟购置新的土地建设新厂房，满
足公司扩大生产所需场地和设备，新增年产 522.01 万（件、套）低压电器产品
的生产能力，满足市场需求；“电磁继电器、微动开关生产线建设项目”拟通过
租用生产厂房、购置先进、高效自动化智能制造和检测设备，新增年产 1,750 万
件电磁继电器、3,132 万件微动开关等产品的生产能力；
                           “智能型配电电器生产线
建设项目”拟通过租用发行人新建厂房，购置自动化生产线、检测仪器及辅助配
套设备，新增年产 225 万件电涌保护器、41.8 万件双电源自动转换开关等智能型
低压电器产品的生产能力。随着上述募集资金投资项目的投产，公司经营业绩有
望实现持续增长，市场竞争力亦将得以提升。
  在生产经营方面，发行人主要产品的产能利用率、产销量均维持在较高水平。
报告期内，发行人资产总额稳步增长，公司主要产品的生产、销售均已具备一定
规模。本次募集资金投资项目是在公司现有业务的基础上对生产经营规模进行扩
大。募集资金投资项目的实施能够有效缓解公司产能瓶颈问题，与公司现有的生
产经营规模相适应。
  在财务状况方面，报告期内，公司经营业绩呈持续增长趋势。2020 年，公
司营业收入增长较快，盈利能力逐年增强，公司财务状况能够有效支持和保障募
集资金投资项目的顺利实施。
  在技术水平条件方面，公司从事低压电器的研发、生产和销售业务多年，组
建了一支具备较高技术研发水平的研发团队，并实现了多项核心技术的积累。截
至 2022 年 6 月 30 日，公司已拥有 417 项有效专利。公司专业化的产品创新开发
能力为本次募集资金投资项目的顺利实施奠定坚实的基础。
  在管理能力方面，公司已拥有一支专业能力较强的经营管理团队，并在行业
内积累了丰富的管理经验，对行业具有深刻的理解。另外，公司已建立较为完善
的公司治理及内控制度，并将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步提升公
司内部管理能力，为募集资金投资项目顺利实施提供支撑。
  在发展目标方面，公司坚持以“提供更具价值的工控元件和服务”为使命，
以“让工业自动化更高效”为企业愿景，立志于成为国内一流的以工控元器件生
产及服务为主的低压电器供应商，为客户提供高性价比的电器配件产品。本次募
集资金投资项目的实施，将有助于扩大公司生产规模、提高生产效率、优化产品
结构、提升创新研发实力和技术水平，从而全面提升公司整体实力和市场竞争力，
有效推动公司未来发展战略和目标的实现。
  （3）募投项目对发行人生产、经营模式的改变及风险
  本次募集资金投资项目围绕主营业务开展，不会导致发行人生产、经营模式
发生重大变化。
  （4）募投项目对发行人未来期间财务状况的影响
  ①对资产结构的影响
  本次募集资金到位后，公司净资产及每股净资产将在现有规模上大幅增加；
公司资产负债率进一步下降，财务结构进一步优化，偿债能力大幅增强，有效提
高公司的综合竞争实力。
  ②对盈利能力的影响
  本次募集资金投资项目有一定的建设周期，短期内公司净资产值将由于募集
资金的到位大幅提高，净资产收益率将有所降低。随着项目的逐步投产，公司的
业务规模将不断扩大，营业收入和利润将逐步增长，盈利能力将进一步增强。
  同时，本次募集资金投资项目建成后，将会新增较多的固定资产、无形资产，
该部分新增资产的折旧摊销将会对公司的盈利能力产生一定的影响。从长远角度
看，新增资产折旧摊销不会对公司未来经营成果产生重大不利影响。
  ③对经营成果的影响
  本次募投项目的实施，将有效扩大公司低压电器产品的产能，增加生产规模，
提高生产效率，公司的市场开拓能力、核心竞争力将得到进一步加强，有利于公
司取得更多市场份额，提高公司的营业收入和净利润水平。
  （5）募投项目的必要性和可行性
  ①必要性
  A、满足公司业务发展需要
  发行人主营业务以市场为导向，依靠科技进步和技术创新，走规模化、专业
化、优质量、合作发展的道路，在巩固发展现有产品的基础上，开发研制新技术
产品，培育新的经济增长点，积极参与市场竞争，创造企业优良文化，服务社会
整体。本次募集资金投资项目的实施，可增强产品开发能力和提高企业的生产水
平，加快缩短与国际先进水平的差距，使产品性能和质量水平达到或接近国外同
类产品。同时能更好地满足国内不断增长的市场需求，降低生产成本，提升产品
质量，推进产品的产业化、规模化生产，把企业做大做强。因此本次募投项目的
建设是十分必要的，对发行人自身发展以及推动地方经济的发展具有十分重要的
意义。
  B、满足市场需求，提升公司产品市场占有率
  随着公司市场规模的不断扩大，公司现有的生产方式、生产场地、生产设备
已经不能满足公司业务发展的需要。公司急需增加生产场地和设备投资，提高自
动化智能制造水平和检测水平。
  通过本次募集资金投资项目，发行人将新建生产厂房、购置相关先进高效的
自动化智能制造和检测设备及配置相关配套辅助设施，加强熟练技术工人队伍建
设，扩大公司的生产规模，满足快速增长的市场需求。
  C、智能制造已成为装备制造业的主流发展方向
  智能制造作为振兴装备制造业的主攻方向，已经越来越被世界各国所重视。
在发达国家，智能制造生产线的应用已成装备制造业的主流发展方向。在中国，
随着市场经济的不断发展，人工成本已经成为我国企业发展亟待解决的问题，采
用智能制造生产线可以使自动化生产取代之前高强度、重复人力劳动。这样不仅
可以提高产品质量、保障人身安全、改善劳动环境，还可以提高生产效率、降低
生产成本，有着十分重要的意义。
  本项目将采用自动化生产装配线等智能制造设备，以响应国家智能制造发展
的号召，提升企业智能制造水平。
  ②可行性
  详见本节“（2）募投项目与发行人的现有主营业务、生产经营规模、财务
状况、技术条件、管理能力等相匹配”。
  （6）募集资金专项存储制度
  公司已制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的存放与使用安排、闲置
募集资金管理安排、改变募集资金用途的程序等方面做了明确安排。公司将严格
按照相关规定管理和使用本次募集资金，本次募集资金存放于专户集中管理，做
到专款专用，并接受保荐机构、开户银行、证劵交易所和其他有权部门的监督。
  （7）募集资金投向符合国家产业政策等法规的说明
  公司本次募集资金投资项目均用于公司的主营业务，不存在持有交易性金融
资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资的计划，也不存
在直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司的计划。公司本次募集资
金投向的建设项目已分别履行了项目备案、环境影响评价等程序，相关建设项目
所需土地已取得。
  公司本次公开发行股票募集资金用途不存在违反国家产业政策、投资管理、
环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定的情形。
  （8）募集资金投向不产生同业竞争且对发行人的独立性不产生影响
  公司本次募集资金投资项目实施后不产生同业竞争，也不存在对发行人独立
性产生不利影响的情形。
  （9）核查程序及核查意见
  保荐机构核查了募集资金投资项目的可行性研究报告、履行的备案和核准情
况及公司的董事会、股东大会决议，查阅了公司《募集资金管理制度》，通过对
发行人现有生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力与募投项目预期情况
进行对比，结合公司的主营业务和发展目标，对募投项目的必要性、合理性和可
行性进行分析；查阅了产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规
章的规定。
  经核查，保荐机构认为：发行人募投项目与现有主营业务、生产经营规模、
财务状况、技术条件、管理能力、发展目标等相匹配；募投项目具有必要性、合
理性和可行性；发行人已建立募集资金专项存储制度，募集资金将存放于专用账
户集中管理；募投项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、
法规和规章的规定；募投项目实施后不新增同业竞争，不会对发行人独立性产生
不利影响。
（二十六）关于发行人重大合同情况
是，保荐机构应当核查上述合同形式和内容是否合法，是否履行了内部决策程序，
是否存在无效、可撤销、效力待定的情形，是否办理了批准登记手续，合同的履
行情况和履行可能性，是否存在重大法律风险，因不能履约、违约等事项对发行
人产生或可能产生的影响，并发表意见。
     针对上述问题，本保荐机构核查情况如下：
     （1）采购合同
     截至本保荐工作报告出具日，发行人及其控股子公司的重要采购合同正常履
行，不存在不能履约或违约等事项，与报告期内前五大供应商已签署且正在履行
或履行完毕的重要采购合同具体如下：
序    采购                        采购           签署日期/        履行
           供应商名称    合同名称            合同金额
号    主体                        标的           合同期限         状态
     欣大   浙江技鸣电工器                   以实际订   2018.01.01-   履行
     电气   材有限公司                     单为准    2018.12.31    完毕
     欣大   温州聚星科技股                   以实际订   2018.01.01-   履行
     电气   份有限公司                     单为准    2018.12.31    完毕
     发行   乐清市北白象诚                   以实际订   2018.01.01-   履行
      人   利德塑料配件厂                   单为准    2018.12.31    完毕
     欣大   浙江金茂物资有                   以实际订   2018.01.01-   履行
     电气   限公司                       单为准    2018.12.31    完毕
     发行   浙江上豪电子科                   以实际订   2018.01.01-   履行
      人   技有限公司                     单为准    2018.12.31    完毕
     欣大   浙江技鸣电工器                   以实际订   2019.01.05-   履行
     电气   材有限公司                     单为准    2021.12.31    完毕
     欣大   温州聚星科技股                   以实际订   2019.01.05-   履行
     电气   份有限公司                     单为准    2021.12.31    完毕
     发行   乐清市北白象诚                   以实际订   2019.01.01-   履行
      人   利德塑料配件厂                   单为准    2019.12.31    完毕
     欣大   浙江金茂物资有             金属材   以实际订   2019.01.01-   履行
     电气   限公司                 料     单为准    2021.12.31    完毕
     欣大   江阴宏科合金材                   以实际订   2019.01.01-   履行
     电气   料有限公司                     单为准    2021.12.31    完毕
     欣大   浙江弘锦铜业有                   以实际订   2019.12.16-   履行
     电气   限公司                       单为准    2021.12.31    完毕
     发行   浙江上豪电子科                   以实际订   2020.01.01-   正在
      人   技有限公司                     单为准    2022.12.31    履行
     欣大   福达合金材料股                   以实际订   2019.01.05-   履行
     电气   份有限公司                     单为准    2021.12.31    完毕
序    采购                             采购              签署日期/           履行
           供应商名称      合同名称               合同金额
号    主体                             标的              合同期限            状态
      人   利德塑料配件厂                        单为准                        履行
     新控   乐清市华冠模具                  塑料件   以实际订       2020.01.01-     正在
     电气   有限公司                     冲压    单为准        2022.12.31      履行
     欣大   浙江技鸣电工器                        以实际订       2022.01.01-     正在
     电气   材有限公司                          单为准        2024.12.31      履行
     欣大   温州聚星科技股                        以实际订       2022.01.01-     正在
     电气   份有限公司                          单为准        2024.12.31      履行
     欣大   浙江弘锦铜业有                        以实际订       2022.01.01-     正在
     电气   限公司                            单为准        2024.12.31      履行
     欣大   江苏宏科电工有                        以实际订       2022.01.01-     正在
     电气   限公司                            单为准        2024.12.31      履行
     （2）销售合同
     截至本保荐工作报告出具日，发行人及其控股子公司的重要销售合同正常履
行，不存在不能履约或违约等事项，与报告期内前五大客户已签署且正在履行或
履行完毕的重要销售合同具体如下：
序    销售                                               签署日期/         履行
          客户名称     合同名称        销售标的       合同金额
号    主体                                               合同期限          状态
          温州正泰电          双电源自动
     雷顿                                  以实际订单        2018.01.12-   履行
     电气                                  为准           2021.01.02    完毕
          公司             品
                                         销售指标（含
                             工控系列、
     发行           《经销商合                  税）：800 万     2018.01.01-   履行
     人            同》                     元，以实际订       2018.12.31    完毕
                             相关产品
                                         单为准
                                         销售指标（含
          宁波市鄞州              工控系列、
     发行           《经销商合                  税）：1,024     2018.01.01-   履行
     人            同》                     万元，以实际       2018.12.31    完毕
          备有限公司              相关产品
                                         订单为准
                                         销售指标（含
     欣大   杭州环亚电   《经销商合      继电器系列       税）：1,335     2018.01.02-   履行
     电气   子有限公司   同》         及相关产品       万元，以实际       2018.12.31    完毕
                                         订单为准
                                         销售指标（含
          苏州易莱达              工控系列、
     发行           《经销商合                  税）：550 万     2018.01.01-   履行
     人            同》                     元，以实际订       2018.12.31    完毕
          限公司                等相关产品
                                         单为准
     新控           《ODM 采购    控制与保护       以实际订单        2019.05.01-   履行
     电气           合同》        开关产品        为准           2020.12.31    完毕
                                         销售指标（含
                             工控系列、
     发行           《经销商合                  税）：2,000     2019.01.01-   履行
     人            同》                     万元，以实际       2019.12.31    完毕
                             等相关产品
                                         订单为准
     欣大   杭州环亚电   《经销商合      继电器系列       销售指标（含       2019.01.02-   履行
     电气   子有限公司   同》         等相关产品       税）：1,400     2019.12.31    完毕
序    销售                                            签署日期/         履行
          客户名称     合同名称        销售标的      合同金额
号    主体                                            合同期限          状态
                                        万元，以实际
                                        订单为准
     欣大           《框架采购      继电器产品      以实际订单      2019.01.01-   履行
     电气           协议》        及配件        为准         2020.12.31    完毕
                                        销售指标（含
          苏州易莱达              工控系列、
     发行           《经销商合                 税）：700 万   2019.01.01-   履行
     人            同》                    元，以实际订     2019.12.31    完毕
          限公司                等相关产品
                                        单为准
                                        销售指标（含
     欣大   杭州环亚电   《经销商合      继电器系列      税）：1,450   2020.01.02-   履行
     电气   子有限公司   同》         等相关产品      万元，以实际     2020.12.31    完毕
                                        订单为准
                                        销售指标（含
                             工控系列、
     发行           《经销商合                 税）：500 万   2020.01.01-   履行
     人            同》                    元，以实际订     2020.12.31    完毕
                             等相关产品
                                        单为准
     欣大           《ODM 合                以实际订单      2022.04.29    正在
     电气           同》                    为准                       履行
                                                   长一年）
          温州正泰电           双电源自动
     雷顿                                 以实际订单      2019.06.12-   履行
     电气                                 为准         2022.06.11    完毕
          公司[注]           品
     新控           《ODM 采购 控制与保护         以实际订单      2021.01.01-   正在
     电气           合同》     开关产品          为准         2022.12.31    履行
     欣大           《框架采购   继电器产品         以实际订单      2021.01.01-   正在
     电气           协议》     及配件           为准         2022.12.31    履行
                                        销售指标（含
     欣大   杭州环亚电   《经销商合      继电器系列      税）：1,200   2021.01.01-   履行
     电气   子有限公司   同》         等相关产品      万元，以实际     2021.12.31    完毕
                                        订单为准
                                        销售指标（含
                             工控系列、
     发行           《经销商合                 税）：1,500   2021.01.01-   履行
     人            同》                    万元，以实际     2021.12.31    完毕
                             相关产品
                                        订单为准
                                        销售指标（含
          宁波市鄞州              工控系列、
     发行           《经销商合                 税）：1,000   2021.01.01-   履行
     人            同》                    万元，以实际     2021.12.31    完毕
          备有限公司              等相关产品
                                        订单为准
                                        销售指标（含
          苏州易莱达              工控系列、
     发行           《经销商合                 税）：720 万   2021.01.01-   履行
     人            同》                    元，以实际订     2021.12.31    完毕
          限公司                等相关产品
                                        单为准
          浙江天正电
     新控           《ODM 采购    控制与保护      以实际订单      2020.06.01-   正在
     电气           协议》        开关电器       为准         2022.05.31    履行
          公司
     雷顿   温州正泰电              双电源自动      以实际订单      2021.10.31-   正在
     电气   器科技有限              转换开关产      为准         2024.10.30    履行
    序     销售                                                        签署日期/   履行
                客户名称       合同名称         销售标的          合同金额
    号     主体                                                        合同期限    状态
                公司                    品
                                     销售指标（含
                苏州易莱达                 工控系列、
          发行             《经销商合       税）：730 万 2022.01.01- 正在
          人              同》          元，以实际订 2022.12.31 履行
                限公司                   等相关产品
                                     单为准
                               继电器系  销售指标（含
       欣大 杭州环亚电 《经销商合          列、开关系 税）：1,300 2022.01.01- 正在
       电气 子有限公司 同》             列等相关产 万元，以实际 2022.12.31 履行
                               品     订单为准
    注：雷顿电气在履行其于 2018 年 1 月 10 日与温州正泰电器科技有限公司签订的《采购合同》
    过程中应后者要求，于 2019 年 6 月 12 日与后者重新签署《采购合同》  ，原合同自新合同生
    效之日起不再履行。
         （3）借款/授信合同
         截至本保荐工作报告出具日，发行人及其控股子公司已签署且正在履行的借
    款合同1或授信合同正常履行，不存在不能履约或违约等事项，具体如下：
                                     借款金额/授
序       借款方/受   贷款方/     合同名称                                                    履行
                                       信额度        合同期限              担保方式
号        信方     授信方      （编号）                                                    状态
                                      （万元）
                                                                发行人与建设银行
                                                                乐清支行签署的
                                                                《最高额抵押合
                         《固定资产                                  同》
                建设银      贷款合同》                                  （HTC330000000Z
                支行      0000GDZC20                              大电气与建设银行
                                                                《保证合同》
                                                                （HTC330000000Y
                                                                BDB2021N006）
                                                                发行人与建设银行
                         《固定资产
                                                                乐清支行签署的
                建设银      贷款合同》
                支行      7500GDZC20
                                                                GDB2021N014)
                        《流动资金
                农业银
                        借款合同》                     2022.1.12-2                    正在
                        （330101202                 023.1.11                      履行
                支行
                        《流动资金
                农业银
                        借款合同》                     2022.1.12-2                    正在
                        （330101202                 023.1.11                      履行
                支行
        不含授信合同项下的借款合同。
                                 借款金额/授
序    借款方/受   贷款方/    合同名称                                               履行
                                   信额度       合同期限              担保方式
号     信方     授信方     （编号）                                               状态
                                  （万元）
                    《流动资金                                  欣大电气与中国银
             中国银    借款合同》                                  行乐清支行签署的
             支行     YQ20223202                             同》（2022 保字
                    《综合授信
             民生银    合同》（公授
             分行     ZH22000000
                    《流动资金                                  欣大电气与中国银
             中国银     借款合同》                                 行乐清支行签署的
             支行     YQ20223202                             同》（2022 保字
                    《流动资金
             建设银     贷款合同》
             支行     7500LDZJ20
                    《流动资金
             建设银     贷款合同》
             支行     7500LDZJ20
                    《流动资金                                  欣大电气与中国银
             中国银     借款合同》                                 行乐清支行签署的
             支行     YQ20223203                             同》（2022 保字
                    《流动资金
             建设银     贷款合同》
             支行     7500LDZJ20
             招商银    《授信协议》
             分行      2024870）
             招商银    《授信协议》
             分行      2024849）
                    《流动资金
             建设银     贷款合同》
             支行     7500LDZJ20
             建设银    《流动资金                    2022.9.13-2                正在
             行乐清     贷款合同》                    023.9.12                  履行
                             借款金额/授
序    借款方/受   贷款方/   合同名称                                                     履行
                               信额度           合同期限              担保方式
号     信方     授信方    （编号）                                                     状态
                              （万元）
             支行        （HTZ33062
                        《流动资金
                宁波银
                         贷款合同》          2022.9.26-2     正在
                        （07600LK2        023.9.25       履行
                 分行
                        《流动资金
                宁波银
                         贷款合同》          2022.9.26-2     正在
                        （07600LK2        023.9.25       履行
                 分行
                        《流动资金
                宁波银
                         贷款合同》          2022.10.12-     正在
                        （07600LK2       2023.10.11      履行
                 分行
                        《流动资金
                宁波银
                         贷款合同》          2022.10.12-     正在
                        （07600LK2       2023.10.11      履行
                 分行
     注 1：建设银行乐清支行《固定资产贷款合同》实际签署时间为 2021 年 11 月，约定借款期
     限与使用相同抵押物的上一笔建设银行乐清支行《固定资产贷款合同》
     （HTZ330000000GDZC2021N002）一致，截至本保荐工作报告签署日该项借款均已提取。
       （4）担保合同
       截至本保荐工作报告出具日，发行人及其控股子公司已签署且正在履行的抵
     押/质押/保证合同如下：
序     抵质押/            合同名称          担保债务                                    履行
             担保权人                            担保期限              抵押物
号     保证人             （编号）          （万元）                                    状态
                    《最高额抵
                    押合同》                                   浙（2021）乐清
             建设银行                            2021.7.20-2                    正在
             乐清支行                             024.6.19                      履行
                                             合同生效日
                    《保证合同》
                                             至主合同项
             建设银行   （HTC33000        2,000                                  正在
             乐清支行   0000YBDB20       [注 1]                                  履行
                                             期限届满之
                                              日后三年
                   《最高额保
                                    各债务履行
             中国银行  证合同》       3,900                  正在
             乐清支行  （2022 保字   [注 1]                  履行
                                     日起三年
                   Y320281 号）
   注 1：该项金额系指担保的本金，担保范围同时包含利息及违约金、赔偿金等其他支出。
   注 2：建设银行乐清支行与发行人协商一致将该项抵押合同的最高担保债务限额由 2,093 万
   元变更为 6,005 万元，并在“浙（2021）乐清市不动产权第 0002420 号”土地使用权基础上
新增该地块上的在建工程为该项抵押合同的抵押物。
     （5）建设工程合同
     截至本保荐工作报告出具日，发行人及其控股子公司已签署且正在履行的建
设工程合同如下：
                                   合同金额                    履行
序号   承包方名称   合同名称      工程名称                   签署日期
                                   （万元）                    状态
                     欣灵电气股份有限
     浙江森和建   《建设工程                                         正在
     设有限公司   施工合同》                                         履行
                     生产用房建设项目
                     欣灵电气股份有限
     浙江森和建   《建设工程   公司工业自动化控                              正在
     设有限公司   施工合同》   制电气元件智能制                              履行
                     造工厂建设项目
     昆山市弘毅   《室内装饰   欣韦尔电气（江苏）
                                                           正在
                                                           履行
     程有限公司   工合同》    器制造项目
     温州金匠机   《中央空调   欣灵电气股份有限
                                                           正在
                                                           履行
     公司      安装合同》   中央空调工程
                     欣灵电气股份有限
     浙江固洁净
             《净化工程   公司新厂房 4 楼及                            正在
             合同书》    5 楼车间结构安装                             履行
     公司
                     项目
     （6）核查程序及核查意见
     保荐机构查阅了发行人报告期末正在履行的重大采购合同、销售合同、借款
/授信合同、担保合同、建设工程合同。保荐机构查阅了发行人上述重大合同签
署时有效的公司章程及相关内部控制制度，并访谈发行人业务负责人，发行人上
述重大合同中，销售、采购、建设工程合同无需履行特殊的内部决策程序。发行
人重大合同不涉及需要办理批准登记手续。
     经核查，保荐机构认为：发行人上述重大合同的形式与内容符合相关法律、
法规的规定，已按照合同签订时有效的公司章程及相关内部控制制度履行内部决
策程序，不存在无效、可撤销、效力待定的情形。报告期内重大合同均按其合同
约定正常履行，不存在重大法律风险，不存在因不能履约、违约等事项对发行人
产生或可能产生的影响。
     六、发行人股东中私募投资基金备案情况的核查
     针对发行人私募投资基金股东登记备案情况，本保荐机构根据《中华人民共
和国证券投资基金法》、
          《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管
理人登记和基金备案办法（试行）》等法律规定就发行人股东中是否存在私募投
资基金及其备案情况进行了核查。保荐机构查阅了机构股东的工商登记资料、合
伙协议，确认发行人不存在私募基金股东及其私募基金管理人。
    七、对证券服务机构出具专业意见的核查情况及重大差异解决情
况
    本保荐机构核查了其他证券服务机构出具的专业报告，包括北京国枫律师事
务所出具的法律意见书和律师工作报告，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出
具的审计报告、内部控制鉴证报告、主要税种纳税情况说明的专项审核报告、非
经常性损益及净资产收益率和每股收益的专项审核报告、原始财务报表与申报财
务报表的差异情况的专项审核报告等。
    经过审慎核查，本保荐机构认为其他证券服务机构出具的专业意见与本保荐
机构所作判断不存在重大差异。
 附件一：发行人商标明细
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司拥有注册商标 45 项，具体情况
 如下：
                         国际
序号    权利人     商标图形                注册号        有效期限         取得方式
                        分类号
                      国际
序号    权利人   商标图形               注册号       有效期限         取得方式
                     分类号
                      国际
序号    权利人   商标图形               注册号        有效期限         取得方式
                     分类号
                             国际
序号    权利人      商标图形                     注册号           有效期限          取得方式
                            分类号
 附件二：发行人专利明细
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司拥有有效专利 417 项，其中发明
 专利 14 项，实用新型 334 项，外观设计 69 项。具体情况如下：
 序   专利                专利                   专利         取得     权利    他项
              专利名称               专利号
 号   权人                类型                  申请日         方式     期限    权利
     欣灵    电子式电机保护装置         ZL200710                  原始
     电气    信号采样电路            021918.4                  取得
     欣灵    可编程灌装机智能控         ZL201010                  原始
     电气    制器                161716.1                  取得
     欣灵                      ZL201110                  原始
     电气                      092935.3                  取得
     欣大                      ZL201610                  原始
     电气                      796366.3                  取得
     雷顿    双电源自动切换开关         ZL200810                  原始
     电气    *                 306723.9                  取得
     雷顿    用于双电源自动转换         ZL201310                  原始
     电气    开关的离合器            756578.5                  取得
     雷顿    双电源自动转换开关         ZL201310                  原始
     电气    的操作机构             756579.X                  取得
     雷顿    转换开关的联锁结构         ZL201510                  原始
     电气    *                 607031.8                  取得
     雷顿                      ZL201510                  原始
     电气                      607019.7                  取得
     序  专利            专利                    专利           取得   权利    他项
               专利名称       专利号
     号  权人            类型                   申请日           方式   期限    权利
        雷顿               ZL201511                        原始
        电气               035425.7                        取得
        雷顿               ZL201511                        原始
        电气               035581.3                        取得
        雷顿  控制与保护开关电器    ZL201611                        原始
        电气  的辅助模块*       095063.5                        取得
        雷顿               ZL201611                        原始
        电气               094180.X                        取得
        新控               ZL201611                        继受
        电气               099724.1                        取得
     注：标注*的项目为与核心技术相关的专利技术，下同。
         上述第 14 项发明专利原始取得方为雷顿电气。
序     专利                专利                    专利          取得    权利      他项
                 专利名称           专利号
号     权人                类型                   申请日          方式    期限      权利
      欣灵   钢筋调直切断机的控制   实用    ZL2012203                   原始
      电气   器            新型     43324.1                    取得
      欣灵   一种钢筋折弯机的角度   实用    ZL2013200                   原始
      电气   传感器装置        新型     39224.4                    取得
      欣灵                实用    ZL2013200                   原始
      电气                新型     39375.X                    取得
      欣灵                实用    ZL2013200                   原始
      电气                新型     66790.4                    取得
      欣灵   用于电动机保护器的电   实用    ZL2013205                   原始
      电气   压检测电路        新型     97835.0                    取得
           一种适用于降压和星三
      欣灵                实用    ZL2013206                   原始
      电气                新型     21240.4                    取得
           器
      欣灵                实用    ZL2013206                   原始
      电气                新型     23514.3                    取得
      欣灵                实用    ZL2013207                   原始
      电气                新型     07921.2                    取得
      欣灵                实用    ZL2014203                   原始
      电气                新型     87081.0                    取得
      欣灵                实用    ZL2014208                   原始
      电气                新型     23830.X                    取得
      欣灵                实用    ZL2014208                   原始
      电气                新型     73225.3                    取得
      欣灵                实用    ZL2014208                   原始
      电气                新型     73222.X                    取得
      欣灵                实用    ZL2015201                   原始
      电气                新型     15762.6                    取得
      欣灵                实用    ZL2015204                   继受
      电气                新型     69000.6                    取得
      欣灵                实用    ZL2015205                   原始
      电气                新型     97320.X                    取得
序    专利                专利                  专利         取得   权利     他项
             专利名称              专利号
号    权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
     欣灵   增氧机电机保护集群装   实用    ZL2015205                原始
     电气   置            新型     97492.7                 取得
     欣灵                实用    ZL2015205                原始
     电气                新型     97366.1                 取得
     欣灵                实用    ZL2015210                继受
     电气                新型     08338.8                 取得
     欣灵   一种交直流通用的光电   实用    ZL2016202                原始
     电气   开关           新型     73680.9                 取得
     欣灵                实用    ZL2016210                原始
     电气                新型     27955.7                 取得
     欣灵                实用    ZL2017200                原始
     电气                新型     56014.4                 取得
     欣灵                实用    ZL2017203                原始
     电气                新型     45037.7                 取得
     欣灵                实用    ZL2017203                原始
     电气                新型     49954.2                 取得
     欣灵                实用    ZL2017203                原始
     电气                新型     44285.X                 取得
     欣灵                实用    ZL2017204                原始
     电气                新型     61129.1                 取得
     欣灵                实用    ZL2017204                原始
     电气                新型     62750.X                 取得
     欣灵                实用    ZL2017205                原始
     电气                新型     50374.X                 取得
     欣灵                实用    ZL2017205                原始
     电气                新型     91698.8                 取得
     欣灵                实用    ZL2017205                原始
     电气                新型     96477.X                 取得
     欣灵                实用    ZL2017206                原始
     电气                新型     51363.0                 取得
     欣灵                实用    ZL2017207                原始
     电气                新型     37839.2                 取得
     欣灵                实用    ZL2017207                原始
     电气                新型     39023.3                 取得
     欣灵                实用    ZL2017216                原始
     电气                新型     88910.9                 取得
     欣灵                实用    ZL2017219                原始
     电气                新型     18962.0                 取得
     欣灵                实用    ZL2017219                原始
     电气                新型     21310.2                 取得
     欣灵                实用    ZL2017219                原始
     电气                新型     21934.4                 取得
     欣灵   具有端子保护罩的小型   实用    ZL2017219                原始
     电气   断路器          新型     22456.9                 取得
     欣灵                实用    ZL2018200                原始
     电气                新型     96485.2                 取得
     欣灵                实用    ZL2018201                原始
     电气                新型     74754.2                 取得
序    专利                专利                  专利         取得   权利     他项
             专利名称              专利号
号    权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
     欣灵                实用    ZL2018202                原始
     电气                新型     08226.4                 取得
     欣灵                实用    ZL2018202                原始
     电气                新型     26988.7                 取得
     欣灵                实用    ZL2018202                原始
     电气                新型     22302.7                 取得
     欣灵                实用    ZL2018202                原始
     电气                新型     22305.0                 取得
     欣灵   数字式时间继电器的结   实用    ZL2018202                原始
     电气   构            新型     50341.8                 取得
     欣灵                实用    ZL2018202                原始
     电气                新型     50405.4                 取得
     欣灵                实用    ZL2018202                原始
     电气                新型     50439.3                 取得
     欣灵                实用    ZL2018202                原始
     电气                新型     50448.2                 取得
     欣灵   多信号高精度温度采样   实用    ZL2018202                原始
     电气   电路*          新型     53914.2                 取得
     欣灵                实用    ZL2018202                原始
     电气                新型     69462.7                 取得
     欣灵                实用    ZL2018203                原始
     电气                新型     66774.X                 取得
     欣灵                实用    ZL2018203                原始
     电气                新型     66981.5                 取得
     欣灵                实用    ZL2018203                原始
     电气                新型     68455.2                 取得
     欣灵                实用    ZL2018204                原始
     电气                新型     68990.5                 取得
     欣灵                实用    ZL2018204                原始
     电气                新型     48003.5                 取得
     欣灵                实用    ZL2018204                原始
     电气                新型     48212.X                 取得
     欣灵                实用    ZL2018211                原始
     电气                新型     27591.9                 取得
     欣灵                实用    ZL2018211                原始
     电气                新型     27769.X                 取得
     欣灵                实用    ZL2018221                原始
     电气                新型     48650.7                 取得
     欣灵                实用    ZL2018222                原始
     电气                新型     74897.3                 取得
     欣灵                实用    ZL2018222                原始
     电气                新型     75058.3                 取得
     欣灵   一种具有宽泛保护范围   实用    ZL2019203                原始
     电气   的电机保护器*      新型     35354.X                 取得
     欣灵                实用    ZL2019203                原始
     电气                新型     35563.4                 取得
     欣灵   一种消防增压稳压设备   实用    ZL2019203                原始
     电气   控制器          新型     36492.X                 取得
序    专利                专利                  专利         取得   权利     他项
             专利名称              专利号
号    权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
     欣灵                实用    ZL2019206                原始
     电气                新型     53903.8                 取得
     欣灵   旋转编码器的安装座结   实用    ZL2019213                原始
     电气   构            新型     64963.4                 取得
     欣灵                实用    ZL2019216                原始
     电气                新型     81438.5                 取得
     欣灵   一种带位置检测传感器   实用    ZL2019220                原始
     电气   的剥丝机         新型     87226.0                 取得
     欣灵   一种易装配高防护的编   实用    ZL2019221                原始
     电气   码器           新型     43025.8                 取得
     欣灵                实用    ZL2019224                原始
     电气                新型     96562.0                 取得
     欣灵   一种电动机保护器检测   实用    ZL2020200                原始
     电气   设备           新型     55049.8                 取得
     欣灵   一种电动机保护器检测   实用    ZL2020200                原始
     电气   设备的控制电路      新型     55367.4                 取得
     欣灵   一种电动机保护器检测   实用    ZL2020200                原始
     电气   设备           新型     57232.1                 取得
     欣灵                实用    ZL2020214                原始
     电气                新型     54478.9                 取得
     欣灵                实用    ZL2020214                原始
     电气                新型     61845.8                 取得
     欣灵                实用    ZL2020214                原始
     电气                新型     52812.7                 取得
     欣灵                实用    ZL2020215                原始
     电气                新型     85612.9                 取得
     欣灵                实用    ZL2020215                原始
     电气                新型     88141.7                 取得
     欣灵   一种塑料端子压铜件加   实用    ZL2020217                原始
     电气   工设备          新型     98840.4                 取得
     欣灵   一种接线端子锁螺丝设   实用    ZL2020218                原始
     电气   备            新型     01277.1                 取得
     欣灵   增量式旋转编码器的安   实用    ZL2020218                原始
     电气   装结构          新型     93812.0                 取得
     欣灵   增量式旋转编码器的电   实用    ZL2020218                原始
     电气   路结构          新型     92548.9                 取得
     欣灵                实用    ZL2020219                原始
     电气                新型     61222.7                 取得
     欣灵                实用    ZL2020218                原始
     电气                新型     02812.5                 取得
     欣灵   一种数显电流电压表合   实用    ZL2020219                原始
     电气   板焊锡夹具        新型     61345.0                 取得
     欣灵   一种温控仪端子焊接夹   实用    ZL2020219                原始
     电气   具            新型     61352.0                 取得
     欣灵   一种计数器接线端子座   实用    ZL2020219                原始
     电气   焊接夹具         新型     62569.3                 取得
     欣灵   一种使用寿命长的接近   实用    ZL2020226                原始
     电气   开关           新型     49137.3                 取得
序     专利                专利                  专利         取得   权利     他项
              专利名称              专利号
号     权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
      欣灵   一种距离精准设定型漫   实用    ZL2020226                原始
      电气   反射光电传感器      新型     50923.5                 取得
      欣灵                实用    ZL2020226                原始
      电气                新型     55041.8                 取得
      欣灵   一种时间继电器拨码开   实用    ZL2020228                原始
      电气   关的测试夹具       新型     23702.3                 取得
      欣灵   一种传送平稳的线路板   实用    ZL2021200                原始
      电气   切脚机          新型     26545.5                 取得
      欣灵                实用    ZL2021200                原始
      电气                新型     28789.7                 取得
      欣灵                实用    ZL2021204                原始
      电气                新型     67572.6                 取得
      欣灵                实用    ZL2021204                原始
      电气                新型     67573.0                 取得
      欣灵                实用    ZL2021204                原始
      电气                新型     72493.4                 取得
      欣灵   控制与保护开关电器的   实用    ZL2021209                原始
      电气   触头推动装置       新型     28712.5                 取得
      欣灵                实用    ZL2021217                原始
      电气                新型     69974.8                 取得
      欣大                实用    ZL2014200                原始
      电气                新型     34669.8                 取得
      欣大                实用    ZL2014200                原始
      电气                新型     37061.0                 取得
      欣大                实用    ZL2014200                原始
      电气                新型     34677.2                 取得
      欣大                实用    ZL2015205                原始
      电气                新型     91886.1                 取得
      欣大                实用    ZL2015210                原始
      电气                新型     08432.3                 取得
      欣大                实用    ZL2015210                原始
      电气                新型     08391.8                 取得
      欣大                实用    ZL2016200                原始
      电气                新型     80580.4                 取得
      欣大                实用    ZL2016200                原始
      电气                新型     79683.9                 取得
      欣大                实用    ZL2016206                原始
      电气                新型     06836.0                 取得
      欣大   带指示灯的小型电磁继   实用    ZL2016209                原始
      电气   电器           新型     79016.6                 取得
      欣大   交流峰值导通的固态继   实用    ZL2016212                原始
      电气   电器           新型     94951.5                 取得
      欣大                实用    ZL2017200                原始
      电气                新型     61192.6                 取得
      欣大                实用    ZL2017200                原始
      电气                新型     60176.5                 取得
      欣大                实用    ZL2017200                原始
      电气                新型     80183.1                 取得
序     专利                专利                  专利         取得   权利     他项
              专利名称              专利号
号     权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
      欣大   智能多输出超小型电磁   实用    ZL2017203                原始
      电气   继电器          新型     46350.2                 取得
      欣大   热水器专用小型电磁继   实用    ZL2017203                原始
      电气   电器           新型     44813.1                 取得
      欣大                实用    ZL2017204                原始
      电气                新型     11088.5                 取得
      欣大   带闭锁功能的小型电磁   实用    ZL2017204                原始
      电气   继电器          新型     11674.X                 取得
      欣大   易于自动化装配的继电   实用    ZL2017204                原始
      电气   器插座          新型     11780.8                 取得
      欣大                实用    ZL2017204                原始
      电气                新型     82944.6                 取得
      欣大   带机械指示小型电磁继   实用    ZL2017208                原始
      电气   电器           新型     90407.5                 取得
      欣大                实用    ZL2017208                原始
      电气                新型     95268.5                 取得
      欣大                实用    ZL2017208                原始
      电气                新型     90100.5                 取得
      欣大                实用    ZL2017212                原始
      电气                新型     53421.0                 取得
      欣大                实用    ZL2017218                原始
      电气                新型     51954.9                 取得
      欣大                实用    ZL2018214                原始
      电气                新型     87968.1                 取得
      欣大                实用    ZL2019204                原始
      电气                新型     83690.9                 取得
      欣大                实用    ZL2019205                原始
      电气                新型     25216.8                 取得
      欣大                实用    ZL2019205                原始
      电气                新型     25219.1                 取得
      欣大   一种微型磁驱动防水开   实用    ZL2019205                原始
      电气   关            新型     52352.6                 取得
      欣大                实用    ZL2019207                原始
      电气                新型     24972.3                 取得
      欣大                实用    ZL2019207                原始
      电气                新型     25710.9                 取得
      欣大   一种衔铁铆接工位检测   实用    ZL2019207                原始
      电气   装置           新型     25752.2                 取得
      欣大   动簧片组件定位理线机   实用    ZL2019208                原始
      电气   构*           新型     04955.0                 取得
      欣大                实用    ZL2019220                原始
      电气                新型     39331.7                 取得
      欣大                实用    ZL2019220                原始
      电气                新型     33699.2                 取得
      欣大   一种可实现自动化装配   实用    ZL2019220                原始
      电气   的继电器插座       新型     33761.8                 取得
      欣大   一种带扳扣的继电器插   实用    ZL2019222                原始
      电气   座            新型     72017.3                 取得
序     专利                   专利                  专利         取得   权利     他项
              专利名称                 专利号
号     权人                   类型                 申请日         方式   期限     权利
      欣大   一种小型 PCB 式电磁继   实用    ZL2019222                原始
      电气   电器              新型     72600.4                 取得
      欣大                   实用    ZL2019222                原始
      电气                   新型     73949.X                 取得
      欣大   一种小型闭锁式电磁继      实用    ZL2019222                原始
      电气   电器              新型     72613.1                 取得
      欣大                   实用    ZL2019222                原始
      电气                   新型     72626.9                 取得
      欣大                   实用    ZL2020205                原始
      电气                   新型     48638.X                 取得
      欣大                   实用    ZL2020205                原始
      电气                   新型     48679.9                 取得
      欣大                   实用    ZL2020213                原始
      电气                   新型     59036.6                 取得
      欣大   采用柔性动簧片的电磁      实用    ZL2021203                原始
      电气   继电器             新型     72845.9                 取得
      欣大                   实用    ZL2021203                原始
      电气                   新型     72853.3                 取得
      欣大   采用柔性动簧片的磁保      实用    ZL2021203                原始
      电气   持电磁继电器          新型     73123.5                 取得
      欣大                   实用    ZL2021203                原始
      电气                   新型     73726.5                 取得
      欣大                   实用    ZL2021203                原始
      电气                   新型     72639.8                 取得
      欣大                   实用    ZL2021206                原始
      电气                   新型     24472.X                 取得
      欣大                   实用    ZL2021206                原始
      电气                   新型     26365.0                 取得
      欣大                   实用    ZL2021206                原始
      电气                   新型     26419.3                 取得
      欣大                   实用    ZL2021206                原始
      电气                   新型     27300.8                 取得
      欣大                   实用    ZL2021206                原始
      电气                   新型     27435.4                 取得
      欣大                   实用    ZL2021206                原始
      电气                   新型     49873.0                 取得
      欣大                   实用    ZL2021210                原始
      电气                   新型     16772.6                 取得
      欣大   一种合金触头以及具有      实用    ZL2021214                原始
      电气   合金触头的电接触片       新型     35645.X                 取得
      欣大   一种高压大电流微动开      实用    ZL2021215                原始
      电气   关               新型     44727.8                 取得
      欣大                   实用    ZL2021215                原始
      电气                   新型     66190.5                 取得
      雷顿                   实用    ZL2012205                原始
      电气                   新型     26786.7                 取得
      雷顿   自动转换开关的电压检      实用    ZL2012207                原始
      电气   测装置             新型     55395.2                 取得
序     专利                专利                  专利         取得   权利     他项
              专利名称              专利号
号     权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
      雷顿   自动转换开关的电压检   实用    ZL2012207                原始
      电气   测电路          新型     55394.8                 取得
      雷顿   具有延时断电功能的漏   实用    ZL2012207                原始
      电气   电断路器         新型     55393.3                 取得
      雷顿   小型断路器过欠压保护   实用    ZL2012207                原始
      电气   装置           新型     55392.9                 取得
      雷顿                实用    ZL2013204                原始
      电气                新型     70975.1                 取得
      雷顿   双电源自动转换开关的   实用    ZL2014200                原始
      电气   控制器          新型     19316.0                 取得
      雷顿                实用    ZL2014208                原始
      电气                新型     73264.3                 取得
      雷顿                实用    ZL2014208                原始
      电气                新型     73271.3                 取得
      雷顿                实用    ZL2014208                原始
      电气                新型     73238.0                 取得
      雷顿                实用    ZL2014208                原始
      电气                新型     73236.1                 取得
      雷顿   一种双电源自动转换开   实用    ZL2014208                原始
      电气   关            新型     73237.6                 取得
      雷顿                实用    ZL2015200                原始
      电气                新型     18781.7                 取得
      雷顿                实用    ZL2015201                原始
      电气                新型     15784.2                 取得
      雷顿                实用    ZL2015201                原始
      电气                新型     15811.6                 取得
      雷顿                实用    ZL2015201                原始
      电气                新型     15785.7                 取得
      雷顿                实用    ZL2015207                原始
      电气                新型     37165.7                 取得
      雷顿                实用    ZL2015207                原始
      电气                新型     37206.2                 取得
      雷顿                实用    ZL2015207                原始
      电气                新型     37275.3                 取得
      雷顿                实用    ZL2015207                原始
      电气                新型     37193.9                 取得
      雷顿                实用    ZL2015208                原始
      电气                新型     94975.3                 取得
      雷顿                实用    ZL2015208                原始
      电气                新型     94885.4                 取得
      雷顿   用于控制与保护开关的   实用    ZL2015211                原始
      电气   操作机构         新型     45188.5                 取得
      雷顿   用于控制与保护开关的   实用    ZL2015211                原始
      电气   断路器          新型     45189.X                 取得
      雷顿                实用    ZL2016201                原始
      电气                新型     18688.8                 取得
      雷顿   一种双电源自动转换开   实用    ZL2016201                原始
      电气   关            新型     18708.1                 取得
序     专利                专利                  专利         取得   权利     他项
                 专利名称           专利号
号     权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
      雷顿                实用    ZL2016201                原始
      电气                新型     18706.2                 取得
      雷顿   控制与保护开关的安装   实用    ZL2016213                原始
      电气   底座*          新型     13000.8                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     13023.9                 取得
      雷顿   开关电器的微动开关装   实用    ZL2016213                原始
      电气   置            新型     13044.0                 取得
      雷顿   开关电器触头装置的限   实用    ZL2016213                原始
      电气   位机构          新型     13245.0                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     13340.0                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     13407.0                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     13408.5                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     13506.9                 取得
      雷顿   控制与保护开关电器的   实用    ZL2016213                原始
      电气   触头驱动装置       新型     13668.2                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     13982.0                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     13985.4                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     14092.1                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     14093.6                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     14094.0                 取得
      雷顿   控制与保护开关电器的   实用    ZL2016213                原始
      电气   电流传感器结构      新型     14151.5                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     14153.4                 取得
      雷顿   控制与保护开关电器的   实用    ZL2016213                原始
      电气   辅助模块*        新型     14155.3                 取得
      雷顿   开关电器的触头控制机   实用    ZL2016213                原始
      电气   构            新型     13984.X                 取得
      雷顿   控制与保护开关的灭弧   实用    ZL2016213                原始
      电气   装置*          新型     13991.X                 取得
      雷顿   开关电器的辅助通信模   实用    ZL2016213                原始
      电气   块            新型     19224.X                 取得
      雷顿   开关电器操作机构的手   实用    ZL2016213                原始
      电气   柄结构          新型     19225.4                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     14461.7                 取得
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     19276.7                 取得
序     专利                专利                  专利         取得   权利     他项
              专利名称              专利号
号     权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
      雷顿                实用    ZL2016213                原始
      电气                新型     19223.5                 取得
      雷顿   开关电器辅助模块的联   实用    ZL2016213                原始
      电气   动结构          新型     14464.0                 取得
      雷顿                实用    ZL2017206                原始
      电气                新型     52741.7                 取得
      雷顿                实用    ZL2017208                原始
      电气                新型     50741.8                 取得
      雷顿   双电源自动转换开关的   实用    ZL2017208                原始
      电气   安装座结构*       新型     50968.2                 取得
      雷顿   带有显示装置的转换开   实用    ZL2017208                原始
      电气   关            新型     52496.4                 取得
      雷顿   位置指示开关的一体式   实用    ZL2017208                原始
      电气   安装结构         新型     62073.0                 取得
      雷顿   转换开关的驱动和传动   实用    ZL2017213                原始
      电气   机构*          新型     40735.4                 取得
      雷顿                实用    ZL2017215                原始
      电气                新型     58821.2                 取得
      雷顿   控制与保护开关电器的   实用    ZL2017215                原始
      电气   电流保护电路*      新型     58412.2                 取得
      雷顿                实用    ZL2018201                原始
      电气                新型     79554.6                 取得
      雷顿                实用    ZL2018201                原始
      电气                新型     80169.3                 取得
      雷顿   控制与保护开关的操作   实用    ZL2018208                原始
      电气   机构           新型     80320.4                 取得
      雷顿   双电源自动转换开关的   实用    ZL2018221                原始
      电气   操作机构         新型     76773.1                 取得
      雷顿   双电源自动转换开关的   实用    ZL2018221                原始
      电气   操作机构         新型     70420.0                 取得
      雷顿   一种双电源自动转换开   实用    ZL2018221                原始
      电气   关的操作机构       新型     70464.3                 取得
      雷顿                实用    ZL2019201                原始
      电气                新型     36736.X                 取得
      雷顿                实用    ZL2019201                原始
      电气                新型     27614.4                 取得
      雷顿                实用    ZL2019205                原始
      电气                新型     37199.X                 取得
      雷顿   自动转换开关电器的操   实用    ZL2019208                原始
      电气   作机构*         新型     67228.9                 取得
      雷顿   双电源自动转换开关传   实用    ZL2019211                原始
      电气   动机构          新型     65616.9                 取得
      雷顿   双电源自动转换开关传   实用    ZL2019215                原始
      电气   动机构          新型     16416.3                 取得
      雷顿   驱动轴以及采用该驱动   实用    ZL2019215                原始
      电气   轴的转换开关电器     新型     24614.4                 取得
      雷顿   一种用于开关电器的辅   实用    ZL2019217                原始
      电气   助触头装置        新型     74664.8                 取得
序     专利                专利                  专利         取得   权利     他项
              专利名称              专利号
号     权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
      雷顿   双电源开关电器的传动   实用    ZL2019223                原始
      电气   机构           新型     24856.5                 取得
      雷顿                实用    ZL2020206                原始
      电气                新型     46828.5                 取得
      雷顿   自动转换开关电器的触   实用    ZL2020206                原始
      电气   头系统          新型     48184.3                 取得
      雷顿   用于自动转换开关电器   实用    ZL2020206                原始
      电气   的动触头         新型     73543.0                 取得
      雷顿                实用    ZL2020206                原始
      电气                新型     98560.X                 取得
      雷顿   自动转换开关电器的操   实用    ZL2020208                原始
      电气   作机构          新型     42351.8                 取得
      雷顿                实用    ZL2020211                原始
      电气                新型     71994.0                 取得
      雷顿   一种双电源控制器的转   实用    ZL2020217                原始
      电气   换控制电路        新型     98836.8                 取得
      新控   控制与保护开关电器的   实用    ZL2018201                原始
      电气   辅助接线壳        新型     08638.0                 取得
      新控   控制与保护开关电器的   实用    ZL2018201                原始
      电气   辅助触头装置*      新型     13792.7                 取得
      新控   控制与保护开关电器的   实用    ZL2018201                原始
      电气   电源开关装置       新型     08425.8                 取得
      新控   控制与保护开关电器的   实用    ZL2018201                原始
      电气   电磁传动装置       新型     09377.4                 取得
      新控   控制与保护开关电器的   实用    ZL2018201                原始
      电气   触头座装置        新型     09856.6                 取得
      新控   控制与保护开关电器外   实用    ZL2018201                原始
      电气   壳            新型     09857.0                 取得
      新控                实用    ZL2018222                继受
      电气                新型     73450.4                 取得
      新控                实用    ZL2018222                继受
      电气                新型     73662.2                 取得
      新控                实用    ZL2018222                继受
      电气                新型     74980.0                 取得
      新控   一种开关电器的触头支   实用    ZL2018222                继受
      电气   持装置          新型     76166.2                 取得
      新控   一种开关电器的灭弧装   实用    ZL2018222                继受
      电气   置*           新型     76184.0                 取得
      新控   开关电器的触头支持装   实用    ZL2018222                继受
      电气   置            新型     71006.9                 取得
      新控                实用    ZL2018222                继受
      电气                新型     71032.1                 取得
      新控                实用    ZL2018222                继受
      电气                新型     71033.6                 取得
      新控                实用    ZL2018222                继受
      电气                新型     76143.1                 取得
      新控   一种开关电器的辅助装   实用    ZL2018222                继受
      电气   置*           新型     75235.8                 取得
序     专利                 专利                  专利         取得   权利     他项
               专利名称              专利号
号     权人                 类型                 申请日         方式   期限     权利
      新控    一种控制与保护开关电   实用    ZL2020230                原始
      电气    器的电磁模块       新型     34050.1                 取得
      新控    控制与保护开关电器的   实用    ZL2020230                原始
      电气    电磁模块         新型     37794.9                 取得
      新控    一种电磁铁控制开关电   实用    ZL2020230                原始
      电气    磁铁推力方向动作结构   新型     39461.X                 取得
      新控    一种控制与保护开关电   实用    ZL2020230                原始
      电气    器的灭弧室        新型     39464.3                 取得
      新控    控制与保护开关电器的   实用    ZL2020230                原始
      电气    灭弧室          新型     39482.1                 取得
      新控    控制与保护开关电器的   实用    ZL2020230                原始
      电气    底座           新型     39636.7                 取得
      新控    控制与保护开关电器的   实用    ZL2020230                原始
      电气    底座接触系统       新型     39706.9                 取得
      新控    控制与保护开关电器的   实用    ZL2020230                原始
      电气    电磁系统         新型     39727.0                 取得
      新控    一种控制与保护开关电   实用    ZL2020230                原始
      电气    器的触头支持       新型     42466.8                 取得
      新控    控制与保护开关电器的   实用    ZL2020230                原始
      电气    触头支持         新型     42866.9                 取得
      新控    一种控制与保护开关电   实用    ZL2020230                原始
      电气    器的底座         新型     44114.6                 取得
      新控    一种控制与保护开关电   实用    ZL2020230                原始
      电气    器的分断机构       新型     44115.0                 取得
      新控    控制与保护开关电器的   实用    ZL2020230                原始
      电气    辅助模块         新型     44152.1                 取得
      新控    控制与保护开关电器的   实用    ZL2020230                原始
      电气    底座盖板         新型     47518.0                 取得
      新控                 实用    ZL2020230                原始
      电气                 新型     47519.5                 取得
      新控    控制与保护开关电器的   实用    ZL2020230                原始
      电气    电磁铁机构        新型     54473.X                 取得
      新控    一种控制与保护开关电   实用    ZL2020230                原始
      电气    器的操作机构       新型     55668.6                 取得
      新控                 实用    ZL2020230                原始
      电气                 新型     56390.4                 取得
      新控                 实用    ZL2020230                原始
      电气                 新型     37780.7                 取得
                         实用    ZL2019218                原始
                         新型     88419.X                 取得
      欣灵自   一种用于养殖行业风机   实用    ZL2020208                原始
      动化    变频的电气控制系统    新型     98039.0                 取得
      欣灵    一种接触器手动操作机   实用    ZL2020224                原始
      智能    构的壳体         新型     26715.7                 取得
      欣灵                 实用    ZL2020224                原始
      智能                 新型     26728.4                 取得
      欣灵    一种接触器手动操作机   实用    ZL2020224                原始
      智能    构            新型     30727.7                 取得
序     专利                专利                  专利         取得   权利     他项
              专利名称              专利号
号     权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
      欣灵                实用    ZL2020224                原始
      智能                新型     30771.8                 取得
      欣灵   一种接触器的手动操作   实用    ZL2020224                原始
      智能   机构           新型     30790.0                 取得
      欣灵   接触器手动操作机构的   实用    ZL2020224                原始
      智能   壳体           新型     30840.5                 取得
      欣灵   一种接触器机械应急启   实用    ZL2021209                原始
      智能   动装置          新型     71034.0                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     19960.1                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     20233.7                 取得
      欣成   一种带脱扣调节的电磁   实用    ZL2020229                原始
      电气   脱扣器          新型     20269.5                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     20354.1                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     20723.7                 取得
      欣成   适用于自动化生产的漏   实用    ZL2020229                原始
      电气   电脱扣器         新型     20724.1                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     22154.X                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     22155.4                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     22314.0                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     22945.2                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     23128.9                 取得
      欣成                实用    ZL2020229                原始
      电气                新型     23723.2                 取得
      欣成   内置保护电路的电磁脱   实用    ZL2021210                原始
      电气   扣器           新型     17002.3                 取得
      欣成                实用    ZL2021210                原始
      电气                新型     18125.9                 取得
      欣成                实用    ZL2021210                原始
      电气                新型     18191.6                 取得
      欣成                实用    ZL2021210                原始
      电气                新型     24597.5                 取得
      欣灵   一种茶叶自动化揉捻控   实用    ZL2021217                原始
      电气   制装置          新型     68947.9                 取得
      欣灵                实用    ZL2021218                原始
      电气                新型     41775.3                 取得
      欣灵   用于接近开关的激光刻   实用    ZL2021220                原始
      电气   阻装置          新型     66747.5                 取得
      欣灵                实用    ZL2021220                原始
      电气                新型     57506.4                 取得
序     专利                专利                  专利         取得   权利     他项
              专利名称              专利号
号     权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
      欣灵                实用    ZL2021220                原始
      电气                新型     57474.8                 取得
      欣灵                实用    ZL2021220                原始
      电气                新型     55715.5                 取得
           接线端子组合以及具有
      欣灵                实用    ZL2021220                原始
      电气                新型     48900.1                 取得
           控电器
      欣灵                实用    ZL2021220                原始
      电气                新型     48815.5                 取得
      欣灵                实用    ZL2021233                原始
      电气                新型     97168.5                 取得
      欣灵   一种红外漫反射光电传   实用    ZL2022204                原始
      电气   感器电路         新型     81481.2                 取得
      欣灵   一种用于面板安装产品   实用    ZL2022206                原始
      电气   导轨装的壳体结构     新型     31720.8                 取得
      欣灵   一种红外光电传感器结   实用    ZL2022206                原始
      电气   构            新型     30579.X                 取得
      欣大                实用    ZL2021221                原始
      电气                新型     67641.4                 取得
      欣大                实用    ZL2021221                原始
      电气                新型     67069.1                 取得
      欣大   一种电磁继电器的引线   实用    ZL2021224                原始
      电气   脚变距夹持装置      新型     46334.X                 取得
      欣大                实用    ZL2021224                原始
      电气                新型     33546.4                 取得
      雷顿                实用    ZL2021218                原始
      电气                新型     66774.4                 取得
      雷顿                实用    ZL2021218                原始
      电气                新型     66773.X                 取得
      雷顿                实用    ZL2021218                原始
      电气                新型     66672.2                 取得
           一种双电源转换开关的
      雷顿                实用    ZL2021218                原始
      电气                新型     66617.3                 取得
           开关
      雷顿   电磁驱动机构和双电源   实用    ZL2021218                原始
      电气   转换开关的操作机构    新型     65834.0                 取得
      雷顿   双电源转换开关的分断   实用    ZL2021218                原始
      电气   单元           新型     65760.0                 取得
      雷顿                实用    ZL2021218                原始
      电气                新型     65736.7                 取得
      雷顿                实用    ZL2021218                原始
      电气                新型     65582.1                 取得
      雷顿                实用    ZL2021218                原始
      电气                新型     65337.0                 取得
      雷顿   双电源转换开关的操作   实用    ZL2021218                原始
      电气   机构和双电源转换开关   新型     65336.6                 取得
      雷顿   双电源自动转换开关电   实用    ZL2021227                原始
      电气   器            新型     92487.X                 取得
序      专利              专利                    专利       取得      权利 他项
               专利名称            专利号
号      权人              类型                   申请日       方式      期限 权利
       雷顿  自动转换开关的触头单  实用    ZL2021234                原始
       电气  元           新型      53376.2                取得
       雷顿  用于自动转换开关电器  实用    ZL2021234                原始
       电气  的动触头组件      新型      52703.2                取得
       雷顿  用于自动转换开关的输  实用    ZL2021234                原始
       电气  入转盘组件       新型      52701.3                取得
       雷顿  自动转换开关的电磁驱  实用    ZL2021234                原始
       电气  动机构         新型      49874.X                取得
       雷顿  用于自动转换开关的驱  实用    ZL2021234                原始
       电气  动组件         新型      46071.9                取得
       雷顿  自动转换开关的指示装  实用    ZL2021234                原始
       电气  置           新型      37511.4                取得
       雷顿  用于自动转换开关的手  实用    ZL2021234                原始
       电气  动输入组件       新型      37497.8                取得
       欣成              实用    ZL2021232                原始
       电气              新型      43149.7                取得
      注：截至本招股说明书出具日，专利号为 ZL201220343324.1 和 ZL201220526786.7 的专利已
      到期失效。
         上述第 14、18 项实用新型专利原始取得方为欣大电气；第 246-255 项实用
      新型专利原始取得方为雷顿电气。
序      专利                     专利                   专利         取得   权利     他项
                  专利名称                 专利号
号      权人                     类型                  申请日         方式   期限     权利
       欣灵   钢筋调直切断机的控制        外观     ZL2012303                原始
       电气   器                 设计      19567.7                 取得
       欣灵   适用于降压和星三角启        外观     ZL2013300                原始
       电气   动装置的智能控制器         设计      36762.3                 取得
       欣灵   适用于降压和星三角启        外观     ZL2013300                原始
       电气   动装置的智能控制器         设计      38734.5                 取得
       欣灵                     外观     ZL2013303                原始
       电气                     设计      41977.6                 取得
       欣灵                     外观     ZL2013304                原始
       电气                     设计      60984.8                 取得
       欣灵                     外观     ZL2013305                原始
       电气                     设计      30878.2                 取得
       欣灵                     外观     ZL2014305                原始
       电气                     设计      67663.2                 取得
       欣灵                     外观     ZL2014305                原始
       电气                     设计      67664.7                 取得
       欣灵   保 温 橱 柜 控 制 器     外观     ZL2015300                原始
       电气   （S1601）           设计      23141.0                 取得
       欣灵   保温橱柜电源模块          外观     ZL2015300                原始
       电气   （S1601）           设计      23143.X                 取得
       欣灵                     外观     ZL2015300                原始
       电气                     设计      23144.4                 取得
序    专利                     专利                  专利         取得   权利     他项
              专利名称                  专利号
号    权人                     类型                 申请日         方式   期限     权利
     欣灵                     外观    ZL2015300                原始
     电气                     设计     23100.1                 取得
     欣灵   导轨式开关电源的外壳        外观    ZL2015302                原始
     电气   （DRS100W）         设计     96680.1                 取得
     欣灵                     外观    ZL2016300                原始
     电气                     设计     13466.5                 取得
     欣灵                     外观    ZL2017300                原始
     电气                     设计     56748.8                 取得
     欣灵                     外观    ZL2017300                原始
     电气                     设计     56749.2                 取得
     欣灵                     外观    ZL2017305                原始
     电气                     设计     68165.3                 取得
     欣灵                     外观    ZL2017305                原始
     电气                     设计     68172.3                 取得
     欣灵                     外观    ZL2017306                原始
     电气                     设计     77479.7                 取得
     欣灵                     外观    ZL2018300                原始
     电气                     设计     25822.4                 取得
     欣灵                     外观    ZL2018300                原始
     电气                     设计     68006.1                 取得
     欣灵                     外观    ZL2018307                原始
     电气                     设计     41120.6                 取得
     欣灵                     外观    ZL2018307                原始
     电气                     设计     41131.4                 取得
     欣灵                     外观    ZL2018307                原始
     电气                     设计     41132.9                 取得
     欣灵                     外观    ZL2018307                原始
     电气                     设计     41365.9                 取得
     欣灵                     外观    ZL2019302                原始
     电气                     设计     20589.X                 取得
     欣灵   接近开关（角柱型电感        外观    ZL2019305                原始
     电气   式）                设计     07258.4                 取得
     欣灵                     外观    ZL2019305                原始
     电气                     设计     47360.7                 取得
     欣灵   接近开关（角柱型电感        外观    ZL2019305                原始
     电气   式）                设计     60350.7                 取得
     欣灵   接近开关（角柱型电感        外观    ZL2019305                原始
     电气   式）                设计     60361.5                 取得
     欣大   单 相 固 体 继 电 器     外观    ZL2015302                原始
     电气   （HHG1-1）*         设计     46003.9                 取得
     欣大   三 相 固 体 继 电 器     外观    ZL2015302                原始
     电气   （HHG1-3）          设计     46002.4                 取得
     欣大                     外观    ZL2016302                原始
     电气                     设计     08792.1                 取得
     欣大                     外观    ZL2016302                原始
     电气                     设计     08791.7                 取得
     欣大                     外观    ZL2017300                原始
     电气                     设计     03032.1                 取得
序     专利                专利                  专利         取得   权利     他项
                 专利名称           专利号
号     权人                类型                 申请日         方式   期限     权利
      欣大                外观    ZL2017301                原始
      电气                设计     57280.1                 取得
      欣大                外观    ZL2017303                原始
      电气                设计     24400.2                 取得
      欣大                外观    ZL2019307                原始
      电气                设计     04945.5                 取得
      雷顿                外观    ZL2013306                原始
      电气                设计     12887.6                 取得
      雷顿                外观    ZL2014302                原始
      电气                设计     35190.6                 取得
      雷顿                外观    ZL2015300                原始
      电气                设计     31596.7                 取得
      雷顿                外观    ZL2015303                原始
      电气                设计     68818.4                 取得
      雷顿                外观    ZL2015303                原始
      电气                设计     68816.5                 取得
      雷顿                外观    ZL2018307                原始
      电气                设计     75512.4                 取得
      雷顿                外观    ZL2018307                原始
      电气                设计     75513.9                 取得
      雷顿                外观    ZL2019305                原始
      电气                设计     71490.4                 取得
      新控                外观    ZL2018300                原始
      电气                设计     30619.6                 取得
      欣灵   接触器机械应急启动装   外观    ZL2021302                原始
      智能   置            设计     72035.1                 取得
      欣灵   接触器机械应急启动装   外观    ZL2021302                原始
      智能   置（双联式）       设计     72140.5                 取得
      新控                外观    ZL2021306                原始
      电气                设计     57136.0                 取得
      新控   控制与保护开关      外观    ZL2021306                原始
      电气   （XK5-32）     设计     57125.2                 取得
      新控                外观    ZL2021308                原始
      电气                设计     58862.9                 取得
      欣灵                外观    ZL2021308                原始
      智能                设计     52483.9                 取得
      欣灵                外观    ZL2021308                原始
     智能                 设计     64386.1                 取得
      欣灵                外观    ZL2021308                原始
     智能                 设计     64134.9                 取得
      欣成   固体继电器工业控制模   外观    ZL2022300                原始
      电气   组（RG3）       设计     87712.7                 取得
      欣成   信号继电器工业控制模   外观    ZL2022300                原始
      电气   组（RA7）       设计     87611.X                 取得
      欣成   快接型功率继电器工业   外观    ZL2022300                原始
      电气   控制模组         设计     96664.8                 取得
      欣成   工业控制模组（快接型   外观    ZL2022300                原始
      电气   光 MOS）       设计     96663.3                 取得
序     专利               专利                   专利      取得                权利     他项
               专利名称          专利号
号     权人               类型                  申请日      方式                期限     权利
      欣成  功率继电器工业控制模   外观   ZL2022301               原始
      电气  组（RD4）       设计    05794.3                取得
      欣成  固体继电器工业控制模   外观   ZL2022301               原始
      电气  组(快接型)       设计    05785.4                取得
      欣成  固体继电器工业控制模   外观   ZL2022301               原始
      电气  组            设计    15899.7                取得
      欣成               外观   ZL2022301               原始
      电气               设计    15894.4                取得
      欣成  功率继电器工业控制模   外观   ZL2022301               原始
      电气  组            设计    15745.8                取得
      欣成  功率继电器工业控制模   外观   ZL2022301               原始
      电气  组（快接型 RD2-N） 设计    29518.0                取得
      欣成  功率继电器工业控制模   外观   ZL2022301               原始
      电气  组（RD2-N）     设计    29400.8                取得
      欣成  功率继电器工业控制模   外观   ZL2022301               原始
      电气  组（RD4）       设计    29399.9                取得
      欣成               外观   ZL2022301               原始
      电气               设计    28318.3                取得
      欣成  功率继电器工业控制模   外观   ZL2022301               原始
      电气  组（RD2-C）     设计    28315.X                取得
     注：截至本招股说明书出具日，专利号为 ZL201230319567.7 的专利已到期失效。
     附件三：发行人软件著作权明细
          截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司已取得软件著作权 88 项，具体
     情况如下：
序    著作                                                          取得   权利     他项
                软件名称           证书号         登记号       首次发表日
号    权人                                                          方式   期限     权利
            欣灵 HHY12PG-A 液
     欣灵                       软著登字第       2018SR05               原始
     电气                       2382403 号   3308                   取得
            V1.0*
     欣灵     欣灵 HHS18R 时间继     软著登字第       2018SR16               原始
     电气     电器控制软件 V1.0*      2498111 号   9016                   取得
            欣灵 HHY11PG-A 液
     欣灵                       软著登字第       2018SR16               原始
     电气                       2497292 号   8197                   取得
            V1.0*
     欣灵     欣灵温度控制仪软件         软著登字第       2018SR18               原始
     电气     V1.0*             2511377 号   2282                   取得
     欣灵     欣灵 NY-2 温度控制      软著登字第       2018SR19               原始
     电气     仪软件 V1.0          2527851 号   8756                   取得
            欣灵 HHJ3、HHJ3-A、
     欣灵     HHJ9、HHJ10、       软著登字第       2018SR19               原始
     电气     JDM11-5H 计数器软     2526306 号   7211                   取得
            件 V1.0
            欣灵 HHM1-A、
     欣灵                       软著登字第       2018SR21               原始
     电气                       2539430 号   0335                   取得
             件 V1.0
序    著作                                                          取得   权利     他项
              软件名称            证书号         登记号       首次发表日
号    权人                                                          方式   期限     权利
          欣灵 DH48S、HHS1、
     欣灵    HHS6、HHS11 时间     软著登字第       2018SR23                原始
     电气    继电器控制软件           2565662 号   6567                    取得
           V1.0
          欣灵 HHS5（ST3P）、
           HHS5C（ST3PC）、
     欣灵                      软著登字第       2018SR23                原始
     电气                      2565638 号   6543                    取得
           间继电器控制软件
           V1.0
          欣灵 HHS5R（ST3PR）
     欣灵                      软著登字第       2018SR25                原始
     电气                      2581892 号   2797                    取得
           件 V1.0
          欣灵 DH48S、HHS1、
     欣灵                      软著登字第       2018SR27                原始
     电气                      2601611 号   2516                    取得
           控制软件 V2.0
          欣灵 DH48S-S、
     欣灵    HHS6R、HHS15R      软著登字第       2018SR26                原始
     电气    时间继电器控制软          2598783 号   9688                    取得
           件 V1.0
     欣灵   欣灵 HHS5P 时间继电      软著登字第       2018SR29                原始
     电气    器控制软件 V1.0        2627880 号   8785                    取得
     欣灵   欣灵 HHS5PR 时间继      软著登字第       2018SR29                原始
     电气    电器控制软件 V1.0       2627890 号   8795                    取得
          欣灵 HHD7-E 正反转
     欣灵                      软著登字第       2018SR32                原始
     电气                      2654999 号   5904                    取得
           V1.0
          欣灵 HHD7-F 正反转
     欣灵                      软著登字第       2018SR32                原始
     电气                      2654352 号   5257                    取得
           V1.0
     欣灵   欣灵 HHS5PK 时间继      软著登字第       2018SR66                原始
     电气    电器控制软件 V1.0       2997675 号   8580                    取得
     欣灵   欣灵 HHS2-1 累时器      软著登字第       2018SR66                原始
     电气    控制软件 V1.0         2995152 号   6057                    取得
          欣灵 HHD5-G 电动机
     欣灵                      软著登字第       2018SR72                原始
     电气                      3057219 号   8124                    取得
           V1.0
     欣灵   欣灵 HHQ15 时控开       软著登字第       2018SR66                原始
     电气    关控制软件 V1.0        2995163 号   6068                    取得
          欣灵 HHQ8-1、
     欣灵    HHQ8-2、HHQ8-4、    软著登字第       2018SR66                原始
     电气    HHQ8-6 时控开关控      2996643 号   7548                    取得
           制软件 V1.0
     欣灵   欣灵伺服驱动器控制          软著登字第       2018SR65                原始
     电气    软件 V1.0           2982335 号   3240                    取得
          欣灵过欠压保护器
     欣灵    HHD5-II 3P+N 三相   软著登字第       2018SR78                原始
     电气    四线 60A 控制软件       3116279 号   7184                    取得
           V1.0
序     著作                                                         取得   权利     他项
               软件名称           证书号         登记号       首次发表日
号     权人                                                         方式   期限     权利
     欣灵    欣灵 HHSC10 专用控     软著登字第       2018SR82                原始
     电气     制器控制软件 V1.0      3150037 号   0942                    取得
     欣灵    欣灵 HHSY15 水泵控     软著登字第       2018SR82                原始
     电气     制器控制软件 V1.0      3150443 号   1348                    取得
     欣灵    欣灵 JDM9-4 计数器     软著登字第       2019SR00                原始
     电气     软件 V1.0          3494004 号   73247                   取得
     欣灵    欣灵 HHM1-B 计米器     软著登字第       2019SR00                原始
     电气     软件 V1.0          3491603 号   70846                   取得
     欣灵    欣灵 HHM3-H 计米器     软著登字第       2019SR00                原始
     电气     软件 V1.0          3494029 号   73272                   取得
     欣灵    欣灵 HH-17 控制器软     软著登字第       2019SR00                原始
     电气     件 V1.0           3494019 号   73262                   取得
     欣灵    欣灵 HH-15 触摸屏一     软著登字第       2019SR00                原始
     电气     体机软件 V1.0        3496178 号   75421                   取得
     欣灵    欣灵 HCD194E 多功     软著登字第       2019SR00                原始
     电气    能电力仪表软件 V1.0      3496190 号   75433                   取得
           欣灵 NY-3、HH-16 温   软著登字第
     欣灵                                  2019SR00                原始
     电气                                  60669                   取得
                             号
     欣灵    欣灵 HH-12 变频环控     软著登字第       2019SR00                原始
     电气    器软件 V1.0          3481424 号   60667                   取得
     欣灵    欣灵消防泵控制器软         软著登字第       2019SR02                原始
     电气    件 V1.0            3657946 号   37189                   取得
     欣灵    欣灵消防巡检控制器         软著登字第       2019SR02                原始
     电气    软件 V1.0           3657949 号   37192                   取得
     欣灵    欣灵 EOCR 电动机保      软著登字第       2019SR03                原始
     电气    护器软件 V1.0         3796718 号   75961                   取得
     欣灵    欣灵 HHD3E 电动机      软著登字第       2019SR03                原始
     电气    保护器软件 V1.0        3796665 号   75908                   取得
     欣灵    欣灵 JDM9-6 计数器     软著登字第       2019SR07                原始
     电气    控制软件 V1.0         4158879 号   38122                   取得
           欣灵 SX、DP35-S、
     欣灵                      软著登字第       2019SR07                原始
     电气                      4161215 号   40458                   取得
           表控制软件 V1.0
     欣灵    欣灵 XLP550 变频器     软著登字第       2019SR07                原始
     电气    控制软件 V1.0         4144712 号   23955                   取得
     欣灵    欣灵 XLQ-XK30 控制    软著登字第       2019SR07                原始
     电气    器控制软件 V1.0        4145455 号   24698                   取得
     欣灵    欣灵温度控制仪控制         软著登字第       2019SR07                原始
     电气    软件 V1.0*          4160218 号   39461                   取得
     欣灵    欣灵 TDK0302 温湿度    软著登字第       2019SR07                原始
     电气    控制器控制软件 V1.0      4156800 号   36043                   取得
     欣灵    欣灵 HH-16 温度控制     软著登字第       2019SR07                原始
     电气    仪控制软件 V1.0        4149639 号   28882                   取得
     欣灵    欣灵套丝机控制器控         软著登字第       2019SR07                原始
     电气    制软件 V1.0          4146077 号   25320                   取得
     欣灵    欣灵 HH-1DG 温湿度     软著登字第       2019SR06                原始
     电气    控制器控制软件 V1.0      4110905 号   90148                   取得
序     著作                                                        取得   权利     他项
              软件名称           证书号         登记号       首次发表日
号     权人                                                        方式   期限     权利
     欣灵    欣灵 TED-2 温度控制    软著登字第       2019SR07                原始
     电气    仪控制软件 V1.0       4158494 号   37737                   取得
     欣灵    欣灵 HPZ 三相电力仪     软著登字第       2019SR07                原始
     电气    表控制软件 V1.0       4147686 号   26929                   取得
     欣灵    欣灵 HHT-T 温度控制    软著登字第       2019SR07                原始
     电气    仪控制软件 V1.0       4151305 号   30548                   取得
     欣灵    欣灵 HD-C800 智能巡   软著登字第       2019SR07                原始
     电气    检仪控制软件 V1.0      4146089 号   25332                   取得
     欣灵    欣灵 HH-6 温度控制     软著登字第       2019SR07                原始
     电气    仪控制软件 V1.0       4154019 号   33262                   取得
           欣灵 HHKD-2、
     欣灵                     软著登字第       2019SR07                原始
     电气                     4156798 号   36041                   取得
           控制软件 V1.0
     欣灵    欣灵 CMT-16 数显电    软著登字第       2019SR07                原始
     电气    量表控制软件 V1.0      4149011 号   28254                   取得
           欣灵 HHD1、HHD1F、
     欣灵    HHD3I、HHD3H 电动   软著登字第       2019SR07                原始
     电气    机保护器控制软件         4156161 号   35404                   取得
           V1.0*
           欣灵 HHD1B、HHD1C
     欣灵                     软著登字第       2019SR07                原始
     电气                     4148968 号   28211                   取得
           件 V1.0*
           欣灵 GK70、GK700
     欣灵                     软著登字第       2019SR07                原始
     电气                     4146184 号   25427                   取得
           件 V1.0
     欣灵    欣灵 HHJ4 计数器控     软著登字第       2019SR07                原始
     电气    制软件 V1.0         4148846 号   28089                   取得
     欣灵    欣灵 HHJ5 计数器控     软著登字第       2019SR07                原始
     电气    制软件 V1.0         4156802 号   36045                   取得
     欣灵    欣灵 HHM2-H 计数器    软著登字第       2019SR07                原始
     电气    控制软件 V1.0        4160863 号   40106                   取得
     欣灵    欣灵 HHZ1 转速表控     软著登字第       2019SR07                原始
     电气    制软件 V1.0         4146047 号   25290                   取得
           欣灵 HHD1B-XSJ 电
     欣灵                     软著登字第       2019SR08                原始
     电气                     4248878 号   28121                   取得
           V1.0
     欣灵    欣灵 HHS13 时间继电    软著登字第       2019SR11                原始
     电气    器控制软件 V1.0*      4564482 号   43725                   取得
           欣灵 HHS17P、
     欣灵                     软著登字第       2019SR11                原始
     电气                     4611022 号   90265                   取得
           控制软件 V1.0
           欣灵 HHD10、HHD11
     欣灵                     软著登字第       2019SR11                原始
     电气                     4611014 号   90257                   取得
           件 V1.0*
           欣灵 HHQ4-A、
     欣灵                     软著登字第       2019SR11                原始
     电气                     4608769 号   88012                   取得
           制软件 V1.0
序     著作                                                         取得   权利     他项
               软件名称           证书号         登记号       首次发表日
号     权人                                                         方式   期限     权利
     欣灵    欣灵 HHJ1、DH48J 计   软著登字第       2019SR12                原始
     电气    数继电器软件 V1.0       4642311 号   21554                   取得
     欣灵    欣灵 ZN48、ZN72 计    软著登字第       2020SR10                原始
     电气    测继电器软件 V1.0       5924844 号   46148                   取得
           欣灵 HHS16F、
     欣灵                      软著登字第       2020SR10                原始
     电气                      5902186 号   23490                   取得
           控制软件 V1.0
           欣灵 HHS4P、JS14P、
     欣灵    HHS4PF、HHS5PF 时   软著登字第       2020SR11                原始
     电气    间继电器控制软件          6069972 号   91276                   取得
           V1.0
     欣灵    欣灵 HHJM 计米计数      软著登字第       2020SR11                原始
     电气    器软件               6039101 号   60405                   取得
     欣灵                      软著登字第       2021SR11                原始
     电气                      7916436 号   93810                   取得
     欣灵    欣灵 CKF5 矿山锯控      软著登字第       2021SR11                原始
     电气    制器控制软件 V1.0       7916435 号   93809                   取得
     欣灵    欣灵 CKF4 茶叶揉捻      软著登字第       2021SR12
     电气    机控制软件 V1.0        8014536 号
     欣灵    欣灵 C3JK 光电开关      软著登字第       2021SR11                原始
     电气    控制软件 V1.0         7916236 号   93610                   取得
     欣灵    欣灵 C3F 光电开关控      软著登字第       2021SR11                原始
     电气    制软件 V1.0          7916237 号   93611                   取得
     欣灵    欣灵 C3Z 光电开关控      软著登字第       2021SR11                原始
     电气    制软件 V1.0          7922566 号   99940                   取得
     雷顿    RDQ3NM 自动转换开      软著登字第       2019SR00                原始
     电气    关电器软件 V1.0        3496784 号   76027                   取得
     雷顿    RDS2 自动转换开关       软著登字第       2019SR00                原始
     电气    电器软件 V1.0*        3496709 号   75952                   取得
     雷顿    RDS3 自动转换开关       软著登字第       2019SR00                原始
     电气    电器软件 V1.0         3496894 号   76137                   取得
     雷顿    RDQ3NX 自动转换开      软著登字第       2019SR13                原始
     电气    关电器软件 V1.0        4737871 号   17114                   取得
     新控    新控控制与保护开关         软著登字第       2018SR54                原始
     电气    电器软件 V0.1*        2875921 号   6826                    取得
     新控    新控控制与保护开关         软著登字第       2021SR00                原始
     电气    电器软件 V1.0         6807895 号   83578                   取得
     欣灵    欣灵智能消防泵控制         软著登字第       2020SR17                原始
     智能    器软件 V1.02         6559790 号   58818                   取得
     欣灵    欣灵智能水泵控制器         软著登字第       2020SR17                原始
     智能    软件 V1.01          6559834 号   58862                   取得
     欣灵    欣灵智能消防巡检控         软著登字第       2020SR17                原始
     智能    制器软件 V1.01        6559530 号   58558                   取得
     欣灵    欣灵智能防排烟风机         软著登字第       2021SR09                原始
     智能    控制器软件 V1.00       7629908 号   07282                   取得
     欣灵    AK210 消防风机控制      软著登字第       2021SR21                原始
     智能    器软件               8912201 号   89575                   取得
序     著作                                             取得   权利     他项
             软件名称        证书号       登记号   首次发表日
号     权人                                             方式   期限     权利
     欣灵   欣灵自动化 CPH7 一 软著登字第 2020SR11                原始
     自动化 体机软件 V1.0     6069979 号 91283               取得
     注：标注*的项目为与核心技术相关的软件著作权
（本页无正文，为《国泰君安证券股份有限公司关于欣灵电气股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市之保荐工作报告》之签章页）
项目协办人：       王   炜：               年   月   日
保荐代表人：       黄   万：               年   月   日
             陈   磊：               年   月   日
保荐业务部门负责人： 郁伟君：                   年   月   日
内核负责人：       刘益勇：                 年   月   日
保荐业务负责人：     李俊杰：                 年   月   日
总裁：          王   松：               年   月   日
法定代表人/董事长：   贺   青：               年   月   日
保荐机构：        国泰君安证券股份有限公司         年   月   日
（本页无正文，为《国泰君安证券股份有限公司关于欣灵电气股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市之保荐工作报告》之签章页）
其他项目成员：   朱   剑：                    年    月   日
          张文霞：                      年    月   日
          吴志雄：                      年    月   日
          刘   畅：                    年    月   日
          李翼驰：                      年    月   日
                               国泰君安证券股份有限公司
                                     年   月   日
                                  国泰君安证券股份有限公司
            关于欣灵电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市重要事项尽职调查情况问核表
     发行人                                    欣灵电气股份有限公司
     保荐机构        国泰君安证券股份有限公司            保荐代表人                      黄万、陈磊
一、尽职调查需重点核查事项
                            是否核查（请在□中打        核查实施手段（请在□
序号            核查事项                                              核查结果（请在□中打“√”）   备注
                                  “√”）            中打“√”）
      经营和本次   产经营与本次募集资金                      查验、核对原始凭证□        资金投资项目符合√/不符合
      募集资金项   投资项目符合国家产业                      3、函证□   4、取得      □/其他□国家产业政策要求
      目情况     政策要求                            证明、声明、承诺函□
                                              □
      排名和行业   用行业排名和行业数据                      查验、核对原始凭证□        行业数据符合√/不符合□/
      数据      符合权威性、客观性和公                     3、函证□   4、取得      其他□权威性、客观性和公
            正性要求                          证明、声明、承诺函□     正性要求
                                          □
    供应商、经   主要供应商、经销商的关                   查验、核对原始凭证□     商、经销商的关联关系情况
    销商情况    联关系                           3、函证√   4、取得   具备√/不具备□/其他□真
                                          证明、声明、承诺函√     实性
                                          □
    情况      文，是否实地走访发行人                   查验、核对原始凭证□     运转相关信息真实√/不真实
            主要经营所在地核查生                    3、函证□   4、取得   □/其他□，环保符合√/不符
            产过程中的污染情况，了                   证明、声明、承诺函√     合□/其他□国家有关法律法
            解发行人环保支出及环                    5、走访、访谈□       规要求
            保设施的运转情况                      6、核对专项报告□
                                         □
    或使用专利   局并取得专利登记簿副                   查验、核对原始凭证□     他□拥有或使用专利，存续
    情况      本                            3、函证□   4、取得   状况符合√/不符合□/其他
                                         证明、声明、承诺函√     □国家有关法律法规要求
                                         □
    或使用商标   管理总局商标局并取得                   查验、核对原始凭证□     他□拥有或使用商标，存续
    情况      相关证明文件                       3、函证□   4、取得   状况符合√/不符合□/其他
                                         证明、声明、承诺函√     □国家有关法律法规要求
                                         □
    或使用计算   取得相关证明文件                     查验、核对原始凭证□     他□拥有或使用计算机软件
    机软件著作                                3、函证□   4、取得   著作权，存续状况符合√/不
    权情况                                   证明、声明、承诺函√     符合□/其他□国家有关法律
                                          □
    或使用集成   局并取得相关证明文件                    查验、核对原始凭证□     他□拥有或使用集成电路布    布图设计专有权，
    电路布图设                                 3、函证□   4、取得   图设计专有权，存续状况符    本条不适用。
    计专有权情                                 证明、声明、承诺函□     合□/不符合□/其他□国家
    况                                     5、走访、访谈□       有关法律法规要求
                                          □
    采矿权和探   省级以上国土资源主管                    查验、核对原始凭证□     他□拥有或使用采矿权和探    探矿权，本条不适
    矿权情况    部门核发的采矿许可证、                   3、函证□   4、取得   矿权，存续状况符合□/不符   用。
            勘查许可证                         证明、声明、承诺函□     合□/其他□国家有关法律法
                                          □
     特许经营权   发部门并取得其出具的                   查验、核对原始凭证□     他□拥有或使用特许经营     权，本条不适用。
     情况      证书或证明文件                      3、函证□   4、取得   权，存续状况符合□/不符合
                                          证明、声明、承诺函□     □/其他□国家有关法律法规
                                          □
     与生产经营   部门并取得其出具的相                   查验、核对原始凭证√     他□与生产经营相关资质，
     相关资质情   关证书或证明文件                     3、函证□   4、取得   资质存续状况符合√/不符合
     况（如生产                                证明、声明、承诺函□     □/其他□国家有关法律法规
     许可证、安                                5、走访、访谈□       要求
     全生产许可                                6、核对专项报告□
     证、卫生许                                7、查询√   8、其他
     可证等）                                 □
     完整性情况   或使用关联方拥有的与                   查验、核对原始凭证√     他□租赁或使用关联方拥有
             发行人生产经营相关的                   3、函证□   4、取得   的与发行人生产经营相关的
             土地使用权、房产、生产                   证明、声明、承诺函□     土地使用权、房产、生产设
             设施、商标和技术等的情                   5、走访、访谈□       施、商标和技术等的情形，
             形                             6、核对专项报告□      发行人资产具备√/不具备□
                                           □
     股股东、实   地、环保、海关等有关部                   查验、核对原始凭证□     制人存在□/不存在√/其他
     际控制人违   门进行核查                         3、函证□   4、取得   □前述违法违规事项
     法违规事项                                 证明、声明、承诺函√
                                           □
     方披露情况   公安等机关或对有关人                    查验、核对原始凭证□     符合√/不符合□/其他□相
             员进行访谈等方式进行                    3、函证□   4、取得   关法律法规要求（全面性、
             全面核查                          证明、声明、承诺函√     真实性、准确性）
                                             □
     次发行有关     要股东、有关中介机构及                   查验、核对原始凭证□     介机构及其负责人、高管、
     的中介机构     其负责人、高管、经办人                   3、函证□   4、取得   经办人员存在□/不存在√/
     及 其 负 责   等出具承诺等方式全面                    证明、声明、承诺函√     其他□股权或权益关系情况
     人、高管、     核查                            5、走访、访谈□
     经办人员存                                   6、核对专项报告□
     在股权或权                                   7、查询□   8、其他
     益关系情况                                   □
     股东、实际     并取得其出具的证明文                    查验、核对原始凭证□     人直接或间接持有发行人股
     控制人直接     件                             3、函证□   4、取得   权存在□/不存在√/其他□
     或间接持有                                   证明、声明、承诺函√     质押或争议情况
     发行人股权                                   5、走访、访谈√
     质押或争议                                   6、核对专项报告□
     情况                                      7、查询√   8、其他
                                             □
     合同情况      证方式进行核查                       查验、核对原始凭证□     具备□/其他□真实性、公允
                                           证明、声明、承诺函□
                                           □
     合同情况    易标的不具备实物形态                    查验、核对原始凭证□     或交易标的不具备实物形态    常、偶发或交易标
             等交易的公允性、合理性                   3、函证□   4、取得   等交易，相关交易均具备□/   的不具备实物形态
                                           证明、声明、承诺函□     不具备□/其他□真实性、公   等交易，本条不适
                                           □
     担保情况    等方式进行核查，是否查                   查验、核对原始凭证√     除□）/不存在□对外担保情
             验内部决策程序                       3、函证√   4、取得   况，相关担保符合□/不符合
                                           证明、声明、承诺函□     □/其他□法律法规和发行人
                                           □
     行内部职工   面访谈的方式进行核查，                   查验、核对原始凭证□     内部职工股情况，若曾发行             职工股情况，本条
     股情况     是否核验内部职工股发                    3、函证□   4、取得   内部职工股，符合□/不符合            不适用。
             行、托管等相关资料                     证明、声明、承诺函□     □ /其 他 □ 当 时 法 律 法 规 要
                                           □
     在工会、信   面访谈的方式进行核查，                   查验、核对原始凭证□     会、信托、委托持股情况，             会、信托、委托持
     托、委托持   是否核验相关资料                      3、函证□   4、取得   若存在，符合□/不符合□/其           股情况，本条不适
     股情况                                   证明、声明、承诺函□     他□当时法律法规要求，其             用。
                                           □
     诉讼、仲裁   和主要经营所在地相关                    查验、核对原始凭证□     决□/其他□重大诉讼、仲裁
     情况      法院、仲裁机构                       3、函证□   4、取得   情况
                                             证明、声明、承诺函√
                                             □
     控制人、董     所在地、经常居住地相关                   查验、核对原始凭证□     监事、高管、核心技术人员
     事、监事、     法院、仲裁机构                       3、函证□   4、取得   无√/已解决□/未解决□/其
     高管、核心                                   证明、声明、承诺函√     他□诉讼、仲裁情况
     技术人员涉                                   5、走访、访谈□
     及诉讼、仲                                   6、核对专项报告□
     裁情况                                     7、查询□   8、其他
                                             □
     事、监事、     面访谈、登陆有关主管机                   查验、核对原始凭证□     职资格符合√/不符合□/其
     高管任职资     关网站或互联网搜索、查                   3、函证□   4、取得   他□国家法律法规相关要求
     格情况       询相关法规的方式进行                    证明、声明、承诺函√
               核查                            5、走访、访谈□
                                             □
     事、监事、     面访谈、登陆监管机构网                   查验、核对原始凭证□     在√/不存在□/其他□遭受
     高管遭受行     站或互联网搜索方式进                    3、函证□   4、取得   行政处罚、交易所公开谴责、
     政处罚、交     行核查                           证明、声明、承诺函√     被立案侦查或调查的情况
     易所公开谴                                   5、走访、访谈□
     责、被立案                                   6、核对专项报告□
     侦查或调查                                   7、查询√   8、其他
     情况                                      □
     纠纷情况      面访谈、互联网搜索等方                   查验、核对原始凭证□     他□技术纠纷情况，主要与    纠纷情况，本条不
               式进行核查                         3、函证□   4、取得   生产经营相关技术具备√/不   适用。
                                             证明、声明、承诺函□     具备□/其他□独立性、完整
                                             □
     师、会计师     序                             查验、核对原始凭证□     专项意见存在□/不存在√/
     出具的专业                                   3、函证□   4、取得   其他□虚假陈述、重大遗漏
     意见                                    证明、声明、承诺函□     等问题
                                           □
     政策和会计   会计政策或会计估计变                    查验、核对原始凭证□     在□/其他□会计政策或会计
     估计      更，是否核查变更内容、                   3、函证□   4、取得   估计变更的情况，该变更对
             理由和对发行人财务状                    证明、声明、承诺函□     发行人财务状况、经营成果
             况、经营成果的影响                     5、走访、访谈√       造成□/未造成√/其他□重
                                           □
     内部控制制   体系，财务部门人员从业                   查验、核对原始凭证√     质及工作经验符合√/不符合
     度       资质及工作经验，各关键                   3、函证□   4、取得   □/其他□相关规定，各关键
             岗位执行不相容职务分                    证明、声明、承诺函□     岗位执行√/未执行□/其他
             离的情况                          5、走访、访谈√       □不相容职务分离原则
                               □
是否查阅采购申请、采购    是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人会计记录、采购记录
合同、采购通知、验收证                    查验、核对原始凭证√     和仓储记录具备√/不具备□
明、入库凭证、商业票据、                   3、函证□   4、取得   /其他□一致性
款项支付等记录，核查会                    证明、声明、承诺函□
计记录、采购记录和仓储                    5、走访、访谈√
记录的一致性                         6、核对专项报告□
                               □
是否查阅订货单、销售合    是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人会计记录、销售记录
同、出库单、发票、物流                    查验、核对原始凭证√     和仓储记录具备√/不具备□
单据、回款记录等凭证，                    3、函证□   4、取得   /其他□一致性
核查会计记录、销售记录                    证明、声明、承诺函□
和仓储记录的一致性                      5、走访、访谈√
                               □
是否核查资金授权、批     是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人资金授权、批准等符
准、审验、责任追究等资                    查验、核对原始凭证√     合√/不符合□/其他□内部
             金活动相关管理制度                     3、函证□   4、取得   管理制度规定，发行人存在
                                           证明、声明、承诺函√     □/不存在√/其他□与控股
                                           □              他与公司业务相关的款项往
                                                          来等情况
     收入情况    新增客户、销售金额变化                   查验、核对原始凭证√     销售量具备√/不具备□/其
             较大客户等，并核查发行                   3、函证√   4、取得   他□真实性
             人对客户销售金额、销售                   证明、声明、承诺函□
             量的真实性                         5、走访、访谈√
                                           □
             是否核查主要产品销售    是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人主要产品销售价格存
             价格与市场价格对比情                    查验、核对原始凭证√     在□/不存在√/其他□较市
             况                             3、函证□   4、取得   场同类产品价格差异较大的
                                           证明、声明、承诺函□     情况
                               □
是否查阅发行人银行对     是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人存在□/不存在√/其
账单、往来款支付、采购、                   查验、核对原始凭证√     他□通过自我交易的方式实
销售发票、物流单据等，                    3、函证□   4、取得   现收入、利润的虚假增长的
核查销售收入真实性                      证明、声明、承诺函□     情况
                               □
是否走访关联方、主要客    是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人或关联方与其客户或
户及供应商，并查阅其与                    查验、核对原始凭证√     供应商存在□/不存在√/其
发行人之间收发存单据、                    3、函证□   4、取得   他□以私下利益交换等方法
销售往来发票、退换货凭                    证明、声明、承诺函□     进行恶意串通以实现收入、
证、控股股东银行对账单                    5、走访、访谈√       盈利的虚假增长的情况
等，核查发行人与其利益                    6、核对专项报告□
交换情况、盈利增长的真                    7、查询□   8、其他
实性                             □
是否核查互联网或移动     是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人存在□/不存在√/其
             互联网客户与发行人发                    查验、核对原始凭证√     他□采用技术手段或其他方
             生交易的真实性                       3、函证□   4、取得   法指使关联方或其他法人、
                                           证明、声明、承诺函□     自然人冒充互联网或移动互
                                           □
             是否核查营业收入和净    是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人营业收入和净利润在
             利润在申报期内出现较                    查验、核对原始凭证√     报告期内存在□√/不存在√
             大幅度波动或申报期内                    3、函证√   4、取得   /其他□异常波动的情况，若
             营业毛利或净利润的增                    证明、声明、承诺函□     存在异常波动，具备□/不具
             长幅度明显高于营业收                    5、走访、访谈√       备□/其他□合理的原因
             入的增长幅度的原因                     6、核对专项报告□
                                           □
     成本情况    增供应商和采购金额变                    查验、核对原始凭证□     量具备√/不具备□/其他□
             化较大供应商等，并核查                   3、函证√   4、取得   完整性和真实性
             发行人当期采购金额和                    证明、声明、承诺函□
             采购量的完整性和真实                    5、走访、访谈√
性                             6、核对专项报告□
                              □
是否核查重要原材料采    是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人重要原材料采购价格
购价格与市场价格对比                    查验、核对原始凭证√     存在□/不存在√/其他□较
情况                            3、函证□   4、取得   市场价格差异较大的情况
                              证明、声明、承诺函□
                              □
是否核查成本、费用、存   是 √   否 □       1、现场查验√   2、   发行人存在□/不存在√/其
货、在建工程等资产项目                   查验、核对原始凭证√     他□将本应计入当期成本、
归集的准确性                        3、函证□   4、取得   费用的支出混入存货、在建
                              证明、声明、承诺函□     工程等资产项目，以达到少
                              □
是否查阅控股股东银行    是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人存在□/不存在√/其
             对账单、原材料采购发                    查验、核对原始凭证√     他□利用体外资金支付货
             票、入库记录、货款支付                   3、函证□   4、取得   款，少计原材料采购数量及
             凭证等，核查支付货款，                   证明、声明、承诺函□     金额，虚减当期成本，虚构
             原材料采购数量及金额                    5、走访、访谈√       利润的情况
             的真实性                          6、核对专项报告□
                                           □
     率情况     场变化趋势、产品销售价                   查验、核对原始凭证√     具备√/不具备□/其他□合
             格和产品成本，核查报告                   3、函证□   4、取得   理性
             期内毛利率变动的合理                    证明、声明、承诺函□
             性                             5、走访、访谈□
                                           □
     费用情况    间费用明细表，并核查期                   查验、核对原始凭证√     备□/其他□完整性、合理性，
             间费用的完整性、合理                    3、函证□   4、取得   存在□/不存在√/其他□异
             性，以及存在异常的费用                   证明、声明、承诺函□     常费用项目
             项目                            5、走访、访谈□
                              □
是否对比同行业员工薪    是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人存在□/不存在√/其
酬，核查发行人员工薪酬                   查验、核对原始凭证√     他□通过压低员工薪金，阶
水平的合理性                        3、函证□   4、取得   段性降低人工成本粉饰业绩
                              证明、声明、承诺函□     的情况
                              □
是否查阅日常管理费用、 是 √     否 □       1、现场查验√   2、   发行人存在□/不存在√/其
销售费用明细，核查经营                   查验、核对原始凭证√     他□推迟正常经营管理所需
管理费用开支情况                      3、函证□   4、取得   费用开支，通过延迟成本费
                              证明、声明、承诺函□     用发生期间，增加利润，粉
                              □
     资金情况    账户的真实性，是否查阅                   查验、核对原始凭证√     具备√/不具备□/其他□真
             发行人银行帐户资料、向                   3、函证√   4、取得   实性
             银行函证等                         证明、声明、承诺函□
                                           □
             是否抽查货币资金明细    是 √   否 □       1、现场查验√   2、   发行人存在□/不存在√/其
             账，是否核查大额货币资                   查验、核对原始凭证√     他□无真实业务背景的大额
             金流出和流入的业务背                    3、函证□   4、取得   货币资金流出和流入的情况
             景                             证明、声明、承诺函□
                                           □
             是否核查收银系统，及现   是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人存在√/不存在□/其
             金交易凭证或记录的完                    查验、核对原始凭证√     他□现金收付交易情况，该
             整性                            3、函证□   4、取得   情况对发行人会计核算基础
                                           证明、声明、承诺函□     产生□/未产生√/其他□不
                                           □
     账款情况    的真实性，并查阅主要债                   查验、核对原始凭证√     √/不具备□/其他□真实性，
             务人名单，了解债务人状                   3、函证√   4、取得   主要债务人具备√/不具备□
             况和还款计划                        证明、声明、承诺函□     /其他□还款能力
                                           □
             是否核查应收款项的收    是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人应收款项的回款资金
             回情况，回款资金汇款方                   查验、核对原始凭证√     汇款方与客户均具备√/不具
             与客户的一致性                       3、函证□   4、取得   备□/其他□一致性
                                           证明、声明、承诺函□
                                           □
     情况      并查阅发行人存货明细                    查验、核对原始凭证√     □/其他□真实性
             表，实地抽盘大额存货                    3、函证□   4、取得
                                           证明、声明、承诺函□
                                           □
     减值情况    存货、无形资产、固定资                   查验、核对原始凭证√     他□期末对欠款坏账、存货
             产等各类资产减值的准                    3、函证□   4、取得   跌价等资产减值可能估计不
             确性                            证明、声明、承诺函□     足的情况
                                           □
     资产情况    运行情况，并核查当期新                   查验、核对原始凭证√     备√/不具备□/其他□良好
             增固定资产的真实性                     3、函证□   4、取得   运行能力，新增固定资产具
                                           证明、声明、承诺函□     备√/不具备□/其他□真实
                                          □
             是否核查在建工程转固   是 √   否 □       1、现场查验√   2、   发行人固定资产折旧计提具
             时间及固定资产计提折                   查验、核对原始凭证√     备√/不具备□/其他□合理
             旧的合理性                        3、函证□   4、取得   性，存在□/不存在√/其他□
                                          证明、声明、承诺函□     推迟在建工程转固时间或外
                                          □              况
     借款情况    款银行，核查借款情况                   查验、核对原始凭证√     √/不具备□/其他□真实性
                                          证明、声明、承诺函□
                                          □
             是否查阅银行借款资料， 是 √     否 □       1、现场查验□   2、   发行人存在□/不存在√/其
             是否核查发行人在主要                    查验、核对原始凭证√     他□逾期借款的情况，具备
             借款银行的资信评级情                    3、函证□   4、取得   □/不具备□/其他□合理原
             况，存在逾期借款及原因                   证明、声明、承诺函□     因
                                           □
     票据情况    关的合同及合同执行情                    查验、核对原始凭证□     合□/不符合□/其他□相关   据，本条不适用。
             况                             3、函证□   4、取得   合同及执行情况
                                           证明、声明、承诺函□
                                           □
     缴纳情况    务机关，核查发行人纳税                   查验、核对原始凭证□     率具备√/不具备□/其他□
             合法性                           3、函证□   4、取得   合法性
                                           证明、声明、承诺函√
                                           □
     联交易及定   实地走访，核对工商、税                   查验、核对原始凭证√     关联关系具备√/不具备□/
     价公允性情   务、银行等部门提供的资                   3、函证□   4、取得   其他□真实性、完整性
     况       料的方式，核查与客户、                   证明、声明、承诺函√
             供应商、重要子公司少数                   5、走访、访谈□
             股东之间的关联关系                     6、核对专项报告□
                                           □
             是否走访主要关联方，核   是 √   否 □       1、现场查验□   2、   发行人存在□/不存在√/其
             查重大关联交易金额真                    查验、核对原始凭证√     他□关联方或其他利益相关
             实性和定价公允性                      3、函证□   4、取得   方代发行人支付成本、费用
                                           证明、声明、承诺函□     或者采用无偿或不公允的交
                                           □              性
             是否走访或询证 PE 投资   是 □   否 √       1、现场查验□   2、   发行人存在□/不存在□/其   发行人不存在 PE 投
             机构及其关联方、PE 投                    查验、核对原始凭证□     他□前述机构及关联方在申    资机构，本条不适
             资机构的股东或实际控                      3、函证□   4、取得   报期内最后一年与发行人发    用。
             制人控制或投资的其他                      证明、声明、承诺函□     生大额交易从而导致发行人
             企业，并查阅其与发行人                     5、走访、访谈□       在申报期内最后一年收入、
             之间的交易凭证，核查在                     6、核对专项报告□      利润出现较大幅度增长的情
             申报期内最后一年与发                      7、查询□   8、其他   况
             行人发生大额交易真实                      □
             性
             是否通过查验工商资料、 是 √       否 □       1、现场查验□   2、   发行人存在□/不存在√/其
             股权转让或注销凭证，核                     查验、核对原始凭证√     他□关联交易非关联化的情
             实关联股权转让价格的                      3、函证□   4、取得   况
             公允性，访谈当事人等方                     证明、声明、承诺函□
             式，核查发行人关联交易                     5、走访、访谈√
             非关联化的情况                         6、核对专项报告□
                                             □
     息情况     业绩真实性的重要财务                      查验、核对原始凭证□     他□其他可能导致公司财务    可能影响业绩真实
             信息                              3、函证□   4、取得   信息披露失真、粉饰业绩或    性的重要财务信
                                           证明、声明、承诺函□     财务造假的情况         息，本条不适用。
                                           □
     境外经营或   监管机构及境外经营场                    查验、核对原始凭证□     他□从事境外经营或拥有境    经营或拥有境外资
     拥有境外资   地，核查发行人境外经营                   3、函证□   4、取得   外资产情况，境外资产具备    产的情况，本条不
     产情况     或拥有境外资产情况                     证明、声明、承诺函□     □/不具备□/其他□真实性， 适用。
                                           □
     股东、实际   走访相关监管部门，核查                   查验、核对原始凭证□     人存在□/不存在√/其他□   实际控制人为境内
     控制人为境   发行人控股股东、实际控                   3、函证□   4、取得   为境外企业或居民的情况     自然人，本条不适
     外企业或居   制人境外身份的真实性                    证明、声明、承诺函□                     用。
     民                                     5、走访、访谈□
                                   □
二    本项目需重点核查事项
三    其他事项
                                               问核表填写日期：   2022 年 10 月 14 日
填写说明：
核查，如果独立走访存在困难的，可以在发行人或其他中介机构的配合下进行核查，但应当独立出具核查意见，并将核查过程资料存入尽职调查工作底
稿。
行互联网搜索、查阅发行人贷款卡等有关资料、咨询专家意见、通过央行企业征信系统查询等有效、合理和谨慎的核查方式。
=
保荐代表人承诺：我已根据《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》和《保荐人尽职调查工作准则》等规定认真、忠实地履行尽职调查义务，
勤勉尽责地对发行人有关事项进行了核查验证，认真做好了招股说明书的验证工作，确保上述问核事项和招股说明书中披露的信息真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并将对发行人进行持续跟踪和尽职调查，及时、主动修改和更新申请文件并报告修改更新情况。我及近亲属、
特定关系人与发行人之间不存在直接或间接的股权关系或者通过从事保荐业务谋取任何不正当利益。如违反上述承诺，我自愿接受中国证监会根据有关
规定采取的监管措施或行政处罚。（两名保荐代表人分别誊写并签名）
保荐机构保荐业务（部门）负责人/内核负责人签名：             职务：
                           郁伟君
                                                      国泰君安证券股份有限公司
                                                           年   月   日
  保荐代表人承诺：我已根据《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》和《保荐人尽职调查工作准则》等规定认真、忠实地履行尽职调查义
务，勤勉尽责地对发行人有关事项进行了核查验证，认真做好了招股说明书的验证工作，确保上述问核事项和招股说明书中披露的信息真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并将对发行人进行持续跟踪和尽职调查，及时、主动修改和更新申请文件并报告修改更新情况。我及近
亲属、特定关系人与发行人之间不存在直接或间接的股权关系或者通过从事保荐业务谋取任何不正当利益。如违反上述承诺，我自愿接受中国证监会根
据有关规定采取的监管措施或行政处罚。（两名保荐代表人分别誊写并签名）
保荐机构保荐业务（部门）负责人/内核负责人签名：            职务：
                           郁伟君
                                                      国泰君安证券股份有限公司
                                                           年   月   日

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