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南极光: 深圳市南极光电子科技股份有限公司向特定对象发行A股股票之募集说明书（注册稿）

来源：证券之星 2022-10-13 00:00:00
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证券代码：300940                            证券简称：南极光
   深圳市南极光电子科技股份有限公司
  SHEN ZHEN AUSTRALIS ELECTRONIC TECHNOLOGY CO.,LTD.
  （深圳市宝安区沙井街道共和社区新和路沙一北方永发科技园 5 栋一层至四层）
        向特定对象发行 A 股股票
                         之
                  募集说明书
                   （注册稿）
               保荐机构（主承销商）
                （上海市广东路 689 号）
                    二〇二二年十月
                  声   明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书中财务会计报告真实、完整。
  证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
                    重大事项提示
   本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险
因素”，并特别注意以下重大风险提示：
     一、行业竞争加剧的风险
   随着全球液晶显示制造业向我国转移，国内液晶显示行业和背光显示模组行
业发展较快，行业内背光显示模组企业得到了相应的发展，国内同行业公司主要
有隆利科技、宝明科技、东莞三协精工科技有限公司、深圳市德仓科技有限公司、
山本光电等。报告期内，随着同行业公司产能扩张、手机 LED 背光源市场竞争
激烈，产品售价下降，手机背光源产品毛利率整体呈下降趋势，不排除未来市场
竞争继续加剧的可能性。2019 年至 2021 年，公司产品的销量逐年上升，受产品
售价下降的影响，营业收入呈现先上升后下降的趋势，分别为 99,441.13 万元、
的归属于母公司股东的净利润逐年下降，分别为 7,983.84 万元、6,966.65 万元、
到不利影响。
   现有同行业竞争对手也存在通过调整经营策略和技术创新等方式增强企业
竞争力、提升市场占有率的可能性。因此，如果市场竞争进一步加剧，而公司未
能在技术研发、工艺改进、生产运营管理和产品质量等方面保持优势，则公司存
在产能不能及时消化及市场占有率下降的风险，进而导致公司经营业绩下滑的风
险。
     二、技术替代的风险
   目前显示器市场中仍然以传统 LED 技术作为主导，但是以 OLED、Mini-LED、
Micro-LED 等为典型代表的新技术不断涌现，这些新技术相较于传统 LED 技术
在某些方面具有相对优势，将与传统 LED 技术一道推动显示质量的提升。由于
OLED 存在工艺复杂、良率较低、成本较高、使用寿命较短等问题，在手机领域
OLED 技术将与传统 LED 技术长期共存；由于专业显示器对产品使用寿命、耐
用性和性能稳定性要求较高，在专业显示领域将仍以传统 LED 技术为主，OLED、
Mini-LED、Micro-LED 等新技术的渗透率相对较低。
   公司产品主要包括手机背光源和专显背光源，但公司目前主营业务收入中手
机背光源占比维持在 95%左右，手机背光源盈利能力系影响公司目前经营业绩的
主要因素。据测算，公司 2021 年手机背光显示模组的市场份额约为 6.79%，根
据 Omdia 预计，2021-2027 年智能手机 OLED 渗透率分别约为 40%、40%、42%、
市场份额的影响亦将较为缓慢。未来如果 OLED 显示屏突破技术瓶颈、大幅降
低成本、提高市场占有率并加速对市场的渗透，冲击中低端智能手机领域，而公
司未能采取有效措施应对，将会对发行人的 LED 背光源业务及前次募集资金投
资项目和持续经营能力造成重大不利影响，从而影响公司未来的经营业绩和发展。
   三、毛利率下降及业绩下滑的风险
   报告期内，公司营业收入分别为 99,441.13 万元、105,811.43 万元、94,275.96
万元和 43,001.61 万元，整体略有下降；归属于母公司股东的净利润分别为
要系公司毛利下滑所致。公司主要产品为 LED 背光源，报告期内公司主营业务
毛利率分别为 19.37%、17.60%、13.61%和 14.60%，整体略有下滑。目前手机背
光源系公司收入的主要构成，公司经营业绩主要受新冠疫情、手机背光源行业竞
争加剧和公司经营策略等因素影响所致。具体来说，一方面，公司未来可能面临
产业政策变动、产品技术升级、原材料价格波动等不确定因素影响；另一方面，
由于公司行业竞争较为激烈，存在现有竞争对手继续采取加大资本投入以及低价
策略抢占市场份额的可能，公司为了取得和维持客户订单，存在压缩利润空间，
毛利率进一步下降的风险。
   四、前次 LED 背光源生产基地建设项目预期效益无法实现及相
关在建工程转固后减值的风险
   受手机背光源市场竞争加剧、产品单价下降等因素的影响，截至 2022 年 6
月 30 日，发行人前次 LED 背光源生产基地建设项目测算的达产后可实现的营业
收入为 49,380.00 万元，占原预计收入 66,850.51 万元的比重为 73.87%；受手机
背光源毛利率下降等因素的影响，测算的可实现的净利润为 2,703.70 万元，占原
预计净利润 6,606.13 万元的比重为 40.93%,营业收入和净利润较原来预计的均有
所下滑。一方面，受前述市场竞争加剧、OLED 渗透等因素的影响，该项目存在
无法获得足够的订单，导致产能无法充分消化、预期净利润无法实现的风险；另
一方面，若竞争加剧导致市场价格、毛利率下降，即使公司产能完全消化亦存在
经济效益无法实现的风险。
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次 LED 背光源生产基地建设项目尚未达到
预定可使用状态，其资产组账面价值为 16,314.56 万元，若受市场竞争加剧、OLED
渗透等因素导致前次 LED 背光源生产基地建设项目经济效益不及预期，则该资
产组面临减值的风险。
   五、前次募投研发项目的实施风险
  公司前次募投研发项目主要围绕前次募投生产项目展开，主要建设目的是为
前次 LED 背光源生产基地建设项目、5G 手机后盖生产基地建设项目的持续技术
进步提供支撑。前次 LED 背光源产品主要用于手机背光源领域和专显背光源领
域，5G 手机后盖产品主要用于 5G 手机领域。在手机领域，传统 LED 技术仍为
手机行业的主流技术之一，短期内 OLED 技术只能局部替代中高端手机市场，
未来两种技术将长期共存。在专业显示领域，由于专业显示器对寿命、耐用性和
性能稳定性要求较高，目前仍然以 LED 技术为主，OLED、Mini/Micro-LED 等
新技术的渗透率较低。
  若未来出现前次募投相关产品短期内相关技术被淘汰或市场需求急剧下滑
等情况，而公司未能在技术研发、工艺改进、生产运营管理和产品质量等方面保
持优势，则存在公司前次募投研发项目无法正常实施的风险。
   六、本次募集资金投资项目的技术风险
  本次募投项目中的 Mini/Micro-LED 显示模组生产项目、中尺寸液晶显示模
组生产项目涉及的产品均系新产品。发行人通过自主研发已掌握了上述产品生产
相关的主要技术，截至目前，公司在 Mini/Micro-LED 相关领域已取得授权的专
利共计 10 项，已提交申请的专利共计 26 项；公司已提交了 2 项中尺寸液晶显示
模组相关专利的申请。同时，公司已自主研发出应用于车载、平板电脑、智能穿
戴等领域的 Mini-LED 产品，并已向深圳市鸿展光电有限公司等客户提供了
Mini-LED 产品的送样，用于车载、智能手表领域，客户反馈良好；公司已自主
研发出应用于车载领域的中尺寸液晶显示模组产品，其中对深圳珑城智显科技有
限公司处于开模打样阶段；对华谌智能显示（东莞）有限公司已经送样，目前处
于样品测试阶段。
  但公司尚未投入产线进行产品的大规模生产，若未来大规模生产过程中公司
的生产技术无法满足新品快速研发、生产效率或产品良率的需求，将会对本次募
投项目的实施带来较大不利影响。
   七、本次募集资金投资项目经营管理的风险
  本次募集资金项目实施后，公司的生产经营规模将有较大幅度提高，对公司
的经营管理能力也提出了更高的要求。公司本次募投产品系新产品，公司已进行
了相关的技术开发和客户开拓等前期准备工作，并已具备开展本次募投项目相应
的人员、市场、管理经验等资源储备，募投产品销售已经取得了行业所需的相关
认证，未来销售还需取得客户的合格供应商认证和新产品认证，客户一般会在与
公司达成初步合作意向后才会开始对公司的认证，公司无法取得客户认证的风险
相对较小。若公司运营管理能力无法适应扩大后的生产经营规模或无法取得相关
客户认证，可能会对募集资金项目效益产生不利影响。
   八、本次募集资金投资项目新增产能未能及时消化或闲置风险
  本次募集资金投资项目达产后，公司将形成年产 Mini/Micro-LED430 万片及
中尺寸液晶显示模组 200 万片的产能，这将极大的满足公司业务增长的需求。截
至目前，公司取得的关于 Mini/Micro-LED 产品的意向订单金额约为 2,350 万元，
关于中尺寸液晶显示模组产品的意向订单金额约为 6,000 万元。经测算，公司本
次募投项目完全达产后，预计 Mini/Micro-LED 显示模组产品的市场份额约为
光显示模组的市场份额约为 6.79%，上述募投产品的市场份额较公司传统背光显
示模组产品在手机市场的份额明显偏低。若未来市场容量增速低于预期或者公司
市场开拓不力，可能导致本次募集资金投资项目投产后面临不能及时消化产能或
产能闲置的风险。
  九、本次募集资金投资项目产品销售单价下滑导致效益不及预期
的风险
  本次募投生产项目包括 Mini/Micro-LED 显示模组生产项目和中尺寸液晶显
示模组生产项目，预测的达产后的毛利率分别为 18.80%和 18.89%，低于同行业
相近产品项目测算的毛利率平均值 19.89%与 22.63%。本次募投相关产品系新产
品，无公司历史销售价格参考。本次募投项目相关产品预测单价仅系为本次测算
而进行的估计，同时公司本次募投项目产品预测单价主要系依据产品生产成本，
并参考可比公司同类项目，以及考虑预估市场价格、未来是否可能会受到新产品
新技术的逐步成熟和行业竞争加剧等因素影响后综合确定。但上述产品属于定制
化产品，实际销售单价因客户对产品选材、性能、尺寸的要求不同会略有差异，
亦会受市场变动和公司经营策略等因素影响。若未来出现客户需求变更，或短期
内技术替代和行业竞争加剧等情形，可能导致本次募投项目产品实际销售单价下
滑，使公司面临募集资金投资项目无法达到预期收益的风险。
  十、本次募集资金投资项目新增折旧摊销导致利润下滑或亏损的
风险
  由于本次募集资金投资项目投资规模较大，且主要为资本性支出，项目建成
后将产生较高金额的固定资产和折旧摊销费用。本次募投项目完全建成达产当年
新增折旧摊销为 5,915.98 万元，占当年整体营业收入的比例为 2.34%，占当年利
润总额的比例为 31.64%，对公司经营成果影响较大。尽管根据项目效益规划，
公司募投项目新增收入及利润总额足以抵消募投项目新增的折旧摊销费用，但由
于募投项目从开始建设到产生效益需要一段时间，且如果未来市场环境发生重大
不利变化或者项目经营管理不善，使得募投项目产生的收入及利润水平未能实现
原定目标，则公司仍存在因折旧摊销费增加而导致利润下滑或亏损的风险。
  十一、新型冠状病毒疫情对生产经营带来的风险
冠状病毒疫情，全球不少政府为切断传染源，纷纷出台限制人流、物流等相关措
施，发行人可能面临员工招募难度加大、原材料采购及产品销售物流不畅等问题。
目前我国总体疫情形势虽然相对平稳，但呈现局部高度聚集、全国多点散发的态
势，若未来疫情进一步持续、反复甚至加剧，政府部门有可能采用隔离管控等强
有力的疫情控制措施，从而限制人员和货物流动、要求公司临时性停工限产。同
时，受疫情及经济环境变化影响，消费者手机产品更新换代需求受到一定抑制。
年，全球智能手机出货量呈现小幅下滑，智能手机行业进入存量换机时代。由于
目前尚无法预计疫情结束时间，发行人可能面临因疫情导致的宏观经济波动及行
业内产业链上下游的压力，从而对经营业绩带来较大的不利影响。
   十二、租赁及自有房产产权瑕疵风险
  目前公司生产经营所需的办公用房及厂房主要为租赁所得，其中，沙一北方
永发科技园物业由于深圳城市化进程历史遗留问题等原因，未取得房产权属证明。
如果该等未拥有权属证明的房屋被依法责令拆除、改变用途，可能会对公司造成
一定的不良影响。
  公司子公司万载南极光已取得江西省宜春市万载县约 49.87 亩土地使用权，
用于建设新厂并实施首次公开发行股票募集资金投资项目，部分厂房处于装修阶
段。该等房产尚未办理完毕产权登记手续，具体情况参见募集说明书之“第二节
/六/（二）/1、自有房产情况”。若未来相关产权证书不能顺利办理，公司存在相
关房产不能正常使用从而影响公司正常生产经营的风险。
   十三、客户集中风险
  报告期内，公司与京东方、合力泰、华显光电、帝晶光电、信利光电、联创
电子等国内知名的液晶显示模组厂商建立了密切的合作关系。由于下游产品行业
市场集中度较高，加之下游客户为了保证其自身产品质量的可靠性、企业运行的
稳定性、经营成本的可控性，对供应商的选择均较为严格，一旦与客户建立起稳
定的供应关系，客户不会轻易更换，以上因素决定了公司客户集中的现象。报告
期内，公司前五大客户销售收入占营业收入比例分别为 83.23%、75.99%、86.36%
和 80.58%，占比比较集中。
  若公司在上述主要客户的技术、经营模式及价格方面发生变化时，不能及时
跟进调整经营策略，或者主要客户经营状况、财务状况恶化，将对公司产品销售
及应收账款及时回收产生一定不利影响。
   十四、涉及知识产权诉讼的风险
  公司的知识产权容易引致第三方假冒或以其他方式获取和使用。如果公司在
维护、保护知识产权方面失败，导致公司核心的知识产权被第三方侵犯，可能对
公司的生产经营和财务状况产生不利影响。广州盈光科技股份有限公司及其子公
司开平市盈光机电科技有限公司存在起诉发行人侵犯其商业秘密，并存在短期内
从赔偿金额请求由 399 万元增加至 5,106.766 万元的情况。如果出现败诉结果，
公司控股股东及实际控制人姜发明和潘连兴承诺承担公司因本次诉讼产生的侵
权赔偿金、案件费用。该诉讼的具体情况参见募集说明书之“第二节/九、未决
诉讼、仲裁情况”的相关内容。若发行人败诉，将对发行人的知识产权、生产经
营造成不利影响。
  此外，随着行业的发展和市场竞争的加剧，可能会出现其他相关竞争者误认
为公司侵犯其知识产权或寻求宣告公司知识产权无效的风险，并因此引致争议和
纠纷。如果公司在相关争议和纠纷中最终被司法机关认定为过错方或相关主张未
获得知识产权主管部门支持，公司可能面临承担经济赔偿、停止使用相关技术、
知识产权被宣告无效等风险，从而对公司的业绩产生不利影响。
   十五、股份支付导致业绩下滑的风险
期下降 54.54%；公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 568.90
万元，较上年同期下降 47.38%。2022 年 1-6 月，公司净利润同比有所下滑，主
要原因系公司 2022 年 5 月实施了股权激励所致。2022 年 1-6 月，计入当期损益
的股份支付费用金额为 1,115.31 万元，大幅拉低了当期净利润，剔除股份支付影
响后，公司最近一期业绩不存在大幅下滑情形。若未来股权激励顺利行权，大额
股份支付费用会对公司经营业绩产生一定程度的不利影响，并进而导致公司未来
一段时期存在业绩下滑甚至亏损的风险。
                                                            目 录
      四、前次 LED 背光源生产基地建设项目预期效益无法实现及相关在建工程
      九、本次募集资金投资项目产品销售单价下滑导致效益不及预期的风险..... 6
      十、本次募集资金投资项目新增折旧摊销导致利润下滑或亏损的风险......... 6
     七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
     三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
     四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
     一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的声
                  第一节 释义
     在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
     一、一般术语
南极光、本公司、公司、
              指   深圳市南极光电子科技股份有限公司
发行人
南极光有限         指   深圳市南极光电子科技有限公司
南极光管理         指   深圳市南极光管理咨询合伙企业（有限合伙）
奥斯曼           指   深圳市奥斯曼咨询管理合伙企业（有限合伙）
贝能光电          指   厦门市贝能光电科技有限公司
万载南极光         指   万载南极光电子科技有限公司
香港南极光         指   香港南极光科技有限公司
惠州南极光         指   惠州市南极光显示科技有限公司
宜春南极光         指   宜春南极光实业投资有限公司
宝安分公司         指   深圳市南极光电子科技股份有限公司（宝安）分公司
瀚睿投资          指   泉州瀚睿投资合伙企业（有限合伙）
                  北京紫峰投资管理有限公司－湖州紫峰吉盛股权投资合
湖州紫峰          指
                  伙企业（有限合伙）
隆利科技          指   深圳市隆利科技股份有限公司
宝明科技          指   深圳市宝明科技股份有限公司
山本光电          指   深圳市山本光电股份有限公司
帝晶光电          指   深圳市帝晶光电科技有限公司
合力泰           指   合力泰科技股份有限公司
华显光电          指   华显光电技术（惠州）有限公司
京东方           指   京东方科技集团股份有限公司
信利光电          指   信利光电股份有限公司
群志光电          指   南京群志光电有限公司
联创电子          指   重庆两江联创电子有限公司
联创光电          指   江西联创光电科技股份有限公司
骏成电子          指   江苏骏成电子科技股份有限公司
                  广西天山电子股份有限公司，原名广西钦州天山微电子
天山电子          指
                  有限公司
同兴达           指   深圳同兴达科技股份有限公司
LG            指   韩国 LG 集团
三星            指   韩国三星集团
华为            指   华为技术有限公司
荣耀            指   荣耀终端有限公司
小米            指   小米科技有限责任公司
OPPO            指   OPPO 广东移动通信有限公司
VIVO            指   维沃移动通信有限公司
传音              指   深圳传音控股股份有限公司
海尔              指   海尔集团公司
美的              指   美的集团股份有限公司
Honeywell       指   霍尼韦尔，一家《财富》全球 500 强的高科技企业
秋田微             指   深圳秋田微电子股份有限公司
松下              指   日本松下电器公司
中国证监会、证监会       指   中国证券监督管理委员会
保荐人、保荐机构、主承
                指   海通证券股份有限公司
销商、海通证券
发行人会计师、信永中和     指   信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师、信达        指   广东信达律师事务所
元、万元            指   人民币元、人民币万元
A股              指   境内上市人民币普通股
报告期、最近三年及一期     指   2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月
股东大会            指   深圳市南极光电子科技股份有限公司股东大会
董事会             指   深圳市南极光电子科技股份有限公司董事会
监事会             指   深圳市南极光电子科技股份有限公司监事会
《公司章程》          指   深圳市南极光电子科技股份有限公司的公司章程
《证券法》           指   《中华人民共和国证券法》
《公司法》           指   《中华人民共和国公司法》
       二、专业术语
                    是位于液晶显示器背后的一种光源，它的发光效果将直接
背光源、背光显示模组      指
                    影响到液晶显示模块视觉效果
                    Liquid Composite Molding，指将液晶显示面板和相关的驱
液晶显示模组、LCM      指   动电路、背光源、集成电路等组件组装在一起而形成的模
                    块化组件
                    一种既具有晶体性质又具有液体性质的高分子物质，是液
液晶              指
                    晶显示器的主要原材料之一
                    Light Emitting Diode，发光二级管，是一种能够将电能转
LED             指
                    化为可见光的固态半导体器件
                    Organic Light-Emitting Diode 的缩写，有机发光二级管，
OLED            指
                    一种自发光式新型平板显示器件
                    迷你 LED，也被称为“亚毫米发光二极管”，是指尺寸约
Mini LED        指
                    为 50-200 微米的 LED
                    微型 LED，是将 LED 结构设计进行薄膜化、微小化、阵
Micro LED       指
                    列化，其尺寸一般在 50 微米以下
                    Liquid Crystal Display，液晶显示屏，属于平面显示器的一
LCD             指
                    种
                    在正常的设备和生产标准要求下，一定生产时间内控制产
制程能力            指
                    品质量满足标的稳定性和一致性状态的实际加工能力
                    thin film transistor-liquid crystal display，薄膜晶体管液晶显
TFT-LCD         指
                    示器
                    Electroluminescent，电致发光，又可称电场发光，是通过
                    加在两电极的电压产生电场，被电场激发的电子碰击发光
EL              指
                    中心，而引致电子在能级间的跃迁、变化、复合导致发光
                    的一种物理现象
                    Cold Cathode Fluorescent Lamp，冷阴极荧光灯管，具有高
CCFL            指   功率、高亮度、低能耗等优点，广泛应用于显示器、照明
                    等领域
                    Flexible Printed Circuit，柔性电路板，是以聚酰亚胺或聚
                    酯薄膜为基材制成的一种具有高度可靠性，绝佳的可挠性
FPC             指
                    印刷电路板。具有配线密度高、重量轻、厚度薄、弯折性
                    好的特点
PMC             指   Production Material Control ，生产及物料控制
SMT             指   Surface Mounted Technology，表面组装技术
                    Bill of Material，物料清单，以数据格式来描述产品结构的
BOM             指
                    文件
                    Enterprise Resource Planning，建立在信息技术基础上，以
ERP             指   系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手
                    段的管理平台
                    长宽比通常为 18:9，带来更高屏占比的显示屏，通常真实
全面屏             指
                    屏占比可以达到 80%以上，拥有超窄边框设计
                    CCD 图像传感器，也叫图像控制器，一种半导体器件，
CCD             指
                    能够把光学影像转化为电信号
                    Automated Optical Inspection，自动光学检测，是基于光学
AOI             指
                    原理来对焊接生产中遇到的常见缺陷进行检测的设备
CNC             指   Computerized Numerical Control，计算机数字控制机床
V-CUT           指   精密机械雕刻法
                一种产品数量的计量单位，即一千片乘以一千片共一百万
kk              指
                片
                “Vendor Managed Inventory”即供应商在客户的要求下
VMI 模式       指  将货物运送至客户指定仓库，并根据客户需求维护库存水
                平，客户领用之前的货物仍归供应商所有的合作模式
   注：本《募集说明书》除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值
之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
                   第二节 公司基本情况
  一、公司概况
中文名称：           深圳市南极光电子科技股份有限公司
                SHEN ZHEN AUSTRALIS ELECTRONIC TECHNOLOGY
英文名称：
                CO.,LTD.
股票上市地：          深圳证券交易所
公司股票简称：         南极光
公司股票代码：         300940
成立时间：           2009 年 1 月 4 日
上市时间：           2021 年 2 月 3 日
                深圳市宝安区沙井街道共和社区新和路沙一北方永发科技园 5 栋一
注册地址：
                层至四层
法定代表人：          姜发明
                一般经营项目是：背光源、塑胶产品、电子产品的销售，国内商业、
                物资供销业，货物及技术进出口。（不含法律、行政法规、国务院
经营范围：
                规定禁止及决定需前置审批的项目），许可经营项目是：背光源、
                塑胶产品、电子产品的生产。
  二、公司股本结构及主要股东情况
  （一）发行人股权结构
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司总股本为 190,572,083 股，股本结构为：
       股份类别                      数量（股）                      占比
限售股                                         114,796,704          60.24%
流通股                                          75,775,379          39.76%
        合 计                                 190,572,083          100.00%
  （二）发行人前十名股东情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司前十大股东基本情况如下：
 股东名称         持股数量（股）         持股比例（%）               持有人类别    股本性质
潘连兴              50,129,600               26.30     境内自然人    限售股 A 股
姜发明              50,129,600               26.30     境内自然人    限售股 A 股
奥斯曼               5,484,768                2.88    境内一般法人    限售股 A 股
南极光管理             5,484,768                2.88    境内一般法人    限售股 A 股
李少平               3,755,314                1.97     境内自然人    无限售 A 股
瀚睿投资              3,197,493                1.68    境内一般法人    无限售 A 股
徐贤强               1,769,280                0.93     境内自然人    限售股 A 股
 股东名称      持股数量（股）         持股比例（%）            持有人类别     股本性质
李刚              995,020               0.52    境外自然人     无限售 A 股
湖州紫峰            986,020               0.52   基金、理财产品等   无限售 A 股
中信里昂资产
管理有限公司          857,950               0.45    境外法人      无限售 A 股
－客户资金
     合 计     122,789,813             64.43      -          -
    注：姜发明持有南极光管理 99.75%份额、奥斯曼 0.25%份额。潘连兴持有南极光管理
     （三）发行人实际控制人、控股股东
     公司上市以来控股股东、实际控制人一直为姜发明和潘连兴，未发生过变动。
     截至本募集说明书出具日，公司股东姜发明通过直接和间接持有的方式合计
持有公司 29.18%的股份，公司股东潘连兴通过直接和间接持有的方式合计持有
公司 29.18%的股份，潘连兴系姜发明的侄女婿。
     姜发明先生：1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科。2000 年 8
月至今，创立沙县城关中天饲料厂并担任法定代表人，2010 年 4 月至 2022 年 3
月任三明中天饲料有限公司监事，2016 年 7 月至今任深圳市三明商会副会长，
光电执行董事兼总经理；2009 年至 2018 年 7 月任南极光有限执行董事兼总经理，
现任南极光董事长；2017 年 8 月至今任南极光管理执行事务合伙人；2022 年 4
月至今任惠州南极光执行董事、经理。
     潘连兴先生：1975 年生，中国国籍，无境外永久居留权，EMBA。1997 年
月任厦门兴联电子有限公司采购课长，
有限公司监事，
年 4 月至 2008 年 9 月任贝能光电副总经理；2009 年至 2018 年 7 月任南极光有
限监事；2017 年 8 月至今任奥斯曼执行事务合伙人；现任南极光董事兼总经理、
万载南极光执行董事兼总经理；2022 年 4 月至今任宜春南极光执行董事、总经
理。
     截至本募集说明书出具日，潘连兴将其持有发行人股份中的 640 万股进行了
质押，占其合计持有公司股份总数的 11.51%，占公司总股本的 3.36%；姜发明将
其持有发行人股份中的 320 万股进行了质押，占其合计持有公司股份总数的
     三、发行人所处行业的情况
     （一）行业分类
     发行人的主营业务是以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生产和销
售。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属
行业为“C397-电子器件制造”。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》
（2012 年修订），公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。
     （二）行业主管部门、行业监管体制及行业主要法规政策
     公司所处的背光显示模组行业主管部门是国家发改委、工业和信息化部。其
中，国家发改委负责协调产业发展的重大问题并衔接、平衡相关发展规划和重大
政策，做好行业发展与国民经济和社会发展规划的衔接；会同有关部门拟订产业
发展战略和重大政策，组织拟订促进产业技术进步的战略、规划和重大政策。工
业和信息化部负责监督管理行业发展，制定并组织实施行业规划和产业政策，提
出优化产业结构的政策建议；起草相关法律法规草案，制定规章；拟订行业技术
规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作，引导、组织研发与生产，协调
各部委对产业的支持，促进新型技术的推广应用。
     中国光学光电子行业协会是本行业的自律组织，下设液晶显示专业分会，其
职能为协助政府制定液晶显示行业的发展规划和行业管理，帮助入会企业享受政
府对液晶显示行业的政策支持；积极组织各种大型活动，协助会员企业开拓国际
国内市场，开展全国行业调查，召开专业会议，评估行业项目，推动液晶显示行
业的发展等。
     近年来出台的主要行业政策及产业政策如下表所示：
序号     日期        政策法规     发文单位             相关内容
序号    日期        政策法规              发文单位                相关内容
              五”规划》                        点、柔性显示、石墨烯显示等新型显
                                           示技术
                                           培育壮大人工智能、大数据、区块链、
              “十四五”规划和            全国人民
              要发布                 批准
                                           键软件等产业水平
                                           自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月
              《财政部海关总署
              税务总局关于 2021         财政部 海
              显示产业发展进口            务总局
                                           性能不能满足需求的自用生产性原材
              税收政策的通知》
                                           料、消耗品，免征进口关税
                                           以“芯、屏、机、核” 为重点优化提
                                           升珠江东岸电子信息产业，支持珠江
                                           西岸集聚攻坚先进装备制造产业，提
                                           升国家新型工业化产业示范基地发展
              《关于贯彻落实<粤
                                  广东省委、    水平。以广州、深圳为重点，珠海、
                                  民政府      与，推动在高端芯片、新一代显示技
              见》
                                           术、新一代通信技术等关键技术、高
                                           端制造装备与检测装备、核心零部件
                                           和材料上取得突破，加快建设电子信
                                           息产业集群
                                           明确鼓励“薄膜场效应晶体管 LCD
                                           （ TFT-LCD ）、 有 机 发 光 二 极 管
              《产业结构调整指
              （2019 年本）
                                           板产业用玻璃基板、电子及信息产业
                                           用盖板玻璃等关键部件及关键材料”
                                           推动在高端芯片、新一代显示技术、
              《关于贯彻落实<粤
                                           新一代通信技术等关键技术、高端制
                                           料上取得突破，加快建设电子信息产
              见》
                                           业集群。
                                  广东省推
              广东省推进粤港澳                     加快建设 5G 试验网、“芯火”双创
                                  进粤港澳
                                  设领导小
              年）》                          纵向产业链。
                                  组
                                        重点突破柔性 OLED 显示、激光投
              推动重点消费品更
                                        影显示、量子点背光、小间距 LED 背
                                        柔性面板和新型背板量产，加快超高
              （2019-2020 年）
                                        清视频关键系统设备产业化
                                        提出了到 2022 年我国超高清视频产
                                  国家广播
              《超高清视频产业                  业的发展目标，在政策引导和各方资
              （2019-2022 年）
                          》             过 4 万亿元，超高清视频用户数达到
                                  电视总台
序号     日期         政策法规             发文单位              相关内容
               《外商投资产业指                     “TFT-LCD、PDP、OLED 等平板显
                                            明确了我国的战略性新兴产业，包括
               《战略性新兴产业
                                            示器（TFT-LCD）面板产品等。
                                   工业和信
               《信息产业发展指            息化部、国    拓展新型显示器件规模应用领域，实
               年）                  改革委员     生产。
                                   会
                                            支持新一代信息技术产业创新。培育
               《中华人民共和国
                                   全国人民     集成电路产业体系，培育人工智能、
                                   批准       第五代移动通信（5G）、先进传感器
               划纲要》
                                            和可穿戴设备等成为新增长点。
     液晶显示行业是国家长期重点支持发展的重点产业，而公司所处的背光显示
模组行业是液晶显示行业下的重要细分行业，国家通过颁布一系列政策法规，为
本行业奠定了良好的政策环境基础，促进了行业的进一步发展。
     报告期以来新制定或修订的政策未对发行人经营资质、准入门槛、运营模式、
所在行业竞争格局等方面产生重大不利影响。
     （三）发行人所处行业的主要特点
     （1）背光显示模组技术发展情况
     背光显示模组的发展可以追溯到二战时期，当时用超小型钨丝灯作为飞机仪
表的背光显示模组，这是背光显示模组发展的初始阶段。经过半个世纪的发展，
如今背光显示模组已经成为电子独立学科，并逐步形成研究开发热点。
     随着电流的应用和广泛的认识，二十世纪 50 年代，英国科学家在电致发光
的实验中使用半导体砷化镓发明了第一个具有现代意义的 LED，并于 60 年代面
世。第一个商用 LED 仅仅只能发出不可视的红外光，但迅速应用于感应与光电
领域。60 年代末，出现了第一个可见的红光 LED，这种 LED 通过在砷化镓基体
上使用磷化物使得其可以更高效发光且发出的红光更亮。90 年代中期，行业中
出现超亮度的氮化镓 LED，随后制造出能产生高强度的绿光和蓝光铟氮镓 LED。
超亮度蓝光蕊片是白光 LED 的核心，将荧光磷涂抹在发光蕊片上，荧光磷通过
吸收来自蕊片上的蓝色光源转化为白光。
  二十一世纪以来 LED 背光技术开始在笔记本和显示器产品中应用，随着在
LED 超亮度领域的技术进步，LED 在消费电子的运用也越来越广泛。LED 背光
显示模组开始大规模使用，并同时逐渐渗透在液晶电视的领域，2004 年日本索
尼公司推出第一款以 LED 为背光源的液晶显示电视。LED 背光显示模组随着
LED 发光效率、发光强度的逐渐提高，以及发光光色对整个可见光谱范围的全
覆盖，LED 光源的节能效果和实用性得以凸显，其应用领域也得到了大幅拓展，
目前已经应用在智能手机、平板电脑、车载显示器、医疗显示仪、家电显示器、
工控设备显示器等诸多领域。
  （2）背光显示模组行业发展情况
  ①背光显示模组与液晶显示行业发展息息相关
  液晶显示屏幕的成像原理是靠面板中的电极通电后，液晶分子发生扭转，从
而让背光显示模组的光线能够通过并实现发光，而液晶自身不会发光，因此背光
显示模组是液晶显示屏幕可以正常显示的重要组件。因而，背光显示模组行业的
发展与液晶显示行业发展息息相关。液晶显示行业处于快速发展状态，受益于液
晶电视、电脑、手机等终端消费类电子产品市场需求的强劲增长，LCD 产业蓬
勃向前发展，全球 LCD 面板需求保持增长。
  ②液晶显示行业加速向国内转移带动国内背光显示模组行业发展
  在全球整体市场规模不断增长的背景下，我国也在全球消费电子产品和 LCD
产业中扮演着越来越重要的角色，目前已经成为 LCD 电视、电脑、智能手机等
消费电子产品的生产和消费大国，手机和彩电的产量已占全球出货量的一半以上，
而液晶显示行业作为其关键的配套产业也在加速向国内转移。
  受全球消费电子持续增长影响，全球平板显示市场保持稳健增长，全球面板
产能也持续增加，且新增产能主要来自中国，国内如京东方、深圳市华星光电技
术有限公司等厂商正通过不断布局加速占据国际市场份额。中国大陆已成为全球
面板产线建设最活跃的国家，据 DSCC 预测，中国大陆面板厂市占率持续提升，
  我国液晶显示屏及模组在本土和全球的市场份额正在不断提升。前瞻产业研
究院发布的《液晶显示器行业领先企业与竞争格局分析报告》指出，未来几年，
随着中国企业加大投资，LCD 产能还将保持着增长，预计到 2022 年，中国液晶
显示器市场规模将达到 1,039 亿元。液晶显示器市场规模的进一步扩大会相应带
来液晶显示模组和背光显示模组需求的上升。
  ③背光显示模组行业发展趋势
  A.背光显示模组正向轻薄化、超窄边框、异形化方向发展
  近年来，随着新兴消费电子技术的不断发展以及人们生活水平的不断提高，
消费者对电子产品“外型时尚、轻便可携”的超薄设计需求愈发强烈，促使人们
对屏幕显示要求越来越高，屏幕亦越来越轻薄，背光显示模组作为液晶显示屏必
不可少的一部分也面临着轻薄化的趋势要求。
  同时，随着全面屏手机快速渗透智能手机市场，显示出市场向超窄边框屏幕
手机的发展方向，全面屏手机相比普通手机拥有更窄的顶部和尾部区域以及更窄
的边框，从而有着比普通手机更高的屏占比，其具备外形美观、高像素、大视野
以及支持分屏多任务操作等优势。目前已全面渗透至智能手机高中低端价位带，
未来预计渗透率将进一步提升，这也相应决定了背光显示模组朝超窄边框发展的
趋势。
  全面屏在要求屏幕占比增大的情况下，需要在非异形屏的基础上进行切割或
者挖孔等，用来安放摄像头、听筒等零部件，在保证前摄、听筒等零部件空间的
情况下不断扩大可视区域，因此异形化成为背光显示模组的发展方向之一。
  B.背光显示模组正向大尺寸方向发展
  在液晶显示技术领域，消费者往往需要外形更加轻薄，画面更大且更加清晰、
显示内容更加丰富的产品，液晶显示技术将沿着这一方向继续发展。单从显示界
面来看，由于大屏化可以在视频、游戏体验上带来更佳的用户体验，手机显示屏
尺寸逐年增大。例如，苹果手机从 3.5 英寸的 Iphone4 逐步发展为 6.7 英寸的
Iphone13 Pro Max。伴随着手机液晶显示屏的增大，背光显示模组的尺寸也相应
增大。
  C.背光显示模组向高亮度、高均匀度方向发展
  背光显示模组的性能主要考查标准为其发光的亮度和均匀度，在相同的光源
条件下，可以将更多的光投向屏幕以提升亮度和提升照射的均匀度从而提升屏幕
显示的质量，进而提升消费者的用户体验。决定背光显示模组亮度和均匀度的主
要环节为导光板的微结构光学设计、导光板工艺制作能力，以及各种膜材的反射、
扩散性能。随着背光显示模组对高亮度和均匀度的更高要求，对背光显示模组光
学结构设计、导光板制造能力提出了更高的要求。
  D.背光显示模组向节能、低耗方向发展
  液晶显示器的显示质量越来越高、显示界面越来越大、内容越来越丰富，伴
随着的是能耗越来越高，更重要的是电子产品的续航能力也将大幅下降。因此，
除了电池方面的改进外，液晶显示器行业也需要向节能、低耗方向改进。背光显
示模组作为主要的耗能部件，需要进行一定改进，从而在保证能耗不会升高的同
时增强显示功能，有效满足市场的需求。近年来，更加节能的 LED 背光源，已
在背光显示模组中应用，并在不断改进和完善中。节能、低耗已成为背光显示模
组的重要发展方向之一。
  （1）周期性
  背光显示模组主要应用于液晶显示模组中，而液晶显示模组的终端应用领域
主要包括智能手机以及车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器、
其他消费电子显示器等专业显示领域，因此终端应用行业的周期性反映了背光显
示模组行业的周期性。
  在智能手机领域，产品的需求量主要与居民消费能力、消费意愿紧密相关，
在宏观经济向好时，智能手机产品的市场需求量较大、销售量随之增加，带动液
晶显示模组和背光显示模组产品的销量增长；在专业显示领域，经济向好时，车
载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等
领域企业的投资意愿增强，相应专显领域产品销量将会提升，进而带来液晶显示
模组和背光显示模组需求量的增加。宏观经济低迷时，液晶显示模组和背光显示
模组产品的销量也会受到一定不利影响。
  随着全球液晶面板显示产业重心向我国转移，国内液晶显示产业规模保持较
快增长，进而带动背光显示模组行业的较快增长。在智能化背景下，液晶显示模
组在智能手机和车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器、其他
消费电子显示器等专业显示领域的进一步渗透，一定程度上保证了液晶显示模组
和背光显示模组的需求量，削弱了市场的周期波动性。
  （2）区域性
  液晶背光显示模组制造业呈现较为明显的区域特征。从全球范围看，液晶产
业化较为成功的国家或地区基本集中在东亚，以中国大陆、中国台 湾、日本、韩
国最具代表性；从中国大陆看，液晶背光模组企业主要集中在与电子产品制造企
业集中的地区，而电子产品制造企业主要集中在经济较发达、产业链配套相对完
善的长三角和珠三角地区，故背光显示模组厂商也主要集中于此区域。
  （3）季节性
  背光显示模组行业的季节性与液晶显示行业密切相关，而液晶显示模组行业
的季节性主要取决于下游终端应用产品的需求。通常情况下，相对上半年，背光
显示模组下半年需求较为旺盛。
  背光显示模组行业产业链的构成如下图所示：
            FPC    塑胶粒             遮光膜    反射膜    扩散膜
  上游
           LED灯珠   增光膜等
  中游                         背光显示模组
  下游                         液晶显示模组
  终端        手机     平板电脑            工控仪表   车载显示   医疗仪表等
  （1）本行业与上游行业的关系
  背光显示模组行业上游为向其提供原材料的供应商，包括 FPC、塑胶粒、遮
光膜、反射膜、LED 灯珠、增光膜等，上游行业的供应情况、价格变动及产品
质量均可能对本行业的经营造成影响。FPC、LED、中低端膜材及塑胶粒，行业
竞争充分，且供货充足，可以满足背光显示模组行业的需要；高端光学膜材主要
集中在日本、韩国及美国企业，如 3M、SUNTECH 等；制作导光板用塑胶粒集
中在日本住友和三菱集团，此类材料背光显示模组企业议价能力较低。背光显示
模组企业一般会与上游厂商保持稳定的合作关系，及时获取相关材料的技术进步
和价格信息，形成稳定而高效的供应链管理体系，从而确保对市场的快速响应能
力和供货的质量稳定性、及时性。
  （2）本行业与下游行业的关系
  背光显示模组下游为液晶显示模组厂商，液晶显示模组行业跟随终端市场的
需求和技术变动而变动。中小尺寸液晶显示模组的终端市场多为智能手机，具有
更新速度较快且订购规模较大的特点，这需要背光显示模组厂与其建立起稳定的
合作关系，及时保质保量供货，具有一定供货规模的企业会更受下游客户青睐，
且一旦建立起合作关系不易改变。在手机背光源领域，公司目前已进入京东方、
合力泰、华显光电、帝晶光电、信利光电、联创电子等领先的液晶显示模组企业
的合格供应商体系，应用的手机终端品牌包括华为、荣耀、OPPO、vivo、小米、
三星、LG、传音、摩托罗拉等。
  背光显示模组终端应用领域广泛，不仅包括智能手机，在车载显示器、医疗
显示仪、工控设备显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等终端领域渗透率
也在不断提升，终端多样而充足的需求保证了背光显示模组厂商广阔的市场空间。
  近些年， Mini/Micro-LED 技术的出现为液晶显示领域注入新的方向。
Mini/Micro-LED 作为新一代的显示技术，具备高显示效果、低功耗、高技术寿
命等优良特性。相比于传统 LED 背光液晶显示器，Mini-LED 显示器把侧边几
十颗背光源的 LED 灯珠，缩小成为直下背光源灯珠，有着数千颗、甚至数万颗
的灯珠点缀。这种直下式背光源，可透过区域调光技术，令屏幕达到高动态范围
的显示效果，呈现优化的显示亮度、对比度以及色彩还原能力。在轻薄度、对比
度、色彩还原等方面，Mini-LED 的性能与 OLED 的性能接近，同时又具备 OLED
不具备的稳定性、使用寿命和功耗优势。与 Mini-LED 类似，Micro-LED 将传统
的无机 LED 阵列微小化，每个 LED 像素点均可以被独立的定址、点亮。从尺寸
上，Micro-LED 的 LED 像素点较 Mini-LED 更小，从而实现对光源的更为精确
的控制。
  （四）行业市场供求状况及市场容量分析
  背光显示模组主要应用于智能手机以及车载显示器、医疗显示仪、工控设备
显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等专业显示类产品，终端市场的需求
增长、液晶显示模组的渗透率提升，以及 5G 网络建设、智能化和物联网趋势下
的强劲需求，为我国背光显示模组行业提供了广阔的市场容量和发展潜力，带动
背光显示模组需求的持续上涨。
  （1）全球手机庞大出货量为中小尺寸背光显示模组提供充分需求空间
  数据来源：IDC，其中 2021 年数据为季度数据加总。
量增速放缓，2016 年全球智能手机出货总量同比增长 2.49%，达 14.73 亿部。
时代。
  虽然智能手机的市场增长放缓，但规模巨大的存量市场，确保了换机时代的
市场规模。随着经济条件的不断改善、新兴市场的增长等的带动，将带来对存量
智能手机的替换，为中小尺寸背光显示模组提供广阔的市场空间。
   （2）5G 通信技术带来“换机潮”将使背光显示模组厂商受益
指导意见》，其中提出要加快第五代移动通信（5G）标准研究、技术试验和产业
推进，力争 2020 年启动商用。2019 年 6 月 6 日，工信部正式下发 5G 商用牌照，
高清视频、社交网络等加强虚拟现实的业务体验，促进人类交互方式的再次升级。
建设方法，同时带来对智能手机的全新要求，5G 手机将发生重大变化。首先，
号的屏蔽和干扰，手机后盖去金属化将成为大趋势；其次，5G 增加大量新的频
段，手机的天线及射频前段器件的布置数量将迅猛增长；最后，由于射频器件数
量增多，手机中的被动元件（电阻、电感及电容）数量也会有大幅的提升。随着
度大幅增加，采用的零组件更多，新技术、新概念带来的经济附加值将有可能对
显示模组厂商将会受益。
   （3）新兴市场需求支持国内背光显示模组厂出货量增长
   目前，手机在发达地区已基本普及，但在印度、东南亚、非洲等新兴市场，
智能手机市场还有较大的开发空间，这些新兴市场带来的增量市场和功能机替换
市场，提供了智能手机在新兴市场销量增长的推动力。
   根据 IDC 的统计，2021 年印度智能手机出货量约为 1.61 亿部，同比增长 7%。
根据市场研究机构 IDC 发布的 2021 年印度手机市场数据报告，2021 年全年，小
米以 25.1%的市场份额在印度智能手机市场上占据主导地位，紧随其后的是三星
（17.4%）、vivo（15.6%）、realme（15.0%）和 OPPO（11.10%），前五名中中国
手机品牌占据 4 席。而在非洲市场，根据 IDC 数据，2021 年第一季度非洲整体
手机市场同比增长 14.0%，达到 5,330 万部，传音在 2021 年第一季度继续领跑非
洲智能手机领域，合计份额为 44.3%。目前，小米、OPPO、vivo、传音均为公
司的终端客户。新兴市场智能手机需求增长将支持国内品牌手机出货量的增长，
进而配套的背光显示模组厂的产品出货量也会随之增长。
  （1）车载显示器领域市场前景
  伴随着汽车市场以及智能化汽车、物联网、车联网等的不断发展，车载显示
屏也已经悄然占据了继手机、平板之后的第三大中小尺寸面板市场，其中，人们
对于人车交互的需求不断增加，车载系统是智能手机的延伸，随着汽车变得更加
智能化和功能多样化，触控屏在车载显示中的渗透率将逐渐提高。
  一方面，随着车载仪表数字化，越来越多的机械仪表开始更换为彩色液晶显
示器仪表板，并且影音娱乐、实时导航等功能逐渐成为消费者的必然需求，整车
中对车载屏的需求数量随着功能多样性的需求程度在不断上升。车载显示屏主要
指中控 CID、仪表群 Cluster、后座娱乐、抬头显示器 HUD 和后视镜等。根据
HIS 数据，2015 年，全球每车搭载显示屏数量为 1.18 屏/车，2019 年每车搭载显
示屏数量为 1.78 屏/车，五年年均复合增长率为 10.82%；预计到 2025 年，每车
屏幕数量有望达到 2 屏/车以上。另一方面，车载显示屏的价格较智能手机、平
板电脑等电子消费品市场要昂贵很多，车载多屏领域将成为显示行业利润新增长
点。
大的汽车销量为车载显示器的需求奠定了良好的基础。
  数据来源：中国汽车工业协会
   中国作为全球最大汽车市场，对车载显示的需求量较大，这将为本土的中小
尺寸液晶显示屏背光显示模组厂带来新的需求，目前公司产品已经应用至车载显
示器领域，随着与客户的深入合作，车载背光显示模组的销量将逐步攀升。
   （2）医疗器械显示器领域市场前景
   随着生活水平逐渐提升及人口老龄化，人们对健康状况更为重视，定期医疗
体检次数增多，医疗市场成长迅速。医疗显示器行业作为医疗器械中不可或缺的
一部分，其对产品分辨率、稳定性、亮度等性能要求更高，因此技术门槛较高。
因而，具备相应技术实力的液晶显示企业和背光显示模组企业将会受益。Evaluate
Med Tech 预测，2024 年全球医疗器械市场销售额将达到 5,950 亿美元，2017-2024
年的年均复合增长率为 5.6%。
   随着物联网、数据化时代的到来，液晶显示屏将进一步渗透医疗器械领域，
背光显示模组的需求量也会随之增加。目前，公司背光显示模组产品已经应用于
血压血糖仪等产品，未来公司将继续拓展医疗器械显示的应用领域。
   （3）工控显示器领域市场前景
   随着工业 4.0 等概念的提出及实施，工业生产的智能化、数字化、信息化、
网络化已成为趋势，高度融合 IT 技术的工业自动化应用将会得到迅速而广泛的
使用，工业控制系统将更加开放，人与工业设备、信息系统和数据的联系越来越
紧密。在工业控制系统向外开放、内部互联过程中，数据的传输、显示需要功能
更完善、交互体验更好的工控仪器仪表显示模块。工控显示屏的应用开始越来越
广泛，主要应用于工业自动化显示、军用、工业手持设备等领域，它是根据专业
显示设备的技术要求而设计和生产的，工业用的液晶屏对使用寿命、性能、技术
支持等各方面都有高标准需求。
   目前，工业显示屏市场增长平稳，据 Grand View Research 预测，2017-2025
年间全球工业显示器市场年均复合增长率为 6%，到 2025 年，全球工业显示器市
场将达 72.6 亿美元。由于 LCD 显示屏相较于 OLED 屏寿命更长，更适合于工控
领域，因而 OLED 渗透相对缓慢，2025 年 LCD 仍将占据最大市场份额，这将为
背光显示模组厂带来新的销售增长点。目前，公司生产的背光显示模组已经应用
于工控领域，未来公司将继续发展工控领域大客户，提升公司在工控领域的市场
竞争力。
   （4）家电显示器领域市场前景
   家电显示器市场增长主要会受益于 5G 网络建设、智能化和物联网趋势下的
智能家居领域显示器需求。5G 商用将突破标准不一的弊端，有助于连接更多的
各类设备，对于需要不同设备进行互联的智能家居来说，可以使更多家用设备的
接入成为可能，对整个智能家居行业无疑将会产生深刻的影响。根据 Strategy
Analytics 预测，2025 年智能家居市场规模将增长到 885 亿美元，2021-2025 年年
均复合增长率 将达 15%。根据 IDC 数据，2019 年中国智能家居市场出货量达到
年上半年，中国智能家居设备市场出货量约为 1 亿台，同比增长 13.7%，预计未
来五年中国智能家居设备市场出货量将以 21.4%的复合增长率维持增长，至
   智能家电的特点在于智能化和人机互动性，而触控显示屏幕将作为一个非常
重要的人机信息交互的窗口完成智能家居信息的输出和用户感知信息的输入，并
且随着智能家电功能性和交互需求的多样化，智能家电将配备多块屏幕满足智能
互动的需求，这将为液晶显示行业带来新的需求，背光显示模组厂相应受益。目
前，公司在家电领域的终端客户包括美的、海尔等，未来公司将紧跟家电智能化
需求，积极拓展客户和开发新产品，抓住智能家居市场机遇。
   （5）其他消费电子领域市场前景
   专业市场调查机构 Canalys 的研究显示，2020 年受新冠病毒疫情影响，居家
办公和远程教育应用日益普及，全球居家学习办公、远程教育的生活方式仍将维
持常态，刺激了智能终端如平板电脑、笔记本电脑出货量增长。据 IDC 及 Canalys
数据，2021 年全球笔记本电脑出货量同比增加 16.0%，维持强势表现。未来几
年仍将持续增长，预计 2025 年出货量有望达到 2.88 亿台，笔记本电脑用显示屏
的需求空间广阔。
   可穿戴设备即直接穿在身上，或是整合到用户的衣服、配件的一种便携式设
备。可穿戴设备不仅仅是一种硬件设备，更是通过软件支持以及数据交互、云端
交互来实现强大的功能，如移动健康监测、AR/VR 等，其将会对我们的生活、
感知带来很大的转变。可穿戴设备配备显示屏即是交互功能实现的重要方式之一。
根据 IDC 资料显示，2016 年全球可穿戴设备出货量为 1.13 亿部，到 2020 年为
备市场将带来对液晶显示屏的需求，进而提升对背光显示模组的需求量。
   四、发行人行业竞争情况
  （一）发行人面临的竞争格局
  背光显示模组是液晶显示模组必备的组成部分，因而背光显示模组行业与液
晶显示模组行业紧密相连，故液晶显示模组行业的竞争格局会对背光显示模组行
业产生较大的影响。
  全球液晶显示行业曾经被三星、LG 等大型跨国公司长期主导，日本、韩国
和中国台 湾处于领先地位，相应的背光显示模组企业主要集中在中国台 湾、日本
和韩国，主要的企业包括瑞仪光电股份有限公司、日本美蓓亚集团、韩国
e-LITECOM 等。近年来，我国加大了对液晶显示行业的重视程度，出台了多项
扶持政策鼓励投资，国内厂商建立了多条液晶面板生产线，促进了国内液晶显示
行业的发展。全球液晶显示屏产能随之逐渐向中国大陆地区转移，相应促进了国
内背光显示模组行业的快速发展。
  公司产品主要用于智能手机，近年来，前五大手机品牌的市场份额呈增长趋
势。手机品牌商为了保证供货的稳定性和及时性一般会和有限的几家液晶显示模
组厂合作，而液晶显示模组厂商为了保证其自身产品质量的可靠性、企业运行的
稳定性会对背光显示模组供应商进行严格筛选，且一旦与供应商建立起稳定的供
应关系便不会轻易更换。背光显示模组头部厂商由于其技术水平、生产工艺、品
质保障和供货规模等方面的优势将更受上游客户的青睐，整个产业链呈现集中化
的特点。
  目前，我国背光显示模组企业主要分布在经济比较发达且基础配套设施比较
完善的长三角和珠三角地区。公司主要的产品为中小尺寸的背光显示模组，在此
产品领域中与公司主要的国内竞争对手包括东莞三协精工科技有限公司、深圳市
德仓科技有限公司、宝明科技、隆利科技、山本光电等。
   公司的竞争对手包括境内外背光显示模组企业，具体情况如下：
   公司名称                       公司简介
            瑞仪光电股份有限公司成立于1995年7月，主营业务为从事背光显示模
瑞仪光电股份有限
            组的设计、制造、组装和销售。其已于2002年4月在台 湾证券交易所挂
公司
            牌上市。
            韩国e-LITECOM公司成立于1984年，主营业务为从事中小尺寸背光显
e-LITECOM
            示模组产品研发、生产和销售。
            日本美蓓亚集团创立于1951年，主营业务为从事机械加工、电子设备
日本美蓓亚集团
            加工等领域，其已在日本证券市场挂牌上市。
            深圳市隆利科技股份有限公司成立于2007年8月，主营业务为从事背光
深圳市隆利科技股    显示模组的研发、生产和销售，产品主要应用于智能手机、平板电脑、
份有限公司       数码相机、车载显示器、医用显示仪、工控显示器等领域，其已于2018
            年11月在深圳证券交易所创业板挂牌上市。
            江西联创光电科技股份有限公司成立于1999年6月，主营业务为从事光
江西联创光电科技    电子器件及应用产品、电线电缆产品的研发、生产和销售，其中光电
股份有限公司      子器件及应用产品包括背光源产品，其已于2001年3月29日在上海证券
            交易所挂牌上市。
            厦门弘汉光电科技有限公司成立于2011年1月，系深圳证券交易所创业
厦门弘汉光电科技
            板上市公司弘信电子的全资子公司，目前该公司主营业务为从事手机
有限公司
            背光源模组研发与销售。
东莞三协精工科技    东莞三协精工科技有限公司成立于2003年7月，主营业务为从事生产高
有限公司        亮度背光显示模组产品。
深圳市宝明科技股    深圳市宝明科技股份有限公司成立于2006年8月，主营业务为从事LED
份有限公司       背光源模组及电容式触摸屏研发、生产和销售。
深圳市德仓科技有    深圳市德仓科技有限公司成立于2005年2月25日，主营业务为研发、生
限公司         产、销售中小尺寸背光源模组。
            深圳市山本光电股份有限公司成立于2003年2月，主营业务为从事
深圳市山本光电股    LED/CCFL背光源的研发、设计、生产和销售。产品广泛应用于家用电
份有限公司       器显示板、通讯设备显示模块、税控系统显示屏、仪器仪表显示屏等
            领域。
   发行人自成立以来专业从事背光显示模组研发、生产和销售，通过多年的技
术和客户积累，市场竞争力不断增强。在手机背光源领域，公司目前已进入京东
方、合力泰、华显光电、帝晶光电、信利光电、联创电子、同兴达、群志光电等
领先的液晶显示模组企业的合格供应商体系，应用的手机终端品牌包括华为、荣
耀、OPPO、vivo、小米、三星、LG、传音、摩托罗拉等。
   由于缺乏行业内主要竞争厂家的历年背光显示模组销售量统计数据，且中小
尺寸背光显示模组的类型、品种规格繁多，个性化较强，相互之间存在较大的差
异。公司产品主要运用在智能手机领域，因此以全球智能手机出货量近似作为公
司产品市场容量。公司产品市场占有率如下表：
      项    目    2022 年 1-6 月      2021 年度     2020 年度     2019 年度
全球智能手机出货量（亿台）           6.00          13.55       12.92       13.71
南极光手机背光显示模组出
货量（亿片）
南极光产品占有率              8.33%          6.79%       7.04%       5.32%
  注 1：全球智能手机出货量数据来源于 IDC、Canalys 。
  注 2：南极光手机背光显示模组出货量系实际销量，假设手机与背光显示模组是一一对
应的关系，不考虑手机生产过程中背光显示模组的损耗、维修备用背光显示模组、前期生产
本期销售以及本期生产但尚未销售的手机等因素的影响。
  （二）发行人竞争优势
  公司始终注重研发投入和技术创新，保持着较强的自主创新能力以及快速的
产品和技术更新。目前，公司在人才团队、研发设备、研发模式方面逐渐形成了
独有的技术研发优势。自 2017 年起，公司投入资源对 Mini/Micro-LED 进行研发。
公司深耕 LED 背光源产品市场十多年，在光学微结构设计、显示技术领域有较
深的积累，已成功研发出 Mini-LED 背光源产品。截至本募集说明书出具日，公
司在 Mini/Micro-LED 相关领域已取得授权的专利共计 10 项，已提交申请的专利
共计 26 项。
  目前，公司的真空压缩模技术处于行业领先水平，在导光板上得到充分体现。
导光板是背光显示模组中最关键的组成部分，其技术水平和产品质量直接决定着
背光模组的光学性能。公司已熟练掌握真空压缩模技术并全面应用于导光板生产，
压缩模技术对模具设计能力和模具加工精度要求较高，该技术即在注塑后再进行
一次模腔压缩，该种技术下，在模腔中建立的压力均匀分布于产品表面的各个方
向，可以提高产品表面细微部精度、尺寸稳定性以及生产工艺重复性，从而较大
程度上的提高生产效率和良率。注塑成型工艺按照填充方式可以分为直射法和压
缩法，直射法对模具精度要求较低，但较薄制品成型较难、微结构转写精度较低。
采用压缩模技术较直射法而言，成型压力大幅下降，更易保持塑胶原有的特性，
产品稳定性更好，容易通过客户的产品可靠性测试，并能延长模具的生命周期、
降低模具的维护成本。同时，采用压缩模技术对塑胶粒的性能要求较低，可以降
低公司的生产成本。
  公司经过多年来在背光显示模组行业深耕细作，积累了丰富的客户资源，与
客户建立了长期稳定的合作关系。
  在手机背光源领域，公司目前已进入京东方、合力泰、华显光电、帝晶光电、
信利光电、联创电子、同兴达、群志光电等领先的液晶显示模组企业的合格供应
商体系，应用的手机终端品牌包括华为、荣耀、OPPO、vivo、小米、三星、LG、
传音、摩托罗拉等；在专业显示领域，公司客户包括骏成电子、天山电子、秋田
微等，产品已经应用到海尔、美的、Honeywell、松下等终端品牌。这些下游客
户为了保证其自身产品质量的可靠性、经营成本的可控性，对供应商的选择均较
为严格，获得其认证是公司产品研发、生产、品质控制和服务水平实力的综合体
现。公司与其一经建立供应关系，将会维持相对稳定的业务往来关系，丰富和稳
定的客户是公司的核心竞争力之一。公司生产的 Mini/Micro-LED 产品将主要用
于车载、平板、笔记本电脑及智能穿戴等领域，公司在专显背光源领域的客户积
累可以为 Mini/Micro-LED 项目实施提供部分客户资源。
  未来，发行人将巩固现有的优质客户资源和销售网络，进一步增强客户粘性，
并积极开拓下游客户。同时，发行人将加强销售团队的建设，积极探求下游客户
的需求，并将公司产品研发与下游客户需求相对接，提升公司产品的市场适应性
和先进性，扩大公司的市场份额。
  公司主要产品为背光显示模组，其原材料包括各种膜材、塑料粒子、LED
灯珠以及 FPC 等。背光显示模组的生产过程包括对各种膜材进行模切、塑料粒
子注塑形成导光板、LED 灯珠贴焊在 FPC 上并最终进行装配。公司目前具备完
整的生产链，从模切、注塑、SMT 到装配，使得公司对生产全流程可以进行有
效的控制，从而既保证了整体产品性能的稳定，又降低了整体的综合成本。同时，
拥有完整生产流程的企业，更受下游液晶显示模组企业和终端手机品牌商的青睐。
因而，公司拥有背光显示模组完整生产流程的优势。
  在装配环节，公司目前拥有先进的全自动组装线，配备有 CCD 视觉对位贴
膜机、光学色亮度自动检测仪、AOI 背光缺陷自动检测机等，可以提升公司的生
产效率和产品质量的稳定性。
  在工模环节，公司拥有先进的模具加工设备，集模具设计、加工、装配为一
体的完整配套体系，成熟的模具制作技术实现在模具零件上的高度标准化，从而
缩短模具制造周期。公司采用高精度的磨削、线割、CNC 加工设备，模具零件
加工精度达 0.002mm；公司配备了行业领先的超精密 V-CUT 加工机、钻石精密
撞点机及激光刻蚀设备，能自主加工导光板光学微结构；同时，公司引入了微米
级二次元、三坐标测量仪、测高仪等测量设备、纳米级激光 3D 显微镜，通过精
准测量、光学微结构测试，保障模具零件加工精度符合产品设计的要求。
  在注塑环节，公司配备了导光板超高速注塑机，除此之外，公司配备了高端
抛光机，其可以加工出满足“美人尖”、水滴形、U 型等异形设计要求的导光板，
并且相较于直接成型工艺，其光学性能更优。公司先进的生产设备保障了产品的
优良品质，可以更好的满足下游客户及品牌终端的需求，提升公司的市场竞争力。
  良好的质量管理体系是公司赢得客户信任、建立长期稳定合作关系的重要基
础。公司先后导入 ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、QC080000
有害物质过程管理体系、IATF16949 汽车产品质量管理体系和精益生产管理模式。
公司自主研发的系列产品均符合欧盟环保标准。公司先后引进多台/套先进的质
量检测设备，如 XRF 环保测试仪、基恩士 3D 显微镜、光谱测试仪、金镍厚度
测试仪、紫外线可见分光度透过仪和傅立叶红外光谱分析设备等；并设立了质量
检测实验室，其可保证公司各系列产品符合客户对可靠性试验的要求。针对公司
研发、采购、生产各方面，公司均建立了内控有效的质量管理体系，实现产品生
产全过程的程序化、流程化、精细化管理，并严格按照相应检验标准进行质量控
制。
  由于不同型号的终端产品对背光显示模组的工艺设计、产品质量、规格标准
的要求不同，背光显示模组生产具有定制化特点。与此同时，智能手机终端应用
市场产品更新较快，这就要求背光显示模组生产企业能够根据市场产品更迭变化，
及时满足客户快速变化、密集下单的需求。
  公司具有突出的研发设计能力，与客户建立了良好的沟通与合作关系，及时
掌握市场需求变化并进行定制化研发；同时，公司具有完整的背光显示模组生产
流程，先进的全自动组装生产线；此外，公司还建立了高效的管理体系。因此，
公司各种优势共同构建了快速响应、高效运转、分工明确的业务体系，保障公司
能够快速响应客户需求并及时供货。
  五、主要业务模式、产品或服务的主要内容
  （一）发行人主营业务基本情况
  发行人的主营业务是以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生产和销
售。公司产品广泛应用于智能手机和车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、
家电显示器、其他消费电子显示器等各种专业显示领域。目前，公司的背光显示
模组主要应用于智能手机领域。
  发行人通过多年来在背光显示模组行业“精耕细作”，在产品研发、品质控
制、供货能力等方面拥有较强的实力，并与多家知名企业建立了稳定的业务合作
关系。在手机背光源领域，公司目前已进入京东方、合力泰、华显光电、帝晶光
电、信利光电、联创电子、同兴达、群志光电等领先的液晶显示模组企业的合格
供应商体系，应用的手机终端品牌包括华为、荣耀、OPPO、vivo、小米、三星、
LG、传音、摩托罗拉等；在专业显示领域，公司客户包括骏成电子、天山电子、
秋田微等，产品已经应用到海尔、美的、Honeywell、松下等终端客户。
  报告期内，公司主营业务未发生变化。
  （二）发行人主要产品
  发行人的主要产品是 LED 背光显示模组，该产品为液晶显示屏幕（LCD）
显示器产品中的背面光源组件。
  液晶显示屏幕的成像原理是靠面板中的电极通电后，液晶分子发生扭转，从
而让背光显示模组的光线能够通过并实现发光，而液晶自身不会发光，因而背光
 显示模组是液晶显示屏幕可以正常显示的重要组件。目前，公司的主要产品为中
 小尺寸 LED 背光显示模组，且产品主要应用在智能手机领域。应用在智能手机
 的背光显示模组在手机中的位置如下图所示：
    报告期内，公司经营的主要产品未发生变化。
    公司的产品主要包括手机背光显示模组和专显背光显示模组，具体如下所示：
  主要产品                 图示                          产品特点                  产品应用领域
                                          一般会根据客户定制化
   手机
                                          要求进行设计；对亮度、                        手机
 背光显示模组
                                          均匀度、薄度要求较高。
                                                                         车载显示器、医疗
                                          一般会根据不同应用场
                                                                         显示仪、工控设备
   专显                                     景设计不同外观结构；使
                                                                         显示器、家电显示
 背光显示模组                                   用寿命较长；对厚度要求
                                                                         器、其他消费电子
                                          不高。
                                                                           显示器等
    报告期内，公司营业收入分产品类型划分如下：
                                                                         单位：万元，%
  项 目
           金额         占比       金额         占比        金额           占比        金额         占比
主营业务收入    42,650.70   99.18   93,464.15    99.14   105,257.78    99.48    98,917.59    99.47
手机背光源     40,523.77   94.24   87,908.10    93.25   101,598.50    96.02    93,459.86    93.99
专显背光源及其    2,126.93    4.94    5,556.05     5.89     3,659.28     3.46     5,457.73     5.49
    项 目
             金额         占比        金额         占比        金额           占比       金额         占比
他
其他业务收入        350.91      0.82     811.81      0.86      553.65      0.52     523.54      0.53
    合 计     43,001.61   100.00   94,275.96   100.00   105,811.43   100.00   99,441.13   100.00
      公司主要销售中小尺寸背光源产品，根据应用领域的不同可分为手机背光源
    和专显背光源两类，其中专显背光源主要用于车载显示器、医疗显示仪、工控设
    备显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等专业显示领域。报告期内，公司
    手机背光源产品收入占比 90%以上，是公司主营业务收入的主要来源。公司的其
    他业务收入为销售废品、材料等的收入。
      （1）按照产品尺寸划分
      背光显示模组按照尺寸可以划分为中小尺寸（20 英寸以下）和大尺寸（20
    英寸以上）的产品，其中大尺寸背光显示模组主要应用于电视、大型显示器等，
    中小尺寸背光显示模组主要应用于智能手机、专业显示领域等。
      （2）按照发光源位置划分
      按照发光源位置，背光显示模组可以划分为侧光式背光源和直下式背光源。
    其中侧光式背光显示模组是指将 LED 安装在侧面的边框上，光线通过导光板折
    射后从屏幕射出的背光显示模组，其优点在于在侧边布置 LED 灯，可使用较少
    的 LED，节省成本；同时可以减少屏幕厚度，打造较直下式更薄的机身。
      直下式背光显示模组是将 LED 均匀地放置在面板正后方，相比侧光式背光
    显示模组，直下式可以使光源分布更为均匀，也可以实现精确的局部明暗控制，
    有利于提升画面显示品质，但其成本较高且难做到轻薄。
      （3）按照发光源类型划分
      按照发光源类型划分，背光显示模组可以划分为 EL（电致发光）背光显示
    模组、CCFL（冷阴极荧光灯）背光显示模组及 LED（发光二极管）三类。LED
    背光显示模组凭借无汞绿色环保、区域动态控制、低碳节能、超薄流线外观、高
    色彩还原性等优点，成为目前应用在智能手机和专显产品的主流背光显示模组类
    型。
  （4）按照应用领域划分
  背光显示模组按照应用领域可以划分为手机背光显示模组和专显背光显示
模组，其中专显背光显示模组主要应用车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示
器、家电显示器、其他消费电子显示器等专业显示领域。
  公司生产的背光显示模组主要为中小尺寸、侧光式的 LED 背光显示模组，
产品包括手机背光显示模组和专显背光显示模组。
  LED 背光显示模组一般由遮光膜、增光膜、扩散膜、导光板、反射膜、胶
框或胶铁一体、FPC 和 LED 灯珠组件等组成。LED 背光显示模组的产品结构如
下图所示：
  （1）遮光膜
  遮光膜是在 PET 基材的两面上各覆上一层胶水（粘合剂），然后分别覆上一
层透明 PET 膜作为保护膜。遮光膜的作用是固定其他的膜材，防止膜材错位，
并遮挡膜材间隙中露出来的光，减少光的损失。
  （2）增光膜
  增光膜可以分为上增光膜和下增光膜，它们的结构大致相同。增光膜主要由
膜上棱镜结构通过折射和内部全反射将导光板上发出的散射光集中到约±35°的
正视范围内，以此来提升中心视角的亮度，减少光耗损率并增加亮度。
  （3）扩散膜
  扩散膜的功能在于使光通过之后变得更为均匀、柔和。其原理在于使光线通
过两个折射率相异的介质时发生折射、反射与散射，造成光学扩散的效果。
  （4）导光板
  导光板是背光显示模组中最重要的组件，其光学设计及注塑成型工艺直接影
响着背光显示模组的光学性能。导光板的原理为通过对导光板上的网点设计，使
线光源或者点光源通过导光板后转换为面光源，并将光线均匀地从导光板射出。
  （5）FPC 与 LED 组件
  LED 灯珠固定在 FPC 上并安置于背光显示模组从而提供光源，通过 FPC 控
制 LED 灯的开关。
  （6）反射膜
  反射膜的作用是将光源射入导光板的光线和从导光板底面的光线再次反射
回导光板内。
  （7）胶框或者胶铁一体
  胶框或者胶铁可以为背光显示模组提升整体强度，同时具有保护和遮光反射
的作用。
  需要说明的是，专显背光显示模组根据不同的终端应用和功能要求，在产品
结构上会存在差异，可能不需要上述手机背光显示模组产品中的部分结构。
  （三）发行人主要业务模式
  发行人目前主要产品系背光显示模组，为液晶显示模组提供光源，系终端电
子设备产业链的中间产品。发行人向液晶显示模组厂提供背光显示模组产品，从
而实现收入和利润。经营本行业无特殊的经营资质要求。
  液晶显示模组厂商通常组织研发、采购、品质等部门对供应商进行现场审核
并进行综合评定，考核的标准包括市场占有率、研发能力、技术水平、生产规模、
交付的及时性、制程能力等，通过审核后发行人将成为客户的合格供应商，然后
才以合格供应商的形式与公司签订合作框架协议。此外，部分终端客户也会对公
司进行认证。
  公司主要的原材料有 FPC、LED 灯珠、胶框、铁框、增光膜、扩散膜、反
射膜、遮光膜、塑胶粒等。公司执行“以产定购”的采购制度，根据生产需求，
采购对应的原材料，同时对于通用性较强的塑胶粒等材料，公司根据原材料采购
周期、自身需求用量等因素少量合理备料，在满足生产销售需求的前提下尽量降
低库存风险。
  对于供应商的选择，公司组织研发中心、采购部、运营中心的品质部等部门
对供应商进行现场审核并进行综合评定，审核条件包括技术水平、产品品质保障、
采购价格、产能等方面。对于符合要求的供应商，采购部与其进行议价，并报总
经理办公室批准，将其录入合格供应商名单。公司会对选定的合格供应商每年进
行一次复审，对于在供货当中出现质量问题的供应商进行即时的辅导或替换。公
司的同一种原材料通常由两家以上供应商供应，公司一般与确定的供应商维持稳
定的合作关系，确保原材料供应的质量稳定性和交货及时性。
  对于境内供应商生产的原材料，公司主要直接向原厂进行采购；对于境外供
应商生产的原材料，公司通过向境内代理商采购、自行报关进口或者通过供应链
公司报关进口方式采购。公司每月与供应商进行对账，账期一般以月结 90 天为
主，支付方式主要包括银行转账和银行承兑汇票。
  由于公司背光显示模组产品应用终端对规格、尺寸、性能等方面要求有所不
同，呈现出“定制化”的特性，因此公司采取的生产模式为“以销定产”。销售
部门接到客户采购订单后，在 ERP 系统内部形成订单需求，运营中心的 PMC 部
根据订单需求结合产品 BOM（物料清单）由系统直接计算物料需求，同时制定
生产计划、生成具体工单。在确认所需材料齐备后运营中心的生产部门及品质管
理部门将根据 PMC 部制定的生产计划按质按量完成产品生产。PMC 部会根据工
单在 ERP 系统中的状态进行动态跟踪，及时了解每个工单对应的入库数量，排
查是否存在延期交付的风险。
  公司具有完善的质量控制制度和品质保障措施，品质控制从产品设计开始，
涵盖物料采购、生产过程管理、生产过程中品质检测及出货检测等各个环节，确
保产品的质量符合客户要求。
     由于产能有限及应对订单高峰，发行人部分产品需要外协工厂进行加工。发
行人外协加工主要是 SMT 灯条组装、光学膜材模切及加工难度相对较低的成品
装配。
     报告期内，公司采用直销模式进行销售，客户以液晶显示模组厂商为主。公
司销售的产品多为满足客户定制化的需求，依据客户对产品的材料、工艺的要求，
通过产品成本加合理毛利并结合市场行情确定销售价格。公司对客户的结算账期
一般为 3-4 个月。收款方式主要为通过承兑汇票和银行转账方式收款。
     对于定制化需求，客户会提供产品的具体技术参数，公司研发中心进行相应
设计，并结合产品应用的终端品牌定位、产品配置、材料及人工成本等进行报价。
客户进行审核并确认后，公司进行模具开发、样品制作、送样，经客户审核通过
后进行试产和整机实验（客户将以整个液晶显示模组进行实验），通过后客户正
式下达订单。
     公司目前主要客户主要为下游液晶显示模组厂商，液晶显示模组厂商通常组
织研发、采购、品质等部门对供应商进行现场审核并进行综合评定，考核的标准
包括市场占有率、研发能力、技术水平、生产规模、交付的及时性、制程能力等，
通过审核后将成为客户的合格供应商。由于电子产品行业技术变化较快，客户对
供货的及时性和质量稳定性要求较高，因而一旦进入下游客户的合格供应商名录，
将会与客户形成稳定而长期的合作关系，不会轻易进行更换。
     （四）主要产品的产能、产量、销量及产销率情况
                                                                                单位：万片
                                     产能
   期 间          产能        自产产量                外协产量           总产量          销量         产销率
                                     利用率
  注：1、月度产能=生产线数量×单位产线每天理论产能×月度开工天数，月度产能合计得出年度产能。
     报告期内，公司各期产能利用率较高。
    （五）主要原材料和能源的供应情况
    报告期内，公司主要原材料采购占当期采购总额比重情况如下：
                                                                                单位：万元、%
    项 目
               金额         占比          金额         占比         金额          占比       金额           占比
膜材片材           5,031.02   19.22      13,129.22   22.61     18,344.29    24.97   16,565.48     25.75
膜材卷材           4,992.29   19.07      11,579.43   19.94     15,233.69    20.74   12,911.71     20.07
LED 灯珠         4,140.23   15.81       9,791.82   16.86     12,746.04    17.35   11,018.57     17.13
FPC 和 PCB      1,514.53    5.78       2,885.42      4.97    3,310.23     4.51    2,776.14      4.32
导光板类塑胶粒        1,218.36    4.65       2,462.79      4.24    3,193.93     4.35    2,495.35      3.88
    合 计       16,896.43   64.53      39,848.68   68.63     52,828.18    71.91   45,767.25     71.15
  注：FPC 和 PCB 均为电路板，均用于生产灯条组件，发行人少量采购 PCB 用于专显背
光源产品，故合并统计。
    公司使用的主要能源为电力，占公司成本的比重较小，对公司生产经营业绩
无重大影响，报告期内供应充足，价格稳定。2019 年、2020 年、2021 年和 2022
年 1-6 月，公司用电量分别为 2,663.47 万度、2,915.37 万度、3,071.00 万度和
     六、生产经营所需的主要固定资产
    （一）固定资产概况
    公司主要固定资产为房屋建筑物、机器设备、运输设备、电子设备和其他设
备。截至 2022 年 6 月末，公司固定资产情况如下：
                                                                                    单位：万元
    项     目               原值                          账面价值                       成新率
  房屋建筑物                           14,120.37                 13,986.24                       99.05%
   机器设备                           25,201.91                 15,715.70                       62.36%
   运输工具                             380.74                     179.64                       47.18%
   电子设备                             440.69                     237.63                       53.92%
     其他                             332.82                     115.80                       34.79%
    合     计                       40,476.54                 30,235.02                       74.70%
    注：成新率=账面价值/原值
     （二）房屋建筑物情况
     截至本募集说明书出具日，发行人仅子公司万载南极光拥有自有房产，情况
如下：
    序号      楼栋              主要用途                     建筑面积（m2）
                 合 计                                                   56,621.48
     上述房产系位于万载县工业园区光明路以东（望江路以西）、长江大道以南
（望江路以西）土地上建造的厂房及配套设施，上述房产尚未办理完毕产权登记
手续。根据万载县住房和城乡建设局出具的《情况说明函》，该等房产目前正在
陆续办理产权登记至万载南极光的产权登记手续，前述产权登记办理手续不存在
法律障碍。
     截至本募集说明书出具日，公司主要生产经营场地租赁的情况如下表所示：
序                                                                 是否有 是否租
     出租方   承租方         位置      面积（m2） 租赁期限                   用途
号                                                                 产权证 赁备案
           深圳市宝安区沙井
  深圳市北
           街道沙一北方永发
  方永发实                                         2020.01.01-
  业有限公                                         2022.12.31
           层、4 栋 1 层、5 栋
  司
           深圳市宝安区松岗
           工业区厂房
     发行人承租的上述第 1 项房屋未取得权属证书，主要原因是该等房屋所占用
的土地原为集体土地，未办理土地出让手续，在深圳市农村城市化过程中形成历
史遗留问题，目前未能办理有关权属证书。
     发行人租赁房产（含未取得权属证书房产）不会对发行人的生产经营造成重
大不利影响，发行人具有可行的解决措施，主要原因包括：①与出租方约定较长
的租赁期限，有效保障生产经营的稳定性；②租赁合同明确约定租赁期满后发行
人的优先承租权，增强租赁的可持续性；③办理租赁备案手续并在租赁合同中明
确约定出租方违约赔偿责任，增加租赁的稳定性；④若不能持续租赁当前房屋，
发行人寻找可替代性房屋的难度较低；⑤发行人实际控制人承诺将承担租赁瑕疵
可能产生的经济损失。
     （三）公司主要机器设备
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有的主要生产设备情况如下：
                                                单位：万元
序号        设备类别     账面原值          账面价值           成新率
       合 计           18,749.16     11,374.54     60.67%
     七、核心技术情况
     公司自成立以来，持续专注于背光显示模组产品的研发和创新。导光板是背
光显示模组中最关键的组成部分，其技术水平和产品质量直接决定着背光模组的
光学性能。公司已熟练掌握真空压缩模技术并全面应用于导光板生产，压缩模技
术对模具设计能力和模具加工精度要求较高，该技术即在注塑后再进行一次模腔
压缩，该种技术下，在模腔中建立的压力均匀分布于产品表面的各个方向，可以
提高产品表面细微部精度、尺寸稳定性以及生产工艺重复性，从而较大程度上的
提高生产效率和良率。2018 年和 2019 年，公司先后被认定为深圳市宝安区 2018
年度创新百强企业、第六届深圳市自主创新百强中小企业。公司主要产品核心技
术均来源于公司自主研发。
     公司核心技术情况如下表所示：
序号     核心技术名称                   技术特点和优势
                     导光板压缩成型模具的开发涉及以下方面：（1）通过将
                     传统模具中的定模板分割为定模侧开槽板及定模侧平板；
     导光板压缩成型模具开      （2）将传统模具中的动模板分割为动模侧开槽板及动模
     发技术             侧平板；使得开槽部分及平板部分可分别加工，降低了加
                     工难度，且有效地保证了所加工第一收容槽及第二收容槽
                     底边的垂直度。
                     通过压缩成型的导光板成型技术，一方面胶体在注射时不
     压缩成型的导光板成型      需要完全充满导光板成型腔，保证了胶体的流动性能；另
     技术              一方面压缩胶体使其完全填充导光点的成型槽，成型后的
                     导光点饱满圆润，导光性能好。
                     在导光板射胶成型之前，通过电磁阀控制将导光板成型腔
     导光板压缩模具的真空      内的空气抽出，使导光板成型腔处于满足真空度要求的真
     成型技术            空状态，再进行注塑成型，避免导光板成型过程中产生气
                     泡与注胶气纹等缺陷。
                     通过在所述导光板压缩模具运动结构和动模芯一侧之间
                     设置多个滚珠结构或者滚轴结构，使得导光板压缩模具在
     导光板压缩模具的防贴
     合结构及应用技术
                     免动模芯与导光板压缩模具运动结构紧密接触，降低接触
                     面的磨损，避免成型的导光板产品出现披锋等缺陷。
                     V-CUT 导光板成型方法通过将导光板成型腔的短边与进
                     胶流道相连通，注入动模芯的塑胶材料沿导光板成型腔中
     V-CUT 导光板成型方法
                     的沟槽流动，使得至少一部分沟槽不必接收横向切割式流
                     动而来的胶体，减少了横向切割式的胶体流动方式的使
     模具技术
                     用，解决了现有技术中所有沟槽都必须接收横向切割式流
                     动而来的胶体，不便于胶体流动，导致成型困难的问题。
                     该技术采用 CCD 对位系统和 CCD 机械手进行胶铁和膜
                     材的贴附组装，通过技术调试和参数设置，确保两孔圆心
     盲孔 BLU 结构高精度
     贴膜工艺技术
                     置；利用 CCD 对位系统抓取长边/短边做角度，使膜材与
                     产品重合，提高组装的精准度。
                     无边框背光源技术涉及以下方面：（1）通过将黑框设计
                     两个长方形的黑黑胶边框，横边上有两条大小不一样宽的
                     用于遮光和固定贴条；竖边为无边框结构；（2）光源/
                     胶位取消利用铁框折弯加镀黑解决了现有技术中背光左
                     右两侧的挡墙尺寸较大问题。该技术能提高了屏幕的占
                     比，满足手机显示屏超窄边框的需求。
                     通过将 FPC 的背面线路加宽至几乎覆盖整个背面面积，
                     进而增加散热面积，并在每个焊盘上增加两个导通孔，使
                     背面线路，利用背面大面积散热。该技术提高了背光源性
                     能的稳定性，提高了 LED 灯的使用寿命。
序号      核心技术名称                     技术特点和优势
                    高亮度导光板技术涉及以下方面：（1）通过调整高精密
                    v-cut 锯齿间距大小、深度设计，使更多的光线进入导光
                    注塑成型的饱和度。该技术通过光学微结构设计搭配短边
                    进胶技术，有效提升了导光板的亮度和饱和度。
                    扩散与导光板加工在一起的复合性材料技术涉及以下方
                    面：（1）通过传送装置将导光板传送至涂布装置下方，
                    涂布装置将添加散射粒子的树脂涂料作为扩散涂料涂布
                    在导光板上；（2）通过传送装置将表面涂有扩散涂料的
      扩散与导光板加工在一
      起的复合性材料技术
                    通过传送装置将具有扩散涂料的导光板进一步传送至收
                    料设备，得到导光板产品。该技术采用扩散涂料取代部分
                    膜材，大幅减小生产得到的背光源装置的厚度，提高导光
                    板加工效率和产品可靠性。
                    本技术是基于涂覆油墨的背光源装置及制造方法，通过将
                    扩散膜端伸出下增光膜，并在伸出下增光膜的扩散膜上端
                    遮挡作用，并减小背光源装置的下边框宽度，同时避免造
                    成扩散膜表面褶皱。
                    通过采用下棱镜层和上棱镜层的双棱镜层设置，使上棱镜
                    层的上棱镜条与下棱镜层的下棱镜条相互配合，采用棱镜
                    增光装置各膜层之间粘接牢固，不会出现膜层脱离的情
                    况，提高了背光源装置整体的可靠性。
                    新型胶铁结构及背光源模组技术涉及以下方面：（1）通
                    过对光源胶铁的结构调整，把光源结构的胶位去除利用铁
      新型胶铁结构及背光源
      模组技术
                    而节省了光源端空间，提高了光源端利用率并减小了非有
                    效视区面积。同时，降低了胶铁光源端的制成难度。
                    有较高的强度，及较高的硬度，达 3H；（2）后盖厚度较
      产技术
                    虹纹瑕疵；（4）采用压缩模成型技术降低应力；（5）整
                    体喷涂淋涂硬化工艺提高硬度。
     八、现有业务发展安排以及未来发展战略
     公司自设立以来一直从事以背光显示模组为主的手机零部件的研发、生产和
销售，经过多年“精耕细作”现已成为行业内领先的企业之一。未来，公司将依
托多年行业内积累的经验和技术，不断探求市场新需求、新技术和新方向，研发
出满足市场需求的新产品。具体而言，在手机产品领域，公司将紧追市场新趋势、
研发新技术，并积极开发新客户，在巩固原有中小尺寸背光显示模组市场份额基
础上，扩大竞争优势，树立南极光优良的品牌形象；在专业显示领域，公司将积
极投入设备和研发人力，提升公司的技术和制程能力，充分满足专业显示领域的
技术要求，并不断开拓新的应用领域和新的客户，大幅提升公司在专业显示领域
的销售额和市场竞争地位，同时，公司将向产业链下游中尺寸液晶显示模组进行
适时拓展；在新型液晶显示领域，公司拟抓住 Mini/Micro-LED 产品应用商业化
的机遇，投资建设 Mini/Micro-LED 生产项目，积极布局未来市场。
  （一）技术研发计划
  公司将以市场需求为导向，加大对背光显示模组领域新技术的研发和技术创
新的投入，提升研发水平。公司将通过研发新技术、优化产品设计、改善工艺流
程等方面进一步提升研发效率、降低产品开发成本并加速产品的产业化。公司还
将通过建立研发中心积极对新型显示技术进行研究，包括 Mini-LED、Micro-LED、
量子点技术等，抓住显示行业新方向，积极研发新产品，并与现有产品形成优势
互补，提升公司产品的丰富程度和技术先进性，进一步增强公司的竞争实力。同
时，公司还将积极自主培养和引入高技术水平的研发人才，增强公司研发队伍的
建设，并进一步完善研发激励机制，提升技术人员的工作积极性。
  （二）产品开发计划
  背光显示模组行业技术更新快、应用广，公司将密切关注终端市场需求的变
动，快速高效的持续开发高品质、高性能的应用于消费电子领域、专业显示领域
等的新产品。目前，公司的背光显示模组主要应用于智能手机领域，未来公司在
持续开发满足智能手机市场需要的新产品基础上，进一步丰富专业显示领域的产
品类型，进一步提升公司产品和技术在市场上的竞争力。一方面，公司将向产业
链下游中尺寸液晶显示模组进行适时拓展；另一方面，公司将积极开发
Mini/Micro-LED 产品以顺应行业发展趋势。
  （三）生产能力扩张计划
  由于背光显示模组行业的终端客户对上游供应商有大批量及时供货能力的
要求，只有可以充分满足下游客户供货数量要求的企业才能获得客户的青睐，建
立起稳定的合作关系；同时，一定的生产规模可以降低固定成本的分摊，实现规
模经济，提升公司的盈利水平。
  另一方面，公司将提升对高端产能的扩张，包括积极引进先进的生产设备和
检测设备，对各生产部门进行自动化改进，充分满足未来新技术、新产品的工艺
需要，并提升产品的品质，进而提升公司产品的品牌形象和市场竞争地位。
  （四）人才引进计划
  背光显示模组行业作为国家重点支持的高新技术行业，高技术人才和优秀的
管理人才是公司发展的内生动力。公司将积极引进具有丰富经验的研发人才、生
产人员和管理人员，并将外部人才引进与内部人才培养相结合，完善公司的人员
结构，提升工作效率。公司还将加强对员工的持续培训，提升员工的工作能力、
知识水平，使各岗位员工能力与职能相匹配，提升企业经营效率。
  （五）市场开拓计划
  公司目前已进入京东方、合力泰、华显光电、帝晶光电、信利光电、联创电
子、同兴达、群志光电等领先的液晶显示模组企业的合格供应商体系，应用的手
机终端品牌包括华为、荣耀、OPPO、vivo、小米、三星、LG、传音、摩托罗拉
等；在专业显示领域公司客户包括骏成电子、天山电子、秋田微，产品已经应用
到海尔、美的、Honeywell、松下等终端品牌。未来，公司将巩固现有的优质客
户资源和销售网络，进一步增强客户粘性，并积极开拓下游客户，进入国内及国
际一线品牌的供应商名录。同时，针对公司新产品生产计划，公司将积极开拓客
户，推进产能消化。另外，公司将加强销售团队的建设，积极探求下游客户的需
求，并将公司产品研发与下游客户需求相对接，提升公司产品的市场适应性和先
进性，扩大公司的市场份额。
  九、未决诉讼、仲裁情况
  截至本募集说明书出具日，公司的重大诉讼事项如下：
  （一）案件基本情况
及其子公司开平市盈光机电科技有限公司（以下简称“盈光机电科技公司”）向
广州知识产权法院对蒋建设、公司提起诉讼，其认为，公司挖走了其技术部门管
理人员蒋建设，并且蒋建设将两原告研发的压缩模技术以及相应工艺泄露给公司，
公司在明知蒋建设非法窃取情况下，利用两原告技术秘密自行生产导光板，并通
过申请专利非法公开两原告技术秘密，故起诉公司并请求：1、判令蒋建设、公
司立即停止侵犯两原告商业秘密；2、判令蒋建设、公司连带赔偿两原告经济损
失 299 万元；3、判令蒋建设、公司连带赔偿两原告合理维权费用 100 万元；4、
判令公司在中国知识产权报和科技日报刊登声明其使用的压缩模技术来自于两
原告；5、判令蒋建设及公司连带共同承担所有法院诉讼费。
请求将原诉讼请求第二项变更为：判令蒋建设、公司连带赔偿两原告经济损失
对本案提级管辖，并于 2020 年 12 月 24 日立案，案号为（2020）粤知民初 3 号。
  截至本募集说明书出具日，本案尚未判决。
  （二）案件对发行人的影响
  根据诉讼代理律师意见，南极光的模具制作技术与盈光科技公司主张的技术
密点相关的技术方案不构成实质性相同，公司败诉的可能性较低。即使极端情况
下公司败诉，也不会构成对公司持续经营能力和盈利能力的重大不利影响，具体
如下：
司持续经营能力造成重大不利影响
  导光板制造技术并非只能使用压缩模技术，普通模具技术也可以进行导光板
制作，且可以满足下游客户的品质要求。公司目前的注塑机可以进行非压缩模技
术的导光板生产。在公司使用压缩模技术制造导光板之前，公司亦采用普通模具
技术制造导光板。因此，即使未来不能使用压缩模技术，公司也可以利用现有设
备应用普通模具技术自制满足客户需求的导光板。
  另一方面，目前公司由于应对订单高峰产能不足情况，部分导光板系外购获
得，应用该部分导光板的背光源产品也获得了下游客户的认可。同行业上市公司
隆利科技也存在外购导光板的情况。因此，即使未来不能使用压缩模技术，公司
仍可以通过使用普通模具技术或外购方式采购导光板满足公司的需要。
  根据公司委托的诉讼代理律师广东华进律师事务所出具的《进展说明》，公
司败诉的可能性较低。如发生败诉的极端情况，公司可以通过采用普通模具技术
或外购的方式满足公司的需要，不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。
  从公司材料成本构成角度看，2021 年导光板金额占公司主营业务成本的比
重不足 5%，即使公司不使用导光板压缩模技术，对公司盈利能力影响有限。
  （1）广州盈光科技及开平盈光赔偿金额短时间内变更，具有随意性，诉讼
律师认为公司胜诉可能性很大、赔偿金额很难获法院支持
  广州盈光科技及开平盈光短时间内将赔偿金额由 399 万元增加至 5,106.766
万元，具有随意性。根据公司诉讼代理律师广东华进律师事务所出具的《进展说
明》，公司败诉的可能性较低，且广州盈光科技及开平盈光主张的 5,106.766 万元
的经济损害赔偿很难获得法院支持。
  （2）公司控股股东及实际控制人承诺承担公司因本次诉讼产生的侵权赔偿
金、案件费用
  虽然，公司败诉的可能性很低，但如果出现败诉结果，公司控股股东及实际
控制人姜发明和潘连兴承诺：“如果因本次案件败诉导致南极光需要支付任何赔
偿金、相关诉讼费用，本人将承担公司因本次诉讼产生的侵权赔偿金、案件费用。”
  十、行政处罚情况
  报告期内，发行人及其控股子公司不存在收到行政处罚的情况。
  十一、财务性投资情况及类金融业务
  （一）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在已实施或
拟实施的财务性投资及类金融业务
  本次向特定对象发行股票的董事会决议日为 2022 年 5 月 10 日，决议日前六
个月至本募集说明书出具日，公司不存在实施或拟实施的类金融业务、投资产业
基金或并购基金、拆借资金、委托贷款、购买收益波动大且风险较高的金融产品、
非金融企业投资金融业务的情况。
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书出具日，公司曾经存
在为充分利用暂时闲置资金，提高资金使用效率而购买收益率相对稳定的短期结
构性存款等理财产品的情形。上述产品安全性高、流动性好、风险低、期限不超
过 12 个月或可转让、可提前支取，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，
不属于财务性投资。
  （二）最近一期末公司不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业
务）
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在持有财务性投资的情形。公司主要从事
背光显示模组的研发、生产和销售，不涉及类金融业务。
     十二、公司最近一期业绩下滑情况
  （一）最近一期业绩下滑原因及合理性
                                                     单位：万元
       项   目
                     金额             增幅                金额
营业收入                  43,001.61         -23.60%        56,287.93
营业成本                  36,737.31         -25.90%        49,581.13
营业毛利                   6,264.31          -6.60%         6,706.80
毛利率                     14.57%           2.65%           11.92%
期间费用合计                 4,960.24          -7.51%         5,363.26
营业利润                     814.94         -57.54%         1,919.53
利润总额                     805.15         -57.78%         1,907.16
净利润                      866.91         -54.54%         1,907.16
归属于上市公司股东的净利润            866.91         -54.54%         1,907.16
扣非后归属于上市公司股东的净
利润
期下降了 54.54%，主要原因系公司当期实施了股权激励所致。2022 年 1-6 月，
计入当期损益的股份支付费用金额为 1,115.31 万元，大幅拉低了当期净利润。剔
除股权激励影响后，2022 年 1-6 月公司利润总额为 1,920.46 万元，与去年同期相
比上升了 0.70%；归属于母公司股东的净利润为 1,814.92 万元,与去年同期相比下
滑了 4.84%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 1,516.91 万元,
与去年同期相比上升了 40.32%。
  受手机背光源销量和销售单价下滑影响，2022 年 1-6 月营业收入同比下降
方面，当期手机背光源销售毛利率有所回升，带动本期整体销售毛利率有所提升；
另一方面，销售下降使得销售人员的业务提成和第三方检测费减少，且当期汇兑
收益、利息收入等有所增加，使得销售费用、财务费用有所下降所致。
     （二）是否与同行业可比公司一致
  报告期内，公司与同行业可比公司扣非后归母净利润的对比情况如下：
                                                       单位：万元
     公司简称    2022 年 1-6 月            增幅            2021 年 1-6 月
宝明科技                 -7,163.71            22.24%          -9,212.07
隆利科技                 -2,848.87            71.17%          -9,880.17
南极光                    568.90         -47.38%             1,081.06
  由上表可知，同行业可比公司 2022 年 1-6 月扣非后归母净利润同比有所上
升。如前所述，剔除股份支付影响后，公司 2022 年 1-6 月扣非后归母净利润同
比上升了 40.32%，与同行业公司业绩变动趋势保持一致。
     （三）相关不利影响是否持续、是否将形成短期内不可逆转的下滑，并对
上述事项进行重大风险提示
  如前所述，公司最近一期业绩大幅下滑的主要原因系当期实施股权激励影响
所致，剔除股份支付影响后，公司最近一期业绩不存在大幅下滑情形。公司具备
持续经营能力，业绩下滑不会对本次向特定对象发行 A 股股票产生重大影响，
不会导致公司不符合向特定对象发行 A 股股票的发行条件。
  同时，公司已就业绩下滑风险在募集说明书之“重大事项提示”补充披露如
下：
  “十五、股份支付导致业绩下滑的风险
期下降 54.54%；公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 568.90
万元，较上年同期下降 47.38%。2022 年 1-6 月，公司净利润同比有所下滑，主
要原因系公司 2022 年 5 月实施了股权激励所致。2022 年 1-6 月，计入当期损益
的股份支付费用金额为 1,115.31 万元，大幅拉低了当期净利润，剔除股份支付影
响后，公司最近一期业绩不存在大幅下滑情形。若未来股权激励顺利行权，大额
股份支付费用会对公司经营业绩产生一定程度的不利影响，并进而导致公司未来
一段时期存在业绩下滑甚至亏损的风险。
                 ”
            第三节 本次证券发行概要
  一、本次发行的背景和目的
  （一）本次向特定对象发行股票的背景
  公司长期从事液晶显示行业中核心部件背光显示模组的研发、生产和销售，
液晶显示行业是国家长期重点支持发展的重点产业，全球液晶显示屏产能逐渐向
中国大陆地区转移。近年来，液晶显示行业发展良好：从政策方面，国家通过颁
布一系列的法律法规和政策性文件，促进了行业的发展；从技术发展方面，液晶
显示行业呈现新技术涌现的趋势，显示性能更佳的 Mini/Micro-LED 技术发展迅
速，市场渗透率不断提升；从终端需求领域方面，下游车载显示、笔记本电脑等
中尺寸显示领域的需求快速增长。公司本次募集资金投向将紧贴产品技术发展趋
势和客户需求情况，丰富产品结构、完善产品布局、抓住市场发展机遇，进一步
提高公司的整体竞争力。
  液晶显示行业是国家长期重点支持发展的重点产业，而公司所处的背光显示
模组行业是液晶显示行业下的重要细分行业，国家通过颁布一系列政策法规，为
本行业奠定了良好的政策环境基础，促进了行业的进一步发展。
广东省优先承接支持发展的产业是薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）、有机发
光二极管（OLED）、印刷显示、电子纸等新型显示器件及配套材料和专用设备
（广州市、深圳市、惠州市）。2019 年 11 月，国家发改委颁布《产业结构调整
等新型平板显示器件及光电子器件属于国家鼓励类项目。工信部、国家广播电视
总局、中央广播电视总台印发的《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022 年）》
提出加快推进 4K 产业创新和应用，同时结合超高清视频技术发展趋势和产业发
展规律，做好 8K 技术储备，为小间距、Mini/Micro-LED 等新型显示技术提供
了发展新契机。国家的产业政策支持为项目的顺利实施奠定了良好政策基础。
   液晶显示技术在不断的发展进步中，从早期非晶硅技术发展到低温多晶硅技
术，液晶显示技术正朝着超薄化、高对比度、低功效、可柔性等方向发展，特别
是当前 Mini/Micro-LED 技术的发展，进一步提升了液晶显示技术水平，在宽色
域、高对比度、亮度均匀度、超薄、高显色性方面取得较大进步。相比于传统
LED 背光液晶显示器，Mini-LED 显示器把侧边几十颗背光源的 LED 灯珠，缩
小成为直下背光源灯珠，有着数千颗、甚至数万颗的灯珠点缀。这种直下式背光
源，可透过区域调光技术，令屏幕达到高动态范围的显示效果，呈现优化的显示
亮度、对比度以及色彩还原能力。在轻薄度、对比度、色彩还原等方面，Mini-LED
的性能与 OLED 的性能接近，同时又具备 OLED 不具备的稳定性、使用寿命和
功耗优势。与 Mini-LED 类似，Micro-LED 将传统的无机 LED 阵列微小化，每
个 LED 像素点均可以被独立的定址、点亮。从尺寸上，Micro-LED 的 LED 像素
点较 Mini-LED 更小，从而实现对放光亮度的更为精确的控制。这使得 Mini/
Micro-LED 显示技术逐渐成为显示技术的重要发展主线之一。
   近年来，苹果、京东方、TCL、群创、友达等均已推出 Mini-LED 的商业化
产品，涉及 27～75 尺寸 Mini-LED 背光商业显示屏、电视、电竞、笔记本电脑、
平板等。产业链内企业如三安光电股份有限公司、华灿光电股份有限公司、广东
光 大 企业集团有限公司、江西沃格光电股份有限公司等均公告将在 Mini/
Micro-LED 产业链进行大额投资，涉及芯片、封装、设备等领域，加速推动 Mini/
Micro-LED 技术的商业化。根据 Arizton 数据显示，全球 Mini-LED 市场规模将
由 2021 年的 1.5 亿美元增长至 2024 年的 23.2 亿美元，2021-2024 年年均复合增
长率为 149.2%。根据 IHS 预测，2026 年全球 Micro-LED 显示器出货量将达 15.5
百万台，年均复合增长率达 99%。我国 Mini/Micro-LED 应用市场已经起步，并
且高速增长，未来市场空间巨大。
   专业市场调查机构 Canalys 的研究显示，2020 年受新冠病毒疫情影响，居家
办公和远程教育应用日益普及，全球居家学习办公、远程教育的生活方式仍将维
持常态，刺激了智能终端如平板电脑、笔记本电脑出货量增长。据 IDC 及 Canalys
数据，2021 年全球笔记本电脑出货量同比增加 16.0%，维持强势表现。未来几年
仍将持续增长，预计 2025 年出货量有望达到 2.88 亿台，笔记本电脑用显示屏的
需求空间广阔。
  此外，随着汽车日益向智能化、电动化、互联网化等方向发展，且车载显示
屏日益向标准化、大屏化、多屏化方向发展，车载显示屏市场需求呈快速增长态
势，未来市场成长空间广阔。根据 Digitimes 的数据，2021 年疫情缓解带来车用
显示器复苏，全球车用显示器出货量将达 1.83 亿片，同比增长 29.9%，其中中控
屏、仪表盘出货量占比分别达到 52.87%、33.10%，预计到 2026 年全球车用显示
器出货量将达到 2.53 亿片，2021-2026 年年均复合增长率达 6.7%。公司本次募
投项目的实施有利于公司抓住车载显示、笔记本电脑、平板电脑等中尺寸产品市
场快速发展的机遇，提升公司的经营规模和盈利能力。
  公司业务具有资金密集型特点，公司下游客户主要为行业有影响力的品牌客
户，因此公司业务发展过程中对营运资金的需求较大。公司上市以来，依托良好
的企业形象和影响力，凭借技术服务能力，大力发展业务。但仅依靠自身积累和
间接融资难以完全满足公司未来业务规模持续扩大、不断开拓新细分领域市场以
及实现公司战略目标的资金需求。通过本次向特定对象发行股票进行融资，将为
公司的稳定持续发展奠定坚实基础。
  （二）本次向特定对象发行股票的目的
  近年来，随着采用 Mini-LED 技术的新产品不断发布，Mini-LED 受到社会
广泛认可。相比于传统 LED 背光液晶显示器，Mini-LED 显示器把侧边几十颗背
光源的 LED 灯珠，缩小成为直下背光源灯珠，有着数千颗、甚至数万颗的灯珠
点缀。这种直下式背光源，可透过区域调光技术，令屏幕达到高动态范围的显示
效果，呈现优化的显示亮度、对比度以及色彩还原能力。在轻薄度、对比度、色
彩还原等方面，Mini-LED 的性能与 OLED 的性能接近，同时又具备 OLED 不具
备的稳定性、使用寿命和功耗优势。与 Mini-LED 类似，Micro-LED 将传统的无
机 LED 阵列微小化，每个 LED 像素点均可以被独立的定址、点亮。从尺寸上，
Micro-LED 的 LED 像素点较 Mini-LED 更小，从而实现对放光亮度的更为精确
的控制。Mini/Micro-LED 显示技术已逐渐成为显示技术的重要发展主线之一。
目前公司的产品主要是传统的 LED 背光源，本项目的实施能够让公司紧跟行业
先进技术，持续保持行业领先地位，提升公司竞争力，为公司未来的进一步发展
奠定重要基础。
  公司目前的主营业务为以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生产和
销售，产品主要终端应用领域包括智能手机和车载显示器、医疗显示仪、工控设
备显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等各种专业显示领域。本次募投项
目之一为“Mini/Micro-LED 显示模组生产项目”，通过本项目实施公司将形成
Mini/Micro-LED 显示模组的批量供货能力，且主要应用于车载显示、平板电脑、
笔记本电脑等领域，有助于公司抓住 Mini/Micro-LED 技术快速发展趋势，丰富
公司的产品线，提升公司的竞争力。本次募投项目之一为“中尺寸液晶显示模组
生产项目”，为公司现有背光显示模组产品的下游产品，主要终端应用领域为车
载显示器和笔记本电脑；公司通过本次募投项目将完善在专业显示领域的产品布
局，在中尺寸领域拥有液晶显示模组的供货能力；公司销售的液晶显示模组产品，
由于拥有自产核心部件背光显示模组的成本优势，将提升公司产品的盈利能力和
市场竞争力。公司已经在背光显示模组行业深耕细作十余年，公司可以充分利用
所积累的技术、管理、品牌等现有资源进行中尺寸液晶显示模组及
Mini/Micro-LED 显示模组的生产和销售，使公司产品结构得以进一步丰富，抓
住车载显示、平板电脑、笔记本电脑等市场发展机遇，增加公司的利润增长点，
实现公司可持续发展。
  随着显示行业市场需求变化及新技术的不断涌现，企业需要持续进行产品和
技术创新来应对多样化的市场需求以及多变的竞争环境。相比于传统液晶显示技
术，Mini/Micro-LED 屏幕在色准、色彩对比度等方面表现更佳，下游市场前景
广阔。公司为了应对市场环境以及新技术的挑战，继续保持公司在 LED 显示行
业的领先优势，公司需通过本次研发中心的建设增加对前沿技术研发投入，进一
步改善研发条件，建立完善的人才研发体系，提升对产品、技术、材料、工艺、
标准的研究，保持市场竞争力。
  公司本次募集资金的到位将极大增强公司的资金实力，为公司业务发展提供
长期资金支持，其中部分募集资金用于补充流动资金，可缓解公司的财务压力，
满足公司业务扩张的营运资金需求。
   二、发行对象及与发行人的关系
  本次发行的发行对象不超过 35 名，为符合中国证监会规定条件的法人、自
然人或其他合法投资组织；证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投
资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发
行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
  本次发行的最终发行对象将在本次发行申请获得中国证监会予以注册的决
定后，根据发行对象申购报价的情况，由公司董事会与保荐机构（主承销商）协
商确定。
  截至本募集说明书出具之日，公司本次发行尚无确定的对象，因而无法确定
发行对象与公司的关系。发行对象与公司之间的关系将在发行结束后公告的《发
行情况报告书》中予以披露。
   三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期等事项
  （一）本次发行股票的种类和面值
  本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面
值为人民币 1.00 元。
  （二）发行方式及发行时间
  本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式。公司将在中国证监会予以
注册的决定有效期内择机发行。
  （三）发行对象及认购方式
  本次发行的发行对象不超过 35 名，为符合中国证监会规定条件的法人、自
然人或其他合法投资组织；证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投
资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发
行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
  本次发行的最终发行对象将在本次发行申请获得中国证监会予以注册的决
定后，根据发行对象申购报价的情况，由公司董事会与保荐机构（主承销商）协
商确定。
  所有发行对象均以现金认购本次发行的股票。
  （四）发行价格及定价原则
  本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于发行
期首日前二十个交易日公司股票均价的 80%。
  定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票
交易总额÷定价基准日前二十个交易日股票交易总量。
  最终发行价格在本次发行申请获得中国证监会予以注册的决定后，由董事会
根据股东大会授权，按照中国证监会和深圳证券交易所相关规则，根据竞价结果
与保荐机构（主承销商）协商确定。
  若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股
本等除权、除息事项，发行价格将作出相应调整。调整公式如下：
  派发现金股利：P1=P0-D
  送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
  两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
  其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转
增股本数，P1 为调整后发行价格。
  （五）发行数量
  本次向特定对象发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超
过本次发行前公司股本总数的 30%。最终发行数量将在本次发行获中国证监会予
以注册的决定后，由公司董事会根据股东大会的授权，视实际认购情况与保荐机
构（主承销商）协商确定。若在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司发生
送红股或转增股本等除权事项，本次向特定对象发行股票数量亦将做相应调整。
     （六）限售期
     本次向特定对象发行的股票，自发行结束之日起六个月内不得转让。法律法
规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
     本次发行结束后，由于公司送红股、资本公积金转增股本等原因增加的公司
股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后发行对象减持认购的本次发行的
股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。
     （七）公司滚存利润分配的安排
     本次向特定对象发行股票完成后，公司的新老股东按照发行完成后的持股比
例共同分享本次向特定对象发行股票前的滚存未分配利润。
     （八）本次发行决议的有效期
     本次发行的决议自公司股东大会审议通过之日起十二个月内有效。
     （九）上市地点
     在限售期满后，本次发行的股票将在深圳证券交易所创业板上市交易。
     四、募集资金投向
     公司本次向特定对象发行股票募集资金总额预计不超过（含）74,008.00 万
元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
                                                     单位：万元
序号             项目名称                  投资总额          拟使用募集资金
              合 计                      76,519.07      74,008.00
     在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自有或自筹资
金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司董事会可根据实际情况，在不
改变募集资金投资项目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行适当调
整。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资
金总额，不足部分由公司以自有或自筹资金解决。为满足项目开展需要，公司将
根据实际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓急等情况，决定募集资金投入的
优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排。
  五、本次发行是否构成关联交易
  公司本次发行尚无确定的发行对象，最终是否存在因关联方认购本次发行的
股票而构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
  六、本次发行是否导致公司控制权发生变化
  截至本募集说明书出具日，公司股东姜发明通过直接和间接持有的方式合计
持有公司股权比例为 29.18%，公司股东潘连兴通过直接和间接持有的方式合计
持有公司股权比例为 29.18%，潘连兴系姜发明的侄女婿。
  按本次发行股数上限为发行前股本总数的 30%计算，本次发行完成后，实际
控制人姜发明和潘连兴合计持有公司股份比例为 44.90%，仍为公司的实际控制
人。因此，本次发行不会导致公司的控制权发生变化。
  七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批
准的程序
东大会审议通过。
  发行人于 2022 年 10 月 11 日召开第二届董事会第十一次会议以及第二届监
事会第十次会议，审议通过《关于调整公司 2022 年创业板向特定对象发行 A 股
股票方案的议案》，同意将本次发行股东大会决议有效期调整为“本次发行的决
议自公司股东大会审议通过之日起十二个月内有效”，取消了有效期自动延长
的相关内容，公司独立董事已就调整事项发表了同意的独立意见。
获得中国证监会予以注册的决定。
任公司深圳分公司申请办理股票发行、上市事宜，完成本次向特定对象发行股票
全部申请批准程序。
 上述呈报事项能否获得同意注册，以及获得同意注册的时间，均存在不确定
性。提请广大投资者注意审批风险。
     第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
     一、本次募集资金项目的基本情况
     （一）本次募集资金投资项目计划
     公司本次向特定对象发行股票募集资金总额预计不超过（含）74,008.00 万
元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
                                                     单位：万元
序号             项目名称                  投资总额          拟使用募集资金
              合 计                      76,519.07      74,008.00
     在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自有或自筹资
金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司董事会可根据实际情况，在不
改变募集资金投资项目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行适当调
整。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资
金总额，不足部分由公司以自有或自筹资金解决。为满足项目开展需要，公司将
根据实际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓急等情况，决定募集资金投入的
优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排。
     （二）本次募集资金投资项目的营运模式及盈利模式
     本次募投项目“Mini/Micro-LED 显示模组生产项目”及“中尺寸液晶显示
模组生产项目”的营运模式及盈利模式与公司目前业务背光显示模组业务基本一
致，具体参见本募集说明书“第二节/五/（三）发行人主要业务模式”的内容。
     二、本次募集资金投资项目与现有业务、前次募投项目的关系
     （一）本次募集资金投资项目与现有业务的关系
     本次募投项目“Mini/Micro-LED 显示模组生产项目”系完善发行人在显示
行业新技术产品方面的布局，顺应行业技术发展趋势，提升公司市场竞争力的重
要举措，是公司现有主营业务的延伸；“中尺寸液晶显示模组生产项目”系发行
人对现有背光显示模组下游液晶显示模组产品的延伸，亦是完善发行人在中尺寸
产品领域的布局，有利于提升公司的盈利能力；“新型显示技术研发中心项目”
系发行人为了把握显示行业技术发展趋势，提升公司产品技术研发实力，保持市
场竞争力的重要举措；而补充流动资金项目系支持公司日常运营所需。本次募集
资金投资项目的实施将有利于巩固公司现有的市场地位，提升公司核心竞争力，
符合公司的定位和发展战略。
  （二）本次募集资金投资项目与前次募投项目的关系
  除补充流动资金外，发行人前次募集资金投资项目还包括 LED 背光源生产
基地建设项目、
本次募集资金项目还包括 Mini/Micro-LED 显示模组生产项目、中尺寸液晶显示
模组生产项目、新型显示技术研发中心建设项目。本次募集资金投资项目与前次
募投项目均围绕公司主营业务展开，但两者存在区别：首先，LED 背光源生产
基地建设项目生产的产品为手机背光源和专显背光源，而本次中尺寸液晶显示模
组生产项目的产品系专显背光源的下游，该项目旨在完善公司产品布局、延伸产
业链；其次，本次 Mini/Micro-LED 显示模组生产项目系公司为把握行业发展方
向拟拓展的新产品；再次，LED 背光源研发中心主要研究内容包括模具技术、
盖生产基地建设项目的持续技术进步提供支撑；而新型显示技术研发中心建设项
目主要研究内容包括 Mini-LED 新材料应用技术、Mini-LED 背光技术、Mini-LED
驱动技术、Micro-LED 巨量转移技术、中尺寸液晶显示模组等，旨在为本次
Mini/Micro-LED 显示模组生产项目、中尺寸液晶显示模组生产项目的持续技术
进步提供支撑，故两个研发中心在技术、设备、人员等方面均存在差异。
   三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性
  本次募集资金项目包括“Mini/Micro-LED 显示模组生产项目”、“中尺寸液
晶显示模组生产项目”、
          “新型显示技术研发中心建设项目”以及补充流动资金项
目，本次募投项目的具体情况如下：
   （一）Mini/Micro -LED 显示模组生产项目
   公司拟通过构建本项目所需的生产、检测车间和办公等其他生产辅助配套空
间，及购置先进的生产设备提升公司在 Mini/Micro-LED 显示模组方面的智能生
产及质量检测能力，项目达产后实现每年 Mini/Micro-LED 显示模组 430 万片的
生产能力。
   （1）顺应行业发展趋势，实现公司产品的技术迭代
   经过十多年的发展，公司已成为以 LED 背光显示模组为核心，集研发、生
产、销售于一体的现代化企业。LED 背光显示模组为液晶显示提供光源，近些
年，Mini/Micro-LED 技术的出现为液晶显示领域注入新的方向。Mini/Micro-LED
作为新一代的显示技术，具备高显示效果、低功耗、高技术寿命等优良特性。相
比于传统 LED 背光液晶显示器，Mini-LED 显示器把侧边几十颗背光源的 LED
灯珠，缩小成为直下背光源灯珠，有着数千颗、甚至数万颗的灯珠点缀。这种直
下式背光源，可透过区域调光技术，令屏幕达到高动态范围的显示效果，呈现优
化的显示亮度、对比度以及色彩还原能力。在轻薄度、对比度、色彩还原等方面，
Mini-LED 的性能与 OLED 的性能接近，同时又具备 OLED 不具备的稳定性、使
用寿命和功耗优势。与 Mini-LED 类似，Micro-LED 将传统的无机 LED 阵列微
小化，每个 LED 像素点均可以被独立的定址、点亮。从尺寸上，Micro-LED 的
LED 像素点较 Mini-LED 更小，从而实现对光源的更为精确的控制。
   Mini/Micro-LED 已成为显示技术的主流方向之一，同时随着产业链上下游
的投资加大，规模化效益将逐步显现。2021 年 8 月，隆利科技公告拟投资 8.5 亿
元用于中大尺寸 Mini-LED 显示模组智能制造基地项目；2021 年 9 月，三安光电
股份有限公司公告拟募资 69 亿元用于 Mini/Micro-LED 产业化项目，生产
Mini/Micro-LED 氮化镓芯片、Mini/Micro-LED 砷化镓芯片、4K 显示屏用封装三
大产品；2021 年 12 月，华灿光电股份有限公司公告拟支出 15 亿元用于新型全
色系 Mini/Micro-LED 高性能外延与芯片的研发及生产化项目；2021 年 12 月，
广 东 光 大 企 业 集 团 有 限 公 司 与 政 府 签 约 拟 投 资 不 低 于 150 亿 元 用 于
Mini/Micro-LED 显示产业化项目。2022 年 2 月，江西沃格光电股份有限公司公
告拟投资 16.5 亿元用于玻璃基材的 Mini/Micro-LED 基板生产项目。
   公司深耕 LED 背光源产品市场十多年，始终注重研发设计投入。近几年，
公司在 Mini/Micro-LED 显示技术、光学技术、模切工艺、装配工艺的研发和技
术储备方面具有较为深厚的积累。本项目依托公司在 Mini/Micro-LED 显示领域
的技术储备，顺应行业发展趋势，实现产品技术迭代升级。
   （2）把握行业发展方向，积极布局未来市场
   在经历了数年积累后，Mini/Micro-LED 进入加速渗透阶段，多品牌加快布
局 Mini/Micro-LED，相关产品陆续推出。2021 年 4 月，苹果推出首款搭载
Mini-LED 的产品 iPad Pro 后，2021 年 10 月推出 Mini-LED 背光技术的 Macbook
Pro；2021 年 7 月，华为发布首款 Mini-LED 智慧屏产品“华为智慧屏 V 75 Super”；
三星、雷神、TCL、华硕、创维、联想等品牌均已推出了 Mini-LED 系列的产品。
随着商业化落地加速，Mini-LED 有望迎来爆发式增长。根据 Arizton 数据显示，
全球 Mini-LED 市场规模将由 2021 年的 1.5 亿美元增长至 2024 年的 23.2 亿美元，
显示器出货量将达 15.5 百万台，年均复合增长率达 99%。Mini/Micro-LED 广阔
的市场前景，为本次募投项目的实施奠定良好的市场基础。
   公司顺应行业发展趋势，积极布局 Mini/Micro-LED 领域，本项目的实施能
够让公司紧跟行业先进技术，持续保持行业领先地位，提升公司竞争力，为公司
未来的进一步发展奠定重要基础。
   （3）培育新的业务增长点，持续保持行业领先地位
   发行人当前的主要产品是 LED 背光显示模组，该产品为液晶显示屏幕（LCD）
显示器产品中的背面光源组件。公司产品广泛应用于智能手机和车载显示器、医
疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等各种专业显示
领域。受新型显示技术加速渗透、原有背光显示模组厂商产能扩张的影响，行业
竞争日益激烈。
   随着 Mini/Micro-LED 的加速渗透，为顺应行业发展的趋势、应对新型显示
技术的挑战、培育新的业务增长点，持续保持公司市场竞争力，丰富公司产品类
型，大力发展 Mini/Micro-LED 产品势在必行。
   （1）市场可行性
   在国家和地方产业政策大力支持下，近年来 Mini/Micro-LED 相关产品频出，
Mini/Micro-LED 显示技术商用化进程不断加速。苹果、华为、三星、雷神、TCL、
华硕、创维、联想等厂商相继推出终端产品，相关产品涉及电视、平板、电脑、
显示器、车载等领域，Mini-LED 量产时代来临。首先，凭借高显示亮度、对比
度、色彩还原能力，较长的使用寿命及成本优势，Mini/Micro-LED 已成为显示
技术的主流方向之一。相比于传统 LED 背光液晶显示器，Mini/Micro-LED 的
显示亮度、对比度以及色彩还原能力占优，但成本较高；相比于 OLED，
Mini/Micro-LED 与其在轻薄度、对比度、色彩还原等方面性能接近，但具有更
高的使用寿命和更低的功耗。其次，近些年 Mini/Micro-LED 投资增加，产业链
日益成熟，成本不断下降。在境内，三安光电股份有限公司、华灿光电股份有限
公司、广东光大企业集团有限公司、江西沃格光电股份有限公司等均公告将在
Mini/Micro-LED 产业链进行大额投资，涉及芯片、封装、设备等领域。相关领
域的投资有助于 Mini/Micro-LED 产业链的完善，成本将逐步降低，进一步加速
Mini/Micro-LED 应用的渗透。根据全球半导体研究机构 Yole Research 数据预计，
全球 Mini-LED 显示设备在电视、PC 显示器和车载显示屏三个领域有较大的增
长空间，其中，2020-2024 年电视领域的年均复合增长率高达 234%，2020-2024
年 PC 显示器领域的年均复合增长率高达 99%，2021-2024 年车载显示屏的年均
复合增长率高达 52%。不断壮大的市场规模为我国 Mini/Micro-LED 产业提供了
广阔的发展前景，为本项目的实施提供了有利的市场条件。
   （2）技术可行性
   公司作为高新技术企业，自成立伊始，一直致力于产品技术的研发与应用，
对前瞻性、关键性技术进行不断探索。公司深耕 LED 背光源产品市场十多年，
在光学微结构设计、显示技术领域有较深的积累。自 2017 年起，公司投入资源
对 Mini/Micro -LED 进行研发，已成功研发出 Mini-LED 背光源产品。截至本募
集说明书出具日，公司在 Mini/Micro-LED 相关领域已取得授权的专利共计 10 项，
已提交申请的专利共计 26 项。公司已提供了 Mini-LED 产品的送样，该产品最
终应用于智能手表领域。公司在 Mini/Micro-LED 领域的技术储备和生产经验为
本项目的实施提供了技术保障。
     （3）客户可行性
     公司经过多年来在背光显示模组行业深耕细作，积累了丰富的客户资源，与
客户建立了长期稳定的合作关系。自公司成立伊始，即已从事专显背光源的研发、
生产与销售。经过多年的发展，发行人的专显背光源产品已经广泛应用于车载显
示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器、平板显示、笔记本电脑等领
域，拥有海尔、美的、Honeywell、松下、比亚迪、上汽集团等终端客户，已应
用于上汽及比亚迪汽车、三星、OPPO、优学派的平板以及华为、realme 的智能
穿戴。公司本项目生产的 Mini/Micro-LED 产品将主要用于车载、平板、笔记本
电脑及智能穿戴等领域，公司在专显背光源领域的客户积累可以为本项目实施提
供部分客户资源。此外，公司已建立了较为完善的营销体系，由专业技术人员、
营销人员组成售后服务团队，以优质的售后服务与客户建立稳定合作关系。本项
目实施后，公司已有的客户资源及营销体系将保障项目新增产能顺利消化。
     （4）管理可行性
     经过十多年在背光显示模组领域的深耕细作，公司不断总结技术、生产、产
线布局等方面的优秀经验，并将优势逐渐形成标准化、流程化、制度化的体系运
作，以提升公司的管理效率。公司在生产及经营管理方面逐步建立和完善各项程
序文件和制度，形成了完善的管理体系，全面涵盖技术研发、经营计划、生产过
程、采购过程、产品审核、质量体系、销售开发等生产经营管理的各个环节，保
障企业生产经营的有序进行。公司在生产经营管理方面积累的经验将为本项目的
顺利开展提供保障。
     该项目计划投资 38,861.43 万元，拟使用募集资金金额为 38,861.00 万元，项
目的具体投资构成情况如下：
序号    工程或费用名称     金额（万元）          占总投资比例      是否使用募集资金
序号    工程或费用名称         金额（万元）              占总投资比例            是否使用募集资金
       合 计                    38,861.43       100.00%           -
     项目投资具体测算如下：
     （1）场地装修费
     项目拟投入场地装修费 1,197.50 万元，具体如下：
      建筑物或构筑
序号                建筑面积（平米）             装修单价（万元/平米） 装修总价（万元）
        物名称
      合 计                   4,790.00                    -            1,197.50
     （2）设备购置费
     项目拟新增设备购置费合计 34,291.70 万元，具体如下：
序号           设备名称                 数量（台/套）                   合计（万元）
            合 计                             690                     34,291.70
     （3）设备安装费
     设备安装费按照设备购置费的 5%计算。
     （4）工程建设其他费用
     工程建设其他费用包括房屋租赁费、建设单位管理费等，为工程建设所必需
的支出。其中房屋租赁费根据租赁合同估算、建设单位管理费按照《建设单位管
理费取费标准》估算。
     （5）基本预备费
  基本预备案按照场地装修费、设备购置及安装和工程建设其他费用合计的
  （6）铺底流动资金
  依据货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、应付账款、预收
账款周转天数测算未来所需营运资金数额为 12,315.19 万元，铺底流动资金按全
部营运资金的一定比例计算，为 615.76 万元。
                                  T+12
       阶段/时间（月）
建筑装修
设备购置及安装调试
新员工培训及生产准备
  发行人基于公司基本情况、长期生产经验、募投项目实际情况和未来市场预
期对募投项目的经济效益进行审慎合理测算，具体预测包括营业收入预测、营业
成本预测、期间费用预测等内容。
  （1）项目经济效益评价
  根据本项目的可行性研究报告，项目税后内部收益率为 14.31%，静态投资
回收期（税后，含建设期）为 6.58 年，经济效益良好。
  （2）项目经济效益测算过程
  本项目内部收益率数据所依据的营业收入、净利润数据如下：
     本项目计算期为 11 年，其中：建设期 1 年，运营期 10 年，从第 2 年开始投产，产能利用率逐年提升，第 2 年至第 4 年每年综合
达产率分别为 40%、70%、100%，第 4 年达产。
                                                                                                                                   单位：万元
序号       项 目      T+2         T+3         T+4         T+5           T+6           T+7          T+8          T+9         T+10         T+11
  ①营业收入
  目前公司暂无大批量生产的历史价格和市场同类价格可对比。基于对市场价
格趋势的谨慎判断，本次募集资金投资项目测算时使用的首年产品单价参考了
Mini/Micro-LED 产品的实际成本及对未来预估的市场价格进行估算，考虑到
Mini/Micro-LED 产品为新技术产品，初始市场价格较高，出于谨慎性，于计算
期第 2 年开始至第 6 年的销售价格按照 2%的比例下降，之后保持稳定。
  ②营业成本
  本项目营业成本主要包括原材料、人工成本、制造费用等，其中单位原材料
根据各募投产品 BOM 表中材料耗用及主要材料采购单价确定；人工成本按照现
有生产和管理人员福利水平计算；折旧摊销按平均年限法计算，折旧方法与公司
会计政策保持一致。
  ③税金及附加
  税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加等，根
据目前实际税率测算（即城市维护建设税率 7%，教育费附加 3%，地方教育费
附加 2%）。
  ④销售费用、管理费用及研发费用
  构成各项费用根据《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》，参考公司近
年来经营数据计取，销售费用按销售收入 2.35%计取，管理费用按销售收入 3.24%
计取，研发费用按销售收入 3.68%计取。
  ⑤企业所得税
  本项目实施主体为公司全资子公司惠州南极光，按照其适用的 25%所得税
率进行测算。
  （3）募投项目效益测算谨慎性和合理性
  ①与公司现有产品比较
  公司目前的主营产品为背光显示模组，公司 2019 年至 2021 年主营业务毛利
率分别为 19.37%、17.60%和 13.61%，毛利率呈现整体下降趋势，主要系行业竞
争加剧，产品价格下降所致。本项目产品为 Mini-LED 显示模组为新技术产品，
项目达产后毛利率水平在 14.62%至 18.80%之间，略高于公司目前产品毛利率，
考虑到新技术产品，毛利率相对较高具有合理性。
    ②与行业内相近产品项目比较
    行业内相近产品项目与公司本次募投项目效益指标的对比情况如下：
                                   达产后     达产后      税后内部     静态投
序
    公司名称           项 目             毛利率     净利率       收益率     资回收
号
                                   （%）     （%）       （%）     期（年）
           中大尺寸 Mini-LED 显示模组
           智能制造基地项目
             平均值                   19.89     8.63    16.21    7.15
        公司本次募投项目                   18.80     6.73    14.31    6.58
    注：上述行业内相近产品项目数据来源于公司公告。
    由上表可知，公司本次募投项目与行业内相近产品项目的效益指标基本相当，
略低于行业内相近产品项目平均水平，具有谨慎性。
    本项目拟采用租赁方式解决生产场地问题，本项目实施主体为公司全资子公
司惠州南极光，其已与惠州市蓝特实业发展有限公司签订《租赁合同》。
    本项目已经获得惠州市惠阳区发展和改革局出具的广东省企业投资项目备
案证（项目代码：2205-441303-04-01-602187）。根据《建设项目环境影响评价分
类管理名录（2021 年版）》，该项目不纳入环评管理，无需办理环评文件审批或
备案手续。本项目的年综合能源消费量折算为标准煤为 2,085.70 吨，需要办理节
能审查，公司已取得了《惠州市能源和重点项目局关于惠州市南极光显示科技有
限公司 Mini/Micro-LED 显示模组生产项目节能报告的审查意见》
                                    （惠市能重节能
【2022】42 号）。
    （二）中尺寸液晶显示模组生产项目
    公司拟通过新建中尺寸液晶显示模组生产线，购置先进的自动化生产设备，
提升公司中尺寸液晶显示模组的生产能力，从而丰富公司产品种类、优化产品结
构、延伸产业链，提升公司盈利能力，实现公司可持续发展。本项目达产后将形
成年产 200 万片中尺寸液晶显示模组的生产能力。
    （1）贯彻落实公司发展战略，扩大公司在专业显示领域市场地位
    触控显示行业作为国家支持的战略新兴产业，未来发展前景广阔。公司将依
托多年行业内积累的经验技术和客户基础，不断探求市场新需求、新技术和新方
向，研发出满足市场需求的新产品。目前，公司产品主要应用于智能手机领域。
在专业显示领域，公司将不断开拓新的应用领域和新的客户，向专业显示领域产
业链下游延伸，大幅提升公司在专业显示领域的销售额和市场竞争地位。
    本募投项目产品中尺寸液晶显示模组的主要终端应用领域为笔记本电脑和
车载显示领域。通过本项目的实施将进一步提升公司在专业显示领域产品（车载
显示和笔记本电脑）产品布局和批量供货能力，是公司贯彻落实在专业显示领域
提升公司销售规模和市场竞争地位发展战略的重要举措，具有实施的必要性。
    （2）完善公司产品布局、延伸产业链，提升公司市场盈利能力
    公司主营业务是以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生产和销售。
公司产品广泛应用于智能手机和车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家
电显示器、其他消费电子显示器等各种专业显示领域。本次募投项目的主要产品
为中尺寸液晶显示模组，为公司现有背光显示模组产品的下游产品。因此，公司
通过本次募投项目将在中尺寸领域拥有液晶显示模组的供货能力，完善了公司在
显示行业的产品布局。公司销售的液晶显示模组产品，由于拥有自产核心部件背
光显示模组的成本优势，将提升公司产品的盈利能力和市场竞争力。综上，公司
通过本次募投项目的实施，完善了在专业显示领域的产品布局，延伸了产业链和
产品价值链，增强了公司的盈利能力。
    （3）抓住中尺寸产品终端市场需求快速增长的市场机遇，提升公司经营规
模
    根据 Statista 和 Strategy Analytics 的数据，2017 年至 2019 年，全球笔记本电
脑出货量基本保持稳定。2020 年及 2021 年，疫情催生的居家办公及远程学习需
求使得全球笔记本电脑出货量增长幅度相对较大，分别达到 2.27 亿台、2.68 亿
台，同比上升 31.21%、18.19%，笔记本电脑用显示屏的需求空间广阔。
  数据来源： Statista、 Strategy Analytics
  此外，随着汽车日益向智能化、电动化、互联网化等方向发展，且车载显示
屏日益向标准化、大屏化、多屏化方向发展，车载显示屏市场未来需求呈快速增
长态势，未来市场成长空间广阔。根据 Digitimes 的数据，2021 年疫情缓解带来
车用显示器复苏，全球车用显示器出货量预计达 1.83 亿片，同比增长 29.9%，预
计到 2026 年全球车用显示器出货量将达到 2.53 亿片，2021-2026 年年均复合增
长率达 6.7%。
  综上，车载显示及笔记本电脑领域对液晶显示模组的需求量呈现增长的态势。
公司通过本项目的实施，将新建自动化车载显示、笔记本电脑液晶显示模组生产
线，提升在上述领域的供货能力，有利于公司抓住车载显示及笔记本电脑快速发
展的机遇，提升公司的经营规模和盈利能力。
  （1）政策可行性
广东省优先承接支持发展的产业是薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）、有机发
光二极管（OLED）、印刷显示、电子纸等新型显示器件及配套材料和专用设备
（广州市、深圳市、惠州市）。2019 年 11 月，国家发改委颁布《产业结构调整
等新型平板显示器件及光电子器件属于国家鼓励类项目。在地方政府层面的政策，
重点发展关键电子和光电元器件、新一代无线宽带通信、工业大数据与云计算、
制造物联网、移动互联网、短距离通信、新型显示等重点领域。本项目的产品为
中尺寸液晶显示模组，属于新型平板显示领域，该项目符合国家、地方政府的产
业政策，在政策上具有可行性。
  （2）技术可行性
  公司自成立以来十分注重产品技术的研发与应用，通过对前瞻性、关键性技
术的不断探索，掌握众多核心技术，积累了多项研发成果。截至 2022 年 6 月 30
日，公司及其子公司合计获得授权专利 209 项。截至本募集说明书出具日，公司
已提交 2 项中尺寸液晶显示模组相关的专利申请。本次募投项目的主要产品为中
尺寸液晶显示模组，为公司现有背光显示模组产品的下游产品，公司在背光显示
模组领域已有较深的积累，并对下游展开了研究。公司一直坚持技术创新的发展
战略，实验室配备了国内一流的显示技术研究、检测、分析和工艺等方面的装备
和设施，具有较强的技术研发实力和技术转移能力。同时，在长期的研发过程中
培养了优秀的研发技术及生产人才团队，主要团队成员在行业内服务多年，具有
丰富的行业经验和技术经验。公司持续的研发投入、研发能力和技术沉淀及优秀
的研发团队为本项目的实施提供研发、技术保障。
  （3）市场可行性
  一方面，本项目的产品中尺寸液晶显示模组（车载显示、笔记本领域）终端
市场需求呈现较快发展趋势，市场需求情况具体参见本项目之“2、项目实施的
必要性/（3）抓住中尺寸产品终端市场需求快速增长的机遇，提升公司经营规模”
的相关内容，终端市场需求旺盛支撑了本项目产能的消化。
  另一方面，目前公司背光显示模组产品已经应用至车载显示和平板电脑等领
域，在上述领域公司已经积累了一批优质终端客户，包括比亚迪、上汽、三星、
OPPO、优学派等。公司可以依托在上述终端领域积累的客户资源拓展中尺寸液
晶显示模组产品的下游市场。
     （4）人员可行性
     公司长期专注于 LED 显示技术的研发、生产和销售，在发展过程中，培养、
引进了一批理论功底深厚、经验丰富的研发、技术人才。公司的技术、运营管理
和营销团队均拥有多年的行业从业经验，并与下游液晶显示模组客户交流紧密，
对显示行业发展的现状、趋势以及企业的经营管理有着全面的认识和深刻的理解，
有助于公司对液晶显示模组生产项目的管理。
     公司建立了有效的人才引进及绩效激励机制，形成了包容、重视人才的企业
文化氛围。随着公司规模的不断扩大，公司对各种专业人才尤其是高端人才的需
求日益上升，公司持续提升在人才引进方面的效率，并不断探索有效的激励机制，
留住核心人才。
     公司稳定的核心研发、技术、管理和销售团队，有效的人才激励制度，为该
项目按需引进人才以及项目的实施提供保障，具有人才可行性。
     本项目总投资额为 14,294.51 万元，拟使用募集资金金额为 14,294.00 万元，
项目的具体投资构成情况如下：
序号      工程或费用名称    金额（万元）          占总投资比例         是否使用募集资金
        合 计            14,294.51      100.00%        -
     项目投资具体测算如下：
     （1）场地装修费
     项目拟投入场地装修费 1,250.00 万元，具体如下：
      建筑物或构筑
序号              建筑面积（平米）        装修单价（万元/平米） 装修总价（万元）
        物名称
      建筑物或构筑
序号              建筑面积（平米）        装修单价（万元/平米） 装修总价（万元）
        物名称
      合 计            5,000.00            -                   1,250.00
  （2）设备购置费
  项目拟新增设备购置费合计 11,620.00 万元，具体如下：
 序号            设备/器具名称             数量（台/套）          金额（万元）
            合 计                              88             11,620.00
  （3）设备安装费
  设备安装费按照设备购置费的 5%计算。
  （4）工程建设其他费用
  工程建设其他费用包括房屋租赁费、建设单位管理费等，为工程建设所必需
的支出。其中房屋租赁费根据租赁合同估算、建设单位管理费按照《建设单位管
理费取费标准》估算。
  （5）基本预备费
  基本预备费按照场地租赁费、设备购置及安装和工程建设其他费用合计的
  （6）铺底流动资金
  依据货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、应付账款、预收
账款周转天数测算未来所需营运资金数额为 5,402.83 万元，铺底流动资金按全部
营运资金的 5%计算，为 270.14 万元。
                                             T+12
       阶段/时间（月）
建筑装修
设备购置及安装调试
新员工培训及生产准备
  发行人基于公司基本情况、长期生产经验、募投项目实际情况和未来市场预
期对募投项目的经济效益进行审慎合理测算，具体预测包括营业收入预测、营业
成本预测、期间费用预测等内容。
  （1）项目经济效益评价
  根据本项目的可行性研究报告，项目税后内部收益率为 17.47%，静态投资
回收期（税后，含建设期）为 6.20 年，经济效益良好。
  （2）项目经济效益测算过程
  本项目内部收益率数据所依据的营业收入、净利润数据如下：
     本项目计算期为 11 年，其中：建设期 1 年，运营期 10 年，从第 2 年开始投产，产能利用率逐年提升，第 2 年至第 4 年每年综合
达产率分别为 40%、70%、100%，第 4 年达产。
                                                                                                                              单位：万元
序号       项 目     T+2         T+3         T+4         T+5           T+6         T+7         T+8         T+9         T+10        T+11
  ①营业收入
  目前公司暂无大批量生产的历史价格和市场同类价格可对比。基于对市场价
格趋势的谨慎判断，本次募集资金投资项目测算时使用的产品单价参考了中尺寸
液晶显示模组产品的实际成本及对未来预估的市场价格进行估算。
  ②营业成本
  本项目营业成本主要包括原材料、人工成本、制造费用等，其中单位原材料
根据募投产品 BOM 表原材料耗用及主要材料采购单价确定；人工成本按照现有
生产和管理人员福利水平计算；折旧摊销按平均年限法计算，折旧方法与公司会
计政策保持一致。
  ③税金及附加
  税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加等，根
据目前实际税率测算（即城市维护建设税率 7%，教育费附加 3%，地方教育费
附加 2%）。
  ④销售费用、管理费用及研发费用
  构成各项费用根据《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》，参考公司近
年来经营数据计取，销售费按销售收入 2.35%计取，管理费用按销售收入 3.24%
计取，研发费用按销售收入 3.68%计取。
  ⑤企业所得税
  本项目实施主体为公司全资子公司惠州南极光，按照其适用的 25%所得税
率进行测算。
  （3）募投项目效益测算谨慎性和合理性
  ①与公司现有产品比较
  本项目产品为中尺寸液晶显示模组，与公司现有产品不同，为公司下游产品，
项目达产后毛利率水平在 16.49%至 18.89%之间。公司目前尚未生产中尺寸液晶
显示模组产品，由于本项目产品主要终端应用领域为车载显示和笔记本电脑等专
     公司 2019 年至 2021 年专业显示背光源产品的毛利率分别为 0.81%、
业显示领域，
背光源产品毛利率相近，具有谨慎性和合理性。
    ②与行业内相近产品项目比较
    行业内相近产品项目与公司本次募投项目效益指标的对比情况如下：
                                 达产后     达产后       税后内部     静态投
序
    公司名称           项目            毛利率     净利率       收益率      资回收
号
                                 （%）     （%）       （%）      期（年）
            中大尺寸智能终端触控显器件
            项目
            深圳国显新型显示研发生产基
            地项目
            工控与车载液晶显示屏生产线
            项目
             平均值                 22.63    8.36      19.29    6.15
           公司本次募投项目              18.89    6.84      17.47    6.20
    注：上述行业内相近产品项目的数据来源于公司公告。
    由上表可知，公司本次募投项目与行业内相近产品项目的效益指标基本相当，
且略低于同行业平均水平，测算具有谨慎性。
    本项目拟采用租赁方式解决生产场地问题，本项目实施主体惠州南极光已与
惠州市蓝特实业发展有限公司签订《租赁合同》。
    本项目已经获得惠州市惠阳区发展和改革局出具的广东省企业投资项目备
案证（项目代码：2205-441303-04-01-208270）。根据《建设项目环境影响评价分
类管理名录（2021 年版）》，该项目不纳入环评管理，无需办理环评文件审批或
备案手续。本项目使用的能源规模较小，年综合能源消耗量不满 1,000 吨标准煤
且年电力消费量低于 500 万千瓦时，无需办理节能审查。
    （三）新型显示技术研发中心项目
    为了在激烈的市场竞争中继续保持企业的领先优势，公司计划在惠州建立研
发基地，在 Mini-LED 新材料应用技术、Mini-LED 背光技术、Mini-LED 驱动技
术、Micro-LED 巨量转移技术、中尺寸液晶显示模组等方面进行研究，以更好地
促进企业及技术和产品创新，保持竞争优势。
  （1）推动企业持续创新，保持竞争优势
  随着显示行业市场需求变化及新技术的不断涌现，企业需要持续进行产品和
技术创新来应对多样化的市场需求以及多变的竞争环境。因此，增加产品的多样
性、加强新技术的应用开发、提高产品的工艺水平等为公司需要重点解决的问题。
  为了应对市场环境以及新技术的挑战，继续保持公司在 LED 显示行业的领
先优势，公司需通过本次研发中心的建设增加对前沿技术研发投入，进一步改善
研发条件，建立完善的人才研发体系，提升对产品、技术、材料、工艺、标准的
研究，保持市场竞争力。
  （2）顺应行业发展趋势，提升技术能力巩固行业地位
  在行业内产品需求特点以及技术工艺的变化过程中，公司必须紧跟行业发展
态势，积极投入到新技术以及新技术应用的研发当中。Mini/Micro-LED 凭借较
传统液晶显示具有在轻薄度、对比度、色彩还原上优势，以及相较于 OLED 显
示在稳定性、使用寿命和功耗优势，不断渗透显示行业，成为显示技术的主要发
展趋势之一。通过本次募投项目之一“Mini/Micro-LED 显示模组生产项目”，公
司将形成 Mini/Micro-LED 显示模组的生产能力，对于新技术产品，公司需要投
入必要的资源用于技术和产品研发，确保产品的稳定性和技术先进性；中尺寸液
晶显示模组主要应用于车载显示、笔记本电脑等终端领域，随着车载显示和笔记
本电脑需求量的增加和产品技术性能要求提高，对中尺寸液晶显示模组的技术要
求和品质稳定性要求较高。通过本次募投项目之一“中尺寸液晶显示模组生产项
目”，公司将形成中尺寸液晶显示模组供货能力，对于新产品，为了充分满足下
游客户对产品品质和性能要求，公司需要对中尺寸液晶显示模组的技术进行研究。
综上，公司有必要对新产品投入研发资源，确保技术先进性和产品稳定性，从而
巩固行业地位。
  （3）引进优秀人才，提升研发能力
  在科技创新日新月异的今天，一支高素质、高能力的科研队伍无疑是企业开
展一系列技术创新、产业提升的基本保障和重要基础。公司一直重视人才的引入
与培养，为吸引人才、留住人才，公司建立了研发人员的培训、考核、奖励制度，
为研发人员的成长营造了良好的发展空间。
   为了推进新产品、新技术、新工艺的研发，公司需要不断引入优秀人才，以
满足公司技术研究、应用试验等需求。通过本项目的实施，公司将引进一批优秀
的工程师，扩充现有研发中心人员体系，使得研发队伍的实力更加强大，以满足
公司对现有产品升级及新技术产品开发的需求。
   （1）政策可行性
   国家及行业主管部门积极鼓励并推动行业发展，先后出台一系列政策引导及
规范液晶显示行业的发展。2019 年 6 月，国家发展改革委印发《推动重点消费
品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020 年）》，提出：重点突破柔性
OLED 显示、激光投影显示、量子点背光、小间距 LED 背光等新型显示技术，
逐步实现超高清、柔性面板和新型背板量产，加快超高清视频关键系统设备产业
                                     （2019
  ，明确鼓励薄膜场效应晶体管 LCD（TFT-LCD）、有机发光二极管（OLED）、
年本）
电子纸显示、激光显示、3D 显示等新型平板显示器件等关键部件及关键材料项
目。
   （2）技术可行性
   公司重视新产品研发和技术创新，紧贴市场需求和技术发展趋势进行前瞻式
研发，确保可持续的技术领先优势。公司注重根据客户需求进行定制化研发，满
足客户技术工艺要求，截至 2022 年 6 月 30 日，公司及其子公司合计共有专利
有较深的积累。自 2017 年起，公司投入资源对 Mini/Micro-LED 进行研发，已成
功 研 发 出 Mini-LED 背 光 源 产 品 。 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 日 ， 公 司 在
Mini/Micro-LED 相关领域已取得授权的专利共计 10 项，已提交申请的专利共计
技术能力以及管理经验。
   （3）人才可行性
     公司实施人才发展战略，加快人才引进步伐，增强公司发展后劲。截至 2022
年 6 月末，公司共有研发人员 178 人，占人员总数的比例为 10.62%。公司建立
了完善的人才培养和发展体系，为企业创新发展储备了大量的人才。公司拥有专
业的研发人才团队，并在行业内服务多年，具有丰富的行业经验和技术经验。同
时，公司将通过本次募投项目的实施引进一批优秀工程师参与到新技术、新工艺
的研发当中。
     （4）管理可行性
     作为一家国家高新技术企业，公司秉持创新发展的理念，把创新融入企业文
化当中。在日常运营中强化这种理念，培养员工的创新意识，接受新思想。开放
包容的企业文化，为创新提供了良好的文化环境。在管理制度上，公司注重管理
团队建设，积极推进精细管理，提高企业的质量管理水平，公司持续优化各部门
管理职责、生产工艺流程、过程质量管控、纠正预防、设计控制等。在人力资源
的管理上，通过引进优质人才和专业的培训不断提高队伍素质，为公司发展提供
人才保障。多方面的管理制度建设为本项目的成功实施提供管理制度保障。
     本项目总投资额为 10,363.13 万元，拟使用募集资金金额为 7,853.00 万元，
项目的具体投资构成情况如下：
序号      工程或费用名称    金额（万元）         占总投资比例       是否使用募集资金
        合 计           10,363.13      100.00%      -
     如上表所示，本项目拟使用募集资金的部分包括场地装修费、设备购置及安
装、工程建设其他费用，对于研究开发费用拟以自有资金投入，不存在募集资金
用于研发投入的情形。
     项目投资具体测算如下：
     （1）场地装修费
     本项目拟使用 2,800 平米场地，按照 0.25 万元/平米的装修单价，需要 700.00
万元场地装修费。
  （2）设备购置费
  项目拟新增设备购置费合计 6,575.50 万元，具体如下：
 序号           设备名称                 数量（台/套）             设备总价（万元）
            合 计                                  205           6,575.50
  （3）设备安装费
  设备安装费按照设备购置费的 5%计算。
  （4）工程建设其他费用
  工程建设其他费用包括房屋租赁费、建设单位管理费等，为工程建设所必需
的支出。其中房屋租赁费根据租赁合同估算、建设单位管理费按照《建设单位管
理费取费标准》估算。
  （5）研究开发费用
  研究开发费用主要用于 Mini LED 新材料应用技术研发、Mini LED 背光技术
研发、Mini-LED 驱动技术研发、Micro-LED 巨量转移技术、车载液晶模组研发
项目以及工业液晶模组研发项目等。该部分研究开发费用由公司自有资金投入，
不使用本次募集资金。
                                    T+12                       T+24
 阶段/时间（月）
前期工作、场地租赁及
装修
设备购置及安装调试
人员招募及培训
系统流程建立
试运行
鉴定验收
课题研究
  本项目拟采用租赁方式解决生产场地问题，本项目实施主体为公司全资子公
司惠州南极光，其已与惠州市蓝特实业发展有限公司签订《租赁合同》。
  本项目获得惠州市惠阳区发展和改革局出具的广东省企业投资项目备案证
（项目代码：2205-441303-04-01-925671）。根据《建设项目环境影响评价分类管
理名录（2021 年版）》，该项目不纳入环评管理，无需办理环评文件审批或备案
手续。本项目使用的能源规模较小，年综合能源消耗量不满 1,000 吨标准煤且年
电力消费量低于 500 万千瓦时，无需办理节能审查。
  （四）补充流动资金
  公司拟投入 13,000 万元用于补充公司日常营运资金，满足公司日常生产经
营，进一步确保公司的财务安全、优化财务结构、增强公司市场竞争力。
  （1）公司经营模式的需要
  公司产品从原材料采购、生产制造到客户提货并支付款项，平均周期较长，
在此过程中需要公司垫付大量流动资金用于生产经营，流动资金不足将导致相关
的工作程序无法开展，从而限制公司的生产规模进一步扩张。
  （2）为公司业务发展提供重要的资金保障
  基于行业需求稳步增长的背景，公司所在显示器件行业将迎来更大的市场机
遇。为保持并加强竞争优势，公司需要在研发和制造等各个环节持续进行资金投
入，以跟随市场完成产品的升级换代。同时，未来随着公司积极进行市场开拓，
业务规模与产品类型将不断扩张，公司流动资金的需求将不断加大。因此，本次
向特定对象发行股票募集资金补充公司流动资金，能有效缓解公司的资金压力，
有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，是公司实现持续健康发展的切实保障。
  本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金符合公司所处行业发
展的相关产业政策和行业现状，符合公司当前实际发展情况。本次向特定对象发
行股票募集资金到位后，将优化公司资本结构，公司净资产和营运资金将有所增
加，有利于增强公司资本实力，满足公司经营的资金需求，实现公司发展战略，
提高公司抗风险能力和持续经营能力，推动公司业务持续健康发展。本次向特定
对象发行股票的募集资金用于补充流动资金符合《创业板上市公司证券发行注册
管理办法（试行）》
        《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要
求（修订版）》等相关法律法规的规定，具有可行性。
  （1）公司货币资金情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司货币资金余额为 44,956.02 万元，具体构成如
下：
                                                                  单位：万元
       项 目                    金额                            占比
库存现金                                        1.48                      0.00%
银行存款                                   39,041.80                     86.84%
其他货币资金                                  5,912.74                     13.16%
       合 计                             44,956.02                   100.00%
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金。其
他货币资金为存于指定银行账户的承兑汇票保证金和质押的大额存单，使用权受
到限制；银行存款中首次公开发行股票募集资金余额为 24,317.19 万元，具有明
确用途。
  （2）本次募集资金补充流动资金的缺口
  根据销售百分比法，公司未来三年新增流动资金缺口规模为 13,911.87 万元，
具体测算依据及测算过程如下：
  过去五年（2017 年-2021 年）发行人营业收入平均增长率为 15.42%，本次
流动资金测算，假设公司未来三年年均收入增长率为 15.42%，流动资产和流动
负债占比采用 2021 年度财务数据，具体资金测算的过程如下表所示：
                                                                  单位：万元
       项目        2021 年        占比        2022 年       2023 年       2024 年
营业收入            94,275.96    100.00%    108,813.31   125,592.33   144,958.66
应收票据             6,998.02      7.42%      8,077.11     9,322.61    10,760.15
         项目          2021 年        占比      2022 年      2023 年      2024 年
应收款项融资              18,611.28     19.74%   21,481.14   24,793.53   28,616.69
应收账款                31,356.87     33.26%   36,192.10   41,772.92   48,214.31
预付账款                   20.59       0.02%      23.76       27.43       31.66
存货                   6,607.00      7.01%    7,625.80    8,801.70   10,158.92
经营性流动资产合计           63,593.76     67.45%   73,399.92   84,718.19   97,781.73
应付票据                17,254.34     18.30%   19,914.96   22,985.85   26,530.26
应付账款                20,412.64     21.65%   23,560.27   27,193.26   31,386.46
合同负债                   49.02       0.05%      56.58       65.30       75.37
经营性流动负债合计           37,716.00     40.01%   43,531.81   50,244.41   57,992.10
流动资金占用额             25,877.76     27.45%   29,868.11   34,473.77   39,789.63
     上述预测仅用于测算流动资金缺口，不代表公司对未来几年的盈利预测，也
不构成公司对业绩的承诺。
     经测算，公司未来三年流动资金缺口为 13,911.87 万元，综合考虑公司资金
状况，本次募投项目拟补充流动资金 13,000.00 万元。本次补充流动资金的金额
测算合理，有利于发行人未来的持续稳定经营。
     （3）本次募集资金用于非资本性投入的情况
     本次募集资金用于非资本性支出的金额（含补充流动资金）占本次募集资金
总额 74,008.00 万元的比例未超过 30%，符合《发行监管问答——关于引导规范
上市公司融资行为的监管要求》的相关规定。
     公司面临较大的流动资金压力，通过本次募集资金补充营运资金缺口，一方
面将有利于增强公司的营运能力和市场竞争力，有利于提高公司营业收入与利润
水平，维持公司快速发展的良好势头，巩固公司现有市场地位；另一方面还将显
著改善公司流动性指标，提高公司短期偿债能力，使公司财务结构与经营更稳健。
     四、本次募集资金投资项目场地租赁情况
     本次募投项目中“Mini/Micro-LED 显示模组生产项目”、
                                     “中尺寸液晶显示
模组生产项目”及“新型显示技术研发中心项目”的实施主体均为公司全资子公
司惠州南极光，募投项目拟建设地点为广东省惠州市，惠州南极光已与惠州市蓝
特实业发展有限公司（以下简称“蓝特实业”）签订了《租赁合同》。
    上述募投项目租赁的房屋的信息如下：
序   所有  不动产权                 租赁面积
                    厂房座落             租赁用途    租赁期限
号   权人    证号                 （m2）
       粤（2019）
    蓝特 惠州市不动 惠州市惠阳区三和惠                        2023.1.1
    实业 产权第       澳大道西侧（厂房 3）                -2029.12.31
   注：出租方根据公司的书面交付通知（公司不晚于 2022 年 12 月 31 日发出书面通知）
向公司交付厂房并办理移交手续，自按照出租方向公司移交厂房时间与 2023 年 1 月 1 日两
者中较早时间作为开始计算租金的起算时间。
    发行人与出租方之间签署的《租赁合同》所约定的租赁期限至 2029 年 12 月
    五、本次募集资金投资项目不存在替换董事会前投入情形
    本次募集资金投资项目不存在替换董事会前投入情形。对于本次发行董事会
决议日后、募集资金到账前公司先期投入的与本次募投项目建设相关的资金，在
募集资金到账后，公司将按照相关监管要求，在履行法定程序后进行置换。
    六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
    （一）本次发行对公司经营管理的影响
    本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，有利于实现公司业务的进一
步拓展，巩固和发展公司在行业中的竞争优势，增加公司盈利能力，符合公司长
期发展需求及股东利益。
    （二）本次发行对公司财务状况的影响
    本次向特定对象发行股票将进一步扩大公司的资产规模，资本实力进一步增
强，有利于提升公司抗风险能力。募集资金到位后，公司的总资产和净资产规模
均会有所增长，公司的资产负债率将有所降低。由于募集资金投资项目产生效益
需要一定的过程和时间，因此，在总股本和净资产因本次发行而增长的情况下，
公司每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内可能有所下降，存在
即期收益被摊薄的风险。但从长期来看，通过募投项目的顺利实施，项目效益的
逐步释放将为公司和投资者带来较好的投资收益，从而促进公司健康发展。
   七、本次向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析结论
  综上所述，公司本次向特定对象发行 A 股股票符合国家产业政策以及未来
公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，募集资金的使用
将会为公司带来良好的收益，为股东带来良好的回报。本次募投项目的实施，将
丰富公司的产品结构，抓住市场发展机遇，提升公司技术研发实力，促进公司的
持续发展，增强公司的竞争力。本次发行募集资金的运用合理可行，符合公司及
公司全体股东的利益。
   八、历次募集资金使用情况
  （一）最近五年内募集资金情况
  经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市南极光电子科技股份有限公司
首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]9 号）文注册，并经深圳证券
交易所同意，由承销商海通证券股份有限公司采用网下向投资者询价配售和网上
按市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行，公司首次公开发
行人民币普通股（A 股）数量 2,960.6423 万股，发行价为每股 12.76 元。本次发
行股票，公司共募集资金 37,777.80 万元，扣除与发行有关的费用 4,535.05 万元，
实际可使用募集资金为 33,242.75 万元。
  以上募集资金已于 2021 年 1 月 29 日到位，上述资金已经信永中和会计师事务
所（特殊普通合伙）验证，并由其出具了 XYZH/2021GZAA50004 号《验资报告》。
  （二）募集资金管理情况
  截至 2022 年 3 月 31 日，公司前次募集资金的存储情况列示如下：
                                                      单位：万元
账户名称           开户行                     账号              余额
        平安银行股份有限公司深圳大冲支行       15353369630070          7,483.42
深圳市南极   上海浦东发展银行股份有限公司深圳后
光电子科技                          79300078801100001470    2,367.55
        海支行
股份有限公
        杭州银行股份有限公司深圳深圳湾支行      4403040160000328308     3,362.32
司
        兴业银行股份有限公司深圳分行         337010100102144067      1,311.47
万载南极光   平安银行股份有限公司深圳大冲支行       15396961860001             7.92
电子科技有   上海浦东发展银行股份有限公司深圳后
限公司                            79300078801700001565      10.67
        海支行
账户名称             开户行                        账号              余额
        杭州银行股份有限公司深圳深圳湾支行           4403040160000336434           -
        兴业银行股份有限公司深圳分行              337010100102248508            -
                     合 计                                  14,543.35
  注：平安银行股份有限公司深圳大冲支行 15353369630070 账户余额 7,483.42 万元主要
为闲置募集资金进行现金管理，包括：七天通知存款本金余额 4,397.73 万元，扣除手续费后
的现金管理收益 85.68 万元，未到期的定期存单余额 3,000.00 万元。
   （三）前次募集资金实际使用情况
   截至 2022 年 3 月 31 日，公司前次募集资金使用情况如下：
                                                                                                                       单位：万元
                                                                                已累计使用募集资金总额：                                       6,593.67
募集资金总额：                                                             33,242.75
                                                                                各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：                                                                - 2021 年度：                                             2,826.21
变更用途的募集资金总额比例：                                                              - 2022 年 1-3 月：                                        3,767.46
                  投资项目                         募集资金投资总额                                 截止日募集资金累计投资额                             项目达到预
                                                                                                               实际投资金             定可使用状
                                          募集前         募集后        募集前                          募集后                                态日期/或截
                                                           实际投资                                       实际投资 额与募集后
序号       承诺投资项目             实际投资项目        承诺投资        承诺投资      承诺投资                         承诺投资                                止日项目完
                                                            金额                                         金额      承诺投资金
                                           金额          金额         金额                           金额                                 工程度
                                                                                                                额的差额
                  合 计                     52,078.50   33,242.75      6,593.67    52,078.50   33,242.75   6,593.67   -26,649.08
        截至 2022 年 3 月 31 日，公司前次募投项目所涉及的厂房、综合楼、研发中心主体工程已完工，并已于 2022 年 4 月办理验收，前
      次募集资金使用进度与预计建设进度不存在重大差异。
        截至 2022 年 7 月 27 日，发行人已使用募集资金 10,194.64 万元，占前次募集资金总额比例为 30.67%。发行人前次募集资金的后
      续投入计划包括：首先，加快推进剩余未完成装修房产的装修进度；其次，对于剩余未采购的设备提前做好采购规划，适时进行剩余
      设备的采购；再次，按照协议约定时间支付已完工的厂房相关款项、已采购的设备款项等。剔除公司未到付款期的厂房相关款项（截
      至 2022 年末为 11,200.31 万元）后，发行人承诺剩余前次募集资金将在 2022 年末使用完毕。
    截至本募集说明书出具日，公司不存在前次募集资金实际投资项目实施方式
变更的情况。
明
    受疫情等因素影响，相较于招股说明书等披露的进度，发行人前次募集资金
实际进度略有延后，整体上不存在重大差异。发行人已出具承诺前次募集资金投
资项目未发生变更，并披露了 2022 年 7-12 月前次募集资金的具体使用计划，承
诺除未到付款期的厂房相关款项（截至 2022 年末为 11,200.31 万元）外，剩余前
次募集资金将于 2022 年底前使用完毕。
    公司前次募集资金到位时间为 2021 年 1 月 29 日，距本次发行董事会决议日
的时间间隔不足 18 个月，但已超过 6 个月，前次募集资金投向未发生变更且将
按计划投入，符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要
求（修订版）》第三条的规定。
    截至 2022 年 3 月 31 日，公司前次募集资金投资项目累计投入资金 6,593.67
万元，募集资金余额为 26,946.51 万元。截至 2022 年 7 月 27 日，考虑到公司未
到付款期的厂房相关款项后，发行人前次募集资金尚余 11,847.80 万元未使用。
公司尚未使用的募集资金系投资项目尚在进行中，部分款项尚未支付所致。公司
按照募集资金投资进度情况保障剩余募集资金的合理使用。
    截至2022 年 3 月31 日，
                    公司不存在前次募集资金投资项目已对外转让的情况。
十一次会议审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发
行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自
筹资金 0 万元及已支付发行费用的自筹资金 419.58 万元。独立董事发表了明确
同意的独立意见，保荐机构出具了核查意见，信永中和会计师事务所（特殊普通
合伙）对相关情况进行验证，并出具了 XYZH/2021GZAA50005 号《深圳市南极
光电子科技股份有限公司关于以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况及已
支付发行费用专项说明的鉴证报告》。公司已于 2021 年 4 月 16 日对前述已支付
发行费用的自筹资金 419.58 万元完成置换。
二十一次会议，并于 2021 年 3 月 19 日召开 2021 年第一次临时股东大会，审议
通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意在
保证募集资金投资项目建设和公司正常经营的情况下，使用不超过人民币 2.5 亿
元（含本数）的暂时闲置募集资金及不超过人民币 1 亿元（含本数）的自有资金
进行现金管理，使用期限自股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额
度和期限范围内资金可滚动使用。
  为了进一步提高暂时闲置募集资金的使用效率和收益，公司于 2021 年 6 月
部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在保证募集资金投资项目建设和
公司正常经营的情况下，增加使用不超过人民币 8,000 万元（含本数）的暂时闲
置募集资金进行现金管理，使用期限自股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，
在上述额度和期限范围内资金可滚动使用。闲置募集资金现金管理到期后将及时
归还至募集资金专户。
会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，
同意公司及子公司在保证募集资金投资项目建设和公司及子公司正常经营的情
况下，使用不超过人民币 21,500 万元（含本数）的暂时闲置募集资金及不超过
人民币 3,000 万元（含本数）的自有资金进行现金管理，使用期限自本次董事会
审议通过之日起至审议 2022 年度报告董事会召开之日止，在上述额度和期限范
围内资金可滚动使用。本次使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的资
金额度在公司董事会审批权限内，无需提交股东大会审议。
  （四）前次募集资金投资项目实现效益情况说明
  公司前次募集资金项目“LED 背光源生产基地建设项目”、“5G 手机后盖
生产基地建设项目”达到预定可使用状态的时间为 2022 年 12 月 31 日。截至本
募集说明书出具日，上述项目仍处于建设期，尚未产生效益，具体情况如下 ：
                                                                                        单位：万元
      实际投资项目           截止日投资                            最近三年及一期实际效益              截止日
                                                                                        是否达到
序                     项目累计产能         承诺效益        2019     2020   2021   2022 年   累计实现
         项目名称                                                                           预计效益
号                       利用率                      年度       年度     年度      1-3 月    效益
  公司前次募集资金项目中补充流动资金项目主要是满足公司日常生产经营，
进一步确保公司的财务安全、增强公司市场竞争力。而非单独项目整体投入，因
此无法单独核算效益。
  公司前次募集资金项目中 LED 背光源研发中心建设项目目的是增加研发人
员，通过研发人员的投入增强公司的研发能力和技术创新能力，提高公司产品的
技术竞争力；通过研发设备的投入，以提高公司整体研发效果，强化公司在手机
背光显示模组领域的技术优势，保持公司产品的市场领先性，增强公司整体核心
竞争力。而非单独项目整体投入，因此无法单独核算效益。
  截至 2022 年 3 月 31 日，公司前次募集资金不存在以资产认购股份的情况。
  公司前次募集资金使用情况与公司各年度定期报告和其他信息披露文件中
披露的有关内容无差异。
  （五）注册会计师对发行人前次募集资金运用所出具的专项报告结论
  信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至 2022 年 3 月 31 日的前
次募集资金使用情况进行了审核并出具了“XYZH/2022GZAA70178”《深圳市
南极光电子科技股份有限公司前次募集资金使用情况鉴证报告》，认为：南极光
公司上述前次募集资金使用情况报告已经按照中国证券监督管理委员会、深圳证
券交易所相关规定编制，在所有重大方面如实反映了南极光公司截至 2022 年 3
月 31 日止前次募集资金的使用情况。
 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
  一、本次发行后公司业务及资产变化或整合情况
  本次向特定对象发行股票募集资金投资项目将围绕公司主营业务展开，其中
“Mini/Micro-LED 显示模组生产项目”系公司针对行业技术发展趋势，进行的新
产品布局；
    “中尺寸液晶显示模组生产项目”系公司现有背光显示模组产品的下游
产品，公司的产品链向下游延伸，有助于公司抓住中尺寸市场需求、提升公司盈
利能力；
   “新型显示技术研发中心项目”将有助于公司在新技术和新产品方面进行
研究，提升公司的技术先进性和产品竞争力；
                   “补充流动资金”项目系满足公司日
常生产经营所需，进一步确保公司的财务安全、增强公司市场竞争力。上述项目
的实施有利于公司增强核心竞争力，扩大业务规模，提升市场地位。本次发行完
成后，公司的业务范围不会发生重大变化，不涉及对公司业务与资产的整合。
  二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行完成后，公司的股东结构将发生变化，预计将增加与发行数量等量
的有限售条件的流通股。本次发行的实施不会导致公司股权分布不具备上市条件。
同时，本次发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。
  三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股
东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
  截至本募集说明书出具之日，公司本次发行尚无确定的发行对象。本次发行
完成后，最终是否可能存在与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事
的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况，将在发行结束后公告的发行情况报
告书中予以披露。
  四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股
东和实际控制人可能存在的关联交易的情况
  截至本募集说明书出具之日，公司本次发行尚无确定的发行对象。本次发行
完成后，最终是否可能存在与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人有关
联交易的情况，将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
         第六节 与本次发行相关的风险因素
   一、市场风险
  （一）客户集中风险
  报告期内，公司与京东方、合力泰、华显光电、帝晶光电、信利光电、联创
电子等国内知名的液晶显示模组厂商建立了密切的合作关系。由于下游产品行业
市场集中度较高，加之下游客户为了保证其自身产品质量的可靠性、企业运行的
稳定性、经营成本的可控性，对供应商的选择均较为严格，一旦与客户建立起稳
定的供应关系，客户不会轻易更换，以上因素决定了公司客户集中的现象。报告
期内，公司前五大客户销售收入占营业收入比例分别为 83.23%、75.99%、86.36%
和 80.58%，占比比较集中。
  若公司在上述主要客户的技术、经营模式及价格方面发生变化时，不能及时
跟进调整经营策略，或者主要客户经营状况、财务状况恶化，将对公司产品销售
及应收账款及时回收产生一定不利影响。
  （二）原材料供应风险
  原材料供应的及时性和质量的稳定性是保证公司产品品质和保持与客户长
期稳定合作关系的必要条件。公司采购的原材料主要有 FPC、塑胶粒、遮光膜、
反射膜、LED 灯珠、增光膜等。报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比
分别为 78.88%、81.40%、79.93%和 75.60%，直接材料占比较高，产品成本受原
材料价格波动影响较大。公司在承接客户订单时会考虑原材料价格因素进行报价，
但如果市场供应情况、价格出现大幅波动或其他重大变化，而公司不能及时、灵
活调整产品销售价格时，会对公司的盈利水平带来不利的影响。
  （三）行业竞争加剧的风险
  随着全球液晶显示制造业向我国转移，国内液晶显示行业和背光显示模组行
业发展较快，行业内背光显示模组企业得到了相应的发展，国内同行业公司主要
有隆利科技、宝明科技、东莞三协精工科技有限公司、深圳市德仓科技有限公司、
山本光电等。报告期内，随着同行业公司产能扩张、手机 LED 背光源市场竞争
激烈，产品售价下降，手机背光源产品毛利率整体呈下降趋势，不排除未来市场
竞争继续加剧的可能性。2019 年至 2021 年，公司产品的销量逐年上升，受产品
售价下降的影响，营业收入呈现先上升后下降的趋势，分别为 99,441.13 万元、
的归属于母公司股东的净利润逐年下降，分别为 7,983.84 万元、6,966.65 万元、
到不利影响。
   现有同行业竞争对手也存在通过调整经营策略和技术创新等方式增强企业
竞争力、提升市场占有率的可能性。因此，如果市场竞争进一步加剧，而公司未
能在技术研发、工艺改进、生产运营管理和产品质量等方面保持优势，则公司存
在产能不能及时消化及市场占有率下降的风险，进而导致公司经营业绩下滑的风
险。
     （四）宏观经济波动风险
   公司产品的下游市场覆盖广泛，下游市场涉及智能手机、车载显示器、医疗
显示仪、工控设备显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等多个终端行业，
该等行业与宏观经济联系较为紧密。近年来公司的下游行业发展良好，市场前景
广阔，而公司的经营业绩同下游行业的发展状况有着密切的联动关系。如果未来
国内宏观经济波动较大，影响了下游行业的需求，会对公司的经营情况造成不利
的影响，进而影响公司的盈利能力。
     （五）技术替代的风险
   目前显示器市场中仍然以传统 LED 技术作为主导，但是以 OLED、Mini-LED、
Micro-LED 等为典型代表的新技术不断涌现，这些新技术相较于传统 LED 技术
在某些方面具有相对优势，将与传统 LED 技术一道推动显示质量的提升。由于
OLED 存在工艺复杂、良率较低、成本较高、使用寿命较短等问题，在手机领域
OLED 技术将与传统 LED 技术长期共存；由于专业显示器对产品使用寿命、耐
用性和性能稳定性要求较高，在专业显示领域将仍以传统 LED 技术为主，OLED、
Mini-LED、Micro-LED 等新技术的渗透率相对较低。
   公司产品主要包括手机背光源和专显背光源，但公司目前主营业务收入中手
机背光源占比维持在 95%左右，手机背光源盈利能力系影响公司目前经营业绩的
主要因素。据测算，公司 2021 年手机背光显示模组的市场份额约为 6.79%，根
据 Omdia 预计，2021-2027 年智能手机 OLED 渗透率分别约为 40%、40%、42%、
市场份额的影响亦将较为缓慢。未来如果 OLED 显示屏突破技术瓶颈、大幅降
低成本、提高市场占有率并加速对市场的渗透，冲击中低端智能手机领域，而公
司未能采取有效措施应对，将会对发行人的 LED 背光源业务及前次募集资金投
资项目和持续经营能力造成重大不利影响，从而影响公司未来的经营业绩和发展。
   二、经营风险
   （一）产品结构集中风险
   公司自设立以来一直专注于以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生
产和销售，主要产品包括手机背光显示模组和专显背光显示模组及其他，其中手
机背光显示模组占比较高。报告期内，公司主要产品的销售收入占营业收入的比
例分别为 99.47%、99.48%、99.14%和 99.18%，公司产品结构较为集中。如果未
来背光显示模组的市场需求状况发生不利变化或者销售状况未达预期，将对公司
未来经营业绩产生不利影响。
   （二）租赁及自有房产产权瑕疵风险
   目前公司生产经营所需的办公用房及厂房主要为租赁所得，其中，沙一北方
永发科技园物业由于深圳城市化进程历史遗留问题等原因，未取得房产权属证明。
如果该等未拥有权属证明的房屋被依法责令拆除、改变用途，可能会对公司造成
一定的不良影响。
   公司子公司万载南极光已取得江西省宜春市万载县约 49.87 亩土地使用权，
用于建设新厂并实施首次公开发行股票募集资金投资项目，部分厂房处于装修阶
段。该等房产尚未办理完毕产权登记手续，具体情况参见募集说明书之“第二节
/六/（二）/1、自有房产情况”。若未来相关产权证书不能顺利办理，公司存在相
关房产不能正常使用从而影响公司正常生产经营的风险。”
   （三）技术研发的风险
   背光显示模组的应用范围较为广泛，随着应用产品种类的丰富化和个性化发
展，对背光显示模组的相关技术要求也越来越高，因此，客户对背光显示模组厂
商的技术研发能力要求较高。背光显示模组企业需要及时与下游客户进行沟通，
洞察客户的多样化需求，通过方案设计、组织研发、试生产、客户测试、修改方
案等多轮互动后，客户才会正式下达订单并进行量产。如果公司无法有效地进行
技术研发并满足下游客户的个性化需要，则将会降低市场竞争力，对公司的经营
业绩产生一定的不良影响。
   （四）涉及知识产权诉讼的风险
   公司的知识产权容易引致第三方假冒或以其他方式获取和使用。如果公司在
维护、保护知识产权方面失败，导致公司核心的知识产权被第三方侵犯，可能对
公司的生产经营和财务状况产生不利影响。广州盈光科技股份有限公司及其子公
司开平市盈光机电科技有限公司存在起诉发行人侵犯其商业秘密，并存在短期内
从赔偿金额请求由 399 万元增加至 5,106.766 万元的情况。如果出现败诉结果，
公司控股股东及实际控制人姜发明和潘连兴承诺承担公司因本次诉讼产生的侵
权赔偿金、案件费用。该诉讼的具体情况参见募集说明书之“第二节/九、未决
诉讼、仲裁情况”的相关内容。若发行人败诉，将对发行人的知识产权、生产经
营造成不利影响。
   此外，随着行业的发展和市场竞争的加剧，可能会出现其他相关竞争者误认
为公司侵犯其知识产权或寻求宣告公司知识产权无效的风险，并因此引致争议和
纠纷。如果公司在相关争议和纠纷中最终被司法机关认定为过错方或相关主张未
获得知识产权主管部门支持，公司可能面临承担经济赔偿、停止使用相关技术、
知识产权被宣告无效等风险，从而对公司的业绩产生不利影响。
   三、财务风险
   （一）毛利率下降及业绩下滑的风险
   报告期内，公司营业收入分别为 99,441.13 万元、105,811.43 万元、94,275.96
万元和 43,001.61 万元，整体略有下降；归属于母公司股东的净利润分别为
要系公司毛利下滑所致。公司主要产品为 LED 背光源，报告期内公司主营业务
毛利率分别为 19.37%、17.60%、13.61%和 14.60%，整体略有下滑。目前手机背
光源系公司收入的主要构成，公司经营业绩主要受新冠疫情、手机背光源行业竞
争加剧和公司经营策略等因素影响所致。具体来说，一方面，公司未来可能面临
产业政策变动、产品技术升级、原材料价格波动等不确定因素影响；另一方面，
由于公司行业竞争较为激烈，存在现有竞争对手继续采取加大资本投入以及低价
策略抢占市场份额的可能，公司为了取得和维持客户订单，存在压缩利润空间，
毛利率进一步下降的风险。
  （二）应收账款发生坏账的风险
  报告期各期末，公司应收账款余额分别为 37,870.58 万元、51,490.20 万元、
良好，一年以内账龄的应收账款占比在 97%以上，且应收账款主要客户为规模较
大的上市公司及子公司或行业内知名企业。由于公司应收账款余额较大且相对集
中，若主要客户的经营发生不利变化导致款项不能及时收回，公司财务状况将受
到不利影响。
  （三）税收优惠风险
GR201944202743，有效期三年。若公司未来不能通过高新技术企业认证或相应
的税收优惠政策发生变化，使得公司无法全部或部分享受相关税收优惠政策，公
司的所得税费用会有所上升，这将对公司未来的盈利能力和资金周转情况产生一
定不利影响。
  （四）股份支付导致业绩下滑的风险
期下降 54.54%；公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 568.90
万元，较上年同期下降 47.38%。2022 年 1-6 月，公司净利润同比有所下滑，主
要原因系公司 2022 年 5 月实施了股权激励所致。2022 年 1-6 月，计入当期损益
的股份支付费用金额为 1,115.31 万元，大幅拉低了当期净利润，剔除股份支付影
响后，公司最近一期业绩不存在大幅下滑情形。若未来股权激励顺利行权，大额
股份支付费用会对公司经营业绩产生一定程度的不利影响，并进而导致公司未来
一段时期存在业绩下滑甚至亏损的风险。
   四、募集资金投资项目风险
  （一）前次 LED 背光源生产基地建设项目预期效益无法实现及相关在建工
程转固后减值的风险
  受手机背光源市场竞争加剧、产品单价下降等因素的影响，截至 2022 年 6
月 30 日，发行人前次 LED 背光源生产基地建设项目测算的达产后可实现的营业
收入为 49,380.00 万元，占原预计收入 66,850.51 万元的比重为 73.87%；受手机
背光源毛利率下降等因素的影响，测算的可实现的净利润为 2,703.70 万元，占原
预计净利润 6,606.13 万元的比重为 40.93%,营业收入和净利润较原来预计的均有
所下滑。一方面，受前述市场竞争加剧、OLED 渗透等因素的影响，该项目存在
无法获得足够的订单，导致产能无法充分消化、预期净利润无法实现的风险；另
一方面，若竞争加剧导致市场价格、毛利率下降，即使公司产能完全消化亦存在
经济效益无法实现的风险。
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次 LED 背光源生产基地建设项目尚未达到
预定可使用状态，其资产组账面价值为 16,314.56 万元，若受市场竞争加剧、OLED
渗透等因素导致前次 LED 背光源生产基地建设项目经济效益不及预期，则该资
产组面临减值的风险。
  （二）前次募投研发项目的实施风险
  公司前次募投研发项目主要围绕前次募投生产项目展开，主要建设目的是为
前次 LED 背光源生产基地建设项目、5G 手机后盖生产基地建设项目的持续技术
进步提供支撑。前次 LED 背光源产品主要用于手机背光源领域和专显背光源领
域，5G 手机后盖产品主要用于 5G 手机领域。在手机领域，传统 LED 技术仍为
手机行业的主流技术之一，短期内 OLED 技术只能局部替代中高端手机市场，
未来两种技术将长期共存。在专业显示领域，由于专业显示器对寿命、耐用性和
性能稳定性要求较高，目前仍然以 LED 技术为主，OLED、Mini/Micro-LED 等
新技术的渗透率较低。
  若未来出现前次募投相关产品短期内相关技术被淘汰或市场需求急剧下滑
等情况，而公司未能在技术研发、工艺改进、生产运营管理和产品质量等方面保
持优势，则存在公司前次募投研发项目无法正常实施的风险。
  （三）本次募集资金投资项目的实施风险
  本次发行募集资金用于 Mini/Micro-LED 显示模组生产项目、中尺寸液晶显
示模组生产项目、新型显示技术研发中心项目和补充流动资金项目。公司已结合
市场环境、客户需求和行业发展等因素对募集资金投资项目进行了充分的可行性
研究，对募集资金投资项目实施进度、经济效益等进行了谨慎合理测算，但项目
经济效益数据为预测性信息。项目的成功实施有赖于市场、资金、技术、管理等
各方面因素的协同配合，上述任一因素的重大变化都可能导致募投项目无法按原
计划顺利实施，这将有可能导致项目成本增加、投产后无法实现预期的市场回报
等不利情况，使公司面临募集资金投资项目无法达到预期收益的风险。
  （四）本次募集资金投资项目的技术风险
  本次募投项目中的 Mini/Micro-LED 显示模组生产项目、中尺寸液晶显示模
组生产项目涉及的产品均系新产品。发行人通过自主研发已掌握了上述产品生产
相关的主要技术，截至目前，公司在 Mini/Micro-LED 相关领域已取得授权的专
利共计 10 项，已提交申请的专利共计 26 项；公司已提交了 2 项中尺寸液晶显示
模组相关专利的申请。同时，公司已自主研发出应用于车载、平板电脑、智能穿
戴等领域的 Mini-LED 产品，并已向深圳市鸿展光电有限公司等客户提供了
Mini-LED 产品的送样，用于车载、智能手表领域，客户反馈良好；公司已自主
研发出应用于车载领域的中尺寸液晶显示模组产品，其中对深圳珑城智显科技有
限公司处于开模打样阶段；对华谌智能显示（东莞）有限公司已经送样，目前处
于样品测试阶段。
  但公司尚未投入产线进行产品的大规模生产，若未来大规模生产过程中公司
的生产技术无法满足新品快速研发、生产效率或产品良率的需求，将会对本次募
投项目的实施带来较大不利影响。
  （五）本次募集资金投资项目经营管理的风险
  本次募集资金项目实施后，公司的生产经营规模将有较大幅度提高，对公司
的经营管理能力也提出了更高的要求。公司本次募投产品系新产品，公司已进行
了相关的技术开发和客户开拓等前期准备工作，并已具备开展本次募投项目相应
的人员、市场、管理经验等资源储备，募投产品销售已经取得了行业所需的相关
认证，未来销售还需取得客户的合格供应商认证和新产品认证，客户一般会在与
公司达成初步合作意向后才会开始对公司的认证，公司无法取得客户认证的风险
相对较小。若公司运营管理能力无法适应扩大后的生产经营规模或无法取得相关
客户认证，可能会对募集资金项目效益产生不利影响。
  （六）本次募集资金投资项目新增产能未能及时消化或闲置的风险
  本次募集资金投资项目达产后，公司将形成年产 Mini/Micro-LED 430 万片
及中尺寸液晶显示模组 200 万片的产能，这将极大的满足公司业务增长的需求。
截至目前，公司取得的关于 Mini/Micro-LED 产品的意向订单金额约为 2,350 万
元，关于中尺寸液晶显示模组产品的意向订单金额约为 6,000 万元。经测算，公
司本次募投项目完全达产后，预计 Mini/Micro-LED 显示模组产品的市场份额约
为 2.32%、中尺寸液晶显示模组产品的市场份额约为 0.37%，而公司 2021 年手
机背光显示模组的市场份额约为 6.79%，上述募投产品的市场份额较公司传统背
光显示模组产品在手机市场的份额明显偏低。若未来市场容量增速低于预期或者
公司市场开拓不力，可能导致本次募集资金投资项目投产后面临不能及时消化产
能或产能闲置的风险。
  （七）本次募集资金投资项目产品销售单价下滑导致效益不及预期的风险
  本次募投生产项目包括 Mini/Micro-LED 显示模组生产项目和中尺寸液晶显
示模组生产项目，预测的达产后的毛利率分别为 18.80%和 18.89%，低于同行业
相近产品项目测算的毛利率平均值 19.89%与 22.63%。本次募投相关产品系新产
品，无公司历史销售价格参考。本次募投项目相关产品预测单价仅系为本次测算
而进行的估计，同时公司本次募投项目产品预测单价主要系依据产品生产成本，
并参考可比公司同类项目，以及考虑预估市场价格、未来是否可能会受到新产品
新技术的逐步成熟和行业竞争加剧等因素影响后综合确定。但上述产品属于定制
化产品，实际销售单价因客户对产品选材、性能、尺寸的要求不同会略有差异，
亦会受市场变动和公司经营策略等因素影响。若未来出现客户需求变更，或短期
内技术替代和行业竞争加剧等情形，可能导致本次募投项目产品实际销售单价下
滑，使公司面临募集资金投资项目无法达到预期收益的风险。
  （八）本次募集资金投资项目新增折旧摊销导致利润下滑或亏损的风险
  由于本次募集资金投资项目投资规模较大，且主要为资本性支出，项目建成
后将产生较高金额的固定资产和折旧摊销费用。本次募投项目完全建成达产当年
新增折旧摊销为 5,915.98 万元，占当年整体营业收入的比例为 2.34%，占当年利
润总额的比例为 31.64%，对公司经营成果影响较大。尽管根据项目效益规划，
公司募投项目新增收入及利润总额足以抵消募投项目新增的折旧摊销费用，但由
于募投项目从开始建设到产生效益需要一段时间，且如果未来市场环境发生重大
不利变化或者项目经营管理不善，使得募投项目产生的收入及利润水平未能实现
原定目标，则公司仍存在因折旧摊销费增加而导致利润下滑或亏损的风险。
  （九）本次募集资金导致净资产收益率下降和摊薄即期回报的风险
  预计本次发行完成后，公司净资产规模将比发行前有显著增加。由于募集资
金投资项目需要一定的建设期和达产期，募集资金产生预期收益也需要一定的时
间，在此期间内公司净利润的增长可能无法与公司净资产增长保持同步。同时，
本次募集资金项目实施后，公司的固定资产规模及其折旧将显著增加，若短期内
新增固定资产未能得到充分有效利用，公司将面临因折旧增加而导致利润下降的
风险。上述因素将导致在可预见短期内净资产收益率和每股收益可能存在一定幅
度的下滑，因此公司的即期回报可能被摊薄。
  五、其他风险
  （一）实际控制人控制的风险
  公司的实际控制人为姜发明和潘连兴，本次发行前两人直接和间接合计持有
发行人 58.37%股份，处于绝对控制地位；若按本次发行股份上限计算，发行后
上述持股比例降为 44.90%，仍处于控制地位。姜发明、潘连兴在历次内部会议
中均保持一致意见，共同做出公司各项重大决策。如果未来实际控制人通过控制
的股份行使表决权，对公司的重要经营决策、财务、人事安排等实施不当控制，
则可能损害中小股东利益。
  （二）公司股票价格波动的风险
  公司股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏
观经济政策调整、金融政策的调控、国内国际政治经济形势、股票市场的投机行
为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。此外，发行人本次向特定对象发行需
要有关部门审核及同意，且需要一定的时间方能完成，在此期间发行人股票的市
场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定风险。
  （三）新型冠状病毒疫情对生产经营带来的风险
冠状病毒疫情，全球不少政府为切断传染源，纷纷出台限制人流、物流等相关措
施，发行人可能面临员工招募难度加大、原材料采购及产品销售物流不畅等问题。
目前我国总体疫情形势虽然相对平稳，但呈现局部高度聚集、全国多点散发的态
势，若未来疫情进一步持续、反复甚至加剧，政府部门有可能采用隔离管控等强
有力的疫情控制措施，从而限制人员和货物流动、要求公司临时性停工限产。同
时，受疫情及经济环境变化影响，消费者手机产品更新换代需求受到一定抑制。
年，全球智能手机出货量呈现小幅下滑，智能手机行业进入存量换机时代。由于
目前尚无法预计疫情结束时间，发行人可能面临因疫情导致的宏观经济波动及行
业内产业链上下游的压力，从而对经营业绩带来较大的不利影响。
  （四）其他不可抗力的风险
  区域性或全球性的经济萧条、政局动荡、战争等因素会使公司的商业环境产
生重大变化；而灾难性的自然现象，则会对公司的生产设施、商业环境造成较大
的改变，进而对公司的经营业绩乃至存续产生不同程度的影响。
  （五）审批风险
  本次向特定对象发行股票方案尚需获得中国证监会同意注册的批复后方可
实施，最终能否取得同意注册的批复及其取得时间尚存在不确定性。
  （六）发行风险
  本次向特定对象发行股票的发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价
格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本
次发行存在发行募集资金不足的风险。
         第七节 与本次发行相关的声明
  一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  全体董事签字：
   姜发明      潘连兴             彭聪明   赵传淼
   林丽彬      施金平             偰正才
  全体监事签字：
   方荣华      胡星飞             廖树标
   全体高级管理人员签字：
   潘连兴      彭聪明             姜丽群   黄丽华
                        深圳市南极光电子科技股份有限公司
                                  年   月   日
二、发行人控股股东、实际控制人声明
 本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
  发行人控股股东、实际控制人签字：
  姜发明    潘连兴
                     深圳市南极光电子科技股份有限公司
                               年   月   日
  三、保荐机构（主承销商）声明（一）
 本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：
           温炜麟
保荐代表人签名：
           卢婷婷                 谭璐璐
保荐机构法定代表人签名：
                 周    杰
                                     海通证券股份有限公司
                                        年   月   日
  四、保荐机构（主承销商）声明（二）
  本人已认真阅读深圳市南极光电子科技股份有限公司向特定对象发行 A 股
股票之募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律
责任。
保荐机构总经理签名：
             李 军
保荐机构董事长签名：
             周 杰
                             海通证券股份有限公司
                                年   月   日
  五、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
        曹平生           李运
         廖敏           张儒冰
律师事务所负责人：
              林晓春
                              广东信达律师事务所
                                年   月   日
  六、会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书引用与本所出具
的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等文件内容
无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
             汤其美               刘丽红
会计师事务所负责人：
               谭小青
                      信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
                                     年   月   日
            第八节 董事会声明
  一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融
资计划的声明
  根据公司未来发展规划、行业发展趋势，考虑公司的资本结构、融资需求以
及资本市场发展情况，除本次发行外，公司未来十二个月将根据业务发展情况确
定是否实施其他股权融资计划。若未来公司根据业务发展需要及资产负债状况需
安排股权融资时，将按照相关法律法规履行相关审议程序和信息披露义务。
  二、填补被摊薄即期回报的具体措施
  为应对因本次发行后可能出现的公司即期每股收益被摊薄的情形，维护广大
投资者的利益，降低即期回报被摊薄的风险，增强对股东利益的回报，公司拟采
取多种措施填补即期回报：
  （一）积极稳妥推进募投项目的建设，提升经营效率和盈利能力
  本次募投项目的实施将使公司扩充业务规模、提升资金实力、抵御市场竞争
风险、提高综合竞争实力。公司将加快募投项目实施，提升经营效率和盈利能力，
降低发行后即期回报被摊薄的风险。
  （二）强化募集资金管理，保证募集资金合理规范使用
  为规范募集资金的管理和使用，公司将根据相关法律、法规和规范性文件的
规定以及公司《募集资金管理制度》的要求，将募集资金存放于公司募集资金专
项账户集中管理，做到专款专用、使用规范，并接受保荐机构、开户银行、证券
交易所和其他有权部门的监督。
  （三）加强经营管理和内部控制，提升经营效率
  公司将进一步加强企业经营管理和内部控制，提高公司日常运营效率，降低
公司运营成本，全面有效地控制公司经营和管理风险，提升经营效率。
  （四）严格执行利润分配政策，保护投资者利益
  公司将根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》以及《公司章程》等相
关规定，结合公司的实际情况，广泛听取投资者尤其是独立董事、中小股东的意
见和建议，强化对投资者的回报，完善利润分配政策，增加分配政策执行的透明
度，维护全体股东利益，建立更为科学、合理的利润分配和决策机制，更好地维
护公司股东及投资者利益。
     （五）加强人才队伍建设，为公司发展提供人才保障
  公司将建立与公司发展相匹配的人才结构，切实加强人力资源开发工作，引
进优秀的管理人才，加强专业化团队的建设。建立更为有效的用人激励和竞争机
制以及科学合理和符合实际的人才引进和培训机制，搭建市场化人才运作模式，
为公司的可持续发展提供可靠的人才保障。
     （六）持续完善公司治理，为公司发展提供制度保障
  公司将严格遵循《公司法》、《证券法》及《上市公司治理准则》等法律、
法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利；
确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和
谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小
股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理
人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
  公司提请投资者注意，制定上述填补回报措施不等于对公司未来利润作出保
证。
     三、董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
  公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施能
够得到切实履行作出如下承诺：
  “1、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；
行情况相挂钩；
司填补回报措施的执行情况相挂钩；
何有关填补回报措施的承诺。若本人违反上述承诺或拒不履行承诺，本人同意中
国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，
对本人作出相关处罚或采取相关监管措施；给公司或者投资者造成损失的，本人
愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
证券监管机构作出关于上市公司填补被摊薄即期回报措施及其承诺的新的监管
规定，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充
承诺。”
  四、控股股东、实际控制人关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
  公司控股股东、实际控制人姜发明、潘连兴根据中国证监会相关规定，对公
司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
  “1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
何有关填补回报措施的承诺。若本人违反上述承诺或拒不履行承诺，本人同意中
国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，
对本人作出相关处罚或采取相关监管措施；给公司或者投资者造成损失的，本人
愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
证券监管机构作出关于上市公司填补被摊薄即期回报措施及其承诺的新的监管
规定，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充
承诺。”
 （本页无正文，为《深圳市南极光电子科技股份有限公司向特定对象发行 A
股股票之募集说明书》盖章页）
                       深圳市南极光电子科技股份有限公司
                                 年   月   日

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