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天铁股份: 浙江天铁实业股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）

证券之星 2022-09-29 00:00:00
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股票简称：天铁股份                         股票代码：300587
       浙江天铁实业股份有限公司
    Zhejiang Tiantie Industry Co., Ltd.
       （注册地址：浙江省天台县人民东路 928 号）
            向特定对象发行股票
               募集说明书
               （申报稿）
         保荐机构（主承销商）
               二零二二年九月
                 声     明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整
性承担相应的法律责任。
  本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财
务会计资料真实、准确、完整。
  发行人控股股东、实际控制人承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的
法律责任。
  中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明其对
发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
                   重大事项提示
  本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含
义。
会议、第四届监事会第十四次会议、2022 年第六次临时股东大会审议通过，本
次发行需要通过深交所审核及中国证监会注册。在通过深交所审核与中国证监会
注册后，本公司将向深交所和中国证券登记结算有限责任公司申请办理股票发
行、登记和上市事宜，完成本次发行全部呈报批准程序。
制人之一的王美雨女士，以现金方式认购本次发行的全部股票。
议决议公告日。本次向特定对象发行股票的发行价格为 13.45 元/股，不低于本次
发行定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交
易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个
交易日股票交易总量）。如公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派
息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次向特定对象发行股票
的发行价格将进行相应调整。
  鉴于公司 2021 年年度权益分派事项已于 2022 年 7 月 15 日实施完毕（向全
体股东每 10 股派发现金红利 0.788858 元（含税），送红股 0 股，转增 6.902505
股），根据公司向特定发行对象发行股票方案中发行价格调整相关条款，公司本
次向特定对象发行股票的价格由 13.45 元/股调整为 7.92 元/股。
即 189,883,190 股（不考虑股权激励计划、可转债转股等事项对公司总股本的影
响）。最终发行数量以经深交所发行上市审核并报中国证监会同意注册发行的股
票数量为准。若公司在本次向特定对象发行股票前发生派息、送股、资本公积金
转增股本等除权、除息事项，本次发行的股票数量将作相应调整。
  鉴于公司 2021 年年度权益分派事项已于 2022 年 7 月 15 日实施完毕（向全
体股东每 10 股派发现金红利 0.788858 元（含税），送红股 0 股，转增 6.902505
股），根据公司向特定发行对象发行股票方案中发行数量调整相关条款，公司本
次向特定对象发行股票的数量由 189,800,000 股调整为 320,809,544 股，未超过本
次发行前公司总股本的 30%（不考虑后续股权激励计划、可转债转股等事项对公
司总股本的影响）。
发行的价格和数量均进行了相应调整，募集资金总额由 255,281.00 万元调整为
关联交易，王美雨女士认购的股票自本次发行结束之日起 36 个月内不得转让。
本次发行前，公司的控股股东、实际控制人为许吉锭、王美雨夫妇及其子许孔斌
先生，本次发行完成后，公司控股股东和实际控制人不会发生变化。
  根据《上市公司收购管理办法》第四十七条的规定，王美雨女士认购本次向
特定对象发行的股份将触发要约收购义务。公司 2022 年第六次临时股东大会已
审议通过《关于提请股东大会审议同意特定对象免于发出收购要约的议案》，王
美雨女士可免于发出要约。
照发行后的股份比例共享。
象发行股票相关的风险”。其中，特别提醒投资者应注意以下风险：
  （1）宏观经济及行业环境变化风险
  在减振/震领域，公司主要从事轨道结构减振产品的研发、生产和销售，该
业务对轨道交通等国家重点基础建设项目的投入规模依赖性较大。
  现阶段，我国轨道交通领域的投资资金绝大多数来自于政府预算。如果国内
外宏观经济形势、国家宏观调控政策波动，或国家产业政策出现重大变动，政府
缩减轨道交通投资规模，将使得公司轨道交通领域相关客户投资额度受到较大影
响，从而可能使其对公司轨道结构减振产品的采购额下降，导致公司营业收入出
现较大幅度下滑，给公司带来经营风险。同时，产业政策对市场的推动作用是影
响全国各地区建筑减隔震行业主要因素之一，各地区的政策推进进度和力度可能
会给行业的发展以及公司新兴业务的增长速度带来一定的不确定性。
  在锂化物领域，受行业周期和疫情的双重影响，锂化物价格在 2019 年到 2020
年多数时间处于下滑趋势并在低位运行，随着国家政策对下游新能源领域的大力
支持，对电池级锂化物需求的快速攀升带动了整个锂化物产业链的发展，由此引
致行业内企业的利润水平呈现快速上升的趋势。因此，如果下游新能源领域因国
家政策退出，或消费者接受度不高，或技术无法进一步突破等，而导致发展趋缓
甚至下滑，对公司锂化物业务的发展将产生不利影响。
  （2）市场竞争加剧的风险
  在减振/震领域，公司主导产品为轨道结构减振产品，主要用于轨道交通噪
声与振动污染的防治。近年来，随着轨道结构减振市场容量不断扩大，也有越来
越多的企业进入这一领域，公司面临的行业内竞争压力不断增加。随着行业竞争
不断加剧，公司的销售收入和盈利能力可能面临下降的风险。
  在锂化物领域，随着近年行业内企业利润水平快速上升，行业原有企业纷纷
扩充产能，加之行业内新进入的竞争者逐步增加，将综合导致市场竞争进一步加
剧。随着上游产能释放，供需不平衡的状况将逐渐缓解，对公司锂化物业务的销
售收入和盈利能力存在一定波动风险。
  （3）新冠肺炎疫情相关风险
府管控措施有力、复工复产速度较快，但仍然对 2022 年的经济和各行业的发展
造成了较大影响。如果疫情不能有效控制，国内疫情长期反复，势必对公司生产
经营和财务状况带来不利影响，其影响程度将取决于疫情防控的情况、持续时间
以及政府各项调控政策的实施。
  （4）原材料价格波动风险
  公司主要原材料为橡胶（包括天然橡胶、合成橡胶等）、炭黑、骨架材料和
助剂等，报告期内原材料成本系公司生产成本主要构成部分，故而原材料的价格
波动对公司经营业绩影响较大。
  在减振/震领域，公司原材料中，天然橡胶是重要的工业原料，作为大宗商
品，其价格受宏观经济、供需状况、天气变化等诸多因素影响；合成橡胶作为石
化产品，其价格与石油价格有着直接关系，同时也与天然橡胶价格有一定联动性。
报告期内受宏观经济形势、气候因素及突发性事件等因素影响，橡胶的市场价格
波动较大。橡胶等主要原材料价格的波动使得公司经营成本和利润水平面临较大
不确定性。如果未来原材料价格持续大幅波动，且公司无法将原材料价格波动的
风险及时向下游转移，将存在因原材料价格波动带来的毛利率下降、业绩下滑的
风险。
  在锂化物领域，盐湖含锂卤水是重要的原材料来源。目前锂化物领域上游呈
现两方面的发展趋势：一方面盐湖提锂技术开始逐渐成熟，将推动盐湖锂资源的
开发，有利于缓解上游原材料的供给压力；一方面“提锂+产品”一体化的企业
或项目增多，表现为锂化物企业向上游盐湖资源拓展以及在建设盐湖提锂项目的
时候直接选择以电池级锂盐为最终产品的生产工艺，
                      “盐湖+产品”一体化的运作
模式将更具竞争优势。如果上游盐湖提锂发展不及预期，或者一体化运作模式加
剧盐湖锂资源的竞争，都将对公司锂化物业务的原材料供给产生不利影响。
  （5）客户集中度较高的风险
  报告期内，公司主要客户为中国中铁和中国铁建下属单位，按照受同一实际
控制人控制的销售客户合并计算销售额的统计口径，报告期各期，公司向前五大
客户的合计销售额占营业收入的比重超过 60%，公司客户集中度较高。如果主要
客户经营发生不利变化，或因主要客户采购方式改变等原因，从而减少对公司的
采购，将对公司生产经营和盈利产生不利影响。
  （6）商誉减值风险
  截至 2022 年 6 月末，公司商誉账面原值为 22,312.92 万元，其中因收购昌吉
利、北京中地、天路凯得丽和中重同兴形成的商誉分别为 19,293.13 万元、1,675.14
万元、1,334.42 万元和 10.22 万元。公司 2021 年末已根据《企业会计准则第 8 号
—资产减值》的相关规定对昌吉利、北京中地、天路凯得丽和中重同兴产生的商
誉分别进行了减值测试，其中北京中地商誉减值金额为 864.93 万元。如果上述
 子公司未来的经营状况及盈利能力未能达到预期水平，公司未来年度依然存在计
 提商誉减值的风险，将会对公司产生不利影响。
   （7）应收账款回收风险
   报告期各期末，公司应收账款账面价值占流动资产和总资产的比重较高，具
 体如下表所示：
                                                              单位：万元
  项目      2022年6月30日       2021年12月31日      2020年12月31日      2019年12月31日
 应收账款         123,476.25       116,128.90        92,663.86        85,121.45
占流动资产比重          43.22%            41.70%          49.85%           59.66%
占总资产比重           26.31%            28.45%          31.25%           36.28%
   报告期内，公司应收账款呈增加趋势。若未来下游客户资金紧张局面延续，
 或者公司未能有效加强对应收账款的管理，公司可能将面临应收账款难以收回而
 发生坏账损失的风险。
   （8）毛利率波动风险
   报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 52.00%、48.75%、51.61%及 56.47%，
 波动较大，主要系不同毛利率产品收入占比的变化所导致，但整体而言公司毛利
 率依然处于较高水平。未来，公司可能因市场环境变化、主要产品销售价格下降、
 原辅材料价格上升、用工成本上升、较高毛利业务的收入金额或占比下降等不利
 因素而导致毛利率水平下降，从而可能对公司盈利能力产生不利影响。
   （9）本次发行将摊薄即期回报的风险
   本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本及净资产将增加。虽
 然公司将合理有效使用本次发行所募集资金，但募集资金短期内可能对公司业绩
 增长贡献较小，利润增长幅度将可能小于净资产增长幅度。本次发行完成后公司
 净利润的增幅可能小于股本的增幅，公司每股收益等财务指标可能出现一定幅度
 的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。
   （10）控股股东、实际控制人股权质押风险
   截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人王美雨女士、许吉锭
 先生、许孔斌先生合计持有公司 247,965,367 股股份，持股比例为 23.03%，其中
已质押 79,138,500 股股份，占其持有公司股份总数的比例为 31.92%；同时，本
次发行对象王美雨女士的部分认购资金来源将涉及股权质押融资，虽然本次发行
完成后，实际控制人王美雨女士、许吉锭先生、许孔斌先生合计持有公司股份的
数量将显著增加、质押比率将显著下降，且对公司控制权的稳定性具有积极影响。
但如果未来公司股价出现大幅下跌的极端情况，而公司控股股东、实际控制人又
未能及时作出相应调整安排，其质押的上市公司股份可能面临全部或部分被强制
平仓或质押状态无法解除，可能导致公司面临控制权不稳定的风险。
配政策的连续性和稳定性，不断回报广大投资者。公司现有的《公司章程》中的
利润分配政策符合《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2022 年
修订）》
   （证监会公告〔2022〕3 号）、
                   《关于进一步落实上市公司现金分红有关事
项的通知》（证监发〔2012〕37 号）等相关法律法规的要求。
〔2014〕17 号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益
保护工作的意见》
       （国办发〔2013〕110 号）和中国证监会《关于首发及再融资、
重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）
的要求，为保障中小投资者利益，公司对本次向特定对象发行股票对即期回报摊
薄的影响进行了分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报
措施能够得到切实履行做出了承诺，相关情况具体见本募集说明书“第十节 与
本次发行相关的董事会声明及承诺事项”之“发行人董事会声明”之“（二）有
关摊薄即期回报事项”。
  公司特别提醒投资者注意：公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利
润做出保证，投资者不应据此进行投资决策；投资者据此进行投资决策造成损失
的，公司不承担赔偿责任。
                                                         目          录
      八、公司的主营业务是否涉及高耗能高排放行业或产能过剩行业、限制类及
      六、本次发行方案已取得有关部门批准情况以及尚需呈报批准的程序..... 124
    五、本次发行后，发行对象与上市公司的同业竞争及关联交易情况......... 126
    一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业
    三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关
    四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及
    其关联方占用的情形，或公司为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保
    五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行增加负债（包括或有负
                   释    义
  本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名词具有如下含义：
一、普通词汇
公司、本公司、天铁股份、
             指   浙江天铁实业股份有限公司
发行人
天铁有限         指   浙江天铁实业有限公司（发行人前身）
控股股东、实际控制人   指   许吉锭、王美雨夫妇及其子许孔斌
                 江苏昌吉利新能源科技有限公司（曾用名：宜兴市昌吉利
昌吉利          指
                 化工有限公司）
                       ，天铁股份之全资子公司
                 安徽天铁锂电新能源有限公司，昌吉利之全资子公司，天
安徽天铁         指
                 铁股份之二级全资子公司
                 江苏昌吉利土工材料有限公司，昌吉利之控股子公司，天
昌吉利土工        指
                 铁股份之二级控股子公司
新疆天铁         指   新疆天铁工程材料有限公司，天铁股份之控股子公司
                 乌鲁木齐天路凯得丽化工有限公司，新疆天铁之控股子公
天路凯得丽        指
                 司，天铁股份之二级控股子公司
                 新疆中重同兴防腐科技有限公司，新疆天铁之全资子公
中重同兴         指
                 司，天铁股份之二级控股子公司
河南天铁         指   河南天铁环保科技有限公司，天铁股份之控股子公司
                 信阳天铁实业有限公司，河南天铁之全资子公司，天铁股
信阳天铁         指
                 份之二级控股子公司
                 河北天铁捷盾新型建材科技有限公司，天铁股份之全资子
河北天铁         指
                 公司
绵阳天铁         指   绵阳天铁科技有限公司，天铁股份之全资子公司
                 安徽天路轨道交通设备有限责任公司（曾用名：浙江天路
天路轨道         指
                 轨道装备有限公司），天铁股份之全资子公司
                 北京中地盾构工程技术研究院有限公司，天铁股份之控股
北京中地         指
                 子公司
                 湖南力衡科技有限公司（曾用名：湖南新思域装饰工程设
湖南力衡         指
                 计有限公司），天铁股份之控股子公司
浙江潘得路        指   浙江潘得路轨道科技有限公司，天铁股份之控股子公司
浙江天北         指   浙江天北科技有限公司，天铁股份之控股子公司
秦烽橡胶         指   浙江秦烽橡胶贸易有限公司，天铁股份之全资子公司
                 四川天铁望西域科技发展有限公司，天铁股份之控股子公
四川天铁         指
                 司
                 四川中隆达建筑工程有限公司，四川天铁之全资子公司，
四川中隆达        指
                 天铁股份之二级控股子公司
邯郸公司         指   邯郸群山铁路器材有限公司，天铁股份之控股子公司
                 浙江凯得丽新材料有限公司（已注销），原天铁股份之控
凯得丽新材料       指
                 股子公司
天基轮胎         指   河南天基轮胎有限公司，天铁股份之参股公司
西藏中鑫           指   西藏中鑫投资有限公司，天铁股份之参股公司
合肥易昌旺          指   合肥易昌旺石墨新材料有限公司，天铁股份之全资子公司
湖北宇声           指   湖北宇声环保科技有限公司，天铁股份之参股公司
新疆交安           指   新疆交建投交安科技有限公司，天铁股份之参股公司
天台大车配          指   天台大车配贸易服务有限公司，天铁股份之参股公司
河南博创           指   河南博创交通科技有限公司
中国中铁           指   中国中铁股份有限公司
中国铁建           指   中国铁建股份有限公司
中铁产业园          指   中铁产业园（成都）投资发展有限公司
银轮股份           指   浙江银轮机械股份有限公司
大华公司           指   台州大华铁路材料有限公司
西藏工程公司         指   中铁十九局集团西藏工程有限公司
新疆永城           指   新疆永城商品混凝土工程有限公司
斯瑞药业           指   山东斯瑞药业有限公司
天铁转债           指   2020 年浙江天铁实业股份有限公司可转换公司债券
可转债转股          指
                   为 A 股普通股股票
                   浙江天铁实业股份有限公司向特定对象发行股票募集说
本募集说明书         指
                   明书（申报稿）
《附条件生效的股份认购        《浙江天铁实业股份有限公司与王美雨之 2022 年度向特
               指
协议》、本协议            定对象发行股票之附条件生效的股份认购协议书》
《附条件生效的股份认购        《浙江天铁实业股份有限公司与王美雨之 2022 年度向特
协议之补充协议》、本补充   指   定对象发行股票之附条件生效的股份认购协议书之补充
协议                 协议》
《公司法》          指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》          指   《中华人民共和国证券法》
                   《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年 12 月修
《上市规则》         指
                   订）》
《噪声污染防治法》      指   《中华人民共和国噪声污染防治法》
《公司章程》         指   《浙江天铁实业股份有限公司章程》及历次补充或修订
证监会、中国证监会      指   中国证券监督管理委员会
深交所            指   深圳证券交易所
全国人大           指   中华人民共和国全国人民代表大会
国务院            指   中华人民共和国国务院
国家发改委          指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部            指   中华人民共和国财政部
科技部            指   中华人民共和国科学技术部
自然资源部          指   中华人民共和国自然资源部
工信部            指   中华人民共和国工业和信息化部
                   中华人民共和国生态环境部，原中华人民共和国环境保护
生态环境部          指
                   部
住建部            指   中华人民共和国住房和城乡建设部
市场监督管理总局       指   中华人民共和国国家市场监督管理总局
国家能源局          指   国家能源局，为国家发展和改革委员会管理的国家局
国家铁路局          指   中华人民共和国交通运输部国家铁路局
最高人民法院         指   中华人民共和国最高人民法院
台州中院           指   浙江省台州市中级人民法院
宁波中院           指   浙江省宁波市中级人民法院
国家专利复审委        指   国家知识产权局专利复审委员会
堆龙德庆法院         指   西藏自治区拉萨市堆龙德庆区人民法院
菏泽法院           指   菏泽市定陶区人民法院
保荐机构、中泰证券      指   中泰证券股份有限公司
发行人律师          指   浙江天册律师事务所
会计师、中兴财光华      指   中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
本次发行、本次向特定对象       浙江天铁实业股份有限公司本次拟向特定对象发行人民
               指
发行股票               币普通股（A 股）股票并在创业板上市的行为
最近三年及一期、最近三年
               指   2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-6 月
一期、报告期内
报告期各期末         指   2019 年末、2020 年末、2021 年末、2022 年 6 月 30 日
股东大会           指   浙江天铁实业股份有限公司股东大会
董事会            指   浙江天铁实业股份有限公司董事会
监事会            指   浙江天铁实业股份有限公司监事会
元、万元、亿元        指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
                   每股面值 1.00 元、在中国境内发行并在境内上市的人民币
A股             指
                   普通股
二、专业词汇
                   一种从三叶橡胶树得到的、以聚异戊二烯为主要成分的天
天然橡胶           指
                   然高分子化合物
合成橡胶           指   通过非生物方法聚合一种或几种单体生产的橡胶
轨道交通、轨交        指   城市轨道交通和铁路
                   采用专用轨道导向运行的城市公共客运交通系统，包括地
城市轨道交通         指   铁、轻轨、单轨、有轨电车、磁浮、自动导向轨道、市域
                   快速轨道
                   行驶列车总重大、行驶大轴重货车或行车密度和运量特大
重载铁路           指
                   的铁路，主要用于输送大宗原材料货物
                   通过改造原有线路，使最高营运速度达到不小于每小时
高速铁路、高铁        指   200 公里，或者专门修建新的“高速新线”
                                       ，使营运速度达
                   到每小时至少 250 公里的铁路系统
普通铁路           指   传统的、以有砟轨道为主的铁路线路
                   铺设在铁路路基上，用以承受列车荷载和约束列车运行方
轨道             指   向的设备或设施总称
                   轨道设备或设施中用于车辆支承和导向并将列车载荷传
轨道结构           指   向下部结构的组合体
                   传统的铺设轨枕和碎石的轨道，砟亦称碴，下同，系铺设
有砟轨道           指   的碎石
无砟轨道           指   道床不用道砟铺设的轨道
                   支承和固定轨枕，并将列车载荷传向路基面或桥梁、隧道
道床             指
                   等其他下部建筑结构的轨道组成部分
                   承受来自钢轨的压力，使之传播于道床，同时利用扣件有
轨枕             指   效保护轨道的几何形态，保持轨距并将列车载荷弹性地传
                   向下部结构的构件
扣件             指   将钢轨固定在轨枕或其他轨下基础的连接部件
钢轨             指   直接支承列车载荷和引导车轮行驶的型钢
道口             指   轨道与机动车、非机动车道路平面交叉的地点
                   轨道道床之下的结构统称为下部结构，按地面线、地下线
下部结构           指   和高架桥线路的不同，下部结构分别为路基、隧道和桥梁
                   等
隔离式橡胶减振垫、橡胶减       一种以橡胶为主要原材料的道床类轨道结构减振产品，用
               指
振垫、减振垫             于隔离振动的弹性阻尼层
弹性支承式无砟轨道用橡        一种设置于混凝土轨枕下的减振产品，一般由套靴和微孔
               指
胶套靴、橡胶套靴           橡胶垫板组成，可起到弹性缓冲作用
道床应力           指   道床单位面积上所承受的压力
                   用门尼粘度计测定的数值，可以反映橡胶加工性能的好坏
门尼等级           指
                   和分子量高低及分布范围宽窄
                   计算机辅助制造技术，利用计算机辅助完成从生产准备到
CAM            指
                   产品制造整个过程的活动
                   所产生的环境噪声超过国家规定的环境噪声排放标准，并
环境噪声污染         指
                   干扰他人正常生活、工作和学习的现象
                   指精密仪器、仪表，以及居民区、古建筑、学校、医院、
噪声敏感目标         指
                   敬老院、剧院、音乐厅等对噪声敏感的建筑物或区域
                   被激励产生振动的建筑构件，其固体表面振动向周围空气
二次辐射噪声         指
                   介质辐射的声压波，亦称固体噪声
                   可逆电极在标准状态及平衡态时的电势，可用来判断氧化
标准氧化电势         指
                   剂与还原剂的相对强弱
                   含有锂元素的盐类，锂行业中对碳酸锂、氯化锂、氢氧化
锂盐             指
                   锂等锂化合物的通称
                   硬岩锂和卤水锂中含锂量实际能够生产出的碳酸锂折合
碳酸锂当量          指
                   量，通常被作为衡量锂盐生产和用锂需求的主要指标
SBS            指   苯乙烯-丁二烯-苯乙烯嵌段共聚物
PPS            指   聚苯硫醚
DTB 结晶           指   导流筒-挡板蒸发结晶
               挥发性有机化合物（Volatile Organic Compounds）的英文
               缩写。普通意义上的 VOC 就是指挥发性有机物；但是环
VOC          指
               保意义上的定义是指活泼的一类挥发性有机物，即会产生
               危害的那一类挥发性有机物
注：本募集说明书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数
据和根据该类财务数据计算的财务指标；本募集说明书中部分合计数与各明细数直接相加之
和在尾数上如有差异，这些差异系由于四舍五入造成的。
                   第一节 发行人基本情况
一、基本信息
  中文名称：浙江天铁实业股份有限公司
  英文名称：Zhejiang Tiantie Industry Co., Ltd.
  注册资本：1,076,851,523 元（截至 2022 年 8 月 4 日）
  股票简称：天铁股份
  股票代码：300587.SZ
  股票上市地：深圳证券交易所
  成立时间：2003 年 12 月 26 日
  注册地址：浙江省台州市天台县人民东路 928 号
  法定代表人：许吉锭
  联系电话：86-0576-83171218
  传真：86-0576-83990868
  邮政编码：317200
  办公地址：浙江省台州市天台县人民东路 928 号
  统一社会信用代码：9133100075709503XC
  公司电子信箱：tiantie@tiantie.cn
  经营范围：橡胶减振垫、嵌丝橡胶道口板、聚酯垫板、铁路橡胶垫板、橡胶
弹簧、钢轨吸振器、钢弹簧浮置板、减振垫浮置板、防水材料、抗震吊架、输送
带、橡胶制品、橡胶金属制品、塑料制品、密封制品、隔音材料（含吸声板）、
铁路器材、桥梁支座、建筑支座、减隔震（振）产品、预制轨枕、混凝土构件、
建筑构件的技术开发、技术咨询及检测服务、生产、集成、销售、安装，道口及
屏障工程施工，钢轨、道岔、建筑材料、涂料的销售，道路桥梁施工，建设工程
施工，环境保护专用设备、机电设备、节能设备的研发、制造、销售、安装，从
事进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
     （一）公司股本结构
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司股本总额为 632,944,560 股，股本结构如下：
                                                      单位：股、%
            股份性质                     股份数量              比例
       限售条件流通股/非流通股                     83,073,434          13.12
         无限售条件流通股                      549,871,126          86.88
               总股本                     632,944,560         100.00
注：因“天铁转债”目前已进入转股期（2020 年 9 月 25 日至 2026 年 3 月 18 日），上市公
司总股本将处于动态变化中，下同。
     因 2022 年 7 月 15 日公司实施 2021 年年度权益分派以及在 2022 年 7 月 1 日
至 2022 年 8 月 4 日期间可转债转股，截至 2022 年 8 月 4 日，公司股本总额变更
为 1,076,851,523 股，股本结构如下：
                                                      单位：股、%
            股份性质                     股份数量              比例
       限售条件流通股/非流通股                    147,429,453          13.69
         无限售条件流通股                      929,422,070          86.31
               总股本                    1,076,851,523        100.00
     （二）主要股东持股情况
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
                                                      单位：股、%
                                                   持有有限售条件的
序号        股东名称         持股数量          持股比例
                                                    股份数量份数量
      中国建设银行股份有
      混合型证券投资基金
      华夏人寿保险股份有
       限公司-自有资金
      中国工商银行股份有
      限公司-中欧消费主题
                                                    持有有限售条件的
序号         股东名称        持股数量           持股比例
                                                     股份数量份数量
        股票型证券投资基金
       前十名股东合计          226,695,458      35.82         77,416,561
注：2022 年 7 月 15 日，公司实施 2021 年年度权益分派，上述股东的持股数量随之发生变
化。
      （三）控股股东、实际控制人情况
      截至 2022 年 8 月 4 日，公司总股本为 1,076,851,523 股，王美雨女士、许吉
锭先生、许孔斌先生分别直接持有公司 98,072,548 股、94,258,452 股和 55,634,367
股股份，占公司总股本的比例分别为 9.11%、8.75%和 5.17%，三人合计持有上
市公司 23.03%股份，为公司的控股股东及实际控制人。报告期内，公司控股股
东、实际控制人未发生变化。
      截至 2022 年 8 月 4 日，一致行动人许银斌先生、汤凯先生、曹张琳女士分
别直接持有公司 24,578,357 股、676,100 股和 67,215 股股份，占公司总股本的比
例分别为 2.28%、0.06%和 0.01%。王美雨女士、许吉锭先生、许孔斌先生及其
一致行动人合计持有公司 273,287,039 股股份，占公司总股本的比例为 25.38%。
      王美雨女士和许吉锭先生系夫妻关系；许孔斌先生、许银斌先生为兄弟关系，
为王美雨女士和许吉锭先生之子；汤凯先生为王美雨女士和许吉锭先生之女婿，
曹张琳女士为许银斌先生之配偶。一致行动关系的认定基于亲属关系。
      公司实际控制人的简历如下：
      王美雨女士，1968 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权。曾任天台
吉祥物资回收有限公司监事，浙江万道交通设施有限公司执行董事、监事，浙江
中德橡塑科技有限公司经理，浙江三门三通实业有限公司监事，三门金辉包装有
限公司监事。2011 年 1 月至 2011 年 12 月，任天铁有限销售部职员。2011 年 12
月至今，任天铁股份销售部职员。
      许吉锭先生：1964 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权。1986 年 7
月至 2003 年 11 月，先后任天台县三合日化橡胶厂厂长、天台县铁路橡胶垫片厂
厂长；2003 年 12 月至 2011 年 12 月，历任天铁有限执行董事兼总经理、董事长；
自 2011 年 12 月起至今，任天铁股份董事长；2018 年 3 月起至今，任新疆天铁
董事；2018 年 6 月起至今，历任四川天铁执行董事、董事；2018 年 6 月至 2021
年 1 月，任天路轨道董事长；2018 年 7 月起至今，任河南天铁执行董事，天路
凯得丽董事；2018 年 7 月至 2021 年 7 月，任凯得丽新材料董事长；2019 年 1 月
起至今，任北京中地董事长，信阳天铁执行董事、总经理。2019 年 10 月起至今，
任昌吉利董事；2020 年 8 月起至今，任浙江潘得路执行董事兼经理；2020 年 10
月起至今，任绵阳天铁执行董事；2020 年 11 月起至今，任邯郸公司董事、总经
理。
     许孔斌先生：1987 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理
专业，本科学历。2008 年 6 月至 2011 年 12 月，曾先后任天铁有限副总经理、
总经理及董事；自 2011 年 12 月起至今，任天铁股份董事、总经理；2017 年 11
月起至今，历任浙江天北董事长、董事，河北路通董事长；2018 年 3 月起至今，
任新疆天铁董事；2019 年 5 月至今，任天台大车配董事。
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
     （一）公司所属行业
  发行人减振/震业务主要产品为橡胶制品，根据《上市公司行业分类指引
（2012 年修订）》，减振/震橡胶制品属于“制造业（C）”中的“橡胶和塑料制品
业（C29）”。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），减振/震橡胶制品属
于“橡胶和塑料制品业”中的“橡胶制品业”。因橡胶制品业范围过大，下文相
关行业分析以发行人具体产品类别“减振/震业务”为基础。
  发行人通过子公司昌吉利主要从事锂化物产品的研发、生产与销售，根据《上
市公司行业分类指引（2012 年修订）》，锂化物产品属于“制造业（C）”中的“化
学原料和化学制品制造业（C26）
               ”。根据《国民经济行业分类》
                            （GB/T4754-2017），
锂化物产品属于“化学原料和化学制品制造业”的“专用化学产品制造”。
     （二）行业管理情况
     （1）减振/震行业监管部门
  目前，减振/震行业宏观管理职能部门主要为国家发改委、工信部，负责产
业政策颁布、发展规划制定、项目审批等。
  同时，针对发行人具体产品所处的轨道结构减振领域，生态环境部、市场监
督管理总局、住建部出台了相关的环境保护政策及技术标准，对轨道交通噪声与
振动污染防治实施监督管理。
  行业自律组织主要为中国橡胶工业协会橡胶制品分会、中国城市轨道交通协
会、中国环境保护产业协会噪声与振动控制委员会。
  中国橡胶工业协会是橡胶行业的自律管理机构，业务主管单位为国务院国有
资产监督管理委员会，主要负责产业市场研究、政府沟通、技术交流、信息共享、
活动组织及行业自律等工作。中国橡胶工业协会下设橡胶制品分会，会员单位生
产的产品主要包括“减震制品、密封制品、橡胶水坝、各类止水材料、胶管、胶
辊、胶布制品、医用橡胶制品、橡胶杂品”。公司是中国橡胶工业协会橡胶制品
分会的理事单位。
  中国城市轨道交通协会是城市轨道交通领域的国家一级协会，业务主管部门
为国家发改委，同时接受住建部、交通运输部的行业指导，主要负责我国城市轨
道交通领域调查研究、信息交流、技术交流、活动组织及行业自律等工作，协会
单位会员涵盖了中国城市轨道交通行业中的地铁运营、建设施工、装备制造、咨
询研究、院校媒体等各种类型的企事业单位。
  中国环境保护产业协会噪声与振动控制委员会是中国环境保护产业协会下
设的分支机构，是由从事噪声与振动控制的教学、科研、设计、设备制造、施工、
安装等企、事业单位及专家代表组成的行业专家委员会。其宗旨是以本专业人才
培训、技术开发、交流、推广、咨询等手段，服务于我国的环境保护产业。
  （2）锂化物行业监管部门
  锂化物行业主管部门主要为国家发改委、工信部以及各级人民政府相应的行
政管理职能部门，主要负责制定产业政策、指导技术改造。
  锂化物行业的全国性自律组织为中国有色金属工业协会锂业分会和中国化
工学会精细化工专业委员会。
        中国有色金属工业协会于锂业分会由总会中从事锂业生产、科研、设计、应
     用、商贸及产业链前后端相关领域的企业、事业单位会员组成，主要负责组织完
     成锂行业技术、经济、管理等方面的标准制修订，组织学术研讨会，推动锂行业
     的技术开发和技术进步及对业内项目进行论证，协调企业间的经营合作和技术合
     作，组织多种形式的联合和协作服务等。
        中国化工学会精细化工专业委员会承担行业引导和服务职能，包括行业发展
     研究、统计调查、制定行业规划，同时负责开展行业的学术交流、科学论证、咨
     询服务，提出政策建议等。
        （1）减振/震行业
序
      法律法规及政策         发布部门   发布时间                简要介绍
号
                              轨交减振
                                         明确了环境噪声污染防治的监管体系，要求国务
    《中华人民共和国噪声
                                         院和地方各级人民政府应将环境噪声污染防治工
         （2021 年修     全国人大   2021.12
                                         作纳入环境保护规划，并采取有利于声环境保护
    订）
                                         的经济、技术政策和措施
                                         为保护和改善环境，防治污染和其他公害，保障
                                         公众健康，推进生态文明建设，促进经济社会可
    《中华人民共和国环境
                                                          “保护和
    保护法》（2014 年修订）
                                         改善环境”“信息公开和公众参与”
                                                        “法律责任”
                                         等角度制定法律
    《国家先进污染防治技
                生态环境                     为推动相关领域污染防治技术进步，满足噪声污
    噪声与振动控制领域）》
                                         加强环境噪声污染治理。重视新污染物治理，完
                                         善中央生态环境保护督察制度。推进城市群都市
                                         圈交通一体化，加快城际铁路、市域（郊）铁路
                                         建设，构建高速公路环线系统，有序推进城市轨
    《中华人民共和国国民
                                         道交通发展。提高交通通达深度，推动区域性铁
    经济和社会发展第十四
    个五年规划和 2035 年远
                                         好农村路”建设，完善道路安全设施。构建多层
    景目标纲要》
                                         级、一体化综合交通枢纽体系，优化枢纽场站布
                                         局、促进集约综合开发，完善集疏运系统，发展
                                         旅客联程运输和货物多式联运，推广全程“一站
                                         式”
                                          “一单制”服务。推进中欧班列集结中心建设
                                         明确了市域（郊）铁路的责任主体、发展条件、
    《关于推动都市圈市域
                                         规划范围、规划审批等规划建设管理程序。强调
    （郊）铁路加快发展的
    意见》  （国办函〔2020〕
                                         粤港澳大湾区、长三角、成渝、长江中游等财力
                                         有支撑、客流有基础、发展有需求的地区规划建
序
       法律法规及政策            发布部门   发布时间                  简要介绍
号
                                             设都市圈市域（郊）铁路。重点满足 1 小时通勤
                                             圈快速通达出行需求，设计速度宜为 100-160 公
                                             里/小时，平均站间距原则上不小于 3 公里，早晚
                                             高峰发车间隔不超过 10 分钟
                                             强化节能减排和污染防治。降低交通沿线噪声、
                                             出行行动，倡导绿色低碳出行理念
     《国务院办公厅关于进
     一步加强城市轨道交通                              完善规划管理规定、有序推进项目实施、强化项
     规 划 建 设 管 理的 意 见 》                      目风险管控，促进城市轨道交通规范有序发展
     （国办发〔2018〕52 号）
                                 建筑减隔震
                                             县级以上人民政府应当加强对防震减灾工作的领
                                             导，将防震减灾工作纳入本级国民经济和社会发
                                             展规划，所需经费列入财政预算。国家鼓励、支
     《中华人民共和国防震
     减灾法》
                                             科学技术研究经费投入，推广先进的科学研究成
                                             果，加强国际合作与交流，提高防震减灾工作水
                                             平
                                             明确新建、改扩建建设工程抗震设防达标要求及
     《建设工程抗震管理条
     例》
                                             维护，加强农村建设工程抗震设防
                                             对于抗震设防烈度 8 度（含 8 度）以上地震高烈
                                             度区、地震重点监视防御区或地震灾后重建阶段
                                             的新建 3 层（含 3 层）以上学校、幼儿园、医院
     《关于房屋建筑工程推                              等人员密集公共建筑，应优先采用减隔震技术进
     干意见（暂行）
           》                                 于抗震设防烈度 8 度（含 8 度）以上地震高烈度
                                             区的建筑采用减隔震技术。对抗震安全性或使用
                                             功能有较高需求的标准设防类建筑提倡采用减隔
                                             震技术
          （2）锂化物行业
                                 实施/发布
序号      法律法规及政策           发布部门                         简要介绍
                                  时间
     《关于推动能源电子产                              提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力，加强
     求意见稿） 》                                 子电池、氢储能/燃料电池等新型电池
     《锂离子电池行业规范                              该规范旨在引导产业加快转型升级和结构调整，
     条件（2021 年本）
               》                             推动我国锂离子电池产业健康发展
                          国家发改
     《关于加快推动新型储                              坚持储能技术多元化，推动锂离子电池等相对成
     能发展的指导意见》                               熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用
                          能源局
     《中华人民共和国国民                              聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材
     经济和社会发展第十四                              料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空
     个五年规划和 2035 年                           航天、海洋装备等战略性新兴产业；突破新能源
     远景目标纲要》                                 汽车高安全动力电池、高效驱动电机、高性能动
                           实施/发布
序号    法律法规及政策      发布部门                         简要介绍
                            时间
                                       力系统等关键技术；推动城市公交和物流配送车
                                       辆电动化
                   国家发改                加快新材料产业强弱项。实施新材料创新发展行
     《关于扩大战略性新兴
                   委、科技                动计划，提升稀土、钒钛、钨钼、锂、铷铯、石
     产业投资培育壮大新增
     长点增长极的指导意
                   部、财政                术水平。加快智能及新能源汽车产业基础支撑能
     见》
                    部                  力建设
                                       鼓励类“硫、钾、硼、锂、溴等短缺化工矿产资
     《产业结构调整指导目    国家发改                源勘探开发及综合利用，磷矿选矿尾矿综合利用
     录（2019 年本）
              》     委                  技术开发与应用，中低品位磷矿、萤石矿采选与
                                       利用，磷矿、萤石矿伴生资源综合利用
                   工信部、                提出我国新能源汽车发展方向及主要目标：2018
                   国家发改                年，提升现有产品性价比，保障高品质电池供应；
     《促进汽车动力电池产
     业发展行动方案》
                   部、财政                电池实现大规模应用；2025 年，采用新化学原理
                    部                  的新体系电池力争实现技术变革和开发测试
                                       鼓励使用清洁能源汽车，表明包括锂电池、正极
                                       链仍将是国家重点支持的产业
        （三）行业发展情况
        （1）轨道交通噪声的产生原理与危害
        ①轨道交通噪声的产生原理
        目前，轨道交通运行过程中产生的噪声污染主要包括一次噪声污染及由振动
     引起的二次辐射噪声污染。
        轨道交通的一次噪声污染，主要包括轮轨噪声、牵引机车噪声、受电弓及车
     辆空气动力性噪声等。其中轮轨噪声是轨交领域的主要噪声污染源，包括轨轮滚
     动噪声、轨轮撞击噪声、轮轨曲线啸叫噪声等，上述噪音产生的原理如下：
        一方面，为了保证列车的平稳行驶，列车的车轮、钢轨表面都要求打磨得光
     滑平顺，然而随着时间增加，车轮的磨损、钢轨的竖/纵/横向变形、钢轨的擦伤
     及剥离等损害几乎不可避免，当车轮或轨道表面的平顺性无法保证时，列车在行
     驶期间会出现颠簸现象，车轮和钢轨受迫发生弹性振动，这种弹性振动辐射至空
     气中就变成了噪声，也就是轮轨滚动噪声；另一方面，车轮或钢轨表面由于轨道
     设计或运营过程中产生的损伤存在局部的不连续性，例如车轮踏面损伤、钢轨接
缝、道岔、钢轨接头等，这些局部的不连续性也会使高速行驶的列车车轮与钢轨
发生冲击性激扰，进而引起非线性辐射的轮轨撞击噪声。此外，由于列车尤其是
地铁、城轨经常穿行于条件复杂的地理环境中，列车的行进路线经常遇到小半径
曲线（即急转弯），此时车轮会挤压外侧的钢轨，轮轨之间发生横向的相对滑动，
从而产生高频的轮轨曲线啸叫噪声。
  ②轨道交通噪声的危害
  对于建筑物，上述一次噪声又将会通过轨道及其下部结构传播至土壤，形成
二次辐射噪声污染，从而对沿线建筑物的平稳性产生影响，还会影响精密仪器、
仪表的精度和灵敏度。
  此外，环境噪声污染已成为影响人体健康的重要因素，根据世界卫生组织和
欧盟合作研究中心公开的《噪音污染导致的疾病负担》，指出噪声不仅会让人烦
躁、睡眠质量变差、头晕，更会引发心脏病、学习障碍和耳鸣等严重疾病，影响
人们身心健康。
  （2）轨道交通噪声的防治措施
  轨道交通噪声防治的主要措施包括噪声或振动源控制、传播途径控制和敏感
目标防护，遵循的基本原则是首先对噪声或振动源进行控制；其次尽可能在靠近
污染源处采取传播途径的控制措施；必要时再考虑敏感目标防护措施。
  从对噪声或振动源进行控制方面来看，目前国内外已尝试采取的减振降噪措
施主要包括采用焊接长钢轨、减振型钢轨、减振型扣件、减振型轨下基础等。这
些措施均已被证明具有不同程度的减振降噪效果。
  另外，橡胶材料在轨道交通减振降噪中应用很广，如轨下隔离橡胶减振垫、
支承块下胶垫、桥梁橡胶支座等，但因橡胶材料配方工艺不同，其减振降噪效果
随之不同，而且其耐磨性能和抗老化性能也不同，因此，研制出既具有优越的减
振降噪性能又具有良好的耐磨、抗老化性能的橡胶垫板产品至关重要。
    公司的主要产品即为从轨道交通振动源进行控制的轨道减振产品，主要应用
于轨道结构，此类产品通过在道床、轨枕、钢轨和扣件处设置不同的减振部件，
以实现对轨道交通噪声与振动污染的控制，产品与轨道工程同时设计、施工，使
其具有较好的减振降噪效果以及良好的耐磨、抗老化性能。
    （3）噪声污染问题逐渐突出，大众需求和政策支持提振轨道结减振产品需
求
    随着人民生活水平的提高，大众对生活环境的要求也逐渐提升，“城市病”
引起的噪声污染引起社会各界的广泛关注。根据中国环保产业协会噪声与振动控
制委员会编写的《2021 年行业发展评述和 2022 年发展展望》，2021 年我国噪声
与振动控制行业产值约为 115 亿元，其中行业的技术和市场热点需求集中在高速
铁路、城市轨道交通等领域的消声、隔声和隔振等方面。
染问题上将城市轨道交通噪声纳入防治对象，并将交通运输噪声有关规定的适用
范围从城市市区扩展至全域，同时加强分类管理，明确法律责任，加大对噪声污
染的处罚力度。源头防控是噪声污染防治最有效的方法之一，
                          《噪声污染防治法》
还强化了源头防控要求，不但明确防噪声距离划定的主管部门，还要求在机动车、
铁路机车车辆、城市轨道交通车辆、民用航空器等产品质量标准或者其技术规范
中规定噪声限值。新法对轨道交通噪声污染的重视力度加强，有利于减振路段占
比提升，同时轨道交通运行过程中的各项监测监管规定也将使市场更加规范。
    结合人民群众对宁静生活的需求，以及社会、国家对噪声污染的重视程度，
我国目前轨道交通噪声污染形势紧迫，轨道结构减振市场需求旺盛。
    （4）轨道交通市场保持良好发展势头
    轨道结构减振产品主要由下游轨道交通市场带动，主要分为城市轨道交通和
铁路两大领域，在国内城市化进程的推动下，我国交通网密度逐渐加大，轨道交
通市场保持良好发展势头。
    ①城市轨道交通是轨道结构减振产品的主要应用方向
   随着城市轨道交通运营里程的增加，沿线环境噪声与振动污染面积正在扩
大，且城市轨道交通为方便市民的出行，其线路常穿行于建筑物和人口稠密地区，
受到噪声与振动影响的人口数量众多。一方面，轨道交通引发的噪声与振动影响
沿线居民的休息或睡眠，容易使人紧张、烦躁，甚至情绪失控；另一方面，轨道
交通线路不可避免的会穿过医院、学校、音乐厅、剧院、古建筑或精密仪器设备
等敏感目标，影响精密仪器工作、损伤建筑物；此外，随着城市用地越来越紧张，
TOD 模式（Transit Oriented Development，即以公共交通为导向的发展模式，系
一种集约紧凑型发展模式，住宅、商业综合体、办公楼等建筑紧紧围绕公共交通
站点布局，甚至直接在车辆段上盖）逐渐成为城市核心区的重要开发模式，对轨
道减振降噪提出了更高的要求。近年来，减振降噪区段在我国城市轨道交通线路
中的建设比例有较大幅度的提升，随着城市轨道交通行业的发展，轨道结构减振
产品的市场需求将持续旺盛。
   城市轨道交通作为城市公共交通的重要组成部分，也是城市基建的重要组成
部分，在国家政策的推动下，我国城市轨道交通取得了巨大发展。近年来，我国
城市轨道交通运营线路总长度持续增长，运营里程数居全球首位。根据中国城市
轨道交通协会数据显示，我国城市轨道交通已经由 2016 年的运营线路总长度
里，运营线路 283 条，运营线路总长度复合增长率达 17.22%。
数据来源：中国城市轨道交通协会
   基于缓解政府债务负担，增强轨交运营效率的考虑，2018 年 3 月，国家发
改委发布《关于进一步加强城市轨道交通规划建设工作的意见》，明确了申报轨
道交通建设的城市标准及城市轨道建设的审批程序，但城市轨道交通尤其是地铁
在拉伸城市骨架、减缓交通拥堵、土地高效利用方面，在现阶段具有无可比拟的
重要作用，预计在未来一段时间内仍将是城市建设重点项目；同时，《中华人民
共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出要
加快建设交通强国，并进一步提出要在十四五期间“新增城市轨道交通运营里程
  ②铁路行业是轨道结构减振产品另一大需求方向
  随着铁路向客运高速化、货运重载化的方向发展，高速铁路和重载铁路运行
过程中所产生的振动对路基、桥梁和隧道结构的影响，尤其是对长大隧道、跨海
隧道、山区隧道结构的安全运营影响日益突出，减振在保证铁路正常运行和降低
运营维护成本及工作量方面承担越来越重要的作用。此外，为满足城市圈的交通
需求，新建铁路线路将更多的贴近甚至穿越城镇，对于轨道结构减振产品的要求
将进一步提升，铁路交通行业将是轨道结构减振产品的另一大需求方向。
  铁路行业作为国民经济发展的基础支撑性行业之一，一直受到中央和各级地
方政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。随着“中长期铁路网规划”、
                                 “交
通强国”、
    “高铁走出去”、
           “一带一路”及“新基建”、
                       “构建国内国际经济双循环”
等国家战略和发展格局的深入，行业政策直接推动了铁路建设。根据国家铁路局
统计数据显示，截至 2021 年末，全国铁路营业里程达到 15 万公里，其中高铁营
业里程达到 4 万公里。《新时代交通强国铁路先行规划纲要》明确，到 2035 年，
全国铁路网运营里程达到 20 万公里左右，其中高铁 7 万公里左右，20 万人口以
上城市实现铁路覆盖，50 万人口以上城市高铁通达。目前，我国已经成为世界
上高速铁路发展最快、运营里程最长、在建规模最大的国家之一。
  数据来源：国家铁路局
  （5）建筑减隔震有望成为减振/震产品新领域
  地震是对人类生命和财产威胁巨大的自然灾难，地震引起的震动对建筑物的
破坏是毁灭性的。与轨道交通减振源或噪声源的原理类似，在建筑领域也可采取
减震或隔震措施，减少地震能量向建筑物上部传递，从而达到抗震防震的目的。
  近几年，随着政府对于减隔震行业的法规规范和政策扶持，国家对抗震防灾
工作的重视和减隔震技术宣传普及度的提高，减隔震技术推广和应用总体呈上升
趋势，整个行业处于平稳成长期，未来市场前景广阔。2021 年 5 月 12 日《建设
工程抗震管理条例》颁布，自 2021 年 9 月 1 日起实施。该条例要求全国位于高
烈度设防地区、地震重点监视防御区的特定项目应当采用隔震减震技术。未来建
筑减隔震行业市场空间有望大幅提升，建筑减隔震有望成为减振/震产品新领域。
  （1）锂属性及上游资源分布
  锂（Li）是自然界已知元素中最轻的金属元素，是一种银白色质软碱金属，
是稀有金属之一。锂拥有高活性和易燃性，在使用上，锂常被用于多种工业应用，
包括电池、陶瓷和玻璃、润滑脂等，被誉为“工业味精”。由于锂拥有各种已知
元素中最高的标准氧化电势，适用于电池和储能领域，故也被称为“21 世纪的
能源金属”。近年来随着新能源汽车和锂电池的快速发展，锂受到了广泛关注，
被我国列为战略性新兴产业矿产。
  由于具备高活性，锂在自然界中无法以锂单质的形式存在，仅以化合物的形
式广泛存在于自然界中，从形态上可分卤水锂和硬岩锂两大类，其中卤水锂是锂
资源的主要存在形式，主要以盐湖的形式存在。根据美国地质勘探局（USGS）
的数据，2020 年全球查明锂资源量约为 8,600 万吨，其中卤水锂占比约为 60%。
  全球锂资源分布不均，锂资源主要分布在南美洲“锂三角”地区、美国、澳
大利亚和中国。其中南美“锂三角”占比高达 57%，是卤水锂资源最为集中的地
区，澳大利亚占比为 14%，属于硬岩锂，我国占比为 6%，以卤水锂为主。
  数据来源：
      《全球锂、钴、镍、锡、钾盐矿产资源储量评估报告（2021）
                                  》
  根据自然资源部发布的《中国矿产资源报告（2019）》，我国锂矿潜在资源量
约 1 亿吨，其中卤水锂约 9,250 万吨，占比高达 91%。根据自然资源部中国地质
调查局发布的《全球锂、钴、镍、锡、钾盐矿产资源储量评估报告（2021）》，截
至 2020 年底，我国锂矿储量为 810.00 万吨。
  盐湖卤水提锂具有明显的资源及成本优势，我国盐湖卤水锂资源占全国锂资
源总量的 79%以上，约占世界盐湖卤水锂资源的 1/3。同时，盐湖卤水提锂成本
仅为矿石提锂成本的 50%。但由于我国盐湖多数镁锂比较高，而镁和锂又较难分
离，开发难度较大，因此锂矿石提取仍然占据较大比重。
  随着锂盐价格不断上涨，盐湖提锂迎来发展的机遇期。2021 年青海省第十
三届人民代表大会七次会议提出，将加快建设世界级盐湖产业基地作为 2022 年
工作的首要重任。目前我国盐湖提锂已经实现了从 0 到 1 的突破，吸附法、膜分
离法已逐渐成熟，未来我国盐湖提锂将逐步进入开发阶段。
  （2）锂化物产能扩张，应用逐渐广泛
  纵观行业整体，大部分锂资源供给集中在南美洲“锂三角”地区及澳大利亚、
美国等地，但锂化物加工企业则主要集中在我国，我国锂化物产品加工技术相对
成熟，且国内新能源汽车动力电池或储能电池等下游市场规模快速扩张，使得锂
化物产品加工企业大部分聚集在我国。其中，我国锂盐加工产能位居世界第一，
据工信部数据，2021 年我国碳酸锂产量达到 24.00 万吨，氢氧化锂产量为 17.50
万吨；2022 年上半年我国碳酸锂产量为 16.80 万吨，氢氧化锂产量为 11.00 万吨，
分别同比增长 42.40%、35.00%。
  数据来源：头豹研究院
  锂化物产品以加工程度为划分依据，主要分为基础锂产品和深加工锂产品，
基础锂产品是锂资源在经过初级加工阶段后形成的，主要产品包括碳酸锂、氢氧
化锂、氯化锂等，因性能一般，其直接应用领域较窄，通常作为深加工锂产品的
原材料使用；基础锂产品经过进一步加工可制取丁基锂、金属锂、高纯氟化锂、
高纯碳酸锂、高纯氢氧化锂、锂基脂等深加工锂产品，其中碳酸锂和氢氧化锂按
照纯度与化学指标的不同又可分为工业级和电池级，分别应用于工业领域和电池
领域。
  得益于来自下游新医药、新材料、新能源三大应用领域的旺盛需求，深加工
锂产业目前正处于行业生命周期的快速发展阶段，虽然其应用时间较短，但由于
相关产品性能良好，市场应用领域广泛，目前已大量应用于新医药、新兴材料、
新能源等行业。其中新医药领域，深加工锂产品主要应用于合成生产降血脂药、
新型抗病毒药等一系列医药关键中间体；新材料领域，深加工锂产品主要应用于
合成特种功能橡胶、稀土冶炼、沥青改性及工程合金材料等；新能源领域，深加
工锂产品主要应用于动力电池、3C 消费电池、储能电池等电池方向。随着深加
工锂产品下游市场技术不断进步，不断开拓新的应用领域，其在新医药、新材料、
新能源等领域的市场空间也将不断加大。
  （3）新能源已成为最大下游市场
  根据招商银行研究院数据，2020 年全球锂及其化合物需求约为 36.90 万吨碳
酸锂当量（LCE），2021 年约为 50.20 万吨碳酸锂当量（LCE），增长率约为 36%，
下游锂消费需求旺盛，行业处于上升期。
  数据来源：前瞻产业研究院
  从锂化物的终端应用来看，2014 年以前，陶瓷和玻璃是锂化物的主要需求
行业。2015 年以后，随着新能源汽车快速崛起，电池取代陶瓷和玻璃，成为锂
化物的主要需求来源，且占比逐年提高。除去电池及陶瓷和玻璃之外，锂化物还
能够用于润滑脂、医药中间体、聚合物、冶金等行业，但需求占比均不超过 5%。
  据美国地质勘探局统计，目前电池为锂化物下游最大需求领域，2020 年锂
消费结构中电池应用占比为 70%，2021 年占比更达到 74%。用于电池的主要锂
化物为碳酸锂、（单水）氢氧化锂、氟化锂和氯化锂。
 数据来源：国海证券研究所
  随着能源转型政策持续推动、技术不断进步、配套设施持续完善、消费者习
惯逐渐改变等，新能源汽车市场高增长趋势已逐步确立。新能源汽车，即电池作
为锂化物下游需求占比最大的领域，其发展将带动对锂化物需求的增长。
     （四）行业进入壁垒
     （1）技术和人才壁垒
  轨道结构减振产品属于轨道相关产品，主要应用于铁路与城市轨道领域，与
轨道同期铺设，是关系到列车运行安全的关键部件，产品研发需高度谨慎且研发
周期长，需基于长期生产实践并经过反复试验验证。对于新进入者而言，生产技
术的积累和人才的培养均需要较长的时间，新产品的研发、试制、试用，直至正
式应用的周期较长，新进企业在短期内很难实现多种高级别减振技术的突破和应
用。
  此外随着大众对生活品质的要求逐渐提高，轨道交通运行所带来的噪声污染
也日益引起社会重视，市场对轨道结构减振产品的降噪效果也提出了更高的要
求；同时轨道交通的快速发展对轨道结构减振领域内企业的技术储备、市场反应
能力、应用型研发能力和差异化生产能力也提出了更高层面的要求。企业需要不
断研究、应用新工艺，开发新产品，以更好地适应市场，达到更好的减振降噪效
果。
  目前，轨道结构减振领域内市场份额较高的企业在技术和人才方面都具有一
定的领先优势，技术水平相对落后且不具备专业人才及研发实力的企业将逐渐被
市场淘汰，因此本行业具有较高的技术和人才壁垒。
  （2）客户积累和品牌壁垒
  由于轨道结构减振产品主要应用于轨道交通领域，与列车安全行使及轨道长
期使用息息相关，下游客户对产品的安全性能和降噪性能指标要求较高，且注重
产品质量的稳定性，以及投入运营后的跟踪服务。
  客户在确定其上游供应商时，将重点关注供应商实力、产品质量、服务稳定
性等多方面，对合格供应商的认证程序复杂，认证时间相对较长，并且十分重视
建立长期稳定的合作关系。受到客户充分认可的供应商，将有效地积累自身客户
资源和形成良好的市场品牌形象，品牌形象代表了企业在长期经营实践取得的业
绩以及广泛的客户基础，是行业内的企业开展经营业务的重要基础。因此，本行
业具有较高的客户资源和品牌壁垒。
  （3）行业经验壁垒
  轨道交通运行过程中产生的各种噪声形成机制不同，影响因素众多。列车结
构、轨道结构、行车速度、行车密度和运量、线路条件（如曲线半径、坡度、道
岔、线间距等）、地质条件、周边建筑结构等都会影响轨道交通的减振产品效果，
因此具体产品的研发与技术创新需要企业拥有丰富的项目经验与具体实践来支
撑，企业也需要从项目实践中不断总结，积累经验。
  对客户而言，供应商项目经验是否丰富、产品是否具有成功的应用案例，是
选取供应商的重要因素之一。行业经验对于行业内的企业开拓市场非常重要，在
行业中深耕多年的规模企业拥有丰富的项目经验，才能深入了解行业的发展趋
势，并不断根据市场情况调整自身经营模式，从而为客户提供专业化的服务。因
此，本行业具有较高的行业经验壁垒。
  （4）资金壁垒
  轨道结构减振产品下游客户主要为各地城市轨道交通建设、施工或运营单
位，多为大型国有企业，且轨道建设项目具有里程长、金额大、建设周期长等特
点，亦多属于国家基建工程项目，资金由财政预算管理，综合导致项目验收与资
金支付环节多、流程长，使得轨道结构减振产品生产销售企业应收账款较大，回
款周期较长，但其上游供应商则通常会要求尽快付款，货款周期较短。
  受上下游结算政策不同、单体合同金额较大等因素的影响，企业的日常购销
业务对运营资金需求较高。此外，为维持发展需要，企业亦需大量资金进行新产
品试验、开发及产品性能测试等研发工作。因此，企业为实现正常经营及发展需
大量运营资金作为保证，由此导致进入本行业存在较大的资金壁垒。
  （1）技术壁垒
  随着对锂资源的开发研究逐渐深入，锂在下游领域的应用也逐渐丰富，需求
不断提升。除对锂的需求量提升以外，下游客户的生产研发需求也在进一步提升，
对锂的深加工以及产品纯度等也进一步提高要求，如对锂含量、杂质含量、磁性
异物含量等指标提出严格标准，这使得该行业具有较高的技术壁垒。新进入者依
靠自行探索、自主研发，实现生产技术的关键技术研发和难点突破难度较大，企
业生产经营达到产品工艺成熟稳定的状态需要较长时间的积累与优化，因此该行
业具有较高的技术壁垒。
  （2）人才壁垒
  目前行业内各企业对自身的生产技术均处于保密状态，锂化物加工的生产技
术研发及改进主要依靠各企业自主研发创新，同时依赖于企业内部的专业人才。
该专业人才既需要拥有相关学科的理论知识，又要具有丰富的实践经验与应用技
能，相关复合型人才普遍需在行业内经过长时间的成长与磨练。新进入者往往需
要持续积淀，才能建立起专业的研发人才队伍，拥有健全的人才梯队，因此该行
业具有较高的人才壁垒。
  （3）原材料供应壁垒
  全球锂资源分布不均，叠加下游需求持续扩张供给端暂时无法追赶上需求端
持续且强劲的增长速度的影响下，锂资源供给端缺口凸显。获取稳定的锂资源，
对于企业稳定供给、降低成本和提升市场竞争力都大有益处，如企业无法保证充
足且稳定的锂原材料供应，将存在生产经营无法稳定持续、原材料成本波动等不
确定性风险。因此，本行业具有较高的原材料供应壁垒。
     （4）资金壁垒
  锂化物行业由于资源供应集中于几大供应商，且存在供给端缺口，供给紧张，
导致企业上游原材料成本占比较高，此外，企业生产所需要的设计、工艺、设备
等产线建设事项亦需占用大量资金。另一方面，锂化物行业目前仍处于快速发展
时期，考虑到下游客户对产品性能要求逐步提高的内在逻辑，企业需储备研发资
金以推动新产品研发并不断改进工艺，同时优化生产技术降低产品成本。因此，
行业的新进入者面临较大的资金压力，本行业具有较高的资金壁垒。
     （五）行业发展的有利因素和不利因素
     （1）有利因素
  ①近年我国出台较多政策，有力支撑行业发展
  从政策角度而言，近年来，我国出台了多项行业相关的产业政策、法律法规
和行业规划，为轨道结构减振行业的发展奠定了良好的制度基础。2019 年，国
设备”、
   “城市轨道交通减震、降噪技术应用”、
                    “城市交通噪声与振动控制技术应
用”以及“时速在 300 公里及以上高速铁路或客运专线减震降噪技术应用”列入
鼓励类发展产业的范围。2021 年 12 月公布的《噪声污染防治法》进一步对噪声
与振动污染防治提出更高标准与要求，为轨道结构减振行业的发展带来了更大机
遇。
  ②下游主要应用于轨道交通领域，需求较为旺盛
  从下游市场需求角度而言，轨道结构减振产品主要应用于轨道交通领域，下
游消费需求决定了中游产品的市场规模。随着我国居民生活水平的提高，人民群
众对生活品质的要求日趋提高，对城市轨道交通运行造成的噪声与振动污染容忍
度越来越低。同时伴随着我国城市轨道交通行业的快速发展，轨道交通运行过程
中所产生的噪声与振动污染也越来越受到政府和社会的关注和重视，减振降噪也
成为轨道交通设计、建设和运营管理的重要研究课题和不可或缺的关键环节。近
年来，轨道交通领域的投资规模较大，加之居民及政府部门对噪声和振动的重视，
轨道结构减振产品的市场随之保持高度景气。
  ③行业技术水平不断提升，高端产品逐渐得到认可
  从产品技术角度而言，行业内企业通过持续不断地自主学习、优化，加之引
进国外先进技术并在此基础上进行总结、消化、吸收，使部分国内厂商的技术水
平得到长足提升。随着国内厂商技术的发展进步，其所生产的轨道结构减振产品
与国外产品的差距正不断缩小，并在产品核心技术及性能方面已接近国际先进水
平，其中，一些高端产品在国内轨道交通建设实践中已得到认可。
  （2）不利因素
  ①上游原材料价格波动对公司业绩影响较大
  橡胶类轨道结构减振产品的主要原材料为橡胶（包括天然橡胶、合成橡胶
等）、炭黑、骨架材料、助剂等，因原材料成本占行业内公司生产成本的比重较
大，故而原材料的价格波动对行业内公司的经营业绩影响较大。
  ②下游行业国家政策可能带来不利影响
  目前轨道结构减振产品主要运用在轨道交通领域，该领域的发展受国家政策
导向性影响较大。未来如果国家政策导向发生不利变化，将会给行业的发展带来
不利的影响。
  ③行业缺乏统一的评价体系和认证机构
  缺乏统一的轨道减振产品评价体系和认证机构也将给行业发展带来一定不
利影响。城市轨道交通工程的标准与规范是轨道设计、施工、验收和维修养护的
重要依据。我国在制定轨道减振产品标准工作上尚未建立统一、完善的检测与评
价方法，权威性和前瞻性的城市轨道交通减振产品标准体系尚未形成。相关技术
标准和产品认证体系及机构缺失，且无严格的市场准入制度，导致新型减振产品
往往没有经过严格质量检验和性能评定即投入使用，制约了行业进一步发展。
  （1）有利因素
  ①上游盐湖提锂技术进步缓解原材料供应
  在全球锂资源供应体系中，卤水锂占比高达 60%，我国锂资源种类分布则更
为集中，其中 85%以上以青藏地区卤水锂为主。卤水提锂技术近年来正在加速变
革，实现了技术突破，吸附法、膜分离法、萃取法、煅烧法等工艺逐步实现规模
化生产，其中“吸附+膜”技术路线应用接受度最高，应用前景广阔。卤水提锂
技术的产业化生产将有效缓解上游锂资源供需矛盾，降低锂化物行业原材料成
本，为其行业发展提供坚实的原材料供应保障。
  ②下游应用广泛提供广阔的市场空间
  主要锂化物产品如工业级碳酸锂、电池级碳酸锂、丁基锂、金属锂等被广泛
应用于新能源汽车、电子产品、玻璃陶瓷制品、润滑油脂、冶金粉末、化学药物、
新材料、航空航天等领域，用途广泛。上述行业分布广泛，在国民经济中占据重
要地位，随着我国经济的持续快速发展，锂化物的需求将相应增加，从而推动整
个行业的发展。
  ③新能源领域旺盛需求带动产业链快速发展
  随着新能源汽车进入高速发展期，锂离子动力电池也随之呈现快速增长态
势。“十四五”规划提出要聚焦新能源汽车战略性新兴产业，显示国家对新能源
汽车发展的高度重视。同时，交通运输部印发《综合运输服务“十四五”发展规
划》，明确推进新能源车辆规模化应用，加快充电基础设施建设。在政策支持下，
新能源板块将迎来持续发展契机，新能源汽车及其相关产品销量的不断提升将对
上游锂化物行业起到强力带动作用，推动锂化物产品需求的快速上升。
  （2）不利因素
  ①上游锂资源供应不足，价格高涨
  上游锂资源供给端行业集中度较高，且资源开发需要经历矿产勘查、储量核
定、经济型评估、矿权办理、开采项目建设等多个阶段，锂资源供给释放与下游
锂产品需求存在较为严重的滞后效应，从而造成现阶段锂价高涨，供给紧张格局
将持续影响下游行业的进一步扩张，抑制下游消费，不利于行业的健康理性发展。
  ②竞争加剧可能导致行业利润水平出现下滑
  由于近年来我国及全球的新能源汽车市场的火热，新能源汽车电池、储能电
池等产品的需求与供应之间出现缺口，其主要原材料锂化物的供应量满足不了市
场需求，开始纷纷走出高价，带动锂化物行业整体利润水平的提高，致使大批企
业进入该行业。从产能来看，锂化物价格的不断上涨及竞争者的不断加入推动了
行业投资和产能投建，新增产能落地需要一定的周期，通常情况下新增产能将会
在 2-3 年陆续释放，由于产能扩张的滞后性，未来或将存在供大于求的市场格局，
致使锂化物生产企业在产业链中的话语权下降，或导致出现产品价格下跌及毛利
率下降的风险。
  ③新能源领域增长不及预期将削弱上游需求
  现阶段的锂化物需求增加主要由新能源汽车电池及储能电池的需求迅速增
长所推动，目前，新能源汽车销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等
依赖较大，若未来国家对新能源汽车行业的财政补贴政策出现重大变化，相关支
持政策贯彻落实不到位，配套设施建设进度缓慢，终端消费者对新能源汽车的认
可程度下降，将可能影响终端消费者的购买需求及下游汽车生产企业的生产量，
从而传导至上游，削弱上游锂化物基础材料的需求。
  （六）行业竞争格局
  我国城市轨道交通十余年来实现了跨越式发展，“十二五”到“十三五”的
设投资 38,612.7 亿元。2021 年以来，轨道交通建设投资有放缓回落趋势，但其
仍是城市公共交通的骨干。减振降噪是城市轨道交通建设的重要环节，随着越来
越多轨道交通线路投入运营，噪音污染问题日益突出，其隐患可能影响市民健康
和社会稳定，因此轨道减振降噪工程要求与轨道交通同步建设、同步投入使用，
轨道交通的发展必将带动相应的减振降噪市场需求的增加。
  从全球范围内看，我国轨道交通减振研究起步较晚，近年来，随着我国各地
城市轨道交通建设陆续开展，各种类型的轨道结构减振产品在城市轨道交通建设
工程中相继得到应用，总体而言，公司所处的轨道结构减振行业技术发展尚处于
成长期，减振产品种类较多，行业竞争相对激烈。
  在轨道结构减振行业中，主要采取招投标方式确定减振产品和供应商，这对
企业技术水平和资金实力提出了较高要求，近年来企业淘汰速度和行业整合进一
步加快。国内目前从事减振降噪服务的企业数量众多，但城市轨道交通的减振降
噪具有项目规模大、周期长、技术指标要求高、项目工程管理要求严格等特点，
而且招投标时还需竞标单位具有历史业绩和项目经验，因此，轨道结构减振行业
准入门槛较高，各企业的核心竞争力很大程度上取决于产品的质量、性能及企业
的综合服务能力，技术领先企业面临的竞争相对较小。
  锂化物行业受下游需求端和上游供给端波动共同影响：①下游需求波动受国
民经济周期波动的影响较大，波动较快，而供给释放速度受限于矿产资源开采明
显滞后；②上游供给为重资产型企业，高成本投资且需要大量现金流，矿端具备
生产能力后迅速投产，供给扩张幅度大。当前，锂化物因新能源发展浪潮而处于
周期的上行阶段。
  从锂化物产业链上下游来看，中游锂化物产品较为核心，但中游扩产需要充
足的原材料作为支撑，强大的资源储备能够为中游锂盐生产提供安全保障，拥有
锂资源的锂化物产品加工生产企业将更具优势。
  目前锂化物加工行业市场集中度较高，且大型龙头企业通过并购国内外锂
矿，已基本实现矿端与加工端的一体化，企业实力不断增强，并在整个产业链中
拥有较强话语权，处于相对强势地位，其余企业则大多数规模较小，受资本实力
影响竞争力不强，但行业整体未来将受益于下游需求的高增长而同步增长。
  （七）行业与上下游行业之间的关联性
  （1）上游行业发展状况及对本行业的影响
  减振/震产品主要用于轨道交通领域，关系到轨道交通的安全性，产品对相
关配套的原材料要求十分严格，目前行业内应用较多的原材料是橡胶、钢弹簧和
聚氨酯。发行人主要生产橡胶类减振/震产品，主要原材料是质量较高的天然橡
胶和合成橡胶。
  目前上游原材料行业发展态势较好，市场化程度高，供给相对充足，不会对
减振/震行业造成重大影响。价格方面，天然橡胶是重要的工业原料，作为大宗
商品，其价格受宏观经济、供需状况、天气变化等诸多因素影响；合成橡胶作为
石化产品，其价格与石油价格有着直接关系，同时也与天然橡胶价格有一定联动
性。上述价格波动，将在一定程度上将影响减振/震产品的行业景气度。
     （2）下游行业发展状况及对本行业的影响
  轨道交通领域下游客户主要是施工方和最终业主方，由于轨道交通项目建设
周期长、投资大，同时轨交减振降噪存在一定的复杂性，因此下游客户主要是一
批资金实力、技术实力、项目经验都十分雄厚的大型施工企业，例如中国中铁、
中国铁建等企业。轨道减振产品通常和轨道建设同步铺设，是轨交建设的重要组
成部分，施工方通常选择和专业的轨道结构减振产品供应商进行合作，且通常为
长期合作。现阶段，轨交减振降噪通常作为轨交建设中的专项方案，又施工方在
投标前进行施工方案整合，施工方与轨道减振产品供应商之间保持紧密的合作关
系。
     （1）上游行业发展状况及对本行业的影响
  锂化物行业的上游为锂矿（包括盐湖、矿石锂矿）开采行业，锂是一种活动
性较强，非常活泼的金属，在自然界中无法以锂单质的形式存在，仅以化合物的
形式广泛存在，从形态上可分硬岩锂和卤水锂两大类，卤水锂资源占比约六成，
全球锂资源主要集中在南美三角区、澳大利亚和中国。对锂化物加工生产行业而
言，锂资源的供需格局、价格波动、锂资源所在地区的经济环境、税收政策等都
会对企业经营具有较大影响。我国虽然是锂化物产品的生产大国，但在锂资源方
面，主要为青藏地区的卤水锂，盐湖杂质相对较高，锂资源提取存在一定的困难，
锂资源产能严重不足。
     （2）下游行业发展状况及对本行业的影响
  锂化物产品与下游行业的关联性较强，下游广泛应用于新能源汽车、电子产
品、玻璃陶瓷制品、润滑油脂、冶金粉末、化学药物、新材料、航空航天等领域，
上述行业的发展及周期性变化都将影响锂化物行业的市场需求状况。近年来，由
于电子消费产品和新能源汽车的蓬勃发展，锂离子电池已成为锂下游的最大需求
领域，未来锂化物下游行业的需求拉动将主要来自于各类型锂电池的规模扩张，
也将在一定程度上带动整个产业链的景气度。
  （八）行业的周期性、区域性和季节性特征
  从轨道交通领域来看，轨道交通往往布局在经济发达地区，尤其城市轨道交
通，往往布局在人口密度较大的大中型城市。因此，轨道结构减振产品的地域分
布特点与经济发展水平联系紧密，有较为明显的区域性特征。
  轨道结构减振行业与轨道交通行业密切相关，现阶段，我国轨道交通的投资
资金绝大多数来自于政府预算。为此，轨道结构减振产品的生产周期受国内外宏
观经济形势、国家宏观经济政策、国家产业政策以及政府固定资产投资规模影响
较大。目前，受益于我国城市轨道交通大规模建设、客运铁路高速化、货运铁路
重载化的影响，轨道结构减振行业具有良好的发展前景。
  轨道结构减振产品主要用于轨道交通领域，生产和销售与轨道交通建设项目
施工进度紧密相关，而项目施工进度主要受土建工程进度、行业政策和项目资金
状况等多重因素的影响，不具有明显的季节性。
  锂化物产品的应用领域涉及众多行业和地域，广泛应用于新能源汽车、电子
产品、玻璃陶瓷制品、润滑油脂、冶金粉末、化学药物、新材料、航空航天等领
域，行业分布较广，没有明显的区域性特征。
  但国内外宏观经济环境及经济周期的变化将会对各个行业造成不同程度的
影响，上述行业的景气度也将跟随经济环境变化，从而进一步对锂化物行业产生
周期性波动影响。近年来随着新能源电池等领域的快速发展及爆发，锂化物的需
求也随之显著提升，目前该行业处于上行周期。
  锂化物系列产品因下游应用分布于各个行业，不存在明显的季节性波动，但
个别产品生产及原材料供应会存在一定的季节性影响。原材料方面，我国的锂资
源主要分布在青藏地区的盐湖，受当地海拔较高冬季寒冷的影响，各盐湖提锂每
逢冬季将存在不同程度的减产。
  （九）公司主要竞争对手与竞争优势
  自成立以来，公司始终注重自主创新，密切跟踪轨道结构减振产品相关技术
的最新发展方向，经过多年发展，公司已掌握轨道结构噪声与振动控制相关的多
项核心技术，其中橡胶减振降噪产品配方和生产工艺在国内轨道交通减振降噪领
域具有技术领先地位，并已广泛应用于轨道交通领域。
  经过多年发展，通过自主研发与引进、消化、吸收相结合的方式，公司掌握
了轨道结构噪声与振动控制相关的多项核心技术，研发出以隔离式橡胶减振垫为
代表的多种轨道结构减振产品，涵盖道床、轨枕、扣件和钢轨等轨道结构的多个
部位，是国内减振产品类型较为齐全的橡胶类轨道结构减振厂商之一。目前公司
产品已广泛应用于轨道交通线路，是国内应用案例较为丰富的轨道结构减振产品
生产企业之一。
  （1）技术优势。公司始终注重自主创新，密切跟踪轨道结构减振产品和建
筑减隔震产品的相关技术最新发展，设有大型现代化研发中心，配备了各类国内
外高端的研发设备，并与国内知名高校及科研院所建立科研合作，始终保持公司
研发的前瞻性和可持续性。同时公司依托多年在橡胶制品的配方设计经验积累，
可以按照客户提出的不同要求，选择不同种类的高性能橡胶、特种补强填料以及
各种功能型橡胶助剂来进行产品配方和结构设计，并通过不断的试验验证和配方
优化调整，使产品具备客户对安全性、功能性和经济性的需求。
  （2）核心产品竞争优势。公司的核心产品隔离式橡胶减振垫，在减振性能、
产品结构、适用范围、施工速度和养护维修等多方面具有显著优势：Ⅰ、减振性
能方面，隔离式橡胶减振垫固有频率低，动静刚度比小，可有效减少列车运行对
噪声敏感目标的影响和干扰；Ⅱ、产品结构方面，该产品结构无应力集中点，能
有效保证产品性能的充分发挥，延长使用寿命；Ⅲ、适用范围方面，可用于碎石
道床、整体道床、道岔等多种形式的轨道结构，受结构条件制约较小；Ⅳ、施工
速度方面，采用了无缝化搭接设计，铺设速度快；Ⅴ、养护维修方面，改善了轨
道各部件和下部结构受力状态，降低养护维修工作量。
  （3）客户资源优势。自设立以来，公司始终致力于轨道结构减振产品研发、
     生产和销售，逐渐确立了以轨道结构减振产品为主，其他轨道结构减振产品为辅
     的产品体系，在长期业务发展过程中积累了大批优质的客户资源，并长期保持稳
     定的合作共赢关系。目前，公司已经与中国中铁和中国铁建下属单位，以及北京、
     上海、重庆、深圳、南京、杭州、成都、武汉、西安、长沙、青岛、大连、长春、
     哈尔滨、无锡、苏州、宁波、郑州、昆明、南昌、福州、兰州、沈阳、天津、合
     肥、贵阳等多家城市轨道交通建设或运营公司建立了良好的合作关系。
       （4）产品质量优势。公司产品主要运用于轨道交通领域，客户对相关产品
     的质量要求十分严格。完善的质量控制管理体系是公司产品能够快速获得客户认
     可的重要因素，公司从生产工艺和设备、检测程序和设备等方面严控产品质量，
     保证产品质量的可靠性、稳定性。
       公司在减振/震行业主要竞争对手如下：
     公司简称/
序号           证券代码                         简要介绍
      名称
                         九州一轨成立于 2010 年，公司长期专注于减振降噪相关的技术开发、产
             拟上市公        品研制、工程设计、检测评估、项目服务和轨道智慧运维与病害治理，主
              审核         动综合控制等领域提供钢弹簧浮置道床减振系统、预制钢弹簧浮置板、声
                         屏障、隔离式高弹性减振垫、重型调频钢轨耗能装置等系列化产品和服务
                         海达股份成立于 1998 年，以橡塑材料改性研发为核心，紧紧围绕密封、
                         减振两大基本功能,致力于关键橡塑部件的研发、生产和销售,为全球客户
                         航运等四大领域，其中，轨道交通领域产品主要有轨道车辆橡胶密封和减
                         振部件、盾构隧道止水橡胶密封件、轨道减振橡胶部件等三大类产品
                         祥和实业成立于 1997 年，是一家集研发、生产和销售轨道扣件以及电子
                         元器件配件的国家级高新技术企业，其中轨道扣件产品主要承担高铁钢轨
                         和城市轨道交通扣件，具体包括高速铁路、重载铁路、普铁和客货共线等；
                         以及城际、市域、地铁等城市轨道扣件系统
                         时代新材成立于 1994 年，公司以高分子材料研究及工程化应用为技术发
                         展方向，致力于轨道交通、风力发电、汽车、先进高分子材料等产业领域
                         系列产品的研制、生产与销售。其中减振产品以减振降噪、轻量化等高分
                         子材料的研究及工程化应用为核心，产品延伸到橡胶、塑料、复合材料、
                         功能材料等多个领域，主要应用于轨道交通、汽车、新能源和特种装备等
                         领域
                         翼辰实业成立于 2001 年，公司主要从事铁路扣件系统产品及焊接材料产
                         品的制造及销售业务，在为中国铁路行业供应铁路扣件系统方面拥有逾十
                         的需求，涵盖从高速铁路及重载铁路系列到普通轨道系列及城市铁路交通
                         系列的各个方面
     隔而固                 隔而固成立于 2004 年，主要从事大中型设备和建筑工程的振动控制，公
     振动控制                振动控制有限公司的工程案例包括电站设备、成型设备、建筑物隔振和调
     公司简称/
序号           证券代码                    简要介绍
      名称
     有限公司           谐质量减振、轨道交通/浮置板道床
     上海同研           同研城铁成立于 2009 年 2 月，公司在城市轨道交通新型减振轨道研发设
     城铁减振           计、轮轨系统噪声与振动控制技术领域具有专业技术优势。主要产品包括
     技术有限           阻尼钢弹簧浮置板、复合弹簧浮置板、铁路弹性滑床板、抗侧滚扭杆、弹
      公司            性旁承、高弹性扣件等
       公司锂化物产品通过全资子公司昌吉利进行生产和销售，昌吉利成立二十余
     年来在锂化物领域积累了较为丰富的技术基础及生产经验。
       在氯代烷领域，昌吉利已形成“一种连续中和酸性废水的固定床及使用方
     法”、
       “一种溢出法自动疏水装置”、
                    “一种混合液连续分离装置”、
                                 “一种连续生产
     氯代正丁烷的方法”等多项专利技术，以及连续萃取技术、连续反应自动调节技
     术等非专利技术，并成为工业用氯代正丁烷行业标准（HG/T5381-2018）第一起
     草单位。在烷基锂领域，昌吉利已获得“一种无白油正丁基锂的制备方法”、
                                      “一
     种烷基锂连续化生产系统”、
                 “连续法生产烷基锂投锂器装置”、
                                “一种烷基锂存放
     瓶”、
       “有机锂溶液安全取样采集装置”等多项专利技术，以及负压低温反应技术
     等非专利技术。在锂盐产品方面，昌吉利突破技术瓶颈，实现采用 DTB 技术生
     产无水氯化锂，产品各项指标处于行业领先水平。
       （1）技术优势。公司创建以来始终以科技创新为动力，积极围绕市场导向，
     开发适销产品，并不断开展新工艺和新技术的应用或研发，不断提高品质、降低
     成本，持续推动企业不断创新发展，是持续多年的国家高新技术企业。在生产技
     术上，氯代烷采用无催化剂连续法生产技术，该工艺使产品中异构体含量极低，
     保证了产品的纯度和生产的稳定性和安全性；烷基锂采用分散锂砂及负压低温反
     应工艺，较大地减少了副反应，提高了产品纯度和色泽；无水氯化锂首创 DTB
     结晶技术，实现了连续除杂的无杂质（核）结晶，从根本上降低了产品中的杂质，
     并实现了连续不间断结晶，保证了产品品质的一致。
       （2）产品品质优势。公司的核心产品正丁基锂、无水氯化锂/氯代正丁烷均
     为国内行业领军产品，在市场具有较强的竞争力。正丁基锂产品具有杂质低、无
     色透明等突出优势，在液晶材料、新药、特种聚合物等业界受到用户好评；氯化
     锂产品具有色泽亮白、颗粒均匀，杂质少、水分低等优点，获得客户高度认可；
     氯代正丁烷产品具有纯度高、杂质低、品质稳定等优势，是国内外用户优选品牌。
       （3）优质服务带来的客户优势。多年来公司始终重视产品质量及客户服务，
     坚持为每一客户做好技术服务，积极为各用户解决相关安全、检验等技术难题，
     获得了客户信任。经过多年的发展，公司积累了大批优质用户，同时吸引了较多
     新用户，为企业长期发展奠定了基础。
       国内与公司锂化物业务生产产品相似的企业主要如下：
     公司简称/名
序号            证券代码                        简要介绍
       称
                          赣锋锂业成立于 2000 年，为全球第三大及中国前列的锂化合物生产商
                          及全球前列的金属锂生产商。公司拥有垂直整合的业务模式，业务涵
                          盖上游锂提取、中游锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及回
                          收等价值链的各重要环节，可提供涵盖五个主要类别逾 40 种锂化合物
                          及金属锂产品，是全球锂化合物及金属锂供货商中产品齐全的供应之
                          一
                          天齐锂业成立于 1995 年，是中国和全球领先、以锂为核心的新能源材
                          料企业，业务涵盖锂产业链的关键阶段,包括硬岩型锂矿资源的开发、
                          锂精矿加工销售以及锂化工产品的生产销售。公司战略性布局中国、
                          澳大利亚和智利的锂资源,并凭借垂直一体化的全球产业链优势与国
                          际客户建立伙伴关系,共同助力电动汽车和储能产业实现锂离子电池
                          技术的长期可持续发展
     富美实（张
                          富美实成立于 2007 年，主营业务为有机锂的生产与销售，同类商品（危
     家港）特殊
     化学品有限
                          服务，包括售后服务、技术服务和咨询服务
      公司
                          伟强化工成立于 2009 年，是集锂系产品研发、生产和销售为一体的高
     淄博伟强化
     工有限公司
                          基锂等，其中正丁基锂溶液年生产能力超过 2,000 吨
     四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
       （一）公司主要经营模式
       公司主营业务板块包括减振/震业务和锂化物业务，其中减振/震业务模式主
     要有以下两种方式：
             （1）根据市场需求变化安排产品生产，并主动开发客户，与
     之协商定价进行销售；（2）根据下游客户招标信息，在进行项目可行性分析后，
     通过招投标方式进行销售，两种模式中以招投标方式销售为主。锂化物产品业务
     模式主要是：根据市场需求生产加工锂化物产品，并采用直销模式在自主定价的
     基础上与客户协商最终价格、销售产品。
  （1）采购方式与流程
  公司两大业务板块采购模式基本一致，均以生产计划为基础制定采购需求。
公司设立采购部，负责包括原材料在内的物资采购，确保所需物资优质、高效供
应，并不断降低采购成本和管理成本。公司采购的物资主要为原材料、设备和能
源，原材料采购主要采取计划采购的方式。采购部根据生产运营部提交的原材料
需求单，结合公司的原材料安全库存情况和原材料市场价格，编制原材料采购计
划，在合格供应商名录中选择供应商进行采购。
  公司制定了《存货采购与付款管理制度》，建立了较为完善的供应商管理体
系，对供应商进行严格的评审考核后，通过考核的列入合格供应商名录，公司原
则上只向列入合格供应商名录的供应商进行采购。公司一般通过签订合同或者下
达订单的方式商定采购的具体内容。
  采购入库完毕后，采购经办人将实物入库凭证交采购部门负责人签字后，将
相关单据送财务部作为入账依据。公司制定了《采购付款及价格管理办法》，根
据采购品种不同，将采购划分为不同等级，并据此制定不同的付款政策。
  （2）采购定价与结算方式
  公司采购物资主要为天然橡胶、合成橡胶、炭黑、助剂、正丁醇、碳酸锂、
氯化锂水溶液等原材料。采购价格方面，天然橡胶是重要的工业原料，作为大宗
商品，其价格受宏观经济、供需状况、天气变化等诸多因素影响；合成橡胶作为
石化产品，其价格与石油价格有着直接关系，同时也与天然橡胶价格有一定联动
性，公司参照市场价格与供应商谈判确定采购价格；正丁醇属于化工类大宗产品，
市场价格透明；碳酸锂、氯化锂与上游锂资源价格走势基本一致，市场价格受供
需状况影响，公司参照市场价格与供应商谈判确定采购价格。公司制定了《采购
付款及价格管理办法》，根据采购品种不同，将采购划分为不同等级，并据此制
定不同的付款政策。公司原材料采购的主要结算方式为货到/票到付款，结算周
期一般为货到后 30-90 天内付款，不同供应商结算周期有所差异。
  公司两大业务板块生产模式基本一致，均以“以销定产，适度库存”的原则
组织生产。
  公司主营的轨道结构减振产品等，在“以销定产，适度库存”的原则下，一
方面根据与客户签订的销售合同组织生产，另一方面依据自身对客户需求的预
判，适度储备成品，维持一个安全的库存量。公司设生产运营部，负责协调公司
的生产调度管理工作，确保生产、采购和销售的信息共享、订单按时执行，各车
间负责实施公司各类产品的生产。
  锂化物产品亦采用“以销定产，适度库存”的原则，根据对市场需求的预测
和客户订单情况，采用计划和订单相结合的生产模式。生产部门根据产品的市场
需求状况，结合公司实际情况，制定生产计划，统一调度并安排生产。
  （1）主要销售模式介绍
  减振/震业务板块，公司设有销售部，负责重点项目信息跟踪、项目投标、
销售合同评审、签订合同、订单处理、执行销售政策和信用政策等工作。在销售
活动的组织上，公司实行按销售区域划分的区域经理负责制模式。公司销售模式
以直销为主，主要有以下两种方式：①与客户协商定价进行销售；②通过招投标
方式进行销售。
  锂化物业务板块，通过子公司昌吉利进行对外销售，主要采用直销模式，直
接将产品出售给客户，产品主要为自主定价。公司锂化物产品销售全部由子公司
昌吉利的销售团队负责，销售团队专注于锂化物行业，负责业务机会开拓、售前
服务咨询、合同签订、售后服务等。
  目前，公司产品以内销为主，外销收入占比较低。报告期内，外销收入占比
均未超过 1%。
  （2）销售定价及结算方式
  销售价格方面，公司主要产品销售均价受不同产品型号、客户需求变化及行
业竞争影响存在一定波动。
  减振/震业务板块，公开投标方式的产品定价根据招标文件确定，与客户协
商定价方式的产品定价根据目标客户规划的产品内容，结合实际投入和一定的利
润空间定价。销售结算方面，由于客户特点，轨道交通各工程的实际建设单位主
要系中国中铁、中国铁建等公司各地的下属项目部，具体供货、结算亦为项目部
层面进行，各项目部根据自身特点制定信用政策，各项目信用政策有所不同。部
分客户的付款政策为根据业主向其拨付的工程进度款比例，同比例向公司支付货
款；部分客户为根据实际交货验收、收到发票进度等，约定在对应时间节点后一
定期间内支付相应比例的货款。此外，大部分客户会在合同中约定一定比例（主
要为 5%-15%不等）的质保金，通常为竣工验收、开通运营或试运营后一至两年
后支付。一般而言，公司主要客户处于强势地位，合同版本基本由客户提供，信
用政策也基本由客户制定。由于公司主要客户多为中国中铁和中国铁建下属施工
单位，轨道交通项目建设的投资周期较长，因此产业链整体付款周期相对较长，
实际回款较合同约定的信用期限通常有所延后，致使公司应收账款规模大，周转
速率慢，但中国中铁、中国铁建等国企客户信用质量较好，坏账风险相对较小。
  锂化物业务板块，以自主定价并与客户协商最终价格为主，公司根据所销售
的产品类型，结合生产成本与利润空间进行定价。结算方面，公司根据市场供需
情况适时调整结算方式，2022 年之前，公司对客户主要采取货物到达合同约定
地点，并验收合格后一个月内支付货款的方式；2022 年以来，受下游新能源产
业高速发展，锂资源供给紧张影响，公司改变部分客户的结算方式，采取款到发
货的形式进行结算，其余客户仍使用原结算方式，验收合格后一个月内支付货款
的方式。
  （二）主营业务产品情况
  公司秉承“双轮驱动”的发展战略，以“减振/震业务”和“锂化物业务”
两大业务作为主要发展方向。
  公司成立之初主营业务为减振业务，主要经营轨道结构减振产品的研发、生
产和销售，产品可针对轨道交通列车运行引起的振动和噪声，从振动源头减少噪
声污染。2020 年公司在减振制品技术的基础上，积极布局建筑领域减隔震产品，
开展建筑减隔震业务，逐渐形成减振/震业务，目前建筑减隔震领域处于前期开
拓阶段。
  同时，公司积极拓展锂化物业务，2018 年 11 月，公司收购昌吉利 60%股权，
正式进入锂化物领域；2021 年 7 月，公司收购昌吉利剩余 40%股权，昌吉利由
此成为公司全资子公司，公司借此大力发展锂化物及氯代烃等化工产品的生产经
营。
  此外，公司亦通过多家子公司分别从事环保设备及管网工程材料，以及其他
铁路配件等产品的研发、生产和销售。减振/震业务方面，公司技术团队已开发
出多种轨道结构减振产品，广泛应用于轨道交通噪声与振动控制项目，在保证橡
胶减振降噪产品在国内轨道交通减振降噪领域具有技术领先地位的同时，公司瞄
准建筑减隔震行业，积极研究建筑领域的减震和隔震产品。锂化物业务方面，公
司全资子公司昌吉利成立于 1998 年，二十余年来在锂化物领域积累了较为丰富
的技术基础及生产经验，公司拟基于昌吉利在锂化物行业的积淀，抓住市场机遇，
大力发展锂化物相关业务。
  公司目前在全国拥有多个生产制造基地，将以“坚持市场导向、坚持技术领
先、坚持质量取胜”为指导原则，紧跟国家发展步伐和产业发展方向，在经营业
务方面坚持突出三条主线：持续丰富减振降噪系列产品，形成产品多样性，保持
轨道结构减振降噪领域行业领军地位；大力发展锂化物领域，利用有限资源创造
高效价值，为新能源、新材料和新药品三大客户提供可持续的增值解决方案；积
极拓展建筑减隔震领域，延伸服务项目范围，实现减隔震产品从研发生产到售后
维护的全过程服务。
  公司减振/震业务主要为轨道结构减振产品，应用于轨道交通领域，涵盖城
市轨道交通、高速铁路、重载铁路和普通铁路；同时大力发展建筑减隔震产品，
用于各类建筑设施的减震防灾。
  轨道结构减振产品为公司目前主要产品，针对轨道交通列车运行引起的振动
和噪声，该类产品可从振动源减少轨道交通振动以及由振动引起的二次辐射噪声
污染，目前主要用于降低轨道交通列车运行对精密仪器、轨道沿线居民区、古建
筑、学校、剧院、音乐厅、医院和敬老院等对噪声与振动控制要求较高的噪声敏
感目标的影响和干扰。
  轨道结构减振产品是一种从振动源实施控制的减振措施，具有安全、经济和
 可靠等特点，是目前应用较为普遍的轨道交通减振降噪产品。根据使用部位不同，
 主要可分为道床类、轨枕类、扣件类和钢轨类等四类；按使用的原材料不同，主
 要可分为橡胶类、钢弹簧类和聚氨酯类等三类。公司轨道结构减振产品具体包括
 隔离式橡胶减振垫、弹簧隔振器产品（道床类），弹性支承式无砟轨道用橡胶套
 靴（轨枕类），钢轨波导吸振器（钢轨类）和轨下橡胶垫板（扣件类）等，应用
 较为广泛的是隔离式橡胶减振垫和弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴等。
   其中，隔离式橡胶减振垫是一种道床类轨道结构减振产品，根据结构不同，
 可分为平面型垫和异型垫两个系列多种型号产品。隔离式橡胶减振垫采用天然橡
 胶、合成橡胶、骨架材料、炭黑和多种助剂等制成，在减振性能、结构设计、适
 用范围、施工速度和养护维修等方面具有优势。当其用于有砟轨道时，是在碎石
 道床与下部结构物之间插入弹性层，以提高轨道弹性，降低列车运行振动引起的
 干扰、减少二次辐射噪声和道砟的粉化，降低轨道养护维修工作量；当其用于无
 砟轨道时，通过满铺或条铺的方式增加轨道合理的弹性和阻尼来吸收部分振动能
 量，从而达到减小道床应力、延长结构寿命、降低列车运行对沿线噪声敏感目标
 干扰的影响、满足环境影响评估的要求等目的。
    隔离式橡胶减振垫                    隔离式橡胶减振垫使用效果图
隔离式橡胶减振垫在有砟轨道应用示意图            隔离式橡胶减振垫在无砟轨道应用示意图
   弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴是一种轨枕类轨道结构减振产品，由套靴和
 微孔橡胶垫板构成，主要应用于客货共线及重载铁路专用线的隧道内无砟轨道地
 段，以减少运营期间轨道的养护维修工作量，同时降低重载列车运行过程中振动
对隧道的危害。弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴采用耐老化性能较好的橡胶、高
品质炭黑和多种助剂制成，在承载能力、耐油性能和尺寸配合方面具有优势，主
要目的是使无砟轨道的组合刚度接近于有砟轨道，从而减小列车运行引起的振动
向下部结构的传递。
        套靴               微孔橡胶垫板
        弹性支承块式无砟轨道用橡胶套靴应用示意图
  公司全资子公司昌吉利自成立来深耕锂化物领域，专业从事丁基锂、氯化锂
等锂化物及氯代烃等化工产品的研发、生产与销售，下游客户主要包括医药企业、
合成橡胶企业、电子材料企业，少部分用于新能源领域。近年来，全球对锂资源
需求量逐年上升，尤其是新能源行业，动力电池和储能电池对锂的需求日益增加，
为抓住市场机遇，公司已在安徽省庐江县投资建设电池级锂盐项目，公司锂化物
业务具有较好的发展前景。
  公司锂化物业务的主要产品为正丁基锂、氯化锂、氯代正丁烷等。
  丁基锂、氯代正丁烷主要用于医药中间体、合成橡胶催化剂、电子化学品等
领域。在新医药领域，人们日益增长的健康需求将促进各类降血脂药、抗病毒药
的产销量增长。最近几年是抗肿瘤药品和降血脂药品的专利权到期的密集期，伴
随着医药行业的增长和专利到期后非专利药产量的快速提升，作为重要催化剂的
丁基锂以及制备丁基锂原料的氯代正丁烷需求将保持增长。在合成橡胶领域，我
国 SBS 的现有产量无法满足需求量，每年都需要大量进口。随着合成橡胶进口
替代及消费量的增长，国内 SBS 的生产量在未来几年内保持增长，此外国内垄
断行业如化工行业不断放开，导致民企进入市场后，对丁基锂需求量增加较大。
       氯代正丁烷               丁基锂
  氯化锂是基础锂产品，最主要的用途是电解制备金属锂，此外还用于铝的焊
剂、非冷冻型空调机的吸湿剂及特种水泥生产的添加剂。其中工业级氯化锂为深
加工锂产品，主要用于生产新型分离气体专用分子筛、新型特种工程材料“PPS
聚苯硫醚”合成的催化剂、新型建筑防水材料与新型焊接材料的添加剂。氯化锂
新材料市场同样前景向好。
                 氯化锂
  公司主要通过各子公司分别从事环保设备及管网工程材料，以及其他铁路配
件等产品的研发、生产和销售。
（三）主要产品的生产工艺流程
  （1）隔离式橡胶减振垫的生产工艺流程图
         生胶
         烘胶
         切胶                 配合剂
骨架材料     塑炼                 配料
                    混炼
压延（贴胶）              热炼           压延（压片）
                                  裁片
                  压延（贴合带）
                    硫化
                    修边
                   成品检查
                   包装入库
  （2）弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴生产工艺流程图
 弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴由套靴和微孔橡胶垫板构成，具体工艺流程
如下：
 ①套靴生产工艺流程图
                         配合剂
       生胶                配料
                混炼
                 热炼
               压延（压片）
                裁片
                硫化
                修边
               成品检查
               包装入库
  ②微孔橡胶垫板生产工艺流程图
                            配合剂
       生胶                   配料
                     混炼
                     热炼
                 压延（压片）
                     裁片
                     硫化
                   印刷标识
                   成品检查
                   包装入库
  其中，主要工序的具体含义如下：
  混炼：混炼是指生胶（经过或未经过塑炼）和各种配合剂经过机械混合翻炼
达到均化和分散的加工工艺过程，是橡胶加工最重要的生产工艺之一。可采用开
炼机、密炼机和螺杆连续混炼机。密炼机混炼具有操作安全、劳动强度小的特点，
是目前应用最普遍的炼胶方法。
  压延：将加热过的混炼胶通过压延机的两辊筒之间，利用辊筒间的挤压力作
用使胶料发生塑性流动变形，将胶料制成具有一定规格尺寸和几何形状的胶片、
胶布等半成品的工艺加工过程。主要包括胶料的压片、压型，胶片的贴合以及纺
织物的贴胶、擦胶等操作。
  硫化：是橡胶制品生产过程中的最后一道工序，指在加热或辐照的条件下，
胶料中的生胶与硫化剂发生化学反应，橡胶大分子由线型结构转变为网状结构，
从而导致胶料物理机械性能以及其他性能得到明显的改善的过程。
  （1）丁基锂生产工艺流程图
  其中，生产工艺流程简述如下：
  分散：将块状金属锂原料投入分散釜中，加入适量白油，升温至一定温度后
启动搅拌将金属锂分散成锂砂（粒径约 400μm）、白油混合物，冷却至常温。分
散过程在分散釜中注入氩气作保护气。
  洗锂：将分散所得锂砂白油混合物输入洗锂器中，先用氮气压滤排出白油，
再分多次加入适量正己烷（环己烷）进行清洗，洗去锂砂中的白油，每次正己烷
（环己烷）清洗液均用氮气压滤排出，白油经蒸馏去除内含杂质后回收循环使用，
正己烷（环己烷）清洗液经蒸馏冷凝回收后循环利用。
  反应：在洗净的锂砂中加入适量环己烷并一起输入反应釜中，进行冷却，控
制较低的反应温度，滴加适量高纯度氯代正丁烷与锂砂进行合成反应，生成正丁
基锂和氯化锂，反应趋于结束时，保温一段时间以使反应完全，反应过程以氩气
作保护气。
  沉降：反应结束后用氮气将反应液密闭压人沉降釜静置约 12 小时使其分层，
滤取上层清液（正丁基锂的环己烷溶液）至成品罐，再进行密闭灌装，即得正丁
基锂成品，全程以氮气作保护气和封装气；过滤器中截留少量未反应的锂渣及正
丁基锂等，先加入适量环己烷清洗过滤器中的锂渣，含少量正丁基锂的环己烷清
洗液滤出排入反应釜回用，过滤器中残留少量锂渣需拆洗取出进行水解，下层沉
积液为氯化锂与环己烷的混合浊液，经过滤器后排入水解釜。
  水解：水解釜中预先加入一定量的水，将氯化锂和环己烷的混合浊液缓慢加
入，使氯化锂溶解于水中，同时，将定期拆洗过滤器取出的少量锂渣置入水解釜
中进行水解，得氢氧化锂和氢气，少量氢气由氮气压出，通过水解釜约 15 米高
排气筒排放，经静置分层，上层有机相为浊液中的环己烷，下层为含少量氢氧化
锂的氯化锂溶液，排出放入贮槽，环己烷经蒸馏冷凝后回收循环利用。
  （2）氯化锂生产工艺流程图
  其中，生产工艺流程简述如下：
  中和调质：将含有少量氢氧化锂的碱性氯化锂溶液放入中和釜，加入少量盐
酸进行中和调质，使溶液呈中性，其中所含少量氢氧化锂与盐酸反应生成氯化锂
和水。
  浓缩：将调质好的氯化锂溶液加入浓缩釜中经夹套蒸汽加热进行浓缩，浓缩
时有大量水蒸气蒸发，连续加入氯化锂溶液当浓缩釜中达一定体积的接近饱和浓
度的氯化锂溶液时，开始将料液连续加入结晶装置，使浓缩过程维持一定的动态
平衡。
  除钠：（溶液内钠含量高则需除钠，不高则直接结晶）将浓缩至一定浓度的
氯化锂溶液加入冷却釜内冷却至一定温度，根据氯化锂和氯化钠在一定温度下的
溶解度不同使氯化钠先析出，冷却过后的溶液溢流至除钠釜，除钠釜每隔一段时
间放出底部沉降物至离心机分离，得固体氯化钠装袋，液体放置储罐重新浓缩。
  结晶：将浓缩釜中接近饱和的氯化锂溶液加入负压的结晶装置后，饱和溶液
中水分继续蒸发脱水，使料液达过饱和状态，析出氯化锂结晶颗粒，自然沉降于
结晶器底部。结晶器蒸发水分经冷凝收集，内含微量氯化锂，＜50ppm，排至废
水处理站作废水处理。
  分离干燥：将结晶器底部的氯化锂结晶颗粒排出，用离心机进行固液分离，
母液回至结晶器继续结晶。
  干燥：含少量水分的氯化锂结晶体颗粒投入专用干燥滚筒中去除结晶颗粒中
水分，得无水氯化锂。
  冷却：经干燥后的无水氯化锂进入冷却滚筒中进行冷却，得无水氯化锂成品，
经检验后包装入库。
  在无水氯化锂产品生产过程中各环节产生的水蒸气经冷凝收集，内含微量盐
分，均排至废水处理站作废水处理。
  （3）氯代正丁烷生产工艺流程图
  其中，生产工艺流程简述如下：
  卤代反应：按工艺要求比例定量将正丁醇和盐酸投入反应釜，控制一定的工
艺温度条件进行卤代反应，产生汽相产物。
  冷凝分层：使用冷凝器将反应产生的汽相产物冷凝后进行静置分层，分层产
生水相和有机相。
  粗馏：将分层产生的有机相输入分馏塔进行粗分馏，粗馏过程产生的汽相经
冷凝器冷凝后得纯度约 95％的氯代正丁烷，塔底馏分回用于配料。
  萃取：将粗馏所得低纯度的氯代正丁烷置于萃取塔中，用稀盐酸溶液进行萃
取，分离其中所含正丁醇，同时，使副反应产生的二丁醚与盐酸进行可逆反应向
正丁醇和氯代正丁烷产物转化，静置分层后得纯度约 99％的氯代正丁烷粗品，
酸洗萃取液回收用于配料；再用 Na2CO3 溶液和水分别进行碱洗中和及清洗，产
生的水相萃取液输入汽提塔分离其中所含少量正丁醇后排入废水处理站进行中
和处理后再接管至污水处理厂集中处理。
  精馏：将氯代正丁烷粗品输入精馏塔进行精馏，得高纯度氯代正丁烷成品，
经检验后进行灌装，塔底馏分回用于配料。
  汽提：反应后经冷凝分层所得水相输入汽提塔，分离其中的有机相回用于配
  料，脱除大部分有机物的水相排入废水处理站进行中和处理后再接管至污水处理
  厂集中处理。
    （四）主要产品的产销情况
    报告期内，主要产品产能、产量和销量数据如下表所示：
产品名称       项目        2022 年 1-6 月       2021 年度       2020 年度           2019 年度
        产能（万平方米）            18.42            36.84           29.50               24.79
        产量（万平方米）            32.01            83.25           59.21               44.41
隔离式橡胶
          产能利用率           173.78%         225.98%         200.73%          179.14%
 减振垫
        销量（万平方米）            39.90            77.56           40.45               40.25
           产销率            124.67%          93.17%          68.31%           90.63%
          产能（万套）            41.89            83.78           81.76               51.79
          产量（万套）              5.61           53.01          235.84               38.02
弹性支承式
无砟轨道用     产能利用率            13.39%          63.27%         288.46%           73.40%
 橡胶套靴
          销量（万套）            15.88           119.57          173.96               34.00
           产销率            283.07%         225.56%          73.76%           89.45%
          产能（吨）           2,600.00        5,200.00        5,200.00          5,200.00
          产量（吨）            312.70         3,650.39        3,747.68          2,979.85
锂化物系列
          产能利用率            12.03%          70.20%          72.07%           57.30%
 产品
          销量（吨）            337.72         3,528.59        3,753.60          3,015.55
           产销率            108.00%          96.66%         100.16%          101.20%
  注：隔离式橡胶减振垫、弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴系公司根据各生产工艺环节的单台
  设备生产能力，按工艺时间及 8 小时工作制计算出该环节的产能，在综合评价各工艺环节产
  能的基础上计算出各产品的产能。
    报告期内，公司主要产品各年度销售收入、销售量及销售单价的变动比例如
  下表所示：
  产品名称          项目      2022 年 1-6 月     2021 年度      2020 年度        2019 年度
           销量（万平方米）             39.90        77.56        40.45         40.25
  隔离式橡胶    销售收入（万元）         33,357.05     65,467.85    33,405.39     33,796.56
   减振垫     平均价格（元/㎡）           835.91       844.14       825.90        839.61
             变动幅度             -0.97%         2.21%       -1.63%         1.23%
 产品名称          项目       2022 年 1-6 月         2021 年度           2020 年度        2019 年度
           销量（万套）                 15.88          119.57            173.96        34.00
 弹性支承式   销售收入（万元）               2,922.16      23,140.16         35,165.83      6,993.83
 无砟轨道用
  橡胶套靴   平均价格（元/套）               184.02          193.53            202.15       205.67
            变动幅度                 -4.91%          -4.26%           -1.71%        16.79%
           销量（吨）                 337.72        3,528.59          3,753.60      3,015.55
         销售收入（万元）               9,551.42      24,187.32         16,742.66     13,150.37
 锂化物系列
  产品      平均价格（万元/
             吨）
            变动幅度                312.59%         53.68%             2.28%              -
   （五）主要采购情况
   公司主营产品中的轨道结构减振产品主要为橡胶类制品，其原材料主要为橡
胶、炭黑、骨架材料和助剂等，锂化物系列产品及其他环保设备、管网工程材料
的主要原材料为化合物材料，此外，公司采购原材料亦包括生产其他铁路配件所
需的轨道扣件材料等。具体如下：
  原材料大类                                        具体品种
                天然橡胶、氯丁橡胶、丁苯橡胶、顺丁橡胶、三元乙丙橡胶、再生胶
    橡胶
                料等
    炭黑          炭黑
    助剂          石蜡油、芳烃油、防老剂、促进剂、树脂、氧化锌等
 骨架及五金材料        帆布、玻璃纱布、钢丝绳等
  化合物材料         正丁醇、正已烷、碳酸锂、氯化锂水溶液、PP 再生塑料改性颗粒等
  轨道扣件材料        轨距块、底板连接套、弹条、螺旋道钉、耦合垫板等
   报告期内，公司主要原材料采购情况如下：
                                                              单位：万元、吨、万元/吨
原材料名称     项目    2022 年 1-6 月        2021 年度                  2020 年度          2019 年度
          金额           823.44              7,721.30             2,988.54          2,798.71
          数量           671.90              6,204.42             3,040.57          2,625.23
天然橡胶
          均价             1.23                 1.24                 0.98               1.07
         均价增幅         -1.52%               26.62%                -7.80%            -8.77%
合成橡胶      金额         1,658.84              5,076.15             7,432.47          3,862.09
原材料名称    项目      2022 年 1-6 月        2021 年度                 2020 年度          2019 年度
          数量           1076.70             3,623.70             6,671.99         3,198.49
          均价              1.54                 1.40                 1.11             1.21
         均价增幅           9.98%               25.75%               -7.74%           -8.59%
          金额            298.59              983.75              1,066.54          857.08
          数量          1,466.57             5,177.44             6,278.50         4,503.72
 再生胶料
          均价              0.20                 0.19                0.17              0.19
         均价增幅           7.15%               11.85%              -10.74%          -16.96%
          金额            891.99             2,802.15             3,883.15         1,525.90
          数量          1,132.95             3,993.73             7,872.73         2,401.85
 炭黑
          均价              0.79                 0.70                0.49              0.64
         均价增幅          12.21%               42.25%              -22.36%           -9.51%
          金额          2,027.53             4,904.33             6,538.51         2,761.23
          数量          1,857.23             5,012.40             9,227.71         2,604.09
 助剂
          均价              1.09                 0.98                0.71              1.06
         均价增幅          11.58%               38.09%              -33.17%           -9.73%
骨架及五金
          金额          2,463.18             2,262.08             4,238.84         3,400.42
 材料
轨道扣件材料    金额            563.84             3,693.11             3,502.21         2,018.41
化合物材料     金额          1,881.83            12,619.53            11,411.75        12,224.95
 其他       金额          2,408.90             5,115.68             1,146.36         2,984.22
 注：骨架及五金材料、轨道扣件材料、化合物材料及其他系多种不同材料的汇总，包括多种
 以重量为计量单位的材料，也包括许多非重量计量单位的材料，无法在数量上进行统一，故
 上表中上述材料数量无法进行简单加总统计。
   报告期内，公司天然橡胶、合成橡胶等主要原材料价格总体呈波动趋势，与
 橡胶市场价格趋势基本一致。
   公司目前主要能源为电力和蒸汽。报告期内，主要能源供应情况如下：
主要能源名称     项目        2022 年 1-6 月          2021 年度             2020 年度          2019 年度
         金额（万元）             740.58             1,722.29            2,026.42         1,362.36
         数量（万度）             909.94             2,514.02            3,148.57         1,899.56
  电力
         均价（元/度）                 0.81                 0.69             0.64             0.72
          均价增幅              18.80%               6.44%             -10.26%            5.02%
主要能源名称          项目        2022 年 1-6 月           2021 年度           2020 年度        2019 年度
             金额（万元）                364.49           1,481.63          1,474.82       1,199.69
             数量（吨）               11,704.70         54,057.00         61,300.00      51,751.00
  蒸汽
             均价（元/吨）               311.41            274.09            240.59          231.82
              均价增幅                13.62%             13.92%             3.78%          -1.82%
 五、公司主要固定资产与无形资产情况
      （一）主要固定资产情况
      公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备及办公设备，截
 至 2022 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司固定资产情况如下表所示：
                                                                         单位：万元
                                                                          固定资产
      项目        固定资产原值             累计折旧             减值准备            账面价值
                                                                          成新率
 房屋及建筑物              51,770.06          7,707.10                    44,062.96    85.11%
      机器设备           33,910.92       15,020.42             40.14    18,850.36    55.59%
      运输设备            3,064.84          1,667.36                     1,397.48    45.60%
      办公设备            1,883.54          1,368.88                      514.66     27.32%
      合计             90,629.35       25,763.77             40.14    64,825.44    71.53%
 注：上表未含通过经营租赁租出的固定资产。
      截至 2022 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司拥有的主要生产设备具体情况
 如下：
                                                                                单位：万元
 序号           设备名称                 数量            账面原值              账面价值          成新率
                                    天铁股份
                统
序号               设备名称               数量              账面原值           账面价值          成新率
                                       昌吉利
                                      河南天铁
        截至本募集说明书签署日，公司及其控股子公司拥有的房屋和建筑物具体情
况如下：
        （1）权属证书为房地合一情形的房屋和建筑物
                                  房屋建筑                                   土地使用
序                     土地面积                          土地坐落                               他项
        不动产权证                      物面积                           用途      权终止
号                     （m2）                           位置                                权利
                                  （m2）                                    期限
                                      天铁股份
                                                   天台县三合
        浙（2020）天
                                                   镇洪三功能         工业用
                                                   区合心路 12       地/工业
        第 0016055 号
                                                   号
                                                   郑东新区金
        豫（2021）郑                                                 商务金
                                                   水东路 51 号
        第 0161448 号                                               办公
                                                   郑东新区金
        豫（2021）郑                                                 商务金
                                                   水东路 51 号
        第 0161451 号                                               办公
                                                   郑东新区金
        豫（2021）郑                                                 商务金
                                                   水东路 51 号
        第 0161452 号                                               办公
                                                   郑东新区金
        豫（2021）郑                                                 商务金
                                                   水东路 51 号
        第 0161455 号                                               办公
                              房屋建筑                             土地使用
序                 土地面积                      土地坐落                            他项
     不动产权证                     物面积                      用途     权终止
号                 （m2）                       位置                             权利
                              （m2）                              期限
                                  昌吉利
     苏（2021）宜                              新街街道新
                                                        商服用
                                                        地/办公
     苏（2021）宜                              新街街道新
                                                        商服用
                                                        地/办公
     苏（2021）宜                              新街街道新
                                                        商服用
                                                        地/办公
     苏（2021）宜                              新街街道新
                                                        商服用
                                                        地/办公
     苏（2021）宜                              新街街道新
                                                        商服用
                                                        地/办公
                                                        工业用
     苏（2022）宜                                           地/工
                                           新建镇南塘
                                           村
                                                         储
     苏（2020）宜
                                           新建镇南塘        工业用
                                           村            地/工业
     上述“苏（2020）宜兴不动产权第 0017503 号”不动产权证对应租赁宗地的
权利类型为集体建设用地使用权，权利性质为租赁，使用期限至 2035 年 6 月 30
日。
体建设用地使用权租赁合同》，将位于宜兴市新建镇南塘村的上述土地租赁给昌
吉利土工，租赁期限至 2035 年 6 月 30 日。2020 年 7 月 16 日，昌吉利土工与昌
吉利签订《土地使用权及房产所有权转让合同》，将该土地使用权及地上建筑物
一并转让给昌吉利。同日，宜兴市新建镇南塘村村民委员会与昌吉利重新签订了
《土地租赁合同》，协议约定将上述地块出租给昌吉利，租期至 2035 年 6 月 30
日。
     （2）权属证书为房屋产权证的房屋和建筑物
                        建筑面积                                                他项
序号         证号                                 所在地              规划用途
                        （㎡）                                                 权利
                      建筑面积                                 他项
序号        证号                               所在地      规划用途
                      （㎡）                                  权利
                                 天铁股份
     天房权证天台字
      第 089371 号
     天房权证天台字
      第 089372 号
     天房权证天台字
      第 089373 号
     天房权证天台字
      第 083890 号
     天房权证天台字
      第 083891 号
     天房权证天台字
      第 083892 号
     天房权证天台字                     天台县赤城街道人民东路
      第 083893 号                 928 号
     天房权证天台字
      第 082589 号
     天房权证天台字
      第 082590 号
     天房权证天台字
      第 082591 号
                                 天路凯得丽
                                 乌鲁木齐经济技术开发区
     乌房权证经开字
     第 2015401649 号
                                 栋 101 室
                                 乌鲁木齐经济技术开发区
     乌房权证经开字
     第 2015401650 号
                                 栋 201 室
                                 乌鲁木齐经济技术开发区
     乌房权证经开字
     第 2015401651 号
                                 栋 301 室
                                 乌鲁木齐经济技术开发区
     乌房权证经开字
     第 2015401662 号
                                 栋消防泵房 01 室
                                 乌鲁木齐经济技术开发区
     乌房权证经开字
     第 2015401668 号
                                 栋燃气锅炉房 01 室
                                 乌鲁木齐经济技术开发区
     乌房权证经开字
     第 2015401672 号
                                 栋附属厂房 01 室
                                 乌鲁木齐经济技术开发区
     乌房权证经开字
     第 2015401675 号
                                 栋油性产品车间 01 室
                                 乌鲁木齐经济技术开发区
     乌房权证经开字
     第 2015401676 号
                                 栋水性涂料车间 01 室
                        建筑面积                                         他项
序号          证号                               所在地              规划用途
                        （㎡）                                          权利
                                  乌鲁木齐经济技术开发区
       乌房权证经开字
       第 2015401677 号
                                  栋原料仓库 01 室
                                  乌鲁木齐经济技术开发区
       乌房权证经开字
       第 2015401678 号
                                  栋成品库房 01 室
      （3）尚未办理产权证书的房屋和建筑物
                                           房屋建筑                对应土地使用
序号     对应项目名称           坐落地址                            用途
                                           面积（m?）               权证书
                                  天铁股份
                   四川省成都市金牛区
                                                               成国用（2015）
                                                                第 158 号
       中铁轨道交通      楼 B 单元
       高科技产业园      四川省成都市金牛区
                                                               成国用（2016）
                                                                第 155 号
                   楼 5 层 506 号
       弹性支承式无
       砟轨道用橡胶                                          厂房及其附
       套靴生产线建                                          属设施用房
        设项目
                                                               浙（2018）天台
       弹簧隔振器产      浙江省台州市天台县
                                                       厂房及其附   县不动产权第
                                                       属设施用房    0000703 号
         项目
       建筑减隔震产
                                                       厂房及其附
                                                       属设施用房
         项目
                                  新疆天铁
                                                               新（2021）乌鲁
       浙江天铁工程      乌鲁木齐市高新区（新                          厂房及其附   木齐市不动产
       材料生产基地      市区）田园路以东                            属设施用房    权第 0090656
                                                                   号
      ①2018 年 7 月 23 日，四川天铁向中铁产业园购买上述第 1 项和第 2 项房产
并签署了编号为 2018-XS-5 的《房屋买卖合同》（以下简称“原房屋买卖合同”）
和编号为 2018-XS-5 附 1 的《车位买卖合同》
                           （以下简称“原车位买卖合同”，前
述协议统称“原买卖合同”）。
      四川天铁后因资金周转因素，未能按约定履行原买卖合同，双方后于 2019
年 12 月 26 日达成了（2019）川 0106 民初 13283 号《民事调解书》，约定四川天
铁继续履行原房屋买卖合同，并向中铁产业园支付购房款 16,988,311.40 元，同
时终止执行原车位买卖合同。
      其后，天铁股份再次与中铁产业园就上述房屋买卖事宜进一步协商，双方于
    铁股份以 16,500,213.90 元向中铁产业园购买上述第 1 项和第 2 项房产，并约定
    原房屋买卖合同及前述《民事调解书》不再执行。
      截至本募集说明书签署日，天铁股份已按 YX（XS）200801 号《房屋买卖
    合同》的约定全额支付购房款，天铁股份正积极推进办理相关产权证书。
      ②截至本募集说明书签署日，上述第 3 项、第 4 项、第 5 项房产所对应的建
    设项目正在办理竣工验收，目前，该等建设项目已取得建设用地规划许可证、建
    设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、环评批复文件并通过固定资产投资项
    目节能审查，待竣工验收后办理房产权属证明。
      ③截至本募集说明书签署日，上述第 6 项房产所对应的建设项目仍处于在建
    状态，目前，该建设项目已取得建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建
    筑工程施工许可证、环评批复文件。新疆天铁待竣工验收后办理房产权属证明。
      截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司主要租赁房产的情况如
    下：
序                                              主要用
      承租方     出租方            租赁地址                    面积（㎡）       租赁期限
号                                               途
             杭州钱城东韵   杭州市江干区鸿泰路 133
               公司     1313-1314 号房
             沧州华煜铁路   东光县城东开发区惠源路                               2022.01.01 至
             器材有限公司   西侧                                         2022.12.31
             北京市燕鑫科
              任公司
                      杭州市江干区明月桥路与
             杭州钱城东韵   鸿泰路交叉口天空之翼商
               公司     1301-1302/1315-1316 号房
                      间
             成都航天科创   成都高新区益州大道中段                               2022.06.01 至
             科技有限公司   599 号 13 栋 16 层 1612 号                     2022.12.31
             深圳市禾协文   广东省深圳市龙岗区布龙
              理有限公司   栋 310、311 户型
序                                                         主要用
     承租方        出租方                 租赁地址                        面积（㎡）          租赁期限
号                                                          途
               汤阴县邺南建
                          安阳市汤阴县腾飞大道与                                         免费使用三
                          中原路交叉口往北 300 米                                        年
                 司
    铁环保科技有限公司厂房建设委托协议》（以下简称“《代建协议》”），由汤阴县
    邺南建设投资有限公司根据汤阴县人民政府的授权，在河南天铁拥有使用权的
    “豫（2021）汤阴县不动产权第 0028854 号”地块上出资建设厂房，竣工验收后，
    向河南天铁交付使用，河南天铁可自正式交付之日起免费使用三年。根据《代建
    协议》及河南天铁的确认，自 2019 年 12 月起，该厂房已交付河南天铁并投入使
    用。
      根据上述委托协议，三年使用期满后，双方将委托评估公司就前述投资代建
    部分厂房及其他配套设施（不包括相应土地）进行评估，并商定回购价款。河南
    天铁在付清回购款项前，汤阴县邺南建设投资有限公司需确保相关地上建筑物权
    属证明齐备，并保留该等建筑物的所有权。河南天铁付清款项后 5 日内，汤阴县
    邺南建设投资有限公司应向配合河南天铁办理不动产过户手续。
         （二）主要无形资产情况
      截至 2022 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司无形资产情况如下表所示：
                                                                         单位：万元
         项目        无形资产原值             累计摊销                减值准备           账面价值
     土地使用权              15,073.17             1,488.53              -        13,584.64
         软件               634.03               184.40               -          449.63
         专利权             3,913.60             1,520.93              -         2,392.67
     非专利技术               1,793.76             1,793.76              -                -
         合计             21,414.55             4,987.61              -        16,426.94
      截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司拥有的已取得权属凭证的
    土地使用权情况如下：
                                                              使用权                   他项
序号        证号     面积（㎡）              所在地                  用途             终止期限
                                                               类型                   权利
                                    天铁股份
                                                  使用权                他项
序号      证号         面积（㎡）           所在地       用途         终止期限
                                                   类型                权利
     天 台 国 用
                                             工业
                                             用地
     天 台 国 用
                                天台县赤城街道人民    工业
                                东路 928 号     用地
     浙（2018）天
                                             工业
                                             用地
     第 0000703 号
                                   河南天铁
                                河南省安阳市汤阴县
     豫（2021）汤                   宜沟镇向阳庄村中原
                                           工业
                                           用地
     第 0028854 号                中华路西侧和汾河北
                                侧
                                   绵阳天铁
     川（2021）绵
                                             科教
                                             用地
     第 0024916 号
                                   新疆天铁
     新（2021）乌
     鲁木齐市不动                     高新区（新市区）田    工业
     产    权    第                园路以东         用地
                                  天路凯得丽
     乌国用（2007）                               工业
     第 0022961 号                             用地
                                   安徽天铁
      皖（2022）庐          庐江化工园花泥路延
                                  工业
                                  用地
      第 0006401 号       撇洪沟以东
    注：发行人及其控股子公司拥有的权属证书为房地合一情形的不动产中对应的土地使用权详
    见本节“ （一）主要固定资产”之“1、房屋和建筑物”。
      截至本募集说明书签署日，上述“川（2021）绵阳市不动产权第 0024916 号”
    地块所对应的建设项目已取得建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑
    工程施工许可证等报建手续。2022 年 7 月 20 日，相关主管部门出具《证明》，
    证明该土地的实际用途与证载用途或规划用途相符，符合国家产业政策和供地原
    则，符合当地土地利用总体规划，自 2020 年 10 月 12 日成立以来绵阳天铁不存
    在违反有关房产管理、土地管理等法律法规的情形，亦未有任何因房产、土地等
    违法行为受到行政处罚的情形。
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司共拥有 54 项注册商标，具
体情况如下：
                          核定使用                              取得   他项
序号      商标     注册证号                   专用权使用期限
                          商品类别                              方式   权利
                          天铁股份
                                                            原始
                                                            取得
                                                            原始
                                                            取得
                                                            原始
                                                            取得
                                                            原始
                                                            取得
                                                            原始
                                                            取得
                                                            原始
                                                            取得
                                                            原始
                                                            取得
                                                            原始
                                                            取得
                                                            原始
                                                            取得
                     核定使用                              取得   他项
序号   商标   注册证号                   专用权使用期限
                     商品类别                              方式   权利
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                     核定使用                              取得   他项
序号   商标   注册证号                   专用权使用期限
                     商品类别                              方式   权利
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                     昌吉利土工
                     核定使用                              取得   他项
序号   商标   注册证号                   专用权使用期限
                     商品类别                              方式   权利
                                                       原始
                                                       取得
                      昌吉利
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                     湖南力衡
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                     天路凯得丽
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                     核定使用                              取得   他项
序号   商标   注册证号                   专用权使用期限
                     商品类别                              方式   权利
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                     中重同兴
                                                       继受
                                                       取得
                                                       继受
                                                       取得
                                                       继受
                                                       取得
                     北京中地
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                                       原始
                                                       取得
                                 核定使用                                取得    他项
     序号       商标     注册证号                       专用权使用期限
                                 商品类别                                方式    权利
                                                                     原始
                                                                     取得
                                  河北天铁
                                                                     原始
                                                                     取得
                                                                     原始
                                                                     取得
                                                                     原始
                                                                     取得
                                                                     原始
                                                                     取得
          截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司拥有 35 项发明专利、187
     项实用新型专利、9 项外观设计专利，具体情况如下：
                                                                          取得    他项
序号   专利权人          专利名称            专利号             类型          申请日
                                                                          方式    权利
     天铁股份、
     四川睿铁科
     技有限责任       铁路道口整体橡胶                                                 继受
     公司、四川         铺面板                                                    取得
     铁创科技有
      限公司
                 枕体栓接弹性道口                                                 原始
                  的施工方法                                                   取得
                                                                          原始
                                                                          取得
                 一种橡胶弹簧隔振                                                 原始
                    器                                                     取得
                 一种可调高式减振                                                 原始
                   外套筒                                                    取得
                                                            取得   他项
序号   专利权人     专利名称         专利号          类型      申请日
                                                            方式   权利
                                                            原始
                                                            取得
             一种钢轨波导吸振                                       原始
               消声器                                          取得
                                                            原始
                                                            取得
             有轨电车吸振消声                                       原始
                结构                                          取得
             橡胶弹性元件刚度
                                                            原始
                                                            取得
                方法
             一种轨道交通线路                                       原始
               维修设备                                         取得
             一种板式轨道减振                                       原始
                结构                                          取得
             圆型橡胶弹簧减振                                       原始
                器                                           取得
             矩型橡胶弹簧减振                                       原始
                器                                           取得
                                                            原始
                                                            取得
                                                            原始
                                                            取得
             有轨电车吸振消声                                       原始
                结构                                          取得
             有轨电车吸振消声                                       原始
                装置                                          取得
             橡胶与金属复合的
                                                            原始
                                                            取得
              道床板的组件
                                                            原始
                                                            取得
             减振垫预制板灌浆                                       原始
                套                                           取得
             一种轨道压板橡胶                                       原始
                条                                           取得
             一种轨道混凝土预
                                                            原始
                                                            取得
                装置
             一种轨道混凝土道                                       原始
              床板减振装置                                        取得
             一种橡胶粉末成型                                       原始
              的模具结构                                         取得
             一种负刚度减振装                                       原始
                置                                           取得
             仪器设备用橡胶隔                                       原始
                振垫                                          取得
                                                              取得   他项
序号   专利权人       专利名称         专利号          类型      申请日
                                                              方式   权利
             浮置板道床限位凸                                         原始
               台用弹性垫板                                         取得
             分体式预制板多点                                         原始
             位粘弹性调高装置                                         取得
             改良型轨道减振垫                                         原始
                  板                                           取得
             无铅芯建筑隔震橡
                                                              原始
                                                              取得
                  装置
             强化横向刚度的橡                                         原始
              胶弹簧减振装置                                         取得
             便于更换的橡胶弹                                         原始
               簧浮置板结构                                         取得
             非金属复合声屏障                                         原始
               板及其声屏障                                         取得
             橡胶弹簧注射成型                                         原始
                模具结构                                          取得
             螺旋式灌浆套注射                                         原始
               成型模具结构                                         取得
             一种用于浮置道床
                                                              原始
                                                              取得
                预埋外筒
             一种轨道浮置板灌                                         原始
                 浆装置                                          取得
             一种轨道交通用橡
                                                              原始
                                                              取得
                  路段
             一种轨道交通用橡
                                                              原始
                                                              取得
                  路段
             一种钢轨侧推测试                                         原始
                  装置                                          取得
             橡胶件成型模具及                                         原始
                 硫化机                                          取得
             一种橡胶件成型模                                         原始
               具及硫化机                                          取得
                                                              原始
                                                              取得
             脱模装置、模具组件                                        原始
               及硫化机                                           取得
                                                              原始
                                                              取得
             道口板炼胶生产设                                         原始
                备线                                            取得
                                                              原始
                                                              取得
                                                              取得   他项
序号   专利权人       专利名称         专利号          类型      申请日
                                                              方式   权利
                                                              取得
                                                              原始
                                                              取得
                                                              原始
                                                              取得
                                                              原始
                                                              取得
                                                              原始
                                                              取得
                                                              原始
                                                              取得
                                                              原始
                                                              取得
                                                              原始
                                                              取得
     天铁股份、
     北京城建设
                                                              原始
                                                              取得
     股份有限公
       司
     天铁股份、
     北京城建设   无弹性损失的弹性
                                                              继受
                                                              取得
     股份有限公    式复合连接方法
       司
     天铁股份、
     北京城建设   用于轨道交通道床
                                                              继受
                                                              取得
     股份有限公      垫
       司
     天铁股份、
     北京城建设
     计发展集团   一种预制板式减振
                                                              继受
                                                              取得
     司、安徽兴    套施工方法
     宇轨道装备
     有限公司
     天铁股份、
     中国铁路设
     计集团有限   轨道用轨枕下抗拆
                                                              原始
                                                              取得
     铁道科学研    板的制造方法
     究院集团有
      限公司
     天铁股份、
             一种点支撑式轨道
     宁波市轨道                                                    原始
     交通集团有                                                    取得
              元件施工方法
      限公司
                                                             取得   他项
序号   专利权人      专利名称         专利号          类型      申请日
                                                             方式   权利
     天铁股份、
     中铁二院工   整体道床盾构隧道                                        原始
     程集团有限     注浆构造                                          取得
     责任公司*
     天铁股份、
     中铁二院工   一种整体道床盾构                                        原始
     程集团有限    隧道注浆构造                                         取得
     责任公司*
     天铁股份、
     北京市劳动   一种钢轨轨底坡测                                        原始
     保护科学研     量装置                                           取得
       究所
     天铁股份、
     北京市劳动   一种监测钢轨扣件                                        原始
     保护科学研    松紧状态的装置                                        取得
       究所
     天铁股份、
     中国铁路设   一种混凝土轨枕枕                                        原始
     计集团有限    下的弹性垫板                                         取得
       公司
     天铁股份、
     同济大学、
             一种浮置板轨道竖                                        原始
              向位移测量装置                                        取得
     道交通科技
     有限公司
     天铁股份、
     温州市铁路
             高架线用直立式近                                        原始
              轨低矮声屏障                                         取得
     投资集团有
      限公司
     天铁股份、
     北玻院（滕   复合材料双侧声屏                                        原始
     州）复合材    障背板及声屏障                                        取得
     料有限公司
     天铁股份、
     北玻院（滕   声屏障背板及声屏                                        原始
     州）复合材      障                                            取得
     料有限公司
     天铁股份、   轨道用吸音板、轨道                                       原始
     湖北宇声     以及降噪系统                                         取得
             可拆卸圆形基坑支                                        继受
              护装置及设备                                         取得
             盾构刀盘检修工作                                        继受
             井支护装置与设备                                        取得
             顶管工作井洞口加                                        继受
                固装置                                          取得
                                                             继受
                                                             取得
                                                            取得   他项
序号   专利权人     专利名称         专利号          类型      申请日
                                                            方式   权利
             先顶进后开挖的盾
                                                            原始
                                                            取得
              式施工方法
             半回填式盾构刀盘
                                                            原始
                                                            取得
                 方法
             盾构刀盘检修井装                                       原始
              配式施工方法                                        取得
             半开挖后顶进的盾
                                                            原始
                                                            取得
              式施工方法
             一种圆形基坑拼装                                       继受
               支护结构                                         取得
             用于地下竖井的装
                                                            原始
                                                            取得
                护组件
             一种能实现预应力
                                                            原始
                                                            取得
                 装置
             地下竖井装配回收                                       原始
             式预应力支护装备                                       取得
             便于回收的装配式
                                                            原始
                                                            取得
                 件
     北京中地、
     河北腾是达
     金属结构有
     限公司、北
     京市轨道交
     通建设管理
     有限公司、
     北京市轨道   波纹板固井基础结                                       原始
     交通设计研    构和地铁竖井                                        取得
     究院有限公
     司、中铁北
     京工程局集
     团有限公
     司、中铁隆
     工程集团有
      限公司
     北京中地、
     中铁北京工
     程局集团有
     限公司、北   波纹板井壁支护结                                       原始
     京市轨道交    构和地铁竖井                                        取得
     通建设管理
     有限公司、
     北京市轨道
                                                            取得   他项
序号   专利权人     专利名称         专利号          类型      申请日
                                                            方式   权利
     交通设计研
     究院有限公
     司、河北腾
     是达金属结
     构有限公
     司、中铁隆
     工程集团有
     限公司、中
     铁华铁工程
     设计集团有
      限公司
     北京中地、
     中铁隆工程
     集团有限公
     司、北京市
     轨道交通建
     设管理有限
     公司、北京
     市轨道交通   波纹板竖井支护结                                       原始
     设计研究院    构和地铁竖井                                        取得
     有限公司、
     河北腾是达
     金属结构有
     限公司、中
     铁北京工程
     局集团有限
       公司
     北京中地、
     中铁北京工
     程局集团有
     限公司、北
     京市轨道交
     通建设管理
     有限公司、
     北京市轨道   波纹板支护结构和                                       原始
     交通设计研    地铁横通道                                         取得
     究院有限公
     司、河北腾
     是达金属结
     构有限公
     司、中铁隆
     工程集团有
      限公司
             一种低噪音减震铁                                       继受
                轨                                           取得
             一种高速铁路无砟
                                                            原始
                                                            取得
                装置
                                                             取得   他项
序号    专利权人     专利名称         专利号          类型      申请日
                                                             方式   权利
             一种用于地铁轨道                                        原始
              减震降噪结构                                         取得
             上部锁紧式双层非                                        原始
              线性减振扣件                                         取得
             一种连续生产氯代                                        原始
              正丁烷的方法                                         取得
             连续法生产烷基锂                                        原始
              投锂器装置                                          取得
             一种烷基锂连续化                                        原始
               生产系统                                          取得
             一种无白油正丁基                                        原始
              锂的制备方法                                         取得
             一种混合液连续分                                        原始
                离装置                                          取得
             一种连续中和酸性
                                                             原始
                                                             取得
                用方法
             一种溢出法自动疏                                        原始
                水装置                                          取得
                                                             原始
                                                             取得
             干燥氯化锂表面水                                        原始
              的滚筒干燥机                                         取得
             一种硅醚烷基锂的                                        原始
                制备方法                                         取得
             一种烷基锂包装钢                                        原始
                  瓶                                          取得
             低温冷却法降低氯
                                                             原始
                                                             取得
                  装置
             连续法生产烷基锂                                        原始
               投锂器装置                                         取得
             利用汽提塔回收氯
             代烷生产废水中的                                        原始
             低沸点有机物的装                                        取得
                  置
             一种可换热式螺旋                                        原始
                输送装置                                         取得
             一种有机锂过滤器                                        原始
                清理装置                                         取得
             叠片式风冷石墨换                                        原始
                  热器                                         取得
             一种处理高含盐废
                                                             原始
                                                             取得
             氧、活性炭联用装置
             一种混合液连续分                                        原始
                 离装置                                         取得
                                                               取得   他项
序号    专利权人     专利名称           专利号          类型      申请日
                                                               方式   权利
             一种连续中和酸性                                          原始
              废水的固定床                                           取得
             一种具有混合作用                                          原始
              的粉末换热器                                           取得
             一种风冷式石墨冷                                          原始
                凝器                                             取得
             一种溢出法自动疏                                          原始
               水装置                                             取得
                                                               原始
                                                               取得
             一种有机锂溶液钢                                          原始
                  瓶                                            取得
             一种专用过滤网板                                          原始
                 拆换车                                           取得
             一种有机锂生产用
                                                               原始
                                                               取得
                  置
             一种文丘里 VOC 吸                                       原始
               收利用装置                                           取得
             一种利用高沸点溶
                                                               原始
                                                               取得
                利用装置
             一种塔式用高沸点
                                                               原始
                                                               取得
               收利用装置
             有机锂溶液安全取                                          原始
               样采集装置                                           取得
             一种烷基锂钢瓶保                                          原始
                 护装置                                           取得
             一种防倒流管道系                                          原始
                  统                                            取得
                                                               原始
                                                               取得
                                                               原始
                                                               取得
                                                               原始
                                                               取得
             一种简易安全的液                                          原始
              体抽桶转移装置                                          取得
             一种改进的离心机                                          原始
               绞龙输送装置                                          取得
             一种可以连接防毒
                                                               原始
                                                               取得
                 接器
             一种改进的混合液                                          原始
               连续分离装置                                          取得
                                                                取得   他项
序号    专利权人      专利名称           专利号          类型      申请日
                                                                方式   权利
              过滤器清理装置                                           取得
              一种改进的螺旋输                                          原始
                送装置                                             取得
              一种改进的具有混
                                                                原始
                                                                取得
                 器
              一种磁力搅拌结晶                                          原始
                 器                                              取得
              一种改进的风冷式                                          原始
               石墨冷凝器                                            取得
                                                                原始
                                                                取得
                                                                原始
                                                                取得
                                                                原始
                                                                取得
                                                                原始
                                                                取得
              一种自刮型涂料搅                                          原始
                   拌机                                           取得
              一种粉末涂料储存                                          原始
                   桶                                            取得
              一种水性涂料存放                                          原始
                   罐                                            取得
              一种 HFVC 防腐结                                       继受
                构胶涂胶装置                                          取得
              一种方便计量的涂                                          原始
                料灌装装置                                           取得
              一种涂料生产用原                                          原始
               料新型试验装置                                          取得
              一种 HFVC 防腐涂                                       继受
                料用储存设备                                          取得
              一种 HFVC 结构胶                                       继受
                 灌装设备                                           取得
              一种抗弯曲变形液                                          原始
               体涂料传输管道                                          取得
              一种方便搬运的混
                                                                继受
                                                                取得
                  储存桶
              一种 HFVC 防腐加                                       继受
                  固结构                                           取得
                                                                原始
                                                                取得
              一种便于清理的涂                                          继受
                 料拉缸                                            取得
              一种高铁桥基防水                                          继受
               涂层用烘干装置                                          取得
                                                               取得   他项
序号    专利权人      专利名称          专利号          类型      申请日
                                                               方式   权利
              一种固定升降机平                                         继受
                 台                                             取得
              一种胶粘剂加热固                                         继受
               化的模拟装置                                          取得
                                                               继受
                                                               取得
              一种模拟卷钢上漆                                         继受
                情况的装置                                          取得
              一种漆膜固化快速                                         继受
                 检测装置                                          取得
              一种移动式涂料生                                         继受
                产清洗装置                                          取得
              一种用于对涂层进
                                                               继受
                                                               取得
                  测装置
              一种用于粉末吸附
                                                               继受
                                                               取得
                   置
              一种用于高铁、地铁
                                                               继受
                                                               取得
                 用调料缸
              一种用于高铁、地铁                                        继受
               隧道的吸音涂层                                         取得
              一种用于生产多功                                         继受
               能涂料的调料缸                                         取得
              一种用于生产砂壁                                         继受
               状涂料的调料缸                                         取得
              可调式直角风管桥                                         原始
               架抗震固定装置                                         取得
              一种机电柔性抗震                                         原始
                 连接装置                                          取得
              可调式直角抗震固                                         原始
                   定件                                          取得
              套筒式槽钢转接装                                         原始
                   置                                           取得
              多向钢丝绳柔性连                                         原始
                  接装置                                          取得
              用于网架结构圆钢                                         原始
                的固定底座                                          取得
              支吊架用三维连接                                         原始
                   件                                           取得
                                                               原始
                                                               取得
              一种双孔抗震连接                                         原始
                   件                                           取得
              一种 45°抗震连接                                       原始
                   件                                           取得
                                                               取得   他项
序号    专利权人     专利名称           专利号          类型      申请日
                                                               方式   权利
             一种钢结构抗震底                                          原始
                  座                                            取得
             四向抗震斜拉连接                                          原始
                  件                                            取得
             一种重型刚性抗震                                          原始
                 连接件                                           取得
             预埋槽道的固定结                                          原始
                  构                                            取得
             一种注塑成型的轨                                          原始
               下调高垫板                                           取得
             一种新型组合式耐                                          原始
               腐蚀化粪池                                           取得
             一种耐腐蚀的化粪                                          原始
                  池                                            取得
             一种便于拼接的耐                                          原始
              腐蚀塑料波纹管                                          取得
             一种耐腐蚀塑料波                                          原始
               纹管牵引机构                                          取得
             一种新型塑料弹性                                          原始
                  垫板                                           取得
             一种注塑成型的铁                                          原始
              垫板下调高垫板                                          取得
             一种塑料化粪池生                                          原始
               产用机械臂                                           取得
             一种污水处理用污                                          原始
               泥脱水机构                                           取得
             一种玻璃钢材质智                                          原始
             能型污水提升泵站                                          取得
             一种微动力地埋生                                          原始
              活污水处理装置                                          取得
             一种智能型 MBBR
                                                               原始
                                                               取得
                  装置
             一种 SBBR 工艺生                                       原始
              活污水处理装置                                          取得
             一种智能 MBR 工艺                                       原始
             生活污水处理装置                                          取得
             一种防淤积的提升                                          原始
               泵站底座装置                                          取得
             一种提升泵站的尾                                          原始
               气处理装置                                           取得
             一种自动卸料的塑                                          原始
                 料模具                                           取得
             一种塑料化粪池加                                          原始
                工用模具                                           取得
             一种塑料模具加工                                          原始
             用注塑机取模装置                                          取得
                                                            取得   他项
序号    专利权人    专利名称         专利号          类型      申请日
                                                            方式   权利
             一种储水箱隐藏式                                       原始
                  马桶                                        取得
             一种塑料加工用自                                       原始
                动吸料机                                        取得
             一种塑料管材螺纹                                       原始
                 加工机                                        取得
             一种塑料加工用挤                                       原始
                  出机                                        取得
             一种四通塑料管件                                       原始
                 连接件                                        取得
             一种耐腐型塑料化                                       原始
               粪池的下盖                                        取得
             一种新型可移动化                                       原始
             粪池污水处理装置                                       取得
             一种塑料外壳搬运                                       原始
                  设备                                        取得
             一种轨道板生产用                                       原始
              钢筋用张拉装置                                       取得
                                                            原始
                                                            取得
             一种快速更换型轨                                       原始
                道板                                          取得
                                                            原始
                                                            取得
             一种新型降噪型轨                                       原始
                道板                                          取得
                                                            原始
                                                            取得
             一种制作轨道板用                                       原始
              混凝土搅拌装置                                       取得
             一种新型框架轨道                                       原始
                 板模具                                        取得
             一种废弃聚乙烯管                                       原始
               道回收装置                                        取得
             一种新型道口板的                                       原始
               性能检测装置                                       取得
             一种双层塑料制品                                       原始
               的制备装置                                        取得
             一种塑料管生产过                                       原始
             程用真空水冷装置                                       取得
             一种橡胶炼胶设备                                       原始
               的降温装置                                        取得
             一种塑料制品生产                                       原始
                用脱模机                                        取得
             一种改进型平板硫                                       原始
                  化机                                        取得
                                                                     取得      他项
序号     专利权人           专利名称          专利号           类型     申请日
                                                                     方式      权利
                       模具                                            取得
             一种用于聚乙烯给
                                                                     原始
                                                                     取得
                 置
             一种稳定性强的新                                                原始
              型整体式道口板                                                取得
             一种橡胶道口板抗                                                原始
              压性能评价装置                                                取得
             一种聚乙烯管材耐                                                原始
               磨性评价装置                                                取得
             一种聚乙烯塑管切                                                原始
                割装置                                                  取得
             一种自动化炼胶装                                                原始
                 置                                                   取得
      注：截至本募集说明书签署日，上表中加“*”的专利已经到期。
         截至 2022 年 6 月 30 日，
                           发行人及其控股子公司拥有的软件著作权情况如下：
                                                                 开发完成        取得
序号        登记号             证书编号                   软件名称
                                                                  日期         方式
                                    河南天铁
                                          一种农村生活污水处理装置运                      原始
                                              营平台 V1.0                       取得
                                          一种智慧水务运营管理平台                       原始
                                                V1.0                         取得
                                    湖南力衡
                                          力衡建筑机电工程抗震节点详                      原始
                                           图设计及验算软件 V1.0                     取得
                                          抗震支吊架抗震力学模拟软件                      原始
                                                V1.0                         取得
                                          力衡建筑机电工程抗震三维设                      原始
                                              计软件 V1.0                       取得
                                                                             原始
                                                                             取得
                                                                             原始
                                                                             取得
                                    天路轨道
                                          混凝土制品多仓库智能管理系                      原始
                                                统 V1.0                       取得
                                          地铁专用轨枕原料采购数据管                      原始
                                              理软件 V1.0                       取得
                                          铁路装备设施进出口报关查询                      原始
                                               软件 V1.0                       取得
                                                                               开发完成          取得
序号        登记号             证书编号                              软件名称
                                                                                日期           方式
                                                             V1.0                            取得
                                    地铁专用轨枕质量检测系统                                             原始
                                          V1.0                                               取得
                                    混凝土枕质量检测及数据报告                                            原始
                                       管理平台 V1.0                                             取得
                                    货物进出口智能订单管理系统                                            原始
                                          V1.0                                               取得
                                    地铁专用轨枕在线商城后台管                                            原始
                                        理软件 V1.0                                             取得
     注：上表中第 8-15 项的著作权人为浙江天路轨道装备有限公司，系天路轨道之曾用名。
          截至 2022 年 6 月 30 日，
                            发行人及其控股子公司拥有的作品著作权情况如下：
                                     创作完成           首次发表
序号       作品名称         登记号                                           登记日期      作品类别    取得方式
                                      日期             日期
                                        天路凯得丽
                     国作登字
                 -2019-F-00887943
                                           昌吉利
                     国作登字
                 -2017-F-00376442
     六、公司主要经营相关的资质、许可
          截至本募集说明书签署日，公司及其控股子公司拥有主要经营相关的资质、
     许可具体情况如下：
     序号      证书名称                    证书编号                           发证单位       有效期截止日
                                         天铁股份
                          CRCC10220P11085R2M-001
          铁路产品认证证                                            中铁检验认证中心
             书            CRCC10220P11085R2M-003               有限公司
                               （三合镇厂区）
                                （洪三厂区）
          建筑业企业资质                                            浙江省住房和城乡
            证书                                                 建设厅
                          （浙）JZ 安许证字〔2022〕                   浙江省住房和城乡
                                                             天台县市场监督管
                                                                理局
                                           昌吉利
序号    证书名称            证书编号               发证单位      有效期截止日
                 WH 安许证字
                       〔B00469〕 江苏省应急管理厅           2025.05.26
                                        应急管理部化学品
     危险化学品登记
        证
                                         化学品登记中心
     危险化学品经营
       许可证
     城镇污水排入排                            宜兴市公用事业管
      水管网许可证                               理局
               取水（宜兴）字〔2004〕第
                  B02820656 号
                          河南天铁
                         X
                          信阳天铁
                         U                平桥分局
                          新疆天铁
     铁路产品认证证                            中铁检验认证中心
        书                                 有限公司
                         天路凯得丽
               （新乌应急）WH 安许证字            乌鲁木齐市应急管
                  〔2022〕002                理局
                                        乌鲁木齐市生态环
                                         河区）分局
                                        应急管理部化学品
                                        登记中心、新疆维
     危险化学品登记
        证
                                        学品登记注册管理
                                          办公室
                          中重同兴
               （新）JZ 安许证字〔2018〕         新疆维吾尔自治区
     建筑业企业资质                            新疆维吾尔自治区
       证书                               住房和城乡建设厅
                          河北路通
                          湖南力衡
               （湘）JZ 安许证字〔2022〕         湖南省住房和城乡
序号          证书名称            证书编号             发证单位       有效期截止日
          建筑业企业资质                          长沙市住房和城乡
            证书                               建设局
                               四川中隆达
                      （川）JZ 安许证字〔2017〕   四川省住房和城乡
          建筑业企业资质                        成都市住房和城乡
               证书                          建设局
         注：上表中序号 21 证书原有效期于 2022 年 9 月届满，序号 26 证书原有效期于 2022
         年 7 月届满，根据 2021 年 12 月住建部办公厅发布的《住房和城乡建设部办公厅建设工
         程企业资质统一延续有关事项的通知》，上述资质证书有效期延期至 2022 年 12 月 31
         日。
    七、公司核心技术情况
         发行人自设立以来始终专注于轨道结构减振产品的研发，逐步确定以轨道结
    构噪声与振动控制为公司技术发展方向，并全面掌握了规模化生产轨道结构减振
    产品的技术和工艺，具备较强的研究开发能力；子公司昌吉利从事锂化物业务多
    年，亦形成多项核心技术体系，具体情况如下：
序                                    创新            所处   与专利及非专利
             技术名称        技术来源              应用产品
号                                    类别            阶段    技术对应关系
         混炼胶集散式防错配料技                       轨道结构减   批量
         术                                  振产品    生产
         恒门尼高分子材料的可塑                       轨道结构减   批量
         性测试及工艺控制技术                         振产品    生产
                                  引进消化
         隔离式橡胶减振垫的混炼                       隔离式橡胶   批量
         胶配合技术                              减振垫    生产
                                   新
         高性能橡胶、织物、高分              引进消化
                                           隔离式橡胶   批量
                                            减振垫    生产
         型技术                       新
         隔离式橡胶减振垫结构设              引进消化
                                           隔离式橡胶   批量
                                            减振垫    生产
         计、加工工艺                    新
         橡胶套靴硫化工序局部控                               批量
         温技术                                       生产
                                           橡胶弹簧隔   批量
                                            振器     生产
                                           橡胶弹簧隔   批量
                                            振器     生产
         弹性垫板及采用该垫板的                       橡胶弹性垫   批量
         双块式无砟轨道结构技术                         板     生产
                                                   批量
                                                   生产
         无催化剂连续生产氯代正                               批量
         丁烷技术                                      生产
序                            创新            所处   与专利及非专利
        技术名称       技术来源            应用产品
号                            类别            阶段    技术对应关系
                                           批量
                                           生产
                                           批量
                                           生产
     无白油正丁基锂的制备技                           批量
     术                                     生产
     超低水分氯代正丁烷的生                           批量   非专利技术（发
     产工艺                                   生产   明专利申请中）
     该技术系公司自主研发技术，以 CAM 为基础，开发原材料四位一体独立防
 错技术，将配方中所有原材料的条码配料、精密混炼、数据自动采集等过程使用
 计算机系统进行工艺管理，从而实现胶料半成品的半自动化、信息化管理，为产
 品的质量稳定和下道工序的顺利实施打下良好的基础。
     该技术系公司自主研发技术，采用 CAM 控制技术对高分子材料分子量分布
 及其流变行为的过程进行分析，实现了原材料门尼等级区分，建立了针对不同门
 尼生胶的加工方法，并在生产过程中加以实施，保证了原材料波动引起的加工工
 艺变化，降低了产品的先期质量风险。
     该技术是公司在消化吸收国外引进技术的基础上的再创新，可根据客户的不
 同要求，选择性地采用正交试验、均匀试验以及回归试验等方法进行配方设计和
 建模；采用科学的配方组合，体现橡胶减振材料在各种自然环境下对于热、臭氧、
 雨水以及空气老化等所具有的良好性能，并通过先进的试验仪器和计算机的仿真
 处理，来验证配方设计水平及各项工艺参数的合理性，从而保证隔离式橡胶减振
 垫能在不同使用环境下具有良好特性，突显出高性能橡胶减振垫具有良好的减振
 降噪效果和设计使用寿命。
     该技术是公司在消化吸收国外引进技术的基础上的再创新，运用该技术研发
 出了适于一次性将橡胶-织物-橡胶三重或四重共挤出、压延、擦胶等工序复合在
 一起的成型加工工艺技术，提高了设备的使用功效和作业水平。
  该技术是公司在消化吸收国外引进技术的基础上的再创新，该技术系统性地
采用 CAD/CAM 技术、先进的产品结构设计理念、超大模具加工成型技术及工
艺方法，并使用特种合金刀具、整合先进模具装配方案，形成了公司产品模具生
产技能和加工体系。
  该技术系公司自主研发技术，该技术通过在模具外侧加上保温材料，使生产
模具底板和侧板在产品硫化过程中整体的温度保持一致，能够较好地解决橡胶套
靴侧面关键硫化参数的稳定，缩短了产品硫化时间，提高了生产效率。
  该技术系公司自主研发技术，利用橡胶极好的拉伸强度和抗撕裂性、耐疲劳
性、耐磨性、阻尼性好的高分子橡胶材料作为减振器的主导材料，并采用金属外
套桶、橡胶弹簧、高度调节装置等多结构结合的型式，使得该减振器具有较低的
固有频率，可对轨道结构振动和噪音实行高效隔离，减少轨道组件的阻力和磨损，
提高了轨道的稳定性。
  该技术系公司自主研发技术，是配合橡胶弹簧设计的减振外套筒，橡胶弹簧
设置于套筒内，其垂向力由支承板直接或通过调高垫板传到外套筒上。该外套筒
采用可调高式，可根据轨道工程设计需求调整高度，并可弥补道床基底施工误差，
保证轨道结构安全性。其结构简单，制造便利，安装方便，适应性强。
  该技术系公司自主研发技术，利用弹性垫板提供弹性，当列车通过铁轨时，
其水平方向受力传递至凹槽内，弹性垫板的弹性变形可提供对道床的减振。该弹
性垫板包含结合为一体的低密度聚乙烯和橡胶板，该低密度聚乙烯围绕了橡胶板
的凸起，从而在固定灌浆时能避免水、砂浆、骨料等侵入橡胶板，避免了对防振
效果的影响，更有益于保证施工质量，并且其无需在现场安装时进行拼接，从而
简化了安装工艺，提高了安装速度。
  该技术系公司自主研发技术，通过在垫板中采用多层结构复合的结构形式，
辅以多点减振单元，整体的组成结构使得板下垫板的滞后损失小，满足低刚度的
需求，从而减少车辆运行的振动和噪音，提高铁轨在运行中的稳定性，减少了轨
道组件的阻力和磨损，因而能够解决地下铁路中的铁轨振动和行驶的安全平稳
性，提高地下铁路的使用寿命并降低故障率。
  该技术系公司自主研发技术，属有机合成工艺，工艺由反应蒸馏段、正丁醇
回收段、水洗精馏段组成。该技术提供了一种原料消耗低、能耗少、污水少，产
品中含醇、醚、酸量极低、产品纯度高，不外加催化剂常压下的连续生产氯代正
丁烷的方法。主要创新在于采用氯化氢气体替代 30％的盐酸，可以减少大量的
蒸汽消耗；将普通生产技术中的反应段和分离段合二为一，减少生产环节，缩短
了工艺流程，降低丁醇的单耗；采用共沸移水技术，利用正丁醇和水共沸的特点，
使反应生成的水共沸出反应体系，通过分水器分水，使产品回收量较小，有机物
损耗低，且浪费的氯化氢量少，产生的废水少。
  该技术系公司自主研发技术，属于聚合引发剂合成技术领域，通过气相沉积
法，以本身具备催化活性的多孔纳米镍材料为基底，以吡啶为碳源和氮源，制备
得到具有立体结构的掺氮少层石墨烯，再通过扩层处理增大层间距，将其沉积在
碳纤维纸基底上得到具有高比表层次结构的薄膜载体，一方面通过熔融金属锂负
载得到具有高分散特性的锂金属负载体，可直接与卤代硅醚进行反应，反应进程
快，合成产率高，同时石墨烯纸载体还可回收再次使用；另一方面所述载体还具
有天然的疏水和阻隔空气能力，可以降低锂金属对水氧的敏感性。本发明通过制
备薄膜载体，将熔融锂金属均匀负载在所述薄膜载体上，具有良好的分散性，使
得合成反应充分，具有高收率、低杂质、易分离的特点。
  该技术是公司于化工原料生产设备领域，通过该连续生产技术可实现烷基锂
的连续化、自动化生产，将各物料的投加速度、反应器温度、压力等参数通过计
算机模拟控制达到安全、连续生产烷基锂的目的。其中，采用螺杆加热挤出配以
氩气稳压匀速挤出喷雾形成金属锂砂用溶剂直接冷却用于生产烷基锂，能够获得
粒径更小，更均匀的锂砂，且所得锂砂直接用于下一步反应，不需使用分散剂。
  该技术是公司一种无白油正丁基锂的制备方法，传统方法制备的锂砂中往往
含有较多的白油。白油中含有一些杂质，处理难度大或处理成本很高，一般不进
行处理，使得所制备的烷基锂杂质含量高，外观颜色较差，应用受到限制，无法
用于液晶、医药、农药等的合成。通过该技术可克服现有锂分散技术所形成的金
属锂砂颗粒均匀性差，不利于有效洗锂的要求，采用在临界点分散可以确保锂砂
颗粒在 0.1～0.3mm 之间，既有利于洗锂步骤对白油的去除，又有利于提高合成
正丁基锂的产率。
  该技术系公司自主研发技术，属于有机化学品制备技术领域，现有技术中多
以氯化氢的水溶液以同时作为催化剂和氯化试剂，该技术在催化剂条件下，以氯
化氢气体为原料进行氯代反应，同时以吸水剂去除水以促进反应进程，降低氯代
正丁烷制备过程中的水分含量，进一步的，该技术还通过精馏结合脱水剂二次脱
水进一步降低氯代正丁烷的水分，更进一步的，该技术通过双塔精馏，利用低温
共沸和再蒸馏，可将氯代正丁烷中的水分进一步降低至 60ppm 以下，再通过脱
水剂的二次脱水，所述氯代正丁烷的水分含量可小于 20ppm 的超低水平，可以
很好地满足丁基锂产品制备的水分含量要求。
八、公司的主营业务是否涉及高耗能高排放行业或产能过剩行业、限
制类及淘汰类行业
  公司主营业务为为轨道结构减振产品、锂化物产品的研发、生产与销售，并
大力开拓建筑减隔震产品市场，此外公司亦通过多家子公司分别从事环保设备、
管网工程材料，以及其他铁路配件等产品的研发、生产和销售。
  公司及其控股子公司中，子公司昌吉利、新疆天铁、天路凯得丽、安徽天铁
属于化学原料和化学制品制造业（分类代码：C26），子公司合肥易昌旺属于非
金属矿物制品业（分类代码：C30）。根据《国家发展改革委办公厅关于明确阶
段性降低用电成本政策落实相关事项的函》《关于加强应对气候变化统计工作的
意见的通知》等规定，上述子公司属于高耗能、高排放行业，但不属于高耗能、
高排放企业，具体理由如下：
  （1）根据生态环境部办公厅发布的《关于印发<环境保护综合名录（2021
年版）>的通知》（环办综合函〔2021〕495 号），上述子公司所生产的产品均不
属于“高污染、高环境风险”产品。
  （2）上述子公司涉及的项目产品生产过程中的主要能源消耗为电力、蒸汽
和水，不涉及燃煤等高耗能、高排放物质。
  （3）
    《打赢蓝天保卫战三年行动计划》要求“加大秋冬季工业企业生产调控
力度，各地针对钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等高排放行业，制定错峰
生产方案，实施差别化管理”，上述子公司未被当地主管部门视为高排放企业列
入错峰生产管控。
  公司主营的轨道结构减振产品主要应用于轨道交通减振降噪领域，建筑减隔
震产品应用于建筑领域，锂化物系列产品主要应用于新医药、新材料、新能源领
域，上述各项产品所属行业符合国家产业政策，不属于产能过剩行业，根据《产
  本次募集资金扣除发行费用后全部用于补充公司流动资金，不存在投资于产
能过剩行业或限制类、淘汰类行业的情形。
九、现有业务发展安排及未来发展战略
  （一）业务发展安排及目标
  公司将围绕南北方销售中心，不断开拓市场，首先充分发挥公司生产能力，
加强与供方之间的联系，加大弹簧类、吸振器等产品的推广工作，维稳原轨道结
构减振产品市场份额，继续扩大市场用量；其次积极推进锂化物产品体系的布局，
通过安徽天铁项目提升锂化物产品生产能力，增加电池用锂化物产品体系，推动
锂化物产品向新能源领域发展；最后开拓新产品市场，重点布局建筑减隔震市场，
加强市场拓展力度。公司将提升自身销售、研发能力，精准捕获行业发展热点，
及时跟进过程管理，确保原有产品和新产品销售目标的实现，从而营造新的市场
局面和更为合理、稳定的收入结构，确保公司可持续稳定的发展。
  坚持技术创新，紧跟技术潮流。首先，在研发人员的储备上，进一步加强持
续培养，做到人员知识层面多元复合，拥有较多的知识储备；畅通人员提升通道，
在项目承担和职级提升上，建立合理机制，保障公司多元化发展。其次，制定合
理政策，推动研发人员树立创新意识，加强创新能力。做好技术传承，在技术传
承的基础上，强化自主学习意识，拓展信息渠道，紧跟技术潮流。再次，尽可能
为研发人员提供物质、设备、资金支持，夯实技术创新的物质基础。最后，强化
降本增效意识，做到节约成本的同时制造效益。
  借助数字化管理契机，全面推进精益生产项目，切实做到安全生产，避免发
生安全事故；合理利用库房，做到有条不紊；合理规划二期厂房，夯实生产基础；
合理计划预算，提前做好生产计划。全面提升各类产品质量，做到质量先行；对
内，健全质量管理体系，分级分层落实质量监管，对外，从成本出发，从交期到
预期效果分流程审核供应商，实现全面管控。
  为提升管理水平，公司将主要从以下几个方面着手：
  （1）加强预算管理，精准分解经营目标，切实细化并落实各项负责人。加
强资金管控，强化资金流动的监管，保持风险意识，做到合规合法。
  （2）加强内部管控，健全完善公司治理制度，强化内部控制。通过认真自
查，整改薄弱问题，以整改促提升，实现自我规范、自我提高、自我完善。在子
公司的管控上，制定明确的制度，强化子公司管理。
  （3）加强人才梯队培养建设，建立和完善公司人才培养机制，通过制定关
键岗位继任者和后备人才甄选计划，合理地挖掘、培养后备人才队伍，建立公司
的人才梯队，培养形式上通过广纳贤才、在职培训、师带徒、轮岗机制、岗位自
学等不同渠道、形式提升公司员工岗位技能。
       （4）加强企业文化建设。企业文化对公司发展壮大具有重要作用，需要不
     断进行打造和强化，从而塑造企业凝聚力，更好地完成业务目标。对内要丰富企
     业文化建设形式；对外健全传播渠道，创新企业文化宣传手段，丰富和优化企业
     文化载体的设计和运用，全方位推进品牌形象建设。
       （5）加快产业园区建设，公司将尽快做好二期工程车间搬迁投产工作，同
     时加快三期土地征用脚步，推进三期工程开工建设。
       （6）协同发展，实现资源共享。搭建集团管控平台，加强母子公司的协同
     发展，优化资源配置，发挥公司的平台优势。
       （二）发展战略
       公司以“坚持市场导向、坚持技术领先、坚持质量取胜”为指导原则，紧跟
     国家发展步伐和产业发展方向，在经营业务方面坚持突出三条主线：持续丰富减
     振降噪系列产品，形成了产品的多样性，保持轨道结构减振降噪领域行业领军地
     位；大力发展锂化物领域，为新能源、新材料和新药品三大客户提供可持续的增
     值解决方案；积极拓展建筑减隔震领域，延伸服务项目范围，实现减隔震产品从
     研发生产到售后维护的全过程服务。
     十、诉讼、仲裁、行政处罚及监管措施
       （一）诉讼、仲裁情况
       根据《上市规则》的规定，重大诉讼、仲裁案件的标准系涉案金额占公司最
     近一期经审计净资产绝对值 10%以上，且绝对金额超过 1,000.00 万元。根据该标
     准，截至本募集说明书签署日，公司及其控股子公司不存在尚未了结的或可预见
     的重大的诉讼、仲裁案件。
       截至本募集说明书签署日，公司及其控股子公司涉及的标的金额超过 450.00
     万元的未决诉讼及仲裁案件情况如下：
      诉讼                                                       审理结果
公司                    受理情况、基本案情和主要诉讼请求
      仲裁                                                        及影响
           台州   （1）2017 年 4 月 17 日，因大华公司涉嫌侵害公司拥有的实用新
                                                               台州中院
     与大华   中院   型专利权“减振道垫”      （专利号：ZL201020109286.4，以下简称“涉
天铁                                                             裁定驳回
     公司专   实用   诉专利” ），公司向台州中院提起诉讼。
股份                                                             天铁股份
     利纠纷   新型   （2）2017 年 5 月 4 日，公司就前述案件向台州中院提交《变更
                                                               起诉
           专利   诉讼请求申请书》，变更后的主要诉讼请求如下：
     诉讼                                                       审理结果
公司                   受理情况、基本案情和主要诉讼请求
     仲裁                                                        及影响
          权纠   ①判令被告大华公司立即停止制造、许诺销售、销售落入涉诉专
          纷案   利保护范围的产品，销毁侵权模具、侵权产品、半成品；
           件   ②判令被告大华公司赔偿公司经济损失及为制止侵权所支付的
               合理费用 2,500 万元。
               （3）2017 年 5 月 11 日，大华公司向国家专利复审委就该专利提
               出无效宣告请求。
               （4）2017 年 7 月 4 日，台州中院作出（2017）浙 10 民初 388 号
               之四《民事裁定书》，认为前述侵害实用新型专利权纠纷一案待
               国家专利复审委作出审查决定后再行审理为宜，裁定本案中止诉
               讼。
               （5）2017 年 11 月 9 日，国家专利复审委就该专利作出《无效宣
               告请求审查决定书》       （第 33759 号），宣告该专利权全部无效。
               （6）2017 年 11 月 20 日，台州中院作出（2017）浙 10 民初 388
               号之五《民事裁定书》，认为原告天铁股份所主张的专利权利要
               求已被国家专利复审委宣告无效，原告基于该无效权利要求的起
               诉已无权利依据，故裁定驳回原告起诉。
               （1）2018 年 1 月 29 日，公司因不服国家专利复审委的无效宣告，
               向北京知识产权法院提起行政诉讼，案由为实用新型专利权无效
               行政纠纷。
               （2）2019 年 4 月 1 日，北京知识产权法院作出（2018）京 73 行
               初 1218 号《行政判决书》    ，判决撤销国家专利复审委的无效宣告
          实用
               请求审查决定，责令其重新作出审查决定。                            截至本募
          新型
               此后，国家知识产权局、大华公司向最高人民法院知识产权法庭                   集说明书
          专利
               提起上诉。                                          签署日，
          权无
               （3）2019 年 9 月 29 日，最高人民法院作出（2019）最高法知行         最高人民
          效行
               终 71 号《行政判决书》，驳回上诉，维持原判。                       法院尚未
          政纠
               （4）2020 年 2 月 19 日，国家知识产权局不服上述判决，向最高           做出最终
          纷案
               人民法院提出再审申请，请求最高人民法院依法再审并撤销最高                   再审裁定
           件
               人民法院知识产权法庭（2019）最高法知行终 71 号《行政判决
               书》  ，维持国家专利复审委做出的第 33759 号无效宣告请求审查
               决定。
               （5）2022 年 7 月 6 日，最高人民法院向公司出具（2020）最高
               法行申 5791 号《变更合议庭成员通知书》        。
               （1）因最高人民法院指定宁波中院管辖，2019 年 8 月 15 日，公
               司就前述台州中院驳回起诉的实用新型专利权纠纷案件重新向
               宁波中院提起诉讼，主要诉讼请求如下：
          宁波   ①判令被告大华公司立即停止制造、许诺销售、销售落入涉诉专
          中院   利保护范围的产品，销毁侵权模具、侵权产品、半成品；
                                                              截至本募
          实用   ②判令被告赔偿原告经济损失及为制止侵权所支付的合理费用
                                                              集说明书
          新型   5,000 万元。
                                                              签署日，
          专利   （2）2019 年 9 月 16 日，宁波中院根据公司申请作出（2019）浙
                                                              案件处于
          权纠   02 知民初 292 号财产保全裁定，      冻结了大华公司 5,000 万元存款。
                                                              中止状态
          纷案   （3）2020 年 7 月 7 日，宁波中院作出（2019）浙 02 知民初 292
           件   号之四《民事裁定书》，认为最高人民法院的再审裁判，将最终
               决定涉诉专利的效力，直接影响案件的审理结果，在最高人民法
               院再审裁判尚未作出的情况下，不宜再对案件进行审理，裁定案
               件中止诉讼。
     与西藏工程公    公司因与西藏工程公司发生买卖合同纠纷，向堆龙德庆法院提起                   截至本募
     诉讼                                                         审理结果
公司                  受理情况、基本案情和主要诉讼请求
     仲裁                                                          及影响
     司的买卖合同   诉讼，请求西藏工程公司支付所欠货款 982.76 万元及拖欠的保证 集 说 明 书
      纠纷案     金 80 万元。经堆龙德庆法院调解，双方就所欠货款及保证金事 签 署 日
              项达成调解协议，分别如下：                                     日，西藏
              （1）2021 年 12 月 27 日，堆龙德庆法院出具（2021）藏 0103 民 工 程 公 司
              初 3375 号《民事调解书》    ，主要内容如下：                       尚 未 按
              ①西藏工程公司承认拖欠公司货款 9,827,629.20 元，西藏工程公 《 民 事 调
              司承诺分十期偿还：于 2022 年 3 月 30 日前支付 100 万元、2022 解 书 》 的
              年 4 月 30 前支付 100 万元、2022 年 5 月 30 前支付 100 万元、2022 约 定 支 付
              年 6 月 30 前支付 100 万元、2022 年 7 月 30 前支付 100 万元、2022 相 应 款
              年 8 月 30 前支付 100 万元、2022 年 9 月 30 前支付 100 万元、2022 项 ， 公 司
              年 10 月 30 前支付 100 万元、2022 年 11 月 30 前支付 100 万元、 亦 未 申 请
              ②若西藏工程公司未按期足额支付任一期款项，公司可就未付全
              款向法院申请强制执行。
              （2）2021 年 12 月 27 日，堆龙德庆法院出具（2021）藏 0103 民
              初 3434 号《民事调解书》    ，主要内容如下：
              ①西藏工程公司承认拖欠公司保证金 80 万元，西藏工程公司承
              诺分四期向偿还：于 2022 年 1 月 30 日前支付 20 万元、2022 年
              年 4 月 30 日前支付 20 万元；
              ②若西藏工程公司未按期足额支付任一期款项，公司可就未付全
              款向法院申请强制执行。
                                                                截至本募
              新疆天铁因与新疆永城发生买卖合同纠纷，2022 年 2 月 14 日，
                                                                集说明书
              新疆天铁向乌鲁木齐仲裁委员会申请仲裁，主要仲裁请求如下：
新疆   与新疆永城合                                                     签署日，
              ①请求仲裁新疆永城支付拖欠货款 4,934,282 元；
天铁   同纠纷仲裁                                                      仲裁委员
              ②请求仲裁新疆永城支付自 2021 年 3 月 26 日起至 2022 年 2 月
                                                                会尚未作
                                                                出裁决
              （1）2020 年 12 月 11 日签订的《采购合同》纠纷案
              足额供货导致其多支付货款向第三方高价采购为由，向菏泽法院
              提起民事诉讼，要求昌吉利向其支付违约金 19,601,205 元。
              原告诉称，2020 年 12 月 11 日，昌吉利与斯瑞药业签订《采购合
              同》  ，合同约定昌吉利向斯瑞药业供货金属锂合同总价 4,699,530
              元。合同有效期 2020 年 12 月 11 日至 2021 年 12 月 10 日。在该
              合同履行期间，昌吉利尚有货物价值 3,798,540 元未供货。                  截至本募
     与斯瑞药业的
昌吉            2022 年 8 月 19 日，斯瑞药业向法院申请财产保全，菏泽法院作 签 署 日 ，
     买卖合同纠纷
 利            出“  （2022）鲁 1703 民初 2246 号”  《民事裁定书》  ，裁定冻结昌 该 案 尚 在
       案
              吉利 2,050 万元银行存款或查封其同等价值的其他财产。                     审理过程
              （2）2021 年 2 月 26 日签订的《采购合同》纠纷案                    中
              供货导致其多支付货款向第三方高价采购为由，向菏泽法院提起
              民事诉讼，要求昌吉利向其支付违约金 21,322,496 元。
              原告诉称，2021 年 2 月 26 日，昌吉利与斯瑞药业签订《采购合
              同 》， 合 同 约 定 昌 吉 利 向 斯 瑞 药 业 供 货 正 丁 基 锂 合 同 总 价
              日。在该合同履行期间，昌吉利尚有货物价值 5,530,880 元未供
      诉讼                                                           审理结果
公司                     受理情况、基本案情和主要诉讼请求
      仲裁                                                            及影响
                 货。
                 出“ （2022）鲁 1703 民初 2245 号”
                                          《民事裁定书》
                                                ，裁定冻结昌
                 吉利 2,200 万元银行存款或查封、冻结其同等价值的财产。
        针对与大华公司专利纠纷案件，截至本募集说明书签署日，所涉诉专利的基
     本情况如下：
                                                                  法律
      专利权人        名称           专利号            类型      申请日
                                                                  状态
                                                                  届满终
      天铁股份      减振道垫       ZL201020109286.4   实用新型   2010.02.05
                                                                  止失效
        上述诉讼涉及的专利为实用新型专利，其主要用于生产隔离式橡胶减振垫产
     品，截至本募集说明书签署日，涉诉专利已届满终止失效，诉讼结果不会对涉诉
     专利未来有效与否产生影响。除该涉案专利外，公司还拥有橡胶隔振垫
     （ZL201310424562.4）、改良型轨道减振垫板（ZL201922252720.8）、一种轨道混
     凝 土 预 制道 床 板减 振防 护 装 置（ ZL201821917556.7 ）、 减振 道 垫（ 瓦 棱 状 ）
     （ZL201230570923.2）等其他与隔离式橡胶减振垫产品相关的有效专利，专利类
     别涉及发明专利、实用新型专利及外观设计专利，该等专利及相关技术共同支撑
     公司减振道垫相关产品的研发、生产与销售。由此，上述涉案专利的诉讼不会对
     公司生产经营、财务状况、未来发展产生重大不利影响。
        除昌吉利与斯瑞药业的买卖合同纠纷案外，上述其他未决诉讼及仲裁案件均
     系公司作为原告主张经济利益的情况，该类案件不涉及公司需承担赔偿责任的现
     时义务，不涉及预计负债确认。昌吉利与斯瑞药业的买卖合同纠纷案中，昌吉利
     作为被告，涉及的金额为 4,092.37 万元，占发行人 2022 年 6 月 30 日未经审计净
     资产的比例仅为 1.49%，且发行人后续将足额计提预计负债。
        上述未决诉讼及仲裁案件亦不涉及公司主要资产、核心技术、核心专利以及
     重要商标，不涉及第三方针对公司股东所持有的公司股份，不会对公司的持续经
     营及控制权稳定产生重大不利影响，不构成本次发行的实质性法律障碍。
        （二）行政处罚情况
        报告期内，公司及其控股子公司中，有昌吉利、天路凯得丽、信阳天铁及四
    川中隆达曾受到行政处罚，具体情况如下：
序   公司
                 行政处罚情况                        是否构成重大违法行为
号   名称
                                         该违法行为并非重大违法行为，具体分析如下：
                                         （1）昌吉利在发现问题后积极展开整改工作，
          局对昌吉利下发《行政处罚告知书》               伤亡或社会恶劣影响，且罚款金额相对较小；
          （（锡宜）应急安大罚告〔2020〕D172          （2）处罚依据的《危险化学品安全管理条例》
          号），对昌吉利未将危险化学品存储               第八十条第（四）项未认定该违法行为属于情
          化学品安全管理条例》第二十四条第               基于《江苏省安全生产行政处罚自由裁量适用
          一款的规定，依据《危险化学品安全               细则》中裁量幅度的最低档“一档”的“5 万元
          管理条例》第八十条第（四）项的规               以上 6.5 万元以下的罚款”的下限 5 万元处以罚
          定，处罚款 50,000.00 元。             款；
                                         （3）昌吉利已取得宜兴市应急管理局出具的证
                                         明文件，证明该违法行为不属于重大违法行为。
          管理局对天路凯得丽下发《行政处罚               （1）天路凯得丽在发现问题后积极展开整改工
          决定书》   （（乌）安监罚〔2019〕执—         作，上述违法行为未导致严重环境污染、重大
          从业人员进行安全生产教育和培训，               小；
          安全设备的安装、使用不符合国家标               （2）处罚依据的当时有效的《中华人民共和国
          准或者行业标准的行为，因违反了                安全生产法》第九十四条、第九十六条及《安
          《中华人民共和国安全生产法》第二               全生产违法行为行政处罚办法》第五十三条均
          十五条第一款和第三十三条第一款                未认定天路凯得丽该违法行为属于情节严重的
          的规定，依据《中华人民共和国安全               情形，且相关安全生产主管部门亦未按照情节
          生产法》第九十四条、第九十六条及               严重适用的罚款额度对天路凯得丽作出处罚；
          《安全生产违法行为行政处罚办法》               （3）天路凯得丽已取得乌鲁木齐经济技术开发
          第五十三条的规定，给予责令限期改               区（乌鲁木齐头屯河区）应急管理局出具的证
          正并处罚款 40,000.00 元的行政处罚。        明文件，证明该违法行为不属于重大违法行为。
                                         该违法行为并非重大违法行为，具体分析如下：
    天路凯   管理局对天路凯得丽下发《行政处罚               作，上述违法行为未导致严重环境污染、重大
    得丽    决定书》  （（乌）应急罚〔2021〕执 3-15      人员伤亡或社会恶劣影响，且罚款金额亦相对
          号），对天路凯得丽“临时动土施工               较小；
          作业时未办理特殊作业票（临时用                （2）处罚依据的《安全生产违法行为行政处罚
          违反了《中华人民共和国安全生产                节严重的情形，且相关安全生产主管部门亦未
          法》第十条第二款的规定，依据《安               按照情节严重适用的罚款额度对天路凯得丽作
          全生产违法行为行政处罚办法》第四               出处罚；
          十五条第一项的规定，给予警告，并               （3）天路凯得丽已取得乌鲁木齐经济技术开发
          处罚款 29,000.00 元的行政处罚。          区（乌鲁木齐头屯河区）应急管理局出具的证
                                         明文件，证明该违法行为不属于重大违法行为。
          管理局对天路凯得丽下发《行政处罚               （1）天路凯得丽在发现问题后积极展开整改工
          决定书》  （（乌）应急罚〔2021〕执 3-28      作，上述违法行为未导致严重环境污染、重大
          散釜链条传动部位防护罩缺失；2、               较小；
          编号 2021-06 受限空间安全工作票，          （2）处罚依据的《中华人民共和国安全生产法》
          作业时间为 2021 年 6 月 21 日 9 时      第九十九条及《安全生产违法行为行政处罚办
序   公司
                  行政处罚情况                          是否构成重大违法行为
号   名称
          -2021 年 6 月 27 日 19 时，超过 24 小      法》第四十五条、第五十三条均未认定该违法
          时，未做分析，安全交底人、完工验                   行为属于情节严重的情形，且相关安全生产主
          收未签字”的行为，因违反《中华人                   管部门亦未按照情节严重适用的罚款额度对天
          民共和国安全生产法》第三十六条第                   路凯得丽作出处罚；
          一款和第十一条第二款的规定，依据                   （3）天路凯得丽已取得乌鲁木齐经济技术开发
          《中华人民共和国安全生产法》第九                   区（乌鲁木齐头屯河区）应急管理局出具的证
          十九条第二项、《安全生产违法行为                   明文件，证明该违法行为不属于重大违法行为。
          行政处罚办法》第四十五条第一项、
          第五十三条的规定，给予天路凯得丽
          责令限期改正，并处以 48,000.00 元
          罚款的行政处罚。
                                       该违法行为并非重大违法行为，具体分析如下：
                                       （1）天路凯得丽在发现问题后积极展开整改工
          管理局对天路凯得丽下发《行政处罚
                                       作，上述违法行为未导致严重环境污染、重大
          决定书》  （（乌）应急罚〔2022〕执 3-36
                                       人员伤亡或社会恶劣影响；
          号），对天路凯得丽“油性漆车间内
                                       （2）处罚依据的《中华人民共和国安全生产法》
          未经设计验收的 7 号调合釜在使用”
                                       第九十八条第二项未认定该违法行为属于情节
                                       严重的情形，且相关安全生产主管部门亦未按
          全生产法》第三十三条第二款的规
                                       照情节严重适用的罚款额度对天路凯得丽作出
          定，依据《中华人民共和国安全生产
                                       处罚；
          法》第九十八条第二项的规定，给予
                                       （3）天路凯得丽已取得乌鲁木齐经济技术开发
          责令限期改正，并处以 100,000.00 元
                                       区（乌鲁木齐头屯河区）应急管理局出具的证
          罚款的行政处罚。
                                       明文件，证明该违法行为不属于重大违法行为。
                                       该违法行为并非重大违法行为，具体分析如下：
                                       （1）信阳天铁在发现该问题后积极展开整改工
          阳市平桥区税务局对信阳天铁下达
                                       作，罚款数额较低且信阳天铁及时缴纳了罚款；
          《税务行政处罚决定书（简易）》          （信
                                       （2）处罚依据的《中华人民共和国税收征收处
          平税简罚〔2019〕177556 号），对信
    信阳天                                罚法》第六十二条未认定该违法行为属于情节
     铁                                 严重的情形，且相关税务主管部门亦未按照情
          月 30 日企业所得税（应纳税所得额）
                                       节严重适用的罚款额度对信阳天铁作出处罚；
          未按期进行申报的行为，根据《中华
                                       （3）信阳天铁已取得国家税务总局信阳市平桥
          人民共和国税收征收处罚法》第六十
                                       区税务局出具的证明文件，证明该违法行为不
          二条的规定，处罚款 300.00 元。
                                       属于重大违法行为。
          都市青阳区税务局第一税务所对四
          川中隆达下发《税务行政处罚决定书
          （简易）   》（青羊税一税简罚〔2021〕 该等违法行为并非重大违法行为，具体分析如
          期限办理纳税申报和报送纳税资料， 问题后积极展开整改工作，及时缴纳了罚款并
    四川中
          责令限期改正并处罚款 50.00 元。          完成了整改；
    隆达
          都市青阳区税务局第一税务所对四 税收征收管理法》及《中华人民共和国发票管
          川中隆达下发《税务行政处罚决定书 理办法》，上述行为情节较轻，不属于情节严重
          失，责令限期改正并处罚款 1,600.00
          元。
      经核查，上述行为不构成重大违法违规行为，所涉处罚不属于重大行政处罚，
    亦不会对发行人生产经营造成重大不利影响，对本次发行不构成实质性障碍。
      （三）被采取监管措施的情况
      报告期内，公司、控股股东及实际控制人、董事、监事及高级管理人员被证
    券监管部门和证券交易所采取监管措施的情况如下：
    江天铁实业股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定》（〔2021〕148
    号）
     ，该决定具体情况如下：
     相关
序号                 存在问题                   采取监管措施的情况               整改措施
     事项
           月，秦烽橡胶以预付采购款的                （1）公司行为违反了
     存在实                                                     （1）截至 2021 年 6 月 30
           名义对外支付 1,650.00 万元，          《上市公司信息披露管
     际控制                                                     日，资金占用本金 1,650
     人资金                                                     万元已全部归还；
           公司未对上述事项履行相应                 号）第二条、第三条、
     占用                                                      （2）实际控制人许吉锭按
           决策程序，未按相关规定履行                第四十八条，   《上市公司
                                                             照公司被占用资金的实际
           信息披露义务。                      信息披露管理办法》      （证
                                                             天数、占用额度，以不低
                                                             于中国人民银行同期贷款
     关联交   创发生交易及往来，金额为                 条、第四条、第四十一
                                                             利率的融资成本，计算全
     易未审   1,064.84 万元。                 条，以及《上市公司治
     议并披   公司未对上述事项履行相应                 理准则》第二条、第三
     露     决策程序，未按相关规定履行                条、第七十一条的相关
                                                             述资金占用利息归还至公
           信息披露义务。                      规定，董事长许吉锭、
                                                             司，资金占用问题已经妥
                                                             善解决；
           月 28 日，公司参股公司天基              监郑双莲和董事会秘书
                                                             （3）公司以此次整改为契
     与参股   轮胎与浙江天和联建设投资                 范薇薇对上述行为负有
                                                             机，组织全体董事、监事、
     公司共   有限公司签订两份《担保借款                主要责任；
                                                             高级管理人员及相关负责
                                                             人员就《公司法》     《证券法》
     事项未   款金额分别为 3,100.00 万元和          息披露管理办法》     （证监
                                                             《上市规则》等法律法规
     披露    1,400.00 万元，公司为共同借           会令第 40 号）第五十八
                                                             和案例进行了全面学习。
           款人。公司未在 2021 年半年             条、第五十九条，以及
                                                             深刻吸取教训，认真持续
           报中披露上述事项。                    《上市公司信息披露管
                                                             地落实各项整改措施，增
                                                             强规范运作意识、提高规
           存在未按规定进行内幕信息                 182 号）第五十一条、第
                                                             范运作水平，不断完善公
     公司治   知情人登记、制作重大事项进                五十二条的规定，中国
                                                             司治理和内部控制机制，
     理、财   程备忘录情况；存在超过公司                证监会浙江监管局决定
                                                             进一步提升财务管理质
     务 管   《资金管理制度》限额预支大                对公司、许吉锭、许孔
     理、内   额差旅费并超期归还情况，备                斌、郑双莲和范薇薇分
                                                             实维护公司及全体股东合
     部控制   用金制度执行不严；通过天台                别采取出具警示函的监
                                                             法利益，从而实现公司规
     不规范   宏发汽车用品有限公司等公                 督管理措施，并记入证
                                                             范、持续、健康发展。
           司划转大额资金，款项于当日                券期货市场诚信档案。
           收回，财务账面未作记录。
   业股份有限公司及相关当事人给予通报批评处分的决定》（深证上〔2022〕851
   号），该决定主要情况如下：
      存在问题                  采取监管措施的情况                        整改措施
                                         （1）截至 2021 年 6 月 30 日，资金占用
                       依据《上市规则》第 16.2 条、 本金 1,650 万元已全部归还；
                       第 16.3 条和《上市公司自律 （2）实际控制人许吉锭按照公司被占用
                       监管指引第 12 号——纪律 资金的实际天数、占用额度，以不低于中
的名义对外支付 1,650 万元， 出如下处分决定：               元，并已将上述资金占用利息归还至公
款项最终被实际控制人许吉 （1）对天铁股份给予通报 司，公司该等资金占用问题已经妥善解
锭占用。                   批评的处分；            决；
                       （2）对许吉锭、许孔斌、 （3）公司以此次整改为契机，组织全体
                       许银斌、郑双莲给予通报批 董事、监事、高级管理人员及相关负责人
                       评的处分。             员就《公司法》    《证券法》  《上市规则》等
                                         法律法规和案例进行了全面学习。
   有限公司的监管函》（创业板监管函〔2022〕第 163 号），该函件具体情况如下：
       存在问题                  取监管措施的情况                        整改措施
股公司天基轮胎、第三方浙江
天和联建设投资有限公司签
订两份《担保借款合同》，天
基轮胎向天和联进行两笔资
                                                    （1）2021 年 5 月 17 日，天基轮胎与浙
金拆借，借款金额分别为               因违反了《上市规则》第
                                                    江天和联建设投资有限公司重新签订
                                         第 7.1.14
                                                    《借款担保合同》，公司不再作为天基轮
期限分别为自 2021 年 5 月 17      条，《创业板上市公司规范
                                                    胎的共同借款人，原协议作废；
日、  2021 年 5 月 28 日起一年。   运作指引（2020 年修订）       》
                                                    （2）公司以此次整改为契机，组织全体
相关借款由天基轮胎用于资              第 7.2.3 条的规定，深交所
                                                    董事、监事、高级管理人员及相关负责
金周转，协议约定公司作为共             决定对公司采取出具监管
                                                    人员就《公司法》     《证券法》  《上市规则》
同借款人之一，承担与借款方             函的监督管理措施。
                                                    等法律法规和案例进行了全面学习。
天基轮胎完全一致的义务。
上述事项实质上构成公司为
天基轮胎的相关借款提供担
保，但公司未就相关事项履行
审议程序和信息披露义务。
   的《关于对浙江天铁实业股份有限公司控股股东、实际控制人王美雨的监管函》
   （创业板监管函〔2020〕第 91 号），该函件具体情况如下：
       存在问题                  取监管措施的情况                        整改措施
王美雨在未提前 3 个交易日            因违反了《上市规则》第 王美雨充分重视上述问题，吸取教训，
予以公告的前提下于 2020 年          1.4 条、第 11.11.1 条，
                                           《上 及时整改，并加强相关法律法规的学习，
     存在问题            取监管措施的情况           整改措施
减持公司股份 67.2 万股的行   高级管理人员减持股份实
为违反了其于《首次公开发行      施细则》第三条以及《创业
股票并在创业板上市招股说       板上市公司规范运作指引
明书》及《首次公开发行股票      （2015 年修订）》第 4.1.4
并在创业板上市之上市公告       条的规定，深交所决定对王
书》中作出的承诺。          美雨采取出具监管函的监
                   督管理措施。
     上述监管措施不属于公开谴责及行政处罚范畴，不属于重大违法违规行为，
  不属于严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的情形，对本次发行不构成实
  质性障碍。
     报告期内，除上述监管措施外，发行人、控股股东及实际控制人、董事、监
  事及高级管理人员不存在其他被证券监管部门和交易所采取监管措施的情形。
  十一、财务性投资情况
     （一）关于财务性投资及类金融业务的认定标准
     中国证监会《关于上市公司监管指引第 2 号——有关财务性投资认定的问
  答》规定：财务性投资除监管指引中已明确的持有交易性金融资产和可供出售金
  融资产、借予他人、委托理财等情形外，对于上市公司投资于产业基金以及其他
  类似基金或产品的，如同时属于以下情形的，应认定为财务性投资：
                               （1）上市公
  司为有限合伙人或其投资身份类似于有限合伙人，不具有该基金（产品）的实际
  管理权或控制权；
         （2）上市公司以获取该基金（产品）或其投资项目的投资收益
  为主要目的。
     中国证监会《再融资业务若干问题解答（2020 年 6 月修订）》问题 15 规定：
  （1）财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借
  资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波
  动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
                           （2）围绕产业链上下
  游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，
  以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不
  界定为财务性投资。
          （3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金
  额超过公司合并报表归属于母公司净资产的 30%。期限较长指的是，投资期限或
  预计投资期限超过一年，以及虽未超过一年但长期滚存。
                          （4）本次发行董事会决
议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应从本次募集资
金总额中扣除。
  根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》：（1）财务
性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托
贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险
较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
                    （2）围绕产业链上下游以获取技
术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客
户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财
务性投资。
    （3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公
司合并报表归属于母公司净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。
                                   （4）
本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金
额应从本次募集资金总额中扣除。
              （5）除人民银行、银保监会、证监会批准从事
金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。
类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。
  （二）公司自本次发行董事会决议日前六个月起至今不存在实施或拟实施
财务性投资及类金融业务
次发行的相关议案。自本次董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日，公司
不存在实施财务性投资的情形。
  根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》，财务性投
资包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以
超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金
融产品；非金融企业投资金融业务等。具体情况如下：
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
在类金融业务。
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
    在实施或拟实施产业基金、并购基金以及其他类似基金或产品的情况。
      自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
    在对外拆借资金的情况。
      自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
    在委托贷款的情况。
      自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
    在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情况。
      自本次发行董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日，公司及其控股子
    公司使用闲置募集资金或自有资金购买的理财产品明细如下：
      （1）公司使用闲置募集资金进行现金管理的情况
序                                  购入金额                                       截至目前是
    受托机构名称     产品名称        产品类型                      起息日          到期日
号                                  （万元）                                        否已赎回
    中国银行股份
             挂钩型结构性        保本保最
               存款          低收益型
     县支行
    中国银行股份
             挂钩型结构性        保本保最
               存款          低收益型
     县支行
             中国工商银行
             挂钩汇率区间
    中国工商银行   累计型法人人
                           保本浮动
                           收益型
     天台支行    款产品-专户型
                期H款
    兴业银行股份   兴业银行企业
                           保本浮动
                           收益型
     临海支行    构性存款产品
    中国农业银行
             公司类法人客        保本固定
             户人民币大额        收益型
    天台县支行
               存单产品
序                                    购入金额                                       截至目前是
     受托机构名称     产品名称         产品类型                      起息日          到期日
号                                    （万元）                                        否已赎回
              中国建设银行
     中国建设银行
              浙江分行单位         保本浮动
              人民币定制型         收益型
      天台支行
               结构性存款
              中国建设银行
     中国建设银行
              浙江分行单位         保本浮动
              人民币定制型         收益型
      天台支行
               结构性存款
     浙商银行股份       浙商
                             保本固定
                             收益型
      天台支行        转让)
              中国建设银行
     中国建设银行
              浙江分行单位         保本浮动
              人民币定制型         收益型
      天台支行
               结构性存款
              中国建设银行
     中国建设银行
              浙江分行单位         保本浮动
              人民币定制型         收益型
      天台支行
               结构性存款
              中国农业银行
     中国农业银行
              浙江分行单位         保本浮动
              人民币定制型         收益型
     天台县支行
               结构性存款
              中国建设银行
     中国建设银行
              浙江分行单位         保本浮动
              人民币定制型         收益型
      天台支行
               结构性存款
              中国农业银行
     中国农业银行
              浙江分行单位         保本浮动
              人民币定制型         收益型
     天台县支行
               结构性存款
        （2）子公司使用闲置自有资金进行现金管理的情况
                                                                                截至目前
序                                         购入金额
     受托机构名称     产品名称         产品类型                       起息日          到期日         是否已
号                                         （万元）
                                                                                  赎回
     宁波银行股份
               性存款 220037     型
       支行
               利多多公司稳利
     上海浦东发展
     银行股份有限                  保本浮动
     公司台州天台                   收益型
               人民币对公结构
       支行
                   性存款
     中国银行股份
              挂钩型结构性存        保本保最
              款（机构客户）        低收益型
       分行
                                                                                截至目前
序                                           购入金额
    受托机构名称      产品名称          产品类型                     起息日          到期日          是否已
号                                           （万元）
                                                                                  赎回
              中国农业银行浙
    中国农业银行
              江分行单位人民         保本浮动
              币定制型结构性          收益型
     天台县支行
                存款
    宁波银行股份
               性存款 221183      型
      支行
    中国银行股份    挂钩型结构性存
                              保本保最
                              低收益型
      分行     CSDVY202218448
    中国银行股份    挂钩型结构性存
                              保本保最
                              低收益型
      分行          8449
       如上表所示，自本次发行董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日，公
    司不存在实施或拟实施购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。上述期间
    内，发行人及其控股子公司累计购买了结构性存款、银行短期理财产品等，系公
    司为加强流动资金收益管理、提高资金使用效率而购买的产品，具有收益波动性
    低、安全性高、周期短、流动性强的特点，不属于《深圳证券交易所创业板上市
    公司证券发行上市审核问答》中“购买收益波动大且风险较高的金融产品”等财
    务性投资。
       自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
    在非金融企业投资金融业务的情况。
       截至本募集说明书签署日，公司不存在拟实施财务性投资（包括类金融业务）
    的相关安排。
       （三）公司最近一期期末未持有金额较大的财务性投资
       截至 2022 年 6 月 30 日，发行人可能存在财务性投资的报表科目情况如下：
                                                                   财务性投资金额占归
       科目               金额（万元）               财务性投资金额
                                                                    母净资产的比例
     交易性金融资产                  58,000.00                      -             -
      其他应收款                    3,997.02                 255.60          0.10%
                                                                财务性投资金额占归
       科目             金额（万元）              财务性投资金额
                                                                 母净资产的比例
     其他流动资产                 487.07                         -            -
     长期股权投资               52,082.58                        -            -
    其他权益工具投资               1,815.00                        -            -
     其他非流动资产               9,404.71                        -            -
      由上表可知，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情形。
      截至 2022 年 6 月 30 日，发行人交易性金融资产明细如下：
序                                     购入金额                                   截至目前是
    受托机构名称     产品名称      产品类型                        购买日         到期日
号                                     （万元）                                    否已赎回
             中国建设银行
    中国建设银行
             浙江分行单位      保本浮动
             人民币定制型      收益型
     天台支行
              结构性存款
             中国建设银行
    中国建设银行
             浙江分行单位      保本浮动
             人民币定制型      收益型
     天台支行
              结构性存款
             中国农业银行
    中国农业银行
             浙江分行单位      保本浮动
             人民币定制型      收益型
    天台县支行
              结构性存款
             中国建设银行
    中国建设银行
             浙江分行单位      保本浮动
             人民币定制型      收益型
     天台支行
              结构性存款
             中国农业银行
    中国农业银行
             浙江分行单位      保本浮动
             人民币定制型      收益型
    天台县支行
              结构性存款
    中国银行股份   挂钩型结构性
                         保本保最
                         低收益型
      分行         户）
             中国农业银行
    中国农业银行
             浙江分行单位      保本浮动
             人民币定制型      收益型
    天台县支行
              结构性存款
    宁波银行股份   2022 年单位结
                         保本浮动
                          型
      支行        221183
      公司购买上述理财产品对闲置资金进行现金管理，旨在不影响其正常生产经
    营的前提下充分利用闲置资金，提高资金的使用效率和管理水平，为公司及股东
获取较好的投资回报。公司购买的理财产品期限较短、风险较低，不属于购买“收
益波动较大且风险较高金融产品”的财务性投资范畴，不属于财务性投资。
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他应收款中的拆借款本金金额为 255.60 万
元，系公司在 2019 年之前借予湖北宇声的用于其经营周转的资金，截至 2022 年
不属于本次发行预案董事会前六个月内新增的财务性投资，亦不属于金额较大的
财务性投资。
  截至 2022 年 6 月 30 日，发行人其他流动资产账面余额为 487.07 万元，具
体明细如下：
                                                  单位：万元
        项目                      2022 年 6 月 30 日
    待抵扣进项税                                            409.67
       预缴税金                                            77.40
        合计                                            487.07
性投资。
  截至 2022 年 6 月 30 日，发行人长期股权投资明细如下：
                                                  单位：万元
       项目        账面价值           持股比例         是否属于财务性投资
    天基轮胎            2,134.57           49%        否
    西藏中鑫           49,948.00        21.74%        否
  （1）天基轮胎
  公司致力于在橡胶类轨道结构减振产品的基础上，打造多层次产品体系，向
橡胶制品行业其他领域延伸业务符合公司的发展战略。天基轮胎由公司与上海烜
卓供应链管理有限公司于 2020 年 12 月共同设立，该项投资帮助公司正式介入轮
胎制造和销售领域。
  天基轮胎主要从事轮胎制品的生产和销售，轮胎制品亦属于橡胶制品。一方
面，二者在上游原材料采购、生产工艺流程方面均存在良好的协同价值。另一方
面，橡胶类轨道结构减振产品和轮胎的生产工艺环节基本一致，发行人可利用自
身较为成熟的生产工艺及生产经验协助天基轮胎提高生产效率及产品质量，同
时，橡胶材料在轮胎领域的应用中所积累的经验及技术亦可进一步加深发行人对
橡胶材料性能的理解。
  （2）西藏中鑫
  公司通过全资子公司昌吉利专业从事丁基锂、工业级氯化锂等锂化物及氯代
烃等化工产品的研发、生产与销售，昌吉利成立二十余年来在锂化物领域积累了
较为丰富的技术基础及生产经验，公司拟基于昌吉利在锂化物行业的积淀，抓住
市场机遇，大力发展锂化物相关业务并将其作为公司的一项长期战略。公司投资
西藏中鑫为针对锂化物上游原材料的投资布局，有利于发挥双方业务协同效应，
围绕锂化物原材料供应等领域开展深度合作，有利于提升后续产品原料来源的安
全性和稳定性，符合公司发展战略及整体利益。
  综上，公司上述长期股权投资符合公司战略发展方向，不以获得投资收益为
主要目的，并且上述投资主要围绕公司主营业务和战略发展，与公司的主营业务
存在一定协同效应，因此上述投资不属于财务性投资。
  公司主营轨道结构减振产品、锂化物产品的研发、生产和销售，主要产品包
括隔离式橡胶减振垫、弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴等轨道结构减振产品等，
可从振动源减少轨道交通振动以及由振动引起的二次辐射噪声污染，主要应用于
轨道交通领域，涵盖城市轨道交通、高速铁路、重载铁路和普通铁路。同时，公
司着手打造多品类、多层次的产品体系，2020 年开始积极布局建筑领域减隔震
产品，并通过多家子公司分别从事环保设备及管网工程材料，以及其他铁路配件
等产品的研发、生产和销售。公司在业务开展过程中围绕公司的产品规划布局，
进行了一系列战略投资，以提高公司的综合竞争力，其中亦存在通过参股方式对
子公司的投资。
  截至 2022 年 6 月 30 日，发行人其他权益工具投资明细如下：
                                             单位：万元
     项目        账面价值           持股比例       是否属于财务性投资
    新疆交安          1,050.00      15.00%      否
    湖北宇声           760.00       19.00%      否
   天台大车配              5.00       5.00%      否
     合计           1,815.00           -       -
  （1）新疆交安
  新疆交安目前的主要业务是道路防撞护栏的生产和销售，同时也承接其他交
通安全设施（例如道路标识牌、道路涂漆等）的产销业务。新疆交安的主要客户
包括新疆交通建设集团、中国交通建设集团、中国中铁、中国铁建等交通建设企
业，其在销售渠道方面可以与发行人产生协同效应。
  此外，新疆交安的控股股东为新疆交通建设投资控股有限公司，系新疆维吾
尔自治区人民政府国有资产监督管理委员会直接持股 90%的大型企业，其控股子
公司有新疆路桥建设集团有限公司、新疆公路建设（集团）有限责任公司、新疆
陆通交通建设有限责任公司、新疆文化旅游投资集团有限公司、新疆交投房地产
开发有限公司等众多新疆地区大型企业，产业遍布交通、房建、旅游等基础设施
建设板块，在新疆地区有着较强影响力。
  发行人主要产品应用于轨道交通领域，同时在新疆地区设有新疆天铁、天路
凯得丽、中重同兴等子公司，通过与新疆交通建设投资控股有限公司共同设立子
公司，可充分利用各方的技术、业务、资源优势，共同探索交通领域新的发展机
会，协同开拓新疆地区客户资源，有利于公司拓展交通领域的相关业务，同时有
利于新疆地区子公司的业务开拓。
  （2）湖北宇声
  湖北宇声由公司与银轮股份于 2014 年 8 月共同设立，主要产品为吸音板、
吸音墙、声屏障等交通领域降噪设施，主要应用于城市道路、城市轨道交通、高
速公路、铁路、高架桥梁等路段，起到阻挡声波传播、减少驾驶噪音对附近居民
的影响。该项投资有利于公司与银轮股份结合各自在技术、管理、资金及销售等
方面的优势，抓住我国交通领域降噪市场需求不断扩大的良好机遇，为客户提供
专业的降噪解决方案和完善的系统服务。同时，通过投资湖北宇声，公司可提升
对道路交通减振降噪业务的理解，进一步改进自有产品、加深对客户需求的理解，
进而巩固公司的行业地位。
  （3）天台大车配
  天台大车配系在当地政府的倡导和支持下，通过天台县大车配产业领导小组
牵头，由当地实力较强的大车配产业相关企业如银轮股份、天成自控、永贵电器、
发行人等共同设立的公司。“大车配”泛指与汽车、轨道交通等交通出行装备相
关的上下游产业。天台县拟通过政府搭台、企业运作的模式，引导企业“抱团作
战”，通过整合资源，建立共享渠道和交流机制，为成员企业提供有价值的服务。
天台大车配下设天台大车配产业营销服务平台，致力于整合平台内外资源，建立
全球化营销网络，协助成员企业进行全球市场和客户规划，实现信息共享、商机
共享、平台共享，共同拓展全球市场，助力当地经济发展。同时该服务平台向成
员企业提供产品展示、营销培训、员工办公技能培训、企业软硬件技术支持、客
户开发等服务，有利于成员企业拓展销售渠道、积累更多客户资源，促进企业的
进一步发展。
  发行人投资天台大车配系响应当地政府号召，同时通过该平台建立与当地优
质企业的交流共享机制，更好的进行资源整合，拓展销售渠道，促进公司更好的
发展。
  综上，公司对湖北宇声、天台大车配、新疆交安的投资符合公司主营业务及
战略发展方向，不以获得投资收益为主要目的，不属于财务性投资，亦不涉及类
金融业务。
  截至 2022 年 6 月 30 日，发行人其他非流动资产账面余额为 9,404.71 万元，
具体明细如下：
                                                  单位：万元
        项目                      2022 年 6 月 30 日
      预付土地购置款                                      1,650.02
       预付设备款                                        497.19
        质保金                                        7,257.50
        合计                                         9,404.71
 截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产主要系预付土地购置款、预付
设备款以及质保金等长期资产购置款，不构成财务性投资。
            第二节 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
  （一）本次向特定对象发行股票的背景
  随着近年来政府和社会对于轨道交通噪声与振动污染问题的不断重视，作为
轨道交通噪声与振动污染控制的重要措施，轨道结构减振产品的市场规模有望在
未来保持扩大态势。
  城市轨道交通方面，随着越来越多轨道交通线路投入运营，环境污染问题越
发突显，控制城市轨道交通噪声与振动污染已刻不容缓。铁路领域方面，随着铁
路运输向客运高速化、货运重载化方向不断发展，铁路运行过程中所产生的振动
对于路基、桥梁和隧道结构的影响，尤其是对长大隧道、跨海隧道、山区隧道结
构的安全运营影响日益突出，减振将在保证铁路正常运行和降低运营维护成本及
工作量方面承担越发重要的作用。
  就建筑减隔震行业而言，随着抗震立法驱动“两区”
                        “八类”
                           （“两区”即“高
烈度区”“地震重点监视防御区”；“八类”即“学校、幼儿园、医院、儿童福利
机构、养老机构、应急指挥中心、应急避难所、广播电视”）空间扩容，行业正
处于蓄力突破期，市场规模迎来扩张的确定性不断增强。
实施。该条例要求全国位于高烈度设防地区、地震重点监视防御区的特定项目应
当采用隔震减震技术。该政策落地后，未来减隔震行业市场空间预计将大幅提升。
  总体而言，在我国市域城际建设及高速铁路需求旺盛叠加环保降噪要求提
高、建筑减隔震立法驱动的背景下，轨交减振降噪及建筑减隔震行业规模将不断
扩张，公司主营的减振/震产品业务量跟随市场需求快速增长。
  公司全资子公司昌吉利深耕锂化物行业多年，其核心产品主要包括正丁基
锂、无水氯化锂、氯代正丁烷等，可应用于新医药（抗癌、抗艾滋病等需求领域，
采购无水氯化锂、丁基锂等）、新能源（采购电池级金属锂、碳酸锂、氢氧化锂
等）、新材料（采购金属锂、丁基锂等）等方向。尤其在新能源领域，随着动力
电池和储能电池对锂的需求日益增加，锂化物行业呈现出较好的发展前景。
  在需求有望保持较长时间稳定增长的背景下，锂化物有望迈入价格持续高位
的新常态阶段，同时，锂资源开发速度因受资本投入不及时的影响，增速相对滞
后于下游市场锂化物需求增速，锂盐供应的紧张程度仍会加剧，因此本轮锂化物
景气周期持续性也有望更长。
  在各业务板块均保持高景气度的大背景下，公司将继续“开疆拓土”，紧跟
国家发展步伐和产业发展方向，努力开拓业务发展新局面，打造新的业务增长点。
  近年来，公司业务发展呈现高成长性，2018 年至 2021 年营业收入复合增长
率达 151.67%。在轨交建设领域及锂化物领域高景气度的大背景下，为紧抓发展
机遇，公司业务将持续扩张，同时为保持公司行业领先地位，亦将专注产品研发，
持续提升公司产品性能和质量，各项经营活动的资金需求较大，可能导致营运资
金紧张，面临一定的资金压力。
  （二）本次向特定对象发行股票的目的
  公司在未来的发展过程中，将围绕重点战略发展方向优化产业布局，在经营
业务方面坚持突出三条主线：持续丰富减振降噪系列产品，形成产品的多样性，
保持轨道结构减振降噪领域行业领军地位；大力发展锂化物领域，利用有限资源
创造高效价值，为新能源、新材料和新医药三大客户群提供可持续的增值解决方
案；积极拓展建筑减隔震领域，延伸服务项目范围，实现减隔震产品从研发生产
到售后维护的全过程服务。
  为实现上述战略重点部署，保障公司行业龙头地位，在产品开发、性能提升
以及开拓市场等环节，均需要公司合理统筹安排资金，本次向特定对象发行股票，
并将募集资金全部用于补充公司流动资金，将为公司发展战略的实现提供重要的
资金支持。本次发行完成后，上市公司资金实力将进一步增强，公司后续在业务
布局、新兴技术领域投入等方面将拥有充足资金进行战略优化，有利于公司把握
行业发展机遇，有利于公司未来业务健康、长远发展，最终实现股东利益的最大
化。
  受益于轨交减振、建筑减震和锂化物行业的快速发展，公司整体业务规模预
计将持续扩大，随着公司 2020 年公开发行可转换公司债券募投项目、2021 年向
特定对象发行股票募投项目以及全资子公司昌吉利在安徽合肥庐江高新技术产
业开发区投资建设的锂盐、烷基锂系列及其配套产品项目的建成投产，公司业务
规模将持续提升，产品领域将不断拓展深入，公司需要充足的营运资金来满足新
产品开发及原有产品性能提升以及市场开拓的需求。
  公司目前资金主要用来满足原有业务的日常经营和发展需求，本次向特定对
象发行股票募集资金补充流动资金，将为公司扩大业务规模，持续健康发展提供
有力的营运资金保障，且与公司未来生产经营规模、资产规模、业务开展情况等
相匹配。
  随着公司发展战略的实施以及业务规模的扩张，公司资金需求逐步增加，产
品研发及市场开拓亦将进一步提升资金需求。本次向特定对象发行股票募集资金
将有效地缓解公司发展过程中所产生的资金压力，为公司未来业务发展提供有力
的资金支持；有利于公司优化资本结构，降低资产负债率，公司资本实力和抗风
险能力进一步增强，提高公司盈利能力，提升公司的核心竞争力；同时，补充流
动资金可以减少公司的短期贷款需求，从而降低财务费用，减少财务风险和经营
压力，进一步增强公司长期可持续发展能力与核心竞争力。
二、发行对象及其与发行人的关系
  本次向特定对象发行股票的发行对象为上市公司控股股东、实际控制人之一
的王美雨女士，本次向特定对象发行股票构成关联交易。
三、本次发行方案概要
     （一）发行股票的种类及面值
  本次发行的股票为人民币普通股（A 股），每股面值人民币 1.00 元。
  （二）发行方式和发行时间
  本次发行全部采取向特定对象发行的方式，在通过深交所审核，并获得中国
证监会作出同意注册的决定后，在有效期内择机向特定对象发行。
  （三）发行对象及认购方式
  本次发行的发行对象为公司控股股东、实际控制人之一的王美雨女士。发行
对象将全部以现金方式认购本次发行的股票。
  （四）定价基准日、定价原则和发行价格
  本次发行的定价基准日为公司第四届董事会第二十次会议决议公告日。
  本次发行的发行价格原为 13.45 元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公
司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日
前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
  若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积
金转增股本等除息、除权事项，本次发行的发行价格将进行相应调整。调整公式
如下：
  派发现金股利：P1=P0-D
  送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
  两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
  其中，P0 为调整前发行价格，P1 为调整后发行价格，D 为每股派发现金股
利，N 为每股送股或转增股本数。
  鉴于公司 2021 年年度权益分派事项已于 2022 年 7 月 15 日实施完毕（向全
体股东每 10 股派发现金红利 0.788858 元（含税），送红股 0 股，转增 6.902505
股），根据公司向特定对象发行股票预案中发行价格调整相关条款，公司本次向
特定对象发行股票的价格由 13.45 元/股调整为 7.92 元/股。
  （五）发行数量
  本次发行数量原为 189,800,000 股，不超过本次发行前公司总股本的 30%即
  本次向特定对象发行股票的数量以经深交所发行上市审核并报中国证监会
同意注册发行的股票数量为准。若本次向特定对象发行股票的数量及募集资金金
额因监管政策变化或根据发行注册文件的要求予以调整，则发行对象认购数量及
认购金额届时将相应调整。
  若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积
转增股本等除息、除权事项，本次发行的股票数量将进行相应调整。
  鉴于公司 2021 年年度权益分派事项已于 2022 年 7 月 15 日实施完毕（向全
体股东每 10 股派发现金红利 0.788858 元（含税），送红股 0 股，转增 6.902505
股），根据公司向特定对象发行股票预案中发行数量调整相关条款，公司本次向
特定对象发行股票的数量由 189,800,000 股调整为 320,809,544 股，未超过本次发
行前公司总股本的 30%（不考虑后续股权激励计划、可转债转股等事项对公司总
股本的影响）。
  （六）募集资金投向
  本次拟向特定对象发行股票募集资金总额原为 255,281.00 万元，扣除发行费
用后全部用于补充公司流动资金。
  因公司 2021 年年度权益分派事项已于 2022 年 7 月 15 日实施完毕，本次发
行的价格和数量均进行了相应调整，募集资金总额由 255,281.00 万元调整为
  （七）限售期
  本次发行完成后，发行对象认购的股票自发行结束之日起 36 个月内不得转
让。本次发行结束后因上市公司送红股、资本公积转增股本等原因增加的上市公
司股份，亦应遵守上述限售期安排，限售期结束后按中国证监会及深交所等监管
部门的相关规定执行。若所认购股份的限售期与中国证监会、深交所等监管部门
的规定不相符，则限售期将根据相关监管部门的规定进行相应调整。
  （八）上市地点
  本次向特定对象发行的股票将在深交所上市。
  （九）本次向特定对象发行股票前滚存未分配利润的安排
  本次发行完成后，为兼顾新老股东的利益，公司新老股东按本次发行后的持
股比例共享本次发行前的滚存未分配利润。
  （十）决议有效期限
  本次发行决议自公司股东大会审议通过之日起十二个月内有效。若国家法
律、法规对向特定对象发行股票有新的规定，公司将按新的规定对本次发行进行
调整。
四、本次发行是否构成关联交易
  本次向特定对象发行股票的认购对象为公司控股股东、实际控制人之一的王
美雨女士。因此，本次向特定对象发行股票构成关联交易。
  公司独立董事已对本次向特定对象发行股票涉及关联交易事项发表了事前
认可意见及同意的独立意见。在董事会审议本次向特定对象发行股票相关议案
时，关联董事回避表决，由非关联董事表决通过。股东大会审议相关议案时，关
联股东回避表决。
五、本次发行不会导致公司控制权发生变化
  截至本募集说明书签署日，王美雨、许吉锭、许孔斌及其一致行动人合计持
有公司 273,287,039 股股份，占本次发行前公司总股本的比例为 25.38%，公司控
股股东、实际控制人为许吉锭、王美雨夫妇及其子许孔斌先生三人。
  根据公司拟定的发行计划，本次向特定对象发行股票的数量为 320,809,544
股，若按照本次发行股票数量测算，不考虑股权激励计划、可转债转股等事项对
公司总股本的影响，本次发行完成后，公司总股本将由发行前的 1,076,851,523
股增加到 1,397,661,067 股，公司控股股东、实际控制人王美雨、许吉锭、许孔
斌及其一致行动人合计持有公司股份数量将增加至 594,096,583 股，占发行完成
后公司总股本的比例为 42.51%。公司控股股东、实际控制人仍为许吉锭、王美
雨夫妇及其子许孔斌先生三人。
六、本次发行方案已取得有关部门批准情况以及尚需呈报批准的程序
  （一）已取得的批准与授权
  本次发行股票方案已经获得公司第四届董事会第二十次会议、第四届监事会
第十四次会议及 2022 年第六次临时股东大会审议通过。
  公司独立董事已对本次向特定对象发行股票涉及关联交易事项发表了事前
认可意见和同意的独立意见。
  （二）尚需获得的批准与授权
  本次发行尚需取得深交所审核通过和中国证监会同意注册的批复。
                第三节 发行对象基本情况
一、基本信息
  公司本次发行的发行对象为公司控股股东、实际控制人之一的王美雨女士，
其基本情况如下：
        姓名                              王美雨
        曾用名                               无
        性别                                女
        国籍                               中国
       身份证号                        332625196804******
        住所                        浙江省天台县三合镇****
是否拥有其他国家或地区居留权                            否
二、最近三年主要任职情况
  截至本募集说明书签署日，王美雨女士最近三年主要任职情况如下：
                                           是否与任职单位存在产权关
任职单位名称       单位担任的职务       任职期限
                                                 系
                                           是，截至本募集说明书签署
 天铁股份         销售部职员    2011 年 12 月至今
                                            日，直接持有 9.11%股份
三、对外投资及业务情况
  截至本募集说明书签署日，王美雨女士除控制上市公司及上市公司控股的企
业外，不存在其他所控制的企业。
四、最近五年受行政处罚、刑事处罚及涉及诉讼、仲裁情况
  截至本募集说明书签署日，王美雨女士最近五年内没有受过行政处罚（与证
券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或
者仲裁。
  王美雨女士于 2020 年 6 月 10 日收到深交所出具的《关于对浙江天铁实业股
份有限公司控股股东、实际控制人王美雨的监管函》（创业板监管函〔2020〕第
讼、仲裁、行政处罚及监管措施”之“（三）被采取监管措施的情况”。该监管措
施不属于行政处罚或刑事处罚的范畴。
五、本次发行后，发行对象与上市公司的同业竞争及关联交易情况
  （一）同业竞争
  本次向特定对象发行股票完成后，不会导致发行对象与公司在业务经营方面
存在同业竞争或者潜在的同业竞争。
  （二）关联交易
  王美雨女士为公司控股股东、实际控制人之一，以现金认购公司本次发行的
股票构成关联交易。除此之外，本次发行不会导致公司与王美雨女士及其关联方
之间新增关联交易。
六、本募集说明书签署前 12 个月内重大交易情况
  本募集说明书签署前 12 个月内，除为公司及子公司提供担保外，王美雨女
士与公司不存在其他重大交易的情况。
七、认购资金来源情况
  王美雨女士本次认购资金主要来源于：
  （1）本人及其家族自有资金；
  （2）本人及其家族拟通过金融机构质押其持有的天铁股份股票进行融资；
  （3）本人拟向自然人信用借款融资。
  王美雨女士已承诺：
  “1、用于认购本次向特定对象发行股票的资金全部来源于自有资金或合法
自筹资金，资金来源合法合规，不存在任何争议及潜在纠纷，也不存在因资金来
源问题可能导致本人认购的上市公司股票存在任何权属争议的情形。
外）资金用于认购本次发行股票的情形。
他协议安排的情形。
八、认购对象在定价基准日前六个月内减持发行人股份的情况
  王美雨女士在定价基准日前六个月未减持发行人股份，并承诺至本次发行完
成后六个月内不减持发行人股份。
九、关于豁免要约收购的说明
  公司本次向特定对象发行股票的认购对象为公司控股股东、实际控制人之一
的王美雨女士。截至 2022 年 8 月 4 日，公司控股股东、实际控制人王美雨、许
吉锭、许孔斌及其一致行动人合计持有公司股份 273,287,039 股，占公司总股本
的比例为 25.38%。按本次向特定对象发行股票的数量 320,809,544 股计算，不考
虑股权激励计划、可转债转股等事项对公司总股本的影响，本次发行完成后，公
司控股股东、实际控制人王美雨、许吉锭、许孔斌及其一致行动人合计持股比例
将超过公司已发行股份的 30%。根据《上市公司收购管理办法》第四十七条的规
定，王美雨女士认购本次向特定对象发行的股份将触发要约收购义务。
  根据《上市公司收购管理办法》第六十三条第一款第（三）项的规定，“有
下列情形之一的，投资者可以免于发出要约：（三）经上市公司股东大会非关联
股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股
份超过该公司已发行股份的 30%，投资者承诺 3 年内不转让本次向其发行的新
股，且公司股东大会同意投资者免于发出要约。”
  鉴于王美雨女士已承诺自发行结束之日起 36 个月内不转让其本次认购的股
份，且公司 2022 年第六次临时股东大会已审议通过《关于提请股东大会审议同
意特定对象免于发出收购要约的议案》，王美雨女士可免于发出要约。
十、发行对象股票质押情况
  （一）王美雨及其他实际控制人现有股票质押情况
  截至本募集说明书签署日，王美雨及其他实际控制人持有上市公司股票情况
如下所示：
                                                                                   单位：股
                                                                  占其所持股           占公司总股
股东姓名        持股数量             持股比例              质押股份数量
                                                                   份比例             本比例
王美雨           98,072,548           9.11%             35,175,000      35.87%          3.27%
许吉锭           94,258,452           8.75%             43,963,500      46.64%          4.08%
许孔斌           55,634,367           5.17%                      -               -          -
合 计          247,965,367          23.03%             79,138,500      31.92%         7.35%
  根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券质押及司法冻
结明细表》，截至本募集说明书签署日，王美雨及其他实际控制人质押借款情况
如下所示：
                                                                              单位：股、万元
股东姓名       质押数量              借款金额                    质权人          质押期限            质押价格
                                               国泰君安证券              2021.8.9
王美雨         35,175,000            12,000.00                                       3.41 元/股
                                               股份有限公司             -2023.8.9
                                               国泰君安证券              2022.9.9
许吉锭         43,963,500            15,000.00                                       3.41 元/股
                                               股份有限公司             -2023.9.8
许孔斌                  -                     -            -             -                  -
合 计         79,138,500            27,000.00             -             -                  -
  （二）新增股票质押融资参与本次认购的风险分析
  假设王美雨及其他实际控制人将质押其全部未质押的上市公司股份取得融
资资金以认购本次发行的 320,809,544 股股票，不考虑后续股权激励计划、可转
债转股等事项对公司总股本的影响，则发行前后的质押情况如下：
                                                                          单位：股
                                   全部质押后，认购完成前                    认购完成后情况（假设认购
           目前质押情况
股东                                     情况                            的股票未质押）
姓名                  占其所持                  占其所持                           占其所持股
       质押数量                        质押数量                            质押数量
                    股份比例                  股份比例                            份比例
王美雨    35,175,000        35.87%     98,072,548          100.00%    98,072,548       23.41%
许吉锭    43,963,500        46.64%     94,258,452          100.00%    94,258,452      100.00%
许孔斌             -             -     55,634,367          100.00%    55,634,367      100.00%
合 计    79,138,500    31.92%        247,965,367         100.00%    247,965,367      43.60%
  由上，本次发行完成后，控股股东、实际控制人王美雨、许吉锭及许孔斌合
计持股质押比例为 43.60%，不存在高比例质押风险，不会对公司控制权产生重
大影响。
       第四节 附条件生效的股份认购协议摘要
一、与王美雨签订的《附条件生效的股份认购协议》
主要内容如下：
  （一）协议主体和签订时间
  股份发行方（甲方）：浙江天铁实业股份有限公司
  股份认购方（乙方）：王美雨
  签署日期：2022 年 6 月 24 日
  （二）认购方式、认购价格、认购数量、限售期及支付方式
发行股份董事会决议公告日（即“定价基准日”）前 20 个交易日公司股票交易均
价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日
股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
  如果甲方股票在本次发行的董事会决议公告日至本次向特定对象发行的股
票发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则乙方本
次认购价格将作相应调整。调整公式如下：
  派发现金股利：P1=P0-D
  送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
  两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
  其中，P0 为调整前发行价格，P1 为调整后发行价格，D 为每股派发现金股
利，N 为每股送股或转增股本数。
股）股票。甲方本次发行的股票数量为 189,800,000 股，最终发行数量以深圳证
券交易所审核同意并经中国证监会注册的股票数量为准。
  在本次发行的董事会决议公告日（即“定价基准日”）至本次发行的股票发
行日期间，若发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，本次发行
的股票数量将作相应调整。
内不得转让。自本次发行结束之日起至解除限售之日止，乙方就其所认购的甲方
股份，因甲方分配股票股利、公积金转增股本等形式所衍生取得的股票亦应遵守
上述股份限售安排，限售期届满，乙方因本次发行取得的甲方股票在限售期届满
后减持还需遵守法律法规、规范性文件、中国证监会或深圳证券交易所相关规则
以及《浙江天铁实业股份有限公司章程》的相关规定。
  乙方应按照相关规定，并根据甲方要求就本次发行中认购的股份出具锁定承
诺，办理股份锁定有关事宜。
  如果中国证监会或深圳证券交易所对上述锁定期安排作出监管意见，乙方承
诺届时将按照中国证监会或深圳证券交易所的有关监管意见对上述锁定期安排
进行修订并予以执行。乙方通过本次发行取得的甲方股份在上述锁定期满后将按
届时有效的相关规定办理解锁事宜。
发行保荐机构发出的《缴款通知书》后，乙方应按照《缴款通知书》规定的时间
和缴款要求将认购资金划入保荐机构（主承销商）指定的账户，扣除相关费用后
再划入甲方账户。
机构的要求需对发行方案作出调整的，乙方同意配合进行调整。
证券相关从业资格的会计师事务所进行验资，并及时办理相应的工商变更登记手
续和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的股份登记手续。
  （三）协议生效条件
效（为避免任何疑问，该等条件不得被双方豁免）：
  （1）本次发行有关事宜及本协议经甲方董事会、股东大会审议通过；
  （2）本次发行经深圳证券交易所审核通过；
  （3）本次发行经中国证监会同意注册。
     （四）声明、承诺与保证
  （1）甲方是合法设立且有效存续的企业法人，具有签署及履行本协议项下
义务的合法主体资格，并已取得现阶段所必须的授权或批准，本协议系甲方真实
的意思表示。
  （2）甲方签署及履行本协议不会导致甲方违反有关法律、法规、规范性文
件以及甲方的《浙江天铁实业股份有限公司章程》，也不存在与甲方既往已签订
的合同或已经向其他第三方所作出的任何陈述、声明、承诺或保证等相冲突之情
形。
  （3）甲方将按照有关法律、法规及规范性文件的规定，与乙方共同妥善处
理本协议签署及履行过程中的任何未尽事宜。
  （1）乙方为具有民事权利能力和完全民事行为能力的自然人，具有签署及
履行本协议项下义务的合法主体资格，本协议系乙方真实的意思表示。
  （2）乙方签署及履行本协议不会导致乙方违反有关法律、法规、规范性文
件的规定。
  （3）乙方将按照有关法律、法规及规范性文件的规定，与甲方共同妥善处
理本协议签署及履行过程中的任何未尽事宜。
  （4）乙方在本协议生效后严格按照协议约定履行本协议的义务，并按期足
额缴纳其认购股份的认购款。
  （5）乙方承诺有关本次发行的认购资金不存在甲方或其利益相关方向乙方
提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。
  （6）乙方向甲方提供的相关资料真实、准确、完整，不存在重大遗漏、误
导性陈述或虚假记载；乙方将严格遵守提交给甲方的各项声明与承诺。
  （五）保密
露有关信息而对本次发行产生不利影响，双方同意并承诺对本协议有关事宜采取
严格的保密措施。有关本次发行的信息披露事宜将严格依据有关法律、法规及中
国证监会、深圳证券交易所的有关规定进行。
采取严格的保密措施；除根据有关法律、行政法规的规定应向有关政府主管部门
或证券监管部门办理有关批准、备案手续，或为履行本协议下的义务、声明与保
证需向第三人披露，或该等信息已公开披露，未经对方许可，本协议任何一方不
得向任何其他方透露。
  （六）违约责任
或保证存在虚假、重大遗漏的，视为违约，违约方应依法承担相应的违约责任。
除本协议另有约定或法律另有规定外，本协议任何一方未履行本协议项下的义务
或者履行义务不符合本协议的相关约定，守约方均有权要求违约方继续履行或采
取补救措施，并要求违约方赔偿因此给守约方造成的实际损失。
能取得中国证监会、深圳证券交易所或其他有权主管部门（如需）的核准/批准/
注册/豁免，均不构成甲方或乙方违约，双方各自承担因签署及准备履行本协议
所产生的费用。
本协议无法实施，各方互不承担不能履行的违约责任。为本次发行而发生的各项
费用由各方各自承担。
  （七）适用法律和争议解决
不成，任何一方可向甲方所在地人民法院提起诉讼。
     （八）本协议的解除或终止
止。
解除本协议。
二、与王美雨签订的《附条件生效的股份认购协议之补充协议》
之补充协议》，主要内容如下：
     （一）合同主体和签订时间
  股份发行方（甲方）：浙江天铁实业股份有限公司
  股份认购方（乙方）：王美雨
  签署日期：2022 年 9 月 22 日
     （二）协议主要内容
  第一条 将原协议“鉴于”中第三条修改为：
  甲方拟向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票，每股面值 1.00 元，发
行的股份数量为 320,809,544 股，最终发行数量以深圳证券交易所审核同意并经
中国证监会注册的股票数量为准。
  第二条 将原协议第一条第二款修改为：
  认购价格：各方一致同意，根据《附条件生效的股份认购协议书》约定之原
则，乙方的认购价格由 13.45 元/股调整为 7.92 元/股。
  第三条 将原协议第一条第三款修改为：
  认购数量：各方一致同意，乙方认购甲方本次发行的全部人民币普通股（A
股）股票。甲方本次发行的股票数量由 189,800,000 股调整为 320,809,544 股，最
终发行数量以深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册的股票数量为准。
  第四条 其它
          《附条件生效的股份认购协议书》及本补充协议为不可分
割的整体，具有同等法律效力。
充协议为准；本补充协议未作出约定的，仍以原协议为准。
认购协议书》同时生效。
或终止。
理相关审批、登记或备案手续。
     第五节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金的使用计划
  本次向特定对象发行股票募集资金总额为人民币 254,081.16 万元，扣除发行
费用后拟全部用于补充公司流动资金。
二、本次募集资金使用计划的必要性和可行性分析
     （一）本次募集资金用于补充流动资金的必要性
  公司当前主营轨道结构减振产品的研发、生产和销售，另外全资子公司昌吉
利专注于锂化物的生产与销售，未来公司将聚焦“减振/震业务和锂化物业务”
双主业发展。
  随着轨交减振、建筑减震和锂化物产品需求高速增长，行业高度景气，公司
在未来的发展过程中，在经营业务方面坚持突出三条主线：持续丰富减振降噪系
列产品，形成产品的多样性，保持轨道结构减振降噪领域行业领军地位；大力发
展锂化物领域，利用有限资源创造高效价值，为新能源、新材料和新医药三大客
群提供可持续的增值解决方案；积极拓展建筑减隔震领域，延伸服务项目范围，
实现减隔震产品从研发生产到售后维护的全过程服务。
  为实现上述战略重点部署，保障公司行业龙头地位，在产品开发、性能提升
以及开拓市场等环节，均需要公司合理统筹安排资金，本次向特定对象发行股票，
并将募集资金全部用于补充公司流动资金，将为公司发展战略的实现提供重要的
资金支持。本次发行完成后，上市公司资金实力将进一步增强，公司后续在业务
布局、新兴技术领域投入等方面将拥有充足资金进行战略优化，有利于公司把握
行业发展机遇，有利于公司未来业务健康、长远发展，最终实现股东利益的最大
化。
  受益于轨交减振、建筑减震和锂化物行业的快速发展，公司整体业务规模预
计将持续扩大，随着公司 2020 年公开发行可转换公司债券募投项目、2021 年向
特定对象发行股票募投项目以及全资子公司昌吉利在安徽合肥庐江高新技术产
业开发区投资建设的锂盐、烷基锂系列及其配套产品项目的建成投产，公司业务
规模将持续提升，产品领域将不断拓展深入，公司需要充足的营运资金来满足新
产品开发、原有产品性能提升以及市场开拓的需求。
  公司目前资金主要用来满足原有业务的日常经营和发展需求，本次向特定对
象发行股票募集资金补充流动资金，将为公司扩大业务规模，持续健康发展提供
有力的营运资金保障，与公司未来生产经营规模、资产规模、业务开展情况等相
匹配。
  随着公司发展战略的实施以及业务规模的扩张，公司资金需求逐步增加，产
品研发及市场开拓亦将进一步提升资金需求。本次向特定对象发行股票募集资金
将有效地缓解公司发展过程中所产生的资金压力，为公司未来业务发展提供有力
的资金支持；有利于公司优化资本结构，降低资产负债率，公司资本实力和抗风
险能力进一步增强，提高公司盈利能力，提升公司的核心竞争力；同时，补充流
动资金可以减少公司的短期贷款需求，从而降低财务费用，减少财务风险和经营
压力，进一步增强公司长期可持续发展能力与核心竞争力。
  （二）本次募集资金用于补充流动资金的可行性
  公司向特定对象发行募集资金使用符合相关政策和法律法规的规定，符合公
司当前的实际发展情况，具有可行性。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，
公司净资产和营运资金将有所增加，流动资金风险将进一步降低，有利于公司开
拓市场、改善产品性能、提升市场综合竞争力，推动公司业务稳健发展，符合全
体股东的利益。
  经过多年的完善与发展，公司已按照上市公司治理标准，建立健全了法人治
理结构为核心的现代企业制度，形成了较为规范、标准的公司治理体系和较为完
善的内部控制环境。
  公司在募集资金管理方面按照监管要求，制定了《募集资金管理制度》，对
募集资金的存储、使用、投向以及监督等方面做出了明确规定。本次向特定对象
发行股票所募集资金到位后，公司董事会将持续监督募集资金的存储与使用情
况，以保证募集资金规范合理使用，防范募集资金使用风险。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
  （一）本次发行对公司经营管理的影响
  本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充公司流
动资金。本次发行募集资金到位后，公司的资本实力与资产规模将得到提升，抗
风险能力得到增强，有利于公司抓住产业发展的契机，增强公司的研发、生产和
服务实力，实现业务进一步发展，有助于提升公司品牌影响力、扩大公司市场占
有率，巩固公司的行业地位，从而促进公司的长期可持续发展，提高公司核心竞
争力。
  本次发行完成后，公司仍将具有较为完善的法人治理结构，保持人员、资产、
财务以及在研发、采购、销售等各个方面的完整性，保持与公司控股股东、实际
控制人及其关联方之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性。
  （二）本次发行对公司财务状况的影响
  本次发行募集资金到位后，公司财务状况将得到进一步改善，资产规模进一
步扩大，资产负债率有所下降，资金实力得以提升，为后续健康发展提供有力保
障。募集资金到位后，公司净资产得以提高，有利于降低公司财务风险，提高后
续融资能力。本次发行募集资金将增强公司可持续发展能力，符合公司及全体股
东的利益。
四、本次发行募集资金使用的可行性结论
  综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律
法规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。本次募集资金的
使用，有利于增强公司可持续发展能力和抗风险能力，为公司后续发展提供重要
支撑和保障，有利于增强公司核心竞争力，符合本公司及全体股东的利益。
     第六节 本次募集资金用于补充流动资金的合理性
  随着公司发展战略的实施以及业务规模的扩张，公司资金需求逐步增加，新
产品的研发以及市场开拓亦将进一步提升公司的资金需求。本次发行后，公司在
业务布局、新兴技术领域投入等方面将拥有充足资金进行战略优化，有利于公司
把握行业发展机遇。
  根据公司 2019 年至 2021 年的经营情况，并结合对未来三年（2022 年至 2024
年）市场情况的预判以及公司自身的战略布局，预计公司未来资金缺口约为 30.33
亿元。
一、运营资金需求测算
  在其他经营要素不变的情况下，以 2019 年至 2021 年的财务数据为基础，结
合未来三年公司的业务规划，采用销售百分比法对公司未来三年的运营资金缺口
情况进行测算，具体情况如下：
营所需流动资金的主要经营性流动资产和流动负债分别进行估算，进而预测企业
未来期间生产经营对流动资金的需求程度。
项融资+预付款项+存货+合同资产，预测期流动负债=应付票据+应付账款+合同
负债，预测期平均流动资金占用=预测期流动资产-预测期流动负债，预测期流动
资金缺口=预测期期末流动资金占用-基期流动资金占用。
  公司 2019 年至 2021 年营业收入复合增长率为 31.54%，假设公司 2022 年至
对投资者的实质承诺），且各项流动资产及流动负债占营业收入比例与公司 2021
年各项流动资产及流动负债占营业收入比例持平，则未来各年公司营运资金需求
计算如下表：
                                                   单位：万元
项目       2021 年经营   占 2021 年营业      预计 2022 年至 2024 年经营性科目金额
                性科目金额          收入比例         2022 年 E      2023 年 E      2024 年 E
营业收入              171,327.06          -      222,725.18    289,542.73    376,405.55
应收票据               11,729.81      6.85%       15,248.75     19,823.38     25,770.39
应收账款              116,128.90     67.78%      150,967.57    196,257.84    255,135.19
应收款项融资             12,066.38      7.04%       15,686.29     20,392.18     26,509.84
预付款项                1,535.17      0.90%        1,995.72      2,594.44      3,372.77
存货                 36,833.56     21.50%       47,883.63     62,248.72     80,923.33
合同资产                8,260.61      4.82%       10,738.79     13,960.43     18,148.56
经营性流动资产合计         186,554.43    108.89%      242,520.76    315,276.99    409,860.08
应付票据               17,956.53     10.48%       23,343.49     30,346.54     39,450.50
应付账款               31,777.75     18.55%       41,311.08     53,704.40     69,815.72
合同负债                1,742.32      1.02%        2,265.02      2,944.52      3,827.88
经营性流动负债合计          51,476.60    30.05%        66,919.58     86,995.45    113,094.09
流动资金占用额           135,077.83    78.84%       175,601.18    228,281.53    296,765.99
当年新增缺口                                        40,523.35     52,680.35     68,484.46
未来三年营运资金缺
口合计
        综上所述，按照销售百分比法测算公司 2022 年至 2024 年流动资金缺口预计
     为 161,688.16 万元。
     二、公司资金缺口测算
        （一）最低货币资金保有量
        最低货币资金保有量为企业为维持其日常营运所需要的最低货币资金（即
     “最低现金保有量”），根据最低货币资金保有量=年付现成本总额÷货币资金周
     转次数计算。货币资金周转次数（即“现金周转率”）主要受净营业周期（即“现
     金周转期”）影响，净营业周期系外购承担付款义务，到收回因销售商品或提供
     劳务而产生应收款项的周期，故净营业周期主要受到存货周转期、应收款项周转
     期及应付款项周转期的影响。净营业周期的长短是决定公司流动资产需要量的重
     要因素，较短的净营业周期通常表明公司维持现有业务所需货币资金较少。
        根据公司 2021 年财务数据，充分考虑公司日常经营付现成本、费用等，并
     考虑公司现金周转效率等因素，公司在现行运营规模下日常经营需要保有的货币
     资金约为 69,238.41 万元，具体测算过程如下：
                                                          单位：万元
           财务指标                          计算公式            计算结果
最低货币资金保有量（最低现金保有量）①                  ①=②÷③                  69,238.41
货币资金周转次数（现金周转率）③（次）                  ③=360÷⑦                     1.67
现金周转期⑦（天）                            ⑦=⑧+⑨-⑩                  214.93
存货周转期⑧（天）                            ⑧                        151.30
应收款项周转期⑨（天）                          ⑨                        263.71
应付款项周转期⑩（天）                          ⑩                        200.09
注：1、期间费用包括管理费用、研发费用、销售费用以及财务费用；2、非付现成本总额包
括当期固定资产折旧、无形资产摊销、使用权资产摊销以及长期待摊费用摊销；3、存货周
转期=360*平均存货账面价值/营业成本；4、应收款项周转期=360*（平均应收账款账面价值
+平均应收票据账面价值+平均应收款项融资账面价值+平均预付款项账面价值）/营业收入；
账面价值+合同负债）/营业成本。
  （二）未来大额资金支出计划
  公司未来将聚焦“减振/震业务和锂化物业务”双主业发展，积极布局新增
产能，力求提升核心竞争力。除 2020 年公开发行可转换公司债券募投项目、2021
年向特定对象发行股票募投项目外，公司于 2021 年 7 月与安徽合肥庐江高新技
术产业开发区《投资协议书》，实际建设“年产 5.3 万吨锂电池用化学品及配套
产品项目”和“年产 2,600 吨锂材系列产品项目”两项项目。上述主要项目的建
设需要公司投入大量的货币资金，预计未来三年将存在大额资金支出，具体情况
如下：
                                                          单位：万元
               项目                        投资总额            建设投资
 年产 5.3 万吨锂电池用化学品及配套产品项目                  127,730.64      119,649.16
      年产 2,600 吨锂材系列产品项目                     39,739.64     32,635.44
               合计                         167,470.28      152,284.60
  注：上述项目实施主体为公司二级全资子公司“安徽天铁锂电新能源有限公司”。
  基于谨慎性原则，并考虑上述两个项目的建设进度，预计未来三年投资建设
上述项目尚需投入的金额为 100,000.00 万元。
   （三）公司资金需求计算
   根据公司可自由支配货币资金、公司未来发展所需的营运资金需求及未来支
出计划，公司资金缺口的测算情况如下：
                                         单位：万元
            用途                   计算公式   计算结果
截至 2022 年 6 月末货币资金余额    ① ①                32,099.16
截至 2022 年 6 月末理财产品余额    ② ②                58,000.00
已确定用途或受限货币资金余额（募集资金）
                   ③ ③                     62,507.28
可自由支配的货币资金余额                ④=①+②-③        27,591.88
最低货币资金保有量                   ⑤              69,238.41
未来大额资金支出计划                  ⑥             100,000.00
运营资金追加额                     ⑦             161,688.16
资金需求                        ⑧=⑤+⑥+⑦-④     303,334.69
   根据上表测算，公司未来资金缺口为 303,334.69 万元，公司本次募集金额
流动资金规模与现有资产、业务规模相匹配，具有必要性。公司就本次募集资金
规模进行了详细测算，其测算依据及测算过程合理、审慎。
  第七节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结
构、业务结构的变动情况
     （一）本次发行后公司业务及资产是否存在整合计划
   本次向特定对象发行股票募集资金在扣除发行费用后全部用于补充流动资
金。
   本次发行完成后，公司的主营业务保持不变，不存在因本次发行而导致的业
务及资产整合计划。本次发行有助于提高公司资产规模，提升公司营运能力，充
实营运资金，增强公司抗风险能力，为公司持续成长提供有力保障。
     （二）本次发行后公司章程变化情况
   本次发行完成后，公司总股本将会增加、股本结构将会有所调整，公司董事
会将根据股东大会授权，按照相关规定对《公司章程》中有关股本、注册资本等
方面进行相应修改，并办理工商变更登记。
     （三）本次发行后公司股东结构的变动情况
   截至 2022 年 8 月 4 日，王美雨女士、许吉锭先生、许孔斌先生分别直接持
有公司 98,072,548 股、94,258,452 股和 55,634,367 股股份，占公司总股本的比例
分别为 9.11%、8.75%和 5.17%，为公司的控股股东及实际控制人；另外，一致
行动人许银斌先生、汤凯先生、曹张琳女士分别直接持有公司 24,578,357 股、
王美雨女士、许吉锭先生、许孔斌先生及其一致行动人合计持有公司股份
   按本次向特定对象发行股票的数量 320,809,544 股计算，不考虑股权激励计
划、可转债转股等事项对公司总股本的影响，本次发行后，公司控股股东、实际
控制人王美雨、许吉锭、许孔斌及其一致行动人合计持股比例为 42.51%，公司
控股股东、实际控制人仍为许吉锭、王美雨夫妇及其子许孔斌先生。因此，本次
向特定对象发行股票不会导致公司实际控制权发生变化。
  本次发行完成后，公司符合《公司法》《证券法》以及《上市规则》等法律
法规规定的股票上市条件，不会导致公司股权分布不具备上市条件。
  （四）本次发行后公司高管人员结构变动情况
  截至本募集说明书签署日，公司尚无因本次发行而需对高级管理人员进行重
大调整的计划，预计本次发行不会对高级管理人员结构造成重大影响。本次发行
后，若公司拟调整高级管理人员，将严格履行必要的法律程序和信息披露义务。
  （五）本次发行对公司业务结构的影响
  本次发行募集资金在扣除发行费用后全部用于补充流动资金，本次发行不会
导致公司业务收入结构发生重大变化。
  公司将按照提高可持续发展能力、有利于全体股东利益的原则，继续保持公
司生产经营活动的正常进行。如果根据公司后续实际情况需要进行资产、业务调
整，公司将按照有关法律法规要求，履行相应的法定程序和义务。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
  （一）本次发行对公司财务状况的影响
  本次发行募集资金到位并投入使用后，公司资产总额和资产净额将同时增
加，营运资金得到充实，资金实力得到有效增强，资产负债率进一步下降，资本
结构更趋合理，有利于优化公司的财务结构，降低财务风险，进一步提升公司的
偿债能力和抗风险能力。
  （二）本次发行对公司盈利能力的影响
  本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金，
公司资金实力得到增强。本次向特定对象发行股票完成后，公司总股本将增加，
短期内每股收益可能被摊薄，净资产收益率可能有所下降。但从中长期来看，公
司营运资金将进一步充裕，有利于公司拓展主营业务的发展空间，积极把握行业
发展过程中出现的机遇和战略先机，巩固和提升公司的行业地位，增强公司的持
续盈利能力和核心竞争力。
  （三）本次发行对公司现金流量的影响
  本次发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入将增加；本次发行募集资金
将用于补充流动资金，公司营运资金得到加强，提升其持续经营能力与应对风险
能力，公司总体现金流状况将得到进一步优化。
三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关
系、关联交易及同业竞争等变化情况
  本次向特定对象发行股票完成后，公司控股股东、实际控制人未发生变化。
公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系均不存在重
大变化。本次发行不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之
间产生同业竞争与新的关联交易。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控
制人及其关联方占用的情形，或公司为控股股东、实际控制人及其关
联方提供担保的情形
  截至本募集说明书签署日，公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人
及其关联方违规占用的情形，也不存在为控股股东、实际控制人及其关联方违规
提供担保的情形。
  本次发行完成后，公司不会存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关
联方违规占用的情形，也不会存在为控股股东、实际控制人及其关联方违规提供
担保的情形。
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行增加负债（包括
或有负债）的情形，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况
  本次发行中，发行对象以现金认购本次发行的股票。发行完成后，公司净资
产将增加，经营抗风险能力将进一步加强。本次向特定对象发行股票，不会导致
公司大量增加负债（包括或有负债）的情况，也不存在负债比例过低、财务成本
不合理的情况。
          第八节 历次募集资金的使用情况
一、前次募集资金的募集情况
  根据中国证监会印发的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发
行字〔2007〕500 号），公司前次募集资金包括公开发行可转换债券和向特定对
象发行普通股（A 股）。
  （一）公开发行可转换公司债券
  经中国证监会以证监许可〔2020〕248 号文《关于核准浙江天铁实业股份有
限公司公开发行可转换公司债券的批复》核准，公司于 2020 年 3 月 19 日公开发
行可转换公司债券 399.00 万张，每张面值 100 元，共募集资金 39,900.00 万元，
坐扣承销、保荐费用（含税）700.00 万元后的募集资金为 39,200.00 万元，已由
主承销商兴业证券股份有限公司于 2020 年 3 月 25 日汇入公司募集资金监管账
户。此次公开发行可转换公司债券募集资金总额扣除承销、保荐费用 660.38 万
元（不含税），其他发行费用 204.42 万元（不含税），实际募集资金净额为币
（中兴财光华审验字〔2020〕第 318001 号）。
                                                              单位：元
                                                         截至 2022 年
募集资金存储银行名称           银行账号              初始存放金额
中国建设银行股份有限
  公司天台支行
中国农业银行股份有限
 公司天台县支行
兴业银行股份有限公司
  台州临海支行
中国银行股份有限公司
   天台县支行
            合计                         392,000,000.00    23,042,295.33
   （二）向特定对象发行普通股（A 股）
   经中国证监会以证监许可〔2021〕3341 号文《关于同意浙江天铁实业股份有限
公司向特定对象发行股票注册的批复》核准，公司向特定对象发行 4,885.4041 万股 A
股股票，每股面值 1.00 元，每股发行价格 16.58 元，截至 2021 年 11 月 25 日 12:00
止，共募集资金 81,000.00 万元，坐扣保荐承销费 1,372.38 万元（含税）后的募集资
金为 79,627.62 万元，已由主承销商兴业证券股份有限公司于 2021 年 11 月 25 日汇入
公司募集资金监管账户。此次向特定对象发行股票募集资金总额扣除承销、保荐费
用 1,294.70 万元（不含税）
                 ，其他发行费用 233.65 万元（不含税）
                                      ，实际募集资金净
额为 79,471.65 万元。上述募集资金到位情况业经中兴财光华审验并出具《验资报告》
（中兴财光华审验字〔2021〕第 318011 号）
                         。
                                                               单位：元
                                                          截至 2022 年
募集资金存储银行名称            银行账号              初始存放金额
兴业银行股份有限公司
  台州临海支行
中国建设银行股份有限
  公司天台支行
中国农业银行股份有限
 公司天台县支行
             合计                         796,276,179.78    33,495,775.50
   二、前次募集资金的实际使用情况
   （一）前次募集资金使用情况对照表
   根据公司公开发行可转换公司债券募集说明书披露的募集资金投资项目概
况，本次发行可转换公司债券募集资金扣除发行费用后，将用于弹性支承式无砟
轨道用橡胶套靴生产线建设项目、弹簧隔振器产品生产线建设项目、建筑减隔震
产品生产线建设项目和补充流动资金。截至 2022 年 6 月 30 日，前次募集资金实
际使用情况对照如下：
                             前次募集资金使用情况对照表（公开发行可转换公司债券）
                                     截至 2022 年 6 月 30 日
                                                                                                                      单位：万元
    募集资金总额：                     39,035.20                       已累计使用募集资金总额：                            33,341.11
                                                                各年度使用募集资金总额：                            33,341.11
变更用途的募集资金总额：0.00                                                     2020 年度：                           19,227.12
变更用途的募集资金总额比例：0.00%                                                  2021 年度：                           10,425.06
        投资项目                     募集资金投资总额                                    截止日募集资金累计投资额                            项目达到预定
                                                                                                      实际投资金额与        可使用状态日
序                        募集前承诺        募集后承诺        实际投资         募集前承诺        募集后承诺        实际投资                       期或截止日项
    承诺投资项目     实际投资项目                                                                                 募集后承诺投资
号                        投资金额         投资金额          金额           投资金额         投资金额         金额                         目完工程度
                                                                                                       金额的差额
    弹性支承式无砟    弹性支承式无砟
    生产线建设项目    生产线建设项目
    弹簧隔振器产品    弹簧隔振器产品
    生产线建设项目    生产线建设项目
    建筑减隔震产品    建筑减隔震产品
    生产线建设项目    生产线建设项目
         合 计              39,900.00    39,035.20   33,341.11     39,900.00    39,035.20   33,341.11       5,694.09
注：由于弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴生产线建设项目、弹簧隔振器产品生产线建设项目、建筑减隔震产品生产线建设项目在实施过程中涉及较多固
定资产投资，项目设计和工程建设复杂，相关政府部门审批验收手续多，同时受 2020 年初以来新型冠状病毒肺炎疫情的影响，给项目的物流、设备实施
安装进度等带来一定程度的影响，导致上述募集资金投资项目进度延迟。经研究决定，拟将弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴生产线建设项目、弹簧隔振
器产品生产线建设项目、建筑减隔震产品生产线建设项目的达到预定可使用状态日期由原定 2022 年 3 月 31 日调整为 2022 年 9 月 30 日。
  根据公司向特定对象发行股票募集说明书披露的募集资金投资项目概况，本
次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后，将用于年产 40 万平方米橡胶
减振垫产品生产线建设项目、年产 45 万根钢轨波导吸振器产品生产线建设项目
和补充流动资金项目。截至 2022 年 6 月 30 日，前次募集资金实际使用情况对照
如下：
                                  前次募集资金使用情况对照表（向特定对象发行普通股）
                                         截至 2022 年 6 月 30 日
                                                                                                                          单位：万元
     募集资金总额：                         79,471.65                      已累计使用募集资金总额：                             22,658.46
                                                                    各年度使用募集资金总额：                             22,658.46
变更用途的募集资金总额：0.00                                                           2020 年度：                             0.00
变更用途的募集资金总额比例：0.00%                                                        2021 年度：                          22,471.65
         投资项目                       募集资金投资总额                                     截止日募集资金累计投资额                            项目达到预定
                                                                                                          实际投资金额与        可使用状态日
序    承诺投资                   募集前承诺        募集后承诺        实际投资          募集前承诺        募集后承诺        实际投资                       期或截止日项
                实际投资项目                                                                                    募集后承诺投资
号     项目                     投资金额         投资金额         金额           投资金额          投资金额         金额                         目完工程度
                                                                                                           金额的差额
    年产 40 万平方   年产 40 万平方
    米 橡 胶减 振垫   米橡胶减振垫
    产 品 生产 线建   产品生产线建
    设项目         设项目
    年产 45 万根钢   年产 45 万根钢
    轨 波 导吸 振器   轨波导吸振器
    产 品 生产 线建   产品生产线建
    设项目         设项目
          合 计                81,000.00    79,471.65   22,658.46      81,000.00    79,471.65   22,658.46      56,813.19
     （二）前次募集资金变更情况
  前次募集资金实际投资项目与前次可转换公司债券募集说明书及向特定对
象发行股票募集说明书披露的募集资金运用方案一致，无实际投资项目变更情
况。
     （三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
                                                                      单位：万元
                             承诺募集资         实际投入募
        投资项目                                              差异金额        差异原因
                             金投资总额         集资金总额
弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴生                                                       项目尚未完
    产线建设项目                                                              工
                                                                      项目尚未完
弹簧隔振器产品生产线建设项目                 8,494.93        6,261.01   2,233.92
                                                                        工
                                                                      项目尚未完
建筑减隔震产品生产线建设项目                 8,230.34        5,086.02   3,144.32
                                                                        工
       补充流动资金                 10,235.20       10,235.18      0.02     银行手续费
         合   计                39,035.20       33,341.11   5,694.09
  截至 2022 年 6 月 30 日，公开发行可转换公司债券募集资金项目实际投资总
额与承诺投资总额存在差异的项目包括：弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴生产线
建设项目、弹簧隔振器产品生产线建设项目、建筑减隔震产品生产线建设项目，
上述项目在实施过程中涉及较多固定资产投资，且项目设计和工程建设复杂，相
关政府部门审批验收手续多，同时受 2020 年初以来新型冠状病毒肺炎疫情的影
响，项目的物流、设备实施安装进度等较预期有所差距，因此上述募集资金投资
项目达到预定可使用状态日期由原定 2022 年 3 月 31 日调整为 2022 年 9 月 30 日，
目前项目处于竣工验收阶段。
  上述项目募集资金投入使用进度与项目建设进度相匹配，募投项目的实施环
境未发生重大不利变化，对本次发行不存在重大不利影响。
                                                                      单位：万元
             承诺募集资金投         实际投入募集资金
  投资项目                                                差异金额            差异原因
               资总额              总额
年产40万平方米
                                                                      项目尚未
橡胶减振垫产品          49,800.00                186.81          49,613.19
                                                                       完工
生产线建设项目
           承诺募集资金投        实际投入募集资金
 投资项目                                            差异金额          差异原因
             资总额             总额
年产45万根钢轨
                                                               项目尚未
波导吸振器产品        7,200.00                   0.00      7,200.00
                                                                完工
生产线建设项目
补充流动资金        22,471.65              22,471.65          0.00
 合    计       79,471.65              22,658.46     56,813.19
  截至 2022 年 6 月 30 日，向特定对象发行普通股（A 股）募集资金项目实际
投资总额与承诺投资总额存在差异项目包括：年产 40 万平方米橡胶减振垫产品
生产线建设项目、年产 45 万根钢轨波导吸振器产品生产线建设项目，上述项目
拟通过国有土地出让方式取得相关项目建设的土地使用权。
局国有建设用地使用权拍卖出让公告》（天土资出告字〔2022〕20 号），决定以
拍卖方式出让三合镇洪三橡塑工业功能区 1 宗工业用地（工业“标准地”）国有
建设用地使用权，地块编号为“洪三橡塑功能区 THS02-0102 地块”
                                   。该地块为
公司上述募投项目的目标地块，截至本募集说明书签署日，公司已成功竞得该地
块，并将按拍卖出让程序与天台县自然资源和规划局签订《国有建设用地使用权
出让合同》，办理相关不动产权属证书。
  截至本募集说明书签署日，上述募投项目目标地块尚在履行土地使用权拍卖
出让流程，公司尚未取得上述项目的土地使用权，因此暂无法进行项目建设。公
司目前正在与相关部门积极沟通，推进取得土地使用权事宜，预计取得该土地使
用权不存在重大障碍。
  根据公司前次向特定对象发行普通股（A 股）的《向特定对象发行股票募集
说明书》及《发行人和保荐机构关于本次向特定对象发行股票的审核问询函的回
复》，公司开展相关募投项目建设的前提条件是获得本次募投项目用地，公司基
于 2022 年 3 月末获得本次项目用地的假设，制定相关项目建设计划。截至本募
集说明书签署日，该基本假设尚未满足，因此相关项目建设尚未正式开始，仅发
生部分设备预付款项，募集资金使用符合募集资金使用计划，募投项目市场环境
和投入计划未发生改变，公司将在获得募投项目用地使用权后，按计划投入募集
资金。
  上述项目募集资金投入使用进度与项目建设进度相匹配，募投项目的实施环
境未发生重大不利变化，对本次发行不存在重大不利影响。
  （四）已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
  前次公开发行可转换公司债券及向特定对象发行普通股（A 股）均不存在募
集资金投入项目转入及置换情况。
  （五）临时闲置募集资金及未使用完毕募集资金的情况
部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在不影响募集资金投资项目建设
和公司正常经营的情况下，使用不超过 22,000.00 万元暂时闲置的募集资金进行
现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内，在上述额度及决议有
效期内，可循环滚动使用。
闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在不影响募集资金投资项目建设和公
司正常经营的情况下，使用不超过 15,000.00 万元暂时闲置的募集资金进行现金
管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内，在上述额度及决议有效期
内，可循环滚动使用。
  公司按照上述授权范围对募集资金进行现金管理。截至 2022 年 6 月 30 日，
公司在额度范围内滚动购买保本型理财产品 33,500.00 万元，取得理财产品投资
收益 387.51 万元，购买银行可转让大额存单 5,000.00 万元，取得投资收益 94.43
万元，公司无尚未赎回的理财产品。
闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意在不影响募集资金投资项目建设
和募集资金使用的情况下，使用闲置募集资金不超过 10,000.00 万元用于暂时补
充与主营业务相关的生产经营流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起
不超过 12 个月，到期前归还至募集资金专户。
募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意在不影响募集资金投资项目建设和募
集资金使用的情况下，使用闲置募集资金不超过 8,500.00 万元用于暂时补充与主
营业务相关的生产经营流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过
置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意在不影响募集资金投资项目建设和
募集资金使用的情况下，使用闲置募集资金不超过 10,000.00 万元用于暂时补充
与主营业务相关的生产经营流动资金，其中使用公开发行可转换公司债券闲置募
集资金不超过 5,000.00 万元、向特定对象发行股票闲置募集资金不超过 5,000.00
万元，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期前归还至募
集资金专户。
  公司按照上述授权范围使用募集资金暂时补充流动资金。截至 2022 年 6 月
的募集资金存储于公司开立的募集资金专户，将用于募投项目后续资金支付。
分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在不影响募集资金投资项目建设和
公司正常经营的情况下，使用不超过 57,000.00 万元暂时闲置的募集资金进行现
金管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内，在上述额度及决议有效
期内，可循环滚动使用。
  公司按照上述授权范围对募集资金进行现金管理。截至 2022 年 6 月 30 日，
公司在额度范围内滚动购买保本型理财产品 95,000.00 万元，取得投资收益 309.70
万元，公司尚未赎回的未到期理财产品余额为 49,000.00 万元。剩余尚未使用的
募集资金除暂时补充流动资金外，其余募集资金均存储于公司开立的募集资金专
户，将用于募投项目后续资金支付。
置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意在不影响募集资金投资项目建设和
募集资金使用的情况下，使用闲置募集资金不超过 10,000.00 万元用于暂时补充
与主营业务相关的生产经营流动资金，其中使用公开发行可转换公司债券闲置募
      集资金不超过 5,000 元、向特定对象发行股票闲置募集资金不超过 5,000 万元，
      使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期前归还至募集资金
      专户。
           公司按照上述授权范围使用募集资金暂时补充流动资金。截至 2022 年 6 月
      的募集资金除在授权范围内对募集资金进行现金管理外，其余募集资金均存储于
      公司开立的募集资金专户，将用于募投项目后续资金支付。
           （六）前次募集资金投资项目实现效益情况对照情况
           （1）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
           截至 2022 年 6 月 30 日，公开发行可转换公司债券募集资金投资项目实现效
      益情况如下：
                                                               单位：万元
           截止日
实际投资项目               承诺效益            最近三年一期实际效益                  是否达到预期效益
           投资项                                           截止日累
           目累计                2022                 2022 计实现效                 2022
序              2019 2020 2021       2019 2020 2021            2019 2020 2021
    项目名称   产能利 年度 年度 年度       年 1-6                年 1-6  益                  年 1-6
号                                   年度 年度 年度                  年度 年度 年度
           用率                  月                    月                         月
  弹性支承式无
  砟轨道用橡胶        不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适     不适                      不适 不适 不适
  套靴生产线建         用  用  用  用  用  用  用  用      用                       用 用   用
  设项目
  弹簧隔振器产
                不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适     不适                      不适 不适 不适
                 用  用  用  用  用  用  用  用      用                       用 用   用
  项目
  建筑减隔震产
                不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适     不适                      不适 不适 不适
                 用  用  用  用  用  用  用  用      用                       用 用   用
  项目
                不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适     不适                      不适 不适 不适
                 用  用  用  用  用  用  用  用      用                       用 用   用
                不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适     不适                      不适 不适 不适
   合计     不适用                           不适用
                 用  用  用  用  用  用  用  用      用                       用 用   用
      注 1：实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
      注 2：序号 1-3 项目因尚未完工，尚无法计算效益。
           （2）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
           补充流动资金项目主要用于企业正常生产经营需要，本身不产生直接的经济
      效益，无法单独核算效益。
          （3）前次募集资金投资项目累计实现的收益低于承诺的累计收益 20%（含
          公司公开发行可转换公司债募集资金投资项目无累计实现的收益低于承诺
       的累计收益 20%（含 20%）以上的情况。
          （1）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
          截至 2022 年 6 月 30 日，向特定对象发行普通股（A 股）募集资金投资项目
       实现效益情况如下：
                                                                  单位：万元
实际投资项目 截止日            承诺效益            最近三年一期实际效益                   是否达到预期效益
           投资项                                             截止日累
           目累计                   2022                2022 计实现效                 2022
序                2019 2020 2021       2019 2020 2021            2019 2020 2021
   项目名称 产能利                       年                  年 1-6   益                 年 1-6
号                年度 年度 年度             年度 年度 年度                  年度 年度 年度
            用率                  1-6 月                 月                         月
  年产 40 万平
  方米橡胶减
                 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适     不适 不适 不适 不适
                 用   用  用 用  用   用  用 用       用  用 用  用
  产线建设项
  目
  年产 45 万根
  钢轨波导吸
                 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适     不适 不适 不适 不适
                 用   用  用 用  用   用  用 用       用  用 用  用
  产线建设项
  目
  补充流动资        不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适     不适 不适 不适 不适
  金             用   用  用  用  用  用 用 用       用  用 用   用
               不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适 不适     不适 不适 不适 不适
   合计    不适用                           不适用
                用   用  用  用  用  用 用 用       用  用 用   用
      注 1：实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
      注 2：序号 1-2 项目因尚未完工，尚无法计算效益。
          （2）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
          补充流动资金项目主要用于企业正常生产经营需要，本身不产生直接的经济
       效益，无法单独核算效益。
          （3）前次募集资金投资项目累计实现的收益低于承诺的累计收益 20%（含
          公司向特定对象发行普通股（A 股）募集资金投资项目无累计实现的收益低
       于承诺的累计收益 20%（含 20%）以上的情况。
  （七）前次募集资金中以资产认购股份的情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次募集资金不存在以资产认购股份的情况。
三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
  中兴财光华对公司前次募集资金使用情况进行了专项审核，并出具了“中兴
财光华审专字（2022）第 318061 号”《前次募集资金使用情况鉴证报告》，鉴证
意见为：“天铁股份前次募集资金使用情况报告在所有重大方面按照中国证券监
督管理委员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》
                        （证监发行字[2007]500
号）编制，反映了天铁股份公司截至 2022 年 6 月 30 日止的前次募集资金使用情
况”。
四、前后两次发行时间间隔符合相关监管问答的要求
  （一）公开发行可转换公司债券
  本次发行董事会决议日为 2022 年 6 月 24 日，前次公开发行可转换公司债券
募集资金到位日为 2020 年 3 月 25 日，本次向特定对象发行股票董事会决议日距
离前次公开发行可转换公司债券募集资金到位日的时间间隔已达到 18 个月以
上，符合前后两次发行时间间隔符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融
资行为的监管要求》的相关规定。
  （二）向特定对象发行普通股（A 股）
  本次发行董事会决议日为 2022 年 6 月 24 日，前次向特定对象发行募集资金
到位日为 2021 年 11 月 25 日，本次向特定对象发行股票董事会决议日距离前次
向特定对象发行普通股募集资金到位日的时间间隔已超过 6 个月。
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次向特定对象发行募集资金已累计使用
更，投入使用进度与项目建设进度匹配，公司将继续按照前次募投项目计划投入
剩余部分募集资金。
  前次向特定对象发行募集资金投入相对较慢的原因，主要系截至本募集说明
书签署日，上述募投项目目标地块尚在履行土地使用权拍卖出让流程，公司已成
功竞得该地块，并将按拍卖出让程序与天台县自然资源和规划局签订《国有建设
用地使用权出让合同》，办理相关不动产权属证书。因公司尚未取得上述项目的
土地使用权，暂无法进行项目建设，公司目前正在与相关部门积极沟通，推进取
得土地使用权事宜。
  根据公司前次向特定对象发行的《向特定对象发行股票募集说明书》及《发
行人和保荐机构关于本次向特定对象发行股票的审核问询函的回复》，公司开展
相关募投项目建设的前提条件是获得本次募投项目用地，公司基于 2022 年 3 月
末获得本次项目用地的假设，制定相关项目建设计划。目前，相关募投项目市场
环境和投入计划未发生改变，公司将在获得募投项目用地使用权后，按计划投入
募集资金。
本次发行存在重大不利影响
  公司前次向特定对象发行的募投项目包括：年产 40 万平方米橡胶减振垫产
品生产线建设项目、年产 45 万根钢轨波导吸振器产品生产线建设项目。截至本
募集说明书签署日，上述募投项目的实施环境未发生重大不利变化，公司将在获
取项目用地后按计划投入募集资金，对本次发行不存在重大不利影响。
    第九节 本次向特定对象发行股票相关的风险
  投资者在评价公司本次向特定对象发行股票时，除募集说明书提供的其他各
项资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
一、市场及行业风险
  （一）宏观经济及行业环境变化风险
  在减振/震领域，公司主要从事轨道结构减振产品的研发、生产和销售，该
业务对轨道交通等国家重点基础建设项目的投入规模依赖性较大。
  现阶段，我国轨道交通领域的投资资金绝大多数来自于政府预算。如果国内
外宏观经济形势、国家宏观调控政策波动，或国家产业政策出现重大变动，政府
缩减轨道交通投资规模，将使得公司轨道交通领域相关客户投资额度受到较大影
响，从而可能使其对公司轨道结构减振产品的采购额下降，导致公司营业收入出
现较大幅度下滑，给公司带来经营风险。同时，产业政策对市场的推动作用是影
响全国各地区建筑减隔震行业主要因素之一，各地区的政策推进进度和力度可能
会给行业的发展以及公司新兴业务的增长速度带来一定的不确定性。
  在锂化物领域，受行业周期和疫情的双重影响，锂化物价格在 2019 年到 2020
年多数时间处于下滑趋势并在低位运行，随着国家政策对下游新能源领域的大力
支持，对电池级锂化物需求的快速攀升带动了整个锂化物产业链的发展，由此引
致行业内企业的利润水平呈现快速上升的趋势。因此，如果下游新能源领域因国
家政策退出，或消费者接受度不高，或技术无法进一步突破等，而导致发展趋缓
甚至下滑，对公司锂化物业务的发展将产生不利影响。
  （二）市场竞争加剧的风险
  在减振/震领域，公司主导产品为轨道结构减振产品，主要用于轨道交通噪
声与振动污染的防治。近年来，随着轨道结构减振市场容量不断扩大，也有越来
越多的企业进入这一领域，公司面临的行业内竞争压力不断增加。随着行业竞争
不断加剧，公司的销售收入和盈利能力可能面临下降的风险。
  在锂化物领域，随着近年行业内企业利润水平快速上升，行业原有企业纷纷
扩充产能，加之行业内新进入的竞争者逐步增加，将综合导致市场竞争进一步加
剧。随着上游产能的释放，供需不平衡将逐渐缓解，对公司锂化物业务的销售收
入和盈利能力存在一定波动风险。
  （三）新冠肺炎疫情相关风险
府管控措施有力、复工复产速度较快，但仍然对 2022 年的经济和各行业的发展
造成了较大影响。如果疫情不能有效控制，国内疫情长期反复，势必对公司生产
经营和财务状况带来不利影响，其影响程度将取决于疫情防控的情况、持续时间
以及政府各项调控政策的实施。
二、业务经营及管理风险
  （一）原材料价格波动风险
  公司主要原材料为橡胶（包括天然橡胶、合成橡胶等）、炭黑、骨架材料和
助剂等，报告期内原材料成本系公司生产成本主要构成部分，故而原材料的价格
波动对公司经营业绩影响较大。
  在减振/震领域，公司原材料中，天然橡胶是重要的工业原料，作为大宗商
品，其价格受宏观经济、供需状况、天气变化等诸多因素影响；合成橡胶作为石
化产品，其价格与石油价格有着直接关系，同时也与天然橡胶价格有一定联动性。
报告期内受宏观经济形势、气候因素及突发性事件等因素影响，橡胶的市场价格
波动较大。橡胶等主要原材料价格的波动使得公司经营成本和利润水平面临较大
不确定性。如果未来原材料价格持续大幅波动，且公司无法将原材料价格波动的
风险及时向下游转移，将存在因原材料价格波动带来的毛利率下降、业绩下滑的
风险。
  在锂化物领域，盐湖含锂卤水是重要的原材料来源。目前锂化物领域上游呈
现两方面的发展趋势：一方面盐湖提锂技术开始逐渐成熟，将推动盐湖锂资源的
开发，有利于缓解上游原材料的供给压力；一方面“提锂+产品”一体化的企业
或项目增多，表现为锂化物企业向上游盐湖资源拓展以及在建设盐湖提锂项目的
时候直接选择以电池级锂盐为最终产品的生产工艺，
                      “盐湖+产品”一体化的运作
模式将更具竞争优势。如果上游盐湖提锂发展不及预期，或者一体化运作模式加
剧盐湖锂资源的竞争，都将对公司锂化物业务的原材料供给产生不利影响。
  （二）技术失密风险
  目前，公司已掌握生产高品质轨道结构减振产品的多项核心技术，包括产品
配方、生产工艺和产品结构设计等，这些技术是决定产品品质的关键因素之一，
是公司核心竞争力的重要组成部分。
  此外，在锂化物领域，公司也掌握有生产烷基锂、无水氯化锂、氯代烃等产
品的核心工艺，是公司进一步发展锂化物业务的核心技术支撑。
  如果公司管理不善或核心技术人员流失，则可能导致技术泄密，从而给公司
的发展带来不利影响。
  （三）客户集中度较高的风险
  报告期内，公司主要客户为中国中铁和中国铁建下属单位，按照受同一实际
控制人控制的销售客户合并计算销售额的统计口径，报告期各期，公司向前五大
客户的合计销售额占营业收入的比重超过 60%，公司客户集中度较高。如果主要
客户经营发生不利变化，或因主要客户采购方式改变等原因，从而减少对公司的
采购，将对公司生产经营和盈利产生不利影响。
  （四）规模扩张导致的管理风险
  自上市以来，公司资产规模迅速扩张。尽管公司已建立规范的管理体系，经
营状况良好，但随着公司投资项目的实施，在客户服务、市场开拓等方面将对公
司提出更高的要求。如果公司的组织结构、管理体系、内部控制有效性和人力资
源不能满足资产规模扩大后对管理制度和管理团队的要求，公司的生产经营和业
绩提升将受到一定影响。
  （五）环保风险
  公司及其控股子公司报告期内已建、在建或拟建项目均不属于高耗能、高排
放、高污染项目，但随着我国政府节能减排政策等产业政策及环境政策力度的不
断加强，相关节能、减排标准可能会发生变化。届时，若公司及其控股子公司不
能符合节能、减排标准，公司及其控股子公司的生产将可能会面临被要求整改的
风险，进而对公司的业务经营造成不利影响。
三、财务风险
  （一）商誉减值风险
  截至 2022 年 6 月末，公司商誉账面原值为 22,312.92 万元，其中因收购昌吉
利、北京中地、天路凯得丽和中重同兴形成的商誉分别为 19,293.13 万元、1,675.14
万元、1,334.42 万元和 10.22 万元。公司 2021 年末已根据《企业会计准则第 8 号
—资产减值》的相关规定对昌吉利、北京中地、天路凯得丽和中重同兴产生的商
誉分别进行了减值测试，其中北京中地商誉减值金额为 864.93 万元。如果上述
子公司未来的经营状况及盈利能力未能达到预期水平，公司未来年度依然存在计
提商誉减值的风险，将会对公司产生不利影响。
  （二）应收账款回收风险
  报告期各期末，公司应收账款账面价值占流动资产和总资产的比重较高，具
体如下表所示：
                                                               单位：万元
   项目     2022年6月30日      2021年12月31日      2020年12月31日      2019年12月31日
  应收账款       123,476.25       116,128.90        92,663.86        85,121.45
占流动资产比重         43.22%           41.70%          49.85%            59.66%
占总资产比重          26.31%           28.45%          31.25%            36.28%
  报告期内，公司应收账款呈增加趋势。若未来下游客户资金紧张局面延续，
或者公司未能有效加强对应收账款的管理，公司可能将面临应收账款难以收回而
发生坏账损失的风险。
  （三）毛利率波动风险
  报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 52.00%、48.75%、51.61%及 56.47%，
波动较大，主要系不同毛利率产品收入占比的变化所导致，但整体而言公司毛利
率依然处于较高水平。未来，公司可能因市场环境变化、主要产品销售价格下降、
原辅材料价格上升、用工成本上升、较高毛利业务的收入金额或占比下降等不利
因素而导致毛利率水平下降，从而可能对公司盈利能力产生不利影响。
四、本次发行将摊薄即期回报的风险
  本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本及净资产将增加。虽
然公司将合理有效使用本次发行所募集资金，但募集资金短期内可能对公司业绩
增长贡献较小，利润增长幅度将可能小于净资产增长幅度。本次发行完成后公司
净利润的增幅可能小于股本的增幅，公司每股收益等财务指标可能出现一定幅度
的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。
五、控股股东、实际控制人股权质押风险
  截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人王美雨女士、许吉锭
先生、许孔斌先生合计持有公司 247,965,367 股股份，持股比例为 23.03%，其中
已质押 79,138,500 股股份，占其持有公司股份总数的比例为 31.92%；同时，本
次发行对象王美雨女士的部分认购资金来源将涉及股权质押融资，虽然本次发行
完成后，实际控制人王美雨女士、许吉锭先生、许孔斌先生合计持有公司股份的
数量将显著增加、质押比率将显著下降，且对公司控制权的稳定性具有积极影响。
但如果未来公司股价出现大幅下跌的极端情况，而公司控股股东、实际控制人又
未能及时作出相应调整安排，其质押的上市公司股份可能面临全部或部分被强制
平仓或质押状态无法解除，可能导致公司面临控制权不稳定的风险。
六、审批风险
  本次发行尚需取得深交所的审核通过及中国证监会的同意注册，能否取得有
关主管部门的核准，以及最终取得核准的时间均存在不确定性。
七、股价波动风险
  股票投资本身具有一定的风险。股票价格不仅受公司的财务状况、经营业绩
和发展前景的影响，而且受到国家经济政策、经济周期、通货膨胀、股票市场供
求状况、重大自然灾害发生等多种因素的影响。因此本次发行完成后，公司二级
市场股价存在不确定性，若股价表现低于预期，则存在导致投资者遭受投资损失
的风险。
第十节 与本次发行相关的董事会声明及承诺事项
    公司及全体董事、监事、高级管理人员声明
 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担
相应的法律责任。
 全体董事签名：
 许吉锭        许孔斌             许银斌
 牛文强        张立国             陆晓雯
 夏立国
                            浙江天铁实业股份有限公司
                            年     月   日
    公司及全体董事、监事、高级管理人员声明
 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担
相应的法律责任。
全体监事签名：
 翟小玉        陆凌霄             汪娅娅
                            浙江天铁实业股份有限公司
                            年     月   日
    公司及全体董事、监事、高级管理人员声明
 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担
相应的法律责任。
全体高级管理人员签名：
 许孔斌          许银斌             牛文强
 范薇薇          郑双莲             郑剑锋
 王森荣
                              浙江天铁实业股份有限公司
                              年     月   日
       发行人控股股东、实际控制人声明
 本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人签名：
 王美雨        许吉锭             许孔斌
                            年     月   日
         保荐机构（主承销商）声明
 本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
 项目协办人签名：
             王小星
 保荐代表人签名：
             许 超          张华阳
 法定代表人签名：
             李 峰
                          中泰证券股份有限公司
                                年   月   日
     保荐机构（主承销商）董事长、总裁声明
  本人已认真阅读浙江天铁实业股份有限公司向特定对象发行股票募集说明
书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
  总裁签名：
           毕玉国
  董事长签名：
           李   峰
                             中泰证券股份有限公司
                                年   月   日
                  发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  单位负责人签名：
                    章靖忠
  经办律师签名：
  ____________   ____________
      王鑫睿           鲍仁杰
                                   浙江天册律师事务所
                                     年   月   日
               审计机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  单位负责人签名：
               姚庚春
  签字注册会计师签名：
                周书奕            马福珠
                 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
                               年     月   日
              发行人董事会声明
  （一）有关未来股权融资计划
  根据公司未来发展规划、行业发展趋势，考虑公司的资本结构、融资需求以
及资本市场发展情况，除本次向特定对象发行股票外，公司董事会将根据业务情
况确定未来十二个月内是否安排其他股权融资计划。若未来公司根据业务发展需
要及资产负债状况需安排股权融资时，将按照相关法律法规履行相关审议程序和
信息披露义务。
  （二）有关摊薄即期回报事项
  公司全体董事、高级管理人员根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场
中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院关
于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）、中国证
监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》
                                 （证
监会公告〔2015〕31 号）等文件的有关规定，为保障中小投资者的利益，并为
保证公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
  “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
措施的执行情况相挂钩；
司填补回报措施的执行情况相挂钩；
监会、深交所等监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，
且上述承诺相关内容不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、深
交所等监管机构的最新规定出具补充承诺；
关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，
本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
承诺，本人同意按照中国证监会和深交所等证券监管机构制定或发布的有关规
定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”
  公司控股股东、实际控制人许吉锭、王美雨夫妇及其子许孔斌先生根据《国
务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国
办发〔2013〕110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》
（国发〔2014〕17 号）、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有
关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）等文件的有关规定，对公司
本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措施事宜作出以下承诺：
  “1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
监会、深交所等监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，
且上述承诺相关内容不能满足该等规定时，承诺人承诺届时将按照最新规定出具
补充承诺；
有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，承
诺人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
承诺，承诺人同意按照中国证监会和深交所等监管机构制定或发布的有关规定、
规则，对承诺人作出相关处罚或采取相关管理措施。”
  （本页无正文）
  （本页无正文，为《浙江天铁实业股份有限公司向特定对象发行股票募集说
明书》之“发行人董事会声明”之盖章页）
                          浙江天铁实业股份有限公司
                                       董事会
                               年   月     日

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