四川安宁铁钛股份有限公司
关于2022年度非公开发行A股股票募集资金使用的
可行性分析报告
一、本次非公开发行募集资金使用计划
公司本次非公开发行募集资金总额不超过500,000.00万元，扣除发行费用后将全
部用于以下项目：
单位：万元
序 拟使用募集资金
项目名称 投资总额
号 金额
年产6万吨能源级钛（合金）材料全产业
链项目
合计 720,000.00 500,000.00
注 1：拟使用募集资金金额系扣除公司本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前实施或拟实
施的财务性投资 252.00 万元后的金额。
注 2：为加快项目进度，公司拟将 2022 年 4 月 2 日《关于对外投资的公告》中涉及的项目一期及
二期合并建设，并作为本次募集资金投资项目。
若本次非公开发行实际募集资金净额低于计划投入项目的资金需求，资金缺口将
由公司自筹解决。募集资金到位之前，为尽快推动项目的实施，公司可根据项目进展
程度，先行以自筹资金进行投入，待募集资金到位后予以置换。在上述募集资金投资
项目的范围内，公司董事会可以根据项目进度、资金需求等实际情况，对相应募集资
金投资内容的投入顺序和具体金额进行适当调整。
二、募集资金投资项目的基本情况
（一）项目基本情况
公司年产 6 万吨能源级钛（合金）材料全产业链项目的具体建设内容包括：海绵
钛及配套生产线、钛（合金）材料铸锭生产线等。项目建设总投资 720,000.00 万元，
建设期为 2 年。
（二）项目的必要性
根据中国有色金属工业协会钛锆分会出具的《2020 年中国钛工业发展报告》，在
当前国家鼓励科技创新和内循环的大背景下，钛材需求总量同比增长了 28,439 吨，
增幅达 50.7%，创近六年来增幅新高，预计钛材在高端领域的需求在未来还将呈现出
快速增长的趋势。
目前我国钛材与美国、日本、俄罗斯在钛材加工技术上仍有较大差距，我国钛材
品质急需提高。国内应用于能源、化工、航空航天、海洋工程、建筑、农产食品、医
学、日常生活用品等行业的钛材存在品质不稳定、成本较高、大批量稳定供应不足等
问题，影响了钛材应用的有效推广，满足不了快速发展的高端市场需求。
近年来，在国家鼓励科技创新和内循环的大背景下，国内钛材消费量在较多领域
呈现出较强的增长势头，尤其是海洋工程、体育休闲、船舶、航空、航天和高端化工
（PTA）行业增长迅速。随着钛材应用领域的拓展，钛材在能源领域、石油天然气等
其他领域的应用前景也非常广阔。
本次募集资金拟建设年产 6 万吨能源级钛（合金）材料全产业链项目，项目具有
较高技术门槛，项目建成投产后，可进一步延伸公司产业链，优化公司产品结构，增
加产品技术含量，提升公司产品的附加值。有助于公司实现“钛矿-钛（合金）材料”
纵向一体化的产业链布局，提升公司的整体竞争力和盈利能力，为股东提供更为多元、
更加可靠的业绩保障。
（三）项目的可行性
新材料产业是制造业转型提升的核心领域和重要支撑之一，政府主管部门出台了
《中国制造 2025》
一系列支持新材料行业发展的政策。 《“十三五”国家战略性新兴产
业发展规划》
料发展。
同时，国家对攀西钒钛资源的综合利用极为重视。2013 年，国家批准设立攀西
国家战略资源创新试验区，将攀西钒钛资源创新开发上升为国家开发战略，并作为国
家重大支持建设项目之一。四川省委、省政府《十四五发展规划》制定了攀西钒钛资
源深度开发利用的重要举措，要求攀西钒钛资源开发利用高起点、高规格、高质量地
“延链、补链、强链”。
公司从事钒钛磁铁矿综合利用超过二十年，为行业头部企业，国家高新技术企业。
同时，公司也是最早从事钛白粉生产的企业之一，在钛化工领域积累了丰富的经验，
主要管理和技术人员都有着钛化工行业的工作经验，具备建设和运营大型化工生产企
业的经验和实力。此外，公司长期重视人才培养和技术队伍建设，在生产经营过程中，
培养了一批理论功底深厚、实践经验丰富的化工管理和技术人才，同时根据项目需要
引进了一批行业优秀、专业的管理及技术人才，进一步增强了夯实了专业化团队。公
司拥有多年的钛化工生产企业建设及生产经验，有实力运用积累的化工企业生产装置
大型化、智能自动化的经验，实现海绵钛、钛材生产的大型化和智能化，提高生产的
效率，提升产品的品质。
根据生态环境部发布的《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的
指导意见》
（环环评〔2021〕45 号）
（以下简称“指导意见”），“两高”项目（即高耗能、
高排放项目）暂按煤电、石化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统
计。按照中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，本次募投项目
“年产 6 万吨能源级钛（合金）材料全产业链项目”所属行业为有色金属冶炼，属于上
述指导意见的“两高”行业范围。
本次募投项目“年产 6 万吨能源级钛（合金）材料全产业链项目”虽然所属行业
属于上述指导意见的“两高”行业范围，但是该项目产品为钛（合金）锭，根据《产业
（国家发展和改革委员会令第 29 号）
根据《四川省发展和改革委员会、四川省经济和信息化委员会关于开展高耗能高
（2010 年 8 月 11 日发布），高耗能高排放
排放和产能过剩行业建设项目清理的通知》
和产能过剩行业包括：钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、电解铝、造船、大豆压榨、
维 C 生产、电石、铁合金、焦炭、风电设备制造、多晶硅。本次募投项目不属于该通
知的高耗能高排放和产能过剩行业。
革委员会令第 40 号），本次募投项目属于四川省鼓励类之“高品质钛原料先进制造技
（CaO+MgO≤1.5%）；6 万吨/年及以上钛渣生产技术（电炉容量≥25000kVA）
术及应用 ；
钛材深加工及产品应用；氯化法钛白粉生产及配套氯碱生产、高盐废水处理（《产业
根据 2021 年 11 月发布的《四川省“十四五”制造业高质量发展规划》，其中“十四
五”先进材料产业空间布局规划中规划为“一心”、“四极”、“两区”、“两带”。“四极”提
出：支持攀西、遂宁、乐山、广元打造钒钛、锂电、铝基特色优势材料产业基地。攀
西重点发展含钒先进钢铁材料、钒动能材料、钒电池、钒合金以及氯化法钛白粉、海
绵钛、钛合金、钛材及钛合金钢铁产品等。
根据 2021 年 12 月 2 日中国共产党四川省第十一届委员会第十次全体会议通过
《四川省中共四川省委关于以实现碳达峰碳中和目标为引领推动绿色低碳优势产业
高质量发展的决定》，将钒钛产业明确为四川省绿色低碳优势产业，明确深化钒钛资
源综合开发利用，要求立足攀西经济区转型升级，重点布局钒钛等先进材料和水风光
氢储清洁能源产业。同时四川省人民政府 2021 年 12 月 8 日发布《关于印发支持绿色
低碳优势产业高质量发展若干政策的通知》
（川府发〔2021〕36 号），明确提出：符合
国家政策要求的动力电池、晶硅光伏、钒钛产业的关键工艺环节项目不纳入“两高”
项目清理范围。
根据四川省节能减排及应对气候变化工作领导小组办公室《关于进一步做好固定
资产投资项目节能审查能耗替代工作的通知》（川节能减排办〔2022〕3 号），明确：
以下项目的能耗替代量由省级统筹支持：（一）省委十一届十次全会《关于实现碳达
峰碳中和目标为引领推动绿色低碳优势产业高质量发展的决定》重点布局地区建设的
动力电池、晶硅光伏、钒钛、存储等绿色低碳优势产业项目。（二）国家和省级相关
产业发展规划重点布局地区建设的动力电池、晶硅光伏、钒钛、存储等绿色低碳优势
产业项目。本项目符合能耗替代量由省级统筹支持的条件。
根据四川省经济和信息化厅 2022 年 9 月 23 日发布的《关于四川省绿色低碳优
势产业重点园区拟确定名单的公示》，本项目落地建设的攀枝花钒钛高新技术产业开
发区纳入四川省 10 个绿色低碳优势产业重点园区之一。
本次募投项目相关能评与环评手续正在办理中，预计不存在重大障碍。结合项目
的生产工艺、环保措施、排放情况，本项目污染物可以得到综合利用或有效处置，产
生的污染物排放达到国家和地方规定的排放标准，亦不会对周边环境造成重大影响；
本项目的生产工艺属于行业先进水平，单位产品综合能耗符合相关标准，相关节能措
施设置合理。
因此，本次募投项目符合要求。
（四）项目实施主体及投资情况
本项目的实施主体为安宁股份子公司攀枝花安宁钛材科技有限公司，项目建设选
址为四川省攀枝花市。本项目总投资 720,000.00 万元，其中工程费用及其他 643,384.29
万元，预备费 34,285.71 万元，建设期利息 23,100.00 万元，铺底流动资金 19,230.00
万元。
（五）项目投资效益分析
经测算，本项目完全达产后预计实现年均销售收入 56.89 亿元、年均净利润 17.96
亿元，具备较好的经济效益。
（六）项目备案及审批相关情况
截至本预案公告日，本项目已取得备案文件，环评事项手续、土地使用权预审批
准手续正在推进办理中。
三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次非公开发行对公司经营管理的影响
本次非公开发行募集资金扣除发行费用后将全部用于年产6万吨能源级钛（合金）
材料全产业链项目。本次募集资金的使用符合国家相关的产业政策、行业发展规划以
及公司未来整体发展战略。通过本次非公开发行，公司的资本实力与资产规模将得到
提升，抗风险能力得到增强，有助于提高公司综合竞争力和市场地位，促进公司的长
期可持续发展。
（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行将为公司产业布局和可持续发展提供有力的资金支持。本次非公
开发行完成后，公司的资产总额和净资产将同时增加，资产负债率将进一步降低，财
务状况将得到改善。同时，随着本次募集资金投资项目逐步实施和投产，公司的营收
水平将得到稳步增长，盈利能力和抗风险能力将得到显著提高，整体实力也将大幅提
升，为公司持续发展提供有力支持，进一步增强公司的可持续发展能力。同时，募集
资金投资项目产生效益需要一定时间过程，因此，短期内公司可能存在净资产收益率
下降、每股收益被摊薄等情形。未来随着募投项目业绩的逐渐释放，公司的净资产收
益率和每股收益等指标将会有所提高。
四、本次非公开发行的可行性结论
综上，经过审慎分析论证，公司董事会认为本次非公开发行股票募集资金使用计
划符合相关政策和法律法规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。
本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司盈利能力及整体竞争力，增强公司
可持续发展能力和抗风险能力，从而为公司后续发展提供重要支撑和保障。因此，本
次非公开发行募集资金运用合理，符合本公司及全体股东的利益。
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