股票简称：天合光能 股票代码：688599
天合光能股份有限公司
（Trina Solar Co., Ltd.）
（常州市新北区天合光伏产业园天合路 2 号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书
保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
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声 明
公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性
承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债
券，即视作同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及本募集说明书中其
他有关、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明
书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能
转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转
债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人
不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可
转债转换为公司股票。
公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条
款，到期赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）根据发行时市
场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利
息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债
面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先
约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资
者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请联合资信评估股份有限公司为本次发行的可转换公司债券进行了
信用评级，天合光能主体信用级别为 AA，本次可转换公司债券信用级别为 AA，
评级展望为稳定。
本次发行的可转换公司债券存续期内，评级机构将每年至少进行一次跟踪评
级。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可
转换公司债券信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生
一定影响。
三、关于本次发行不提供担保的说明
本次向不特定对象发行可转债不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债
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券可能因未设定担保而存在兑付风险。
四、关于公司发行可转换公司债券规模
本次发行可转换公司债券总额为人民币 886,475.14 万元，可转债债券数量
为 88,647,514 张。
五、关于公司的股利分配政策和现金分红比例
（一）公司现行利润分配政策
根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（2022
年修订）（证监会公告﹝2022﹞3 号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关
事项的通知》（证监发﹝2012﹞37 号）及上海证券交易所的相关要求，《公司章
程》规定了公司的利润分配政策，具体如下：
第一百六十七条：公司执行持续稳定的股利分配政策，结合公司的可持续发
展，重视对投资者的合理回报，公司的股利分配政策包括：
公司实行持续稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投
资回报，充分考虑和广泛听取独立董事、监事和股东的要求和意愿，采取持续、
稳定的股利分配政策。
公司采取现金、股票或者法律法规规定的其他方式分配股利。现金分红方式
优先于股票股利方式。
在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董事
会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。在保证
最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下，从公司成长性、每
股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性等真实合理因素出发，公司
可以根据年度的盈利情况及现金流状况另行采取股票股利分配的方式将进行利
润分配。
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公司在具备现金分红条件的情况下，应当采用现金分红进行利润分配。公司
实施现金分红的具体条件为：
（1）公司该年度或半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积
金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续
持续经营；
（2）公司累计可供分配利润为正值；
（3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告（半
年度利润分配按有关规定执行）。
（4）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生。重大投资计划或重
大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支
出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%且绝对金额超过 5,000 万元；或
公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司
最近一期经审计总资产的 30%。公司具备现金分红条件的，公司每年以现金形式
分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%，且最近三年以现金方式累计
分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。在实施分红后，公司
留存未分配利润将主要用于日常生产经营、研究开发所需流动资金等投入。
公司具备现金分红条件，董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中
披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。
公司在提出现金股利与股票股利结合的分配方案时，董事会应当综合考虑所
处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排
等因素，基本原则如下：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
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现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司每年利润分配预案由董事会结合本章程的规定、盈利情况、资金供给和
需求情况提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公
司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜。独立
董事应对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见。董事会审议制订利润分
配相关政策时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议。利润分配
政策应提交监事会审议，经半数以上监事表决通过，监事会应对利润分配方案提
出审核意见。经董事会、独立董事以及监事会审议通过后，利润分配政策提交公
司股东大会审议批准。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道主动与股东特别是中
小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请中小股东参
会等方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
股东大会审议利润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股
东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过。
公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的
现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规则和长期发展的需要，或者
外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得
违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。利润分配政策的调整需要履行本
条第 5 款的决策程序。
公司应当在年度报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，说明是否
符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；分红标准和比例是否明确和清
晰；相关的决策程序和机制是否完备；独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作
用；中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到
充分保护等。如涉及利润分配政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更
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的条件和程序是否合规和透明等。
公司因特殊情况无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当
年利润分配方案时，公司应在董事会决议公告和年报全文中披露具体原因，并对
公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表
意见后提交股东大会审议。
公司监事会应对公司利润分配政策的信息披露情况进行监督。
第一百六十八条：公司应当制定股东分红回报规划，经董事会审议后提交股
东大会审议决定。公司董事会应当根据股东大会审议通过的股东分红回报规划中
确定的利润分配政策，制定分配预案。
公司每三年将重新审议一次股东分红回报规划。根据公司实际生产经营情
况、投资规划和长期发展的需要确需调整股东分红回报规划中确定的利润分配政
策的，应当根据股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见作出适当且
必要的修改。经调整后的股东分红回报规划不得违反坚持现金分红为主，且在无
重大投资计划或重大现金支出事项发生的情况下，每年以现金形式分配的利润不
少于当年实现的可供分配利润的百分之十的基本原则，以及中国证监会和证券交
易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案需要履行《公司章程》第一百六
十七条第（五）款的决策程序。
（二）最近三年公司利润分配情况
公司历年利润分配符合国家有关法律、法规和《公司章程》的有关规定。最
近三年股利分配的具体情况如下：
股派发现金红利 0.23 元（含税），共计派发现金红利 498,545,105.45 元。上述利
润分配方案已于 2022 年 4 月 26 日经公司第二届董事会第十七次会议审议通过，
并于 2022 年 5 月 18 日经公司 2021 年年度股东大会审议批准通过并实施完毕。
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股派发现金红利 0.18 元（含税），合计拟派发现金红利人民币 372,244,747.50 元
（含税）。本次利润分配方案已经公司第二届董事会第四次会议审议通过，并于
股派发现金红利 0.10 元（含税），共计派发现金红利 206,802,637.50 元。上述利
润分配方案于 2020 年 7 月 16 日经公司 2020 年第一次临时股东大会审议通过并
实施完毕。
公司 2019 年至 2021 年普通股现金分红情况表如下：
单位：万元
分红年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
现金分红金额（含税） 49,854.51 37,224.47 20,680.26
归属于母公司所有者的净利润 180,423.17 122,927.68 64,059.52
最近三年累计现金分红合计 107,759.24
最近三年年均归属于母公司所有者的净利润 122,470.12
最近三年累计现金分红占年均归属于母公司所
有者的净利润的比例
六、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债发行
认购情况
根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，公司持股
承诺如下：
（1）持股 5%以上股东、董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员的承
诺：“①本人/本公司将根据按照《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相
关规定及天合光能本次可转换公司债券发行时的市场情况决定是否参与认购，并
将严格履行相应信息披露义务。
②若天合光能启动本次可转债发行之日与本人及配偶、父母、子女/本公司
最后一次减持公司股票日期间隔不满六个月（含）的，本人及配偶、父母、子女
/本公司将不参与天合光能本次可转换公司债券的发行认购。
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③若本人及配偶、父母、子女/本公司参与天合光能本次可转债的发行认购，
自本人及配偶、父母、子女/本公司完成本次可转债认购之日起六个月内，不以
任何方式减持本人及配偶、父母、子女/本公司所持有的天合光能股票或已发行
的可转债。
④本人/本公司将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司股票的相关规定，
不通过任何方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行违反《证
券法》第四十四条规定买卖公司股票或可转债的行为，不实施或变相实施短线交
易等违法行为。
⑤若本人及配偶、父母、子女/本公司违反上述承诺减持公司股票、可转债
的，本人及配偶、父母、子女/本公司因减持公司股票、可转债的所得收益全部
归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
（2） 独立董事的承诺
“①本人及本人配偶、父母、子女不存在参与认购公司本次向不特定对象发
行可转换公司债券的计划或安排，亦不会委托其他主体参与认购公司本次向不特
定对象发行可转换公司债券。
②本人保证本人之配偶、父母、子女自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺
函的约束，严格遵守短线交易的相关规定。
③若本人及本人配偶、父母、子女违反上述承诺，将依法承担由此产生的法
律责任。”
七、特别风险提示
公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下
风险：
（一）政策变动风险
根据十四五规划，国家将大力提升风电、光伏发电规模，非化石能源占能源
消费总量比重提高到 20%左右。除光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、
水能、地热能、生物质能等。国家对可再生能源的选择方向、投入力度及各种可
再生能源的竞争情况，均将影响光伏行业在该国的发展，对公司经营产生一定影
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响。国家对光伏装机容量的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经
营，不排除未来政策变动对公司生产经营造成的影响。
（二）光伏行业竞争加剧的风险
近些年光伏行业发展迅速，产业链各环节龙头企业依靠资金、技术、成本和
渠道优势，不断扩大规模，纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链，行业资
源向少数光伏企业进一步集中，使得光伏行业的竞争愈发激烈。随着行业产能的
扩产及技术进步，光伏产品价格逐步降低，光伏企业在成本管控及产品性能上面
临更加激烈的竞争。此外，近年来部分中国光伏企业纷纷在海外新建产能并加大
海外市场的开拓力度，加剧了海外市场的竞争程度。因此，产业链的加速淘汰和
集中度的进一步提升，以及市场布局的加快将使得公司面临市场竞争加剧的风
险。
（三）行业市场波动风险
光伏行业在 2009 年之后经过了高速发展、低谷、回暖和快速发展四个阶段：
政府补贴政策，降低政府补贴，光伏市场出现萎缩，因之前大幅扩张而增加的产
能出现严重过剩，导致全球光伏行业供需失衡，再加上欧盟双反政策的影响，光
伏行业进入低谷期；2013 年下半年，国家发改委出台多项政策支持行业发展，
行业基本面开始好转，随后进入快速增长阶段。2018 年中国“5·31 政策”推出
后，光伏补贴的装机规模和电价标准均下调，国内光伏市场需求及产业链各环节
受到较大影响，从而对国内市场经营业绩及公司整体经营业绩带来较大不利影
响。2019 年以来，随着光伏补贴的逐步退坡，以及技术进步带动光伏组件价格
的下降，光伏市场需求快速增长，年度光伏新增装机量连创历史新高，但不排除
未来市场波动给公司经营带来的风险。
（四）原材料价格及物流费波动风险
公司光伏产品以硅料为基础原材料，在此基础上加工成硅片、电池片，结合
各类辅材最终组装成光伏组件。如果大型硅料生产企业及其他辅材供应商出现不
可预知的产能波动，或下游市场的阶段性超预期需求爆发，将导致公司原材料价
格波动，另外，受疫情影响，海运价格也持续上涨，也将导致公司物流费用大幅
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提升，因此，如果原材料价格和物流费大幅波动，将对公司的成本及盈利能力带
来风险。
（五）境外经营风险
公司推行产能布局全球化和市场销售全球化，分别在泰国、越南等地设立了
海外工厂，并在全球目标市场开发、建设、销售电站。公司境外业务主要集中在
欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，公司境外生产、销售受到国际政治关系，
各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境、政治环境，汇率变化等
因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境
外经营风险。
公司还面临各国因政局变化、政府换届、领导人变化等导致的光伏政策、贸
易政策等政策不连续风险，国家主权及信用变化风险，造成公司境外业务经营失
败、投资回报低于预期、或公司境外经营遭受损失的风险。
（六）经营活动相关的诉讼风险
截至 2022 年 7 月 31 日，发行人及其下属公司存在尚未了结的诉讼仲裁事
项，其中涉案金额占发行人报告期末净资产 1‰以上的日常民事诉讼/仲裁案件
共 5 起，该等诉讼均系由发行人的正常经营活动所引起，不排除未来出现新的
诉讼纠纷，从而对公司经营造成不利影响的风险。
其中，道达尔相关方在 2021 年 7 月与公司签署了约 900MW、价值 3 亿美元
的组件合同，并支付了 875 万美元的预付款，约定从 2022 年 2 月开始交付至 2022
年 12 月止；后因美国商务部和国土安全局启动的反规避调查以及 WRO 政策突变
等因素造成原始协议签订的形势背景发生重大变更，根据协议约定触发双方对
新的交货条件重新进行协商，道达尔相关方未与公司协商一致，并随后向美国
法院提起诉，具体赔偿金额尚不明确（起诉状列明金额的损失为对方认为的因
天合美国未交付组件而向第三方采购组件增加的成本及因天合美国迟延交付组
件而导致原告的项目损失，对方预估合计约 2 亿美元）。发行人已于 2022 年 8
月在伦敦提起对道达尔相关方的仲裁反诉，并在美国诉讼案中提出申请，要求
驳回美国诉讼案中的所有诉讼请求。
截至本募集说明书签署日，道达尔相关方的诉讼尚未开庭审理，最终裁决
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过程预计耗时较长。根据公司聘请的境外律师出具的备忘录，上述国际商事仲
裁通常在仲裁庭成员指定后的 18 个月至 2 年内完成仲裁裁决，在上述裁判机构
作出最终判决之前，发行人及下属公司将不被要求支付任何经济赔偿。不排除
极端情形下，上述案件于 2024 年或 2025 年审理完毕且发行人及其下属公司最
终败诉，进而对发行人经营业绩带来不利影响的可能性。
八、关于填补即期回报的措施和承诺
（一）应对本次发行摊薄即期回报的具体措施
为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，公司拟通过规范募集资金使用
和管理、加强经营管理、降低运营成本、提升盈利能力、强化投资回报机制等措
施，提升资产质量，实现公司的可持续发展，以填补股东回报。
本次募集资金将用于公司年产 35GW 直拉单晶项目、补充流动资金及偿还
银行贷款。本次发行可转债募集资金投资项目的实施，将完善公司产业链的布局，
提升供应链稳定性，巩固行业优势地位和扩大公司的市场占有率，进一步提升公
司竞争优势，提升可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。
公司将加快推进募投项目建设，提高公司经营业绩和盈利能力，有助于填补
本次发行对股东即期回报的摊薄。
为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率，公司已根据《公司法》
《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定和
要求，结合公司实际情况，制定并完善了公司募集资金管理制度，明确规定公司
对募集资金采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况
加以监督。公司董事会将严格按照相关法律法规及公司募集资金使用管理制度的
要求规范管理募集资金，确保资金安全使用。
公司将严格遵循《公司法》
《证券法》
《上海证券交易所科创板股票上市规则》
等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行
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使权利；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、
迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其
是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高
级管理人员及公司财务的监督权和检查权；为公司发展提供制度保障。
根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管
指引第 3 号—上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了公司章程中有关利
润分配的相关条款。《公司章程》规定了利润分配具体政策、决策程序、信息披
露和调整原则，明确了实施现金分红的条件和分配比例。本次可转债发行后，公
司将继续广泛听取投资者尤其中小投资者关于公司利润分配政策的意见和建议，
进一步完善公司股东回报机制，切实维护投资者合法权益。
（二）公司的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措
施能够得到切实履行所做出的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》
（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期
回报有关事项的指导意见》
（证监会公告[2015]31 号），为维护广大投资者的利益，
公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体
的填补回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体情况
如下：
根据中国证监会相关规定，为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护
公司及全体股东的合法权益，公司控股股东和实际控制人高纪凡作出以下承诺：
“1、本人承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不会侵占公司利益；
“2、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且
上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门
的最新规定出具补充承诺；
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“3、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担相应的法律责任。”
根据中国证监会相关规定，公司全体董事、高级管理人员为确保本次发行填
补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，作出以下承诺：
“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益。
“2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
“3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
“4、承诺由董事会或薪酬考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
“5、若公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行
权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
“6、自本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕
前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门
的最新规定出具补充承诺。
“7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的相应法律责任。”
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目 录
一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的
六、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债发行认购情
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十五、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形...184
十六、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保
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五、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司
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附件二：发行人及其境内下属公司拥有的房屋、土地使用权权属证书一览表358
附件七：报告期各期，公司重要政府补助情况，包括资金渠道、补助权属和补
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第一节 释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：
一、基本术语
发行人
发行人/公司/天合光
指 天合光能股份有限公司
能/股份公司
Trina Solar Limited，2006 年 12 月 19 日在美国纽交所上市，2017
TSL 指
年 3 月在美国纽交所退市
常州天合光能有限公司（2017 年 11 月更名为天合光能有限公
天合有限 指
司），系发行人前身
发行人现任股东
实际控制人 指 高纪凡
吴春艳、高海纯、高纪庆、吴伟忠、江苏盘基投资有限公司、
江苏清海投资有限公司、天合星元投资发展有限公司、十堰锐
泽科技服务合伙企业（有限合伙）、十堰携盛企业管理合伙企业
一致行动人 指
（有限合伙）、永州赢嘉企业管理合伙企业（有限合伙）、十堰
凝聚科技服务合伙企业（有限合伙）、常州天创企业管理咨询合
伙企业（有限合伙）、江苏有则科技集团有限公司
盘基投资 指 江苏盘基投资有限公司
清海投资 指 江苏清海投资有限公司
天合星元 指 天合星元投资发展有限公司
有则科技 指 江苏有则科技集团有限公司
兴银成长 指 兴银成长资本管理有限公司
兴璟投资 指 上海兴璟投资管理有限公司
宏禹投资 指 杭州宏禹投资管理有限公司
融祺投资 指 新余融祺投资管理有限公司
珠海企盛 指 珠海企盛投资管理有限公司
当涂信实 指 当涂信实新兴产业基金（有限合伙）
常创投资 指 常创（常州）创业投资合伙企业（有限合伙）
十堰锐泽科技服务合伙企业（有限合伙），曾用名常州锐创投资
十堰锐泽 指
合伙企业（有限合伙）
十堰携盛企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名常州携创投资
十堰携盛 指
合伙企业（有限合伙）
永州赢嘉企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名常州赢创投资
永州赢嘉 指
合伙企业（有限合伙）
十堰凝聚科技服务合伙企业（有限合伙），曾用名常州凝创实业
十堰凝聚 指
投资合伙企业（有限合伙）
常州天创 指 常州天创企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
晶旻投资 指 宁波梅山保税港区晶旻投资有限公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
报告期内发行人之全资子公司或控股子公司
天合科技 指 天合光能（常州）科技有限公司
湖北天合 指 湖北天合光能有限公司
天合分布式 指 江苏天合智慧分布式能源有限公司
西藏天合 指 西藏天合光伏系统集成有限公司
天合电力投资 指 江苏天合太阳能电力投资发展有限公司
吐鲁番天合 指 吐鲁番天合光能有限公司
土右旗天晖 指 土默特右旗天晖新能源发电有限责任公司
常州光电设备 指 天合光能（常州）光电设备有限公司
天合智慧能源 指 天合智慧能源投资发展（江苏）有限公司
天合亚邦 指 常州天合亚邦光能有限公司
天合电力开发 指 江苏天合太阳能电力开发有限公司
盐城天合 指 盐城天合国能光伏科技有限公司
盐城大丰 指 天合光能（盐城大丰）有限公司
天合科技盐城 指 天合光能科技（盐城）有限公司
天合宿迁 指 天合光能（宿迁）科技有限公司
宿迁光电 指 天合光能（宿迁）光电有限公司
天合义乌 指 天合光能（义乌）科技有限公司
湖南天合 指 湖南天合太阳能电力开发有限公司
天合上海 指 天合光能（上海）有限公司
常州天合智慧能源工
指 常州天合智慧能源工程有限公司
程
合创检测 指 常州合创检测技术有限公司
天合储能 指 江苏天合储能有限公司
合威新材料 指 常州合威新材料科技有限公司
内蒙古通威 指 内蒙古通威高纯晶硅有限公司
天合新加坡 指 Trina Solar (Singapore) Pte. Ltd.
天合能源开发 指 Trina Solar Energy Development Pte. Ltd.
TSS 指 Trina Solar (Singapore) Science & Technology Pte.Ltd
天合瑞士、TSW 指 Trina Solar (Schweiz) AG
天合澳洲 指 Trina Solar (Australia) Pty Ltd
天合泰国、TTL 指 Trina Solar Science & Technology (Thailand) Ltd.
天合美国、TUS 指 Trina Solar (U.S.), Inc.
天合越南、TVN 指 Trina Solar (Vietnam) Science&Technology Ltd.
天合光能股份有限公司 募集说明书
Trina Solar (Singapore) Science & Technology New Energy Pte.
TSSNE 指
Ltd
Trina Solar (Singapore) Science & Technology Development Pte.
TSSD 指
Ltd
TLE 指 Trina Solar (Luxembourg) EU Systems S.àr.l
TLH 指 Trina Solar (Luxembourg) Holdings S.A.R.L.
TLO 指 Trina Solar (Luxembourg) Overseas Systems S.àr.I.
TED 指 Trina Solar Energy Development Pte.Ltd
TSJE 指 Trina Solar Japan Energy Co., Ltd
Nclave 指 Nclave Renewable, S.L.
其他重要简称
FSL 指 Fortune Solar Holdings Limited
常州君合 指 常州君合科技股份有限公司
丽江隆基 指 丽江隆基硅材料有限公司
THK I 指 Trina Solar (Hong Kong) First Holdings Limited
TSI III 指 Trina Solar (Singapore) Third Pte. Ltd
下属公司 指 发行人并表范围内的子公司
华泰联合证券、保荐
人、保荐机构、主承 指 华泰联合证券有限责任公司
销商、受托管理人
金杜律师、发行人律
指 北京市金杜律师事务所
师
容诚会计师、发行人
指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师、容诚
联合资信、发行人评
指 联合资信评估股份有限公司
级机构
报告期、最近三年及
指 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月
一期
在境内上市的人民币普通股，即获准在境内证券交易所上市的
A股 指
以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行交易的普通股
本次发行、本次可转
指 本次向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市
换公司债券
可转债 指 可转换公司债券
《天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预
预案（修订稿） 指
案》
（修订稿）
募集说明书 指 发行人为本次发行制作的募集说明书
《债券持有人会议规
指 《天合光能股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》
则》
《天合光能股份有限公司（作为发行人）与华泰联合证券有限
《受托管理协议》 指 责任公司（作为受托管理人）关于天合光能股份有限公司向不
特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
天合光能股份有限公司 募集说明书
上交所 指 上海证券交易所
国家发改委 指 国家发展与改革委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
国土资源部 指 中华人民共和国国土资源部
国务院扶贫办 指 国务院扶贫开发领导小组办公室
国家认监委 指 中国国家认证认可监督管理委员会
国家能源局 指
重新组建国家能源局，由国家发展和改革委员会管理。
国家商标局 指 国家知识产权局商标局
由中华人民共和国民政部批准成立、中华人民共和国工业和信
中国光伏行业协会、 息化部为业务主管单位的国家一级协会，于 2014 年 6 月 27 日
指
CPIA 在北京成立。中国光伏行业协会的成立，标志着我国光伏行业
将逐步走上行业自律、协调可持续的发展之路
BNEF 指 Bloomberg NEF，彭博新能源财经，一家能源领域行业研究机构
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《天合光能股份有限公司章程》
股东大会 指 天合光能股份有限公司股东大会
董事会 指 天合光能股份有限公司董事会
《可再生能源法》 指 《中华人民共和国可再生能源法》
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
国家高技术研究发展计划（863 计划）是中华人民共和国的一
领域为研究目标的一个基础研究的国家性计划
国家重点基础研究发展计划（973 计划）旨在解决国家战略需
的科学前沿问题
二、行业术语
太阳能是各种可再生能源中最重要的基本能源，作为可再生能
太阳能 指
源其中的一种，指太阳能的直接转化和利用
具有封装及内部连接的、能单独提供直流电输出的、不可分割
的最小光伏电池组合装置。光伏电池组件是由一定数量的光伏
光伏电池/电池组件 指
电池片通过导线串并联连接并加以封装而成。光伏电池组件是
光伏发电系统的核心部件
天合光能股份有限公司 募集说明书
利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转变为电能的一
种技术。光伏发电系统主要由太阳电池组件、控制器和逆变器
光伏/光伏发电 指 三大部分组成。光伏电池经过串联后进行封装保护可形成大面
积的太阳电池组件，再配合上功率控制器等部件就形成了光伏
发电装置
一种化学元素，元素符号 Si。硅是地球上含量仅次于氧的元素，
硅 指
广泛应用于半导体和光伏发电行业
硅的单晶体，具有基本完整的点阵结构的晶体，是一种优质的
单晶硅 指
半导体材料
单质硅的一种形态，是光伏电池与半导体设备的主要原材料。
多晶硅 指
根据纯度，多晶硅可分为光伏级多晶硅与电子级多晶硅
多晶硅光伏电池 指 用多晶硅片制造的光伏电池
由多晶硅原料通过直拉法（CZ）、区熔法（FZ）生长成的棒状
硅棒 指
的硅单晶体，晶体形态为单晶
由多晶硅原料通过真空感应熔炼或定向凝固工艺生长成的锭状
硅锭 指
多晶硅体，晶体形态为多晶
硅片 指 由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片
在单晶硅的拉制过程中作为盛装高温液态硅的容器，其质量的
石英坩埚 指
好坏，直接影响到单晶硅的质量，是公司的主要辅助材料之一
MW、兆瓦 指 光伏电池片的功率单位，1 兆瓦＝1,000 千瓦
GW、吉瓦 指 光伏电池片的功率单位，1 吉瓦＝1,000 兆瓦
能量量度单位，表示一件功率为一千瓦的电器在使用一小时之
kW·h/度 指
后所消耗的能量
是设定的装机容量单位，指峰值功率，MW 是兆瓦，为功率的
MWp 指
单位之一
钝化发射区背面光伏电池（Passivated Emitterand Rear Cell），是
PERC 光伏电池 指
将光电转化率提高到 20%以上的新技术产品
光伏电池的最佳输出功率与投射到其表面上的太阳辐射功率之
光伏电池转换效率 指
比
对项目生命周期内的成本和发电量进行平准化后计算得到的发
度电成本 指
电成本，即生命周期内的成本现值/生命周期内发电量现值
对来自某一个（或几个）国家或地区的同一种产品同时进行反
双反 指
倾销和反补贴调查
SolarWorld 指 SolarWorld Americas, Inc.
布《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》，该文件大幅收缩
“5·31 政策” 指
有补贴的光伏新增装机总量，同时度电补贴每千瓦时下调 5 分
钱
Engineering Procurement Construction，即工程总承包，是指
公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、
EPC 指 采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。通
常公司在总价合同条件下，对其所承包工程的质量、安全、费
用和进度进行负责
Multi-Busbar（多主栅组件），通常指电池采用更多更细的主栅，
MBB 组件 指 主栅线在 10 条及以上。电池片之间使用更多更细的焊带进行互
联
双玻组件 指 双玻组件是指由两片玻璃和太阳能电池片组成复合层，电池片
天合光能股份有限公司 募集说明书
之间由导线串、并联汇集到引线端所形成的光伏电池组件
Platform-as-a-Service（平台即服务）的缩写，是指把应用服务
PAAS 平台 指
的运行和开发环境作为一种服务提供的商业模式
组件（Electroluminescence）检测中文名为电致发光缺陷检测，
EL 测试 指
是根据硅材料的电致发光原理对组件进行缺陷检测
实验室可以独立进行测试及报告编写，最终由美国安全测试和
UL CTDP 免目击 指
鉴定机构的 UL 审核发证，不再需要 UL 工程师现场目击
国际电工委员会（简称 IEC），是世界上成立最早的非政府性国
IEC 标准 指
际电工标准化机构，有一系列的标准和详细的指南
SEMI 是国际半导体产业协会，主要为半导体制程设备提供一套
SEMI 标准 指
实用的环保、安全和卫生准则
P 型硅片即在本征硅晶体中掺入三价元素（如硼），使之取代晶
格中硅原子的位置，就形成 P 型半导体硅片；
P 型、N 型 指
N 型硅片即在本征硅晶体中掺入五价元素（如磷），使之取代晶
格中硅原子的位置，就形成了 N 型半导体硅片
弗劳恩霍夫太阳能系统研究所，是欧洲最大的太阳能研究所，
Fraunhofer ISE 指
其研究范围包括太阳能使用的自然科学技术基础的研究等。
T?V 莱茵是国际领先的技术服务供应商，在全球新能源行业拥
德国莱茵 T?V 指
有雄厚的检测认证和技术评估实力
TOPCon（Tunnel Oxide Passivated Contact）电池技术，该技术
TOPCon 指 既可以改善电池表面钝化又可以促进多数载流子传输，进而提
升电池的开路电压和填充因子
即“光伏领跑者计划”，是国家能源局、工业和信息化部、国家
认监委 2015 年联合发布的《关于促进先进光伏技术产品应用和
产业升级的意见》提出的光伏扶持专项计划，国家能源局每年
安排专门的市场规模实施“领跑者”计划，要求项目采用先进
技术产品，提出示范工程的主要技术进步指标、建设规范、运
领跑者 指
行管理及信息监测等要求，省级能源主管部门通过竞争性比选
机制选择技术能力和投资经营实力强的企业投资开发。自 2017
年后可分为应用领跑基地和技术领跑基地两大类。应用领跑基
地使用的是市场应用领域的领先技术产品，技术领跑基地使用
的是自主研发、市场尚未应用的前沿技术或突破性技术产品。
注：本募集说明书中所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务
数据和根据合并报表口径财务数据计算的财务指标。本募集说明书中任何表格若出现总计数
与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。
天合光能股份有限公司 募集说明书
第二节 本次发行概况
一、公司基本情况
中文名称：天合光能股份有限公司
英文名称：Trina Solar Co., Ltd.
注册地址：常州市新北区天合光伏产业园天合路 2 号
股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：天合光能
股票代码：688599
成立日期：1997 年 12 月 26 日
法定代表人：高纪凡
注册资本：216,758.7415 万元
经营范围：太阳能光伏电站设备制造、太阳能光伏电站设备及系统装置安装；
多晶铸锭、单晶硅棒、硅片、太阳能电池片、光伏组件的制造；太阳能、光能技
术开发；销售自产产品；从事多晶硅、机械设备、太阳能光伏电站设备及系统集
成装置、储能及光伏应用系统的进出口和批发业务（不涉及国营贸易管理商品，
涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）；从事太阳能电站的
建设和经营（取得相关资质后方可开展经营）；从事上述业务的相关咨询服务；
太阳能发电；储能及光伏应用系统的技术研发、工程设计及技术服务；光伏产品
的检测服务（凭实验室认可证书所列检测服务项目经营）。
（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、本次发行的基本情况
（一）发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可
转换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（二）发行规模
本 次 拟 发 行 可 转 换 公 司 债 券 总 额 不 超 过 人 民 币 886,475.14 万 元 （ 含
士）在上述额度范围内确定。
（三）票面金额
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元。
（四）发行价格
按债券面值发行。
（五）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额
本 次 可 转 债 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 886,475.14 万 元 （ 含
（六）募集资金专项存储的账户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资
金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由
公司董事会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
（七）发行方式与发行对象
本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会
授权人士）与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象
为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证
券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转换公司债券向公司现有股东优先配售，现有股东有权放弃优
先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权董事会（或董事
会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并
在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。
公司现有股东享有优先配售之外的余额和现有股东放弃优先配售部分的具
体发行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）与保荐机构（主承
天合光能股份有限公司 募集说明书
销商）在发行前协商确定。
（八）承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）华泰联合证券以余额包销方式承销。承销
期的起止时间：【】-【】。
（九）发行费用
单位：万元
项目 金额
承销及保荐费用 【】
律师费用 【】
审计及验资费用 【】
资信评级费用 【】
信息披露及发行手续等费用 【】
合计 【】
（十）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所
本次发行的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示：
日期 发行安排
刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上
T-2 日【】
路演公告
T-1 日【】 网上路演；原股东优先配售股权登记日
刊登发行提示性公告；原股东优先认购日；
T 日【】
网上、网下申购日
T+1 日【】 原有限售条件股东网下优先认购资金验资
网上申购资金验资；确定网上、网下发行数
T+2 日【】 量及网下配售比率、网上中签率；网上申购
配号
刊登网上中签率和网下发行结果公告；进行
网上申购的摇号抽签；退还未获配售的网下
T+3 日【】
申购定金，网下申购定金如有不足，不足部
分需于该日补足
刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者
T+4 日【】 根据中签号码确认认购数量；解冻未中签的
网上申购资金
以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。
本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（十一）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券
在上海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。
本次发行的证券不设持有期限制。
三、本次发行可转债的基本条款
（一）债券期限
本次发行的可转换公司债券期限为自发行之日起六年。
（二）面值
每张面值 100.00 元。
（三）利率
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在发行前根据国家政
策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权
董事会（或董事会授权人士）对票面利率作相应调整。
（四）转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
（五）评级情况
公司向不特定对象发行可转换公司债券经联合资信评估股份有限公司评级，
根据联合资信评估股份有限公司出具的联合〔2022〕6774 号《天合光能股份有
限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券
信用等级为 AA，天合光能主体信用等级为 AA，评级展望稳定。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，联合资信评估股份有限公司将
对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期
跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（六）保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议相关事项
（1）债券持有人的权利
①依照其所持有的本次可转换公司债券数额享有约定利息；
②根据可转债募集说明书约定的条件将所持有的可转债转为公司股票；
③根据可转债募集说明书约定的条件行使回售权；
④依照法律法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转债；
⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
⑥按可转债募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
⑦依照法律法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使
表决权；
⑧法律法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）债券持有人的义务
①遵守公司发行可转债条款的相关规定；
②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律法规规定及可转债募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可
转债的本金和利息；
⑤法律法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
在本次发行的可转换公司债券存续期间及期满赎回期限内，当出现以下情形
之一时，应当召集债券持有人会议：
（1）公司拟变更可转债募集说明书的约定；
（2）公司不能按期支付当期应付的可转债本息；
天合光能股份有限公司 募集说明书
（3）公司发生减资（因实施员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价
值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破
产；
（4）保证人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；
（5）在法律法规和规范性文件规定许可的范围内对债券持有人会议规则的
修改作出决议；
（6）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（7）根据法律法规、规范性文件及《天合光能股份有限公司可转换公司债
券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以通过书面方式提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会；
（2）单独或合计持有本次可转债当期未偿还的债券面值总额 10%以上的债
券持有人；
（3）法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会
议的权利、程序和决议生效条件。
（1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持
有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币 100
元）拥有一票表决权。
（2）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各
项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能
作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议
对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议。
债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟审
议事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为一个
天合光能股份有限公司 募集说明书
新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。
（3）债券持有人会议采取记名方式投票表决。债券持有人或其代理人对拟
审议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨
认的表决票对应的表决结果应计为废票，不计入投票结果。未投的表决票视为投
票人放弃表决权，不计入投票结果。
同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现
重复表决的以第一次投票结果为准。
（4）下述债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见，但没有表决权，
并且其所代表的本次可转债张数不计入出席债券持有人会议的出席张数：
（一）债券持有人为持有公司 5%以上股权的公司股东；
（二）上述公司股东、发行人及担保人（如有）的关联方。
（5）会议设计票人、监票人各一名，负责会议计票和监票。计票人、监票
人由会议主席推荐并由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）担任。与
公司有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任计票人及监票人。
每一审议事项的表决投票时，应当由至少两名债券持有人（或债券持有人代
理人）同一名公司授权代表参加清点，并由清点人当场公布表决结果。律师负责
见证表决过程。
（6）会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应
当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。
（7）会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进
行重新点票；如果会议主席未提议重新点票，出席会议的债券持有人（或债券持
有人代理人）对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立即要求重
新点票，会议主席应当即时组织重新点票。
（8）除本规则另有规定外，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的
二分之一以上有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。
（9）债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批
准的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律法规、《可转债募集说明书》
天合光能股份有限公司 募集说明书
和本规则的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券持有
人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人以及
在相关决议通过后受让本次可转债的持有人）具有法律约束力。
任何与本次可转债有关的决议如果导致变更发行人与债券持有人之间的权
利义务关系的，除法律法规、部门规章和《可转债募集说明书》明确规定债券持
有人作出的决议对发行人有约束力外：
（一）如该决议是根据债券持有人的提议作出的，该决议经债券持有人会议
表决通过并经发行人书面同意后，对发行人和全体债券持有人具有法律约束力；
（二）如果该决议是根据发行人的提议作出的，经债券持有人会议表决通过
后，对发行人和全体债券持有人具有法律约束力。
（七）转股价格调整的原则及方式
本次发行可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十
个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息
引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格由
公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在发行前根据市场状况与保荐机
构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；
前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情
况，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整。具体的转股
价格调整公式如下：
天合光能股份有限公司 募集说明书
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股
价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他
信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂
停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转
股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的
转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证
券交易所的相关规定来制订。
（八）转股价格向下修正条款
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事
会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
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转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价
和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上刊登相关
公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权
登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修
正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、且为转换股份登记日
之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（九）转股股数确定方式
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转
换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的
转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券
持有人经申请转股后，转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按
照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转
股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券余额及该余额所对
应的当期应计利息。
（十）赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可
转换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）
在本次发行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
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在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），
或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按
照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：
IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过除权、除息等引起公司转股价格调整的情
形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股
价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（十一）回售条款
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司 A 股股票在任何
连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人
有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价
格回售给公司，当期应计利息的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、
增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及
派送现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和
收盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转
股价格向下修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交
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易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
个计息年度回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满
足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并
实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行
使部分回售权。
若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书
中的承诺相比出现重大变化，且根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金
用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一
次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司
债券的权利，当期应计利息的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。可
转换公司债券持有人在满足回售条件后，可以在回售申报期内进行回售，在该次
回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
（十二）还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还
的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转换公司债券持有人按持有的
可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当
期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每
年”）付息债权登记日持有的本次可转换公司债券票面总金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率。
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（1）本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本
次可转换公司债券发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为自本次可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
四、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称 天合光能股份有限公司
法定代表人 高纪凡
住所 常州市新北区天合光伏产业园天合路 2 号
董事会秘书 吴群
联系电话 0519-81588826
传真号码 0519-85176003
（二）保荐人、主承销商、受托管理人
名称 华泰联合证券有限责任公司
法定代表人 江禹
深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小
住所
镇 B7 栋 401
保荐代表人 顾培培、王哲
项目协办人 谈琲
项目组成员 董光启、邵劼、傅强、苏起湘、范蒙卓、都逸卿、郑雨曦
联系电话 010-56839300
传真号码 010-56839500
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（三）律师事务所
名称 北京市金杜律师事务所
机构负责人 王玲
住所 北京市朝阳区东三环中路 1 号环球金融中心办公楼东楼 18 层
经办律师 王立峰、陆顺祥、卢冠廷
联系电话 010-58785588
传真号码 010-58785566
（四）会计师事务所
名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人 肖厚发
北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至
住所
经办注册会计师 何双、毛才玉
联系电话 010-68784158
传真号码 010-66001392
（五）申请上市证券交易所
名称 上海证券交易所
住所 上海市浦东南路 528 号证券大厦
联系电话 021-68808888
传真号码 021-68808888
（六）保荐人（主承销商）收款银行
开户行 中国工商银行深圳分行振华支行
开户名称 华泰联合证券有限责任公司
账户号码 4000010229200089578
（七）资信评级机构
名称 联合资信评估股份有限公司
法定代表人 王少波
住所 北京市朝阳区建国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层
经办注册评估师 王爽、黄露
联系电话 010-85679696
传真号码 010-85679228
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五、认购人承诺
购买本次可转换公司债券的投资者（包括本次可转换公司债券的初始购买人
和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次可转换公司债券的人）被视为作
出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本次可转换公司债券项下权利义务的所有规定并
受其约束。
（二）同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中
其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。
（三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债
券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批
准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。
六、发行人违约责任
（一）违约事件
本次债券项下的违约事件如下：
金额超过 50,000 万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 5%以上，且可
能导致本次债券发生违约的；
资产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或预计不能
按期支付有息负债，未偿金额超过 50,000 万元且达到发行人母公司最近一期经
审计净资产 5%以上，且可能导致本次债券发生违约的；
证且导致发行人偿债能力面临严重不确定性的，或其被托管/接管、解散、申请
破产或者依法进入破产程序的；
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性的；
或放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的；
未能按照规定或约定履行信息披露义务、通知义务、信用风险管理职责等义务与
职责以致对发行人对本次债券的还本付息能力产生重大不利影响，且一直持续二
十（20）个连续工作日仍未得到纠正；
（二）违约责任
如果上述约定的发行人违约事件发生，根据《债券持有人会议规则》的约定，
有表决权的债券持有人可以通过债券持有人会议形成有效决议，以书面方式通知
发行人，宣布本次债券本金和相应利息，立即到期应付。
在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下
救济措施，债券受托管理人经债券持有人会议决议后可以书面方式通知发行人，
宣布取消加速清偿的决定：
总和：
（1）债券受托管理人的合理赔偿、费用和开支；
（2）所有迟付的利息；
（3）所有到期应付的本金；
（4）适用法律允许范围内就延迟支付的债券本金计算的复利。
式豁免。
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发行人保证按照本次债券发行条款约定的还本付息安排向债券持有人支付
本次债券利息及兑付本次债券本金，若不能按时支付本次债券利息或本次债券到
期不能兑付本金，发行人将承担因延迟支付本金和/或利息产生的罚息、违约金
等，并就受托管理人因发行人违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。
（三）争议解决机制
《受托管理协议》项下所产生的或与《受托管理协议》有关的任何争议，首
先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，可向各方住所地的人民法院
提起诉讼。
七、债券受托管理相关
任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债
券均视作同意华泰联合证券有限责任公司作为本次债券的债券受托管理人，且视
作同意公司与债券受托管理人签署的本次债券的《受托管理协议》项下的相关规
定。
本募集说明书仅列示了本次债券之《受托管理协议》的主要内容，投资者在
作出相关决策时，请查阅《受托管理协议》全文。《受托管理协议》的全文置备
于公司与债券受托管理人的办公场所。
（一）债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况
名称：华泰联合证券有限责任公司
注册地址：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小
镇 B7 栋 401
通讯地址：上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 20 层
法定代表人：江禹
联系人：顾培培
电话：021-20426235
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（二）债券受托管理协议主要内容
《受托管理协议》的主要条款详见附件八，投资者在作出相关决策时，请查
阅《受托管理协议》的全文。
八、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
截至 2022 年 6 月 30 日，华泰证券股份有限公司持有发行人 0.04%的股份。
除此之外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责
人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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第三节 风险因素
一、技术风险
（一）技术进步带来的风险
光伏行业在硅片、电池片、组件及系统产品端的新技术不断涌现，要求行业
内的企业加大研发投入、提高创新能力。若公司不能准确判断技术及产品发展趋
势，或未能对最具市场潜力的技术投入足够的科研开发力度，则可能出现技术落
后的风险，造成公司相关产品的转换效率及功率落后同行业公司，使得公司的市
场占有率下降。
N 型电池组件以其转换效率高、功率高、双面率高等优良性能成为了行业发
展方向，市占率不断提升。本次募投项目投产后将实现年产 N 型单晶硅棒 35GW
的生产能力，为后续生产 N 型大尺寸电池组件提供配套。尽管当前 N 型电池生
产设备及技术能力已逐步成熟，具备大规模量产条件，但仍不排除光伏电池出现
在转换效率等方面性能更好且成本更低的革命性的新的技术路线，且公司无法及
时掌握，使得公司面临丧失竞争优势的风险。
（二）核心技术失密及技术创新能力风险
公司自主研究及开发的核心技术是推动公司业务得以持续发展的源动力，是
公司核心竞争力的体现。公司承担并实施了多项国家级科研项目，先后 25 次创
造和刷新光伏电池转换效率和组件输出功率的世界记录，并建立了国家级的研发
平台，在行业内率先研发成功了以 PERC（Passivated Emitter and Rear Cell）电池、
N 型钝化接触双面电池（Passivated Contact Cell）、HJT 电池（Heterojunction Solar
Cell）、IBC（Interdigitated Back Contact）电池、切半、MBB、双玻等为代表的电
池及组件技术。该等核心技术是公司未来业务开拓的基础，一旦公司核心技术失
密，会一定程度上影响到公司的市场竞争力，对公司的业务发展产生不利影响。
公司在能源互联网等相关领域也在积极进行技术创新，为公司未来发展进行
技术储备。如果公司不能保持行业技术领先优势，不断进行技术创新，持续提升
创新能力，将在未来逐步落后于竞争对手，从而不能在更广阔的能源领域获取一
定的市场份额。
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二、经营风险
（一）行业市场波动风险
光伏行业在 2009 年之后经过了高速发展、低谷、回暖和快速发展四个阶段：
政府补贴政策，降低政府补贴，光伏市场出现萎缩，因之前大幅扩张而增加的产
能出现严重过剩，导致全球光伏行业供需失衡，再加上欧盟双反政策的影响，光
伏行业进入低谷期；2013 年下半年，国家发改委出台多项政策支持行业发展，
行业基本面开始好转，随后进入快速增长阶段。2018 年中国“5·31 政策”推出
后，光伏补贴的装机规模和电价标准均下调，国内光伏市场需求及产业链各环节
受到较大影响，从而对国内市场经营业绩及公司整体经营业绩带来较大不利影
响。2019 年以来，随着光伏补贴的逐步退坡，以及技术进步带动光伏组件价格
的下降，光伏市场需求快速增长，年度光伏新增装机量连创历史新高，但不排除
未来市场波动给公司经营带来的风险。
（二）光伏行业竞争加剧的风险
近些年光伏行业发展迅速，产业链各环节龙头企业依靠资金、技术、成本和
渠道优势，不断扩大规模，纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链，行业资
源向少数光伏企业进一步集中，使得光伏行业的竞争愈发激烈。随着行业产能的
扩产及技术进步，光伏产品价格逐步降低，光伏企业在成本管控及产品性能上面
临更加激烈的竞争。此外，近年来部分中国光伏企业纷纷在海外新建产能并加大
海外市场的开拓力度，加剧了海外市场的竞争程度。因此，产业链的加速淘汰和
集中度的进一步提升，以及市场布局的加快将使得公司面临市场竞争加剧的风
险。
（三）盈利能力下降风险
公司光伏产品以硅料为基础原材料，在此基础上加工成硅片、电池片，结合
各类辅材最终组装成光伏组件。如果大型硅料生产企业及其他辅材供应商出现不
可预知的产能波动，或下游市场的阶段性超预期需求爆发，将导致公司原材料价
格波动，另外，受疫情影响，海运价格也持续上涨，也将导致公司物流费用大幅
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提升，因此，如果原材料价格和物流费大幅波动，将对公司的成本及盈利能力带
来风险。
在国内外市场巨大潜力的吸引下，越来越多企业进入光伏行业。光伏行业在
硅片、电池片及组件端的技术持续进步带来单位成本的下降，使得光伏行业生产
成本及销售价格总体呈下降趋势。此外，随着各国推进光伏平价上网，光伏组件
价格总体呈下降趋势。随着未来光伏行业技术的不断进步，光伏行业各环节的生
产成本及销售价格仍有下降的空间，进而引发组件毛利率波动甚至下降的风险。
我国部分集中式光伏电站建设地区存在地区电网输送能力有限、当地用电负
荷不足等情况，新增的发电量无法通过现有电网消纳，导致集中式光伏电站未能
满负荷运行，即“弃光限电”。最近几年来，国内甘肃、内蒙、新疆等中西部地
区省份出现过不同程度的“弃光限电”问题，“弃光限电”的核心原因是受当地
消纳能力不强、电网建设滞后、外送输电通道容量有限等因素的影响和制约。
如果未来弃光限电的地区增加，会造成光伏电站投资收益率下降，影响光伏
行业的投资区域布局。同时公司建设的集中式光伏发电站所发电能需并入电网以
实现经济效益，项目建成后，如因电网建设速度缓慢，配套电网不完善，光伏发
电消纳能力不足导致弃光限电，将影响项目盈利及后续项目转让收益。
（四）光伏产业链上游拓展的风险
公司深耕光伏领域二十余年，目前已具备全产业链生产运营能力。为巩固公
司在组件环节的市场优势地位，持续降低组件产品成本以增厚公司盈利能力并增
强稳定供应链的能力，公司依托多年以来在光伏领域技术工艺、业务经验、行业
资源等方面的积累，着力向产业链上游布局光伏单晶硅产能。
目前公司拟建设的 N 型硅棒产能，主要用于后续硅片及电池片的生产，从
而为公司 N 型组件的生产提供配套，完善公司产业链布局，提升市场竞争力。
虽然公司在光伏领域积累了丰富的行业经验和管理经验、拥有雄厚的研发实力，
同时公司电池、组件产品能有效保证本次募投新增的硅棒产能的消化，但硅棒生
产的技术要求、工艺流程与电池组件环节存在一定差异，公司在向产业链上游布
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局过程中，仍面临因技术水平、管理能力不能有效满足业务的进一步发展需要，
导致产业链布局不及预期的风险。
（五）新冠疫情未来发展的不确定性给发行人带来的风险
现阶段国内疫情整体防控态势良好，但部分地区仍有反复，海外疫情形势处
于变化中，本次新冠疫情目前对公司的生产、经营和销售带来的影响整体较小，
但未来受疫情的影响程度要根据疫情发展加以判断，不排除未来疫情进一步加重
给公司经营业绩带来不利影响的风险。
三、宏观环境风险
（一）政策变动风险
根据十四五规划，国家将大力提升风电、光伏发电规模，非化石能源占能源
消费总量比重提高到 20%左右。除光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、
水能、地热能、生物质能等。国家对可再生能源的选择方向、投入力度及各种可
再生能源的竞争情况，均将影响光伏行业在该国的发展，对公司经营产生一定影
响。国家对光伏装机容量的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经
营，不排除未来政策变动对公司生产经营造成的影响。
（二）境外经营风险
公司推行产能布局全球化和市场销售全球化，分别在泰国、越南等地设立了
海外工厂，并在全球目标市场开发、建设、销售电站。公司境外业务主要集中在
欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，公司境外生产、销售受到国际政治关系，
各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境、政治环境，汇率变化等
因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境
外经营风险。
公司还面临各国因政局变化、政府换届、领导人变化等导致的光伏政策、贸
易政策等政策不连续风险，国家主权及信用变化风险，造成公司境外业务经营失
败、投资回报低于预期、或公司境外经营遭受损失的风险。
（三）国际贸易摩擦的风险
可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发
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总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐。
出于保护本国产业的目的，美国、欧盟、印度、加拿大、土耳其等国家和地区曾
相继对中国光伏产品发起过“双反”调查、保障措施调查或上调关税。
业发布暂扣令（即 WRO，Withhold Release Order），禁止从该企业进口硅材料、
以及使用了该企业硅材料衍生或生产的产品，相继对我国光伏企业出口到美国的
组件产品进行了扣押；2022 年 2 月，美国政府针对即将到期的太阳能电池与组
件的关税保护措施（201 措施）延长 4 年；2022 年 3 月，美国商务部对来自越南、
马来西亚、泰国和柬埔寨四国的光伏产品展开反规避调查，进一步调查中国光伏
组件制造商将其部分制造业务转移到东南亚，以规避反倾销和反补贴（AD/CVD）
关税的行为；印度可再生能源部（MNRE）宣布，从 2022 年 4 月 1 日起，对进
口光伏组件征收 40％的关税，对进口太阳能电池征收 25％的关税，以此减少进
口并促进本地制造业；2022 年 6 月，美国政府声明，将对从柬埔寨、马来西亚、
泰国和越南采购的太阳能组件给予 24 个月的关税豁免。光伏领域贸易摩擦不断
将给光伏企业的国际化发展带来一定的负面影响，不排除公司在境外部分地区销
售收入下降的风险。
（四）汇率波动风险
公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，海外业务
主要以欧元、美元来结算，人民币汇率可能受全球政治、经济环境的变化而波动，
具有一定的不确定性，不排除因未来汇率波动对公司收益水平产生不利影响的风
险。
四、财务风险
（一）应收账款增加的风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别 466,037.80 万元、423,166.80 万元、
别为 19.98%、14.38%、18.37%和 30.16%，公司应收账款金额与公司业务规模保
持一致。
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虽然公司应收账款的产生与公司正常的生产经营和业务发展有关，且应收账
款的账龄大多集中在一年以内，账龄结构良好，但不排除因公司经营规模的扩大
或者宏观经济环境、客户经营状况发生变化后，应收账款过快增长引致应收账款
周转率下降甚至发生坏账的风险。
（二）资产负债率偏高风险
报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 65.00%、65.56%、71.41%
和 69.83%，公司资产负债率超过 50%，负债规模较大，公司资产负债率较高可
能加大公司财务风险，对公司融资能力和盈利能力造成不利影响。
（三）税收优惠政策变化及政府补助的风险
公司及下属天合科技、盐城天合、天合义乌、天合储能系经依法认定的高新
技术企业，在满足享受高新技术企业税收优惠的所有条件时可享受高新技术企业
所得税税收优惠政策。
公司下属江苏天合太阳能电力开发有限公司被国家税务局认定为从事国家
重点扶持的公共基础设施项目，享受三免三减半的企业所得税税收优惠政策。
公司下属子公司西藏天合光伏系统集成有限公司被国家税务局认定为设立
在西部地区的鼓励类企业，按国家及地方税收优惠政策，该公司或项目按 15%
的税率征收企业所得税，同时自 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，免征企
业所得税地方分享 6%部分。
公司境外子公司天合泰国、天合越南等根据当地法律规定，享受一定期限内
免征及减征企业所得税的税收优惠政策。
未来若上述税收优惠政策发生变化或者公司不满足税收优惠条件无法继续
享受相关的优惠政策，将导致公司税费上升，从而对公司经营业绩造成不利影响。
此外，公司所属的光伏行业在目前阶段属于国家政策支持的新能源行业，政
府部门对于行业内企业的相关生产、研发会予以一定的补贴支持。政府补助发放
的时间及金额存在一定不确定性，如果国家调整政府补助政策，可能会减少公司
收到的政府补助金额，将会对公司的经营情况产生不利影响。
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（四）经营活动产生的现金流量净额下降的风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 524,130.36 万元、
经营活动产生的现金流量净额较高，分别为当期净利润的 746.36%和 243.08%，
主要系公司组件及电站销售业务经营情况及回款情况良好，经营现金流入良好；
据市场销售情况增加了原材料采购和产品备货，同时因原材料价格上涨，公司适
当增加了原材料采购预付款及采购长单，因而购买商品、接受劳务支付的现金随
之大幅增长所致。2022 年 1-6 月，发行人经营活动产生的现金流量净额有所改
善，高于当期净利润。
如若未来上游原材料价格进一步上涨，或公司的收入及回款情况未达预期，
则公司可能存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的风险。
五、法律风险
（一）诉讼纠纷风险
美国国际贸易委员会提起申请，要求美国政府对中国出口到美国的光伏电池及组
件进行反倾销（AD）和反补贴（CVD）调查。2011 年 11 月至今，美国政府对
原产于中国大陆和中国台湾地区的光伏产品开展了“双反”调查案件，并通过发
布“双反”措施要求对相关光伏产品征收“双反”保证金。美国每年都会对属于
以上措施的产品进行年度行政复审，年度行政复审的功能主要有两个：一是决定
企业在相关复审调查期所缴保证金的清算税率；二是该复审终裁生效后，企业对
之后进口产品应承担的保证金率。公司光伏产品出口到美国，在美国进口环节按
照进口时所适用的保证金率向美国海关缴纳相应的“双反”保证金、按照美国商
务部公布的复审终裁结果计算实际应交税款，并按实际应缴税款与预缴保证金的
差额计算确认应退回或补缴的金额。截至目前部分案件仍在司法诉讼中。
对于原产于中国的光伏电池及组件，除了在进关阶段需要缴纳双反（反倾销、
反补贴）保证金，另外，还需要缴纳 201 关税（保障措施税，自 2018 年 1 月始，
天合光能股份有限公司 募集说明书
首年税率 30%，逐年递减 5%，为期四年。2022 年 2 月，美国白宫和国会确认将
即将到期的光伏进口关税政策继续延长四年）及 301 关税（税率为 25%，涉及的
两项行动分别于 2022 年 7 月 6 日和 2022 年 8 月 23 日到期）。
公司不排除未来发生双反保证金补缴或者退税减少的风险。另外，也不排除
未来在美国及其他海外市场遭遇新的贸易摩擦纠纷（包括但不限于双反调查、保
障措施调查和新增关税等），从而给公司的经营业绩造成影响的风险。
截至 2022 年 7 月 31 日，发行人及其下属公司存在尚未了结的诉讼仲裁事项，
其中涉案金额占发行人报告期末净资产 1‰以上的日常民事诉讼/仲裁案件共 5
起，该等诉讼均系由发行人的正常经营活动所引起，不排除未来出现新的诉讼纠
纷，从而对公司经营造成不利影响的风险。
其中，道达尔相关方在 2021 年 7 月与公司签署了约 900MW、价值 3 亿美元
的组件合同，并支付了 875 万美元的预付款，约定从 2022 年 2 月开始交付至 2022
年 12 月止；后因美国商务部和国土安全局启动的反规避调查以及 WRO 政策突变
等因素造成原始协议签订的形势背景发生重大变更，根据协议约定触发双方对
新的交货条件重新进行协商，道达尔相关方未与公司协商一致，并随后向美国
法院提起诉，具体赔偿金额尚不明确（起诉状列明金额的损失为对方认为的因
天合美国未交付组件而向第三方采购组件增加的成本及因天合美国迟延交付组
件而导致原告的项目损失，对方预估合计约 2 亿美元）。发行人已于 2022 年 8
月在伦敦提起对道达尔相关方的仲裁反诉，并在美国诉讼案中提出申请，要求
驳回美国诉讼案中的所有诉讼请求。
截至本募集说明书签署日，道达尔相关方的诉讼尚未开庭审理，最终裁决
过程预计耗时较长。根据公司聘请的境外律师出具的备忘录，上述国际商事仲
裁通常在仲裁庭成员指定后的 18 个月至 2 年内完成仲裁裁决，在上述裁判机构
作出最终判决之前，发行人及下属公司将不被要求支付任何经济赔偿。不排除
极端情形下，上述案件于 2024 年或 2025 年审理完毕且发行人及其下属公司最
终败诉，进而对发行人经营业绩带来不利影响的可能性。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（二）知识产权纠纷风险
光伏行业生产工艺更新迭代较快，公司在研发和生产领域拥有多项专利、非
专利技术，是公司核心竞争力的重要组成部分。公司一直重视知识产权的开发和
保护，截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有 962 项专利，其中发明专利 330 项。光
伏行业竞争激烈，如果公司的知识产权未能得到充分的保护，可能与竞争对手产
生知识产权纠纷、遭到竞争对手恶意或非恶意指控侵权、知情人士违反保密义务
等事项，可能面临知识产权纠纷风险。
六、实际控制人借款金额较大的风险
托有限公司（以下简称“厦门国际信托”）签署《信托贷款合同》，约定高纪凡先
生为信托贷款的借款方，厦门国际信托向其贷款 45.69 亿元，贷款期限为 60 个
月，贷款年利率为 6%，盘基投资及清海投资为担保方。鉴于该合同项下贷款将
于 2022 年 2 月到期，考虑到资金安排及还款计划，经相关方友好协商，2021 年
托贷款合同展期协议》，其中盘基投资及清海投资在展期期间内按原合同承担担
保责任。根据上述协议的安排，还款期限展期至 2024 年 9 月 3 日，贷款年利率
变为 6.52%，期间高纪凡先生仅需在每年的 6 月和 12 月分别支付部分利息（每
次约 0.145 亿元），并于贷款到期日 2024 年 9 月 3 日一次还本付息 57.28 亿元。
截至本募集说明书签署日，高纪凡持有公司股份的市值较高，上述借款合同
处于正常履行过程中，但不排除未来未能严格按约定偿还借款本息导致其持有公
司的部分股份被债权人要求冻结、处置等风险。
七、本次募投项目相关的风险
（一）募集资金投资项目实施风险
若本次募集资金投资项目完成，将对公司发展战略的实现、经营业绩的增长
产生积极的促进作用。本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果
可能因技术障碍、投资成本变化及下游产品需求变化等因素而增加不确定性。本
次募集资金投资项目可能面临无法及时、充分实施的风险。
天合光能股份有限公司 募集说明书
同时募集资金投资项目建设和运营初期，业绩短期之内不能体现，而折旧、
人工等费用上升，将会给公司经营业绩短期内带来不利影响。此外，公司发行完
成募集资金到位后净资产将有一定幅度的增长，而在建设期间内，募投项目对公
司盈利无法产生贡献，公司存在净资产收益率短期内有所降低的风险。
（二）本次募集资金投资项目效益低于预期的风险
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金拟投资于年产 35GW 直拉
单晶项目，项目建成投产有助于公司完善产业链布局，有效缓解市场原材料供给
不足的矛盾，促进先进光伏产品应用，推动行业技术进步和产业升级。但是，募
集资金投资项目的实施计划和实施进度系依据发行人及行业的过往经验、募集资
金投资项目的经济效益数据系依据可研报告编制当时的市场即时和历史价格以
及相关成本等预测性信息测算得出。若项目在建设过程中出现不可控因素导致无
法按预期进度建成，或项目建成后的市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、
产品价格下滑、下游产品需求未保持同步协调发展，将可能导致募集资金投资项
目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期的风险。
（三）新增固定资产折旧的风险
根据发行人本次募集资金投资项目规划，项目建成后，公司固定资产规模将
出现较大幅度增加，相应的年折旧费用也将增加。虽然本次募集资金投资项目预
期效益良好，项目顺利实施后预计效益能够较好地消化新增固定资产折旧的影
响，但由于影响募集资金投资项目效益实现的因素较多，若因募投项目实施后，
市场环境等发生重大不利变化，导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期
或实际效益低于预期水平，则新增固定资产折旧将对发行人未来的盈利情况产生
不利影响。
（四）募集资金投资项目审批风险
截至本募集说明书签署日，公司尚未取得本次发行的募投项目“年产 35GW
直拉单晶项目”建设所需土地使用权证。该募投用地中的 626 亩用地（对应一
期项目用地及二期部分项目用地）已签署土地出让合同，目前处于不动产权证
办理过程中；另有 100 余亩用地（对应二期部分项目用地）政府正在有序推进
中，预计在 2023 年中进入招拍挂程序，不晚于二期项目施工前取得不动产权证
天合光能股份有限公司 募集说明书
书，预计不会对本次募投项目实施进度造成影响。公司已成立专项小组推进相关
后续程序，但如果未来不能按预期顺利取得相关权证，将对相应募投项目的实施
进度造成不利影响。
八、本次可转债发行的相关风险
（一）本次可转债的本息偿还风险
若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低
于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化
故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全
部本金和利息无法偿还的风险。
（二）本次可转债在转股期内未能转股的风险
对于投资者方而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在转
股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债转股
价格的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，
若可转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可
转债的存续期缩短、未来利息收入减少。
对于公司方而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导
致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从
而增加公司的财务费用负担和资金压力。
（三）可转债投资价值风险
本次发行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市场利率高低
与股票价格水平受到国际和国内政治经济形势、国民经济总体运行状况、国家货
币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素发生不
利变化时，可转债的价值可能会随之相应降低，进而使投资者遭受损失。
（四）转股后公司每股收益和净资产收益率摊薄的风险
本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或
全部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将一定程度的增加，但本次募集
资金从投入到产生收益需要一定的时间，故可能存在公司利润增长幅度小于总股
天合光能股份有限公司 募集说明书
本及净资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后，公司存在每股收益及净
资产收益率下降的风险。
（五）可转债转股价格价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险
公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在
触发转股股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况
以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出
转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述
情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正
方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正
后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实
施转股的风险。
（六）资信风险
公司向不特定对象发行可转换公司债券业经联合资信评估股份有限公司评
级，根据联合资信评估股份有限公司出具的联合〔2022〕6774 号《天合光能股
份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司
债券信用等级为 AA，天合光能主体信用等级为 AA，评级展望为稳定。在本次
债券存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状况发生重大不利变化，有
可能会导致发行人的资信评级与本次债券评级状况出现不利变化，进而使本次债
券投资者的利益受到不利影响。
（七）可转债未担保风险
本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本
次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况
发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获得对应
担保物补偿的风险。
天合光能股份有限公司 募集说明书
第四节 发行人基本情况
一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司股本总数为 2,167,587,415 股，其中公司前 10
大股东持股情况如下表所示：
单位：万股
持有有限售条件
序号 股东名称 持股数量 比例(%) 股东性质
股份数量
江苏盘基投资有限
公司
兴银成长资本管理
有限公司
杭州宏禹投资管理
有限公司
宁波梅山保税港区
晶旻投资有限公司
天合星元投资发展
有限公司
常州良图创业投资
伙）
香港中央结算有限
公司
江苏清海投资有限
公司
上海兴璟投资管理
有限公司
合计 133,062.14 61.39 74,847.05 -
二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施
公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光
伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。公司以光伏科学与技术国家重点实验室、
国家企业技术中心和新能源物联网产业创新中心形成的“一室两中心”为主要创
新依托，在核心技术及研发上具有领先优势。公司注重研发与创新，坚持创新驱
动发展的理念，报告期累计研发投入金额超过 70 亿元。
天合光能股份有限公司 募集说明书
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
研发投入 215,167.11 6.02% 255,495.54 5.74% 162,846.49 5.54% 133,162.31 5.71%
-研发费
用
营业收入 3,573,089.10 - 4,448,039.01 - 2,941,797.34 - 2,332,169.59 -
公司科技创新水平及保持科技创新能力的机制或措施见本募集说明书之“第
四节/九、与产品有关的技术情况”
。
三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司的内部组织结构图
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人共有 446 家控股子公司，其中一级子公司及
非一级的重要子公司合计 26 家，其他控股子公司 420 家，其基本情况如下：
（二）一级主要子公司基本情况
（1）基本情况
企业名称 天合光能（常州）科技有限公司
住所 江苏省常州市新北区天合光伏产业园天合路 2 号
天合光能股份有限公司 募集说明书
成立日期 2010 年 6 月 23 日
法定代表人 吴森
注册资本 288,956.81 万元
实收资本 288,956.81 万元
主营业务 光伏组件生产与销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合光能 288,956.81 100.00
合计 288,956.81 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 湖北天合光能有限公司
住所 仙桃市桃花岭大道中段 28 号
成立日期 2010 年 10 月 8 日
法定代表人 赵金强
注册资本 20,000.00 万元
实收资本 20,000.00 万元
主营业务 电池片生产与销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
天合光能 10,200.00 51.00
股权结构 深圳市捷佳伟创新能源
装备股份有限公司
合计 20,000.00 100.00
（2）主要财务数据
天合光能股份有限公司 募集说明书
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 江苏天合太阳能电力投资发展有限公司
住所 常州市新北区天合路 2 号
成立日期 2014 年 12 月 18 日
法定代表人 刘承磊
注册资本 61,373.60 万元
实收资本 61,373.60 万元
主营业务 投资控股平台
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合光能 61,373.60 100.00
合计 61,373.60 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 江苏天合智慧分布式能源有限公司
住所 常州市新北区天合路 2 号
成立日期 2016 年 10 月 24 日
法定代表人 张兵
注册资本 13,591.60 万元
实收资本 13,079.85 万元
主营业务 光伏系统、热泵、储能系统生产和销售
天合光能股份有限公司 募集说明书
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
天合光能 10,000.00 73.57
常州富合信实业投资合
伙企业（有限合伙）
上海利合时代企业咨询
管理有限公司
泰州未来产业投资基金
合伙企业（有限合伙）
上海凝涵企业管理咨询
合伙企业（有限合伙）
嘉兴通顺股权投资合伙
股权结构 161.67 1.19
企业（有限合伙）
湖南宇讯互联网信息技
术有限公司
上海星铁贸易有限公司 130.80 0.96
上海众襄景策企业管理
咨询合伙企业（有限合 107.61 0.79
伙）
上海长欣赋嘉企业管理
咨询合伙企业（有限合 96.36 0.71
伙）
合计 13,591.60 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 西藏天合光伏系统集成有限公司
西藏自治区拉萨市经济技术开发区格桑路 5 号拉萨经济技术开发区
住所
总部经济基地大楼 1408 房
成立日期 2017 年 2 月 9 日
法定代表人 孟庆庆
注册资本 60,000.00 万元
实收资本 15,320.00 万元
主营业务 光伏系统销售
股权结构 股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
天合光能股份有限公司 募集说明书
天合光能 60,000.00 100.00
合计 60,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 天合光能（北京）系统集成有限公司
住所 北京市密云区兴盛南路 8 号院 2 号楼 106 室-378（商务中心集中办公区）
成立日期 2016 年 6 月 16 日
法定代表人 刘鹏
注册资本 5,000.00 万元
实收资本 2,300.00 万元
主营业务 光伏系统销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合光能 5,000.00 100.00
合计 5,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 土默特右旗天晖新能源发电有限责任公司
住所 包头市土默特右旗九峰山生态管理委员会
成立日期 2016 年 11 月 8 日
天合光能股份有限公司 募集说明书
法定代表人 刘承磊
注册资本 4,480.00 万元
实收资本 4,480.00 万元
主营业务 电站项目开发
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合光能 4,480.00 100.00
合计 4,480.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 天合光能（常州）光电设备有限公司
住所 常州市新北区新竹路 2 号常州综合保税区 A10 办公楼
成立日期 2015 年 10 月 26 日
法定代表人 陈晔
注册资本 46,000.00 万元
实收资本 46,000.00 万元
主营业务 原材料采购平台
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
天合光能 45,540.00 99.00
股权结构
天合上海 460.00 1.00
合计 46,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（1）基本情况
企业名称 天合智慧能源投资发展（江苏）有限公司
住所 常州市新北区天合光伏产业园天合路 2 号
成立日期 2015 年 8 月 25 日
法定代表人 丁华章
注册资本 9,500.00 万元
实收资本 9,500.00 万元
主营业务 投资控股平台
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合光能 9,500.00 100.00
合计 9,500.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审
计报告。
（1）基本情况
企业名称 盐城天创光伏技术有限公司
住所 盐城经济技术开发区湘江路 56 号
成立日期 2020 年 4 月 26 日
法定代表人 ZHIQIANG FENG
注册资本 2,500.00 万元
实收资本 2,500.00 万元
主营业务 电站项目开发
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合光能 2,500.00 100.00
合计 2,500.00 100.00
（2）主要财务数据
天合光能股份有限公司 募集说明书
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审
计报告。
（1）基本情况
企业名称 天合合晟能源（上海）有限公司
住所 上海市闵行区沪青平公路 277 号 5 楼
成立日期 2022 年 1 月 19 日
法定代表人 丁华章
注册资本 20,000.00 万元
实收资本 -
主营业务 新兴能源技术研发和设备销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合光能 20,000.00 100.00
合计 20,000.00 100.00
（2）主要财务数据
该子公司于 2022 年成立，尚未有 2021 年度财务数据。
（三）非一级主要子公司
（1）基本情况
企业名称 Trina Solar Energy Development Pte.Ltd
住所 80 Robinson Road, #02-00, Singapore 068898
成立日期 2010 年 4 月 28 日
注册资本 1,000,001.00 美元
实收资本 1,000,001.00 美元
主营业务 投资控股平台及组件销售公司
股东名称 出资额（美元） 股权比例（%）
股权结构
TSS 1,000,001.00 100.00
天合光能股份有限公司 募集说明书
合计 1,000,001.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审
计报告。
（1）基本情况
企业名称 Trina Solar (Schweiz) AG
住所 Richtistrasse 11, 8304 Wallisellen, Switzerland EOM
成立日期 2009 年 10 月 29 日
注册资本 43,000,000.00 瑞士法郎
实收资本 43,000,000.00 瑞士法郎
主营业务 光伏组件销售
股东名称 出资额（瑞士法郎） 股权比例（%）
股权结构 TLH 43,000,000.00 100.00
合计 43,000,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审
计报告。
（1）基本情况
企业名称 盐城天合国能光伏科技有限公司
住所 盐城经济技术开发区五台山路 101 号
成立日期 2012 年 11 月 08 日
天合光能股份有限公司 募集说明书
法定代表人 赵金强
注册资本 54,828.55 万元
实收资本 54,828.55 万元
主营业务 组件生产与销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
天合科技 27,962.56 51.00
股权结构
盐城市国能投资有限公司 26,865.99 49.00
合计 54,828.55 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 天合光能（上海）有限公司
住所 上海市闵行区东川路 555 号甲楼一层 C 座 011、012 室
成立日期 2010 年 7 月 05 日
法定代表人 曹博
注册资本 19,312.68 万元
实收资本 19,312.68 万元
主营业务 光伏组件销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合科技 19,312.68 100.00
合计 19,312.68 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（1）基本情况
企业名称 Trina Solar Science & Technology（Thailand）Ltd.
住所 7/496 Moo.6 , Tambol Mabyangporn, Amphur Pluakdaeng, Rayong Province
成立日期 2015 年 4 月 28 日
注册资本 3,103,180,000 泰铢
实收资本 3,103,180,000 泰铢
主营业务 光伏组件与电池的生产和销售
股东名称 出资额（泰铢） 股权比例（%）
TSSD 3,102,869,682.00 99.99
股权结构 TSS 155,159.00 0.005
TED 155,159.00 0.005
合计 3,103,180,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审
计报告。
（1）基本情况
企业名称 Trina Solar（U.S.）Inc.
住所
agent
成立日期 2009 年 9 月 3 日
注册资本 1,001 美元
实收资本 1,001 美元
主营业务 光伏组件销售
股东名称 出资额（美元） 股权比例（%）
Trina Solar (U.S.)
股权结构 1,001 100.00
Holding Inc.
合计 1,001 100.00
天合光能股份有限公司 募集说明书
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审
计报告。
（1）基本情况
企业名称 常州天合智慧能源工程有限公司
住所 常州市新北区天合光伏产业园天合路 2 号
成立日期 2012 年 10 月 29 日
法定代表人 杜东亚
注册资本 60,000.00 万元
实收资本 60,000.00 万元
主营业务 光伏电站项目开发及 EPC 服务
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合科技 60,000.00 100.00
合计 60,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 江苏天合太阳能电力开发有限公司
住所 常州市新北区天合光伏产业园天合路 2 号
成立日期 2012 年 12 月 28 日
法定代表人 倪莉莉
天合光能股份有限公司 募集说明书
注册资本 107,619.25 万元
实收资本 56,761.45 万元
主营业务 投资控股，主要资产为境内外电站项目公司
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合电力投资 107,619.25 100.00
合计 107,619.25 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 Trina Solar (Vietnam) Science & Technology Company limited.
Lot 06, Industrial Zone Van Trung, Van Trung Village, Viet Yen Town, Bac
住所
Giang Province, Vietnam
成立日期 2016 年 7 月
注册资本 574,271,250,000 越南盾
实收资本 574,271,250,000 越南盾
主营业务 组件与电池的生产和销售
股东名称 出资额（越南盾） 股权比例（%）
股权结构 TSSNE 574,271,250,000 100.00
合计 574,271,250,000 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审
计报告。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（1）基本情况
企业名称 Trina Solar Japan Energy Co., Ltd
住所
Roppongi 3-chome, Minato-ku, Tokyo
成立日期 2015 年 3 月
注册资本 300,000,000 日元
实收资本 300,000,000 日元
主营业务 电站项目开发
股东名称 出资额（日元） 股权比例（%）
股权结构 THK I 300,000,000 100.00
合计 300,000,000 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审
计报告。
（1）基本情况
企业名称 天合光能（宿迁）光电有限公司
住所 宿迁市经济技术开发区通州路 958 号
成立日期 2019 年 7 月 5 日
法定代表人 赵金强
注册资本 100,000.00 万元
实收资本 100,000.00 万元
主营业务 光伏电池片、组件的生产、销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合科技 100,000.00 100.00
合计 100,000.00 100.00
天合光能股份有限公司 募集说明书
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 天合光能（义乌）科技有限公司
住所 浙江省义乌市苏溪镇龙祈路 801 号
成立日期 2019 年 5 月 9 日
法定代表人 赵金强
注册资本 20,000.00 万元
实收资本 20,000.00 万元
主营业务 光伏组件的生产、销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
股权结构 天合科技 20,000.00 100.00
合计 20,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 天合光能（宿迁）科技有限公司
住所 宿迁经济技术开发区广州路 1599 号
成立日期 2018 年 6 月 13 日
法定代表人 赵金强
注册资本 120,000.00 万元
天合光能股份有限公司 募集说明书
实收资本 120,000.00 万元
主营业务 太阳能组件的研发、制造、销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
天合光能（常州）科技
股权结构 120,000.00 100.00
有限公司
合计 120,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
（1）基本情况
企业名称 天合光能科技（盐城）有限公司
住所 盐城经济技术开发区九华山路 66 号
成立日期 2020 年 9 月 30 日
法定代表人 赵金强
注册资本 100,000.00 万元
实收资本 91,969.75 万元
主营业务 光伏设备及元器件制造和销售
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
天合光能（常州）科技
有限公司
股权结构 TRINA SOLAR
ENERGY
DEVELOPMENT
PTE.LTD.
合计 100,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（1）基本情况
企业名称 Trina Solar (Luxembourg) Overseas System S.a.r.l
住所 26-28, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg, Gran Duchy of Luxembourg
成立日期 2013 年 7 月 5 日
注册资本 5,199,300.00 欧元
实收资本 5,199,300.00 欧元
主营业务 投资控股
股东名称 出资额（欧元） 股权比例（%）
江苏天合太阳能电力开
股权结构 5,199,300.00 100.00
发有限公司
合计 5,199,300.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审
计报告。
（四）其他控股子公司
截至 2022 年 6 月 30 日，除上述一级子公司及非一级重要子公司外，发行人
其他控股子公司共计 420 家。
（五）参股公司
（1）基本情况
企业名称 四川永祥光伏科技有限公司
住所 四川省乐山市五通桥区金粟镇十字街 8 号
成立日期 2020 年 12 月 29 日
法定代表人 袁中华
注册资本 180,000.00 万元
实收资本 160,000.00 万元
天合光能股份有限公司 募集说明书
主营业务 晶硅拉棒
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
四川永祥硅材料有限公司 117,000.00 65.00
股权结构
天合光能 63,000.00 35.00
合计 180,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 净利润
注：以上财务数据未经审计。
（1）基本情况
企业名称 内蒙古通威高纯晶硅有限公司
住所 内蒙古自治区包头市昆都仑区金属深加工园区荣华大街 1 号
成立日期 2017 年 7 月 27 日
法定代表人 袁中华
注册资本 280,000.00 万元
实收资本 180,000.00 万元
主营业务 高纯晶硅
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
四川永祥股份有限公司 224,000.00 80.00
股权结构
天合光能 56,000.00 20.00
合计 280,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 净利润
注：以上财务数据未经审计。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（1）基本情况
企业名称 通合新能源（金堂）有限公司
住所 四川省成都市金堂县淮口镇金乐路东段 888 号
成立日期 2020 年 12 月 3 日
法定代表人 罗晓云
注册资本 240,000.00 万元
实收资本 240,000.00 万元
主营业务 高效晶硅太阳能电池
股东名称 出资额（万元） 股权比例（%）
通威太阳能有限公司 156,000.00 65.00
股权结构
天合光能 84,000.00 35.00
合计 240,000.00 100.00
（2）主要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 净利润
注：以上财务数据未经审计。
天合光能股份有限公司 募集说明书
主要生产
序号 参股公司名称 成立时间 注册资本 注册地 股东情况 主营业务
经营地
江苏天合太阳能电力
开发有限公司
北京荷塘投资管理
有限公司
北京智中能源互 北京市北京经济技术 能源互联网
北京红杉铭德股权投资中
心（有限合伙）
公司 号院3号楼5层501室 产品开发
北京清英智网科技中心
（有限合伙）
北京亦庄创新股权投资中
心（有限合伙）
刘琪侃 40.00%
雷果 32.00%
深圳市龙岗区龙岗街 能源互联网
深圳量子力能源 天合智慧能源投资发展
互联网有限公司 （江苏） 20.00%
有限公司
深圳全量通科技合伙企业
（有限合伙）
Mahindra Towers Dr. TSI III 49%
Bright Solar G. M. Bhosale
Renewable 印度卢比 Marg, P.K. Kume 印度电站项
Energy Private 95,240,000 Chowk, Worli, Mahindra's Renewal 51% 目开发公司
Limited Mumbai -400018,
Maharashtra, India
Trina Solar (Switzerland)
GreenRock Trina Ziegelstra?e 24,10117 AG 德国电站项
GmbH Berlin, Germany Greenrock Construction 目开发公司
GmbH
天合光能股份有限公司 募集说明书
主要生产
序号 参股公司名称 成立时间 注册资本 注册地 股东情况 主营业务
经营地
Greenrock kraftwerk
GmbH
Greenrock Energy GmbH 18%
Trina Solar (Switzerland)
Boschstrasse 36, AG 德国电站项
GmbH
Trina Solar (Switzerland)
Projekt 28 50%
Boschstrasse 36, AG 德国电站项
KG 50%
GmbH
广州鹏辉能源科技股份有 锂离子电池
江苏天辉锂电池 常州市金坛区良常路 限公司 及电池系统
有限公司 86 号 的研发、生
江苏天合储能有限公司 49%
产和销售
其他股东 98.45% 半导体材料
及器件、电
子产品、电
苏州工业园区金鸡湖
气设备的设
苏州晶湛半导体 大道 99 号西北区 20
有限公司 幢（NW-20 幢）517-A 1.55%
（江苏）有限公司 技术开发、
室
生产、加工、
销售及咨询
服务
Trina Solar(Spain) System
Promoenercol 600,000,000 哥 Calle 93 No. 13 42 OF SLU
Solar S.A.S. 伦比亚比索 204 Promotora de Energí a de
Colombia SAS
Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy GmbH 50%
PSM 30 GmbH 德国电站项
& Co. KG TSW 50% 目开发公司
Germany
天合光能股份有限公司 募集说明书
主要生产
序号 参股公司名称 成立时间 注册资本 注册地 股东情况 主营业务
经营地
Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy GmbH 50%
PSM 50 GmbH
& Co.KG TSW 50%
Germany
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
天合光能股份有限公司 募集说明书
主要生产
序号 参股公司名称 成立时间 注册资本 注册地 股东情况 主营业务
经营地
GRT Solar Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
& Co KG Germany TSW 50%
Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
GRE 1.1 GmbH
& Co KG TSW 50%
Germany
Hallesches Ufer 60, Greenrock Energy AG 50%
GRE 1.2 GmbH
& Co KG TSW 50%
Germany
Am Pannhaus 2-10, Trina Solar(Schweiz) AG 50%
CT solar Project 2019 年 11
GMBH 月 Centroplan GmbH 50%
Germany
顾婉 1.15%
肖锋 3.97%
无锡中元新能源发展中心
(有限合伙)
天合智慧能源投资发展
（江苏）有限公司
苏州聚信源企业管理有限 光伏电子产
苏州吴中经济开发区 54.33% 品（光电子
苏州宇邦新型材 公司
料股份有限公司 林敏 3.25%
号 的生产、销
浙江浙创好雨新兴产业股 售
权投资合伙企业(有限合 2.21%
伙)
季军 1.73%
苏州宇智伴企业管理合伙
企业(有限合伙)
刘军 1.15%
天合光能股份有限公司 募集说明书
主要生产
序号 参股公司名称 成立时间 注册资本 注册地 股东情况 主营业务
经营地
其他股东 26.74%
港华能源投资有限公司 45% 分布式能源
常州港华天合智 常州市新北区天合光 天合能源互联网投资发展 项目、新能
慧能源有限公司 伏产业园天合路 2 号 （江苏）有限公司 源电站建
常州港华燃气有限公司 25% 设、经营等
常州市产业投资基金(有
限合伙)
常州牡丹江南创业投资有
限责任公司
常州创业投资集团有限公
司
天合智慧能源投资发展
常州上市后备企 (江苏)有限公司
常州市钟楼区怀德中 私募基金管
路 304 号 1 栋 208 室 理服务
（有限合伙）
常州市五星创业投资基金
(有限合伙)
王玉兴 4.59%
常州启泰创业投资合伙企
业(有限合伙)
常州市政府投资基金管理
有限公司
江苏天合分布式 2021 年 6 月 其他股东 82%
江苏天合分布式能源管 境内
元 18% 品销售
司的参股子公司 月 理有限公司
注：基于业务特性，为便于统计，第 28 项为同一类型的公司，在此认定为 1 家参股子公司。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（六）报告期内注销或转让的子公司
发行人报告期内转让、注销的子公司相关信息参见本募集说明书附件一。
四、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况
（一）控股股东和实际控制人
截至 2022 年 6 月 30 日，高纪凡直接持有发行人 16.24%的股份，为发行人
的第一大股东；同时，高纪凡控股的盘基投资、清海投资、天合星元，与高纪凡
签署一致行动协议的一致行动人吴春艳、有则科技、十堰凝聚、十堰携盛、永州
赢嘉、十堰锐泽、常州天创，以及高纪凡的近亲属高海纯、高纪庆、吴伟忠合计
持有发行人 22.77%的股份。据此，高纪凡合计控制发行人 39.01%的股份，为发
行人的控股股东及实际控制人。
高纪凡，男，1965 年生，中国国籍，拥有新加坡居留权（Singapore Permanent
Resident），硕士研究生学历。1985 年获得南京大学化学学士学位，1988 年获得
吉林大学物理化学专业硕士学位，身份证号：2201041965********，住所：常州
市新北区。1988 年 9 月至 1989 年 3 月，就职于常州东怡联合开发公司；1989 年
年 5 月，担任广东顺德大良清洗剂厂副厂长；1992 年 6 月至 1997 年 10 月，任
武进协和精细化工厂厂长；1997 年 12 月至 2017 年 12 月，担任常州天合光能有
限公司董事长、总经理；2006 年至 2017 年，担任 Trina Solar Limited 董事长、
首席执行官；2017 年 12 月至今，担任天合光能董事长、总经理。目前高纪凡担
任江苏省十二届政协常务委员；2017 年 12 月 20 日，当选中国民主建国会第十
一届中央委员会常务委员。高纪凡还担任中国光伏行业协会第一届、第二届理事
会理事长、中国机电产品进出口商会副会长、全球太阳能理事会联席主席、联合
国开发计划署可持续发展顾问委员会创始成员等职务。
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人高纪凡直接或间接持
有的公司股份无质押或其他有争议的情况。
公司的控股股东和实际控制人上市以来未发生变化。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况
公司控股股东和实际控制人高纪凡控制的其他企业参见本募集说明书“第五
节/三、/（二）实际控制人及其近亲属控制的企业主营业务情况”。
（三）控股股东所持股份的权利限制情况
截至本募集说明书出具日，公司控股股东所持发行人股份不存在股权质押等
其他权利限制情形，亦不存在重大权属纠纷。
五、承诺事项及履行情况
（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况
已作出的重要承诺及其履行情况参见发行人已于 2022 年 8 月 26 日在上海证
券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《天合光能股份有限公司 2022 年
半年度报告》之“第六节/一、承诺事项履行情况”。
（二）本次发行相关的承诺事项
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》
（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期
回报有关事项的指导意见》
（证监会公告[2015]31 号），为维护广大投资者的利益，
公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体
的填补回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体情况
如下：
根据中国证监会相关规定，为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护
公司及全体股东的合法权益，公司控股股东和实际控制人高纪凡作出以下承诺：
“1、本人承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不会侵占公司利益；
“2、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且
上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门
的最新规定出具补充承诺；
天合光能股份有限公司 募集说明书
“3、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担相应的法律责任。”
根据中国证监会相关规定，公司全体董事、高级管理人员为确保本次发行填
补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，作出以下承诺：
“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益。
“2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
“3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
“4、承诺由董事会或薪酬考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
“5、若公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行
权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
“6、自本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕
前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门
的最新规定出具补充承诺。
“7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的相应法律责任。”
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况
截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员如下：
天合光能股份有限公司 募集说明书
姓名 职务 性别 年龄 任期起止时间
高纪凡 董事长、总经理 男 57 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
高纪庆 董事、副总经理 男 54 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
曹博 董事、副总经理 男 47 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
张开亮 董事 男 53 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
陈爱国 董事 男 53 2022 年 1 月至 2023 年 12 月
刘维 独立董事 男 52 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
江百灵 独立董事 男 51 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
黄宏彬 独立董事 男 51 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
姜艳红 监事会主席 女 56 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
冯小玉 监事 男 49 2021 年 2 月至 2023 年 12 月
张银华 监事 男 59 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
FENG ZHIQIANG 副总经理、核心
男 61 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
（冯志强） 技术人员
丁华章 副总经理 男 51 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
吴森 财务负责人 男 42 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
吴群 董事会秘书 男 48 2020 年 12 月至 2023 年 12 月
陈奕峰 核心技术人员 男 37 2013 年 7 月起
全鹏 核心技术人员 男 36 2011 年 2 月起
张映斌 核心技术人员 男 49 2009 年 3 月起
张舒 核心技术人员 女 38 2008 年 5 月起
方斌 核心技术人员 男 43 2017 年 11 月起
孙凯 核心技术人员 男 33 2016 年 7 月起
高纪凡先生的简历及任职情况参见本募集说明书之“第四节/四、/（一）控
股股东和实际控制人”。
高纪庆先生，1968 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京大学，
EMBA 硕士。1990 年 7 月至 1992 年 3 月，担任常州向阳化工厂技术员；1992
年 3 月至 1997 年 12 月，担任武进协和精细化工厂副厂长；1997 年 12 月至 2017
年 12 月，历任常州天合光能有限公司生产部经理、技术质量经理、研发部负责
人、技术总监、项目（产能）扩展副总裁、系统事业部副总裁、系统事业部中国
区负责人；2017 年 12 月至今，担任天合光能副总经理；2020 年 7 月至今，担任
天合光能股份有限公司 募集说明书
天合光能董事。
曹博先生，1975 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南开大学，
MBA 硕士。1996 年 7 月至 2002 年 2 月，在河北工业大学工作；2002 年 3 月至
年 3 月至 2018 年 12 月，在晶澳太阳能控股有限公司任职副总裁，先后分管人力
资源、审计、供应链、运营、全球营销、产品技术、光伏电站开发投资等领域工
作，主持公司日常经营工作；2019 年 1 月至 2019 年 8 月任金寨嘉悦新能源科技
有限公司总裁；2019 年 11 月至 2020 年 6 月任职北控清洁能源集团有限公司副
总裁，分管人力资源、开发、工程、采购、成本、运营、销售等工作。2020 年 6
月加入天合光能，2020 年 6 月至今担任天合光能副总经理；2020 年 12 月至今，
担任天合光能董事。
张开亮先生，1969 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京农业
大学，硕士研究生学历。2007 年 2 月至 2010 年 3 月，担任兴业银行南京分行公
司部副总经理；2010 年 3 月至 2014 年 4 月，担任杭州银行南京分行副行长；2014
年 4 月至 2015 年 10 月，担任兴业银行南京管理部副总经理；2015 年 10 月至今，
担任兴银投资有限公司董事长；2017 年 12 月至今，担任天合光能董事。
陈爱国先生，男，1969 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于浙江
大学，工商管理硕士。2000 年 5 月至 2006 年 6 月，担任湘财证券有限责任公司
办公室主任、董办主任；2006 年 7 月至 2012 年 8 月，担任湘财祈年期货有限公
司董事长; 2012 年 9 月至 2014 年 8 月，担任武汉金融资产交易所副总裁；2014
年 9 月至 2018 年 10 月，担任上海华信股权投资基金管理有限公司总经理；2018
年 11 月至今，担任兴银成长资本管理有限公司董事长；2022 年 1 月至今，担任
天合光能董事。
刘维先生，1970 年出生，中国国籍，毕业于上海交通大学，硕士研究生学
历。1992 年 7 月至 1993 年 7 月，历任上海三星国际货运有限公司业务员；1993
年 7 月至今，历任国浩律师（上海）事务所（原上海市万国律师事务所）律师、
副主任、主任、管理合伙人，现任国浩律师事务所执行合伙人；2008 年 1 月至
委委员。2018 年 8 月至今，担任天合光能独立董事。
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江百灵先生，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于厦门大
学，会计学博士。目前任上海国家会计学院研究生导师，上海财经大学兼职研究
生导师，澳大利亚资深公共会计师 FIPA AU，英国资深财务会计师 FFA UK。现
任上海阿为特精密机械股份有限公司、天合光能股份有限公司、鹏都农牧股份有
限公司、赛维时代科技股份有限公司、上海派能能源科技股份有限公司独立董事。
黄宏彬先生，1971 年出生，中国国籍，毕业于上海财经大学，硕士研究生
学历。1994 年 7 月至 1996 年 6 月，历任上海万国证券公司稽核部经理；1996 年
监和发行上市部副总监（总监级）；2010 年 8 月至 2013 年 4 月，历任金浦产业
投资基金管理有限公司董事总经理；2013 年 4 月至 2013 年 12 月，历任京通智
汇资产管理有限公司总经理；2013 年 12 月至 2014 年 12 月，历任金圆国际有限
公司总经理；从 2004 年 12 月至 2010 年 4 月，历任中国证监会第七、八、十、
十一届发审委委员和两届重组委委员；2015 年 1 月至今，担任上海斐君投资管
理中心创始合伙人；2020 年 12 月至今，担任天合光能独立董事。
姜艳红女士，1966 年生，中国国籍，拥有境外永久居留权，获得中央财经
大学经济学学士学位及英国索尔福德大学 MBA 硕士学位，美国注册管理会计师。
年 9 月至 1999 年 11 月，担任中化（英国）有限公司财务经理；1999 年 12 月至
月，担任北京怡生园国际会议 中心财务总监；2005 年 3 月至 2006 年 9 月，留
学英国，获得索尔福德大学 MBA 硕士学位；2006 年 9 月至 2008 年 7 月，担任
亚神娱乐集团首席财务官，兼任雷岩投资有限公司财务总监；2008 年 8 月至 2009
年 9 月，担任哥鲁巴生物科技（北京）有限公司首席财务官；2009 年 10 月至 2017
年 12 月，担任常州天合光能有限公司财务总监、副总经理；2017 年 12 月至 2020
年 12 月，担任天合光能财务负责人，2020 年 12 月 24 日起任天合光能职工代表
监事。
冯小玉先生，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京大学，
研究生学历，拥有董事会秘书资格、基金从业资格。2016 年 4 月至 2018 年 3 月，
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任东北电气发展股份有限公司董事、副总经理兼财务总监；2018 年 3 月至 2018
年 4 月，任上海中科科创文化集团副总经理；2018 年 5 月至 2018 年 12 月，任
常高新金隆控股有限公司副总经理；2018 年 12 月至 2020 年 3 月，任常高新金
隆控股有限公司董事、副总经理、常州和泰股权投资有限公司总经理（兼）；2020
年 3 月至 2020 年 10 月，任常高新金隆控股有限公司董事、总经理、常州和泰股
权投资有限公司总经理（兼）；2020 年 10 月至 2020 年 12 月，任常高新金隆控
股有限公司董事、总经理；2020 年 12 月至今，任常高新金隆控股有限公司董事
长、总经理；2021 年 2 月 24 日起，任天合光能监事。
张银华先生，1963 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，会
计师职称。1995 年 10 月至 2002 年 12 月，任江苏国瑞会计师事务所有限公司主
任会计师；2003 年 1 月至 2005 年 5 月，任常州常申会计师事务所总审计师；2005
年 6 月至今，任天合光能资金部高级总监；2020 年 12 月 24 日至今，任天合光
能监事。
FENG ZHIQIANG（冯志强）先生，1961 年生，美国国籍，博士研究生学历。
博士后；1997 年 9 月至 2006 年 4 月，冯志强曾历任美国 Ball Semiconductor Ltd.
日本分部产品工艺制程工程师、日本东北大学大学院工学研究科合作研究员、美
国 Ball Semiconductor Inc.光刻制程开发部项目经理、研发高级工程师；2006 年 5
月至 2009 年 7 月，担任美国 Applied Materials Inc.研发高级工程师；2009 年 7
月至 2017 年 12 月，历任常州天合光能有限公司技术发展部电池技术高级经理、
副总监、总监、技术发展部高级总监、副总裁、光伏科学与技术国家重点实验室
主任；2017 年 12 月至今，担任天合光能股份有限公司副总经理，光伏科学与技
术国家重点实验室主任。FENG ZHIQIANG（冯志强）先生入选江苏省“高层次
创新创业计划”引进人才，兼任江苏省产业教授；中国光伏行业协会咨询专家；
江苏省发改委创新和高技术发展领域评审专家；常州市企业国际化专家库专家；
常州大学兼职博士生导师。获得省部级科学技术奖 3 项，中国专利优秀奖 1 项，
江苏省专利金奖 1 项，获得 2015 年度“中国太阳能光伏成就奖”、2016 年度“亚
洲光伏十佳创新人物”、2019 年“第 29 届国际光伏科学与工程大会 PVSEC 奖”
天合光能股份有限公司 募集说明书
等荣誉。
丁华章先生，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于厦门大学，
硕士研究生学历。CIMA 特许资深管理会计师、国际内部审计师。1992 年 8 月至
月至 1998 年 12 月，担任厦门食品饮料厂主管会计；1999 年 1 月至 2001 年 9 月，
担任香港联集货运代理有限公司厦门分公司财务经理；2001 年 9 月至 2008 年 4
月，担任戴尔（中国）有限公司财务经理；2008 年 4 月至 2009 年 8 月，担任第
九城市信息技术有限公司内审及 SOX 合规总监；2009 年 8 月至 2014 年 9 月，
担任昱辉阳光能源有限公司风控与内审副总裁；2014 年 10 月至 2017 年 12 月，
历任常州天合光能有限公司风险管理和内控内审副总裁、光伏系统业务板块财务
负责人、卓越管理及监控平台负责人等职务；2017 年 12 月至 2020 年 12 月，担
任天合光能股份有限公司监事会主席、职工监事，2020 年 12 月 24 日起任天合
光能副总经理。
吴森先生，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于同济大学，
硕士研究生学历。2002 年至 2005 年，担任赛捷软件（上海）有限公司财务系统
高级咨询顾问；2005 年至 2010 年，历任德克马豪吉特迈集团中国区财务经理、
亚太区财务经理；2010 年至 2013 年，历任常州天合光能有限公司销售财务经理，
集团计划与分析高级经理。2013 年至 2018 年，历任天合光能股份有限公司光伏
系统及能源互联网价值群财务总监；2016 年至 2018 年，在同济大学工商管理学
院攻读 MBA 学位，同时获得美国德州大学 EMBA 学位。2018 年 9 月至 2020 年
责人。2020 年 12 月 24 日起任天合光能财务负责人。
吴群先生，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于复旦大学，
硕士研究生学历。1996 年至 1997 年，担任苹果南方科技有限公司软件工程师；
中兴通讯股份有限公司软件工程师；2003 年至 2005 年，担任阿尔卡特公司移动
事业部高级软件工程师；2005 年至 2007 年，担任摩托罗拉（中国）电子有限公
司项目经理；2007 年至 2009 年，在长江商学院攻读 MBA 学位；2009 年至 2014
年，担任上海浦东科技投资有限公司高级投资经理；2014 年至 2017 年，担任常
天合光能股份有限公司 募集说明书
州天合光能有限公司战略运营高级经理、副总监；2017 年至 2021 年，担任天合
光能股份有限公司投资管理部负责人、董事会秘书；2021 年至今，担任天合光
能股份有限公司董事会秘书。
冯志强先生简历详见本募集说明书之“第四节/六、/（一）/3、高级管理人
员简历及任职情况”。
陈奕峰先生，1985 年生，中国国籍，国家高层次人才计划获得者，毕业于
中山大学，博士研究生学历。2008 年 9 月至 2013 年 6 月，陈奕峰获得中山大学
材料物理与化学专业博士学位，2011 年 11 月至 2012 年 12 月作为联合培养博士
生，在德国 Leibniz 汉诺威大学深造。2013 年 7 月加入天合光能，历任主任工程
师、高级经理、研发副总监、研发总监；2020 年 11 月至今，担任天合光能技术
工程中心负责人；获得中国专利优秀奖（第一发明人)、2013 年 SiliconPV 国际
学术大会 SiliconPV Award、第六届世界光伏大会（WCPEC-6）Young Researcher
Award 等荣誉。
全鹏先生，1986 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学技
术大学，硕士研究生学历。2008 年 8 月至 2011 年 1 月，担任美国太阳能股份有
限公司系统工程师、担任深圳创益科技股份有限公司产品工程师；2011 年 2 月
至 2020 年 2 月，历任天合光能组件与系统技术研发高级工程师、研发经理、研
发高级经理；2020 年 3 月至今，担任天合光能跟踪支架产品线研发副总监。
张映斌先生，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华东师范
大学，博士研究生学历。1997 年 8 月至 2001 年 11 月，担任上海华虹 NEC 电子
有限公司 CMP 工艺技术工程师；2001 年 12 月至 2006 年 3 月，担任中芯国际电
子(上海)有限公司 CMP 工艺技术高级工程师、经理；2006 年 4 月至 2009 年 3
月，担任 XFAB Malaysia 薄膜技术高级经理、部门经理；2009 年 3 月至 2018 年
高级总监；产品与工程技术中心总经理、助理副总裁；2017 年 3 月至 2019 年 8
月兼任湖北天合光能有限公司董事长；2018 年 9 月至 2020 年 6 月担任天合光能
全球产品战略与产品价值管理负责人；2020 年 7 月至今担任天合光能全球产品
天合光能股份有限公司 募集说明书
战略与产品市场负责人。
张舒女士，1984 年生，中国国籍，2001 年至 2008 年于南京航空航天大学材
料科学与技术学院学习。2008 年 4 月，获得南航材料加工专业硕士学位。2008
年 5 月加入天合光能，历任光伏建筑一体化（BIPV）工程师、先进组件主管、
高效组件研发经理、组件技术与研发高级经理、组件工艺技术和新产品研发副总
监。获得发明授权专利 12 项，其中第 1 发明人 8 项；发表国际论文 7 篇；参与
国家级科技项目 5 项。获得 2016 年度中华全国工商业联合会科技进步二等奖、
和 2020 年度江苏省科学技术二等奖等荣誉。
方斌先生，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于浙江大学电
力系统及自动化专业，本科学历。2001 年 7 月至 2004 年 4 月，担任杭州市电力
局继保专职和技术负责人；2004 年 4 月至 2011 年 3 月历任 ABB(中国)有限公司
现场项目经理、设计部负责人、工程部经理；2011 年 4 月至 2014 年 7 月历任西
门子中国有限公司智能电网部高级技术经理、智能微网部负责人；2014 年 8 月
至 2016 年 1 月，担任美国联合技术公司亚太区智慧城市业务总监；2016 年 2 月
至 2017 年 11 月，担任上市公司中恒云能源互联网技术有限公司副总经理，负责
市场和营销业务；2017 年 11 月至今，担任天合云能源互联网技术（杭州）有限
公司总经理，天合光能能源云平台总监。2003 年获得杭州市电力局“先进工作
者”，2018 年担任能源互联网联盟软件与信息专委会秘书长。
孙凯先生，1989 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学院
大学，博士研究生学历，2016 年加入天合光能。2016 年 7 月至 2017 年 5 月，担
任小系统工程技术高级工程师；2017 年 6 月至 2018 年 7 月，担任小系统工程技
术主任工程师；2018 年 8 月至今，担任智能产品线主任工程师。2017 年入选江
苏省“双创团队”；2018 年获得“常州市领军型创新人才引进培育项目”奖励；
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
公司现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬
情况如下表所示：
天合光能股份有限公司 募集说明书
姓名 职务 任职状态 2021 年度薪酬（万元）
高纪凡 董事长、总经理 现任 440.57
曹博 董事、副总经理 现任 370.27
高纪庆 董事、副总经理 现任 320.74
张开亮 董事 现任 -
陈爱国 董事 现任 -
刘维 独立董事 现任 12.00
江百灵 独立董事 现任 12.00
黄宏彬 独立董事 现任 11.00
职工代表监事、监事会
姜艳红 现任 295.68
主席
张银华 监事 现任 151.73
冯小玉 监事 现任 -
丁华章 副总经理 现任 297.94
FENG ZHIQIANG 副总经理、核心技术人
现任 242.76
（冯志强） 员
吴森 财务负责人 现任 175.95
吴群 董事会秘书 现任 206.86
陈奕峰 核心技术人员 核心技术人员 130.65
全鹏 核心技术人员 核心技术人员 71.76
孙凯 核心技术人员 核心技术人员 53.62
张映斌 核心技术人员 核心技术人员 176.57
张舒 核心技术人员 核心技术人员 73.13
方斌 核心技术人员 核心技术人员 141.11
都战平 监事 离任 -
梁国忠 董事 离任 -
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况
发行人现任董事、监事及高级管理人员在除发行人及其控股子公司以外的其
他单位兼职情况如下：
姓名 在发行人所任职务 兼职单位 兼任职务
江苏天合资本管理有限公司 执行董事
江苏天人合一人居环境发展
高纪凡 董事长、总经理 执行董事
有限公司
盘基投资 执行董事
天合光能股份有限公司 募集说明书
姓名 在发行人所任职务 兼职单位 兼任职务
常州天创 执行事务合伙人
Wonder World Limited 董事
Rising Star Worldwide
董事
Limited
TSL 董事
FSL 董事
曹博 董事、副总经理 无 -
常州睿能投资有限公司 执行董事
高纪庆 董事、副总经理
江苏天辉锂电池有限公司 副董事长
兴银投资有限公司 董事长
江苏塔菲尔新能源科技股
张开亮 董事 董事
份有限公司
江苏乐能电池股份有限公
董事
司
兴银成长资本管理有限公
陈爱国 董事 董事长
司
上海市北高新（集团）有
董事
限公司
顺毅股份有限公司 董事
刘维 独立董事
晋西车轴股份有限公司 独立董事
国浩律师（上海）事务所 律师、执行合伙人
鹏都农牧股份有限公司 独立董事
赛维时代科技股份有限公
独立董事
司
上海国家会计学院 副教授
江百灵 独立董事
上海财经大学 兼职导师
上海派能能源科技股份有
独立董事
限公司
上海阿为特精密机械股份
独立董事
有限公司
德马科技股份有限公司 董事
紫博蓝网络科技（北京）
董事
股份有限公司
浙江天正电气股份有限公
董事
司
黄宏彬 独立董事
拓荆科技股份有限公司 独立董事
上海斐昱投资管理有限公
执行董事兼总经理
司
合肥晟泰克汽车电子股份
董事
有限公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
姓名 在发行人所任职务 兼职单位 兼任职务
张银华 监事 无 -
常州华睿股权投资管理有
执行董事、总经理
限公司
常州高新创业投资有限公
执行董事、总经理
司
常州和泰股权投资有限公
执行董事、总经理
司
常高新金隆控股（集团）
董事长、总经理
冯小玉 监事 有限公司
常州和诺资本管理有限公
执行董事
司
东北电气（成都）电力工
董事
程设计有限公司
苏州湘北投资有限公司 监事
上海凯欣互联网科技发展
监事
有限公司
姜艳红 监事 无 -
FENG ZHIQIANG
副总经理 无 -
（冯志强）
丁华章 副总经理 无 -
吴森 财务负责人 无 -
吴群 董事会秘书 无 -
跟踪支架产品线研
全鹏 无 -
发副总监
全球产品战略与
张映斌 无 -
产品市场负责人
组件工艺技术和
张舒 新产品研发副总 无 -
监
技术工程中心负
陈奕峰 无 -
责人
智能产品线主任
孙凯 无 -
工程师
方斌 能源云平台总监 无 -
除上表所披露的情况外，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
不存在其他兼职情况。
（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员持有的公司股份情况如下：
（1）直接持股情况
天合光能股份有限公司 募集说明书
序号 姓名 职务 持股数量（股）
职工代表监事、监事会主
席
FENGZHIQIANG
（冯志强）
（2）间接持股情况
序号 姓名 职务 间接持股比例
持有盘基投资 100%出资份额，盘基投资持有
公司 316,408,747 股股份；持有清海投资 99%
出资份额，清海投资持有公司 35,156,527 股股
有 公 司 45,340,012 股 股份 ； 持 有 常 州 天 创
持有十堰凝聚 21.81%出资份额，十堰凝聚持有
公司 23,401,886 股股份
持有十堰携盛 5.703%出资份额，十堰携盛持有
公司 19,886,233 股股份
职工代表监事、 持有十堰锐泽 6.78%出资份额，十堰锐泽持有
监事会主席 公司 8,363,965 股股份
持有十堰凝聚 6.5423%的合伙权益，十堰凝聚
持有公司 23,401,886 股股份；持有十堰携盛
合伙权益，永州赢嘉持有公司 15,202,476 股股
份
FENG ZHIQIANG 持有常州天创 16.78%出资份额，常州天创持有
（冯志强） 公司 3,379,676 股股份
持有十堰锐泽 10.85%出资份额，十堰锐泽持有
公司 8,363,965 股股份
持有十堰凝聚 3.3923%出资份额，十堰凝聚持
有公司 23,401,886 股股份
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序号 姓名 职务 间接持股比例
持有十堰携盛 2.85%出资份额，十堰携盛持有
公司 19,886,233 股股份
截至 2022 年 6 月 30 日，除上述直接和间接持有公司的股份外，发行人董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员不存在与发行人相关的其他对外投资情况。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内的变动情况
根据发行人报告期内的股东大会、董事会和任命文件，发行人最近三年及一
期董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变化情况如下：
截至 2019 年 1 月，发行人第一届董事会成员共 8 名，其中高纪凡（董事长）、
陈瑞安（CHAN SHUION）、邵阳（SHAO YANG）、窦玉明、张开亮为非独立董
事；刘维、邱立平、江百灵为独立董事。
司非独立董事；同日，发行人第一届董事会第二十七次会议决议提名高纪庆为第
一届董事会非独立董事候选人；2020 年 7 月 16 日，发行人 2020 年第一次临时
股东大会，选举高纪庆为非独立董事。
高纪庆、曹博、张开亮、梁国忠为发行人第二届董事会非独立董事，提名刘维、
江百灵、黄宏彬为独立董事；2020 年 12 月 24 日，发行人 2020 年第三次临时股
东大会选举前述人员组成第二届董事会。
人工作安排原因辞任公司非独立董事；发行人第二届董事会第十三次会议决议提
名陈爱国为公司新任非独立董事候选人；2022 年 1 月 11 日，发行人召开 2022
年第一次临时股东大会，选举陈爱国为公司非独立董事。
截至 2019 年 1 月，发行人第一届监事会成员共 3 名，其中丁华章为监事会
主席并兼任职工代表监事、都战平和程治中为监事。
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代表监事；2020 年 12 月 8 日，发行人第一届监事会第十九次会议选举都战平、
张银华为第二届监事会非职工代表监事；2020 年 12 月 24 日，发行人 2020 年第
三次临时股东大会选举都战平、张银华为第二届监事会非职工代表监事，与职工
代表监事姜艳红组成第二届监事会。
人工作岗位调动原因辞任公司监事；发行人第二届监事会第三次会议决议提名冯
小玉为第二届监事会监事候选人；2021 年 2 月 24 日，发行人召开 2021 年第二
次临时股东大会，选举冯小玉为监事。
截至 2019 年 1 月，发行人高级管理人员共 8 人，其中高纪凡为总经理，邵
阳（SHAO YANG）、杨晓忠、高纪庆、印荣方、冯志强（FENG ZHIQIANG）为
副总经理，姜红艳为财务负责人，吴群为董事会秘书。
总经理。
荣方因个人原因辞任公司副总经理职务。
经理，聘任曹博、高纪庆、冯志强（FENG ZHIQIANG）、丁华章为副总经理，
聘任吴森为财务负责人，聘任吴群为董事会秘书。
发行人根据生产经营的需要和对生产经营发挥的实际作用，确定的核心技术
人员为冯志强（FENG ZHIQIANG）、陈奕峰、全鹏、张映斌、张舒、孙凯、方
斌。上述核心技术人中，方斌系因发行人正常业务发展于 2017 年 11 月受聘于天
合上海，其他核心技术人员在 2017 年均已在公司任职。上述核心技术人员的增
加未对发行人核心技术人员的稳定造成不利影响，发行人的核心技术人员最近三
年及一期内没有发生重大不利变化。
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（六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
《关于<天合光能股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要
的议案》等与 2020 年限制性股票激励计划相关的议案。
第一届董事会第三十一次会议提请审议的《关于<天合光能股份有限公司 2020
年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等与 2020 年限制性股票激励
计划相关的议案，授权董事会确定公司股权激励计划预留限制性股票的激励对
象、授予数量、授予价格和授予日等全部事宜。
于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，公司董事会认为本计划规定的首次
授予限制性股票的条件已经成就，同意确定以 2020 年 12 月 24 日为首次授予日，
以 10.26 元/股的授予价格向 479 名激励对象授予 2,400.00 万股限制性股票。就前
述事宜，公司独立董事发表了同意的独立意见。
于向 2020 年限制性股票激励计划激励对象授予预留部分限制性股票的议案》，公
司董事会认为本计划规定的预留授予限制性股票的条件已经成就，同意确定以
予 600.00 万股限制性股票。就前述事宜，公司独立董事发表了同意的独立意见。
《关于调整 2020 年限制性股票激励计划首次授予价格的议案》《关于公司 2020
年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期符合归属条件的议案》《关于
公司作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》，公司董事会认为：（1）同
意《激励计划》的首次授予价格将由 10.26 元/股调整为 10.08 元/股；
（2）本计划
首次授予部分第一个归属期规定的归属条件已经成就，本次可归属数量为
理归属相关事宜；
（3）公司已授予限制性股票的 26 名激励对象因考核结果不合
格不得归属，考核结果为“优秀”“良好”的激励对象按照相应归属系数部分未
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归属，同意公司作废该等激励对象已获授但尚未归属的限制性股票合计 940,067
股；（4）由于 33 名激励对象已离职，同意取消该等人员激励对象资格并作废其
已获授但尚未归属的限制性股票 1,119,240 股；
（5）由于 20 名外籍员工因个人原
因未签署授予协议放弃参与本计划，同意取消该等人员激励对象资格并作废其已
获授但尚未归属的限制性股票 716,160 股。就前述事宜，公司独立董事发表了同
意的独立意见。
分第一个归属期第一次归属的股票募集资金到位情况进行了审验，并出具了容诚
验字[2021]201Z0082 号《验资报告》。经容诚审验，397 名限制性股票激励对象
以货币缴纳的出资款合计人民币 56,903,232.46 元，其中计入股本为人民币
个归属期第一次归属的股票完成归属登记手续。本次限制性股票归属后，公司股
本总数由 2,068,026,375 股增加至 2,073,667,807 股，相应注册资本由人民币
分第一个归属期第二次归属的股票募集资金到位情况进行了审验，并出具了容诚
验字[2022]200Z0001 号《验资报告》。经容诚审验，3 名限制性股票激励对象以
货币缴纳的出资款合计人民币 684,558.39 元，其中计入股本为人民币 67,881.00
元，其余计入资本公积。
一个归属期第二次归属的股票完成归属登记手续。本次限制性股票归属后，公司
股本总数由 2,073,667,807 股增加至 2,073,735,688 股。
七、发行人所处行业的基本情况
（一）发行人所处行业
公司所处行业为太阳能光伏行业，根据中国证监会发布的《上市公司行业分
类指引》
（2012 年修订），公司属于电气机械和器材制造业，行业分类代码为 C38。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于光伏设备及元器件
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制造业（C3825）。
根据《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》（上证发[2019]30 号）的
规定，并结合天合光能主要产品和核心生产技术情况，公司属于新能源领域的高
效光电光热行业。
（二）行业监管体制和主要法律法规及政策
根据 2010 年 4 月修订施行的《中华人民共和国可再生能源法》，太阳能光伏
产业的开发利用实施由国务院能源主管部门统一管理，即国家能源局。该局主要
职责包括：制定相关法律法规送审稿和规章；拟定并组织实施能源发展战略、规
划和政策，推进能源体制改革；制定可再生能源产业政策和相关标准；审批相关
固定资产投资项目；制定相关资源、补贴、环保政策等。
中国光伏行业协会是行业自律组织，是由中华人民共和国民政部批准成立、
中华人民共和国工业和信息化部为业务主管单位的国家一级协会，于 2014 年在
北京成立，是全国性、行业性、非营利性社会组织。中国光伏行业协会的主要职
能包括：完善光伏行业标准体系建设，规范行业行为，促进行业内公平竞争，推
动会员单位间技术交流与合作，发挥政企沟通桥梁作用等。
我国于 2006 年 1 月 1 日起实施了《中华人民共和国可再生能源法》，将可再
生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，增加能源供应，改善能源结构，保
障能源安全，保护环境，实现经济社会的可持续发展，推动可再生能源市场的建
立和发展。
部、国家能源局、住房和城乡建设部等机构密集出台支持和规范光伏产业发展的
政策性文件，其范围包括了生产、销售、财税、补贴、土地政策等产业发展的各
个相关方面。2007 年 9 月，国家发改委发布《可再生能源中长期发展规划》。2009
年 7 月，财政部、科技部和国家能源局联合发布《关于实施金太阳示范工程的通
知》。2012 年之前，国内光伏市场规模较小，出口依赖度较高，2012 年开始，针
对欧美市场的日益萎缩的境况，一系列针对性政策出台，光伏并网难、补贴方式
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不明确、行业缺乏标准和规范等问题开始得到有针对性的解决。2012 年 2 月，
国家工业信息化部下发《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》；同年 9 月，国
家能源局发布《关于申报分布式光伏发电规模化应用的通知》等。2013 年 7 月
国务院发布《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，同年 8 月，国家发改委
发布《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，顺利并网、金融
服务、增值税优惠、补贴额度和补贴方式细则等政策相继推出，国内光伏市场加
速启动。在此背景下，2013 年下半年我国光伏发电装机容量呈现快速增长，光
伏电站大规模投入建设，大幅拉动了我国太阳能电池组件制造行业的需求，主要
光伏制造企业自 2013 年下半年以来经营状况整体回暖。2014 年，我国光伏产业
整体呈现稳中向好和有序发展局面。
促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》
《光伏制造行业规范条件》
《关于
提高主要光伏产品技术指标并加强监管工作的通知》等行业规范文件。国家能源
局明确了电价补贴的退坡机制，出台《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电
价政策的通知》，结合行业技术水平和成本优化路线制定了上网电价递减调整方
案，实现光伏上网电价三年下降 40%；先后出台《关于促进先进光伏技术产品应
用和产业升级的意见》《能源发展“十三五”规划》和《关于推进光伏发电“领
跑者”计划实施和 2017 年领跑者基地建设有关要求的通知》，明确引入了每年
地区，领跑者项目的上网中标电价已经接近火电价格。通过国家能源局在 2015
年发布的《关于加快贫困地区能源开发建设推进脱贫攻坚的实施意见》和 2017
年的《2017 年能源工作指导意见》等政策文件，光伏扶贫确定成为重要脱贫手
段。2017 年 10 月，五部委出台《关于促进储能产业与技术发展的指导意见》，
首次明确储能战略定位，提出了未来 10 年我国储能技术与产业发展目标。为加
快实现发电侧的平价上网并针对光伏市场存在的不规范情况，2018 年 5 月，国
家发改委、财政部和能源局联合下发《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》，
一方面进一步调整光伏上网电价，另一方面明确鼓励所有普通光伏电站和商业分
布式项目通过竞争性招标方式参与市场竞争。2018 年 11 月，国家发改委、国家
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能源局联合发布《国家发展改革委国家能源局关于印发清洁能源消纳行动计划
（2018-2020 年）的通知》，到 2020 年基本解决清洁能源消纳问题，并对各省区
清洁能源消纳目标做出规定。2019 年 1 月，国家发改委、国家能源局联合发布
《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，推进风电、
光伏发电平价上网项目和低价上网试点项目建设，并提出具体支持政策措施。
知（征求意见稿）》，通知指出：（1）2021 年起，对新备案集中式光伏电站、工
商业分布式光伏和新核准陆上风电项目发电，中央财政不再补贴；
（2）2021 年，
新建项目按照国家有关规定，通过自建、合建共享或购买服务等市场化方式落实
并网条件后，其保障收购小时数以内的发电量，上网电价按当年当地指导价执行，
不参与竞争性配置；保障收购小时数以外的发电量，直接参与市场交易形成上网
电价；（3）2021 年纳入当年中央财政补贴规模的新建户用分布式光伏全发电量
补贴标准为每千瓦时 0.03 元，2022 年起新建户用分布式光伏项目中央财政不再
补贴。
历年发布的主要光伏产业政策法规列示如下：
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光伏电站应与电网企业、
电力调度机构根据平等
互利、协商一致和确保电
《南方区域光伏
力系统安全运行的原则，
发电并网运行及 国家能源局
电力消纳 2022.6.13 参照国家有关部门制定
辅助服务管理实 南方监管局
的示范文本及时签订并
施细则》
网调度协议和购售电合
同，无协议（合同）光伏
电站不得并网运行
支持革命老区因地制宜
《革命老区重点 利用沙漠、戈壁、荒漠以
国家发展改
规划设计 2022.6.1 城市对口合作工 及采煤沉陷区、露天矿排
革委
作方案》 土场、关停矿区建设风电
和太阳能发电基地
支持光伏、风电、生物质
《财政支持做好
能等可再生能源，以及出
政策支持 2022.5.30 碳达峰碳中和工 财政部
力平稳的新能源替代化
作的意见》
石能源。
风电、光伏发电发电量占
《2022 年能源工
规划设计 2022.3.17 全社会用电量的比重达 国家能源局
作指导意见》
到 12.2%左右
规划设计 2022.2.22 《中共中央 国务 巩固光伏扶贫工程成效， 中共中央、
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院关于做好 2022 在有条件的脱贫地区发 国务院
年全面推进乡村 展光伏产业
振兴重点工作的
意见》
支持高比例可再生能源
基地外送。依托存量和
《“十四五”新型 国家发展改
“十四五”新增跨省区输
规划设计 2022.1.29 储能发展实施方 革委、国家
电通道，在东北、华北、
案》 能源局
西北、西南等地区充分发
挥大规模新型储能作用。
降低建筑运行能耗、水
《关于推动城乡 中共中央办
耗，大力推动可再生能源
规划设计 2021.10.21 建设绿色发展的 公厅、国务
应用，鼓励智能光伏与绿
意见》 院办公厅
色建筑融合创新发展。
《关于鼓励可再
生能源发电企业 鼓励发电企业自建储能 国家发改
电力消纳 2021.8.10 自建或购买调峰 或调峰能力增加并网规 委、国家能
能力增加并网规 模。 源局
模的通知》
到 2025 年，竞争性领域
和环节价格主要由市场
决定，网络型自然垄断环
《关于“十四五”
节科学定价机制全面确
时期深化价格机 国家发展改
电力消纳 2021.5.18 立，能源资源价格形成机
制改革行动方案 革委
制进一步完善，重要民生
的通知》
商品价格调控机制更加
健全，公共服务价格政策
基本完善。
《关于 2021 年新 对于新建项目的上网电
能源上网电价政 价将以保障性小时作为 国家发展改
电力消纳 2021.6.7
策有关事项的通 分界线，按照不同的电价 革委
知》 执行。
“大力提升风电、光伏发
《第十四个五年 电规模，加快发展东中部
国家发展改
规划设计 2021.3.12 规划和 2035 年远 分 布 式 能 源 …… 非 化 石
革委
景目标纲要》 能源占能源消费总量比
重提高到 20%左右。”
《关于 2021 年风
国家建立保障性并网、市
电、光伏发电开发
场化并网等保障机制，并
项目管理 2021.2.26 建设有关事项的 国家能源局
对各省区下达项目建设
通知（征求意见
要求
稿）》
国家发展改
《关于引导加大 加大金融业对风电和光
革委、财政
金融支持力度促 伏发电等行业支持力度，
部、中国人
政策支持 2021.2.24 进风电和光伏发 可通过贷款展期、续贷、
民银行、银
电等行业健康有 适当利息分摊等方式促
保监会、国
序发展的通知》 进行业健康发展
家能源局
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“坚持试点先行，鼓励开
《国家能源局关 展以清洁能源为主体的
于因地制宜做好 局域电网和微电网建设，
电力消纳 2021.1.27 国家能源局
可再生能源供暖 支持将风电、光伏、储能
工作的通知》 和微电网方式用于北方
地区取暖”
将“二代异质结太阳能电
池生产装备”等 16 项技
《国家能源局公
规划设计 2020.12.18 术装备列为第一批能源 国家能源局
告 2020 年第 6 号》
领域首台（套）重大技术
装备项目。
“新能源和可再生能源”
被列为重点立项方向，其
《2021 年能源行
中光伏类包括光伏发电
规划设计 2020.12.15 业标准计划立项 国家能源局
系统设计和性能提升，户
指南》
用系统设计与应用技术
等。
抓紧签订 2021 年电力中
《关于做好 2021
长期合同。保障足量签 国家发展改
年电力中长期合
市场推广 2020.11.25 约。推动分时段签约。拉 革委、国家
同签订工作的通
大峰谷差价。鼓励签订多 能源局
知》
年电力长期合同等等。
《关于下达可再 拨付 2020 年度可再生能
生能源电价附加 源电价附加补助资金。分
项目管理 2020.7.3 财政部
补助资金预算的 拨给光伏的资金约 6.5 亿
通知》 元。
对集中式光伏发电继续
《关于 2020 年光
指导定价。降低工商业分
伏发电上网电价
项目管理 2020.4.2 布式光伏发电补贴标准。 国家发改委
政策有关事项的
降低户用分布式光伏发
通知》
电补贴标准。
《国家能源局关 基本规则不变，户用光伏
于 2019 年风电、 单独管理。充分考虑疫情
项目管理 2020.3.5 光伏发电项目建 影响，延后各项截止时 国家能源局
设有关事项的通 间。光伏电价政策仍待明
知》 确。
《关于印发<可再 财政部、国
生能源电价附加 修订可再生能源电价附 家发展改革
项目管理 2020.1.20
资金管理办法>的 加补助资金管理办法 委、国家能
通知》 源局
取消煤电联动机制，将标
国务院常务会议 杆上网电价机制改为“基 国务院常务
市场推广 2019.9.26
相关决议（注） 准价+上下浮动”的市场 会议
化机制。
《国家能源局关
于 2019 年风电、 完善需国家补贴的项目
项目管理 2019.5.28 光伏发电项目建 竞争配置机制，减少行业 国家能源局
设有关事项的通 发展对国家补贴的依赖。
知》
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《关于建立健全
为解决可再生能源的消 国家发展改
可再生能源电力
电力消纳 2019.5.10 纳问题提供了相应的实 革委、国家
消纳保障机制的
施机制 能源局
通知》
《国家发展改革
完善集中式光伏发电上
委关于完善光伏
网电价形成机制、适当降
项目管理 2019.4.30 发电上网电价机 国家发改委
低新增分布式光伏发电
制有关问题的通
补贴标准
知》
《关于积极推进 推进风电、光伏发电平价
国家发改
风电、光伏发电无 上网项目和低价上网试
项目管理 2019.1.7 委、国家能
补贴平价上网有 点项目建设，并提出具体
源局
关工作的通知》 支持政策措施。
《国家发展改革
委国家能源局关 到 2020 年基本解决清洁
国家发改
于印发清洁能源 能源消纳问题，并对各省
电力消纳 2018.11.29 委、国家能
消纳行动计划 区清洁能源消纳目标做
源局
（2018-2020 年） 出规定。
的通知》
对符合各省（区、市）可
《关于加快推进 再生能源建设规划、落实
风电、光伏发电平 接网消纳条件、符合有关
市场推广 2018.9.14 国家能源局
价上网有关工作 有关监测预警管理要求
的通知》 的项目不再实施年度建
设规模管理。
在条件适宜地区，以贫困
村村级光伏扶贫电站建
《关于打赢脱贫
设为重点，有序推进光伏 中共中央、
项目管理 2018.8.20 攻坚战三年行动
扶贫。支持贫困县整合财 国务院
的指导意见》
政涉农资金发展特色产
业。
对 2018 年光伏发电发展
的有关事项进行安排部
署；一是合理把握普通电
《关于 2018 年光 站发展节奏。二是支持分 国家发改
项目管理 2018.5.31 伏发电有关事项 布式有序发展。三是继续 委、财政部、
的通知》 支持光伏扶贫项目。四是 国家能源局
有序推进领跑基地建设。
五是积极鼓励不需国家
补贴项目。
进一步提升我国光伏产 工信部、住
业发展质量和效率，加快 建部、交通
《智能光伏产业 培育新产品新业态新动 运输部、农
规范标准 2018.4.11 发展行动计划 能，实现光伏智能创新驱 业农村部、
（2018-2020 年）》 动和持续健康发展，支持 国家能源
清洁能源智能升级及应 局、国务院
用。 扶贫办
《关于促进储能 首次明确储能战略定位， 国家发改
市场推广 2017.10.11
产业与技术发展 提出了未来 10 年我国储 委、财政部、
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的指导意见》 能技术与产业发展目标。 科技部、工
第一阶段实现储能由研 信部、国家
发示范向商业化初期过 能源局
渡；第二阶段实现商业化
初期向规模化发展转变。
《关于支持光伏 国土资源
加强光伏扶贫用地保障，
扶贫和规范光伏 部、国务院
规范标准 2017.9.26 切实加强光伏发电项目
发电产业用地的 扶贫办、国
用地监督。
意见》 家能源局
《关于推进光伏
发电“领跑者”计 明确 2017 年光伏发电领
规划设计 2017.9.22 划实施和 2017 年 跑基地建设工作有关要 国家能源局
领跑者基地建设 求。
有关要求的通知》
《关于“十三五”
加快推进光伏扶贫计划， 国家能源
光伏扶贫计划编
规划设计 2017.8.8 保障光伏项目的扶贫效 局、国务院
制有关事项的通
果。 扶贫办
知》
自 2018 年 1 月 1 日起，
《关于提高主要
新投产并网运行的光伏 国家能源
光伏产品技术指
规范标准 2017.7.22 发电项目的光伏产品供 局、工信部、
标并加强监管工
应商应满足《光伏制造行 国家认监委
作的通知》
业规范条件》要求。
公布了 2017-2020 年风
电、光伏电站新增建设规
《关于可再生能
模方案，以及生物质发电
源发展“十三五”
规划设计 2017.7.19 “十三五”规划布局方 国家能源局
规划实施的指导
案。其中，光伏领跑技术
意见》
基地 2017 年-2020 年累计
装机目标为 3200 万千瓦。
《太阳能光伏产 构建科学合理、技术先
规范标准 2017.4.25 业综合标准技术 进、协调配套的光伏产业 工信部
体系》 综合标准化技术体系。
《关于印发 2017 进一步优化光伏扶贫工
规划设计 2017.2.10 年能源工作指导 程布局，优先支持村级扶 国家能源局
意见的通知》 贫电站建设。
《关于试行可再
生能源绿色电力 国家发改
引导全社会绿色消费，扩
市场推广 2017.1.18 证书核发及自愿 委、财政部、
大补贴资金来源。
认购交易制度的 国家能源局
通知》
达到 1.1 亿千瓦以上，其
中分布式光伏 6000 万千
《能源发展“十三
规划设计 2017.1.5 瓦、光伏电站 4500 万千 国家能源局
五”规划》
瓦、光热发电 500 万千瓦，
光伏发电力争实现用户
侧平价上网。
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《太阳能发展“十 提出光伏发电装机达到
规划设计 2016.12.8 国家能源局
三五”规划》 105GW 以上的目标。
《电力发展“十三 到 2020 年止，太阳能发 国家发改
规划设计 2016.11.7 五”规划 电装机要达到 1.1 亿千瓦 委、国家能
（2016-2020 年）》 以上。 源局
电网企业（含电力调度机
构）根据国家确定的上网
《可再生能源发
标杆电价和保障性收购
价格财税 2016.3.24 电全额保障性收 国家能源局
利用小时数，全额收购规
购管理办法》
划范围内的可再生能源
发电项目的上网电量。
支持重点包括“新能源开
发利用项目：包括水能、
风能、核能、太阳能、生
《绿色债券发行
规划设计 2015.12.31 物质能、地热、浅层地温 国家发改委
指引》
能、海洋能、空气能等开
发利用”等在内的绿色低
碳项目。
《关于加快贫困 扩大光伏扶贫实施范围：
地区能源开发建 在现有试点工作的基础
规划设计 2015.12.14 国家能源局
设推进脱贫攻坚 上，继续扩大光伏扶贫的
的实施意见》 范围。
《指标》明确光伏项目用
《光伏发电站工
地审查、供应和使用，应
土地管理 2015.12.2 程项目用地控制 国土资源部
当符合用地控制指标和
指标》
供地政策。
新电力改革将开放电网
《关于进一步深 公平接入，建立分布式电
规划设计 2015.3.15 化电力体制改革 源发展新机制，促进电力 国务院
的若干意见》 行业又好又快发展，推动
结构转型和产业升级。
《国务院办公厅
关于印发能源发
提出实现光伏电价 2020
市场推广 2014.6.7 展战略行动计划 国务院
年平价上网的目标。
（2014-2020 年）
的通知》
将全国分为三类太阳能
资源区，相应制定光伏电
站标杆上网电价。光伏电
站标杆上网电价高出当
《国家发展改革 地燃煤机组标杆上网电
委关于发挥价格 价（含脱硫等环保电价，
价格财税 2013.8.26 杠杆作用促进光 下同）的部分，通过可再 国家发改委
伏产业健康发展 生能源发展基金予以补
的通知》 贴。对分布式光伏发电实
行按照全电量补贴的政
策，电价补贴标准为每千
瓦时 0.42 元。其中，分布
式光伏发电系统自用有
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余上网的电量，由电网企
业按照当地燃煤机组标
杆上网电价收购。
注：在现行机制下，新能源发电标杆电价参考基础电价，即脱硫煤电价，该项政策对新能源
存量项目几无影响，仍然维持度电补贴标准不变。对于光伏等新能源项目，十四五期间将逐
步进入到无补贴阶段。长期来看，各类新能源发电仍需参考燃煤电价走势，如燃煤电价上涨，
而交易价格采用边际电价法（按照报价从低到高的顺序逐一成交电力，使成交的电力满足负
荷需求的最后一个电能供应者的报价称为系统的“边际电价”），将利好新能源装机。
（三）行业发展现状和发展趋势
光伏产业上游包括单/多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太
阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务
等。中国光伏产业经过多年发展，产业链完整，制造能力和市场占比均居全球第
一。公司的核心业务为光伏组件，主要居于产业链中游，并部分涉及上下游。
（1）行业上游发展情况
光伏上游产业主要包括硅料、硅片的生产。多晶硅料是信息产业和太阳能电
池产业的基础原材料，由石英砂加工的冶金级硅精炼而来，用于制造基于晶体硅
的电池组件。多晶硅材料可以先被铸成硅锭，然后切割成片，加工成多晶硅硅片，
也可以熔炉后植入单晶硅籽晶，拉伸为圆柱晶棒，再被切割成片，加工成为单晶
硅硅片。由于铸锭效率比拉棒略高，多晶硅片对于单晶硅片存在一定成本优势。
硅料环节产业门槛较高，过去国外垄断情况严重，随着我国自主技术研发获得成
功，目前已经摆脱进口依赖。
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本世纪初，全球多晶硅产业还主要是围绕集成电路等传统半导体器件行业，
随着光伏产业快速规模化发展，市场对硅料的需求猛增，太阳能级多晶硅价格从
美经济危机和债务危机蔓延、以及多晶硅技术进步带来成本降低、产能的陆续释
放，多晶硅价格从 2011 年的近 100 美元/公斤降至 2018 年的 13 美元/公斤左右。
我国多晶硅产业 2005 年以来在政策推动下起步，一路历经产能过剩、淘汰兼并，
行业集中度不断提高。部分先进企业的生产成本已达全球领先水平，产品质量多
数在太阳能级一级品水平。2018 年，全国多晶硅产能超过万吨的企业有 10 家，
产能利用率保持在较高水平，产量超过 25 万吨。2019 年、2020 年多晶硅产量达
到 34.2 万吨和 39.2 万吨，2021 年达 50.5 万吨，同比增长 28.8%。其中，排名前
五企业产量占国内多晶硅总产量 86.7%，其中 5 家企业产量超过 5 万吨。2022
年随着多晶硅企业技改及新建产能的释放，产量预计将超过 70 万吨。2010 年至
资料来源：中国光伏行业协会
硅片是在多晶硅锭和单晶硅棒基础上进一步经过线切割机加工制成，是制造
太阳能晶硅电池的基础材料。在硅片产量方面，我国更是占有绝对优势，国内产
量占全球产量的 90%以上。硅片环节产业规模化效应强、产业集中度高，前十家
硅片企业产量占比 60%以上。2017 年全球硅片有效产能约 122.3GW，同比增长
同比增长 19.1%。全球前十大生产企业均位居中国大陆，2019 年、2020 年全国
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硅片产量约为 134.6GW 和 161.3GW，2021 年约为 227GW，同比增长 40.6%。其
中，排名前五企业产量占国内硅片总产量的 84%，且产量均超过 10GW。随着头
部企业加速扩张，预计 2022 年全国硅片产量将超过 293GW。2010 年至 2021 年
全国硅片产量及 2022 年预测产量如下图所示（单位：GW）：
资料来源：中国光伏行业协会
（2）行业中游发展情况
①太阳能电池片
将硅片加工成为太阳能电池片，是制成光伏组件的中间工序。电池片的光电
转换效率直接影响整个光伏系统的效益，光电转换效率的提升主要依靠技术更新
换代。2018 年，我国电池片产量约为 87.2GW，同比增长 21.1%。电池片产量超
过 2GW 的企业有 12 家，其产量占总产量的 53.4%，集中度进一步提高。2020
年全国电池片产量约为 134.8GW，2021 年约为 198GW，同比增长 46.9%。其中，
排名前五企业产量占国内电池片总产量的 53.9%，其中前 6 家企业产量超过
池片产量及 2022 年预测产量如下图所示（单位：GW）：
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资料来源：中国光伏行业协会
进入 21 世纪的十几年来，世界晶硅太阳能电池的研发和产业化，取得了一
系列新成果、新突破。技术进步已成为降低太阳能光伏发电成本、促进晶硅太阳
能电池行业和市场发展的重要因素。
②光伏组件
光伏组件是基于电池整合的具有封装及内部联结的，能单独提供直流电输出
的装置。光伏组件是太阳能发电系统中的核心部件。
作为光伏行业的终端产品，组件生产与市场结合紧密，产品更新换代较快，
要求有很强的市场应变机制，对设计开发能力要求较高。得益于全球光伏需求增
长的推动，国内企业在近年来持续加大组件环节的投资和技术革新，近 10 年来
生产成本持续下降，自动化、数字化程度不断提升。2017 年，全球组件产能达
到 147.9GW 以上，同比增加 20.2%；产量 105.5GW，同比增长 35.4%。2018 年，
全国组件产量达到 85.7GW，主要受“531”政策影响，有所下降。组件产量超
过 2GW 的企业有 11 家，其产量占总产量的 62.3%，集中度进一步提高。2019
年、2020 年组件产量达到 98.6GW 和 124.6GW，2021 年达到 182GW，同比增长
各自的产量均超过 10GW。预计 2022 年组件产量将超过 233GW。2010 年至 2021
年全国太阳能组件产量及 2022 年预测产量如下图所示（单位：GW）：
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资料来源：中国光伏行业协会
（3）行业下游发展情况
光伏下游行业主要包括大型地面集中式电站、工商业和户用光伏系统等应用
系统。大型地面集中式业务偏重资产，企业核心竞争优势在于资金实力，传统上
是以大型发电公司为代表的国有企业为主投资运营。近年来，随着分布式电站鼓
励政策不断出台，家庭户用光伏、工商业小型分布式光伏电站得到了快速发展。
我国是全球最大的光伏市场，已连续五年新增装机排名第一。2018 年全国新增
光伏并网装机容量达到 44GW，累计光伏装机并网容量超过 174GW，新增及累
计装机容量均为全球第一。2018 年，我国全年光伏发电量约为 1,800 亿千瓦时，
约占全国全年总发电量的 2.6%。2019 年、2020 年光伏新增装机容量约为 30.1GW
和 48.2GW。2021 年全国新增光伏并网装机容量约为 54.88GW，同比上升 13.9%，
累计光伏并网装机容量达到 308GW，新增和累计装机容量均为全球第一，全年
光伏发电量为 3259 亿千瓦时，同比增长 25.1%，约占全国全年总发电量的 4.0%。
预计 2022 年光伏新增装机量超过 75GW，累计装机有望达到约 383GW。2010
年至 2021 年全国太阳能光伏发电装机累计容量及 2022 年预测累计容量如下（单
位：GW）：
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资料来源：中国光伏行业协会
近年来，在全球和中国“碳中和”政策的引领下，中国光伏行业实现了较快
的发展，行业内主要光伏企业出货量大幅上涨。同时，随着光伏技术的持续进步
和化石能源价格的上涨，光伏发电在我国大部分地区已经达到平价乃至低于燃煤
标杆电价的条件，光伏发电经济性提升带来市场需求持续增加。2021 年，全球
光伏新增装机量 170GW，创历史新高，根据中国光伏行业协会的预测，新增装
机量未来也将保持快速增长的趋势，至 2025 年将达到 270-330GW。国内市场方
面，2021 年中国新增光伏并网装机容量 54.88GW，同比上升 13.90%，根据中国
光伏行业协会的预测，2022 年中国光伏新增装机量将超过 75GW，下游市场需
求旺盛。
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数据来源：CPIA
出中国提出将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排
放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现“碳中和”。围绕这一目
标，光伏行业的发展有望再次提速，市场需求也将持续增长。
（1）产业规模持续扩大
由于光伏发电技术革新不断涌现、光伏产品成本持续降低，平价上网在全球
绝大多数国家和地区指日可待，光伏发电成为各国重要的能源结构改革方向，包
括中国、印度、美国、欧盟主要国家和沙特等能源大国纷纷宣布了大规模的新能
源规划。不少国家计划到 2050 年的可再生能源发电（包含水电）占比要达到 50%
以上。光伏产业发展增速在各类可再生能源中排名第一，是未来新能源替代的主
要力量。
“十五五”的新
能源发展目标，其中，
“十四五”光伏发电的发展目标将远高于“十三五”。根据
中国光伏协会预测十四五期间全球光伏年均增长有望达到 222-287GW，国内年
均装机有望达到 70-90GW，实现跨越式发展。国际可再生能源署（IRENA）预
测，到 2030 年全球光伏累计装机容量有望达到 1,760GW，发电量达到全球所需
能源的 7%，装机量提升 6 倍，年平均增长率达到 15%。
国家能源局新能源和可再生能源司副司长任育之表示，截至 2020 年，我国
光伏新增装机已连续 8 年稳居全球第一。截至 2020 年底，中国光伏累计并网装
机量 250GW，远超“十三五”规划的目标。国家能源局表态，仍会继续支持作
为国家重点支持的清洁能源类型之一——光伏的大力发展，2022 年之前陆续补
贴，不会一刀切地推进平价上网进程。
（2）新兴市场增长强劲
随着配套政策及融资手段的完善，新兴市场如印度、南美、中东等国家和地
区将继续成为市场发展的推动力，持续保持强劲的增长势头。
印度是世界上人口最多的国家之一，耗电量仅次于中国和美国。印度光照资
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源丰富、土地辽阔，光伏发电成为解决供电问题的重要手段。印度目前宣布将国
家太阳能计划中 2022 年并网装机目标由原先的 20GW 提高到 100GW。由于印度
本国光伏制造业并没有形成从“硅料-硅片-电池片-组件”一体化产业链，导致其
本国生产组件平均成本过高，市场竞争力较弱，因此光伏进口成为解决电力需求
的必然方式。2018 年 3 月 23 日，印度终止光伏产品反倾销调查，显示本土企业
的市场竞争力在短期内很难有所突破，这块市场依然会被具有技术和成本优势的
中国企业所获得。2017 年中国对印度的光伏产品出口额 3.67 亿美元，占光伏产
品总出口额的 25.4%，2018 年印度市场受到 7 月份“Safeguard”的影响，市场
规模和进口额均出现了一定的下滑，但是中国组件价格的超预期下降成为印度市
场未来持续发展大的有利因素，随着 2019 年印度“Safeguard”税率的阶段性下
调，未来 2-3 年印度市场的前景依然可观。
近年来，由于光伏发电价格不断走低，拉丁美洲的光伏市场开始蓬勃发展，
已成为不可忽视的一股新兴力量。2016 年，阿根廷、智利、墨西哥的新一轮电
力再创历史低位，低至 2.9~4.1 美分/kW·h，2017 年墨西哥报出 1.97 美分/千瓦时
电价。彭博新能源财经预测，2017-2020 年，南美地区光伏新增并网量约为 3.4GW，
其中 1.3GW 来自智利，1.2GW 来自阿根廷。
智利的光照条件十分优越。智利能源部计划到 2035 年，使清洁能源在能源
构成中占到 60%，到 2050 年突破 70%。墨西哥是拉丁美洲第二大电力需求国，
政府公布的国家可再生能源目标为 2024 年可再生能源电力占比达到 35%、2036
年可再生能源电力占比达到 45%。自 2016 年起，墨西哥已经举行 3 次全国范围
的可再生能源电站招标项目，其中光伏电站项目中标总装机量为 5.9GW。阿根
廷政府计划 2025 年可再生能源在电力消费中的比重达到 20%。预计到 2025 年，
阿根廷政府将拍卖高达 10GW 的可再生能源装机容量。
得益于低于一般零售电力价格的光伏发电成本，澳大利亚户用光伏装机比例
全球最高。澳大利亚计划到 2050 年实现碳排放为零。未来 20 年内拟将光伏装机
量提升至 20GW，比例约为澳大利亚电力装机的 1/3，政府计划投入 25 亿澳元实
现这一目标。
（3）当前主流 P 型技术路线趋近效率上限，向 N 型技术升级趋势有较强的
确定性
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平价上网等政策的推进对光伏行业的持续降本增效提出了更高的要求，目前
行业主流技术仍为 P 型技术，当前 P 型电池的光电转换效率已逐渐逼近其理论上
限，技术迭代需求强烈。
目前下一代电池技术主要集中在以 TOPCon 和 HJT 为代表的 N 型电池技术
和对电池片进行提效降本的 IBC 技术，其中 IBC 为平台型技术，可与 P 型/N 型
电池技术叠加实现提效降本。以 N 型 TOPCon 电池为例，N 型 TOPCon 电池效
率较 P 型 PERC 高 1.0%-1.5%。同时，随着技术的发展，N 型组件的成本预计可
与 PERC 组件趋平，并且 N 型电池具有电性能更高及衰减率更低等优势。当前 N
型电池生产设备及技术能力已逐步成熟，具备大规模量产条件。因此，N 型电池
占据技术优势且具备相关条件，光伏行业向 N 型技术升级的趋势具有较强的确
定性。根据中国光伏行业协会预计，N 型电池组件市场占比将快速增长，到 2030
年将超过 70%。
（4）光伏行业降本增效趋势延续，大尺寸高效晶硅电池和组件需求快速增
长
平价上网等行业政策推动光伏行业新一轮的降本增效，对光伏产品的成本下
降提出进一步要求。大尺寸硅片可以有效降低全产业链成本，从制造端来看，大
尺寸硅片的拉棒效率及相对功率的切片成本优势会提高，有效降低了硅片制造过
程中的非硅成本；从电站端来看，大尺寸硅片带来的组件单位尺寸更大，通过提
高单串功率，降低支架、逆变器和线材等光伏发电的系统 BOS（系统平衡部件）
成本。
在平价上网带来的降本增效大趋势下，大尺寸硅片和电池片的需求快速增
长。中国光伏行业协会报告显示，2020 年至 2021 年，210mm 和 182mm 大尺寸
的硅片合计占比由 4.5%迅速增长至 45%，预计未来大尺寸电池片将继续快速发
展，市占率进一步提升。
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数据来源：CPIA
（5）分布式光伏快速发展
分布式光伏发电是指在用户所在场地或附近建设运行，以用户侧自发自用为
主、多余电量上网且在配电网系统平衡调节为特征的光伏发电设施。分布式光伏
具有安装灵活、投入少、方便就近消纳的优点，有利于解决我国发电与负荷不一
致的问题，同时大幅降低传输损失，减少对大电网的依赖，并缓解电网的投资压
力。中东部地区经济发达，是我国用电负荷集中区，非常适合发展分布式光伏，
相关扶持政策也在向该领域倾斜。生态环境部应对气候变化司司长李高表示，在
“十四五”“十五五”期间，我国将持续优化太阳能发电发展布局，在继续推进
集中式基地建设的同时，全力支持分布式光伏发展。
（四）行业特点
（1）行业整体竞争格局
光伏产业经历多次洗牌后，马太效应明显，技术、成本、管理、规模等方面
领先的企业，将不断获取其他企业的市场份额，行业集中度不断提升。
从太阳能产业全球竞争格局来看，硅片、电池片、组件三个环节的行业参与
者已主要集中在中国。根据 EnergyTrend、CPIA、PV InfoLink 数据统计，2019
年全球组件出货量前五名企业出货量占比为 45%，2020 年进一步提升至 60%，
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光伏产业健康发展，倒逼光伏“平价上网”提速，有助于太阳能电池市场份额进
一步向具有技术、规模、供应链管理等核心优势的企业集中，淘汰劣质和高成本
产能，加速行业整合。光伏市场需求持续增长的动力和太阳能电池产业集中度提
升的趋势，使得行业内具有持续创新能力、品牌优势、全球销售网络布局的企业
更加受益。报告期内，公司的光伏组件出货量稳居世界前三位，随着行业集中度
的提升，公司未来组件产量和占有率将进一步提升。
公司光伏组件功率及电池转换效率处于行业领先地位，2011 年至今，组件
功率及电池片转换效率 25 次刷新世界纪录，品牌在行业内认知度较高。报告期
内，发行人组件总出货量稳定在行业前列。根据商业资讯供应商 GlobalData 及上
市公司年报的数据，报告期内，公司的光伏组件出货量稳居世界前三位。报告期
内，公司组件出货量在全球市场的排名情况如下：
排名 公司名称
数据来源：根据上市公司年报披露出货量、InfoLink 整理。
排名 公司名称
数据来源：根据上市公司年报披露出货量整理。
排名 公司名称
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排名 公司名称
数据来源：根据上市公司年报披露出货量整理。
排名 公司名称
数据来源：GlobalData
（2）行业内主要企业
①隆基绿能科技股份有限公司（601012.SH）
隆基绿能成立于 2000 年，主营业务包括单晶硅棒、硅片、组件等光伏产品
的研发、生产及销售。隆基绿能于 2012 年在上海证券交易所主板上市，2021 年
度 /2021 年 12 月 31 日 隆 基 绿 能 的 营 业 收 入 、 净 利 润 以 及 总 资 产 分 别 为
②东方日升新能源股份有限公司（300118.SZ）
东方日升新能源股份有限公司主营业务包括太阳能电池片、太阳能电池组件
以及太阳能灯具等太阳能光伏产品的产销。东方日升于 2010 年在深圳证券交易
所创业板上市，2021 年度/2021 年 12 月 31 日东方日升的营业收入、净利润以及
总资产分别为 1,883,072.42 万元、-1,490.23 万元以及 2,956,137.67 万元。
③晶澳太阳能科技股份有限公司（002459.SZ）
晶澳太阳能科技股份有限公司是一家主营单晶硅棒、硅片、高效太阳能电池
以及组件的加工、制造和销售的现代化光伏科技企业。公司产品销往全球，应用
于住宅、商业和电站发电系统。晶澳科技于 2007 年在美国纳斯达克证券交易所
主板上市，2019 年借壳回归 A 股。2021 年度/2021 年 12 月 31 日晶澳科技的营
业收入、净利润以及总资产分别为 4,130,175.36 万元、208,816.17 万元以及
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④晶科能源股份有限公司（688223.SH）
晶科能源成立于 2006 年，主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、
生产和销售以及光伏技术的应用和产业化。晶科能源于 2022 年在上海证券交易
所科创板上市，2021 年度/2021 年 12 月 31 日晶科能源的营业收入、净利润以及
总资产分别为 4,056,961.83 万元、114,136.02 万元以及 7,287,107.99 万元。
（1）行业发展有利因素
①能源改革势在必行
我国作为全球最大的能源生产国和能源消费国却面临着常规能源可持续供
应能力不足的困境。一方面，我国目前煤炭、石油和天然气的储产比分别为 72
年、17.5 年和 38.8 年，低于世界平均水平；另一方面，伴随着我国经济的快速
发展，我国能源需求快速增长，能源消耗总量由 2006 年的 19.75 亿吨油当量增
长至 2017 年的 31.32 亿吨油当量。因此，大力发展光伏发电、风力发电等可再
生清洁能源是改善我国能源供给结构，支撑我国经济的长期可持续发展和保障国
家能源安全的重要手段。
随着全球性能源短缺、气候异常和环境污染等问题的日益突出，绿色发展核
心理念逐渐深入人心，全球经济的发展方向已转向低碳经济。1997 年 12 月，全
球各个国家及地区的代表一致通过了《京都协议书》，人类历史上第一次以法规
的形式限制碳排放。2016 年 11 月 4 日，《巴黎协定》正式生效，开启了全球气
候治理新时代。各方将加强对气候变化威胁全球应对，努力把较工业化前平均气
温的升高幅度控制在 2 摄氏度之内。可再生能源尤其是光伏发电成为各国重要的
能源结构改革方向。
从全球的发电结构来看，目前全球可再生能源发电（包括水电）仅占比
与全球部分可再生能源发展理念较为先进的国家相比，全球可再生能源发电尤其
是非水可再生能源的发电比例还有较大的提升空间。据欧洲联合研究中心预测，
到 2030 年，光伏发电在世界总电力中的供应将达到 10%以上；到 2040 年，光伏
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发电将占电力的 20%以上；到 21 世纪末，光伏发电将占到 60%以上，成为人类
能源供应的主体，光伏发电增长潜力巨大。
②光伏能源优势明显
太阳能光伏发电的过程没有机械转动部件、也不消耗燃料，不排放包括温室
气体在内的任何物质，具有无噪声、无污染的特点；没有地域限制，分布广泛、
可就地取用，且取之不尽，用之不竭。供电系统工作可靠、可以一次投资而长期
使用、无需开采和运输，有利于小规模分散利用，既可以直接为小型电器提供电
能、又可进行并网发电，应用范围较广。
世界各国均具备利用太阳能的广阔土地区域，我国也属于太阳能资源丰富的
国家之一。我国地处北半球，南北距离和东西距离都在 5,000 公里以上，三分之
二的国土面积年日照小时在 2,200 小时以上，年太阳能辐射总量大于每平方米
与其它新型发电技术（风力发电与生物质能发电等）相比，光伏产业呈现后
来居上态势，增速位居第一。
③技术进步推动成本下降
光伏成本下降是光伏行业高速增长的重要动力。根据经验公式，电池转换效
率每提升 1%，成本可下降 7%。随着行业技术含量的不断提升，光伏电池组件
的转换效率持续提升，光伏发电成本呈快速下降态势。根据咨询机构 BNEF 数据
统计，自 2007 年开始的十年时间内，光伏发电组件、光伏发电系统成本分别下
降 88.3%和 91.6%，度电成本累计下降了约 90%。全球范围内已经有多个国家和
地区实现平价上网，包括中国在内的 10 余个全球经济大国在未来 3-5 年也将实
现光伏平价。
光伏成本的持续下降一方面得益于原材料，尤其是硅料的国产化和成本优
化，另一方面也受益于近年来光伏技术的持续提升和产品更新换代。在产业链层
面，包括硅料、硅片、电池等核心产品都在经历快速的技术革新，无论在成本还
是产出率层面都保持了快速优化；而在产品技术层面，包括 PERC、N 型等新技
术产业化加快，将持续推动光伏应用的普及。
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（2）行业发展面临的不利因素
①海外贸易壁垒不利影响
保障措施的打击。中国光伏产品 2011 年的出口额为 358.21 亿美元，其中对欧出
口占出口总额的 56.95%，对美出口占出口总额的 5.7%，共占比达到 63%。商务
部的统计数据显示，2012 年我国光伏产品出口额为 298.5 亿美元，由于受贸易摩
擦的影响，出口额同比下降了 35%。
面对海外市场的贸易壁垒，中国光伏企业一方面积极实施“走出去”战略。
另一方面，中国光伏企业积极开拓拉美、中东、东南亚等海外新兴市场。根据中
国光伏协会 CPIA 的统计，2021 年中国硅料、硅片、电池片、组件占全球的产量
占比分别达 78.8%、97.3%、88.4%和 82.3%，全年光伏产品出口额超过 284 亿美
元，同比增长 43.9%。
②产业支持政策将逐步弱化
近年来，世界各国大力发展光伏发电，各国政府纷纷制定产业扶持政策推动
光伏产业发展。但是政府此类推进新兴产业发展、促进技术和产品进步的支持政
策比如上网电价对应财政补贴等，多数已经建立了逐步弱化的机制。我国发改委
知》，确定了 2018 年的光伏发电项目价格向下调整的情况。光伏行业内企业如果
无法通过技术进步、成本控制和产品升级，提升发电效率、降低发电成本，盈利
能力将会随着补贴政策的逐步弱化而逐步丧失。
③弃光限电的问题
区域，但较快的装机增速或将形成一定消纳压力。近年来，我国光伏发电过快的
装机增速及不合理的区域布局引发了一定的弃光限电问题，但受益于国家多项消
纳政策的不断落实，弃光率持续下降。2021 年“能耗双控”政策的严格执行使
得清洁能源需求大幅提升，未来光伏机组整体仍处于一个良好的消纳环境中。但
值得关注的是，清洁能源机组利用效率短期内或将受限于装机规模快速提升、用
电需求受抑制、外送通道建设及省间壁垒等问题仍得不到有效解决等因素而面临
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一定下行压力。
对此，国家陆续出台《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的
通知》《解决弃水弃风弃光问题实施方案》等相关政策，以平衡可再生能源发电
量，保障其机组利用水平。根据国家能源局统计，2021 年度全国光伏发电平均
利用率 98%，较上年同期基本持平。
（1）技术壁垒
晶硅太阳能电池、组件行业属于技术密集型行业。对规模化生产太阳能电池
的企业来说，技术壁垒主要包括：提高太阳能电池光电转换效率、提高太阳能电
池生产效率。光伏电池的转换效率是电池企业的核心竞争力和立足的关键，提高
转换效率可以提升光伏利用效率，通过为市场提供更大功率的组件产品来降低太
阳能的发电成本，使太阳能的发电成本逐步接轨于传统能源成本，实现“平价上
网”是行业发展的必然趋势。提高太阳能电池生产效率可以一方面降低企业成本、
提高毛利率，一方面也可以使企业更好的应对订单波动，满足客户需求。成熟、
先进的生产工艺是产品高质量、生产高效率的必要保障。只有经过长期生产、检
测经验的积累、以及先进技术的掌握及储备才能保证产品具有足够的市场竞争
力。新进入光伏行业的企业若无法在短时间内掌握成熟的工艺技术，建立完善的
生产体系和标准，将面临被市场淘汰的风险。
（2）资金壁垒
晶硅太阳能电池、组件行业属于资本密集型企业，一方面，晶硅太阳能电池、
组件行业对设备要求高，设备投资额较大，建设完毕还需要对生产线进行调试和
不断的更新，通过技术改造和扩大规模才能提高工艺水平和竞争能力。另一方面，
太阳能电池制造企业的生产成本中原材料采购占比高，需要大量的流动资金支
持。因此，对准备进入太阳能电池行业的投资者来说，必须拥有强大的资本规模
和资金筹措能力。
（3）人才壁垒
光伏电池行业是光学、电磁学、半导体、真空、化工、机械等学科的综合体，
对技术研究人员、生产管理人员、市场销售人员和技术操作人员专业素质要求较
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高。太阳能电池制造行业属于处在高速发展期的新兴行业，随着时代的发展，新
技术、新工艺、新方法的不断涌现，对优秀人才的需求也会越来越大。近几年，
产业的发展速度远远超过人才培养的速度，新进入光伏行业的企业在专业化人才
的引进上往往面临着一定的困难，这成为制约企业发展的重要因素之一。
（4）品牌和客户资源壁垒
对于下游客户厂商而言，生产企业的技术水平、产品质量、市场信誉和营销
服务等所形成的综合品牌效应是下游客户选择光伏组件供应商考虑的重要因素，
良好的品牌效应需要较长时间的沉淀和积累，因此，本行业存在较高的品牌及客
户资源壁垒。
光伏产业上游包括单/多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太
阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务
等。中国光伏产业经过多年发展，产业链完整，制造能力和市场占比均居全球第
一。公司的核心业务为光伏组件，主要居于产业链中游，并部分涉及上下游。
（五）发行人的行业地位和排名
天合光能作为一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，在行业内
具有较为优越的竞争地位。公司担任国家能源互联网产业及技术创新联盟副理事
长单位，发布了原装户用光伏品牌“天合富家”，并担任中国户用光伏品牌推广
联盟首任理事长单位。公司实际控制人高纪凡为联合国开发计划署可持续发展顾
问委员会创始成员，被推选为中国光伏行业协会第一届、第二届理事会理事长并
担任全球太阳能理事会联席主席。
公司光伏组件功率及电池转换效率处于行业领先地位，2011 年至今，组件
功率及电池片转换效率 25 次刷新世界纪录，品牌在行业内认知度较高。报告期
内，发行人组件总出货量稳定在行业前列。根据商业资讯供应商 GlobalData 及上
市公司年报的数据，报告期内，公司的光伏组件出货量稳居世界前三位。报告期
内，公司组件出货量在全球市场的排名情况参见本募集说明书之“第四节/七/（四）
/1 /（1）行业整体竞争格局”。
天合光能股份有限公司 募集说明书
公司主导或参与了多项 IEC 标准、SEMI 标准、国家标准、行业标准、协会
标准的制定，率先向国际电工委员会太阳光伏能源系统技术委员会（IEC/TC82）
提出光伏标准并发布。公司主导或联合主导的主要标准情况如下：
序号 标准名称 标准性质 发布时间
光伏组件用乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）交联 区域标准/海峡
度测试方法—差示扫描量热法（DSC） 两岸共通标准
光伏建筑一体化（BIPV）组件电池额定温度测 区域标准/海峡
试方法 两岸共通标准
Specification for package protection for PV
module/光伏组件包装保护技术规范
Test Method for the Content of Vinyl Acetate
(VA) content test method for Ethylene-Vinyl
modules-TGA /光伏组件用 EVA 中 VA 含量测试
方法-热失重分析法（TGA）
光伏组件用乙烯-醋酸乙烯共聚物中醋酸乙烯 区域标准/海峡
酯含量测试方法—热失重分析法 两岸共通标准
Specification for Ultra-thin glasses used for
photovoltaic modules 光伏组件用超薄玻璃
光伏组件用乙烯-醋酸乙烯共聚物醋酸乙烯酯
含量测试方法 热重分析法(TGA)
区域标准/海峡
两岸共通标准
Measurement procedures for materials used in
photovoltaic modules - Part 1-6: Encapsulants -
Ethylene-Vinyl Acetate encapsulation for
photovoltaic modules
地面用光伏组件 光伏组件设计鉴定和定型质
量保证导则（转化 IEC TS 62941）
Specification for Terrestrial Dual-Glass Module
with Crystalline Silicon Solar Cell / 地面用平面
双层夹胶玻璃晶体硅太阳电池组件规范（简称
地面用双玻组件规范）
Practice for Metal Wrap Through (MWT) Back
属贯穿背接触光伏组件组装实践
地面用晶体硅太阳电池双玻组件设计鉴定和定
型
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序号 标准名称 标准性质 发布时间
光伏建筑一体化（BIPV）组件电池额定工作温
度测试方法
光伏组件用乙烯—醋酸乙烯共聚物交联度测试
方法—差示扫描量热法（DSC）
户用光伏并网发电系统 第 2-1 部分 设计规范-
一般要求
户用光伏并网发电系统 第 2-2 部分：设计规范
-方阵设计
户用光伏并网发电系统 第 2-3 部分 设计规范-
结构设计
户用光伏并网发电系统 第 2-5 部分：设计规范
—系统接入设计
户用光伏并网发电系统 第 3 部分 安装与调试
规范
Test Method for Cell Defects in Crystalline
Imaging
Specification for Structural Silicone Adhesive for
梁用硅酮胶规范
光伏组件用定向反射光学薄膜 第 1 部分：用于 T/CPIA
涂锡焊带表面的薄膜 0036.1-2022
（六）发行人核心竞争力
公司是全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，公司不断在技术创
新、产品质量、垂直整合以及倡导环境保护等方面引领行业发展，具有非常明显
的竞争优势。公司的核心竞争力体现在如下几个方面：
随着市场占有率的不断提升，公司加速全球化布局，实现市场全球化、制造
全球化、资本全球化和人才全球化。公司拥有国际化管理、研发团队，是全球光
伏行业中国际化程度最高的公司之一。公司先后在瑞士苏黎世、美国加州圣何塞、
新加坡、日本东京、墨西哥设立了区域总部，并在马德里、米兰、悉尼、北京、
上海等地设立了办事处，产品覆盖全球 100 多个国家和地区。公司在全球建立了
销售运营团队，其中海外销售运营团队人数占比超过 50%。公司引进了来自 30
多个国家和地区的高层次管理人才和业务拓展、销售、技术、工程、法务等高精
尖专业人才。凭借全球化的优势，公司能够更加贴近市场、抵御政策波动等风险，
有效地保持行业竞争力。
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光伏组件和相关产品的技术研发和新产品开发能力对于企业的持续健康发
展至关重要。公司较早从事光伏产品的研发和生产业务，建立了强大的研发团队，
积累了一批具有自主知识产权的核心技术，拥有光伏科学与技术国家重点实验室
及国家企业技术中心等创新平台，长期保持行业领先的技术优势。在组件功率及
电池片转换效率上 25 次突破世界记录。截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有 962
项专利，其中发明专利 330 项，先后被国家知识产权局评为“国家知识产权优势
企业”、“中国专利优秀奖”，两次荣获江苏省知识产权局颁发的“江苏省专利金
奖”。
公司围绕客户需求及行业趋势发展，不断进行业务创新。在提供高效光伏组
件的基础上为客户提供一站式服务，例如，公司在行业内首先提出户用光伏原装
发电系统，向客户提供整体发电解决方案；针对地面电站的天合智能优配，公司
集成了高效组件、逆变器及跟踪支架，实现综合发电量的显著提升。
公司在拉晶、切片、电池、组件等环节具备全流程的生产能力，经过 20 年
发展，公司在各生产工段都具备丰富的行业经验。公司的制造推行基地化管理，
已在国内常州、盐城、宿迁、义乌，国外泰国、越南建立了多个吉瓦级的生产基
地，充分利用各地的资源优势，结合公司自身能力优势，形成了高竞争、大规模
的竞争优势。公司在越南、泰国等地具有生产能力，公司的境外产能可以有效应
对全球贸易保护等政策风险，同时可以更好地配合公司的全球化战略。公司生产
基地周边集聚了数十家光伏生产配套企业，形成了一条整合完善的产业链。产业
链内的长期有效合作使得整个产业链在健康稳步发展的同时，有效降低了公司的
生产成本。并且为公司在周边培养了一批可信赖的优秀的合作伙伴，为公司持续
健康高效发展做好铺垫。此外，公司依托能源云平台等行业内先进的技术，对生
产经营进行智能化管理，有效地提升了管理效率、降低了管理成本。
公司是我国最早从事光伏电池组件生产、研发和销售的公司之一，在长期的
生产经营中，积累了丰富的行业经验，并在全球范围内建立了稳定高效的产供销
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体系，打造了电池组件研发制造领域的领先品牌。公司是全球知名研究机构彭博
新能源财经（BNEF）评选的全球光伏组件制造商排名中长期位居第一梯队（Tier
融资性 100%评级的组件品牌。国际权威认证机构 PVEL 每年发布年度光伏组件
可靠性记分卡，对光伏组件可靠性测试结果进行最全面的公开比较。天合光能已
连续七次获评 PVEL 全球“最佳表现”组件制造商，组件可靠性及发电能力等方
面的突出表现多次获得肯定。公司在光伏系统业务方面也建立了优势，在国内外
开发了丰富的光伏电站项目资源，已经成为全球重要的光伏系统公司。公司在行
业内积累了较高的知名度，建立了优质的客户资源，与中国大唐集团有限公司、
国家电力投资集团有限公司、阳光电源股份有限公司、中国电力建设集团有限公
司、中国能源建设集团有限公司、ENGIE SOLAR S.A.S.等境内外知名客户建立
了合作关系。
公司创始人高纪凡自 1997 年设立公司后就开展光伏技术的研发创新，至今
已有 20 余年，公司其他管理层也拥有丰富的行业经验和管理能力。公司管理层
对行业发展认识深刻，能够基于公司的实际情况、行业发展趋势和市场需求及时、
高效地制定符合公司实际的发展战略。公司研发团队由国家 863 计划专家、国家
首批外专专家等人员组成，拥有行业领先的技术研发和产品开发能力。组件业务
核心人员拥有丰富的组件产品设计、生产管理、技术研发、营销和销售经验。光
伏系统业务人员具有国内外各类型项目经验，项目开发和市场能力强。公司凝聚
了全球的优秀人才，在全球市场进行业务布局，核心团队长期从事于光伏产品和
光伏系统业务，具有丰富的市场、技术和管理经验。专业的核心团队优势将有助
于公司在市场竞争中处于有利位置并在行业波动中实现可持续发展。
八、发行人主要业务的有关情况
（一）发行人主营业务概况
公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光
伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括光伏组件的研发、生产和
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销售；光伏系统包括电站业务及系统产品业务；智慧能源包括光伏发电及运维服
务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等业务。
光伏组件是公司的主要产品，组件产品的客户主要为国内外光伏电站开发商
和承包商以及分布式光伏系统的经销商。报告期内，公司加大了光伏电站工程建
设管理和光伏系统产品业务的投入力度，并前瞻性地布局了包括智能微网及多能
系统、能源云平台等创新业务板块。
（二）发行人主要经营模式
天合光能始终坚持科技创新，迅速响应客户需求，不断推出符合市场环境的
产品与服务。公司在巩固光伏组件产品市场占有率及技术指标的领先性外，还逐
步开展系统业务并前瞻性地布局智慧能源业务。对外提供光伏产品、光伏系统及
智慧能源服务构成公司主要的盈利模式。
公司制定全年年度计划，根据市场需求及产品部门的规划，分解产品特性、
区域销售等指标，并结合市场讯息、供需关系、成本预测和自身产能等情况明确
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年度采购策略，确定战略供应商，签署年度采购框架协议。公司主要产品的原材
料采购主要包括硅料、硅片、电池片、生产所需的其他原辅料以及其他配件等，
公司实行“以单定购+合理库存”的采购模式。
公司编制了《采购管理制度》《采购控制程序》《供应商管理制度》等制度，
运用定制化的 SRM（供应商关系管理系统）、DQMS（动态质量管理系统）、ERP
（企业资源管理系统）等系统，利用 PDCA（Plan-Do-Check-Act，是一种有效的
质量管理工具）根据客户及相关方需求设计合理、有效的采购过程。公司根据新
产品、新材料需求，利用行业信息或已有供应商数据库从供应商的开发、选择、
管理、评级、价格议定、签订合同、检验入库、付款方式、库存管理以及不定期
考核等方面进行了详细的规定和指标考核，实现供应商协同、信息共享、过程预
测等目标。
公司根据销售需求、产品分类和自有产能情况安排外协采购。公司对外协厂
商实行严格管理，在相关制度中规定了详细的外协流程及严格的审批手续。明确
采购部、质量控制部、计划部、生产部等业务部门对外协厂商的具体管理职责，
全程管控外协厂商生产过程。公司与主要外协供应商建立了稳定合作关系。公司
的外协采购主要为光伏组件和电池片外协加工服务采购。
公司采用“以销定产”为基础，结合预期需求的模式组织生产，根据销售合
同、技术协议以及各车间工艺能力分配计划，形成生产任务，下达公司各车间进
行生产。
公司各部门严格遵守《生产管理制度》对生产各环节进行管理：工艺部门负
责工艺技术管理和企业内部工艺技术标准制定；生产部门遵守公司制定的生产操
作规范，按要求进行生产工作；公司质量控制部门全程参与生产工作，对产品质
量进行监督。
公司的主要业务包括光伏产品、光伏系统以及智慧能源三大类，针对这三类
业务，公司的销售模式如下：
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（1）光伏组件的销售模式
公司针对不同组件业务的类型采用直销和经销两种销售模式。针对大型电站
及大、中型工商业项目的组件业务，公司主要采用直销模式进行销售，从售前、
售中到售后设置专业销售人员提供一站式服务。针对小型工商业及户用市场的组
件业务，公司主要采用经销模式进行销售。公司已建立完善的组件经销网络，向
全球各地销售高品质、高可靠性的组件产品。
（2）光伏系统业务的主要销售模式
①电站业务：公司国内的光伏电站销售业务主要包括已建成电站的销售以及
定制化电站的销售。
“联合开发+工程建设管理的模式”则通常适用于海外新兴市
场的大型投标项目以及为长期合作的战略客户提供整体解决方案服务的业务领
域。
②光伏系统产品：公司针对大型地面、水面电站的系统产品——天合智能优
配主要采取直销模式，产品面向投资商和开发商，在中国、欧洲、北美、南美、
日本、亚太、中东北非等世界主要光伏市场开展业务。公司商用光伏系统产品的
销售模式为直销和经销并行的方式。国内户用光伏系统业务的销售模式包括经销
模式和直销模式，向其提供标准化产品；海外工商业采取合作建设和自主建设等
多种模式并举的方式延伸分布式市场渠道。2021 年度，公司顺应下游市场需求，
将成套光伏系统产品中的支架及其他进行单独销售，进一步开拓了支架业务。
（3）智慧能源业务的主要销售模式
智慧能源业务是公司产品业务和系统业务的延伸，相比光伏产品销售和系统
产品销售，智慧能源业务依托公司高品质的光伏产品和系统业务品牌，拓展了在
新能源发电、输配电和用电售电领域的业务范围，一方面实现业务的合理多元化
布局，另一方面为公司未来更高利润贡献的业务板块储备技术、人才和渠道资源。
公司注重技术创新，拥有一批经验丰富的光伏科研人员，以光伏科学与技术
国家重点实验室、国家企业技术中心和新能源物联网产业创新中心形成的“一室
两中心”为主要创新依托，建立了高效的研发体系。
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天合光能始终坚持自主创新，将创新作为公司发展战略之首。设立在天合光
能的“光伏科学与技术国家重点实验室”，是中国首批获得国家科技部认定的光
伏企业国家重点实验室。公司已形成一套完善的技术管理体系，被认定为国家企
业技术中心，公司依托国家级博士工作站、江苏省工程中心等创新平台从研发平
台、研发队伍、研发模式、激励方式等几个方面建立创新机制。
（三）生产、销售情况和主要客户
（1）光伏产品
光伏组件为公司的主要产品，客户类型主要包括电站开发商及电站总包商。
报告期内，公司光伏组件的产能（自有产能）、产量（包括外协）情况如下：
单位：MW
索引 项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
A 有效产能 23,200 31,149 13,951 8,467
B 自有产量 19,647 24,235 12,360 7,271
C=B/A 产能利用率 84.69% 77.81% 88.59% 85.87%
D 外协产量 212 1,940 4,017 3,199
E=B+D 合计产量 19,859 26,175 16,377 10,470
F 组件销售 15,506 21,084 13,285 8,757
G=F/E 产销率 78.08% 80.55% 81.12% 83.64%
用于电站、电
站工程建设
H 2,548 3,730 2,630 1,290
管理及系统
产品的组件
I=（F+H） 包括内部交
/E 易的产销率
注：上表中所列的“有效产能”为每期加权平均的产能，主要考虑以下三个方面的因素影响：
①产能爬坡和搬迁的影响。公司在报告期内持续产能增长，因此年末产能的实际运行时间不
足一年；
②特殊化产品需求。由于客户需要在尺寸、规格等方面有特殊化要求，标准产线无法满产；
③产线升级的影响。受到金刚线技改，PERC 技改等因素的影响，公司部分产能需要停机。
报告期内，公司整体保持较高的产能利用率和产销率。2021 年，公司产能
利用率略有下降，主要因为当年原材料价格上涨较多，组件订单价格低迷，公司
排产有所放缓；2022 年 1-6 月，公司产销率有所下降，主要因为新冠疫情反弹，
尤其上海地区疫情加重，影响海运出货。
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报告期内，公司光伏组件的销售价格变动情况如下：
单位：元/瓦
产品
名称 平均 与上一年度 平均 与上一年度 平均 与上一年度 平均
售价 相比 售价 相比 售价 相比 售价
组件 1.83 12.27% 1.63 -1.81% 1.66 -11.23% 1.87
组件制造成本和销售价格随之下降；第二，组件功率不断提升，导致组件每瓦成
本下降；第三，政策调整，补贴金额下降，促使组件价格下降；2021 年度组件
价格略有下降，主要因为美国地区双面组件免税，当地组件售价下降，拉低了组
件的整体售价，以及公司为应对运费上涨，海外销售以 FOB 方式结算的比例上
升；2022 年 1-6 月，随着原材料的上涨，组件价格有所提升。
（2）光伏系统
①电站业务
公司在国内的电站业务采取滚动开发、滚动销售的模式，主要客户群体为电
站投资者及大型能源类企业。2019 年至 2022 年 6 月公司电站业务实现的销售收
入如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
销售金额（万元） 114,853.86 349,362.92 210,338.93 438,768.55
②光伏系统产品
报告期内，公司光伏系统产品的销售收入分别为 117,005.89 万元、399,304.69
万元、456,430.29 万元和 536,226.56 万元，占公司主营业务收入比例为 5.17%、
原因如下：报告期内，公司大力拓展分布式系统产品的销售布局。同时，得益于
我国“整县推进”等政策引领，国内分布式光伏系统行业发展较快。根据国家能
源局的统计数据，2021 年，国内新增光伏并网容量共计 5,488.80 万千瓦，其中
集中式光伏电站新增 2,560.90 万千瓦、分布式光伏新增 2,927.90 万千瓦，分布式
光伏中尤以户用表现突出，户用新增装机容量超 2,159.62 万千瓦，同比增长
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连续三年实现出货量翻番。
（3）智慧能源
报告期内，公司发电量和价格如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
发电业务收入
（万元）
发电量（kW·h） 262,737,293.00 1,156,156,518.83 1,104,235,446.66 727,905,278.79
价格（元/kW·h） 0.55 0.67 0.73 0.76
截至 2021 年末，公司电池产能达 35GW，组件产能达 50GW。2022 年底，
公司计划电池年产能达到 50GW，组件年产能达到 65GW。
报告期内，公司按照合并口径计算的各年前五大客户情况如下表所示：
单位：万元
主要销售 占当期营业收 是否
年度 序号 客户名称 销售金额
类型 入的比例 关联方
中国华能集团有限
公司
浙江正泰电器股份
有限公司
Burns & McDonnell
Company, Inc.
前五大客户合计 - 823,383.71 23.04% -
阳光电源股份有限 组件/支
公司 架/其他
年度
前五大客户合计 - 402,204.83 9.05% -
年度 有限公司 合智能优
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主要销售 占当期营业收 是否
年度 序号 客户名称 销售金额
类型 入的比例 关联方
配
组件/天
Lightsource trading
Limited
配
中国大唐集团有限
公司
组件/天
Amec USA
Investments LLC
配
前五大客户合计 - 549,815.44 18.69% -
EPC/组
阳光电源股份有限
公司
系统
电站销售
国投电力控股股份
有限公司
年度 维
中国电力建设集团
有限公司
ENEL GREEN
AMERICA
前五大客户合计 - 418,922.15 17.96% -
光伏业务需求快速增长及向美洲、印度客户集中发货所致。
（四）原材料、能源采购耗用和主要供应商
光伏组件是公司的主要产品，公司主要的采购集中于对组件原材料的采购。
报告期内，公司对组件主要原材料硅料、晶锭、硅片、电池片、玻璃、背板等采
购及占比情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
硅料 397,073 13.56% 351,855 9.68% 28,818 1.41% 41,814 2.75%
晶锭 33,803 1.15% 45,462 1.25% 81,731 3.99% 47,589 3.13%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
硅片 801,001 27.36% 884,605 24.33% 261,603 12.76% 250,026 16.42%
电池片 409,534 13.99% 634,746 17.46% 550,139 26.84% 359,556 23.61%
玻璃 274,727 9.38% 384,269 10.57% 295,363 14.41% 161,182 10.59%
背板 71,548 2.44% 81,831 2.25% 47,997 2.34% 58,427 3.84%
EVA 239,571 8.18% 298,206 8.20% 161,274 7.87% 104,456 6.86%
接线盒 71,279 2.43% 96,278 2.65% 72,229 3.52% 54,877 3.60%
铝边框 256,718 8.77% 321,574 8.84% 218,379 10.65% 142,828 9.38%
其他
辅料
水电费 55,243 1.89% 77,385 2.13% 61,269 2.99% 55,286 3.63%
合计 2,927,864 100.00% 3,635,982 100.00% 2,049,999 100.00% 1,522,721 100.00%
报告期内，公司的能源耗用情况如下
年度
能源种类
变动 变动 变动
数额 数额 数额 数额
情况 情况 情况
耗用量（万度） 100,767.09 - 141,993.93 38.67% 102,393.88 12.15% 91,302.77
电费 单价（元/度） 0.51 -7.49% 0.55 -1.79% 0.56 -3.89% 0.58
金额（万元） 51,510.83 - 78,462.90 37.47% 57,075.52 7.45% 53,116.56
耗用量（万立方米） 29.87 - 33.15 13.22% 29.28 -66.42% 87.20
燃气 单价（元/立方米） 3.84 23.13% 3.12 5.05% 2.97 -10.26% 3.31
金额（万元） 114.72 - 103.41 18.89% 86.98 -69.84% 288.42
耗用量（立方米） 14,642.60 - 36,607.09 293.43% 9,304.50 -35.01% 14,317.40
蒸汽 单价（元/立方米） 195.91 14.01% 171.83 -4.86% 180.60 -0.79% 182.03
金额（万元） 286.86 - 629.03 274.33% 168.04 -35.52% 260.62
注：2022 年 1-6 月耗用量和金额数据不具有可比性。
快，公司当年组件产量增长较快，出货量由 2020 年的 15.915GW 增长至 24.80GW，
同比增长 55.83%。
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报告期内公司生产光伏组件的主要原材料价格与市场趋势匹配情况如下：
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注：上表中的市场价格来源于 solarzoom。
报告期内，公司主要原材料采购价格与市场价格基本保持一致。
报告期内，公司向主要原材料的前五名供应商的采购情况如下：
单位：万元
占当期采购 是否关
年度 序号 供应商名称 采购类型 采购金额
总额的比例 联方
天津中环半导体股
份有限公司
硅料/电池
片
无锡上机数控股份 硅片/晶锭
有限公司
团有限公司
广东爱旭科技有限
公司
合计 1,135,306.01 33.48%
天津中环半导体股
份有限公司
硅料/电池
片
EVA/FA/玻
璃/电池片/
年度 上海建工集团股份
有限公司
框/其他辅
料
杭州福斯特科技集
团有限公司
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占当期采购 是否关
年度 序号 供应商名称 采购类型 采购金额
总额的比例 联方
合计 1,505,175.70 31.93% -
EVA/玻璃/
上海建工集团股份 电池片/硅
有限公司 片/铝边框/
其他辅料
硅片/晶碇/
隆基绿能科技股份
有限公司
组件
年度 3 182,232.61 6.79% 否
公司 片/硅料
上海爱旭新能源股
公司
杭州福斯特科技集
团有限公司
合计 837,066.33 31.18% -
EVA/玻璃/
上海建工集团股份 硅片/电池
有限公司 片/铝边框/
其他辅料
通威集团有限 硅料/电池
公司 片
年度 有限公司
天津环欧国际硅材
料有限公司
EPC/逆变器
阳光电源股份有限
公司
等
合计 598,154.29 29.51% -
（五）发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有
发行人 5％以上股份的股东在上述供应商或客户中所占的权益
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持有公司
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持有公司
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（六）出口市场情况
（1）国际贸易政策
在当前对外出口的国家或地区中，大部分国家或地区的贸易环境及对中国的
贸易政策总体上保持相对稳定。针对光伏产品，报告期内对发行人产生影响的主
要贸易保护政策如下：
①美国贸易保护政策
中美在光伏领域的贸易摩擦可追溯至 2011 年，美国开始对我国光伏产品进
行反倾销和反补贴调查，随后又在 2014 年发起第二次反倾销和反补贴调查。
调查（
“201”调查）作出损害裁决，认定进口光伏产品对美国光伏产业造成了严
重损害。据此，美国政府对进口太阳能电池和组件的税率做出规定，美国总统授
权了新的 30%保护性关税，每年下浮 5%，为期四年。
贴税率基础上增加额外关税。
产品）加征 25%的进口关税。
额 2,000 亿美元商品加征 10%关税，该税率实行到 2018 年底，2019 年 1 月 1 日
起税率将提高到 25%。
下游产品启动“337 调查”。
到美国的双面太阳能组件将不再受 201 条款的约束，不用再支付 25%的关税费
用。
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见；2020 年 4 月，再次取消了对双面组件的关税减免，从 5 月 18 日起执行；2020
年 5 月，美国国际贸易法院（CIT）裁定，进口双面组件将豁免 201 关税，免征
关税的决定有望持续至 2020 年年底。
消双面组件豁免，并欲提高 2021 年关税至 18%。2020 年 11 月，美国国际贸易
法院（CIT）裁决恢复对双面太阳能电池板征收关税。
业发布暂扣令（即 WRO，Withhold Release Order），禁止从该企业进口硅材料、
以及使用了该企业硅材料衍生或生产的产品，相继对我国光伏企业出口到美国的
组件产品进行了扣押。
（201 措施）延长 4 年。
伏产品展开反规避调查，进一步调查中国光伏组件制造商将其部分制造业务转移
到东南亚，以规避反倾销和反补贴（AD/CVD）关税的行为。
的太阳能组件给予 24 个月的关税豁免。
中美贸易摩擦一定程度上阻碍了公司开拓美国市场，对报告期内公司对美国
市场的外销收入造成影响。针对美国的贸易保护主义政策，发行人积极布局海外
产能，使对美国市场的供应不受现有双反保证金政策的影响；同时，公司与其美
国合作伙伴保持密切沟通，对客户进行产品定价时已综合考虑关税因素，报告期
内，发行人美国地区销售情况良好。
②印度贸易保护政策
中国、马来西亚及发达国家进入该国的太阳能光伏产品（包括晶体硅电池及组件
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和薄膜电池及组件）征收为期两年的保障措施税：2018 年 7 月 30 日至 2019 年 7
月 29 日，税率为 25%；2019 年 7 月 30 日至 2020 年 1 月 29 日，税率为 20%；
销税，则可在保障性关税内扣除。2020 年 3 月 3 日，印度对进口光伏电池及组
件启动第一次保障措施日落复审立案调查。
根据印度 2020 年的财政法案，印度政府将光伏产品的基本关税从原本的
公告，光伏产品执行基本关税豁免，因此实践中基本关税按照 0%执行。
税令公告，宣布保障措施税将按照如下税率征收：2020 年 7 月 30 日至 2021 年 1
月 29 日（包含首尾两日）：14.9%；2021 年 1 月 30 日至 2021 年 7 月 29 日（包
含首尾两日）：14.5%；除中国、泰国和越南以外的其他发展中国家不实施保障措
施税。
称该部门建议自 2022 年 4 月 1 日起，对进口的光伏组件及光伏电池分别征收 40%
和 25%的基本关税，并称印度财政部已经同意该建议。
印度当地时间 2021 年 5 月 15 日，印度商工部发布公告，对原产于或进口自
中国、泰国和越南的光伏产品发起反倾销调查。申请人为印度太阳能电池制造商
协会（Indian Solar Manufacturers Association，"ISMA")，涉案产品为光伏电池，
无论是否组装到组件中或电池板上。
印度可再生能源部（MNRE）宣布，从 2022 年 4 月 1 日起，对进口光伏组
件征收 40％的关税，对进口太阳能电池征收 25％的关税，以此减少进口并促进
本地制造业。
由于印度市场的组件销售价格偏低且存在较高的关税，公司在印度市场采取
优先保证一定的盈利水平而非追求出货量的策略，因此通常会选择与综合实力较
强的客户进行合作，比如大型财团、跨国公司、世界 500 强等，该类客户对组件
产品的质量和稳定性更为重视，价格敏感性相对较低，公司与该类客户进行充分
沟通和协商，主要由客户来承担加征的关税金额，因此印度关税的调整对公司在
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当地销售业务的影响较小。
针对印度的贸易保护主义政策，公司积极参加机电商会组织的行业抗辩和行
业游说。报告期内，发行人与印度的合作伙伴及客户保持密切沟通，以期减少或
取消相关贸易保护主义政策，从而降低印度方面的贸易保护主义政策对发行人整
体海外销售的影响。
③欧洲贸易保护政策
欧盟委员会于 2018 年 9 月宣布，结束其于 2013 年开始实施的对从中国进口
的太阳能光伏电池和组件产品加征的反倾销和反补贴关税的相关措施。欧盟取消
对从中国进口的光伏产品的双反措施，将有利于中国厂商进一步拓展欧洲市场。
（2）贸易摩擦对产品出口的影响
公司加速全球化布局，实现市场全球化、制造全球化、资本全球化和人才全
球化。公司拥有国际化管理、研发团队，是全球光伏行业中国际化程度最高的公
司之一。公司先后在瑞士苏黎世、美国加州圣何塞、新加坡、日本东京、墨西哥
设立了区域总部，并在马德里、米兰、悉尼、北京、上海等地设立了办事处，产
品覆盖全球 100 多个国家和地区。公司在全球建立了销售运营团队，其中海外销
售运营团队人数占比超过 50%。公司引进了来自 30 多个国家和地区的高层次管
理人才和业务拓展、销售、技术、工程、法务等高精尖专业人才。凭借全球化的
优势，公司能够更加贴近当地市场、抵御政策波动等风险，有效地保持行业竞争
力。
中国是全球光伏组件的最大生产国，近年来，海外市场需求上升显著，但是
海外产能受限于量产技术水平较低、生产成本高企等原因，虽然受益于各国家政
府执行的税收保护政策，但有效产能依旧无法解决海外需求，这为我国向全球输
出光伏产品创造了良好的条件，极大地利于我国光伏产品的出口销售。根据 CPIA
数据，2021 年光伏出口量创历史新高，全年光伏产品出口额超过 284 亿美元，
同比增长 43.9%。
从太阳能电池产业全球竞争格局来看，行业参与者已主要集中在中国。根据
CPIA 数据，2021 年我国电池片产量约为 198GW，同比增长 46.9%，其中前 6
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家企业产量超过 10GW。根据 PV InfoLink 数据，2021 年全球光伏组件出货量排
名前五的企业均为中国企业，且该五家企业总市场份额达到 72.71%。目前发行
人在进口国同类产品的主要竞争对手参见本募集说明书“第四节/七/（四）/1/（2）
行业内主要企业”。
（七）发行人生产经营的环保情况
天合光能作为一家全力发展绿色能源的企业，始终秉承可持续发展理念，致
力于将绿色生产理念贯穿到公司运营的各个环节中，制定并遵守《水污染防治管
理制度》
《大气污染防治管理制度》
《固体废弃物管理制度》
《噪声管理制度》
《环
境因素辨识和评价制度》
《能源计量管理制度》。公司在生产经营中严格遵守《中
华人民共和国环境保护法》
《中华人民共和国环境影响评价法》
《中华人民共和国
水污染防治法》
《中华人民共和国大气污染防治法》
《中华人民共和国固体废物污
染环境防治法》《中华人民共和国节约能源法》等法律法规要求，力争将生产经
营对生态环境造成的负面影响降至最低。
天合光能于 2008 年建立 ISO14001 环境管理体系。公司自 2010 年开始，每
年开展 ISO14064-1 组织层面温室气体盘查，力求在保持产品质量的同时减少温
室气体排放。2011 年 2 月，公司被江苏省发改委授予“江苏省低碳经济试点单
位”；2012 年 11 月，公司被江苏省环境科学学会授予“绿色诚信企业”称号；
被江苏省经济和信息化委员会授予“2014 年度节能减排先进单位”称号；2018
年 2 月，公司入选国家工信部第二批绿色工厂。
公司在生产经营过程涉及到的污染物主要包括废气、废水及噪声等。
（1）废气
公司生产过程中产生的主要废气有：硅料生产车间打磨工段集气装置产生的
含尘废气、酸洗工段集气装置产生的酸性废气、电池片车间表面结构化处理酸性
废气、磷扩散过程产生的酸性废气、制减反射膜过程反应残留的含硅烷和氨废气
以及电池片车间丝网印刷工序的有机废气。
公司根据环保法律法规的要求，建设了不同的废气处理设施，包括酸性废气
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处理塔、有机废气处理塔、硅烷燃烧塔等，确保在不同生产工艺中产生的废气经
过处理后稳定达标排放。各种废气排放情况如下：打磨工段集气装置收集的含尘
废气均采用布袋除尘器除尘后经过排气筒排入大气；硅料车间酸洗工段集气装置
收集的酸性废气以及电池片车间产生的酸性废气均通过内部装有填料的酸性废
气处理塔，以氢氧化钠溶液进行洗涤的方式进行处理，废气经处理后，通过排气
筒排入大气；电池片车间制减反射膜产生的含硅烷和氨废气，采用一体化的处理
装置进行处理后通过排气筒排入大气；电池车间丝网印刷有机废气经活性炭吸附
装置处理后通过排气筒排入大气。
（2）废水
公司生产过程中产生的主要废水有：电池车间产生的废水（含氢氟酸、硝酸）
和硅片车间产生的废水（含悬浮物、化学需氧量）。公司根据环保法律法规要求，
建设了相应的废水处理设施，通过物化酸碱中和、生化脱氮处理等处理工艺，确
保在生产过程中产生的废水经公司的废水处理站处理达标后排入城市污水管网
或中水回用厂。
员工生活污水经化粪池处理后排入市政污水管网或者水务公司集中处理；餐
饮等废水经隔油沉淀后与其他污水一起接入污水管网进行集中处理。
（3）噪声
公司生产经营过程中的噪声源主要为各类风机、辅助设施（如空压机、冷却
塔、泵等）以及生产过程中的一些生产设备（如打磨机、喷砂机、切片机等）。
公司采取了将高噪声设备隔离、布置在远离办公的区域、设置吸声装置、加强厂
区绿化等方式防治噪声污染。
天合光能建设了先进的废水、废气处理设施，确保在生产过程中产生的废水、
废气稳定达标排放。公司生产废水经厂内污水处理站处理后再接入城市污水管网
或中水回用厂循环使用，没有直接外排的生产废水。公司建立的酸性废气塔、粉
尘吸收塔等环保设施运行良好，确保生产过程中产生的废气得到处理后排入外界
环境。
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报告期内，发行人持续对环保设施进行投资，并不断投入环保运行费用，减
少公司生产经营活动对环境的不利影响，倡导绿色可持续发展，努力创造绿色低
碳的生态环境。报告期各期公司环保投入和相关费用合计支出情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
环保设施投资金
额与运行费用
公司在未来的生产经营中将会继续秉承可持续发展的理念，不断在环境保护
方面进行设备及运行费用的投入，将绿色生产理念贯穿到公司运营的各个环节
中，用“绿色工厂”制造绿色能源产品，为争取实现 2060 年碳中和贡献力量。
九、与产品有关的技术情况
（一）研发情况
天合光能是行业领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，业务布局包括光
伏产品、光伏系统及智慧能源三大板块。公司以光伏科学与技术国家重点实验室、
国家企业技术中心和新能源物联网产业创新中心形成的“一室两中心”为主要创
新依托，在核心技术及研发上具有领先优势。
光伏科学与技术国家重点实验室是中国首批以企业为依托单位的光伏国家
重点实验室，现已发展成为世界级的技术创新平台，并成功入选世界经济论坛关
于创新的成功案例。2011 年至今，实验室先后 25 次创造了太阳电池转换效率和
组件输出功率的世界纪录，巩固和提升了中国光伏企业的全球领导地位；积极承
担国家科研项目，包括 2 项国家 973 计划、5 项国家 863 计划、6 项国家重点研
发计划以及其他各类科研项目等 60 余项；领衔参与全球光伏标准编制，代表中
国首提 IEC 国际标准并正式发布，成为光伏行业的技术、质量、标准的引领者。
阳能电池表界面制造关键技术及应用”项目荣获国家技术发明奖，这是中国光伏
技术领域首次获得国家技术发明奖。
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天合光能作为新能源物联网产业创新中心的牵头单位，联合了国内外优势企
业及研究机构，专家委员会由两院院士、院校研究员等人员构成。该中心围绕新
能源物联网领域的光伏发电、储能、能源管控和云平台四个方向进行关键核心技
术创新。产业创新中心以构建开放共享的新能源物联网创新生态为着力点，整合
行业创新资源加快攻克核心关键技术，夯实新能源产业做大做优亟需的技术、资
金、人才、体制机制及政策环境，加快构建具有国际领先性、多元化的清洁能源
应用的智能网络。目的是使我国在新能源领域突破新技术、探索新机制、实现新
跨越的产业创新平台，最终建设成为新能源物联网技术创新的先行者、新能源产
业高质量发展的引领者、新兴产业协同创新发展的试验区。
天合光能始终坚持自主创新，将创新作为公司发展战略之首。设立在天合光
能的“光伏科学与技术国家重点实验室”，是中国首批获得国家科技部认定的光
伏企业国家重点实验室。公司已形成一套完善的技术管理体系，被认定为国家企
业技术中心，公司依托国家级博士工作站、江苏省工程中心等创新平台从研发平
台、研发队伍、研发模式、激励方式等几个方面建立创新机制。
（1）加大研发投入，打造高水平研发平台
公司坚持以技术创新为核心的发展战略，研发投入占比逐年提升。国家重点
实验室拥有国际一流的电池测试实验室、组件可靠性实验室和材料表征实验室，
通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）资质认可，是全球首家光伏组件
制造商 UL CTDP 免目击实验室、德国 T?V 莱茵 TMP 目击实验室。公司依托重
点实验室，多次举办高层次学术委员技术报告会和光伏前沿技术研讨峰会，构建
了从前沿技术研发到成果转化应用的有效研发体系。
（2）整合全球创新资源，建设高水平研发队伍
公司坚持面向全球集聚人才，构筑创新创业人才高地，打造了一支国际一流
的光伏研发队伍。在外部拥有来自德、日、美等国的顶尖光伏专家组成的学术委
员团队，在内部拥有以中国首批外专人才计划专家为首席科学家和具有 20 多年
美国、日本高科技研发经验的技术带头人为核心，结合海内外优秀科研人员为骨
干的技术创新队伍，研发能力达到国际领先水平。公司与南京大学、中山大学等
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高等院校联合培养专业技术人才，通过国家级博士后工作站、流动站联合培养科
技创新和管理人才。
（3）创新研发模式，布局产业前瞻技术
公司以国家重点实验室为平台，先后承担和参与国家 863 计划、国家 973 计
划以及省科技成果转化等各类项目 60 余项。公司内部建立项目管理办法，定期
跟进项目资金的使用进展、按季度跟进技术研究的进展，报项目负责人审核。公
司与澳大利亚国立大学、新加坡能源研究所、美国国家可再生能源实验室、德国
Fraunhofer ISE 研究所等建立长期合作关系，共同致力于光伏领域前沿技术开发，
取得全球领先的突破性技术成果，巩固和提升了中国光伏企业的全球领导地位。
（4）建立科研激励机制，充分激发创新积极性
人才是创新的关键要素，为有效推动科研工作进展，公司制定完善的科研管
理机制，以全流程项目管控的形式协助科研人员管理创新成果。根据科研人员的
层次和岗位差异提供匹配的科研条件，并从专利奖金、论文、学术成果、省部级
重大科研项目立项等分别建立机制办法。
公司注重研发与创新，坚持创新驱动发展的理念，为保持技术领先地位，公
司维持了较高的研发投入，且研发投入和研发费用占比呈明显的上升趋势，报告
期内累计研发投入金额超过 70 亿元。公司报告期内研发投入占营业收入比例情
况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
研发投入 215,167.11 6.02% 255,495.54 5.74% 162,846.49 5.54% 133,162.31 5.71%
-研发费用 62,466.78 1.75% 92,481.95 2.08% 36,348.68 1.24% 29,377.27 1.26%
营业收入 3,573,089.10 - 4,448,039.01 - 2,941,797.34 - 2,332,169.59 -
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人主要在研项目如下：
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序号 项目名称 拟达到目标 技术水平
钙钛矿/晶硅两端叠层太
钙钛矿/晶体硅两端叠层太阳电池效率大
于 29%。
究
HJT 产品的综合竞争力达到行业领先，实
HJT 太阳电池与组件产
品开发
技术可以推广到其他产品
实现高效光电转换效率大面积钝化接触
高效 TOPCon 电池技术 太阳电池，突破目前大面积钝化接触电池
研究 的转换效率纪录，为高效率钝化接触太阳
电池的产业化提供理论和技术支撑。
通过切割技术优化&边缘钝化、切半损失
高效低成本半片电池关
键技术研究
实现切割损失消除
通过技术转移和工艺优化，量产 PERC 电
PERC 电池关键技术研
究
率达到 24%。
大硅片电池效率与良率达到行业领先目
标
多主栅组件先进金属化 通过模拟仿真指导实验，进行新的结构设
究 降低金属化成本，加快产业化进程。
研究高密度封装工艺的进一步提升，找到
高密度组件关键技术研
究
品持平水平。
降低组件封装材料及金属焊带单瓦用量，
降低封装成本，导入新型高可靠性接线
组件关键材料提升可靠 盒，提升产品质量及可靠性。1）降低美
性及降本研发 学组件成本，导入高反黑背板降低成本提
升功率。2）导入美学玻璃，提升玻璃可
靠性及外观美观度。
适合不同建筑位置的光伏建筑一体化组
BIPV 组件和系统新型
整体解决方案
一体的、节能、美观、安全的光伏系统。
基于自主研发的双面辐照模型专利技术，
结合先进的信息采集技术和 AI 技术，针
基于 AI 的智能双面跟踪 对“双面组件+平单轴跟踪支架”系统，
究 法和 Smart Backtracking 智能逆跟踪算
法，相比传统天文算法，可提升系统发电
量 3%以上。
基于计算流体力学
基于风工程研究，提高支架结构稳定性，
达到行业领先水平
架风工程研究
跟踪支架 1P/2P 结构设 通讯技术的支架电控产品，降低跟踪系统
计与开发 成本，提升跟踪稳定性和可靠性；2、产
品实现智能跟踪、智能逆跟踪算法，相比
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序号 项目名称 拟达到目标 技术水平
传统跟踪支架提升发电量 3%；3.开发适
配大功率组件跟踪支架结构
智能跟踪光伏系统研究 有力支撑起研发设计验证环节，使产品性
院建设项目 能与质量得到进一步的提升。
握 210 大硅片、N-TOPCon、HJT 等新型
高效组件的发电性能及关键影响因素。2、
组件系统户外发电量研
究
性能参数对于发电量的影响，制作并优化
组件 PAN file 模型，完成不同气候及不同
应用场景下的发电量仿真研究。
通过对能源数据进行采集、加工、分析，
处理以实现对能源设备、能源实绩、能源
综合能效管理平台（工 计划、能源平衡、能源预测等全方位的监
商业） 控、分析和管理功能，帮助工业用能企业
合理安排用能方式、制定合理的节能改造
方案，改进用能问题，实现节能增效。
搭建云端物联平台，云端数据中心，数据
分类、整理以及数据的共享（应用） 。
基于边缘计算的智慧能
源网关开发
实现对发电侧、网侧、用户侧的完整链路
MOTA 新能源管理平台 监控，搭建更为全面的光储一体化、分布
（新能源/微网） 式制氢、碳排放监控与管理相关的应用软
件。
在目前版本的基础上，支持向电力市场的
块链技术的交易计算体系
提供对光伏电站(分布式/集中式）全生命
基于多种网络架构的光 周期管理服务，包括电站建设评估、金融
伏一体化运维平台 服务、终端数据采集与存储，设备运维、
电站收益评估报告等
大容量长寿命储能电芯 循环寿命≥15,000 次，实现与风、光电站
平台技术研究 同寿
常规监测数据，故障告警数据等）
PCS，BMS 的数据进行筛选；
产 品 性 能 满 足 UL1973 、 UL9540A 、
相关标准要求
（1）截至 2022 年 6 月 30 日发行人承担或参与的国家重点科研专项
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序号 项目名称 项目类别 项目情况
低缺陷高效率铸造晶体硅太阳电池的基础研
究
MW 级薄膜硅/晶体硅异质结太阳电池产业
化关键技术
效率 21%以上的全背结晶体硅太阳电池产业
化成套关键技术及示范生产线（总项目－效
率 20%以上低成本晶体硅电池产业化成套关
键技术研究及示范生产线）
抗 PID 高效率 P 型硅太阳电池及组件产业化
与产品检测关键技术研究
光伏组件加速老化测试技术研究与测试设备
研制
钙钛矿/晶硅两端叠层太阳电池的设计、制备
系统设计与验证
高效 P 型多晶硅电池产业化关键技术课题-
光多晶硅电池绒面制备技术研究
可控衰减的 N 型多晶硅电池产业化关键技术
技术
高效同质结 N 型单晶硅双面发电太阳电池产
池前/背面先进金属化技术研究
特色小镇全可再生能源多能互补热电气储耦
合供能系统关键技术及示范
课题-结合绿色低能耗建筑的多元能源需求
动静态预测和热电联产系统设计集成
课题-可再生能源多能互补技术集成及东/西
部特色小镇供能示范
高效、低成本晶体硅太阳电池关键技术研究
及稳定性的影响
（2）截至 2022 年 6 月 30 日发行人承担的其他重大科研项目
序号 项目名称 项目类别 项目情况 项目起止时间
高性能低成本 N 型晶体硅
江苏省科技成果转化
专项资金
产业化
具有全背电极结构的异质 江苏省自然科学基金
结电池关键技术研究 （青年）
结合新型浆料与转印设备
研发
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序号 项目名称 项目类别 项目情况 项目起止时间
基于快速晶向检测技术开
江苏省自然科学基金
（优秀青年）
硅制备机理和工艺研究
P 型光伏组件电势诱导衰 江苏省自然科学基金
减机理研究 （青年）
江苏省企业知识产权战略 知识产权创造与运用
推进计划 专项
技术升级和自动化改造
（三期）技改项目-高效 N 江苏省战略性新兴产
型单晶双面太阳电池技术 业专项发展资金项目
研发及产业化
智能制造实时监控下产线 江苏省重点研发计划
方法及其产业化 目）
高效钙钛矿/TOPCon 晶体
江苏省自然科学基金
（青年基金）
究与制备
高效、低成本晶体硅太阳
电池关键技术研究课题 3：
性对电池效率及稳定性的
影响
江苏省国际科技合作
天合光能西班牙智能光伏
系统研发中心建设
设）
新型高效晶硅太阳能电池 江苏省碳达峰碳中和
及组件关键技术、核心材 科技创新专项资金
料及装备研发 （产业前瞻与关键核
（BE2022022） 心技术攻关）项目
隧穿氧化层钝化接触电池 江苏省基础研究计划
电性能研究（BK20220240） 年基金项目
江苏省知识产权战略
高效钙钛矿/晶体硅叠层
太阳电池
利培育计划）项目
高效大面积钙钛矿/晶体
常州市科技支撑计划
（工业）
备（CE20220032）
（3）截至 2022 年 6 月 30 日发行人发表的核心学术论文期刊
论文
序号 论文名称 出版刊名 刊号和年月 出版时间 页码
类型
Balancing electrical
and optical losses for
efficient 4-terminal Journal of J. Mater.
cells with solution Chemistry A 2018, 6, 月
processed percolation
electrodes
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论文
序号 论文名称 出版刊名 刊号和年月 出版时间 页码
类型
Historical Analysis of IEEE Journal VOL. 8, NO.
月
Efficiencies Photovoltaics 2018
Surface scattering
effect on the electrical
Materials
mobility of ultrathin Materials 2018 年 4
Ce doped In2O3 film Letters 月
(2018)
prepared at low
temperature
Ablation for
IEEE Journal VOL. 8, NO.
Copper-Plated p-type 2018 年 6
Selective Emitter
Photovoltaics 2018 月
PERC Silicon Solar
Cells
Metallization Method
for Interdigitated
Back-Contact Silicon IEEE Journal VOL. 8, NO.
月
an Insulating Resin Photovoltaics 2018
Layer and a Ti/Ag/Cu
Metal Stack
Quantitative
Electroluminescence
Imaging Analysis for IEEE Journal Volume: 8 ,
月
Estimation of Photovoltaics Sept. 2018
PID-Influenced PV
Modules
The growth and
development of Energy
chains: The case of (2018) 月
China and the US
Chemical vapor
Superlattices
deposition of
and 2018 年 9
Microstructure 月
oS2 lateral
s
heterostructures
From Laboratory to
Production: Learning
Models of Efficiency
VOL. 8, NO.
and Manufacturing IEEE Journal
NOVEMBE 10 月
Crystalline Silicon Photovoltaics
R 2018
and Thin-Film
Photovoltaic
Technologies
Metal-induced gap Applied
(2019) 月 1-4
metal/silicon contacts Letters
Mass production of Prog
Progress in 2019 年 7
Photovoltaics 月
passivated Res
天合光能股份有限公司 募集说明书
论文
序号 论文名称 出版刊名 刊号和年月 出版时间 页码
类型
contacts(i‐TOPCon) Appl.2019
silicon solar cells with
average efficiency
over 23%
and modules over 345
W
Understanding and
J. Appl.
optimizing EBIC Journal of 127,
Phys. 127, 2020 年 1
characterization from Physics 13
(2020);
modeling insights
Icepak 的光伏并网逆
月
优化
Synergistic Tandem
Joule 4,
Solar 2020 年 2
Electricity-Water 月
Generators
efficiency of
screen-printed, large
Solar Energy Volume 206,
area industrial silicon 2020 年 3 110258-1~
solar cells with the
Solar Cells 110258 月 8
tunnel oxide
passivated contacts
(i-TOPCon) design
Green-laser-doped
selective emitters with
separate BBr3 Solar Energy 2020 年 3
for high-efficiency Solar Cells
n-type silicon solar
cells
Industrial TOPCon
Solar Cells on n-Type
Solar Energy
Quasi-Mono Si 215 (2020) 2020 年 9
Wafers with
Solar Cells
Efficiencies Above
A combined
numerical modelling
and machine learning IEEE Journal
月
optimization of Photovoltaics
mass-produced
industrial solar cells
Charge fluctuations at
the Si–SiO2 interface Solar Energy
surface recombination Solar Cells
in solar cells
The Analysis on
Renewable 2020 年 3
Energy 月
Invalidation of
天合光能股份有限公司 募集说明书
论文
序号 论文名称 出版刊名 刊号和年月 出版时间 页码
类型
Hot-spot Temperature
Distribution in
Micro-defective
Crystalline Silicon
Solar Cells
Imaging and
quantifying carrier
collection in silicon
submicron study using
electron beam induced
current
The Study on
Micro-Mismatch
Losses of the Bifacial IEEE Journal
the Irradiance Photovoltaics
Non-uniformity on Its
Backside Surface
Encapsulation of
perovskite solar cells
Journal of 2021 (485), 2020 年
Structures, materials
Power Sources 229313 12 月
and characterization
Gallium-Doped
Silicon for
High-Efficiency 2021 年 3
Commercial
(2021) 月
Passivated Emitter
and Rear Solar Cells"
Post-treating the
Precursor Intermediate
Film by Cooling Stage ACS Applied
月 792
Efficient Interfaces
Formamidinium-based
Perovskite Solar Cells
Interfacial passivation
Journal of
of wide-bandgap 10.1039/d1ta 2021 年 1 SCI,
perovskite solar cells 04330g 月 EI
Chemistry A
and tandem solar cells
Design Considerations
for Multi-terawatt
Scale Manufacturing
of Existing and Future
Energy &
Photovoltaic Issue 11, 2021 年 9 SCI,
Technologies: 2021 月 EI
Science
Challenges and
Opportunities Related
to Silver, Indium and
Bismuth Consumption
Comment on Seibert,
M.K.; Rees,W.E. Energies 2022 年 1 SCI，
Through the Eye of a 2022,15,971. 月 EI
Needle: An
天合光能股份有限公司 募集说明书
论文
序号 论文名称 出版刊名 刊号和年月 出版时间 页码
类型
Eco-Heterodox
Perspective on the
Renewable Energy
Transition. Energies
Status and perspectives Nature
Nature
of crystalline silicon Reviews 2022 年 3 SCI，
photovoltaics in Materials (20 月 EI
Materials
research and industry 22)
注：美国《科学引文索引》 （Science Citation Index, 简称 SCI ）于 1957 年由美国科学信息
研究所（Institute for Scientific Information, 简称 ISI）在美国费城创办，是由美国科学信息
研究所（ISI）1961 年创办出版的引文数据库。SCI（科学引文索引）、EI（工程索引） 、ISTP
（科技会议录索引）是世界著名的三大科技文献检索系统，是国际公认的进行科学统计与科
学评价的主要检索工具，其中以 SCI 最为重要。
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人获得的主要奖项、荣誉情况如下表所示：
序号 时间 奖项荣誉名称 颁发机构
第 28 届江苏省企业管理现代化创新
成果一等奖
国家企业技术中心 2021 年评价结果
（第二十名）
中国企业联合会、中国企业
家协会
首届江苏省科技创新发展奖优秀企
业
中央广播电视总台上海总
站
《中国企业报》集团等主办
果发布活动"
前五名 院
等奖
天合光能股份有限公司 募集说明书
序号 时间 奖项荣誉名称 颁发机构
创新企业 50 强 主办的“2020 能源转型论
坛暨第十届全球新能源企
业 500 强峰会”
中国企业联合会、中国企业
家协会
国制造业民营企业 500 强
名） 院
工业和信息化部、住房和城
乡建设部、交通运输部、农
业农村部、国家能源局、国
务院扶贫办
秀企业奖 牌联盟 2019 年会
江苏省精神文明建设指导
委员会
省人民政府共同主办
由华发七弦琴国家知识产
布
中华人民共和国科学技术
部、国家科学技术奖励工作
办公室、中国民营科技促进
会
由华发七弦琴国家知识产
布
国家发改委、科技部、财政
部、海关总署和税务总局
（二）核心技术情况
发行人主要核心技术、技术来源、专利保护以及应用情况如下：
业务板块 序号 技术名称 技术来源 产品应用情况 技术保护措施 成熟程度
天合光能股份有限公司 募集说明书
业务板块 序号 技术名称 技术来源 产品应用情况 技术保护措施 成熟程度
光伏产品 4 双面电池技术 自主研发 光伏组件 专利保护 量产
钙钛矿叠层电池
技术
智能跟踪
系统技术
光伏建筑一
体化系统技术
光伏系统
漂浮光伏
系统技术
分布式智能
光伏系统技术
储能电池
寿命预测技术
智能微网多能互 能源互联网示
智慧能源 补集成技术 范工程
能源物联网体 软件著作权保
系 护
目前，公司已经掌握了具有自主知识产权的核心技术，核心技术权属清晰，
处于行业内的领先水平。
公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光
伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。公司的核心技术在上述板块的应用情况
如下：
（1）光伏产品业务
公司积极开展光伏电池和组件技术研发，依托光伏科学与技术国家重点实验
室和国家企业技术中心两个国家级创新平台，凭借天合光能优质的设备资源，成
熟的工艺经验和整合创新优势，深度整合大硅片、MBB、切半、N 型、双玻、
双面等电池及组件核心技术，根据全球不同的市场需求推出差异化的单、多晶组
件产品，具体包括：高功率基准组件系列、高可靠双玻组件系列、高性能双面组
天合光能股份有限公司 募集说明书
件系列、美学组件系列，组件出货量处于世界领先水平。此外，公司部分边框组
件技术减少了组件背面遮挡，尤其针对双面双玻组件，大幅度增加发电面积，提
升发电量；同时保留了双玻组件高绝缘性、高防潮、防水、高稳定性等优势，同
时大大降低了成本，为客户降低初始投资带来贡献；此外独创了组件与跟踪支架
之间的快速、高效连接，帮助项目安装过程降低人工成本，降低度电成本，提高
项目投资回报率。
公司始终坚持在高效电池、大功率组件等领域先进技术的研发投入，既关注
前沿技术的研究，也关注量产技术的推进。在 PERC 电池量产方面，公司已掌握
包括 MBB 技术、激光选择性掺杂（LDSE Plus）技术、金属区域低复合技术、
低陷光技术与最佳钝化膜层设计技术等核心技术，搭配全黑电池的外观设计可提
升低辐照性能、满足低衰减和高可靠度，最终形成高性能和美观的大功率电池片。
到 24.5%，创造了 210mm 大尺寸 PERC 电池的世界纪录。公司大规模量产 PERC
电池技术行业领先，公司新建 P 型 210mm PERC 电池生产线的光电转换效率达
到 23.5%以上，最高量产批次效率达到 24.04%，单片电池最高效率突破 24.5%，
成果通过中国计量院的测试认证，为量产电池效率提升提供新的方向。同时，团
队在产品可靠性能力提升、降低成本与美学电池的外观研究上也引入了新的设计
理念与方法，力求不断创造产品的价值优势。
公司 N 型 TOPCon 电池产业化效率及良率继续保持行业领先，实验室最高
效率稳定在 25.5%。新建 210mm 大尺寸 TOPCon 中试线，电池量产平均效率突
破 24.7%，实验批次效率达到 25%，为下一代大尺寸 i-TOPCon 电池大规模扩产
提供技术基础，并通过工艺配方及网版设计的优化，实现多个重要客户端的应用，
并在国家技术领跑者项目中发挥作用。
作为未来高效电池方向之一的 HJT 电池和组件技术，也一直是公司的研究
重点，公司还承担了国家 863 计划课题——“MW 级薄膜硅/晶体硅异质结太阳
电池产业化关键技术”，目前 HJT 技术的电池效率已经可以实现 24%以上的量产
效率。由于 HJT 电池具体低温度系数、高双面率、低衰减等优点，经天合光能
国家重点实验室户外测试平台实地验证，HJT 电池组件较 PERC 双面组件单瓦发
电量提高 3%以上。公司现已在行业内率先完成了 210 大尺寸 HJT 组件的全套认
天合光能股份有限公司 募集说明书
证，同时完成电池实验室的筹建工作，为未来 3-5 年的 HJT 技术研究打下基础。
作为新一代光伏技术，钙钛矿-晶硅叠层太阳电池有望替代晶硅单结太阳能
电池成为光伏技术的新方向。公司聚焦高效 N 型晶硅/钙钛矿叠层电池的研发工
作，承担了高效、低成本晶体硅太阳电池关键技术研究等国家重点研发计划项目，
并进行深入研究，提升叠层电池转换效率以实现新突破。目前已开发钙钛矿/晶
体硅两端叠层太阳电池实验室效率达到 29.2%，经国际权威认证机构第三方测试
效率 27.9%，实验室技术研发水平处于国内领先地位。
在晶硅产业链产能集聚愈发明显、大硅片成为发展趋势的行业背景下，公司
积极应对市场变化，前瞻性进行技术研发与论证，主动对接设备厂家、主辅材料
厂家、物流供应商等进行研究、开发，不断推出高功率“至尊”组件系列产品，
引领并推动行业加速发展。基于 210mm 大尺寸硅片，公司采用创新版型设计、
多主栅技术、叠加无损切割、高密度封装等先进技术推出 400W 小金刚、500W、
价值最大化，引领行业正式迈入光伏 600W+的新时代。2022 年 7 月，公司采用
自主研发的大面积 210mm N 型 i-TOPCon 太阳能电池，攻克了新型多主栅（MBB）
及高密度封装技术，开发了多分片降低串联损失技术，在大面积产业化高效 N
型单晶硅 i-TOPCon 组件方面实现了 24.24%窗口转换效率，再创世界纪录。
（2）光伏系统业务
针对投资者一体化的交付需求，公司推出了天合智能优配系统产品。天合智
能优配是天合光能针对大型电站开发的智能光伏解决方案，覆盖地面和水上两种
应用场景，提供包括高效组件、可靠的跟踪系统、优质的浮体和智能逆变器在内
的产品优选和集成。通过项目设计和工程服务、一体化控制系统和智能运维系统，
达到系统的最佳配合，为业主和开发商提供最可靠解决方案，帮助客户降低光伏
项目度电成本，保障电站收益最大化。在跟踪支架方面，天合优配集成了专利球
型轴承，提高 30%的角度可调节性，安装更便捷；在软件方面，天合智能优配通
过更加人性化的 UI 交互设计、更加完美的算法分析模型、海量电站数据积累，
并集成跟踪支架的优化天文算法，做到监控模块化管理。其主要价值是能够实时
对标所有方阵，精准优化低效方阵；在智能跟踪算法上，天合智能优配开发的智
能跟踪算法可结合实时辐照数据，对于双面组件考虑了正反两面的辐照总和，实
天合光能股份有限公司 募集说明书
现最大双面发电量。
智能跟踪支架系统是智慧能源领域探索降低度电成本的新途径。公司开发了
集智能算法、多源数据、软件平台于一体的新一代智能跟踪技术“SuperTrack 智
合”，具有高发电量、高适应性、高智能化、高稳定性的特点，在铜川领跑者项
目与 CGC 联合测试获得 3.06%的全年发电增益，在江西电建南宫项目测试智能
算法在高散射特征场景下的发电性能，阶段性结果显示有 3.84%的发电增益，产
品通过 IEC 认证，是国内首个集成智能算法并实现产业化应用的跟踪控制器；团
队还开发了适配 210mm 超高功率组件的开拓者（Vanguard）600W+和安捷（Agile）
天合智能优配方案应用在青海省“海南州特高压外送基地 3GW 光伏项目”并顺
利并网，成为跟踪支架系统工程创新应用经典示范案例。
（3）智慧能源业务——能源云平台
公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光
伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。公司的核心技术在上述板块的应用情况
如下：
云平台研发团队不断拓展应用场景，开发新的高级应用及核心智能硬件，构
建核心技术壁垒。在解决方案方面，创新性地构建了基于物联 IoT 平台的一站式
SaaS 应用解决方案，实现云、管、边、端的数据流和业务流的高效闭环，打造
能源+物联网整体解决方案的核心竞争力；在智能硬件方面，独创性地实现了基
于无线免供电技术的智慧能源终端应用，领先的软件智能算法和非侵入式、无线
的便捷装接方式，大幅降低行业解决方案的硬件和现场实施等成本；在综合能源
管理平台的建设方面，实现对 MOTA 采集数据的应用建模以及云端发布，并通
过以低代码甚至零代码的开发方式实现功能模块的灵活组建，支持多平台的多种
对接方式，快速响应业务需求，极大提高软件交付速度；在售电市场领域，针对
河南市场独创的售电交易平台，帮助用户实现用户画像、交易付款、虚拟交易等
高级应用；在增量配电网领域，填补云平台业务空白，开发的乌尔禾系统是国内
首家增量配电网试点项目，系统尝试了多种网络支付方式及支付终端，相对于传
统的电网业务办理流程，极大的改善了用户体验；在光储、风储等微网控制领域，
基于经典的分层协调控制理论并结合风、光、负荷多尺度功率预测曲线分别开发
天合光能股份有限公司 募集说明书
了微电网能量优化调度系统和就地侧的微网控制器装置，为后续对储能团队的支
撑奠定了良好的基础。
公司核心技术人员有 7 名，分别为 FENG ZHIQIANG（冯志强）、陈奕峰、
全鹏、张映斌、张舒、方斌、孙凯。公司核心技术人员具有多年从业经验，具有
较强专业背景，是公司新产品、新技术研发的骨干力量。核心技术人员的简历及
变动情况如下：
FENG ZHIQIANG（冯志强）先生，1961 年生，美国国籍，博士研究生学历。
博士后；1997 年 9 月至 2006 年 4 月，冯志强曾历任美国 Ball Semiconductor Ltd.
日本分部产品工艺制程工程师、日本东北大学大学院工学研究科合作研究员、美
国 Ball Semiconductor Inc.光刻制程开发部项目经理、研发高级工程师；2006 年 5
月至 2009 年 7 月，担任美国 Applied Materials Inc.研发高级工程师；2009 年 7
月至 2017 年 12 月，历任常州天合光能有限公司技术发展部电池技术高级经理、
副总监、总监、技术发展部高级总监、副总裁、光伏科学与技术国家重点实验室
主任；2017 年 12 月至今，担任天合光能股份有限公司副总经理，光伏科学与技
术国家重点实验室主任。FENG ZHIQIANG（冯志强）先生入选江苏省“高层次
创新创业计划”引进人才，兼任江苏省产业教授；中国光伏行业协会咨询专家；
江苏省发改委创新和高技术发展领域评审专家；常州市企业国际化专家库专家；
常州大学兼职博士生导师。获得省部级科学技术奖 3 项，中国专利优秀奖 1 项，
江苏省专利金奖 1 项，获得 2015 年度“中国太阳能光伏成就奖”、2016 年度“亚
洲光伏十佳创新人物”、2019 年“第 29 届国际光伏科学与工程大会 PVSEC 奖”
等荣誉。
陈奕峰先生，1985 年生，中国国籍，国家高层次人才计划获得者，毕业于
中山大学，博士研究生学历。2008 年 9 月至 2013 年 6 月，陈奕峰获得中山大学
材料物理与化学专业博士学位，2011 年 11 月至 2012 年 12 月作为联合培养博士
生，在德国 Leibniz 汉诺威大学深造。2013 年 7 月加入天合光能，历任主任工程
师、高级经理、研发副总监、研发总监；2020 年 11 月至今，担任天合光能技术
工程中心负责人；获得中国专利优秀奖（第一发明人)、2013 年 SiliconPV 国际
天合光能股份有限公司 募集说明书
学术大会 SiliconPV Award、第六届世界光伏大会（WCPEC-6）Young Researcher
Award 等荣誉。
全鹏先生，1986 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学技
术大学，硕士研究生学历。2008 年 8 月至 2011 年 1 月，担任美国太阳能股份有
限公司系统工程师、担任深圳创益科技股份有限公司产品工程师；2011 年 2 月
至 2020 年 2 月，历任天合光能组件与系统技术研发高级工程师、研发经理、研
发高级经理；2020 年 3 月至今，担任天合光能跟踪支架产品线研发副总监。
张映斌先生，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华东师范
大学，博士研究生学历。1997 年 8 月至 2001 年 11 月，担任上海华虹 NEC 电子
有限公司 CMP 工艺技术工程师；2001 年 12 月至 2006 年 3 月，担任中芯国际电
子(上海)有限公司 CMP 工艺技术高级工程师、经理；2006 年 4 月至 2009 年 3
月，担任 XFAB Malaysia 薄膜技术高级经理、部门经理；2009 年 3 月至 2018 年
高级总监；产品与工程技术中心总经理、助理副总裁；2017 年 3 月至 2019 年 8
月兼任湖北天合光能有限公司董事长；2018 年 9 月至 2020 年 6 月担任天合光能
全球产品战略与产品价值管理负责人；2020 年 7 月至今担任天合光能全球产品
战略与产品市场负责人。
张舒女士，1984 年生，中国国籍，2001 年至 2008 年于南京航空航天大学材
料科学与技术学院学习。2008 年 4 月，获得南航材料加工专业硕士学位。2008
年 5 月加入天合光能，历任光伏建筑一体化（BIPV）工程师、先进组件主管、
高效组件研发经理、组件技术与研发高级经理、组件工艺技术和新产品研发副总
监。获得发明授权专利 12 项，其中第 1 发明人 8 项；发表国际论文 7 篇；参与
国家级科技项目 5 项。获得 2016 年度中华全国工商业联合会科技进步二等奖、
和 2020 年度江苏省科学技术二等奖等荣誉。
方斌先生，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于浙江大学电
力系统及自动化专业，本科学历。2001 年 7 月至 2004 年 4 月，担任杭州市电力
局继保专职和技术负责人；2004 年 4 月至 2011 年 3 月历任 ABB(中国)有限公司
现场项目经理、设计部负责人、工程部经理；2011 年 4 月至 2014 年 7 月历任西
天合光能股份有限公司 募集说明书
门子中国有限公司智能电网部高级技术经理、智能微网部负责人；2014 年 8 月
至 2016 年 1 月，担任美国联合技术公司亚太区智慧城市业务总监；2016 年 2 月
至 2017 年 11 月，担任上市公司中恒云能源互联网技术有限公司副总经理，负责
市场和营销业务；2017 年 11 月至今，担任天合云能源互联网技术（杭州）有限
公司总经理，天合光能能源云平台总监。2003 年获得杭州市电力局“先进工作
者”，2018 年担任能源互联网联盟软件与信息专委会秘书长。
孙凯先生，1989 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学院
大学，博士研究生学历，2016 年加入天合光能。2016 年 7 月至 2017 年 5 月，担
任小系统工程技术高级工程师；2017 年 6 月至 2018 年 7 月，担任小系统工程技
术主任工程师；2018 年 8 月至今，担任智能产品线主任工程师。2017 年入选江
苏省“双创团队”；2018 年获得“常州市领军型创新人才引进培育项目”奖励；
发行人根据生产经营的需要和对生产经营发挥的实际作用，确定的核心技术
人员为冯志强（FENG ZHIQIANG）、陈奕峰、全鹏、张映斌、张舒、孙凯、方
斌。发行人的核心技术人员最近三年一期内没有发生重大不利变化。
报告期内，发行人研发人员占比情况如下表所示：
项目
占总人 占总人 占总人 占总人
人数 人数 人数 人数
数比例 数比例 数比例 数比例
研发人员 1,167 6.45% 983 5.59% 622 4.40% 588 4.61%
十、主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司固定资产构成情况如下：
单位：万元
类别 原值 累计折旧 账面净值 成新率
房屋及建筑物 372,225.48 104,968.24 267,257.23 71.80%
机器设备 1,271,996.03 350,618.57 921,377.46 72.44%
天合光能股份有限公司 募集说明书
办公及其他设备 81,287.05 59,996.72 21,290.33 26.19%
运输工具 3,103.10 1,446.81 1,656.29 53.38%
光伏电站 30,618.30 2,881.43 27,736.87 90.59%
合计 1,759,229.95 519,911.77 1,239,318.19 70.45%
公司拥有的主要生产设备为购买或自制取得。截至 2022 年 6 月 30 日，公司
拥有机器设备原值 1,271,996.03 万元，累计折旧 350,618.57 万元，账面净值
截至 2022 年 6 月 30 日，公司的主要生产设备情况见下表：
序号 公司名称 工序 成新率
铸锭 9.08%
开方 10.00%
硅料 8.19%
切片 12.03%
电池 14.77%
组件 80.06%
电池 34.79%
组件 89.17%
电池 93.21%
组件 77.49%
电池 51.03%
组件 50.39%
电池 78.80%
组件 89.88%
（二）土地使用权及房屋
公司无形资产主要包括土地使用权、专利权、软件、商标权等。截至 2022
天合光能股份有限公司 募集说明书
年 6 月 30 日，公司无形资产账面原值为 263,437.73 万元，累计摊销 32,171.81
万元，无形资产账面净值 231,265.92 万元。其中，土地使用权的具体情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计摊销 账面净值
土地使用权 230,089.92 9,524.62 220,565.30
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其境内下属公司共计持有 44 本《不动产
权证书》、2 本《房屋所有权证》及 2 本《国有土地使用证》。根据上述权属证书，
发行人及其境内下属公司拥有权属证书的房屋和土地使用权的具体情况请见本
募集说明书附件二。发行人合法拥有上述房屋所有权和土地使用权。
（1）租赁土地
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人境内下属公司在境内的租赁土地情况如下：
集体土地流转
序号 承租人 出租人 坐落位置 面积（m2） 期限
手续
土默特右
土默特右 旗九峰山
旗九峰山 生态管理 已履行村民集
生态管理 委员会耳 体表决程序
委员会 沁尧行政
村
克拉玛依
克拉玛依恒 克拉玛依
市自然资 2020.09.05-
源局乌尔 2040.12.30
有限公司 区百口泉
禾区分局
三都水族
三都县合华 自治县周 三都县周
已履行村民集
体表决程序
公司 村村民委 村
员会
三都水族
三都县合华 自治县周 三都县周
已履行村民集
体表决程序
公司 村村民委 村
员会
肥城市石
泰安天泰新 肥城市石
横镇南高 已履行村民集
余居股份 体表决程序
司 余居村
经济合作
天合光能股份有限公司 募集说明书
集体土地流转
序号 承租人 出租人 坐落位置 面积（m2） 期限
手续
社
肥城市石
泰安天泰新 肥城市石
横镇新胜 已履行村民集
居股份经 体表决程序
司 居村
济合作社
肥城市石
泰安天泰新 肥城市石
横镇中东 已履行村民集
居股份经 体表决程序
司 居村
济合作社
临泽县鸿飞
临泽县自 板桥镇北
然资源局 滩
公司
（2）租赁房屋
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其下属公司在境内向第三方租赁的与生产
经营密切相关的房屋主要情况如下：
建筑面积
序号 承租人 出租人 坐落 用途 期限
（m2）
中国江苏省常州
发行人及其 漫柏未来人 2022.06.01
下属子公司 才社区 -2023.05.31
路 168 号
常州沃达供
发行人及其 应链管理有 2021.01.01
下属子公司 限公司新北 -2023.12.31
分公司
上海市漕溪北路
上海赛达实 333 号中金国际 2020.10.01-
业有限公司 广场 16 层 01、 2023.09.30
上海市漕溪北路
上海赛达实 333 号中金国际 2020.10.01-
业有限公司 广场 17 层 04、 2023.09.30
中国（四川）自
四川泰合通 由贸易实验区成
限公司 街 369 号 17 楼
北京市东城区东
长安街 1 号东方
北京东方广 2020.12.01
场有限公司 -2023.11.30
西一办公楼 6 层
滕州市力晶 山东腾达不 山东滕州市经济 2017.10.30-
新能源有限 锈钢制品有 开发区益康大道 2022.10.29
天合光能股份有限公司 募集说明书
建筑面积
序号 承租人 出租人 坐落 用途 期限
（m2）
公司 限公司 南路 887 号
生产厂房 3300
赟佩祥实业 2027.04.14
常州市新北区浏 2021.04.15-
阳河路 109 号 2027.04.14
限公司 2022.04.01-
厂房 1700
京崎科技 杭州市滨江区滨
（杭州）有 安路 650 号 1 号 办公 353.48
-2024.02.04
限公司 楼 22 层 2206
江苏高格商
件大道南京天溯 科研、办 2021.12.15
务服务有限 278
科技园 1 栋 205 公 -2023.12.14
公司
室
临朐鑫顺风 山东华建铝 光伏电站
东环路 5188 号 2020.04.01-
限公司 公司 室
江苏世纪新
城投资控股 2022.01.01
集团有限公 -2022.12.31
司
江苏世纪新
天合科技盐 城投资控股 2021.06.01-
城 集团有限公 2022.12.31
司
天合宿迁科 宿迁市经济 宿迁经济技术开 生产厂房/ 2019.05.20-
技 开发总公司 发区天合路 3 号 办公楼 2029.05.19
西宁市城西区西
川南路 76 号万 居住、办
达中心一号楼 9 公
楼 10906 室
银川市兴庆区凤
凰北街东侧，贺
兰山东路南侧京 2021.09.08-
能天下川二期 2022.09.07
白领公寓 1 号楼
天合宿迁光 宿迁市开源
室、1003 室、 -2023.06.30
科技 司
室、1105 室等 10
套房
天合光能股份有限公司 募集说明书
建筑面积
序号 承租人 出租人 坐落 用途 期限
（m2）
天合宿迁科 宿迁市开源 白领公寓 6 号楼
-2023.06.30
光电 司 室等 2 套房
天合宿迁科 宿迁市开诚 人才公寓 2、3、
-2023.6.30
光电 司 10 号楼共 461 间
浙江省义乌市苏
义乌市木林 2021.01.01
溪镇龙祈路 901
号宿舍楼 1 号楼
有限公司 1
天合光能（盐 大丰越亚置 海湾名门（大丰
公司 公司 工湖西侧）
盐城市大丰
天合光能（盐
区荐晟房地 大丰港星湖花园 2022.5.23-
产经纪有限 &大丰港建材城 2023.5.24
公司
公司
盐城市大丰 高新区大数据产
天合光能（盐
区高鑫投资 业园 1 号楼 11、 2022.4.01-
有限责任公 12、14、15、15、 2023.3.31
公司
司 16 共 110 间房屋
盐城市大丰
天合光能（盐 海融佳园、星湖
区源木房产 2021.8.20-
经纪有限公 2022.8.21
公司 共 9 间房屋
司
大丰港海融广场
(一期)2 号共三
间房屋；星湖花
盐城市大丰 园 1 号、2 号、3
天合光能（盐
区源木房产 号共 6 间房屋； 2021.9.22-
经纪有限公 江苏省、盐城市、 2022.9.23
公司
司 大丰区上海港路
海韵家园 7 号、8
号、9 号等共 12
间房屋
河南省驻马店市
北京京邦达
遂平县东风街道 2022.4.20-
华骏大道车管所 2022.10.20
司
北电子商务园
河南中远海
河南省郑州市顺 2021.10.1-
丰丰泰产业园 2022.9.30
公司
青岛中远海
徐州市日日顺物 2021.12.15-
流园 2022.12.14
链有限公司
郑州星初房 郑东新区博学路
划有限公司 层 1307 号
天合光能股份有限公司 募集说明书
建筑面积
序号 承租人 出租人 坐落 用途 期限
（m2）
石家庄高新区长
江大道 168 号天 2021.8.23-
山银河广场 C 区 2022.8.22
商办楼 01-1101
临泽县绿色食品
临泽县合硕 甘肃惠临实 2022.06.01
加创新创业孵化
园内 7#孵化器
公司 公司 2027.05.30
厂房
美克国际家 乌市北京南路 2022.01.09
有限公司 八楼 803 室 2023.01.08
发行人上述租赁房屋均未办理租赁登记备案。根据《中华人民共和国城市房
地产管理法》《商品房屋租赁管理办法》，出租人和承租人未就租赁协议办理租
赁登记备案的，房地产管理部门有权责令租赁协议双方限期办理租赁登记备案，
逾期不办理的，对单位可处以 1,000 元以上 10,000 元以下的罚款。但根据《中华
人民共和国民法典》第七百零六条，当事人未依照法律、行政法规规定办理租赁
合同登记备案手续的，不影响合同的效力。
根据上述规定，未办理房屋租赁登记备案手续不影响上述房屋租赁合同的法
律效力。此外，经核查，发行人已实际合法占有上述租赁房屋，发行人继续使用
该等租赁房屋不存在重大法律风险。发行人已确认，如果因上述租赁房屋未办理
租赁登记备案手续导致无法继续租赁关系，需要发行人搬迁时，发行人可以在相
关区域内找到替代性的能够合法租赁的场所。同时，根据发行人实际控制人高纪
凡出具的承诺，如发行人及其下属公司因上述未办理租赁备案手续事宜遭受任何
行政处罚的，其将全额补偿发行人由此遭受的损失。
（3）租赁屋顶
发行人及其境内下属公司租赁屋顶用于屋顶分布式电站的建设与经营，该等
租赁屋顶的具体情况如下：
建筑面积
序号 承租人 出租人 坐落 期限
（㎡）
凡登（常州） 江苏省金坛市 25 年，未约定起算日
新型金属材 金西开发区鹏 期（屋顶租赁协议签订
料技术有限 程路 66 号工厂 日期为 2014 年 3 月 20
公司 屋顶 日）
天合光能股份有限公司 募集说明书
建筑面积
序号 承租人 出租人 坐落 期限
（㎡）
伏发电有限 新型金属材 路 168 号厂区屋 期）
（无合同签订日期）
公司 料技术有限 顶
公司
自验收并网之日起 20
洪泽合源光 江苏金象赛 年，租赁期超过 20 年，
公司 有限公司 满前 3 个月依原协议
续签 5 年
滕州市力晶 山东腾达不
益康大道南路 满后滕州市力晶新能
公司 限公司
同等条件续租 5 年的
权利
自并网发电之日起算
无异议则以本合同约
定之条件自动续期，续
临朐鑫顺风 山东华建铝 期为双方签订 EMC 节
限公司 公司 期限，如果 EMC 解除
或终止，则屋顶租赁协
议一并解除或终止（屋
顶租赁协议的签订日
期为 2015 年 3 月）
山东威能环
寿光富合光 2035 年 8 月 1 日，租
保电源科技
股份有限公
公司 续租 5 年，租赁条件不
司
变
出租方交付之日起 20
衢州柯城汇 衢州市柯城区
浙江贝德泵 年，租期届满前 3 个月
业有限公司 承租方提出的，可按本
限公司 能区
合同条件续租 5 年
出租方交付之日起 20
衢州柯城汇 衢州市柯城区
浙江博森电 年，租期届满前 3 个月
气有限公司 承租方提出的，可按本
限公司 能区
合同条件续租 5 年
出租方交付之日起 20
衢州柯城汇 衢州市柯城区
浙江方胜机 年，租期届满前 3 个月
电有限公司 承租方提出的，可按本
限公司 能区
合同条件续租 5 年
衢州柯城汇 浙江佰意智 衢州市柯城区
年
限公司 公司 能区
衢州柯城汇 浙江鑫科传 衢州市柯城区 出租方交付之日起 20
限公司 公司 能区通航路 2 号 承租方提出的，可按本
天合光能股份有限公司 募集说明书
建筑面积
序号 承租人 出租人 坐落 期限
（㎡）
合同条件续租 5 年
漳州市漳浦县
漳浦天闽光 福建台玻光
旧镇开发区台 25 年（合同签订日为
玻工业园厂房 2015 年 7 月 30 日）
公司 公司
屋顶
浙江省杭州市
杭州翊照电
顾家家居股 江东前进工业 2015 年 6 月 1 日起 20
份有限公司 园区三丰路 189 年
公司
号
屋顶部分
睢宁合创能 江苏星星家
地面部分
公司 公司
江苏省泰兴市
泰兴市永能 惠尔信机械 25 年（未约定起算时
黄桥工业园厂
房及配套设备
限公司 公司 5 月 30 日签订）
附属用地
自光伏发电站发电首
沂水鑫顺光 山东新大陆 沂水庐山经济
日起 20 年，届满后双
方无异议则自动续期 5
公司 份有限公司 顶
年
正式合同签订之日起
随州市源景
湖北炎帝农 湖北省随州市 20 年，租期届满前 1
太阳能电力
开发有限公
有限公司 2000 号 人，经同意可按相同租
司
赁条件续租 5 年
项目并网发电之日起
亳州旭阳新 安徽古井贡 亳州市谯城区
算，租赁期限 20 年，
租期届满后同样条件
限公司 公司 105 国道西侧
下自动续期 5 年
上述表格中第 18 项租赁事宜，出租方未提供相应的房屋权属证书。根据发
行人实际控制人高纪凡出具的承诺，如因上述事项导致发行人及其下属公司遭受
任何损失的，其将全额补偿发行人由此遭受的损失。
（1）自有物业
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人境外下属公司在境外拥有的与其生产经营密
切相关的主要物业（包括土地和房屋）情况如下：
天合光能股份有限公司 募集说明书
抵押物权
序号 国家 所有权人 坐落 面积（㎡）
设置情况
Nclave
industrial estáte number 17, La
Pe?a (PG "AR-02", S-P)
S.L.U.
Mapyangphon Sub-district, Pluak
Daeng District, Rayong Province
Mapyangphon Sub-district, Pluak
Daeng District, Rayong Province
Mapyangphon Sub-district, Pluak
Daeng District, Rayong Province
Mapyangphon Sub-district, Pluak
Daeng District, Rayong Province
Tambol Mabyangporn, Amphur
Pluak Daeng, Rayong Province
TRINA
SOLAR
Lot CN-14, Yen Binh Industrial
ENERGY
Zone, Hong Tien Commune, Pho
Yen Town, Thai Nguyen Province,
ENT
Vietnam
COMPANY
LIMITED
TRINA
SOLAR
Lot CN-15-2, Yen Binh Industrial
ENERGY
Zone, Hong Tien Commune, Pho
Yen Town, Thai Nguyen Province,
ENT
Vietnam
COMPANY
LIMITED
（2）租赁物业
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人境外下属公司在境外向第三方租赁的与其生
产经营密切相关的主要物业情况如下：
序号 国家 承租人 出租人 坐落 面积（m2） 期限
Thai-Chinese No.7/26, Moo. 3, Bo
Rayong Win Sub-District,
Development Chonburi Province,
Co., Ltd. Thailand 20230
Chyau Fwu
Development(Si 2021.05.02-
ngapore)PTE.Lt 2024.05.01
re
d.
Tchibo Birkenweg 4, 8304 2018.08.10
(Schweiz) AG Wallisellen -2023.08.31
Trina Solar
(Japan) Sumitomo
Realty & 2020.11.01
Development -2023.10.31
Trina Solar Tokyo
Co., Ltd.
Japan
天合光能股份有限公司 募集说明书
序号 国家 承租人 出租人 坐落 面积（m2） 期限
Energy Co.,
Ltd
LBBW
Geschaftsraummietve
Immobilien
rtrag 2020.3.31
Werner-Eckert-StraBe -2025.4.30
Management
GmbH
LBBW
Geschaftsraummietve
Immobilien
rtrag 2022.6.22
Werner-Eckert-StraBe -2025.7.31
Management
GmbH
Silver Rock 7100 Stevenson Blvd, 约 2020.12.01
Partners, LLC Fremont, CA 94538 80,729.33 -2023.12.31
Level 17, 88 2022.06.01
澳大利 APREF Property
亚 Pty Ltd
Sydney NSW 2000 2027.05.31
The Work Parkview Square,
Project(North 600 north bridge
Bridge) Pte road, #10-01,
Ltd Singapore 188778
（三）知识产权
截至 2022 年 6 月 30 日，公司专利权、软件、商标权具体情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计摊销 账面净值
软件 20,103.82 14,256.87 5,846.95
专利权 1,982.95 1,278.53 704.42
商标权 5,351.40 2,197.71 3,153.69
合计 27,438.17 17,733.12 9,705.05
（1）境内商标
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人已取得国家商标局颁发商标注册证的境内商
标共有 641 项，详见本募集说明书附件三所示。
（2）境外商标
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人合法持有 174 项境外商标，详见本募集说明
书附件四所示。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（1）境内专利
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其境内下属公司已取得国家知识产权局颁
发专利证书的专利共有 937 项，详见本募集说明书附件五所示。
（2）境外专利
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其下属公司合法持有 25 项境外专利，详
见本募集说明书附件六所示。
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人已取得中华人民共和国国家版权局颁发计算
机软件著作权登记证书的计算机软件著作权共有 78 项，具体情况如下：
首次发表 取得 他项
序号 权利人 软件全称 证书号 登记号
日期 方式 权利
天合太阳能并网光
伏电站工程设计及 软著登字第 2011SR0101 原始
性能模拟软件[简 0273851 号 77 取得
称:SIMUPV]V1.0
天合光能光伏电站
软著登字第 2017SR4200 原始
益分析软件 V1.0
天合光能 BMS 监控
软著登字第 2021SR1250 原始
监控器】
三相储能变流器采 软著登字第 2021SR1440 原始
集监控系统 8163256 号 630 取得
光伏电池追溯系统 软著登字第 2022SR0087 原始
V1.0 9041952 号 753 取得
Prowercube 通信控 软著登字第 2017SR2458 原始
制系统软件 V1.0 1831139 号 55 取得
储能用逆变装置软 软著登字第 2017SR3688 原始
件 V1.0 1954096 号 12 取得
集装箱上位机监控 软著登字第 2017SR2249 原始
软件 V1.0 1810225 号 41 取得
软著登字第 2017SR2272 原始
大型集装箱储能系
软著登字第 2017SR2314 原始
V1.0
大型集装箱储能系
软著登字第 2017SR2286 原始
器系统 V1.0
天合光能股份有限公司 募集说明书
首次发表 取得 他项
序号 权利人 软件全称 证书号 登记号
日期 方式 权利
大型集装箱储能系
软著登字第 2017SR2458 原始
器系统 V1.0
集装箱辅助控制系 软著登字第 2017SR2458 原始
统 V1.0 1831165 号 81 取得
天合储能电池保护
软著登字第 2019SR0425 原始
统 V1.0
天合储能电池保护
软著登字第 2019SR0428 原始
统 V1.0
天合储能 PCS 控制 软著登字第 2019SR0425 原始
系统 V1.0 3845915 号 158 取得
天合储能显控屏控 软著登字第 2019SR0431 原始
制系统 V1.0 3852047 号 290 取得
天合储能大型集装
软著登字第 2020SR1798 原始
信软件 V1.0
天合储能集装箱辅 软著登字第 2020SR1769 原始
助控制软件 6572571 号 569 取得
天合储能集装箱上 软著登字第 2020SR1769 原始
位机监控软件 V1.0 6572503 号 501 取得
储能电池管理系统 软著登字第 2021SR2005 原始
V1.0 8728320 号 694 取得
天合储能 630KW
软著登字第 2022SR0079 原始
件 V1.0
天合储能 630KW
软著登字第 2022SR0416 原始
软件 V1.0
天合智慧能
源投资发展 光伏发电功率短期 软著登字第 2021SR0963 继受
（江苏）有 预测程序系统 V1.0 7685682 号 056 取得
限公司
江苏天合家
天合富家智能云服 软著登字第 2018SRE002 原始
务平台 V1.0 E0002430 号 046 取得
有限公司
江苏天合家
软著登字第 2019SRE005 原始
E0017860 号 546 取得
有限公司
天能云光伏 APP 软 软著登字第 2018SR4535 原始
件 Android 版 V1.0 2782686 号 90 取得
天能云光伏云平台 软著登字第 2018SR8270 原始
web 版软件 V1.0 3156136 号 41 取得
天能云售电管理平 软著登字第 2018SR8263 原始
台 web 版软件 V1.0 3155442 号 47 取得
天能云光伏 APP 软 软著登字第 2018SR8435 原始
件（IOS 版）V1.0 3172626 号 31 取得
天合光能股份有限公司 募集说明书
首次发表 取得 他项
序号 权利人 软件全称 证书号 登记号
日期 方式 权利
天能云光伏云平台 软著登字第 2019SR0009 原始
web 版软件 V2.0 3430008 号 251 取得
天能云物联采集平 软著登字第 2019SR0008 原始
台软件 V1.1 3428763 号 006 取得
MOTA-储能辅助火
软著登字第 2019SR0079 原始
频软件
天合云能源运维云
软著登字第 2019SR0167 原始
V1.0
基于 TrinaMota 能
软著登字第 2019SR0369 原始
APP 软件 V1.0
TrinaMOTA 广域多
软著登字第 2019SR0628 原始
V1.0
TrinaAurora 综合能
杭州云能 效管理平台 软著登字第 2019SR1447 原始
源、发行人 Android 版软件 4868074 号 317 取得
V1.0
能源及物联设备综
杭州云能 软著登字第 2019SR1447 原始
源、发行人 4868399 号 642 取得
版软件 V1.0
能源及物联设备综
杭州云能 软著登字第 2019SR1447 原始
源、发行人 4868020 号 263 取得
软件 V1.0
TrinaAurora 综合能
杭州云能 软著登字第 2019SR1448 原始
源、发行人 4869624 号 867 取得
版软件 V1.0
TrinaMOTA 智能开 软著登字第 2019SR1384 原始
关柜监控系统 V1.0 4805738 号 981 取得
TrinaMOTA 地铁录
软著登字第 2020SR0501 原始
V1.0
大型光伏电站 软著登字第 2020SR0627 原始
SCADA 系统 V1.0 5506290 号 594 取得
MOTA-并网型微网
软著登字第 2020SR0692 原始
V1.0
TrinaAurora 基于蓝
软著登字第 2020SR1552 原始
图系统 V1.0
TrinaAurora 电力开
软著登字第 2020SR1552 原始
件 V1.0
TrinaAurora 智能配 软著登字第 2020SR1552 原始
电运营平台 V2.0 6353426 号 454 取得
天合光能股份有限公司 募集说明书
首次发表 取得 他项
序号 权利人 软件全称 证书号 登记号
日期 方式 权利
智慧管理平台 V1.0 6353342 号 取得
能源及物联设备综
合管理平台 WEB 软著登字第 2020SR1712 原始
版软件[简称：能源 6513918 号 986 取得
物联软件]V1.2
能源及物联设备综
软著登字第 2020SR1712 原始
软件 V1.2
TrinaIoT 能源及物
联设备综合管理平 软著登字第 2020SR1719 原始
台 Android 版软件 6520017 号 045 取得
V1.2
TrinaIoT 智能生产 软著登字第 2020SR1718 原始
信息管理系统 V1.0 6519907 号 935 取得
TrinaIoT 充电云平 软著登字第 2020SR1719 原始
台 V1.0 6520005 号 033 取得
HPN-5000 新能源 软著登字第 2020SR1763 原始
一次调频系统 V1.0 6520005 号 206 取得
能量管理系统建模 软著登字第 2020SR1863 原始
工具软件 V1.0 6666039 号 037 取得
售电营销网上营业 软著登字第 2020SR1863 原始
厅系统 V1.0 6666040 号 038 取得
TrinaIoT 智能缴费
软著登字第 2021SR0115 原始
件
TrinaIoT 智能缴费 软著登字第 2021SR0291 原始
平台 iOS 版软件 7016054 号 737 取得
TrinaMota 负荷功
软著登字第 2021SR0633 原始
V1.0
TrinaMota 光伏功
软著登字第 2021SR0633 原始
V1.0
TrinaMOTA 风功率 软著登字第 2021SR0725 原始
预测系统软件 V1.0 7447743 号 117 取得
综合能源管理平台
软著登字第 2021SR0705 原始
V1.0
综合能源管理平台 软著登字第 2021SR0710 原始
IOS 版软件 V1.0 7433342 号 716 取得
三井化工 Android 软著登字第 2021SR0710 原始
版软件 V1.0 7433267 号 641 取得
三井化工 IOS 版软 软著登字第 2021SR0710 原始
件 V1.0 7433268 号 642 取得
声音故障 Android 软著登字第 2021SR0710 原始
版软件 V1.0 7433269 号 643 取得
声音故障 IOS 版软 软著登字第 2021SR0710 原始
件 V1.0 7433270 号 644 取得
天合光能股份有限公司 募集说明书
首次发表 取得 他项
序号 权利人 软件全称 证书号 登记号
日期 方式 权利
天合智能优配管理 软著登字第 2021SR1440 原始
平台 V1.0 8163257 号 631 取得
TrinaIoT 综合能源
管理系统建模工具 软著登字第 2021SR1494 原始
软件【简称：能管 8217193 号 567 取得
建模工具】V2.0
华能河南能
源销售责任 华能河南售电一体 软著登字第 2021SR1498 原始
有限公司， 化平台 V1.0 8220994 号 368 取得
杭州云能源
TrinaIoT 储能云系
软著登字第 2021SR1830 原始
能云】
天合低版本网关软 软著登字第 2022SR0041 原始
件 V1.0 8995275 号 076 取得
Trina1-PLC 软件 软著登字第 2022SR0041 原始
V1.0 8995276 号 077 取得
基于无线自组网技
术的智慧能源采集 软著登字第 2022SR0041 原始
器 DCU 嵌入式软件 8995273 号 074 取得
V1.0
基于无线免供电技
术的智慧能源终端 软著登字第 2022SR0041 原始
CMS 嵌入式软件 8995274 号 075 取得
V1.0
TrinaIoT 智慧电网 软著登字第 2022SR0416 原始
移动 APP 软件 V1.0 9370948 号 749 取得
TrinaIoT 电力调度
软著登字第 2022SR0416 原始
V1.0
TrinaIoT 分布式光
软著登字第 2022SR0416 原始
统软件 V1.0
发行人已经就上述计算机软件著作权取得完备的权属证书，发行人合法拥有
上述计算机软件著作权。
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人已取得中华人民共和国国家版权局颁发的作
品登记证书的作品著作权共有 4 项，具体情况如下：
创作完成
序号 权利人 作品名称 作品类别 登记号 取得方式 他项权利
时间
与光同 国作登字
梦想 0471870
天合光能股份有限公司 募集说明书
创作完成
序号 权利人 作品名称 作品类别 登记号 取得方式 他项权利
时间
国作登字
国作登字
国作登字
发行人已经就上述作品著作权取得完备的权属证书，发行人合法拥有上述作
品著作权。
十一、特许经营权情况
截至报告期末，公司不存在特许经营权的情形。
十二、上市以来的重大资产重组情况
公司于 2020 年 6 月 10 日在上海证券交易所科创板上市。截至本募集说明书
签署日，上市以来公司未发生重大资产重组。
十三、发行人境外经营情况
（一）公司境外经营基本情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司在境外拥有 239 家子公司，其中 174 家电站项
目公司，23 家投资控股平台，33 家销售公司，6 家生产型企业，1 家研发型公司
以及 2 家 EPC 公司。
（二）公司境外经营的必要性及历程
（1）经营战略全球化
公司一直坚持全球化经营的战略，以扩大公司全球化市场空间，应对区域市
场需求波动风险。全球化的经营战略可有效抵御不同国家的政策风险，保证公司
在行业内的竞争实力。
（2）经营管理本土化
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公司坚持人才国际化、本土化战略，经营管理本土化有利于迅速了解市场需
求，适应市场的需求，更好地为全球客户服务。
（3）应对海外贸易保护的选择
欧美的双反政策虽然对国内光伏产品出口欧美市场造成了一定的影响，但公
司已在东南亚布局了生产基地，通过这些工厂供应欧美等市场，从而保证对上述
市场的持续销售。与此同时，公司布局了多元化的国际销售网络，随着包括印度、
拉美、东南亚等市场需求量迅速增长，公司的国际化布局有效保证了海外市场销
售量持续增长。
（4）海外电站业务开展的必要性
海外电站业务是公司业务发展方向之一，电站业务在海外相对成熟，政策比
较稳定，收益相对良好，公司在海外进行电站建设开发业务时，根据当地政策和
公司业务安排，设立相应的项目公司进行光伏电站的建设和开发。
（1）市场销售不断全球化
随着 2004 年欧洲市场需求的快速增长，公司开启了市场国际化的进程，产
品远销欧洲市场。2009 年，公司在瑞士建立欧洲区域总部，并随后相继在德国、
西班牙、意大利等国设立了销售公司。2010 年，公司在美国加州设立了美洲区
域总部，全面开展北美和拉美市场业务。2014 年以来，公司组件出货量连续处
于行业领先水平，全球客户遍布一百多个国家和地区。
（2）产能布局全球化
从 2011 年开始，欧美等国开始连续发起了对中国光伏行业的多次双反，为
积极应对，公司开始加快了“走出去”的步伐，分别在泰国、越南等地设立了海
外工厂。泰国一期 700MW 高效太阳能电池和 500MW 组件生产项目于 2016 年 3
月 28 日正式投产，产品主要面向欧美市场；越南一期 700MW 高效太阳能电池
项目于 2016 年 3 月开工建设，同年 12 月底已投产，产品主要面向欧洲、美洲、
日本等海外市场。
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（三）公司境外经营架构
经过多年的境外探索，公司在全球构建了成熟的生产、销售网络，架构如下：
（四）境外主要子公司生产经营情况
单位：万元
持股
公司名称 主营业务 经营地 12 月 31 日 年度
比例
总资产 净利润
Trina Solar Science & 组件与电池的生产
Technology (Thailand) Ltd. 和销售
Trina Solar (Vietnam)
电池片的生产和
Science & Technology CO., 60% 越南 63,421.51 -450.70
销售
Ltd
天合泰国公司作为公司在泰国的主要生产型子公司，拥有光伏电池和组件生
产线，主要生产、销售光伏电池和组件等产品。
天合越南公司作为公司在越南的主要生产型子公司，拥有光伏电池生产线，
主要生产、销售光伏电池产品。
单位：万元
持股
公司名称 简称 主营业务 经营地 12 月 31 日 年度
比例
总资产 净利润
Trina Solar Energy
TED 亚太销售平台 100% 新加坡 1,283,112.59 16,528.89
Development Pte.
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Ltd.
Trina Solar (U.S.),
TUS 美国销售平台 100% 美国 311,751.39 16,326.35
Inc.
Trina Solar
TSW 欧洲销售平台 100% 瑞士 363,253.33 14,468.67
(Schweiz) AG
单位：万元
持股
公司名称 简称 主营业务 经营地 12 月 31 日 年度
比例
总资产 净利润
日本电站资产
Trina Solar Japan
TSJE 开发、管理、建 100% 日本 101,448.91 -8,995.23
Energy Co.,Ltd
设和资产销售
Trina Solar
(Luxembourg)
TLO 投资控股 100% 卢森堡 79,581.04 10,961.38
Overseas System
S.a.r.l
十四、报告期内的分红情况
（一）公司现行利润分配政策
根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（2022
年修订）（证监会公告﹝2022﹞3 号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关
事项的通知》（证监发﹝2012﹞37 号）及上海证券交易所的相关要求，《公司章
程》规定了公司的利润分配政策，具体如下：
第一百六十七条：公司执行持续稳定的股利分配政策，结合公司的可持续发
展，重视对投资者的合理回报，公司的股利分配政策包括：
公司实行持续稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投
资回报，充分考虑和广泛听取独立董事、监事和股东的要求和意愿，采取持续、
稳定的股利分配政策。
公司采取现金、股票或者法律法规规定的其他方式分配股利。现金分红方式
优先于股票股利方式
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在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董事
会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。在保证
最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下，从公司成长性、每
股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性等真实合理因素出发，公司
可以根据年度的盈利情况及现金流状况另行采取股票股利分配的方式将进行利
润分配。
公司在具备现金分红条件的情况下，应当采用现金分红进行利润分配。公司
实施现金分红的具体条件为：
（1）公司该年度或半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积
金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续
持续经营；
（2）公司累计可供分配利润为正值；
（3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告（半
年度利润分配按有关规定执行）。
（4）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生。重大投资计划或重
大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支
出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%且绝对金额超过 5,000 万元；或
公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司
最近一期经审计总资产的 30%。公司具备现金分红条件的，公司每年以现金形式
分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%，且最近三年以现金方式累计
分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。在实施分红后，公司
留存未分配利润将主要用于日常生产经营、研究开发所需流动资金等投入。
公司具备现金分红条件，董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中
披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。
公司在提出现金股利与股票股利结合的分配方案时，董事会应当综合考虑所
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处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排
等因素，基本原则如下：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司每年利润分配预案由董事会结合本章程的规定、盈利情况、资金供给和
需求情况提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时,应当认真研究和论证公
司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜。独立
董事应对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见。董事会审议制订利润分
配相关政策时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议。利润分配
政策应提交监事会审议，经半数以上监事表决通过，监事会应对利润分配方案提
出审核意见。经董事会、独立董事以及监事会审议通过后，利润分配政策提交公
司股东大会审议批准。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道主动与股东特别是中
小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请中小股东参
会等方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
股东大会审议利润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股
东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过。
公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的
现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规则和长期发展的需要，或者
外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得
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违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。利润分配政策的调整需要履行本
条第 5 款的决策程序。
公司应当在年度报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，说明是否
符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；分红标准和比例是否明确和清
晰；相关的决策程序和机制是否完备；独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作
用；中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到
充分保护等。如涉及利润分配政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更
的条件和程序是否合规和透明等。
公司因特殊情况无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当
年利润分配方案时，公司应在董事会决议公告和年报全文中披露具体原因，并对
公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表
意见后提交股东大会审议。
公司监事会应对公司利润分配政策的信息披露情况进行监督。
第一百六十八条：公司应当制定股东分红回报规划，经董事会审议后提交股
东大会审议决定。公司董事会应当根据股东大会审议通过的股东分红回报规划中
确定的利润分配政策，制定分配预案。
公司每三年将重新审议一次股东分红回报规划。根据公司实际生产经营情
况、投资规划和长期发展的需要确需调整股东分红回报规划中确定的利润分配政
策的，应当根据股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见作出适当且
必要的修改。经调整后的股东分红回报规划不得违反坚持现金分红为主，且在无
重大投资计划或重大现金支出事项发生的情况下，每年以现金形式分配的利润不
少于当年实现的可供分配利润的百分之十的基本原则，以及中国证监会和证券交
易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案需要履行本章程第一百六十七条
第（五）款的决策程序。
（二）最近三年公司利润分配情况
公司历年利润分配符合国家有关法律、法规和《公司章程》的有关规定。最
近三年股利分配的具体情况如下：
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股派发现金红利 0.23 元（含税），共计派发现金红利 498,545,105.45 元。上述利
润分配方案已于 2022 年 4 月 26 日经公司第二届董事会第十七次会议审议通过，
并于 2022 年 5 月 18 日经公司 2021 年度股东大会审议批准通过并实施完毕。
股派发现金红利 0.18 元（含税），合计拟派发现金红利人民币 372,244,747.50 元
（含税）。本次利润分配方案已经公司第二届董事会第四次会议审议通过，并于
股派发现金红利 0.10 元（含税），共计派发现金红利 206,802,637.50 元。上述利
润分配方案于 2020 年 7 月 16 日经公司 2020 年第一次临时股东大会审议通过并
实施完毕。
公司 2019 年至 2021 年普通股现金分红情况表如下：
单位：万元
分红年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
现金分红金额（含税） 49,854.51 37,224.47 20,680.26
归属于母公司所有者的净利润 180,423.17 122,927.68 64,059.52
最近三年累计现金分红合计 107,759.24
最近三年年均归属于母公司所有者的净利润 122,470.12
最近三年累计现金分红占年均归属于母公司所
有者的净利润的比例
十五、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形
经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2021〕2339 号”文同意注册，公
司于 2021 年 8 月 13 日向不特定对象发行了 5,252.00 万张可转换公司债券，每张
面值 100 元，发行总额 525,200.00 万元。自 2022 年 4 月 13 日起，“天合转债”
在上海证券交易所摘牌。除此之外，最近三年内公司未发行过其他公司债券。
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截至本募集说明书签署日，公司不存在公开发行的债务发生违约或延迟支付
本息的情形。
十六、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的
情况
扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为 61,118.11 万元、111,215.62 万元和
本次向不特定对象发行可转债按募集资金 886,475.14 万元计算，参考近期
可转换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利
润足以支付可转换公司债券一年的利息。
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第五节 合规经营与独立性
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实
际控制人的合法合规情况
（一）报告期内公司受到与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情
况
报告期初至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其下属公司（包括报告期内对外转
让的或已注销的下属公司）共有 6 项行政处罚，涉及税务、国土资源、海关、环
保方面。
根据发行人及其下属公司的税务、国土资源、海关、环保等主管部门针对上
述行政处罚出具的专项证明，发行人已经根据行政处罚决定书的要求缴纳了相应
罚款，上述被处罚事项不属于重大违法违规行为。上述行政处罚的具体情况如下
所示：
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报告期内，发行人税务处罚中罚款金额合计 0.07 万元，具体如下：
序号 公司名称 处罚时间 处罚决定书文号 处罚事由 处罚部门 处罚结果 整改情况
国家税务总局杭
已按照要求缴纳
杭州翊照电力 州大江东产业集 罚款 0.01
科技有限公司 聚区税务局税源 万元
求足额申报
管理三科
天合光能（宿 印花税（购销合同）未按 国家税务总局宿 已按照要求缴纳
罚款 0.06
万元
司 至 2019-01-31 印花税（购 税务分局 求足额申报
销合同）未按期进行申报
注：上表中未取得处罚决定书的处罚时间均为实际缴款日。
根据杭州大江东产业集聚区税务局出具的专项说明：“杭州翊照电力科技有限公司企业无被税务机关查处的税收违法行为。
根据《重大税收违法失信案件信息公示办法》的“重大税收违法失信案件”标准，该企业无重大税收违法失信行为。”
针对税务处罚，发行人建立纳税事项自查清单，定期按清单核对，检查需申报的税目、实际完成申报日期等等，确保足额
按期申报。
报告期内，发行人土地住建处罚中罚款金额 3.34 万元，具体如下：
序号 公司名称 处罚时间 处罚决定书文号 处罚事由 处罚部门 处罚结果 整改情况
平自然资执罚决字 2019 年 2 月在未取得合法 山西省长治市平 1、责令退还 已交罚款，拟
[2020]第 010 号 用地手续的情况下占用 顺县自然资源局 占用土地 2、 补办权证
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序号 公司名称 处罚时间 处罚决定书文号 处罚事由 处罚部门 处罚结果 整改情况
元
根据平顺县自然资源局出具的证明：“平顺县 250MWp 光伏发电项目部的上属违法行为不属于情节严重的情形，不构成重
大违法违规行为，我局对其作出的行政处罚不属于重大行政处罚。”
针对上述土地和住建类处罚，发行人已积极整改，对发行人生产经营不产生重大影响。
报告期内，发行人海关处罚中罚款金额合计 2.5 万元，具体如下：
序号 公司名称 处罚时间 处罚决定书文号 处罚事由 处罚部门 处罚结果 整改情况
宁金关缉违字
[2019]3 号
天合光能（宿 中华人民共和国 已按海关规定，足
沪外保关简告字
[2020]0053 号
公司 区海关 成改单
根据上海海关及宿迁海关分别出具的证明：
“上述行为为非重大违反海关法律、行政法规的违法行为”、
“该案件为简单案件”，
上述海关处罚主要是由于委托报关的第三方或者公司操作人员失误导致申报差错，发行人并不存在主观的偷税漏税行为。
上述海关处罚主要是由于委托报关的第三方或者公司操作人员失误导致申报差错，发行人并不存在主观的偷税漏税行为。
报告期内，发行人环保处罚中罚款金额合计 9.7 万元，具体如下：
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序号 公司名称 处罚时间 处罚决定书文号 处罚事由 处罚部门 处罚结果 整改情况
天合光能（宿 已及时足额缴纳
宿环罚字[2020]（1） 未将施工期的环境保护设 宿迁市生态环境
公司 改
根据宿迁市生态环境局出具的证明：“上述处罚不认定为重大行政处罚”，发行人已积极整改并及时足额缴纳罚款，对发行
人生产经营不产生重大影响。
根据发行人及主要下属公司的工商管理、税务等相关主管机关出具的证明以及境外律师出具的法律意见书，除上表列示的
处罚外，截至本募集说明书签署日，发行人及其下属公司不存在其他行政处罚案件。
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（二）报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
被证券监管部门和证券交易所采取处罚或监管措施的情况
截至本募集说明书签署日，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、
实际控制人不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所
公开谴责的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正
在被证监会立案调查的情况。
二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业担保的情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占
用的情形，且不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情
形。
三、同业竞争情况
（一）公司主营业务情况
发行人主营业务可以分为光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产
品包括单、多晶的硅基光伏组件的研发、生产和销售；光伏系统包括电站业务及
系统产品业务；智慧能源包括光伏发电及运维服务、智能微网及多能系统的开发
和销售以及能源云平台运营等业务。
（二）实际控制人及其近亲属控制的企业主营业务情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人高纪凡控制的其他企业
情况如下：
序号 公司名称 主营业务 关联关系
高纪凡持股 44%，高纪凡配
偶吴春艳持股 36%
江苏阳光部落投资发展 高纪凡持股 20%，天合星元
有限公司 持股 80%
常州阳光部落文化发展 江苏阳光部落投资发展有限
有限公司 公司持股 100%
江苏天合田园投资有限
公司
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序号 公司名称 主营业务 关联关系
常州天合田园农业发展 江苏天合田园投资有限公司
有限公司 持股 100%
江苏天合资本管理有限 受托管理私募股权投资基
公司 金
江苏天人合一人居环境
发展有限公司
浙江元策企业管理咨询
有限公司
浙江蓝途企业管理咨询
有限公司
江苏天合蓝途新能源科
技有限公司
浙江天氢企业管理咨询
有限公司
江苏天合绿色氢能源科 新兴能源技术研发；建设工
技有限公司 程施工
浙江丽水星创企业管理
咨询有限公司
天合星元（上海）咨询
管理有限公司
江苏天策机器人科技有 浙江元策企业管理咨询有限
限公司 公司持股 90%
建筑工程设计；规划设计；
江苏太阳城建筑设计院 江苏天人合一人居环境发展
有限公司 有限公司持股 70%
计等
天合星元出资成立的社会公
益组织
实业投资；股权投资；投资
咨询
实业投资，股权投资，投资 高纪凡持股 99%，其配偶吴
咨询 春艳持股 1%
Trina Solar Korea
Limited
Rising Star Worldwide
Limited
Top Energy International
Ltd.
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（1）吴春艳
吴春艳系高纪凡的配偶，截至 2022 年 6 月 30 日，除直接持有发行人及下述
企业的股权外，没有其他对外投资情况，具体持股情况如下：
公司名称 持股情况 主营业务
高纪凡 44%
天合星元 投资
吴春艳 36%
吴伟忠（吴春艳之弟） 58.67%
厂房租赁、物流仓
江苏有则科技集团有限公司 吴伟峰（吴春艳之兄） 21.33%
储等业务
吴春艳 20%
高纪凡 99%
清海投资 投资
吴春艳 1%
（2）高纪庆
高纪庆系高纪凡的弟弟，截至 2022 年 6 月 30 日，其控制或有重大影响的企
业如下：
公司名称 持股情况 主营业务
Sunlit New Tech Limited 吴志华（高纪庆配偶） 100.00% 无实际经营业务
高纪庆 60.00%
常州睿能投资有限公司 投资
吴志华（高纪庆配偶） 40.00%
（3）高海纯
高海纯系高纪凡的子女，截至 2022 年 6 月 30 日，其控制或有重大影响的企
业如下：
公司名称 持股情况 主营业务
上海古元天企业咨询管理 高海纯 90.00%
有限公司 吴春艳 10.00%
上海利合时代企业咨询管
理有限公司
投资
上海元合时代企业咨询管
上海古元天企业咨询管理
理有限公司 100.00%
有限公司
江苏元拓新能源有限公司
青海元合新能源科技有限
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公司
综上，公司控股股东、实际控制人高纪凡所控制的除发行人以外的企业及其
近亲属控制的企业未从事与公司生产经营相同或相似的业务，与公司不存在竞争
关系。并且，本次发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不会导致
实际控制人、控股股东控制的其他公司从事与公司相同或相类似业务的情况，也
不会导致新增同业竞争的情况。
（三）避免新增同业竞争的承诺
为避免将来可能发生的同业竞争损害公司和其他股东的利益，公司首次公开
发行股份并上市前，实际控制人高纪凡已向公司出具了《避免同业竞争承诺函》，
承诺函的主要内容如下：
“1、本人及其近亲属目前在中国境内外未直接或间接从事或参与任何在商
业上对天合光能及天合光能的子公司构成竞争的业务或活动，或拥有与天合光能
及天合光能的子公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或
以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权，或在该经济实体、
机构、经济组织中担任董事、监事、高级管理人员或核心技术人员。
上对天合光能及天合光能的子公司构成竞争的业务及活动，或拥有与天合光能及
天合光能的子公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或以
其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权，或在该经济实体、机
构、经济组织中担任董事、监事、高级管理人员或核心技术人员。
反上述承诺而给天合光能造成的全部损失。”
四、关联方和关联交易
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则》《上市规则》等相关规定，结合公司实
际情况，截至本募集说明书签署日，公司的关联方及关联关系如下：
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发行人的控股股东、实际控制人为高纪凡，高纪凡的一致行动人为其控股的
盘基投资、清海投资、天合星元，以及与其签署一致行动协议的吴春艳、有则科
技、十堰锐泽、十堰携盛、永州赢嘉、十堰凝聚和常州天创。此外，截至报告期
末，高纪凡的近亲属高海纯、高纪庆、吴伟忠持有发行人股份，亦属于《上市公
司收购管理办法》第八十三条规定的一致行动人。
直接持有发行人 5%以上股份的股东为高纪凡、盘基投资、兴银成长、宏禹
科技，间接持有发行人 5%以上股份的股东为华福证券有限责任公司、福建省能
源集团有限责任公司、福建省投资开发集团有限责任公司、福建省人民政府国有
资产监督管理委员会和江苏随手信息科技有限公司。
除发行人及其下属公司外，发行人控股股东、实际控制人高纪凡控制的其他
企业情况详见本募集说明书之“第五节/三、/（二）实际控制人及其近亲属控制
的企业主营业务情况”。
份额或担任执行事务合伙人的企业
除控股股东、实际控制人高纪凡外，直接持有发行人 5%以上股份的法人或
其他组织持有 50%以上股权/份额或担任执行事务合伙人、且处于存续状态中的
企业情况如下：
序号 公司名称 关联关系
福州市华福榕金纾困发展合伙企
业（有限合伙）
兰考县华福产业投资基金合伙企
业（有限合伙）
福州市鼓楼区兖矿投资中心（有限
合伙）
福州市鼓楼区兴业建工投资中心
（有限合伙）
福州兴银投资合伙企业（有限合
伙）
天合光能股份有限公司 募集说明书
序号 公司名称 关联关系
福州市鼓楼区同煤投资中心（有限
合伙）
成都兴福未信投资中心（有限合
伙）
阜昌（上海）投资合伙企业（有限
合伙）
杭州旗点投资合伙企业（有限合
伙）
嘉兴涌兴世康股权投资合伙企业
（有限合伙）
宁波梅山保税港区福璟兴禾投资
管理合伙企业（有限合伙）
宁波梅山保税港区华福兴晟投资
合伙企业（有限合伙）
嘉兴欣盈壹号股权投资合伙企业
（有限合伙）
宁波梅山保税港区兴潼福信投资
管理合伙企业（有限合伙）
嘉兴兴睿兴元股权投资合伙企业
（有限合伙）
嘉兴欣盈叁号股权投资合伙企业
（有限合伙）
嘉兴欣盈贰号股权投资合伙企业
（有限合伙）
嘉兴欣盈肆号股权投资合伙企业
（有限合伙）
兴睿绿色特殊机会（福建）股权投
资合伙企业（有限合伙）
及上述人员控制或担任董事、高级管理人员的其他企业
直接或间接持有发行人 5%以上股份的自然人为高纪凡。高纪凡关系密切的
家庭成员（该等成员包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父
母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母）为发行人的关联方，
且该等人员控制或担任董事、高级管理人员的其他企业亦为发行人的关联方，详
见本募集说明书“第五节/四、/（一）/6、发行人的董事、监事和高级管理人员
及其关系密切的家庭成员及上述人员控制或担任董事、高级管理人员的其他企
业”。
天合光能股份有限公司 募集说明书
员控制或担任董事、高级管理人员的其他企业
发行人共有非独立董事 5 名，分别为高纪凡、曹博、高纪庆、张开亮、陈爱
国；独立董事 3 名，分别为刘维、江百灵、黄宏彬；非职工代表监事 2 名，分别
为张银华、冯小玉，职工代表监事 1 名，为姜艳红；高级管理人员 8 名，分别为
总经理高纪凡、副总经理曹博、副总经理高纪庆、副总经理丁华章、副总经理冯
志强（FENG ZHIQIANG）、财务负责人吴森、董事会秘书吴群。
发行人董事、监事和高级管理人员的关系密切的家庭成员亦为发行人的关联
方，该等成员包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄
弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人的董事、监事和高级管理人员担任董事、高
级管理人员的除发行人及其下属公司之外的其他企业详见本募集说明书 “第四
节/六、/（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况”。
截至 2022 年 6 月 30 日，除控股股东、实际控制人高纪凡外，发行人的董事、
监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制的，以及上述人员（独立董事
除外）担任董事、高级管理人员的企业（发行人及其下属子公司除外）如下：
序号 公司名称 关联关系
发行人副总经理高纪庆持股 60%，且担任执行
董事
高纪凡配偶吴春艳持股 20%，吴春艳的兄弟吴
上海古元天企业咨询管理有限公 高纪凡之女高海纯持有 90%股权并担任执行
司 董事
上海古元天企业咨询管理有限公司持有 100%
理
上海利合时代企业咨询管理有限 上海古元天企业咨询管理有限公司持有 100%
公司 股权，高纪凡之女高海纯担任执行董事
上海长欣赋嘉企业管理咨询合伙
企业（有限合伙）
上海众襄景策企业管理咨询合伙
企业（有限合伙）
上海凝涵企业管理咨询合伙企业
（有限合伙）
天合光能股份有限公司 募集说明书
序号 公司名称 关联关系
上海元合时代企业咨询管理有限 高海纯担任执行董事，上海古元天企业咨询管
公司 理有限公司持股 100%
星元私募基金管理（常州）有限公
司
高海纯任执行董事监总经理、法定代表人，上
海古元天持股 100%
江苏有则国际物流有限公司持股 100%，且高
纪凡配偶的兄弟吴伟忠担任执行董事
有则科技持股 100%，且高纪凡配偶的兄弟吴
伟忠担任执行董事
有则科技持股 100%，且高纪凡配偶的兄弟吴
伟忠担任执行董事兼总经理
高纪凡配偶的兄弟吴伟峰持股 67.62%，且担
任董事长
常州一诺股权投资合伙企业（有限 高纪凡配偶的兄弟吴伟峰持有 41.5366%合伙
合伙） 份额并担任执行事务合伙人
高纪凡配偶的兄弟吴伟峰担任执行董事且持
吴伟峰之子吴昊持股 60%且担任总经理
常州弘正企业孵化器有限公司参股 40%，高纪
昊任董事
监事冯小玉担任董事、总经理的常高新金隆控
股（集团）有限公司的全资子公司
监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金
隆控股（集团）有限公司的全资子公司
监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金
隆控股（集团）有限公司的全资子公司
监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金
隆控股（集团）有限公司的全资子公司
监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金
隆控股（集团）有限公司的全资子公司
监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金
隆控股（集团）有限公司的全资子公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
序号 公司名称 关联关系
隆控股（集团）有限公司的全资子公司
上海斐君投资管理中心（有限合 上海斐昱投资管理有限公司担任执行事务合
伙） 伙人，独立董事黄宏彬配偶持有 59%合伙份额
持有发行人重要控股子公司盐城天合国能光
伏科技有限公司 10%以上股权的股东
发行人子公司的具体情况详见本募集说明书“第四节/三、公司的组织结构
及对其他企业的重要权益投资情况”。
公司的联营公司、合营公司和其他参股公司基本情况请参见本募集说明书
“第四节/三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况”。
（1）报告期内发行人已转让或注销的子公司及参股公司
报告期内发行人转让或注销的子公司为发行人曾经的关联方，详见附件一。
（2）报告期内实际控制人已转让或注销的公司
公司名称 变化情况 完成时间
Trina Solar First Holding Ltd 注销 2019 年 3 月
Trina Solar (Singapore)
注销 2019 年 5 月
Second Pte. Ltd
Trina group Limited 注销 2019 年 4 月
江苏省绿色建筑产业技术研 股权转让给发行人下属子公
究院有限公司 司
（3）最近 12 个月内离任的董事、监事、高级管理人员
公司名称 原职务 离任时间
梁国忠 原董事 2021 年 11 月
（4）其他的关联方
公司名称 关联关系
Drawing Star International Limited 原高纪凡女儿高海纯控制的企业，正在注销中
天合光能股份有限公司 募集说明书
公司名称 关联关系
原有则科技控制的企业，于 2021 年 1 月对外
江苏墨田文化传媒有限公司
转让
在交易发生之日前 12 个月内为发行人已转让
木垒天辉光伏发电有限公司
的子公司
福州市马尾区华福光晟股权投资合伙企业 兴银成长担任执行事务合伙人，已于 2022 年 3
（有限合伙） 月 22 日注销
上海志节新能源科技有限公司 已注销或转让的子公司
上海炫合光伏电力有限公司 已注销或转让的子公司
杭州光顺电力科技有限公司 已注销或转让的子公司
共青城互金贰号投资合伙企业（有限合伙）
共青城纳新叁号投资合伙企业（有限合伙）
共青城纳新贰号投资合伙企业（有限合伙）
共青城凯瑞投资合伙企业（有限合伙）
共青城互金叁号投资合伙企业（有限合伙）
仲金熙诚（北京）投资有限公司
仲金甲子（北京）投资有限公司
甲子乾元（北京）投资管理有限公司
共青城熙诚叁号投资合伙企业（有限合伙）
中金甲子（北京）私募投资基金管理有限公
司
中金熙诚（北京）投资基金管理有限公司
新疆中金甲子股权投资管理有限公司
前任董事梁国忠曾控制的或担任董事、高级管
新疆宗金股权投资管理有限公司
理人员的公司
北京华图宏阳教育文化发展股份有限公司
河南鲜易供应链有限公司
深圳市创客工场科技有限公司
青岛创新奇智科技集团股份有限公司
广东希荻微电子股份有限公司
CICC ALPHA Investment Group Limited
CICC ALPHA Investment Management
Holding Limited
CICC ALPHA GP Limited
CICCJIAZI Holdings Limited
CICC Financial Fund GP, Ltd
ALPHA Rhino Investment Limited
CICC ALPHA Investment Management
(USA), LLC
天合光能股份有限公司 募集说明书
公司名称 关联关系
CICC ALPHA Golden Road Capital
Golden Road Capital Fund GP, LLC
共青城熙诚贰号投资合伙企业（有限合伙）
天合光能股份有限公司 募集说明书
（二）关联交易情况
（1）经常性关联交易
①关联采购
单位：万元
关联方名 业务内 同类产 营业 同类产 营业 同类产 营业 同类产
称 容 营业成本占
金额 品采购 金额 成本 品采购 金额 成本 品采购 金额 成本 品采购
比
占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比
丽江隆基
采购单
硅材料有 - - - 381.36 0.01% 0.84% 70,730.60 2.86% 62.98% 44,814.87 2.33% 94.17%
晶硅棒
限公司
秦皇岛博
硕光电设
采购辅
备股份有 - - - - - - - - - 0.31 0.00% 0.00%
料
限
公司
常州方硕
设备安装 其他辅
- - - - - - - - - 0.01 0.00% 0.00%
工程有限 料
公司
深圳量子
配电管
力能源互
理终端 - - - - - - - - - 3.71 0.00% 0.00%
联网有限
及配件
公司
江苏天辉 采购电
锂电池有 芯
天合光能股份有限公司 募集说明书
关联方名 业务内 同类产 营业 同类产 营业 同类产 营业 同类产
称 容 营业成本占
金额 品采购 金额 成本 品采购 金额 成本 品采购 金额 成本 品采购
比
占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比
限公司
常州天合
田园农业 采购农
发展有限 副产品
公司
常州君合
采购辅
科技股份 156.12 0.01% 0.05% 45.09 0.00% 0.01% - - - - - -
料
有限公司
常州志桓
新材料科 采购辅
技有限公 料
司
内蒙古通
威高纯晶 采购硅
硅有限公 料
司
江苏天策
机器人科 采购设
技有限公 备
司
通合新能
采购电
源（金堂） 35,254.42 1.14% 8.61% - - - - - - - - -
池片
有限公司
江苏乐能
采购备
电池股份 0.80 0.00% 0.00% - - - - - - - - -
品备件
有限公司
合计 75,927.08 2.46% - 31,048.18 0.81% - 70,730.60 2.86% - 44,818.90 2.33% -
天合光能股份有限公司 募集说明书
稳定硅棒货源。2021 年，发行人与通威股份合资设立内蒙古通威，开始向参股公司内蒙古通威采购硅料，相应减少对丽江隆基
单晶硅棒采购量。2021 年起，发行人储能业务订单持续增长，为了稳定锂电池原材料，发行人与鹏辉能源合资设立天辉锂电，
开始向参股公司天辉锂电采购电芯。2022 年 4 月起，发行人向参股公司通合新能源（金堂）有限公司采购电池片。
②关联销售
单位：万元
关联方名称 业务内容 营业 同类产 营业 同类产 营业 同类产 营业 同类产
金额 收入 品销售 金额 收入 品销售 金额 收入 品销售 金额 收入 品销售
占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比
北京智中能源互
联网研究院有限 光伏系统 - - - - - - - - - 0.01 0.00% 0.00%
公司
EPC 17 组件销售 - - - - - - - - - 140.60 0.01% 0.01%
GmbH 光伏系统 - - - - - - - - - 47.43 0.00% 0.18%
GreenRock Trina 组件销售 - - - - - - - - - 1,252.13 0.05% 0.08%
GmbH 光伏系统 - - - - - - - - - 47.43 0.00% 0.18%
合计 - - - - - - - - - 1,487.60 0.06% -
的常规模式，并且相关销售占比较小。
天合光能股份有限公司 募集说明书
③接受和提供劳务
单位：万元
接受劳务
同类
关联方名称 业务内容 同类产 营业 营业 同类产 营业 同类产
营业成本占 产品
金额 品采购 金额 成本 金额 成本 品采购 金额 成本 品采购
比 采购
占比 占比 占比 占比 占比 占比
占比
江苏太阳城建筑
工程土建 103.37 0.00% 69.49% 201.17 0.01% 4.92% 347.94 0.01% 19.37% - - -
设计院有限公司
盐城市国能投资
咨询服务 10.81 0.00% 0.22% 20.38 0.00% 0.32% 21.61 0.00% 0.30% - - -
有限公司
江苏有则科技集
结算电费 26.70 0.00% 0.05% 33.86 0.00% 0.04% 141.75 0.01% 0.00% - - -
团有限公司
江苏有则国际物
物流/仓储 427.63 0.01% 0.26% 390.04 0.01% 0.17% 272.97 0.01% 2.50% - - -
流有限公司
合计 568.51 0.02% - 645.44 0.02% - 784.27 0.03% - - - -
单位：万元
提供劳务
关联方名称 业务内容 营业 同类产 营业 同类产 营业 同类产 营业 同类产
金额 收入 品销售 金额 收入 品销售 金额 收入 品销售 金额 收入 品销售
占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比
ESJ
RENOVABLE EPC 收入 - - - - - - 1.86 0.00% 0.00% 45,773.96 1.96% 13.75%
I, S. DE R.L.
天合光能股份有限公司 募集说明书
提供劳务
关联方名称 业务内容 营业 同类产 营业 同类产 营业 同类产 营业 同类产
金额 收入 品销售 金额 收入 品销售 金额 收入 品销售 金额 收入 品销售
占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比
DE C.V.
Mitre Calera
Solar, S. de EPC 收入 - - - - - - 1,305.85 0.04% 0.62% 43,617.60 1.87% 13.10%
R.L. de C.V.
盐城云杉光伏
EPC 收入 - - - - - - - - - 6.16 0.00% 0.00%
发电有限公司
常州聚和新材
料股份有限公 咨询检测 - - - - - - - - - 1.23 0.00% 0.03%
司
江苏太阳城建
筑设计院有限 其他 - - - - - - 21.26 0.00% NA - - -
公司
江苏有则国际
组件检测服务 - - - 2.64 0.00% 0.01% - - - - - -
物流有限公司
通合新能源
（金堂）有限 提供检测服务 4.70 0.00% 0.00% - - - - - - - - -
公司
合计 4.70 0.00% - 2.64 0.00% - 1,328.97 0.04% - 89,398.95 3.83% -
（2）偶发性关联交易
报告期内，天合光能偶发性关联交易情况如下：
天合光能股份有限公司 募集说明书
单位：万元
关联方名称 业务内容 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
股权和资产转让
资产转让 - 203.34 - -
天合星元投资发展有限公司
股权转让 - 179.35 - -
浙江丽水星创企业管理咨询
增资扩股 - 27,299.69 - -
有限公司
秦皇岛博硕光电设备股份有
限公司、博硕皓泽自动化设备 债务豁免 - - - 2.59
无锡有限公司
江苏天人合一人居环境发展
股权转让 - - 378.13 -
有限公司
江苏有则科技集团有限公司 股权转让 - - 133.61 -
江苏省天合公益基金会 公益捐赠 1.50 1.50 1.00 -
江苏天合蓝途新能源科技有
无形资产转让 87.50 - - -
限公司
上海利合时代企业咨询管理
增资扩股 21,389.42 - - -
有限公司
常州禾原生态农业有限公司 与关联方共同投资 400.00 - - -
上海长欣赋嘉企业管理咨询
增资扩股 6,262.00 - - -
合伙企业（有限合伙）
上海众襄景策企业管理咨询
增资扩股 6,993.00 - - -
合伙企业（有限合伙）
上海凝涵企业管理咨询合伙
增资扩股 20,001.00 - - -
企业（有限合伙）
关联租赁
常嘉融资租赁（上海）有限公
销售融资 - - 53.80 5,147.90
司
天合光能股份有限公司 募集说明书
关联方名称 业务内容 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
常州天合田园农业发展有限 作为出租方的经营
- - 61.95 131.89
公司 租赁
作为承租方经营租
江苏有则国际物流有限公司 - 165.52 497.36 795.77
赁
关联利息收入、支出
ESJ Renovable I, S. de R.L.de
利息收入 - - 290.76 219.36
C.V.
盐城天启太阳能发电有限公
利息收入 - - - 5.26
司
托克逊县天合光能有限责任
利息收入 - - - 37.48
公司
响水永能太阳能发电有限公
利息收入 - - - 92.80
司
响水恒能太阳能发电有限公
利息收入 - - - 478.81
司
宿迁天蓝光伏电力有限公司 利息收入 - - - 35.30
合计 55,134.42 27,849.40 1,416.61 6,947.16
浙江丽水星创企业管理咨询有限公司向江苏天合储能有限公司增资 27,299.69 万元，认购天合储能 16,058.64 万元新增注册
资本。
上海利合时代企业咨询管理有限公司向江苏天合智慧分布式能源有限公司增资 21,389.42 万元。
天合科技和禾原生态共同投资设立盐城合生柳环保科技有限公司，合资协议约定天合方持股 80%，禾原生态持股 20%，该
公司注册资本 500 万元。
上海长欣赋嘉、上海众襄景策、上海凝涵对江苏天合智慧分布式能源有限公司合计增资 33,256.00 万元，截止 2022 年 6
天合光能股份有限公司 募集说明书
月 30 日，尚未收到该笔款项。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（3）关联担保情况
单位：万元
担保是否
担保 担保
担保方 币种 担保金额 已经履行
起始日 到期日
完毕
Trina Solar Limited 人民币 42,000.00 2015/10/12 2021/9/30 是
Trina Solar Limited 欧元 2,085.00 2014/3/26 2019/5/30 是
Trina Solar Limited 人民币 69,000.00 2016/1/25 2019/1/25 是
Trina Solar Limited 人民币 14,000.00 2016/3/29 2024/3/28 是（注）
高纪凡、吴春艳 人民币 40,000.00 2018/9/12 2019/9/3 是
高纪凡、吴春艳 美元 10,000.00 2018/8/29 2019/8/28 是
高纪凡、吴春艳 美元 10,000.00 2018/11/12 2019/11/11 是
高纪凡、吴春艳 美元 10,000.00 2018/9/17 2019/9/16 是
高纪凡、吴春艳 美元 8,000.00 2018/11/15 2019/11/14 是
天合星元投资发展有限
人民币 400.00 2016/12/13 2023/4/15 是（注）
公司
高纪凡、吴春艳 人民币 200,000.00 2019/3/15 2020/3/13 是
高纪凡、吴春艳 人民币 40,000.00 2019/12/3 2020/11/10 是
高纪凡、吴春艳 美元 7,000.00 2019/10/11 2020/9/29 是
高纪凡、吴春艳 美元 4,000.00 2019/10/24 2020/9/29 是
高纪凡、吴春艳 美元 3,000.00 2019/10/24 2020/10/23 是
高纪凡、吴春艳 美元 10,000.00 2019/11/22 2020/11/20 是
高纪凡、吴春艳 美元 2,000.00 2019/12/30 2020/12/29 是
高纪凡、吴春艳 美元 6,000.00 2020/1/2 2020/12/29 是
高纪凡、吴春艳 人民币 47,000.00 2019/11/25 2020/11/6 是
高纪凡、吴春艳 人民币 30,000.00 2020/2/21 2020/9/11 是
高纪凡、吴春艳 人民币 30,000.00 2020/3/3 2020/9/2 是
高纪凡、吴春艳 人民币 20,000.00 2020/11/23 2023/11/22 否
高纪凡、吴春艳 人民币 47,600.00 2020/12/7 2021/12/6 是
高纪凡、吴春艳 人民币 20,400.00 2020/12/7 2023/12/6 否
高纪凡、吴春艳 人民币 50,000.00 2020/12/31 2021/12/22 是
高纪凡、吴春艳 人民币 13,500.00 2021/01/26 2024/1/25 否
高纪凡、吴春艳 美元 6,000.00 2021/02/25 2022/02/24 是
注：提前偿还本担保项下借款，该担保已经履行完毕。
天合光能股份有限公司 募集说明书
（4）资金拆借情况
报告期内，资金拆出情况：
单位：万元
是否
资金拆出 币种 拆借金额 起始日 到期日
已清理
ESJ Renovable I, S. de R.L.de 2018/6/15
美元 588.26 - 是
C.V. （注）
Greenrock Trina GmBH 欧元 102.90 2019/3/15 - 否
Greenrock Trina GmBH 欧元 138.00 2019/6/7 - 否
Greenrock Trina GmBH 欧元 64.00 2019/6/24 - 否
EPC 17 GMBH 欧元 21.99 - 否
（注）
ESJ Renovable I, S. de R.L.de 2018/6/15
美元 138.22 - 是
C.V. （注）
ESJ Renovable I, S. de R.L.de 2018/6/15
美元 16.80 - 是
C.V. （注）
常州港华天合智慧能源有限
人民币 400.00 2021/3/9 2026/3/8 否
公司
常州港华天合智慧能源有限
人民币 200.00 2021/11/5 2026/11/4 否
公司
注：上表中的起始日为借款合同约定的起始日，该 4 笔借款的实际支付均发生在 2019 年度。
报告期内，发行人不存在资金拆入的情况。
（5）关键管理人员薪酬
关键管理人员薪酬包括董事、监事、高级管理人员的薪酬。
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
关键管理人员报酬 843.53 2,415.74 2,908.55 2,259.78
报告期内，2020 年公司经营业绩增长，关键管理人员薪酬也相应有所增加。
比有所调整，人员总数减少。
发行人所有的关联交易遵循公平公正的原则。
在采购方面，发行人采用了电子采购线上招标系统进行公开招标采购，或向
三家以上供应商进行询价采购，若无市场参考价，发行人将参照成本加成法进行
比较，确保关联采购价格公允。
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在销售方面，发行人参考近期对独立第三方客户在相同市场中同类产品的交
易价格，确保与关联方的交易价格公允。
上述关联交易未对发行人的经营业绩产生重大影响，发行人的业务开展也不
会对上述关联方产生重大依赖。
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报告期内主要的关联交易公允性分析：
（1）采购商品
①向丽江隆基采购硅棒
资的公司，发行人持股 25%，其为行业内领先的单晶硅产品制造商，参股目的是为了与隆基股份长期战略合作，同时稳定单晶
硅棒货源。
确定采购价格。
采购类别 细分类别/细分料号 丽江隆基
交易金额（元） 交易数量（单位：mm） 平均单价（元/mm）
晶锭 单晶晶锭_高效_方棒 448,148,675.98 48,224,694.00 9.29
合计 448,148,675.98 48,224,694.00 -
发行人 2019 年平均合同单价 10.64 元/mm（含税），17.57mm 方棒计重 1kg，折算每公斤方棒平均价格为 186.94 元；发行人
同期切片成本平均为 0.33 元/片，17.57mm 方棒的出片率平均为 66.56%，由此核算到硅片平均成本为：186.94/66.56+0.33=3.14
元/片；同期市场单晶硅片供货价格平均为 3.24 元/片，两者相比无明显差异。
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采购类别 细分类别/细分料号 丽江隆基
交易金额（元） 交易数量（单位：mm） 平均单价（元/mm）
晶锭 单晶晶锭_高效_方棒 707,305,988.24 83,639,114.00 8.46
合计 707,305,988.24 83,639,114.00 -
发行人 2020 年平均合同单价 9.39 元/mm（含税），17.57mm 方棒计重 1kg，折算每公斤方棒平均价格为 164.99 元；发行人
同期切片成本平均为 0.37 元/片，17.57mm 方棒的出片率平均为 67.93%，由此核算到硅片平均成本为：164.99/67.93+0.37=2.80
元/片；同期市场单晶硅片供货价格平均为 2.94 元/片，两者相比无明显差异。
由上述分析可知，相关价格差异较小，相关采购价格公允。
②向内蒙古通威采购硅料
威股份为行业内领先的单晶硅产品制造商，与其合资设立参股公司目的是与通威股份形成长期战略合作，稳定硅料货源。
料，7-12 月相关比价情况如下：
单位：元/千克
内蒙古通威
序号 硅料种类 交易月份 第三方均价 差异率
均价
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内蒙古通威
序号 硅料种类 交易月份 第三方均价 差异率
均价
月相关比价情况如下：
单位：元/千克
内蒙古通威
序号 硅料种类 交易月份 第三方均价 差异率
均价
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内蒙古通威
序号 硅料种类 交易月份 第三方均价 差异率
均价
由上述分析可知，相关价格差异较小，相关采购价格公允。
③向天辉锂电采购电芯
电池生产制造与研发的高新技术企业，与其合资设立参股公司目的是与鹏辉能源形成长期战略合作，稳定锂电池原材料货源。
发行人在向天辉锂电采购电芯当期会向赣锋锂电、瑞普能源、海基新能源等同行业公司寻求电芯的市场报价，相关比价情
况如下：
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A、2021 年采购电芯比价情况
订单月份 天辉锂电不含税单价 按电芯容量规格折算的税后单价 第三方含税报价均价 差异率
B、2022 年 1-6 月采购电芯比价情况
订单月份 天辉锂电不含税单价 按电芯容量规格折算的税后单价 第三方含税报价均价 差异率
由上述分析可知，相关价格差异较小，相关采购价格公允。
④向通合金堂采购电池片
的单晶硅产品制造商，与其合资设立参股公司目的是与通威股份形成长期战略合作，向其采购电池片产品。
订单月份 交易明细 合同含税单价 PV infolink 报价 差异率
由上述分析可知，相关价格差异较小，相关采购价格公允。
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（2）销售商品
GreenRock Trina GmbH 为发行人的参股公司，2019 年发行人与 GreenRock Trina GmbH 的交易主要为销售组件，组件销售
收入共计 1,252.13 万元。发行人与 GreenRock Trina GmbH 之间的交易价格，主要依据在当地的组件销售市场价格，价格公允性
分析具体见下表。
业务
序号 产品种类 数量（W） 收入金额（元） 关联方均价（元/W） 第三方均价（元/W） 差异率
内容
多晶_60 片 边长
组件
多晶_120 片
销售
池
小计 12,521,342.93 - - -
由上表可知，相关销售价格公允。
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（1）关联方应收项目余额
报告期各期末，公司关联方应收项目余额具体如下：
①2022 年 6 月 30 日
单位：万元
项 目 关联方 2022 年 6 月 30 日
应收账款 GreenRock Trina GmbH 839.02
应收账款 通合新能源（金堂）有限公司 4.98
应收账款合计 844.00
其他应收款 Greenrock Trina GmbH 2,344.83
其他应收款 EPC 17 GMBH 20.42
其他应收款 常州港华天合智慧能源有限公司 600.00
其他应收款合计 2,965.25
预付账款 江苏天辉锂电池有限公司 5,427.74
预付账款 通合新能源（金堂）有限公司 13,564.53
预付账款合计 18,992.27
②2021 年 12 月 31 日
单位：万元
项 目 关联方 2021 年 12 月 31 日
应收账款 EPC 17GmbH 45.13
应收账款 GreenRock Trina GmbH 864.32
应收账款合计 909.45
其他应收款 Greenrock Trina GmbH 2,415.53
其他应收款 EPC 17 GMBH 21.03
其他应收款 天合星元投资发展有限公司 10,484.13
其他应收款 高纪凡 2,459.24
其他应收款 常州港华天合智慧能源有限公司 600.00
其他应收款合计 15,979.92
预付账款 内蒙古通威高纯晶硅有限公司 1,202.51
预付账款 江苏天辉锂电池有限公司 3,126.78
预付账款合计 4,329.29
③2020 年 12 月 31 日
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单位：万元
项 目 关联方 2020 年 12 月 31 日
应收账款 常州港华天合智慧能源有限公司 207.03
应收账款 EPC 17 GmbH 50.17
应收账款 GreenRock Trina GmbH 960.73
应收账款合计 1,217.93
其他应收款 Greenrock Trina GmbH 2,606.44
其他应收款 EPC 17 GMBH 23.38
其他应收款 天合星元投资发展有限公司 8,370.05
其他应收款 高纪凡 1,963.34
其他应收款合计 12,963.21
预付账款 丽江隆基硅材料有限公司 4,105.24
预付账款合计 4,105.24
④2019 年 12 月 31 日
单位：万元
项 目 关联方 2019 年 12 月 31 日
应收账款 托克逊县天合光能有限责任公司 445.33
应收账款 宿迁天蓝光伏电力有限公司 85.89
应收账款 EPC 17 GmbH 154.42
应收账款 GreenRock Trina GmbH 1,326.42
应收账款 Sirius Solar Japan 25 G.K. 21.26
应收账款 Sirius Solar Japan 29 G.K. 229.88
应收账款 Sirius Solar Japan 32 G.K. 1.61
应收账款 Sirius Solar Japan 34 G.K. 1.95
应收账款 Sirius Solar Japan 36 G.K. 2.35
应收账款 Sirius Solar Japan 37 G.K. 5.22
应收账款 SOLAR FIELD 1 G.K. 76.27
应收账款 Univergy 82 GK 21.11
应收账款 Sirius Solar Japan 30 G.K. 11.62
应收账款 MegaSolar 1408-L G.K. 12.37
应收账款合计 2,395.72
其他应收款 Top Energy International Limited 71.92
其他应收款 高纪凡 1,749.90
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项 目 关联方 2019 年 12 月 31 日
其他应收款 天合星元投资发展有限公司 7,457.78
其他应收款 ESJ Renovable I, S. de R.L.de C.V. 8,724.36
其他应收款 杨晓忠 0.06
其他应收款 冯志强 3.11
其他应收款 印荣方 5.86
其他应收款 Greenrock Trina GmbH 2,394.08
其他应收款 EPC 17 GMBH 252.34
其他应收款 宿迁天蓝光伏电力有限公司 4,732.74
其他应收款 常州合威新材料科技有限公司 55.26
其他应收款 木垒天辉光伏发电有限公司 52.52
其他应收款合计 25,499.93
应收股利 宿迁天蓝光伏电力有限公司 127.44
应收股利合计 127.44
（2）关联方应付项目余额
单位：万元
项 目 关联方
丽江隆基硅材料有
应付票据 - - 41,674.48 14,493.10
限公司
内蒙古通威高纯晶
应付票据 14,094.55 4,950.00 - -
硅有限公司
通合新能源（金堂）
应付票据 33,600.00 - - -
有限公司
江苏天辉锂电池有
应付票据 6,548.40 - - -
限公司
应付票据合计 54,242.95 4,950.00 41,674.48 14,493.10
常州九陵新能源科
应付账款 - - - 10.47
技有限公司
常州君合科技股份
应付账款 136.87 42.48 - -
有限公司
江苏有则科技集团
应付账款 - - - 0.56
有限公司
秦皇岛博硕光电设
应付账款 - - - 0.58
备股份有限公司
丽江隆基硅材料有
应付账款 - - - 7,717.21
限公司
深圳量子力能源互
应付账款 - - - 3.71
联网有限公司
常州志桓新材料科
应付账款 106.73 170.28 - -
技有限公司
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项 目 关联方
江苏太阳城建筑设
应付账款 - 9.40 - -
计院有限公司
江苏天辉锂电池有
应付账款 - 42.82 - -
限公司
应付账款合计 243.60 264.99 - 7,732.53
常州九陵新能源科
预收款项 - - 0.41 0.51
技有限公司
北京智中能源互联
预收款项 - - 0.07 0.07
网研究院有限公司
ESJ Renovable I, S.
预收款项 - - - 1,500.32
de R.L.de C.V.
Green Mega Solar
预收款项 - - - 699.62
G.K.
常州港华天合智慧
预收款项 - - 1,757.10 -
能源有限公司
预收款项合计 - - 1,757.57 2,200.51
Trina Solar (Hong
其他应付款 Kong) Second - - 652.49 697.62
Holdings Limited
Trina Solar Korea
其他应付款 30.48 31.69 35.45 35.66
Limited
江苏有则国际物流
其他应付款 596.67 278.88 68.04 69.74
有限公司
江苏有则科技集团
其他应付款 - 5.05 - -
有限公司
常州君合科技股份
其他应付款 6.30 6.30 6.30 6.30
有限公司
常州天合田园农业
其他应付款 12.78 1.58 0.14 0.14
发展有限公司
秦皇岛博硕光电设
其他应付款 - - 2.25 2.25
备股份有限公司
盐城天启太阳能发
其他应付款 - - - 6.23
电有限公司
常嘉融资租赁(上海)
其他应付款 - - 121.32 121.32
有限公司
盐城市国能投资有
其他应付款 - - 6.46 -
限公司
其他应付款合计 646.22 323.50 892.45 939.26
公司产供销系统完整、独立，在生产经营上不存在依赖关联方的情形。报告
期内，除公司与关联方资产重组外，公司发生的各项关联交易事项对公司的财务
状况和经营成果不存在重大影响的情形。
报告期内，公司发生的各项关联交易事项均依照当时有效法律法规、公司章
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程以及有关协议的相关规定进行，履行了相关决策程序，不存在损害公司利益的
情形。
报告期内，发行人独立董事对历年日常关联交易进行了事前认可，并发表了
明确同意的独立意见，认为：公司与关联方在报告期内发生的关联交易系公司与
关联方之间发生的正常公司经营、运作行为或平等民事主体间意思自治的行为，
不存在损害公司及股东利益的情况。
独立董事对于其他重大偶发性关联交易均进行了事前认可，并发表了明确同
意的独立意见。
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第六节 财务会计信息与管理层分析
本节的财务会计数据反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营业绩与现
金流量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的 2019 年度、
公司提示投资者关注本募集说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全
部的财务资料。
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平
（一）审计意见类型
公司 2019 年度、2020 年度及 2021 年度财务报告经容诚会计师事务所（特
殊普通合伙）审计，并分别出具了容诚审字[2020]201Z0028 号（包含 2019 年度
报告）、容诚审字[2021]201Z0066 号、容诚审字[2022]200Z0130 号标准无保留意
见的审计报告。
容诚会计师认为：公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编
制，公允反映了公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日及 2021 年 12 月 31
日的合并及母公司财务状况以及 2019 年度、2020 年度及 2021 年度的合并及母
公司经营成果和现金流量。
发行人 2022 年 1-6 月财务报告未经审计。。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
本节披露的与财务会计信息相关重大事项标准为当年利润总额的 5%，或金
额虽未达到当年利润总额的 5%但公司认为较为重要的相关事项。
二、财务报表
（一）合并财务报表
单位：万元
项目
流动资产：
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项目
货币资金 1,693,499.19 1,069,007.73 942,935.70 582,744.95
交易性金融资产 83,225.36 42,994.75 91,470.92 173,394.73
应收票据 226,749.50 229,711.45 - -
应收账款 1,077,502.24 817,010.70 423,166.80 466,037.80
应收款项融资 29,912.44 44,706.87 161,499.67 119,868.50
预付款项 389,636.53 210,171.47 103,921.99 71,292.54
其他应收款 236,844.42 236,533.08 165,171.87 155,491.61
其中：应收利息 - - 289.58 -
应收股利 10,014.16 9,406.90 127.44 6,777.31
存货 1,791,754.51 1,275,354.47 712,040.34 560,975.57
合同资产 78,736.89 92,338.05 62,011.08 不适用
持有待售资产 - - - 2,803.75
一年内到期的非流动资产 907.60 1,054.13 66.39 7,010.02
其他流动资产 145,736.35 167,252.55 169,387.07 93,596.01
流动资产合计： 5,754,505.04 4,186,135.26 2,831,671.84 2,233,215.49
非流动资产：
其他债权投资 4,334.12 4,334.12 4,334.12 4,334.12
长期应收款 64,398.16 66,912.03 62,166.24 34,375.03
长期股权投资 229,193.55 204,780.36 44,428.87 47,621.64
其他权益工具投资 44,992.66 37,300.52 12,944.95 11,000.00
固定资产 1,217,661.16 1,336,066.54 1,001,190.06 995,134.56
在建工程 168,137.66 116,528.73 233,028.56 84,254.42
使用权资产 5,135.34 5,566.30 不适用 不适用
无形资产 231,265.92 89,410.22 64,920.33 58,245.98
商誉 15,429.76 15,429.76 16,039.48 15,288.99
长期待摊费用 5,100.82 4,204.62 6,650.74 7,166.80
递延所得税资产 136,197.85 121,652.17 109,738.44 98,733.66
其他非流动资产 169,124.31 165,667.55 172,132.52 38,930.85
非流动资产合计： 2,290,971.31 2,167,852.92 1,727,574.30 1,395,086.06
资产总计： 8,045,476.35 6,353,988.19 4,559,246.14 3,628,301.54
流动负债：
短期借款 1,016,323.92 664,745.73 506,768.28 604,077.49
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项目
交易性金融负债 18,318.50 3,513.52 2,355.99 4.17
衍生金融负债 808.71 859.62 不适用 不适用
应付票据 1,884,792.86 1,136,473.93 964,979.42 469,378.57
应付账款 882,450.19 734,364.63 538,126.69 448,321.41
预收款项 - - - 182,566.02
合同负债 318,877.92 204,197.75 112,040.27 不适用
应付职工薪酬 32,107.12 40,868.71 44,505.80 31,926.92
应交税费 62,418.71 65,919.41 46,871.80 42,971.04
其他应付款 257,638.82 198,814.30 144,510.01 89,953.50
其中：应付利息 - - - 4,272.28
应付股利 2,450.00 - - -
一年内到期的非流动负债 183,469.68 235,709.32 61,044.66 81,533.16
其他流动负债 274,920.62 219,449.27 3,318.93 -
流动负债合计： 4,932,127.07 3,504,916.18 2,424,521.85 1,950,732.29
非流动负债：
长期借款 440,935.48 300,596.27 410,825.37 260,420.19
应付债券 - 494,493.44 - -
租赁负债 3,241.42 3,474.73 不适用 不适用
长期应付款 121,446.30 119,919.93 40,583.69 44,100.03
长期应付职工薪酬 - - - 951.34
预计负债 117,634.74 109,951.06 97,929.93 93,423.75
递延收益 1,068.74 1,331.61 12,817.23 6,988.19
递延所得税负债 1,595.53 2,945.23 2,490.22 1,843.46
非流动负债合计： 685,922.21 1,032,712.26 564,646.44 407,726.96
负债合计： 5,618,049.27 4,537,628.44 2,989,168.28 2,358,459.25
股东权益：
股本/实收资本 216,758.74 207,366.78 206,802.64 175,782.64
其他权益工具 - 33,681.06 - -
资本公积 1,677,603.32 1,151,351.34 1,116,126.26 923,214.71
其他综合收益 -19,370.75 -34,778.53 -25,184.65 -12,169.02
盈余公积 16,814.31 16,814.31 9,034.64 6,297.59
未分配利润 413,842.52 336,758.39 201,339.37 102,504.02
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项目
归属于母公司股东权益合计 2,305,648.14 1,711,193.35 1,508,118.25 1,195,629.94
少数股东权益 121,778.93 105,166.40 61,959.60 74,212.36
股东权益合计： 2,427,427.07 1,816,359.75 1,570,077.85 1,269,842.30
负债和股东权益总计： 8,045,476.35 6,353,988.19 4,559,246.14 3,628,301.54
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业总收入 3,573,089.10 4,448,039.01 2,941,797.34 2,332,169.59
其中：营业收入 3,573,089.10 4,448,039.01 2,941,797.34 2,332,169.59
二、营业总成本 3,380,397.41 4,243,258.52 2,784,162.69 2,233,928.46
其中：营业成本 3,088,395.78 3,819,065.59 2,471,898.89 1,925,388.91
税金及附加 7,136.76 13,716.44 9,655.59 13,164.16
销售费用 101,253.50 140,768.94 101,521.04 138,170.88
管理费用 86,720.75 148,313.33 110,904.45 92,434.50
研发费用 62,466.78 92,481.95 36,348.68 29,377.27
财务费用 34,423.83 28,912.28 53,834.05 35,392.73
其中：利息费用 29,300.26 53,540.10 42,929.24 44,327.57
利息收入 7,993.20 36,356.16 9,422.28 8,097.96
加：其他收益 10,432.41 22,164.66 8,260.34 5,003.57
投资收益（损失以“-”号填列） -1,910.50 52,835.38 38,552.11 10,264.96
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益
以摊余成本计量的金融资产终
止确认收益（损失以“-”号填 - - - -
列）
净敞口套期收益（损失以“-”
- - - -
号填列）
公允价值变动收益（损失以
-9,601.18 -5,508.35 1,499.96 2,392.69
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号
-17,702.67 -11,698.06 -21,978.02 -24,532.72
填列）
资产减值损失（损失以“-”号
-8,514.33 -27,901.17 -32,888.65 -7,279.29
填列）
资产处置收益（损失以“-”号
-7,724.05 -8,576.01 -7,736.50 -361.44
填列）
三、营业利润 157,671.38 226,096.94 143,343.89 83,728.91
加：营业外收入 2,306.62 3,640.68 3,058.38 4,451.63
天合光能股份有限公司 募集说明书
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
减：营业外支出 1,480.36 2,371.62 5,713.20 1,199.30
四、利润总额 158,497.64 227,366.00 140,689.07 86,981.24
减：所得税费用 26,949.45 42,367.83 17,375.10 16,756.71
五、净利润 131,548.18 184,998.17 123,313.97 70,224.53
（一）按持续经营分类
“-”号填列）
- - - -
“-”号填列）
（二）按所有权归属分类
（净亏损以“-”号填列）
号填列）
六、其他综合收益的税后净额 15,937.08 -9,901.83 -13,823.45 3,487.51
归属母公司股东的其他综合收
益的税后净额
（一）以后不能重分类进损益的
- - - -
其他综合收益
（二）以后将重分类进损益的其
他综合收益
额
归属于少数股东的其他综合收
益的税后净额
七、综合收益总额 147,485.26 175,096.34 109,490.52 73,712.04
归属于母公司股东的综合收益
总额
归属于少数股东的综合收益总
额
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 0.60 0.87 0.64 0.36
（二）稀释每股收益（元/股） 0.59 0.87 0.64 0.36
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,336,077.05 4,210,647.11 2,770,759.04 2,328,773.29
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收到的税费返还 201,566.17 236,003.89 134,678.22 173,690.69
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计 4,051,173.95 4,959,058.94 3,139,099.37 2,627,765.23
购买商品、接受劳务支付的现金 2,781,673.00 3,973,645.74 1,975,136.14 1,452,306.83
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费 71,538.69 133,828.35 55,570.87 82,066.19
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计 3,896,684.79 4,849,249.71 2,839,344.83 2,103,634.87
经营活动产生的现金流量净额 154,489.16 109,809.23 299,754.53 524,130.36
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 83,200.00 249,866.12 479,913.46 144,454.93
取得投资收益收到的现金 1,290.21 3,211.00 25,006.95 2,792.17
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流入小计 134,089.72 323,898.81 537,944.80 160,049.09
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金 152,428.85 359,874.46 463,538.79 273,617.16
取得子公司及其他营业单位支
- - - 2,444.59
付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流出小计 447,423.22 1,009,091.77 936,738.04 680,013.55
投资活动产生的现金流量净额 -313,333.50 -685,192.96 -398,793.25 -519,964.46
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 58,503.94 48,134.46 231,006.26 824.09
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金
取得借款收到的现金 1,309,933.94 1,991,852.59 1,217,474.43 1,185,240.80
收到的其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流入小计 1,439,928.33 2,160,512.84 1,483,586.28 1,268,200.90
偿还债务支付的现金 832,807.09 1,112,159.99 1,190,935.03 1,077,084.72
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计 961,391.25 1,289,104.10 1,317,365.76 1,157,641.93
筹资活动产生的现金流量净额 478,537.09 871,408.74 166,220.51 110,558.96
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 320,589.21 237,058.66 33,736.12 128,667.13
加：期初现金及现金等价物余额 654,321.29 417,262.63 383,526.52 254,859.39
六、期末现金及现金等价物余额 974,910.50 654,321.29 417,262.63 383,526.52
（二）母公司财务报表
单位：万元
项目
流动资产：
货币资金 891,685.24 622,317.58 488,323.96 290,070.04
交易性金融资产 81,240.71 29,480.47 77,817.08 168,368.20
应收票据 215,553.73 193,657.96 - -
应收账款 1,223,438.77 683,598.42 477,566.68 561,913.39
应收款项融资 18,366.38 32,171.12 123,023.00 87,443.48
预付款项 375,489.02 269,569.93 148,833.35 80,603.96
其他应收款 638,093.76 775,853.96 621,069.88 595,222.40
其中：应收利息 - - 289.58 -
应收股利 26,079.46 26,079.46 22,028.00 5,384.52
存货 164,458.24 123,217.32 58,135.84 73,583.10
其他流动资产 12,354.86 11,829.12 67,913.99 19,420.79
流动资产合计： 3,620,680.71 2,741,695.88 2,062,683.77 1,876,625.37
非流动资产：
长期股权投资 851,614.52 807,027.85 615,021.03 405,118.74
其他权益工具投资 5,778.23 5,778.23 - -
固定资产 147,899.62 171,970.13 153,382.16 226,877.62
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项目
在建工程 11,705.33 14,525.21 51,143.50 4,720.52
使用权资产 25,897.60 15,829.99 - -
无形资产 15,112.14 15,380.24 16,550.32 17,021.33
长期待摊费用 631.57 338.73 262.55 283.67
递延所得税资产 18,798.30 12,315.22 23,317.03 24,205.76
其他非流动资产 43,148.31 28,281.37 64,830.57 1,059.02
非流动资产合计： 1,120,585.62 1,071,446.97 924,507.16 679,286.66
资产总计： 4,741,266.33 3,813,142.85 2,987,190.93 2,555,912.04
流动负债：
短期借款 578,259.35 469,664.76 372,239.45 484,506.73
交易性金融负债 7,994.51 3,513.52 1,415.48 4.17
衍生金融负债 808.71 859.62 - -
应付票据 978,730.96 487,931.25 703,212.66 388,500.81
应付账款 516,122.05 307,481.58 254,087.21 326,049.07
预收款项 - - - 33,045.42
合同负债 234,391.77 95,923.22 15,216.28 不适用
应付职工薪酬 7,319.80 13,032.01 12,738.69 11,521.20
应交税费 1,829.86 1,281.91 1,100.07 1,448.79
其他应付款 96,904.01 108,785.65 103,366.36 118,566.62
其中：应付利息 - - - 2,701.21
一年内到期的非流动负债 25,029.23 21,579.32 16,717.42 6,977.85
其他流动负债 220,866.34 184,771.66 1,342.58 -
流动负债合计： 2,668,256.59 1,694,824.49 1,481,436.19 1,370,620.66
非流动负债：
长期借款 149,400.00 84,013.13 82,594.58 5,670.03
应付债券 - 494,493.44 - -
租赁负债 16,473.69 10,245.91 - -
长期应付款 - 1,925.16 - 486.52
长期应付职工薪酬 - - - 429.52
预计负债 33,110.19 30,807.58 36,200.04 39,847.21
递延收益 131.38 180.24 352.78 318.07
非流动负债合计： 199,115.26 621,665.47 119,147.39 46,751.35
天合光能股份有限公司 募集说明书
项目
负债合计： 2,867,371.85 2,316,489.96 1,600,583.58 1,417,372.01
股东权益：
股本/实收资本 216,758.74 207,366.78 206,802.64 175,782.64
其他权益工具 - 33,681.06 - -
资本公积 1,634,397.50 1,162,768.35 1,126,680.70 916,323.54
其他综合收益 -801.03 -859.62 - -
盈余公积 16,814.31 16,814.31 9,034.64 6,297.59
未分配利润 6,724.97 76,882.00 44,089.38 40,136.25
股东权益合计： 1,873,894.49 1,496,652.88 1,386,607.35 1,138,540.02
负债和股东权益总计： 4,741,266.33 3,813,142.85 2,987,190.93 2,555,912.04
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 2,574,059.92 2,989,677.98 2,161,776.18 2,022,184.78
减：营业成本 2,497,668.89 2,818,965.78 2,069,143.09 1,892,589.57
税金及附加 1,829.00 4,344.35 3,644.06 6,911.30
销售费用 36,833.60 37,971.80 28,424.10 61,509.99
管理费用 33,172.98 44,098.65 33,619.22 21,345.96
研发费用 18,055.53 31,395.09 28,015.79 24,243.07
财务费用 8,309.59 -22,732.95 15,391.73 21,798.81
其中：利息费用 15,977.84 23,015.17 24,851.30 28,598.45
利息收入 9,376.72 11,634.56 11,734.49 5,913.33
加：其他收益 541.90 2,368.33 1,440.87 2,817.76
投资收益（损失以“-”号填
列）
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益
公允价值变动损益（损失以
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号
-3,770.11 -1,527.99 1,507.94 2,233.93
填列）
资产减值损失（损失以“-”号
-65.09 -8,466.44 -6,055.57 -3,680.01
填列）
资产处置收益（损失以“-”号
-7,834.11 574.48 -1,224.44 965.45
填列）
二、营业利润 -26,711.95 88,850.00 29,403.05 20,140.95
天合光能股份有限公司 募集说明书
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
加：营业外收入 180.56 751.64 1,160.90 3,100.59
减：营业外支出 254.21 520.48 672.45 292.10
三、利润总额 -26,785.60 89,081.15 29,891.50 22,949.45
减：所得税费用 -6,483.08 11,284.38 2,521.06 209.09
四、净利润 -20,302.52 77,796.77 27,370.44 22,740.36
五、其他综合收益的税后净额 58.59 -859.62 - -
（一）以后不能重分类进损益
- - - -
的其他综合收益
（二）以后将重分类进损益的
其他综合收益
- - - -
合收益
- - - -
合收益的金额
六、综合收益总额 -20,243.93 76,937.15 27,370.44 22,740.36
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,572,737.73 1,151,171.71 1,954,142.01 2,130,307.89
收到的税费返还 63,532.75 85,568.36 87,625.81 97,516.15
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计 2,070,671.50 1,528,408.28 2,095,148.80 2,291,658.74
购买商品、接受劳务支付的现金 1,379,550.12 1,375,984.49 1,654,043.11 1,358,055.81
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费 1,273.89 5,009.81 5,661.11 7,240.04
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计 1,902,967.52 1,571,606.09 1,975,061.79 2,037,053.87
经营活动产生的现金流量净额 167,703.98 -43,197.80 120,087.01 254,604.87
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 52,200.00 235,922.58 466,613.46 109,454.15
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
取得投资收益收到的现金 555.35 5,810.21 22,913.63 24,616.09
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
- 6,035.55 - -
到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流入小计 62,851.30 303,215.11 521,412.10 171,714.64
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金 190,695.18 482,280.75 471,704.34 230,390.00
取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的
- - 0.82 1,070.11
现金
投资活动现金流出小计 215,492.36 613,332.04 787,025.69 273,330.38
投资活动产生的现金流量净额 -152,641.06 -310,116.93 -265,613.59 -101,615.74
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 68.46 5,690.32 241,377.15 -
取得借款收到的现金 560,450.44 1,322,957.36 879,989.43 712,149.69
收到的其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流入小计 565,719.63 1,355,355.18 1,129,870.30 717,577.53
偿还债务支付的现金 436,772.93 713,313.59 905,101.57 759,004.58
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- - - -
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计 539,878.76 778,268.12 994,533.23 809,460.90
筹资活动产生的现金流量净额 25,840.87 577,087.06 135,337.08 -91,883.38
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 41,468.82 219,192.90 -10,713.71 61,948.08
加：期初现金及现金等价物余额 389,194.15 170,001.25 180,714.96 118,766.87
六、期末现金及现金等价物余额 430,662.97 389,194.15 170,001.25 180,714.96
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三、合并财务报表的编制基础、范围及变化情况
（一）合并报表的编制基础
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企
业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业
会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监
督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的
一般规定》的披露规定编制财务报表。
（二）合并财务报表范围
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，不仅包括根据表决权（或
类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同
安排决定的结构化主体。控制是指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资
方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金
额。子公司是指被公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及
企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权
或类似权利作为决定性因素而设计的主体（有时也称为特殊目的主体）。
公司将全部子公司（包括公司所控制的单独主体）纳入合并财务报表范围，
包括被公司控制的企业、被投资单位中可分割的部分以及结构化主体。
（三）合并财务报表范围变化情况
报告期内，公司合并报表范围变动情况如下：
报告期内发生的非同一控制下企业合并情况如下：
股权取得
被购买方名称 合并日 取得方式
比例
双辽天合太阳能电力开发有限公司 2020 年 10 月 23 日 100% 协议受让股权
报告期内发生的同一控制下企业合并情况如下：
被合并方名称 合并日 取得权益比例 构成合并的依据
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被合并方名称 合并日 取得权益比例 构成合并的依据
江苏省绿色建筑产业技术研究 实际取得
院有限公司 对被合并方控制权
注：新设子公司因数量众多不再披露；此处仅列示通过收购方式新增的子公司。
报告期内，公司处置子公司情况参见附件一。
四、主要财务指标及非经常性损益
（一）基本财务指标
报告期内，公司主要财务指标情况如下：
项目
/2022 年 6 月末 /2021 年末 2020 年末 2019 年末
资产负债率（合并） 69.83% 71.41% 65.56% 65.00%
资产负债率（母公司） 60.48% 60.75% 53.58% 55.45%
流动比率（倍） 1.17 1.19 1.17 1.14
速动比率（倍） 0.80 0.83 0.87 0.86
利息保障倍数（倍） 6.39 4.99 4.24 2.87
应收账款周转率（次/年） 7.08 6.58 5.92 4.49
存货周转率（次/年） 3.98 3.77 3.81 3.45
每股经营活动现金流量
净额（元/股）
每股现金流量净额（元） 1.48 1.14 0.16 0.73
每股净资产（元） 10.64 8.25 7.29 6.80
注：若非特殊注明，上述财务指标均依据合并财务报表进行计算，指标的计算方法如下：
资产负债率=总负债/总资产
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债，（速动资产=流动资产-存货）
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额（2022 年 1-6 月的数据已年化）
存货周转率=营业成本/存货平均余额（2022 年 1-6 月的数据已年化）
每股经营活动现金流量净额=当期经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
每股现金流量净额=当期现金及现金等价物净增加额/期末总股本
每股净资产=期末归属于母公司股东权益/期末总股数
（二）净资产收益率和每股收益
报告期内，公司加权平均净资产收益率、基本每股收益和稀释每股收益如下：
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加权平均净资 每股收益（元/股）
项目
产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 6.26% 0.60 0.59
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 11.27% 0.87 0.87
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 8.94% 0.64 0.64
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 5.53% 0.36 0.36
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润
注：以上加权平均净资产收益率和每股收益均按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披
露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》
（2010 年修订）所示之计算
公式计算。
（三）非经常性损益
报告期内，公司非经常性损益具体如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益 -7,928.68 -9,236.99 -10,808.35 -64.60
计入当期损益的政府补助（与企业业
务密切相关，按照国家统一标准定额 23,600.81 37,277.42 13,830.87 9,292.93
或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 1,783.65 830.50 7,754.21 3,376.47
债务重组损益 - - - 406.58
同一控制下企业合并产生的子公司
- - -37.95 -
期初至合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资
产、以公允价值计量且其变动计入当 -45.12 -46.28 - -9,177.69
期损益的金融负债产生的公允价值
变动损益，以及处置以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产、
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债和可供出售金融资
产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
- 1,297.46 -
准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
和支出
小计 18,195.71 30,444.36 12,130.47 4,378.18
减：所得税影响额 4,726.40 5,661.78 2,315.61 779.27
少数股东权益影响额 1,597.25 -869.54 -1,897.20 657.50
合计 11,872.06 25,652.11 11,712.06 2,941.41
归属于公司普通股股东的净利润 126,938.64 180,423.17 122,927.68 64,059.52
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
报告期内，公司非经常性损益分别为 2,941.41 万元、11,712.06 万元、25,652.11
万元和 11,872.06 万元，占当期归属于公司普通股股东的净利润的 4.59%、9.53%、
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
报告期内，公司主要的会计政策变更如下：
（一）会计政策变更
下简称“新租赁准则”）。要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并按《国
际财务报告准则》或《企业会计准则》编制财务报表的企业自 2019 年 1 月 1 日
起实施；其他执行企业会计准则的企业自 2021 年 1 月 1 日起实施，其中母公司
或子公司在境外上市且按照《国际财务报告准则》或《企业会计准则》编制其境
外财务报表的企业可以提前实施。
七次会议审议通过了《关于审议公司会计政策变更的议案》。公司于 2021 年 1
月 1 日执行新租赁准则，对会计政策的相关内容进行调整。
对于首次执行日前已存在的合同，公司在首次执行日选择不重新评估其是否
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为租赁或者包含租赁。
对于首次执行日之后签订或变更的合同，公司按照新租赁准则中租赁的定义
评估合同是否为租赁或者包含租赁。
公司作为承租人
公司选择首次执行新租赁准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即 2021
年 1 月 1 日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整：
A.对于首次执行日前的融资租赁，公司在首次执行日按照融资租入资产和应
付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；
B.在首次执行日，公司按照长期资产减值，对使用权资产进行减值测试并进
行相应会计处理。
公司首次执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁，采用简化处理，
未确认使用权资产和租赁负债。除此之外，公司对于首次执行日前的经营租赁，
采用下列一项或多项简化处理：
•将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁，作为短期租赁处理;
•计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率；
•使用权资产的计量不包含初始直接费用；
•存在续租选择权或终止租赁选择权的，公司根据首次执行日前选择权的实
际行使及其他最新情况确定租赁期；
•作为使用权资产减值测试的替代，公司根据《企业会计准则第 13 号——或
有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同，并根据首次执行
日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产；
•首次执行日之前发生租赁变更的，公司根据租赁变更的最终安排进行会计
处理。
公司作为出租人
对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，公司
作为转租出租人在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行
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重新评估并做出分类。除此之外，公司未对作为出租人的租赁按照衔接规定进行
调整，而是自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。
上述会计政策变更调整对公司财务状况、经营成果及现金流量没有产生重要
影响，首次执行新租赁准则调整当年年初财务报表相关项目情况如下：
合并资产负债表
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 1 月 1 日 调整数
预付账款 103,921.99 103,914.11 -7.89
使用权资产 - 24,496.81 24,496.81
长期待摊费用 6,650.74 3,020.64 -3,630.11
一年内到期的非流动负
债
租赁负债 - 20,752.69 20,752.69
（1）新收入准则
订）》（财会[2017]22 号）（以下简称“新收入准则”）。要求境内上市企业自
对会计政策的相关内容进行调整。
新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即
予调整。在执行新收入准则时，公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计影响
数进行调整。
新收入准则对财务报表的调整影响如下
合并资产负债表
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整数
存货 560,975.57 517,770.23 -43,205.34
合同资产 不适用 52,682.91 52,682.91
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项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整数
预收款项 182,566.02 - -182,566.02
合同负债 不适用 189,219.03 189,219.03
其他流动负债 - 2,824.57 2,824.57
母公司资产负债表
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整数
预收款项 33,045.42 - -33,045.42
合同负债 不适用 31,141.42 31,141.42
其他流动负债 - 1,904.00 1,904.00
（2）政府补助
的《企业会计准则第 16 号——政府补助》规定，政府补助可以采用总额法和净
额法两种方法进行核算。
根据公司业务发展的需要，为使会计核算更加准确，会计披露更符合企业实
际情况，2020 年 8 月 26 日，公司第一届董事会第二十九次会议、第一届监事会
第十七次会议审议通过了《关于审议公司会计政策变更的议案》。公司决定对符
合净额法核算条件的政府补助改按净额法核算，并对会计政策的相关内容进行调
整，采用追溯调整法变更相关财务报表列报。
政府补助会计政策变更对财务报表的调整影响如下：
单位：万元
影响金额
项目 受影响的报表科目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
/2020 年度 /2019 年度
存货 -666.27 -707.28
固定资产 -97,993.42 -16,701.11
无形资产 -4,151.85 -1,300.00
政府补助
长期待摊费用 -2,654.66 -2,113.53
资产合计 -105,466.19 -20,821.92
递延收益 -105,466.19 -20,821.92
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影响金额
项目 受影响的报表科目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
/2020 年度 /2019 年度
负债合计 -105,466.19 -20,821.92
净资产 - -
营业成本 -3,401.12 -1,302.69
管理费用 -333.59 -219.16
研发费用 -555.81 -466.26
财务费用 -988.69 -
资产处置损益 -291.34 -
其他收益 -5,570.53 -1,988.11
净利润 - -
财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了《企业会计准则第 22 号—金融工具
确认和计量（2017 年修订）》（财会[2017]7 号）、《企业会计准则第 23 号—金融
资产转移（2017 年修订）》（财会[2017]8 号）、《企业会计准则第 24 号—套期会
计（2017 年修订）》
（财会[2017]9 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了《企业会计准
则第 37 号—金融工具列报（2017 年修订）》（财会[2017]14 号）（上述准则以下
统称“新金融工具准则”）。要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融
工具准则。公司于 2019 年 1 月 1 日执行上述新金融工具准则，对会计政策的相
关内容进行调整。
新金融工具准则修订了财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 22 号—金
融工具确认和计量》
《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》和《企业会计准则
第 24 号—套期保值》以及财政部于 2014 年修订的《企业会计准则第 37 号—金
融工具列报》
（统称“原金融工具准则”）。新金融工具准则将金融资产划分为三
个基本分类：
（1）以摊余成本计量的金融资产；
（2）以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产；及（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基于公司管理金融资产的业
务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。新金融工具准则取消了原金融工具
准则中规定的持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出售金融资产三个分类类
别。
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新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失”模型改为“预期
信用损失”模型，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产，以及贷款承诺和财务担保合同。
于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一
致的，公司按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量（含减值）进
行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即 2019 年 1
月 1 日）的新账面价值之间的差额计入 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合
收益。同时，公司未对比较财务报表数据进行调整。
（财会[2019]8 号），根据要求，公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的非
货币性资产交换，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币
性资产交换，不进行追溯调整，公司于 2019 年 6 月 10 日起执行本准则。
（财会
[2019]9 号），根据要求，公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的非货币性
资产交换，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产
交换，不进行追溯调整，公司于 2019 年 6 月 17 日起执行本准则。
报表格式的通知》（财会[2019]6 号），要求对已执行新金融准则但未执行新收入
准则和新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表，公司对财务报表格式进行
了以下修订：
事项一：资产负债表
将“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”项目；
将“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”项目；
公司对比较报表的列报进行了相应调整。
事项二：利润表
在利润表中投资收益项下新增“其中：以摊余成本计量的金融资产终止确认
收益”项目。
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公司对比较报表的列报不进行调整。
上述事项对报表的影响如下：
单位：万元
影响金额
项目 受影响的报表科目
应收票据及应收账款 -466,037.80 -616,407.40
事项一 应收票据 - 132,053.23
应收账款 466,037.80 484,354.17
应付票据及应付账款 -917,699.98 -564,686.77
事项一 应付票据 469,378.57 202,806.85
应付账款 448,321.41 361,879.92
（二）会计估计变更
报告期内，公司无重大会计估计变更。
（三）会计差错更正
报告期内，公司无重大会计差错更正。
六、资产质量分析
（一）资产结构分析
报告期内，公司主要资产构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 5,754,505.04 71.52% 4,186,135.26 65.88% 2,831,671.84 62.11% 2,233,215.49 61.55%
非流动资产 2,290,971.31 28.48% 2,167,852.92 34.12% 1,727,574.30 37.89% 1,395,086.06 38.45%
资产总计 8,045,476.35 100.00% 6,353,988.19 100.00% 4,559,246.14 100.00% 3,628,301.54 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 3,628,301.54 万元、4,559,246.14 万元、
报告期各期末，公司流动资产总额占资产总额的比例分别为 61.55%、
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报告期各期末，公司的流动资产具体构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 1,693,499.19 29.43% 1,069,007.73 25.54% 942,935.70 33.30% 582,744.95 26.09%
交易性金融资产 83,225.36 1.45% 42,994.75 1.03% 91,470.92 3.23% 173,394.73 7.76%
衍生金融资产 - - - - - - -
应收账款 1,077,502.24 18.72% 817,010.70 19.52% 423,166.80 14.94% 466,037.80 20.87%
应收款项融资 29,912.44 0.52% 44,706.87 1.07% 161,499.67 5.70% 119,868.50 5.37%
应收票据 226,749.50 3.94% 229,711.45 5.49% - - - -
预付款项 389,636.53 6.77% 210,171.47 5.02% 103,921.99 3.67% 71,292.54 3.19%
其他应收款 236,844.42 4.12% 236,533.08 5.65% 165,171.87 5.83% 155,491.61 6.96%
存货 1,791,754.51 31.14% 1,275,354.47 30.47% 712,040.34 25.15% 560,975.57 25.12%
合同资产 78,736.89 1.37% 92,338.05 2.21% 62,011.08 2.19% 不适用 不适用
持有待售资产 - - - - - - 2,803.75 0.13%
一年内到期的非
流动资产
其他流动资产 145,736.35 2.53% 167,252.55 4.00% 169,387.07 5.98% 93,596.01 4.19%
流动资产合计 5,754,505.04 100.00% 4,186,135.26 100.00% 2,831,671.84 100.00% 2,233,215.49 100.00%
报告期各期末，货币资金、应收账款和存货是公司流动资产的主要组成部分，
比例分别为 72.08%、73.39%、75.52%和 79.29%。
报告期各期末，公司流动资产项目具体分析如下：
（1）货币资金
报告期各期末，公司的货币资金结构如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存现金 27.25 0.00% 21.66 0.00% 25.78 0.00% 37.12 0.01%
银行存款 974,883.25 57.57% 654,299.63 61.21% 417,236.86 44.25% 383,489.40 65.81%
其他货币 718,588.70 42.43% 414,686.44 38.79% 525,673.07 55.75% 199,218.44 34.19%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
资金
合计 1,693,499.19 100.00% 1,069,007.73 100.00% 942,935.70 100.00% 582,744.95 100.00%
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 582,744.95 万元、942,935.70 万元、
成。其中，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、保函保证金等，具体明细
如下：
单位：万元
项目
保函保证金 125,914.51 104,000.28 99,250.57 85,687.35
借款保证金 12,153.28 19,493.51 19,420.01 32,325.59
信用证保证金 29,625.73 21,372.45 17,186.69 2,115.50
银行承兑汇票保证金 528,224.72 252,984.17 372,160.92 73,785.71
其他使用受限资金账户 22,670.45 16,836.03 17,654.88 5,304.28
合计 718,588.70 414,686.44 525,673.07 199,218.44
公司 2020 年末货币资金较 2019 年末增加，主要系公司于 2020 年 6 月首次
公开发行股票并在科创板上市收到募集资金净额共计 23.10 亿元。从货币资金余
额构成来看，2020 年末其他货币资金-银行承兑汇票保证金大幅增加，系公司为
应对上游原材料供不应求导致价格持续上涨的影响，增加对原材料的采购与备
货，以稳定原材料供应、保证生产和降低成本。公司因采购业务需求开立的银行
承兑汇票增多，由于银行授信额度有限，银行承兑汇票保证金的金额相应增长。
公司 2021 年末货币资金相较 2020 年末增加，主要系公司于 2021 年 8 月向
不特定对象发行可转换公司债券收到募集资金净额共计 52.09 亿元。从货币资金
余额构成来看，2021 年末其他货币资金-银行承兑汇票保证金有所下降，主要系
公司获得的银行授信额度增加，银行承兑汇票保证金相应减少，同时增加了使用
商业承兑汇票结算供应商货款的金额所致。
公司 2022 年 6 月末货币资金较 2021 年末增加，主要系银行借款增加，筹资
活动产生的现金流入增多及经营活动产生的现金流量净额增加所致。从货币资金
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的构成来看，2022 年 6 月末，公司银行存款金额增加较多，主要系公司增加流
动资金以应对快速扩大的经营规模所致；此外，公司因原材料采购规模扩大，
采购业务需求开立的银行承兑汇票增加，其他货币资金-银行承兑汇票保证金大
幅增加。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司的交易性金融资产结构如下：
单位：万元
项目
银行理财产品 75,172.96 38,727.65 86,756.57 171,946.71
外汇远期合约 6,085.82 2,167.44 4,714.36 1,448.02
其他 1,966.58 2,099.66 - -
合计 83,225.36 42,994.75 91,470.92 173,394.73
报告期内，公司交易性金融资产主要为银行理财产品，系公司为提高资金使
用效率购买了农行、交行等银行发行的稳健型银行理财产品。报告期各期，公司
交易性金融资产金额整体随银行理财规模变动而变动。
（3）应收票据及应收款项融资
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资金额如下：
单位：万元
项目 种类
应收票据及 银行承兑汇票 253,449.99 266,253.73 160,407.83 119,262.21
应收款项融资 商业承兑汇票 3,211.95 8,164.60 1,091.84 606.30
合计 256,661.94 274,418.32 161,499.67 119,868.50
报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资合计账面价值分别为
公司各期营业收入的增长而增加，占营业收入的比重较为稳定。公司应收票据及
应收款项融资以信用等级较高的银行承兑汇票为主，报告期各期，公司银行承兑
汇票占比分别为 99.49%、99.32%、97.02%和 98.75%。
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（4）应收账款
报告期各期末，公司应收账款账面金额分别为 466,037.80 万元、423,166.80
万元、817,010.70 万元和 1,077,502.24 万元，占当期流动资产比例分别为 20.87%、
①应收账款按性质分类
公司报告期内，应收账款余额按性质分类情况如下：
单位：万元
性质
光伏组件 803,226.55 523,734.96 264,528.78 274,566.11
光伏系统 144,388.34 195,761.90 41,871.59 41,592.33
电费及补贴款 25,761.14 41,541.50 83,488.47 64,029.92
EPC 项目款 49,664.04 44,629.16 19,911.87 53,150.97
电站出售 29,517.08 27,317.00 32,785.80 57,628.08
应收运维费 4,887.80 4,362.93 3,490.88 4,471.49
应收材料款 23,823.72 8,684.00 20,834.77 2,841.26
应收支架工程款 61,186.41 26,400.72 10,545.81 14,783.28
其他 1,573.61 1,582.93 1,473.58 1,277.67
合计 1,144,028.67 874,015.09 478,931.54 514,341.13
公司应收账款主要为应收光伏组件的货款，与收入结构的变动趋势基本一
致。
电站销售业务和 EPC 业务规模有所下降，电站销售业务和 EPC 业务对应的应收
电站出售款和应收项目款余额也随之下降所致。
组件及光伏系统等产品销售增长带来营业收入快速增加所致。
②应收账款坏账计提情况
报告期内，公司应收账款的余额及坏账计提情况如下：
单位：万元
类别 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日
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账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
按单项计提坏账准备 11,841.41 8,817.14 12,470.43 9,446.16
按组合计提坏账准备 1,132,187.26 57,709.29 861,544.66 47,558.23
组合 1：应收客户货款 1,132,187.26 57,709.29 861,544.66 47,558.23
应收账款合计 1,144,028.67 66,526.43 874,015.09 57,004.39
类别
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
按单项计提坏账准备 20,112.49 16,758.00 23,581.71 19,675.22
按组合计提坏账准备 458,819.05 39,006.74 490,759.41 28,628.10
组合 1：应收客户货款 458,819.05 39,006.74 490,759.41 28,628.10
应收账款合计 478,931.54 55,764.74 514,341.13 48,303.32
报告期内，公司按组合计提坏账准备的应收账款账龄分类情况如下：
单位：万元
项目 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备 余额 准备
内
小计
合计 1,132,187.26 57,709.29 861,544.66 47,558.23 458,819.05 39,006.74 490,759.41 28,628.10
报告期各期末，公司按组合计提的应收账款余额账龄绝大部分在 1 年以内，
占比分别为 71.83%、75.67%、87.82%和 90.93%，发生坏账损失的风险较小。
（5）预付款项
报告期内，公司预付款项情况如下：
单位：万元
款项性质
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
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款项性质
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
预付货款 375,781.42 96.44% 192,179.09 91.44% 90,090.61 86.69% 66,089.68 92.70%
预付电费 6,454.53 1.66% 2,161.13 1.03% 9,789.14 9.42% 1,145.32 1.61%
进出口费用 124.51 0.03% - - 30.23 0.03% 26.59 0.04%
其他 7,276.06 1.87% 15,831.25 7.53% 4,012.01 3.86% 4,030.95 5.65%
合计 389,636.53 100.00% 210,171.47 100.00% 103,921.99 100.00% 71,292.54 100.00%
注：其他类主要为预付的服务费、预付税费等。
报告期各期末，公司预付款项金额分别为 71,292.54 万元、103,921.99 万元、
公司预付款项主要为预付货款和预付电费。其中，预付货款主要为预付光伏
组件原材料采购款，预付电费为公司向电网公司支付的电费预付款。
报告期各期末，公司预付款项余额持续增长，主要由于公司产品市场需求旺
盛及上游原材料价格上涨，原材料采购增加，支付的预付货款相应增多。
（6）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款按类别分类的具体情况如下：
单位：万元
项目
应收利息 - - 289.58 -
应收股利 10,014.16 9,406.90 127.44 6,777.31
其他应收款 226,830.26 227,126.18 164,754.86 148,714.30
合计 236,844.42 236,533.08 165,171.87 155,491.61
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 155,491.61 万元、165,171.87
万元、236,533.08 万元和 236,844.42 万元，占当期流动资产比例分别为 6.96%、
①应收利息
报告期内，公司仅 2020 年末存在应收利息 289.58 万元，系持有的债券投资
产生。
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②应收股利
报告期各期末，公司应收股利分别为 6,777.31 万元、127.44 万元、9,406.90
万元和 10,014.16 万元，占当期流动资产的比例分别为 0.30%、0.00%、0.22%和
③其他应收款
A、其他应收款按款项性质分类情况
报告期各期末，其他应收款按款项性质分类情况如下：
单位：万元
款项性质
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应收双反保证
金
应收关联方 2,965.25 1.15% 15,979.92 6.25% 12,963.21 6.60% 25,499.93 14.21%
保证金及押金 11,981.26 4.66% 9,196.84 3.60% 8,527.02 4.34% 13,473.04 7.51%
员工备用金 956.11 0.37% 870.69 0.34% 266.86 0.14% 301.5 0.17%
应收增值税出
口退税
项目代垫款 157.92 0.06% 157.92 0.06% 159.42 0.08% 3,613.92 2.01%
往来款 57,064.37 22.21% 35,545.56 13.90% 4,639.38 2.36% 19,857.86 11.06%
应收电费补贴
款
电站股转款 75,209.07 29.27% 105,205.68 41.15% - - - -
其他 10,894.03 4.24% 7,379.49 2.89% 4,716.46 2.40% 6,235.86 3.47%
合计 256,956.49 100.00% 255,671.61 100.00% 196,403.05 100.00% 179,479.87
%
坏账准备 30,126.24 - 28,545.43 - 31,648.20 - 30,765.57 -
账面价值 226,830.26 - 227,126.18 - 164,754.86 - 148,714.30 -
年末主要受应收双反保证金影响：公司于 2011 年至 2020 年期间就其向美国市场
提供的部分太阳能组件向美国海关分别缴纳了反补贴和反倾销保证金（即“双反
保证金”），该等保证金系按照货物向美国海关申报进口时对应的经美国商务部
宣布生效的反补贴和反倾销预缴保证金率计算而得。公司根据预缴保证金率与终
裁税率的差额以及各自适用期间的实际交易金额确认了应退回的双反保证金。
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的光伏电站出售，应收电站股转款增加。
B、公司其他应收款坏账准备计提情况
报告期各期末，公司其他应收款按类别分类的具体情况如下：
单位：万元
类别
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
按单项计提坏账准备 2,777.35 2,777.35 2,777.35 2,777.35
按组合计提坏账准备 254,179.14 27,348.89 252,894.27 25,768.08
组合 1：应收保证金及押金 86,334.47 18,137.33 78,491.67 21,772.22
组合 2：应收备用金及出口退税款 4,004.87 106.31 1,583.15 31.74
组合 4：应收合并范围外关联方往来 2,965.25 1,151.87 15,979.92 765.05
组合 5：应收其他款项 160,874.56 7,953.37 156,839.52 3,199.08
合计 256,956.49 30,126.24 255,671.61 28,545.43
类别
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
按单项计提坏账准备 2,718.73 2,718.73 13,348.40 13,348.40
按组合计提坏账准备 193,684.33 28,929.47 166,131.47 17,417.17
组合 1：应收保证金及押金 164,132.62 28,014.53 123,940.80 14,667.42
组合 2：应收备用金及出口退税款 9,761.95 56.50 301.50 32.66
组合 4：应收合并范围外关联方往来 12,963.21 300.94 25,499.93 924.02
组合 5：应收其他款项 6,826.54 557.51 16,389.24 1,793.08
合计 196,403.05 31,648.20 179,479.87 30,765.57
报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的其他应收款账龄分类情况如下：
单位：万元
账龄
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
内
小计
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账龄
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
合计 254,179.14 27,348.89 252,894.27 25,768.08 193,684.33 28,929.47 166,131.47 17,417.17
（7）存货
报告期各期末，公司存货具体情况如下：
单位：万元
项目 跌价准
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 账面价值
备
原材料 266,407.01 11,127.00 255,280.01 223,864.65 10,229.40 213,635.25
在产品 208,135.54 657.65 207,477.89 155,076.23 1,375.49 153,700.74
库存商品 662,877.50 2,677.37 660,200.14 412,706.36 8,980.13 403,726.22
光伏电站 443,379.01 - 443,379.01 375,271.77 - 375,271.77
合同履约
成本
发出商品 165,348.41 - 165,348.41 69,174.51 - 69,174.51
合计 1,806,216.53 14,462.01 1,791,754.51 1,295,939.49 20,585.02 1,275,354.47
项目 跌价准
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 账面价值
备
原材料 108,982.29 7,130.83 101,851.46 68,602.05 4,149.33 64,452.72
在产品 77,088.79 5,484.60 71,604.19 53,396.63 668.95 52,727.68
库存商品 196,782.31 5,285.32 191,496.98 159,545.35 2,224.91 157,320.43
光伏电站 177,872.67 - 177,872.67 144,054.84 - 144,054.84
合同履约
成本
建造合同
形成的已
- - - 123,684.52 - 123,684.52
完工未结
算资产
发出商品 27,272.41 - 27,272.41 18,735.37 - 18,735.37
合计 729,941.10 17,900.76 712,040.34 568,018.76 7,043.19 560,975.57
天合光能股份有限公司 募集说明书
公司存货主要为库存商品、光伏电站、在产品、原材料等。报告期各期末，
公司存货的账面余额分别为 568,018.76 万元、729,941.10 万元、1,295,939.49 万
元和 1,806,216.53 万元，整体增长较快。主要由于近年来光伏组件市场需求增
加，公司根据市场需求，相应增加了原材料及各类产品的备货。
（8）合同资产
报告期各期末，公司合同资产的具体情况如下：
单位：万元
项目
建造合同形成的已
完工未结算资产
合计 78,736.89 92,338.05 62,011.08 不适用
部分重分类至“合同资产”的建造合同形成的已完工未结算资产。2021 年末，
公司合同资产账面价值增长较快，主要系中国区和欧洲区项目在本期完成较大进
度的建设，形成的已完工未结算资产增加。
（9）持有待售资产
报告期内，公司仅 2019 年末存在持有待售资产 2,803.75 万元，占当期流动
资产的比例为 0.13%，系子公司 Trina Solar (Netherlands) Real Estate B.V 待销售
的工厂房产。
（10）一年内到期的非流动资产
报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产分别为 7,010.02 万元、66.39
万元、1,054.13 万元和 907.60 万元，占当期流动资产的比例分别为 0.31%、0.00%、
（11）其他流动资产
报告期内，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目
待抵扣增值税 134,674.77 160,567.26 99,902.16 77,367.61
天合光能股份有限公司 募集说明书
项目
待摊费用 6,577.39 3,255.89 3,914.48 11,232.59
预缴所得税 4,484.19 3,424.54 2,254.49 4,398.46
债券投资 - - 63,292.84 -
其他 - 4.86 23.10 597.35
合计 145,736.35 167,252.55 169,387.07 93,596.01
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 其 他 流 动 资 产 账 面 价 值 分 别 为 93,596.01 万 元 、
待摊费用及预缴所得税等，占当期流动资产的比例分别为 4.19%、5.98%、4.00%
和 2.53%。2020 年末，公司的新增债券投资系购买的国开行一年期战疫专题债券。
报告期各期末，公司非流动资产结构如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
其他权益工
具投资
其他债权投
资
长期应收款 64,398.16 2.81% 66,912.03 3.09% 62,166.24 3.60% 34,375.03 2.46%
长期股权投
资
固定资产 1,217,661.16 53.15% 1,336,066.54 61.63% 1,001,190.06 57.95% 995,134.56 71.33%
在建工程 168,137.66 7.34% 116,528.73 5.38% 233,028.56 13.49% 84,254.42 6.04%
使用权资产 5,135.34 0.22% 5,566.30 0.26% 不适用 不适用 不适用 不适用
无形资产 231,265.92 10.09% 89,410.22 4.12% 64,920.33 3.76% 58,245.98 4.18%
商誉 15,429.76 0.67% 15,429.76 0.71% 16,039.48 0.93% 15,288.99 1.10%
长期待摊费
用
递延所得税
资产
其他非流动
资产
合计 2,290,971.31 100.00% 2,167,852.92 100.00% 1,727,574.30 100.00% 1,395,086.06 100.00%
报告期各期末， 公司 非流动资产账面金额分别为 1,395,086.06 万元、
天合光能股份有限公司 募集说明书
在建工程和递延所得税资产等。报告期各期末，公司固定资产、在建工程和递延
所得税资产合计金额分别为 1,178,122.64 万元、1,343,957.05 万元、1,574,247.44
万元和 1,521,996.67 万元，占当期非流动资产比例分别为 84.45%、77.79%、
（1）其他权益工具投资
报告期各期末，公司其他权益工具投资分别为 11,000.00 万元、12,944.95 万
元、37,300.52 万元和 44,992.66 万元，占当期非流动资产的比例分别为 0.79%、
常州上市后备企业股权投资基金（有限合伙）、苏州晶湛半导体有限公司和苏州
宇邦新型材料股份有限公司等企业的股权投资。
（2）其他债权投资
报告期各期末，公司其他债权投资分别为 4,334.12 万元、4,334.12 万元、
（3）长期应收款
报告期内，公司长期应收款具体情况如下：
单位：万元
项目
分期收款销售商品 39,555.24 39,555.24 39,555.24 39,555.24
其中：未实现融资收益 2,738.88 3,609.03 5,288.12 6,888.78
分期收款提供劳务 36,645.08 40,718.99 36,413.84 9,915.15
其中：未实现融资收益 8,155.66 8,699.03 8,448.32 1,196.56
小计 65,305.77 67,966.16 62,232.63 41,385.05
减：1 年内到期的长期应
收款
合计 64,398.16 66,912.03 62,166.24 34,375.03
报告期各期末，公司长期应收款金额分别为 34,375.03 万元、62,166.24 万元、
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客户约定的部分应收款项在协议生效届满 5 年内收取形成；分期收款提供劳务形
成的长期应收款系公司提供 EPC 项目的建造服务应收款项、销售系统产品提供
的安装运维等综合服务应收款项与客户约定了长期回款计划而形成。
（4）长期股权投资
报告期内，公司长期股权投资情况如下：
单位：万元
被投资单位
合营企业
Projekt 28 GmbH&Co.KG 2.18 2.18 2.77 17.77
GreenRock Trina GmBH 204.03 204.07 205.54 122.09
EPC 17 GmbH 118.49 118.49 119.26 158.32
国华合创（北京）能源发展有
限公司
Promonenerco l Solar S.A.S - - 56.63 56.63
小计 1,283.52 1,511.91 384.20 354.82
联营企业
丽江隆基硅材料有限公司 - - 30,429.74 37,627.46
Bright Solar Renewable Energy
- - 1,501.80 1,486.22
Private Limited
内蒙古通威高纯晶硅有限公司 54,609.61 56,000.00 - -
北京智中能源互联网研究院有
限公司
漳州角美国电投新能源开发有
- - - 165.18
限公司
深圳量子力能源互联网有限公
司
江苏天辉锂电池有限公司 15,168.65 15,068.28 5,205.96 2,112.09
常州港华天合智慧能源有限公
司（曾用名：常州智微能源管 922.52 923.47 925.02 -
理有限公司）
通合新能源（金堂）有限公司 89,327.16 83,651.42 - -
四川永祥光伏科技有限公司 62,301.36 42,000.00 - -
小计 227,910.03 203,268.45 44,044.67 47,266.83
合计 229,193.55 204,780.36 44,428.87 47,621.64
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 47,621.64 万元、44,428.87
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万元、204,780.36 万元和 229,193.55 万元，占当期非流动资产的比例分别为
（5）固定资产
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 995,134.56 万元、1,001,190.06
万元、1,336,066.54 万元和 1,217,661.16 万元，占当期非流动资产的比例分别为
报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：
单位：万元
类别
原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 372,225.48 104,968.24 - 267,257.23
机器设备 1,271,996.03 350,618.57 20,810.76 900,566.70
办公及其他设备 81,287.05 59,996.72 804.66 20,485.67
运输工具 3,103.10 1,446.81 41.60 1,614.69
光伏电站 30,618.30 2,881.43 - 27,736.87
合计 1,759,229.95 519,911.77 21,657.02 1,217,661.16
类别
原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 373,399.05 96,057.26 - 277,341.79
机器设备 1,376,391.78 333,215.48 32,397.38 1,010,778.91
办公及其他设备 85,409.69 64,166.21 1,439.63 19,803.86
运输工具 2,812.96 1,461.60 41.98 1,309.37
光伏电站 29,036.63 2,204.03 - 26,832.60
合计 1,867,050.12 497,104.59 33,878.99 1,336,066.54
类别
原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 259,423.53 82,117.73 - 177,305.80
机器设备 849,804.11 369,638.50 26,246.57 453,919.04
办公及其他设备 78,188.07 64,760.05 790.84 12,637.18
运输工具 2,172.93 1,365.30 35.37 772.26
光伏电站 395,862.30 36,487.08 2,819.45 356,555.78
合计 1,585,450.95 554,368.66 29,892.23 1,001,190.06
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类别
原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 227,810.88 71,735.36 - 156,075.52
机器设备 877,341.93 338,918.77 25,706.73 512,716.43
办公及其他设备 79,221.30 64,028.54 531.55 14,661.21
运输工具 2,064.39 1,383.06 25.56 655.77
光伏电站 329,861.41 18,835.78 - 311,025.63
合计 1,516,299.91 494,901.51 26,263.84 995,134.56
报告期各期末，机器设备在公司固定资产中占比较高，主要由于光伏为技术
密集型行业，公司需要持续对生产线进行技术升级改造，以保持产品质量和产品
性能的领先性。2021 年末，公司光伏电站资产减少，系处置子公司出售电站所
致。2022 年 6 月末，公司固定资产账面原值相较 2021 年末减少 107,820.17 万
元，主要系公司处置报废部分固定资产以及天合泰国、天合宿迁部分固定资产
因技改转入在建工程所致。
（6）在建工程
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 84,254.42 万元、233,028.56
万元、116,528.73 万元和 168,137.66 万元，占当期非流动资产比例分别为 6.04%、
单位：万元
项目
盐城大丰 10GW 光伏组件项目 2,985.68 23,656.64 - -
天合义乌分布式屋顶发电项目 9,604.50 9,500.00 - -
常州 15GW 大功率高效组件项目一
期
年产 10GW 高效太阳能电池项目
（宿迁二期 5GW）
天合义乌新建组件项目 3,721.40 5,524.62 6,925.09 3,371.27
天合科技 166 升级改造项目 3,624.17 4,565.07 35,482.48 -
盐城年产 16GW 高效太阳能电池项
目
天合越南二期新建组件项目 5,329.33 77.23 45.68 -
领跑者光伏电站项目 - - 19,584.58 35,428.21
天合泰国 PERC 高效电池技改工程 51,660.71 319.3 3,926.43 1,430.39
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项目
天合光能 PERC 高效电池及切半组
- - - 10,836.69
件技改工程
盐城天合新建产线及 MBB 切半组
- - 3,605.88 9,879.55
件技改工程
天合越南新建产线及 PERC 高效电
- - 5,801.72 -
池技改工程
天合宿迁新建产线 - - 9,382.60 20,380.18
天合宿迁新建电池项目 - 437.78 27,150.15 1,038.26
天合光能 166 升级改造项目 4,204.57 5,403.32 52,384.84 -
盐城天合 H3 电池升级改造项目 - - 15,917.73 -
盐城天合六期新建组件项目 - - 27,850.09 -
天合宿迁新建组件项目 12,867.66 884.58 - -
盐城 2.5GW210 电池技改项目 27,573.38
其他 11,000.38 2,021.72 8,853.09 1,889.87
合计 168,137.66 116,528.73 233,028.56 84,254.42
报告期内公司在建工程主要分为光伏组件业务和电站业务两部分，光伏组件
业务主要为在建厂房及生产线等，电站业务主要为在建领跑者电站项目。
①报告期光伏组件业务在建工程主要包括天合泰国 PERC 高效电池技改工
程、盐城天合新建产线及 MBB 切半组件技改工程、天合宿迁新建电池项目、盐
城大丰 10GW 光伏组件项目等。公司各项厂房生产线建设完工或调试成功后，
项目部与财务部相配合，及时审查施工单位上报的工程竣工决算报告，并组织项
目竣工验收，办理“单位工程竣工验收记录”，项目竣工验收合格后，财务部按
项目竣工决算及交付资产明细表等资料，确定达到预定可使用状态转入固定资
产。
②报告期内电站业务在建工程主要包括山西长治领跑者光伏项目、陕西铜川
领跑者光伏项目、内蒙古包头领跑者光伏项目等电站项目。公司各电站项目建设
完工后，根据国家电力行业标准《光伏电站接入电网基数规程》等规定及管理制
度的相关要求，召开光伏电站并网发电工程启动验收委员会会议，在验收委员会
会议决议后与国网电力公司签订并网协议，确定达到预定可使用状态并转入固定
资产。
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（7）使用权资产
报告期各期末，公司使用权资产为 0 万元、0 万元、5,566.30 万元和 5,135.34
万元，占当期非流动资产的比例为 0.00%、0.00%、0.26%和 0.22%，系 2021 年
起，公司执行新租赁准则，将长期土地租赁款调整至使用权资产列报。
（8）无形资产
报告期各期末，公司各类无形资产账面价值构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
软件 5,846.95 2.53% 6,316.16 7.06% 6,799.73 10.47% 7,122.26 12.23%
土 地 使
用权
专利权 704.42 0.30% 252.52 0.28% 300 0.46% 364.25 0.63%
商标权 3,153.69 1.36% 3,420.28 3.83% 3,953.47 6.09% 4,486.75 7.70%
订单 - - - - - - 664.41 1.14%
其他 995.56 0.43% 1,244.45 1.39% 1,742.23 2.68% 2,240.01 3.85%
合计 231,265.92 100.00% 89,410.22 100.00% 64,920.33 100.00% 58,245.98 100.00%
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 58,245.98 万元、64,920.33 万
元、89,410.22 万元和 231,265.92 万元，占当期非流动资产比例分别为 4.18%、
商标权、订单和其他。2022 年 6 月末，公司无形资产较上期末大幅增长，主要
系公司购置土地因而土地使用权增加。
报告期内，公司无形资产的摊销情况如下：
单位：万元
项目
账面原值 累计摊销 账面价值
软件 20,103.82 14,256.87 5,846.95
土地使用权 230,089.92 9,524.62 220,565.30
专利权 1,982.95 1,278.53 704.42
商标权 5,351.40 2,197.71 3,153.69
订单 3,189.14 3,189.14 -
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其他 2,720.49 1,724.93 995.56
合计 263,437.73 32,171.81 231,265.92
项目
账面原值 累计摊销 账面价值
软件 20,230.38 13,914.22 6,316.16
土地使用权 86,911.77 8,734.95 78,176.82
专利权 1,464.81 1,212.30 252.51
商标权 5,351.40 1,931.11 3,420.28
订单 3,189.14 3,189.14 -
其他 2,720.49 1,476.04 1,244.45
合计 119,867.99 30,457.76 89,410.22
项目
账面原值 累计摊销 账面价值
软件 18,710.26 11,910.53 6,799.73
土地使用权 59,523.40 7,398.50 52,124.90
专利权 1,459.50 1,159.50 300.00
商标权 5,351.40 1,397.92 3,953.47
订单 3,189.14 3,189.14 -
其他 2,720.49 978.26 1,742.23
合计 90,954.19 26,033.86 64,920.33
项目
账面原值 累计摊销 账面价值
软件 16,712.67 9,590.41 7,122.26
土地使用权 49,757.56 6,389.26 43,368.30
专利权 1,458.86 1,094.62 364.25
商标权 5,351.40 864.64 4,486.75
订单 3,189.14 2,524.74 664.41
其他 2,720.49 480.48 2,240.01
合计 79,190.12 20,944.15 58,245.98
（9）商誉
报告期各期末，公司商誉的账面金额分别为 15,288.99 万元、16,039.48 万元、
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报告期内，公司商誉主要系 2018 年收购 NClave 51%股权，并相应确认商誉
誉减值准备。
（10）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用的主要构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
经营租赁固定
资产改良支出
长期租赁款 - - - - 3,630.11 54.58% 3,717.10 51.87%
博鳌亚洲论坛
会员费
融资服务费 1,105.55 21.67% 1,339.46 31.86% 929.34 13.97% 507.38 7.08%
运维服务费 1,250.00 24.51% - - - - - -
合计 5,100.82 100.00% 4,204.62 100.00% 6,650.74 100.00% 7,166.80 100.00%
公司长期待摊费用主要包括经营租赁固定资产改良支出、长期租赁款（光伏
电站土地租赁款）、融资租赁服务费、运维服务费等。报告期各期末，公司长期
待摊费用账面价值分别为 7,166.80 万元、6,650.74 万元、4,204.62 万元和 5,100.82
万元，占当期非流动资产的比例分别为 0.51%、0.38%、0.19%和 0.22%，占比较
小。
用权资产列报。
（11）递延所得税资产
报告期内，公司递延所得税资产主要由资产减值准备、内部交易未实现利润、
可抵扣亏损、预计负债等所产生的可抵扣暂时性差异产生。报告期各期末，公司
未经抵消的递延所得税资产构成情况如下：
单位：万元
项目 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂 递延所得 可抵扣暂时 递延所得
性差异 税资产 性差异 税资产 时性差异 税资产 性差异 税资产
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项目 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂 递延所得 可抵扣暂时 递延所得
性差异 税资产 性差异 税资产 时性差异 税资产 性差异 税资产
资产减值准
备
内部交易未
实现利润
可抵扣亏损 311,981.54 69,415.93 253,978.73 62,916.97 170,427.12 33,559.54 154,161.62 28,952.95
预计负债 103,969.28 18,134.36 96,996.76 16,803.20 83,125.87 12,623.31 86,298.35 13,111.94
递延收益与
政府补助
预提未税前
抵扣的各项 116,999.09 20,754.17 79,144.20 17,040.78 38,932.47 7,399.03 19,102.97 3,293.89
费用
股权激励 18,775.99 3,479.34 15,329.38 2,796.36 - - - -
建造合同形
成的已完工 2,732.94 1,052.61 2,711.41 1,044.32 5,624.85 2,166.46 19,666.39 7,575.49
未结算资产
衍生金融工
具公允价值 - - 595.73 89.36 1,415.48 212.32 4.17 0.63
变动
预提未税前
抵扣的职工 - - - - - - 2,163.74 142.7
薪酬
未实现融资
收益
合计 959,351.10 196,493.55 823,342.95 180,524.21 671,204.37 134,489.31 545,654.65 104,008.91
报告期内，公司递延所得税资产规模呈上涨趋势。
府补助、可抵扣亏损及预提未税前抵扣的各项费用增加所致。2022 年 6 月末，
递延所得税资产规模上升，主要系公司内部交易未实现利润及预提未税前抵扣的
各项费用增加所致。
以抵销后净额列示的递延所得税资产如下：
单位：万元
项目
抵销后余额 抵销后余额 抵销后余额 抵销后余额
递延所得税资产 136,197.85 121,652.17 109,738.44 98,733.66
（12）其他非流动资产
公司其他非流动资产主要为电站资产的待抵扣增值税进项税额、长期预付款
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项、预付工程款及售后回租形成的递延收益等，具体金额如下：
单位：万元
项目
待抵扣增值税-长期 334.79 2,326.10 17,600.18 6,079.65
长期原材料采购预付
款
履约保证金 - - 6,000.00 -
融资租赁保证金 8,887.31 8,431.31 11,101.86 8,450.98
预付风险金 42,608.32 42,016.10 5,957.78 -
预付工程款 18,241.97 33,810.95 45,820.27 15,662.76
预付投资款 51,710.77 44,361.93 - -
未实现售后租回损益 6,465.87 8,954.59 8,397.21 8,711.49
其他 469.43 11.01 5,501.76 25.97
合计 169,124.31 165,667.55 172,132.52 38,930.85
抵扣增值税-长期增长，主要系领跑者电站项目设备采购进项税增加；公司预付
工程款增长，主要系铜川、长治领跑者电站和宿迁新建电池产线项目预付工程款
增长。
（二）负债结构分析
报告期各期末，公司负债结构如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 1,016,323.92 18.09% 664,745.73 14.65% 506,768.28 16.95% 604,077.49 25.61%
交易性金融负
债
衍生金融负债 808.71 0.01% 859.62 0.02% 不适用 不适用 不适用 不适用
应付票据 1,884,792.86 33.55% 1,136,473.93 25.05% 964,979.42 32.28% 469,378.57 19.90%
应付账款 882,450.19 15.71% 734,364.63 16.18% 538,126.69 18.00% 448,321.41 19.01%
预收款项 - - - - - - 182,566.02 7.74%
合同负债 318,877.92 5.68% 204,197.75 4.50% 112,040.27 3.75% 不适用 不适用
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付职工薪酬 32,107.12 0.57% 40,868.71 0.90% 44,505.80 1.49% 31,926.92 1.35%
应交税费 62,418.71 1.11% 65,919.41 1.45% 46,871.80 1.57% 42,971.04 1.82%
其他应付款 257,638.82 4.59% 198,814.30 4.38% 144,510.01 4.83% 89,953.50 3.81%
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 274,920.62 4.89% 219,449.27 4.84% 3,318.93 0.11% - -
流动负债合计 4,932,127.07 87.79% 3,504,916.18 77.24% 2,424,521.85 81.11% 1,950,732.29 82.71%
长期借款 440,935.48 7.85% 300,596.27 6.62% 410,825.37 13.74% 260,420.19 11.04%
应付债券 - - 494,493.44 10.90% - - - -
租赁负债 3,241.42 0.06% 3,474.73 0.08% 不适用 不适用 不适用 不适用
长期应付款 121,446.30 2.16% 119,919.93 2.64% 40,583.69 1.36% 44,100.03 1.87%
长期应付职工
- - - - - - 951.34 0.04%
薪酬
预计负债 117,634.74 2.09% 109,951.06 2.42% 97,929.93 3.28% 93,423.75 3.96%
递延所得税负
债
递延收益 1,068.74 0.02% 1,331.61 0.03% 12,817.23 0.43% 6,988.19 0.30%
非流动负债合
计
负债合计 5,618,049.27 100.00% 4,537,628.44 100.00% 2,989,168.28 100.00% 2,358,459.25 100.00%
报告期各期末，公司负债金额分别为 2,358,459.25 万元、2,989,168.28 万元、
为 82.71%、81.11%、77.24%和 87.79%，流动负债占负债比例较高。
（1）短期借款
公司的短期借款主要为信用借款、保证借款、质押及抵押借款，具体如下：
单位：万元
项目
信用借款 87,327.14 85,251.32 30,263.82 3,872.86
保证借款 477,685.71 306,667.15 246,303.52 196,522.25
质押及抵押借款 441,202.75 264,176.29 224,908.02 397,802.38
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项目
票据贴现 7,728.09 6,928.09 3,500.00 5,880.00
应付利息 2,380.23 1,722.90 1,792.91 -
合计 1,016,323.92 664,745.73 506,768.28 604,077.49
报告期各期末，公司短期借款金额分别为 604,077.49 万元、506,768.28 万元、
（2）交易性金融负债
单位：万元
项目
交易性金融负债 18,318.50 3,513.52 2,355.99 4.17
报告期各期末，公司交易性金融负债余额分别为 4.17 万元、2,355.99 万元、
的金融负债”科目重分类的外汇远期合约。
（3）衍生金融负债
单位：万元
项目
衍生金融负债 808.71 859.62 不适用 不适用
合计 808.71 859.62 不适用 不适用
报告期内，公司 2021 年末和 2022 年 6 月末存在衍生金融负债 859.62 万元
和 808.71 万元，系套期工具公允价值减少形成。
（4）应付票据及应付账款
报告期内应付票据及应付账款分类列示如下：
单位：万元
项目
应付票据 1,884,792.86 1,136,473.93 964,979.42 469,378.57
应付账款 882,450.19 734,364.63 538,126.69 448,321.41
合计 2,767,243.04 1,870,838.55 1,503,106.11 917,699.98
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①应付票据
报告期各期末，公司应付票据的金额分别为 469,378.57 万元、964,979.42 万
元、1,136,473.93 万元和 1,884,792.86 万元，占当期负债总额比例分别为 19.90%、
单位：万元
项目
银行承兑汇票 1,187,086.25 544,236.60 681,027.57 197,429.82
商业承兑汇票 697,706.61 592,237.33 283,951.85 271,948.75
合计 1,884,792.86 1,136,473.93 964,979.42 469,378.57
公司期末应付票据余额与当期采购及付款时点相关，公司选择合适的结算方
式按合同约定与供应商进行结算。报告期各期末，公司应付票据规模增长较快，
主要系近年来公司各类产品销售规模增长较快，因而增加了各类生产所需的原材
料采购，票据结算规模随之扩大所致。
②应付账款
报告期各期末，应付账款构成如下：
单位：万元
项目
应付货款 622,494.32 387,026.51 351,612.87 291,808.84
应付设备及工程款 259,955.87 347,338.12 186,513.82 156,512.57
合计 882,450.19 734,364.63 538,126.69 448,321.41
公司应付账款主要包括应付材料采购款和应付设备及工程款。报告期各期
末，公司应付账款分别为 448,321.41 万元、538,126.69 万元、734,364.63 万元和
公司 EPC 工程业务增加，作为发包方，应付 EPC 项目承包商的工程款增加。报
告期各期末，公司应付货款余额呈上升趋势，主要系 2019 年下半年起，发行人
光伏组件产品销售情况良好，公司根据市场需求加大对光伏组件产品生产所需原
材料的采购。
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（5）预收款项/合同负债
报告期各期末，公司预收款项/合同负债明细情况如下：
单位：万元
科目 项目
预收款项/ 预收货款 294,900.05 193,440.25 99,282.60 165,666.14
合同负债 预收工程款 23,977.87 10,757.49 12,757.67 16,899.89
合计 318,877.92 204,197.75 112,040.27 182,566.02
公司于 2020 年开始执行新收入准则，将已收或应收客户对价而应向客户转
让商品的义务部分确认为合同负债，即将原在预收款项科目核算的内容调整至合
同负债科目核算。
报告期各期末，公司预收款项/合同负债分别为 182,566.02 万元、112,040.27
万元、204,197.75 万元和 318,877.92 万元，占当期负债总额的比例分别为 7.74%、
客户预收的款项和电站项目工程的预收工程款，其金额随着合同的签署情况、周
期、销售情况而变动。2021 年末及 2022 年 6 月末，公司预收货款金额相比上期
末有所增长，主要系随着光伏组件销售大幅增加，相关客户预收货款亦有所增加。
（6）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬明细情况如下：
单位：万元
项目
短期薪酬 31,591.10 40,149.02 43,839.26 31,199.55
离职后福利–设定
提存计划
辞退福利 164.13 167.35 4.82 -
合计 32,107.12 40,868.71 44,505.80 31,926.92
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 31,926.92 万元、44,505.80 万元、
和 0.57%。
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（7）应交税费
报告期各期末，应交税费明细情况如下：
单位：万元
项目
增值税 6,877.20 14,558.28 4,517.31 6,340.23
企业所得税 51,141.58 46,971.85 38,647.87 32,771.34
个人所得税 545.55 767.44 732.70 521.79
城市维护建设税 354.74 228.24 189.95 884.94
教育费附加 266.86 185.88 138.07 641.84
房产税 1,508.00 1,406.58 692.25 459.55
土地使用税 278.22 274.24 185.34 152.04
印花税 690.13 685.80 696.87 270.84
其他 756.43 841.09 1,071.45 928.46
合计 62,418.71 65,919.41 46,871.80 42,971.04
报告期各期末，公司应交税费金额分别为 42,971.04 万元、46,871.80 万元、
和 1.11%。最近三年，公司应交税费金额持续增加，主要系经营规模扩大带来企
业所得税及增值税的计提增加。
（8）其他应付款
报告期各期末，其他应付款明细情况如下：
单位：万元
项目
应付利息 - - - 4,272.28
应付股利 2,450.00 - - -
其他应付款 255,188.82 198,814.30 144,510.01 85,681.23
合计 257,638.82 198,814.30 144,510.01 89,953.50
①应付利息
报告期内，公司仅 2019 年末存在应付利息分别为 4,272.28 万元，占当期总
负债的比例为 0.18%，占比较低。
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②应付股利
报告期内，公司仅 2022 年 6 月末存在应付股利为 2,450.00 万元，占当期
总负债的比例为 0.04%，占比较低。
③其他应付款
公司其他应付款主要包括应付运费、应付电站维修费用和应付保证金押金
等。报告期各期末，公司其他应付款分别为 85,681.23 万元、144,510.01 万元、
单位：万元
项目
应付运费 143,254.67 90,952.95 50,553.35 25,517.71
应付电站维修费用 17,243.17 28,874.42 - -
应付保证金押金 15,073.44 10,990.31 6,997.46 7,527.14
应付水电费及办公费 7,277.93 7,553.78 8,530.04 3,984.26
应付安装服务费 25,807.76 13,876.26 5,322.95 -
应付专业服务费 8,156.34 7,350.36 9,687.88 5,827.84
应付双反保证金 4,170.68 3,734.07 22,140.77 21,888.32
应付促销费 3,769.70 2,611.58 2,829.27 1,670.72
应付差旅报销 3,044.58 2,985.92 2,345.95 1,304.12
应付租赁费 2,436.57 2,875.97 2,113.49 1,741.83
应付 201 关税 2,369.43 7,604.77 12,134.05 1,710.75
应付保险费 3,970.66 2,889.44 2,256.53 1,374.56
应付关联方 646.22 323.50 893.30 943.52
应付借款及利息 - - - 98.42
应付其他 17,967.66 16,190.97 18,704.97 12,092.03
合计 255,188.82 198,814.30 144,510.01 85,681.23
报告期各期末，公司应付运费增长较快，主要系公司组件销售量增加带来运
输量增加及运费费率上涨所致。
（9）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，一年内到期的非流动负债情况如下：
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单位：万元
项目
一年内到期的应付债券 - - - -
一年内到期的长期应付款 82,528.66 71,410.55 22,183.34 15,057.81
一年内到期的长期借款 100,345.58 163,886.26 38,861.32 66,475.35
一年内到期的租赁负债 595.44 412.51 不适用 不适用
合计 183,469.68 235,709.32 61,044.66 81,533.16
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 81,533.16 万元、
别为 3.46%、2.04%、5.19%和 3.27%。
（10）其他流动负债
报告期各期末，其他流动负债情况如下：
单位：万元
项目
未终止确认应收票据 254,971.97 211,059.50 - -
待转销项税额 19,948.65 8,389.76 3,318.93 -
合计 274,920.62 219,449.27 3,318.93 -
报告期各期末，公司其他非流动负债分别为 0 万元、3,318.93 万元、219,449.27
万元和 274,920.62 万元，占当期负债总额的比例分别为 0%、0.11%、4.84%和
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款具体情况如下：
单位：万元
项目
信用借款 43,254.01 20,024.32 8,707.42 1,500.00
保证借款 52,977.84 34,581.01 97,538.29 4,940.00
质押及抵押借款 444,094.00 408,923.00 342,193.54 320,455.54
应付利息 955.22 954.19 1,247.44 -
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项目
小计 541,281.06 464,482.52 449,686.69 326,895.54
减：一年内到期的
长期借款
合计 440,935.48 300,596.27 410,825.37 260,420.19
报告期各期末，公司长期借款账面金额分别为 260,420.19 万元、410,825.37
万元、300,596.27 万元和 440,935.48 万元，占当期负债总额比例分别为 11.04%、
公司信用借款增加。同时，随着公司业务规模的扩大和产能的扩张，对应项目融
资所需的保证借款随之增加。
（2）应付债券
报告期各期末，公司应付债券情况如下：
单位：万元
项目
天合转债 - 494,493.44 - -
小计 - 494,493.44 - -
报告期内，公司仅 2021 年存在应付债券 494,493.44 万元，占当期负债总额
比例为 10.90%，系 2021 年发行可转换公司债券存续金额。
（3）租赁负债
报告期各期末，公司租赁负债情况如下：
单位：万元
项目
租赁付款额 4,847.93 4,979.56 不适用 不适用
减：未确认融资费用 1,011.07 1,092.33 不适用 不适用
减：一年内到期的租
赁负债
小计 3,241.42 3,474.73 不适用 不适用
万元，占总负债的比例分别为 0.08%和 0.06%，系 2021 年起公司应用新租赁准则
所致。
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（4）长期应付款
报告期各期末，公司的长期应付款情况如下：
单位：万元
项目
应付融资租赁款 203,974.97 191,330.49 62,767.03 59,157.84
减：一年内到期的
长期应付款
合计 121,446.30 119,919.93 40,583.69 44,100.03
报告期各期末，公司长期应付款账面金额分别为 44,100.03 万元、40,583.69
万元、119,919.93 万元和 121,446.30 万元，占当期负债总额比例分别为 1.87%、
新增融资租赁所致。
（5）长期应付职工薪酬
报告期内，公司仅 2019 年末存在长期应付职工薪酬 951.34 万元，占当期负
债总额比例为 0.04%，系公司 2017 年私有化回归时以长期职工薪酬安排替换原
有股份支付安排所致。
（6）预计负债
报告期各期末，公司的预计负债情况如下：
单位：万元
项目
质保金 101,212.04 94,803.05 95,066.53 91,071.93
对外提供担保 15,240.35 14,024.80 1,713.92 -
未决诉讼 1,182.34 1,123.20 1,149.49 1,228.99
非同控合并或有对
- - - 1,122.83
价
合计 117,634.74 109,951.06 97,929.93 93,423.75
报告期各期末，公司预计负债的金额分别为 93,423.75 万元、97,929.93 万元、
如下：
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①质保金：公司按照光伏组件销售收入的 1%计提质保金，确认预计负债。
②对外提供担保：公司因销售户用光伏系统的需要，为经销商及“合约购”
用户提供担保，按照商品销售对价 5%的比例计提预计负债。
③未决诉讼：2017 年，美国商务部就公司相关期间出口的货物公布了反倾
销和反补贴终裁税率，但公司与 SolarWorld Americas,Inc.等就该终裁结果提起了
诉讼，由于截至 2022 年 6 月末，该诉讼尚在审理之中，公司结合相关法规、律
师意见及近期美国双反案例的裁决结果等进行了判断，出于谨慎性原则根据其最
佳估计按照应收双反保证金诉讼标的金额的 5%计提了未决诉讼的预计负债。
④非同控合并或有对价：2019 年末，公司预计负债中非同控合并或有对价
为非同一控制合并 Nclave 产生的或有对价，截至 2020 年末已执行完毕。
（7）递延收益
报告期各期末，公司递延收益情况如下：
单位：万元
项目
基础设施补助款 609.75 842.17 10,211.17 1,700.00
其他项目补助 89.58 106.24 769.37 3,380.35
融资租赁相关 369.41 383.19 1,836.69 1,907.84
合计 1,068.74 1,331.61 12,817.23 6,988.19
报告期各期末，公司递延收益分别为 6,988.19 万元、12,817.23 万元、1,331.61
万元和 1,068.74 万元，占当期负债总额比例分别为 0.30%、0.43%、0.03%和
延收益。
（8）递延所得税负债
报告期各期末，公司未经抵消的递延所得税负债构成情况如下：
单位：万元
项目 应纳税暂时 递延所得 应纳税暂时 递延所得税 应纳税暂时 递延所得税 应纳税暂 递延所得
性差异 税负债 性差异 负债 性差异 负债 时性差异 税负债
非同一控制企业
合并资产评估增
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项目 应纳税暂时 递延所得 应纳税暂时 递延所得税 应纳税暂时 递延所得税 应纳税暂 递延所得
性差异 税负债 性差异 负债 性差异 负债 时性差异 税负债
值
交易性金融资产
公允价值变动
固定资产税务加
速折旧
合计 261,562.10 61,891.24 260,373.10 61,817.26 119,206.30 27,241.09 43,160.15 7,118.72
报告期各期末，以抵销后净额列示的递延所得税负债如下：
单位：万元
项目
抵销后余额 抵销后余额 抵销后余额 抵销后余额
递延所得税负债 1,595.53 2,945.23 2,490.22 1,843.46
（三）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
主要财务指标
流动比率（倍） 1.17 1.19 1.17 1.14
速动比率（倍） 0.80 0.83 0.87 0.86
资产负债率（合并） 69.83% 71.41% 65.56% 65.00%
主要财务指标 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息保障倍数（倍） 6.39 4.99 4.24 2.87
报告期内，公司与同行业可比上市公司主要偿债指标对比如下：
财务指 2022 年 2021 年 2020 年 2019 年
上市公司
标 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
隆基绿能 57.91% 51.31% 59.38% 52.29%
东方日升 71.11% 67.73% 65.63% 63.42%
资产 晶澳科技 63.74% 70.65% 60.21% 70.92%
负债率
（合并） 晶科能源 76.06% 81.40% 75.60% 74.00%
平均值 67.21% 67.77% 65.20% 65.16%
同行业平均值 45.48% 45.42% 44.43% 45.16%
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天合光能 69.83% 71.41% 65.56% 65.00%
隆基绿能 1.47 1.39 1.28 1.52
东方日升 0.95 0.93 0.97 0.91
晶澳科技 1.08 0.97 1.16 0.98
流动比
晶科能源 0.90 1.02 1.08 1.01
率（倍）
平均值 1.10 1.08 1.12 1.10
同行业平均值 2.32 2.18 2.27 2.07
天合光能 1.17 1.19 1.17 1.14
隆基绿能 1.05 1.06 1.01 1.26
东方日升 0.68 0.75 0.86 0.79
晶澳科技 0.68 0.73 0.89 0.8
速动比
晶科能源 0.66 0.74 0.81 0.83
率（倍）
平均值 0.77 0.82 0.89 0.92
同行业平均值 1.87 1.77 1.91 1.60
天合光能 0.80 0.83 0.87 0.86
注 1：数据来源为 Wind 资讯、相关公司定期报告；
注 2：2022 年 1-6 月的数据已年化处理；
注 3：同行业平均值是指与公司同属于“C38 电气机械和器材制造业”的上市公司剔除 ST
的所有公司指标的平均值。
报告期内，公司各项偿债能力指标整体较为稳定。公司资产负债率、流动比
率和速动比率与 C38 电气机械和器材制造业平均水平存在较大差异，主要系 C38
电气机械和器材制造业所属上市公司较多，不同细分行业与发行人所属的光伏行
业经营模式、资产结构和行业特征差异较大所致。公司各项偿债能力指标与光伏
行业上市公司相当，处于行业合理范围。
公司销售回款整体良好，经营现金流比较稳定，短期偿债风险较小。
（四）资产周转能力分析
报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：
主要财务指标 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次/年） 7.08 6.58 5.92 4.49
存货周转率（次/年） 3.98 3.77 3.81 3.45
总资产周转率（次/年） 0.99 0.82 0.72 0.71
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注：2022 年 1-6 月的数据已年化处理。
报告期内，公司与同行业可比上市公司营运能力指标对比如下：
财务指标 上市公司 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
隆基绿能 12.08 10.33 9.45 7.69
东方日升 7.36 4.87 4.03 3.57
晶澳科技 8.62 8.57 6.99 5.62
应收账款周转
率 晶科能源 7.16 6.41 6.97 5.00
（次/年）
平均值 8.81 7.55 6.86 5.47
同行业平均值 5.62 7.08 37.84 18.98
天合光能 7.08 6.58 5.92 4.49
隆基绿能 4.23 5.02 4.60 4.36
东方日升 4.91 7.43 8.33 7.86
晶澳科技 4.19 5.25 5.57 6.13
存货周转率
晶科能源 3.70 3.20 4.14 4.21
（次/年）
平均值 4.12 5.23 5.66 5.64
同行业平均值 4.11 4.66 4.35 4.40
天合光能 3.98 3.77 3.81 3.45
隆基绿能 0.90 0.87 0.74 0.66
东方日升 0.78 0.64 0.59 0.65
晶澳科技 0.88 0.88 0.79 0.81
总资产周转率
晶科能源 0.76 0.66 0.81 0.71
（次/年）
平均值 0.83 0.76 0.73 0.71
同行业平均值 0.70 0.77 0.73 0.78
天合光能 0.99 0.82 0.72 0.71
注 1：数据来源为 Wind 资讯、相关公司定期报告；
注 2：2022 年 1-6 月的数据已年化处理；
注 3：同行业平均值是指与公司同属于“C38 电气机械和器材制造业”的上市公司剔除 ST
的所有公司指标的平均值。
受产品结构、业务模式不同的影响，不同公司的资产周转能力存在一定差异。
报告期内，公司应收账款周转率、总资产周转率与同行业上市公司平均水平基本
一致，公司应收账款管理能力良好，整体回款情况良好，资产周转情况良好；存
货周转率低于同行业上市公司平均水平，主要由于公司存货中电站资产周转较慢
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所致。
综上所述，报告期内，公司应收账款周转率良好，存货、总资产周转率的情
况符合公司的经营特点。
（五）财务性投资情况
《科创板上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册办法》）规定，
申请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财
务性投资。
关于“金额较大的财务性投资”，根据《上海证券交易所科创板上市公司证
券发行上市审核问答》的规定，财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资
产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公
司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业
务等。类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机
构以外的机构从事的金融业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务
等。金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表
归属于母公司股东的净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司可能存在财务性投资的科目情况如下：
单位：万元
财务性投资/
序号 项目 账面价值 财务性投资金额
归母净资产
合计 14,266.58 0.62%
截至 2022 年 6 月 30 日，公司交易性金融资产金额为 83,225.36 万元，主要
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为公司为提高资金使用效率购买的稳健型银行理财产品及出于业务需求购买的
对冲外汇风险的外汇远期合约等。其中，交易性金融资产-其他 1,966.58 万元为
公司 2021 年 7 月新增的对电站项目公司 Lone Star Holdco 1 LLC 和 Lone Star
Holdco 2 LLC 的投资，公司对该项投资仅享有分红权，不参与日常事务管理，对
经营决策无任何影响，构成财务性投资。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司交易性金融负债金额为 18,318.50 万元，系为
更好的规避与防范外汇汇率波动造成的经营风险而持有的外汇远期合约，不属于
为获取收益而进行的财务性投资。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他应收款金额为 236,844.42 万元，主要由
电站股转款、应收双反保证、保证金及押金等构成，不构成财务性投资。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他流动资产金额为 145,736.35 万元，主要
为待抵扣增值税、预缴所得税和待摊费用，不构成财务性投资。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他债权投资金额为 4,334.12 万元，为 2017
年公司在日本进行电站开发业务形成的对 Univergy100G.K.的债权投资，2019 年
末根据新金融工具准则调整至其他债权投资，不构成财务性投资。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他权益工具投资金额为 44,992.66 万元，其
中财务性投资包括 2019 年新增的对北京中美绿色投资中心（有限合伙）的
元对常州上市后备企业股权投资基金（有限合伙）投资，2019 年新增的 1,000
万元对苏州晶湛半导体有限公司的投资，合计 12,300.00 万元。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他权益工具投资明细如下：
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序号 公司名称 性质
金额（万元） 务性投资
常州上市后备企业股权投资基金(有
限合伙)
氮化镓材料生
产
合计 44,992.66 - -
截至 2022 年 6 月 30 日，公司长期股权投资金额为 229,193.55 万元，均不
属于财务性投资，具体明细如下：
是否为
被投资单位 性质 财务性
金额（万元）
投资
Projekt28GmbH&Co.KG 2.18 电站开发项目公司 否
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是否为
被投资单位 性质 财务性
金额（万元）
投资
GreenRockTrinaGmBH 204.03 电站开发项目公司 否
EPC17GmbH 118.49 电站开发项目公司 否
国华合创（北京）能源发展有限公 电站项目合作开发
司 参股公司
小计 1,283.52 - -
内蒙古通威高纯晶硅有限公司 54,609.61 高纯晶硅参股公司 否
北京智中能源互联网研究院有限 能源互联网业务参
公司 股公司
能源互联网业务参
深圳量子力能源互联网有限公司 2,123.04 否
股公司
江苏天辉锂电池有限公司 15,168.65 储能业务参股公司 否
常州港华天合智慧能源有限公司
能源管理业务参股
（曾用名：常州智微能源管理有限 922.52 否
公司
公司）
高效晶硅太阳能电
通合新能源（金堂）有限公司 89,327.16 否
池参股公司
四川永祥光伏科技有限公司 62,301.36 晶硅拉棒参股公司 否
小计 227,910.03 - -
合计 229,193.55 - -
截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产金额为 169,124.31 万元，包
括融资租赁保证金、预付投资款、长期原材料采购预付款等。其中预付投资款为
对新一代先进电池技术企业的投资，属于产业投资，不构成财务性投资。
综上，截至 2022 年 6 月 30 日，公司持有的财务性投资合计 14,266.58 万元，
占最近一期合并报表归属于母公司股东的净资产的比例为 0.62%，未超过 30%。
公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资。
七、经营成果分析
（一）营业收入
报告期内，公司营业收入构成情况如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务
收入
其他业务
收入
合计 3,573,089.10 100.00% 4,448,039.01 100.00% 2,941,797.34 100.00% 2,332,169.59 100.00%
公司主营业务收入来自于光伏产品、光伏系统及智慧能源业务。报告期内，
公司营业收入分别为 2,332,169.59 万元、2,941,797.34 万元、4,448,039.01 万元和
主营业务突出。公司的其他业务收入主要是电池片、硅片及其他产品销售的收入，
占营业收入比重较低。
报告期内，公司其他业务收入主要包括销售硅片、电池片所产生的收入，以
及对外提供检测、加工服务等产生的收入，具体如下：
单位：万元
类别 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
电池片 6,573.98 24,452.59 14,414.05 29,725.23
硅片 11,456.59 15,439.62 6,686.75 29,237.41
其他光伏材料销售 7,502.63 8,706.41 1,297.92 5,211.70
检测和加工服务 2,589.94 7,064.42 1,050.89 4,328.01
其他 18,193.31 47,066.00 11,656.51 2,546.87
合计 46,316.45 102,729.05 35,106.13 71,049.21
报告期内，公司主营业务收入的具体构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
光伏产品
光伏组件 2,840,297.70 80.54% 3,439,544.31 79.16% 2,205,294.64 75.87% 1,639,519.55 72.51%
光伏系统
系统产品 536,226.56 15.20% 456,430.29 10.50% 399,304.69 13.74% 117,005.89 5.17%
电站业务 114,853.86 3.26% 349,362.92 8.04% 210,338.93 7.24% 438,768.55 19.40%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
智慧能源
智能微网
及多能系
统、储能
及其他
发电业务
与运维
合计 3,526,772.64 100.00% 4,345,309.96 100.00% 2,906,691.22 100.00% 2,261,120.38 100.00%
（1）光伏组件
报告期内，公司主要收入来自光伏组件的销售，光伏组件占主营业务收入的
比例分别为 72.51%、75.87%、79.16%和 80.54%。报告期各期，公司光伏组件业
务开展情况良好，组件出货量均同比上升较快，来自光伏组件的收入快速增长。
（2）光伏系统——系统产品
报告期内，光伏系统——系统产品的销售收入分别为 117,005.89 万元、
为 5.17%、13.74%、10.50%和 15.20%。报告期内，公司系统产品销售收入快速
增长，主要原因如下：报告期内，公司大力拓展分布式系统产品的销售布局。同
时，得益于我国“整县推进”等政策引领，国内分布式光伏系统行业发展较快。
根据国家能源局的统计数据，2021 年，国内新增光伏并网容量共计 5,488.80 万
千瓦，其中集中式光伏电站新增 2,560.90 万千瓦、分布式光伏新增 2,927.90 万千
瓦，分布式光伏中尤以户用表现突出，户用新增装机容量超 2,159.62 万千瓦，同
比增长 114%。与行业较快发展相匹配，公司分布式光伏系统产品销售收入增长
较快，连续三年实现出货量翻番。
（3）光伏系统——电站业务
报告期内，公司光伏系统——电站业务收入分别为 438,768.55 万元、
别为 19.40%、7.24%、8.04%和 3.26%，公司的光伏电站业务主要包括自建光伏
电站并寻找买家进行出售，以及为第三方提供光伏电站工程建设服务两大类。
①电站销售业务收入
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报告期内，公司电站销售业务的收入金额及占主营业务收入比例如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
电站销售 40,293.39 1.14% 69,681.03 1.60% - - 105,824.83 4.68%
公司电站销售业务主要包括已建成电站的销售及定制化电站的销售，由公司
对光伏电站进行设计与建设，在光伏电站建设完成达到并网状态后，与电站买家
进行磋商转让。因光伏电站设计、建设及与客户的销售磋商存在周期，公司各期
光伏电站销售金额存在一定波动。报告期各期，公司光伏电站销售金额分别为
②电站工程建设管理业务收入
报告期内，光伏电站工程建设管理业务（以下简称“EPC 业务”）收入和占
主营业务收入比例情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
EPC 业务 74,560.47 2.11% 279,681.89 6.44% 210,338.93 7.24% 332,943.72 14.72%
度放缓，且新项目开工较少。2021 年度，由于国内外疫情好转及项目开工增加，
公司 EPC 业务规模出现增长。
（4）智慧能源——智能微网及多能系统、储能及其他
报告期内，公司智慧能源——智能微网及多能系统、储能及其他收入分别为
入的比例分别为 0.16%、0.15%、0.37%和 0.52%，占比整体较小。公司智能微网
及多能系统业务包括高效锂电池储能系统和智能微网解决方案等
（5）智慧能源——发电业务与运维
报告期内，智慧能源——发电业务与运维的销售收入分别为 62,228.59 万元、
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报告期内，公司光伏发电与运维的收入构成情况如下表所示：
单位：万元
收入产品 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
类型 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
光伏发电 14,324.00 0.41% 77,997.93 1.79% 80,852.28 2.78% 55,297.54 2.45%
光伏电站
运维
合计 17,129.51 0.49% 83,846.53 1.93% 87,431.76 3.01% 62,228.59 2.75%
公司光伏发电业务收入变化主要与公司持有的光伏电站发电量及上网电价
相关。2021 年度，发行人出售光伏电站较多，出售的光伏电站发电单价较高，
导致当年及 2022 年 1-6 月发电单价降低，光伏发电收入相应减少。
报告期内，公司光伏电站运维业务收入较为稳定。
报告期内，公司营业收入按地域划分情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
中国 1,392,490.61 38.97% 1,759,141.51 39.55% 873,843.40 29.70% 723,293.50 31.01%
欧洲 950,536.57 26.60% 890,991.46 20.03% 622,731.53 21.17% 415,144.76 17.80%
印度 248,233.89 6.95% 245,879.62 5.53% 63,472.69 2.16% 75,279.65 3.23%
拉美 343,251.96 9.61% 428,183.43 9.63% 270,273.47 9.19% 230,711.62 9.89%
美国 250,557.53 7.01% 471,944.60 10.61% 597,065.51 20.30% 321,260.38 13.78%
日本 97,634.52 2.73% 178,066.54 4.00% 117,731.51 4.00% 246,379.27 10.56%
其他 290,384.01 8.13% 473,831.85 10.65% 396,679.23 13.48% 320,100.41 13.73%
合计 3,573,089.10 100.00% 4,448,039.01 100.00% 2,941,797.34 100.00% 2,332,169.59 100.00%
报告期内，公司在国内的营业收入分别为 723,293.50 万元、873,843.40 万元、
报告期内，公司在国际市场销售实现的营业收入分别为 1,608,876.09 万元、
比例分别为 68.99%、70.30%、60.45%和 61.03%，主要来自欧洲、美国、印度、
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拉美等国家和地区。
报告期内，公司营业收入按季节划分情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
一季度 1,527,250.84 42.74% 852,241.80 19.16% 550,323.82 18.71% 417,753.70 17.91%
二季度 2,045,838.25 57.26% 1,166,511.13 26.23% 704,270.07 23.94% 658,610.16 28.24%
三季度 - - 1,107,713.21 24.90% 738,050.13 25.09% 602,913.74 25.85%
四季度 - - 1,321,572.88 29.71% 949,153.32 32.26% 652,891.99 28.00%
合计 3,573,089.10 100.00% 4,448,039.01 100.00% 2,941,797.34 100.00% 2,332,169.59 100.00%
光伏行业每年二季度和四季度受政策和季节两个因素的叠加，销售情况相对
优于一季度和三季度，而受到室外低温环境和假期的双重影响，一季度需求则相
对较弱。其中，2019 年二季度销售占比较高，主要由于二季度出售的光伏电站
较多所致。2022 年一季度和二季度营业收入同比增长较快，主要系公司一季度
和二季度组件产品销售收入增长。
（二）营业成本
报告期内，公司营业成本构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业
务成本
其他业
务成本
营业成
本合计
报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为 96.72%、98.73%、
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报告期内，公司主营业务成本的分产品构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
光伏产品
光伏组件 2,503,978.16 81.95% 3,012,107.58 80.41% 1,876,753.87 76.90% 1,355,951.74 72.82%
光伏系统
系统产品 438,403.59 14.35% 378,231.01 10.10% 341,091.06 13.98% 99,246.42 5.33%
电站业务 88,893.85 2.91% 308,474.11 8.24% 186,554.73 7.64% 378,674.74 20.34%
其中：
电站销售
电站工程
建设管理
智慧能源
智能微网
及多能
系统、储
能及其他
发电业务
与运维
合计 3,055,374.44 100.00% 3,745,737.60 100.00% 2,440,407.69 100.00% 1,862,167.09 100.00%
报告期内，公司主营业务成本以光伏组件产品成本为主。总体上，主营业务
成本与主营业务收入的构成及变动趋势一致。
（三）毛利和毛利率
报告期内，公司主营业务按产品结构分类的毛利情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
光伏产品
光伏组件 336,319.55 71.35% 427,436.74 71.29% 328,540.77 70.46% 283,567.81 71.08%
光伏系统
系统产品 97,822.96 20.75% 78,199.28 13.04% 58,213.64 12.48% 17,759.47 4.45%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
电站业务 25,960.01 5.51% 40,888.80 6.82% 23,784.19 5.10% 60,093.81 15.06%
智慧能源
智能微网
及多能系
统、储能
及其他
发电业务
与运维
合计 471,398.20 100.00% 599,572.36 100.00% 466,283.52 100.00% 398,953.29 100.00%
报告期内，光伏组件产品是公司毛利的主要来源，占主营业务毛利总额的比
例分别为 71.08%、70.46%、71.29%和 71.35%，整体较为稳定。
报告期内，光伏系统产品占主营业务毛利总额的比例分别为 4.45%、12.48%、
提升所致。
报告期内，电站业务毛利占主营业务毛利总额的比例分别为 15.06%、5.10%、
除光伏组件、系统产品和电站业务外，对主营业务毛利贡献较大的是发电业
务与运维业务，主要由于光伏发电毛利率远高于其他业务平均毛利率。
报告期内，公司按产品结构分类的毛利率分析如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
光伏产品
光伏组件 11.84% 12.43% 14.90% 17.30%
光伏系统
系统产品 18.24% 17.13% 14.58% 15.18%
电站业务 22.60% 11.70% 11.31% 13.70%
智慧能源
智能微网及多能系统、储
能及其他
发电业务与运维 58.81% 61.21% 62.97% 60.46%
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
主营业务毛利率 13.37% 13.80% 16.04% 17.64%
报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 17.64%、16.04%、13.80%和 13.37%。
光伏组件为公司的主要产品，公司主营业务毛利率主要受光伏组件产品的影响。
（1）光伏组件
类别 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
光伏组件毛利率 11.84% 12.43% 14.90% 17.30%
扣除双反、201 关税及
运杂费重分类后的组 19.32% 19.01% 18.79% 17.36%
件毛利率
报告期各期，公司光伏组件产品毛利率分别为 17.30%、14.90%、12.43%和
杂费计入营业成本导致毛利率下降；同时，2020 年以来上游硅基原材料价格上
涨和海外运费上涨，征收 201 关税也对公司毛利率产生一定负面影响。扣除双反
保证金、201 关税及运杂费重分类影响后，公司报告期各期毛利率分别为 17.36%、
（2）系统产品
报告期内，公司系统产品业务毛利率分别为 15.18%、14.58%、17.13%和
用户及工商业用户。2021 年及 2022 年 1-6 月系统产品毛利率上涨较快，主要由
于公司分布式系统产品业务高速发展所致。公司大力拓展分布系统产品的销售布
局。同时，得益于我国“整县推进”等政策引领，国内分布式光伏系统行业发展
较快、行业整体景气度较好，公司“惠农宝”、
“合约购”等户用产品销售单价上
涨较快，进而带动分布式系统产品毛利率上涨。
（3）电站业务
报告期内，公司电站业务毛利率分别为 13.70%、11.31%、11.70%和 22.60%。
公司电站业务分为电站销售及电站工程建设管理，各分项的毛利率水平如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
电站业务毛利率 22.60% 11.70% 11.31% 13.70%
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其中：电站销售 15.19% 7.75% - 9.51%
EPC 业务 26.61% 12.69% 11.31% 15.03%
报告期内，公司电站销售毛利率整体低于 EPC 业务毛利率，电站业务毛利
率主要受 EPC 业务毛利率影响。公司 EPC 业务各期毛利率存在一定波动，主要
原因如下：公司 EPC 项目较多，且布局于国内外各地，不同区域、不同项目阶
段的 EPC 项目具有较大的毛利率差异，故公司 EPC 业务各期总体毛利率呈现一
定程度的波动。
（4）发电业务与运维
报告期内，公司发电业务与运维业务毛利率分别为 60.46%、62.97%、61.21%
和 58.81%，整体较为稳定。2020 年毛利率小幅提升，主要由于公司铜川和长治
领跑者光伏电站开始分阶段并网发电，由于发电业务成本较为固定，主要为电站
资产折旧及运维成本，随着公司光伏电站发电量的提升，发电业务单位成本下降，
毛利率上升。2022 年 1-6 月，公司发电业务及运维毛利率下降，主要系本期发
电平均单价下降所致。
（5）智能微网及多能系统、储能及其他
报告期各期，公司智能微网及多能系统、储能及其他业务的毛利率分别为
-2.60%、15.88%、10.69%和 6.69%。2019 年，公司该项业务经营规模整体较小，
毛利率为负。2020 年度，因公司户用储能系统业务规模扩大，毛利率出现提升。
统交付未实现规模效应，导致毛利率出现下降。2022 年 1-6 月毛利率持续下降
主要因储能系统业务原材料电芯价格上涨，销售单价上涨幅度小于原材料成本增
加幅度，进而导致毛利率下降。
（四）税金及附加
报告期内，公司税金及附加的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
城市维护建设税 627.81 2,300.70 1,993.90 4,563.84
教育费附加及地
方教育附加
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
印花税 3,212.92 4,271.34 2,196.32 1,913.65
土地使用税 581.77 982.33 855.26 837.81
房产税 2,138.21 3,930.20 2,342.85 1,977.17
其他 106.52 518.21 837.17 590.81
合计 7,136.76 13,716.44 9,655.59 13,164.16
占营业收入的
比例
报告期内，税金及附加分别为 13,164.16 万元、9,655.59 万元、13,716.44 万
元和 7,136.76 万元，占当期营业收入的比例分别为 0.56%、0.33%、0.31%和
下降，城市维护建设税和教育费附加及地方教育附加的计税基础随之下降。
（五）期间费用
报告期内，公司期间费用的构成情况如下：
单位：万元
项目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比
例 例 例 例
销售费用 101,253.50 2.83% 140,768.94 3.16% 101,521.04 3.45% 138,170.88 5.92%
管理费用 86,720.75 2.43% 148,313.33 3.33% 110,904.45 3.77% 92,434.50 3.96%
研发费用 62,466.78 1.75% 92,481.95 2.08% 36,348.68 1.24% 29,377.27 1.26%
财务费用 34,423.83 0.96% 28,912.28 0.65% 53,834.05 1.83% 35,392.73 1.52%
合计 284,864.86 7.97% 410,476.50 9.23% 302,608.22 10.29% 295,375.39 12.67%
报告期内，公司期间费用分别为 295,375.39 万元、302,608.22 万元、410,476.50
万元和 284,864.86 万元，占营业收入的比例分别为 12.67%、10.29%、9.23%和
报告期内，公司的销售费用具体情况如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
质保金 31,573.15 31.18% 38,693.75 27.49% 28,691.30 28.26% 19,189.12 13.89%
运杂仓储
费
职工薪酬 28,982.64 28.62% 40,848.10 29.02% 37,103.63 36.55% 28,572.36 20.68%
股份支付 2,119.42 2.09% 4,092.49 2.91% - - - -
促销费用 8,651.01 8.54% 11,068.69 7.86% 12,113.51 11.93% 6,523.37 4.72%
差旅费 2,684.94 2.65% 3,709.60 2.64% 1,954.43 1.93% 3,125.97 2.26%
保险费 1,520.41 1.50% 3,096.14 2.20% 2,032.69 2.00% 1,956.54 1.42%
业务招待
费
物料消耗 781.30 0.77% 353.01 0.25% 1,090.63 1.07% 1,477.66 1.07%
租赁费 381.08 0.38% 344.45 0.24% 656.95 0.65% 796.27 0.58%
折旧及摊
销
担保费 1,215.55 1.20% 12,310.89 8.75% - - - -
其他 2,524.26 2.49% 8,366.95 5.94% 8,881.17 8.75% 6,986.27 5.06%
合计 101,253.50 100.00% 140,768.94 100.00% 101,521.04 100.00% 138,170.88 100.00%
占营业收
入的比例
报告期内，公司销售费用分别为 138,170.88 万元、101,521.04 万元、140,768.94
万元和 101,253.50 万元，占营业收入的比例分别为 5.92%、3.45%、3.16%和
因新收入准则应用影响，运杂费不再计入销售费用而作为合同履约成本计入营业
成本所致。
报告期内，公司质保金计提情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
质保金 31,573.15 38,693.75 28,691.30 19,189.12
其他收入质保金 3,171.00 4,303.82 6,627.12 945.37
组件收入质保金（a） 28,402.15 34,389.93 22,064.18 18,243.75
组件销售收入（b） 2,840,297.70 3,439,544.31 2,205,294.64 1,639,519.55
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
实际占比（a/b） 1.00% 1.00% 1.00% 1.11%
注：2019 年度组件收入质保金实际占比高于 1%，主要系当期售后替换的组件成本较高，基
于谨慎性原则，将超出 1%的部分在当期质保金中列支。
报告期内公司对其销售的组件产品进行 25 年的质量保证，公司根据组件产
品的特性和退换货的历史记录、以及相关同行业上市公司的计提比例，公司产品
质量保证金按照组件销售收入的 1%计提。
报告期内，公司的管理费用具体情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 36,533.64 42.13% 60,596.24 40.86% 54,274.46 48.94% 49,359.76 53.40%
法务、审计等
专业服务费
折旧及摊销 7,305.28 8.42% 13,224.16 8.92% 10,902.51 9.83% 9,092.37 9.84%
股份支付 4,913.33 5.67% 9,917.79 6.69% - - - -
保险费 5,699.86 6.57% 7,564.79 5.10% 5,852.40 5.28% 4,644.91 5.03%
租赁费 6,701.09 7.73% 7,341.46 4.95% 4,394.49 3.96% 3,817.05 4.13%
差旅费 1,122.30 1.29% 2,775.08 1.87% 1,787.22 1.61% 3,337.10 3.61%
招待费 1,058.89 1.22% 2,092.88 1.41% 1,613.95 1.46% 1,160.23 1.26%
办公费 3,361.18 3.88% 5,618.88 3.79% 4,523.24 4.08% 5,130.10 5.55%
物料消耗 568.22 0.66% 696.13 0.47% 659.37 0.59% 570.18 0.62%
招聘费 377.47 0.44% 568.57 0.38% 533.51 0.48% 340.77 0.37%
其他 9,395.44 10.83% 25,714.99 17.34% 11,270.58 10.16% 5,027.86 5.44%
合计 86,720.75 100.00% 148,313.33 100.00% 110,904.45 100.00% 92,434.50 100.00%
占营业收入
比例
报告期内，公司管理费用分别为 92,434.50 万元、110,904.45 万元、148,313.33
万元和 86,720.75 万元，占营业收入的比例分别为 3.96%、3.77%、3.33%和 2.43%，
其中主要组成部分为职工薪酬和法务、审计等专业服务费。
报告期内，公司研发费用构成情况如下：
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单位:万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
物料消耗 28,282.94 45.28% 45,854.96 49.58% 12,450.06 34.25% 12,169.99 41.43%
职工薪酬 11,938.18 19.11% 18,965.40 20.51% 11,294.82 31.07% 9,183.31 31.26%
股份支付 1,538.68 2.46% 1,795.11 1.94% - - - -
折旧及摊销 16,376.25 26.22% 20,007.90 21.63% 3,745.06 10.30% 3,840.21 13.07%
认证费 868.73 1.39% 290.35 0.31% 1,615.24 4.44% 536.31 1.83%
水电费 1,004.83 1.61% 1,747.66 1.89% 1,062.93 2.92% 1,148.17 3.91%
检测费 946.30 1.51% 1,059.11 1.15% 820.86 2.26% 557.41 1.90%
修理费 243.02 0.39% 368.40 0.40% 587.43 1.62% 51.72 0.18%
差旅费 143.11 0.23% 572.17 0.62% 243.52 0.67% 323.05 1.10%
咨询费 238.77 0.38% 704.79 0.76% 257 0.71% 285.54 0.97%
其他 885.96 1.42% 1,116.09 1.21% 4,271.76 11.75% 1,281.57 4.36%
合计 62,466.78 100.00% 92,481.95 100.00% 36,348.68 100.00% 29,377.27 100.00%
占营业收入
比例
为了持续提高产品的技术含量和品牌优势，公司始终高度重视研发投入。报
告期内，公司研发费用分别为 29,377.27 万元、36,348.68 万元、92,481.95 万元和
司研发费用主要包括物料消耗、职工薪酬和折旧及摊销等。
公司研发费用中所包含的物料消耗主要是由于研发中试过程中产生。报告期
内，物料消耗的变化取决于当期研发投入的物料消耗，扣除当期出售的产品对应
的物料消耗的差额。因此，物料消耗的变动趋势与中试线的试制规模、中试结果
的不确定性有关。
报告期内，公司的财务费用具体情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
利息支出 29,413.20 85.44% 56,946.92 196.96% 43,399.30 80.62% 46,618.70 131.72%
减：利息资本化 112.94 0.33% 3,406.82 11.78% 470.06 0.87% 2,291.13 6.47%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
减：利息收入 7,993.20 23.22% 36,356.16 125.75% 9,422.28 17.50% 8,097.96 22.88%
利息净支出 21,307.06 61.90% 17,183.94 59.43% 33,506.97 62.24% 36,229.60 102.36%
汇兑损益 7,923.86 23.02% 4,433.78 15.34% 13,376.17 24.85% -4,799.40 -13.56%
银行手续费 5,380.25 15.63% 6,784.29 23.47% 6,950.91 12.91% 4,880.45 13.79%
现金折扣 -187.34 -0.54% 510.27 1.76% - - -917.92 -2.59%
合计 34,423.83 100.00% 28,912.28 100.00% 53,834.05 100.00% 35,392.73 100.00%
占营业收入
比例
报告期内，公司财务费用分别为 35,392.73 万元、53,834.05 万元、28,912.28
万元和 34,423.83 万元，占营业收入的比例分别为 1.52%、1.83%、0.65%和 0.96%。
公司财务费用主要包括贷款及应付款项的利息净支出以及汇兑损益。
增加影响。2021 年度，公司财务费用减少，主要系理财产品购买使得利息净支
出减少及人民币汇率下行导致汇兑损益规模减小所致。
（六）利润表其他项目
报告期内，公司资产减值损失的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
存货跌价损失 8,514.33 11,942.42 15,675.50 6,187.26
固定资产减值损失 - 15,958.75 17,213.15 1,092.02
合计 8,514.33 27,901.17 32,888.65 7,279.29
占营业收入的比例 0.24% 0.63% 1.12% 0.31%
注：鉴于公司自 2019 年 1 月 1 日起开始执行《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量
（2017 年修订）》
（财会[2017]7 号），根据该准则要求，公司自 2019 年 1 月 1 日起，将因金
融资产减值准备所形成的预期信用损失通过“信用减值损失”科目核算。
报告期内，公司资产减值损失分别为 7,279.29 万元、32,888.65 万元、27,901.17
万元和 8,514.33 万元。公司资产减值损失主要由存货跌价损失和固定资产减值
损失构成。
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报告期内，公司信用减值损失的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收票据坏账损失 -24.89 -8.57 -253.90 303.49
应收账款坏账损失 16,552.71 13,146.95 9,559.79 10,011.43
其他应收款坏账损失 1,174.85 -1,440.33 12,672.13 14,217.80
合计 17,702.67 11,698.06 21,978.02 24,532.72
占营业收入的比例 0.50% 0.26% 0.75% 1.05%
报告期内，公司信用减值损失分别为 24,532.72 万元、21,978.02 万元、
报告期内，公司公允价值变动损益金额分别为 2,392.69 万元、1,499.96 万元、
-5,508.35 万元和-9,601.18 万元，主要为汇率变动导致的未交割远期结售汇合约
公允价值变动。
作为全球化经营的企业，公司在境外销售业务的占比较高，为了避免外汇波
动带来的汇率风险，公司根据持有的外币货币性资产情况、境外业务的年度预算，
与银行签署远期外汇合约。报告期末，公司对于未交割的部分于资产负债表日按
照市场汇率确认公允价值变动损益，对于已交割的部分于交割日按实际交割金额
确认投资收益。
报告期内，公司资产处置收益的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
处置未划分为持有待售的固定资
产、在建工程、生产性生物资产 -7,724.05 -8,576.01 -7,736.50 -361.44
及无形资产的处置利得或损失
其中：固定资产 -7,724.05 -8,576.01 -7,736.50 -361.44
合计 -7,724.05 -8,576.01 -7,736.50 -361.44
天合光能股份有限公司 募集说明书
报告期内，公司资产处置损失主要来自于处置部分淘汰固定资产。2020 年度资产处置
损益金额较大主要系子公司天合亚邦及天合泰国处置老旧产能的机器设备所致；2021 年度
资产处置损益金额较大主要系天合科技处置机器设备及湖北天合处置机器及办公设备所致；
报告期内，公司投资收益的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
权益法核算的长期股权投资收益 3,413.22 -516.88 8,686.31 17,756.89
处置长期股权投资产生的投资收益 -245.84 36,508.19 -31.47 296.84
理财产品收益 837.79 2,255.74 7,168.76 2,427.63
债券投资收益 - 503.95 289.58 -
远期外汇合约交割收益 -5,356.09 16,184.76 20,751.23 -10,621.54
其他权益工具投资持有期间取得的
股利收入
票据贴现息 -1,012.00 -2,551.69 -1.56 -
其他 -47.58 -46.28 - -
合计 -1,910.50 52,835.38 38,552.11 10,264.96
占营业收入的比例 -0.05% 1.19% 1.31% 0.44%
年度，公司投资收益主要来自于远期外汇合约的交割收益。2021 年度，公司投
资收益主要来自于处置宜君县天兴新能源有限公司、平顺县国合光伏发电有限公
司等长期股权投资产生的投资收益。2022 年 1-6 月，因远期外汇合约交割收益
亏损，公司投资收益为负。
报告期内，公司其他收益的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
出口信用保险 - - 247.78 -
外贸发展 606.59 - 60.77 482.91
科技经费及奖励 510.95 894.91 499.13 1,714.49
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项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
专利奖励 - - 10.74 96.18
所得税退税 - - - 7.36
增值税退税 - - 5.57 169.86
稳岗补贴 323.76 186.30 372.64 110.76
税收补贴 363.65 86.30 274.21 1.00
人才发展奖励 14.00 278.45 157.30 173.81
招商引资政策业绩奖励款 - 16,714.01 5,000.00 -
产业发展补助 8,205.00 - - -
其他 408.47 4,004.69 1,632.19 2,247.20
合计 10,432.41 22,164.66 8,260.34 5,003.57
报告期各期，公司获得的政府补助均存在明确的法律或政策依据，均取得了
政府部门的批复文件或已经相关补助发放的政府部门确认。报告期各期，公司重
要政府补助情况，包括资金渠道、补助权属和补助用途等参见本募集说明书附件
七。
（1）营业外收入分析
报告期内，公司营业外收入的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置利
得合计
债务重组利得 - - - 429.97
政府补助 - - - 2,301.26
供应商赔款及滞纳
金收入
往来款清理、赔款
及其他收入
合计 2,306.62 3,640.68 3,058.38 4,451.63
占利润总额比例 1.46% 1.60% 2.17% 5.12%
该年度公司营业外收入占比相对较高，主要由于当年收到较多政府补助所致。
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入。2022 年 1-6 月，公司营业外收入主要来自供应商赔款及滞纳金收入和往来
款清理、赔款及其他收入。
（2）营业外支出分析
报告期内，公司营业外支出的具体构成如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
债务重组损失 - - - 23.39
固定资产损失 16.67 360.73 2,749.04 -
捐赠支出 252.08 645.27 286.8 35
罚款及滞纳金支出 167.97 242.94 118.05 156.38
赔偿款 - - - 412.26
其他 1,043.65 1,122.68 2,559.31 572.27
合计 1,480.36 2,371.62 5,713.20 1,199.30
占利润总额比例 0.93% 1.04% 4.06% 1.38%
报告期内，公司营业外支出主要包括固定资产损失、对外捐赠等，营业外支
出占利润总额比例较低。
八、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 154,489.16 109,809.23 299,754.53 524,130.36
投资活动产生的现金流量净额 -313,333.50 -685,192.96 -398,793.25 -519,964.46
筹资活动产生的现金流量净额 478,537.09 871,408.74 166,220.51 110,558.96
现金及现金等价物净增加额 320,589.21 237,058.66 33,736.12 128,667.13
（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 3,336,077.05 4,210,647.11 2,770,759.04 2,328,773.29
收到的税费返还 201,566.17 236,003.89 134,678.22 173,690.69
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收到其他与经营活动有关的现金 513,530.73 512,407.93 233,662.10 125,301.25
经营活动现金流入小计 4,051,173.95 4,959,058.94 3,139,099.37 2,627,765.23
购买商品、接受劳务支付的现金 2,781,673.00 3,973,645.74 1,975,136.14 1,452,306.83
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费 71,538.69 133,828.35 55,570.87 82,066.19
支付其他与经营活动有关的现金 913,533.44 487,919.44 606,943.19 369,570.01
经营活动现金流出小计 3,896,684.79 4,849,249.71 2,839,344.83 2,103,634.87
经营活动产生的现金流量净额 154,489.16 109,809.23 299,754.53 524,130.36
销售商品、提供劳务收到的现金/
营业收入
经营活动产生的现金流量净额/净
利润
报告期各期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为 2,328,773.29 万元、
比例分别为 99.85%、94.19%、94.66%和 93.37%，与各期营业收入金额基本匹配。
经营活动产生的现金流量净额分别为 524,130.36 万元、299,754.53 万元、
如下：
期净利润的 746.36%和 243.08%，主要原因如下：2019 年及 2020 年公司组件业
务经营情况及回款情况良好，经营现金流入良好。且 2019 年光伏电站销售业务
实现收入较多，来自电站销售的收款使得当期经营活动现金流入净额大幅高于净
利润金额。
因如下：公司光伏组件产品等出货量增长较快，公司根据市场销售情况增加了原
材料采购和产品备货。同时，因原材料价格上涨，公司适当增加了原材料采购预
付款及采购长单，因而购买商品、接受劳务支付的现金随之大幅增长，导致经营
活动产生的现金流量金额小于当期净利润。2022 年 1-6 月，公司经营活动产生
的现金流量净额有所改善，高于当期净利润。
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（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收回投资收到的现金 83,200.00 249,866.12 479,913.46 144,454.93
取得投资收益收到的现金 1,290.21 3,211.00 25,006.95 2,792.17
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 17,837.69 57,099.63 28,346.06 6,669.93
投资活动现金流入小计 134,089.72 323,898.81 537,944.80 160,049.09
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 152,428.85 359,874.46 463,538.79 273,617.16
取得子公司及其他营业单位支付的
- - - 2,444.59
现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金 23,193.77 - - 18,380.36
投资活动现金流出小计 447,423.22 1,009,091.77 936,738.04 680,013.55
投资活动产生的现金流量净额 -313,333.50 -685,192.96 -398,793.25 -519,964.46
报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-519,964.46 万元、
-398,793.25 万元、-685,192.96 万元和-313,333.50 万元。报告期内，公司投资活
动的现金流出主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，投资
活动的现金流入主要是收回投资收到的现金以及取得银行理财的利息。报告期
内，公司投资活动现金流出大于流入，主要系公司随着业务增长，增加固定资产
投资所致。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
吸收投资收到的现金 58,503.94 48,134.46 231,006.26 824.09
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
现金
取得借款收到的现金 1,309,933.94 1,991,852.59 1,217,474.43 1,185,240.80
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收到的其他与筹资活动有关的现金 71,490.45 120,525.79 35,105.58 82,136.01
筹资活动现金流入小计 1,439,928.33 2,160,512.84 1,483,586.28 1,268,200.90
偿还债务支付的现金 832,807.09 1,112,159.99 1,190,935.03 1,077,084.72
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 70,641.44 87,136.46 57,638.97 54,390.98
其中：子公司支付给少数股东的股利、
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 57,942.72 89,807.64 68,791.77 26,166.24
筹资活动现金流出小计 961,391.25 1,289,104.10 1,317,365.76 1,157,641.93
筹资活动产生的现金流量净额 478,537.09 871,408.74 166,220.51 110,558.96
报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 110,558.96 万元、
要是偿还债务支付的现金，筹资活动现金流入主要是吸收投资收到的现金和取得
借款收到的现金。2020 年度及 2021 年度，筹资活动产生的现金流量净额增加较
多，主要系公司 2020 年首发上市及 2021 年发行可转换公司债券募集资金到账所
致。
九、资本性支出分析
（一）报告期内发生的资本性支出
无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 385,571.44 万元、473,199.26 万元、
通过持续的资本性支出，公司的高效能组件产能得以增加、研发和技术水平持续
提升，为公司经营业绩的快速增长奠定了坚实基础，公司市场竞争力得以持续巩
固和强化。
（二）未来可预见的资本性支出计划
在未来，公司将根据自身的规划，陆续实施以下资本性支出计划，主要包括
年产 35GW 直拉单晶项目等。
本次募集资金投资项目的具体测算及对公司主营业务和经营成果的影响详
见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”。
天合光能股份有限公司 募集说明书
十、担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项
（一）担保事项
截至 2022 年 6 月 30 日，公司对合并报表范围以外主体提供的担保情况如下：
金额 占 2021 年末经审计 占 2021 年末经审计
项目
（单位：人民币亿元） 归母净资产的比例 总资产的比例
对户用光伏业务终端
用户的担保
根据公司发展需要，为促进公司户用光伏业务发展，公司下属公司天合分布
式与金融机构合作开展融资租赁业务。在该业务中天合分布式向金融机构销售户
用光伏发电系统，金融机构与终端用户（即“承租人”）开展融资租赁业务，公
司为各承租人向金融机构申请直租提供不见物回购责任。
公司对外担保的被担保人为融资租赁项下的符合光伏分布式电站安装条件
的终端用户。公司对终端用户的担保风险整体可控，主要系该类担保主要发生在
于山东、河北、山西等地的市场，该类地区的市场户用金融已趋成熟，已经具备
资金闭环的条件；天合分布式及金融机构对承租人设置了严格的准入条件，保证
了租赁资产的安全性；承租人以光伏电站并网发电所产生的电费收入、补贴收入
（如有）作为主要还款来源，还款来源相对稳定可靠；经销商为用户提供履约担
保；天合分布式计提一定比例的预计负债用于风险拨备。
上述对外担保事项均已经公司董事会、股东大会审议通过，独立董事对该事
项发表了明确同意的独立意见。
（二）诉讼情况
（1）关于美国商务部的反倾销和反补贴诉讼
截至 2022 年 7 月 31 日，因美国商务部对原产于中国等地区的光伏产品展开
反倾销和反补贴（以下简称“双反”）调查并征收相应的保证金，且美国商务部
已就历年“双反”复审调查结果对相关案件作出了终审裁决，发行人作为原告正
在参与 2 起针对美国政府的双反诉讼，具体情况见下表：
受理/审
序号 原告 被告 主要诉讼请求 诉讼阶段
理机构
天合光能股份有限公司 募集说明书
受理/审
序号 原告 被告 主要诉讼请求 诉讼阶段
理机构
就美国商务部于 2020
天合光能、东
年 12 月 9 日对原产于
方日升新能源
美国 美国国际 中国的电池片及组件 美国国际贸易法院审理过程
政府 贸易法院 第六轮反补贴行政复 中
司、晶澳太阳
审作出的终裁结果提
能有限公司
起诉讼
就美国商务部于 2020
年 10 月 2 日对原产于
天合光能、东
美国 美国国际 中国的电池片及组件
政府 贸易法院 第六轮反倾销行政复
股份有限公司
审作出的终裁结果提
起诉讼
该等“双反”诉讼对发行人最终的双反调查结果影响很小，不会对发行人的
产生经营重大不利影响，亦不构成本次发行的实质性法律障碍。
（2）其他经营活动相关的诉讼
截至 2022 年 7 月 31 日，发行人及其下属公司存在尚未了结的涉案金额占发
行人报告期末净资产 1‰以上的诉讼/仲裁案件共 5 起：
原告 被告 受理/审理机
序号 主要诉讼/仲裁请求 诉讼/仲裁阶段
（申请人） （被申请人） 构
提交管辖权异议申请，
并就对方预期违约行为
Allco finance
申请人起诉天合美国，要 于加州高级法院提起诉
Limited（以下 康涅狄格州
简 称 “ Allco 高等法院
元 的管辖权异议以及对
finance”）
Allco financed 预期违
约的诉讼仍在审理过程
中
申请人起诉天合美国，要
天合美国已提交答辩意
Rayos Del Sol 康特拉科斯 求索赔金额为 772.22 万美
见，康特拉科斯塔县高
等法院将本案的开庭时
ProjectLLC 院 请人支付 370.54 万美元的
间定为 2024 年 1 月
损害赔偿
原告请求法院判令撤销已 发行人已就该案件提交
Hindustan
达成的两项仲裁裁决，依据 答辩意见以及证据，目
Power
北京第四中 该两项仲裁裁决，原告需向 前仍在审理中；此外发
级人民法院 发行人支付约 465 万美元的 行人已就该 2 项仲裁裁
Private
货款以及对应的违约金（合 决于印度新德里高院申
Limited
计金额约 800 万美元） 请执行
JANA? BA I TRINA SOLAR 基于重大违反 MSA 行为，要
ICC 天合美国已于 2022 年 9
GERA??O ENERGY 求损害赔偿（包括违约金、
Arbitral 月就该案件提交答辩
Tribunal 状，庭审预计于 2023 年
S/A ET AL. PTE LTD. （以 对方估计为 5,000 万美元金
New York 1 月进行
(BRAZIL / 下简称 额; 2022 年 8 月，Elera 就
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原告 被告 受理/审理机
序号 主要诉讼/仲裁请求 诉讼/仲裁阶段
（申请人） （被申请人） 构
USA)（以下简 “TSED”
） 该 争 议 向 ICC Arbitral
称“Elera”
） Tribunal New York 提交了
仲裁请求
原告在 2021 年 7 月与被告
签署了价值 3 亿美元的组
件合同，并支付了 875 万
美元的预付款，后因美国
商务部和国土安全局启动
（1）经天合美国申请，
的反规避调查以及 WRO 政
该诉讼已转移至美国
策突变等因素造成原始协
加利福尼亚州北区联
议签订的形势背景发生重
邦地区法院审理；
大变更，根据协议约定触
Total （2）天合美国、天合
发双方对新的交货条件重
Energies 瑞士已于 2022 年 8 月 9
新进行协商，但未达成新
Renewables 美国加利福 日在伦敦提起对道达
天合美国、发 的变更协议。2022 年 7 月，
行人 道达尔相关方于加利福尼
关联方（以下 米达县法院 （3）2022 年 8 月 16
亚州阿拉米达县法院提起
简称“道达尔 日，发行人和天合美国
相关方” ） 诉讼，请求判令被告向原
提出申请，要求驳回美
告支付赔偿款，但具体赔
国诉讼案中的所有诉
偿金额尚不明确。起诉列
讼请求，并下令强制在
明金额的损失为对方认为
伦敦对原告的所有诉
的因天合美国未交付组件
讼请求进行仲裁
而向第三方采购组件增加
的成本及因天合美国迟延
交付组件而导致原告的项
目损失，对方预估合计约 2
亿美元
上述诉讼均系由发行人的正常经营活动所引起，具体分析如下：
（1）上表第 1-2 项诉讼：如上表所示，发行人已积极采取法律手段进行应
诉，且该诉讼财务指标占比较小，预计该等诉讼不会对发行人的生产经营、财
务状况产生重大不利影响。
（2）上表第 3 项诉讼：如上表所示，根据发行人境内代理律师北京市环球
律师事务所上海分所出具的备忘录，原告所提撤销仲裁的申请并无事实和法律
依据，获得法院支持的可能性较低，且该诉讼财务指标占比较小，该项诉讼亦
不会对发行人的生产经营、财务状况产生重大不利影响。
（3）上表第 4 项仲裁：如上表所示，根据发行人境外律师 K&L Gates LLP
出具的备忘录，发行人下属子公司 Trina Solar Energy Development Pte Ltd 很
有可能推翻 Elera 全部或大部分仲裁请求，Elera 的主张缺乏法律依据，即使有
法律依据，仲裁庭也仅会支持其提出的极小一部分请求。因而发行人胜诉概率
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较大，该仲裁预计不会对发行人的生产经营、财务状况产生重大不利影响。
（4）第 5 项诉讼，鉴于该项诉讼尚未开庭审理且发行人下属公司已提出仲
裁反诉并申请驳回原告在法院的诉讼请求，最终的裁决过程预计耗时较长，但
在上述裁判机构作出最终判决之前，发行人及下属公司将不被要求支付任何经
济赔偿。截至本募集说明书签署日，发行人无需计提任何预计负债。同时，发
行人就该项诉讼已按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》的有关规定披
露了《关于公司涉及诉讼事项的公告》，上述诉讼事宜未对发行人的生产经营产
生重大不利影响。
综上所述，上述诉讼/仲裁不会对发行人的生产经营产生重大不利影响，亦
不构成本次发行的实质性障碍。
（3）私有化过程中股东异议诉讼
发行人原系美股上市公司 TSL 的下属公司。2017 年 3 月，TSL 完成私有化
交易，停止其 ADS 在纽约证券交易所的交易，并注销了 TSL 的股份登记。TSL
私 有 化 过 程 中 ， 合 计 持 有 TSL 86,856,000 股 普 通 股 的 股 东 Maso Capital
Investments Limited 和 Blackwell Partners LLC（合称“异议股东”）提出异议，并
放弃以私有化价格出售股份。2017 年 5 月，TSL 向开曼法院（The Grant Court of
Cayman Islands）提起诉讼，请求法院确定异议股东所持股份的公平价值。2017
年 7 月，开曼法院已下令 TSL 按照私有化价格向异议股东支付了合计 20,150,592
美元的期中过渡付款；但随后异议股东按照其单方估值向法院提出了申请冻结
TSL 资产的请求，但该请求已被法院驳回。根据开曼律师 Harney Westwood &
Riegels 出具的备忘录，TSL 已就上述诉讼预留了可以覆盖该诉讼项下可预见的
合理的或有负债的资金。
应仅根据现金流折现法计算的请求，并在主要参考发行人聘请的估值专家观点的
基础上（仅对发行人提出的公平价值计算方式进行了微调），确定了公允价值的
计算原则。依据该判决确定的计算原则及 TSL 对 MASO 赔偿诉讼费用的请求，
TSL 需额外赔付的风险非常小（还存在 MASO 向 TSL 返还部分金额的可能性）。
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讼程序（cost recovery suit）涉及的诉讼费，后 MASO 提起对主诉案件的上诉，
目前案件仍在审理中。
截至 2022 年 7 月 31 日，除上述事项外，公司无其它对财务状况、经营成果、
声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
根据媒体报道，Totalenergies 下属公司因与发行人之间的组件合同纠纷事宜
向美国法院提起了诉讼。截至本募集说明书签署日，发行人及美国下属公司尚未
收到法院传票等司法文书，尚无法完全确认对方的具体诉讼请求。发行人收到法
院文书后将根据《股票上市规则》等规定及时履行信息披露义务，并将在后续申
报文件中予以补充披露。
截至本募集说明书签署日，不存在公司的控股股东、实际控制人作为一方当
事人的重大诉讼或仲裁事项。
截至本募集说明书签署日，不存在公司的董事、监事、高级管理人员作为一
方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
（三）或有事项
截至 2022 年 7 月 31 日，发行人作为被告的重大未决诉讼仲裁情况如下：
原告 被告 受理/审理机
序号 主要诉讼/仲裁请求 诉讼/仲裁阶段
（申请人） （被申请人） 构
提交管辖权异议申请，
并就对方预期违约行为
申请人起诉天合美国，要 于加州高级法院提起诉
Allco finance 康涅狄格州
Limited 高等法院
元 的管辖权异议以及对
Allco financed 预期违
约的诉讼仍在审理过程
中
申请人起诉天合美国，要
天合美国已提交答辩意
Rayos Del Sol 康特拉科斯 求索赔金额为 772.22 万美
见，康特拉科斯塔县高
等法院将本案的开庭时
ProjectLLC 院 请人支付 370.54 万美元的
间定为 2024 年 1 月
损害赔偿
Hindustan 北京第四中 原告请求法院判令撤销已 发行人已就该案件提交
Power 级人民法院 达成的两项仲裁裁决，依据 答辩意见以及证据，目
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原告 被告 受理/审理机
序号 主要诉讼/仲裁请求 诉讼/仲裁阶段
（申请人） （被申请人） 构
Projects 该两项仲裁裁决，原告需向 前仍在审理中；此外发
Private 发行人支付约 465 万美元的 行人已就该 2 项仲裁裁
Limited 货款以及对应的违约金（合 决于印度新德里高院申
计金额约 800 万美元） 请执行
基于重大违反 MSA 行为，要
JANA? BA I
TRINA SOLAR 求损害赔偿（包括违约金、
GERA??O
ENERGY ICC 押金退款等）待评估，目前 天合美国已于 2022 年 9
SOLAR ENERGIA
DEVELOPMENT Arbitral 对方估计为 5,000 万美元金 月就该案件提交答辩
PTE LTD. （以 Tribunal 额; 2022 年 8 月，Elera 就 状，庭审预计于 2023 年
(BRAZIL /
下简称 New York 该 争 议 向 ICC Arbitral 1 月进行
USA)（以下简
“TSED” ） Tribunal New York 提交了
称“Elera” ）
仲裁请求
原告在 2021 年 7 月与被告
签署了价值 3 亿美元的组
件合同，并支付了 875 万
美元的预付款，后因美国
商务部和国土安全局启动
（1）经天合美国申请，
的反规避调查以及 WRO 政
该诉讼已转移至美国
策突变等因素造成原始协
加利福尼亚州北区联
议签订的形势背景发生重
邦地区法院审理；
大变更，根据协议约定触
Total （2）天合美国、天合
发双方对新的交货条件重
Energies 瑞士已于 2022 年 8 月 9
新进行协商，但未达成新
Renewables 美国加利福 日在伦敦提起对道达
天合美国、发 的变更协议。2022 年 7 月，
行人 道达尔相关方于加利福尼
关联方（以下 米达县法院 （3）2022 年 8 月 16
亚州阿拉米达县法院提起
简称“道达尔 日，发行人和天合美国
相关方” ） 诉讼，请求判令被告向原
提出申请，要求驳回美
告支付赔偿款，但具体赔
国诉讼案中的所有诉
偿金额尚不明确。起诉列
讼请求，并下令强制在
明金额的损失为对方认为
伦敦对原告的所有诉
的因天合美国未交付组件
讼请求进行仲裁
而向第三方采购组件增加
的成本及因天合美国迟延
交付组件而导致原告的项
目损失，对方预估合计约 2
亿美元
该等诉讼不会对发行人的生产经营产生重大不利影响，亦不构成本次发行的
实质性障碍。
（四）重大期后事项
公司无其他应披露的重大期后事项。
十一、技术创新分析
公司所处的光伏行业具有较高的资金壁垒，需要大量资金支持。随着光伏发
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电实现“平价上网”，光伏行业将更加市场化，保持技术优势将是各大光伏厂商
在竞争中掌握主动的关键。为了持续提高公司产品的技术含量和品牌优势，公司
始终高度重视研发投入。公司的研发技术先进性、正在从事的研发项目及进展情
况以及保持持续技术创新的机制和安排，详见本募集说明书“第四节/九、与产
品有关的技术情况”。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基
础上的产能扩充、研发投入以及人才吸引等，不会导致上市公司业务发生变化，
亦不产生资产整合事项。
（二）本次发行完成后，上市公司科技创新情况的变化
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基
础上的产能扩充、研发投入以及人才吸引等，有利于公司保持并进一步提升自身
的研发实力和科技创新能力。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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第七节 本次募集资金运用
一、募集资金使用计划
本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过 886,475.14
万元（含 886,475.14 万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于投入以下项
目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
合计 1,116,273.45 886,475.14
在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项
目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照
相关法律、法规规定的程序予以置换。如本次发行实际募集资金（扣除发行费用
后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和
紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将以自有资金或自筹方式解决。在不
改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述
项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目的背景和目的
（一）本次募集资金投资项目的背景
近年来，在全球和中国“碳中和”政策的引领下，中国光伏行业实现了较快
的发展，行业内主要光伏企业出货量大幅上涨。同时，随着光伏技术的持续进步
和化石能源价格的上涨，光伏发电在我国大部分地区已经达到平价乃至低于燃煤
标杆电价的条件，光伏发电经济性提升带来市场需求持续增加。2021 年，全球
光伏新增装机量 170GW，创历史新高，根据中国光伏行业协会的预测，新增装
机量未来也将保持快速增长的趋势，至 2025 年将达到 270-330GW。国内市场方
面，2021 年中国新增光伏并网装机容量 54.88GW，同比上升 13.90%，根据中国
光伏行业协会的预测，2022 年中国光伏新增装机量将超过 75GW，下游市场需
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求旺盛。
数据来源：CPIA
出中国提出将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排
放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现“碳中和”。围绕这一目
标，光伏行业的发展有望再次提速，市场需求也将持续增长。
的通知》。自 2021 年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目等，
中央财政不再补贴，实行平价上网。在政策引导下，光伏产业加快“去补贴化”
进程，平价上网加速到来。
光伏发电成本端方面，随着光伏发电技术进步与产业迅速成长，光伏发电成
本下降和产品更新换代速度不断加快，光伏发电已实现较大经济性。根据国际可
再生能源机构（IRENA）统计，自 2010 年至 2020 年，全球新投产的并网规模光
伏发电项目的发电成本从 0.381 美元/kWh 降至 0.057 美元/kWh，度电成本累计
下降了约 85%。“十四五”期间，预计我国光伏发电成本将低于绝大部分煤电。
光伏发电成本下降促进了平价上网时代的来临，提升了光伏发电的竞争力，促使
光伏发电替代传统能源发电。光伏发电因此迎来了更大的市场空间，同时这也推
动着光伏行业向更加成熟健康的方向发展。
天合光能股份有限公司 募集说明书
平价上网等政策的推进对光伏行业的持续降本增效提出了更高的要求，目前
行业主流技术仍为 P 型技术，当前 P 型电池的光电转换效率已逐渐逼近其理论上
限，电池技术正面临新的技术拐点，技术迭代需求强烈。
目前下一代电池技术主要集中在以 TOPCon 和 HJT 为代表的 N 型电池技术
和对电池片进行提效降本的 IBC 技术，其中 IBC 为平台型技术，可与 P 型/N 型
电池技术叠加实现提效降本。以 N 型 TOPCon 电池为例，TOPCon 电池效率较 P
型 PERC 高 1.0%-1.5%。同时，随着技术的发展，N 型组件的成本预计可与 PERC
组件趋平，并且 N 型电池具有电性能更高及衰减率更低等优势，技术迭代势在
必行。当前 N 型电池生产设备及技术能力已逐步成熟，具备大规模量产条件。
因此，N 型电池占据技术优势且具备相关条件，光伏行业向 N 型技术升级的趋
势明显。根据中国光伏行业协会预计，N 型电池组件市场占比将快速增长，到
P 型电池与 N 型电池使用的硅片存在差异，当前光伏产业链生产的硅片主要
以 P 型为主，国内厂商 N 型硅片供给较少。另一方面，N 型硅片具有更高的少
子寿命、更低的氧碳含量和更集中的电阻率分布等特征，对材料品质的要求更高。
因此，新一代 N 型光伏电池技术的进步仍需要更多的投入来提升效率和降低成
本，同时增加 N 型硅片等原材料的供给。
平价上网等行业政策推动光伏行业新一轮的降本增效，对光伏产品的成本下
降提出进一步要求。大尺寸硅片可以有效降低全产业链成本，从制造端来看，大
尺寸硅片的拉棒效率及相对功率的切片成本优势会提高，有效降低了硅片制造过
程中的非硅成本；从电站端来看，大尺寸硅片带来的组件单位尺寸更大，通过提
高单串功率，降低支架、逆变器和线材等光伏发电的系统 BOS（系统平衡部件）
成本。
在平价上网带来的降本增效大趋势下，大尺寸硅片和电池片的需求快速增
长。中国光伏行业协会报告显示，2020 年至 2021 年，210mm 和 182mm 大尺寸
的硅片合计占比由 4.5%迅速增长至 45%，预计未来大尺寸电池片将继续快速发
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展，市占率进一步提升。
数据来源：CPIA
本次募集资金建设的 N 型直拉单晶项目顺应国家产业政策导向，将进一步
提升公司产品性能，引导光伏行业向 N 型技术转型，推动行业技术进步和产业
升级，满足我国光伏发电“平价上网”的需要，进一步增强我国光伏产业的国际
竞争力。
（二）本次募集资金投资项目的目的
P 型技术仍为目前光伏行业主流技术。根据中国光伏行业协会数据，2021
年 P 型单晶硅片市场占比约 90.4%，N 型单晶硅片占比约 4.1%。当前 P 型电池
效率已逐渐逼近上限，技术迭代需求强烈，行业向 N 型电池技术升级趋势明显。
同时，N 型电池生产设备及技术能力已逐步成熟，具有大规模量产条件。
在行业技术迭代的背景下，本次募投项目采用 N 型技术路线，将建立 N 型
硅棒的整体生产能力，为公司光伏组件产品的生产配套，向客户提供更优质更具
有竞争力的光伏产品，符合公司的战略需求，有利于巩固公司行业优势地位。同
时，本次募投项目的实施亦有助于推动我国光伏产业的发展，促进光伏行业 N
型技术路线的提升和整体推广，创造良好的经济社会效益。
在光伏补贴退坡、平价上网等政策的影响下，光伏行业整体向着降本增效的
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方向发展，不断进行技术迭代升级，硅片技术也逐渐趋向于大尺寸化。2020 年
至 2021 年，210mm 和 182mm 尺寸的硅片合计占比由 4.5%迅速增长至 45%，大
尺寸硅片成为行业趋势。
本次募投项目的实施将建设公司 N 型硅棒产能，为公司大尺寸硅片及组件
产品的生产配套，降低公司光伏组件产品的单瓦成本，提升公司的整体竞争优势。
光伏行业产业链较长，涵盖多晶硅原料、硅棒、硅片、电池、组件、光伏电
站等多个环节。N 型技术处于大规模量产应用的前期阶段，N 型硅片的市场供给
较少。同时，近年来上游原材料价格快速上涨亦对公司组件产品的长单交付产生
一定压力。
公司核心业务为产业链中游的光伏组件，是全球领先的光伏组件供应商。通
过本次募投项目的实施，公司将自建一定比例的上游产能，促进 N 型技术路线
的提升和整体推广，同时增强在上游产业链波动时控制最终电池组件成本的能
力，保障签订的长单可以有效执行，为客户持续地创造价值。同时，自建部分上
游产能有利于公司未来更好地应对和满足境外复杂环境下不同市场的变化和客
户的需求，提升公司稳定供应链的能力，进一步提升公司的市场占有率。
场规模的持续增长，公司经营规模呈快速增长趋势，资金需求相应大幅增加。目
前行业已步入“平价上网”的关键时期，为持续保持行业领先地位，把握行业重
大发展机遇，公司需要继续加大先进产能的建设，布局硅棒等产业链上游产能，
因此资本支出规模仍然较大。报告期内，银行间接融资是公司主要融资渠道之一，
截至 2022 年 6 月 30 日，短期借款 101.63 亿元，长期借款 44.09 亿元，主要为
银行贷款，较大金额的银行贷款一方面限制了进一步间接融资的空间，另一方面
也加大了公司的经营风险和财务成本。
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金，将有效解决公司经营规模
扩大带来的资金缺口。可转换公司债券转股前，公司使用募集资金的财务成本较
低，利息偿付风险较小。随着可转换公司债券持有人陆续转股，公司的资产负债
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率将逐步降低，有助于优化资本结构、降低财务风险，从而提高公司的综合竞争
力和抗风险能力。
三、本次募集资金投资项目情况
（一）年产 35GW 直拉单晶项目
公司拟在青海省西宁市经济技术开发区建设年产 35GW 直拉单晶项目，预
计达产后可实现年产 N 型单晶硅棒 35GW 的生产能力，实施主体为公司子公司
天合光能（青海）晶硅有限公司。本项目旨在建设公司 N 型硅棒产能，用于后
续硅片及电池片的生产，从而为公司 N 型组件的生产提供配套，完善公司产业
链布局，提升市场竞争力。
本项目拟购置土地新建厂房进行建设，并根据生产需要，配套完善的项目区
域公辅设施，购置安装生产设备、相应辅助配套设施设备等。项目建成达产后，
可实现年产 N 型单晶硅棒 35GW。
本项目总投资 857,798.31 万元，拟使用募集资金 628,000.00 万元，剩余所需
资金来源为公司自有或自筹。项目建设投资估算如下：
单位：万元
拟使用募集资
序号 项目 总投资金额 占比
金投入金额
一 建设投资 766,204.94 89.32%
二 铺底流动资金及其他 91,593.37 10.68% -
三 合计 857,798.31 100.00% 628,000.00
本项目建设期为 24 个月，分两期实施，其中一期 20GW，二期 15GW，包
括勘测设计、土建施工、设备采购及安装调试等前期准备工作和人员招募与培训、
投产等后期工作。
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经测算，本项目内部收益率 24.60%（税后），静态投资回收期 4.89 年（含建
设期），具备良好的经济效益。
假设宏观经济环境、光伏行业市场情况及公司经营情况没有发生重大不利变
化。本项目财务评价计算期 12 年，其中建设期为 2 年，分两期实施，T+1 年实
施一期 20GW，T+2 年实施二期 15GW，运营期 10 年，该项目预计第 4 年达产。
本项目效益测算中，销售收入系按照产量×预计市场公允价格得出，再扣
减外购原材料成本、折旧摊销等生产和相关税费后得出项目净利润。该测算是
以项目为基础，未对本次募投项目产品自用或外销做区分，均系参考市场价格
测算项目经济效益，项目详细测算过程如下：
（1）营业收入测算
该项目产品为硅棒，主要应用于太阳能电池、组件的制造。营业收入=产量
×产品单价，产量按照每台单晶炉的年产硅棒公斤数和单晶炉的数量测算，产
品销售价格参考募投测算时点的市场价格，并结合 PVInfoLink 等第三方机构的
预测对未来趋势进行谨慎预测，销售价格呈下降趋势。本项目财务评价计算期
投产，二期 15GW 于 T+3 年投产，合计 35GW 产能于第 4 年达产，具体如下：
项目 T+2 年 T+3 T+4~T+12 年达产均值
营业收入（万元） 714,657.43 1,232,010.51 1,109,416.14
单价（元/千克） 224.96 186.15 149.67
产量（吨） 31,768.20 66,183.75 74,125.80
（2）营业成本测算
该项目的营业成本包括原材料成本、直接人工、制造费用等。
①原材料成本：通过单位材料成本和材料采购量来测算原材料成本。单位材
料成本通过分析历史期间材料价格波动并预测未来价格走势后综合确定。该项目
产品的主要原材料为多晶硅、坩埚、石墨、氩气等，原材料的采购价格参考可研
报告编制时点的市场价格，考虑随着生产工艺的进步，新工艺的运用降低材料单
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耗，预测以后年度各类原材料的采购价格有所下降。
②直接人工：按照公司实际情况预计生产制造中直接人工的平均薪酬。
③制造费用：主要包括折旧及摊销、燃料动力费、修理费、其他制造费用等。
A、折旧及摊销：本建设项目使用年限平均法。折旧和摊销的系数如下：
折旧/摊销年限
类别 折旧方法 净残值率
（年）
土地购置费 年限平均法 50 0%
软件 年限平均法 5 0%
房屋建筑物 年限平均法 20 5%
生产设备 年限平均法 6-10 5%
办公设备 年限平均法 3 5%
B、燃料动力费：主要包括水和电，按照估算消耗量，结合国内当前市场近
期实际价格和价格的变化趋势确定。
C：修理费、其他制造费用：依据公司历史水平进行测算。
（3）税金及附加测算
增值税税率为 13%，城市维护建设税按实际缴纳的流转税的 7%计缴，教育
费附加按照应缴纳增值税的 5%计取。
（4）期间费用测算
销售费用、管理费用、研发费用参考发行人历史水平并结合项目公司实际经
营情况予以确定；财务费用为长期贷款利息，参考发行人历史期间银行贷款情况
确定。
（5）所得税测算
该项目设立在青海省，适用西部大开发税收优惠政策，减按 15%的税率征收
企业所得税。
（6）项目效益总体情况
本项目效益测算情况如下：
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单位：万元
项目 达产期内平均
营业收入（不含税） 1,109,416.14
净利润 137,388.07
项目投资财务内部收益率 24.60%（税后）
项目投资静态回收期 4.89 年（税后）
本次募投项目新增的 N 型硅棒产能拟 100%自用，考虑自用后因内部销售收
入在合并口径会进行抵消，因而本项目不会新增上市公司合并口径的营业收入。
但自用能够减少硅棒的对外采购，进而形成生产成本的节约，原本由外部硅棒
供应商享有的净利润将留存在上市公司主体内，所以该项目对合并报表净利润
的贡献与以此项目为基础测算的净利润水平相等。
对于内部收益率和投资回收期，均为基于现金流流入和流出进行的测算，
本次募投项目产品自用视同为上市公司对外采购硅棒的现金流节约，所以自用
或外销并不影响项目现金流，故考虑自用后，本次募投项目的内部收益率和投
资回收期未发生变化。
（1）多重光伏产业支持政策出台，为项目建设提供了有力保障
光伏产业是我国战略性新兴产业的代表，其发展对于我国调整能源结构、推
进能源生产和消费革命、促进生态文明建设具有重要意义，因此光伏行业一直受
到国家和各级地方政府的高度重视与支持。2021 年，国务院印发《关于加快建
立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，提及我国要“提升可再生能源
利用比例，大力推动风电、光伏发电发展”。2020 年底，中国在气候雄心峰会上
提出，到 2030 年中国风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上，接近
现有规模的 3 倍。这意味着我国光伏发电产业在未来十年中仍将保持高速增长，
迎来发展黄金期。良好的政策环境促进了光伏行业的健康发展，为本次募投项目
的建设提供了有力的保障。
（2）下游市场需求强劲，N 型电池组件市占率不断提升
如今，世界各国迎来了能源转型时代，发展以光伏为代表的可再生能源已成
全球共识。在此背景下，全球光伏市场预计将持续高速地增长。据中国光伏行业
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协会数据，2021 年，全球光伏新增装机量达 170GW，创历史新高。未来，在光
伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏新增装机仍
将快速增长。在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的背景下，预计
“十四五”期间，全球光伏年均新增装机将超过 220GW。国内市场方面，2021
年国内光伏新增装机 54.88GW，同比增加 13.90%。2020 年底，习近平主席在气
候雄心峰会上宣布，到 2030 年，中国非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%
左右。为达此目标，
“十四五”期间我国光伏年均新增光伏装机或将超过 75GW。
同时，N 型电池组件因其具备效率更高、衰减率更低等优势成为光伏行业下一代
应用技术，并且随着技术改进和成本下降预计 N 型电池组件的市占率将不断提
升。根据中国光伏行业协会数据，N 型电池的市场占有率在 2030 年将超过 70%。
本次募投项目建设的硅棒产能用于后续硅片及电池片的生产，从而为公司 N
型电池组件的生产提供配套，迎合了市场旺盛的需求增长及发展趋势，市场空间
广阔。
（3）公司下游产能持续增长，组件产品市占率稳步提升，保证新增硅棒产
能的消化
我国光伏行业在国家政策支持和持续的技术革新下实现了高速发展，下游装
机需求持续提升，对硅料、硅棒、硅片、电池片及组件等光伏产业链各环节的产
能需求不断增加。截至 2021 年末，公司电池产能达 35GW，组件产能达 50GW。
本次募投项目拟增加 N 型单晶硅棒产能，生产的硅棒主要用于公司内部生
产，为下一道工序硅片的生产加工所使用，而硅片需求量主要受下游电池片和组
件需求量影响。光伏组件作为公司的核心业务，近年来发展十分迅速，公司光伏
组件产销量持续上涨，市场占有率持续提升。公司深耕 210mm 尺寸超高功率“至
尊”组件产品系列，2021 年，公司 210mm 大尺寸组件出货量为全球第一。为满
足不断增长的市场需求，公司在江苏宿迁、盐城、浙江义乌等地陆续新建了多个
电池片及组件生产基地，以提升公司超高效率组件产能。作为组件生产的上游环
节，性能良好的硅棒需求量也随之提升。因此，公司下游电池、组件产能及市场
需求的增长将为本次募投项目的产能消化提供有力保障。
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（4）公司具备经验丰富的管理团队和雄厚的研发实力
公司深耕光伏领域二十余年，是我国最早从事光伏电池组件生产、研发和销
售的企业之一。长期以来，公司核心管理团队不断创新探索，积累了丰富的行业
及公司管理经验，对光伏产业有着深刻的理解，能够根据行业发展趋势及公司实
际情况制定出有效的公司总体战略。
公司研发成果丰硕，具备行业领先的技术研发实力和研发优势。公司的研发
团队实力强劲，由国家 863 计划专家、国家首批外专千人专家等行业技术领军人
才组成，截至 2022 年 6 月 30 日，公司共拥有 962 项专利授权，其中包括发明专
利 330 项。凭借雄厚的研发能力，公司在 2021 年荣获“国家技术发明奖”
“首届
江苏省科技创新发展奖优秀企业”等多项奖项和称号。在大力发展组件等核心业
务的同时，公司密切关注着产业链各环节的技术进展情况。公司积极地筹建了光
伏科学与技术国家重点实验室，设立了高性价比晶体材料生长研究、高效太阳电
池研发及产业化、高效高可靠性组件研究等研究方向，已具备全产业链生产运营
能力。作为全球最大的光伏企业之一，公司多年来的人才、经验和全产业链的技
术积累为本次募投项目的顺利实施奠定了良好的基础。
（1）环境问题日益突出，本次募投项目符合能源安全发展战略和国家能源
结构改革发展需求
随着社会经济的飞速发展，我国对能源的需求和消耗量日益增加，目前已成
为世界上最大的能源生产国和消费国。但是，我国能源安全的结构性矛盾持续存
在。一方面我国煤炭消费占比超过 50%，不利于低碳清洁能源的发展，并且石油
和天然气对外依存度持续走高，所经地区地缘政治风险较大，风险评估与安全保
障力度不足。另一方面，风电、生物质能等替代能源发展不足。与此同时，气候
变暖、化石能源日益枯竭等问题正引起世界各国的重视。2016 年《巴黎协定》
正式生效，充分展现了各国政府对发展可再生能源的决心，我国政府也将“在
“双碳”政策
的出台为太阳能、风能、水能、地热能、生物质能等可再生能源的开发利用创造
了良好的条件。而太阳能因具有清洁、安全、取之不尽、用之不竭等特点，目前
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已成为全球大多数国家重点发展的可再生能源。
我国可再生能源产业在政策的指引下，近年已取得了巨大进展，但与新时期
能源革命的战略目标相比还有较大差距，光伏产业仍具有巨大的发展潜力。本次
募投项目紧抓行业发展机遇，生产品质优良的 N 型单晶硅棒，有助于公司整体
光伏业务的快速发展，促进可再生能源的发展。
（2）引领行业发展趋势，促进 N 型大尺寸技术路线的应用，提升公司产品
竞争力
近年来，我国陆续出台各项光伏发电“平价上网”的政策指引，明确开展平
价上网项目和低价上网试点项目建设，国家光伏补贴政策逐步退坡，光伏产业迎
来平价时代。“平价上网”政策推动光伏行业整体向着降本增效的方向发展，不
断进行技术迭代升级。
N 型电池组件以其转换效率高、功率高、双面率高等优良性能成为了行业发
展方向，市占率不断提升。以 N 型 TOPCon 电池为例，TOPCon 电池效率较 P
型 PERC 高 1.0%-1.5%，且转换效率未来具有进一步提升空间。此外，N 型电池
具有电性能更高及衰减率更低等优势，技术优势明显。因此，N 型电池技术具备
极大的升级潜力。同时，随着 N 型电池技术的提升，N 型电池的生产成本、BOS
成本将不断下降，预计可与 P 型 PERC 组件趋平，因而 N 型电池组件出货量和
市占率将持续提升。
公司基于对光伏行业技术发展、市场规模以及自身技术实力的判断，拟通过
本次募投项目的建设，扩大适用于 TOPCon 等未来主流电池技术路线的 N 型单
晶硅棒产能，为公司 N 型组件的生产配套，进一步提升公司产品的竞争力。同
时，引领行业发展趋势，促进 N 型技术路线的提升和整体推广。
（3）增强盈利能力和抗风险能力，巩固行业领先地位
在全球和中国“碳中和”政策的引领下，中国光伏产业持续领跑全球，实现
高速发展，光伏企业出货量大幅上涨，行业资源向龙头企业集聚效应增强。为巩
固公司在组件环节的市场优势地位，持续降低组件产品成本以增厚公司盈利能力
并增强稳定供应链的能力，公司正进行产业链上游产能布局。
进行产业链上游的布局将增强公司的产业链统筹能力，缩短完成整个产品生
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产的时间，减少各环节间的交易成本，从而使得终端产品更具价格优势，进一步
提升公司盈利能力，扩大公司的市场份额。同时，上游产能的布局为公司在产业
链各环节实施更全面、更严格的产品质量控制提供了客观条件，更高质量的产品
将为公司在终端组件市场中树立更好的品牌形象，有利于公司品牌价值的提高。
此外，布局上游产能有助于增强公司供应链的稳定性。尤其在上游原材料价格波
动时，上游产能的布局可以维持原材料价格的稳定性，并为原材料供应提供有力
的保证，从而保持组件出货的相对稳定，增强公司的抗风险能力。另一方面，公
司拓展上游业务便于技术和工艺的整合研发，促进 N 型技术路线的提升，保证 N
型电池组件的生产，有利于公司紧抓行业发展机遇。
为应对行业变革，满足公司电池及组件业务快速扩张的需要，公司有必要对
产业链上游进行适当布局，在各业务环节建立起综合竞争优势。本次募投项目的
建设拓展了公司上游 N 型硅棒产能，项目建成后将增强公司的盈利能力和抗风
险能力，促进 N 型技术升级和整体推广，巩固提升公司的行业领先地位。
（二）补充流动资金及偿还银行贷款
公司本次向不特定对象发行可转债拟使用募集资金 258,475.14 万元用于补
充流动资金及偿还银行贷款。
公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光
伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括单晶的硅基光伏组件的研
发、生产和销售；光伏系统包括电站业务及系统产品业务；智慧能源包括光伏发
电及运维服务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等业务。
公司所属的光伏行业属于资金密集型行业。2021 年，公司实现营业收入 444.80
亿元，最近三年公司营业收入年均复合增长率为 38.10%，随着公司收入规模的
快速增长，采购支出等资金需求快速增加。为满足公司业务发展需求，公司已通
过自有资金、银行借款等多种方式筹集资金。截至 2022 年 6 月 30 日，公司合并
报表的资产负债率为 69.83%，未来如继续加大债务融资规模，较高的负债将带
来较高的财务费用，公司存在一定的流动性压力。
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随着公司的经营发展及募投项目的建成投产，公司销售额预计在未来持续增
长，公司通常在向下游客户销售产品时会给予一定的信用期，而原材料采购过程
中又存在一定的预付款项，因而产生营运资金的需求，且随着公司业务的持续增
长而不断增长。为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次募集资
金中的 258,475.14 万元用于补充流动资金及偿还银行贷款，有利于补充公司业
务发展所需的流动资金并减轻流动性压力，提升公司对研发和创新的资金支持能
力，降低财务风险、提高财务灵活性，巩固和提升公司的市场竞争力。
本次募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款的情况符合《科创板上市公
司证券发行注册管理办法（试行）》
《发行监管问答——关于引导规范上市公司融
资行为的监管要求（修订版）》中关于募集资金运用的相关规定，方案切实可行。
四、募集资金投资项目涉及的审批进展情况
募投用
序号 项目名称 立项备案情况 环评批复情况 能评批复
地
青工信节
年产 35GW 直 青工信投备案 正 在 办
拉单晶项目 [2022]8 号 理中
补充流动资金
款
截至本募集说明书签署日，本次募集资金投资项目已完成立项备案、取得能
评批复和环评批复，募投用地审批程序正在办理中，具体情况如下：
该募投项目用地位于青海省西宁经济技术开发区南川工业园区。公司于 2022
年 7 月与青海省工业和信息化厅、西宁市人民政府、西宁经济技术开发区管理委
员会等签署《投资合作协议》，约定了公司在西宁经济技术开发区所辖工业园区
投资建设项目，西宁经济技术开发区管理委员会所辖工业园区按照公司项目实际
土地需求依法按照相关规定协调土地保证。
根据西宁经济技术开发区南川工业园区管理委员会和南川工业园区规划设
计和土地管理局出具的说明，该募投项目用地的取得无实质性障碍。截至本募集
说明书签署日，年产 35GW 直拉单晶项目募投用地中的 626 亩用地（对应一期项
目用地及二期部分项目用地）已签署土地出让合同，目前处于不动产权证办理
过程中；另有 100 余亩用地（对应二期部分项目用地）政府正在有序推进中，
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预计在 2023 年中进入招拍挂程序，不晚于二期项目施工前取得不动产权证书，
预计不会对本次募投项目实施进度造成影响。
五、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促
进公司科技创新水平提升的方式
（一）本次募集资金投资于科技创新领域的说明
公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光
伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块，其中光伏产品一直为公司的重要产品。
公司致力于创新性研发，不断推动行业标准的建立以及产品性能的持续提升。自
司是第一家拿到 UL 客户测试数据程序证书的公司，在企业内部即可进行尖端研
究。
平价上网等政策的推进对光伏行业的持续降本增效提出了更高的要求，目前
行业主流技术仍为 P 型技术，当前 P 型电池的光电转换效率已逐渐逼近其理论上
限，电池技术正面临新的技术拐点，技术迭代需求强烈。
目前下一代电池技术主要集中在以 TOPCon 和 HJT 为代表的 N 型电池技术
和对电池片进行提效降本的 IBC 技术，其中 IBC 为平台型技术，可与 P 型/N 型
电池技术叠加实现提效降本。以 N 型 TOPCon 电池为例，N 型 TOPCon 电池效
率较 P 型 PERC 高 1.0%-1.5%。同时，随着技术的发展，N 型组件的成本预计可
与 PERC 组件趋平，并且 N 型电池具有电性能更高及衰减率更低等优势。
在行业技术迭代的背景下，本次募投项目采用 N 型技术路线，将建立 N 型
硅棒的整体生产能力，为公司光伏组件产品的生产配套，降低公司光伏组件产品
的单瓦成本，提升公司的整体竞争优势，向客户提供更优质更具有竞争力的光伏
产品，符合公司的战略需求。同时，本次募投项目的实施亦有助于推动我国光伏
产业的发展，促进光伏行业 N 型技术路线的提升和整体推广，创造良好的经济
社会效益。
同时在募投项目实施的过程中，公司通过 N 型、大尺寸、轻质双玻组件等
技术的叠加，实现同规格组件效率和功率的提升，不断的进行技术、产品的升级
和工艺的改进，提高公司的科技创新能力。
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（二）本次募投项目属于科创领域的具体依据
年产 35GW 直拉单晶项目采用 N 型技术路线，将建立 N 型硅棒的整体生产
能力，为公司光伏组件产品的生产配套，符合未来先进太阳能电池及组件生产制
造工艺的发展方向，该项目投向属于科创领域。
随着全球性能源短缺、气候异常和环境污染等问题的日益突出，绿色发展核
心理念逐渐深入人心，全球经济的发展方向已转向低碳经济，可再生能源成为各
国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发总量大、安全可靠性高、
对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐。随着政策支持和技术进步，
光伏发电产业成长迅速，成本下降和产品更新换代速度不断加快，根据咨询机构
BNEF 数据统计，自 2007 年至今，光伏发电组件、光伏发电系统成本分别下降
景下，“碳中和”的提出将为光伏行业带来新的发展机遇根据。
本次募投项目主要产品为 N 型硅棒，属于光伏行业产品，光伏行业属于《上
海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》之“（四）新能源领域，
主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等”，以及
《战略性新兴产业分类（2018）》之“6.3.2 太阳能材料制造”。
平价上网等政策的推进对光伏行业的持续降本增效提出了更高的要求，目前
行业主流技术仍为 P 型技术，当前 P 型电池的光电转换效率已逐渐逼近其理论上
限，技术迭代需求强烈。
目前下一代电池技术主要集中在以 TOPCon 和 HJT 为代表的 N 型电池技术
和对电池片进行提效降本的 IBC 技术，其中 IBC 为平台型技术，可与 P 型/N 型
电池技术叠加实现提效降本。以 N 型 TOPCon 电池为例，N 型 TOPCon 电池效
率较 P 型 PERC 高 1.0%-1.5%。同时，随着技术的发展，N 型组件的成本预计可
与 PERC 组件趋平，并且 N 型电池具有电性能更高及衰减率更低等优势。本次
募投项目采用 N 型技术路线，将建立 N 型硅棒的整体生产能力，为公司光伏组
件产品的生产配套，属于科技创新产品。
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综上，本次募投项目年产 35GW 直拉单晶项目属于科技创新领域的业务，
符合《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》第十二条第（一）款的
规定。
六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策和
公司未来整体战略发展方向，有利于实现公司业务的进一步拓展，巩固和发展公
司在行业中的竞争优势，具有良好的市场发展前景和经济效益。
本次募集资金投资项目的顺利实施，将建设公司上游 N 型单晶硅棒产能，
用于后续硅片及电池片的生产，从而为公司 N 型电池组件的生产提供配套，有
利于公司抢占市场先机，扩大市场份额，巩固市场地位。同时募投项目结合了市
场需求和未来发展趋势，契合光伏行业未来发展方向，有助于公司充分发挥产业
链优势，进而提高公司整体竞争实力和抗风险能力，保持和巩固公司在光伏行业
的市场领先地位，符合公司长期发展需求及股东利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实
力，有利于提升公司抗风险能力。可转换公司债券转股前，公司使用募集资金的
财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转换公司债券持有人陆续转股，公司
的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。
本次募集资金投资项目具有良好的经济效益。本次发行募集资金到位后，由
于募集资金投资项目的建成投产并产生效益需要一定时间，短期内公司净资产收
益率及每股收益可能有所下降；但随着募投项目建设完毕并逐步释放效益，公司
的经营规模和盈利能力将得到进一步提升，进一步增强公司综合实力，促进公司
持续健康发展，为公司股东贡献回报。
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第八节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金运用的基本情况
（一）实际募集资金金额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会出具的“证监许可〔2020〕816 号”《关于同意
天合光能股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》同意注册，由主承销商华
泰联合证券有限责任公司采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者
询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会
公众投资者定价发行相结合的方式，公开发行人民币普通股股票 31,020.00 万股，
每股发行价格为人民币 8.16 元。截至 2020 年 6 月 4 日止，公司实际已向社会公
众 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 股 票 31,020.00 万 股 ， 募 集 资 金 总 额 为 人 民 币
集资金净额为人民币 2,310,062,620.52 元。上述资金到位情况业经容诚会计师事
务所容诚验字[2020]201Z0011 号《验资报告》验证。
经中国证券监督管理委员会出具的证监许可［2021］2339 号《关于同意天
合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》核准，公司
获准向不特定对象发行面值总额为人民币 5,252,000,000.00 元的可转换公司债
券，债券期限为 6 年。截至 2021 年 8 月 19 日止，公司发行可转换公司债券共募
集人民币 5,252,000,000.00 元，扣除各项发行费用合计人民币 42,909,006.69 元后，
实际募集资金净额为人民币 5,209,090,993.31 元。上述资金到位情况业经容诚会
计师事务所容诚验字[2021] 201Z0037 号《验资报告》验证。
（二）募集资金专户储存情况
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照《上海证券交
易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理
和使用的监管要求》，结合公司实际情况，制定了《天合光能股份有限公司募集
资金管理办法》
（以下简称“管理办法”），对募集资金的存储、使用及管理等方
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面做出了明确的规定，在制度上保证募集资金的规范使用。
公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金专户，募集资金到账后，
已全部存放于募集资金专项账户内。
次会议，经全体董事和监事一致同意，公司将首次公开发行募集资金投资项目结
项并将节余募集资金 2,024.86 万元用于永久补充公司流动资金，用于公司日常经
营活动。
截至 2022 年 6 月 30 日，节余募集资金已转出，公司已办理销户手续，注销
相关募集资金账户，公司与保荐机构、项目实施主体、开户银行签署的募集资金
专户监管协议随之终止。
公司对募集资金采取了专户存储制度，于 2021 年 8 月 16 日与保荐机构、募
集资金监管银行签订了《天合光能股份有限公司募集资金专户存储三方监管协
议》
《天合光能股份有限公司募集资金专户存储四方监管协议》。上述扣除发行费
用后的募集资金净额全部存放在经董事会批准设立的本公司募集资金专项账户
中。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司募集资金使用及节余情况如下：
单位：元
项目 金额
募集资金净额 5,209,090,993.31
加：募集资金利息收入 4,630,001.01
减：募投项目已投入金额 2,017,122,113.63
募集资金置换预先投入金额 2,277,507,536.51
临时性补流 800,000,000.00
手续费支出 8,636.85
期末尚未使用的募集资金余额 119,082,707.33
其中：专户存款余额 119,082,707.33
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截至 2022 年 6 月 30 日，公司募集资金存放专户的存款余额如下：
单位：元
募集资金项目 实施主体 开户名称 开户银行 账户 余额
中国建设银行股份
有限公司常州新北 32050162843609688599 78,165.57
天合光能科
支行
技（盐城）有
盐城年产 天合光能科 招商银行股份有限
限公司
阳能电池项目 限公司 部
招商银行股份有限
天合光能股
公司常州分行营业 519902052610705 42,421.59
份有限公司
部
中国农业银行股份
有限公司常州新北 10615101040243399 115,739,454.59
宿迁（三期）
支行
年产 8GW 高效
交通银行股份有限
太阳能电池项 324006040012000247696 44,133.23
天合光能（宿 天合光能（宿 公司常州新区支行
目
迁）光电有限 迁）光电有限 江苏银行股份有限
公司 公司 公司常州新北支行
年产 10GW 高
效太阳能电池 兴业银行股份有限
项目（宿迁二 公司常州武进支行
期 5GW）
盐城大丰 天合光能（盐 天合光能（盐
中信银行股份有限
公司常州新北支行
件项目 公司 公司
补充流动资金
天合光能股 天合光能股 兴业银行股份有限
及偿还银行贷 406020100100268633 625,818.74
份有限公司 份有限公司 公司常州武进支行
款
合计 119,082,707.33
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二、前次募集资金的实际使用情况说明
（一）前次募集资金使用情况对照表
截至 2022 年 6 月 30 日，公司 2020 年首次公开发行股票前次募集资金使用情况如下：
单位：万元
募集资金总额： 231,006.26 已累计使用募集资金总额： 229,675.01
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额： -
变更用途的募集资金总额比例： -
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
实际投资金额与 项目达到预定可以
序 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 募集后承诺投资 使用状态日期（或截
承诺投资项目 实际投资项目 止日项目完工程度）
号 投资金额 投资金额 金额 投资金额 投资金额（1） 金额（2） 金额的差额（3）=
（2）-（1）
铜川光伏发电技术领跑 铜川光伏发电技术领跑
年产 3GW 高效单晶切半 年产 3GW 高效单晶切半
组件项目 组件项目
研发及信息中心升级建 研发及信息中心升级建
设项目 设项目
合计 300,000.00 231,006.26 229,675.01 300,000.00 231,006.26 229,675.01 -1,331.25
注 1：截至期末累计投入金额超过承诺投入金额的资金来源为存款利息收入。
注 2：“研发及信息中心升级建设项目”实际投资金额与承诺投资金额的差额为募集资金节余
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截至 2022 年 6 月 30 日，公司 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券前次募集资金使用情况对照表如下：
单位：万元
募集资金总额： 520,909.10 已累计使用募集资金总额： 429,462.97
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额： -
变更用途的募集资金总额比例： - 2022 年 1-6 月： 510.00
项目达到预定可以
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 使用状态日期（或截
止日项目完工程度）
实际投资金额与
募集后承诺
募集前承诺 募集后承诺 实际投资 募集前承诺 实际投资金 募集后承诺投资
序号 承诺投资项目 实际投资项目 投资金额
投资金额 投资金额 金额 投资金额 额（2） 金额的差额（3）=
（1）
（2）-（1）
盐城年产 16GW 高 盐城年产 16GW 高
效太阳能电池项目 效太阳能电池项目
年产 10GW 高效太 年产 10GW 高效太
迁二期 5GW） 迁二期 5GW）
宿迁（三期）年产 宿迁（三期）年产
池项目 池项目
盐城大丰 10GW 光 盐城大丰 10GW 光
伏组件项目 伏组件项目
补充流动资金及偿 补充流动资金及偿
还银行贷款 还银行贷款
合计 525,200.00 520,909.10 428,952.97 525,200.00 520,909.10 429,462.97 -91,446.13
注 1：截至期末累计投入金额超过承诺投入金额的资金来源为存款利息收入
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截至 2022 年 6 月 30 日，公司 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券募
集资金实际投资金额，以及占募集资金承诺投资金额的比例如下：
单位：万元
原募集资金承 调整后募集资金 募集资金实 实际投资
序号 项目名称
诺投资金额 承诺投资金额 际投资金额 金额占比
盐城年产 16GW 高
效太阳能电池项目
年产 10GW 高效太
迁二期 5GW）
宿迁（三期）年产
电池项目
盐城大丰 10GW 光
伏组件项目
补充流动资金及偿
还银行贷款
合计 525,200.00 520,909.10 429,462.97 82.44%
（二）前次募集资金实际投资项目变更情况说明
截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次募集资金实际投资项目未发生变更。
（三）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明
“铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴 250MWp 光伏发电项目”已结项，
公司于 2021 年 7 月 3 日公告了《天合光能股份有限公司关于首次公开发行股票
募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》。2021 年 9 月，公司
将“铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴 250MWp 光伏发电项目”对外转让。
截至 2022 年 6 月 30 日，除上述情况外，公司不存在其他的前次募集资金投资项
目对外转让情况。
（四）前次募集资金投资项目先期投入及置换情况说明
（1）2020 年首次公开发行股票实际募集资金情况
截至 2020 年 6 月 4 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际
投资金额为 73,470.52 万元。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司募集
资金投资项目预先已投入的实际投资情况进行了专项核验，并出具了《天合光能
股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目鉴证报告》（容诚专字
[2020]201Z0118 号）。
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募集资金置换预先投入自筹资金的议案》，同意公司使用本次发行募集资金置换
预先投入的自筹资金合计人民币 73,470.52 万元，并经公司董事会、监事会审批
通过后予以披露，公司独立董事就该事项发表了同意的独立意见，保荐机构华泰
联合证券有限责任公司就该事项发表了无异议的核查意见。
（2）2021 年发行可转换公司债券实际募集资金情况
截至 2021 年 8 月 19 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际
投资金额为 227,750.75 万元。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司募集
资金投资项目预先已投入的实际投资情况进行了专项核验，并出具了《天合光能
股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目鉴证报告》（容诚专字
[2021]201Z0177 号）。
议审议通过《关于审议使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目自筹资金的
议案》，同意公司使用本次发行募集资金置换预先投入的自筹资金合计人民币
就该事项发表了同意的独立意见，保荐机构华泰联合证券有限责任公司就该事项
发表了无异议的核查意见。
（五）闲置募集资金情况说明
公司于 2020 年 6 月 29 日召开第一届董事会第二十七次会议、第一届监事会
第十六次会议，全票审议通过了《关于审议公司使用闲置募集资金暂时补充流动
资金的议案》，同意公司及全资子公司拟使用额度不超过人民币 30,000.00 万元
闲置募集资金暂时补充流动资金，并仅用于公司的业务拓展、日常经营等与主营
业务相关的生产经营活动。使用期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有
效,并且公司将随时根据募投项目的进展及需求情况及时归还至募集资金专用账
户。
公司于 2021 年 6 月 19 日披露《天合光能股份有限公司关于归还暂时补充流
动资金的闲置募集资金的公告》（公告编号：2021-042），截至该公告日，公司
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已将上述临时补充流动资金的人民币 78,975,166.26 元闲置募集资金全部归还至
募集资金专用账户，并将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构和保荐代表
人。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司已办理结项并将节余募集资金 2,024.86 万元用
于永久补充公司流动资金，公司已办理销户手续，注销相关募集资金账户。
公司于 2021 年 8 月 24 日召开第二届董事会第九次会议、第二届监事会第九
次会议，审议通过了《关于审议公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，同意公司及全资子公司拟使用额度不超过人民币 80,000.00 万元闲置募集
资金暂时补充流动资金，并仅限于与主营业务相关的生产经营使用。使用期限自
公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效，并且公司将随时根据募投项目的进
展及需求情况及时归还至募集资金专用账户。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司募集资金暂时补充流动资金余额 80,000.00 万
元。公司于 2022 年 8 月 22 日发布公告，已将上述暂时补充流动资金的 80,000.00
万元全部归还至募集资金专用账户。
截至 2022 年 6 月 30 日，未使用完毕的 2021 年发行可转换公司债券募集资
金为 91,908.27 万元（包含暂时补充流动资金的金额）。目前，公司募投项目的
投入整体按计划进行，公司将根据项目计划进度继续有序使用募集资金。
（六）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
公司于 2021 年 8 月 24 日召开了第二届董事会第九次会议和第二届监事会
第九次会议，分别审议通过了《关于将部分未使用募集资金以协定存款方式存
放的议案》，同意公司在不会影响募集资金投资项目的正常实施进度，将部分未
使用的募集资金以协定存款方式存放。
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（七）前次募集资金投资项目实现效益情况说明
截至 2022 年 6 月 30 日，公司 2020 年首次公开发行股票前次募集资金投资项目实现效益情况如下：
单位：万元
实际投资项目 截至 2022 年 最近三年一期承诺效益 最近三年一期实际效益 截至 2022 年 6
序号 项目名称 资项目累计 2019 年 2020 年 2021 年 2019 年 2020 年 2021 年 计效益
产能利用率
铜川光伏发电
技术领跑基地
（注 1）
（注 1）
发电项目
年产 3GW 高效
项目
研发及信息中
目
注 1：2021 年 9 月铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴 250MWp 光伏发电项目对外转让，2021 年度实现效益计算为年初至对外转让日，2022
年 1-6 月不适用。
注 2：“铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴 250MWp 光伏发电项目”2019 年未达到承诺效益，主要系该项目 2019 年 6 月 30 日达到预定可使
用状态后，由于该项目体量较大，并网初期项目调试和试运行时间较长，2019 年 7-12 月的实际效益指标低于预期；随着并网调试和试运行阶段
的结束，截至 2022 年 6 月 30 日，实际效益已超过全年的承诺效益指标。
注 3：“年产 3GW 高效单晶切半组件项目”2020 年未达到预计收益，主要系由于该项目于 2020 年 9 月 30 日至 2020 年 12 月 31 日仅部分生产线
投产，剩余产线自 2020 年 9 月 30 日至 2020 年 12 月 31 日陆续投产，而土地、厂房及相关设施自 2020 年 9 月 30 日达到预定可使用状态时后即开
始计提折旧摊销，导致该项目净利润较低，未达到承诺效益，随着 2020 年 12 月 31 日全部产线的投产，截至 2022 年 6 月 30 日，实际效益已超过
对应期间的承诺效益指标。
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截至 2022 年 6 月 30 日，公司 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券前次募集资金投资项目实现效益情况如下：
单位：万元
实际投资项目 截至 2022 年 6 月 30 最近三年一期承诺效益 最近三年一期实际效益 截至 2022 年 6 月 是否达到预计效
日投资项目累计产
序号 项目名称 2021 年 2022 年 1-6 月 2021 年 2022 年 1-6 月 30 日累计实现效益 益
能利用率
盐城年产 16GW 高效
太阳能电池项目
年产 10GW 高效太阳
期 5GW）
宿迁（三期）年产
池项目
盐城大丰 10GW 光伏
组件项目
补充流动资金及偿还
银行贷款
注 1：由于上游原材料涨价幅度较大，且硅片短缺导致开工率不足，盐城年产 16GW 高效太阳能电池项目效益未达预期，截至 2022 年 6 月 30 日
累计实现效益指标为 67.14%。
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三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用
前次募集资金投资项目与公司现有主营业务密切相关，包括盐城年产 16GW
高效太阳能电池项目、年产 10GW 高效太阳能电池项目（宿迁二期 5GW）、宿迁
（三期）年产 8GW 高效太阳能电池项目、盐城大丰 10GW 光伏组件项目、补充
流动资金及偿还银行贷款。盐城年产 16GW 高效太阳能电池项目、年产 10GW
高效太阳能电池项目（宿迁二期 5GW）、宿迁（三期）年产 8GW 高效太阳能电
池项目、盐城大丰 10GW 光伏组件项目的实施有助于公司大尺寸高效电池、组
件先进产能的扩充，提升公司产品的核心竞争力，补充流动资金将增强公司资金
实力，提升抗风险能力。
前次募集资金投资项目，是公司在现有主营业务的基础上，按照公司未来发
展的战略规划，对公司现有业务的深化和拓展。募投项目达产后，将提高发行人
的产品技术先进性以及生产能力，最终提高公司的竞争力和行业领先地位。
四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
金使用情况鉴证报告》
（容诚专字[2022]200Z0461 号），鉴证结论为：
“我们认为，
后附的天合光能公司《前次募集资金使用情况专项报告》在所有重大方面按照《关
于前次募集资金使用情况报告的规定》编制，公允反映了天合光能公司截至 2022
年 6 月 30 日止的前次募集资金使用情况。”
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第九节 声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
董事：
高纪凡 高纪庆 曹 博
张开亮 陈爱国 刘 维
江百灵 黄宏彬
天合光能股份有限公司
年 月 日
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天合光能股份有限公司 募集说明书
第九节 声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
监事：
姜艳红 张银华 冯小玉
天合光能股份有限公司
年 月 日
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第九节 声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
除董事、监事外的高
级管理人员： FENG ZHIQIANG 丁华章 吴 森
（冯志强）
吴 群
天合光能股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、
实际控制人：
高纪凡
年 月 日
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三、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对《天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集
说明书》进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
谈 琲
保荐代表人：
顾培培 王 哲
总经理：
马 骁
董事长、法定代表人（或授权代表）：
江 禹
华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
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保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读《天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书》的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：
马 骁
保荐机构董事长（或授权代表）：
江 禹
华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见
书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并承担相应的法律责任。”
经办律师：
王立峰 陆顺祥
卢冠廷
单位负责人：
王 玲
北京市金杜律师事务所
年 月 日
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五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审
计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师
对发行人在募集说明书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件的
内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
何 双 毛才玉
会计师事务所负责人：
肖厚发
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、债券评级机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认《天合光能股份有限公
司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》与本机构出具的资信评级报告
不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书中引用的资信评
级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字评级人员：
王 爽 黄 露
评级机构负责人：
王少波
联合资信评估股份有限公司
年 月 日
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董事会声明
一、关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之
日起，公司董事会未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他股权融资
计划。
二、填补本次发行摊薄即期回报的具体措施和承诺
（一）应对本次发行摊薄即期回报的具体措施
为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，公司拟通过规范募集资金使用
和管理、加强经营管理、降低运营成本、提升盈利能力、强化投资回报机制等措
施，提升资产质量，实现公司的可持续发展，以填补股东回报。
本次募集资金将用于公司年产 35GW 直拉单晶项目、补充流动资金及偿还
银行贷款。本次发行可转债募集资金投资项目的实施，将完善公司产业链的布局，
提升供应链稳定性，巩固行业优势地位和扩大公司的市场占有率，进一步提升公
司竞争优势，提升可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。
公司将加快推进募投项目建设，提高公司经营业绩和盈利能力，有助于填补
本次发行对股东即期回报的摊薄。
为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率，公司已根据《公司法》
《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定和
要求，结合公司实际情况，制定并完善了公司募集资金管理制度，明确规定公司
对募集资金采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况
加以监督。公司董事会将严格按照相关法律法规及公司募集资金使用管理制度的
要求规范管理募集资金，确保资金安全使用。
公司将严格遵循《公司法》
《证券法》
《上海证券交易所科创板股票上市规则》
天合光能股份有限公司 募集说明书
等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行
使权利；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、
迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其
是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高
级管理人员及公司财务的监督权和检查权；为公司发展提供制度保障。
根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管
指引第 3 号—上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了公司章程中有关利
润分配的相关条款。《公司章程》规定了利润分配具体政策、决策程序、信息披
露和调整原则，明确了实施现金分红的条件和分配比例。本次可转债发行后，公
司将继续广泛听取投资者尤其中小投资者关于公司利润分配政策的意见和建议，
进一步完善公司股东回报机制，切实维护投资者合法权益。
（二）公司董事、高级管理人员承诺
根据中国证监会相关规定，公司全体董事、高级管理人员为确保本次发行填
补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，作出以下承诺：
“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益。
“2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
“3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
“4、承诺由董事会或薪酬考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
“5、若公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行
权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
“6、自本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕
前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门
的最新规定出具补充承诺。
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“7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的相应法律责任。”
天合光能股份有限公司董事会
年 月 日
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第十节 备查文件
（一）发行人最近三年一期的财务报告及审计报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告；
（五）资信评级报告；
（六）其他与本次发行有关的重要文件。
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附件一：报告期内发行人注销或转让的子公司和参股公司
发行人或子公司的
序号 单位名称 处置方式
原持股比例
Trina Solar (Hong Kong) Third Holdings
Limited
Trina Solar Asia Solutions & Services
Pte. Ltd
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发行人或子公司的
序号 单位名称 处置方式
原持股比例
Tanagra Solar Energy S.A. (ex Solar Viotia I
Energiaki Ltd)
S. Aether Energy S.A. (ex Ioannis
Panagiotopoulos Irida Photovoltaics S.A.)
LightBeam Power Company Gridley Main Two
LLC
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发行人或子公司的
序号 单位名称 处置方式
原持股比例
Trung Son Energy Development Joint Stock
Company
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发行人或子公司的
序号 单位名称 处置方式
原持股比例
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发行人或子公司的
序号 单位名称 处置方式
原持股比例
TAIYUNG SOLARENERGY PRIVATE
LIMITED
TAIYUNG SOLAR PROJECTS PRIVATE
LIMITED
TRINA ENERGY STORAGE SOLUTIONS
(AUSTRALIA) PTY. LTD.
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发行人或子公司的
序号 单位名称 处置方式
原持股比例
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附件二：发行人及其境内下属公司拥有的房屋、土地使用权权属证书一览表
取得 宗地面积
序号 使用权人 土地使用证号 土地坐落位置 权利期限 用途 他项权利
方式 （m2）
宗地面积 建筑面积 他项
序号 使用权人 不动产证号 房屋坐落位置 用途 取得方式 权利期限
（m2） （m2） 权利
苏（2020）常州市不 土地：出让
动产权第 0004499 号 房屋：自建
苏（2018）常州市不 土地：出让
动产权第 0028887 号 房屋：自建
苏（2019）常州市不 土地：转让
动产权第 0028937 号 房屋：自建
沪（2018）闵字不动 土地：出让
产权第 048252 号 房屋：自建
苏（2017）盐城市不 盐城市经济开发区 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0053737 号 五台山路 101 号 1 幢 工业 房屋：自建
苏（2017）盐城市不 盐城市经济开发区 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0053739 号 五台山路 101 号 2 幢 工业 房屋：自建
苏（2017）盐城市不 盐城市经济开发区 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0053736 号 五台山路 101 号 3 幢 工业 房屋：自建
盐城市经济技术开
苏（2017）盐城市不 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0053002 号 工业 房屋：自建
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宗地面积 建筑面积 他项
序号 使用权人 不动产证号 房屋坐落位置 用途 取得方式 权利期限
（m2） （m2） 权利
新（2021）托克逊县 托克逊县工业园区 工业用地/
吐鲁番天 土地：出让
合 房屋：其他
号 路东侧 通、仓储
托克逊县工业园区
新（2021）托克逊县
吐鲁番天 第三辅道北侧、西域 工业用地/ 土地：出让
合 路东侧天合光能有 集体宿舍 房屋：自建
号
限公司宿舍
苏（2018）常州市不 生产/工业 土地：出让
动产权第 0019078 号 用地 房屋：自建
至 2058.03.27；
苏（2018）常州市不 土地：出让 至 2059.03.29；
动产权第 0057011 号 房屋：自建 161,475 ㎡
至 2057.06.19；
至 2066.12.01
湘潭同诚 湘潭市响水乡石码
批发零售
共创科技 湘（2018）湘潭市不 头谭九公路边综合
开发有限 动产权第 0002882 号 楼 010107 号 020107
服务
公司 号
湘潭同诚 湘潭市响水乡石码
批发零售
共创房产 湘（2018）湘潭市不 头谭九公路边综合
服务有限 动产权第 0002883 号 楼 010105 号 020105
服务
责任公司 号
湘潭同诚 湘潭市响水乡石码
批发零售
共创房产 湘（2018）湘潭市不 头谭九公路边综合
服务有限 动产权第 0002884 号 楼 010106 号 020106
服务
责任公司 号
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宗地面积 建筑面积 他项
序号 使用权人 不动产证号 房屋坐落位置 用途 取得方式 权利期限
（m2） （m2） 权利
共创房产 动产权第 0002927 号 头谭九公路边综合 用地/商业
服务有限 楼 010108 号 020108 服务
责任公司 号
苏（2018）常州市不 滨江明珠城 14 幢甲 住宅/住宅
动产权第 0037009 号 单元 1402 室 用地
苏（2018）常州市不 滨江明珠城 14 幢甲 住宅/住宅
动产权第 0037703 号 单元 1502 室 用地
苏（2018）常州市不 滨江明珠城 14 幢甲 住宅/住宅
动产权第 0037692 号 单元 1702 室 用地
鄂（2018）仙桃市不 仙桃市沙嘴办事处 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0013671 号 杏花岭大道南侧 工业 房屋：自建
鄂（2018）仙桃市不 仙桃市沙嘴办事处 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0013667 号 杏花岭大道南侧 工业 房屋：自建
鄂（2018）仙桃市不 仙桃市沙嘴办事处 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0013660 号 杏花岭大道南侧 成套住宅 房屋：自建
鄂（2018）仙桃市不 仙桃市沙嘴办事处 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0013659 号 杏花岭大道南侧 工业 房屋：自建
鄂（2018）仙桃市不 仙桃市沙嘴办事处 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0013658 号 杏花岭大道南侧 工业 房屋：自建
鄂（2018）仙桃市不 仙桃市沙嘴办事处 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0013657 号 杏花岭大道南侧 工业 房屋：自建
蒙（2021）土默特右
土右旗天 土右旗九峰山耳沁
晖 尧村
苏（2019）常州市不 土地：出让 41,793.6 ㎡至
动产权第 0035917 号 房屋：自建 2056.08.08；
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宗地面积 建筑面积 他项
序号 使用权人 不动产证号 房屋坐落位置 用途 取得方式 权利期限
（m2） （m2） 权利
浙（2019）义乌市不 义乌高新区
动产权第 0031731 号 EQ-04-12 地块
天合宿迁 苏（2022）宿迁市不 宿迁经济技术开发
科技 动产权第 0015508 号 区广州路 1599 号
盐城经济技术开发
苏（2019）盐城市不 工业用地/ 土地：出让
动产权第 0074625 号 工业建筑 房屋：自建
幢-15 幢
宿迁经济技术开发
天合宿迁 苏（2019）宿迁市不
光电 动产权第 0071635 号
大道西侧
苏（2020）盐城市不 盐城经济技术开发
动产权第 0008427 号 区新城街道
浙（2021）义乌市不 义务市苏溪镇龙祈
动产权第 0048127 号 路 799 号
克拉玛依
新（2020）克拉玛依
恒嘉光伏 乌尔禾区百口泉区
发电有限 域
号
公司
天合宿迁 苏（2022）宿迁市不 宿迁经济技术开发
科技 动产权第 0072864 号 区通湖大道东侧
大丰港南区通港大
苏（2022）大丰区不 道南侧、上海港路东
动产权第 0020068 号 侧 1 幢、2 幢、3 幢、
大丰港南区通港大
苏（2022）大丰区不
动产权第 0020069 号
侧 5 幢~6 幢
天合科技 苏（2021）盐城市不 盐城经济技术开发
盐城 动产权第 0162814 号 区新城街道
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宗地面积 建筑面积 他项
序号 使用权人 不动产证号 房屋坐落位置 用途 取得方式 权利期限
（m2） （m2） 权利
动产权第 0114842 号 区新城街道办事处
中舍村、南舍村
苏（2022）金坛区不 尧塘区公路花园 155 商服用地/ 出让/商品
动产权第 0018766 号 幢 商业服务 房
天合宿迁 苏（2022）宿迁市不 宿迁经济技术开发
光电 动产权第 3235446 号 区
克拉玛依
新（2022）克拉玛依
恒嘉光伏 乌尔禾区水源路
发电有限 14-1 号
公司
克拉玛依
新（2022）克拉玛依
恒嘉光伏 乌尔禾区水源路
发电有限 14-2 号
公司
临泽县鸿 甘（2022）克临泽县
公共设施
用地
有限公司 号
注：截至报告期末，湖北天合拥有的上述 20-25 不动产权证对应的建设用地（宗地编号为仙地[2011]076 号）的实际开发建设用地面积占应动工开
发建设用地总面积等占比尚未达到《闲置土地处置办法》 （国土资源部令第 53 号）规定的相关要求。仙桃市自然资源和规划局已于 2019 年出具证
明，同意将仙地[2011]076 号地块开工时间延期，该宗地不作闲置用地处理。由于产品结构调整等原因，发行人仙桃生产基地已停产，目前正在筹
划湖北天合的股权转让事宜。
建筑面积
序号 使用权人 房产证号 房屋坐落位置 取得方式 房屋用途 他项权利
（m2）
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附件三：发行人取得的境内商标
序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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序号 权利人 商标内容 注册号 类别 注册日期 取得方式 他项权利
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附件四：发行人取得的境外商标
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天合
有限
天合
有限
天合
有限
天合
有限
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有限
天合
有限
天合
有限
天合
有限
天合
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有限
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TMA8225 4,6,9,11,17
TMA9455 35,36,37,3
TMA9455 35,36,37,3
TMA1006
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IDM
IDM
IDM
IDM
IDM
IDM
IDM
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IDM
IDM
IDM
IDM
IDM
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附件五：发行人及境内下属公司取得的境内专利
序号 权利人 专利号 名称 类型 申请日 公告日 权利期限 取得方式 他项权利
太阳能电池的后制绒生产
工艺
膜渗透太阳能电池扩散工
艺
利用含杂质硅材料制备高
装置
冶金级多晶硅太阳能电池
磷扩散工艺
太阳能光伏组件电池片缺
陷检测方法及检测仪
中山大学、
发行人
一种实现太阳能电池选择
性发射极的方法
一种两次丝网印刷与刻槽
艺
一种背面钝化的太阳能电
池的生产方法
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一种改善太阳能电池扩散
法
具有多接线盒的太阳电池
组件
硅粉真空压实装置及其方
法
可调节透光的太阳电池组
件
一种用于组件 NOCT 测试
的环境模拟装置
全天域液压驱动光伏跟踪
系统
对多晶硅锭进行加工制得
用于切片的硅棒的方法
太阳能电池用多晶硅片的
后清洗工艺
降低表面复合减反膜电池
的工艺
晶体硅太阳能电池的单面
酸制绒工艺
晶体硅太阳能电池片控制
二氧化硅厚度的方法
利用 MB 线锯切截头不截尾
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的制造工艺
一种激光与酸刻蚀结合的
制绒工艺
一种晶体硅太阳电池选择
性发射结的制作方法
印刷磷源单步扩散法制作
艺
快速冷却的多晶炉热场及
其使用方法
管式扩散工艺中磷源的回
收系统
太阳能电池高方阻扩散方
法
一种晶体硅 RIE 制绒的表
面损伤层清洗工艺
一种大型多晶锭的生产方
法
一种多晶铸锭晶体的生长
工艺
拓扑学原理设计的硅太阳
能电池正电极
发行人、天 太阳能组件平面安装固定
合科技 装置
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太阳能组件最大功率点跟
踪装置
发行人、天
合科技
发行人、天 一种太阳能发电系统及其
合储能 智能存储控制方法
一种在非标准环境条件下
度的方法
发行人、天 一种反光晶体硅太阳电池
合科技 组件
便携式户用光伏电站性能
测试装置
一种高传输率低遮光面积
的太阳能电池片
一种太阳能电池薄膜的生
长方法
发行人、天
合科技
一种免背板太阳能电池组
件
钝化 N 型硅太阳能电池的 P
构
中山大学、 太阳电池或太阳电池组件
发行人 的 IV 特性模拟测试方法
一膜多用的掩膜法制备的
方法
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光伏组件边框组装结构及
其组件和组件的安装结构
南京大学、
发行人
一种金刚线切割硅片的清
洗方法
一种金刚线切割硅片的制
绒方法
一种太阳能电池浮动结背
面钝化结构及其方法
发行人、天 一种中心开孔连接的模块
合科技 化电池片及其连接结构
发行人、天
合科技
一种光伏组件定电压范围
发行人、天
合科技
的方法
一种太阳能组件户外曝晒
架
冷离子太阳能级多晶硅料
的提纯方法及其设备
一种晶锭边皮厚度的测量
方法
一种去除 RIE 制绒后晶体
硅表面的微损伤层的方法
测量硅片少子寿命的表面
处理方法
单晶炉真空管道压力检测
报警系统及其控制方法
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发行人、天
合科技
轴承箱冷却管道清洗装置
及其使用方法
适用于 RIE 绒面的三明治
方法
低缺陷高产出多晶硅铸锭
方法及其热场结构
太阳能电池组件低电阻连
接方式及其制作工艺
太阳能光伏组件的安装方
式及其结构
金属硅的物理提纯方法及
其设备
一膜多用的掩膜后制绒太
结构
发行人、天
合科技
南京大学、 光转换功能稀土配合物及
发行人 其制备方法
太阳能电池 RIE 工艺温度
补偿方法
一种光伏组件非金属易安
装件及其制备方法
具有背面浮动结的太阳能
电池结构及其制作方法
发行人、天 太阳能组件自动除雪装置
合亚邦 及其控制方法
异质浮动结背钝化的 HIT
太阳能电池结构及其制备
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工艺
基于异质结的浮动结太阳
备工艺
一种 HIT 太阳电池结构及
其制作方法
一种光伏组件角码卡接组
装结构
用于测试体寿命的硅片及
方法
太阳能电池刻蚀方法及其
设备
太阳能级铸锭多晶硅片表
征方法
光伏组件边缘湿漏电性和
方法
铝箔法恢复晶体硅极化组
件的方法
N 型双面电池的双面扩散
方法
一种多晶硅片的钝化处理
方法
低电阻埋栅式太阳能电池
及其制作方法
非接触式控制铸锭单晶硅
籽晶熔化剩余高度的方法
背面玻璃分开的双层玻璃
光伏组件
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一种太阳能电池组件及其
系统安装压板
一种利用 SiN 薄膜针孔形成
局部掺杂或金属化的方法
太阳能电池组件复合式导
法
一种新结构晶体硅太阳电
池及其制备方法
一种改善背钝化太阳电池
填充性能的烧结方法
全背电极太阳能电池的生
产方法
封装后电池片失效的检测
方法
提高硅晶体电池片转换效
率的方法
一种多晶硅片晶向测试方
法
一种多晶硅铸锭用梯度坩
埚的制备方法
一种双面异质结太阳电池
的制备方法
光伏组件用无隐裂自动拆
框方法
光伏组件用无隐裂自动拆
框装置
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一种生长纯净准单晶的铸
锭热场
一种连续生长准单晶晶体
的装置
一种太阳能组件动态机械
载荷测试装置
一种制作玻璃防霉高分子
透明保护薄膜的涂料
一种硫化亚锡太阳能电池
及其制备方法
一种用于高效晶硅太阳电
艺
太阳能电池片选择性刻蚀
装置及方法
太阳能光伏组件自动装箱
机以及自动装箱方法
光伏组件安装系统和安装
方法
一种新型的太阳能电池互
联结构及其制造方法
用于多晶铸锭炉的热交换
台及其通气管径变化方法
太阳能电池表面金属化图
样的串阻估算方法
高效异质结电池的制备方
法
可用于无边框组件安装的
组件安装结构
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发行人、中 具有无发射极区的太阳能
山大学 电池及其制备方法
一种自动居中的太阳能电
池片的工艺片盒
自清洁太阳能电池组件及
组件自清洁装置
一种太阳能组件自动装箱
机
一种太阳能电池片手动裂
片装置
太阳能电池板生产一体操
作台
电池片自动裂片装置及自
动裂片方法
太阳能光伏组件层压件周
转车
光伏组件用汇流条及其组
件
具有标准组件存储装置的
光伏组件测试系统
具有选择性发射极的太阳
能电池
工字型太阳能组件边框及
其安装结构
太阳能电池片槽式制绒设
备及其制绒鼓泡装置
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害极化和黑线现象发生的
方法
一种光伏组件安装结构及
其安装方法
组件东西向安装的光伏阵
列及其安装支架
太阳能电池片的上下式电
极结构
一种背钝化的 IBC 太阳能
电池结构
一种太阳能组件封装用背
板
太阳光模拟器标片校准监
控改善方法
能抗 PID 效应的太阳电池
钝化减反膜
N 型 MWT 太阳能电池结构
及其制造工艺
用于多晶硅铸锭炉的圆周
径向型热交换台
一种多晶硅片晶向的检测
方法及检测装置
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发行人、吐
光伏组件叠层引出线控制
工装
能有限公司
晶硅太阳能电池和薄膜电
组件
N 型掺氢晶化硅钝化的异
质结太阳能电池器件
叠层薄膜背面钝化的太阳
能电池及其制备方法
太阳能电池片电动裂片装
置
一种光伏屋面安装结构及
组件结构
一种提升光伏电池片并联
电阻的方法
一种多晶硅片开路电压的
预测方法
一种多晶电池工艺水平及
片源的评价方法
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发行人、吐
能有限公司
一种新型的异质结太阳能
电池
家用型光伏离网系统
（2.5kwh）
户外型光伏离网系统
（2.5kwh）
发行人、吐
方便光伏组件快速安装和
连接的光伏组件系统
能有限公司
隔离衬底层两面薄膜的方
备工艺
太阳能电池片抛光设备减
少挡水板变形结构
一种晶体硅太阳电池前电
极
晶体硅太阳电池的背面梁
桥式接触电极
晶体硅太阳电池的背面梁
桥式接触电极及其制备方
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法
多孔金字塔减反射结构制
制备工艺
光伏焊带的加工方法及其
带加工设备
方便焊带焊接的太阳能电
池电极
用于槽钢钢架搭建的连接
装置
便于调节组件倾角的太阳
能组件安装结构
发行人、吐
能有限公司
晶体硅太阳能电池的薄膜
钝化结构
电池片用探针测试装置及
测量方法
焊带浸泡烘干裁剪一体设
备
引流式屋面光伏组件防水
安装结构
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微聚光光伏焊带及其焊接
方法
背发射极对称异质结太阳
电池及其制备方法
全背电极太阳能电池的制
电池
发行人、吐
便携式屋顶光伏组件支架
结构
能有限公司
兼具接地功能的光伏组件
固定装置
发行人、吐
能有限公司
易安装和拼接的光伏组件
结构及光伏组件
集成线缆夹的组件边框结
构
掺氢晶化硅钝化的异质结
太阳能电池
太阳能电池的 N 型晶体硅
衬底的清洗处理方法
电池片正面金属电极印刷
方法及其印刷装置
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太阳能电池组件叠层防呆
定位模板
硅片湿法刻蚀设备及其刻
蚀方法
用于太阳能电池的刻蚀浆
法
用于太阳能电池表面细栅
的多次套印对准方法
带边框太阳能组件的接地
结构
适用于角度安装的太阳能
组件边框
一种硅片晶向检测方法及
检测装置
一种增加选择发射极制程
中使用的掩膜宽度的方法
改善选择发射极轻扩区方
阻均匀性结构
一种确认半成品电池片抗
PID 性能的测试方法
兼具抗 PID 功能的光伏汇
流装置
具有选择性发射极的异质
法
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体积电阻与方块电阻转换
校准装置及其校准方法
N 型晶体硅太阳能电池的
方法
分布式局域硼掺杂的双面
感光晶体硅太阳电池
分布式局域硼掺杂的双面
制备方法
一种制备高效铸锭多晶的
方法
快速改善晶硅太阳电池光
致衰减的量产装置
有利于减少正面栅线数目
法
有利于减少正面栅线数目
的异质结电池
具有六输出端口的光伏组
件
具有智能关断功能的光伏
系统
具有智能关断功能的光伏
系统
具有光伏组件子串级优化
伏组件
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晶体硅太阳能电池交替式
金属前电极
改善硼掺杂 P 型单晶硅电池
法
光伏系统设计中阴影测量
的方法及其阴影测量仪器
方便组件快速连接的光伏
组件
瓦屋和户外通用光伏折叠
支架
一种 DC/DC 变换器的控制
架构、调制策略
光伏组件与 C 型钢连接安
装装置
光伏组件支架及光伏组件
系统
具有点接触结构的太阳电
池器件结构及其制备方法
将制绒与清洗分步进行的
理方法
晶硅太阳电池的正电极结
构
发行人、中 用于建筑内部装饰的彩色
山大学 光伏组件及其制备方法
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光伏电池生产线镀膜用夹
持式挂钩
太阳能电池正表面局部接
法
判断失效光伏组件中使用
的光伏组件结构
自对准选择性扩散的太阳
能电池形成方法
可调倾斜角度的光伏组件
I-V 曲线测试辅助装置
可调倾斜角度的光伏组件
I-V 曲线测试辅助装置
全背电极太阳能电池形成
局域金属化的生产方法
交流输出组件的隔离垫及
方法
光伏组件户外实时发电量
及运行监测控制系统
用于电极激光转印中的激
方法
背接触异质结太阳电池及
其制备方法
体钝化的晶体硅太阳能电
池及其体钝化方法
发行人、河
一种屋顶分布式光伏系统
的最佳倾角计算方法
校区
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、发行人、 一种光伏发电系统并网接
州校区 及方法
光伏智能接线盒的散热结
构
光伏组件机械载荷测试设
备
光伏电池背面激光开槽图
形结构
太阳能背钝化电池的上镀
膜载板
一种背钝化太阳能电池的
背面钝化模开槽结构
用于智能光伏组件测试的
智能芯片短路装置
一种可主动散热的光伏组
件
一种通风散热的智能接线
盒
发行人、河
多棱镜折射式聚光跟踪一
体化太阳电池组件
校区
带导向槽的焊带夹钳及使
方法
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一种可准确计量光伏组件
户外暴晒量的暴晒装置
一种用于不同厚度的光伏
组件相邻安装的固定装置
一种用于光伏组件接线盒
内的电气连接装置
一种用于光伏组件接线盒
内的电气连接结构
电池片正面金属电极印刷
台面
电池片印刷台面自动清理
装置
在线式电池片碎片收集装
置
一种增加光伏组件发电量
的安装结构
一种晶硅高效高方阻电池
片的扩散工艺
一种电池片正面栅线电极
结构
发行人、河
平单轴系统跟踪轨迹计算
方法
校区
一种太阳能组件用分体式
接线盒及其太阳能电池组
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件
太阳能组件用散热型分体
组件
天合科技、
发行人
一种异质结太阳电池及其
制备方法
中国科学院
长春应用化 一种有机染料、其制备方法
学研究所、 与其应用
发行人
发行人、湖 链式硅片自动上下片机的
北天合 片盒防放反装置
适用于易发生基础沉降地
架
适用于易发生基础沉降地
架
发行人、天
合亚邦
用于角驰型彩钢瓦屋面的
光伏支架结构
发行人、湖
北天合
一种基于组串级优化的智
能光伏组件及其层叠方式
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一种高效钝化接触晶体硅
太阳电池的制备方法
多晶硅铸锭炉用的复合隔
发行人、天
合科技
护板多晶硅铸锭炉
一种全背电极晶体硅太阳
电池的制备方法
中国科学院
长春应用化 一种光敏染料及其制备方
学研究所、 法和太阳电池
发行人
发行人、湖 丝网印刷机的印刷刮刀装
北天合 置
发行人、湖
北天合
发行人、河
一种大面积钙钛矿太阳电
池组件
校区
发行人、湖 一种多晶硅制绒机的纯水
北天合 喷淋系统
一种抗光致衰减的太阳电
池烧结炉
发行人、天
合科技
发行人、湖
北天合
一种晶体硅太阳电池组件
的玻璃分离方法
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自动售卖机
一种安装双玻光伏组件护
角的方法
发行人、天
合科技
发行人、天
一种光伏组件短边归正工
装夹具
合科技
一种监控太阳电池片抗 PID
性能的方法及其测试装置
发行人、天 一种可精确定位的光伏组
合科技 件接线盒
一种用于将双玻组件安装
于跟踪支架的安装结构
一种基于终端 APP 的智能
光伏组件信息跟踪系统
发行人、天 一种模块式太阳能电池组
合科技 件用接线盒
发行人、天
合亚邦
一种背钝化太阳电池的金
电池
单多晶硅片通用型承载石
墨框
发行人、天 光伏组件玻璃上料隔离冶
合亚邦 具
发行人、湖 一种高效太阳电池的制备
北天合 方法
废旧太阳能电池片中高纯
硅的回收方法
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一种光伏组件入射角影响
因子测试装置
一种光伏组件入射角影响
因子测试方法
一种光伏组件或阵列 I-V 特
性测量装置
应用于双玻组件安装的免
接地连接结构
太阳能电池反向击穿的性
能测试方法
接线盒与组件汇流条接线
结构
单面横向梯度掺杂异质结
电池及其制备方法
钙钛矿太阳电池透明导电
衬底及其钙钛矿太阳电池
钙钛矿太阳电池组件封装
结构
双玻组件用堵孔块制备工
装
全背型异质结太阳电池及
其制备方法
复杂地形光伏方阵桩位调
整结构
太阳能电池组件用接线盒
（天合二代）
一种全背电极太阳电池超
备方法
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面浓度前表面场的形成方
法
一种消除 B 掺杂晶硅太阳
设备
刻蚀图案套印高精度对位
方法及装置
用于彩钢瓦屋面的光伏组
件安装结构
一种太阳能晶硅光伏电池
方法
用于彩钢瓦屋顶光伏电站
的扁钢安装结构
一种适合于 MBB 技术的太
阳电池主栅图案结构
发行人、云
南冶金新能
源股份有限
公司
具有纳米线透明导电衬底
的钙钛矿太阳电池
一种太阳电池封装方法及
封装结构
用于激光转印设备的浆料
涂布平台
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用于表面带安装块的玻璃
制品的包装装置
电池片金属细栅线激光转
印头装置
单晶硅双面太阳电池及其
制备方法
一种抗低功率因数的分布
式光伏电站
无边框黏胶式层压件光伏
板
太阳能组件胶带封边层压
工艺及其胶带封边工具
一种内置二极管的光伏组
件
一种内置二极管的光伏组
件
华北电力大 一种高稳定混合维钙钛矿
学、发行人 材料及应用
一种内置智能芯片的光伏
组件
抗企业内网干扰型低压并
网分布式光伏电站
一种梯度高纯熔融石英坩
埚的制备工艺
一种强制对流生长晶体硅
的方法及其装置
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合科技 盒
具有叠层异质结结构的钝
化发射极太阳电池
国电南瑞科
一种带有发电预测的分布
技股份有限
公司、发行
法
人、
基于智能终端设备的光伏
系统发电量模拟系统
太阳能光伏丝网印刷用刮
头及刮刀
发行人、天 一种防边缘漏电的太阳电
合科技 池刻边方法
中国科学院
长春应用化 噻吩类化合物、其制备方法
学研究所、 与应用、钙钛矿太阳电池
发行人
用于柔性光伏电站的光伏
组件更换系统
发行人、天 串焊机助焊剂喷涂精确控
合科技 制装置
发行人、云
南冶金新能
源股份有限 倾斜屋面防水型光伏组件
公司、昆明 安装装置
齐奇科技有
限责任公司
发行人、天 一种用于多主栅电池片的
合科技 测试装置
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装置
一种晶硅太阳能电池旋转
烧结炉及其烧结工艺
双面光伏组件和光伏发电
系统
中国科学院
菲并咔唑类化合物其制备
长春应用化
学研究所、
池
发行人
天合科技、
发行人
测量 PERC 太阳电池局域接
触空洞的装置
选择性多晶硅薄膜的钝化
接触结构及其制备方法
一种便于测试的高效太阳
电池及其测试装置
天合科技、
发行人
一种快速测试太阳电池电
法
发行人、云
南冶金新能 一种用于复杂地形的可调
源股份有限 节光伏支架
公司
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一种水上光伏组件安装用
单元漂浮平台
发行人、云
南冶金新能 光伏支架立柱或桩基础标
源股份有限 高调节件及施工方法
公司
IBC 电池单焊台及串联用焊
接台
用于太阳能组件的封边设
备及其工作方法
高转化效率抗 PID 的 N 型
方法
一种太阳电池的焊带连接
方法
一种太阳能电池片串的定
位移动系统
小规格太阳能电池及太阳
能电池
一种用于太阳能电池组件
连接器的防护套
一种太阳能电池硅片烧结
炉
一种可实现二次印刷的丝
网印刷机
一种光伏互联条及光伏电
池组件
一种光伏电池瓦片光伏电
池安装组件及屋顶光伏电
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池系统
发行人、天 一种光伏组件、光伏瓦片及
合科技 建筑屋顶光伏系统
发行人、天 一种建筑屋顶光伏系统及
合科技 光伏组件的连接组件
一种双面双玻光伏组件玻
件
发行人、天 一种光伏组件边框及带边
合科技 框的光伏组件
发行人、天 一种多功能双面光伏组件
合科技 支架
发行人、天 一种光伏组件角码及光伏
合科技 组件
南开大学、 一种钙钛矿太阳电池的封
发行人 装方法
南开大学、 一种钙钛矿/硅异质结叠层
发行人 太阳电池的封装方法
一种基于钝化接触技术的
全背电极太阳能电池
发行人、天 一种光伏组件自动化流水
合亚邦 线测试工装及测试装置
一种带有融雪功能的晶体
硅太阳能电池组件
一种具有融雪功能的晶体
硅太阳能电池组件
一种带有融雪功能的双玻
晶体硅太阳能电池组件
一种具有融雪功能的双玻
晶体硅太阳能电池组件
天合光能股份有限公司 募集说明书
伏电池组件
一种光伏导电背板及光伏
电池组件
一种全串联型的半片光伏
电池组件
一种新型半片光伏电池组
件
一种新型电路设计的光伏
电池组件
一种新型的印刷机台回墨
台
一种太阳能电池片及叠片
双玻太阳能电池组件
一种太阳能光伏组件的接
线盒组
一种光伏组件及逆变器的
智能光伏数据采集系统
发行人、天 一种新型光伏电池组件的
合科技 边框结构及光伏电池组件
发行人、天 一种用于光伏智能接线盒
合科技 环境压力测试的装置
一种防断栅光伏电池片及
光伏电池组件
常州大学、 一种全背电极电池及其高
发行人 方法
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发行人、天 一种用于光伏电池组件的
合科技 反光膜穿孔工装
一种大棚式的海水制盐系
统
一种逆变器功率半导体器
件引脚折弯装置
一种新型的微电网控制装
置
一种漂浮式光伏电站逆变
系统及浮筒
一种新型交直热电耦合混
合微网主电路
一种具有 IV 曲线扫描功能
统
一种用于山地的可调节光
伏支架
一种新型交直热电耦合混
合微网控制分层控制系统
一种新式光伏组件的安装
组件
一种带天气预测的海水淡
化管理方法及系统
一种基于密集互联技术的
光伏电池组件及电池片
天合光能股份有限公司 募集说明书
焊带及光伏电池组件
一种激光硼掺杂选择性发
制备方法
一种选择性发射极的 n 型晶
法
一种光伏行业 AGV 机电控
制系统及光伏行业 AGV
发行人、天 一种光伏组件分段式边框
合科技 及新式光伏组件
发行人、天 一种双玻光伏组件分段式
合科技 边框及双玻光伏组件
一种用于高效双面太阳能
光伏组件检测装置
光伏互联条及光伏电池组
件
发行人、天
合科技
发行人、天
合科技
一种光伏叠瓦电池 IV 测试
装置
一种钙钛矿/钙钛矿两端叠
构
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泉州师范学 一种含氟材料的太阳能背
院、发行人 板膜的分离方法
发行人、天
合科技
一种适用于大尺寸太阳能
电池的光伏组件
一种大尺寸太阳能电池的
光伏组件
太阳电池电压分布测量装
置
一种检测太阳能电池片钝
化不均匀的方法
一种大尺寸太阳能电池光
伏组件
氨水与双氧水废水处理装
置
天合科技、
发行人
天合科技、 降低铸锭多晶边角棒缺陷
发行人 的护板毡结构
一种 N 型高效 TOPCon 电池
的正面电极
发行人、天
合科技
发行人、天
合科技
天合光能股份有限公司 募集说明书
组件
前置预涨紧轮和通过增加
运转工位的预涨装置
一种双辐照计推测直射辐
照比例的方法
发行人、天 一种光伏组件串 EL 自动检
合科技 测中的上电接触机构
一种简易的钙钛矿太阳电
池封装结构
一种晶体硅太阳电池电注
入装置
钙钛矿太阳电池的封装结
构
发行人、天 提高电致发光设备对太阳
合科技 电池缺陷检测能力的装置
发行人、天 增强太阳电池局部缺陷检
合科技 测能力的探针排结构
平单轴跟踪系统的跟踪支
架
发行人、天 增强对太阳电池局部缺陷
合科技 检测能力的装置
具有隧穿钝化接触的高效 P
型晶体硅太阳能电池
晶体硅太阳能电池背电极
图形结构
用于 210 大尺寸太阳电池的
连接线
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易焊接防偏移的电池片焊
盘及电池片网版
电池片上料盒及使用其的
置
光伏太阳能跟踪器及使用
其的太阳能发电装置
发行人、天 正面栅线钝化接触的 PERC
合科技 太阳能电池
发行人、天 图形化的钝化接触太阳能
合科技 电池
发行人、天
合科技
发行人、天
合科技
发行人、天 具有隧穿钝化的 P 型晶体硅
合科技 太阳能电池
太阳能光伏组件（全黑美
学）
一种加强载荷能力的光伏
组件
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长方形单晶电池片、组件及
组件电路
料盒内堆叠电池片组中间
温度测量装置
光伏电池模组及使用其的
拼装式太阳能光伏板结构
适用于光伏组件的搬运装
置
适用于光伏组件的靠架结
构
太阳能光伏组件连接结构
天合科技、
发行人
件系统
一种太阳能电池电注入氢
钝化装置
一种太阳能电池片热处理
装置
一种太阳能电池片氢钝化
装置
一种半片电池和整片电池
通用的石墨舟镀膜装置
一种适用于不同尺寸切片
太阳电池的石墨舟插片结
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构
发行人、天
合科技
发行人、天
合科技
光伏组件接线盒（三分体滑
盖结构）
一种便于拆卸的光伏接线
盒
一种太阳能电池叠层钝化
结构
发行人、天 一种快速测量工件边缘厚
合科技 度的工装
一种栅线不均匀分布的电
池片
一种屋顶板及屋顶光伏发
电系统
发行人、天 一种太阳能电池叠层钝化
合科技 结构以及太阳能电池
改进焊带定位精度的微动
归正机构
一种具有钝化接触的太阳
能电池
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一种单面钝化接触的太阳
能电池
发行人、天 一种晶体硅太阳电池及包
合科技 含其的光伏组件
发行人、天
合科技
发行人、天
合科技
发行人、天
合科技
一种抗湿热衰减的太阳能
电池
一种太阳能电池串以及包
件
一种太阳能电池串以及包
件
储能单元及使用该储能单
元的储能电池
钝化接触结构以及其应用
的太阳能电池
太阳能电池的栅线结构及
其应用的太阳能电池
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安装锂离子电池夹具的装
置
一种防风振动装置及光伏
跟踪系统
一种跟踪支架系统及光伏
发电装置
一种光伏主梁、光伏跟踪支
架及光伏发电装置
一种光伏立柱、光伏支架及
光伏发电装置
储能电池包结构及集装箱
储能装置
便于快修的储能集装箱的
电池高压箱结构
光伏储能系统的能量管理
系统
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容均衡电路
一种功率电源的驱动保护
电路
一种锂电池用自动扩容均
衡电池管理系统
一种易拆装的储能系统线
束保护盖
基于 DCDC 的光伏直挂自
供电集装箱储能系统
一种含硅的石墨基锂离子
备方法
一种对锂电池梯次利用的
检测分选方法
一种用于锂离子电池的预
法
一种组合式模块化户用储
能系统
一种用于储能电池可并可
串的电池管理系统
储能系统 BMS 无线组网通
讯系统
一种储能系统的壳体结构
及其框架式组合储能系统
用于储能系统的储能电池
双重保护结构
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一种风机快速固定与隔振
装置
变流器的散热风道结构及
变流器
电池模组导热结构及电池
模组
一种双控保护型高压控制
电路
一种四线制温度采集和自
校验电路
电池簇无线组网通讯系统
讯系统
一种户外储能柜及储能系
统
一种户外电气箱侧板的耐
箱
一种电池包及光伏跟踪支
架
一种适用于储能系统的电
池柜及其风道
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合电池柜及其风道
压辊机构及使用其的极耳
加强筋加工装置
人工可调节式固定光伏支
架系统
用于多晶炉的联动抽真空
装置
一种 BACCINI 印刷机
BUFFER 区硅片校正装置
一种单射频加双灯管臭氧
浓度发生器
一种废气洗涤塔加药系统
管道防堵塞装置
一种管式 PECVD 真空泵尾
排吹扫 T 型装置
一种清洗链式机传动电机
齿轮
一种新型太阳能电池烧结
炉履带
一种在线硅片隐裂碎片检
测光源模组
一种防止药液稀释和保护
硅片表面的方法
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合威新材料 玻璃的增透率的测试方法
刻蚀清洗设备及刻蚀清洗
工艺
三腔高产能层压机及其使
用方法
用于选择性发射电极电池
方法
一种光伏组件边框打标方
法及其光伏组件生产工艺
晶硅太阳能电池的二次印
刷对位方法
具有点接触结构的太阳电
池器件结构
太阳能电池正表面局部接
触的栅线结构
一种光伏组件用接线盒压
装装置
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用于太阳能组件的封边设
备
一种太阳电池铝背场结构
及其制作方法
一种反光式平板太阳能电
池组件
一种反光增强平板太阳能
电池组件
一种多管散热高效平板太
阳能电池薄型组件
一种散热高效平板太阳能
电池薄型组件
一种反光散热高效平板太
阳能电池薄型组件
一种减少扩散补偿氮用量
的扩散炉尾气管装置
多晶硅硅片刻蚀前外观缺
陷检测系统
一种太阳能电池丝网印刷
机
一种光伏组件汇流条折弯
工装
一种强力吹扫式 PECVD 工
艺腔
一种太阳能电池组件边缘
检测工装
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玻
一种多栅双面双玻边框组
件
一种光伏组件接线盒自动
焊接装置
一种光伏组件汇流自动焊
接装置
一种带有反光膜的电池组
件
一种电池串设置用辅助定
位装置
一种多栅双玻光伏电池组
件
太阳能电池组件室内温度
系数测试方法
太阳能组件可循环喷淋系
统
环境试验检测装置及环境
试验检测系统
漏电流检测装置及漏电流
检测系统
热性能检测装置及热性能
检测系统
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组件气囊式机械载荷试验
机
太阳能组件/电池 EL 测试一
体机
光伏组件机械载荷测试装
置
一种光伏组件气囊式载荷
测试装置
一种光伏组件防尘测试装
置
一种稳态模拟和紫外老化
一体式试验箱
一种光伏组件防水测试装
置
一种光伏组件灰尘检测装
置
一种用于逆变器效率测试
的接线头
一种用于光伏组件机械载
荷测试的沙袋
一种光伏组件机械载荷测
试用支架
一种光伏组件用电阻箱装
置
一种用于开放式循环水冷
却系统的循环水净化装置
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一种用于光伏组件温度测
试系统
一种用于光伏电站的红外
定位拍摄装置
一种光伏系统电压测量探
头
一种太阳能光伏组件不同
入射角修正测试装置
一种用于光伏组件电势诱
导衰减检测的斜放支架
一种便携式户外光伏组件
EL 全检拍摄装置
一种半片太阳能电池组件
及其焊接方法
一种防断栅光伏电池片及
光伏电池组件
一种通用型光伏组件接线
盒
一种新型结构光伏电池组
件
光伏电池板隔离条放置工
装
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高效节能的太阳能电池片
无损切割装置
天合宿迁光 一种带有过滤功能的尾料
电 处理设备
天合宿迁科 一种角度可调式太阳能组
技 件支撑外框
天合宿迁科 一种免工具太阳能板支撑
技 组件
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种无橡胶件防水线缆接
技 头
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种自动裁剪机敷设规正
技 装置
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种四栅五栅一体式焊带
技 导向轮
天合宿迁科 一种汇流条直角焊接机助
技 焊剂喷淋装置
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种太阳能组件支撑框连
技 接器
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技 件移载机的抓手
天合宿迁科 一种五主栅双玻太阳能组
技 件
天合宿迁科 提高光能利用率的太阳能
技 电池组件
天合宿迁科
技
一种光伏电池片和应用该
天合宿迁科
技
接结构
天合宿迁科 多晶铸锭用坩埚喷涂加热
技 旋转台
天合宿迁科 一种具有报警提示功能的
技 光伏组件用层压机
天合宿迁科 一种调节温度梯度的多晶
技 硅铸锭炉的热场结构
天合宿迁科
技
天合宿迁科 光伏组件绝缘耐压自动测
技 试装置
天合宿迁科
技
天合宿迁科 太阳能光伏组件组框机的
技 组装平台
天合宿迁科 光伏组件电池片焊接用 TT
技 焊接机的钢带组合结构
天合宿迁科 全天域液压驱动光伏跟踪
技 系统
天合宿迁科 一种光伏组件排版件整形
技 装置
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技 装
天合宿迁科 一种太阳能电池片的栅线
技 结构
天合宿迁科 一种用于封边机的光伏组
技 件压紧机构
天合宿迁科 一种封边胶带漏胶检测装
技 置
天合宿迁科 一种层压机的双面加热机
技 构
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种光伏组件自动焊接机
技 焊带感应装置
天合宿迁科 一种双组分灌胶机混合管
技 旋转感应装置
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种电池片串焊机焊接压
技 针支架的机器夹爪
天合宿迁科 一种光伏层压机的加压装
技 置
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种串焊机焊接的压针支
技 架
天合宿迁科 一种光伏组件泡沫隔层抓
技 取装置
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种串焊机上折弯机构定
技 位安装结构
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天合宿迁科 一种 EVA 裁切铺设机上料
技 卷轴固定结构
天合宿迁科
技
天合宿迁科
技
天合宿迁科
技
天合宿迁科
技
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种光伏组件临停存放小
技 车
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种散热型光伏组件边框
技 及光伏组件
天合宿迁科
技
天合宿迁科 一种光伏组件汇流条结构
技 及光伏组件
天合宿迁科 一种光伏组件用层压组件
技 的间距控制装置
天合宿迁科 一种光伏组件 IV 自动测试
技 专用机构
天合宿迁科 一种光伏组件用 EVA 铺平
技 装置
天合宿迁科 一种光伏组件自动贴胶带
技 专用夹头
天合宿迁科 一种接线盒焊接机特制焊
技 头
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天合宿迁科 一种光伏组件用自动安装
技 线盒盖子装置
天合宿迁科
技
一种带选相功能的单相串
联稳压补偿器
一种低压配电变压器的负
荷平衡装置
一种大容量电池储能功率
变流装置
一种 SVG 装置的低温余热
回收系统
一种 MMC 主电路桥臂测试
电路
一种多等级电压自适应的
SVG 系统
一种多模块串联高压大功
率直流电源装置
一种电压源型变流器的自
取控制电源装置
一种多级可调直流电容快
速放电装置
一种动态无功和固定无功
的协同控制装置
一种高压 SVG 功率模块的
充放电及控制电源装置
一种高可靠的 SVG 功率模
块控制电源装置
一种基于双 FPGA 的 SVG
脉冲生成装置
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基于自适应分类策略和混
方法
一种 TOPCon 电池的叠层钝
化结构和 TOPCon 电池
一种太阳能电池的绒面结
构
型材构件、型材及光伏组件
边框
用于光伏组件边框的型材
边框
用于光伏组件边框的型材
边框
一种光伏组件用销钉固定
式防倾倒托盘
发行人、天 一种光伏串焊机的电池片
合科技 串预热缓冷系统
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池
发行人、天
合科技
光伏组件装载托盘用防倾
倒支架
光伏安装结构及使用其的
光伏系统
一种用于太阳能电池光注
入和串焊的集成设备
型材安装配件以及光伏组
件边框
发行人、天 一种光伏电池片组、整片光
合科技 伏组件和半片光伏组件
太阳能电池组件连接器用
防护套
一种型材、光伏组件边框及
光伏组件
发行人、天 一种晶体硅太阳电池金属
合科技 化可靠性的测试装置
发行人、天
合科技
一种包装中转工装及包装
组件
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一种太阳能电池的正面电
极及太阳能电池
一种光伏组件主栅结构和
光伏组件
用于大版型光伏组件压块
螺栓与支架紧固的工具
数据处理方法、系统、服务
发行人、天
合分布式
质
一种晶硅电池丝网印刷装
置
一种型材、光伏组件边框及
光伏组件
一种垫片、垫片连接组件及
光伏装置
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一种可拆卸托盘及光伏组
件的支撑装置
一种偏心控制的滑轨式光
伏跟踪器
天合科技盐 一种双面太阳能电池背面
城、发行人 激光开槽结构
一种金属导体接线的连接
装置
一种电池的卷芯连接结构
及电池
电源自诊断控制电路和储
能电池管理系统
一种电池顶盖组件及锂离
子电池
一种极柱组件、电池顶盖及
电池
一种用于光伏组件运输的
折叠车
一种用于光伏组件接线盒
引线扭矩测试的工装夹具
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天合宿迁光 AGV 提高收包效率的包装线
电 收包口机构
天合宿迁光 AGV 接驳台使用横移机构传
电 输物料机构
天合宿迁光 一种避免开口处钢丝交叉
电 结节无网结太阳能电池片
天合宿迁光 一种电池片印刷调节式刮
电 刀
天合宿迁光
电
天合宿迁光 一种新型的 Monitor Cell
电 温度控制装置
天合宿迁光 一种用于太阳能电池硅片
电 亲水性合格氧化测试设备
天合宿迁光 一种延长离子风机提升网
电 板寿命机构
天合宿迁光 一种改善电池印刷中回墨
电 效果的构件
天合宿迁光 一种控制拉脱力限位防撞
电 设定机构
天合宿迁光 一种石墨舟震舟器的加固
电 结构
天合宿迁光 一种管式 PECVD 设备炉口弧
电 形电极块结构
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附件六：发行人取得的境外专利
序号 权利人 专利号 名称 类型 申请日 公告日
太阳能电池刻蚀方
法及其设备
序号 权利人 专利号 名称 类型 申请日 公告日
折り畳み式太陽光発電
アセンブリの実装構造
天合
有限
叠式光伏发电组件的安
装结构及其安装方法）
結晶シリコン太陽電池
の背面ブリッジ式コン
天合 タクト電極及びその製
有限 造方法（晶体硅太阳电池
的背面梁桥式接触电极
及其制备方法）
序号 权利人 专利号 名称 类型 申请日 公告日
Folded
Photovoltaic
Assembly
Structure And
Mounting Method
Therefor
Method And
Apparatus For
Orientation Of
Silicon Wafer
Nclave
Directable solar
panel systems
S.L.U.
Nclave
Swivel mount for
solar tracker shafts
S.L.U.
Back-Surface
Bridge Type
Contact Electrode
Silicon Solar
Battery And
Preparation
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序号 权利人 专利号 名称 类型 申请日 公告日
Method Therefor
权利
序号 专利号 名称 类型 申请日 公告日
人
??? ?? ????? ??
天合 KR101862
有限 268B1
??（太阳能电池局域掺杂方法）
序号 权利人 专利号 名称 类型 申请日 公告日
Nclave a swivel support for
ES26519
S.L.U. solar tracker
Nclave Improvements
ES22813
S.L.U. trackers
Nclave Adjustable solar
ES23262
S.L.U. improvements
Upgrade of patent
P200702786 for
Nclave
ES23353 improvements in the
S.L.U.
adjustable solar
panels
Nclave
ES23684
S.L.U.
Nclave Solar tracker for
ES23937
S.L.U. collectors
Nclave
ES23977 Rotating support for
S.L.U.
Nclave
ES25709 Single-shaft solar
S.L.U.
Soporte giratorio
Nclave
ES27096 de ejes de 2013.11.2
S.L.U.
solares
DISPOSITIVO DE
NCLAVE
ES27400 FIJACION DE
S.L.
FOTOVOLTAICOS
NIASA NEFF Y
ASOCIADOS, ES12496 实用
S.A. 10Y 新型
NCLAVE
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序号 权利人 专利号 名称 类型 申请日 公告日
RENEWABLE,
S.L.
NIASA NEFF Y
ASOCIADOS,
S.A. ES12394 Estabilizador para 实用
NCLAVE 99Y seguidores solares 新型
RENEWABLE,
S.L.
序号 权利人 专利号 名称 类型 申请日 公告日
Nclave
Swivel mount for
solar tracker shafts
S.L.U.
circuit stack structure
EP2562824
B1
assembly
DETECTION
METHOD AND
DETECTION
EP3131115
B1
CRYSTAL
ORIENTATION OF
SILICON WAFER
序号 权利人 专利号 名称 类型 申请日 公告日
Folded Photovoltaic
Assembly Mounting
Mounting Method
Therefor
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附件七：报告期各期，公司重要政府补助情况，包括资金渠道、补助权属和补助用途等
单位：元
序号 项目名称 与资产/
资金
补助金额 法律或政策依据/批复文件 补助权属 收益
渠道
相关
盐城经济技术开发区管理委员会、天合光能（新加 盐城经济技 盐城天合
摊销机器设备购 坡）有限公司和盐城市国能投资有限公司签署的 术开发区光 国能光伏
买补贴 《盐城经济技术开发区 500MW》光伏电池项目投 电产业园管 科技有限
资协议书 理办公室 公司
《关于组织申报 2018 年“三位一体”专项资金项 常州市新北
目（第二批）的通知（常经信综合[2018]283 号）
》 区财政局
资金 公司
《关于下达 2018 年省级战略性新兴产业发展专项
常州市新北
区财政局
专项资金 [2018]15 号）
》《江苏省省级战略性新兴产业发展专 公司
项资金管理暂行办法苏政办法[2012]172 号》
《关于下达 2019 年省级质量强省及质量标准化补
助资金指标的通知（苏财工贸[2019]9 号）》《省政 常州市财政
府关于加快发展先进制造业振兴实体经济若干政 局
化补助 公司
策措施的意见（苏政办发[2017]25 号）》
《市政府关于加快现代金融服务业发展的若干意
常州市新北
见（常政发[2018]41 号）》
《市政府关于加快企业股 天合光能
天合光能股改重 区财政局、
组补偿资金 常州市新北
组织申报 2017 年度常州市金融发展（企业股改上 公司
区会计中心
市）专项资金的通知（常政金发[2018]7 号） 》
合肥新站综合开发实验区管委会和天合光能（新加 合肥新站高 合肥天合
合肥新站区招商
局财政性奖励
基地项目投资合作协议》 开发区财政 有限公司
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国库支付中
心
《关于下达 2018 年度市级战略性新兴产业专项资
金预算指标的通知（盐财工贸[2018]31 号）》 《盐城 盐城天合
市市级战略性新兴产业专项资金管理办法（盐财规 国能光伏
[2018）4 号》 《关于组织申报 2018 年度盐城市市级 科技有限
资金补助 政局
战略性新兴产业专项资金项目的通知（盐发改 公司
[2018]137 号）》
《关于下达 2018 年度市工业和信息化转型升级专 盐城天合
项资金的通知（盐财工贸[2018]）38 号》《关于组 国能光伏
织申报 2018 年度盐城市工业和信息化转型升级专 科技有限
级专项资金补助 政局
项资金项目的通知（盐经信办[2018]58 号）》 公司
国家重点实验室 天合光能
常州市财政
局
金 公司
常州市工业
和 信 息 化
局、常州市
资金 号）》 公司
财政局
天合光能
发展专项资金出 常州市新北
口信用保险扶持 区财政局
公司
资金
进出口公平贸易 天合光能
《2019 年省级商务发展专项资金进出口公平贸易 常州市新北
项目申报工作的通知》 区财政局
或申诉支持资金 公司
常州市新北
区财政局
专项资金 知（苏财行[2019]） 公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
天合光能
宿迁经济技术开发区财政局关于拨付天合光能（宿 宿迁经济技
宿迁经济技术开 （宿迁）
发区政府补助 科技有限
[2019]34 号） 政局
公司
摊销金太阳示范 天合光能
《江苏省财务厅关于清算 2009-2012 年金太阳示范 江苏省财政
工程中央补助资金的通知》苏财建[2015]84 号文件 厅
款 公司
关于实施“三位一体”发展战略促进工业企业转
型升级专项资金管理办法（常经信投资[2014]220
号）、常财工贸[2014]50 号》
《关于进一步完善“三
常州市实施“三 位一体”发展战略促进工业企业转型升级专项资
位一体”发展战 金管理办法的通知（常经信投资[2015]291 号） 》《关 天合光能
常州市新北
区财政局
转型升级专项资 进工业企业转型升级专项资金的通知（常经信投资 公司
金 [2017]3 号）》
《关于下达 2016 年度实施“三位一
体”发展战略促进工业企业转型升级专项资金的
通知（常经信投资[2017]215 号）（常财工贸[2017]26
号）》
序号 项目名称 与资产/
资金
补助金额 法律或政策依据/批复文件 补助权属 收益
渠道
相关
天合光能宿迁基 宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 天合光能
宿迁经济技
地光伏电池一期 科技有限公司、宿迁市人民政府签署的《天合光能 （宿迁）
土建及机电装修 股份有限公司-天合光能宿迁基地光伏电池投资协 光电有限
政局
补助款 议》 公司
宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 天合光能
天合光能宿迁基 宿迁经济技
科技有限公司、宿迁市人民政府签署的《天合光能 （宿迁）
股份有限公司-天合光能宿迁基地光伏电池投资协 光电有限
设备设施补助款 政局
议》 公司
天合光能宿迁产 宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 宿迁经济技 天合光能
业园区二期土建 科技有限公司签署的《宿迁经济技术开发区-天合 术开发区财 （宿迁）
天合光能股份有限公司 募集说明书
及机电装修补贴 光能宿迁产业园区二期投资协议》及补充协议 政局； 科技有限
款 公司
天合光能
天合光能宿迁产 宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 宿迁经济技
（宿迁）
科技有限
补贴款 光能宿迁产业园区二期投资协议》及补充协议； 政局；
公司
天合光能
宿迁经济技术开 宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 宿迁经济技
（宿迁）
科技有限
期设备补助） 光伏产业园区投资协议书》及补充协议 政局；
公司
高效太阳能电池 义乌信息光
组件生产基地项 电高新技术 天合光能
目产业发展补助 《天合光能股份有限公司高效太阳能电池组件生 产业园区管 （义乌）
（全面投产开票 产基地项目投资协议》 理委员会财 科技有限
金额超 2 亿元奖 政零余额账 公司
励） 户
义乌信息光 天合光能
高效太阳能电池
天合光能股份有限公司高效太阳能电池组件生产 电高新技术 （义乌）
基地项目投资协议 产业园区管 科技有限
目设备补贴款
理委员会 公司
义乌信息光 天合光能
义乌高效太阳能
天合光能股份有限公司高效太阳能电池组件生产 电高新技术 （义乌）
基地项目投资协议 产业园区管 科技有限
地项目产业补助
理委员会 公司
宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 天合光能
天合光能宿迁基 宿迁经济技
科技有限公司、宿迁市人民政府签署的《天合光能 （宿迁）
股份有限公司-天合光能宿迁基地光伏电池投资协 光电有限
工业用地支持 政局
议》 公司
盐城经济技术开 盐城经济技术开发区光电产业园管理办公司、盐城 盐城经济技 盐城天合
发区 4GW 光伏组 天合国能光伏科技有限公司签署的《盐城经济技术 术开发区光 国能光伏
件项目厂房建设 开发区天合国能 4GW 光伏组件项目投资协议》及 电产业园区 科技有限
节点奖励 补充协议书 管理办公室 公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
盐城经济技术开 盐城经济技术开发区管理委员会、天合光能（新加 盐城经济技 盐城天合
发区 1.2GW 光伏 坡）有限公司、盐城市国能投资有限公司签署的《盐 术开发区光 国能光伏
组件项目设备补 城经济技术开发区 500MW 光伏电池项目投资协议 电产业园区 科技有限
贴款 书》及补充协议 管理办公室 公司
盐城经济技术开 盐城经济技术开发区管理委员会、天合光能（新加 盐城经济技 盐城天合
发区 500MW 光 坡）有限公司、盐城市国能投资有限公司签署的《盐 术开发区光 国能光伏
伏电池项目设备 城经济技术开发区 500MW 光伏电池项目投资协议 电产业园区 科技有限
补贴款 书》及补充协议 管理办公室 公司
盐城经济技 盐城天合
二批）拟安排项目公示 电产业园区 科技有限
级专项资金
管理办公室 公司
盐城经济技 盐城天合
盐城三期 500MW
《盐城经济技术开发区天合国能 500MW 光伏组件 术开发区光 国能光伏
项目投资协议》及补充协议书 电产业园区 科技有限
款贴息
管理办公室 公司
天合光能
宿迁经济技术开 宿迁经济技
《宿迁经济技术开发区天合工业项目进区投资协 （宿迁）
议书》及补充协议 科技有限
款贴息补助） 政局；
公司
常州国家高
省发改委战略新 新技术产业 天合光能
苏财建〔2018〕273 号 -关于下达 2018 年省级战略
性新兴产业发展专项资金的通知
资金项目补助 北区）财政 公司
局
常州国家高
常工信综合【2020】96 号：常州市工信局、常州 天合光能
太阳能 PERC 电 新技术产业
市发展和改革委员会、常州市科技局、常州市财政 （常州）
局-关于组织申报 2020 年“三位一体”专项资金项 科技有限
术改造项目 北区）财政
目的通知 公司
局
新站区投资促进 《天合光能光伏电池组件生产基地项目投资合作 合肥新站高 天合光能
局租金补贴 协议》 新技术产业 （常州）
天合光能股份有限公司 募集说明书
开发区财政 科技有限
国库支付中 公司
心
天合家用
洪泽县工业
洪泽县工业园区经济发展总公司与江苏天合家用 光伏科技
光伏科技有限公司签订的投资协议书 （淮安）
展总公司
有限公司
常州市人力资源和社会保障局、常州市财政局文件 天合光能
常州市以工代训
补贴
训的通知 公司
天合光能
天合光能（宿迁） 宿人社通（2020）46 号-宿迁市人力资源和社会保 宿迁经济技
（宿迁）
科技有限
工代训补贴 保就业的通知 政局
公司
常州国家高
《江苏省财政厅江苏省商务厅关于 2020 年江苏省 新技术产业 天合光能
发展专项资金
{2020}54 号） 北区）财政 公司
局
天合光能
天合光能（宿迁） 宿人社通（2020）46 号-宿迁市人力资源和社会保 宿迁经济技
（宿迁）
光电有限
工代训补贴 保就业的通知 政局
公司
盐城经济技 盐城天合
盐城经济技术开发区管理委员会、盐城天合国能光
盐城二期项目贷 术开发区光 国能光伏
款贴息 电产业园区 科技有限
管理办公室 公司
天合光能
北京市密云
地方税收财政支 北京密云经济开发区总公司与天合光能（北京）系 （北京）
持资金 统集成有限公司签署的《合作协议书》 系统集成
区财政所
有限公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
献综合奖补 大会方案》 新技术产业 股份有限
开发区（新 公司
北区）财政
局
盐城天合
国能光伏
科技有限
项资金 的通知 政局
公司
序号 项目名称 与资产/
资金
补助金额 法律或政策依据/批复文件 补助权属 收益
渠道
相关
天合光能宿迁基 宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 天合光能
宿迁经济技
地光伏电池二期 科技有限公司、宿迁市人民政府签署的《天合光能 （宿迁）
土建及机电装修 股份有限公司-天合光能宿迁基地光伏电池投资协 光电有限
政局
补助款 议》 公司
宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 天合光能
天合光能宿迁基 宿迁经济技
科技有限公司、宿迁市人民政府签署的《天合光能 （宿迁）
股份有限公司-天合光能宿迁基地光伏电池投资协 光电有限
设备设施补助款 政局
议》 公司
天合光能
宿迁经济技术开 宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 宿迁经济技
（宿迁）
科技有限
期设备补助） 光能宿迁组件三期投资协议》及补充协议 政局
公司
高效太阳能电池
义乌经济技
组件生产基地项 天合光能
术开发区管
目产业发展补助 《天合光能股份有限公司高效太阳能电池组件生 （义乌）
（二阶段全面投 产基地项目投资协议》 科技有限
政零余额账
产开票金额超 2 公司
户
亿元奖励）
高效太阳能电池 《天合光能股份有限公司高效太阳能电池组件生 义乌经济技 天合光能
组件项目二期 产基地项目投资协议》 术开发区管 （义乌）
天合光能股份有限公司 募集说明书
工许可证后产业 政零余额账 公司
发展补助 户
盐城经济技术开发区光电产业园管理办公司、盐城 盐城经济技 盐城天合
盐城经济技术开
天合国能光伏科技有限公司签署的《盐城经济技术 术开发区光 国能光伏
开发区天合国能 4GW 光伏组件项目投资协议》及 电产业园区 科技有限
件项目土建补贴
补充协议书 管理办公室 公司
天合光能
宿迁经济技术开 宿迁经济技
《宿迁经济技术开发区天合工业项目进区投资协 （宿迁）
议书》及补充协议 科技有限
款贴息补助） 政局
公司
盐城经济技术开发区光电产业园管理办公司、盐城 盐城经济技 盐城天合
盐城经济技术开
天合国能光伏科技有限公司签署的《盐城经济技术 术开发区光 国能光伏
开发区天合国能 4GW 光伏组件项目投资协议》及 电产业园区 科技有限
件项目设备补贴
补充协议书 管理办公室 公司
国家重点研发计 江苏协鑫硅
划项目补贴-电池 材料科技发 天合光能
国科高发计字[2020]39 号附件 2-11 高效、低成本
晶体硅太阳电池关键技术研究项目立项批复
特性对电池效率 （项目牵头 公司
及稳定性的影响 单位）
义乌经济技
天合光能
高效太阳能电池 术开发区管
《天合光能股份有限公司高效太阳能电池组件生 （义乌）
产基地项目投资协议》 科技有限
息补助 政零余额账
公司
户
天合家用
洪泽县工业
洪泽县工业园区经济发展总公司与江苏天合家用 光伏科技
光伏科技有限公司签订的投资协议书 （淮安）
展总公司
有限公司
第一批常州市级 常州国家高 天合光能
常商资〔2020〕382 号 关于组织开展第一批市级
区域性总部企业申报工作的通知
定奖励 开发区（新 公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
北区）财政
局
天合家用
洪泽县工业
光伏科技
（淮安）
展总公司
有限公司
天合光能
天合光能宿迁基 宿迁经济技
（宿迁）
科技有限
设备补助项目 政局
公司
天合光能
天合光能宿迁基 宿迁经济技
天合光能宿迁基地光伏电池一期/二期投资/补充协 （宿迁）
议 光电有限
设备补助项目 政局
公司
宿迁经济技
术开发区光
盐城大丰组件项 天合光能
电产业园区
管理办公室
电装修补贴款 有限公司
（预算资金
专用账户）
天合光能宿迁产
宿迁经济技 天合光能
业园区三期土建
及机电装修补贴
政局 有限公司
款
天合光能宿迁产
宿迁经济技 天合光能
业园区 166 高效 关于下达 2020 年度市级产业发展引导资金（产业
光伏组件产品技 集聚）项目奖补资金的通知
政局 有限公司
改
高效太阳能组件 义乌经济技
天合光能
项目二阶段全面 关于拨付天合光能（义乌）科技有限公司产业发展 术开发区管
投产且开票金额 补助的通知 理委员会财
有限公司
不少于 2 亿元产 政零余额账
天合光能股份有限公司 募集说明书
业发展补助 户
天合光能宿迁基 宿迁经济技 天合光能
天合光能宿迁基地光伏电池一期/二期投资/补充协
议
设备设施补助款 政局 有限公司
天合光能宿迁基 宿迁经济技 天合光能
天合光能宿迁基地光伏电池一期/二期投资/补充协
议
设备设施补助款 政局 有限公司
天合光能宿迁基 宿迁经济技 天合光能
天合光能宿迁基地光伏电池一期/二期投资/补充协
议
设备设施补助款 政局 有限公司
宿迁经济技
收盐城经济技术 术开发区光
盐城天合光能 7.6GW 高效电池项目投资补充协议 天合光能
开发区光电产业 电产业园区
园区 16GW 土建 管理办公室
协议 有限公司
补贴 （预算资金
专用账户）
天合家用
洪泽县工业
光伏科技
淮安有限
展总公司
公司
常州国家高
国家技术创新示范企业拨款通知-常工信综合 新技术产业 天合光能
国家技术创新企
业奖励项目资金
批项目资金的通知 北区）财政 公司
局
宿迁经济技
盐城经济技术开 术开发区光 盐城天合
发区 4GW 光伏组 盐城经济开发区天合国能 4GW 光伏组件项目投资 电产业园区 国能光伏
件项目设备补贴 补充协议书二 管理办公室 科技有限
款 （预算资金 公司
专用账户）
天合光能股份有限公司 募集说明书
宿迁经济技
盐城经济技术开 术开发区光 盐城天合
发区 4GW 光伏组 盐城经济开发区天合国能 4GW 光伏组件项目投资 电产业园区 国能光伏
件项目设备补贴 补充协议书二 管理办公室 科技有限
款 （预算资金 公司
专用账户）
宿迁经济技
术开发区光
天合光能（义乌） 天合光能
关于拨付天合光能（义乌）科技有限公司项目一期 电产业园区
第二批设备补助的通知 管理委员会
目一期补助 有限公司
（财政零额
账户）
常州国家高
金 外仓项目申报工作的通知 北区）财政 公司
局
常州国家高
关于印发 2021 年度江苏省普惠金融发展专项资金
申报指南的通知
项资金 北区）财政 公司
局
天合家用
洪泽县工业
光伏科技
淮安有限
展总公司
公司
天合光能宿迁产
宿迁经济技 天合光能
业园区三期土建
及机电装修补贴
政局 有限公司
款
上海紫竹高新技 上海紫竹高新技术产业开发区专项资金 2021 年度 上海紫竹高 天合光能
术产业开发区管 第四批科技项目评审通过的批复的通知 新技术产业 上海有限
天合光能股份有限公司 募集说明书
理委员会扶持资 开发区委员 公司
金 会
义乌经济技
术开发区管 天合光能
义乌市产业发展 关于拨付天合光能（义乌）科技有限公司产业发展
补助资金 补助的通知
政零余额账 有限公司
户
常州国家高
新技术产业 天合光能
北区）财政 公司
局
常州国家高
外贸稳中提质项 新技术产业 天合光能
向） 北区）财政 公司
局
常州国家高
外贸稳中提质项 新技术产业 天合光能
向） 北区）财政 公司
局
常州国家高
新技术产业 天合光能
发展专项资金 进常州综合港务区外贸物流发展资金的通知
北区）财政 公司
局
天合家用
洪泽县工业
光伏科技
淮安有限
展总公司
公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
评估（优秀）奖励 新技术产业 股份有限
开发区（新 公司
北区）财政
局
宿迁经济技 天合光能
奖励 奖励补贴的通知
政局 有限公司
“龙城英才计划”
江苏天合
第三批市领军型 关于下达 2021 年常州市“龙城英才计划”——第 代发财政补
创新人才培育项 三批市领军型创新人才引进培育项目的通知 助款
公司
目政府补贴
宿迁经济技 天合光能
宿迁经济开发区
电费奖励
政局 有限公司
宿迁经济技 天合光能
宿迁经济开发区 关于同意给予天合光能（宿迁）科技有限公司电费
电费奖励 补贴的通知
政局 有限公司
序号 项目名称 与资产/
资金
补助金额 法律或政策依据/批复文件 补助权属 收益
渠道
相关
盐城经济技术开发区管理委员会、天合光能股份有
盐城经济技 天合光能
限公司签署的《盐城经济技术开发区天合光能
项目设备补贴 电产业园区 城）有限
济技术开发区天合光能 8.5GW 高效电池项目投资
管理办公室 公司
补充协议书》
盐城经济技术开发区管理委员会、天合光能股份有
盐城经济技 天合光能
限公司签署的《盐城经济技术开发区天合光 能
项目土建补贴 电产业园区 城）有限
济技术开发区天合光能 8.5GW 高效电池项目投资
管理办公室 公司
补充协议书》
天合光能股份有限公司 募集说明书
天合光能
宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 宿迁经济技
（宿迁）
光电有限
项目投资补充协议》 政局
公司
盐城经济技 盐城天合
盐城经济技术开发区光电产业园区管理办公室签
息补贴 电产业园区 科技有限
司项目销售奖励及贴息补贴的通知》
管理办公室 公司
天合光能
宿迁经济技术开发区管理委员会、天合光能（常州） 宿迁经济技
（宿迁）
科技有限
项目投资补充协议》 政局
公司
盐城经济技 天合光能
盐城经济技术开发区光电产业园区管理办公室签
术开发区光 科技（盐
电产业园区 城）有限
司电费补贴的通知》
管理办公室 公司
盐城经济技 盐城天合
盐城经济技术开发区光电产业园区管理办公室签
术开发区光 国能光伏
电产业园区 科技有限
司电费补贴的通知》
管理办公室 公司
盐城经济技 盐城天合
盐城 4GW 光伏组 盐城经济技术开发区光电产业园区管理办公室签
术开发区光 国能光伏
电产业园区 科技有限
奖励 司项目销售奖励及贴息补贴的通知》
管理办公室 公司
盐城经济技术开发区光电产业园区管理办公室、盐 盐城经济技 盐城天合
盐城六期 4GW 光
城天合国能光伏科技有限公司签署的《盐城经济技 术开发区光 国能光伏
术开发区天合国能 4GW 光伏组件项目投资补充协 电产业园区 科技有限
和设备补贴
议书二》 管理办公室 公司
天合家用
洪泽县工业园区经济发展总公司、江苏天合家用光 江苏洪泽工
光伏科技
（淮安）
策协议书》 有限公司
有限公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
盐城经济技术开发区管理委员会、天合光能股份有
盐城经济技 天合光能
限公司签署的《盐城经济技术开发区天合光能
术开发区光 科技（盐
《盐城经济 收益
电产业园区 城）有限
技术开发区天合光能 8.5GW 高效电池项目投资补
管理办公室 公司
充协议书》
盐城经济技术开发区光电产业园区管理办公室、盐 盐城经济技 盐城天合
城天合国能光伏科技有限公司签署的《盐城经济技 术开发区光 国能光伏
术开发区天合国能 2.4GW 光伏电池项目投资协议 电产业园区 科技有限
书》 管理办公室 公司
天合光能
江苏大丰港经济开发区管理委员会签发的《关于同 江苏大丰港
（盐城大
丰）有限
通知》 管理委员会
公司
天合光能
（盐城大
丰）有限
资金 金预算指标的通知》 支付中心
公司
天合光能
（宿迁）
科技有限
项目补贴 聚）第一批项目奖补资金的通知》 政局
公司
天合光能
江苏省人力资源和社会保障厅发布的《省人力资源
稳岗返还补贴 就业中心 科技有限
稳就业惠民生工作的通知》
公司
天合光能
宿迁经济技术开发区管理委员会签发的《关于同意 宿迁经济技
票奖励 科技有限
的通知》 政局
公司
宿迁经济技术开发区管理委员会签发的《关于同意 宿迁经济技 天合光能
知》 政局 光电有限
天合光能股份有限公司 募集说明书
公司
天合光能
（宿迁）
光电有限
项目补贴 聚）第一批项目奖补资金的通知》 政局
公司
天合光能
常州综合保税区投资开发有限公司、天合光能（常 常州综合保
常州综保区外贸 （常州）
发展专项奖励 光电设备
集货中心有关事宜的协议》 发有限公司
有限公司
盐城经济技 盐城天合
术开发区光 国能光伏
电产业园区 科技有限
金资本化部分 展专项资金项目的通知》
管理办公室 公司
盐城经济技 天合光能
盐城经济技术开发区光电产业园区管理办公室签
术开发区光 科技（盐
电产业园区 城）有限
司销售贡献奖的通知》
管理办公室 公司
常州国家高
江苏省财政厅、江苏省知识产权局签发的《关于下
达 2022 年度江苏省知识产权专项资金的通知》
进计划专项资金 区）市场监 公司
督管理局
天合光能
义乌经济技术开发区管委会签发的《关于拨付天合 义乌经济技
（义乌）
科技有限
贷款贴息补助的通知》 委会
公司
天合光能股份有限公司 募集说明书
附件八：受托管理协议的主要内容
一、发行人的权利和义务
本次债券的利息和本金。
储、划转。
发行人应当为本次债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募集资
金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定，如发行人拟变
更募集资金的用途，应当按照法律法规的规定或募集说明书、募集资金三方监管
协议的约定履行相应程序。
本次债券募集资金约定用于偿还有息债务的，发行人使用募集资金时应当书
面告知受托管理人。本次债券募集资金约定用于补充流动资金或募投项目的，发
行人应当按半年度将资金使用计划书面告知受托管理人。
公平地履行信息披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，简明
清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。发行人应严格依
法履行有关关联交易的审议和信息披露程序，包括但不限于：
（1）就依据适用法
律和公司章程的规定应当提交董事会和/或股东大会审议的关联交易，发行人应
严格依法提交其董事会和/或股东大会审议，关联董事和/或关联股东应回避表决，
独立董事应就该等关联交易的审议程序及对发行人全体股东是否公平发表独立
意见；
（2）就依据适用法律和发行人公司章程的规定应当进行信息披露的关联交
易，发行人应严格依法履行信息披露义务。
工作日内书面通知受托管理人，并根据受托管理人要求持续书面通知事件进展和
结果：
（1）
《中华人民共和国证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的
重大事件；
天合光能股份有限公司 募集说明书
（2）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份
变动，需要调整转股价格，或者依据募集说明书约定的转股价格向下修正条款修
正转股价格；
（3）募集说明书约定的赎回条件触发，发行人决定赎回或者不赎回；
（4）可转债转换为股票的数额累计达到可转债开始转股前发行人已发行股
票总额的百分之十；
（5）未转换的可转债总额少于三千万元；
（6）可转债担保人（如有）发生重大资产变动、重大诉讼、合并、分立等
情况；
（7）公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还本次债券本息；
（8）资信评级机构对可转债的信用或者公司的信用进行评级并已出具信用
评级结果；
（9）可能对可转债交易价格产生较大影响的其他重大事件；
（10）其他可能影响发行人偿债能力或债券持有人权益的事项；
（11）发生其他按照相关法律法规规则等要求对外披露的事项。
就上述事件通知受托管理人的同时，发行人应附上发行人高级管理人员（为
避免疑问，受托管理协议中发行人的高级管理人员指发行人的总经理、副总经理、
董事会秘书或财务负责人中的任何一位）就该等事项是否影响本次债券本息安全
向受托管理人作出的书面说明，对该等事项进行详细说明和解释，并对有影响的
事件提出有效且切实可行的措施。触发信息披露义务的，发行人应当按照相关规
定及时披露上述事项及后续进展。
发行人的控股股东或者实际控制人对重大事项的发生、进展产生较大影响
的，发行人知晓后应当及时书面告知受托管理人，并配合受托管理人履行相应职
责。
规则》有关规定，在预计发生或已知晓重大事项发生时及时以书面/邮件的方式
告知受托管理人，按要求完成重大事项的披露义务。
天合光能股份有限公司 募集说明书
承担相应费用。
持有人会议，接受债券持有人等相关方的问询，并就会议决议的落实安排发表明
确意见。发行人单方面拒绝出席债券持有人会议的，不影响债券持有人会议的召
开和表决。发行人意见不影响债券持有人会议决议的效力。
发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人应当履行债
券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并
向债券投资者披露相关安排。
（1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回及其他权利行权等，下
同）管理制度，安排专人负责债券还本付息事项；
（2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；
（3）内外部增信机制、偿债保障措施等发生重大变化的，发行人应当及时
书面告知受托管理人；
（4）采取有效措施，防范并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项，
及时处置债券违约风险事件；
（5）配合受托管理人及其他相关机构开展风险管理工作。
人要求追加偿债保障措施，履行募集说明书和受托管理协议约定的投资者权益保
护机制与偿债保障措施。
上一款约定的偿债保障措施包括但不限于：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要高级管理人员不得调离；
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（5）募集说明书约定的其他偿债保障措施。
受托管理人依法申请法定机关采取财产保全措施的，发行人应当配合受托管
理人办理。
财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：申请人提供物的担
保或现金担保；第三人提供信用担保、物的担保或现金担保；专业担保公司提供
信用担保；申请人自身信用。
发行人追加担保、采取其他偿债保障措施以及受托管理人申请财产保全措
施、提起诉讼或仲裁等司法程序所涉及的相关费用应由发行人承担，受托管理人
无承担或垫付义务。
并及时通知受托管理人和债券持有人。
上一款规定的后续偿债措施包括但不限于：
（1）部分偿付及其安排；
（2）全
部偿付措施及其实现期限；（3）由增信机构或者其他机构代为偿付的安排；（4）
重组或者破产的安排；（5）募集说明书约定的其他后续偿债措施。
债券持有人有权对发行人安排的后续偿债措施提出异议，若发行人无法满足
债券持有人合理要求的，债券持有人可要求发行人提前偿还本次债券本息。
发行人出现募集说明书约定的其他违约事件的，应当及时整改并按照募集说
明书约定承担相应责任。
受托管理人加入其中，并及时向受托管理人告知有关信息。
效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。发行人应指定
专人（吴群，董事会秘书）负责与本次债券相关的事务，并确保与受托管理人能
够有效沟通。前述人员发生变更的，发行人应当在 3 个工作日内通知受托管理人。
在不违反应遵守的法律规定的前提下，于每个会计期间结束后发行人应尽快
向受托管理人提供经审计的会计报告；于半年度和/或季度结束后尽快向受托管
理人提供半年度和/或季度财务报表；根据受托管理人的合理需要，向其提供与
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经审计的会计报告相关的其他必要的证明文件。
受托管理人工作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行受托管理协议
项下应当向受托管理人履行的各项义务。
发行人及其关联方交易发行人发行的可转债或进行转股的，应当及时书面告
知受托管理人。
管理报酬和受托管理人履行受托管理人职责产生的额外费用，包括但不限于以下
内容：
（1）因召开债券持有人会议所产生的会议费、公告费、律师费等合理费用，
且该等费用符合市场公平价格；
（2）受托管理人基于合理且必要的原则聘用第三方专业机构（包括律师、
会计师、评级机构等）提供专业服务而发生的费用；
（3）因发行人未履行受托管理协议和募集说明书项下的义务而导致受托管
理人额外支出的费用，包括但不限于受托管理人要求发行人追加担保、实现担保
物权、申请财产保全措施、提起诉讼或仲裁、参与债务重组、参与破产清算等受
托管理履职行为所产生的相关费用。
上述所有费用发行人应在收到相关账单及凭证之日起五个交易日内向受托
管理人支付。
实质不利影响。
行人应当履行的各项职责和义务，及时向受托管理人通报与本次债券相关的信
息，为受托管理人履行职责提供必要的条件和便利，充分保护债券持有人的各项
权益。
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以受托管理协议约定的通知方式及时通知受托管理人。
保，除非：（1）该等担保在募集说明书公告日已经存在；或（2）募集说明书公
告日后，为了债券持有人利益而设定担保；或（3）该等担保属于发行人正常经
营活动，且对外担保不会对发行人本次债券的还本付息能力产生实质不利影响；
或（4）经债券持有人会议同意而设定担保。
（1）出售资产的对价公平合理且
不会对发行人对本次债券的还本付息能力产生实质不利影响；或（2）经债券持
有人会议决议同意。
（1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回及其他权利行权等，下
同）管理制度，安排专人负责债券还本付息事项；
（2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；
（3）按照规定和约定履行信息披露义务，及时披露影响偿债能力和还本付
息的风险事项；
（4）采取有效措施，防范并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项，
及时处置预计或已经违约的债券风险事件；
（5）配合受托管理人及其他相关机构开展风险管理工作；
（6）法律、行政法规、部门规章、证券交易所业务规则等规定或者受托管
理协议约定的其他职责。
律、法规和规则规定的其他义务。如存在违反或可能违反约定的投资者权益保护
条款的，发行人应当及时采取救济措施并书面告知受托管理人。
二、受托管理人的职责、权利和义务
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定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，配备充足
的具备履职能力的专业人员，对发行人履行募集说明书及受托管理协议约定义务
的情况进行持续跟踪和监督。受托管理人为履行受托管理职责，有权按照每月代
表债券持有人查询债券持有人名册及相关登记信息，以及专项账户中募集资金的
存储与划转情况。
其他文书或文件，受托管理人因合理信赖其为真实而采取的任何作为、不作为应
得到保护且不应对此承担责任。受托管理人可以合理依赖以任何传真或电子系统
传输方式等经发行人确认的方式由发行人作出的指示，且受托管理人应就该等合
理依赖依法得到保护。
不涉及可全文删除）的资信状况、担保物状况、内外部增信机制、投资者权益保
护机制及偿债保障措施的有效性与实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行
核查：
（1）就受托管理协议第 3.4 条约定的情形，列席发行人和增信机构的内部
有权机构的决策会议，或获取相关会议纪要；
（2）查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿；
（3）调取发行人、增信机构银行征信记录；
（4）对发行人和增信机构进行现场检查；
（5）约见发行人或者增信机构进行谈话；
（6）对担保物（如有）进行现场检查，关注担保物状况；
（7）查询相关网站系统或进行实地走访，了解发行人及增信机构的诉讼仲
裁、处罚处分、诚信信息、媒体报道等内容；
（8）结合募集说明书约定的投资者权益保护机制（如有），检查投资者保护
条款的执行状况。
涉及具体事由的，受托管理人可以不限于固定频率对发行人与增信机构进行
核查。涉及增信机构的，发行人应当给予受托管理人必要的支持。
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偿付进行监督。在本次债券存续期内，受托管理人应当每半年检查发行人募集资
金的使用情况是否符合相关规定并与募集说明书约定一致，募集资金按约定使用
完毕的除外。受托管理人有权要求发行人及时向其提供相关文件资料并就有关事
项作出说明。
受托管理人应当至少在本次债券每次本息兑付日前 20 个工作日（不少于 20
个工作日），了解发行人的偿债资金准备情况与资金到位情况。
容与债券持有人会议规则全文，并应当通过证券交易所指定的信息披露网站和发
行人确定的其他监管部门指定的媒体，向债券持有人披露受托管理事务报告、本
次债券到期不能偿还的法律程序以及其他需要向债券持有人披露的重大事项。
定义务的执行情况，并做好回访记录，按规定出具受托管理事务报告。
五个工作日内，受托管理人应当问询发行人或者增信机构，要求发行人或者增信
机构解释说明，提供相关证据、文件和资料，并向市场公告临时受托管理事务报
告（如需）。
议规则的规定召集债券持有人会议，并监督相关各方严格执行债券持有人会议决
议，监督债券持有人会议决议的实施。
托管理人应当关注发行人的信息披露情况，收集、保存与本次债券偿付相关的所
有信息资料，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照受托管理协
议的约定报告债券持有人。
措施，督促发行人履行募集说明书和受托管理协议约定的投资者权益保护机制与
偿债保障措施，或按照受托管理协议约定的担保提供方式依法申请法定机关采取
财产保全措施。发行人追加担保或其他偿债保障措施的费用、受托管理人申请财
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产保全措施、提起诉讼或仲裁等司法程序的费用均应由发行人承担，受托管理人
不予承担或垫付。
的谈判或者诉讼事务。
集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件，并在担保期间妥
善保管。
其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。发行人不能按期兑付债
券本息或出现募集说明书约定的其他违约事件影响发行人按时兑付债券本息的，
受托管理人可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人
提起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置
抵质押物。
受托管理人要求发行人追加担保的,担保物因形势变化发生价值减损或灭失
导致无法覆盖违约债券本息的，受托管理人可以要求再次追加担保。发行人追加
担保或其他偿债保障措施的费用均应由发行人承担，受托管理人不予承担或垫
付。
债券持有人的委托参加金融机构债权人委员会会议，维护本次债券持有人权益。
发行人商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有人权益
有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
料，包括但不限于受托管理协议、债券持有人会议规则、受托管理工作底稿、与
增信措施有关的权利证明（如有），保管时间不得少于债权债务关系终止后五年。
行的其他职责。
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受托管理人应当督促发行人履行募集说明书的承诺与投资者权益保护约定。
募集说明书存在投资者保护条款的，受托管理人应当与发行人在本处约定相应的
履约保障机制。
托其他第三方代为履行。
受托管理人在履行受托管理协议项下的职责或义务时，可以聘请律师事务
所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。
人不单独收取受托管理报酬，发行人支付的本次债券发行的承销保荐费已包含受
托管理人应收取的受托管理报酬。
规定的其他相关义务外，不对本次募集资金的使用情况负责；除依据法律规定和
受托管理协议出具的证明文件外，不对与本次债券有关的任何声明负责。
风险管理职责：
（1）建立债券信用风险管理制度，设立专门机构或岗位从事信用风险管理
相关工作；
（2）对受托管理的债券持续动态开展监测、排查，进行风险分类管理；
（3）发现影响还本付息的风险事项，及时督促发行人或其他相关机构披露
相关信息，进行风险预警；
（4）按照规定或约定披露受托管理事务报告，及时披露影响债券还本付息
的风险事项；
（5）协调、督促发行人、增信机构（如有）等采取有效措施化解信用风险
或处置违约事件；
（6）根据相关规定、约定或投资者委托，代表投资者维护合法权益；
（7）法律、行政法规、部门规章、证券交易所业务规则等规定或者协议约
定的其他职责。
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定的其他权利，应当履行受托管理协议、募集说明书及法律、法规和规则规定的
其他义务。
三、受托管理事务报告
书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管
理事务报告。
前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：
（1）受托管理人履行职责情况；
（2）发行人的经营与财务状况；
（3）发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况；
（4）内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析，发生重大变化的，说
明基本情况及处理结果；
（5）发行人偿债保障措施的执行情况以及本次债券的本息偿付情况；
（6）发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况（如有）；
（7）偿债能力和意愿分析；
（8）与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应
对措施；
（9）对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
债券持有人权益事项的，受托管理人可视情况在知道或应当知道该等情形之日起
五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报告。
受托管理人发现发行人提供材料不真实、不准确、不完整的，或者拒绝配合
受托管理工作的，且经提醒后仍拒绝补充、纠正，导致受托管理人无法履行受托
管理职责，受托管理人可以披露临时受托管理事务报告。
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临时受托管理事务报告应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、受
托管理人已采取或者拟采取的应对措施（如有）等。
四、利益冲突的风险防范机制
（1）受托管理人自身或通过代理人，在全球广泛涉及投资银行活动（包括
投资顾问、财务顾问、资产管理、研究、证券发行、交易和经纪等）可能会与受
托管理人履行受托管理协议之受托管理职责产生利益冲突。
（2）受托管理人其他业务部门或关联方可以在任何时候（a）向任何其他客
户提供服务，或者（b）从事与发行人或与发行人属同一集团的任何成员有关的
任何交易，或者（c）为与其利益可能与发行人或与发行人属同一集团的其他成
员的利益相对立的人的相关事宜行事，并可为自身利益保留任何相关的报酬或利
润。
为防范相关风险，受托管理人已根据监管要求建立完善的内部信息隔离和防
火墙制度，保证：
（1）受托管理人承担受托管理协议职责的雇员不受冲突利益的影响；
（2）受托管理人承担受托管理协议职责的雇员持有的保密信息不会披露给
与受托管理协议无关的任何其他人；
（3）相关保密信息不被受托管理人用于受托管理协议之外的其他目的；
（4）防止与受托管理协议有关的敏感信息不适当流动，对潜在的利益冲突
进行有效管理。
发行人发现与受托管理人发生利益冲突的，应当及时书面告知受托管理人。
发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有人的权益。
协议另一方或债券持有人产生任何诉讼、权利要求、损害、支出和费用（包括合
理的律师费用）的，应负责赔偿受损方的直接损失。
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五、受托管理人的变更
履行变更受托管理人的程序：
（1）受托管理人未能持续履行受托管理协议约定的受托管理人职责；
（2）受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销；
（3）受托管理人提出书面辞职；
（4）受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形。
在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本次债
券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
券持有人会议作出变更债券受托管理人的决议且发行人与新任受托管理人签订
受托协议之日或双方约定之日，新任受托管理人承接受托管理人在法律、法规和
规则及受托管理协议项下的权利和义务，受托管理协议终止。新任受托管理人应
当及时将变更情况向中国证券业协会报告。
工作移交手续。
人签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除受托管理人在受托管理
协议生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。
六、陈述与保证
（1）发行人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的股份有限公司；
（2）发行人签署和履行受托管理协议已经得到发行人内部必要的授权，并
且没有违反适用于发行人的任何法律、法规和规则的规定，也没有违反发行人的
公司章程以及发行人与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
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（1）受托管理人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的证券公司；
（2）受托管理人具备担任本次债券受托管理人的资格，且就受托管理人所
知，并不存在任何情形导致或者可能导致受托管理人丧失该资格；
（3）受托管理人签署和履行受托管理协议已经得到受托管理人内部必要的
授权，并且没有违反适用于受托管理人的任何法律、法规和规则的规定，也没有
违反受托管理人的公司章程以及受托管理人与第三方签订的任何合同或者协议
的规定。
七、不可抗力
能克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及时以书面方
式通知其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗力事件的一
方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。
案，并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果该不
可抗力事件导致受托管理协议的目标无法实现，则受托管理协议提前终止。
八、违约责任
说明书及受托管理协议的规定追究违约方的违约责任。
规的任何行为（包括不作为）而导致另一方及其董事、监事、高级管理人员、雇
员和代理人产生任何诉讼、权利要求、损害、债务、判决、损失、成本、支出和
费用（包括合理的律师费用），该方应负责赔偿并使另一方其免受损失。
形与违约责任在募集说明书中约定。
九、法律适用和争议解决
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在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，可向各方住所地的人民法院提起
诉讼。
各方有权继续行使受托管理协议项下的其他权利，并应履行受托管理协议项下的
其他义务。
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