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三柏硕: 首次公开发行股票招股意向书

证券之星 2022-09-23 00:00:00
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青岛三柏硕健康科技股份有限公司
       Sportsoul Co.,Ltd.
 （住所：山东省青岛市城阳区荣海二路 3 号）
    保荐机构（主承销商）
  （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                    首次公开发行股票招股意向书
                   本次发行概况
发行股票类型        人民币普通股（A 股）
              本次公开发行股份数量为 6,094.3979 万股，占发行后总股本的比
发行股数
              例为 25%，原股东不公开发售股份
发行后总股本        24,377.5914 万股
每股面值          人民币 1.00 元
每股发行价格        【】元
预计发行日期        2022 年 10 月 10 日
拟上市证券交易所      深圳证券交易所
              公司控股股东青岛海硕健康产业发展有限公司承诺：
              人管理本公司直接和间接持有的三柏硕公开发行股票并上市前
              已发行的股份，也不由三柏硕回购该部分股份。
              上述锁定期满后两年内减持的，减持价格（如因派发现金红利、
              送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中
              国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）不低于首次
              公开发行价格。
              易日的收盘价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股
              等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所
              的有关规定作相应调整）均低于首次公开发行价格，或者上市后
              新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交
              易所的有关规定作相应调整）低于首次公开发行价格，本公司持
本次发行前股东所持股    有三柏硕股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个
份的流通限制、股东对所   月。
持股份自愿锁定的承诺       4、因三柏硕进行权益分派等导致本公司直接或间接持有三
              柏硕的股份发生变化的，本公司仍应当遵守上述承诺。
              易所等监管机构关于股份锁定另有规定的，则本公司承诺遵守法
              律、法规、规范性文件及中国证监会、深圳证券交易所等监管机
              构的相关规定。本承诺出具后，如相关法律、行政法规、中国证
              监会和深圳证券交易所对本公司直接或者间接持有的三柏硕股
              份的转让、减持另有要求的，本公司承诺将按照最新规定或要求
              执行。
              管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺，本公司
              将依法承担以下责任：
                 （1）本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上
              就未履行股份锁定期承诺向发行人股东和社会公众投资者公开
              道歉；
                 （2）本公司如擅自减持三柏硕股份的，违规减持股份所得
              归三柏硕所有，如未将违规减持所得上交三柏硕，则三柏硕有权
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                    首次公开发行股票招股意向书
             在应付本公司现金分红时扣留与本公司应上交三柏硕的违规减
             持所得金额相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥补违规
             减持所得的，三柏硕可以变卖本公司直接或间接持有的其余可出
             售股份，并以出售所得补足亏损。
             公司实际控制人朱希龙承诺：
             人管理本人直接和间接持有的三柏硕公开发行股票并上市前已
             发行的股份，也不由三柏硕回购该部分股份。
             述锁定期满后两年内减持的，减持价格（如因派发现金红利、送
             股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国
             证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）不低于首次公
             开发行价格。
             人员期间，每年转让的股份数不超过本人持有的三柏硕股份总数
             的 25%；离职后 6 个月内不转让本人持有的三柏硕股份。
             易日的收盘价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股
             等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所
             的有关规定作相应调整）均低于首次公开发行价格，或者上市后
             新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交
             易所的有关规定作相应调整）低于首次公开发行价格，本人持有
             三柏硕股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月。
             硕的股份发生变化的，本人仍应当遵守上述承诺。
             影响本承诺的效力，在此期间本人应继续履行上述承诺。
             易所等监管机构关于股份锁定另有规定的，则本人承诺遵守法
             律、法规、规范性文件及中国证监会、深圳证券交易所等监管机
             构的相关规定。本承诺出具后，如相关法律、行政法规、中国证
             监会和深圳证券交易所对本人直接或者间接持有的三柏硕股份
             的转让、减持另有要求的，本人承诺将按照最新规定或要求执行。
             构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺，本人将依法
             承担以下责任：
                （1）本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上就
             未履行股份锁定期承诺向发行人股东和社会公众投资者公开道
             歉；
                （2）本人如擅自减持三柏硕股份的，违规减持股份所得归
             三柏硕所有，如未将违规减持所得上交三柏硕，则三柏硕有权在
             应付本人现金分红时扣留与本人应上交三柏硕的违规减持所得
             金额相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥补违规减持所
             得的，三柏硕可以变卖本人直接或间接持有的其余可出售股份，
             并以出售所得补足亏损。
             发行人持股 5%以上的主要股东 J.LU INVESTMENTS, LLC、宁
             波和创财智投资合伙企业（有限合伙）承诺：
             人管理本公司/本合伙企业直接和间接持有的三柏硕公开发行股
             票并上市前已发行的股份，也不由三柏硕回购该部分股份。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                 首次公开发行股票招股意向书
             行人股份在上述锁定期满后两年内减持的，减持价格（如因派发
             现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，
             须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）不
             低于首次公开发行价格。
             易日的收盘价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股
             等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所
             的有关规定作相应调整）均低于首次公开发行价格，或者上市后
             新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交
             易所的有关规定作相应调整）低于首次公开发行价格，本公司/
             本合伙企业持有三柏硕股票的锁定期限在原有锁定期限基础上
             自动延长 6 个月。
             间接持有三柏硕的股份发生变化的，本公司/本合伙企业仍应当遵
             守上述承诺。
             易所等监管机构关于股份锁定另有规定的，则本公司/本合伙企业
             承诺遵守法律、法规、规范性文件及中国证监会、深圳证券交易
             所等监管机构的相关规定。本承诺出具后，如相关法律、行政法
             规、中国证监会和深圳证券交易所对本公司/本合伙企业直接或者
             间接持有的三柏硕股份的转让、减持另有要求的，本公司/本合伙
             企业承诺将按照最新规定或要求执行。
             自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承
             诺，本公司/本合伙企业将依法承担以下责任：
                （1）本公司/本合伙企业将在发行人股东大会及中国证监会
             指定报刊上就未履行股份锁定期承诺向发行人股东和社会公众
             投资者公开道歉；
                （2）本公司/本合伙企业如擅自减持三柏硕股份的，违规减
             持股份所得归三柏硕所有，如未将违规减持所得上交三柏硕，则
             三柏硕有权在应付本公司/本合伙企业现金分红时扣留与本公司/
             本合伙企业应上交三柏硕的违规减持所得金额相等的现金分红；
             若扣留的现金分红不足以弥补违规减持所得的，三柏硕可以变卖
             本公司/本合伙企业直接或间接持有的其余可出售股份，并以出售
             所得补足亏损。
保荐机构（主承销商）   中信建投证券股份有限公司
招股意向书签署日期    2022 年 9 月 23 日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司           首次公开发行股票招股意向书
                  声明及承诺
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
  保荐机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
  中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
  投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司              首次公开发行股票招股意向书
                  重大事项提示
  本公司提醒广大投资者认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”章节的
全部内容，并特别注意以下重大事项及公司风险。
一、关于股份锁定期及减持意向的承诺
（一）控股股东股份锁定期及减持意向承诺
  公司控股股东青岛海硕健康产业发展有限公司承诺：
  “1、自三柏硕股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司
直接和间接持有的三柏硕公开发行股票并上市前已发行的股份，也不由三柏硕回
购该部分股份。
两年内减持的，减持价格（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原
因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调
整）不低于首次公开发行价格。
因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照
中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）均低于首次公开发行价格，
或者上市后 6 个月期末收盘价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股
等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相
应调整）低于首次公开发行价格，本公司持有三柏硕股票的锁定期限在原有锁定
期限基础上自动延长 6 个月。
变化的，本公司仍应当遵守上述承诺。
关于股份锁定另有规定的，则本公司承诺遵守法律、法规、规范性文件及中国证
监会、深圳证券交易所等监管机构的相关规定。本承诺出具后，如相关法律、行
青岛三柏硕健康科技股份有限公司              首次公开发行股票招股意向书
政法规、中国证监会和深圳证券交易所对本公司直接或者间接持有的三柏硕股份
的转让、减持另有要求的，本公司承诺将按照最新规定或要求执行。
织及社会公众的监督，若违反上述承诺，本公司将依法承担以下责任：
  （1）本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上就未履行股份锁
定期承诺向发行人股东和社会公众投资者公开道歉；
  （2）本公司如擅自减持三柏硕股份的，违规减持股份所得归三柏硕所有，
如未将违规减持所得上交三柏硕，则三柏硕有权在应付本公司现金分红时扣留与
本公司应上交三柏硕的违规减持所得金额相等的现金分红；若扣留的现金分红不
足以弥补违规减持所得的，三柏硕可以变卖本公司直接或间接持有的其余可出售
股份，并以出售所得补足亏损。”
（二）实际控制人股份锁定期及减持意向承诺
  公司实际控制人朱希龙承诺：
  “1、自三柏硕股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接和间接持有的三柏硕公开发行股票并上市前已发行的股份，也不由三柏硕回购
该部分股份。
年内减持的，减持价格（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因
进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）
不低于首次公开发行价格。
转让的股份数不超过本人持有的三柏硕股份总数的 25%；离职后 6 个月内不转让
本人持有的三柏硕股份。
因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照
中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）均低于首次公开发行价格，
或者上市后 6 个月期末收盘价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                 首次公开发行股票招股意向书
等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相
应调整）低于首次公开发行价格，本人持有三柏硕股票的锁定期限在原有锁定期
限基础上自动延长 6 个月。
化的，本人仍应当遵守上述承诺。
力，在此期间本人应继续履行上述承诺。
关于股份锁定另有规定的，则本人承诺遵守法律、法规、规范性文件及中国证监
会、深圳证券交易所等监管机构的相关规定。本承诺出具后，如相关法律、行政
法规、中国证监会和深圳证券交易所对本人直接或者间接持有的三柏硕股份的转
让、减持另有要求的，本人承诺将按照最新规定或要求执行。
社会公众的监督，若违反上述承诺，本人将依法承担以下责任：
  （1）本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上就未履行股份锁定
期承诺向发行人股东和社会公众投资者公开道歉；
  （2）本人如擅自减持三柏硕股份的，违规减持股份所得归三柏硕所有，如
未将违规减持所得上交三柏硕，则三柏硕有权在应付本人现金分红时扣留与本人
应上交三柏硕的违规减持所得金额相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥
补违规减持所得的，三柏硕可以变卖本人直接或间接持有的其余可出售股份，并
以出售所得补足亏损。”
（三）持股 5%以上的股东股份锁定期及减持意向承诺
  发行人持股 5%以上的主要股东 J.LU INVESTMENTS, LLC、宁波和创财智
投资合伙企业（有限合伙）承诺：
  “1、自三柏硕股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司
/本合伙企业直接和间接持有的三柏硕公开发行股票并上市前已发行的股份，也
不由三柏硕回购该部分股份。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司              首次公开发行股票招股意向书
锁定期满后两年内减持的，减持价格（如因派发现金红利、送股、转增股本、增
发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规
定作相应调整）不低于首次公开发行价格。
因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照
中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）均低于首次公开发行价格，
或者上市后 6 个月期末收盘价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股
等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相
应调整）低于首次公开发行价格，本公司/本合伙企业持有三柏硕股票的锁定期
限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月。
的股份发生变化的，本公司/本合伙企业仍应当遵守上述承诺。
关于股份锁定另有规定的，则本公司/本合伙企业承诺遵守法律、法规、规范性
文件及中国证监会、深圳证券交易所等监管机构的相关规定。本承诺出具后，如
相关法律、行政法规、中国证监会和深圳证券交易所对本公司/本合伙企业直接
或者间接持有的三柏硕股份的转让、减持另有要求的，本公司/本合伙企业承诺
将按照最新规定或要求执行。
构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺，本公司/本合伙企业将依法
承担以下责任：
  （1）本公司/本合伙企业将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上就未
履行股份锁定期承诺向发行人股东和社会公众投资者公开道歉；
  （2）本公司/本合伙企业如擅自减持三柏硕股份的，违规减持股份所得归三
柏硕所有，如未将违规减持所得上交三柏硕，则三柏硕有权在应付本公司/本合
伙企业现金分红时扣留与本公司/本合伙企业应上交三柏硕的违规减持所得金额
相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥补违规减持所得的，三柏硕可以变
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                    首次公开发行股票招股意向书
卖本公司/本合伙企业直接或间接持有的其余可出售股份，并以出售所得补足亏
损。”
（四）持股 5%以下的股东股份锁定期承诺
  发行人持股 5%以下的股东 Sky Reacher Holding, LLC、青岛坤道赤烽投资合
伙企业（有限合伙）承诺：
  “1、自本公司/本合伙企业取得三柏硕股份并完成工商变更登记之日起 36
个月内，不转让或者委托他人管理本公司/本合伙企业直接和间接持有的三柏硕
公开发行股票并上市前已发行的股份，也不由三柏硕回购该部分股份。
的股份发生变化的，本公司/本合伙企业仍应当遵守上述承诺。
关于股份锁定另有规定的，则本公司/本合伙企业承诺遵守法律、法规、规范性
文件及中国证监会、深圳证券交易所等监管机构的相关规定。本承诺出具后，如
相关法律、行政法规、中国证监会和深圳证券交易所对本公司/本合伙企业直接
或者间接持有的三柏硕股份的转让、减持另有要求的，本公司/本合伙企业承诺
将按照最新规定或要求执行。
接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺，本公司/本合伙
企业将依法承担以下责任：
  （1）本公司/本合伙企业将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上就未
履行股份锁定期承诺向发行人股东和社会公众投资者公开道歉；
  （2）本公司/本合伙企业如擅自减持三柏硕股份的，违规减持股份所得归三
柏硕所有，如未将违规减持所得上交三柏硕，则三柏硕有权在应付本公司/本合
伙企业现金分红时扣留与本公司/本合伙企业应上交三柏硕的违规减持所得金额
相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥补违规减持所得的，三柏硕可以变
卖本公司/本合伙企业直接或间接持有的其余可出售股份，并以出售所得补足亏
损。”
青岛三柏硕健康科技股份有限公司              首次公开发行股票招股意向书
（五）担任公司董事或高级管理人员的股东（间接持股）股份锁
定期及减持意向承诺
  发行人持股董事、高级管理人员徐升、孙丽娜、蓝华承诺：
  “1、自三柏硕股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接和间接持有的三柏硕公开发行股票并上市前已发行的股份，也不由三柏硕回购
该部分股份。
年内减持的，减持价格（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因
进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）
不低于首次公开发行价格。
年转让的股份数不超过本人持有的三柏硕股份总数的 25%；离职后 6 个月内不转
让本人持有的三柏硕股份；在三柏硕首次公开发行股票上市之日起 6 个月内申报
离职的，自申报离职之日起 18 个月内不转让直接持有的三柏硕股份；在三柏硕
首次公开发行股票上市之日起第 7 个月至第 12 个月之间申报离职的，自申报离
职之日起 12 个月内不转让直接持有的三柏硕股份。
因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照
中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）均低于首次公开发行价格，
或者上市后 6 个月期末收盘价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股
等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相
应调整）低于首次公开发行价格，本人持有三柏硕股票的锁定期限在原有锁定期
限基础上自动延长 6 个月。
化的，本人仍应当遵守上述承诺。
力，在此期间本人应继续履行上述承诺。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司              首次公开发行股票招股意向书
关于股份锁定另有规定的，则本人承诺遵守法律、法规、规范性文件及中国证监
会、深圳证券交易所等监管机构的相关规定。本承诺出具后，如相关法律、行政
法规、中国证监会和深圳证券交易所对本人直接或者间接持有的三柏硕股份的转
让、减持另有要求的，本人承诺将按照最新规定或要求执行。
社会公众的监督，若违反上述承诺，本人将依法承担以下责任：
  （1）本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上就未履行股份锁定
期承诺向发行人股东和社会公众投资者公开道歉；
  （2）本人如擅自减持三柏硕股份的，违规减持股份所得归三柏硕所有，如
未将违规减持所得上交三柏硕，则三柏硕有权在应付本人现金分红时扣留与本人
应上交三柏硕的违规减持所得金额相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥
补违规减持所得的，三柏硕可以变卖本人直接或间接持有的其余可出售股份，并
以出售所得补足亏损。”
  发行人持股董事、高级管理人员颜世平承诺：
  “1、自三柏硕股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接和间接持有的三柏硕公开发行股票并上市前已发行的股份，也不由三柏硕回购
该部分股份。
年内减持的，减持价格（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因
进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）
不低于首次公开发行价格。
年转让的股份数不超过本人持有的三柏硕股份总数的 25%；离职后 6 个月内不转
让本人持有的三柏硕股份。
因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照
中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）均低于首次公开发行价格，
青岛三柏硕健康科技股份有限公司             首次公开发行股票招股意向书
或者上市后 6 个月期末收盘价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股
等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定作相
应调整）低于首次公开发行价格，本人持有三柏硕股票的锁定期限在原有锁定期
限基础上自动延长 6 个月。
化的，本人仍应当遵守上述承诺。
力，在此期间本人应继续履行上述承诺。
关于股份锁定另有规定的，则本人承诺遵守法律、法规、规范性文件及中国证监
会、深圳证券交易所等监管机构的相关规定。本承诺出具后，如相关法律、行政
法规、中国证监会和深圳证券交易所对本人直接或者间接持有的三柏硕股份的转
让、减持另有要求的，本人承诺将按照最新规定或要求执行。
社会公众的监督，若违反上述承诺，本人将依法承担以下责任：
  （1）本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上就未履行股份锁定
期承诺向发行人股东和社会公众投资者公开道歉；
  （2）本人如擅自减持三柏硕股份的，违规减持股份所得归三柏硕所有，如
未将违规减持所得上交三柏硕，则三柏硕有权在应付本人现金分红时扣留与本人
应上交三柏硕的违规减持所得金额相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥
补违规减持所得的，三柏硕可以变卖本人直接或间接持有的其余可出售股份，并
以出售所得补足亏损。”
二、关于上市后稳定股价的预案及承诺
  为了维护广大投资者利益，根据《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》
（证监会公告[2013]42 号）的相关要求结合公司实际情况，就公司上市后三年内
稳定公司股价的具体措施及其他相关事宜，发行人制定了《青岛三柏硕健康科技
股份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》，具体内容如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司           首次公开发行股票招股意向书
（一）启动股价稳定措施的条件
  公司股票上市交易之日起三年内，如连续 20 个交易日公司股票收盘价均低
于公司最近一期经审计的每股净资产，且在满足法律、法规和规范性文件的相关
规定的前提下，本公司、本公司控股股东、董事和高级管理人员将按照下述稳定
股价方案启动稳定股价的措施。若因利润分配、资本公积金转增、增发、配股等
事项导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产应按照有关规定作相应
调整（下同）。
  触发股价稳定措施启动条件至股价稳定措施尚未实施或实施过程中，若出现
以下任意情形，则已公告的稳定股价措施停止执行：
  （1）在稳定股价方案实施前或实施期间内，如公司股票连续 5 个交易日收
盘价高于公司最近一期经审计的每股净资产时，将停止实施股价稳定措施；
  （2）继续实施稳定股价方案将导致公司股权分布不符合上市条件；
  （3）继续实施稳定股价方案将导致违反法律、法规或规范性文件的相关规
定。
  稳定股价方案实施完毕或停止实施后，如再次触发上述启动条件，则再次启
动稳定股价措施。
（二）稳定股价的措施及实施程序
  公司股价稳定措施启动条件满足时，将按如下顺序实施股价稳定措施：（1）
公司回购股票；（2）控股股东、实际控制人增持公司股票；（3）公司非独立董
事、高级管理人员增持公司股票。股价稳定措施的实施不得导致实施后公司的股
权分布不满足法定上市条件。
  前述措施中的优先顺位相关主体如果未能按照本预案履行规定的义务，或虽
已履行相应义务但仍未实现公司股票收盘价连续 20 个交易日高于公司最近一期
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经审计的每股净资产，则自动触发后一顺位相关主体实施稳定股价措施。
  公司股价稳定措施启动条件满足时，公司应在 10 个交易日内根据当时有效
的法律法规和本预案，与控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员协商一致，
提出稳定公司股价的具体方案，并在履行完毕相关内部决策程序和外部审批/备
案程序（如需）后实施，且按照上市公司信息披露要求予以公告。若某一会计年
度内公司股价多次触发启动股价稳定措施的情况，公司及相关责任主体将继续按
照股价稳定预案履行相关义务。
  （1）公司回购股票
会公众股份管理办法（试行）》《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的
补充规定》等相关法律、法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。
非独立董事承诺就该等回购股份的相关议案投赞成票。
的价格应不高于最近一期经审计的每股净资产。
份回购金额的参考依据，结合公司当时的财务状况和经营状况，确定回购股份资
金总额的上限。董事会确定回购股份的资金总额上限以后，需要提交公司股东大
会审议。
当符合《公司法》《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。
  （2）控股股东、实际控制人增持
法规及规范性文件的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持，且增持计划实
施完毕后的六个月内不得出售所增持的股份。
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自公司上市后累计从公司所获得现金分红金额的 15%，且不超过本人自公司上市
后累计从公司所获得现金分红总额的 50%；自公司上市后每十二个月内增持公司
股份数量不超过公司总股本的 2%。公司不得为控股股东、实际控制人实施增持
公司股票提供任何形式的资金支持。
的每股净资产。
管理人员的情况下，其应基于实际控制人身份，按照上述“控股股东、实际控制
人增持股票”的要求履行稳定股价义务，无需另基于其董事或者高级管理人员身
份履行“非独立董事、高级管理人员增持股票”项下的义务。
  （3）董事、高级管理人员增持
市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律、
法规及规范性文件的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持，且增持计划实
施完毕后的六个月内不出售所增持的股份。
年度从公司领取的税后薪酬总额的 15%，公司非独立董事、高级管理人员在单一
会计年度内累计增持公司股份的金额，不超过其上一年度从公司领取的税后薪酬
总额。
每股净资产。
述义务，且须在公司正式聘任之前签署与本预案相关的承诺函。
  （1）公司回购股票
审议稳定股价具体方案（方案内容应包括但不限于拟回购本公司股份的种类、数
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量区间、价格区间、实施期限等内容）。公司董事承诺就该等回购事宜在董事会
上投赞成票（如有投票权）。
三分之二以上通过，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。
宜的期限为自股东大会审议通过回购股份方案之日起 3 个月内。
满或者回购方案实施完毕后依法注销，并办理工商变更登记手续。其他未尽事宜
按照相关法律法规的规定执行。
  （2）控股股东、实际控制人增持
增持计划并通过公司进行公告。
动增持。
  （3）董事、高级管理人员增持
提出增持计划并通过公司进行公告。
始启动增持。
（三）未履行稳定股价方案的约束措施
  在启动股价稳定措施的条件满足时，如公司、控股股东、实际控制人、非独
立董事、高级管理人员未按本预案履行相关义务，将启动如下约束措施：
说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。
公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具
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体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；停止在公司领取现金分红，同时其
直接及间接持有的公司股份不得转让并授权公司办理锁定手续，且停止从公司领
取薪酬，直至按本预案内容采取相应的稳定股价措施并实施完毕为止。
司在股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具
体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；在前述情形发生之日起 5 个工作日
内，停止在公司领取薪酬，同时其直接及间接持有的公司股份不得转让并授权公
司办理锁定手续，直至其按本预案内容采取相应的股价稳定措施并实施完毕为
止。
露公司及控股股东、实际控制人、非独立董事、高级管理人员关于股价稳定措施
的履行情况，及未履行股价稳定措施时的补救及改正情况。
（四）相关主体关于稳定股价的承诺
  公司控股股东青岛海硕健康产业发展有限公司承诺如下：
  “（1）本公司认可发行人股东大会审议通过的《青岛三柏硕健康科技股份
有限公司上市后三年内稳定股价的预案》。
  （2）根据《青岛三柏硕健康科技股份有限公司上市后三年内稳定股价的预
案》相关规定，在发行人就回购股份事宜召开的股东大会上，本公司就该等回购
股份的相关议案投赞成票。
  （3）本公司将无条件遵守《青岛三柏硕健康科技股份有限公司上市后三年
内稳定股价的预案》中的相关规定，履行相关各项义务。”
  公司实际控制人朱希龙承诺如下：
  “（1）本人认可发行人股东大会审议通过的《青岛三柏硕健康科技股份有
限公司上市后三年内稳定股价的预案》。
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  （2）根据《青岛三柏硕健康科技股份有限公司上市后三年内稳定股价的预
案》相关规定，在发行人就回购股份事宜召开的股东大会上，本人就该等回购股
份的相关议案投赞成票。
  （3）若发行人触发需采取稳定股价的情形，本人承诺将督促发行人履行稳
定股价事宜的决策程序，并在发行人召开董事会对稳定股价做出决议时，本人承
诺就该等回购股份的相关议案投赞成票。
  （4）本人将无条件遵守《青岛三柏硕健康科技股份有限公司上市后三年内
稳定股价的预案》中的相关规定，履行相关各项义务。”
  发行人承诺如下：
  “（1）公司认可股东大会审议通过的《青岛三柏硕健康科技股份有限公司
上市后三年内稳定股价的预案》。
  （2）公司将无条件遵守《青岛三柏硕健康科技股份有限公司上市后三年内
稳定股价的预案》中的相关规定，履行相关各项义务。”
  发行人董事承诺如下：
  “（1）本人认可发行人股东大会审议通过的《青岛三柏硕健康科技股份有
限公司上市后三年内稳定股价的预案》。
  （2）若发行人触发需采取稳定股价的情形，本人承诺将督促发行人履行稳
定股价事宜的决策程序，并在发行人召开董事会对稳定股价做出决议时，本人承
诺就该等回购股份的相关议案投赞成票。
  （3）本人将无条件遵守《青岛三柏硕健康科技股份有限公司上市后三年内
稳定股价的预案》中的相关规定，履行相关各项义务。”
  发行人高级管理人员承诺如下：
  “（1）本人认可发行人股东大会审议通过的《青岛三柏硕健康科技股份有
青岛三柏硕健康科技股份有限公司            首次公开发行股票招股意向书
限公司上市后三年内稳定股价的预案》。
  （2）本人将无条件遵守《青岛三柏硕健康科技股份有限公司上市后三年内
稳定股价的预案》中的相关规定，履行相关各项义务。”
三、发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级
管理人员和证券服务机构关于招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏的承诺
（一）发行人的承诺
  发行人承诺：
  “1、本公司承诺本次发行上市的《招股说明书》及其他信息披露资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成
重大、实质影响的，本公司将在中国证监会、证券交易所或人民法院等有权机关
作出本公司存在上述事实的最终认定或生效判决后二十个交易日内提出退款或
回购股份的预案，回购价格不低于发行人股票发行价加上股票发行上市后至回购
时相关期间银行同期存款利息，并根据需要将相关预案提交董事会、股东大会讨
论，在预案确定后，将积极推进预案的实施。上述回购实施时法律法规另有规定
的，从其规定。若本公司在本次发行上市后有派息、送股、资本公积转增股本等
除权除息事项的，应对前述发行价进行除权除息调整。
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司
将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、
赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》《最高人民法院关于审理证
券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关
法律法规的规定执行；如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执
青岛三柏硕健康科技股份有限公司            首次公开发行股票招股意向书
行。”
（二）控股股东和实际控制人的承诺
  “（1）本公司承诺本次发行上市的《招股说明书》及其他信息披露资料不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个
别和连带的法律责任。
  （2）发行人本次发行上市的《招股说明书》及其他信息披露资料如有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构
成重大、实质影响的，本公司将在中国证监会、证券交易所或人民法院等有权机
关作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决后二十个交易日内提出退款
或回购股份的预案，回购价格不低于发行人股票发行价加上股票发行上市后至回
购时相关期间银行同期存款利息，并根据需要将相关预案提交董事会、股东大会
讨论，在预案确定后，将积极推进预案的实施。上述回购实施时法律法规另有规
定的，从其规定。若发行人在本次发行上市后有派息、送股、资本公积转增股本
等除权除息事项的，应对前述发行价进行除权除息调整。
  （3）若因发行人本次发行上市的《招股说明书》及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公
司将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、
赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》《最高人民法院关于审理证
券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关
法律法规的规定执行；如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执
行。”
  “（1）本人承诺本次发行上市的《招股说明书》及其他信息披露资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
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  （2）公司本次发行上市的《招股说明书》及其他信息披露资料如有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重
大、实质影响的，本人将在中国证监会、证券交易所或人民法院等有权机关作出
公司存在上述事实的最终认定或生效判决后二十个交易日内提出退款或回购股
份的预案，回购价格不低于发行人股票发行价加上股票发行上市后至回购时相关
期间银行同期存款利息，并根据需要将相关预案提交董事会、股东大会讨论，在
预案确定后，将积极推进预案的实施。上述回购实施时法律法规另有规定的，从
其规定。若公司在本次发行上市后有派息、送股、资本公积转增股本等除权除息
事项的，应对前述发行价进行除权除息调整。
  （3）若因公司本次发行上市的《招股说明书》及其他信息披露资料有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将
依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔
偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》《最高人民法院关于审理证券
市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法
律法规的规定执行；如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。”
（三）董事、监事和高级管理人员的承诺
  公司董事、监事和高级管理人员承诺如下：
  “1、本人承诺本次发行上市的《招股说明书》及其他信息披露资料不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、
实质影响的，本人将在中国证监会、证券交易所或人民法院等有权机关作出公司
存在上述事实的最终认定或生效判决后二十个交易日内提出退款或回购股份的
预案，回购价格不低于发行人股票发行价加上股票发行上市后至回购时相关期间
银行同期存款利息，并根据需要将相关预案提交董事会、股东大会讨论，在预案
确定后，将积极推进预案的实施。上述回购实施时法律法规另有规定的，从其规
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定。若发行人在本次发行上市后有派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事
项的，应对前述发行价进行除权除息调整。
载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依
法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿
主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》《最高人民法院关于审理证券市
场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法律
法规的规定执行；如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。”
四、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
（一）填补被摊薄即期回报的措施
  本次首发上市后，募集资金投资项目产生效益需要一定周期，为降低本次公
开发行摊薄即期回报的影响，公司将采取如下措施增厚未来收益并加强投资者回
报，以填补被摊薄即期回报：
  本次发行募集资金到账后，公司将开设董事会决定的募集资金专项账户，并
与开户行、保荐机构签订募集资金三方监管协议，确保募集资金专款专用。同时，
公司将严格遵守资金管理制度和《募集资金管理办法》的规定，在进行募集资金
项目投资时，履行资金支出审批手续，明确各控制环节的相关责任，按项目计划
申请、审批、使用募集资金，并对使用情况进行内部考核与审计。
  本次募集资金投资项目符合国家产业政策、行业发展趋势与公司发展战略，
可有效提升公司业务实力、技术水平与管理能力，从而进一步巩固公司的市场地
位，提高公司的盈利能力与综合竞争力。公司已充分做好了募集资金投资项目前
期的可行性研究工作，对募集资金投资项目所涉及行业进行了深入地了解和分
析，结合行业趋势、市场容量及公司自身等基本情况，最终拟定了项目规划。本
次募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目的实施，争取早日投产并
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实现预期效益。
  公司将进一步提高资金运营效率，降低公司运营成本，通过加快技术研发、
市场推广等方式提升公司经营业绩，应对行业波动和行业竞争给公司经营带来的
风险，保证公司长期的竞争力和持续盈利能力。
  公司将进一步完善内部控制，加强资金管理，防止资金被挤占挪用，提高资
金使用效率；严格控制公司费用支出，加大成本控制力度，提升公司利润率；加
强对管理层的考核，将管理层薪酬水平与公司经营效益挂钩，确保管理层恪尽职
守、勤勉尽责。
  公司承诺未来将根据中国证监会、深圳证券交易所等监管机构出台的具体细
则及要求，持续完善填补被摊薄即期回报的各项措施。
  本公司将切实履行公司制订的有关填补回报措施以及本承诺，若违反该等承
诺并给公司或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担相应的责任。
（二）控股股东和实际控制人关于填补被摊薄即期回报的承诺
  公司控股股东青岛海硕健康产业发展有限公司、公司实际控制人朱希龙承诺
如下：
  “1、不越权干预三柏硕经营管理活动，不侵占三柏硕利益。
会采用其他方式损害三柏硕利益。
施及承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定的，本公
司/本人承诺届时将按照中国证监会和/或深圳证券交易所的最新规定出具补充承
诺。
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措施能够得到切实履行。若违反该等承诺或拒不履行承诺，本公司/本人自愿接
受中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构对本公司/本人依法作出相关处
罚或采取相关管理措施；若违反该等承诺并给三柏硕或者股东造成损失的，愿意
依法承担赔偿责任。”。
（三）董事和高级管理人员关于填补被摊薄即期回报的承诺
  公司董事和高级管理人员承诺如下：
  “1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
施的执行情况相挂钩；
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
施及承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定的，本人
承诺届时将按照中国证监会和/或深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺；
得到切实履行。若违反该等承诺或拒不履行承诺，本人自愿接受中国证监会、深
圳证券交易所等证券监管机构对本人依法作出相关处罚或采取相关管理措施；若
违反该等承诺并给公司或者股东造成损失的，愿意依法承担赔偿责任。”
五、相关主体未履行承诺及信息披露的约束措施
（一）发行人未履行承诺的约束措施
  公司就本次发行做出一系列公开承诺，为督促承诺责任主体严格履行公开承
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诺事项，发行人做出以下承诺：
  “本公司将严格履行本公司就首次公开发行股票并上市所作出的所有公开
承诺事项，积极接受社会监督。
等本公司无法控制的客观原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺
（相关承诺函需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下
约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  （1）在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）对公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理
人员调减或停发薪酬或津贴；
  （3）给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。
本公司无法控制的客观原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺（相
关承诺函需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束
措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  （1）在股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明未履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会
审议，尽可能地保护本公司投资者利益。”
（二）控股股东、实际控制人未履行承诺的约束措施
开承诺，为督促承诺责任主体严格履行公开承诺事项，青岛海硕健康产业发展
有限公司作出以下承诺：
  “本公司将严格履行本公司就青岛三柏硕健康科技股份有限公司首次公开
发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。
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公司无法控制的客观原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受
如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  （1）在发行人股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明未履
行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）不得转让三柏硕股份。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行
保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
  （3）暂不领取三柏硕分配利润中归属于本公司的部分；
  （4）如因违反有关承诺而给有关主体造成损失的，则应立即停止有关行为，
且对有关受损失方承担补偿或赔偿责任；且发行人有权相应扣减其应向本公司支
付的分红并直接支付给受损失方，直至上述有关受损失方的损失得到弥补；
  （5）如果因本公司未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人
所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户。
司无法控制的客观原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如
下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  （1）在股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明未履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护三
柏硕投资者的利益。”
任主体严格履行公开承诺事项，朱希龙做出以下承诺：
  “本人将严格履行本人就青岛三柏硕健康科技股份有限公司首次公开发行
股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。
无法控制的客观原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下
约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
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  （1）在发行人股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明未履
行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）不得转让公司股份。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保
护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
  （3）暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分；
  （4）主动申请调减或停发薪酬或津贴；
  （5）如因违反有关承诺而给有关主体造成损失的，则应立即停止有关行为，
且对有关受损失方承担补偿或赔偿责任；且发行人有权相应扣减其应向本人支付
的分红、薪酬、津贴并直接支付给受损失方，直至上述有关受损失方的损失得到
弥补；
  （6）如果因本人未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所
有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户。
法控制的客观原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约
束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  （1）在股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明未履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公
司投资者利益。”
（三）董事、监事和高级管理人员未履行承诺事项的约束措施
  为督促承诺责任主体严格履行公开承诺事项，公司董事、监事和高级管理人
员做出如下承诺：
  “本人将严格履行本人就青岛三柏硕健康科技股份有限公司首次公开发行
股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。
无法控制的客观原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下
青岛三柏硕健康科技股份有限公司             首次公开发行股票招股意向书
约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  （1）在发行人股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明未履
行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）不得转让公司股份。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保
护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
  （3）暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分；
  （4）主动申请调减或停发薪酬或津贴；
  （5）如因违反有关承诺而给有关主体造成损失的，则应立即停止有关行为，
且对有关受损失方承担补偿或赔偿责任；且发行人有权相应扣减其应向本人支付
的分红、薪酬、津贴并直接支付给受损失方，直至上述有关受损失方的损失得到
弥补；
  （6）如果因本人未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所
有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户。
法控制的客观原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约
束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
  （1）在股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明未履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公
司投资者利益。”
（四）中介机构承诺
  保荐机构作出如下承诺：
  “因本公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。”
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  发行人律师作出如下承诺：
  “本所为发行人本次发行上市制作、出具的上述法律文件不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。如因本所过错致使上述法律文件存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法与发行人承
担连带赔偿责任。
  作为中国境内专业法律服务机构及执业律师，本所及本所律师与发行人的关
系受《中华人民共和国律师法》的规定及本所与发行人签署的律师聘用协议所约
束。本承诺函所述本所承担连带赔偿责任的证据审查、过错认定、因果关系及相
关程序等均适用本承诺函出具之日有效的相关法律及最高人民法院相关司法解
释的规定。如果投资者依据本承诺函起诉本所，赔偿责任及赔偿金额由被告所在
地或发行人本次公开发行股票的上市交易地有管辖权的法院确定。”
  和信会计师作为发行人申请首次公开发行股票并上市项目的验资、验资复核
和审计机构，现承诺如下：
  “本次发行并上市过程中，本所出具的申请文件中不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，因本所为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。”
  评估机构作出如下承诺：
  “本次发行并上市过程中，本公司出具的申请文件中不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，因本公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依法赔偿投资
者损失。”
六、发行人关于股东信息披露专项承诺
  发行人关于股东信息披露情况做出以下专项承诺：
  “（一）本公司已在招股说明书中真实、准确、完整的披露了股东信息。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
   （二）本公司历史沿革中不存在股权代持、委托持股等情形，不存在股权争
议或潜在纠纷等情形。
   （三）本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股
份的情形。
   （四）本公司本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不
存在直接或间接持有本公司股份的情形。
   （五）本公司股东不存在以公司股权进行不当利益输送情形。
   （六）本公司不存在证监会系统离职人员直接或间接入股发行人的情况。
   （七）若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。”
七、利润分配安排
（一）本次发行完成前滚存利润的分配情况
   根据三柏硕 2021 年 5 月 7 日召开的第一届董事会第五次会议决议和 2021 年
股票的申请，则公司首次公开发行股票前的滚存利润将由发行后的新老股东按照
届时的持股比例共同享有。
（二）发行上市后股利分配政策
   详见“第十四节 股利分配政策”之“三、发行上市后股利分配政策”。
八、特别风险提示
（一）海外市场收入占比较高的风险
   公司主要业务收入来源于海外，报告期内 ，公司国外销售收入分别为
业务收入的比例分别为 95.38%、96.24%、96.93%和 91.57%，占比较高。其中海
外市场 ODM/OEM 业务收入分别为 54,519.42 万元、54,893.40 万元、69,374.30
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
万元和 22,434.29 万元，2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月海外市场自有品牌业
务收入分别为 36,420.28 万元、47,135.67 万元和 14,236.30 万元。
   海外市场收入受国家出口政策、货物运输、进口国政策、国外政治环境、经
济环境等多方面因素的影响。未来如果海外客户所在国家和地区的法律法规、贸
易政策、政治经济环境发生重大变化，国际贸易摩擦进一步升级，或发生国际产
业分工转变等不可控因素，可能会影响公司的产品出口或境外经营，对公司的销
售收入和盈利水平产生不利影响。
（二）客户集中度较高的风险
   报告期内，公司的客户主要为亚马逊、沃尔玛、迪卡侬和爱康等国际知名零
售商及体育品牌，报告期内，公司对前五大客户的营业收入分别为 51,007.56 万
元、67,710.79 万元、94,204.73 万元和 30,728.86 万元，占营业收入的比例分别为
   与同行业可比公司相比，发行人前五大客户的集中度较高，主要是由于公司
产品受到国际知名零售商及体育品牌的认可，与上述客户建立了良好稳定的合作
关系。若未来因市场环境、进出口政策等影响因素发生不利变化，或未来客户的
经营状况或采购政策等发生不利变化，导致主要客户减少对公司的采购或公司被
其他竞争者所替代，并且公司未能及时开发新客户，则较高的客户集中度可能会
对公司经营业绩产生不利影响。
（三）市场开拓及国内自有品牌推广风险
   公司主要从事休闲运动和健身器材产品的研发、设计、生产和销售，市场主
要为海外市场，客户主要为亚马逊、沃尔玛、迪卡侬和爱康等国际知名零售商及
体育品牌。报告期内，公司国内市场销售占比较低，国内主营业务收入占主营业
务收入总额的比例分别为 4.62%、3.76%、3.07%和 8.43%，发行人国内自有品牌
收入分别为 281.47 万元、415.39 万元、469.09 万元和 776.84 万元。
   与公司拥有的北美洲市场知名品牌 SKYWALKER 相比，公司的国内自有品
牌瑜阳（TECHPLUS 等）尚处于培育拓展阶段。国内自有品牌的建设和推广需
要公司持续投入资金成本和营运成本，目前公司正积极在产品领域、市场区域、
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
客户群体、销售渠道等方面开拓市场，推进公司的市场占有率。但若未来公司开
拓产品领域、市场区域、客户群体、销售渠道等方面未能达到预期，可能会对公
司的经营业绩产生不利影响。
（四）汇率波动的风险
   公司产品以境外销售为主，主要出口至北美洲、欧洲等地区，并以美元作为
主要结算外币。报告期内，公司汇兑净损失分别为-286.71 万元、2,174.24 万元、
和-20.56%，金额及占比波动较大。此外，美元汇率波动对公司毛利率也会产生
一定影响。
   如果公司未来境外收入持续增加，且人民币兑美元等主要外币汇率发生大幅
波动，公司又无法将全部汇兑风险向上下游传导或采用其他有效手段进行规避，
将可能对公司经营业绩产生不利影响。
（五）国际贸易摩擦尤其是中美贸易摩擦产生的不确定性风险
   欧美等发达国家健身渗透率较高，是休闲运动和健身器材的主要国际市场。
发行人专注于休闲运动和健身器材领域，深耕欧美等发达国家休闲运动和健身器
材市场，客户主要为国际知名零售商和体育品牌。当前国际贸易存在部分不稳定
因素，国际区域政治环境、法律法规、经济发展水平、贸易政策以及汇率政策等
因素变动会对国际贸易环境产生影响。报告期内，公司来源于北美洲的主营业务
收入分别为 32,117.66 万元、59,275.88 万元、67,321.46 万元和 17,585.54 万元，
占各期主营业务收入的比重分别为 56.19%、62.47%、56.01%和 43.91%。
   近年来，美国对中国的贸易政策给贸易环境带来了不确定性，美国采取对进
口中国的产品加征关税等措施对双边贸易造成了一定的阻碍。公司出口美国产品
亦受到加征关税的影响，目前进口方缴纳的关税税率在之前的 4.6%基础上加征
易摩擦加剧、关税税率大幅上升或其他国家地区贸易政策出现不利变化导致公司
贸易环境出现重大不利情形，公司的国际市场 ODM/OEM 业务和国际自有品牌
业务可能会因此受到一定影响，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
（六）业绩波动风险
   报告期内，公司营业收入分别为 57,379.89 万元、95,130.68 万元、120,691.24
万元及 40,386.77 万元，净利润分别为 7,676.53 万元、12,596.18 万元、12,850.65
万元及 7,134.16 万元。2019-2021 年度总体呈现快速增长的趋势。公司 2022 年
等因素影响；公司 2022 年 1-6 月净利润 7,134.16 万元较上年同期净利润 9,018.47
万元下滑了 20.89%，主要系受产品前期调价、美元升值等因素影响，公司毛利
率、净利率有所提升，导致净利润下降幅度低于收入下降幅度。
   公司经营业绩受到与宏观经济、产业政策、技术发展、行业竞争格局、上下
游行业发展状况等外部因素及公司经营策略、技术研发、市场开拓、质量管理、
售后服务、内部控制、人力资源等内部因素的影响，如果上述一项或多项因素发
生重大不利变化，公司经营业绩存在下滑甚至亏损的风险。
九、财务报告审计截止日至招股意向书签署日公司主要经营
情况及下一报告期业绩预计
   根据公司已实现的经营业绩，结合目前的在手订单生产及交付情况，公司
                                                              单位：万元
       项目            2022 年 1-9 月        2021 年 1-9 月        变动比例
营业收入               55,710.06~65,484.38        99,687.40   -44.12%~-34.31%
净利润                 8,975.95~10,374.50        12,646.42   -29.02%~-17.96%
归属于母公司股东的净利润        8,975.95~10,374.50        12,646.42   -29.02%~-17.96%
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
   上述业绩情况未经审计或审阅，不构成发行人的盈利预测或业绩承诺。
   如上表，发行人 2022 年三季度预计营业收入为 55,710.06 万元-65,484.38 万
元，较 2021 年同期下降幅度为 34.31%-44.12%，主要系受欧美通货膨胀高企、
需求回归、下游客户消耗库存等因素影响；发行人 2022 年三季度预计净利润为
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
系受收入下降带动利润下降和产品前期调价、美元升值等因素带动毛利率、净利
率提升的综合影响所致。
   公司财务报告审计截止日为 2022 年 6 月 30 日，审计截止日至本招股意向书
签署日，公司总体经营情况良好，经营模式未发生重大变化，公司主要供应商、
客户均保持稳定，公司所处行业及市场处于正常的发展状态，未发生其他可能影
响投资者判断的重大事项。
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                                                          目           录
       三、发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和证券
       服务机构关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺
       九、财务报告审计截止日至招股意向书签署日公司主要经营情况及下一报告
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                    首次公开发行股票招股意向书
      十一、发行人、实际控制人、持有 5%以上股份的股东以及董事、监事、高
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                                首次公开发行股票招股意向书
      二、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情
      三、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况
      四、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况........ 292
      五、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况........ 294
      六、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系 295
      七、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议或作出的
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                        首次公开发行股票招股意向书
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      五、控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员的重大诉讼和仲裁
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                   首次公开发行股票招股意向书
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
                      第一节 释义
        在本招股意向书中，除非另有说明或文义另有所指，下列词语具有如下涵义：
一、普通术语
发行人、三柏硕、本         青岛三柏硕健康科技股份有限公司（根据上下文也可涵盖其前
              指
公司、公司             身）
三硕有限          指   青岛三硕健康科技有限公司，系发行人前身
海硕钢塑          指   青岛海硕钢塑制品有限公司，系三硕有限曾用名
海硕发展          指   青岛海硕健康产业发展有限公司，发行人控股股东
J. LU         指   J.LU INVESTMENTS LLC，发行人股东
宁波和创          指   宁波和创财智投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
思凯瑞奇          指   SKY REACHER HOLDING,LLC，发行人股东
坤道赤烽          指   青岛坤道赤烽投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
普威公司          指   POWIN CORPORATION，发行人的历史股东
海悦控股          指   OCEAN PRAISE HOLDINGS LIMITED，发行人的历史股东
得高钢塑          指   青岛得高钢塑制品有限公司，发行人全资子公司
海硕健身          指   青岛海硕健身器材有限公司，发行人全资子公司
瑜阳体育          指   青岛瑜阳体育科技有限公司，发行人全资子公司
三硕钢管          指   青岛三硕钢管有限公司，发行人全资子公司
三硕模具          指   青岛三硕模具有限公司，发行人全资子公司
三硕发展          指   青岛三硕健康产业发展有限公司，发行人股东宁波和创的出资人
                  青岛华永成财务管理咨询有限公司，发行人股东坤道赤烽的出资
青岛华永成         指
                  人
海硕投资          指   OCEAN MASTER INVESTMENTS,INC，发行人全资子公司
海硕健康（香港）      指   海硕健康科技有限公司，发行人全资子公司
思凯沃克          指   SKYWALKER HOLDINGS, LLC，系海硕投资的全资子公司
                  SKYWALKER SPORTS CANADA, ULC，系思凯沃克的全资子
思凯沃克（加拿大） 指
                  公司
思凯沃克（欧洲）      指   SKYWALKER SPORTS EUR, LLC，系思凯沃克的全资子公司
美邸机械          指   青岛美邸机械科技有限公司，系发行人实际控制人控制的公司
瑜阳博澳          指   青岛瑜阳博澳投资有限公司，系发行人实际控制人控制的公司
                  获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购
A股            指
                  和进行交易的普通股股票
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
本次发行、本次公开         发行人申请首次公开发行 6,094.3979 万股人民币普通股（A 股）
              指
发行                并在深圳证券交易所上市的行为
招股意向书、本招股         《青岛三柏硕健康科技股份有限公司首次公开发行股票招股意
              指
意向书               向书》
《公司法》         指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》         指   《中华人民共和国证券法》
《公司章程》        指   《青岛三柏硕健康科技股份有限公司章程》（现行有效）
                  《青岛三柏硕健康科技股份有限公司章程（草案）》（本次发行
《公司章程（草案）》 指
                  上市完成后实施）
《发起人协议》       指   《青岛三柏硕健康科技股份有限公司发起人协议》
股东大会          指   青岛三柏硕健康科技股份有限公司股东大会
董事会           指   青岛三柏硕健康科技股份有限公司董事会
监事会           指   青岛三柏硕健康科技股份有限公司监事会
                  迪卡侬集团，全球知名运动用品连锁集团，子公司包括上海莘威
迪卡侬           指
                  运动品有限公司、DESIPRO PTE LTD 等，公司客户
                  迪事普有限公司（DESIPRO PTE LTD），是迪卡侬设立在新加
迪卡侬（国际）       指
                  坡的子公司，公司客户
                  上海莘威运动品有限公司，是迪卡侬设立在中国的子公司，公司
迪卡侬（中国）       指
                  客户
                  美国爱康运动与健康公司（iFIT Health & Fitness Inc，2021 年 8
爱康            指   月前为 ICON HEALTH & FITNESS, INC.），专门从事运动与健
                  身器材研发与生产的企业，公司客户
沃尔玛           指   美国沃尔玛公司是一家世界性连锁零售企业，公司客户
山姆会员店         指   沃尔玛旗下高端会员制商店，全球最大的会员制商店之一
亚马逊           指   亚马逊公司是美国著名网络电子商务公司，公司客户
                  荷兰玩具用品有限公司（Dutch Toys Group B.V.），是一家位于
荷兰玩具          指   荷兰，主要经营小轮车、儿童玩具房、足球门、蹦床等户外儿童
                  玩具用品的企业，公司客户
                  阿威罗有限公司（Avero A.B.），是一家位于瑞典，主要经营蹦
阿威罗           指
                  床的企业，公司客户
                  SPORTSPOWER LIMITED.，是一家为各个年龄段的儿童和成人
Sportspower   指   提供蹦床、秋千、水滑梯和综合游戏中心等后院游乐产品的全球
                  品牌，公司客户
                  INDIAN INDUSTRIES, INC. D/B/A ESCALADE SPORTS INC.及
雷盾体育          指
                  其子公司，公司客户
普拉姆           指   PLUM PRODUCTS LIMITED，公司客户
户外科技          指   OUTDOOR PRODUCT TECHNOLOGIES INC.，公司客户
                  武汉大润发江汉超市发展有限公司、济南历下大润发商贸有限公
大润发           指
                  司及青岛润泰事业有限公司，公司客户
家乐福           指   家乐福（上海）供应链管理有限公司，公司客户
国务院           指   中华人民共和国国务院
中国证监会、证监会     指   中国证券监督管理委员会
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
国家发改委        指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家体育总局       指   中华人民共和国国家体育总局
国家统计局        指   中华人民共和国国家统计局
                 前瞻产业研究院是深圳前瞻资讯股份有限公司于 1998 年成立的
前瞻产业研究院      指   专门从事对细分产业市场进行数据调查和研发活动细分产业研
                 究机构
                 北京恒州博智国际信息咨询有限公司是一家成立于 2007 年的大
QYResearch   指
                 型专业化市场研究咨询企业
英派斯          指   青岛英派斯健康科技股份有限公司，同行业可比公司之一
舒华体育         指   舒华体育股份有限公司，同行业可比公司之一
金陵体育         指   江苏金陵体育器材股份有限公司，同行业可比公司之一
深交所          指   深圳证券交易所
中信建投、保荐人、
          指      中信建投证券股份有限公司
保荐机构、主承销商
中伦、律师        指   北京市中伦律师事务所
和信、和信会计师、
          指      和信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构
万隆、资产评估机构    指   万隆（上海）资产评估有限公司
报告期、最近三年一
             指   2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月
期
报告期各期末       指
元、万元、亿元      指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语
                 指研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、
人工智能         指
                 技术及应用系统的一门新的技术科学
                 通过互联网、传统电信网等的信息承载体，让所有能行使独立
物联网          指
                 功能的普通物体实现互联互通的网络
VR/AR        指   Virtual Reality/Augmented Reality，虚拟现实、增强现实
                 企业资源计划管理信息系统，是能够整合公司实时信息，实现
ERP          指   物资资源管理、人力资源管理、财务资源管理、信息资源管理
                 集成一体化的企业管理信息系统
                 Original Equipment Manufacturer，原始设备制造商，指由客户提
OEM          指   供产品的工艺、设计、品质要求，生产商按照客户要求生产并
                 交付客户的一种代工模式
                 Original Design Manufacture，原始设计生产商，指具有设计、改
ODM          指   良以及制造能力的生产商依据客户对某项产品的需求，负责从
                 产品的原型设计、规格制定到生产制造的一种代工模式
                 以德国产品安全法为依据，按照欧盟统一标准 EN 或德国工业标
GS           指
                 准 DIN 进行检测的一种自愿性认证，是欧洲市场公认的德国安
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
                 全认证标志
                 德国 TUV 专为元器件产品定制的一个安全认证标志，在德国和
TUV          指
                 欧洲得到广泛的接受
                 世界上规模最大的消费品测试、检验和认证公司之一，以其公
ITS          指
                 认的专业、质量和诚信享誉全球
                 法国国际检验局、法国船级社，是世界上最大的检验公司之一，
BV           指   在各种工业领域提供广泛的质量检验、认证、咨询、监理和公
                 证等服务
                 指商业社会标准认证，倡议商界遵守社会责任组织 要求公司在
BSCI         指   世界范围的生产工厂里，运用 BSCI 监督系统来持续改善社会责
                 任标准
                 工厂产能及能力评估，沃尔玛推行的工厂审核项目，审核工厂
FCCA         指
                 的产量及生产能力是否符合沃尔玛的产能和质量要求
                 The Internet Corporation for Assigned Names and Numbers，互联
ICANN        指
                 网名称与数字地址分配机构是一个非营利性的国际组织
                 Free On Board，即船上交货，一种国际贸易术语，是指卖方以在
                 指定装运港将货物装上买方指定的船舶或通过取得已交付至船
FOB          指
                 上货物的方式交货，当货物在指定的装运港越过船舷，卖方即
                 完成交货
       本招股意向书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异
是由于四舍五入原因所致。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                      首次公开发行股票招股意向书
                         第二节 概览
  本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、发行人概况
（一）发行人基本信息
中文名称       青岛三柏硕健康科技股份有限公司
英文名称       Sportsoul Co.,Ltd.
注册资本       18,283.1935 万元
法定代表人      朱希龙
成立日期       2004 年 6 月 18 日
股份公司成立日期   2020 年 12 月 23 日
公司地址       山东省青岛市城阳区荣海二路 3 号
           许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；供电业务。（依法须经
           批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
           相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：体育用品制造；体育
           用品及器材零售；体育用品及器材批发；体育健康服务；体育消费用
经营范围       智能设备制造；塑料制品制造；软件开发；体育场地设施工程施工；
           微特电机及组件制造；电机及其控制系统研发；玩具、动漫及游艺用
           品销售；玩具制造；玩具销售；鞋制造；鞋帽零售；产业用纺织制成
           品销售；产业用纺织制成品制造；服装制造。（除依法须经批准的项
           目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
（二）发行人设立情况
  公司是由三硕有限采用整体变更方式设立的股份有限公司。2020 年 11 月 30
日，和信出具和信审字（2020）第 000755 号《审计报告》，经审计，截至 2020
年 8 月 31 日，三硕有限经审计的净资产为 25,300.99 万元；万隆出具万隆评报字
（2020）第 10618 号《资产评估报告》，根据评估报告，截至 2020 年 8 月 31 日，
三硕有限净资产的评估价值为 37,718.46 万元。
为股份有限公司，以整体变更基准日 2020 年 8 月 31 日经审计的三硕有限账面净
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                    首次公开发行股票招股意向书
资产值 25,300.99 万元为基础，按 1:0.72262772 的比例折合成股份有限公司
三硕有限原股东海硕发展、J.LU、宁波和创、思凯瑞奇和坤道赤烽共同签署《发
起人协议书》，发起人按其在公司中的出资比例认购股份公司股份。
了整体变更股份有限公司的相关议案。2020 年 12 月 2 日，和信出具和信验字
（2020）第 000064 号《验资报告》，根据验资报告确认，截至 2020 年 12 月 2
日，三柏硕（筹）全体股东已将其拥有的三硕有限经审计的截至 2020 年 8 月 31
日的账面净资产折合股本 18,283.19 万股，每股面值 1 元，净资产折合股本后的
余额转为资本公积。2020 年 12 月 23 日，公司取得了青岛市行政审批服务局核
发的统一社会信用代码为 91370214760283533M 的《营业执照》。2021 年 1 月
变更报告回执》（编号：IR202012240196SZB）。
（三）发行人业务概况
  公司是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的
高新技术企业，多年来深耕国际市场，为消费者提供专业、科学、安全、有特色、
可信赖的休闲运动和健身综合解决方案，并向康养产品领域开发延伸，致力于成
为国际知名的全生命周期休闲运动健康服务供应商。公司主要产品包括休闲运动
器材和健身器材等，产品远销北美洲、欧洲等地区，与亚马逊、沃尔玛、迪卡侬
和爱康等国际知名零售商及体育品牌建立了良好、稳定的业务合作，并拥有
SKYWALKER 和瑜阳（TECHPLUS 等）具有一定国际、国内知名度的自有品牌。
二、发行人控股股东及实际控制人
  截至本招股意向书签署日，海硕发展直接持有发行人 11,531.75 万股股份，
持股比例为 63.07%，为公司的控股股东。海硕发展的基本情况如下：
公司名称        青岛海硕健康产业发展有限公司
法定代表人       朱希龙
成立日期        2015 年 12 月 9 日
  青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                            首次公开发行股票招股意向书
  注册资本              15,000 万元
  注册地址              山东省青岛市城阳区锦盛 2 路 270 号金岭片区社区中心 108 室
                    一般项目：健康咨询服务（不含诊疗服务）；信息咨询服务（不含许
  经营范围              可类信息咨询服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
                    自主开展经营活动）
       截至本招股意向书签署日，朱希龙通过海硕发展间接控制发行人 63.07%的
  股份、通过宁波和创间接控制发行人 8.02%的股份，合计间接控制发行人 71.09%
  的股份，为发行人的实际控制人。
       关于朱希龙的基本情况，详见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级管
  理人员及核心技术人员”之“一、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术
  人员概况”。
  三、发行人主要财务数据和指标
       根据和信出具的和信审字（2022）第 001075 号《审计报告》，公司报告期
  内主要财务数据如下：
  （一）合并资产负债表主要数据
                                                                           单位：万元
   项目         2022 年 6 月 30 日    2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日    2019 年 12 月 31 日
资产总额                 72,729.01           88,700.50            90,704.68           57,712.83
负债总额                 24,612.42           48,477.37            58,117.39           24,123.37
归属于母公司股东
权益
股东权益合计               48,116.59           40,223.13            32,587.29           33,589.46
  （二）合并利润表主要数据
                                                                           单位：万元
         项目           2022 年 1-6 月       2021 年度          2020 年度          2019 年度
  营业收入                     40,386.77         120,691.24      95,130.68       57,379.89
  营业利润                       8,756.67         15,408.51      15,702.81        8,863.46
  利润总额                       8,738.42         15,340.33      15,509.02        8,884.77
  净利润                        7,134.16         12,850.65      12,596.18        7,676.53
  归属于母公司股东的净                 7,134.16         12,850.65      12,596.18        7,676.53
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                           首次公开发行股票招股意向书
    项目        2022 年 1-6 月        2021 年度            2020 年度             2019 年度
利润（扣除非经常性损
益前）
归属于母公司股东的净
利润（扣除非经常性损         7,061.77           11,849.29           12,673.00         7,552.01
益后）
（三）合并现金流量表主要数据
                                                                         单位：万元
      项目            2022 年 1-6 月           2021 年度         2020 年度        2019 年度
经营活动产生的现金流量净额           11,806.20            14,226.49       12,839.74      8,022.31
投资活动产生的现金流量净额            -2,212.60           -4,795.84       -9,517.98      1,620.20
筹资活动产生的现金流量净额          -16,589.36           -11,061.54        2,709.82       -406.54
汇率变动对现金及现金等价物
的影响
现金及现金等价物净增加额             -5,543.47           -2,065.26        4,186.16      9,482.56
期末现金及现金等价物余额            22,136.53            27,680.00       29,745.26     25,559.10
（四）主要财务指标
     主要财务指标
流动比率（倍）                             2.30           1.44           1.25          1.90
速动比率（倍）                             1.87           1.09           0.99          1.58
资产负债率（合并）                        33.84%        54.65%          64.07%        41.80%
资产负债率（母公司）                       34.24%        53.42%          61.33%        26.08%
归属于母公司股东的每股净资产（元/
股）
无形资产（扣除土地使用权后）占净
资产的比例
     主要财务指标                                 2021 年度         2020 年度       2019 年度
                              月
应收账款周转率（次）                          3.18           6.67           6.91          8.54
存货周转率（次）                            2.21           5.98           5.92          5.35
息税折旧摊销前利润（万元）                  10,369.78     18,230.85       17,509.49      9,989.82
利息保障倍数（倍）                         21.68           23.49         101.16       209.28
每股经营活动产生的现金流量（元/
股）
每股净现金流量（元/股）                       -0.30          -0.11           0.23          0.53
  注：主要财务指标计算方法如下：
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于 2020 年 12 月整体变更为股份有限公司，2019 年度为有限公司阶段，该指标不适用。
净资产。
份总数。公司于 2020 年 12 月整体变更为股份有限公司，2019 年度为有限公司阶段，该指
标不适用。
整体变更为股份有限公司，2019 年度为有限公司阶段，该指标不适用。
   下同。
四、本次发行情况
发行股票类别    境内上市的人民币普通股（A 股）
          本次公开发行股份数量为 6,094.3979 万股，占发行后总股本的比例为
发行股票数量
每股面值      人民币 1.00 元
每股发行价格    【】元
          采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，或者中
发行方式
          国证监会认可的其他方式
          符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立（A 股）股票账户的境内自
发行对象
          然人、法人和证券投资基金等投资者（国家法律法规禁止购买者除外）
拟上市的证券
          深圳证券交易所
交易所
承销方式      余额包销
五、募集资金用途
     根据公司第一届董事会第五次会议决议、第一届董事会第十次会议决议和
后投资于以下项目：
                                                 单位：万元
序号       募集资金投资项目       项目投资总额             拟使用募集资金额
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
序号      募集资金投资项目      项目投资总额            拟使用募集资金额
          合计              106,307.63           61,065.39
     本次公开发行股票后，若实际募集资金（扣除发行费用）少于上述项目拟投
入募集资金额，则不足部分由本公司通过银行贷款、自有资金等方式解决。若本
次公开发行股票募集资金到位时间与项目实施时间不一致，公司将根据实际情况
先以其他资金投入，待募集资金到位后再予以置换。
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              第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类       境内上市的人民币普通股（A 股）
股票面值       1.00 元
发行股数及占发行   本次公开发行股份数量为 6,094.3979 万股，占发行后总股本的比例为
后总股本的比例    25%，原股东不公开发售股份
每股发行价格     【】元
发行前每股净资产
           以本次发行前总股本计算）
           【】元/股（按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司的股东权
发行后每股净资产
           益与本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
           【】倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照本次发行前一会计年
发行市盈率      度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总
           股本计算）
发行市净率      【】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
           采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，或
发行方式
           者中国证监会认可的其他方式
           符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立（A 股）股票账户的境
发行对象       内自然人、法人和证券投资基金等投资者（国家法律法规禁止购买者
           除外）
承销方式       余额包销
募集资金总额     【】万元
募集资金净额     【】万元
           承销及保荐费用          4,811.32 万元
           审计及验资费用          834.23 万元
           律师费用             730.03 万元
发行费用概算
           资产评估费用           14.15 万元
           信息披露费用           537.74 万元
           发行手续费用           81.57 万元
拟上市地点      深圳证券交易所
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人：青岛三柏硕健康科技股份有限公司
  住所：山东省青岛市城阳区荣海二路 3 号
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                首次公开发行股票招股意向书
  法定代表人：朱希龙
  联系人：王娟
  电话：0532-55678906-8002
  传真：0532-55678900
（二）保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
  住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
  联系地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层
  法定代表人：王常青
  保荐代表人：赵凤滨、于宏刚
  项目协办人：赵明
  项目经办人：黎江、贺立垚、刘树帆、张哲、庄志安、胡天文、陈峥
  电话：010-86451726
  传真：010-65608450
（三）律师事务所：北京市中伦律师事务所
  住所：北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心南塔 23-31 层
  负责人：张学兵
  经办律师：魏海涛、赵日晓
  电话：010-59572288
  传真：010-65681022
（四）会计师事务所及验资复核机构：和信会计师事务所（特殊
普通合伙）
  住所：山东省济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 层
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                       首次公开发行股票招股意向书
    负责人：王晖
    经办注册会计师：王晖、杨帅
    电话：0531-81666228
    传真：0531-81666227
（五）资产评估机构：万隆（上海）资产评估有限公司
    住所：上海市静安区沪太路 1111 弄 5 号 501-7 室
    法定代表人：赵宇
    经办注册评估师：董明慧、郭献一、金俊
    电话：021-63780096
    传真：021-63767768
（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
司
    住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
    电话：0755-21899999
    传真：0755-21899000
（七）拟申请上市证券交易所：深圳证券交易所
    住所：深圳市福田区深南大道 2012 号
    电话：0755-88668888
    传真：0755-82083295
（八）承销商收款银行：北京农商银行商务中心区支行
    户名：中信建投证券股份有限公司
    收款账号：0114020104040000065
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三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系
  发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在直接或者间接的股权关系或其他权益关系。
四、本次发行的有关重要日期
初步询价时间            2022 年 9 月 27 日
发行公告刊登日期          2022 年 9 月 30 日
网上、网下申购日期         2022 年 10 月 10 日
网上、网下缴款日期         2022 年 10 月 12 日
预计股票上市日期          本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所挂牌交易
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                   第四节 风险因素
   投资者在评价公司本次发行及做出投资决定时，除本招股意向书已披露的其
他信息外，应审慎考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能
影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不代表风险因素会依次发生。
一、市场风险
（一）宏观经济和行业波动的风险
   公司产品主要为休闲运动器材和健身器材，与消费者日常生活有较大的关
联，宏观经济的波动会影响消费者的日常生活及相关需求。目前全球宏观经济仍
处于周期性波动之中，宏观经济环境的波动会对公司的采购、生产和销售等多方
面产生影响，同时体育行业的波动亦会对公司产生影响。若未来宏观环境或体育
行业出现较大的波动，可能会对公司的盈利水平产生不利影响。
（二）国际贸易摩擦尤其是中美贸易摩擦产生的不确定性风险
   欧美等发达国家健身渗透率较高，是休闲运动和健身器材的主要国际市场。
发行人专注于休闲运动和健身器材领域，深耕欧美等发达国家休闲运动和健身器
材市场，客户主要为国际知名零售商和体育品牌。当前国际贸易存在部分不稳定
因素，国际区域政治环境、法律法规、经济发展水平、贸易政策以及汇率政策等
因素变动会对国际贸易环境产生影响。报告期内，公司来源于北美洲的主营业务
收入分别为 32,117.66 万元、59,275.88 万元、67,321.46 万元和 17,585.54 万元，
占各期主营业务收入的比重分别为 56.19%、62.47%、56.01%和 43.91%。
   近年来，美国对中国的贸易政策给贸易环境带来了不确定性，美国采取对进
口中国的产品加征关税等措施对双边贸易造成了一定的阻碍。公司出口美国产品
亦受到加征关税的影响，目前进口方缴纳的关税税率在之前的 4.6%基础上加征
易摩擦加剧、关税税率大幅上升或其他国家地区贸易政策出现不利变化导致公司
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贸易环境出现重大不利情形，公司的国际市场 ODM/OEM 业务和国际自有品牌
业务可能会因此受到一定影响，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
（三）市场竞争加剧的风险
   随着国民生活水平的提高和健康生活的理念逐步深入人心，国家相继出台了
《国务院办公厅关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》
《国务院办公厅关于印发体育强国建设纲要的通知》《健康中国行动（2019-2030
年）》《国务院办公厅关于进一步激发社会领域投资活力的意见》等政策支持体
育行业的发展。在国家产业政策的大力推动下，体育产业正在实现快速发展，体
育行业内的公司也在不断提升竞争力，同时也会吸引更多企业进入体育产业，行
业的市场竞争日益加剧。
   报告期内，发行人采取 ODM/OEM 的模式为迪卡侬、爱康等世界知名体育
品牌商生产休闲运动和健身器材类产品，ODM/OEM 业务销售收入分别为
收入的比例分别为 99.21%、61.01%、60.09%和 60.80%，是公司收入主要来源之
一。发行人与主要 ODM/OEM 客户建立了长期稳定的合作关系，生产和服务能
力得到了客户的认可，且品牌商一般不会轻易更换长期合作的生产厂商，但仍不
能排除未来相关 ODM/OEM 客户因经营策略、采购政策或产品需求等因素发生
变化更换生产厂商的可能性，从而给公司经营业绩造成不利影响。
   报告期内，公司国际市场自有品牌主要向沃尔玛、亚马逊等世界知名零售商
销售自有品牌产品以及通过自有网店向消费者销售自有品牌产品，产品主要为蹦
床及附件备件等，拥有北美洲知名蹦床品牌 SKYWALKER。若未来公司未能在
产品质量、创新研发、营销渠道建设及品牌影响等方面继续保持竞争力，可能会
在日益加剧的市场竞争中失去优势，从而对公司的生产经营产生不利影响。
（四）市场开拓及国内自有品牌推广风险
   公司主要从事休闲运动和健身器材产品的研发、设计、生产和销售，市场主
要为海外市场，客户主要为亚马逊、沃尔玛、迪卡侬和爱康等国际知名零售商及
体育品牌。报告期内，公司国内市场销售占比较低，国内主营业务收入占主营业
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务收入总额的比例分别为 4.62%、3.76%、3.07%和 8.43%，发行人国内自有品牌
收入分别为 281.47 万元、415.39 万元、469.09 万元和 776.84 万元。
   与公司拥有的北美洲市场知名品牌 SKYWALKER 相比，公司的国内自有品
牌瑜阳（TECHPLUS 等）尚处于培育拓展阶段。国内自有品牌的建设和推广需
要公司持续投入资金成本和营运成本，目前公司正积极在产品领域、市场区域、
客户群体、销售渠道等方面开拓市场，推进公司的市场占有率。但若未来公司开
拓产品领域、市场区域、客户群体、销售渠道等方面未能达到预期，可能会对公
司的经营业绩产生不利影响。
（五）国际产业分工相关风险
   近年来，运动健身器材制造业逐渐向亚洲等发展中国家地区转移，其中由于
中国运动健身器材市场需求大以及配套产业成熟，具有成本优势、生产能力优势、
质量优势和供应链优势，中国逐步成为全球最大的运动健身器材生产基地，目前
国内运动健身器材主要出口向美国、欧洲等国家和地区。与东南亚等其他承接制
造业转移的发展中国家地区相比，中国的研发投入规模更大、拥有的专利和技术
更全面、供应链成熟度和完整度更高，同时中国运动健身市场需求和政策支持力
度更大，其他发展中国家地区与中国在诸多方面尚有一定差距。但若未来运动健
身品牌商将订单主要转移至其他发展中国家地区，可能会对国内的运动健身器材
制造行业产生不利影响，进而影响公司的盈利水平。
   随着国内运动健身市场的扩大，在全球市场中的重要性日益提升，国内运动
健身器材制造企业也不再仅局限于为品牌商进行生产制造，逐渐推出自有品牌参
与市场竞争。公司凭借海外市场品牌的运营和推广经验，结合国内市场实际情况，
正在拓展国内自有品牌的市场份额。未来若公司在国内市场及自有品牌竞争中未
达到预期目标，可能会对公司的市场竞争力和持续盈利能力产生不利影响。
二、经营风险
（一）海外市场收入占比较高的风险
   公司主要业务收入来源于海外，报告期内 ，公司国外销售收入分别为
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业务收入的比例分别为 95.38%、96.24%、96.93%和 91.57%，占比较高。其中海
外市场 ODM/OEM 业务收入分别为 54,519.42 万元、54,893.40 万元、69,374.30
万元和 22,434.29 万元，2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月海外市场自有品牌业
务收入分别为 36,420.28 万元、47,135.67 万元和 14,236.30 万元。
   海外市场收入受国家出口政策、货物运输、进口国政策、国外政治环境、经
济环境等多方面因素的影响。未来如果海外客户所在国家和地区的法律法规、贸
易政策、政治经济环境发生重大变化，国际贸易摩擦进一步升级，或发生国际产
业分工转变等不可控因素，可能会影响公司的产品出口或境外经营，对公司的销
售收入和盈利水平产生不利影响。
（二）客户集中度较高的风险
   报告期内，公司的客户主要为亚马逊、沃尔玛、迪卡侬和爱康等国际知名零
售商及体育品牌，报告期内，公司对前五大客户的营业收入分别为 51,007.56 万
元、67,710.79 万元、94,204.73 万元和 30,728.86 万元，占营业收入的比例分别为
   与同行业可比公司相比，发行人前五大客户的集中度较高，主要是由于公司
产品受到国际知名零售商及体育品牌的认可，与上述客户建立了良好稳定的合作
关系。若未来因市场环境、进出口政策等影响因素发生不利变化，或未来客户的
经营状况或采购政策等发生不利变化，导致主要客户减少对公司的采购或公司被
其他竞争者所替代，并且公司未能及时开发新客户，则较高的客户集中度可能会
对公司经营业绩产生不利影响。
（三）原材料价格波动的风险
   报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为 75.25%、71.42%、
橡塑化工类和包装印刷类等。公司已和主要供应商建立了良好稳定的合作关系，
同时通过加强成本管理和提高生产效率来降低成本。公司所需的原材料价格会随
着市场供需情况和政策变化产生一定波动，未来若由于市场或政策变动导致原材
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料价格发生波动，可能会导致公司营业成本随之波动，从而对公司的盈利水平产
生影响。
（四）人工成本上升的风险
   报告期内，公司应付职工薪酬计提金额分别为 7,859.72 万元、12,410.43 万
元、17,854.49 万元和 6,501.94 万元。随着经济发展、通货膨胀、公司业务规模
的增加以及劳动力市场供应短缺情况加剧，公司的人工成本也呈现上升趋势。鉴
于公司有未来扩大业务规模的计划，若未来公司未能通过优化生产流程和提高自
动化水平等措施来提高人均产值，导致人均产值未能随着人均成本的增加而同比
例增长，可能会使公司的营业成本增幅超过营业收入，从而对公司的经营业绩产
生不利影响。
（五）外协加工风险
   报告期内，随着公司业务规模和订单的增长，为缓解产能瓶颈以满足客户订
单需求或将资源集中于核心生产环节的生产制造，公司将部分加工工序委托外协
厂商完成。报告期内，公司外协加工服务采购金额分别为 2,182.17 万元、4,312.33
万元、5,898.30 万元和 827.79 万元，占当期采购总额的比例分别为 5.89%、7.44%、
时与新的外协厂商建立合作，可能会对公司的生产经营产生不利影响。公司制定
了外协厂商管理制度和验收制度，但若未来外协厂商未能严格按照公司要求进行
加工和交付，或公司未能严格实施相关管理制度导致产品质量未达到要求或交付
不及时，可能会对公司的市场信誉和经营业绩产生不利影响。
（六）业绩波动风险
   报告期内，公司营业收入分别为 57,379.89 万元、95,130.68 万元、120,691.24
万元及 40,386.77 万元，净利润分别为 7,676.53 万元、12,596.18 万元、12,850.65
万元及 7,134.16 万元。2019-2021 年度总体呈现快速增长的趋势。公司 2022 年
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等因素影响；公司 2022 年 1-6 月净利润 7,134.16 万元较上年同期净利润 9,018.47
万元下滑了 20.89%，主要系受产品前期调价、美元升值等因素影响，公司毛利
率、净利率有所提升，导致净利润下降幅度低于收入下降幅度。
   公司经营业绩受到与宏观经济、产业政策、技术发展、行业竞争格局、上下
游行业发展状况等外部因素及公司经营策略、技术研发、市场开拓、质量管理、
售后服务、内部控制、人力资源等内部因素的影响，如果上述一项或多项因素发
生重大不利变化，公司经营业绩存在下滑甚至亏损的风险。
（七）产品质量控制风险
   公司十分重视产品的质量，建立了完善有效的研发、采购、生产及质量管理
制度，报告期内未出现与产品质量相关的诉讼、仲裁和行政处罚等情况。若未来
公司未能严格执行产品质量控制制度或消费者未按照产品说明书中的建议以安
全的方式使用产品，可能出现产品质量纠纷或安全事故等情况，对公司的品牌声
誉和经营业绩产生不利影响。
（八）技术创新风险
   随着体育行业的快速发展，消费者对于休闲运动器材和健身器材的功能等方
面的要求也日益增加，休闲运动器材和健身器材的研发与美学、人体工学、材料
学、互联网及物联网等方面技术的结合愈发紧密，行业参与者需要不断进行研发
创新，才能继续保持竞争力。公司自成立以来一直专注于休闲运动和健身器材产
品行业，在研发设计和生产制造方面积累了多项专利和核心技术，覆盖产品设计
和生产工艺等领域。若公司未来未能将相关技术与产品紧密结合或产品研发创新
方向未能得到市场认可，可能会对公司生产经营产生不利影响。
（九）规模扩张引致的管理风险
   报告期内，公司经营规模总体呈现上升趋势。公司已经建立了规范的公司治
理结构，并不断提高公司的管理水平，取得了较好的经营效果。随着募集资金投
资项目建设、市场拓展以及多品类、多品牌、多渠道运营，公司业务规模将继续
扩张，可能对公司的经营管理能力形成挑战，公司面临规模持续扩张引致的管理
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风险。
（十）海运费上升及海运不及时的风险
外因疫情原因港口作业效率降低，大量空集装箱回运困难，导致国际航线运力较
为紧张。受此影响，出口海运周期大幅增长，出现“一箱难求”、港口堵塞、国
际海运卸货清关不及时等问题。若未来海运运力紧张、运费上涨、港口堵塞及国
际海运卸货清关不及时等情况不能得到缓解，将对发行人国外销售收入及经营业
绩产生不利影响。
（十一）被其他竞争对手替代的风险
  公司已通过了客户的供应商准入要求，成为其合格供应商并与主要客户建立
了长期稳定的合作关系。但未来若竞争对手具有更强的技术实力、成本优势或发
行人产品出现重大质量问题，发行人存在被其他竞争对手替代的风险，如未来公
司与主要客户的合作关系发生重大变化时未能快速拓展新客户资源，或主要客户
经营业绩出现大幅下滑，可能对公司盈利能力产生不利影响。
（十二）收购思凯沃克的相关风险
水平进一步扩大。思凯沃克在公司业务体系中的定位为跟踪海外市场需求变化的
海外研发平台以及推广自有品牌和实施全球化战略的平台，若公司未来未能有效
整合思凯沃克，打造和谐统一的企业文化，发挥生产与销售环节的协同效应，保
持思凯沃克的高效运行，可能会对公司的持续发展产生不利影响。
  此外，思凯沃克的产品均于海外销售，海外市场收入受国家出口政策、货物
运输、进口国政策、国外政治环境、经济环境等多方面因素的影响，若上述影响
因素发生不利变动，可能会影响发行人的出口及思凯沃克的经营，对发行人及思
凯沃克的销售收入和盈利水平产生不利影响。
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三、财务风险
（一）汇率波动的风险
   公司产品以境外销售为主，主要出口至北美洲、欧洲等地区，并以美元作为
主要结算外币。报告期内，公司汇兑净损失分别为-286.71 万元、2,174.24 万元、
和-20.56%，金额及占比波动较大。此外，美元汇率波动对公司毛利率也会产生
一定影响。
   如果公司未来境外收入持续增加，且人民币兑美元等主要外币汇率发生大幅
波动，公司又无法将全部汇兑风险向上下游传导或采用其他有效手段进行规避，
将可能对公司经营业绩产生不利影响。
（二）出口退税政策调整的风险
   报告期内，公司出口业务收入占比较大。我国对出口商品实行国际通行的退
税制度，公司产品享受增值税“免、抵、退”的税收优惠政策。增值税属于价外
税，增值税免抵退税额并不直接影响公司损益，但其中不予抵扣部分会作为增值
税进项税额转出而增加企业的营业成本。
   因此，如果未来我国出口退税政策发生重大不利变化，如大幅降低相关产品
的出口退税率，将可能对公司经营业绩产生不利影响。
（三）税收优惠的风险
   公司为高新技术企业，报告期内享受 15%的企业所得税优惠税率。报告期内，
企业所得税优惠税率对公司所得税的影响金额分别为 608.03 万元、1,046.36 万元、
   根据《高新技术企业认定管理办法》《中华人民共和国企业所得税法》《中
华人民共和国企业所得税法实施条例》等有关规定，企业享受高新技术企业优惠
税率需要满足一系列的条件。如果公司在后续经营过程中不能持续满足高新技术
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企业的资格要求，导致公司不能通过高新技术企业的复审或者未来国家对高新技
术企业税收优惠政策作出调整，将可能对公司经营业绩产生不利影响。
（四）存货跌价风险
   报告期内，随着公司生产经营、销售规模的扩大，公司存货规模呈快速增长
趋势。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 7,866.17 万元、14,546.90 万元、
和 13.08%；存货跌价准备分别为 388.36 万元、370.26 万元、325.51 万元和 230.41
万元，占存货账面余额的比例分别为 4.70%、2.48%、1.96%和 2.37%。
   如果公司未来下游客户需求、市场竞争格局发生变化，或者公司不能有效拓
宽销售渠道、优化库存管理、保证产品质量、响应市场需求，可能导致存货无法
顺利实现销售情形，从而使公司存在增加计提存货跌价准备的风险。
（五）无形资产减值风险
   公司无形资产主要包括专利权、土地使用权等。报告期各期末，公司无形资
产账面价值分别为 2,057.45 万元、7,364.99 万元、6,705.23 万元和 6,648.02 万元，
占总资产的比例分别为 3.56%、8.12%、7.56%和 9.14%，金额及占比均较高。
   如果未来宏观经济、市场环境、产业政策、技术更新等外部因素发生重大变
化，将存在公司对相关无形资产计提减值进而影响经营业绩的风险。
四、募集资金投资项目风险
（一）募集资金投资项目实施风险
   公司基于目前市场情况和未来的发展趋势对募投项目的可行性作出了系统
的论证，制定了切实可行的项目实施方案。在募集资金到位后，募投项目的建设
过程中，公司在工程建设工期、工程质量、设备安装调试及生产质量等方面可能
存在一定的风险，可能导致募投项目效果低于预期，对公司经营产生不利影响。
   本次募投项目建成投产后，公司产能将大幅增加，虽然公司对于募投项目未
来发展前景进行了充分的论证，但是未来在宏观经济、行业政策、技术更新以及
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市场需求等方面可能会发生变化，募投项目存在产能扩张不能及时消化的风险。
（二）每股收益摊薄及净资产收益率下降风险
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司固定资产账面价值为 11,532.91 万元。未来随
着募投项目的逐步完工，公司固定资产规模将大幅增加，固定资产折旧额也将随
之增加，将对公司盈利情况产生一定的影响。
  此外，公司首次公开发行股票募集资金到位后，公司总股本和净资产规模均
将增加。由于募投项目建成投产以及产生收益需要一定的时间，因此发行后短期
内会导致公司的每股收益及净资产收益率等指标下降，如果募投项目不能如期实
现预期效益，覆盖新增折旧等成本费用，公司存在每股收益被摊薄及净资产收益
率下降的风险。
五、其他风险
（一）股权较为集中的风险
  本次发行前，朱希龙通过海硕发展间接控制公司 63.07%的股份、通过宁波
和创间接控制公司 8.02%的股份，合计间接控制公司 71.09%的股份，为公司的
实际控制人。经过发行后持股比例会有所稀释，朱希龙仍为公司的实际控制人，
对于公司的未来发展方向、经营决策、人事安排、利润分配、关联交易和对外投
资等重大决策具有重大影响。公司已建立起完善的法人治理架构和相关制度措
施，但若未来实际控制人未能恰当行使表决权，可能会对公司生产经营和未来发
展产生不利影响。
（二）劳务用工合规性风险
  报告期内，发行人曾经存在劳务派遣用工比例超过用工总量的 10%等不规范
事项。针对该等不规范行为，公司已进行了整改，目前劳务派遣用工比例符合相
关规定要求。由于部分员工重视当期收入、已经缴纳农村合作医疗保险以及无购
房需求，发行人 2020 年前制度不完善、规范意识不足等多方面因素，公司存在
部分员工未缴纳社保和住房公积金的情况。未缴社保和住房公积金金额占当期净
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利润的比例较低。虽然报告期内公司未因前述事项受到相关主管部门的行政处
罚，且控股股东、实际控制人已出具承诺就可能对公司造成的损失由其全额承担，
但仍存在未缴社保和住房公积金被相关主管部门追缴或处罚的风险。
（三）房产相关的风险
  截至本招股意向书签署日，发行人及其子公司存在自有土地上临时搭建的材
料仓库、临时收纳棚等自建房产，建筑面积为 2,790 平方米，约占发行人及其子
公司拥有的房产总建筑面积的 1.97%，因报建手续不全、不具备办证条件等原因
而无法办理房屋产权证书。上述房产均为非主要生产经营性用房，且控股股东、
实际控制人已出具承诺就可能对公司造成的损失由其全额承担，因此不会对公司
的生产经营造成重大不利影响。但公司上述房产仍存在被相关主管部门处以限期
拆除、罚款、没收实物或违法收入的风险。
  截至本招股意向书签署日，发行人及其子公司于境内向第三方承租房产作为
仓库及办公场所，尚未办理房屋租赁备案登记手续。该等房产仍存在因未办理房
屋租赁备案登记手续受到相关主管部门罚款的风险。
（四）新冠疫情相关的风险
带来的停工停产及运输受限等情况对公司的生产经营带来了一定的影响。随着国
内疫情防控形势的明显好转，公司从新冠肺炎疫情造成的不利影响中恢复；同时，
新冠疫情及其防控措施导致国外居民居家的时间大幅增加，其居家开展运动及健
身的需求亦大幅增加，使得公司的销售收入增长较快。随着新冠疫情缓解及隔离
措施的逐步解除直至恢复正常生活，虽然人们选择居家进行休闲和健身运动的习
惯可能会持续，但其居家开展运动及健身的需求可能会增长放缓甚至下滑，使得
公司面临销售收入可能增长放缓甚至下滑的风险。
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                  第五节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
中文名称            青岛三柏硕健康科技股份有限公司
英文名称            Sportsoul Co.,Ltd.
注册资本            人民币 18,283.1935 万元
法定代表人           朱希龙
成立日期            2004 年 6 月 18 日
股份公司成立日期        2020 年 12 月 23 日
住所              山东省青岛市城阳区荣海二路 3 号
邮政编码            266111
电话              0532-55678906-8002
传真              0532-55678900
互联网网址           www.sportsoul.com
电子信箱            sportsoul@sportsoul.com
二、发行人改制重组情况
（一）设立方式
     公司是由三硕有限采用整体变更方式设立的股份有限公司。2020 年 10 月 26
日，三硕有限召开股东会，全体股东一致同意以 2020 年 8 月 31 日为审计/评估
基准日，以审计后的净资产折股变更设立股份有限公司。
根据审计报告，截至 2020 年 8 月 31 日，三硕有限经审计的净资产为 25,300.99
万元。
报告》，根据评估报告，截至 2020 年 8 月 31 日，三硕有限净资产的评估价值为
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份有限公司，以整体变更基准日 2020 年 8 月 31 日经审计的三硕有限账面净资产
值 25,300.99 万元折合成股份有限公司 18,283.19 万股，每股面值 1 元人民币，余
额 7,017.79 万元转入资本公积金。同日，三硕有限原股东海硕发展、J.LU、宁波
和创、思凯瑞奇和坤道赤烽共同签署《发起人协议书》，发起人按其在公司中的
出资比例认购股份公司股份。
了整体变更股份有限公司的相关议案。
根据验资报告确认，截至 2020 年 12 月 2 日，股份公司（筹）已收到全体股东拥
有的三硕有限截至 2020 年 8 月 31 日经审计的净资产 25,300.99 万元，折合
元转作资本公积。
用代码为 91370214760283533M 的《营业执照》。
《外商投资公司变更报告回执》（编号：IR202012240196SZB）。
（二）发起人
     公司设立时，各发起人及其持股情况如下表：
序号           股东名称              认购股份数（股）          持股比例(%)
             合计                    182,831,935       100.00
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（三）改制设立前后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主
要业务
  发行人的主要发起人海硕发展、J.LU、宁波和创实际从事的主要业务详见本
节“八、发起人、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”，思凯瑞奇、
坤道赤烽从事的主要业务详见本节“九、发行人股本情况”之“（十）最近一年
新增股东情况”，各发起人拥有从事前述主要业务的相关资产。
  发行人改制设立前后，各发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务未发
生重大变化。
（四）发行人设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
  公司是由三硕有限整体变更设立的股份有限公司，改制前三硕有限的全部资
产和业务均由公司承继。发行人整体变更设立时，实际从事的主要业务为休闲运
动和健身器材系列产品的研发、设计、生产和销售，并拥有从事前述主要业务的
相关资产。
  公司改制设立前后拥有的主要资产和从事的主要业务未发生重大变化。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以
及原企业和发行人业务流程间的联系
  公司是由三硕有限整体变更而来，整体变更前后公司的业务流程未发生重大
变化。具体业务流程详见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“四、公司主
营业务具体情况”。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关
系及演变情况
  公司自成立以来，除本招股意向书已经披露的关联关系和关联交易以外，在
生产经营方面不存在依赖主要发起人的情形，也未发生重大变化。
  公司与主要发起人的关联交易请参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关
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联交易”之“四、关联交易”。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
     公司是由三硕有限整体变更设立的股份有限公司，改制前三硕有限的全部资
产和业务均由公司承继。截至本招股意向书签署日，发行人主要资产的产权变更
手续均已办理完毕。
三、发行人股本形成及变化情况
（一）有限公司阶段的历史沿革
定普威公司出资设立海硕钢塑。
[2004]第 557 号《关于对美国独资经营青岛海硕钢塑制品有限公司的批复》，批
准普威公司在青岛市设立独资经营海硕钢塑；投资总额为 1,000.00 万美元，注册
资本为 508.00 万美元，全部以现汇出资；投资者应在营业执照颁发之日起三个
月内缴清出资额的 15.00%，其余在三年内缴齐。
书》（商外资青府字[2004]741 号）。
副字第 012547 号的《企业法人营业执照》。海硕钢塑设立时的股权结构如下：
               认缴出资额     实缴出资额
序号     股东名称                       出资比例（%）       出资方式
               （万美元）     （万美元）
      合计        508.00     0.00       100.00      -
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纳的第一期现汇出资 76.20 万美元，占注册资本的 15.00%。
登记手续。本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
               认缴出资额        实缴出资额
序号     股东名称                              出资比例（%）      出资方式
               （万美元）        （万美元）
      合计           508.00        76.20       100.00    -
第 000027 号《验资复核报告》。和信复核后认为，公司新增实收资本已全部到
位。
     （1）本次变更存在的不规范事项
     海硕钢塑设立时，青岛市城阳区对外贸易经济合作局于 2004 年 5 月 31 日作
出的青城外经贸资字[2004]第 557 号《关于对美国独资经营青岛海硕钢塑制品有
限公司的批复》，规定海硕钢塑的股东普威公司应在营业执照颁发之日起三个月
内缴清出资额的 15%，其余部分在三年内缴齐。2004 年 6 月 18 日，海硕钢塑取
得青岛市工商局核发的《企业法人营业执照》，即普威公司应在 2004 年 9 月 18
日之前向海硕钢塑缴清出资额的 15%即 76.20 万美元。根据相关验资报告，普威
公司对海硕钢塑的首笔出资超出了上述批复规定的期限，不符合当时有效的《中
华人民共和国外资企业法实施细则》（2001 年修订）90 日出资期限的要求。
     （2）处理方式
所有限公司于 2005 年 4 月 12 日出具[2005]汇所验字第 202 号《验资报告》进行
验资确认，以及和信于 2021 年 5 月 6 日出具和信验字（2021）第 000027 号《验
资复核报告》进行验资复核确认；
延期出资事项向工商行政机关申请注销，工商行政机关未因此吊销海硕钢塑的营
业执照；
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变动事宜、核发外商投资企业变更批复、《外商投资企业批准证书》及营业执照
的过程中，未对海硕钢塑前述股东延期出资事项提出异议；
说明上述瑕疵行为已纠正，未造成危害后果，该局未对发行人进行行政处罚。
     综上，保荐机构及发行人律师认为，海硕钢塑设立时股东延期出资的行为不
符合相关规定，但出资已全部到位，不存在出资不实的情形，不影响公司有效存
续，因此上述股东延期出资行为不构成发行人本次发行上市的实质性法律障碍，
不存在纠纷或潜在纠纷。
纳的第二期现汇出资 160.00 万美元。
     本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
                认缴出资额        实缴出资额
序号     股东名称                                出资比例（%）       出资方式
                （万美元）        （万美元）
      合计            508.00        236.20        100.00    -
第 000027 号《验资复核报告》。和信复核后认为，公司新增实收资本已全部到
位。
     （1）本次变更存在的不规范事项
     海硕钢塑设立时的注册资本为 508.00 万美元，应由股东分期缴足。根据当
时有效的《中华人民共和国外资企业法实施细则》（2001 年修订）第三十二条
之规定，外国投资者缴付每期出资后，外资企业应当聘请中国的注册会计师验证，
并出具验资报告，报审批机关和工商行政管理机关备案。海硕钢塑于 2005 年 9
月实收资本变更为 236.20 万美元，未办理相关备案。海硕钢塑未就本次实收资
本变更办理相关备案手续系该公司人员工作疏忽。
     （2）后续处理方式
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                    首次公开发行股票招股意向书
年 3 月 27 日出具[2006]汇所验字第 202 号《验资报告》进行验资确认，以及和
信于 2021 年 5 月 6 日出具和信验字（2021）第 000027 号《验资复核报告》进行
验资复核确认；
变动事宜、核发外商投资企业变更批复、《外商投资企业批准证书》及营业执照
的过程中，均未对发行人前述实收资本变更未办理工商登记事宜提出异议；
说明上述瑕疵行为已纠正，未造成危害后果，该局未对发行人进行行政处罚。
  综上，保荐机构及发行人律师认为，海硕钢塑上述实收资本变更未办理工商
登记的行为不符合相关规定，但出资已全部到位，不存在出资不实的情形，不影
响公司有效存续，因此上述实收资本变更未办理相关备案的行为不构成发行人本
次发行上市的实质性法律障碍，不存在纠纷或潜在纠纷。
硕钢塑全部股权转让给海悦控股。
的海硕钢塑 100%股权平价转让给海悦控股。因本次股权转让系同一实际控制下
股权结构调整，海悦控股未实际向普威公司支付股权转让价款。
[2004]741 号《外商投资企业批准证书》。
[2006]第 332 号《关于对青岛海硕钢塑制品有限公司股权转让的批复》，批准了
本次股权转让。
登记手续。本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
                  认缴出资额   实缴出资额
 序号    股东名称                       出资比例（%）   出资方式
                  （万美元）   （万美元）
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                       认缴出资额      实缴出资额
 序号            股东名称                             出资比例（%）     出资方式
                       （万美元）      （万美元）
           合计            508.00        236.20      100.00    -
纳的第三期现汇出资 271.80 万美元。
登记手续。本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
                      认缴出资额       实缴出资额
序号         股东名称                                 出资比例（%）     出资方式
                      （万美元）       （万美元）
          合计           508.00      508.00         100.00     -
第 000027 号《验资复核报告》。和信复核后认为，公司新增实收资本已全部到
位。
注册资本 500.00 万美元，增资后海硕钢塑注册资本变更为 1,008.00 万美元；同
意增加投资总额 1,000.00 万美元，增加后投资总额变更为 2,000.00 万美元。
于同意青岛海硕钢塑制品有限公司增资的批复》，批准了本次增资。
号《外商投资企业批准证书》。
第 05 号《验资报告》，经审验，截至 2013 年 6 月 26 日，海硕钢塑已收到股东
海悦控股缴纳的新增注册资本现汇出资 100.00 万美元。
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工商变更登记手续。本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
                 认缴出资额       实缴出资额
序号      股东名称                               出资比例（%）     出资方式
                 （万美元）       （万美元）
       合计         1,008.00    608.00         100.00     -
第 000027 号《验资复核报告》。和信复核后认为，公司新增实收资本已全部到
位。
[2013]第 08 号《验资报告》，经审验，截至 2013 年 8 月 14 日，海硕钢塑已收
到股东缴纳的第二期新增注册资本现汇出资 100.00 万美元。
毕工商变更登记手续。本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
                 认缴出资额       实缴出资额
序号      股东名称                               出资比例（%）     出资方式
                 （万美元）       （万美元）
       合计         1,008.00        708.00      100.00        -
第 000027 号《验资复核报告》。和信复核后认为，公司新增实收资本已全部到
位。
[2014]第 02 号《验资报告》，经审验，截至 2014 年 6 月 4 日，海硕钢塑已收到
股东缴纳的第三期新增注册资本现汇出资 300.00 万美元。
工商变更登记手续。本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
                 认缴出资额       实缴出资额
序号      股东名称                               出资比例（%）     出资方式
                 （万美元）       （万美元）
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                  认缴出资额       实缴出资额
序号     股东名称                               出资比例（%）    出资方式
                  （万美元）       （万美元）
       合计          1,008.00    1,008.00     100.00    -
第 000027 号《验资复核报告》。和信复核后认为，公司新增实收资本已全部到
位。
硕钢塑 70.79%的股权（对应出资额 713.56 万美元）以人民币 5,804.78 万元的价
格转让给海硕发展；同意将其持有的海硕钢塑 29.21%的股权（对应出资额 294.44
万美元）以 374.48 万美元的价格转让给 J.LU。
悦控股将其持有的海硕钢塑 70.79%的股权（对应出资额 713.56 万美元）以人民
币 5,804.78 万元的价格转让给海硕发展。同日，海悦控股与 J.LU 签订《股权转
让协议》，约定海悦控股将其持有的海硕钢塑 29.21%的股权（对应出资额 294.44
万美元）以 374.48 万美元的价格转让给 J.LU。
于对青岛海硕钢塑制品有限公司股权转让的批复》，批准了本次股权转让。
号《外商投资企业批准证书》。
办理完毕工商变更登记手续。本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
                  认缴出资额       实缴出资额
序号     股东名称                               出资比例（%）    出资方式
                  （万美元）       （万美元）
      合计          1,008.00    1,008.00      100.00    -
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   （1）同意海硕钢塑以股权作为支付对价收购得高钢塑和海硕健身 100%股
权，即：海硕发展以其持有的得高钢塑 70.79%股权、海硕健身 70.79%股权，J.LU
以其持有的得高钢塑 29.21%股权和海硕健身 29.21%股权共同认购新增注册资本
   （2）同意得高钢塑和海硕健身以 2017 年 9 月 30 日为基准日的评估结果；
   （3）同意海硕钢塑的投资总额由 2,000.00 万美元增加至 4,383.00 万美元，
海硕钢塑的注册资本由 1,008.00 万美元增加至 2,223.00 万美元，本次新增注册资
本 1,215.00 万美元；其中，海硕发展以股权出资 860.0985 万美元，J.LU 以股权
出资 354.9015 万美元。
约定海硕钢塑以股权作为对价支付方式购买得高钢塑 100%股权，其中海硕发展
持有的得高钢塑 70.79%股权的交易作价为 2,336.07 万元，J. LU 持有的得高钢塑
塑的全资子公司。
约定海硕钢塑以股权作为对价支付方式购买海硕健身 100%股权，其中海硕发展
持有的海硕健身 70.79%股权的交易作价为 6,229.52 万元，J. LU 持有的海硕健身
塑的全资子公司。
办理完毕工商变更登记手续。
外商投资企业变更备案手续。
审验，截至 2017 年 12 月 25 日，海硕钢塑已收到股东海硕发展、J.LU 缴纳的新
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增注册资本合计 1,215.00 万美元，其中，海硕发展以股权出资 860.0985 万美元，
J. LU 以股权出资 354.9015 万美元。
         本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
                            认缴出资额             实缴出资额
    序号        股东名称                                             出资比例（%）       出资方式
                            （万美元）             （万美元）
           合计                    2,223.00           2,223.00        100.00     -
由 2,223.00 万美元增加至 2,423.00 万美元，新增注册资本由新股东宁波和创以货
币方式出资。同日，宁波和创与海硕发展、J.LU 以及海硕钢塑签订《增资协议》，
本次增资参考海硕钢塑 2018 年 9 月 30 日的每股净资产，宁波和创出资 2,311.41
万元人民币认购海硕钢塑新增注册资本 200.00 万美元。
办理完毕工商变更登记手续。
外商投资企业变更备案手续。
经审验，截至 2018 年 12 月 27 日，海硕钢塑已收到股东宁波和创缴纳的新增注
册资本现金 200.00 万美元。
         本次变更后，海硕钢塑的股权结构如下：
                         认缴出资额         实缴出资额
序号        股东名称                                            出资比例（%）            出资方式
                         （万美元）         （万美元）
         合计                 2,423.00          2,423.00            100.00       -
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岛三硕健康科技有限公司”。
更名所涉工商变更登记手续，公司名称变更为“青岛三硕健康科技有限公司”。
理完毕外商投资企业变更备案手续。
凯瑞奇和坤道赤烽以货币方式出资。
     同日，海硕发展、宁波和创、J.LU 与思凯瑞奇、坤道赤烽和三硕有限签订
《增资协议》，约定思凯瑞奇出资 172.00 万美元认购三硕有限新增注册资本 48.46
万美元；坤道赤烽出资 83.50 万美元认购三硕有限新增注册资本 23.53 万美元。
理完毕工商变更登记手续。
经审验，截至 2020 年 8 月 31 日，三硕有限已收到股东思凯瑞奇缴纳的新增注册
资本现金 48.46 万美元，收到坤道赤烽缴纳的新增注册资本现金 23.53 万美元。
     本次变更后，三硕有限的股权结构情况如下：
                 认缴出资额          实缴出资额
序号      股东名称                                      出资比例（%）      出资方式
                 （万美元）          （万美元）
       合计          2,494.9859        2,494.9859       100.00     -
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     （1）本次变更存在的不规范事项
次增资办理外商投资企业变更备案，发行人已于 2020 年 12 月通过企业信用信息
公示系统向商务主管部门报送相关股东变更信息，并于 2021 年 1 月 18 日取得青
岛市城阳区商务局出具的《外商投资（公司/合伙企业）变更报告回执》（编号：
IR202012240196SZB）。
     （2）处理方式
管部门报送相关股东变更信息，并于 2021 年 1 月 18 日取得青岛市城阳区商务局
出具的《外商投资（公司/合伙企业）变更报告回执》
                       （编号：IR202012240196SZB），
在该次外商投资企业变更备案中，已体现出思凯瑞奇和坤道赤烽为发行人的股
东；
范性文件的规定的情形。
   综上，保荐机构及发行人律师认为，发行人上述未办理外商投资企业变更备
案的行为不符合相关规定，但不影响公司有效存续，不构成重大违法行为及发行
人本次发行上市的实质性法律障碍，不存在纠纷或潜在纠纷。
（二）股份有限公司阶段的历史沿革
   公司是由三硕有限采用整体变更方式设立的股份有限公司。
经审计，截至 2020 年 8 月 31 日，三硕有限经审计的净资产为 25,300.99 万元；
万隆出具万隆评报字（2020）第 10618 号《资产评估报告》，根据评估报告，截
至 2020 年 8 月 31 日，三硕有限净资产的评估价值为 37,718.46 万元。
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为股份有限公司，以整体变更基准日 2020 年 8 月 31 日经审计的三硕有限账面净
资产值 25,300.99 万元为基础，按 1:0.72262772 的比例折合成股份有限公司
三硕有限原股东海硕发展、J.LU、宁波和创、思凯瑞奇和坤道赤烽共同签署《发
起人协议书》，发起人按其在公司中的出资比例认购股份公司股份。
了整体变更股份有限公司的相关议案。
根据验资报告确认，截至 2020 年 12 月 2 日，三柏硕（筹）全体股东已将其拥有
的三硕有限经审计的截至 2020 年 8 月 31 日的账面净资产折合股本 18,283.19 万
股，每股面值 1 元，净资产折合股本后的余额转为资本公积。
用代码为 91370214760283533M 的《营业执照》。
     股份公司设立时，公司各发起人的持股情况如下：
                                                 持股比例
序号               股东名称       认购股份数（股）                              出资方式
                                                  （%）
              合计                  182,831,935       100.00    -
（三）历次增资及股权转让的原因，增资或股权转让价格，定价
依据及其公允性和合理性
     公司历次增资及股权转让的原因、增资或股权转让价格及定价依据情况如
下：
序                历次增资及股   历次增资及股权转让的                     定价依据及公允
       时间                                        价格
号                 权转让情况       原因                          性、合理性
      月，第一        持有的公司   唯一股东为卢焕轮；海悦           元注册资     控股均为卢焕轮
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序               历次增资及股       历次增资及股权转让的                  定价依据及公允
      时间                                        价格
号                权转让情况             原因                      性、合理性
    次股权转        100%股权转      控股为在英属维尔京群          本       100%持股，因此
     让          让给海悦控股       岛（BVI）设立的公司，                平价转让，定价
                             卢焕轮基于商业安排考                  公允合理
                             虑实施本次转让
                公司注册资本                                   由公司原股东增
                由 508 万美元                                资，因此平价增
                增至 1,008 万                               资，定价公允合
     次增资                                         本
                   美元                                    理
                             卢焕轮看好新能源行业，
                             其主要精力及经营重心
                             逐渐转到新能源业务领
                             域，同时考虑到新能源业
                             务需投入较大体量的资
                海悦控股将其       金，因此将其部分对外投
                                                         股权转让价格系
                 持有的公司       资进行转让；朱希龙一直
    月，第二                                                 2015 年 10 月 31
    次股权转                                                 日的净资产评估
                发展、29.21%    理团队，为发行人的稳定         资本
       让                                                 值协商确定，定
                的股权转让给       发展做出了较大的贡献，
                                                         价公允合理
                    J.LU     为给予以朱希龙为核心
                             的管理团队激励和回报，
                             海悦控股将持有的公司
                             控股权转让给朱希龙及
                             管理团队设立的海硕发
                             展
                             公司主营健身器材及蹦
                             床制造及销售业务，得高
                             钢塑主营健身器材制造
                             及销售业务，海硕健身主
                             营蹦床制造及销售业务，                 参考得高钢塑和
                公司注册资本                        9.96 元人
                由 1,008 万美                     民币/美
                元增至 2,223                     元注册资
     次增资                     务整合及上市安排的考                  日的评估值协商
                  万美元                            本
                             虑，海硕发展和 J.LU 分              确定
                             别以其持有的得高钢塑
                             和海硕健身的股权向公
                             司增资，增资后原股东的
                             持股比例不变
                员工持股平台                                   参考公司截至
                宁波和创向公                                   2018 年 9 月 30
                             公司拟对核心人员实施       11.557 元
                             股权激励，宁波和创作为       人民币/
                             员工持股平台对公司增       美元注册
     次增资        2,223 万美元                                有合理性，已计
                             资                  资本
                增为 2,423 万                               提了股份支付费
                    美元                                   用
     次增资        道赤烽向公司       奇和坤道赤烽作为员工          资本      盈率协商确定，
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                           首次公开发行股票招股意向书
序                历次增资及股          历次增资及股权转让的                         定价依据及公允
         时间                                               价格
号                 权转让情况              原因                              性、合理性
                 增资，公司注          持股平台对公司增资                          定价具有合理
                   册资本由                                             性，已计提了股
                    变更为
                     美元
                                 公司整体变更为股份有
                                    限公司
       变更
     自设立以来，公司 2018 年 12 月的增资及 2020 年 8 月的增资为员工持股，
涉及股份支付，均已实施完毕并进行了账务处理。具体情况如下：
                                                                  股份支付公
                                                                  允价格对应
序 股东     增资   新增注     入股        入股价格   股份支付     股份支付公允价格                股份支付
                                                                  的授予日上
号 名称     时间   册资本     价格        定价依据   公允价格      的确定依据                   费用
                                                                  年净利润的
                                                                   市盈率
                                                参考 2018 年净利润
                              参 考 2018                            2017 年度净
  宁波          200.00          年 9 月 30                            利 润 的 1,242.23
  和创          万美元             日的每股                                22.52 倍 市 万元
      月               册资本              资本       （计算股份支付后              注
                              净资产                                 盈率
                                                对应 10 倍市盈率）
    思凯      48.46         参 考 2019          参考评估基准日
    瑞奇                    年度净利              2020 年 6 月 30 日的           167.25 万
     年8月                  润和 8 倍市           公 司  股 东 全 部  权 益             元
  坤道        23.53  册资本             资本                         倍市盈率
  赤烽       万美元            盈率                价值
  注：因 2018 年 12 月的增资于 2018 年年底实施，股份支付公允价格的确定参考了 2018 年净利润。
     综上，发行人历史上的增资及股权转让的原因具有合理性且定价公允。
四、发行人重大资产重组情况
     报告期内，公司发生的主要资产重组为收购思凯沃克，具体情况如下：
（一）思凯沃克的基本情况
     自设立以来，思凯沃克专注于蹦床等休闲运动器材的研发、销售业务，推出
了各种类型的蹦床产品，拥有多项蹦床相关的专利和行业知名的“SKYWALKER
TRAMPOLINES”商标。思凯沃克主要向亚马逊、沃尔玛等大型企业销售自有品
牌产品，并通过自有网站 skywalkertrampolines.com 直接向终端消费者销售。
     本次收购前思凯沃克的股权结构如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
                          股东                          出资比例（%）
Michael Colling                                                      42.20
David Michael Wilkinson                                              42.20
Donald Standing                                                      15.60
                          合计                                        100.00
     思凯沃克被收购前一年的主要资产负债及经营情况如下：
                                                                 单位：万美元
                   项目                           2019 年 12 月 31 日
货币资金                                                                517.18
应收账款                                                                208.98
存货                                                                  348.74
                  资产总计                                             1,663.91
应付账款                                                                352.32
                  负债合计                                              352.32
                  净资产                                              1,311.58
                   项目                               2019 年度
营业收入                                                               3,218.21
营业利润                                                                384.85
营业外收支                                                               518.52
净利润                                                                 903.37
    注：上述财务数据经 Davis&Bott Certified Public Accountants, L.C.审阅。
（二）本次收购的具体内容和所履行的法定程序
资增加投资，并同意海硕投资收购思凯沃克 100.00%股权。同日，海硕投资作出
股东决定，海硕投资的股东三硕有限同意海硕投资出资收购思凯沃克 100.00%股
权。
                                           （境
外投资证第 N3702202000012 号），三硕有限的投资路径为通过海硕投资并购思
凯沃克 100.00%的股权，投资总额为 1,300.00 万美元，经营范围为主要经营蹦床
等户外用品，备案文号为青境外投资[2020]N00012 号。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
书》（青发改外资备[2020]5 号），对三硕有限收购美国犹他州思凯沃克 100.00%
股权项目予以备案，项目备案内容为：项目总投资为 1,300.00 万美元，由三硕有
限以自有资金购汇出资。
Wilkinson、Donald Standing 与新股东海硕投资、新任经理朱希龙签署《股东和经
理特别联合会议记录》（MINUTES OF A JOINT SPECIAL MEETING OF THE
MEMBERS AND MANAGERS），原股东和原经理均同意原股东以 1,300.00 万美
元的价格将其持有的思凯沃克 100.00%股权转让给新股东海硕投资。
Donald Standing 与海硕投资签署《股权购买协议》（MEMBERSHIP INTEREST
PURCHASE AGREEMENT），海硕投资以 1,300.00 万美元的价格收购思凯沃克
原股东 Michael Colling、David Michael Wilkinson、Donald Standing 持有的思凯沃
克 100.00%股权。
   本次变更后，思凯沃克的股权架构如下：
  序号                     股东                       持股比例（%）
（三）收购思凯沃克的定价依据
   本次交易价格系参考评估机构万隆以 2019 年 12 月 31 日为评估基准日对思
凯沃克股东全部权益价值采用收益法评估的评估值 2,320.00 万美元，扣除分红款
后，经交易各方协商确定思凯沃克 100%股权的转让价格为 1,300 万美元。
（四）公司收购思凯沃克的原因、合理性
   思凯沃克拥有蹦床行业知名的“SKYWALKER TRAMPOLINES”商标及专
业的研发团队。思凯沃克拥有对北美主要零售商的广泛销售渠道，在北美市场具
有较大的影响力。公司收购思凯沃克后将显著增强公司的境外销售能力，完善自
有品牌布局。公司之前通过 ODM/OEM 方式为思凯沃克生产蹦床等产品，收购
后将进一步拓展销售渠道，发挥协同效应，提升公司的持续盈利能力。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
（五）收购思凯沃克后的整合情况
   收购前思凯沃克即与发行人保持了密切的商业合作关系，2019 年为发行人
前五大客户。
   发行人收购思凯沃克后，确定了全面的经营计划和发展方向以及分工协作，
将思凯沃克在研发、客户资源等方面统一纳入发行人整体统筹、整合，协同发展。
   在人员方面，发行人在治理层、经营管理方面对思凯沃克进行了整合，发行
人对思凯沃克的收购完成后，原核心人员得以保留，并搭建了由朱希龙任
Manager、CFO，Michael Colling 任 CEO，Donald Standing 任 COO，同时 Anna Zheng
Guth、Teng Zhao Yun、Michael Colling、Donald Standing 任管委会委员的治理结
构。发行人董事长朱希龙统筹思凯沃克的重大事项决策、研发方向以及重大商务
谈判等。同时，发行人对人力资源进行了整合，思凯沃克员工纳入发行人的统筹
管理中，收购后思凯沃克员工总体保持稳定，尤其是核心人员流失率较低。
   在销售方面，由发行人提出总体战略发展方向，并为思凯沃克提供产品研发
及稳定的供应链支持，思凯沃克负责落实美国市场战略方案的实施,做好渠道策
划和销售推广。双方建立了如市场开发计划协同会议、产销协同会议等例会制度，
共同分析市场动态；通过供应链系统的对接，对库存、订单及销售情况进行实时
跟踪，加强发行人与零售商客户的沟通，及时了解市场情况，并对销售情况进行
预测，从而更好的将战略和实施计划落实到位。同时，发行人也将思凯沃克
“SKYWALKER TRAMPOLINES”在北美市场积累的品牌运营及营销推广经验
应用于国内自有品牌市场的拓展，公司自有品牌将结合海外市场用户培育、产品
投放、渠道管理、售后服务等方面的先进做法，进一步提升国内市场自有品牌的
市场占有率及品牌知名度。
   在研发方面，双方进一步分工协作，整合研发资源。思凯沃克结合美国市场
消费变化趋势，及时提出产品研发方向和技术改进需求，并与发行人国内研发团
队建立内部协作沟通例会制度，根据需求对产品和技术进行实证研究及工艺改
进。双方充分发挥各自优势，实现研发资源共享、行业趋势追踪、双向创新联动、
跨区域产品开发等协同效应，进而保证发行人产品研发与市场需求的一致性，提
升公司产品的竞争力。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                              首次公开发行股票招股意向书
     截至本招股意向书签署日，发行人与思凯沃克的整合情况良好，发行人能够
对思凯沃克实现有效的管理，充分发挥思凯沃克在海外市场的多方面作用。思凯
沃克在公司业务体系中的定位为跟踪海外市场需求变化的海外研发平台以及推
广自有品牌和实施全球化战略的平台，负责对国际市场进行调研与分析，跟踪新
技术、相关产品消费趋势以及行业未来发展方向等，并及时与国内研发与生产部
门对接，进行业务布局研究，发挥协同效应，不断开拓国际市场份额。
（六）收购思凯沃克后的财务经营情况
     思凯沃克被收购前后的主要资产负债及经营情况如下：
                                                                          单位：万美元
     收购前后                     2020 年 1 月完成收购后
                                                                           成收购前
      项目
                        日                日                   日                日
货币资金                     578.41              736.36            361.30           517.18
应收账款                     360.76              883.18          1,110.85           208.98
存货                       606.92              547.96            267.89           348.74
     资产总计               2,368.42            3,090.37         2,642.73         1,663.91
应付账款                     199.25              981.83          1,222.79           352.32
     负债合计                303.67             1,277.44         1,305.83           352.32
     净资产                2,064.75            1,812.92         1,336.90         1,311.58
      项目          2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年 2-12 月      2019 年度
营业收入                    2,194.52            7,306.00         5,318.42         3,218.21
营业利润                     335.85              631.52            699.48           384.85
  注：2019 年财务数据经 Davis&Bott Certified Public Accountants, L.C.审阅，2020 年 2-12
月、2021 年、2022 年 1-6 月财务数据已经 Green Hasson & Janks LLP 审计。
     发行人于 2020 年 1 月完成对思凯沃克的收购后，思凯沃克 2020 年 2-12 月
的营业收入较 2019 年增加 2,100.21 万美元，思凯沃克 2020 年 2-12 月营业利润
较 2019 年营业利润增加 314.63 万美元；2021 年思凯沃克实现营业收入 7,306.00
万美元，较 2020 年 2-12 月营业收入增加 1,987.58 万美元；2022 年 1-6 月思凯沃
克营业利润为 335.85 万美元，与 2021 年 1-6 月营业利润 347.98 万美元接近。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
  发行人于 2020 年 1 月完成对思凯沃克的收购后，资产负债结构与假设未完
成收购时相比有所优化，盈利能力与假设未完成收购时相比有所增强，具体情况
如下：
  （1）收购思凯沃克对发行人 2020 年度财务报表的影响
                                                         单位：万元
      项目                         2020 年 12 月 31 日
            （假设未完成收购）                                  响金额
资产总计                 86,144.68           90,704.68        4,560.00
负债合计                 56,132.33           58,117.39        1,985.06
股东权益合计               30,012.35           32,587.29        2,574.94
      项目                            2020 年度
            （假设未完成收购）                                  响金额
营业收入                 83,158.96           95,130.68       11,971.72
减：营业成本               62,511.35           66,307.64        3,796.29
营业利润                 11,507.75           15,702.81        4,195.07
利润总额                 11,297.89           15,509.02        4,211.13
净利润                   9,488.74           12,596.18        3,107.44
  截至 2020 年 12 月 31 日，发行人应收账款、无形资产等资产与假设未完成
收购相比有所增加，资产负债率由 65.16%下降为 64.07%；发行人 2020 年的营
业收入、净利润与假设未完成收购相比分别增加了 11,971.72 万元、3,107.44 万
元，增长幅度分别为 14.40%、32.75%，毛利率与假设未完成收购相比增加 5.47%，
盈利能力有所增强。
  （2）收购思凯沃克对发行人 2021 年度财务报表的影响
  发行人收购思凯沃克对其 2021 年度财务报表的影响情况如下：
                                                         单位：万元
      资产                         2021 年 12 月 31 日
            （假设未完成收购）                                  响金额
资产总计                 80,615.43           88,700.50        8,085.07
负债合计                 45,805.97           48,477.37        2,671.40
股东权益合计               34,809.46           40,223.13        5,413.67
  利润表项目                             2021 年度
            （假设未完成收购）                                  响金额
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
营业收入                109,596.51         120,691.24       11,094.73
减：营业成本               89,430.92          92,210.17        2,779.25
营业利润                 11,350.70          15,408.51        4,057.81
利润总额                 11,282.53          15,340.33        4,057.80
净利润                   9,775.51          12,850.65        3,075.14
  截至 2021 年 12 月 31 日，发行人无形资产、货币资金等资产与假设未完成
收购相比有所增加，资产负债率 54.65%与假设未完成收购的资产负债率 56.82%
相比下降了 2.17%，资产负债结构有所改善；发行人 2021 年度的营业收入、净
利润与假设未完成收购相比分别增加了 11,094.73 万元、3,075.14 万元，增长幅
度分别为 10.12%、31.46%，毛利率 23.60%与假设未完成收购时的毛利率 18.40%
相比增加 5.20%，盈利能力有所增强。
  （3）收购思凯沃克对发行人 2022 年 1-6 月财务报表的影响
  发行人收购思凯沃克对其 2022 年 1-6 月财务报表的影响情况如下：
                                                        单位：万元
      资产                         2022 年 6 月 30 日
            （假设未完成收购）                                 响金额
资产总计                 64,334.12          72,729.01        8,394.89
负债合计                 23,733.59          24,612.42         878.83
股东权益合计               40,600.53          48,116.59        7,516.05
  利润表项目                           2022 年 1-6 月
            （假设未完成收购）                                 响金额
营业收入                 34,975.34          40,386.77        5,411.42
减：营业成本               26,778.86          28,550.84        1,771.98
营业利润                  6,806.23           8,756.67        1,950.45
利润总额                  6,787.97           8,738.42        1,950.45
净利润                   5,696.84           7,134.16        1,437.32
  截至 2022 年 6 月 30 日，发行人无形资产、货币资金等资产与假设未完成收
购相比有所增加，资产负债率 33.84%与假设未完成收购的资产负债率 36.89%相
比下降了 3.05%，资产负债结构有所改善；发行人 2022 年 1-6 月的营业收入、
净利润与假设未完成收购相比分别增加了 5,411.42 万元、1,437.32 万元，增长幅
度分别为 15.47%、25.23%，毛利率 29.31%与假设未完成收购时的毛利率 23.44%
相比增加 5.87%，盈利能力有所增强。
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     综上，发行人收购思凯沃克后发行人及思凯沃克财务经营状况良好，不存在
重大异常。
（七）该项收购对发行人生产经营、财务状况的影响
     收购完成后，发行人与思凯沃克的经营情况良好，发行人能够对思凯沃克实
现有效的管理，充分发挥思凯沃克在海外市场的多方面作用。思凯沃克在公司业
务体系中发挥了协同效应，发行人进一步开拓了国际市场份额。
     收购完成后，公司及思凯沃克 2020 年及 2021 年的营业收入均实现显著增长，
年营业收入为 120,691.24 万元，较 2020 年增加 25,560.56 万元；思凯沃克 2020
年 2-12 月的营业收入为 5,318.42 万美元，较 2019 年增加 2,100.21 万美元，2021
年思凯沃克实现营业收入 7,306.00 万美元，较收购后 2020 年 2-12 月思凯沃克营
业收入增加 1,987.58 万美元。公司 2022 年 1-6 月营业收入 40,386.77 万元，较 2021
年 1-6 月下降 29,982.69 万元，思凯沃克 2022 年 1-6 月营业收入为 2,194.52 万美
元，较 2021 年 1-6 月下降 1,490.90 万美元，主要系受新冠疫情造成的停工停产、
供应链受阻、货币政策宽松等因素影响，美国出现了严重的通货膨胀，使得美国
市场的消费需求有所减弱，且随着美国疫情防控逐步常态化，消费者对家用休闲
运动及健身器材产品的需求有所回落，从疫情期间的高消费水平逐渐回归至常规
水平。
五、历次验资情况
（一）发起人历次验资情况
     截至本招股意向书签署日，公司成立以来历次验资情况如下：
                            验资复核报      验资复核机
序号    验资报告名称      验资机构                             事项
                              告          构
     [2005]汇所验                                  2005年4月，海硕
                 山东汇德会计师
                 事务所有限公司     和信验字      和信会计师
       资报告》                                      本76.20万美元
                            （2021）第    事务所（特殊
     [2006]汇所验                                  2005年9月，海硕
                 山东汇德会计师     000027号   普通合伙）
                 事务所有限公司
       资报告》                                      本160.00万美元
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
                            验资复核报    验资复核机
序号    验资报告名称       验资机构                          事项
                              告        构
     [2006]汇所验                               2006年8月，海硕
                  山东汇德会计师
                  事务所有限公司
       资报告》                                   本271.80万美元
     青大诚会外验                                  2013年6月，海硕
                  青岛大诚有限责
                  任会计师事务所
     号《验资报告》                                  本100.00万美元
     青大诚会外验                                  2013年8月，海硕
                  青岛大诚有限责
                  任会计师事务所
     号《验资报告》                                  本100.00万美元
     青大诚会外验                                  2014年6月，海硕
                  青岛大诚有限责
                  任会计师事务所
     号《验资报告》                                  本300.00万美元
       和信验字                                  2017年12月，海
                  和信会计师事务
      （2021）第                                硕钢塑收到实缴
                    伙）
       资报告》                                       美元
       和信验字                                  2018年12月，海
                  和信会计师事务
      （2021）第                                硕钢塑收到实缴
                    伙）
       资报告》                                        元
       和信验字
                  和信会计师事务                    2020年8月，三硕
       [2020]第
                    伙）                        本71.9859美元
       资报告》
       和信验字
                  和信会计师事务                    2020年12月有限
       [2020]第
                    伙）                         份有限公司
       资报告》
（二）设立时发起人投入资产的计量属性
     公司是由三硕有限以截至 2020 年 8 月 31 日的净资产折股通过整体变更方式
设立的股份有限公司，各发起人投入股份公司的资产是按各自持股比例享有的三
硕有限经审计的净资产折算；整体变更设立时，公司未根据资产评估结果调账，
发起人投入资产的计量属性为历史成本。
六、发行人股权结构和组织结构
（一）发行人股权结构图
     截至本招股意向书签署日，发行人的股权结构如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                                                                        首次公开发行股票招股意向书
                                                                                        朱希龙          朱希亭                                  蓝华
      郑灿敏         荆佩琦       王启成         韩会先       徐健峰          徐升
                                                                                           三硕发展              孙丽娜            颜世平         青岛华永成
                  思凯瑞奇                        J.LU                  海硕发展                           宁波和创                         坤道赤烽
                                                                     三柏硕
   得高钢塑              海硕健身                     瑜阳体育                  三硕钢管                      三硕模具                          海硕投资               海硕健康（香港）
                                                                                                                            思凯沃克
                                                                                                     思凯沃克（加拿大）                    思凯沃克（欧洲）
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                           首次公开发行股票招股意向书
（二）发行人内部组织结构图
     截至本招股意向书签署日，公司主要职能部门的内部组织结构如下图所示：
                                  股东大会
                                                     战略与投资委员会
              监事会
                                                     薪酬与考核委员会
                                  董事会
                                                      提名委员会
             董事会秘书
                                                      审计委员会
                                  总经理
     董   国    海
         际    外      内   质                            战    人
     事   营    销      销   量    采   总      制   财   研    略    力    信   审
     会               事   管                            发    资
     办   销    售               购   裁      造   务   发              息   计
         事    事      业   理    部   办      部   部   部    展    源    部   部
     公   业    业      部   部                            部    部
     室
         部    部
     公司各部门的主要职能具体如下：
序号            部门                                 主要职能
                             负责筹备股东大会、董事会及相关文件的制定、记录与保管；
                             负责公司投资者的关系、内部治理、资金募集及规范运作、
                             投融资事务等管理工作；负责公司重大活动、事项的披露工
                             和大型会议接待工作；负责企业突发公关事件和危机事件的
                             紧急处置和善后处理活动；负责上市公司信息披露和其他部
                             门对外信息披露内容的审核。
                             负责根据公司战略规划，制定公司整体外销业务的中短期销
                             售规划、产品规划、客户规划；负责公司国际贸易系统的整
                             划、展会计划、产品需求及设计开发计划，完成公司外销年
                             度经营目标。
                             负责根据思凯沃克战略规划，制定思凯沃克中短期销售规划、
                             产品规划、客户规划；负责思凯沃克贸易系统的整体运营，
                             计划、产品需求及设计开发计划，完成思凯沃克年度经营目
                             标。
                             负责根据公司战略规划，制定公司内销中短期销售规划；负
                             责编制公司内销市场年度预算、实施策略和工作计划；负责
                             根据市场竞争趋势，提出产品、营销、价格策略，协助研发
                             部制定产品路线规划；负责内销渠道的开发、运营与维护；
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
序号      部门                       主要职能
                  负责销售订单的获取，跟踪制造系统订单的交付，并负责渠
                  道库存的管理；负责应收款管理，制定应收款计划，制定应
                  收款风险控制方案，及时处置异常应收款问题；负责客户满
                  意度管理，跟进内部客户满意度的改善；负责公司内销品牌
                  的推广实施。
                  负责根据公司的发展制定公司中长期质量方针、质量目标及
                  实施规划；负责建立公司质量保证体系，建立内部审核计划，
                  对公司各单位、部门进行审核，确保公司管理体系的有效运
                  行，并依据适当的考核权限，奖罚先进和落后；负责根据公
                  司年度规划，论证、制定公司年度质量方针目标、质量改善
                  方案和计划。将质量目标分解到各部门、工厂，并监督各单
                  位实施到位；负责公司 QA（Quality Assurance，质量保证）、
                  QC（Quality Control，质量控制）体系标准规范的完善与建立，
                  推进从市场、研发、工艺、生产、售后等全面、全过程、全
                  员质量管理体系的建立；负责对接外部各类审核（客户、机
                  构），组织外部评审，对异常问题及时纠偏；负责建立售后
                  服务体系，对客诉、质量事故及时汇报和处理；负责根据市
                  场客诉、工序质量状况，监督责任部门展开质量改善工作，
                  形成闭环；负责参与公司新产品、新工艺、新设备、新材料、
                  新供应商的评审，提出建议和方案；负责公司原材料入厂检
                  验及过程质量监督及控制。
                  根据公司发展战略，制定公司中长期供应商战略规划；负责
                  获取行业主要材料的市场价格走势，实施必要的对策，及时
                  调整采购价格；负责供应商的审核与选择，建立供应商管理
                  档案；负责建立公司采购定价体系，规范采购定价，规避管
                  理风险；负责建立供应商评价体系，对供应商的资质、价格、
                  材料质量、交货期等作出评估，进行优胜劣汰；负责工厂生
                  产物料、辅料的采购，根据生产计划下达采购计划，跟踪物
                  料按时到达工厂；负责协助仓储与质量部门检查进厂物料的
                  数量与质量，对入场不合格物料进行退换货；负责协助工厂
                  进行物料呆滞及废料进行预防和处理工作；负责协助工厂生
                  产部门控制库存资金占用，合理安排物料入库时间，降低公
                  司存货成本。
                  负责公司高管经营办公会议的组织、会议纪要、决议督办等
                  工作；负责企业对内、对外的关系协调和大型会议接待工作；
                  负责协助董办处理企业突发公关事件和危机事件的紧急处置
                  和善后处理活动；负责公司信息化建设规划、项目方案实施
                  法律事务处理，协助审计部门进行内部审计；负责公司公共
                  事务管理及政府扶助企业政策资金项目的统筹管理；负责公
                  司档案的收集、归档、利用、管理；负责高层领导安排的临
                  时工作及其他办公督办等工作。
                  根据公司发展要求，制定公司中长期制造竞争性及产能规划；
                  负责根据公司年度经营计划，主持制定生产系统的年度生产
                  计划，并将目标分解到相应部门；负责建立、完善公司综合
                  行；负责根据销售部门订单计划编制、下达生产计划，并监
                  督、指导工厂按期交付；负责规划和实施外协资源及管理体
                  系，根据各实体工厂生产计划进行资源平衡；负责在生产系
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                  首次公开发行股票招股意向书
序号      部门                   主要职能
                  统推动精益化生产活动，持续改善，打造高水平的自主管理
                  工厂；负责围绕公司的长期发展目标，加快半自动化、自动
                  化生产的实施，实现生产技术进步和产业升级；
                  负责公司工艺标准化、设备模具标准化等的组织推进；负责
                  标准工时目标设置及管理；负责公司生产设备管理体系的建
                  立，管理标准的编制、培训及工厂执行监督；
                  负责公司新设备、模具的询源采购；负责生产系统的组织规
                  划和团队建设，选拔、辅导适合公司发展需要的干部队伍，
                  选拔和培养后备人员；负责建立公司生产安全、环境改善体
                  系，并实施监督；负责建立外协厂商的管理体系，负责外协
                  价格审批及订单管理。
                  负责编制公司年度财务预算以及财务指标的分解，并进行日
                  常的执行监督；负责建立健全公司财务管理制度，完成财务
                  收支计划、费用控制、成本核算、分析和校核工作；负责公
                  司资金筹集和有效使用，监督资金正常运行，维护资金安全；
                  负责建立公司资产管理制度，并监督财产的购置、保管和使
                  用，定期进行财产清查；负责按期编制各类会计报表和财务
                  说明书，并完成分析、考核工作；负责公司纳税筹划及纳税
                  申报工作。
                  负责根据行业发展趋势，制定公司中长期的产品布局及产品
                  路线规划，推动公司新产品、新项目（新材料、新工艺等）、
                  新技术等预研工作；负责建立和完善公司研发流程体系，制
                  定完善的管理制度；负责应市全新产品的定义、立项论证、
                  产品设计、样机评审、小批评审；负责三柏硕自主产品的持
                  续迭代规划及开发；负责协助内销公司、国际营销事业部开
                  工作；负责公司产品专利的检索与分析、产品专利布局、专
                  利申请与维护工作；负责行业标准的收集、培训与使用管理，
                  起草、修订企业标准及培训与管理工作；负责公司科技项目
                  申报及国家、省市级相关荣誉评审申报；负责公司年度整体
                  高新技术项目规划及高新费用规划及日常管理；负责与客户、
                  专家、科技部门等进行产品相关的沟通。
                  负责根据董事会确定的远景规划，主持制定公司经营发展战
                  略；负责根据公司经营战略规划，组织公司年度工作目标的
                  论证、绩效指标的制定及考核方案的制定；负责公司战略市
                  制定品牌推广计划及商标的维护管理；负责公司文化价值观
                  建设及内外文宣工作；负责建立公司经营管理制度体系，组
                  织召开经营会议及日常经营管理工作。
                  负责协助公司管理团队根据公司发展战略制定公司人力发展
                  战略规划，编制公司年度人力工作预算；负责搭建与实施符
                  合公司发展要求的人力资源管理体系，建立绩效政策、薪酬
                  政策；负责公司人工效率改善管理与控制计划；负责制定合
                  理的招聘、选拔制度、拓展培训渠道和培训资源；负责帮助
                  员工制定职业生涯规划，选拔、配置、考核和培养公司所需
                  的各类人才；负责制定公司各类薪酬政策、制度，提出各级
                  人员的薪酬调整、职位调动等工作；负责建立公司完善的绩
                  效评价体系、制度；负责管理和优化公司的员工关系管理，
                  建立和谐、愉快、健康的劳资关系。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                   首次公开发行股票招股意向书
序号        部门                   主要职能
                  负责研究公司运作中的信息流及其作用，评估业务部门的工
                  作流程，提出流程优化和信息化优化方案；负责组织实施信
                  息化系统的开发、优化和维护工作；负责推动信息化的软硬
                  环境优化，统一公司信息编码和商务流程标准；负责公司重
                  大信息化项目的决策论证及项目的实施监督工作，推动公司
                  安全规划，制定信息系统安全及灾难恢复的政策和程序，组
                  织处理突发信息安全事件，编制和完善公司数据标准及信息
                  保密制度等；负责为公司内部各部门提供信息化服务，并对
                  本部门的服务进行监督管理；负责信息化团队的组建，协调
                  沟通上下级关系。
                  负责建立和健全公司内部审计体系和制度；制订年度内部审
                  计工作计划；负责对公司内部控制系统的健全性、合理性和
                  有效性进行检查、评价和意见反馈；负责对公司有关业务的
                  经营风险进行评估和意见反馈；对公司的财务收支、财务预
                  算、财务决算、资产质量、经营绩效以及其他有关的经济活
                  动进行审计监督；负责组织对发生重大财务异常情况的各公
                  司进行专项审计；负责对公司的物资采购、销售、对外投资
                  负责对公司高级管理人员、各公司负责人和各部门负有经济
                  责任的管理人员任期内的履职情况进行的内部审计监督；负
                  责对相关人员开展离任审计；负责配合公司聘请的外部审计
                  机构完成相关审计工作；组织开展和落实审计后续管理工作，
                  提升审计结果的运用水平。对审计发现的问题进行跟踪，督
                  促整改；协助监事会检查相关事项，为监事会提供相关材料；
                  协助建立健全反舞弊机制。
（三）发行人分公司
      截至本招股意向书签署日，本公司无分公司。
七、发行人控股子公司及参股公司的基本情况
      截至本招股意向书签署日，公司拥有 10 家全资子公司，其中 7 家一级子公
司，1 家二级子公司，2 家三级子公司，无参股公司及分公司。具体情况如下：
（一）发行人控股子公司
      （1）海硕健身
公司名称            青岛海硕健身器材有限公司
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
法定代表人       朱希龙
成立日期        2007 年 8 月 22 日
注册资本        7,307.98 万元
实收资本        7,307.98 万元
注册地         青岛胶州市李哥庄镇魏家屯村
主营业务        运动器材、健身器材及附件备件的生产销售
股东构成        公司 100%持股
            截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 18,208.51 万元，净资产为
主要财务数据      截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 13,715.73 万元，净资产为 9,315.37
            万元，2022 年 1-6 月净利润为 509.81 万元；
            上述财务数据已经和信审计
  （2）得高钢塑
公司名称        青岛得高钢塑制品有限公司
法定代表人       朱希龙
成立日期        2001 年 4 月 4 日
注册资本        1,902.51 万元
实收资本        1,902.51 万元
注册地         青岛市城阳区流亭工业园
主营业务        运动器材、健身器材及附件备件的生产
股东构成        公司 100%持股
            截至 2021 年 12 月 31 日，
                               总资产为 2,432.84 万元，净资产为 2,406.86
            万元，2021 年度净利润为 42.05 万元；
主要财务数据      截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 2,535.64 万元，
                                               净资产为 2,511.09
            万元，2022 年 1-6 月净利润为 104.23 万元；
            上述财务数据已经和信审计
  （3）瑜阳体育
公司名称        青岛瑜阳体育科技有限公司
法定代表人       孙丽娜
成立日期        2018 年 1 月 10 日
注册资本        1,300.00 万元
实收资本        1,300.00 万元
注册地         山东省青岛市城阳区荣海二路 3 号
主营业务        运动器材、健身器材的销售
股东构成        公司 100%持股
主要财务数据      截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 535.61 万元，净资产为-191.46
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
            万元，2021 年度净利润为-220.67 万元；
            截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 616.41 万元，净资产为 466.71
            万元，2022 年 1-6 月净利润为-141.82 万元；
            上述财务数据已经和信审计
  （4）三硕钢管
公司名称        青岛三硕钢管有限公司
法定代表人       孙丽娜
成立日期        2019 年 4 月 4 日
注册资本        500.00 万元
实收资本        500.00 万元
注册地         山东省青岛市胶州市李哥庄镇魏家屯
主营业务        钢管、钢管制品、金属制品的加工
股东构成        公司 100%持股
            截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 3,412.58 万元，净资产为 883.89
            万元，2021 年度净利润为 219.07 万元；
主要财务数据      截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 4,487.14 万元，净资产为 818.72
            万元，2022 年 1-6 月净利润为-65.17 万元；
            上述财务数据已经和信审计
  （5）三硕模具
公司名称        青岛三硕模具有限公司
法定代表人       颜世平
成立日期        2019 年 5 月 14 日
注册资本        100.00 万元
实收资本        100.00 万元
注册地         山东省青岛市城阳区荣海二路 3 号
主营业务        模具设计及制造
股东构成        公司 100%持股
            截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 805.68 万元，净资产为 633.39
            万元，2021 年度净利润为 180.82 万元；
主要财务数据      截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 791.59 万元，净资产为 662.06
            万元，2022 年 1-6 月净利润为 28.67 万元；
            上述财务数据已经和信审计
  （6）海硕投资
企业名称        OCEAN MASTER INVESTMENTS, INC.
成立日期        2017 年 6 月 16 日
管理人员        朱希龙任 President, Secretary and sole Director
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                         首次公开发行股票招股意向书
办公地址             1006 West Highway 13, Unit #8, Brigham City, UT 84302, USA
主营业务             股权投资
股东构成             公司 100%持股
                 截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 10,792.79 万元，净资产为
主要财务数据           截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 10,886.22 万元，净资产为
                 上述财务数据已经和信审计
   （7）海硕健康（香港）
                 海硕健康科技有限公司（OCEAN MASTER HEALTH &
企业名称
                 TECHNOLOGIES CO., LIMITED）
成立日期             2020 年 4 月 20 日
授权股本             10,000.00 港元（对应 10,000 股普通股股份）
办公地址             香港中环德辅道中 84-86 号章记大厦 1302 室
主营业务             投资控股
股东构成             公司 100%持股
主要财务数据           海硕健康（香港）自成立以来未开展实际经营
   （1）思凯沃克
企业名称              SKYWALKER HOLDINGS, LLC
成立日期              2005 年 8 月 9 日
管理人员              朱希龙任 Manager
办公地址              1006 West Highway 13, Unit #8, Brigham City, UT 84302, USA
主营业务              蹦床及其零部件以及其他户外娱乐器械的销售
股东构成              海硕投资 100%持股
                   截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 3,090.37 万美元，净资产为
主要财务数据             截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 2,368.42 万美元，净资产为
                   上述财务数据已经 Green Hasson & Janks LLP 审计
  注：Green Hasson & Janks LLP 是与发行人会计师和信同属于 HLB International 浩信国
际（一家大型国际会计集团）的美国成员所。下同。
   （1）思凯沃克（加拿大）
企业名称              SKYWALKER SPORTS CANADA, ULC
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
成立日期           2016 年 5 月 31 日
管理人员           朱希龙任 Director
办公地址           1208–13351 Commerce Parkway, Richmond, B.C. V6V 2X7, Canada
主营业务           蹦床等产品的销售
股东构成           思凯沃克 100%持股
               截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 80.31 万美元，净资产为 80.69
               万美元，2021 年度净利润为 25.19 万美元；
               截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 121.12 万美元，净资产为 99.50
主要财务数据
               万美元，2022 年 1-6 月净利润为 15.00 万美元；
               思凯沃克（加拿大）未独立出具财务报表，纳入思凯沃克合并报
               表经 Green Hasson & Janks LLP 审计
    （2）思凯沃克（欧洲）
企业名称           SKYWALKER SPORTS EUR, LLC.
成立日期           2016 年 4 月 8 日
管理人员           朱希龙任 Manager
办公地址           1006 West Highway 13, Unit 8, Brigham City, UT 84302, USA
主营业务           家用健身器材相关业务
股东构成           思凯沃克 100%持股
主要财务数据         未开展实际经营
（二）发行人参股公司
    截至本招股意向书签署日，本公司无参股公司。
八、发起人、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人情
况
（一）发起人、持有 5%以上股份的主要股东情况
    截至本招股意向书签署日，海硕发展直接持有发行人 11,531.7531 万股股份，
持股比例为 63.07%，为公司的控股股东。海硕发展的基本情况如下：
    （1）基本信息
公司名称          青岛海硕健康产业发展有限公司
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                          首次公开发行股票招股意向书
法定代表人            朱希龙
成立日期             2015 年 12 月 9 日
注册资本             15,000.00 万元
实收资本             13,941.97 万元
注册地址             山东省青岛市城阳区锦盛 2 路 270 号金岭片区社区中心 108 室
                 一般项目：健康咨询服务（不含诊疗服务）；信息咨询服务（不含许
经营范围             可类信息咨询服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
                 自主开展经营活动）
                 截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 106,329.83 万元，净资产为
主要财务数据           截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 90,307.98 万元，净资产为 65,690.13
                 万元，2022 年 1-6 月净利润为 7,080.61 万元；
                 上述财务数据已经和信青岛分所审计
     （2）出资结构情况
     截至本招股意向书签署日，海硕发展的股东及其出资情况如下：
                                               认缴出资额
序号            股东名称            出资方式                               持股比例（%）
                                                （万元）
                合计                                   15,000.00        100.00
     截至本招股意向书签署日，J.LU 持有发行人 4,758.33 万股外资股，持股比
例为 26.03%，其基本情况如下：
     （1）基本情况
企业名称             J.LU INVESTMENTS, LLC
成立日期             2015 年 12 月 2 日
管理人员             Joseph Lu 任 Organizer
注册地址             20550 SW 115th Avenue, Tualatin, Oregon 97062, USA
主营业务             商业投资
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                       首次公开发行股票招股意向书
                截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 1,697.63 万美元，净资产为 596.64
                万美元，2021 年度净利润为 658.89 万美元；
主要财务数据          截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 1,238.92 万美元，净资产为 137.93
                万美元，2022 年 1-6 月净利润为-8.71 万美元；
                上述财务数据未经审计
  注：Joseph Lu 的中文名为卢焕轮。
         （2）出资结构情况
         截至本招股意向书签署日，J. LU 的股东及其出资情况如下：
 序号                          股东名称                         持股比例（%）
                           合计                                       100.00
         截至本招股意向书签署日，宁波和创持有发行人 1,465.60 万股股份，持股比
例为 8.02%，为发行人的员工持股平台。
         （1）基本情况
企业名称                   宁波和创财智投资合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人                青岛三硕健康产业发展有限公司（委派代表：朱希龙）
成立日期                   2018 年 12 月 17 日
出资额                    2,528.00 万元
实收资本                   2,318.00 万元
注册地                    浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 A 区 F2403
主营业务                   股权投资
                       截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为 2,315.20 万元，净资产为 2,315.20
                       万元，2021 年度净利润为 783.17 万元；
主要财务数据                 截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为 2,314.86 万元，净资产为 2,314.86
                       万元，2022 年 1-6 月净利润为-0.35 万元；
                       上述财务数据未经审计
         （2）出资结构情况
         截至本招股意向书签署日，宁波和创的出资人及其出资情况如下：
                                                认缴出资额
序号             出资人名称                 类别                       持股比例（%）
                                                 （万元）
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
                                      认缴出资额
序号       出资人名称             类别                       持股比例（%）
                                       （万元）
              合计                         2,528.00       100.00
     三硕发展出资 2,288.00 万元，占出资总额的 90.51%，为合伙企业的普通合
伙人，其他出资人为合伙企业的有限合伙人。截至本招股意向书签署日，三硕发
展的基本情况如下：
公司名称          青岛三硕健康产业发展有限公司
法定代表人         朱希亭
成立日期          2015 年 12 月 9 日
注册资本          500.00 万元
注册地           山东省青岛市崂山区海尔路 61 号天宝国际 2 号楼 1408 户
主营业务          股权投资
股东构成          朱希龙持股比例 99%，朱希亭持股比例 1%
  注：朱希龙和朱希亭为兄弟关系，两人合计持有青岛三硕健康产业发展有限公司 100%
的股权。
（二）控股股东基本情况
     发行人的控股股东为海硕发展。海硕发展的详细情况参见本节“八、发起人、
持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”之“（一）发起人、持有 5%
以上股份的主要股东情况”之“1、海硕发展”。
（三）实际控制人基本情况
     截至本招股意向书签署日，朱希龙通过海硕发展间接控制发行人 63.07%的
股份、通过宁波和创间接控制发行人 8.02%的股份，合计间接控制发行人 71.09%
的股份，为发行人的实际控制人。
     朱希龙先生，中国国籍，持有美国永久居留权，身份证号码：
向书“第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“一、发行人董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员概况”之“（一）董事会成员”。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                       首次公开发行股票招股意向书
（四）控股股东控制的其他企业情况
    截至本招股意向书签署日，除公司及下属公司外，海硕发展纳入合并报表范围内的二级企业的基本情况如下：
序                            注册资本      实收资本                      主要生产
     公司名称      成立时间                                  注册地                主营业务       最近一年主要财务数据
号                            （万元）      （万元）                       经营地
                                                                               截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
                                                 山东省青岛市城阳区                     2021 年度净利润为-32.52 万元；
    青岛开立管理咨   2020 年 7 月 8
    询有限公司          日
                                                 商务楼 413 室                     127.81 万元，净资产为 124.61 万元，
                                                                               述财务数据未经审计。
（五）实际控制人控制的其他企业情况
    截至本招股意向书签署日，除海硕发展外，朱希龙控制的其他主要企业的基本情况如下：
序                            注册资本      实收资本                      主要生产
     公司名称      成立时间                                  注册地                主营业务       最近一年主要财务数据
号                            （万元）      （万元）                       经营地
                                                                               截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
                                                 山东省青岛市崂山区                     元，2021 年度净利润为 410.61 万元；
                                                 际 2 号楼 1408 户                 3,343.93 万元，净资产为-1,742.22 万
                                                                               元，2022 年 1-6 月净利润为 0.00 万元；
                                                                               上述财务数据未经审计。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                                    首次公开发行股票招股意向书
序                                注册资本      实收资本                             主要生产
      公司名称         成立时间                                     注册地                    主营业务         最近一年主要财务数据
号                                （万元）      （万元）                              经营地
                                                                                           截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
    青岛瑜阳博澳投       2003 年 9 月                         青岛市崂山区海尔路
    资有限公司            11 日                            61 号 2 号楼 1408 户
                                                                                           上述财务数据未经审计。
                                                                                           截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
                                                                                           元，2021 年度净利润为 39.99 万美元；
    BARNMASTER    2015 年 4 月 8                       Ontario, California,          马厩制造、
    SUPPLY, LLC        日                             USA                           销售
                                                                                           元，2022 年 1-6 月净利润为 9.60 万美
                                                                                           元；上述财务数据未经审计。
                                                                                           截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
    OPT                                                                                    2021 年度净利润为-1.14 万美元；
    LLC                                                                                    万美元，净资产为 1.72 万美元，2022
                                                                                           年 1-6 月净利润为-0.56 万美元；上述
                                                                                           财务数据未经审计。
                                                                                           截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
    LOGAN                                                                          家用仓库搬   325.40 万美元，净资产为 114.68 万美
    MANUFACTUR    2019 年 9 年 6                                                     运车、手扶   元，2021 年度净利润为 0.73 万美元；
    ING GROUP,         日                                                           车的生产、   截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为
    INC.                                                                           销售      349.07 万美元，净资产为 148.16 万美
                                                                                           元，2022 年 1-6 月净利润为 33.47 万
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                                      首次公开发行股票招股意向书
序                                  注册资本       实收资本                             主要生产
       公司名称          成立时间                                        注册地                  主营业务        最近一年主要财务数据
号                                  （万元）       （万元）                              经营地
                                                                                              美元；上述财务数据未经审计。
                                                                                              截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
                                                                                              元，2021 年度净利润为 11.78 万美元；
     LLC               16 日                              USA
                                                                                              元，2022 年 1-6 月净利润为 6.80 万美
                                                                                              元；上述财务数据未经审计。
                                                                                              截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
                                                                                              元，2021 年度净利润为 43.87 万美元；
     LLC                 日
                                                                                              元，2022 年 1-6 月净利润为 22.92 万
                                                                                              美元；上述财务数据未经审计。
                                                                                              截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
                                                                                      机械设备研
                                                         青岛市城阳区流亭街                            2021 年度净利润为 43.02 万元；
     青岛美邸机械科        2012 年 2 月                                                        发，钢结构
     技有限公司             17 日                                                           房屋、活动
                                                         委会北 200 米）                           2,120.54 万元，净资产为 518.86 万元，
                                                                                      房屋施工
                                                                                              上述财务数据未经审计。
     山东宏丰新材料        2010 年 8 月                           山东省莱阳经济开发                    化工新材料   2020 年及 2021 年未开展实际经营，
     科技有限公司            20 日                              区长江路中段                       研发      已于 2020 年 10 月 27 日被吊销。
     成都瑜阳体育健        2015 年 11 月                          成都市青羊区贝森北                    休闲健身活   截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
     身有限公司             17 日                              路 1 号 1 栋负一层                 动，体育组   105.28 万元，净资产为-46.03 万元，
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                       首次公开发行股票招股意向书
序                           注册资本      实收资本                     主要生产
      公司名称      成立时间                                    注册地            主营业务        最近一年主要财务数据
号                           （万元）      （万元）                      经营地
                                                                       品及器材销   截至 2022 年 6 月 30 日，总资产为
                                                                       售       105.28 万元，净资产为-46.03 万元，
                                                                               述财务数据未经审计。
                                                                       休闲健身活
                                                                       动、文化体
                                                                       育活动、组
                                                内蒙古呼和浩特市赛
                                                                       织文化艺术
     内蒙古瑜阳体育   2015 年 7 月                       罕区大学西街与呼伦      内蒙古自治          已于 2020 年 12 月 16 日办理税务注
     健身有限公司       31 日                          南路交汇处名都广场        区            销，2021 年未开展实际经营。
                                                                       策划；健身
                                                四楼
                                                                       器材、玩具、
                                                                       食品、服饰
                                                                       的销售
                                                北京市海淀区四道口
     北京瑜阳投资发   2015 年 9 月                                              投资管理、   已于 2019 年 11 月 12 日被吊销，
     展有限公司        14 日                                                 资产管理    年及 2021 年未开展实际经营。
                                                                     截至 2021 年 12 月 31 日，总资产为
                                          浙江省宁波市北仑区                  元，2021 年度净利润为 783.17 万元；
                                          幢 401 室 A 区 F2403          2,314.86 万元，净资产为 2,314.86 万
                                                                     元，2022 年 1-6 月净利润为-0.35 万元；
                                                                     上述财务数据未经审计。
   注：截至本招股意向书签署日，内蒙古瑜阳体育健身有限公司、OPT Holdings, LLC、山东宏丰新材料科技有限公司、成都瑜阳体育健身有限公司、
北京瑜阳投资发展有限公司均未开展实际经营业务。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
（六）发行人控股股东和实际控制人直接或间接持有的发行人的
股份质押或其他有争议的情况
     截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人直接或间接持有的公
司股份不存在质押、冻结和其他权利限制的情况。
九、发行人股本情况
（一）本次拟发行股份及发行前后股本变动情况
     本次发行前公司总股本为 182,831,935 股，本次拟公开发行 60,943,979 股，
发行后总股本为 243,775,914 股，本次发行股份数量占发行后总股本的比例为
                                  发行前                           发行后
序号           股东名称          持股数量          持股比例        持股数量         持股比例
                            （股）           （%）         （股）         （%）
                拟发行 A 股股份                            60,943,979        25.00
         合计            182,831,935         100.00   243,775,914       100.00
（二）前十名股东情况
     本次发行前，公司前十名股东情况如下：
                                                        发行前
序号                  股东名称
                                          持股数量（万股）              持股比例（%）
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
                                             发行前
序号             股东名称
                                    持股数量（万股）         持股比例（%）
               合计                        18,283.19      100.00
（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
     截至本招股意向书签署日，公司无自然人股东。
（四）国有股份和外资股份情况
     根据青岛市城阳区商务局出具的《外商投资企业变更报告回执》（编号：
IR202012240196SZB），截至本招股意向书签署日，J.LU、思凯瑞奇为外资股份
持有人，其持股情况如下：
序号      股东名称        持股数量（万股）        持股比例（%）          股东性质
      合计                 5,113.45       27.97   -
（五）股东中战略投资者持股情况
     截至本招股意向书签署日，公司股东中无战略投资者持股的情形。
（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比
例
     本次发行前，公司股东间的关联关系如下：
人 63.07%的股权，宁波和创持有发行人 8.02%的股权。
舅关系。其中，朱希龙、朱希亭分别持有三硕发展 99.00%、1.00%的股权，三硕
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
发展持有宁波和创 90.51%的出资额，颜世平持有宁波和创 3.16%的出资额。此
外，朱希龙持有海硕发展 55.47%的股权，颜世平持有坤道赤烽 31.03%的股权。
J.LU 33.34%、33.33%及 33.33%的股权。其中，J.LU 持有发行人 26.03%的股权。
   除上述情况外，公司股东之间无其他关联关系。
（七）本次发行前股东所持股份的流通限制、自愿锁定股份及减
持意向的承诺
   参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、关于股份锁定期及减持意向的
承诺”的相关内容。
（八）发行人是否存在内部职工股的情况
   截至本招股意向书签署日，发行人不存在发行内部职工股的情形。
（九）发行人是否存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、
委托持股或股东数量超过 200 人的情况
   发行人历史上不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股
东数量超过 200 人的情况。
（十）最近一年新增股东情况
   截至本招股意向书签署日，发行人最近一年无新增股东情况。
十、发行人员工及其社会保障情况
（一）员工人数及变化情况
   截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司员工的人数为 1,133 人。报告期各期
末，公司在册员工人数及变化情况如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                        首次公开发行股票招股意向书
                                                                      单位：人
       类别
合同制员工                1,115            1,239               1,147         813
其中：境内合同制             1,067            1,194               1,103         813
     境外合同制                 48           45                  44             -
退休返聘员工                     18           34                  40           35
     公司员工小计          1,133            1,273               1,187         848
（二）员工专业结构
     截至 2022 年 6 月 30 日，本公司员工的专业结构情况如下：
                                                                    单位：人
       工作性质                     人数                     占总人数的比例（%）
管理人员                                          200                      17.65
研发人员                                          106                       9.36
销售人员                                          58                        5.12
生产人员                                          769                      67.87
        合计                                  1,133                     100.00
（三）员工受教育程度
     截至 2022 年 6 月 30 日，本公司员工的受教育程度情况如下：
                                                                    单位：人
      受教育程度                     人数                     占总人数的比例（%）
硕士及以上                                          17                       1.50
本科                                            129                      11.39
专科                                            337                      29.74
专科以下                                          650                      57.37
        合计                                  1,133                     100.00
（四）员工年龄分布
     截至 2022 年 6 月 30 日，本公司员工的年龄分布情况如下：
                                                                    单位：人
       年龄区间                     人数                     占总人数的比例（%）
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                        首次公开发行股票招股意向书
       年龄区间                      人数                    占总人数的比例（%）
           合计                                  1,133                 100.00
（五）劳务派遣与劳务外包情况
   报告期内，随着公司生产经营规模的快速扩张，公司员工无法满足业务发展
需求，公司在增加员工招聘的同时，通过对非关键性工序采取劳务外包、劳务派
遣的用工方式作为公司人员的补充手段。
   报告期内，公司存在劳务派遣情况，具体情况如下：
                                                                     单位：人
     项目
境内员工人数                1,085            1,228             1,143          848
劳务派遣人数                     11             21               25           400
境内用工总数                1,096            1,249             1,168        1,248
劳务派遣人员占境
内用工总量比例
   《劳务派遣暂行规定》第四条规定，用工单位应当严格控制劳务派遣用工数
量，使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的 10%。2020 年 12 月 31 日
至 2022 年 6 月 30 日，公司劳务派遣人员占用工总量均低于 10%，符合《劳务派
遣暂行规定》中劳务派遣用工比例要求。
   公司劳务派遣用工均为生产辅助岗位，技术含量较低，属于临时性、辅助性
或替代性的工作岗位。公司严格执行国家劳动标准，为劳务派遣人员提供劳动条
件和劳动保护，对劳务派遣员工进行工作岗位所必需的培训。
   截至本招股意向书签署日，公司已与具备资质的劳动派遣单位签署劳务派遣
协议，劳务派遣协议约定，派遣单位为公司派遣符合要求的劳务人员；劳务派遣
人员与派遣单位依法建立劳动关系，签订劳动合同；公司将劳务人员的社保费用
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
支付给派遣单位，由派遣单位为劳务派遣人员依法缴纳社会保险、公积金，并约
定了劳动报酬、管理费及违约责任等内容。
    根据青岛市城阳区人力资源和社会保障局、胶州市人力资源和社会保障局出
具证明，三柏硕、得高钢塑、海硕健身曾由于工作人员对相关法律规定理解不到
位导致存在使用劳务派遣人数超过其用工总量 10%情形。发现问题后，公司积极
进行整改规范。三柏硕、海硕健身自 2020 年 11 月起，得高钢塑自 2020 年 5 月
起，劳务派遣用工符合《中华人民共和国劳动合同法》和《劳务派遣暂行规定》，
劳务派遣用工人数不超过用工总量的 10%。自 2018 年 1 月 1 日起至 2021 年 12
月 31 日，上述公司不存在因违反有关劳动和社会保障方面法律、法规而受到行
政处罚的情形。
    新冠疫情以来，受劳动力市场供应紧张的影响，公司生产工人数量较为短缺。
生产安排处于高峰期间出现生产人员不足时，将部分非核心工序通过外包服务完
成。外包工序只涉及替代性强的非关键工序，不涉及关键技术。该类工作较为简
单，对工作技能要求相对较低。
    依据公司与劳务外包公司签署的服务协议的约定，公司根据劳务外包公司所
提供的服务成果支付服务费，计算标准以双方协商签署的《外包服务的内容及标
准》为准。公司根据在手订单情况向劳务外包公司下达服务需求，由劳务外包公
司组织人员为公司提供辅助性生产服务。劳务外包公司通过本单位的内部各项规
章制度、员工手册等管理制度对外包服务人员直接进行管理和考核。公司作为发
包方，按照外包服务的服务成果，即每月服务计件工资，支付外包服务费。
    （1）主要劳务外包商的基本情况
    报告期内，为发行人提供劳务外包服务的主要劳务公司（各期采购劳务外包
服务金额 65 万元以上）情况如下：
                                                          单位：万元
序                       注册资                 2021 年度经
     名称     成立时间                  主营业务                  股权结构
号                        本                    营规模
    青岛恒诺人                        劳务派遣服务；建
    力资源管理                        筑劳务分包；各类
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
序                        注册资                 2021 年度经
      名称     成立时间                  主营业务                     股权结构
号                         本                    营规模
    有限公司                          工程建设活动
    青岛世杰和                         建筑劳务分包；施
                                                          张娟玲：60.00%
    达人力资源                         工专业作业；广告
    服务有限公                         发布；人力资源服
                                                          李杨：10.00%
      司                           务；劳务服务
                                  人力资源服务，国
    青岛世杰天
                                  内劳务派遣，劳务                李祥：99.00%
                                  分包，劳务外包                 闫士良：1.00%
     有限公司
                                  （不含劳务派遣）
    青岛锦玉人                         人力资源管理服
                                                          矫凯杰：51.00%
                                                          李海涛：49.00%
     公司                           务分包
                                  劳务派遣服务；建
    青岛众邦鼎
                                  筑劳务分包；各类
                                  工程建设活动；职
     有限公司
                                  业中介活动
                                  劳务派遣服务；保
    青岛鑫三泰
                                  险兼业代理业务；                李云龙：99.00%
                                  建筑劳务分包；广                李云霞：1.00%
     限公司
                                  告发布
                                  人力资源服务；生
    青岛海派人
                                  产线管理服务；劳                王渊：70.00%
                                  务服务；建筑劳务                杨小娜：30.00%
     公司
                                  分包
                                  国内劳务派遣；劳     2,316.54
    青岛汇创劳                         务分包、装卸服
                                                          杨小娜：70.00%
                                                          王渊：30.00%
     公司                           业中介服务；生产
                                  线外包
  易聘优才（山                          国内劳务派遣；人
   有限公司                           分包
                                    阚伟彬：41.43%
   青岛仁海源                        国内劳务派遣；劳
                                    袁永钢：40.00%
   务有限公司                        服务  源集团有限公司：
  注：1、营业收入数据来源于各劳务公司提供的财务报表，相关数据未经审计；
杰和达人力资源有限公司的实际控制人张娟玲的配偶李松健为堂兄弟，青岛世杰天成人力资
源有限公司、青岛世杰和达人力资源有限公司均由李祥负责经营；青岛汇创劳务派遣有限公
司的实际控制人杨小娜与青岛海派人力资源服务有限公司实际控制人王渊为夫妻关系，因此
将上述存在关联关系的劳务公司按合并口径统计。
    （2）主要劳务外包商的经营合法合规性
    报告期内，发行人将印刷晾干、缝纫收件、清理线毛、预装、装件等部分较
为简单的劳务作业外包给劳务外包公司，由劳务外包公司安排人员按外包合同的
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
约定期限、工作量与标准完成工作任务、交付工作成果，双方根据实际完成情况
据实结算费用。报告期内，劳务外包公司为发行人提供的服务不属于建筑工程等
专业作业劳务，故无需具备特定的专业资质，且符合其经营范围。根据保荐机构
及发行人律师对发行人主要劳务外包公司所在地环保、税务、劳动保障等主管部
门网站的查询，报告期内不存在未披露的发行人合作的主要劳务外包公司因违反
法律法规的相关规定受到环保、税务、劳动保障等主管部门行政处罚的情形。
（六）境外用工情况
     公司境外合同制员工占总合同制员工的比例较低，截至 2022 年 6 月 30 日，
境外员工人数为 48 人。对于境外子公司员工，境外子公司根据所在地法律法规
进行人事管理。
（七）发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革
情况
     公司及各子公司根据《中华人民共和国劳动法》和国家及地方政府的有关规
定，与员工签订了《劳动合同》，双方根据劳动合同承担义务和享受权利。公司
及其下属子公司按照国家和地方的有关规定为员工缴纳了基本养老保险、基本医
疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险和住房公积金。报告期各期末，公司员
工社会保险及住房公积金的缴纳人数情况如下：
                                                                单位：人
社会保险缴纳情况
  已缴纳人数            1,036              1,155         1,044          744
      新入职员工               -               2           19             8
未缴
纳人    退休返聘               17              34           40            35
数及      其他               32              37           40            61
原因
        小计               49              73           99           104
境内员工人数合计           1,085              1,228         1,143          848
 缴纳人数占比           95.48%             94.06%       91.34%        87.74%
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住房公积金缴纳情       2022 年           2021 年          2020 年        2019 年
   况          6 月 30 日        12 月 31 日       12 月 31 日     12 月 31 日
  已缴纳人数            1,031              1,150         1,025           435
      新入职员工               -               2           19                 8
未缴
纳人    退休返聘               17              34           40                35
数及     其他                37              42           59            370
原因
       小计                54              78          118            413
境内员工人数合计           1,085              1,228         1,143           848
 缴纳人数占比           95.02%             93.65%       89.68%         51.30%
     对于境外子公司员工，境外子公司根据所在地法律法规进行人事管理。报告
期内，根据境外律师出具的法律意见书，公司境外子公司不存在行政处罚。
     报告期各期末，公司及子公司部分人员存在未缴纳社会保险和住房公积金的
情况，主要原因包括：
     （1）新入职员工：因相关员工入职时间晚于当月社会保险、住房公积金缴
纳截止日期，或相关员工入职后未能及时办理社会保险、住房公积金转入相关手
续，公司于次月或相关手续办理完毕后为其缴纳社会保险、住房公积金。
     （2）退休返聘人员：根据法律法规相关规定，公司无需为该等人员缴纳社
会保险、住房公积金。
     （3）其他，主要为：①个人意愿放弃缴纳：发行人部分员工基于其自身购
房需求等因素的考虑，自愿放弃缴纳社会保险或住房公积金。②个别员工因资料
欠缺、自行缴纳、在原单位缴纳等特殊原因未在发行人处缴纳社保或住房公积金。
③发行人 2020 年前因制度不完善、规范意识不足、员工重视当期收入、部分生
产线工种流动性强等原因存在欠缴员工社会保险及住房公积金的不规范情形。
理办法》，根据青岛市住房公积金管理中心的政策解读，该办法实施后与单位签
订劳动合同的进城务工人员也应当缴纳住房公积金。该办法自 2019 年 6 月 1 日
施行后，发行人开始逐步规范，为包括进城务工人员在内的在职职工缴纳住房公
积金。报告期内，发行人的社保公积金缴纳已逐步整改。
     报告期内，基于上述原因发行人未为部分员工足额缴纳社会保险和住房公积
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金，存在被管理部门要求补缴的风险。经测算，报告期内发行人应缴未缴的社会
保险、住房公积金金额如下：
     项目       2022 年 1-6 月          2021 年度       2020 年度      2019 年度
应缴未缴的社会保险、住
房公积金金额（万元）
 当期净利润（万元）         7,134.16           12,850.65    12,596.18     7,676.53
应缴未缴金额占当期净
  利润的比例
  报告期内，发行人应缴未缴社会保险及住房公积金的金额占当期净利润的比
例较小，不会对公司经营业绩、持续经营产生重大不利影响。
  根据公司及其境内子公司所在地社会保险主管部门分别出具的证明，报告期
内公司及其境内子公司未发生社会保险违法情况，未因违反社会保险法律、法规
和规范性文件规定的行为受到社会保险主管部门的行政处罚。
  根据公司及其境内子公司所在地住房公积金主管部门分别出具的证明，报告
期内公司及其境内子公司住房公积金缴存状态正常，未因住房公积金缴存违法违
规受到行政处罚。
  （1）完善公司新员工入职流程，督促新入职员工提交个人相关材料以及时
办理社会保险、住房公积金缴纳手续；
  （2）建立健全员工的培训机制，向员工宣传缴纳社会保险和住房公积金的
积极意义，引导其积极参与社会保险和住房公积金的缴纳；
  （3）发行人控股股东、实际控制人出具承诺。
  为避免前述风险对发行人造成不利影响，发行人控股股东已作出如下承诺：
  “1、本公司将敦促发行人及其子公司遵守《中华人民共和国劳动合同法》
等有关法律法规的规定，在本次发行上市前及上市后的任何期间内，若由于发行
人及其子公司上市申报报告期内的社会保险和住房公积金缴纳事宜存在或可能
存在的瑕疵或问题，给发行人和/或其子公司造成直接和间接损失（包括但不限
于被主管部门处以罚款或其他行政处罚）的，本公司将无条件地向发行人及其子
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公司予以全额承担和补偿。
失作出全面、及时和足额的赔偿，并承担相应的法律责任。
  为避免前述风险对发行人造成不利影响，发行人实际控制人已作出如下承
诺：
  “1、本人将敦促发行人及其子公司遵守《中华人民共和国劳动合同法》等
有关法律法规的规定，在本次发行上市前及上市后的任何期间内，若由于发行人
及其子公司上市申报报告期内的社会保险和住房公积金缴纳事宜存在或可能存
在的瑕疵或问题，给发行人和/或其子公司造成直接和间接损失（包括但不限于
被主管部门处以罚款或其他行政处罚）的，本人将无条件地向发行人及其子公司
予以全额承担和补偿。
作出全面、及时和足额的赔偿，并承担相应的法律责任。
（八）员工薪酬情况
  为满足企业发展需要、充分调动员工的积极性，公司建立起包括计件工资、
月度工资在内的薪酬制度。计件工资主要适用于公司生产员工，工资主要组成部
分包括基本工资、计件工资、加班费、福利补贴，其中计件工资主要受员工负责
生产工序与计件工时影响。月度工资主要组成部分包括标准工资、绩效工资、加
班费、福利补贴等，其中标准工资由岗位等级、个人资历、经验等综合评价制定。
  报告期内，公司各岗位员工的职工薪酬、人均薪酬及变化情况如下：
员工类型     项目     2022 年 1-6 月          2021 年度       2020 年度      2019 年度
       职工薪酬
       （万元）
       员工人数
管理人员                     196                 182          164          134
       （人）
       平均薪酬
       （万元/人）
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员工类型       项目   2022 年 1-6 月          2021 年度   2020 年度      2019 年度
      职工薪酬
      （万元）
      员工人数
研发人员                 112      102      101      106
      （人）
      平均薪酬
      （万元/人）
      职工薪酬
      （万元）
      员工人数
销售人员                  54       47       44       25
      （人）
      平均薪酬
      （万元/人）
      职工薪酬
      （万元）
      员工人数
生产人员                 843      900      732      592
      （人）
      平均薪酬
      （万元/人）
  注：员工人数为期初员工总人数与期末员工总人数的平均值；平均薪酬=当期职工薪酬
总额/员工人数。薪酬中已剔除劳务派遣等人员相关的劳务费。
  报告期内，公司各岗位员工平均薪酬逐年上升，与其人工薪酬的逐年上升趋
势相一致。其中，2020 年公司销售人员平均薪酬从 2019 年的 7.92 万元上升至
当地薪酬较高，拉高了公司销售人员整体薪酬水平。同时，2020 年公司主营业
务收入增长超过 60%，带动销售人员奖金提升，故销售人员平均薪酬上涨。2021
年随公司销售收入增加，销售人员薪酬总额及平均薪酬均出现提升。
  报告期内，公司研发人员平均薪酬与同行业上市公司比较情况如下：
                                                             单位：万元
 研发人员平均薪酬          2021 年度                2020 年度          2019 年度
     英派斯                   13.21                11.86            11.91
    金陵体育                          -                    -             9.61
    舒华体育                   16.62                14.88            16.84
     平均值                   14.91                13.37            12.79
     中位值                   14.91                13.37            11.91
青岛地区城镇私营单位就
 业人员年平均工资
     发行人                   16.23                    9.95             9.28
  注 1：金陵体育 2020 年起按项目分类披露研发费用明细，未披露研发费用中的职工薪
酬部分。
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  注 2：青岛地区城镇私营单位就业人员年平均工资来自于青岛市统计局，下同。
  注 3：截至 2022 年 8 月 22 日，英派斯、金陵体育、舒华体育尚未披露 2022 年 1-6 月
相关的业务及财务信息，下同。
   报告期内，发行人研发人员平均薪酬高于青岛地区城镇私营单位就业人员平
均工资水平。2019 年及 2020 年，发行人研发人员平均薪酬略低于同行业水平；
主要系 2019 年公司充实研发队伍，面向社会吸纳应届生及有潜力的年轻研发人
员，上述新招聘人员拉低了研发人员整体薪酬；2020 年公司为优化研发团队和
管理团队，从社会上招聘与公司发展相符合的研发岗位的同时，将部分研发人员
充实到其他管理岗位，导致研发人员数量短期出现下降，使用期初与期末平均人
数计算时一定程度使研发人员数量偏高，以月度平均人数计算时 2020 年度研发
人员平均薪酬为 12.05 万元，与同行业平均水平接近。
量、结构有所变化，平均工资水平提升至 16.23 万元，高于同行业上市公司研发
人员平均薪酬水平。
   报告期内，公司销售人员平均薪酬与同行业上市公司比较情况如下：
                                                       单位：万元
  销售人员平均薪酬         2021 年度          2020 年度          2019 年度
     英派斯                 14.67            14.26            13.12
    金陵体育                     9.39             7.26             8.11
    舒华体育                 17.70            15.21            13.22
     平均值                 13.92            12.24            11.48
     中位值                 14.67            14.26            13.12
青岛地区城镇私营单位就
 业人员年平均工资
     发行人                 25.73            19.39                7.92
   报告期内，发行人销售人员平均薪酬高于青岛地区城镇私营单位就业人员平
均工资水平。2019 年发行人销售人员平均薪酬低于同行业水平。2020 年及 2021
年公司销售人员平均薪酬高于同行业水平，主要系公司于 2020 年收购思凯沃克，
由于思凯沃克地处美国，当地薪酬较高，拉高了公司销售人员整体薪酬水平，剔
除思凯沃克销售人员后公司 2020 年及 2021 年公司销售人员平均薪酬为 8.82 万
元、13.16 万元，低于同行业水平，主要原因是公司主要通过 ODM/OEM 模式为
以大型体育用品企业、零售商为主的客户生产产品，相对而言客户维护及开发相
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关的销售费用及销售人员薪酬较低。2021 年随公司销售收入增加，销售人员平
均薪酬较 2020 年有所提升。
  报告期内，公司管理人员平均薪酬与同行业上市公司比较情况如下：
                                                      单位：万元
 管理人员平均薪酬         2021 年度          2020 年度          2019 年度
    英派斯                 13.04            10.80            11.70
    金陵体育                27.27            24.78            25.89
    舒华体育                17.11            16.10            17.29
    平均值                 19.14            17.23            18.29
    中位值                 17.11            16.10            17.29
青岛地区城镇私营单位就
 业人员年平均工资
    发行人                 21.59            18.32            13.74
  报告期内，发行人管理人员平均薪酬高于青岛地区城镇私营单位就业人员平
均工资水平。2019 年发行人管理人员平均薪酬略低于同行业水平。2020 年、2021
年发行人管理人员平均薪酬高于同行业平均水平，主要系公司子公司思凯沃克地
处美国，当地薪酬较高，拉高了公司管理人员整体薪酬水平，剔除思凯沃克管理
人员后公司 2020 年及 2021 年公司管理人员平均薪酬为 14.24 万元、16.51 万元，
与同行业水平较为接近。
  报告期内，公司生产人员平均薪酬与同行业上市公司、当地工资水平比较情
况如下：
                                                      单位：万元
 生产人员平均薪酬         2021 年度          2020 年度          2019 年度
    英派斯                     9.40             9.11             8.39
    金陵体育                       -                -             8.06
    舒华体育                    9.25             8.12             7.09
    平均值                     9.33             8.62             7.84
    中位值                     9.33             8.62             8.06
青岛地区城镇私营单位就
 业人员年平均工资
    发行人                     8.46             7.68             6.69
  注：金陵体育 2020 年起未披露相关数据。
  报告期内，发行人生产人员平均薪酬略低于同行业上市公司，高于青岛地区
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城镇私营单位就业人员平均工资水平。发行人生产人员平均薪酬略低于同行业上
市公司，主要原因系发行人主要产品品类与同行业上市公司存在差异，工序及相
应生产工人类型结构存在差异所致。英派斯主要产品包括室内有氧器械、室内力
量器械以及室外路径产品等各式产品，金陵体育主要产品包括球类器材、田径器
材、其他体育器材、场馆设施等，舒华体育主要产品包括健身器材、商业空间道
具、运动装备器材、综合训练器以及按摩椅等。上述同行业上市公司产品生产中
涉及切割、冲压、焊接工序较多，该流程对生产人员技能要求更高，故相应人员
薪酬较高，拉高了同行业上市公司生产人员平均薪酬。2020 年以来，发行人主
营业务收入增长较快，生产人员薪酬提升明显。
十一、发行人、实际控制人、持有 5%以上股份的股东以及
董事、监事、高级管理人员等责任主体作出的重要承诺及履
行情况
（一）关于股东持股、股份限售及减持意向的承诺
  参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、关于股份锁定期及减持意向的
承诺”。
（二）关于稳定股价措施的承诺
  参见本招股意向书“重大事项提示”之“二、关于上市后稳定股价的预案及
承诺”。
（三）关于避免同业竞争的承诺
  参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争情况”
之“（三）避免同业竞争的承诺”。
（四）关于减少并规范关联交易的承诺
  参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“八、公司减少和规
范关联交易的措施”。
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（五）关于赔偿投资者损失的承诺
  参见本招股意向书“重大事项提示”之“三、发行人及其控股股东、实际控
制人、董事、监事、高级管理人员和证券服务机构关于招股意向书不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺”。
（六）关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
  参见本招股意向书“重大事项提示”之“四、填补被摊薄即期回报的措施及
承诺”。
（七）关于未履行承诺的约束措施的承诺
  参见本招股意向书“重大事项提示”之“五、相关主体未履行承诺及信息披
露的约束措施”。
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              第六节 业务和技术
一、公司主营业务、主要产品及变化情况
  公司是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的
高新技术企业，多年来深耕国际市场，为消费者提供专业、科学、安全、有特色、
可信赖的休闲运动和健身综合解决方案，并向康养器材领域开发延伸，致力于成
为国际知名的全生命周期休闲运动健康服务供应商。公司拥有三柏硕、海硕健身
和得高钢塑三大生产基地，目前产品库中约 31 个系列、一千余款产品，形成了
休闲运动和健身器材系列产品群，特别是其多样化、高品质的蹦床产品在国际市
场广受欢迎。公司具备较强的海外市场开拓及整合能力，凭借优秀的研发设计能
力、快速响应能力以及卓越的产品品质，已经与亚马逊、沃尔玛、迪卡侬和爱康
等国际知名零售商及体育品牌建立了良好、稳定的业务合作关系，产品销往多个
国家和地区。公司成立近二十年，积累了深厚的行业经验，积极巩固和发展休闲
运动和健身器材业务，不断丰富和延伸产品和业务范围，同时积极向行业上下游
拓展。美国子公司思凯沃克在公司业务体系中的定位为跟踪海外市场需求变化的
海外研发平台以及推广自有品牌和实施全球化战略的平台，公司凭借思凯沃克的
良好口碑不断开拓国际市场份额。同时公司正积极拓展国内休闲运动和健身器材
市场。
  公司是拥有较强自主设计和创新能力的高新技术企业，被山东省工业和信息
化厅等部门认定为山东省瞪羚企业和“专精特新”中小企业，是青岛市认定企业
技术中心，被中国文教体育用品协会授予“中国健身及休闲运动器材行业研发中
心”和“中国体育用品制造业（蹦床类）示范生产企业”称号，是中国文教体育
用品协会《休闲蹦床》团体标准的主要起草单位。公司秉承“让人们更简单、更
快乐地运动起来，畅享高品质健康生活”的理念，深耕国际市场多年，是全球休
闲运动和健身器材产品重要的制造商。
  公司自设立以来一直从事休闲运动和健身器材的研发、设计、生产及销售，
休闲运动器材包括不同型号的蹦床以及其他休闲运动器材，健身器材涵盖有氧健
身器材和力量型健身器材，包括跑步机、椭圆机、健身车、综合训练机和杠铃架
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等。公司拥有 SKYWALKER 和瑜阳（TECHPLUS 等）等具有一定国际、国内知
名度的自有品牌，亦通过 ODM/OEM 模式为迪卡侬、爱康等国际知名企业生产
休闲运动和健身器材产品。报告期内公司主营业务、主要产品、主要经营模式未
发生重大变化。
二、公司所处行业基本状况
（一）公司所处行业分类
  公司主营业务为休闲运动和健身器材系列产品的研发、设计、生产和销售。
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属
行业为“C24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”；根据《国民经济行业分
类和代码表（按第 1 号修改单修订）》（GB/T 4754-2017），公司属于大类“C24
文教、工美、体育和娱乐用品制造业”中的“C2443 健身器材制造”。
（二）行业监管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策
  体育行业的主管部门为国家体育总局、国家发改委、国家市场监督管理总局、
商务部和海关总署。国家体育总局主要负责起草并督促实施体育产业发展的相关
法规政策及推动多元化体育服务体系建设等；国家发改委及各地分支机构主要负
责管理行业项目备案审批；国家市场监督管理总局主要负责产品质量的监督管
理；由于公司产品出口至多个国家和地区，商务部以及海关总署也是有关主管部
门，商务部主要负责起草和实施国内外贸易和国际经济合作等相关法规政策以及
管理体育产品的进出口业务，海关总署主要负责管理进出口商品的法定检验等。
  中国体育用品业联合会、中国文教体育用品协会、全国体育用品标准化技术
委员会和中国轻工业联合会是体育用品行业的自律性管理机构。中国体育用品业
联合会主要负责扩大体育用品行业的国际合作和信息交流，发布行业信息数据及
体育用品标准化认证等工作；中国文教体育用品协会主要负责提出有关行业经济
技术政策和立法等方面的意见和建议，制订行业发展规划以及发布行业信息等；
全国体育用品标准化技术委员会主要负责全国性体育标准化工作的技术工作组
    青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                       首次公开发行股票招股意向书
    织以及我国体育技术领域的标准化技术工作等；中国轻工业联合会主要负责组织
    开展收集、分析、研究和发布行业信息，参与制订行业规划以及参与制订、修订
    国家标准和行业标准等。
         公司所生产的休闲运动器材行业所涉及的法律法规、产业政策和指导意见主
    要包括如下几类内容：
         （1）法律法规
序号          生效时间                 法律法规              发布机构        有关内容
                                                 全国人民代     我国发展体育事业，促进社
                           《中华人民共和国体育
                           法》（2016 年修订）
                                                  委员会      明建设的法律
                                                 全国人民代
                           《中华人民共和国产品质                     我国加强产品质量监管，提
                           量法》（2018 年修订）                   高产品质量等方面的法律
                                                  委员会
                                                 全国人民代     我国加强海关监督管理，促
                           《中华人民共和国海关
                           法》（2017 年修正）
                                                  委员会      法律
                                                 全国人民代     我国加强安全生产，防止和
                           《中华人民共和国安全生
                           产法》（2014 年修正）
                                                  委员会      法律
         （2）行业政策文件
序号         发布时间          产业政策、指导意见          发布机构             有关内容
                                                    到 2025 年，更高水平的全民健身公
                                                    共服务体系基本建立，经常参加体
                                            中共中央
                         《关于构建更高水平                  育锻炼人数比例达到 38.5%，到 2035
              日                             务院办公
                          体系的意见》                    到 45%以上，体育健身和运动休闲
                                              厅
                                                    成为普遍生活方式，人民身体素养
                                                    和健康水平居于世界前列。
                                                    丰富人民群众精神文化生活，建设
              日                告》
                                                    民健身蔚然成风。
                                                    加快体育强国建设，构建更高水平
                         《国务院关于印发全
                                                    的全民健身公共服务体系；到 2025
              日          （2021-2025 年）的通
                                                    到 38.5%，带动全国体育产业总规模
                                知》
                                                    达到 5 万亿元。
                                            国家发展    深入实施全民健身国家战略，构建
                         《“十四五”时期全
              日                             家体育总    系，增强人民体质，改善人民生活
                          程实施方案》
                                              局     品质，推动健身设施补短板、强弱
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                    首次公开发行股票招股意向书
序号     发布时间          产业政策、指导意见           发布机构           有关内容
                                                 项、提质量，加快建设体育强国。
                                                 大力发展智能体育，加快新一代信
                     关于印发《加快培育           国家发展    息技术和高端智能制造利用，打造
          日
                        的通知              28 部门   通的体育产业新业态，推动体育设
                                                 施智能化、信息化建设。
                     《中华人民共和国国                   建设体育强国；广泛开展全民健身
                     民经济和社会发展第           第十三届    运动，增强人民体质；推动健康关
          日
                            要》                   身休闲、户外运动等体育产业。
                     《青岛市人民政府办
                     公厅关于促进全民健
                                         青岛市人    到 2022 年，全市体育产业总规模达
          日          育产业高质量发展的
                                          公厅     市 GDP 比重达到 2.2%。
                     实施意见》（青政办
                        字[2021]1 号）
                     《国务院办公厅关于
                     促进全民健身和体育                   强化体育产业要素保障，激发市场
          日                               公厅
                     质量发展的意见》      （国            为国民经济支柱性产业。
                      办发[2019]43 号）
                     《国务院办公厅关于                   到2035年，体育产业更大、更活、
          日          要的通知》（国办发            公厅     到2050年，全面建成社会主义现代
                        [2019]40 号）              化体育强国。
                                         健康中国    促进以治病为中心向以人民健康为
          日          （2019-2030年）》
                                         委员会     民健康水平。
                                         山东省人    各级人民政府应当支持科学技术研
                                         民代表大    究开发机构、高等学校、企业等开
          日             例》
                                         员会办公    身新项目、新方法、新器材、新材
                                          厅      料。
                                                 鼓励各地扶持体育运动装备、文化
                     《国务院办公厅关于
                                                 装备、教学装备等制造业发展，强
          日          投资活力的意见》    （国       公厅
                                                 产业集群，更好支撑社会领域相关
                      办发[2017]21号）
                                                 产业发展。
                     《山东省人民政府关
                     于印发山东省全民健                   加快发展健身服务等产业，提高服
                     知》（鲁政发[2016]29              长产业链条，形成聚集效应。
                            号）
                     《关于进一步扩大旅
                     教育培训等领域消费
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                    首次公开发行股票招股意向书
序号     发布时间          产业政策、指导意见         发布机构            有关内容
                      的意见》（国办发
                        [2016]85号）
                     《国务院办公厅关于               到2025年，基本形成布局合理、功
                      办发[2016]77号）           到3万亿元。
                     《中共中央 国务院               积极发展健身休闲运动产业。到
                     关于印发<“健康中国              2030 年建立起体系完整、结构优化
                     知》（中发[2016]23           强创新能力和国际竞争力的大型企
                            号）               业，成为国民经济支柱性产业。
                                             引导体育用品制造企业转型升级，
                                             鼓励企业通过海外并购、合资合作、
                                             联合开发等方式，提升高端器材装
          日            三五”规划》            总局  积极参与高新技术企业认定，提高
                                             关键技术和产品的自主创新能力，
                                             打造一批具有自主知识产权的体育
                                             用品知名品牌。
                                             充分发挥全民健身对体育产业的推
                     《国务院关于印发全
                                             动作用，扩大与全民健身相关的体
                        民健身计划
          日                                  产品制造和销售等体育产业规模，
                     知》（国发[2016]37
                                             使健身服务业在体育产业中所占比
                            号）
                                             重不断提高。
                                             进一步优化体育服务业、体育用品
                     《体育发展“十三五”              制造业及相关产业结构，实施体育
          日                              总局
                       [2014]37 号）           创新提升工程和体育产业融合发展
                                             工程。
                                             支持、鼓励、推动与人民群众生活
          日           （2016年修订）
                                             业的发展。
                     《山东省人民政府关
                                                 到2025年，基本建立布局合理、优
                     于贯彻国发[2014]46
                                                 势突出的体育产业体系，体育产品
          日          产业促进体育消费的         民政府
                                                 加旺盛，体育产业总规模超过6,000
                     实施意见》（鲁政发
                                                 亿元。
                       [2015]19号）
                                                 到2025年，基本建立布局合理、功
                                                 能完善、门类齐全的体育产业体系，
                     《国务院关于加快发
                                                 体育产品和服务更加丰富，市场机
                                                 对其他产业带动作用明显提升，体
                      发[2014]46号）
                                                 育产业总规模超过5万亿元，成为推
                                                 动经济社会持续发展的重要力量。
                     《关于加快推进健康         国家发改      加强体育健身设施建设，扩大人均
          日
                     的通知》（发改投资           委       育健身设施服务体系。
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
序号     发布时间          产业政策、指导意见        发布机构         有关内容
                      [2014]2091号）
                                             鼓励民间资本投资生产体育用品，
                     《国务院关于鼓励和               建设各类体育场馆及健身设施，从
          日          展的若干意见》（国               动民营企业加强自主创新和转型升
                      发[2010]13号）            级；鼓励和引导民营企业积极参与
                                             国际竞争
                                             拓宽体育产业发展资金来源渠道；
                     《国务院办公厅关于               支持有条件的体育企业进入资本市
          日          指导意见》（国办发         公厅    及项目融资、资产重组、股权置换
                       [2010]22号）            等方式筹措发展资金；积极鼓励民
                                             间和境外资本投资体育产业。
     公司所处行业由国家体育总局等主管部门进行产业调控、政策指导和监督管
 理，由行业自律组织推动行业内企业规范发展。近年来随着国家推进体育产业发
 展政策的陆续推出以及国民健康意识的提高，为行业带来了良好的发展机遇，体
 育行业处于快速发展时期，各项法规和政策对公司的经营资质、准入门槛、运营
 模式等方面不存在重大影响。
 （三）行业概况
     体育产业是指生产体育物质产品和精神产品，提供体育服务的各行业的总
 和。在全面深化改革不断推进的背景下，居民体育需求日益旺盛，体育产业的市
 场化进程加快，多项改革措施不断推进。随着各类体育资源快速涌入市场且释放
 出巨大红利，体育产业蓬勃发展，新业态、新商业模式持续涌现，产业体系愈加
 完善。国家统计局发布的《体育产业统计分类（2019）》显示，我国体育产业共
 分 11 个大类、37 个中类、71 个小类，国民经济分为 20 个的门类，体育产业涉
 及 18 个国民经济门类，广泛涉及国民经济产业。依据《体育产业统计分类
 （2019）》，我国体育产业分为体育用品及相关产品制造业、体育服务业和体育
 场地设施建设业。公司属于体育用品及相关产品制造业。
     （1）体育行业发展情况
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                  首次公开发行股票招股意向书
  根据《2021 年普华永道体育行业调查报告》，在全球性新冠肺炎疫情的冲
击下，对体育产业也产生了相应的影响，预计未来 3-5 年内，全球体育市场的增
长率约为 4.9%，高于去年的 3.3%。在亚洲、北美洲、非洲和南美洲地区，体育
市场维持良好增长态势。欧洲的增长预期高于 4%，体育市场的相关需求未受到
较大影响。预计未来 3-5 年内，全球体育市场将处于恢复与调整的阶段，市场趋
于稳定。
  数据来源：普华永道。
  ①中国体育产业总规模
  近年来国家高度重视体育产业的发展，制定了全民健身和体育强国等相关发
展战略，出台了一系列政策规划，进一步推动了我国体育产业发展。2017 年，
我国体育产业总规模突破 2 万亿元；2020 年我国体育产业总规模达到 2.74 万亿
元。根据《国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》（国发
[2014]46 号），预计到 2025 年，体育产业总规模超过 5 万亿元，成为推动经济
社会持续发展的重要力量。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                      首次公开发行股票招股意向书
                                           单位：万亿元
  数据来源：国家统计局、信达证券研发中心《2022 年中国体育产业研究报告》。
  近年来，体育产业在国民经济中的地位正逐步提升，2015 年体育产业增加
值占同期 GDP 的比例为 0.80%，2017 年占比增加至 0.94%，较 2015 年提升了
济有较好的推动作用，体育产业呈现稳健增长的发展态势。2020 年，我国体育
产业增加值为 1.07 万亿元，相较于 2015 年的 0.55 万亿元，累计增长了 94.55%，
年均增长率约为 14.26%。
                                            单位：万亿
  数据来源：国家统计局、国家体育总局。
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        ②中国体育产业消费规模
动体育产业高质量发展的意见》，指出体育产业在满足人民日益增长的美好
生活需要方面发挥着不可替代的作用，强调要强化体育产业要素保障，激发
市场活力和消费热情，推动体育产业成为国民经济支柱性产业，积极实施全
民健身行动，让经常参加体育锻炼成为一种生活方式。
        近年来中国体育消费市场稳步增长，根据前瞻产业研究院公布的数据1，2019
年我国体育消费市场规模预计达到 11,655 亿元，根据国家体育总局和国家发改
委发布的《关于进一步促进体育消费的行动计划（2019-2020 年）》，2020 年全
国体育消费总规模达到 15,000 亿元。随着中国居民人均体育消费支出的不断增
加，未来体育消费市场将有更大增长空间。
                                                                              单位：亿元
       数据来源：前瞻产业研究院。
        （2）体育用品行业发展情况
        根据国家体育总局、国家统计局发布的《2020 年全国体育产业总规模与增
加值数据公告》，2020 年体育产业的总规模为 27,372 亿元，体育产业增加值为
分为体育用品业、体育场地设施建筑业和体育服务业三大类，其中体育用品业的
    https://www.qianzhan.com/analyst/detail/220/190924-2d47598a.html
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                    首次公开发行股票招股意向书
总规模较大，2020 年总规模为 12,287 亿元，占全部体育产业总产出的 44.89%，
增加值为 3,144 亿元，占 2020 年体育产业增加值的 29.29%。
                                          单位：万亿元
  数据来源：国家统计局、国家体育总局。
  根据近年来国家体育总局、国家统计局发布的全国体育产业总规模与增加值
数据公告，中国体育用品业增加值从 2015 年至 2020 年整体呈现增长态势。其中，
中国体育用品业增加值从 2015 年的 2,756 亿元，增加到 2020 年的 3,144 亿元，
增长了 14.10%。中国体育用品业增加值的增速显示 2015 年以来体育用品产业转
型加快、订单量回升，国产品牌海外市场开拓力度加大。
于 0.30%，2015 年的占比一度达到 0.40%。2020 年，该比重下降至 0.31%。与发
达国家体育用品业增加值占 GDP 的比重为 2%-3%的水平相比，中国体育用品业
市场未来还有较大的增长空间。未来在全面落实体育强国和健康中国战略的整体
背景下，伴随着国内消费需求的集中释放以及消费者对体育用品多元化、多层次
需求的日益增长，体育用品市场将进一步扩大，体育用品业将在国民经济中发挥
越来越重要的作用。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                     首次公开发行股票招股意向书
                                           单位：万亿元
  数据来源：国家统计局、国家体育总局。
口金额逐年增加，2016 年出口金额为 609.71 亿元，2020 年增加至 1,092.96 亿元，
年均复合增长率为 15.71%，中国体育用品业出口贸易形势良好。具体情况如下
图所示：
                                            单位：亿元
  数据来源：Wind。
  （3）休闲运动及健身器材行业发展情况
   根据社会科学文献出版社出版的《中国体育产业发展报告（2020）》，
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休闲健身产业是指以促进大众的身心健康为目的，鼓励全民参与体验体育运
动，并提供与之相关的服务和产品的经济活动。休闲健身是指人们利用休闲
时间，以促进身心健康、丰富业余生活为目的而参与的身体锻炼活动，其具
有自由性、文化性、非功利性和主动性等特点。休闲健身将竞技体育和生活
实践相结合，使参与者学习到体育运动的本质并掌握科学的锻炼办法，促进
参与者的运动兴趣，持久地参与休闲健身运动，形成终身体育的习惯。2019
年体育健身休闲产业增加值达到 831.90 亿元，具体情况如下所示：
                                         单位：亿元
  数据来源：《中国体育产业发展报告（2020）》。
推出的各项支持政策为我国体育休闲健身产业的发展提供了良好的政策环境。休
闲健身产业作为一项新型的产业，更加偏重于时尚流行的消遣娱乐活动。在产业
政策的支持下，我国体育健身休闲产业呈现出快速发展的态势。2019 年我国
体育健身休闲产业总规模达 1,796.6 亿元,占 2019 年体育产业总规模的 6.09%，
较 2018 年增长 74.8%，对比 2015 年、2016 年呈现出显著性增长趋势，创造
增加值 831.9 亿元，占同期体育产业增加值的 7.40%。
  从全球范围来看，目前健身器材行业的主要消费市场为欧美等发达国家
和地区，由于受成本等因素的影响，世界主要健身器材生产地正逐渐向亚洲
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地区国家转移，其中中国成为全球最大的健身器材出口国。未来欧洲和亚洲
将是市场的主要增长点，逐渐富裕的人群将会追求更加健康的生活方式，将
成为健身器材的主要消费者人群。
        受疫情影响，越来越多的人选择户外个人运动和室内锻炼的运动健身方
式。根据前瞻产业研究院整理和公布的数据2显示，2016-2018 年全球训练健
身器材3市场规模整体呈现上升趋势，预计到 2025 年全球训练健身器材市场
规模为 148 亿美元，较 2016 年增长 44.67%。
                                                                             单位：亿美元
       数据来源：前瞻产业研究院。
        随着人们运动健身意识的提升，健身器材行业将实现进一步快速发展。
各国政府为健身器材行业发展提供了较为良好的政策和市场环境，这些促进
政策和市场环境将进一步提高参加运动健身的人数，推动全球健身器材行业
市场规模进一步增长。
        根据前瞻产业研究院公布的数据4，2015-2017 年，中国健身器材行业销
售收入逐年增加，2018 年及 2019 年有小幅回落，2020 年大幅增加，销售收
入达到 395 亿元，较 2019 年增长 32.75%。
    https://www.qianzhan.com/analyst/detail/220/200120-348bc437.html
    训练健身器材是指供家庭、健身房或体育训练用的健身器材及运动物品。
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青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                首次公开发行股票招股意向书
                                                                      单位：亿元
       数据来源：前瞻产业研究院。
        根据前瞻产业研究院公布的数据5，2015-2020 年，中国训练健身器材行业进
出口总额逐年增加，2020 年中国训练健身器材行业进出口总额达到 67 亿元，较
                                                                      单位：亿元
       数据来源：前瞻产业研究院。
        根据 QYResearch 发布的《2021-2027 全球与中国健身器材市场现状及未来
发展趋势》，2022 年北美市场健身器材消费额将达到 49.43 亿美元，2027 年北
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美市场健身器材消费额将达到 64.39 亿美元，较 2022 年增长 30.27%。具体情况
如下：
                                       单位：亿美元
  数据来源：QYResearch
  根据 QYResearch 发布的《2021-2027 全球与中国健身器材市场现状及未来
发展趋势》，2022 年欧洲市场健身器材消费额将达到 39.90 亿美元，2027 年欧
洲市场健身器材消费额将达到 49.88 亿美元，较 2022 年增长 25.01%。具体情况
如下：
                                       单位：亿美元
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  数据来源：QYResearch
  根据 QYResearch 发布的《2021-2027 全球与中国健身器材市场现状及未来
发展趋势》，2022 年中国市场健身器材消费额将达到 26.86 亿美元，2027 年中
国市场健身器材消费额将达到 37.91 亿美元，较 2022 年增长 41.14%,中国市场发
展潜力较大。具体情况如下：
                                       单位：亿美元
  数据来源：QYResearch
  （4）蹦床行业发展情况
  休闲运动指人们利用闲暇时间，以身体运动为主要活动形式，以休闲为目的，
在运动的过程中达到调节身心、增强体质、愉快心情等满足身心发展和提高生活
质量的活动，是一种科学、文明、健康的体育运动方式，蹦床运动属于休闲运动
的范围。蹦床是一种由绷紧、结实的织物组成的休闲运动器材，织物使用螺旋弹
簧在钢框架上拉伸。蹦床按照尺寸划分可以分为迷你、中型和大型蹦床等，按照
形状可以划分为圆形、矩形、方形蹦床等。蹦床组成部分包括护网、跳布、弹簧
以及防护垫等。目前蹦床行业正在不断创新设计各种新的玩法，提高蹦床运动的
趣味性、娱乐性和科学性。同时随着生活水平日益提高，人们对于休闲运动的需
求也在日益增长。
  根据 QYResearch 发布的《全球及中国蹦床行业发展现状调研及投资前景分
析报告》，2016 年全球蹦床市场规模为 2.76 亿美元，2020 年全球蹦床市场规模
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为 4.02 亿美元，较 2019 年增长 16.42%，2016 年至 2020 年全球蹦床市场规模年
均复合增长率为 9.81%。
                                             单位：亿美元
  数据来源：QYResearch。
   根据 QYResearch 发布的报告，其预测在 2025 年全球蹦床市场将增长至
   据 QYResearch 统计，2016 年中国市场蹦床产值为 1.46 亿美元，2020 年中
国市场蹦床产值为 2.16 亿美元，较 2016 年增长了 48.00%，年均复合增长率为
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                                                                     单位：亿美元
       数据来源：QYResearch。
        （1）中国休闲运动和健身器材市场有望进一步扩大
        根据前瞻产业研究院公布的数据6，美国健身渗透率7约为 20%，英国健身渗
透率约为 15%，欧洲平均健身渗透率约为 8%，日本健身渗透率约为 8%，中国
健身渗透率约为 4%，中国整体的运动健身水平与世界主要发达国家和地区仍存
在一定的差距。随着建设健康中国、全民健身上升为国家战略以及居民生活观念
的转变，在政策的大力支持下，全民健身项目迎来新机遇，参加体育锻炼逐渐成
为一种更受欢迎的生活方式。根据《“健康中国 2030”规划纲要》的建设目标，
经常参加体育锻炼人数 2020 年将达到 4.35 亿人，同时“十四五规划”提出要建
设体育强国，广泛开展全民健身运动，发展健身休闲、户外运动等体育产业。在
国家政策的引导和支持下，随着居民收入水平提升和全民健身意识的提高，中国
的休闲运动和健身器材消费市场有望进一步扩大。
        （2）国产品牌将快速成长
        休闲运动和健身器材高端品牌市场一般为国际知名品牌所占据，国际知名品
牌一般会在国内选择生产能力及质量较好的企业作为供应商。随着《国务院关于
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    渗透率指定期参与健身活动的人口占比
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加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》（国发[2014]46 号）及各地政策提
出将实施体育产业品牌战略，致力于打造一批具有国际竞争力的知名企业和国际
影响力的自主品牌。在疫情期间，海外生产厂家受疫情影响生产能力受到较大的
限制，国产品牌受益于国内疫情得到较好的控制，凭借强大的生产能力和产品质
量获得较多的生产订单。随着政策的支持以及国产品牌自身实力的发展壮大，国
内休闲运动和健身器材制造厂家在产业价值链中将逐步追求具有更高附加值的
选择，积极走向国际市场，与国际知名品牌展开竞争，实现快速成长。
  （3）智能化休闲运动及健身产品快速兴起
  随着消费者可支配收入水平的不断提升及科学技术的发展，消费者对于休闲
运动及健身产品不仅追求其功能性和安全性，同时对于产品的智能化和个性化也
提出了更高的要求。智能化是指将人工智能、物联网、VR/AR 等技术与健身器
材产品进行融合，对通过视频识别、图像识别、姿势识别等产生的数据进行智能
分析，通过智能设备分析消费者在特定运动场景下生成的数据后，为消费者提供
更有针对性的训练、制订运动健身目标、指导消费者科学运动健身等。休闲运动
和健身器材行业将在智能化领域获得新的增长机遇，行业企业需要进一步把握产
品需求的发展趋势，不断研发创新产品，提高产品和市场的竞争力。
  （4）户外个人运动、室内休闲运动和健身器材在后疫情时代重要性提升
  传统体育运动需要群体现场参与运动，受到了疫情的严重影响。在疫情防控
政策的影响下，传统健身房等聚集性体育活动场所因疫情影响停摆，消费者只能
选择户外个人运动或室内运动，随之带动了休闲运动和健身器材消费的持续升
温。户外个人运动及室内休闲运动和健身器材产品在后疫情时代逐渐成为更多人
更多时间的选择，其重要性更加凸显，具有广阔的发展前景。
  （5）行业资源不断向主要企业集聚
  较高的客户的供应商认证门槛、不断提高的大客户黏性、不断增强的研发与
创新能力使得具有领先技术优势的休闲运动和健身器材生产企业在行业竞争中
越来越突出，其市场份额越来越大。因此，行业资源如资金、技术、人才等不断
向龙头企业集聚，产业集中度不断提高。而行业资源的集聚反过来促使优势企业
有足够的利润空间。这使其具有更大技术和产品创新的动力，从而不断进行前沿
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技术研究和新产品开发。休闲运动和健身器材行业资源的不断集聚将有助于整个
行业进入良性循环。
     （6）休闲运动和健身器材生产继续由国外向国内转移
  受制于生产成本因素和市场竞争格局的影响，整个海外休闲运动和健身器材
生产将进一步向国内转移。发达国家休闲运动和健身器材主要集中于高端品牌领
域，我国休闲运动和健身器材主要集中于大众品牌领域。我国休闲运动和健身器
材行业从小到大、从弱变强、从落后走向先进，经历了依靠进口、依靠技术引进、
技术吸收再创新、自主开发等不同的阶段。由于我国休闲运动和健身器材市场需
求庞大以及配套产业的成熟，全球休闲运动和健身器材生产逐步向我国转移。与
欧美相比，中国休闲运动和健身器材厂商在生产制造方面具有性价比优势，同时
高附加值产品方面也在不断取得进步。中国休闲运动和健身器材行业出口空间广
阔。
     （7）行业主要企业加快全国布局，形成产业集群
  产业集群发展有助于行业上下游企业间的专业化协作、生产配套、物料运输
与周转、规模化制造，对行业企业提高综合经济效益及社会资源的合理配置起着
重要作用，是推动行业企业发展的重要外部环节。产业集群的发展，推动了中国
休闲运动和健身器材行业规模的快速形成并在国际休闲运动和健身器材行业中
取得重要地位。
     （8）技术更新速度加快
  休闲运动和健身器材产品的研发涉及需要考虑多方面因素，并结合美学、人
体工学、材料学、互联网及物联网等多方面技术，随着新技术的快速发展，休闲
运动和健身器材行业需要不断结合新技术进行创新研发，与互联网等新技术相结
合，推出更加符合消费者需求的产品。更加重视休闲运动和健身器材研发设计的
企业将获得更多的市场份额。
     （9）儿童运动健身市场逐渐繁荣
  随着全球经济的发展和多数国家物质生活水平的提高，儿童的生活品质也随
之提高，全球对儿童运动健康的关注度也逐渐提升。运动健身活动是集运动和娱
乐于一体的项目，在国内外受到儿童的喜爱。随着消费者意识到儿童身体健康的
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重要性，对儿童身体健康日渐增长的重视程度也有所增大，儿童运动健身市场规
模也将随之增加。
（四）行业竞争情况
        《中国体育产业发展报告（2020）》，2018 年我国规模以上健身器材企业
数量为 310 家。根据前瞻产业研究院公布的数据8，健身器材行业高端市场主要
由爱康、力健（Life Fitness）、必确（Precor）、泰诺健（Technogym）等国际知
名品牌厂商占据，上述品牌厂商占据全球较高的市场份额，同时在国内主要争夺
中高端市场，国内健身器材行业企业主要包括舒华体育、英派斯、金陵体育。
上述行业内公司情况如下：
序号           公司名称                                              公司基本情况
                             全球著名的健身器材品牌。旗下有诺迪克（Nordictrack）、百乐福
                             椭圆机、划船器等健身器材。
                             全球领先的健身设备品牌，专注于健身器材的设计、制造和销售，广
                             泛提供有氧运动和力量训练健身设备。
                             全球顶级高端健身器械和服务提供商，致力于健身器械的研发和制
                             的有氧和力量设备。
                             著名健身器材品牌，提供一系列有氧训练、力量训练和功能训练器材
                             产品，主要包括跑步机、健身自行车、椭圆交叉训练器、划船机等。
                             舒华体育创立于 1996 年，总部设立于福建泉州。舒华体育是国内健
                             身器材及运动健康解决方案提供商，主要产品包括健身器材、商业空
                             间道具、运动装备器材、综合训练器以及按摩椅等。2020 年 12 月，
                             舒华体育于上海证券交易所上市。
                             英派斯成立于 2004 年，总部设立于山东青岛。英派斯现主要产品包
                             括室内有氧器械、室内力量器械以及室外路径产品等各式产品，同时
                             也通过 OEM/ODM 模式为必确（Precor）等国际知名健身器材品牌代
                             工生产健身器材。2017 年 9 月，英派斯于深圳证券交易所上市。
                             金陵体育成立于 2004 年，总部位于江苏苏州。金陵体育为综合性体
                             场馆设施等。2017 年 4 月，金陵体育于深圳证券交易所上市。
        根据 QYResearch 发布《全球及中国蹦床行业发展现状调研及投资前景分析
报告》，蹦床行业国际市场主要企业包括发行人子公司思凯沃克、Jumpsport、
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Sportspower 和 Vuly Trampolines 等。上述行业内公司情况如下：
序号                公司名称                       公司基本情况
                               提供适合多年龄段的孩子娱乐的蹦床产品，市场范
                               围覆盖美洲、欧洲及亚太区域。
                               一家运动蹦床和户外游乐设备制造商，市场范围覆盖
                               美国，英国，墨西哥，南美，澳大利亚和新西兰等。
                               一家设计和制造休闲蹦床产品的公司，以无弹力的
                               板弹簧来提供蹦床的反弹力。
     蹦床行业国内市场主要企业包括发行人、浙江天鑫运动器材有限公司、东莞
市龙泰文体用品有限公司和浙江金亚泰休闲用品有限公司等。上述行业内公司情
况如下：
序号                公司名称                       公司基本情况
                               是一家以健身、运动、休闲系列为主导产品，集研
                               发、设计、生产、销售于一体的外贸型企业。
                               是一家集设计、开发、生产、销售于一体的专业运
                               动产品公司，以生产蹦床为主。
                               是一家以研发、制造和销售为一体的现代化专业生
                               产企业，以蹦床为主的运动器材产品。
     发行人同行业主要企业的名称、资产规模、销售规模、经营状况及研发水平
等方面的情况如下所示：
  公司名称                       资产规模、销售规模及经营状况
                                          净利润分别为 14,696.35 万元、
舒 华 体 育       万元和 11,579.28 万元。舒华体育主营业务为健身器材和展示架产品的研
（605299.SH）   发、生产和销售，其中健身器材包括室内健身器材、室外路径产品。室内
              健身器材主要面向个人消费者及企事业单位客户进行销售，室外路径产品
              主要用于政府“全民健身路径工程”及企事业单位体育设施建设等项目；展
              架类产品的主要客户为阿迪达斯、安踏体育、特步等。
英    派    斯
              万元和 1,743.19 万元。英派斯是一家健身器材开发、制造、销售及品牌化
（002899.SZ）
              运营的健身器材厂商，自主品牌 IMPULSE 拥有功能、价格差异化区隔的
              产品线，涵盖室内有氧器械、室内力量器械以及室外健身路径、笼式足球
              等产品。
金 陵 体 育
（300651.SZ）
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 公司名称               资产规模、销售规模及经营状况
        万元和 2,759.74 万元。金陵体育专注于体育装备的研发制造以及体育资源
        的整合服务，以体育器材、场馆建设、全民健身、赛事保障为核心业务。
  数据来源：Wind 资讯及同行业可比公司年报。
   发行人同行业主要企业的研发水平情况如下所示：
                              研发费用占营业收入的比例
       公司名称
英派斯（002899.SZ）           5.39%        7.99%        7.83%
金陵体育（300651.SZ）          3.41%        3.42%        3.93%
舒华体育（605299.SH）          2.22%        2.22%        2.15%
  注：截至 2022 年 8 月 22 日，同行业可比公司尚未披露半年度报告，下同。
   （1）发行人在 ODM/OEM 业务方面的核心竞争力
   经过多年的发展，公司已经与迪卡侬、爱康等国际知名品牌建立了良好、稳
定的业务合作关系，国际知名品牌厂商对 ODM/OEM 供应商的要求较高，并且
重点体现在工艺制造能力、品质控制能力、交期快速响应能力等方面，基于对
ODM/OEM 客户需求的准确把握，公司专注于生产工艺改进和产品质量提升，同
时根据对行业内新工艺、新材料进行综合研究和分析，为 ODM/OEM 客户提供
下一代产品设计迭代推荐。公司通过为客户提供贴身的体育器材综合解决方案，
形成了综合客户服务能力优势，赢得了 ODM/OEM 客户对综合服务能力的认可。
   公司经过不断的发展与壮大，在休闲运动器材和健身器材领域均积累了丰富
的行业经验，拥有良好的美誉度。公司积累了优质的 ODM/OEM 客户资源，客
户所属行业覆盖面广泛并与其建立了长期稳固的合作关系，凭借良好的服务供应
能力、产品研发设计能力和稳定可靠的产品质量，公司赢得了迪卡侬、爱康等国
际知名品牌 ODM/OEM 客户的高度认可。公司的品牌及客户资源优势为未来的
市场拓展和稳步发展奠定了基础。
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  公司是行业内较早从事休闲运动产品设计、生产和销售的公司之一，核心管
理人员均拥有多年的行业管理经验，对公司和行业的发展有深刻理解。目前，公
司已掌握蹦床、跑步机等主要产品设计、生产全流程的关键技术，能够为客户提
供各类休闲健身运动解决方案，并利用市场经验、先发优势及丰富的客户资源取
得较高的市场占有率。经过十几年的发展和积累，公司的生产规模等在同行业中
居于领先地位，并建立起了覆盖部分国际知名运动品牌的市场布局，在下游客户
中积累了良好的口碑，拥有了一批稳定、优质的合作伙伴。
  经过多年的发展及通过 ODM/OEM 模式为国际知名品牌生产休闲运动器材
系列产品，公司积累了丰富的生产管理经验并建立了高效的生产模式及合理的产
线布局，建立了体系合规、标准全面的生产基地。公司部分工序已经基本实现机
械自动化，拥有全自动制管流水线、焊接机器人、自动弯管机、冲弯缩扩一体机、
大型吹塑机及注塑机、自动喷涂线等设备，公司持续对现有生产设备进行优化，
不断提高生产线的自动化程度、加强生产设备技改升级，不断完善产品生产流程
中与技术和设备相关的要素。公司培养了大批技能成熟的生产和技术人员，能够
熟练操作各工序的生产设备，精准把握各类产品及器械的工艺参数，大大提升了
生产效率并降低了原材料损耗。公司建立了完善的信息管理系统，提高了研发设
计、采购、生产及销售等各环节的信息化水平。公司具备较强的定制化生产能力
和柔性化生产能力，形成了“多品类、快速交付”的生产供应特征。同时公司长期
深耕休闲运动和健身器材行业，形成了供应链整合能力，并建立了完善的供应商
管理和考核机制，通过整合外部优质供应商资源，提高公司的采购和生产效率，
充分满足国内外各类客户的生产订单需求。
  注重质量管理是公司长期坚持的重要方针。公司严格按照质量管理体系手
册、程序文件及相关作业指导书、检验标准与产品认证实施规则进行产品研发与
设计过程控制、生产过程控制。在产品研发与设计阶段，公司除针对产品性能进
行研发之外，还对产品用料、外观质量、产品安全及相关法律、法规、标准等进
行研究、并在不同研发阶段进行评审与验证，产品研发完成后，再对产品的外观、
金属加工、喷涂加工、缝纫加工、预装、包装等各工序进行试制与确认，避免产
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品存在缺陷。各工序在生产加工过程中，根据加工工艺和品质管控流程，按照品
质巡检制度，对涉及产品质量的各种因素包括人员、物料、机器设备、加工工艺、
产品检测和设备检测进行监督和控制。近年来，公司也积极通过提高自动化水平、
工艺改善、加强员工质量培训等方式，进一步加强了产品质量的稳定性。
     （2）发行人在自有品牌业务方面的核心竞争力
     近年来，公司不断加大研发投入，持续加强技术成果转化和知识产权保护，
保持相对技术优势以及市场竞争力。公司在设计与制造工艺实现方面形成了强大
的研发能力，截至本招股意向书签署日，研发的产品与工艺获得了 158 项专利授
权，公司现已培养了一支专业素质高、行业经验丰富且具有持续创新能力的技术
研发团队，为公司技术研发提供了有力的支持。
     公司始终坚持走自主创新的发展道路，密切跟踪下游行业发展动向，结合终
端消费者的需求变化趋势，不断加强技术的积累与创新，借助新材料、新工艺、
新技术等的应用加快产品升级迭代速度，为消费者提供更好的产品和服务。同时
公司具有成熟的新产品设计开发流程和丰富的项目实施经验等创新优势，公司凭
借这些创新优势能够将客户需求快速转化为新产品，以实现对市场需求的快速响
应。
     公司拥有 SKYWALKER 和瑜阳（TECHPLUS 等）具有一定国际、国内知名
度的自有品牌，SKYWALKER 品牌在北美等区域具有较好的品牌声誉，凭借丰
富的产品系列、过硬的产品质量，拥有良好口碑和忠实用户群。公司凭借长期积
累的自主知识产权、稳定可靠的生产工艺、把握市场趋势的研发能力、销售范围
已覆盖多个国家和地区，发展成为具有市场竞争力和品牌知名度的休闲运动和健
身器材供应商，公司将持续重点深化自有品牌形象，提升品牌在海内外的影响力，
持续巩固品牌优势。
     公司积极开拓海外市场。凭借优秀的研发设计、卓越的产品品质和可靠的售
后服务，公司产品已成功进入全球多个国家和地区，并与国际知名零售商和品牌
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商建立了良好、稳定的业务合作关系，凭借强大的海外市场开拓能力和经验，公
司正不断巩固和增加国际市场份额并同步开拓国内市场份额。公司将在国际市场
积累的品牌运营及营销推广经验应用于国内自有品牌市场的拓展，公司自有品牌
将结合国际市场用户培育、产品投放、渠道管理、售后服务等方面的先进做法，
进一步提升国内市场自有品牌的市场占有率及品牌知名度。
（五）进入本行业的主要壁垒
  休闲运动器材及健身器材行业对于产品的质量、外观和功能等都有较高的要
求，同时产品的技术研发涉及美学、人体工学、材料学、互联网及物联网等方面
技术，需要公司掌握多领域的技术研发能力以满足消费者对产品的多方面需求，
行业新进入者需要投入大量的资金和时间成本去积累相关技术实力及生产工艺，
很难在短时间掌握各种生产技术并形成竞争力，因此具备丰富的生产工艺经验和
技术储备的企业才能保持长期优势地位。
  对于休闲运动和健身器材企业，建立完整、稳定的上下游产业链是企业生存
和发展的基础。在行业上游，行业产品所需的原材料种类较多，生产过程需要经
过多项复杂的生产工艺流程，对于公司的管理能力具有较高的要求，行业内供应
链整合能力强的企业经过多年的发展，已经和各类供应商建立了良好、互利共赢
的合作关系，能够较好地应对外部市场环境的波动，快速做出应对措施。在行业
下游，产品需要获得客户或终端消费者的认可，并且不断拓展新的客户和市场，
积累在行业内的知名度。行业新进入者可能会出现采购成本较高、生产周期较长
以及未能及时开拓客户等问题，对于行业新进入者而言，很难在短时间内形成适
应自身特点的产业链壁垒。
  建立成熟稳定的营销网络和体系是企业实现规模化生产销售的关键，也是企
业赢得市场的重要因素。行业内企业需要长期和大量的投入和积累，在持续投入
的过程中逐步积累丰富的运营经验、优秀的管理团队和优质稳定的客户资源，才
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能建立并有效管控成熟稳定的营销网络。行业知名品牌厂商深耕休闲运动和健身
器材行业多年，拥有稳定的销售渠道，积累了丰富、稳定的客户群体资源；同时
通过严格筛选的 ODM/OEM 供应商与国际知名品牌厂商建立了稳定的合作关系。
新进入企业需要投入大量资金并需要较长的渠道建设周期，短期内难以形成影响
力和市场认可度，难以积累丰富的客户资源，因此存在销售渠道及客户资源壁垒。
  品牌是企业研发实力、产品质量和营销能力等多方面的综合体现。消费者一
般会选择具有较高知名度和市场影响力的产品，同时国际知名品牌等客户在选择
供应商时会进行严格筛选，会优先选择技术研发实力强和产品质量可靠的品牌进
行合作。行业内的部分领先企业经过多年的发展，凭借先进的生产工艺和可靠的
产品质量形成了较强的市场影响力，建立了较强的品牌优势，获得了比较稳定的
客户群体。品牌的形成需要较长时间的积累，行业新进入者在短时间内较难形成
品牌影响力，难以顺利进入国际知名品牌的供应链，因此存在品牌建设壁垒。
  拥有一支经验丰富的研发和经营管理人才团队是影响企业的发展和管理效
率的关键因素，进而决定了企业能否在市场竞争中取得优势。深耕行业多年的企
业经过多年积累，结合企业自身特点和行业发展趋势，在研发创新、采购、生产
和营销管理等方面拥有丰富的经验。随着行业的快速发展，对于行业相关人才的
竞争也日益激烈，行业内优秀的研发和管理人才一般集中于行业内的部分领先企
业。新进入企业较难形成人才吸引力，同时需要经过较长时间的探索才能形成完
善的人才培养和管理体制。因此行业存在管理和人才壁垒。
  休闲运动和健身器材行业企业为保持公司核心竞争力，需要持续进行研发及
生产投入。生产过程中需要投入大量的时间成本和资金成本。一方面，企业需要
投入大量的资金购置厂房和设备以形成产业化的生产能力，同时面对行业不断变
化的发展趋势，企业需要投入大量的资金用于更新相关设备和技术研发创新以满
足产品更新换代和产品智能化的发展要求。另一方面，企业需要充足的流动资金
用于保障日常经营。行业新进入者需要考虑自身资金实力及建设周期，因此资金
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与建设周期壁垒是进入行业的壁垒之一。
（六）行业利润水平的变动趋势及变动原因
  根据中国文教体育用品协会公布的《2019 年中国健身器材制造行业经济运
行分析报告》，2019 年全国体育用品行业累计实现利润总额 90.95 亿元，其中健
身器材制造实现累计利润总额 12.52 亿元，占体育用品制造业的 13.77%。根据产
业信息网公布的《2021 年中国健身器材行业发展现状及发展趋势》，2021 年健
身器材制造行业完成营业收入 478.42 亿元，同比增长 21.06%，利润总额 24.19
亿元，同比增长 12.25%。总体来看，随着全民运动健身的普及、健康中国政策
的推广以及后疫情时代家用健身器材需求的增加，我国休闲运动和健身器材行业
利润总额仍处于扩张区间。
（七）行业发展的有利和不利因素
     （1）国家产业政策支持行业发展
  近年来，各级政府部门为行业发展营造了良好的政策环境。2016 年 10 月 25
日，中共中央、国务院印发《中共中央国务院关于印发<“健康中国 2030”规划
纲要>的通知》（中发[2016]23 号），提出到 2030 年建立起体系完整、结构优化
的健康产业体系，形成一批具有较强创新能力和国际竞争力的大型企业，成为国
民经济支柱性产业。2016 年 10 月 28 日，国务院出台《国务院办公厅关于加快
发展健身休闲产业的指导意见》（国办发[2016]77 号），指出到 2025 年，基本
形成布局合理、功能完善、门类齐全的健身休闲产业发展格局，健身休闲产业总
规模达到 3 万亿元。2019 年 9 月 4 日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于
促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》（国办发〔2019〕43
号），提出要强化体育产业要素保障，激发市场活力和消费热情，推动体育产业
成为国民经济支柱性产业。同时“十四五规划”中提出要建设体育强国，发展健
身休闲、户外运动等产业。这一系列政策的推出充分体现了国家层面政策制定的
连续性，将有利于具有核心竞争力的休闲运动和健身器材行业企业进一步做大做
强。
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  （2）后疫情时代全球及国内市场持续升温
  新冠肺炎疫情全球蔓延给聚集性体育活动造成了负面影响，消费者从健身房
转为家庭健身模式，部分国家疫情尚未得到明显缓解，在全球未形成群体免疫前，
居家隔离等防疫政策或将常态化实施。新冠疫情对行业带来了深刻和深远的影
响，促使人们更加意识到健康的重要性，有氧运动可以锻炼全身肌肉、增强心肺
功能、提高身体免疫力以及帮助缓解压力，参加运动健身活动以强身健体、愉悦
心情逐渐成为人们的自觉行为，运动健身热情大幅提高。随着人们健康意识和健
身理念的增强，全球参与运动健身活动的人数大幅增长，将进一步推动全球休闲
运动和健身器材行业市场的增长。随着海外消费者健身习惯在国内进一步深入人
心，国内休闲运动和健身器材市场也将迎来历史性发展机遇。
  （3）全民运动健身热潮推动体育产业发展
  随着人们生活水平的不断提升、居民生活方式和消费观念的逐步转变，健康
概念开始逐步深入人心，人们的运动健身意识逐渐增强。同时国家高度重视对于
运动健身产业的发展，人民群众响应全民运动健身的号召，运动健身活动逐渐在
社会中掀起一阵热潮，全民运动健身对于增强体魄，保障人们的健康生活起到重
要的作用，越来越多的人群正式投入到休闲运动和健身热潮之中，消费群体日益
壮大，运动健身活动逐步融入人们的日常生活。全民运动健身热潮将推动体育产
业规模不断扩大，市场潜力巨大。
  （4）青少年和老年人市场需求扩大
  随着经济的发展，青少年的家长更倾向于为孩子提供健康的生活方式并进行
经济投入。同时根据中国体育用品业联合会发布的《2020 年大众健身行为和消
费研究报告》，68%的青少年会在体育运动上进行消费。青少年作为未来消费的
主流，其消费行为会影响到未来运动健身消费的趋势，参与运动健身消费的程度
也会影响未来运动健身人口的数量。因此，青少年运动健身市场具有广阔的发展
空间。老年人市场同样具有巨大的潜力，根据第七次全国人口普查结果，我国
一段时期我国的基本国情，但目前市场上适合老年人的运动健身器材及康养器材
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较少。随着中国人口老龄化进程的加速和老年人的经济保障水平不断提高，老年
人市场还有很大的拓展空间。
  （5）技术进步推动家庭消费场景成为巨大增量
  随着科学技术的发展，以 5G、VR、AR、大数据、云计算和物联网等新一
代科学技术在休闲运动和健身器材行业内的应用越来越广泛，运动健身产业智能
化水平不断提高。推出的各类型手机应用程序加快了运动健身活动的互动性和科
学性，提升了健身指导、运动分析、体质监测等综合服务水平。处于大数据和大
信息化时代，国家也推出相关政策推动体育智能化，2021 年 3 月 25 日，国家发
改委等 28 部门发布《关于印发<加快培育新型消费实施方案>的通知》，指出要
大力发展智能体育，推动体育设施智能化、信息化建设。随着技术的快速发展和
产业政策的推动，智能化技术将得到广泛应用，运动健身产品的家庭消费场景将
成为巨大增量。
  （1）自主品牌发展不足
  目前国际中高端市场主要为国际知名运动品牌所占据，国内的运动器材企业
较多为国际知名运动品牌进行代加工，承担生产制造的角色，国外知名品牌在中
高端市场具备一定优势。虽然中国已经成为休闲运动和健身器材重要的生产制造
基地，但目前我国休闲运动和健身器材行业企业自有品牌的附加值、产品影响力
以及市场认可度仍低于国际知名品牌。相较于国际知名品牌厂商，自主品牌厂商
规模较小，在中高端产品市场中的份额占比较低，且尚未在国际市场中占据一定
市场份额，与国际知名品牌厂商相比仍有一定的差距。
  （2）中美贸易摩擦存在不确定性
  在中美贸易摩擦及新冠疫情影响下，全球宏观经济走势和中国企业的国际贸
易环境将可能受到一定冲击。中美贸易摩擦存在的不确定性导致的全球宏观经济
发展的不确定性及汇率的波动将对国内以外销为主企业的生产经营造成一定程
度的影响。
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（八）行业的技术水平及技术特点
  休闲运动器材及健身器材产品的设计需要考虑多方面的因素，产品创新研发
很大程度上决定了受消费者欢迎的程度，休闲运动和健身器材产品在创新研发时
需要考虑消费者使用舒适度、不同国家和区域的人体参数差异、产品使用的安全
性及产品功能等因素，并结合美学、人体工学、材料学、互联网及物联网等方面
技术设计出相应的产品。产品创新研发是具有高附加值的环节，我国休闲运动器
材及健身器材行业前期发展主要依靠要素驱动，即凭借低廉的生产成本获得订
单，生产附加值较低的产品，经过多年的发展，国内厂商越来越重视产品创新研
发，不断加大设计研发投入力度，提高自身产品创新研发能力，形成自身的核心
竞争力并不断推广自有品牌的发展。
  生产技术决定了企业能否达到产品设计的要求以及有足够的产能满足订单
需求。休闲运动和健身器材行业的生产技术主要体现在生产工艺的提升与生产线
的自动化水平。近年来，随着科学技术的发展和工业智能化进程的推进，我国休
闲运动器材及健身器材行业由过去传统的低效生产方式逐渐升级为数字化水平
较高的自动化生产方式，产品质量也有了较大的提升，行业内的部分领先企业产
品通过了欧洲 GS、TUV 等认证。
  随着计算机和互联网技术的发展，人们对于网络化、信息化、智能化的休闲
运动和健身器材产品的需求日益增加。目前国内行业内的部分领先企业开发了相
关 APP，建立了运动健身互联网平台，提高了休闲运动器材及健身器材的智能化
水平，为消费者提供更好的使用体验和效果，增加休闲运动和健身器材的交互性、
娱乐性以及功能多样性等。
（九）行业经营模式
  行业内企业采购原材料主要包括钢材类、橡塑化工类以及电器类等，钢材类
大宗商品的采购的来源一般为钢材生产基地，其他原材料一般会根据行业分布、
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运输成本和原材料质量等综合确定合格供应商名录，并实施严格的质量控制制
度，以确保原材料的质量。
        行业内企业的生产模式主要分为自主生产和通过 ODM/OEM 模式进行生产，
对于具有较充足的生产能力的企业，通常会选择自主生产；对于产能受限或专注
于运营品牌的企业，会选择通过 ODM/OEM 模式选择合格的供应商进行生产。
        行业内企业销售模式主要分为直销、代销和经销，直销模式为企业直接将产
品销售给下游客户或最终消费者；代销模式主要通过与互联网销售平台或商超等
签署协议由其代销产品，以实际销售出的产品金额进行结算；经销模式为企业授
权经销商，允许其在特定的范围和期限内销售产品。
（十）行业的周期性、区域性和季节性
        休闲运动和健身器材产品是具有一定消费弹性的产品，最终用户对于休闲运
动和健身器材的购买取决于消费者的运动健身意识和消费水平，消费者的运动健
身意识在一定程度上受整体环境的影响，消费水平受经济发展水平和个人可支配
收入的影响。在经济增速加速时期，宏观经济的快速发展提高了消费者的可支配
收入，对于休闲运动和健身器材的消费增加；在经济增速减速时期，消费者的可
支配收入随宏观经济的衰减而减少，对于休闲运动和健身器材的消费减少；因此
表现出一定的周期性。同时不同的消费者运动健身意识存在差异以及厂商持续推
出相关更具吸引力的新产品，在一定程度上减弱了宏观经济波动对行业的周期性
影响。
        欧洲及北美洲的国民经济发展水平及国民健身意识较高，是休闲运动和健身
器材行业的主要需求市场，根据前瞻产业研究院公布的数据9，2018 年全球健身
器材需求市场中，美国健身器材需求大概占全球 35.0%，欧洲占 30.0%。根据
《2019-2020 年体育用品业发展报告》，经过多年发展，行业显示出明显的集群
效应。从区域上看，目前产能主要集中在鲁、京津冀、长三角、闽和珠三角等东
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部沿海地区。从省市来看，主要集中在山东、广东、浙江、江苏、福建、上海和
北京等省市。根据中国体育用品协会发布的《2018 年中国训练健身器材行业发
展报告》，华东地区训练健身器材行业工业生产总值占全国的比重在 80%以上，
华南地区占比在 10%以上，其余地区在 5%以下。
  欧洲及北美洲等地区的健身渗透率较高，消费者对休闲运动和健身器材类产
品的需求较高，市场较为成熟，在黑色星期五和圣诞节时消费需求量增加。此外，
季节气候变化也会对特定类型的休闲运动和健身器材产品产生影响，如户外运动
在春夏开展较多。由于休闲运动和健身器材产品种类较多，可覆盖室内、户外等
多种应用场景，满足消费者在一年中不同时期的需求，因此总体而言季节性变动
不明显。
（十一）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性
  休闲运动和健身器材生产的原材料及配件主要为钢材类、橡塑化工类、电器
类等。钢材类是生产休闲运动和健身器材所需的重要原材料之一，2020 年中国
钢铁生产保持平稳，产量继续增长。2021 年第四季度以来，受需求减少等影响
钢材价格略有回调，2021 年 3 季度末国内钢材价格综合指数为 157.70 点，2022
年 2 季度末国内钢材价格综合指数为 122.52 点，较 2021 年 3 季度末下降 35.18
点。橡塑化工类为常规的石油化工附属产品。上述原材料在国内市场的发展水平
较为成熟，能够为休闲运动和健身器材生产提供稳定的原材料供应。相关原材料
价格的波动可能会对休闲运动和健身器材行业企业的利润水平产生影响。
  根据休闲运动和健身器材行业的销售模式，下游渠道主要包括国际知名体育
品牌、境内外商超、零售平台、健身房、企事业单位、个人消费者等，下游市场
的发展情况以及对行业影响的详细分析参见“第六节 业务和技术”之“二、公
司所处行业基本状况”之“（三）行业概况”。
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（十二）产品进口国政策、进口国同类产品的竞争格局及贸易摩
擦对公司产品出口的影响
  公司的产品主要出口地区为北美洲、欧洲等地区，上述地区市场开放度较高，
进口国对于休闲运动器材和健身器材产品没有特殊性限制政策，遵循一般产品进
口流程。休闲运动和健身器材产品出口企业除遵循进口国的产品进口流程外，一
般还需要通过客户对供应商在社会责任、质量管理能力、员工待遇以及公司信誉
等方面的审核，审核通过后获得商业社会标准认证（BSCI）、工厂产能及能力
评估（FCCA）等认证方可进入其供应商名单。此外产品需要通过符合进口国相
关要求和标准的第三方测试机构的测试或认证，通常的第三方机构为 TUV、ITS、
BV 等，通过认证或测试后方可进入市场。
  公司主要对外销售地区包括北美地区与欧洲地区，公司对外销售主要受美国
与欧盟的贸易及汇率政策影响。
  （1）中国与美国的贸易情况
  受中美贸易摩擦影响，美国政府对原产于中国的特定进口产品采取了多轮征
收关税举措，中美之间的贸易摩擦对于双方出口型和进口型企业的生产经营都造
成了一定的影响。2019 年 9 月 1 日前，美国对公司出口产品的关税税率为 4.6%。
加征 15%关税，公司出口美国产品属于此轮加征关税范围。
  随着我国与美方针对贸易摩擦问题促成的多轮磋商，中美间紧张的贸易关系
得到了一定程度的缓和。2020 年 1 月 15 日，中美举办第一阶段经贸协议签署仪
式，双方签署了《中华人民共和国政府和美利坚合众国政府经济贸易协议》，标
志着中美贸易磋商取得初步的阶段性成果。2020 年 2 月 14 日，加征关税从 15%
调整为 7.5%，公司出口美国产品属于此轮调整关税范围。截至本招股意向书签
署日，公司出口美国产品加征关税税率为 7.5%，合计关税税率为 12.1%。
  报告期内，公司与境外销售客户大多以美元计价进行交易结算。中国和美国
政府主要实施以市场化为导向的汇率政策，美元对人民币的汇率波动受国际收
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支、通货膨胀、利率水平、汇率政策等多方面复杂因素的影响，对公司美元计价
的外销收入和盈利能力产生了一定的影响，同时也给公司带来一定的汇兑损失风
险。
   报告期内，公司持续推动研发创新、巩固客户关系并积极开拓全球市场，尽
可能降低贸易摩擦、加征关税对经营业绩的影响；美元对人民币的汇率波动对于
外销收入产生一定影响，但不影响公司正常生产经营与持续盈利能力。报告期各
期公司向美国的销售收入分别为 32,027.44 万元、57,962.37 万元和 66,323.54 万
元，总体呈增长趋势，美国贸易政策、中美贸易摩擦、汇率政策等未对发行人生
产经营产生重大影响。
     （2）中国与欧盟的贸易情况
   根据商务部国际贸易经济合作研究院、中国驻欧盟使团经济商务处、商务部
对外投资和经济合作司发布的《对外投资合作国别（地区）指南——欧盟（2020
年版）》，我国与欧盟之间形成了全面战略伙伴关系，长期以来中欧经贸关系总
体保持持续快速发展，合作不断深化，领域不断拓宽，机制不断健全，形成了互
利共赢的局面。
   中国与欧盟保持着良好的贸易关系，2020 年中国成为欧盟最大的贸易伙伴。
长期以来，欧盟对中国贸易政策未发生过重大不利变化，不存在对中国出口商品
加征附加关税的情形，贸易政策较为稳定。公司与迪卡侬、荷兰玩具等主要欧洲
客户均采用人民币计价结算，因此欧元兑人民币汇率波动对公司的盈利能力与生
产经营不造成影响，欧盟汇率政策是否变动对公司生产经营不构成直接影响。
   报告期内，公司对欧洲客户销售规模不断提升，与欧洲客户的合作日益密切，
建立了稳定持久的合作关系。报告期各期公司向欧洲的销售收入分别为 22,401.76
万元、31,943.15 万元、49,167.95 万元和 19,084.89 万元，呈逐年快速增长趋势，
欧盟的贸易政策、贸易环境与汇率政策未对发行人生产经营产生重大影响。
   综上所述，美国及欧盟均为中国重要的贸易伙伴，其贸易政策、贸易环境及
汇率政策均对其各自国民经济运行甚至世界经济发展具有重大影响，因此总体上
将保持一定的平衡状态，其短期波动对于发行人的生产经营不存在重大不利影
响。
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   在北美洲、欧洲等发达地区，运动健身渗透率较高，休闲运动和健身器材行
业的发展较为成熟，市场经过多年的发展和竞争，形成了主要由国际知名品牌占
据大部分市场份额、市场集中度高、竞争激烈的市场竞争格局。部分国际知名品
牌会选择研发和生产能力较强的供应商通过 ODM/OEM 模式进行生产。在国际
市场的主要竞争对手包括 Jumpsport、Sportspower、Vuly Trampolines 等。行业竞
争格局详细内容参见招股意向书“第六节 业务和技术”之“二、公司所处行业
基本状况”之“（四）行业竞争情况”。
   欧美等发达国家健身渗透率较高，因此是休闲运动和健身器材的主要国际市
场。发行人专注于休闲运动和健身器材领域，深耕欧美等发达国家休闲运动和健
身器材市场，客户主要为亚马逊、沃尔玛、迪卡侬、爱康等国际知名零售商及体
育品牌。近年来，贸易摩擦给贸易环境带来了不确定性，美国采取对进口中国的
产品加征关税等措施对双边贸易造成了一定的阻碍，公司产品亦受到加征关税的
影响。2019 年 9 月 1 日前，美国对公司出口产品的关税税率为 4.6%，2019 年 9
月 1 日，美国启动第三轮加征关税清单，对价值 3,000 亿美元中国商品加征 15%
关税，公司出口美国产品属于此轮加征关税范围，2020 年 2 月 14 日，加征关税
从 15%调整为 7.5%。报告期内，欧盟对公司出口产品征收 2.7%的关税未发生变
化。尽管公司出口美国产品由进口方缴纳的关税税率有所提高，对公司的毛利率
有一定影响，但由于国内相关产品的供应链较为成熟和完善，在国际市场被竞争
者替代风险较小，公司凭借优良的产品品质、快速交付能力和综合服务能力具有
较强的客户粘性，贸易摩擦未对发行人出口业务、生产经营和财务状况造成重大
影响。
   贸易摩擦对公司的生产经营及上下游产生的影响具体情况如下：
   （1）贸易摩擦对行业上游的影响
   公司主要原材料供应商均位于国内，主要原材料在国内有较为充足的供应。
如钢材类原材料，在国内供给充足；2021 年第四季度以来，受需求减少等影响
钢材价格略有回调，2021 年 3 季度末国内钢材价格综合指数为 157.70 点，2022
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  年 2 季度末国内钢材价格综合指数为 122.52 点，较 2021 年 3 季度末下降 35.18
  点。报告期内，公司未向境外供应商采购生产所需主要原材料，贸易摩擦对公司
  原材料采购影响较小。
      （2）贸易摩擦对行业下游的影响
      自美国将公司出口产品列入加征关税范围以来，公司对于 ODM/OEM 客户，
  由其自行承担加征关税；对于零售商客户，由思凯沃克与其共同承担。报告期内，
  公司下游客户主要为国际知名运动品牌商和零售商，对于加征关税具有较强的消
  化能力，加征关税对于公司对美国销售的直接影响较小。
      报告期内，公司境外主要销售区域包括北美地区与欧洲地区，公司在境外各
  国的销售金额及占比情况如下表所示：
                                                                                  单位：万元
 销售地区
              金额        占比        金额           占比          金额          占比       金额         占比
北美 美国 17,111.16 42.73%           66,323.54     55.18% 57,962.37 61.09% 32,027.44 56.03%
地区 加拿大   474.39 1.18%              997.91          0.83%   1,313.52    1.38%      90.22    0.16%
      法国    15,289.10 38.18%     38,599.72     32.11% 23,715.91 25.00% 16,401.20 28.69%
      荷兰     2,295.48   5.73%     6,531.63         5.43%   4,753.90    5.01%    3,529.57   6.17%
      瑞典     1,069.25   2.67%     2,076.38         1.73%   2,159.06    2.28%    1,487.58   2.60%
欧洲    英国       286.84   0.72%     1,655.23         1.38%   1,211.83    1.28%     754.82    1.32%
地区    丹麦        41.90   0.10%      173.58          0.14%     70.54     0.07%      53.31    0.09%
      瑞士        37.20   0.09%       60.28          0.05%     31.90     0.03%      29.93    0.05%
      冰岛            -        -      71.13          0.06%          -         -    145.36    0.25%
     意大利        65.11   0.16%            -             -          -         -          -        -
 其他地区            0.16   0.00%       20.57          0.02%     94.64     0.10%           -        -
   合计       36,670.59 91.57% 116,509.97        96.93% 91,313.67 96.24% 54,519.42 95.38%
主营业务收入 40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
      为应对贸易摩擦对正常生产经营造成的影响，公司主要采取以下措施：
      （1）加强与美国地区客户的沟通
      公司对美销售客户主要为 ODM/OEM 客户与零售商客户，其中 ODM/OEM
  客户普遍采用 FOB 模式，由客户承担关税成本，零售商客户主要由境外子公司
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思凯沃克对其销售公司自有品牌产品，由零售商客户与思凯沃克双方共同分担关
税成本。公司主要美国客户为全球知名运动品牌和零售商，具有一定的价格消化
能力，且与公司合作多年，是部分客户具体产品的主要供应商。美国政府公布加
征关税后，公司与美国相关 ODM/OEM 客户积极及时的进行了沟通，以确保加
征关税事项不影响美国地区客户与公司的合作；对于零售商客户经双方积极协商
决定通过调整定价的方式共同承担关税成本。
   （2）进一步开拓全球市场
   在保持与美国客户的良好合作关系的基础上，进一步加强国内市场及全球其
他国家与地区的市场开拓，重点挖掘欧洲市场的业务机会，从而降低美国市场销
售的相对规模，以此降低中美贸易摩擦对于公司业务经营的整体性风险。报告期
内，公司欧洲地区销售金额分别为 22,401.76 万元、31,943.15 万元、49,167.95 万
元和 19,084.89 万元，占主营业务收入的比例分别为 39.19%、33.67%、40.90%和
   （3）向上游延伸，保障公司原材料供应
   公司通过子公司三硕钢管加工生产钢管，保障公司部分关键原材料供应的稳
定性和持续性，增加自有生产设施和能力，降低采购成本以及贸易摩擦对原材料
供应产生不利影响的可能性。
   （4）加大国内市场开拓力度
   报告期内，公司不断加强国内客户拓展，持续加大国内市场开拓力度。具体
措施包括：加强电商平台建设，公司已陆续入驻京东、天猫、小米有品等电商平
台；开拓学校、社区市场，公司正在通过蹦床进校园、蹦床进社区的方式拓展校
园及社区市场。
   综上，贸易摩擦未对公司生产经营和财务状况产生重大不利的影响，公司已
采取必要的解决措施应对，贸易摩擦对公司持续经营能力及发行条件未产生重大
不利影响。
   近年来，贸易摩擦给贸易环境带来了不确定性，美国采取对进口中国的产品
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加征关税等措施对双边贸易造成了一定的阻碍。2019 年 9 月 1 日前，美国对公
司出口产品的关税税率为 4.6%，2019 年 9 月 1 日，美国启动第三轮加征关税清
单，对价值 3,000 亿美元中国商品加征 15%关税，公司出口美国产品属于此轮加
征关税范围，2020 年 2 月 14 日，加征关税从 15%调整为 7.5%。中美贸易摩擦
导致客户成本增加，国际贸易的不稳定性对国际市场的业务发展带来了一定不利
影响。
  目前中国已经是国际产业分工格局中的重要力量，国际产业分工格局目前
是以亚洲为主要制造地，欧美等国家主要输出技术，购买发展中国家制造的产品。
从需求端看，欧美等发达国家运动健身器材需求量较大。根据 QYResearch
发布的报告，2020 年度全球主要地区健身器材市场份额占比中，北美洲和欧
洲为主要需求市场，占比分别为 38.15%和 28.42%，中国占比为 15.58%，北
美洲和欧洲合计占比约为 66.57%，是全球健身器材主要需求市场。2021 年 7
月 18 日，国务院发布《国务院关于印发全民健身计划（2021-2025 年）的通
知》，提出要加快体育强国建设，到 2025 年，经常参加体育锻炼人数比例达
到 38.5%，带动全国体育产业总规模达到 5 万亿元，未来随着国内促进全民
运动健身政策的持续推进，国内运动健身器材市场需求和规模将进一步增加，
随之带动国内运动健身器材行业生产制造规模增加。从供应端看，中国是运
动健身器材制造大国，产品主要销往国外。长期以来，我国大部分运动健身
器材厂商主要是以 ODM/OEM 的方式参与国际市场竞争，中国凭借成本优
势、生产能力优势、质量优势和供应链优势等，吸引欧美等发达国家的运动
健身器材品牌商逐渐将生产地向中国转移。根据 Frost&Sullivan 的相关报告，
中国是健身器材市场最大的制造国，生产的健身器材在国际市场上所占份额
接近 50%。
  全球产业分工格局是一种现存状态，同时是一个持续调整过程。近年来，运
动健身器材制造业逐渐向东南亚等地区国家转移，在新一轮科技和产业变革等诸
多因素的综合影响下，未来新技术的创新发展和扩散应用都处在加速期，全球产
业分工格局将持续调整，重视技术研发的企业将会在国际产业分工格局变化中获
得更多的市场份额和品牌效益。随着中国综合国力的提升，中国在全球经贸、标
准等规则制定中的话语权将持续增加。同时随着中国企业长时期对科技和品牌的
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重视和投入，中国企业的产业分工角色也将逐渐向核心技术和高附加值产品领域
延伸，自有品牌将获得进一步发展。
   发行人 ODM/OEM 业务主要客户为迪卡侬和爱康等知名运动品牌商，为
其提供蹦床、其他运动器材、健身器材等产品；报告期内 ODM/OEM 业务销
售收入分别为 56,708.48 万元、57,883.55 万元、72,234.47 万元和 24,350.53
万元，占主营业务收入的比例分别为 99.21%、61.01%、60.09%和 60.80%。
综上，贸易摩擦对发行人 ODM/OEM 业务影响较小。随着健身器材市场的持
续扩大，发行人凭借优秀的生产制造能力、综合服务客户能力以及客户资源
等竞争优势，国际产业分工变化未对发行人 ODM/OEM 业务产生不利影响。
   发行人自有品牌主要包括 SKYWALKER 和瑜阳（TECHPLUS 等），境外
自有品牌主要通过思凯沃克经营，客户主要为沃尔玛、亚马逊等知名零售商
及终端消费者。境内自有品牌客户主要为京东自营平台。报告期内，发行人
自有品牌业务销售收入分别为 281.47 万元、36,835.66 万元、47,604.76 万元和
人自有品牌业务影响较小。发行人正在不断提升自身的研发创新能力和生产
制造能力，形成自身的核心竞争力，逐步推进自有品牌发展，不断向高附加
值产品领域延伸，国际产业分工变化未对发行人自有品牌业务产生不利影响。
（十三）新冠疫情影响
   新冠疫情对全球市场造成了较大的冲击，在疫情影响下，对公司的生产
经营及上下游产生了一定影响。具体情况如下：
   （1）新冠疫情对行业上游的影响
   钢材类系公司主要原材料，受疫情等因素影响，2020 年度市场对钢材的
需求降低，钢材库存压力上升，钢材平均价格有所下降，2020 年度公司钢材
类采购成本有所降低。随着对疫情的控制，经济恢复以及国际钢材市场需求
增加等因素导致钢材价格上升，2021 年度公司钢材类原材料采购成本增加。
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  （2）新冠疫情对行业下游的影响
  公司下游客户主要为国际知名运动品牌商和零售商，受疫情影响，居家
运动健身器材需求大幅增加。同时疫情使人们意识到健康的重要性，消费者
运动健身的意识增加，对于运动健身器材产品的需求随之增加。
  （3）新冠疫情对海运的影响
  受新冠疫情影响，海运运力紧张，港口滞港现象普遍，集装箱周转紧张。
公司根据国际海运运力、货柜租赁紧张的情况，积极与客户分享工厂订单进
展情况，合理安排订单生产及发货。公司客户以沃尔玛、亚马逊和迪卡侬等
大型零售商和品牌商为主，海运物流主要由大型零售商和品牌商负责。大型
零售商和品牌商对于海运物流管控有成熟的应对机制和经验，具有较大的话
语权，也有临时包船的紧急措施，一定程度上降低了海运运力紧张对公司出
口销售的影响。
  为应对新冠疫情对公司产生的影响，公司主要采取以下措施：
  （1）持续加强日常防疫措施
  公司按照相关政府部门的要求，严格落实防控措施，储备防疫物资、做
好防疫消毒和员工健康管理等措施。
  （2）积极与下游客户沟通
  公司积极、及时地与客户进行沟通，提高信息共享程度和沟通效率，积
极与客户分享工厂订单进展情况，合理安排订单生产，实现订单生产的有效
运转，降低新冠疫情对公司产生的不利影响。
  （3）积极保障国际物流运输能力
  为应对国际海运运力紧张、集装箱供应不足的情况，公司采取以下措施
保障产品能及时发出：1）合理安排订单并组织生产，避免订单交付延误；2）
积极联系货运渠道，缓解海运运力紧张对公司的影响。
  综上，公司在充分落实自身防控措施的情况下，按照国家复工复产要求
逐步恢复正常生产运营。公司的生产未受到疫情较大的冲击，未出现由于疫
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情影响导致订单大面积延迟交货的情况。新冠疫情对公司的生产经营和财务
状况未造成持续、重大不利影响，对公司持续经营能力及发行条件未产生重
大不利影响。
三、行业竞争格局及公司竞争优劣势
（一）行业竞争格局
  根据 QYResearch 发布的《2021-2027 年全球及中国健身器材市场现状及
未来发展趋势》，2020 年度全球主要地区健身器材市场份额占比中，北美洲
和欧洲为主要需求市场，占比分别为 38.15%和 28.42%，中国占比为 15.58%。
  数据来源：QYResearch
  根据前瞻产业研究院公布的数据，全球健身器材市场份额占比中，爱康、
力健（Life Fitness）、必确（Precor）、泰诺健（Technogym）等国际知名运
动健身品牌占据主要市场份额，占比分别为 26.80%、17.20%、14.40%和
制造服务。2017 年全球健身器材行业竞争格局如下所示：
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                  全球健身器材行业竞争格局
  数据来源：前瞻产业研究院
（二）市场占有率及未来变化趋势
   根据 QYResearch 发布的《全球及中国蹦床行业发展现状调研及投资前景分
析报告》，2020 年发行人自有品牌 SKYWALKER 销售额占比为 12.15%，2020
年发行人蹦床产量占中国蹦床总产量的比例为 29.13%，产值占中国蹦床总产值
的比例为 30.11%，均位居第一位。报告期内，公司休闲运动和健身器材销售收
入整体呈现上升趋势，市场占有率逐步提升，市场地位不断得到巩固和加强。未
来随着募投项目的建设，公司将进一步提升自身产能、完善和优化产品布局、强
化营销渠道建设、深化产品研发创新，未来公司市场占有率有望得到进一步巩固
和提升。
（三）公司主要竞争对手
   公司主要从事休闲运动器材及健身器材的研发、设计、生产和销售，休闲运
动器材包括不同型号的蹦床以及其他休闲运动器材，健身器材涵盖有氧健身器材
和力量型健身器材，包括跑步机、椭圆机、健身车、综合训练机和杠铃架等。公
司在国际市场上主要通过 SKYWALKER 品牌拓展国际市场份额，在国际市场的
主要竞争对手包括 Jumpsport、Sportspower、Vuly Trampolines 等；在国内市场上
的主要竞争对手包括浙江天鑫运动器材有限公司、东莞市龙泰文体用品有限公
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司、浙江金亚泰休闲用品有限公司等；公司健身器材类产品的竞争对手主要为舒
华体育、英派斯和金陵体育等。上述竞争对手的基本情况参见“第六节 业务和
技术”之“二、公司所处行业基本状况”之“（四）行业竞争情况”。
（四）公司竞争优势
  公司经过不断的发展与壮大，在休闲运动和健身器材领域积累了丰富的经
验，拥有良好的品牌形象和美誉度，公司凭借优秀的研发设计能力、快速响应能
力以及卓越的产品品质，赢得了亚马逊、沃尔玛、迪卡侬和爱康等国际知名零售
商及体育品牌的高度认可，通过了国际知名零售商或品牌商客户对于供应商的严
格审核，与其建立了良好、稳定的业务合作关系。公司及子公司思凯沃克与爱康、
沃尔玛和亚马逊等的合作历史已经长达十余年，通过与国际知名客户的长期稳定
合作，在技术研发、品质管理、客户服务及价值理念等方面不断磨合优化，形成
了与国际知名客户相适应的经营模式，具有持续公司较好地满足了客户需求，形
成了稳定、优质的客户体系及资源，优质的客户资源优势为公司稳步发展和未来
的市场拓展奠定了坚实的基础。
  综合服务能力是公司发展的重要基础，公司以客户需求为导向，经过近二十
年的发展及沉淀，基于自身研发和生产能力并结合客户的多样化需求，不断提高
产品质量和改进生产工艺。公司根据对市场未来发展趋势进行综合研究和分析，
为客户提供市场供需情况预测分析和稳定的产品供应；为客户提供测试流程操作
服务，协助客户对产品进行 BV、ITS、TUV 等第三方认证测试，协助沟通测试
和认证安排等。公司在研发技术水平、生产能力、管理水平、品质控制和服务响
应等方面形成了专业化的综合服务能力，能够为客户提供休闲运动和健身器材综
合解决方案，具备较强的综合服务能力优势。
  公司持续加大研发投入，始终坚持走自主创新的发展道路，密切跟踪行业发
展动向，结合终端消费者的需求变化趋势，不断加强技术的积累与创新，能够快
速根据市场变化趋势研发设计新产品，以实现对市场需求的快速响应。公司构建
了覆盖休闲运动和健身器材领域的生产技术体系，在休闲运动产品方面拥有伸缩
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连接结构技术、边框连接结构技术、顶圈结构技术、编织结构技术、附加游戏相
关技术、智能蹦床相关技术以及升降系统技术等；在健身器材产品方面拥有力源
系统技术、平停系统技术以及旋转系统技术等。截至本招股意向书签署日，公司
已经拥有 158 项专利，其中 7 项发明专利。
  目前公司形成了较强的产品研发设计能力，拥有一支专业素质高、行业经验
丰富且具有持续创新能力的研发团队，能够为公司创新研发提供有力的支持。思
凯沃克的研发团队具有丰富的市场经验和敏锐的产品趋势分析能力，通过市场调
研和行业研究等完成产品规划，为后续设计提供准确的设计方向、范围和规范，
国内研发团队拥有专业的产品设计能力，能够快速、准确地根据产品规划完成产
品设计。国内外研发团队的高效协同为公司持续推出符合客户和市场需求的高质
量产品提供了保障。
  经过不断的研发和创新，公司目前产品库中约 31 个系列，一千余款产品，
形成了休闲运动和健身器材系列产品群。公司每年根据市场和消费者需求变化趋
势推出新产品，如推出的儿童扶手小蹦床系列兼具安全性和趣味性，独特的扶手
设计拓宽了消费者范围，推出的适合家居风格的折叠举重架系列产品兼具专业性
与便携性，在市场上受到消费者的广泛欢迎；公司在中国国际体育用品博览会上
推出智慧运动健身综合服务平台和智能蹦床传感器等产品，提升了消费者在使用
过程中的科学性和趣味性。智能化健身蹦床项目在中国体育智能制造创新大赛中
获得优秀奖。同时公司正在不断推出新产品拓展产品体系，致力于为消费者提供
全生命周期产品。
  注重质量管理是公司长期坚持的重要方针。公司严格按照质量管理体系手册
和检验标准等进行研发设计过程控制和生产过程质量控制。公司对产品建立了较
高的企业控制标准，如采用有害物质检测、整机疲劳测试等对产品质量进行测试，
严格把控公司产品质量。在产品研发完成后，公司对产品的各工序进行试制与确
认，形成定时巡检制度，对生产加工过程进行监督和控制。近年来公司通过精益
质量控制进一步加强了产品质量的稳定性。
  经过多年的发展，公司建立了体系合规、标准全面的生产基地，积累了丰富
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的经验并形成了高效的研发、采购及生产模式。公司建立了高效的 ERP 信息管
理系统，提高了研发、采购以及生产等各环节的信息化水平和效率，实现了对各
环节的精细化管理。在产品研发设计方面，公司具有较强的研发设计能力；在采
购方面，公司建立了完善的供应商管理和考核机制，形成了较强的供应链整合能
力，通过整合外部优质供应商资源，提高了公司的采购效率；在生产方面，公司
在管件加工、激光切管、缝纫裁剪等方面基本实现了自动化，并持续投入经费提
高生产线的自动化程度，公司不同类型产品通常可共用生产线，具备较强的柔性
化生产能力。公司已经形成了“规模化、标准化、快速交付”的生产供应特征，
可充分满足国内外各类客户的生产订单需求。
  公司是行业内较早从事休闲运动和健身器材产品研发、设计、生产和销售的
公司，核心管理人员均拥有多年的行业经验，对公司和行业的发展和变化趋势有
深刻的理解。公司初期通过 ODM/OEM 模式与国际知名体育品牌建立了良好、
稳定的合作关系，成功开拓国际市场，实现出口创汇，经过多年深耕国际市场，
公司提升了自身综合实力，积累了丰富的研发设计经验和生产工艺技术；自有品
牌 Skywalker 经过多年的发展，是北美洲休闲运动市场上知名的蹦床品牌，公司
逐步推动自有品牌发展，提高自有品牌业务占比，形成了 ODM/OEM 模式和自
有品牌双轮驱动的发展模式，积累了深厚的行业经验。
  目前公司已掌握主要产品生产的全流程关键技术，经过十几年的发展和积
累，公司积极参与国际竞争，生产规模不断扩大，产品销往欧美发达国家知名品
牌及零售商，熟练掌握欧美客户对于产品的要求，利用市场经验、先发优势及丰
富的客户资源取得较高的市场占有率，建立起了覆盖欧美的市场布局，具有较强
的海外市场拓展和整合能力。
  公司治理结构完善，管理团队深耕行业多年，具有跨国复合背景，拥有丰富
的管理和行业经验，对国际和国内市场变化趋势有较为深入的理解和把握。思凯
沃克负责跟踪海外市场及推广自有品牌，其管理团队从事行业多年，对海外市场
发展趋势和消费者心理有深刻的理解。公司国际化的管理团队能够制定相应的发
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展策略，形成了一致的经营理念，使公司具有高效的决策效率和较强的执行力。
公司建立了完善的人才培养和激励机制，培养了业务技能扎实的人才团队；同时
在与国际知名品牌的长期合作过程中，培养了一批具备全球视野和思维、经验丰
富的国际化管理和业务人才。公司在国际化管理团队的带领下，深入理解和把握
市场、客户和消费者的变动趋势，分析和判断发展方向，制定前瞻性的发展战略
和规划，持续发掘潜在市场机会，带动公司业务快速发展。
（五）公司竞争劣势
  随着国内市场需求的不断扩大及公司进一步拓展国内市场战略的实施，公司
存在国内营销网络铺设不足的情况。目前公司的营销网络在国内市场的营销人员
配置和营销网络体系的覆盖范围方面存在不足，难以为公司业务在国内扩张提供
有力的营销支持，一定程度上影响了公司覆盖国内客户的能力，限制了公司的国
内市场业务的增长速度，国内营销网络铺设不足成为公司进一步拓展国内业务规
模的障碍。
  随着公司业务规模的提升和市场的开拓，受生产基地和生产线条件等的限
制，公司目前的产能未能满足日益增长的市场需求，一定程度上限制了公司的增
长速度。为了进一步提高公司的生产交付能力，满足客户需求和进一步拓展市场，
公司需要进一步扩大产能。公司本次发行募集资金建设项目包括生产基地与自动
化生产线建设，通过扩张产能有效缓解公司现有产能受限的情况。
  目前公司主要依靠银行借款和公司自身利润积累来满足公司发展所需资金，
融资渠道单一影响了公司的产能和规模效益，限制了公司规模的快速发展。与同
行业上市公司相比，公司的融资渠道较为单一，难以满足业务发展的资金需要。
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四、公司主营业务具体情况
（一）主要产品及用途
    公司是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的
高新技术企业。其中，休闲运动器材主要包括大型蹦床、中型蹦床及迷你蹦床和
篮球架、足球门及回球器等其他休闲运动器材；健身器材主要包括跑步机等有氧
类健身器材和仰卧板、拳击靶/架、引力架及综合训练机等力量型健身器材。报
告期内，公司休闲运动和健身器材产品的收入及占比情况如下：
                                                                          单位：万元
  项目
           金额      占比        金额         占比       金额         占比       金额         占比
休闲运动器
材
其中：蹦床 23,349.12 58.30%      70,492.08   58.64% 56,908.45    59.98% 35,440.12    62.00%
   其他
运动器材
健身器材      7,066.78 17.65%   29,246.40   24.33% 20,777.03    21.90% 11,561.77    20.23%
附件备件及
其他
  合计     40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
    公司的主要产品分类及产品特点情况如下表所示：
    产品种类                         产品图示                                产品介绍
        迷你蹦
                                                             公司蹦床产品主要包括大
         床
                                                             型蹦床、中型蹦床、迷你
                                                             蹦床，目前产品库中约 13
                                                             个系列，约 800 余款产品。
                                                             大型蹦床是指蹦床直径大
 休闲运                                                         于 14 英尺的蹦床，中型蹦
        中型蹦
 动器材                                                         床是指蹦床直径介于 8-14
         床
                                                             英尺的蹦床，主要用于户
                                                             外休闲运动；迷你蹦床是
                                                             指蹦床直径小于 8 英尺的
                                                             蹦床，主要用于室内休闲
        大型蹦                                                  运动等。
         床
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  产品种类            产品图示         产品介绍
                          其他休闲运动器材主要包
                          括篮球架、足球门、乒乓
      其他休                 球台等运动器材，目前产
      闲运动                 品库中约 7 个系列，约 300
      器材                  款产品，广泛应用于家庭
                          团队休闲运动及公共场所
                          休闲运动等。
                          有氧健身器材主要包括跑
                          步机、椭圆机、脚踏车、
                          划船器等，着重锻炼心肺
      有氧类
                          功能，目前产品库中约 4
      健身器
                          个系列，约 30 余款产品，
       材
                          产品广泛应用于家庭健身
                          运动及公共场所的商用场
                          地的健身运动等。
健身器
 材                        力量型健身器材主要包括
                          仰卧板、单/多站位训练机
                          等，着重锻炼提升肌肉功
      力量型
                          能，目前产品库中约 7 个
      健身器
                          系列，约 100 余款产品，
       材
                          产品广泛应用于家庭、团
                          队健身运动及公共场所的
                          商用场地的健身运动等。
   青岛三柏硕健康科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
   （二）公司主营业务工艺流程
         小包
          装
                      冲压
                            前处理        喷粉
物料采购     制管    下料     焊接                        预装    包装     合格入库
                           （部分）       （部分）
               激光
                                       镀锌
               切割
                      印刷
         裁剪
                      缝纫
        （1）篮球架生产工艺流程图
          小包
           装
                      冲压                        粘板
 物料采购           下料    焊接     前处理       喷粉       预装     包装    合格入库
                激光
                                 镀锌
                切割
                      印刷
          裁剪
                      缝纫
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  （2）足球门、回球器及其他产品生产工艺流程图
          小包
           装
                                冲压
物料采购                  下料        焊接          前处理    喷粉   预装    包装    合格入库
                      激光
                                            镀锌
                      切割
                                印刷
          裁剪
                                缝纫
               小包
                装
                                 冲压
   物料采购                    下料    焊接          前处理   喷粉   预装    包装    合格入库
                           激光
                           切割
                                 印刷
               裁剪
               (部分)
                                 缝纫
  注：1、小包装工序：主要根据产品小包装明细，将产品部分零部件按要求进行包装，
包括说明书、警示、宣传册等印刷品，用户组装的塑料件、标准件、工具等。
护、技术检验，对电器类零件进行功能检测等。
（三）公司主要经营模式
  （1）采购内容
  公司采购的生产物料主要包括金属制品类、橡塑化工类、包装印刷类以及动
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力能源等，其中金属制品类主要包括钢材类、弹簧类、冲压件类和标准件类等，
报告期内，钢材类原材料占公司原材料采购额的比例分别为 34.03%、31.51%、
公司一般参考市场价格，与供应商通过询价、竞价等方式确定价格。动力能源采
购包括水、电和天然气等，主要根据给定价格进行采购。
  （2）采购原则
  公司主要原材料供应以产业优势地区为原则，如主要原材料钢材，主要从我
国具有产业聚集优势和价格竞争优势的地区采购，并辅以其他地区厂商作为补
充，以确保公司具备采购成本优势和供货保障。公司在适当时机对大宗原材料实
施战略性采购，以规避市场波动带来的风险。同时公司亦向上游原材料进行延伸，
成立子公司三硕钢管生产钢管类原材料；公司拥有注塑机和吹塑机，能够生产部
分塑料类制成品。
  （3）供应商管理
  公司有完善的供应商引入、管理、考核机制。根据公司制定的《供应商管理
控制程序》的规定，在对供应商生产能力、质量管理水平、行业内实力等多方面
综合评判后，并经过对供货零部件的原材料、生产过程的合格性进行确认后，引
入为合格供应商。定期对合作情况进行汇总和分析，对供应商进行综合性评价。
根据综合评价结果制定供应商订单分配比例及其他相关管理措施。
  对于自有品牌业务公司采用以销定产和市场预测相结合的生产方式。针对
ODM/OEM 业务，公司采用以销定产的生产方式。公司拥有三柏硕、海硕健身和
得高钢塑三大生产基地。各生产工厂设生产管理室、工程室、制造车间、缝纫车
间和包装车间等部门，各部门会同质量管理部下属的品控室等协同开展生产制
造，按时、保质保量生产产品。品控室负责对产品质量进行检验，对生产工序进
行监督检查，并采取改进措施。产品检验合格后方可接收入库。主要生产流程图
如下所示：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
 生产管理室—计划     生产管理室—生产              品控室          生产管理室-仓储
               根据综合生产计划，
 依据业务订单信息，
              制定各班组生产计划，
组织订单评审，制定《
              下达班组生产任务、组
月度综合生产计划》 ；
              织班组生产；
 每日跟进生产进度，                       对产品质量进行检验；
               对生产作业过程进行
组织协调各部门推进综                       对生产工序，特别是关
              监督、指导，确保生产                        接收合格成品入库，负
合计划实施；                           键工序、特殊工序的产
              质量；                               责贮存、搬运、防护、
 每日跟进生产进度，                       品进行监督检查；统计
               监督生产效率和生产                        管理等工作。
汇总更新《车间生产进                       和分析产品质量控制数
              成本，保障安全生产；
度报表》；                            据，采取改进措施。
               推进精益生产管理，
 根据生产进度、销售
              推进生产周期、效率、
情况等信息，适当调整
              品质、成本、安全等持
生产计划。
              续改善。
  公司为满足业务订单需求，提高生产交付能力，缓解产能瓶颈，将生产过程
中一部分技术含量不高的工序交予外协厂商完成。公司所在地及周边地区能够满
足公司外协加工要求的供应商数量众多，能够保障生产进度的正常推进，公司选
择外协厂商时会综合考虑其设备、场地、员工素质等方面因素，在综合评价合格
后方可纳入合格外协厂商名单，此外公司还制定了《委外产品质量控制程序》等
制度，严格把控外协加工产品质量。外协加工时，公司与外协厂商签订相关合同
及协议，向其提供相关图纸，明确产品的各项性能及加工工序要求，确保生产过
程符合相关要求；外协加工完成后，产品先由外协厂商进行质量检验，制作自检
报告，外协厂商将检验合格后的产品交由公司品管部门进行质量检验，经过检验
合格方可入库使用，以保证外协产品的质量。外协生产流程如下所示：
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                                 业务交期
   是否需要外协         生产管理室
                                  要求
            是
    外协厂商           通过
    资格评价                         生产管理室
                              外协工单   外协生产计划
    办理入库                         外协厂商
                  外协厂商自检
                    报告
    质量检验                         领料、加工
  报告期内，公司销售模式按照交易方式的不同可以分为直销模式和代销模
式；其中，直销模式是指公司以买断式方式直接将产品销售给 ODM/OEM 客户、
零售商客户及自有网店客户等，代销模式是指公司委托商超、电商自营平台将产
品间接销售给终端消费者。
  按照产品品牌的不同可以分为自有品牌业务和非自有品牌业务；其中，自有
品牌业务是指公司根据市场需求和产品定位，设计、生产并销售贴有自己品牌的
产品；非自有品牌业务主要是指公司按照 ODM/OEM 客户的要求生产、制造产
品，并销售给 ODM/OEM 客户。
  按照销售渠道的不同可以分为线下销售及线上销售。其中，线下销售主要是
指公司通过线下渠道将产品销售给 ODM/OEM 客户、零售商客户等，再由其对
外销售或自用；线上销售是指公司通过自有网店或委托电商自营平台将产品销售
给终端消费者。
  （1）按照交易方式及销售渠道划分
  报告期内，公司产品销售模式以直销为主，代销为辅，直销模式收入占主营
   青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                          首次公开发行股票招股意向书
   业务收入的比例分别为 99.58%、99.72%、99.83%和 99.73%，代销模式收入占主
   营业务收入的比例分别为 0.42%、0.28%、0.17%和 0.27%；以线下为主，线上为
   辅，线下销售收入占主营业务收入的比例分别为 99.93%、95.78%、97.50%和
                                                                            单位：万元
   项目
              金额          占比        金额         占比       金额         占比       金额        占比
  ODM/OEM 客
  户
     其中：线
  下销售
  零售商客户       12,936.22 32.30%     44,521.52   37.04% 32,750.46    34.52%         -        -
    其中：线
  下销售
  自有网店客户       1,528.00   3.82%     2,799.35    2.33%   3,735.84    3.94%      0.59    0.00%
直销   其中：线
模式 上销售
  其他           1,123.94   2.81%      442.13     0.37%    244.68     0.26%    213.78    0.37%
    其中：线
  下销售
  小计          39,938.69 99.73% 119,997.47      99.83% 94,614.53    99.72% 56,922.85   99.58%
    其中：线
  下销售小计
    线上销售
  小计
  电商入仓模式        109.35    0.27%      204.53     0.17%    265.80     0.28%     37.60    0.07%
    其中：线
  上销售
  商超联营模式              -        -           -        -          -        -    200.60    0.35%
代销   其中：线
                      -        -           -        -          -        -    200.60    0.35%
模式 下销售
   小计           109.35    0.27%      204.53     0.17%    265.80    0.28%     238.20   0.42%
    其中：线
                      -        -           -        -          -        -    200.60    0.35%
  下销售小计
    线上销售
  小计
       合计     40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
其中：线下销售合计     38,410.69 95.91% 117,198.12      97.50% 90,878.68    95.78% 57,122.87   99.93%
   线上销售合计      1,637.35   4.09%     3,003.87    2.50%   4,001.64   4.22%      38.18   0.07%
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  注：其他客户主要系企业客户、零散客户等，报告期内公司向其销售自有品牌的蹦床等
产品，或满足其需求而搭售其他品牌产品、配件等。
  报告期内，公司直销模式客户包括 ODM/OEM 客户、零售商客户、自有网
店客户等。公司直销模式下部分客户分布情况如下所示：
  ①ODM/OEM 客户
  公司 ODM/OEM 业务主要包括迪卡侬、爱康、Sportspower 等国际知名体育
品牌客户。在 ODM 模式中，公司根据客户需求进行研发设计，样品完成后根据
客户要求的标准进行测试，客户认可后进行批量生产销售；在 OEM 模式中，公
司按照客户提供的设计、结构、外观等要求进行生产销售。
  ②零售商客户
逊等国际知名零售商企业。
  ③自有网店客户
  公司自有网店业务系通过自有网站 skywalkertrampolines.com（2020 年收购
思凯沃克后新增）和天猫、小米有品等第三方网络平台将产品销售给终端消费者。
  报告期内，公司部分自有网店向终端消费者销售（B2C）的情况如下：
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    ①思凯沃克自有网店订单
                                                                           次均消
            客户数 订单消费金                                人均购         购买间隔
消费金额                                客户数        购买次                        费额（美
            量（人） 额（美元）                               买次数        时间（天）
（美元）                                量占比        数（C）                         元）
            （A）   （B）                               (D=C/A)     (E=365/D)
                                                                          (F=B/C)
  合计        11,476   2,006,167.74 100.00%       12,620   1.10        332    158.97
                                                                           次均消
            客户数 订单消费金                                人均购         购买间隔
消费金额                                客户数        购买次                        费额（美
            量（人） 额（美元）                               买次数        时间（天）
（美元）                                量占比        数（C）                         元）
            （A）   （B）                               (D=C/A)     (E=365/D)
                                                                          (F=B/C)
  合计        22,052   4,395,336.09 100.00%       24,170   1.10        333    181.84
                                                                           次均消
            客户数 订单消费金                                人均购         购买间隔
消费金额                                客户数        购买次                        费额（美
            量（人） 额（美元）                               买次数        时间（天）
（美元）                                量占比        数（C）                         元）
            （A）   （B）                               (D=C/A)     (E=365/D)
                                                                          (F=B/C)
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                             首次公开发行股票招股意向书
  合计         26,262   5,801,326.27 100.00%      28,276    1.08        339    205.17
   注：1、2020 年 2 月公司收购思凯沃克，2020 年 2 月 1 日-2020 年 10 月 28 日，思凯沃
克自有网店使用 Magento 销售系统，   业务订单数据由 Aluvia 中间件系统传输至思凯沃克 SAP
系统。2020 年 10 月 29 日至今，思凯沃克自有网店将销售系统更换为 Shopify，原销售系统
Magento 无法登陆，且 Aluvia 中间件系统仅能导出 6 个月以内的订单数据，思凯沃克 SAP
系统中保存着由原销售系统 Magento 传输的订单数据。2020 年 10 月 29 日后的数据由 Shopify
销售系统获取，2020 年 2 月 1 日-2020 年 10 月 28 日，思凯沃克自有网店销售订单数据由思
凯沃克 SAP 中获取，从思凯沃克 SAP 中获取的订单数据对应的销售收入为 3,103.00 万元，
占 2020 年 2-12 月思凯沃克自有网店销售收入的 84.55%，占公司 2020 年度营业收入的比例
为 3.26%。保荐机构与会计师对于该部分订单系从思凯沃克 SAP 系统导出订单及终端消费
者数据并执行替代核查程序。替代核查程序包括用户姓氏分布、区域分布、异常订单等合理
性分析，订单金额与开票金额的总量核对与单笔核对，抽样穿行测试。
金额区间内下单用户总数，由于存在少量客户在各消费区间均有下单情况，存在客户数量合
计数值小于各消费区间客户数量累加值的情形。
    ②天猫平台
                                                                            次均消
            客户数                                      人均购          购买间隔
消费金额             订单消费金额              客户数       购买次                           费额
            量（人）                                     买次数         时间（天）
 （元）             （元）（B）              量占比       数（C）                         （元）
            （A）                                     (D=C/A)      (E=365/D)
                                                                           (F=B/C)
 合计         2,247      1,400,631.2   100.00%     2,295    1.02        357    610.30
                                                                            次均消
            客户数                                      人均购          购买间隔
消费金额             订单消费金额              客户数       购买次                           费额
            量（人）                                     买次数         时间（天）
 （元）             （元）（B）              量占比       数（C）                         （元）
            （A）                                     (D=C/A)      (E=365/D)
                                                                           (F=B/C)
 合计         5,828     2,161,496.44   100.00%     5,974    1.03        356    361.82
消费金额        客户数 订单消费金额               客户数       购买次 人均购           购买间隔  次均消
 （元）        量（人） （元）（B）              量占比       数（C） 买次数          时间（天） 费额
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                            首次公开发行股票招股意向书
          （A）                                        (D=C/A)    (E=365/D)    （元）
                                                                            (F=B/C)
 合计        667     217,275.09   100.00%        670       1.00        363     324.29
  注：天猫平台 2020 年度数据为实际发生区间为 2020 年 11 月-12 月，以上数据来源为天
猫销售系统导出的已成交订单。客户数量合计数为在期间内下单的总用户数，各消费金额区
间的客户数量为该消费金额区间内下单用户总数，由于存在少量客户在各消费区间均有下单
情况，存在客户数量合计数值小于各消费区间客户数量累加值的情形。
    ③小米有品平台
          客户数                                         人均购        购买间隔 次均消费
消费金额           订单消费金   客户数                购买次
          量（人）                                        买次数       时间（天） 额（元）
 （元）           额（元）（B） 量占比                数（C）
          （A）                                        (D=C/A)    (E=365/D) (F=B/C)
 合计         386   952,562.34     100%      418          1.08         337    2,278.86
          客户数                                         人均购        购买间隔 次均消费
消费金额           订单消费金   客户数                购买次
          量（人）                                        买次数       时间（天） 额（元）
 （元）           额（元）（B） 量占比                数（C）
          （A）                                        (D=C/A)    (E=365/D) (F=B/C)
 合计         408   153,906.89 100.00%       421          1.03         354     365.57
          客户数                                         人均购        购买间隔 次均消费
消费金额           订单消费金   客户数                购买次
          量（人）                                        买次数       时间（天） 额（元）
 （元）           额（元）（B） 量占比                数（C）
          （A）                                        (D=C/A)    (E=365/D) (F=B/C)
    青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                            首次公开发行股票招股意向书
      合计        686    241,563.13 100.00%          711       1.04         352      339.75
      注：小米平台 2020 年度数据实际发生区间为 2020 年 4 月-12 月，以上数据来源为小米
    销售系统导出的已成交订单。客户数量合计数为在期间内下单的总用户数，各消费金额区间
    的客户数量为该消费金额区间内下单用户总数，由于存在少量客户在各消费区间均有下单情
    况，存在客户数量合计数值小于各消费区间客户数量累加值的情形。
        报告期内，公司代销模式包括电商入仓模式（京东自营平台）和商超联营模
    式（大润发、家乐福），电商入仓模式是由电商自营平台开展代销业务，消费者
    向电商自营平台下单及付款后，平台通过其自有或第三方物流配送给消费者，由
    电商自营平台负责产品的销售等工作。报告期内公司曾与大润发、家乐福合作以
    商超联营模式销售公司产品，因商超联营模式销售情况未达预期，公司已于 2019
    年停止此类代销模式。
        （2）按照产品品牌划分
        报告期内，公司非自有品牌业务占比较高，非自有品牌业务占主营业务收入
    的比例分别为 99.51%、61.18%、60.40%和 62.51%；公司正在不断拓展自有品牌
    业务，2020 年和 2021 年自有品牌业务收入占比不断增加，公司自有品牌业务占
    主营业务收入的比例分别为 0.49%、38.82%、39.60%和 37.49%。具体收入构成
    情况如下：
                                                                                单位：万元
      项目
                  金额        占比        金额         占比       金额         占比         金额        占比
    零售商客户
    （直销）
    自有网店客户
    （直销）
    电商入仓模式
自有品           109.35 0.27%             204.53     0.17%    265.80     0.28%       37.60     0.07%
    （代销）
牌业务
    其他（直销）    439.58 1.10%              79.37     0.07%     83.57     0.09%       43.16     0.08%
      商超联营模式
                        -        -           -        -          -        -      200.13     0.35%
      （代销）
         小计      15,013.14 37.49%    47,604.76 39.60% 36,835.66 38.82%           281.47     0.49%
    ODM/OEM 客
非自有 户（直销）
品牌业 其他（直销）       684.36 1.71%          362.77     0.30%    161.11     0.17%      170.62     0.30%
 务 商超联营模式
                      -       -              -        -          -        -        0.48     0.00%
    （代销）
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                首次公开发行股票招股意向书
 项目
                 金额      占比          金额         占比      金额        占比   金额       占比
     小计        25,034.89 62.51%   72,597.23 60.40% 58,044.66 61.18% 56,879.58 99.51%
 合计            40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
    报告期内，公司自有品牌主要包括 SKYWALKER 及瑜阳（TECHPLUS 等）
等，主要自有品牌产品包括蹦床、附件备件及其他等。公司通过子公司思凯沃克
在国际市场拓展 SKYWALKER 自有品牌，通过子公司瑜阳体育在国内市场拓展
瑜阳（TECHPLUS 等）自有品牌。公司自有品牌业务主要向零售商客户、自有
网店客户、电商入仓模式进行销售。
    报告期内，公司非自有品牌业务主要为 ODM/OEM 业务，主要产品包括蹦
床、其他运动器材、健身器材和附件备件及其他等。公司非自有品牌业务主要向
ODM/OEM 客户进行销售。
（四）主要产品及服务的产能、产量及销售情况
    （1）产品的产能情况
    公司生产的产品主要包括蹦床、其他休闲运动器材以及健身器材等，公司大
部分生产线具有通用性，可以生产各类休闲运动和健身器材，主要产品均包括焊
接工序，为客观体现公司的产能情况，以焊接工序作为产能和产量的统计标准。
报告期内，根据公司焊接工序工时计算的产能利用率情况如下所示：
    年度            产量（工时）              自有产能（工时）                产能利用率=产量/产能合计
   注：1、产量=∑每年度各类产品*标准焊接工时。
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机械手焊机平均总数量*每天设计工作小时*工作天数（280 天）。
     报告期内公司的产能利用率分别为 114.16%、161.28%、147.92%和 104.45%，
公司产能利用率较高主要是由于公司订单量增加，自有产能受限，为满足订单交
期要求委托部分外协厂商协助生产，产量包含外协加工产出。2020 年度自有产
能较 2019 年度略有下降，主要是由于 2020 年公司集中报废了一批老化的焊接机
器，新设备为分批购入，因此平均产能略有下降。由于 2020 年分批购入的焊接
机器已投入使用，因此 2021 年公司平均产能上升，产能利用率略有下降，2022
年 1-6 月产能利用率出现一定的下降，但仍然保持在相对较高的水平。
     （2）产品的产量和销量情况
     公司产品分为休闲运动器材和健身器材，报告期内公司主要产品的产量、销
量，以及相应的产销率情况具体如下：
          项目             2022 年 1-6 月        2021 年度          2020 年度      2019 年度
           产量①（万台）                   32.18         115.85         106.78         70.87
     蹦床    销量②（万台）                   39.37         113.60          96.59         71.31
             产销率
休闲          （=②÷①）
运动         产量①（万台）                    7.65          21.95          19.45         13.03
     其他
     休闲    销量②（万台）                    8.25          22.08          18.44         12.94
     运动
             产销率
     器材                        107.84%           100.58%         94.81%        99.31%
            （=②÷①）
           产量①（万台）                   29.89         117.82          86.14         48.56
 健身器材      销量②（万台）                   32.44         116.12          82.29         47.74
             产销率
            （=②÷①）
     报告期内，公司主要产品包括休闲运动器材、健身器材和附件备件及其他。
其中，休闲运动器材又分为蹦床和篮球架等其他运动器材。具体如下：
                                                                           单位：万元
  项目
          金额      占比      金额           占比       金额          占比       金额         占比
休闲运动器
材
其中：蹦床 23,349.12 58.30%   70,492.08     58.64% 56,908.45     59.98% 35,440.12    62.00%
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  项目
           金额        占比        金额           占比        金额        占比        金额           占比
   其他
运动器材
健身器材      7,066.78 17.65%     29,246.40     24.33% 20,777.03    21.90% 11,561.77       20.23%
附件备件及
其他
  合计     40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
     报告期内，公司主要销售区域包括北美洲、欧洲及国内。具体如下：
                                                                               单位：万元
  区域
          金额         占比       金额          占比          金额        占比        金额           占比
国外      36,670.59 91.57% 116,509.97       96.93% 91,313.67      96.24% 54,519.42      95.38%
  其中：
北美洲
   欧洲   19,084.89 47.65%     49,167.95    40.90% 31,943.15      33.67% 22,401.76       39.19%
  其 他
地区
国内       3,377.45    8.43%    3,692.02      3.07%    3,566.65    3.76%    2,641.63      4.62%
  合计    40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
     公司报告期内主要产品的平均销售价格如下表所示：
         项目                  2022 年 1-6 月       2021 年度         2020 年度        2019 年度
        销售收入（万元）                23,349.12        70,492.08       56,908.45       35,440.12
  蹦床    销量（万台）                      39.37            113.60          96.59             71.31
        平均单价（元/台）                  593.02            620.55         589.19            496.99
        销售收入（万元）                 3,688.14        10,296.97        9,003.82           5,617.75
 其他休
 闲运动    销量（万台）                       8.25             22.08          18.44             12.94
  器材
        平均单价（元/台）                  447.10            466.39         488.17            434.03
        销售收入（万元）                 7,066.78        29,246.40       20,777.03       11,561.77
 健身器
        销量（万台）                      32.44            116.12          82.29             47.74
  材
        平均单价（元/台）                  217.82            251.86         252.50            242.16
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    （1）报告期内主要客户情况
    报告期内，公司合并口径前五大客户销售情况如下：
                                                                单位：万元
                                                      占营业
序
     客户名称              销售内容             销售金额          收入比      销售模式
号
                                                       例
                  合计                    30,728.86     76.09%
                  跑步机、综合训练机、仰卧
                  板等
                  合计                    94,204.73     78.05%           -
                  跑步机、综合训练机、仰卧
                  板等
                  合计                    67,710.79     71.18%           -
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                                                占营业
序
     客户名称              销售内容         销售金额        收入比      销售模式
号
                                                 例
                  综合训练机、仰卧板、跑步
                  机等
                  合计                51,007.56   88.89%          -
    报告期内，公司前五大客户包括迪卡侬、沃尔玛、亚马逊、爱康、荷兰玩具、
Sportspower 以及思凯沃克，总体较为稳定。沃尔玛和亚马逊原为思凯沃克客户，
退出 2020 年前五大客户；2020 年公司与爱康合作新品批量出货，销售规模增加，
成为前五大客户，导致荷兰玩具退出前五大客户。2021 年以来，受市场需求持
续增加的影响，公司产能较为饱和，减少了与 Sportspower 的合作规模，荷兰玩
具成为前五大客户；2022 年 1-6 月，由于市场需求变化，爱康减少了相关产品的
采购规模，退出 2022 年 1-6 月前五大客户，阿威罗成为前五大客户。
    报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过当期销售总额的 50%或严重
依赖少数客户的情况。除公司子公司思凯沃克外，公司董事、监事、高级管理人
员、核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中
占有权益。
    发行人五大客户业务拓展方式的具体情况如下：
序
         前五大客户                        业务拓展方式
号
                       迪卡侬开拓中国市场，主动接洽发行人并与发行人建立合作
                       关系
    沃尔玛（含山姆会员
    店）
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     （2）公司境外销售情况
     报告期内，公司境外主要销售区域包括北美地区与欧洲地区，公司在境外各
 国的销售金额及占比情况如下：
                                                                                      单位：万元
销售地区
             金额          占比         金额           占比            金额         占比        金额            占比
   美国      17,111.16 42.73%       66,323.54      55.18% 57,962.37 61.09% 32,027.44 56.03%
北美
地区 加拿         474.39     1.18%       997.91       0.83%        1,313.52    1.38%      90.22       0.16%
   大
     法国    15,289.10 38.18%       38,599.72      32.11% 23,715.91 25.00% 16,401.20 28.69%
     荷兰     2,295.48     5.73%      6,531.63      5.43%        4,753.90    5.01%    3,529.57      6.17%
     瑞典     1,069.25     2.67%      2,076.38      1.73%        2,159.06    2.28%    1,487.58      2.60%
   英国         286.84     0.72%      1,655.23      1.38%        1,211.83    1.28%     754.82       1.32%
欧洲
地区 丹麦          41.90     0.10%       173.58       0.14%          70.54     0.07%      53.31       0.09%
     瑞士        37.20     0.09%        60.28       0.05%          31.90     0.03%      29.93       0.05%
     冰岛            -          -       71.13       0.06%               -         -    145.36       0.25%
     意大
     利
其他地区            0.16     0.00%        20.57       0.02%          94.64     0.10%             -         -
  合计       36,670.59 91.57% 116,509.97           96.93% 91,313.67 96.24% 54,519.42 95.38%
主营业务收
  入
     报告期内，公司在境外各国的销售数量及占比情况如下表所示：
                                                                                      单位：万台
  销售地区
                数量         占比          数量             占比         数量        占比       数量           占比
北美     美国       39.93     26.12%      124.10          29.93%    109.14    33.29%     87.33       24.46%
地区     加拿大        0.41      0.27%        1.14         0.27%       1.25     0.38%      0.13       0.04%
       法国       62.54     40.91%      158.30          38.18%    104.11    31.76%     76.61       21.45%
       荷兰         7.53      4.93%      32.24          7.77%      32.72     9.98%     17.28       4.84%
欧洲
       瑞典         2.78      1.82%        4.80         1.16%       7.54     2.30%      4.82       1.35%
地区
       英国         0.54      0.35%        2.48         0.60%       2.08     0.64%      2.00       0.56%
       丹麦         0.10      0.07%        1.47         0.36%       0.17     0.05%      0.14       0.04%
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 销售地区
             数量          占比          数量             占比        数量        占比       数量         占比
      瑞士      0.06        0.04%        0.09         0.02%      0.06     0.02%      0.06     0.02%
      冰岛          -           -        0.19         0.05%          -    0.00%      0.35     0.10%
      意大利     0.14        0.09%           -              -         -         -        -          -
 其他地区         0.00        0.00%        0.03         0.01%      0.13     0.04%         -     0.00%
境外销售合计      114.04      74.60%       324.83     78.34%       257.19    78.45%             52.85%
     合计     152.88     100.00%       414.64    100.00%       327.83 100.00%               100.00%
     报告期内，公司主要境外销售国家包括美国、法国及荷兰。其中，美国客户
包括沃尔玛、亚马逊、爱康等，法国客户主要为迪卡侬，荷兰客户为荷兰玩具。
报告期内，公司对美国、法国及荷兰的销售金额分别为 51,958.21 万元、86,432.18
万元、111,454.89 万元和 34,695.74 万元，2019-2021 年总体呈增长趋势；占主营
业务收入比例分别为 90.90%、91.10%、92.72%和 86.64%，较为稳定。
     综上，报告期内公司境外销售地区较为稳定，未发生变化。
     ①报告期内各年境外销售前五大客户
     报告期内，发行人各期境外销售前五大客户包括迪卡侬（国际）、沃尔玛、
亚马逊、爱康、荷兰玩具、Sportspower、思凯沃克和阿威罗。具体情况如下：
      名次              2022 年 1-6 月        2021 年度               2020 年度           2019 年度
      第一大         迪卡侬（国际） 迪卡侬（国际） 迪卡侬（国际） 迪卡侬（国际）
      第二大                沃尔玛                  沃尔玛                沃尔玛               思凯沃克
      第三大                亚马逊                  亚马逊                亚马逊              Sportspower
      第四大               荷兰玩具                   爱康                  爱康              荷兰玩具
      第五大                阿威罗              荷兰玩具                 Sportspower           爱康
     ②报告期内各年境外销售前五大客户基本情况
     报告期内，发行人各期境外销售前五大客户基本情况如下：
序号    客户名称                   经营范围                            成立时间                注册地
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
序号     客户名称             经营范围         成立时间                  注册地
      迪卡侬（国         体育用品和设备的批发（包括
       际）           自行车和保健设备）
                                                  PARK，469002，Singapore
                    零售业，包括各种折扣店、超                 702 S.W. 8th Street
                    市、社区便利店                       72716Bentonville,AR
                    经营会员订阅制健康及健身平
                    台，健身器材销售
                                                  United States
                    主要经营小轮车、儿童玩具房、                Fabriekstraat     17    e
                    用品                            Netherlands
                    为各个年龄段的儿童和成人提                 20/F,         PARKVIEW
                                                  CENTRE, 7 LAU LI
                                                  STREET,       CAUSEWAY
                    游戏中心等后院游乐产品                   BAY, HONG KONG
                    蹦床及其零部件以及其他户外                 UNIT #8 BRIGHAM
                    娱乐器械的销售                       CITY, UT 84302 United
                                                  States
            是一家位于瑞典，主要经营蹦
            床的企业。是北欧国家领先的                         Rullagergatan 9 415 26
            蹦 床 零 售 商 ， 创 立 了 North               Goteborg,Sweden
            Trampoline 蹦床品牌
     注：以上数据来源为公开披露信息及客户访谈信息。
     ③公司与上述境外销售客户的定价依据
     公司所处行业为休闲运动及健身器材行业。产业链的上游主要是钢材、跳布、
护网、五金及包装等原材料制造商；中游主要是休闲运动及健身器材制造商；下
游主要是品牌商、零售商。产业链示意图如下所示：
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  如上，休闲运动及健身器材产品的零售价格主要由原材料成本、制造业利润、
品牌溢价、零售渠道利润及税费等构成，行业内的企业根据其所处的产业链环节
享有相应的利润。
  公司产品定价的总体原则遵循上述产业价值链条。其中，对于自有网店业务，
公司向终端用户（个人、家庭等）直接销售自有品牌产品，销售价格主要结合市
场价格、产品成本、公司利润空间等因素综合确定；对于零售商业务，公司向零
售商销售自有品牌产品，销售价格参考自有网站销售价格，同时考虑零售渠道利
润、公司利润空间、购买数量等因素与零售商协商确定；对于 ODM/OEM 业务，
公司向休闲运动及健身器材品牌商提供设计、研发、制造服务，销售价格在产品
成本、加工设计费、公司利润空间的基础上，与品牌商协商确定。
  综上，公司对上述客户销售的产品定价公允、有效。
  ④公司与上述境外销售客户的定价与第三方的对比
  公司上述境外销售客户可分为 ODM/OEM 和零售商两种类型，其中迪卡侬
（国际）、爱康、荷兰玩具、Sportspower、思凯沃克、阿威罗等客户为 ODM/OEM
客户；沃尔玛、亚马逊等客户为零售商客户。
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     对于 ODM/OEM 客户及零售商客户，公司主要因产品成本、客户销售渠道、
产品定位不同，对其的定价也存在一定差异，但与同类第三方公司相比均在合理
范围内，符合公司所处的产业链特征与商业逻辑，具有公允性和合理性。
     ⑤公司与上述境外销售客户与发行人的关联关系情况
     除发行人收购思凯沃克并按照追溯 12 个月原则将其确认为关联方外，报告
期内发行人主要境外客户及其主要股东、关键经办人员与发行人不存在关联关
系。
     （3）ODM/OEM、自有品牌业务模式下主要产品、经营情况及主要客户情
况
     报告期内，发行人 ODM/OEM 业务主要产品为蹦床、其他运动器材、健身
器材、附件备件及其他等，主要客户为知名运动品牌商；自有品牌业务主要产品
为蹦床、附件备件及其他等，主要客户为知名零售商及终端消费者。发行人
ODM/OEM、自有品牌业务模式下主要产品及主要客户总体情况如下：
    客户类型        主要产品                              主要客户
             蹦床、其他运动器材、
ODM/OEM 业务                       迪卡侬、爱康、雷盾体育等知名运动品牌商
             健身器材、附件备件等
自有品牌业务       蹦床、附件备件等            沃尔玛、亚马逊等知名零售商及终端消费者
     报告期内，发行人 ODM/OEM 业务销售收入分别为 56,708.48 万元、57,883.55
万元、72,234.47 万元和 24,350.53 万元，占主营业务收入的比例分别为 99.21%、
万元、47,604.76 万元和 15,013.14 万元，占主营业务收入的比例分别为 0.49%、
收购思凯沃克所致。
     报告期内，ODM/OEM 业务模式主要产品包括蹦床、其他运动器材、健身器
材和附件备件及其他等。具体如下：
                                                               单位：万元
     产品类别      2022 年 1-6 月       2021 年度         2020 年度      2019 年度
蹦床                  12,099.66         28,593.54    25,484.17    35,391.62
其他运动器材               3,252.08          9,880.66     8,492.59     5,617.04
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     产品类别     2022 年 1-6 月       2021 年度             2020 年度       2019 年度
健身器材                6,870.19           29,196.99      20,714.86      11,463.67
附件备件及其他             2,128.59            4,563.28        3,191.93      4,236.15
      合计           24,350.53           72,234.47      57,883.55      56,708.48
     报告期内，发行人主要自有品牌为 SKYWALKER 和瑜阳（TECHPLUS 等），
国际市场自有品牌主要为 SKYWALKER 品牌，国内市场自有品牌包括瑜阳
（TECHPLUS 等）。自有品牌产品主要包括蹦床、附件备件及其他等。2020 年
发行人完成收购思凯沃克后，拥有了 SKYWALKER 品牌，自有品牌业务收入占
比较 2019 年大幅增加。自有品牌收入构成如下：
                                                                   单位：万元
     产品类型     2022 年 1-6 月     2021 年度             2020 年度         2019 年度
蹦床                10,897.80      41,686.90           31,423.66          48.50
其他运动器材               399.17           416.31           511.10             0.71
健身器材                  98.12             8.01            10.85           25.72
附件备件及其他            3,618.05          5,493.53         4,890.05         206.54
      合计          15,013.14      47,604.76           36,835.66         281.47
业务发展持续性
     （1）自有品牌业务拓展渠道
     报告期内，自有品牌业务拓展渠道情况如下：1）思凯沃克自有品牌业务拓
展渠道：主要分为线上和线下两个渠道。线上自主渠道为思凯沃克官方网站平台，
主要通过搜索引擎推广、广告宣传、品牌影响力等方式进行拓展；线下渠道包括
亚马逊、沃尔玛、Lowe's Home Improvement 等大型零售商，主要通过品牌知名
度吸引消费者以及拓展零售商客户等方式进行拓展。2）国内自有品牌业务拓展
渠道：主要分为线上和线下两个渠道，线上自主渠道包括京东、天猫、小米有品
等大型电商平台进行业务拓展和品牌宣传；线下渠道包括参与体博会等大型展
会、教体融合、与专项体育及体能训练机构合作等。
     （2）自有品牌在国际、国内市场的市场份额
     根据 QYResearch 发布的《全球及中国蹦床行业发展现状调研及投资前景分
析报告》，2020 年公司自有品牌 SKYWALKER 占全球蹦床市场销售额的比例为
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床总产值占中国蹦床总产值的比例为 30.11%，均位居第一位。2020 年和 2021
年，公司自有品牌业务国内收入占自有品牌收入的比例为 1.13%和 0.99%，目前
公司自有品牌业务收入主要来源于国际市场，随着国内对运动健身行业的推动，
国内自有品牌未来有广阔的市场空间。
     （3）自有品牌核心竞争力、业务发展持续性
     ①研发创新及快速迭代能力优势
  近年来，公司不断加大研发投入，持续加强技术成果转化和知识产权保护，
保持相对技术优势以及市场竞争力。公司在设计与制造工艺实现方面形成了强大
的研发能力，截至本招股意向书签署日，研发的产品与工艺获得了 158 项专利授
权，公司现已培养了一支专业素质高、行业经验丰富且具有持续创新能力的技术
研发团队，为公司技术研发提供了有力的支持。
  公司始终坚持走自主创新的发展道路，密切跟踪下游行业发展动向，结合终
端消费者的需求变化趋势，不断加强技术的积累与创新，借助新材料、新工艺、
新技术等的应用加快产品升级迭代速度，为消费者提供更好的产品和服务。同时
公司具有成熟的新产品设计开发流程和丰富的项目实施经验等创新优势，公司凭
借这些创新优势能够将客户需求快速转化为新产品，以实现对市场需求的快速响
应。
     ②品牌优势
  公司拥有 SKYWALKER 和瑜阳（TECHPLUS 等）具有一定国际、国内知名
度的自有品牌，SKYWALKER 品牌在北美等区域具有较好的品牌声誉，凭借丰
富的产品系列、过硬的产品质量，拥有良好口碑和忠实用户群。公司凭借长期积
累的自主知识产权、稳定可靠的生产工艺、把握市场趋势的研发能力、销售范围
已覆盖多个国家和地区，发展成为具有市场竞争力和品牌知名度的休闲运动和健
身器材供应商，公司将持续重点深化自有品牌形象，提升品牌在海内外的影响力，
持续巩固品牌优势。
     ③强大的海外市场开拓能力和整合能力
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  公司积极开拓海外市场。凭借优秀的研发设计、卓越的产品品质和可靠的售
后服务，公司产品已成功进入全球多个国家和地区，并与国际知名零售商和品牌
商建立了良好、稳定的业务合作关系，凭借强大的海外市场开拓能力和经验，公
司正不断巩固和增加国际市场份额并同步开拓国内市场份额。公司将在国际市场
积累的品牌运营及营销推广经验应用于国内自有品牌市场的拓展，公司自有品牌
将结合国际市场用户培育、产品投放、渠道管理、售后服务等方面的先进做法，
进一步提升国内市场自有品牌的市场占有率及品牌知名度。
  ①行业相关政策支持
  近年来随着国家推进体育产业发展以及国民健康意识的提高，为行业带来了
良好的发展机遇，体育行业处于快速发展时期，各项支持发展政策陆续推出。2021
年 7 月 18 日，国务院发布《国务院关于印发全民健身计划（2021-2025 年）的通
知》，提出要加快体育强国建设，构建更高水平的全民健身公共服务体系，到
国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》，提出要建
设体育强国；广泛开展全民健身运动，增强人民体质；推动健康关口前移，深化
体教融合、体卫融合、体旅融合；扩大体育消费，发展健身休闲、户外运动等体
育产业。行业相关政策的陆续推出为行业内企业提供了良好的市场环境，各项政
策的出台促进了市场规模的不断提升，行业整体的营收和盈利规模也随之扩大。
  ②行业发展趋势向好
   根据《2019-2020 年中国体育健身休闲产业发展研究》，2019 年我国体育
休闲健身产业总规模达 1,796.6 亿元，占 2019 年体育产业总规模的 6.09%，较 2018
年增长 74.8%，呈现快速增长的态势。根据前瞻产业研究院整理和公布的数据显
示，2016-2018 年全球训练健身器材市场规模整体呈现上升趋势，预计到 2025
年全球训练健身器材市场规模为 148 亿美元，较 2016 年增长 44.67%。休闲运动
及健身器材未来市场规模将进一步增长，发展前景广阔，行业发展趋势向好。
  ③自有品牌增长潜力巨大
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        公司自有品牌主要应用场景为包括户外在内的休闲运动场所，户外休闲运动
      在发达国家的发展历史较为悠久，欧美地区的户外休闲运动市场规模处于领先地
      位。国内运动健身市场正快速发展，市场发展空间广阔。公司具有优秀的产品研
      发设计能力，能够准确把握市场趋势变动，及时根据市场变化趋势推出符合消费
      者需求的智能化新产品，且产品质量较高，在自有品牌产品领域形成了独有的核
      心竞争力。经过不断的发展与壮大，公司在运动健身器材产品领域均积累了丰富
      的经验，自有品牌拥有良好的品牌形象和美誉度，凭借丰富的产品系列、过硬的
      产品质量，积累了良好的口碑和忠实的用户群体。
        综上所述，公司自有品牌所属行业受到国家政策支持；行业处于快速发展时
      期，市场空间广阔，发展趋势较好；公司自有品牌具有较强的核心竞争力，积累
      了较好的品牌美誉度和忠实的客户群体，自有品牌业务具有持续性。
      （五）公司主要原材料和能源及其供应情况
        报告期内，公司对外采购主要包括金属制品类、橡塑化工类、包装印刷类、
      木制品类、五金电器类以及辅料类等原材料，此外还包括外协加工服务采购及能
      源采购，各类采购额占采购总额比例如下：
                                                                             单位：万元
 项目
          金额          占比        金额          占比         金额           占比        金额          占比
原材料类
采购
外协加工
服务采购
能源采购       517.85      3.35%    1,124.37      1.46%     836.37       1.44%     720.84      1.95%
 合计      15,476.17   100.00%   77,015.41   100.00%    57,947.83    100.00%   37,038.22   100.00%
        报告期内，公司主要原材料采购金额及其价格变动情况如下：
                                                                             单位：万元
  项目
              金额         占比        金额         占比        金额         占比        金额          占比
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  项目
             金额         占比         金额         占比         金额         占比         金额         占比
金属制品类       7,600.77    53.79%   38,748.22    55.36%   25,919.39    49.09%   16,989.81    49.77%
  其中：钢
材类
橡塑化工类       3,563.67    25.22%   18,222.34    26.03%   15,835.81    29.99%   10,523.87    30.83%
包装印刷类       1,545.90    10.94%    6,357.58     9.08%    5,033.50     9.53%    3,303.56     9.68%
木制品类         344.89      2.44%    2,660.97     3.80%    2,250.94     4.26%    1,136.56     3.33%
五金电器类        288.31      2.04%    1,619.38     2.31%    2,035.41     3.85%     745.57      2.18%
辅料类          245.74      1.74%     901.76      1.29%     631.47      1.20%     530.47      1.55%
其他           541.26      3.83%    1,482.49     2.12%    1,092.62     2.07%     905.37      2.65%
  合计      14,130.53    100.00%   69,992.74   100.00%   52,799.13   100.00%   34,135.21   100.00%
        发行人采购的金属制品类主要包括钢材类、弹簧类、冲压件类和标准件类等，
     橡塑化工类主要包括蹦床护网类、蹦床跳布类、橡塑发泡类和夹网布类等，包装
     印刷类主要包括包装箱、说明书和标签等，木制品类主要包括跑步机用跑步板、
     速度球板、健身器材靠背及座板类等，五金电器类主要包括跑步机用电器类和五
     金件类等，辅料类主要包括生产用焊丝、气体等，其他类主要包括计量器具、劳
     保用品、工装模具、设备配件等。
        报告期内，公司采购原材料主要为金属制品类，占公司原材料类采购比例分
     别为 49.77%、49.09%、55.36%和 53.79%，金属制品类主要为钢材类原材料，钢
     材类原材料占公司原材料采购总额的比例分别为 34.03%、31.51%、37.65%和
     由于公司钢材主要从唐山地区采购，因此选取唐山地区热轧带钢年度平均出厂价
     格作为行业可比价格。报告期内，钢材的平均采购价格及与行业平均价格对比情
     况如下：
  项目
            价格         变动率         价格        变动率         价格         变动率        价格         变动率
镀锌带钢
（元/吨）
热轧带钢出
厂价（元/吨）
      数据来源：Wind。
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       行业平均价格及变动趋势基本一致，采购价格及变动具有合理性。2021 年，镀
       锌带钢受市场行情影响，价格有所上涨，公司镀锌带钢采购平均价格增加至
       业平均价格均有所下降。
         为满足业务的快速发展需求，缓解产能瓶颈，公司将一部分工序交予外协厂
       商完成。发行人所在地及周边地区能够满足公司外协加工需求的供应商数量众
       多，能够保障生产进度的正常推进；公司选择的外协厂商拥有相应的设备、人员
       及生产能力，可以实现专业化的服务，保证外协产品的质量。
         报告期内，公司外协加工服务采购具体如下表所示：
                                                                                  单位：万元
  项目
          金额        占比           金额         占比           金额             占比         金额            占比
下料、冲压、
焊接、打磨
缝纫        193.37    23.36%      1,148.28    19.47%       1,116.67        25.89%    607.45        27.84%
注塑、吹塑      27.94     3.38%        400.93      6.80%       383.05          8.88%    123.68         5.67%
镀锌        163.41    19.74%        524.75      8.90%       356.15          8.26%    226.60        10.38%
前处理、喷
粉
印刷         98.65    11.92%        447.01      7.58%       210.20          4.87%     94.57         4.33%
配重         24.18     2.92%        185.70      3.15%       177.98          4.13%     95.98         4.40%
制管             -           -        2.46      0.04%           58.77       1.36%          -            -
  合计      827.79   100.00%      5,898.30   100.00%       4,312.33      100.00%    2,182.17      100.00%
         报告期内，公司外协加工成本分别为 2,038.97 万元、4,299.13 万元、5,895.53
       万元和 851.06 万元，外协加工成本占主营业务成本的比例分别为 4.88%、6.51%、
                                                                                  单位：万元
          项目           2022 年 1-6 月         2021 年度               2020 年度         2019 年度
        外协加工成本                   851.06            5,895.53            4,299.13      2,038.97
        主营业务成本                 28,247.26          91,779.54           66,074.95     41,810.45
          占比                      3.01%               6.42%              6.51%          4.88%
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     公司生产所需电力、天然气、水由生产单位所在地的市政供电公司、燃气公
司、供水公司统一提供。报告期内，公司主要能源的使用情况如下：
       项目           2022 年 1-6 月     2021 年度        2020 年度      2019 年度
       金额（万元）             370.53          766.55        571.63      481.89
电费    用量（万千瓦时）            411.66         1,005.01       787.65      617.06
      单价（元/千瓦时）             0.90            0.76          0.73        0.78
       金额（万元）             137.41          335.49        246.51      220.58
天然
      用量（万立方）              34.14          103.95         80.55       64.77
 气
      单价（元/立方）              4.03            3.23          3.06        3.41
       金额（万元）               9.91           22.33         18.23       18.36
水费     用量（万吨）               2.34            5.53          4.37        4.12
       单价（元/吨）              4.24            4.04          4.17        4.46
及使用金额也逐年增长。
     （1）主要原材料采购情况
     报告期内，公司向合并口径前五大原材料供应商采购情况如下：
                                                                  单位：万元
                                                     原材料采        占当期原材料
序号          供应商名称                  主要采购内容
                                                      购金额         采购额比例
     唐山达润达机械设备制造（集
     团）有限公司
                              护网组合、跳布、网
                              子等
                  合计                                  5,680.20      40.20%
     唐山达润达机械设备制造（集
     团）有限公司
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                                   原材料采        占当期原材料
序号       供应商名称           主要采购内容
                                    购金额         采购额比例
                      镀锌钢管、黑退钢管
                      等
                      护网、护网组合、跳
                      布等
              合计                   29,714.81     42.45%
     唐山达润达机械设备制造（集
     团）有限公司
                      护网、护网组合、跳
                      布等
                      圆管、方管、镀锌圆
                      管等
                      圆管、矩形管、方管、
                      平椭管等
              合计                   20,232.97     38.32%
     唐山达润达机械设备制造（集
     团）有限公司
     山东凯程体育用品有限公司/临   护网、护网组合、跳
     沂健翔体育用品有限公司      布等
                      圆管、方管、镀锌圆
                      管等
                      圆管、矩形管、方管、
                      平椭管等
              合计                   13,537.88     39.66%
  注：山东凯程体育用品有限公司及临沂健翔体育用品有限公司均为同一自然人陈继永控
制下的企业，因此合并披露。
     报告期内，公司前五大供应商为唐山达润达机械设备制造（集团）有限公司、
青岛达巨金属材料有限公司、山东凯程体育用品有限公司/临沂健翔体育用品有
限公司、青岛健泰运动器械有限公司、青岛鑫佰利金属制品有限公司、纤科工业
（珠海）有限公司、青岛祥兴钢管有限公司和泰州市兰翔彩钢构件有限公司，总
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体较为稳定。
翔体育用品有限公司和山东凯程体育用品有限公司均为陈继永实际控制的公司，
陈继永将旗下公司进行业务调整和转移，将临沂健翔体育用品有限公司业务逐渐
转移至山东凯程体育用品有限公司，因此公司 2020 年向山东凯程体育用品有限
公司采购原材料。
运动器械有限公司和青岛鑫佰利金属制品有限公司的采购规模，因此青岛健泰运
动器械有限公司和青岛鑫佰利金属制品有限公司分别由 2020 年的第七大和第八
大供应商进入公司 2021 年前五大供应商，青岛祥兴钢管有限公司由 2020 年的第
五大变为 2021 年的第六大供应商。2021 年纤科工业（珠海）有限公司部分产能
转产其他产品，导致其跳布产能不足，且涨价较多，故公司向其他跳布供应商采
购部分跳布，因此其退出 2021 年公司前五大供应商。2022 年 1-6 月，公司健身
器材类所需原材料采购需求下降，因此减少了对青岛健泰运动器械有限公司的采
购规模，其退出 2022 年 1-6 月的前五大供应商。
   公司与主要供应商已建立稳定的合作关系，报告期内，公司向前五大原材料
供应商采购金额分别为 13,537.88 万元、20,232.97 万元、29,714.81 万元和 5,680.20
万元，占当期原材料采购额的比例分别为 39.66%、38.32%、42.45%和 40.20%。
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购金额超过采购总额 50%的情形，不存
在严重依赖少数供应商的情况。
   发行人向主要供应商采购带钢、钢管等原材料，报告期内发行人向主要供应
商采购产品情况如下所示：
   报告期内，发行人向唐山达润达机械设备制造（集团）有限公司采购的原材
料主要为带钢和钢管，其中对于带钢的采购金额分别为 7,128.31 万元、11,370.01
万元、17,895.16 万元和 3,259.68 万元，占钢材类采购的比重分别为 61.36%、
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                                                             单位：万元、吨
  项目        采购金额                采购数量                     占钢材类的采购比重
  带钢            3,259.68                6,528.36                66.23%
  带钢           17,895.16               33,359.09                67.91%
  钢管              14.34                   25.92                  0.05%
  合计           17,909.50                       -                      -
  带钢           11,370.01               28,048.20                68.33%
  钢管                8.75                  23.27                  0.05%
  合计           11,378.76                       -                      -
  带钢            7,128.31               17,529.85                61.36%
   报告期内，发行人向青岛达巨金属材料有限公司采购的原材料为钢管，对钢
管的采购金额分别为 1,682.01 万元、2,337.39 万元、4,003.34 万元和 184.52 万元，
占钢材类采购的比重分别为 14.48%、14.05%、15.19%和 3.75%。具体情况如下
所示：
                                                             单位：万元、吨
  项目          采购金额                     采购数量               占钢材类的采购比重
  钢管                  184.52                         -           3.75%
  钢管                4,003.34                  7,601.29          15.19%
  钢管                2,337.39                  5,398.55          14.05%
  钢管                1,682.01                  3,794.27          14.48%
  注：部分产品单位不同，因此未列示采购数量。
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   报告期内，发行人向青岛祥兴钢管有限公司采购的原材料为钢管，对钢管的
采购金额分别为 1,526.21 万元、1,765.65 万元、2,015.16 万元和 376.97 万元，占
钢材类采购的比重分别为 13.14%、10.61%、7.65%和 7.66%。具体情况如下所示：
                                                        单位：万元、吨
  项目          采购金额                    采购数量            占钢材类的采购比重
  钢管                 376.97                  697.86          7.66%
  钢管               2,015.16              3,542.64            7.65%
  钢管               1,765.65              4,131.20           10.61%
  钢管               1,526.21              3,512.82           13.14%
   报告期内，发行人向纤科工业（珠海）有限公司采购的原材料为跳布，对跳
布的采购金额分别为 1,505.05 万元、2,130.28 万元、939.65 万元和 30.69 万元，
占跳布类采购的比重分别为 79.49%、78.04%、27.59%和 6.65%。2021 年向纤科
工业（珠海）有限公司采购的跳布规模下降，主要系纤科工业（珠海）有限公司
部分产能转产其他产品，导致其跳布产能不足，且涨价较多，故公司向其他跳布
供应商采购部分跳布。具体情况如下所示：
                                                       单位：万元、万㎡
  项目          采购金额                    采购数量            占跳布类的采购比重
  跳布                  30.69                    6.31          6.65%
  跳布                 939.65                  173.87         27.59%
  跳布               2,130.28                  482.85         78.04%
  跳布               1,505.05                  326.34         79.49%
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   报告期内，发行人向山东凯程体育用品有限公司和临沂健翔体育用品有限公
司采购的原材料主要为网子，对网子的采购金额分别为 1,694.32 万元、2,508.11
万元、2,833.39 万元和 720.86 万元，占网子类采购的比重分别为 80.03%、79.51%、
                                                       单位：万元、万㎡
                                                 占网子/跳布/缝纫辅料/篷布类
  项目        采购金额             采购数量
                                                      的采购比重
  网子            720.86                       -              77.72%
  跳布            101.13                   23.56              21.91%
  合计            821.99                       -                   -
  网子           2,833.39                      -              76.73%
  跳布            630.64               141.20                 18.52%
缝纫辅料类              1.75                      -               0.11%
  篷布               6.37                   3.38               1.53%
  合计           3,472.15                      -                   -
  网子           2,508.11                      -              79.51%
  跳布            111.78                   27.40               4.09%
缝纫辅料类              1.00                      -               0.06%
  合计           2,620.89                      -                   -
  网子           1,694.32                      -              80.03%
缝纫辅料类              1.97                      -               0.17%
  合计           1,696.29                      -                   -
  注：1、网子类主要为护网及护网组合等；
   报告期内，发行人向青岛鑫佰利金属制品有限公司采购的原材料主要为弹
簧，对弹簧的采购金额分别为 836.78 万元、1,514.96 万元、2,090.42 万元和 397.93
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万元，占弹簧类采购的比重分别为 34.91%、38.49%、39.27%和 36.69%。具体情
况如下所示：
                                                    单位：万元、万件
  项目        采购金额             采购数量                占弹簧类的采购比重
  弹簧            397.93                410.14              36.69%
  其他               2.02                  13.24                 -
  合计            399.95                       -                 -
  弹簧           2,090.42             2,021.14              39.27%
  其他               8.94                  82.15                 -
  合计           2,099.36                      -                 -
  弹簧           1,514.96             1,669.12              38.49%
  其他             14.29                   99.99                 -
  合计           1,529.25                      -                 -
  弹簧            836.78              1,047.31              34.91%
  其他             13.56                   79.21                 -
  合计            850.34                       -                 -
   报告期内，发行人向青岛健泰运动器械有限公司采购的原材料主要为座板，
对座板的采购金额分别为 755.71 万元、1,310.24 万元、2,073.64 万元和 298.99 万
元，占座板类采购的比重分别为 100.00%、99.99%、98.50%和 100.00%。具体情
况如下所示：
                                                    单位：万元、万件
  项目        采购金额             采购数量                占座板类的采购比重
  座板            298.99                   13.36           100.00%
  其他               9.57                      -                 -
  合计            308.56                       -                 -
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
  项目       采购金额              采购数量                占座板类的采购比重
  座板           2,073.64                  92.17            98.50%
  其他            156.81                       -                 -
  合计           2,230.45                      -                 -
  座板           1,310.24                  62.80            99.99%
  其他            236.39                       -                 -
  合计           1,546.63                      -                 -
  座板            755.71                   38.47           100.00%
  其他            229.86                       -                 -
  合计            985.57                       -                 -
  注：部分产品单位不同，因此未列示采购数量。
   报告期内，发行人向泰州市兰翔彩钢构件有限公司采购的原材料为镀锌带
钢，对镀锌带钢的采购金额分别为 551.18 万元、415.03 万元、920.35 万元和 821.61
万元，占钢材类采购的比重分别为 4.74%、2.49%、3.49%和 16.69%。具体情况
如下所示：
                                                     单位：万元、吨
  项目       采购金额              采购数量                占钢材类的采购比重
 镀锌带钢           821.61              1,567.82              16.69%
 镀锌带钢           920.35              1,653.72               3.49%
 镀锌带钢           415.03                989.40               2.49%
 镀锌带钢           551.18              1,265.49               4.74%
   （2）主要外协加工采购情况
   报告期内，公司向合并口径前五大外协厂商采购情况如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                     首次公开发行股票招股意向书
                                                 单位：万元
                       主要外协加工服     外协加工服       占当期主营业
序号      外协加工厂商名称
                        务采购内容      务采购金额        务成本比例
     日照市东港区亿彩印务中心/山
     东杰森印务有限公司
                       下料、冲压、焊
                       接、打磨
                       下料、冲压、焊
                       接、打磨
             合计                      332.65       1.18%
                       下料、冲压、焊
                       接及镀锌
     沂水联益缝纫制品有限公司/沂水
     沂水县鑫硕体育用品厂
     日照市东港区亿彩印务中心/山东
     杰森印务有限公司
                       下料、冲压、焊
                       接、打磨
             合计                     1,878.23      2.05%
     沂水联益缝纫制品有限公司/沂
     厂
                       下料、冲压、焊
                       接及镀锌
     青岛鑫年工贸有限公司/青岛人    下料、冲压、焊
     盛源工贸有限公司          接、打磨
                       下料、冲压、焊
                       接、打磨
     日照市东港区亿彩印务中心/山东
     杰森印务有限公司
             合计                     1,629.03      2.47%
     沂水联益缝纫制品有限公司/沂
     厂
                       下料、冲压、焊
                       接、打磨及镀锌
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
                               主要外协加工服          外协加工服       占当期主营业
序号       外协加工厂商名称
                                务采购内容           务采购金额        务成本比例
                               接、打磨
                               下料、冲压、焊
                               接、打磨
                               下料、冲压、焊
                               接、打磨
                  合计                             1,077.43         2.58%
  注：1、沂水联益缝纫制品有限公司、沂水县富官庄镇沂硕蹦床附件加工厂及沂水县鑫
硕体育用品厂均为同一自然人黄炳龙控制下的企业，因此合并披露。
企业，因此合并披露。
的企业，因此合并披露。
     报告期内，公司向前五大外协厂商采购金额分别为 1,077.43 万元、1,629.03
万元、1,878.23 万元和 332.65 万元，占当期主营业务成本的比例分别为 2.58%、
采购总额 50%的情形，不存在严重依赖少数外协厂商的情况。
     公司与上述主要供应商及外协厂商不存在关联关系，公司董事、监事、高级
管理人员和核心技术人员及其关联方或持有公司 5%以上股份的股东与上述主要
供应商及外协厂商不存在关联关系或在其中占有权益的情况。
     报告期内，发行人各期前五大（合并口径）外协厂商基本情况如下：
                                                              单位：万元
序                         注册                       经营
       名称    成立时间                        主营业务                 股权结构
号                         资本                       规模
                                                            周辉祥：
     青岛博瑞金                          金属表面处理、                 74.00%
     公司                             加工                      20.00%
                                                            周辉友：6.00%
     沂水联益缝                          皮革制品、箱包、
                                                            黄炳龙：
     公司                             加工、销售
     沂水县富官
     庄镇沂硕蹦                          蹦床附件来料加                 鞠兆玲：
     床附件加工                          工                       100.00%
     厂
                                                            黄炳龙：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
序                        注册                   经营
       名称    成立时间                     主营业务                股权结构
号                        资本                   规模
     体育用品厂
                                 金属结构、工艺
                                 品、照明灯具、
     青岛光杰金
                                 塑料包装箱及容
                                 器、塑料零件、
     公司
                                 玩具，机械零部
                                 件加工、销售
                                 金属模具、塑料                孙学科：
     青岛科创模                       模具、机械零部                60.00%
     具有限公司                       件、机械设备制                蔺延礼：
                                 造、加工                   40.00%
                                                        苟波年：
     青岛鑫年工                                              66.67%
     贸有限公司                                              苟希伦：
     青岛人盛源
                                 机械加工、冲压；               苟波年：
                                 橡胶制品加工                 100.00%
     司
                                 钢塑制品、塑料
     青岛科舜瑞                       制品、机械配件                辛水莲：
                                                        王安世：
     限公司                         身器材产品研
                                 发、技术开发
    日照市东港                        打字复印、印刷
    中心                           销售
    山东杰森印
    务有限公司
   注：上述外协厂商经营规模为其 2021 年度营业收入。
     ①发行人外协厂商从事外协业务应具备的业务资质
     根据《山东省市场监督管理局关于全面实行市场主体经营范围规范化登记的
通知》（鲁市监注字〔2020〕212 号）的第二条的规定，市场监管总局制定印发
注，在企业办理经营范围登记时，应当将经营范围登记区别为一般经营项目和许
事的外协业务为一般经营项目，不属于经许可方可开展的经营活动，无需取得行
政许可资质。
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  ②镀锌及喷粉主要外协厂商已履行环评手续
  发行人外协加工生产环节涉及镀锌、喷粉工艺，相关外协厂商应当依法履行
环评手续并取得排污许可资质。截至 2022 年 6 月 30 日，发行人主要外协厂商中
从事喷粉业务的外协厂商为青岛光杰金属制品有限公司，从事镀锌业务的外协厂
商为青岛博瑞金属制品有限公司。前述两家外协厂商均已履行了环评手续，取得
了排污许可证。
  报告期内，青岛光杰金属制品有限公司因危险废物贮存违反《中华人民共和
国固体废物污染环境防治法》的相关规定，于 2020 年 4 月受到青岛市生态环境
局胶州分局的行政处罚，被处罚款一万元。根据青岛光杰金属制品有限公司提供
的说明文件及罚款缴纳凭证，该行政处罚系其自身管理疏忽导致，与发行人无关，
其已于 2020 年 5 月 15 日缴纳了相关罚款，进行了积极整改，消除了相关不良影
响；其承诺在今后的生产经营活动中，将会加强管理和监督，严格执行相关的环
保规定和标准，避免再次出现因管理不到位导致的环保问题。
  报告期内，青岛博瑞金属制品有限公司因未按照排污许可证规定开展自行监
测违反《排污许可管理条例》的相关规定，于 2021 年 12 月受到青岛市生态环境
局的行政处罚，被处罚款 6.95 万元。根据青岛博瑞金属制品有限公司提供的说
明文件及罚款缴纳凭证，该行政处罚系其自身管理疏忽导致，与发行人无关，其
已于 2022 年 1 月 10 日缴纳了相关罚款，进行了积极整改，消除了相关不良影响；
其承诺在今后的生产经营活动中，将会加强管理和监督，严格执行相关的环保规
定和标准，避免再次出现因管理不到位导致的环保问题。
  ③其他外协厂商的经营合法合规性情况
  其他主要外协厂商在报告期内不存在未披露的因向发行人提供外协加工服
务而违反法律法规的相关规定，受到环保、税务、劳动保障、安全生产等主管部
门行政处罚的情形。
  综上，报告期内，发行人主要外协厂商取得了从事外协业务的相关资质，发
行人主要外协厂商提供的外协加工服务符合其经营范围，除已披露情形外，不存
在其他未披露的因向发行人提供外协加工服务而违反法律法规的相关规定受到
环保、税务、劳动保障等主管部门行政处罚的情形。
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（六）发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要
关联方或持有发行人 5%以上股份的股东在上述供应商或客户中
拥有的权益的情况
  报告期内，除子公司思凯沃克外，发行人的董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员、主要关联方及持有发行人 5%以上股份的股东，均未在发行人前五
大客户和供应商中占有权益。
（七）安全生产和环境保护情况
  公司在生产经营过程中高度重视安全生产工作，严格执行《安全生产法》等
有关安全生产的法律法规的相关要求，并结合自身生产情况制定了《安全生产目
标管理制度》《安全生产责任制管理制度》和《隐患排查治理管理制度》等内部
规章制度。开展安全生产宣传及员工安全培训，组织安全生产活动周等活动，保
障公司安全生产。
  根据青岛市城阳区应急管理局和胶州市应急管理局出具的证明，报告期内公
司及子公司未发生较大及以上安全生产事故，不存在重大行政处罚的情况。
  公司的主营业务为休闲运动和健身器材的研发、设计、生产和销售，根据《关
于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知》（环发
[2003]101 号）、《关于进一步规范重污染行业生产经营公司申请上市或再融资
环境保护核查工作的通知》（环办[2007]105 号）以及《关于进一步优化调整上
市环保核查制度的通知》《关于印发<企业环境信用评价办法（试行）>的通知》
（环发[2013]150 号），公司所处行业不属于重污染行业，公司生产过程中产生
的主要环境污染物包括废水、废气、固体废物、噪声等，公司投入相关环保资金
和设备，优化产品生产工艺，主要污染物得到了有效处理。公司在生产经营过程
中产生的污染物主要包括以下几类：
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     （1）废水
  公司日常经营过程中产生的废水包括生产废水和生活废水，生产废水主要在
前处理工序和喷粉工序中产生，生产废水首先进入公司的废水处理池，经处理达
标后排入市政污水处理管网，产生的生活废水按照相关规定排入市政污水处理管
网。
     （2）废气
  在公司生产过程中产生废气的主要工序为焊接工序、前处理工序和喷粉工
序，公司处理废气的环保设施包括酸雾塔、焊烟除尘系统、活性炭吸附箱等。焊
接产生的废气经焊烟除尘系统处理达标后排放，前处理工序产生的废气经酸雾塔
进行碱中和处理达标后排放；喷粉工序产生的废气使用活性炭吸附箱吸收处理，
喷粉工序产生的粉尘由大旋风回收设施处理，注塑、吹塑工序产生的废气由 UV
光氧净化器经处理达到标准后排放。
     （3）固体废物
  公司生产经营过程中产生的固体废物包括污泥、废液压油、废机油、废活性
炭和化学品容器等危险废物，生产过程中产生的边角废料以及生活垃圾。公司生
产经营过程中产生的危险废物委托有危废处理资质的公司进行处理，边角废料收
集后对外销售，生活垃圾分类收集后由相关环卫部门进行清运和统一处理。
     （4）噪声
  公司生产过程中产生的噪声主要为下料工序、冲压工序时等机器设备运行过
程中产生的。公司为工作人员配发防噪耳塞进行有效防护，减少对生产工人的伤
害，保证生产安全。
  公司根据相关规定制定和落实了相关环境保护措施，投入相应的环保设施，
目前环保设施处于正常运行状态，能够自行处理或委托有资质的厂家处理生产经
营过程中产生的污染物。在生产经营中公司严格遵守国家和地方的相关环保法律
法规及规章制度。
证明》，海硕健身自 2018 年 1 月 1 日起至 2021 年 3 月 1 日，遵守国家及地方环
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保法律法规的规定，不存在重大环境违法违规行为。2021 年 8 月 13 日，青岛市
生态环境局胶州分局出具《青岛市生态环境局胶州分局关于青岛海硕健身器材有
限公司环境保护守法情况的证明》《青岛市生态环境局胶州分局关于青岛三硕钢
管有限公司环境保护守法情况的证明》，海硕健身和三硕钢管自 2020 年 1 月 1
日起至 2021 年 8 月 13 日，遵守国家和地方法规的规定，无重大环境违法违规行
为。
州分局关于青岛海硕健身器材有限公司环境保护守法情况的证明》《青岛市生态
环境局胶州分局关于青岛三硕钢管有限公司环境保护守法情况的证明》，海硕健
身和三硕钢管自 2021 年 6 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，遵守国家和地方法规的
规定，无重大环境违法违规行为。2022 年 2 月 9 日，青岛市生态环境局城阳分
局出具《情况说明》，三柏硕、得高钢塑、瑜阳体育及三硕模具自 2021 年 1 月
行政处罚。
州分局关于青岛海硕健身器材有限公司环境保护守法情况的证明》《青岛市生态
环境局胶州分局关于青岛三硕钢管有限公司环境保护守法情况的证明》，海硕健
身和三硕钢管自 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 8 月 1 日，遵守国家和地方法规的规
定，无重大环境违法违规行为。2022 年 8 月 15 日，青岛市生态环境局城阳分局
出具《情况说明》，三柏硕、得高钢塑、瑜阳体育及三硕模具自 2022 年 1 月 1
日至今未被青岛市生态环境局城阳分局行政处罚、未发生过重大环保事故。
  经查询相关政府主管部门官方网站、信用中国网、国家企业信用信息公示系
统以及在百度搜索引擎等，发行人及其子公司在报告期内未因违反环境保护法
律、行政法规、部门规章及其他规范性文件而受到处罚的情形。
五、公司的主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产情况
  公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备等。截至 2022
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年 6 月 30 日，公司固定资产账面原值为 20,409.50 万元，累计折旧 8,341.12 万元，
固定资产净值 12,068.38 万元，具体情况如下：
                                                                     单位：万元
   项目          账面原值         累计折旧           账面净值                      成新率
房屋及建筑物          11,248.19     4,659.08          6,589.11               58.58%
  机器设备           8,258.74     3,622.94          4,635.80               56.13%
  运输设备            582.51       434.37              148.14              25.43%
   其他             374.74       214.88              159.86              42.66%
   合计           20,464.19     8,931.28        11,532.91               56.36%
   注：成新率=账面净值/账面原值*100%。
   截至 2022 年 6 月 30 日，公司主要的机器设备情况如下所示：
                                                                     单位：万元
        设备名称            数量（台/套）          设备原值        账面价值             成新率
焊接机器人                              70     858.47            489.87     57.06%
光伏发电设备                              1     410.89            347.79     84.64%
激光切管机                              13     377.93            323.17     85.51%
粉末静电喷涂机                             1     177.08             46.83     26.45%
注塑机                                11     175.43            111.77     63.71%
三角环热合机                             25     152.17            126.10     82.87%
码垛机器人                               5     150.44            130.99     87.07%
塑胶注射成型机                             1     131.50             13.15     10.00%
焊管生产线                               1     123.54            108.56     87.87%
焊管机组                                2     120.46             63.91     53.05%
边框自动机                               7     119.19             94.34     79.15%
电动单梁起重机                            22     109.64             47.60     43.41%
HG50 焊管生产线                          1     106.13             70.17     66.12%
吹瓶机                                 2      93.08             16.07     17.27%
自动切管机                              15      87.08             76.67     88.04%
全自动吹塑中空成型机                          1      81.95             70.02     85.45%
HG20 焊管生产线                          1      73.95             48.90     66.12%
全自动切管机                              6      70.67             37.46     53.01%
    青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                        首次公开发行股票招股意向书
            设备名称               数量（台/套）           设备原值       账面价值       成新率
    数控弯管机                                    6     62.95       46.31    73.56%
    全自动单头切管机                                 3     61.44       37.91    61.71%
    W 管缩口冲孔液压机                               7     61.31       43.44    70.86%
    四站油压机                                    6     61.24       46.89    76.56%
    光纤管材切割机                                  2     60.53       57.60    95.15%
    弯管机                                     11     59.11       28.13    47.59%
    护栏下自动机                                   4     55.58       49.51    89.09%
    喷涂机                                     33     54.23       42.92    79.14%
    压力机                                     27     54.22        7.71    14.21%
    自动喷房及大旋风回收                               2     52.14       28.11    53.93%
    全自动裁床                                    1     51.33       46.76    91.11%
         （1）自有房产
         截至本招股意向书签署日，公司及其子公司拥有 4 处已办理权属证书的房
    产，该等房屋的基本情况如下：
序   权利                                  取得       土地使用权      土地面积       房产面积      他项
            证书编号          坐落      用途
号    人                                  方式        期限        （m?）       （m?）      权利
                                   工业
         鲁（2021）青岛
    三柏                  城阳区荣海      用地/ 出让/ 2013/8/5-20
    硕                   二路 3 号     附属 自建     63/8/4
         权第 0013147 号
                                   用房
           鲁（2021）青岛               工业
    得高                  城阳区双元          出让/ 2003/2/19-2
    钢塑                    路 45 号       自建   053/2/18
           权第 0013505 号            厂房
           鲁（2020）胶州 胶州市李哥 工业
    海硕                                 出让/ 2006/12/31-
    健身                                 自建 2056/12/30
                                   工业
           鲁（2021）青岛
    三柏                  城阳区荣海 用地/ 出让/ 2021/3/26-2
    硕                     二路 3 号   综合 自建    071/3/25
           权第 0016481 号
                                    楼
        注：1、根据三柏硕于 2021 年 10 月 20 日与华夏银行股份有限公司青岛城阳支行签订的
    QD09（高抵）20210044 号《最高额抵押合同》，该处不动产为三柏硕自 2021 年 10 月 20
    日至 2024 年 9 月 18 日期间与华夏银行股份有限公司青岛城阳支行发生的债务提供最高额为
    的 0380300015-2022 年城阳（抵）字 0041 号《最高额抵押合同》，该处不动产为三柏硕自
    的债务提供最高额为 10,000 万元的最高额抵押担保。
     青岛三柏硕健康科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
     抵-3-1 号《抵押合同》，该处不动产为三硕有限、海硕健身、得高钢塑自 2020 年 2 月 17 日
     至 2025 年 12 月 31 日期间与交通银行股份有限公司青岛分行发生的债务提供最高额为
        截至本招股意向书签署日，发行人及其子公司得高钢塑、海硕健身厂区内有
     临时搭建的材料仓库、临时收纳棚等部分地上建筑物无法取得房屋的权属证书，
     该等房产建筑面积为 2,790 平方米，约占发行人及其子公司拥有的房产总建筑面
     积的 1.97%。该等房屋均在发行人自有土地上建设，因报建手续不全、不具备办
     证条件等原因而无法办理房产证。上述无法办理权属证书的房产为发行人在自有
     土地上的自建房产，不存在任何权属纠纷，均为非主要生产经营性用房，不会对
     发行人的生产经营造成重大不利影响；其建筑面积和账面价值占发行人房产总面
     积和净资产的比例较低，不会对发行人的财务状况造成重大不利影响。发行人控
     股股东海硕发展、实际控制人朱希龙出具承诺，若因该等房屋权属瑕疵被有关部
     门拆除给发行人造成任何经济损失或发行人因此而受到任何处罚，海硕发展、朱
     希龙将无条件地向发行人及其子公司承担全部赔偿责任。上述情况不会对发行人
     的生产经营活动造成重大不利影响或对发行人本次发行上市造成实质性法律障
     碍。
          （2）租赁房屋建筑物
        截至本招股意向书签署日，公司及境内子公司主要新增或续租正在使用中的
     房产基本情况如下：
序号    承租方       出租方        用途         坐落           面积（m?）      租赁期间
                                青岛市崂山区深圳路
             青岛嘉年木棉创业                                         2021/3/3-
             服务有限公司                                           2026/3/2
                                层
                                青岛市城阳区正阳路                     2021/12/15-
        发行人租赁房产未办理房屋租赁备案手续，根据《中华人民共和国民法典》
     的相关规定，房屋租赁合同未办理租赁登记手续不会影响租赁合同的效力。截至
     本招股意向书签署日，发行人及其控股子公司未因上述房产未办理租赁登记备案
     手续而受到主管机关的行政处罚。
        针对发行人承租房产的前述不规范情形，发行人的控股股东海硕发展、实际
     控制人朱希龙出具承诺：发行人及其子公司通过租赁等方式取得的土地、房屋使
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                首次公开发行股票招股意向书
用权目前均不存在任何争议或纠纷。在本次发行上市前及上市后的任何期间内，
若由于发行人及其子公司上市申报报告期内的租赁物业事宜存在或可能存在的
瑕疵或问题（包括但不限于租赁物业未取得不动产权证、存在权属争议、未办理
租赁备案登记等），导致发行人和/或其子公司无法正常使用该等租赁物业，或
受到主管部门罚款等处罚，给发行人和/或其子公司造成直接和间接损失的，海
硕发展、朱希龙将无条件地向发行人及其子公司予以全额承担和补偿，并为发行
人寻找其他合适的租赁标的，以保证公司生产经营的持续稳定。上述租赁房屋的
不规范情形不会对发行人的生产经营构成重大不利影响，不会构成本次发行的实
质性法律障碍。
     发行人的境外子公司思凯沃克主要租赁 6 处房产，基本情况如下：
承租                                                              面积（Sq.
      出租方         用途                    坐落                                  租赁期间
 方                                                               ft）
                  仓库                                               5,000
                         City, Utah 84302                                  024/10/31
                 办公/仓库                                            12,000
                         Brigham City, Utah 84302                          024/10/31
      Robinson
     Investmen    仓库                                               5,000
思凯                       City, Utah 84302                                  024/10/31
        ts of
沃克                       1075 N. 1000 W., Suite 11,12,                     2021/11/1-2
      Brigham     仓库                                              10,000
                         Brigham City, Utah 84302                          024/10/31
     City, LLC
                  仓库                                               2,800
                         Brigham City, Utah 84302                          024/10/31
                 办公/仓库                                             7,000
                         Brigham City, Utah 84302                          024/10/31
（二）主要无形资产情况
     截至本招股意向书签署日，公司及子公司共拥有 4 处国有建设用地使用权，
已取得相关证书，具体情况详见本节“五、公司的主要固定资产及无形资产”之
“（一）主要固定资产情况”之“2、房屋建筑物”。
     截至本招股意向书签署日，公司拥有 201 项商标，包括 18 项境外商标、183
项境内商标。
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
         （1）境外商标
         截至本招股意向书签署日，公司已取得境外注册商标 18 项，其中瑜阳体育
      持有 1 项，海硕投资持有 2 项，思凯沃克持有 13 项，三柏硕拥有 2 项。具体情
      况如下：
                                                 类                           他项
序号       商标名称           注册人     注册号        注册地          权利期限          取得方式
                                                 号                           权利
       SKYWALKER                                       2010/9/21-20
      TRAMPOLINES                                        30/9/20
          SKY                                          2016/9/6-202
      TRAMPOLINES                                          6/9/5
      SKYSCRAPER                                       2017/12/12-2
      TRAMPOLINES                                       027/12/11
                                           马德里商
                                            标体系
                                           亚、欧盟、
                                            英国）
        注：1、根据 Trevin Workman Attorney at Law 出具的境外法律意见书，该项商标申请展
      期（10 年）的最晚日期为 2023 年 1 月 17 日。在登记到期日后，思凯沃克享有六个月的宽
     青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
     限期，未能提交该文件将导致该等登记被取消/到期。截至本招股意向书签署日，思凯沃克
     已经提交了展期申报材料，现处于待审查状态。
     年）的最晚日期为 2022 年 10 月 24 日。在登记到期日后，思凯沃克享有六个月的宽限期，
     未能提交该文件将导致该等登记被取消/到期。截至本招股意向书签署日，思凯沃克已经提
     交了展期申报材料，现处于待审查状态。
        （2）境内商标
        截至本招股意向书签署日，公司已取得境内注册商标 183 项，其中三柏硕持
     有 176 项，瑜阳体育持有 7 项，具体情况如下：
序                                  注册                               取得   他项
           商标名称          注册号                 权利期限              类号
号                                   人                               方式   权利
     青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                注册                               取得   他项
          商标名称         注册号                 权利期限              类号
号                                 人                               方式   权利
     青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                注册                               取得   他项
          商标名称         注册号                 权利期限              类号
号                                 人                               方式   权利
     青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                注册                               取得   他项
          商标名称         注册号                 权利期限              类号
号                                 人                               方式   权利
                                 三柏                               受让
                                  硕                               取得
                                 三柏                               受让
                                  硕                               取得
                                 三柏                               受让
                                  硕                               取得
                                 三柏                               受让
                                  硕                               取得
                                 三柏                               受让
                                  硕                               取得
                                 三柏    2019/11/14-2029/11/        受让
                                  硕            13                 取得
                                 三柏                               受让
                                  硕                               取得
                                 三柏    2019/10/28-2029/10/        受让
                                  硕            27                 取得
     青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                注册                               取得   他项
          商标名称         注册号                 权利期限              类号
号                                 人                               方式   权利
     青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                注册                               取得   他项
          商标名称         注册号                 权利期限              类号
号                                 人                               方式   权利
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                 注册                               取得   他项
           商标名称         注册号                 权利期限              类号
号                                  人                               方式   权利
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                 注册                               取得   他项
           商标名称         注册号                 权利期限              类号
号                                  人                               方式   权利
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                 注册                               取得   他项
           商标名称         注册号                 权利期限              类号
号                                  人                               方式   权利
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                 注册                               取得   他项
           商标名称         注册号                 权利期限              类号
号                                  人                               方式   权利
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
序                                   注册                               取得   他项
            商标名称          注册号                 权利期限              类号
号                                    人                               方式   权利
        注 ： 上 述 第 178 项 至 第 183 项 注 册 商 标 信 息 来 源 于 国 家 知 识 产 权 局 网 站
         青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                          首次公开发行股票招股意向书
         （http://www.cnipa.gov.cn/）公示信息，截至本招股意向书签署日，尚未取得该 6 项注册商标
         证书。
             截至本招股意向书签署日，公司拥有 158 项专利，包括 7 项发明专利、94
         项实用新型和 57 项外观设计。
             （1）境外专利
             截至本招股意向书签署日，公司拥有 4 项境外专利，具体情况如下：
    序                     专利    专利     申请                                               取得   他项
            专利名称                                  专利号        申请日期         有效期限
    号                     权人    类型      地                                               方式   权利
         COLLAPSIBLE
         BATTING   CAGE   思凯                                                            受让
         SYSTEM（可折叠棒      沃克                                                            取得
         球训练网）
         TRAMPOLINE
         ENCLOSURE
         ATTACHMENT TO    思凯                                                            原始
                          沃克                                                            取得
         MAT（蹦床护网与跳
         布的连接）
         TRAMPOLINE
                          思凯                                                            受让
                          沃克                                                            取得
         床附加游戏）
         TRAMPOLINE
                          思凯                                                            原始
         （带扶手的蹦床）         沃克                                                            取得
             （2）境内专利
             截至本招股意向书签署日，公司拥有 154 项境内专利，其中 3 项发明专利、
序                              专利                                                        取得       他项
         专利名称       专利权人                  专利号                申请日期           有效期限
号                              类型                                                        方式       权利
        一种带伸缩护                                                                           原始
        栏的蹦床                                                                             取得
        一种模拟爬山                                                                           原始
        健身器                                                                              取得
        一种编织吊绳
                                                                                         原始
                                                                                         取得
        和吊床
        旋转折叠结构
                               实用                                                        原始
                               新型                                                        取得
        器
        一种可折叠的                 实用                                                        原始
        运动训练器                  新型                                                        取得
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
序                     专利                                                取得   他项
      专利名称    专利权人              专利号           申请日期         有效期限
号                     类型                                                方式   权利
                      实用                                                原始
                      新型                                                取得
     折叠结构及蹦           实用                                                原始
     床                新型                                                取得
                      实用                                                原始
                      新型                                                取得
     具有体感互动           实用                                                原始
     功能的蹦床            新型                                                取得
     一种上下肢运           实用                                                原始
     动康复机             新型                                                取得
     一种磁力综合           实用                                                原始
     机                新型                                                取得
     一种安全型蹦           实用                                                原始
     床                新型                                                取得
     一种可折叠蹦           实用                                                原始
     床                新型                                                取得
     一种可收纳家           实用                                                原始
     庭综合训练机           新型                                                取得
     一种升降调节           实用                                                原始
     式篮球架             新型                                                取得
     防噪音结构及           实用                                                原始
     运球训练器            新型                                                取得
                      实用                                                原始
                      新型                                                取得
                      实用                                                原始
                      新型                                                取得
     弹簧式配重装           实用                                                原始
     置                新型                                                取得
                      实用                                                原始
                      新型                                                取得
     一种多用途踏           实用                                                原始
     步机               新型                                                取得
     一种蹦床智能           实用                                                原始
     传感器外壳            新型                                                取得
     蹦床智能传感           实用                                                原始
     器                新型                                                取得
     一种蹦床智能           实用                                                原始
     传感器              新型                                                取得
     一种带有外壳           实用                                                原始
     的智能传感器           新型                                                取得
     一种带有智能           实用                                                受让
     传感器的蹦床           新型                                                取得
     一种多功能踏           实用                                                原始
     步机               新型                                                取得
              三柏硕；青
     一种健身单车   岛海科虚    实用                                                原始
     旋转车把     拟现实研    新型                                                取得
               究院
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
序                    专利                                                取得   他项
      专利名称    专利权人             专利号           申请日期         有效期限
号                    类型                                                方式   权利
     一种蹦床护网          实用                                                原始
     顶圈连接结构          新型                                                取得
     一种蹦床跳布
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     接结构
     一种蹦床边框
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     边形蹦床
     一种便携式折          实用                                                原始
     叠仰卧板            新型                                                取得
     多功能折叠卧          实用                                                原始
     推架              新型                                                取得
     具有顶帽的蹦
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     床
     一种安装护栏          实用                                                原始
     杆的蹦床            新型                                                取得
     一种便携式投          实用                                                原始
     影仪屏幕            新型                                                取得
     带球类游戏装          实用                                                原始
     置的蹦床            新型                                                取得
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     多位足球回球          实用                                                原始
     器               新型                                                取得
     具有斜面跳布          实用                                                原始
     的游乐场蹦床          新型                                                取得
     带安全锁的蹦          实用                                                原始
     床用梯子            新型                                                取得
     一种蹦床护栏          实用                                                原始
     用顶帽及蹦床          新型                                                取得
     一种用于游乐
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     道模块
     一种游乐场蹦          实用                                                原始
     床               新型                                                取得
     多功能圆顶攀          实用                                                原始
     爬架              新型                                                取得
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     插接组装式蹦          实用                                                原始
     床               新型                                                取得
     一种移动伸缩          实用                                                原始
     足球门             新型                                                取得
     一种安装扶手          实用                                                原始
     的蹦床             新型                                                取得
     一种简易纸箱          实用                                                原始
     转运小车            新型                                                取得
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
序                    专利                                                取得   他项
      专利名称    专利权人             专利号           申请日期         有效期限
号                    类型                                                方式   权利
     一种篮板高度          实用                                                原始
     可调式篮球架          新型                                                取得
     一种具有投球          实用                                                原始
     装置的蹦床           新型                                                取得
     一种蹦床用伸          实用                                                原始
     缩支撑杆            新型                                                取得
     一种具有投篮          实用                                                原始
     架的蹦床            新型                                                取得
     一种蹦床护网          实用                                                原始
     支撑圈             新型                                                取得
     一种具有缓冲          实用                                                原始
     装置的跷跷板          新型                                                取得
     一种编织吊绳          实用                                                原始
     及吊床             新型                                                取得
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     一种蹦床防护          实用                                                原始
     垫               新型                                                取得
     一种蹦床支撑          实用                                                受让
     框架              新型                                                取得
     一种蹦床支撑
                     实用                                                受让
                     新型                                                取得
     蹦床
     一种便携式可          实用                                                受让
     折叠足球门           新型                                                取得
     一种用于挖地
                     实用                                                受让
                     新型                                                取得
     圈
     一种便携式折          实用                                                受让
     叠篮架             新型                                                取得
                     实用                                                受让
                     新型                                                取得
                     实用                                                受让
                     新型                                                取得
     具有护网的蹦          实用                                                受让
     床               新型                                                取得
     具有挂孔的蹦          实用                                                受让
     床护网             新型                                                取得
     具有多功能滑          实用                                                受让
     梯的蹦床            新型                                                取得
                     实用                                                受让
                     新型                                                取得
     一种具有投球          实用                                                受让
     装置的蹦床           新型                                                取得
                     实用                                                受让
                     新型                                                取得
     一种蹦床跳布          实用                                                受让
     的连接结构           新型                                                取得
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
序                    专利                                                取得   他项
      专利名称    专利权人             专利号           申请日期         有效期限
号                    类型                                                方式   权利
     一种蹦床护网          实用                                                受让
     连接结构            新型                                                取得
     一种足球门框          实用                                                受让
     架的连接结构          新型                                                取得
     一种三通连接          实用                                                受让
     管及蹦床框架          新型                                                取得
                     实用                                                受让
                     新型                                                取得
     一种牲畜饲养          实用                                                受让
     用的隔离围栏          新型                                                取得
     蹦床边框管连          实用                                                受让
     接结构             新型                                                取得
     一种蹦床防护          实用                                                受让
     垫及蹦床            新型                                                取得
     一种带声光控
                     实用                                                受让
                     新型                                                取得
     蹦床
                     实用                                                受让
                     新型                                                取得
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     连环框架结构
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     的蹦床
     一种带扶手的          实用                                                原始
     蹦床              新型                                                取得
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     一种多功能训          实用                                                原始
     练器              新型                                                取得
     一种可调角度          实用                                                原始
     的训练器            新型                                                取得
     一种防护圈与
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
     接结构及蹦床
     一种防脱弹簧          实用                                                原始
     及蹦床             新型                                                取得
     一种具有防脱          实用                                                原始
     弹簧的蹦床           新型                                                取得
                     实用                                                原始
                     新型                                                取得
       青岛三柏硕健康科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
序                       专利                                                取得   他项
       专利名称     专利权人              专利号           申请日期         有效期限
号                       类型                                                方式   权利
      壁挂式智能单            实用                                                原始
      杠                 新型                                                取得
      一种具有护栏            实用                                                原始
      杆的蹦床              新型                                                取得
      儿童蹦床（皇            外观                                                原始
      冠）                设计                                                取得
      儿童蹦床（城            外观                                                原始
      堡）                设计                                                取得
      儿童蹦床（连            外观                                                原始
      环）                设计                                                取得
      上下肢智能康            外观                                                原始
      复训练机              设计                                                取得
      蹦床(弹性护            外观                                                原始
      栏)                设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
      蹦床（带顶棚            外观                                                原始
      围网）               设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
      可收纳综合训            外观                                                原始
      练器                设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
                        外观                                                原始
                        设计                                                取得
      一种蹦床智能            外观                                                原始
      传感器外壳             设计                                                取得
                三柏硕；青
                岛海科虚    外观                                                原始
                拟现实研    设计                                                取得
                 究院
      蹦床护栏用顶            外观                                                原始
      帽                 设计                                                取得
       青岛三柏硕健康科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
序                      专利                                                取得   他项
       专利名称     专利权人             专利号           申请日期         有效期限
号                      类型                                                方式   权利
                       外观                                                原始
                       设计                                                取得
                       外观                                                原始
                       设计                                                取得
                       外观                                                原始
                       设计                                                取得
                       外观                                                原始
                       设计                                                取得
                       外观                                                原始
                       设计                                                取得
                       外观                                                受让
                       设计                                                取得
                       外观                                                受让
                       设计                                                取得
                       外观                                                受让
                       设计                                                取得
      儿童蹦床（连           外观                                                原始
      环）               设计                                                取得
      儿童蹦床（基           外观                                                原始
      础款）              设计                                                取得
      儿童蹦床（连           外观                                                原始
      环）               设计                                                取得
      模块化蹦床            外观                                                原始
      （八边形 2）          设计                                                取得
      模块化蹦床            外观                                                原始
      （四边形 2）          设计                                                取得
      模块化蹦床            外观                                                原始
      （八边形 1）          设计                                                取得
      模块化蹦床            外观                                                原始
      （四边形 1）          设计                                                取得
      综合训练机            外观                                                原始
      （W1）             设计                                                取得
      综合训练机            外观                                                原始
      （W2）             设计                                                取得
      综合训练机            外观                                                原始
      （W3）             设计                                                取得
      综合训练机            外观                                                原始
      (可收纳)            设计                                                取得
                       外观                                                原始
                       设计                                                取得
                       外观                                                原始
                       设计                                                取得
                       外观                                                原始
                       设计                                                取得
      带康复操作图
                       外观                                                原始
                       设计                                                取得
      显示屏幕面板
       青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                           首次公开发行股票招股意向书
序                                  专利                                                  取得   他项
       专利名称          专利权人                    专利号            申请日期          有效期限
号                                  类型                                                  方式   权利
                                   外观                                                  原始
                                   设计                                                  取得
                                   外观                                                  原始
                                   设计                                                  取得
                                   外观                                                  原始
                                   设计                                                  取得
      蹦床（斜式护                       外观                                                  原始
      栏）                           设计                                                  取得
      护栏顶帽（鸟                       外观                                                  原始
      嘴形）                          设计                                                  取得
      蹦床（皇冠护                       外观                                                  原始
      栏）                           设计                                                  取得
      护栏顶帽（G                       外观                                                  原始
      形）                           设计                                                  取得
      护栏顶帽（钳                       外观                                                  原始
      口形）                          设计                                                  取得
                    三柏硕，青
      儿童体操综合        岛奥迈体           外观                                                  原始
      训练器（一）        体育管理           设计                                                  取得
                    有限公司
                    三柏硕，青
      儿童体操综合        岛奥迈体           外观                                                  原始
      训练器（二）        体育管理           设计                                                  取得
                    有限公司
                    三柏硕，青
      儿童体操综合        岛奥迈体           外观                                                  原始
      训练器（三）        体育管理           设计                                                  取得
                    有限公司
                                   外观                                                  原始
                                   设计                                                  取得
      护栏顶帽(A                       外观                                                  原始
      形）                           设计                                                  取得
            （1）境外软件著作权
            截至本招股意向书签署日，公司拥有 4 项境外软件著作权，具体情况如下：
        序                           著作权
                  软件名称                          登记号            登记日期            取得方式
        号                            人
            Tech+Kids Trampoline
            (Android)
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                            首次公开发行股票招股意向书
     （2）境内软件著作权
     截至本招股意向书签署日，公司拥有 8 项境内软件著作权，具体情况如下：
序                        著作权
         软件名称                        登记号               证书号        开发完成日期
号                         人
     三硕运动及训练系统
                                                     软著登字第
     运动]V1.0
     三硕运动及训练系统
                                                     软著登字第
     动]V1.0
     三硕蹦床游戏系统[简                                      软著登字第
     称：三硕游戏]V1.0                                     4093889 号
     瑜阳运动及训练系统
                                                     软著登字第
     运动]V1.0
     瑜阳酷跳蹦床游戏系
                                                     软著登字第
     瑜阳酷跳]V1.0
                                                     软著登字第
                                                     软著登字第
     嗨 APP]V1.0
                                                     软著登字第
     截至本招股意向书签署日，公司主要域名具体情况如下：
                        证书发                                 域名持有
序号       域名证书                            域名                           到期日期
                        布机构                                   者
      中国国家顶级域名
         证书
     截至本招股意向书签署日，公司共拥有 2 项作品著作权，具体情况如下：
序号    权利主体         作品名称               作品类别                 登记号        登记日期
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                             首次公开发行股票招股意向书
序号   权利主体              作品名称                 作品类别            登记号            登记日期
                                                            国作登字
                                                        -2021-F-00280841
                                                            国作登字
                                                        -2022-F-10160357
（三）资产许可与被许可使用的情况
     截至本招股意向书签署日，公司不存在资产许可与被许可使用的情况。
（四）相关资产抵押的具体情况
     截至本招股意向书签署日，发行人及其子公司所有权或使用权受到限制的资
产主要为土地使用权和房屋所有权，该等受限资产在 2022 年 6 月 30 日的账面价
值合计 7,447.37 万元，占发行人 2022 年 6 月 30 日总资产的比例为 10.24%，具
体情况如下：
序    抵押     抵押登
                        抵押权人           抵押合同          抵押标的            担保主债务
号     人     记时间
                                                                 为发行人自 2021 年
                                       QD09 （ 高     鲁（2021）青
                       华夏银行                                      10 月 20 日至 2024 年
                                       抵        ）   岛市城阳区
     三柏                股份有限                                      9 月 18 日期间发生的
     硕                 公司青岛                                      债务，提供最高额为
                                       号《最高额        0013147 号项
                       城阳支行                                      9,597.36 万元的最高
                                       抵押合同》        下的不动产
                                                                 额抵押担保
                                                                 为发行人、海硕健身、
                                                    鲁（2020）胶     得高钢塑自 2020 年 2
                       交通银行            2020-530-
                                                    州市不动产        月 17 日至 2025 年 12
     海硕                股份有限            抵 -3-1 号
     健身                公司青岛            《抵押合
                                                    号项下的不        务，提供最高额为
                       分行              同》
                                                    动产           12,392.41 万元的最高
                                                                 额抵押担保
                       中国工商                         鲁（2021）青
                                       -2022 年城                  月 10 日至 2027 年 3
                       银行股份                         岛市城阳区
     得高                                阳（抵）字                     月 9 日期间发生的债
     钢塑                                0041 号《最                  务，提供最高额为
                       青岛城阳                         0013505 号项
                                       高额抵押合                     10,000 万元的最高额
                       支行                           下的不动产
                                       同》                        抵押担保
     报告期内，发行人及其子公司的资产抵押主要系为发行人或其子公司的短期
借款、应付票据等提供担保措施，发行人为妥善应对资产抵押风险采取的措施如
下：
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  公司产品以境外销售为主，主要出口至北美洲、欧洲等地区，并以美元作为
主要结算外币，日常经营积累导致银行账户的美元存款金额较高。报告期各期末，
公司可动用的货币资金（主要系美元存款）均高于抵押资产的账面价值及相关的
授信额度。公司具备充足的货币资金，未来可根据还款需求及汇率情况，择机将
美元兑换为人民币进行还款。
  公司已经建立了全面的预算管理体系，确保预算编制科学合理、预算方案严
格执行，合理安排运营资金，保障资金有序支出，提高资金使用效率。同时，公
司已经制定了完善的财务内控管理制度，指定专门机构及人员负责融资活动，根
据债务到期日情况合理安排偿还规划，确保每笔借款按时还本付息。
  公司与多家银行建立了良好的合作关系，包括工商银行、交通银行、华夏银
行等，公司将继续保持良好的资信，有助于公司顺利办理银行授信展期业务，降
低公司短期债务集中偿付的可能性。
  报告期内，公司保持了较强的盈利能力和稳定的现金流，营业收入、净利润
及经营活动产生的现金流量净额总体呈现上升的趋势。未来，公司将进一步拓展
国内外销售渠道，抓住机遇发展业务，提升运营效率和盈利能力，增强现金流稳
定性，保障借款能够按时偿还。
  综上，通过采取前述各项措施，发行人将有效提升偿债能力，妥善应对债务
风险，有效降低资产抵押风险，不会对发行人的生产经营产生重大负面影响。
六、公司特许经营权、生产资质情况
（一）公司特许经营权情况
  截至本招股意向书签署日，公司不存在特许经营权情况。
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（二）公司主要经营资质
     截至本招股意向书签署日，公司及其子公司持有以下业务经营资质证书：
序    公司
          资质名称         编号               核发机关      颁发日期        有效期至
号    名称
                                       青岛市科学技术
                                          局
     三柏   高新技术企
      硕    业证书
                                       国家税务总局青
                                        岛市税务局
     三柏   道路运输经   鲁交运管许可青字             青岛市城阳区行
      硕    营许可证   370214003177 号        政审批服务局
          海关进出口
     三柏
      硕
          人备案回执
     海硕   报关单位注
     健身   册登记证书
          对外贸易经
     海硕                                胶州市对外经济
     健身                                 贸易合作局
            记表
     得高   报关单位注
     钢塑   册登记证书
          对外贸易经
     得高                                城阳区对外经济
     钢塑                                 贸易合作局
            记表
     三柏           9137021476028353     青岛市生态环境
      硕               3M001U            局城阳分局
     得高           9137021472558909     青岛市生态环境
     钢塑                4C001Z           局城阳分局
          固定污染源
     海硕           9137028166451182
     健身                37001W
            执
          固定污染源
     三硕           91370281MA3PG3                              2025/11/2
     钢管              D46C001W                                     6
            执
          固定污染源
     三硕           91370214MA3PQN
     模具               9Y5K001Z
            执
七、公司的技术和研发情况
（一）技术研究与开发情况
     公司研发机构主要为研发中心，研发中心下设研发部、技术管理部和技术室
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                        首次公开发行股票招股意向书
 及思凯沃克研发部门，研发部主要负责公司的新产品的开发及验证，新材料、新
 技术、新工艺的开发以及产品企划等；技术管理部主要负责产品开发计划管理、
 研发制度及流程管理、标准化管理、知识产权管理、开发品质及绩效管理、研发
 信息化管理、实验室管理和产品档案管理；技术室负责产品设计、设计优化和销
 售技术支持；思凯沃克研发部门负责公司国际市场的调研与分析，跟踪新技术及
 分析未来行业发展方向，根据国际市场的发展情况进行部分研发项目。
      （1）研发投入情况
      公司每年投入一定的研发费用进行新产品、新技术的研发，报告期各期研发
 费用占营业收入比重均保持在 2%以上，报告期内公司研发投入情况如下：
                                                                                     单位：万元
     项目        2022 年 1-6 月            2021 年度                2020 年度              2019 年度
 研发费用                  1,177.56                3,420.82               2,352.16              1,906.24
 营业收入                 40,386.77              120,691.24              95,130.68          57,379.89
     占比                 2.92%                   2.83%                  2.47%                 3.32%
      （2）研发费用构成
                                                                                     单位：万元
 项目
           金额         占比           金额           占比         金额           占比        金额           占比
职工薪酬       799.61     67.90%      1,647.21     48.15%     1,000.31      42.53%    983.53       51.60%
物料消耗       196.92     16.72%       945.25      27.63%      885.08       37.63%    706.92       37.08%
设计费及
试验费
资产折旧
与摊销
其他          28.53      2.42%        91.94       2.69%       46.24        1.97%     66.08        3.47%
 合计       1,177.56   100.00%      3,420.82    100.00%     2,352.16    100.00%    1,906.24     100.00%
      公司重视与科研机构开展合作，积极提升公司技术研发水平。报告期内，发
 行人主要合作研发情况如下：
             项目名                                     权利义务划分约              研发成
     时间                合作方           合作内容                                             保密措施
              称                                         定                 果归属
     青岛三柏硕健康科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
                项目名                     权利义务划分约    研发成
      时间                合作方   合作内容                        保密措施
                 称                         定       果归属
                                                         未经同意不得
                                        双方共同完成项
                        青岛奥                        已获得   将秘密泄露给
                幼 儿 体                   目研究开发，各自
                操 室 内                   为研发工作提供
     月 -2021            育管理   儿体操室内                由双方   使用于项目外
                综 合 器                   技术资料和条件，
     年 10 月             有限公   综合器材                 共同所   的项目，否则
                材                       研究费用各承担
                        司                          有     承担后果及赔
                                                         偿责任
     （二）主要产品生产技术和正在研发的主要项目
        公司高度重视新技术研发，在研发队伍、研发费用等多方面大力投入，并建
     立激励机制促进技术创新。公司产品的生产技术均属于较为成熟的技术。公司拥
     有完整、成熟的设计开发流程及研发体系，确保产品功能的创新、质量的稳定，
     以高效地满足客户需求。
        公司构建了多项主要产品生产技术，能够覆盖公司主营业务，是公司盈利能
     力的有力保证。公司主要产品生产技术情况如下表所示：
序号   生产技术名称                          生产技术特点                  所处阶段
     方型蹦床边框
                  方蹦床框架采用外凸弧形方式来弥补中心方向受力不足，减少框架变             大批量生
                  形，提高产品性能，减少材料用量。                            产
      接技术
     儿童蹦床发声       结构上采用机械接触传感器、振动传感器，采集跳跃信号，实现特定  大批量生
     音乐盒技术        的游戏功能。                           产
     一种蹦床框架       在结构上，整体框架的各拐角处内侧增加支撑杆来解决边框局部受力  大批量生
     强度加强技术       薄弱的问题，增强蹦床框架强度。                  产
     蹦床附加篮球       结构上采用全新无金属材料，所有材料均为柔性材料缝制而成，用系  大批量生
      架技术         带系在蹦床上。                          产
     埋地蹦床防护       防护圈的外圈边沿上均匀间隔设置有若干个拱形结构，拱型结构处为  大批量生
     圈出空气技术       倒 V 型结构形成通气孔，利于蹦床底部空气的排出，增加弹跳性。  产
     足球门便携式       足球门门框的所在平面与底架的所在平面可以根据需要调节夹角的   大批量生
     可折叠技术        角度。                              产
     花瓣形蹦床技       由多段弧形管通过所述连接件插接而成，各段弧形管之间的连接处形  大批量生
       术          成尖状内凹，呈现花瓣的形状。                   产
     分体式防护圈                                       大批量生
      组合技术                                         产
     新型吊床吊绳       由若干根单根吊绳的中部合并编织，上端合并成圆圈，下端分为若干 大批量生
      编织技术        细绳，每个细绳末端对折，采用特殊的压合工艺来保证强度。      产
                  在跳布外缘或防护圈内缘装有防水的发光灯带，在夜晚或光线昏暗环 大批量生
                  境中发光，显示出蹦床的轮廓，提高使用时的安全性。         产
     蹦床免拆卸伸       伸缩护栏上端的顶帽包括固定座、帽体及 U 形卡，帽体顶部设置横 大批量生
     缩护栏升降技       穿护网圈的横向通孔，固定座下部与伸缩护栏上端插接。使帽体与固   产
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序号   生产技术名称                生产技术特点                所处阶段
        术      定座形成铰接，可以轻松、灵活地实现护网的落下和升起。
               顶圈由扁钢条和扁钢连接件组成，将两根扁钢条分别从扁钢连接件的
     蹦床护网顶圈                                      大批量生
      连接技术                                         产
               通孔后用螺母紧固；若干根扁钢条首尾用扁钢连接件连接组成顶圈。
               在横管中间开设 M 形切口并弯折焊接成的一体式弯折管，在横管中
     蹦床的边框连                                      大批量生
      接技术                                          产
               向焊缝的上下两端连接。
     踏步机平台技    在底架中间设置一限位支撑装置，可使左踏板和右踏板限位在同一平 大批量生
       术       面上，便于进行多种形式的活动，锻炼身体的不同部位。           产
     篮球架升降移                                      大批量生
      动式技术                                         产
     蹦床附加游戏                                      大批量生
       技术                                          产
     蹦床护网与跳                                      大批量生
     面连接技术                                         产
     儿童蹦床扶手                                      大批量生
       技术                                          产
     折叠棒球训练                                      大批量生
       器                                           产
               通过扭簧组件自由旋转，并带动齿轮组件中的两个伞齿轮啮合转动，
     健身单车车把
      转向技术
               号，可方便地与游戏装置对接。
               传感器能接受运动信号，将信号转化成游戏及健身数据，以蓝牙方式
     蹦床智能传感    连接使用终端，实现实时运动和应用游戏的互动（音效、动画、交互 大批量生
     器相关技术     等），为蹦床游戏带来线上娱乐化体验。同时能有效记录用户在运动      产
               过程中的运动参数等功能。
               多组弹簧式组合力源装置代替传统的配重块阻力源，具有静音、小型
     弹簧式配重装    化等特点，可通过调节插销控制弹簧组合的受力数量，实现训练阻力 小批量生
       置       的大小调节。该力源装置配合可减少传统力量训练器材的笨重、体积      产
               大等弊端，可在家庭场景下使用。
               采用模块化将蹦床部件分为若干单元，根据客户场地需求组合成若干 小批量生
               跳跃单元。                               产
     蹦床单杠折叠                                      大批量生
       技术                                          产
               由充气代替传统的珍珠棉发泡，减少包装体积，提高运输效率。在结
     蹦床充气防护
      垫技术
               下层面料通过热合方式连接在一起，各个单元之间的两端相互贯通。
               可以使护网在不同结构的蹦床中通用，提高产品标准化率。在结构上，
     蹦床护网通用                                      大批量生
      型技术                                          产
               缝合或热合方式固定在网体的上、下两端
     蹦床分体冲压
               采用全新的冲压钣金分体设计，将 T 型件分为左右两片，采用自身
               牙形啮合加螺栓的双保险连接方式连接蹦床的支腿和边框。
         术
     模拟爬山训练
        器技术
               顶帽为上下两部分，蹦床系带连在顶帽下半部分，顶帽下半部分同立
     分体顶帽连接
       技术
               实现便捷拆卸及快速调节系带长度。
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序号   生产技术名称                  生产技术特点              所处阶段
              连接件包括连接块、弹力绳和固定带，连接块为 T 形，连接块顶部
     弹性元件连接
       技术
              在一起，提高结构安全性。
     一种快速安
              在立柱上设置两个高、低固定位置点，安装中根据升降机构的伸缩， 小批量生
              轻松实现一个人安装篮板的操作，缩短了安装时间。         产
     的篮球架技术
     一种蹦床快速   利用连接杆与凸轮锁紧机构头尾固定连接、旋转杆的旋转带动凸轮锁
       法      决了蹦床安装难度高，安装过程危险以及储存不便等问题。
       公司持续进行研发投入，不断推进项目研发，相关项目紧跟市场新需求与行
     业技术前沿，均以实现技术转化及批量化生产为目标。截至本招股意向书签署日，
     公司正在研发的主要项目情况如下：
序
      项目名称    所处阶段                 拟达成目标
号
           现已进入小       拟开发一款通过训练者自身重力在斜面上来实现拉背、曲臂、蹬腿、
     立式迷你滑
           批阶段；功能      仰卧起坐、双拉飞鸟等训练功能的综合性力量型器械，配有多根辅
           样机、测试已      助弹力绳，实现增加训练负重的效果，具有低噪音、可收纳、训练
       研发
           完成。         角度可调等特点。
           完成立项、研
           发方向调研、      拟开发一款奥林匹克举重板，通过快速可拆卸连接结构，实现卧推
     奥林匹克举
       重板
           处于量产阶       节省家庭存放的空间。
           段
           完成立项、研
                       拟开发一种家用儿童蹦床，采用的立腿方案增加蹦床腿部与地面的
           发方向调研、
     儿童围网蹦             接触面积，增强整体的稳定性，提高安全性能，减小侧翻等不确定
     床的研发              因素。采用弹簧设计方案，保证弹跳舒适性和弹跳区域不会减小，
           处于量产阶
                       适合载荷较小的场合使用。
           段
           完成立项、研
     儿童城堡系             拟开发一款儿童城堡系列蹦床。在蹦床顶部采用六边形城堡式顶棚
           发方向调研、
           设计，现处于
        发              的便利性、趣味性和安全性。
           样机阶段
           完成立项、研
           发方向调研、      拟开发一款产品适用于健身房和家庭健身锻炼的杠铃架，使用方
     可收纳折叠
      杠铃架
           处于量产阶       能好。
           段
           完成立项、研      拟开发一款折叠举重架，举重架的侧面有两个连接到墙上的连接结
     折叠举重架 发方向调研、      构，可以比较容易地连接到墙上或者比较稳固的装置上，利用比较
     系列开发 设计、现处于       小的空间为举重架提供固定和折叠的支撑点，容易拆卸且便于收
           量产阶段        纳。
           完成立项、研      拟开发一款奥林匹克蹦床，采用“双框架”结构方式以增加强度。
     奥林匹克蹦
     床的研发
           现处于样机       板，用多组防松螺栓将两根边框上的冲压板夹紧，有效消除间隙，
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序
      项目名称     所处阶段                  拟达成目标
号
               阶段。      使框架在弹跳过程中不发生明显变形。
                        拟开发一款给训练场 LED 照明系统。采用户外 LED 灯，结合线路
               完成立项、研
                        的防水要求，保证户外使用的安全性。通体框架采用方管设计，插
       训练场     发方向调研、
                        接口处采用缩方管设计，避免了框架之间受到外力后的转动问题。
                        框架转向位置增加支撑结构，保证框架整体的强度，避免受到风力
      系统开发     处于量产阶
                        晃动影响照明效果。通过快速安装机构，实现框架的快速安装和拆
               段
                        卸，增加产品普适性。采用不锈钢连接件，增加产品防腐性。
              完成立项、研
                        拟开发一款中档蹦床。拟优化蹦床护网和跳布的连接结构设计，优
     EZ-SKY 系 发方向调研、
     列蹦床开发 设计，现处于
                        度、外观等。
              样机阶段
              完成立项、研
     易安装埋地 发方向调研、 拟开发一款新型篮球架的基本款。以美国的消费者需求为出发点，
         发    处 于 小 批 阶 松、整机稳固的性能。
              段
              完成立项、研
     EZ-ROYAL           拟开发一款新型蹦床的基本款。以英国的消费者需求为出发点，拟
              发方向调研、
              设计，现处于
         发              能。
              样机阶段
              完成立项、研
              发方向调研、 拟开发一种与家居融合的蹦床。将蹦床与床、沙发、柜子等家居物
     家居化蹦床
        开发
              处 于 方 案 评 等方面增加体验感受。
              审阶段
              前 期 调 研 评 拟开发一款新型智能蹦床。面向全球的消费者，精准采集用户的使
     智能蹦床数 估阶段，各种 用数据，包括动作识别、动作频率、落点区域不少于 9 个、滞空时
        开发    综合比对，成 户蹦床运动数据的精准性及互动、娱乐性，让用户更加喜欢蹦床运
              本的预估      动。
              完成立项、研 拟开发一款蹦床与体操融合的儿童体操综合训练器。器材将蹦床，
              发方向调研、 单杠及双杠融合在一起，形成一个儿童体操综合训练器单元。器材
     居家体操馆
       的开发
              处 于 量 产 阶 元以拼接组装方式组成儿童体操综合训练器组合体。适合儿童的体
              段         操综合训练，功能较多，使用安全，且结构紧凑、占地面积小。
     （三）技术创新措施
       持续的技术创新是保持企业技术领先并支撑公司高速成长的关键因素，作为
     专注于休闲运动和健身器材研发、设计、生产和销售的企业，公司始终将创新作
     为企业成长的关键动力。
       公司主要采取以下措施来促进技术创新：
       （1）持续优化组织结构，集优势人员对接用户需求，强化企业自主开发能
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力。同时，为快速发现、挖掘和满足不断变化的市场需求及客户的多元化需求，
跟踪市场及客户需求变化最新趋势，思凯沃克负责对国际市场进行调研与分析，
跟踪新技术、相关产品消费趋势以及行业未来发展方向等，并及时与国内研发与
生产部门对接，进行业务布局研究；
   （2）企业文化建设和绩效激励为双管齐下，通过企业文化建设加强员工对
企业的自豪感和使命感，通过激励制度鼓励多劳多得，激励公司研发人员的创新
积极性，共同分享公司成长的利益；
   （3）不断优化基础设置，如美化工作环境、建设员工休闲运动场地，购置
测试设备及工装，从各个方面为创新提供了保证；
   （4）加强研发工程师的健身理论和设计规范的培训，提升工程师的专业水
平；保持与行业专业机构的沟通，密切关注行业的发展趋势，结合市场需求推动
公司新产品和新技术的开发；
   （5）建立研发工程师技术职级制度，突出以专业水平为纲，除行政职务晋
升以外，增加研发人员的晋升通道；为研发人员提供较好的福利待遇及激励政策。
八、质量控制情况
   公司严格规范企业质量安全管理，结合公司实际的生产、销售、管理实际而
形成了一套完善的内部管理系统。
（一）质量控制标准
   公司主要参照国际通用标准、国内通用标准、行业标准等，制定了符合自身
实际的质量控制标准和检测标准。公司在生产过程中按照国际标准、国家标准进
行质量控制。ASTM 标准是在全球范围内被广泛采用的国际标准，美国 ASTM
国际委 员会 对消 费品 安全 技 术规 范制 定了 安全要 求 。 《Stationary Training
Equipment》（EN 957）规定了固定式训练器材的安全要求与检验方式，国际权
威的健身器材行业标准。EN71 是欧盟市场玩具类产品的规范标准。主要参考的
标准如下：
   区域                           标准
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   区域                            标准
         ASTM F381-2016 家用蹦床安全规范
         ASTM F2225-2015 家用蹦床护栏安全标准规范
   美国
         ASTM F963-2017 消费者安全规范玩具安全
         ASTM F2276-2010 健身器材标准规范
         EN 957-2 2003 固定式健身器材第 2 部分 力量型健身器附加安全要求和测试
         方法
         EN 957-4 2010 固定式健身器材 第 4 部分 仰卧板附加安全要求和测试方法
   欧盟    EN 957-6 2010 固定式健身器材 第 6 部分 跑步机附加安全要求和测试方法
         EN71-1-2014 玩具安全-物理和机械部分
         EN71-2-2014 玩具安全-可燃性
         GB 17498.1-2008 固定式健身器材 第 1 部分 通用安全要求和实验方法
         GB 17498.2-2008 固定式健身器材 第 2 部分 力量型训练器材附加的特殊安
         全要求和试验方法
         GB 17498.4-2008 固定式健身器材 第 4 部分 力量型训练长凳附加的特殊安
         全要求和试验方法
         GB 17498.6-2008 固定式健身器材 第 6 部分 跑步机 附加的特殊安全要求
         和试验方法
   中国    GB 5296.5-2006 消费品使用说明 第 5 部分 玩具
         GB 6675.1-2014 玩具安全 第 1 部分 基本规范
         GB 6675.2-2014 玩具安全 第 2 部分 机械与物理性能
         GB 6675.3-2014 玩具安全 第 3 部分 易燃性能
         GB 6675.4-2014 玩具安全 第 4 部分 特定元素的迁移
         GB 8408-2018 游乐设施安全规范
（二）质量控制措施
  公司已建立了质量管理体系，坚持全员参与、全面管理的质量原则，并同环
境管理体系和职业健康安全管理体系一起完成公司管理体系的认证。针对质量实
施的控制从以下几个方面进行：
  在质量管理部统一领导下，对各生产单位的品控室实施产品质量监督，以质
量体系内部审核、现场质量问题评审、月度质量分析会等为主线，对于质量管理
体系、计量器具管理、产品验证、工厂质量保障能力、产品入库、出货许可等方
面的实施、运作、审核、改进、沟通、协调等开展工作，确保各项工作符合要求
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并持续有效。
  公司积极整合相关资源，为提高供应链协同效率，对各类产品进行细化管理，
公司在生产、采购以及外协生产之间合理分配订单并责任到个人。品控室对供应
商进行资质评价和现场认证，采购部具体负责实施生产环节与采购环节的质量要
求落实，并根据入厂检验合格率及返工退货情况，对供应商实施有效的管控，全
面保障入厂物料管理的质量。
  品控室严格按照既定的质量检验标准、质量制度和实施程序开展检验、监督
工作。品控室制定了 44 项质量检验标准，从原材料入厂检验、生产过程的首件
确认、过程巡检、成品抽检、产成品入库检验等各个环节。对于发现的不合格品，
品控室在第一时间要求责任部门返工处理并依照相关报告跟踪验证，最大程度保
证产成品的品质。
  公司质量体系严格按照以顾客关注为焦点的原则，制定并严格实施了《客户
质量投诉处理程序》，促进了持续改善工作，提高了顾客满意度。
  在产品研发与设计阶段，公司除针对产品特点进行研发之外，还对产品用料、
外观质量、产品安全及相关法律、法规、标准等进行研究、并在不同研发阶段进
行评审与验证，产品研发完成后，再对产品的各加工工序进行试制与确认，避免
产品存在缺陷。
  产品在投放市场前，除厂内进行严格的检验评审外，会申请具有国际知名认
可度的第三方进行审核认证，包括 TUV、BV 等知名第三方认证机构，确保产品
符合相关要求。
  公司严格按照质量管理体系手册、程序文件及相关作业指导书、检验标准与
产品认证实施规则进行生产过程控制，产品每一道工序均严格按照首件检验要求
与确认，得到工艺与品质管理人员确认后方可量产。各工序在生产加工过程中，
根据加工特点，形成定时的巡检制度，对涉及产品质量的各种因素包括人员、物
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料、机器设备、加工工艺、产品检测和设备检测进行监督和控制，各工序加工完
成后，品质人员按照抽检方案检验完成后方可转序，包装完成下线再对产品进行
预组装，并按照抽检方案确保产品符合要求方可入库。
  在生产过程质量控制中，各部门参与识别并确认各工序关键的品质风险点，
针对产品终检的质量控制，公司积极搭建信息自动记录系统，对成品信息进行记
录并做电子存档，以提高成品出厂合格率。
  根据公司的质量发展战略规划，公司制定了质量管理体系审核和评审程序，
以保障质量体系运行的适用性、充分性和有效性。根据公司管理体系内部审核及
客户审核等检查结果显示，公司质量保证能力符合相关要求并持续提高。公司质
量控制体系运行良好，产品品质稳定，通过了主要客户的供应商评审，如沃尔玛
FCCA 审核、迪卡侬对供应商的研发、生产到出货全过程审核等。作为国际知名
品牌客户的长期合作伙伴，公司不断提升及改善产品品质和质量控制体系，得到
了客户的高度认可。
（三）质量纠纷情况
  报告期内，公司产品质量状况良好，不存在因产品质量引起的重大纠纷，也
未因违反有关质量和技术监督方面的法律法规而受到处罚的情况。
九、发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样情况
  公司系高新技术企业，自成立以来一直专注于休闲运动和健身器材行业，在
研发设计和生产制造方面积累了多项专利和核心技术，覆盖产品设计、生产工艺
等领域，依靠自主创新开展生产经营和实现企业发展。截至本招股意向书签署日，
公司拥有授权专利共计 158 项，其中发明专利 7 项，取得计算机软件著作权 12
项，形成多项核心技术。在生产制造方面，公司对蹦床连接管件等生产工艺进行
创新研发并申请了多项专利，引进自动化设备并改进生产线，大幅提高了生产效
率；在产品智能化方面，研发了可穿戴传感器及互联网休闲健身平台 APP。公司
在产品的研发设计与生产制造方面积累了丰富的经验，形成了“规模化、标准化、
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快速交付”的生产供应特征，能够满足国际知名品牌客户对大规模采购、快速交
付、高质量的要求。公司目前的技术储备足以支撑未来业务的发展，公司仍将不
断加强研发设计和科技创新，凭借科技创新为公司提供新的增长点，提高公司市
场份额。
十、公司境外经营情况
   截至本招股意向书签署日，公司境外经营主体主要包括：思凯沃克、思凯沃
克（加拿大）、思凯沃克（欧洲）、海硕投资及海硕健康（香港）。其中，思凯
沃克为海外销售子公司，思凯沃克（加拿大）、思凯沃克（欧洲）为思凯沃克子
公司，海硕投资为控股公司，持有思凯沃克 100%股权，海硕健康（香港）报告
期内未有实际经营活动。上述境外经营主体的资产和经营等情况请参见本招股意
向书之“第五节 发行人基本情况”之“七、发行人控股子公司及参股公司的基
本情况”。
   公司境外业务主要包括 ODM/OEM 出口、零售商、自有网店三种开展方式。
具体情况如下：
境外业务开                                 经营
                    具体情况                       主要产品
 展方式                                  主体
          公司根据境外 ODM/OEM 客户需求设计、研发、 三 柏 硕 及
ODM/OEM                                       非自有品牌产
          生产相关产品，并通过 FOB 等贸易方式出口销 其 境 内 子
出口                                            品
          售给该类客户                    公司
          沃尔玛、亚马逊等境外零售商向公司子公司思凯
零售商                                 思凯沃克      SKYWALKER
          沃克采购相关产品后，独立向消费者销售
                                              品牌相关产品
自有网店      公司通过思凯沃克官网直接向消费者销售商品       思凯沃克
   报告期内，发行人产品境外销售均采用直销模式，具体的交易模式、结算方
式、售后服务模式情况如下：
  项目              交易模式              结算方式      售后服务模式
          公司根据境外 ODM/OEM 客户需求设计、   信用期内通过     ODM/OEM 客
ODM/OEM
          研发、生产相关产品，并通过 FOB 等贸易    银行汇款方式     户负责终端客
出口
          方式出口销售给前述客户              收取货款       户的售后
          沃尔玛、亚马逊等境外零售商向公司子公司      信用期内通过     公司和零售商
零售商
          思凯沃克采购相关产品后，独立向消费者销      银行汇款或银     负责终端客户
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 项目               交易模式          结算方式       售后服务模式
       售                       行即期信用证      的售后
                               方式收取货款
                               发货前客户直
       公司通过思凯沃克官网直接向消费者销售                  公司负责终端
自有网店                           接支付给公司
       商品                                  客户的售后
                               Paypal 账户
年 2 月起发行人将思凯沃克纳入合并报表，并通过其开展零售商及自有网店模
式。
  除前述情形以外，报告期内发行人境外销售不存在其他重大变动。
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          第七节 同业竞争与关联交易
一、公司独立运行情况
  公司自设立以来，严格按照《公司法》《公司章程》等相关规定规范运作，
逐步建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机构和业务等方面均独立
于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司具有独立完整的业务体系和
面向市场独立经营的能力。
（一）资产完整情况
  公司系由有限公司整体变更设立的股份公司，发起人或股东投入的资产足额
到位，相关资产和产权变更登记手续均已办理完毕，与股东拥有的资产产权界定
明确。公司具备与经营有关的业务体系及主要相关资产，建立了完整的部门，合
法拥有与经营有关的厂房以及商标、专利的所有权，具有独立的原料采购和产品
销售系统。公司对所有资产拥有完全的控制权和支配权，不存在资产、资金被控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害公司利益的情况。
（二）人员独立情况
  公司董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》《公司章程》规定的
程序推选和任免，不存在股东超越公司股东大会和董事会作出人事任免决定的情
况。公司的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员不在控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不
在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员不在控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（三）财务独立情况
  公司已根据《中华人民共和国会计法》《企业会计准则》等要求建立了独立、
完整、规范的财务会计核算体系，制定了完善的财务会计制度和财务管理制度，
并建立健全了相应内部控制制度，能够独立作出财务决策。公司设立了独立的财
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务部门，配备了专职财务人员，开立了独立的银行账户，并独立进行纳税申报和
履行纳税义务。
  截至本招股意向书签署日，公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业共用银行账户的情形，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业占用或为其提供担保的情况。
（四）机构独立情况
  公司已按照《公司法》《公司章程》及相关法律法规的要求，建立了股东大
会、董事会及其下属各专门委员会、监事会、经营管理层等决策、经营管理及监
督机构，明确了各机构的职权范围，建立了规范、有效的法人治理结构，并结合
自身业务特点、经营发展和市场竞争需要，建立了所需的内部组织结构，同时配
套相适应的内部管理制度。
  公司各职能部门之间分工明确、各司其职、相互配合，保证了公司的规范运
作。公司拥有机构设置自主权，各机构与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业分开且独立运作，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合
经营的情况，不存在机构混同的情形，不存在股东单位直接干预公司生产经营活
动的情况。
（五）业务独立情况
  公司拥有必要的人员、资金、技术和设备，建立了完整、有效的组织系统，
能够独立支配人、财、物等生产要素，生产经营独立进行。公司的业务独立于控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
二、同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人的关系
  公司的控股股东为海硕发展，本次发行前持有公司 63.07%的股权。本次发
行完成后，海硕发展仍为公司的控股股东。公司的实际控制人为朱希龙，通过海
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硕发展间接控制发行人 63.07%的股份、通过宁波和创间接控制发行人 8.02%的
股份，合计间接控制发行人 71.09%的股份。本次发行完成后，朱希龙仍为公司
的实际控制人。
  公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他单位的详细情况请参见本招股
意向书“第五节 发行人基本情况”之“八、发起人、持有 5%以上股份的主要股
东及实际控制人情况”的相关内容。
（二）公司与控股股东、实际控制人及其下属单位不存在同业竞
争的情况
  公司自成立以来，一直专注于休闲运动和健身器材的研发、设计、生产和销
售，目前产品主要包括休闲运动器材和健身器材，休闲运动器材包括不同型号的
蹦床以及其他休闲运动器材，健身器材涵盖有氧健身器材和力量型健身器材，包
括跑步机、椭圆机、健身车、综合训练机和杠铃架等。公司深耕国际市场多年，
产品销往北美洲、欧洲等地区，是全球休闲、健身及运动产品重要的制造商。
  截至本招股意向书签署日，公司的控股股东、实际控制人控制的其他企业的
情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“八、发起人、持有 5%
以上股份的主要股东及实际控制人情况”之“（四）控股股东控制的其他企业情
况”及“（五）实际控制人控制的其他企业情况”。截至本招股意向书签署日，
公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业没有从事与公司相同或相似的业
务，与公司之间不存在同业竞争。
（三）避免同业竞争的承诺
  为避免未来潜在的同业竞争，公司控股股东海硕发展作出了避免同业竞争的
承诺：
  “1、截至本承诺函签署之日，本公司及本公司控制的其他企业（除发行人
及其下属子公司以外的其他企业，下同）在中国境内或境外：均未生产、开发任
何与发行人（含其下属子公司，下同）生产、开发的产品构成竞争或可能构成竞
争的产品；未直接或间接经营任何与发行人经营的业务构成竞争或可能构成竞争
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的业务；也未参与投资任何与发行人生产、开发的产品或经营的业务构成竞争或
可能构成竞争的其他公司、企业或其他组织、机构。
境内或境外：生产、开发任何与发行人生产、开发的产品构成竞争或可能构成竞
争的产品；不直接或间接经营任何与发行人经营的业务构成竞争或可能构成竞争
的业务；也不参与投资任何与发行人生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构
成竞争的其他企业。
产品和业务范围，或发行人进一步拓展产品和业务范围，本公司及本公司控制的
其他企业将不与发行人现有或拓展后的产品或业务相竞争；若与发行人拓展后的
产品或业务产生竞争，则本公司或本公司控制的其他企业将以停止生产或经营相
竞争的业务或产品、将相竞争的业务或产品纳入到发行人经营、将相竞争的业务
或产品转让给无关联关系的第三方等合法方式避免与发行人的同业竞争。
东或相关利益方因此受到的损失作出全面、及时和足额的赔偿，并承担相应的法
律责任。
照中国证监会或证券交易所的相关规定本公司被认定为不得从事与发行人相同
或相似业务的关联人期间内持续有效。”
  公司实际控制人朱希龙作出了避免同业竞争的承诺：
  “1、截至本承诺函签署之日，本人及本人控制的其他企业（除发行人及其
下属子公司以外的其他企业，下同）在中国境内或境外：均未生产、开发任何与
发行人（含其下属子公司，下同）生产、开发的产品构成竞争或可能构成竞争的
产品；未直接或间接经营任何与发行人经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业
务；也未参与投资任何与发行人生产、开发的产品或经营的业务构成竞争或可能
构成竞争的其他公司、企业或其他组织、机构。
或境外：生产、开发任何与发行人生产、开发的产品构成竞争或可能构成竞争的
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产品；不直接或间接经营任何与发行人经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业
务；也不参与投资任何与发行人生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞
争的其他企业。
和业务范围，或发行人进一步拓展产品和业务范围，本人及本人控制的其他企业
将不与发行人现有或拓展后的产品或业务相竞争；若与发行人拓展后的产品或业
务产生竞争，则本人或本人控制的其他企业将以停止生产或经营相竞争的业务或
产品、将相竞争的业务或产品纳入到发行人经营、将相竞争的业务或产品转让给
无关联关系的第三方等合法方式避免与发行人的同业竞争。
或相关利益方因此受到的损失作出全面、及时和足额的赔偿，并承担相应的法律
责任。
中国证监会或证券交易所的相关规定本人被认定为不得从事与发行人相同或相
似业务的关联人期间内持续有效。”
三、关联方及关联关系
  根据《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》《深圳证券交易
所股票上市规则》（2022 年修订）等有关规定，截至本招股意向书签署日，发
行人关联方及关联关系情况如下：
（一）关联法人
  发行人的实际控制人为朱希龙，截至本招股意向书签署日，发行人实际控制
人朱希龙控制的主要单位情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之
“八、发起人、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”之“（五）实
际控制人控制的其他企业情况”，前述公司直接或间接控制的企业亦属于发行人
关联方。
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     发行人的控股股东为海硕发展，其具体情况详见本招股意向书“第五节 发
行人基本情况”之“八、发起人、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人情
况”之“（一）发起人、持有 5%以上股份的主要股东情况”之“1、海硕发展”。
截至本招股意向书签署日，发行人控股股东海硕发展控制的除发行人之外的主要
单位情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“八、发起人、持有
业情况”。
     除控股股东海硕发展外，直接持有发行人 5%以上股份的其他股东情况如下：
序号       关联方名称                            主营业务           持股比例
     J.LU、宁波和创的具体情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”
之“八、发起人、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”之“（一）
发起人、持有 5%以上股份的主要股东情况”。J.LU、宁波和创直接或间接控制
的企业亦属于发行人的关联方。
     发行人控股子公司及参股公司的具体情况详见本招股意向书“第五节 发行
人基本情况”之“七、发行人控股子公司及参股公司的基本情况”，其中思凯沃
克为公司于 2020 年 1 月 31 日完成 100.00%股权收购的子公司。
董事、高级管理人员的，除发行人及其子公司以外的法人或其他组织
     截至本招股意向书签署日，直接或者间接持有发行人 5％以上股份的自然人
直接或间接控制的、或担任董事、高级管理人员的，除发行人及其子公司以外的
法人或其他组织主要如下：
序号              关联方名称                         关联关系
                                    持股 5%以上的自然人股东 Joseph Lu 控制并担
                                    任董事的企业
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                                            业
                                       持股 5%以上的自然人股东 Joseph Lu 控制的企
                                       业
                                       持股 5%以上的自然人股东 Joseph Lu 控制的企
                                       业
                                       持股 5%以上的自然人股东 Joseph Lu 持股的企
                                       业，已于 1997 年 9 月 19 日吊销，目前暂未注销
                                       持股 5%以上的自然人股东 Joseph Lu 控制的企
                                       业，已吊销，目前暂未注销
                                       持股 5%以上的自然人股东 Joseph Lu 控制的企
                                       业，已于 2013 年 12 月 4 日吊销，目前暂未注销
                                       持股 5%以上的自然人股东 Peter Lu、Danny Lu
                                       控制的企业
     注：Lu Pacific Properties LLC 控制的 Joseph Lu building LLC、Lu Center, LLC、LU Mexico,
LLC、LU Pacific Building #1, LLC、LU Pacific Building #2, LLC、Lu QBF, LLC、QVE LLC、
Lu QBF II, LLC 亦属于发行人关联方。
担任董事、高级管理人员的，除发行人及其子公司以外的法人或其他组织
         发行人董事、监事和高级管理人员的对外投资及兼职情况详见本招股意向书
“第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“三、发行人董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况”和“五、发行人董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况”。
         发行人控股股东海硕发展的董事、监事和高级管理人员直接或间接控制的或
者担任董事、高级管理人员的法人或其他组织亦属于发行人关联方，主要如下：
序号                关联方名称                              关联关系
                                            发行人实际控制人朱希龙之兄朱希亭控制、且控股
         青岛凯文永昌资产管理有限公
         司
                                            的企业
                                            控股股东海硕发展的经理徐健峰担任执行董事的
                                            企业
         报告期内，发行人其他关联法人主要如下：
 序号           关联方名称                                 关联关系
          常州瑜阳投资发展有              发行人实际控制人朱希龙曾控制，且朱希龙之兄朱希亭曾
          限公司                    担任执行董事兼经理的企业，已于 2019 年 5 月 6 日注销
          宁波瑜阳体育发展有              发行人实际控制人朱希龙曾控制的企业，已于 2019 年 2
          限公司                    月 1 日注销
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序号         关联方名称                         关联关系
       限公司                 担任执行董事兼经理的企业，已于 2019 年 7 月 10 日注销
       沈阳瑜阳体育健身有           发行人实际控制人朱希龙曾控制，且朱希龙之兄朱希亭曾
       限公司                 担任执行董事兼经理的企业，已于 2019 年 1 月 21 日注销
       青岛瑜阳健身发展有           发行人实际控制人朱希龙曾控制的企业，已于 2022 年 8
       限公司                 月 8 日注销
       上海瑜阳健身服务发           发行人实际控制人朱希龙曾控制的企业，已于 2021 年 6
       展有限公司               月 10 日注销
       青岛三硕新能源科技           发行人董事徐升曾控制、且担任执行董事兼经理的企业，
       有限公司                已于 2018 年 2 月 9 日注销
       北京惠康得高地板销           发行人董事徐升曾投资的个体工商户，已于 2021 年 6 月
       售中心                 22 日注销
                           Joseph Lu 在报告期内曾任执行董事、且 J. LU 曾经控制的
       普元能源（宁波）有限
       公司
                           外转让，且 Joseph Lu 不再担任执行董事
       青岛奋飞轮毂有限公           发行人董事徐升任董事的企业，已于 1998 年 12 月 1 日吊
       司                   销，目前暂未注销
       沈阳市佳惠贸易有限           发行人董事徐升控制的企业，已于 2006 年 3 月 29 日吊销，
       公司                  目前暂未注销
       青岛海裕隆酒店管理
       有限公司
       青岛中石大控股有限           发行人独立董事李雷鸣曾任董事的企业，其已于 2021 年
       公司                  9 月 28 日离任
       摩希网讯能源行销股           持股 5%以上的自然人股东 Peter Lu 曾任董事并控制的企
       份有限公司               业，已于 2021 年 11 月 23 日注销
       龙口普威汽车零部件           持股 5%以上的自然人股东 Joseph Lu 曾任董事的企业，其
       有限公司                已于 2021 年 6 月 23 日离任
       徐州普威健康用品有           持股 5%以上的自然人股东 Joseph Lu 曾任董事长的企业，
       限公司                 其已于 2021 年 10 月 21 日离任
                           持股 5%以上的自然人股东 Joseph Lu 曾控制的企业，已于
       青岛新城海硕房地产           发行人监事王启成担任董事的企业，已于 2010 年 12 月
       有限公司                27 日吊销，目前暂未注销
       北京佳惠得高木地板           发行人董事徐升投资的个体工商户，已于 2022 年 4 月 14
       经销中心                日注销
       北京升佳明辉装饰材           发行人董事徐升投资的个体工商户，已于 2022 年 4 月 28
       料经营部                日注销
       普元能源系统股份有           持股 5%以上的自然人股东 Peter Lu 曾担任董事的企业，
       限公司                 Peter Lu 已于 2022 年 8 月 16 日离任
（二）关联自然人
      截至本招股意向书签署日，直接或者间接持有公司 5%以上股份的自然人情
况如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序号        姓名                      关联关系               在公司任职情况
     发行人董事、监事及高级管理人员的具体情况详见本招股意向书“第八节 董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“一、发行人董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员概况”。
     截至本招股意向书签署日，发行人控股股东海硕发展的董事、监事、高级管
理人员具体信息如下：
序号                      姓名                    在海硕发展任职情况
     报告期内，发行人其他关联自然人主要如下：
序号               姓名                      报告期内的关联关系
     除上述关联方外，发行人的关联方还包括公司的实际控制人、间接持股 5%
以上的自然人股东，发行人的董事、监事、高级管理人员的关系密切的家庭成员，
以及前述关联自然人直接或间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的其他企
业。关系密切的家庭成员，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、
配偶的兄弟姐妹、年满十八周岁的子女及其配偶、子女配偶的父母。
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四、关联交易
（一）经常性关联交易
   （1）关联采购
                                                                             单位：万元
 关联方         交易内容     2022 年 1-6 月        2021 年度           2020 年度          2019 年度
美邸机械      采购原材料                   -             0.15              0.10             5.63
美邸机械      外协加工                    -                 -           12.86            12.41
美邸机械      固定资产                    -                 -             2.66                 -
        小计                        -             0.15            15.62            18.04
        营业成本              28,550.84        92,210.17         66,307.64        41,963.09
原材料、外协加工及固定资产
                                  -          0.00%             0.02%            0.04%
 关联采购占营业成本比例
                                                                             单位：万元
  关联方          交易内容      2022 年 1-6 月      2021 年度           2020 年度         2019 年度
美邸机械      修理费                         -                 -          0.75                -
   采购修理服务合计金额                   142.74          341.57           471.28         238.22
        关联采购占比                        -                 -        0.16%                 -
                                                                             单位：万元
  关联方          交易内容      2022 年 1-6 月      2021 年度           2020 年度         2019 年度
思凯沃克      采购市场咨询服务                    -                 -                -      112.13
业务宣传、咨询服务合计采购金额                 175.81          339.61           264.97         173.98
        关联采购占比                        -                 -                -     64.45%
  注：公司于 2020 年 1 月 31 日收购了思凯沃克的 100.00%股权，思凯沃克成为公司子公
司，故按照追溯 12 个月原则，将合并前公司与思凯沃克 2019 年及 2020 年 1 月发生的交易
视同关联交易披露。
   ①关联采购的背景及原因，与公司主营业务的关系
   美邸机械主营业务为机械设备研发，钢结构房屋、活动房屋施工，其产品所
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使用的原材料与公司存在一定的共通之处。公司及其子公司报告期内向实际控制
人朱希龙控制的美邸机械采购的原材料主要包括缝纫材料、镀锌管类等，采购相
关原材料主要是生产过程中缝纫材料、镀锌管等紧缺，为不影响生产而从美邸机
械采购相关原材料所致；外协加工采购主要为零部件的焊接及打磨，采购相关外
协加工主要是公司产能及劳动力不能满足订单量增长的需求，为不影响生产而从
美邸机械采购外协加工所致；固定资产采购为遮雨棚，随着公司订单量增长，产
成品数量增加，为满足库存中转需求建立了户外仓储点，采购遮雨棚系应急情况
下满足户外仓储的防雨需求；修理费为硫酸库、物料架等的维修，相关采购主要
是生产设备及仓储设施出现故障，公司为尽快恢复生产而寻找美邸机械的相关技
术人员前来维修所致。公司从思凯沃克采购市场咨询服务，系公司为研发蹦床的
创新设计委托思凯沃克进行产品设计分析、竞品分析等。
   ②相关关联交易价格的公允性，是否存在对公司或关联方的利益输送
   公司及子公司从美邸机械采购的原材料中，缝纫材料皮革缓冲垫为定制材
料，无可比供应商，上述材料采用按照成本加成的定价方式，报告期内采购价格
均为 1.1 元/件，价格公允；镀锌管为镀锌方管及镀锌圆管，均为 2019 年采购，
价格为 4.51 元/kg、4.66 元/kg，公司从其他供应商处采购同类镀锌管的价格因规
格差异单价在 3.87 元/kg-5.41 元/kg 之间，价格公允。
   报告期内，公司及子公司从美邸机械采购的主要外协加工服务可比价格如
下：
             采购单价                          可比采购单价
 外协加工内容                       可比供应商
             （元/件）                          （元/件）
下立柱下料、冲
压、焊接、打磨
底竖管下料、冲
压、焊接、打磨
三通 U 型管下料、
冲压、焊接、打磨
                      青岛博瑞金属制品有限公司            3.19
边框下料、冲压、
 焊接、打磨
                     海阳市力奔力金属科技有限公司           3.36
                     青岛瑞凯康达运动器材有限公司           0.58
交叉滑轮架喷粉       0.57
                       青岛科创模具有限公司             0.52
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              采购单价                                            可比采购单价
 外协加工内容                              可比供应商
              （元/件）                                            （元/件）
                          青岛润合兴金属制品有限公司                           0.52
   上述发行人及其子公司采购的外协加工服务与从可比公司采购的外协加工
服务价格差异不大，价格公允。除上述外协加工服务外，公司及子公司从美邸机
械采购的其他外协加工服务均为定制类服务，无可比供应商，价格按照市场价格、
工时及工作量协商确定，价格公允；公司采购的固定资产遮雨棚亦无可比供应商，
价格以成本加成为原则经双方协商确定，价格公允；硫酸库、物料架等维修服务
亦为定制化服务，无可比供应商，上述采购定价按照市场价格、工时及工作量协
商确定，价格公允。公司从思凯沃克采购的咨询服务亦为定制化服务，无可比供
应商，双方根据服务内容协商确定，价格公允。综上，上述关联采购价格公允，
不存在损害公司及其股东利益或其他利益输送情形。
   ③相关关联交易的必要性、合理性和下一步安排
   美邸机械产品所使用的原材料与公司存在一定的共通之处，上述关联交易均
是为了满足公司在日常经营中的需求，金额较小，具备必要性、合理性，交易流
程符合公司当时的制度规定，公司亦已于 2020 年度股东大会、2021 年第三次临
时股东大会、2021 年度股东大会通过了关于确认公司报告期内关联交易事项的
议案，对上述 2019 年至 2021 年的关联交易事项进行了确认。公司将在未来的管
理中减少关联交易，规范相关关联交易的发生，并在每年的年度股东大会中对次
年的相关关联交易进行预测。
   （2）关联销售
                                                                  单位：万元
 关联方        交易内容      2022 年 1-6 月    2021 年度       2020 年度       2019 年度
美邸机械      销售商品               22.59         46.54        33.27            25.39
美邸机械      受托加工                   -              -             -           0.23
思凯沃克      销售商品                   -              -      871.70      15,745.27
       合计                    22.59         46.54       904.96      15,770.88
       营业收入              40,386.77     120,691.24    95,130.68     57,379.89
关联销售金额占营业收入比例               0.06%         0.04%        0.95%        27.49%
  注：公司于 2020 年 1 月 31 日收购了思凯沃克的 100.00%股权，思凯沃克成为公司子公
司，故按照追溯 12 个月原则，将合并前公司与思凯沃克 2019 年及 2020 年 1 月发生的交易
视同关联交易披露。
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  公司及其子公司报告期向实际控制人朱希龙控制的美邸机械销售的产品主
要包括橡塑件类产品、冲压件及型钢类部件，相关产品主要系美邸机械生产需要；
受托加工销售主要为吊椅架的喷粉、包装，相关委托加工主要系美邸机械订单量
增加，生产线无法满足需求所致；公司向思凯沃克销售的产品主要为蹦床、附件
备件等。
  公司及子公司向美邸机械销售的原材料均为定制材料，无可比供应商，受托
加工服务亦为定制化服务，公司及子公司未向其他客户提供受托加工服务，上述
销售定价均按照成本加成的原则经双方协商确定，价格公允，不存在损害公司及
其股东利益或其他利益输送情形。
  美邸机械产品所使用的原材料与公司存在一定的共通之处，上述销售给美邸
机械的商品及提供的受托加工服务均是为满足其业务需求，金额较小，具备必要
性、合理性。
  上述对思凯沃克的销售系按照追溯 12 个月原则，将合并前公司与思凯沃克
是公司重要的客户之一，因此相关关联销售具备必要性、合理性。
  交易流程符合公司当时的制度规定，公司亦已于 2021 年 5 月 28 日召开的
确认公司报告期内关联交易事项的议案，对 2019 年至 2021 年的关联交易事项进
行了确认，并通过了关于公司 2022 年度关联交易预测的议案，对 2022 年度公司
及其子公司与美邸机械拟发生的关联交易进行了预测，上述 2022 年 1-6 月的关
联交易在预测范围内。上述关联销售不存在损害公司及其股东利益或其他利益输
送情形。公司将在未来的管理中减少关联交易，规范相关关联交易的发生，并在
每年的年度股东大会中对次年的相关关联交易进行预测。
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                                                         单位：万元
关联方        交易内容      2022 年 1-6 月   2021 年度   2020 年度    2019 年度
海硕发展   向关联方租出房产                 -         -          -       0.87
朱希龙    从关联方租入房产                 -         -      19.70      19.70
         合计                     -         -      19.70      20.57
  （1）关联租赁的背景及原因，与公司主营业务的关系
  报告期内，控股股东海硕发展为提升公司整体运营管理效率，2019 年作为
承租人租赁了公司位于山东省青岛市城阳区棘洪滩街道青大工业园 3 号的办公
室，并于 2019 年支付 0.87 万元，双方已于 2019 年底终止相关租赁合同。
  公司子公司瑜阳体育为满足自身的办公需求，于 2019 年、2020 年作为承租
人租赁公司实际控制人朱希龙位于青岛市崂山区海尔路 61 号天宝国际 2 号楼
方已于 2020 年底终止相关租赁合同。
  （2）相关关联交易价格的公允性，是否存在对公司或关联方的利益输送
  上述关联租赁均以该物业所处地段同类物业的租金水平为参照，综合考虑场
地费、装修费等，协商确定 2019 年海硕发展租赁发行人办公室的价格为 1.32 元
/平方米/天，58 同城、安居客、房天下等租赁平台显示附近地区的租赁价格在 0.8
元/平方米/天-1.65 元/平方米/天；瑜阳体育租赁位于天宝国际的办公楼价格为
价格在 1.4 元/m?/天-3.0 元/m?/天。综上，上述关联租赁价格公允，不存在损害公
司及其股东利益或其他利益输送情形。
  （3）相关关联交易的必要性、合理性和下一步安排
  公司控股股东海硕发展租赁公司办公室主要出于提升公司整体运营管理效
率考虑，公司子公司瑜阳体育租赁公司实际控制人朱希龙位于天宝国际的房产主
要是出于天宝国际所处崂山商业区区位优越，交通便利，配套设施完善，便于开
拓市场和办公所用，上述关联租赁具备必要性和合理性。为减少关联交易，上述
关联租赁已分别于 2019 年底、2020 年底终止。相关关联租赁的流程符合公司当
时的制度规定，公司亦已于 2021 年 5 月 28 日召开的 2020 年度股东大会上通过
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了关于确认公司报告期内关联交易事项的议案，对上述关联租赁事项进行了确
认。公司将在未来的管理中减少关联交易，并避免关联租赁情况的发生。
   报告期内，公司向关键管理人员支付薪酬金额分别为 174.44 万元、216.33
万元、415.17 万元和 191.47 万元。
（二）偶发性关联交易
                                                                  单位：万元
   关联方             交易内容     2022 年 1-6 月   2021 年度      2020 年度   2019 年度
淄博万邦 自动门
                  购买电动伸缩门              -         1.72         -         -
有限公司
            合计                         -         1.72         -         -
   （1）关联采购的背景及原因，与公司主营业务的关系
   公司于 2021 年向淄博万邦自动门有限公司采购电动伸缩门，上述关联采购
是为满足公司厂区进出管理的需求。
   （2）相关关联交易价格的公允性，是否存在对公司或关联方的利益输送
   报告期内，公司及子公司从淄博万邦自动门有限公司采购的无轨直线门、电
动伸缩门可比价格如下：
 合同签订时间            主体     产品类型        合同价格               可比价格
                                                动门有限公司与淄博津利精
                                                细化工厂签订的类似产品销
                                                售合同价款为 1.98 万元
   上述关联交易参照市场价格由双方协商确定，与可比交易价格差异较小，定
价公允，不存在损害公司及其股东利益或其他利益输送情形。
   （3）相关关联交易的必要性、合理性和下一步安排
   上述关联采购均是为满足公司及子公司厂房进出管理的需求，具备必要性及
合理性。交易流程符合公司当时的制度规定，公司已于 2022 年 3 月 17 日召开的
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      范相关关联交易的发生。
        报告期内，公司作为被担保方的关联担保情况如下：
                                                              单位：万元
                                                                  截至 2022
                                                                  年 6 月 30
                 担保
担保方      被担保方           担保金额              担保起始日           担保到期日   日担保是
                 方式
                                                                  否已经履
                                                                   行完毕
        公司、海硕
                最高额
朱希龙     健身、得高            5,500.00   2018 年 4 月 20 日    2019 年 4 月 20 日    是
                保证
        钢塑
        公司、海硕
                最高额
朱希龙     健身、得高           11,000.00   2019 年 4 月 20 日    2025 年 4 月 20 日    否
                保证
        钢塑
               最高额
海硕发展    公司           5,000.00       2018 年 11 月 20 日   2019 年 11 月 20 日   是
               保证
               最高额
海硕发展    公司           3,000.00       2020 年 2 月 26 日    2021 年 2 月 26 日    是
               保证
               最高额
朱希龙     公司          22,000.00       2021 年 1 月 1 日     2025 年 12 月 31 日   否
               保证
               最高额
朱希龙     海硕健身        22,000.00       2021 年 1 月 1 日     2025 年 12 月 31 日   否
               保证
               最高额
朱希龙     公司           3,500.00       2021 年 7 月 27 日    2022 年 7 月 26 日    否
               保证
               最高额
朱希龙     公司           5,500.00       2021 年 12 月 14 日   2024 年 12 月 14 日   否
               保证
               最高额
海硕发展    公司           3,500.00       2021 年 7 月 27 日    2022 年 7 月 26 日    否
               保证
               最高额
海硕发展    公司           8,000.00       2021 年 12 月 8 日    2022 年 9 月 18 日    否
               保证
               最高额
朱希龙     公司          27,500.00       2022 年 1 月 1 日     2027 年 12 月 31 日   否
               保证
               最高额
朱希龙     公司           3,000.00       2022 年 2 月 28 日    2026 年 2 月 28 日    否
               保证
               最高额
朱希龙     海硕健身         5,500.00       2022 年 1 月 1 日     2027 年 12 月 31 日   否
               保证
        注：不含公司、子公司之间的担保。
        报告期内，公司发生的关联担保主要为关联方为公司日常业务经营及流动资
      金贷款提供的担保，主要因公司发展速度较快，资金需求规模日益提高，为保证
      公司资金需求，关联方为公司日常业务经营、流动资金贷款提供无偿担保。上述
      关联担保具备必要性和合理性，公司将在未来的管理中进一步规范相关关联交易
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的发生。
       （1）关联应收
                                                                           单位：万元
       项目名称
                 账面      坏账          账面     坏账            账面 坏账           账面     坏账
                 余额      准备          余额     准备            余额 准备           余额     准备
应收账款：
美邸机械             25.53   1.28        25.86      1.29      26.31   1.32     11.53   0.58
思凯沃克                 -           -         -          -       -       -   159.84   7.99
       合   计     25.53   1.28        25.86      1.29      26.31   1.32    171.37   8.57
其他应收款：
朱希龙                  -           -         -          -       -       -     1.00   0.10
颜世平                  -           -         -          -       -       -     0.50   0.03
杨爱琴                  -           -         -          -       -       -     0.29   0.01
       合   计         -           -         -          -       -       -     1.79   0.14
       报告期内，公司对关联方的应收账款主要系商品销售形成，关联其他应收款
为员工备用金及租房押金。报告期各期末，公司对关联方的应收账款、预付账款、
其他应收款余额较小，不会对公司的财务状况造成重大影响。上述关联应收具备
必要性和合理性，公司将在未来的管理中减少关联交易，并规范相关关联交易的
发生。
       （2）关联应付
                                                                            单位：万元
        关联方
应付账款：
美邸机械                         -                 0.09               8.40             4.19
淄博万邦自动门有限
                             -                    -               0.23             0.23
公司
        合计                   -                 0.09               8.63             4.42
应付股利：                                                                                 -
海硕发展                         -                    -           9,547.47                -
J.LU                         -                    -           3,286.71                -
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                          首次公开发行股票招股意向书
      关联方
宁波和创                             -                -        387.99                -
      合计                         -                -      13,222.17               -
其他应付款：                                                                           -
朱希龙                          0.02             0.15            7.55         15.24
颜世平                              -                -           0.17               -
蓝华                               -                -           0.63               -
      合计                     0.02             0.15            8.35         15.24
     报告期内，公司对关联方的应付账款主要系原材料采购及外协加工形成，应
付股利系给股东的分红款，其他应付款系应付朱希龙、颜世平、蓝华的报销款。
报告期各期末，公司对关联方的应付账款、其他应付款余额较小，不会对公司的
财务状况造成重大影响。上述关联应付具备必要性和合理性，公司将在未来的管
理中减少关联交易，并规范相关关联交易的发生。
                                                                      单位：万元
关联方     拆入金额            起始日                 本金还款日        资金使用费          说明
                                                                      已偿还本金
海硕发展    500.00     2020 年 2 月 28 日    2020 年 3 月 23 日        1.57
                                                                       和利息
                                                                      已偿还本金
海硕发展    2,300.00   2021 年 8 月 24 日     2021 年 9 月 3 日        2.78
                                                                       和利息
                                                                      已偿还本金
海硕发展    3,000.00   2021 年 11 月 12 日   2021 年 12 月 20 日       13.78
                                                                       和利息
     （1）关联交易的背景及原因，与公司主营业务的关系
     公司与控股股东海硕发展之间的资金拆借主要系公司业务量增加，为了解决
短期流动资金的问题向海硕发展进行的借款。
     （2）相关关联交易价格的公允性，是否存在对公司或关联方的利益输送
     上述 2020 年度关联方资金拆借的借款利率 4.79%/年系按照基准利率 4.35%/
年上浮 10%，2021 年度关联方资金拆借的借款利率 4.35%/年系按照基准利率
形。发行人已向海硕发展偿还本金并依照借款合同规定支付了相应利息。
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  （3）相关关联交易的必要性、合理性和下一步安排
  上述关联方资金拆借系为了解决短期流动资金的问题向海硕发展进行的借
款，具备必要性和合理性。上述资金拆借履行了公司内部决策程序，符合《公司
法》等法律法规及公司章程，交易程序合规。公司已于 2021 年 5 月 28 日召开的
确认公司报告期内关联交易事项的议案，对上述关联交易事项进行了确认。公司
将在未来的管理中减少关联交易，并规范相关关联交易的发生。
三硕有限签订《增资协议》，约定坤道赤烽以 83.50 万美元的价格认购三硕有限
新增注册资本 23.53 万美元，其中，23.53 万美元计入注册资本，59.97 万美元计
入资本公积。本次增资依据万隆出具的万隆评报字（2020）第 10617 号《评估报
告》，评估基准日 2020 年 6 月 30 日的公司股东全部权益价值确认股权公允价值，
出资款与其获得本公司 0.94%股权公允价值的差额 51.25 万元确认为管理费用，
同时计入资本公积。
将其持有的 17 项专利权无偿转让给公司。
约定青岛瑜阳博澳投资有限公司将其持有的 5 项商标无偿转让给公司。
的 4 项商标无偿转让给公司。
  公司实际控制人朱希龙及其控制的青岛瑜阳博澳投资有限公司将上述专利、
商标转让给公司系为保持公司资产完整性及生产经营所需，具备必要性和合理
性，该等关联交易已履行相关决策程序，不存在严重影响独立性或者显失公平的
情形。
  上述关联交易履行了公司内部决策程序，符合《公司法》等法律法规及公司
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章程，交易程序合规。公司已于 2021 年 5 月 28 日召开的 2020 年度股东大会上
通过了关于确认公司报告期内关联交易事项的议案，对上述关联交易事项进行了
确认。
五、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
  发行人与关联方发生的关联交易不存在损害公司及其他股东利益的情况，对
公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。
六、规范关联交易的制度安排
  本公司为规范关联交易行为，在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事
会议事规则》《独立董事工作规则》及《关联交易管理制度》中明确了关联交易
的决策程序、关联交易的信息披露等事项。
（一）《公司章程》对关联交易决策权利及程序的规定
  《公司章程》中对关联交易做出了如下规定：
  “第七十五条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与该
关联事项的投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东
大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况。
  关联股东或其授权代表可以出席股东大会，并可以依照大会程序向到会股东
阐明其观点，但在投票表决时应当回避表决。
  第七十六条 股东大会审议关联交易事项时应按照如下程序：
  （一）股东大会召集人在通知召开股东大会之前，应当对提交股东大会审议
表决的交易事项是否构成关联交易进行审查；如果拟提交股东大会审议表决的交
易事项与某一股东之间构成关联交易，召集人应当在通知中予以披露，并提示关
联股东回避表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；
  （二）公司股东与股东大会审议的交易事项存在关联关系并构成关联交易
的，关联股东应当在股东大会召开前向股东大会召集人详细披露其关联关系，最
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迟应当在关联交易事项表决前向主持人披露，并主动回避表决，其所代表的有表
决权的股份数不计入有效表决总数；
  （三）公司股东认为其它股东与股东大会审议的交易事项存在关联关系并
构成关联交易的，可以提请股东大会召集人对该股东是否系该次股东大会审议事
项之关联股东进行审查；股东大会召集人按照相关法律法规及本章程的规定认定
该股东系关联股东的，召集人应当予以披露，并提示关联股东回避表决，其所代
表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；
  （四）股东大会在审议有关关联交易事项时，会议主持人应宣布有关关联股
东的名单，涉及关联交易的股东应当回避表决，非关联股东在主持人宣布出席大
会的非关联股东有表决权的股份总数和占公司总股份的比例后进行投票表决；
  （五）关联股东未就关联交易事项向召集人或主持人进行披露，并参与了对
有关关联交易事项的表决的，其所行使表决权的股份数不计入有效表决总数内；
主持人应当宣布关联股东对关联交易所作的表决无效；
  （六）股东大会对关联股东没有回避并参与关联交易事项表决的情况下所
通过的涉及关联交易事项的决议应认定为无效决议，股东大会有权撤销关联交易
事项的一切无效决议。
  第七十七条 股东大会审议关联交易时，下列股东应当回避表决∶
  （一）为交易对方；
  （二）拥有交易对方直接或者间接控制权的；
  （三）被交易对方直接或者间接控制的；
  （四）与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制；
  （五）交易对方或者其直接或者间接控制人的关系密切的家庭成员；
  （六）在交易对方任职，或者在能直接或者间接控制该交易对方的法人单位
或者该交易对方直接或者间接控制的法人单位任职的；
  （七）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者
其他协议而使其表决权受到限制和影响的；
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    （八）其他可能造成公司对其利益倾斜的法人或自然人。
    第一百〇三条 董事会行使下列职权：
    ……
    （八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
    ……
    上述超过股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。
    第一百一十条 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外
担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资
项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
    董事会对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关
联交易的权限按照公司制定的公司重大决策的程序和规则执行。
    第一百一十五条   董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系
的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会
议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关
系董事过半数通过，其中对外担保事项须经无关联关系董事三分之二以上通过。
出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会审议。”
（二）《股东大会议事规则》对关联交易的决策权利及程序的规
定
    《股东大会议事规则》中对关联交易做出了如下规定：
    “第五条   股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
    ……
    （十三）审议批准第七条规定的交易事项；
    ……
    （十五）审议批准公司与关联方发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保
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除外）高于人民币 3,000 万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的
关联交易；
   ……
  第七条 公司发生的交易（公司受赠现金资产除外）达到下列标准之一的，
公司除应当及时披露以外，还应当提交股东大会审议：
  （一）交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上，该交
易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算依据；
  （二）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近
一个会计年度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过 5,000 万元；
  （三）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一
个会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 500 万元；
  （四）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产
的 50%以上，且绝对金额超过 5,000 万元；
  （五）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50%以上，
且绝对金额超过 500 万元。
  上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。
  第八条 第七条所称“交易”包括下列事项：
  （一）购买或者出售资产；
  （二）对外投资（含委托理财、对子公司投资等，购买银行理财产品、设立
或者增资全资子公司除外）；
  （三）提供财务资助（含委托贷款）；
  （四）提供担保（指上市公司为他人提供的担保，含对控股子公司的担保）；
  （五）租入或者租出资产；
  （六）签订管理方面的合同（含委托经营、受托经营等）；
  （七）赠与或者受赠资产；
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  （八）债权或者债务重组；
  （九）研究与开发项目的转移；
  （十）签订许可协议；
  （十一）放弃权利（含放弃优先购买权、优先认缴出资权利等）；
  （十二）公司章程或股东大会决议认定的其他交易。
  下列活动不属于前款规定的事项：
  （一）购买与日常经营相关的原材料、燃料和动力（不含资产置换中涉及购
买、出售此类资产）；
  （二）出售产品、商品等与日常经营相关的资产（不含资产置换中涉及购买、
出售此类资产）；
  （三）虽进行前款规定的交易事项但属于公司的主营业务活动。”
（三）《董事会议事规则》对关联交易的决策权利及程序的规定
  《董事会议事规则》中对关联交易做出了如下规定：
  “第十六条   董事会行使下列职权：
  ……
  （八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
  ……
  上述超过股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。
  第十八条   董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保
事项、委托理财、关联交易的权限，应当建立严格的审查和决策程序；属于股东
大会审批权限的，由董事会审议后提交股东大会审议。
  ……
  （三）公司与关联法人发生的关联交易（公司受赠现金和提供担保除外，下
同）金额在 300 万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值的 0.5%以上，
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或与关联自然人发生的关联交易金额在 30 万元以上的关联交易，由董事会审议
批准。公司与关联法人之间的关联交易金额低于 300 万元或占公司最近一期经审
计净资产绝对值低于 0.5%，或与关联自然人发生的关联交易金额低于 30 万元的
关联交易，由总经理批准。
    上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。”
（四）《独立董事工作规则》对关联交易的决策权利及程序的规
定
    《独立董事工作规则》中对关联交易做出了如下规定：
    “第十七条   独立董事除应当具有《公司法》和其他相关法律、法规、规范
性文件赋予董事的职权外，还拥有以下特别职权：
    （一）重大关联交易（指上市公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高
于上市公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交
董事会讨论；独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告
作为其判断的依据。董事会作出关于公司关联交易的决议时，必须由全体独立董
事签字后方可生效；
    ……
    第十八条   独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东
大会发表独立意见：
    ……
    （五）需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供
担保）、委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用途、股票及其衍生品种
投资等重大事项；
    （六）公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高
于三百万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或者其他资金往来，以
及公司是否采取有效措施回收欠款；
    ……
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    （十八）独立董事认为有可能损害上市公司及中小股东合法权益的事项；
    （十九）有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、深交所业务规则及
公司章程规定的其他事项。”
（五）《关联交易管理制度》对关联交易的决策权利及程序的规
定
    本公司还制定了《关联交易管理制度》，该制度共四章三十七条，分别从关
联人和关联关系的界定、关联人报备、关联交易的决策程序、定价原则、披露程
序等方面对公司的关联交易作出规定，其主要条款如下：
    “第七条    公司与关联人之间的单笔关联交易（公司受赠现金和提供担保除
外，下同）金额高于人民币 3,000 万元且占公司最近经审计净资产绝对值 5%以
上的关联交易，以及公司与关联方就同一标的或公司与同一关联方在连续 12 个
月内达成的关联交易（包括签订协议）累计金额符合上述条件的，需聘请具有从
事证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或者审计，由董事
会审议通过后，提交股东大会审议。
    第八条    公司与关联法人发生的关联交易金额在 300 万元以上且占公司最
近一期经审计净资产绝对值的 0.5%以上，或与关联自然人发生的关联交易金额
在 30 万元以上的关联交易，以及公司与关联方就同一标的或者公司与同一关联
方在连续 12 个月内达成的关联交易（包括签订协议）累计金额符合上述条件的，
经独立董事认可后，应当由董事会审议批准。
    第九条    公司与关联法人之间的关联交易金额低于 300 万元或占公司最近
一期经审计净资产绝对值低于 0.5%，或与关联自然人发生的关联交易金额低于
    第十条   公司为关联方提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通
过后提交股东大会审议。
    公司为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的，控股股东、实际控制
人及其关联方应当提供反担保。
    公司拟进行须提交股东大会审议的关联交易，应当在提交董事会审议前，取
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得独立董事事前认可意见。独立董事事前认可意见应当取得全体独立董事半数以
上同意。”
七、报告期内关联交易的执行情况及独立董事意见
（一）报告期内关联交易的审议程序
  根据公司第一届董事会第五次会议决议、第一届董事会第七次会议决议、第
一届董事会第八次会议决议、2020 年度股东大会决议、2021 年第三次临时股东
大会决议、2021 年度股东大会决议，在关联董事、关联股东回避表决的情况下，
公司董事会及股东大会分别就发行人报告期内发生的关联交易进行了审议，确认
了公司于 2019 年至 2021 年所发生的关联交易，审议了 2022 年预计发生的关联
交易，相关关联交易符合《公司法》《公司章程》等相关法律、法规、规范性文
件及公司内部制度的规定，履行了必要的决策程序，遵循了平等、自愿、有偿的
原则，相关协议或合同所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格依据市
场定价原则或者按照不损害公司和其他股东利益的原则确定，不存在损害公司及
其他股东利益的情况。
（二）独立董事意见
  公司独立董事对公司报告期内的关联交易决策程序及前述关联交易事项进
行了审慎核查，发表如下意见：“公司在报告期内发生的关联交易是依据正常的
市场交易条件及有关协议的基础上进行的，交易行为遵循了平等、自愿、等价、
有偿的原则，具有合理的商业逻辑，是双方基于市场化原则下的正常商业行为，
有关协议或合同所确定的条款是公允的、合理的，关联交易价格由交易方根据市
场情况及变化协商确定，不存在通过关联交易调节利润的情形，也不存在损害公
司及其他股东特别是中小股东利益的情形，符合公司的整体利益。”
八、公司减少和规范关联交易的措施
  公司根据《公司法》等法律法规的规定，建立了完善的公司治理结构，在《公
司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作规则》《关
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联交易管理制度》等制度中对关联交易的决策权力、决策程序、回避表决制度及
信息披露义务作出了明确的规定，以保证公司关联交易的公允性，并确保关联交
易不损害公司及其他中小股东的利益。
  同时，公司控股股东海硕发展出具了关于减少和规范关联交易的承诺：
  “1、本公司将善意履行作为发行人股东的义务，充分尊重发行人（含其子
公司，下同）的独立法人地位，保障发行人独立经营、自主决策。本公司将严格
按照《公司法》以及发行人的公司章程规定，促使本公司提名的发行人董事依法
履行其应尽的忠实和勤勉责任。
业或经济组织（以下统称“本公司控制的其他企业”）尽量避免与发行人发生关
联交易。
发生不可避免的关联交易：
  （1）交易双方将严格按照正常商业行为准则进行。关联交易的定价政策遵
循公平、公正、公开的市场交易原则，交易价格依据与市场独立第三方的交易价
格确定。无市场价格可供比较或定价受到限制的重大关联交易，按照交易的商品
或劳务的成本基础上加合理利润的标准确定交易价格，以保证交易价格公允。
  （2）本公司将促使此等交易严格按照国家有关法律法规、发行人的章程和
有关规定履行有关程序，并履行信息披露义务，严格遵循市场交易原则进行。在
发行人董事会或股东大会对涉及本公司利益的关联交易进行决策时，本公司将严
格按照法律、法规、规范性文件及公司章程的规定，自觉回避。本公司保证不利
用自身作为发行人股东之地位谋求发行人在业务合作等方面对本公司及本公司
控制的其他企业给予优于市场第三方的权利；本公司与本公司控制的其他企业将
不以与市场价格相比显失公允的条件与发行人进行交易，亦不利用该类交易从事
任何损害发行人或其他股东利益的行为。本公司及本公司控制的其他企业将严格
和善意地履行关联交易协议，将不会向发行人谋求任何超出该等协议约定以外的
利益或收益。
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东或相关利益方因此受到的损失作出全面、及时和足额的赔偿，并承担相应的法
律责任。
照中国证监会或证券交易所相关规定本公司构成发行人的关联人期间内持续有
效。”
  公司实际控制人朱希龙出具了关于减少和规范关联交易的承诺：
  “1、本人（含本人关系密切的家庭成员及本人和本人关系密切的家庭成员
控制的企业，下同）承诺将严格遵守所适用的法律、法规、规范性文件及中国证
监会、证券交易所的有关规定，充分尊重发行人（含下属子公司，下同）的独立
法人地位，善意、诚信的行使权利并履行相应义务，保证不干涉发行人在资产、
业务、财务、人员、机构等方面的独立性，保证不会利用关联关系促使发行人股
东大会、董事会、监事会、管理层等机构或人员作出任何可能损害发行人及其股
东合法权益的决定或行为。
经济组织（以下统称“本人控制的其他企业”）尽量避免与发行人发生关联交易。
不可避免的关联交易：
  （1）交易双方将严格按照正常商业行为准则进行。关联交易的定价政策遵
循公平、公正、公开的市场交易原则，交易价格依据与市场独立第三方的交易价
格确定。无市场价格可供比较或定价受到限制的重大关联交易，按照交易的商品
或劳务的成本基础上加合理利润的标准确定交易价格，以保证交易价格公允。
  （2）本人将促使此等交易严格按照国家有关法律法规、发行人的章程和有
关规定履行有关程序，并履行信息披露义务，严格遵循市场交易原则进行。在发
行人董事会或股东大会对涉及本人利益的关联交易进行决策时，本人将严格按照
法律、法规、规范性文件及公司章程的规定，自觉回避。本人保证不利用自身作
为发行人实际控制地位谋求发行人在业务合作等方面对本人及本人控制的其他
企业给予优于市场第三方的权利；本人与本人控制的其他企业将不以与市场价格
相比显失公允的条件与发行人进行交易，亦不利用该类交易从事任何损害发行人
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或其他股东利益的行为。本人及本人控制的其他企业将严格和善意地履行关联交
易协议，将不会向发行人谋求任何超出该等协议约定以外的利益或收益。
或相关利益方因此受到的损失作出全面、及时和足额的赔偿，并承担相应的法律
责任。
中国证监会或证券交易所相关规定本人构成发行人的关联人期间内持续有效。”
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第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
一、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员概况
（一）董事会成员
     截至本招股意向书签署日，公司董事会共有董事 7 名，其中独立董事 3 名。
设董事长 1 名。公司董事由股东大会选举产生，任期三年，可以连选连任，独立
董事连任不得超过两届。现任董事基本情况如下表：
序号    姓名   性别    职务      提名人            本届董事会任职期限
                董事长、总经   海硕发展、
                理        宁波和创
                         海硕发展、
                         宁波和创
                董事、副总经   海硕发展、
                理        宁波和创
                董事、副总经   海硕发展、
                理        宁波和创
                         海硕发展、
                         宁波和创
                         海硕发展、
                         宁波和创
徐升、孙丽娜、颜世平、柳海鹰、张家新、鲍在山为发行人第一届董事会董事。
因柳海鹰提出辞职，2021 年 4 月 24 日，发行人召开 2021 年第二次临时股东大
会，选举李雷鸣为独立董事。公司上述各位董事简历如下：
     朱希龙先生，1963 年 4 月出生，中国国籍，持有美国永久居留权，硕士研
究生学历。1987 年 7 月至 1993 年 4 月，任山东省机械设备进出口公司销售经理；
年 8 月，任青岛三硕运动器材有限公司副董事长、总经理；2001 年 4 月至 2009
年 4 月，历任青岛三硕钢塑制品有限公司副董事长、总经理、董事长；2004 年 6
月至 2006 年 6 月，历任青岛海硕钢塑制品有限公司总经理、副董事长；2008 年
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历任青岛海硕健身器材有限公司董事长、执行董事、总经理；2015 年 12 月至今，
任青岛得高钢塑制品有限公司董事长、总经理；2015 年 12 月至今，任公司董事
长、总经理。
  徐升先生，1943 年 12 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。
轮机厂技术人员；1976 年 1 月至 1976 年 6 月，任江西九江电子仪器厂技术人员；
年，任山东省粮油进出口公司管理人员；1977 年至 1983 年，任山东省对外贸易
局管理人员；1983 年至 1988 年，任山东省外经贸厅研究所副所长；1988 年至
机械进出口集团有限公司副总经理；2001 年 4 月至 2012 年 7 月，历任青岛三硕
钢塑制品有限公司副董事长、董事、董事长；2003 年 8 月至 2016 年 5 月，任得
高健康家具有限公司总经理；2004 年 6 月至 2006 年 4 月，任青岛海硕钢塑制品
公司副董事长；2015 年 12 月至今，任青岛得高钢塑制品有限公司董事；2015 年
高健康科技有限公司执行董事兼经理。
  孙丽娜女士，1973 年 3 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。
至 2004 年 5 月，任青岛三硕运动器材有限公司工程师；2004 年 5 月至 2009 年 2
月，历任青岛三硕钢塑制品有限公司技术部副部长、总经理助理；2009 年 2 月
至 2019 年 1 月，历任青岛海硕钢塑制品有限公司国际业务中心主任、副总经理；
至今，任青岛三硕钢管有限公司执行董事；2019 年 1 月至 2020 年 12 月，任三
硕有限副总经理；2020 年 12 月至今，任公司董事、副总经理。
  颜世平先生，1977 年 1 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究
生学历。2004 年 9 月至 2006 年 12 月，任青岛瑜阳体育文化发展有限公司部门
经理；2007 年 1 月至 2008 年 12 月，任青岛三硕钢塑制品有限公司总经理助理；
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事、副总经理；2019 年 1 月至 2020 年 12 月，任三硕有限副总经理；2020 年 12
月至今，任公司董事、副总经理。
  李雷鸣先生，1970 年 5 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士研究
生学历。1992 年 7 月至 2001 年 9 月，历任中国石油大学（华东）经济管理学院
系副主任、主任；2001 年 9 月至 2005 年 5 月，任中国石油大学（华东）经济管
理学院教授；2005 年 5 月至 2009 年 5 月，任中国石油大学（华东）经济管理学
院副院长；2009 年 5 月至 2017 年 7 月，任中国石油大学（华东）经济管理学院
院长；2017 年 7 月至今，任中国石油大学（华东）经济管理学院教授；2021 年
  张家新先生，1961 年 2 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究
生学历。1987 年 7 月至 1999 年 9 月，任辽宁营口经济技术开发区对外贸易有限
公司业务员、部门经理、副总经理；1999 年 10 月至 2001 年 2 月，任济钢集团
国际贸易有限责任公司业务员；2001 年 2 月至 2002 年 7 月，任济钢集团有限公
司法律事务处处长；2002 年 7 月至 2006 年 6 月，任济钢集团有限公司外事处处
长、济钢集团国际贸易有限责任公司经理；2004 年 10 月至 2006 年 6 月，任济
钢集团总公司总经理助理，兼任济钢集团国际贸易有限责任公司经理、济钢集团
有限公司外事处处长；2006 年 7 月至 2010 年 2 月，任济钢集团有限公司副总经
理；2010 年 2 月至 2011 年 10 月，任山东钢铁集团日照有限公司总法律顾问；
月至 2016 年 5 月，任中国钢铁工业协会法律分会副会长；2016 年 5 月至 2021
年 6 月，任北京市金杜律师事务所顾问；2020 年 12 月至今，任公司独立董事。
  鲍在山先生，1968 年 1 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究
生学历。1990 年 3 月至今，任青岛大学商学院会计系教师（兼副主任）；2014
年 5 月至 2019 年 5 月，青岛大牧人机械股份有限公司独立董事；2020 年 12 月
至今担任公司独立董事。
（二）监事会成员
  截至本招股意向书签署日，公司监事会由 3 名成员组成，其中郑增建、王启
成由股东大会选举产生，郭宝明由职工代表大会选举产生，每届任期三年，可连
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选连任。现任监事基本情况如下表：
序
     姓名   性别    职务     提名人              本届任职期限
号
               监事会主   海硕发展、宁   2020 年 12 月 2 日至 2023 年 12 月 1
               席      波和创      日
                      海硕发展、宁   2022 年 8 月 14 日至 2023 年 12 月 1
                      波和创      日
                               日
    郑增建由 2020 年 12 月 2 日公司创立大会暨 2020 年第一次临时股东大会选
举为监事，郭宝明由 2021 年 4 月 15 日公司职工代表大会被选举为职工代表监事，
王启成由 2022 年 8 月 14 日 2022 年第一次临时股东大会选举为监事，公司上述
各位监事简历如下：
    郑增建先生，1989 年 3 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究
生学历。2010 年 7 月至 2011 年 12 月，任山东祥通橡塑集团有限公司总工助理；
监事会主席。
    王启成先生，1960 年 7 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。
至 1997 年，任海尔集团青岛冷凝器厂常务副厂长；1997 年至 2002 年 10 月，任
青岛海尔电冰柜有限公司常务副部长；2002 年 10 月至 2008 年 6 月，任青岛三
硕钢塑制品有限公司副总经理；2008 年 7 月至 2012 年 2 月，任青岛海硕钢塑制
品有限公司副总经理；2012 年 3 月至 2019 年 2 月，任青岛海硕健身器材有限公
司副总经理；2019 年 2 月至 2020 年 12 月任青岛三硕健康科技有限公司工程负
责人、顾问；2019 年 4 月至 2022 年 8 月，任青岛三硕钢管有限公司总经理；2019
年 5 月至 2022 年 8 月，任青岛三硕模具有限公司总经理；2020 年 12 月至今任
公司顾问；2022 年 8 月至今任公司监事。
    郭宝明先生，1970 年 6 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。
月至 2019 年 1 月，任青岛海硕钢塑制品有限公司工程师；2019 年 1 月至 2020
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年 12 月，任三硕有限工程师；2020 年 12 月至 2021 年 4 月，任公司工程师；2021
年 4 月至今，任公司工程师、职工代表监事。
（三）高级管理人员
     截至本招股意向书签署日，发行人现任高级管理人员 5 名，每届任期三年，
可连聘连任。发行人高级管理人员基本情况如下表：
序号    姓名   性别      职务                        任职期间
     公司现任高管朱希龙、孙丽娜、颜世平、蓝华均由 2020 年 12 月 2 日公司第
一届董事会第一次会议被聘任，现任高管王娟由 2020 年 12 月 28 日公司第一届
董事会第二次会议被聘任。公司上述各位高级管理人员简历如下：
     朱希龙先生简历详见本节“（一）董事会成员”。
     孙丽娜女士简历详见本节“（一）董事会成员”。
     颜世平先生简历详见本节“（一）董事会成员”。
     蓝华女士，1970 年 4 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。
岛华永成财务管理咨询有限公司执行董事兼经理；2020 年 12 月至今，任三柏硕
财务总监。
     王娟女士，1977 年 3 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生
学历。1997 年 7 月至 2005 年 9 月，任青岛澳柯玛集团会计；2005 年 10 月至 2007
年 9 月，任岳华会计师事务所审计员；2007 年 10 月至 2016 年 2 月，任信永中
和会计师事务所审计经理；2016 年 3 月至 2020 年 12 月，任长白山旅游股份有
限公司总会计师；2020 年 12 月至今，任公司副总经理、董事会秘书。
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（四）核心技术人员
   截至本招股意向书签署日，公司共有核心技术人员 4 名，报告期内，核心技
术人员稳定，未发生变化，具体情况如下：
   朱希龙先生简历详见本节“（一）董事会成员”。
   颜世平先生简历详见本节“（一）董事会成员”。
   薛毅先生，1965 年 7 月出生，中国国籍，无永久境外居留权。山东大学机
制工艺及设备专业学士，中国海洋大学工商管理硕士（MBA）。1997 年 11 月，
取得高级工程师的职称。1985 年 7 月至 1996 年 9 月，任青岛电视机厂工模具部
部长；1996 年 9 月至 2004 年 3 月，任青岛海信模具有限公司总经理；2004 年 4
月至 2006 年 7 月，任青岛海源实业有限公司副总经理；2006 年 7 月至 2015 年 2
月，任富士康科技集团青岛海源合金新材料有限公司总经理；2015 年 3 月至今，
任公司子公司海硕健身厂长及技术负责人。
   李涛先生，1973 年 10 月出生，中国国籍，无永久境外居留权。青岛建筑工
程学院机械设计与制造专业学士。2017 年 11 月，取得助理工程师的职称。1997
年 7 月至 2000 年 5 月，任青岛市空压机厂技术员；2000 年 5 月至 2007 年 5 月，
任青岛三硕运动器材有限公司工程师；2007 年 5 月至 2013 年 4 月，任青岛海硕
钢塑制品有限公司技术中心副主任；2013 年 4 月至 2014 年 4 月，任青岛瑜阳体
育科技有限公司市场中心副主任；2014 年 4 月至 2020 年 12 月，任青岛三硕健
康科技有限公司研发中心主任；2020 年 12 月至今，任公司国际营销事业部副经
理。
二、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其
近亲属的持股情况
（一）直接持股情况
   截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属不存在直接持有公司股份的情况。
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（二）间接持股情况
     截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属间接持有公司股份的情况如下：
                                     间接持有公司股份             间接持有公司股
 姓名        职务及亲属关系      持股平台
                                      数量（万股）                份比例
                      海硕发展                    6,396.62            34.99%
朱希龙    董事长兼总经理
                      宁波和创                    1,313.19             7.18%
朱希亭    朱希龙之兄          宁波和创                       13.26             0.07%
徐升     董事             海硕发展                    3,815.61            20.87%
徐健峰    徐升之子           海硕发展                      762.27             4.17%
                      宁波和创                       46.38             0.25%
孙丽娜    董事兼副总经理
                      坤道赤烽                       59.45             0.33%
                      宁波和创                       46.38             0.25%
颜世平    董事兼副总经理
                      坤道赤烽                       53.50             0.29%
                      海硕发展                      146.63             0.80%
王启成    监事
                      坤道赤烽                       14.86             0.08%
                      宁波和创                       46.38             0.25%
蓝华     财务总监
                      坤道赤烽                       44.59             0.24%
  注：实际控制人朱希龙间接控制发行人 71.09%的股份。
     除此之外，不存在其他董事、监事、高级管理人员及其近亲属间接持有公司
股份的情况。
（三）最近三年所持股份增减变动情况
     最近三年，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有
公司股份的变动情况如下：
                                  持有公司股份的变动情况
姓名     职务及亲属关系
朱希龙   董事长兼总经理              42.17%             42.17%              43.42%
朱希亭   朱希龙之兄                 0.07%              0.07%               0.07%
徐升    董事                   20.87%             20.87%              21.49%
徐健峰   徐升之子                  4.17%              4.17%               4.29%
孙丽娜   董事兼副总经理               0.58%              0.58%               0.26%
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姓名     职务及亲属关系               持有公司股份的变动情况
颜世平   董事兼副总经理          0.55%       0.55%      0.26%
王启成   监事               0.88%       0.88%      0.83%
蓝华    财务总监             0.50%       0.50%      0.26%
  注：实际控制人朱希龙间接控制发行人 71.09%的股份。
（四）所持股份质押和冻结情况
     截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属间接持有公司的股份不存在质押、冻结情况。
三、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其
他对外投资情况
     截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
对外投资情况如下表所示：
姓名     任职职位              对外投资              持股比例
                三硕发展                         99.00%
                青岛美邸机械科技有限公司                 99.00%
                成都瑜阳体育健身有限公司                 69.30%
                内蒙古瑜阳体育健身有限公司                69.30%
                北京瑜阳投资发展有限公司                 99.00%
                山东宏丰新材料科技有限公司                96.67%
                宁波和创                         89.60%
                青岛瑜阳博澳投资有限公司                 60.00%
朱希龙   董事长、总经理
                青岛科迪商业服务有限公司                  3.00%
                青岛天一臻选商务酒店管理有限公司              3.00%
                青岛天一人和豪华酒店管理有限公司              3.00%
                海硕发展                         55.47%
                青岛开立管理咨询有限公司                 54.08%
                青岛旭阳丰泰投资合伙企业（有限合伙）           49.92%
                得高健康家居有限公司                    6.00%
                青岛康悦生态农业有限公司                  6.00%
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
姓名     任职职位                        对外投资                 持股比例
                青岛得阳软木制品有限公司                              30.73%
                青岛得高氧生科技有限公司                               6.00%
                青岛得高健康科技有限公司                               6.00%
                乌鲁木齐得高家居有限公司                               1.20%
                Barnmaster Supply, LLC                    60.00%
                Logan Manufacturing Group, Inc            99.00%
                Grand Avenue Plaza, LLC                   22.73%
                OPT HOLDINGS, LLC                        100.00%
                得高健康家居有限公司                                58.00%
                青岛得高氧生科技有限公司                              58.00%
                青岛得高健康科技有限公司                              58.00%
                青岛得阳软木制品有限公司                              45.54%
                乌鲁木齐得高家居有限公司                              11.60%
徐升      董事
                青岛康悦生态农业有限公司                              58.00%
                沈阳市佳惠贸易有限公司                               80.00%
                海硕发展                                      33.09%
                青岛开立管理咨询有限公司                              32.26%
                青岛旭阳丰泰投资合伙企业（有限合伙）                        29.78%
                坤道赤烽                                      34.48%
孙丽娜   董事、副总经理
                宁波和创                                       3.16%
                青岛瑜阳博澳投资有限公司                              10.00%
                青岛天一臻选商务酒店管理有限公司                           0.50%
                青岛天一人和豪华酒店管理有限公司                           0.50%
颜世平   董事、副总经理
                青岛科迪商业服务有限公司                               0.50%
                坤道赤烽                                      31.03%
                宁波和创                                       3.16%
                青岛开立管理咨询有限公司                               3.74%
                青岛旭阳丰泰投资合伙企业（有限合伙）                         1.14%
王启成     监事
                青岛得阳软木制品有限公司                               0.64%
                海硕发展                                       1.27%
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                            首次公开发行股票招股意向书
姓名        任职职位                 对外投资                       持股比例
                  坤道赤烽                                          8.62%
                  青岛华永成                                        100.00%
                  坤道赤烽                                         25.86%
蓝华        财务总监
                  宁波和创                                          3.16%
                  山东宏丰新材料科技有限公司                                 3.33%
  注：上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资中间接持股公司的持股比
例为间接持股比例。
     截至本招股意向书签署日，除上述已披露的其他对外投资外，公司董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他此类对外投资情况。上述人员对外
投资与公司不存在利益冲突。
四、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪
酬情况
（一）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情
况
     公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年领取的税前收入情
况如下：
                                                          单位：万元
序号     姓名               职务         2021 年税前薪酬             备注
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序号     姓名            职务              2021 年税前薪酬              备注
                                                        担任监事
  注：1、公司董事长、总经理朱希龙因拥有美国永久居留权自愿放弃缴纳社保及公积金；
大会同意选举王启成为监事。
     公司为除董事长、总经理朱希龙外的公司员工的董事、监事、高级管理人员
与核心技术人员依法缴纳了社会保险，不存在其他退休金计划。除此之外，上述
人员亦未在公司享受其他待遇。
（二）公司管理层的薪酬制度及薪酬水平情况
     在公司担任职务的董事、高级管理人员的薪酬主要由基本工资和绩效奖金组
成，其中基本工资按岗位确定，绩效奖金与公司经营目标挂钩，根据考核周期内
的组织绩效指标对公司高管进行考核后确定；独立董事在公司领取独立董事津
贴。发行人建立起薪酬与考核委员会，由薪酬与考核委员会负责制定公司董事及
高级管理人员的考核标准，进行考核并提出建议；负责制定、审查公司董事及高
级管理人员的薪酬政策与方案。
     报告期内，公司管理层（非独立董事、高级管理人员）的薪酬水平如下：
       项目       2022 年 1-6 月     2021 年度       2020 年度       2019 年度
相关人员薪酬总计（万
    元）
相关领薪人员数量（人）                5               5             5             4
 平均薪酬（万元/人）            31.27          69.11         43.27          43.61
    注：未在公司担任其他具体职务的董事不在公司领取薪酬，计算平均薪酬时人员数量已
将其剔除；高级管理人员中王娟于 2020 年 12 月入职担任发行人副总经理、董事会秘书，其
     报告期内，公司管理层（非独立董事、高级管理人员）薪酬总计分别为 174.44
万元、216.33 万元、345.53 万元和 156.35 万元，相应平均薪酬为 43.61 万元、43.27
万元、69.11 万元和 31.27 万元。其中，高级管理人员中王娟于 2020 年 12 月入
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职担任发行人副总经理、董事会秘书，其 2020 年度薪酬为 4.16 万元。剔除计算
后 2020 年度发行人管理层平均薪酬为 53.04 万元，较 2019 年增加 21.63%，与
的扩大，公司管理层平均薪酬于 2021 年提升至 69.11 万元。报告期内，公司管
理层薪酬增长的趋势与经营规模、利润总额的增长趋势相符。
     报告期内，公司与同行业上市公司管理层人均薪酬的比较情况如下：
                                                            单位：万元
     公司名称          2021 年度             2020 年度            2019 年度
     英派斯                     49.57               43.89              41.88
     金陵体育                    36.93               33.63              33.63
     舒华体育                    82.31           103.15                 78.35
     平均值                     56.27               60.22              51.29
     中位值                     49.57               43.89              41.88
     发行人                     69.11               43.27              43.61
  注：舒华体育于 2020 年上市，未披露 2019 年度管理层各管理人员具体薪酬情况，上表
中舒华体育 2019 年度人均薪酬为其披露的董监高平均薪酬，其中不包括发放给独立董事的
津贴；上述计算人均薪酬时不含当年离任的人员。
     报告期内，发行人管理层人均薪酬水平高于金陵体育，与英派斯水平相当，
低于舒华体育，整体与同行业上市公司管理层人均薪酬水平不存在显著差异。
五、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼
职情况
     截至本招股意向书签署日，董事、监事、高级管理人员与核心技术人员除在
公司及控股子公司任职外，兼职情况如下表所示：
            在公司的                                         兼职单位与公司的
序号    姓名                兼职单位名称              兼职职务
             职务                                             关系
                   海硕发展                     执行董事          公司控股股东
            董事长、   青岛瑜阳博澳投资有限公                           实际控制人朱希龙
            总经理    司                                     控制的其他企业
                   青岛美邸机械科技有限公                           实际控制人朱希龙
                                            执行董事
                   司                                     控制的其他企业
                                                         公司董事徐升直接
                   得高健康家居有限公司               监事
                   青岛得阳软木制品有限公              副董事长         公司控股股东海硕
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            在公司的                          兼职单位与公司的
序号    姓名               兼职单位名称     兼职职务
             职务                               关系
                   司                      发展控制的其他企
                                               业
                   青岛得高健康科技有限公    执行董事    公司董事徐升控制
                   司              兼经理        的公司
                   青岛得高氧生科技有限公    执行董事    公司董事徐升控制
                   司              兼经理        的公司
            董事、副                  执行事务
            总经理                   合伙人
            董事、副   青岛瑜阳博澳投资有限公            实际控制人朱希龙
            总经理    司                      控制的其他企业
                   中国石油大学（华东）经济
                                  教授       无其他关联关系
                   管理学院
                   山东云大网络科技有限公
                   司
                   青岛中石大科技教育集团
                                  董事       无其他关联关系
                   有限公司
            监事会主   青岛欧恩工业技术有限公
             席     司
                                          公司控股股东海硕
                   青岛开立管理咨询有限公    执行董
                   司              事、经理
                                             业
                                          公司控股股东海硕
                   青岛凯文永昌资产管理有            发展总经理徐健峰
                   限公司                    任执行董事兼总经
                                            理的企业
     截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员除上述的兼职外，不存在其他兼职情况。
六、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间
的亲属关系
     公司董事、副总经理颜世平为公司董事长、总经理朱希龙配偶的弟弟，除前
述亲属关系外，截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员之间不存在其他亲属关系。
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七、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订
的协议或作出的承诺
（一）公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的
协议
    本公司与在公司任职并领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员签订了劳动合同或聘任协议。
（二）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的重
要承诺
    请参见本招股意向书“重大事项提示”相关内容。
八、董事、监事及高级管理人员的任职资格情况
    截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员诚信记录良好，
任职资格均符合相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定。
九、董事、监事及高级管理人员近三年的聘任及变动情况
    报告期内，公司董事、监事和高级管理人员的变动情况如下：
（一）董事变动情况
    报告期内，发行人董事变动情况如下：
      时间            董事会成员          具体变动人员            变动原因
                               -              -
                                              股份公司成立，为完善公司
                   朱希龙、徐升、孙    新增：孙丽娜、颜       治理结构，股东大会同意选
                   在山          退出：Joseph Lu   海鹰、张家新、鲍在山为独
                                              立董事；Joseph Lu 因年事
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
      时间            董事会成员      具体变动人员       变动原因
                                        已高且常年居住海外，不方
                                        便参与公司经营，故退出董
                                        事会
                   朱希龙、徐升、孙
                                        柳海鹰因个人原因辞去独
                                        立董事一职，股东大会同意
今                  雷鸣、张家新、鲍   退出：柳海鹰
                                        选举李雷鸣为独立董事
                   在山
事会为公司最高权力机构，朱希龙、徐升、Joseph Lu 为公司董事。
为董事。同日，三硕有限召开董事会会议，选举朱希龙为董事长。
徐升、孙丽娜、颜世平、柳海鹰、张家新、鲍在山为发行人第一届董事会董事，
其中柳海鹰、张家新、鲍在山为独立董事。同日，发行人召开第一届董事会第一
次会议，选举朱希龙为公司第一届董事会董事长。
年第二次临时股东大会，同意柳海鹰的辞职申请，选举李雷鸣为公司独立董事。
（二）监事变动情况
    报告期内，发行人监事变动情况如下：
      时间            监事会成员     具体变动人员        变动原因
                                        韩会先因个人原因辞去监
                   徐健峰
                                        由临时股东会审议通过
                                        股份公司成立，为完善公司
                            新增：郑增建、杨爱   治理结构，股东大会同意选
                            琴、郑珊        举郑增建、杨爱琴、郑珊为
                            退出：徐健峰      监事；徐健峰因个人原因辞
                                        去监事一职
                                        郑珊因个人原因辞去职工
                                        职工代表监事
                                        杨爱琴因个人原因辞去监
                                        事一职，2022 年第一次临时
至今                 郭宝明      退出：杨爱琴
                                        股东大会同意选举王启成
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      时间            监事会成员     具体变动人员              变动原因
                                         为监事
杨爱琴为非职工代表监事，与职工监事郑珊共同组成公司第一届监事会。
郭宝明为公司新任职工代表监事。
的辞职申请，选举王启成为公司新任监事。
（三）高级管理人员变动情况
    报告期内，发行人高级管理人员变动情况如下：
     时间              高级管理人员         具体变动人员         变动原因
                                -             -
                                              股份公司成立，为完善
                                              公司治理结构，第一届
                                新增：王娟         董事会第二次会议同
至今                 蓝华、王娟
                                              意聘任王娟为公司副
                                              总经理及董事会秘书
经理为朱希龙，副总经理为孙丽娜、颜世平，财务总监为蓝华。
经理，聘任孙丽娜、颜世平为副总经理，聘任蓝华为财务总监。
总经理及董事会秘书。
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                  第九节 公司治理
  公司成立以来，依据《公司法》《证券法》等相关法律、法规和规范性文件
的要求，制定了《公司章程》，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理
人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间
权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的运行机制，为公司高效、稳健经营
提供了组织保证。本公司股东大会、董事会、监事会及高级管理人员均根据《公
司法》《公司章程》行使职权和履行义务。
  公司根据相关法律、法规及《公司章程》规定，制定了《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》《董事会战略与投资委员会工作规则》《董事会审计委员会
工作规则》《董事会提名委员会工作规则》《董事会薪酬与考核委员会工作规则》
《独立董事工作规则》《董事会秘书工作细则》《监事会议事规则》《总经理工
作细则》《关联交易管理制度》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》等
相关制度，明确了股东大会、董事会、监事会及管理层之间的权责范围和工作程
序，为公司法人治理的规范化运行提供了有效的制度保证。本公司董事会下设战
略与投资委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，
分别负责公司的发展战略、审计、董事和高级管理人员的提名、甄选、管理和考
核等工作。
  公司的股东大会、董事会、监事会均能够按照相关法律、法规、规范性文件
及《公司章程》的规定，规范有效地运作。
一、股东大会制度的建立健全及运行情况
（一）股东大会的建立健全情况
  公司根据《公司法》《证券法》等相关法律、法规并参照《上市公司章程指
引》《上市公司治理准则》等规章、规则制定了《公司章程》，建立了股东大会
制度并审议通过了《股东大会议事规则》。公司严格依照《公司法》《公司章程》
和《股东大会议事规则》等规定规范运作。
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（二）股东大会的运行情况
  自公司设立以来，股东大会一直按照《公司法》和《公司章程》的规定规范
运作。公司历次股东大会召开情况如下：
  序号               会议名称                  召开时间
二、董事会制度的建立健全及运行情况
（一）董事会制度的建立健全情况
  公司根据《公司法》《证券法》等相关法律、法规并参照《上市公司章程指
引》《上市公司治理准则》等规章、规则制定了《公司章程》，建立了董事会制
度并审议通过了《董事会议事规则》。公司董事会严格依照《公司法》《公司章
程》和《董事会议事规则》等规定规范运作。
  本公司董事会目前由 7 名董事组成，其中包括 3 名独立董事。董事会设董事
长 1 名。
（二）董事会的运行情况
  自公司设立以来，董事会一直按照《公司法》和《公司章程》的规定规范运
作。公司历次董事会召开情况如下：
  序号               会议名称                  召开时间
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  序号              会议名称                 召开时间
三、监事会制度的建立健全及运行情况
（一）监事会制度的建立健全情况
  公司根据《公司法》《证券法》等相关法律、法规并参照《上市公司章程指
引》《上市公司治理准则》等规章、规则制定了《公司章程》，建立了监事会制
度并审议通过了《监事会议事规则》。公司监事会严格依照《公司法》《公司章
程》和《监事会议事规则》等规定规范运作。
  本公司监事会目前由 3 名监事组成，其中包括 1 名职工代表监事。
（二）监事会的运行情况
  自公司设立以来，监事会一直按照《公司法》和《公司章程》的规定规范运
作。公司历次监事会召开情况如下：
  序号              会议名称                 召开时间
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四、独立董事制度的建立健全及运行情况
（一）独立董事制度的建立健全情况
  根据《公司法》《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章程》
和《独立董事工作规则》等规范。《独立董事工作规则》规定了独立董事的任职
条件、职责、职权以及义务等。
（二）独立董事的履职情况
  公司依据《公司法》《公司章程》等设独立董事，公司现任独立董事 3 名，
分别为鲍在山、李雷鸣、张家新，其中鲍在山为会计专业人士；公司独立董事均
根据《公司章程》和《独立董事工作制度》的规定选举产生，符合《公司法》及
相关法规要求的任职资格。
  自股份公司选举独立董事以来，独立董事未在董事会及董事会专门委员会会
议中就公司有关事项提出过异议。对于公司报告期内发生的关联交易、聘任高管
等事项，独立董事发表了独立意见。
  随着公司的业务发展和公司治理的日趋完善，独立董事将在公司法人治理结
构的完善、公司发展方向和战略的选择、内部控制制度的完善以及中小股东权益
的保护等方面发挥更重要的作用。
五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况
  公司设董事会秘书 1 名，自公司董事会聘请董事会秘书以来，董事会秘书严
格按照《公司章程》《董事会秘书工作细则》有关规定，勤勉尽职地履行权利和
义务，依法筹备历次董事会和股东大会，并积极配合独立董事履行职责，组织制
定了公司信息披露制度，协助公司董事会加强公司治理机制的建设，认真履行了
其职责，为完善公司治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。
六、董事会专门委员会的设置情况
  公司董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会和战略与投资
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委员会四个专门委员会，并选举了专门委员会的成员和召集人，审议通过了各专
门委员会的工作制度。各专门委员会对董事会负责，为董事会决策提供建议和咨
询意见。公司现任各专门委员会职责及构成如下：
    专门委员会名称        主任委员            委员
审计委员会             鲍在山     孙丽娜       张家新
薪酬与考核委员会          张家新     朱希龙       鲍在山
提名委员会             李雷鸣     鲍在山       颜世平
战略与投资委员会          朱希龙     孙丽娜       李雷鸣
（一）审计委员会
  审计委员会的主要职责为：
（二）薪酬与考核委员会
  薪酬与考核委员会的主要职责为：
业岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案；
励和惩罚的主要方案和制度等；
进行年度绩效考评；
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（三）提名委员会
  提名委员会的主要职责为：
事会的规模和构成向董事会提出建议；
（四）战略与投资委员会
  战略与投资委员会的主要职责为：
略、投资战略等问题为董事会决策提供参考意见；
研究并提出建议；
项目进行研究并提出建议；
于项目可行性研究完成后提交董事会研究；
实施进行检查；
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 七、本公司报告期内违法违规情况
      报告期内，公司严格按照《公司法》及相关法律法规和《公司章程》的规定
 规范运作、依法经营，近三年不存在重大违法违规行为或受到重大行政处罚的情
 况。
 （一）报告期内，公司及其子公司被处以罚款的行政处罚
      报告期内，公司及其子公司被处以罚款的行政处罚情况如下：
                                          处罚金额                  是否缴
被处罚公司     实施处罚部门    处罚文书号          处罚理由             处罚时间
                                          （万元）                  纳罚款
                                   未经竣工
         胶州市城乡建    胶建质行处字
海硕健身                               验收擅自      1.00   2019.6.25   是
         设局        [2019]第 17 号
                                   投入使用
                                   特种作业
         城阳区应急管    （青城）应急罚
得高钢塑                               人员无证      3.00   2020.8.14   是
         理局        [2020]8 号
                                   上岗
         青岛市城阳区    青城自然资罚字         非法占用
三柏硕                                         19.64   2020.11.6   是
         自然资源局     [2020]25 号      土地
 房、5#办公楼、7#综合楼工程，未经竣工验收擅自投入使用的行为，违反了《山
 东省建筑市场管理条例》第四十四条之规定，胶州市城乡建设局根据《山东省建
 筑市场管理条例》第四十九条第六项规定，出具了《行政处罚决定书》（胶建质
 行处字[2019]第 17 号），认定上述行为构成轻微违法情形，对海硕健身处以 10,000
 元罚款并警告。
      胶州市住房和城乡建设局于 2021 年 2 月 19 日出具《证明》，认为上述违法
 行为未造成严重后果，该行为性质不属于重大违法行为，海硕健身已缴纳前述罚
 款，自 2018 年 1 月 1 日起至证明出具日，除上述事项外，海硕健身不存在其他
 违反建设工程管理方面的法律、法规、规章、规范性文件而受到处罚的情形。
 作业培训并取得相应资格上岗作业、使用未取得特种作业操作证的特种作业人员
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上岗作业的行为，青岛市城阳区应急管理局出具《行政处罚决定书》（（青城）
应急罚[2020]8 号），认定上述行为违反了《中华人民共和国安全生产法》第二
十七条第一款的规定，依据《中华人民共和国安全生产法》第九十四条第七项规
定，对得高钢塑处以人民币 3 万元罚款的行政处罚。
   青岛市城阳区应急管理局于 2021 年 4 月 1 日出具《证明》，认为上述违法
行为属于一般安全生产违法行为，不属于安全生产重大行政处罚案件，除上述事
项外，自 2018 年 1 月 1 日至证明出具日，得高钢塑不存在其他因违法违规行为
受到行政处罚的情形。
城自然资罚字[2020]25 号），责令三硕有限把非法占用的 6,547 平方米土地于 30
天内退还权属单位后海西社区居民委员会，没收在非法占用的 6,547 平方米土地
上新建的建筑物和其他设施，对非法占用的旱地 6,547 平方米以每平方米罚款 30
元，共计罚款 196,410.00 元。
   青岛市城阳区自然资源局已于 2021 年 5 月 31 日出具《证明》，认为公司占
地行为确存在历史原因，公司已按期足额缴纳了全部罚款，罚款金额较小，且上
述土地违法行为已按照整改要求依法进行了整改。该局认为该行为不属于重大违
法行为，前述行政处罚亦不属于重大行政处罚。
   综上，报告期初至本招股意向书签署日，公司上述行政处罚所涉及的罚款金
额较小，且已完成整改。根据相关政府主管部门出具的证明，上述行政处罚不属
于重大违法行为，不会对本公司财务状况和经营业绩造成重大不利影响，不构成
本次发行上市的实质性障碍。
八、本公司报告期内资金占用和对外担保情况
   截至本招股意向书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业占用的情形。
   本公司《公司章程》已明确对外担保的审批权限和审议程序。报告期内，除
公司及其子公司之间的担保外，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的
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其他企业提供担保的情形。
九、本公司内部控制制度的情况
（一）公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评
估意见
  公司管理层对公司的内部控制有效性进行了评价。根据公司财务报告内部控
制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司不存在财务报告内部
控制重大缺陷，董事会认为公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求
在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。根据公司非财务报告内部控制
重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司不存在非财务报告内部控
制的重大缺陷。自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间，公
司未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。
（二）注册会计师对内部控制制度的鉴证意见
  和信会计师对公司内部控制有效性进行了审核，并出具了《青岛三柏硕健康
科技股份有限公司内部控制鉴证报告》（和信专字(2022)第 000454 号），认为：
“三柏硕按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2022 年 6 月 30 日在所有
重大方面保持了有效的财务报表相关的内部控制”。
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               第十节 财务会计信息
     本节财务会计数据及相关财务信息，非经特别说明，均引自经和信会计师审
计的财务报表及其附注。除另有注明外，公司财务数据和财务指标等均以合并会
计报表的数据为基础进行计算。本节的财务会计数据及有关说明反映了公司报告
期内经审计财务报表及附注的主要内容，公司提醒投资者关注财务报表和审计报
告全文，以获取全部的财务资料。
一、财务会计报告及相关财务资料
（一）合并资产负债表
                                                                      单位：万元
        项目
流动资产：
货币资金                30,048.46          32,033.34       34,000.66       27,778.68
交易性金融资产                863.49            820.86          839.86         1,395.29
应收账款                 9,703.58          15,658.65       20,525.77        7,011.56
预付款项                   554.21           1,119.72         316.20          195.87
其他应收款                  124.69            612.68         1,139.76         659.44
存货                   9,512.01          16,310.71       14,546.90        7,866.17
其他流动资产                 191.13            566.20          664.21          625.08
     流动资产合计         50,997.58          67,122.16       72,033.35       45,532.08
非流动资产：
固定资产                11,532.91          12,068.38       10,352.67        9,916.05
在建工程                 1,292.76             64.48                  -             -
无形资产                 6,648.02           6,705.23        7,364.99        2,057.45
长期待摊费用                      -                    -               -          1.03
递延所得税资产                756.81           1,127.49         710.53          202.92
其他非流动资产                859.79            878.11          243.14             3.29
使用权资产                  641.14            734.65                  -             -
     非流动资产合计        21,731.42          21,578.35       18,671.34       12,180.74
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        项目
       资产总计         72,729.01          88,700.50       90,704.68       57,712.83
流动负债：
短期借款                 7,439.30          19,653.51       12,193.40        1,051.00
交易性金融负债                263.20               1.85                 -               -
应付票据                 5,991.37          11,013.88        8,105.85        4,439.17
应付账款                 6,222.50          12,437.82       20,751.66       10,552.88
预收款项                        -                    -               -       181.79
合同负债                   213.07            216.85          683.97                  -
应付职工薪酬                 735.50           1,724.92        1,411.65         963.53
应交税费                   911.99           1,134.25         739.14          320.19
其他应付款                  150.73            146.11        13,948.70        6,396.54
一年内到期的非流动负债            231.69            228.45                  -               -
其他流动负债                   6.77               3.96            4.84                 -
     流动负债合计         22,166.12          46,561.59       57,839.21       23,905.09
非流动负债：
租赁负债                   384.12            513.19                  -               -
递延收益                 1,301.69            703.85                  -               -
递延所得税负债                760.50            698.74          278.18          218.27
     非流动负债合计         2,446.30           1,915.78         278.18          218.27
       负债合计         24,612.42          48,477.37       58,117.39       24,123.37
股东权益：
股本                  18,283.19          18,283.19       18,283.19       17,788.66
资本公积                 6,541.69           6,541.69        6,541.69        2,410.12
其他综合收益                -259.55          -1,018.84         -740.50          80.35
盈余公积                 1,615.98           1,615.98         730.63         1,821.48
未分配利润               21,935.27          14,801.11        7,772.27       11,488.85
归属于母公司股东权益合计        48,116.59          40,223.13       32,587.29       33,589.46
少数股东权益                      -                    -               -               -
     股东权益合计         48,116.59          40,223.13       32,587.29       33,589.46
 负债和股东权益总计          72,729.01          88,700.50       90,704.68       57,712.83
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（二）合并利润表
                                                                    单位：万元
     项目           2022 年 1-6 月          2021 年度       2020 年度       2019 年度
一、营业总收入              40,386.77          120,691.24     95,130.68     57,379.89
  其中：营业收入            40,386.77          120,691.24     95,130.68     57,379.89
二、营业总成本              32,000.78          106,659.02     79,047.31     48,231.18
  其中：营业成本            28,550.84           92,210.17     66,307.64     41,963.09
  税金及附加                 237.40             749.71        520.42        561.57
  销售费用                1,337.10            3,420.06      2,890.52      1,641.36
  管理费用                2,013.69            5,297.41      4,610.13      2,562.31
  研发费用                1,177.56            3,420.82      2,352.16      1,906.24
  财务费用                -1,315.80           1,560.85      2,366.44       -403.39
  加：其他收益                847.69             861.30        325.22        128.55
   投资收益（损失以“-”
                       -490.71             408.11         18.85           0.95
号填列）
   汇兑收益（损失以“-”
                              -                   -             -             -
号填列）
   净敞口套期收益（损失
                              -                   -             -             -
以“-”号填列）
   公允价值变动收益（损
                       -263.20               -1.85              -             -
失以“-”号填列）
   信用减值损失（损失以
“-”号填列）
   资产减值损失（损失以
                        -27.39              -70.00        -36.86       -357.62
“-”号填列）
   资产处置收益（损失以
                          -3.57               0.98         -2.01         -0.92
“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”
号填列）
  加：营业外收入                21.73              30.91         50.98         51.30
  减：营业外支出                39.99              99.09        244.78         29.99
四、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
  减：所得税费用             1,604.26            2,489.68      2,912.83      1,208.24
五、净利润（净亏损以“-”
号填列）
（一）按经营持续性分类                   -                   -             -             -
亏损以“-”号填列）
                              -                   -             -             -
亏损以“-”号填列）
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     项目           2022 年 1-6 月         2021 年度         2020 年度       2019 年度
（二）按所有权归属分类                  -                   -               -             -
的净利润
六、其他综合收益的税后净
额
（一）归属于母公司所有者
的其他综合收益的税后净额
                             -                   -               -             -
其他综合收益
他综合收益
  （1）权益法下可转损益
                             -                   -               -             -
的其他综合收益
  （2）其他债权投资公允
                             -                   -               -             -
价值变动
  （3）金融资产重分类计
                             -                   -               -             -
入其他综合收益的金额
  （4）其他债权投资信用
                             -                   -               -             -
减值准备
  （5）现金流量套期储备                -                   -               -             -
  （6）外币财务报表折算
差额
  （7）其他                      -                   -               -             -
（二）归属于少数股东的其
                             -                   -               -             -
他综合收益的税后净额
七、综合收益总额              7,893.45          12,572.30       11,775.33      7,699.65
（一）归属于母公司所有者
的综合收益总额
（二）归属于少数股东的综
                             -                   -               -             -
合收益总额
（三）合并现金流量表
                                                                     单位：万元
          项目                              2021 年度       2020 年度      2019 年度
                            月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金            47,336.18       125,302.35     81,504.54    56,303.75
收到的税费返还                    2,766.30        11,009.01      6,843.46     4,189.16
收到其他与经营活动有关的现金             1,565.85         1,646.92        592.67      519.68
经营活动现金流入小计                51,668.33       137,958.28     88,940.67    61,012.59
购买商品、接受劳务支付的现金            29,389.12        98,862.43     56,133.26    41,370.16
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       项目                        2021 年度       2020 年度       2019 年度
                      月
支付给职工以及为职工支付的现金     7,493.28      17,537.43     11,958.78      7,676.02
支付的各项税费             1,637.55       3,298.69      4,066.70      1,647.39
支付其他与经营活动有关的现金      1,342.18       4,033.25      3,942.20      2,296.71
经营活动现金流出小计         39,862.13     123,731.79     76,100.93     52,990.28
经营活动产生的现金流量净额      11,806.20      14,226.49     12,839.74      8,022.31
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                    -             -    10,783.87      6,574.87
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金        549.53        877.29               -             -
投资活动现金流入小计            564.26        904.82      10,813.29      6,592.97
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金                      -             -    10,273.31      4,471.58
取得子公司及其他营业单位支付的
                             -      564.66       8,032.10              -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金      1,213.66       1,164.34              -             -
投资活动现金流出小计          2,776.86       5,700.67     20,331.27      4,972.78
投资活动产生的现金流量净额       -2,212.60     -4,795.84     -9,517.98      1,620.20
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                    -             -     1,755.25              -
取得借款收到的现金          16,531.12      30,497.87     15,695.50      1,906.62
收到其他与筹资活动有关的现金               -    15,975.17              -     6,278.58
筹资活动现金流入小计         16,531.12      46,473.04     17,450.75      8,185.20
偿还债务支付的现金          28,782.75      22,858.28      3,500.00      2,902.53
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金      3,934.05      15,926.78      9,619.93              -
筹资活动现金流出小计         33,120.49      57,534.58     14,740.93      8,591.74
筹资活动产生的现金流量净额      -16,589.36    -11,061.54      2,709.82       -406.54
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额      -5,543.47     -2,065.26      4,186.16      9,482.56
加：期初现金及现金等价物余额     27,680.00      29,745.26     25,559.10     16,076.54
六、期末现金及现金等价物余额     22,136.53      27,680.00     29,745.26     25,559.10
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（四）母公司资产负债表
                                                                    单位：万元
        项目
流动资产：
货币资金                 20,743.49       18,152.92       27,207.39       13,091.82
应收账款                  7,980.97       15,534.10       19,023.57        4,765.95
预付款项                  1,729.13        4,087.97         579.41         2,938.24
其他应收款                    80.44        2,054.02        1,114.62        3,288.38
存货                    4,175.18       10,346.45       10,442.32        3,522.19
其他流动资产                   14.22         374.45          497.58          385.20
     流动资产合计          34,723.42       50,549.92       58,864.90       27,991.79
非流动资产：
长期股权投资               21,897.81       21,097.81       21,097.81       12,404.14
固定资产                  3,265.04        3,511.95        2,101.05        1,871.01
在建工程                    122.16          64.48                  -             -
使用权资产                   287.18         326.34                  -             -
无形资产                  1,591.70        1,474.35        1,228.84        1,267.24
长期待摊费用                       -                 -               -          0.78
递延所得税资产                  92.19          87.61          105.71           38.83
其他非流动资产                 758.00         690.35          193.87                -
     非流动资产合计         28,014.08       27,252.88       24,727.28       15,582.00
       资产总计          62,737.50       77,802.80       83,592.18       43,573.78
流动负债：
短期借款                  5,495.88       18,666.63       10,990.16               -
交易性金融负债                 198.57
应付票据                  7,729.57        9,330.81        7,473.69        4,606.27
应付账款                  5,197.83       11,237.48       17,799.22        5,972.90
预收款项                      5.85                 -               -        26.39
合同负债                    191.35         150.64          545.71                -
应付职工薪酬                  362.02         801.22         1,003.55         549.93
应交税费                    460.08          57.85           20.83           86.73
其他应付款                    65.81          71.48        13,326.68          81.52
一年内到期的非流动负债              73.76          83.69                  -             -
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        项目
其他流动负债                    3.61              1.25              0.96                     -
     流动负债合计          19,784.33         40,401.05         51,160.80           11,323.73
非流动负债：
租赁负债                    168.54           236.16                    -                   -
递延收益                  1,301.69           703.85                    -                   -
递延所得税负债                 229.49           219.63            106.27               40.45
     非流动负债合计          1,699.72          1,159.65           106.27               40.45
       负债合计          21,484.05         41,560.69         51,267.06           11,364.18
股东权益：
股本                   18,283.19         18,283.19         18,283.19           17,788.66
资本公积                  7,017.79          7,017.79          7,017.79            2,886.22
盈余公积                  1,615.98          1,615.98           730.63             1,821.48
未分配利润                14,336.49          9,325.14          6,293.50            9,713.24
     股东权益合计          41,253.45         36,242.10         32,325.11           32,209.60
 负债和股东权益总计           62,737.50         77,802.80         83,592.18           43,573.78
（五）母公司利润表
                                                                           单位：万元
         项目                             2021 年度          2020 年度            2019 年度
                            月
一、营业收入                    31,023.25       98,662.48       74,230.29          40,651.53
减：营业成本                    23,980.93       81,631.94       56,741.45          29,617.92
税金及附加                       124.32           421.63          223.31            288.96
销售费用                        192.56           599.41          358.29            955.12
管理费用                       1,028.83        2,732.13        2,249.32           1,520.45
研发费用                       1,152.54        3,297.17        2,553.32           1,482.90
财务费用                      -1,021.36        1,233.27        2,060.37            -401.95
加：其他收益                      841.75           651.80          255.40            108.11
投资收益（损失以“-”号填列）             -457.41          421.66        4,716.86           3,452.58
以摊余成本计量的金融资产终止确
                                   -               -                   -               -
认收益
净敞口套期收益（损失以“-”号填
                                   -               -                   -               -
列）
公允价值变动收益（损失以“-”号
                            -198.57                -                   -               -
填列）
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       项目                               2021 年度           2020 年度       2019 年度
                        月
信用减值损失（损失以“-”号填列）        161.63            160.19            -425.04        13.37
资产减值损失（损失以“-”号填列）        -16.98            -61.49             -26.30         -9.98
资产处置收益（损失以“-”号填列）         -3.57              0.14                   -        -0.34
二、营业利润（亏损以“-”号填列）      5,892.27          9,919.23          14,565.15     10,751.86
加：营业外收入                    5.39              5.53               9.93        12.87
减：营业外支出                    0.01             34.43            228.68         23.21
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
减：所得税费用                  886.31          1,036.88           1,453.39       933.64
四、净利润（净亏损以“-”号填列）      5,011.35          8,853.45          12,893.01      9,807.88
（一）持续经营净利润（净亏损以
“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以
                                -                 -                 -             -
“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额                   -                 -                 -             -
六、综合收益总额               5,011.35          8,853.45          12,893.01      9,807.88
（六）母公司现金流量表
                                                                        单位：万元
       项目           2022 年 1-6 月         2021 年度           2020 年度      2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金         39,310.84          102,110.47        59,754.87    41,198.27
收到的税费返还                 2,571.34           10,331.08         6,222.12     3,110.76
收到其他与经营活动有关的现金          2,979.94            1,479.09           328.59      417.49
  经营活动现金流入小计           44,862.13          113,920.64        66,305.58    44,726.51
购买商品、接受劳务支付的现金         22,586.43           92,902.64        49,652.06    32,598.53
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费                   467.92            1,405.15         1,480.98     1,096.45
支付其他与经营活动有关的现金            505.01            4,067.61         1,463.96     1,423.87
  经营活动现金流出小计           27,730.79          109,240.78        59,030.92    38,986.40
 经营活动产生的现金流量净额         17,131.34            4,679.86         7,274.66     5,740.11
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                           -                 -      5,505.31     2,125.60
取得投资收益收到的现金                         -        113.93          7,540.98      257.73
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        项目           2022 年 1-6 月    2021 年度       2020 年度     2019 年度
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金             491.42        780.35            -           -
   投资活动现金流入小计              522.52      1,064.84    13,060.60    2,389.61
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金                    800.00              -   14,193.67    3,054.26
取得子公司及其他营业单位支付
                                 -             -           -           -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金           1,017.28        996.28
   投资活动现金流出小计            2,097.56      3,531.25    15,048.65    3,263.16
 投资活动产生的现金流量净额           -1,575.04     -2,466.41   -1,988.06     -873.55
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                        -             -    1,755.25           -
取得借款收到的现金               14,603.33     29,529.43    14,500.00     900.00
收到其他与筹资活动有关的现金                   -    15,975.17            -           -
   筹资活动现金流入小计           14,603.33     45,504.60    16,255.25     900.00
偿还债务支付的现金               27,782.75     21,900.00     3,500.00     900.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金           3,861.34     15,902.67     3,412.45           -
   筹资活动现金流出小计           32,044.83     56,498.07     8,534.16    5,243.32
 筹资活动产生的现金流量净额          -17,441.50    -10,993.47    7,721.08   -4,343.32
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额            -973.22      -9,043.86   11,766.61     722.30
加：期初现金及现金等价物余额          13,986.43     23,030.29    11,263.68   10,541.38
六、期末现金及现金等价物余额          13,013.21     13,986.43    23,030.29   11,263.68
二、审计意见
   和信会计师审计了公司财务报表，包括 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月
年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月的合并及公司利润表、合并及公司
现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。
   和信会计师出具了《青岛三柏硕健康科技股份有限公司审计报告》（和信审
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字（2022）第 001075 号）。和信会计师认为，公司财务报表在所有重大方面按
照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12
月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 6 月 30 日的合并及公司财务状况以及 2019
年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月的合并及公司经营成果和现金流量。
   关键审计事项是和信会计师根据职业判断，认为对 2019 年度、2020 年度、
财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，和信会计师不对这些事项单独发
表意见。和信会计师确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项：
（一）收入确认
   公司主要从事休闲运动及健身器材的研发、生产和销售。公司 2019 年度、
营业务收入比重分别为 95.38%、96.24%、96.93%、91.57%。
   如本节之“四、主要会计政策和会计估计”之“（三十）收入”所述，2020
年 1 月 1 日前，公司将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，不再对该商
品实施继续管理权和实际控制权，收入的金额能够可靠地计量，与交易相关的经
济利益能够流入公司，并且与销售该商品相关的成本能够可靠地计量时，确认销
售收入。其中，外销业务在按照合同或订单约定将产品装船并完成报关手续出口
后确认销售收入。
关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。取得相
关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得
几乎全部的经济利益。其中，外销业务在按照合同或订单约定将产品装船并完成
报关手续出口后确认销售收入。
   由于收入为公司的关键业绩指标之一，对财务报表影响重大，从而存在管理
层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认的固有风险，和信会计师将其认定为
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关键审计事项。
  针对收入确认，和信会计师实施的审计程序主要包括：
  （1）了解与收入确认相关的关键内部控制，评价其设计和执行是否有效，
并测试相关内部控制的运行有效性；
  （2）检查主要客户合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合
同条款与条件，评价公司的收入确认政策是否符合企业会计准则的要求；
  （3）对收入、成本执行分析程序，包括：本期各月收入、成本、毛利率波
动分析，主要客户毛利率、收入结构的波动及毛利率在报告期内不同年度进行比
较分析等分析程序，识别是否存在重大异常波动，并查明波动原因；
  （4）通过对主要客户进行访谈或公开渠道查询取得主要客户的工商登记资
料以及访谈公司管理层等方式，检查主要客户经营是否存在异常、是否与公司及
其关联方存在关联关系；
  （5）和信会计师抽选主要客户执行函证程序，向被询证客户函证应收账款
余额、预收款项余额和销售收入金额，并核对函证结果；
  （6）对于出口销售，获取海关出口销售数据并与账面记录核对、采取抽样
方法，检查大额销售合同、销售订单以及对应的发票、出口报关单、货运提单、
销售发票等支持性文件；针对国内销售，采取抽样方法，检查大额销售合同、销
售订单及对应的发票、出库单、运货单、签收单等；
  （7）执行收入截止性测试程序，对资产负债表日前后确认的营业收入核对
出库单、发票、出口报关单、货运提单等支持性文件，评价营业收入是否在恰当
期间确认；
  （8）获取资产负债表日后的销售退回记录，检查是否存在资产负债表日不
满足收入确认条件的情况；
  （9）检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
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（二）应收账款坏账准备
   截至 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022
年 6 月 30 日，公司应收账款账面余额分别为 73,805,852.06 元、216,060,685.76
元、164,828,915.88 元、102,143,730.65 元，坏账准备金额分别为 3,690,292.61 元、
   如本节之“四、主要会计政策和会计估计”之“（十三）应收款项”所述，
公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等信息，根据各应
收账款的信用风险特征，以单项或组合为基础，按照整个存续期的预期信用损失
确定应计提的坏账准备。对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，如果
有客观证据表明某项应收账款已经发生信用损失，则管理层根据预期信用损失对
该应收账款单项计提坏准备；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，
管理层以账龄为依据划分组合，参照历史损失经验并根据对未来的预测，编制应
收账款账龄与预期信用损失率对照表，据此确定计算预期信用损失，计提坏账准
备。
   由于应收账款减值的确定需要管理层识别己发生减值的项目和客观证据、评
估预期未来可获取的现金流量并确定其现值，涉及管理层运用重大会计估计和判
断，且应收账款对于财务报表具有重要性，因此，和信会计师将应收账款减值认
定为关键审计事项。
   和信会计师针对应收账款的减值所实施的重要审计程序包括：
   （1）和信会计师对与应收账款日常管理及可收回性评估相关的内部控制的
设计及运行有效性进行了解、评估及测试。这些内部控制包括客户信用风险评估、
应收账款收回流程、对触发应收账款减值的事件的识别及对坏账准备金额的估计
等。
   （2）和信会计师复核管理层在评估应收账款的可收回性方面的判断及估计，
关注管理层是否充分识别己发生减值的项目。当中考虑过往的回款模式、实际信
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用条款的遵守情况，以及对经营环境及行业基准的认知等。
  （3）和信会计师对金额重大的应收账款进行了减值测试，复核管理层对预
计未来可获得的现金流量做出评估的依据，分析客户信用情况和款项是否逾期，
以核实坏账准备的计提时点和金额的合理性。
  此外，和信会计师抽样检查了管理层未识别出存在潜在减值风险的重大客
户，并实施审计程序以测试其可回收性。和信会计师的程序包括检查交易合同安
排、交易进度，查阅客户的公开信息，通过检查对客户的过往收款及期后收款情
况评估客户是否面临重大财务困难、欠付或拖欠付款等。
  （4）和信会计师对管理层按照信用风险特征组合计提预期信用损失的应收
账款进行了减值测试，检查账龄划分是否正确，并结合行业平均坏账准备计提比
例评估管理层所采用的坏账准备计提比例是否适当，评价管理层坏账准备计提的
合理性。
  （5）和信会计师抽样检查了期后回款情况。
  （6）和信会计师评估了管理层对应收账款的财务报表披露是否恰当。
三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
  公司根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则—基本
准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他
相关规定（以下合称“企业会计准则”）进行确认和计量，在此基础上，结合中
国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务
报告的一般规定》（2014 年修订）的规定，编制财务报表。
  公司对报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营
能力产生重大怀疑的事项或情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上
编制。
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（二）合并报表范围
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司纳入合并报表范围的子公司具体情况如下：
                             是否纳入合并财务报表范围
     子公司名称
海硕健身         是               是             是             是
得高钢塑         是               是             是             是
瑜阳体育         是               是             是             是
海硕投资         是               是             是             是
三硕钢管         是               是             是             是
三硕模具         是               是             是             是
思凯沃克（加拿大）    是               是             是             否
思凯沃克（欧洲）     是               是             是             否
思凯沃克         是               是             是             否
海硕健康（香港）     是               是             是             否
  注：公司于 2020 年 1 月 31 日完成对思凯沃克的收购，当日起思凯沃克及其子公司思凯
沃克（加拿大）、思凯沃克（欧洲）纳入公司合并报表范围。
（三）报告期内公司合并范围的变化情况
序号               公司名称                           变化年度          变化原因
四、主要会计政策和会计估计
（一）具体会计政策和会计估计提示
     公司根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项
预期信用损失计提的方法、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等。
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（二）遵循企业会计准则的声明
   公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司
日的财务状况、2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月的经营成果和
现金流量等有关信息。
（三）会计期间
   自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日为一个会计年度。
   本报告期为 2019 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日。
（四）营业周期
   自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日为一个营业周期。
（五）记账本位币
   人民币为公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，公司及境内
子公司以人民币为记账本位币。公司编制财务报表时所采用的货币为人民币。
（六）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
   企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易
或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
   参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并
非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得
对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。
合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
   合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取
得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，
调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收
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益。
  合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
  参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一
控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企
业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购
买方实际取得对被购买方控制权的日期。
  对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买
方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价
值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用
于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的
交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按
其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后 12 个月内出现对购买日已存在
情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发
生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成
本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认
为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本
的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公
允价值份额的，其差额计入当期损益。
  购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资
产确认条件而未予确认的，在购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息
表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来
的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不
足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的
递延所得税资产的，计入当期损益。
  通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企
业会计准则解释第 5 号的通知》（财会〔2012〕19 号）和《企业会计准则第 33
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号——合并财务报表》第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准（参见本节之
“四、主要会计政策和会计估计”之“（七）合并财务报表的编制方法”），判
断该多次交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前
面各段描述及本节之“四、主要会计政策和会计估计”之“（二十）长期股权投
资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和合并财务报
表进行相关会计处理：
  在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购
买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购
买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益
采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按
照权益法核算的在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动
中的相应份额以外，其余转入当期投资收益）。
  在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在
购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收
益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综
合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理
（即，除了按照权益法核算的在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产
导致的变动中的相应份额以外，其余转为购买日所属当期投资收益）。
（七）合并财务报表的编制方法
  合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指公司拥有对被投
资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对
被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括公司及全部子公司。子公司，是
指被公司控制的主体。
  一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，
公司将进行重新评估。
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  从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，公司开始将其
纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，
处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量
表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业
合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利
润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制
下企业合并增加的子公司，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已
经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的
对比数。
  在编制合并财务报表时，子公司与公司采用的会计政策或会计期间不一致
的，按照公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非
同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其
财务报表进行调整。
  公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵
销。
  子公司的股东权益及当期净损益中不属于公司所拥有的部分分别作为少数
股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子
公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以
“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该
子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。
  当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩
余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价
与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开
始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原
有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量
设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。
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其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》或《企
业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量，详见
本节之“四、主要会计政策和会计估计”之“（十一）金融工具”或“（二十）
长期股权投资”。
  公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处
置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子
公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，
通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或
者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业
结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看是
不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中
的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期
股权投资”（参见本节之“四、主要会计政策和会计估计”之“（二十）长期股
权投资”）和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”
（详见前段）适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权
的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的
交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的
享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧
失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
（八）合营安排分类及共同经营会计处理方法
  合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。公司根据
在合营安排中享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。
共同经营，是指公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合
营企业，是指公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
  公司对合营企业的投资采用权益法核算，按照本节之“四、主要会计政策和
会计估计”之“（二十）长期股权投资”之“2、后续计量及损益确认方法”之
“（2）权益法核算的长期股权投资”中所述的会计政策处理。
  公司作为合营方对共同经营，确认公司单独持有的资产、单独所承担的负债，
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以及按公司份额确认共同持有的资产和共同承担的负债；确认出售公司享有的共
同经营产出份额所产生的收入；按公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收
入；确认公司单独所发生的费用，以及按公司份额确认共同经营发生的费用。
  当公司作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、
或者自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，公司仅确认因该交
易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会
计准则第 8 号——资产减值》等规定的资产减值损失的，对于由公司向共同经营
投出或出售资产的情况，公司全额确认该损失；对于公司自共同经营购买资产的
情况，公司按承担的份额确认该损失。
（九）现金及现金等价物的确定标准
  公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及公司持
有的期限短（一般为从购买日起，三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知
金额的现金、价值变动风险很小的投资。
（十）外币业务和外币报表折算
  公司发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民
银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额，但公司发生
的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账本
位币金额。
  资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此
产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生
的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理及可供出售的外币货币性项目除摊
余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均计入
当期损益。
  以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的
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记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定
日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为
公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
  编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外
币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，作为“外币报表折算差额”确认
为其他综合收益；处置境外经营时，计入处置当期损益。
  境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资
产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益类项目除“未分配
利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生日的当期平均汇率折算。年初未分配利润为上一年折算后的年
末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资
产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差
额，确认为其他综合收益。处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中股东
权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境
外经营的比例转入处置当期损益。
  外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的当期平均
汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
  年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
  在处置公司在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原
因丧失了对境外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境
外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期
损益。
  在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失
对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于
少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分
股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入
处置当期损益。
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（十一）金融工具
  在公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
  实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利
息费用分摊计入各会计期间的方法。
  实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，
折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利
率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款（如提前还款、展期、看涨期权
或其他类似期权等）的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。
  金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金
额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金
额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备（仅适用
于金融资产）。
  公司根据所管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金
融资产划分为以下三类：
  （1）以摊余成本计量的金融资产。
  （2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
  （3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
  金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生
的应收账款或应收票据
  未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行
初始计量。
  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接
计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
  金融资产的后续计量取决于其分类，当且仅当公司改变管理金融资产的业务
模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。
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  （1）分类为以摊余成本计量的金融资产
  金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付，且管理该金融资产的业务模式是以收取合同现
金流量为目标，则公司将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。公司分
类为以摊余成本计量的金融资产包括货币资金、应收票据及应收账款、其他应收
款等。
  公司对此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，按摊余成本进行后续计
量，其发生减值时或终止确认、修改产生的利得或损失，计入当期损益。除下列
情况外，公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：
照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。
的金融资产，公司在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定
其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减
值，公司转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。
  （2）分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
  金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付，且管理该金融资产的业务模式既以收取合同现
金流量为目标又以出售该金融资产为目标，则公司将该金融资产分类为以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
  公司对此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失
及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当该金融
资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转
出，计入当期损益。
  以公允价值计量且变动计入其他综合收益的应收票据及应收账款列报为应
收款项融资，其他此类金融资产列报为其他债权投资，其中：自资产负债表日起
一年内到期的其他债权投资列报为一年内到期的非流动资产，原到期日在一年以
内的其他债权投资列报为其他流动资产。
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  （3）指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
  在初始确认时，公司可以单项金融资产为基础不可撤销地将非交易性权益工
具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
  此类金融资产的公允价值变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。该金
融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中
转出，计入留存收益。公司持有该权益工具投资期间，在公司收取股利的权利已
经确立，与股利相关的经济利益很可能流入公司，且股利的金额能够可靠计量时，
确认股利收入并计入当期损益。公司对此类金融资产在其他权益工具投资项目下
列报。
  权益工具投资满足下列条件之一的，属于以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产：取得该金融资产的目的主要是为了近期出售；初始确认时属于
集中管理的可辨认金融资产工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在
短期获利模式；属于衍生工具（符合财务担保合同定义的以及被指定为有效套期
工具的衍生工具除外）。
  （4）分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
  不符合分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产条件、亦不指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
  公司对此类金融资产采用公允价值进行后续计量，将公允价值变动形成的利
得或损失以及与此类金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
  公司对此类金融资产根据其流动性在交易性金融资产、其他非流动金融资产
项目列报。
  （5）指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
  在初始确认时，公司为了消除或显著减少会计错配，可以单项金融资产为基
础不可撤销地将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。
  混合合同包含一项或多项嵌入衍生工具，且其主合同不属于以上金融资产
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的，公司可以将其整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工
具。但下列情况除外：
包含的嵌入衍生工具不应分拆。如嵌入贷款的提前还款权，允许持有人以接近摊
余成本的金额提前偿还贷款，该提前还款权不需要分拆。
  公司对此类金融资产采用公允价值进行后续计量，将公允价值变动形成的利
得或损失以及与此类金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
  公司对此类金融资产根据其流动性在交易性金融资产、其他非流动金融资产
项目列报。
  公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律
形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部
分分类为金融负债或权益工具。金融负债在初始确认时分类为：以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍
生工具。
  金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融
负债，相关交易费用计入初始确认金额。
  金融负债的后续计量取决于其分类：
  （1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
  此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确
认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
  满足下列条件之一的，属于交易性金融负债：承担相关金融负债的目的主要
是为了在近期内出售或回购；属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且
有客观证据表明企业近期采用短期获利方式模式；属于衍生工具，但是，被指定
且为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合同的衍生工具除外。交易性金融
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负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会
计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。
  在初始确认时，为了提供更相关的会计信息，公司将满足下列条件之一的金
融负债不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：
对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部
以此为基础向关键管理人员报告。
  公司对此类金融负债采用公允价值进行后续计量，除由公司自身信用风险变
动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损
益。除非由公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成
或扩大损益中的会计错配，公司将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的
影响金额）计入当期损益。
  （2）其他金融负债
  除下列各项外，公司将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，对此类
金融负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的
利得或损失计入当期损益：
金融负债。
以低于市场利率贷款的贷款承诺。
  财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条
款偿付债务时，要求发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。不属
于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在
初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除担保期内的累计摊销额后
的余额孰高进行计量。
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  （1）金融资产满足下列条件之一的，终止确认金融资产，即从其账户和资
产负债表内予以转销：
  （2）金融负债终止确认条件
  金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，则终止确认该金融负债（或
该部分金融负债）。
  公司与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新
金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，或对原金融负债（或其一部分）
的合同条款做出实质性修改的，则终止确认原金融负债，同时确认一项新金融负
债，账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，
计入当期损益。
  公司回购金融负债一部分的，按照继续确认部分和终止确认部分在回购日各
自的公允价值占整体公允价值的比例，对该金融负债整体的账面价值进行分配。
分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的
负债）之间的差额，应当计入当期损益。
  公司在发生金融资产转移时，评估其保留金融资产所有权上的风险和报酬的
程度，并分别下列情形处理：
  （1）转移了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，则终止确认该金融
资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债。
  （2）保留了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，则继续确认该金融
资产。
  （3）既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的（即
除本条（1）、（2）之外的其他情形），则根据其是否保留了对金融资产的控制，
分别下列情形处理：
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或保留的权利和义务单独确认为资产或负债。
继续确认有关金融资产，并相应确认相关负债。继续涉入被转移金融资产的程度，
是指公司承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。
  在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于
形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。
  （1）金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入
当期损益：
变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产）之和。
  （2）金融资产部分转移且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移
前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分（在此种情形下，
所保留的服务资产应当视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自
的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产）之和。
  金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价
确认为一项金融负债。
  存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值，
除非该项金融资产存在针对资产本身的限售期。对于针对资产本身的限售的金融
资产，按照活跃市场的报价扣除市场参与者因承担指定期间内无法在公开市场上
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出售该金融资产的风险而要求获得的补偿金额后确定。活跃市场的报价包括易于
且可定期从交易所、交易商、经纪人、行业集团、定价机构或监管机构等获得相
关资产或负债的报价，且能代表在公平交易基础上实际并经常发生的市场交易。
  初始取得或衍生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易价格作为确定其
公允价值的基础。
  不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允价值。在
估值时，公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估
值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征
相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无
法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。
  公司以预期信用损失为基础，对分类为以摊余成本计量的金融资产、分类为
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及财务担保合同，进行
减值会计处理并确认损失准备。
  预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平
均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现
金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，
对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调
整的实际利率折现。
  对由收入准则规范的交易形成的应收款项，公司运用简化计量方法，按照相
当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
  对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，在资产负债表日仅将自初始
确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。在每个资产负债
表日，将整个存续期内预期信用损失的变动金额作为减值损失或利得计入当期损
益。即使该资产负债表日确定的整个存续期内预期信用损失小于初始确认时估计
现金流量所反映的预期信用损失的金额，也将预期信用损失的有利变动确认为减
值利得。
  除上述采用简化计量方法和购买或源生的已发生信用减值以外的其他金融
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资产，公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否
已显著增加，并按照下列情形分别计量其损失准备、确认预期信用损失及其变动：
  （1）如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，处于第一阶
段，则按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准
备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入。
  （2）如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用
减值的，处于第二阶段，则按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的
金额计量其损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入。
  （3）如果该金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，
公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，
并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。
  金融工具信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损
益。除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，信用损
失准备抵减金融资产的账面余额。对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产，公司在其他综合收益中确认其信用损失准备，不减少该金
融资产在资产负债表中列示的账面价值。
  公司在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失
的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始
确认后信用风险显著增加的情形的，公司在当期资产负债表日按照相当于未来
备的转回金额作为减值利得计入当期损益。
  （1）信用风险显著增加
  公司利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负
债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用
风险自初始确认后是否已显著增加。对于财务担保合同，公司在应用金融工具减
值规定时，将公司成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。
  公司在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：
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生显著变化，这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影
响违约概率；
  于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则公司假定
该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较
低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即使较长时期内
经济形势和经营环境存在不利变化，但未必一定降低借款人履行其合同现金流量
义务的能力，则该金融工具被视为具有较低的信用风险。
     （2）已发生信用减值的金融资产
  当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该
金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括
下列可观察信息：
何其他情况下都不会做出的让步；
实。
  金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独
识别的事件所致。
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   （3）预期信用损失的确定
   公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失，在评估预期信用损失
时，考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
   公司以共同信用风险特征为依据，将金融工具分为不同组合。公司采用的共
同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、账龄组合、逾期账龄组合、
合同结算周期、债务人所处行业等。相关金融工具的单项评估标准和组合信用风
险特征详见相关金融工具的会计政策。
   公司按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：
金流量之间差额的现值。
其做出赔付的预计付款额，减去公司预期向该合同持有人、债务人或任何其他方
收取的金额之间差额的现值。
金融资产，信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金
流量的现值之间的差额。
   公司计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可
能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表日无须
付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济
状况预测的合理且有依据的信息。
   （4）减记金融资产
   当公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减
记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。
   （5）账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表
                        预期信用损失率
  项目
         应收账款（%）        其他应收款（%）       应收票据（%）
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                           预期信用损失率
  项目
          应收账款（%）          其他应收款（%）         应收票据（%）
   金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时
满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
   （1）公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行
的；
   （2）公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
（十二）应收票据
   公司对应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节之
“四、主要会计政策和会计估计”之“（十一）金融工具”之“6、金融工具减
值”。
   公司结合票据承兑人的信用风险特征及对当前和未来经济状况的预测，通过
违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，在组合基础上，编制应收票据账龄
与预期信用损失对照表，计算预期信用损失，公司将应收票据划分为：
   组合 1：银行承兑汇票；
   组合 2：商业承兑汇票。
   公司对应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节之
“四、主要会计政策和会计估计”之“（十一）金融工具”。
（十三）应收款项
   公司对应收账款、其他应收款，无论是否存在重大融资成分，公司参考历史
信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，以单项或组合的方式
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对上述应收款项预期信用损失进行估计，并采用预期信用损失的简化模型，始终
按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。计提方法如下：
  （1）对有客观证据表明其已发生减值的应收款项单独进行减值测试，根据
其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。
  （2）当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依
据信用风险特征划分应收款项组合，在组合基础上计算预期信用损失。
组合名称              确定组合的依据          计提方法
风险组合    以应收款项的账龄作为信用风险特征       账龄分析法
无风险组合   合并范围内关联方往来款、应收出口退税等    不计提坏账准备
（十四）应收款项融资（自 2019 年 1 月 1 日起适用）
  应收款项融资是指以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据
和应收账款等，公司对应收款项融资的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
详见本节之“四、主要会计政策和会计估计”之“（十一）金融工具”之“6、
金融工具减值”。
（十五）存货
  存货主要包括原材料、在产品及自制半成品、库存商品、发出商品、委托加
工物资等。
  存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成
本。领用和发出时按加权平均法计价。
  公司的存货减值测试的具体方法为存货可变现净值法。可变现净值是指在日
常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用
以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，
同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
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  在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低
于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其
可变现净值的差额提取。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货
跌价准备；对在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途
或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可合并计提存货跌价准备。
  计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存
货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转
回，转回的金额计入当期损益。
  公司采取以销定产与市场预测相结合的模式组织生产经营活动，存货流转正
常，存货库龄结构合理，普遍在一年以内，未出现大量原材料或库存商品积压的
情形。公司原材料跌价准备主要系设计调整、产品调整导致部分原材料库龄较长，
预计不再使用，从而计提跌价准备。公司库存商品及发出商品跌价准备主要系
存货全额计提了跌价准备。
  除上述情况外，公司产品绝大部分有订单支持，订单价格或近期销售的市场
价格较为稳定，扣除预计销售费用和税费后高于其可变现净值；对于在产品和原
材料，考虑其完工产品的市场价格扣除其到完工时预计将发生的成本、预计销售
费用和税费后高于其可变现净值，因此未发生减值情况。
  公司主要业务开展模式为 ODM/OEM 和自有品牌销售，主要针对客户为国
际知名零售商、运动品牌商。公司与 ODM/OEM 客户及零售商客户建立了长期、
稳定的合作关系，在产品、货物交付方面均按行业惯例进行，原材料、在产品等
均为产品正常生产所需，库存商品均为满足客户供货的正常储备。
  综上，基于公司的存货库龄结构、原材料价格情况、存货订单支持情况及与
客户的合作情况等，公司存货减值测试的方法和依据合理有效。
  低值易耗品和包装物于领用时按一次摊销法摊销。
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（十六）合同资产和合同负债（自 2020 年 1 月 1 日起适用）
  公司根据履行合同义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资
产或者合同负债。公司已向客户转让商品或者提供劳务而有权收取对价（且该权
力取决于时间流逝之外的因素）列示为合同资产。
  公司已收或者应收客户对价而应向客户转让商品或者提供劳务的义务列示
为合同负债。
  合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示，同一合同下的合同资产和合
同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。
（十七）合同成本（自 2020 年 1 月 1 日起适用）
  合同成本分为合同履约成本和合同取得成本，当满足下列条件时，公司确认
合同履约成本为一项资产：
  满足下列条件的，应当作为合同履约成本确认为一项资产：
  （1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接
材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生
的其他成本；
  （2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；
  （3）该成本预期能够收回。
  企业为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，应当作为合同取得成本确
认为一项资产；但是，该资产摊销期限不超过一年的，可以在发生时计入当期损
益。
  增量成本，是指企业不取得合同就不会发生的成本（如销售佣金等）。
  企业为取得合同发生的、除预期能够收回的增量成本之外的其他支出（如无
论是否取得合同均会发生的差旅费等），应当在发生时计入当期损益，但是，明
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确由客户承担的除外。
  与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，超出部分应当
计提减值准备，并确认为资产减值损失：
  （1）企业因转让与该资产相关的商品预期能够取得的剩余对价；
  （2）为转让该相关商品估计将要发生的成本。
  以前期间减值的因素之后发生变化，使得前款的差额高于该资产账面价值
的，应当转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面
价值不应超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。
（十八）划分为持有待售的非流动资产或处置组
  公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组确认为持有待售组成部分：
  （1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立
即出售；
  （2）出售极可能发生，即公司已经就一项出售计划作出决议，并已获得监
管部门批准（如适用），且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。
  确定的购买承诺，是指公司与其他方签订的具有法律约束力的购买协议，该
协议包含交易价格、时间和足够严厉的违约惩罚等重要条款，使协议出现重大调
整或者撤销的可能性极小。
  公司对于持有待售的非流动资产或处置组不计提折旧或摊销，其账面价值高
于公允价值减去出售费用后的净额的，应当将账面价值减记至公允价值减去出售
费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有
待售资产减值准备。
  对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较
假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用
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后的净额，以两者孰低计量。
  上述原则适用于所有非流动资产，但不包括采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产、采用公允价值减去出售费用后的净额计量的生物资产、职工薪
酬形成的资产、递延所得税资产、由金融工具相关会计准则规范的金融资产、由
保险合同相关会计准则规范的保险合同所产生的权利。
（十九）其他债权投资
  公司对其他债权投资的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节
之“四、主要会计政策和会计估计”之“（十一）金融工具”之“6、金融工具
减值”。
（二十）长期股权投资
  本部分所指的长期股权投资是指公司对被投资单位具有控制、共同控制或重
大影响的长期股权投资。公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的
长期股权投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产核算，其会计政策详见本节之“四、主要会计政策和会计估计”之“（十
一）金融工具”。
  共同控制，是指公司按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的
相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指公
司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其
他方一起共同控制这些政策的制定。
  对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所
有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的
初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以
及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整
留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权
益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投
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资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发
行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收
益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企
业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，
将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，
在合并日按照应享有被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面
价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达
到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账
面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并
日之前持有的股权投资因采用权益法核算或为可供出售金融资产而确认的其他
综合收益，暂不进行会计处理。
  对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本
作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承
担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方
的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”
进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行
会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值
加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。
原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。原持有
股权投资为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计
入其他综合收益的累计公允价值变动转入当期损益。
  合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以
及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
  除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，
该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照公司实际支付的现金购买价
款、公司发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性
资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公
允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出
也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控
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制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第 22 号——金融
工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。
  对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权
投资，采用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位
实施控制的长期股权投资。
  （1）成本法核算的长期股权投资
  采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调
整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告
但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放
的现金股利或利润确认。
  （2）权益法核算的长期股权投资
  采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始
投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计
入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
  采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他
综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的
账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应
减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润
分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公
积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可
辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资
单位采用的会计政策及会计期间与公司不一致的，按照公司的会计政策及会计期
间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对
于公司与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务
的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于公司的部分予以抵销，在此
基础上确认投资损益。但公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所
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转让资产减值损失的，不予以抵销。公司向合营企业或联营企业投出的资产构成
业务的，投资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的公允价
值作为新增长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值
之差，全额计入当期损益。公司向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的，
取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。公司自联营企业及合营
企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第 20 号——企业合并》的规定
进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。
  在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其
他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如公司对被
投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当
期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，公司在收益分享额弥补未确认
的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
  （3）收购少数股权
  在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持
股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间
的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  （4）处置长期股权投资
  在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长
期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入
所有者权益；母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权
的，按合并财务报表编制的相关会计政策处理。
  其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得
价款的差额，计入当期损益。
  采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，
在处置时将原计入所有者权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资
单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、
其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比
例结转入当期损益。
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  采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其
在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则
核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的
基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资
单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按
比例结转当期损益。
  公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报
表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改
按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置
后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具
确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面
价值之间的差额计入当期损益。对于公司取得对被投资单位的控制之前，因采用
权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失对被
投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会
计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收
益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当
期损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他所有
者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处
理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。
  公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处
置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影
响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益
法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接
处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合
收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权
益法时全部转入当期投资收益。
  公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交
易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的
交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长
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期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一
并转入丧失控制权的当期损益。
（二十一）固定资产
     固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入公
司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费
用因素的影响进行初始计量。
     固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计
提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
      类别     折旧年限（年）         残值率（%）             年折旧率（%）
房屋及建筑物      10-20       3.00、10.00             4.50- 9.00
机器设备        2-10        0.00、3.00、8.00、10.00   9.00-48.50
运输设备        4-5         3.00、10.00             18.00-24.25
其他          3-5         0.00、3.00、10.00        18.00-33.33
     预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的
预期状态，公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
     固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见本节之“四、主要会计政
策和会计估计”之“（二十六）长期资产减值”。
     融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所
有权最终可能转移，也可能不转移。以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有
固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资
产所有权的在租赁资产使用寿命内计提折旧，无法合理确定租赁期届满能够取得
租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折
旧。
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  与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入
且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价
值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
  当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止
确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值
和相关税费后的差额计入当期损益。
  公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核，如发生改变则作为会计估计变更处理。
（二十二）在建工程
  公司自行建造的在建工程按实际成本计价，实际成本由建造该项资产达到预
定可使用状态前所发生的必要支出构成，包括工程用物资成本、人工成本、交纳
的相关税费、应予资本化的借款费用以及应分摊的间接费用等。
  在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作
为固定资产的入账价值。所建造的在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理
竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际
成本等，按估计的价值转入固定资产，并按公司固定资产折旧政策计提固定资产
的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已
计提的折旧额。
（二十三）借款费用
  借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发
生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费
用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销
售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合
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资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借
款费用在发生当期确认为费用。
  专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得
的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根
据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款
的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
  资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的
汇兑差额计入当期损益。
  符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达
到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
  如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断
时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重
新开始。
（二十四）无形资产
  无形资产是指公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。
  无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利
益很可能流入公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其
他项目的支出，在发生时计入当期损益。
  取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相
关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如
为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难
以合理分配的，全部作为固定资产处理。
  使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计
提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命
不确定的无形资产不予摊销。
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     对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊
销。使用寿命有限的无形资产预计寿命及依据如下：
      项目         预计使用寿命（年）               依据
土地使用权                        50   按合同或法律的规定确认
专利权                     5-10      按法律规定及预计受益年限确认
软件                      3-10      按合同约定及预计受益年限确认
     期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生
变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿
命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见
的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。
     公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。
     研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
     开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件
的开发阶段的支出计入当期损益：
     （1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
     （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
     （3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其
有用性；
     （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；
     （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
     无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期
损益。
     无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见本节之“四、主要会计政
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策和会计估计”之“（二十六）长期资产减值”。
（二十五）长期待摊费用
  长期待摊费用为已经发生但应由报告期和以后各期负担的分摊期限在一年
以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间按直线法摊销。
（二十六）长期资产减值
  对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投
资性房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资
产，公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其
可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使
用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
  减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值
准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资
产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中
销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资
产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息
为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税
费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金
流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流
量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资
产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产
所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小
资产组合。
  在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊
至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含
分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的
减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价
值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比
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重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
  上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
（二十七）职工薪酬
  公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利以及其他长期
职工福利。其中：短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医
疗保险费、生育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、
非货币性福利等。公司在职工为公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工
薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价
值计量。
  离职后福利主要包括设定提存计划。其中设定提存计划主要包括基本养老保
险、失业保险等，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。
  在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁
减而提出给予补偿的建议，在公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建
议所提供的辞退福利时，和公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者
孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利预期
在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处理。
  职工内部退休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。公司将自职工停止提
供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，在
符合预计负债确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。
  公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存
计划进行会计处理，除此之外按照设定收益计划进行会计处理。
（二十八）股份支付
  公司的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益
工具为基础确定的负债的交易。包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份
支付。
  以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，授予后立即可行权的，在授予
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日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积；完成等待
期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内的每个资产负债表日，
以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将
当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积，在可行权日之后不再
对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。
  以现金结算的股份支付换取职工服务的，授予后立即可行权的，在授予日按
公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债；完成等待期内的
服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在
等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担
负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。在相关
负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变
动计入当期损益。
（二十九）预计负债
  公司预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。
  公司在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货
币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进
行折现后确定最佳估计数。
  最佳估计数分别以下情况处理：
  所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性
相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。
  所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范
围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计
数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种
可能结果及相关概率计算确定。
  公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基
本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面
价值。
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（三十）收入
  公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，
按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。
  履约义务，是指合同中公司向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。
  取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经
济利益。
  公司在合同开始日即对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项履约义
务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是某一时点履行。满足下列
条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，公司按照履约进度，在一段
时间内确认收入：（1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的
经济利益；（2）客户能够控制公司履约过程中在建的商品；（3）公司履约过程
中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已
完成的履约部分收取款项。否则，公司在客户取得相关商品或服务控制权的时点
确认收入。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司根据商品和劳务的性质，采用产出
法/投入法确定恰当的履约进度。产出法是根据已转移给客户的商品对于客户的
价值确定履约进度（投入法是根据公司为履行履约义务的投入确定履约进度）。
当履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已
经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
  公司收入确认具体原则如下：
  （1）直销收入
  公司出口销售主要为 ODM/OEM 业务，将产品销售给 ODM/OEM 相关境外
品牌商客户，通常使用 FOB 贸易方式，公司根据合同或订单约定将产品装船并
完成报关手续出口时确认销售收入。
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  B2B 直销模式主要指公司直接销售给境内 ODM/OEM 客户以及境外子公司
直接销售给境外电商平台、商超、连锁店等零售商客户的销售模式，客户买断式
采购公司产品后用于后续自行销售。公司在将产品交付给客户或者客户指定的承
运人后确认收入。
  B2C 直销模式主要指公司通过境外子公司的自有网站和境内电商平台开店
等渠道直接零售给终端消费者的销售模式。公司在产品已发出，买家已收货，公
司收到货款或相应收款凭据时确认收入。
  （2）代销收入
  线上代销主要为境内电商平台入仓模式（B2B2C），公司对电商平台系统生
成的结算单核对无误后确认结算期间的收入。
  线下代销主要为境内商超联营销售模式（B2B2C），公司根据代销清单将商
超已销售的产品确认收入。
  （1）销售收入
  公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；公司既没有保留与
所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额
能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成
本能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。
  公司收入确认具体原则如下：
  ①出口销售收入
  公司出口销售主要为 ODM/OEM 业务，将产品销售给 ODM/OEM 相关境外
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品牌商客户，通常使用 FOB 贸易方式，公司根据合同或订单约定将产品装船并
完成报关手续出口时确认销售收入。
  ②B2B 直销收入
  B2B 直销模式主要指公司直接销售给境内 ODM/OEM 客户以及境外子公司
直接销售给境外电商平台、商超、连锁店等零售商客户的销售模式，客户买断式
采购公司产品后用于后续自行销售。公司在将产品交付给客户或者客户指定的承
运人后确认收入。
  ③B2C 直销收入
  B2C 直销模式主要指公司通过境外子公司的自有网站和境内电商平台开店
等渠道直接零售给终端消费者的销售模式。公司在产品已发出，买家已收货，公
司收到货款或相应收款凭据时确认收入。
  ①线上代销收入
  线上代销主要为境内电商平台入仓模式（B2B2C），公司对电商平台系统生
成的结算单核对无误后确认结算期间的收入。
  ②线下代销收入
  线下代销主要为境内商超联营销售模式（B2B2C），公司根据代销清单将商
超已销售的产品确认收入。
     （2）让渡资产使用权收入
  与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时。分
别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：
定。
     （3）提供劳务收入的确认依据和方法
  在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确
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认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量确定。
  提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：
  按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或应收的
合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进
度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收
入；同时，按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认
劳务成本后的金额，结转当期劳务成本。
  在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。
入当期损益，不确认提供劳务收入。
  公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，销售商品部
分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的，将销售商品的部分作为销售商品
处理，将提供劳务的部分作为提供劳务处理。销售商品部分和提供劳务部分不能
够区分，或虽能区分但不能够单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分全部
作为销售商品处理。
（三十一）政府补助
  政府补助是指公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府
以投资者身份并享有相应所有者权益而投入的资本。政府补助分为与资产相关的
政府补助和与收益相关的政府补助。
  公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为与
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资产相关的政府补助；其余政府补助界定为与收益相关的政府补助。若政府文件
未明确规定补助对象，则采用以下方式将补助款划分为与收益相关的政府补助和
与资产相关的政府补助：（1）政府文件明确了补助所针对的特定项目的，根据
该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支出金额的相对比例
进行划分，对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核，必要时进行变更；
                                 （2）
政府文件中对用途仅作一般性表述，没有指明特定项目的，作为与收益相关的政
府补助。
  政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。
按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
  公司对于政府补助通常在实际收到时，按照实收金额予以确认和计量。但对
于期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件预计能够收到财
政扶持资金，按照应收的金额计量。按照应收金额计量的政府补助应同时符合以
下条件：（1）应收补助款的金额已经过有权政府部门发文确认，或者可根据正
式发布的财政资金管理办法的有关规定自行合理测算，且预计其金额不存在重大
不确定性；（2）所依据的是当地财政部门正式发布并按照《政府信息公开条例》
的规定予以主动公开的财政扶持项目及其财政资金管理办法，且该管理办法应当
是普惠性的（任何符合规定条件的企业均可申请），而不是专门针对特定企业制
定的；（3）相关的补助款批文中已明确承诺了拨付期限，且该款项的拨付是有
相应财政预算作为保障的，因而可以合理保证其可在规定期限内收到；（4）根
据公司和该补助事项的具体情况，应满足的其他相关条件（如有）。
  与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内按照
合理、系统的方法分期计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期
间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的
期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期
损益。
  同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别
进行会计处理；难以区分的，将其整体归类为与收益相关的政府补助。
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  与公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务的实质，计入其他收益；与
日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。
  已确认的政府补助需要退回时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收
益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。
（三十二）递延所得税资产/递延所得税负债
  资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以
按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税
费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应
调整后计算得出。
  某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产
和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础
之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递
延所得税负债。
  与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润
和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的
应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，对与子公司、联营
企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果公司能够控制暂时性差异转
回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有关
的递延所得税负债。除上述例外情况，公司确认其他所有应纳税暂时性差异产生
的递延所得税负债。
  与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏
损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认
有关的递延所得税资产。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可
抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不
是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延
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所得税资产。除上述例外情况，公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的
应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
  对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可
抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
  资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按
照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
  于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能
无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得
税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
  所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
  除确认为其他综合收益或直接计入所有者权益的交易和事项相关的当期所
得税和递延所得税计入其他综合收益或所有者权益，以及企业合并产生的递延所
得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期
损益。
  当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同
时进行时，公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
  当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所
得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得
税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资
产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债
或是同时取得资产、清偿负债时，公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵销
后的净额列报。
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（三十三）租赁
  租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的
合同。
  （1）租赁的识别
  在合同开始日，公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让
渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同
为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用
的权利，公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所
产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。但是，
即使合同已对资产进行指定，如果资产的供应方在整个使用期间拥有对该资产的
实质性替换权，则该资产不属于已识别资产。
  （2）单独租赁的识别
  合同中同时包含多项单独租赁的，公司将合同予以分拆，并分别各项单独租
赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一
项单独租赁：1）承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起
使用中获利；2）该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。
  （3）公司作为承租人的会计处理方法
  在租赁期开始日，承租人对租赁确认使用权资产和租赁负债，短期租赁（租
赁期不超过 12 个月）和低价值资产租赁等进行简化处理的除外。公司将短期租
赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关资
产成本或当期损益。
  在租赁开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算
租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，公
司采用增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融
资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，
并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期
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损益。
  租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发
生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权
或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付
款额的现值重新计量租赁负债。
  （4）公司作为承租人的租赁变更会计处理
  租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁
进行会计处理：①该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租
赁范围；②增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金
额相当。
  在双方就租赁变更达成一致的日期，公司重新确定租赁期，并采用修订后的
折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租
赁付款额的现值时，公司采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确
定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的公司增量借款利率作
为折现率。
  租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，公司调减使用权资产的账面价
值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；其他租赁变
更，公司相应调整使用权资产的账面价值。
  （5）公司作为出租人的会计处理方法
  在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险
和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
  公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的
初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入
当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在
实际发生时计入当期损益。
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  在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额确认应收融资租赁款，并终止确认
融资租赁资产，租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款
额按照租赁内含利率折现的现值之和。公司按照租赁内含利率计算并确认租赁期
内各个期间的利息收入。公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额
在实际发生时计入当期损益。
  融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所
有权最终可能转移，也可能不转移。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
  （1）公司作为承租人记录经营租赁业务
  经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或
当期损益。初始直接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
  （2）公司作为出租人记录经营租赁业务
  经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金
额较大的初始直接费用于发生时予以资本化，在整个租赁期间内按照与确认租金
收入相同的基础分期计入当期损益；其他金额较小的初始直接费用于发生时计入
当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
  （3）公司作为承租人记录融资租赁业务
  于租赁期开始日，将租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值
两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入
账价值，其差额作为未确认融资费用。此外，在租赁谈判和签订租赁合同过程中
发生的，可归属于租赁项目的初始直接费用也计入租入资产价值。最低租赁付款
额扣除未确认融资费用后的余额分别长期负债和一年内到期的长期负债列示。
  未确认融资费用在租赁期内采用实际利率法计算确认当期的融资费用。或有
租金于实际发生时计入当期损益。
  （4）公司作为出租人记录融资租赁业务
  于租赁期开始日，将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应
收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接
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费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。应收融资租
赁款扣除未实现融资收益后的余额分别长期债权和一年内到期的长期债权列示。
  未实现融资收益在租赁期内采用实际利率法计算确认当期的融资收入。或有
租金于实际发生时计入当期损益。
（三十四）使用权资产（自 2021 年 1 月 1 日起适用）
  使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。在租赁期开始
日，使用权资产按照成本进行初始计量。
  在租赁期开始日，公司将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权
资产，包括：①租赁负债的初始计量金额；②在租赁期开始日或之前支付的租赁
付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；③承租人发生的初
始直接费用；④承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁
资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
  公司后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满
时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理
确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使
用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
  公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权
资产的账面价值时，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步
调减的，公司将剩余金额计入当期损益。
（三十五）租赁负债（自 2021 年 1 月 1 日起适用）
  公司租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计
量，租赁付款额包括：
相关金额；
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终止租赁选择权。
  在计算租赁付款额的现值时，公司采用租赁内含利率作为折现率；无法确定
租赁内含利率的，采用承租人增量借款利率作为折现率。公司按照固定的周期性
利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，按照其他准
则规定应当计入相关资产成本的，从其规定。未纳入租赁负债计量的可变租赁付
款额于实际发生时计入当期损益，按照其他准则规定应当计入相关资产成本的，
从其规定。
  租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发
生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权
或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付
款额的现值重新计量租赁负债。
  短期租赁和低价值资产租赁，公司不确认使用权资产和租赁负债。
（三十六）重要会计政策、会计估计的变更
  （1）2019 年度
务报表格式的通知》（财会[2019]6 号），公司自 2019 年 5 月 1 日起执行，公司
对可比期间的比较数据按照财会[2019]6 号文进行调整，2019 年 9 月 19 日，财
政部发布了《关于修订印发<合并财务报表格式（2019 版）>的通知》
                                 （财会[2019]
营成果无重大影响。
具确认和计量》（财会〔2017〕7 号）《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》
（财会〔2017〕8 号）《企业会计准则第 24 号—套期会计》（财会〔2017〕9 号），
于 2017 年 5 月 2 日发布了《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》
                                       （财会〔2017〕
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求，公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上述新金融工具准则，并依据上述新金融工
具准则的规定对相关会计政策进行变更，根据相关新旧准则衔接规定，涉及前期
比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，公司未调整可比期间信息，
执行新金融工具准则对公司财务状况和经营成果无重大影响。
  公司 2019 年度会计政策变更的主要影响如下：
                                                             单位：万元
    项目         2018 年 12 月 31 日         2019 年 1 月 1 日      影响数
交易性金融资产                           -              3,475.00      3,475.00
其他流动资产                   4,256.81                 781.81      -3,475.00
币性资产交换》的通知（财会[2019]8 号），规定企业应对 2019 年 1 月 1 日至本
准则施行日之间发生的非货币性资产交换，应根据准则规定进行调整。企业对
行规定对财务报表无影响。
会[2019] 9 号），规定企业应对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的债务重组
根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不进行追溯调
整。公司执行规定对财务报表无影响。
  （2）2020 年度
订）》（财会[2017]22 号）（以下简称“新收入准则”）。要求境内上市企业自
对会计政策的相关内容进行调整。
  新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即
予调整。在执行新收入准则时，公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计影响
数进行调整。
                                                             单位：万元
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   报表项目        2019 年 12 月 31 日         2020 年 1 月 1 日       影响数
预收款项                      181.79                         -     -181.79
合同负债                              -               174.82           174.82
其他流动负债                            -                 6.97             6.97
  于 2020 年 1 月 1 日，公司根据合同条款，将与商品销售和提供劳务有关的
预收款项 181.79 万元按照不含税交易价款 174.82 万元重分类至合同负债，对应
的待转销项税额 6.97 万元调整至其他流动负债。
  （3）2021 年度
称“新租赁准则”），公司自 2021 年 1 月 1 日开始按照新修订的租赁准则进行会
计处理，根据衔接规定，公司将据首次执行新租赁准则的累积影响数，调整首次
执行新租赁准则当期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期
间信息。
  公司执行新租赁准则对 2021 年 1 月 1 日资产负债表各项目无影响。
  以上会计政策变更，业经公司董事会批准。
  报告期内无会计估计变更。
五、税项
（一）主要税种及税率
   税种                                      税率
          应税收入按 6%、9%/10%、13%/16%的税率计算销项税，并按扣除当期
          允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税，出口货物享受“免、抵、退”
增值税
          税政策。销售自己使用过的属于不得抵扣且未抵扣进项税额的固定资
          产，按照简易办法依照 3%征收率减按 2%征收增值税
城市维护建设税   按实际缴纳的流转税的 7%计缴
教育费附加     按实际缴纳的流转税的 3%计缴
地方教育附加    按实际缴纳的流转税的 2%计缴
  注：根据财政部、税务总局、海关总署公告 2019 年第 39 号《关于深化增值税改革有关
政策的公告》的规定，自 2019 年 4 月 1 日起，纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货
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物，原适用 16%和 10%税率的，税率分别调整为 13%、9%。
     报告期内，公司及子公司的所得税税率如下：
          纳税主体名称                            税率
公司                               15%
得高钢塑                             20%
海硕健身                             25%
瑜阳体育                             20%
三硕模具                             20%
三硕钢管                             25%
海硕投资                             美国联邦税 21%，犹他州税 4.95%
思凯沃克                             美国联邦税 21%，犹他州税 4.95%
思凯沃克（加拿大）                        27%
（二）税收优惠及批文
     （1）公司于 2016 年 12 月 02 日取得《高新技术企业证书》，证书编号：
GR201637100147，有效期三年，根据企业所得税法相关规定，公司可享受企业
所得税 15%的优惠税率。
     （2）公司于 2019 年 11 月 28 日取得《高新技术企业证书》，证书编号：
GR201937100815，有效期三年，根据企业所得税法相关规定，公司可享受企业
所得税 15%的优惠税率。
     （3）根据财税〔2019〕13 号的规定，对小型微利企业年应纳税所得额不超
过 100 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得
税；对年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，减按 50%计入应
纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。上述小型微利企业是指从事国家非
限制和禁止行业，且同时符合年度应纳税所得额不超过 300 万元、从业人数不超
过 300 人、资产总额不超过 5000 万元等三个条件的企业。政策实施日期为 2019
年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日。
     （4）根据财政部、税务总局公告 2021 年第 12 号规定，对小型微利企业年
应纳税所得额不超过 100 万元的部分，在《财政部 税务总局关于实施小微企业
普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13 号）第二条规定的优惠政策基
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础上，再减半征收企业所得税，即减按 12.5%计入应纳税所得额，按 20%的税率
缴纳企业所得税。公告执行期限为 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日。
   （5）根据财政部、税务总局公告 2022 年第 13 号规定，对小型微利企业年
应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得
额，按 20%的税率缴纳企业所得税。公告执行期限为 2022 年 1 月 1 日至 2024
年 12 月 31 日。
六、最近一年收购兼并其他企业情况
资产总额、营业收入或净利润超过收购前公司相应项目 20%（含）的情况。
七、非经常性损益明细表
   根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经
常性损益（2008）》的规定，公司编制了报告期内的非经常性损益明细表，并由
和信会计师出具了《青岛三柏硕健康科技股份有限公司非经常性损益专项审核报
告》（和信专字（2022）第 000455 号）。公司的非经常性损益情况如下：
                                                              单位：万元
           项目                         2021 年度     2020 年度     2019 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资
                          -41.46         -92.19     -223.83      -5.17
产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策规
定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价值变动损
                         -753.91        406.27       18.85        0.95
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目                 -           -     -167.26          -
           小计                 71.95    1,200.37      -18.99     149.89
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           项目                                 2021 年度      2020 年度         2019 年度
减：非经常性损益的所得税影响数                       -0.44     199.02          57.82         25.37
少数股东损益的影响数                                -            -               -           -
           合计                         72.39    1,001.36        -76.82        124.52
     报告期内，公司扣除非经常性损益前后的净利润情况如下：
                                                                           单位：万元
           项目                                 2021 年度      2020 年度         2019 年度
净利润（扣除非经常性损益前）                  7,134.16      12,850.65     12,596.18       7,676.53
净利润（扣除非经常性损益后）                  7,061.77      11,849.29     12,673.00       7,552.01
归属于母公司股东的净利润（扣除非经
常性损益前）
归属于母公司股东的净利润（扣除非经
常性损益后）
八、最近一期末主要固定资产及对外投资情况
（一）最近一期末主要固定资产
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司固定资产情况如下：
                                                                           单位：万元
      项目        账面原值        累计折旧          减值准备             账面价值            成新率
房屋及建筑物          11,248.19    4,659.08              -        6,589.11         58.58%
机器设备             8,258.74    3,622.94              -        4,635.80         56.13%
运输设备              582.51      434.37               -         148.14          25.43%
其他                374.74      214.88               -         159.86          42.66%
      合计        20,464.19    8,931.28              -       11,532.91        56.36%
  注：成新率=固定资产账面价值/固定资产账面原值。
（二）最近一期末对外投资情况
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在子公司以外的其他对外投资。
九、最近一期末主要无形资产情况
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司无形资产情况如下：
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                                                                单位：万元
                               减值
  项目     账面原值       累计摊销                账面价值              摊销年限
                               准备
土地使用权    2,729.10    593.56         -   2,135.54   按合同或法律的规定确认
                                                   按合同约定及预计受益年
软件使用权     258.74      67.17         -    191.57
                                                   限确认
                                                   按法律规定及预计受益年
专利权      6,256.40   1,935.50        -   4,320.90
                                                   限确认
  合计     9,244.24   2,596.23        -   6,648.02   -
十、最近一期末主要债项情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司的负债总计 24,612.42 万元，主要包括应付账
款、短期借款、其他应付款和应付票据。
（一）应付账款
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司应付账款情况如下：
                                                                单位：万元
          项目                                  2022 年 6 月 30 日
应付材料及劳务采购款                                                       5,985.40
应付长期资产购置款                                                         237.10
          合计                                                     6,222.50
（二）短期借款
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司短期借款情况如下：
                                                                单位：万元
          项目                                  2022 年 6 月 30 日
抵押保证借款                                                           1,943.42
信用借款                                                                    -
保理借款                                                                    -
出口发票融资                                                           5,450.00
利息调整                                                               45.88
          合计                                                     7,439.30
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（三）其他应付款
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他应付款情况如下：
                                                                 单位：万元
              项目                          2022 年 6 月 30 日
押金及保证金                                                               130.90
往来款及其他                                                                19.83
              合计                                                     150.73
（四）应付票据
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司应付票据情况如下：
                                                                 单位：万元
              项目                          2022 年 6 月 30 日
银行承兑汇票                                                              2,147.58
商业承兑汇票                                                              3,843.79
              合计                                                    5,991.37
十一、所有者权益变动情况
     报告期内，公司合并股东权益变动情况如下：
                                                                 单位：万元
         项目
股本                   18,283.19     18,283.19       18,283.19      17,788.66
资本公积                  6,541.69      6,541.69        6,541.69        2,410.12
其他综合收益                 -259.55     -1,018.84         -740.50          80.35
盈余公积                  1,615.98      1,615.98         730.63         1,821.48
未分配利润                21,935.27     14,801.11        7,772.27       11,488.85
归属于母公司股东权益合计         48,116.59     40,223.13       32,587.29      33,589.46
少数股东权益                       -               -               -             -
股东权益合计               48,116.59     40,223.13       32,587.29      33,589.46
（一）股本
     公司股本变动情况参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“三、
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发行人股本形成及变化情况”。
（二）资本公积
  报告期各期末，公司资本公积的明细情况如下表所示：
                                                                                单位：万元
     项目
资本（股本）溢价              6,541.69            6,541.69            6,541.69            2,410.12
其他资本公积                         -                   -                   -                 -
     合计               6,541.69            6,541.69            6,541.69            2,410.12
（三）其他综合收益
  报告期各期末，公司其他综合收益的明细情况如下表所示：
                                                                               单位：万元
      项目
一、以后不能重分类进损益的
                                   -                   -                   -             -
其他综合收益
二、以后将重分类进损益的其
                         -259.55           -1,018.84           -740.50              80.35
他综合收益
其中：外币财务报表折算差额            -259.55           -1,018.84           -740.50              80.35
      合计                 -259.55           -1,018.84           -740.50              80.35
其他综合收益较 2020 年末减少 278.35 万元，2022 年 6 月末公司其他综合收益较
（四）盈余公积
  报告期各期末，公司盈余公积的明细情况如下表所示：
                                                                               单位：万元
      项目
法定盈余公积                  1,615.98            1,615.98            730.63            1,821.48
      合计                1,615.98            1,615.98            730.63            1,821.48
  注：各期盈余公积增加系公司根据《公司法》、公司章程的规定，按净利润的 10%提
取法定盈余公积。2020 年盈余公积减少主要系整体变更为股份有限公司所致。
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调账所致；2021 年末公司盈余公积较 2020 年末增加 121.18%，主要系公司按照
母公司净利润的 10%计提法定盈余公积。
（五）未分配利润
  报告期各期末，公司未分配利润的明细情况如下表所示：
                                                                        单位：万元
         项目          2022 年 1-6 月       2021 年度          2020 年度        2019 年度
上期期末未分配利润                14,801.11          7,772.27     11,488.85        8,251.11
追溯调整金额                            -                 -               -             -
本期期初未分配利润                14,801.11          7,772.27     11,488.85        8,251.11
加：本年归属于母公司股东的净利
润
减：提取法定盈余公积                        -           885.34      1,289.30         980.79
  提取任意盈余公积                        -                 -               -             -
  提取储备基金                          -                 -               -             -
  提取一般风险准备                        -                 -               -             -
  应付普通股股利                         -         4,936.46     14,700.00        3,458.00
股改净资产折股                           -                 -       323.46                -
年末未分配利润                  21,935.27         14,801.11      7,772.27       11,488.85
利润较上期增加所致。
分配利润较 2021 年末上升 48.20%，主要系归属于母公司所有者的净利润增加所
致。
十二、现金流量情况
                                                                        单位：万元
      项目          2022 年 1-6 月        2021 年度       2020 年度             2019 年度
经营活动产生的现金流量净额         11,806.20        14,226.49        12,839.74         8,022.31
投资活动产生的现金流量净额         -2,212.60         -4,795.84       -9,517.98         1,620.20
筹资活动产生的现金流量净额        -16,589.36        -11,061.54        2,709.82         -406.54
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       项目         2022 年 1-6 月       2021 年度       2020 年度      2019 年度
汇率变动对现金及现金等价物
的影响
现金及现金等价物净增加额          -5,543.47        -2,065.26     4,186.16     9,482.56
期末现金及现金等价物余额          22,136.53        27,680.00    29,745.26    25,559.10
    报告期内，公司不存在不涉及现金收支的重大投资和筹资事项。
十三、财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事
项
（一）期后事项
    截至本招股意向书签署日，公司无其他应披露未披露的重大资产负债表日后
事项。
（二）或有事项
    截至本招股意向书签署日，公司无其他应披露未披露的重大或有事项。
（三）重大承诺事项
    截至本招股意向书签署日，公司无其他应披露未披露的重大承诺事项。
（四）其他重要事项
    截至本招股意向书签署日，公司无其他需说明的重要事项。
十四、主要财务指标
（一）基本财务指标
      主要财务指标
流动比率（倍）                       2.30          1.44         1.25         1.90
速动比率（倍）                       1.87          1.09         0.99         1.58
资产负债率（合并）                  33.84%        54.65%       64.07%       41.80%
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资产负债率（母公司）                       34.24%         53.42%       61.33%           26.08%
归属于母公司股东的每股净资产
（元/股）
无形资产（扣除土地使用权后）占
净资产的比例
      主要财务指标              2022 年 1-6 月        2021 年度      2020 年度          2019 年度
应收账款周转率（次）                          3.18           6.67            6.91         8.54
存货周转率（次）                            2.21           5.98            5.92         5.35
息税折旧摊销前利润（万元）                10,369.78        18,230.85    17,509.49         9,989.82
利息保障倍数（倍）                          21.68         23.49           101.16       209.28
每股经营活动产生的现金流量（元/
股）
每股净现金流量（元/股）                       -0.30          -0.11            0.23         0.53
（二）净资产收益率和每股收益
   根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，公司加权平均净资产
收益率及每股收益计算如下：
                                        加权平均净资产收益率
     报告期利润
归属于公司普通股股东的净
利润
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润
    注：上述财务指标计算公式如下：
    加权平均净资产收益率=P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
    其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东
的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报
告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产
增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
                                                                          单位：元/股
                   基本每股收益                                 稀释每股收益
 报告期利润     2022    2021   2020         2019    2022       2021       2020      2019
           年 1-6   年度     年度           年度      年 1-6      年度         年度        年度
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                            首次公开发行股票招股意向书
 报告期利润                基本每股收益                                稀释每股收益
             月                                        月
归属于公司普
通 股 股 东 的 净 0.3902 0.7029 0.7016    - 0.3902 0.7029 0.7016 -
利润
扣除非经常性
损益后归属于
公司普通股股
东的净利润
   注：上述财务指标计算公式如下：
   S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
   其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的
净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转
增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下
一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
所得税率）］/（S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加
的普通股加权平均数）
   其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每
股收益达到最小。
不适用。
十五、资产评估和验资情况
（一）发行人设立时和报告期内的资产评估情况
     发行人设立时和报告期内的资产评估情况如下所示：
                                                                          单位：万元
                 评估基准         评估方         净资产                      评估增
序号    评估目的                                                评估值                 增值率
                  日            法          账面价值                      值
                              资产基
                              础法
     设立
限公司涉及其净资产市场价值资产评估报告》
                   （万隆评报字（2020）第 10618 号）。
截至 2020 年 8 月 31 日，青岛三硕健康科技有限公司净资产市场价值评估值为
系公司及子公司土地、房产评估增值。
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（二）发行人设立时和以后历次验资情况
  发行人设立时和以后历次验资情况请参见本招股意向书“第五节 发行人基
本情况”之“五、历次验资情况”。
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                    第十一节 管理层讨论与分析
       公司董事会以经和信会计师审计的公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度和
       公司管理层结合公司的财务状况、经营模式及行业发展情况进行分析，认为：
  报告期内公司的财务状况、经营模式与行业整体环境相匹配，未来发展前景良好，
  有较强的持续盈利能力。
  一、财务状况分析
  （一）资产结构及变化情况
       报告期各期末，公司资产构成情况如下表所示：
                                                                                      单位：万元
 项目
          金额           占比          金额          占比             金额          占比          金额         占比
流动资产    50,997.58      70.12%   67,122.16      75.67%       72,033.35     79.42%    45,532.08    78.89%
非流动资产   21,731.42      29.88%   21,578.35      24.33%       18,671.34     20.58%    12,180.74    21.11%
资产总计    72,729.01   100.00%     88,700.50     100.00%       90,704.68    100.00%    57,712.83   100.00%
       报告期各期末，公司资产总额分别为 57,712.83 万元、90,704.68 万元、
  额的比例分别为 78.89%、79.42%、75.67%和 70.12%。
       报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
                                                                                      单位：万元
  项目
             金额          占比         金额          占比            金额          占比          金额         占比
货币资金       30,048.46     58.92% 32,033.34       47.72% 34,000.66           47.20% 27,778.68      61.01%
交易性金融资产      863.49       1.69%      820.86         1.22%       839.86      1.17%    1,395.29     3.06%
应收账款        9,703.58     19.03% 15,658.65       23.33% 20,525.77           28.49%    7,011.56    15.40%
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     项目
               金额          占比        金额           占比           金额           占比         金额          占比
预付款项           554.21       1.09%    1,119.72         1.67%     316.20        0.44%      195.87    0.43%
其他应收款          124.69       0.24%     612.68          0.91%    1,139.76       1.58%      659.44    1.45%
存货            9,512.01     18.65% 16,310.71       24.30% 14,546.90           20.19%    7,866.17    17.28%
其他流动资产         191.13       0.37%     566.20          0.84%     664.21        0.92%      625.08    1.37%
流动资产合计       50,997.58 100.00% 67,122.16 100.00% 72,033.35 100.00% 45,532.08 100.00%
          报告期各期末，公司流动资产分别为 45,532.08 万元、72,033.35 万元、
     货组成，合计占流动资产的比例分别为 93.68%、95.89%、95.35%和 96.60%。具
     体分析如下：
          （1）货币资金
          报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
                                                                                        单位：万元
       项目
                 金额         占比       金额          占比           金额          占比       金额         占比
     库存现金          14.38    0.05%      12.32      0.04%        23.60       0.07%      34.56   0.12%
     银行存款      22,050.26 73.38% 27,629.92        86.25% 29,697.72         87.34% 25,523.97    91.88%
     其他货币资金     7,983.82 26.57% 4,391.09         13.71% 4,279.34          12.59% 2,220.16     7.99%
       合计      30,048.46 100.00% 32,033.34 100.00% 34,000.66 100.00% 27,778.68 100.00%
          报告期各期末，公司货币资金分别为 27,778.68 万元、34,000.66 万元、
     要系公司日常经营积累导致银行存款增加。
     要系支付前期应付股利所致。
     主要系偿还短期借款所致。
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   公司其他货币资金主要包括银行承兑汇票保证金及银行借款抵押等受限货
币资金。报告期各期末，公司受限货币资金构成情况如下：
                                                                       单位：万元
   项目
           金额       占比       金额        占比       金额       占比       金额       占比
银行承兑汇票
保证金
远期结售汇保
证金
银行借款抵押 6,344.00     80.18% 2,328.54    53.49% 3,262.45   76.67%        -        -
   合计     7,911.93 100.00% 4,353.34 100.00% 4,255.41 100.00% 2,219.58 100.00%
主要系：1）2020 年公司开始使用商业承兑汇票，降低了银行承兑汇票的使用规
模，导致对应的银行承兑汇票保证金下降；2）2020 年公司因经营需要，以质押
美元存款的方式取得人民币短期借款。
系：1）随着公司业务规模扩大及根据供应商的需要，增加了银行承兑汇票的使
用规模；2）公司购买远期结售汇产品，支付的保证金增加。
同时，由于质押美元存款的利率较高，公司在偿还人民币短期借款后未同步解质
相应的质押美元存款。
   报告期内，发行人存在少量现金收款，主要为基于对方付款便捷性、结算习
惯等考虑产生的废料收入及零星客户销售收入等，发行人与销售相关的现金收款
金额分别为 0.56 万元、17.72 万元、0 万元及 0 万元。报告期内，发行人存在少
量现金付款，主要为发放员工工资和零星采购等，发行人与成本相关的现金付款
金额分别为 141.89 万元、56.98 万元、0 万元及 0 万元。
   报告期内，发行人存在少量个人账户收款，系 2020 年负责国内销售的人员
以微信方式代收货款，个人微信账户收款金额为 13.36 万元。报告期内，发行人
存在少量个人账户付款，主要系突发采购，由员工个人支付货款后报销，个人付
款金额分别为 0.62 万元、1.13 万元、0.17 万元及 0 万元。
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   （2）交易性金融资产
   报告期各期末，公司交易性金融资产构成情况如下：
                                                                              单位：万元
 项目                                日                       日
          金额        占比       金额            占比        金额       占比         金额        占比
理财产品      863.49   100.00%   820.86       100.00%   839.86   100.00%   1,395.29   100.00%
 合计       863.49   100.00%   820.86   100.00%       839.86   100.00%   1,395.29   100.00%
   报告期各期末，公司交易性金融资产分别为 1,395.29 万元、839.86 万元、
和 1.69%。报告期内，公司交易性金融资金主要以结构性存款为主。
主要系公司未到期的结构性存款较上期减少所致。
   （3）应收账款
   报告期各期末，公司应收账款的构成情况如下：
                                                                               单位：万元
         项目
                            日                12 月 31 日       12 月 31 日        12 月 31 日
单 项 计 提 坏 账准 备 的应
                                      -                  -               -               -
收账款账面余额
按 组 合 计 提 坏账 准 备的
应收账款账面余额
其中：按账龄组合计提坏
账 准 备 的 应 收账 款 账面            10,214.37           16,482.89      21,606.07         7,380.59
余额
应收账款账面余额                     10,214.37           16,482.89      21,606.07         7,380.59
减：坏账准备                         510.79               824.24       1,080.30          369.03
应收账款账面价值                      9,703.58           15,658.65      20,525.77         7,011.56
坏账准备计提比例                       5.00%                5.00%          5.00%           5.00%
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        项目
                              日            12 月 31 日            12 月 31 日        12 月 31 日
应 收 账 款 账面 余 额 占营
业收入的比例
    报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 7,011.56 万元、20,525.77 万
元、15,658.65 万元和 9,703.58 万元，占流动资产的比例分别为 15.40%、28.49%、
公司收购思凯沃克，其应收账款纳入公司合并报表。
为 38.03%，主要系 2022 年第二季度销售收入下降带动应收账款减少。
    报告期各期末，公司应收账款账面余额占营业收入的比例分别为 12.86%、
    报告期各期末，公司应收账款的账龄情况如下：
                                                                                 单位：万元
 项目
         金额         占比       金额          占比         金额           占比         金额       占比
 合计     10,214.37 100.00% 16,482.89 100.00% 21,606.07 100.00% 7,380.59 100.00%
    报告期各期末，公司 1 年以内账龄的应收账款账面余额分别为 7,380.59 万元、
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        例分别为 100.00%、100.00%、99.99%和 99.99%，为公司应收账款的主要部分。
            报告期内，公司应收账款账龄分布合理，不存在重大逾期风险和信用风险，
        且公司与应收账款所对应的主要客户均有长期合作关系、信用水平较高、履约能
        力较强。公司应收账款安全性较高，不能收回的风险较低。
            ①按单项计提坏账准备
            报告期各期末，公司不存在按单项计提坏账准备的应收账款。
            ②按组合计提坏账准备
            报告期各期末，公司基于应收账款的账龄划分信用风险特征组合，按组合计
        提坏账准备。具体情况如下：
                                                                                                   单位：万元
 项目        账面          坏账       计提       账面       坏账       计提       账面          坏账       计提       账面       坏账       计提
           余额          准备       比例       余额       准备       比例       余额          准备       比例       余额       准备       比例
 合计       10,214.37 510.79      5.00% 16,482.89 824.24     5.00% 21,606.07 1,080.30      5.00% 7,380.59 369.03      5.00%
            公司按账龄组合计提应收账款坏账准备的计提比例（预期信用损失率）与同
        行业可比公司的比较情况如下：
             账龄                     英派斯                金陵体育                     舒华体育               发行人
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    账龄                英派斯                  金陵体育        舒华体育              发行人
    报告期内，公司应收账款的坏账准备计提比例（预期信用损失率）与同行业
无重大差异，符合行业及公司实际情况，符合谨慎性原则，已足额计提坏账准备。
    报告期各期末，公司应收账款账面余额前五名情况如下：
                                                                         单位：万元
                                                            应收账款
   时间                      公司名称                   与公司关系                   占比
                                                            账面余额
             迪卡侬                                  非关联方        5,589.39    54.72%
             亚马逊                                  非关联方        1,296.43    12.69%
             山东华祥贸易有限公司                           非关联方          593.16     5.81%
 月 30 日
             Trampoline Parts and Supply          非关联方          592.43     5.80%
             爱康                                   非关联方          506.42     4.96%
                              合计                              8,577.83    83.98%
             迪卡侬                                  非关联方        6,747.54    40.94%
             亚马逊                                  非关联方        4,591.50    27.86%
             爱康                                   非关联方        2,562.92    15.55%
  月 31 日
             普拉姆                                  非关联方          311.82     1.89%
             沃尔玛                                  非关联方          306.48     1.86%
                              合计                             14,520.26    88.09%
             迪卡侬                                  非关联方        6,309.14    29.20%
             爱康                                   非关联方        4,731.68    21.90%
             亚马逊                                  非关联方        3,450.67    15.97%
 月 31 日
             沃尔玛                                  非关联方        1,900.08     8.79%
             雷盾体育                                 非关联方        1,025.91     4.75%
                              合计                             17,417.47    80.61%
             迪卡侬                                  非关联方        3,813.10    51.66%
             爱康                                   非关联方        1,492.11    20.22%
             Sportspower                          非关联方          817.51    11.08%
 月 31 日
             荷兰玩具                                 非关联方          497.14     6.74%
             普拉姆                                  非关联方          272.95     3.70%
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                                                                 应收账款
   时间                  公司名称                       与公司关系                              占比
                                                                 账面余额
                           合计                                         6,892.80       93.39%
    报告期内，公司与前五大应收客户均有长期合作关系，且该类客户信用水平
较高、履约能力较强。公司应收账款安全性较高，不能收回的风险较低。
    公司根据不同类型客户的信用状况、客户性质等因素综合制定不同的信用政
策。对规模较大、知名度较高且长期稳定合作的公司给予一定的账期，对采购量
较小的公司一般要求支付部分预付款。
    报告期内，发行人存在少量第三方回款情形，系 2020 年迪卡侬的下游客户
无法向其直接支付货款，故由其该下游客户向发行人直接付款后，用于抵减迪卡
侬对发行人的货款，第三方回款金额为 8.57 万元。
    总体而言，公司应收账款的坏账计提政策与实际经营情况和行业情况相符，
符合企业会计准则的要求。
    （4）预付款项
    报告期各期末，公司预付款项构成情况如下：
                                                                                 单位：万元
项目
        金额        占比        金额         占比          金额        占比          金额           占比
内
合计      554.21   100.00%   1,119.72   100.00%      316.20   100.00%      195.87      100.00%
    报告期各期末，公司预付款项分别为 195.87 万元、316.20 万元、1,119.72 万
元和 554.21 万元，占各期末流动资产的比例分别为 0.43%、0.44%、1.67%和 1.09%。
报告期内，公司预付款项主要系向供应商支付的货款。
要系因公司订单数量大幅上升、业务规模扩大，采购量随之增加，带动了预付账
款的上升。
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     要系公司销售规模扩大，带动钢材采购量随之上升，同时 2021 年钢材单价上涨，
     导致公司向钢材供应商的预付款增加。
     主要系销售规模下降，同时 2022 年上半年钢材单价下降，导致公司向钢材供应
     商的预付款减少。
       （5）其他应收款
       报告期各期末，公司其他应收款的构成情况如下：
                                                                              单位：万元
     项目
             金额        占比        金额         占比           金额         占比       金额        占比
应收出口退税款       60.68    32.09%    533.20     79.95%      1,053.74    90.12%   560.31    78.86%
押金和保证金       112.21    59.35%    115.43     17.31%       102.63      8.78%   121.95    17.16%
其他            16.18     8.56%     18.32         2.75%     12.95      1.11%    28.21     3.97%
其 他应收 款账面
余额
减：坏账准备        64.38    34.05%     54.26         8.14%     29.56      2.53%    51.03     7.18%
其 他应收 款账面
价值
       报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 659.44 万元、1,139.76 万元、
     他应收款账面余额的比例分别为 96.03%、98.89%、97.25%和 91.44%。
     税进项金额增加，导致应收出口退税款增加。
     税进项金额减少，导致应收出口退税款减少。
     青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                  首次公开发行股票招股意向书
     为 79.65%，主要系 2022 年 6 月的采购规模下降，相应的增值税进项金额减少，
     导致应收出口退税款减少。
            报告期各期末，公司其他应收款的账龄情况如下：
                                                                                      单位：万元
      项目
               金额        占比        金额         占比          金额          占比       金额            占比
      合计       189.07   100.00%   666.95    100.00%      1,169.32   100.00%    710.47       100.00%
            报告期各期末，公司 1 年以内账龄的其他应收款账面余额分别为 617.82 万
     元、1,089.95 万元、565.21 万元和 79.49 万元，占其他应收款账面余额的比例分
     别为 86.96%、93.21%、84.75%和 42.04%，为公司其他应收款的主要部分。
            报告期各期末，公司 1 年以上账龄的其他应收款账面余额分别为 92.65 万元、
            报告期内，公司其他应收款账龄分布合理，其他应收款类型主要为出口退税
     款，不存在重大逾期风险和信用风险。
            ①按单项计提坏账准备
            报告期各期末，公司按单项计提其他应收款坏账准备的情况如下：
                                                                                      单位：万元
    项目        账面 坏账         计提     账面 坏账            计提     账面 坏账         计提         账面      坏账        计提
              余额 准备         比例     余额 准备            比例     余额 准备         比例         余额      准备        比例
武汉大润发江汉超
市发展有限公司
         青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                    首次公开发行股票招股意向书
     项目           账面 坏账           计提     账面 坏账            计提      账面 坏账        计提        账面      坏账        计提
                  余额 准备           比例     余额 准备            比例      余额 准备        比例        余额      准备        比例
济南历下大润发商
贸有限公司
家乐福（上海）供
应链管理有限公司
     合计            7.54 7.54 100.00% 7.54         7.54 100.00% 7.54       7.54 100.00%    7.54    7.54 100.00%
         司产品；后因商超联营模式销售情况未达预期，公司于 2019 年结束与大润发、
         家乐福商超的合作。预计前期因开展商超联营模式业务向大润发、家乐福缴纳的
         保证金难以收回，故公司于 2019 年末对前述保证金全额计提了坏账准备。
             ②按账龄组合计提坏账准备
             报告期各期末，公司按账龄组合计提其他应收款坏账准备的情况如下：
                                                                                           单位：万元
   项目            账面        坏账     计提     账面 坏账            计提      账面 坏账        计提        账面 坏账        计提
                 余额        准备     比例     余额 准备            比例      余额 准备        比例        余额 准备        比例
   合计             120.85 56.84 47.03% 126.21 46.72 37.02% 108.04 22.02 20.38% 142.62 43.49 30.49%
             公司按账龄组合计提其他应收款坏账准备的计提比例（预期信用损失率）与
         同行业可比公司的比较情况如下：
             账龄                 英派斯               金陵体育                舒华体育                发行人
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                            首次公开发行股票招股意向书
      报告期内，公司按账龄组合计提其他应收款坏账准备的计提比例（预期信用
 损失率）与同行业相同或接近，符合行业及公司实际情况，符合谨慎性原则，已
 足额计提坏账准备。
      （6）存货
      报告期各期末，公司存货的构成情况如下：
                                                                        单位：万元
  项目
           金额       占比      金额         占比        金额         占比       金额       占比
原材料       1,677.60 17.64%   2,676.88   16.41%    2,892.21   19.88% 3,250.83   41.33%
库存商品      6,546.31 68.82%   8,970.02   54.99%    7,015.22   48.22% 2,848.25   36.21%
在产品及自制
半成品
发出商品       779.74   8.20%   3,062.12   18.77%    2,680.99   18.43%   593.89   7.55%
委托加工物资 163.40       1.72%    822.80     5.04%     848.09     5.83%   194.75   2.48%
  合计      9,512.01 100.00% 16,310.71 100.00% 14,546.90 100.00% 7,866.17 100.00%
      报告期各期末，公司存货账面价值分别为 7,866.17 万元、14,546.90 万元、
 制半成品及发出商品构成。
 主要系：1）公司业务规模扩大，带动库存商品和发出商品增加所致；2）公司收
 购思凯沃克，其存货纳入公司合并报表。
 主要系思凯沃克库存商品增加较多。
 步减少。
      公司原材料主要包括钢材、弹簧、跳布及护网。报告期各期末，公司原材料
 账面价值分别为 3,250.83 万元、2,892.21 万元、2,676.88 万元和 1,677.60 万元。
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                            首次公开发行股票招股意向书
      报告期各期末，公司库存商品账面价值分别为 2,848.25 万元、7,015.22 万元、
 长主要系：1）公司订单量显著增加，带动产成品增加；2）受疫情影响，海运运
 力较为紧张，产成品未能及时装船；2021 年末公司库存商品账面价值较 2020 年
 末增长主要系受美国港口堵塞影响，货物清关速度较慢，导致公司向思凯沃克出
 口的部分产品延迟到库，错过了销售旺季，使得库存商品增加较多。
      报告期各期末，公司在产品及自制半成品账面价值分别为 978.44 万元、
      报告期各期末，公司发出商品账面价值分别为 593.89 万元、2,680.99 万元、
 增长，2021 年末公司发出商品账面价值较 2020 年末大幅增长，主要系公司业务
 规模扩大，同时国际海运运力紧张，外销产品运至港口后需要等待较长时间才能
 装船，共同作用导致在途商品相应增加。
      报告期各期末，公司委托加工物资账面价值分别为 194.75 万元、848.09 万
 元、822.80 万元和 163.40 万元。2020 年末公司委托加工物资账面价值较 2019 年
 末大幅增长，主要系订单量显著增加，受自有产能限制，增加了委托加工的规模。
      报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
                                                                                                单位：万元
  项目      账面       跌价       计提       账面       跌价       计提       账面       跌价准 计提        账面       跌价准 计提
          余额       准备       比例       余额       准备       比例       余额        备  比例        余额        备  比例
原材料      1,699.67 22.07 1.30% 2,690.22 13.34 0.50% 2,926.39              34.18 1.17% 3,277.43    26.60 0.81%
库存商品     6,654.10 107.79 1.62% 9,181.65 211.62 2.30% 7,250.75 235.54 3.25% 3,109.47 261.21 8.40%
在产品及自制
半成品
发出商品      880.29 100.54 11.42% 3,162.67 100.54 3.18% 2,781.54 100.54 3.61%             694.44 100.54 14.48%
委托加工物资    163.40        -        -   822.80        -        -   848.09       -     -   194.75       -      -
  合计     9,742.42 230.41 2.37% 16,636.22 325.51 1.96% 14,917.16 370.26 2.48% 8,254.53 388.36 4.70%
      报告期各期末，公司存货跌价准备分别为 388.36 万元、370.26 万元、325.51
 万元和 230.41 万元，占存货账面余额的比例分别为 4.70%、2.48%、1.96%和 2.37%。
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                               首次公开发行股票招股意向书
   公司原材料跌价准备主要系设计调整、产品调整导致部分原材料不再使用，
 从而计提跌价准备。公司库存商品及发出商品跌价准备主要系 2019 年公司结束
 与大润发、家乐福的商超联营模式合作，对用于该渠道销售的存货全额计提了跌
 价准备。
   公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的比较情况如下：
      公司简称
 英派斯                                4.99%                  3.82%                 2.88%
 金陵体育                               1.15%                  0.53%                 0.00%
 舒华体育                               2.78%                  2.20%                 3.03%
       平均值                          2.97%                  2.18%                 1.97%
       中位值                          2.78%                  2.20%                 2.88%
 发行人                                1.96%                  2.48%                 4.70%
 销售渠道调整计提的跌价准备，符合公司实际情况，符合谨慎性原则，原因合理。
 分呆滞原材料、销售了部分原计提存货跌价准备的库存商品，相应的存货跌价准
 备进行了转销。
   （7）其他流动资产
   报告期内，公司其他流动资产的具体构成情况如下：
                                                                             单位：万元
 项目
         金额       占比       金额          占比         金额          占比        金额       占比
待抵扣、待
认证进项      2.66     1.39%   344.61      60.86%     546.42       82.27%   546.31      87.40%
税
预缴企业
所得税
待处理财
产损益
 合计     191.13   100.00%   566.20     100.00%     664.21      100.00%   625.08   100.00%
   报告期各期末，公司其他流动资产分别为 625.08 万元、664.21 万元、566.20
 万元和 191.13 万元，占各期末流动资产的比例分别为 1.37%、0.92%、0.84%和
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  主要系公司盈利水平提升导致预缴企业所得税增加。
  主要系公司 2021 年 12 月的采购规模较 2020 年同期下降，相应的增值税进项金
  额减少，导致待抵扣、待认证进项税减少。
  致待抵扣、待认证进项税减少。
       报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
                                                                             单位：万元
  项目
             金额          占比           金额          占比       金额       占比       金额       占比
固定资产         11,532.91    53.07% 12,068.38 55.93% 10,352.67 55.45% 9,916.05 81.41%
在建工程          1,292.76     5.95%       64.48      0.30%         -        -        -        -
使用权资产          641.14      2.95%      734.65      3.40%         -        -        -        -
无形资产          6,648.02    30.59% 6,705.23 31.07% 7,364.99 39.45% 2,057.45 16.89%
长期待摊费用               -          -             -        -        -        -     1.03   0.01%
递延所得税资产        756.81      3.48% 1,127.49         5.23%    710.53   3.81%    202.92   1.67%
其他非流动资产        859.79      3.96%      878.11      4.07%    243.14   1.30%      3.29   0.03%
非流动资产合计      21,731.42   100.00% 21,578.35 100.00% 18,671.34 100.00% 12,180.74 100.00%
       报告期各期末，公司非流动资产分别为 12,180.74 万元、18,671.34 万元、
  资产、无形资产组成，合计占非流动资产的比例分别为 98.30%、94.89%、87.00%
  和 83.66%。具体分析如下：
       （1）固定资产
       报告期各期末，公司固定资产及固定资产清理分类列示如下：
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                   首次公开发行股票招股意向书
                                                                                  单位：万元
     项目
           金额        占比         金额         占比         金额           占比        金额        占比
 固定资产 11,532.91 100.00% 12,068.38 100.00% 10,352.67 100.00% 9,916.05 100.00%
 固定资产
                 -        -          -           -          -           -          -        -
 清理
     合计   11,532.91 100.00% 12,068.38 100.00% 10,352.67 100.00% 9,916.05 100.00%
      报告期各期末，公司固定资产的具体情况如下：
                                                                                  单位：万元
     项目
              金额       占比        金额         占比          金额         占比         金额          占比
一、账面原值
房屋及建筑物      11,248.19 54.97% 11,248.19      55.11% 10,188.04        57.71% 10,618.46      62.27%
机器设备         8,258.74 40.36%    8,233.53    40.34%      6,689.04    37.89%   5,795.32     33.99%
运输设备          582.51   2.85%     582.51      2.85%       505.10      2.86%    517.43      3.03%
其他            374.74   1.83%     345.27      1.69%       271.58      1.54%    120.65      0.71%
     合计     20,464.19 100.00% 20,409.50 100.00% 17,653.76 100.00% 17,051.85 100.00%
二、累计折旧
房屋及建筑物       4,659.08 52.17%    4,381.78    52.53%      3,833.72    52.51%   3,610.20     50.59%
机器设备         3,622.94 40.56%    3,365.85    40.35%      2,968.22    40.65%   3,023.92     42.38%
运输设备          434.37   4.86%     413.75      4.96%       387.23      5.30%    428.70      6.01%
其他            214.88   2.41%     179.74      2.15%       111.92      1.53%        72.97   1.02%
     合计      8,931.28 100.00%   8,341.12 100.00%        7,301.09 100.00%     7,135.80 100.00%
三、账面价值
房屋及建筑物       6,589.11 57.13%    6,866.41    56.90%      6,354.32    61.38%   7,008.26     70.68%
机器设备         4,635.80 40.20%    4,867.68    40.33%      3,720.82    35.94%   2,771.40     27.95%
运输设备          148.14   1.28%     168.76      1.40%       117.87      1.14%        88.73   0.89%
其他            159.86   1.39%     165.53      1.37%       159.66      1.54%        47.67   0.48%
     合计     11,532.91 100.00% 12,068.38 100.00% 10,352.67 100.00%            9,916.05 100.00%
      报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 9,916.05 万元、10,352.67 万
 元、12,068.38 万元和 11,532.91 万元，占各期末非流动资产的比例分别为 81.41%、
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                            首次公开发行股票招股意向书
      机器设备。
           报告期各期末，公司固定资产状况良好，未发现减值迹象，故未计提减值准
      备。
           A、房屋建筑物规模及变动情况
           报告期内，发行人房屋建筑物主要为发行人的生产厂房及办公楼，账面价值
      较为稳定。具体情况如下：
                                                                                 单位：万元
      类别     账面价                  账面价                账面价                                   变动
                        变动率                 变动率                 变动率          账面价值
              值                    值                  值                                    率
     房屋建筑
     物
           报告期内，发行人主要房屋建筑物的面积合计 138,141.94 平方米，用于生产
      制造的厂房车间面积未发生变动，2021 年新增办公楼。截至 2022 年 6 月 30 日，
      发行人主要房屋建筑物的基本情况如下：
                                                                                   单位：m?
                                                       取得       土地使用
序号    权利人        证书编号             坐落         用途                                土地面积        房产面积
                                                       方式       权期限
               鲁（ 2021） 青
                                 城阳区荣
               岛市城阳区不                       工业用地/    出让/自       2013/8/5-2
               动 产 权 第                      附属用房     建          063/8/4
                                 号
               鲁（ 2021） 青
               岛市城阳区不            城 阳 区 双 工业用地/       出让/自       2003/2/19-
               动 产 权 第           元路 45 号 厂房          建          2053/2/18
               鲁（ 2020） 胶        胶州市李                           2006/12/31
                                            工业用地/    出让/自
                                            车间       建
               第 0002463 号       硕路 8 号                         0
      青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                   首次公开发行股票招股意向书
                                                            取得         土地使用
序号    权利人          证书编号               坐落          用途                                 土地面积          房产面积
                                                            方式         权期限
                 鲁（ 2021） 青
                                   城阳区荣
                 岛市城阳区不                          工业用地/      出让/自       2021/3/26-
                 动 产 权 第                         综合楼        建          2071/3/25
                                   号
           B、机器设备规模及变动情况
           报告期内，发行人机器设备主要为各类机器人、注塑机、喷涂机，发行人持
      续购置机器设备以增加或更新产能。2019 年末至 2021 年末固定资产账面价值呈
      增长趋势，2022 年 6 月末固定资产账面价值略有下降。具体情况如下：
                                                                                         单位：万元
     类别        账面价                    账面价                   账面价
                            变动率                   变动率                     变动率             账面价值
                值                      值                     值
    机器设备       4,635.80      -4.76%   4,867.68     30.82%   3,720.82      34.26%                  2,771.40
      备的总体增长趋势相符。具体情况如下：
                          期间                                  自有产能（工时）
        注：产能=每年度手工焊机平均总数量*每天设计工作小时*工作天数（280 天）+每年度
      机械手焊机平均总数量*每天设计工作小时*工作天数（280 天）。
           A、发行人收入及产量呈现相同变动趋势
      行人营业收入较同期有所下降，具体情况如下：
                                                                                         单位：万元
          项目
                          金额          金额         变动率        金额         变动率          金额     变动率
      营业收入                40,386.77 120,691.24    26.87% 95,130.68 65.79% 57,379.89                 -
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
业收入的变动趋势相符。具体情况如下：
               期间                           产量（工时）
   注：产量=∑每年度各类产品*标准焊接工时。
    B、发行人收入及产量与固定资产的匹配情况
    报告期内，发行人通过增加或更新机器设备的方式适当提高自有产能。具体
情况如下：
                                                               单位：万元
  项目           项目名称   2022 年 1-6 月   2021 年度      2020 年度      2019 年度
营业收入      营业收入           40,386.77   120,691.24    95,130.68    57,379.89
与固定资      机器设备账面价值        4,635.80     4,867.68     3,720.82     2,771.40
产匹配情
          营业收入/机器设
 况                            8.71       24.79        25.57        20.70
          备账面价值
          产量（工时）        186,742.97   507,719.49   496,738.97   355,870.79
产量与产
能匹配情      产能（工时）        178,780.00   343,233.33   308,000.00   311,733.33
 况
          产能利用率           104.45%      147.92%      161.28%      114.16%
值及产能也呈现增长趋势，但总体上仍低于营业收入及产量的增速，公司需要通
过增加委托加工规模的方式来满足公司业务增长的需求，导致营业收入/机器设
备原值及产能利用率总体呈现增加的趋势。2022 年上半年，发行人营业收入较
同期有所下降，导致营业收入/机器设备原值及产能利用率亦有所下降。
    综上，报告期内，发行人通过增加或更新机器设备的方式适当提高自有产能，
并需要通过增加委托加工规模的方式来满足公司业务增长的需求，营业收入、产
量及固定资产的变动原因合理。
    公司固定资产折旧年限与同行业可比公司的比较情况如下：
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                                                                                     单位：年
     公司简称          房屋及建筑物                 机器设备                运输设备                  其他
  英派斯                        10-40                 5-10                 5-10                5-10
  金陵体育                         20                   10                    4                  3-5
  舒华体育                       20-40                  10                    5                   5
  发行人                        10-20                 2-10                  4-5                 3-5
      报告期内，公司固定资产折旧年限与同行业基本一致，符合行业及公司实际
  情况，符合谨慎性原则，已足额计提折旧。
      （2）在建工程
      报告期各期末，公司在建工程具体情况如下：
                                                                                   单位：万元
     项目                                                              日                   日
                  金额         占比           金额         占比        金额         占比       金额         占比
待安装设备                   -            -         -          -         -          -        -          -
蹦床生产线自动化
升级建设项目
新思诺 SolidWorks
三维设计研发系统           73.95      5.72%            -          -         -          -        -          -
软件
其他                 48.21      3.73%        64.48   100.00%          -          -        -          -
     合计          1,292.76   100.00%        64.48   100.00%          -          -        -          -
  务流程软件。2022 年 6 月 30 日公司的在建工程为 1,292.76 万元，主要为蹦床生
  产线自动化升级建设项目以及新思诺 SolidWorks 三维设计研发系统软件。
      （3）使用权资产
      使用权资产是公司 2021 年开始根据新租赁准则新增科目，为公司作为承租
  人可在租赁期内使用租赁资产的权利。2021 年末及 2022 年 6 月末公司使用权资
  产为房屋及建筑物，具体构成情况如下：
                                                                                   单位：万元
           项目                        2022 年 6 月 30 日                2021 年 12 月 31 日
  一、账面原值                                              846.70                           823.94
  房屋及建筑物                                              846.70                           823.94
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        项目                    2022 年 6 月 30 日               2021 年 12 月 31 日
二、累计折旧                                          205.56                        89.29
房屋及建筑物                                          205.56                        89.29
三、减值准备                                               -                            -
房屋及建筑物                                               -                            -
四、账面价值                                          641.14                       734.65
房屋及建筑物                                          641.14                       734.65
     公司 2021 年末使用权资产账面价值为 734.65 万元，占期末非流动资产的比
例为 3.40%，累计折旧为 89.29 万元。
     公司 2022 年 6 月末使用权资产账面价值为 641.14 万元，占期末非流动资产
的比例为 2.95%，累计折旧为 205.56 万元。
     （4）长期待摊费用
     报告期各期末，公司长期待摊费用构成情况如下：
                                                                        单位：万元
项目                              日                    日
        金额       占比        金额       占比          金额       占比        金额        占比
装修费          -        -         -          -         -        -      0.78    75.65%
更衣室
             -        -         -          -         -        -      0.25    24.35%
板房
合计           -        -         -          -         -        -      1.03   100.00%
     报告期各期末，公司长期待摊费用分别为 1.03 万元、0 万元、0 万元和 0 万
元，占各期末流动资产的比例分别为 0.01%、0%、0%和 0%。报告期内，公司长
期待摊费用主要系装修费和更衣室板房。
要系装修费和更衣室板房摊销完毕所致。
     （5）无形资产
     报告期内，公司无形资产的具体情况如下：
                                                                        单位：万元
项目
         金额       占比        金额        占比          金额        占比         金额       占比
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                              首次公开发行股票招股意向书
 项目       2022 年 6 月 30 日     2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日
一、账面原值
土地使用权    2,729.10    29.52%   2,729.10    31.05%   2,440.41    28.25%   2,440.41    95.44%
软件使用权     258.74      2.80%    116.51      1.33%    116.51      1.35%    116.51      4.56%
专利权      6,256.40    67.68%   5,943.46    67.62%   6,082.55    70.40%          -         -
 合计      9,244.24   100.00%   8,789.07   100.00%   8,639.46   100.00%   2,556.92   100.00%
二、累计摊销
土地使用权     593.56     22.86%    566.09     27.17%    512.12     40.18%    462.96     92.69%
软件使用权      67.17      2.59%     58.80      2.82%     47.66      3.74%     36.50      7.31%
专利权      1,935.50    74.55%   1,458.95    70.01%    714.69     56.08%          -         -
 合计      2,596.23   100.00%   2,083.83   100.00%   1,274.47   100.00%    499.46    100.00%
三、账面价值
土地使用权    2,135.54    32.12%   2,163.01    32.26%   1,928.29    26.18%   1,977.44    96.11%
软件使用权     191.57      2.88%     57.71      0.86%     68.84      0.93%     80.01      3.89%
专利权      4,320.90    65.00%   4,484.51    66.88%   5,367.86    72.88%          -         -
 合计      6,648.02   100.00%   6,705.23   100.00%   7,364.99   100.00%   2,057.45   100.00%
      报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 2,057.45 万元、7,364.99 万元、
 利权。
 主要系公司收购思凯沃克增加的专利权（含申请中专利）形成专利资产所致。根
 据万隆出具的《青岛三柏硕健康科技股份有限公司拟以财务报告为目的资产减值
 测试涉及的 Skywalker Holdings, LLC 拥有的无形资产可回收价值资产评估报告》
 （万隆评财字（2021）第 40077 号）、《青岛三柏硕健康科技股份有限公司拟以
 财务报告为目的资产减值测试涉及的 SkywalkerHoldings,LLC 拥有的无形资产可
 回收金额资产评估报告》（万隆评财字（2022）第 40022 号），2020 年末及 2021
 年末上述专利资产评估价值高于其账面价值，未发生减值，故未计提减值准备。
 系专利权摊销所致。
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                              首次公开发行股票招股意向书
 主要系专利权摊销及外币报表折算差异所致。
   （6）递延所得税资产
   报告期各期末，公司递延所得税资产的具体情况如下：
                                                                          单位：万元
  项目                                                       日                  日
         金额        占比        金额              占比      金额        占比       金额        占比
信用减值准备    97.27    12.85%    143.58      12.73%      176.36    24.82%   78.36     38.62%
资产减值准备    23.38     3.09%     29.65          2.63%    32.02     4.51%   96.09     47.35%
内部交易未实
现利润
可抵扣亏损     27.29     3.61%     12.53          1.11%    14.09     1.98%   25.28     12.46%
预提费用     221.52    29.27%    663.89      58.88%      375.36    52.83%        -         -
折旧摊销税会
差异
公允价值变动    45.94     6.07%      0.46          0.04%        -         -        -         -
新租赁准则税
会差异
  合计     756.81   100.00%   1,127.49    100.00%      710.53   100.00% 202.92     100.00%
   报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 202.92 万元、710.53
 万元、1,127.49 万元和 756.81 万元，占各期末非流动资产的比例分别为 1.67%、
 资产减值准备等形成。
 预提费用增加形成暂时性差异；2）计提坏账准备形成暂时性差异。
 主要系思凯沃克销售规模增加，预计的销售相关费用增加所致。
   （7）其他非流动资产
   报告期内，公司其他非流动资产的具体构成情况如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                首次公开发行股票招股意向书
                                                                            单位：万元
                                        日                    日                 日
   项目
                                                                          金
              金额         占比       金额             占比    金额       占比               占比
                                                                          额
预付长期资产
购置款
预付上市费用       758.00     88.16%    690.35     78.62%   149.06    61.30%      -         -
   合计        859.79    100.00%    878.11    100.00%   243.14   100.00%   3.29   100.00%
   报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为 3.29 万元、243.14 万
元、878.11 万元和 859.79 万元，占各期末非流动资产的比例分别为 0.03%、1.30%、
司其他非流动资产较 2020 年末增加 634.97 万元，主要系：1）公司因 IPO 上市
向中介机构预付部分费用；2）公司购买机器设备预付部分购置款。
买机器设备预付部分购置款减少所致。
（二）负债结构及变化情况
   报告期各期末，公司负债构成情况如下表所示：
                                                                            单位：万元
 项目
          金额        占比        金额           占比         金额       占比        金额       占比
流动负债    22,166.12 90.06% 46,561.59         96.05% 57,839.21    99.52% 23,905.09   99.10%
非流动负债    2,446.30     9.94%   1,915.78      3.95%     278.18    0.48%    218.27    0.90%
 合计     24,612.42 100.00% 48,477.37 100.00% 58,117.39 100.00% 24,123.37 100.00%
   报告期各期末，公司负债总额分别为 24,123.37 万元、58,117.39 万元、
额的比例分别为 99.10%、99.52%、96.05%和 90.06%。
   报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
  青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                首次公开发行股票招股意向书
                                                                             单位：万元
   项目
             金额        占比       金额         占比         金额         占比       金额            占比
短期借款        7,439.30 33.56% 19,653.51      42.21% 12,193.40      21.08%   1,051.00       4.40%
交易性金融负
债
应付票据        5,991.37 27.03% 11,013.88      23.65%     8,105.85   14.01%   4,439.17      18.57%
应付账款        6,222.50 28.07% 12,437.82      26.71% 20,751.66      35.88% 10,552.88       44.14%
预收款项               -        -          -         -           -        -    181.79        0.76%
合同负债          213.07   0.96%     216.85     0.47%      683.97     1.18%             -        -
应付职工薪酬        735.50   3.32%    1,724.92    3.70%     1,411.65    2.44%    963.53        4.03%
应交税费          911.99   4.11%    1,134.25    2.44%      739.14     1.28%    320.19        1.34%
其他应付款         150.73   0.68%     146.11     0.31% 13,948.70      24.12%   6,396.54      26.76%
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债          6.77   0.03%        3.96    0.01%        4.84     0.01%             -        -
流动负债合计 22,166.12 100.00% 46,561.59 100.00% 57,839.21 100.00% 23,905.09 100.00%
      报告期各期末，公司流动负债分别为 23,905.09 万元、57,839.21 万元、
  款、应付票据、应付账款及其他应付款组成，合计占流动负债的比例分别为
      （1）短期借款
      报告期各期末，公司短期借款构成情况如下：
                                                                             单位：万元
    项目
             金额        占比       金额         占比         金额         占比       金额            占比
抵押保证借款 1,943.42 26.12% 14,284.93           72.68%     8,100.00   66.43% 1,050.00        99.90%
信用借款              -         -          -         -     221.52     1.82%      1.00       0.10%
保理借款              -         -    986.88     5.02%      981.72     8.05%         -            -
出口发票融资 5,450.00 73.26%          4,344.50   22.11%     2,881.36   23.63%         -            -
利息调整          45.88    0.62%      37.21     0.19%         8.80    0.07%         -            -
    合计      7,439.30 100.00% 19,653.51 100.00% 12,193.40 100.00% 1,051.00 100.00%
      报告期各期末，公司短期借款余额分别为 1,051.00 万元、12,193.40 万元、
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款主要系公司以应收账款作为融资标的取得的短期借款，出口发票融资主要系公
司以出口发票对应的应收账款作为融资标的取得的短期借款。
以境外销售为主，主要出口至北美洲、欧洲等地区，并以美元作为主要结算外币，
公司根据市场汇率采取择机结汇及远期结售汇等方式对销售形成的美元存款进
行管理，报告期内美元总体呈现贬值趋势，故公司保持了较高的美元存款规模，
未及时兑换为人民币；同时，公司经营地及主要供应商均处国内，日常经营及采
购付款主要以人民币作为主要结算外币；报告期内公司经营规模扩大带动采购等
日常营运相关的人民币资金需求增加，故公司向银行取得人民币借款以补充日常
营运资金需求。
主要系公司为降低财务费用偿还了部分抵押保证借款。
   报告期内，公司资信状况良好，无已到期未偿还的借款。
   （2）交易性金融负债
   报告期各期末，公司交易性金融负债构成情况如下：
                                                                       单位：万元
  项目                                                   日                 日
         金额        占比        金额             占比   金额       占比       金额       占比
远期结售汇    263.20   100.00%      1.85    100.00%        -        -        -        -
  合计     263.20   100.00%      1.85    100.00%        -        -        -        -
   报告期内，公司交易性金融负债主要系远期结售汇结算日约定汇率低于即期
汇率，从而形成的预期亏损。
   （3）应付票据
   报告期各期末，公司应付票据构成情况如下：
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                                                                        单位：万元
   项目
          金额     占比       金额         占比       金额         占比        金额         占比
 银行承兑
 汇票
 商业承兑
 汇票
   合计    5,991.37 100.00% 11,013.88 100.00% 8,105.85 100.00% 4,439.17 100.00%
     报告期各期末，公司应付票据余额分别为 4,439.17 万元、8,105.85 万元、
 备等。
 要系随着公司销售规模扩大，采购规模相应增加，为提高资金使用效率，公司与
 供应商采用商业承兑汇票模式的结算规模增加。
 要系随着公司销售规模扩大，采购规模相应增加，公司与供应商采用承兑汇票模
 式的结算规模进一步增加。
 主要系公司销售规模下降，采购规模相应下降，带动公司承兑汇票的结算规模下
 降所致。
     报告期内，公司资信状况良好，期末无已到期未支付的应付票据。
     （4）应付账款
     报告期各期末，公司应付账款构成情况如下：
                                                                        单位：万元
  项目
          金额      占比      金额         占比        金额        占比         金额          占比
应付材料及
劳务采购款
应付长期资
产购置款
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项目
            金额   占比      金额       占比        金额       占比          金额        占比
合计      6,222.50 100.00% 12,437.82 100.00% 20,751.66 100.00% 10,552.88 100.00%
   报告期各期末，公司应付账款余额分别为 10,552.88 万元、20,751.66 万元、
务。
主要系 2020 年第四季度公司销售规模扩大、采购规模增加，应付供应商的采购
款相应增加。
要系 2021 年第四季度公司销售规模有所下降、采购规模同步下降，应付供应商
的采购款相应减少。
主要系 2022 年第二季度公司销售规模有所下降、采购规模同步下降，应付供应
商的采购款相应减少。
   报告期各期末，公司应付账款余额前五名情况如下：
                                                                     单位：万元
                                                          应付账款
  时间                   公司名称                   与公司关系                       占比
                                                          账面余额
            山东凯程体育用品有限公司                      非关联方             561.86     9.03%
            青岛博瑞金属制品有限公司                      非关联方             228.21     3.67%
            青岛鑫佰利金属制品有限公司                     非关联方             204.08     3.28%
月 30 日
            博罗县升龙塑胶工业有限公司                     非关联方             199.74     3.21%
            青岛科舜瑞钢塑制品有限公司                     非关联方             198.85     3.20%
                         合计                                   1,392.74   22.39%
            山东凯程体育用品有限公司                      非关联方             770.34     6.19%
            青岛鑫佰利金属制品有限公司                     非关联方             575.03     4.62%
月 31 日
            青岛博瑞金属制品有限公司                      非关联方             562.13     4.52%
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                              首次公开发行股票招股意向书
                                                                    应付账款
  时间                     公司名称                       与公司关系                        占比
                                                                    账面余额
            青岛科舜瑞钢塑制品有限公司                           非关联方              496.36     3.99%
            浙江超仕达特纺有限公司                             非关联方              401.19     3.23%
                               合计                                    2,805.05   22.55%
            山东凯程体育用品有限公司                            非关联方             1,368.62    6.60%
            青岛健泰运动器械有限公司                            非关联方             1,148.27    5.53%
            青岛博瑞金属制品有限公司                            非关联方              781.86     3.77%
月 31 日
            青岛科舜瑞钢塑制品有限公司                           非关联方              762.37     3.67%
            青岛鑫佰利金属制品有限公司                           非关联方              623.04     3.00%
                               合计                                    4,684.16   22.57%
            青岛健泰运动器械有限公司                            非关联方              554.29     5.25%
            山东凯程体育用品有限公司                            非关联方              549.09     5.20%
            青岛鑫佰利金属制品有限公司                           非关联方              469.55     4.45%
月 31 日
            纤科工业（珠海）有限公司                            非关联方              384.91     3.65%
            博罗县升龙塑胶工业有限公司                           非关联方              384.42     3.64%
                               合计                                    2,342.27   22.19%
     报告期内，公司现金流较好，不存在应付账款支付压力。
     （5）预收款项
     报告期各期末，公司预收款项构成情况如下：
                                                                            单位：万元
 项目                                  日                   日
             金额       占比        金额        占比       金额       占比         金额        占比
货款                -        -         -         -        -        -     181.79   100.00%
 合计               -        -         -         -        -        -     181.79   100.00%
     报告期各期末，预收款项余额分别为 181.79 万元、0 万元、0 万元和 0 万元，
占各期末流动负债的比例分别为 0.76%、0%、0%和 0%。报告期内，公司预收款
项主要系预收货款。
系 2020 年 1 月 1 日起，公司执行新收入准则，将尚未转让商品或者提供服务给
客户但已收到的款项计入合同负债。
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      （6）合同负债
     报告期各期末，公司合同负债构成情况如下：
                                                                         单位：万元
  项目                                                    日                  日
          金额        占比         金额         占比      金额        占比       金额       占比
货款        213.07   100.00%     216.85   100.00%   683.97   100.00%        -        -
  合计      213.07   100.00%     216.85   100.00%   683.97   100.00%        -        -
     报告期各期末，公司合同负债余额分别为 0 万元、683.97 万元、216.85 万元
和 213.07 万元，占各期末流动负债的比例分别为 0%、1.18%、0.47%和 0.96%。
报告期内，公司应付账款主要系预收货款。
款项计入合同负债。
要系预付款客户的未交付订单减少所致。
      （7）应付职工薪酬
     报告期各期末，公司应付职工薪酬构成情况如下：
                                                                        单位：万元
 项目
        金额         占比         金额         占比       金额        占比       金额       占比
短期薪酬     735.50    100.00% 1,724.92     100.00% 1,411.65    100.00% 963.53    100.00%
 合计      735.50    100.00% 1,724.92 100.00% 1,411.65 100.00% 963.53 100.00%
     报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 963.53 万元、1,411.65 万元、
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      要系公司业务规模扩大，职工数量及工资水平同步增加。
      业绩较好，奖金较高，而 2022 年 6 月末应付职工薪酬为当月计提工资，故降幅
      较大。
           （8）应交税费
           报告期各期末，公司应交税费构成情况如下：
                                                                              单位：万元
      项目
                 金额        占比        金额          占比       金额         占比       金额        占比
增值税              233.83    25.64%    115.04      10.14%    95.69     12.95%     6.35     1.98%
企业所得税            555.77    60.94%    850.70      75.00%   571.26     77.29%   175.49    54.81%
城市维护建设税           39.88     4.37%     57.64      5.08%      3.75      0.51%    45.50    14.21%
教育费附加             28.49     3.12%     41.17      3.63%      2.68      0.36%    32.50    10.15%
地方水利建设基金              -         -          -          -     0.27      0.04%     3.25     1.01%
代扣代缴个人所得税          3.49     0.38%      9.21      0.81%      5.41      0.73%     1.88     0.59%
房产税               30.34     3.33%     33.41      2.95%     31.17      4.22%    26.10     8.15%
土地使用税             17.18     1.88%     21.21      1.87%     21.46      2.90%    25.34     7.92%
印花税                2.92     0.32%      5.74      0.51%      7.41      1.00%     3.78     1.18%
环境保护税              0.09     0.01%      0.13      0.01%      0.05      0.01%        -         -
      合计         911.99   100.00%   1,134.25   100.00%    739.14    100.00%   320.19   100.00%
           报告期各期末，公司应交税费余额分别为 320.19 万元、739.14 万元、1,134.25
      万元和 911.99 万元，占各期末流动负债的比例分别为 1.34%、1.28%、2.44%和
      教育费附加等。
      要系公司收购思凯沃克，思凯沃克的应交税费纳入合并报表。
      要系尚未缴纳的企业所得税增加。
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       （9）其他应付款
       报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
                                                                            单位：万元
  项目
            金额        占比       金额        占比          金额         占比        金额         占比
应付股利             -         -        -          -   13,222.17    94.79%          -         -
股权转让款            -         -        -          -     570.93      4.09%          -         -
资金拆借款            -         -        -          -           -         -   6,278.58    98.16%
押金及保证金     130.90     86.84%   117.25    80.25%       91.83      0.66%     83.88      1.31%
往来款及其他      19.83     13.16%    28.86    19.75%       63.77      0.46%     34.08      0.53%
  合计       150.73    100.00%   146.11   100.00%    13,948.70   100.00%   6,396.54   100.00%
       报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 6,396.54 万元、13,948.70 万元、
 资金拆借款。其中，股权转让款系公司收购思凯沃克的收购尾款。
 购思凯沃克，原计划交割日为 2019 年 12 月 31 日，为避免办理境外投资及外汇
 汇款手续时间影响收购，海硕投资于 2019 年 12 月 30 日向公司实际控制人朱希
 龙多年商业合作伙伴 Corey Welch 控制的企业户外科技短期拆借过桥资金 900
 万美元，形成资金拆借款 6,278.58 万元；后因收购交割日调整为 2020 年 1 月 31
 日，海硕投资于 2020 年 1 月 6 日向户外科技偿还该笔款项。
 主要系公司于 2020 年 7 月 20 日、2020 年 8 月 21 日审议通过利润分配方案，分
 别向股东分配 9,000 万元、5,700 万元未分配利润，形成应付股利所致。
 主要系公司向股东支付前期应付股利。
       （10）其他流动负债
       报告期各期末，公司其他流动负债构成情况如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                              首次公开发行股票招股意向书
                                                                           单位：万元
 项目                                                    日                     日
       金额         占比        金额          占比       金额           占比        金额       占比
待转销项
税额
 合计      6.77    100.00%      3.96    100.00%     4.84       100.00%         -        -
  报告期各期末，公司其他流动负债分别 0 万元、4.84 万元、3.96 万元和 6.77
万元，占各期末流动负债的比例分别为 0%、0.01%、0.01%和 0.03%。报告期内，
公司其他流动负债主要为待转销项税额。
月 1 日起，公司执行新收入准则，将与商品销售和提供劳务有关的预收账款不含
税交易价款重分类至合同负债，相应的待转销项税额调整至其他流动负债。
司其他流动负债较 2021 年末增加 2.81 万元，主要系预付款客户的未交付订单变
动所致。
  （11）一年内到期的非流动负债
  报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债构成情况如下：
                                                                            单位：万元
 项目                                                    日                     日
        金额        占比        金额              占比   金额           占比       金额        占比
租赁负债    231.69   100.00%     228.45    100.00%           -         -         -        -
 合计     231.69   100.00%     228.45    100.00%           -         -         -        -
  公司 2021 年末存在一年内到期的非流动负债 228.45 万元，主要系租赁负债，
负债。
  报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
                                                                           单位：万元
  项目    2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                    首次公开发行股票招股意向书
           金额      占比        金额         占比            金额          占比             金额           占比
租赁负债       384.12 15.70%      513.19        26.79%            -          -            -             -
递延收益      1,301.69 53.21%     703.85        36.74%            -          -            -             -
递延所得税负
债
   合计     2,446.30 100.00% 1,915.78 100.00% 278.18 100.00% 218.27 100.00%
   报告期各期末，公司非流动负债分别为 218.27 万元、278.18 万元、1,915.78
万元和 2,446.30 万元，总体呈增加趋势。具体分析如下：
   （1）租赁负债
   租赁负债是公司 2021 年开始根据新租赁准则新增科目，为公司作为承租人
在租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值。2021 年末公司租赁负债构成情
况如下：
                                                                                      单位：万元
         项目                   2022 年 6 月 30 日                         2021 年 12 月 31 日
长期租赁负债                                               412.22                                    551.46
减：未确认融资费用                                             28.10                                     38.28
         合计                                          384.12                                    513.19
   （2）递延收益
   报告期各期末，公司递延收益情况如下：
                                                                  单位：万元
    项目                                               日              日
                金额       占比       金额          占比           金额         占比         金额            占比
与资产相关的政府
补助
与收益相关的政府
补助
    合计        1,301.69 100.00% 703.85 100.00%                     -          -            -         -
公司递延收益主要系与资产相关的政府补助，具体明细如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                    首次公开发行股票招股意向书
                                                                                 单位：万元
   项目                      本期新增                  本期摊销
            月 31 日                                                  31 日          项目
财源建设扶持
                       -          721.90            18.05            703.85       其他收益
资金
   合计                  -          721.90            18.05            703.85                -
   上述财源建设扶持资金系公司于 2021 年 6 月 28 日从政府收到的款项，公司
已取得青岛市城阳区棘洪滩街道办事处出具的专项证明，对公司在办理完善土地
手续解决历史遗留问题过程中造成的损失给予扶持资金，作为与资产相关的政府
补助进行核算。
具体明细如下：
                                                                                单位：万元
                                                                                 本期摊销
  项目    2021 年 12 月 31 日        本期新增             本期摊销           2022 年 6 月 30 日
                                                                                 列报项目
财源建设扶
持资金
企业技术改
                           -             67.00         1.12                 65.88   其他收益
造综合奖补
  合计              703.85                 67.00        19.16                751.69          -
                                                                                单位：万元
                                                                                 本期摊销
  项目    2021 年 12 月 31 日        本期新增             本期摊销           2022 年 6 月 30 日
                                                                                 列报项目
在审企业上
                           -            550.00              -              550.00
市后奖励
  合计                       -            550.00              -              550.00          -
   （3）递延所得税负债
   报告期各期末，公司递延所得税负债构成情况如下：
                                                                                   单位：万元
  项目                                 日                     日                        日
         金额      占比            金额          占比        金额            占比         金额      占比
固定资产加 760.50   100.00%         698.74     100.00%   278.18       100.00%   218.27    100.00%
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  项目                                日                    日                    日
         金额       占比          金额      占比           金额        占比         金额        占比
速折旧
  合计    760.50   100.00%   698.74    100.00%       278.18   100.00%     218.27   100.00%
   报告期各期末，公司递延所得税负债余额分别为 218.27 万元、278.18 万元、
暂时性差异所致。
   报告期各期末，公司递延所得税负债总体呈增加趋势，主要系公司固定资产
累计加速折旧增加所致。
（三）偿债能力分析
   报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：
   项目
                  日                  日                    日                   日
流动比率（倍）                2.30                 1.44                 1.25               1.90
速动比率（倍）                1.87                 1.09                 0.99               1.58
资产负债率（合
并）
资产负债率（母
公司）
   项目       2022 年 1-6 月           2021 年度             2020 年度             2019 年度
息税折旧摊销前
利润（万元）
利息保障倍数
（倍）
   报告期内各期，公司流动比率分别为 1.90 倍、1.25 倍、1.44 倍和 2.30 倍，
速动比率分别为 1.58 倍、0.99 倍、1.09 倍和 1.87 倍。2019-2021 年度，公司流动
比率、速动比率总体呈现下降趋势，主要系公司业务规模扩大，带动应付账款、
应付票据及短期借款相应增加。2022 年 1-6 月，公司流动比率、速冻比率上升，
主要系 2022 年第二季度公司销售规模有所下降，应付账款及应付票据相应减少，
同时公司为降低财务费用偿还了部分抵押保证借款。
   报告期各期末，公司合并资产负债率分别为 41.80%、64.07%、54.65%和
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
 付账款、应付票据及短期借款相应增加。2022 年 1-6 月，公司合并资产负债率下
 降，主要系 2022 年第二季度公司销售规模有所下降，应付账款及应付票据相应
 减少，同时公司为降低财务费用偿还了部分抵押保证借款。
     报告期内各期，公司息税折旧摊销前利润分别为 9,989.82 万元、17,509.49
 万元、18,230.85 万元和 10,369.78 万元，利息保障倍数分别为 209.28 倍、101.16
 倍、23.49 倍和 21.68 倍。公司息税折旧摊销前利润远高于利息支出，能够充分
 保证借款本息的按期清偿。报告期内，公司借款不存在逾期未偿还和拖欠利息的
 情况。
     总体来看，公司各项主要偿债能力指标正常，财务结构稳健，偿债能力较强。
     公司流动比率、速动比率和资产负债率与同行业可比公司的对比情况如下表
 所示：
      公司简称              英派斯      舒华体育      金陵体育      平均值      中位值      三柏硕
流动
比率
速动
比率
合并   2021 年 12 月 31 日   38.27%    29.12%    39.96%   35.79%   38.27%   54.65%
资产
负债
 率   2019 年 12 月 31 日   17.13%    45.02%    24.68%   28.94%   24.68%   41.80%
 扩大，带动应付账款、短期借款相应增加，且公司实施利润分配带动应付股利增
 加，综合导致公司流动负债显著增加。
 收款主要通过美元结算导致美元资金占比较高，同时公司因经营规模扩大带动采
 购等日常营运相关的人民币资金需求增加，故公司向银行取得人民币借款以补充
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
日常营运资金，而同行业公司此类需求及借款较少。
  公司资产负债率高于同行业水平，主要系同行业可比公司均为上市公司，其
通过首次公开发行股票等方式进行了股权融资；同时，2020 年公司业务规模增
长较快，导致公司资产负债率进一步上升，但总体仍保持合理水平。2021 年末
公司资产负债率仍高于同行业平均水平，但相较 2020 年末有所降低。
（四）营运能力分析
  报告期内，公司应收账款、存货周转能力情况如下表所示：
       项目         2022 年 1-6 月         2021 年度      2020 年度       2019 年度
应收账款周转率（次）                   3.18           6.67           6.91        8.54
存货周转率（次）                     2.21           5.98           5.92        5.35
  报告期内各期，公司应收账款周转率分别为 8.54 次、6.91 次、6.67 次和 3.18
次。2020 年公司应收账款周转率较 2019 年略有下降，主要系公司 2020 年第四
季度收入同比增长较多，导致 2020 年末应收账款余额较高；2021 年公司应收账
款周转率与 2020 年较为接近。
  公司应收账款周转率与同行业可比公司的对比情况如下表所示：
                                                                     单位：次
 主要                              舒华        金陵
            年度     英派斯                             平均值     中位值       三柏硕
财务指标                             体育        体育
应收账款
 周转率
用水平较高，销售回款情况良好。
  报告期内各期，公司存货周转率分别为 5.35 次、5.92 次、5.98 次和 2.21 次，
较为稳定。
  公司存货周转率与同行业可比公司的对比情况如下表所示：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                    首次公开发行股票招股意向书
                                                                       单位：次
 主要                        舒华          金陵
          年度     英派斯                              平均值     中位值           三柏硕
财务指标                       体育          体育
存货周转
 率
以“以销定产”模式为主，生产过程控制和库存管理及时、有效，存货周转速度
较快。
二、盈利能力分析
  报告期内公司总体经营业绩数据如下：
                                                                   单位：万元
       项目         2022 年 1-6 月       2021 年度       2020 年度         2019 年度
营业收入                 40,386.77       120,691.24     95,130.68          57,379.89
净利润                    7,134.16       12,850.65     12,596.18           7,676.53
归属于母公司股东的净利润           7,134.16       12,850.65     12,596.18           7,676.53
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
收入较 2019 年增加 37,750.79 万元，增幅为 65.79%，增速较快。其中，公司产
品销量增加主要系：1）新冠疫情促使人们生活习惯发生了变化，更多的消费者
选择居家进行休闲、娱乐及健身活动，导致休闲运动及健身类产品的需求持续上
升，2）公司凭借研发设计、快速交付及经验积淀等优势，持续开拓海外市场，
在全球的市场知名度和市场影响力不断提升，敏锐把握市场机遇，收到知名体育
用品企业等客户的订单量持续增加；公司产品价格提升主要系：1）公司收购思
凯沃克，其作为公司下游，延长了销售链条，提升了蹦床、其他运动器材、备件
附件等产品的平均销售价格，2）爱康等客户采购的跑步机、综合训练机等单价
较高的产品占比提升，提升了健身器材等产品的平均销售价格。公司 2020 年净
利润较 2019 年增加 4,919.65 万元，上升幅度为 64.09%，主要系受收入增加影响，
净利润有所增加。
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较快增速，主要系公司产品销量维持了快速增长，公司各类型产品价格涨跌不一，
平均价格与 2020 年基本一致。其中，公司产品销量增加主要系受消费者居家休
闲、娱乐及健身活动需求和公司知名度和市场影响力不断提升的影响，客户的订
单量持续增加；公司产品价格变动主要系受原材料价格上涨影响，公司与客户协
商后提高了部分产品价格，但不同产品价格提升的时间、幅度不同，叠加美元贬
值的因素，导致产品价格变动不一，蹦床平均价格较 2020 年有所提升、其他运
动器材及健身器材平均价格较 2020 年略有下降。公司 2021 年净利润较 2020 年
增加 254.47 万元，上升幅度为 2.02%，主要系受收入增加影响，净利润有所增加；
同时，受原材料价格上涨、美元贬值等因素影响，发行人毛利率、净利率有所下
降，导致净利润上升幅度低于收入上升幅度。
   公司 2022 年上半年营业收入为 40,386.77 万元，较 2021 年同期 70,369.46 万
元下降 29,982.69 万元，下降幅度为 42.61%。主要系：（1）受新冠疫情造成的
停工停产、供应链受阻、货币政策宽松等因素影响，欧美等地区出现了严重的通
货膨胀，美国 2022 年上半年各月的 CPI 分别为 7.5%、7.9%、8.5%、8.3%、8.6%
及 9.1%，欧元区 2022 年上半年各月的 HICP（欧洲央行的通货膨胀和物价稳定
的消费物价指数，采用欧元的成员国价格指数的加权平均）分别为 5.1%、5.9%、
娱乐及健身活动，对家用休闲运动及健身器材产品的需求快速增加，2021 年上
半年尚处于因疫情而带动的“居家经济”红利期，公司销售收入基数较高，随着
欧美等地区疫情防控逐步常态化，消费者对家用休闲运动及健身器材产品的需求
有所回落，从疫情期间的高消费水平逐渐回归至常规水平；（3）2020 年新冠疫
情暴发后，海运周期延长，欧美等地区出现港口拥堵情况，使得发行人出口产品
不能及时到达客户仓库或销售网点，欧美等地区的体育品牌企业及零售商因供应
链受阻、海运受阻等因素影响，进行了战略性补仓，并维持了较高的产品库存量，
根据公开披露数据，沃尔玛 2022 年二季末存货较去年同期增长了 25.48%、亚马
逊 2022 年二季末存货较去年同期增长了 58.19%，受前述消费需求下降的影响，
其倾向于优先消耗现有库存，进而减少了产品采购量；（4）受新冠疫情影响，
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指定地点，进而影响了部分订单；（5）在需求减弱的背景下，很多体育品牌企
业、零售商开展了形式多样的促销活动，公司考虑到错峰竞争等因素，目前尚未
实施大规模促销，下半年计划开展促销以提高销量。公司 2022 年上半年净利润
为 7,134.16 万元，较 2021 年同期 9,018.47 万元下降 1,884.31 万元，下降幅度为
元升值等因素影响，发行人毛利率、净利率有所提升，导致净利润下降幅度低于
收入下降幅度。
（一）营业收入
   报告期内，公司营业收入构成情况如下：
                                                                     单位：万元
 项目
        金额       占比      金额         占比       金额        占比       金额        占比
主营业
务收入
其他业
务收入
 合计   40,386.77 100.00% 120,691.24 100.00% 95,130.68 100.00% 57,379.89 100.00%
   报告期内，公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成，公司营业收
入主要来源于主营业务收入，主营业务收入占营业收入的比例均在 99%以上，占
比基本保持稳定，主营业务突出。
   公司主营业务收入为销售休闲运动器材及健身器材等产品所产生的收入。报
告期内，公司主营业务收入分别为 57,161.05 万元、94,880.32 万元、120,201.99
万元和 40,048.04 万元。
   公司其他业务收入主要包括根据客户委托生产的样品和废料销售收入等。报
告期内，
   公司其他业务收入分别为 218.84 万元、250.35 万元、489.25 万元和 338.73
万元，占营业收入的比例均在 1%以下，较为稳定。
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     报告期内，公司主要产品包括休闲运动器材、健身器材和附件备件及其他。
 其中，休闲运动器材又分为蹦床和篮球架等其他运动器材。具体如下：
                                                                              单位：万元
  项目
          金额         占比        金额          占比        金额         占比        金额         占比
休闲运动
器材
其中：蹦床 23,349.12 58.30%        70,492.08    58.64% 56,908.45     59.98% 35,440.12     62.00%
  其 他
运动器材
健身器材      7,066.78 17.65%     29,246.40    24.33% 20,777.03    21.90% 11,561.77      20.23%
附件备件
及其他
  合计     40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
     （1）蹦床
     公司蹦床产品主要包括大型蹦床、中型蹦床、迷你蹦床。报告期内，公司蹦
 床产品的收入构成情况如下：
                                                                              单位：万元
  项目
         金额          占比       金额          占比        金额         占比        金额          占比
大型蹦床     6,927.35 29.67% 24,725.52        35.08% 19,916.56     35.00%    9,285.96    26.20%
中型蹦床 12,239.21 52.42% 33,675.71           47.77% 26,739.01     46.99% 16,626.14      46.91%
迷你蹦床     4,182.56 17.91% 12,090.85        17.15% 10,252.88     18.02%    9,528.02    26.88%
  合计    23,349.12 100.00% 70,492.08 100.00% 56,908.45 100.00% 35,440.12 100.00%
     报告期内，公司蹦床销售收入分别为 35,440.12 万元、56,908.45 万元、
 最高的蹦床产品，占同期蹦床销售收入的比例分别为 46.91%、46.99%、47.77%
 和 52.42%。
 大，大型蹦床产品较受欢迎，产品以大型蹦床为主，受 2020 年北美市场需求激
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增影响，其大型蹦床销售数量占公司全部大型蹦床销售数量的比例从 2019 年的
延长了销售链条，提升了大型蹦床的销售价格，量价齐升，使得大型蹦床的收入
占比迅速提升；2021 年公司大型蹦床销售收入占同期蹦床销售收入的比例与
比例较 2021 年有所下降，主要系受通货膨胀、需求回归、优先消耗库存等因素
影响，沃尔玛等零售商客户减少了大型蹦床的采购量。
                                      单位：元/台、万台、万元
        项目           2021 年度        2020 年度       2019 年度
平均单价                       620.55       589.19        496.99
单价较上年变动率                   5.32%        18.55%              -
销售数量                       113.60        96.59         71.31
数量较上年变动率                   17.61%       35.45%              -
销售收入                   70,492.08      56,908.45     35,440.12
①收入较上年变动率（=②+③）            23.87%       60.58%              -
②单价变动对收入影响                 5.32%        18.55%              -
③数量变动对收入影响                 18.55%       42.02%              -
  注：1、单价变动对收入影响=当期平均单价/上期平均单价-1。
  下同。
  如上表所示，2020 年公司蹦床产品处于供不应求的状态，且产品价格提高，
量价齐升，蹦床产品收入较 2019 年增长 60.58%，主要由销量增加贡献。2020
年公司蹦床产品销量增加主要系：1）新冠疫情促使人们生活习惯发生了变化，
更多的消费者选择居家进行休闲、娱乐活动，导致蹦床产品的需求持续上升；2）
公司凭借研发设计、快速交付及经验积淀等优势，持续开拓海外市场，在全球的
市场知名度和市场影响力不断提升，敏锐把握市场机遇，收到迪卡侬、荷兰玩具、
阿威罗等知名体育用品企业及沃尔玛、亚马逊等知名国际零售商客户的订单量持
续增加。2020 年公司蹦床产品单价上升主要系公司收购思凯沃克，其作为公司
下游，延长了销售链条，提升了蹦床产品的平均单价。
蹦床产品收入较 2020 年增长 23.87%，主要由销量增加贡献。2021 年公司蹦床产
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品销量增加主要系：1）蹦床产品的市场需求持续上升；2）公司收到迪卡侬、荷
兰玩具等知名体育用品企业及沃尔玛、亚马逊等知名国际零售商客户的订单量持
续增加。2021 年公司蹦床产品单价上升主要系受原材料价格上涨影响，公司与
客户协商后提高了蹦床产品的销售价格。
   （2）其他运动器材
   公司其他运动器材主要包括篮球架等，主要用于室内及户外休闲运动。
   报告期内，公司其他运动器材销售收入分别为 5,617.75 万元、9,003.82 万元、
和 9.21%，为公司的第三大收入来源。其中，篮球架是公司销售收入最高的其他
运动器材产品，占同期其他运动器材销售收入的比例分别为 63.43%、75.39%、
   （3）健身器材
   公司健身器材主要包括跑步机等有氧健身器材及仰卧板等力量型健身器材。
报告期内，公司健身器材的收入构成情况如下：
                                                                         单位：万元
  项目
          金额      占比      金额       占比        金额         占比          金额       占比
力量型健
身器材
有氧健身
器材
  合计    7,066.78 100.00% 29,246.40 100.00% 20,777.03 100.00% 11,561.77 100.00%
   报告期内，公司健身器材销售收入分别为 11,561.77 万元、20,777.03 万元、
                                                         单位：元/台、万台、万元
            项目                     2021 年度             2020 年度           2019 年度
平均单价                                      251.86           252.50            242.16
单价较上年变动率                                  -0.25%           4.27%                   -
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         项目             2021 年度         2020 年度       2019 年度
销售数量                           116.12        82.29         47.74
数量较上年变动率                       41.12%       72.35%              -
销售收入                       29,246.40      20,777.03     11,561.77
①收入较上年变动率（=②+③）                40.76%       79.70%              -
②单价变动对收入影响                     -0.25%        4.27%              -
③数量变动对收入影响                     41.02%       75.44%              -
   如上表所示，2020 年公司健身器材产品处于供不应求的状态，且产品价格
提高，量价齐升，健身器材产品收入较 2019 年增长 79.70%，主要由销量增加贡
献。2020 年公司健身器材产品销量增加主要系：1）新冠疫情促使人们生活习惯
发生了变化，更多的消费者选择居家进行健身活动，导致健身器材产品的需求持
续上升；2）公司凭借研发设计、快速交付及经验积淀等优势，持续开拓海外市
场，在全球的市场知名度和市场影响力不断提升，敏锐把握市场机遇，收到爱康、
迪卡侬、普吉尔等知名体育用品企业的订单量持续增加。2020 年公司健身器材
产品单价上升主要系公司收购思凯沃克，其作为公司下游，延长了销售链条，提
升了健身器材产品的平均单价。
基本一致，但在销售数量大幅增长 41.02%的基础上，健身器材产品收入较 2020
年增长 40.76%。2021 年公司健身器材产品销量增加主要系：1）健身器材产品的
市场需求持续上升；2）公司收到迪卡侬、Sportspower、普吉尔等知名体育用品
企业的订单量持续增加。2021 年公司健身器材产品单价稳定主要系虽然受原材
料价格上涨影响，公司与客户协商后提高了健身器材产品的销售价格，但结合美
元贬值和爱康采购的单价较高的跑步机数量及占比下降等因素，综合导致公司健
身器材产品价格与上年基本一致。
   （4）附件备件及其他
   公司附件备件及其他主要包括蹦床附件及备件等。其中，蹦床附件主要用于
附加功能、装饰；蹦床备件主要用于蹦床零件更换。
   报告期内，公司附件备件及其他销售收入分别为 4,541.40 万元、8,191.02 万
元、10,166.54 万元和 5,944.00 万元，占主营业务收入比例分别为 7.94%、8.63%、
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收入最高的附件备件及其他产品，占同期附件备件及其他销售收入的比例合计分
别为 73.69%、79.04%、80.93%和 86.15%。
功能及零件更换的需求亦持续上升，带动蹦床附件及备件的收入增加。
     报告期内，公司产品销售模式以直销为主，代销为辅。具体如下：
                                                                           单位：万元
项目
      金额        占比        金额            占比        金额        占比        金额       占比
直销 39,938.69 99.73% 119,997.47          99.83% 94,614.52    99.72% 56,922.85   99.58%
代销     109.35   0.27%        204.53      0.17%    265.80     0.28%    238.20   0.42%
合计 40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
     （1）直销
     报告期内，公司针对 ODM/OEM 客户、零售商客户、自有网店客户等采取
直销方式。具体客户及收入确认分类情况如下：
     客户类型                         主要客户                           收入确认类型
                        迪卡侬（国际）、爱康、
境外 ODM/OEM 客户                                              出口销售收入
                        Sportspower 等
境内 ODM/OEM 客户           迪卡侬（中国）等                           B2B 直销收入
零售商客户                   沃尔玛、亚马逊等                           B2B 直销收入
                        通过 skywalkertrampolines.com、
自有网店客户                  京东旗舰店、天猫旗舰店等自有 B2C 直销收入
                        网店购买公司产品的客户
                        线下直接向公司采购的企业、事
其他客户                                                 B2C 直销收入
                        业单位、个人客户
     报告期内，公司直销模式的收入构成情况如下：
                                                                           单位：万元
  项目
            金额          占比      金额           占比     金额        占比      金额       占比
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                              首次公开发行股票招股意向书
  项目
           金额         占比       金额         占比        金额       占比       金额        占比
ODM/OEM
客户
其中：思凯
                  -        -          -         -   871.70    0.92% 15,745.27   27.66%
沃克
   其 他
ODM/OEM   24,350.53 60.97% 72,234.47      60.20% 57,011.85   60.26% 40,963.22   71.96%
客户
零售商客
户
自有网店
客户
其他客户       1,123.94   2.81%     442.13     0.37%    244.68    0.26%    213.78   0.38%
  合计      39,938.69 100.00% 119,997.47 100.00% 94,614.52 100.00% 56,922.85 100.00%
  注：2019 年及 2020 年 1 月思凯沃克属于公司 ODM/OEM 客户；2020 年 2-12 月及 2021
年思凯沃克为公司子公司，其客户属于公司零售商客户及自有网店客户。
   报告期内，公司直销模式收入分别为 56,922.85 万元、94,614.52 万元、
模式收入的比例分别为 99.62%、61.18%、60.20%和 60.97%。
系：1）经过十多年的技术积累与市场拓展，公司与主要 ODM/OEM 客户建立了
长期、稳定的合作关系，市场口碑和产品认可度不断提高，促使 ODM/OEM 客
户向公司的采购金额增加；2）公司收购思凯沃克，其客户纳入公司直销模式。
   （2）代销
   代销模式指公司通过电商入仓模式、商超联营模式开展代销业务。具体客户
及收入确认分类情况如下：
    客户类型                         主要客户                           收入确认类型
电商入仓模式                京东自营平台                           线上代销收入
商超联营模式                家乐福、大润发                          线下代销收入
   报告期内，公司代销模式的收入构成情况如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                    首次公开发行股票招股意向书
                                                                                     单位：万元
  项目
            金额        占比         金额        占比            金额        占比           金额           占比
电商入仓模
式
商超联营模
           -                -         -            -          -            -   200.60        84.22%
式
  合计       109.35   100.00%     204.53    100.00%       265.80    100.00%      238.20       100.00%
     报告期内，公司代销模式收入分别为 238.20 万元、265.80 万元、204.53 万
元和 109.35 万元，占主营业务收入比例分别为 0.42%、0.28%、0.17%和 0.27%，
占比较低。
     报告期内，公司代销模式收入总体保持稳定。2018 年公司与大润发、家乐
福商超建立合作关系，以商超联营模式销售公司产品；后因商超联营模式销售情
况未达预期，公司于 2019 年结束与大润发、家乐福商超的合作。2019 年公司与
京东自营平台建立合作关系，以电商入仓模式销售公司产品。
     报告期内，公司主要销售区域包括北美洲、欧洲及国内。具体如下：
                                                                                     单位：万元
 区域
         金额         占比          金额        占比           金额         占比           金额            占比
国外     36,670.59 91.57% 116,509.97        96.93% 91,313.67        96.24% 54,519.42           95.38%
其中：北
美洲
   欧
洲
   其
他地区
国内      3,377.45    8.43%    3,692.02      3.07%       3,566.65    3.76%       2,641.63       4.62%
 合计    40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
     报告期内，公司北美洲、欧洲是公司主要的销售区域。公司国外销售金额分
别为 54,519.42 万元、91,313.67 万元、116,509.97 万元和 36,670.59 万元，销售占
比分别为 95.38%、96.24%、96.93%和 91.57%。北美洲、欧洲体育运动基础较好，
消费能力较强，对休闲运动、健身产品消费需求较大。公司经过多年的发展，在
北美洲、欧洲建立了良好的口碑并积累了丰富的客户资源。报告期内，公司也不
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断加大对国内市场的开拓力度，其销售收入也保持增长的趋势。
   报告期内，发行人收入主要来自于境外的原因如下：
   （1）公司自设立以来一直以外贸业务为主，经过多年发展，虽然公司的产
品线持续升级和丰富，但公司的主要客户基础和销售渠道仍以境外为主，同时公
司的设计、研发及生产体系亦主要建立在外销业务的基础上，境内市场和境外市
场存在诸多差异，公司开拓境内市场仍需要一定时间。
   （2）对于休闲运动及健身器材而言，境外市场更为成熟、需求更大，以美
国为代表的欧美地区是全球主要的消费市场，相关产品市场渗透率较高。相比之
下，中国市场仍处于起步阶段，消费者教育、市场规模的提升仍有待时日。报告
期内，同行业可比公司中英派斯的外销占比亦较高，具体情况如下：
      可比公司                 2021 年度             2020 年度              2019 年度
英派斯                               65.51%               74.10%                 64.13%
发行人                               96.93%               96.24%                 95.38%
  注：英派斯外销占比为营业收入口径，发行人外销占比为主营业务收入口径。
   综上，发行人收入主要来自于境外的原因合理。
   报告期内，公司各季度主营业务收入的构成情况如下：
                                                                        单位：万元
 季度
        金额        占比         金额         占比       金额        占比       金额         占比
第一季度   24,917.94 62.22%     34,236.15   28.48% 14,240.28   15.01% 17,954.84    31.41%
第二季度   15,130.10 37.78%     36,113.44   30.04% 24,580.45   25.91% 12,977.72    22.70%
第三季度          -        -    29,027.36   24.15% 27,188.30   28.66% 14,390.72    25.18%
第四季度          -        -    20,825.05   17.33% 28,871.29   30.43% 11,837.77    20.71%
 合计    40,048.04 100.00% 120,201.99 100.00% 94,880.32 100.00% 57,161.05 100.00%
   报告期内，公司主营业务收入受到业务模式、国外地区需求、运输周期等多
方面因素的影响，未呈现明显的季节性变动。其中，2019 年公司收入几乎全部
来源于 ODM/OEM 业务；2020 年公司收购思凯沃克，从 2 月起将其纳入合并报
表，公司自有品牌收入持续扩大。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司              首次公开发行股票招股意向书
旺季，在此期间消费者通常会集中消费，导致随后的第一季度进入消费淡季；同
时，考虑到公司产品从国内港口运输至客户仓库约 40-60 天的运输期，间接导致
下游客户在第四季度下单较少。
季度销售收入较 2019 年同比大幅增加。2020 年公司第一季度销售占比较低，主
要系受国内新冠疫情暴发的影响，公司工人返乡后未能及时返回，导致公司复工
复产进度有所延迟，随着国内疫情防控形势的明显好转，第二季度开始公司基本
恢复正常生产状态，同时北美、欧洲等国外地区相继爆发新冠疫情，新冠疫情及
其防控措施导致国外居民居家的时间大幅增加，其居家开展运动及健身的需求亦
大幅增加，公司产品订单充足、处于供不应求的状态，第二季度销售收入显著增
加；随着国外地区疫情的持续，第三季度及第四季度公司延续了供不应求的状态，
并逐步扩大生产规模，以更好的满足市场需求，第三季度销售收入保持了增长趋
势；同时，公司收购思凯沃克后，其销售收入纳入公司合并报表，其第四季度黑
色星期五、圣诞节为销售旺季，带动公司第四季度销售规模继续扩大。
度的增长趋势；2021 年公司第三季度、第四季度，一方面随着国外地区疫情防
控逐步常态化，消费者对居家开展运动及健身的需求亦有所回落，另一方面受美
国港口堵塞影响，抵达美国的货物清关速度较慢，不能及时到达客户仓库或销售
网点，使得消费者无法及时购买到相关产品，导致客户下单较少，综合导致季度
销售收入逐步回落。
受新冠疫情造成的停工停产、供应链受阻、货币政策宽松等因素影响，欧美等地
区出现了严重的通货膨胀，使得欧美市场消费需求有所减弱；（2）2020 年新冠
疫情暴发后，受防控措施的影响，更多的消费者选择居家进行休闲、娱乐及健身
活动，对家用休闲运动及健身器材产品的需求快速增加，2021 年上半年尚处于
因疫情而带动的“居家经济”红利期，公司销售收入基数较高，随着欧美等地区疫
情防控逐步常态化，消费者对家用休闲运动及健身器材产品的需求有所回落，从
疫情期间的高消费水平逐渐回归至常规水平；（3）2020 年新冠疫情暴发后，欧
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 美等地区的体育品牌企业及零售商因供应链受阻、海运受阻等因素影响，进行了
 战略性补仓，并维持了较高的产品库存量，受前述消费需求下降的影响，其倾向
 于优先消耗现有库存，进而减少了产品采购量；（4）受新冠疫情影响，2022 年
 上半年国内物流渠道不通畅，影响了公司将产品及时运输至港口、客户指定地点，
 进而影响了部分订单。
 （二）营业成本
      报告期内，公司营业成本构成情况如下：
                                                                                单位：万元
     项目
             金额         占比      金额         占比            金额         占比        金额         占比
主营业务成本 28,247.26 98.94% 91,779.54          99.53% 66,074.95         99.65% 41,810.45     99.64%
其他业务成本       303.58     1.06%   430.63      0.47%        232.69      0.35%    152.64     0.36%
     合计    28,550.84 100.00% 92,210.17 100.00% 66,307.64 100.00% 41,963.09 100.00%
      报告期内，公司营业成本分别为 41,963.09 万元、66,307.64 万元、92,210.17
 万元和 28,550.84 万元。公司营业成本主要由主营业务成本构成，报告期内，公
 司主营业务成本占营业成本的比例均在 98%以上，占比基本保持稳定。
      报告期内，公司的主营业务成本按产品类别划分的情况如下所示：
                                                                                单位：万元
     项目
              金额        占比      金额           占比          金额          占比       金额          占比
休闲运动器材      19,338.13 68.46% 60,086.52      65.47% 44,522.70        67.38% 29,623.83     70.85%
其中：蹦床       16,655.95 58.96% 52,012.47       56.67% 38,258.66        57.90% 25,683.18     61.43%
     其他运动
器材
健身器材         5,767.59 20.42% 25,951.38      28.28% 17,242.90        26.10%    9,567.82   22.88%
附件备件及其他      3,141.54 11.12%    5,741.64     6.26%       4,309.35    6.52%    2,618.81    6.26%
     合计     28,247.26 100.00% 91,779.54 100.00% 66,074.95 100.00% 41,810.45 100.00%
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 司各产品营业成本的占比有所变动，主要系相应产品收入结构的变动所致。
      报告期内，公司的主营业务成本按成本要素类型划分的情况如下所示：
                                                                                    单位：万元
  项目
          金额         占比           金额           占比            金额        占比       金额         占比
直接材料    20,497.38 72.56% 67,594.99             73.65% 47,188.83        71.42% 31,461.35    75.25%
直接人工     2,920.18 10.34%         8,872.94       9.67%       6,413.08    9.71%   4,065.26   9.72%
制造费用     2,744.73    9.72%       6,182.07       6.74%       5,198.08    7.87%   3,746.80   8.96%
外协加工       851.06    3.01%       5,895.53       6.42%       4,299.13    6.51%   2,038.97   4.88%
外销不予抵
             -              -              -            -      22.90    0.03%    498.08    1.19%
扣成本
其他合同履
约成本
  合计    28,247.26 100.00% 91,779.54 100.00% 66,074.95 100.00% 41,810.45 100.00%
    注：1、直接人工包括公司向劳务派遣及劳务外包公司支付的劳务费用。
      公司的主营业务成本结构中，直接材料的占比较高。报告期内，直接材料占
 主营业务成本的比例分别为 75.25%、71.42%、73.65%和 72.56%。
      扣除外销不予抵扣成本和其他合同履约成本后直接材料占直接材料、直接人
 工、制造费用和外协加工费用的合计数的比例分别为 76.15%、74.79%、76.34%
 和 75.88%。具体情况如下：
                                                                                    单位：万元
 项目
         金额         占比          金额             占比           金额         占比       金额         占比
直接材料   20,497.38 75.88% 67,594.99              76.34% 47,188.83        74.79% 31,461.35    76.15%
直接人工    2,920.18 10.81%         8,872.95       10.02%       6,413.08   10.16%   4,065.26     9.84%
制造费用    2,744.73 10.16%         6,182.07        6.98%       5,198.08    8.24%   3,746.80     9.07%
外协加工     851.06     3.15%       5,895.53        6.66%       4,299.13    6.81%   2,038.97     4.94%
 合计    27,013.35 100.00% 88,545.52 100.00% 63,099.12 100.00% 41,312.38 100.00%
 材料、直接人工、制造费用和外协加工费用的合计数的比例较 2019 年下降 1.37%。
 主要系主要原材料金属制品类采购价格下降以及 2020 年公司执行新收入准则。
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  发行人 2020 年度金属制品类原材料中主要为钢材类原材料，根据中国国家发展
  和改革委员会发布的《钢铁行业 2020 年 1-12 月运行情况》，2020 年钢材平均价
  格略有下降，2020 年中国钢材价格指数平均值 105.57 点，同比下降 2.2%，发行
  人采购钢材类原材料价格随市场行情变化而有所下降。同时 2020 年公司执行新
  收入准则，销售费用中的运输费、装卸费、港杂费等属于合同履约成本，调整至
  营业成本核算，导致直接材料占比下降；制造费用较 2019 年下降 1.09%、外协
  加工较 2019 年增加 1.63%，主要系生产订单持续增加，受制于自身产能有限，
  外协加工采购金额增加所致；外销不予抵扣成本占比较 2019 年下降 1.16%，主
  要系 2019 年仅 5-12 月公司主要产品出口退税率为“征 13%退 13%”，1-4 月仍为“征
  材料、直接人工、制造费用和外协加工费用的合计数的比例较 2020 年上升 1.55%。
  主要系公司主要原材料采购价格提高；制造费用较 2020 年下降 1.26%，主要系
  生产规模扩大，规模效应所致；外协加工、直接人工占主营业务成本的比例与
  占直接材料、直接人工、制造费用和外协加工费用的合计数的比例较 2021 年下
  降 0.46%，主要系原材料价格有所下降，直接材料、直接人工和制造费用占主营
  业务成本的比例与 2021 年基本一致，外协加工费用占比有所下降，主要系 2022
  年 1-6 月公司产能能够满足大部分订单的生产需求，因此减少了委托加工规模。
       报告期内直接材料的具体内容及金额情况如下所示：
                                                                          单位：万元
 项目
          金额        占比         金额        占比         金额         占比        金额        占比
金属制品类   11,030.36   53.81%   36,955.67   54.67%   23,434.57   49.66%   15,734.70   50.01%
橡塑化工类    5,391.27   26.30%   17,926.17   26.52%   14,257.89   30.21%    9,878.60   31.40%
包装印刷类    2,122.03   10.35%    6,192.79    9.16%    4,552.44    9.65%    3,232.86   10.28%
木制品类      473.60    2.31%     2,611.24    3.86%    2,013.05    4.27%    1,113.41   3.54%
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 项目
            金额         占比         金额           占比         金额           占比        金额           占比
五金电器类       442.95      2.16%    1,596.23       2.36%    1,898.38      4.02%     562.32        1.79%
辅料类         330.81      1.61%     819.19        1.21%     580.45       1.23%     479.44        1.52%
其他          706.36      3.45%    1,493.69       2.21%     452.05       0.96%     460.02        1.46%
 合计       20,497.38   100.00%   67,594.99     100.00%   47,188.83   100.00%    31,461.35    100.00%
        注：各类直接材料项下的原材料种类较多，单位不同，因此未列示直接材料数量。
        报告期内，发行人直接材料主要为金属制品类、橡塑化工类、包装印刷类、
     木制品类、五金电器类以及辅料类等。
        报告期内，公司金属制品类直接材料金额分别为 15,734.70 万元、23,434.57
     万元、36,955.67 万元和 11,030.36 万元，占直接材料的比例分别为 50.01%、
     系钢材类原材料价格上升。
        报告期内，公司橡塑化工类直接材料金额分别为 9,878.60 万元、14,257.89
     万元、17,926.17 万元和 5,391.27 万元，占直接材料的比例分别为 31.40%、30.21%、
        发行人其他合同履约成本具体内容如下所示：
                                                                                  单位：万元
          项目               2022 年 1-6 月             2021 年度                    2020 年度
     运输费（含快递费）                       537.46                 1,390.64                 1,386.78
     货代费、装卸费等                        683.30                 1,821.79                 1,522.56
     电商平台费用                           13.15                    21.60                       43.58
          合计                       1,233.91                 3,234.02                 2,952.92
     递费）、货代费、装卸费以及电商平台费等。2021 年其他合同履约成本增加主
     要系公司销售规模扩大所致。
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 （三）毛利及毛利率分析
     报告期内，公司综合毛利构成情况如下：
                                                                           单位：万元
  项目
           金额        占比      金额         占比       金额         占比        金额         占比
 主营业务
 毛利
 其他业务
 毛利
  合计     11,835.93 100.00% 28,481.07 100.00% 28,823.03 100.00% 15,416.80 100.00%
     报告期内，公司综合毛利分别为 15,416.80 万元、28,823.03 万元、28,481.07
 万元和 11,835.93 万元。公司综合毛利主要来源于主营业务，主营业务毛利占综
 合毛利的比例超过 99%。
     报告期内，公司主营业务毛利按照产品划分情况如下：
                                                                           单位：万元
 项目
          毛利         占比      毛利         占比        毛利         占比       毛利          占比
休闲运动
器材
其中：蹦床     6,693.17 56.72% 18,479.61     65.02% 18,649.79     64.74%   9,756.94    63.56%
  其 他
运动器材
健身器材      1,299.19 11.01%    3,295.02   11.59%   3,534.13    12.27%   1,993.96    12.99%
附件备件
及其他
 合计      11,800.77 100.00% 28,422.45 100.00% 28,805.37 100.00% 15,350.60 100.00%
     报告期内，公司主营业务毛利主要来自于休闲运动器材，其毛利分别为
 务毛利的比例分别为 74.49%、74.26%、72.84%和 65.24%。
 蹦床业务毛利增加 8,892.85 万元，占主营业务毛利增加额的 66.09%，其次为附
 件备件及其他业务，毛利增加额为 1,959.07 万元，占主营业务毛利增加额的
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床、其他运动器材和健身器材业务毛利分别下降 170.18 万元、516.87 万元和
   报告期内，公司综合毛利率分别为 26.87%、30.30%、23.60%和 29.31%，主
营业务综合毛利率分别为 26.85%、30.36%、23.65%和 29.47%。
克延长了公司蹦床等产品的销售链条，提升了该类产品的销售价格及毛利率；2）
金属制品类等原材料采购价格略有下降；3）三硕钢管加工的钢管规模增加，使
公司钢管的采购成本进一步降低；4）公司生产规模扩大，规模经济效应提升。
大宗商品价格上涨、市场供求情况变动影响，金属制品类等原材料价格大幅上升；
定价及定期调价机制，并在一定期间内基本保持不变，产品价格的调整具有一定
的滞后性。
销售单价提升，2021 年随着金属制品等原材料价格大幅上升，公司积极与客户
进行协商，对产品价格进行了上调；2）美元升值导致部分产品的人民币计价提
高；3）销售结构的变化，2022 年 1-6 月毛利率较高的中型蹦床、备件附件等产
品的收入占比有所上升。
   （1）产品结构对毛利率的影响分析
   报告期内，公司各产品的主营业务收入占比较为稳定，产品收入结构变化对
主营业务综合毛利率的影响较小，主要系各产品的毛利率变动拉动主营业务综合
毛利率变动，具体情况如下：
   项目     2022 年 1-6 月   2021 年度   2020 年度   2019 年度
 青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                首次公开发行股票招股意向书
                        主营业     主营业                             主营业               主营业
                        务收入     务收入                             务收入               务收入
               毛利率          毛利率                       毛利率                毛利率
                        占比变     占比变                             占比变               占比变
                         动       动                               动                 动
 休闲运动器材        28.48%   0.30% 25.63%        -2.26% 32.45%       -2.36% 27.85%     -0.15%
 其中：蹦床         28.67%   -0.34% 26.22%       -1.34% 32.77%       -2.02% 27.53%     -2.51%
      其他运动
 器材
 健身器材          18.38%   -6.69% 11.27%           2.43% 17.01%     1.67% 17.25%     -0.72%
 附件备件及其他       47.15%   6.38% 43.52%        -0.17% 47.39%        0.69% 42.33%     0.87%
      合计       29.47%          - 23.65%             - 30.36%          - 26.85%          -
      （2）分产品毛利率变动分析
      报告期内，公司各类产品毛利率主要受原材料采购价格、汇率波动、出口退
 税率变动及收购思凯沃克等因素的影响。具体情况如下：
      项目                毛利                                       毛利                毛利
                                            毛利率
               毛利率      率变       毛利率                   毛利率       率变      毛利率       率变
                                            变动
                         动                                        动                 动
 休闲运动器材        28.48%   2.85%    25.63%     -6.82%     32.45%    4.60%   27.85%   4.12%
 其中：蹦床         28.67%   2.45%    26.22%     -6.55%     32.77%    5.24%   27.53%   3.39%
   其他运动
 器材
 健身器材          18.38%   7.12%    11.27%     -5.74%     17.01% -0.24%     17.25%   2.99%
 备件附件及其
 他
      合计       29.47%   5.82%    23.65%     -6.71%    30.36%     3.50%   26.85%   4.01%
      报告期内，公司蹦床的毛利率分别为 27.53%、32.77%、26.22%和 28.67%。
 各细分产品的平均单价、平均成本及毛利率变化情况分析如下：
                                                                            单位：元/台
    项目
              金额    变动率         金额        变动率         金额        变动率      金额       变动率
    平均单价 1,755.58 31.76% 1,332.46 -13.86% 1,546.80              34.26% 1,152.13    5.27%
大 型
    平均成本 1,101.10 20.24%   915.73 -1.95%    933.93              16.05%   804.78    -1.06%
蹦床
    毛利率   37.28% 6.00% 31.28% -8.34% 39.62%                      9.47%   30.15%    4.46%
中 型 平均单价      741.59 -4.20%     774.07     1.83%      760.15    10.25%   689.47    -8.26%
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   项目
           金额    变动率       金额       变动率       金额       变动率      金额       变动率
蹦床 平均成本    542.23 -5.82%   575.74    7.88%    533.69    4.17%   512.33   -11.12%
   毛利率     26.88% 1.26%    25.62%    -4.17%   29.79%    4.10%   25.69%    2.39%
   平均单价    221.03 -5.79%   234.62   11.06%    211.25 -13.23%    243.46   49.54%
迷 你
    平均成本   177.68 -8.18%   193.51   25.89%    153.71 -12.08%    174.84   38.30%
蹦床
    毛利率    19.61% 2.09%    17.52%    -9.72%   27.24%   -0.95%   28.19%    5.84%
   平均单价    593.02 -4.44%   620.55    5.32%    589.19   18.55%   496.99 -17.87%
合计 平均成本    423.03 -7.61%   457.87   15.59%    396.11   9.98%    360.16 -21.55%
    毛利率    28.67% 2.45%    26.22%   -6.55%    32.77%   5.24%    27.53%    3.39%
   ① 2020 年毛利率变动的原因
沃克后，其作为下游品牌商，提高了公司产品的销售价格，带动毛利率提高。
思凯沃克在北美市场的销售以大、中型蹦床为主，对迷你蹦床影响较小。迷你蹦
床毛利率较 2019 年下降主要系美元贬值、新收入准则使得运费等计入成本等因
素综合导致。
   ② 2021 年毛利率变动的原因
素所致，虽然公司在原材料价格上升之后与客户协商上调了产品价格，但大型蹦
床价格调整时间较为滞后，调整幅度较小，同时受美元贬值影响，因此综合影响
下大型蹦床平均单价有所下降；2021 年大型蹦床平均成本下降主要系蹦床型号
及占比变化所致。中型蹦床、迷你蹦床平均价格上升主要系受原材料采购价格上
升，公司与客户进行协商后，提高了部分产品的价格。
格上升、美元贬值等因素所致。
   ③ 2022 年上半年毛利率变动的原因
客户协商上调了产品价格、蹦床型号及占比变化、美元升值等因素所致；中型蹦
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 床、迷你蹦床平均价格下降主要系蹦床型号及占比变化所致。
 购价格下降、美元升值等因素所致。
    报告期内，公司其他运动器材的毛利率分别为 29.85%、30.43%、21.59%和
 毛利率较 2020 年下降 8.84%，主要系原材料的采购价格上升及美元贬值等因素
 所致。2022 年 1-6 月其他运动器材毛利率较 2021 年上升 5.69%，主要系原材料
 的采购价格下降及美元升值等因素所致。
    报告期内，公司健身器材的毛利率分别为 17.25%、17.01%、11.27%和 11.20%。
 具体情况如下：
                                                                    单位：万元
   项目               收入                收入                收入                收入
           毛利率              毛利率                毛利率               毛利率
                    占比                占比                占比                占比
力量型健身器材 18.62% 93.16%       10.97%    83.98%   18.70%   73.91%   17.51%   92.98%
有氧健身器材     15.15%   6.84%   12.85%    16.02%   12.23%   26.09%   13.69%   7.02%
 健身器材合计   18.38% 100.00%    11.27% 100.00% 17.01% 100.00% 17.25% 100.00%
    报告期内，公司力量型健身器材的毛利率分别为 17.51%、18.70%、10.97%
 和 18.62%，呈小幅波动趋势；有氧健身器材的毛利率分别为 13.69%、12.23%、
 要系毛利率较高的力量型健身器材收入占比下降所致。2021 年健身器材毛利率
 较 2020 年下降 5.74%，主要系原材料的采购价格上升、美元贬值等因素所致。
 下降及美元升值等因素所致。
    报告期内，公司附件备件及其他的毛利率分别为 42.33%、47.39%、43.52%
 和 47.15%，总体呈上升趋势。2020 年毛利率较 2019 年提高主要系收购思凯沃克
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所致。2021 年附件备件及其他毛利率较 2020 年下降主要系原材料价格上升、美
元贬值等因素所致。2022 年 1-6 月附件备件及其他毛利率较 2021 年上升主要系
产品价格提升、美元升值等因素所致。
  （3）同行业可比公司毛利率分析
  报告期内，公司与同行业可比公司的毛利率比较情况如下：
   公司名称           2021 年度            2020 年度        2019 年度
    英派斯               25.58%               32.85%         34.00%
   舒华体育               28.20%               30.40%         40.98%
   金陵体育               31.44%               34.62%         33.48%
    平均值               28.41%              32.62%         36.15%
    中位值               28.20%              32.85%         34.00%
    发行人               23.60%               30.30%         26.87%
发行人（扣除收购思凯
   沃克影响）
  注：发行人（扣除收购思凯沃克影响）的毛利率即发行人把思凯沃克作为客户，非子公
司情形下的毛利率。
  报告期内，公司综合毛利率分别为 26.87%、30.30%、23.60%和 29.31%。具
体原因如下：
ODM/OEM 业务占比显著高于同行业可比公司，OEM/ODM 业务因缺少品牌溢
价，且公司面对的客户通常为大型体育用品企业或零售商，故其毛利率通常低于
自有品牌业务。2）与同行业可比公司相比，发行人商用客户业务占比较低。政
府及企事业单位、健身俱乐部等商用、户外产品客户对产品有安装运输、第三方
验收等要求且业务回款周期较长，因此销售价格一般较高，毛利率较高。
公司基本接近；若扣除思凯沃克自有品牌业务影响后，2020 年公司毛利率低于
同行业可比公司。
占比高于同行业可比公司，受美元贬值等因素的影响更大。
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（四）期间费用变动分析
  公司期间费用主要包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。
用金额不断上升。报告期内，公司期间费用明细如下：
                                                                                     单位：万元
项目                      占营业                      占营业                   占营业                  占营业
          金额            收入的            金额        收入的         金额        收入的       金额         收入的
                         比例                       比例                    比例                   比例
销售费用    1,337.10        3.31%         3,420.06    2.83%     2,890.52    3.04%   1,641.36     2.86%
管理费用    2,013.69        4.99%         5,297.41    4.39%     4,610.13    4.85%   2,562.31     4.47%
研发费用    1,177.56        2.92%         3,420.82    2.83%     2,352.16    2.47%   1,906.24     3.32%
财务费用    -1,315.80       -3.26%        1,560.85    1.29%     2,366.44    2.49%   -403.39     -0.70%
合计      3,212.54        7.95%        13,699.14   11.35%    12,219.25   12.84%   5,706.52     9.95%
  （1）公司销售费用情况
  公司销售费用主要由运费、装卸费、港杂费、职工薪酬、资产折旧与摊销、
租赁费用和业务宣传、咨询费等构成。报告期内，公司销售费用明细及占比情况
如下：
                                                                                     单位：万元
 项目
          金额             占比           金额         占比        金额          占比       金额         占比
运费、装卸
                    -            -          -          -         -          -   979.48     59.68%
费、港杂费
职工薪酬       558.17 41.75% 1,209.51                35.37%     843.45     29.18%   197.94     12.06%
资产折旧
与摊销
保险费         75.80        5.67%         447.13    13.07%     272.54     9.43%    111.33     6.78%
租赁费用       393.40 29.42%               722.96    21.14%     725.14     25.09%    19.70     1.20%
业务宣传、
咨询费
销售服务
费
差旅及招
待费
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 项目
         金额        占比      金额       占比         金额           占比           金额       占比
办公费        52.78   3.95%   241.78   7.07%       308.80      10.68%       16.55      1.01%
检测费         0.76   0.06%   113.20   3.31%       105.30      3.64%             -          -
其他         30.85   2.31%    31.04   0.91%           16.10   0.56%        27.39      1.67%
 合计      1,337.10 100.00% 3,420.06 100.00% 2,890.52 100.00% 1,641.36 100.00%
占营业收
 入比例
     报告期内，公司销售费用金额分别为 1,641.36 万元、2,890.52 万元、3,420.06
万元和 1,337.10 万元，分别占营业收入的比例为 2.86%、3.04%、2.83%和 3.31%。
上升趋势。
司内生增长及外延增长（收购思凯沃克）可将变动原因分为以下两部分：
                                                                              单位：万元
           项目                       变动金额               内生变动金额             外延变动金额
运费、装卸费、港杂费                                -979.48             -979.48                    -
职工薪酬                                      645.51               53.30               592.21
资产折旧与摊销                                    30.95                 -3.71              34.67
保险费                                       161.21               -43.31              204.53
租赁费用                                      705.44                 3.64              701.80
业务宣传、咨询费                                   90.99               -76.72              167.71
销售服务费                                     199.91               -37.24              237.15
差旅及招待费                                       8.38                4.19                4.19
办公费                                       292.24               24.41               267.83
检测费                                       105.30                     -             105.30
其他                                         -11.29              -19.04                7.75
           合计                         1,249.16              -1,073.97             2,323.13
     如上表所示，2020 年公司销售费用增加主要受以下费用变动影响：
租赁费用、办公费用纳入合并报表。
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合并报表。
随着公司销售规模扩大，销售人员数量及工资水平有所提升，职工薪酬有所增加；
同时销售相关的保险费和业务宣传、咨询费亦有所增加。
  （2）销售费用率与同行业上市公司比较
  报告期内，公司与同行业上市公司销售费用率比较情况如下：
     公司名称          2021 年度       2020 年度      2019 年度
      英派斯                6.96%       11.88%       14.33%
     金陵体育                4.54%        3.93%        6.28%
     舒华体育                8.19%        7.32%       16.79%
      平均值                6.57%        7.71%       12.46%
      中位值                6.96%        7.32%       14.33%
      发行人                2.83%        3.04%        2.86%
结算模式、销售模式及客户类型不同有关，具体如下：
商等，且合作时间较长，相关的销售人员数量及薪酬、宣传费、差旅费及招待费
金额及占比较低。
结算模式，公司仅承担从工厂到起运港的运费，装船后的海运费主要由买方承担，
相比同行业可比公司的内销，通常由可比公司承担全部或大部分运费，公司的运
输费用金额及占比较低；2019 年后金陵体育、舒华体育、英派斯根据新收入准
则将运费调整至主营业务成本，其销售费用率出现大幅下降。
  （1）公司管理费用情况
  公司管理费用主要由职工薪酬、办公费等构成。报告期内，公司管理费用明
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细及占比情况如下：
                                                                            单位：万元
     项目
           金额        占比       金额         占比            金额       占比        金额       占比
职工薪酬      1,507.02   74.84% 3,918.83     73.98% 2,994.98        64.97% 1,834.10 71.58%
股份支付             -        -        -             -     167.26    3.63%         -            -
咨询服务费       86.10     4.28%   263.47         4.97%     370.37    8.03%    213.23    8.32%
办公费         91.41     4.54%   460.45         8.69%     453.90    9.85%    118.79    4.64%
资产折旧与摊
销
差旅及招待费      38.70     1.92%   152.84         2.89%      82.79    1.80%     99.42    3.88%
交通费         22.82     1.13%    92.40         1.74%      91.25    1.98%     89.03    3.47%
保险费         18.01     0.89%    31.53         0.60%      20.18    0.44%     20.54    0.80%
物料消耗及维
修费
其他         132.40     6.57%    84.22         1.59%     103.54    2.25%     33.06    1.29%
     合计   2,013.69 100.00% 5,297.41 100.00% 4,610.13 100.00% 2,562.31 100.00%
占营业收入比
  例
     报告期内，公司管理费用金额分别为 2,562.31 万元、4,610.13 万元、5,291.41
万元和 2,013.69 万元，占营业收入的比例分别为 4.47%、4.85%、4.39%和 4.99%。
司内生增长及外延增长（收购思凯沃克）可将变动原因分为以下两部分：
                                                                            单位：万元
           项目                      变动金额                 内生变动金额            外延变动金额
职工薪酬                                     1,160.88               181.30             979.57
股份支付                                          167.26            167.26                  -
咨询服务费                                         157.14            157.14                  -
办公费                                           335.11             59.17             275.94
资产折旧与摊销                                       102.10            102.10                  -
差旅及招待费                                        -16.63             -21.83              5.20
交通费                                             2.21              2.21                  -
保险费                                            -0.36              -0.36                 -
物料消耗及维修费                                       69.64             69.64                  -
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          项目             变动金额           内生变动金额         外延变动金额
其他                              70.48          13.38        57.10
合计                          2,047.82          730.01      1,317.81
     如上表所示，2020 年公司管理费用增加主要受以下费用变动影响：
公司管理人员薪酬亦有所增加。
万元的股份支付费用。2020 年 7 月 24 日，海硕发展、宁波和创、J.LU 与思凯瑞
奇、坤道赤烽以及三硕有限签订《增资协议》，约定思凯瑞奇和坤道赤烽认购三
硕有限新增注册资本 71.99 万美元，其中，思凯瑞奇以 172.00 万美元的价格认购
万隆出具的万隆评报字（2020）第 10617 号《评估报告》，评估基准日 2020 年
资款与其分别获得的公司 1.94%股权和 0.94%股权公允价值的差额合计人民币
公司支付的管理费增加；因重组等事项支付的法务、评估等中介费用增加。
随着公司管理规模扩大，管理人员数量及工资水平有所提升，职工薪酬有所增加；
同时相关的差旅及招待费、办公费亦有所增加。
     （2）管理费用率与同行业上市公司比较
     报告期内，公司与同行业上市公司管理费用率比较情况如下：
        公司名称          2021 年度           2020 年度        2019 年度
英派斯                         6.56%            5.53%          5.50%
金陵体育                       12.94%           13.13%         11.41%
舒华体育                        6.74%            6.70%          6.73%
        平均值                 8.74%            8.45%          7.88%
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        公司名称                   2021 年度            2020 年度          2019 年度
        中位值                            6.74%            6.70%             6.73%
        发行人                            4.39%            4.85%             4.47%
主要与折旧不同有关，具体如下：
管理费用率较高，拉高了同行业水平。
销费用也较同行业较低。
     （1）公司研发费用情况
     公司研发费用主要由职工薪酬、物料消耗和设计费及试验费等构成。报告期
内，公司研发费用明细及占比情况如下：
                                                                      单位：万元
 项目
         金额        占比       金额       占比        金额       占比       金额       占比
职工薪酬      799.61   67.90% 1,647.21   48.15% 1,000.31    42.53%   983.53 51.60%
物料消耗      196.92   16.72%   945.25   27.63%    885.08   37.63%   706.92 37.08%
设计费及
试验费
资产折旧
与摊销
其他         28.53    2.42%    91.94    2.69%     46.24   1.97%     66.08   3.47%
 合计      1,177.56 100.00% 3,420.82 100.00% 2,352.16 100.00% 1,906.24 100.00%
占营业收
入比例
     报告期内，公司研发费用金额分别为 1,906.24 万元、2,352.16 万元、3,420.82
万元和 1,177.56 万元，分别占营业收入的比例为 3.32%、2.47%、2.83%和 2.92%。
司内生增长及外延增长（收购思凯沃克）可将变动原因分为以下两部分：
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                                                           单位：万元
           项目             变动金额             内生变动金额         外延变动金额
职工薪酬                              16.78         -190.29        207.07
物料消耗                             178.16         178.16              -
设计费及试验费                          278.99         278.99              -
资产折旧与摊销                            -8.17          -8.17             -
其他                                -19.84         -51.86         32.02
           合计                    445.92          206.83        239.09
     如上表所示，2020 年公司研发费用增加主要受以下费用变动影响：
及模具等有所增加。
及康养器材、滑板、自行车等新产品方向研发项目，其中部分模块委托第三方协
助研发，导致支付的委托研发费同比增加。
有所变化，平均工资水平有所提升，职工薪酬有所增加；2）公司持续推动各类
蹦床、运动器材新品的研发工作，向第三方协助研发支付的设计费及试验费同比
增加。
     （2）研发费用率与同行业上市公司比较
     报告期内，公司与同行业上市公司研发费用率比较情况如下：
        公司名称            2021 年度            2020 年度        2019 年度
         英派斯                 5.39%              7.99%          7.83%
        金陵体育                 3.41%              3.42%          3.93%
        舒华体育                 2.22%              2.22%          2.15%
         平均值                 3.67%              4.54%          4.64%
         中位值                 3.41%              3.42%          3.93%
         发行人                 2.83%              2.47%          3.32%
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要系英派斯积极推进大健康智慧健身管理平台大数据中心等项目，导致其委托开
发费大幅增加，拉高了同行业平均水平。
   （1）公司财务费用情况
   公司财务费用主要由汇兑净损失、银行手续费、利息支出等构成。报告期内，
公司财务费用明细及占比情况如下：
                                                                      单位：万元
       项目       2022 年 1-6 月      2021 年度            2020 年度          2019 年度
利息支出                  422.47           682.02               154.84         42.66
银行手续费                  76.51           190.93               168.91         13.70
贴现息                    18.63                  -                  -         66.28
汇兑净损失               -1,796.23          792.99          2,174.24          -286.71
减：利息收入                 47.90           130.46               131.55        239.31
未确认融资费用                10.72              25.37                  -              -
       合计           -1,315.80         1,560.85         2,366.44          -403.39
  占营业收入比例            -3.26%            1.29%                2.49%        -0.70%
   报告期内，公司财务费用金额分别为-403.39 万元、2,366.44 万元、1,560.85
万元和-1,315.80 万元，分别占营业收入的比例为-0.70%、2.49%、1.29%和-3.26%。
报告期内公司财务费用总体呈波动趋势。
系美元呈贬值趋势，导致汇兑净损失显著增加。
美元延续贬值趋势，但公司美元存款及应收款项规模有所下降，同时公司增加了
远期结汇的规模，相应的汇兑净损失亦有所减少。
   （2）财务费用率与同行业上市公司比较
   报告期内，公司与同行业上市公司财务费用率比较情况如下：
       公司名称             2021 年度                   2020 年度            2019 年度
        英派斯                       0.05%                1.35%             -0.27%
       金陵体育                       0.32%                0.99%              0.94%
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       公司名称             2021 年度                 2020 年度             2019 年度
       舒华体育                          0.21%            0.92%              1.02%
        平均值                          0.19%            1.09%              0.56%
        中位值                          0.21%            0.99%              0.94%
        发行人                          1.29%            2.49%             -0.70%
司的借款规模、出口占比不同所致。
（五）其他损益科目分析
   报告期内，公司其他收益由政府补助组成，具体情况如下：
                                                                     单位：万元
        项目        2022 年 1-6 月         2021 年度        2020 年度        2019 年度
与资产相关的政府补助               19.16                18.05             -              -
与收益相关的政府补助              828.53               843.25       325.22         128.55
        合计              847.69               861.30       325.22         128.55
   报告期内，公司其他收益金额分别为 128.55 万元、325.22 万元、861.30 万
元和 847.69 万元。2020 年公司其他收益较 2019 年增加 196.67 万元，增幅为
主要系政府对企业的扶持力度增加所致。具体情况详见本节“二、盈利能力分析”
之“（八）政府补助”。
   报告期内，公司投资收益明细如下：
                                                                     单位：万元
        项目         2022 年 1-6 月        2021 年度        2020 年度        2019 年度
理财收益                             -             0.21        18.85          88.67
人民币外汇货币掉期业务收
                                 -                -             -        -87.72
益
远期结售汇                   -490.71              407.91             -              -
        合计              -490.71              408.11        18.85           0.95
   报告期内，公司的投资收益分别为 0.95 万元、18.85 万元、408.11 万元和
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-490.71 万元。
   公司 2020 年投资收益较 2019 年增加 17.9 万元，增幅为 1,886.36%，主要系：
发生的理财收益与人民币外汇货币掉期业务收益，理财收益相应减少；2）2020
年公司购买的结构性存款少于 2019 年。公司投资收益包括理财收益、人民币外
汇货币掉期业务收益。
   公司 2021 年投资收益较 2020 年增加 389.26 万元，增幅为 2064.81%，主要
系公司为降低汇率风险，开展远期结售汇业务产生的投资收益增加。
   报告期内，公司信用减值损失明细如下：
                                                                    单位：万元
     项目          2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度       2019 年度
应收账款坏账准备                317.98             202.44         -707.22        -32.42
其他应收款坏账准备                -10.11             -24.71         21.47         -23.79
     合计                 307.87             177.74         -685.75        -56.21
   公司于 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，根据财政部颁布的新金融
工具准则要求，坏账损失计入“信用减值损失”。2019 年度以前，坏账损失在
资产减值损失中列报。详见本节“二、盈利能力分析”之“（五）其他损益科目
分析”之“4、资产减值损失”。
规模的增加，当期计提的坏账准备增多所致。
规模的减少，当期计提的坏账准备减少。
   报告期内，公司资产减值损失明细如下：
                                                                    单位：万元
    项目        2022 年 1-6 月        2021 年度            2020 年度        2019 年度
存货跌价损失               -27.39              -70.00          -36.86         -357.62
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      项目   2022 年 1-6 月       2021 年度         2020 年度      2019 年度
      合计          -27.39             -70.00       -36.86       -357.62
  报告期内，公司资产减值损失主要为坏账损失及存货跌价损失。公司于 2019
年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，根据财政部颁布的新金融工具准则要求，坏
账损失计入“信用减值损失”。2019 年以前坏账损失在资产减值损失中列报。
消，公司对相关的存货计提了跌价准备。
  报告期内，公司资产处置收益明细如下：
                                                           单位：万元
      项目   2022 年 1-6 月       2021 年度         2020 年度      2019 年度
固定资产处置损益           -3.57               0.98        -2.01         -0.92
      合计           -3.57               0.98        -2.01         -0.92
  报告期内，公司资产处置收益为固定资产处置损益，主要系公司出售部分老
旧机器设备产生的损益。
  报告期内，公司的税金及附加明细如下：
                                                           单位：万元
      项目   2022 年 1-6 月       2021 年度         2020 年度      2019 年度
城市维护建设税            76.78             284.55       166.96       192.62
教育费附加              54.84             203.25       119.26       137.59
地方水利建设基金                  -               -        11.93        13.76
房产税                60.67             135.93       110.23        97.56
土地使用税              34.35              85.17        79.42        99.09
印花税                10.09              38.92        31.12        19.08
环保税                 0.21               0.72         0.23          0.15
车船税                 0.45               1.16         1.28          1.72
      合计          237.40             749.71       520.42       561.57
  报告期内，公司税金及附加分别为 561.57 万元、520.42 万元、749.71 万元
和 237.40 万元。2021 年税金及附加较 2020 年有所增加，主要系公司销售规模扩
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大，相应的城市维护建设税、教育费附加费缴纳金额有所增加。
     报告期内，公允价值变动损益明细如下：
                                                                                单位：万元
      项目        2022 年 1-6 月     2021 年度               2020 年度                  2019 年度
公允价值变动损益              -263.20                -1.85                   -                    -
      合计              -263.20                -1.85                   -                    -
末公允价值变动所致。
（六）营业外收支分析
                                                                                单位：万元
           项目             2022 年 1-6 月        2021 年度             2020 年度        2019 年度
赔偿款                               7.90                19.02              8.49        24.05
非流动资产毁损报废利得                       2.09                 0.67                 -             -
非同一控制下企业合并                           -                       -        16.06               -
其他                               11.74                11.22           26.43          27.25
           合计                    21.73                30.91           50.98          51.30
营业外收入占利润总额的比例                   0.25%                0.20%           0.33%          0.58%
     报告期内，公司营业外收入分别为 51.30 万元、
万元，占同期利润总额的比例分别为 0.58%、0.33%、0.20%和 0.25%，占比较低，
对公司的整体盈利能力影响较小。
                                                                                单位：万元
           项目             2022 年 1-6 月        2021 年度            2020 年度         2019 年度
非流动资产毁损报废损失                       39.98              93.84           221.82           4.26
滞纳金及罚款                                   -            0.06            22.87           1.03
赔偿及补偿款                                   -            5.09                  -        24.65
捐赠支出                                     -            0.02                  -             -
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          项目             2022 年 1-6 月   2021 年度         2020 年度           2019 年度
其他                               0.01           0.08              0.09         0.06
          合计                    39.99          99.09         244.78           29.99
营业外支出占利润总额的比例                  0.46%           0.65%         1.58%           0.34%
     报告期内，公司营业外支出分别为 29.99 万元、244.78 万元、99.09 万元和
支出等，占同期利润总额的比例分别为 0.34%、1.58%、0.65%和 0.46%，占比较
低，对公司的整体盈利能力影响较小。
系 2020 年非流动资产毁损报废损失、滞纳金及罚款金额较大主要系公司办公楼
因不符合用地规划被罚没并被罚款，已取得主管机关出具的不构成重大违法违规
的证明，详见“第九节 公司治理”之“七、公司报告期内违法违规情况”。报
告期内的罚款支出主要为国土、税务等行政部门的罚款，处罚金额较小，不构成
重大违法违规行为，不会对本次发行上市及公司生产经营构成重大不利影响。
系非流动资产毁损报废损失减少所致。
（七）所得税费用
     报告期内，公司所得税费用具体明细情况如下：
                                                                         单位：万元
     项目        2022 年 1-6 月    2021 年度            2020 年度                2019 年度
当期所得税费用             1,171.82       2,486.08            3,360.54             1,244.01
递延所得税费用               432.44            3.60           -447.71                -35.77
     合计             1,604.26       2,489.68            2,912.83             1,208.24
     报告期内，公司所得税费用分别为 1,208.24 万元、2,912.83 万元、2,489.68
万元和 1,604.26 万元，占同期利润总额的比例分别为 13.60%、18.78%、16.22%
和 18.36%。
要系公司销售收入增多，以及税率优惠政策、递延所得税的变化所致。
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系受原材料涨价及美元贬值等因素影响，三柏硕利润总额有所下降且研发投入增
加使得加计扣除有所增加，综合导致缴纳的所得税费用有所下降。
     所得税费用与会计利润的关系具体如下：
                                                                         单位：万元
         项目          2022 年 1-6 月          2021 年度       2020 年度         2019 年度
利润总额                       8,738.42         15,340.33     15,509.02        8,884.77
按法定/适用税率计算的所得税
费用
子公司适用不同税率的影响                   290.17         513.11        722.50           143.97
调整以前期间所得税的影响                           -             -               -        -5.20
非应税收入的影响                               -             -               -             -
不可抵扣的成本、费用和损失的
影响
使用前期未确认递延所得税资
                                       -             -               -             -
产的可抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产的
可抵扣暂时性差异或可抵扣亏                          -             -               -             -
损的影响
税率调整导致递延所得税资产/
                                       -      119.17         85.32            -0.79
负债余额的变化
额外可扣除费用的影响                             -      -453.21       -280.62         -271.68
其他                                     -             -               -             -
所得税费用                      1,604.26          2,489.68      2,912.83        1,208.24
（八）政府补助
     报告期内，公司政府补助均为与收益相关的政府补助，主要包括财源建设奖
励、稳岗补贴及出口奖励等。具体情况如下：
                                                                         单位：万元
       项目       2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度             2019 年度
支持外贸企业做大做强
项目资金
企业上市融资补助                200.00                  -                -                 -
奖励资金
城阳区财源建设奖励               100.00             213.09          116.82                  -
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       项目       2022 年 1-6 月         2021 年度       2020 年度       2019 年度
企业股份制改制补助                10.00                 -             -             -
资本市场发展补奖                       -         230.00              -             -
PPP 贷款补贴                       -         205.46              -             -
                               -         100.00              -             -
励
稳岗补贴                           -               -        69.27          5.04
                               -               -        58.00              -
补贴
                               -               -        27.00         28.20
发投入奖励
高新减半征收城镇土地
                               -               -        15.52              -
使用税
企业国际市场开拓项目
                               -               -        14.31              -
资金
高新技术企业奖励                       -          10.00         10.00              -
一次性吸纳就业补贴                      -               -         5.50              -
专利奖励资金                         -           2.00          3.60              -
人员岗位技能培训补贴               13.44            30.72          1.38              -
降低企业用电成本补助                     -               -         1.40              -
个税手续费返还                   2.07             1.05          1.35              -
城阳区返青后需隔离观
                               -               -         1.07              -
察补贴专项资金
青岛市短期出口信用保
                               -          42.70              -        72.87
险扶持资金
企业管理专家诊断整改
                               -               -             -        15.00
项目扶持资金
青岛市“专精特新”产品
                               -               -             -         5.00
（技术）补贴
青岛市技术创新重点计
划项目扶持资金
失业动态监测补助                       -               -             -         0.24
递延收益摊销                   19.16            18.05              -             -
三代手续费返还                        -           1.77              -             -
科技成果转化技术转移
                               -           1.47              -             -
款
       合计               847.69           861.30        325.22        128.55
   报告期内，公司政府补助金额分别为 128.55 万元、325.22 万元、861.30 万
元和 847.69 万元。2020 年，公司政府补助较 2019 年增加 196.67 万元，主要系
政府对企业的扶持力度增加所致。2021 年，公司政府补助较 2020 年增加 536.08
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万元，主要系公司收到的上市补贴、疫情贷款补贴及瞪羚企业奖励增加所致。
  报告期内，公司政府补助占当期营业收入及营业利润的比例情况具体如下：
                                                                        单位：万元
      项目          2022 年 1-6 月      2021 年度           2020 年度           2019 年度
政府补助占营业收入的比例            2.10%              0.71%            0.34%           0.22%
政府补助占营业利润的比例            9.68%              5.58%            2.07%           1.45%
  报告期内，公司政府补助占营业收入的比例分别为 0.22%、0.34%、0.71%和
公司对政府补助不存在重大依赖。
（九）非经常性损益分析
  公司的非经常性损益情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目              2022 年 1-6 月         2021 年度         2020 年度      2019 年度
非流动性资产处置损益，包括已计
                                  -41.46           -92.19    -223.83        -5.17
提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融
资产、交易性金融负债产生的公允
                                 -753.91           406.27       18.85        0.95
价值变动损益，以及处置交易性金
融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
                                       -                -    -167.26              -
项目
       小计                         71.95        1,200.37       -18.99       149.89
减：非经常性损益的所得税影响数                    -0.44           199.02       57.82       25.37
少数股东损益的影响数                             -                -           -             -
       合计                         72.39        1,001.36       -76.82       124.52
  报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的股份支付、非流动性资
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产处置损益及政府补助等。
  报告期内，公司非经常性损益占归属于母公司股东净利润的比例分别为
三、现金流量分析
  报告期内，公司现金流量基本情况如下表所示：
                                                                单位：万元
      项目          2022 年 1-6 月      2021 年度        2020 年度      2019 年度
经营活动产生的现金流量净额         11,806.20      14,226.49      12,839.74     8,022.31
投资活动产生的现金流量净额         -2,212.60       -4,795.84     -9,517.98     1,620.20
筹资活动产生的现金流量净额        -16,589.36      -11,061.54      2,709.82      -406.54
汇率变动对现金及现金等价物
的影响
现金及现金等价物净增加额          -5,543.47       -2,065.26      4,186.16     9,482.56
期末现金及现金等价物余额          22,136.53      27,680.00      29,745.26    25,559.10
（一）经营活动现金流量分析
                                                                单位：万元
       项目          2022 年 1-6 月     2021 年度        2020 年度      2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金          47,336.18   125,302.35      81,504.54    56,303.75
收到的税费返还                  2,766.30    11,009.01       6,843.46     4,189.16
收到其他与经营活动有关的现金           1,565.85     1,646.92        592.67       519.68
  经营活动现金流入小计            51,668.33   137,958.28      88,940.67    61,012.59
购买商品、接受劳务支付的现金          29,389.12    98,862.43      56,133.26    41,370.16
支付给职工及为职工支付的现金           7,493.28    17,537.43      11,958.78     7,676.02
支付的各项税费                  1,637.55     3,298.69       4,066.70     1,647.39
支付其他与经营活动有关的现金           1,342.18     4,033.25       3,942.20     2,296.71
  经营活动现金流出小计            39,862.13   123,731.79      76,100.93    52,990.28
经营活动产生的现金流量净额          11,806.20     14,226.49      12,839.74     8,022.31
  报告期内，公司经营活动现金流入主要包括销售商品、提供劳务收到的现金
和收到的税费返还，经营活动现金流出主要包括购买商品、接受劳务支付的现金
和支付给职工及为职工支付的现金。
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     报告期内各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,022.31 万元、
元、12,596.18 万元、12,850.65 万元和 7,134.16 万元。2019-2021 年度，公司经营
活动产生的现金流量净额与同期净利润差异较小。2022 年 1-6 月，公司经营活动
产生的现金流量净额高于同期净利润差异 4,672.04 万元，主要系公司回款情况较
好及存货减少所致。具体差异情况如下：
                                                                  单位：万元
        项目          2022 年 1-6 月      2021 年度       2020 年度       2019 年度
净利润                      7,134.16      12,850.65     12,596.18      7,676.53
加：资产减值准备及信用减值
                          -280.48        -107.74        722.61       413.83
准备
固定资产折旧、油气资产折
耗、生产性生物资产折旧
无形资产摊销                    422.22         834.96         815.51        57.38
长期待摊费用摊销                        -               -         1.03        16.06
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产的损失（收益以                 3.57          -0.98          2.01         0.92
“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以
“－”号填列）
公允价值变动损失（收益以
“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填
                        -1,064.73       1,171.03      1,532.74       -158.77
列）
投资损失（收益以“－”号填
列）
递延所得税资产减少（增加以
“－”号填列）
递延所得税负债增加（减少以
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号
填列）
经营性应收项目的减少（增加
以“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少
                       -11,100.22      -4,375.97     14,273.80         -0.90
以“－”号填列）
其他                        227.48         -243.58         89.53              -
经营活动产生的现金流量净
额
     报告期内各期，公司经营活动现金流量与营业收入的对比情况如下：
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                                                                     单位：万元
        项目            2022 年 1-6 月    2021 年度          2020 年度       2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金           47,336.18    125,302.35        81,504.54     56,303.75
营业收入                     40,386.77    120,691.24        95,130.68     57,379.89
销售商品、提供劳务收到的现金占
营业收入的比重
   报告期内各期，公司销售商品、提供劳务收到现金分别为 56,303.75 万元、
金占营业收入的比重较低，主要系公司 2020 年第四季度销售收入同比增加，导
致 2020 年末应收账款余额较高，未转化为现金流所致。
（二）投资活动现金流量分析
                                                                     单位：万元
        项目           2022 年 1-6 月     2021 年度          2020 年度       2019 年度
收回投资收到的现金                         -                -    10,783.87      6,574.87
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金              549.53         877.29                -            -
   投资活动现金流入小计               564.26         904.82       10,813.29      6,592.97
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金                           -                -    10,273.31      4,471.58
取得子公司及其他营业单位支付
                                  -        564.66        8,032.10             -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金            1,213.66       1,164.34                -            -
   投资活动现金流出小计             2,776.86       5,700.67       20,331.27      4,972.78
投资活动产生的现金流量净额             -2,212.60      -4,795.84      -9,517.98      1,620.20
   报告期内，公司投资活动现金流入主要包括收回投资收到的现金，投资活动
现金流出主要包括投资支付的现金和取得子公司及其他营业单位支付的现金净
额。其中，收回投资收到的现金及投资支付的现金均主要系公司购买及收回理财
产品。
   报告期内各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为 1,620.20 万元、
-9,517.98 万元、-4,795.84 万元和-2,212.60 万元，总体呈波动趋势。2020 年公司
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投资活动产生的现金流量净额较 2019 年减少主要系公司 2020 年收购思凯沃克；
资产和其他长期资产支付的现金增加所致。2022 年 1-6 月公司投资活动产生的现
金流量净额为负主要系公司支付现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产，
支付远期结售汇保证金以及远期结售汇损失所致。
（三）筹资活动现金流量分析
                                                                   单位：万元
         项目            2022 年 1-6 月    2021 年度       2020 年度       2019 年度
吸收投资收到的现金                          -             -     1,755.25              -
取得借款收到的现金                  16,531.12    30,497.87     15,695.50     1,906.62
收到其他与筹资活动有关的现
                                   -    15,975.17              -    6,278.58
金
  筹资活动现金流入小计               16,531.12    46,473.04     17,450.75     8,185.20
偿还债务支付的现金                  28,782.75    22,858.28      3,500.00     2,902.53
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现
金
  筹资活动现金流出小计               33,120.49    57,534.58     14,740.93     8,591.74
筹资活动产生的现金流量净额             -16,589.36    -11,061.54     2,709.82      -406.54
   报告期内各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-406.54 万元、
科技短期拆借过桥资金，详见本节之“一、财务状况分析”之“（二）负债结构
及变化情况”之“1、流动负债变化分析”之“（4）其他应付款”。
化情况”。
过桥资金及因经营需要向银行支付的美元保证金以取得人民币短期借款。
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利所致。
借款所致。
四、资本性支出
（一）报告期内重大资本性支出情况
   报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别
为 501.20 万元、2,025.87 万元、3,971.66 万元和 1,563.19 万元，主要系公司购买
厂房、机器设备及建设在建工程等。
   报告期内，公司的重大资本性支出均围绕主业进行，除上述事项外，公司在
报告期内不存在其他重大资本性支出情况。
（二）未来重大资本性支出计划
   截至本招股意向书签署日，除本次发行募集资金投资项目外，公司暂无未来
可预见的重大资本性支出计划，本次发行募集资金投资项目详见“第十三节 募
集资金运用”相关内容。
五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）主要优势和劣势
   公司的主要优势和劣势请参见“第六节 业务和技术”之“三、行业竞争格
局及公司竞争优劣势”之“（三）公司竞争优势”以及“（四）公司竞争劣势”。
（二）财务状况和盈利能力的发展趋势
   公司资产以货币资金、应收账款、存货为主，流动资产占总资产的比例较大。
报告期各期末，流动资产占公司总资产的比例分别为 78.89%、79.42%、75.67%
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和 70.12%。预计公司本次股票发行募集资金到位后，公司在建工程、固定资产
等非流动资产比例将有所增长。
  公司负债以应付账款、短期借款、应付票据为主，流动负债占总负债的比例
较大。报告期各期末，流动负债占公司总负债的比例分别为 99.10%、99.52%、
有所改善，财务结构将更加稳健。
  报告期内，公司保持了较高的利润规模，扩大了所有者权益。预计公司本次
股票发行募集资金到位后将较大地提高公司的所有者权益。
  报告期内，公司营业收入稳步扩大，盈利能力逐年增强。新冠疫情全球蔓延
给聚集性体育活动造成了负面影响，消费者从健身房转为家庭健身模式。后疫情
时代，人们更加意识到健康的重要性，参加运动健身活动以强身健体逐渐成为人
们的自觉行为。随着人们健康意识的提升，全球参与运动健身活动的人数大幅增
长，将进一步推动全球休闲运动和健身器材行业市场的增长。预计公司本次股票
发行募集资金到位后，公司的资产规模和生产能力将进一步扩大，营业收入及盈
利能力将保持良好的发展趋势，为公司进一步获取市场份额，增强行业地位奠定
重要基础。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
  截至本招股意向书签署日，公司不存在对财务状况、盈利能力及持续经营产
生重大影响的重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项。
七、本次发行摊薄即期回报分析及公司采取措施
（一）本次发行摊薄即期回报的影响
  公司本次公开发行前总股本为 18,283.1935 万股，本次发行股本数量为
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将有较大幅度增长。本次募集资金在扣除发行费用后会投入到休闲运动及康养器
材生产基地项目、蹦床生产线自动化升级建设项目、营销网络及品牌推广建设项
目、研发中心项目及补充流动资金，上述募投项目存在一定的建设周期，募集资
金产生经济效益需要一定的时间，导致净利润增长速度可能低于净资产增长速
度，从而使得发行人每股收益及净资产收益率等指标将在短期内出现一定程度的
下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。
（二）董事会选择本次融资的必要性和合理性
  公司扩大产能需要投入大量资金，本次发行有助于缓解公司提升产能所面临
的资金制约。通过休闲运动及康养器材生产基地项目、蹦床生产线自动化升级建
设项目的实施，可进一步扩大公司的生产效率和产能，提升工艺水平，增强服务
下游大客户的能力；通过营销网络及品牌推广建设项目的实施，可进一步提高公
司的品牌影响力，扩展公司的营销网络，提高公司市场占有率。
  本次募集资金投资项目经过充分论证，具有良好的发展前景。在募集资金投
资项目建设期，由于投资项目产生效益需要一定的周期，公司净资产收益率在短
期内将有所下降。但随着投资项目陆续投入，公司产能和经营规模将进一步扩大，
有利于保持和增强公司的核心竞争优势，能够更好地服务客户，从而提升公司的
盈利水平。因此，本次发行有利于提升公司盈利能力，实现跨越式发展。
  通过研发中心项目的实施，公司将进一步加强研发团队建设，完善研发体系，
并结合已有的技术积累，提升自主研发能力，提高公司的技术实力，增加技术储
备。公司未来将把相关的研发成果进行创新应用，以进一步拓展市场，增强产品
竞争力。
  本次发行完成后，公司的净资产和每股净资产将大幅提高，资产负债率将显
著下降，净资产规模的扩大将增强公司的风险抵御能力和债务融资能力，明显改
青岛三柏硕健康科技股份有限公司           首次公开发行股票招股意向书
善公司的财务状况，有利于公司优化资本结构、降低财务成本、提升融资能力，
公司的资本结构将更为稳健。
（三）本次募集资金投资项目与主营业务的关系
  公司募集资金投资项目以现有主要业务和核心技术为基础，同时结合公司目
前的生产经营状况和未来的发展规划制定得出。本次募投项目与公司现有主要业
务和核心技术的关系如下：
  通过多年的技术积累，公司通过自主研发等方式，研发了各种类型的蹦床产
品。本项目拟通过引进自动化设备、布置新产线等措施来提升蹦床产品产能和生
产效率，与公司目前主营业务保持良好的延续性和一致性。
  本项目一方面引进先进的生产技术，建设现代化生产线，扩大公司对现有休
闲运动器材的产能，以满足日益增长的市场需求；另一方面升级生产技术工艺，
丰富产品设计，优化产品结构，以满足消费者对于休闲运动器材智能化、轻便化
的要求，提升产品附加值。本项目拟购置先进生产设备，新建休闲运动及康养器
材生产线，提升公司的生产能力，有助于公司在休闲运动及康养产业快速发展的
阶段获得竞争优势。
  本项目建设一方面有助于完善公司现有的营销服务网络，提升客户对公司品
牌、产品的体验和认知程度，巩固公司在全国市场的战略部署，在后续行业竞争
中占据有利地位；另一方面，有助于扩大公司营销网络覆盖范围，提高营销广度
及深度，加快对市场信息的反应速度，扩大公司市场占有率，提高公司盈利水平。
  随着体育用品制造行业标准的提高，持续研发高质量、智能制造、大数据、
人工智能等新兴技术成为企业参与市场竞争的关键要素。本项目建设有助于公司
抓住行业快速发展的契机，及时把握行业技术的制高点，持续不断地研发新产品、
新技术，同时加速研发与产业的深度融合，优化公司现有产品性能，增强企业持
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续盈利能力，为公司形成新的利润增长点。
（四）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
  公司重视人才的培养与引进，在人才引进过程中设置多个环节、严格把关、
择优录取，在人才培养环节拥有详尽的定期培训计划，并根据生产经营需求及时
进行定向培训。公司充足的人才积累为募投项目设备引入、技术应用、生产启动
等提供了人才保障。
  通过多年的业务经营，公司建立覆盖全面、规范化、制度化、标准化体系进
行规范管理，在产品研发、设计、生产加工、质量检验等方面积累了丰富的管理
经验，为公司本次募集资金投资项目的成功实施提供了坚实的基础。
  公司专注休闲运动和健身器材市场，经过多年的精耕细作，已经在客户中积
累了广泛的认知度和良好的品牌形象。公司凭借稳定和优秀的产品品质，赢得了
稳定、多元化的客户群体，与亚马逊、沃尔玛、迪卡侬和爱康等国际知名零售商
及体育品牌建立良好、稳定的合作关系，具有丰富的市场储备。
（五）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
  参见本招股意向书“重大事项提示”之“四、填补被摊薄即期回报的措施及
承诺”。
（六）董事、高级管理人员针对填补回报措施能够得到切实履行
作出的承诺
  参见本招股意向书“重大事项提示”之“四、填补被摊薄即期回报的措施及
承诺”。
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（七）关于本次发行摊薄即期回报的填补措施及承诺事项的审议
程序
  董事会对公司本次发行摊薄即期回报事项的分析及填补即期回报措施、相关
承诺主体的承诺等事项已经公司第一届董事会第五次会议和 2020 年度股东大会
审议通过。
八、审计截止日后主要经营情况
  根据公司已实现的经营业绩，结合目前的在手订单生产及交付情况，公司
                                                              单位：万元
       项目           2022 年 1-9 月        2021 年 1-9 月        变动比例
营业收入              55,710.06~65,484.38        99,687.40   -44.12%~-34.31%
净利润               8,975.95~10,374.50         12,646.42   -29.02%~-17.96%
归属于母公司股东的净利润      8,975.95~10,374.50         12,646.42   -29.02%~-17.96%
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
  上述业绩情况未经审计或审阅，不构成发行人的盈利预测或业绩承诺。
  如上表，发行人 2022 年三季度预计营业收入为 55,710.06 万元-65,484.38 万
元，较 2021 年同期下降幅度为 34.31%-44.12%。主要系：（1）受新冠疫情造成
的停工停产、供应链受阻、货币政策宽松等因素影响，欧美等地区出现了严重的
通货膨胀，使得欧美市场消费需求有所减弱；（2）随着欧美等地区疫情防控逐
步常态化，消费者对家用休闲运动及健身器材产品的需求有所回落，从疫情期间
的高消费水平逐渐回归至常规水平；（3）新冠疫情暴发后，欧美等地区的体育
品牌企业及零售商因供应链受阻、海运受阻等因素影响，进行了战略性补仓，并
维持了较高的产品库存量，受前述消费需求下降的影响，其倾向于优先消耗现有
库存，进而减少了产品采购量。
  公司 2022 年三季度预计净利润为 8,975.95 万元-10,374.50 万元，较 2021 年
同期下降幅度为 17.96%-29.02%，主要系受收入减少影响，净利润有所下降；同
时，受产品前期调价、美元升值等因素影响，发行人毛利率、净利率有所提升，
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导致净利润下降幅度低于收入下降幅度。
  公司财务报告审计截止日为 2022 年 6 月 30 日，审计截止日至本招股意向书
签署日，公司总体经营情况良好，经营模式未发生重大变化，公司主要供应商、
客户均保持稳定，公司所处行业及市场处于正常的发展状态，未发生其他可能影
响投资者判断的重大事项。
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            第十二节 业务发展目标
一、公司的发展战略及目标
  公司是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的
高新技术企业，多年来深耕国际市场，为消费者提供专业、科学、安全、有特色、
可信赖的休闲运动和健身综合解决方案，并向康养器材领域开发延伸，致力于成
为国际知名的全生命周期休闲运动健康服务供应商。
  公司秉承“让人们更简单、更快乐地运动起来，畅享高品质健康生活”的理
念，致力于成为蹦床领域的领导者，让全世界热爱蹦跳的孩子享受“蹦”的快乐；
不断为国内外消费者提供各类休闲运动和健身器材产品、康养服务等系统解决方
案，丰富人们的健身运动方式，让全世界中年人与运动同行，让全世界老人畅享
“动”的健康幸福。
二、公司发行当年和未来两年的发展计划
  公司发行当年和未来两年，为逐步实现上述发展战略及目标，公司将提升生
产线自动化水平，建立先进高效的生产供应体系，提升产品性能，优化产品质量，
增强产品市场竞争力；公司将持续加强研发体系建设和研发实力提升，坚持以创
新作为业务发展的核心驱动力的原则，不断丰富产品体系，完善产品功能，不断
推出各类原创性休闲运动、健身器材产品、康养器材产品及系统解决方案，迎合
快速更迭的市场需求，丰富人们的健身运动方式，打造全生命周期系列产品生态；
公司将重点推行品牌战略，基于现有客户基础进一步巩固海外市场的市场地位，
完善国内市场营销体系建设，重点培育国内市场品牌认知，增强公司品牌影响力
与市场竞争力；公司将加强人才发展体系建设，全面提升管理能力，实现公司可
持续发展。
  为实现公司发展规划，公司将采取具体方法和途径如下：
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（一）品牌深化战略
  公司拥有 SKYWALKER 和瑜阳（TECHPLUS 等）具有一定国际、国内知名
度的自有品牌，公司将重点深化自有品牌形象，提升品牌在海内外的影响力。
  公司计划在国内各大重点城市设立营销网络，设置品牌技术培训中心，切实
提升国内用户对于公司品牌的体验和认可程度，加强品牌形象树立，倡导品牌理
念，使公司“让人们更简单、更快乐地运动起来，畅享高品质健康生活”的理念
深入人心，提高消费者的忠诚度和满意度，培育自己的用户群生态。
（二）加强研发体系建设
  公司将结合市场需求与现有产品体系不断推出各类原创性休闲健身运动及
康养器材产品与系统解决方案，满足消费者日益增长的运动健身消费需求，引领
高品质的运动健身生活方式。以在海外市场成功的生产与销售经验作为基础，重
点开发适合国内消费者使用的运动器材与家用健身器材，进一步拓展国内休闲运
动和健身器材市场。
  公司将围绕“智能休闲运动器材的研发”、“蹦床部件新材料的开发”及“健
身器材力源的开发”等课题开展研究，从而抓住行业快速发展的契机，及时把握
行业技术的制高点，持续不断地研发新产品、新技术，同时加速研发与产业的深
度融合，优化公司现有产品性能，增强企业持续盈利能力，为公司形成新的利润
增长点。
（三）人才发展战略
  坚持以人为本的经营理念，持续加强各方面人才的引进与培养，实现公司的
可持续发展。公司将进一步加强人力资源管理体系，根据不同岗位与需求建立针
对性的人才培训机制，提升人才内部培养效率，全面提升人员业务素质，同时注
重人才外部引进，以满足公司业务规模不断扩大与业务模式不断创新的需要。建
立健全科学的人力管理制度，完善薪酬体系与激励制度，激发员工自我提升与自
我进步的积极性，鼓励优秀人才为公司贡献力量。
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（四）优化生产供应体系
  公司将建设现代化休闲健身运动及康养器材生产线，大幅度提升自动化生产
能力，完善生产管理制度，升级生产流程；引进先进的智能化、自动化生产设备，
进一步增强各类产品的稳定性，降低人工成本，提高公司整体的生产和运行效率。
三、拟定上述计划所依据的假设条件
  （一）公司所遵循的法律、法规及国家相关政策不会发生重大变化，国家宏
观经济继续保持平稳发展，国内经济、政治和社会环境基本稳定，没有出现对公
司发展有重大不利影响的不可抗力因素发生；
  （二）公司所处的运动健身及康养器材制造行业市场前景、市场容量、消费
者偏好没有发生重大不利变化；
  （三）公司现有的对生产经营有重大影响的主要管理层人员、核心技术人员
和业务骨干不出现较大幅度的人员变动；
  （四）本次股票发行能够如期完成，募集资金能足额、按时到位，拟投资项
目能按计划顺利实施；
  （五）无其他不可抗力及不可预测因素对公司造成重大不利影响。
四、实施上述计划将面临的主要困难
（一）资金需求
  上述业务发展计划的实施，在募集资金到位之前，由于公司融资渠道单一，
仅仅依靠自有资金和对外借款，公司将面对较大的资金压力，从而影响战略目标
的实现。
（二）人才需求
  随着公司业务规模的扩大，特别是本次募集资金投资项目实施后，公司生产
销售规模将进一步增长，将给公司的研发、采购、生产、销售等各方面的管理能
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力带来一定压力。同时，公司对各类型、各层次人才的需求将持续上升，也对公
司高素质生产、研发和销售人才的储备提出了更高的要求。
五、公司确保实现上述业务发展计划拟采用的方式、方法和
途径
  为确保顺利实施上述计划，公司将持续坚持以市场为导向，扩大提升生产能
力，增强研发实力，严保产品品质，加强服务质量；注重人才团队建设，培养和
引进高水平的业务骨干和管理人才，建立起能够适应现代化管理和快速发展需要
的高水平员工队伍；围绕核心主业坚持既定发展目标和战略，稳步推进募投项目
的实施，保证公司可持续发展，拓宽营销渠道，开拓海外新市场，深化国内市场
品牌建设，不断提升公司综合竞争力。
六、公司业务发展计划与现有业务的关系
  公司专注于休闲运动和健身器材的研发、设计、生产和销售，并向康养器材
领域开发延伸，致力于成为国际知名的全生命周期休闲运动及健康服务方案提供
商。公司积累了丰富的休闲运动和健身器材行业经验和技术储备，建立了成熟完
善的业务体系与研发体系，凭借着优良的产品质量与全面的客户服务积累了丰厚
的优质客户资源。公司未来发展目标是基于主营业务进行拓展和延伸，旨在完善
产品体系，构建产品生态，提高公司核心竞争力，顺应市场发展趋势，进而成为
世界知名的休闲健身运动和康养服务解决方案供应商。
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               第十三节 募集资金运用
     为进一步扩大公司生产规模、增强公司的市场竞争力、提高公司的生产效率
和研发实力，本次募集资金将投资于“蹦床生产线自动化升级建设项目”、“休
闲运动及康养器材生产基地项目”、“营销网络及品牌推广建设项目”、“研发
中心项目”和“补充流动资金”，具体情况如下：
一、募集资金运用概况
 （一）本次发行募集资金用途
     经公司第一届董事会第五次会议、第一届董事会第十次会议及 2020 年度股
东大会审议通过，公司拟向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）6,094.3979
万股，本次发行的募集资金总额将视市场情况及询价确定的发行价格确定。本次
发行募集资金扣除发行费用后，将按照项目实施的轻重缓急顺序，拟投资于以下
项目：
                                                 单位：万元
序号      募集资金投资项目         项目投资总额            拟使用募集资金额
          合计                 106,307.63           61,065.39
     本次公开发行股票后，若实际募集资金（扣除发行费用）少于上述项目拟投
入募集资金额，则不足部分由本公司通过银行贷款、自有资金等方式解决。若本
次公开发行股票募集资金到位时间与项目实施时间不一致，公司将根据实际情况
先以其他资金投入，待募集资金到位后再予以置换。
     本次募集资金投资项目实施后将不会产生同业竞争，亦不会对发行人的独立
性产生不利影响。
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 （二）募集资金项目履行的审批、核准、备案及环评情况
     本次募集资金投资项目获得有关部门的批复情况如下：
序号   募集资金投资项目            项目备案              项目环境影响评价批复
             青岛市行政审批服务局《企业投资项目
   蹦床生产线自动化升
   级建设项目
             城阳区发展和改革局《企业投资项目备
   休闲运动及康养器材
   生产基地项目
   营销网络及品牌推广
   建设项目
             城阳区发展和改革局《企业投资项目备
     根据青岛市生态环境局城阳分局、青岛市生态环境局胶州分局的说明，发行
人上述“蹦床生产线自动化升级建设项目”、“休闲运动及康养器材生产基地项
目”、“研发中心项目”，属于不纳入建设项目环境影响评价管理的类型，无需
办理环评手续。
     根据发行人的确认及相关政府部门的反馈，
                       “营销网络及品牌推广建设项目”
不属于固定资产投资项目，无需办理固定资产投资项目核准或备案手续。
 （三）募集资金专项管理制度
     为规范公司募集资金的使用和管理，提高募集资金使用的效率和效果，防范
资金风险，确保资金安全，切实保护投资者的合法权益，公司 2020 年度股东大
会审议通过了《青岛三柏硕健康科技股份有限公司募集资金管理制度》。根据该
项制度规定，公司募集资金应存放于董事会批准设立的专项账户集中管理，做到
专款专用。公司将严格遵循专户存放、规范使用、严格监督的原则进行募集资金
的使用和管理。
 （四）董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见
     公司召开第一届董事会第五次会议对本次募集资金投资项目进行审议，认为
本次募集资金投资项目具备可行性。
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  公司董事会经讨论分析后认为公司董事会对本次募集资金投资项目的可行
性进行了审慎分析，认为本次募集资金投资项目符合国家产业政策与行业发展趋
势，具有良好的市场前景。本次募集资金投资项目和募集金额与公司实际经营情
况和财务状况相适应，公司在市场、人员、技术、管理等方面有相应储备。募集
资金投资项目均围绕公司主营业务展开，并通过提高公司的生产能力、研发水平，
优化公司的产品结构，进一步巩固公司的行业地位，提升公司综合竞争力和持续
盈利能力，本次募投项目具备可行性。
 （五）中介机构核查意见
  经核查，本次募集资金主要投向休闲运动和健身器材系列产品的研发、生产
及销售。休闲运动和健身器材行业是国家重点支持的朝阳产业，且募集资金涉及
需有权部门批准或授权的项目已经完成现阶段批准或授权，募集资金涉及需向有
权环境保护主管机关办理项目环境影响评价手续的项目已办理相关手续，募集资
金涉及项目建设用地的，项目已经取得相关土地使用权或已经签署相关协议。
  保荐机构、发行人律师认为，公司募集资金投资项目符合国家产业政策、环
境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定。
二、募集资金投资项目的必要性、可行性
（一）本次募集资金投资项目的必要性
  （1）有利于解决产能瓶颈问题
  在运动健身市场快速发展的环境下，运动健身器材市场需求增大，公司订单
量也日益增大。目前公司生产线各环节的生产能力不足，现有产能难以满足下游
市场的需求，生产能力已经成为限制公司进一步发展的重要因素，公司迫切需要
新增生产线来加大产能建设。
  本次“蹦床生产线自动化升级建设项目”拟利用现有厂房新增生产线建设，
购买先进的激光切管机、液压冲床、焊接机器人等设备，以节约人力成本，提高
产量以满足下游市场需求。
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  （2）有利于提高整体生产和运行效率
  作为一家拥有近二十年历史的运动器材生产商，公司一直高度重视产品研发
工作，开发形成了特有生产工艺技术。在多年的发展历程中沉淀出一整套完善的
生产体系，产品质量稳定可靠，可以很好地满足客户的需求。然而，目前受场地、
设备等方面的限制，公司生产制造部门的效率尚存在一定的提升空间。
  本项目通过生产场地的扩充、合理配置，并引进先进的生产、检测、仓储、
管理等软硬件设备，可提高公司整体的生产和运行效率。通过扩大规模和引进先
进智能化自动化设备，进一步增强各类产品的稳定性，降低人工成本，为公司在
市场竞争中巩固并提升市场份额、增强行业领导地位打下坚实基础。
  （3）有利于扩大销售收入，巩固市场份额
  公司专注于休闲运动和健身器材系列产品的研发、设计、生产和销售，是专
业提供休闲运动和健身综合解决方案的高新技术企业，致力于成为知名的休闲健
身运动和康养服务解决方案提供商。随着市场规模的逐步扩大，公司营销网络和
渠道的不断扩张，公司现有的生产线及人员已经不能满足公司快速增长的市场需
求。如果现有产能增速无法与未来市场需求保持同步，将会导致公司客户的流失，
从而给竞争对手提供了增加市场份额的机会，最终将导致公司面临市场份额下降
及品牌影响力下降的风险。
  由于公司目前运动器材的产能趋于饱和，因此有必要扩大生产规模，增强产
品供应能力。随着行业和公司的进一步发展，配套设施完善，具备规模化、标准
化、自动化生产能力的厂房将为公司深入拓展业务，扩大收入和利润规模提供良
好条件。
  （1）扩大产品产能，满足业务发展需求
  在全民运动健身的大环境下，目前行业正处于快速发展的阶段，市场需求不
断增长，休闲运动器材由于其方便、娱乐性强的优势，受到广大消费者的青睐，
市场占比逐年提高。由于市场需求的稳定增长，公司订单量日益增多，目前公司
的生产能力已出现供不应求的状况，现有产能已经无法满足订单量需求，生产能
力不足已成为限制公司进一步发展的重要因素。
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  本次“休闲运动及康养器材生产基地项目”拟新建生产厂房，购置先进生产
设备，新建休闲运动及康养器材生产线，提升公司的生产能力。项目建成达产后，
可以大幅度的提高公司的生产能力，从而满足未来的市场需求及公司的业务发展
规划。
  （2）建设自动化产线，提高产品生产效率
  公司现有的生产厂房及设备无法满足产能战略发展规划的需要，为提高公司
产品生产产能，公司决定实施本次“休闲运动及康养器材生产基地项目”。本项
目将设计合理、科学的厂区布置，缩短原材料、中间产品及成品的运输路线，同
时购置自动化程度较高的生产设备，建设自动化生产线，从而降低人员成本、提
高生产效率。自动化设备可以更为准确地下料，降低原、辅材料成本的同时还可
以提升产品的性能。
  （3）采用先进性技术，优化产品性能
  伴随着居民生活水平的不断提高，居民追求高质量的健康生活，目前市场上
的休闲运动器材并不能够完全满足消费者的要求。现有产品无法满足消费者对于
休闲运动器材智能化、轻便化的要求。为提升产品性能，公司从产品的设计、生
产工艺出发，采取前沿的设计、先进的制造工艺，优化产品结构，提高产品性能。
  本次生产基地建设项目，通过采用公司研发的先进生产技术，建设现代化生
产线，从而提高优化性能，来满足消费者对于休闲运动器材的要求。
  （1）有助于紧跟行业发展趋势，率先布局营销网络
  目前中国体育器材制造企业正处于迅猛发展阶段，为实现企业的长久发展，
必须将企业内部的营销管理体系进行改进与完善。在突破传统管理模式的束缚与
适应客户需求的转变中，体育用品生产企业需要明晰自身的营销方案及品牌形
象，对企业各项工作进行合理的、严格的管控，通过完备的营销管理体系，助推
体育用品生产企业的全面发展。未来随着中国居民人均体育消费支出的不断增
加，体育消费市场将呈现更大的增长空间。公司拟通过本次项目建设，率先布局
营销网络体系，有利于拓展营销服务范围，增加公司区域营销能力，巩固公司在
全国市场的战略部署，在后续行业竞争中占据有利地位。
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  （2）有助于完善公司营销网络，增强市场竞争能力
  公司自成立以来，一直致力于各类休闲运动和健身器材的研发、设计、生产
与销售，公司产品质量获得客户的一致认可。但随着公司销售规模的扩大及产品
的更新换代，目前营销组织机构及人员配置上存在一定的提升空间，各区域亟需
完善营销网络的建设、引进更多高素质营销人才，巩固及开拓区域市场。综合考
虑外部市场发展前景及内部发展现状，公司计划在青岛、北京、长春、西安、成
都、广州、武汉、南京、深圳、上海、重庆、济南、合肥、福州等 14 个国内重
点城市设营销网点，同时在青岛设置品牌及技术培训中心。本项目建设有助于完
善公司现有的营销服务网络，提升客户对公司品牌、产品的体验和认知程度。此
外，项目建设也是增强公司在行业内的品牌影响力和市场竞争力的现实需要。
  （3）有助于扩大市场占有率，提高公司盈利水平
  根据公司发展现状及未来发展规划，在国内 14 个重点城市设营销网点，并
设置品牌及技术培训中心与仓库，是增强公司营销服务能力，提高公司盈利水平
的需要。公司进行本次营销网络及品牌推广建设，一方面，有助于公司吸纳有经
验、有资源、有能力的专业营销人才，壮大现有营销队伍，提高公司营销及实施
的工作效率和后续服务的及时性；另一方面，有助于扩大公司营销网络覆盖范围，
提高营销广度及深度，加快对市场信息的反应速度，实时关注市场发展变化，持
续拓展公司产品种类和业务领域，促进现有业务和新业务协同发展，扩大公司市
场占有率，提高公司盈利水平。
  （1）加速技术成果转化，提升公司盈利能力
  随着体育用品制造行业标准的提高，持续研发高质量、智能制造、大数据、
人工智能等新兴技术成为企业参与市场竞争的关键要素。随着我国体育市场大规
模的建设，为行业的发展带来市场机遇的同时也带来了技术上的挑战。本次“研
发中心项目”建设完成后，公司将围绕“智能休闲运动器材的开发”、“休闲运
动器材新材料的开发”及“健身器材新力源的开发”等课题开展研究。项目建设
有助于公司抓住行业快速发展的契机，及时把握行业技术的制高点，持续不断地
研发新产品、新技术，同时加速研发与产业的深度融合，优化公司现有产品性能，
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增强企业持续盈利能力，为公司形成新的利润增长点。
  （2）研发新产品，顺应下游市场发展需求
  根据国家体育总局和国家发改委发布的《关于进一步促进体育消费的行动计
划（2019-2020 年）》，2020 年全国体育消费总规模达到 15,000 亿元。未来随着
中国居民人均体育消费支出的不断增加，体育消费市场将有更大增长空间。为了
在竞争激烈的行业环境中巩固市场地位并不断发展壮大，保持市场竞争力和占有
率，公司需要在保持现有技术水平的基础上增强创新能力，不断改进现有产品技
术、研发新产品，加快促进公司技术升级，才能快速响应并满足客户需求，从而
提升公司核心竞争力。
  本次“研发中心项目”建成后，将顺应行业发展趋势及下游市场需求，进行
原有产品的升级换代，未来重点研发性能优、成本低的高性价比产品，促进企业
健康、持续、快速发展。
  （3）改善公司研发环境，提高整体研发水平
  作为高新技术企业，技术研发实力是企业安身立命之本，研发环境的优劣直
接影响到公司的研发效率与质量。公司现有研发团队具备优秀的技术实力和行业
经验，且随着公司经营规模的扩大，吸引更多的顶尖人才，人员规模也在不断扩
大，研发部门拥有和使用的有形、无形资源也不断增加。然而，公司目前的研发
中心区域较为拥挤，公司研发人员、研发场地及研发设施等现状无法满足公司业
务的可持续发展。因此，亟需扩大研发中心规模以保证研发人员的优质工作环境
与设备的高效运行。
  “研发中心项目”建成后，可极大改善公司的研发环境，研发人员以及设备
的增加可有效提升产品研发效率与创新能力、加速研发课题的转化效率、提高公
司整体研发水平，助力公司在体育行业长期可持续的发展。
  （1）公司主要业务持续快速发展，需要充足的流动资金的支持
  报告期内，公司营业收入分别为 57,379.89 万元、95,130.68 万元、120,691.24
万元和 40,386.77 万元，2019 年-2021 年实现了快速增长，公司在采购、生产、
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销售及研发等各个业务环节需要更多的运营资金周转，以支付原材料购买、管理
费用、销售费用、研发费用等各项必要支出。此外，随着本次募集资金投资项目
的建设完成，新增生产线的投产将进一步扩大公司的生产销售规模，公司对于流
动资金的需求将进一步上升，公司将部分募集资金用于补充流动资金，将有利于
公司募集资金投资项目的顺利开展，有助于公司更好地把握市场发展机遇，促进
公司主营业务持续稳定发展。
   （2）降低银行借款，减少财务费用
   近年来，公司经营规模不断扩大，营业收入快速增长，公司对于资金需求越
来越高，为保证公司有充足的生产经营周转资金，公司主要采用银行贷款方式进
行融资，从而使得公司在 2021 年末借款余额较高。报告期各期末，公司短期借
款金额分别为 1,051.00 万元、12,193.40 万元、19,653.51 万元和 7,439.30 万元，
高额的贷款将为公司带来了较高的利息负担。公司运用部分募集资金补充流动资
金后，将减少贷款规模，节约大量利息费用，进一步提高公司盈利能力。
   （3）优化资本结构，增强抵抗风险能力
   报告期各期末，公司资产负债率分别为 41.80%、64.07%、54.65%和 33.84%。
由于 2020 年公司业务规模扩大，带动应付账款、短期借款相应增加，导致公司
为公司日常资金周转带来了一定的负担。公司利用本次公开发行股票募集的部分
资金补充流动资金，有利于降低贷款水平，降低资产负债率，优化资本结构，提
高偿债能力，使公司财务结构更加稳健，为公司未来的持续稳定发展奠定基础。
（二）本次募集资金投资项目的可行性
   （1）公司现有产量、销量情况
   公司主营业务包括休闲运动器材（包括蹦床与其他休闲运动器材）及健身器
材。报告期内，公司的产能利用率分别为 114.16%、161.28%、147.92%和 104.45%，
产能处于饱和状态，超出发行人自身产能部分采用外协厂商协助生产模式。公司
现有产能限制了公司开拓新客户，不具备充足的产能已经成为制约公司快速发展
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的重要因素。
   由于运动与健身器材市场的发展与国民收入水平呈正相关关系，从全球范围
来看，当前休闲运动器材及健身器材行业的主要市场为欧美等发达国家。公司积
极研究市场需求，分析市场形势，针对主要市场需求设计、生产出优质的休闲运
动器材与健身器材产品，获得了海外市场客户的认可，与亚马逊、沃尔玛、迪卡
侬和爱康等国际知名零售商及体育品牌建立了良好、稳定的业务合作关系，积累
了大量优质客户资源。同时，伴随着国内运动与健身器材市场的兴起，公司积极
响应，拓展国内休闲运动和健身器材市场。
   （2）行业发展趋势及市场容量分析
   随着居民可支配收入的不断提高，人们消费观念的逐渐转变，对于运动与健
康越来越重视，休闲体育器材与运动健身器材的需求不断提升。根据前瞻产业研
究院整理和公布的数据显示，2016-2018 全球训练健身器材市场规模整体呈现上
升趋势，预计到 2025 年全球训练健身器材市场规模为 148 亿美元，较 2016 年
增长 45.10%。
   未来欧洲和亚洲将是市场的主要增长点，逐渐富裕的人群将会追求更加
健康的生活方式，并将成为健身器材的主要消费者。随着我国建设健康中国、
全民健身上升为国家战略以及居民生活观念的转变，在政策的大力支持下，全民
健身项目迎来新机遇，参加体育锻炼逐渐成为一种更受欢迎的生活方式。根据
《“健康中国 2030”规划纲要》的建设目标，经常参加体育锻炼人数 2020 年将
达到 4.35 亿人，同时“十四五规划”提出要建设体育强国，广泛开展全民健身
运动，发展健身休闲、户外运动等体育产业。在国家政策的引导和支持下，随着
居民收入水平提升和全民健身意识的提高，中国的休闲运动和健身器材消费市场
有望进一步扩大。良好的休闲运动器材与健身器材的市场前景与巨大的市场潜力
将保障公司募投项目的顺利推进，实现销量与收入的进一步增长。
   完整市场分析详见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“二、公司所
处行业基本状况”之“（三）行业概况”。
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  （1）公司拥有丰富的技术储备与强大的研发实力
  公司自成立以来，一直将研发能力提升作为增强核心竞争力的关键要素之
一，作为公司重要的发展战略。同时，公司不断引进高技术人才，拥有一支团结
协作、作业技术熟练、诚实敬业、精干高效的技术团队，这为公司稳健、持续和
高效发展奠定了坚实的基础。通过多年的研发投入和技术积累，公司已掌握了多
项核心技术，积累了较为丰富的研究成果。未来公司在布局核心技术的基础上将
持续加大研发投入，对现有的核心技术不断升级改良，提高产品的质量。
  （2）公司拥有优秀的管理团队与生产技术团队
  长期以来，公司非常重视管理人员和生产技术人员的培养。在管理团队方面，
公司聘请行业内专家、专业的机构定期对公司董事、监事、高级管理人员进行讲
座，加强管理培训，梳理公司发展战略思路。在生产技术人员方面，公司加强对
现有的生产技术人员展开生产技能培训，同时不断引进经验丰富的生产技术人
员，积极进行人才储备。目前，公司已培养了一支经验丰富的人才团队，这支团
队了解公司日常经营管理需求、熟悉运动器材生产的运作流程，了解各个原材料
供应商和产品的优劣势，有效保障了公司生产经营的持续稳定发展与募投项目的
顺利开展。
  （3）公司积累了优质稳定的客户资源
  公司从事体育器材制造多年，现有产品完全符合欧标、美标等行业技术标准，
公司为保证产品质量维护客户口碑，制定了一系列的产品质量控制制度，从原料
到产品全流程检控，可以及时检查出不合格品，保证产品的质量。并且公司审核
通过了质量管理体系认证以及环境管理体系认证等。公司凭借高质量的产品和多
年诚实守信的经营，在全球建立了完善的销售渠道，公司与亚马逊、沃尔玛、迪
卡侬和爱康等国际知名零售商及体育品牌建立了良好、稳定的业务合作关系，积
累了稳定优质的客户资源。
  优质稳定的客户资源，保证了公司产品的销售，为公司产品未来销量提供保
障，有助于本项目的实施。
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三、募集资金投资项目的基本情况
 （一）蹦床生产线自动化升级建设项目
  本项目利用现有建筑进行生产线建设，基于公司成熟的生产工艺进行产品生
产。本项目建成后，将进一步扩大公司产能，提高公司竞争力。
  本项目总投资 6,374.25 万元，其中包含设备购置费 4,811.00 万元、安装工程
费 261.43 万元、工程建设及其他费用 277.43 万元、预备费 267.49 万元、铺底流
动资金 756.89 万元。本项目建设周期为 1 年。
  （1）建设地点
  本项目建设地点位于青岛胶州市，利用公司现有厂房建筑面积为
土地使用权。
  （2）产品和工程技术方案
  本项目主要运用公司现有生产工艺进行产品生产，技术、工艺情况详见本招
股意向书“第六节 业务和技术”之“四、公司主营业务具体情况”之“（二）
公司主营业务工艺流程”的相关内容。
  （3）主要原材料、辅助材料及燃料的供应情况
  本项目所需原材料为钢材、弹簧、塑料及其制品和包装材料，产品所需原辅
材料种类、型号或规格大致相同，主要为项目所需的原辅材料主要在国内采购。
  项目生产所需燃料动力主要有电力、新鲜水。
  （4）项目环保情况
  本项目建成后，在生产过程中将会有固废、废水、废气及噪声污染物产生，
但在设计中充分考虑了相应的治理措施，因此项目的建设对环境无重大影响，具
有较好的环境效益。
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     （5）项目实施进度
     本项目建设实施进度取决于资金到位的时间和项目各工程进展程度。按照国
家关于加强建设项目工程质量管理的有关规定，本项目要严格执行建设程序，以
确保工程质量和安全。
     项目进度计划内容包括项目前期准备、设备采购、安装调试、职工培训及竣
工验收。具体进度如下表所示：
                                        月份
序号      建设内容
           财务评价指标                                预期值
项目总投资（万元）                                                     6,374.24
项目投资财务内部收益率（所得税后）（%）                                               28.70
税后项目投资回收期（含建设期）（年）                                                  5.03
 （二）休闲运动及康养器材生产基地项目
     本项目拟新建生产厂房，购置先进生产设备，新建休闲运动及康养器材生产
线，提升公司的生产能力，提高公司市场竞争能力。
     本项目总投资 75,118.22 万元，其中包含建筑工程费 51,254.64 万元、设备购
置费 14,504.40 万元、安装工程费 784.61 万元、工程建设及其他费用 3,856.37 万
元、预备费 2,112.00 万元、铺底流动资金 2,606.20 万元。本项目建设周期为 2 年。
     （1）建设地点
     本项目建设地点位于山东省青岛市城阳区，项目场地拟通过购置的方式解
决，原有建筑面积 19,920.91m2，拟新建生产厂房 143,000.00m2，新建生产辅助
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建筑 6,000.00m2，总建筑面积共计 168,920.91m2。公司已与青岛安顺嘉合产业运
营有限公司签订《资产转让意向协议》。
     （2）产品和工程技术方案
     本项目主要运用公司现有生产工艺进行产品生产，技术、工艺情况详见本招
股意向书“第六节 业务和技术”之“四、公司主营业务具体情况”之“（二）
公司主营业务工艺流程”的相关内容。
     （3）主要原材料、辅助材料及燃料的供应情况
     本项目所需原材料为钢材、弹簧、塑料及其制品和包装材料，产品所需要的
原辅材料种类、型号或规格一致。项目所需的原辅材料主要在国内采购。
     项目生产所需燃料动力主要有电力、新鲜水。
     （4）项目环保情况
     本项目建成后，在生产过程中将会有固废、废水、废气及噪声污染物产生，
但在设计中充分考虑了相应的治理措施，因此项目的建设对环境无重大影响，具
有较好的环境效益。
     （5）项目实施进度
     本项目建设实施进度取决于资金到位的时间和项目各工程进展程度。按照国
家关于加强建设项目工程质量管理的有关规定，本项目要严格执行建设程序，确
保建设前期工作质量，做到精心勘测、设计，强化施工管理，并对工程实现全面
的社会监理，以确保工程质量和安全。
     项目进度计划内容包括项目前期准备、建筑及装修、设备采购、安装调试、
人员招聘与培训、项目试运行及竣工验收。具体进度如下表所示：
                                          月份
序号     建设内容
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                                          月份
序号      建设内容
           财务评价指标                                   预期值
项目总投资（万元）                                                         75,118.22
项目投资财务内部收益率（所得税后）（%）                                                   18.51
税后项目投资回收期（含建设期）（年）                                                      6.56
 （三）营销网络及品牌推广建设项目
     本项目在青岛、北京、长春、西安、成都、广州、武汉、南京、深圳、上海、
重庆、济南、合肥、福州等 14 个重点区域设立营销网点，进一步完善零售网络，
扩大公司的销售规模，提升公司的盈利水平。
     本项目总投资 6,606.16 万元，其中包含建筑工程费 1,091.00 万元、设备购置
费 627.76 万元、安装工程费 8.96 万元、工程建设其他费用 4,563.86 万元、预备
费 314.58 万元。本项目建设周期为 1 年。
     （1）建设地点
     本项目在青岛、北京、长春、西安、成都、广州、武汉、南京、深圳、上海、
重庆、济南、合肥、福州等 14 个重点区域设立营销网点。
     本项目营销网点采用租赁的方式，并且所有的网点需进行适应性的装饰装
修，以满足业务开展的需求。
     （2）项目环保情况
     本项目主要为装修改造工程，属于污染因素简单、污染物种类少、毒性低的
无特别环境影响的建设项目，在加强施工期及运营期的管理，严格按照有关标准
执行环保措施，基本不会产生环境污染。
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     （3）项目实施进度
     本项目建设实施进度取决于资金到位的时间和项目各工程进展程度。按照国
家关于加强建设项目工程质量管理的有关规定，本项目要严格执行建设程序，确
保建设前期工作质量，做到精心勘测、设计，强化施工管理，并对工程实现全面
的社会监理，以确保工程质量和安全。
     项目进度计划内容包括项目前期准备、网点选址与租赁、网点装修、设备采
购与安装、人员招聘等。具体进度如下表所示：
                                       月 份
序号      建设内容
     项目选址与租赁办
     公网点
 （四）研发中心项目
     本项目拟新建研发中心大楼，配置相关设施，围绕新产品、新材料和新工艺
三个方向展开相关研发。通过本项目的实施，公司将进一步提升的研发水平和自
主创新能力，提高公司市场竞争能力。
     本项目总投资 8,209.00 万元，其中包含建筑工程费 4,000.50 万元、设备购置
费 1,670.77 万元、安装工程费 54.81 万元、工程建设其他费用 2,092.02 万元、预
备费 390.90 万元。本项目建设周期为 2 年。
     （1）建设地点
     本项目建设地点位于山东省青岛市城阳区，项目场地拟通过购置的方式解
决，拟新建研发中心大楼 12,600.00m2。公司已与青岛安顺嘉合产业运营有限公
司签订《资产转让意向协议》。
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     （2）项目环保情况
     本项目采取新建建筑的方式进行建设，项目建设期污染源主要产生于建设过
程中，项目的建设对环境无重大影响。
     （3）项目实施进度
     本项目建设实施进度取决于资金到位的时间和项目各工程进展程度。按照国
家关于加强建设项目工程质量管理的有关规定，本项目要严格执行建设程序，确
保建设前期工作质量，对工程实现全面的社会监理，以确保工程质量和安全。
     项目进度计划内容包括项目前期准备、项目选址、研发用房的项目前期准备、
建筑及装修、设备采购、安装调试、人员招聘与培训、项目试运行及竣工验收。
具体进度如下表所示：
                                          月份
序号     建设内容
     本次研发中心建设完成后，根据项目的功能定位和研发方向，拟定研发课题
的具体研究内容如下：
     （1）智能休闲运动器材的开发
     本项目设计的重点体现在能捕捉到使用者人体运动状态，同时能及时反馈到
显示器中。即对使用者的运动过程可以有效的记录，从而有效的将运动数据化，
对使用者的运动过程进行分析，使运动变得更加有效。为此，项目负责人组织相
关研发人员，从不同的角度反复论证结构实现的可能性，同时根据使用者的实际
使用情况对计算公式进行反复调试，通过三维模拟，最终可准确的记录人体运动
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状态。
  本项目设计过程中形成的专有技术和独特算法，增强公司研发能力。
  （2）休闲运动器材新材料的开发
  蹦床的弹性元件：航空用铝合金材料，具有提高弹性，不惧高低温温差，轻
量化等特点。
  跳布材料：高透气性编制方式，解决跳跃过程中因空气阻力等不利因素。
  支架新材料：支架连接件采用聚铝合金材料，整体强度提高，同时可以做到
配合 0 间隙，提高产品稳定性减少产品使用有噪音的问题。
  通过开发或者跨行业应用等方式，探索具有高科技含量的新材料，以期实现
降低成本与重量、提升质量与性质等实际效果。
  （3）健身器材新力源的开发
  健身器材力源的开发（例如：传统力量型健身器材，其力源多采用配重块等，
目前计划弹簧力源、电磁力源、水阻力、空气阻力等新力源的开发），传统配重
铁力源，重量大、占用空间大、噪音大、搬运不方便，不适用于家庭、公寓以及
办公场所等使用环境。公司计划开发的电磁、弹簧等新力源，不仅克服了重量大、
占地空间大、噪音大等缺点，而且外观设计可以更多选择余地，可以根据不同的
使用环境搭配不同的设计风格。
  使用新颖的动力提供方式为现代化的家居运动健身注入新的活力，进一步提
高产品的竞争力，提高产品性能。
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 （五）补充流动资金
  公司综合考虑了行业发展趋势、自身经营特点、财务状况及业务发展规划等
经营情况，拟使用募集资金中的 10,000.00 万元补充公司流动资金。
  公司将严格按照中国证监会、深圳证券交易所有关规定及公司募集资金管理
制度对上述流动资金进行管理，根据公司的业务发展需要进行合理运用，对于上
述流动资金的使用履行必要的审批程序。
四、募集资金运用对公司经营和财务状况的影响
  本次发行募集资金运用对本公司的经营和财务状况的影响具体如下：
 （一）对公司经营状况的影响
  发行人不断提升自主创新能力。蹦床生产线自动化升级建设项目与休闲运动
及康养器材生产基地项目建成后将显著提升发行人产品产能与生产质效，以满足
运动器材市场的增量需求，提升盈利能力；营销网络及品牌推广建设项目有利于
塑造公司品牌形象，提升市场影响力；研发中心项目将提升发行人技术研发能力，
加快智能蹦床、康复器材等产品研发与产业化。整体来看，本次募集资金所投放
的项目将持续提高公司休闲运动器材和健身器材系列产品的创新创造创意性，提
升公司综合竞争力，为未来的业务发展奠定基础。
 （二）对公司财务的影响
  本次募集资金到位后，在其他条件不发生变化的假设下，短期内公司净资产
规模将增加，资产负债率将降低，公司自有资金实力和偿债能力将得到迅速增强，
并对公司长期可持续发展产生积极作用和影响。但由于募集资金投资项目需要一
定的建设期，净资产规模提高的同时将摊薄项目建设期间的净资产收益率。而随
着募投项目陆续建成投产以及效益的实现，公司销售收入和利润水平将有进一步
提高，公司盈利能力和净资产收益率水平也将进一步提升。
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            第十四节 股利分配政策
一、发行人报告期内股利分配政策及分配情况
（一）发行人报告期内股利分配政策
  根据《公司法》及发行人现行有效的《公司章程》的规定，公司的股利分配
政策如下：
  （1）公司分配当年税后利润时，应先提取利润的 10%作为公司的法定公积
金。但公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上时，可以不再提取法定
公积金。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损，在依照前款规定提取法定公积
金前，应先用当年利润弥补以前年度公司亏损。
  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，可以从税后利润中
提取任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余利润，为可供股东分配的利润，由公司根
据公司股东大会决议按股东持有的股份比例分配。
  股东大会或者董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前
向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的公司股份不参与利润分配。
  （2）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加
公司资本。但是，资本公积金不用于弥补公司的亏损。
  法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金应不少于转增前公司注册资本
的 25%。
  （3）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。公司利润分配政策重视对投资
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者的合理投资回报，利润分配政策保持连续性和稳定性。
  （4）存在公司股东违规占用公司资金的，公司应当在利润分配时扣减该股
东可分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。
  报告期内，2019 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 11 日，海硕钢塑（后更名三硕
有限）未设股东会，董事会为公司最高权力机构，决定公司的一切重大事宜，其
职权包括审查、批准年度利润分配方案。2020 年 6 月 11 日公司设立股东会，股
东会是公司的最高权力机构，由股东会审议利润分配方案。
（二）近三年公司股利分配情况
  公司于 2019 年 6 月 20 日召开董事会，审议通过了关于利润分配方案的议案，
同意派发现金股利 3,458.00 万元。
  公司于 2020 年 7 月 20 日召开临时股东会，审议通过了关于利润分配方案的
议案，同意派发现金股利 9,000.00 万元。
  公司于 2020 年 8 月 21 日召开临时股东会，审议通过了关于利润分配方案的
议案，同意派发现金股利 5,700.00 万元。
  公司于 2021 年 5 月 28 日召开 2020 年度股东大会，审议通过了关于利润分
配方案的议案，同意派发现金股利 4,936.46 万元。
二、本次发行完成前滚存利润的分配情况
  根据三柏硕 2021 年 5 月 7 日召开的第一届董事会第五次会议决议和 2021 年
股票的申请，则公司首次公开发行股票前的滚存利润将由发行后的新老股东按照
届时的持股比例共同享有。
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三、发行上市后股利分配政策
  根据公司 2020 年度股东大会审议通过的公司上市后适用的《公司章程（草
案）》和《青岛三柏硕健康科技股份有限公司首次公开发行股票并上市后未来三
年股东分红回报规划》，本公司发行上市后的股利分配政策如下：
（一）利润分配的原则
  公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维
护股东权益为宗旨，应保持利润分配政策的连续性和稳定性，并符合法律、法规
的相关规定。
（二）利润分配的形式
  公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配利润，具备现金分红条
件的，应当优先考虑采取现金方式分配利润。
（三）利润分配的时间间隔
  公司经营所得利润首先满足公司经营的需要，在满足公司正常经营资金需
求、符合利润分配原则和分配条件的前提下，公司一般进行年度分红，董事会可
以根据公司的盈利及资金状况提议公司进行中期利润分配，并提交股东大会审议
批准。
（四）现金分红的条件及比例
  公司拟实施现金分红时应至少同时满足以下条件：
  （1）公司在该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所
余的税后利润）为正值、且现金充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
  （2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
  （3）公司无重大投资计划或重大现金支出事项发生；
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  （4）公司现金分红不会违反法律、法规、规章、政府规范性文件、可适用
的规则及公司或子公司受约束力的协议、文件。
  在满足公司正常生产经营的资金需求的情况下，公司单一年度以现金形式分
配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%。
  公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化现金分红政
策：
  （1）公司发展阶段属于成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属于成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属于成长期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  （4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。
  上述重大投资或现金支出计划、重大资金支出安排指以下情形之一：
  （1）公司未来 12 个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过
公司最近一期经审计净资产的 50%；
  （2）公司未来 12 个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过
公司最近一期经审计总资产的 30%；
  （3）中国证监会、深圳证券交易所规定的其他情形。
匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红
的情况下，提出并实施股票股利分配方案。公司在确定以股票方式分配利润的具
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体金额时，应充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规
模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债务融资成本的影响，以确保分配方案
符合全体股东的整理利益。
可分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。
（五）利润分配方案的决策机制与程序
  公司利润分配预案由董事会提出，但需事先征求独立董事和监事会的意见，
独立董事应对利润分配预案发表独立意见，监事会应对利润分配预案提出审核意
见。利润分配预案经二分之一以上独立董事及监事会审核同意，并经董事会审议
通过后提请股东大会审议。
  独立董事可以征集中小股东意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（六）公司调整利润分配政策的程序
  公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展需要，或者外部经营环境、自
身经营状况发生较大变化，确需调整或者变更利润分配政策的，调整或变更后的
利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
  有关利润分配政策调整或变更的议案由董事会制定，并提交董事会审议，董
事会审议时需经全体董事过半数同意并经二分之一以上独立董事同意方为通过。
独立董事应当对利润分配政策调整或变更发表独立意见，监事会应对利润分配政
策调整提出审核意见。调整或变更利润分配政策的议案经董事会审议后提交股东
大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过；公司应当
提供网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
（七）利润分配政策的实施
红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明；（1）是否符合《公司
章程》的规定或者股东大会决议的要求；（2）分红标准和比例是否明确和清晰；
（3）相关的决策程序和机制是否完备；（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应
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有的作用；（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法
权益是否得到了充分保护等。公司对现金分红政策进行调整或变更的，还应当详
细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。
详细说明未进行现金分红的原因及未用于现金分红的资金留存公司的用途，董事
会会议的审议和表决情况，以及独立董事对未进行现金分红或现金分红水平较低
的合理性发表的独立意见。
露之后、年度股东大会股权登记日之前，在上市公司业绩发布会中就现金分红方
案相关事宜予以重点说明。如未召开业绩发布会的，应当通过现场、网络或其他
有效方式召开说明会，就相关事项与媒体、股东特别是持有上市公司股份的机构
投资者、中小股东进行沟通和交流、及时答复媒体和股东关心的问题。
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                 第十五节 其他重要事项
一、信息披露与投资者服务
    公司的信息披露及投资者服务工作由董事会统一领导和管理，董事会秘书负
责具体的协调和组织信息披露及投资者服务事宜，相关人员联系方式如下：
    董事会秘书：王娟
    联系地址：山东省青岛市城阳区荣海二路 3 号
    邮政编码：266111
    电话号码：0532-55678906-8002
    传真号码：0532-55678906
    互联网网址：www.sportsoul.com
    电子信箱：sportsoul@sportsoul.com
二、重大合同
（一）重大销售合同
    根据公司所处行业的特点，公司通常采用与客户签订采购框架协议及采购合
同或者仅就具体产品签订采购订单的交易形式向客户供应商品。
    截至 2022 年 6 月 30 日，公司及其子公司与报告期年度销售金额 4,000 万元
以上（半年度销售金额 2,000 万元以上）的客户签署的正在履行的重大销售框架
协议如下：
序
      客户名称       销售方      合同标的      签署时间        合同类型   合同期限
号
                         蹦床、引力
                         架、仰卧板等
                         仰卧板、篮球
                         架、引力架等
                         仰卧板、篮球
                         架、引力架等
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序
      客户名称    销售方    合同标的     签署时间         合同类型       合同期限
号
                     篮球架、训练
                     偶、路灯架等
                     篮球架、训练
                     偶、路灯架等
                     蹦床、足球                         2018.1.1-2022.
                     门、回球器等                            12.31
                     蹦床、附件备
                       件等
                     蹦床、附件备
                       件等
                     蹦床、附件备
                       件等
                     蹦床、附件备
                       件等
（二）重大采购合同
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司不存在与供应商签署的正在履行
的交易金额超过 400 万元的重大采购合同。
（三）其他重大商务合同
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及其子公司与供应商签署的正在履行的交易
金额超过 200 万元的其他重大商务合同如下：
序                                           合同总价
         供应商名称        采购方      合同内容                   签署时间
号                                           （万元）
                              三柏硕 6 号楼
                               装修施工
                              智能库系统改
                               造项目
（四）融资相关合同
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及子公司正在履行的金额达到 100 万元以上
的重大授信合同、借款合同、银行承兑合同、出口风险参与合同及保理合同等融
资合同及相关担保合同如下：
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                           首次公开发行股票招股意向书
序                                      授信额度
    被授信人   授信银行         授信合同                              授信期限                         担保情况
号                                      （万元）
                                                                            ①QD09（高抵）20170074 号《最高额抵押合同》项
                                                                            下的土地使用权，抵押人海硕钢塑
                    QD09（融资）20170074                                        ②QD09（高保）20170074 号《最高额保证合同》项
                    号《最高额融资合同》                                              下的连带责任保证，担保人海硕健身
                                                                            ③QD09（高保）20170075 号《最高额保证合同》项
                                                                            下的连带责任保证，担保人海硕发展
                                                                            ①QD09（高抵）20180081 号《最高额抵押合同》项
           华夏银行股份
                                                                            下的土地使用权，抵押人海硕钢塑
           有限公司青岛
                                                                            ②QD09（高抵）20180082 号《最高额抵押合同》项
            城阳支行
                                                                            下的土地使用权，抵押人得高钢塑
                    QD09（融资）20180081                                        ③QD09（高保）20180081 号《最高额保证合同》项
                    号《最高额融资合同》                                              下的连带责任保证，担保人海硕健身
                                                                            ④QD09（高保）20180082 号《最高额保证合同》项
                                                                            下的连带责任保证，担保人得高钢塑
                                                                            ⑤QD09（高保）20180083 号《最高额保证合同》项
                                                                            下的连带责任保证，担保人海硕发展
                                                                            ①QD09（高抵）20200009 号《最高额抵押合同》项
                                                                            下的土地使用权，抵押人三硕有限
                                                                            ②QD09（高保）20200009 号《最高额保证合同》项
           华夏银行股份
                    QD09（融资）20200009                                        下的连带责任保证，担保人海硕健身
                    号《最高额融资合同》                                              ③QD09（高保）20200010 号《最高额保证合同》项
            城阳支行
                                                                            下的连带责任保证，担保人得高钢塑
                                                                            ④QD09（高保）20200011 号《最高额保证合同》项
                                                                            下的连带责任保证，担保人海硕发展
           华夏银行股份   QD09（融资）20210044                                        ①QD09（高抵）20210044 号《最高额抵押合同》项
           有限公司青岛    《最高额融资合同》                                              下的不动产，抵押人三柏硕
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                                 首次公开发行股票招股意向书
序                                           授信额度
     被授信人     授信银行          授信合同                              授信期限                           担保情况
号                                           （万元）
              城阳支行                                                    ②QD09（高保）20210044 号《最高额保证合同》项
                                                                      下的连带责任保证，担保人海硕健身
                                                                      ③QD09（高保）20210045 号《最高额保证合同》项
                                                                      下的连带责任保证，担保人海硕发展
                                                                      ④QD09（高保）20210046 号《最高额保证合同》项
                                                                      下的连带责任保证，担保人得高钢塑
                                                                      ①公高保字第 DB2100000042003 号《最高额保证合
               中国民生银行      公授信字第
                                                                      同》项下的连带责任保证，担保人朱希龙
                                                                      ②公高保字第 DB2100000042357 号《最高额保证合
                 青岛分行     《综合授信合同》
                                                                      同》项下的连带责任保证，担保人海硕发展
   注：1、2020 年 12 月 21 日，华夏银行股份有限公司青岛城阳支行向三硕有限放款 1,800 万元，最迟还款日为 2021 年 8 月 26 日，公司已按时偿付该
笔融资款项。
向书签署日，公司已提前偿付该笔融资款项。
署日，公司已提前偿付该笔融资款项。
序                                           借款金额
      债务人     债权人           借款合同                             借款期限                           担保情况
号                                           （万元）
                           公流贷字第
            中国民生银行
                       ZX21000000318447 号                                      公授信字第 ZH2100000047182 号《综合授信合同》项下
                       《流动资金贷款借款                                               的具体业务合同
             青岛分行
                             合同》
            中国民生银行         公流贷字第
                                                                               公质字第 ZH2100000130564 号《质押合同》项下的保证
                                                                               金账户存款质押，出质人三柏硕
             青岛分行      《流动资金贷款借款
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                                            首次公开发行股票招股意向书
序                                            借款金额
      债务人        债权人           借款合同                            借款期限                                    担保情况
号                                            （万元）
                                合同》
             华夏银行股份
                          QD0910120210476 号                                     QD09（融资）20210044 号《最高额融资合同》项下的
                         《流动资金借款合同》                                             具体业务合同
               城阳支行
    注：截至 2022 年 6 月 30 日，发行人已提前偿付上述借款。
序        承兑
                       承兑银行              承兑合同              金额（万元）                出票日至到期日                       备注
号       申请人
                                                                                                       QD09（融资）20210044 号《最
                   华夏银行股份有限       QD0920120220028《银行承
                   公司青岛城阳支行              兑协议》
                                                                                                       同
                                                                                                       QD09（融资）20210044 号《最
                   华夏银行股份有限       QD0920120220098《银行承
                   公司青岛城阳支行              兑协议》
                                                                                                       同
                                                                                                       QD09（融资）20210044 号《最
                   华夏银行股份有限       QD0920120220125《银行承
                   公司青岛城阳支行              兑协议》
                                                                                                       同
                                                                                                       QD09（融资）20210044 号《最
                   华夏银行股份有限       QD0920120220177《银行承
                   公司青岛城阳支行              兑协议》
                                                                                                       同
                                                                                                       QD09（融资）20210044 号《最
                   华夏银行股份有限       QD0920120220255《银行承
                   公司青岛城阳支行              兑协议》
                                                                                                       同
                                                                                                       ①2022-530-保-3-1 号《保证合
                   交通银行股份有限       2022-530-银承-5-2《开立银行
                    公司青岛分行              承兑汇票合同》
                                                                                                       人朱希龙
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                首次公开发行股票招股意向书
序      承兑
                  承兑银行            承兑合同          金额（万元）       出票日至到期日               备注
号     申请人
                                                                         ②2022-530-保-3-2 号《保证合
                                                                         同》项下的连带责任保证，担保
                                                                         人海硕健身
                                                                         ③2020-530-抵-3-1 号《抵押合
                                                                         同》项下的不动产，抵押人海硕
                                                                         健身
                                                                         ①2021-530-保-1-2 号《保证合
                                                                         同》项下的连带责任保证，担保
                                                                         人朱希龙
                                                                         ②2021-530-保-1-3 号《保证合
                   交通银行股份有限 2021-530-银承-2-1《开立银行
                     公司青岛分行          承兑汇票合同》
                                                                         人三柏硕
                                                                         ③2020-530-抵-3-1 号《抵押合
                                                                         同》项下的不动产，抵押人海硕
                                                                         健身
                                                                         ①2022-530-保-5-1 号《保证合
                                                                         同》项下的连带责任保证，担保
                                                                         人朱希龙
                                                                         ②2022-530-保-5-2 号《保证合
                   交通银行股份有限 2022-530-银承-5-1《开立银行
                     公司青岛分行          承兑汇票合同》
                                                                         人三柏硕
                                                                         ③2020-530-抵-3-1 号《抵押合
                                                                         同》项下的不动产，抵押人海硕
                                                                         健身
   注：1、该《开立银行承兑汇票合同》签订于 2022 年 5 月 17 日，额度金额为 1 亿元，属于循环额度。截至 2022 年 6 月 30 日，未到期的银行承兑汇
票金额为 3,783,733 元，即 2022 年 5 月 20 日，三柏硕向交通银行股份有限公司青岛分行申请使用 3,783,733 元额度，出票日为 2022 年 5 月 20 日，到期
日为 2022 年 11 月 20 日。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                               首次公开发行股票招股意向书
金额为 275,003 元，即 2022 年 1 月 18 日，海硕健身向交通银行股份有限公司青岛分行申请使用额度 275,003 元，出票日为 2022 年 1 月 18 日，到期日为
汇票金额为 411,042 元，即 2022 年 5 月 25 日，海硕健身向交通银行股份有限公司青岛分行申请使用额度 411,042 元，出票日为 2022 年 5 月 25 日，到期
日为 2022 年 11 月 25 日。
序                                                       金额
    融资方       参与行                 合同名称                               付款日至到期日                   担保情况
号                                                      （万元）
                                                                                    ①0380300015-2022 年城阳（抵）字 0041
                                                                                    号《最高额抵押合同》项下的土地使用
           中国工商银行股份有     202203130380300132299528 号                   2022.03.15-   权，抵押人得高钢塑
           限公司青岛城阳支行     《出口发票融资业务总协议》                                2022.09.12    ②0380300015-2022 年城阳（质）字 0042
                                                                                    号《质押合同》项下的应收账款，出质
                                                                                    人三柏硕
                                                                                    ①ZB6901202100000056 号《最高额保证
                                                                                    合同》项下的连带责任保证，保证人朱
           上海浦东发展银行股    69012022280190《出口代付业务                         2022.02.18-   希龙
           份有限公司青岛分行              协议书》                                2022.07.04    ②ZB6901202100000057 号《最高额保证
                                                                                    合同》项下的连带责任保证，保证人海
                                                                                    硕健身
           上海浦东发展银行股    69012022280197 号《出口代付业                        2022.02.22-   YZ69012022280197 号《保证金质押合
           份有限公司青岛分行             务协议书》                                2022.08.19    同》项下保证金，质押人三柏硕
序
     承兑人       贴现人               合同名称                   金额（万元）              期限                 担保情况
号
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                                                              首次公开发行股票招股意向书
序
     承兑人       贴现人              合同名称               金额（万元）                期限                    担保情况
号
             中信银行股份有
             限公司青岛分行
                                 议》                                                   保证人朱希龙
序
     融资方           保理银行                 合同名称                      保理类型           保理金额（万元）         付款日至到期日
号
                                Z2205TD15652420 号《无
                                  追索权保理合同》
   注：该《无追索权保理合同》系根据发行人与交通银行股份有限公司青岛分行、金网络（北京）电子商务有限公司签订的《快易付业务合作协议》
（2022-530-快易付-5-1 号）签订，发行人作为买方获取交通银行股份有限公司青岛分行 10,000.00 万元承诺付款方式授信额度，协议中约定发行人供应商
作为卖方可在此额度内申请保理融资并自行承担融资费用。
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（五）远期结售汇合同
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人及子公司正在履行的远期结售汇合同如下：
结售汇总协议》
行对客户远期结售汇总协议》，约定交通银行股份有限公司青岛分行为三柏硕提
供远期结售汇服务。截至 2022 年 6 月 30 日，该协议下已成交且尚未到期的远期
结售汇交易如下：
                                       金额
序号        编号           标的货币                      交易日          交割日
                                      （万美元）
汇衍生产品业务总协议书》
国民生银行外汇衍生产品业务总协议书》，约定中国民生银行股份有限公司青岛
分行为三柏硕提供远期结售汇服务。截至 2022 年 6 月 30 日，该协议下无已成交
且尚未到期的远期结售汇交易。
总协议书》
《“随心展”总协议书》，约定招商银行股份有限公司青岛分行城阳支行为三柏
硕提供远期结售汇服务。截至 2022 年 6 月 30 日，该协议下无已成交且尚未到期
的远期结售汇交易。
外汇掉期交易主协议》
售汇/人民币与外汇掉期交易主协议》，约定三柏硕与中信银行股份有限公司青
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                          首次公开发行股票招股意向书
岛分行开展远期结售汇/人民币与外汇掉期交易业务。截至 2022 年 6 月 30 日，
该协议下已成交且未到期的远期结汇交易如下：
                                               金额
序号              编号             标的货币                         交易日           交割日
                                             （万美元）
《衍生产品交易主协议》以及《远期及掉期交易业务条款》《外汇 E 联盟业务
客户服务协议》《期权交易业务条款》
QD20220050 号《衍生产品交易主协议》以及《远期及掉期交易业务条款》《外
汇 E 联盟业务客户服务协议》《期权交易业务条款》。截至 2022 年 6 月 30 日，
协议项下已成交且未到期的远期结汇交易如下：
                                           金额
序号           编号              标的货币                        交易日            交割日
                                          （万美元）
产品交易主协议》及其补充协议
行间市场金融衍生产品交易主协议》及其补充协议。截至 2022 年 6 月 30 日，该
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                            首次公开发行股票招股意向书
协议项下已成交且未到期的远期交易如下：
                              金额
序号       交易参考号        标的货币                    业务日期           行权日           交割日
                             （万美元）
期结售汇总协议》
银行对客户远期结售汇总协议》，约定交通银行股份有限公司青岛分行为海硕健
身提供远期结售汇服务。截至 2022 年 6 月 30 日，该协议下已成交且尚未到期的
远期结售汇交易如下：
                                          结汇金额
序号            编号          标的货币                             交易日           交割日
                                         （万美元）
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
                                       结汇金额
序号        编号           标的货币                     交易日          交割日
                                      （万美元）
号《衍生产品交易主协议》以及《远期及掉期交易业务条款》《外汇 E 联盟业
务客户服务协议》《期权交易业务条款》
署 QD20220051 号《衍生产品交易主协议》以及《远期及掉期交易业务条款》
                                       《外
汇 E 联盟业务客户服务协议》《期权交易业务条款》。截至 2022 年 6 月 30 日，
协议项下无已成交且未到期的远期结汇交易。
（六）保荐及承销协议
司与中信建投证券股份有限公司关于青岛三柏硕健康科技股份有限公司首次公
开发行人民币普通股（A 股）并上市之保荐协议》及《青岛三柏硕健康科技股份
有限公司与中信建投证券股份有限公司关于青岛三柏硕健康科技股份有限公司
首次公开发行人民币普通股（A 股）之承销协议》。
三、对外担保
     截至本招股意向书签署日，除公司及其子公司之间的担保外，公司不存在对
外担保事项。
四、重大诉讼及仲裁事项
     截至本招股意向书签署日，公司及其子公司不存在尚未了结的重大诉讼、仲
裁事项。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司          首次公开发行股票招股意向书
五、控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员的
重大诉讼和仲裁
  截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人、公司及子公司、公
司董事、监事、高级管理人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                       首次公开发行股票招股意向书
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构
                        声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
  全体董事签名：
  _______________   _______________   _______________
      朱希龙               徐   升             孙丽娜
  _______________   _______________   _______________
      颜世平               李雷鸣               张家新
  _______________
      鲍在山
                                青岛三柏硕健康科技股份有限公司
                                          年     月       日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                       首次公开发行股票招股意向书
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
  全体监事签名：
  _______________   _______________    _______________
      郑增建               王启成                郭宝明
  全体高级管理人员签名：
  _______________   _______________   _______________
      朱希龙               孙丽娜                颜世平
  _______________   _______________
       蓝华                王娟
                                青岛三柏硕健康科技股份有限公司
                                           年     月       日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                  首次公开发行股票招股意向书
二、保荐人（主承销商）声明
  本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  项目协办人签名：______________
                  赵明
  保荐代表人签名：_______________      _______________
                  赵凤滨               于宏刚
  法定代表人/董事长签名：______________
                       王常青
                               中信建投证券股份有限公司
                                         年       月   日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司            首次公开发行股票招股意向书
                  声明
  本人已认真阅读青岛三柏硕健康科技股份有限公司招股意向书的全部内容，
确认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书真
实性、准确性、完整性承担相应法律责任。
   总经理签名：
                  李格平
   法定代表人/董事长签名：
                  王常青
                    保荐机构：中信建投证券股份有限公司
                              年   月   日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                 首次公开发行股票招股意向书
三、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本
所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招
股意向书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股
意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
             魏海涛               赵日晓
律师事务所负责人：
                   张学兵
                                北京市中伦律师事务所
                                     年   月   日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                    首次公开发行股票招股意向书
四、审计机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘
要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细
表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异
议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
 签字注册会计师：
                  王晖                  杨帅
 会计师事务所负责人：
                       王晖
                              和信会计师事务所(特殊普通合伙）
                                      年    月   日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                  首次公开发行股票招股意向书
五、资产评估机构声明
  本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书
及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估
师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招
股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字资产评估师：
              董明慧          郭献一           金俊
资产评估机构负责人：
                    赵宇
                           万隆（上海）资产评估有限公司
                                    年   月     日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                    首次公开发行股票招股意向书
六、验资机构声明
  本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其
摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在
招股意向书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任。
 签字注册会计师：
                  王晖                  杨帅
 会计师事务所负责人：
                       王晖
                              和信会计师事务所(特殊普通合伙）
                                      年    月   日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                    首次公开发行股票招股意向书
七、验资复核机构声明
  本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其
摘要与本机构出具的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行
人在招股意向书及其摘要中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股意向书
不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性和完整性承担相应的法律责任。
 签字注册会计师：
                  王晖                  杨帅
 会计师事务所负责人：
                       王晖
                              和信会计师事务所(特殊普通合伙）
                                      年    月   日
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
                    第十七节 备查文件
一、备查文件
  （一）发行保荐书；
  （二）为本次发行而编制的财务报表及审计报告；
  （三）内部控制鉴证报告；
  （四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
  （五）法律意见书及律师工作报告；
  （六）公司章程（草案）；
  （七）中国证监会核准本次发行的文件；
  （八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地址及时间
（一）查阅地址
  地址：山东省青岛市城阳区荣海二路 3 号
  联系人：王娟
  电话：0532-55678906-8002   传真：0532-55678900
  地址：北京市东城区朝阳门内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层
  联系人：赵明
  电话：010-86451726         传真：010-65608450
青岛三柏硕健康科技股份有限公司                     首次公开发行股票招股意向书
（二）查阅时间
  查阅时间：工作日上午 9:00~11:30；下午 13:30~16:00。

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