立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于万达信息股份有限公司
申请向特定对象发行股票
审核问询函的回复（二次更新稿）
信会师函字[2022]第ZA325号
深圳证券交易所上市审核中心：
立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“我们”）于2021
年9月7日收到贵中心出具的审核函〔2021〕020239号《关于万达信息股份有限公
司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（以下简称“审核问询函”），根据
审核问询函的要求，我们对涉及会计师的相关问题进行了逐项核查，有关情况回
复如下：
本所没有接受委托审计或审阅发行人2022年1月至3月期间的财务报表，因此
无法对发行人上述期间的财务信息发表意见或结论。以下所述的核查程序及实施
核查程序的结果仅为协助发行人回复交易所问询目的，不构成审计或审阅，其结
果可能与我们未来执行发行人2022年度财务报表审计得出的结论存在差异。
问询函问题 1：近三年及一期末公司存货余额分别为 5.35 亿元、7.71 亿元和
年转回跌价准备 4.61 亿元。2021 年 3 月底，发行人未对存货计提跌价准备。公
司存货主要由合同履约成本构成。与同行业上市公司相比，公司的存货周转较
慢，周转率明显低于同行业可比上市公司。
请发行人补充说明：
（1）结合发行人开发成本、合同履约成本明细、对应的
订单及执行情况、收入确认方法等说明发行人在 2019 年和 2020 年计提大额跌价
准备，2020 年同时转回的原因及合理性，是否符合《企业会计准则》的相关规
定；
（2）结合合同履约成本明细、合同履行进展情况、存货周转率较慢及同行业
可比公司情况等说明 2021 年 3 月末未计提跌价准备的原因及合理性；（3）发行
人存货构成中公司政务一体化中部分子项目未签署合同、未约定项目总价且未
确认收入，相关费用确认存货是否符合《企业会计准则》的规定。
回复 第 1 页
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。同时请保荐人结合前述核查结果
说明本次发行是否符合《注册办法》第十一条规定。
公司回复：
一、结合发行人开发成本、合同履约成本明细、对应的订单及执行情况、
收入确认方法等说明发行人在 2019 年和 2020 年计提大额跌价准备，2020 年同
时转回的原因及合理性，是否符合《企业会计准则》的相关规定；
回复 第 2 页
万达信息二十多年来深耕信息化和软件服务领域，积累了丰富的行业经验和项目案例，不断深化互联网化科技型公司定位，
持续推进数字化、物联网和互联网转型，在创新中坚守，传统板块与创新板块齐头并进，各项业务取得了突破性进展。公司属
于软件和信息技术服务行业，主要业务分为软件开发、系统集成和运营服务三部分，业务类型以项目型和定制化开发为主。公
司按照项目归集开发成本/合同履约成本，确认项目收入时结转对应项目成本，尚未结转的开发成本/合同履约成本列示为存货，
包括未满足收入确认条件的项目所发生的项目原料、项目人工及项目其他费用等。公司项目型和定制化开发流程一般可分为需
求确认、实施（通常包含开发、测试、上线、试运行等）、验收、运维等阶段，公司依据客户需求按计划实施项目，将发生的项
目支出计入存货。资产负债表日，按照单个存货项目计提存货跌价准备，将单个存货项目的成本与其可变现净值逐一进行比较，
对存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。
（一）2019 年度计提存货跌价准备的项目板块明细及概述：
单位：万元
板块名称 2019 年度计提跌价准备金额 2019 年末跌价准备余额
存货账面余额
平安城市 7,895.54 6,185.54 6,185.54
社会保障 6,847.23 5,407.90 5,407.90
市民云 259.80 57.91 57.91
医疗健康 34,089.95 22,539.79 22,539.79
政务管理 52,966.71 44,208.73 44,208.73
合计 102,059.22 78,399.88 78,399.88
回复 第 3 页
原第一大股东资金违规占用，现金流阶段性紧张等因素影响，导致众多项目在 2019 年出现减值迹象。公司业务主要面向政府部
门、事业单位及大型央企等，随着业务发展，公司承接项目的规模和复杂程度均逐年上升。面对复杂多变的个性化需求，项目
的实施周期增加，部分项目涉及第三方供应商较多，交付验收手续复杂，由于管理缺失，导致部分项目工期延长，项目成本持
续投入增加导致存货出现减值迹象。公司于 2019 年末进行了存货减值测试，根据存货项目的成本与其可变现净值进行比较，对
存货成本高于其可变现净值的计提了存货跌价准备。
而在 2020 年，新管理层入驻后，公司强化项目监管，特别针对 2019 年计提存货跌价准备的项目，制定具体项目执行计划
并跟踪项目验收。2020 年，公司根据合同履行情况确认收入，并将相关项目存货结转为当期成本，同时转销这部分存货对应计
提的存货跌价准备金额 46,079.29 万元。
由于公司涉及客户群体庞大，当年实施项目数量较多，故选取 2019 年计提存货跌价准备金额前十名的项目进行分析。
前十名的项目共计提存货跌价准备金额 42,566.38 万元，占当年计提总额 78,399.88 万元的 54.29%。2020 年，针对以下前十
名项目中完成履约义务并确认收入的项目，转销已计提的存货跌价准备金额 19,947.04 万元。
单位：万元
合同金额 2019 年末 本年度计 转销的存货
序号 项目名称 主要内容及计提减值原因 收入确 期末存货 转销/
（含税） 执行情况 提跌价准 原因 跌价准备金
认方法 账面余额 转回
备金额 额
项目的主要内容是公司为某直辖市各区县的网上政务大厅提供基于创新管理
理念的政务一体化信息系统建设服务。大部分子项目处于政务一体化建设的开 大部分子 已计提存货
政务一体 发阶段，部分区县政府部门的政务一体化信息系统建设已进入后期实施阶段， 项 目 处 于 完工百 跌价准备的
化建设 公司结合各部委在开发期间的需求及方案，广泛采用先进技术，拓宽业务领域， 开 发 及 实 分比 存货实现销
同时由于客户因政策原因需求变动频繁，导致前期投入巨大，项目成果尚不能 施阶段 售
充分转换为收益，报告期内未能达到预期回报，经测算计提减值准备。
回复 第 4 页
合同金额 2019 年末 本年度计 转销的存货
序号 项目名称 主要内容及计提减值原因 收入确 期末存货 转销/
（含税） 执行情况 提跌价准 原因 跌价准备金
认方法 账面余额 转回
备金额 额
项目的主要内容是公司为部分省市的社保及医保业务开发一卡通办应用软件
及数据的互联互通。因项目涉及网络数据传输，部分业务需要与当地运营商合 已计提存货
一卡通应
作，合同签订内容及建设划分相对复杂，考虑与当地政府客户及运营商的初次 项目投入 完工百 跌价准备的
合作，战略意义高于短期回报，存在项目收入低于成本投入情况，某些项目涉 基本完成 分比 存货实现销
发
及合同变更、中断、合作模式变化等原因，期末测算的预计投入回报低于项目 售
上已经发生的相关成本，经测算计提减值准备。
项目的主要内容是建设一个临床信息共享的“医联工程”，包含某直辖市的 20
余家市级医院的病理管理平台的建设。项目的合同标的大，几乎覆盖当地所有
主要项目 已计提存货
病理管理 市级医院病理电子系统、慢病管理系统、传染病疫情报告系统及病理等级评审
处于上线 完工百 跌价准备的
前测试阶 分比 存货实现销
系统建设 化，公司投入了大量技术人员，但由于面临着项目任务重，时间紧，涉及面广，
段 售
影响面大，是民生保障业务的重要标杆项目，公司为了保障管理系统上线后数
据的完整性，对部分子项目加大了投入，经测算计提减值准备。
项目的主要内容是公司为客户提供弱电和信息系统的设计及施工服务。项目存
在部分硬件设备投入，建设过程中存在设计方案的变更、硬件安装调试无法达
弱电及 IT 大部分项 已计提存货
到预期等问题导致建设期延长，人员成本投入加大，项目实施成本随着实施周
系统设计 目处于实 完工百 跌价准备的
施工工程 施后期阶 分比 存货实现销
程长，交付到整体验收时间长，为保证项目顺利验收，部分设备存在调整和更
（2019） 段 售
换情况，在缺乏有效管理的情况下，成本未能得到有效控制，部分子项目亏损，
经测算计提减值准备。
网络科技 项目主要内容是公司根据客户的要求，提供机房设计，扩容、建设等综合解决 已计提存货
F5 等网络 方案的服务。该项目主要是基于客户在系统建设过程遇到的各类问题，例如： 项 目 投 入 完工百 跌价准备的
设备采购 机房容量、电力承载、网络安全等，需要升级或改造原有的机房。项目涉及解 基本完成 分比 存货实现销
及集成 决方案的设计，硬件设备的采购、安装，客户机房的建设、改造等。项目实施 售
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合同金额 2019 年末 本年度计 转销的存货
序号 项目名称 主要内容及计提减值原因 收入确 期末存货 转销/
（含税） 执行情况 提跌价准 原因 跌价准备金
认方法 账面余额 转回
备金额 额
过程中遇到多个前期未预见困难，如电力承载，建设安全等情况加大实施难度，
同时部分项目的建设对工作时间段存在要求，投入的人力等成本较高，报告期
内也因为管理上的问题，成本未能得到有效控制，经测算计提减值准备。
项目的主要内容是公司根据客户转型需求，通过人工智能技术和设备代替现有
的管理模式和运营方式，使之在相关领域实现更为精细化的运营方式，从而更
好地保护自然和文化遗产，更加细致地为公众提供服务,打造以信息网络技术
大部分项 已计提存货
为支撑的博物馆新业态。公司对博物馆信息化建设涉及到结构化综合布线系
智慧博物 目处于后 完工百 跌价准备的
馆建设 期调试阶 分比 存货实现销
覆盖系统、公共广播系统、会议系统、信息发布、导览系统、时钟系统等。由
段 售
于对特殊行业、领域项目的管理要求较高，公司项目经验不足，导致估算存在
偏差，实际投入超过预算，公司管理失位导致成本未能得到有效控制，经测算
计提减值准备。
项目的主要内容是公司根据客户要求开发适合客户的运营管理平台信息系统。
运营管理平台的业务涉及各行业，功能需求差异化大、复用率低。该项目的合 已计提存货
运营管理
同多为定制化开发，平台的综合性较高，需要配备综合能力较强的开发人员， 项 目 投 入 完工百 跌价准备的
由于公司人员流动、流失以及报告期内管理层的变动及人员的变化对内部资源 基本完成 分比 存货实现销
系统
的使用产生大量的沟通成本，对项目的实施和交付产生不利影响，部分合同的 售
投入成本超出预算，经测算计提减值准备。
项目的主要内容是以数字化信息和网络为基础，在计算机和网络技术上建立起
来的对教学、科研、管理、技术服务、生活服务等校园信息的收集、处理、整 已计提存货
数字化校 合、存储、传输和应用，使数字资源得到充分优化利用的一种虚拟教育环境。 项 目 投 入 完工百 跌价准备的
园系统 公司的项目主要涉及：高、中、基础校园的系统建设、区县教育局的管理系统 基本完成 分比 存货实现销
建设、教育能力测试系统建设以及部分相关项目配套设备的建设。项目的实施 售
涉及大量的改造，部分合同由于客观条件的限制，出现无法利用原有硬件进行
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合同金额 2019 年末 本年度计 转销的存货
序号 项目名称 主要内容及计提减值原因 收入确 期末存货 转销/
（含税） 执行情况 提跌价准 原因 跌价准备金
认方法 账面余额 转回
备金额 额
升级改造的情况，在保质保量交付的前提下，投入了大量的设备资源和人力成
本，超出项目预算，经测算计提减值准备。
项目的主要内容是管理软件及硬件智能柜的软硬件集成，项目是为了公、检、
已计提存货
重庆公安 法领域客户实现联网集中管理，对于开柜、借阅、归还等各环节进行实时监控
项目处于 完工百 跌价准备的
实施阶段 分比 存货实现销
件柜 对该类业务的开发和实施经验较少，为扩充公司的业务板块，提高业务覆盖面，
售
战略投入该类项目，预计部分合同成本投入超出收入，经测算计提减值准备。
项目的主要内容是集合软硬件交付的综合集成，将民政服务、劳动保障服务、
松江社会 安全生产服务、医疗卫生服务等多窗口服务整合在一个业务平台实现，各类业
治理社区 务在自助服务区，使用人员可根据自助服务系统提示了解社区所有业务的办理 项目处于 完工百
服务一站 流程、所需材料、办理时间等。项目主要是由于客户组织机构撤换，相关部门 实施阶段 分比
式平台 衔接存在较大难度，项目的正常执行存在较大的不确定性，经测算计提减值准
备。
小计 83,616.22 48,489.19 42,566.38 19,947.04
（二）2020 年度计提存货跌价准备的项目板块明细及概述：
单位：万元
板块名称 2020 年末计提跌价准备的存货账面余额 2020 年度计提跌价准备金额 2020 年末跌价准备余额
政务服务 55,501.15 15,506.41 39,395.69
医疗健康 31,654.72 11,142.40 13,931.16
社会保障 8,869.90 4,163.30 5,003.72
平安城市 5,716.80 2,534.17 2,619.10
智慧城市 10,849.76 3,832.42 5,784.54
小计 112,592.33 37,178.70 66,734.20
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公司的生产经营也产生了重大负面影响，主要体现在以下几点：1）部分项目在实施和交付的过程中，基本处于缓慢开展的状态，
相关人员无法和客户进行充分的现场交流和沟通，需要在相对隔离的区域并满足疫情防护要求下进行封闭式的工作，项目执行、
交付和验收工作都有不同程度的延迟，加大了人力成本和实施费用的投入。2）公司传统业务各板块的主要客户集中在各级政府
部门及医疗卫生系统等行政事业单位，针对新冠疫情的防控，变更和新增合同需求，特别是优先保障防疫相关项目推进，投入
大量的技术力量和技术设施，导致项目成本增加。3）在疫情期间关键工程设备采购延迟，部分进口通讯设备或成套设备，也受
国际疫情形势的影响，供应速度有所延缓，供应价格有所上升。
受上述诸多因素综合影响，导致项目交付延迟、工期延长，人员投入增加，造成部分项目投入超出预期，导致部分项目成
本大于产品的预计销售收入，出现减值迹象。2020 年末公司进行存货减值测试，根据存货项目的成本与其可变现净值进行比较，
对存货成本高于其可变现净值的计提了存货跌价准备。
由于公司涉及客户群体庞大，当年实施项目数量较多，故选取 2020 年计提存货跌价准备金额前十名的项目进行分析，前十
名的项目共计提存货跌价准备金额 12,893.11 万元，占当年计提总额 37,178.70 万元的 34.68%。
单位：万元
序 合同金额 2020 年末 本年度计
项目名称 主要内容及计提减值原因 入确认方 期末存货
号 （含税） 执行情况 提跌价准
法 账面余额
备金额
项目的主要内容是三峡电站的无线网络建设工作，无线网络覆盖到电力生产区域、办公
区域和生活区，建设全公司无线网络运维管理平台、无线网络的边界安全防护系统。由 项目处于
中国长江电力股份有限公司生产管理
区无线网络建设项目
标准较高，以及客户对项目需求进行多次调整，叠加疫情的反复影响，导致工期延长， 阶段
投入成本增加，经测算计提减值准备。
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序 合同金额 2020 年末 本年度计
项目名称 主要内容及计提减值原因 入确认方 期末存货
号 （含税） 执行情况 提跌价准
法 账面余额
备金额
项目的主要内容是院内软件系统建设，院内集成平台建设，区域（集团医联体）医疗平
台建设，医疗信息与管理系统学会评审，互联互通评审，五级电子病历等信息系统的建
项目处于
实施阶段
用到技术开发，前期需求调研不充分，存在后期返工，导致实施成本超预算，经测算计
提减值准备。
项目的主要内容是牙病防治所信息化配套设置的建设，包括医院检验信息管理系统开发
和建设，多模光纤施工及设备采购，感染监测管理应用软件开发，合理用药整体解决方
徐汇区牙病防治所新院配套信息化项 项目处于
目 测试阶段
上未达预期，致使实施周期延长，人员投入较大，导致实施成本超标，经测算计提减值
准备。
项目的主要内容是绿色生态发展一体化智慧平台的建设，包括远程诊断及移动影像调阅
长三角绿色生态发展一体化示范区智 系统，实验室智能云平台，远程超声诊断系统软件开发，医联体一体化管理平台渗透服
项目处于
实施阶段
互通平台 经常变更、业务推进进度延长，叠加疫情的影响，导致实施周期拉长，成本超支，经测
算计提减值准备。
项目的主要内容是为北京市大兴区“雪亮工程”建设软件及前端设备采购服务，涉及高端
精密设备的采购以及对应监管软件的开发，规范基础综治数据的采集内容，将采集的基
北京市公安局大兴分局公共安全视频 项目处于
监控建设联网应用 实施阶段
部分设备出现不同幅度的价格上涨，系统需要做安全测评、同时需要工程审计等原因，
导致验收时间拉长、工作量加大，人力成本超支经测算计提减值准备。
项目的主要内容是为治超联网管理信息系统工程，包括大件运输并联许可系统、部省大
件接口、数据工程及支撑系统，实现用户管理、许可审批业务流程管理、许可申请管理、 项目处于
项目前期需求调研不充分，对于实施的困难预计不足，考虑到客户的需求和项目开发的 阶段
难度，在关键的技术攻坚环节，投入大量的技术力量及设施，经测算计提减值准备。
回复 第 9 页
序 合同金额 2020 年末 本年度计
项目名称 主要内容及计提减值原因 入确认方 期末存货
号 （含税） 执行情况 提跌价准
法 账面余额
备金额
项目的主要内容是上海金桥啦啦宝都的智能化系统建设工程与商业办公工程的改造，包
括办公安防软件的一站式平台建设以及工程网络布线和设备的采购等业务，实现智能化
上海金桥啦啦宝都(日三井)商业办公 项目处于
项目智能化系统建设工程项目 实施阶段
能有较大差异，需要重新开发。前期对于该部分预计不足，投入增加，经测算计提减值
准备。
项目的主要内容是公司为客户提供弱电和信息系统的设计及施工服务。报告期主要为某
医院迁建项目中弱电工程中的智能化建设部分，在严峻、复杂多变的疫情期间，工程的 项目处于
实施受到了很大的影响，致使项目工程延期时间较长，项目投入人力成本增加，经测算 实施阶段
计提减值准备。
项目的主要内容是为海事局开发监控系统、机房建设以及机房供电线路、后备电源建设、
广东海事局粤东粤北视频监控系统补 机房整体防雷接地措施、设备工作环境和网络线缆等工程施工。疫情期间，项目实施受 项目处于
点工程 到较大的阻碍，为了推进项目的正常运转，需要采取各种有效的防护措施，增加技术人 实施阶段
员，使得人工及费用等投入上不断增加，经测算计提减值准备。
项目的主要内容是通过移动智能终端，提供便捷高效的便民服务， 并采用大数据技术，
进一步为市民提供主动性、智能型服务，满足市民个性化需求，实现“一号通行、一库
项目处于
测试阶段
够完整和细致，开发过程中发生较大变更，项目实施具有一定的复杂性、开发难度系数
超出预期，致使人工成本投入超出预期，经测算计提减值准备。
小计 22,224.57 20,085.17 12,893.11
（三）2020 年度存货跌价准备减少情况及原因
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存货的成本结转为当期成本，同时结转已售存货计提的存货跌价准备。
进项目实施，防止计提减值合同的损失再度扩大。
的验收。
异及时核对，并由技术内控双方审核。2020 年公司定期对在手合同进行了专项清理，安排了项目经理及相关负责人进行封闭式
的数据核对，对前期预计发生的成本进行了评估及复核，确保项目预计成本真实可靠，不存在 2019 年计提减值并在 2020 年转
回的情况。
公司通过以上管理措施，大力推进项目验收，使得 2020 年营业收入同比大幅增长。其中 2019 年已经计提减值准备的部分
合同于 2020 年确认了收入，并结转了相应的存货余额到销售成本，同时转销了对应已经计提的减值准备，形成了 2020 年度存
货跌价准备减少的情况，具有合理性。
综上所述，公司 2019 年和 2020 年计提大额跌价准备及 2020 年转销跌价准备的会计处理符合公司实际情况，具有合理性，
符合《企业会计准则》的相关规定。
回复 第 11 页
二、结合合同履约成本明细、合同履行进展情况、存货周转率较慢及同行
业可比公司情况等说明 2021 年 3 月末未计提跌价准备的原因及合理性；
（一）合同履约成本及存货跌价准备情况
公司按照项目归集开发成本/合同履约成本，确认项目收入时结转对应项目
成本，尚未结转的开发成本/合同履约成本列示为存货。
截至 2021 年 3 月 31 日公司合同履约成本按业务板块列示情况如下：
单位：万元
板块名称 合同履约成本余额 存货跌价准备余额
政务服务 68,808.31 31,504.47
社会保障 10,809.66 4,421.05
平安城市 18,156.40 490.21
医疗健康 39,100.86 9,889.31
智慧城市 10,992.48 4,104.09
合计 147,867.71 50,409.13
截至 2022 年 3 月 31 日公司合同履约成本按业务板块列示情况如下：
单位：万元
板块名称 合同履约成本余额 存货跌价准备余额
政务服务 46,866.57 15,647.83
社会保障 8,396.52 2,644.12
平安城市 14,003.94 122.78
医疗健康 53,142.80 5,501.94
智慧城市 3,918.58 609.38
合计 126,328.41 24,526.05
公司项目负责人根据拟承接业务的实际情况申报项目立项，经评估、审批后
立项。公司项目与资源管理部对已立项的项目进行持续跟踪管理，主要包括项目
预算管理、项目进度监督、成本投入跟踪、项目成果评估等，以促进项目有序开
展，进而保证项目对应的合同履约进度满足合同要求。截至 2021 年 3 月 31 日，
公司存量项目约 2,700 个；截至 2022 年 3 月 31 日，公司存量项目约 2,900 个，
项目实际进度与计划基本相符。
（二）存货周转率同业比较
公司的主营业务偏重于项目型和定制化开发，且主要客户为政府、事业单位
及大型企业，选取行业内业务性质及客户群体类似的可比上市公司，对比存货周
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转率如下：
单位：次
公司名称 2021 年度
（注 1） （注 1） （注 2） 度 度
东华软件 0.86 0.91 1.24 1.22 1.29 1.49
东软集团 0.61 0.70 1.48 1.67 4.07 3.86
久远银海 0.81 0.73 2.26 1.74 1.70 1.52
创业慧康 3.30 2.07 3.07 2.49 5.96 7.31
宝信软件 2.19 1.61 2.65 2.08 6.59 6.30
数字政通 2.48 2.20 4.23 3.88 6.50 5.75
平均值 1.71 1.37 2.49 2.18 4.35 4.37
万达信息 2.34 2.50 2.88 2.04 1.95 1.02
注1：上表2021年1-3月与2022年1-3月存货周转率已年化计算。
注2：计算2020年度存货周转率时已考虑新收入准则对2020年存货期初数影响
由上表可以看出，报告期内行业平均存货周转率区间在1.3-4.4次，公司存
货周转率呈现持续向好的发展趋势。虽然2018年及2019年存货周转率大幅低于行
业平均水平，但是随着公司管理层的变更，项目管理措施的加强，2020年存货周
转率已接近行业平均水平，2021年度公司存货周转率已高于行业平均水平。
（三） 2021 年 3 月末未计提跌价准备的原因
严格管控规避亏损项目，另一方面在项目执行过程中加强成本管控，确保项目盈
利能力。
预估收入、成本的合理性进行评估，严格执行项目可行性分析；按项目毛利水平
进行分类管理，针对低毛利项目实施的必要性进行单独评估，原则上不允许新增
亏损、低毛利的项目，从立项阶段降低项目亏损风险。
项目实施分级管理机制，梳理历史存量合同，针对性地设定跟踪管理和考核方案，
建立“红、黄、绿”项目运营警示监控指标，项目经理定期对风险进行识别和预警，
加强项目跟踪管理，严格控制项目进度、成本投入。
回复 第 13 页
向，发挥预算事前计划、事中控制、事后评价的作用，力促预算目标达成。优化
多维立体、差异化绩效考核体系，落实项目主体责任。项目进度、成本管控、盈
利能力等项目指标与绩效考核挂钩，切实保障项目盈利能力。
板块大力引进优质人才。加强项目经理培训，项目管理理论与实践结合，提升项
目管理水平。完善激励和绩效考核，持续开展多项业务冲刺攻坚活动，提升员工
主观能动性，推进项目按时按质完成。
购成本。打造集中采购优势，科学规划采购方案，实现规模效应，降低采购成本，
为项目按期交付提供必要保障。公司管理层牵头与重要客户谈判，对于完工项目
积极推动客户验收。加强与客户交流，及时落实客户反馈意见，缩短项目验收周
期。
现公司内部技术成果共享，拓展线上沟通平台，加强不同业务板块间技术探讨，
降低重复开发成本。
通过上述措施有效落地实施，公司运营能力逐步提高，保证了公司合同的正
常实施。2021年3月31日及2022年3月31日，公司根据会计准则规定进行存货减值
测试，将单个存货项目的成本与其可变现净值逐一进行比较，未发现进一步的减
值迹象。
截至2022年3月末，公司合同正常履行，最近一期存货周转率高于行业平均
水平，综合考虑行业内可比公司实际情况的差异，公司存货周转率处于合理水平。
三、发行人存货构成中公司政务一体化中部分子项目未签署合同 、未约定
项目总价且未确认收入，相关费用确认存货是否符合《企业会计准则》的规定。
公司在实际业务开展中部分项目会采用先行投入方式进行。2018年公司执行
的先行项目数量78个，占当年执行项目总数比例为3.0%，先行项目投入金额1.04
回复 第 14 页
亿元，占当年生产投入总额比例为9.4%；2019年公司执行的先行项目数量137个，
占当年执行项目总数比例为5.3%，先行项目投入金额1.93亿元，占当年生产投入
总额比例为10.2%；2020年公司执行的先行项目数量146个，占当年执行项目总数
比例为4.3%，先行项目投入金额1.46亿元，占当年生产投入总额比例为6.9%；2021
年末公司执行的先行项目数量94个，占当年执行项目总数比例为2.2%，先行项
目投入金额0.18亿元，占当年生产投入总额比例为0.7%。2022年3月31日公司执
行的先行项目36个，占当年执行项目总比例为1.0%，先行项目投入金额0.04亿
元，占当年生产投入总额比例为0.6%。近年来为积极拓展公司业务，先行项目数
量呈现上升趋势。同时，公司加强先行项目投入管控，严格控制先行项目成本，
平衡先行项目的收益与风险之间关系，先行项目成本投入逐步下降。
（一）先行投入的模式概述
公司先行投入的模式指存在开工时间早于合同签订时间项目，主要为政府项
目。由于政府部门对项目实施完成时间要求较高，并且政府部门内部审批流程相
对较长，另外基于客户系公司长期合作单位，原有系统多数由公司承建，公司为
及时解决客户需要而在合同签署前开工。公司根据客户具体需求，在项目初步制
定方向时，进行先行投入，为项目的具体目标形成奠定基础。待合同内容及流程
明确后，公司与客户签订正式文本协议，将已完成的前期工作包含在需求中，并
继续履行剩余合同义务。
（二）政务一体化中部分子项目实施背景
党的十八大以来，全国各地区各部门认真贯彻党中央、国务院部署，深入推
进“互联网+政务服务”，加快建设政务服务平台，并取得了积极成效。同时，在
互联网时代，人民群众对政务服务有新的期待、新的需求，但与此相比，电子政
务发展的不平衡、不充分问题还比较突出，创新与互联网时代经济社会发展相适
应的政府服务模式，不断提升政务服务水平成为当务之急。2018年7月，《国务
院关于加快推进全国一体化在线政务服务平台建设的指导意见》(国发〔2018〕
务平台，全面推进政务服务“一网通办”作出重要部署。
回复 第 15 页
市政府成立大数据中心，明确了相关政务服务项目的定位和投入，目的将上海的
各个政务办理集中在一个平台上，以实现政务集中化管理，更加优化市场的营商
环境；同年10月，上海发布《上海市公共数据和一网通办管理办法》（沪府令9
号），以法律法规的形式规范了信息化的数据管理。
为更有效的支撑城市数字化转型，在政务服务“一网通办”基础上，上海着力
推进“一网统管”上海城市网格化综合管理平台建设，依托市、区两级大数据资源
平台，推动“一网统管”业务数据、视频数据、物联数据及地图数据的集中统一管
理，及时、精准地发现问题、对接需求、研判形势、预防风险，在最低层级、最
早时间，以相对最小成本，解决最突出问题，取得最佳综合效应，实现线上线下
协同高效处置一件事。
公司作为国家规划布局内重点软件企业、国家发改委高新技术产业化示范工
程企业，拥有深厚的政务管理和服务、市场监管、城市安全、民生保障及智慧教
育行业经验，参与制定了多项行业标准，历年来为上海市政府机关的多个政务服
务系统提供了信息化建设和运维服务。
随着国家政务一体化发展需求，公司非常重视政务管理改革和潜在的行业发
展的巨大机会，积极参与政务部门建设工作。同时，公司结合项目的发展前景和
平台建设的多方面需求，投入了大量技术人员进行项目的先行建设和开发；随着
政策的进一步清晰和方向更加明朗，公司持续跟踪需求，继续保持大量人力投入，
并在“一网通办”政务系统建设上取得相应的成果，政府也对公司的工作非常认可。
管理层预计相关项目于后期签约可能性较大，故于项目支出发生时，计入存货，
实施项目，并持续跟踪。
电子政务的传统信息化项目前期一般普遍采用以平台、系统、产品为主的建
设模式。随着城市数字化转型建设推进，政府需求从侧重信息系统固定资产管理
向侧重于数据资产管理转变，呈现出由项目建设为主向购买服务为主的转变趋势。
然而，在政务一体化项目的实际建设过程中，需求变化存在与结算方式不同步的
情况，同时资金拨付受财政资金预算、服务计费标准设定、主管部门审核等客观
因素影响，导致公司提供服务的结算形式也需要与政府部门进行协商，项目整体
签约进度拉长，导致2019年未能签订相关合同。
另外，受到2020年初新冠疫情影响，政府全力投入抗疫，信息化采购放缓，
回复 第 16 页
合同签订滞后。上述采购模式变化和新冠疫情的综合影响，使得项目实际签约时
间较预计时间存在较大的延迟，公司最终于2020年四季度签订相关合同。
（三）同行业上市公司类似项目执行情况
经查询部分同行业可比公司及软件行业其他公司公开披露的信息，软件和信
息技术服务行业存在先行投入的情形，具体如下：
公司名称 披露情况 情况说明 披露材料来源
P104报告期各期末（2017年
公司主要客户为大型企业，由于该类客户其内
末-2020年6月末），发行人 关于普联软件股份
部审批环节较多，流程较复杂，致使合同签订
存货 项目实施成本金额分 有限公司首次公开
时间延迟。事实上，该类客户的大多数项目其
普联软件 别为4,190.89万元、5,884.55 发行股票并在创业
确定性都比较高，一旦方案确定，客户即希望
（300996） 万 元 、 6,095.28 万 元 和 板上市申请文件的
项目组尽快投入工作，不能因为合同签订时间
因素影响项目周期。所以公司存在已施工但签
合 同 的 占 比 为 46.97% 、 的回复
订合同较晚的情形。
P19 截至2016 年末，科蓝
软件存货余额中存在未签订
该部分项目主要是应老客户要求提供的后续滚 首次公开发行股票
科蓝软件 合同即开工的情形。截至目
动开发及服务，由于客户签约流程较长或客户 并在创业板上市招
（300663） 前（2017年5月）涉及的金额
需求还需进一步明确导致合同未及时签署。 股说明书
为1,169.16万元，占期末存货
余额比例为 13.99% 。
报告期内，公司存在开工时间大幅早于合同签
P68 报 告 期 内 （ 2018-2020 订时间项目主要为政府项目，政府部门对项目
关于安徽晶奇网络
年度），公司存在开工时间 实施完成时间要求较高，而政府部门内部审批
科技股份有限公司
大幅早于合同签订时间（1 流程相对较长。基于客户系公司长期合作单位，
晶奇网络 首次公开发行股票
年以上），涉及5个项目；报 原有系统多数由公司承建，公司为及时解决客
（837606） 并在创业板上市申
告期内，报告期内，公司存 户需要提前开工。同时，公司综合客户性质、
请文件的第二轮
在项目开工时间早于招投标 资金预算安排、项目延续性等因素判断项目提
审核问询函的回复
中标时间的涉及9个项目。 前实施风险，加强风险管控，强化客户沟通，
积极配合客户完成合同签订。
关于山大地纬软件
分项目列示合同签订日期晚于开工日期且跨年
P31 报 告 期 内 （ 2016 年 至 股份有限公司首次
的原因，主要涵盖合同签订流程长，客户需求
山大地纬 2019 年），公司存在19个项 公开发行股票并在
紧迫，因此提前开工；受当地主管部门要求及
（688579） 目合同签订日期晚于开工日 科创板上市的发行
甲方需要，要求上线时间紧迫，但合同签订流
期且跨年的情况。 注册环节反馈意见
程长，为赶工期提前开工等情况说明
落实函的回复
回复 第 17 页
因此，同行业可比公司中存在未签订合同即开工的先行投入情况，公司项目
的先行投入模式符合行业特点。
（四）会计处理合理性
根据《企业会计准则》规定：“存货同时满足下列条件的，才能予以确认：
（一）与该存货有关的经济利益很可能流入企业；（二）该存货的成本能够可靠
地计量”。
尽管公司政务一体化中部分子项目未签署合同，但项目业务背景符合公司先
行投入的模式。管理层认为相关项目涉及政务管理理念和管理思路的升级，符合
国家层面信息化建设的总体方针，所以项目政策确定性较高，预计在项目实施完
成后，未来可通过与需求方的结算带来相关经济利益的流入，并已在期后签订到
相关合同。公司的处理方式与同行业上市公司类似业务一致。公司政务一体化中
部分子项目的相关支出计入存货满足“与该存货有关的经济利益很可能流入企业”
的条件。
政务一体化是公司重点项目，项目的立项、预算经公司管理层审核批准，并
组建了专业的技术团队，由公司的科技中心及数据中心对项目的开发提供全程的
支持和保障，公司的项目与资源管理部对项目整个过程中发生的成本投入进行专
项管理、跟踪。公司人员在项目工时系统中填报项目工时日志，经过项目经理等
负责人员审批后，按项目工时系统统计将发生的人工成本分配至项目；发生的原
材料领用及相关费用，发生时按照项目进行归集、分配。公司政务一体化中部分
子项目的相关支出计入存货满足“该存货的成本能够可靠地计量”的条件。
综上，存货确认的核算方法符合会计准则的相关规定。
会计师回复：
（一）核查程序
针对以上事项，会计师实施的主要核查程序包括（但不限于）：
跌价准备的流程并评价和测试了与计提存货跌价准备相关的内部控制；复核及评
价管理层计提存货跌价准备方法的合理性及一贯性；
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准备的计算，评估存货可变现净值时采用的未来的售价、完工时估计将要发生的
成本的合理性；复核了存货跌价准备在财务报表的披露是否充分；
销的流程，并评价和测试了与转回或转销存货跌价准备相关的内部控制；获取存
货跌价准备转销明细、相关入账凭证及支持性文件，检查存货跌价准备转销的核
算是否符合规定，转销原因是否合理，证据是否充分，执行的审批程序是否合规;
关时点公司合同履约成本的进展情况，取得了管理层提供的存货跌价准备计算表，
采用抽样的方法，测试了存货成本计价的准确性及存货跌价准备测试结果的合理
性；
制，对管理层开展政务一体化项目的实施背景、业务模式进行了访谈，获取了政
务一体化项目政策文件，获取立项文件、立项预算、人员工时统计等相关支持性
文件，复核成本归集的准确性；
业务模式。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
备的存货实现销售而转销存货跌价准备，与我们实施上述程序获取的信息保持一
致，具有合理性，符合《企业会计准则》的相关规定；
货跌价准备，与我们实施上述程序获取的信息保持一致，具有合理性；
情况与行业模式，在项目支出发生时预计未来经济利益很可能流入的情况，且其
成本能够可靠地计量，将其项目支出确认为存货，与我们实施上述程序获取的信
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息保持一致，符合《企业会计准则》的相关规定。
问询函问题 2：发行人 2020 年管理费用、研发费用金额分别为 44,470.44 万
元、64,111.38 万元，同比分别增长 29.63%、74.56%，第四季度管理费用、研发
费用占比分别为 44.49%、53.58%。管理费用方面，2020 年办公费及其他 10,150.87
万元，较上年增加 7,665.46 万元，抗疫人员支出 14,488.15 万元，2019 年存在“先
行实施项目费用”计入管理费用 7678.66 万元；研发费用方面，公司在 2020 年第
四季度对各个业务中心自主建立的三十多个研发项目进行成果测评，因判断相
关项目尚处于前期研究阶段，公司将所发生共计 1.42 亿元费用一次性计入 2020
年第四季度研发费用中。
请发行人补充说明：（1）结合以往年度管理费用明细、各季度发生金额占
比等说明发行人 2020 年度管理费用大幅增加及第四季度占比较高的原因及合理
性，以列表形式说明大额办公费用、抗疫人员支出和先行实施项目费用明细；
（2）
结合收入增长幅度、公司业务扩展进程、具体的研发项目投入明细等详细论证
研发费用增幅较大的合理性；（3）结合研发投入与业绩变动趋势，说明是否存
在研发进度不理想或者研发失败情况，公司拟采取的应对措施及效果。
请发行人补充披露上述事项对公司经营业绩的影响，并充分揭示相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
一、结合以往年度管理费用明细、各季度发生金额占比等说明发行人 2020
年度管理费用大幅增加及第四季度占比较高的原因及合理性，以列表形式说明
大额办公费用、抗疫人员支出和先行实施项目费用明细；
（一）公司以往年度管理费用分季度情况如下：
单位：万元
报告期 项目 1 季度 2 季度 3 季度 4 季度 合计
管理费用金额 911.49 1,804.62 1,538.38 1,984.58 6,239.07
占比 14.61% 28.92% 24.66% 31.81% 100.00%
管理费用金额 1,163.46 2,110.25 2,219.97 2,507.65 8,001.32
占比 14.54% 26.37% 27.75% 31.34% 100.00%
管理费用金额 1,479.09 3,467.74 3,023.74 3,839.78 11,810.35
占比 12.52% 29.36% 25.60% 32.51% 100.00%
管理费用金额 1,978.05 6,367.41 4,101.58 5,498.26 15,967.45
占比 12.39% 39.88% 25.69% 34.43% 100.00%
管理费用金额 3,033.35 5,143.63 5,211.60 4,474.96 17,863.54
占比 16.98% 28.79% 29.17% 25.05% 100.00%
回复 第 20 页
报告期 项目 1 季度 2 季度 3 季度 4 季度 合计
管理费用金额 5,050.39 6,070.55 5,108.08 15,472.95 31,701.97
占比 15.93% 19.15% 16.11% 48.81% 100.00%
管理费用金额 7,612.26 8,164.16 5,214.45 13,769.11 34,759.97
占比 21.90% 23.49% 15.00% 39.61% 100.00%
管理费用金额 7,717.68 9,518.22 8,893.75 9,565.34 35,694.99
占比 21.62% 26.67% 24.92% 26.80% 100.00%
管理费用金额 4,737.48 6,067.32 6,109.29 5,897.32 22,811.41
占比 20.77% 26.60% 26.78% 25.85% 100.00%
管理费用金额平
均值
年度
占比 18.22% 26.35% 22.41% 34.09% 100.00%
管理费用金额 6,056.05 3,895.26 5,305.73 19,049.23 34,306.28
占比 17.65% 11.35% 15.47% 55.53% 100.00%
管理费用金额 5,700.68 8,769.01 10,217.14 19,783.61 44,470.44
占比 12.82% 19.72% 22.98% 44.49% 100.00%
司各季度管理费用呈现前三季度占比略低，第四季上升的趋势。
元，第四季度占比 55.53%，占比较高的主要原因是：第四季度计入先行实施项
目费用为 7,678.66 万元, 占全年管理费用比例为 22.38%；第四季度新的管理层入
驻，人员增加、薪酬政策调整等导致工资薪酬较前三季度平均水平增加 3,795.78
万元,占全年管理费用比例为 11.06%。剔除以上特殊因素，2019 年第四季度管理
费用占全年比例为 33.18%。
（二）2020 年第四季度管理费用占比较高的原因及合理性
公司 2020 年第四季度管理费用 19,783.61 万元，占当年管理费用比重为
特殊事项对第四季度管理费用产生重大影响：
抗疫防护信息化建设与强化上产生大量急切需求。公司在公共卫生、公共治理、
回复 第 21 页
区域卫生、医疗信息化等领域具备技术优势，且拥有丰富的行业经验，可以及时
响应客户需求，充分发挥在医疗健康大数据治理、医疗服务集成治理、应用治理、
新技术治理四大体系的技术优势，利用区域全民健康信息平台、积极助力各级政
府部门、医疗机构及其他客户开展各项抗疫等工作，但因疫情突发，需求响应上
因时间紧迫，形式复杂，需求多变，公司积极体现企业担当，组织大量核心技术
人员集中开展项目的开发和交付工作，由此 2020 年产生了 14,488.15 万元金额的
相关支出。
公司 2020 年度经营业绩未满足《公司 2018 年股票期权激励计划》中关于首
次授予股票期权第三个行权期以及预留授予股票期权第二个行权期归属于母公
司所有者的净利润不低于 5.5 亿元的业绩行权条件。因此，公司 2018 年股票期
权激励计划首次授予股票期权第三个行权期以及预留授予股票期权第二个行权
期不可行权，所涉及的激励对象已授予但未行权的 1,200 万份股票期权应按规定
予以注销，冲减当期管理费用。
单位：万元
项目 1 季度 2 季度 3 季度 4 季度 2020 年合计
管理费用金额 5,700.68 8,769.01 10,217.14 19,783.61 44,470.44
调整前
管理费用占比 12.82% 19.72% 22.98% 44.49% 100.00%
抗疫人员支出 14,488.15 14,488.15
剔除事项 期权费用 -2,821.48 -2,821.48
剔除小计 11,666.67 11,666.67
管理费用金额 5,700.68 8,769.01 10,217.14 8,116.93 32,803.76
调整后
管理费用占比 17.38% 26.73% 31.15% 24.74% 100.00%
剔除以上两项费用后，公司在 2020 年第四季度的管理费用占全年的比例为
公司在 2020 年大力推进精细化管理模式，通过以下措施加强费用管控：
第一、坚持建章立制，完善管理闭环。进一步加强成本和费用管控，提升净
利空间，优化配置方案，引导业务部门主动提升费用使用效率。支持优质业务稳
定发展，费用使用效率明显提升；第二、紧盯费用管控，明确各归口部门职责。
回复 第 22 页
全面实施费用事前申请，集中资源统一投放，持续提质增效，实现规模效益；第
三、完善费用报销制度及加强费用审核、强调费用报销及时性；第四、尝试引入
供应商平台，降低采购成本的同时保证报销及时性。
公司在 2020 年大力推进精细化管理模式后，2020 年第四季度占比回归正常
水平，已趋于均衡、合理。
（三）2020 年管理费用大幅增加的原因及合理性
新的治理和管理团队。公司深刻认识到，互联网企业、新兴技术企业、金融公司
加大了对信息化行业的投入，大量的资金涌入，所处的行业竞争日趋激烈，公司
必须要迎难而上。董事会和高管层直面公司的困难和挑战，就过去因管理缺位造
成经营业绩下滑迹象进行分析，对全量业务进行梳理，并对公司未来的战略发展
方向进行调整。
新的管理层在 2020 年积极拓展业务，重点关注精细化管理，聘请了国际先
进管理咨询公司对公司进行中长期的战略规划，采取组织转型，优化人力体系和
制度管理等方式，重塑组织架构，强化绩效考核，通过战略聚焦，促进协作、增
强中后台管理职能等各项经营措施并举，在 2020 年受到国内复杂多变的疫情形
势的严峻影响下，保持了业务的稳定增长，但同时管理费用也出现了较大的增长，
明细具体如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 增加额
工资薪酬 18,508.69 20,053.59 -1,544.90
期权费用 -2,821.48 52.83 -2,874.31
折旧与摊销 4,144.21 4,035.79 108.42
办公费及其他 10,150.87 2,485.41 7,665.46
抗疫人员支出/先行实施
项目费用
合计 44,470.44 34,306.28 10,164.16
下：
回复 第 23 页
疫情期间，全国各地推出社保减免的政策，万达信息及各控股子公司，都不同程
度的享受了社保减免的政策，其中管理费用中的社保费减免 1,786.5 万元，一定
程度缓解了公司的负担。
回前期计提的期权费用。
加。
单位：万元
序 费用 2020 年 2019 年
核算内容 增加额 情况说明
号 项目 度 度
快递，绿化，办公用品
行政 快递，绿化，办公用品及水电费
及水电费等经营办公费 887.69 694.07 193.62
费用 等经营办公费用
用
公司业务量增加，增强中后台的
公司管理人员及中后台
差旅 管理和治理的职能，加强了一线
职能部门人员出差涉及 1,107.63 215.75 891.88
费 前台的管理，使得差旅费同比增
的交通，住宿等费用
长
电信 电信费、通信费，宽带 新增办公场所网络专线，电信云
网络 等费用 资源租赁，增加网速带宽等影响
会务 公司业务量增加，加强与外界的
中后台职能部门人员发
及招 685.68 126.4 559.28 技术交流与沟通，强化中后台管
生的招待费用
待费 理职责
修理费、招聘费、宣传
主要是修理费增加 108 万，招聘
其他 费、培训费、行业会费 602.28 244.87 357.41
费增加 93 万，培训费增加 64 万
等
行政经营管理费用小计 3,938.34 1,436.40 2,501.94
咨询 新增德勤、波士顿、资产评估、
费用 律师等咨询费
租赁
主要是搬迁/新增办公场地而新增
的物业费和租赁费 785 万
业费
防疫
员工购买口罩，核算检
测，医疗预防险
费用
战略
健康管理板块和智慧城
市板块相关的管理费用
管理
合计 10,150.87 2,485.41 7,665.46
回复 第 24 页
办公费及其它支出增加主要原因在于以下几个方面：
第一、公司因为业务量增加，导致日常的经营办公费用同比增加 2,502.05
万元。
其中：2020 年行政费用同比增加 193.62 万元、差旅费用同比增加 891.88 万
元、电信网络费用同比增加 499.75 万元、会务及招待费用同比增加 559.28 万元、
其它费用同比增加 357.41 万元。
以上主要是 2020 年度营业收入、新签合同及收款等主要经营业务规模大幅
增加，导致公司中后台管理投入增加，由此带来的相关费用增加所致。
第二、公司增加战略咨询类支出 2,657.91 万元。主要是公司分别聘用了德勤、
波士顿等咨询公司，明确战略发展方向，重塑组织体系，强化流程改革等工作。
第三、公司升级和新增办公场所，租赁费用同比增加 834.56 万元。主要为
公司总部办公地址变更新增租赁费用 784.8 万元。
第四、疫情期间增加员工的劳动防护成本 432.94 万元。
第五、新增战略板块的管理费用 1,238.11 万元，其中健康管理板块新增 511.6
万元，智慧城市板块新增 426.51 万元。
的企业，主动响应号召，勇于承担起社会责任，积极不计成本地投入了多个抗疫
先行项目，导致 2020 年相关费用的发生较 2019 年大幅增加。2020 年四季度，
随着全球疫情二次反弹，加剧了未来的不确定性。2020 年末公司对抗疫先行项
目投入进行梳理，部分项目支出尚未签订合同或获得经济补偿，并且经过综合评
估，项目获得补偿、产生经济利益流入的可能性比较小，公司基于谨慎性原则，
将抗疫先行项目的相关支出一次性计入当期损益。
综上所述，受公司战略发展投入及抗疫先行支出等综合影响，2020 年管理
费用大幅增加具有合理性，符合公司实际情况。
回复 第 25 页
（四）2020 年度抗疫人员支出明细
单位：万元
序号 项目内容 金额
总计 14,488.15
公司属于软件和信息技术服务行业，传统业务主要聚焦于智慧医卫、智慧政
务板块，主要客户为政府各级部门、医疗机构等行政事业单位，由于其预算、资
金和审批流程的特殊性，需要公司对项目技术和实施提前做部署和投入。同时公
司根据实际情况评估项目合同签订的概率，决定是否先行实施。公司对经过批准
开展的先行实施项目，纳入统一的项目管理，持续追踪。
抗疫防护信息化建设与强化上产生大量急切需求。公司积极体现企业担当，组织
大量核心技术人员集中开展项目的开发和交付工作，由此 2020 年产生了
回复 第 26 页
（五）2019 年度先行实施项目费用明细
单位：万元
序号 项目内容 金额
合计 7,678.66
未能如期将先行实施项目进行合同转化，年末公司将相关先行项目支出一次性计
入当期损益。
二、结合收入增长幅度、公司业务扩展进程、具体的研发项目投入明细等
详细论证研发费用增幅较大的合理性；
（一）收入增长情况
公司 2020 年实现营业收入 300,827.11 万元，同比增加 88,377.01 万元，增幅
年实现收入 28,983.41 万元，占公司营业收入比例从 2019 年的 6.08%上升至 2020
年的 9.63%，提升了 3.55 个百分点，同比增速 124.23%，呈现出良好的发展势头。
回复 第 27 页
（二）公司业务扩展进程
展战略，加速推动智慧医卫、智慧政务和 ICT 三大传统优势业务板块发展，加
强智慧城市、健康管理两大战略业务板块的拓展和积累，不断深化互联网化科技
型公司定位，持续推进数字化、物联网和互联网转型。
传统优势业务板块方面，2020 年公司重点推进疫情防控常态化下的公共卫
生业务，深入抗疫一线，深挖公共卫生需求、短板和弱项，第一时间推出面向全
国的新一代公共卫生信息化解决方案，为应对未来公共卫生领域的快速发展做好
储备。同时，国家持续推动公立医院高质量发展，整体推进智慧医院、医疗联合
体、电子病历评价、互联互通评级等的落地以深化医改，公司抓住政策机遇，智
慧医疗板块增速较上年显著提升，为 2020 年营业收入增长做出了主要贡献。各
业务中心高度重视产品化研发投入，充分认识到承建的项目不断增多，客户的需
求发展迅速、市场竞争变化多样的严峻情况下，项目的交付周期变长，成本增加，
效益很难提升。产品化在符合行业规范和标准的前提下，可以实现低成本的快速
复制，这是提升项目效益的最有效手段。
同时，2020 年公司开始转型升级，定位为互联网化科技型公司。在保证传
统优势业务稳步发展的基础上，公司坚定迈出适应智慧城市、健康管理发展互联
网化转型的重要一步。截止 2020 年末，智慧城市业务新拓城市 12 个，业内城市
拓展速度位于前列，累计落地 20 城，覆盖人口 1.2 亿，注册用户 7,000 万，月活
用户 950 万，日活用户 200 万，实施效果创公司历史新高，并为业内年度领先水
平。存量城市“收获”能力不断加强，与公司签订的年度合同额稳步提升。蛮牛
健康 APP1.0 版本于 2020 年 10 月 16 日正式上线，实现当年投入、当年上线。
为配合公司的发展战略，2020 年公司持续保持研发投入规模，结合转型发
展的重心，将研发投入重心转向智慧城市、健康管理战略业务的研发及产品化等
其他前瞻性项目，同时基于互联网平台的不断升级技术特性及谨慎性的考虑，将
项目发生的费用计入研发费用；另一方面，为了缩短软件交付周期，降低研发和
维护成本，提高项目效益，公司在 2020 年开始逐步从定制化开发向产品化方向
转变，强力推动产品化项目立项，由于相关项目尚处于前期研究阶段，将项目发
生的费用计入研发费用。
回复 第 28 页
（三）具体的研发项目投入明细
单位：万元
项目类 序 2020 年发生
研发项目名称
型 号 额
研发费 11 政法事业部通用产品研发专项 793.92
用类研 12 金唐医院大数据集成与服务平台软件研发 777.72
发项目 13 市民云电子钱包 764.09
费用化项目支出小计 64,111.38
资本化
研发项
目
资本化项目支出小计 5,881.94
安全可控桌面计算机在电子政务领域的应用迁徙技术研
课题类 究
研发项 2 特大城市市民公共服务平台示范应用 802.09
目 3 其他零星课题类项目 1,602.48
课题类项目支出小计 3,499.00
合计 73,492.32
减：自行研发无形资产摊销 26,114.26
研发投入 47,378.06
回复 第 29 页
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 变动比例
研发投入 A=B+C+D 47,378.06 53,988.32 -12.24%
其中：研发项目费用化投入 B=F 37,997.12 13,796.75 175.41%
研发项目资本化投入 C 5,881.94 38,979.40 -84.91%
研发课题专项款投入 D 3,499.00 1,212.17 188.66%
研发费用 E=F+G 64,111.38 36,727.25 74.56%
其中：研发项目费用化投入 F=B 37,997.12 13,796.75 175.41%
自行开发无形资产的摊销 G 26,114.26 22,930.50 13.88%
综上，在研发投入总体水平变动不大的情况下，公司根据发展战略调整研发
投入方向，研发投入重点为战略创新业务和产品化项目，而这部分投入以费用化
为主，导致研发投入结构的改变，进而导致 2020 年研发费用增加。因此，2020
年研发费用增幅较大，是因为公司发展战略调整所致，具有合理性。
三、结合研发投入与业绩变动趋势，说明是否存在研发进度不理想或者研
发失败情况，公司拟采取的应对措施及效果。
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
研发投入 44,821.90 47,378.06 53,988.32
营业收入 351,311.40 300,827.11 212,450.10
研发投入占营业收入比例 12.76% 15.75% 25.41%
公司 2021 年研发投入 44,821.90 万元，同比减少 2,556.16 万元，降幅 5.40%；
年实现营业收入 300,827.11 万元，同比增加 88,377.01 万元，增幅 41.60%；2020
年实现归属于上市公司母公司净利润-129,155.24 万元，同比减少亏损 10,577.30
万元。近两年公司研发投入规模变动不大，受营业收入规模大幅提升影响，研发
投入占营业收入比例下降。受历史包袱较重、市场竞争加剧、新冠疫情突发、战
略板块孵化等因素综合影响，2020 年公司经营业绩出现大额亏损，但研发项目
的进度及结果并非导致公司出现大额亏损的原因。随着公司历史包袱的逐渐消化，
深入推进公司战略，对外积极拓展市场，对内加强自身管理，2021 年公司经营
业绩实现扭亏为盈。
回复 第 30 页
单位：万元
序 2020 年发
研发项目名称 进展及成果概述
号 生额
项目已完成。完成蛮牛健康 APP 开发，取得
软件著作权。
新一代智慧医疗一体化 HIS
服务平台及应用系统
项目按计划推进。完成万达信息面向城市服
基于计算机视觉的智能场
景和文字识别系统研发
发，取得软件著作权。
项目按计划推进。完成高性能数据处理按架
高性能数据处理和分析引
擎研发
表设计、行列存储模式设计等功能。
项目按计划推进。完成万达信息全息健康画
面向专病的临床科研智能 像分析系统应用软件 V3.0、万达信息数据标
协作云平台研发 注在线协作管理应用软件 V1.0，取得 2 项软
件著作权。
项目按计划推进。完成万达信息乳腺癌智能
面向专病的智能临床辅助 辅助检测软件 V1.0、万达信息影像信息脱敏
决策平台研发 平台软件 V1.0、万达信息医学影像智能服务
平台软件 V1.0，取得 3 项软件著作权。
项目按计划推进。完成知识源数据处理系统
政务知识图谱及智能客服
系统研发
谱等。
安全可控桌面计算机在电
项目按计划推进。完成 7 项企业标准规范，
取得软件著作权 12 项、专利申请 2 项。
术研究
长三角全数字智能病理远 项目按计划推进。形成一个 AI 底层计算支撑
程诊断平台 环境、专病数字病理库等。
项目按计划推进。完成了政务服务门户，打
等。
项目已完成。开发智慧园区服务平台、产业
联网云平台。
项目按计划推进。完成项目的基础建设，并
特大城市市民公共服务平
台示范应用
得软著 9 项。
政法事业部通用产品研发 项目按计划推进。完成政法事业部通用组件
专项 开发，形成数据流治理规范。
回复 第 31 页
序 2020 年发
研发项目名称 进展及成果概述
号 生额
金唐医院大数据集成与服 项目已完成。完成了知识源数据处理系统和
务平台软件研发 知识学习系统的开发等，取得软件著作权。
项目按计划推进。完成电子钱包基础应用开
发，开展应用延申拓展研发。
万达信息政务秒批秒办服 项目按计划推进。完成了自助填表功能系统、
务平台 智能表单系统、秒批秒办系统的研发等；
GCH 政务网站内容发布平 项目已完成。实现对 GCH 政务网站平台升级
台产品研发 及功能完善。
项目按计划推进。开发万达信息检察诉讼服
掘研判平台。形成软件著作权。
项目已完成。建立餐饮食品安全追溯与信用
服务平台，采用物联网与信息化技术相结合
的手段，为政府、企业、公众三方提供相应
的服务。
合计 27,724.84
单位：万元
序 2021 年发生
研发项目名称 进展及成果概述
号 额
项目已完成。蛮牛健康 App2.0 健康
照护版完成上线。
新一代智慧医疗一体化 HIS 服务平
台及应用系统-数据中心
项目按计划推进。完成社区共治工
作台、群防群控工具包、云集市工
具包、社区号配置管理台、社区服
社区共治工具包、数字社区、共建
共享工作台等核心模块的主要研发
工作。
项目按计划推进。已完成 4 个产品
智慧养老综合服务平台及其智能物
联云平台项目
点。。
项目按计划推进。2021 年取得 6 项
软件著作权。
回复 第 32 页
序 2021 年发生
研发项目名称 进展及成果概述
号 额
项目按计划推进。完成基于多数据
源的传染病综合监测预警和应急处
置平台、慢性病多因素风险综合监
测与评估应用支持信息系统、传染
病趋势预测模型、居民慢病风险预
测模型、智能流调、视觉健康运动
监测模型等；产生多项软件著作权
和专利权。
项目按计划推进。初步研发智能执
用。
项目已完成。研发形成软件产品
成 1 项软件著作权。
项目按计划推进。研发了矫务通、
在矫通、协矫通 3 个移动应用，以
及智慧矫正终端，形成 4 项软件著
作权；搭建了矫正移动监管平台。
项目按计划推进。研发形成卫生健
康领域数据中台、业务中台双中台
底座和面向便民、助医、防疫等方
个专利，专利号为 CN110825441B。
形成 35 项软件著作权，13 个产品
评估；产品复用的项目达 800 多个。
项目按计划推进。已经建成面向特
大城市上海的市民公共服务平台，
并依托随申办市民云，在上海市开
展示范应用，已覆盖上海市全部 16
特大城市市民公共服务平台示范应 个区，对接 48 个政府部门，实现
用项目 50 多种数据接入，入驻 1030 项服
务；实现 20 种以上部门服务联动；
成功发表 2 篇论文、申请 5 项软件
著作权、起草 2 份标准草案，收到
项目已完成。研发形成软件产品
项软件著作权。
项目已完成。研发形成软件产品
金唐检查检验互认共享服务平台软
件研发
V2.0，形成 1 项软件著作权。
回复 第 33 页
序 2021 年发生
研发项目名称 进展及成果概述
号 额
项目按计划推进。搭建了临床电子
作权。
项目按计划推进。形成 9 项软件著
作权。搭建了统一结算服务平台、
实时数据同步系统、标准同步管理
系统、web 数据库客户端、分布式
文件存储系统、360°视图 CDR 管理
系统、文档信任链路控制系统、
Wonders Smart PaaS 云控平台等 9
个系统。
项目已完成。研发形成软件产品
成 1 项软件著作权。
项目按计划推进。研发形成检察非
羁押人员云报告平台 1 个 APP，形
益诉讼平台、检察官绩效考评系统、
检察机关诉讼服务平等 5 个平台。
项目按计划推进。研发形成上海政
务地图、长三角政务地图，应用于
上海随申办、随申办各区旗舰店，
形成民防、妇联等多个业务领域专
业地图，支撑一网通办、统一预约
推广和运营。
项目按计划推进。软件模型基本研
软件测试与功能调整。
合计 37,463.40
公司在实际开展研发工作过程中，研发项目有序开展，大部分项目均取得预
期成果，提升了公司技术水平，加强了核心竞争力，但同时存在小部分项目研发
进度不理想或者研发结果未达到预期情况。公司主要通过以下应对措施，降低研
发项目风险：
评估及审批，从源头管控、降低研发项目失败的风险。
万达信息二十多年来深耕信息化和软件服务领域，积累了丰富的行业经验和
项目案例，对智慧医卫、智慧政务、ICT 业务、智慧城市、健康管理等行业的业
回复 第 34 页
务需求和关键性应用场景具有深刻的洞察力和理解力。对于研发项目的未来应用
落地、实施方案、技术可行性具有专业的判断，公司研发项目立项需提供立项报
告包括不限于市场分析、可行性分析、立项建议、需求说明、预算说明、实施任
务、营销计划等，经相关部门预审、技术和产品管理委员会评审批准并确定产品
评级后立项。
导致研发项目失败。
公司建立了多个行业信息化标杆，累计拥有自主知识产权 2,400 余项，其
中包括 70 余项专利技术，主持和参与了 50 余项信息技术服务、软件工程、电子
政务、卫生信息、云计算、大数据和人工智能等国家、行业、团体及地方数据标
准规范的研制。
发项目顺利实施提供人员保障。
公司在技术积累的过程中，培养、发展并沉淀了一批以关键技术带头人为核
心的多层次技术人才梯队，拥有五千多位技术过硬、业务精通的骨干精英，并先
后获得 2 项国家科技进步二等奖、1 项教育部科技进步一等奖、6 项上海市科技
进步一等奖等多项荣誉。
最优化。
深厚的技术积累为万达信息的可持续创新能力提供了强劲动能。公司一直注
重人工智能、大数据、云计算、移动互联网、物联网、区块链等新一代信息技术
与行业的深入融合，并研发形成业务集成平台、AIaaS（人工智能即服务）平台、
大数据支撑平台、云计算平台、链支付平台等基础平台，拓展全层级云服务生态
圈，具备跨地区云牌照、可信云、可信云安全、ITSS 云计算服务能力标准（私
有云贰级/公有云贰级）、等保三级等一系列合规资质，构建了基于异构多云环境
的安全可信云服务，让行业更智能、服务更便捷。
回复 第 35 页
考核激励体系。
明确研发项目责任，建立项目进度预警机制，触发预警发送整改通知，要求
限期整改。定期对研发项目进行评估，根据评估结果决定追加项目预算、调减项
目预算、冻结、终止项目，做到存在问题第一时间发现，并采取应对措施，降低
研发项目损失。
低研发失败的风险。
会计师回复：
（一）核查程序
针对以上事项，会计师实施的主要核查程序包括（但不限于）：
波动原因、研发投入相关的会计政策、研发进展情况、针对不同研发结果公司拟
采取的应对措施及效果；
先行实施项目费用明细表，检查支持性文件；
是否满足资本化条件，并检查支持性文件。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
上述程序获取的信息保持一致，具有合理性；
具有合理性；
回复 第 36 页
司采取了有效措施降低研发失败的风险，并已经对相关风险进行了披露。
问询函问题 4：本次发行拟募集资金总额不超过 30 亿元，其中拟将 10.14
亿元投向未来公卫和医疗创新管理服务项目（项目一）、8.9 亿元投向未来城市
智慧服务平台项目（项目二）、2 亿元投向企业人力资源数字化平台项目（项目
三）和 8.96 亿元补充流动资金。项目一、项目二和项目三中研发人员投入合计
种分值付费（ DIP）综合应用管理项目、智能医疗数据能力开放服务平台
（Wise-HDP）及应用体系项目、医疗运营和物联网管理平台创新项目等四个子
项目构成，项目二由市民云开放服务平台和未来社区运营服务平台两个子项目
两个子项目构成。各募投项目预计毛利率均高于发行人现有业务毛利率。
发行人 2018 年公开发行可转换公司债券到位时间为 2019 年 3 月 8 日，募
集资金总额为 12 亿元。募集资金投向新一代智慧医疗一体化 HIS 服务平台及应
用系统项目和智慧养老综合服务平台及其智能物联云平台两个项目，同时补充
流动资金。前募项目尚未完成，尚未产生效益。
请发行人补充说明：（1）用简明清晰、通俗易懂的语言分项目说明前述 8
个子项目的具体内容，募投项目与公司现有业务的区别和联系，包括但不限于
产品或服务、技术、主要客户、区域分布等，重点论述与现有业务的区别；
（2）
发行人本次拟用募集 30 亿元同时投入 3 个不同领域 8 个项目，发行人是否具备
实施募投项目相关的技术、人员、销售渠道、客户储备等基础和能力；（3）前
次募投项目是否按计划投入，是否存在影响募投项目正常实施进展的不利因素；
（4）结合本次募投项目与前募项目差异，所用团队、技术情况，说明前次募投
项目与本次募投项目是否存在重复建设，前次募投项目尚未建设完毕又投资新
项目的主要原因、必要性及合理性；（5）本次募投项目目前进展、已投入资金
金额、预计进展安排及资金预计使用进度，本次募集资金是否包含本次发行相
关董事会决议日前已投入资金；（6）本次募投 8 个项目中主要投资构成超过 9
成均为研发人员投入，请结合各岗位人均薪酬水平及公司研发人员薪酬情况，
说明本次募投项目的人员薪酬支出是否合理；研发人员是否为新增人员，结合
新增人员、研发项目情况等说明发行人是否具备相关的管理能力；（7）结合上
市公司目前业务的盈利水平及募投产品的市场空间、竞争对手、主要产品的预
计价格及现有市场价格、在手订单或意向性合同、同行业同类或类似项目的产
能消化及效益情况等，分析本次募投项目效益测算的合理性及谨慎性。
请发行人补充披露（2）（3）（6）（7）的相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，会计师对（5）
（6）
（7）发表明确核查意见。
回复 第 37 页
公司回复：
五、本次募投项目目前进展、已投入资金金额、预计进展安排及资金预计
使用进度，本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金；
（一）本次募投项目目前进展及已投入资金金额
截至本回复出具日，本次募投所有项目已经完成立项前的研究工作、公司项
目立项、项目启动相关工作以及已有项目成果的整理和提炼工作，部分项目开始
开发阶段的投入。截至 2022 年 3 月 31 日,发行人各项目已投入资金情况如下：
单位：万元
序 研究阶段 开发阶段
项目名称 子项目名称 投入合计
号 投入金额 投入金额
未来公卫数字化管理项
目
基于大数据的病种分值
未来公卫和医疗创 项目
新管理服务项目 智能医疗数据能力开放
及应用体系项目
医疗运营和物联网管理
平台创新项目
未来城市智慧服务 5 市民云开放服务平台 155.50 3,990.51 4,146.01
平台 6 未来社区运营服务平台 29.70 1,991.75 2,021.45
企业人力资源数字
化 7 - 13.50 228.52 242.02
平台项目
上述项目研究阶段已投入金额主要是预研和立项等工作的人力等投入成本，
开发阶段已投入金额主要是基础平台建设的人力等投入成本
（二）本次募投项目预计进展安排及资金预计使用进度
本募投项目的预计进展安排如下：
T年 T+1 年
项目实施内容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
完成研发采购、初步研发及测试
应用功能深度研发及性能完善
回复 第 38 页
T年 T+1 年
项目实施内容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
平台的功能和性能验证、系统优化
本项目募集资金使用进度如下：
单位：万元
科目 T年 T+1 年 合计
研发人员投入 26,410.00 18,670.00 45,080.00
其他采购投入 240.00 930.00 1,170.00
合计 26,650.00 19,600.00 46,250.00
本募投项目的预计进展安排如下：
T年 T+1 年 T+2 年
项目实施内容 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q
项目前期准备
产品业务设计、技术设计及部分模块的研发
区域点数总额预算和按病种分值付费(DIP)管
理平台的研发
基于医保基金按病种分值付费(DIP)的医疗机
构医疗费用综合管理平台 和数据服务平台产
品体系的研发
本项目募集资金使用进度如下：
单位：万元
科目 T年 T+1 年 T+2 年 合计
研发人员投入 7,347.50 6,967.50 6,759.65 21,074.65
其他采购投入 605.35 520.00 - 1,125.35
合计 7,952.85 7,487.50 6,759.65 22,200.00
本募投项目的预计进展安排如下：
T年 T+1 年 T+2 年
项目实施内容 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q
项目前期准备
智能医疗数据能力开放服务平台
Wise-HDP 研发
应用产品研发
本项目募集资金使用进度如下：
回复 第 39 页
单位：万元
科目 T年 T+1 年 T+2 年 合计
研发人员投入 4,500.00 7,060.00 6,320.50 17,880.50
其他采购投入 1,786.00 997.50 86.00 2,869.50
合计 6,286.00 8,057.50 6,406.50 20,750.00
本募投项目的预计进展安排如下：
T年 T+1 年
项目实施内容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目前期准备
项目技术研发及测试阶段
功能和性能验证及调优阶
段
本项目募集资金使用进度如下：
单位：万元
科目 T年 T+1 年 合计
研发人员投入 5,805.00 5,805.00 11,610.00
其他采购投入 590.00 - 590.00
合计 6,395.00 5,805.00 12,200.00
本募投项目的预计进展安排如下：
T年 T+1 年
项目实施内容 Q Q Q Q Q Q Q Q
项目前期准备
制定技术框架、技术实现方案及评审，完成人员招募、
团队组建等工作
平台产品的功能研发、测试
本项目募集资金使用进度如下：
单位：万元
科目 T年 T+1 年 合计
研发人员投入 21,823.13 14,226.87 36,050.00
其他采购投入 600.00 600.00 1,200.00
合计 22,423.13 14,826.87 37,250.00
回复 第 40 页
本募投项目的预计进展安排如下：
T年 T+1 年
项目实施内容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目前期准备
测试、完善系统功能和性能指标
平台的功能和性能验证，完成系统功能的
完善、升级和深入优化
本项目募集资金使用进度如下：
单位：万元
科目 T年 T+1 年 合计
研发人员投入 27,012.78 17,887.72 44,900.50
其他采购投入 6,809.50 40.00 6,849.50
合计 33,822.28 17,927.72 51,750.00
本募投项目的预计进展安排如下：
T年 T+1 年
项目实施内容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目前期准备
完成设计开发
完成系统功能的完善、升级
和深入优化
本项目募集资金使用进度如下：
单位：万元
科目 T年 T+1 年 合计
研发人员投入 8,025.80 11,004.20 19,030.00
其他采购投入 920.00 50.00 970.00
合计 8,945.80 11,054.20 20,000.00
（三）本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
本次募集资金不包括第七届董事会 2021 年第七次临时会议前投入的资金。
回复 第 41 页
六、本次募投 8 个项目中主要投资构成超过 9 成均为研发人员投入，请结
合各岗位人均薪酬水平及公司研发人员薪酬情况，说明本次募投项目的人员薪
酬支出是否合理；研发人员是否为新增人员，结合新增人员、研发项目情况等
说明发行人是否具备相关的管理能力；
（一）请结合各岗位人均薪酬水平及公司研发人员薪酬情况，说明本次募
投项目的人员薪酬支出是否合理；
本次募投项目各岗位人均薪酬与公司现有研发人员薪酬情况对比如下：
单位：万元
岗位 募投项目测算人均年成本 募投项目总成本 目前公司年成本区间
测试类 31.03 11,489.97 8.40-38.14
产品管理类 48.99 9,736.70 9.60-62.40
创新技术类 42.92 10,610.93 9.00-48.00
分析设计类 43.01 31,956.25 9.60-60.00
开发类 36.96 112,201.50 5.28-64.03
数据类 38.69 10,262.30 9.60-77.30
项目管理类 50.84 4,127.35 10.50-69.60
信息安全类 38.20 1,986.00 9.60-36.00
用户体验类 30.27 3,517.80 8.40-27.90
总计 195,888.80
从上表可以看出，本次募投项目测算所用人均年成本基本在公司现有研发人
员年成本区间合理范围，具有合理性。
（二）研发人员是否为新增人员，结合新增人员、研发项目情况等说明发
行人是否具备相关的管理能力。
根据目前公司业务及研发人员情况，本次募投项目采用以公司现有研发人员
为主，新增部分研发人员为辅的方式，具体人员投入情况如下：
单位：人
投入现有 投入新
序 所需人员
项目名称 子项目名称 研发人员 增研发
号 数量
数 人员数
未来公卫和医疗创新管理服 未来公卫数字化管
务项目 理项目
回复 第 42 页
投入现有 投入新
序 所需人员
项目名称 子项目名称 研发人员 增研发
号 数量
数 人员数
基于大数据的病种
应用管理项目
智能医疗数据能力
开放服务平台
(Wise-HDP)及应用
体系项目
医疗运营和物联网
管理平台创新项目
市民云开放服务平
台
未来城市智慧服务平台
未来社区运营服务
平台
企业人力资源数字化平台项
目
合计 1,667 934 2,601
占比 64.08% 35.92% -
本次募投项目新增人员主要是在现有研发人员储备的基础上确定。从上表可
以看出，本次募投项目计划拟投入 2,601 名研发人员，其中拟新增研发人员数量
为 934 名，占计划投入人数的比例为 35.92%，占公司整体人员比例为 15.43%，
比例较小。
发行人及其控股子公司 2018 年末、2019 年末、2020 年末、2021 年末、2022
年 3 月末在职员工人数分别为 5,628 人、6,213 人、6,615 人、6,154 人、6,088
人，人员规模整体呈增长趋势，2021 年末员工人数相较 2018 年末增加比例为
计影响较小。
万达信息的 ICT 业务中心、科技中心（技术研究院、云计算部）、数据中心
（大数据部、数据智能部、商务智能部、数据管理运营部）、智慧医卫中心研发
部等部门在 AI、大数据、云计算、5G、区块链、物联网、边缘计算、分布式集
群和 SOA 技术等方面具有自主创新核心技术；承担了多项“核高基”“重点研发计
划”国家科技攻关课题，拥有多个国家级创新平台，是国家级企业技术中心。万
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达信息累计拥有自主知识产权 2400 余项，其中包括 70 余项专利技术，主持和
参与了 50 余项信息技术服务、软件工程、电子政务、卫生信息、云计算、大数
据和人工智能等国家、行业、团体及地方标准规范的研制；公司并先后获得 2
项国家科技进步二等奖、1 项教育部科技进步一等奖、6 项上海市科技进步一等
奖等多项荣誉。
综上，公司此次新增人员数量合理，占比较小；且公司具有丰富的项目管理
经验，因此，公司具备本次募投项目相关的管理能力。
为保证项目推进的质量和进度，拟在严格落实公司的相关项目管理制度的基
础上，采用如下加强管理的手段：
（1）本次募投项目研发实施主要以现有团队为核心，充分继承公司现有的
组织架构与管理经验；在核心团队确立了研发方向与任务后，有序开展开发工作，
研发期内在保证管理措施有效贯彻的前提下根据研发需要循序渐进引入新增研
发人员。
（2）强化分级管理，压缩管理半径，提升管理效果。公司将继续深化构建
落实产品总监-项目经理-产品组长-需求设计人员-开发人员和测试人员的管理链
条，每一级对下管理，对上负责，压缩每一级的管理半径（项目管理最多管理
管理 3-6 位开发和测试人员），获取最优的管理效果。此外也要形成反向的团队
成员成长和备份机制（例如从优秀的开发测试人员中提拔需求设计人员，从优秀
的需求设计人员中提拔产品组长），构建研发项目团队的长期竞争力和可持续发
展格局。
（3）适当构建矩阵化管理模式，利用专业化垂直管理提升重点难点的攻坚
能力。在产品总监下设置咨询总监和技术总监，分别领导需求规划工作和研发项
目的技术工作，发挥专业化优势，统筹研发项目业务和技术选型，适当情况下进
行跨产品小组的业务和技术力量协调，重点攻关重大的业务问题和技术问题，和
募投项目项目经理配合，构建“三位一体”的研发项目推进格局。
（4）针对性配置辅助力量，以专业化技术性手段提升管理效果，针对本次
回复 第 44 页
项目团队大，有一定比例新增人员的特点，配置专职的质量管理专员和科技资产
管理专员，规范项目管理系统和代码库的使用，降低项目组内沟通成本和新加入
员工的学习成本，提升项目成果的安全性和规范性，降低项目对于特定人员的依
赖。同时基于先进的“人力资源三支柱”模型，配置 HRBP（人力资源业务伙伴），
针对性服务本项目团队，及时发现团队人力资源风险和需求，提升人力资源服务
体验，提升员工关怀水平，让整个团队保持旺盛的战斗力。
七、结合上市公司目前业务的盈利水平及募投产品的市场空间、竞争对手、
主要产品的预计价格及现有市场价格、在手订单或意向性合同、同行业同类或
类似项目的产能消化及效益情况等，分析本次募投项目效益测算的合理性及谨
慎性。
（一）盈利能力向好
固既有业务的同时推动信创业务的落地，加强市场拓展和开发重点客户，推动存
量项目的实施及合同验收，营业收入较 2019 年实现大幅增长。2021 年，发行人
主营业务收入同比增加，主要系发行人在有大量存量业务合同的基础上，大力推
动存量合同的实施实现了项目验收所致；2021 年公司实现归属于上市公司股东
的净利润 6,924.16 万元，比上年同期增长 105.36%；公司整体毛利率为 33.49%，
较上年同期上升 17.64%。公司向好的盈利能力为本次募投项目的后续实施提供
了一定保障。
（二）募投产品市场空间较大
本次项目属于软件和信息技术服务业。随着新技术的快速发展及应用，信息
服务业领域的产品创新和服务升级不断强化，社会各行业信息化程度不断加深，
我国软件和信息技术服务行业近年来保持高速增长，产业规模迅速扩大。根据工
信部发布的《2020 年软件和信息技术服务业统计公告》，2020 年末我国软件和信
息技术服务业规模以上企业超过 4 万家，从业人员为 704.7 万人，比上年增加 21
万人，同比增长 3.1%。根据工业和信息化部发布的数据，2018 年、2019 年和 2020
年，我国软件和信息技术服务业实现软件业务收入分别为 61,909 亿元、71,768
亿元和 81,616 亿元，同比增长分别为 12.4%、15.9%、13.3%。2020 年软件和信
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息技术服务业实现利润总额 10,676 亿元，同比增长 7.8%，我国软件行业正处于
快速成长期，已成为经济平稳较快增长的重要推动力量。
数据来源：国家工信部
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目
标纲要》提出迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络强国建设，加快建设
数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和
治理方式变革。随着相关国家政策的深入推进和贯彻落实，人工智能、大数据、
云计算、区块链等新一代信息技术将加速渗透到公卫医疗、未来城市、企业人力
资源管理等各个社会领域，本次募投项目的市场空间较大。
（三）竞争对手
（1）未来公卫数字化管理项目
中科软科技股份有限公司，系国内上市公司，证券代码 603927。中科软科
技股份有限公司于 2003 年开始参与公共卫生和疾病控制领域的信息化建设工作，
国家级公共卫生信息化参与较多，顶层资源优势明显，公共卫生产品齐全。2021
年实现收入 61.82 亿，其中在医疗卫生领域实现销售收入 2.05 亿元。
南京中卫信软件科技有限公司，系深交所创业板已申报企业。专注公卫信息
化建设多年，其职业病、免疫规划等产品成熟度高，推广省份较多。2021 年度
回复 第 46 页
实现主营业务收入 18,985.56 万元，按照应用领域，可分为疾病控制、卫生监
督、职业健康三大领域。
广东智源信息技术有限公司，专注公卫信息化建设多年，在广东省市场参与
较多，其实验室、卫生监督等产品成熟度高，推广省份较多。
（2）基于大数据的病种分值付费（DIP）综合应用管理项目
国新健康保障服务集团股份有限公司，系国内上市公司，证券代码 000503。
字医疗。
中国平安保险（集团）股份有限公司，系国内上市公司，证券代码 601318。
处于起步阶段。
（3）智能医疗数据能力开放服务平台 Wise-HDP 及应用体系
卫宁健康科技集团股份有限公司，系深交所上市公司，证券代码 300253。
卫宁健康 2021 年度营业收入 27.50 亿，其中医疗卫生信息化行业营业收入 23.11
亿。卫宁健康专注于医疗信息化建设多年，产品标准化成熟度高，可复制性强。
东华软件股份公司，系国内上市公司，证券代码 002065。东华软件 2021 年
度营业收入 108.84 亿，系一家数字化医疗整体解决方案供应商，在国内率先引
进国外成熟先进的 HIS 产品 Medtrak&TrakCare。
（4）医疗运营和物联网管理平台创新项目
望海康信（北京）科技股份公司，原东软望海，成立于 2003 年，主要致力
于医院精益运营信息技术与数据服务。望海康信在 HRP、医院成本一体化、智
慧财务、全景人力、活力绩效、医疗卫生资源监管等领域具有一定的优势。
用友网络科技股份有限公司，系国内上市公司，证券代码 600588，是中国
和全球领先的企业与公共组织云服务和软件提供商。2021 年度营业收入 89.32
亿元，其中软件及云服务 86.41 亿元。用友在医院运营管理方面具备一定优势，
借助用友平台化、集团化、财务功能强大的 HRP，医院可以显著提升内部资源
回复 第 47 页
的精细化管理能力；基于绩效管理、预算管理进行综合运营分析，全面反映医院
当前业务运行情况，为管理层提供更为有力的决策支持。
深圳市腾讯计算机系统有限公司：腾讯云未来社区的“1+3+N”社区数字化空
间的产品架构，旨在通过构建统一的社区底座，同时在政府治理、居民服务、运
营增值三大业务领域，打造面向 G、C、B 三端的“政府治理平台”、“社区服务子
平台”与“运营管理平台”。其中“N”即代表最上层的共建场景，腾讯云未来社区深
扎基层治理，同时通过联合腾讯及其生态伙伴的领域能力，覆盖政务、政法、教
育、医疗、金融、地产等场景，以点成面，形成“治理+服务”的全应用场景覆盖，
实现繁荣共生的有活力、可持续的社区大生态体系。
厦门立林科技有限公司：运用云服务系统，实现线上线下一体化管理智慧社
区安防通常分为社区安防系统和家庭安防系统两大类。立林智慧社区是以智慧家
庭为基础的智慧社区管理平台，借助互联网、云计算等技术，立林打造了云对讲、
云家居、云报警、云停车、物业管理等联合在一起的云服务系统平台。运用云系
统，利用智能手机、平板、移动终端等实现无线互联，跨越了空间限制，住户即
使不在家只要用手机、平板、移动终端等就可以实现与门口机之间的语音、视频
通话、开锁等功能。
苏州科达科技股份有限公司：社区出入口、安全区域、单元门，是苏州科达
智慧社区建设的三道防线。苏州科达基于 AI、大数据、物联网等技术，依托视
频监控、人脸识别闸机等前端设备，对这三道防线进行有效布控，令整个社区在
全方位的监控下。利用数据平台 App 形成可视化数据库，让治安、人口以及车
辆得到更好的防范管理。海量的数据通过分析融合后不仅能高效的管控社区，还
能预防犯罪发生，因此苏州科达与公安部门展开合作，利用大数据公安对社区罪
案的发生进行了有效防范。
SAP、Oracle 等国外厂商，在面向国内大型集团型企业的高端 ERP 上占据优
势，品牌认知度高，管理经验先进；产品化程度高，实施商生态建设好，提高了
行业的壁垒。但建设的成本较高，产品思路固定，因系国外厂商，在国产化上存
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在先天劣势。
用友、金蝶等国内 ERP 领域领先厂商，产品实施生态建设不如国外厂商，
但营销和实施体系较为成熟。产品力弱于国外厂商，新一代技术平台正在研发完
善中，技术储备倾向强烈。
（四）主要产品的预计价格符合现有市场价格
（1）未来公卫数字化管理项目
未来公卫数字化管理项目主要产品的预计销售价格如下：
省级产品价格 地市级产品价 区县级产品价格
项目实施内容
（万元/套） 格（万元/套） （万元/套）
突发公 常态化疫情监控 800.00 400.00 300.00
共卫生 传染病全流程防控 400.00 200.00 150.00
应急事 智能流行病调查 400.00 200.00 150.00
件智能 疫情联防联控 800.00 400.00 300.00
协同管 应急资源管理 200.00 100.00 75.00
理 应急接种管理 500.00 250.00 200.00
合计 3,100.00 1,550.00 1,175.00
智慧卫监在线监测 / 600.00 450.00
医疗废弃追溯管理 / 150.00 120.00
智能风险预警预测分析 / 300.00 200.00
智慧卫
医疗机构综合监管结果
生监督 / 300.00 200.00
协同运用
管理
智能卫生监督移动执法 / 250.00 200.00
自查上报监管 / 80.00 60.00
公众服务查询 / 80.00 60.00
合计 1,760.00 1,290.00
基于 5G 环境危险因素监测
/ 500.00 375.00
智慧疾 慢病一体化管理平台 400.00 200.00 150.00
控整合
跨域公共卫生协同服务 300.00 300.00 200.00
服务
合计 700.00 1000.00 725.00
公共卫生服务集市管理 120.00 120.00 90.00
智慧公
公共卫生数据资产管理 240.00 240.00 180.00
卫数据
数据生命周期管理 300.00 300.00 200.00
中台
人工智能模型管理 800.00 800.00 600.00
合计 1,460.00 1,460.00 1,070.00
回复 第 49 页
未来公卫数字化管理项目同类产品的现有市场价格如下：
成交金额（万
招标项目名称 成交年月 中标单位
元）
深圳市疾控中心实验室升级改造
深圳市智慧城市科技
应急工程项目-公共卫生信息平 2021 年 12 月 6,180.00
发展集团有限公司
台子项目
湖北省健康医疗大数据中心暨公
共卫生应急管理平台建设项目 武汉心络科技有限公
(二期)——湖北省"323"专病防 司
治应用信息系统
湖北省健康医疗大数据中心暨公
共卫生应急管理平台建设项目-湖 平安国际智慧城市科
北省公共卫生应急决策指挥系统 技股份有限公司
项目
湖北省健康医疗大数据中心暨公
深圳市瑞健医信科技
共卫生应急管理平台建设项目-卫 2021 年 6 月 2,858.80
有限公司
生监督在线监测与监管系统项目
宁波市健康医疗大数据公共卫生 医渡云（北京）技术有
管理平台软件开发项目 限公司
智慧疾病监测预警和应急处置信 创业慧康科技股份有
息系统 限公司
宜昌市传染病多点触发监测和智 翼健（上海）信息科技
慧化预警信息系统 有限公司
数据来源：中国政府采购网、湖北省卫生健康委员会
本次募投项目产品的预计销售价格基于同类产品市场价格，并结合研发成本、
市场供需等情况综合确定，本次募投项目产品定价具有合理性。
（2）基于大数据的病种分值付费（DIP）综合应用管理项目
基于大数据的病种分值付费（DIP）综合应用管理项目主要产品的预计销售
价格如下：
产品名称 销售单价（万元）
医保中心端 DIP 产品-区域点数总额预算和按病种分值付费（DIP）
管理平台
医院端 DIP 产品-基于 DIP 的医疗机构医疗费用综合管理平台 96.05
企业端 DIP 产品-数据服务平台 67.80
基于大数据的病种分值付费（DIP）综合应用管理项目的现有市场价格如下：
回复 第 50 页
成交金额
招标项目 成交年月 中标单位
（万元）
黄冈市医疗保障服务中心 DIP 付费 易联众信息技术股份有
试点工作项目 限公司
甘孜州按病种分值付费（DIP）信 国新健康保障服务有限
息系统建设服务采购项目 公司
内蒙古自治区区域点数法总额预算
上海分值医学科技有限
和按病种分值付费信息化系统建设 2021 年 7 月 482.00
公司
项目
保定市医疗保障局按病种分值付费 武汉金豆医疗数据科技
(DIP)与监管系统建设项目 有限公司
邢台市医疗保障局按病种分值付费 国新健康保障服务有限
（DIP）项目 公司
常德市医疗保障局 DIP 网络信息系 平安医疗健康管理股份
统建设项目 有限公司
廊坊市医疗保障局区域点数法总额
预算和按病种分值付费系统服务项 2021 年 1 月 东华医为科技有限公司 275.00
目
数据来源：中国政府采购网
本次募投项目产品的预计销售价格基于同类产品市场价格，并结合研发成本、
市场供需等情况综合确定，本次募投项目产品定价具有合理性。
（3）智能医疗数据能力开放服务平台（Wise-HDP）及应用体系项目
智能医疗数据能力开放服务平台（Wise-HDP）及应用体系项目主要产品的
预计销售价格如下：
项目类别 产品名称 子模块名 单价（万元）
业务集成产品 - 24.00
数据展示服务 - 12.00
数据模型管理 - 32.00
数据管控服务 - 12.00
平台基础框架
数据采集治理 - 40.00
数据资产管理 - 48.00
数据挖掘服务 - 16.00
数据开放服务 - 16.00
院长驾驶舱 32.00
智慧运营决策管理系统
科主任驾驶舱 24.00
三级甲等综合医院测
精细化运营管理平台 24.00
评指标分析
运营主题分析 BI
三级公立医院绩效考
核指标分析
回复 第 51 页
项目类别 产品名称 子模块名 单价（万元）
业务数据指标分析 24.00
平台专业指标分析 20.00
重点人群管理 - 24.00
医院画像 - 20.00
疾病画像 - 20.00
医生画像 - 20.00
患者人群画像 - 20.00
个性化诊疗全息视图 - 20.00
科研全息视图 - 20.00
病案首页 AI 质控 - 56.00
病历 AI 质控 - 116.00
国家医疗质量安全监控 - 24.00
抗生素质量管理 24.00
医疗质控平台 用药质量管理 20.00
药事管理监控分析
高危易混淆特殊药品
管理
护理质量管理 80.00
临床医疗质控
不良事件管理 20.00
单病种质量管理 - 80.00
医疗风险预警--慢性阻
- 56.00
塞性肺疾病（COPD）
医疗风险预警--急性肾
- 56.00
损伤（AKI）
临床智能管理平台
患者精准管理 - 24.00
患者个人画像 - 20.00
智慧医务管理 - 32.00
临床决策支持系统 - 96.00
智能临床路径管理 - 84.00
临床路径应用分析 - 40.00
院端医保费用控制 16.00
精细化临床分析应用平 院端综合绩效评价
台 疾病经济学分析 （DRGs）
院端综合绩效评价
（DIP）
科研项目管理系统 - 20.00
高血压专病科研平台 - 52.00
科研应用平台 糖尿病专病科研平台 - 52.00
肝病专病科研平台 - 52.00
抗菌药物专档科研平台 - 40.00
合计 - 1,632.00
回复 第 52 页
智能医疗数据能力开放服务平台（Wise-HDP）及应用体系项目的现有市场
价格如下：
成交金额
招标项目名称 成交年月 中标单位
（万元）
重庆市潼南区人民医院“三甲”智慧医
北京嘉和美康信息技
院建设、重庆市潼南区中医院智慧医 2022 年 3 月 6,682.33
术有限公司
院建设
山西太钢医疗有限公司信息化建设项 东华医为科技有限公
目 司
毕节市第一人民医院智慧医院建设项 浙江和仁科技股份有
目（一期） 限公司
大连医科大学附属第三医院智慧医院 浙江和仁科技股份有
软件系统项目 限公司
湖州市卫生健康委第三人民医院“云
湖州市健康大数据运
架构”新一代医院信息系统软件开发 2020 年 12 月 1,267.20
营有限公司
服务项目（一期）
济南市妇幼保健院互联互通五级乙等
及智慧医院建设项目
数据来源：中国政府采购网、全国公共资源交易平台
本次募投项目产品的预计销售价格基于同类产品市场价格，并结合研发成本、
市场供需等情况综合确定，本次募投项目产品定价具有合理性。
（4）医疗运营和物联网管理平台创新项目
医疗运营和物联网管理平台创新项目主要产品的预计销售价格如下：
产品名称 销售单价（万元）
HRP-三级医院销售 1,356.00
HRP-二级医院销售 565.00
物联网临床价值应用平台-二级医院销售 452.00
医疗运营和物联网管理平台创新项目的现有市场价格如下：
成交金额
招标项目 成交年月 中标单位
（万元）
四川省自贡市富顺县人民医院 杭州图特信息科技有限公
HRP 管理系统 司
荆门市第一人民医院、荆门市第
二人民医院、荆门市中医医院医 望海康信（北京）科技股份
院资源规划管理信息系统(HRP) 公司
采购项目
回复 第 53 页
成交金额
招标项目 成交年月 中标单位
（万元）
用友网络科技股份有限公
广州中医药大学第一附属医院 司、广东医大智能科技有限
智慧中医院创新运营管理系统 2020 年 8 月 公司、北京普慧优信科技有 838.60
（HRP） 限公司、广州中长康达信息
技术有限公司
数据来源：中国政府采购网
本次募投项目产品的预计销售价格基于同类产品市场价格，并结合研发成本、
市场供需等情况综合确定，本次募投项目产品定价具有合理性。
（1）市民云开放服务平台
市民云开放服务平台主要产品的预计销售价格如下：
产品名称 销售单价（万元） 备注
可信生活圈大商户入驻费 5.00-6.00 年入驻费
可信生活圈大商户平台（交易分润） 50.00-60.00 年人均佣金
可信生活圈小商户（交易分润） 0.20 服务单价
社区协同平台运营服务费 0.50-0.81 服务单价
社区公共服务机构服务费 0.60-0.80 服务单价
（2）未来社区运营服务平台
未来社区运营服务平台主要产品的预计销售价格如下：
客户类型 销售单价（万元）
小型客户 400.00
中型客户 550.00
大型客户 600.00
未来城市智慧服务平台项目目前可供参考的市场上类似公司中标项目价格
情况如下：
招标项目 成交年月 中标单位 成交金额（万元）
中移建设有限公
迁西县智慧平安社区建设项目 2021 年 9 月 2,812.49
司
桃城区公安智慧平安社区二期建 河北广电传智信
设项目 息技术有限公司
中移系统集成有
海兴县公安局智慧社区二期项目 2021 年 6 月 763.61
限公司
回复 第 54 页
招标项目 成交年月 中标单位 成交金额（万元）
藁城区智慧藁城二期智慧社区 浪潮软件集团有
（智慧安防小区二期）项目 限公司
中国电信集团系
中国电信山东分公司 2021 年智慧
社区及城市大感知平台建设项目
公司
数据来源：中国政府采购网
本次募投项目产品的预计销售价格基于同类产品市场价格，并结合研发成本、
市场供需等情况综合确定，本次募投项目产品定价具有合理性。
企业人力资源数字化平台项目预计客单价如下：
客户类型 开拓期价格（万元） 成熟期价格（万元）
特大型客户 1,500.00 1,800.00
大型客户 200.00 300.00
中型客户 10.00 12.00
小型客户 1.00 2.00
企业人力资源数字化平台项目目前可供参考的市场上类似公司中标项目价
格情况如下：
招标项目 成交年月 成交金额（万元）
山西数字政府建设运营公司企业人力资源系统
委托研发
广大证券人力资源系统 2022 年 3 月 350.00
中国光大银行人力资源管理系统数字化建设项
目
吉林银行人力资源系统采购项目 2021 年 5 月 288.00
无锡地铁集团有限公司人力资源管理系统改造
项目
南方电网数字电网研究院人力资源管理系统功
能优化及数据迁移项目
北京生物制品研究所有限责任公司人力资源管
理系统升级项目
中国人寿新一代人力资源系统建设项目（一期
核心人力）
浙江烟草人力资源管理系统建设项目 2020 年 12 月 300.00
唐山银行人力资源管理系统建设及咨询项目 2020 年 11 月 499.48
数据来源：中国政府采购网
回复 第 55 页
同行业上市公司用友网络，在建设成熟期平均的客单价如下：
客户类型 同类企业客单价及客户数量（万元）
特大型客户 2,020.00
大型客户 337.50
中型客户 10.90
小型客户 2.50
本次募投项目产品的预计销售价格基于同类产品市场价格，并结合研发成本、
市场供需等情况综合确定，本次募投项目产品定价具有合理性。
（五）在手订单或意向性合同
截至 2022 年 3 月 31 日，公司软件开发业务在手合同情况：
单位：万元
业务类型 2021 年 3 月 31 日 2022 年 3 月 31 日 同比变动
软件开发 179,040.62 196,479.88 9.74%
因本次发行募投项目建设期均不低于两年，公司暂无相关在手订单。本次发
行募投项目与公司现有软件开发业务密切相关，截至 2022 年 3 月 31 日，公司软
件开发业务在手合同金额较大，同比实现较大幅度增长。软件开发业务下游客户
需求的不断增长，为本次募投项目获取订单提供了保障。目前，软件行业正处于
快速成长期，预计未来下游客户需求将保持增长态势，随着募投项目的建设和实
施，公司将获得相应订单。
（六）上市公司本次募投项目与同行业同类或类似项目的效益指标差异不
大
公司本次募投项目内部收益率指标与同行业上市公司的类似募投项目效益
指标对比如下：
公司简称 项目名称 内部收益率
智能型“放管服”一体化平台建设项目 24.55%
南威软件 公共安全管理平台建设项目 20.75%
城市通平台建设项目 25.37%
华宇新一代法律 AI 平台建设项目 15.33%
华宇软件 华宇安全可靠软件适配研发及集成测试中心建设项目 16.41%
基于数据驱动的智慧市场监管平台建设项目 16.99%
熙菱信息 熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目 25.76%
新一代智慧医疗产品开发及云服务项目 28.73%
卫宁健康
互联网医疗及创新运营服务项目 25.96%
平均值 22.21%
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公司简称 项目名称 内部收益率
未来公卫数字化管理项目 22.40%
基于大数据的病种分值付费（DIP）综合应用管理项目 19.31%
智能医疗数据能力开放服务平台（Wise-HDP）及应用体
系项目
万达信息
医疗运营和物联网管理平台创新项目 20.19%
市民云开放服务平台 26.99%
未来社区运营服务平台 23.82%
企业人力资源数字化平台项目 20.26%
数据来源：以上公司《募集说明书》《审核问询函回复报告》等公开披露文件。
公司本次募投项目内部收益率指标与同行业上市公司的类似募投项目内部
收益率平均值相差不大。
公司目前主营业务为软件开发、系统集成和运营服务，与本次募投项目同类
的软件产品生产流程大多以项目为单位进行生产，不同项目的生产周期根据项目
难度和规模来调整，具有个体性特点。项目的销售以招投标或者商业洽谈等方式
进行，在获得项目的开发需求后进行项目开发，完成后即可进行交付进而实现销
售收入，产销率可接近于 100%，效益情况良好。本次募投项目为在公司现有业
务和技术基础上的重构和创新形成的产品化软件，具有标准化程度高的特点，这
将有助于一定程度提升盈利能力。
综上所述，结合公司目前向好的盈利水平及募投产品的市场空间、主要产品
的预计价格与现有市场价格、在手订单及意向性合同、公司同类产品产能消化和
效益情况，本次募投项目效益测算具有合理性及谨慎性。
会计师回复：
（一）核查程序
针对以上事项，会计师实施的主要核查程序包括（但不限于）：
取得了本次募投项目投入资金明细并检查了支持性文件；
本次募投项目新增人员情况的文件，访谈了各募投项目的负责人，了解本次募投
项目团队人员构成，了解发行人相关项目管理制度以及拟采用的加强管理手段；
年年报、2021 年年报及 2022 年相关季报数据；
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手情况，取得了本次募投项目主要产品的预计价格及现有市场价格数据，了解发
行人与本次募投项目相关的在手订单或意向性合同；
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
用进度，公司回复提及的信息与我们实施上述程序获取的信息保持一致；本次募
集资金不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金；
人具备相关的管理能力；
产品的预计价格及现有市场价格、在手订单或意向性合同，本次募投项目效益测
算具备合理性及谨慎性。
（以下无正文）
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（本页无正文）
立信会计师事务所 中国注册会计师：
（特殊普通合伙）
中国注册会计师：
中国 • 上海 二〇二二年五月二十二日
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