苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票数量为 18,666,667 股，占本次发行完成后股份
发行股数 总数的比例为 25.00%。本次发行全部为新股发行，不涉及公司股
东公开发售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 31.56 元
发行日期 2022 年 5 月 23 日
拟上市的证券交易所和
深圳证券交易所创业板
板块
发行后总股本 74,666,667 股
保荐人（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2022 年 5 月 27 日
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重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股
说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意
下列事项：
（一）原材料价格波动风险
公司的主要原材料为热轧宽幅特钢坯料。报告期内，公司直接材料占主营业
务成本比例分别为 90.18%、88.95%和 91.22%，占比较高，原材料价格波动会对
产品成本和毛利率产生较大影响。
由于公司存在原材料和产成品的备货，原材料采购时点早于产品结算时点，
上述时间差异导致原材料价格波动的风险传导机制可能会存在一定的滞后性，且
公司少部分客户采用定期调整价格的定价机制，公司存在无法完全消化原材料价
格波动的风险。因此未来如果受国际国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供
求变动等因素的影响，上游钢材价格持续较大波动，而公司产品价格未能及时调
整，将对公司经营业绩产生不利影响。
特别是 2020 年末以来，受全球经济复苏等等多重因素影响，公司主要原材
料特钢坯料价格持续大幅上涨。公司特钢坯料主要供应商宝钢股份出厂价格自
新高，如果未来上游原材料供应出现短缺或公司无法将原材料价格变动传导至下
游客户，则公司盈利能力可能受到不利影响。
（二）汽车行业周期波动风险
公司的产品主要应用于汽车行业，公司的业务发展和汽车行业的整体发展状
况以及景气程度密切相关。汽车行业具有较强的周期性特征，全球经济和国内宏
观经济的周期性波动都将对汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段
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时，汽车行业发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下行阶段时，汽车
行业发展放缓，汽车消费收紧。
退出、中美贸易战及消费者信心不足等因素的影响，景气度开始下降，汽车产销
量开始下滑。2019 年我国汽车产销量分别为 2,572 万辆和 2,577 万辆，产销量同
比分别下降 7.5%和 8.2%，下滑幅度较 2018 年继续扩大。2020 年我国汽车产销
量分别为 2,522 万辆和 2,531 万辆，产销量同比分别下降 1.94%和 1.79%，下滑
幅度较 2019 年有所放缓。汽车行业受宏观经济和国家产业政策的影响较大，若
未来国内经济增速持续放缓、全球经济形势恶化，或者国家产业政策发生不利变
化，则可能导致汽车行业产销量持续下滑，将对整车制造厂商及其上游供应商造
成不利影响，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
（三）供应商集中度高的风险
公司原材料供应商较为集中，报告期内前五大供应商的采购金额占采购总额
比重超过 70%。公司原材料主要为宝钢股份生产的宽幅特钢坯料，宝钢股份作为
国有龙头钢铁企业，在研发实力、产品质量及供货稳定性等方面具备较强优势，
成为汽车及零部件企业重要的指定材料供应商之一。报告期各期公司向宝钢股份
直接采购及向其钢材贸易商间接采购的宝钢特钢坯料金额占各期特钢坯料采购
总额的比例分别为 87.74%、92.71%和 91.22%。如果发行人的现有供应商因各种
原因无法保障对发行人的原材料供应，发行人将面临短期内原材料供应紧张、采
购成本增加及重新建立采购渠道等问题，将对发行人原材料采购、生产经营以及
财务状况产生不利影响。
（四）存货规模较大、存货周转率逐年下降及跌价风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 13,476.64 万元、14,941.90 万元和
规模相对较大，报告期内公司存货周转率分别为 3.48、3.93 和 4.11。
由于发行人主要产品是根据客户要求定制的精密冲压金属材料，发行人的产
品系列、品类、规格繁多，发行人以预测销售和客户订单相结合的模式合理组织
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生产，为保证及时供货，故保持一定规模的库存。同时，公司考虑原材料采购的
生产运输周期、市场价格波动以及集中采购获取相对优惠的价格等因素，并结合
资金情况，合理进行原材料备货，导致原材料储备规模较大。未来如果市场需求
发生不利变化或客户大规模取消订单，可能导致存货周转率进一步下降，从而使
公司面临存货的可变现净值降低、存货跌价损失增加的风险。
（五）毛利率下滑风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 22.42%、21.34%和 22.24%。随着 2020
年起公司陆续搬入太湖新城学营路新厂区，受固定资产折旧增加等因素影响，公
司 2020 年毛利率水平略有下滑。未来如果公司无法保持销售收入增长，或出现
汽车行业政策调整、行业竞争进一步加剧、原材料价格大幅上涨或者公司未能保
持产品的核心竞争力等各种不利情形，则公司毛利率存在下降的风险。
（六）“新冠疫情”引发的风险
已得到有效控制，企业生产经营基本恢复正常，但海外疫情形势仍较为严峻，全
球汽车供应链受到较大冲击。目前，新冠疫情对公司所处产业链的整体影响尚难
以准确估计。如果疫情在全球范围内继续蔓延并持续时间较长，将会对公司生产
经营以及汽车等下游行业产生持续影响，进而将对公司未来业绩造成不利影响。
地及主要客户均位于江苏省，若本轮江苏省疫情持续时间较长或再度爆发区域性
疫情，公司、部分客户以及部分供应商所在城市可能采取停工停产政策，公司的
经营业绩将受到重大不利影响。
（七）因汽车芯片供应短缺导致下游客户停工风险
受疫情后汽车销量恢复超预期、全球 8 寸晶圆产能紧张、消费电子厂商大幅
囤货预支产能等因素影响，全球汽车芯片自 2021 年以来进入阶段性供应短缺的
状态，由于汽车芯片为汽车尤其是中高端汽车的重要零部件，汽车芯片供应短缺
已经导致全球众多品牌整车厂面临减产甚至停产危机。受其间接影响，发行人下
游客户可能同步面临减产甚至停产风险，进而对发行人正常生产经营带来不利影
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响。
（八）电力供应不足的风险
力是发行人生产经营必不可少的动力来源，截至本招股说明书签署日，发行人尚
未受到电力供应不足的不利影响，但如果未来发行人所处地区出现电力供应不足
的情况，或发行人上游供应商、下游客户因电力不足而出现长期停产停工，则发
行人生产经营将面临不利影响。
二、本次发行后公司的利润分配政策
本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比
例，具体参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、发行人的股利分配
政策”。
三、财务报告审计截止日至招股说明书签署日之间的经营状况
（一）2022 年 1-3 月经审阅财务信息
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年 3 月 31 日合并及母
公司的资产负债表、2022 年 1-3 月合并及母公司的利润表、合并及母公司的现金
流量表及附注及财务报表附注进行了审阅，并出具《审阅报告》。2022 年 1-3
月公司经审阅的主要财务信息如下：
单位：万元
项目 2022 年 3 月末 2021 年 12 月末 变动比率
资产合计 100,019.14 97,871.76 2.19%
负债合计 32,911.46 34,049.04 -3.34%
所有者权益合计 67,107.68 63,822.72 5.15%
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动幅度
营业收入 29,680.22 23,497.53 26.31%
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项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动幅度
营业利润 3,898.14 3,501.97 11.31%
利润总额 3,868.91 3,678.73 5.17%
净利润 3,284.96 3,117.68 5.37%
归属于母公司股东的净利润 3,284.96 3,117.68 5.37%
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动幅度
经营活动产生的现金流量净额 -280.91 -1,826.64 84.62%
投资活动产生的现金流量净额 -28.13 -406.40 93.08%
筹资活动产生的现金流量净额 1,484.46 2,205.91 -32.71%
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动幅度
非流动性资产处置损益，包括
已计提资产减值准备的冲销部 -0.28 - -
分
计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家
统一标准定额或定量享受的政
府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外
-29.23 -23.24 25.76%
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
损益项目
减：所得税影响额 9.25 37.85 -75.56%
归属于母公司股东的非经常性
损益合计
月公司业绩变动具体分析详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分
析”之“十五、审计基准日后主要财务信息及经营状况”。
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（二）2022 年 1-6 月业绩预告情况
经初步测算，2022 年 1-6 月公司业绩预计情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月 变动幅度
营业收入 57,500.00-60,000.00 48,627.23 18.25%-23.39%
净利润 6,400.00-6,700.00 6,193.16 3.34%-8.18%
扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润
上述数据未经会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
于下游汽车行业需求增长、新厂区生产效率提升等原因，2022 年上半年公司业
绩预计将延续持续增长趋势。
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目 录
五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新或新旧产
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十二、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议及履行情
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运
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四、控股股东、实际控制人、控股子公司，董事、监事、高级管理人员和其他核心人
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第一节 释 义
在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：
一、普通名词释义
发行人/翔楼新材/
指 苏州翔楼新材料股份有限公司
公司
翔楼有限 指 苏州翔楼金属制品有限公司，系发行人前身
翔楼金属 指 苏州翔楼金属材料有限公司，系发行人子公司
上海刘盛 指 上海刘盛实业有限公司
清研汽车 指 苏州清研汽车产业创业投资企业（有限合伙）
厦门弘远 指 厦门中南弘远股权投资基金合伙企业（有限合伙）
苏州国发 指 苏州国发新兴产业创业投资企业（有限合伙）
中和春生 指 苏州中和春生三号投资中心（有限合伙）
龙驹创联 指 苏州龙驹创联创业投资企业（有限合伙）
兴泓材智 指 杭州兴泓材智投资合伙企业（有限合伙）
甘临投资 指 苏州甘临投资合伙企业（有限合伙）
招银展翼 指 深圳市招银财富展翼成长投资合伙企业（有限合伙）
宁波永欣 指 宁波永欣贰期股权投资合伙企业（有限合伙）
清源华擎 指 苏州清源华擎创业投资企业（有限合伙）
宝钢/宝钢股份 指 宝山钢铁股份有限公司及其附属企业
宝钢梅钢 指 上海梅山钢铁股份有限公司，系宝钢股份控股子公司
德国慕贝尔集团及其附属企业，汽车弹簧及相关部件供应商，其
慕贝尔 指
子公司慕贝尔汽车部件（太仓）有限公司为发行人客户
加拿大麦格纳国际及其附属企业，全球十大汽车零部件制造商之
麦格纳 指 一，其子公司麦格纳汽车系统（常州）有限公司、麦格纳汽车系
统（苏州）有限公司等为发行人客户
法国佛吉亚集团及其附属企业，全球十大汽车零部件供应商之一，
佛吉亚 指
其子公司佛吉亚（无锡）座椅部件有限公司等为发行人客户
法国法雷奥集团及其附属企业，全球十大汽车零部件供应商之一，
法雷奥 指 其子公司南京法雷奥离合器有限公司、沈阳平和法雷奥汽车传动
系统有限公司等为发行人客户
美国普思信集团及其附属企业，为全球制造商提供关键组件解决
普思信 指 方案的精冲制造商，其子公司普思信（杭州）机械部件有限公司
等为发行人客户
瑞士法因图尔集团及其附属企业，精冲、冷成形和电机铁芯领域
法因图尔 指 全球领先的供应商，其子公司法因图尔精密部件（太仓）有限公
司等为发行人客户
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杭州新坐标科技股份有限公司，A 股上市公司，汽车零部件供应
新坐标 指
商，发行人客户
新加坡安特集团及其附属企业，专业从事精密金属冲压件生产，
安特 指 发行人客户，具体包括安特金属成形（上海）有限公司、安特（苏
州）精密机械有限公司
江苏博俊工业科技股份有限公司及其附属企业，A 股上市公司，
博俊科技 指
汽车精密零部件和精密模具制造商，发行人客户
台湾和勤精机集团及其附属企业，全球知名精密冲压零部件制造
和新精冲 指 商，发行人客户，具体包括嘉兴和新精冲科技有限公司、淮安和
新精冲科技有限公司
上海沿浦金属制品股份有限公司及其附属企业，A 股上市公司，
汽车冲压件和精密冲压模具制造商，发行人客户，具体包括上海
上海沿浦 指
沿浦金属制品股份有限公司、常熟沿浦汽车零部件有限公司、昆
山沿浦汽车零部件有限公司
精密冲压汽车零部件制造商，发行人客户，具体包括广州市华冠
华冠精冲 指
精冲零件有限公司、武汉华冠精冲技术有限公司
发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会
国务院 指 中华人民共和国国务院
商务部 指 中华人民共和国商务部
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
财政部 指 中华人民共和国财政部
知识产权局 指 中华人民共和国国家知识产权局
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
全国股转系统/股
指 全国中小企业股份转让系统
转系统/新三板
全国股转公司/股
指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
转公司
中国结算 指 中国证券登记结算有限责任公司及其分公司
基金业协会 指 中国证券投资基金业协会
华泰联合/保荐人/
指 华泰联合证券有限责任公司
保荐机构
公证天业/会计师/
指 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构
众华/众华会计师
指 众华会计师事务所（特殊普通合伙）
事务所
发行人律师 指 北京市金杜律师事务所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
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《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《创业板首发管理
指 《创业板首次公开发行股票注册管理办法》
办法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《公司章程》 指 《苏州翔楼新材料股份有限公司章程》
发行人于 2020 年 7 月 31 日召开的 2020 年第三次临时股东大会审
《公司章程（草 议通过的《苏州翔楼新材料股份有限公司章程（草案）》，该《公
指
案）》 司章程（草案）》将于本次发行并上市完成后正式生效成为发行
人的公司章程
截至出具日最终经签署的作为申请文件上报、本次发行上市的《苏
招股说明书 指 州翔楼新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招
股说明书》
本次发行上市/本 苏州翔楼新材料股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A 股）
指
次发行 并在创业板上市之行为
基准日 指 2021 年 12 月 31 日
报告期 指 2019 年、2020 年和 2021 年
元/万元 指 人民币元、万元，中国法定流通货币单位（如无特别说明）
二、专业术语释义
国五 指 国家第五阶段机动车污染物排放标准，自 2017 年 1 月 1 日起实施
国六 指 国家第六阶段机动车污染物排放标准，自 2019 年 7 月 1 日起实施
特殊钢/特种钢/特 由于成分、结构、生产工艺特殊而具有特殊物理、化学性能或者
指
钢 特殊用途的钢铁产品
碳素钢的一种。含碳量约 0.05%～0.70%，个别可高达 0.90%。按
碳素结构钢 指
化学成分（即以含碳量）可分为低碳钢、中碳钢和高碳钢
用作机械零件和各种工程构件并含有一种或数种一定量的合金元
合金结构钢 指
素的钢
弹簧钢 指 制造各类弹簧及其他弹性元件的专用合金钢
用来制造滚珠、滚柱和轴承套圈的钢。轴承钢有高而均匀的硬度
轴承钢 指
和耐磨性，以及高的弹性极限
用以制造切削刀具、量具、模具和耐磨工具的钢。工具钢具有较
工具钢 指 高的硬度和在高温下能保持高硬度和红硬性，以及高的耐磨性和
适当的韧性
各类轧钢企业为了适应不同工业部门工业化生产各类金属或机械
带钢/钢带 指
产品的需要而生产的一种窄而长的钢板
精密冲压/精密冲裁。汽车精冲零件生产以强力压边精密冲压为
精冲 指 主。精冲零件的几何形状、尺寸公差和形位公差以及剪切面质量
都远高于普通冲裁的零件
在再结晶温度状态下对钢带材料进行轧制，使其达到或实现特定
冷轧 指
的厚度规格、表面质量及特定的显微组织状态等
材料在固态下，通过加热、保温和冷却的手段，以获得预期组织
热处理 指
和性能的一种金属加工工艺
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一种金属热处理工艺，指的是将金属缓慢加热到一定温度，保持
退火 指 足够时间，然后以适宜速度冷却，能够实现释放材料应力、增加
材料延展性和韧性、产生特殊显微结构、优化表面光亮度等效果
使钢中碳化物球化而进行的退火，得到在铁素体基体上均匀分布
球化退火 指 的球状或颗粒状碳化物的组织，从而降低硬度，改善切削加工性
能
将经过冷变形加工的工件加热至再结晶温度以上，保温一定时间
再结晶退火 指
后冷却，使工件发生再结晶，从而消除加工硬化的工艺
在不改变组织状态，保留冷作、热作或表面硬化的条件下，对钢
去应力退火 指 材或机器零部件进行较低温度的加热，以去除内应力，减小变形
开裂倾向的工艺
酸洗 指 利用酸溶液去除钢铁表面上的氧化皮和锈蚀物的方法
纵剪 指 把卷材分成若干条一定宽度的料卷，以适合加工要求
轧制工艺的一种，经退火的带钢由于应力释放，板形往往无法满
平整 指 足客户要求，需要进行平整，使带钢获得必要的板形、性能和表
面质量，满足后工序加工的要求
沿金属或合金晶界优先发生的氧化过程。氧化的原因是外来的氧
原子沿晶界扩散比在晶粒内部扩散更快，从而沿晶界生成金属氧
晶间氧化物 指
化物。金属材料发生晶间氧化后表层强度、延性和闭性都大大降
低
表面脱碳 指 钢材加热时表层含碳量降低的现象
钢铁中的一种组织名称，通常是 ?-Fe 中固溶少量碳的无磁性固溶
体。奥氏体塑性好，强度较低，具有一定韧性，不具有铁磁性。
奥氏体 指
奥氏体因为是面心立方，八面体间隙较大，可以容纳更多的碳。
奥氏体在铁碳相图中是高温相，存在于临界点 A1 温度以上
钢铁中的一种组织名称，是碳在α-Fe 中的过饱和固溶体。马氏体
的晶体结构为体心四方结构（BCT）。在中、高碳钢中加速冷却
马氏体 指
通常能够获得这种组织。高的强度和硬度是钢中马氏体的主要特
征之一
物质从一种相转变为另一种相的过程。在金属和合金中，凡化学
相变 指 成分相同、晶体结构相同并有界面与其它部分分开的均匀组成部
分叫做相
金属材料发生屈服现象时的屈服极限，也就是抵抗微量塑性变形
屈服强度 指
的应力
金属由均匀塑性形变向局部集中塑性变形过渡的临界值，也是金
抗拉强度 指
属在静拉伸条件下的最大承载能力
MPa 指 单位，兆帕斯卡
显微组织 指 借助光学显微镜和电子显微镜观察到的晶粒或相的集合状态
描述材料塑性性能的指标，延伸率即试样拉伸断裂后标距段的总
延伸率 指
变形与原标距长度之比
金属材料受外力（拉力）作用断裂时，试样伸长的长度与原来长
断后延伸率 指
度的百分比
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表示晶粒大小的尺度。常用的表示方法有单位体积的晶粒数目，
晶粒度 指
单位面积内的晶粒数目或晶粒的平均线长度
球化率 指 球状渗碳体所占渗碳体总数的百分比
铁与碳形成的金属化合物，其化学式为 Fe3C，在铁碳合金中有不
渗碳体 指 同形态的渗碳体，其数量、形态与分布对铁碳合金的性能有直接
影响
物体由于外因（受力、湿度、温度场变化等）而变形时，在物体
应力 指 内各部分之间产生相互作用的内力，以抵抗这种外因的作用，并
试图使物体从变形后的位置恢复到变形前的位置
特别说明：
本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，
均因计算过程中的四舍五入所形成。
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第二节 概 览
本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明
书全文。
一、发行人基本情况及本次发行的中介机构
（一）发行人基本情况
发行人名称 苏州翔楼新材料股份有限公司 成立日期 2005 年 12 月 8 日
注册资本 5,600 万元 法定代表人 钱和生
苏州市吴江区八坼街道新营村 主要生产经营 苏州市吴江区八坼街道
注册地址
学营路 285 号 地址 新营村学营路 285 号
控股股东 钱和生 实际控制人 钱和生
在其他交易场
所（申请）挂
行业分类 C33 金属制品业 月在全国中小企业股份
牌或上市的情
转让系统挂牌
况
（二）本次发行的有关中介机构
华泰联合证券有限责任
保荐人 华泰联合证券有限责任公司 主承销商
公司
发行人律师 北京市金杜律师事务所 其他承销机构 无
公证天业会计师事务所（特殊普 上海申威资产评估有限
审计机构 评估机构
通合伙） 公司
二、本次发行的概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
占发行后总
发行股数 18,666,667 股 25.00%
股本比例
占发行后总
其中：发行新股数量 18,666,667 股 25.00%
股本比例
股东公开发售股 占发行后总
- -
份数量 股本比例
发行后总股本 74,666,667 股
每股发行价格 31.56 元
发行市盈率
股本全面摊薄计算）
发行前每股净资产 11.40 元（根据 2021 发行前每股收益 2.15 元（根据 2021
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年经审计的归属于 年经审计的归属
母公司股东权益除 于母公司股东净
以本次发行前总股 利润除以本次发
本计算） 行前总股本计算）
年经审计的归属于 1.62 元（根据 2021
母公司股东权益加 年经审计的归属
发行后每股净资产 上本次发行募集资 发行后每股收益 于母公司股东净
金净额之和除以本 利润除以本次发
次发行后总股本计 行后总股本计算）
算）
发行市净率 2.01 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场
发行方式 非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价
发行相结合的方式进行
符合资格的询价对象以及已开立深圳证券交易所股票账户并开
发行对象 通创业板交易权限的境内自然人、法人等创业板市场投资者，但
法律、法规及深圳证券交易所业务规则等禁止参与者除外
承销方式 余额包销
拟公开发售股份股东名
不适用
称
发行费用的分摊原则 本次发行的相关费用全部由发行人承担
募集资金总额 58,912.00 万元
募集资金净额 53,468.45 万元
年产精密高碳合金钢带 4 万吨项目
募集资金投资项目
研发中心建设项目
本次发行费用总额为 5,443.55 万元：
（1）保荐费 50.00 万元；
（2）承销费 3,534.72 万元；
（3）会计师费用 943.40 万元；
（4）律师费用 452.83 万元；
发行费用概算 （5）用于本次发行的信息披露费用 408.49 万元；
（6）发行手续费用及其他 54.11 万元。
注 1：发行费用中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前
的募集资金净额，税率为 0.025%；
注 2：本次发行费用均为不含增值税费用；合计数与各分项数值
之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。
（二）本次发行上市的重要日期
初步询价日期 2022 年 5 月 18 日
刊登发行公告日期 2022 年 5 月 20 日
申购日期 2022 年 5 月 23 日
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缴款日期 2022 年 5 月 25 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板
股票上市日期
上市
三、发行人主要财务数据及财务指标
项目
资产总额（万元） 97,871.76 81,890.84 70,760.27
归属于母公司所有者权益
（万元）
资产负债率（母公司）（%） 34.78 36.60 34.06
营业收入（万元） 106,300.36 71,181.14 57,161.97
净利润（万元） 12,061.39 6,821.59 6,177.10
归属于母公司所有者的净利
润（万元）
扣除非经常性损益后归属于
母公司所有者的净利润（万 11,762.73 6,633.35 6,049.21
元）
基本每股收益（元） 2.15 1.22 1.10
稀释每股收益（元） 2.15 1.22 1.10
加权平均净资产收益率（%） 20.87 13.99 14.05
经营活动产生的现金流量净
额（万元）
现金分红（万元） - 1,680.00 1,008.00
研发投入占营业收入的比例
（%）
四、发行人的主营业务经营情况
（一）公司主要业务与产品
公司主要从事定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，产品包括碳
素结构钢、合金结构钢等特种结构钢及弹簧钢、轴承钢、工具钢等特种用途钢。
公司产品主要用于各类汽车精冲零部件，应用范围覆盖汽车发动机系统、变速器
与离合器系统、座椅系统、内饰系统等结构件及功能件。此外，公司部分产品亦
用于精密刀具、电气零部件等领域。公司产品需结合下游客户产品的功能特性、
使用环境、加工工艺等进行定向研发识别，经试制后确定差异化的工艺路线与技
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术参数，并进行批量生产、销售。
公司产品主要以热轧宽幅特钢坯料为原材料，通过酸洗、纵剪、精密冷轧和
热处理工艺实现特殊规格、特定厚度精度、表面质量以及特殊力学性能等要求，
最后经平整、纵剪等工序满足客户所需的规格尺寸，其中精密冷轧和热处理为公
司核心工艺环节。
（二）公司主要经营模式
公司主要采用以销定产、研发驱动的经营模式，主营业务聚焦汽车精冲零部
件用特殊钢材料细分领域，为下游客户提供多规格、小批量、定制化的精密冲压
特殊钢材料，通过柔性化生产，解决上游特钢企业大批量、标准化生产与下游细
分市场小批量、个性化需求之间的矛盾，从而实现销售收入并获取合理利润。
（三）公司竞争地位
公司作为专注于定制化精密冲压特殊钢材料领域的高新技术企业，注重工艺
积累与技术创新。公司技术中心先后被认定为苏州市企业技术中心、苏州市工程
技术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省工程技术研究中心，并获“江苏省
民营科技企业”、“吴江区领军人才企业”等称号。公司 65Mn 精冲特殊钢材料
被评为苏州市名牌产品，“低屈强比汽车飞轮盘冷轧优质碳素钢带 S50C”、“汽
车离合器膜片合金弹簧冷轧钢带 51CrV4”、“变速箱、分动箱壳体专用冷轧钢
梅钢建立了联合工作室，共同开展汽车零部件精冲材料应用技术研究。
公司产品质量、技术实力与产能规模等，在汽车零部件用精密冲压特殊钢材
料细分领域处于行业内较高水平。公司已与慕贝尔、麦格纳、佛吉亚、法雷奥、
普思信、法因图尔、新坐标等多家国内外知名汽车零部件供应商建立了长期稳定
合作关系。
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五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业
态创新或新旧产业融合情况
（一）公司创新、创造、创意特征
标与国际领先精冲材料企业处于相近水平
公司成立以来即专注于精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售。公司通过
自主研发与工艺积累，在核心工艺环节精密冷轧和热处理领域掌握了晶间氧化物
控制技术等 8 项核心技术。公司常见产品技术指标与国际精冲特钢材料巨头德国
威尔斯集团对比情况如下：
威尔斯集团 翔楼新材
屈服强度 抗拉强度 硬度
项目 牌号 屈服强度 抗拉强度 硬度
（最大值， （最大值， （最大值，
（MPa） （MPa） （HV）
MPa） MPa） HV）
球化 42CrMo4 360 550 171 340-410 510-615 152-201
退火 51CrV4 380 580 180 355-390 575-630 170-208
C45E 335 510 158 295-370 465-535 157-166
球化退
火-极
软化
C45E 290 480 149 285-355 480-515 148-151
注：威尔斯集团技术指标数据来源于其官网，公司技术指标数据来源于产品证明书。
威尔斯拥有近 200 年的历史，是全球最大的精冲金属材料企业之一。公司上
述常见产品与威尔斯技术指标处于相近水平。
制化新产品需求
公司下游主要为汽车零部件行业，一方面，由于消费者对汽车的安全性能、
驾驶体验、功能配置等要求不断提高，促使汽车及关键零部件升级换代速度加快；
另一方面，消费者对汽车功能、内饰、性能等方面需求个性化趋势日益明显，使
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得汽车零部件行业不断由标准化向个性化方向发展。因此，客户对上游材料的要
求不断提高且呈定制化趋势。
公司实时跟踪下游技术发展方向，深入了解客户需求，通过持续自主研发，
开发了汽车发动机摇臂体连杆用低合金低屈强比精冲特殊钢、汽车变速箱弹簧用
高强度抗氢脆精冲特殊钢、汽车发动机飞轮盘用低屈强比精冲特殊钢等系列产品，
应用范围覆盖汽车发动机系统、变速器与离合器系统、座椅安全系统、内饰系统
等结构件及功能件。
精细化生产，满足汽车精冲零部件对材料性能与稳定性的高标准要求
汽车安全性能与质量关系消费者的生命安全，而汽车精冲零部件往往承担关
键功能，因此对材料性能质量与稳定性要求非常严苛。如汽车发动机一次做功，
摇臂连杆需连续工作 4 次，而汽车发动机工作寿命一般达 60 万公里，且汽车摇
臂连杆成型工艺复杂，因此对材料耐磨性、抗疲劳能力、延伸率等提出较高要求。
汽车变速箱弹簧作为汽车变速系统关键部件之一，如果弹力波动过大，会导致变
速箱失效并引发安全事故，其表面清洁度出现细微瑕疵即会引起变速箱异响，从
而降低弹簧使用寿命。此外，汽车精冲零部件通常规格较小、形态多样，下游客
户需保证批量冲压成形后每个零部件的尺寸与力学性能保持一致性，因此对材料
的稳定性要求较高。
公司通过不断优化精密冷轧和热处理工艺设计，提升产品性能参数，并实施
精细化生产与管理，为下游客户提供高性能且质量稳定的定制化精密冲压特殊钢
材料。
（二）公司科技创新、模式创新、业态创新或新旧产业融合情况
为下游行业提供多规格、小批量、定制化产品
公司深耕汽车零部件用精密冲压特殊钢材料细分领域，与大型钢厂在产品和
工艺上形成优势互补与差异化竞争。大型钢厂定位于市场容量大，可实施规模化、
标准化生产的产品市场，无法直接满足诸多细分领域小批量、定制化的市场需求。
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公司专注于精密冷轧和热处理工艺，通过掌握的核心技术，提高特殊钢尺寸精度、
表面质量，并通过改变其微观组织提高力学性能，从而满足下游客户要求。
过材料端的工艺技术创新，为产业链下游企业技术创新与变革提供保障
公司生产的精密冲压特殊钢材料属于工业基础材料，下游生产制造工艺革新
通常会对材料提出新的要求。如传统汽车发动机飞轮盘通常采用铸造或锻造工艺
成形后再进行机加工，对材料要求较低。为减轻飞轮盘重量、提高使用寿命、降
低生产成本，下游零部件厂商开发了新型旋挤压整体成型技术，对材料抗疲劳性
能、耐磨性能以及耐蚀性能提出新要求。公司通过对材料表面脱碳层及晶间氧化
层厚度进行精准控制，优化材料微观组织，开发出了适用于旋挤压成型工艺所需
的精冲特殊钢国产材料。
此外，汽车变速箱膜片弹簧加工工艺通常为冲压成形后进行淬火，由于淬火
过程中材料容易出现表面氧化铁皮脱落，因此需要再进行表面研磨及清洗。公司
通过自主研发，开发出了低氧化铁皮脱落的变速箱膜片弹簧用材料，推动了下游
客户工艺优化。
“卡脖子”材料进行研发攻关，推动汽车零部件精冲材料国产替代
我国虽然已成为钢铁大国，但钢铁产品结构仍以中低端为主，特钢产量占粗
钢比例远低于欧美、日本等发达国家，部分关键材料仍依赖进口。一方面，我国
已连续 11 年蝉联全球汽车产销量第一大国，汽车零部件及材料国产化需求不断
提升，另一方面，部分关键零部件及材料由于质量性能要求高，仍主要依赖进口。
根据海关总署数据统计，2020 年中国汽车零部件进口额达 324.40 亿美元。
公司抓住汽车零部件用精密冲压特殊钢材料国产化机遇，通过自主研发与技
术创新，实现部分材料进口替代。如一体成型飞轮盘用 S50C，该材料用于发动
机飞轮盘，下游客户通过旋挤压整体成型技术，将较薄原材料通过边部挤压增厚
并加工生产飞轮盘。该工艺能够在减轻飞轮盘重量的同时，又能确保边部齿轮所
需的厚度，且整体成型工艺能大幅度提高零件寿命。但普通国产 S50C 在旋挤压
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过程中容易开裂，无法满足客户生产要求。公司经过反复实验验证，成功开发出
适用于旋挤压整体成型工艺的 S50C 特殊钢材料，替代进口材料。此外，用于汽
车发动机气门摇臂的 16MnCr5，由于气门摇臂成型工艺复杂，普通材料并不满
足摇臂生产需要，国内发动机气门摇臂用 16MnCr5 特殊钢材料主要依赖进口。
公司通过自主研发，成功实现该材料进口替代。
六、发行人选择的具体上市标准
（一）财务指标
万元和 12,061.39 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别
为 6,633.35 万元和 11,762.73 万元。
（二）标准适用判定
公司结合自身状况，选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第
低于 5,000 万元”。
七、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排。
八、募集资金用途
本次募集资金投资项目经 2020 年第三次临时股东大会确定，由董事会负责
实施，主要用于投资如下项目：
单位：万元
序号 募集资金投资项目 项目投资总额 拟用募集资金投入金额
合计 26,830.00 26,830.00
本次公司公开发行新股募集资金到位前，根据项目进度情况，公司可以自筹
资金进行先期投入，待本次发行募集资金到位后再以募集资金置换先期投入的自
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筹资金。若公司本次公开发行新股实际募集资金净额不能满足公司上述资金需要，
缺口部分将由公司通过银行贷款等方式自筹解决。若募集资金满足上述项目投资
后尚有剩余，则剩余资金将全部用于发行人主营业务发展所需的营运资金。
本次募集资金运用具体情况详见本招股说明书“第九节 募集资金运用与未
来发展规划”。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
本次公开发行股票数量为 18,666,667 股。本次发行全部为新股
发行股数
发行，不涉及公司股东公开发售股份。
占发行后总股本的比例 25.00%
每股发行价格 31.56 元
保荐人相关子公司拟参与
保荐机构相关子公司不参与战略配售
战略配售情况
发行市盈率
总股本全面摊薄计算）
发行前每股净资产
权益除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产 权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本
计算）
发行市净率 2.01 倍（按本次发行价格除以发行后每股净资产确定）
采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市
发行方式 场非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者
定价发行相结合的方式进行
符合资格的询价对象以及已开立深圳证券交易所股票账户并
开通创业板交易权限的境内自然人、法人等创业板市场投资
发行对象
者，但法律、法规及深圳证券交易所业务规则等禁止参与者除
外
承销方式 余额包销
本次发行费用总额为 5,443.55 万元：
（1）保荐费 50.00 万元；
（2）承销费 3,534.72 万元；
（3）会计师费用 943.40 万元；
发行费用概算
（4）律师费用 452.83 万元；
（5）用于本次发行的信息披露费用 408.49 万元；
（6）发行手续费用及其他 54.11 万元。
注 1：发行费用中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税
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前的募集资金净额，税率为 0.025%；
注 2：本次发行费用均为不含增值税费用；合计数与各分项数
值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。
二、本次发行的有关机构
（一）保荐人（主承销商）
名称 华泰联合证券有限责任公司
法定代表人 江禹
深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小
住所
镇 B7 栋 401
联系电话 010-5683 9300
传真号码 010-5683 9500
保荐代表人 孙天驰、吴学孔
项目协办人 刘哲
项目组成员 白岚、张鹏飞、李伟、刘一为、姚泽安
（二）律师事务所
名称 北京市金杜律师事务所
机构负责人 王玲
住所 北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心写字楼 A 座 40 层
联系电话 010-5878 5588
传真号码 010-5878 5566
经办律师 冯川、丁铮
（三）会计师事务所
名称 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人 张彩斌
住所 无锡市太湖新城嘉业财富中心 5-1001 室
联系电话 0510-6856 7768
传真号码 0510-6856 7788
经办注册会计师 丁春荣、李煜琦
（四）资产评估机构
名称 上海申威资产评估有限公司
法定代表人 马丽华
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住所 上海市虹口区东体育会路 860 号 2 号楼 202 室
联系电话 021-3127 3006
传真号码 021-3127 3013
经办注册评估师 陆华、王熙路
（五）股票登记机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28
住所
楼
联系电话 0755-2593 8000
传真号码 0755-2583 8122
（六）保荐人（主承销商）收款银行
名称 中国工商银行股份有限公司深圳分行振华支行
开户名称 华泰联合证券有限责任公司
账户号码 4000 0102 0920 0006 013
（七）申请上市证券交易所
名称 深圳证券交易所
住所 深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话 0755-8866 8888
传真号码 0755-8208 3295
三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证
券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权
关系或其他权益关系。
四、本次发行上市的重要日期
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创业板上市
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第四节 风险因素
投资者在评价发行人此次公开发售的股票时，除本招股说明书提供的其他各
项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可
能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。发行人
提请投资者仔细阅读本节全文。
一、经营风险
（一）“新冠疫情”引发的风险
已得到有效控制，企业生产经营基本恢复正常，但海外疫情形势仍较为严峻，全
球汽车供应链受到较大冲击。目前，新冠疫情对公司所处产业链的整体影响尚难
以准确估计。如果疫情在全球范围内继续蔓延并持续时间较长，将会对公司生产
经营以及汽车等下游行业产生持续影响，进而将对公司未来业绩造成不利影响。
地及主要客户均位于江苏省，若本轮江苏省疫情持续时间较长或再度爆发区域性
疫情，公司、部分客户以及部分供应商所在城市可能采取停工停产政策，公司的
经营业绩将受到重大不利影响。
（二）原材料价格波动风险
公司的主要原材料为热轧宽幅特钢坯料。报告期内，公司直接材料占主营业
务成本比例分别为 90.18%、88.95%和 91.22%，占比较高，原材料价格波动会对
产品成本和毛利率产生较大影响。
由于公司存在原材料和产成品的备货，原材料采购时点早于产品结算时点，
上述时间差异导致原材料价格波动的风险传导机制可能会存在一定的滞后性，且
公司少部分客户采用定期调整价格的定价机制，公司存在无法完全消化原材料价
格波动的风险。因此未来如果受国际国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供
求变动等因素的影响，上游钢材价格持续较大波动，而公司产品价格未能及时调
整，将对公司经营业绩产生不利影响。
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特别是 2020 年末以来，受全球经济复苏等等多重因素影响，公司主要原材
料特钢坯料价格持续大幅上涨。公司特钢坯料主要供应商宝钢股份出厂价格自
新高，如果未来上游原材料供应出现短缺或公司无法将原材料价格变动传导至下
游客户，则公司盈利能力可能受到不利影响。
（三）汽车行业周期波动风险
公司的产品主要应用于汽车行业，公司的业务发展和汽车行业的整体发展状
况以及景气程度密切相关。汽车行业具有较强的周期性特征，全球经济和国内宏
观经济的周期性波动都将对汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段
时，汽车行业发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下行阶段时，汽车
行业发展放缓，汽车消费收紧。
退出、中美贸易战及消费者信心不足等因素的影响，景气度开始下降，汽车产销
量开始下滑。2019 年我国汽车产销量分别为 2,572 万辆和 2,577 万辆，产销量同
比分别下降 7.5%和 8.2%，下滑幅度较 2018 年继续扩大。2020 年我国汽车产销
量分别为 2,522 万辆和 2,531 万辆，产销量同比分别下降 1.94%和 1.79%，下滑
幅度较 2019 年有所放缓。汽车行业受宏观经济和国家产业政策的影响较大，若
未来国内经济增速持续放缓、全球经济形势恶化，或者国家产业政策发生不利变
化，则可能导致汽车行业产销量持续下滑，将对整车制造厂商及其上游供应商造
成不利影响，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
（四）供应商集中度高的风险
公司原材料供应商较为集中，报告期内前五大供应商的采购金额占采购总额
比重超过 70%。公司原材料主要为宝钢股份生产的宽幅特钢坯料，宝钢股份作为
国有龙头钢铁企业，在研发实力、产品质量及供货稳定性等方面具备较强优势，
成为汽车及零部件企业重要的指定材料供应商之一。报告期各期公司向宝钢股份
直接采购及向其钢材贸易商间接采购的宝钢特钢坯料金额占各期特钢坯料采购
总额的比例分别为 87.74%、92.71%和 91.22%。如果发行人的现有供应商因各种
原因无法保障对发行人的原材料供应，发行人将面临短期内原材料供应紧张、采
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购成本增加及重新建立采购渠道等问题，将对发行人原材料采购、生产经营以及
财务状况产生不利影响。
（五）公司原材料采购对宝钢股份存在一定依赖的风险
公司产品具有定制化属性，部分原材料系与宝钢股份合作开发，由宝钢股份
完成材料的冶炼、热轧，公司负责精密冷轧、热处理工艺技术开发，并最终生产
出符合客户要求的产品。报告期内，公司与宝钢股份合作开发的原材料采购占各
期采购总额的比例分别为 23.67%、24.81%和 24.10%，公司与宝钢股份合作紧密。
此外，由于汽车整车厂对精冲零部件质量可靠性与稳定性要求较高，宝钢股
份作为国有钢铁龙头公司之一，成为诸多大型跨国及国内零部件厂商精冲特殊钢
指定原材料供应商，因此短期内公司向宝钢股份采购的原材料可替代性较低，宝
钢股份系公司生产经营的重要合作方，公司原材料采购对宝钢股份存在一定依赖。
宝钢股份作为国产汽车精冲特殊钢原材料重要指定供应商，系公司重要供应
商与合作伙伴。报告期各期公司向宝钢股份直接采购及向其钢材贸易商间接采购
的原材料金额占各期特钢坯料采购总额的比例分别为 87.74%、92.71%和 91.22%。
其中，部分原材料系公司与宝钢股份合作开发完成，由宝钢股份完成材料的冶炼、
热轧，公司负责精密冷轧、热处理工艺技术开发，并最终生产出符合客户要求的
产品。因此，公司原材料采购在较大程度上依赖宝钢股份，若未来公司与宝钢股
份未能维持良好稳定的合作关系，将对公司生产经营产生不利影响。
（六）因汽车芯片供应短缺导致下游客户停工风险
受疫情后汽车销量恢复超预期、全球 8 寸晶圆产能紧张、消费电子厂商大幅
囤货预支产能等因素影响，全球汽车芯片自 2021 年以来进入阶段性供应短缺的
状态，由于汽车芯片为汽车尤其是中高端汽车的重要零部件，汽车芯片供应短缺
已经导致全球众多品牌整车厂面临减产甚至停产危机。受其间接影响，发行人下
游客户可能同步面临减产甚至停产风险，进而对发行人正常生产经营带来不利影
响。
（七）电力供应不足的风险
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力是发行人生产经营必不可少的动力来源，截至本招股说明书签署日，发行人尚
未受到电力供应不足的不利影响，但如果未来发行人所处地区出现电力供应不足
的情况，或发行人上游供应商、下游客户因电力不足而出现长期停产停工，则发
行人生产经营将面临不利影响。
（八）募集资金投资项目风险
公司本次募集资金项目主要包括年产精密高碳合金钢带 4 万吨项目、研发中
心建设项目。其中，年产精密高碳合金钢带 4 万吨项目为公司主营产品的升级扩
产项目。如果未来市场环境、项目实施进度、公司管理能力等方面出现重大变化，
公司将面临募集资金投资项目无法顺利实施以及投资收益低于预期的风险。在项
目实施过程中和项目实际建成后，如果国家产业政策、宏观经济环境、市场需求
及竞争格局等方面出现重大不利变化且发行人无法采取有效的应对措施，可能导
致发行人本次募集资金投资项目新增产能难以充分消化的市场风险。
公司本次拟募集资金 26,830.00 万元用于年产精密高碳合金钢带 4 万吨项目、
研发中心建设项目。项目建设实施后，预计每年新增折旧、摊销 2,344.85 万元，
若本次募投项目给发行人带来的综合效益的提升不能抵消上述折旧摊销费用，则
会对发行人未来业绩产生不利影响。
（九）市场竞争加剧风险
近年来，随着精密冲压金属材料国产替代需求快速增长，公司所处行业竞争
日益激烈。根据公开信息，同行业公司祝桥金属、浙江荣鑫、滁州宝岛、湖北大
帆等产品类型亦较为丰富，销售规模或产值在 1 亿元以上，部分企业产能处于持
续扩张过程中，公司主要竞争对手太仓威尔斯新厂房建成后产能大幅增加，加剧
行业竞争态势。前述同行业公司拥有多项发明专利，在细分领域建立了各自的品
牌效应；公司发明专利中 2 项为外购所得。此外，若公司所处地区热处理行业政
策发生变化，行业准入门槛降低，亦会进一步加剧行业竞争风险。如果公司不能
在技术、成本、品牌等方面继续保持竞争优势，如技术发明创造能力落后于行业
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内其他企业，或公司未能在关键技术领域保持充足的独立自主研发能力，则将对
公司市场竞争力、市场地位等产生不利影响。
（十）国际贸易摩擦风险
近年来，伴随着全球产业格局的深度调整，逆全球化思潮在部分发达国家出
现，以美国为代表的西方发达国家开始推动中高端制造业回流。我国中高端制造
业在不断发展壮大的过程中，将面对不断增加的国际贸易摩擦和贸易争端。虽然
报告期内发行人不存在出口收入，但如全球贸易摩擦进一步加剧，公司主要客户
位于国内的生产基地进行搬迁或停产，将对发行人的产品销售和业务拓展带来不
利影响。
（十一）外协加工风险
受限于公司设备类型、产能规模以及环保资质等影响，公司生产工艺中的纵
剪、酸洗以及部分坯料退火工序等环节存在外协加工的情况，受托加工企业按照
公司要求进行加工。未来如果外协单位的产品品质、产品价格、供货及时性等方
面发生较大不利变化，尤其是在产品品质方面如果不能满足公司要求，则可能对
公司的生产经营和市场声誉产生不利影响。
二、创新风险
公司与下游汽车零部件客户形成了紧密合作关系，在下游客户提出新的性能
要求后，公司凭借自主创新及工艺技术能力，最大程度确保公司产品符合客户差
异化、定制化的应用需求。但考虑到汽车行业的快速发展趋势及未来客户应用需
求变化，公司产品研发及技术创新方向仍存在无法得到下游市场和客户认可的风
险。若公司的产品研发和创新方向无法匹配或契合下游客户应用及行业发展方向，
公司将面临创新成果转化产品需求无法达到预期、已投入研发创新成本无法实现
预期效益、新增产能无法及时转化为产量并实现销售进而导致产能闲置的风险，
从而对公司的创新能力、市场竞争力、盈利能力产生不利影响。
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三、技术风险
（一）持续技术创新风险
随着汽车零部件行业竞争加剧及下游汽车产业的不断发展，精密冲压特殊钢
材料的性能指标、复杂程度不断提升，客户对产品技术水平和质量提出了更高要
求。公司需不断进行技术创新，提升技术实力才能持续满足市场竞争发展的要求。
未来如果公司不能继续保持技术创新并及时响应市场和客户对先进技术和创新
产品的需求，公司掌握的核心技术落后于同行业公司，或无法满足未来行业发展
趋势，则公司持续盈利能力和财务状况将出现不利影响。
（二）核心技术泄密风险
公司在精密冲压特殊钢材料的冷轧与热处理工艺方面积累了较强的竞争优
势，并拥有多项核心技术。核心技术及核心技术人员是公司综合竞争力的体现和
未来可持续发展的基础。如果公司在经营过程中因核心技术信息保管不善、核心
技术人员流失等原因导致核心技术泄密，将在一定程度上削弱公司的技术优势，
对公司的持续研发和业务发展带来不利影响。
（三）产品面临淘汰或替代风险
汽车零部件材料领域技术的进步可能会导致公司现有精冲特钢产品受到冲
击。目前，汽车轻量化和节能减排已成为汽车行业发展的一大趋势，虽然精冲特
钢材料凭借良好的物理性能、成熟的工艺、相对经济的成本长期占据汽车材料的
主流地位，但随着铝材、碳纤维、特种塑料等轻型材料技术的不断进步，未来并
不排除一定程度上取代现有汽车材料格局。公司如不能紧跟行业的最新发展趋势，
增强技术的自主创新能力，及时推出新产品和新技术，现有的产品和技术存在被
淘汰或替代的风险。
四、内控风险
（一）产品质量控制风险
由于公司下游汽车行业对质量要求严苛，发行人产品作为汽车关键零部件的
主要材料直接关系到汽车及驾乘人员安全，因此公司产品质量控制至关重要。若
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公司因某一环节质量控制疏忽而导致产品出现质量问题，将会对公司品牌形象、
市场拓展、经营业绩等产生不利影响。
（二）实际控制人控制不当的风险
公司实际控制人为钱和生先生，钱和生先生直接持有公司 37%的股权。如果
公司实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权或其它方式对发行人财务、战
略、人力、经营、利润分配等重大事项施加不利影响，则可能会对公司或其它股
东的利益产生不利影响。
（三）管理风险
公司自成立以来，伴随生产经营规模扩张需要，设立了翔楼金属子公司，并
且启用了新的生产基地。公司组织架构的日益庞大、管理链条的逐步延长，增加
了公司总体管理难度。本次发行结束后，随着募投项目的建成达产，公司资产规
模、产销规模将进一步扩大，公司的快速发展将对公司的管理层和内部管理水平
提出更高的要求。如果公司不能持续有效地提升管理能力和水平以适应公司规模
迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能及时完善，公司将面临较大的管理风
险，对公司的经营和盈利能力造成不利影响。
（四）公司控制权不稳定风险
公司控股股东、实际控制人钱和生先生直接持有 37%的股份，为公司第一大
股东。本次发行后，钱和生先生持股比例将被稀释为 27.75%，未来若实际控制
人通过二级市场减持等方式降低持股比例，或者其他股东之间达成一致行动协议，
或潜在的投资者收购公司股份导致公司其他股东持股比例增加超过钱和生先生
持股比例，公司可能发生控制权转移的情形，进而可能导致公司在经营管理团队、
核心技术人员、发展战略等方面发生较大变化，从而导致公司未来经营发展的不
确定性。
五、财务风险
（一）存货规模较大、存货周转率逐年下降及跌价风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 13,476.64 万元、14,941.90 万元和
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规模相对较大，报告期内公司存货周转率分别为 3.48、3.93 和 4.11。
由于发行人主要产品是根据客户要求定制的精密冲压金属材料，发行人的产
品系列、品类、规格繁多，发行人以预测销售和客户订单相结合的模式合理组织
生产，为保证及时供货，故保持一定规模的库存。同时，公司考虑原材料采购的
生产运输周期、市场价格波动以及集中采购获取相对优惠的价格等因素，并结合
资金情况，合理进行原材料备货，导致原材料储备规模较大。未来如果市场需求
发生不利变化或客户大规模取消订单，可能导致存货周转率进一步下降，从而使
公司面临存货的可变现净值降低、存货跌价损失增加的风险。
（二）税收优惠政策变化的风险
发行人为高新技术企业。根据相关规定，报告期内公司适用 15%的企业所得
税优惠税率，报告期内，公司享受的所得税税收优惠金额分别为 915.17 万元、
和 12.96%。如果未来税收优惠政策发生变化，或公司未能通过高新技术企业资
格复审，则公司适用的所得税税率将由 15%上升至 25%，盈利能力及财务状况
将受到不利影响。
（三）毛利率下滑风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 22.42%、21.34%和 22.24%。随着 2020
年起公司陆续搬入太湖新城学营路新厂区，受固定资产折旧增加等因素影响，公
司 2020 年毛利率水平略有下滑。未来如果公司无法保持销售收入增长，或出现
汽车行业政策调整、行业竞争进一步加剧、原材料价格大幅上涨或者公司未能保
持产品的核心竞争力等各种不利情形，则公司毛利率存在下降的风险。
（四）应收账款风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 18,151.00 万元、23,874.60 万
元和 30,337.87 万元，占资产总额的比例分别为 25.65%、29.15%和 31.00%，占
当期营业收入的比例分别为 31.75%、33.54%和 28.54%，应收账款规模较大。如
公司主要应收账款客户经营状况发生不利变化，导致回款情况不佳甚至发生坏账
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的风险，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
（五）经营活动现金流量短缺，现金储备紧张需要持续融资的风险
报告期各期间，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 1,943.46 万元、
持续低于公司净利润水平。公司经营性现金流紧张的主要原因是：公司所处行业
上游供应商为宝钢股份等大型钢厂，其主要采用预收款的方式进行销售，而下游
客户汽车零部件企业通常采用赊销的方式采购，加之公司产品的采购和生产周期
较长，公司提前备货占用流动资金较多，尤其在报告期内公司收入持续增长的背
景下，公司经营性现金流持续处于紧张状态。如果公司不能多渠道筹措资金并及
时推动客户加快回款，则可能导致营运资金紧张，进而对公司的持续经营产生不
利影响。同时为解决资金短缺问题，公司可能根据资金状况、资本市场环境等因
素择机开展债务融资或股权融资，进而可能对公司财务稳健性或股权结构稳定性
带来不利影响。
六、本次发行相关的风险
（一）发行失败风险
公司本次计划首次公开发行股票并在创业板上市，在完成注册等相关程序后
将根据创业板发行规则进行发行。公开发行时国内外宏观经济环境、国内资本市
场行情、投资者对于公司股价未来走势判断等因素都将直接或间接影响公司本次
发行。如上述因素出现不利变动，发行人首次公开发行可能存在因认购不足而导
致发行失败的风险。
（二）摊薄即期回报风险
本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的股本总数及净资产规模在短
期内将有较大幅度的增加，而募投项目的实施需要一定时间周期，在募投项目全
部建设完成后才能逐步达到预期效益水平。因此，公司短期内存在净资产收益率
和每股收益被摊薄的风险。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 苏州翔楼新材料股份有限公司
英文名称 Suzhou Xianglou New Material Co.,Ltd.
注册资本 5,600 万元
法定代表人 钱和生
有限公司成立 2005 年 12 月 8 日
股份公司成立日期 2016 年 3 月 18 日
公司住所 苏州市吴江区八坼街道新营村学营路 285 号
邮政编码 215200
电话号码 0512-63382103
传真号码 0512-63362575
互联网址 www.xl-nm.com
电子邮箱 s.office@xl-nm.com
负责信息披露和投资者关系的
证券部
部门
联系人 曹菊芬
证券部联系电话 0512-63382103
二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况
（一）发行人设立情况
发行人前身苏州翔楼金属制品有限公司系钱和生、唐卫国共同出资设立。设
立时的基本情况如下：
企业名称 苏州翔楼金属制品有限公司
住所 吴江市松陵镇友谊工业区
法定代表人 钱和生
注册资本 500 万元
实收资本 500 万元
企业类型 有限责任公司
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成立日期 2005 年 12 月 8 日
营业期限 自 2005/12/8 至 2025/12/7
经营范围 生产销售：金属制品、带钢、五金
出资
股东 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 出资比例（%）
方式
股权结构
钱和生 325.00 325.00 货币 65.00
唐卫国 175.00 175.00 货币 35.00
字第 299 号《验资报告》，经审验：截至 2005 年 11 月 29 日，公司已收到全体
股东以货币方式缴纳的注册资本合计人民币 500 万元。
翔楼新材系由翔楼有限依法整体变更设立。2015 年 12 月 25 日，经翔楼有
限股东会审议通过，同意将公司整体变更为股份有限公司，以 2015 年 12 月 31
日为基准日，对公司账面净资产进行审计、评估。
（2016）第 0232 号的《审计报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，翔楼有限的净资
产值为 72,604,924.08 元。
[2016]第 0079 号的《苏州翔楼金属制品有限公司拟股份制改制涉及的资产和负
债价值评估报告》，确认截至 2015 年 12 月 31 日止，翔楼有限经评估后净资产
为 84,516,430.11 元。
务所（特殊普通合伙）审计的截至 2015 年 12 月 31 日的净资产 72,604,924.08 元
为基础，各发起人以其按持股比例对应的有限公司净资产作为出资，按照
沈春林、张骁、奚晓凤、张玉平、张爱新、曹菊芬、张国兴、武丽丽共同签署了
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《发起人协议》。
（2016）第 0233 号的《验资报告》，根据《验资报告》，截至 2016 年 3 月 4
日止，公司已收到全体股东以其拥有的翔楼有限截至 2015 年 12 月 31 日止经审
计的净资产 72,604,924.08 元，按照公司折股方案，将净资产 72,604,924.08 元以
会），审议通过了《关于成立苏州翔楼新材料股份有限公司的议案》等议案。
记，领取了苏州市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为
钱和生。
股份公司设立时，公司的股权结构如下：
序号 发起人 持股数（万股） 持股比例
合 计 2,000.00 100.00%
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（二）报告期内的股本和股东变化情况
公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》
（股转系统函[2016]5533 号），
同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。自 2016 年 8 月 8 日起公司股
票在全国股转系统以协议转让方式公开转让。
于公司 2016 年第一次股票发行方案的议案》等议案，同意公司按照 18 元/股的
价格发行股票不超过 100 万股（含 100 万股），自然人投资者王志荣系本次股票
发行认购对象，以货币资金 1,440 万元认购 80 万股实际发行股份，公司新增股
本 80 万元。本次增资的具体情况如下：
序号 认购对象 增资金额（万元） 新增股本（万元）
本次发行对象系合格的自然人投资者，本次发行对象与公司股东、实际控制
人、董事、监事及高级管理人员不存在关联关系。
资报告》（苏公 W[2016]B195 号），对本次股票发行的认购款缴纳事项进行了
审验。
司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2017]365 号），确认公司本次发行股
份 800,000 股，其中限售 0 股，不予限售 800,000 股。
算出具的《股份登记确认书》（业务单号：107000006419）。
管理局核发的营业执照。
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本次新股发行完成后，公司的股份结构变更为：
序号 股东 持股数（万股） 持股比例
合计 2,080.00 100.00%
于公司 2017 年第一次股票发行方案的议案》等议案，同意公司按照 21 元/股的
价格发行股票不超过 150 万股（含 150 万股），新增股份由沈春林、钱荣根、钱
一仙以货币资金合计 3,150 万元认购，公司新增股本 150 万元。本次增资的具体
情况如下：
序号 认购对象 增资金额（万元） 新增股本（万元）
合计 3,150.00 150.00
本次发行对象中，沈春林为公司原有股东，与公司股东、实际控制人、董事
长钱和生为表兄弟关系；钱荣根为公司员工；钱一仙为公司股东、实际控制人、
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董事长钱和生的侄女；除前述亲属关系及关联关系之外，本次发行对象与公司股
东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员不存在关联关系，本次发行对象之
间不存在关联关系。
报告》（苏公 W[2017]B067 号），对本次股票发行的认购款缴纳事项进行了审
验。
司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2017]2954 号），确认公司本次发行股
份 1,500,000 股。
算出具的《股份登记确认书》（业务单号：107000007976）。
管理局核发的营业执照。
本次新股发行完成后，公司的股份结构变更为：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
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序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
合计 2,230.00 100.00%
于公司 2017 年第二次股票发行方案的议案》等议案，同意公司按照 24 元/股的
价格发行股票不超过 190 万股（含 190 万股），新增股份由清研汽车、龙驹创联、
苏州国发、宁波永欣以货币资金合计 4,560 万元认购，公司新增股本 190 万元。
本次增资的具体情况如下：
序号 认购对象 增资金额（万元） 新增股本（万元）
合计 4,560.00 190.00
本次发行对象与公司股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员不存在
关联关系，本次发行对象之间不存在关联关系。
报告》（苏公 W[2017]B143 号），对本次股票发行的认购款缴纳事项进行了审
验。
公司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2017]6175 号），确认公司本次发行
股份 1,900,000 股。
算出具的《股份登记确认书》（业务单号：107000009463）。
政管理局核发的营业执照。
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本次新股发行完成后，公司的股份结构变更为：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
合计 2,420.00 100.00%
于公司 2018 年第一次股票发行方案的议案》等议案，同意公司按照 27 元/股的
价格发行股票不超过 400 万股（含 400 万股）。
于修订<苏州翔楼新材料股份有限公司 2018 年第一次股票发行方案>的议案》等
议案。厦门弘远、中和春生等 9 名认购对象以货币资金合计 10,260 万元认购 380
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万股实际发行股份，公司新增股本 380 万元。本次增资的具体情况如下：
序号 认购对象 增资金额（万元） 新增股本（万元）
合计 10,260.00 380.00
本次发行对象中，清研汽车为公司原股东，曹健于 2018 年 4 月 12 日起在公
司担任董事，除前述情形以外，本次发行对象与公司股东、实际控制人、董事、
监事及高级管理人员不存在关联关系，本次发行对象之间不存在关联关系。
报告》（苏公 W[2018]B097 号），对本次股票发行的认购款缴纳事项进行了审
验。
公司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2018]3500 号），确认公司本次发行
股份 3,800,000 股。
算出具的《股份登记确认书》（业务单号：107000012007）。
政管理局核发的营业执照。
本次新股发行完成后，公司的股份结构变更为：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
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序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
合计 2,800.00 100.00%
司-股份转让协议》，陆素明于 2018 年 11 月 14 日以每股 49.57 元的价格通过新
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三板竞价交易转让 1,000 股给甘临投资，于 2018 年 11 月 15 日以每股 28.53 元的
价格通过新三板协议转让 299,000 股份，两次交易共计 8,580,040 元，合计转让
股份 30 万股。
发行股份认购协议》，认购公司 30 万股股份，并于 2018 年 4 月 20 日向公司支
付了全额投资款。2018 年 10 月 31 日，公司完成本次非公开发行股票所涉工商
变更登记手续。2018 年 11 月 12 日，陆素明与苏州甘临签署《苏州翔楼新材料
股份有限公司-股份转让协议》，约定陆素明将其持有的发行人 30 万股股份全部
转让给苏州甘临，原因及背景如下：
发行人第四次非公开发行股份时，陆素明系苏州甘临的有限合伙人（持有苏
州甘临 26.42%财产份额），同时其亦为苏州甘临管理人苏州震丰敦临投资管理
有限公司（以下简称震丰敦临）的股东（持有震丰敦临 28%股权）。苏州甘临拟
参与认购发行人第四次非公开发行的股份，但由于其当时尚未完成私募基金备案
手续，不具备投资发行人的主体资格，故为锁定交易，苏州甘临与陆素明协商一
致，由陆素明先行认购发行人本次非公开发行的股份，并由苏州甘临在完成私募
基金备案后受让相关股份。基于上述安排，2018 年 10 月发行人收到股转公司出
具的股转系统函[2018]3500 号的《关于苏州翔楼新材料股份有限公司股票发行股
份登记的函》后，陆素明于 2018 年 11 月向苏州甘临转让其持有发行人的全部股
份。
上述股份转让后，公司的股份结构变更为：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
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序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
合计 2,800.00 100.00%
于公司 2018 年半年度权益分派预案的议案》，同意公司以总股本 28,000,000 股
为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。本次权益分派完成后，公
司总股本增加至 56,000,000 股。
结算出具的《权益分派结果反馈》（业务单号：104000012947）。
政管理局核发的营业执照。
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本次权益分派完成后，公司的股份结构变更为：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
合计 5,600.00 100.00%
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公司之股份转让协议》，宁波永欣同意将所持翔楼新材 40 万股股份转让给奚晓
凤，每股转让价格为 13.5 元，共计转让价款 540 万元。本次股权变动原因系宁
波永欣基于内部投资战略调整原因转让股份，奚晓凤作为公司原股东，看好公司
未来发展，故进行受让。
本次股份转让后，公司的股份结构变更为：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
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序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例
合计 5,600.00 100.00%
公司于 2019 年 6 月 17 日召开第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二
次会议，并于 2019 年 7 月 3 日召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌》的议案。
意苏州翔楼新材料股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的
函》，同意公司股票于 2019 年 8 月 5 日起在全国股转系统终止挂牌。
自此以后，公司的股份结构未再发生变动。
方是否存在关联关系，是否持有发行人客户或者供应商的权益，是否存在股权
纠纷或潜在纠纷
公司历史上退出的自然人股东为陆素明，截至招股说明书签署日，其与公司
及其关联方不存在关联关系，未持有公司客户或供应商的权益，与公司不存在股
权纠纷或潜在纠纷。
截至招股说明书签署日，公司的现有自然人股东与公司及其关联方的关联关
系如下：
序号 股东姓名 持股比例 公司及其关联方的关联关系
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序号 股东姓名 持股比例 公司及其关联方的关联关系
注：自然人股东与公司及其关联方的关联关系如上表，此外，唐卫国系周辉配偶之堂哥，沈
春林系钱和生之表哥，张骁系钱一仙之表弟。
截至本招股说明书签署日，公司上述现有自然人股东中，张玉平及其配偶共
同持有公司报告期内客户太仓贵鸿金属材料有限公司（以下简称“太仓贵鸿”）
交易金额分别为 1,287.62 万元、1,055.48 万元和 20.50 万元，2019 年 3 月至今不
存在交易。除前述情况外，发行人现有的其他自然人股东未持有报告期内发行人
客户或供应商的权益。
报告期内太仓贵鸿金属材料有限公司和重庆步成物资有限公司均为终端客
户爱思帝（重庆）驱动系统有限公司指定贸易商，两家公司报告期内总体毛利率
情况相近（具体毛利率水平公司已申请豁免披露）。报告期内终端客户爱思帝（重
庆）驱动系统有限公司更改了指定贸易商，逐步将太仓贵鸿金属材料有限公司变
为重庆步成物资有限公司，切换前后两客户毛利率差异较小，且两家客户信用期
均为票到 75 天，不存在账期差异。重庆步成物资有限公司及太仓贵鸿金属材料
有限公司报告期各期毛利率高于平均毛利率，主要系终端客户为日系客户，主要
采购产品为用于变速箱系统的 51CrV4 系列特殊用途钢产品，对产品质量要求较
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高，公司生产过程中需要通过去应力退火、再结晶退火等 3 次热处理工序方能达
到客户需求，且终端客户地处重庆，由本公司承担运输，因而销售定价较高，导
致毛利率高于平均水平。综上，公司销售给客户太仓贵鸿金属材料有限公司相关
交易均根据市场价格定价，主要产品定价公允。截至本招股说明书签署日，公司
现有自然人股东与公司不存在股权纠纷或潜在纠纷。
事、高级管理人员及其他核心人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股或其
他未披露的利益安排，不从事与发行人相同或相似的业务，与发行人的客户、
供应商不存在业务、资金往来
报告期内公司引入的股东中，自然人股东钱一仙系公司控股股东、实际控制
人钱和生之兄钱刘生之女，同时系公司董事、副总经理张骁之表姐，钱荣根系钱
和生之妹钱和英之前夫，除前述情况外，报告期内公司引入的股东或其出资人与
公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在配偶关系及
其他三代以内直系或旁系亲属关系、关联关系、委托持股或其他未披露的利益安
排，未从事与公司相同或相似的业务；除机构股东出资人中的银行可能存在自身
或其他分支机构与公司的主要客户及供应商存在正常金融业务往来外，报告期内
公司引入的股东或其出资人与公司的主要客户及供应商不存在业务、资金往来。
三、发行人报告期内的重大资产重组情况
自设立以来，公司未发生导致主营业务和经营性资产发生实质变化的重大资
产购买、出售、置换的情况。
四、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况
公司股票曾于 2016 年 8 月 8 日在全国股转系统挂牌并公开转让，并于 2019
年 8 月 5 日终止挂牌，具体情况如下：
于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的议案》。
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公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》
（股转系统函[2016]5533 号），
同意公司股票在全国股转系统挂牌。
码为：838455，证券简称为：翔楼新材。
公司于 2019 年 6 月 17 日召开第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二
次会议，并于 2019 年 7 月 3 日召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌》的议案。
限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函
[2019]3442 号），同意公司股票于 2019 年 8 月 5 日起在全国股转系统终止挂牌。
日收到全国股转公司出具的《关于苏州翔楼新材料股份有限公司股票发行股份登
记的函》（股转系统函[2017]2954 号）。但公司财务人员因操作失误，在取得前
述股份登记函之前，于 2017 年 6 月 1 日将募集资金账户 200 万元转入银行指定
的公司其他保证金账户，违反了股转系统及公司《募集资金管理办法》的相关规
定。公司的上述行为违反了当时有效的《全国中小企业股份转让系统股票发行业
务指南》关于募集资金使用的规定，“挂牌公司在取得股份登记函之前，不得使
用本次股票发行募集的资金。”公司在发现该问题后于 2017 年 6 月 6 日将上述
款项退回至募集资金专项账户。因本次募集资金计划用于补充流动资金，公司未
改变具体的募集资金用途，未影响募集资金项目的使用计划，未对公司正常经营
产生不利影响。
公司及实际控制人钱和生于 2017 年 7 月 15 日出具《关于规范使用募集资金
的承诺函》，承诺将督促公司相关人员严格按照法律法规相关要求完善募集资金
使用的具体规定，避免提前使用募集资金情形的发生，实现规范使用募集资金。
全国股转公司公司业务部于 2017 年 8 月 4 日对公司出具《关于对苏州翔楼
新材料股份有限公司的监管意见函》（公司业务部发 2017【265】号）。收到该
《监管意见函》后，公司高度重视并吸取教训，召开专题会议检讨募集资金使用
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规范，进一步向财务人员普及《募集资金管理办法》，对相关人员进行批评教育，
严格杜绝类似事项再次发生。除上述情形外，公司在股转系统挂牌期间未发生其
他募集资金使用等规范运作瑕疵，亦未受到证券监管部门和全国股转公司的行政
处罚。
五、发行人的股权结构
截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下图所示：
六、发行人控股及参股公司情况
截至本招股说明书签署日，公司共有 1 家控股子公司，无参股公司，具体情
况如下：
（一）控股子公司及对发行人有重大影响的参股公司
公司名称 苏州翔楼金属材料有限公司
成立时间 2017 年 04 月 26 日
注册资本 1,000 万元
实收资本 1,000 万元
注册地和主要生产经营
苏州市吴江区松陵镇友谊工业区 10.11 组
地
股东构成及控制情况 翔楼新材持有 100%股权
主营业务 新型金属材料研发；新材料技术领域的技术咨询服务；金属制品、
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带钢、五金、钢带销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业
务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。
与发行人主营业务的关
翔楼金属定位为金属贸易配送平台，承接客户贸易类订单。
系
最近一年及一期主要财务数据（单位：万元）
日期 总资产 净资产 净利润
注：以上财务数据已经公证天业审计。
（二）其他参股公司
截至本招股说明书签署日，发行人不存在参股公司。
（三）报告期转让、注销子公司的情形
报告期内，发行人不存在对外转让或注销的控股子公司、参股公司及分公司。
七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况
（一）控股股东、实际控制人的基本情况
发行人的控股股东及实际控制人为钱和生。
截至本招股说明书签署日，钱和生直接持有公司 2,072.00 万股，占公司股本
总额的 37.00% ，公司股权较为分散，钱和生为唯一持股比例达到 30%的股东，
拥有公司控制权。
钱和生，1963 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其
他有争议的情况
截至本招股说明书签署日，控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的
股份不存在质押或其他有争议的情况。
（三）其他持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况
截至本招股说明书签署日，除控股股东外，其他持有发行人 5%以上的股份
的主要股东有唐卫国。
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唐卫国，1967 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
国先生持有公司 730.40 万股，占公司股本总额的 13.04%。
八、发行人股本情况
（一）本次发行前后公司股本情况
发行人本次发行前的总股本为 56,000,000 股，如本次公开发行股票数量为
发行前 发行后
序号 股东名称
股数（股） 比例（%） 股数（股） 比例（%）
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发行前 发行后
序号 股东名称
股数（股） 比例（%） 股数（股） 比例（%）
合计 56,000,000 100.00 74,666,667 100.00
（二）本次发行前的前十名股东情况
本次发行前，本公司前十名股东及持股情况如下：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例（%）
合计 42,680,000 76.21
（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处任职的情况
本次发行前，公司前十名自然人股东持股及其在本公司任职情况如下：
序号 股东名称 持股数（股） 比例（%） 在本公司任职
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序号 股东名称 持股数（股） 比例（%） 在本公司任职
合计 41,080,000 73.36 -
（四）发行人股本中国有股份或外资股份情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在国有股份及外资股份。
（五）最近一年发行人新增股东的情况
截至本招股说明书签署日最近一年内，公司不存在新增股东的情况。
（六）本次发行前各股东之间的关联关系
截至本招股说明书签署日，本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各
自持股比例如下：
各股东间的关联关系或亲属
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
关系
除上述亲属关系外，发行人各股东间不存在其他关联关系。
（七）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响
本次发行全部为发行人新增股份发行，不存在发行人股东公开发售股份的情
形。
公司实际控制人钱和生先生自公司设立之日起至今一直为公司第一大股东，
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并且持续担任法定代表人及董事长职位，发行人的其他董事、股东在历次董事会、
股东大会等重大会议中未作出过与其最终决议相反的意思表示的表决。本次发行
后新发行股份占发行后总股本比例为 25.00%，发行后实际控制人钱和生先生持
有上市公司股份比例为 27.75%，虽然未超过 30%，但公司其他股东持股比例较
为分散，发行后持股比例第二名唐卫国先生持股为 9.75%，显著低于钱和生先生
持股比例，因此本次发行不会对公司控制权稳定产生重大不利影响。为进一步稳
定上市后实际控制人控制权，公司及实际控制人采取以下措施进一步维护控制权
稳定：
诺：自公司首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，本人不会主动放弃对
公司的实际控制权，将在符合法律、法规、规章及规范性文件的前提下，通过一
切合法手段维持本人的控股股东/实际控制人地位；本人不会主动放弃在公司董
事会的提名权及股东大会的表决权，不会通过委托、协议安排或其他方式变相放
弃股东权利；本人不会协助任何第三人谋求公司控股股东及实际控制人的地位。
承诺：本人认可并尊重钱和生先生的实际控制人地位，在公司首次公开发行股票
并上市之日起三十六个月内，将不以任何方式谋求公司的控股股东或实际控制人
地位、不以控制为目的而直接或间接增持公司的股份，亦不会做出损害公司控制
权和股权结构稳定性的任何其他行为。
（八）申报时存在私募基金股东的情况
截至本招股说明书签署日，本次发行前公司存在 9 名机构股东，均属于私募
投资基金，具体情况如下：
序号 股东名称 持股比例（%） 股东类型
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序号 股东名称 持股比例（%） 股东类型
上述私募基金股东均已经按照《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募
投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律法规履行备案程序，
私募基金股东备案信息及其管理人登记信息具体如下：
序 管理人登
股东名称 备案时间 基金编号 管理人名称 基金类型
号 记编号
苏州清研资本管
伙）
深圳中南弘远投
资管理有限公司
苏州国发股权投
公司
SL7062 常熟常兴创业投
资管理有限公司
苏州龙驹东方投
合伙）
浙江兴泓资产管
理有限公司
苏州震丰敦临投
资管理有限公司
上海招银股权投
公司
苏州华研投资管
合伙）
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（九）在新三板挂牌期间形成三类股东的情况
截至本招股说明书签署日，发行人不存在新三板挂牌期间形成的契约性基金、
信托计划、资产管理计划等“三类股东”。
（十）穿透计算的股东人数
截至本招股说明书签署日，发行人现有股东共计 28 名，其中自然人股东 19
名，机构股东 9 名。
发行人的 9 名机构股东均为私募基金股东，上述私募基金股东及其管理人均
已办理了相关私募投资基金备案手续及私募投资基金管理人登记手续，根据《私
募投资基金监督管理暂行办法》第十三条的规定，依法设立并在基金业协会备案
的投资计划，不再穿透核查最终投资者且合并计算投资者人数。因此，发行人的
机构股东各按照 1 名计算，合计 9 名。
综上所述，经穿透计算后的发行人股东人数合计 28 名，发行人不存在股东
人数超过 200 人的情况。
（十一）报告期内曾存在的对赌协议情况
根据相关认购对象出具的确认函，截至2020年8月31日，报告期内曾存在的
对赌协议（《盈利补偿及回购协议》及相关补充协议）均已终止，该等协议未约
定恢复条款协议，协议终止后任何一方将不再就该等协议享有权利或履行义务，
不再以任何理由向对方提出任何要求或主张，协议各方不存在纠纷或潜在纠纷，
具体情况如下：
公司控股股东、实际控制人钱和生以及持股 5%以上股东、董事、总经理唐
卫国曾在公司第三次及第四次非公开发行股份时与认购对象签署盈利补偿及回
购协议，具体如下：
（1）2017 年公司第三次非公开发行股份时的相关盈利补偿及回购协议
驹、宁波永欣、苏州清研（以下单称乙方）分别签署《盈利补偿及回购协议》，
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协议主要内容如下：
“第一条 盈利承诺与补偿
者的净利润不低于（大于等于）人民币肆仟捌佰万元（?48,000,000.00 元）（以
下简称“2017 年度承诺扣非净利润数”），2018 年度经审计扣除非经常性损益
归属于母公司所有者的净利润不低于（大于等于）人民币伍仟伍佰万元
（?55,000,000.00 元）（以下简称“2018 年度承诺扣非净利润数”）。
公司所有者的净利润（以下简称“经审计实现扣非净利润数”）未达到（小于）
本协议第 1.1 款承诺扣非净利润数，则乙方有权要求甲方以现金形式予以补偿。
甲方应补偿现金计算公式如下：
（1）甲方 2017 年度应补偿现金数
甲方 2017 年度应补偿现金数=[1-2017 年度经审计实现扣非净利润数÷2017
年度承诺扣非净利润数]×乙方投资额×（1+8%×当年实际投资天数÷365）
当年实际投资天数自乙方投资款按照《股份认购协议》约定支付至公司指定
银行账户之日起算至 2017 年 12 月 31 日止。
（2）甲方 2018 年度应补现金数
甲方 2018 年度应补偿现金数=[1-2018 年度经审计实现扣非净利润数÷2018
年度承诺扣非净利润]×（乙方投资额-甲方 2017 年度已补偿现金数）×（1+8%）。
第二条 回购义务及回购价格
购协议》项下认购的全部股份：
（1）自乙方投资款按照《股份认购协议》约定支付至公司指定银行账户之
日起满三年的；
（2）《股份认购协议》签署前记载于公司股东名册上的股东（以下简称“原
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股东”），以及《股份认购协议》签署后公司现任董事、监事及高级管理人员出
现重大个人诚信问题导致公司存在乙方不知情的重大账外现金销售收入或公司
重大利益对外转移的；
（3）公司或原股东明确表示放弃首次公开发行股票并在证券交易所上市交
易计划的；
（4）公司或原股东违反相关承诺或保证，给乙方造成重大损失的；
（5）甲方出售公司股份导致其实际控制人地位发生变更的。
认购协议》认购公司定向发行的全部股份。甲方应当自收到乙方发出的书面回购
通知之日起三十个自然日内就前述股份受让事宜签署股份转让协议，并及时办理
股份转让在证券结算机构的登记，股份回购价款的计算公式如下：
股份回购价款=乙方投资额×（1+8%×实际投资天数÷365）
实际投资天数自乙方投资款接照《股份认购协议》约定支付至公司指定银行
账户之日起至甲方付清股份回购价款之日止。
定条件购买乙方要求回购的公司股份，视为甲方已经履行了本协议项下的回购义
务。
第三条 保密条款
证不向任何第三方透露/告知本协议的存在与内容，并且在乙方内部亦保证仅使
小范围和有必要的雇员知悉本协议的存在与内容。由于一方违反保密约定，造成
对方损失的，应当赔偿对方所有损失。
第四条 违约责任
约定，除不可抗力因素外，若本协议的任何一方违反协议任何约定，则构成违约。
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损失。
第五条 适用法律与争议解决
决，协商不成，双方应向公司住所地有管辖权的人民法院起诉。
第六条 陈述与保证条款
签署本协议并履行本协议项下义务不会违反任何有关法律、法规以及政府命令，
亦不会与以其为一方的合同或者协议产生冲突。
第七条 其他
相关登记变更手续。
协议履行完毕或公司向证券监管机构（中国证监会地方监管局）正式提交公开发
行股票并在证券交易所上市之相关申请文件时终止，前述协议终止时点以先到为
准。……”
（2）2018 年公司第四次非公开发行股份时的相关盈利补偿及回购协议、补
充协议
①钱和生、唐卫国（以下合称甲方）与陆素明、杭州兴泓、苏州清研、苏州
清源、饶莉、厦门中南、宁波永欣（后放弃参与本次认购）、深圳招银、苏州中
和、曹健（以下单称乙方）分别签署《盈利补偿及回购协议》，除与曹健签署的
协议外，其他认购对象签署的协议主要内容如下：
“第一条 盈利承诺与补偿
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者的净利润不低于（大于等于）人民币伍仟伍佰万元（?55,000,000.00 元）（以
下简称“2018 年度承诺扣非净利润数”）。
的净利润（以下简称“经审计实现扣非净利润数”）未达到（小于）本协议第
偿现金计算公式如下：
甲方 2018 年度应补偿现金数=[1-2018 年度经审计实现扣非净利润数÷2018
年度承诺扣非净利润]×乙方投资额×（1+8%）。
第二条 回购义务及回购价格
购协议》项下认购的全部股份：
（1）自乙方投资款按照《股份认购协议》约定支付至公司指定银行账户之
日起满三年的；
（2）《股份认购协议》签署前记载于公司股东名册上的股东（以下简称“原
股东”），以及《股份认购协议》签署后公司现任董事、监事及高级管理人员出
现重大个人诚信问题导致公司存在乙方不知情的重大账外现金销售收入或公司
重大利益对外转移的；
（3）公司或原股东明确表示放弃首次公开发行股票并在证券交易所上市交
易计划的；
（4）公司或原股东违反相关承诺或保证，给乙方造成重大损失的；
（5）甲方出售公司股份导致其实际控制人地位发生变更的。
认购协议》认购公司定向发行的全部股份。甲方应当自收到乙方发出的书面回购
通知之日起三十个自然日内就前述股份受让事宜签署股份转让协议，并及时办理
股份转让在证券结算机构的登记，股份回购价款的计算公式如下：
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股份回购价款=乙方投资额×（1+8%×实际投资天数÷365）
实际投资天数自乙方投资款按照《股份认购协议》约定支付至公司指定银行
账户之日起至甲方付清股份回购价款之日止。
定条件购买乙方要求回购的公司股份，视为甲方已经履行了本协议项下的回购义
务。”
第三条 保密条款
证不向任何第三方透露/告知本协议的存在与内容，并且在乙方内部亦保证仅使
小范围和有必要的雇员知悉本协议的存在与内容。由于一方违反保密约定，造成
对方损失的，应当赔偿对方所有损失。
第四条 违约责任
约定，除不可抗力因素外，若本协议的任何一方违反协议任何约定，则构成违约。
损失。甲方 1 及甲方 2 应当承担连带责任。
他股东损失，乙方自愿赔偿该等全部损失。
的千分之三（0.3%）支付违约金。
第五条 适用法律与争议解决
不包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）。
决，协商不成，双方应向公司住所地有管辖权的人民法院起诉。
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第六条 陈述与保证条款
签署本协议并履行本协议项下义务不会违反任何有关法律、法规以及政府命令，
亦不会与以其为一方的合同或者协议产生冲突。
《公司法》及公司章程的规定履行股东义务；（2）积极配合公司申报首次公开
发行股票并在证券交易所上市，其前述配合义务包括但不限于无条件签署相关书
面文件、配合中介机构及证券监管部门调查，配合提供相关材料等。
第七条 其他
相关登记变更手续。
协议履行完毕或公司向证券监管机构（中国证监会地方监管局）正式提交公开发
行股票并在证券交易所上市之相关中请文件时终止，前述协议终止时点以先到为
准。……”
②钱和生、唐卫国于 2018 年 3 月 22 日与曹健签署的《盈利补偿及回购协议》
违约责任条款如下（其余条款与上述协议条款一致）：
“第四条 违约责任
约定，除不可抗力因素外，若本协议的任何一方违反协议任何约定，则构成违约。
损失。
他股东损失，乙方自愿赔偿该等全部损失。”
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③2018 年 5 月 2 日，钱和生、唐卫国与苏州清源、深圳招银、陆素明、饶
莉、杭州兴泓、苏州清研、曹健、苏州中和、厦门中南、宁波永欣（后放弃参与
本次认购）分别签署《盈利补偿及回购协议之补充协议》，补充协议主要内容如
下：
“在《盈利补偿及回购协议》第二条增加一款为第 2.4 款，增加的具体内容
如下：?若因交易制度原因，导致《盈利补偿及回购协议》中涉及股份回购的条
款无法实现，未来股份无法进行转让的，在符合法律法规和监管规则的前提下，
各方另行友好协商解决或安排其他替代性解决方案，各方并同意替代性解决方案
的实施，不会对公司资金使用、公司控制权、公司的日常治理及持续经营造成不
利影响，不会损害公司债权人和其他股东的权益，其内容不违反法律、行政法规
的强制性规定。”
④2018 年 7 月，苏州清源、深圳招银、陆素明、饶莉、杭州兴泓、苏州清
研、曹健、苏州中和、厦门中南分别出具《确认函》，作出如下确认：
“1、《盈利补偿及回购协议》第二条第 2.1 款第（1）项约定，?各方同意，
出现以下情形之一的，乙方（指本确认人）有权要求甲方（指钱和生、唐卫国）
回购其在《股份认购协议》项下认购的全部股份：（1）自乙方（指本确认人）
投资款按照《股份认购协议》约定支付至公司指定银行账户之日起满三年的；‘2、
本确认人自愿且不可撤销地放弃上述权利；3、本确认函自本确认人签署之日起
生效，本确认人自愿承担本确认函产生的一切法律责任。”
公司第三次非公开发行股份时，钱和生、唐卫国于 2017 年 7 月与认购对象
签署的《盈利补偿及回购协议》中约定公司 2017 年度、2018 年度的经审计扣除
非经常性损益归属于母公司所有者的净利润应不低于 4,800 万元、5,500 万元；
公司第四次非公开发行股份时，钱和生、唐卫国于 2018 年 2 月、2018 年 3 月与
各认购对象签署的《盈利补偿及回购协议》中约定公司 2018 年度的经审计扣除
非经常性损益归属于母公司所有者的净利润应不低于 5,500 万元，否则相关认购
对象有权要求钱和生、唐卫国进行现金补偿。
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根据公司披露于股转系统的 2017 年年度报告、2018 年年度报告，公司 2017
年度、2018 年度经审计扣除非经常性损益归属于母公司所有者的净利润为
告》及《非经常性损益审核报告》，2017 年度、2018 年度公司经审计扣除非经
常性损益归属于母公司所有者的净利润为 4,903.76 万元、5,571.96 万元，亦达到
钱和生、唐卫国与相关认购对象签署的《盈利补偿及回购协议》所约定的业绩承
诺，且相关认购对象均已出具书面确认，确认发行人已完成业绩承诺，不会因此
要求钱和生、唐卫国进行现金补偿，钱和生、唐卫国不存在追溯补偿的风险。
（十二）入股交易价格明显异常的股东情况
截至本招股说明书签署日，发行人共有 19 名现有自然人股东及 1 名历史自
然人股东，相关自然人股东入股发行人价格不存在明显异常，具体情况如下：
序号 事项及所涉自然人股东 价格 价格是否明显异常
国出资设立翔楼有限 本
本次增资系股改前的股权结构调
整，根据增资对象的具体身份以
及对公司贡献程度，认购价格存
钱和生、唐卫
国、周辉、王
周辉、王怡彬、任建瑞、金方 创始股东且在公司发展过程中发
怡彬为 1 元/
注册资本，其
张玉平、张爱新、曹菊芬、张 合理性；周辉、王怡彬为公司销
余股东为 5
国兴、武丽丽增资翔楼有限 售骨干，对公司销售贡献突出，
元/注册资本
增资价格偏低具有合理性，且已
进行股份支付处理；其余股东认
购价格公允，不存在明显异常
人第一次非公开发行的股份
开发行的股份
发行的股份
永欣出让的发行人股份
股）
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九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况
（一）董事会成员
公司董事由股东大会选举产生，任期为 3 年，任期届满可连选连任。公司本
届董事会由 9 名董事组成，其中 3 名为独立董事。
现任董事基本情况如下：
在公司担任的 本届董事会任职
序号 姓名 提名人
职务 期限
上述各位董事简历如下：
钱和生先生：1963 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。
月至 2015 年 8 月在上海年安实业有限公司担任执行董事；2005 年 12 月至 2016
年 3 月任翔楼有限执行董事；自股份公司设立之日起担任本公司董事长，全面负
责公司战略规划。
唐卫国先生：1967 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。
楼有限监事；自股份公司设立之日起担任本公司董事、总经理，全面负责公司日
常经营管理及市场营销。
周辉先生：1974 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。
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起担任本公司董事、副总经理。
张骁先生：1987 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
部部长；2015 年 1 月至 2016 年 3 月任翔楼有限副总经理；自股份公司设立之日
起担任本公司董事、副总经理。
沈春林先生：1963 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
月担任融资顾问，2017 年 3 月至今担任本公司副总经理，2018 年 4 月至今担任
本公司董事。沈春林先生系董事长钱和生先生之表哥。
曹健先生：1977 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
曾任南通清心律师事务所律师助理、江苏吴中集团有限公司首席公司律师、江苏
诚品律师事务所主任、康平科技（苏州）股份有限公司董事、副总经理；2015
年 4 月至今担任苏州国品投资管理有限公司执行董事兼总经理；2018 年 4 月至
今，担任公司董事。
刘庆雷先生：1979 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历。
上海交通大学研究员；2018 年 4 月至今，任宁波华显智能科技有限公司经理；
朱建华先生：1983 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
华会计师事务所（特殊普通合伙）江苏分所审计项目经理、瑞华会计师事务所（特
殊普通合伙）江苏分所审计项目经理、中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
江苏分所审计部门经理；2018 年 1 月至今，任中兴财光华会计师事务所（特殊
普通合伙）合伙人，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）江苏分所负责人、
常务副所长；2020 年 9 月至今，任江苏苏州农村商业银行股份有限公司独立董
事；2021 年 7 月至今，任公司独立董事。
杨春福先生：1967 年 12 月出生，无境外永久居留权，硕士学历。1992 年 7
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月至 2016 年 10 月历任南京大学法学院讲师、副教授、教授；2005 年 4 月至 2014
年 4 月兼任南京大学法学院副院长；1992 年 10 月至 2014 年 4 月先后兼任南京
中山律师事务所、江苏天豪律师事务所、锦天城（南京）律师事务所律师。2012
年 7 月至今任江苏联众出版传媒集团股份有限公司董事；2013 年 9 月至 2019 年
凯伦建材股份有限公司独立董事；2016 年 3 月至 2022 年 2 月担任江苏润和软件
股份有限公司独立董事；2016 年 10 月至今任江苏德纳化学股份有限公司独立董
事；2016 年 10 月至 2020 年 4 月任河海大学法学院教授、博士生导师；2020 年
（二）监事会成员
公司监事由股东大会和职工代表大会选举产生，任期为 3 年，任期届满可连
选连任。公司本届监事会由 3 名监事组成，其中 1 名为职工代表监事。
现任监事基本情况如下：
序号 姓名 在公司担任的监事职务 提名人 本届监事会任职期限
上述各位监事简历如下：
武丽丽女士：1984 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
日起任公司监事。
杨春启先生：1984 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
监事。
姚丽红女士：1991 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
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（三）高级管理人员
公司高级管理人员基本情况如下：
序号 姓名 在公司担任的职务
上述各位高级管理人员简历如下：
唐卫国先生：个人基本情况简介详见本章节之“九、董事、监事、高级管理
人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。
周辉先生：个人基本情况简介详见本章节之“九、董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。
张骁先生：个人基本情况简介详见本章节之“九、董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。
沈春林先生：个人基本情况简介详见本章节之“九、董事、监事、高级管理
人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。
曹菊芬女士：1981 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
月至 2010 年 8 月任翔楼有限财务经理；2010 年 9 月至今担任本公司财务总监；
（四）其他核心人员
公司的其他核心人员主要为核心技术人员，截至本招股说明书签署日，公司
核心技术人员基本情况如下：
序号 姓名 在公司担任的职务
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序号 姓名 在公司担任的职务
上述各位其他核心人员简历如下：
张骁先生：个人基本情况简介详见本章节之“九、董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。
李佩先生：1983 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历。
年 1 月至 2018 年 12 月担任邯郸钢铁集团技术中心技术主管；2019 年 3 月至今
担任本公司研发中心主任。
储钱良先生：1988 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。
本公司综合实验部主任。
杨春启先生：个人基本情况简介详见本章节之“九、董事、监事、高级管理
人员及其他核心人员的简要情况”之“（二）监事会成员”。
沈衡先生：1986 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
月至今历任本公司检测试样员、工程计划员。
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
在除公司及其控股子公司以外的其他单位兼职情况如下：
兼职单位与本
姓名 公司职务 兼职单位 在兼职单位职务
公司的关系
苏州国品投资管理有 执行董事兼总经
无
限公司 理
曹健 董事
心翎创业投资（苏州） 执行董事、总经
无
有限公司 理
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兼职单位与本
姓名 公司职务 兼职单位 在兼职单位职务
公司的关系
海南通品咨询管理有
限公司（现已更名为 执行董事、总经
无
海南通品投资有限公 理
司）
国品投资（香港）控
董事 无
股有限公司
GUOPIN
INVESTMENT 董事 无
（AUST）PTY LTD
外延世控股有限公司 董事 无
苏州通力创业投资合
伙企业（有限合伙）
（现已更名为海南通 执行事务合伙人 无
力创业投资合伙企业
（有限合伙））
苏州凡品企业管理合
伙企业（有限合伙）
（现已更名为海南凡 执行事务合伙人 无
品投资合伙企业（有
限合伙））
苏州元品创业投资合
伙企业（有限合伙）
（现已更名为海南元 执行事务合伙人 无
品投资合伙企业（有
限合伙））
上海交通大学 研究员 无
刘庆雷 独立董事 宁波华显智能科技有
经理 无
限公司
中兴财光华会计师事
负责人、常务副
务所（特殊普通合伙） 无
所长
朱建华 独立董事 江苏分所
江苏苏州农村商业银
独立董事 无
行股份有限公司
东南大学 教授 无
江苏德纳化学股份有
独立董事 无
限公司
南京肯特复合材料股
杨春福 独立董事 独立董事 无
份有限公司
江苏联众出版传媒集
董事 无
团股份有限公司
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十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关
系
董事、副总经理沈春林为董事长钱和生的表哥。核心技术人员储钱良为董事
长钱和生配偶的外甥。总经理唐卫国为副总经理周辉之配偶的堂哥。
截至本招股说明书签署日，除上述亲属关系外，公司董事、监事、高级管理
人员及其他核心人员之间不存在的亲属关系。
十二、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重
大协议及履行情况
在公司任职的董事（除独立董事、外部董事外）、监事、高级管理人员和其
他核心人员均与公司签署了劳动合同，公司高级管理人员、其他核心人员与公司
签署了《保密及竞业禁止协议》。上述协议履行情况正常，不存在违约情形。
除上述协议外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未与公司签
订对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的其他协议。
十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况
（一）董事变动情况
最近两年，公司董事变动情况如下：
成员为钱和生、唐卫国、周辉、张骁和张国兴。
张国兴因个人原因辞去董事、副总经理职务，同意将公司董事会人数增加至 6
人，补选沈春林、曹健为公司董事，公司董事会成员为钱和生、唐卫国、周辉、
张骁、沈春林、曹健。
同意增选独立董事，同意选举刘庆雷、贾和祥、李文莉为公司独立董事，董事会
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人数增加至 9 人。
由于贾和祥因个人原因辞去独立董事职务，同意补选徐星美为公司独立董事。
由于李文莉因个人原因辞去独立董事职务，同意补选杨春福为公司独立董事。
由于徐星美因个人原因辞去独立董事职务，同意补选朱建华为公司独立董事。
（二）监事变动情况
最近两年，公司监事变动情况如下：
卿、查雨晴，其中孙俊卿为监事会主席，武丽丽为职工代表监事。
司 2018 年第一次临时股东大会作出决议，同意补选杨春启担任公司监事。
代表大会选举姚丽红为职工代表监事；原职工代表监事武丽丽经公司 2020 年第
一次临时股东大会审议担任非职工代表监事。2020 年 5 月 6 日，发行人第二届
监事会第七次会议选举武丽丽为监事会主席。
（三）高级管理人员变动情况
最近两年，公司高级管理人员变动情况如下：
理为唐卫国，副总经理为张国兴、张骁、沈春林、周辉，董事会秘书为钱雅琴，
财务总监为曹菊芬。
后仍担任公司生产部长），公司高级管理人员变更为 6 人。
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董事会秘书职务，董事会聘任曹菊芬为公司董事会秘书兼财务总监，公司高级管
理人员变更为 5 人。
钱雅琴自 2019 年 5 月卸任公司董事会秘书后，回家待产并休养至 2019 年
（四）其他核心人员变动情况
公司其他核心人员为公司核心技术人员，最近两年，公司核心技术人员变动
情况如下：
杨春启、李家华。
公司核心技术人员，公司核心技术人员变更为 6 位，分别为张骁、孙俊卿、储钱
良、杨春启、李家华、李佩。
再认定为其他核心人员（仍担任公司技术顾问），公司内部提拔工程计划员沈衡
为核心技术人员，公司核心技术人员变更为 5 位，即张骁、储钱良、李佩、杨春
启、沈衡。
李家华于 2020 年 2 月从公司处离职，离职前其担任公司质量经理。从公司
处离职后，其入职麦格纳汽车系统（苏州）有限公司。
综上所述，报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员因治
理结构优化、个人离职等原因发生了增补和调整，但公司主要经营管理团队保持
稳定，上述变动未对公司经营战略、经营模式产生重大影响。
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或
间接持有发行人股份的情况
董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其配偶、父母、配偶的父母、
子女、子女的配偶直接或间接持有公司股份的情况如下表所示：
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职务或亲属 直接持股 间接持 合并 股份质押、冻结或发生
序号 姓名
关系 比例 股比例 持股比例 诉讼纠纷等情况
董事、
总经理
董事、
副总经理
董事、副总
经理
董事、
副总经理
财务总监、
董事会秘书
合计 61.70% -
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶不存在间接持有公司股份的情
况；公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份不存在被质押、冻
结或发生诉讼纠纷等情形。
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
不存在与公司及其业务相关的其他对外投资情况。本公司董事、监事、高级管理
人员及其他核心人员的主要对外投资（除持有公司股权外）情况如下：
注册资本 持股比例
姓名 职务 投资单位 经营范围
（万元） （%）
膜分离技术、污水处理
技术的研发；水处理设
备的制造、销售；反渗
董事、副 苏州润膜水处理
沈春林 透膜组件、超过滤膜组 2,000.00 15.00
总经理 科技有限公司
件的组装、销售；自营
和代理各类商品及技
术的进出口业务
投资管理、项目投资、
苏州国品投资管
曹健 董事 投资咨询、企业管理咨 3,000.00 100.00
理有限公司
询
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注册资本 持股比例
姓名 职务 投资单位 经营范围
（万元） （%）
心翎创业投资
创业投资；以自有资金
（苏州）有限公 500.00 99.00
从事投资活动
司
投资咨询、商务咨询；
苏州昂智投资咨 研发、销售：教育管理
询有限公司 软件；销售：玩具、文
化用品
苏州通力创业投
一般项目：以自有资金
资合伙企业（有
从事投资活动（除依法
限合伙）（现已
须经批准的项目外，凭 10,000.00 40.00
更名为海南通力
营业执照依法自主开
创业投资合伙企
展经营活动）
业（有限合伙））
以自有资金从事投资
苏州凡品企业管 活动（一般经营项目自
理合伙企业（有 主经营，许可经营项目
限合伙）（现已 凭相关许可证或者批
更名为海南凡品 准文件经营）（依法须
投资合伙企业 经批准的项目，经相关
（有限合伙）） 部门批准后方可开展
经营活动。）
苏州元品创业投
一般项目：以自有资金
资合伙企业（有
从事投资活动（除依法
限合伙）（现已
须经批准的项目外，凭 5,000.00 50.00
更名为海南元品
营业执照依法自主开
投资合伙企业
展经营活动）
（有限合伙））
审查企业会计报表、出
具审计报告；验证企业
资本，出具验资报告；
办理企业合并、分立、
清算事宜中的审计业
务，出具相关报告；承
中兴财光华会计 办会计咨询、会计服务
朱建华 独立董事 师事务所（特殊 业务；法律、行政法规 3,250.00 0.62%
普通合伙） 规定的其他审计业务；
代理记账；房屋租赁；
税务咨询；企业管理咨
询。（市场主体依法自
主选择经营项目，开展
经营活动；代理记账以
及依法须经批准的项
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注册资本 持股比例
姓名 职务 投资单位 经营范围
（万元） （%）
目，经相关部门批准后
依批准的内容开展经
营活动；不得从事国家
和本市产业政策禁止
和限制类项目的经营
活动。）
除上述对外投资外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员无其他
重大对外投资情况，上述人员的对外投资均未与发行人业务产生利益冲突。
十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况
（一）薪酬组成、确定依据及履行的程序
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由工资、津贴及奖金等组
成。公司董事会下设薪酬与考核委员会，主要负责研究公司董事及高级管理人员
的考核标准，进行考核并提出建议；负责研究、审查公司董事及高级管理人员的
薪酬政策与方案。
（二）报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比重
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额及其占
公司利润总额的比重如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
薪酬总额 1,209.33 560.07 496.24
利润总额 13,830.05 7,850.12 7,111.86
占比 8.74% 7.13% 6.98%
（三）最近一年薪酬具体情况
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从发行人及其关联企业
领取收入的情况如下：
姓名 在发行人所任职务
（万元） 人控制的其他企业领薪
钱和生 董事长 216.71 否
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姓名 在发行人所任职务
（万元） 人控制的其他企业领薪
唐卫国 董事、总经理 216.71 否
周辉 董事、副总经理 173.02 否
张骁 董事、副总经理 104.15 否
沈春林 董事、副总经理 104.15 否
曹健 董事 - 否
刘庆雷 独立董事 6.00 否
杨春福 独立董事 6.00 否
朱建华 独立董事 2.50 否
武丽丽 监事会主席 58.08 否
杨春启 监事 53.62 否
姚丽红 监事 17.31 否
曹菊芬 财务总监、董事会秘书 104.15 否
储钱良 其他核心人员 35.73 否
李佩 其他核心人员 80.34 否
沈衡 其他核心人员 27.34 否
注：曹健为外部财务投资人，兼职担任公司董事，不参与公司日常经营管理，故未领取薪酬
上述人员的薪酬包括领取的工薪、奖金、津贴及所享受的其他待遇等，公司
目前未设置退休金计划。
十七、已经制定或实施的股权激励及相关安排
截至本招股说明书签署日，公司不存在已经制定或实施的股权激励及相关安
排。
十八、发行人员工情况
（一）员工人数
报告期内，发行人及其子公司员工人数变化情况如下：
项 目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
员工人数（人） 271 269 229
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（二）员工结构
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及其子公司员工的专业结构如下：
项 目 人数（人） 占比
行政管理人员 40 14.76%
销售人员 20 7.38%
生产及辅助人员 172 63.47%
研发人员 39 14.39%
合 计 271 100.00%
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及其子公司员工的学历结构如下：
项 目 人数（人） 占比
本科及以上 22 8.12%
大专 46 16.97%
高中及以下 203 74.91%
合 计 271 100.00%
（三）发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及其子公司员工人数共计 271 人，公司已
为满足条件的员工办理缴纳基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、生育保险、
工伤保险等基本社会保险金和住房公积金手续。
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及子公司员工中已缴纳基本社会保险金人
数为 256 人，尚有 15 人未缴纳，均属于公司退休返聘的员工，无需缴纳社保。
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人及子公司员工中已缴纳住房公积金人数为
报告内各期末发行人及子公司办理社保、公积金的具体情况如下：
已缴 差异
日期 人数 项目 差异原因
人数 人数
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月 31 日 公积金 256 15
社保 246 23 退休返聘 20 人，无需缴纳社保、公积金；3
月 31 日 公积金 246 23
续
退休返聘 21 人，无需缴纳社保；6 名新入职
社保 202 27
月 31 日 退休返聘 21 人，无需缴纳公积金；5 名新入
公积金 203 26
职员工正在办理公积金缴纳手续
经测算，报告期内发行人未缴纳社保、公积金金额对发行人财务数据的影响
如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
社保未足额缴纳金额测算 - 0.07 0.51
住房公积金未足额缴纳金额测算 - 0.08 0.15
未足额缴纳的金额合计 - 0.15 0.65
扣除所得税影响后金额 - 0.13 0.55
公司同期净利润 12,061.39 6,821.59 6,177.10
扣除未缴社保公积金后净利润 - 6,821.46 6,176.54
扣除所得税影响后金额占同期净利润的
- 0.002% 0.009%
比例
由上表可知，报告期内，发行人社保、公积金未足额缴纳的金额扣除所得税
影响后金额占当期净利润的比例极低，不会对发行人持续经营造成重大影响。
发行人及其子公司所在地劳动社会保障部门、住房公积金管理部门均已出具
相关证明，报告期内发行人及其子公司不存在违反社会保险和住房公积金相关法
律法规而受到行政处罚的记录。
为避免发行人及其子公司被主管部门追缴、责令补缴而对发行人及其子公司
造成不利影响，发行人控股股东、实际控制人钱和生作出《关于社会保险及住房
公积金缴纳问题的承诺函》，承诺：“1、若发行人在首次公开发行股票并在创
业板上市的过程中被有关部门要求为其员工补缴或者被有关方面追偿社会保险
和住房公积金，本人将无条件替发行人补缴或赔偿应缴纳的全部社会保险和住房
公积金，使发行人不会因此而遭受任何损失。2、若发行人因未严格执行社会保
险和住房公积金制度而被相关部门予以行政处罚，本人将无条件替发行人支付全
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部罚款款项，使发行人不会因此而遭受任何损失。”
根据苏州市吴江区人力资源和社会保障局、苏州市住房公积金管理中心出具
的相关证明，发行人及子公司报告期内不存在因违反相关法律法规而受到前述机
构行政处罚的情形。
报告期内，发行人存在未为少数员工缴纳社保和公积金的情形，未缴主要原
因包括退休返聘、新入职办理社保公积金缴纳手续、自愿放弃缴纳。但鉴于发行
人未足额缴纳社保公积金金额发行人的财务状况影响极小，发行人报告期内不存
在因违反社会保险、住房公积金方面的法律、法规而被行政处罚的情形，且发行
人控股股东、实际控制人已作出书面承诺全额承担因为欠缴社会保险或住房公积
金而被相关部门要求补缴或因未足额缴纳需承担任何罚款或损失。因此，发行人
未为少数员工缴社社保、公积金的情形不属于重大违法行为，对发行人本次发行
上市不构成实质性障碍。
（四）发行人劳务派遣、劳务外包等情况
报告期内，发行人不存在使用劳务派遣用工或采购劳务外包的情形。
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第六节 业务和技术
一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况
（一）主要业务
公司主要从事定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，产品包括碳
素结构钢、合金结构钢等特种结构钢及弹簧钢、轴承钢、工具钢等特种用途钢。
公司产品主要用于各类汽车精冲零部件，应用范围覆盖汽车发动机系统、变速器
与离合器系统、座椅系统、内饰系统等结构件及功能件。此外，公司部分产品亦
用于精密刀具、电气零部件等领域。公司产品需结合下游客户产品的功能特性、
使用环境、加工工艺等进行定向研发识别，经试制后确定差异化的工艺路线与技
术参数，并进行批量生产、销售。
公司作为专注于定制化精密冲压特殊钢材料领域高新技术企业，注重工艺积
累与技术创新。公司技术中心先后被认定为苏州市企业技术中心、苏州市工程技
术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省工程技术研究中心，并获“江苏省民
营科技企业”、“吴江区领军人才企业”等称号。公司 65Mn 精冲特殊钢材料被
评为苏州市名牌产品，“低屈强比汽车飞轮盘冷轧优质碳素钢带 S50C”、“汽
车离合器膜片合金弹簧冷轧钢带 51CrV4”、“变速箱、分动箱壳体专用冷轧钢
股份建立了联合工作室，共同开展汽车零部件精冲材料应用技术研究。公司已与
慕贝尔、麦格纳、佛吉亚、法雷奥、普思信、法因图尔、新坐标等多家国内外知
名汽车零部件供应商建立了长期稳定合作关系。
（二）主要产品与服务
公司主要产品为碳素结构钢、合金结构钢、弹簧钢、轴承钢及工具钢等定制
化精密冲压特殊钢材料。公司产品主要以热轧宽幅特钢坯料为原材料，通过酸洗、
纵剪、精密冷轧和热处理工艺实现特殊规格、特定厚度精度、表面质量以及特殊
力学性能等要求，最后经平整、纵剪等工序满足客户所需的规格尺寸，其中精密
冷轧和热处理为公司核心工艺环节。
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公司产品主要用于各类汽车精冲零部件的生产，部分产品亦用于精密刀具、
电气零部件等领域。公司主要产品及下游具体应用情况如下：
公司产品示例
下游客户产品
产品类别 应用领域 性能特点
（终端零部件名称）
一体成形飞轮盘，将较薄原材料通过边部挤压
增厚，然后经机加工生产飞轮盘。该工艺确保
心部较薄，边部达到心部 2 倍以上厚度。在减
汽车发动机
轻飞轮盘重量的同时，确保齿轮的厚度。因此
要求材料具有极高可塑性，从而保证旋挤压过
一体成形飞轮盘
碳素结构钢 程不开裂。
新能源汽车中大量使用电磁阀控制流体的方
向、流量、速度和其他参数，且对控制的精度
新能源汽车 和灵活性都要求较高。高端电磁阀壳体材料不
仅要保证产品机构强度，对材料的电磁性能亦
提出要求，从而保证电磁阀稳定控制。
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电磁阀壳体
变速器间隙垫片主要用于变速器中摩擦片间
隙调整，因此材料要求厚度精度高（厚度波动
变速箱 ≤0.01mm），平面度要求高（平面度≤0.02mm），
硬 度 要 求 高 （ HV ＞ 200 ， 或 抗 拉 强 度
间隙垫片 ≥600Mpa），表面清洁度要求高。
拨叉是变速箱中用于推动齿轮的机构，拨叉最
容易磨损的地方就是拨叉和齿轮环槽接触的
部位。齿轮在高速旋转而拨叉不转，若拨叉出
现磨损或强度不够，可能导致齿轮掉档或拨叉
变速箱
断裂。因此换挡拔叉对材料表面粗糙度、抗拉
性能、屈服强度都有着严苛的要求；同时由于
拨叉
汽车行驶过程中换挡频繁，拨叉工作强度大，
对拔叉材料疲劳寿命亦有较高要求。
发动机一次做功，气门摇臂需连续工作 4 次，
汽车发动机 且需要承受较高压力，因此要求材料具有高耐
磨性及优良的抗疲劳寿命。
气门摇臂
棘爪是拨动棘轮做间歇运动的零件，尾门棘爪
通过控制棘轮转动实现尾门的锁止。新能源汽
车受气动外形、美观等影响，造型特殊导致锁
新能源汽车
体受力结构复杂，要求材料显微组织更均匀，
晶粒更细，保证零件力学性能的同时具有更优
尾门棘爪
的抗冲击性能。
滑轨是乘用汽车座椅的重要机械部件，要满足
安全、连接、支撑、调节等四个关键特性，同
合金结构钢
时考虑滑轨强度兼顾重量（为整车节能），滑
轨用材多采用高强或超高强钢，一般抗拉强度
座椅
在 500MPa 以上，部分甚至达到 900MPa，而
且要求材料强度均匀，带钢头、中、尾以及纵
滑轨
向、横向、45 度方向强度稳定，目的在于保
证滑轨成形和后续焊接、装配质量的稳定。
汽车座椅调角器是座椅靠背和底座之间的主
要承力部件，并被纳入汽车零部件关键等级最
高的安全件之一。为保证驾乘人员安全，座椅
调角器需保证在瞬时碰撞时座椅不出现拉脱，
座椅
因此对抗瞬时冲击强度要求极高（主要通过调
调角器 角器内齿圈与凸块之间形成咬合力），同时由
于电动座椅频繁使用座椅调节，在保证瞬时冲
击强度的同时，对于齿圈的疲劳寿命亦有较高
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要求。
齿板常用于座椅高度调节，通过与电机齿轮的
啮合来传递力和扭矩。除了高度调节，齿板也
座椅 可以用于坐垫倾角调节。齿板必须满足高强度
和硬度等要求，能够承受激烈碰撞和冲击，以
保证驾乘安全性。
调高齿板
同步器齿环是汽车变速箱内换挡操作的关键
零件，传统工艺采用铜质合金锻造成形，成本
较高且成形效率低。新工艺采用优质低合金结
变速箱
构钢 16MnCr5 精冲加工成形，可批量生产结
构更复杂的齿环零件，且经过氮化处理后，可
同步器齿环 大幅度提高材料表面耐磨性能。
弹簧卡箍是自身具有弹性，能够对所作用的管
路提供长时间的束紧力补偿，在无压或压力要
求较低的流/气体管路上广泛应用的零部件。
弹簧卡箍要求夹紧力波动小，过松容易导致连
内饰
接失效，过紧则会导致管道堵塞，因此要求材
料具有高度稳定的弹性性能。此外，由于汽车
弹簧卡箍
弹簧钢 用弹簧卡箍在汽车行驶过程中需承受频繁震
动，要求材料具有较高的抗疲劳失效能力。
变速箱膜片弹簧除要求弹簧力值波动较小，疲
劳寿命要求高，还要求具有极高的表面清洁
离合器 度。膜片弹簧弹力波动不稳定或表面出现瑕
疵，均会影响变速箱工作，甚至引发重大事故，
膜片弹簧 因此对材料性能及稳定性要求极高。
阀片为空调压缩机气阀中重要部件，通过反复
运动控制气阀开闭。阀片是压缩机中受冲击最
内饰 强的零件，同时阀片和阀座之间需具备良好密
封性，因此阀片要求具有较高的尺寸精度、平
整度、强度、耐磨及抗疲劳性能。
空调阀片
冲压轴承与铸件、锻件相比，具有薄、匀、轻、
轴承钢
强的特点。冲压可制出其他方法难于制造的带
有加强筋、肋、起伏或翻边的工件，以提高其
刚性。由于采用精密模具，工件精度可达微米
冲压轴承 级，且重复精度高、规格一致，可以冲压出孔
窝、凸台等。冲压用轴承钢板材要求冲压材料
厚度精确、均匀；表面光洁，无斑、无疤、无
轴承内、外圈
擦伤、无表面裂纹等；屈服强度均匀，无明显
方向性；均匀延伸率高；屈强比低；加工硬化
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性低。
锯片在切割过程中，由于锯切力与锯切热作
用，基体易发生变形，在轴向呈波浪状，在径
向呈碟状，使基体磨损严重，造成锯片过早失
效。因此高端锯片基体用钢要求具有良好淬透
圆盘锯基体 性及较高的红硬性。
工具钢 刀具、锯链
锯链作为油锯、电锯的切削部件，要求锯链具
有高强度、高耐磨性、良好的低温韧性以及合
适的硬度等优良的综合力学性能。
锯链
公司产品具有小批量、多规格、定制化的特点，各类产品牌号繁多、应用广
泛。一方面，不同应用功能，甚至不同冲压工艺，对材料性能要求不同，公司需
在充分理解下游客户对材料新需求的基础上进行定制研发，经试制认证后实现批
量供货；另一方面，汽车行业对零部件质量要求高，部分跨国零部件厂商已提出
零 PPM1质量管理要求，公司各类精冲特殊钢材料产品应用于大批量精冲成形，
因此对产品质量的稳定性与一致性要求较高。
（三）主营业务收入的主要构成
报告期内，公司主营业务收入的主要构成情况如下：
单位：万元、%
产品类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比
特种结构钢 83,887.99 83.13 55,808.38 82.51 45,760.62 83.99
-碳素结构钢 56,794.08 56.28 35,387.78 52.32 29,548.11 54.23
-合金结构钢 27,093.92 26.85 20,420.60 30.19 16,212.51 29.76
特种用途钢 17,019.03 16.87 11,833.87 17.49 8,723.24 16.01
合计 100,907.03 100.00 67,642.25 100.00 54,483.86 100.00
（四）主要经营模式
（1）盈利模式
PPM 为每百万个产品中不良品数量的计量单位。
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公司自成立以来始终专注于定制化精密冲压特殊钢材料领域，凭借自身技术
研发实力与产品质量管理体系，向下游客户提供性能稳定、品质可靠的精密冲压
特殊钢材料产品。公司通过精密冷轧和热处理工艺的优化设计，能够使同种原材
料生产出符合不同性能要求的产品，实现柔性化生产，解决上游特钢企业大批量、
标准化生产与下游细分市场小批量、个性化需求之间的矛盾。
公司产品主要应用于汽车精冲零部件。由于汽车整车厂对精冲零部件质量可
靠性与稳定性要求较高，大型跨国及国内零部件厂商在原材料国产化过程中，往
往优先选择宝钢股份等国有钢铁龙头公司的原材料。因此，公司作为汽车零部件
精密冲压特殊钢材料提供商，与宝钢股份及下游汽车零部件客户形成了紧密合作
关系。公司产品经客户认证后根据订单批量生产，并综合考虑研发周期、生产成
本、工艺技术、市场供需等因素进行定价销售，实现销售收入并获取合理利润。
（2）采购模式
公司采购的材料包括原材料和机辅料等，原材料主要为热轧宽幅特钢坯料，
机辅料包括液氨、液氮、氢气、油料、轧辊、刀片、包装物等。公司建立了《采
购管理制度》，对供应商管理、采购审批、验收流程、付款与退货等制定了内控
规范措施，并由采购部负责各类原辅材料的采购。
公司原材料主要生产厂商为宝钢股份。宝钢股份作为全球碳钢品种最为齐全
的钢铁企业之一，建有上海宝山、武汉青山、湛江东山、南京梅山等主要制造基
地，能充分保证产品质量与供货稳定性；因此，宝钢股份作为国有龙头钢铁企业，
成为汽车及零部件企业重要的指定材料供应商之一。
公司原材料主要采购途径有：
① 向宝钢股份定制化采购
公司直接或通过宝钢股份的合作钢贸商向宝钢股份进行定制化采购是报告
期内发行人的主要采购方式。公司产品具有定制化特征，公司需根据客户对产品
性能具体要求，并结合自身工艺技术需要，向宝钢股份定制采购特定牌号的特钢
坯料，其中部分原材料需联合宝钢股份进行合作开发，因此公司以向宝钢股份定
制化采购为主要采购方式，但由于宝钢股份接受订货时需全额预付货款，公司营
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运资金较为紧张时会在与宝钢确定采购种类、数量等具体条款后通过宝钢股份合
作钢贸商向宝钢下达订单，并由钢贸商垫付货款以获取较为宽松的付款账期。
② 向特殊钢贸易商采购特钢坯料现货
由于宝钢股份特钢坯料生产周期较长，公司根据生产排期及客户交货期等情
况，也会通过公开市场向专业的特钢贸易商采购特钢坯料现货作为向宝钢股份定
制化采购的补充。
由于热轧特钢坯料在高温热轧过程中表面容易形成氧化铁皮，公司采购的热
轧特钢坯料在入库前通常需由具备相应资质的外协厂商进行酸洗；此外，由于上
游钢厂生产的特钢坯料规格尺寸较大，公司新厂房投入使用前，受产能设备限制，
部分原材料纵剪与坯料退火工序亦采取外协方式。
（3）生产模式
公司主要采用以销定产+合理备货的生产模式，由生产部根据销售订单及交
期计划，并综合考虑各产品工艺流程、生产周期、产能排期等，制定生产作业计
划，编制《生产质量技术卡片》，并组织具体生产，确保产品按时保质交付。同
时，公司亦会结合市场需求预期、原材料价格变动趋势以及重点客户的备货要求，
进行适度备货。
公司制定了《生产管理程序》等生产相关的规章制度，对生产过程实施专业
化管理，以提高生产效率、保证生产质量。公司产品具有小批量、多规格、定制
化的特点，公司以客户需求为导向，通过工艺路线灵活设计，以及 AGC 控制系
统、全氢罩式退火炉等国内先进的自动生产设备及生产管理系统，实现柔性化生
产。
（4）销售模式
公司产品具有定制化特征，销售模式均为直销，不存在经销情形。公司精密
冲压特殊钢材料主要用于各类汽车零部件的精冲生产，下游客户主要为国内外知
名汽车零部件厂商。由于汽车整车厂对精冲零部件质量可靠性与稳定性要求较高，
下游客户对公司进行资质审核、产品试制及认证并进入其供应链体系后，向公司
下达批量订单。
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公司产品在精冲零部件领域的应用广泛，且通常规格较小、形态各异，对精
冲材料性能要求多样。公司在下游客户产品换代升级或新产品开发阶段即与客户
展开研发合作，充分发掘下游客户对材料性能的需求，并结合其零部件功能、冲
压工艺要求等，为客户提供符合性能要求且质量稳定可靠的定制化精密冲压特殊
钢材料方案与产品。
此外，公司结合自身工艺积累、技术水平、设备产能及发展战略等，开发拓
展了精密刀具、电气零部件等领域客户，从而丰富公司产品及客户结构，提升公
司收入规模与盈利水平。
（5）研发模式
公司以自主研发为主，设立了研发中心，负责公司技术研发活动。公司制定
了《研发管理制度》，对研发中心职责、研发项目立项审批、研发活动过程管理、
研发成果验收、知识产权保护等作出具体要求，对相关流程及部门职责作出了明
确规定和划分。
此外，公司联动产业链上下游， 针对下游客户新产品需求展开合作研发。
公司在下游客户新产品或新项目启动早期即参与介入，在充分识别并了解客户对
材料性能要求后，公司通过自主研发或与宝钢股份进行合作开发，并结合现有工
艺技术与经验，提出原料显微组织、成分及性能要求等，由宝钢股份完成材料的
冶炼、热轧，公司负责精密冷轧、热处理工艺技术开发，并最终生产出符合客户
要求的产品。公司已与宝钢股份建立了联合工作室，共同开展汽车零部件精冲材
料应用技术研究。
（6）管理模式
公司建立了以客户为导向的符合自身经营特点和发展需要的规范化管理模
式。公司注重传统工业制造与现代化管理的结合，制定了科学规范的内控管理制
度，成立了股东大会、董事会和监事会组成的决策与监督体系。公司设置了符合
公司实际情况与管理需要的组织架构，各部门职责分工明确，同时紧密协调合作，
保障公司日常经营高效运转。
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因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
公司采用目前的经营模式是结合公司所处行业特点、自身工艺技术优势、所
处产业链位置以及行业上下游发展情况等因素综合考量后确定的，公司根据自身
经营经验与发展需要，形成了现有的经营模式，符合公司实际情况与行业特点。
公司精密冲压特殊钢材料产品主要用于汽车精冲零部件生产，由于汽车精冲
零部件种类及规格繁多，不同零部件对材料性能要求不同，且单个种类或规格零
部件对精冲特钢材料需求量整体相对较小，而大型钢厂以规模化冶炼及热轧工艺
为主，通常不会针对特定客户提供小批量、定制化的精密冲压特殊钢材料。
此外，公司精密冲压特殊钢材料属于工业基础材料，直接决定终端产品的质
量与性能。一方面，汽车行业升级换代速度较快，不断对基础材料性能参数提出
新要求；另一方面，汽车零部件国产化程度日益深化，对国产精密冲压特殊钢材
料技术提升带来机遇与空间。因此，公司在充分发掘汽车零部件精冲材料细分领
域市场需求的基础上，聚焦精密冷轧和热处理工艺技术，联动上游大型钢厂并形
成战略合作，为客户提供小批量、多规格、定制化的精密冲压特殊钢材料，并形
成了自身的竞争优势与经营模式。
影响公司经营模式的关键因素包括细分领域市场供需变化、行业技术水平变
化等。公司的经营模式和影响因素在报告期内未发生重大变化，预计未来不会发
生重大不利变化。公司将继续不断吸收引进和培养专业技术和技能型人才，注重
技术创新，完善公司采购、生产、营销、管理等方面的制度建设，促进公司业务
的持续发展。
（五）设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况
公司自设立以来，一直专注于精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，主
营业务、主要产品和主要经营模式未发生重大变化。
产和销售，产品主要应用于中低端美工刀、手术刀等领域。
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一大国，国内汽车零部件用精密冲压特殊钢材料需求快速增加，公司抓住市场机
遇，充分发挥在精密冲压特殊钢材料领域的工艺经验与技术积累，积极布局汽车
零部件市场，展开汽车关键零部件材料认证与评审工作。同时，为进一步拓展公
司产品应用领域，扩大销售规模，公司联合施耐德、威图等客户开发了电子电器
零部件用精密特殊钢材料。
精冲特殊钢领域加大研发投入并取得显著成果，先后成功开发出了汽车飞轮盘、
发动机气门液压挺柱摇臂体、膜片弹簧、弹簧卡箍用精冲特殊钢材料，为下游客
户材料国产化需求提供解决方案。
领域的技术沉淀以及对行业发展趋势的理解，深入发掘客户个性化需求，通过自
主研发与联合开发，为客户定制化开发了变速箱摩擦片材料、用于特殊结构件的
厚规格细晶强化钢、高塑性轴承钢等性能参数更高、工艺难度更大的精密冲压特
殊钢材料，持续推动汽车零部件精冲材料的国产化。
公司结合行业发展方向及公司战略规划，布局新能源汽车零部件领域，开始筹备
中高频电工钢、动力电池壳钢等新产品的研发准备工作。未来公司仍将坚持精密
冲压特殊钢材料深度国产化的产品定位，通过对国产化进程中的“卡脖子”材料
进行研发攻关，逐步拓展高端合金工具钢、医疗用抗菌不锈钢等目前国产化率低
的领域。
（六）主要产品的工艺流程图
公司主要产品的工艺流程图如下：
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注：由于热轧特殊钢带坯料表面氧化铁皮需经酸洗后才能进行精密冷轧，公司将采购的热轧
原料委托给具备相应资质的外协厂进行酸洗处理；此外，报告期内，受公司产能设备限制，
部分原材料纵剪与坯料退火工序亦采取外协方式。公司新厂房产能设备得到优化升级，完全
投入使用后纵剪与坯料退火工序可实现全部自产。
（七）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力
公司生产经营中涉及的主要污染物包括固体废弃物、废水和废气等，主要污
染物排放较少，不属于重污染行业。公司在生产中已采取相应的污染防治措施，
确保污染物经过环保设施处理后达标排放。公司生产经营中涉及的主要环境污染
物、主要处理设施及处理能力如下：
污染种类 主要环境污染物 处理设施/措施 处理能力
边角料集中堆放管理，并按废钢市
固体 边角料、废乳化油、 场价格定期对外销售；废乳化油、 具备符合环保要
废弃物 废矿物油等 废矿物油等委托有资质的第三方 求的处理能力
单位进行处理
具备符合环保要
废水 生活污水 排入市政污水管网
求的处理能力
轧制及热处理过程中
产生的非甲烷总烃、 具备符合环保要
废气 通过收集罩收集后进行达标排放
二氧化硫、氮氧化物 求的处理能力
等
采用了隔音、消声和绿化等措施，
具备符合环保要
噪音 车间机械噪音 确保厂界噪声的达标排放，工作时
求的处理能力
间合理，做到日常生产不扰民
报告期内，公司环保投入和相关费用支出情况如下：
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单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
环保费用支出 57.32 30.01 17.40
环保设备支出 29.64 37.88 140.58
合计 86.96 67.89 157.98
报告期内公司环保费用支出主要为废乳化油、废矿物油等处置费用。公司环
保设备支出主要为购置的乳化液洁净循环过滤设备、真空蒸馏废水处理设备以及
轧机油雾净化设备等。
公司已取得苏州市生态环境局核发的排污许可证。公司环境污染物排放符合
环境保护相关要求。报告期内，公司各项环保设施及措施能够正常处理经营所产
生的污染排放，各年环保投入和相关费用支出与公司经营规模及污染排放情况相
符。
发行人取得的排污许可证如下：
（编号为 91320500782733355T001P），生产经营场所地址为苏州市吴江区八坼
街道新营村，有效期为 2019 年 12 月 16 日至 2022 年 12 月 15 日。
（编
号为 91320500782733355T002P），生产经营场所地址为吴江区太湖新城友谊工
业区友谊路 227 号，有效期为 2020 年 3 月 16 日至 2023 年 3 月 15 日。
根据报告期内第三方检测机构出具的环境检测报告，报告期内发行人的环境
检测情况如下：
委托单位 检测报告 检测结果
江苏苏环工程质量检测有限公司于 2017 年
废气（氯化氢）、废水、噪声未超
过限量值，测厚仪辐射剂量符合
号、苏环字（2017）第 W0524 号、苏环字
《电离辐射防护与辐射源安全基
发行人 （2017）第 N0469 号检测报告，苏州大学
本标准》（GB18871-2002）中工
卫生与环境技术研究所于 2017 年 3 月 17
作人员和公众年有效剂量限值要
日出具编号 SDWH-R201700181 号检测报
求
告
江苏苏环工程质量检测有限公司于 2018 年 废气（颗粒物、非甲烷总烃）、废
发行人
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委托单位 检测报告 检测结果
号、苏环字（2018）第 W0526 号、苏环字 射剂量符合《电离辐射防护与辐射
（2018）第 N0555 号检测报告，苏州大学 源 安 全 基 本 标 准 》
卫生与环境技术研究所于 2018 年 4 月 11 （GB18871-2002）中对工作人员
日出具 SDWH-R201800267 号检测报告 和公众年有效剂量限值要求
江苏苏环工程质量检测有限公司于 2019 年 废气（颗粒物、非甲烷总烃）、废
号、苏环字（2019）W0655 号、苏环字（2019） 射剂量符合《电离辐射防护与辐射
发行人
第 N0877 号检测报告，苏州大学卫生与环 源 安 全 基 本 标 准 》
境技术研究所于 2019 年 3 月 15 日出具 （GB18871-2002）中对工作人员
SDWH-R201900177 号检测报告 和公众年有效剂量限值要求
有组织废气（非甲烷总烃、二氧化
江苏润吴检测服务有限公司于 2021 年 1 月 硫、氮氧化物、颗粒物）、无组织
苏康达检测技术股份有限公司于 2020 年 5 未超过排放限值，测厚仪辐射剂量
发行人
月 13 日出具检测报告，苏州大学卫生与环 符合《电离辐射防护与辐射源安全
境技术研究所于 2020 年 4 月 22 日出具 基本标准》（GB18871-2002）中
SDWH-R202000113 号检测报告 对工作人员和公众年有效剂量限
值要求
有组织废气（烟尘、二氧化硫、氮
江苏康达检测技术股份有限公司于 2021 年 氧化物）、无组织废气（颗粒物）、
发行人 告，苏州大学卫生与环境技术研究所于 符合《电离辐射防护与辐射源安全
号检测报告 对工作人员和公众年有效剂量限
值要求
根据上述检测结果，发行人报告期内的排污情况符合国家法律法规和国家标
准。发行人在生产过程中产生的固体废弃物主要包括带钢废料、钢铁屑、废矿物
油及废乳化液，其中带钢废料、钢铁屑出售给外单位综合利用，废矿物油、废乳
化液通过委托有资质的固体废弃物处置单位处置。
另一方面，如前文所述，发行人报告期内各年度能源采购金额占当年度主营
业务成本比例偏低，生产过程中并非主要依赖于能源消耗，耗能相对较低；发行
人报告期内不属于高耗能企业监察范围。报告期内，发行人未受到过有关能源消
耗以及污染物排放方面的行政处罚。
根据发行人提供的报告期内的营业外支出明细、发行人的说明、走访发行人
环保主管部门以及中华人民共和国生态环境部、江苏省生态环境厅、苏州市生态
环境局以及其他公开网络的信息查询结果，发行人报告期内未发生环保事故、重
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大群体性环保事件或形成重大负面舆情。
（八）公司不属于高耗能高排放行业
根据工业和信息化部（以下简称―工信部‖）公布的《2020 年工业节能监察
重点工作计划》，被纳入专项监察的重点高耗能行业包括：炼油、对二甲苯、纯
碱、聚氯乙烯、硫酸、轮胎、甲醇等石化化工行业，金冶炼、稀土冶炼加工、铝
合金、铜及铜合金加工等有色金属行业，建筑石膏、烧结墙体材料、沥青基防水
卷材、岩棉、矿渣棉及其制品等建材行业，糖、啤酒等轻工行业等细分行业。发
行人所处行业未被列入前述重点高耗能行业监察范围。发行人未被列入 2017 年
至 2020 年重点高耗能行业能耗专项监察企业、日常节能监察企业、产品能耗超
国家标准限额企业名单等范围。
根据国家统计局 2020 年 6 月 19 日发布的《关于工业统计的常见问题解答》
第 9 问回复―六大高耗能行业包括：石油、煤炭及其他燃料加工业，化学原料和
化学制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶炼和压延加工业，有色金属冶
炼和压延加工业，电力、热力生产和供应业。‖
根据江苏省发展和改革委员会、江苏省市场监督管理局于 2021 年 3 月 5 日
公布的《省发展改革委省市场监管局关于做好降低企业用电成本支持企业复工复
产的通知》，―根据国家文件规定，按照国民经济行业分类、国民经济和社会发
展统计公报的行业分类，高耗能行业范围为：石油、煤炭及其他燃料加工业，化
学原料和化学制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶炼和压延加工业，有
色金属冶炼和压延加工业，电力、热力生产和供应业。‖
（GB/T4754-2017），发行人属于―金属制品业（C33）‖
根据《国民经济行业分类》
项下―金属表面处理及热处理加工（C3360）‖行业，根据证监会《上市公司行业
分类指引（2012 年修订）》，发行人所处行业为―C33 金属制品业‖。
根据苏州市吴江区工业和信息化局出具的《情况说明》，发行人不属于国家
规定的高耗能行业。
因此，发行人所属行业并不属于高耗能行业。
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根据国务院于 2018 年 6 月 27 日发布的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，
―加大秋冬季工业企业生产调控力度，各地针对钢铁、建材、焦化、铸造、有色、
化工等高排放行业，制定错峰生产方案，实施差别化管理‖；根据工业和信息化
部于 2018 年 7 月 23 日发布的《坚决打好工业和通信业污染防治攻坚战三年行动
计划》的规定，―各地针对钢铁、建材、焦化、铸造、电解铝、化工等高排放行
业，科学制定错峰生产方案，实施差别化管理，并将错峰生产方案细化到企业生
产线、工序和设备‖；根据《环境保护办公厅关于当前经济形势下做好环境影响
评价审批工作的通知》（环办[2008]95 号），将―有色金属冶炼及矿山开发、钢
铁加工、电石、铁合金、焦炭、垃圾焚烧及发电、制浆、化工、造纸、电镀、印
染、酿造、味精、柠檬酸、酶制剂、酵母等‖纳入到污染较重的建设项目；根据
《企业环境信用评价办法（试行）》（环发[2013]150 号），重污染行业包括火
电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造纸、酿造、制药、
发酵、纺织、制革和采矿业 16 类行业。
发行人主要从事研发、生产和销售定制化精密冲压特殊钢材，属于金属制品
业（C33），未涉及炼铁、炼钢等钢铁生产环节，不属于重污染高排放行业。
综上所述，发行人不属于高排放行业。
报告期内，发行人的主营业务为定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和
销售，主要产品包括碳素结构钢、合金结构钢等特种结构钢及弹簧钢、轴承钢、
工具钢等特种用途钢，并最终应用于各类汽车精冲零部件、精密刀具、电气零部
件等领域，发行人业务涉及的国家政策主要包括：
发文时间 名称 发文部门 主要规定
高性能合金弹簧钢、高性能工模具钢、
国家统计局
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发文时间 名称 发文部门 主要规定
强度钢加工等被列为先进钢铁材料产
业，属于国家战略性新兴产业范畴；其
中，高深冲性能汽车用冷轧板、高应力
阀门弹簧用钢等被列为重点产品。
在新材料等重点领域，组织实施关键技
术产业化专项，重点发展汽车用超高强
《增强制造业核心竞 度钢板及零部件用钢，高铁关键零部件
争力三年行动计划 用钢，发动机用高温合金材料，海洋工
（2018-2020 年）》 程机高技术船舶用钢，核电关键装备用
钢，大型压铸模用热作模具钢，电子信
息用关键材料。
加强我国材料体系的建设，大力发展高
温合金、军工新材料、特种合金等，满
科技部 足我国重大工程与国防建设的材料需
月 科技创新专项规划》
求。重点发展高品质特殊钢等先进结构
材料技术。
突破高品质特殊钢等重点新材料产业化
及应用，加快推动先进基础材料工业转
月 南》 化部等 工用钢等先进钢铁材料为重点，重点突
破材料性能及成分控制，不断优化品种
结构，提高先进基础材料国际竞争力。
推动新材料产业提质增效。面向航空航
《―十三五‖国家战略 天、轨道交通、电力电子、新能源汽车
性新兴产业发展规 国务院 等产业发展需求，扩大高强轻合金、特
划》 种合金、高品质特殊钢等规模化应用范
围，逐步进入全球高端制造业采购体系。
围绕实现重大工程和重点领域急需的关
《关于发布 2016 年
工业强基工程实施方
月 部 先进基础工艺和产业技术基础工程化、
案指南的通知》
产业化突破。
推进节能减排清洁生产，引导热处理行
工信部 业向精密、优质、清洁，集约化、专业
月 件》
化、规模化、现代化方向发展。
根据国家发展改革委、商务部印发的《市场准入负面清单（2020 年版）》，
发行人主营业务不属于禁止准入类。发行人的生产经营符合当前国家产业政策的
要求。发行人已取得从事生产经营活动所需的业务资质，符合行业准入条件。
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（1）公司生产过程中平均能耗远低于平均能耗
报告期内，公司生产经营过程中消耗的主要能源为电力、天然气和水，发行
人平均能耗情况（折算为标准煤数量）情况如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
发行人用电量（万千瓦时） 1,479.87 1,552.03 2,290.27
电力
折标准煤（吨） 1,818.76 1,907.44 2,814.74
发行人天然气用量（万立方
天然气 米）
折标准煤（吨） 4,803.43 3,044.24 —
发行人水用量（万吨） 3.39 7.77 7.93
水
折标准煤（吨） 8.72 19.98 6.80
折标准煤总额（吨） 6,630.91 4,971.66 2,821.54
营业收入（万元） 106,300.36 71,181.14 57,161.97
发行人平均能耗（吨标准煤/万元） 0.062 0.070 0.049
我国单位 GDP 能耗（吨标准煤/万元） — 0.57 0.57
发行人平均能耗/我国单位 GDP 能耗 — 12.28% 8.56%
注 1：根据《综合能耗计算通则》（GB/T2589-2008），发行人消耗的能源折算标准煤的系
数为：1 万吨水=0.857 吨标准煤、1 万千瓦时电=1.229 吨标准煤；1 万立方米天然气=13.3 吨标准
煤。发行人 2020 年和 2021 年消耗的水折算标准煤系数根据《综合能耗计算通则》 （GB/T2589-2020）
为：1 万吨水=2.571 吨标准煤。
注 2：我国单位 GDP 能耗来源于 Wind 数据，其中 2021 年数据尚未公布。
由上表可见，2019 年至 2020 年，公司生产过程中平均能耗占相应年度我国
单位 GDP 能耗的比例为 8.64%、8.56%，低于我国单位 GDP 能耗水平。
（2）能源消耗在发行人成本结构中占比较低
报告期内公司生产过程中能源采购金额及占主营业务成本的比重情况如下：
项目 2021 年 2020 年 2019 年
采购额（万元） 956.01 1,002.69 1,488.38
电力
占主营业务成本比重 1.18% 1.83% 3.43%
采购额（万元） 1,091.87 619.14 —
天然气
占主营业务成本比重 1.34% 1.13% —
采购额（万元） 19.33 44.32 45.22
水
占主营业务成本比重 0.02% 0.08% 0.10%
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项目 2021 年 2020 年 2019 年
合计采购额（万元） 2,067.21 1,666.15 1,533.60
主营业务成本（万元） 81,301.62 54,913.81 43,445.59
合计占主营业务成本比重 2.54% 3.03% 3.53%
由上表可见，公司成本结构中能源消耗占比偏低，公司生产过程并非主要依
赖能源消耗。
报告期内，公司未被列入江苏省重点高耗能行业能耗专项监察企业、日常节
能监察企业范围。发行人不适用工信部《关于开展重点用能行业单位产品能耗限
额标准执行情况监督检查的通知》列示的 22 项单位产品能耗限额强制性国家标
综上，公司已建、在建、拟建项目不属于高耗能项目。
如前文所述，公司报告期内能源采购金额占营业成本的比例偏低，且根据苏
州市生态环境局公布的《2018 年苏州市重点排污单位名单》《2019 年苏州市重
点排污单位名单》《关于印发 2020 年苏州市重点排污单位名单的通知》《2021
年苏州市重点排污单位名单》，报告期内，发行人未被列入前述重点排污名单。
根据第三方检测机构出具的检测报告，发行人报告期内的污染物排放未超过限值。
根据现行有效的《环境保护综合名录（2017 年版）》，公司生产的产品不属于
《环境保护综合名录（2017 年版）》规定的―高污染、高环境风险‖产品。因此，
发行人的建设项目不属于高排放项目。
公司已建、在建、拟建项目已经依法履行审批、核准、备案、环评等相关程
序，具体如下：
序 项目 发展改革部门 环保部门批复/备
类别 项目名称
号 状态 核准/备案 案
吴发改中心备
吴环建
发[2005]815
生产 老厂区：吴江友谊路厂区 7 万吨项 [2005]1658 号、
项目 目 吴环建[2018]151
号
-03-511643
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序 项目 发展改革部门 环保部门批复/备
类别 项目名称
号 状态 核准/备案 案
新厂区：吴江学营路厂区 12 万吨 吴发改行备发 吴环建[2017]20
项目 [2016]321 号 号
新增 6 台 QNT-2 型放射性同位素 吴发改中心备
厅出具同意意见
增加 6 台（4 台）放射性同位素 吴发改中心备
Am-241 测厚仪 发[2005]815 号
局出具审批意见
苏环辐评
改建（移位）6 台放射性同位素 [2011]E025 号审
吴发改中心备
发[2005]815 号
射性同位素 Am-241 测厚仪 评[2011]E052 号
审批意见
放射
苏环辐评
源和
[2012]E144 号审
射线 新增 2 台 X 射线装置测厚仪、扩建 吴发改中心备
装置 1 台放射性同位素 Am-241 测厚仪 发[2005]815 号
评[2013]E087 号
项目
审批意见
建设项目环境影
响登记表备案
吴发改行备发
[2016]321 号
建设项目环境影
响登记表备案
新增 9 台 AM-241 放射源测厚仪、 吴发改行备发
吴江发改备 苏行审环评
募投 [2019]327 号 [2020]50058 号
项目 吴江发改备 苏行审环评
[2019]331 号 [2020]50059 号
注 1：根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2018 修正）》，使用Ⅳ类、Ⅴ类放射源、
生产、销售、使用Ⅲ类射线装置的建设项目应填报环境影响登记表；
注 2：放射源测厚仪以及射线测厚仪为安装在生产设备轧机上用于测量带钢厚度的设备，为
生产项目的附属项目。
注 3：截至本招股说明书出具日，公司老厂区项目已基本由吴江区友谊工业区友谊路 227 号
搬迁至苏州市吴江区太湖新城学营路。
根据公司上述已建、在建项目在主管发改部门、环保部门的批复/备案文件、
公司已建、在建项目均按照法律法规和相关主管部门要求正常履行，公司上述建
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设项目均不属于高耗能高排放项目；报告期内公司未因能耗或污染物排放超标受
到过行政处罚，未受到过环保和安全生产方面的行政处罚。截至招股说明书出具
日，公司的已建、在建项目不存在被关停的情况。在持续遵守安全生产、环境保
护等法律法规和规范性文件的前提下，公司建设项目不存在被关停的风险，不会
对发行人生产经营构成重大不利影响。
否符合相关主管部门的要求
报告期内，公司主要从事定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，
主要产品包括碳素结构钢、合金结构钢等特种结构钢及弹簧钢、轴承钢、工具钢
年本）》《战略性新兴产业分类（2018）》等国家产业政策规定；根据苏州市吴
江区发展和改革委员会出具的《情况说明》，公司的建设项目符合相关产业结构
现阶段需要履行的程序，公司不存在因违反环保规定而受到行政处罚的情形。公
司的生产经营和募投项目符合国家和地方产业政策和环保规定，符合相关主管部
门的要求。
二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
公司主要从事定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售。根据中国证
券监督管理委员会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所
处行业为“C33 金属制品业”。根据《国民经济行业分类》，公司所处细分行业
为 “C3360 金属表面处理及热处理加工”行业。
公司所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行
规定》第四条所列行业范畴，公司所属行业符合创业板行业定位要求。
公司不属于黑色金属冶炼和压延加工业，公司行业分类合理，依据充分，公
司所属行业符合创业板行业定位要求，具体分析如下：
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处理及热处理加工”的内涵及特点
热处理加工通常指采用适当的方式对金属材料或工件进行加热、保温和冷却，
以改变材料内部组织，以达到所需的性能。热处理是大幅提高机械零部件的材料
性能和使用寿命的关键技术，按工艺类型主要分为整体热处理、表面热处理、化
学热处理，其中整体热处理中的退火、正火、淬火、回火是最常用的热处理方法，
俗称“四把火”：
工艺 主要方法
将工件加热到适当温度，根据材料和工件尺寸采用不同的保温时间，
然后进行缓慢冷却，目的是使金属内部组织达到或接近平衡状态，获
退火
得良好的工艺性能和使用性能，实现释放材料应力、增加材料延展性
和韧性、产生特殊显微结构、优化表面光亮度等效果
将工件加热到临界温度以上 30-50℃后，保温一段时间出炉，在静止
正火 的空气中冷却的热处理工艺。正火冷却速度比退火冷却速度更快，常
应用于含碳量较低、硬度较低的金属材料
将工件加热保温后，在水、油或其它无机盐、有机水溶液等淬冷介质
淬火
中快速冷却，以提高金属材料的硬度和强度
将经过淬火的工件重新加热到低于临界温度的适当温度，保温一段时
回火 间后在空气或水、油等介质中冷却的金属热处理工艺，以增加金属材
料韧性
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C33 金属制品
业”中的“C3360 金属表面处理及热处理加工”行业。
（1）公司主要产品为经过精密冷轧及热处理加工的定制化特殊钢材料
公司产品主要为定制化精密冲压特殊钢材料，包括碳素结构钢、合金结构钢
及弹簧钢、轴承钢、工具钢等特种用途钢；产品主要以特钢坯料为原材料，并经
过精密冷轧及热处理加工，实现下游客户提出的规格、厚度精度、表面质量以及
力学性能等定制化需求，尤其是通过热处理加工改变材料表面渗碳体组织结构，
大幅提高特钢坯料的球化率，以满足下游精冲工艺对金属材料组织性能的严格要
求。
（2）公司主要生产工艺为精密冷轧及热处理加工
精密冲压特殊钢材料的生产环节包括酸洗、纵剪、精密冷轧和热处理等，公
司通过精密冷轧和热处理工艺实现产品特定厚薄精度、表面质量以及性能参数要
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求，经平整、纵剪等工序满足客户所需的规格尺寸。精密冷轧与热处理为公司的
核心工艺，其中，精密冷轧环节主要为再结晶温度下加工硬化的轧制，为热处理
加工的前道工序，主要改变材料的表面质量、尺寸精度等，为后续热处理环节对
材料内部微观组织的深层次改变奠定初步基础，以最终实现下游客户提出的特殊
钢材料的特定性能要求。
公司的热处理环节具体包括球化退火、再结晶退火、去应力退火等，均属于
前述热处理加工―四把火‖之一的―退火‖工艺。热处理加工是决定材料力学性能
（球化率、屈服强度、抗拉强度、硬度等）的关键工艺环节，是达成定制化性能
需求的核心工序。其中，球化退火为公司实现下游客户精冲需求的关键热处理工
艺：公司通过球化退火改变材料的内部组织结构，实现特殊钢材料渗碳体的细粒
状均匀分布，提升材料剪切表面的光洁度，以达成高质量的精冲工艺。
截至 2021 年 12 月末，公司拥有 21 套全氢罩式退火炉，为公司最主要的生
产机器设备：
序号 设备名称 数量（套/台） 账面金额（万元）
同时，热处理工艺为公司提升产品附加值的主要环节，以 16MnCr5 为例，
高于精密冷轧环节的 21.40%。故相较于精密冷轧工艺，热处理环节投入的生产
成本更高，该环节凝结的产品附加值相对更高，属于公司生产工序中最为核心的
环节。
（3）公司掌握多项热处理核心技术
公司长期专注于精密冲压特殊钢材料的研发和生产，多年来，公司已在热处
理这一决定材料力学性能的关键工艺环节上掌握了晶间氧化物控制、表面脱碳层
控制技术、球化退火均匀性控制技术等多项核心技术：
工艺环节 核心技术名称 主要内容
实现对晶间氧化物析出的有效控制，提升材料的使用
晶间氧化物控制技术
热处理 寿命及耐磨性
表面脱碳层控制技术 脱碳层深度控制在 10μm 以内
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工艺环节 核心技术名称 主要内容
实现材料显微组织柔性控制，实现特定塑性、韧性以
显微组织柔性控制技
及强度、硬度，满足不同适用场景对材料性能的不同
术
要求
材料屈服达到 850MPa，同时实现可焊接性能及折弯
非相变强化超高强钢
性能，解决传统连退工艺焊接性能和折弯性能较差且
生产技术
成本高问题
产品球化率达到 95%，实现材料球化退火后碳化物呈
球化退火均匀性控制
细粒状均匀分布，保证冲压后零部件剪切面具有较高
技术
光洁度，提升下游客户冲压成材率
（4）金属热处理业务划分为“金属制品业”符合同行业划分惯例
上市公司丰东股份（002530.SZ，2017 年 5 月更名为金财互联）在实施重大
资产重组前，主营业务为热处理设备的研发生产及金属零件热处理加工服务，其
中热处理加工业务主要是利用可控气氛炉、真空炉等热处理设备为机械制造企业
提供专业化的精密热处理加工服务，其主要工序、生产设备等等与公司热处理环
节一致；丰东股份在招股说明书中披露其热处理加工业务所处行业为“金属制品
业”下的“金属表面处理及热处理加工类”，与公司行业分类一致。
行业特点
报告期内各期，公司主要产品涉及核心热处理技术、精密冷轧的成本占生产
成本、制造成本的比重情况如下：
单位：万元
项 目 2021 年 2020 年 2019 年
核心热处理成本 A 3,904.76 2,496.54 1,858.12
精密冷轧成本 B 2,259.33 1,671.28 1,298.62
生产成本 C 85,035.77 55,642.86 44,327.13
制造成本 D=E+F 8,779.57 6,691.19 4,410.38
其中：制造费用当期发生额 E 6,518.94 4,998.09 3,220.33
人工成本当期发生额 F 2,260.63 1,693.10 1,190.06
核心热处理成本占生产成本比重 G=A/C 4.59% 4.49% 4.19%
核心热处理成本占制造成本比重 H=A/D 44.48% 37.31% 42.13%
精密冷轧成本占生产成本比重 I=B/C 2.66% 3.00% 2.93%
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项 目 2021 年 2020 年 2019 年
精密冷轧成本占制造成本比重 J=B/D 25.73% 24.98% 29.44%
注：上表中各工序发生的成本包括可归属于该工序的直接人工以及分摊至该工序的制造费用。
由上表可见，报告期各期，公司热处理成本均明显高于精密冷轧成本，是除
原材料成本外公司成本中最主要的构成部分，热处理环节是制造成本发生的主要
环节。
报告期各期，公司核心热处理成本占制造成本比重分别为 42.13%、37.31%
和 44.48%。2019-2021 年公司核心热处理成本占比呈一定波动，主要原因如下：
主要是由于公司新厂区购置的全氢罩式退火炉使用天然气作为主要能源，与老厂
区使用电能进行热处理的罩式退火炉相比，天然气能效更高，单位成本更低。2021
年，公司核心热处理成本占制造成本比重有所上升，主要因为 2021 年天然气价
格上涨所致。
报告期内，公司核心热处理环节耗用能源结构情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
电 140.67 13.77% 300.19 32.65% 811.54 100.00%
天然气 880.63 86.23% 619.14 67.35% - -
合计 1,021.30 100.00% 919.33 100.00% 811.54 100.00%
产量（吨） 126,482.96 98,064.81 75,814.34
单位产量核
心热处理能
耗金额（元/
吨）
注：2020 年及以后公司核心热处理仍耗用部分电力，一方面是 2020 年老厂区罩式退火炉仍
在使用但逐步减产，另一方面是部分核心热处理配套设备需耗用电力。2021 年，公司老厂
区罩式退火炉基本停止使用，因此核心热处理环节耗用的电力明显下降。
根据《综合能耗计算通则》（GB/T2589-2008），电、天然气可以折算成标
准煤，具体折算标准为： 1 万千瓦时电=1.229 吨标准煤；1 万立方米天然气=13.3
吨标准煤。因此单位标准煤能源所需的当量电力、天然气成本换算如下：
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项目 单位 数量 单价 金额（元）
电 度 8,136.70 0.65元/度 5,288.86
天然气 立方米 751.88 2.70元/立方米 2,030.08
注：上表中单价数据为公司 2020 年采购的电、天然气平均单价
由上表可见，1 吨标准煤能源折算后电力成本为 5,288.86 元，而同等当量的
天然气成本仅为 2,030.08 元。2020 年新厂区投入使用后公司热处理能力显著提
升，但由于采用了更为经济的天然气作为主要能源，公司核心热处理成本占制造
成本比例有所下降。
公司核心热处理环节具体包括球化退火、再结晶退火、去应力退火等，核心
热处理是决定材料力学性能和显微组织的关键工艺环节，是达成定制化性能需求
的核心工序。核心热处理技术是公司价值创造的主要实现方式：
（1）核心热处理是决定精密冲压特殊钢性能的关键工序
公司产品主要以特钢坯料为原材料，通过精密冷轧及热处理加工，实现下游
汽车零部件对于规格、厚度精度、表面质量以及力学性能的特殊需求，热处理工
序是公司提升产品附加值的核心环节，热处理能够改变材料显微组织，使材料达
到特定的力学性能和材料参数，因此热处理是公司价值创造的主要途径，是实现
下游客户材料特殊要求的关键工序。与精密冷轧工序相比，热处理是公司创造价
值的核心环节。
下游客户采购精冲材料通常用于汽车零部件的精冲生产，精冲材料质量的关
键在于合适的力学性能及显微组织，而实现客户对于力学性能和显微组织控制的
各项参数，关键在于先进的热处理技术。
下游客户对于材料的各种需求与公司生产过程的对应关系如下：
产品要求 精密冷轧 核心热处理 纵剪等其他工序
产品厚度 √
产品规格
产品宽度 √
抗拉强度 √
力学性能及显微组织
屈服强度 √
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产品要求 精密冷轧 核心热处理 纵剪等其他工序
延伸率 √
材料硬度 √
球化率 √
晶粒度 √
晶间氧化层 √
脱碳层 √
表面质量 粗糙度/平整度 √
由上表可见，精密冷轧工序主要作用是改变坯料的规格（厚度、宽度）及表
面质量（粗糙度/平整度），而精冲材料关键的力学性能和显微组织，如抗拉强
度、屈服强度、断后延伸率、硬度、球化率、晶粒度等直接关系到最终精冲材料
质量的核心参数主要由热处理工序实现，充分说明热处理环节是公司价值创造的
主要途径。
从力学性能来说，精冲材料必须具有良好的可塑性和较大的变形能力，从而
使剪切区材料的流动持续到剪切终结而无撕裂，同时需具有较高的断裂延伸率值
和断面收缩率值，从而具有较高的变形性能。这些要求对材料的强度、延伸率、
硬度等提出了多维度要求，为了实现精冲材料所需力学性能，必须进行合理的热
处理。同时，从显微组织来说，精冲材料的渗碳体（Fe3C）的形状及其分布决
定着精冲件剪切表面的光洁度，适当的热处理工艺能够使渗碳体以细粒状均匀分
布，达到球化率等要求。
下表列出了部分项目中要求的参数范围及热处理前后精冲材料的参数变化
情况：
项目-钢种 材料要求 热处理前 热处理后
抗拉强度
（MPa）
屈服强度
≤340 560 310
构钢项目 断后延伸率 ≥28% 24% 32%
硬度 ＜140 227 133
球化率 ≥95% 0% 95%
抗拉强度
≤800 1128 650
屈服强度 ≥560 819 590
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项目-钢种 材料要求 热处理前 热处理后
（MPa）
硬度 ＜240 300 210
球化率 ≥95% 0% 95%
抗拉强度
≤500 691 485
（MPa）
屈服强度
≤350 372 310
（MPa）
断后延伸率 ≥25% 30 32
硬度 ≤83 97 79
球化率 ≥95% 0% 95%
作为定制化精冲材料生产商，公司产品需要根据下游客户使用要求调整产品
力学性能及显微组织，而实现产品性能调整的手段主要依靠热处理加工。下表列
出了公司典型产品 16MnCr5 经不同工艺热处理后产品用于不同零部件加工的具
体情况。
下游客户产品
牌号 应用领域 性能特点 热处理特点
（终端零部件名称）
原 料 力 学 性 能 ： 抗 拉 强 度
原料 - 550-700MPa ， 屈 服 强 度 无热处理
发动机气门摇臂生产过程包括精
冲、折弯及拉伸成形过程，要求材
料不仅具有高的球化率，满足精冲
需求，同时要保证材料晶粒细小均
匀，不允许有明显带状组织，从而
发动机气
实现折弯及拉伸成形不开裂，故该 多次热处理
门摇臂
产品生产工艺复杂，需经多次热处
理保证其显微组织及力学性能。具
体产品性能： 抗拉强度 370-450MPa，
屈 服 强 度 320-340MPa ， 延 伸 率
同步器齿环成形相对简单，但其对
圆度及平面度要求极高，要求材料
各向性能均匀并具有一定强度，因
同步器齿 此要进行低温长时间球化热处理， 低温长时间球化热
环 具 体 性 能 如 下 ： 抗 拉 强 度 处理
向性能差≤50MPa。
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下游客户产品
牌号 应用领域 性能特点 热处理特点
（终端零部件名称）
该零件由材料直接深冲加工而成，
要求材料具有极高延伸率，因此该
产品需经高温球化热处理精准控制
套筒 高温球化热处理
产品力学性能，具体性能如下：抗
拉 强 度 380-410MPa ， 屈 服 强 度
由上表可见，公司核心工艺热处理实现了对材料力学性能及显微组织的重大
改进，是生产先进精冲材料的关键工艺和技术核心，是公司实现价值创造的主要
途径。
（2）球化退火是特殊钢材料应用于零部件精冲生产的前提
精冲材料对显微组织有严格要求。同样的材料，热处理工艺不同，其显微组
织和延伸率亦不同，对精冲件的质量也有显著的影响。精冲钢中的渗碳体（Fe3C）
的形状及其分布对剪切表面光洁度有决定性的影响，其中渗碳体以细粒状均匀分
布最为理想（球化率在 95%以上），最适合精冲，而有片状珠光体组织很难冲出
光洁的剪切表面，无法用于精冲生产。钢厂出厂的热轧特钢坯料基本为片层状渗
碳体，球化热处理是实现精冲所需显微组织最关键的技术手段。
下图为热处理前后精冲材料显微组织，左图是未处理前铁素体-珠光体结构
（不适合精冲），右图是经球化热处理后的显微组织（适合精冲）。
热处理前（不适合精冲） 球化热处理后（适合精冲）
（3）再结晶退火和去应力退火是解决特殊钢材料精冲过程中特定问题的重
要手段
再结晶退火是以回复和再结晶现象为基础，对冷变形纯金属和没有相变的合
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金，为了恢复其塑性而进行的退火。再结晶退火过程中由于回复和再结晶的结果，
内应力得以消除，显微组织由冷变形的纤维组织转变成均匀的等轴状晶粒状组织，
因而金属的塑性大幅提高，恢复了塑性变形能力。而去应力退火则通过特定温度
和保温时长得以消除材料应力，提高材料力学性能。以采埃孚 8 速变速箱大钢片
用 DC04C390 为例，DC04C390 作为常规产品广泛应用于各种结构件中，其本质
为普通 DC04 产品经轧制后达到所需力学性能的半硬态产品，市场上 DC04C390
多用于结构件加工，只要求强度满足需求即可，但采埃孚 8 速变速箱间隙垫片在
加工过程中发现冲压成形后，环状零件内径缩小，超过标准要求，必须从材料入
手提升塑性降低应力。针对此问题，公司经过分析发现该产品由于在生产过程中
受加工条件限制，材料在厚度方向变形不均，均匀性和塑性较差，并产生宏观内
应力，冲裁加工后内应力平衡被破坏，零件尺寸发生变化，因此需要再结晶退火、
去应力退火工序提升组织均匀性和塑性，并去除材料宏观内应力，满足冲压后零
件尺寸精度要求。下图为材料再结晶前后显微组织变化情况：
变形组织（再结晶前） 等轴组织（再结晶后）
综上，公司产品以定制化为主，产品显微组织及力学性能控制细化至单一零
部件。根据《金属热处理工艺术语》（GB/T7232-2012），退火类工艺属于金属
热处理工艺，其中球化退火（为使工件中的碳化物球状化而进行的退火）、再结
晶退火（经冷塑性变形加工的工件加热到再结晶温度以上，保持适当时间,通过
再结晶使冷变形过程中产生的晶体学缺陷基本消失，重新形成均匀的等轴晶粒，
以消除形变强化效应和残余应力的退火）、去应力退火（为去除塑性变形加工、
切削加工或焊接造成的内应力及铸件内存在的残余应力而进行的退火）系金属热
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处理工艺。发行人核心热处理环节涉及的球化退火、再结晶退火以及去应力退火
等包含在该国家标准中，发行人生产工艺与金属热处理行业标准定义一致。公司
主要产品、生产工艺、生产技术符合―金属表面处理及热处理加工‖行业特点。
（1）公司生产工艺不涉及金属冶炼
《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》未对“C31 黑色金属冶炼和压
延加工业”的具体范畴和分类标准作明确规定。根据《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017），“C31 黑色金属冶炼和压延加工业”包括炼铁、炼钢、钢
压延加工、铁合金冶炼四个子类别，具体情况如下：
代码 类别名称 说明 公司情况 结论
指用高炉法、直接还原法、
熔融还原法等，将铁从矿石 公司生产工艺不涉及高
C3110 炼铁 不属于
等含铁化合物中还原出来的 炉和铁矿石冶炼
生产活动
指利用不同来源的氧（如空
气、氧气）来氧化炉料（主 公司生产工艺不涉及生
C3120 炼钢 不属于
要是生铁）所含杂质的金属 铁杂质氧化提纯
提纯活动
公司生产流程包含冷轧
工艺，但公司产品生产
指通过热轧、冷加工、锻压 除精密冷轧外，还需要
和挤压等塑性加工使连铸 通过退火等热处理环
钢压延加
C3130 坯、钢锭产生塑性变形，制 节，以改变材料微观组 不属于
工
成具有一定形状尺寸的钢材 织并达到特定性能要
产品的生产活动 求，冷轧为退火的前道
工序，退火为公司的关
键工序
指铁与其他一种或一种以上
铁合金冶 公司生产工艺不改变原
C3140 的金属或非金属元素组成的 不属于
炼 材料的合金成分
合金生产活动
公司生产工艺不涉及金属的冶炼、夹杂物提纯或热轧，也不改变原材料的合
金元素成分，公司主要工艺环节包括精密冷轧和热处理工艺，其中精密冷轧主要
是改变原材料表面质量、尺寸精度等，热处理工艺则主要是通过改变材料晶粒度
分布等微观组织，从而达到特定性能要求。
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因此，“黑色金属冶炼和压延加工业”分类不能准确、完整反映公司产品及
生产工艺特点，公司所处行业不属于“黑色金属冶炼和压延加工业”。
（2）现有“黑色金属冶炼和压延加工业”上市公司主要为钢铁冶炼企业，
生产流程、产品等与公司存在本质区别
截止目前，“黑色金属冶炼和压延加工业”A 股上市公司情况如下：
公司
序号 证券代码 主营业务及产品 主要生产工艺
简称
全球钢种覆盖面大、涵盖品种全、产品类别多的
中信 精品特殊钢生产基地，主要产品包括轴承钢、齿 高炉、转炉、电炉冶炼，
特钢 轮钢、合金弹簧钢等合金钢棒材，中厚壁无缝钢 连铸、轧制
管，特种中厚板，年产能近 1,400 万吨
国内特大型钢铁企业，主要产品包括热轧卷板、
河钢 酸洗卷板、冷轧卷板等板材，棒材，线材，型材，
股份 钒钛产品，具备年产 3,000 万吨的精品钢材生产
能力
韶钢 广东省最大钢铁生产企业，主要产品包括特钢棒 高炉、转炉、电炉冶炼，
松山 材、工业线材、中厚板材和建筑用材等， 连铸、轧制
本钢 集炼铁、炼钢、轧钢等为一体的特大型钢铁联合 高炉、转炉、电炉冶炼，
板材 企业，主要产品包括热轧材、冷轧材、特钢材等 连铸、连轧
全球不锈钢行业领军企业，主要产品有不锈钢、
太钢 冷轧硅钢、碳钢热轧卷板、火车轮轴钢、合金模 高炉、电炉冶炼，连铸、
不锈 具钢、军工钢等，具备年产 1260 万吨钢（其中 轧制
国内大型钢铁生产和销售企业，产品结构多元，
鞍钢 有热轧卷板、中厚板、冷轧板、镀锌板、彩涂板、 高炉、转炉冶炼，连铸、
股份 冷轧硅钢、重轨、型材、无缝钢管、线材等，铁、 轧制
钢、材综合年产能均在 2000 万吨以上
华菱 中国南方精品钢材生产基地，产品涵盖宽厚板、
钢铁 热冷轧薄板、线棒材和无缝钢管四大系列，
首钢集团所属的境内唯一上市公司，主要产品为
品种齐全、规格配套的冷热系全覆盖板材产品序
首钢 高炉、转炉冶炼，连铸、
股份 轧制
家电板，以及其它高端板材产品处于国内领先地
位。
中国最大的民营钢铁企业，主要产品为汽车用
沙钢 钢、工程机械用钢、铁路用钢、弹簧钢、轴承钢、 高炉、电炉冶炼，连铸、
股份 船用锚链钢、高压锅炉管用钢、管坯钢等，年产 轧制
优特钢约 320 万吨
三钢 福建省内唯一采用焦化—烧结—高炉—转炉— 焦化，烧结，高炉、转
闽光 连铸—全连轧的长流程钢铁生产企业，主要产品 炉、电炉冶炼，连铸、
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有六大类：建筑用材、制品用材、中厚板材、优 轧制
质圆钢、合金带钢、煤化工产品
从事高品质不锈钢和镍基铁镍基合金棒线材研
永兴
材料
池级碳酸锂
国内一流的钢铁强企，主要产品有稀土精矿、萤
包钢 石精矿等矿产品，，建筑用钢材、冷热轧卷板、
股份 镀锌钢板、中厚板、无缝管、重轨、型钢等钢铁
产品，具有年产 1650 万吨铁、钢、材配套能力
全球领先的现代化钢铁联合企业，有汽车用钢、
宝钢 高炉、转炉、电炉冶炼，
股份 连铸、轧制
长材等六大战略产品，
全国著名的中厚板板材、齿轮钢和 H 型钢生产
山东 高炉、转炉冶炼，连铸、
钢铁 轧制
H 型钢、优特钢、热轧带肋钢筋等
中国四大特钢企业集团之一，主要品种有碳结
西宁 高炉、电炉冶炼，连铸、
特钢 轧制
不锈钢、弹簧钢八大类
杭钢 国内第一家真正意义上的临海钢厂，主要产品为 高炉、转炉冶炼，连铸、
股份 热轧卷板，年产能为 400 万吨钢 轧制
集采矿、选矿、冶炼、轧材为一体的钢铁联合企
凌钢 业，主要产品有热轧中宽带钢、螺纹钢、圆钢、 高炉、转炉冶炼，连铸、
股份 线材、焊接钢管等，生铁产能 505.7 万吨，粗钢 轧制
产能 570 万吨，钢材产能 701 万吨
行业领先的高效率、全流程钢铁联合企业，主导
南钢
股份
万吨粗钢的生产能力
全世界最大的羊绒类服装生产和销售企业，全球
鄂尔
多斯
羊绒服装、硅铁合金、PVC
综合型钢铁企业，主要产品涵盖碳钢、不锈钢、
酒钢
宏兴
产 1000 万吨以上钢材生产能力
抚顺 国内最具影响力的特殊钢企业之一，主要产品为
特钢 高温合金、不锈钢、工模具钢、合金结构钢等
山西省焦化行业龙头企业之一，主要产品为型
安泰 钢、焦炭、电力、矿渣粉，焦炭年生产能力为 高炉、电炉冶炼，连铸、
集团 240 万吨，拥有年产 120 万吨大型 H 型钢生产能 轧制
力
方大 全国弹簧扁钢、汽车板簧、易切削钢精品生产基
特钢 地，主要产品为螺纹钢、弹簧扁钢、汽车板簧
集炼焦、烧结、冶炼、轧材及科研开发为一体的
安阳
钢铁
轧卷板、冷轧卷板、高速线材、建材、型材等
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新疆唯一的钢铁上市公司，产品以热轧板卷、冷
八一 轧薄板、中厚板、高速线材、螺纹钢等工业及建
钢铁 筑用钢为主，具备年产 660 万吨铁、730 万吨钢、
新钢 大型钢铁联合企业，主要产品为高质量中厚板、 高炉、电炉冶炼，连铸、
股份 热轧卷板、冷轧卷板、线棒材、钢绞线等 轧制
中国最大钢铁生产和销售商之一，，主要产品是
马钢 钢材，大致可分为板材、长材和轮轴三大类，生 高炉、转炉、电炉冶炼，
股份 铁产能 1,833 万吨，粗钢产能 2,170 万吨，钢材 连铸、轧制
产能 1,970 万吨
华南、西南地区最主要的大型钢铁联合生产企
柳钢 业，主要产品涵盖中厚板材、小型材、中型材、 高炉、转炉冶炼，连铸、
股份 钢坯等，炼铁产能 1150 万吨，炼钢产能 1250 万 轧制
吨，轧钢产能 900 万吨
重庆地区唯一符合国家产业政策的大型钢铁联
重庆 合企业，主要产品为板材、型材、线材、棒材、 高炉、转炉冶炼，连铸、
钢铁 钢坯、薄板带，煤化工制品及水渣等，具备年产 轧制
钢 840 万吨的生产能力
国内规模最大、综合实力最强的工业用不锈钢管
武进
不锈
管、工业用不锈钢焊接管、钢制管件和法兰等
国内少数几家能够自主设计研发不锈钢冷轧自
甬金 轧制、光亮退火/酸洗
股份 退火
钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带两大领域
非晶合金材料行业的龙头企业，专注于先
云路 进磁性金属材料的设计、研发、生产和销 小流量熔体精密连
股份 售，产品主要为非晶合金薄带及铁心、纳 铸技术
米晶超薄带、雾化和破碎粉末及磁粉芯等
数据来源：Wind 资讯
由上表可知，目前黑色金属冶炼和压延加工业 A 股上市公司，主要为特大
型国有钢铁冶炼企业、地方专业型钢材冶炼企业以及大型民营钢铁冶炼加工企业，
生产工艺流程主要为高炉、转炉或电炉冶炼及连铸连轧，上游为铁矿石、焦炭行
业，通过大批量、规模化生产，年产能达千万吨级。甬金股份 90%以上的收入来
源于宽幅冷轧不锈钢板带，精密冷轧产品占比较小；其宽幅冷轧产品为大批量生
产工艺，2018 年度产量超过 110 万吨，生产周期 5~7 天，主要工序为粗冷轧，
工艺更接近上游钢厂的粗冷轧工艺，其热处理工艺为简单的光亮退火或酸洗退火，
主要目的和效果是提升产品的表面光亮效果，并非改变球化率、屈服强度、脱碳
层等核心性能指标。
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传统钢压延加工企业生产工艺流程通常具有批量化、标准化特征，同一牌号
钢种往往具有固定、标准的生产加工流程，产品具有普遍适用性，市场流通量大，
下游加工流通环节多，行业应用范围广，能广泛应用于建筑装饰、机械设备、家
用电器、五金配件等领域。
公司产品具有小批量、多规格、定制化特征，对于相同牌号产品，需要根据
下游客户个性化需求，进行研发设计并制定不同的生产工艺路线，包括不同的工
艺参数以及冷轧、退火顺序和次数等。如 51CrV4 牌号产品，公司需根据下游客
户具体用途、材料尺寸规格要求，以及客户自身工艺设备等情况，制定不同的工
艺路线，具体如下：
牌号 下游应用 客户 尺寸规格 技术要求 工艺路线
对材料组织均匀性要求较 球化退火-冷轧-球化退火-
薄规格
高，需采用多次退火，以 冷轧-再结晶退火
弹簧卡箍 慕贝尔
及较高的轧制压下率和较
厚规格 球化退火-冷轧-球化退火
高退火温度
对材料的屈服强度及零部
法雷奥 - 件成品抗疲劳性能要求较 球化退火-平整
高
由于客户工艺设备等原
膜片弹簧
因，常规材料容易导致零
球化退火-冷轧-再结晶退火
法斯特 - 部件成品衰减力过大、抗
-平整
疲劳性能不足，需对材料
性能进行改进
公司产品生产过程中，不同道次的退火、冷轧技术参数不同，如退火工序包
括球化退火、去应力退火及再结晶退火，不同退火工序的退火温度、时间、升降
温速度等不同，不同冷轧工序的轧制压下率、弯辊力等不同。
因此，公司生产工艺及产品应用与传统冶炼和压延加工企业存在本质差异。
创业板定位特征
钢铁工业作为现代化工业化国家的基础工业之一，发展历史较长，目前全球
各工业大国钢铁冶炼工艺已较为成熟。近几年来，全球出现粗钢产能过剩的局面，
我国作为钢铁大国，钢铁产量一度超过全球产量的一半。2020 年我国生铁、粗
钢、钢材产量分别为 8.88 亿吨、10.53 亿吨、13.25 亿吨，创历史新高。2016 年
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（国
发〔2016〕6 号），指出要进一步化解钢铁行业过剩产能，严禁新增粗钢产能，
推进钢铁行业智能制造，研发高端品牌，重点推进高速铁路、核电、汽车、船舶
与海洋工程等领域重大技术装备所需高端钢材品种的研发和推广应用等。
特殊钢材料主要面向国家重大需求，但其产品不似电子、医药、互联网等直
面消费者群体的行业，因而国内民众对其普遍存在认知偏差，将其与限制类的传
统钢铁行业等同。实际上，特殊钢作为先进工业基础材料，是制造业转型升级的
关键，是国家重点鼓励发展的先进钢铁材料。目前国内诸多领域所需的核心部件
仍面临技术瓶颈，并成为制约制造业转型升级的短板，其关键在于基础材料环节
的薄弱。因此国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》明确将先进制
造基础零部件用钢制造列为战略性新兴产业，具体包括高应力弹簧钢加工、高强
度汽车用冷轧板加工等。
我国作为全球钢铁产能最大的国家，每年仍然需要进口大量高端特钢材料，
我国钢铁行业长期面临粗钢产能过剩、高端特殊钢依赖进口的结构性矛盾。不同
于粗钢产能过剩的行业格局，公司所处细分领域就是致力于解决精冲特殊钢材料
上下游供需矛盾，为下游行业提供多规格、小批量、定制化产品，市场定位于冷
轧特殊钢材料国产化需求，推动汽车零部件精冲材料国产替代，打破汽车零部件
部分关键材料的国外垄断。
公司在精密冷轧特殊钢带材料领域掌握的精密冷轧及热处理加工能力，可达
成特殊钢带材料在厚度规格、表面质量、内部组织等多方面的高性能指标，满足
精冲工艺的生产需求，并将广泛应用于汽车、电气、航天航空、国防军工、武器
装备等工业领域，通过精冲工艺提升生产效率，进一步助推传统工业的转型升级。
故不同于传统钢铁冶炼工艺成熟、总体产能过剩的行业局面，公司所处细分
领域具备创新、创造、创意特征，下游客户对材料国产化需求日益迫切，满足传
统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创业板定位。
综上所述，热处理属于公司的主要核心生产工序，公司的主要产品、生产工
艺、生产技术符合“金属制品业”之“金属表面处理及热处理加工”的内涵及特
点，不属于“黑色金属冶炼和压延加工业”，满足《深圳证券交易所创业板企业
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发行上市申报及推荐暂行规定》的相关要求，符合创业板定位。
（二）所属行业的行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策
公司行业主管部门为国家发展和改革委员会及工业和信息化部。发行人所属
行业自律组织包括中国特钢企业协会、中国热处理行业协会等、中国汽车工业协
会等，主要负责开展行业情况调查和经济活动分析，向主管部门提供行业发展建
议等工作。
行业主管部门和行业自律组织的主要职能如下：
部门 主要职能
负责产业政策的研究制定、行业的管理与规划等，拟订并组织实施
国家发展和改革委员会 国民经济和社会发展战略和中长期规划，承担规划重大建设项目和
生产力布局的责任，推进经济结构战略性调整。
负责制定行业的发展战略、拟订行业规划和产业政策并组织实施，
指导工业行业技术法规和行业标准的拟定，工业日常运行监测等职
工业和信息化部
能。负责研究拟订并组织实施钢铁行业的发展战略、规划及对其中
重点领域进行专项规划（含基地规划）。
制订管理行业的各项《行规行约》；搞好行业统计信息、价格信息、
中国特钢企业协会 生产经营信息等企业信息工作，布置、收集、整理、分析全行业信
息资料，并及时反馈给会员单位。
根据国家法律、法令、方针、政策，对企业产品结构、技术方向、
市场开拓、科学管理开展咨询服务，向政府主管部门反映企业的愿
中国热处理行业协会 望和要求；开展行业情况调查和经济活动分析，根据行业发展动态
和市场需求提出行业中、长期发展规划和技术经济政策、法规等方
面的建议。
以贯彻执行国家方针政策、维护行业整体利益、振兴中国汽车工业
为己任，以反映行业愿望与要求、为政府和行业提供双向服务为宗
中国汽车工业协会
旨，以政策研究、信息服务、标准制定、贸易协调、行业自律、会
展服务、国际交流、行业培训等为主要职能。
近年来，国家制定了一系列法律法规、产业政策支持金属制品行业的发展，
为行业的发展提供了良好的内部环境。主要政策如下：
发文时间 名称 发文部门 主要规定
《产业结构调整指 高性能合金弹簧钢、高性能工模具钢、
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发文时间 名称 发文部门 主要规定
制及后续处理等技术应用等均被列入鼓
《推动汽车、家电、
消费电子产品更新
消费促进循环经济
扩大汽车等产品的更新消费、鼓励汽车
消费，加大汽车消费的金融支持力度。
（2019-2020）》（征
求意见稿）（发改办
产业[2019]442 号）
高应力弹簧钢加工、高性能工具模具钢
加工、高强度汽车用冷轧板加工、超高
《战略性新兴产业 国家统计 强度钢加工等被列为先进钢铁材料产
分类（2018）》 局 业，属于国家战略性新兴产业范畴；其
中，高深冲性能汽车用冷轧板、高应力
阀门弹簧用钢等被列为重点产品。
在新材料等重点领域，组织实施关键技
术产业化专项，重点发展汽车用超高强
《增强制造业核心 度钢板及零部件用钢，高铁关键零部件
划（2018-2020 年）》 程机高技术船舶用钢，核电关键装备用
钢，大型压铸模用热作模具钢，电子信
息用关键材料。
刀具工具类清洁高效热处理生产线、提
中国热处 高高档数控机床关键构件精度保持性及
《热处理行业“十
三五”发展规划》
会 面改性成套工艺技术装备等被列入重点
任务。
加强我国材料体系的建设，大力发展高
《“十三五”材料 温合金、军工新材料、特种合金等，满
规划》 求。重点发展高品质特殊钢等先进结构
材料技术。
将高品质特殊钢作为主要发展目标，加
快推动先进基础材料工业转型升级，以
《新材料产业发展 工业和信 基础零部件用钢、高性能海工用钢等先
指南》 息化部等 进钢铁材料为重点，重点突破材料性能
及成分控制，不断优化品种结构，提高
先进基础材料国际竞争力。
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发文时间 名称 发文部门 主要规定
推动新材料产业提质增效。面向航空航
《“十三五”国家 天、轨道交通、电力电子、新能源汽车
展规划》 种合金、高品质特殊钢等规模化应用范
围，逐步进入全球高端制造业采购体系。
围绕实现重大工程和重点领域急需的关
《关于发布 2016 年
工信部、财 键基础材料、核心基础零部件（元器件）、
政部 先进基础工艺和产业技术基础工程化、
方案指南的通知》
产业化突破。
提出建立起从整车到关键零部件的完整
《“十三五”汽车工 中国汽车
业发展规划意见》 工业协会
牌核心关键零部件的自主供应能力。
推进节能减排清洁生产，引导热处理行
《热处理行业规范
条件》
化、规模化、现代化方向发展
竞争局的影响
近年来，国家对新材料行业的重视程度日益提高，行业主管部门、监管体制、
主要法律法规及政策对发行人所处行业的支持，营造了有利于公司发展的行业环
境，有利于规范我国精冲材料行业的市场秩序，引导企业加快产业结构升级和提
高技术水平，淘汰技术水平落后、产能过剩的企业，进一步增强我国精冲材料企
业的市场竞争力。
同时，行业政策支持重点发展汽车零部件精密冲压基础材料的自主研发与国
产化，鼓励扩大汽车消费，为公司经营发展营造了良好的政策环境，为汽车零部
件领域精冲特殊钢材料创新创造提供了政策基础。
（三）所属行业基本情况及行业特点
钢可以分为普通钢和特殊钢两大类型，特殊钢是与普钢相对的概念，又称为
特种钢或特钢。特殊钢产品专指由于成分、结构、生产工艺特殊而具有特殊物理、
化学性能或者特殊用途的钢铁产品，种类丰富且具有不同特殊性能。与普钢相比，
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特钢生产工艺更复杂、技术水平要求更高、生产规模更为集约，下游应用主要集
中于汽车、电力、石化、核电、环保、航空、船舶、铁路、国防等行业的高端、
特种装备制造领域。
按用途划分，特殊钢可分为特殊结构钢（优质碳素结构钢和合金结构钢）以
及特殊用途钢（齿轮钢、轴承钢、弹簧钢、工具钢、不锈钢、高强度钢和高温合
金）。
相对普通钢材而言，特殊钢材的应用量虽然不大，却支撑了社会科技发展的
重要基础。不同材料之间的交叉与融合是新材料科学的发展趋势，由于特钢作为
钢铁行业的高科技子行业而不断与其他金属或非金属材料融合，特钢的传统钢铁
属性在减弱，而高科技的新材料属性在日益增强。社会发展需要“高性能、低成
本、高精度、易加工、绿色化”等高品质特征的特钢产品。特钢的生产和应用水
平是衡量一个国家钢铁工业水平、工业化水平的重要标志之一。
精密冲压特殊钢属于特殊钢范畴，通常指经过精密冷轧及热处理达到特定性
能，用于零部件精密冲压（简称精冲）的特殊钢材料。精冲特殊钢对材料的化学
成分、力学性能、微观组织、尺寸精度以及表面质量等均有特殊要求，如要求材
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料具有较高球化率，需通过特定的热处理方法使材料内部组织呈现球状渗碳结构，
从而满足下游精冲过程不产生撕裂带、无毛刺等，保证零部件安全性能、质量、
良率及稳定性。
精冲工艺通过一次成形就可以得到尺寸精度高、断面质量好的机械零部件，
与传统锻造、铸造及机加工工艺相比，精冲技术具有生产效率高、成本低、能耗
少的特点。鉴于精冲技术对特殊钢材料的特定要求，区别于常见的特殊钢分类，
精密冲压特殊钢是按下游生产工艺进行区分和定义的特殊钢种类，是随着精冲工
艺的不断发展与普及而产生的特殊钢种类。
特殊钢与精密冲压特殊钢的区别与联系如下：
项 目 特殊钢 精密冲压特殊钢
大型特钢企业以铁矿石、焦炭或废
大型特钢企业冶炼与热轧+专业精
钢、合金等为原材料，利用高炉、转
生产工艺 冲材料企业精密冷轧与热处理，生
炉或电炉进行冶炼生产及热轧，生产
产特点为小批量、多规格、定制化
特点为大批量、标准化生产
产品形态包括棒材、线材、型材、
（卷）
产品形态 产品形态为（卷）板材
板材等
主要应用于零部件精冲加工，目前
广泛应用于国民经济各工业领域，包
以汽车精冲零部件领域为主，并已
括汽车工业、海洋石化、轨道交通、
应用领域 逐步扩展至电气产品、仪器仪表、
航空航天、船舶重工、电力工业、机
轨道交通、航空航天、工程机械、
械装备、国防军工等
化工、刀具等行业
汽车及零部件、工业制造、海洋石化、
轨道交通、航空航天、船舶重工、电 汽车精冲零部件企业及其他领域
客户构成
力工业、机械装备、国防军工等各领 精冲企业
域用钢企业及特钢材料加工企业
精密冲压特殊钢属于特殊钢的细
特殊钢应用广泛，市场规模较大，根
分领域，目前主要应用于汽车精冲
市场规模 据 Wind 数据，2020 年我国特钢产量
零部件，单台汽车用量较小，市场
近 1.3 亿吨
规模相对较小
发行人所在的精密冲压特殊钢行业上下游产业链如下图所示：
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精密冲压特殊钢材料行业的产业链从上游特殊钢卷材坯料的冶炼和热轧开
始，再到公司所在的精密冷轧与热处理环节，最后延伸到下游流通和应用环节。
上游钢铁企业生产的钢材体量均较大，特殊钢类产品通常仅完成冶炼、热轧或初
步冷轧工艺，其产品具备一定通用性，能够进行标准化和规模化生产；但精密零
部件制造企业对钢材性能要求较高，零部件精冲用材料如果尺寸和力学性能不稳
定，精冲时会增加模具损耗，降低精冲效率，增加废品率。此外，下游零部件精
冲企业对材料需求往往具有小批量、个性化特征，与大型钢厂规模化生产存在矛
盾。因此，需要专业精密冷轧与热处理企业为下游应用企业提供专业化服务。
（1）上游特殊钢冶炼及热轧环节
上游特殊钢冶炼及热轧环节的参与者主要为大型炼钢企业，包括宝钢股份、
首钢股份、新余钢铁、南钢股份等。上述企业根据生产需求，将原材料铁矿石、
废钢、钢水、钢坯等通过高炉冶炼（或电炉冶炼）、精炼、轧制等工序，生产出
各类特殊钢卷材坯料产品。
随着高端工业的发展，下游客户对所需要的金属或合金质量、性能、可靠性、
稳定性等的要求越来越高，使得特钢正朝着产品高端化、装备大型化、尺寸控制
高精度化、流程延长化等方面发展。特别是对于高端汽车制造等领域所需的特殊
钢，还需要进行冷轧、热处理等工艺，以生产出符合相关行业应用需求的特殊钢
产品。
（2）精密冲压特殊钢材料行业
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精密冲压特殊钢材料通常指经过精密冷轧及热处理等工艺生产，用于零部件
精冲加工的特殊钢材料，包括结构钢以及弹簧钢、轴承钢、工具钢等特殊用途钢。
本行业主要以热轧特殊钢坯料为原材料，通过精密冷轧和热处理（球化退火、再
结晶退火、去应力退火等）工艺实现特定厚薄精度、表面质量以及性能参数要求，
最后经平整、纵剪等工序满足客户所需的规格尺寸，其中精密冷轧和热处理为本
行业核心工艺。
由于在常温下轧制，特殊钢材料具备表面质量好、尺寸精度高的特点，再加
之通过热处理工艺，其机械性能和工艺性能都相对于上游仅完成冶炼、热轧或基
础冷轧工艺的特殊钢有较大提升。
与普通冷轧金属材料相比，精密冲压特殊钢材料具有定制化特征，对材料性
能、尺寸精度、表面质量以及加工工艺等要求更高，具体对比情况如下：
项 目 普通冷轧金属材料 精密冲压特钢材料
种类规格繁多，根据客户差异化需
规格相对较少，单一规格产品可进
产品规格 求，特定规格产品进行小批量、定
行大批量生产
制化生产
对产品尺寸精度、表面性能、力学
对产品尺寸精度、表面性能、力学
性能要求 性能等要求较高，且不同客户、不
性能等要求相对较低，且标准单一
同应用功能、不同规格的要求各异
针对最终客户使用要求，调整原料
成分及生产工艺相对固定，显微组 成分或生产工艺，多样化控制原料
原材料
织及力学性能单一 显微组织形貌特征，原材料以定制
为主
生产组织方式 标准化、大批量生产 定制化、小批量生产
通常需根据客户具体需求，定制化
通常同一牌号产品生产工序固定， 设计轧制及热处理道次，且需要研
生产工艺
工艺参数单一 发设计差异化的工艺路线与技术参
数
前期研发认证周期长（1-2 年），生
工序简单，生产周期较短，通常 5-7 产工序复杂，包括多道次精密冷轧
生产周期
天 和热处理等，不同产品生产周期不
同，通常需要 15-30 天
金属加工企业（纵剪、开平、切割、
客户群体 研磨抛光等）、贸易类企业，少部 终端零部件精冲制造企业
分为终端制造企业
建筑装饰、日用品、家用电器组件、 汽车精冲零部件、精密电气零部件
终端应用
五金配件等 等
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（3）下游应用
精密冲压特殊钢材料的下游应用主要为零部件精冲加工，其应用行业广泛，
在汽车零部件、电气产品、仪器仪表、轨道交通、航空航天、工程机械、化工、
刀具等行业均有所应用。精密冲压特殊钢材料下游重点行业应用需求情况如下：
下游行业 精冲特殊钢材料应用
变速箱、发动机、座椅、离合器、汽车安全带、轴承、法兰
汽车零部件 盘、凸轮盘、各种拨叉、锁扣板、棘轮、刹车蹄片、棘爪齿
板等
发电机转子、电器开关、阀板、变压器壳体、风电蝶形弹簧、
电气产品
电动工具、开关机构、限位块等
轨道交通 传动齿轮、空调阀片、减震弹簧、座椅、排气法兰等
通用机械 纺织机械、 磨床、锯床、链轮传动、 阀板、冷却系统等
精密仪器 指针、齿轮传动机构、弹簧、发条等
航空航天 精密齿轮、电器元件、液压作动装置、发射系统等
精密冲压特殊钢材料出厂后通常以一定规格的卷材形式存在，而下游不同行
业的生产制造企业往往针对自身产品性能会对材料进行进一步的冲压加工等，形
成精密零部件。
（1）精密冲压特殊钢材料以需求驱动的定制化属性
精密冲压特殊钢材料隶属于特殊钢范畴，但成分复杂多变、加工工艺技术要
求高。特殊钢材牌号众多，规格繁杂，目前世界上有数千个特殊钢牌号及上万种
品种规格。同时，特殊钢下游应用领域广泛，特定应用领域的不同部件对特殊钢
均有特定要求。以发行人主要面向的汽车零部件行业为例，下游应用的零部件厂
商会根据其产品设计需求对特殊钢提出个性化需求，对特种钢材的制造工艺技术
有较高要求。同时，部分客户订单具有小批量、多品种、非标化特征，行业内企
业必须具备较强的定制化研发及生产加工能力。
（2）具备较高生产工艺技术难度，需要多道次精密冷轧和热处理
精密冲压特殊钢材料生产工序包括坯料选择、酸洗、纵剪、多道次轧制、热
处理（包括球化退火、再结晶退火、去应力退火等方式）、成品微变形精整、性
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能检测、平整、剪切、纵剪、包装、入库等工序，任何一个工序出现问题都会严
重影响最终成品的质量。
冷轧工艺是在再结晶温度下进行加工硬化的轧制，最终便会获得尺寸非常精
准、板材形状优良、表面光滑、性能高的产品；热处理是为了确保产品符合特定
力学性能及显微组织要求；冷轧和热处理是精密冲压特殊钢材料的核心工艺环节。
平整则是一种小压下的二次冷轧，改善板材的平整度、光洁度等。
行业内企业通过自身研发创新及工艺积累，从而控制成品精冲特殊钢材料的
显微组织、力学性能、尺寸公差、表面特征、成材率、产品稳定性等性能。
（3）生产组织复杂
精密冲压特殊钢材料以高精度、高品质、多品种、多规格、小批量为特点，
生产组织复杂。由于不同规格品种或性能要求的材料，其生产工艺路线设计不同，
且单批次订单数量较小，因此对精密冲压特殊钢生产组织与管理提出较高要求。
（4）质量要求严格
随着下游应用领域的产业升级，下游客户对特殊钢材料质量提出越来越高的
要求，不仅要求厚度公差进一步减小，同时还要求特殊钢材料的力学性能、材料
强度、尺寸精度、平整度及表面质量更加优化。因此，对冷轧及热处理生产流程
的全面质量控制要求越来越严格。
（5）主要由专业加工企业负责生产
目前精密冲压特殊钢材料基本上采用大型钢铁企业热轧特钢坯料+专业材料
企业冷轧与热处理的模式进行生产，大型钢铁企业以提供精冲钢热轧原料卷为主，
很少提供精密特殊钢产品。主要是因为精密冲压特殊钢大多属于中高碳钢，生产
加工专业性强，工序复杂（需要多道次冷轧和热处理），品种多、规格多、批量
小，生产组织困难，大型钢铁企业生产成本不具备优势，因此主要由专业材料企
业进行精密冷轧及热处理生产加工。
（6）高端产品依赖进口，行业处于进口替代阶段
虽然我国目前部分特殊钢产品规模上已经跻身前列，但下游汽车行业、重装
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备行业、高端航天航空、轨道交通等所需的高端特殊钢产品大多依赖进口，其中
船舶海工用特钢进口依赖度达到 60%、航空航天高温合金进口依赖度达到 50%，
特钢高端产品空白化制约了诸如航空航天等我国战略产业的发展。
目前，在汽车制造等涉及精冲特殊钢的领域，国内企业正逐步实现进口替代，
通过精密冷轧及热处理工艺的积累，与下游汽车零部件国际厂商密切合作。
一方面，目前我国部分特殊钢产品规模上已经跻身前列，国内大型特钢集团
在细分领域内占据优势地位，具体如下：
特殊钢 代表性企业 市场规模
中信特钢，国内特殊钢龙头企业之一，具备
年产 1,300 多万吨特殊钢的生产能力，高标 2020 年我国重点优特钢企
轴承钢
准轴承钢产销量世界第一，国内市场占有率 业轴承钢产量 349.41 万吨
超过 80%
宝钢股份，全球领先的现代化钢铁联合企业， 2020 年我国取向电工钢产
取向电工钢
全球上市钢铁企业取向电工钢产量排名第一 量约为 158 万吨
太钢不锈，是全球不锈钢行业的领军企业，
不锈钢年产能 450 万吨，以不锈钢为主的品
不锈钢 种、质量、成本、研发、节能、环保、效率、
服务等各项指标达到国际一流水平，多个品
种市场占有率国内第一
数据来源：中信特钢、宝钢股份、太钢不锈公开披露信息、中国钢铁新闻网、中国特钢企业
协会、中国金属学会电工钢分会等
另一方面，下游汽车行业、重装备行业、高端航天航空、轨道交通等所需的
高端特殊钢产品大多依赖进口，其中船舶海工用特钢进口依赖度达到 60%、航空
航天高温合金进口依赖度达到 50%，特钢高端产品空白化制约了诸如航空航天等
我国战略产业的发展。
与进口材料相比，国产精冲特殊钢在性能、表面质量、尺寸公差等方面仍存
在一定差距。若精冲钢材料尺寸和力学性能不稳定，精冲时会增加模具损耗，降
低精冲效率与良率。对于部分高尺寸精度、高性能稳定性要求的产品，国外企业
仍占据优势地位。因此在汽车制造等涉及精冲特殊钢的领域，我国目前仍有部分
材料依赖进口，具体情况如下：
应用领域 主要牌号 进口依赖情况
HC800LA 该材料强化元素的弥散析出控制技术难度较
汽车座椅高强滑
HC900LA 大，且其加工硬化效果对材料热处理设备及技
轨用钢
HC1000LA 术要求高，目前国内尚未实现稳定量产，主要
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HC1100LA 向韩国、德国等精冲特殊钢企业进口
该材料要求表面具有特殊纹路，以用于覆膜或
变速箱用特殊表 DC04C390
储存润滑油，对轧制控制技术要求较高，目前
面纹路用钢 DC04C590
主要依赖从德国、日本等进口
炼过程中易形成 MnS 夹杂，容易导致同步器齿
离合器同步齿环
材料性能。因此，离合器同步齿环材料工艺技
术难度高，目前国内以进口为主
正时链条作为发动机传动部件，在工作过程中
需承受较大载荷，其表面若存在脱碳层，将导
致表面淬透性降低、硬度下降，使零件疲劳性
发动机正时链条 SAE1055
能、耐磨性能均大幅下降。国内企业受设备、
工艺等限制，目前尚未能完全消除表面脱碳，
因此该类高端材料依赖进口
对于高端刀锯用精冲特殊钢，要求材料具有高
硬度以及优良的韧性，因此对材料晶粒度、碳
排锯用 X32 化物等要求较高，目前国内受技术水平限制，
高端工具 油锯刀头用 无法消除材料偏析、带状物等缺陷，热轧环节
环节受限于原料稳定性，无法完全解决断带、
厚度波动等问题，因此以进口为主
在汽车精冲特殊钢领域，国内企业从座椅调角器、安全带等辅助装置用零件
等技术、性能要求相对较低的产品领域实现突破并打开进口替代局面，如调角器
用 20MnB5、S28CB 成功替代日本新日钢铁材料。凭借精密冷轧及热处理工艺的
日益积累，国内精冲特殊钢材料企业进口替代范围逐步拓展至汽车发动机系统、
变速器与离合器系统等中高难度领域，如发动机飞轮盘与气门摇臂材料、变速箱
拨叉等。
（1）技术壁垒
精密冲压特殊钢材料的加工生产是一项高技术含量的系统工程，涉及的技术
环节多，技术工艺复杂，涉及坯料选择、酸洗、冷轧、热处理等多道工序，其中
冷轧技术与热处理技术具备较高技术难度，由于精密冲压特殊钢大多属于中高碳
钢，生产时变形抗力大，因此需要多道次冷轧和热处理（球化退火等）。冷轧后
产品的球化退火效果很重要，一般会要求最终产品的球化率＞90%，甚至＞95%。
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随着整车厂商及其零部件供应商采购全球化方向发展，其与精密冲压特殊钢
企业在技术合作和产品联合开发方面的深度和广度越发紧密，同时也对产品性能、
精度、稳定性、外观等方面也提出了更高的要求。技术实力、产品质量、供货稳
定和成本控制是其选择供应商的重要标准，没有深厚的技术研发水平积累，一般
精冲特殊钢生产企业的产品很难达到客户要求，从而对新进入本行业的企业形成
了较高的技术壁垒。
（2）客户认证壁垒
汽车行业使用精冲零部件主要集中在变速箱、座椅系统和安全系统等与汽车
安全性能紧密相关的部件，配套生产汽车精密零部件的企业获得客户的认可需要
一个长期积累的过程。汽车零部件企业均需要对材料企业进行认证，但汽车行业
对产品替代比较谨慎，认证周期和认证成本较高，认证完成后也需要在新产品上
进行批量的替代，很少在现有产品上进行直接替代。
全球各大整车制造商或汽车零部件供应商对材料供应商的研发实力、技术水
平、社会责任、人员素质、财务管理、环境保护、供货经验、装备条件、流程管
理和品质管控等提出了较高要求，在选择上游零部件配套供应商的过程中，拥有
一整套严格的质量管理体系认证标准。通常情况下，汽车零部件供应商通过国际
组织、国家和地区汽车协会组织建立的零部件质量管理体系认证（如
IATF16949:2016）审核后方可成为整车厂或者汽车零部件供应商的候选供应商；
整车厂或汽车零部件供应商按照各自建立的供应商选择标准，对候选供应商的生
产管理、技术水平、质量管理等多方面进行现场综合评审。此过程一般需要经历
厂或汽车零部件供应商通常不会轻易变换其配套零部件供应商，供货关系相对稳
定。较高的客户准入门槛以及较长的认证周期对新进入本行业的企业形成了较高
的客户认证壁垒。
（3）资金壁垒
精密冲压特殊钢材料行业属于资金密集型行业，生产线建设和生产运营均需
要较多的资金投入。汽车制造企业及其零部件供应商对其合格精冲特殊钢供应商
的生产规模、产品质量稳定性和供货及时性等方面均有较高的要求。为实现定制
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化生产，并满足客户的要求，精冲特殊钢企业需要投入大量资金建设厂房、购买
高端设备。同时，原材料采购、机辅料采购、生产经营周转等需要占用企业大量
的流动资金。新进入本行业的企业需要较大资金投入，资金门槛成为进入本行业
的壁垒。
（4）管理壁垒
当前汽车零部件下游市场需求更加趋向于小批量、多批次，推动精密冲压材
料供应商在原材料采购、生产运营、销售等管理环节逐步采用精益化管理模式以
应对存货及经营风险。只有具备良好的系统化管理能力，精密冲压特钢材料供应
商才能够保证产品质量的稳定性和供货的持续性。突出的管理水平源自于高效的
管理团队和持续不断的管理技术革新，行业新进入者通常情况下难以在短时间内
建立起高效的管理团队和有序的管理机制，从而形成一定的行业进入壁垒。
（1）行业周期性特征
精密冲压特殊钢材料目前主要应用于汽车零部件，其生产和销售与汽车行业
景气程度息息相关，而汽车行业与宏观经济具有较高的相关性。当国内宏观经济
处于上升阶段时，汽车市场发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下行
阶段时，汽车市场发展放缓，汽车消费收紧。上述变化均会传导至上游精密冲压
特殊钢材料行业，因此，目前精密冲压特殊钢材料行业与国民经济的发展周期基
本保持一致。但随着先进制造业的进一步发展，精密冲压特殊钢材料的应用范围
将不断扩大，周期性特征可能存在调整。
（2）行业区域性特征
精密冲压特殊钢材料主要面向汽车零部件市场。我国乃至全球的汽车工业发
展均呈现出集中化、规模化的行业发展趋势，因此决定了汽车零部件、汽车整车
厂结构较为集中。基于上述原因，国内精冲材料企业为降低运输成本、缩短供货
周期、提高协同生产效率，往往选择在整车厂商临近区域设立生产基地，逐步形
成以东北地区、长三角、京津冀环渤海、华南地区、中部地区和西南地区等六大
汽车产业基地为辐射中心的行业区域性分布特征。
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（3）行业季节性特征
精密冲压特殊钢材料行业整体季节性特征不明显。精密冲压特殊钢材料的生
产和销售受下游整车行业生产及销售情况影响而有所波动。
（四）行业发展趋势
（1）特钢发展情况
特钢行业共经历了四个阶段，分别为发展前期阶段、技术积聚阶段、技术发
展阶段与技术成熟阶段，具体情况如下：
数据来源：《钢铁工业年鉴》
当前，特钢行业已经进入技术较为成熟的阶段，各国持续研发出多种先进特
钢产品。但是随着先进制造业的进一步发展，特钢行业也面临更大的机遇与挑战，
同时一系列先进装备的发展对高端特殊钢生产提供了支撑和保证。
（2）我国特钢产量占比低于发达国家水平，特钢产量提升空间较大
我国特殊钢产量占比较发达国家差距大，未来扩张空间广阔。根据中国钢铁
年会数据，十年前瑞典特钢占比已达 70%以上，德国为 30%以上，日本、意大
利则均在 20%以上。我国特钢占比较低，Wind 数据显示，2003 年至 2020 年间
我国重点优特钢企业钢材年产量占粗钢产量均不到 15%。若按日本 2018 年 24.5%
的特钢占比，我国 2020 年特钢产量应有 25,798 万吨，而实际产量仅为 13,107
万吨，存在 12,691 万吨的产量差。由此可见，我国特殊钢产量占比存在较大的
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提升空间，行业市场空间广阔。
重点优特钢企业钢材年产量（万吨） 粗钢年产量（万吨） 特钢占比
数据来源：Wind
（3）特钢行业产品分化，高精尖产品仍是未来发展方向
特钢行业产品分化及专业化趋势明显。从全球范围来看，日本特殊钢品种相
对较为齐全，总体质量水平较高；欧美国家特殊钢产品专业化程度很高，如瑞典
的轴承钢、工模具钢，法国的不锈钢和精密合金，奥地利的工模具钢，美国和英
国的高温合金等。
我国特钢产品结构分化明显，整体呈现正三角型，表现为中低端产品占比较
多，而行业附加值高的高端产品比较短缺。高端特殊钢的大量进口和低端特殊钢
的供大于求使得我国特殊钢行业整体发展水平与国外仍存在较大差距。高端特钢
材料仍是我国特钢行业未来重要发展方向，通过产线专业化分工和资源优化配置，
摆脱多品种、小批量、低效率、无效益的局面。因此，我国特殊钢产品的发展方
向是高质量（高洁净度、高均匀性、精细组织、高表面质量、高尺寸精度），高
性能（生产及加工过程的安全性和适应性，应用环境下的高可靠性）和品种多样
性，适应不同应用环境的基础材料需要。
（4）新经济转型下特殊钢需求增长空间广阔
新旧经济动能转换之际，政策支持特钢行业发展。2016 年 3 月 5 日，十二
届全国人大四次会议的《政府工作报告》中，“新经济”概念首次被写入，即新
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模式代替旧模式，新业态代替旧业态，新技术代替旧技术，新材料新能源代替旧
材料旧能源，实现产业升级，实现数量增长型向质量增长型、外延增长型向内涵
增长型、劳动密集型向知识密集型经济增长方式转变。
当前特钢材料行业即是钢铁行业新经济转型的一个方向，由普钢行业“数量
增长型”发展模式向特钢行业“质量增长型”发展模式转变为大势所趋。2015
年以来，国家出台了一系列支持产业发展的政策，助力行业高质量发展。
（1）精密冲压特殊钢材料行业现状
精密冲压特殊钢材料是一项高技术含量的系统工程，尽管冷轧及热处理技术
在国内已经发展了十几年时间，但冷轧及热处理工艺仍有较大提升空间，国内企
业在设备、模具、材料和润滑技术等方面与德国、日本等发达国家还存有一定差
距。
国内大型钢铁企业目前基本以提供热轧特殊钢为主，很少直接提供冷轧特殊
钢产品，主要原因系下游精冲零部件企业的需求定制化程度较高，种类较为复杂。
另外，精密冲压材料单次订货量较小，大型钢铁企业接单意愿不强烈。
与 C.D.Waelzholz（德国威尔斯）等国外企业相比，国产精密冲压特殊钢材
料的性能和尺寸公差等方面存在一定差距，在原料稳定性、材料组织、夹杂物、
球化率、表面外观质量等还存在问题。如果冷轧特殊钢尺寸和力学性能不稳定，
下游零部件厂商进行精冲时会增加模具损耗，降低精冲效率，增加废品率，因此，
下游精冲企业对精冲特殊钢的尺寸公差和性能要求越来越高。厚度公差方面，目
前国内仅通过热轧的特殊钢无法满足客户要求，只有经过精密冷轧和热处理的特
殊钢产品可定制化地满足客户需求。
（2）未来需求增长
从发展来看，除汽车行业需求增长外，近年国内非汽车领域对精冲件的需求
增长也很快。我国已经进入了精冲行业的快速发展期，越来越多的国内外企业已
经意识到精冲材料本土化采购对于企业发展的重要性，合资精冲企业下一步也是
计划加大对国产精冲钢的采购比例，因此国产精冲钢的未来需求会不断增长。
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目前精冲特殊钢主要应用领域为汽车零部件，而精冲零部件产品通常具有规
格较小、质量较轻的特征。根据公司测算，下游客户使用公司产品制造的主要汽
车精冲零部件情况如下：
单车用量
部件系统 零部件名称 重量（kg） 单车零件个数
（kg）
摇臂 0.1 6 0.6
飞轮盘 2 1 2
发动机
正时链条 0.85 1 0.85
凸轮片 0.15 6 0.9
离合器膜片弹簧 0.7 1 0.7
变速器与离合器 同步器齿环 0.32 6 1.92
拔叉 0.3 6 1.8
座椅 调校器机构件 0.27 2 0.54
弹簧卡箍 0.24 4 0.96
内饰与安全 空调阀片 0.65 1 0.65
锁舌、锁扣 0.24 4 0.96
合计 5.82 38 11.88
由上表可知，大多汽车精冲零部件单位重量不到 0.5kg，单车精冲钢用量相
对较低。因此，相对于特殊钢整体市场规模，我国精冲钢需求量相对较小。根据
测算，目前我国汽车单车精冲钢用量为 12-15kg，而发达国家汽车单车精冲钢用
量约为 20-22kg1，未来随着精冲技术的不断成熟与发展，我国单车精冲钢用量也
将接近发达国家水平。基于近年来汽车行业回暖、汽车零部件全球化采购趋势以
及精冲技术应用领域的扩展，公司所处精密冲压特殊钢材料市场仍存在较大的增
长空间。
目前，尚无权威机构出具最新的全球精冲特殊钢市场需求报告，公司以全球
汽车销量市场预测数据以及行业专家测算的单车精冲零部件使用量为基础进行
测算，并考虑零部件冲压过程中的损耗率情况，预计 2022 年汽车用精冲特殊钢
需求有望突破 300 万吨：
汽车行业精冲特殊钢需求量 2021 年 2022 年
注1
精冲零部件单车使用量（kg）① 15.00-20.00 15.00-20.00
注2
全球轻型车销量（万辆）② 8,480.00 9,054.00
郑瑞,刘阳春,刘锟,白凤霞.国内精冲钢产品的生产现状和发展趋势[J].锻造与冲压,2019(16):16-18.
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汽车行业精冲特殊钢需求量 2021 年 2022 年
全球轻型车精冲零部件使用量（万吨）③=①*② 127.20-169.60 135.81-181.08
注3
材料利用率④ 60.00% 60.00%
汽车行业精冲特殊钢需求量（万吨）⑤=③/④ 212.00-282.67 226.35-301.80
注 1：数据来源：郑瑞、刘阳春、刘锟、白凤霞.国内精冲钢产品的生产现状和发展趋势.锻造与冲压,2019(16)
注 2：数据来源：LMC Automotive, Global Automotive Sales Forecast Quarter 3 2020
注 3：数据来源：李凤华.2018 年度冲压、封头和精冲行业技术、经济数据调研报告.锻造与冲压,2019(24)
上述市场容量更加符合目前全球供应链一体化的产业格局以及公司所处行
业的实际情况，并且与全球汽车行业发展情况相匹配，具体分析如下：
①全球汽车行业景气度回暖，汽车零部件需求持续拓展
汽车产业经过 100 多年的发展，已成为世界上规模最大和最重要的产业之一，
是各主要工业国家国民经济的支柱产业，反映了一个国家的综合国力和竞争力。
自 2010 年以来，受益于世界经济的复苏以及中国、印度等国市场的快速拉动，
全球汽车产销量呈现稳步增长的态势。近两年受全球整体经济形势影响，汽车产
销量增速出现回落。2020 年全球汽车产销量分别为 7,762.16 万辆、7,797.12 万辆。
-5%
-10%
-15%
- -20%
产量 销量 产量同比增速 销量同比增速
数据来源：世界汽车组织（OICA）
我国汽车产业起步于上世纪 50 年代，经过多年发展，已形成较为完整的产
业体系。进入 21 世纪以来，在全球分工和汽车制造业产业转移的历史机遇下，
我国汽车产业实现了跨越式发展，已成为全球汽车工业体系的重要组成部分。自
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经济结构性调整，汽车产销量增速整体放缓，汽车产销量出现回落。2021 年我
国汽车产销量分别为 2,068 万辆和 2,628 万辆，我国汽车市场结束连续 3 年的下
降趋势，汽车市场进一步复苏。
国内汽车产量（万辆） 国内汽车销量（万辆）
产量同比增速 销量同比增速
数据来源：中国汽车工业协会
根据 LMC Automative 综合疫情影响及全球各大整车品牌的销量计划、新车
计划等数据做出的最新预测，预计 2021 年及 2022 年全球轻型车销量分别为 8,480
万辆及 9,054 万辆，分别同比增长 14.4%和 6.8%，全球汽车行业正逐步回暖。未
来随着疫情形势转好，汽车行业景气度的提升也将带动汽车零部件需求增长。
全球轻型车销量（万辆）及增速
-10.00%
数据来源：LMC Automative
另一方面，近年来，汽车零部件全球化采购策略已经成为汽车工业的重要发
展模式，跨国整车企业普遍实施全球平台产品与采购策略，公司生产的精密冲压
特殊钢材料主要用于汽车用精冲零部件，公司作为国内外知名汽车零部件企业的
上游供应商，将受益于汽车零部件行业的全球化趋势所创造的更大规模的精冲特
殊钢需求，迎来较为广阔的市场空间。
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②我国汽车人均保有量低，叠加消费刺激政策创造广阔增长空间
国家有较大差距，按照我国 14 亿人口总量计算，人均汽车保有量仅为 0.20 辆，
人均汽车保有量仍具备较大提升空间。根据全球统计数据显示，2015 年美国人
均汽车保有量为 2019 年我国人均汽车保有量的 4 倍，日本为我国的 3 倍，未来
受益于经济发展与居民可支配收入的提升，我国人均汽车保有量与发达国家的差
距有望进一步缩小。
数据来源：世界汽车组织（OICA）、公安部。
布的汽车产销数据，2020 年 12 月我国汽车产销量分别完成 284.0 万辆及 283.1
万辆，同比分别增长 5.7%和 6.4%，我国汽车销量连续 9 个月同比增长；2021 年
我国汽车产销量分别同比分别增长 3.4%和 3.8%，消费需求稳步扩大。
作为促进消费的手段之一，汽车消费已成为我国未来经济增长的重要抓手。
化汽车管理和服务展开部署，要求进一步增加号牌指标投放，优先满足无车家庭
需要，并开展新一轮汽车下乡和以旧换新等政策。未来，随着居民购买力的提升
以及消费刺激政策的持续加码，我国汽车市场作为全球最大的汽车消费市场仍将
迎来广阔的增长空间，且未来随着我国汽车行业逐渐由高增长向高质量发展，汽
车零部件的质量和精度要求将显著提升，精冲零件的需求增长将带动公司所处精
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密冲压特殊钢材料的市场容量稳步提升。
③汽车零部件以外的精冲钢应用领域不断扩展
除汽车领域外，国内航空航天、电气产品、精密仪器、轨道交通、化工、刀
具等领域对精冲钢材料需求亦呈增长趋势。根据行业研究人员对精冲件下游用户
调研数据1，69%的企业反映汽车行业对精冲件的需求同比增长，而 75%的企业
反馈航空航天领域需求同比有所增加。
除用于汽车零部件精密冲压外，公司生产的精冲钢还用于刀具、工程机械等
领域，公司产品凭借优良的性能、稳定的显微组织、较高的尺寸精度等特点，目
前已成功应用于刀具等切削工具的精密冲压、工程机械精密零部件如机械设备凸
轮、电子多臂连杆等冲压生产。
刀具作为机械制造行业的基础，在现代机械制造领域发挥着重要作用，刀具
的质量决定着制造行业的产品质量与生产效率，而刀具的性能亦与材料质量密切
相关。2016 年以来，随着我国制造业转型升级，刀具市场也迎来持续增长，未
来非标准化、个性化的高端刀具产品将成为市场主流，冲压品质、性能材质更佳
的特种精密冲压钢在切削行业的应用也将持续拓展。根据中国机床工业协会的数
据，2019 年我国切削工具行业规模约为 393 亿元，较 2016 年增长 22.05%。全球
切削工具市场稳定增长，根据 QY Research 数据，全球切削工具消费量预计 2022
年将达到 390 亿美元。
全球切削刀具消费量（亿美元）
数据来源：QY Research
我国工程机械行业自 2017 年进入新一轮上升周期，叠加国内基建投资增长、
《锻造与冲压》，2019 年 16 期
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房地产行情回暖等因素，国内工程机械市场规模持续高速增长，传统基础设施与
新型基础设施投资将带动未来工程机械行业新一轮的腾飞，精密冲压特殊钢在工
程机械领域的需求也将随之扩大。
我国工程机械行业营业收入（亿元）
数据来源：中国工程机械工业年鉴等
未来随着精冲技术的发展与成熟，精冲钢应用领域也将不断拓展，下游应用
行业的增长为精冲钢带来持续稳定的市场需求，未来精冲钢将具备较大的市场空
间与广阔的市场前景。
由于精冲技术具有生产效率高、能耗低、产品质量稳定等优点，且随着精冲
设备更新换代、精冲及模具技术水平不断提升，精冲工艺将在更多的工业领域逐
步替代锻造、铸造及机加工工艺。精冲工艺与传统锻造、铸造及机加工工艺的对
比情况如下表所示：
生产工艺 具体生产工艺 优点 缺点
·产品质量稳定，尺寸
形态等精密度高，表面 ·原材料质量要求较
利用冲压机械的力量以及使
粗光洁度高 高
用模具作为金属成形工具，
·一次成型，通常无需 ·受冲压设备限制，
对金属板材、带材等施加外
后续机械加工工序，生 仅适用于厚度小于
精冲工艺 力，产生冲压分离或塑性变
产周期短，生产效率 15mm 的 零 部 件 生
形效果,从而达到零件的尺
高，单位能耗低，可应 产
寸,形状和性能要求
用于大批量生产 ·材料利用率相对较
·可适用于复合多维成 低
型加工
利用锻压机械对金属坯料施 ·产品机械性能优于同 ·产品成型形态有
加压力，使其产生塑性变形 材料铸件 限，不适用复杂形态
锻造工艺
以获得一定性能、形状、尺 ·产品内部组织结构良 的零件加工；
寸的锻件，具体分为热锻、 好 ·设备要求高、投入
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生产工艺 具体生产工艺 优点 缺点
温锻、冷锻等 大
·生产周期长，工序
较为复杂，生产效率
低
·机械性能较差，内
·可生产形状复杂的零
部组织粗大
将金属熔炼成符合一定要求 件，尤其是具有复杂内
·工序复杂，生产周
的液体并浇进铸模中，经冷 腔结构的铸件
铸造工艺 期长，生产效率低
却凝固后得到预定形状、尺 ·原材料来源广泛，价
·工序影响因素多、
寸、性能的铸件 格低廉，如废钢、废件
质量稳定性差
等
·产品精密度较低
·适用于小批量金属
·加工精度高
通常指普通金属切削加工， 制品加工
·可适用于去毛刺、钻
机加工工艺 通过车、铣、刨、磨等机械 ·生产效率较低，成
孔、表面处理等二次加
进行切削制造 本较高
工
·产品成型形态有限
如上表所示，精冲工艺与传统的锻造、铸造以及机加工等工艺相比，在产品
质量、加工精度、生产周期、生产成本等多方面具有显著优势，而实现精冲工艺
通常有三要素：设备、模具、材料，其中，材料决定了精冲零部件的最根本性能，
也决定了精冲过程中的产品质量稳定性、模具损耗程度，因此，精冲工艺通常对
材料的显微组织结构、力学性能、球化率、外观质量等有较为严格的要求。伴随
着精冲工艺的广泛应用，精冲材料的需求将得到进一步提升，由上表不同机械加
工工艺的对比可知，未来在厚度较薄、精度要求较高的机械加工过程中，精密冲
压工艺优势明显，有着广阔的发展空间。
随着汽车零部件、电子电气、精密刀具、航空航天等下游应用领域对精密冲
压特殊钢材料需求的不断增长，未来精密冲压特殊钢材料发展趋势主要如下：
①厚规格材料需求不断增长
精冲工艺冲制中厚板、厚板零件，尤其是形状复杂的片齿轮、凸轮、棘轮、
刹车摩擦片等零件，不仅精度高、生产效率高、质量好，而且由于冲切面的冷作
硬化效应，提高了零件的耐磨性与使用寿命，故未来厚规格、形态复杂的零部件
生产工艺将不断向精冲工艺发展，精密冲压将越来越多地取代传统切削加工方法。
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随着精冲设备的更新换代，模具技术水平的大幅提升，镀层技术与油品技术
的发展，之前传统的锻压、机加工、浇铸等加工方式，未来将可能通过厚规格材
料的精冲工艺来实现，如汽车底盘上的安装件、与发动机相连的各种法兰件以及
摩托车链轮的生产也将由传统的机加工方式向精冲方式转移，从而提升生产效率，
有效节约生产成本。
②材料强度的持续提高推动应用领域范围不断扩大
近几年来汽车轻量化已成为汽车发展的风向标，而高强度、高精度的精冲件
在汽车上的使用量将不断增加，未来 5～8 年内，一些特殊处理的中高碳钢、冷
成形汽车高强钢等会占主导地位。
国外先进企业已开发了若干适于精冲的高强度微合金钢，强度在 650～
撕裂的剪切面，加工硬化效应使冲切表层硬度达 40HRC，可以免除后续的淬火
工序。新材料的出现突破了通常情况下材料强度超过 650MPa 以后难以精冲的界
限，使高强度厚板零件实现精冲成为可能，从而扩大了精冲的使用范围。
③对材料尺寸、性能和表面质量的要求不断提高
目前冲制精密零件的设备主要有三种：（1）精冲机及精冲模具，这是目前
效率最高最先进的产品手段；（2）大吨位高速冲床配合精密模具，普遍应用于
仅对产品功能面有要求而对产品冲裁光亮带要求不高的场合；（3）多台冲床组
合成连续生产线，通过机械手导轨等手段配以 PLC 自动控制系统，也可以有效
提升冲压效率。上述冲压生产模式对材料的要求非常苛刻，材料的厚度精度将影
响成形的一致性、精密模具的冲次，良好的表面质量可以降低后续处理的成本，
优良的加工性能又是材料成形、模具寿命的基础。因此高精度的尺寸、良好的表
面质量、优良的加工性能成为评判精冲材料优劣的标准。未来精密冲压特殊钢材
料必须与精冲设备、模具进行良好匹配，打破用模具去迁就材料的局面。
（五）发行人创新、创造、创意特征；科技创新和新旧产业融合情况
详见本招股说明书“第二节 概览”之“五、发行人自身的创新、创造、创
意特征，科技创新、模式创新、业态创新或新旧产业融合情况”。
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（六）发行人行业竞争状况及市场地位
公司一直致力于市场前沿技术，主要客户为汽车零部件领域国内外知名企业。
公司投资购置了各类先进的专用生产设备及精密检测仪器用于新材料研发与生
产。公司拥有自主研发的特种工艺与技术，并拥有自己的专利，为汽车行业精冲
零部件的加工提供高质量特钢材料。公司生产的精密冲压特钢材料可用于多种零
部件的一次成形，能够在一定程度上降低下游客户生产成本，并凭借稳定可靠的
质量获得了许多国内外知名企业的认可，并在汽车发动机飞轮盘、汽车发动机气
门摇臂材料等领域实现了进口替代。
公司实现进口替代的主要产品情况如下：
单位：万元
产品类别 牌号 主要应用领域 销售金额 占营业收入比重
发动机摇臂、同步器
齿环
离合器加强盘、推力
合金结构钢 SCM415 1,238.53 1.17%
轴承
SCM435 门锁 1,070.90 1.01%
门锁、刀具、座椅调
其他 3,343.07 3.14%
角器等
小 计 18,593.28 17.49%
电器开关、变速箱部
DC04C390 2,308.81 2.17%
件
S420MC 变速箱齿毂 1,977.89 1.86%
汽车门锁、发动机盖
C45E 1,584.18 1.49%
板、离合器部件
碳素结构钢
DC01C490 紧固件、盖板 898.52 0.85%
S355MC 变速箱齿毂 762.83 0.72%
变速箱齿毂、垫圈、
其他 12,048.39 11.33%
刀具
小 计 19,580.61 18.42%
特种用途钢 51CrV4/50Cr 卡箍、离合器膜片簧、 9,871.72 9.29%
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产品类别 牌号 主要应用领域 销售金额 占营业收入比重
V4 变速箱碟形弹簧、工
业用碟形弹簧
离合器大钢片、紧固
件
SAE8660 链锯产品 769.95 0.72%
弹簧卡箍、膜片弹簧、
其他 296.28 0.28%
刀具
小 计 11,920.59 11.21%
合 计 50,094.48 47.13%
发动机摇臂、同步器
齿环
合金结构钢 SNCM220 座椅调角器 1,312.63 1.84%
离合器加强盘、推力
SCM415 1,129.53 1.59%
轴承
其他 门锁、刀具 1,356.22 1.91%
小 计 15,573.57 21.88%
S50C 发动机飞轮盘 666.66 0.94%
DC01C490 紧固件、盖板 658.07 0.92%
S45C(MOD) 变速箱拨叉 446.49 0.63%
S355MC 变速箱齿毂 389.83 0.55%
碳素结构钢
SPCC-2B 电气开关 377.16 0.53%
变速箱齿毂、垫圈、
其他 2,322.07 3.26%
刀具
小 计 4,860.28 6.83%
卡箍、离合器膜片簧、
变速箱碟形弹簧、工 8,102.39 11.38%
V4
业用碟形弹簧
离合器大钢片、紧固
特种用途钢 65Mn 709.00 1.00%
件
弹簧卡箍、膜片弹簧、
其他 25.15 0.04%
刀具
小 计 8,836.54 12.41%
合 计 29,270.39 41.12%
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产品类别 牌号 主要应用领域 销售金额 占营业收入比重
发动机摇臂、同步器
齿环
合金结构钢
SNCM220 座椅调角器 1,065.65 1.86%
其他 门锁、刀具 1,072.90 1.88%
小 计 12,801.12 22.39%
S50C 发动机飞轮盘 723.91 1.27%
DC01C490 紧固件、盖板 604.47 1.06%
S45C（MOD） 变速箱拨叉 414.33 0.72%
SPCC-4B 电气开关 195.52 0.34%
碳素结构钢
SPCC-2B 电气开关 183.34 0.32%
变速箱齿毂、垫圈、
其他 632.88 1.11%
刀具
小 计 2,754.44 4.82%
卡箍、离合器膜片簧、
变速箱碟形弹簧、工 5,497.95 9.62%
业用碟形弹簧
特种用途钢
离合器大钢片、紧固
件
小 计 5,740.84 10.04%
合 计 21,296.40 37.26%
由上表可见，公司进口替代产品类型丰富，涵盖公司各类主要产品，并广泛
应用于汽车发动机系统、离合器系统等核心领域，报告期内销售金额及占比随着
公司进口替代产品逐步获得客户认可而持续提升，报告期内进口替代产品收入占
比分别为 37.26%、41.12%和 47.13%，呈逐年上升趋势。
公司始终坚持走科技引领企业发展之路，高度重视引进和培养科技人才，持
续加大研发投入，并不断完善研发体系。公司通过研发创新，在核心工艺领域已
掌握了 8 项核心技术，并拥有 7 项发明专利和 43 项实用新型专利。
公司属于精密冲压特钢材料行业，发行人所在领域主要企业的基本信息如下：
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序号 企业名称 企业简介
德国威尔斯集团（C.D.Waelzholz）是国际知名的特钢材料企业，
成立时间可追溯至 1829 年，主营产品为冷轧带钢（DC 牌号钢、
微合金钢、渗碳钢、调质钢、弹簧钢、精冲牌号钢）、淬回火带
C.D.Waelzholz
（威尔斯集团）
统化的工艺技术，包括感应高速淬火和回火技术、高精度轧制技
术等。目前威尔斯已在全球各地建立了九个工厂，每年可生产 78
万吨高品质的钢材，拥有 2,400 名员工。
德国比尔斯坦集团（BILSTEIN）于 1911 年成立，主营产品包括
渗碳钢、调质钢以及弹簧钢，以及对条件和加工环境有特殊要求
BILSTEIN
（比尔斯坦）
立有 BILSTEIN、HUGOVOGELSANG 和 KWW 三个生产事业部，
员工人数超 1,000 人。
祝桥金属材料 成立于 2015 年，注册资本 5,200 万元，主营业务金属材料加工、
启东有限公司 销售。
成立于 2002 年，注册资本 5,000 万元，专业从事生产冷轧优质特
浙江荣鑫带钢 种带钢生产，包括优质碳素结构钢钢带、弹簧钢钢带、碳素工具
有限公司 钢钢带和合金钢等钢带等，产品主要用于汽车、纺织制针、带锯、
带刀、锯片、膜片弹簧、蜗卷弹簧、美工刀片等，年产量 8 万吨。
滁州宝岛特种 成立于 2011 年，注册资本 1,000 万元，主营业务冷轧钢材、带钢
公司 产 0.3-6.0*450mm 以下各规格冷轧带钢 2 万吨。
成立于 2011 年，注册资本 1,500 万元，主营业务为高-中-低碳钢、
合金钢、弹簧钢等冷轧汽车弹簧带、刀片带、碳结带等冷轧钢带，
湖北大帆金属
制品有限公司
程机械内外齿轮、刀锯、机械结构件、建材、五金家电、电子等
行业，年产能 5 万吨。
由于精密冲压特殊钢市场规模尚无权威、公开数据，因此公司无法计算报告
期内市场占有率具体数据。根据同行业公司公开信息，公司经营规模在细分市场
处于相对领先地位。
国内精冲特殊钢材料尚无上市公司，同行业公司未公开披露其市场占有率数
据。根据公开资料，同行业公司中，威尔斯集团在我国境内的生产基地太仓威尔
斯 2019 年进行了扩产，目前产能约为 12 至 14 万吨；祝桥金属材料启东有限公
司、浙江荣鑫带钢有限公司年产能或产量为 8 万吨，湖北大帆金属制品有限公司
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年产能 5 万吨，滁州宝岛特种冷轧带钢有限公司年产能 2 万吨。
公司新厂房全部投入使用后，产能约为 12 万吨，产能规模属于国内同行业
第一梯队。未来随着公司募投项目“年产精密高碳合金钢带 4 万吨项目”的顺利
实施，公司产能规模仍将保持行业领先地位。
由于精冲技术具有生产效率高、成本低、能耗少的特点，精密冲压特殊钢未
来具有良好的市场发展空间。一方面，我国汽车精冲零部件在汽车中应用深度仍
远低于发达国家，根据行业专家测算，目前我国汽车单车精冲钢用量为 12-15kg，
而发达国家汽车单车精冲钢用量约为 20-22kg，我国单车精冲钢用量仍较发达国
家有较大差距，因此，作为目前国内精密冲压特殊钢的重点应用领域，汽车精冲
零部件领域未来市场需求将保持持续增加。另一方面，随着精冲技术的不断提升，
下游应用领域也将不断拓展，航空航天、电气产品、精密仪器、轨道交通、化工、
刀具等领域对精密冲压特殊钢的市场需求也将逐步增加。公司在专注于汽车精冲
零部件领域的同时，亦重视拓展其他下游应用领域，并采取加强研发投入、扩大
产能规模等措施，保持在细分领域的优势地位。
（1）竞争优势
公司自成立以来专注于精密冲压特殊钢材料的技术研发和市场拓展，在客户
资源、技术研发、质量控制等方面形成了核心竞争优势。
① 积累了优质的客户资源
公司一直致力于市场前沿技术，通过与国内外知名汽车零部件企业开展广泛
的合作，为其提供优质的产品和服务。公司已与慕贝尔、麦格纳、佛吉亚、法雷
奥、普思信、法因图尔、新坐标等多家国内外知名汽车零部件供应商建立了长期
稳定合作关系。公司产品广泛用于宝马、奥迪、捷豹路虎、大众、丰田等车型。
公司积累了广泛的市场资源，形成了自己一定的品牌优势，同时为公司开拓
业务提供了重要的案例经验积累，为公司的进一步全面发展奠定了坚实的基础。
公司一直致力于市场前沿技术，通过与国内外知名汽车零部件企业开展广泛
的合作，为其提供优质的产品和服务。公司已与慕贝尔、麦格纳、佛吉亚、法雷
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奥、普思信、法因图尔、新坐标等多家国内外知名汽车零部件供应商建立了长期
稳定合作关系。公司生产的精密冲压特殊钢产品是汽车精冲零部件的基础材料，
由于基础材料具有一定通用性，公司精密冲压特殊钢材料可适用于不同品牌或车
型精冲零部件的生产，且下游客户向公司下发的订单通常不会对应终端整车品牌
或车型，因此公司产品无法一一对应终端车型。
但通过公司与下游客户日常技术或服务沟通记录以及公司下游客户在汽车
产业链中的地位，公司产品广泛应用于知名车型中，具体分析如下：
首先，公司作为汽车精冲材料供应商，与下游客户日常技术或服务沟通记录
会涉及部分终端整车品牌相关信息，尤其在产品开发周期中，部分直接客户在开
发沟通过程中即明确该类材料最终应用于特定品牌特定车型，例如宝马、大众、
奥迪、捷豹路虎、丰田等车型信息均系来自直接客户与公司的技术沟通。
另一方面，由于公司下游客户多为国内外知名汽车零部件企业，其在汽车产
业链细分市场内具有较高的市场占有率及市场地位，公司产品在客户对应原材料
采购中占据较为重要的份额，进而通过下游客户零部件产品广泛应用于各知名汽
车品牌。如慕贝尔是全球领先汽车弹簧及相关零部件供应商，汽车弹簧是汽车用
量较大且不可或缺的零部件，其客户包括宝马、戴姆勒、大众、通用、上汽、北
汽、吉利、比亚迪等国内外整车厂；根据访谈信息，公司弹簧钢类精冲材料占慕
贝尔同类材料采购占比超过 50%，合理推断公司产品广泛应用于慕贝尔下游各整
车品牌；又如麦格纳是全球前三大汽车零部件生产商，其产品涵盖动力总成系统、
内饰系统、座椅系统、车身与底盘系统等多种零部件，其客户囊括宝马、奔驰、
通用等一线整车品牌，公司向麦格纳供应的精冲材料主要应用于麦格纳变速箱系
统、发动机系统、座椅系统等核心产品中，且在公司产品应用的具体项目中公司
均为独家供应，从而广泛应用于各知名汽车整车品牌车型中根据上述信息，公司
产品确系广泛用于宝马、特斯拉、奥迪、捷豹路虎、大众、丰田等知名整车品牌。
② 与上游供应商建立长期稳定合作关系
公司所在行业上游为大型钢铁冶炼及热轧企业，由于钢铁行业特点，精密冲
压特殊钢材料价格、工艺与上游特殊钢原材料联动紧密。在与上游供应商的长期
合作中，发行人与宝钢股份等主要供应商建立了稳定的合作关系；宝钢股份作为
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全球品种最为齐全的钢铁企业之一，建有上海宝山、武汉青山、湛江东山、南京
梅山等主要制造基地，能充分保证产品质量与供货稳定性。公司深入了解宝钢股
份各牌号钢种性能，并通过科学合理的冷轧与热处理工艺路线设计，可定制出下
游汽车零部件客户所需的精密冲压材料。此外，公司与宝钢股份建立了联合工作
室，共同开展汽车零部件精冲材料应用技术研究，增强双方的合作黏性。
③ 在细分专业领域掌握核心技术
公司自成立以来，一直注重技术研究和工艺改进，在与全球知名客户的合作
中，及时了解行业最新的技术标准，建立了完善的产品测试技术和评价体系，就
精密冲压材料行业所需的特殊工艺进行深入研究，并掌握了高精度带钢轧制控制
技术、晶间氧化物及表面脱碳层控制技术等多项核心技术。截至本招股说明书签
署日，公司已获得专利 50 项，其中发明专利 7 项，该等专利涵盖了工艺开发、
技术开发等领域。
④ 形成了快速的客户响应机制
精密冲压特殊钢材料进口从订货到交货至少需要三个月时间，且由于海运、
天气、清关等因素，往往无法按时交货，影响下游客户的生产计划并造成经济损
失。公司作为国内专业的定制化精密冲压特殊钢材料提供商，通过持续的研发创
新与科学灵活的生产管理，能最大程度保证客户交货周期。同时，公司形成了快
速的客户响应机制，对下游客户生产加工过程中出现的设备、材料技术问题，能
够及时反馈与交流，在最短时间内提出解决方案。
⑤ 建立了严格的质量控制体系
公司作为优质汽车零部件上游的精密冲压特殊钢材料生产企业，材料的安全、
可靠性非常重要，产品需要符合相应的标准才能进入市场，产品除需要满足常规
金属产品的标准外，还要考虑具体应用环境要求的相应标准，为了确保产品能够
符合标准要求，需要严格的品质管控环节。目前，公司已获得了 ISO14001：2015
环境质量体系认证以及 IATF16949：2016 质量管理体系认证，确保向客户交付
可靠的产品，以优质的产品表现赢得市场，树立良好的市场形象，为公司的长远
发展提供品质保障。
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（2）竞争劣势
① 产能限制
目前公司汽车零部件材料生产已具备相对较强的竞争力，但是公司的整体规
模尚小，与外资品牌相比还存在差距，在资金实力、研发能力、人员队伍、生产
规模等方面需进一步扩充提升，以实现成为国际一流企业的目标。
② 融资渠道单一
近年来，公司订单量不断增长，公司发展处于成长扩张期，公司在人员队伍、
研发平台、厂房设备、营销网络等方面均需要投入大量资金，资金瓶颈是公司现
阶段发展中面临的主要困难之一，然而公司的融资渠道有限，通过银行渠道难以
筹集到公司发展所需资金，亟需拓宽融资渠道解决资金困难。
（1）行业发展面临的机遇
① 产业政策加速汽车零部件及其特钢材料国产替代
我国产业政策不断推进汽车零部件行业的国产替代。《“十三五”汽车工业
发展规划意见》提出建立起从整车到关键零部件的完整工业体系和自主研发能力，
形成中国品牌核心关键零部件的自主供应能力。工信部《对十三届全国人大二次
会议第 7404 号建议的答复》提出推动钢铁新材料发展，将以钢铁新材料为抓手，
引导特钢企业深入参与钢铁新材料平台建设，通过产业链上下游合作，加快解决
部分关键钢铁材料“卡脖子”问题，推动特钢产业发展。
除此之外，近年我国频繁出台产业发展规划，用于支持我国高精尖新材料的
发展，对具有高技术含量且用于高端制造业生产的特钢产品提出了明确发展要求。
《新材料产业发展指南》中指出到 2020 年，在高品质特殊钢、先进轻合金材料
等领域实现 70 种以上重点新材料产业化及应用。《“十三五”国家战略性新兴
产业发展规划》中指出面向航空航天、轨道交通、电力电子、新能源汽车等产业
发展需求，扩大高强轻合金、特种合金、高品质特殊钢等规模化应用范围。《钢
铁工业发展规划》中提出促进特钢品质全面升级，大力推进特钢企业技术进步和
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产品升级换代，开发绿色低碳节能环保型钢材以及装备制造业、航空航天业所需
的高性能特钢材料，并在特钢技术、特钢品种以及工艺技术三个方面做出了明确
规划。
② 汽车行业升级换代速度快，不断对基础材料性能参数提出新要求
我国特钢产业最初是为国防军工、航空航天配套而建的。近十几年来随着汽
车工业的壮大、机械行业向高精尖设备发展转型，特钢产量快速增长，应用领域
不断扩大，品种也日渐齐全和多样化。随着汽车行业更新换代速度加快，技术不
断发展进步，对于基础材料性能参数提出了更高的要求，为特种钢行业带来新的
机遇。
（2）行业发展面临的挑战
① 行业市场集中度较低
目前，我国精密冲压特殊钢材料行业市场总体来说集中度较低，仅有少数企
业具有从工艺研发到生产加工等多个环节的整体协调控制能力，大多数企业规模
较小，不具有规模优势，与大型国际专业精冲材料企业存在较大差距。较低的市
场集中度，使众多规模较小的企业在低端领域竞争，不利于形成品牌效应，也不
利于行业整体竞争能力的提升。
② 融资渠道有限
精密冲压特殊钢材料行业固定资产投入较大，为资金密集性产业，行业内专
注于研发、生产汽车零部件精冲用特殊钢材料的企业大部分为外资企业与民营企
业，资金来源主要为企业留存收益的滚动投入和银行的间接融资。融资渠道单一，
制约了企业的生产和研发投入，不利于企业持续扩张和迅速做大做强，影响企业
后续发展。
报告期内，公司市场地位、技术水平及特点、行业内的主要企业、竞争优势
与劣势、行业发展态势、面临的机遇与挑战未发生重大变化。
未来三年，随着公司技术实力的提升及下游汽车零部件国产化速度加快，以
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及新能源汽车对高强度、轻量化新型特殊钢材料需求的快速增长，公司将立足于
现有业务，把握市场机遇，进一步丰富产品结构，加快开拓市场的步伐、提高市
场份额。
（七）发行人与同行业可比公司的比较情况
公司的主营业务为定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，产品包
括碳素结构钢、合金结构钢等特种结构钢及弹簧钢、轴承钢、工具钢等特种用途
钢，目前 A 股无主营业务与公司相同的上市公司。
公司同行业可比公司的选取标准为：主要产品或部分产品与发行人存在相同
或相似的情形，以热处理加工为生产经营的核心环节，业务实质均符合金属制品
业之金属表面处理及热处理加工行业特点。根据上述标准，公司选取金财互联作
为可比公司，并重点与其热处理业务板块进行比较分析。此外，甬金股份的主要
产品为冷轧不锈钢板带，在生产工艺方面与发行人有一定的相似性，故也选取其
作为发行人的可比公司。
竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况
发行人与同行业可比公司及竞争对手在经营情况、市场地位、技术实力、衡
量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况如下：
公司名称 经营情况 市场地位 技术实力 关键业务数据
成立于1829年，主
具备通过冷
要产品包括冷轧
轧和热处理
带钢、淬回火带 在世界各地已有2,400
对产品性能
钢、高强度带钢、 名员工，位于欧洲、
进行精确控
电工硅钢片等，产 亚洲和南北美洲的工
世界上最大 制的核心能
C.D.Waelzholz 品应用于内燃机 厂每年生产超过78万
的冷轧企业 力，拥有世界
（威尔斯集团） 定位器型材、车门 吨的高品质冷轧带钢
之一。 上最先进的
锁扣等汽车零部 和异型丝，其中太仓
生产线、精确
件领域，风力发电 生产基地年产能7万
控制的工艺
机离合器片、定子 吨。
流程和专业
叠片等能源领域
技术。
以及工业链条等
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公司名称 经营情况 市场地位 技术实力 关键业务数据
其他工业领域。
通过―智能‖生
创立于1911年，主
产能够可靠
要产品包括渗碳
地保证冷轧 在全球建有
钢、调质钢以及弹
金属带加工 BILSTEIN、
簧钢，以及对条件 国际知名冷
BILSTEIN 集团 的高精度与 HUGOVOGELSANG
和加工环境有特 轧带钢企业
（比尔斯坦） 高性能，可以 和KWW三个生产事
殊要求的材料如 之一。
达到钢带公 业部，员工人数超
高强度低合金钢、
里级长度零 1,000人。
硼钢以及电镀锌
故障加工水
钢等。
平。
在江苏启东滨海工业
成立于2015年，主 国内主要民 拥有发明专 园祝桥产业园投产项
祝桥金属材料 要产品包括汽车 营精冲特殊 利2项，实用 目设计年产能为汽车
启东有限公司 精冲钢、链条用 钢加工企业 新 型 专 利 14 精冲钢8万吨、链条用
钢、普碳钢等。 之一。 项 钢4万吨、普碳钢3万
吨
成立于2002年，主
要产品包括优质
碳素结构钢钢带、
弹簧钢钢带、碳素
拥有发明专
工 具 钢 钢 带 和 合 国内主要民 销售额超过5亿，其中
浙江荣鑫带钢 利6项，实用
金钢等钢带等，产 营特殊钢加 特殊钢材料占总产量
有限公司 新 型 专 利 40
品主要用于汽车、 工企业之一。 的85%。
项
纺织制针、带锯、
带刀、锯片、膜片
弹簧、蜗卷弹簧、
美工刀片等。
成立于2011年，主
要产品为低合金
冷轧钢带，应用于 拥有发明专
滁州宝岛特种 国内主要民
汽车、农机、军工、 利9项，实用 年产冷轧带钢2万吨，
冷轧带钢有限 营特殊钢加
家电、五金工具、 新 型 专 利 19 年产值约1亿元。
公司 工企业之一。
锯业、包装业及办 项
公用品等各个领
域。
成立于2011年，产 拥有发明专
国内主要民
湖北大帆金属 品包括高碳钢、低 利3项，实用 占地35,000㎡，具有年
营特殊钢加
制品有限公司 碳钢、铬不锈钢等 新 型 专 利 48 产5万吨的生产能力。
工企业之一。
三大系列，广泛用 项
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
公司名称 经营情况 市场地位 技术实力 关键业务数据
于汽车及汽车离
合器膜片弹簧、拖
拉机碟形弹簧等
行业。
公司是国内
少数几家能
够自主设计
在国内高端 研 发 不 锈 钢
精密冷轧不 冷 轧 自 动 化
公 司 成 立 于 2003 锈钢板带市 生 产 线 的 企
年，主营业务为冷 场 具 有 领 先 业之一，自主 2021 年 营 业 收 入
甬金股份
轧不锈钢板带的 地位，是中国 设 计 研 发 的 313.65亿元，净利润
（603995.SH）
研发、生产和销 规模最大的 二 十 辊 可 逆 4.91亿元。
售。 精密冷轧不 式 精 密 冷 轧
锈钢板带生 机 组 等 全 套
产企业之一。 不 锈 钢 冷 轧
自动化生产
线已达到国
际先进水平。
成立于1988年，曾 旗下江苏丰
用名为江苏丰东 东热技术有
热技术股份有限 限公司是国
公司，2016年实施 内热处理行
重组前主营业务 国内热处理 业的龙头企
金财互联 热处理加工业务年产
为热处理设备及 行业龙头企 业，取得了一
（002530.SZ） 值约3亿元。
热处理加工，重组 业 系列填补国
后主营业务变为 内空白、达到
―互联网财税服务 国际先进水
+热处理设备制造 平的技术成
及服务‖ 果
成立于2005年，主 公司已与慕
要从事定制化精 贝尔、麦格
公司掌握了
密金属材料的研 纳、佛吉亚、
高精度带钢
发、生产和销售， 法雷奥、普思
轧制控制技
产品包括碳素结 信、法因图 2021年营业收入10.63
术、晶间氧化
翔楼新材 构钢、合金结构钢 尔、新坐标等 亿元，净利润1.21亿
物及表面脱
等特种结构钢及 多家国内外 元。
碳层控制技
弹簧钢、轴承钢、 知名汽车零
术等多项核
工具钢等特种用 部件供应商
心技术。
途钢。公司产品主 建立了长期
要用于各类汽车 稳定合作关
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公司名称 经营情况 市场地位 技术实力 关键业务数据
精冲零部件 系。
由于祝桥金属、浙江荣鑫、滁州宝岛、湖北大帆等为非公众公司，公开信息
较少，根据上述公司公开披露的产能或产值规模信息，发行人产能及销售规模处
于相对领先地位，发行人在精冲特种钢材细分领域具备一定的市场竞争能力。
截至本招股说明书签署日，发行人拥有发明专利 7 项，发明专利数量少于滁
州宝岛，但发行人在精密冲压特殊钢材料领域拥有十数年的技术经验积累，在精
密冷轧和热处理关键工艺环节共掌握了 8 项核心技术，常见产品技术指标与国际
精冲特钢材料巨头德国威尔斯集团处于相近水平；发行人自主研发生产的一体成
型飞轮盘用 S50C、汽车发动机气门摇臂用 16MnCr5 特殊钢材料等实现了进口替
代，因此发行人在细分领域掌握的核心技术具有一定的竞争力。
公司虽从事精密冲压特殊钢业务，但公司产品生产特点、关键技术和设备、
产品应用领域、下游客户类型等与国内特钢行业上市公司存在本质差异，不具有
可比性，因此公司未选取国内特钢行业上市公司作为可比公司，具体原因如下：
项 目 特钢行业上市公司 公司
特钢行业上市公司生产以冶炼、热
轧等工艺为主，以铁矿石、焦炭为
以热轧宽幅特钢坯料为主要原
主要原材料，利用高炉冶炼；或以
材料，核心工序为精密冷轧和热
生产特点 废钢和合金为主要原材料，利用电
处理，具有小批量、多规格、定
炉、感应炉进行冶炼；标准化、批
制化、精细化生产的特点
量化生产，大型特钢企业年产能可
超过1,000万吨
特钢行业上市公司关键技术为特钢 公司核心技术环节为精密冷轧
关键技术和设备 冶炼技术，生产设备主要为高炉或 和热处理，主要设备为精密冷带
电炉、感应炉等 轧机、退火炉
主要用于各类汽车精冲零部件，
广泛应用于汽车工业、海洋石化、
应用范围覆盖汽车发动机系统、
应用领域 轨道交通、航空航天、船舶重工、
变速器与离合器系统、座椅系
电力工业、机械装备、国防军工等
统、内饰系统等结构件及功能件
主要为汽车精冲零部件生产企
下游客户 各领域用钢企业、特殊钢加工企业
业
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三、发行人销售情况和主要客户
（一）公司主要产品的产量、销量及产能情况
报告期内，公司主要产品的产量、销量及产销率情况如下：
单位：吨
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年
产量 106,955.66 82,366.63 65,023.49
特种结构钢合
销量 103,751.84 80,954.01 66,422.82
计
产销率 97.00% 98.28% 102.15%
产量 75,305.65 55,182.70 44,839.57
-碳素结构钢 销量 72,957.19 54,466.49 45,398.56
产销率 96.88% 98.70% 101.25%
产量 31,650.01 27,183.93 20,183.92
-合金结构钢 销量 30,794.65 26,487.52 21,024.25
产销率 97.30% 97.44% 104.16%
产量 19,527.30 15,698.17 10,790.86
特种用途钢
销量 18,936.28 15,553.58 11,431.99
合计
产销率 96.97% 99.08% 105.94%
产量 126,482.96 98,064.81 75,814.34
合计 销量 122,688.12 96,507.59 77,854.81
产销率 97.00% 98.41% 102.69%
报告期内，公司产能及产能利用率情况如下：
单位：吨
项目 2021 年 2020 年 2019 年
产能 125,354.00 99,508.00 69,785.00
产量 126,482.96 98,064.81 75,814.34
产能利用率 100.90% 98.55% 108.64%
注：上表中产能数据为取报告期各期公司精密冷轧和热处理产能的较小值。2020 年，由于
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公司新厂房冷轧、热处理设备基本投入使用，产能明显增加。
主要因为：（1）2020 年 1-2 月，受春节假期及新冠疫情影响，公司停工停产时
间较长，产量下降；（2）公司新厂房于 2020 年初开始逐步投入使用，产能有所
增加。
项目 2021 年/2021/12/31 2020 年/2020/12/31 2019 年/2019/12/31
固定资产原值（万
元）
产能（吨） 125,354.00 99,508.00 69,785.00
万元，主要系 2020 年以来公司新厂区部分设备逐步完成安装调试并转固。随着
到满产状态。
综上，报告期各期，公司产能变化与固定资产规模变化情况合理，符合公司
生产经营实际。
公司同行业可比公司产能利用率情况如下：
公司名称 产能利用率情况
金财互联
为 76.17%、82.34%、70.31%和 95.19%
甬金股份 为 103.96%、101.43%、129.68%和 121.31%，其中精密冷轧不锈钢板带
产能利用率分别为 109.28%、101.39%、104.20%和 90.64%
注：同行业可比公司产能利用率数据来源于其招股说明书。
可比公司金财互联产能利用率处在较高水平，甬金股份产能利用率常年超过
号的老厂房，建筑面积仅 11,110.02m2，受厂房及设备规模限制，产能规模较小，
产能处于饱和利用状态；2020 年，公司面积约 5 万 m2 的新厂区逐步投入使用，
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产能增加，加之一季度疫情影响开工不足，公司当期产能利用率有所下降。2021
年，随着新厂区正常运营、客户订单量增长，公司产能利用率进一步提升。
综上，公司产能利用率与可比公司不存在重大差异，公司产能利用率处于合
理水平。
（二）主要产品销售情况
报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：
单位：万元、%
产品类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比
特种结构钢 83,887.99 83.13 55,808.38 82.51 45,760.62 83.99
-碳素结构钢 56,794.08 56.28 35,387.78 52.32 29,548.11 54.23
-合金结构钢 27,093.92 26.85 20,420.60 30.19 16,212.51 29.76
特种用途钢 17,019.03 16.87 11,833.87 17.49 8,723.24 16.01
合计 100,907.03 100.00 67,642.25 100.00 54,483.86 100.00
单位：元/吨
项目 2021 年 2020 年 2019 年
特种结构钢 8,085.45 6,893.84 6,889.29
-碳素结构钢 7,784.58 6,497.17 6,508.60
-合金结构钢 8,798.25 7,709.52 7,711.34
特种用途钢 8,987.53 7,608.46 7,630.55
平均售价 8,224.68 7,009.01 6,998.14
（三）主要客户情况
报告期内，公司前五大客户的销售额及其占营业收入的比例情况如下表所示：
单位：万元
序号 单位名称 销售金额 占营业收入比例
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序号 单位名称 销售金额 占营业收入比例
法因图尔精密部件（太仓）有限公司 4,189.60 3.94%
小计 5,858.60 5.51%
安特金属成形（上海）有限公司 2,818.17 2.65%
小计 4,178.93 3.93%
嘉兴和新精冲科技有限公司 3,923.39 3.69%
小计 4,148.26 3.90%
合 计 25,599.17 24.08%
安特金属成形（上海）有限公司 1,953.76 2.74%
小 计 2,970.49 4.17%
嘉兴和新精冲科技有限公司 2,496.95 3.51%
小计 2,680.35 3.77%
上海沿浦金属制品股份有限公司 2,023.19 2.84%
小计 2,144.34 3.01%
合 计 16,812.02 23.62%
安特金属成形（上海）有限公司 2,327.19 4.07%
小 计 3,445.53 6.03%
上海沿浦金属制品股份有限公司 2,849.54 4.99%
小 计 2,901.45 5.08%
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序号 单位名称 销售金额 占营业收入比例
合 计 15,270.25 26.71%
注：上表中客户按受同一控制人控制口径统计。
报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过 50%或严重依赖少数客户
的情况。公司与上述客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在以上客户中占有权
益。
报告期内公司与慕贝尔、麦格纳、佛吉亚、法雷奥、普思信、法因图尔、新
坐标等知名汽车零部件企业保持长期合作，具体合作情况如下：
单位：万元
是否 主营业务销售收入
签订 占主营
合作起 主营销售产 应用领
客户 长期 业务收
始时间 品类别 域 期间 金额
合作 入比重
协议
汽车变 2021 年度 7,350.99 7.28%
签订
速箱系
半年 2020 年度 6,132.87 9.07%
统，风力
慕贝尔 2011 年 特种用途钢 度框
发电机，
架协 2019 年度 4,268.29 7.83%
汽车紧
议
固件等
汽车发 2021 年度 2,332.47 2.31%
动机系 签订
统，汽车 长期
麦格纳 2011 年 碳素结构钢 变速箱 有效
系统、汽 合作 2019 年度 818.24 1.50%
车门锁 协议
系统等
签订 2021 年度 1,027.00 1.02%
半年
汽车座 2020 年度 863.28 1.28%
佛吉亚 2015 年 碳素结构钢 度框
椅系统
架协 2019 年度 436.64 0.80%
议
法雷奥 2012 年 合金结构 汽车变 签订 2021 年度 4,041.20 4.00%
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是否 主营业务销售收入
签订 占主营
合作起 主营销售产 应用领
客户 长期 业务收
始时间 品类别 域 期间 金额
合作 入比重
协议
钢、碳素结 速箱及 年度 2020 年度 2,121.18 3.14%
构钢、特种 离合器 框架
用途钢 系统 协议
汽车变 2021 年度 3,915.89 3.88%
合金结构 签订
速箱系
钢、碳素结 2年 2020 年度 2,784.27 4.12%
普思信 2011 年 统，汽车
构钢、特种 框架
座椅系 2019 年度 2,641.82 4.85%
用途钢 协议
统
汽车变 2021 年度 5,855.20 5.80%
合金结构
速箱系 否，
法因图 钢、碳素结 2020 年度 1,522.21 2.25%
尔 构钢、特种
座椅系 订单 2019 年度 1,318.64 2.42%
用途钢
统
合金结构 2021 年度 1,681.76 1.67%
汽车发 否，
钢、碳素结
新坐标 2013 年 动机系 即时 2020 年度 1,298.40 1.92%
构钢、特种
统 订单 2019 年度 1,053.35 1.93%
用途钢
合计 2020 年度 16,029.52 23.70%
如上表所述，报告期各期公司与上述知名汽车零部件企业的销售额分别为、
保持稳定上升趋势。公司与上述知名汽车零部件企业合作历史均超过 5 年，合作
时间较长，且总体销售金额逐年增加，确系长期稳定的合作关系，公司相关表述
不存在夸大宣传等误导性表述。
报告期内，公司各类产品的主要客户具体情况如下：
① 碳素结构钢
公司碳素结构钢产品中，报告期各期前五大客户的销售金额及其占该类产品
销售总金额的比重具体如下：
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
单位：万元、%
客户单位
金额 占比 金额 占比 金额 占比
法因图尔 4,155.82 7.32 563.64 1.59 33.90 0.11
安特 4,067.63 7.16 2,936.99 8.30 3,372.15 11.41
上海敬虹实业有限公司 3,291.65 5.80 1,304.54 3.69 1,243.19 4.21
上海沿浦 2,985.52 5.26 2,122.76 6.00 2,871.62 9.72
普思信 2,508.24 4.42 1,715.22 4.85 1,387.73 4.70
和新精冲 2,369.40 4.17 1,781.05 5.03 1,480.24 5.01
麦格纳 2,312.36 4.07 1,305.83 3.69 818.24 2.77
博俊科技 451.20 0.79 1,077.71 3.05 1,403.80 4.75
合计 22,141.81 38.99 12,807.74 36.20 12,610.87 42.68
如上表所示，2019 年至 2021 年碳素结构钢产品报告期主要客户销售占比基
本保持稳定。其中，公司向法因图尔销售碳素结构钢金额大幅增长，主要系公司
参与其汽车发动机摩擦片用 DC04C390 等碳素结构钢的新项目开发，并在 2021
年进入大批量供货。博俊科技采购公司碳素结构钢规模逐年下降，主要原因为向
博俊科技销售的 SPCE 碳素结构钢对应的转向柱冲压件项目需求下降所致。
上述客户的基本信息以及与公司的合作情况如下：
（1）法因图尔
客户名称 法因图尔
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢 排名 1 20 82
收入 金额（万元） 4,155.82 563.64 33.90
占比 7.32% 1.59% 0.11%
产品应用领域 汽车变速箱系统，汽车座椅系统
是瑞士上市公司 Feintool International Holding AG 在中国设立
报告期内经营情况 的子公司，法因图尔为全球领先的汽车精冲和冷成形部件的制
造商。
开始合作时间 2011 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 60 天
实际控制人 Feintool International Holding AG
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象一：法因图尔
Feintool International
精密部件（太仓）有限公司 2010/7/5 2,080 万美元
Holding AG 持股 100%
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象二：法因图尔
Feintool International
汽车部件（天津）有限公司 2014/3/11 2,750 万欧元
Holding AG 持股 100%
（2）安特
客户名称 安特
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结
排名 2 1 1
构钢收
金额（万元） 4,067.63 2,936.99 3,372.15
入
占比 7.16% 8.30% 11.41%
产品应用领域 汽车安全气囊系统、汽车转向系统、电气开关
成立于 1970 年，为新加坡上市公司，世界知名精密零部件制
报告期内经营情况
造商
开始合作时间 2005 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 60 天
实际控制人 -
成立时间 注册资本 股权结构
INTERPLEX
具体销售对象一：安特金属
HOLDINGS
成形（上海）有限公司 2004/6/17 1,800 万美元
PTE. LTD.持股
成立时间 注册资本 股权结构
INTERPLEX
具体销售对象二：安特（苏
州）精密机械有限公司 1995/12/22
元 PTE. LTD.持股
（3）上海敬虹实业有限公司
客户名称 上海敬虹实业有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢 排名 3 7 6
收入 金额（万元） 3,291.65 1,304.54 1,243.19
占比 5.80% 3.69% 4.21%
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
产品应用领域 汽车变速箱系统
一家经营热轧、冷轧、酸洗汽车钢、高强度钢板、品种钢板,
报告期内经营情况 深冲镀锌为主的新兴钢贸企业；2019 年营业收入为 1 亿元左
右
开始合作时间 2014 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 次月 5 号前付款
实际控制人 陈文敬
成立时间 注册资本 股权结构
客户基本情况 陈文敬持股 51%、孟雅持股
（4）上海沿浦
客户名称 上海沿浦
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢 排名 4 2 2
收入 金额（万元） 2,985.52 2,122.76 2,871.62
占比 5.26% 6.00% 9.72%
产品应用领域 汽车座椅系统
报告期内经营情况
应商；2020 年营业收入为 7.92 亿元
开始合作时间 2013 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 90 天
实际控制人 周建清
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象一：上海沿浦
周建清持股
金属制品股份有限公司 1999/4/19 8,000 万元
成立时间 注册资本 股权结构
上海沿浦金
具体销售对象二：常熟沿浦
属制品股份
汽车零部件有限公司 2019/8/14 5,000 万元
有限公司持
股 100%
成立时间 注册资本 股权结构
上海沿浦金
具体销售对象三：昆山沿浦
属制品股份
汽车零部件有限公司 2014/9/23 400 万元
有限公司持
股 100%
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
（5）普思信
客户名称 普思信（杭州）机械部件有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢 排名 5 4 5
收入 金额（万元） 2,508.24 1,715.22 1,387.73
占比 4.42% 4.85% 4.70%
产品应用领域 汽车变速箱系统，汽车座椅系统
普思信集团为精冲技术领域内的全球领军企业、世界上最大的
报告期内经营情况
精冲供应商之一
开始合作时间 2011 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 收票后 75 天
实际控制人 -
成立时间 注册资本 股权结构
Precision
客户基本情况
Limited 持股 100%
（6）和新精冲
客户名称 和新精冲
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢 排名 6 3 3
收入 金额（万元） 2,369.40 1,781.05 1,480.24
占比 4.17% 5.03% 5.01%
汽车座椅系统、汽车变速箱系统、汽车发动机系统、汽车门锁
产品应用领域
系统
台湾地区上市公司台湾和勤精机股份有限公司投资的子公司，
报告期内经营情况 知名精密冲压零部件制造商，大众、特斯拉等知名整车厂供应
商；2019 年集团收入规模为 20.93 亿新台币
开始合作时间 2010 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 60 天
实际控制人 台湾和勤精机股份有限公司
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象一：嘉兴和新 CHINA
精冲科技有限公司 2002/5/15 4,820 万美元 FINEBLANKING
INTERNATIONAL
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
CO.,LTD.持股 100%
成立时间 注册资本 股权结构
CHINA
具体销售对象二：淮安和新
FINEBLANKING
精冲科技有限公司 2016/1/22 3,500 万美元
INTERNATIONAL
CO.,LTD.持股 100%
（7）麦格纳
客户名称 麦格纳
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢 排名 7 5 8
收入 金额（万元） 2,312.36 1,305.83 818.24
占比 4.07% 3.69% 2.77%
产品应用领域 汽车发动机系统，汽车变速箱系统、汽车门锁系统
麦格纳集团为全球第三大汽车零部件供应商、国际知名汽车零
报告期内经营情况
部件企业，位列全球 500 强
开始合作时间 2011 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 收票后 60 天
实际控制人 -
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象一：麦格纳汽
麦格纳（太仓）汽车科技有
车系统（常州）有限公司 2019/3/14 30,500 万元
限公司持股 100%
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象二：麦格纳汽 MAGNA AUTOMOTIVE
车系统（苏州）有限公司 2006/1/27 285 万美元 PARTS(SUZHOU)
CO.,PTE.LTD 持股 100%
（8）博俊科技
客户名称 江苏博俊工业科技股份有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢 排名 28 9 4
收入 金额（万元） 451.20 1,077.71 1,403.80
占比 0.79% 3.05% 4.75%
产品应用领域 汽车转向系统，汽车门锁系统，汽车发动机系统
深交所创业板上市公司，国内汽车精密零部件和精密模具的专
报告期内经营情况
业制造企业；2020 年营业收入为 5.49 亿元
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
开始合作时间 2011 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 60 天
实际控制人 伍亚林
成立时间 注册资本 股权结构
伍亚林持股
客户基本情况 14,213.34
万元
股 3.96%
② 合金结构钢
公司合金结构钢产品中，报告期各期前五大客户的销售金额及其占该类产品
销售总金额的比重具体如下：
单位：万元、%
客户单位
金额 占比 金额 占比 金额 占比
文登大世汽车配件有限公司 2,598.23 9.59 1,983.77 9.71 756.07 4.66
法雷奥 1,578.81 5.83 917.86 4.49 604.71 3.73
法因图尔 1,536.48 5.67 952.73 4.67 1,284.74 7.92
和新 1,453.55 5.36 856.09 4.19 435.84 2.69
普思信 1,406.23 5.19 1,067.80 5.23 1,252.96 7.73
新坐标 1,402.88 5.18 1,152.98 5.65 966.80 5.96
绵阳富临精工股份有限公司 952.59 3.52 1,077.36 5.28 895.79 5.53
华冠精冲 472.44 1.74 645.41 3.16 880.02 5.43
合计 11,401.22 42.08 8,654.00 42.39 7,076.93 43.65
如上所述，合金结构钢产品报告期主要客户（各期前五大客户）所占比例较
为稳定，其中文登大世汽车配件有限公司销售占比总体增幅较大，主要原因是
户的认可，客户逐渐增加了采购规模。
上述客户的基本信息以及与公司的合作情况如下：
（1）文登大世汽车配件有限公司
客户名称 文登大世汽车配件有限公司
合金结构钢 年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
收入 排名 1 1 7
金额（万元） 2,598.23 1,983.77 756.07
占比 9.59% 9.71% 4.66%
产品应用领域 汽车座椅系统
所属的韩国大世株式会社为国际知名的汽车零部件制造商；
报告期内经营情况
开始合作时间 2018 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 60 天
实际控制人 韩国 DAS 有限公司
成立时间 注册资本 股权结构
客户基本情况 韩国 DAS 有限公司持股
（2）法雷奥
客户名称 法雷奥
年度 2021年度 2020年度 2019年度
合金结构钢 排名 2 7 11
收入 金额（万元） 1,578.81 917.86 604.71
占比 5.83% 4.49% 3.73%
产品应用领域 汽车变速箱系统
法雷奥系世界知名的汽车零部件制造商，法国上市公司，
报告期内经营情况
开始合作时间 2012年
订单获取方式 自主开发
实际控制人 Harries Associates L.P.
具体销售对象一：沈阳平 成立时间 注册资本 股权结构 信用政策
和法雷奥汽车传动系统有 （株）平和法雷
限公司 奥持股为100%
成立时间 注册资本 股权结构 信用政策
法雷奥平和国际
具体销售对象二：南京法
雷奥离合器有限公司 1997/7/18 票后60天
人民币 75%，东华汽车
持股为25%
（3）法因图尔
客户名称 法因图尔
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢 排名 3 5 1
收入 金额（万元） 1,536.48 952.73 1,284.74
占比 5.67% 4.67% 7.92%
产品应用领域 汽车变速箱系统，汽车座椅系统
是瑞士上市公司 Feintool International Holding AG 在中国设立
报告期内经营情况 的子公司，法因图尔为全球领先的汽车精冲和冷成形部件的制
造商。
开始合作时间 2011 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 60 天
实际控制人 Feintool International Holding AG
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象一：法因图尔
Feintool International
精密部件（太仓）有限公司 2010/7/5 2,080 万美元
Holding AG 持股 100%
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象二：法因图尔
Feintool International
汽车部件（天津）有限公司 2014/3/11 2,750 万欧元
Holding AG 持股 100%
（4）和新精冲
客户名称 和新精冲
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
合金结构钢 排名 4 9 15
收入 金额（万元） 1,453.55 856.09 435.84
占比 5.36% 4.19% 2.69%
汽车座椅系统、汽车变速箱系统、汽车发动机系统、汽车门锁
产品应用领域
系统
台湾地区上市公司台湾和勤精机股份有限公司投资的子公司，
报告期内经营情况 知名精密冲压零部件制造商，大众、特斯拉等知名整车厂供应
商；2019 年集团收入规模为 20.93 亿新台币
开始合作时间 2019 年/2010 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 60 天
实际控制人 台湾和勤精机股份有限公司
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象一：淮安和
新精冲科技有限公司 2016/1/22
元 INTERNATIONAL CO.,LTD.
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
持股 100%
成立时间 注册资本 股权结构
具体销售对象二：嘉兴和 CHINA FINEBLANKING
新精冲科技有限公司 2002/5/15 INTERNATIONAL CO.,LTD.
元
持股 100%
（5）普思信
客户名称 普思信（杭州）机械部件有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
合金结构钢 排名 5 4 2
收入 金额（万元） 1,406.23 1,067.80 1,252.96
占比 5.19% 5.23% 7.73%
产品应用领域 汽车变速箱系统，汽车座椅系统
普思信集团为精冲技术领域内的全球领军企业、世界上最大的
报告期内经营情况
精冲供应商之一
开始合作时间 2011 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 收发票后 75 天
实际控制人 普思信集团
成立时间 注册资本 股权结构
Precision
客户基本情况
Limited 持股 100%
（6）新坐标
客户名称 杭州新坐标科技股份有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
合金结构钢 排名 6 2 3
收入 金额（万元） 1,402.88 1,152.98 966.80
占比 5.18% 5.65% 5.96%
产品应用领域 汽车发动机系统
上交所主板上市公司，专业从事冷锻、精密成型工艺技术研发
与生产及汽车发动机配气机构系统和零部件的设计开发，2019
报告期内经营情况
年 6 月入选工业和信息化部第一批专精特新“小巨人”企业名
单；2020 年营业收入达 3.76 亿元
开始合作时间 2013 年
订单获取方式 自主开发
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
信用政策 月结 30 天
徐纳、胡欣（通过杭州佐丰投资管理有限公司实现间接共同控
实际控制人
制）
成立时间 注册资本 股权结构
客户基本情况 13,398.9109 万 杭州佐丰投资管理有
元 限公司持股 51.65%
（7）绵阳富临精工股份有限公司
客户名称 绵阳富临精工股份有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
合金结构钢 排名 9 3 4
收入 金额（万元） 952.59 1,077.36 895.79
占比 3.52% 5.28% 5.53%
产品应用领域 汽车发动机系统
深交所创业板上市公司，汽车发动机精密零部件,气门摇臂,液
报告期内经营情况
压自动张紧器的专业供应商；2020 年营业收入达 18.45 亿元
开始合作时间 2015 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 收发票后 7 天
实际控制人 安治富
成立时间 注册资本 股权结构
四川富临实业集团有限
客户基本情况 73,903.2248 万
元
富持股 11.94%
（8）华冠精冲
客户名称 华冠精冲
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
合金结构钢 排名 17 12 5
收入 金额（万元） 472.44 645.41 880.02
占比 1.74% 3.16% 5.43%
产品应用领域 汽车座椅系统，汽车变速箱系统，汽车门锁系统
长期为一汽大众、一汽轿车、江淮汽车、全顺汽车等国内知名
报告期内经营情况
汽车生产企业提供零部件配套服务的零部件制造商
开始合作时间 2016 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 30 天
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
实际控制人 陈登
具体销售对象一：广州市华 成立时间 注册资本 股权结构
冠精冲零件有限公司 2000/9/21 52.5 万元 陈登持股 80.95%
具体销售对象二：武汉华冠 成立时间 注册资本 股权结构
精冲技术有限公司 2016/4/5 1,600 万元 陈登持股 98.44%
③ 特种用途钢
公司特种用途钢产品中，报告期各期前五大客户的销售金额及其占该类产品
销售总金额的比重具体如下：
单位：万元、%
客户单位
金额 占比 金额 占比 金额 占比
慕贝尔 7,350.99 43.19 6,132.87 51.82 4,268.29 48.93
法雷奥 807.42 4.74 359.50 3.04 366.28 4.20
浙江武义好宇百联工
贸有限公司
东莞虹日金属科技有限
公司
重庆步成物资有限公司 720.47 4.23 699.20 5.91 680.04 7.80
浙江双动机械有限公司 634.36 3.73 374.06 3.16 221.66 2.54
顺德工业（江苏）有限
公司
合计 11,410.12 67.04 8,552.80 72.27 6,046.30 69.31
特种用途钢的主要客户系慕贝尔，报告期各期，公司向慕贝尔销售的特种用
途钢占比分别为 48.93%、51.82%和 43.19%，销售金额及占比较为稳定。东莞虹
日金属科技有限公司系报告期新增客户，随着合作时间的增加，逐年增加在公司
处的采购规模。浙江武义好宇百联工贸有限公司系公司 2019 年新开拓客户，前
期 主 要 向 公 司 采 购 特 种 结 构 钢 ， 2021 年 公 司 对 其 实 现 工 业 锯 链 用 工 具 钢
SAE8660 系列产品的大批量销售。
上述客户的基本信息以及与公司的合作情况如下：
（1）慕贝尔
客户名称 慕贝尔汽车部件（太仓）有限公司
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
特种用途钢 排名 1 1 1
收入 金额（万元） 7,350.99 6,132.87 4,268.29
占比 43.19% 51.82% 48.93%
产品应用领域 汽车变速箱系统、风力发电机、汽车紧固件
世界领先的汽车弹簧及相关部件供应商，集团成立于 1916 年，
报告期内经营情况
集团销售额超过 21 亿欧元
开始合作时间 2011 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 30 天
实际控制人 MUBEA INTERNATIONAL GMBH
成立时间 注册资本 股权结构
MUBEA
客户基本情况
GMBH 持股 100%
（2）法雷奥
客户名称 法雷奥
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
特种用途钢 排名 2 5 3
收入 金额（万元） 807.42 359.50 366.28
占比 4.74% 3.04% 4.20%
产品应用领域 汽车变速箱系统
法雷奥系世界知名的汽车零部件制造商，法国上市公司， 2019
报告期内经营情况
年营收规模超过 1500 亿元人民币
开始合作时间 2012 年
订单获取方式 自主开发
实际控制人 Harries Associates L.P.
成立时间 注册资本 股权结构 信用政策
法雷奥平和国际
具体销售对象一：南京法雷 有限公司持股
奥离合器有限公司 1997/7/18 75%、东华汽车实 票后 60 天
元
业有限公司持股
具体销售对象二：沈阳平和 成立时间 注册资本 股权结构 信用政策
法雷奥汽车传动系统有限 3,500 万美 平和法雷奥持股
公司 元 100%
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
（3）浙江武义好宇百联工贸有限公司
客户名称 浙江武义好宇百联工贸有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
特种用途钢 排名 3 - -
收入 金额（万元） 803.62 - -
占比 4.72% - -
产品应用领域 工业锯链
报告期内经营情况 工业锯链生产商，知名园林工具生产供应服务商之一
开始合作时间 2019 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 30 天
实际控制人 李春丹
成立时间 注册资本 股权结构
客户基本情况 李春丹持股 56%，李俊阳
持股 44%
（4）东莞虹日金属科技有限公司
客户名称 东莞虹日金属科技有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
特种用途钢 排名 4 2 5
收入 金额（万元） 771.37 709.00 242.89
占比 4.53% 5.99% 2.78%
产品应用领域 汽车变速箱系统
日本黑田精工株式会社投资创立的中日合资公司，主营业务包
报告期内经营情况
括汽车零部件、办公机械、电脑通讯产品及模具
开始合作时间 2018 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 90 天
实际控制人 黑田虹日集團（香港）有限公司
成立时间 注册资本 股权结构
客户基本情况 黑田虹日集團（香港）有
限公司持股 100%
（5）重庆步成物资有限公司
客户名称 重庆步成物资有限公司
特种用途钢 年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
收入 排名 5 3 2
金额（万元） 720.47 699.20 680.04
占比 4.23% 5.91% 7.80%
产品应用领域 汽车变速箱系统
主营销售汽车配件等金属制品的贸易商，爱思帝（重庆）驱动
报告期内经营情况
系统有限公司等日系客户指定贸易商
开始合作时间 2018 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 75 天
实际控制人 张德碧
成立时间 注册资本 股权结构
客户基本情况
（6）浙江双动机械有限公司
客户名称 浙江双动机械有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
特种用途钢 排名 6 4 7
收入 金额（万元） 634.36 374.06 221.66
占比 3.73% 3.16% 2.54%
产品应用领域 汽车减震器系统
人本集团旗下主营轴承等汽车零配件的生产加工企业，所在集
报告期内经营情况
团为我国最大的轴承生产企业之一
开始合作时间 2016 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 30 天
实际控制人 张童生（通过人本股份有限公司间接控制）
成立时间 注册资本 股权结构
人本股份有
客户基本情况
（7）顺德工业（江苏）有限公司
客户名称 顺德工业（江苏）有限公司
年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
特种用途钢
排名 13 8 4
收入
金额（万元） 321.89 278.17 267.14
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
占比 1.89% 2.35% 3.06%
产品应用领域 刀具
母公司台湾 SDI 顺德工业集团为台湾地区上市公司，台湾顺
报告期内经营情况 德工业子公司，跻身于国内大中型电子导线框架制造企业和
国际大型文具产品制造企业之列
开始合作时间 2009 年
订单获取方式 自主开发
信用政策 月结 30 天
实际控制人 顺德（维京）有限公司
成立时间 注册资本 股权结构
客户基本情况 顺德（维京）有限
公司持股 100%
公司各类产品前十大客户 2021 年 12 月 31 日在手订单数量如下：
碳素结构钢
最近一期平均每月销售情况 在手订单吨位
主要客户（最近一期前十名）
（吨位） （在执行和未执行）
法因图尔 480.17 1,777.85
安特 447.24 200.46
上海敬虹实业有限公司 353.38 1,693.55
上海沿浦 312.86 641.32
普思信（杭州）机械部件有限公司 294.09 882.80
和新精冲 274.08 445.49
麦格纳 275.24 511.73
重庆君卓机械有限公司 225.00 903.53
苏州市华盛邦迪镀铜钢带有限公司 217.52 166.53
法雷奥 180.59 553.64
合计 3,060.17 7,776.89
合金结构钢
最近一期平均每月销售情况 在手订单吨位
主要客户（最近一期前十名）
（吨位） （在执行和未执行）
文登大世汽车配件有限公司 247.11 412.55
法雷奥 153.30 228.10
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
合金结构钢
最近一期平均每月销售情况 在手订单吨位
主要客户（最近一期前十名）
（吨位） （在执行和未执行）
法因图尔 144.18 304.44
和新精冲 140.81 122.21
普思信 138.63 324.65
新坐标 141.89 318.91
无锡市泛恩精密机械有限公司 90.27 38.72
沧州美凯精冲产品有限公司 92.83 66.82
绵阳富临精工股份有限公司 85.04 235.67
无锡科里斯特科技有限公司 80.21 128.26
合计 1,314.27 2,180.32
特种用途钢
最近一期平均每月销售情况 在手订单吨位
主要客户（最近一期前十名）
（吨位） （在执行和未执行）
慕贝尔 685.07 1,924.39
法雷奥 76.46 137.53
浙江武义好宇百联工贸有限公司 70.71 291.14
东莞虹日金属科技有限公司 70.45 22.09
重庆步成物资有限公司 62.91 109.05
浙江双动机械有限公司 66.96 412.79
杭州伟盈利科技有限公司 56.19 100.00
法士特伊顿（西安）动力传动系统有
限责任公司
上海球明标准件有限公司 42.92 85.77
青岛汇博通商贸有限公司 36.04 112.12
合计 1,205.57 3,562.59
如上所述，最近一期主要产品前十大客户 2021 年 12 月 31 日在手订单充足，
公司与主要客户合作关系并未出现重大不利变化，公司与主要客户的合作具有稳
定性和持续性。
报告期内，成立时间较短即成为公司主要客户单位及其所属集团情况如下：
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
集团客户 客户单位名称 成立时间 注册资本 股权结构
广州市华冠精冲零件
有限公司
华冠精冲
武汉华冠精冲技术有
限公司
麦格纳（太仓）汽
麦格纳汽车系统（常
州）有限公司
股 100%
MAGNA
麦格纳
AUTOMOTIVE
麦格纳汽车系统（苏
州）有限公司
CO.,PTE.LTD 持股
上海沿浦金属制品股
份有限公司
上海沿浦金属制品
常熟沿浦汽车零部件
上海沿浦 有限公司
上海沿浦金属制品
昆山沿浦汽车零部件
有限公司
CHINA
FINEBLANKING
嘉兴和新精冲科技有
限公司
CO.,LTD.持股
和新精冲
CHINA
FINEBLANKING
淮安和新精冲科技有
限公司
CO.,LTD. 持股
上述企业均为业内知名企业，成立时间较短即成为公司客户的均为集团大客
户新增的子公司。
报告期内，公司存在客户与供应商重叠的情形，主要为向供应商销售商品或
服务，客户与供应商存在重叠且累计交易金额在 10 万元以上交易情况如下：
单位：万元
公司向其销售金额（万元） 公司向其采购金额（万元）
公司名称
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
公司向其销售金额（万元） 公司向其采购金额（万元）
公司名称
上海实臻金属科技有
限公司
上海钢铁交易中心有
- - 41.09 - - 589.01
限公司
欧冶云商股份有限公
司
浙江豪环新材料有限
公司
浙江田泰凯特金属制
品有限公司
江苏创泰特钢制品有
- 16.91 13.27 6.03 17.49 2.93
限公司
长富不锈钢中心（苏
州）有限公司
苏州巨齐源金属材料
有限公司
浦项（张家港）不锈
钢股份有限公司
上海宸阳金属材料有
限公司
上海西北电力钢材配
送有限公司
昆山金逸泰金属制品
有限公司
丰田通商（上海）有
限公司
无锡市宝翌成金属材
料有限公司
广州广盛特种钢具
有限公司
飞适动力汽车座椅
零件（上海）有限公 112.41 - - 5.61 - -
司
广州红忠汽车钢材
部件有限公司
江阴泓联金属制品
有限公司
南极光新材料（上
海）有限公司
上海鼎分物资发展
有限公司
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
上述交易中，公司向供应商销售的金额均较小，占比均不超过当期销售收入
的 1%。
报告期内，公司存在向竞争对手销售少量特钢坯料的情形，具体如下：
单位：万元
公司向其销售情况（万元）
竞争对手/客户名称
占 金 占
金额 占比 金额 金额 占比
比 额 比
C.D.Waelzholz（威尔斯新材
- - - - - - 118.03 0.21%
料(太仓)有限公司）
上述交易中，长富不锈钢中心（苏州）有限公司（以下简称“长富不锈钢”）
为公司纵剪工序的外协厂商，公司向其采购外协加工纵剪服务；同时长富不锈钢
有部分自营产品需进行精密冷轧和退火热处理，但长富不锈钢仅有纵剪机组设备
无冷轧和退火相关设备，故向公司采购精密冷轧及退火加工服务，公司与长富不
锈钢之间的业务往来相互独立，双方合作是基于各自工艺设备特点而进行的业务
往来，交易价格公允，相关交易具有必要性、合理性。
除与长富不锈钢的前述交易外，上述其余向供应商销售商品或向竞争对手
C.D.Waelzholz（威尔斯新材料（太仓）有限公司）销售商品均为偶发性交易，
报告期内对于部分供应商和竞争对手存在零星销售，主要原因是供应商或竞争对
手发生临时性材料短缺，需要少量特定型号的特钢坯料因而向公司进行调剂购买，
公司如有库存备货则以市场价格对外出售，出售产品主要是未经加工的原材料。
由于特殊钢材料品种众多、规格各异，具有多规格、多批次、小批量的特点，
不同原材料在不同地区、不同时点的市场供求可能存在暂时性失衡，市场主体之
间相互调剂能够提高材料周转效率，缓解供应紧张，符合行业特征。
综上所述，上述交易规模总体较小，占当期销售金额比例均不超过 1%，交
易背景及原因具有合理性，相关交易均根据市场价格定价，定价公允，符合行业
特征。
（1）公司直销客户与贸易商客户分层分析情况
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报告期各期，公司直销客户及贸易商客户数量及对应的销售收入情况如下表
所示：
单位：万元、家
时间 项目 直销客户 贸易客户 合计
销售金额 98,951.49 7,348.87 106,300.36
客户数量 376 27 403
销售金额 67,043.92 4,137.22 71,181.14
客户数量 363 26 389
销售金额 53,172.54 3,989.43 57,161.97
客户数量 362 29 391
报告期各期，按照合作年限分层的客户数量及销售收入情况如下：
单位：万元、家
客户类别 合作年限 客户
金额 金额 客户数量 金额 客户数量
数量
直销客户 2-3 年 12,866.50 66 7,046.50 43 6,006.19 35
小计 98,951.49 376 67,043.92 363 53,172.54 362
贸易商 2-3 年 24.56 1 1,114.91 2 54.64 5
小计 7,348.87 27 4,137.22 26 3,989.43 29
合计 106,300.36 403 71,181.14 389 57,161.97 391
如上表所示，报告期 5 年以上的客户销售额分别为 32,851.84 万元、39,123.29
万元和 64,574.85 万元，占各期销售金额的比例分别系 57.47%、54.96%和 60.75%，
报告期内合作年限较长的客户对销售金额贡献较多，每年新增客户所占销售额比
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例较小。
报告期各期，按照销售金额分层的客户数量及销售金额占比情况如下：
单位：万元、家
分层 客户类型 客户 客户 客户
金额 金额 金额
数量 数量 数量
销售额 直销客户 60,761.72 28 35,825.41 20 24,370.27 13
以上客户 贸易客户 4,470.60 2 2,369.76 2 2,322.20 2
销售额 直销客户 15,526.03 20 13,634.89 18 12,486.50 18
贸易客户 657.37 1 614.46 1 551.66 1
万元客户
销售额 直销客户 5,914.43 16 4,640.68 12 3,721.90 9
贸易客户 1,111.84 3 - - 308.18 1
元客户
销售额 直销客户 11,569.39 61 6,997.52 42 6,950.37 39
贸易客户 372.51 2 876.89 4 441.56 2
元客户
销售额 直销客户 2,134.63 30 3,183.48 43 2,781.43 39
贸易客户 430.24 5 137.87 2 158.82 2
元客户
销售额 50 直销客户 3,045.29 221 2,761.94 228 2,862.08 244
万元以下
贸易客户 306.30 14 138.24 17 207.01 21
客户
合计 106,300.36 403 71,181.14 389 57,161.97 391
如上表所述，报告期客户数量持续增加，主要系销售规模较小的零散客户增
加较多；500 万元以上的客户数量稳步增加，主要是经过前期认证开发及小批量
供货，部分新开发客户开始批量持续采购公司产品，公司销售规模较大的客户逐
年增加。
公司客户均为法人企业，不存在向个人工商户或自然人客户销售的情形。
（2）贸易商终端销售情况
报告期内，公司主要贸易商客户有上海敬虹实业有限公司、美达王（中国）
有限公司及美达王（武汉）钢材制品有限公司（以下简称“美达王”）、重庆步
成物资有限公司，公司向上述贸易商客户的销售金额分别为 2,895.49 万元、
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主要贸易商向终端客户销售情况如下：
贸易商名称 终端客户情况
上海敬虹实业有限公司 无锡林泰克斯汽车部件有限公司
重庆步成物资有限公司 爱思帝（重庆）驱动系统有限公司
濑良（佛山）精冲有限公司
美达王 湖北中航精机科技有限公司武汉中航精冲技术分公司
佛山市诺迪精密模具有限公司
上述贸易商客户报告期内采购的产品截至 2022 年 2 月 20 日均已实现销售。
公司上述终端客户根据其交易习惯（如爱思帝（重庆）驱动系统有限公司、
濑良（佛山）精冲有限公司等日系企业遵循通过贸易商社采购的惯例）或供应链
管理需要（无锡林泰克斯汽车部件有限公司、佛山市诺迪精密模具有限公司等企
业出于账期、资金管理等因素委托贸易商进行采购）直接指定其供应链体系内的
贸易商作为采购平台，贸易商按照终端客户指令进行采购，公司产品直接或通过
贸易商发送给终端客户，贸易商模式系本行业内常见的销售模式之一。
前述主要贸易商与公司、控股股东、实际控制人、主要股东、董事、监事、
高级管理人员及其关系密切人员不存在关联关系或者其他未披露的利益安排。
公司精密冲压特殊钢材料主要用于各类汽车零部件的精冲生产，下游客户主
要为国内外知名汽车零部件厂商。由于主机厂对精冲零部件质量可靠性与稳定性
要求较高，下游客户对公司进行资质审核、产品试制及认证并进入其供应链体系
后，向公司下达批量订单。下游零部件客户对公司认证过程通常如下：
公司取得报告期内主要客户的合格供应商资质认证具体情况如下：
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是否取得合格供应
客户名称 认证过程
商资质
慕贝尔 是
货
安特 是
批量供货
麦格纳 是
货
和新精冲 是
批量供货
华冠精冲 是
开始批量供货
上海沿浦 是
批量供货
普思信 是
供货
博俊科技 是
批量供货
由于公司精密冲压特殊钢产品主要用于生产汽车精冲零部件，终端主机厂主
机厂通常不会对公司进行直接审核认证。由于汽车产业链对原材料质量可靠性与
稳定性的较高要求，公司产品进入下游汽车零部件客户供应链体系前均需取得客
户的合格供应商资质。
报告期内公司应用于汽车及零部件领域的产品收入及占比情况如下：
单位：万元
项 目 2021 年 2020 年 2019 年
汽车及零部件领域 87,233.94 61,200.96 49,355.15
主营业务收入 100,907.03 67,642.25 54,483.86
汽车及零部件领域
收入占比
报告期内公司来源于汽车及零部件领域客户的收入分别为 49,355.15 万元、
和 86.45%，占比较高。
（四）签收模式与寄售模式的销售情况
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报告期内公司主要产品种类按照签收模式和寄售模式下产品的销售单价、数
量、金额、占比如下：
单位：万元、吨、元/吨
模式 种类 销售金额 销售数量 销售单价 占主营业务收入比例
碳素结构钢 45,707.75 58,182.55 7,855.92 45.30%
签收 合金结构钢 26,268.28 29,867.96 8,794.80 26.03%
特种用途钢 16,372.55 18,120.34 9,035.45 16.23%
小计 88,348.58 106,170.85 8,321.36 87.55%
碳素结构钢 11,086.32 14,774.64 7,503.62 10.99%
寄售 合金结构钢 825.64 926.69 8,909.60 0.82%
特种用途钢 646.49 815.95 7,923.15 0.64%
小计 12,558.45 16,517.27 7,603.22 12.45%
合计 100,907.03 122,688.12 8,224.68 100.00%
模式 种类 销售金额 销售数量 销售单价 占主营业务收入比例
碳素结构钢 27,669.86 42,222.81 6,553.30 40.91%
签收 合金结构钢 20,173.26 26,153.43 7,713.43 29.82%
特种用途钢 11,434.75 14,955.29 7,645.96 16.90%
小计 59,277.87 83,331.53 7,113.50 87.63%
碳素结构钢 7,717.92 12,243.68 6,303.60 11.41%
寄售 合金结构钢 247.34 334.10 7,403.18 0.37%
特种用途钢 399.12 598.29 6,671.00 0.59%
小计 8,364.38 13,176.06 6,348.16 12.37%
合计 67,642.25 96,507.59 7,009.01 100.00%
模式 种类 销售金额 销售数量 销售单价 占主营业务收入比例
碳素结构钢 23,041.13 35,099.86 6,564.45 42.29%
签收 合金结构钢 15,955.63 20,684.73 7,713.73 29.29%
特种用途钢 8,478.38 11,075.71 7,654.93 15.56%
小计 47,475.14 66,860.30 7,100.65 87.14%
碳素结构钢 6,506.98 10,298.71 6,318.25 11.94%
寄售 合金结构钢 256.87 339.52 7,565.73 0.47%
特种用途钢 244.86 356.28 6,872.64 0.45%
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小计 7,008.71 10,994.51 6,374.74 12.86%
合计 54,483.86 77,854.81 6,998.14 100.00%
公司寄售模式下的客户单位如下：
序号 客户名称 主要销售产品
公司客户群体以签收模式为主，除上述寄售客户外，公司其他客户均采用签
收模式。
（1）销售单价变动趋势及原因
报告期各期，公司签收及寄售模式下主要产品销售单价的变化率情况如下：
模式 种类
VS2020 年 VS2019 年 VS2018 年
碳素结构钢 19.88% -0.17% -1.82%
签收 合金结构钢 14.02% 0.00% -2.56%
特种用途钢 18.17% -0.12% -2.08%
小计 16.98% 0.18% -1.70%
碳素结构钢 19.04% -0.23% -4.88%
寄售
合金结构钢 20.35% -2.15% -3.58%
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模式 种类
VS2020 年 VS2019 年 VS2018 年
特种用途钢 18.77% -2.93% -14.37%
小计 19.77% -0.42% -5.76%
合计 17.34% 0.16% -2.19%
钢材价格指数变动 32.35% 0.17% -8.56%
钢材价格指数数据来源：Wind 资讯
由上表可见，报告期内公司签收与寄售模式下的各类产品销售单价整体均呈
现一定波动，尤其是 2021 年产品销售价格大幅上涨，报告期内公司销售单价变
化主要是受原材料价格波动的影响。其中，寄售模式下特种用途钢销售单价年度
波动较为剧烈，2019 年较 2018 年降低 14.37%，主要是特种用途钢寄售模式客户
结构变化所导致，报告期内公司特种用途钢主要寄售客户为浙江双动机械有限公
司，该客户对产品生产工艺要求相对简单，产品销售单价较低，该客户占 2019
年度至 2021 年度寄售特种用途钢销售比例分别系 90.53%和 93.72%和 98.12%，
占比波动较大，因此带动寄售模式下特殊用途钢销售单价波动较大。2021 年，
受大宗商品涨价影响，钢材市场价格出现大幅上涨，公司签收与寄售模式下各类
产品销售单价均呈现较大涨幅，与市场价格走势变化一致。
（2）销售金额及占比变动趋势及原因
报告期内主要产品寄售模式及签收模式销售金额占比如下：
类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度
签收 87.55% 87.63% 87.14%
寄售 12.45% 12.37% 12.86%
合计 100.00% 100.00% 100.00%
报告期内，公司寄售模式下销售规模随公司业务规模而呈现增长趋势，占比
保持稳定，具体分析如下：
单位：万元
寄售客户 2021 年 2020 年度 2019 年度
寄售模式主要产品销售金额合计 12,558.45 8,364.38 7,008.71
其中：安特 4,178.93 2,970.49 3,445.53
威图电子机械技术（上海）有限公司 366.46 195.72 543.92
寄售模式占销售收入比重 12.45% 12.37% 12.86%
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如上所述，报告期内寄售模式占销售收入比重为 12.86%、12.37%和 12.45%，
基本保持稳定。
公司寄售模式业务流程及收入确认时点如下：根据合同约定，公司将货物运
至客户指定地点后，客户根据自身生产需要领用公司产品，按月计算已领用的产
品数量及金额，经公司与客户核对无误后确认客户已领用产品的收入。
公司关于寄售销售收入相关内部控制主要包括：
① 对销售合同召开合同评审会议，合同草案评审通过，确认交付能力、价
格情况等因素后与客户签订产品销售合同；
② 销售部向仓储部门下达出货指令，仓储部门接到出货指令后办理出库手
续并签字确认；产品送至客户现场后由客户签字确认；
③ 财务部每月根据客户发来的领用清单进行对账，核对无误后确认销售收
入；
④ 财务部与销售部门每月核对发货、开票及收入确认明细，确保收入确认
金额及时点准确无误。
报告期内公司寄售产品的领用时间分布情况如下：
单位：万元、%
季度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 2,826.94 22.51 1,660.05 18.86 1,344.06 18.18
第二季度 2,834.94 22.57 1,929.19 21.91 1,437.39 19.44
第三季度 2,916.17 23.22 2,508.30 28.49 1,829.26 24.74
第四季度 3,980.76 31.70 2,706.09 30.74 2,782.44 37.64
合计 12,558.80 100.00 8,803.63 100.00 7,393.15 100.00
由上表可见，报告期各期下半年公司销售占比较高，其他季度销售占比波动
较为平缓，主要原因如下：①2019 年度下半年销售收入较高主要系 2019 年下半
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年国五国六排放标准切换带动新车型对汽车零部件的需求以及政府密集出台汽
车消费刺激政策，下半年客户订单及发货数量增长所致；②2020 年上半年受疫
情影响客户领用产品相对较少，下半年疫情影响恢复，三四季度收入占比较高。
报告期内寄售产品领用时间总体较为平缓，2019 年第四季度、2021 年第四季度
和 2020 年下半年领用占比较高系下游市场需求阶段性变化，具备合理性。
公司报告期内寄售模式下销售的产品均已最终使用，产品货款均按期结算。
报告期内，公司产品退货情况如下：
单位：万元
期间 2021 年 2020 年 2019 年
退货金额 112.31 82.83 43.48
占营业收入比例 0.11% 0.12% 0.08%
公司与客户在合同条款中对产品质量保证、退货方面进行了约定，报告期内
存在少量销售退货的情形，相关退货金额及比例较小，报告期内退货金额占各期
营业收入的比例分别为 0.08%和 0.12%和 0.11%，销售退货主要原因系使用过程
中发现产品质量问题，需要退回公司。
报告期内寄售模式下领用后又退货的明细如下：
单位：万元、吨
当年度寄售模式销 退货金额占寄售
年度 退货金额 退货数量
售金额 销售金额比例
如上表所述，报告期各期寄售模式下退货金额分别为 0.00 万元、1.42 万元
和 0.00 万元占各期的寄售金额销售比例极小，不存在领用后又大额退货的情形。
（1）发生模式变更的客户销售情况
成都正强五金制造有限公司（以下简称“成都正强”）共2家客户由签收模式变
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更为寄售模式。2020年和2021年公司均无客户由签收模式变更为寄售模式。
公司报告期各期向上述客户销售主营业务产品的具体情况如下：
单位：吨、元/吨、万元
客户 销售内容
数量 单价 金额 占比
碳素结构钢 3,274.18 6,988.20 2,288.06 2.15%
合金结构钢 - - - -
特种用途钢 - - - -
合计 3,274.18 6,988.20 2,288.06 2.15%
销售内容
数量 单价 金额 占比
碳素结构钢 2,028.68 6,320.36 1,282.20 1.80%
合金结构钢 - - - -
麦格纳（常州）
特种用途钢 - - - -
合计 2,028.68 6,320.36 1,282.20 1.80%
销售内容
数量 单价 金额 占比
碳素结构钢 1,206.62 6,641.28 801.35 1.40%
合金结构钢 - - - -
特种用途钢 - - - -
合计 1,206.62 6,641.28 801.35 1.40%
客户 销售内容
数量 单价 金额 占比
碳素结构钢 1,069.36 7,668.35 820.02 0.77%
合金结构钢 - - - -
特种用途钢 1.18 9,382.00 1.11 0.00%
合计 1,070.54 7,670.24 821.13 0.77%
成都正强 销售内容
数量 单价 金额 占比
碳素结构钢 1,225.85 7,028.28 861.56 1.21%
合金结构钢 - - - -
特种用途钢 0.69 7,256.00 0.50 0.00%
合计 1,226.53 7,028.41 862.06 1.21%
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销售内容
数量 单价 金额 占比
碳素结构钢 1,084.02 6,880.87 745.90 1.30%
合金结构钢 0.76 8,300.00 0.63 0.01%
特种用途钢 - - - -
合计 1,084.79 6,881.79 746.53 1.31%
销售内容
数量 单价 金额 占比
碳素结构钢 4,343.54 7,155.65 3,108.08 2.92%
合金结构钢 - - - -
特种用途钢 1.18 9,382.00 1.11 0.00
总计 4,344.72 7,156.26 3,109.19 2.92%
销售内容
数量 单价 金额 占比
报告期发生签收 碳素结构钢 3,254.52 6,587.02 2,143.76 3.01%
模式变更为寄售
模式的客户合计 合金结构钢 - - - -
特种用途钢 0.69 7,256.00 0.50 0.00%
总计 3,255.21 6,587.16 2,144.26 3.01%
销售内容
数量 单价 金额 占比
碳素结构钢 2,290.65 6,754.63 1,547.25 2.71%
合金结构钢 0.77 8,300.00 0.63 0.00%
特种用途钢 - - - -
总计 2,291.42 6,755.11 1,547.88 2.71%
注：表中占比数据为销售金额占公司当期营业收入的比例。
（2）发生模式变更的具体原因
报告期内，上述2家客户因其业务需要，向公司提出由原先的签收模式变更
为寄售模式，具体变更时间及变更原因如下：
客户名称 变更时间 变更原因
麦格纳（常州） 2019 年 5 月 满足客户存货管理需要
成都正强 2019 年 9 月 满足客户生产安全备货需求
成都正强因地处西南，距离公司所在地华东地区路途较远，其在生产过程中
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可能出现因运输延误影响产线使用的情况，因此为保证其自身的供货稳定，满足
生产安全备货需要，向公司提出采用寄售模式备货。麦格纳（常州）提出变更为
寄售模式主要为提高供应链管理效率、实行零库存管理，要求包括公司在内的供
应商自2019年5月起统一实行寄售模式。
为满足客户生产管理需要，保持与客户的长久合作，经公司综合评估，公司
接受了客户的变更请求，将上述客户的销售收入由原先的签收确认模式变更为寄
售领用确认模式。
（3）变更前后相同客户同类产品的销售单价变化情况
以公司对上述客户销售的主要产品碳素结构钢为例，变更前后销售单价对比
情况如下：
单价：元/吨
客户名称 变更时间 变更情况
麦格纳（常州） 2019 年 5 月 变更前 变更后 合计
成都正强 2019 年 5 月 变更前 变更后 合计
由上表可见，由签收变更为寄售的当年，公司向重庆君卓、成都正强销售产
品的销售单价基本保持稳定，麦格纳（常州）变更前后的销售单价存在一定波动，
主要原因是产品结构的变化，2019年当年，公司向麦格纳（常州）销售的高端产
品S50C产品在变更前的销售占比为88.96%，变更后为61.92%，变更后高端产品
占比降低，因此变更后的整体平均销售单价有所下降。
公司对同一客户同类产品的定价调整机制是根据主要原材料市场价格行情
的变化与客户协商确定，上述客户变更为寄售模式后，产品定价机制及定价调整
机制与签收模式相同。变更前后，相同客户同类产品的销售单价变动系因销售产
品结构变化所致，前述客户的销售单价未因销售模式的变化而发生异常变化。
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四、采购情况和主要供应商
（一）主要产品的原材料采购情况
公司生产经营所需的原材料主要为各类宽幅特钢坯料，报告期各期公司原材
料采购金额及占比情况如下：
单位：万元
原材料类别 占采购
占采购总 占采购总
金额 总额比 金额 金额
额比例 额比例
例
热轧宽幅特
钢坯料
粗冷轧宽幅
特钢坯料
其他 731.95 0.79% 445.85 0.78% 242.36 0.52%
合计 83,977.73 90.57% 49,028.14 85.77% 40,338.02 86.51%
报告期内公司采购的其他原材料为少量不锈钢卷材及镀锌卷材。
报告期内，公司原材料热轧宽幅特钢坯料、粗冷轧宽幅特钢坯料的采购数量
如下：
单位：吨
分类 材料 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢坯料 69,153.50 48,578.13 38,718.29
热轧宽幅 合金结构钢坯料 35,149.84 32,210.09 25,383.01
特钢坯料 特种用途钢坯料 24,245.51 17,691.65 13,704.12
小计 128,548.85 98,479.88 77,805.42
碳素结构钢坯料 18,382.01 12,417.74 13,311.06
粗冷轧宽 合金结构钢坯料 110.67 87.27 0.98
幅特钢坯
料 特种用途钢坯料 593.64 255.27 188.36
小计 19,086.31 12,760.28 13,500.40
合计 147,635.17 111,240.16 91,305.82
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报告期各期公司主要原材料价格情况如下：
单位：元/吨
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
热轧宽幅特钢坯料 5,561.94 4,301.01 4,362.82
粗冷轧宽幅特钢坯料 6,155.06 4,879.24 4,555.83
① 原材料采购价格与公开市场价格相比
A.热轧宽幅特钢坯料
由于公司采购的热轧及粗冷轧宽幅特钢坯料具有多型号、多规格的特点，不
同型号规格坯料的价格变动存在差异，以下分别选取公司采购的热轧宽幅坯料与
粗冷轧宽幅坯料的主要钢种进行比较分析：
发行人采购的原材料主要为热轧宽幅特钢坯料，报告期各期，采购热轧宽幅
特钢坯料的金额占采购合计金额的比例分别为 72.78%、74.10%和 77.11%。报告
期各期，公司采购热轧宽幅特钢坯料的各前五大具体型号坯料的采购均价与占比
情况如下表所示：
单位：元/吨
具体型号 采购均价 采购金额占比
SPHE 坯料 5,117.32 5.68%
S45C 坯料 5,441.39 4.39%
其他坯料 5,548.44 65.20%
合计 5,561.94 100.00%
具体型号 采购均价 采购金额占比
BJS20C 坯料 3,875.07 5.01%
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S45C 坯料 3,902.41 4.27%
其他坯料 4,177.26 60.91%
合计 4,301.01 100.00%
具体型号 采购均价 采购金额占比
S50C 坯料 3,974.70 4.18%
BJS20C 坯料 3,757.27 3.96%
其他坯料 4,202.14 61.78%
合计 4,362.82 100.00%
由于公司生产产品具有多型号、多规格、小批量、定制化的特点，公司采购
的原材料型号繁多，且采购金额较为分散，如上表所示，公司主要采购的热轧宽
幅坯料主要为 50CrV4 坯料、16MnCr5 坯料等坯料，以下选择上述型号坯料作为
代表性热轧坯料进行价格分析。下图以宝钢股份各月度向其客户披露的坯料价格
与公司各月度采购价格进行比较：
SPHE热轧坯料：采购价格与市场价格 S45C热轧坯料：采购价格与市场价格
SPHE:宝钢股份报价 SPHE:公司采购月度均价 S45C:宝钢股份报价 S45C:公司采购月度均价
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S50C热轧坯料：采购价格与市场价格
S50C:宝钢股份报价 S50C:公司采购月度均价
注：宝钢股份价格选择当月公布厚度 3.5~11.99mm，宽度 1,000~1,800mm 坯料价格
由上图可见，公司各月度采购的 50CrV4 热轧坯料、16MnCr5 热轧坯料等主
要采购品种均价变化趋势与宝钢股份各月度报价变化趋势保持基本一致。个别月
份出现采购均价与市场报价存在较大差异，主要系公司各月度根据实际采购的原
材料价格情况，由于客户需求的差异，公司根据市场情况向多个供应商采购不同
厚度、宽度、数量的原材料，选取的公开市场报价为宝钢股份披露的固定规格坯
料价格，两者之间的价格差异具有合理性。
B. 粗冷轧宽幅特钢坯料
发行人采购粗冷轧宽幅特钢坯料在报告期内占比较小，报告期各期，采购金
额占采购合计金额的比例分别为 13.21%、10.86%和 12.67%。相较于热轧宽幅坯
料，公司采购的粗冷轧宽幅坯料种类更为集中，报告期各期，公司采购的 SP 系
列坯料占粗冷轧宽幅坯料采购额的比重分别为 55.89%、44.39%和 21.88%。报告
期内，公司采购 SP 系列粗冷轧坯料的价格变化与宝钢股份的公开市场报价变化
趋势一致：
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SP系列粗冷轧坯料：采购价格与市场价格
SPCC:宝钢股份报价 SP系列:公司采购月度均价
综上，报告期内，公司原材料采购价格与主要型号坯料的公开市场报价的波
动趋势一致，采购价格合理公允。
② 原材料采购价格与同行业可比公司原材料采购价格相比
公司同行业可比公司金财互联热处理加工业务主要为来料加工，主要由委托
方提供原材料。公司主营业务模式下自行采购原材料特钢坯料进行加工销售，采
购模式与金财互联差异较大，二者采购价格不具有可比性。甬金股份主要采购原
材料为不锈钢原料，根据公开资料，可比公司采购主要原材料具体类型以及其选
取的市场价格比较数据的具体情况如下：
证券代码 证券简称 主要原材料 选取原材料市场价格数据
本公司 热轧、粗冷轧宽幅特钢坯料 宝钢股份 50CrV4 热轧坯料价格
注：同行业可比公司选取的原材料市场价格比较数据摘自其招股说明书
公司所采购的代表性热轧宽幅坯料的价格变动走势与同行业可比公司所选
取的原材料市场价格比较数据的走势图如下所示：
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同行业可比公司与公司采购价格
甬金股份：300系不锈钢原料 公司：宝钢股份50CrV4热轧坯料价格
注：价格数据均以 2019 年 1 月 1 日价格为基数进行处理，数据来自 wind 资讯
如上图所示，可比公司选择的金属类原材料价格总体波动趋势与公司主要采
购的热轧宽幅特钢坯料的价格波动趋势一致，报告期内，公司采购特钢坯料价格
变化趋势符合金属类原材料市场价格走势。
公司主要原材料特钢坯料价格受宏观经济情况、国际铁矿石价格走势、钢材
市场供需关系等多种因素影响而波动，近十年来，公司主要原材料特钢坯料价格
呈现先降后升的趋势，特钢坯料以及铁矿石价格走势如下：
特钢综合价格指数 铁矿石综合价格指数
数据来源：钢联数据
由上图可见，特钢综合价格指数波动幅度较铁矿石综合价格指数更小。由于
特钢较普钢具有产品种类多、单品产量小、价格高、技术要求高等特点，特钢市
场往往呈现弱周期性。但 2020 年下半年以来，受新冠疫情、地缘政治、市场炒
作等多重因素影响，铁矿石进口价格呈现连续上涨趋势（参见下表），进口铁矿
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石及铁矿石期货价格均创年度新高，公司主要生产所需特钢坯料主要供应商宝钢
股份出厂价也明显上涨。由于公司与下游客户的定价机制参考原材料市场价格，
因此在原材料价格上涨的背景下，公司能够在一定程度上将原材料价格上涨的影
响传导给下游客户，维持相对稳定的利润空间。但如果未来上游原材料供应出现
短缺或原材料价格持续大幅上涨公司无法将价格变动传导至下游客户，则公司盈
利能力可能受到不利影响。
期货结算价(活跃合约):铁矿石（元/吨） 车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%（元/吨）
车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%（元/吨） 车板价:连云港:印度:粉矿:62%（元/吨）
（二）能源采购情况
公司生产经营所需的能源主要为电力、天然气和水，均由当地公用事业部门
供应，供应充足，能够满足公司生产的需求。
报告期各期，公司水电及天然气费金额及价格情况如下：
单位：万元、元/吨、元/度、元/立方米
项目
金额 单价 金额 单价 金额 单价
水 19.33 5.70 44.32 5.70 45.22 5.70
电 956.01 0.65 1,002.69 0.65 1,488.38 0.65
天然气 1,091.87 3.02 619.14 2.70 - -
注：公司新厂区罩式退火炉设备主要耗用能源为天然气，2020 年 3 月开始，公司新购置的
部分退火炉完成调试并正式投入使用。
（三）委托加工情况
公司原材料主要为热轧宽幅特钢坯料，由于热轧特钢坯料表面氧化铁皮需经
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酸洗后才能进行精密冷轧，而酸洗加工需特定的设备及资质，因此公司将采购的
热轧原材料委托给具备相应资质的外协厂进行酸洗处理；此外，由于宽幅坯料纵
剪、坯料退火等设备规格有特定要求，报告期内受产能设备限制，公司部分工艺
简单、技术门槛较低的纵剪与坯料退火工序亦采取外协方式。
公司已建立了《外协管理制度》，对外协供应商评审选择、质量管理及考核
进行了明确规定，已确保外协加工产品质量。
报告期各期，公司主要外协工序采购金额及占比情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
酸洗 1,507.89 70.77 1,233.49 57.20 551.07 36.66
纵剪 314.51 14.76 708.75 32.87 730.46 48.60
坯料退火 33.57 1.58 28.20 1.31 26.29 1.75
其他 274.58 12.89 186.10 8.63 195.28 12.99
外协加工费
合计
主营业务成
本
外协加工费
用/主营业务 2.62% 3.93% 3.46%
成本
注：其他委外工序主要为卷边、开平及镀锌等，坯料退火中含少量坯料淬火等热处理委外金额。
报告期各期，公司前五名外协供应商情况如下：
单位：万元
序 加工费金 占委外加工费
外协供应商名称 加工工序
号 额 总额比例
合计 1,777.77 83.44% -
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序 加工费金 占委外加工费
外协供应商名称 加工工序
号 额 总额比例
合 计 1,811.26 83.99% -
合 计 981.55 65.31% -
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方和持有公司
协供应商与公司、公司股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技
术人员之间不存在关联关系，不存在利益输送的情形。
（四）报告期内向前五名供应商采购情况
报告期内，公司向主要供应商的采购情况如下：
单位：万元
序 主要生产厂 占采购总额比
单位名称 采购金额
号 商 例
邯钢集团、
宝钢股份
宝钢股份、日
照钢铁
合计 72,744.02 78.46%
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序 主要生产厂 占采购总额比
单位名称 采购金额
号 商 例
邯钢集团、
宝钢股份
合 计 - 42,325.62 74.04%
邯钢集团、
宝钢股份
合 计 - 32,989.25 70.76%
报告期内公司前五名供应商较为稳定，不存在向单个供应商的采购比例超过
采购总额的 50%或严重依赖于少数供应商的情形。公司采购的特钢坯料生产商主
要为宝钢股份，报告期各期公司采购的宝钢股份特钢坯料占各期特钢坯料采购总
额的比例为 87.74%、92.71%和 91.22%，占比较高。公司已与宝钢股份建立了长
期稳定合作关系，报告期内公司原材料供货稳定。
上述供应商中，上海南方冶金炉料有限公司是上海市宝山区供销合作总社下
属骨干企业，是受宝山区国资委管理的供销社系统集体企业，其经理张坚为公司
持股 2.14%的股东奚晓凤之配偶，报告期内张坚曾担任上海南方冶金炉料有限公
司董事。奚晓凤持有公司股份比例低于 5%，且未在公司任职，公司与上海南方
冶金炉料有限公司不存在关联关系。报告期内，公司向上海南方冶金炉料有限公
司的采购均按市场定价，采购价格公允。
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方和持有公司
供应商与公司、公司股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术
人员之间不存在关联关系，不存在利益输送的情形。
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（五）发行人通过贸易商采购原材料的具体情况
报告期内，公司通过南方冶金和浙江冶金向宝钢股份采购原材料的具体过程
如下：
由上图可见，公司通过南方冶金、浙江冶金向宝钢股份采购的具体过程为：
流程 内容 具体含义
公司直接与宝钢沟通确认订货的牌号、规格、产地、数量、
价格及性能要求等
向贸易商下达采购指 公司根据与宝钢股份订货沟通结果，向南方冶金或浙江冶金
令 下发采购订单
南方冶金或浙江冶金根据公司通知向宝钢下发订单并预付全
部货款
公司每月定期与南方冶金或浙江冶金对账结算，根据自身资
（如有）
公司通过南方冶金、浙江冶金采购的具体模式及比较情况如下：
采购方式 通过南方冶金采购 通过浙江冶金采购 直接向宝钢股份采购
公司下单对象 南方冶金 浙江冶金 宝钢股份
公司订货沟通对象 宝钢股份 宝钢股份 宝钢股份
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采购方式 通过南方冶金采购 通过浙江冶金采购 直接向宝钢股份采购
宝钢股份是否知晓最
是 是 是
终客户为公司
下单时点公司是否需
否，南方冶金垫付 否，浙江冶金垫付 是，公司直接支付
预付款
原材料价格 宝钢出厂价
宝钢官方运价或公司
运输费 公司指定运输公司并确定价格
自提
由公司指定合作外协
加工商并直接与其确
外协加工费
定加工价格+ 无 无
（如有）
价 委外加工管理费 10
格 元/吨
构 2017 年 1-2 月：1.2%
成 2017 年 3-6 月：1.0%
月利率 2017 年 7-12 月：1.2% 无
垫资 2020 年 8 月后：0.85%
服务
费
根据不同支付方式计
反贴息
无 算额外利息或反贴息 无
利率
（详见下文）
（1）公司向南方冶金、浙江冶金支付垫资服务费的金额及差异原因
报告期内，公司向南方冶金和浙江冶金支付的垫资服务费情况如下：
单位：万元
项 目 2021 年 2020 年 2019 年
采购金额 12,156.68 16,023.13 21,118.28
南方冶金
垫资服务费 72.00 81.65 98.71
采购金额 35,140.60 18,090.06 7,536.15
垫资服务费 267.84 97.03 120.78
浙江冶金 承兑利息或反贴息 -407.61 -371.94 -344.08
垫资服务费及承兑贴
-139.77 -274.91 -223.29
息/反贴息合计
报告期内存在浙江冶金向公司收取的垫资服务费为负数的情形，原因是浙江
冶金采用反贴息政策鼓励客户以现款或短期承兑汇票支付货款。反贴息政策是钢
铁行业大型钢厂常用的收款政策，作为业内知名的大型钢贸企业，浙江冶金年收
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入逾 300 亿元，每年需要采购的钢材较多，获得公司等客户支付的短期承兑后，
浙江冶金可以灵活利用，进而支付上游钢厂的货款并享受上游钢厂的反贴息优惠
政策，报告期内公司根据浙江冶金反贴息政策及自身财务状况灵活使用短期承诺
汇票向浙江冶金支出货款，充分利用反贴息政策降低采购成本。
公司向南方冶金和浙江冶金支付的垫资服务费与全年采购规模不存在直接
匹配关系，主要原因如下：① 南方冶金和浙江冶金均根据垫资时间（天数）与
公司结算垫资服务费，公司根据自身资金情况、收到或开具的承兑汇票到期时间
等，以成本最优化原则，向南方冶金或浙江冶金付款；因此，垫资服务费主要取
决于垫资金额及垫资时间，公司向南方冶金和浙江冶金支付货款的时间周期不同，
直接影响各年垫资服务费金额；② 南方冶金和浙江冶金垫资服务费结算模式不
同，南方冶金按既定利率进行结算，而浙江冶金除既定利率外，还根据付款方式
及承兑汇票到期时间等与公司结算承兑汇票利息或反贴息。报告期内，公司充分
利用反贴息政策，选择最优付款方式，降低综合采购成本。
（2）公司向南方冶金、浙江冶金支付垫资服务费的标准及公允性
报告期内，公司向南方冶金支付垫资服务费的标准如下：
时间 月利率
与南方冶金相比，浙江冶金由于采取反贴息政策，其垫资服务费收入标准相
对复杂，具体如下：
免息及反贴息政策
免息期内短
时间 月利率 承兑汇票 超期承兑 说明
票或现款反
免息期 月利率
贴息月利率
兑汇票付款，则需根据超期时间并
按约定利率额外支付利息；
兑汇票付款，则浙江冶金按（免息
期-到期日）约定的反贴息利率给与
公司反贴息；
（3）若公司以银行转账方式支付货
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免息及反贴息政策
免息期内短
时间 月利率 承兑汇票 超期承兑 说明
票或现款反
免息期 月利率
贴息月利率
款，浙江冶金则按免息期*反贴息利
率给与公司反贴息
公司与南方冶金和浙江冶金结算其垫资及服务费的方法不同，南方冶金垫资
成本及服务费按 0.6~1.2%的月利率，外加每吨 10 元委外加工服务费（如有）计
算；而浙江冶金垫资及服务费按月利率 1.05%计算（2020 年 8 月后为 0.85%），
且给予公司短期承兑反贴息政策。南方冶金与浙江冶金收取垫资服务费的标准虽
有差异，但均按照市场标准确定，定价公允，具体分析如下：
以 2019 年度南方冶金及浙江冶金的价格政策为例，具体垫资费用情况如下：
项目 支付方式 南方冶金 浙江冶金
月利率 1.05%，现款支付享受 6 个月 0.36%反贴
现款支付
垫资 息
费用 承兑汇票支付 月利率 0.6%
月利率 1.05%，承兑汇票支付在 6 个月承兑免息
政策 （使用距到期 N 个月
基础上享受 0.36%反贴息
的承兑汇票支付）
垫资费用① =X*M*1.05%
需支 反贴息优惠② =X*6*0.36%
现款支付 =X*M*0.6%
付的 需支付垫资费
=X*M*1.05%-X*6*0.36%
垫资 用③=①-②
费用 垫资费用① =X*M*1.05%
计算 承兑汇票支付
反贴息优惠② =X*(6-N)*0.36%
公式 （使用距到期 N 个月 =X*M*0.6%
的承兑汇票支付） 需支付垫资费
=X*M*1.05%-X*(6-N)*0.36%
用③=①-②
注：价格公式中 X 为支付货款价格，M 为垫资时间（月），N 为使用的承兑汇票距离到期
月份。
以贸易商代垫货款 1,000 万元为例，报告期各期公司向南方冶金及浙江冶金
采购货款需实际支付的垫资费用明细如下：
垫资时 供应商名 承兑汇票支付（使用距到期 N 个月的承兑汇票支付）
现款支付
间（月） 称 1 2 3 4 5 6
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浙江冶金 -11.10 -7.50 -3.90 -0.30 3.30 6.90 10.50
南方冶金 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00
浙江冶金 -0.60 3.00 6.60 10.20 13.80 17.40 21.00
南方冶金 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00
浙江冶金 9.90 13.50 17.10 20.70 24.30 27.90 31.50
南方冶金 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00
浙江冶金 20.40 24.00 27.60 31.20 34.80 38.40 42.00
南方冶金 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00
浙江冶金 30.90 34.50 38.10 41.70 45.30 48.90 52.50
南方冶金 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00
浙江冶金 41.40 45.00 48.60 52.20 55.80 59.40 63.00
注：南方冶金垫资服务费取月利率 0.6%进行测算，浙江冶金垫资服务费取月利率 1.05%、
超期承兑及反贴息月利率为 3.60‰、免息期 6 个月进行测算；负数系浙江冶金根据垫资费用
及反贴息政策综合计算后的结果，部分情况下由于公司以现款或距到期日较近的承兑汇票支
付，出现浙江冶金向公司付款的情形；灰色底色为同种支付情况下价格更优惠者。
垫资时 供应商名 现款支 承兑汇票支付（使用距到期 N 个月的承兑汇票支付）
间（月） 称 付 1 2 3 4 5 6
南方冶金 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00
浙江冶金 -9.50 -6.50 -3.50 -0.50 2.50 5.50 8.50
南方冶金 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00
浙江冶金 -1.00 2.00 5.00 8.00 11.00 14.00 17.00
南方冶金 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00
浙江冶金 7.50 10.50 13.50 16.50 19.50 22.50 25.50
南方冶金 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00
浙江冶金 16.00 19.00 22.00 25.00 28.00 31.00 34.00
南方冶金 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00
浙江冶金 24.50 27.50 30.50 33.50 36.50 39.50 42.50
南方冶金 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00
浙江冶金 33.00 36.00 39.00 42.00 45.00 48.00 51.00
注：南方冶金垫资服务费取月利率 0.6%进行测算，浙江冶金垫资服务费取月利率 0.85%、
超期承兑及反贴息月利率为 3.00‰、免息期 6 个月进行测算；负数系浙江冶金根据垫资费用
及反贴息政策综合计算后的结果，部分情况下由于公司以现款或距到期日较近的承兑汇票支
付，出现浙江冶金向公司付款的情形；灰色底色为同种支付情况下价格更优惠者。
由上表可见，在不同支付方式以及不同垫资时间的情况下，南方冶金及浙江
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冶金收取垫资服务费的金额各不相同。2018 年起，发行人享受浙江冶金的反贴
息政策，在垫资时间短、现款支付的情况下，浙江冶金提供的垫资政策更为优惠，
而在垫资时间较长、使用到期时限较长的承兑汇票支付的情况下，南方冶金要求
的垫资服务费用更低。因此，公司通常综合供应商的费用政策、自身的资金储备
情况以及承兑汇票到期期限等多种因素后，选择适当的供应商。
下表列示了公司 2017 年至 2021 年各期向南方冶金与浙江冶金以票据方式支
付采购款的具体情况，2017 年浙江冶金无反贴息政策故当年公司支付给南方冶
金与浙江冶金的票据加权平均到期月份无明显差异，自 2018 年开始享受浙江冶
金的反贴息政策后，公司优先以距离到期时间较短的汇票支付浙江冶金采购款，
以距离到期时间较长的汇票支付南方冶金采购款，由下表可见 2018 年起公司向
浙江冶金支付的汇票到期时限明显短于南方冶金，以享受浙江冶金更优惠的垫资
政策。公司实际票据支付情况与供应商的垫资服务费政策相吻合：
时间 供应商名称 票据支付采购金额（万元） 加权平均汇票到期月份
南方冶金 4,902.91 4.27
浙江冶金 3,761.70 3.93
南方冶金 4,155.75 5.01
浙江冶金 4,108.83 3.63
南方冶金 15,196.88 5.59
浙江冶金 4,155.43 2.72
南方冶金 10,229.93 5.58
浙江冶金 11,071.79 3.48
南方冶金 13,773.33 6.23
浙江冶金 26,758.66 4.32
公司向贸易商支付的垫资服务费水平与市场平均水平相比不存在明显差异，
钢贸市场公开询价结果显示，垫资服务费水平根据垫资规模、合作模式、客户资
质等不同情况而有所差异，与南方冶金交易条件类似的钢贸商垫资服务费水平范
围基本在月息千分之五点五至千分之七点五，南方冶金收取的垫资服务费（月息
千分之六）定价公允合理，不存在利益输送情况。
近年来，受经济增速放缓，货币政策宽松等因素影响，市场利率整体呈下行
趋势，南方冶金与浙江冶金提供的垫资服务费用利率变动趋势与市场利率走势保
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持一致。2019 年起，南方冶金收取的垫资月利率较以前年度降幅明显，一方面
受市场总体利率下行影响降低垫资费用水平，另一方面浙江冶金提供反贴息等优
惠政策，经过谈判，南方冶金应公司要求自 2019 年起对其垫资政策作出优惠调
整。
（1）上游钢厂信用政策严格，下游客户回款账期相对更长，钢贸商垫资缓
解公司资金压力
从上游钢厂的信用政策来看，宝钢股份年报中披露，宝钢在相关销售贸易结
算中，主要采取全额预收款或定金加带款提货的方式进行结算，而公司向宝钢采
购的特钢坯料用量较大，货值较高，全额预付对公司营运资金压力过大。
从下游客户账期来看，公司主要客户为慕贝尔、麦格纳、普思信、安特等知
名汽车零部件厂，公司给予客户 30-90 天不等的账期，应收账款占用营运资金较
多。报告期各期公司经营活动现金流净额分别为 1,943.46 万元、2,970.99 万元和
障原材料及时供应。
（2）钢铁行业广泛存在通过贸易商采购的行业惯例
贸易商是我国钢铁产业链中不可或缺的一环。我国钢铁产业上游钢厂对订单
的订货量和稳定性的要求较高，通常不接受零单；而我国钢铁产业下游由于所涉
及的行业较广、各行业集中度普遍较低，整体呈现出参与者众多、分布零散的局
面。需求的零散分布以及供需两端对钢材流通的批量及频率要求的巨大差异，使
得我国钢厂与下游终端用户难以直接对接，需借助贸易商来满足各自的诉求。通
过贸易商，钢厂可以将下游客户“化零为整”，获得集中、稳定的订单；下游客
户则获得灵活、稳定的钢材供应，从而得以提高自身经营效率。钢贸商的存在一
方面缓解了下游买家向钢厂订货的资金压力，也有助于大型钢厂快速回笼资金循
环生产，因此已经成为钢材销售的主流模式之一。
与公司一样以钢铁类金属材料为主要原材料的公司中，广泛存在通过贸易商
采购的情形，目前上市公司及拟上市公司中通过贸易商采购钢材的情况举例如下：
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公司名称 主要产品 主要采购原材料 供应商情况
福建恒而达新材料股 热轧钢卷、冷轧合金 近三年第一大供应商
金属切削工具
份有限公司 钢带 为浙江冶金
襄阳博亚精工装备股 板带成形加工精密 近三年第一大供应商
钢材、外购件
份有限公司 装备及关键零部件 均为钢材贸易商
天津津荣天宇精密机 精密金属模具及相 近三年第一大供应商
钢材、铜材、外购件
械股份有限公司 关部品 均为钢材贸易商
苏州扬子江新型材料 近三年前五大供应商
有机涂层钢板 钢材卷板
股份有限公司 主要为钢材贸易商
综上所述，公司通过贸易商采购具有合理性、必要性，符合行业惯例。
（1）南方冶金的基本情况及张坚在南方冶金的任职情况
① 张坚在南方冶金的任职情况
上海南方冶金炉料有限公司成立于 1993 年，是上海市宝山区供销合作总社
下属骨干企业，是受宝山区国资委管理的供销社系统集体企业，其股权结构如下：
张坚为南方冶金总经理，其工作职责为负责南方冶金日常经营，执行控股股
东北翼集团以及宝山供销总社的经营方针及计划，领导南方冶金销售部门、采购
部门等各部门进行日常运营。南方冶金作为上海市宝山区供销合作总社下属的集
体企业，已根据公司法等法律法规和上海市宝山区集体资产管理委员会相关规定
建立了现代公司治理体系及集体资产监督管理制度，并按照公司规章及相关监督
管理规则运行。
南方冶金实际控制人为宝山区供销合作总社，张坚并非南方冶金董事、监事，
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亦不持有南方冶金股权，根据对南方冶金以及其上级宝山区供销合作总社的访谈，
张坚并不能对南方冶金实施控制，南方冶金法定代表人暨执行董事为王心雄，系
上海市宝山区供销合作总社主任（正处级干部），根据上海市宝山区供销合作总
社班子成员分工情况，王心雄作为宝山区供销合作总社主任直接分管南方冶金。
② 张坚在南方冶金的任职变化情况
南方冶金成立于 1993 年 4 月，其股权沿革情况如下：
（南方冶金前身）；
进行第一次改制，改制为混合制有限公司并在上海联合产权交易所进行产权转让
交割，改制后成为上海北翼集团控股（持股 60%股份）及高永发、陈志坚、沈文
华、张坚等 17 名自然人参股（合计持有 40%股份）的混合制有限公司；
宝山区供销合作总社下属上海北翼集团，并于 2019 年办理工商变更登记。
张坚在南方冶金的任职变化情况如下：
（持股比例并列最低），未担任董事、监事或高级管理人员职务。
共 5 名董事）。
任南方冶金总经理。
由上可见，南方冶金自设立起即为公有制主体控股的集体企业，控股权始终
为宝山区供销合作总社所控制，张坚在南方冶金的任职情况、任职历史均表明其
不能对南方冶金实施控制。
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（2）张坚之配偶奚晓凤入股发行人的基本情况
① 张坚之配偶奚晓凤入股公司的经过
A. 2015 年 9 月增资
奚晓凤与张坚系夫妻关系，奚晓凤、张坚夫妇与公司实际控制人钱和生早年
相识于上海，双方均从事废旧金属回收贸易行业。得知钱和生转型特钢材料领域
创业后，奚晓凤看好特钢材料领域的发展，遂与钱和生商议投资入股，当时公司
仍处于创业期资金短缺，故达成投资合作意向，由奚晓凤按照 2015 年 9 月公司
第一次增资时的公允价格入股公司，入股价格为每股人民币 5 元，增资后持有公
司 40 万股，增资价格与其他外部投资人增资价格相同。
B. 2019 年 6 月受让宁波永欣持有的公司股权
问受让意向，奚晓凤一直看好公司的发展前景，得知宁波永欣拟转让股权后，即
以每股 13.5 元（折合转增股本前价格为每股 27 元）受让宁波永欣所持 40 万股
股份，进一步增持公司股份。与该次股权转让距离较近的股权变动及对应市场价
格情况如下：
股权变
时间 投资人 转让方 数量 每股价格
动
厦门中南弘远股权投资基金合伙企
业（有限合伙）等 9 名外部投资人
由上表可见，奚晓凤受让宁波永欣所持股权价格与近期市场公允价格不存在
明显差异，入股价格公允。
截至目前，奚晓凤持有公司 2.14%股份，奚晓凤所持股份均按照市场公允价
格投资，与同期市场价格及其他投资人投资价格基本相同，不存在利益输送情况。
② 奚晓凤入股公司的资金来源及合规性
奚晓凤认购翔楼有限增资（200 万元）及受让宁波永欣出让的发行人股份
（540 万元）的资金来源均为家庭积累的自有资金，奚晓凤与张坚早年在上海经
营废旧金属回收业务，多年来积累了一定的家庭财富。奚晓凤持有的发行人股份
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系其真实持有，不存在股权代持情形，其入股发行人不存在违反相关法律法规、
南方冶金及其控股股东、实际控制人内部管理规范的情形，具体分析如下：
结构如下：
奚晓凤参与翔楼有限增资及受让宁波永欣出让的发行人股份时，南方冶金均
由宝山供销总社通过北翼集团控制，宝山供销总社为集体所有制企业。根据南方
冶金及其控股股东北翼集团、实际控制人宝山供销总社出具的书面确认文件，张
坚配偶奚晓凤参与翔楼有限增资并受让宁波永欣出让的发行人股份之行为系奚
晓凤个人投资行为，不违反南方冶金、北翼集团、宝山供销总社内部管理规范。
③ 奚晓凤入股前后公司与南方冶金交易情况
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奚晓凤于 2015 年 9 月入股公司，入股前后公司与南方冶金的交易价格、垫
资服务费标准、定价依据未发生重大变化（定价依据公允性参见下文），公司通
过南方冶金进行的采购规模随公司生产经营规模扩大同步增长，具体情况如下：
垫资服务费收取标准
时间 采购规模（万元） 定价依据
（月利率）
宝钢出厂价+外协加工
费+垫资服务费
宝钢出厂价+外协加工 1-2 月 1.4%
费+垫资服务费 3-12 月 1.25%
宝钢出厂价+外协加工 1-10 月 1.25%
费+垫资服务费 11-12 月 1.2%
宝钢出厂价+外协加工
费+垫资服务费
宝钢出厂价+外协加工
费+垫资服务费
宝钢出厂价+外协加工
费+垫资服务费
宝钢出厂价+外协加工
费+垫资服务费
宝钢出厂价+外协加工
费+垫资服务费
行先后五次下调贷款基准利率；同时，根据全国银行间同业拆借中心公布数据，
市场利率总体呈下降趋势。南方冶金收取的垫资服务费标准与市场利率走势基本
一致，2015 年 3 月份下调垫资月利率，随后至 2018 年期间均保持相对稳定。2019
年起，南方冶金收取的垫资月利率较以前年度有所下降，一方面与市场利率整体
下降趋势保持一致，另一方面系浙江冶金等竞争对手提供反贴息等优惠政策，通
过谈判，南方冶金应公司要求自 2019 年起对其垫资政策作出优惠调整。
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贷款市场报价利率（LPR）:1年 人民币银行贷款基准利率:6个月（含）
南方冶金垫资服务费年化利率（月利率*12）
数据来源：Wind
（3）公司向南方冶金支付外协加工费的基本情况
为提高采购效率优化采购流程，公司将部分原材料委托南方冶金进行酸洗、
坯料退火等外协加工处理，公司向南方冶金的采购价格包含上述委外加工成本。
公司委托南方冶金进行委外酸洗和坯料退火等外协加工的外协厂商均由公司指
定，加工费价格由公司直接与外协厂商协商确定，公司向南方冶金支付一定的管
理费用（10 元/吨）。上述外协厂商均通过公司的考核认证，并进入公司合格供
应商名录；公司根据《外协管理制度》对外协厂商进行定期考核，对其外协加工
质量进行严格管控，其中坯料退火工序的各项工艺技术参数（如退火时间、温度、
保温时间等）均由公司提供，外协厂商严格执行。
报告期内公司委托南方冶金进行外协加工的具体情况如下：
项目 2021 年 2020 年 2019 年
金额（万元） - 120.41 531.61
酸洗
数量（万吨） - 0.83 3.46
金额（万元） - 223.77 862.40
坯料退火
数量（万吨） - 0.75 2.87
金额（万元） - - -
纵剪
数量（万吨） - - -
合计金额（万元） - 344.19 1,394.01
占南方冶金交易金额比例 - 2.15% 6.60%
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由上表可见，报告期内公司委托南方冶金进行外协加工的规模有所波动，
成宽幅特钢大型母卷坯料退火的设备瓶颈已经解决，故公司不再委托南方冶金进
行相应外协加工。2021 年，公司未委托南方冶金进行外协加工。
报告期内，南方冶金进行委外加工的单价与公司自主采购外协服务单价的比
较情况如下：
单位：元/吨
外协采购单价 2021 年 2020 年 2019 年
南方冶金委外加工 - 145.07 153.64
酸洗
自主采购委外加工 148.19 154.41 149.70
南方冶金委外加工 - 298.36 300.49
坯料退火
自主采购委外加工 - 330.95 309.73
南方冶金委外加工 - - -
纵剪
自主采购委外加工 93.60 82.17 82.45
上表所示，除 2020 年的坯料退火价格外，南方冶金进行委外加工的单价与
公司自主采购外协服务的单价基本一致。2020 年，公司因少量材料试样退火而
自主采购总价 4.37 万元的坯料退火外协服务，数量较少未能满足供应商退火炉
的基本装炉量，因此单位加工价格较高，高于南方冶金委外的坯料退火单价。
综上所述，张坚在南方冶金的任职情况、任职历史均表明其不能对南方冶金
实施控制，其配偶奚晓凤入股公司均按照市场公允价格投资，不存在利益输送情
况。公司与南方冶金的定价模式为宝钢出厂价格+垫资及服务费+运输费（如有）
+外协加工费（如有），其中宝钢出厂价格、运输费、外协加工费等均由公司直
接与对方协商确定；南方冶金垫资及服务费包括垫资成本和委外加工费用定价公
允，双方不存在其他利益安排、不存在利益输送或代垫成本费用的情形。
报告期内，公司向南方冶金、浙江冶金以现款及票据实际支付货款的情况如
下：
单位：万元
供应 支付方式 2021 年 2020 年 2019 年
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商 金额 占比 金额 占比 金额 占比
现款支付 357.14 2.53% 4,573.85 30.90% 10,885.23 41.73%
票据支付 13,773.33 97.47% 10,229.93 69.10% 15,196.88 58.27%
其中：票
据到期日
南方 距支付日 13,587.73 96.16% 9,684.70 65.42% 13,619.50 52.22%
冶金 超过 3 个
月（长票）
合计支付
金额
总采购金
额
现款支付 14,535.13 35.20% 9,077.73 45.05% 4,281.42 50.75%
票据支付 26,758.66 64.80% 11,071.79 54.95% 4,155.43 49.25%
其中：票
据到期日
浙江 距支付日 20,979.35 50.81% 7,202.10 35.74% 1,626.24 19.28%
冶金 超过 3 个
月（长票）
合计支付
金额
总采购金
额
紧，公司使用票据向供应商付款的比例进一步增加，由于浙江冶金推出反贴息政
策，且由上文优势支付比较表格可得，在同等垫资时间下，向浙江冶金支付现款
通常更为优惠，故实际上公司向浙江冶金支付的现款比例相较于南方冶金更高，
符合优势支付测算情况。
从票据具体支付情况来看，公司向南方冶金支付的距离到期日超过 3 个月的
票据金额占比显著高于向浙江冶金支付占比，下表列示了公司 2019 年至 2021
年向南方冶金与浙江冶金以票据方式支付采购款的具体情况。
自 2018 年开始享受浙江冶金的反贴息政策后，公司优先以距离到期时间较
短的汇票（短票）支付浙江冶金采购款，以距离到期时间较长的汇票（长票）支
付南方冶金采购款，由下表可见 2019 年以来公司向浙江冶金支付的汇票到期时
限明显短于南方冶金，以享受浙江冶金更优惠的垫资政策。公司实际票据支付情
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况与供应商的垫资服务费政策基本吻合：
时间 供应商名称 票据支付采购金额（万元） 加权平均汇票到期月份
南方冶金 13,773.33 6.23
浙江冶金 26,758.66 4.32
南方冶金 10,229.93 5.58
浙江冶金 11,071.79 3.48
南方冶金 15,196.88 5.59
浙江冶金 4,155.43 2.72
但报告期内，公司仍存在使用部分现款及短票向南方冶金支付货款的情况，
与上文所述优先以长票支付南方冶金采购款存在一定差异，出现上述情况的原因
主要与公司票据储备情况有关，公司通过背书转让支付货款受下游客户支付汇票
期限和质地的客观限制，长票储备量受下游客户支付票据情况、银行开立汇票的
成本和额度等多种因素影响。因此，除考虑支付方式优惠外，公司各付款时点需
综合当期所持汇票的到期时限、汇票质量、票据开具额度等因素选择实际支付货
款的方式。故在个别特定情形下可能出现以现款或短票向南方冶金支付货款的情
况。
报告期内公司向贸易商结算垫资款项遵循严格内控流程：① 财务部根据公
司收款情况统计在手票据台账及银行存款余额，并逐日更新公司资金状况；② 采
购部结合公司资金状况及采购台账，确定向贸易商支付规模；③采购部、财务部
根据付款规模、贸易商垫资政策共同确定支付方式，并由采购部发起付款申请；
④ 经采购负责人、财务负责人、公司总经理逐级审批后，公司根据付款申请单
列明的支付方式、支付金额向贸易商支付采购款。
综上所述，公司根据南方冶金、浙江冶金等供应商费用政策、自身资金及汇
票储备情况、收到或开具的承兑汇票到期时间等，以成本最优化原则，选择不同
方式向南方冶金或浙江冶金支付采购款，公司实际支付情况与优势支付方式基本
一致；南方冶金收取垫资服务费的标准按照市场标准确定，与市场平均水平相比
不存在明显差异，公司向其支付垫资服务费合理且价格公允。
根据公司与宝钢股份签署的年度供货协议，自 2017 年下半年开始，宝钢股
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份根据公司各季度采购量情况对部分钢种给予公司一定返利。由于公司除直接向
宝钢股份采购外，亦通过南方冶金、浙江冶金等贸易商向宝钢股份下单采购，考
虑到公司通过南方冶金采购量较多，为便于返利结算（宝钢股份分别通过南方冶
金、浙江冶金向公司结算较为繁琐），公司与宝钢股份、南方冶金及浙江冶金签
署了四方补充协议，约定公司委托南方冶金、浙江冶金向宝钢股份采购产生的返
利，由宝钢股份按照既定标准统一通过南方冶金向发行人结算。报告期内，公司
享受的宝钢股份返利均通过南方冶金获得，具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
返利金额 1,015.06 669.34 501.14
报告期内，公司按月暂估当期应享受的返利金额并冲减原材料采购成本，待
与南方冶金核对应享受的返利金额后，由南方冶金开具返利的红字发票，冲减暂
估返利金额。
报告期内，公司向贸易商采购金额及占比、贸易商数量及变化情况如下：
单位：万元、家
项目
金额/数量 变动 金额/数量 变动 金额/数量
向贸易商采购
金额
其中：南方冶金 12,156.68 -3,866.45 16,023.13 -5,095.16 21,118.28
浙江冶金 35,140.60 17,050.54 18,090.06 10,553.91 7,536.15
其他贸易商 16,207.11 6,860.29 9,346.82 687.46 8,659.36
贸易商数量 47 2 45 6 39
占原材料采购 减少 13.02 个 减少 3.86
金额比例 百分点 个百分点
公司增加了直接向宝钢股份的订货规模，2020 年及 2021 年公司向宝钢股份直接
采购金额分别为 4,947.24 万元和 19，640.42 万元，向贸易商采购金额相应减少。
公司主要通过南方冶金和浙江冶金采购宝钢股份特钢坯料，由于特钢坯料生
产周期较长，公司根据生产排期及客户交货期等情况，也会通过公开市场向行业
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内其他贸易商采购现货或定制其他钢厂特钢坯料，因此，不同年度其他贸易商数
量波动较大。
报告期各期，公司向南方冶金、浙江冶金以外的前五名贸易商采购情况如下：
单位：万元
占其他贸易商采购比
序号 贸易商名称 金额
例（%）
合计 9,463.39 58.39
合计 5,759.18 61.62
合计 4,952.79 57.20
上述贸易商的基本情况、设立时间、股权结构、实际控制人、经营规模如下：
注册资本 实际控制
单位 设立时间 股权结构 经营规模
（万元） 人
上海实臻 沈惠琴持股 50%、庄金 沈惠琴， 年收入约
金属科技 娥持股 40%、王剑持股 家族企业 3,000-5,000
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注册资本 实际控制
单位 设立时间 股权结构 经营规模
（万元） 人
有限公司 10% 万元
上海妙合 年收入约
王二明持股 50%、吕奇 吕奇琦、
金属材料 2016-12-20 500.00 8,000 万元-1
琦持股 50% 王二明
有限公司 亿元
上海川凤 年收入约
金属材料 2008-5-20 100.00 高心霖持股 100% 高心霖 5,000-8,000
有限公司 万元
广州迦和
年收入约
津国际贸
易有限公
-1.3 亿元
司
上海利宏
年收入约 1.2
金属材料 2018-8-17 1,000.00 刘毅持股 100% 刘毅
亿元
有限公司
中国宝武钢铁集团有限
公司持股 30.47%，上海
欧冶云商 宝钢国际经济贸易有限
年收入约为
股份有限 2015-2-4 100,000.00 公司、宝山钢铁股份有 国资委
公司 限公司、本钢集团有限
公司等其他股东合计持
股 69.53%
上海沪达
年收入约 1.2
钢铁物资 2001-5-24 1,000.00 沈燕持股 100% 沈燕
亿元
有限公司
张家港保
年收入约
税区恒顺 蒋娟持股 60%,张韩东持
达贸易有 股 40%
元
限公司
上海阔润 年收入约
徐静持股 70%、李占玉
实业有限 2009-5-12 500.00 徐静 8,000 万-1 亿
持股 30%
公司 元
注：经营规模来自供应商访谈。
上述贸易商采购的账期、定价方式、交易模式、终端供应商情况如下：
交易模
贸易商名称 账期 定价方式 主要终端供应商
式
上海实臻金属科 供应商报价，经双 邯钢集团、日照钢铁、宝钢
开票后 30 天付款 买断式
技有限公司 方协商确定 股份等
上海妙合金属材 付 20%预付款，款
通过询价确定 买断式 宝钢股份等
料有限公司 清发货
上海川凤金属材 开票后 30 天付款 供应商报价，经双 买断式 宝钢股份等
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交易模
贸易商名称 账期 定价方式 主要终端供应商
式
料有限公司 方协商确定
广州迦和津国际 供应商报价，经双
款清发货 买断式 宝钢股份等
贸易有限公司 方协商确定
现货：开票后 20 天
上海利宏金属材 供应商报价，经双
付款 买断式 宝钢股份等
料有限公司 方协商确定
期货：款清发货
欧冶云商股份有 供应商根据市场行
款清发货 买断式 宝钢股份等
限公司 情定价
现货：开票后 20 天
上海沪达钢铁物 供应商报价，经双
付款 买断式 宝钢股份、湛江钢铁等
资有限公司 方协商确定
期货：款清发货
张家港保税区恒
供应商报价，经双
顺达贸易有限公 款清发货 买断式 宝钢股份、烨辉中国等
方协商确定
司
现货：开票后 30 天
上海阔润实业有
付款 通过询价确定 买断式 宝钢股份、日照钢铁等
限公司
期货：款清发货
报告期各期，公司向上述贸易商与终端供应商采购原材料均价及差异如下：
单位：元/吨
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
向上述贸易商采购均价 6,060.80 4,863.64 4,633.52
向终端供应商采购均价 6,050.67 4,479.38 4,384.28
公司向上述贸易商主要采购经过粗冷轧的宽幅特钢坯料，而向终端供应商以
采购热轧宽幅特钢坯料为主，粗冷轧宽幅特钢坯料价格由于经过初步冷轧，其销
售价格高于热轧宽幅特钢坯料；另一方面，由于在贸易过程中发生仓储、运输、
流动资金占用等实际成本，贸易商通常在材料出厂价格基础上进行加价后对外销
售，因此，向贸易商采购价格高于向终端供应商采购价格。
式的原因及合理性
公司与其他贸易供应商不存在与南方冶金、浙江冶金合作模式相似，支付垫
资服务费的情形。公司与其他贸易商交易未采用相似交易模式的原因及合理性如
下：
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（1）通过南方冶金、浙江冶金向宝钢股份定制化采购的模式受宝钢股份认
可
南方冶金和浙江冶金均为宝钢股份认可的合作贸易商，就上述公司通过南方
冶金、浙江冶金向宝钢股份采购的业务模式，公司、南方冶金、浙江冶金、宝钢
股份四方签署合作协议，明确约定公司委托南方冶金、浙江冶金在上海宝钢钢材
贸易有限公司（宝钢股份销售平台）以公司为最终用户订购特钢坯料。宝钢股份
充分认可南方冶金、浙江冶金接受公司委托向其采购的业务模式，并且在具体订
单执行中明确知晓该采购订单的最终客户为公司。
由此可见，宝钢股份官方认可南方冶金、浙江冶金两家贸易商作为公司定制
化采购特钢坯料的指定平台，其他贸易商未获得宝钢股份与公司的共同认可，不
具备代表公司向宝钢股份定制化采购的资格。
（2）提高公司与宝钢股份的交易效率
通过南方冶金、浙江冶金两家经公司和宝钢股份认证的贸易商进行定制化采
购，可以提高公司与宝钢的下单效率，避免多头采购增加采购管理成本，另一方
面也便于宝钢股份销售管理，简化与公司及贸易商的沟通成本。
（3）采购相对集中，从而降低垫资成本
通过南方冶金、浙江冶金两家贸易平台采购，可以使公司的采购规模相对集
中，从而增强公司的谈判地位，获得较为经济的垫资利率。如果增加过多贸易商
分散采购，不利于公司与贸易商协商降低垫资成本。
（4）两家贸易商实力雄厚，能够满足公司垫资需要
南方冶金为上海市宝山区供销合作总社下属骨干企业，是受宝山区国资委管
理的供销社系统集体企业；浙江冶金为杭钢集团下属贸易平台，受浙江省国资委
最终控制。两家贸易商实力雄厚，垫资能力强，能够满足公司需要，无需另行引
入其他贸易商满足垫资需要。
综上所述，公司与其他贸易商交易未采用相似交易模式具有合理性。
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五、发行人的主要固定资产和无形资产
（一）主要固定资产
公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和其他设备等。截至
单位：万元
项目 账面原值 账面净值 成新率
房屋及建筑物 12,730.47 10,925.66 85.82%
机器设备 15,251.99 12,045.31 78.98%
办公设备及其他 1,133.63 458.97 40.49%
运输设备 546.16 164.75 30.17%
合 计 29,662.25 23,594.69 79.54%
截至本招股说明书签署日，公司拥有的房屋及建筑物情况如下：
所有 他项
序号 权证编号 地址 面积（m2） 用途
权人 权利
苏（2020）苏州 松陵镇友谊工 宗地面积 20,465.80/
权第 9000154 号 227 号 11,110.02
苏（2020）苏州 吴江区八坼街 宗地面积 70,302.40/
权第 9017698 号 路 285 号 49,733.36
（1）公司主要机器设备情况
截至 2021 年 12 月 31 日，公司主要机器设备的情况如下：
单位：万元
序号 设备名称 数量 账面原值 账面净值 成新率
可逆式精密冷带
轧机
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序号 设备名称 数量 账面原值 账面净值 成新率
（2）公司机器设备与公司产能及经营规模的匹配性
公司主要产品的工艺流程图如下：
精密冲压特殊钢材料生产工序包括坯料选择、酸洗、纵剪、多道次轧制、热
处理（包括球化退火、再结晶退火、去应力退火等方式）、成品微变形精整、性
能检测、平整、剪切、纵剪、包装、入库等工序。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司各主要生产环节配置的主要机器设备情况如
下：
单位：台或套、万元
主要机器设 数
生产环节 原值 净值 成新率 技术性能
备 量
用于产品热处理生产，整个
过程全计算机控制，装炉量
热处理 全氢罩式炉 21 3,824.70 3,242.10 84.77%
大、炉温均匀性好、生产效
率高
可逆式精密 用于带钢精密轧制，轧制效
精密冷轧 5 2,689.96 2,253.79 83.79%
冷带轧机 率、尺寸精度高
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主要机器设 数
生产环节 原值 净值 成新率 技术性能
备 量
去除乳化液中杂质，保证轧
乳化液过滤
精密冷轧 1 221.34 179.29 81.00% 制精度，消除工件腐蚀，提
系统
高乳化液使用寿命
乳化液高洁
用于乳化液中金属粉末的吸
精密冷轧 净循环过滤 1 77.1 64.90 84.17%
附清除，过程全自动运行
系统
四辊可逆平 干式平整，无乳化液残留，
平整 1 552.59 465.09 84.17%
整机 板形好，尺寸精度高
干式平整，无乳化液残留，
平整 四辊平整机 1 213.55 166.22 77.84%
板形好，尺寸精度高
产品分条纵剪与开平设备，
横剪纵剪 剪切机组 8 2,556.12 2,194.67 85.86% 自动化程度高，分切尺寸精
度高
缠绕包装一
用于钢卷的自动缠绕包装，
体机、缠绕
包装 2 162.07 137.33 84.73% 机组全自动运行，自动化程
包装堆垛流
度高
水线
物料转运，工序之间的运输，
全流程 轨道车系统 1 242.84 196.70 81.00% 单次运送数量效率高，自动
化程度高
用于产品吊装、转运、生产，
全流程 起重机 68 1,185.13 697.79 58.88% 防抖动，稳定性、自动化程
度高
合计 11,725.40 9,597.87 81.86%
报告期内，主要机器设备与公司的产能及经营规模对比情况如下：
单位：吨、万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
产能 125,354.00 99,508.00 69,785.00
产量 126,482.96 98,064.81 75,814.34
营业收入 106,300.36 71,181.14 57,161.97
机器设备原值 15,251.99 15,783.91 7,936.89
由上表可见，报告期各期，公司产能与产量、营业收入等经营规模较为匹配，
但 2019 年固定资产原值的变动与产能、产量、营业收入的变动存在一定的差异，
主要原因是 2019 年新增机器设备主要集中在年末投产，并未增加当年产能规模。
机器设备名称 数量（套/台） 金额（万元） 投入使用年月 主要用途
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机器设备名称 数量（套/台） 金额（万元） 投入使用年月 主要用途
二级变电站设备 1 720.04 2019 年 11 月 供电
起重机 33 套 33 653.15 2019 年 12 月 产品吊装
轨道车系统 1 242.84 2019 年 12 月 生产运输
可逆式精密冷带轧机 1 881.67 2019 年 12 月 精密冷轧
乳化液过滤系统 1 221.34 2019 年 12 月 轧制乳化液净化
空气压缩机系统 1 64.69 2019 年 12 月 吹扫用气源
值较上年末下降。由于该批设备出售前已基本停止使用，因此未对公司产能、产
量及收入造成影响。
（3）核心热处理技术设备、精密冷轧设备的数量、账面原值及变化情况
报告期各期末，公司核心热处理技术设备、精密冷轧设备的数量、账面原值
及变化情况如下：
单位：万元
项目 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
数量（套） 21 36 15
罩式退火炉 账面原值 3,824.70 4,547.47 722.77
账面净值 3,242.10 3,736.96 173.38
数量（台） 5 3 4
精密冷带轧机 账面原值 2,689.96 2,014.58 2,012.16
账面净值 2,253.79 1,857.44 1,293.71
注：上表中 2020 年末设备情况未包括处于升级改造状态的 2 台精密冷带轧机。
号的老厂房，核心热处理设备为 15 套罩式退火炉。由于老厂区罩式退火炉规格
较小、产能有限，公司新厂区购置了 21 套全氢罩式退火炉，并于 2020 年逐步转
固投入使用，因此 2020 年末公司热处理设备账面原值及净值增加较多。2021 年
上半年，公司经论证后，认为老厂区罩式退火炉继续保留使用的价值较小，因此
对老厂区 15 套罩式退火炉进行了出售处理。
产能升级及生产需要，公司新购置了 1 台 650mm 四辊精密冷带轧机设备；同时，
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由于老厂区 3 台冷带轧机使用年限较久，机器设备相对陈旧，公司借新厂搬迁契
机，对老厂区 3 台轧机设备进行了更新改造，其中 1 台于 2020 年 10 月改造完成
并继续投入使用，另外 2 台截至 2020 年末尚处升级改造中，因此 2020 年末公司
精密冷带轧机数量为 3 台。2021 年，2 台精密冷带轧机改造完成，因此截至 2021
年末，公司精密冷带轧机数量为 5 台。虽然精密冷带轧机账面价值较高，但其主
要作用在于改变钢材厚度、平整度等规格，并非改善材料核心的力学性能和显微
组织。
（二）主要无形资产
公司拥有无形资产主要有土地使用权、商标、专利，具体情况如下：
详见本节“五、发行人的主要固定资产和无形资产”之“（一）主要固定资
产”。
截至本招股说明书签署日，公司已取得证书的境内注册商标具体情况如下：
序号 商标名称 商标注册证号 注册类别 注册人 有效期限
截至本招股说明书签署日，公司已获得专利证书的主要专利情况如下：
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专利 专利 取得
序号 专利名称 专利号/申请号 申请日
类型 权人 方式
修正与补偿轧钢机轧制压 受让
力测试装置 取得
受让
取得
一种汽车离合器膜片合金
原始
取得
理工艺
一种变速箱、分动箱壳体专
原始
取得
理工艺
汽车同步器齿环冷轧合金 原始
钢带16MnCr5轧制工艺 取得
一种商用车离合器骨架大 原始
钢片材料生产工艺 取得
一种汽车安全带锁止系统
原始
取得
理工艺
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
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专利 专利 取得
序号 专利名称 专利号/申请号 申请日
类型 权人 方式
可调节液晶电视方位的液 实用 原始
晶电视挂架 新型 取得
可在线操控的自动精准带 实用 原始
钢除锈装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种钢管焊接缝自动检测 实用 原始
装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
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专利 专利 取得
序号 专利名称 专利号/申请号 申请日
类型 权人 方式
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种去应力半退火冷轧低 实用 原始
碳钢带剪切装置 新型 取得
一种精冲用冷轧热成形钢 实用 原始
带运输装置 新型 取得
一种通卷球化退火带钢冷 实用 原始
却装置 新型 取得
一种带钢淬火氧化铁皮脱 实用 原始
落清洁装置 新型 取得
一种高品质刀锯类冷轧钢 实用 原始
带抛光装置 新型 取得
一种汽车座椅滑轨喷涂装 实用 原始
置 新型 取得
一种低合金汽车换挡生产 实用 原始
用辅助装置 新型 取得
一种压嵌式离合器加强盘 实用 原始
用冷轧钢带冲压装置 新型 取得
一种带钢淬火氧化铁皮脱 实用 原始
落除尘装置 新型 取得
一种厚规格高精度冷轧低
实用 原始
新型 取得
置
一种汽车变速器调整垫片 实用 原始
加工模具 新型 取得
一种内藏齿板式汽车座椅 实用 原始
调角器 新型 取得
一种改进型的变速箱档位 实用 原始
换挡拨叉 新型 取得
一种新型汽车变速器轴向 实用 原始
间隙调整机构 新型 取得
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专利 专利 取得
序号 专利名称 专利号/申请号 申请日
类型 权人 方式
带抛光装置 新型 取得
上述专利不存在抵押、质押或优先权等权利瑕疵或限制，也不存在权属纠纷
和法律风险。
截至本招股说明书签署日，公司拥有互联网域名共 4 项，具体如下：
序号 域名名称 注册日期 到期日期 备案号
（三）资质许可
截至本招股说明书签署日，公司取得的主要资质许可情况如下：
资质 持有
序号 证明内容 证书编号 颁发单位 有效期至
名称 主体
种类和范围：使用 IV
辐射安全许 苏环辐证 苏州市生
可证 [E0038] 态环境局
类放射线装置
苏州市生
态环境局
苏州市生
态环境局
截至本招股说明书签署日，公司及其控股子公司已取得从事生产经营活动所
必需的行政许可、备案、注册或者认证。
（四）租赁房产
截至本招股说明书签署日，公司不存在与生产经营相关的租赁房产的情形。
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六、发行人的核心技术及研发情况
（一）主要产品或服务的核心技术及技术来源
公司成立以来即专注于定制化精密冲压特殊钢材料，并在该细分领域形成了
核心技术。公司主要产品的核心技术及来源情况如下：
工艺环节 核心技术名称 技术来源 取得的专利情况 应用情况
发明专利：修正与补偿轧钢
高精度特殊钢 自主研发及 机轧制压力测试装置
批量生产
轧制控制技术 集成创新 实用新型专利：可逆冷轧机、
X 射线测厚仪
精密冷轧 实用新型专利：数控轧辊磨
特殊钢表面形
自主研发 床、用于磨床的吸尘装置、 批量生产
貌控制技术
研磨装置
厚规格高碳钢
自主研发 - 批量生产
断带控制技术
晶间氧化物控
自主研发 - 批量生产
制技术
表面脱碳层控
自主研发 - 批量生产
制技术
发明专利：一种变速箱、分
动箱壳体专用冷轧钢带
显微组织柔性
自主研发 S355MC 热处理工艺、一种汽 批量生产
热处理 控制技术
车离合器膜片合金弹簧冷轧
钢带 51CrV4 热处理工艺
非相变强化超
高强钢生产技 自主研发 - 批量生产
术
球化退火均匀
自主研发 实用新型专利：全氢罩式炉 批量生产
性控制技术
公司掌握的核心技术在工艺、设备、研发及专利等方面形成了一定的技术门
槛，具体如下：
（1）工艺
公司所处精密冲压特殊钢行业实现产品性能与质量的关键在于生产工艺，核
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心生产环节为精密冷轧与热处理。公司产品具有小批量、多规格、定制化特征，
公司结合材料相关科学理论与生产实践积累，根据下游客户个性化需求，进行定
向研发设计并制定差异化的生产工艺路线，包括不同的工艺参数以及冷轧、热处
理顺序和次数等。其中冷轧工艺参数包括轧制压下率、弯辊力等，热处理工序包
括球化退火、去应力退火及再结晶退火，工艺参数包括温度、时间、升降温速度
等。对产品生产工艺和技术参数的精准把握，是公司在精密冲压特殊钢领域多年
来不断研发投入以及长时间、大批量、系统性试验经验积累的成果，是公司核心
技术的重要门槛之一。
（2）设备
公司生产所需主要设备包括可逆式精密冷带轧机、罩式退火炉，通过市场化
方式购置后，公司根据生产需要，通常需要对设备进行改造升级。公司掌握了独
特的设备改造技术，如对冷带轧机吹扫装置进行改造，提高产品表面清洁度；对
退火炉循环风机叶片结构进行重新设计，提高热处理温度分布均匀性等。此外，
公司研发中心下设设备技术部，专门从事公司工装设备的研究改造，提高公司生
产工艺水平。因此，独有的设备改造能力是公司核心技术生产应用的重要门槛之
一。
（3）研发
公司掌握的核心技术需要一定的研发实力予以支撑。一方面，公司核心技术
需要根据下游行业技术发展方向及客户不断提出的新需求进行持续的研发提升；
公司建立了健全的研发体系与研发制度，在研项目旨在不断提升公司现有技术水
平。另一方面，公司定位于解决上游特钢企业大批量、标准化生产与下游细分市
场小批量、个性化需求之间的矛盾，公司针对下游客户新产品需求展开合作研发，
并与上游宝钢股份建立了联合工作室，共同开展汽车零部件精冲材料应用技术研
究。因此，联动产业链上下游合作研发模式，是公司核心技术形成及实施的重要
门槛之一。
（4）专利
公司在不断加大研发投入的同时，亦注重对研发成果与核心技术的产权保护。
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公司高精度特殊钢轧制控制技术、特殊钢表面形貌控制技术、显微组织柔性控制
技术、非相变强化超高强钢生产技术以及球化退火均匀性控制技术等核心技术均
已申请并取得相应专利权。
公司核心技术在工艺路线设计、技术参数制定、工装设备改造等方面具有一
定创新性，是公司在精密冲压特殊钢领域多年来不断研发投入以及长时间、大批
量、系统性试验经验积累的成果，并非行业通用技术。
此外，随着精冲技术产生与发展，精冲特殊钢材料生产工艺、技术路线相对
成熟，发展方向相对明确，出现某种全新技术路线并替代现有技术路线的可能性
较低，公司现有核心技术被快速迭代的风险较低。
（1）精密冷轧工艺环节
① 高精度特殊钢轧制控制技术
汽车精冲零部件通常规格较小、形态多样且又发挥重要功能作用，冲压工艺
对材料尺寸精度、表面质量和加工性能要求较高，以保证批量冲压成形后每个零
部件的尺寸与力学性能保持一致性。上游大型钢铁企业生产的热轧特殊钢带厚度
差一般为±0.1~0.2mm，横向截面厚度差一般为 C40≤60 μm，难以满足精冲工艺
要求。公司通过对材料变形抗力、轧机前后张力、工作辊凸度、弯辊力等持续研
究，掌握了高精度特殊钢轧制控制技术，精密冷轧后材料厚度公差降低至±
及传统宽幅冷轧钢带材料。此外，公司具备较高的板形控制能力，能够使热轧钢
带材料的不平度由≤100 mm/m 下降至≤5 mm/m，显著降低材料卡模的发生，满
足下游精冲需求。
公司生产的精密冲压特殊钢材料公差范围能够符合欧标极限公差要求。公司
产品公差范围与欧标（A、B、C 三种级别，其中 C 为最严标准）对比情况如下：
单位：mm
欧洲 EN 10140 标准规定极限公差（宽度 125-600）
公称厚度 公司产品
A B C
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② 特殊钢表面形貌控制技术
精冲零部件作为特殊功能件，除必要的力学性能外，往往还有特殊的表面形
貌需求，如某些零件需要覆膜，要求材料表面具有特殊形貌的花纹；有些零件需
控制淬火氧化层脱落，要求材料具有特殊的表面结构；部分轴承用冷轧钢带为增
加耐磨性及使用寿命，要求材料表面 Rmr（轮廓支承长度率）大于 80%。这些
均要求材料在轧制过程中，通过特殊的表面形貌控制技术加以实现，公司通过对
轧辊磨削、轧制及润滑工艺的不断改进，掌握了特殊钢材料表面形貌控制技术，
能够满足下游客户对特殊表面产品的需求。
③ 厚规格高碳钢断带控制技术
高碳钢是指含碳量 0.60%-1.70%铁基材料，主要为以线棒管材为主的工具钢
及轴承钢。高碳钢零件以锻造及机加工方式为主，生产效率低、产品性能波动大，
无法满足终端用户的需求。近年来，部分片状、环状零件逐渐转向精密冲压加工，
生产效率、产品质量及力学性能均一性等均明显改善。但对于一些较厚零件（≥
韧性较差，冷轧断带风险高，一方面容易造成人员及设备损伤，另一方面成材率
较低。公司通过多年工艺技术积累，掌握厚规格高碳钢断带控制技术，成功实现
厚规格高碳特殊钢的量产，广泛应用于轴承钢、圆盘锯、带锯及园林工具等领域，
其中厚规格 80CrV2 成功替代进口材料，轴承钢 GCr15 可实现 5.0mm 厚度轧制
无断带。
（2）热处理工艺环节
① 晶间氧化物控制技术
对于高 Mn、Cr、Si 等元素的合金钢，在原料生产过程中极易形成晶间氧化
物析出，造成氧化物四周该合金元素“贫化”，致使奥氏体稳定性下降，在“渗
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碳-直接淬火”工艺下，出现索氏体一类非马氏体组织，使表面硬度下降，还会
改变渗碳层的内应力分布，从而对材料的疲劳寿命和耐磨性产生较大影响。
因此，作为传动部件用的高 Mn、Cr、Si 特殊钢需严格限制晶间氧化物的出
现，而国内晶间氧化物控制水平整体较低。公司通过经验积累与自主研发，在热
处理工艺环节实现对晶间氧化物析出的有效控制。
② 表面脱碳控制技术
表面脱碳是指加热时表层含碳量降低的现象，特殊钢的加热温度过高或在高
温下停留时间过长时，表层渗碳体与空气中的氧发生反应生成一氧化碳溢出材料
表面，造成材料表面含碳量降低。特殊钢表面脱碳后，淬火时不发生马氏体转变
或马氏体转变不完全，就得不到所要求的硬度；且表面脱碳后会造成淬火软点，
使用时易发生接触疲劳损坏；高速工具钢表面脱碳会使红硬性下降。脱碳层含碳
量较正常组织低，渗碳体（Fe3C）的数量较正常组织少，故其强度或硬变较低。
对大多数特殊钢来说，脱碳会降低其性能。因此，对于高碳工具钢、轴承钢、高
速钢及弹簧钢等材料，表面脱碳是一种严重的失效现象。
特殊钢表面脱碳控制是决定材料性能的重要技术环节之一，而传统热处理过
程不能改善特殊钢表面脱碳问题。公司经过长时间探索，掌握了材料表面脱碳层
深度的核心工艺技术，能有效将脱碳层深度控制在 10μm 以内，工艺技术达到行
业先进水平。
特殊钢表面脱碳控制是决定材料性能的重要技术环节之一，而传统热处理过
程不能改善特殊钢表面脱碳问题。行业内通行的表面脱碳层控制方法是尽量减少
材料加热过程中高温停留时间及控制高温环境中的气体成分，如减少板坯加热时
间、降低卷曲温度、控制退火炉内露点等方式降低表面脱碳的产生，但传统脱碳
层控制技术难以满足高端材料对表面脱碳层的控制要求。公司经过长时间探索，
掌握了材料表面脱碳层深度的核心工艺技术，通过独特工艺处理，能有效将脱碳
层深度控制在 10μm 以内，脱碳层深度控制水平高于现有行业标准要求，工艺技
术达到行业先进水平。现有材料表面脱碳层深度行业标准情况如下：
标准名称 标准号 标准要求
合金结构钢钢板 GB/T 11251-2020 公称厚度不大于3.2mm时，其每面总脱碳层深度不大
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标准名称 标准号 标准要求
及钢带 于0.08mm（80μm）
硅合金弹簧钢板每面全脱碳层深度不应超过钢板公称
厚度的3%，其他弹簧钢钢板每面全脱碳层深度不应超
弹簧钢热轧钢板 GB/T 3279-2009
过钢板公称厚度的2.5%。以2mm厚度其他弹簧钢为例，
脱碳层深度不大于50μm
弹簧钢、工具钢冷
YB/T 5058-2005 钢带厚度2-3mm，脱碳层深度不大于0.08mm（80μm）
轧钢带
目前尚无同行业公司表面脱碳层深度公开数据。2016 年，公司下游客户某
客户开发的一款汽车传动系统零部件产品由于对疲劳寿命要求非常高，材料脱碳
层深度需控制在 10μm 以内，主要依赖进口，考虑到采购成本及采购周期问题，
客户提出低脱碳层材料国产化需求。公司通过持续研发掌握了表面脱碳控制技术，
并于 2018 年成功实现将材料表面脱碳层稳定控制在 10μm 以内，成为该客户同
类材料首家国内供应商，实现进口替代。
③ 显微组织柔性控制技术
材料显微组织直接决定材料的各项力学性能，而精密冲压特殊钢行业以其小
批量、多规格、定制化的特点，要求生产企业根据客户的不同性能需求，通过多
样化的工艺技术参数，实现材料显微组织柔性控制，从而得到满足客户不同使用
要求的产品。
公司通过掌握的显微组织柔性控制技术，通过工艺设计与调整，提升原有材
料的性能，使其符合特定功能或加工工艺要求。例如，公司针对某品牌新能源汽
车座椅调角器用 SNCM220 牌号材料展开研发，由于该零件造型复杂，对精冲截
面光亮带、塌角及细齿部位精度均有要求，普通 SNCM220 材料无法满足客户生
产要求；公司通过显微组织柔性控制技术，通过热处理工艺参数精准控制，提升
材料性能，成功实现该产品稳定供货。此外，公司开发的汽车发动机一体成形飞
轮盘用 S50C 材料，由于飞轮盘成形过程中经旋挤压变形增厚，要求材料具有普
通 S50C 不具备的高可塑性，公司突破高塑性中碳钢显微组织稳定控制技术瓶颈，
成功实现了该产品量产，并广泛用于奥迪、捷豹路虎等高端车型。公司生产的用
于发动机、离合器关键零部件制造的 16MnCr5 合金钢，能够满足下游客户不同
加工方式、不同使用场景对材料性能的不同要求。此外，公司开发的适用于高精
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度零件的低应力半硬态特殊钢材料，解决了现有半硬态产品（如 DC04—C390
等）由于高应力特性而导致精密加工成形后尺寸精度无法达到特定要求的问题。
此外，公司利用显微组织柔性控制技术，针对轴承钢 GCr15 开发了高延伸率产
品，广泛用于冲压轴承内、外圈的加工。
④ 非相变强化超高强钢生产技术
在节能减排背景下，轻量化成为汽车未来重要发展方向之一。先进超高强钢
由于具备较高抗拉强度等性能，相同强度要求下材料重量低于传统低强度材料，
因此成为重要的车身及结构件材料。超高强钢分为相变和非相变强化超高强钢，
其中相变强化超高强钢主要采用连退工艺，抗拉强度通常为 1,000MPa 左右，屈
服强度为 700MPa 左右，包括双相钢、复相钢、Q&P 钢（淬火再分配钢）等，
是目前汽车超高强结构件主要钢种材料。但目前广泛应用的相变超高强钢由于需
要加入大量合金元素，导致其焊接性能和折弯性能较差，且成本较高。
公司通过掌握的非相变强化超高强钢生产技术，采用罩退热处理工艺，在原
有低合金高强钢的基础上，通过合理的轧制、热处理工艺设计，充分利用金属的
加工硬化效果，生产的非相变超高强钢在保证可加工性的基础上，使材料屈服强
度达到 850MPa 左右，较 1,000MPa 级先进超高强钢屈服强度提高 20%以上，同
时能够实现优良的可焊接性能及折弯性能（纵向 180°折弯不开裂），在汽车座
椅滑轨、门槛件、前后防撞梁等高强折弯零部件领域具有明显替代优势。
⑤ 球化退火均匀性控制技术
精冲工艺对材料显微组织有非常高的要求，除要求有害元素含量（尤其是 S、
P 含量）及非金属夹杂物含量低、带状组织不明显、组织均匀、塑性良好及具有
合适的屈强比外，还对材料球化退火均匀性具有较高要求。球化退火是使钢中片
状碳化物（渗碳体 Fe3C）球化的退火工艺。由于渗碳体的形状及其分布对材料
剪切表面光洁度有决定性的影响，因此要求材料球化退火后渗碳体呈细粒状均匀
分布。受原料原始组织及罩式热处理设备能力限制，特殊钢材料不同部位球化效
果存在一定差异，无法满足零部件精冲需求。公司掌握了球化退火均匀性控制技
术，能够实现材料球化退火后碳化物呈细粒状均匀分布，产品球化率达到 95%
以上，保证冲压后零部件剪切面具有较高光洁度，特别对于较厚产品，如蝶形弹
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簧（4.75mm 及以上）受母材厚度限制，轧制压下率普遍较低，传统球化退火工
艺很难满足需求，公司通过掌握的球化退火均匀性控制技术实现该产品稳定量产。
报告期内，公司主营业务收入均来源于核心技术开展经营所得，占公司全部
收入占比的 95%以上，是公司收入的主要来源。
报告期各期，公司核心技术产品收入情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
核心技术产品收入 100,907.03 67,642.25 54,483.86
营业收入 106,300.36 71,181.14 57,161.97
占比 94.93% 95.03% 95.31%
公司作为专注于定制化精密冲压特殊钢材料领域高新技术企业，注重工艺积
累与技术创新。公司技术中心先后被认定为苏州市企业技术中心、苏州市工程技
术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省工程技术研究中心，并获“江苏省民
营科技企业”、“吴江区领军人才企业”等称号。公司 65Mn 精冲特殊钢材料被
评为苏州市名牌产品，“低屈强比汽车飞轮盘冷轧优质碳素钢带 S50C”、“汽
车离合器膜片合金弹簧冷轧钢带 51CrV4”、“变速箱、分动箱壳体专用冷轧钢
（二）研究开发情况
报告期内，发行人研发费用及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
研发费用 3,780.23 2,376.61 2,065.66
营业收入 106,300.36 71,181.14 57,161.97
占比 3.56% 3.34% 3.61%
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公司持续进行研发投入，研发项目紧跟市场新需求与行业技术前沿，均以实
现技术转化及批量化生产为最终目标。公司主要在研项目情况如下：
主要研
预算
所处阶段及 发人员
序号 项目名称 投入 拟达到的目标与行业贡献
进展情况 数量
（万元）
（人）
硬态或半硬态冷轧钢板弯曲
性能的研究不仅有助于准确
掌握弯曲试验过程中钢板的
组织变化规律，更有利于在实
际生产中有依据地调整工艺
冷弯成形用硬态
参数提高钢板的工艺性能，指
导冷轧板的实际生产过程，为
带开发
进一步优化材料组织性能提
供依据，进而可减少后期处理
的成本，降低废品率，优化钢
板性能，可获得高质量的产
品。
该项目冷轧产品 16MnCr5 要
求球化率达到 95%以上，同时
抗机加工变形用 该零件在洗齿机加工过程中
冷轧钢带开发 齿高波动分为在±0.05mm 之
内。若项目完成将成功实现该
零件国产化，大幅降低成本。
开发出应用于汽车座椅滑轨
生产的冷变形加工用超高强
汽车座椅滑轨用 冷轧钢带，实现抗拉强度
目 800Mpa 以上，替代传统中强
度材料，推动汽车座椅滑轨用
特钢材料国产化
开发出汽车发动机正时链条
汽车发动机正时
用冷轧钢带材料，通过夹杂物
控制、表面脱碳控制等，使正
开发项目
时链条疲劳寿命提升 50%
开发出汽车变速箱同步器齿
汽车变速箱同步
环用 C35E 冷轧钢带材料，满
足客户对产品抗拉强度
开发项目
≤490MPa、250MPa≤屈服强度
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主要研
预算
所处阶段及 发人员
序号 项目名称 投入 拟达到的目标与行业贡献
进展情况 数量
（万元）
（人）
≤330MPa、延伸率≥38%的性
能要求，使材料弯折不起皱、
不开裂，实现进口替代
控制轧制压下率的基础上实
现 95%以上的球化率，控制铁
素体晶粒尺寸，避免淬火不均
剪刃用冷轧钢带
开发项目
变，推动下游由―切割-锻造-
机加工‖传统生产方式向冷轧
带钢冲压成形生产方式转变
开发淬火用优质冷轧低碳钢
带，控制轧制压下率的基础上
淬火用优质冷轧
实现 98%以上的球化率，并通
过均匀化处理工艺，实现组织
目
应力的最小化，减少淬火零件
变形
提升现有 51CrV4 抗疲劳性
抗疲劳膜片弹簧 能，通过改变公差、产品强度
钢带开发 制在 10%以下，达到进口产品
同样性能
低成本气门摇臂
通过工艺调整，减少生产工
序，降低成本
钢带开发
开发精冲生产链轮用钢带，要
求高频淬火后，链轮齿根部硬
冲压链轮用冷轧 度达到 HRC38-48，齿顶达到
精冲钢带开发 HRC55 左右，同时该零件在
热处理过程后保证零件平整
度，表面不起皱、不开裂
表面脱碳对于调制类类零件
具有致命缺陷，但脱碳现象是
低表面脱碳冷轧 钢铁生产过程中无法避免一
钢带开发 种缺陷，本项目目的在于通过
物理的方法减少或消除脱碳
现象。
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主要研
预算
所处阶段及 发人员
序号 项目名称 投入 拟达到的目标与行业贡献
进展情况 数量
（万元）
（人）
通过工艺调整，实现厚规格微
微合金高强钢冷
轧钢带工艺优化
定量产
通过定制化热处理等工艺优
铬钼钢冷轧产品 化，减少产品力学性能波动，
工艺优化 改善显微组织，实现高性能铬
钼钢稳定量产
低冲压变形冷轧 通过工艺调整及优化，得到低
钢带开发 冲压变形的材料
优化化学成分，实现 CSP 原
基于 CSP 工艺的
料冷轧精冲产品必须的性能
和组织，最终完成短流程、低
钢带开发
成本精冲钢产品开发。
由于带状组织在热处理过程
中具有严重的危害，本项目针
无带状或低带状
对低带状热成形钢展开研究，
目的在于开发出符合客户要
钢带开发
求的无带状或低带状热成形
钢
公司在研项目旨在攻克行业技术难题，推动精密冲压特殊钢材料国产化应用，
同时丰富公司产品结构，进一步提升公司在精密冲压特殊钢材料领域的技术水平
和竞争力。
精密冲压特殊钢材料发展趋势主要体现在：（1）随着精冲技术不断提升，
精冲设备及模具的更新换代，精冲工艺将逐步在厚规格零部件领域逐步替代锻造、
铸造及机加工工艺，厚规格材料需求不断增长；（2）下游零部件轻量化发展趋
势，对精冲材料强度边界要求不断提高，提供高强度精冲材料成为行业技术方向
之一；（3）对材料尺寸、性能和表面质量的要求不断提高。
公司已掌握厚规格高碳钢断带控制技术、非相变强化超高强钢生产技术、高
精度特殊钢轧制控制技术等核心技术；公司在研项目“厚规格高精度冷轧低合金
高强钢带开发项目”旨在实现厚规格（3mm 以上）、高精度低合金高强钢的生
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产，解决国内普通冷轧无法实现 3mm 以上厚规格材料量产及热轧产品尺寸精度
不够的问题；“汽车座椅滑轨用 HC800LA 开发项目”，研发目标为开发出应用
于汽车座椅滑轨生产的冷变形加工用超高强冷轧钢带，替代传统中强度材料；
“汽车自动变速器间隙垫片用冷轧免淬火优质碳素钢带研发项目”旨在开发出
高厚度精度、高强度、高平面精度的优质特殊钢，具体要求包括抗拉强度
≤0.02mm。
因此，公司现有技术路径及技术储备、在研项目、研究方向符合未来精密冲
压特殊钢材料发展趋势的技术要求。
报告期内，发行人合作研发情况如下表所示：
合作单位 合作内容 权利义务划分约定 保密措施
公司与宝钢股份梅山公
宝钢梅钢侧重相关材料 双方在联合工作过程中
司建立“宝钢股份梅山
设计制造，公司侧重冷 获得的对方技术秘密或
基地-翔楼新材联合工
宝钢梅钢 轧及球化退火组织工 商业秘密未取得对方书
作室”，共同开展汽车
艺、精冲成形及热处理 面同意不得透露给第三
零部件精冲材料应用技
研究 方
术研究
上海应用技术大学针对
公司在工业生产、技术
由双方共同合作研发的
双方在科学研究、产品 改造、技术引进中急需
科研成果、工艺及产品
上海应用技术 开发、人员培训等校企 解决的技术难题和攻关
等皆为双方营业机密所
大学 产学研方面开展全面合 项目推荐合适的新技
保护，不得泄露，不得
作 术、新工艺；双方共同
单独转让第三方
组建人才培训基地和科
研实验基地
（三）研发人员及核心技术人员情况
截至 2021 年 12 月 31 日，公司共有研发人员 39 人，占员工总数的 14.39%，
其中核心技术人员 5 人，占公司研发人员比例为 12.82%。公司核心技术人员具
体情况如下：
序号 姓名 职务 专业背景介绍
拥有 10 年精密冲压金属材料工作经验，在
特殊钢精密冷轧及热处理领域掌握多项核
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序号 姓名 职务 专业背景介绍
心技术，主导完成了公司 4 项发明专利和 3
项实用新型专利的申请，主导负责了公司汽
车门锁用低合金高强冷轧精冲钢、压嵌式离
合器加强盘用冷轧钢带等多个重要产品的
研究开发。
博士研究生，工程师，专业从事精密冲压金
属材料的开发及工艺研究近 10 年，在结构
钢、工具钢、超高强钢等领域掌握核心工艺
北省冶金技术进步三等奖，并被评为苏州市
吴江区科技领军人才。
拥有 10 年精密冲压金属材料研发与测试工
作经验，主导并参与公司低屈服强比汽车飞
环用 C35E、发动机摇臂体连杆用低合金低
屈强比特殊钢材料的开发测试工作。
拥有 11 年精密冲压金属材料生产经验，熟
练掌握公司生产工艺及流程，主导并参与公
司低屈服强比汽车飞轮盘用优质碳素钢带、
汽车变速箱同步器齿环用 C35E、发动机摇
臂体连杆用低合金低屈强比冷轧钢带材料
的开发工作。
中级工程师，拥有 8 年机械设计、制造与生
产经验，曾在国内期刊发表学术论文 2 篇。
从事精密冲压金属材料行业 3 年，掌握高精
度带钢轧制控制等核心技术。
公司核心技术人员认定标准及依据为：（1）拥有丰富的行业从业经验，在
精密冲压金属材料冷轧与热处理工艺领域具备深厚理论功底和实践经验；（2）
在公司生产、研发等岗位上担任重要职务，为公司生产、研发环节骨干人员；
（3）
任职期间参与并主导完成多项核心技术的研发，带领团队完成多项专利的发明，
或参与非专利核心技术的研发工作。
最近两年公司核心技术人员变化情况详见本招股说明书“第五节 发行人基
本情况”之“十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情
况”之“（四）其他核心人员变动情况”。报告期内公司核心技术团队整体稳定，
核心技术人员变动未对公司经营战略、经营模式产生重大影响。
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（四）技术创新机制、技术储备及技术创新的安排
公司自成立以来，始终坚持以质量求生存、以创新求发展的经营理念，并建
立了完善的技术创新体系与机制。
公司设立了研发中心，统筹公司技术研发工作，根据公司总体规划和生产经
营需要，制定新产品、新技术以及新工艺的研发计划，并组织具体实施。
（1）研发机构设置
公司研发中心按照专业和职能，构建了分工合作的研发组织架构，全面负责
公司新产品设计研发、新技术和新工艺开发、产品性能实验检测以及工装设备升
级改造等。公司研发中心组织架构如下：
（2）研发制度安排
公司为加速产品更新换代，推动公司技术进步，加强新产品研发管理，提高
市场竞争力，制定了《研发管理制度》，对研发中心职责、研发项目立项审批、
研发活动过程管理、研发成果验收、知识产权保护等作出规范要求，对相关流程
及部门职责作出了明确规定和划分，为公司实现对研发组织实施的有效管理提供
了制度性保障。
公司新产品研发流程如下：
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万元和 3,780.23 万元，占公司各期营业收入比例为 3.61%、3.34%和 3.56%，研
发费用金额逐年增加。公司制定了《企业研发投入核算财务管理制度》，对研发
项目明细成本预算、研发费用核算内容及方法、研发项目成本分析等作出明确规
定，从而提高公司研发投入管理水平和研发效率。未来公司将持续加大对研发费
用的投入，为公司的技术创新、人才培养等创新机制奠定物质基础。
公司注重人才引进与培养，建立了公平、有效的激励机制，通过完善的激励
机制为技术人员实现自身价值提供条件与保障。公司制定了《技术研发人员绩效
考核量化管理方案》等规章制度，通过科学的激励与绩效管理制度，激发技术人
员创新热情与动力，公平体现技术研发人员价值。
公司高度重视人才培养和研发队伍的建设，通过外部引进与内部培养相结合
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的方式，扩大公司技术研发人才队伍，全面提高公司研发人员能力与公司整体研
发实力。
七、发行人的境外经营及境外资产情况
截至本招股说明书签署日，公司未在境外设立子公司，亦不存在境外经营情
况。
八、特许经营权情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在特许经营权。
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第七节 公司治理与独立性
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度
的建立健全及运行情况
（一）公司治理情况
公司按照《公司法》《公司章程》的相关规定设立了董事会、监事会。报告
期内，公司按照《上市公司章程指引》及证券交易所相关规则，建立了股东大会、
董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等制度，并聘请了独立董事，同时制定
了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工
作制度》《董事会秘书工作制度》等相关制度，公司法人治理结构及制度建设均
得到提升。
报告期内，公司各项制度建立健全，运行良好，不存在公司治理缺陷。
（二）股东大会制度的建立健全及运行情况
根据《公司法》和《证券法》等相关法律、行政法规、规范性文件和《公司
章程》，公司制定了《股东大会议事规则》。《公司章程》、《股东大会议事规
则》对股东大会的召集、提案、通知、召开等作出了详细规定。
自发行人设立以来，公司已经召开了 31 次股东大会（含创立大会），对《公
司章程》的制定和修订、公司治理制度、股转系统挂牌、历次股票发行、上市方
案等方面作出决议。
截至本招股说明书签署日，根据公司历次股东大会的通知、议案、通过的决
议及会议记录等文件，公司历次股东大会的召开程序、决议内容符合《公司法》
和《公司章程》的有关规定，签署的决议与会议记录真实、有效。股东大会依法
忠实履行了《公司法》《公司章程》所赋予的权利和义务。
（三）公司董事会制度的建立健全及运行情况
根据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定，公司设董事会，对股东大
会负责。董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 人，设董事长 1 人。董事长由
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董事会以全体董事的过半数选举产生。
自发行人设立以来，公司已经召开了 40 次董事会会议。根据公司历次董事
会的通知、议案、通过的决议及会议记录等文件，公司历次董事会的召开与程序
符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，决议内容及签署真实、有效。
（四）公司监事会制度的建立健全及运行情况
根据《公司章程》和《监事会议事规则》的规定，公司设监事会，由 3 名监
事组成，其中职工代表监事为 1 人。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代
表大会选举产生。监事会设主席 1 人，由全体监事过半数选举产生。
自发行人设立以来，公司已经召开了 34 次监事会会议。根据公司历次监事
会的通知、议案、通过的决议及会议记录等文件，公司历次监事会的召开与程序
符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，决议内容及签署真实、有效。
（五）独立董事制度的建立健全及运行情况
为进一步完善公司治理结构，促进公司规范运作，根据《公司章程》的规定，
公司建立了独立董事制度，聘任了 3 名独立董事，占公司董事会人数三分之一，
其中包括一名会计专业人士。独立董事的提名和任职符合相关法律、法规及规范
性文件的规定。
发行人自设立独立董事以来，独立董事均按《公司章程》《独立董事工作制
度》等要求，严格行使了其应尽职责，并积极参与公司的重大经营决策、努力维
护中小股东的利益。对公司与关联企业之间存在的关联交易事项，独立董事进行
专项审查，对有关关联交易的公允性、合理性发表独立意见。
自公司独立董事制度建立以来，公司独立董事出席了全部股东大会会议、董
事会会议，依据有关法律法规的相关规定，谨慎、勤勉、尽责、独立地履行了相
关权利和义务，不存在违反相关规章制度的行为。
（六）董事会秘书制度的建立及运行情况
根据《公司章程》的规定，公司聘任董事会秘书一名。董事会秘书是公司高
级管理人员，对董事会负责，承担法律、法规及公司章程对公司高级管理人员所
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要求的义务，享有相应的工作职权，并获取相应报酬。公司制定了《董事会秘书
工作制度》，对董事会秘书职责、任免等予以规定。
董事会秘书依法筹备了发行人历次董事会会议及股东大会会议，确保了公司
董事会和股东大会的依法召开，及时向公司股东、董事通报公司相关信息，不存
在违反相关规章制度的行为。
（七）董事会专门委员会的人员构成及运行情况
根据发行人第二届董事会第二次会议审议通过的《关于设立董事会专门委员
会的议案》、第二届董事会第七次会议审议通过的《关于调整第二届董事会部分
专门委员会组成人员的议案》、第二届董事会第九次会议审议通过的《关于调整
第二届董事会部分专门委员会组成人员的议案》，第二届董事会第十六次会议审
议通过的《关于调整第二届董事会部分专门委员会组成人员的议案》，董事会下
设立审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等四个专门委员
会，选举并产生各专门委员会成员。各委员会成员名单如下：
专门委员会 召集人 委 员
审计委员会 朱建华 沈春林、杨春福
战略委员会 钱和生 刘庆雷、唐卫国
提名委员会 刘庆雷 朱建华、钱和生
薪酬与考核委员会 杨春福 朱建华、钱和生
截至本招股说明书签署日，公司各专门委员会能够按照法律、法规、《公司
章程》及各专门委员会议事规则的规定勤勉地履行职责，对公司内部审计、董事
及高级管理人员人选及薪酬考核、战略规划等事项提出建议和改善措施，公司董
事会各专门委员会的运行情况良好。
（八）公司董事会的决策机制、以及董事会成员出现意见分歧时争议解决机制
截至本说明书出具日，公司董事会由 9 名董事组成，其中 3 名为独立董事，
具体情况如下：
序号 姓名 在公司担任的职务 提名人 本届董事会任职期限
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序号 姓名 在公司担任的职务 提名人 本届董事会任职期限
公司的现有董事均为实际控制人钱和生提名并经董事会、股东大会审议后聘
任，其他股东未行使过董事提名权。公司设立以来，董事在董事会中的表决未发
生过与钱和生表决不一致的情形。
根据公司上市后适用的《公司章程》，上市后公司的董事提名方式为：董事
会及单独或者合并持有公司 3%以上股份的股东有权向董事会提出非独立董事候
选人的提名，并由董事会决定是否向股东大会提出选举提案；董事会、监事会以
及单独或者合并持有公司已发行股份 1%以上的股东有权提出独立董事候选人的
提名。
根据公司现行适用的《公司章程》《董事会议事规则》，董事会会议表决实
行一人一票；董事会审议通过会议提案并形成相关决议，须有超过公司全体董事
人数之半数的董事对该提案投赞成票；如因涉及董事回避表决致出席会议的无关
联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股
东大会审议；董事会根据公司章程的规定，在其权限范围内对担保事项作出决议，
除公司全体董事过半数同意外，还必须经出席会议的三分之二以上董事的同意。
根据公司上市后适用的《公司章程》《董事会议事规则》，每一位董事享有
一票表决权；董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过，但董事会审批对
外担保事项，必须经出席董事三分之二以上审议同意并作出决议；如因涉及董事
回避表决致出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，董事会不得继续审议该关
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联事项，须将该项提交股东大会审议。
公司已根据《公司法》及《公司章程》的规定建立较为完善的公司治理机制，
公司董事会成员出现意见分歧时，应严格按照《董事会议事规则》规定，采取投
票方式决策，形成最终意见。公司董事会召开时，董事将充分沟通交流意见，出
现意见分歧时能够根据董事会议事规则形成决议，不存在因董事会分歧而无法形
成有效决议的情况。
本次发行后新发行股份占发行后总股本比例为 25.00%，发行后实际控制人
钱和生先生持有上市公司股份比例为 27.75%，虽然未超过 30%，但公司其他股
东持股比例较为分散，发行后持股比例第二名唐卫国先生持股为 9.75%，显著低
于钱和生先生持股比例，根据钱和生出具的《关于保持控制权的承诺函》，本次
上市后三十六个月内其将不会主动放弃在公司董事会中的提名权。根据唐卫国出
具的《关于不谋求控制权的承诺函》，本次上市后三十六个月内其将不以任何方
式谋求公司的控股股东或实际控制人地位，不会做出损害公司控制权和股权结构
稳定性的任何其他行为。
结合公司股权结构、现任董事组成及提名人情况、公司现有董事在历次董事
会中的表决情况，以及公司目前及上市后的董事会决策机制、董事会成员出现意
见分歧时的争议解决机制，本次发行对钱和生股权的稀释不会对其控制权产生重
大不利影响。
二、特别表决权股份或类似安排的情况
截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况。
三、协议控制架构的情况
截至本招股说明书签署日，发行人不存在协议控制架构。
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四、发行人内部控制情况
（一）报告期内转贷情况
（简称“转贷”）的行为。2017 年至今，公司通过转贷获得银行贷款共 7,190.00
万元，具体情况如下：
单位：万元
转贷交易 转贷对手方 对手方返还
序号 贷款银行 转贷金额
对手方 收款日期 时间
冶金炉料
有限公司
合计 7,190.00
公司已通过停止转贷行为、归还贷款、组织董事、监事、高级管理人员及财
务人员学习相关法律法规、加强内部控制等方式进行积极整改。截至 2018 年 8
月，转贷所涉银行贷款均已归还完毕，发行人与贷款银行无任何争议、诉讼。自
涉及转贷行为涉及的银行贷款偿还完毕，除此以外报告期内未再发生其他转贷行
为。
公司报告期内发生转贷的主要背景与原因为：在实际经营过程中，因公司向
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供应商采购原材料的规格及采购次数较多，故通常分批次支付采购款；由于银行
贷款的受托支付通常以单笔大额资金支付为主，从而与公司实际流动资金支付需
求的多批次存在差异。为解决上述矛盾，公司通过供应商转贷，集中取得流动资
金贷款后，再分批逐步支付流动资金。
相关贷款银行将银行贷款直接发放给公司的供应商（或将贷款发放至公司银
行账户后，由公司支付给供应商），供应商收到相关款项后转回至公司账户（如
当期公司恰好有应付货款，则供应商扣除后将剩余款项返还公司），公司取得周
转的贷款资金后，用于支付供应商采购款等经营用途。
公司申请上述贷款时具有支付原料采购款的真实需求，且公司具有按时、足
额偿还贷款本息的能力，并且相关贷款均有相应担保措施，公司无骗取贷款银行
发放贷款的意图或将该等贷款非法据为己有的目的，即不具有骗取贷款的主观故
意或恶意。
报告期内，公司通过转贷取得的贷款均已按照合同约定如期或提前足额还本
付息，未发生逾期还款或其他违约的情形，未对贷款银行的资金造成实际损失。
因此，公司报告期内的转贷行为不属于《中华人民共和国刑法》或《中华人民共
和国商业银行法》规定的采取欺诈手段骗取贷款的行为。公司通过银行贷款周转
取得的贷款均已按约定足额还本付息，不存在因违反《贷款通则》之规定而被提
前收回，或承担赔偿责任的情形。
上述涉及公司报告期内转贷行为的贷款银行均已为公司出具相关证明文件，
证明公司通过贷款周转取得的贷款本息均已按时足额偿还，未就此被相关银行追
究过违约责任；根据中国人民银行吴江支行出具的相关证明，公司报告期内未被
该支行进行行政处罚；根据中国银行保险监督管理委员会苏州监管分局出具的相
关证明，公司报告期内未被该局进行行政处罚。
综上，公司报告期内通过转贷行为不具有骗取贷款的主观故意，不属于恶意
行为，不属于《中华人民共和国刑法》或《中华人民共和国商业银行法》规定的
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采取欺诈手段骗取贷款的行为，不存在因违反《贷款通则》之规定而被提前收回
的情形，发行人的转贷行为不构成重大违法违规行为，公司不存在因此被相关贷
款银行追究违约责任或受到相关监管机关的处罚的情形或风险。
此外，公司控股股东、实际控制人钱和生已出具承诺：“自本承诺函出具之
日起，如公司因银行借款受托支付并通过供应商获取贷款事宜而被任何行政主管
部门给予处罚或者被相关银行主张违约或其他任何赔偿、补偿责任的，则就公司
应承担的该等违约或赔偿、补偿款项，均由本人先行以自有资产承担和支付，以
确保公司不会因此遭受任何损失；在公司必须先行支付该等款项的情况下，本人
将在公司支付后及时以现金形式补偿公司。”
公司已通过归还贷款等方式进行积极整改，自 2018 年 9 月起未再发生转贷
情形，严格按照贷款合同约定的用途使用贷款。同时，公司已建立健全法人治理
结构，建立了相关内部控制制度，就公司的贷款审批流程、贷款使用监督等职责
作出明确规定，并严格按照相关制度要求履行相关内部控制制度，保证资金管理
的有效性和规范性。
额对比如下：
年度 银行贷款周转金额（万元） 采购金额（万元）
累计金额，上述情形可不视为《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审
核问答》问题 25 规定之“转贷”行为。
（二）发行人报告期内现金交易的相关情况
报告期内，公司存在少量现金交易，该交易系公司收取小微客户带款提货现
金。具体金额如下：
单位：万元
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
公司收取小微客户带款提货现金 - 0.16 0.06
合计 - 0.16 0.06
公司上述现金交易金额较小，且系在正常经营活动中真实发生，具有必要性、
合理性，上述现金交易不构成对公司内控制度的重大不利影响，不构成本次发行
上市障碍。
除前述转贷、零星现金交易外，发行人报告期内未发生向关联方或供应商开
具无真实交易背景的商业票据并通过票据贴现后获取银行融资、与关联方或第三
方直接进行资金拆借、通过关联方或第三方代收货款、利用个人账户对外收付款
项、出借公司账户为他人收付款项、违反内部资金管理规定对外支付大额款项或
大额现金借支和还款、挪用资金以及《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行
上市审核问答》问题 26 规定的销售回款由第三方代客户支付等情形。
（三）公司管理层对内部控制制度的自我评估意见
公司董事会认为，公司已根据实际情况建立了满足公司管理需要的各种内部
控制制度，并结合公司的发展需要不断进行改进和提高，相关制度覆盖了公司业
务活动和内部管理的各个方面和环节，并得到了有效执行。公司内部控制制度健
全、合理，整体运行是有效的。
（四）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
公证天业为公司出具了苏公 W[2022]E1010 号《内部控制鉴证报告》，其结
论意见如下：我们认为，翔楼新材按照《企业内部控制基本规范》规定的标准于
五、报告期内发行人违法违规情况
报告期内，公司及其控股子公司严格按照公司章程及相关法律法规的规定开
展经营，不存在行政处罚等重大违法违规行为。
六、发行人资金占用和对外担保情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
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借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，也不存在为控股股东、实
际控制人及其控制的企业提供担保的情况。
公司已建立健全了《关联方资金往来管理制度》、《对外担保管理制度》等
相关制度。报告期内公司资金管理和对外担保制度执行情况良好。
七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力
根据众华会计师事务所（特殊普通合伙）2016 年 3 月 4 日出具的众会字（2016）
第 0233 号《验资报告》，公司设立时的注册资本已全部以全体股东所持翔楼有
限净资产折股的方式缴足。公司成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等有
关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构和财
务等方面与公司股东完全分开，具有独立完整的资产、业务体系及面向市场自主
经营的能力。
（一）资产完整
公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法
拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术
的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。
（二）人员独立
公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员在公司工作
并领取薪酬，不在公司控股股东或实际控制人控制的其他企业中担任除董事、监
事之外任何职务，也不在控股股东、实际控制人控制的其他企业领薪；公司的财
务人员不在控股股东、实际控制人控制的其他企业中兼职；公司的人事关系、劳
动关系独立于本公司控股股东或实际控制人控制的其他公司。
（三）财务独立
公司建立独立的财务会计部门，建立独立的财务核算体系和财务管理制度；
公司独立在银行开户，不与公司控股股东或实际控制人控制的其他公司共用银行
账户；公司作为独立的纳税人，依法独立进行纳税申报、独立纳税；公司控股股
东、实际控制人和其他关联方不占用公司资金、资产和其他资源，公司不为控股
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股东、实际控制人和其他关联方违规提供担保。
（四）机构独立
公司依法建立和完善法人治理结构，建立独立、完整的组织机构，公司办事
机构与本公司控股股东或实际控制人控制的其他公司办事机构完全分开；公司的
办公机构和生产经营场所完全独立于股东及关联方，与控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业间不存在机构混同。
（五）业务独立
公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质以及具有独立面向市场自主
经营的能力；公司控股股东或实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争或者显
失公平的关联交易。
（六）主营业务、控制权、管理团队稳定
公司最近 2 年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；
控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最
近 2 年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（七）不存在对持续经营有重大不利影响的事项
公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，不存在重大偿债风
险，不存在尚未了结的重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，也不存在经营环境已
经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
保荐机构认为，发行人已达到公司独立性的基本要求，发行人关于在资产、
人员、财务、机构、业务等方面独立性的表述内容真实、准确、完整。
八、同业竞争
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争
截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人钱和生除实际控制公
司之外，无其他对外投资，亦未从事与发行人主营业务相同或相似的生产经营活
动。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争的情形。
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（二）控股股东及实际控制人关于避免同业竞争的承诺
为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争，维护公司全体股东利益和保证
公司长期稳定发展，公司控股股东、实际控制人钱和生向公司出具了《关于避免
同业竞争的承诺函》，承诺如下：
“1、截至本承诺函出具之日，不存在本人可控制的其经营的业务可能会与
公司经营的业务构成同业竞争的企业；
公司、企业、个人提供专有技术或提供销售渠道、客户信息等商业秘密；
从事与公司业务相同或相似的业务。如有该类业务，其所产生的收益归公司所有；
情况，本人同意通过有效方式将该等业务纳入发行人经营或采取其他恰当的方式
以消除该等同业竞争；发行人有权随时要求本人出让在该等企业中的全部股权/
股份，本人给予发行人对该等股权/股份的优先购买权，并将尽最大努力促成公
平合理的交易价格；
由此给发行人造成的所有直接或间接损失；
的控制权期间持续有效，且不可变更或撤销。”
九、关联方及关联交易
（一）关联方及关联关系
本公司报告期对关联方及关联交易的披露遵循了《公司法》《企业会计准则
第 36 号——关联方披露》《上市规则》等相关业务规则。截至本招股说明书签
署日，公司主要关联方及关联关系如下：
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序号 关联方名称 关联关系
序号 关联方名称 关联关系
有关公司控股子公司及参股子公司的具体信息，参见本招股说明书“第五节
发行人基本情况”之“六、发行人控股及参股公司情况”。
截至本招股说明书签署日，除本公司及子公司以外，公司控股股东、实际控
制人不存在控制的其他企业。
直接或间接持有本公司 5%以上股份的自然人的关系密切的家庭成员，公司
董事、监事和高级管理人员（含过去 12 个月内曾担任相关职务的自然人）及其
关系密切的家庭成员或其他可能造成公司对其利益倾斜的自然人为公司的关联
自然人。
公司董事、监事和高级管理人员的具体信息，参见本招股说明书“第五节 发
行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”。
根据《上市规则》，前述人员关系密切的家庭成员包括配偶、年满 18 周岁
的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子
女配偶的父母。
本公司关联自然人直接或者间接控制的、或者由关联自然人担任董事（独立
董事除外）、高级管理人员的，除本公司及前述已披露关联方以外的主要关联方
情况如下：
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序号 关联方名称 关联关系
苏州市亚琛企业管理咨询 发行人控股股东、实际控制人钱和生之女钱雅琴之配偶
有限公司 张鸿持股 60%、张鸿之父张明观持股 10%的企业
发行人控股股东、实际控制人钱和生之女钱雅琴之配偶
张鸿之父张明观的配偶投资的个人独资企业
发行人控股股东、实际控制人钱和生之女钱雅琴之配偶
张鸿之父张明观的配偶投资的个体工商户
苏州国鸿环保科技有限公 发行人控股股东、实际控制人钱和生之女钱雅琴之配偶
司 张鸿持股 90.91%
吴江区松陵镇横扇鸿辉农 公司控股股东、实际控制人钱和生之女钱雅琴配偶张鸿
副产品经营部 投资的个体工商户
苏州赛莎国际贸易有限公 发行人控股股东、实际控制人钱和生之女钱雅琴之配偶
司 张鸿持股 100%
吴江市太湖鹿苑蔬菜专业 公司控股股东、实际控制人钱和生之女钱雅琴配偶张鸿
合作社 的父亲张明观任理事长的企业
吴江市松陵镇八坼友联钱 公司控股股东、实际控制人钱和生之配偶钱凤娜之姐钱
泉妹烟杂店 泉妹投资的个体工商户
发行人董事、副总经理周辉之配偶唐昱贤持股 60%、唐
昱贤之兄唐昱懿持股 40%并担任执行董事的企业
上海海渝酒店管理有限公 发行人董事、
副总经理周辉之配偶之兄唐昱懿持股 100%
司 并担任执行董事的企业
发行人董事、副总经理周辉之配偶之兄唐昱懿持股 90%
业
苏州国品投资管理有限公 发行人董事曹健持股 100%并任执行董事兼总经理的企
司 业
苏州凡品企业管理合伙企 曹健出资 50%并担任执行事务合伙人的企业（现已更名
业（有限合伙） 为海南凡品企业管理合伙企业（有限合伙））
康平科技（苏州）股份有 发行人董事曹健担 曾经担任 董事、副总经理的企业
限公司 （2020 年 12 月卸任）
心翎创业投资（苏州）有 发行人董事曹健持股 99%并担任执行董事、总经理的企
限公司 业
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序号 关联方名称 关联关系
心翎创业投资（苏州）有限公司持股 100%，发行人董
海南通品咨询管理有限公
司
通品投资有限公司）
苏州昂智投资咨询有限公 发行人董事曹健持股 22%并曾任董事（2019 年 7 月卸
司 任），曹健之母曹允芝任董事的企业
国品投资（香港）控股有 发行人董事曹健控制的苏州国品投资管理有限公司持
限公司 股 100%，曹健任董事的企业
GUOPIN INVESTMENT 发行人董事曹健控制的苏州国品投资管理有限公司持
（AUST）PTY LTD 股 100%，曹健任董事的企业
苏州外延世电子材料有限
公司
苏州黑盾环境股份有限公 发行人董事曹健曾担任董事（2019 年 12 月卸任）的企
司 业
发行人董事曹健担任执行事务合伙人并持有 40%财产份
苏州通力创业投资合伙企
业（有限合伙）
限合伙））
发行人董事曹健持有 50%财产份额并担任执行事务合伙
苏州元品创业投资合伙企
业（有限合伙）
限合伙））
苏州花千树环保科技有限 发行人监事会主席武丽丽配偶叶勤良持股 100%、任执
公司 行董事兼总经理的企业
江苏联众出版传媒集团股
份有限公司
宁波华显智能科技有限公
司
中兴财光华会计师事务所
所
发行人独立董事朱建华配偶王岚之父王建荣持股 70%并
企业
江苏凌飞科技股份有限公
司
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除上海刘盛外（报告期内无实际经营），公司关联企业的主营业务与公司及
其上下游行业业务不相关，关联方为投资企业的，其投资企业亦与公司及其上下
游行业业务不相关，与公司、控股股东、主要股东及其关联方不存在业务及资金
往来。
公司主要关联企业情况及其中属于投资类企业的再投资情况如下：
是否与公 如为投资类企业，报告期
是否为
关联方/投资类关联 司及其上 内是否与公司、控股股
序号 主营业务 投资类 注
方再投资企业 下游业务 东、主要股东及其关联方
企业
相关 存在业务及资金往来
苏州市亚琛企业管理 企业管理咨询服
咨询有限公司 务
污水处理、建筑
苏州国鸿环保科技有
限公司
售
吴江市太湖鹿苑蔬菜
专业合作社
吴江区松陵镇横扇鸿
辉农副产品经营部
苏州赛莎国际贸易有 纺织品进出口贸
限公司 易
苏州市三分田家庭农
场
吴江市松陵镇新鹿苑
饭店
吴江市松陵镇八坼友
联钱泉妹烟杂店
上海南团美食林有限
公司
上海海渝酒店管理有
限公司
上海海昱配货有限公
司
苏州国品投资管理有
限公司
苏州凡品企业管理合
伙企业（有限合伙） 对外投资、企业
（现已更名为海南凡 管理、商务咨询
品投资合伙企业（有
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是否与公 如为投资类企业，报告期
是否为
关联方/投资类关联 司及其上 内是否与公司、控股股
序号 主营业务 投资类 注
方再投资企业 下游业务 东、主要股东及其关联方
企业
相关 存在业务及资金往来
限合伙））
开发生产新型平
板显示器件、光
电子器件、新型 海南凡品投
电子元器件、平 资合伙企业
江苏凡润电子有限公
司
模具、冲压件， 伙）对外投
以及上述产品及 资
配件产品的批
发、进出口
江苏凡润电
凡润显示科技（张家 显示器件制造；
港）有限公司 电子元器件制造
对外投资
江苏凡润电
富美斯（广州）电子 电视机制造、显
有限公司 示屏材料制造
对外投资
生产、加工、研
发液晶电视、液 江苏凡润电
东光光电（南京）有
限公司
光模组及液晶显 对外投资
示相关零部件
电动工具用电
苏州国品投
机、电动工具整
康平科技（苏州）股 资管理有限
份有限公司 公司对外投
的研发、设计、
资
生产和销售
电动工具用电机 康平科技
苏州迎东电动工具有 及电动工具整 （苏州）股
限公司 机的研发、生产 份有限公司
和销售 对外投资
电动工具整机和 康平科技
苏州迈拓电动工具有 电动工具零配件 （苏州）股
限公司 的生产、制造和 份有限公司
销售 对外投资
易助电机（苏州）有 电动工具用电机 康平科技
限公司 的研发、生产 （苏州）股
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
是否与公 如为投资类企业，报告期
是否为
关联方/投资类关联 司及其上 内是否与公司、控股股
序号 主营业务 投资类 注
方再投资企业 下游业务 东、主要股东及其关联方
企业
相关 存在业务及资金往来
和销售 份有限公司
对外投资
电动工具用电机 康平科技
深圳艾史比特电机有 及电动工具整机 （苏州）股
限公司 的研发、生产和 份有限公司
销售 对外投资
康平科技
电动工具用电机
南通康平东机电科技 （苏州）股
有限公司 份有限公司
售
对外投资
康平科技
香港康普投资有限公 （苏州）股
司 份有限公司
对外投资
电动工具整机的 香港康普投
韩国 ES 产业株式会
社
售 对外投资
康平科技
香港康平合科技有限 （苏州）股
公司 份有限公司
对外投资
电动工具用电机
香港康平合
康平科技（越南）有 及电动工具整机
限公司 的研发、生产和
司对外投资
销售
心翎创业投资（苏州）
有限公司
海南通品咨询管理有 心翎创业投
限公司（现已更名为 资（苏州）
海南通品投资有限公 有限公司对
司） 外投资
苏州国品投
国品投资（香港）控 对外投资、投资 资管理有限
股有限公司 管理 公司对外投
资
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
是否与公 如为投资类企业，报告期
是否为
关联方/投资类关联 司及其上 内是否与公司、控股股
序号 主营业务 投资类 注
方再投资企业 下游业务 东、主要股东及其关联方
企业
相关 存在业务及资金往来
（香港）控
股有限公司
对外投资
研发、生产平板
海南元品投
显示屏和半导体
资合伙企业
苏州外延世电子材料 工程用靶材及配
有限公司 件，销售自产产
伙）直接对
品并提供售后服
外投资
务
苏州国品投
GUOPIN 对外投资、企业
资管理有限
公司对外投
（AUST）PTY LTD 与服务
资
投资咨询、商务
咨询；研发、销
苏州昂智投资咨询有
限公司
件、玩具、文化
用品
苏州通力创业投资合
伙企业（有限合伙）
力创业投资合伙企业
（有限合伙））
苏州香和文化发展有 文化交流活动策
限公司 划
苏州赫博别墅装饰设
计有限公司
研发、生产、销
售通讯及工业用
苏州黑盾环境股份有 途的精密温控节
限公司 能设备及其它配
套产品，并提供
相关技术服务
澳品汇国际贸易（苏 销售生活用品、
州）有限公司 食品、保健用品
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
是否与公 如为投资类企业，报告期
是否为
关联方/投资类关联 司及其上 内是否与公司、控股股
序号 主营业务 投资类 注
方再投资企业 下游业务 东、主要股东及其关联方
企业
相关 存在业务及资金往来
苏州花千树环保科技 环评、环保咨询、
有限公司 环保工程
宁波华显智能科技有 光学薄膜研发、
限公司 生产、销售
设计、制作、代
江苏联众出版传媒集
团股份有限公司
类广告等
上海刘盛实业有限公
司（已注销）
苏州市润锦环卫有限
公司
以―壬基酚‖产品
江苏凌飞科技股份有
限公司
发制造
苏州元品创业投资合
伙企业（有限合伙）
品投资合伙企业（有
限合伙））
海南元品投
资合伙企业
上海搜鹿电子有限公 仪器仪表生产加
司 工及销售
伙）直接对
外投资
中兴财光华会计师事
江苏分所
吴江市鑫辉纺织有限 纺织品生产加工
公司 及销售
海南通品投
江苏升齐资产管理有 资产管理、投资
限公司 管理
对外投资
研发、生产、销 海南元品投
爱克玛电驱动系统
（苏州）有限公司
机电设备及配件 （有限合
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
是否与公 如为投资类企业，报告期
是否为
关联方/投资类关联 司及其上 内是否与公司、控股股
序号 主营业务 投资类 注
方再投资企业 下游业务 东、主要股东及其关联方
企业
相关 存在业务及资金往来
伙）对外投
资
实验室成套设 海南元品投
备、通排风设备 资合伙企业
苏州格力美特实验室
科技发展有限公司
生产、销售、安 伙）对外投
装、维修 资
除已在本招股说明书中披露的关联交易外，发行人关联企业及其对外投资企
业情况及其与发行人主要客户、供应商重叠情况如下：
关联方/投资类关联方再投资 与发行人主要客户、供应商是否存
备注
企业 在重叠或资金往来
苏州市亚琛企业管理咨询有限
否 ——
公司
苏州国鸿环保科技有限公司 否 ——
吴江市太湖鹿苑蔬菜专业合作
否 ——
社
吴江区松陵镇横扇鸿辉农副产
否 ——
品经营部
苏州赛莎国际贸易有限公司 否 ——
苏州市三分田家庭农场 否 ——
吴江市松陵镇新鹿苑饭店 否 ——
吴江市松陵镇八坼友联钱泉妹
否 ——
烟杂店
上海南团美食林有限公司 否 ——
上海海渝酒店管理有限公司 否 ——
上海海昱配货有限公司 否 ——
苏州凡品企业管理合伙企业
（有限合伙）（现已更名为海
否 ——
南凡品投资合伙企业（有限合
伙））
海南凡品投资合伙企
江苏凡润电子有限公司 否 业（有限合伙）直接对
外投资
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
关联方/投资类关联方再投资 与发行人主要客户、供应商是否存
备注
企业 在重叠或资金往来
凡润显示科技（张家港）有限 江苏凡润电子有限公
否
公司 司直接对外投资
江苏凡润电子有限公
富美斯（广州）电子有限公司 否
司直接对外投资
江苏凡润电子有限公
东光光电（南京）有限公司 否
司直接对外投资
苏州国品投资管理有限公司 否 ——
康平科技（苏州）股份有限公 苏州国品投资管理有
否
司 限公司直接对外投资
康平科技（苏州）股份
苏州迎东电动工具有限公司 否 有限公司直接对外投
资
康平科技（苏州）股份
苏州迈拓电动工具有限公司 否 有限公司直接对外投
资
康平科技（苏州）股份
易助电机（苏州）有限公司 否 有限公司直接对外投
资
康平科技（苏州）股份
深圳艾史比特电机有限公司 否 有限公司直接对外投
资
康平科技（苏州）股份
南通康平东机电科技有限公司 否 有限公司直接对外投
资
康平科技（苏州）股份
香港康普投资有限公司 否 有限公司直接对外投
资
香港康普投资有限公
韩国 ES 产业株式会社 否
司直接对外投资
康平科技（苏州）股份
香港康平合科技有限公司 否 有限公司直接对外投
资
香港康平合科技有限
康平科技（越南）有限公司 否
公司直接对外投资
国品投资（香港）控股有限公 苏州国品投资管理有
否
司 限公司直接对外投资
国品投资（香港）控股
外延世控股有限公司 否 有限公司直接对外投
资
海南元品投资合伙企
苏州外延世电子材料有限公司 否
业（有限合伙）直接对
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
关联方/投资类关联方再投资 与发行人主要客户、供应商是否存
备注
企业 在重叠或资金往来
外投资
GUOPIN INVESTMENT 苏州国品投资管理有
否
（AUST）PTY LTD 限公司直接对外投资
心翎创业投资（苏州）有限公
否 ——
司
心翎创业投资（苏州）
海南通品咨询管理有限公司 否 有限公司直接对外投
资
海南通品投资有限公
江苏升齐资产管理有限公司 否
司直接对外投资
苏州昂智投资咨询有限公司 否 ——
苏州通力创业投资合伙企业
（有限合伙）（现已更名为海
否 ——
南通力创业投资合伙企业（有
限合伙））
苏州香和文化发展有限公司 否 ——
苏州赫博别墅装饰设计有限公
否 ——
司
江苏诚品律师事务所 否 ——
苏州黑盾环境股份有限公司 否 ——
澳品汇国际贸易（苏州）有限
否 ——
公司
苏州元品创业投资合伙企业
（有限合伙）（现已更名为海
否 ——
南元品创业投资合伙企业（有
限合伙））
海南元品创业投资合
上海搜鹿电子有限公司 否 伙企业（有限合伙）直
接对外投资
海南元品投资合伙企
爱克玛电驱动系统（苏州）有
否 业（有限合伙）直接对
限公司
外投资
海南元品投资合伙企
苏州格力美特实验室科技发展
否 业（有限合伙）直接对
有限公司
外投资
苏州花千树环保科技有限公司 否 ——
宁波华显智能科技有限公司 否 ——
江苏联众出版传媒集团股份有
否 ——
限公司
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
关联方/投资类关联方再投资 与发行人主要客户、供应商是否存
备注
企业 在重叠或资金往来
上海刘盛（已注销） 否 ——
苏州市润锦环卫有限公司 否 ——
江苏凌飞科技股份有限公司 否 ——
中兴财光华会计师事务所（特
否 ——
殊普通合伙）江苏分所
吴江市鑫辉纺织有限公司 否 ——
由上表可见，发行人关联企业及其对外投资的企业与发行人主要客户、供应
商不存在重叠或资金往来。
（二）关联交易
报告期内，公司发生的全部关联交易简要汇总如下：
单位：万元
交易金额
关联方 交易内容
董事、监事、高级
向关联方支付薪酬 1,065.91 481.25 417.52
管理人员
苏州花千树环保科
环评、环保咨询服务 - 8.00 3.50
技有限公司
钱和生、钱凤娜、 关联方为发行人提供 详见本节之“九、关联方及关联交易”之“（二）
金方荣、唐卫国 担保 关联交易”之“3、偶发性关联交易”
（1）出售商品/提供服务
报告期内，公司不存在向关联方出售商品或为关联方提供服务的经常性关联
交易。
（2）采购商品/接受服务
报告期内，公司向关联方采购商品的情况如下：
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单位：万元
关联方 报告期 采购内容 定价方式 采购金额
参考市场
苏州花千树环保 环评、环保咨
科技有限公司 询服务
定价
报告期内，公司向关联方采购商品呈下降趋势并直至终止，上述交易的价格
均系参考市场公允价格确定。报告期各期末，公司均未形成与向关联方采购商品
相关的应付款项的余额。
（3）关键管理人员薪酬
报告期各期，本公司关键管理人员（公司董事、监事、高级管理人员）从本
公司领取薪酬分别为 417.52 万元、481.25 万元和 1,065.91 万元。
报告期内，发行人不存在向关联方提供担保的情况；关联方为发行人提供担
保的情况如下：
序
合同名称及编号 担保人 债权人 担保金额 主债权期限 履行情况
号
钱和 债务人在
《最高额保证合同》（苏银高
生、钱 苏州银行 不超过 2017/1/24-2020/1/2
凤娜、 吴江支行 3,000 万元 4 期间签订主合同
号）
唐卫国 的履行期限
债务人在
《最高额质押合同》（苏银高
苏州银行 不超过 2017/1/24-2020/1/2
吴江支行 4,767 万元 4 期间签订主合同
号）
的履行期限
债务人在
《最高额质押合同》（苏银高
苏州银行 不超过 2017/1/24-2020/1/2
吴江支行 1,362 万元 4 期间签订主合同
号）
的履行期限
钱和 债务人在
《最高额保证合同》
生、钱 苏州银行 不超过 2017/3/6-2020/1/13
凤娜、 吴江支行 2,000 万元 期间签订主合同的
第 532047 号）
唐卫国 履行期限
钱和 债务人在
《保证合同》（苏银保字 苏州银行
凤娜、 期间签订主合同的
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
序
合同名称及编号 担保人 债权人 担保金额 主债权期限 履行情况
号
唐卫国 履行期限
债务人在
《最高额保证合同》 （（320505） 钱和 浙商银行
不超过 2017/4/10-2018/4/9
号） 卫国 支行
履行期限
债务人在
钱和
《最高额保证合同》 宁波银行 不超过 2017/5/15-2020/5/1
（07500BY20178007） 苏州分行 1,000 万元 5 日期间签订主合
卫国
同的履行期限
债务人在
钱和
《个人最高额保证合同》 华夏银行 不超过 2017/6/8-2019/6/8
（NJ0216（高保）20170056） 苏州分行 2,000 万元 期间签订主合同的
凤娜
履行期限
债务人在
《最高额抵押合同》 农业银行 不超过 259 2017/11/16-2020/11
（32100620170009246） 吴江分行 万元 /15 期间签订主合同
的履行期限
债务人在
钱和
《最高额抵押合同》 农业银行 不超过 115 2017/11/16-2020/11
（32100620170009248） 吴江分行 万元 /15 期间签订主合同
凤娜
的履行期限
债务人在
钱和
《最高额保证合同》（中银（吴 中国银行 不超过 2017/12/15-2022/12
江中小）个保字 2017147 号 吴江分行 1,500 万元 /15 期间签订主合同
凤娜
的履行期限
债务人在
《最高额抵押合同》（中银（吴 中国银行 不超过 477 2017/12/15-2022/12
江中小）押字 2017147 号） 吴江分行 万元 /15 期间签订主合同
的履行期限
债务人在
《最高额不可撤销担保书》 招商银行 不超过 2018/1/4-2019/1/3
（G0501180301) 苏州分行 1,000 万元 期间签订主合同的
履行期限
债务人在
《最高额不可撤销担保书》 招商银行 不超过 2018/1/4-2019/1/3
（G0501180301) 苏州分行 1,000 万元 期间签订主合同的
履行期限
钱和 债务人在
《保证合同》（苏银保字 生、钱 苏州银行 2018/1/9-2020/1/13
唐卫国 履行期限
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
序
合同名称及编号 担保人 债权人 担保金额 主债权期限 履行情况
号
债务人在
钱和
《最高额保证合同》 农业银行 不超过 2018/1/10-2021/1/9
（32100520170006246） 吴江分行 1,200 万元 期间签订主合同的
凤娜
履行期限
债务人在
《最高额保证合同》 （（320505） 钱和 浙商银行
不超过 2018/5/16-2019/5/1
号） 卫国 支行
的履行期限
债务人在
《最高额不可撤销担保书》 招商银行 不超过 2018/6/15-2019/6/1
（512XY201801806302） 苏州分行 3,000 万元 4 期间签订主合同
的履行期限
债务人在
《最高额不可撤销担保书》 招商银行 不超过 2018/6/15-2019/6/1
（512XY201801806303） 苏州分行 3,000 万元 4 期间签订主合同
的履行期限
中国银行
吴江分
行、交通
钱和 债务人在
银行吴江
《银团贷款保证合同》（吴江 生、钱 不超过 2018/12/25-2019/12
银团保字 2018148 号） 凤娜、 30,000 万元 /25 期间签订主合同
信银行苏
唐卫国 的履行期限
州分行、
苏州银行
吴江支行
债务人在
不超过
《小企业最高额抵押合同》 邮储银行 2019/8/15-2025/8/1
（32007835100419080040） 吴江支行 4 期间签订主合同
元
的履行期限
债务人在
钱和 不超过
《小企业最高额保证合同》 邮储银行 2019/8/15-2025/8/1
（32007835100619080040） 吴江支行 4 期间签订主合同
凤娜 元
的履行期限
债务人在
《最高额不可撤销担保书》 招商银行 不超过 2019/9/20-2020/7/9
（512XY201901633901） 苏州支行 4,500 万元 期间签订主合同的
履行期限
债务人在
《最高额不可撤销担保书》 招商银行 不超过 2019/9/20-2020/7/9
（512XY201901633902） 苏州支行 4,500 万元 期间签订主合同的
履行期限
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序
合同名称及编号 担保人 债权人 担保金额 主债权期限 履行情况
号
债务人在
《最高额抵押合同》 招商银行 不超过 2019/9/20-2020/7/9
（512XY201901633903） 苏州支行 1,300 万元 期间签订主合同的
履行期限
中国银行
吴江分
行、交通
钱和 债务人在
银行吴江
《最高额保证合同》（吴江银 生、钱 不超过 2019/12/18-2022/12
团保字 2019125 号） 凤娜、 30,000 万元 /18 期间签订主合同
信银行苏
唐卫国 的履行期限
州分行、
苏州银行
吴江支行
中国银行
钱和 债务人在
吴江分
《最高额保证合同》（吴江银 生、钱 不超过 2020/4/23-2025/4/2
团保字 2020042 号） 凤娜、 27,000 万元 3 期间签订主合同
银行吴江
唐卫国 的履行期限
分行
债务人在
钱和 苏州农商
/11 期间签订主合同
凤娜 行
的履行期限
报告期内，公司不存在向控股股东等关联方拆借资金的情形。2017 年初发
行人存在对控股股东资金拆借余额，并于 2017 年偿还完毕，具体如下：
单位：万元
名称 2017/1/1 余额 本期拆入 本期偿还 2017/12/31 余额
钱和生 450.49 - 450.49 -
公司上述资金拆借的原因系当时公司规模较小、资产较少，可以借入的银行
贷款有限，故控股股东向公司提供资金拆借用于资金周转，2017 年公司已将偿
还完毕，且相关事项发生在报告期外。此外，公司报告期内不存在与关联方进行
资金拆借的情形。前述资金拆借具有必要性、合理性，不构成对公司内控制度的
重大不利影响，不构成本次发行上市障碍。
报告期内各期末，公司均不存在关联交易往来余额。
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报告期内的关联交易不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，不存在
利用关联交易进行利益输送的情形，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影
响。
（三）发行人报告期关联交易履行程序的合法合规情况
自整体变更为股份有限公司以来，公司陆续通过《公司章程》《股东大会议
事会则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》以及《独立董事工作制度》
等规章制度，认真履行《公司法》和《上市规则》对于关联交易事项的相关规定，
确保交易的公允，并对关联交易予以及时充分披露。
自改制为股份有限公司以来，公司严格履行《公司章程》和《关联交易决策
制度》所规定的决策程序，股东大会和董事会严格履行其关联交易决策权限。
公司独立董事对报告期内关联交易发表了独立意见，认为公司报告期内关联
交易是基于真实意愿发生，交易价格遵循了公平、公正、合理的原则，不存在损
害公司和其他股东利益的情形，也不存在通过关联交易操纵公司利润的情形，独
立董事对相关交易予以确认。
公司将进一步采取措施，减少关联交易的发生；对于正常的、有利于公司发
展的关联交易，公司将遵循“公开、公平、公正以及等价有偿”的一般商业原则，
并以协议方式予以规定。公司将严格按照《公司法》《公司章程》《关联交易决
策制度》以及《独立董事工作制度》等规定，认真履行关联交易决策程序，确保
交易的公允，并对关联交易予以及时充分披露。
同时，为保护发行人与其他股东的权益，发行人的持股 5%以上的股东、实
际控制人、董事、监事和高级管理人员做出如下承诺：
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“1、本人及本人控制的任何经济实体、机构、经济组织将尽可能地避免和
减少与发行人之间的关联交易；
关法律、法规和规范性文件以及发行人章程的规定履行有关授权与批准程序及信
息披露义务，并遵循平等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，与发行人签订关
联交易协议。关联交易的价格公允，原则上不偏离市场独立第三方的价格或收费
的标准；无市场价格可资比较或定价受到限制的重大关联交易，按照交易的商品
或劳务的成本基础上合理利润的标准予以确定交易价格，以保证交易价格公允，
从而维护发行人及其他股东的利益；
人中的地位和影响通过关联交易损害发行人及其他股东的合法权益；
在发行人中的地位和影响违规占用或转移公司的资金、资产及其他资源，或要求
发行人违规提供担保；
国证券监督管理委员会或深圳证券交易所相关规定本人被认定为发行人关联人
期间内有效；
股东或相关利益方因此受到的损失作出全面、及时和足额的赔偿。”
（四）关联方变化情况
报告期内，曾经任职的董事、监事及高级管理人员及其关系密切的家庭成员
如下：
序号 关联方姓名 关联关系
控股股东、实际控制人之女，2016 年 3 月至 2019 年 5 月任发行
人董事会秘书
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年 3 月任发行人副总经理
前述人员关系密切的家庭成员包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父
母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。
担任董事、高级管理人员的企业
报告期内，实际控制人及其关系密切的家庭成员曾经控制或能够施加重大影
响、或担任董事、高级管理人员的企业如下：
序号 关联方名称 经营范围 关联关系
废旧物资回收（含生产性废旧 已于 2020 年 2 月注销，注销前钱
上海刘盛实业 金属收购）。（依法须经批准 和生及其兄弟钱刘生合计持股
有限公司 的项目，经相关部门批准后方 100%，且钱和生配偶钱凤娜担任
可开展经营活动） 执行董事
保洁服务；生活垃圾清扫、收
集；河道生态治理；化粪池、
钱和生之女之配偶之父张明观曾
苏州市润锦环 管道疏通服务；绿化养护；物
卫有限公司 业管理服务。（依法须经批准
（2018 年 7 月退出并卸任）
的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
报告期内，发行人与上述企业不存在交易。
上海刘盛实业有限公司（以下简称“上海刘盛”）系公司实际控制人钱和生
及其兄弟钱刘生合计持股 100%、钱和生之配偶钱凤娜担任执行董事的企业。上
海刘盛基本情况如下：
公司名称 上海刘盛实业有限公司
成立时间 2004 年 2 月 17 日
注销时间 2020 年 2 月 1 日
股权结构 钱和生 50%
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钱刘生 50%
法定代表人 钱凤娜
营业范围 废旧物资回收（含生产性废旧金属收购）
统一社会信用代码 91310112759009027P
注册地址 上海市闵行区虹梅南路 3509 弄 8 号
注册资本 500 万
报告期内上海刘盛均无实际经营，2017-2019 年起具体财务情况如下：
单位：万元
资产负债表 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
流动资产 76.27 131.14 133.54
非流动资产 0.00 171.36 171.36
负债 0.00 0.00 0.00
所有者权益 76.27 302.50 304.90
利润表 2019 年 2018 年 2017 年
营业收入 0.00 0.00 0.00
营业利润 -115.50 -2.40 -2.40
净利润 -226.23 -2.40 -2.40
由上表可见，2017、2018 年，上海刘盛已停止经营无收入发生，仅有每月少
量管理费用产生，2019 年上海刘盛启动注销程序，将主要资产清算后注销。
自公司实际控制人钱和生创立公司前身翔楼金属后，钱和生主要精力投入翔
楼金属的经营发展中，上海刘盛也逐步停止经营。鉴于上海刘盛已无实际经营，
实际控制人遂决定将上海刘盛注销。上海刘盛注销过程如下：
① 2019 年 10 月 24 日，上海刘盛召开股东会，全体股东一致同意公司注销
并成立清算组。
② 因注销前上海刘盛已长期处于无经营状态，注销时已无在册员工及实际
业务，主要资产仅有部分废旧设备，根据《上海刘盛实业有限公司清算报告》，
上海刘盛清算组按照法律规定的清偿顺序，将公司债务清偿完毕、并将前述财产
处置完毕，并于 2019 年 11 月 8 日在上海科技报上发布注销公告。
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③ 2019 年 11 月 22 日，国家税务总局上海市闵行区税务局出具《清税证明》
（沪税闵一税企清[2019]102804 号），证明上海刘盛所有税务事项均已结清。
④ 2019 年 12 月 31 日，上海刘盛召开股东会，全体股东一致同意注销公司
及清算组出具的清算报告。
⑤ 2020 年 2 月 4 日，上海市闵行区市场监督管理局出具《准予注销登记通
知书》，核准上海刘盛注销登记。
经核查，上海刘盛注销过程合法合规。根据税务主管机关出具的相关文件，
并经公开渠道查询，上海刘盛 2015 年 7 月 9 日曾因未在规定的期限公示年度报
告被上海市闵行区市场监督管理局列入经营异常名录，完成年度报告补报后于
在因违反工商、税务相关法律法规而受到处罚的情形。
除 2019 年钱凤娜作为上海刘盛执行董事因参与注销时财产清理而与上海刘
盛发生偶发性资金往来外，上海刘盛报告期内与公司、实际控制人、公司客户、
供应商不存在资金往来及业务往来，不存在为公司代垫成本费用的情形。
报告期内，公司前任董事、监事及高级管理人员及其关系密切的家庭成员控
制或能够施加重大影响或担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的主要企业，
以及现任董事、监事及高级管理人员及其关系密切的家庭成员曾经控制或能够施
加重大影响或担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的主要企业如下：
序号 历史关联方名称 报告期内关联关系及其变化
苏州赫博别墅装饰设 发行人董事曹健曾持股 90%并担任总经理（2019 年 2 月退出
计有限公司 并卸任）
澳品汇国际贸易（苏 发行人董事曹健曾持股 33%并担任董事的企业（2019 年 5 月
州）有限公司 转让并卸任）
报告期内，发行人不存在关联方成为非关联方后仍继续交易的情形。
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第八节 财务会计信息与管理层分析
本节的财务会计数据和相关的分析说明反映了公司报告期内经审计的财务
状况、经营成果和现金流量。公司聘请的公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
对公司报告期内的财务报告进行了审计，并出具了苏公 W[2022]A007 号标准无
保留意见的审计报告。本节的财务会计数据，非经特别说明，均引自公司经审计
的财务报告及相关财务资料或根据其数据计算所得。
公司提醒投资者关注公司披露的财务报告和审计报告全文，以获取详细的财
务资料。
一、财务报表
（一）合并财务报表
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动资产：
货币资金 5,200.08 4,810.71 3,315.18
应收票据 - - 17.34
应收账款 30,337.87 23,874.60 18,151.00
应收款项融资 4,956.00 5,506.71 1,440.26
预付款项 4,895.99 4,262.23 5,472.32
其他应收款 27.53 4.20 84.34
存货 25,230.42 14,941.90 13,476.64
其他流动资产 527.68 191.98 3.12
流动资产合计 71,175.57 53,592.33 41,960.20
非流动资产：
固定资产 23,594.69 24,519.88 16,920.60
在建工程 24.78 718.32 8,736.06
无形资产 2,617.62 2,622.45 2,664.26
长期待摊费用 51.43 72.71 93.99
递延所得税资产 326.60 278.04 194.53
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项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
其他非流动资产 81.08 87.11 190.63
非流动资产合计 26,696.19 28,298.51 28,800.06
资产总计 97,871.76 81,890.84 70,760.27
合并资产负债表（续）
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动负债：
短期借款 17,850.00 16,850.00 14,050.00
应付票据 10,170.36 6,200.00 2,938.48
应付账款 2,587.84 4,533.54 5,709.82
预收款项 - - 148.60
合同负债 513.66 186.53 -
应付职工薪酬 1,087.31 862.83 618.27
应交税费 1,268.24 914.54 419.93
其他应付款 21.36 21.74 16.10
其他流动负债 66.78 24.25 -
流动负债合计 33,565.55 29,593.42 23,901.20
非流动负债：
递延收益 456.69 498.52 216.62
递延所得税负债 26.80 37.57 22.70
非流动负债合计 483.49 536.09 239.32
负债合计 34,049.04 30,129.50 24,140.52
股东权益：
股本 5,600.00 5,600.00 5,600.00
资本公积 20,938.70 20,938.70 20,938.70
盈余公积 3,996.97 2,789.73 2,111.14
未分配利润 33,287.05 22,432.90 17,969.90
归属于母公司股东权益合计 63,822.72 51,761.33 46,619.74
少数股东权益
股东权益合计 63,822.72 51,761.33 46,619.74
负债和股东权益总计 97,871.76 81,890.84 70,760.27
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单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 106,300.36 71,181.14 57,161.97
减：营业成本 82,661.86 55,988.28 44,348.26
税金及附加 377.44 326.19 111.26
销售费用 2,438.72 2,029.26 1,548.58
管理费用 2,445.53 1,690.07 1,133.73
研发费用 3,780.23 2,376.61 2,065.66
财务费用 717.65 815.89 673.31
其中：利息费用 737.40 819.27 598.54
利息收入 34.68 13.12 17.51
加：其他收益 210.77 215.62 146.10
信用减值损失 -333.55 -276.57 -296.13
资产减值损失 -44.95 -24.51 -23.74
资产处置收益 -60.00 - -
二、营业利润 13,651.18 7,869.39 7,107.39
加：营业外收入 251.11 9.19 37.37
减：营业外支出 72.23 28.46 32.91
三、利润总额 13,830.05 7,850.12 7,111.86
减：所得税费用 1,768.66 1,028.53 934.76
四、净利润 12,061.39 6,821.59 6,177.10
归属于母公司所有者的净利
润
少数股东损益 - -
五、其他综合收益的税后净额 - -
归属于母公司所有者的其他
- -
综合收益的税后净额
归属于少数股东的其他综合
- -
收益的税后净额
六、综合收益总额 12,061.39 6,821.59 6,177.10
归属于母公司股东的综合收
益总额
归属于少数股东的综合收益
- -
总额
七、每股收益： - -
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
基本每股收益 2.15 1.22 1.10
稀释每股收益 2.15 1.22 1.10
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 56,599.12 35,755.89 38,035.33
收到其他与经营活动有关的现金 453.66 628.65 587.94
经营活动现金流入小计 57,052.79 36,384.54 38,623.27
购买商品、接受劳务支付的现金 44,467.79 25,419.52 30,744.78
支付给职工以及为职工支付的现金 4,732.84 3,104.13 2,421.52
支付的各项税费 3,651.12 2,451.02 1,711.45
支付其他与经营活动有关的现金 3,104.34 2,438.87 1,802.07
经营活动现金流出小计 55,956.10 33,413.55 36,679.81
经营活动产生的现金流量净额 1,096.69 2,970.99 1,943.46
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 131.99 - -
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
投资活动现金流出小计 773.44 1,592.72 4,569.72
投资活动产生的现金流量净额 -641.45 -1,592.72 -4,569.72
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款所收到的现金 20,350.00 19,500.00 19,900.00
收到其他与筹资活动有关的现金 4,007.23 1,941.00 5,248.19
筹资活动现金流入小计 24,357.23 21,441.00 25,148.19
偿还债务支付的现金 19,350.00 16,700.00 16,740.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 726.49 2,479.24 1,581.85
支付其他与筹资活动有关的现金 4,857.18 2,091.72 6,796.76
筹资活动现金流出小计 24,933.67 21,270.96 25,118.61
筹资活动产生的现金流量净额 -576.44 170.04 29.58
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
- - -
响
五、现金及现金等价物净增加/（减少）
-121.20 1,548.31 -2,596.68
额
加：年初现金及现金等价物余额 3,360.71 1,812.40 4,409.08
六、期末现金及现金等价物余额 3,239.51 3,360.71 1,812.40
（二）合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企
业会计准则》及中国证监会相关规定，并基于本节“五、主要会计政策和会计估
计”所述会计政策和会计估计编制。
本公司董事会相信本公司拥有充足的营运资金，将能自本公司财务报表批准
日后不短于 12 个月的可预见未来期间内持续经营。因此，本公司财务报表系在
持续经营假设的基础上编制。
公司将所有控制的子公司纳入合并财务报表范围。截至 2021 年 12 月 31 日，
本公司合并财务报表范围包括翔楼金属 1 家子公司。报告期内公司合并报表范围
未发生变化。
报告期内，公司合并报表范围如下：
是否合并
注册资本 持股 表决权
序号 名称 2021 年 2020 年 2019 年
（万元） 比例 比例
度 度 度
二、审计意见和关键审计事项
（一）审计意见
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2019 年 12 月 31 日、2020
年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2019 年度、2020
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年度、2021 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母
公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注进行了审计，并出具标准无保留意
见的审计报告。
公证天业认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了苏州翔楼新材料股份有限公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31
日、2021 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2019 年度、2020 年度、2021
年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
（二）关键审计事项
公证天业在审计中识别出的关键审计事项如下：
（1）事实描述
相关会计年度：2021 年度、2020 年度、2019 年度。
发行人的营业收入主要为定制化精密冲压特殊钢材料的产品销售收入。2019
年度、2020 年度、2021 年度营业收入分别为 57,161.97 万元、71,181.14 万元和
发行人收入确认的条件及确认时点为：①在客户签收模式下，根据合同约定，
公司将货物交付客户，取得经客户签收的货物签收单据后确认销售收入。②在寄
售领用模式下，根据合同约定，公司将货物交付客户后，客户根据自身生产需要
领用公司产品，按月计算已领用的公司产品数量及金额，经公司与客户核对无误
后确认销售收入。
由于营业收入是发行人的关键业绩指标之一，且可能存在管理层通过不恰当
的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，公证天业将发行人的收入
确认识别为关键审计事项。
（2）审计应对
公证天业针对发行人营业收入确认所实施的审计程序主要包括：
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① 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是
否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性。
② 通过查阅主要的销售合同、收入确认相关单据和实施访谈管理层程序，
了解和评估发行人的收入确认政策是否符合企业会计准则的规定。
③ 对营业收入及毛利率实施实质性分析程序，识别是否存在重大或异常波
动，并查明波动原因。
④ 对销售收入进行抽样测试，检查主要客户相关合同条款，核对销售收入
确认相关的支持性文件，包括销售合同、销售发票、发货清单、客户签收记录、
对账单等，通过不同来源的证据印证相关收入的真实性、准确性、完整性。
⑤ 抽样选取客户实施访谈程序，并对报告期主要客户的交易额和应收账款
余额实施函证程序，以评价应收账款余额和销售收入的真实性和准确性。
⑥ 抽样检查资产负债表日前后的收入交易记录，核对相关销售合同、发货
清单、客户签收记录、对账单等相关支持性文件，评价收入是否被记录于恰当的
会计期间。
（1）事项描述
相关会计年度：2020 年度、2019 年度。
截至 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日，发行人在建工程账面余额分
别为 8,736.06 万元、718.32 万元。
由于报告期发行人固定资产投资规模较大，在建工程结转固定资产时点的确
定及相关固定资产的折旧对其财务状况、经营成果可能产生重大影响，因此，公
证天业将发行人的在建工程结转固定资产识别为关键审计事项。
（2）审计应对
公证天业针对发行人在建工程结转固定资产所实施的审计程序主要包括：
① 了解与在建工程结转固定资产相关的关键内部控制，评价其设计和执行
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是否有效，并测试相关内部控制的运行有效性。
② 获取在建工程及固定资产明细清单，查阅在建工程项目的立项申请和备
案文件、可行性研究报告、工程建设合同、设备采购合同、工程监理报告及单证、
工程及设备发票，检查有关工程和设备的结算及付款情况，分析判断报告期各期
在建工程的完工进度。
③ 实地观察报告期在建工程及新增固定资产的实际状况，访谈有关工程管
理人员，了解报告期相关在建工程的建设、设备安装调试等具体情况，以及工程
达到预定可使用状态的预计时间或实际时间。
④ 获取并检查公司固定资产竣工验收报告或单证，对比报告期各期固定资
产规模与产品产量、能源消耗等数据的匹配情况，分析判断结转固定资产时点的
合理性。
（三）重要性水平判断标准
发行人从性质和金额两方面综合考虑与财务会计信息相关的重大事项或重
要性水平。在性质方面，因性质特殊可能会对财务报表使用者的判断或决策产生
重大影响的事项，不论金额是否重大，均作为重要事项。在金额方面，因税前利
润总额系财务报表使用者特别关注的财务指标，公司选取三年平均利润总额的
的 70%并取整后作为实际执行的重要性水平，即为 200 万元。
三、影响经营业绩的重要因素
（一）影响未来盈利能力或财务状况的主要影响因素
作为汽车零部件产业链企业，发行人未来盈利情况受汽车行业景气度影响较
大。作为全球最大的汽车消费市场，中国已成为世界第一大汽车生产国，根据中
国汽车工业协会数据，我国汽车产量自 2012 年的 1,927 万辆增长至 2020 年的
缓，自 2018 年以来，受宏观经济影响，我国汽车产销量出现下滑，但从长期来
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看，我国汽车销量将保持震荡上行的趋势，未来国内汽车人均保有量仍有提升空
间。
政策推动下，汽车市场复苏趋势持续。2020 年 12 月，我国汽车产销分别完成 284.0
万辆和 283.1 万辆，同比分别增长 5.7%和 6.4%，我国汽车产销已连续 9 个月呈
现增长，汽车行业逐步回暖，行业景气度持续提升。
此外，近年来我国逐渐形成了全球最成熟、最具性价比的零部件产业链。随
着全球汽车销量增速放缓，汽车厂商更为关注供应链的成本管控，尤其是关注车
身结构件等传统零部件的成本控制。而我国汽车零部件产业链以快速的开发响应
能力和极具性价比的产品，正逐步占据更大的市场份额，汽车产业链的本土化趋
势也为公司的发展提供了更为广阔的市场。
报告期内发行人产能利用率维持在较高水平，分别为 108.64%、98.55%和
业务发展规模的一大因素。2019 年，公司产能处于饱和利用状态。2020 年，公
司产能利用率有所下降，主要因为：（1）受春节假期及新冠疫情影响，公司停
工停产时间较长，产量下降；（2）公司新厂房于 2020 年初开始逐步投入使用，
产能有所增加。2021 年随着企业复产复工，以及下游行业景气度进一步回升，
公司的新增产能逐步回收。
报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 90.18%、88.95%
和 91.22%，是主营业务成本的主要构成部分，原材料价格波动将影响公司主要
产品的毛利率水平，影响公司的总体盈利能力。以 2021 年收入、成本、利润总
额等数据为例，在公司产品价格及销量等其他因素不随原材料价格变动而变动的
情况下，主要原材料采购价格上涨（或下降）1%，公司利润总额将变动 741.65
万元，占公司 2021 年利润总额的 5.36%，对公司的盈利能力存在一定的影响。
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（二）对公司具有核心意义、或其变动对业绩具有较强预示作用的财务和非财
务指标
毛利率一定程度上代表着公司产品的竞争力和公司的综合盈利能力。报告期
内，公司综合毛利率分别为 22.42%、21.34%和 22.24%。2020 年，由于公司新厂
房及设备陆续投入使用，折旧增加，且新设备使用处于磨合阶段，导致产品生产
成本上升，公司毛利率出现下滑；2021 年随着公司销售收入和生产规模的大幅
提升，毛利率有所上升。
营业收入增长率代表公司业务发展的速度，报告期内，公司营业收入稳步增
长。报告期各期公司的营业收入分别为 57,161.97 万元、71,181.14 万元和
和 49.34%。近年来，公司持续强化产品质量和服务水平，行业地位和品牌知名
度稳步提升，顺应汽车产业链本地化和汽车用特殊钢材料进口替代的趋势；同时，
公司持续加强技术研发及设备投入，不断优化产品工艺，促进营业收入持续增长。
公司营业收入变动情况（万元）
四、分部信息
公司不存在不同经济特征的多个经营分部，也没有依据内部组织结构、管理
要求、内部报告制度等确定经营分部，因此，公司不存在需要披露的以经营分部
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为基础的报告分部信息。
五、主要会计政策和会计估计
公司财务报表所载财务信息根据下列主要会计政策和会计估计编制。
（一）收入
销售商品收入确认的一般原则：公司在履行了合同中的履约义务，即在客户
取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该
商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。在判断客户是否已取得商品控制权
时，本公司考虑下列迹象：
（1）本公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义
务。（2）本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的
法定所有权。（3）本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商
品。（4）本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已
取得该商品所有权上的主要风险和报酬。（5）客户已接受该商品等。
报告期内，公司商品销售收入全部为内销收入，无外销收入。
公司产品销售分为客户签收模式和寄售领用模式两种确认方式，不同模式下
收入确认条件及确认时点的具体判断标准如下：
（1）客户签收模式：根据合同约定，公司将货物交付客户，并取得经客户
签收的货物签收单据后确认收入。
（2）寄售领用模式：根据合同约定，公司将货物交付客户后，客户根据自
身生产需要领用公司产品，按月计算已领用的公司产品数量及金额，经公司与客
户核对无误后确认客户已领用产品的收入。
公司销售商品收入确认时间的具体判断标准为：
公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；公司既没有保留与
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所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额
能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成
本能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。
报告期内，公司商品销售收入全部为内销收入，无外销收入。
公司产品销售分为客户签收模式和寄售领用模式两种确认方式，不同模式下
收入确认条件及确认时点的具体判断标准如下：
（1）客户签收模式：根据合同约定，公司将货物交付客户，并取得经客户
签收的货物签收单据后确认收入。
（2）寄售领用模式：根据合同约定，公司将货物交付客户后，客户根据自
身生产需要领用公司产品，按月计算已领用的公司产品数量及金额，经公司与客
户核对无误后确认客户已领用产品的收入。
（二）合并财务报表的编制方法
本公司（母公司）以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，
编制合并财务报表。合并财务报表的合并范围以控制为基础确定。
从取得子公司的实际控制权之日起，本公司开始将其予以合并；从丧失实际
控制权之日起停止合并。本公司与子公司之间、子公司与子公司之间所有重大往
来余额、投资、交易及未实现利润在编制合并财务报表时予以抵销。
（三）金融工具
本公司于 2019 年 1 月 1 日起采用以下金融工具会计政策：
金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。
根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融
资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）和以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。
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业务模式是以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为对本金和以未
偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以摊余成本计量的金融资产；业务
模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标且合同现金流量仅为对
本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）；除此之外的其他金融资产，分类
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
对于非交易性权益工具投资，本公司在初始确认时确定是否将其指定为以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和以摊余成本计量的金融负债。
符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债：
（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。
（2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基
础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内
部以此为基础向关键管理人员报告。
（3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。
（1）以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应
收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；
不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分
的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。持有期间采用实际利率法计算的利
息计入当期损益。收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差
额计入当期损益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）
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以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应
收款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初
始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利
率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。终止
确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入
当期损益。
（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其
他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。
该金融资产按公允价值进行后续计量公允价值变动计入其他综合收益。取得的股
利计入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他
综合收益中转出，计入留存收益。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资
产、衍生金融资产、其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交
易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入
当期损益。终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，
同时调整公允价值变动损益。
（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负
债、衍生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。
该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。终止确认时，
其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动
损益。
（6）以摊余成本计量的金融负债
以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付
款、长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费
用计入初始确认金额。持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。终止
确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。
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公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于
形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资
产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，
在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并
将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）终止确认部分的账面价值；
（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）
之和。
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价
确认为一项金融负债。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一
部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，
且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负
债，并同时确认新金融负债。
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金
融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
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金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价
（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分
的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分
的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的
差额，计入当期损益。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活
跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当
前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参
与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相致的输入值，并优先
使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的
情况下，才使用不可观察输入值。
本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方
式对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。预期信用损失的计量取决于
金融资产自初始确认后是否发生信用风险显著增加。
如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该
金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来 12 个
月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益。
通常逾期超过 30 日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除
非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加。
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下述金融工具会计政策适用于 2017 年度及 2018 年度:
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权
益工具的合同。
本公司按投资目的和经济实质将拥有的金融资产分为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、应收款项、持有至到期投资
四类。其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值计量，
公允价值变动计入当期损益；可供出售金融资产以公允价值计量，公允价值变动
计入其他综合收益（但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的
权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融
资产，按照成本进行后续计量）；应收款项及持有至到期投资以摊余成本计量。
本公司按经济实质将承担的金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债和以摊余成本计量的其他金融负债两类。
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能
收到或者转移一项负债所需支付的价格。
金融工具存在活跃市场的，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。
金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技
术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照
实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
本公司将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方为金融资
产转移，转移金融资产可以是金融资产的全部，也可以是一部分。金融资产转移
包括两种形式：
将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方；
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将金融资产转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的权利，并承担将
收取的现金流量支付给最终收款方的义务。
本公司已将全部或一部分金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给
转入方时，终止确认该全部或部分金融资产，收到的对价与所转移金融资产账面
价值的差额确认为损益，同时将原在所有者权益中确认的金融资产累计利得或损
失转入损益；保留了所有权上几乎所有的风险和报酬时，继续确认该全部或部分
金融资产，收到的对价确认为金融负债。
对于本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认
有关金融资产，并相应确认有关负债。
满足下列条件之一的公司金融资产将被终止确认：收取该金融资产现金流量
的合同权利终止；该金融资产已转移，且符合《企业会计准则第 23 号——金融
资产转移》规定的金融资产终止确认条件。
公司金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债
或其一部分。
公司在资产负债表日对除交易性金融资产以外的金融资产账面价值进行检
查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。对单项重大的金融资
产需单独进行减值测试，如有客观证据证明其已发生了减值，确认减值损失，计
入当期损益。对于单项金额不重大的和单独测试未发生减值的金融资产，公司根
据客户的信用程度及历年发生坏账的实际情况，按信用组合进行减值测试，以确
认减值损失。
金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金
融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
金融资产发生减值的客观证据，包括下列各项：
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（1）发行方或债务人发生严重财务困难；
（2）债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
（3）债权人出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人
发生让步；
（4）债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
（5）因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易；
（6）无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根
据公开的数据对其进行总体评价后发现，该金融资产自初始确认以来的预计未来
现金流量确已减少且可计量，如该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化，或债
务人所在国家或地区失业率提高、担保物在其所在地区的价格明显下降、所处行
业不景气等；
（7）债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，
使权益工具投资人可能无法收回投资成本；
（8）权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌；
（9）其他表明金融资产发生减值的客观证据。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，减值损失按账面价值与按原实际利
率折现的预计未来现金流量的现值之间的差额计算。
对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资
产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予
以转回，计入当期损益。但是转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况
下该金融资产在转回日的摊余成本。
可供出售金融资产减值：当综合相关因素判断可供出售权益工具投资公允价
值下跌是严重或非暂时性下跌时，表明该可供出售权益工具投资发生减值。其中：
严重下跌是指公允价值下跌幅度累计超过 50%；非暂时性下跌是指公允价值连续
下跌时间超过 12 个月。
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可供出售金融资产发生减值时，将原计入其他综合收益的因公允价值下降形
成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成
本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的
余额。 在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且
客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售
权益工具投资的减值损失转回确认为其他综合收益，可供出售债务工具的减值损
失转回计入当期损益。
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该
权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产的减值损失，不予转
回。
（四）应收款项
（1）应收账款
对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存
续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回
金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
① 单项计提坏账准备的应收账款：
如有客观证据表明某单项应收款项的信用风险较大，则单独计
单独计提坏账准备的理由
提。
单独减值测试，按照其未来现金流量现值低于其账面价值的差额
坏账准备的计提方法
计提。
②按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款：
除单项计提坏账准备的应收账款外，按信用风险特征的相似性和相关性对应
收账款进行分组。这些信用风险通常反映债务人按照该等资产的合同条款偿还所
有到期金额的能力，并且与被检查资产的未来现金流量测算相关。各组合确定依
据及坏账准备计提方法如下：
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法：
账龄组合 账龄分析法
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合并范围内关联方组合 除有明显减值迹象，一般不计提坏账准备。
注：合并范围内关联方组合，是指纳入本公司合并报表范围的母公司与子公司之间、子公司
与子公司之间的应收款项。
对于账龄组合，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经
济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，具体如
下：
账龄 预期信用损失率(%)
（2）应收票据
按信用风险特征的相似性和相关性对应收票据进行分组。这些信用风险通常
反映债务人按照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力，并且与被检查资
产的未来现金流量测算相关。各组合确定依据及坏账准备计提方法如下：
票据类别 确定组合的依据 计提方法
银行承兑汇票 承兑汇票承兑人 除有明显减值迹象，一般不计提坏账准备。
账龄分析法
商业承兑汇票 账龄组合
（比照应收账款账龄分析法预期信用损失率计提）。
（3）其他应收款
本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，
通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期测算预期信用损失率，计算预
期信用损失。
其他应收款类别 确定组合的依据 计提方法
信用风险极低组合
如无明显减值迹象，一般不计提。
合并范围内关联方组合 款项性质
其他 按预期信用损失率计提。
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（1）单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或 本公司应收款项单项金额重大是指单项金额在 500 万元（含
金额标准 500 万元）以上的应收款项。
单项金额重大并单独计提坏 根据该款项预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，
账准备的计提方法 单独进行减值测试，计提坏账准备。
（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项：
确定信用风险特征组合的依据：
对于单独进行减值测试后未发生减值的应收款项按款项性质特征划分为若干组
合，根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收账款组
性质组合
合的实际损失率为基础，结合现时情况确定本年度各项组合计提坏账准备的比
例，据此计算本年度应计提的坏账准备。
对于未单项计提坏账准备的应收款项按账龄划分为若干组合，根据以前年度与
之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为基
账龄组合
础，结合现时情况确定本年度各项组合计提坏账准备的比例，据此计算本年度
应计提的坏账准备。
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法：
性质组合 个别认定法
账龄组合 账龄分析法
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
应收票据（商业承兑汇票） 应收账款 其他应收款
账龄
计提比例(%) 计提比例(%) 计提比例(%)
（3）单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
对于单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项，当存
单独计提坏账准备的理由 在客观证据表明本公司将无法按应收款项的原有条款收回所
有款项时，确认相应的坏账准备。
根据该款项预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单
坏账准备的计提方法
独进行减值测试，计提坏账准备。
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（4）本公司对纳入合并报表范围的母公司与子公司之间、子公司与子公司
之间的应收款项，不计提坏账准备。
（五）存货
公司存货包括原材料、委托加工材料、在产品及半成品、库存商品、发出商
品等，按成本与可变现净值孰低列示。
公司对发出存货采用加权平均法计价。
资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低原则计价。对于存货因遭受毁
损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部
分，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值
的差额提取。
产成品、商品和用于出售的材料等可直接用于出售的存货，其可变现净值按
该等存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而
持有的材料等存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估
计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定；为执行销售合同
或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算。
公司存货盘存制度为永续盘存制。
（六）固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，并且使用
寿命超过一个会计年度的有形资产。
固定资产同时满足下列条件的，才能予以确认：与该固定资产有关的经济利
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益很可能流入企业；该固定资产的成本能够可靠地计量。
类别 折旧方法 折旧年限（年） 估计残值率（%） 年折旧率（%）
房屋建筑物 年限平均法 20—30 5－10 3.00－4.75
机器设备 年限平均法 5－10 5－10 9.00－19.00
办公设备及其他 年限平均法 3－5 0－10 18.00－33.33
运输设备 年限平均法 4 5－10 22.50－23.75
（七）在建工程
本公司建造的固定资产在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价
或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧。待办理
了竣工决算手续后再对固定资产原值差异作调整。
（八）借款费用
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因
外币借款而发生的汇兑差额。
本公司发生的借款费用，属于需要经过 1 年以上（含 1 年）时间购建的固定
资产、开发投资性房地产或存货所占用的专门借款或一般借款所产生的，予以资
本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
相关借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：资产支出已经发生；
借款费用已经发生；为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者
生产活动已经开始。
为购建固定资产、投资性房地产、存货所发生的借款费用，满足上述资本化
条件的，在该资产达到预定可使用状态或可销售状态前所发生的，计入资产成本。
固定资产、投资性房地产、存货的购建活动发生非正常中断，并且中断时间
连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化，将其确认为当期费用，直至资产的购
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建活动重新开始。
在达到预定可使用状态或可销售状态时，停止借款费用的资本化，之后发生
的借款费用于发生当期直接计入财务费用。
为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款
当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入
或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。
为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计
资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本
化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平
均利率计算确定。
（九）无形资产
购入的无形资产，按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本。
投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合
同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。
通过非货币资产交换取得的无形资产，具有商业实质的，按换出资产的公允
价值入账；不具有商业实质的，按换出资产的账面价值入账。
通过债务重组取得的无形资产，按公允价值确认。
本公司对使用寿命有限的无形资产，自其可供使用时起在使用寿命内采用直
线法摊销，计入当期损益。其中：土地使用权从出让起始日（获得土地使用权日）
起，按其出让年限平均摊销；专利技术、非专利技术和其他无形资产按预计使用
年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊销。
本公司对使用寿命不确定的无形资产不摊销。每个会计期间对其使用寿命进
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行复核，如果有证据表明其使用寿命是有限的，估计其使用寿命并按使用寿命有
限的无形资产摊销方法进行摊销。
（1）研究阶段支出与开发阶段支出的划分标准
本公司内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出与开发阶段支出。具
体划分标准为：
研究阶段支出，是指本公司为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创
性的、探索性的有计划调查所发生的支出，是为进一步开发活动进行资料及相关
方面的准备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形成无形资
产等均具有较大的不确定性。
开发阶段支出，是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应
用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等所
发生的支出。相对于研究阶段而言，开发阶段是已完成研究阶段的工作，在很大
程度上具备了形成一项新产品或新技术的基本条件。
（2）研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
（3）开发阶段支出符合资本化的确认条件
本公司内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认
为无形资产：
①形成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品
存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用
性；
④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并
有能力使用或出售该无形资产；
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⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期
损益。
（十）长期资产减值
本公司对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在
建工程、无形资产、商誉等长期资产的减值，采用以下方法确定：
公司在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。如存在减值迹
象，则估计其可收回金额，进行减值测试。因企业合并所形成的商誉和使用寿命
不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现
金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金额；
难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资
产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其
他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值的，本公司将资产的账面价值
减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提
相应的资产减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
（十一）长期待摊费用
长期待摊费用，是指公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在
一年以上的各项费用。
长期待摊费用发生时按实际成本计量，并按预计受益期限采用年限平均法进
行摊销，计入当期损益。
（十二）职工薪酬
本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为
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负债，并计入当期损益（其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外）。
公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关
资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住
房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的
会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确
认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
离职后福利计划，是指公司与职工就离职后福利达成的协议，或者公司为向
职工提供离职后福利制定的规章或办法等。
本公司将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。其中，设定
提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用后，公司不再承担进一步支付义务的
离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提存计划以外的离职后福利计划。
本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应
缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
本公司尚未制定设定受益计划。
本公司辞退福利，是指公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，
或者为鼓励职工自愿接受裁减而给予职工的补偿。
本公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自
愿接受裁减而提出给予补偿，在本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减
建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因
解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损益。
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（十三）政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得的货币性资产和非货币性资产。政府补
助根据相关政府文件中明确规定的补助对象性质划分为与资产相关的政府补助
和与收益相关的政府补助。
对于政府文件未明确规定补助对象的，本公司将该政府补助划分为与资产相
关或与收益相关的判断依据为，是否用于购建或以其他方式形成长期资产。
政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。政府补助为
货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照
公允价值计量。
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产
相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用
寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直
接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，
将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对
于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关
或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，
用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本
费用或损失的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，
直接计入当期损益。
与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。
与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。
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（十四）递延所得税资产/递延所得税负债
本公司根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额，按照资产负债
表日预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率，计算确认递延所得税资产或
递延所得税负债。
公司确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳
税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳
税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税
资产；如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资
产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值，在很可能获得足够的应纳税所得
额时，转回减记的金额。
公司递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况：
企业合并和直接在所有者权益中确认的交易或者事项产生的所得税。
（十五）合同负债
本公司于 2020 年 1 月 1 日起采用下列会计政策：
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同
资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的
义务列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。
（十六）会计政策、会计估计变更
（1）新金融工具准则
本公司于 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的《企业会计准则第
《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、
《企业会计准则第 24 号——套期会计》和《企业会计准则第 37 号——金融工具
列报》（以下简称“新金融工具准则”）。
于 2019 年 1 月 1 日，本公司采用新金融工具准则对合并财务报表的影响如
下，详见下表：
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单位：元
原金融工具准则 新金融工具准则
财务报表项目 计量类别 账面价值 财务报表项目 计量类别 账面价值
货币资金 摊余成本 44,460,389.32 货币资金 摊余成本 44,460,389.32
应收票据 摊余成本 45,587,149.03 应收票据 摊余成本 475,000.00
应收账款 摊余成本 125,269,007.82 应收账款 摊余成本 125,269,007.82
以公允价
值计量且
应收款项融资 摊余成本 — 应收款项融资 其变动计 45,112,149.03
入其他综
合收益
其他应收款 摊余成本 830,098.38 其他应收款 摊余成本 830,098.38
短期借款 摊余成本 108,900,000.00 短期借款 摊余成本 108,900,000.00
应付票据 摊余成本 4,939,187.38 应付票据 摊余成本 4,939,187.38
应付账款 摊余成本 36,651,520.58 应付账款 摊余成本 36,651,520.58
其他应付款 摊余成本 179,260.44 其他应付款 摊余成本 179,260.44
长期借款 摊余成本 — 长期借款 摊余成本 —
在首次执行日（即 2019 年 1 月 1 日），原金融资产账面价值调整为按照新
金融工具准则的规定进行分类和计量的金融资产和金融负债账面价值的调节表
如下所示：
单位：元
按原金融工具 按新金融工具
财务报表项目 准则列示的账 重分类 重新计量 准则列示的账
面价值 面价值
货币资金 44,460,389.32 — — 44,460,389.32
应收票据 45,587,149.03 -45,112,149.03 — 475,000.00
应收账款 125,269,007.82 — — 125,269,007.82
应收款项融资 — 45,112,149.03 — 45,112,149.03
其他应收款 830,098.38 — — 830,098.38
短期借款 108,900,000.00 — — 108,900,000.00
应付票据 4,939,187.38 — — 4,939,187.38
应付账款 36,651,520.58 — — 36,651,520.58
其他应付款 179,260.44 — — 179,260.44
长期借款 — — — —
（2）新收入准则
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财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号——收入》(以下
简称“新收入准则”)，本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。
根据新收入准则的相关规定，本公司对于首次执行该准则的累积影响数调整
财务报表未重列。本公司因执行新收入准则对 2020 年年初留存收益无影响。
在首次执行日（即 2020 年 1 月 1 日），本公司将原预收账款调整为按照新
收入准则规定的分类的调节表如下，财务报表其他项目无影响。
单位：元
合并资产负债表调整情况
首次执行新收入准
列报项目 2019年12月31日 2020年1月1日
则影响金额
预收款项 1,485,986.26 — -1,485,986.26
合同负债 — 1,315,032.09 1,315,032.09
其他流动负债 — 170,954.17 170,954.17
母公司资产负债表调整情况
首次执行新收入准
列报项目 2019年12月31日 2020年1月1日
则 影响金额
预收款项 1,485,986.26 — -1,485,986.26
合同负债 — 1,315,032.09 1,315,032.09
其他流动负债 — 170,954.17 170,954.17
执行新收入准则对公司收入的确认和计量无实质影响，公司根据新收入准则
规定将已收客户对价而应向客户转让商品的义务确认为合同负债。
（3）新租赁准则
简称―新租赁准则‖)，公司根据规定于 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。
根据新租赁准则相关规定，公司对于首次执行日新租赁准则与现行租赁准则
的差异，调整2021年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期
间信息。首次执行新租赁准则对本公司财务报表无影响。
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本公司报告期内无需披露的重要会计估计变更。
（十七）执行新收入准则对报告期的影响
新收入准则实施后，公司收入确认会计政策为：公司在履行了合同中的履约
义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品的控制权是指能
够主导该商品的使用并从中取得几乎全部的经济利益。
新收入准则实施前后收入确认会计政策的对比情况如下：
项目 报告期内收入确认原则 新收入准则收入确认原则
公司在履行了合同中的履约义务，即
收入确认 公司已将商品所有权上的主要风险和
在客户取得相关商品控制权时确认收
基本原则 报酬转移给购货方时确认收入
入
签收模式 根据合同约定，公司将货物交付客户， 根据合同约定，公司将货物交付客户，
下销售商 并取得经客户签收的货物签收单据后 并取得经客户签收的货物签收单据后
品收入 确认收入 确认收入
根据合同约定，公司将货物交付客户 根据合同约定，公司将货物交付客户
寄售模式 后，客户根据自身生产需要领用公司 后，客户根据自身生产需要领用公司
下销售商 产品，按月计算已领用的公司产品数 产品，按月计算已领用的公司产品数
品收入 量及金额，经公司与客户核对无误后 量及金额，经公司与客户核对无误后
确认客户已领用产品的收入 确认客户已领用产品的收入
报告期内，公司执行新收入准则前后，销售收入确认的具体原则无实质性变
化。
六、非经常性损益情况
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
公证天业对发行人的非经常性损益明细表进行了核验，出具了苏公
W[2022]E1011 号《非经常性损益鉴证报告》，具体情况列示如下：
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
非流动资产处置损益 -64.47 - -
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，
按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除 443.68 215.62 159.35
外）
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项目 2021 年 2020 年 2019 年
单独进行减值测试的应收账款减值准备转回 24.44 25.17
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -56.66 -19.27 -15.54
其他符合非经常性损益定义的损益项目 7.09 - 6.75
减：所得税影响额 55.42 33.29 22.67
归属于母公司股东的非经常性损益合计 298.66 188.23 127.89
归属于母公司股东的净利润 12,061.39 6,821.59 6,177.10
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 11,762.73 6,633.35 6,049.21
非经常性损益占归属于母公司股东净利润的比例 2.48% 2.76% 2.07%
报告期内，公司非经常性损益主要为政府补助，公司的非经常性损益占净利
润的比例较小，公司对政府补助等非经常性损益不存在依赖。
七、主要税收政策、缴纳的主要税种及其法定税率
（一）主要税种及税率
税种 计税依据 税率
增值税 应税收入 16%、13%
城市维护建设税 应纳流转税额 7%
教育费附加 应纳流转税额 3%
地方教育费附加 应纳流转税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 15%、20%
注：根据财政部、税务总局《关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32 号）的规定，
本公司自 2018 年 5 月 1 日起发生增值税应税销售行为，原适用 17%税率的调整为 16%。根
据财政部 税务总局 海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（公告 2019 年第 39
号）的规定，本公司自 2019 年 4 月 1 日发生增值税应税销售行为，原适用 16%税率的调整
为 13%。
本公司子公司存在不同企业所得税税率的情况：
序号 纳税主体名称 所得税税率
其他税项按国家和地方有关规定计算缴纳。
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（二）税收优惠
省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书编号
为 GR201632002149，有效期三年。2019 年 11 月 7 日，公司通过江苏省 2019 年
第一批高新技术企业重新认定并备案，获得《高新技术企业证书》，证书编号为
GR201932001098，有效期三年。《中华人民共和国企业所得税法》第四章第二
十八条的规定，经认定的高新技术企业可享受减按 15%的税率征收企业所得税的
优惠政策，本公司报告期内实际执行的企业所得税税率为 15%。
根据财政部、税务总局《关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围
的通知》（财税[2018]77 号）规定，自 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，
将小型微利企业的年应纳税所得额上限由 50 万元提高至 100 万元，对年应纳税
所得额低于 100 万元（含 100 万元）的小型微利企业，其所得减按 50%计入应纳
税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。
根据财政部、税务总局《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》
（财
税[2019]13 号），自 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，对小型微利企业年
应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的
税率缴纳企业所得税。
根据财政部、税务总局《关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的
公告》（财政部税务总局公告 2021 年第 12 号），自 2021 年 1 月 1 日至 2022
年 12 月 31 日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，在《财
政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》
（财税[2019]13 号）
第二条规定的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税。
根据上述规定，翔楼金属报告期内符合小型微利企业认定标准。
报告期内，公司的经营业绩对前述税收优惠不构成重大依赖。
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（三）报告期内所得税税收优惠对发行人经营业绩的影响
报告期内，发行人所得税税收优惠金额占各期利润总额的比例如下：
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
所得税税收优惠金额合计 1,792.99 1,030.19 915.17
利润总额 13,830.05 7,850.12 7,111.86
税收优惠金额占利润总额的比
例
报告期内，发行人各期所得税税收优惠金额占发行人当期利润总额的比重分
别为 12.87%、13.12%和 12.96%，占比总体不高，发行人对税收优惠不存在重大
依赖。
八、主要财务指标
（一）主要财务指标
主要财务指标 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动比率 2.12 1.81 1.76
速动比率 1.37 1.31 1.19
资产负债率（母公司） 34.78% 36.60% 34.06%
资产负债率（合并） 34.79% 36.79% 34.12%
归属于发行人股东的每股净资产
（元）
主要财务指标 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 3.72 3.22 3.54
存货周转率（次） 4.11 3.93 3.48
息税折旧摊销前利润（万元） 16,848.97 10,460.29 8,318.91
归属于发行人股东的净利润（万元） 12,061.39 6,821.59 6,177.10
归属于发行人股东扣除非经常性损
益后的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例 3.56% 3.34% 3.61%
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.20 0.53 0.35
每股净现金流量（元） -0.02 0.28 -0.46
注：指标计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
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速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货）/流动负债；
资产负债率=总负债/总资产；
归属于发行人股东的每股净资产＝期末归属于母公司股东权益合计÷期末股本总额；
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
存货周转率=营业成本/存货平均余额；
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息费用＋固定资产折旧＋无形资产摊销+长期待摊费
用摊销；
归属于发行人股东的净利润＝归属于母公司股东的净利润；
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润＝归属于母公司股东的净利润－非经常性
损益的影响数；
研发投入占营业收入比例=研发费用/营业收入；
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。
（二）净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，本公司加权平均净资
产收益率及每股收益计算如下：
加权平均净资产收益率
报告期利润
归属于公司普通股股东的净利润 20.87% 13.99% 14.05%
扣除非经常性损益后归属于公司普通
股股东的净利润
单位：元
基本每股收益 稀释每股收益
报告期利润 2021 年 2020 2019 2021 年 2020 2019
年度 年度 年度 年度 年度 年度
归属于公司普通股股东的净利润 2.15 1.22 1.10 2.15 1.22 1.10
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
（1）加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的
期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
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数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期
末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减
变动次月起至报告期期末的累计月数。
（2）基本每股收益的计算公式如下：
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因资本公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份
次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
（3）稀释每股收益的计算公式如下：
稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等
增加的普通股加权平均数)
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对 P1 和加权平均股数的影响，
按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。由于公
司不存在稀释性潜在普通股，故稀释性每股收益的计算与基本每股收益的计算结果相同。
九、经营成果分析
（一）营业收入分析
报告期内，发行人营业收入的构成情况如下表所示：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 100,907.03 94.93 67,642.25 95.03 54,483.86 95.31
其他业务收入 5,393.33 5.07 3,538.89 4.97 2,678.11 4.69
合计 106,300.36 100.00 71,181.14 100.00 57,161.97 100.00
公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成，其中主营业务收入主要
为各类精密冲压特殊钢材料收入，其他业务收入主要为少量废料销售、坯料销售
和代加工业务收入。报告期内，发行人主营业务突出，主营业务收入占营业收入
占比均在 90%以上。
报告期内，发行人收入稳步上涨，主要原因有：①公司持续提升产品质量和
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服务水平，行业地位和品牌知名度稳步提升，主要产品精密冲压特殊钢材料持续
获得普思信、慕贝尔、麦格纳等知名客户的定制化特钢材料订单，公司顺应了汽
车产业供应链本地化和精密冲压特殊钢材料进口替代的趋势，营业收入持续增长；
②公司加强研发和装备投入，迎合汽车零部件行业小批量、定制化的开发需求，
持续围绕产品强度、纯净度、均匀性、使用寿命等核心指标进行技术和产品升级，
报告期内发行人合金结构钢等中高端产品销量及占比持续提升，产品工艺持续优
化，带动营业收入持续增长。
公司报告期主营业务收入按产品的分类情况划分，构成情况如下：
单位：万元、%
产品类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比
特种结构钢 83,887.99 83.13 55,808.38 82.51 45,760.62 83.99
-碳素结构钢 56,794.08 56.28 35,387.78 52.32 29,548.11 54.23
-合金结构钢 27,093.92 26.85 20,420.60 30.19 16,212.51 29.76
特种用途钢 17,019.03 16.87 11,833.87 17.49 8,723.24 16.01
合计 100,907.03 100.00 67,642.25 100.00 54,483.86 100.00
报告期内，公司的主营业务收入主要为特种结构钢及特种用途钢，特种结构
钢主要起到承载受力等机械功能，具备特定的强度和加工性能，通常被用于精密
冲压制造汽车零部件等机械部件。
特种用途钢主要为弹簧钢、工具钢、轴承钢等特定用途的特殊钢材料，根据
具体用途需要而具备抗弹减及抗疲劳性能（如汽车弹簧用钢）、高强度高硬度（汽
车轴承钢）、高耐磨性（工具钢）等特殊性能。
具体而言，公司主要产品的生产与销售情况如下：
（1）特种结构钢
特种结构钢中主要为碳素结构钢及合金结构钢，各报告期特种结构钢收入及
占主营业务收入的比重情况如下：
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单位：万元、%
产品类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比
碳素结构钢 56,794.08 56.28 35,387.78 52.32 29,548.11 54.23
合金结构钢 27,093.92 26.85 20,420.60 30.19 16,212.51 29.76
特种结构钢
合计
报告期内，发行人特种结构钢的产量、销量、产销率、销售单价等情况如下：
单位：吨、元/吨
产品类型 产量 销量 产销率（%） 销售单价
碳素结构钢 75,305.65 72,957.19 96.88 7,784.58
合金结构钢 31,650.01 30,794.65 97.30 8,798.25
特种结构钢合计 106,955.66 103,751.84 97.00 8,085.45
产品类型 产量 销量 产销率（%） 销售单价
碳素结构钢 55,182.70 54,466.49 98.70 6,497.17
合金结构钢 27,183.93 26,487.52 97.44 7,709.52
特种结构钢合计 82,366.63 80,954.01 98.28 6,893.84
产品类型 产量 销量 产销率（%） 销售单价
碳素结构钢 44,839.57 45,398.56 101.25 6,508.60
合金结构钢 20,183.92 21,024.25 104.16 7,711.34
特种结构钢合计 65,023.49 66,422.82 102.15 6,889.29
报告期内，发行人特种结构钢收入分别为 45,760.62 万元、55,808.38 万元和
特种结构钢在汽车零部件领域广泛的适用性，特种结构钢收入持续增长，并成为
报告期内发行人的主力产品，在主营业务中占比较高。
（2）特种用途钢
报告期内，特种用途钢收入及占主营业务收入的比重情况如下：
单位：万元、%
产品类型 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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金额 占比 金额 占比 金额 占比
特种用途钢 17,019.03 16.87 11,833.87 17.49 8,723.24 16.01
报告期内发行人特种用途钢收入持续上涨，报告期内收入分别为 8,723.24
万元、11,833.87 万元和 17,019.03 万元。特种用途钢主要应用于汽车弹簧、刀具
等特定用途，发行人铬合金弹簧钢等产品成功获得慕贝尔等客户认证，报告期内
持续稳定供货，特种用途钢占比保持基本稳定。
报告期内，发行人特种用途钢的产量、销量、产销率、销售单价等情况如下：
单位：吨、元/吨
产品类型 产量 销量 产销率 销售单价
特种用途钢 19,527.30 18,936.28 96.97% 8,987.53
产品类型 产量 销量 产销率 销售单价
特种用途钢 15,698.17 15,553.58 99.08% 7,608.46
产品类型 产量 销量 产销率 销售单价
特种用途钢 10,790.86 11,431.99 105.94% 7,630.55
公司报告期内公司营业收入按地区划分的情况如下：
单位：万元、%
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比
华东地区 87,413.84 82.23 56,269.16 79.05 46,280.46 80.96
西南地区 6,733.95 6.33 5,342.54 7.51 4,027.82 7.05
华南地区 3,758.56 3.54 3,560.50 5.00 2,685.64 4.70
国内其他地
区
合计 106,300.36 100.00 71,181.14 100.00 57,161.97 100.00
报告期内，公司不存在外销收入，公司客户以汽车零部件制造厂商及其供应
链企业为主，公司销售收入均为境内销售。由于我国汽车产业链集聚在长三角、
珠三角、成渝等地区，报告期内，公司收入主要集中在华东、华南、西南地区，
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尤其以华东地区为重。
（1）报告期内发行人各类产品销售价格变动趋势及原因
报告期内各类产品销售单价变动趋势如下：
单位：元/吨
产品类型 项目 2021 年 2020 年 2019 年
销售单价 7,784.58 6,497.17 6,508.60
碳素结构钢
变动比例 19.81% -0.18% -2.51%
销售单价 8,798.25 7,709.52 7,711.34
合金结构钢
变动比例 14.12% -0.02% -2.56%
销售单价 8,923.49 7,536.25 7,559.43
弹簧钢
变动比例 18.41% -0.31% -2.50%
销售单价 9,453.82 8,217.69 8,262.17
工具钢
变动比例 15.04% -0.54% -0.79%
销售单价 9,197.68 8,214.80 8,315.38
轴承钢
变动比例 11.96% -1.21% -1.46%
公司产品销售定价以钢材市场采购价格为基础。2019 年至 2020 年，原材料
市场价格呈下行趋势，公司主要产品销售单价持续下降。2021 年受原材料市场
价格大幅上涨影响，公司产品价格相应提升。报告期内产品价格走势与原材料市
场价格走势一致。
（2）发行人汽车零部件客户不存在每年要求发行人降价的情形
根据与汽车零部件行业主要客户的合作协议及合作实践，公司汽车零部件客
户并无每年要求公司降价的情形。公司产品销售定价是以对应原材料特钢坯料的
价格为基础，根据各型号产品所需定制化工艺、产品销售策略等多种因素确定产
品价格。
由于原材料在成本结构中占比较高，公司与客户的定价模式中产品价格跟随
钢材价格变化而变化，故不存在汽车行业中整车厂对零部件厂商的―年降‖政策，
从报告期内公司主要产品销售价格的变动情况来看，公司主要产品销售单价与原
材料价格波动趋于一致，符合公司与客户之间的定价模式。
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报告期虽然公司价格随原材料价格变动而有所波动，但毛利率水平保持稳定
且持续提升，公司具备较强的技术水平及市场竞争力。
（3）发行人不存在产品连续降价风险，持续经营能力不存在重大不确定性
公司产品定价方式主要是在原材料钢材市场价格的基础上，综合考虑产品功
能特性、产品生产工艺、客户合作历史、市场供求关系、未来市场空间等多重因
素综合确定的，公司与汽车零部件主要客户之间不存在每年要求公司降价的情形，
因此公司不存在产品连续降价的风险，持续经营能力不存在重大不确定性。
报告期内公司其他业务收入具体情况如下：
单位：万元、吨、元/吨
项目
金额 数量 单价 金额占比
废料销售 3,751.85 12,643.48 2,967.42 69.56%
坯料销售 1,373.25 1,310.35 10,480.01 25.46%
代加工业务 268.23 2,763.88 970.48 4.97%
合计 5,393.33 16,717.72 3,226.12 100.00%
项目
金额 数量 单价 金额占比
废料销售 2,276.24 9,990.61 2,278.38 64.32%
坯料销售 1,111.51 1,444.29 7,695.89 31.41%
代加工业务 151.14 1,630.23 927.13 4.27%
合计 3,538.89 13,065.13 2,708.65 100.00%
项目
金额 数量 单价 金额占比
废料销售 1,647.93 7,305.83 2,255.63 61.53%
坯料销售 950.15 1,566.84 6,064.15 35.48%
代加工业务 80.03 858.59 932.09 2.99%
合计 2,678.11 9,731.26 2,752.07 100.00%
如上所述，报告期各期其他业务收入分别是 2,678.11 万元、3,538.89 万元和
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报告期内各类其他业务收入变动情况及原因分析如下：
（1）废料销售业务
报告期废料收入构成均为销售废钢，随着废钢市场价格提升及废料销量增加，
报告期内废料销售金额呈现上涨趋势，具体分析如下：
废钢市场价（元
年份 销售收入（万元） 数量（吨） 单价（元/吨）
/吨）
数据来源：Wind 资讯（废钢年平均市场价）
（2）坯料销售业务
报告期坯料销售占营业收入的比例较小，坯料销售系公司根据客户需求采购
指定的坯料并考虑采购、运输、储存等因素后适当加价销售给对应客户，公司不
对坯料进行生产加工。报告期内坯料销售收入规模及单价变动较大，主要原因是
客户指定公司采购的坯料种类各异，不存在明显规律。
（3）代加工业务
报告期内公司代加工业务系受客户委托进行的来料加工业务。报告期内代加
工业务规模总体保持稳定且占营业收入比例较小，收取的加工费单价随客户加工
要求的变化而有所变动，无明显规律。
报告期内公司客户情况分层分析如下：
单位：家、%
分层 客户 金额 客户 金额 客户 金额
数量 占比 数量 占比 数量 占比
销售额 1000 万元以上客户 30 61.37 22 53.66 15 46.70
销售额 500-1000 万元客户 21 15.22 19 20.02 19 22.81
销售额 300-500 万元客户 19 6.61 12 6.52 10 7.05
销售额 100-300 万元客户 63 11.23 46 11.06 41 12.93
销售额 50-100 万元客户 35 2.41 45 4.67 41 5.14
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分层 客户 金额 客户 金额 客户 金额
数量 占比 数量 占比 数量 占比
销售额 50 万元以下客户 235 3.15 245 4.07 265 5.37
合计 403 100.00 389 100.00 391 100.00
报告期各期，公司客户数量分别为 391 家、389 家和 403 家。2020 年度开始
公司客户数量较前期略有下降系公司小客户（销售额 50 万以下）数量有所下降。
主要原因是公司持续增加市场开拓力度，新开拓的中小客户（销售额 100 万以下）
数量较多，带动客户总体数量增加。另一方面，随着合作关系的深入，公司对新
开发客户的销售逐渐由项目开发、小批量供货发展为长期稳定供货，公司中型客
户（销售金额介于 100 万至 1000 万之间）群体持续扩大。报告期各期，公司销
售金额 1000 万元以上的大客户数量分别为 15 家、22 家和 30 家，公司与重点客
户合作关系稳定，大客户数量稳中有升。
（1）公司各期营业收入的季节性变化情况
报告期各期，公司各季度的营业收入情况如下：
单位：万元
季度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 23,497.53 22.10% 11,137.72 15.65% 11,249.13 19.68%
第二季度 25,129.70 23.64% 15,083.35 21.19% 12,254.55 21.44%
第三季度 25,515.29 24.00% 19,611.49 27.55% 15,068.19 26.36%
第四季度 32,157.83 30.25% 25,348.59 35.61% 18,590.11 32.52%
合计 106,300.36 100.00% 71,181.14 100.00% 57,161.97 100.00%
公司报告期内各季度营业收入较同期比较均呈上升趋势，主要系营业收入规
模增长所致。同时，公司报告期内季度收入呈现第一、二季度占比较低，第三、
四季度占比较高的趋势。
（2）同行业可比公司收入的季节性变化情况
同行业可比公司报告期内各季度销售占比情况如下：
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公司代码 公司简称
一季度占比 二季度占比 三季度占比 四季度占比
平均值 19.98% 25.09% 26.63% 28.31%
公司 22.10% 23.64% 24.00% 30.25%
公司代码 公司简称
一季度占比 二季度占比 三季度占比 四季度占比
平均值 17.65% 26.75% 28.75% 26.85%
公司 15.65% 21.19% 27.55% 35.61%
公司代码 公司简称
一季度占比 二季度占比 三季度占比 四季度占比
平均值 22.81% 20.86% 27.88% 28.45%
公司 19.68% 21.44% 26.36% 32.52%
注 1：上述业务金财互联收入为其热处理板块收入
注 2：金财互联尚未披露 2021 年第四季度收入数据
如上表所示，公司与可比公司上半年销售占比略低于下半年，公司各季度收
入比重与同行业波动趋势基本一致，公司收入的季节性波动符合行业惯例。
鉴于公司下游客户主要以汽车零部件行业为主，为进一步分析公司季度收入
变动与行业趋势的可比性，公司季度收入与汽车零部件行业上市公司季度收入对
比如下：
公司简称
一季度占比 二季度占比 三季度占比 四季度占比
汽车零部件行业上市公司平均 - - - -
公司 22.10% 23.64% 24.00% 30.25%
公司简称
一季度占比 二季度占比 三季度占比 四季度占比
汽车零部件行业上市公司平均 18.98% 24.06% 26.85% 30.12%
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公司 15.65% 21.19% 27.55% 35.61%
公司简称
一季度占比 二季度占比 三季度占比 四季度占比
汽车零部件行业上市公司平均 23.24% 24.29% 22.27% 30.20%
公司 19.68% 21.44% 26.36% 32.53%
注：汽车零部件行业上市公司尚未全部披露 2021 年第四季度营业收入数据
汽车行业下半年通常为销售旺季，由上表可见，汽车零部件行业上市公司各
年度下半年销售收入较上半年更高。公司季度收入变动趋势规律与汽车零部件行
业基本一致，均呈现下半年尤其是四季度占比较高的特征。公司营业收入的季节
性波动符合行业特征及实际经营情况，具备合理性。
（二）营业成本分析
报告期内，发行人营业成本的构成情况如下表所示：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 81,301.62 98.35 54,913.81 98.08 43,445.59 97.96
其他业务成本 1,360.24 1.65 1,074.47 1.92 902.67 2.04
合计 82,661.86 100.00 55,988.28 100.00 44,348.26 100.00
公司主营业务成本包括直接材料、直接人工及制造费用。报告期内，发行人
主营业务成本占比保持较高水平，与主营业务收入占比相匹配。
报告期内，公司主营业务成本构成情况具体如下：
单位：万元、%
主营业务成 2021 年度 2020 年度 2019 年度
本分类 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 74,165.02 91.22 48,847.43 88.95 39,180.93 90.18
直接人工 1,688.57 2.08 1,416.38 2.58 1,004.54 2.31
制造费用 5,448.03 6.70 4,649.99 8.47 3,260.12 7.50
合计 81,301.62 100.00 54,913.81 100.00 43,445.59 100.00
由上表可见，报告期内直接材料成本占公司主营业务成本的比重分别为
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人所处金属制品业的行业特点。2020 年，公司搬迁入新厂区，受产能规模扩大、
折旧摊销增加以及原材料价格下降等因素影响，制造费用及直接人工占比有所提
升，直接材料占比小幅下降。2021 年，受原材料价格上涨影响，直接材料占比
有所上升。
公司报告期主营业务成本按产品的分类情况划分，构成情况如下：
单位：万元、%
主营业务 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品类型 金额 占比 金额 占比 金额 占比
特种结构钢 67,393.39 82.89 44,876.78 81.72 36,163.19 83.24
-碳素结构钢 46,288.75 56.93 28,907.69 52.64 23,725.74 54.61
-合金结构钢 21,104.64 25.96 15,969.09 29.08 12,437.45 28.63
特种用途钢 13,908.23 17.11 10,037.03 18.28 7,282.40 16.76
合计 81,301.62 100.00 54,913.81 100.00 43,445.59 100.00
报告期内，公司的主营业务成本分别为 43,445.59 万元、54,913.81 万元和
万元、28,907.69 万元及 46,288.75 万元，占营业成本的比重分别为 54.61%、
及 56.93%。各产品类型的主营业务成本占比与主营业务收入占比基本匹配。
报告期各期，公司各类型产品单位成本变化情况如下：
单位：元/吨
项目
金额 变动 金额 变动 金额 变动
碳素结构钢
单位原材料 5,908.01 22.19% 4,834.92 0.67% 4,802.85 -4.24%
单位人工 99.94 -8.28% 108.96 11.93% 97.34 -0.61%
单位制造费用 336.69 -7.39% 363.56 11.55% 325.91 -6.39%
合计 6,344.65 19.54% 5,307.43 1.56% 5,226.10 -4.31%
合金结构钢
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项目
金额 变动 金额 变动 金额 变动
单位原材料 6,125.22 17.23% 5,224.78 -0.08% 5,229.14 -3.08%
单位人工 174.08 -6.46% 186.10 12.77% 165.03 -1.49%
单位制造费用 554.04 -10.35% 618.03 18.49% 521.60 -4.74%
合计 6,853.35 13.67% 6,028.91 1.91% 5,915.76 -3.18%
特种用途钢
单位原材料 6,442.34 15.52% 5,576.98 -0.11% 5,583.29 -1.64%
单位人工 223.59 5.38% 212.17 12.47% 188.65 -0.52%
单位制造费用 678.83 2.23% 664.04 11.00% 598.26 -3.42%
合计 7,344.75 13.82% 6,453.19 1.30% 6,370.19 -1.78%
由上表可见，报告期内主要产品单位原材料、单位人工、单位制造费用的变
动趋势一致。报告期各类产品单位成本变化情况及原因分析如下：
（1）单位原材料变动及原因
报告期内，各产品单位原材料先增后减，2021 年受原材料市场价格上涨影
响，单位原材料有所提升，单位原材料变化与报告期内原材料采购价格变动趋势
基本一致。
（2）单位人工变动及原因
因是 2020 年公司产能明显提升，招收生产工人较 2019 年度增加，但受疫情影响
上升趋势。报告期内公司生产人员变化情况如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
平均生产人员数量 174 168 125
（3）单位制造费用变动及原因
为 2020 年新建厂房折旧及新增设备折旧增加导致本期制造费用大幅增加。
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报告期内，公司主要产品包括碳素结构钢、合金结构钢、特种用途钢。报告
期内，公司主要产品的成本构成及变动情况如下：
（1）碳素结构钢
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 43,103.21 93.12 26,334.09 91.10 21,804.25 91.90
直接人工 729.12 1.58 593.44 2.05 441.92 1.86
制造费用 2,456.43 5.31 1,980.16 6.85 1,479.57 6.24
合计 46,288.75 100.00 28,907.69 100.00 23,725.74 100.00
报告期内，碳素结构钢成本构成以直接材料为主，占比在 90%左右，总体保
持稳定。2020 年，随着新厂区投入使用，公司产能规模扩大，折旧摊销以及生
产人员数量的增加，直接人工和制造费用占比提升，导致直接材料占比较 2019
年有所下降。
（2）合金结构钢
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 18,862.41 89.38 13,839.14 86.66 10,993.87 88.39
直接人工 536.06 2.54 492.94 3.09 346.96 2.79
制造费用 1,706.16 8.08 1,637.01 10.25 1,096.62 8.82
合计 21,104.64 100.00 15,969.09 100.00 12,437.45 100.00
报告期内，合金结构钢成本构成以直接材料为主，占比在85%以上，合金结
构钢的生产工艺比较复杂，需要的轧制、热处理工序次数较碳素结构钢更多，因
此制造费用和直接人工占比较高。2020年公司新厂区启用，生产经营规模扩大，
新增机器设备使折旧大幅度增加以及公司生产工人增加，因此，2020年公司的直
接人工和制造费用占比较高。2021年公司未受疫情影响，生产恢复正常，销售规
模较去年同期大幅增长，规模效应显现，单位人工及制造费用均较去年下降。
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（3）特种用途钢
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 12,199.40 87.71 8,674.21 86.42 6,382.81 87.65
直接人工 423.39 3.04 330.00 3.29 215.66 2.96
制造费用 1,285.44 9.24 1,032.82 10.29 683.93 9.39
合计 13,908.23 100.00 10,037.03 100.00 7,282.40 100.00
报告期内，由于特种用途钢生产工艺较为复杂，所需生产工序较多，故特种
用途钢成本中直接人工及制造费用占比高于平均水平。特种用途钢直接材料、直
接人工和制造费用占比在报告期内整体较为稳定，存在小幅度波动，主要系原材
料价格、产品良率等波动导致其成本结构有所变化。2020 年公司新厂区启用，
生产经营规模扩大，新增机器设备使折旧大幅度增加以及公司生产工人增加，因
此，2020 年公司的直接人工和制造费用占比较高。2021 年公司未受疫情影响，
生产恢复正常，总体直接材料、直接人工和制造费用占比保持稳定。
报告期内，各类产品当期产量、原材料的配比关系如下：
单位：吨
分类 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产量 75,305.65 55,182.70 44,839.57
碳素结构钢 领用量 80,728.43 59,519.77 47,685.71
产量/领用量 93.28% 92.71% 94.03%
产量 31,650.01 27,183.93 20,183.92
合金结构钢 领用量 34,371.92 29,638.46 21,746.01
产量/领用量 92.08% 91.72% 92.82%
产量 19,527.30 15,698.17 10,790.86
特种用途钢 领用量 21,647.20 17,473.03 11,849.92
产量/领用量 90.21% 89.84% 91.06%
产量 126,482.96 98,064.81 75,814.34
合计 领用量 136,747.56 106,631.26 81,281.64
产量/领用量 92.49% 91.97% 93.27%
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报告期内，公司各类产品产量与原材料领用量的配比总体稳定，2020 年产
量与领用量比例较低，主要系 2020 年公司启用新厂房，机器设备处于磨合期，
产品良率有所下降。原材料成本与材料耗用种类、数量、金额如下：
单位：万元，元/吨
当期主
外购材
主 主 外购材料成 要原材
其中：外 各产品 消耗原材料 料单位 差异率
要 要 本金额（测 销量(吨) 料平均
报告期 直接材料① 协加工 成材率 数量（吨） 成本（测 ⑨=（⑦
产 原 算）③=①- ④ 采购单
成本② ⑤ ⑥=④/⑤ 算）⑦= -⑧)/⑦
品 料 ② 价
③/⑥
⑧
碳 2021 年度 43,103.21 1,126.92 41,976.29 72,957.19 93.28% 78,210.86 5,367.07 5,530.77 -3.05%
碳 素
素 结
结 构
构 钢
钢 坯
料
合 2021 年度 18,862.41 630.96 18,231.45 30,794.65 92.08% 33,443.00 5,451.50 5,854.61 -7.39%
合 金
金 结
结 构
构 钢
钢 坯
料
特 2021 年度 12,199.40 371.69 11,827.71 18,936.28 90.21% 20,992.02 5,634.38 5,835.65 -3.57%
特 种
种 用
用 途
途 钢
钢 坯
料
合计 2020 年度 48,847.43 2,156.00 46,691.42 96,507.59 91.97% 104,933.77 4,449.61 4,367.33 1.85%
公司直接材料成本由原材料采购成本、原材料外协加工费及运输费等组成，
由上表可见，报告期内公司材料耗用成本与当期原材料成本变动趋势总体相符合，
在考虑单位耗用量、各类产品生产过程中发生的外协加工成本后，公司各期各类
产品的材料耗用成本与原材料成本存在微小差异，主要原因是原材料采购、投入
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生产、销售结转成本之间的时间性差异以及计入直接材料的运费成本。公司原材
料成本与材料耗用种类、数量、金额总体匹配。
报告期内，公司主要产品的期初结算、本期生产、本期销售、期末结存的数
量金额情况如下所示数量、产量、销售与期末结存数量勾稽关系如下：
（1）碳素结构钢
单位：吨、万元
期初结存 本期生产 本期销售 其他 期末结存
项目
数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
度
度
度
注：1、上表中期初、期末结存包括库存商品及发出商品；
（2）合金结构钢
单位：吨、万元
期初结存 本期生产 本期销售 其他 期末结存
项目
数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
注：1、上表中期初、期末结存包括库存商品及发出商品；
（3）特种用途钢
单位：吨、万元
期初结存 本期生产 本期销售 其他 期末结存
项目
数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
注：1、上表中期初、期末结存包括库存商品及发出商品；
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报告期内，公司主要产品的期初结存、生产入库、销售出库与期末结存数量
金额互相勾稽，不存在异常波动情况，符合公司实际生产、销售情况。
报告期内公司制造费用的明细及变化情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
机物料消耗 1,982.77 36.39 1,615.51 34.74 1,232.97 37.82
折旧及摊销 1,507.16 27.66 1,318.85 28.36 434.30 13.32
水电气费 1,597.14 29.32 1,391.30 29.92 1,393.08 42.73
修理费 44.93 0.82 52.73 1.13 63.77 1.96
其他 316.03 5.80 271.59 5.84 136.00 4.17
合计 5,448.03 100.00 4,649.99 100.00 3,260.12 100.00
报告期各期制造费用分别为 3,260.12 万元、4,649.99 万元和 5,448.03 万元，
主要为机物料消耗品、折旧及摊销、水电气费，合计占比分别为 93.87%、93.02%
和 93.37%。
（1）机物料消耗
公司机物料消耗主要包括修理用备件、油料、包装物等，报告期内机物料消
耗总体上保持稳定，2020 年由于公司产能大幅提升，机物料消耗明显增加。
（2）折旧及摊销
公司折旧及摊销主要为厂房、机器设备的折旧摊销支出。报告期内各期折旧
费用与机器设备原值的匹配关系如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
机器设备原值 14,764.57 15,282.82 7,516.22
折旧费用 1,507.16 1,318.85 434.30
如上表所述，随着新厂区竣工投入使用，2020 年的折旧摊销金额较 2019 年
大幅度增加，与机器设备原值以及公司产能规模相匹配。
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（3）水电气费
报告期内，公司生产过程中消耗的主要能源为电力、天然气。报告期内能源
供应充足，价格稳定，公司水费占水电气费总额稳定在 1.5%-3%之间，占比较小，
报告期内公司产量、耗电量与天然气耗用量的具体情况如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产量（吨） 126,482.96 98,064.81 75,814.34
耗电量（万千瓦时） 1,479.87 1,552.03 2,290.27
天然气耗用量（万立方米） 361.16 228.89 -
由上表可见，2019-2021 年耗电量呈下降趋势，2020 年随着公司部分热处理
退火炉开始使用天然气，2020 年以来公司耗电量较 2019 年大幅度减少，天然气
耗用量相应增加；2021 年随着公司产量的上升，天然气耗用量有所增长。
综上，报告期各期制造费用的波动具有合理性，符合公司的实际生产经营情
况。
（三）毛利及毛利率分析
报告期各期，公司各产品的毛利及其占比情况如下：
单位：万元、%
产品类型
毛利 比例 毛利 比例 毛利 比例
特种结构钢 16,494.61 84.13 10,931.60 85.88 9,597.43 86.95
-碳素结构钢 10,505.32 53.58 6,480.09 50.91 5,822.37 52.75
-合金结构钢 5,989.28 30.55 4,451.51 34.97 3,775.06 34.20
特种用途钢 3,110.80 15.87 1,796.84 14.12 1,440.84 13.05
主营业务
合计
报告期各期，公司综合毛利率具体情况如下表所示：
项目 2021 年 2020 年 2019 年
综合毛利率 22.24% 21.34% 22.42%
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由上表可见，报告期内公司综合毛利率总体较为稳定，其中 2020 年毛利率
略低，主要由于当期公司新厂房及设备陆续投入使用，公司产能规模扩大，折旧
摊销增加，且新设备使用处于磨合阶段，公司生产成本有所上升。
公司的主营业务突出，毛利率变动主要受主营业务毛利率变动的影响。报告
期内发行人具体的各产品的毛利率情况及占总营业收入的比重如下：
单位：%
产品类型 收入 收入 收入
毛利率 毛利率 毛利率
占比 占比 占比
特种结构钢 19.66 78.92 19.59 78.40 20.97 80.05
-碳素结构钢 18.50 53.43 18.31 49.72 19.70 51.69
-合金结构钢 22.11 25.49 21.80 28.69 23.28 28.36
特种用途钢 18.28 16.01 15.18 16.63 16.52 15.26
主营业务 19.43 94.93 18.82 95.03 20.26 95.31
其他业务 74.78 5.07 69.64 4.97 66.29 4.69
合计 22.24 100.00 21.34 100.00 22.42 100.00
其他业务收入主要来自公司边角废料销售收入以及少量受托加工、坯料销售
收入，由于边角废料在生产过程各工序中分别产生，对应成本不易分摊，为简化
核算，公司将边角废料成本按照工序计入到产品成本中，故废料销售毛利率为
同程度的下滑，公司于 2020 年初启动厂房搬迁并启用新厂房，2020 年起固定资
产的折旧摊销较往年显著增加，且新购置设备处于试产磨合期。因此 2020 年度，
公司毛利率较往年有所下降。
逐步凸显，毛利率水平较往年有所提升。
（1）特种结构钢毛利率分析
报告期各期，公司特种结构钢的毛利率分别为 20.97%、19.59%和 19.66%，
受产品结构变动等因素影响，2020 年主要受厂房搬迁及新冠疫情影响，毛利率
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出现下滑。
报告期内，公司特种结构钢中碳素结构钢及合金结构钢的毛利率情况及收入
占比如下表所示：
单位：%
产品类型 收入 收入 收入
毛利率 毛利率 毛利率
占比 占比 占比
碳素结构钢 18.50 53.43 18.31 49.72 19.70 51.69
合金结构钢 22.11 25.49 21.80 28.69 23.28 28.36
特种结构钢合计 19.66 78.92 19.59 78.40 20.97 80.05
报告期内，合金结构钢产品的毛利率水平相较于碳素结构钢产品更高，由于
合金结构钢与碳素结构钢相比增加了合金元素，在硬度、淬透性能等指标强于碳
素结构钢，具备更优异的加工性能，因此合金结构钢作为相对高端的特殊钢材料
毛利水平较高。
报告期内，特种结构钢各产品单位单价及成本变化如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
碳素结构钢：
销量（吨） 72,957.19 54,466.49 45,398.56
平均单价（元/吨） 7,784.58 6,497.17 6,508.60
平均单价变动率 19.81% -0.18% -2.51%
单位成本（元/吨） 6,344.65 5,307.43 5,226.10
单位成本变动率 19.54% 1.56% -4.31%
合金结构钢：
销量（吨） 30,794.65 26,487.52 21,024.25
平均单价（元/吨） 8,798.25 7,709.52 7,711.34
平均单价变动率 14.12% -0.02% -2.56%
单位成本（元/吨） 6,853.35 6,028.91 5,915.76
单位成本变动率 13.67% 1.91% -3.18%
特种结构钢合计：
销量（吨） 103,751.84 80,954.01 66,422.82
平均单价（元/吨） 8,085.45 6,893.84 6,889.29
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平均单价变动率 17.29% 0.07% -2.15%
单位成本（元/吨） 6,495.63 5,543.49 5,444.39
单位成本变动率 17.18% 1.82% -3.68%
由上表可见，2020 年度特种结构钢的平均单价较上年变动较小，由于公司
新厂搬迁，固定资产的折旧显著增加，且新购置设备处于试产磨合期，当期平均
成本有所提高，因此 2020 年度特种结构钢的毛利率有所下滑。2021 年，随着收
入规模提升，公司规模效应逐步显现，特种结构钢毛利率水平较往年有所提升；
另一方面，2021 年，公司原材料市场价格大幅上涨，由于公司生产周期较长，
结转至产品成本中的原材料价格增长滞后于产品销售价格增长，产品的平均单价
涨幅超过单位成本的涨幅，毛利率随之增长。
（2）特种用途钢毛利率分析
报告期各期，公司特种用途钢的毛利率分别为 16.52%、15.18%和 18.28%，
模效应显现及产品价格上涨影响，特种用途钢毛利率较 2020 年度有所增长。
单位：%
产品类型/毛利率 2021 年度 2020 年度 2019 年度
特种用途钢 18.28 15.18 16.52
报告期内，公司特种用途钢收入金额及占主营业务收入的比重具体情况如下：
单位：万元、%
产品类型
收入 占比 收入 占比 收入 占比
特种用途钢 17,019.03 16.87 11,833.87 17.49 8,723.24 16.01
特种用途钢在各报告期的收入占主营业务收入的比重分别为 16.01%、17.49%
和 16.87%，占主营业务收入的比重保持稳定。报告期内，特种用途钢的平均单
价及单位成本的具体变动情况如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
特种用途钢：
销量（吨） 18,936.28 15,553.58 11,431.99
平均单价（元/吨） 8,987.53 7,608.46 7,630.55
平均单价变动率 18.13% -0.29% -2.48%
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
单位成本（元/吨） 7,344.75 6,453.19 6,370.19
单位成本变动率 13.82% 1.30% -1.78%
由上表可见，2020 年度，特种用途钢的平均单价较上年变动较小，由于公
司新厂搬迁，固定资产的折旧显著增加，且新购置设备处于试产磨合期，当期平
均成本有所提高，因此 2020 年度特种用途钢的毛利率有所下滑。2021 年，随着
收入规模提升，公司规模效应逐步显现，特种用途钢毛利率水平较往年有所提升；
另一方面，2021 年，公司原材料市场价格大幅上涨，由于公司生产周期较长，
结转至产品成本中的原材料价格增长滞后于产品销售价格增长，产品的平均单价
涨幅超过单位成本的涨幅，毛利率随之增长。
（1）同行业可比上市公司的选择
公司一直专注于精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，主要产品为定制
化精密冲压材料，已成为国内领先的汽车零部件精冲特钢材料生产企业。公司作
为国内细分领域的先行者，在 A 股和全球市场都很难找到主营业务及主要产品
直接可比的上市公司，公司主要对标的进口替代对象及竞争对手德国威尔斯集团
亦未上市。
在公司产品生产过程中，热处理加工是核心工艺，是公司价值创造的核心环
节，目前主营业务包括热处理业务的上市公司为金财互联（002530.SZ）。金财
互联成立于 1988 年，曾用名为江苏丰东热技术股份有限公司，2016 年实施重组
前主营业务为热处理设备及热处理加工，重组后主营业务变为―互联网财税服务+
热处理设备制造及服务‖，金财互联旗下热处理加工服务板块与公司具有较强的
可比性。此外，甬金股份的主要产品为冷轧不锈钢板带，在生产工艺方面与发行
人有一定的相似性，故也选取其作为发行人的可比公司。
（2）毛利率对比分析
公司与可比上市公司的综合毛利率情况如下表：
公司代码 公司简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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公司代码 公司简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
平均值 22.30% 22.29% 18.00%
发行人 22.24% 21.34% 22.42%
注 1：金财互联毛利率为热处理加工业务数据
注 2：金财互联尚未披露 2021 年年度报告，上表所列 2021 年数据为金财互联 2021 年 1-6
月热处理加工业务毛利率
报告期各期，公司综合毛利率相对稳定，毛利率水平与金财互联可比业务毛
利率相比偏低，主要原因是：金财互联可比业务为热处理加工服务，其加工的材
料通常由客户提供，仅收取加工费（包工不包料），因而其成本中不包含材料费，
公司业务模式是为客户提供经过热处理加工的精密冲压特钢材料（包工包料），
因而毛利率水平偏低。公司毛利率水平与甬金股份相比偏高，主要原因是：甬金
股份的产品主要为宽幅冷轧不锈钢板带，该类产品生产工艺简单，产品定位更加
基础，呈现大批量、标准化形式，产品附加值较低，而公司精密冲压特钢材料的
生产主要以定制化为主，工艺更为复杂、产品性能更高，故公司毛利率水平显著
高于甬金股份。
（四）主要产品和材料价格变动对公司利润影响的敏感性分析
以 2021 年公司的经营业绩为基础，公司主要产品销售价格变动对利润总额
的影响分析如下：
（1）特种结构钢
销售价格变动比例
项目
-5.00% -1.00% 1.00% 5.00%
主营业务收入变动比例 -4.16% -0.83% 0.83% 4.16%
主营业务收入变动金额（万元） -4,194.40 -838.88 838.88 4,194.40
利润总额变动金额（万元） -4,194.40 -838.88 838.88 4,194.40
利润总额变动占 2021 年利润总额
-30.33% -6.07% 6.07% 30.33%
的比例
销售价格敏感系数 6.07
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（2）特种用途钢
销售价格变动比例
项目
-5.00% -1.00% 1.00% 5.00%
主营业务收入变动比例 -0.84% -0.17% 0.17% 0.84%
主营业务收入变动金额（万元） -850.95 -170.19 170.19 850.95
利润总额变动金额（万元） -850.95 -170.19 170.19 850.95
利润总额变动占 2021 年利润总额
-6.15% -1.23% 1.23% 6.15%
的比例
销售价格敏感系数 1.23
在其他因素不变动情况下，特种结构钢、特种用途钢的销售价格每变动 1%，
对公司利润总额的影响分别为同向变动 6.07%和 1.23%。
报告期内，直接材料占生产成本的比重均在 85%以上，是销售成本的主要构
成项目。公司直接材料以特钢坯料为主，以 2021 年收入、成本、利润总额等数
据为例，假定在其他因素不变的情况下，直接材料价格的变动对公司利润总额影
响的敏感性分析如下：
直接材料价格变动对利润总额的影响分析如下：
直接材料价格变动比例
项目
-5.00% -1.00% 1.00% 5.00%
主营业务成本变动比例 -4.56% -0.91% 0.91% 4.56%
主营业务成本变动金额（万元） -3,708.25 -741.65 741.65 3,708.25
利润总额变动金额（万元） 3,708.25 741.65 -741.65 -3,708.25
利润总额变动占 2021 年利润总
额的比例
直接材料价格敏感系数 5.36
上表显示，在其他因素不变的情况下，直接材料的采购价格上涨 1%，公司
利润总额将减少 741.65 万元，占公司 2021 年利润总额的 5.36%。若公司主要原
材料价格上涨，将对公司利润造成较大影响。
公司与主要供应商建立了长期合作关系，随着采购规模的扩大，公司对原材
料的议价能力也有所增强。此外，公司还能通过与客户协商调整产品售价、控制
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单位人工、单位制造费用等方式减少原材料价格波动对经营业绩的影响。
（五）期间费用分析
报告期内，公司期间费用的构成及变动情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售费用 2,438.72 2.29 2,029.26 2.85 1,548.58 2.71
管理费用 2,445.53 2.30 1,690.07 2.37 1,133.73 1.98
研发费用 3,780.23 3.56 2,376.61 3.34 2,065.66 3.61
财务费用 717.65 0.68 815.89 1.15 673.31 1.18
合计 9,382.13 8.83 6,911.82 9.71 5,421.28 9.48
总体呈现增长趋势。2021 年公司收入规模同比提升明显，受规模效应影响公司
期间费用率有所下降。
（1）销售费用明细情况
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
运输费 1,230.75 50.47 1,336.13 65.84 1,000.07 64.58
职工薪酬 777.26 31.87 374.49 18.45 317.98 20.53
业务招待费 324.86 13.32 228.85 11.28 147.98 9.56
差旅费 80.83 3.31 57.86 2.85 60.02 3.88
其他 25.01 1.03 31.94 1.57 22.53 1.45
合计 2,438.72 100.00 2,029.26 100.00 1,548.58 100.00
报告期各期，公司销售费用分别为 1,548.58 万元、2,029.26 万元和 2,438.72
万元，占营业收入的比重分别为 2.71%、2.85%和 2.29%。应客户需要，公司销
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售产品主要采用送货方式，运费由公司承担，故销售费用主要为运输费。报告期
内公司销售费用持续增长，主要原因是随着公司发货量增加以及市场运输价格上
涨，公司运输费用持续增长。
（2）同行业上市公司销售费用比较
销售费用率（%）
公司代码 公司简称
平均值 3.88 5.30 2.70
公司 2.29 2.85 2.71
注 1：金财互联未对其热处理业务费用进行区分，上表数据为其整体数据
注 2：金财互联尚未披露 2021 年度数据，2021 年销售费用率为 2021 年 1-9 月数据
由上表可见，公司与可比公司发生销售费用内容有差异，因业务规模、经营
方式等的不同，公司销售费用率与同行业可比公司存在差异。报告期内公司销售
费用率水平高于甬金股份，主要系甬金股份收入规模较大，报告期各期甬金股份
收入规模均在 100 亿元以上，受规模效应影响其销售费用率较低；报告期内公司
销售费用率水平均低于金财互联，主要系金财互联的互联网财税业务板块与制造
业相比需要较多市场宣传推广投入，因而其销售费用支出较大，且其 2020 年度
互联网财税板块增设线下线上销售渠道，导致当年销售费用率明显提升。
下表列示了金财互联在收购互联网财税业务板块前的热处理业务板块销售
费用情况：
销售费用率（%）
公司代码 公司简称
由于金财互联热处理业务板块除热处理加工外还包括热处理设备销售，设备
类产品的售后维护及服务费用投入较大，故其销售费用率水平高于本公司。
（3）运输费用与营业收入、销售数量的匹配性
公司运输费用的运输单价、货物重量、运送区域与公司营业收入及销售数量
的匹配关系如下：
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
运输批次（次） 6,415.00 5,803.00 4,681.00
销售数量（吨） 139,405.84 109,572.72 87,586.07
运输重量（吨） 104,293.72 82,839.71 66,877.76
重量（吨）/每批次 16.26 14.28 14.29
运输费（万元） 1,230.75 1,336.13 1,000.07
营业收入（万元） 106,300.36 71,181.14 57,161.97
运输费用/重量（元/吨） 118.01 161.29 149.54
运输费用率 1.16% 1.88% 1.75%
扣除自提的销售重量分布占比：
华东区域 80.37% 79.04% 81.75%
非华东区域 19.63% 20.96% 18.25%
如上表所述，报告期内，公司运输费用分别为 1,000.07 万元、1,336.13 万元
和 1,230.75 万元，运输费率分别为 1.75%、1.88%和 1.16%。
呈现上升趋势。同时 2019 年至 2021 年非华东区域销售占比分别为 18.25%、20.96%
和 19.63%，从销售区域上看公司销售半径增加，运输距离上升，加之市场运费
单价逐年上涨，综合导致 2020 年运输费用上升。2021 年市场运费单价回落，公
司当期运输费用率有所下降。
公司运输费用与营业收入、销售数量具有匹配性，报告期内运输费用变动具
有合理性。
公司运输费率与同行业可比公司比较情况如下：
公司 2021 年 2020 年度 2019 年度
金财互联 0.99% 1.27% 1.05%
甬金股份 0.84% 0.72% 0.64%
平均 0.92% 0.99% 0.85%
本公司 1.16% 1.88% 1.75%
注 1：2019 年至 2021 年，金财互联未单独披露热处理业务运输费，由于互联网财税业务销
售费用中不包括运输费，上表金财互联运输费率=包装运输费/热处理业务收入；金财互联尚
未披露 2021 年年度数据，上表中 2021 年运输费率为 2021 年 1-6 月数据
注 2：2013 年至 2015 年（收购互联网财税业务前）金财互联的运输费率分别为 0.88%、
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下降主要系当期市场运费单价下滑。公司销售费用率变动趋势与可比公司运输费
用率变动趋势基本一致。
（1）管理费用明细情况
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 1,370.36 56.04 707.10 41.84 558.68 49.28
折旧与摊销 330.55 13.52 266.48 15.77 144.62 12.76
办公费 279.27 11.42 244.34 14.46 134.41 11.86
业务招待费 289.07 11.82 222.31 13.15 125.67 11.08
中介机构费用 27.12 1.11 69.51 4.11 87.13 7.69
差旅费 84.66 3.46 85.45 5.06 41.59 3.67
其他 64.51 2.64 94.89 5.61 41.63 3.67
合计 2,445.53 100.00 1,690.07 100.00 1,133.73 100.00
报告期各期，公司管理费用分别为 1,133.73 万元、1,690.07 万元和 2,445.53
万元，占营业收入的比重分别为 1.98%、2.37%和 2.30%。公司管理费用主要为
职工薪酬、折旧与摊销、办公费、业务招待费等。
报告期内，公司管理费用逐年增长，主要原因是管理人员待遇水平随公司规
模和效益的增长而提高，职工薪酬逐年提升。2020 年，公司管理费用中折旧与
摊销占比显著提升，主要系公司新建厂区投入使用，办公设备及建筑物折旧费用
较往年大幅增加。
（2）同行业上市公司管理费用比较
管理费用率（%）
公司代码 公司简称
平均值 8.03 8.10 6.47
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公司代码 公司简称 管理费用率（%）
公司 2.30 2.37 1.98
注 1：金财互联未对其热处理业务费用进行区分，上表数据为其整体数据
注 2：金财互联尚未披露 2021 年度数据，2021 年管理费用率为 2021 年 1-9 月数据
公司管理费用主要为职工薪酬、折旧摊销等，公司管理费用率低于可比公司
平均水平，主要原因系：可比公司中，甬金股份收入规模较大，报告期各期甬金
股份收入规模均在 100 亿元以上，受收入规模摊薄影响其管理费用率较低；金财
互联管理费用率与发行人相比偏高，下表列示了金财互联在收购互联网财税业务
板块前的热处理业务板块管理费用情况：
管理费用率（%）
公司代码 公司简称
注：为保持数据可比性，上表中管理费用已扣除研发费用
由于金财互联管理人员规模较大，热处理板块管理人员约占总人数的 20%，
高于发行人管理人员占比，故其承担的管理人员薪酬福利、办公费等金额较高，
其管理费用率总体高于公司管理费用率。此外，2019 年公司生产经营在老厂区，
分摊计入管理费用的折旧摊销较少，与可比公司相比，拉低公司的管理费用率。
（1）研发费用明细情况
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
研发主材 2,736.18 72.38 1,494.04 62.86 1,342.49 64.99
职工薪酬 681.06 18.02 574.81 24.19 552.75 26.76
研发水电气 150.52 3.98 150.94 6.35 84.48 4.09
折旧费用 144.14 3.81 103.43 4.35 30.08 1.46
研发机物料 55.18 1.46 36.81 1.55 34.08 1.65
试样检测费 12.23 0.32 15.09 0.63 18.81 0.91
仪器设备维
修费
其他相关费
- - 0.47 0.02 — —
用
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 3,780.23 100.00 2,376.61 100.00 2,065.66 100.00
报告期内，公司研发费用分别为 2,065.66 万元、2,376.61 万元和 3,780.23 万
元，占营业收入的比重分别为 3.61%、3.34%和 3.56%。公司研发费用主要包括
研发人员职工薪酬和直接投入费用。公司一贯重视技术开发，持续增加研发投入，
报告期内公司研发费用金额逐年增长。
（2）同行业上市公司研发费用比较
研发费用率（%）
公司代码 公司简称
平均值 4.69 6.08 3.11
公司 3.56 3.34 3.61
注 1：金财互联未对其热处理业务费用进行区分，上表数据为其整体数据
注 2：金财互联尚未披露 2021 年度数据，2021 年研发费用率为 2021 年 1-9 月数据
由上表可见，相比于甬金股份，公司报告期内的研发费用率较高，主要系甬
金股份收入规模较大，受收入规模摊薄影响其研发费用率较低。公司报告期内研
发费用率低于金财互联，主要原因为金财互联的互联网财税业务研发投入较大，
互联网产品板块的研发投入资本化金额比例较大，2020 年度部分研发投入未达
到资本化条件故其当年研发费用比率明显高于公司研发费用投入水平。
下表列示了金财互联在收购互联网财税业务板块前的热处理业务板块研发
费用投入情况，公司研发费用率与之相比不存在明显差异：
研发费用率（%）
公司代码 公司简称
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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利息费用 737.40 819.27 598.54
减：利息收入 34.68 13.12 17.51
加：手续费支出 14.93 9.73 9.53
其他融资费用 - - 82.75
合计 717.65 815.89 673.31
报告期内，公司的财务费用分别为 673.31 万元、815.89 万元和 717.65 万元，
报告期公司的财务费用主要为日常流动资金贷款利息费用。
（1）销售人员的数量、人均薪酬、员工薪酬支出与经营规模具体情况
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
职工薪酬 777.26 374.49 317.98
营业收入 106,300.36 71,181.14 57,161.97
占营业收入比例（%） 0.73 0.53 0.56
平均人数 21 19 17
平均薪酬 37.01 19.71 18.70
注：平均薪酬=薪酬总额/平均人数
（2）管理人员的数量、人均薪酬、员工薪酬支出与经营规模具体情况
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
职工薪酬 1,370.36 707.10 558.68
营业收入 106,300.36 71,181.14 57,161.97
占营业收入比例（%） 1.29 0.99 0.98
平均人数 41 38 29
平均薪酬 33.42 18.61 19.26
注：平均薪酬=薪酬总额/平均人数
（3）研发人员的数量、人均薪酬、员工薪酬支出与经营规模具体情况
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
职工薪酬 681.06 574.81 552.75
营业收入 106,300.36 71,181.14 57,161.97
占营业收入比例（%） 0.64 0.81 0.97
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
平均人数 39 38 36
平均薪酬 17.46 15.13 15.35
注：平均薪酬=薪酬总额/平均人数
报告期内，公司销售人员、管理人员、研发人员平均人数随着公司业务规模
扩大而同步增长。2019 年，公司销售、管理和研发人员的人均薪酬有所增长，
影响，2 月份公司按基本工资发放，以及政府部门为减轻企业负担，减免公司承
担的社保公积金。2020 年销售人员绩效薪酬受公司销售收入增长影响而同比增
加，带动销售人员平均薪酬呈增长趋势。2021 年，各类人员平均薪酬随公司业
绩增长而同步提高。
报告期内，销售人员、管理人员和研发人员员工薪酬支出与营业收入基本匹
配。
（4）公司平均薪酬与当地平均水平的比较情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当地人均薪资 尚未公布 6.78 6.48
销售人员人均薪资 37.01 18.15 16.83
管理人员人均薪资 33.42 16.17 16.82
研发人员人均薪资 17.46 14.47 14.07
注 1：当地人均薪酬取自苏州市城镇私营单位就业人员平均薪酬，数据来源于苏州统计局，
平均薪酬仅包含工资、奖金、津贴和补贴；
注 2：为保持可比性，本公司销售人员、管理人员、研发人员的薪酬仅包含员工的工资、奖
金、津贴和补贴。
如上表所述，报告期内，公司销售人员、管理人员和研发人员人均薪酬水平
均高于当地平均水平，在所在区域具有较高的竞争力。
（5）公司薪酬水平与可比公司比较情况
① 公司销售人员平均薪酬与同行业可比公司销售人员平均薪酬对比情况：
单位：万元
证券代码 公司简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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证券代码 公司简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
可比上市公司平均值 12.73 9.50 10.15
本公司 37.01 19.71 18.70
注 1：2019 年至 2021 年，金财互联未单独披露热处理业务板块销售人员情况，上表中销售
人员平均薪酬较低主要系其互联网财税业务销售团队包括线上及线下营销人员，规模大且人
均薪资低；
注 2：2013 年至 2015 年（收购互联网财税业务前）金财互联的销售人员年度薪酬分别为 15.52
万元、13.95 万元、11.79 万元，与公司薪酬水平较为相近。
② 公司管理人员平均薪酬与同行业可比公司管理人员平均薪酬对比情况：
单位：万元
证券代码 公司简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
可比上市公司平均值 21.12 14.01 13.24
本公司 33.42 18.61 19.26
注 1：2019 年至 2021 年，金财互联未单独披露热处理业务板块管理人员情况；
注 2：2013 年至 2015 年（收购互联网财税业务前）金财互联披露的管理费用包含研发费用，
无法单独区分管理人员薪酬，无法单独就公司管理人员薪酬水平与金财互联收购前比较。
③ 公司研发人员平均薪酬与同行业可比公司研发人员平均薪酬对比情况：
单位：万元
证券代码 公司简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
可比上市公司平均值 22.89 12.87 13.05
本公司 17.46 15.13 15.35
注 1：2019 年至 2021 年，金财互联未单独披露热处理业务板块研发人员情况；上表中研发
人员总薪酬含资本化部分，由于资本化部分未披露具体研发人员工资，故将资本化部分研发
人员工资按研发费用中研发人员工资占比粗略测算；
注 2：2013 年至 2015 年（收购互联网财税业务前）金财互联披露的管理费用包含研发费用，
无法单独区分研发人员薪酬，无法就公司研发人员薪酬水平与金财互联收购前比较。
报告期内，公司销售、管理和研发人员的人均薪酬总体保持稳定增长，行业
人均薪酬受区域、业务规模、考核机制的综合影响，与行业内可比公司存在一定
的差异，但总体高于可比公司水平。
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（六）非经常性损益对经营成果的影响分析
报告期内，非经常性损益对公司盈利能力的影响如下：
单位：万元
项目
年度 年度 年度
非经常性损益 298.66 188.23 127.89
归属于母公司所有者的净利润 12,061.39 6,821.59 6,177.10
非经常性损益占归属于母公司所有者净利润的比例 2.48% 2.76% 2.07%
扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者净利润 11,762.73 6,633.35 6,049.21
公司非经常性损益详见本章节之―六、非经常性损益情况‖。
（七）其他重要损益科目分析
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
城市维护建设税 116.67 99.94 26.24
教育费附加 83.34 71.33 18.74
房产税 119.47 119.47 28.15
土地使用税 27.23 13.62 13.62
印花税 23.46 16.43 19.23
残疾人保障基金 7.27 5.40 5.28
合计 377.44 326.19 111.26
报告期各期，公司的税金及附加分别为 111.26 万元、326.19 万元和 377.44
万元。随着公司因新厂区建设获得的可抵扣进项税抵扣完毕以及新厂区投入使用，
建设税、教育费附加等有所上升。
报告期内，公司资产减值损失明细状况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款坏账损失 - - -
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
其他应收款坏账损失 - - -
应收票据坏账损失 - - -
存货跌价损失 -44.95 -24.51 -23.74
合计 -44.95 -24.51 -23.74
报告期各期，公司的资产减值损失分别为 23.74 万元、24.51 万元和 44.95
万元，均为存货跌价损失。
报告期各期，公司信用减值损失情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款坏账损失 -357.99 -302.66 -296.58
其他应收账款坏账损失 24.44 25.17 -1.14
应收票据坏账损失 - 0.91 1.59
合计 -333.55 -276.57 -296.13
用减值损失主要为应收账款坏账损失，公司应收账款坏账损失基本保持稳定。
公司其他收益情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
与企业日常活动有关的政府补助 203.68 215.62 139.35
代扣代缴个税手续费返还 7.09 - 6.75
合计 210.77 215.62 146.10
报告期内，公司其他收益主要为与日常活动有关的政府补助。公司其他收益
占营业利润比例均不超过 3%，公司经营对政府补助不存在重大依赖。
报告期各期，公司计入各期其他收益的与政府补助相关明细如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
苏州市 2020 年度重点产业技术创新项
目补助资金
补助资金
资金-当年新认定为省级工程技术研究 20.00 - -
中心
苏州市 2021 年度第十四批科技发展计 - -
划（省级研发机构补助）
东太湖度假区（太湖新城）鼓励规上工 - -
业、建筑工地外地员工春节期间留吴江 10.52
过节扶持奖励
励
稳岗补贴（2021 年） 2.44 - -
资金-当年发明专利授权奖励
资金（第二批）（2019 年度企业研发费 103.00
用补助）
省级企业技术中心 - 30.00 -
年产合金钢带 12 万吨生产技术改造项 -
目递延收益分摊
省级企业技术中心
吴江区第二十一批科技领军人才项目经 -
费
高新技术企业认定
认定高企奖励
吴江区以工代训补贴 0.20 4.39 -
稳岗补贴（2020 年） - 3.32 -
吴江区返岗奖励 - 1.92 -
智能软件提升类递延收益分摊 2.70 1.85 -
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
资金（第二批）（企业研发投入补助）
究中心扶持奖励
苏州市 2019 年度第十二批科技发展计 - -
划（科技金融专项） 8.13
项目经费
稳岗补贴（2019 年） - - 2.79
资金
苏州市 2017 年度企业首次发明专利授 - -
权奖励
合计 203.68 215.62 139.35
报告期各期，公司资产处置收益分别为 0 万元、0 万元和-60.00 万元。2021
年，公司处置部分老厂区设备，形成 60.00 万元资产处置损失。
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
政府补助 240.00 - 20.00
供应商赔款 2.60 - 16.02
其他 8.50 9.19 1.35
合计 251.11 9.19 37.37
报告期各期，公司的营业外收入分别为 37.37 万元、9.19 万元和 251.11 万元，
主要为与企业日常活动无关的政府补助及供应商赔款。其中政府补助的明细如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
-上市阶段奖励
吴江区太湖新城再融资奖励 - - 20.00
合计 240.00 - 20.00
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
对外捐赠 25.00 25.00 25.00
固定资产报废损失 4.46 - -
其他 42.77 3.46 7.91
合计 72.23 28.46 32.91
报告期各期，公司的营业外支出分别为 32.91 万元、28.46 万元和 72.23 万元，
主要为对外捐赠。
（八）纳税情况
报告期内公司的税种及税率详见本节―七、主要税收政策、缴纳的主要税种
及其法定税率‖。
报告期内，公司主要税种缴纳情况如下：
单位：万元
税种 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
期初未交数 434.41 93.96 331.87
本期应交数 1,666.75 1,521.45 468.82
增值税
本期已交数 1,551.57 1,181.00 706.73
期末未交数 549.58 434.41 93.96
期初未交数 384.61 300.65 148.89
所得税
本期应交数 1,828.00 1,097.17 988.82
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税种 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
本期已交数 1,739.86 1,013.21 837.06
期末未交数 472.74 384.61 300.65
注：2021 年企业所得税期末未交数与应交企业所得税余额差异为子公司翔楼金属期末预缴
企业所得税 0.66 万元。
增长。2020 年公司应交增值税较以前年度大幅增加，一方面，公司 2020 年度营
业收入大幅增加，较 2019 年增长 24.53%，需缴纳增值税金额随之增加；另一方
面，2019 年公司应交增值税金额较小，主要由于新厂区项目建设的固定资产投
入带来可抵扣进项税的增加，2020 年度可抵扣进项税规模下降，故总体应交增
值税显著增加。
报告期内，公司所得税缴纳情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当期所得税费用 1,828.00 1,097.17 988.82
递延所得税费用 -59.33 -68.64 -54.06
合计 1,768.66 1,028.53 934.76
报告期各期，公司递延所得税费用与当期计提递延所得税资产、递延所得税
负债金额变动相关，与公司收入及盈利规模相匹配。
十、资产质量分析
（一）资产构成及变动情况分析
报告期各期末公司的资产结构如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产：
货币资金 5,200.08 5.31 4,810.71 5.87 3,315.18 4.69
应收票据 - - - - 17.34 0.02
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
应收账款 30,337.87 31.00 23,874.60 29.15 18,151.00 25.65
应收款项融资 4,956.00 5.06 5,506.71 6.72 1,440.26 2.04
预付款项 4,895.99 5.00 4,262.23 5.20 5,472.32 7.73
其他应收款 27.53 0.03 4.20 0.01 84.34 0.12
存货 25,230.42 25.78 14,941.90 18.25 13,476.64 19.05
其他流动资产 527.68 0.54 191.98 0.23 3.12 0.00
流动资产合计 71,175.57 72.72 53,592.33 65.44 41,960.20 59.30
非流动资产：
固定资产 23,594.69 24.11 24,519.88 29.94 16,920.60 23.91
在建工程 24.78 0.03 718.32 0.88 8,736.06 12.35
无形资产 2,617.62 2.67 2,622.45 3.20 2,664.26 3.77
长期待摊费用 51.43 0.05 72.71 0.09 93.99 0.13
递延所得税资产 326.60 0.33 278.04 0.34 194.53 0.27
其他非流动资产 81.08 0.08 87.11 0.11 190.63 0.27
非流动资产合计 26,696.19 27.28 28,298.51 34.56 28,800.06 40.70
资产总计 97,871.76 100.00 81,890.84 100.00 70,760.27 100.00
从资产规模来看，报告期各期末，公司的资产总额分别为 70,760.27 万元、
业务发展情况和行业总体发展特征。
从资产结构来看，报告期各期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为
和 27.28%。公司资产以流动资产为主，其中应收账款、存货系公司流动资产的
主要组成部分，公司资产结构符合公司所处行业的特点。
（二）流动资产构成及变动情况分析
报告期内，各项流动资产的金额和比例如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 5,200.08 7.31 4,810.71 8.98 3,315.18 7.90
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
应收票据 - - - - 17.34 0.04
应收账款 30,337.87 42.62 23,874.60 44.55 18,151.00 43.26
应收款项融资 4,956.00 6.96 5,506.71 10.28 1,440.26 3.43
预付款项 4,895.99 6.88 4,262.23 7.95 5,472.32 13.04
其他应收款 27.53 0.04 4.20 0.01 84.34 0.20
存货 25,230.42 35.45 14,941.90 27.88 13,476.64 32.12
其他流动资产 527.68 0.74 191.98 0.36 3.12 0.01
流动资产合计 71,175.57 100.00 53,592.33 100.00 41,960.20 100.00
公司流动资产主要是存货、应收账款、预付款项等与公司生产经营活动密切
相关的流动资产。
报告期内各期末，公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，具体
情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
库存现金 0.26 0.00 0.06 0.00 0.31 0.01
银行存款 3,239.25 62.29 3,360.66 69.86 1,812.09 54.66
其他货币资金 1,960.57 37.70 1,450.00 30.14 1,502.78 45.33
合计 5,200.08 100.00 4,810.71 100.00 3,315.18 100.00
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 3,315.18 万元、4,810.71 万元和
其他货币资金均为公司银行承兑汇票保证金。
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资余额的情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
银行承兑汇票 - - -
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项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
商业承兑汇票 - - 17.34
应收款项融资 4,956.00 5,506.71 1,440.26
-银行承兑汇票 4,956.00 5,506.71 1,440.26
合计 4,956.00 5,506.71 1,457.60
公司在日常资金管理中对银行承兑汇票既以收取合同现金流量为目标又以
出售为目标，因此本公司根据新金融工具准则将该类应收票据于 2019 年 1 月 1
日重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在应收款项
融资项目下列报。
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资余额合计分别为 1,457.60 万元、
报告期各期末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
应收账款余额 31,953.75 25,132.49 19,106.32
坏账准备 1,615.89 1,257.89 955.32
应收账款账面价值 30,337.87 23,874.60 18,151.00
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 18,151.00 万元、23,874.60 万
元和 30,337.87 万元，占流动资产的比重分别为 43.26%、44.55%和 42.62%。
（1）应收账款金额变动情况分析
报告期内，随着公司业务规模扩大，营业收入逐年增加，公司应收账款逐年
增加。2020 年及 2021 年，公司新厂区投产，全年发货量及营业收入增长明显，
期末应收账款规模同比增长。
（2）应收账款账龄及坏账计提情况分析
①报告期各期末，公司应收账款的账龄结构情况如下表所示：
单位：万元
时间 账龄 应收账款余额 比例（%） 坏账准备 应收账款净额
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时间 账龄 应收账款余额 比例（%） 坏账准备 应收账款净额
合计 31,953.75 100.00 1,615.89 30,337.87
合计 25,132.49 100.00 1,257.89 23,874.60
合计 19,106.32 100.00 955.32 18,151.00
由上表可见，公司报告期内应收账款绝大部分账龄在 1 年以内，公司应收账
款结构健康，公司客户主要为大型汽车零部件生产商等汽车产业链企业，客户资
信状况良好，总体看来公司应收账款回款风险较小，报告期内应收账款回款情况
良好，未发生重大坏账风险。
②应收账款坏账准备计提比例对比分析
单位：%
公司名称 公司代码 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
本公司 5.00 10.00 30.00 50.00 80.00 100.00
注：上表数据为金财互联应收热处理业务款项坏账计提情况
报告期内，公司应收账款坏账准备计提政策与同行业上市公司坏账准备计提
比例基本一致。
③期末应收账款主要客户情况
报告期内各期末，公司应收账款余额前五名客户明细如下：
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
单位：万元
占应收账
序 是否关联 坏账
往来单位名称 金额 账龄 款总额比
号 方 准备
例
法因图尔精密部件
（太仓）有限公司
上海沿浦金属制品股
份有限公司
慕贝尔汽车部件（太
仓）有限公司
南京法雷奥离合器有
限公司
安特金属成形（上海）
有限公司
合计 8,378.15 1 年以内 26.22% 418.90
占应收账
序 是否关联 坏账
往来单位名称 金额 账龄 款总额比
号 方 准备
例
慕贝尔汽车部件（太
仓）有限公司
嘉兴和新精冲科技有
限公司
普思信（杭州）机械
部件有限公司
上海沿浦金属制品股
份有限公司
安特金属成形（上海）
有限公司
合计 6,508.73 1 年以内 25.91% 325.44
占应收账
序 是否关联 坏账
往来单位名称 金额 账龄 款总额比
号 方 准备
例
上海沿浦金属制品股
份有限公司
江苏博俊工业科技股
份有限公司
慕贝尔汽车部件（太
仓）有限公司
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
部件有限公司
嘉兴和新精冲科技有
限公司
合计 5,442.09 1 年以内 28.49% 272.10
④应收账款期后回款情况
报告期内各期末公司应收账款的回款情况如下：
单位：万元
报表截止日 应收账款余额 期后回款金额 期后回款占比
注：期后回款金额指截至 2022 年 2 月 20 日的回款金额。
公司主要客户为合作多年的国内外知名汽车零部件生产厂商，报告期各期末，
公司应收账款期后回款情况良好，不存在重大坏账风险。
（3）应收账款逾期情况
公司各期应收账款的逾期对应客户、逾期金额、坏账准备计提金额和期后回
款情况如下：
单位：万元、%
截至 2022 截至 2022
逾期
年 2 月 20 年 2 月 20
客户 期末余额 逾期金额 金额 坏账准备
日期后回 日期后回
占比
款 款比例
法因图尔精密部件（太仓）有限公
司
上海沿浦金属制品股份有限公司 1,608.26 - - 80.41 500.00 31.09
慕贝尔汽车部件（太仓）有限公司 1,501.21 378.21 25.19 75.06 1,427.68 95.10
南京法雷奥离合器有限公司 1,427.69 304.11 21.30 71.38 291.72 20.43
安特金属成形（上海）有限公司 1,416.40 694.91 49.06 70.82 694.91 49.06
第六至三十大客户小计 14,894.81 3,075.45 20.65 744.74 5,457.63 36.64
前三十大客户合计 23,272.96 5,434.01 23.35 1,163.65 9,929.37 42.66
前三十大客户占期末应收账款余
额比例
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截至 2022 截至 2022
逾期金 年 2 月 20 年 2 月 20
客户 期末余额 逾期金额 坏账准备
额占比 日期后回 日期后回
款 款比例
慕贝尔汽车部件（太仓）有限公司 1,639.94 1.73 0.11 82.00 1,639.94 100.00
嘉兴和新精冲科技有限公司 1,383.99 509.53 36.82 69.20 1,383.99 100.00
普思信（杭州）机械部件有限公司 1,326.64 - 0.00 66.33 1,326.64 100.00
上海沿浦金属制品股份有限公司 1,153.13 1.92 0.17 57.66 1,153.13 100.00
安特金属成形（上海）有限公司 1,005.04 522.76 52.01 50.25 1,005.04 100.00
第六至三十大客户小计 12,111.26 3,794.48 31.33 605.56 12,111.26 100.00
前三十大客户合计 18,620.00 4,830.42 25.94 931.00 18,620.00 100.00
前三十大客户占期末应收账款余
额比例
截至 2022 截至 2022
逾期金 年 2 月 20 年 2 月 20
客户 期末余额 逾期金额 坏账准备
额占比 日期后回 日期后回
款 款比例
上海沿浦金属制品股份有限公司 1,485.56 291.01 19.59 74.28 1,485.56 100.00
江苏博俊工业科技股份有限公司 1,254.86 719.97 57.37 62.74 1,254.86 100.00
慕贝尔汽车部件（太仓）有限公司 1,001.80 219.88 21.95 50.09 1,001.80 100.00
普思信（杭州）机械部件有限公司 886.56 - - 44.33 886.56 100.00
嘉兴和新精冲科技有限公司 813.31 461.27 56.72 40.67 813.31 100.00
第六至三十大客户小计 9,083.39 2,962.69 32.62 454.17 9,083.39 100.00
前三十大客户合计 14,525.48 4,654.82 32.05 726.27 14,525.48 100.00
前三十大客户占期末应收账款余
额比例
公司 2019 年至 2021 年末，各期末应收账款账龄情况如下：
账龄 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
合计 100.00% 100.00% 100.00%
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如上所述，报告期前三十大客户虽然有逾期情况，但其期后回款较好，2019
年至 2020 年前三十大客户账款截至 2022 年 2 月 20 日均已回款，2021 年末期末
账款截至 2022 年 2 月 20 日已回款 42.66%，且公司各期期末账龄 99%以上在 1
年以内，明显高于同行业可比上市公司均值。
客户逾期主要原因系部分客户内部付款流程导致实际付款进度晚于信用期
约定付款截止时间所致，但一般延期时间较短。公司主要客户自身经营状况、财
务状况未发生重大不利变化，且回款良好，对公司业务的稳定性和持续性不存在
重大不利影响。
（1）预付款项变动情况分析
报告期各期末，公司预付款项合计分别为 5,472.32 万元、4,262.23 万元和
公司产能明显扩张，公司提前采购原材料用于新厂区备货生产。2021 年末，受
订单量增长及原材料涨价影响，公司当期末预付账款规模有所增长。
（2）最近一期末公司预付款项主要对象情况
截至 2021 年 12 月末，公司预付款项的前五名如下表：
单位：万元、%
占预付款项
序号 单位名称 款项性质 期末金额 账龄
总额的比例
合计 4,471.43 - 91.33
截至 2021 年 12 月末，公司预付款项中无预付持有本公司 5%以上表决权股
份的股东款项。
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（3）预付款项构成及账龄情况分析
报告期各期末，公司预付款项主要由为预付货款，具体构成如下：
单位：万元、%
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
预付货款 4,704.36 96.09 4,065.72 95.39 5,373.29 98.19
预付燃气及电
费
其他 43.51 0.89 42.64 1.00 38.38 0.70
合计 4,895.99 100.00 4,262.23 100.00 5,472.32 100.00
报告期各期末，公司预付款主要集中在 1 年以内，具体账龄情况如下：
单位：万元
账龄 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
合计 4,895.99 4,262.23 5,472.32
报告期各期末，公司预付款项前五名的情况如下：
期末金额 占预付款项总
单位名称 款项性质 账龄
（万元） 额的比例（%）
浙江省冶金物资有限公司 预付货款 1,486.38 1 年以内 30.36
上海南方冶金炉料有限公司 预付货款 1,368.28 1 年以内 27.95
上海宝钢钢材贸易有限公司 预付货款 1,358.13 1 年以内 27.74
上海实臻金属科技有限公司 预付货款 162.52 1 年以内 3.32
浙江龙盛薄板有限公司 预付货款 96.11 1 年以内 1.96
合计 4,471.43 91.33
期末金额 占预付款项总
单位名称 款项性质 账龄
（万元） 额的比例（%）
上海宝钢钢材贸易有限公司 预付货款 2,703.87 1 年以内 63.44
上海南方冶金炉料有限公司 预付货款 967.92 1 年以内 22.71
广州迦和津国际贸易有限公司 预付货款 134.84 1 年以内 3.16
吴江港华燃气有限公司 预付燃气费 90.66 1 年以内 2.13
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南京钢铁股份有限公司 预付货款 71.31 1 年以内 1.67
合计 3,968.60 93.11
期末金额 占预付款项总
单位名称 款项性质 账龄
（万元） 额的比例（%）
上海南方冶金炉料有限公司 预付货款 4,417.63 1 年以内 80.73
江苏澳洋顺昌科技原料有限公
预付货款 346.01 1 年以内 6.32
司
上海宝钢钢材贸易有限公司 预付货款 255.22 1 年以内 4.66
浙江省冶金物资有限公司 预付货款 195.67 1 年以内 3.58
上海妙合金属原料有限公司 预付货款 77.71 1 年以内 1.42
合计 5,292.24 96.71
公司预付款项主要为预付供应商的材料款，近年来随着公司生产经营规模的
扩大，预付款项金额呈增长趋势。2019 年末预付账款余额较高，主要原因为 2020
年年初公司搬入新厂区，公司产能明显扩张，公司提前采购原材料用于新厂区备
货生产。2020 年以来公司新厂区产能全部投产，预付账款规模维持在较高水平。
（4）公司预付款项余额变动情况及预付款与采购合同匹配情况
公司通过南方冶金和浙江冶金向宝钢股份采购时，由南方冶金和浙江冶金先
行垫付货款，合同中不约定预付比例，公司为控制垫资费用会根据自身财务状况
在原材料入库前向南方冶金和浙江冶金支付货款，因此客观上形成对贸易商的预
付款（具体情况详见下文）。剔除公司向南方冶金和浙江冶金的预付款项后，公
司以预付款项方式的付款占对应合同金额的比例情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度/2021 年末 2020 年度/2020 年末 2019 年度/2019 年末
预付货款余额 4,704.36 4,065.72 5,373.29
剔除南方冶金和浙江
冶金后预付货款余额
对应订单合同金额 2,643.83 3,341.99 1,314.13
预付比例 69.96% 92.69% 57.83%
全额预付宝钢股份余
额
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公司在与除南方冶金、浙江冶金以外的供应商签订采购合同时，通常都会应
供应商要求预付一定比例货款，不同供应商预付比例有所差异，并且通常要求在
发货前支付剩余货款。报告期内，公司向供应商支付预付款严格按照合同约定执
行。公司以预付款项方式的付款比例各期差异较大，主要受各期向不同预付比例
供应公司采购金额以及公司原材料采购量影响，具体分析如下：
产，加之 2019 年下半年订单充足市场预期良好，公司采购量明显增加，导致 2019
年预付账款较高；2020 年以来公司新厂区产能全部投产，预付账款规模维持在
较高水平。
考虑到钢厂生产周期、外协加工周期、运输周期等因素影响，公司直接或通
过贸易商预付款采购宝钢股份特钢坯料的入库周期在三个月以内，具体情况如下：
期末预付款余 入库周期占比
供应商名称 期间
额（万元） 0-30 天 30-60 天 60-90 天
南方冶金 2020 年 967.92 92.18% 7.82% -
浙江冶金 2020 年 - - - -
宝钢股份 2020 年 2,703.87 62.41% 37.59% -
注：2021 年预付款期后入库周期为截至 2022 年 2 月 20 日的入库情况
贸易商在订货时点即向宝钢全额预付货款，公司则根据自身资金情况和使用
安排通常在订货后一个月以内向贸易商付款以控制资金占用费成本，但公司向贸
易商付款时相关原材料仍在钢厂生产周期或外加工及运输周期中，暂未完成入库，
由此产生对贸易商的预付款。结合上表中预付款采购坯料的入库周期可见，预付
款采购坯料入库周期与公司的采购模式、付款时点以及原材料生产加工周期相匹
配。
（5）预付款项期后结转情况和原材料入库情况
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截至 2022 年 2 月 20 日，公司报告期各期末预付款期后结转和存货入库情况
如下：
单位：万元
项目 年末 年末
预付款项余额① 4,895.99 4,262.23 5,472.32
预付材料款期后采购入库金额
②
预付电费等杂费期后结转成
本、费用金额③
期后结转率④=（②+③）/① 95.09% 99.95% 100.00%
报告期各期末，预付材料款对应材料在期后均随着生产订单的推进陆续入库，
不存在预付款项较长时间未结转的情况。
报告期各期末，公司其他应收款账面金额分别为 84.34 万元、4.20 万元和
收单位往来款、保证金及押金款项。报告期内，公司其他应收款的具体构成情况
如下：
单位：万元
单位名称 款项性质 坏账准 坏账准 坏账准
余额 余额 余额
备 备 备
应返还设
济南铸造锻压机械
备预付款 85.92 61.48 85.92 85.92 111.09 111.09
研究所有限公司
余额
苏州市吴江区建筑 农民工工
- - - - 80.00 -
安装管理处 资保证金
苏州吴江太湖新城 施工工资
- - - - 2.50 -
财政局 押金
吴江区社会保险基 待结算医
金管理中心 药费
合计 89.01 61.48 90.11 85.92 195.43 111.09
公司于 2017 年向济南铸造锻压机械研究所有限公司预付 111.09 万元的设备
款项，后该公司经营不善资不抵债，预计该款项无法收回，故公司将相关款项转
让其他应收并全额计提坏账准备。截至报告期末，济南铸造锻压机械研究所有限
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公司破产管理人已完成第一次破产清偿分配，向公司分配债权清偿款 25.17 万元，
前述应返还设备预付款余额为 85.92 万元；随着第二次破产清偿分配，预计将收
回 24.44 万元，故本期转回 24.44 万元预期信用损失准备。随着公司工程建设基
本完工，上述农民工工资保证金及施工工资押金已全额收回。
报告期各期末，公司存货账面金额分别为 13,476.64 万元、14,941.90 万元和
比较为稳定。
（1）存货构成及变动情况分析
报告期各期末，公司存货构成及变动情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 10,601.02 41.94 4,643.37 31.02 3,399.83 25.18
委托加工材
料
在产品及半
成品
库存商品 6,660.45 26.35 2,851.07 19.05 2,166.26 16.04
发出商品 831.75 3.29 712.73 4.76 669.41 4.96
余额小计 25,276.12 100.00 14,966.67 100.00 13,503.89 100.00
跌价准备 45.70 24.77 27.25
账面金额 25,230.42 14,941.90 13,476.64
公司存货主要为原材料、在产品及半成品、库存商品等。报告期各期末，公
司存货规模保持持续增长。2020 年末，随着公司产能规模扩大，公司存货规模
维持在较高水平；2021 年末随着原材料和产成品市场价格的上升，期末存货金
额上涨幅度较大。
（2）存货管理及减值准备计提情况
报告期各期末，公司存货余额及其计提跌价准备情况如下：
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单位：万元
项目 跌价 跌价 跌价
账面余额 账面余额 账面余额
准备 准备 准备
原材料 10,601.02 - 4,643.37 - 3,399.83 -
委托加工材
料
在产品及半
成品
库存商品 6,660.45 39.51 2,851.07 23.22 2,166.26 25.72
发出商品 831.75 6.19 712.73 1.55 669.41 1.53
合计 25,276.12 45.70 14,966.67 24.77 13,503.89 27.25
报告期内，公司存货跌价准备主要来自库存商品及发出商品，公司制定了谨
慎的存货跌价准备计提政策，每年年末会对各类存货进行逐项检查。对于库龄较
长、有减值迹象的存货，公司会结合订单价格或同期市场价格计算可变现净值，
针对账面成本高于可变现净值的存货计提相应的跌价准备。报告期各期末，公司
跌价准备金额较小。
（3）公司存货规模、存货结构及库龄情况与公司采购与生产周期、销售周
期匹配性
① 发行人存货库龄及存货结构情况
报告期各期末，公司存货余额构成、各项存货库龄明细如下：
单位：万元、%
存货库龄
项目 账面余额 占比
原材料 10,601.02 41.94 10,586.80 8.46 - 5.76
委托加工材料 686.75 2.72 670.11 16.64 - —
在产品及半成品 6,496.16 25.70 6,496.08 - 0.09 —
库存商品 6,660.45 26.35 6,573.85 76.55 9.88 0.17
发出商品 831.75 3.29 829.08 2.67 — —
合计 25,276.12 100.00 25,155.90 104.32 9.97 5.93
项目 账面余额 占比 存货库龄
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原材料 4,643.37 31.02 4,550.48 58.79 34.10 —
委托加工材料 1,397.85 9.34 1,343.44 47.94 6.47 —
在产品及半成品 5,361.65 35.82 5,314.14 42.10 5.07 0.34
库存商品 2,851.07 19.05 2,791.54 44.43 9.46 5.64
发出商品 712.73 4.76 708.63 4.10 — —
合计 14,966.67 100.00 14,708.23 197.37 55.10 5.98
存货库龄
项目 账面余额 占比
原材料 3,399.83 25.18 3,262.08 132.49 5.26 —
委托加工材料 1,362.98 10.09 1,325.44 37.55 — —
在产品及半成品 5,905.42 43.73 5,862.97 32.62 9.47 0.35
库存商品 2,166.26 16.04 2,093.43 58.30 14.53 —
发出商品 669.41 4.96 656.85 12.55 — —
合计 13,503.89 100.00 13,200.78 273.51 29.25 0.35
报告期各期末，公司存货余额分别为 13,503.89 万元和 14,966.67 万元和
体周转期较长以及生产规模逐年扩大所致。报告期各期末存货账面余额中，库龄
超过一年的存货金额及占比很小，平均占比为 1.27%。
报告期各期末，公司存货库龄占比情况如下：
单位：万元、%
库龄
存货余额 占比 存货余额 占比 存货余额 占比 存货余额 占比
合计 25,276.12 100.00 14,966.67 100 13,503.89 100.00 17,915.56 100.00
其中：
② 发行人存货规模、存货库龄、存货余额结构与材料采购与生产周期、销
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售周期以及发行人产品结构和生产特点的匹配性
公司主要采用以销定产加合理备货的生产经营模式，公司主要客户通常定期
下达采购订单，并会根据其自身生产需要下达未来 2-3 个月的采购预测。公司根
据客户的采购订单及预测组织采购生产并进行合理备货，以满足客户需求。报告
期各期末存货规模均处在较高水平，各期末存货库龄及余额结构与材料采购周期、
生产周期、销售周期以及公司产品结构和生产特点相匹配，具体分析如下：
A. 采购周期
公司原材料以定制化的特钢坯料为主，公司采购周期为原材料采购及原材料
外协加工周期，公司原材料采购周期较长。一方面宝钢股份生产特钢坯料周期较
长，公司需提前下达特钢坯料采购订单。另一方面，公司采购的热轧特钢坯料通
常需由外协厂商进行酸洗，规格尺寸较大的特钢坯料通常也需要通过外协进行纵
剪与坯料退火加工。综合考虑钢厂生产周期、外协加工以及物流配送等因素，公
司采购周期为 40-100 天不等。具体情况如下：
单位：天
是否需外协 钢厂生产周 合计所需时
订货周期 外协加工周期 配送周期
加工 期 间
需要加工 10-20 30-45 20-30 1-5 60-100
无需加工 10-20 30-45 - 1-5 40-70
由上表可见，由于原材料定制化生产及酸洗等外加工因素，公司采购周期较
长，导致存货结构中原材料及委托加工材料占比较高，存货结构中原材料及委托
加工材料的余额占比及库龄分布与公司采购周期相匹配。
B. 生产周期
公司产品为定制化生产的精密冲压特钢材料，根据客户要求及生产工艺的不
同，公司生产周期约为 15-30 天。公司生产工序需根据不同客户不同订单对材料
屈服强度、表面平整度、规格厚度、尺寸公差等定制化需求而进行定制化的安排，
包括多道次精密冷轧和球化退火、去应力退火、再结晶退火等多种热处理工序等。
虽然不同产品的生产周期有一定差异，但通常自下达生产工单到成品入库需要
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公司产品的生产周期与公司存货中在产品与半成品结构占比（低于原材料及
委托加工材料但高于库存商品及发出商品）及库龄分布（以一年以内为主）相匹
配。
C. 销售周期
公司产品均采用直销模式，公司产品销售自产品入库至确认销售收入的周期
根据公司安全库存要求、客户交付需求及运输周期差异而有所不同，整体而言公
司销售周期通常在 15-30 天左右。
公司产成品销售周期较短也与库存商品及发出商品余额占比较低以及库龄
较短（一年以内为主）相吻合。
D. 公司生产经营特点与存货情况的匹配性
报告期各期公司存货周转率情况如下：
时间 2021 年度 2020 年度 2019 年度
存货周转率（次） 4.11 3.93 3.48
存货周转天数（天） 88.85 92.80 104.89
由上述分析可见，公司采购周期、生产周期及销售周期合计天数（60-140
天）与公司存货周转天数相匹配。
公司生产组织形式带有明显的定制化特点，需要根据客户定制化的需求进行
原材料定制化采购，并对原材料进行定制化的生产加工。为保证合理库存及时向
客户交付产品，公司采用以销定产加合理备货的生产经营模式，报告期内，公司
存货余额规模较大，存货周转率较低。
由上述分析可见，公司各期末存货余额中，原材料及委托加工材料居多、在
产品及半成品其次、库存商品及发出商品较少的结构特征整体上亦与公司采购周
期最长、生产周期其次、销售周期最短的情况相吻合，符合公司产品结构和生产
特点。
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公司各期末各项存货的库龄绝大部分均在一年以内，仅有很少量的存货因客
户订单暂缓等原因库龄超过一年，存货库龄与采购周期、生产周期、销售周期以
及存货周转率相匹配。
（4）公司订单覆盖率及存货期后结转情况
① 报告期各期末，公司存货在手订单数量及覆盖率情况如下：
单位：吨
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
在手订单数量 26,034.97 20,719.47 17,926.75
期末库存商品数量 8,943.95 5,062.93 3,767.90
期末发出商品数量 1,157.34 1,284.47 1,219.89
期末在产品及半成品数量 10,126.74 10,222.85 11,891.51
在手订单覆盖率 128.71% 125.04% 106.21%
注：在手订单覆盖率=在手订单数量/（期末库存商品数量+期末发出商品数量+期末在产品及
半成品数量）
由上表可见，公司报告期各期末的在手订单数量充足，基本可以覆盖库存商
品、发出商品、在产品及半成品数量。
② 公司存货的期后销售实现情况
截至招股说明书签署日，公司存货的期后销售实现和结转情况如下：
单位：吨
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
期末库存商品数量 8,943.95 5,062.93 3,767.90
期末发出商品数量 1,157.34 1,284.47 1,219.89
期后尚未实现销售数量 3,458.31 141.14 17.43
期后已实现销售数量 6,642.98 6,206.26 4,970.36
期后已实现销售比例 65.76% 97.78% 99.65%
注：1、期后已实现销售比例=期后已实现销售数量/（期末库存商品数量+期末发出商品数量）
期后截至 2022 年 2 月 20 日的销售情况。
由上表可见，报告期各期末，除极少量因客户订单推迟原因或公司备货原因
尚未实现销售外，公司库存商品及发出商品中绝大部分已在期后实现销售，期末
结存存货的销售情况良好。
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（5）公司原材料跌价计提合理性
报告期各期末，公司原材料区分热轧宽幅特钢坯料、粗冷轧宽幅特钢坯料的
情况如下：
单位：吨、元/吨、万元
项目 数量 单位成本 金额 占比
热轧宽幅特钢坯
料
粗冷轧宽幅特钢
坯料
其他 — — 662.59 6.25%
原材料合计 16,796.29 — 10,601.02 100.00%
项目 数量 单位成本 金额 占比
热轧宽幅特钢
坯料
粗冷轧宽幅特
钢坯料
其他 — — 683.97 14.73%
原材料合计 9,116.51 — 4,643.37 100.00%
项目 数量 单位成本 金额 占比
热轧宽幅特钢
坯料
粗冷轧宽幅特
钢坯料
其他 — — 523.64 15.40%
原材料合计 6,391.57 — 3,399.83 100.00%
注：报告期内公司采购的其他原材料为少量机物料等辅助材料、不锈钢卷材及镀锌卷材。
报告期各期末，公司原材料期末成本与原材料公开市场期末报价的对比情况
如下：
单位：元/吨
公司原材料期末单位成本 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
热轧宽幅特钢坯料 5,871.76 4,270.58 4,426.53
粗冷轧宽幅特钢坯料 6,361.25 5,201.64 4,768.34
原材料公开市场期末报价 2021 年四季度 2020 年四季度 2019 年四季度
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热轧优质带钢市场价格 6,141.67 4,591.67 4,652.00
冷轧优质带钢市场价格 7,571.00 5,894.33 5,316.00
注：公司原材料以宽幅特钢坯料为主，且考虑公司的材料采购周期，选取了市场交易量较大
的热轧 Q235 平整卷优质带钢、冷轧 DC01 各报告期内最近一个季度的市场价格进行比较。
报告期内原材料的市场价格变动趋势情况如下：
宝钢集团：热轧平整卷 Q235（元/吨） 宝钢集团：冷轧DC01（元/吨）
数据来源：钢联数据
由上表可见，报告期内公司原材料的期末材料成本与市场价格变动趋势一致，
不存在明显差异，公司原材料采购及市场价格波动幅度不超过 20%，未出现剧烈
波动。
虽然公司产品成本受原材料价格波动的影响较大，但由于行业产品定价普遍
采用参照原材料价格波动进行调整的定价机制，公司可通过调整产品销售价格一
定程度上消化原材料价格波动的风险，因此，原材料价格波动对公司毛利率的影
响相对较小。报告期各期，在原材料价格波动的背景下，公司毛利率分别达到
报告期各期末，公司以销售合同订单价格为基础对原材料可变现净值进行减
值测试，由于销售价格中体现原材料价格的波动情况，并且公司毛利空间基本能
够覆盖原材料价格波动，经测算公司原材料可变现净值大于账面成本，因此，公
司不需要计提原材料跌价准备。
综上，经测算的各期期末原材料可变现净值高于成本，因此公司报告期未对
原材料计提跌价准备是合理、谨慎的。
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（6）存货单位成本情况
报告期各期末，公司库存商品中碳素结构钢、合金结构钢和特种用途钢的情
况如下：
单位：万元、吨、元/吨
项目
碳素结构钢：
库存商品金额 3,743.60 1,608.03 1,331.98
库存商品数量 5,433.53 2,994.76 2,550.69
库存商品单位成本 6,889.81 5,369.50 5,222.04
平均销售单价 7,784.58 6,497.17 6,508.60
差异 894.77 1,127.67 1,286.56
合金结构钢：
库存商品金额 1,863.06 868.68 458.06
库存商品数量 2,240.31 1,404.58 763.29
库存商品单位成本 8,316.08 6,184.63 6,001.16
平均销售单价 8,798.25 7,709.52 7,711.34
差异 482.17 1,524.89 1,710.18
特种用途钢：
库存商品金额 905.65 338.74 280.43
库存商品数量 1,142.63 518.03 417.85
库存商品单位成本 7,926.01 6,539.10 6,711.18
平均销售单价 8,987.53 7,608.46 7,630.55
差异 1,061.52 1,069.36 919.37
注：差异=各期平均销售单价-期末库存商品单位成本
由上表可见，报告期内公司库存商品中各类产品各期销售单价均明显超过期
末单位成本，价差空间显著高于公司报告期内的销售费用率。报告期各期末对库
存商品计提跌价准备的具体情况如下：
单位：万元
库存商品 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
余额 6,660.45 2,851.07 2,166.26
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跌价准备 39.51 23.22 25.72
公司报告期各期末均对全部库存商品逐一进行减值测试，综合市场销售价格、
销售费用率等相关因素计算可变现净值，根据测试结果，对可变现净值低于成本
的金额计提相应的跌价准备，库存商品存货跌价准备计提充分。
（7）公司存货跌价计提与同行业比较情况
报告期各期末，公司存货跌价准备计提与同行业可比上市公司相比较，情况
如下：
单位：万元
公司名称 金财互联 甬金股份 公司
存货余额 - 160,180.30 25,276.12
比例 - 1.21% 0.18%
存货余额 32,006.78 71,120.51 14,966.67
比例 7.15% — 0.17%
存货余额 25,375.91 51,119.83 13,503.89
比例 6.50% — 0.20%
注：金财互联尚未披露 2021 年度财务数据
公司采取以销定产加合理备货模式安排生产，存货滞销和跌价风险较小。报
告期内，公司制定了谨慎的存货跌价准备计提政策，每年年末均对各类存货逐项
进行减值测试，测算各项存货的可变现净值，并对可变现净值低于账面成本的存
货计提相应的跌价准备。经测试，公司报告期内除少量库存商品和发出商品存在
跌价并计提了相应的跌价准备金额外，其他各类存货无减值，因此，公司报告期
各期末的存货跌价准备金额不大，与甬金股份存货跌价水平较为接近。
可比公司金财互联各期存货跌价准备规模较大，金财互联与公司可比的热处
理加工业务以受托加工为主，存货规模较小，其跌价准备主要源于热处理设备板
块，热处理设备产品根据设备材料、设备加工成本、设备合同报价等因素综合测
算存货减值，与公司精冲材料存货减值存在一定差异具有合理性。
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综上，公司采取以销定产加合理备货模式安排生产，存货滞销和跌价风险较
小，报告期各期末，公司已根据存货减值测试结果对存在减值的存货充分计提存
货跌价准备。
（8）公司发出商品情况
公司发出商品为按客户合同订单运往客户指定收货地点的在途产品以及寄
售模式下已送达客户但客户尚未生产领用的产品。
① 发行人发出商品的库龄、对应客户
报告期各期末，公司发出商品的库龄及对应各期前五大客户情况如下：
单位：万元
收入 发出商品 存货库龄
发出商品
确认 账面余额 占比
客户名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年
模式 （万元）
麦格纳汽车系统 寄售
（常州）有限公司 领用
苏州东风精冲工程 寄售
有限公司 领用
重庆君卓机械有限 寄售
公司 领用
成都壹佰科技有限
签收 88.15 10.60% 88.15 — —
公司
浙江双动机械有限 寄售
公司 领用
主要客户合计 569.64 68.49% 566.97 2.67 —
发出商品合计 831.75 100.00% 829.08 2.67 —
收入 发出商品 存货库龄
发出商品
确认 账面余额 占比
客户名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年
模式 （万元）
麦格纳汽车系统 寄售
（常州）有限公司 领用
重庆君卓机械有限 寄售
公司 领用
苏州东风精冲工程 寄售
有限公司 领用
成都正强五金制造 寄售
有限公司 领用
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重庆步成物资有限
签收 38.68 5.43% 38.68 — —
公司
主要客户合计 411.91 57.80% 409.52 2.39 —
发出商品合计 712.73 100.00% 708.63 4.10 —
收入 发出商品 存货库龄
发出商品
确认 账面余额 占比
客户名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年
模式 （万元）
麦格纳汽车系统 寄售
（常州）有限公司 领用
重庆君卓机械有限 寄售
公司 领用
苏州东风精冲工程 寄售
有限公司 领用
江苏力乐汽车部件
签收 33.74 5.04% 33.74 — —
股份有限公司
成都正强五金制造 寄售
有限公司 领用
主要客户合计 434.74 64.94% 425.65 9.09 —
发出商品合计 669.41 100.00% 656.85 12.55 —
② 期后结转主营业务成本
报告期各期末，公司发出商品的期后结转主营业务成本情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
发出商品余额 831.75 712.73 669.41
期后结转主营业务成本金额 665.22 712.73 669.41
已结转主营业务成本比例 79.98% 100.00% 100.00%
注：上表中期后结转主营业务成本金额为报告期各期末发出商品余额分别在期后截至 2022
年 2 月 20 日已转入主营业务成本的金额。
由上表可见，报告期各期末，公司发出商品余额中，除寄售模式下的客户尚
结存少量待领用后结转销售的产品外，其余均于期后正常实现销售并结转主营业
务成本。
③ 对发出商品的控制措施及有效性
公司对发出商品采取的控制措施主要有：
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A. 公司在与第三方物流公司的货物运输合同中，明确约定第三方物流公司
对发运商品的有关管理责任，具体包括：
送达时限、收货人名称、地址及联系方式等信息，及时安排货物配送；
签字确认；
等进行验收后，取得客户签字确认收货回单；
B. 公司业务部门对接第三方物流公司及客户单位，及时跟踪发运、到货、
签收情况，催收第三方物流公司取得的客户签收回单。
C. 公司每月与第三方物流公司进行对账，详细核对有关发货信息、客户签
收单证，据以结算运输费用。
D. 公司每月与客户对账，核对客户收货信息或实际领用信息，与第三方物
流公司有关对账信息进行印证，根据公司销售政策确认销售收入。
E. 对于寄售领用模式下的发出商品，除与客户按月对账核对确认已领用及
结存的发出商品信息外，公司还根据管理需要，安排财务部门及业务部门人员对
主要客户的发出商品进行现场盘点。
通过以上控制措施，公司保持了对发出商品的有效管控。
④ 公司发出商品与同行业比较情况
报告期各期末，公司与同行业可比公司发出商品的余额及占存货的比例情况
如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
金财互联 - - 12,774.36 39.91 11,490.48 45.28
甬金股份 41,789.62 26.09 3,516.42 4.94 1,920.69 3.76
公司 831.75 3.29 712.73 4.77 669.41 4.96
注：同行业可比公司尚未披露 2021 年度财务数据
报告期各期末，公司存货中发出商品占比与甬金股份较为相近，但由于主要
产品及业务规模差异导致其余额水平远超公司；金财互联发出商品规模亦远大于
公司，主要原因是金财互联除热处理加工外还经营热处理设备业务，热处理设备
在客户现场需经过较长的安装调试周期，因此发出商品规模较大。公司与可比公
司发出商品规模差异具有合理性。
报告期各期末，公司其他流动资产的具体情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
预付首次公开发行股票费
用
待抵扣进项税 14.87 - 3.12
预缴税款 0.66 - -
合计 527.68 191.98 3.12
由上表可见，公司各期末其他流动资产主要为待抵扣进项税、预付首次公开
发行股票费用等，报告期各期末，公司其他流动资产分别为 3.12 万元、191.98
万元以及 527.68 万元。2020 年末及 2021 年末，随着公司启动首次公开发行股票
项目，预付相关费用较多。
（三）非流动资产的构成及变化情况分析
报告期非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产等构成，具体情况
如下：
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单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
固定资产 23,594.69 88.38 24,519.88 86.65 16,920.60 58.75
在建工程 24.78 0.09 718.32 2.54 8,736.06 30.33
无形资产 2,617.62 9.81 2,622.45 9.27 2,664.26 9.25
长期待摊费用 51.43 0.19 72.71 0.26 93.99 0.33
递延所得税资产 326.60 1.22 278.04 0.98 194.53 0.68
其他非流动资产 81.08 0.30 87.11 0.31 190.63 0.66
非流动资产合计 26,696.19 100.00 28,298.51 100.00 28,800.06 100.00
报告期内主要长期资产项目分析如下：
报告期各期末，公司固定资产分别为 16,920.60 万元、24,519.88 万元和
厂区项目逐步完工转固，报告期内公司固定资产大幅增长。
（1）固定资产现状
报告期各期末，公司固定资产情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
账面原值：
房屋及建筑物 12,730.47 12,489.83 12,489.83
机器设备 15,251.99 15,783.91 7,936.89
办公设备及其他 1,133.63 1,028.52 711.63
运输设备 546.16 476.23 423.53
合计 29,662.25 29,778.48 21,561.88
累计折旧：
房屋及建筑物 1,804.81 1,358.03 916.97
机器设备 3,206.68 2,980.87 2,916.86
办公设备及其他 674.66 593.07 518.86
运输设备 381.41 326.63 288.59
合计 6,067.56 5,258.60 4,641.28
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项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
账面净值：
房屋及建筑物 10,925.66 11,131.79 11,572.86
机器设备 12,045.31 12,803.04 5,020.04
办公设备及其他 458.97 435.44 192.76
运输设备 164.75 149.60 134.94
合计 23,594.69 24,519.88 16,920.60
（2）固定资产变动情况
单位：万元、%
项目
净值 比例 净值 比例 净值 比例
房屋及建筑
物
机器设备 12,045.31 51.05 12,803.04 52.21 5,020.04 29.67
办公设备及
其他
运输设备 164.75 0.70 149.60 0.61 134.94 0.80
合计 23,594.69 100.00 24,519.88 100.00 16,920.60 100.00
报告期内，公司固定资产大规模增长，主要系公司新厂房项目建设。
（3）固定资产的折旧年限分析
折旧
净残值 年折旧率
公司名称 公司代码 资产类别 折旧方法 年限
率（%） （%）
（年）
房屋及建筑物 年限平均法 20-40 5-10 2.25-4.75
机器设备 年限平均法 10 5-10 9.00－9.50
金财互联 002530.SZ 办公及电子设
年限平均法 3-5 5-10 18.00-31.67
备
运输工具 年限平均法 4-5 5-10 18.00-23.75
房屋及建筑物 年限平均法 20 5 4.75
通用设备 年限平均法 3－5 5 19－31.67
甬金股份 603995.SH
专用设备 年限平均法 10－15 5 6.33－9.5
运输工具 年限平均法 5 5 19
本公司 房屋及建筑物 年限平均法 20－30 5－10 3.00－4.75
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折旧
净残值 年折旧率
公司名称 公司代码 资产类别 折旧方法 年限
率（%） （%）
（年）
机器设备 年限平均法 5－10 5－10 9.00－19.00
办公设备及其
年限平均法 3－5 0－10 18.00－33.33
他
运输设备 年限平均法 4 5－10 22.50－23.75
数据来源：可比上市公司定期报告、招股说明书
由上表可见，公司的固定资产折旧年限与可比公司的计提比例基本一致。
报告期内公司固定资产折旧采用年限平均法，根据各类固定资产的性质和使
用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净残值。公司房屋及建筑物的折旧年限
为 20-30 年，其中友谊路厂区折旧年限 20 年；学营路厂房为 2019 年末新建成投
入使用的厂区，折旧年限为 30 年，学营路的构筑物及其他辅助设施折旧年限 20
年。公司机器设备的折旧年限为 5-10 年，其中生产用机器专用设备折旧年限为
公司新厂房采用 30 年折旧主要是由于新厂房设计建造标准高，预期使用寿
命长。为适应公司未来超大超重生产负荷的特点，工程投资规模较大，造价较高。
为真实核算企业生产经营成本，在充分考虑谨慎原则基础上，公司综合考虑新厂
房建造标准、预期使用寿命和工程造价等因素，确定以 30 年作为新厂房的折旧
年限。
公司的机器设备大部分是生产用机器专用设备，折旧年限为 10 年，另有一
些生产配套设备、检测仪器设备等折旧年限为 5 年。对比可比公司机器设备的折
旧年限基本都是 10 年，其中甬金股份的机器设备大部分金额是专用设备，甬金
股份的专用设备的折旧年限系 10－15 年，高于公司的折旧年限。公司机器设备
的折旧年限不存在明显低于可比公司的情况。
综上对比，公司的房屋及建筑物和机器设备的折旧年限不存在明显低于可比
公司、净残值率明显高于可比公司的情况。
若按照可比公司中同类固定资产的最短折旧年限和最低残值率测算，公司报
告期各期的折旧差异及影响情况如下：
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单位：万元
固定资产类别 项目 2021 年 2020 年 2019 年
按折旧年限 20 年、残值率 5%
测算的折旧
房屋及建筑物 公司的折旧额 446.78 441.06 124.73
差异 152.20 152.20 18.80
对净利润的影响 129.37 129.37 15.98
按残值率 5%测算的折旧 1,562.85 1,171.74 367.23
公司的折旧额 1,551.30 1,140.54 345.20
机器设备
差异 11.55 31.20 22.03
对净利润的影响 9.81 26.52 18.73
按照可比公司折旧年限和残
值率测算的折旧
公司的折旧额 1,998.08 1,581.60 469.93
合计
差异 163.75 183.40 40.83
对净利润的影响 139.19 155.89 34.71
占比 1.15% 2.29% 0.56%
由上表可见，若按照可比公司的折旧年限和净残值率测算折旧，对公司报告
期财务数据的影响不大，公司折旧政策合理。
（4）固定资产减值准备计提情况
报告期内，公司固定资产运行状况良好，未发现由于技术陈旧、损坏、长期
闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的情况，故未计提减值准备。
（5）固定主要资产明细情况
截至 2021 年 12 月 31 日，公司房屋建筑物及机器设备，情况如下：
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
单位：台或套、万元
折 折旧分摊金额及会计处理方式
期末数 旧
序号 资产名称 主要用途 原值 净值 残值 2020 2019
量 年 2021 年度 折旧计入科目
年度 年度
限
友谊路厂房-构筑物及其
他辅助设施
学营路厂房-变压器室、空 9.57 9.57 0.79 制造费用
门卫 0.61 0.61 0.05 管理费用
学营路厂房-构筑物及其
他辅助设施
房屋建筑物合计 11 12,730.47 10,925.66 744.57 — 446.78 441.06 124.73 —
热处理生产配套-罩式炉
排气等
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
折 折旧分摊金额及会计处理方式
期末数 旧
序号 资产名称 主要用途 原值 净值 残值 2020 2019
量 年 2021 年度 折旧计入科目
年度 年度
限
二辊冷轧机 1 台/四辊单
轧机 3 台（注 3）
冷轧生产配套-轧制乳化
液净化
冷轧生产配套-轧制厚度
检测
OWS 真空蒸馏系统、空 冷轧生产配套-乳化液固
气压缩机系统 废处理、吹扫用气源
平整生产配套-产品厚度
等
纵剪生产配套-涂油防
锈、在线表面检测等
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
折 折旧分摊金额及会计处理方式
期末数 旧
序号 资产名称 主要用途 原值 净值 残值 2020 2019
量 年 2021 年度 折旧计入科目
年度 年度
限
RTX120D 型 X 射线测厚
研发设备（产品厚度检
测及记录）
台
研发设备（轧辊表面及
弧度控制）
研发设备（显微组织观
察）
微机控制电子万能试验 研发设备（力学性能检
突试验机 形性能检测）
全自动数控轧辊磨床（注
可逆式精密冷带轧机（注 9.61 30.59 制造费用
可逆式精密冷带轧机（注 45.26 63.91 制造费用
— 0.09 研发费用
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折 折旧分摊金额及会计处理方式
期末数 旧
序号 资产名称 主要用途 原值 净值 残值 2020 2019
量 年 2021 年度 折旧计入科目
年度 年度
限
全自动数控轧辊磨床（注
可逆式精密冷带轧机（注
可逆式精密冷带轧机（注
可逆式精密冷带轧机（注 8.35 — — 制造费用
机器设备合计 520 15,251.99 12,045.31 802.10 — 1,551.30 1140.54 345.20 —
注 1：系 2020 年 4 月以后固定资产清理减少转入在建工程，友谊路设备搬迁至学营路开始更新改造升级。
注 2：系 2020 年 4 月以后更新改造的设备，于 2020 年 10 月、2021 年 1 月、2021 年 10 月完工验收转入固定资产。
注 3：系 2021 年 5 月、6 月固定资产清理处置相关机器设备，所以 2021 年 6 月 30 日相关处置的机器设备的数量、原值、净值和残值减少。
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
报告期各期末，公司在建工程分别为 8,736.06 万元、718.32 万元和 24.78 万
元，占非流动资产的比例分别为 30.33%、2.54%和 0.09%。
报告期各期末，公司主要在建项目如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
年产合金钢带 12 万吨项
- - 8,242.40
目-设备
年产合金钢带 12 万吨项
- 583.80 333.46
目-设备更新改造
待安装调试设备 24.78 - -
科技研发展示中心 - 134.51 117.43
待安装研发设备 - - 42.76
合计 24.78 718.32 8,736.06
公司主要在建工程为建设中的新厂区年产合金钢带 12 万吨项目的厂房和设
备建设，新建厂房于 2019 年末达到预定可使用状态，全部由在建工程转入固定
资产，故 2019 年末公司在建工程相应减少。公司新厂区新购生产机器设备陆续
从 2019 年末开始投入使用，截至 2020 年末，公司新厂区大部分机器设备基本转
入固定资产。
报告期内，公司重要在建工程转入固定资产的情况如下：
单位：万元
项目 2021年 2020年 2019年
年产合金钢带12万
- - 10,328.96
吨项目-厂房
年产合金钢带12万
- 8,618.60 3,510.44
吨项目-设备
合计 - 8,618.60 13,839.40
截至2021年12月31日，“年产合金钢带12万吨项目-厂房”在建工程项目中
转入固定资产的具体明细情况如下：
单位：万元
转入 转入固定资产金额
工程 工程竣
固定资 固定资 工程累计 固定 转入固定资产
开工 工验收 预算数
产类别 产名称 投入资金 资产 2021 年 2020 年 2019 年 的依据
时间 时间
时间
房屋建 学营路 2017/6 2019/11/ 12,500 11,328.85 2019/ - - 10,328.96 竣工验收证
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
转入 转入固定资产金额
工程 工程竣
固定资 固定资 工程累计 固定 转入固定资产
开工 工验收 预算数
产类别 产名称 投入资金 资产 2021 年 2020 年 2019 年 的依据
时间 时间
时间
筑物 厂房 /28 20 11 明、工程结算
（1#2# 审核报告、资
车间、办 产达到预定可
公楼、研 使用状态
发楼等）
注：上表中工程累计投入资金系含税金额，转入固定资产金额系不含税金额。
截至2021年12月31日，“年产合金钢带12万吨项目-设备”在建工程项目中
转入固定资产的具体明细情况如下：
单位：万元
固定 固定 工程累 转入固 转入固定资产金额 转入固定
设备安 设备调 设备验
资产 资产 预算数 计投入 定资产 2019 资产的
装期间 试期间 收时间 2021 年 2020 年
类别 名称 资金 时间 年 依据
可逆 设备验收
式精 2018/10 单、资产
机器 2019/9- 881.6
密冷 - 2019/12 1,000.00 988.33 2019/12 - - 达到预定
设备 2019/11 7
带轧 2019/6 可使用状
机1套 态
设备验收
全氢
机器 罩式 2018/5-
- 2020/5、 4,430.00 4,412.76 2020/5、 - 3,824.70 - 达到预定
设备 炉 21 2019/9
套
态
可逆 设备验收
式精 2018/11 单、资产
机器 2019/11
密冷 - 2020/3 950.00 945.68 2020/3 - 842.13 - 达到预定
设备 -2020/2
带轧 2019/8 可使用状
机1套 态
设备验收
可逆 单、资产
机器 2019/1- 2019/12
平整 2020/4 650.00 620.36 2020/4 - 552.59 - 达到预定
设备 2019/9 -2020/3
机1套 可使用状
态
设备验收
纵剪 2018/10 2019/11 单、资产
机器
机组 5 - - 2020/5 2,000.00 1,954.56 2020/5 - 1,723.49 - 达到预定
设备
套 2019/11 2020/5 可使用状
态
纵剪 设备验收
机组 1 2020 年 2020 年 2020 年 单、资产
机器 5月
套、横 4 月-11 10 月、 850.00 838.48 10 月、 - 732.65 - 达到预定
设备 -2020
切机 月 11 月 11 月 可使用状
年3月
组1套 态
机器 其他 2,628. 设备验收
- - - 4,120.00 4,084.80 - - 943.04
设 设备 77 单、资产
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固定 固定 工程累 转入固 转入固定资产金额 转入固定
设备安 设备调 设备验
资产 资产 预算数 计投入 定资产 2019 资产的
装期间 试期间 收时间 2021 年 2020 年
类别 名称 资金 时间 年 依据
备、 达到预定
办公 可使用状
设备 态
及其
他
合计 14,000.00
- - 8,618.60 -
注：上表中工程累计投入资金系含税金额，转入固定资产金额系不含税金额。
报告期各期末，公司无形资产分别为 2,664.26 万元、2,622.45 万元和 2,617.62
万元，占非流动资产的比例分别为 9.25%、9.27%和 9.81%。具体情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
土地使用权 2,474.47 2,530.83 2,587.20
软件 143.15 91.62 77.06
合计 2,617.62 2,622.45 2,664.26
公司的无形资产主要为土地使用权及软件。
报告期各期末，长期待摊费用金额分别为 93.99 万元、72.71 万元和 51.43 万
元，占非流动资产比重较小。报告期内，公司长期待摊费用主要为新厂区绿化工
程费用的摊销。
报告期各期末，递延所得税资产分别为 194.53 万元、278.04 万元和 326.60
万元。报告期内，公司递延所得税资产主要来自因坏账准备产生的可抵扣暂时性
差异。具体情况如下：
单位：万元
项目 递延所 递延所
可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂 可抵扣暂
得税资 得税资
性差异 税资产 时性差异 时性差异
产 产
应收款项坏
账准备
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存货跌价准
备
子公司的可
抵扣亏损
递延收益 456.69 68.50 498.52 74.78 216.62 32.49
合计 2,203.17 326.60 1,867.10 278.04 1,317.06 194.53
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 190.63 万元、87.11 万元和 81.08
万元，主要为构建长期资产的预付款项，公司为新厂区建设预付各类工程款项，
报告期内预付款项的金额随着厂房完工及设备到厂安装而逐年下降。
（四）营运能力分析
报告期反映公司资产周转能力的主要财务指标如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 3.72 3.22 3.54
存货周转率（次） 4.11 3.93 3.48
公司主要客户为国内外知名汽车零部件生产企业，与公司保持长期合作关系，
资信状况良好，资金实力较为雄厚，为公司应收账款的回收提供了较高保障。2019
年、2020 年和 2021 年，公司应收账款周转率分别为 3.54 次、3.22 次和 3.72 次，
负荷生产状态，第四季度公司实现营业收入较多，导致期末应收账款规模较大。
随着 2021 年销售收入的增长，应收账款回收情况良好，应收账款周转率有所回
升。
营业收入规模大幅提升，带动存货周转率持续上升。
（1）应收账款周转率
应收账款周转率
公司名称 公司代码
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应收账款周转率
公司名称 公司代码
金财互联 002530.SZ 3.31 2.75 3.01
甬金股份 603995.SH 127.23 152.74 127.25
平均值 65.27 77.75 65.13
公司 3.72 3.22 3.54
注 1：以上数据根据可比上市公司定期报告、招股说明书等公开披露资料计算。金财互联数
据为热处理业务板块周转率。
注 2：金财互联尚未披露 2021 年年度报告，金财互联 2021 年度数据为 2021 年 1-6 月年化
热处理业务板块周转率
可比公司中，甬金股份信用政策较为特殊，其以先款后货为主要的收款方式，
应收账款周转率显著偏高。公司应收账款周转率与金财互联热处理业务板块的周
转率相比不存在重大差异，2019 年至 2020 年其热处理板块周转率呈下降趋势，
公司应收账款周转率变动趋势符合同行业变化情况。
（2）存货周转率
存货周转率
公司名称 公司代码
金财互联 002530.SZ 2.81 2.78 2.97
甬金股份 603995.SH 25.91 31.72 31.04
平均值 14.36 17.25 17.01
公司 4.11 3.93 3.48
注 1：以上数据根据可比上市公司定期报告、招股说明书等公开披露资料计算。金财互联未
对其热处理业务存货进行区分，上表中存货周转率为其整体周转率。
注 2：金财互联尚未披露 2021 年年度报告，金财互联 2021 年度数据为 2021 年 1-9 月年化
存货周转率
可比公司中，甬金股份主要产品宽幅冷轧不锈钢板带产品生产周期较短仅有
还包括热处理设备销售等，设备类产品验收周期较长，存货周转率较低，故公司
报告期内存货周转率高于金财互联。
营业收入规模大幅提升，带动存货周转率持续上升。
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十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
（一）负债构成及变化情况
报告期内，公司负债构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债：
短期借款 17,850.00 52.42 16,850.00 55.93 14,050.00 58.20
应付票据 10,170.36 29.87 6,200.00 20.58 2,938.48 12.17
应付账款 2,587.84 7.60 4,533.54 15.05 5,709.82 23.65
预收款项 - - - - 148.60 0.62
合同负债 513.66 1.51 186.53 0.62 - -
应付职工薪酬 1,087.31 3.19 862.83 2.86 618.27 2.56
应交税费 1,268.24 3.72 914.54 3.04 419.93 1.74
其他应付款 21.36 0.06 21.74 0.07 16.10 0.07
其他流动负债 66.78 0.20 24.25 0.08 - -
流动负债合计 33,565.55 98.58 29,593.42 98.22 23,901.20 99.01
非流动负债：
递延收益 456.69 1.34 498.52 1.65 216.62 0.90
递延所得税负债 26.80 0.08 37.57 0.12 22.70 0.09
非流动负债合计 483.49 1.42 536.09 1.78 239.32 0.99
负债合计 34,049.04 100.00 30,129.50 100.00 24,140.52 100.00
从负债规模来看， 2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司的负债总额分
别为 24,140.52 万元、30,129.50 万元和 34,049.04 万元。报告期内随着公司业务
规模拓展及项目建设，公司负债总额总体呈增长趋势，公司的负债水平符合业务
发展需要、其所处发展阶段的特征和行业整体趋势。
从负债结构来看，2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司流动负债占负债
总额的比例分别为 99.01%、98.22%和 98.58%，非流动负债占负债总额的比例较
小。公司流动负债为短期借款、应付票据和应付账款等。
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报告期各期末，公司流动负债构成如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 17,850.00 53.18 16,850.00 56.94 14,050.00 58.78
应付票据 10,170.36 30.30 6,200.00 20.95 2,938.48 12.29
应付账款 2,587.84 7.71 4,533.54 15.32 5,709.82 23.89
预收款项 - - - - 148.60 0.62
合同负债 513.66 1.53 186.53 0.63 - -
应付职工薪酬 1,087.31 3.24 862.83 2.92 618.27 2.59
应交税费 1,268.24 3.78 914.54 3.09 419.93 1.76
其他应付款 21.36 0.06 21.74 0.07 16.10 0.07
其他流动负债 66.78 0.20 24.25 0.08 - -
流动负债合计 33,565.55 100.00 29,593.42 100.00 23,901.20 100.00
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款具体情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
银团借款（保证/抵押借款） - 8,500.00 10,200.00
抵押借款 8,000.00 3,000.00 -
保证借款 1,350.00 1,850.00 3,850.00
信用借款 8,500.00 3,500.00 -
合计 17,850.00 16,850.00 14,050.00
随着公司业务规模扩大，公司根据日常经营资金周转及新厂区项目建设需要，
于 2018 年末与中国银行吴江分行等银行组成的银团签署银团贷款协议，并于
截至 2021 年 12 月 31 日，公司不存在逾期未偿还的短期借款。
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（2）应付票据
元、6,200.00 万元和 10,170.36 万元，占流动负债的比例分别为 12.29%、20.95%
和 30.30%。具体情况如下表：
单位：万元
年度 票据类型 期初票据余额 当期开具 到期承兑 期末票据余额
银行承兑汇票 6,200.00 10,170.36 6,200.00 10,170.36
合计 6,200.00 10,170.36 6,200.00 10,170.36
银行承兑汇票 2,938.48 6,200.00 2,938.48 6,200.00
合计 2,938.48 6,200.00 2,938.48 6,200.00
银行承兑汇票 493.92 8,282.45 5,837.89 2,938.48
合计 493.92 8,282.45 5,837.89 2,938.48
（3）应付账款
元、4,533.54 万元和 2,587.84 万元，占流动负债的比例分别为 23.89%、15.32%
和 7.71%。报告期各期末，公司应付账款主要为采购原材料等经营性应付款以及
工程建造、设备采购等工程性应付款，具体情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
经营性应付款 2,277.90 3,407.57 2,529.64
工程性应付款 309.94 1,125.97 3,180.18
合计 2,587.84 4,533.54 5,709.82
从账龄结构看，公司信用良好，1 年以内的应付账款额占比超过 90%，总体
账龄较短。
报告期各期末，公司应付账款前五名的具体情况如下：
单位：万元
序 是否关 占应付账款 款项
往来单位名称 金额 账龄
号 联方 总额比例 性质
国机铸锻机械有限公 1年以内及1-2
司 年
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司
上海川凤金属材料有
限公司
上海睿朗实业有限公
司
上海茹苑物流有限公
司
合计 969.23 37.46%
吴江市望达货运有限
公司
上海宝信软件股份有
限公司
无锡银臻材料科技有
限公司
国机铸锻机械有限公
司
苏州仟锦金属制品有
限公司
合计 1,553.82 34.27%
序 是否关 占应付账款 款项
往来单位名称 金额 账龄
号 联方 总额比例 性质
苏州华振建设有限公
司
上海宝信软件股份有
限公司
吴江市望达货运有限
公司
苏州市世纪晶源电力
科技有限公司
上海昊昌金属材料有
限公司
合计 3,018.59 52.87%
截至 2021 年末，公司应付账款期末余额中无应付持公司 5%（含 5%）以上
表决权股份的股东单位的款项。
（4）预收账款及合同负债
万元、186.53 万元和 513.66 万元，占流动负债的比例分别为 0.62%、0.63%和 1.53%。
报告期各期末，公司的预收账款及合同负债金额较小，账龄主要在 1 年以内。
截至 2021 年末，公司预收账款及合同负债中无持其 5%以上（含 5%）有表
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决权股份的股东及关联方款项。
（5）应付职工薪酬
主要由短期薪酬构成，其变动与公司职工人数、薪酬标准以及激励制度相关。
报告期内，公司应付职工薪酬逐年增长，主要系公司生产规模扩大，公司新
招募员工以满足生产需求，员工人数同比增长，应付职工薪酬相应增加。
（6）应交税费
报告期各期末，公司应交税费的具体情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
增值税 549.58 434.41 93.96
企业所得税 473.40 384.61 300.65
城市维护建设税 38.47 30.41 0.00
教育费附加 27.48 21.72 0.00
房产税 29.87 29.87 13.26
土地使用税 6.81 3.40 3.40
个人所得税 139.85 7.87 7.05
印花税 2.78 2.26 1.61
合计 1,268.24 914.54 419.93
万元和 1,268.24 万元，占流动负债的比例分别为 1.76%、3.09%和 3.78%，主要
由增值税及企业所得税构成。
抵扣进项税抵扣完毕，公司应交税费规模整体增加。
（7）其他应付款
公司其他应付款均为应付利息，2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司其
他应付款余额分别为 16.10 万元、21.74 万元和 21.36 万元，占各期末流动负债的
比例分别为 0.07%、0.07%和 0.06%，占比较小。
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报告期各期末，公司非流动负债构成如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
递延收益 456.69 94.46 498.52 92.99 216.62 90.51
递延所得税负债 26.80 5.54 37.57 7.01 22.70 9.49
非流动负债合计 483.49 100.00 536.09 100.00 239.32 100.00
（1）递延收益
各期末非流动负债的比例分别为 90.51%、92.99%和 94.46%。报告期各期末，公
司递延收益均由政府补助构成，具体明细如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
政府补助 456.69 498.52 216.62
合计 456.69 498.52 216.62
报告期各期末，公司与政府补助相关的递延收益具体情况如下：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
年产合金钢带 12 万吨生产技术改
造项目
智能软件提升类 21.36 24.06 25.91
吴江区第二十一批科技领军人才项
- - 15.00
目经费
合计 456.69 498.52 216.62
（2）递延所得税负债
负债占各期末非流动负债的比例分别为 9.49%、7.01%和 5.54%。主要系公司根
据有关税收政策将新购进的单位价值不超过 500 万元的机器设备在计算应纳税
所得额时一次性予以扣除，形成了应纳税暂时性差异。
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（二）偿债能力分析
报告期内，反映公司偿债能力的主要财务指标如下：
财务指标 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动比率（倍） 2.12 1.81 1.76
速动比率（倍） 1.37 1.31 1.19
资产负债率（母公司） 34.78% 36.60% 34.06%
资产负债率（合并） 34.79% 36.79% 34.12%
财务指标 2021 年度 2020 年度 2019 年度
息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保障倍数（倍） 19.76 10.58 12.88
公司简称 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
金财互联 36.58% 31.30% 17.14%
甬金股份 55.90% 41.84% 39.04%
平均值 46.24% 36.57% 28.09%
发行人 34.79% 36.79% 34.12%
注 1：金财互联未区分热处理业务资产负债情况，上表数据为整体资产负债率
注 2：金财互联尚未披露 2021 年年度报告，金财互联 2021 年度数据为 2021 年 1-9 月资产
负债率
报告期内，发行人资产负债率总体保持稳定。
下：
流动比率 速动比率
公司简称
金财互联 1.66 1.99 3.30 1.31 1.66 2.90
甬金股份 1.28 1.25 1.67 0.82 0.91 1.36
平均值 1.47 1.62 2.49 1.07 1.29 2.13
发行人 2.12 1.81 1.76 1.37 1.31 1.19
注 1：金财互联未区分热处理业务资产负债情况，上表数据为其整体数据
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注 2：金财互联尚未披露 2021 年年度报告，金财互联 2021 年度数据为 2021 年 1-9 月数据
报告期内，发行人流动比率、速动比率整体较为稳定，与可比公司不存在明
显差异。
（三）现金流量分析
报告期内，公司现金流情况见下表：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 1,096.69 2,970.99 1,943.46
投资活动产生的现金流量净额 -641.45 -1,592.72 -4,569.72
筹资活动产生的现金流量净额 -576.44 170.04 29.58
汇率变动对现金的影响 - - -
现金及现金等价物净增加额 -121.20 1,548.31 -2,596.68
（1）经营活动现金流与收入、成本的匹配情况
报告期公司各期经营活动现金流量与收入、成本匹配情况见下表：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 56,599.12 35,755.89 38,035.33
营业收入 106,300.36 71,181.14 57,161.97
销售收现比率 53.24% 50.23% 66.54%
购买商品、接受劳务支付的现金 44,467.79 25,419.52 30,744.78
营业成本 82,661.86 55,988.28 44,348.26
购货付现比率 53.79% 45.40% 69.33%
注：销售收现比率=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入
购货付现比率=购买商品、接受劳务支付的现金/营业成本
为 38,035.33 万元、35,755.89 万元和 56,599.12 万元，占营业收入的比例分别为
年下半年公司发货数量较多，期末形成应收账款较往年偏高，当年度销售收现比
较低。2020 年度，客户使用票据支付货款的比例有所提升，公司销售收现比相
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应下降。
为 30,744.78 万元、25,419.52 万元和 44,467.79 万元，占营业成本的比例分别为
通过票据背书转让支付货款比例有所提高，因此购货付现比相应下降。
（2）报告期经营活动现金流量净额与净利润的分析
净利润的比例分别为 31.46%、43.55%和 9.09%。具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 1,096.69 2,970.99 1,943.46
净利润 12,061.39 6,821.59 6,177.10
经营活动产生的现金流量净额/净
利润
公司经营现金流低于净利润的主要原因有：①2019 年，随着公司启动新厂
区建设，公司将应收票据背书用于支付工程款及设备款以购建长期资产，影响经
营现金流净额；②2020 年，随着公司新厂区建设进入尾声，公司将应收票据背
书用于支付工程款及设备款的规模明显下降，公司经营活动现金流与净利润比例
有所提升。但因公司新厂区投入使用后产能规模扩大，公司营运资金占用相应增
加，导致经营现金流净额仍低于净利润。
报告期内，公司净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
净利润 12,061.39 6,821.59 6,177.10
加：信用减值损失 333.55 276.57 296.13
资产减值准备 44.95 24.51 23.74
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
产折旧
无形资产摊销 85.61 75.77 77.70
长期待摊费用摊销 21.28 21.28 12.19
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损 64.47 - -
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
失
固定资产报废损失 - - -
公允价值变动损失 - - -
财务费用 726.11 804.88 654.77
投资损失 - - -
递延所得税资产减少 -48.56 -83.51 -76.76
递延所得税负债增加 -10.77 14.87 22.70
存货的减少 -10,333.47 -1,489.77 -1,510.71
经营性应收项目的减少 -6,836.23 -8,755.92 -4,982.83
经营性应付项目的增加 3,954.12 5,587.10 4,510.53
其他（使用票据背书购建构建长期资产款项） -1,140.38 -2,020.22 -3,779.73
经营活动产生的现金流量净额 1,096.69 2,970.99 1,943.46
（3）支付其他与经营活动有关的现金流出情况
报告期内，公司支付其他与经营活动有关的现金流出的主要内容和金额如下：
单位：万元
支付项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 支付对象
运输服务费 1,776.42 1,200.18 900.88 物流企业
业务招待费 570.42 431.96 273.65 商贸服务企业
办公用耗材经营企业、电
办公费 279.27 231.14 134.41
信企业等
研发用动力、物料、检测、
研发费用 166.58 167.68 106.57
修理服务单位等
铁路、公路、航空客运企
差旅费 160.49 143.30 101.61
业
中介机构费用 25.12 69.51 87.13 专业鉴证咨询服务机构
维修维护单位、财产保险
其他经营性付款 126.04 195.10 197.82 机构、绿化养护服务单位
等
合计 3,104.34 2,438.87 1,802.07
运输服务费，主要是公司根据与第三方物流企业约定的运输服务合同，结算
支付的销售服务运输费。
业务招待费，主要为销售部门、管理部门因业务开拓维护需要，对外交际应
酬发生的支付给宾馆酒店、商场等商贸服务企业的餐饮酒水等费用。
办公费，主要为公司管理部门日常办公需要，向办公用品经营企业、电信企
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业等采购的办公耗材、通讯费，以及公司管理部门的水电费等。
研发费用，主要为研发部门使用的的动力、物料、设备及仪器仪表的维修、
试样检测等费用。
差旅费，主要为销售人员、管理人员因公出差报销的火车票、机票等交通费，
出差住宿费及出差补贴。
中介机构费用，主要为公司因日常生产经营需要聘请审计、法律、咨询等专
业等机构提供的专业服务费用。
其他经营性付款，主要为公司日常管理维护需要所支付维修维护费、财产保
险费、绿化养护费等其他各类费用。
综上所述，公司报告期其他与经营活动有关的现金流出，均系因生产经营活
动而发生的必要支出，支付对象明确，支付内容和金额合理。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 - - -
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- - -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流入小计 131.99 - -
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金 - - -
质押贷款净增加额 - - -
取得子公司及其他营业单位支付的
- - -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 773.44 1,592.72 4,569.72
投资活动产生的现金流量净额 -641.45 -1,592.72 -4,569.72
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为-4,569.72 万元、-1,592.72 万元和-641.45 万元，主要系公司为新厂区项目建设
支出。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
吸收投资收到的现金 - - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到
- - -
的现金
取得借款收到的现金 20,350.00 19,500.00 19,900.00
发行债券收到的现金 - - -
收到其他与筹资活动有关的现金 4,007.23 1,941.00 5,248.19
筹资活动现金流入小计 24,357.23 21,441.00 25,148.19
偿还债务支付的现金 19,350.00 16,700.00 16,740.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金
其中：子公司支付给少数股东的股
- - -
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 4,857.18 2,091.72 6,796.76
筹资活动现金流出小计 24,933.67 21,270.96 25,118.61
筹资活动产生的现金流量净额 -576.44 170.04 29.58
为 29.58 万元、170.04 万元和-576.44 万元，2021 年度公司筹资活动产生的现金
流量净额负值较大，主要系公司偿还债务支付的现金较高。
（1）间接法下其他项目的具体内容、支付对象
报告期各期，间接法将净利润调节为经营活动现金流量过程中的其他项目金
额，均为公司因购建长期资产使用票据背书支付工程承包商或设备供应商的款项，
具体情况如下：
单位：万元
票据背书支付项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 支付对象
支付工程款 230.75 546.64 742.95 工程承包商
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支付设备购建款 909.64 1,473.58 3,036.78 设备供应商
合计 1,140.39 2,020.22 3,779.73
报告期各期使用票据背书支付工程款主要为：苏州华振建设有限公司、苏州
中润幕墙装饰工程有限公司、苏州水木清华设计营造有限公司等新厂房建设工程
承包商的款项。
支付设备购建款主要为：上海宝信软件股份有限公司、国机铸锻机械有限公
司、安泰科技股份有限公司、苏州市世纪晶源电力科技有限公司、迈欣机械无锡
有限公司等公司年产合金钢带 12 万吨项目专用设备供应商的款项。
（2）间接法下其他项目各期金额波动较大的原因及合理性
报告期各期，间接法下其他项目的变动情况与各期长期资产、应付工程性款
项的增减变动以及有关支付现金情况相符，各期金额波动较大的具体原因如下：
和设备进度款金额较大，因此，公司使用票据背书支付的款项继续保持较大规模；
项的规模明显下降。
综上所述，间接法下其他项目各期金额的波动，是由于各期以票据背书支付
工程承包或设备供应商的款项随着需支付工程及设备购建进度款的规模不同产
生的正常波动，波动原因正常，具备合理性。
十二、报告期的重大资本性支出与资产业务重组
（一）报告期的重大资本性支出与资产业务重组
报告期各期，发行人的资本性支出主要为新厂房项目建设投入以及其他设备
采购，各报告期公司购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金的具体情
况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
购建固定资产、无形资产和其他长期资产 773.44 1,592.72 4,569.72
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（二）未来可预见性的重大资本支出计划
截至本招股说明书签署日，公司未来可预见的资本性支出主要为本次发行募
集资金拟投资的项目。本次发行对公司主营业务和经营成果的影响参见本招股说
明书―第九节 募集资金运用与未来发展规划‖。
十三、持续经营能力分析
（一）公司的业务或产品定位、报告期经营策略以及未来经营计划
公司主要从事定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，产品包括碳
素结构钢、合金结构钢、弹簧钢、轴承钢及工具钢等。公司产品主要用于各类汽
车精冲零部件的生产，应用范围覆盖汽车发动机系统、变速器与离合器系统、座
椅系统、内饰系统等结构件及功能件。此外，公司部分产品亦用于精密刀具、电
气零部件材料等领域。
报告期各期，公司营业收入分别为 57,161.97 万元、71,181.14 万元和
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 6,049.21 万元、
未来公司将继续专注于定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，并
通过加大装备投入、加强工艺研发，扩展产品品类，进一步拓展特殊钢材料下游
应用市场领域，提高公司的市场竞争力及盈利能力。
综上，公司一直以来专注于主营业务，在定制化精密冲压特殊钢材料领域不
断做大做强，截至目前公司在持续经营能力方面未出现重大不利变化。
（二）持续经营能力自我评估
报告期内公司经营情况良好，管理层对公司经营情况进行审慎评估后认为在
可预见的未来，公司能够保持良好的持续盈利能力。
（三）终端整车客户芯片断供对公司持续经营能力的影响分析
受疫情后汽车销量恢复超预期、全球 8 寸晶圆产能紧张、消费电子厂商大幅
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囤货预支产能等因素综合影响，2021 年起全球芯片产能持续呈现紧张状况，受
其影响，部分整车厂纷纷表示芯片短缺，并相继提示停产、减产风险。经公开资
料检索，全球整车厂受芯片影响情况如下：
车企名称 停产情况
丰田表示，从 6 月 7 日开始，位于日本东北部岩手县和宫城县的工厂
总共有三条生产线将停产三到八个工作日。此次停产是该汽车制造商
丰田
因芯片短缺问题而进行的首次国内产量调整，将影响三款车型的生
产，即 C-HR、Yaris Cross 和 Yaris 掀背车，规模为 2 万辆
由于芯片短缺，本田中国在华合资公司——东风本田、广汽本田，将
本田
在 5 月底 6 月初进行员工休假调整
片短缺和原材料价格飙升，日产将暂停墨西哥特定业务，目前正在调
整三家工厂的生产计划，6 月份可能临时停工几天，并减少 Tochigi
和 Oppama 工厂产能。除此之外，日产计划在 6 月 24 日-28 日关闭其
位于九州的工厂生产线 3 天。
日产
日产汽车将 Altima 车型在美国的停产时间延长至 8 月初。自 7 月 4
日以来（包括两周的常规暑假），Altima 在密歇根州坎顿工厂就一直
处于停产状态。日产上半年销售了 61,930 辆 Altima，较去年同期下
降 10%。同时，日产表示，Altima、Titan 和 Frontier 的生产将在 8 月
上旬分别中断两天
央视财经报道，近日，有消息称，受芯片供应不足影响，上汽大众从
大众
众中国回应称，虽然芯片供应受到影响，但情况并没有传闻中严重，
目前正在寻求解决办法
通用汽车表示，由于芯片短缺，正延长北美五家跨界车工厂的停产时
间。四家工厂将从 7 月 19 日至 8 月 2 日停产：密歇根州 Lansing Delta
Township 工厂，负责生产雪佛兰 Traverse 和别克 Enclave；田纳西州
Spring Hill Assembly 工厂，负责生产凯迪拉克 XT5 XT6 和 GMC
通用
Acadia；墨西哥 San Luis Potosi Assembly 工厂，负责生产雪佛兰探界
者和 GMC Terrain；墨西哥 Ramos Arizpe Assembly 工厂，负责生产雪
佛兰探界者和 Blazer；通用还表示，其原计划在 7 月后两周停产的加
拿大安大略省 CAMI Assembly 工厂，现将停产至 8 月 23 日。
捷豹路虎宣布由于计算机芯片短缺原因，其哈勒伍德和布罗姆维奇城
堡的工厂将“暂时关闭停产”。 其中位于城堡布罗姆维奇的工厂主
捷豹路虎
要生产捷豹 XE、XF 和 F-Type 车型，拥有大约 1900 名员工。哈勒伍
德工厂主要生产揽胜，极光和发现运动，并拥有约 4000 名工人。
加州弗里蒙特 MODEL 3 生产线因为零部件供应问题从 2 月 22 日起
特斯拉
停产两周
淮蔚来”合肥制造工厂暂停汽车生产活动 5 个工作日。此外，蔚来还
蔚来
宣布下调其第一季度交付量至 1.95 万辆，称半导体的整体供应紧张，
已经影响了公司今年 3 月的汽车产量。
长城汽车
备停产，但受到芯片供应紧张的影响，产量存在下降。
资料来源：央视财经、腾讯网，新浪科技等。
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由于终端整车厂不同程度受到芯片短缺影响，作为汽车产业链的上游精冲材
料供应商，公司一定程度上受到终端整车厂芯片短缺的间接影响，来自下游客户
的订单规模较公司预计有所减少。
但由上表可见，芯片短缺对部分终端整车厂造成暂时性的减产或停产，并未
出现大规模长时间停产或工厂终止运营的情况，另一方面公司直接客户主要为汽
车零部件厂商，并非终端整车厂，公司产品主要用于冲压生产各类机械类零部件，
机械类汽车零部件的生产过程并不消耗芯片，芯片短缺对发行人产业链上的影响
相对更为间接。因此，在芯片短缺情况下公司在手订单执行情况仍保持正常，
单位：万元、吨
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
产量 33,357.75 29,027.23 28,835.98 35,262.01
销量 29,904.83 30,487.69 27,762.93 34,532.67
营业收入 23,497.52 25,129.70 25,515.29 32,157.83
由上表可见，芯片断供危机以来，公司生产销售仍然保持较为稳定的状态，
截至目前下游整车厂芯片短缺未对公司生产经营及持续盈利能力造成重大不利
影响。
（四）原材料价格上涨的敏感性分析以及对公司持续经营能力的影响
公司 2021 年第一季度各月特钢坯料采购平均价格情况如下：
单位：元/吨
期间 采购均价
公司 2021 年第一季度特钢坯料的采购均价较去年末有所上升，与市场价格
趋势相符但价格上涨幅度总体低于同期市场钢价的上涨幅度。由于公司采购的原
材料主要为向宝钢股份定制化采购的特钢坯料，宝钢股份特钢坯料生产运输周期
较长（自预订至材料入库，整个采购周期为 40-100 天不等），因此公司 2021 年
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第一季度采购入库的特钢坯料主要为去年四季度预订的特钢坯料，同期市场钢价
大幅上涨的压力尚未完全传导至公司的采购成本中。
公司与客户存在价格调整协议，公司产品销售价格均根据原材料市场变动情
况而进行相应调整，公司价格调整周期根据与客户交易习惯主要分为逐月调整及
定期调整两种模式。不同模式下客户收入规模及占比情况如下：
单位：万元
价格调整周期
收入规模 占比 收入规模 占比 收入规模 占比
逐月调整客户 69,852.94 65.71% 46,461.61 65.27% 37,307.69 65.27%
定期
调整 6 个月定期调整 13,787.22 12.97% 10,396.84 14.61% 6,970.25 12.19%
客户
合计 106,300.36 100.00% 71,181.14 100.00% 57,161.97 100.00%
如上表所示，报告期内公司约 65%-70%的客户为逐月调价客户，即销售价
格可随原材料价格及时调整，其余客户在对应价格调整周期内公司不能及时根据
市场变动调整销售价格，因此对于这部分客户，公司原材料采购价格波动传导至
客户销售价格可能会产生一定滞后性。综上，公司能够在较大程度上将原材料价
格上涨的影响及时传导给下游客户。
由于公司特钢坯料采购以定制化采购为主，因此原材料市场价格的波动传导
至公司采购价格会有一定时间差。为了能够更准确的反映 2021 年第一季度以来
钢材市场价格上涨对公司原材料采购的影响，公司根据截至本招股说明书出具日，
公司主要供应商宝钢股份出厂价格调价幅度进行测算，2020 年下半年及 2021 年
上半年宝钢股份主要特钢坯料出厂价格变动情况如下：
调价时间 出厂价格变动幅度（元/吨）
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调价时间 出厂价格变动幅度（元/吨）
由上表可见，2021 年以来钢材市场价格进入快速上涨周期，宝钢股份出厂
价格连续上涨，参照 2021 年以来的宝钢股份出厂价格调整力度，假设 2021 年下
半年起公司特钢坯料以 1,750 元/吨/月的价格涨幅进行采购，且与 2020 年公司原
材料领用量、销量、产品结构、人工及制造费用等其他因素均保持不变，原材料
价格变动对客户的传导程度不同对公司利润总额影响的敏感性分析如下：
单位：万元
全年测算
项目 2020 年度 悲观-73%的原材料 中性-83%的原材料 乐观-93%的原材料
价格波动传导至客 价格波动传导至客 价格波动传导至客
户 户 户
营业收入 71,181.14 80,633.25 81,928.06 83,222.87
营业成本 55,988.28 66,394.21 66,394.21 66,394.21
利润总额 7,850.12 6,896.30 8,191.11 9,485.92
注 1：原材料价格变动对客户价格的传导程度系根据报告期内各年度不同调价模式客户占比
计算的综合传导率，报告期内各期综合传导率分别为 85.47%、84.07%、83.06%，基于谨慎
性原则，前述测算选取报告期内最低值并取整后 83%作为中间值进行测算；
注 2：原材料价格上涨对营业成本的影响系考虑公司采购及生产周期，合理估计原材料市场
价格变动需约 3 个月传导至营业成本，因此营业成本的变动系取 2020 年 10 月至 2021 年 9
月宝钢股份主要特钢坯料价格调整幅度*2020 年度各月原材料平均耗用量计算所得；
营业收入的变动系考虑公司销售定价周期，合理估计原材料市场价格变动需约 1 个月传导至
销售收入，因此营业收入变动选取 2020 年 12 月至 2021 年 11 月特钢坯料价格调整幅度*传
导率*2020 年度各月平均销量计算所得；
注 3：以上测算未考虑公司未来产能规模扩张影响，仅为说明公司原材料价格对利润敏感性
而作出的谨慎分析，不作为公司业绩预测。
由上述测算可见，在钢材价格大幅上涨的情况下，公司具备将部分原材料价
格上涨压力传导至下游客户的能力，公司仍具备较强的盈利能力。
在中性及乐观测算假设情景下，公司模拟利润总额较 2020 年实际利润总额
更高，主要是由公司较长的采购生产周期决定的。在原材料持续上涨的情况下，
公司能够根据价格调整机制及时与大部分客户调整当月销售价格，但公司原材料
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的采购、运输、生产周期较长，当月按照调整后的价格销售给客户的产品其所耗
用的是 2-4 个月前价格低位时采购的原材料，因此在价格持续上涨的情况下公司
盈利能力并未受到重大不利影响。
十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的其他重大资产负债表日后事项。
（二）或有事项
截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的重大或有事项。
（三）承诺事项及其他重要事项
截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的承诺事项或其他重要事项。
十五、审计基准日后的主要财务信息和经营状况
公司财务报告审计截止日为 2021 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日至本
招股说明书签署日，发行人主要经营状况正常，主要业务开展情况、主要客户及
供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重
大变化。
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年 3 月 31 日合并及母
公司的资产负债表、2022 年 1-3 月合并及母公司的利润表、合并及母公司的现金
流量表及附注及财务报表附注进行了审阅，并出具《审阅报告》。2022 年 1-3
月公司经审阅的主要财务信息如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 3 月末 2021 年 12 月末 变动比率
资产合计 100,019.14 97,871.76 2.19%
负债合计 32,911.46 34,049.04 -3.34%
所有者权益合计 67,107.68 63,822.72 5.15%
着业务规模扩大、盈利能力提升，公司总体资产规模较上年末稳步增长。
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（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动幅度
营业收入 29,680.22 23,497.53 26.31%
营业利润 3,898.14 3,501.97 11.31%
利润总额 3,868.91 3,678.73 5.17%
净利润 3,284.96 3,117.68 5.37%
归属于母公司股东的净利润 3,284.96 3,117.68 5.37%
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
平相近，主要系上年同期钢材市场价格处在加速上行周期，公司前期储备原材料
成本较低，故毛利率水平较高。2022 年一季度，钢材市场价格较为平稳，公司
毛利水平较去年同期有所回落，同时苏州地区疫情因素对公司当期物流及发货造
成一定影响，导致 2022 年第一季度利润水平在营业收入明显增长的情况下保持
稳定。
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动幅度
经营活动产生的现金流量净额 -280.91 -1,826.64 84.62%
投资活动产生的现金流量净额 -28.13 -406.40 93.08%
筹资活动产生的现金流量净额 1,484.46 2,205.91 -32.71%
度公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 1,545.73 万元，主要系公司
当期以票据支付的采购款项金额较大；筹资活动产生的现金流量净额较上年同期
减少 721.45 万元，主要系本期借款金额减少。
（四）非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动幅度
非流动性资产处置损益，包括
已计提资产减值准备的冲销部 -0.28 - -
分
计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家
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项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动幅度
统一标准定额或定量享受的政
府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外
-29.23 -23.24 25.76%
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
损益项目
减：所得税影响额 9.25 37.85 -75.56%
归属于母公司股东的非经常性
损益合计
上年同期减少 75.56%，主要系公司上年同期收到的政府补助规模较大。
十六、股利分配政策和分配情况
（一）公司报告期内的股利分配情况
于公司 2018 年半年度权益分派预案的议案》，同意公司以总股本 28,000,000 股
为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。
年度利润分配方案的议案》，以总股本 5,600 万股为基数，向全体股东每 10 股
派发现金股利 1.80 元（含税），合计分配现金股利 1,008 万元。
数，向全体股东每 10 股派发现金股利 3 元（含税），合计分配现金股利 1,680
万元。
截至本招股说明书，公司已完成上述利润分配。
（二）本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序
票发行当年实现的利润及以前年度的滚存利润由本次公开发行股票后的新老股
东依其所持股份比例共享。
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（三）发行后的股利分配政策
在保证公司可持续发展的基础上，公司重视对投资者的投资回报，实行持续
稳定的股利分配政策。根据上市后适用的《公司章程（草案）》，本次发行上市
后公司的主要股利分配政策参见本招股说明书―第十节 投资者保护‖之―二、发行
人的股利分配政策‖。
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第九节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金运用基本情况
（一）募集资金运用概况
经发行人 2020 年第三次临时股东大会审议通过，发行人本次拟公开发行人
民币普通股 1,866.67 万股，实际募集资金扣除发行费用后，拟按照轻重缓急投资
以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金投入金额
合计 26,830.00 26,830.00
上述项目实施后，公司不会新增同业竞争，募投项目对发行人的独立性不产
生不利影响。
本次公司公开发行新股募集资金到位前，根据项目进度情况，公司可以自筹
资金进行先期投入，待本次发行募集资金到位后再以募集资金置换先期投入的自
筹资金。若公司本次公开发行新股实际募集资金净额不能满足公司上述资金需要，
缺口部分将由公司通过银行贷款等方式自筹解决。若募集资金满足上述项目投资
后尚有剩余，则剩余资金将全部用于发行人主营业务发展所需的营运资金。
（二）募集资金使用管理制度
为规范募集资金的使用与管理，提高募集资金的使用效率，保护投资者的合
法权益，公司 2020 年第三次临时股东大会审议通过了《募集资金管理制度》。
公司募集资金将存放于董事会决定的专项账户集中管理，公司将在募集资金到位
后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订有关募集资金使用监督的
三方协议并报深圳证券交易所备案，按照中国证监会和深圳证券交易所的相关规
定进行募集资金的使用和管理。
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（三）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响和业务创
新创造创意性的支持作用
公司“年产精密高碳合金钢带 4 万吨项目”围绕主营业务展开，项目建设和
实施将进一步优化公司产品结构，提升高端特殊钢材料的供应能力，拓宽下游应
用领域。公司将通过超薄规格精密合金钢带生产线建设，为客户提供更高尺寸规
格精度和力学性能要求的特殊钢产品，并推动公司工艺技术进步，完善公司柔性
生产布局。该项目实施不会改变公司当前的经营模式和盈利方式，是公司提升核
心竞争力、巩固细分领域行业地位的必要举措，符合公司经营发展战略方向。
公司“研发中心建设项目”旨在进一步优化升级现有研发平台，增强公司研
发实力。公司定位于小批量、多规格、定制化的精密冲压特殊钢材料细分领域，
研发实力是公司持续为客户开发定制化新产品的关键。一方面，公司下游汽车精
冲零部件行业生产工艺及产品更新换代速度快，公司作为精冲特钢材料供应商，
只有具备相应的研发水平才能把握市场机遇，保证公司可持续发展；另一方面，
随着下游客户对材料国产化需求日益迫切，只有持续研发攻关，才能在国内“卡
脖子”材料领域取得突破，并打开进口替代市场。
公司研发中心建设项目将围绕新产品、新技术、新工艺展开，全面提升公司
检测试验、开发试制、技术研发水平以及创新创造能力，推动公司不断完善研发
创新体系。
二、募集资金投资项目具体情况
（一）年产精密高碳合金钢带 4 万吨项目
本项目总投资 22,000 万元。本项目将通过引进先进设备，提升公司超薄规
格精密冲压特殊钢材料的生产能力，丰富公司中高端产品结构。
公司成立以来即专注从事定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，
本项目围绕公司主营业务展开，是公司现有产能和产品结构的优化提升。公司已
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在精密冲压特殊钢材料领域掌握核心技术，本项目的建设实施是在公司核心技术
和工艺积累基础上，为客户提供更高尺寸规格精度和力学性能要求的精密冲压特
殊钢材料产品。因此，本项目实施有利于加强公司核心技术的产业化应用，并有
助于推动公司技术持续进步。
（1）优质的客户资源为本项目的实施提供了市场基础
公司长期深耕精密冲压特殊钢材料行业，公司产品主要用于各类汽车精冲零
部件的生产，应用范围覆盖汽车发动机系统、变速与离合系统、座椅安全系统、
内饰系统等结构件及功能件，并在汽车零部件精冲用特殊钢材料领域逐渐形成了
品牌影响力。公司产品应用于多款高端品牌和车型，产品具有小批量、多规格、
定制化的特点。随着汽车精冲零部件迭代升级及工艺革新速度加快，客户对材料
定制化需求也将不断提升。公司通过多年在汽车零部件精冲特钢材料领域的积累
与沉淀，已与慕贝尔、麦格纳、佛吉亚、法雷奥等多家汽车零部件龙头企业建立
了长期稳定合作关系。因此，丰富优质的客户资源为本项目的实施提供了市场基
础。
（2）较强的技术研发实力为本项目的实施提供了技术保证
公司作为专注于定制化精密冲压特殊钢材料领域的高新技术企业，注重工艺
积累与技术创新。公司技术中心先后被认定为苏州市企业技术中心、苏州市工程
技术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省工程技术研究中心，并获“江苏省
民营科技企业”、“吴江区领军人才企业”等称号。公司设立了研发中心，统筹
公司技术研发工作，根据公司总体规划和生产经营需要，制定新产品、新技术以
及新工艺的研发计划，并组织具体实施。截至 2021 年 12 月 31 日，公司共有研
发人员 39 人，占员工总数的 14.39%。因此，公司具备较强的技术研发实力及科
技成果转化能力，拥有项目实施所需要的技术研发人才队伍，可确保公司持续进
行技术创新，开发高可靠性和稳定性的新产品，为本项目实施提供产品技术、工
艺技术和应用技术方面的保障。
（3）丰富的生产管理经验为本项目的实施提供了有利条件
公司在定制化精密冲压特殊钢材料领域积累了十数年的生产管理经验，具有
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良好的生产、管理模式和产品质量管控体系。公司建立了以客户为导向的符合自
身经营特点和发展需要的规范化管理模式，注重传统工业制造与现代化管理的结
合，制定了科学规范的内控管理制度和组织架构。公司制定了《生产管理程序》
等规章制度，对生产过程实施专业化管理，以提高生产效率、保证生产质量。公
司对产品质量管控严格要求，已获得 ISO14001：2015 环境质量体系认证以及
IATF16949：2016 质量管理体系认证，投入相应人力物力资源，确保向客户交付
可靠的产品。因此，公司丰富的生产管理经验为项目的顺利实施提供了有利条件。
本项目总投资 22,000.00 万元，具体投资构成如下表所示：
单位：万元
项目类别 第一年 第二年 合计
合计 12,951.66 9,048.34 22,000.00
占比 58.87% 41.13% 100.00%
本项目计划建设周期为 2 年：第一年，在已有厂房的基础上完成设备基础土
建工程，进行核心生产设备的招标、订购；第二年，核心生产设备制造完成后运
抵现场进行安装、调试，完成生产线的贯通、试生产，组织制造人员培训和竣工
验收，逐步形成生产能力。
项目建设进度具体如下：
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第一年 第二年
项目
厂房设
备搬迁
厂房配
电改造
设备基
础土建
工程
生产设
备 招
标、订
购、制
造
生产设
备现场
组装
生产设
备现场
联调
产线试
生产
制造人
员培训
竣工验
收，正
式生产
本项目已于 2019 年 6 月 28 日取得苏州市吴江区发展和改革委员会出具的
《江苏省投资项目备案证》（吴江发改备[2019]327 号），并于 2020 年 3 月 16
日取得了苏州市行政审批局出具的苏行审环评[2020]50058 号环评批复。因此，
本项目已履行了项目建设所需的审批、核准及备案手续，项目实施不存在障碍。
本项目为精密高碳合金钢带生产线建设，不涉及重污染行业。项目建设过程
中，公司将严格执行“三同时”制度，项目建设实施后主要污染物为废水、固体
废弃物和生产设备运行时产生的噪声等。针对废水，公司将采用雨污分流、清污
分流的排水体制进行处理，冷却水循环使用不外排；针对固体废弃物，公司将分
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类收集、贮存并交由具备相应资质的废弃物回收企业处理。针对噪声，公司将采
取隔声、减震、设备定期检修等降噪措施，确保厂界噪声排放符合环保要求。
本项目建设地点位于江苏省苏州市吴江区松陵镇友谊工业区友谊路 227 号，
为公司现有土地，并在公司现有厂房基础上进行改造，不涉及需新取得土地或房
产情形。公司已取得该用地土地使用权，权证编号为苏（2020）苏州市吴江区不
动产权第 9000154 号。
（二）研发中心建设项目
本项目总投资 4,830.00 万元。本项目计划在公司现有研发部门的基础上进一
步优化升级现有研发平台。
公司研发中心建设项目将在公司现有主要产品及核心技术基础上，结合客户
需求及行业技术发展方向，围绕新产品、新技术、新工艺展开，全面提升公司检
测试验、开发试制、技术研发水平以及创新创造能力，增强公司技术储备，推动
公司不断完善研发创新体系。
（1）现有研发体系及组织架构为本项目实施提供了基础
公司高度重视技术研发工作，设立了研发中心，统筹公司技术研发工作。公
司研发中心按照专业和职能，构建了分工合作的研发组织架构，全面负责公司新
产品设计研发、新技术和新工艺开发、产品性能实验检测以及工装设备升级改造
等。公司制定了《研发管理制度》，对研发中心职责、研发项目立项审批、研发
活动过程管理、研发成果验收、知识产权保护等作出规范要求，对相关流程及部
门职责作出了明确规定和划分，为公司有效管理研发工作提供了制度性保障。本
项目是对公司现有研发中心的升级优化，提高公司研发硬件水平、科研环境及人
才队伍建设。公司现有研发管理能力、制度建设及组织架构等为本项目的实施提
供了基础。
（2）完善的人才引进与培养机制为本项目的实施提供了人才保障
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公司注重人才引进与培养，建立了公平、有效的激励机制，通过完善的激励
机制为技术人员实现自身价值提供条件与保障。公司制定了《技术研发人员绩效
考核量化管理方案》等规章制度，通过科学的激励与绩效管理制度，激发技术人
员创新热情与动力，公平体现技术研发人员价值。通过外部引进与内部培养相结
合的方式，扩大公司技术研发人才队伍，全面提高公司研发人员能力与公司整体
研发实力。公司完善的人才引进与培养机制使本项目的实施具有人才储备支撑。
本项目总投资 4,830.00 万元，具体投资构成如下表所示：
单位：万元
项目类别 第一年 第二年 合计
合计 2,898.00 1,932.00 4,830.00
占比 60.00% 40.00% 100.00%
本项目计划建设周期为 1.5 年：第一年进行实验室软硬件设备购置和研发人
员的相关培训工作，并制定研究计划与课题方向；第二年前半年在前期工作基础
上继续展开研究工作，并在今后企业的长期经营中建立研发跟踪机制，跟踪国内
外先进特殊钢材料的前沿技术，为公司的发展方向提供技术储备保障。
本项目已于 2019 年 7 月 3 日取得苏州市吴江区发展和改革委员会出具的《江
苏省投资项目备案证》（吴江发改备[2019]331 号），并于 2020 年 3 月 16 日取
得了苏州市行政审批局出具的苏行审环评[2020]50059 号环评批复。因此，本项
目已履行了项目建设所需的审批、核准及备案手续，项目实施不存在障碍。
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本项目为研发中心建设，不涉及重污染，对生态环境影响较小。项目建设实
施过程中，公司将严格执行环境保护相关规定。
本项目建设地点位于江苏省苏州市太湖新城新营村学营路 285 号，为公司现
有土地及房产，不涉及需新取得土地或房产情形。公司已取得该用地土地使用权，
权证编号为苏（2020）苏州市吴江区不动产权第 9017698 号。
三、未来发展与规划
（一）业务发展规划与目标
公司坚持“以质量求生存，以创新求发展，以客户为中心”的经营理念，深
耕定制化精密冲压特殊钢材料细分领域，致力于成为汽车零部件精密冲压用特殊
钢材料领先企业。
未来公司将依托现有核心优势，持续进行研发投入与技术创新，不断提升工
艺水平、创新能力和服务水平，深入拓展国际知名汽车零部件领域优质客户，巩
固公司现有行业地位。同时，公司将继续推进产品结构调整，一方面提升高精尖
产品比重，拓宽进口替代覆盖范围；另一方面公司将逐步拓展下游应用领域，分
散经营风险，保证公司持续健康发展。
（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果
报告期内，公司为实现既定战略目标采取的措施主要有：
报告期内，公司高度重视技术创新，不断加大研发投入力度，提升技术研发
水平，积极开发新工艺、新产品。2019 年度、2020 年度和 2021 年，公司研发费
用分别为 2,065.66 万元、2,376.61 万元和 3,780.23 万元，占各期营业收入比重分
别为 3.61%、3.34%和 3.56%，研发投入规模不断上升。
公司注重人才引进与培养，建立了公平、有效的激励机制，通过完善的激励
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机制为技术人员实现自身价值提供条件与保障。报告期内，公司引进了国内名校
材料学科博士专业人才，完善了公司技术人才梯队建设，扩充了技术研发人才队
伍。
公司在注重自主研发创新的同时，加强了产学研合作，实现与科研院校、国
有大型钢铁企业的优势互补，提升研发实力与产业化水平。报告期内，公司与上
海应用技术大学等科研院校紧密合作，实现产学研紧密结合，在汽车关键零部件
材料领域进行了全面合作。此外，公司与国内大型国有钢铁企业宝钢股份旗下梅
山钢铁建立了“宝钢股份梅山基地-翔楼新材联合工作室”，共同展开汽车零部
件精冲特殊钢应用技术研究。
报告期内，公司业务取得稳定发展，原有厂房、设备不能满足日益增长的市
场需求。为扩大公司产能规模，增强市场竞争力，公司通过新建厂房、引入先进
设备，推动生产自动化及智能化升级。报告期内，公司在苏州市吴江区新营村学
营路 285 号新建 49,733.36m2 厂房及办公场所，为公司未来发展提供了条件。
报告期内，公司采取的上述措施已取得良好效果，是公司业务稳步发展的重
要因素。
（三）未来规划采取的措施
公司将拓宽融资渠道，采取多元化的融资方式，为公司未来发展规划筹措所
需资金。公司将充分利用好本次公开发行并上市募集资金，严格按照募集资金管
理制度及投资计划，积极推进募投项目的建设，以保证项目尽快达产并产生效益，
扩大公司经营规模；此外，公司将根据市场发展机遇和自身资金具体情况，制定
科学可行的融资方案，合理采取股债等融资方式，优化资本结构。
公司将加快对各层次优秀人才的引进和培养，不断完善内部人才激励机制，
为公司实现战略目前提供人才基础。未来公司将不断优化人才引进策略，吸引优
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秀人才，引进一批具有行业经验的技术和管理专业人才，保持核心团队的竞争力。
同时，公司将继续完善对各层次、各岗位员工的内部培训和考核机制，加快培育
一批素质高、业务强的技术人才、营销人才和管理人才。此外，公司将进一步完
善包括职业生涯规划、长期股权激励等多层次激励机制的薪酬考核体系，提升员
工薪酬结构与水平，充分调动员工的积极性、创造性，更好地体现员工价值。
公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规对上市公司的要求规范
运作，持续完善公司的法人治理结构，建立科学规范的现代企业治理制度。公司
将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，
实施严谨、有效的财务制度，加强全面预算管理，优化预算指标体系。公司将根
据客观条件和自身业务的变化，及时调整内部组织结构，促进公司管理机制不断
创新，提升公司管理水平。
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第十节 投资者保护
一、发行人投资者关系的主要安排
（一）信息披露制度和流程
公司 2020 年第三次临时股东大会审议通过了《信息披露事务管理制度》。
主要内容为：公司应当严格按照法律、法规和《公司章程》规定的信息披露的内
容、格式和要求报送及披露信息，确保信息真实、准确、完整、及时、公平，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
根据《信息披露事务管理制度》，公司信息披露程序如下：
（1）《信息披露事务管理制度》第三十六条规定了公司定期报告的编制、
审议和披露程序：
① 公司各部门以及各分公司、子公司应认真提供基础资料，董事会秘书对
基础资料进行审查，组织相关工作；财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应
当及时编制定期报告草案，由董事会秘书在董事会及监事会会议召开前 10 日送
达公司董事和监事审阅；
② 董事长召集和主持董事会会议审议定期报告；
③ 公司董事、高级管理人员对定期报告签署书面确认意见；
④ 监事会对董事会编制的定期报告进行审核，以监事会决议的形式提出书
面审核意见；
⑤ 董事会秘书负责并责成信息披露事务管理部门进行定期报告的披露工作。
（2）《信息披露事务管理制度》第三十六条规定了公司重大事件的报告、
传递、审核和披露程序：
① 董事、监事和高级管理人员知悉重大事件发生时，应当立即报告董事长，
同时告知董事会秘书，董事长接到报告后，应当立即向董事会报告，并敦促董事
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会秘书组织临时报告的披露工作；
② 公司各部门以及各分公司、子公司应及时向董事会秘书或信息披露管理
部门报告与本部门、公司相关的未公开重大信息；
③ 董事会秘书组织协调公司相关各方起草临时报告披露文稿，公司董事、
监事、高级管理人员、各部门及下属公司负责人应积极配合董事会秘书做好信息
披露工作；
④ 对于需要提请股东大会、董事会、监事会等审批的重大事项，董事会秘
书及信息披露管理部门应协调公司相关各方积极准备相关议案，于法律法规及公
司章程规定的期限内送达公司董事、监事或股东审阅；
⑤ 董事会秘书对临时报告的合规性进行审核。对于需履行公司内部相应审
批程序的拟披露重大事项，由公司依法召集的股东大会、董事会、监事会按照法
律法规及公司章程的规定作出书面决议；
⑥ 经审核的临时报告由董事会秘书签发，或于必要时由董事会秘书请示董
事长后予以签发。
（二）投资者沟通渠道的建立情况
发行人负责信息披露和投资者关系的部门为证券部，负责人为董事会秘书，
其主要信息如下：
董事会秘书 曹菊芬
联系电话 0512-63382103
传真 0512-63362575
公司网站 www.xl-nm.com
电子邮箱 s.office@xl-nm.com
（三）未来开展投资者关系管理的规划
公司未来将通过证监会及交易所规定的信息披露渠道，积极做好信息披露工
作，实现与投资者的良好沟通。公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司
信息披露管理办法》以及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、行政
法规及公司章程的规定，结合公司实际情况，制定了《投资者关系管理制度》，
确保信息披露真实、准确、完整、及时，以切实保障投资者的合法权益。
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二、发行人的股利分配政策
（一）发行后的股利分配政策和决策程序
根据公司 2020 年第三次临时股东大会审议通过的《公司章程（草案）》，
公司具体的股利分配政策与决策程序如下：
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报。公司应保持
利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利
益及公司的可持续发展，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公
司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证
过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的方式分
配利润，优先采用现金分红的利润分配方式。
（1）现金分红的条件
① 公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的
税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
② 公司累计可供分配利润为正值；
③ 审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
④ 公司不存在重大投资计划或重大现金支出等事项（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产
或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计归属于母公司净资
产的 30%。
（2）现金分红的比例及时间
原则上公司每年实施一次利润分配，且优先采取现金方式分配股利，以现金
方式分配的利润不少于当年实现可分配利润的 10%。公司董事会应当综合考虑所
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处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排
等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政
策：
① 公司发展阶段属于成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
② 公司发展阶段属于成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③ 公司发展阶段属于成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。公
司采用股票股利进行利润分配的，应当充分考虑发放股票股利后的总股本是否与
公司目前的经营规模、盈利增长速度、每股净资产的摊薄等相适用，以确保利润
分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。
在公司当年盈利且累计未分配利润为正数的前提下，公司每年度至少进行一
次利润分配。公司可以根据实际经营情况进行中期现金分红。
公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟
定公司的利润分配方案，公司监事会对利润分配方案进行审议并出具书面意见，
公司独立董事发表独立意见后，提交公司股东大会审议。公司董事会、监事会以
及股东大会在公司利润分配方案的研究论证和决策过程中，应充分听取和考虑股
东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见。
股东大会审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式，通过多种
渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉
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求，并及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，
公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
如公司因前述特殊情况而不进行现金分红、或公司当年满足现金分红条件但
董事会未按照既定利润分配政策向股东大会提交利润分配预案的，董事会应就不
进行现金分红的具体原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划等事项
进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上
予以披露。
公司存在股东违规占用上市公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的
现金红利，以偿还其占用的资金。
公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的
现金分红具体方案。公司至少每三年重新审议一次股东分红回报规划。
公司利润分配政策属于董事会和股东大会的重要决策事项，不得随意调整。
如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而确需调整利润分配政策的，
公司应以保护股东权益为出发点，由董事会作出专题讨论，详细论证和说明原因，
充分听取中小股东的意见和诉求，并将书面论证报告经独立董事同意后，提交股
东大会特别决议通过。股东大会审议利润分配政策变更事项时，公司应向股东提
供网络形式的投票平台。
公司应当在定期报告中详细披露利润政策的制定及执行情况，说明是否符合
公司章程的规定或者股东大会决议的要求，现金分红标准和比例是否明确和清晰，
相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分
维护等。对涉及利润分配政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条
件和程序是否合规和透明等。
（二）本次发行前后股利分配政策的差异情况
本次发行前后，公司股利分配政策无差异。
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三、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序
经公司 2020 年第三次临时股东大会审议通过，本次发行前的滚存未分配利
润由发行完成后的新老股东按各自持股比例共享。
四、发行人股东投票机制的建立情况
公司 2020 年第三次临时股东大会审议通过了《公司章程》（草案）、《股
东大会议事规则》，制定了股东投票机制。
（一）累积投票制度建立情况
《公司章程》（草案）和《股东大会议事规则》规定，公司股东大会在选举
二名及以上董事或者监事时，应当实行累计投票制。累计投票制是指股东大会选
举董事或者监事时，每一股份拥有与应选举董事或者监事人数相同的表决权，股
东拥有的表决权可以集中使用。
（二）中小投资者单独计票机制
《公司章程》（草案）和《股东大会议事规则》规定，股东大会审议影响中
小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应
当及时公开披露。
（三）对法定事项采取网络投票方式的相关机制
《公司章程》（草案）和《股东大会议事规则》规定，公司将按照有关规定
及董事会作出的决议，提供网络或其他方式为股东参加股东大会提供便利。股东
通过上述方式参加股东大会的，视为出席。股东以网络方式参加股东大会时，由
股东大会的网络方式提供机构验证出席股东的身份。
（四）对征集投票权的相关机制
《公司章程》（草案）和《股东大会议事规则》规定，董事会、独立董事和
符合相关规定条件的股东可以征集股东投票权。 征集股东投票权应当向被征集
人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票
权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。
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五、摊薄即期回报分析
（一）募集资金到位当年每股收益变化情况
按照本次发行 1,866.67 万股计算，发行人的股本规模将由 5,600 万股增至
从而导致公司即期回报被摊薄。为增强公司持续回报能力，发行人根据自身经营
特点制定填补被摊薄即期回报的具体措施，并由发行人董事、高级管理人员为保
证该等措施的履行作出承诺。
（二）填补回报的具体措施
公司拟从以下几个方面着手，不断提高公司的收入和盈利水平，尽量减少本
次发行对于公司即期回报相关指标的影响并提高投资者的回报。
公司提请投资者注意以下填补回报措施不等于公司对未来利润的承诺：
产品质量，提高服务能力，满足不同客户的差异化需求，提供完善的售后服务，
进一步赢得客户的信任与肯定，巩固现有的战略合作关系，拓展新产品和新客户，
创造新的利润增长点；
制成本，充分发挥客户优势、产品研发设计优势、品牌优势、产品质量优势，优
化产品工艺，升级技术设备，持续提升生产运营效率，为下游客户提供高附加值、
高质量的产品；
目符合产业发展趋势和国家产业政策，具有良好的市场前景和盈利能力。本次发
行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，在设备采购、技术研发、人
员配备等方面全方位保证募投项目的顺利实施。同时，为保障公司规范、有效使
用募集资金，本次发行募集资金到位后，公司将严格按照《上市公司监管指引第
票上市规则》等法律法规及规范性文件的要求，对募集资金进行专户存储，保证
募集资金合理规范使用；
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比例、分配形式和股票股利分配条件的规定，符合《中国证监会关于进一步落实
上市公司现金分红有关事项的通知》《中国证监会关于进一步推进新股发行体制
改革的意见》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》及《上市公司
章程指引》的要求。本次发行结束后，公司将在严格执行现行分红政策的基础上，
综合考虑未来的收入水平、盈利能力等因素，在条件允许的情况下，进一步提高
对股东的利润分配，优化投资回报机制；
法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使股东
权利；董事会能够按照公司章程的规定行使职权，作出科学决策；独立董事能够
独立履行职责，为公司的持续稳定发展提供科学有效的治理结构和制度保障。公
司将确保以后新担任的董事、监事和高级管理人员按照公司和现有董事、监事和
高级管理人员作出的相关公开承诺履行义务，并在将来新聘该等人员时，要求其
就此作出书面承诺。
（三）董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺
公司控股股东、实际控制人对公司填补回报措施能够得到切实履行作出承诺：
方式损害公司利益；
的执行情况相挂钩；
件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
回报措施的承诺，确保公司填补回报措施能够得到切实履行。如果本人违反所作
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出的承诺或拒不履行承诺，将按照《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期
回报有关事项的指导意见》等相关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国
证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）、深圳证券交易所等证券监管机构
及自律机构依法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，
本人将依法承担相应补偿责任。
公司除控股股东、实际控制人以外的全体董事和高级管理人员对公司填补回
报措施能够得到切实履行作出承诺：
方式损害公司利益；
情况相挂钩；
补回报措施的执行情况相挂钩；
报措施的承诺，确保公司填补回报措施能够得到切实履行。如果其违反所作出的
承诺或拒不履行承诺，将按照《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报
有关事项的指导意见》等相关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证券
监督管理委员会、深圳证券交易所等证券监管机构及自律机构依法作出的监管措
施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，其将依法承担相应补偿责任。
六、新三板挂牌情况
（一）本次申报文件和在新三板挂牌期间信息披露差异情况
公司股票于 2016 年 8 月 8 日起在股转系统挂牌并公开转让，自 2019 年 8 月
公司挂牌期间主要披露了公开转让说明书、定期报告、临时报告等信息。公
司本次发行上市申请的申请文件披露信息涵盖 2017 年、2018 年、2019 年、2020
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年及 2021 年，由于新三板挂牌及挂牌期间信息披露系按照《非上市公众公司监
督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小
企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）》等相关业务规则的要求进行
披露，本次发行上市申报文件的信息披露按照《公开发行证券的公司信息披露内
容与格式准则第 29 号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》等的要
求进行披露，因此两者在信息披露规则、信息披露覆盖期间、信息披露的具体内
容等方面存在一定差异。
除前述信息披露规则要求的差异以及相关信息正常变动外，公司本次发行上
市申报文件中提供的信息与在新三板挂牌期间对外发布的文件中披露的信息差
异情况如下：
序 招股说明书的披露 是否构成重
内容 新三板披露信息 差异原因
号 信息 大差异
虽然公司产品精密冲压特
殊钢材料主要应用于汽车
飞轮盘、变速箱摩擦片等
汽车零部件中，但公司也
在布局汽车零部件市场的
基础上，逐步拓展了高端
刀具钢等其他应用领域，
汽车制造业
金属制品业（C33）- 公司产品并不局限于汽车
（C36）—汽车零
部件及配件制造
处理加工（C3360） 规划中拟进一步开拓医疗
（C3660）
用抗菌不锈钢、中高频电
工钢、动力电池壳钢等新
应用领域。因此公司行业
定位为金属制品业能够更
为精准地说明公司的业务
实质，更为全面地体现公
司产品应用领域的多样性
未提及存在外协 本次申报中公司根据首次
根据实际情况进一
加工、国际贸易摩 公开发行股票审核规则并
步补充了在经营、风
险、内控、技术方面
剧、存货跌价、技 理生产经营过程中可能面
面临的风险
术泄密等风险 临的主要风险并加以披露
公司主要原材料为热轧或
粗冷轧宽幅碳素钢、合金
钢等特钢坯料，招股说明
公司生产所需的
书披露信息能够突出公司
主要原材 主要原材料为碳 公司的主要原材料
料 素钢、合金钢等带 为宽幅特钢坯料
粗冷轧的宽幅特钢原料通
钢
过精密轧制热处理加工成
为符合客户需要的特定规
格、具备特定性能的特殊
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序 招股说明书的披露 是否构成重
内容 新三板披露信息 差异原因
号 信息 大差异
钢材料，从而突出原材料
与最终产品的区别，易于
投资者理解
董事、监
事、高级
管理人员
简历
本次申报材料中充分按照
未提及与吴江市 《深圳证券交易所创业板
太湖鹿苑蔬菜专 股票上市规则》等相关规
关联方及 业合作社、苏州花 定，采用了更加严格的披
关联交易 千树环保科技有 露口径对关联方交易进行
限公司的关联方 了更为详实、充分的披露，
交易 不属于信息披露的重大差
异
为了更加准确的反映公司实际经营情况，本次申请文件对公司及其子
公司的个别财务报表的财务数据进行了调整。上述调整导致本招股说
明书 2017 年、2018 年相关财务数据与新三板挂牌期间披露的有所差
异。具体差异细节请参见下文
前五大客
户及供应
商的年度
交易金额
报告期内公司向主要供应商采购金额差异对比表：
单位：万元
序 申报数据采 新三板数据采 差异情
供应商名称 差异原因
号 购金额 购金额 况
上海南方冶金
炉料有限公司
浙江省冶金物
资有限公司
上海宝钢钢材
贸易有限公司
披露口径差异（新三板披
上海实臻金属
科技有限公司
额）
上海川凤金属
材料有限公司
合计 31,148.08 30,812.82 1.09% -
序 申报数据采 新三板数据采 差异比
供应商名称 差异原因
号 购金额 购金额 例
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上海南方冶金
炉料有限公司
浙江省冶金物
资有限公司
张家港保税区
限公司
上海涟钢钢铁
销售有限公司
广州迦和津国
司
合计 32,957.18 32,959.74 -0.01% -
报告期内公司向主要客户销售金额差异对比表：
单位：万元
序 申报数据 新三板数据 差异比
客户名称 差异原因
号 销售金额 销售金额 例
安特金属成形（上 因收入金额调整而同步调
海）有限公司 整销售金额
机械有限公司 要求合并口径披露客户）
小计 4,819.86 3,952.10 21.96% -
慕贝尔汽车部件 因收入金额调整而同步调
（太仓）有限公司 整销售金额
上海沿浦金属制品 因收入金额调整而同步调
股份有限公司 整销售金额
件有限公司 要求合并口径披露客户）
小计 2,977.11 3,009.78 -1.09% -
上海敬虹实业有限 因收入金额调整而同步调
公司 整销售金额
嘉兴和新精冲科技 因收入金额调整而同步调
有限公司 整销售金额
合计 17,312.92 16,844.15 2.78% -
序 申报数据 新三板数据 差异比
客户名称 差异原因
号 销售金额 销售金额 例
安特金属成形（上 因收入金额调整而同步调
海）有限公司 整销售金额
机械有限公司 要求合并口径披露客户）
小计 5,739.62 4,503.73 27.44% -
慕贝尔汽车部件 因收入金额调整而同步调
（太仓）有限公司 整销售金额
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上海敬虹实业有限 因收入金额调整而同步调
公司 整销售金额
嘉兴和新精冲科技 因收入金额调整而同步调
有限公司 整销售金额
上海沿浦金属制品 因收入金额调整而同步调
股份有限公司 整销售金额
件有限公司 要求合并口径披露客户）
小计 2,397.30 2,399.94 -0.11% -
合计 19,102.40 17,598.79 8.54% -
上述披露差异的原因系统计及披露口径变化、暂估差异等因素所致，不属于
重大信息披露差异。
（二）会计调整事项不属于会计差错更正，符合《企业会计准则》相关规定
根据公证天业出具的苏公 W[2020]E1383 号《原始财务报表与申报财务报表
差异的审核报告》及公司出具的《苏州翔楼新材料股份有限公司关于原始财务报
表与申报财务报表的差异原因说明》，公司本次申请文件对部分挂牌期间的公开
披露信息进行了会计调整，调整事项及原因如下：
调整事项 调整原因
对母公司个别财务报表中收入、成
本以及有关税金、产品运费和留存 为了更加准确地反映母公司当期营业收入和期末发出商品
收益等的调整
因翔楼金属 2017 年度企业所得税汇算清缴享受小微企业优
对子公司翔楼金属个别财务报表中
惠政策，但其原始报表误按 25%的税率计算所得税，有关差
所得税费用项目进行调整
异直接计入了 2018 年度所得税费用
在本招股书中将向前五大供应商采购金额中的暂估部分进
行了调整；由于调整了收入金额，故相应重新计量了向前五
商的年度交易金额
大客户销售的金额
具体情况如下表：
单位：万元
财务
申报数 新三板数 差异金 差异比
报表 调整差异具体内容
据 据 额 例
项目
调整 2017 年末跨期确认在期后的收入，调增营业收入；
营业
收入
入
调整 2017 年末跨期确认在期后的收入，调增营业收入，
营业
成本
的收入，调减营业收入，相应调减营业成本
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税金 调整 2017 年末跨期确认在期后的收入，相应调增城建税
及附 244.15 241.11 3.04 及教育费附加；调整 2016 年末跨期确认在 2017 年度的收 1.26%
加 入，相应调减城建税及教育费附加
因收入及发出商品调整，补提 2017 年末销售运输费；同
销售 时，调减计入 2017 年初的 2016 年末应计销售运输费；按
费用 员工主要岗位职责和工作内容，调整职工薪酬分配计入期
间费用的金额，调增销售费用
管理 按员工主要岗位职责和工作内容，调整职工薪酬分配计入
费用 期间费用的金额，调增管理费用
研发 按员工主要岗位职责和工作内容，调整职工薪酬分配计入
费用 期间费用的金额，调减研发费用
对期末商业承兑汇票补提坏账准备，相应调增资产减值损
资产
失；因调整跨期收入及应收账款，调整相应的坏账准备，
减值 -66.09 -64.75 -1.34 2.07%
相应调增资产减值损失；因调整跨期成本及存货，调整相
损失
应的存货跌价准备，相应调减资产减少损失
营业
利润
利润
总额
根据 2017 年度累计损益调整金额，调整当期所得税费用，
所得 调减当期所得税费用；调整坏账准备和存货跌价准备，相
税费 796.27 798.58 -2.32 应调减递延所得税费用；子公司翔楼金属调整因误用税率 -0.29%
用 多计应交所得税、多计递延所得税资产，相应调减当期所
得税费用，调增递延所得税费用
净利
润
应收
票据
因调整跨期收入，调增应收账款；重分类调整，调减应收
应收
账款
坏账准备，调减应收账款
因跨期收入调整，相应调整营业成本，调减存货（发出商
存货 11,254.36 13,017.12 -1,762.75 -13.54%
品）；因存货调整，调整相应的存货跌价准备，调增存货
因跨期收入调整应收账款坏账准备和存货跌价准备，相应
递延
调整递延所得税资产；因补提期末商业承兑汇票的坏账准
所得
税资
用所得税率，多确认递延所得税资产，少确认对于所得税
产
费用，相应调减递延所得税资产
应付
账款
预收
款项
调整跨期收入，相应调增增值税及相关流转税费；根据截
止本期末累计损益调整金额，调整截止本期末累计所得税
应交
税费
未按小微企业优惠计算的当期所得税费用，调减期末应交
企业所得税
盈余
公积
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根据跨期损益及本期损益调整，调增未分配利润；根据调
未分
整的未分配利润，补提相应的盈余公积，调减未分配利润；
配利 8,395.90 8,271.91 123.99 1.50%
子公司翔楼金属调整误用税率差额相关所得税费用，调减
润
未分配利润
财务
申报数 新三板数 差异金 差异比
报表 调整差异具体内容
据 据 额 例
项目
调整 2018 年末跨期确认在期后的收入，调增营业收入；
营业
收入
入
调整 2018 年末跨期确认在期后的收入，调增营业收入，
营业
成本
的收入，调减营业收入，相应调减营业成本
税金 整 2018 年末跨期确认在期后的收入，相应调增城建税及
及附 139.57 158.37 -18.81 教育费附加； 调整 2017 年末跨期确认在 2018 年度的收入， -11.88%
加 相应调减城建税及教育费附加
因收入及发出商品调整，补提 2018 年末销售运输费；同
时，调减计入 2018 年初的 2017 年末应计销售运输费；因
销售
费用
岗位职责和工作内容，调整职工薪酬分配计入期间费用的
金额，调增销售费用
管理 按员工主要岗位职责和工作内容，调整职工薪酬分配计入
费用 期间费用的金额，调增管理费用
研发 按员工主要岗位职责和工作内容，调整职工薪酬分配计入
费用 期间费用的金额，调减研发费用
资产 因调整跨期收入及应收账款，调整相应的坏账准备，相应
减值 -149.16 -209.99 60.84 调减资产减值损失；因调整跨期成本及存货，调整相应的 -28.97%
损失 存货跌价准备，相应调减资产减值损失
营业
利润
利润
总额
母公司根据 2018 年度累计损益调整金额，调整当期所得
所得 税费用，调减当期所得税费用；调整坏账准备和存货跌价
税费 812.84 819.99 -7.15 准备，相应调增递延所得税费用；子公司翔楼金属调整 -0.87%
用 2017 年度误用税率所得税差额，调减 2018 年度所得税费
用
净利
润
应收
票据
应收 调整跨期收入、应收账款与预收账款重分类调整并调增应
账款 收账款坏账准备
跨期收入调整，相应调整营业成本，调减存货；因发出免
存货 11,989.67 13,041.28 -1,051.61 费样品跨期调整，相应调整销售费用，调减存货；调整相 -8.06%
应的存货跌价准备，调增存货
递延 因跨期收入调整应收账款坏账准备和存货跌价准备，相应
所得 调增递延所得税资产；因补提期末商业承兑汇票的坏账准
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税资 备，相应确认递延所得税资产
产
应付
账款
预收
款项
调整跨期收入，相应调增增值税及相关流转税费；根据截
应交
税费
费用金额，调增期末应交企业所得税
盈余
公积
未分
根据跨期损益及本期损益调整，调增未分配利润；根据调
配利 13,419.88 13,325.79 94.09 0.71%
整的未分配利润，补提相应的盈余公积，调减未分配利润
润
综上所述，前述差异系公司在日常财务核算中产生的常规会计差错以及存在
部分合理的调整事项。由于差异产生的性质、差异金额及差异比例对财务报表均
不具有重大影响，因此，该等差异不属于重大会计差错。本次审计调整的目的，
是为了进一步提高公司财务报表质量，本次申报财务信息与新三板挂牌期间的披
露的财务信息不存在重大差异，符合《企业会计准则》相关规定。
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第十一节 其他重要事项
一、重要合同
截至本招股说明书签署日，发行人已履行和正在履行的对报告期经营活动、
财务状况或未来发展等具有重要影响的合同如下：
（一）销售合同
发行人一般与客户签订长期或年度框架合同，长期或年度框架合同一般规定
产品的质量、交付方式、争议解决等条款，销售活动的开展具体通过客户向公司
下达采购订单的方式进行，以确定供货的产品种类、型号、单价等具体内容。截
至本招股说明书签署日，发行人已履行及正在履行的对发行人有重要影响的销售
合同具体情况如下：
序号 客户名称 合同标的 合同期限 履行情况
安特金属成形 2014 年 12 月 1 日至 2020 年 7 月 15 日 已履行
司 2020 年 7 月 16 日起，长期有效 正在履行
卡箍用冷轧
带钢、卡箍用 2018 年 7 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 已履行
慕贝尔汽车部
冷轧带钢往
复卷、变速箱
公司
蝶形弹簧用 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 已履行
冷轧带钢等
上海敬虹实业 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 已履行
有限公司 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 已履行
嘉兴和新精冲 2017 年 1 月 2 日至 2018 年 2 月 25 日 已履行
科技有限公司 2018 年 2 月 26 日起，无固定期限 正在履行
上海沿浦金属 2017 年 8 月 23 日至 2019 年 12 月 31 日 已履行
公司 正在履行
签订
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 合同标的 合同期限 履行情况
普思信（杭州）
公司 自 2019 年 1 月 10 日起一年，如到期后
正在履行
双方继续合作且无异议可自动续期一年
江苏博俊工业
公司
文登大世汽车 2019 年 2 月 26 日起一年，如到期后双
配件有限公司 方无异议协议自动顺延一年
碳素结构钢、 2021 年 9 月 13 日签订
已履行
合金结构钢 （合同金额为 637.56 万元）
碳素结构钢、 2021 年 11 月 16 日签订
合金结构钢 （合同金额为 537.30 万元）
碳素结构钢、 2022 年 1 月 14 日签订
法因图尔精密
合金结构钢 （合同金额为 548.31 万元）
碳素结构钢、 2022 年 2 月 15 日签订
限公司 正在履行
合金结构钢 （合同金额为 505.42 万元）
碳素结构钢、 2022 年 3 月 7 日签订
合金结构钢 （合同金额为 512.12 万元）
碳素结构钢、 2022 年 4 月 12 日签订
合金结构钢 （合同金额为 503.04 万元）
（二）采购合同
发行人与主要供应商建立了稳定的合作关系，与主要供应商的原材料采购基
于年度框架合同，具体以订单形式落实。年度框架合同一般规定产品的质量要求、
交付方式等条款，发行人通常根据实际生产需求及库存情况以订单形式向供应商
下达需求，确定具体产品种类、型号、单价等。截至本招股说明书签署日，发行
人已履行及正在履行的对发行人有重要影响的采购框架合同的具体情况如下：
序号 供应商名称 合同标的 履行期限 履行情况
上海南方冶 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 已履行
公司 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 已履行
浙江省冶金
司
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
序号 供应商名称 合同标的 履行期限 履行情况
（三）建设工程施工合同
截至本招股说明书签署日，发行人报告期内已履行及正在履行的重大建设工
程施工合同如下：
序号 供应商名称 合同内容 签订日期 合同金额（万元） 履行情况
厂房建设
苏州华振建设有限
公司
础安装
苏州华振建设有限 设备基础
公司 工程
室外道路、
苏州华振建设有限
公司
室内工程
苏州中润幕墙装饰
工程有限公司
（四）设备采购合同
截至本招股说明书签署日，发行人报告期内已履行及正在履行的对发行人有
重要影响的设备采购合同具体情况如下：
序号 供应商名称 合同内容 签订日期 合同金额（万元） 履行情况
罩式炉 6
上海宝信软件股份
有限公司
监控软件
罩式炉 15
上海宝信软件股份
有限公司
监控软件
国机铸锻机械有限 剪切生产
公司 线
（五）借款、授信及担保合同
截至本招股说明书签署日，发行人报告期内已履行及正在履行的重大借款、
授信及担保合同情况如下：
序 借款 借款金 履行
合同名称及编号 借款期限 担保情况
号 银行 额 情况
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
序 借款 借款金 履行
合同名称及编号 借款期限 担保情况
号 银行 额 情况
《小企业最高额抵押合同》
不超过 （32007835100416090013
《小企业授信额度合同》 邮储银行苏
（32007835100116090013） 州分行
万元 同》
（32007835100616090013）
《最高额保证合同》（苏银
高保字 320584001-2017 第
合同》（苏银高质字
《贷款合同》（苏银贷字 苏州银行吴 2,000
号）、《最高额质押合同》
（苏银高质字
号）
《最高额抵押合同》（吴农
《最高额流动资金借款合同》 不超过
苏州农商行 商银高借字
八坼支行 （D10201705803）第 03608
（J10201705803）第 03608 号） 万元
号）
《保证合同》
（NJ021610120170195-11)、
《最高额保证合同》
《流动资金借款合同》 华夏银行苏 1,400
（NJ021610120170195） 州分行 万元
保证合同》（NJ0216（高保）
《抵押合同》（苏银抵字
号）、《最高额保证合同》
《固定资产贷款合同》（苏银 不超过
苏州银行吴 （苏银高保字
江支行 320584001-2017 第 532047
号）、《保证合同》（苏银
保字 320584001-2017 第
《最高额保证合同》（中银
不超过 （吴江中小）个保字
《授信额度协议》（中银（吴 中国银行吴
江中小）授字 2017147 号） 江分行
万元 合同》（中银（吴江中小）
押字 2017147 号
《抵押合同》（苏银抵字
《固定资产贷款合同》（苏银 不超过 320584001-2018 第 532008
苏州银行吴
江支行
《最高额不可撤销担保书》
不超过
《授信协议》 招商银行苏 （512XY201801806302）、
（512XY2018018063） 州分行 《最高额不可撤销担保书》
万元
（512XY201801806303）
《最高额保证合同》（2017
《人民币流动资金贷款合同》
中信银行吴 2,000 苏银最保字第 29232-1 号）、
江支行 万元 《最高额保证合同》（2017
号）
苏银最保字第 29232-2 号）
中国银行吴
江分行、交通 《银团贷款保证合同》（吴
不超过
《流动资金银团贷款合同》 银行吴江分 江银团保字 2018148 号）、
（吴江银团借字 2018148 号） 行、中信银行 《银团贷款抵押合同》（吴
万元
苏州分行、苏 江银团抵字 2018148-1 号）
州银行吴江
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
序 借款 借款金 履行
合同名称及编号 借款期限 担保情况
号 银行 额 情况
支行
《小企业最高额抵押合同》
不超过 （32007835100419080040
《小企业授信额度合同》 邮储银行吴
（32007835100119080040） 江支行
（32007835100619080040）
《最高额不可撤销担保书》
（512XY201901633901）、
不超过
《授信协议》 招商银行苏 《最高额不可撤销担保书》
（512XY2019016339） 州分行 （512XY201901633902）、
万元
《最高额抵押合同》
（512XY201901633903）
中国银行吴 《最高额保证合同》（吴江
江分行、交通 银团保字 2019125 号）、 《银
银行吴江分 不超过 团贷款最高额抵押合同》
《流动资金银团贷款合同》
（吴江银团借字 2019125 号）
苏州分行、苏 万元 号）、《银团贷款最高额抵
州银行吴江 押合同》（吴江银团抵字
支行 2019125-2 号）
《最高额保证合同》（吴江
中国银行吴
不超过 银团保字 2020042 号）、 《银
《流动资金银团贷款合同》 江分行、交通
（吴江银团借字 2020042 号） 银行吴江分
万元 （吴江银团抵字 2020042-1
行
号）
不超过
《授信协议》 招商银行苏 《最高额抵押合同》
（512XY2020016769） 州分行 （512XY202001676903）
万元
《人民币流动资金贷款合同》
中信银行吴 1,500
江支行 万元
号）
中国银行苏
不超过
《授信额度协议》（吴江授字 州长三角一 《最高额抵押合同》（吴江
万元
分行
《人民币流动资金贷款合同》
中信银行苏 1,500
州分行 万元
WJ811208072869 号）
《人民币流动资金贷款合同》
中信银行苏 1,500
州分行 万元
号）
《授信协议》 招商银行苏 8,000
（512XY2021016862） 州分行 万元
中国银行苏
不超过
《授信额度协议》（示范区授 州长三角一
字 2021069 号） 体化示范区
万元
分行
《人民币流动资金贷款合同》
中信银行苏 1,500
州分行 万元
号）
《人民币流动资金贷款合同》
中信银行苏 2,000
州分行 万元
号）
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
二、对外担保情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在对外担保事项。
三、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务
活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
四、控股股东、实际控制人、控股子公司，董事、监事、高级管理人
员和其他核心人员的重大刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人、控股子公司，公司
董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未涉及作为一方当事人的重大诉讼或
仲裁事项。
五、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年的合法合规
情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员
最近三年未涉及任何刑事诉讼。
六、控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况
报告期内，公司控股股东、实际控制人没有重大违法违规行为。
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
第十二节 声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
全体董事：
钱和生 唐卫国 周辉
张骁 沈春林 曹健
刘庆雷 朱建华 杨春福
全体监事：
武丽丽 杨春启 姚丽红
除董事、监事
外的高级管理
人员：
曹菊芬
苏州翔楼新材料股份有限公司
年 月 日
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
二、发行人控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人：
钱和生
年 月 日
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
三、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对招股说明书进行了核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任
项目协办人：
刘 哲
保荐代表人：
孙天驰 吴学孔
总经理：
马 骁
董事长、法定代表人（或授权代表）：
江 禹
华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
本人已认真阅读苏州翔楼新材料股份有限公司招股说明书的全部内容，确认
招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、
准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：
马 骁
保荐机构董事长（或授权代表）：
江 禹
华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审
计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证
报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致
因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
丁春荣 李煜琦
会计师事务所负责人：
张彩斌
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
六、资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中
引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资产评估师：
陆 华 王熙路
资产评估机构负责人：
马丽华
上海申威资产评估有限公司
年 月 日
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
七、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
丁春荣 李煜琦
会计师事务所负责人：
张彩斌
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
八、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用
的众会字（2016）第 0233 号的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因
上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
陆士敏 奚晓茵
会计师事务所负责人：
陆士敏
众华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
第十三节 附件
一、备查文件
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报告及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）与投资者保护相关的承诺；
（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺
事项；
（八）内部控制鉴证报告；
（九）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十）其他与本次发行有关的重要文件。
二、文件查阅地址和时间
（一）发行人：苏州翔楼新材料股份有限公司
办公地址：苏州市吴江区八坼街道新营村学营路 285 号
查阅时间：承销期内每个工作日上午 9：00－11：30，下午 2：00－5：00
联 系 人：曹菊芬
电 话：0512-63382103
（二）保荐机构（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
办公地址：江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券一号楼 4 层
查阅时间：承销期内每个工作日上午 9：00－11：30，下午 2：00－5：00
联 系 人：孙天驰
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
电 话：025-83387696
三、承诺事项
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限等
承诺
公司控股股东、实际控制人钱和生承诺如下：
“（1）自发行人股票上市之日起三十六个月内（以下简称锁定期），本人
不转让或者委托他人管理本人所持发行人股份，也不由发行人回购本人所持发行
人股份。发行人上市后六个月内如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于
发行价（如期间发行人发生过派发股利、送股、转增股本等除权除息事项，则发
行价相应调整，下同），或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日
后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人所持发行人股份的锁定期自动延长至
少六个月。
（2）在本人担任发行人董事期间，本人将向发行人申报本人所持有的发行
人股份及其变动情况，本人每年转让的发行人股份不超过本人所持发行人股份总
数的 25%；离职后六个月内，不转让本人所持有的发行人股份；本人在任期届满
前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，继续遵守上述规定。
（3）本人将按照《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证
券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关
规定进行股份锁定及减持；若法律、法规及中国证券监督管理委员会、深圳证券
交易所相关规则另有规定的，从其规定。
（4）若本人离职或职务变更的，不影响本承诺的效力，本人仍将履行本承
诺。
（5）若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让本人所持发行人股份的，转让
所得将归发行人所有。”
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
曹健、曹菊芬关于股份锁定的承诺
（1）发行人控股股东、实际控制人之亲属沈春林、张骁
公司控股股东、实际控制人之亲属，公司董事、副总经理沈春林、张骁承诺
如下：
“①自发行人股票上市之日起三十六个月内（以下简称锁定期），本人不转
让或者委托他人管理本人所持发行人股份，也不由发行人回购本人所持发行人股
份。发行人上市后六个月内如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行
价（如期间发行人发生过派发股利、送股、转增股本等除权除息事项，则发行价
相应调整，下同），或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第
一个交易日）收盘价低于发行价，本人所持发行人股份的锁定期自动延长至少六
个月。
②上述锁定期届满后，本人所持发行人股份二十四个月内减持的，减持价格
不低于发行价。
③在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，本人将向发行人申报本人所
持有的发行人股份及其变动情况，本人每年转让的发行人股份不超过本人所持发
行人股份总数的 25%；离职后六个月内，不转让本人所持有的发行人股份；本人
在任期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，继续遵守
上述规定。
④本人将按照《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交
易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关规定
进行股份锁定及减持；若法律、法规及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易
所相关规则另有规定的，从其规定。
⑤若本人离职或职务变更的，不影响本承诺的效力，本人仍将履行本承诺。
⑥若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让本人所持发行人股份的，转让所得
将归发行人所有。”
（2）其他直接持股的董事、高级管理人员
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除公司控股股东、实际控制人钱和生及其亲属沈春林外，持有公司股份的董
事、高级管理人员唐卫国、周辉、曹健、曹菊芬承诺如下：
“①自发行人股票上市之日起十二个月内（以下简称锁定期），本人不转让
或者委托他人管理本人所持发行人股份，也不由发行人回购本人所持发行人股份。
发行人上市后六个月内如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价
（如期间发行人发生过派发股利、送股、转增股本等除权除息事项，则发行价相
应调整，下同），或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一
个交易日）收盘价低于发行价，本人所持发行人股份的锁定期自动延长至少六个
月。
②在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，本人将向发行人申报本人所
持有的发行人股份及其变动情况，本人每年转让的发行人股份不超过本人所持发
行人股份总数的 25%；离职后六个月内，不转让本人所持有的发行人股份；本人
在任期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，继续遵守
上述规定。
③本人将按照《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交
易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关规定
进行股份锁定及减持；若法律、法规及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易
所相关规则另有规定的，从其规定。
④若本人离职或职务变更的，不影响本承诺的效力，本人仍将履行本承诺。
⑤若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让本人所持发行人股份的，转让所得
将归发行人所有。”
持有公司股份的监事武丽丽承诺如下：
“（1）自发行人股票上市之日起十二个月内（以下简称锁定期），本人不
转让或者委托他人管理本人所持发行人股份，也不由发行人回购本人所持发行人
股份。发行人上市后六个月内如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于发
行价（如期间发行人发生过派发股利、送股、转增股本等除权除息事项，则发行
价相应调整，下同），或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后
苏州翔楼新材料股份有限公司 招股说明书
第一个交易日）收盘价低于发行价，本人所持发行人股份的锁定期自动延长至少
六个月。
（2）在本人担任发行人监事期间，本人将向发行人申报本人所持有的发行
人股份及其变动情况，本人每年转让的发行人股份不超过本人所持发行人股份总
数的 25%；离职后六个月内，不转让本人所持有的发行人股份；本人在任期届满
前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，继续遵守上述规定。
（3）本人将按照《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证
券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关
规定进行股份锁定及减持；若法律、法规及中国证券监督管理委员会、深圳证券
交易所相关规则另有规定的，从其规定。
（4）若本人离职或职务变更的，不影响本承诺的效力，本人仍将履行本承
诺。
（5）若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让本人所持发行人股份的，转让
所得将归发行人所有。”
（1）发行人控股股东、实际控制人之亲属钱一仙、金方荣
公司控股股东、实际控制人之亲属钱一仙、金方荣承诺如下：
“①自发行人股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理
本人所持发行人股份，也不由发行人回购本人所持发行人股份。
②本人将按照《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交
易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关规定
进行股份锁定及减持；若法律、法规及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易
所相关规则另有规定的，从其规定。
③若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让本人所持发行人股份的，转让所得
将归发行人所有。”
（2）其他股东
除公司控股股东、实际控制人之亲属钱一仙、金方荣外，公司其他股东王怡
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彬、清研汽车、王志荣、厦门弘远、苏州国发、奚晓凤、任建瑞、中和春生、钱
荣根、龙驹创联、兴泓材智、张玉平、饶莉、甘临投资、招银展翼、张爱新、清
源华擎、张国兴承诺如下：
“①自发行人股票上市之日起十二个月内，本人/本企业不转让或者委托他
人管理本人所持发行人股份，也不由发行人回购本人/本企业所持发行人股份。
②本人/本企业将按照《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深
圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的
相关规定进行股份锁定及减持；若法律、法规及中国证券监督管理委员会、深圳
证券交易所相关规则另有规定的，从其规定。
③若本人/本企业违反上述股份锁定承诺擅自转让本人所持发行人股份的，
转让所得将归发行人所有。”
（二）本次发行前持股 5%以上股东持股意向及减持意向的承诺
公司控股股东、实际控制人钱和生承诺如下：
“（1）本人看好发行人业务发展，拟长期持有发行人股票。
（2）本人将严格根据中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及
深圳证券交易所（以下简称深交所）等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文
件的有关规定以及本人所持发行人股份锁定事项出具的相关承诺执行有关股份
锁定事项，在中国证监会及深交所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件
的有关规定以及本人股份锁定承诺规定的锁定期内，本人不会进行任何违反相关
规定及股份锁定承诺的股份减持行为。相关法律法规及政策规定未来发生变化的，
本人承诺将严格按照变化后的要求确定持股锁定期限。
（3）锁定期结束后，本人在减持发行人股份时，将严格根据中国证监会及
深交所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件的有关规定进行减持操作 ，
并及时、准确地履行有关信息披露义务。
（4）本人减持本人所持发行人股份前，将提前五个交易日向发行人提交减
持原因、减持数量、未来减持计划、减持对发行人治理结构及持续经营影响的说
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明，并提前三个交易日予以公告。
（5）本人减持本人所持发行人股份时将按照深交所的规则及时、准确地履
行信息披露义务，但本人持有发行人股份低于 5%以下时除外。
（6）本人担任发行人控股股东、实际控制人、董事长期间，如本人计划通
过深交所集中竞价交易减持本人所持发行人股份的，本人将在首次卖出股份的
内容包括但不限于拟减持股份的数量、来源、原因、方式、减持时间区间、价格
区间等信息。
（7）本人所持发行人股份被质押或因执行股权质押协议导致本人所持发行
人股份被出售的，本人承诺将在相应事实发生之日起二日内通知发行人并予以公
告。
（8）本人所持发行人股份在锁定期满后二十四个月内减持的，其减持价格
不低于发行价（若发行人股份在该期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等
除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理）。
（9）如果本人未履行上述减持意向，所获收益归发行人所有，并在获得收
益或知晓未履行相关承诺事项的事实之日起五个交易日内将所获收益支付至发
行人指定账户；并且本人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明
未履行承诺的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；如果本人未按照
上述声明将违规减持所得上交发行人的，则发行人有权按照本人应上交的违规减
持所得金额相应扣留应付本人现金分红。
（10）上述承诺不会因本人职务变更、离职等原因而放弃履行。”
公司其他持股 5%以上的股东唐卫国承诺如下：
“（1）本人看好发行人业务发展，拟长期持有发行人股票。
（2）本人将严格根据中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及
深圳证券交易所（以下简称深交所）等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文
件的有关规定以及本人所持发行人股份锁定事项出具的相关承诺执行有关股份
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锁定事项，在中国证监会及深交所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件
的有关规定以及本人股份锁定承诺规定的锁定期内，本人不会进行任何违反相关
规定及股份锁定承诺的股份减持行为。相关法律法规及政策规定未来发生变化的，
本人承诺将严格按照变化后的要求确定持股锁定期限。
（3）锁定期结束后，本人在减持发行人股份时，将严格根据中国证监会及
深交所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件的有关规定进行减持操作，
并及时、准确地履行有关信息披露义务。
（4）本人减持本人所持发行人股份前，将提前五个交易日向发行人提交减
持原因、减持数量、未来减持计划、减持对发行人治理结构及持续经营影响的说
明，并提前三个交易日予以公告。
（5）本人减持本人所持发行人股份时将按照深交所的规则及时、准确地履
行信息披露义务，但本人持有发行人股份低于 5%以下时除外。
（6）本人担任发行人股东、董事、高级管理人员期间 ，如本人计划通过深
交所集中竞价交易减持本人所持发行人股份的，本人将在首次卖出股份的 15 个
交易日前向深交所报告减持计划，在深交所备案并予以公告。减持计划的内容包
括但不限于拟减持股份的数量、来源、原因、方式、减持时间区间、价格区间等
信息。
（7）本人所持发行人股份被质押或因执行股权质押协议导致本人所持发行
人股份被出售的，本人承诺将在相应事实发生之日起二日内通知发行人并予以公
告。
（8）本人所持发行人股份在锁定期满后二十四个月内减持的，其减持价格
不低于发行价（若发行人股份在该期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等
除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理）。在锁定期满后两年内减持的，
每年转让的股份不超过本人所持发行人股份总数的 25%，期间发行人发生权益分
派、公积金转增股本、配股等事项的，相应期间可转让股份额度及减持底价下限
做相应调整。
（9）如果本人未履行上述减持意向，所获收益归发行人所有，并在获得收
益或知晓未履行相关承诺事项的事实之日起五个交易日内将所获收益支付至发
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行人指定账户；并且本人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明
未履行承诺的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；如果本人未按照
上述声明将违规减持所得上交发行人的，则发行人有权按照本人应上交的违规减
持所得金额相应扣留应付本人现金分红。
（10）上述承诺不会因本人职务变更、离职等原因而放弃履行。”
（三）稳定股价的措施和承诺
自公司首次公开发行股票并在创业板上市之日起三年内，非因不可抗力因素
所致，公司股价一旦出现连续 20 个交易日收盘价均低于公司最近一期经审计的
每股净资产值（第 20 个交易日构成“触发稳定股价措施日”；最近一期审计基
准日后，公司如有利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司
净资产或股份总数出现变化的，每股净资产值相应进行调整，下同），且满足法
律、法规和规范性文件关于业绩发布、股份回购、股份增持等相关规定的情形下，
则公司、公司控股股东、公司董事（不含独立董事、不在公司领薪董事，下同）
和高级管理人员等将启动稳定公司股价措施。
在稳定股价方案实施期间，如果公司股票连续 20 个交易日收盘价均高于公
司最近一期经审计的每股净资产，则停止实施稳定股价措施。
公司、控股股东、董事和高级管理人员为稳定公司股价的义务人，其中公司
为第一顺位义务人，控股股东为第二顺位义务人，公司董事和高级管理人员为第
三顺位义务人。
在启动股价稳定预案的前提条件满足时，在符合《中华人民共和国公司法》
（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《上
市公司收购管理办法》及证券交易所等法律法规及相关规范性文件规定且不会导
致公司股权分布不符合上市条件的前提下，采取以下稳定股价的具体措施：
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（1）公司回购本公司的股票
公司应在触发稳定股价措施日起 10 个交易日内召开董事会审议公司回购股
份的预案，并在董事会做出决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、有关议案及
召开股东大会的通知，回购预案包括但不限于回购股份数量、回购价格区间、回
购资金来源、回购股份的期限、回购对公司股价及公司经营的影响以及届时有效
的法律、法规、规范性文件规定应包含的其他信息。公司股东大会对回购股份的
议案作出决议，须经出席股东大会的股东所持表决权三分之二以上通过。
在股东大会审议通过股份回购方案后，公司依法通知债权人，并向证券监督
管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。在完成
必须的审批、备案、信息披露等程序后，公司方可实施相应的股份回购方案。
公司回购股份可以使用的资金为自有资金、发行优先股、债券募集的资金、
发行普通股取得的超募资金、募投项目节余资金和已依法变更为永久补充流动资
金的募集资金、金融机构借款以及其他合法资金。回购股份的价格不超过最近一
期经审计的每股净资产，回购股份的方式为以集中竞价交易方式、要约方式或证
券监督管理部门认可的其他方式。
（2）控股股东、实际控制人增持公司股份
在下列情形之一出现时将启动控股股东、实际控制人增持：
①公司无法实施回购股票，且控股股东、实际控制人增持公司股票不会导致
公司将无法满足法定上市条件；
②公司虽实施完毕股票回购计划但仍未满足停止执行稳定股价措施的条件。
公司控股股东、实际控制人应于确认前述事项之日起 10 个交易日内，将其
拟增持公司股份的方案（包括拟增持公司股份的数量、价格区间、时间、增持目
标等）书面通知公司，并由公司按照相关规定披露。公司控股股东、实际控制人
应于书面通知送达公司之日起 3 个月内以不高于公司最近一期经审计的每股净
资产的价格增持公司股份。
控股股东、实际控制人单次用于增持股份的资金不得低于自公司上市后累计
从公司所获得税后现金分红金额的 20%，但该最低金额可增持的公司股份数超过
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公司股份总数的 1%，则该最低金额相应调整为公司股份总数的 1%所对应的金
额。控股股东、实际控制人单词或连续十二个月累计用于增持公司股份的资金不
超过自公司上市后累计从公司所获得税后现金分红金额的 50%。
如继续增持股票将导致将迫使公司控股股东、实际控制人履行要约收购义务，
控股股东、实际控制人可不再实施上述增持公司股份的计划。
（3）公司董事和高级管理人员增持公司股份
在前述两项措施实施后，仍出现公司股票价格仍未满足停止执行稳定股价措
施的条件，并且董事和高级管理人员增持公司股票不会致使公司将不满足法定上
市条件，则启动董事、高级管理人员增持措施。
公司董事、高级管理人员应于确认前述事项之日起 10 个交易日内，将其拟
增持公司股份的方案（包括拟增持公司股份的数量、价格区间、时间、增持目标
等）书面通知公司，并由公司按照相关规定披露。除存在交易限制外，公司董事、
高级管理人员应于书面通知送达公司之日起 3 个月内以不高于公司最近一期经
审计的每股净资产的价格增持公司股份，其累计增持资金金额不超过其上一年度
在公司领取的税后薪酬总额。
稳定公司股价的义务人实施稳定公司股价具体措施过程中增持或回购股份
的行为以及增持或回购的股份处置行为应当符合《公司法》、《证券法》及其他
相关法律、行政法规的规定，并应按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
及其他适用的监管规定履行其相应的信息披露义务。
（1）对公司的约束措施
在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如公司未按照股价稳定具体方案实
施回购公司股份措施，公司承诺接受以下约束措施：及时充分披露承诺未能履行、
无法履行或无法按期履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；向投
资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；将上述补充承诺或
替代承诺提交公司股东大会审议；因违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投
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资者进行赔偿。
（2）对控股股东、实际控制人的约束措施
在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如公司控股股东、实际控制人未按
照股价稳定具体方案实施增持股份措施，公司控股股东、实际控制人接受以下约
束措施：在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价
措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并依法承担相应法律责任；
同时，其持有的公司股份将不得转让，直至按本承诺的规定采取相应的稳定股价
措施并实施完毕。
（3）对董事和高级管理人员的约束措施
在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如董事和高级管理人员未按照股价
稳定具体方案实施增持股份措施，董事和高级管理人员承诺接受以下约束措施：
将在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未采取上述
稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并依法承担相应
法律责任；同时其持有的股份不得转让，直至按本承诺的规定采取相应的股价稳
定措施实施完毕。
公司在上市后三年内聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署承诺书，
保证其履行公司首次公开发行股票并在创业板上市时董事、高级管理人员已做出
的相应承诺。如新聘董事、高级管理人员未签署前述要求的承诺，则其不得担任
公司董事、高级管理人员。
公司承诺：“在发行人上市后三年内，发行人股价达到《苏州翔楼新材料股
份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内股价稳定预案》规定的启
动稳定股价措施的具体条件后，发行人将按照稳定股价的具体实施方案，积极采
取措施以稳定股价。”
公司控股股东、实际控制人钱和生承诺：“在发行人上市后三年内，发行人
股价达到《苏州翔楼新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三
年内股价稳定预案》规定的启动稳定股价措施的具体条件后，本人将按照稳定股
价的具体实施方案，积极采取措施以稳定股价。”
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公司董事（独立董事除外）承诺：“在发行人上市后三年内，发行人股价达
到《苏州翔楼新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内股
价稳定预案》规定的启动稳定股价措施的具体条件后，本人将按照稳定股价的具
体实施方案，积极采取措施以稳定股价。”
公司高级管理人员承诺：“在发行人上市后三年内，发行人股价达到《苏州
翔楼新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内股价稳定
预案》规定的启动稳定股价措施的具体条件后，本人将按照稳定股价的具体实施
方案，积极采取措施以稳定股价。”
（四）股份回购和股份购回的措施与承诺
发行人已就稳定股价事项出具股份回购和股份购回承诺，具体情况详见本章
节“三、承诺事项”之“（三）稳定股价的措施和承诺”。
发行人及其控股股东钱和生已就欺诈发行上市事项出具股份回购和股份购
回承诺，具体情况详见本章节“三、承诺事项”之“（五）对欺诈发行上市的股
份回购承诺”。
（五）对欺诈发行上市的股份回购承诺
“（1）本公司保证本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发行
的情形。
（2）如本公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行
上市的，本公司将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程
序，购回本公司本次公开发行的全部新股。”
公司控股股东、实际控制人钱和生承诺如下：
“（1）本人保证发行人本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈
发行的情形。
（2）如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行
上市的，本人将督促发行人在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股
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份购回程序，购回发行人本次公开发行的全部新股。
（3）如发行人存在欺诈发行行为，致使投资者在证券交易中遭受损失的，
本人将依法赔偿投资者损失。该等损失的金额以经人民法院认定或各方协商确定
的金额为准。”
（六）填补被摊薄即期回报的措施与承诺
参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、摊薄即期回报分析”。
（七）利润分配政策的承诺
公司就首次公开发行股票并上市后的利润分配安排参见本招股说明书“第十
节 投资者保护”之“二、发行人的股利分配政策”。
公司承诺：“公司在上市后将严格遵守并执行《苏州翔楼新材料股份有限公
司章程（草案）》《苏州翔楼新材料股份有限公司利润分配管理制度》以及《苏
州翔楼新材料股份有限公司上市后三年分红回报规划》规定的利润分配政策。公
司将实施积极的利润分配政策，注重对股东的合理回报并兼顾公司的可持续发展，
保持公司利润政策的连续性和稳定性。”
公司控股股东、实际控制人承诺：“（1）本人作为公司的控股股东、实际
控制人，赞同《苏州翔楼新材料股份有限公司章程（草案）》《苏州翔楼新材料
股份有限公司利润分配管理制度》以及《苏州翔楼新材料股份有限公司上市后三
年分红回报规划》的相关内容。公司在创业板上市后，本人将在公司股东大会审
议董事会根据《苏州翔楼新材料股份有限公司章程（草案）》制定的具体利润分
配方案时，表示同意并投赞成票。（2）在公司董事会、股东大会审议通过有关
利润分配方案后，本人将督促公司严格予以执行。”
公司董事、高级管理人员承诺：“（1）本人作为公司的董事/高级管理人员，
赞同《苏州翔楼新材料股份有限公司章程（草案）》《苏州翔楼新材料股份有限
公司利润分配管理制度》以及《苏州翔楼新材料股份有限公司上市后三年分红回
报规划》的相关内容。（2）本人将依法履行职责，采取一切必要的合理措施，
以协助并促使公司按照《苏州翔楼新材料股份有限公司章程（草案）》《苏州翔
楼新材料股份有限公司利润分配管理制度》以及《苏州翔楼新材料股份有限公司
上市后三年分红回报规划》的相关规定，制订公司利润分配预案，严格执行相应
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的利润分配政策和分红回报规划。”
公司监事承诺：“（1）本人作为公司的监事，赞同《苏州翔楼新材料股份
有限公司章程（草案）》《苏州翔楼新材料股份有限公司利润分配管理制度》以
及《苏州翔楼新材料股份有限公司上市后三年分红回报规划》的相关内容。（2）
本人将依法履行职责，对董事会执行现金分红政策和股东回报规划是否履行相应
决策程序和信息披露等情况进行监督。本人将采取的措施包括但不限于：①根据
《苏州翔楼新材料股份有限公司章程（草案）》中规定的利润分配政策及分红回
报规划，督促相关方提出利润分配预案；②在审议发行人利润分配预案的监事会
上，对符合利润分配政策和分红回报规划要求的利润分配预案投赞成票；③督促
发行人根据相关决议实施利润分配。”
（八）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
发行人及其控股股东、实际控制人钱和生承诺如下：
“（1）发行人招股说明书和有关申报文件真实、准确、完整。如发行人招
股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规
定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将在中国证券监督管理委员会（以
下简称中国证监会）认定有关违法事实后 30 天内启动依法回购首次公开发行的
全部新股工作，发行人控股股东将利用发行人的控股股东地位促成发行人在中国
证监会认定有关违法事实后 30 天内启动依法回购发行人首次公开发行的全部新
股工作。回购价格以发行人股票发行价格和有关违法事实被中国证监会认定之日
前 30 个交易日发行人股票交易均价的孰高者确定。如果因发行人上市后派发现
金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，上述回购价格及
回购股份数量应作相应调整。
（2）如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投
资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。发行人/发行人控股股
东将在该等违法事实被中国证监会认定后 30 天内依法赔偿投资者损失。
（3）若发行人违反上述承诺，则将在股东大会及中国证监会指定报刊上公
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开就未履行上述赔偿措施向股东和社会公众投资者道歉，并按中国证监会及有关
司法机关认定的实际损失向投资者进行赔偿。
（4）若发行人控股股东违反上述承诺，则将在发行人股东大会及中国证监
会指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向发行人股东和社会公众投资者道歉，
并在违反上述承诺发生之日起 5 个工作日内，停止在发行人处领取薪酬及股东分
红，同时发行人控股股东持有的发行人股份将不得转让，直至按上述承诺采取相
应的购回或赔偿措施并实施完毕时为止。”
导性陈述或者重大遗漏，并依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
公司董事、监事、高级管理人员承诺如下：
“（1）发行人招股说明书和有关申报文件真实、准确、完整。如发行人招
股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受
损失的，本人将依法赔偿投资者损失。本人将在该等违法事实被中国证券监督管
理委员会（以下简称中国证监会）认定后 30 天内依法赔偿投资者损失。
（2）若本人违反上述承诺，则将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊
上公开就未履行上述赔偿措施向发行人股东和社会公众投资者道歉，并在违反上
述赔偿措施发生之日起 5 个工作日内，停止在发行人处领取薪酬（或津贴）及股
东分红（如有），同时本人持有的发行人股份（如有）将不得转让，直至本人按
上述承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。”
（1）保荐机构出具的承诺
保荐机构（主承销商）华泰联合承诺如下：
“若华泰联合证券为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”
（2）审计机构出具的承诺
审计机构公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）承诺如下：
“本所为发行人首次公开发行并上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误
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导性陈述或者重大遗漏的情形，并对其真实性、准确性和完整性承担法律责任。
因本机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”
（3）发行人律师出具的承诺
发行人律师北京市金杜律师事务所承诺如下：
“如因本所为苏州翔楼新材料股份有限公司首次公开发行股票制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，经司法机关
生效判决认定后，本所将依法赔偿投资者因本所制作、出具的文件所载内容有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏而遭受的损失。
有权获得赔偿的投资者资格、损失计算标准、赔偿主体之间的责任划分和免
责事由等，按照《中华人民共和国证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场
因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法律法
规的规定执行，如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。
本所将严格履行生效司法文书确定的赔偿责任，并接受社会监督，确保投资
者合法权益得到有效保护。”
（4）评估机构出具的承诺
上海申威资产评估有限公司承诺如下：
“本机构为发行人首次公开发行并上市制作、出具的文件不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏的情形，并对其真实性、准确性和完整性承担法律责任。
因本机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”
（九）关于未履行承诺的约束措施
“（1）若公司非因不可抗力等自身无法控制的原因未能履行承诺事项中的
各项义务或责任，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕
或相应补救措施实施完毕：
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①及时、充分披露公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；
②如果因为未履行相关公开承诺事项给投资者在证券交易中造成损失的，公
司将积极采取措施依法向投资者赔偿承担赔偿责任；
③对公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员
调减或停发薪酬或津贴。
（2）若公司因不可抗力原因导致未能履行相关公开承诺事项的，需提出新
的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受
如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①及时披露未履行承诺的具体原因；
②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，
尽可能地保护本公司投资者利益。”
公司控股股东及实际控制人钱和生承诺如下：
“（1）若本人非因不可抗力等自身无法控制的原因未能完全、及时、有效
地履行承诺事项中的各项义务或责任，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直
至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①通过公司及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因；
②在有关监管机关要求的期限内予以纠正；
③如因未履行已作出的承诺给公司或者其他投资者造成损失的，本人将向公
司或者其他投资者依法承担赔偿责任；
④本人若在股份锁定期届满之前未履行公开承诺，在遵守原有股份锁定承诺
的前提下，自愿将锁定期延长至承诺得到重新履行时；
⑤因违反承诺所产生的收益全部归公司所有，同时不得转让本人直接及间接
（如有）持有的公司股份，直至本人将违规收益足额交付公司为止；
⑥其他根据届时规定可以采取的约束措施。
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（2）若本人因不可抗力原因导致未能履行相关公开承诺事项的，需提出新
的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①通过公司及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的
具体原因；
②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，
尽可能地保护公司投资者利益。”
公司董事、监事、高级管理人员承诺如下：
“（1）若本人非因不可抗力等自身无法控制的原因未能完全、及时、有效
地履行承诺事项中的各项义务或责任，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直
至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①通过公司及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因；
②在有关监管机关要求的期限内予以纠正；
③如因未履行已作出的承诺给公司或者其他投资者造成损失的，本人将向公
司或者其他投资者依法承担赔偿责任；
④因违反承诺所产生的收益全部归公司所有，同时不得转让本人直接及间接
（如有）持有的公司股份，直至本人将违规收益足额交付公司为止；
⑤其他根据届时规定可以采取的约束措施。
（2）若本人因不可抗力原因导致未能履行相关公开承诺事项的，需提出新
的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①通过公司及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的
具体原因；
②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，
尽可能地保护公司投资者利益。”
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（十）其他承诺
参见本招股说明书“第七节 公司治理与独立性”之“八、同业竞争”之“（二）
控股股东及实际控制人关于避免同业竞争的承诺”。
参见本招股说明书“第七节 公司治理与独立性”之“九、关联方及关联交
易”之“（三）发行人报告期关联交易履行程序的合法合规情况”之“4、规范
和减少关联交易的措施”。
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺如下：
“（1）本人作为公司的控股股东/实际控制人/董事/监事/高级管理人员，声
明目前不存在以任何形式占用或使用公司资金的行为；
（2）本人将严格遵守法律、法规、规范性文件以及公司相关规章制度的规
定，不以任何方式占用或使用公司的资产和资源，不以任何直接或者间接的方式
从事损害或可能损害公司及其他股东利益的行为；
（3）本人关系密切的家庭成员及本人与该等人士控制或投资的企业也应遵
守上述声明与承诺。如因违反上述声明与承诺而导致公司或其他股东的权益受到
损害的情况，本人将依法承担相应的赔偿责任。”
诺
公司控股股东、实际控制人钱和生承诺如下：
“（1）若发行人在首次公开发行股票并在创业板上市的过程中被有关部门
要求为其员工补缴或者被有关方面追偿社会保险和住房公积金，本人将无条件替
发行人补缴或赔偿应缴纳的全部社会保险和住房公积金，使发行人不会因此而遭
受任何损失。
（2）若发行人因未严格执行社会保险和住房公积金制度而被相关部门予以
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行政处罚，本人将无条件替发行人支付全部罚款款项，使发行人不会因此而遭受
任何损失。”
参见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、发行人股本情况”之
“（七）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响”之
“发行人及实际控制人进一步维护控制权稳定的措施”。
发行人承诺如下：
“截至本承诺函出具之日，本公司股东均具备持有本公司股份的主体资格，
不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形。本次发
行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有本公
司股份或其他权益的情形。本公司股东不存在以本公司股权进行不当利益输送的
情形。
本公司及本公司股东已及时向本次发行的中介机构提供了真实、准确、完整
的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构开展尽职调查，依法在本次发行
的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务。”
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