亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
《关于对恒康医疗集团股份有限公司 2021 年年报的问
询函》中有关事项的回复
深圳证券交易所上市公司管理二部：
根据贵部 2022 年 5 月 9 日的《关于对恒康医疗集团股份有限公司
（公司部年报问询函〔2022〕第 214 号）中对恒康
医疗集团股份有限公司（以下简称：“恒康医疗”或“公司”）2021 年年度报
告披露经审查需会计师说明的问题，本所回复如下：
经常性损益的净利润-13.96 亿元、-25.04 亿元、-0.44 亿元、-4.15 亿元，连
续四年亏损，未分配利润累计达-32.49 亿元。2020 年，因“与持续经营相关
的重大不确定性”你公司被年审会计师亚太（集团）会计师事务所（特殊
普通合伙）出具了带强调事项段的非标准审计意见。2021 年，你公司及年
审会计师认定导致“持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性”的事项已
经消除。请你公司：
（1）结合亏损的具体原因，说明连续四年亏损情况下，你公司认定
导致“持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性”的事项已经消除的合理
性。
公司回复：
本居高不下，4 年财务费用分别为 5.25 亿元、3.94 亿元、1.4 亿元（20 年
并购基金优先级诉讼引发利息转为违约金 0.7 亿元）、2.3 亿元。高额负债
引发的还本付息压力及现金流危机，是会计师于 2020 年审计报告中出具
“与持续经营相关的重大不确定性”的重要因素。
年减值损失分别为 7.98 亿、17.33 亿、0.46 亿、2.86 亿元。
损 4.06 亿元。
随公司重整完成，持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性得以消
除，主要体现在：
降低。首先，母公司有息负债一次性清偿 50%，剩余部分留债 3 年偿还且
利率降为 4%；母公司普通债权一次性清偿 10% ，剩余部分分 5 年偿还，
其中有息负债年利率 4%；母公司债务问题有效解决。第二，重整产业投
资人新里程健康已受让两只并购基金的全部优先级份额及部分中间级份
额，并对基金份额回购、收益分配做出相关明确，确保公司不因并购基金
产生现金流问题。第三，重整计划执行完毕后，重整投资款尚剩余约 12
亿元，可用于补充公司流动资金。第四，重整完成后，公司信用资质恢复，
融资能力增强，融资成本有望进一步降低。
提。重整完成后将全面加强管理、提升内控，避免出现重大经营风险和不
良资产减值风险。
司的运营能力、业务能力均属优质。重整后公司将整体步入正轨，着力提
升子公司业绩，同时商誉减值压力也得以明显消除。
（2）因破产重整事项的不确定性，你公司被年审会计师出具了带强
调事项段的非标准审计意见，说明重整投资款能否解决公司持续经营需求、
破产重整不确定性是否会导致公司持续经营能力存疑。
请年审会计师核查并发表明确意见，说明在 2021 年审计工作中针对
以前年度非标准审计意见所涉事项采取的审计程序、获取的审计证据、认
定非标意见涉及事项影响已消除的理由及其充分性。
会计师回复：
经核查，本所认为，我们已阅读公司对上述问题的回复，基于我们对
公司 2021 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与
我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
会计师针对以前年度非标准审计意见所涉事项采取的审计程序、获取
的审计证据如下：
一般性审计程序：获取管理层对公司持续经营能力的评估结果，考虑
是否存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况；与管
理层进行讨论，确定管理层是否已识别出单独或汇总起来可能导致对公司
持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况及其应对计划；根据审计过程中
注意到的所有相关信息，对管理层作出的公司持续经营能力的评估结果进
行评价；对公司持续经营的不确定性风险及应对措施的披露进行审核；考
虑公司持续经营重大不确定性对审计意见的影响。
此外，会计师还执行了如下审计程序：临近审计报告出具日，再次对
重整投资人投入的 17.94 亿的重整投资余额进行函证并确认其余额的真实
性；获取陇南中院裁定批准的《重整计划》
，就《重整计划》的关键条款、
偿债计划、重整投资款的用途与管理层进行讨论并分析其可行性；直接委
托第三方法律机构就在执行《重整计划》过程中可能导致对公司持续经营
能力产生重大疑虑的事项出具法律分析意见；就公司重整投资人新里程健
康出具的《对恒康医疗重整投资协议相关条款落实的进一步说明》相关内
容，与重整投资人管理层进行讨论并分析其可行性。
会计师认定非标意见涉及事项影响已消除的理由及其充分性如下：
增长，2021 年度财务报表审计报告附注十一、
（一）所述，恒康医疗公司
实际控制人北京新里程健康产业集团有限公司及其财务投资人于 2021 年
和归属于母公司所有者权益余额分别为 203,316.02 万元和 155,307.32 万元
（2020 年末货币资金和归属于母公司所有者权益余额分别为 17,165.29 万
元和 13,384.62 万元）
。根据陇南中级人民法院批准裁定的《重整计划》，
重整投资款共计 17.94 亿元用于执行第一次清偿计划及恒康医疗公司日常
经营活动。
正且保持稳定、2022 年一季度财务指标同比出现了增长，具体如下：
单位：万元
会计期间 营业收入 经营活动产生的现金流量净额
剩余部分留债分三年清偿，留债利率 4%；普通债权首次清偿 10% ，剩余
部分留债分五年清偿。公司目前重整投资款 17.94 亿能够满足全部偿债方
案，且在完成首次清偿并支付重整费用后，重整投资款还剩余约 12 亿元，
可用于公司日常经营活动。
重整程序方面，2022 年 4 月 7 日第二次债权人会议上《重整计划（草
》获得有担保债权组、普通债权组 100%投票通过，获得出资人组 94.62%
案）
投票比例通过。4 月 22 日，陇南中院下发裁定书，批准《重整计划》
，明
确重整计划执行期间为 2 个月，目前重整已进入清偿债务的执行阶段。同
时，《重整计划》中对所有债权全额偿付，重整资金已全部到位。综合上
述情况，结合第三方法律机构意见分析判断，在未来十二个月内，重整投
资款退回可能性较低且重整无法顺利实施的可能性较低。
要为并购基金产生。而新里程健康为公司两只并购基金的优先级份额权益
所有人，并持有部分中间级份额。截至资产负债表日，恒康医疗公司对新
里程健康债务余额为 9.62 亿元。
在上述重整投资协议条款的基础上，新里程健康对公司出具《对恒康
医疗重整投资协议相关条款落实的进一步说明》
，明确：
a.自 2022 年 4 月 30 日起至 2022 年 12 月 31 日，如恒康医疗及子公司
因运营、偿债等原因出现资金缺口，新里程健康将根据实际情况通过包括
但不限于定向增发、股东借款、提供融资担保等方式，支持恒康医疗获得
不低于 5 亿元的资金支持，确保恒康医疗及子公司不因现金流短缺影响经
营或产生债务纠纷。
b.就 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间新里程健康应享有京
福华采、京福华越的应分配收益暂缓收取，直至京福华采、京福华越有充
足现金流可用于分配，或恒康医疗有充足现金流支持京福华采、京福华越
用于分配。
c.在京福华采、京福华越不具备充足现金流用于收益分配，且恒康医
疗也不具备充足现金流可用于回购份额的情况下，新里程健康于 2022 年 1
月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间内不发起要求恒康医疗回购份额或对京
福华采、京福华越发起强制清算的申请。
（5）截至审计报告签发日，公司下属子公司均正常经营，未发生对
金融机构和供应商的重大债务逾期情况。
综上, 会计师认定上期非标意见涉及事项影响已消除是合理且充分
的。
在差异的说明公告》，公司原预计 2021 年末归属于上市公司股东的所有者
权益为-2.2 亿元至 -2.9 亿元。2022 年 4 月 22 日，陇南市人民法院裁定批
准公司重整计划，你公司据此将收到的重整投资款 17.94 亿元转入资本公
积，2021 年末经审计归属于上市公司股东的所有者权益为 15.53 亿元。请
你公司：
（3）结合法院裁定时间及前述问题，说明你公司将重整投资款项会
计处理计入 2021 年的合理性、审慎性，是否符合《企业会计准则》的有
关规定。请年审会计师对照《企业会计准则第 29 号——资产负债表日后
事项》的具体规定核查并发表明确意见。
公司回复：
公司将重整投资款项会计处理计入 2021 年是合理、审慎的，且符合
《企业会计准则》的有关规定，理由如下：
的承诺以及重整管理人基于该《投资方案》于 2021 年 12 月 16 日出具的
《恒康医疗集团股份有限公司破产重整案关于支付重整投资资金的函》的
要求，重整投资人已于 2021 年 12 月 24 日前将共计 17.94 亿元重整投资款
全部支付至公司管理人账户。截至财务报告批准报出日，该重整投资款未
发生退回、变更用途等情形。
年 4 月 22 日裁定批准的《重整计划》中关于偿债计划、出资人权益调整
方案等核心条款基本一致。经公司与全体重整投资人核实，截至 2021 年
资款。
负债表日后调整事项，是指对资产负债表日已经存在的情况在资产负债表
日至财务报告批准报出日之间提供了新的或进一步证据的事项。该投资款
与投资款相关《投资方案》于资产负债表日前已存在且至财务报告批准报
出日未发生重大变化，并于财务报告批准报出日之前（2022 年 4 月 22 日）
经法院裁定批准而得到了进一步确认，故符合《企业会计准则第 29 号——
资产负债表日后事项》相关会计处理的规定。
会计师意见：
经核查，本所认为，我们已阅读公司对上述问题（3）的回复，基于
我们对公司 2021 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述
回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之
处。重整投资款项的相关会计处理在所有重大方面符合《企业会计准则第
于上市公司股东的净利润为-3.71 亿元，归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润为-4.15 亿元，亏损幅度较 2020 年进一步扩大。请你公
司：
（1）结合利润表主要科目及其占营业收入的比例，量化分析归属于
上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
润变动趋势与营业收入变动相反的原因。
公司回复：
近两年利润表主要科目及其占营业收入的比例如下：
本期 上期
项目
金额（亿元） 占收入比例 金额（亿元） 占收入比例
营业总收入 30.16 100.00% 28.06 100.00%
减：营业成本 22.08 73.22% 20.15 71.82%
销售费用 2.81 9.33% 2.23 7.95%
管理费用 4.36 14.46% 3.38 12.04%
财务费用 2.34 7.76% 1.40 4.99%
加：其他收益 0.17 0.56% 0.20 0.71%
投资收益 0.26 0.85% 1.05 3.75%
信用减值损失（损失以“-”号填
-1.70 -5.65% -0.42 -1.51%
列）
资产减值损失（损失以“-”号填
-1.15 -3.82% -0.04 -0.15%
列）
资产处置收益 -0.01 -0.02% -0.05 -0.18%
营业外收入 0.07 0.24% 0.09 0.33%
减：营业外支出 -0.39 -1.28% 1.42 5.05%
减：所得税费用 0.05 0.16% 0.53 1.87%
净利润 -3.67 -12.17% -0.43 -1.53%
归属于上市公司股东的扣除非
-4.15
经常性损益的净利润
归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益的净利润变动趋势与营业收入变动相反的原因主要如下：
产重整影响，子公司融资渠道严重受限，资金链紧张，采购账期延长使得
采购成本上升。使得本年毛利率同比下降 1.4 个百分点。
入，当期销售费用同比增加约 0.58 亿元，销售费用率同比上升 1.4 个百分
点。
重整申报债权补确认的费用及计提重整费用 0.22 亿；公司下属结构化主
体京福华越、京福华采清算管理人报酬（目前已中止清算）0.15 亿；各子
公司为克服疫情影响、稳定员工，员工成本有所增长。
级合伙人华宝信托撤诉，并购基金依据合伙协议重新计息，本年确认利息
支出 1.34 亿元。
院产生约 0.9 亿投资收益。
损失增加 0.96 亿，其他应收款信用减值损失增加 0.32 亿。其中应收账款
信用减值损失增加主要为医保坏账；其他应收款信用减值损失增加主要系
本期对上述大连辽渔医院出售尚未收到的股权转让款全额计提减值损失
估后确认商誉减值 1.03 亿，上年同期商誉未发生减值。
（3）你公司东北区收入同比减少 38.67% ，华东区收入同比增长 66.5% ，
分析主要地区营业收入变动的原因。
公司回复：
年 12 月大连辽渔医院出售，使得 21 年收入同比减少。
的盱眙、泗阳等医院收入增加 13,620 万元。
年报数据显示，2021 年东北地区收入下降 34,633 万元，华东地区收
入增长 52,512 万元。除上述原因外的差异为 2020 年报中区域收入分类有
误，去年同期实际应为东北区域 57,633 万元，华东区域 116,047 万元。
（4）你公司销售模式主要包括经销模式、终端模式，结合两类销售
模式的异同，说明两类销售模式的具体收入确认政策差异，并说明会计处
理的合规性。
公司回复：
格、销售政策、付款方式等，公司发货给医药经销商，经销商自主销售给
终端（药店、连锁、诊所、医疗机构等）
。
药品销售业务以商品发运并取得客户或承运人确认的时点确认收入。
治疗、住院、手术、体检等。
医疗服务收入确认的具体方法为：医疗服务已经提供，收到价款或取
得收取款项的证据时，确认医疗服务收入。
在上述两种销售模式下，公司均在履行了合同中的履约义务，即在客
户取得相关商品或服务的控制权时确认收入。
（5）说明本年度诊疗人次、诊疗费用、病床使用率、地区分布等数
据，分析与以前年度是否存在差异。
公司回复：
本年度医院子公司的整体门诊量、门诊次均收入；出院人数、住院
次均费用等同比均略有上升。随住院量提升，床位使用率也同比增长。由
于医院业务的区域性、稳定性，地区分布同比基本没有变化。具体指标如
下表：
单位：人次、元/次
单位 所属地区 门诊次均 出院人 住院次均 床位使用 门诊次均收 住院次均 床位使用
门诊量 门诊量 出院人数
收入 数 费用 率 入 费用 率
瓦房店第三医院 东北 376,122 387 37,631 10,125 90% 273,520 366 38,412 9,137 92%
泗阳县人民医院 华东 630,968 300 37,978 10,925 95% 467,058 308 38,496 9,497 96%
兰考第一医院 华中 660,417 197 49,273 4,494 79% 486,517 198 47,830 4,672 74%
兰考东方 华中 190,801 119 10,713 2,668 44% 152,082 156 11,394 2,502 54%
兰考堌阳 华中 158,760 100 14,434 2,133 65% 150,118 130 13,344 2,069 63%
盱眙中医院 华东 329,191 369 25,027 8,626 95% 307,894 324 25,011 8,578 97%
崇州二医院 西南 124,384 267 18,748 10,461 119% 49,550 327 18,353 10,353 117%
萍乡赣西医院 华东 181,648 206 17,669 5,170 76% 123,594 199 15,792 4,969 68%
萍乡赣西肿瘤医院 华东 38,170 366 6,122 9,413 101% 33,098 373 4,382 9,908 72%
蓬溪医院 西南 80,337 182 5,500 5,194 67% 80,241 115 5,465 5,261 66%
绵阳爱贝尔 西南 22,576 337 802 14,621 46% 23,384 402 861 19,071 52%
（6）期间费用率与同行业上市公司是否存在较大差异，分析差异情
况及变动趋势的合理性。
公司回复：
公司行业可比上市公司较少，选取创新医疗、国际医学、宜华健康、
益佰制药等以医疗为主及兼有制药、医疗业务的上市公司对比如下：
期间费用总计
单位：亿元
公司名称 期间费用 期间费用 期间费用
营业收入 占收入比 营业收入 占收入比 营业收入 占收入比
合计 合计 合计
恒康医疗 30.16 9.52 31.56% 28.06 7.01 24.98% 36.84 12.36 33.56%
创新医疗 7.12 1.16 16.31% 7.24 1.28 17.72% 8.72 1.61 18.47%
益佰制药 33.47 21.45 64.11% 34.13 22.32 65.38% 33.61 23.19 69.00%
宜华健康 13.34 4.67 35.03% 3.51 1.12 31.95% 15.62 4.48 28.67%
国际医学 29.21 8.59 29.41% 16.07 6.26 38.96% 9.91 4.54 45.85%
平均 22.66 9.08 40.07% 17.80 7.60 42.68% 20.94 9.24 44.11%
其中：销售费用
公司名称
营业收入 销售费用 占收入比 营业收入 销售费用 占收入比 营业收入 销售费用 占收入比
恒康医疗 30.16 2.81 9.33% 28.06 2.23 7.95% 36.84 2.45 6.65%
创新医疗 7.12 0.13 1.89% 7.24 0.08 1.13% 8.72 0.11 1.27%
益佰制药 33.47 16.12 48.18% 34.13 16.72 48.99% 33.61 17.89 53.23%
宜华健康 13.34 0.36 2.68% 3.51 0.10 2.91% 15.62 0.48 3.09%
国际医学 29.21 0.43 1.48% 16.07 0.10 0.62% 9.91 0.11 1.14%
平均 22.66 3.97 17.53% 17.80 3.85 21.60% 20.94 4.21 20.10%
管理费用和研发费用
公司名称 管理费用+ 占收入 管理费用+ 占收入 管理费用+ 占收入
营业收入 营业收入 营业收入
研发费用 比 研发费用 比 研发费用 比
恒康医疗 30.16 4.36 14.47% 28.06 3.38 12.05% 36.84 5.97 16.21%
创新医疗 7.12 1.09 15.27% 7.24 1.19 16.43% 8.72 1.36 15.54%
益佰制药 33.47 5.03 15.02% 34.13 5.25 15.39% 33.61 4.85 14.43%
公司名称 管理费用+ 占收入 管理费用+ 占收入 管理费用+ 占收入
营业收入 营业收入 营业收入
研发费用 比 研发费用 比 研发费用 比
宜华健康 13.34 1.76 13.17% 3.51 0.45 12.88% 15.62 1.69 10.85%
国际医学 29.21 6.39 21.89% 16.07 4.64 28.90% 9.91 4.01 40.42%
平均 22.66 3.73 16.44% 17.80 2.98 16.75% 20.94 3.58 17.08%
财务费用
公司名称
营业收入 财务费用 占收入比 营业收入 财务费用 占收入比 营业收入 财务费用 占收入比
恒康医疗 30.16 2.34 7.76% 28.06 1.40 4.99% 36.84 3.94 10.71%
创新医疗 7.12 -0.06 -0.85% 7.24 0.01 0.15% 8.72 0.14 1.66%
益佰制药 33.47 0.30 0.91% 34.13 0.34 1.00% 33.61 0.45 1.34%
宜华健康 13.34 2.56 19.19% 3.51 0.57 16.16% 15.62 2.30 14.73%
国际医学 29.21 1.76 6.04% 16.07 1.52 9.44% 9.91 0.42 4.29%
平均 22.66 1.38 6.10% 17.80 0.77 4.31% 20.94 1.45 6.92%
对比分析如下：
可对标公司的业务模式、收入结构并不相同，期间费用率存在差异。公司
增长所致。
水平。本年销售费用率同比增长，主要原因为为公司克服疫情对制药业务
的影响，加大市场投入。销售费用的增长也拉动了制药业务收入增长。
增长，主要原因包括，重整程序产生的重整费用，重整债权申报过程中补
确认部分债务，基金清算组律师费，疫情期间为确保业绩增长、员工稳定
产生的人工成本增长。
请年审会计师核查（1）、
（3）
、（4）
、（5）、
（6）并发表明确意见。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我
们对公司 2021 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回
复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处，
相关会计处理中所有重大方面符合会计准则的规定。
额的比例为 3.6%，集中度较为分散。请你公司：
（1）结合报告期内公司从事的主要业务，补充你公司的销售模式、
采购模式、研发模式等主要经营模式，说明客户集中度较低的原因。
公司回复：
报告期内，公司主要业务包括医疗服务和药品制造两部分：
公司下属 12 家医院类子公司，实行集团医疗服务运营事业部统一指
导下的区域独立运营与跨地域协同相结合的经营模式，以综合性医院服务
为基础，突出发展区域医疗中心、健康医疗服务综合体和新型高端专科服
务。
患者，集中度低为医院天然属性，因此，公司前五大客户中不包含医院子
公司。
坚持自主研发生产与委托研发生产相结合、自建团队销售与招商销售
相结合、处方用药产品渠道与非处方用药产品渠道相结合、特色独家专利
品深度开发为基础，致力于国家保护中医药品种和创新型生物医药研发和
市场运营。
户均为制药业务客户，占制药业务收入的 20.96%。其中：上海上药雷允上
医药有限公司、华润医药（上海）有限公司为康县独一味生物制药有限公
司客户；四川峻禾医药科技开发有限公司、四川升瑞医药科技有限公司为
四川奇力制药有限公司经销商；第五大客户成都平安医院为公司为公司旗
下医药流通子公司福慧药业大客户。
综上，公司客户集中度整体正常，前五大客户占整体收入偏低的原因
是公司收入以医疗服务为主。
（2）按照销售规模，分层说明你公司客户结构。分析各层级间主要
销售产品或服务、毛利率、客户性质及获客方式是否存在差异。
公司回复：
公司不同业务模式对应的客户、产品服务情况如下表所示：
对应的
业务模 主要客 2021 年
产品/服务 毛利率 客户性质 获客方式
式 户销售 总收入
规模
医疗服 门诊、住院、 每人次
自然就诊，
务 手术、查体等 10 万元 253,217 17.84% 个体患者
转诊
以下
临床渠 中成药、化学 10-4000 医药流通公
道销售 药品 万元 司
OTC 渠 中成药、化学 10-100 万 连锁药店、
道销售 药品 元 2,215 46.92% 单体药店、 渠道推广
诊所）
（3）说明是否存在现金销售情形及其商业合理性，补充具体现金销
售额、现金销售占比。
公司回复：
公司存在现金销售情况，集中在医疗服务板块。医院服务主体对象是
个体患者，现金缴费为行业正常属性。2021 年度公司现金销售额 5.18 亿
元，占销售收入总额的 17.19% 。
请年审会计师核查并发表明确意见。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我
们对公司 2021 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回
复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
（亚会专审字（2022）
第 01520009 号）及你公司《内部控制自我评价报告》
，你公司不存在内部
控制重大缺陷、重要缺陷，但存在一般缺陷，主要涉及应收账款、在建工
程、文件归档等。请你公司：
（1）结合内部控制缺陷评价的定量标准，详细说明未将前述缺陷认
定为重大缺陷、重要缺陷的合理性。
公司回复：
公司董事会根据企业内部控制规范体系对重大缺陷、重要缺陷和一般
缺陷的认定要求，结合公司规模、行业特征、风险偏好和风险承受度等因
素，区分财务报告内部控制和非财务报告内部控制，研究确定了适用于本
公司的内部控制缺陷具体认定标准，并与以前年度保持一致。公司确定的
内部控制缺陷认定标准如下：
缺陷程度 对合并净利润的影响(X) 对合并总资产的影响(X)
重大缺陷 X≥3% X≥3%
重要缺陷 1.5%≤X<3% 1.5%≤X<3%
一般缺陷 X<1.5% X<1.5%
缺陷对合并净利润或对合并资产的影响任何一个达到上述标准即认
定为相应程度的缺陷。
缺陷程度 控制在报告期内运行错误的频率(X)
重大缺陷 X≥10%
重要缺陷 5%≤X<10%
一般缺陷 X<5%
根据《企业内部控制评价指引》将财务报告内部控制的缺陷划分为重
大缺陷、重要缺陷和一般缺陷，所采用的认定标准直接取决于由于该内部
控制缺陷的存在可能导致的财务报告错报的重要程度。这种重要程度主要
取决于两个方面的因素:
a.该缺陷是否具备合理可能性导致企业的内部控制不能及时防止或
发现并纠正财务报告错报。合理可能性是指大于微小可能性(几乎不可能
发生)的可能性，确定是否具备合理可能性涉及评价人员的职业判断。
b.该缺陷单独或连同其他缺陷可能导致的潜在错报金额的大小。
另外，一些迹象通常表明财务报告内部控制可能存在重大缺陷:
a.董事、监事和高级管理人员舞弊;
b.企业更正已公布的财务报告;
c.注册会计师发现当期财务报告存在重大错报，而内部控制在运行过
程中未能发现该错报;
d.企业审计委员会和内部审计机构对内部控制的监督无效。
本期内部控制鉴证强调事项涉及固定资产投资管理不足、应收账款催
收力度不足、文档管理能力不强三项内部控制缺陷，均未导致上述事项和
财务报表错报的发生。其中在建工程本期计提的减值损失主要是以前年度
的投资行为导致在建工程因资金短缺长期停工、减值金额根据评估机构出
具的减值测试报告已充分计提且公司新管理层中本期制定了相关整改措
施、加强了投资管理；应收账款催收力度不足对公司回款影响较小（主要
取决于医保部门和经销商的资金拨付进度）且公司整积极相关催收制度、
加强催收管理；文档管理能力不强相关事项未对公司造成损失且已对此完
成了整改。综上，公司认定报告期内内部控制不存在重大缺陷、重要缺陷
具有合理性。
（2）结合《财政部 证监会关于进一步提升上市公司财务报告内部控
（财会【2022】8 号），补充披露内部控制缺陷整改情况，
制有效性的通知》
包括但不限于重点领域内控加强情况、失效内控整改情况。
公司回复：
间仍未复工，并出现减值迹象。主要因为以前年度公司对固定资产投资计
划制定不谨慎，论证不充分，固定资产投资管理风险意识不强。
整改措施：1.1)严格公司资本性支出的审批程序，加强事前论证，明
确项目定位，确保项目回报能力与项目投入相匹配。对在建项目的建设规
划进行适当调整，根据投入产出预测，合理控制项目投入规模，减轻项目
建成后的折旧摊销压力。如公司已对在建的崇州二医院、泗阳医院东院区
项目建设规划进行了调整，确保首期投入的合理性。
立全面跟踪审计体系。
及时复工。4 月 22 日陇南中院已裁定公司《重整计划》
，投资人共计 17.94
亿元资金已存入管理人账户。重整完成后公司现金流状况、债务状况将得
到根本性改善，融资能力将大幅提升，可为停工项目及时复工并投入运营
提供有力支撑。
年来公司先后出售了规模较小或成本较高医疗项目，比如广安福源医院、
澳洲 PRP 公司等。
余额较大的情况。尽管对其计提了资产减值损失且对其进行了催收，但账
龄超过 1 年的应收账款回款进度缓慢，反映了公司应收账款期后催收力度
不足的问题。
整改措施：2.1)落实催收责任，安排专人沟通与催收，充分掌握债务
人财务状况、支付能力，拟定还款计划。
强制手段维护公司利益，追回账款，最大限度减少损失。
况进行充分尽调，确保其为合格客户。强化客户动态管理、分类管理，针
对客户回款情况实施不同的销售政策，一户一策。
档管理能力不强的问题。
整改措施：
化、电子化，同时细化各项管理流程，对于文档管理，结合 OA 系统，加
强各项审批管理和归档。
在总部 OA 层面结合实际情况加签，
并追踪归档。
各类档案的管理工作，确保档案工作尽责尽职。
在针对性进行整改的基础上，公司将根据《企业内部控制基本规范》
及其配套指引的规定和《财政部 证监会关于进一步提升上市公司财务报
告内部控制有效性的通知》（财会【2022】8 号）相关要求，持续对公司
内部控制体系进行全面的更新和完善；对公司和子公司各项内控制度进行
梳理，对内控体系进行全面优化，加大内控制度的覆盖面和执行力度，不
断提高公司整体规范运作水平。同时，进一步强化内部审计监督，加强内
审部门对公司内部控制制度执行情况的监督力度。同时，公司将进一步加
强全体员工，特别是管理人员对内控制度的学习和落地执行力度，切实提
高公司规范管理水平。
请年审会计师进行核查并发表明确意见，并说明强调事项不影响鉴证
结论的恰当性。
会计师回复：
经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2021
年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计
过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。强调事项不影响
鉴证结论的判断依据及恰当性如下：
《中国注册会计师审计准则第 1503 号一一在审计报告中增加强调事
项段和其他事项段》第九条规定，如果认为有必要提醒财务报表使用者关
注已在财务报表中列报或披露，且根据职业判断认为对财务报表使用者理
解财务报表至关重要的事项，在该事项不会导致注册会计师发表非无保留
意见，也未被确定为关键审计事项时，注册会计师应当在审计报告中增加
强调事项段。依据《中国注册会计师审计准则第 1502 号一一非标准审计
报告》第五条规定，强调事项应当同时符合下列条件：
（1）可能对财务报
表产生重大影响，但被审计单位进行了恰当的会计处理，且在财务报表中
作出充分披露；
（2）不影响注册会计师发表的审计意见。基于获取的审计
证据，我们认为强调事项段涉及的事项已在财务报表中恰当列报或披露，
该事项对财务报表使用者理解财务报表至关重要，在审计报告中提醒财务
报表使用者关注该事项是必要的，无保留意见不因强调事项而改变。综上，
我们认为发表审计意见和内控意见类型是适当的。
Ltd70% （以下简称 PRP 公司）股权，并于 2019 年 11 月 30 日以 1000 万澳
元出售 PRP 公司 70%股权以及 1 元出售上市公司 7.8 亿债权。近期，有投
资者反映称，PRP 公司 2020 年 6 月 30 日最新评估价值已达 4.4 亿澳元收
购，即 70% 股权价值 3.1 亿澳元。请你公司：
（1）结合主营业务开展情况、经营模式、未来发展计划和标的公司
经营情况等详细说明你公司出售标的公司的原因及必要性。
公司回复：
场情况判断，公司通过自有资金与金融机构借款相结合的方式，以 172,035
万元收购了澳洲 PRP 影像诊断中心；其中金融机构借款为 100,000 万元人
民币，期限为 1 年，贷款年利率为 8%。该笔贷款到期后，公司于 2018 年
外汇市场变化等因素影响，贷款金额为 124,121.23 万港币（约 111,709.11
万元人民币），期限为 2+1 年，年化综合成本约 13%，年支付相关费用约
相关贷款利息，同时 2018 年应汇率市场的变化，导致汇兑损失 11,456.76
万元人民币。由于高额的财务费用与汇兑损益，对当时公司持续盈利和现
金流产生了极大的负面影响。
截止 2019 年 9 月 30 日，公司短期负债为 13.31 亿元，货币资金 1.67
亿元，短期偿债压力大。且该笔贷款于 2020 年 8 月到期，该笔贷款将给
公司带来极大的现金流压力。
债务规模较大，资产负债率较高，有明显丧失清偿能力的可能性，但仍具
有重整价值为由，向法院申请对公司进行重整。鉴于公司当时可预见的巨
大现金流压力，同时相关方负面因素影响，导致公司原计划的国内影像诊
断业务协同与开拓无法开展，标的公司部分医生已经出现离职现象。鉴于
上述情况，公司慎重考虑后做出出售的决定。
（2）说明该项交易的定价依据、交易价格的公允性，分析最新股权
价值与你公司出售价格存在较大差异的原因。
公司回复：
该次交易标的为恒康澳洲，而非 PRP 公司，标的公司交易当时两年
又一期经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2017 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2019 年 9 月 30 日
资产总额 210,189 201,004 197,945
负债总额 198,958 210,756 219,049
净资产 3,762 -9,752 -21,105
项目 2017 年 7 月-12 月 2018 年度 2019 年 3 季度
营业收入 49,162 94,374 69,524
利润总额 9,526 -10,629 897
净利润 6,140 -12,367 -8,346
归属母公司所有者的净
利润
交易双方根据交易标的经审计的资产情况，并参考近期澳洲市场同类
交易标的价格，协商确定本次交易的价格。恒康澳洲为当时公司收购 PRP
成立的项目公司，其主要经营实体为其持有的 PRP 公司 70.33% 股权。交
易对方收购恒康澳洲全部股权，恒康澳洲全部的权利与义务（含相关债务）
一并转让。根据协议约定公司对标的公司债务的相关担保以及标的公司收
购 PRP 公司剩余股权的担保亦一并解除。该次交易完成后，公司将减少
负债约 121,590.00 万元人民币（含 PRP 公司自身负债）
，其中公司减少项
目贷款金额为 124,121.23 万港币及相关利息等费用并获得 1,000 万澳币，
以交易时汇率计算合计约 23,658.77 万澳元。可理解为，PRP 公司 70.33%
股权的交易价格为 23,658.77 万澳元。
同期澳洲同类标的交易价格如下:
息税折旧摊 交易金额
序号 收购时间 收购方 交易标的 销前利润 倍数 （万澳
EBITDA（万 元）
澳元）
珀斯 Imaging Central (Claremont),
Capitol Health Integrated Radiology (East
Limited Fremantle)等 6 个诊所，墨尔本 3
个诊所
Integral
Radiology Group，Trinity MRI and
Diagnostics
Limited
New Zealand
平均 6.5
PRP 公司 70.33%
股权的交易价格为 23,658.77 万澳元，则整体估值为 33,644.44 万澳元，倍
数为 6.21 倍，与当时市场同类交易价格估值水平基本一致。
从公开信息获悉 2019 年公司完成恒康澳洲公司出售后，新的交易完
成前 PRP 公司获得了 1900 万澳元注资和 2.6 亿澳元贷款，加之 PRP 公司
格存在差异，属于正常现象。
请年审会计师核查（1）、
（2）并发表明确意见。
会计师意见：
经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2019
年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计
过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
民币 4.95 亿元，坏账准备占账面余额的 47.06% 。前五大欠款方占应收账
款期末余额合计数的比例为 51.29% 。请你公司：
（1）补充迁徙率等参数的具体计算情况，说明预期信用损失计提的
准确性。
公司回复：
对于划分为组合的应收账款，本公司以“公司历年账龄为基础，以预
计存续期的历史损失率为参考，并根据前瞻性资料估计予以调整得出的预
期损失率”与“按账龄组合计提坏账准备比例”孰高的原则对信用风险特征
组合计提坏账。
按账龄组合计提坏账准备的比例如下：
账龄 应收账款计提比例（%）
公司历年账龄为基础，以预计存续期的历史损失率为参考，并根据前
瞻性资料估计予以调整得出的预期损失率计算如下：
表只反映计算过程和计算方法，样表如下）：
应收账款账龄 2017 2018 2019 2020 2021
率（下表只反映计算过程和计算方法，样表如下）：
应收账款账 平均迁徙
龄 率
率 率 率 率
迁徙率即为未收回应收款项逾期至到下一年的比例，例如：1 年以内
的 2017 至 2018 迁徙率=2018 年的 1-2 年应收账款/2017 年的 1 年以内应收
账款；平均迁徙率=（2017 至 2018 迁徙率+2018 至 2019 迁徙率+2019 至 2020
迁徙率+2020 至 2021 迁徙率）/4
上反映当前预期，基于以往经验和判断，对五年以下账龄的预期损失率很
可能比历史损失率有一定比率的变化，最终得到预期损失率，即预期损失
率=历史损失率× （1+前瞻性系数%）
并根据前瞻性资料估计予以调整得出的预期损失率”与“按账龄组合计提
坏账准备比例”孰高的原则对信用风险特征组合计提坏账的政策，经测算，
子公司独一味制药和奇力制药采用按迁徙率为基础的预期信用损失率计
提坏账，具体计算结果如下：
A.奇力制药迁徙率计算过程如下：
单元：元
应收账款账龄 2017 2018 2019 2020 2021
合计 22,777,524.31 43,977,159.97 49,456,396.06 40,054,202.46 45,035,431.37
考虑前瞻性 预计信用损
系数 失率
徙率 徙率 徙率 徙率
B.独一味制药迁徙率计算过程如下
单元：元
应收账款账龄 2017 2018 2019 2020 2021
合计 299,549,580.73 330,988,425.18 367,519,211.54 383,233,999.06 376,563,128.96
考虑前瞻性 预计信用损
系数 失率
徙率 徙率 徙率 徙率
（2）按产生原因披露医保坏账产生的原因、金额、占坏账准备的比
例，并结合行业环境、同行业对比说明此类坏账产生的合理性。
公司回复：
医保坏账产生的原因主要包括：1）大部分地区医保基金参照历史年
度业务量，年初分配区域内医疗机构的医保总额，业务增速较快的医疗机
构年度总额不足。2）各地医保基金充足程度不均衡，部分地区医保基金
盘子不足，导致本地区医疗机构医保拒付比例较高。3）随医保改革深化，
医保控费工作持续加强，因次均费用超标、病种费用超标、专项检查扣款
等产生的医保扣费增加。4）医院为患者垫付的医保费用存在延迟拨付的
问题，即便双方经过对账都认可的应收款项，医保部门仍可能推迟付款，
长期拖欠引发呆账。
公司应收医保款坏账明细如下：
单位：亿元
占应收账款期末
占应收账款坏账
款项性质 期末余额 账龄 余额合计数的比 坏账准备
准备的比例
例（%）
应收医保
款
占应收账款期末
占应收账款坏账
款项性质 期末余额 账龄 余额合计数的比 坏账准备
准备的比例
例（%）
合计 4.31 40.95% 1.02 20.46%
公司根据历史医保款回款情况以及参考问题 7、
（1）回复的预期信用
损失计提方法对应收医保款计提了坏账准备。2021 年各医院坏账的产生符
合上述情况，且带有地区性差异，坏账准备计提是合理的。
（3）结合期后回款情况、减值准备占账面余额比例及该比例与同行
业对比情况、坏账准备转回情况，说明坏账准备计提是否审慎。
截止 2022 年 3 月 31 日，应收账款期后回款 2.54 亿，占应收账款原
值的 24.12% ，净值的 45.60% 。坏账准备同行业占比情况如下：
单位：亿元
公司 应收账款账面余额 坏账准备 比例
通化金马 4.51 1.00 22.21%
宜华健康 5.52 1.80 32.68%
东北制药 21.62 3.17 14.65%
创新医疗 1.38 0.54 39.46%
恒康医疗 10.53 4.96 47.10%
平均数 8.71 2.29 31.22%
从上表分析，公司坏账准备占应收账款比例在同行业中偏高，主要
原因如下：①应收账款存在部分长期挂账应收单位，收回可能性较小，公
司对此进行了全额单项计提，金额约为 1.53 亿元；②账龄组合计提坏账
准备的应收账款中三年以上的应收款项金额较大，基于目前的经济形势及
客户目前的经营状况判断，收回难度较大，公司对此计提比例较高，金额
为 2.40 亿元，根据近三年历史回款情况和历史损失率数据印证，上述款
项在期后回款比例低，可能性小。综上，上述坏账准备占比较高是合理的、
计提是审慎的。
（4）说明主要欠款方的基本情况，欠款方集中度较高的原因，主要
欠款方与你公司、你公司大股东及其一致行动人是否具有关联关系或其他
业务往来。
公司回复：
欠款方主要为下属各医院在当地的医保部门、已出院病人、各地药品
经销商，其中应收账款余额第一大应收账款为“应收医保款”，款项性质为
应收新农合、城乡居民保险等各类医保款项，明细如下：
单位：万元
应收账款 应收账款占当年
子公司 账龄 当年收入
期末余额 收入比例
绵阳爱贝儿医院
崇二医院
赣西医院
赣西肿瘤
泗阳医院
应收账款 应收账款占当年
子公司 账龄 当年收入
期末余额 收入比例
瓦三医院 3,319 1-2 年 47,840 6.94%
盱眙中医院
兰考人民、兰考
堌阳、兰考东方
三家医院
蓬溪恒道医院 148 2-3 年 4,630 3.20%
根据上表可知，第一大应收账款为各地医院应收各类医保款款项汇总
数（如应收新农合、城乡居民保险、大病医保等）
，因款项性质类似且对
应客户均为各地医保部门，予以汇总列示。
针对上述应收医保款，公司根据金融工具会计政策结合各子公司期后
回款及实际情况，及时足额的计提了坏账准备。
经核查，主要欠款方与公司、公司大股东及其一致行动人无关联关系
或其他业务往来。
（5）说明已采取的具体催收措施，评价催收力度并说明内部控制存
在缺陷的原因。
公司回复：
针对制药业务产生的超期应收账款，公司总部、药厂相关负责人成立
催收工作组，催收小组对逾期债权、呆坏账等应收款项进行分类，并对各
类债权针对性采取催收措施，包括但不限于协商、发函、诉讼等方式。
针对医保坏账，各医院子公司持续加强医保管理，包括不限于：紧跟
医保政策的变化，特别是医保付费方式改变对医保结算的影响，最大化争
取医保额度及医保结余，减少因超标、违规产生的医保扣费；积极跟进医
保回款，加强与地方医保部门的沟通与协调，定期对账，严格按医保协议
争取回款；对内落实医保政策的执行，加强监督，将责任落实到人，及时
跟进医保支付情况。
公司内部控制存在的问题，主要体现在对超期应收款的催收力度不足，
子公司相对于业务增长，对业务回款的关注度、考核力度不足，目标责任
不明确。上述问题的整改也是公司完成重整后，管理提升的重要举措。
请年审会计师核查并发表明确意见。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我
们对公司 2021 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回
复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
款，账龄以 1 年以上占比达 95.3% ，本期累计已计提坏账准备 6.65 亿元，
计提比例达 82.5% 。其他应付款余额为 12.02 亿元。请你公司：
（1）补充披露预期信用损失、减值准备的具体计算过程，说明减值
准备计提的审慎性。
公司回复：
对于划分为组合的其他应收款，本公司以“公司历年账龄为基础，以
预计存续期的历史损失率为参考，并根据前瞻性资料估计予以调整得出的
预期损失率”与“按账龄组合计提坏账准备比例”孰高的原则对信用风险特
征组合计提坏账。具体计算过程与相关应收账款信用组合的计算一致，详
见问题 7.（1）回复；对账龄较长且难以收回的应收账款单独进行减值测
试，全额计提坏账准备。计提坏账准备后，其他应收款净值基本为 2 年内
的款项，同时根据坏账计提政策，对有减值迹象、回收具有不确定性的其
他应收款按单项全额计提了坏账准备。综上，应收账款的坏账准备计提充
分、谨慎，与公司实际情况相符。
（2）补充披露主要欠款方的基本情况，往来款的商业性质、形成原
因，与上市公司及控股股东、实际控制人、董监高及其一致行动人是否具
有关联关系，是否存在财务资助或资金占用的情形，并说明你公司已采取
的催收措施、寻求的法律救济、仍未收回的合理性。
公司回复：
主要情况如下表：
单位：万元
欠款方基 是否具有 是否存在财务资
欠款方名称 性质 形成原因 金额
本情况 关联关系 助或资金占用
欠款方基 是否具有 是否存在财务资
欠款方名称 性质 形成原因 金额
本情况 关联关系 助或资金占用
四川恒康源药 出售前合并范围内母
处置子公 往来款 9,148 否 否
业有限公司 子公司往来
司
由于行业变化，相关子
公司经营恶化，对该子
四川恒康源药 应收股 公司应收股利母公司
处置子公 28,436 否 否
业有限公司 利 预计无法收回，出售前
司
母公司已全额计提减
值准备。
由于行业变化，相关子
公司经营恶化，对该子
白山市三宝堂 2019 年被
应收股 公司应收股利母公司
生物科技有限 处置子公 10,800 否 否
利 预计无法收回，出售前
公司 司
母公司已全额计提减
值准备。
收购子公
江苏鹏胜集团 收购前原股东欠款，已
司前原股 往来款 4,949 否 否
有限公司 全额计提减值准备。
东
转让大连辽渔医院出
吉林省慧眼电 大连辽渔 资人权益尾款。因收购
股权转
子科技有限公 医院收购 方未按合同约定支付 4,200 否 否
让款
司 方 尾款，本期已全额计提
减值准备。
Perpetual 诉讼保 2019 年转让澳洲子公
共管账户 3 否 否
limited 证金 司相关诉讼保证金
合计 57,535
针对上述应收款项，公司长期进行跟踪清收。2021 年公司进入破产重
整程序后，管理人亦按照破产重整相关法律程序对公司其他应收款进行了
专项催收。截至目前，Perpetual limited 涉及款项已通过破产重整程序的
债务清偿工作得以解决，其余欠款方尚无还款的意愿。
（3）列示主要其他应付款具体内容，包款往来方、形成原因、账龄、
是否存在关联关系等。
公司回复：
其他应付款-往来款主要包括应付北京新里程健康产业集团有限公司、
深圳前海健康金融控股有限公司合计为 2.92 亿元（代公司支付基金份额
收购款）
、下属医院职工借款、应付部分下属医院老股东款项和外部单位
借款。主要明细如下：
单位：万元
账龄
往来单位 期末余额 形成原因
借款 18,265 5,641 4,297 7,412 600 314 借款
非关联方借款 5,305 1,662 1,487 1,866 290 借款
受让债
宋丽华 11,083 9,083 2,000 - 务，股权
收购款
应付股权收购款 收购瓦三
项违约金 医院股权
应付股权收购款 收购瓦三
项 医院股权
北京新里程健康
产业集团有限公 13,276 13,276 代偿债务
司
深圳前海健康金
融控股有限公司
破产重整
恒康管理人 1,572 1,572
管理费
北京市道成律师
事务所
账龄
往来单位 期末余额 形成原因
合计 77,549 32,646 23,782 9,278 600 10,638 604
其中存在关联关系其他应付款如下：
名称 关联关系 期末余额（万元） 占用形成原因
宋丽华 公司董事 11,082.96 借款、代支转让股权款
北京新里程健康产业集团有限公司 实际控制人 13,275.88 代偿债务
请年审会计师核查并发表明确意见。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我
们对公司 2021 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回
复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
亿元，减值准备 0.34 亿元。在建工程账面余额为 7.22 亿元，减值准备 0.56
亿元。请你公司：
（1）结合产能利用率、产销率（或床位使用率、接诊人数、平均诊
疗费用）等数据，说明主要固定资产是否存在闲置、陈旧等减值迹象。
公司回复：
根据问题 3（5）回复中所列示的相关业务数据，医院子公司整体床
位使用率较高，且多家医院床位已达饱和。门诊、住院量同比增长，拉动
医疗业务收入同比增长 6.6%。
本年独一味制药产能利用率达到 80%，奇力制药产能利用率 70%，制
药业务量同比增长 9.7%。
因此，公司现有固定资产使用率正常，不存在大量闲置并因此引发减
值的迹象和风险。
（2）说明主要在建工程本期资金投入、形象进度、整体工程进展情
况，是否存在减值迹象。对于存在停工情形的在建工程，应说明停工起始
日期、原因、停工期间各类会计处理及其合规性。
公司本期主要在建工程情况如下表所示：
单位：万元
工程进度及进展情
工程名称 账面价值 本期投入 停工原因
况
已完成工棚及指挥
崇州二院
迁建项目
电，平场等
主体框架完工，大 自 2018 年起因
大连国际 楼已封顶，门窗已 公司资金紧张，
肿瘤医院 27,155 848 安装。目前整体工 后续装修工程
项目 程暂时停工，仅有 停滞。
少量工程支出。
主体框架完工，大 自 2018 年起因
北方护理
楼已封顶，门窗已 公司资金紧张，
医院建设 7,119 16
安装。目前基本处 后续装修工程
项目
于停工状态。 停滞。
征地及设计完成， 2019 年起因公
盱眙中医
完成基坑施工。目 司资金紧张，整
院肿瘤医
院综合体
态，仅有少量工程
项目
支出
泗阳县人 主体已完工，进入
民医院东 17,266 7,907 内部装修阶段，预
院区项目 计 2022 年完工。
合计 66,067 9,493
公司对停工的在建工程会计处理如下：
费、直接人工等，计入在建工程原值；对于其他间接费用如维护费、项目
管理费等计入当期费用。
（3）对于存在产能利用率较低或停工情形的资产，说明认定不存在
减值迹象的合理性。
公司回复：
由于 2018
公司在建工程停工或未能按期完工的主要原因是资金缺口。
年以来的债务压力，资金持续短缺，子公司融资能力受限，在建项目陆续
停工。
从项目本身看，公司主要在建项目为现有医院子公司的新院区建设，
其中崇州二医院、盱眙中医院、泗阳县人民医院在当地医疗市场竞争优势
明显，口碑及地位稳固，其现有院区的床位已经饱和，在院人数长期超过
设计床位数。新院区的建成可有效提升相应医院的接诊、治疗能力，增加
经营收入。因此，从停工原因和市场前景判断，上述项目不存在减值迹象。
（4）说明存在减值迹象的固定资产、在建工程，减值计提的比例及
减值计提的充分性。
公司回复：
主要的减值计提情况如下表：
单位 ：万元
资产 类别 资产原值 已计提减值 计提比例
辽宁玉泉苑宾馆 固定资产 5,829 1,874 32%
蓬溪医院长期资产组 固定资产 1,565 364 23%
大连国际肿瘤医院项目 在建工程 32,320 5,165 16%
北方护理医院建设项目 在建工程 7,468 349 5%
委托评估机构对其可回收价值进行评估后计提减值。
对其进行商誉减值测试评估发现，其包含商誉的资产组的可收回金额小于
资产组账面价值，经评估机构进一步评估其长期资产组可回收金额后，对
该子公司固定资产计提减值 364 万元。
医院进行的新院区项目建设。因已投入金额较大，停工时间较长。出于审
慎原则，公司自 2019 年起，连续三年委托评估机构对上述项目的可回收
金额进行评估，经评估可回收金额 34,220 万元，公司就评估价值与评估前
账面价值的差额累计计提了减值准备 5514 万元。
除上述所列项目外，公司其他固定资产、在建工程减值主要为子公司
公司对固定资产、无形资产的减值是基于审慎、客观的态度进行，且
减值计提都聘请了专业机构进行可回收价值的评估。减值计提的比例相对
合理、公允。
请年审会计师核查并发表明确意见。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我
们对公司 2021 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回
复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
额为 8.7 亿元。请你公司：
（1）说明本年最小资产组组合划分与以前年度是否存在差异，划分
变更是否合理，对商誉减值测试的影响。
公司回复：
本年度与上一年度均采用可以认定的最小资产组或组合，其产生的现
金流可以独立于其他资产组或组合的方法确定最小资产组，方法、标准一
致，不存在差异，未对本年度的商誉减值测试产生影响。
（2）分析所选取参数的合理性，是否与以往年度存在重大差异，本
报告期商誉减值准备计提是否充分。
公司回复：
本年度在评估参数的选取上与 2020 年度保持一致包括但不限于收入
预测增长率取值、管理费用、折现率（无风险报酬率、可比公司、企业个
别风险等）
，不存在较大差异。具体如下：
收入预测方面：
收入（万元）
单位 收入增长率
瓦房店第三医院 48,276 54,587 13.07%
泗阳县人民医院 52,323 60,560 15.74%
兰考第一医院 34,722 36,712 5.73%
蓬溪恒道中医院 4,473 4,316 -3.51%
兰考东方医院 5,222 5,706 9.27%
盱眙恒山中医院 33,057 34,972 5.79%
崇州二医院 24,051 26,101 8.52%
兰考堌阳医院 4,708 5,047 7.21%
萍乡市赣西医院 11,366 13,236 16.46%
随着“新冠”疫情的逐渐控制与常态化影响，2021 年较 2020 年度，部分
医院门诊接诊人数、住院人数、病床使用率较上一年度有一定幅度增长，
在参考每家医院所属地的卫健委最新发布的卫生健康事业发展统计公报
中的相关数据的基础上并结合各医院的自身资产配置、病患接待能力、医
疗资源配置等因素综合分析进行预测。
与历史年度相比预测方法、标准一致，不存在较大差异。
毛利率方面。2020 年与 2021 年度的毛利率对比情况如下：
毛利率
单位
瓦房店第三医院 15.87% 14.20%
泗阳县人民医院 22.69% 18.46%
兰考第一医院 30.43% 28.70%
蓬溪恒道中医院 12.48% 4.45%
兰考东方医院 25.76% 23.86%
盱眙恒山中医院 17.14% 16.64%
崇州二医院 13.68% 10.11%
兰考堌阳医院 27.01% 23.07%
萍乡市赣西医院 21.13% 18.50%
造成 2021 年度毛利率均略有下降。但较上一年度，在医院的门诊接诊人
数、住院人数、病床使用率等指标均有所好转，医院的经营指标呈现向好
发展趋势，医院收入也随之提高。我公司将继续采取降本增效的措施，合
理控制相关人工成本、维修费、办公费等费用支出。本次预测已考虑了医
疗行业“诊疗服务费提升，药品价格下降”的行业发展趋势，以及企业内部
实施的“增效降费”等措施的长期性、有效性等因素及兰考第一医院升级的
影响。与历史年度相比预测方法、标准一致，不存在较大差异。
折现率方面：
本成本定价模型(WACC)税前，公式如下：
R=Re× We /(1-T) +Rd× Wd
式中：
Re：权益资本成本；
Rd：债务资本成本；
We：权益资本价值在投资性资产中所占的比例；
Wd：债务资本价值在投资性资产中所占的比例；
T：适用所得税税率。
其中，权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算。
计算公式如下：
Re= Rf+β×MRP+Rc
Rf：无风险收益率
MRP：Rm-Rf：市场平均风险溢价
Rm：市场预期收益率
β：预期市场风险系数
Rc：企业特定风险调整系数
①2021 年度与 2020 年度的税前折现率对比情况如下表
税前折现率
序号 单位
②2021 年度与 2020 年度折现率的主要计算参数对比表
序号 主要折现率计算参数 2020 年 2021 年
本年度根据评估基准日 2021 年 12 月 31 日的实时数据计算取数。
③主要折现率计算参数变动原因
A、无风险报酬率
计算方式及标准未发生变化，2020 年、2021 年度的无风险报酬率分别为
数据来源：Wind 资讯、中评协
B、市场平均风险溢价 MRP
用指引——评估类第 1 号》，本次根据则以市场投资报酬率以上海证券交
选取 1991 年至 2020
易所与深圳证券交易所股票交易价格综合指数为基础，
年的年化月收益率的几何平均值经加权平均后测算，最终 2020 年、2021
年度的市场平均风险溢价 MRP 确定为 7.15% 、6.97% ，属于正常的波动。
C、风险系数 β 值
两次风险系数 β 值的计算选取的目标企业一致，均选取宜华健康
（000150.SZ）
、创新医疗（002173.SZ）及爱尔眼科（300015.SZ）
，计算方式
及标准一致。
因为选取的上市公司参数在评估时点的数据变动所致，具体计算结果如下：
数据来源：Wind 资讯
D、目标公司资本结构 D/E
比公司宜华健康（000150.SZ）
、创新医疗（002173.SZ）及爱尔眼科（300015.SZ）
度取值差异的原因如下：
a、首先商誉减值测试过程中，我们保持商誉减值测试参数选取与历
年参数的连续性且不随意改变参数的选取，故 2021 年度与 2020 年度可比
公司一致。
b、创新医疗（002173.SZ）、爱尔眼科（300015.SZ）各自的资本结构
D/E 未发生较大变化。但可比公司中的宜华健康（000150.SZ）在 2020 年度
经营过程中的有息负债（D）上升，总市值（E）下降而综合导致该可比
公司的资本结构 D/E 上升。
综合上述分析，本报告期在收入预测，盈利能力及折现率等主要指标
及评估参数选取方面，与 2020 年相比无较大差异，影响因素考虑也比较
充分、全面，因此，本报告期商誉测算过程中参数选取合理相关商誉减值
准备计提充分。
请年审会计师核查并发表明确意见。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我
们对公司 2021 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回
复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
（此页无正文为盖章页）
亚太（集团）会计师事务所 注册会计师：张争鸣
（特殊普通合伙） 注册会计师：袁攀
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