关于无锡奥特维科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的审核问询函
专 项 说 明
立信中联专复字[2022]D-0085 号
立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）
LixinZhonglian CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)
立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）
LixinZhonglian CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)
关于无锡奥特维科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的审核问询函
审核问询函的专项说明
立信中联专复字[2022]D-0085 号
上海证券交易所：
根据贵所 2021 年 11 月 17 日出具的《关于无锡奥特维科技股份
有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》
（上证科审（再
融资）
（2021）102 号）（以下简称“问询函”
）的有关要求，立信中
联会计师事务所（特殊普通合伙）
（以下简称“申报会计师”）作为无
锡奥特维科技股份有限公司（以下简称“奥特维”
、“发行人”
、“公司”
）
向特定对象发行股票的申报会计师，对审核问询函中涉及申报会计师
的相关问题逐项回复如下：
专项说明第1页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
问题 3：关于融资规模
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 55,000 万元。
根据尽职调查报告，报告期各期发行人研发费用以职工薪酬、物料消耗费为
主，交通差旅费金额较少，在募投项目的具体资金测算中，样机及测试费用占比
相对较高。
请发行人说明：
（1）本次各募投项目投资数额的测算依据、过程；拟以募集
资金投入的金额，对比公司现有业务投资规模及同行业可比公司情况，分析本次
募投各项目投资规模的合理性；
（2）高端智能装备研发及产业化项目的所涉及的
人员工资费用、样机及测试费用、差旅及其他费用的测算依据；测算人工费用主
要人员的所属部门、职责及费用归集方式，与报告期内相关人员职工薪酬的对比，
测算研发样机的具体成本及费用构成，与报告期内料工费的对比情况；
（3）发行
人产品的主要研发过程，研发样机的会计处理，报告期内的研发费用构成与募投
项目中研发费用构成存在差异的原因；
（4）结合高端智能装备研发及产业化项目
中预备费、差旅及其他费用等费用支出的投向情况，进一步说明补流资金规模及
比例，并结合公司货币资金余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对
比情况，论证本次补流资金规模的合理性。
请保荐机构对本次各募投项目投资数额的测算依据、过程、结果的合理性，
募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及合理性，公司本次各募投项目金额是
否超过实际募集资金需求量，发表明确意见。
请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
额，对比公司现有业务投资规模及同行业可比公司情况，分析本次募投各项目
投资规模的合理性
（一）本次各募投项目投资数额的测算依据、过程
专项说明第2页
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本次募投项目投资额，及其测算依据、过程如下表所示：
募投项目规模
募投项目 测算依据、过程
（万元）
结合本项目难度进行调整测算人员岗位及数量；以公
司现有项目研发周期结合本项目难度确定实施周期；
以公司现有薪酬水平、未来薪酬调整趋势测算各岗位
人员薪酬水平；
试的核心模组及核心机构，其对应的物料构成及单价
测算“研发测试物料成本”；根据铝线键合机等研发难
高端智能装备研 度较大的产品所需样机数量，结合具体产品产业化推
发及产业化 广难度，确定拟生产样机数量；样机装配调试需使用
的物料构成及物料价格，以及样机在客户端调试期
间，按客户需求持续进行安装调试耗用的物料构成及
物料价格测算“样机物料金额”；
预计需要通过外部合作获取的具体技术方向及合作
或咨询费用水平、为测试样机所采购的下游原材料或
半成品等测算差旅及其他费用，
测算过程详见本问题回复之“3-1-2”
结合公司上市以来的投资规模，以及公司未来各年投
科技储备资金 15,000.00
资计划进行测算
以预计的营业收入为基础，对构成企业日常生产经营
所需流动资金的主要经营性流动资产和主要经营性
补充流动资金 9,000.00 流动负债分别进行测算，进而预测企业未来期间生产
经营对营运 资金的需求程度 ，详见 本问题回复之
“3-1-4”
（二）拟以募集资金投入的金额，对比公司现有业务投资规模及同行业可比公
司情况，分析本次募投各项目投资规模的合理性
公司现有业务投资规模与本次募投项目投资规模比较如下表所示：
项目实施
序号 项目名称 项目投资总额 公司现有业务规模
周期
高端智能装备 公 司 2020 年 研 发 费 用
研发及产业化 6,978.18万元，2021年研发费
专项说明第3页
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公司利用自有资金，分别对无
战略投资
进行投资
截至2022年3月末在手订单
持续增长将增加营运资金需
求
报告期内，公司业务规模持续增长，新签订单（含增值税，下同）分别为
订单 48.94 亿元，同比增长 77.00%。
公司业务规模的持续增长，将为研发投入增长提供基础，公司的研发投入规
模具备进一步增加的空间。公司 2021 年研发费用 14,485.02 万元，大幅高于 2020
年全年研发费用 6,978.18 万元。本次安排募集资金 29,000 万元（项目投资规模
技储备资金”项目中的合作研发，考虑到该等项目较长的实施周期及公司业务较
快的增长态势，与公司业务规模匹配。
同时，公司业务规模的持续增长也增加了公司营运资金需求。经测算，公司
本次补充流动资金规模合理，与公司业务规模匹配，详见本问询函回复之“3-1-4”。
公司自上市以来利用自有资金，围绕公司产业链及上下游，分别对无锡松煜、
松瓷机电投资 1,080 万元、4,371.43 万元，并投资上海欧普泰科技创业股份有限
公司（以下简称“欧普泰”）1,400 万元。本次安排募集资金 12,000.00 万元用于
“科技储备资金”项目中的战略投资，考虑到该项目 36 个月的实施周期，与公
司投资规模匹配。
同行业可比上市公司自 2021 年以来披露的募投项目规模情况如下：
单位：万元
募集资金规模占 2020
同行业可比公司 投资规模 募集资金规模
年度收入的比例
专项说明第4页
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迈为股份 281,156.00 281,156.00 123.02%
上机数控 350,280.26 247,000.00 82.03%
晶盛机电 618,000.00 570,000.00 149.58%
平均值 416,478.75 366,052.00 118.21%
奥特维 54,000.00 53,000.00 46.33%
根据上表，公司本次募集资金规模小于同行业可比公司募集资金规模，募集
资金规模占 2020 年经审计的营业收入的比例亦较低。各公司的具体投资方向、
投资结构因业务侧重点及资金需求而存在差异。
综上，公司各项目募集资金规模与现有业务投资规模匹配，公司的募集资金
规模及占 2020 年营业收入的比例小于同行业可比公司，公司本次募集资金规模
及各项目的投资规模合理。
试费用、差旅及其他费用的测算依据；测算人工费用主要人员的所属部门、职
责及费用归集方式，与报告期内相关人员职工薪酬的对比，测算研发样机的具
体成本及费用构成，与报告期内料工费的对比情况；
（一）高端智能装备研发及产业化项目所涉及的人员工资费用、样机及测试
费用、差旅及其他费用的测算依据
公司以现有研发项目组人员配置、结合本项目难度进行调整测算人员岗位及
数量，以公司现有项目研发周期结合本项目难度确定项目实施周期，以公司现有
薪酬水平、未来薪酬调整趋势测算各岗位人员薪酬水平，具体情况如下：
（1）TOPCon 设备
年均薪酬水平
职务或岗位 第一年人员 第二年人员 第三年人员
（万元/年）
产品经理 60 1 1 1
技术经理 60 1 1 1
市场经理 30 2 2 2
项目经理 30 1 1 1
技术专家 100 2 2 2
机械工程师 30 10 10 10
专项说明第5页
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电气工程师 30 6 6 6
软件工程师 30 4 4 4
工艺工程师 30 1 2 2
调试工程师 15 10 20 20
装配技师 15 2 4 4
采购工程师 15 2 4 4
质量工程师 15 1 2 2
文员 10 1 1 1
（2）半导体封装测试核心设备
年均薪酬水平 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年
职务或岗位
（万元/年） 人员 人员 人员 人员 人员
产品经理 60 1 3 3 3 1
技术经理 60 1 3 3 3 1
市场经理 30 2 4 4 4 1
项目经理 30 1 1 1 1 1
技术专家 100 1 3 3 3 1
机械工程师 30 6 18 18 18 10
电气工程师 30 4 8 8 8 4
软件工程师 30 3 7 7 7 4
工艺工程师 30 2 4 4 4 2
调试工程师 15 2 8 14 14 12
装配技师 15 1 6 6 6 6
采购工程师 15 2 2 2 2 2
质量工程师 15 2 2 2 2 2
文员 10 1 1 1 1 1
注：半导体封装测试核心设备具体研发产品间，部分人员存在复用。第五年部分人员有所减
少，主要是预计装片机、倒装芯片键合机产品的研发及产业化已实施完毕所致。
（3）锂电池电芯核心工艺设备
年均薪酬水平
职务或岗位 第一年人员 第二年人员 第三年人员
（万元/年）
产品经理 60 1 1 1
技术经理 60 1 1 1
市场经理 30 1 1 1
项目经理 30 1 1 1
机械工程师 30 6 6 6
电气工程师 30 3 3 3
软件工程师 30 3 3 3
工艺工程师 30 1 1 1
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调试工程师 15 6 10 10
装配技师 15 2 2 2
采购工程师 15 2 2 2
质量工程师 15 1 2 2
文员 10 1 1 1
根据上表测算，TOPCon 设备、半导体封装测试核心设备、锂电池电芯核心
工艺设备在各自实施周期内，分别需要支出员工薪酬 4,335 万元、8,875 万元、
公司基于（1）组织样机生产前，用于研发测试的核心模组及核心机构，其
对应的物料构成及单价测算“研发测试物料成本”；（2）根据铝线键合机等研发
难度较大的产品所需样机数量，结合具体产品产业化推广难度，确定拟生产样机
数量；
（3）样机装配调试需使用的物料构成及物料价格，以及样机在客户端调试
期间，按客户需求持续进行安装调试耗用的物料构成及物料价格测算“样机物料
金额”，具体情况如下：
单位：万元，台
TOPCon 设 锂电池电芯核
项目 半导体封装测试核心设备
备 心工艺设备
LPCVD 及 装片机 金铜线键合 倒装键合
样机 叠片机样机
硼扩散样机 样机 机样机 机样机
研发测试物料成本（1） 800.00 2,500.00 660.00
拟生产样机数量（2） 4 6 10 6 2
样机台均物料成本（3） 800 80 50 120 570
样机物料金额（4）=
（2）*（3）
样机及测试费用合计
（3）=（1）+（4）
公司拟为 TOPCon 电池设备、半导体封装测试核心设备、锂电池电芯核心工
艺设备支出将差旅及其他费用 1,165.00 万元、1,175.00 万元、565.00 万元，具体
测算依据及过程如下：
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单位：万元
半导体封 锂电池电
TOPCon
费用类别 测算依据 装测试核 芯核心工
设备
心设备 艺设备
以预计将发生的调研及安装调试
差旅费 周期、人均交通及住宿费用、差 200.00 450.00 300.00
旅补助测算
以预计申请的专利数量、专利代
专利申请 50.00 120.00 40.00
理及申请费用测算
预计需要通过外部合作获取工
对外技术合作 艺或技术的具体领域，以及相 550.00 500.00 110.00
应的合作或咨询费用水平测算
拟用于样机测试的被加工原材料
材料及测试费用 200.00 50.00 70.00
及半成品数量及金额
拟租赁用于 TOPCon 研发的房屋
房屋租赁 150.00 - -
面积及单位租金
其他费用 - 15.00 55.00 45.00
合计 - 1,165.00 1,175.00 565.00
（二）测算人工费用主要人员的所属部门、职责及费用归集方式，与报告期内
相关人员职工薪酬的对比
高端智能装备研发及产业化项目相关人员所属部门、职责及费用归集方式情
况如下表所示：
职务或岗位 所属部门 职责 费用归集方式
分析市场及客户需求，定义产品功能及
产品经理 研发部 设计目标，协调相关部门，总体推进产 计入研发费用
品研发及上市进度
组织研发部各专业人员，并协调相关部
技术经理 研发部 计入研发费用
门共同完成产品研发
市场经理 产品部 调研市场信息，把握行业动向 计入研发费用
项目经理 研发部 项目进度安排、会议组织、物料跟踪等 计入研发费用
总体技术方案设计与把控，工艺方案制
技术专家 研发部 计入研发费用
订与调试
机械工程师 研发部 机械设计 计入研发费用
电气工程师 研发部 电气设计 计入研发费用
软件工程师 研发部 软件设计 计入研发费用
工艺工程师 制造部 零件加工工艺及机械/电气装配工艺设 计入对应样机存货制
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计与指导 造费用成本
计入对应样机存货人
调试工程师 工程部 厂内及客户现场调试
工成本
计入对应样机存货人
装配技师 制造部 厂内及客户现场机械/电气安装
工成本
采购工程师 供应链 物料采购 计入管理费用
计入对应样机存货制
质量工程师 制造部 质量管控
造费用成本
文员 研发部 各类事务性处理工作 计入研发费用
高端智能装备研发及产业化项目拟支付人员薪酬，与公司相应岗位人员 2020
年度薪酬水平、2021 年度薪酬水平对比情况如下：
测算薪酬水平（万 2021 年度平均薪酬水平（万 2020 年度平均薪酬
职务或岗位
元/年） 元/年） 水平（万元）
产品经理 60 68.35 54.54
技术经理 60 52.14 40.99
市场经理 30 22.09 17.52
项目经理 30 40.05 28.38
技术专家 100 89.29 76.81
机械工程师 30 22.15 19.66
电气工程师 30 20.24 17.92
软件工程师 30 20.89 18.84
工艺工程师 30 15.55 15.83
调试工程师 15 11.76 9.77
装配技师 15 10.80 10.57
采购工程师 15 14.38 10.89
质量工程师 15 16.01 13.66
文员 10 11.12 9.09
“高端智能装备研发及产业化”项目职工薪酬测算水平高于 2021 年度薪酬
水平 13.30%（按各岗位薪酬算术平均数计算），主要是该项目实施周期较长，达
（三）测算研发样机的具体成本及费用构成，与报告期内料工费的对比情况
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公司拟就 TOPCon 设备研发，生产 4 台 LPCVD 样机及 4 台硼扩散样机，其
成本构成与报告期内光伏设备成本结构的对比情况如下表所示：
光伏设备成本结构
项目 成本（万元） 占比
直接物料 3,200.00 70.72% 81.65% 85.41% 85.37% 82.17%
直接人工 900.00 19.89% 9.46% 6.75% 6.85% 8.34%
制造费用 425.00 9.39% 8.89% 7.85% 7.78% 9.49%
注 1：直接人工根据 TOPCon 设备调试工程师、装配技师总薪酬测算；制造费用根据工艺工
程师、质量工程师总薪酬，以及 TOPCon 设备材料测试费用测算。
TOPCon 设备研发样机的直接人工占比高于报告期内光伏设备水平，主要是
预计该设备属于全新产品样机，需要经过反复安装调试，因此，安装调试人员数
量较多、周期较长所致。
公司拟为半导体封装测试核心设备生产装片机样机 6 台、金铜线键合机样机
较差，以测算样机成本结构与报告期内整机设备成本结构进行对比，具体情况如
下：
整机设备成本结构
项目 成本（万元） 占比
直接物料 1,700.00 48.50% 81.65% 84.98% 85.09% 81.03%
直接人工 1,125.00 32.10% 9.46% 6.84% 6.92% 8.61%
制造费用 680.00 19.40% 8.89% 8.18% 7.99% 10.35%
注：直接人工根据半导体封装测试核心设备调试工程师、装配技师总薪酬测算；制造费用根
据工艺工程师、质量工程师总薪酬，以及半导体封装测试核心设备材料测试费用测算。
公司半导体封装测试核心设备研发样机的成本结构与报告期内销售的整机
设备成本结构差异较大，主要原因是半导体封装测试设备对产品稳定性、一致性
的要求较高，取得下游客户及终端客户认可的难度大，将经历较长的生产、调试
及测试周期，各项支出都与成熟的光伏、锂电设备存在较大差异。
公司拟为锂电池电芯核心工艺设备生产叠片机样机 2 台，其成本构成与报告
期内锂电设备成本结构对比如下：
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锂电设备成本结构
项目 成本（万元） 占比
直接物料 1,140.00 61.46% 不适用，当期未 78.67% 77.97% 68.11%
直接人工 480.00 25.88% 销售锂电整机设 8.20% 8.7% 11.68%
制造费用 235.00 12.67% 备 13.13% 13.33% 20.21%
注：直接人工根据半导体封装测试核心设备调试工程师、装配技师总薪酬测算，制造费用根
据工艺工程师、质量工程师总薪酬, 以及锂电池电芯核心工艺设备材料测试费用测算。
公司叠片机研发样机的直接人工占比高于报告期内锂电设备平均水平，主要
是预计该设备安装调试人员数量较多、周期较长所致。制造费用占比低于报告期
水平，主要是报告期内锂电设备因生产规模等因素，分摊的制造费用比例较高所
致。未来样机实际生产时，将以其实际工时占生产期总工时的比例，分摊相应制
造费用。
费用构成与募投项目中研发费用构成存在差异的原因
（一）公司产品的主要研发过程
公司产品研发流程包括概念、计划、开发、验证、发布五个阶段，具体过程
如下图所示：
（二）研发样机的会计处理
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公司对于预计很可能最终实现销售的研发验证阶段样机，其所发生材料、人
工及制造费用，采用与正常生产活动相同的方式，归集至存货，其成本能够可靠
地计量。其销售产生的收入按照《企业会计准则——收入》核算，经客户验收合
格并取得验收单等单据后按照销售合同约定金额确认为主营业务收入，同时结转
主营业务成本。
（三）报告期内的研发费用构成与募投项目中研发费用构成存在差异的原因
根据公司会计处理，高端智能装备研发及产业化项目中研发部门以及为研发
服务的市场调研等人员工资计入研发费用-职工薪酬，样机及测试费用中样机生
产前支出的“研发测试物料成本”计入研发费用-物料消耗，差旅费及其他费用
（除计入管理费用的“对外技术合作”费用、计入存货的“材料及测试费用”外）
计入研发费用-其他费用测算，其结构与报告期内研发费用构成对比如下表所示：
募投项目研发费 募投项目研发费
项目 报告期内研发费用结构
用（万元） 用结构
职工薪酬 11,680.00 68.36% 71.62%
物料消耗 3,980.00 23.30% 20.74%
其他费用 1,425.00 8.34% 7.63%
注：报告期研发费用结构为报告期职工薪酬、物料消耗、其他研发费用比例占研发费总额的
算术平均值。
高端智能装备研发及产业化项目的研发费用结构与报告期内研发费用结构
存在差异，职工薪酬占比较低，物料消耗占比较高，主要是该项目均为新产品研
发，其支出结构与现有产品研发略有不同所致。
支出的投向情况，进一步说明补流资金规模及比例，并结合公司货币资金余额
及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比情况，论证本次补流资金规
模的合理性
（一）结合高端智能装备研发及产业化项目中预备费、差旅及其他费用等费
用支出的投向情况，进一步说明补流资金规模及比例
“高端智能装备研发及产业化”项目中的差旅及其他费用，主要用于员工差
旅、对外技术合作、产品测试认证费用等（详见本问题之“3-1-3”之“（一）高
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端智能装备研发及产业化项目所涉及的人员工资费用、样机及测试费用、差旅及
其他费用的测算依据”之“2、样机及测试费用测算依据及过程”），预备费主要
用于针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用。该
等支出视同补充流动资金。与补充流动资金项目合并计算后，其规模及占本次募
集资金的比例如下表所示：
项目 金额（万元） 占本次募集资金总额的比例
“高端智能装备研发及产业
化”项目差旅及其他费用
预备费 1,150.00 2.17%
补充流动资金 9,000.00 16.98%
合计 13,055.00 24.63%
根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 4 等相关规定，公司本
次发行属于董事会确定发行对象的向特定对象发行股票，募集资金可以全部用于
补充流动资金和偿还债务。公司补充流动资金比例符合监管要求。
（二）结合公司货币资金余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业
对比情况，论证本次补流资金规模的合理性
截至 2022 年 3 月末，公司货币资金余额 54,879.84 万元，减去承兑汇票保证
金等使用受限资金，可自由支配的货币资金余额 49,255.84 万元。
公司对货币资金的使用安排，一是公司在手订单规模较大，截至 2022 年 3
月末为 48.94 亿元（含税），根据公司业务特点，自承接订单至货款资金回笼有
较长的周期，公司需预留一定规模的营运资金以保证正常周转；二是公司资产负
债率较高，截至 2022 年 3 月末，资产负债率 69.20%，其中短期银行借款余额
报告期各期末，公司资产负债率水平（合并口径）显著高于同行业可比公司
水平，其具体情况如下：
财务指标 公司名称 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
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先导智能 未披露 未披露 55.66% 54.98%
金辰股份 未披露 未披露 52.44% 45.41%
捷佳伟创 未披露 未披露 67.31% 57.48%
迈为股份 未披露 40.21% 62.70% 66.16%
资产负债
罗博特科 未披露 未披露 59.86% 47.72%
率（合并
上机数控 未披露 未披露 45.69% 38.19%
口径）
帝尔激光 未披露 未披露 32.90% 34.02%
晶盛机电 未披露 未披露 49.98% 40.01%
平均值 未披露 40.21% 53.32% 48.00%
奥特维 69.20% 66.65% 63.43% 67.28%
注：上表同行业可比公司披露情况截至 2022 年 4 月 17 日
（1）测算方法
公司以预计的营业收入为基础，对构成企业日常生产经营所需流动资金的主
要经营性流动资产和主要经营性流动负债分别进行测算，进而预测企业未来期间
生产经营对流动资金的需求程度。
对于营运资金需求量，根据公司营运资金的实际占用情况以及各项经营性资
产和经营性负债占营业收入的比重测算确定。假设如下：
A、根据公司目前的实际经营情况，假设采用2019年至2021年期间的平均同
比增长率53.10%作为未来2022-2024年的营业收入增长率；
B、根据2021年末公司财务状况，假设预测期内公司的经营性流动资产主要
由应收票据及应收账款（含应收款项融资）、预付款项、存货组成，经营性流动
负债主要由应付票据和应付账款、预收款项（或合同负债）、应付职工薪酬组成；
C、预测期内，公司的经营性流动资产占营业收入比例和经营性流动负债占
营业收入比例与2019年-2021年相应比例的算术平均值保持一致。
（2）主要计算公式
预测期经营性流动资产=应收账款+应收票据（或应收款项融资）+存货+预
付款项；
预测期经营性流动负债=应付账款+应付票据+预收款项（或合同负债）；
专项说明第14页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
预测期营运资金占用=预测期经营性流动资产-预测期经营性流动负债；
营运资金缺口=预测期营运资金占用-基期营运资金占用；
本次测算基期为2021年末，预测期为2024年末。
（3）公司历史财务数据情况
公司近三年末，与预测期经营性流动资产、预测期经营性流动负债相关的科
目占当期营业收入比例情况如下：
项目 平均销售百分比
应收票据及应收账款（含应收款项融资） 62.07%
预付款项 2.87%
存货 93.64%
经营性流动资产 158.58%
应付票据及应付账款 56.14%
预收款项（合同负债） 48.22%
应付职工薪酬 3.52%
经营性流动负债 107.88%
营运资金占用 50.70%
公司管理层根据2019年至2021年各项经营性流动资产、经营性流动负债相关
的科目占当期营业收入的占比情况，测算出营运资金的平均销售百分比，用于后
续预测。
（4）公司未来营运资金需求预测
根据前述假设及历史数据，结合公司主要的运营资金的平均销售百分比情况
进行测算，2024年年末公司经营性营运资金占用额为372,386.18万元，与2021年
末营运资金占用相比，补充营运资金需求合计为295,822.99万元，减去公司报告
期末持有的货币资金57,992.43万元后，仍超过本次募集资金拟用于补充流动资金
的金额、科技储备资金项目金额以及“高端智能装备研发及产业化项目”中差旅
及其他费用、预备费的合计金额28,055.00万元。
综上，本次募集资金用于补充流动资金的规模具备合理性。
专项说明第15页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
二、中介机构核查
理性，募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及合理性，公司本次各募投项
目金额是否超过实际募集资金需求量，发表明确意见。请申报会计师核查并发
表明确意见。
（一）申报会计师核查情况
申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）取得本次募投项目可行性研究报告、高端智能装备研发及产业化项目
备案文件，发行人对募投项目测算依据的说明，对各募投项目投资金额测算依据、
过程和结果进行了复核和分析。
（2）对发行人管理层进行访谈，以了解发行人本次未对募投项目效益进行
测算的原因。
（3）就发行人募投项目职工薪酬水平、样机成本结构、研发费用结构与其
报告期内数据进行比较，并分析其合理性。
（4）对发行人管理层进行访谈，以了解发行人产品的主要研发过程，研发
样机的会计处理方式。
（5）就发行人募投项目规模与其报告期内业务规模、同行业上市公司融资
规模进行比较，职工薪酬水平、样机成本结构、研发费用结构与其报告期内数据
进行比较，取得并查阅发行人就补流资金规模测算结果的说明，以分析发行人各
募投项目金额是否超过实际募集资金需求量。
经核查，申报会计师认为：
（1）发行人本次各募投项目投资数额测算依据充分，测算过程准确，结果
合理；发行人各项目拟以募集资金投资金额与现有业务规模匹配，本次融资规模
专项说明第16页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
及占最近一年营业收入的比例小于同行业可比公司，本次募集资金规模合理。
（2）高端智能装备研发及产业化项目所涉及的人员工资费用、样机及测试
费用、差旅及其他费用的测算依据充分。发行人已说明测算人工费用主要人员的
所属部门、职责及费用归集方式，并与报告期内相关人员职工薪酬对比，差异原
因合理。发行人已按要求测算研发样机的具体成本及费用构成，并与报告期内料
工费的对比，差异原因合理。
（3）发行人已按要求说明产品的主要研发过程，研发样机的会计处理符合
《企业会计准则》相关规定。报告期内的研发费用构成与募投项目中研发费用构
成存在差异，主要是本次募投项目均为新产品研发所致，差异原因合理。
（4）发行人已按要求结合高端智能装备研发及产业化项目中预备费、差旅
及其他费用等费用支出的投向情况，进一步说明补流资金规模及比例，其本次补
充流动资金规模及比例符合监管规定。发行人已按要求结合公司货币资金余额及
使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比情况，论证本次补流资金规模，
其本次补流资金规模合理。
问题 5：关于财务性投资
根据申报材料：2021 年 6 月 30 日，发行人交易性金融资产余额 4.15 亿元，
主要为理财产品和对无锡松煜的股权投资，其他权益工具投资账面价值 2,000 万
元，主要为对厦门市富海新材三期创业投资合伙企业（有限合伙）的投资。
请发行人说明：
（1）上述交易性金融资产及其他权益性投资是否为财务性投
资；
（2）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的其
他财务性投资及类金融业务具体情况，是否存在最近一期末持有金额较大、期限
较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性
投资的情形。
请保荐机构、申报会计师和发行人律师结合《科创板上市公司证券发行上市
审核问答》第 5 问，核查并发表明确意见。
专项说明第17页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
回复：
一、发行人说明
（一）财务性投资的认定标准
根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 5 的规定，财务性投资
认定标准如下：
拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收
益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除
人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金
融业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。
或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主
营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
（二）上述交易性金融资产及其他权益性投资是否为财务性投资
截至 2022 年 3 月 31 日，公司交易性金融资产余额如下表所示：
单位：万元
类型 金额
理财产品 27,099.39
无锡松煜股权投资 1,670.00
欧普泰股权投资 2,335.20
其中，理财产品是对暂时闲置资金进行现金管理，该等理财产品均按期兑付。
截至 2022 年 3 月末，发行人持有的理财产品情况如下表所示：
专项说明第18页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
机构 金额 收益 风险 业绩
产品类型 起息日 到期日
名称 （万元） 类型 情况 基准
中国 （江苏）对公结构 2022/1/2 2022/4 保本浮 1.49%-5.
银行 性存款 20221219 5 /25 动收益 3103%
信达 信达麒麟看涨单
证券 鲨 21120217（193） 2,500.00 低 2.96%+X
期 SUA378
信达 信达麒麟看涨单
证券 鲨 211202（193） 2,500.00 低 2.99%+X
期 SUA478
兴业 兴银理财金雪球
银行 稳利 1 号 C 款净值 4,000.00 2022/3/3 R2 3.54%
/3 动收益
型理财产品
兴业 兴银理财金雪球
银行 稳利 1 号 C 款净值 1,000.00 2022/3/9 R2 3.54%
/8 动收益
型理财产品
华泰 华泰证券（华泰聚
证券 益 22060 号（原油 1,000.00 低 1.3%-3%
期货） ）
兴业 兴银理财金雪球
银行 稳利 1 号 C 款净值 4,000.00 R2 3.51%
型理财产品
兴业 兴银理财金雪球
银行 稳利 1 号 C 款净值 4,000.00 R2 3.51%
型理财产品
兴业 兴银理财金雪球
银行 稳利 1 号 C 款净值 3,000.00 R2 3.51%
型理财产品
兴业 兴银理财金雪球
银行 稳利 1 号 C 款净值 3,000.00 R2 3.51%
型理财产品
公允价值变动损益 99.39 - - - -
合计 27,099.39 - - - -
注 1：根据银行对理财产品的风险等级划分，产品风险等级由低到高依次分为 R1（基本无
风险） ，R2（低风险），R3（较低风险），R4（中等风险），R5（较高风险），R6（高风险）。
公司购买理财产品主要是为了提高临时闲置资金的使用效率，以现金管理为
目的，所购买的理财产品主要为低风险的理财产品，具有持有期限短、收益稳定、
风险低的特点，不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”，不属于财务性投
资范畴。
专项说明第19页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
无锡松煜主要从事 ALD（原子层沉积）设备等光伏电池片设备的设计、研
发、生产与销售，欧普泰主要从事光伏组件端检测设备及缺陷检测 AI 的研发、
生产和销售，与公司现有主要产品串焊机产品有较好的协同效应，公司对其进行
参股投资，系围绕光伏设备产业链上下游，加强公司与其在技术、客户关系等方
面的合作为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性
投资范畴。
公司 2021 年 9 月末财务报表记载的其他权益性投资系公司投资富海新材三
期认缴出资 2,000 万元，占出资份额比例为 2.40%。公司于 2021 年末、2022 年 3
月末，已将该笔调整计入其他非流动金融资产科目。
该投资的主要背景，系富海新材三期拟对公司重要零部件供应商进行股权投
资 5,400 万元（目前已完成投资），公司为加深与该供应商的合作关系，保证供
应链安全，认缴富海新材三期出资 2,000 万元。2020 年、2021 年、2022 年 1-3
月，公司分别对该供应商采购 18.53 万元、555.59 万元、271.76 万元。
公司将对富海新材三期的投资 2,000 万元认定为财务性投资，根据相关规定，
公司将该投资金额从本次发行募集资金总额中扣除。
其他财务性投资及类金融业务具体情况，是否存在最近一期末持有金额较大、
期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等
财务性投资的情形
（一）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的其
他财务性投资及类金融业务具体情况。
自本次发行相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）起前六个月至本审核问
询函回复出具日，除对富海新材三期投资 2,000 万元认定为财务性投资外，公司
不存在实施或拟实施财务性投资、类金融业务。
专项说明第20页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在从事类金融业务的
情形，不存在融资租赁、商业保理和小贷业务等业务投资的情形。
公司于 2021 年 3 月投资富海新材三期认缴出资 2,000 万元。公司将对富海
新材三期的投资 2,000 万元认定为财务性投资，根据相关规定，公司将该投资金
额从本次发行募集资金总额中扣除。
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在拆借资金、对外发
放委托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
本次发行相关董事会决议日前六个月起至 2022 年 3 月末，公司购买的金融
产品主要是结构性存款及理财产品，于交易性金融资产、其他流动资产中理财产
品列报，投资明细如下表所示：
风
机构 投入金额 收益 险 业绩基
投资类型 起始日期 终止日期
名称 （万元） 类型 情 准
况
宁波 保本浮动 1.00%、
结构性存款 6,000.00 2021/1/8 2021/7/7 低
银行 收益 3.30%
交通 保本浮动 1.35%、
结构性存款 2,000.00 2021/1/15 2021/2/22 1R
银行 收益 2.65%
南洋 保本浮动
结构性存款 880.00 2021/1/21 2021/7/20 低 3.10%、
银行 收益
南洋 保本浮动
结构性存款 120.00 2021/1/22 2021/7/21 低 3.10%、
银行 收益
中国 保本最低 1.30%、
结构性存款 2,000.00 2021/2/9 2021/3/16 低
银行 收益 3.07%
农业 保本浮动 1.50%、
结构性存款 1,000.00 2021/3/12 2021/6/10 低
银行 收益 3.80%
兴业 兴银理财金 非保本浮 2.00%-5.
银行 雪球稳利 1 动收益 00%
专项说明第21页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
号 A 款净值
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮 2.00%-5.
银行 号 A 款净值 动收益 00%
型理财产品
江苏 保本浮动 1.40%-3.
结构性存款 2,000.00 2021/3/19 2021/9/19 低
银行 收益 76%
兴业 封闭式结构 保本浮动
银行 性存款 收益
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴业 封闭式结构 保本浮动
银行 性存款 收益
信达麒麟看
信达 涨单鲨 保本浮动 2.40%-5.
证券 210517（191） 收益 40%
期 SPV078
信达麒麟看
信达 涨单鲨 保本浮动 3.00%-6.
证券 210517（191） 收益 00%
期 SPV278
对公结构性
江苏 存款 2021 年 保本浮动 1.40%-3.
银行 第 31 期 3 个 收益 76%
月B
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮 2.00%-5.
银行 号 A 款净值 动收益 00%
型理财产品
兴业 封闭式结构 7,800.00 2021/6/17 2021/7/17 保本浮动 低 1.5%、
专项说明第22页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
银行 性存款 收益 3.19%、
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
宁波 保本浮动 1.00%、
结构性存款 4,000.00 2021/7/13 2021/10/12 低
银行 收益 3.40%
兴业 封闭式结构 保本浮动
银行 性存款 收益
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴业 封闭式结构 保本浮动
银行 性存款 收益
对公结构性
江苏 存款 2021 年 保本浮动 1.40%、
银行 第 46 期 1 个 收益 3.31%
月A
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴业 封闭式结构 保本浮动
银行 性存款 收益
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 2021/10/1 非保本浮 2.00%-5.
银行 号 A 款净值 2 动收益 00%
型理财产品
江苏 对公结构性 3,000.00 2021/10/1 2021/11/14 保本浮动 低 1.40%、
专项说明第23页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
银行 存款 2021 年 4 收益 3.31%
第 51 期 1 个
月A
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 2021/10/2 非保本浮
银行 号 C 款净值 5 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴业 封闭式结构 保本浮动
银行 性存款 收益
宁波 结构性存款 2021/11/1 保本浮动 1.00%-3.
银行 211685 产品 2 收益 40%
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 2021/12/2 非保本浮
银行 号 C 款净值 2 动收益
型理财产品
信银理财安
中信 盈象固收稳 非保本浮
银行 健月开 3 号 动收益
理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
华泰证券股
低
华泰 份有限公司 保本浮动 1.3%-3.2
证券 聚益第 22008 收益 %
险
号（白银期
专项说明第24页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
货）收益凭证
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
（江苏）对公 低
中国 保本浮动 1.49%-5.
结构性存款 1,000.00 2022/2/9 2022/3/9 风
银行 收益 3103%
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
信达麒麟看
涨单鲨
信达 保本浮动
证券 收益
（193）期
SUA378
信达麒麟看
信达 涨单鲨 保本浮动
证券 211202（193） 收益
期 SUA478
兴业 封闭式结构 保本浮动 1.50%-3.
银行 性存款 收益 07%
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
专项说明第25页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
华泰证券（华
低
华泰 泰聚益 22060 保本浮动 1.3%-3.0
证券 号（原油期 收益 %
险
货））
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
兴银理财金
兴业 雪球稳利 1 非保本浮
银行 号 C 款净值 动收益
型理财产品
人民银
兴业银行金 截至 2022
行7
兴业 雪球添利快 年 3 月末 非保本浮
滚动存取 R1 天通知
银行 线净值型理 余额为 0 动收益
存款利
财产品 万元
率
注 1：兴银理财金雪球稳利 1 号 C 款净值型理财产品说明书中未约定比较基准，自本次发行
相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）起前六个月至 2022 年 3 月末期间，公司购买该产
品实际收益率区间约为 3.07%-3.62%。
注 2：根据银行对理财产品的风险等级划分，产品风险等级由低到高依次分为 R1（基本无
风险） ，R2（低风险） ，R3（较低风险），R4（中等风险），R5（较高风险），R6（高风险）
或 1R（保守型）、2R（稳健型） 、3R（平衡型） 、4R（增长型）、5R（进取型） 、6R（激进型）
。
根据上表，自本次发行相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）起前六个月
至 2022 年 3 月末，公司购买的结构性存款和理财产品风险较低，均不属于“收
益波动大且风险较高的金融产品”，因此不属于《科创板上市公司证券发行上市
审核问答》中规定的财务性投资。
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在投资金融业务的情
形。
专项说明第26页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
除前述已实施投资外，2021 年 10 月 19 日，公司召开第三届董事会第五次
会议，审议通过《拟投资上海欧普泰科技创业股份有限公司的议案》，拟投资欧
普泰 1,400 万元。2021 年 12 月 6 日，公司向欧普泰完成该笔出资。公司向欧普
泰出资，主要原因为欧普泰在光伏组件端检测设备及缺陷检测 AI 领域市场占有
率较高，与公司现有主要产品串焊机产品有较好的协同效应。2020 年、2021 年、
的的产业投资”，且符合公司主营业务及战略发展方向，不属于《科创板上市公
司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。
综上所述，自本次发行相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）起前六个月
至本审核问询函回复出具日，除对富海新材三期投资 2,000 万元认定为财务性投
资外，公司未实施《科创板上市公司证券发行上市审核问答》中界定的其他财务
性投资及类金融业务。
（二）是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可
供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形
公司与财务性投资相关的会计科目包括交易性金融资产、其他权益工具、其
他非流动金融资产、其他应收款、其他流动资产、其他非流动资产。
截至 2022 年 3 月末，除对富海新材三期投资 2,000 万元外，公司未持有金
额较大、期限较长的交易性金融资产、其他权益工具、其他非流动金融资产等财
务性投资情形，详见本问题回复之“一、发行人说明”之“5-1-1：上述交易性
金融资产及其他权益性投资是否为财务性投资”之“（二）上述交易性金融资产
及其他权益性投资是否为财务性投资”。
截至 2022 年 3 月末，公司其他应收款账面价值根据款项性质分类如下表所
示：
专项说明第27页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
单位：万元
款项性质 账面价值
往来款 72.82
押金、保证金 1,141.32
员工备用金 172.10
社保、公积金（个人） 353.82
合计 1,475.13
公司其他应收款主要为往来款、保证金、押金、员工备用金、应收社保公积
金（个人）等款项，均不涉及财务性投资。
截至 2022 年 3 月 31 日，公司其他流动资产 8,641.53 万元均为待抵扣和待认
证进项税。不属于财务性投资范畴。
截至 2022 年 3 月末，公司其他非流动资产账面余额为 536.47 万元，为预付
长期资产构建款，不涉及财务性投资。
综上所述，截至 2022 年 3 月 31 日，除对富海新材三期投资 2,000 万元认定
为财务性投资外，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供
出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
二、中介机构核查
行上市审核问答》第 5 问，核查并发表明确意见
（一）核查程序
申报会计师履行了如下主要核查程序：
相关会议文件，了解公司对闲置自有资金、闲置募集资金进行现金管理的审议程
序；
《无锡奥
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立信中联专复字[2022]D-0085 号
特维科技股份有限公司 2021 年第三季度报告》
（以下简称“《三季度报告》”）、
《无
锡奥特维科技股份有限公司审计报告》
（2021 年度）、
《无锡奥特维科技股份有限
公司 2022 年第一季度报告》及公司就自本次发行相关董事会决议日（2021 年 6
月 15 日）前六个月起至本审核问询函回复出具日不存在财务性投资出具的说明，
了解发行人主要资产情况，核查是否存在《科创板上市公司证券发行上市审核问
答》第 5 问所规定的财务性投资；
事会决议日前六个月起至 2022 年 3 月末所购买理财产品的产品说明书、风险揭
示书、理财产品合同、购买及赎回理财产品的凭证等资料及发行人说明，核查前
述理财产品是否属于“收益波动大且风险较高的金融产品”，是否属于《科创板
上市公司证券发行上市审核问答》所规定的财务性投资；
材三期对公司关键零部件供应商的投资协议，以及发行人关于无锡松煜、欧普泰、
富海新材三期的投资目的，发行人关于被投资企业业务及产品等事项的说明，核
查上述各项投资是否符合公司主营业务及战略发展方向；
三届董事会第十三次会议的相关会议文件及本次发行的相关信息披露公告文件；
起至本审核问询函回复出具日，公司是否实施或拟实施《科创板上市公司证券发
行上市审核问答》所规定的财务性投资，查阅发行人第三届董事会第十三次会议
将富海新材三期投资 2,000 万元自募集资金总额扣除的相关决议，取得并查阅发
行人就科技储备资金项目募集资金不用于财务性投资的承诺。
（二）核查意见
经核查，申报会计师认为：
的交易性金融资产及其他权益性投资不属于《科创板上市公司证券发行上市审核
问答》所界定的其他财务性投资。公司已将对富海新材三期投 2,000 万元从本次
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立信中联专复字[2022]D-0085 号
募集资金总额中扣除，且公司已承诺本次募集资金中的科技储备资金项目不用于
财务性投资。
（2021 年 6 月 15 日）前六个月起至本审核问询函回复出具日，发行人无实施或
拟实施的其他财务性投资及类金融业务情况。
未持有其他金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他
人款项、委托理财等其他财务性投资的情形。
问题 6：关于发行人经营情况
万元、128,168.02 万元、144,450.11 万元，其中发出商品为 20,763.57 万元、
商品金额较高，主要是公司销售的设备类产品自发出至客户验收存在较长安装调
试和试运行周期所致；（2）存货跌价余额分别为 1,983.24 万元、2,036.14 万
元、5,983.35 万元及 7,862.67 万元，其中 2020 年末和 2021 年上半年存货跌价
准备计提金额较高，主要是受到熔喷布市场行情的影响，熔喷布设备跌价准备上
升所致。
请发行人说明：（1）发出商品的库龄情况，库龄在 1 年以上的发出商品对
应的主要客户，尚未取得客户验收的具体原因，是否存在试运行或验收周期过长
的情形，是否存在客户取消订单的可能；（2）结合目前的在手订单情况，产品
的平均试运行和验收周期，截止目前发行人发出商品的期后结转、试运行和验收
情况，进一步说明发行人对发出商品跌价准备计提的充分性；（3）发行人存货
中熔喷布设备的金额及占比，对熔喷布设备计提的存货跌价准备金额及比例，相
关减值准备计提是否充分。
请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
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立信中联专复字[2022]D-0085 号
户，尚未取得客户验收的具体原因，是否存在试运行或验收周期过长的情形，
是否存在客户取消订单的可能
（一）发出商品的库龄情况
报告期各期末，公司发出商品的库龄情况如下表所示：
单位：万元
库龄
产品类别 金额
常规串焊机 129.06 69.19 59.87
多主栅串焊机 21,669.72 16,177.73 5,397.00 94.99
大尺寸超高速串焊机 77,490.01 75,875.81 1,614.20
贴膜机 12.04 12.04
激光划片机 10,661.21 10,310.88 326.32 24.01
硅片分选机 23,533.06 20,833.27 2,589.90 109.89
模组 PACK 线 6,422.30 6,312.99 109.31
其他 32,125.79 27,969.05 4,058.46 71.73 26.55
合计 172,043.19 157,548.92 14,045.75 421.97 26.55
常规串焊机 59.87 59.87
多主栅串焊机 21,903.73 13,536.47 8,169.63 94.99 102.64
大尺寸超高速串焊机 64,518.34 64,111.73 406.61
贴膜机 12.04 8.50 3.54
激光划片机 7,381.51 7,154.61 202.89 24.01
硅片分选机 19,132.03 16,369.75 2,554.73 207.55
模组 PACK 线 5,338.66 5,229.35 109.31
其他 22,955.62 19,356.99 3,463.04 109.04 26.55
合计 141,301.80 125,758.90 14,865.27 548.44 129.19
常规串焊机 788.88 603.72 185.16 - -
多主栅串焊机 76,493.70 73,167.83 2,792.70 108.45 424.72
大尺寸超高速串焊机 1,727.94 1,727.94 - - -
贴膜机 145.60 99.06 46.54 - -
激光划片机 4,109.74 4,014.20 95.54 - -
硅片分选机 6,899.72 6,019.79 879.93 - -
模组 PACK 线 3,581.85 3,581.85 - - -
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其他 7,624.33 6,978.57 290.52 121.62 233.62
合计 101,371.76 96,192.96 4,290.39 230.07 658.34
常规串焊机 1,525.48 1,315.93 209.55 - -
多主栅串焊机 22,176.87 21,647.27 107.28 422.32 -
贴膜机 352.65 323.74 16.95 11.96 -
激光划片机 1,304.19 1,182.18 122.00 - -
硅片分选机 2,989.88 2,989.88 - - -
模组 PACK 线 1,193.77 1,193.77 - - -
其他 4,416.99 3,533.84 659.44 223.71 -
合计 33,959.83 32,186.62 1,115.22 657.99 -
注 1：发出商品库龄自相应设备发出月开始计算，金额包括该设备后续安装调试成本
注 2：上表其他项含“熔喷布设备”
注 3：2021 年末、2022 年 3 月末“其他”金额较大，主要是单晶炉设备未单列，其金额分
别为 9,304.94 万元、14,327.81 万元
报告期各期末，公司发出商品库龄主要为 1 年以内，占比分别达到 94.78%、
（二）库龄在 1 年以上的发出商品对应的主要客户，尚未取得客户验收的具
体原因，是否存在试运行或验收周期过长的情形，是否存在客户取消订单的可
能
报告期各期末，库龄在 1 年以上的发出商品对应主要客户（合并口径前五大）
及相关情况如下表所示：
是否存在试
客户（合并口 尚未取得客户验收的具体 运行或验收
客户（单体口径） 出商品金
径） 原因 周期过长的
额（万元）
情形
义乌晶澳太阳能科技
有限公司
备已全额计提减值
晶澳（扬州）太阳能科
晶澳集团 技有限公司
上海晶澳太阳能科技 试用设备，已计全额提减
有限公司 值
晶澳（邢台）太阳能有
限公司
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合肥晶澳太阳能科技 试用设备，已全额计提减
有限公司 值。
小计 4,763.99 -
客户生产计划延后，设备
曲靖隆基硅材料有限 到场后安装调试延后，导
公司 致设备验收推迟，目前验
收流程已启动
除试用设备 9.67 万已计
楚雄隆基硅材料有限
隆基集团 公司
在验收流程中
滁州隆基乐叶光伏科
技有限公司
浙江隆基乐叶光伏科
技有限公司
小计 2,573.16 -
其中 204.13 万为试用设
晶科能源股份有限公 备，已全额计提减值，其
司 余发出商品正在验收流程
中
晶科集团 浙江晶科能源有限公
司
品正在进一步调试。
晶科能源（海宁）有限
公司
小计 701.05 -
越南 VSUN 674.47 受疫情影响，调试中 -
越南 VSUN
小计 674.47 -
德国 德国 Solarwatt 661.69 受疫情影响，调试中 -
Solarwatt 小计 661.69 -
合计 9,374.36 -
义乌晶澳太阳能科技
有限公司
计提减值
其中 270.75 万元期后试
晶澳（扬州）太阳能科
技有限公司
流程中
晶澳集团
上海晶澳太阳能科技 65.56 万元为试用设备，
有限公司 已全额计提减值。
晶澳（邢台）太阳能有
限公司
合肥晶澳太阳能科技 试用设备，已全额计提减
有限公司 值。
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小计 7,805.75
客户生产计划延后，设备
曲靖隆基硅材料有限 到场后安装调试延后，导
公司 致设备验收推迟，目前验
收流程已启动
禄丰隆基硅材料有限
公司
除试用设备 9.67 万已计
楚雄隆基硅材料有限
隆基集团 192.63 提减值，其他正在验收流 -
公司
程中
试用设备 5.05 万已于后
滁州隆基乐叶光伏科
技有限公司
程中
大同隆基乐叶光伏科
技有限公司
小计 2,501.28
除 204.13 万为试用设备，
晶科能源股份有限公
司
品正在验收流程中
浙江晶科能源有限公 试用设备，已全额计提减
晶科能源 98.72 是
司 值。
晶科能源（海宁）有限
公司
小计 557.73 -
印度 TATA 389.70 受疫情影响，调试中 -
印度 TATA
小计 389.70 -
台湾元晶 300.44 其余发出商品受疫情影响 -
台湾元晶
调试中
小计 300.44 -
合计 11,554.90 -
东方日升（义乌）新能
源有限公司
客户交接人员变动，导致
东方日升 东方日升（常州）新能
源有限公司
响，目前正在验收过程中
小计 2,058.40 - -
晶科能源 晶科能源有限公司 418.78 订正式销售合同，待客户 是
提供正式验收报告；
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改造
浙江晶科能源有限公
司
晶科能源科技（海宁）
有限公司
小计 810.12
南京中核能 南京中核能源工程有
源工程有限 限公司
公司 小计 507.61 - -
新 疆 东 方 希 新疆东方希望新能源
望 新 能 源 有 有限公司
限公司 小计 421.53 - -
越南光伏 332.52 期后已验收
上海久商国际贸易有
越南光伏 限公司（越南光伏之经 13.56 期后已验收
销商）
小计 346.08 - -
合计 4,143.74 - -
南京中核能 南京中核能源工程有
源工程有限 限公司
公司 小计 431.17 - -
期后退回后报废 66.77 万
马来伟创力 357.49 元，期后退回后已全额计 -
马来伟创力
提减值 290.72 万元
小计 357.49 - -
期后退回后生产领用 5.19
晶科能源有限公司 5.19 -
万元
晶科能源 浙江晶科能源有限公
司
小计 306.83 - -
法国 法国 RECOM 226.49 期后已验收 -
RECOM 小计 226.49 - -
设备在客户端长时间未进
天津英利新能源有限
英利能源（中 108.45 行调试，系对方债务重组 是
公司
国）有限公司 所致，计划于 12 月份退回
小计 108.45
合计 1,430.43 - -
注：期后指截至本回复出具日。
公司 2022 年 3 月末库龄 1 年以上的发出商品对应的主要客户（合并口径）
余额 9,374.36 万元，截至本回复出具日，2022 年 3 月末的发出商品已验收 3,770.68
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万元，2,888,93 万元正在办理验收手续过程中，2,073.07 万元待申请验收或进一
步调试，641.68 万元已计提减值准备，期后验收情况总体良好，客户取消订单的
可能性较小。
前发行人发出商品的期后结转、试运行和验收情况，进一步说明发行人对发出
商品跌价准备计提的充分性
（一）目前在手订单情况
截至 2022 年 3 月末，公司存货余额为 232,295.26 万元，较 2021 年末增长
公司存货对应的在手订单较充足。截至 2022 年 3 月末，公司在手订单 48.94
亿元（含增值税），同比增长 77.00%；2022 年 1-3 月新签订单 14.40 亿元（含
增值税），同比增长 84.62%。
（二）产品的平均试运行和验收周期
报告期内，公司产品的平均试运行和验收周期如下表所示：
期间 平均试运行和验收周期（月）
注 1：验收周期指公司设备自发出至验收的时间周期
注 2：平均验收周期系根据当期确认收入的整机设备，以收入为权重加权平均计算得出
注 3：部分发出商品报告期内未验收，其验收周期变化未能在本表反应
（三）截止目前发行人发出商品期后结转、试运行和验收情况
公司 2022 年 3 月末的发出商品 172,043.19 万元，截止该月末的订单覆盖率、
未验收设备平均发出时长以及截至本回复出具日的验收情况如下表所示：
未验收设 跌价准备
订单覆盖率
产品类型 金额（万元） 备平均发 验收率（%） 金额（万
（%）
出时长 元）
专项说明第36页
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（月）
常规串焊机 129.06 100.00 11.6 - 34.19
多主栅串焊机 21,669.72 98.75 7.05 2.45 269.89
大尺寸超高速串焊机 77,490.01 99.07 3.91 5.30 419.48
贴膜机 12.04 70.57 27.35 - 3.54
激光划片机 10,661.21 95.81 4.1 4.18 226.90
硅片分选机 23,533.06 99.59 5.4 - 152.88
模组 PACK 线 6,422.30 100.00 4.74 - 38.09
熔喷布设备 2,730.14 - 14.72 - 2,730.14
其他 29,395.65 95.01 3.49 1.51 394.72
合计 172,043.19 98.18 3.21 4,269.83
注 1：未验收设备平均发出时长=截止 2022 年 3 月 31 日未验收设备余额占该类设备余额合
计数的比例*未验收设备发货时长
注 2：其他发出商品主要是改造合同以及单晶炉、铝线键合机等产品
注 3：公司于产品试运行并验收合格时确认收入，同时结转成本
截至本报告回复日，公司发出商品中除少部分试用设备暂无订单覆盖外，其
余发出商品均有订单签订；主要未验收设备发出时长在正常平均验收周期范围内，
且陆续验收。
发出商品中明显存在减值迹象的熔喷布设备等，公司已计提充分的跌价准备。
综上所述，公司存货中发出商品跌价准备计提充分。
跌价准备金额及比例，相关减值准备计提是否充分
报告期各期末，存货中熔喷布设备的相关情况如下表所示：
项目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
熔喷布设备余额（万元） 3,047.04 2,928.60 4,435.00 -
存货余额（万元） 232,295.26 185,154.15 128,168.02 -
熔喷布设备原值占比 1.31% 1.58% 3.46% -
熔喷布设备存货跌价准备金额
（万元）
跌价准备计提比例 100.00% 100.00% 54.21% -
熔喷布设备的金额分别为 4,435.00 万元，2,928.60 万元、3,047.04 万元，占存货
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余额比例分别为 3.46%、1.58%、1.31%，占比较小。鉴于熔喷布设备市场持续低
迷，公司于上述时点分别对熔喷布设备计提存货跌价准备金额 2,404.15 万元、
至 2022 年 3 月末，公司根据最新的市场情况已对熔喷布设备相关存货全额计提
存货跌价准备。
二、中介机构核查
（一）核查程序
申报会计师主要履行了如下核查程序：
的库龄和金额。
取得并查阅报告期各期末 1 年以上库龄发出商品期后验收单、转销售合同、客户
出具的关于发出商品验收状态的支持性文件等资料，获取发行人出具的关于库龄
在一年以上的发出商品具体情况的说明文件。
在手订单金额的真实性；获取发行人出商品验收周期计算表，并对验收周期情况
进行计算复核。
解、分析发行人存货管理制度、方法，跌价准备政策及跌价测试方法，取得期末
发出商品跌价准备的计算明细表，对发出商品跌价准备进行复核，重点对库龄在
分性和合理性。
（二）核查意见
经核查，申报会计师认为：
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立信中联专复字[2022]D-0085 号
对应的主要客户，尚未取得客户验收的具体原因，是否存在试运行或验收周期过
长的情形，以及客户取消订单的可能。相关说明真实、准确、完整。
截至本报告回复日主要发出商品的期后结转、试运行和验收情况正常，发行人对
发出商品跌价准备计提充分、合理。
司存货中熔喷布设备的金额分别为 4,435.00 万元，2,928.60 万元、3,047.04 万元，
占存货余额比例分别为 3.46%、1.58%、1.31%，占比较小，截至 2022 年 3 月末
已全额计提，相关跌价准备计提充分。
司部分下游客户未按合同约定及时支付应收账款，导致公司部分应收账款出现逾
期。
请发行人说明：（1）报告期各期，应收账款逾期金额及占应收账款余额的
比例，对应的主要逾期客户及逾期原因；（2）结合截止目前应收账款的回款情
况，并结合下游客户资质及还款能力分析重要应收款是否存在回款风险，相关坏
账准备计提是否充分。
请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
的主要逾期客户及逾期原因
（一）报告期各期，应收账款逾期金额及占应收账款余额的比例
报告期各期，应收账款逾期金额及占应收账款余额的比例如下表所示：
项目
/2022.3.31 /2021.12.31 /2020.12.31 /2019.12.31
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应收账款余额（万元） 56,530.46 45,822.11 46,089.01 37,434.34
逾期金额（万元） 44,499.46 42,278.80 36,293.44 20,138.07
逾期金额占应收账款比例 78.72% 92.27% 78.75% 53.80%
营业收入（万元） 62,491.63 204,672.75 114,387.31 75,420.21
逾期款占营业收入比例 71.21% 20.66% 31.73% 26.70%
随着公司营业收入快速增长，公司部分下游客户未按合同约定及时支付应收
账款，导致公司按照合同约定收款时点统计的逾期款项金额较大。公司应收账款
的余额为已确认收入但尚未向客户收取的款项，抵扣对该客户（非合并口径）相
同性质的预收账款后的余额。2020 年末、2021 年末，公司基于合同约定的逾期
账款金额与应收账款占比大幅提高，主要原因系公司部分大型客户的订单增长较
快导致抵扣的预收款较多，从而应收账款余额增长较慢。从逾期账款占营业收入
的比例看，报告期内公司客户的逾期率较为稳定（2022 年第一季度的逾期款占
营业收入比例年化后为 17.80%），不存在重大异常。
（二）对应的主要逾期客户及逾期原因
报告期各期，应收账款逾期款对应的主要逾期客户（前 10 大）如下表所示：
单位：万元
逾期 1 年 逾期 1 年
客户名称 逾期金额 逾期原因
（含）以内 以上
客户未按合同约定回款，
晶科能源 6,821.36 6,309.36 512.00
但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
晶澳太阳能 3,814.11 3,540.50 273.60
但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
隆基绿能 2,708.61 2,176.45 532.16
但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
东方日升 2,427.39 860.35 1,567.04
但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
阿特斯 1,513.10 1,497.60 15.50
但逾期款陆续回款
江苏赛拉弗光伏系 客户未按合同约定回款，
统有限公司 但逾期款陆续回款
无锡翔天电子科技 客户未按合同约定回款，
有限公司 但逾期款陆续回款
海泰新能 1,232.50 1,215.25 17.25 客户未按合同约定回款，
专项说明第40页
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但逾期款陆续回款
英利能源（江西） 客户未按合同约定回款，
有限公司 但逾期款陆续回款
扬州晶华新能源科 客户未按合同约定回款，
技有限公司 但逾期款陆续回款
合计 23,419.67 18,389.92 5,029.75
晶科能源
但逾期款陆续回款
隆基绿能
但逾期款陆续回款
东方日升
但逾期款陆续回款
扬州晶华新能源科 1,281.86 1,089.47 192.39 客户未按合同约定回款，
技有限公司 但逾期款陆续回款
无锡翔天电子科技 1,276.40 0.00 1,276.40 客户未按合同约定回款，
有限公司 但逾期款陆续回款
英利能源（江西） 1,150.72 1,150.72 - 客户未按合同约定回款，
有限公司 但逾期款陆续回款
江苏赛拉弗光伏系 1,032.89 890.40 142.49 客户未按合同约定回款，
统有限公司 但逾期款陆续回款
晶澳太阳能
但逾期款陆续回款
营口金辰机械股份 778.02 707.00 71.02 客户未按合同约定回款，
有限公司 但逾期款陆续回款
格润智能光伏南通 719.76 0.00 719.76 客户未按合同约定回款，
有限公司 已单项全额计提减值
合计 19,710.61 14,521.75 5,188.86
客户未按合同约定回款，
隆基绿能 7,171.18 6,487.28 683.90
但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
晶科能源 3,431.03 3,333.03 98.00
但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
越南光伏 2,577.84 2,577.84 -
但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
晶澳太阳能 2,135.50 2,135.50 -
但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
东方日升 1,297.67 999.28 298.39
但逾期款陆续回款
无锡翔天电子科技 客户未按合同约定回款，
有限公司 但逾期款陆续回款
格润智能光伏南通 1,065.33 177.72 887.61 客户经营不善，已单项全
专项说明第41页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
有限公司 额计提减值
溧阳市腾新机电设 客户未按合同约定回款，
备有限公司 但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
永臻科技 850.90 220.80 630.10 2021年12月公司已收回
客户未按合同约定回款，
保利协鑫 826.76 272.22 554.55
已单项全额计提减值
合计 21,512.97 17,995.15 3,517.82
客户未按合同约定回款，
隆基绿能 2,261.77 2,062.18 199.59
但逾期款陆续回款
客户未按合同约定回款，
越南光伏 1,991.90 1,991.90 -
但逾期款陆续回款
格润智能光伏南通 客户经营不善，已单项全
有限公司 额计提减值
客户未按合同约定回款，
晶科能源 892.09 793.52 98.57
但逾期款陆续回款
格林美（武汉）新
客户未按合同约定回款，
能源汽车服务有限 674.17 - 674.17
已单项全额计提减值
公司
客户未按合同约定回款，
永臻科技 650.10 650.10 - 2021年12月公司已收回
天津国安盟固利新 客户现金流存在缺口，回
能源有限公司 款较慢
上海世灏商贸发展 客户未按合同约定回款，
有限公司 已单项全额计提减值
上海仕鼎能源科技 客户未按合同约定回款，
有限公司 但逾期款陆续回款
客户经营不善，已单项全
润峰电力 475.17 - 475.17
额计提减值
合计 9,570.90 7,873.74 1,697.17
力分析重要应收款是否存在回款风险，相关坏账准备计提是否充分
截至 2022 年 3 月末，公司 2021 年末的应收账款 45,822.11 万元已收回
前 10 大客户具体情况如下表所示：
专项说明第42页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
单位：万元
序 客户名 应收账款 坏账准备
客户概况
号 称 余额 金额
晶 科 能 （JKS.N）公告，其 2021 年营业收入 408.27 亿
源 元、净利润 7.21 亿元、2021 年末净资产 142.87
亿元。2022 年 3 月末市值 1,226 亿元。
（601012.sh）公告信息，隆基绿能 2021 年 1-9
隆 基 绿
能
份 2022 年 3 月末市值 3,907.61 亿元。
（300118.sz）公告信息，东方日升 2021 年 1-9
东 方 日
升
亿元、9 月末归属上市公司股东的净资产 99.73
亿元。2022 年 3 月末市值 209.75 亿元。
告信息，2021 年营业收入 336.46 亿元、净利润
年 3 月末市值 134.50 亿元。
江 苏 赛
根据客户官方网站信息，该客户是一家专业的太
拉 弗 光
阳能产品制造商，专注于太阳能光伏产品的研
发、生产和销售，光伏产品拥有 7.5GW 的全球
有 限 公
产能。
司
（002459.SZ）公告信息，晶澳太阳能 2021 年 1-9
晶 澳 太
阳能
-14.78 亿元、9 月末净资产 159.96 亿元。晶澳科
技 2022 年 3 月末市值 1,258.94 亿元。
国内主要的锂电池正极材料供应商之一，根据盟
亿元，2021 年末净资产 16.04 亿元。
无 锡 翔 无锡翔天电子科技有限公司是一家从事三菱工
天 电 子 业自动化产品销售的企业。主营三菱变频器、可
科 技 有 编程控制器、伺服系统、人机界面等工控产品的
限公司 销售和服务工作。
保 定 英
辰 新 能
有 限 公
司
专项说明第43页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
英 利 能
源 （ 江 知名光伏厂商英利能源（中国）有限公司参股企
西）有限 业，注册资本 1.08 亿元。
公司
合计 28,843.45 2,202.32 -
数据来源：CPIA，iFind，客户官方网站
截至 2022 年 3 月 31 日，公司账面前十大应收账款客户（合并计算口径）余
额 28,843.45 万元。该等客户主要为光伏、锂电行业较知名企业，公司按账龄计
提坏账准备 2,202.32 万元，计提比例为 7.64%，计提较为充分。
二、中介机构核查
（一）核查程序
逾期客户及逾期账龄情况；通过访谈财务部门及销售部门人员，了解客户逾期原
因，取得并查阅逾期客户回款记录。
年末应收账款主要客户回款情况；取得并查阅发行人 2022 年 3 月末应收账款减
值准备明细表，分析主要应收款客户减值准备计提是否充分、合理。
财务数据及经营情况，分析其还款能力。
（二）核查意见
经核查，申报会计师认为：
的比例，以及对应的主要逾期客户及其逾期原因，发行人 2020 年末、2021 年末、
司客户的逾期率较为稳定，不存在重大异常；发行人当前主要逾期客户经营状态
良好，主要逾期款为 1 年以内且陆续回款。
专项说明第44页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
计提充分。
专项说明第45页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
（此页无正文，为《关于无锡奥特维科技股份有限公司向特定对象发
行股票申请文件的审核问询函》之签字盖章页）
立信中联会计师事务所 中国注册会计师： 李春华
（特殊普通合伙） （项目合伙人）
中国注册会计师： 曹宇辰
中国天津市 2022 年 5 月 5 日
专项说明第46页
立信中联专复字[2022]D-0085 号
立信中联专复字[2022]D-0085 号
立信中联专复字[2022]D-0085 号
立信中联专复字[2022]D-0085 号
立信中联专复字[2022]D-0085 号
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