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西部证券: 西部证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要

证券之星 2022-04-26 00:00:00
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         西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
     （住所：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室）
           （股票简称：西部证券；股票代码：002673）
                 募集说明书摘要
本期债券发行金额                不超过（含）30 亿元
担保情况                    无担保
                        主体评级：AAA；评级展望：稳定
信用评级结果
                        债项评级：AAA
发行人                     西部证券股份有限公司
主承销商/簿记管理人/债券受托管理人      东方证券承销保荐有限公司
资信评级机构                  联合资信评估股份有限公司
         主承销商/簿记管理人/债券受托管理人
           （住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层）
            签署日期：         年    月    日
        西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
                      声 明
  募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、
                         《中华人民共和国证券法》2019
年修订）、
    《公司债券发行与交易管理办法》、
                   《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业
务指南第 1 号募集说明书参考格式》、《深圳证券交易所公司债券上市规则（2022 年修
订）》及其他现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。
  根据《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）的规定，本期债券依法发行后，发
行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负
责。
  发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理
人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
  主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述
和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行
的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操
作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或
通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不实施其他违反公平竞争、破
坏市场秩序等行为。
  发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方参
与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
  中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值
作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，
应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和
完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
  投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则
及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的
相关约定。上述文件及债券受托管理事务报告置备于债券受托管理人处，债券持有人有
                         I
         西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
权随时查阅。
  发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
  除本公司和主承销商外，本公司没有委托或授权任何其他单位或个人提供未在募集
说明书中列明的信息和/或对募集说明书作任何说明。投资者若对募集说明书存在任何
疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和
购买本期债券时，应审慎考虑募集说明书第一节所述的各项风险因素。
                          II
         西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
                     重大事项提示
  请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。
  一、发行人本期债券发行于 2021 年 12 月 9 日经中国证监会同意注册（证监许可
〔2021〕3878 号文），本次债券发行规模不超过人民币 150 亿元（含），本期债券发行规
模不超过人民币 30 亿元（含）。本次债券采取分期发行的方式，自中国证监会同意注册
之日起 24 个月内发行完毕。
  本期债券发行人主体评级为 AAA，本期公开发行公司债券的信用等级为 AAA。本
期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 267.72 亿元，合并口径资产负债率为
实现的年均可分配利润为 6.43 亿元（2018-2020 年度经审计的合并报表中归属于母公司
所有者的净利润平均值）。发行人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。
  二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济运行情况、货币政策、金融政策以及
国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债
券，市场利率的波动可能使本期债券的实际投资收益具有一定的不确定性。
  三、联合资信评估股份有限公司对本期债券的主体评级为 AAA，本期公开发行公
司债券的信用等级为 AAA。联合资信将在本次（期）债券存续期内，在每年西部证券年
报公告后的两个月内且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评
级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
  西部证券应按联合资信跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关
资料。西部证券或本次（期）债项如发生重大变化，或发生可能对西部证券或本次（期）
债项信用等级产生较大影响的重大事项，西部证券应及时通知联合资信并提供有关资料。
  联合资信将密切关注西部证券的经营管理状况、外部经营环境及本次（期）债项相
关信息，如发现西部证券出现重大变化，或发现存在或出现可能对西部证券或本次（期）
债项信用等级产生较大影响的事项时，联合资信将就该事项进行必要调查，及时对该事
项进行分析，据实确认或调整信用评级结果。
  如西部证券不能及时提供跟踪评级资料，导致联合资信无法对西部证券或本次（期）
债项信用等级变化情况做出判断，联合资信可以终止评级。
  联合资信对本次（期）债券的跟踪评级报告将在公司网站（www.lhratings.com）和
                          III
          西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在公司网站（www.lhratings.com）、
其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送西部证
券、监管部门等。
  四、本期债券为无担保债券，亦没有采取抵押、质押等其他增信措施。在本期债券
发行时，本公司已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息
风险。但是，在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因
素导致目前拟定的偿债保障措施不能履行或无法完全履行，进而影响债券持有人的利益。
  五、我国资本市场受宏观经济发展状况、经济及行业政策、国内外经济环境和投资
心理等方面的影响，存在一定波动性。整体经济和资本市场的不景气、行业政策变化可
能导致客户交易量的下降、市场投融资活动的减少、证券投资收益下降、资产管理业务
规模萎缩等不利情况，从而对证券公司证券经纪业务收入、资本中介业务、投资银行业
务收入、资产管理业务收入、自营业务收入等各项业务收入带来不确定性，进而影响公
司的盈利状况。
  六、2020 年 1 月以来，国内爆发了“新型冠状病毒肺炎”，目前国内疫情防控有效，
生产生活趋于正常。但国外疫情防控形势依然严峻，如果持续得不到控制，可能对世界
经济及资本市场产生重大影响。在全球经济一体化的格局下，全球经济以及资本市场的
变化也会对国内经济以及 A 股市场产生众多尚不能确定的影响。若疫情持续得不到控
制，对世界和国内经济、A 股市场产生更严重的不利影响，可能对发行人经营产生较大
不利影响。
  七、发行人经营活动现金流量净额为负的风险。2018 年、2019 年、2020 年和 2021
年 1-9 月，公司合并报表经营活动产生的现金流量净额分别为 31.72 亿元、29.98 亿元、
-11.39 亿元和-129.60 亿元。报告期内，公司合并报表经营活动产生的现金流量净额下降
幅度较大，且 2020 年和 2021 年 1-9 月经营活动现金流量净额呈现负值。
  在本期债券存续期间，受证券市场行情等因素影响，公司净利润可能存在较大波动，
公司的经营性现金流量可能呈净流出态势，并导致本期债券偿付存在一定的风险。
  八、受限资产的风险。截至 2021 年 6 月末，发行人受限资产账面价值合计
述权属受到限制的资产主要为卖出回购质押物的交易性金融资产和其他债权投资。如果
未来发行人自身经营或外部融资、信贷环境发生重大不利变化，可能会对发行人受限资
                           IV
          西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
产的所有权产生影响。
  九、有息负债的风险。截至报告期末，发行人有息债务规模为 275.32 亿元，占负债
总额的比例为 59.62%，其中一年内到期的有息债务为 235.28 亿元，占有息债务总额的
比例为 85.46%。发行人具有较好的融资能力，负债规模及水平也具有行业属性，但因有
息及短期负债规模较大，发行人存在一定的偿付风险。
  十、资产减值的风险。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月，公司计提的资
产减值损失（含信用减值损失）分别为 4.90 亿元、6.53 亿元、2.60 亿元和-0.18 亿元，
金额较大，主要是因为公司股票质押式回购等业务计提减值损失较多所致，但计提的资
产减值损失呈现下降趋势。
  报告期内，受监管政策趋严、金融去杠杆、境内外宏观政策变化等因素，股票市场
活跃度明显降低，股票质押平仓风险不断暴露，各类风险事件防范、处置难度加大。公
司信用交易业务主动放缓业务扩张步伐，全面梳理内控管理制度，积极落实业务整改等
监管要求，结合市场环境调整风险控制指标，持续强化股票质押业务风险防控。
  未来期间，如若宏观经济形势发生重大不利变化、金融市场发生较大波动等因素导
致证券市场景气度下滑，或公司股票质押式回购等业务的客户发生重大风险事项，则公
司未来可能存在一定的计提资产减值准备的风险，进而存在影响公司的经营业绩的可能。
  十一、公司资产公允价值变动风险。公司 2021 年 9 月末合并口径的交易性金融资
产余额占资产总额比例为 53.39%，比重较大。若交易性金融资产的公允价值发生大幅变
动，公司的当期损益和净资产规模将面临重大波动的风险，上述风险可能影响公司的偿
债能力。
  十二、未决诉讼、仲裁事项的风险。截至 2021 年 6 月 30 日，公司存在作为被告的
诉讼仲裁事项，可能对公司财务状况产生不利影响，具体内容详见本募集说明书摘要“第
四节 财务会计信息”之“九、对外担保、未决诉讼、仲裁等重大或有事项或承诺事项”。
公司上述诉讼案件主要为公司从事投资银行业务产生，因公司作为主承销商及受托管理
人的客户构成公司债实质性违约，公司作为主承销商及受托管理人，被起诉承担连带赔
偿责任，尽管公司积极应对诉讼仲裁案件，涉诉案件仍存在败诉及承担连带赔偿责任进
而影响公司财务状况或极端情况下影响公司相关业务资格的可能。
  公司另存在部分作为原告的未决诉讼，主要与公司日常业务经营有关，系公司日常
经营过程中的常见争议，属于公司以诉讼、仲裁方式维护自身合法权益的行为，尽管公
                           V
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
司积极应对诉讼仲裁案件，涉诉案件仍存在败诉或者涉诉款项不能全额收回的可能。
  十三、本期债券发行采取面向网下专业投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的
发行方式。发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账户
的专业投资者（法律、法规禁止购买者除外）。本期债券上市后将被实施投资者适当性管
理，仅限专业投资者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。专业投资者的
申购资金来源必须符合国家有关规定。
  十四、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债
券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以
及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等效力和约束力。在本期债券
存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券
受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、
购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受本公司为本期债券制定的《债券
持有人会议规则》并受之约束。
  十五、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约
责任，发行人聘任了东方证券承销保荐有限公司担任本期公司债券的债券受托管理人，
并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券视作
同意发行人制定的《债券受托管理协议》。
  十六、根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者发行，普通投资者
不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资者参与
交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。
  十七、本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易
的申请。本期债券预计符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交
易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、
现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申
请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权
选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性
风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所
上市。
  十八、经联合资信综合评定，本公司主体信用等级为 AAA，本期公开发行公司债券
                        VI
         西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
的信用等级为 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事
宜将按证券登记机构的相关规定执行。
  十九、按照公司债券命名惯例，并征得主管部门同意，本期债券名称由“西部证券
股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券”变更为“西部证券股份有限
公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）”。
  本期债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关的法律文件效力，原签
署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于：
《西部证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券债券受托管理协议》
和《西部证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券之债券持有人会
议规则》。
  二十、发行人为上市公司，证券简称“西部证券”，股票代码“002673”，截至本募
集说明书摘要签署之日，公司股票交易正常，经营稳定且不存在业绩下滑或重大违法违
规影响发行及上市条件的情况。
  二十一、本次发行相关文件报告期为 2018 年 1 月 1 日至 2021 年 9 月 30 日，发行
人已于 2022 年 1 月 26 日在深圳证券交易所披露了《西部证券股份有限公司 2021 年度
业绩快报》，敬请投资者关注。截至 2021 年末，发行人总资产为 847.84 亿元，归属于上
市公司股东的所有者权益为 271.14 亿元；2021 年度实现营业总收入 67.67 亿元，归属于
上市公司股东的净利润为 14.17 亿元。截至本募集说明书摘要签署之日，发行人经营状
况正常，财务数据及指标未出现重大不利变化或对其偿债能力产生重大影响的其他事项，
发行人仍符合公开发行公司债券的法定条件、仍符合在深圳证券交易所集中竞价系统和
综合协议交易平台同时交易的上市条件。
                          VII
                 西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
                                                      目 录
                                                        VIII
               西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
    十、资产抵押、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此以外的其他具有可
                                                       IX
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
                          释 义
  本募集说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
公司、本公司、发行人、西部证券       指   西部证券股份有限公司
母公司                   指   西部证券股份有限公司本部
                          西部证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者
本次债券                  指
                          公开发行的不超过 150 亿元（含）的公司债券
                          西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者
本期债券                  指   公开发行的不超过 30 亿元（含）的公司债券
                          （第三期）
本次发行                  指   本次债券的发行
本期发行                  指   本期债券的发行
                          陕西投资集团有限公司，系由陕西能源集团有限
陕投集团、控股股东、实际控制人       指
                          公司更名而来
股东大会                  指   发行人股东大会
董事或董事会                指   发行人董事或董事会
监事或监事会                指   发行人监事或监事会
西部期货                  指   西部期货有限公司
西部优势资本                指   西部优势资本投资有限公司
西部证券投资                指   西部证券投资（西安）有限公司
西部永唐                  指   上海西部永唐投资管理有限公司
西部利得                  指   西部利得基金管理有限公司
熙正投资                  指   上海熙正投资管理有限公司
西部金一                  指   瑞金市西部金一文化创意产业基金（有限合伙）
西交科创                  指   西安西交科创股权投资合伙企业（有限合伙）
城投控股                  指   上海城投控股股份有限公司
西部信托                  指   西部信托有限公司
陕西电投                  指   陕西省电力建设投资开发公司
中国证监会、证监会             指   中国证券监督管理委员会
深交所                   指   深圳证券交易所
结算公司、登记机构、债券登记机构      指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
东方投行、主承销商、受托管理
                      指   东方证券承销保荐有限公司
人、债券受托管理人、簿记管理人
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
发行人律师、律师              指   北京观韬中茂律师事务所
审计机构、会计师事务所           指   信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
联合资信、资信评级机构           指   联合资信评估股份有限公司
公司章程、《公司章程》           指   《西部证券股份有限公司章程》
《公司法》                 指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                 指   《中华人民共和国证券法》
《管理办法》                指   《公司债券发行与交易管理办法》
《上市规则》                指   《深圳证券交易所股票上市规则》
                          发行人根据有关法律、法规为发行本期公司债
                          券而制作的《西部证券股份有限公司 2022 年面
募集说明书                 指
                          向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募
                          集说明书》
                          发行人根据有关法律、法规为发行本期公司债
募集说明书摘要、本募集说明书摘           券而制作的《西部证券股份有限公司 2022 年面
                      指
要                         向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募
                          集说明书摘要》
                          《西部证券股份有限公司 2021 年面向专业投资
《债券受托管理协议》、本协议        指
                          者公开发行公司债券债券受托管理协议》
                          《西部证券股份有限公司 2021 年面向专业投资
《债券持有人会议规则》           指
                          者公开发行公司债券之债券持有人会议规则》
报告期、最近三年及一期           指
                          月
最近三年及一期末              指
                          末
最近一年及一期               指   2020 年及 2021 年 1-9 月
报告期末                  指   2021 年 9 月末
元、万元、亿元               指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
                          中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包
法定节假日或休息日             指   括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省
                          的法定节假日或休息日）
工作日、交易日               指   深圳证券交易所的正常交易日
  注：1、本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，
这些差异是由四舍五入造成；
             “不少于”、
     西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
                第一节 发行概况
  一、本期发行的基本情况
  （一）本期发行的内部批准情况及注册情况
发行债务融资工具一般性授权的提案》，决议一致同意提请股东大会授权公司董
事会、并同意董事会进一步授权公司董事长，在确保风险控制指标、流动性监管
指标以及各类债务融资工具的风险限额等符合相关法律法规以及监管机构规定
的前提下，择机办理公司发行债务融资工具的相关事宜，包括但不限于确定债务
融资品种、发行规模、发行时间、期限、利率、具体募集资金投向等，上述提案
需提交股东大会审议。
议公司发行债务融资工具一般性授权的提案》。
《关于提请审议公司公开发行公司债券方案的提案》，并同意向深交所及证监会
申报本次债券。
  本公司于 2021 年 12 月 9 日获得中国证券监督管理委员会《关于同意西部
证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可
〔2021〕3878 号）同意面向专业投资者发行面值不超过（含）150 亿元的公司债
券的注册。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他
具体发行条款。
  （二）本期债券的主要条款
司债券（第三期）。
种一简称为“22 西部 04”，品种二简称为“22 西部 05”。
债券为第三期发行，发行规模为不超过 30 亿元。
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
行使品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发
行规模增加相同金额，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的 100%。
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
根据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间
内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
据簿记建档情况进行配售的发行方式。
分公司开立 A 股证券账户的专业投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
年 5 月 5 日。
行。
债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排
按照债券登记机构的相关规定办理。
二的付息日为 2023 年至 2025 年每年的 5 月 5 日（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
年 5 月 5 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延
期间兑付款项不另计利息）。
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利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向
投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券
最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
等级为 AAA，本期公开发行公司债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
运营需要，偿还到期债务，补充公司流动资金等用途，调整公司债务结构，提高
公司综合竞争力。
募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划
转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。
券的信用等级为 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折
算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。
行人和簿记管理人将按照价格优先原则，对参与网下簿记建档的投资者进行配
售，如遇到申购量超过可分配额度的情况，在价格优先原则的前提下，发行人和
簿记管理人有权决定长期合作的投资者优先配售。发行人和簿记管理人有权根
据相关规定，自主决定本期债券的最终配售结果。
债券所应缴纳的税款由投资者承担。
  （三）本期债券发行及上市安排
  发行公告刊登日期：2022 年 4 月 26 日。
  发行首日：2022 年 4 月 28 日。
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 预计发行期限：2022 年 4 月 28 日至 2022 年 5 月 5 日，共 3 个交易日。
 网下发行期限：2022 年 4 月 28 日至 2022 年 5 月 5 日。
 本期发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申
请，具体上市时间将另行公告。
     二、认购人承诺
 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
 （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
 （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变
更；
 （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并
由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
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                     第二节 募集资金运用
      一、本期债券的募集资金规模
     经发行人股东大会、董事会审议通过，并经中国证监会注册（证监许可〔2021〕
      二、本期债券募集资金使用计划
     本期债券发行总额不超过 30 亿元（含 30 亿元），其中不超过 5 亿元（含 5
 亿元）用于偿还到期有息债务，不超过 25 亿元（含 25 亿元）用于补充流动资
 金。
      （一）偿还到期债务
     本期债券募集资金中不超过 5 亿元（含 5 亿元）用于偿还到期有息债务，明
 细如下：
                                                        单位：万元
序号   借款主体      借款名称       借款性质    借款余额         拟偿还本金        到期日期
                 CP002     融资券
     合计          -          -     200,000.00    50,000.00       -
     因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合
 考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿
 付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财
 务费用的原则，未来可能调整偿还有息负债的具体金额。
     在有息债务偿付日前，发行人可在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务
 管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不
 超过 12 个月）。
      （二）补充流动资金
     本期债券募集资金中不超过 25 亿元（含 25 亿元）用于补充流动资金。自
 期，公司也在寻求转型发展，建立多元化业务平台，构建良性的发展模式，以实
 现公司稳步的发展目标。因此各业务均需要资金投入，且需求量较大，本期债券
 募集资金扣除发行费用和用于偿还有息债务后，剩余部分拟用于满足公司业务
 运营需要，补充公司流动资金等用途，调整公司债务结构，提高公司综合竞争力，
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重点支持固定收益及两融业务。
     三、募集资金的现金管理
  在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者
内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、
流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购
等。
     四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
  公司募集资金应当按照募集说明书所列用途使用，原则上不得变更。对确有
合理原因，需要在发行前改变募集资金用途的，必须提请公司董事会审议，通过
后向深圳证券交易所提交申请文件，说明原因、履行的内部程序、提交相关决议
文件，并修改相应发行申请文件。债券存续期间，若拟变更募集说明书约定的募
集资金用途，按照《债券持有人会议规则》的规定，需提请债券持有人会议审议
并作出决议。同时，公司将及时披露募集资金用途变更的相关信息。
     五、本期债券募集资金专项账户管理安排
  公司已确定监管银行与募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、
使用及监管。本期债券的募集资金专项账户如下：
  （1）账户名称：西部证券股份有限公司
  开户银行：中国工商银行股份有限公司西安东新街支行
  银行帐号：3700012129200175720
  （2）账户名称：西部证券股份有限公司
  开户银行：招商银行股份有限公司西安分行营业部
  银行帐号：129902986610299
  本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人
根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。
  为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根
据《中华人民共和国公司法》、
             《中华人民共和国证券法》、
                         《公司债券发行与交易
管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照
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发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。
  根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的
接收、存储、划转与本息偿付进行监督。
  东方投行有权随时查询本期债券募集资金的资金使用情况与资金流向，并
可要求发行人就募集资金变动提供书面说明。
  发行人承诺：
  （1）本公司将严格按照募集说明书的约定使用本期债券募集资金。
  （2）在本期债券存续期内，如本公司违反国家法律、法规及募集说明书的
约定，擅自改变本期债券募集资金的用途，致使公司债券持有人遭受损失的，本
公司将严格按照公司章程及相关法律规定，及时停止违约使用募集资金的行为，
积极消除因违约使用募集资金给债券持有人带来的影响，减少损失并追究相关
决策责任人的民事赔偿法律责任。
  六、募集资金运用对发行人财务状况的影响
  本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构变化。假定发行人的资产
负债结构在以下假设基础上发生变动：
募集资金净额为 30 亿元；
负债表；
流动资金；
  基于上述假设，本期债券发行对发行人合并资产负债结构的影响如下表：
                                                         单位：万元、%
    项目                                                   模拟变动
                 （原报表）                （模拟报表）
资产总计                7,295,001.42          7,545,001.42    250,000.00
负债总计                4,617,820.19          4,867,820.19    250,000.00
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   项目                                                    模拟变动
                 （原报表）                （模拟报表）
资产负债率                     53.93                 55.83           1.90
  基于上述假设，本期债券发行对发行人母公司资产负债结构的影响如下表：
                                                         单位：万元、%
   项目                                                    模拟变动
                 （原报表）                （模拟报表）
资产总计                6,869,395.43          7,119,395.43    250,000.00
负债总计                4,190,560.96          4,440,560.96    250,000.00
资产负债率                      53.04                 55.02          1.98
  本期债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，是公司加强资
产负债结构管理的重要举措之一。本期债券募集资金将成为公司资金的来源之
一，为公司资产规模和业务规模的均衡发展及利润增长打下良好的基础。本期发
行公司债券募集资金运用对公司财务状况和经营成果将产生如下影响：
  （一）有利于优化公司债务结构，增强短期偿债能力
  以 2021 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述
募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率升高 1.90%。
资产负债率的适当提高有利于公司合理利用财务杠杆，提高自身营业利润。
  （二）有利于公司扩大经营规模
  公司的经营模式正由传统的通道驱动、市场驱动模式向资本驱动和专业驱
动模式转变，并努力减弱对外部环境的依赖，势必将加大对业务的投入。扩大主
营优势业务及创新业务的业务规模，将存在较大资金投资需求。本期债券募集资
金将用于补充营运资金，以保证上述发展战略和经营目标的顺利实施。
  （三）有利于拓宽公司融资渠道
  目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的
变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求公司
拓展新的融资渠道。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，有效满足公司
中长期业务发展的资金需求。
  七、发行人关于本期债券募集资金的承诺
  发行人承诺将在募集说明书规定的资金用途范围内使用募集资金，且保证
资金不进入证券、期货市场等国家规定禁入领域，不用于购买土地，不用于偿还
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地方政府债务或用于不产生经营性收入的公益性项目，不被控股股东、实际控制
人及其关联方违规占用，并建立切实有效的募集资金监管机制和隔离措施。
  八、前次公司债券募集资金使用情况
  截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其合并范围内子公司前次公司债券的募
集资金使用情况具体如下：
      发行主体                   西部证券股份有限公司
                     西部证券股份有限公司 2020 年非公开发行证券
      债券全称
                        公司短期公司债券（第一期）
      债券简称                      20 西部 D1
      发行规模                      30.00 亿元
      发行时间                   2020 年 11 月 27 日
                     募集资金扣除相关发行费用后,拟用于偿还公司
     募集资金用途
                        到期债务和补充公司营运资金
   已使用募集资金总额                    30.00 亿元
   未使用募集资金余额                     0.00 亿元
  截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其合并范围内子公司前次公司债券“20
西部 D1”的募集资金已使用 30.00 亿元，其中 1.00 亿元用于偿还公司到期的 15
西证 01，其余 29.00 亿元补充公司营运资金。发行人及其合并范围内重要子公
司不存在擅自改变前次发行债券募集资金的用途而未做校正的情形。
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                  第三节 发行人基本情况
  一、发行人概况
  中文名称：西部证券股份有限公司
  英文名称：WESTERN SECURITIES CO., LTD.
  法定代表人：徐朝晖
  注册资本：446,958.17 万元人民币
  实缴资本：446,958.17 万元人民币
  设立日期：2001 年 1 月 9 日
  统一社会信用代码：91610000719782242D
  住所：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室
  邮政编码：710004
  联系电话：029-87406171
  传真：029-87406259
  办公地址：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢
  信息披露事务负责人：黄斌（董事会秘书）
  信息披露事务负责人联系方式：029-87406171
  所属行业：
      《国民经济行业分类》J67 资本市场服务；
                          《上市公司行业分类指
引》J67 资本市场服务。
  经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财
务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金
代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；股票期权做市。
                              （依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
  网址：http://www.westsecu.com
  二、发行人历史沿革
  （一）发行人设立、历次股本变化情况
  公司系经陕西省政府《关于设立西部证券股份有限公司的批复》（陕政函
〔2000〕132 号）、中国证监会《关于西部证券股份有限公司筹建方案的批复》
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（证监机构字〔2000〕197 号）和《关于西部证券股份有限公司开业的批复》
                                     （证
监机构字〔2001〕3 号）批准，在陕西证券有限公司、宝鸡证券公司以及陕西信
托投资有限公司和陕西省西北信托投资有限公司整体或所属证券营业部合并重
组的基础上，吸收符合法定条件的企业以现金入股，采取发起设立方式，于 2001
年 1 月 9 日注册成立的股份有限公司。设立时，公司注册资本为 10 亿元。
行股票的批复》（证监许可〔2012〕408 号）批准，公司首次向社会公开发行人
民币普通股（A 股）股票 200,000,000 股，每股发行价格为 8.70 元。
码“002673”。首次公开发行股票完成后，公司注册资本变更为 12 亿元。
   （1）2015 年非公开发行股票
股票的批复》（证监许可〔2015〕228 号）批准，公司非公开发行人民币普通股
（A 股）197,784,810 股，每股发行价格为 25.28 元。新增股份于 2015 年 3 月 25
日在深交所上市。本次非公开发行股票完成后，公司总股本变更为 1,397,784,810
股。
   （2）2015 年送红股及资本公积转增
   公司于 2015 年 4 月 27 日召开第四届董事会第四次会议，于 2015 年 5 月 19
日召开 2014 年度股东大会，审议通过了《公司 2014 年度利润分配预案的提案》，
此次分配以实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股送
红股 5 股并派发现金红利 1.5 元（含税），同时以资本公积金每 10 股转增股本 5
股。此次分配已于 2015 年 6 月 12 日实施完成，公司股本增加 1,397,784,810 股，
公司总股本变更为 2,795,569,620 股。
   （3）2017 年配股
（证监许可〔2017〕316 号）批准，公司以股权登记日 2017 年 3 月 29 日收市后
的股份总数 2,795,569,620 股为基数，向全体股东每 10 股配售 2.6 股，合计发行
股票 706,270,150 股，每股发行价格为 6.87 元。本次配股完成后，公司总股本变
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更为 3,501,839,770 股。
   （4）2019 年国有股份无偿划转
《国有股份无偿划转协议》，约定将陕西电投持有的西部证券 906,343,321 股股
份（占总股本 25.88%）全部无偿划转至陕投集团名下。
            （证监许可〔2019〕1251 号），核准陕投集团持有公
司 5% 以 上 股 权 的 股 东 资 格 ， 对 陕 投 集 团 依 法 受 让 陕 西 电 投 持 有 的 公 司
确认本次无偿划转相关股份过户登记手续已办理完毕。
   （5）2021 年非公开发行股票
股票的批复》
     （证监许可〔2020〕3022 号）批准，公司非公开发行人民币普通股
（A 股）967,741,935.00 股，每股发行价格为 7.75 元。新增股份于 2021 年 1 月
   截至本募集说明书摘要签署之日，除前述情况外，公司未发生其他股本或重
大股权的变动情况。
   报告期内，公司不涉及重大资产重组情况。
    （二）发行人股本结构
   截至 2021 年 9 月 30 日，公司普通股股本总额为 4,469,581,705 股，股本结
构如下：
        股份类别             股份数量（股）               股份比例（%）
 一、有限售条件股份                    360,387,097.00              8.06
 其中：境内法人持股                    177,419,354.00              3.97
 二、无限售条件股份                  4,109,194,608.00             91.94
                西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
                股份类别              股份数量（股）                    股份比例（%）
       三、股份总数                       4,469,581,705.00                        100.00
           （三）发行人前十名股东情况
           截至 2021 年 9 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
                                                            持股       持有有限售条           质押或冻结的
       股东名称                股东性质        持股数量（股）              比例       件的股份数量            股份数量
                                                            （%）         （股）            （股）
陕西投资集团有限公司                 国有法人        1,321,757,915.00      29.57   360,387,097.00         -
上海城投控股股份有限公司               国有法人            458,496,467.00    10.26                -                -
西部信托有限公司                   国有法人            342,775,944.00     7.67                -      86,000,000
长安汇通投资管理有限公司             境内非国有法人           129,032,258.00     2.89                -                -
北京远大华创投资有限公司             境内非国有法人           117,894,200.00     2.64                -     117,894,200
中信建投证券股份有限公司               国有法人             51,658,669.00     1.16                -                -
香港中央结算有限公司                 境外法人             51,370,053.00     1.15                -                -
中信证券股份有限公司                 国有法人             45,649,912.00     1.02                -                -
李怡名                        境内自然人            36,255,505.00     0.81                -                -
中国建设银行股份有限公司-国泰中证全指
                             其他             34,452,564.00     0.77                -                -
证券公司交易型开放式指数证券投资基金
           合计                 -        2,589,343,487.00      57.93   360,387,097.00   203,894,200.00
           三、发行人控股股东和实际控制人
           截至 2021 年 9 月 30 日，陕投集团直接持有公司的股份比例为 29.57%，通
       过西部信托间接持有公司的股份比例为 7.67%，合计持有公司的股份比例为
           （一）控股股东、实际控制人基本信息
           名称：陕西投资集团有限公司
           住所：陕西省西安市新城区东新街 232 号陕西信托大厦 11-13 楼
           统一社会信用代码：91610000583547998F
           法定代表人：袁小宁
           注册资本：1,000,000.00 万元
           类型：有限责任公司（国有独资）
           成立时间：2011 年 11 月 15 日
           经营范围：煤田地质、水文地质、矿产勘察的筹建；地质技术服务、地质灾
       害处理；测绘工程、工程勘察、地基与基础工程的施工；煤炭开采的筹建；电力、
    西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
化工、矿业、新能源的开发；项目投资（仅限公司自有资金）；房地产开发与经
营；酒店经营的筹建；贸易；铁路运销；省政府要求的对全省重点产业领域和重
大发展项目的投资管理；煤炭批发经营。
                 （依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）。
  陕投集团最近一年及一期的主要财务数据如下：
                                                        单位：万元
     项目
     总资产                  22,518,606.97              20,052,615.94
     总负债                  15,476,340.76             13,452,477.45
    所有者权益                  7,042,266.21              6,600,138.49
    营业总收入                  5,710,206.27              7,541,571.15
     净利润                       400,910.52              381,001.44
 注：2020 年度财务数据由希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2021 年 1-9 月
财务数据未经审计。
  （二）发行人控股股东所持股票被质押或存在争议的情况
  截至本募集说明书摘要签署之日，公司控股股东陕投集团直接所持本公司
股票未被质押，也不存在其他争议的情况。
  四、发行人的股权结构及权益投资情况
  （一）发行人股权结构
        西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
     截至 2021 年 9 月 30 日，公司的股权结构图如下：
                                              上海市国有资产监督
                                                管理委员会
陕西省人民政府国                                          100%
有资产监督管理委
   员会                                         上海城投（集团）
                                                有限公司
    陕西投资集团有          57.78%   西部信托有           上海城投控股股          其他
      限公司                      限公司             份有限公司           股东
                               西部证券股份有限公司
     （二）发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司情况
     截至 2021 年 6 月 30 日，发行人纳入合并范围的全资子公司和控股子公司 5
家，具体情况如下：
序号              公司名称               持股比例/认缴出资比例              取得方式
                                                           非同一控制下企
                                                             公司
      西部证券投资（西安）有限公
      司
                                                           非同一控制下企
                                                             公司
      上海西部永唐投资管理有限公                公司子公司西部期货持股
      司                                100.00%
     住所：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室 9 层、10 层
     法定代表人：王宝辉
     注册资本：50,000 万元
     成立日期：1993 年 3 月 29 日
     西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
  公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
  统一社会信用代码：9161000062160566X4
  经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询；资产管理业务；
公开募集证券投资基金销售。
            （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
  西部期货最近一年及 2021 年半年度的主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
      项目
      总资产                      418,814.05                 325,825.59
      总负债                         365,388.88             272,655.71
    所有者权益                          53,425.17              53,169.88
    营业总收入                         126,286.32             144,234.01
      净利润                            255.30                2,927.42
  住所：西安市浐灞生态区浐灞大道一号浐灞商务中心二期 2B06
  法定代表人：田伟
  注册资本：50,000 万元
  成立日期：2014 年 5 月 26 日
  公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
  统一社会信用代码：91610136399409317R
  经营范围：公司及下设基金管理机构以自有资金投资于本机构设立的私募
基金；通过私募基金对项目进行投资。经中国证券监督管理委员会认可开展的其
他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
  西部优势资本最近一年及 2021 年半年度的主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
      项目
      总资产                        38,982.91                 38,386.97
      总负债                          10,238.71               9,438.81
    所有者权益                          28,744.20              28,948.16
    营业总收入                            605.86                -6,081.84
      净利润                            -203.95               -5,699.47
  西部优势资本 2020 年度亏损主要系既有投资项目计提大额公允价值变动损
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失，且短期收入来源不足所致。
  住所：西安经济技术开发区凤城十二路凯瑞 A 座 303-47
  法定代表人：徐朝晖
  注册资本：100,000 万元
  成立日期：2019 年 9 月 17 日
  公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
  统一社会信用代码：91610132MA6X4T2CX0
  经营范围：从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产
品投资（许可项目除外）、股权投资业务（许可项目除外）。
                          （上述经营范围中涉
及许可项目的，凭许可证明文件、证件在有效期内经营，未经许可不得经营）
  西部证券投资最近一年及 2021 年半年度的主要财务数据如下：
                                                           单位：万元
      项目
      总资产                        48,731.34                  43,189.04
      总负债                            1,500.50                  814.33
    所有者权益                           47,230.84              42,374.71
    营业总收入                            6,577.99                 3,417.83
      净利润                            4,856.13                 2,338.76
  住所：中国(上海)自由贸易试验区耀体路 276 号 901 室-908 室
  法定代表人：何方
  注册资本：35,000 万元
  成立日期：2010 年 7 月 20 日
  公司类型：其他有限责任公司
  统一社会信用代码：913100007178846083
  经营范围：基金募集、基金销售、资产管理，中国证监会许可的其他业务。
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
  西部利得最近一年及 2021 年半年度的主要财务数据如下：
                                                           单位：万元
      项目                 2021 年 1-6 月/             2020 年度/
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      总资产                         40,480.08              33,589.49
      总负债                         20,114.25              14,844.51
    所有者权益                         20,365.82              18,744.97
    营业总收入                         16,792.61              27,829.82
      净利润                          1,620.85               2,945.47
  住所：中国(上海)自由贸易试验区耀体路 276 号 802 室
  法定代表人：赵建刚
  注册资本：10,000 万元
  成立日期：2018 年 2 月 7 日
  公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
  统一社会信用代码：91310115MA1K413Q3C
  经营范围：投资管理，实业投资，商务咨询，企业管理咨询，财务咨询，建
材、五金产品、日用百货、机械设备、计算机、软件及辅助设备、饲料、金属材
料及制品、金银制品、橡胶制品、燃料油、石油制品、食用农产品、焦炭、化工
原料及产品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）、矿
产品、玻璃制品、纺织原料及产品、木材的销售，食品销售，煤炭经营，从事货
物及技术的进出口业务，电子商务（不得从事金融业务）。
                         【依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动】
  西部永唐最近一年及 2021 年半年度的主要财务数据如下：
                                                         单位：万元
      项目
      总资产                       35,033.63                 24,271.28
      总负债                         24,574.50              14,049.48
    所有者权益                         10,459.13              10,221.80
    营业总收入                        122,134.17             130,475.61
      净利润                           237.33                  356.87
  （三）发行人合营、联营公司情况
  截至 2021 年 6 月 30 日，发行人无重要的合营企业或联营企业。
  五、发行人的治理结构及独立性
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  （一）发行人的治理结构及运行情况
  目前，公司已经建立了完善的公司治理制度体系，主要制度文件包括：
                                《公
司章程》、
    《股东大会议事规则》、
              《董事会议事规则》、
                       《监事会议事及工作规则》、
《股东大会网络投票实施细则》、
              《信息披露管理制度》、
                        《投资者关系管理制度》、
《全面风险管理办法》、
          《内部控制评价工作暂行办法》、
                        《子公司管理办法》、
                                 《关
联交易管理制度》等。公司法人治理的实际状况与《公司法》和中国证监会相关
规定的要求不存在差异。
  公司严格按照《公司法》、
             《证券法》、
                  《上市公司治理准则》、
                            《证券公司监督
管理条例》等法律、法规和规范性文件，不断完善由股东大会、董事会、监事会
和管理层组成的法人治理结构。报告期内，公司权力机构、决策机构、监督机构
和管理层之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡。
  公司自设立以来，历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及
会议记录均按照《公司法》、
            《公司章程》等要求规范运作，出席会议的股东或代
理人具有合法的资格；股东大会没有对会议通知未列明的事项进行审议的情形；
属于关联交易事项的，关联股东回避表决；出席会议的股东均已在会议决议上签
名。公司确保所有股东享有平等的地位，并充分行使自己的权利。
  股东大会职权主要包括：
  （1）决定公司经营方针和投资计划；
  （2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的
报酬事项；
  （3）审议批准董事会的报告；
  （4）审议批准监事会的报告；
  （5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
  （6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
  （7）对公司增加或减少注册资本作出决议；
  （8）对发行公司债券作出决议；
  （9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
  （10）修改公司章程；
  （11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
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  （12）审议批准《公司章程》第四十二条规定的担保事项；
  （13）审议批准公司购买、出售资产和对外投资计划；
  （14）审议批准公司的关联交易；
  （15）审议批准变更募集资金用途事项；
  （16）审议股权激励计划；
  （17）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的
其他事项。
  公司董事会由 11 名董事组成，其中独立董事 4 人，公司董事会成员中应当
有三分之一以上独立董事，其中至少包括一名会计专业人士（会计专业人士是指
具有高级职称或注册会计师资格的人士）。设董事长 1 人，董事长由董事会全体
董事的过半数选举产生。董事任期 3 年，可连选连任，但独立董事的连任时间不
得超过 6 年。公司自设立以来，历次董事会会议的召集、提案、出席、议事、表
决、决议及会议记录均按照《公司法》、
                 《公司章程》等要求规范运作。公司董事
会对公司高级管理人员的考核选聘、公司重大经营决策、公司主要管理制度的制
定等重大事宜均作出有效决议。公司不存在管理层、董事会违反《公司法》、
                                 《公
司章程》及相关制度等要求行使职权的行为。
  董事会职权主要包括：
  （1）负责召集股东大会、并向大会报告工作；
  （2）执行股东大会的决议；
  （3）决定公司的经营计划和投资方案；
  （4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
  （5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损的方案；
  （6）制订公司增加或减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
  （7）拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公
司形式的方案；
  （8）在股东大会授权范围内，决定公司的对外投资、收购出售资产、资产
抵押、对外担保、委托理财、关联交易等事项；
  （9）决定公司内部管理机构的设置；
  （10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书、合规总监、首席风险官；根
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据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并
决定其报酬事项和奖惩事项；
  （11）制订公司的基本管理制度；
  （12）制订本章程的修改方案；
  （13）管理公司信息披露事项；
  （14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
  （15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；
  （16）审议批准合规报告，建立与合规总监的直接沟通机制,评估合规管理
有效性，督促解决合规管理中存在的问题；
  （17）法律、行政法规、部门规章或公司章程规定，以及股东大会授予的其
他职权。
  公司监事会现由 5 名监事组成，其中股东代表监事 3 名、职工代表监事 2
名。公司自设立以来，历次监事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议
及会议记录均按照《公司法》、
             《公司章程》等要求规范运作。公司监事会对公司
财务状况、风险管理及控制、董事会运作情况、董事及高级管理人员履职情况等
重大事宜实施有效监督。
  监事会职权主要包括：
  （1）应当对董事会编制的公司证券发行文件和定期报告进行审核并提出书
面审核意见，监事应当签署书面确认意见；
  （2）检查公司的财务；
  （3）对董事、总经理和其他高级管理人员执行公司职务的行为、履行合规
管理职责的情况进行监督，对违反法律、行政法规、本章程、股东大会决议或者
对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢
免的建议；
  （4）当董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求
其予以纠正；
  （5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主
持股东大会职责时召集和主持股东大会；
  （6）向股东大会提出提案；
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  （7）组织对高级管理人员进行离任审计；
  （8）对董事、高级管理人员的行为进行质询；
  （9）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起
诉讼；
  （10）发现公司经营情况异常,可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事
务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
  （11）列席董事会会议；
  （12）法律、行政法规、部门规章和本章程规定或股东大会授予的其他职权。
  为完善公司董事会结构，加强董事会的决策功能，保护中小股东利益，公司
建立了独立董事制度。公司董事会设有 4 名独立董事，分别担任了董事会下设的
审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会的主席。公司自设立以来，独立董
事均按时出席董事会及专门委员会会议，严格依照有关法律、法规和《公司章程》
的要求，独立履职、勤勉尽责，及时了解公司经营、积极参与公司决策，在公司
法人治理结构的完善与规范化运作等方面发挥了积极的作用，维护了公司整体
利益和中小股东的合法权益。
  公司根据相关法律、法规及《公司章程》的规定，独立董事除《公司法》和
其他法律、法规赋予董事的职权外，还拥有以下职权：
  （1）重大关联交易应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出
判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
  上述重大关联交易是指公司拟与关联人达成的总额高于三千万元或高于公
司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易。
  （2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
  （3）向董事会提请召开临时股东大会；
  （4）提议召开董事会；
  （5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；
  （6）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
  （7）独立董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：
  ①提名、任免董事；
  ②聘任或解聘高级管理人员；
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  ③公司董事、高级管理人员的薪酬计划；
  ④独立董事认为可能损害中小股东权益的事项；
  ⑤公司当年盈利但年度董事会未提出包含现金分红的利润分配预案；
  ⑥需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供担
保）、委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用途、股票及其衍生品种投
资等重大事项；
  ⑦重大资产重组方案、股权激励计划；
  ⑧公司以集中竞价交易方式回购股份；
  ⑨有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、交易所业务规则及本章程
规定的其他事项。
  公司设总经理一名，由董事会聘任或解聘；公司设副总经理 2-5 名，由董事
会聘任或解聘。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。总经
理每届任期三年，总经理连聘可以连任。
  总经理职权主要包括：
  （1）主持公司的经营管理工作，并向董事会报告工作；
  （2）组织实施董事会决议、公司年度计划和投资方案；
  （3）拟订公司内部管理机构设置方案；
  （4）拟订公司的财务和劳动人事制度，报董事会审批；
  （5）制定公司的具体规章制度；
  （6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；
  （7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；
  （8）提出对公司副总经理、财务负责人等高级管理人员的奖惩意见；决定
对公司副总经理、财务负责人等高级管理人员以外的管理人员的奖惩、升降级、
加减薪；
  （9）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；
  （10）提议召开董事会临时会议；
  （11）公司章程或董事会授予的其他职权。
  公司根据《公司法》、
           《证券法》等法律、法规的规定，制定了《信息披露管
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理制度》，对公司信息披露的事项、流程、责任主体、形式等要素进行了具体规
定。公司董事长为公司信息披露第一责任人，董事会秘书为信息披露工作主要责
任人，负责管理信息披露事务。公司负责信息披露的常设机构为董事会办公室，
董事会办公室对董事会秘书负责，协调和组织信息披露的具体事宜，负责统一办
理公司应公开披露信息的报送和披露工作。公司能够真实、准确、完整、及时地
披露各项信息，确保所有股东享有平等获取公司相关信息的权利，保证公司的透
明度。公司不存在因信息披露不规范而被处理的情形。
  （二）发行人的组织结构
  公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》和《证券公
司治理准则》等有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，建立规范、
完善的法人治理结构，设立股东大会、董事会和监事会。董事会设有审计委员会、
风险控制委员会、战略委员会、提名委员会和薪酬考核委员会五个专门委员会，
并制定了各自的议事规则。公司形成了较为完整的公司治理框架，并充分发挥股
东大会、董事会、监事会的职能作用，形成了相互制约、相互促进的制衡机制。
  截至 2021 年 9 月 30 日，公司设置了证券事务部、稽核部、合规管理部、风
险管理部、总经理办公室、计划财务部、资金管理部、人力资源部、战略管理部、
法律事务部、信息技术部、清算部、安全保卫部、党群工作部、纪检监察部、企
业文化部、财富管理部、网络金融部、信用业务总部、投资银行运营管理部、投
资银行北京总部、投资银行上海总部、投资银行华南总部、资本市场部、固定收
益部、国际业务部、投资银行业务质量控制部、研究发展中心、托管业务部、做
市业务管理部 30 个部门，在全国 24 个省、市、自治区、直辖市设有 9 家分公司
（其中含上海证券资产管理分公司、北京第一分公司及 7 家经纪业务分公司）及
  公司组织结构如下图所示：
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  （1）证券事务部
  负责公司治理、信息披露、投资者关系管理、股权事务管理等证券事务以及
战略管理及研究工作，为股东大会、董事会和监事会各项工作的开展提供全面、
有效的支持和保障，并履行监事会对公司依法运作、经营管理等方面的监督职责。
  （2）稽核部
  根据国家、行业法律法规和企业章程的要求，建立健全公司内部审计监督体
系，对公司经营管理活动合规性、内部控制有效性、经营活动效益性和资产真实
性进行监督与评价，提出合理化建议，以强化公司内部控制、明确界定责任、改
善经营管理、防范经营风险、提高经济效益，为公司领导层决策提供依据和支持。
  （3）合规管理部
  负责建立合规管理组织架构，制订并督导实施合规管理制度，培育合规文化，
对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查，防
范和应对合规风险，倡导和推进合规文化建设，保障公司各项经营活动合法、合
规开展。
  （4）风险管理部
  公司专职风险管理的部门，推动健全公司全面风险管理体系，监测、评估、
报告公司整体风险水平，为公司各项业务和管理活动的开展提供专业的风险管
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理建议、协助、指导，检查各部门、分支机构的风险管理工作；负责公司创新业
务的策划、协调及推进工作；负责建立、健全投资银行类业务内核制度，负责按
照相关规定审核投资银行类业务项目材料和文件，建立内核意见跟踪复核机制，
负责拟定投资银行类业务内核委员会工作规则，并对内核委员会设置结构、委员
构成等提出建议。
  （5）总经理办公室
  总经理办公室是公司综合办事机构，是公司经营层决策的重要辅助部门，处
于公司承上启下，沟通内外，协调左右，联系各方的枢纽地位，担负着参谋助手、
协调服务和监督检查的综合职能。
  （6）计划财务部
  负责公司会计核算、财务管理、资金管理、财税计缴、财会制度建设、为公
司及各业务提供资本运作支持，控制和防范财务风险，使公司财务严密、有序、
高效地运行，为股东财富最大化提供有力的支持保障。作为处理涉及子公司事务
牵头部门，负责组织协调相关部门对子公司董事会、监事会、股东（大）会议案
进行审核；了解子公司的经营管理情况，收集子公司董事会、监事会、股东（大）
会各议案的最终表决结果并跟踪执行情况，并及时报告总经理及相关部门或人
员。
  （7）资金管理部
  作为公司流动性风险管控部门，负责统筹公司的资金来源，管理整体现金流
水平和杠杆率，统一调配资金，提升资金利用率。
  （8）人力资源部
  通过人力资源各专业模块及人事事务管理，为公司人才的选、育、用、留，
提供专业支持和保障，实现公司人力资源的有效配置，促进公司人力资源的稳定
和增值，为实现公司战略提供人力资源保障。
  （9）战略管理部
  负责统筹把握市场变化趋势、定期更新公司战略方向，牵头制定战略规划；
推动战略执行和指导，为战略考核提供输入；推动内部协同及相应机制建设，推
进业务协同；牵头创新业务研究与推进。
  （10）法律事务部
  负责制订和执行合同管理、法律诉讼等法律制度，落实普法工作的部署，为
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公司各项业务和管理活动提供专业的法律事务服务，防范和应对法律风险、合规
风险，组织开展合同审查、法律咨询、指导法律诉讼等工作，协同公司其他内控
部门履行审查、监督、检查等内部控制职能。
  （11）信息技术部
  根据公司的发展战略和经营计划，依据《西部证券股份有限公司信息技术管
理制度》，搭建先进高效的公司信息化平台，管理和维护公司信息系统，为公司
业务发展提供有力保障。
  （12）清算部
  为实现公司战略目标和年度工作经营计划，依据国家有关客户资金存管及
清算结算方面的法律法规和公司相关制度，在财务总监的指导下，承担公司客户
资金管理、所有交易类业务的清算结算和交收、集合理财类产品的估值和对账、
客户资金内控平台核查、结算参与人系统和投保系统等定期报告和数据报送等
方面工作，为公司提供高效、安全的客户资金管理和清算、结算、交收保障。
  （13）安全保卫部
  根据国家法律法规和企业安全经营需要，在公司安全委员会的指导下，全面
组织管理公司的安全保卫工作，落实安全责任，加强监督管理，开展安全教育，
营造安全文化，为公司业务发展提供重要的安全保障。
  （14）党群工作部
  充分发挥党组织在企业的政治核心作用，加强党的纪检监督职能，促进公司
工青妇等组织建设，使党群工作达到推动发展、服务群众、凝聚人心、促进和谐、
更好地为经营管理中心工作服务的目的。负责公司党委、纪委日常工作，落实上
级党委、纪委各项工作部署。负责公司党委、纪委文件起草，承办党委、纪委各
种会议和重要活动。负责基层党组织建设、党员发展、管理、党内统计、组织关
系接转、政审外调和党费收缴管理工作。负责公司党委各项宣传工作。负责公司
统战工作。负责党员思想政治工作、党风廉政建设和党的纪律检查工作。负责公
司工会委员会日常事务处理，开展职工维权、厂务公开、劳动竞赛等工作。贯彻
落实上级团组织各项工作安排，指导开展公司共青团工作。指导公司各类社团组
织活动等。
  （15）纪检监察部
  负责公司党的纪律检查工作。维护党章、党纪党规的严肃性，检查党的路线、
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方针、政策在公司的贯彻执行情况。负责公司效能监察工作。监督检查公司对国
家政策、法律法规、集团公司规章制度和公司工作部署的执行情况。落实党风廉
政建设责任制，开展党风廉政建设、反腐败和行政监察工作。按照干部管理权限，
参与公司有关管理人员的选拔与考核，完善公司纪检监察工作制度建设，加强对
全员遵纪守法的宣传教育。
  （16）党委宣传部（企业文化部）
  党委宣传部（企业文化部）是在公司战略的指导下负责企业文化、企业形象
的建设和推广的部门。负责公司企业文化的整理、挖掘、提炼、传播，负责管理
与公司形象有关的策划、宣传、推广及媒体维护工作，以及与公司企业文化有关
的其他工作。
  （17）财富管理部
  根据公司战略发展规划及财富管理业务总体目标任务，拟定各项实施细则，
细化过程考核，提升分支机构拓客能力，实现财富管理转型。主要负责构建公司
客户分级分类服务体系，以营销服务一体化平台为纽带，实现产品、服务与客户
的精准匹配；负责搭建产品中心，围绕客户需求，持续完善多层次产品体系建设；
负责公司投资顾问能力评价及能力分类体系建设，通过培训、选拔及淘汰机制的
建立，打造一支能力多样化、服务专业化的投资顾问团队；负责产品的线下营销
活动管理，推动销售；制定定价策略（包括佣金、产品、个股期权等）；规划分
支机构与网点并进行培训督导；负责分支机构财富经理、理财经理、理财顾问队
伍建设与管理；承担财富管理业务决策委员会办公室职责，负责零售条线财务/
行业分析、对财富管理板块进行人员招聘与考核管理，督导各分支机构进行财务
预算管理、风控合规管理等。
  （18）网络金融部
  负责公司互联网金融手机端、PC 端业务平台的规划、运营及管理，公司官
网和微信公众号的持续迭代优化；梳理互联网业务各项制度流程，持续提高客户
在开户、交易、资讯、理财等服务诉求的响应速度和质量；构建公司级客服团队，
统一线上线下服务标准，及时响应客户咨询、投诉、回访、营销等事宜；拓展互
联网渠道业务合作，完成引流客户潜在需求、渠道偏好和投入产出的数据分析，
以及渠道资质、合作方式筛选准则的制定等。
  （19）信用业务总部
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  作为公司信用业务组织管理执行部门，主要负责制定信用业务的发展规划，
编制信用业务相关制度、流程，承揽、承做授权范围内的信用业务，对分支机构
开展业务进行指导、审核和监督。
  （20）投资银行运营管理部
  负责组织拟定与投行业务有关的规章制度，标准合同及相关文件，确保业务
规范化运作；组织项目立项的初审、并按照规章制度进行过程监控，进行相应信
息整理与统计；承担投行板块的日常管理职责，包括绩效考核、架构调整、预算
制定等；负责投行板块客户的统筹管理工作等。
  （21）投资银行北京总部
  组织执行公司投资银行业务年度经营目标和经营计划；合理配置资源，提高
投资银行类项目的执行效率与效果；协调内外部关系，为投资银行类项目的执行
与落地创造良好的内外部条件。
  （22）投资银行上海总部
  组织执行公司投资银行业务年度经营目标和经营计划；合理配置资源，提高
投资银行类项目的执行效率与效果；协调内外部关系，为投资银行类项目的执行
与落地创造良好的内外部条件。
  （23）投资银行华南总部
  组织执行公司投资银行业务年度经营目标和经营计划；合理配置资源，提高
投资银行类项目的执行效率与效果；协调内外部关系，为投资银行类项目的执行
与落地创造良好的内外部条件。
  （24）资本市场部
  负责研究发行方案并与监管机构和发行人就发行价格和发行方案进行沟通；
对包销风险进行分析评估；负责组织公司投行板块业务部门项目的发行、销售工
作。
  （25）债务融资总部
  制定公司固定收益各项制度，指导业务运行。负责牵头制定公司固定收益业
务发展的规划及具体实施路径。负责各类公开和非公开固定收益产品发行的项
目承揽、市场开发、项目执行、债券销售等业务活动对接公司各部门及业务板块，
发展各类创新债务融资业务。
  （26）国际业务部
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  负责拟定公司国际业务的相关制度和办法；负责建立公司国际业务渠道；负
责落实公司跨境投资业务；参与境外发债等资本市场业务；负责境外设立子公司
可行性研究、筹备成立境外子公司、执行设立子公司战略部署；拓展金融、类金
融机构的资金、资产流转、以及资产证券化等服务；负责相关债券及固定收益类
产品互联网销售工作等。
  （27）投资银行业务质量控制部
  作为投资银行类业务内部控制的第二道防线，对投资银行类业务风险实施
过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题。
  （28）研究发展中心
  根据公司经营战略政策，为公司投资业务、经纪业务和投行业务等内部客户
提供研究支持和服务；为公司外部客户提供研究咨询服务；为公司品牌宣传提供
研究支持，保障公司各业务盈利需求和公司战略目标的实现。
  （29）托管业务部
  在公司授权下根据法律法规和托管合同履行托管人职责，对托管资产的资
金清算、资产估值、会计核算、投资监督及信息披露等履行相关职责，保证基金
托管资产安全。
  （30）证券投资部
  作为公司一级部门，承担公司权益投资及固定收益投资业务职能，负责公司
自营业务权益投资及固定收益业务标准化类的投资。
  （31）衍生品交易部
  负责牵头制定公司期权、期货等衍生品做市商业务及 ETF 基金做市商业务
发展规划及制度并具体实施；负责牵头制定公司期权、期货等衍生品自营业务发
展规划及制度并具体实施；负责衍生品业务及相关创新产品市场开发、产品设计、
对冲交易；负责场外衍生品相关业务资格的申请，具体落实及与监管部门的沟通；
负责衍生品相关业务创新工作的研究、落实以及与监管部门的沟通。
  （32）质押融资部
  作为公司股票质押式回购及约定购回式证券交易的组织管理执行部门，质
押融资部立足服务实体的定位，强化风险管理，优化客群结构，服务机构客户；
通过丰富业务来源，加强与各业务条线的战略协同，达成公司要求的各项战略指
标。主要负责制定质押融资业务的发展规划，编制业务相关制度、流程，承揽、
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承做授权范围内的相关业务，对分支机构开展业务进行指导、审核和监督。
  （33）投资银行业务内核部
  投资银行业务内核部为公司层面专门履行投资银行类项目出口管理和终端
风险控制的常设内核机构，与公司非常设内核机构共同构成投资银行类业务的
内核体系。内核部主要负责建立健全投资银行类业务内核制度；负责按照相关规
定对投资银行类业务文件进行审核，对投资银行类业务风险进行独立研判并发
表意见；负责建立内核意见的跟踪复核机制；负责拟订投资银行类业务内核委员
会的工作规则，对内核委员会设置结构、委员构成、表决机制和表决要求等提出
建议；负责内核委员会日常事务；配合投资银行类业务内外部检查等。
  （34）投资业务运营管理部
  作为公司一级部门，承担公司自营业务估值、风控、系统管理、行政管理以
及公司自营业务投资决策委员会办公室相关职能。
  （35）金融产品投资部
  作为公司一级部门，开展《证券公司证券自营投资品种清单》内其他创新品
种等资产投资，或自营业务投资决策委员会批准的其他投资工作。
  （1）上海证券资产管理分公司
  为实现公司战略目标和年度经营计划，依据国家有关法律法规和公司内控
制度，在分公司总经理的指导下，以客户需求为导向，为客户提供市场化、个性
化、专业化的投资理财服务，实现客户资产保值增值，为公司提供更多具有核心
竞争力的金融产品和服务。
  （2）北京第一分公司
  制订公司场外市场业务中长期发展规划、战略；公司场外市场业务相关研究
工作；拟定公司场外市场业务管理的各项规章制度草案；收集、整理场外市场业
务有关政策信息；开展场外市场推荐挂牌业务，包括挂牌公司信息督导；开展挂
牌公司融资中介服务、并购重组等业务；开展做市商业务的研究工作；负责项目
质量及业务风险的控制；负责分公司日常行政事务组织与管理；负责场外市场业
务档案的归集、整理等。
  （三）发行人的独立性
  公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在资产、人员、机构、财
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务、业务经营方面相互独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
  公司系发起设立的股份有限公司，合法拥有完整的、独立于其股东及其他关
联方的、进行证券经营活动所必须的房产、设备、商标及特许经营权等。公司与
股东之间的资产产权界定清晰，经营场所独立，不存在资产、资金被控股股东及
实际控制人及其关联方占用而损害公司、客户合法权益的情形。
  公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》
                        、《证券法》、
                              《证券公司
董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》以及《公司章程》的有关规定产
生，且均已取得上市公司和证券公司的有关任职资格；公司总经理、副总经理、
财务总监、合规总监、董事会秘书等高级管理人员均未在控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务；公司的财务人员没有
在控股股东、实际控制人及其控制的其它企业中兼职；公司在劳动、人事、工资
管理方面及相应的社会保险等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业，公司员工均与公司通过签订劳动合同等方式依法确立了劳动关系。公司董
事、监事及高级管理人员的选任符合《公司法》
                    、《证券法》等有关规定，任职资
格均已获得中国证监会及其派出机构批复。
  公司已按照《公司法》
           、《证券法》
                、《上市公司治理准则》
                          、《上市公司章程指
引》等相关法律、法规和规范性文件的规定建立了完善的法人治理结构，设有股
东大会、董事会、监事会、经营层以及相关经营管理部门，同时建立了独立的内
部组织结构，各部门之间职责分明、相互协调，独立行使经营管理职权。董事会
下设五个专门委员会，各层级依法行使各自职权。公司拥有独立完整的证券业务
经营管理体系，独立自主地开展经营管理，不存在与股东单位混合经营的情形。
公司拥有独立的办公场所、经营场所和办公系统，与控股股东及实际控制人及其
关联方完全分开，不存在机构混同、合署办公的情形。
  公司按照《会计法》
          、《企业会计准则》
                  、《金融企业财务规则》等规定，建立
了独立的财务会计核算体系和财务管理制度，设立了独立的财务部门，配备独立
的财务人员。公司独立进行财务决策，实行独立财务核算，拥有独立的银行账户，
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办理了独立的税务登记，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务，不存在财务人
员在控股股东及实际控制人及其关联方兼职，不存在与控股股东及实际控制人及
其关联方共用银行账户、混合纳税的情形。发行人未为控股股东、实际控制人及
其关联方提供担保，发行人对所有的资产拥有完全的控制支配权，不存在资产、
资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用或其它损害发行人利益的情况。
     公司与控股股东及实际控制人分属不同行业。公司已经取得了经营证券业务
所需的相关业务许可资质，独立从事《经营证券业务许可证》和《企业法人营业
执照》核准的经营范围内的业务。公司拥有独立完整的业务经营体系和自主经营
能力，营业收入和业务利润不存在依赖于控股股东及实际控制人及其关联方的情
形，具备独立面向市场参与竞争、独立承担风险的能力。不存在控股股东及实际
控制人及其关联方违反规定干预公司内部管理和经营决策的情形。
     六、现任董事、监事和高级管理人员基本情况
     （一）基本情况
     截至本募集说明书摘要签署之日，本公司现任董事、监事、高级管理人员基
本情况如下表所示：
序号    姓名       职务       性别       本届任期           在公司是否领取薪酬
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序号     姓名      职务        性别      本届任期          在公司是否领取薪酬
     （二）董事、监事及高级管理人员简历
     公司现有董事 10 人，其中独立董事 4 人。简历情况如下：
     徐朝晖，女，1973 年 5 月出生，研究生学历，硕士学位，中共党员。曾就
职于陕西省国际信托投资有限公司、中国银行陕西省分行、陕西省电力技术贸易
有限责任公司、陕西省投资集团（有限）公司；曾任陕西秦龙电力股份有限公司
董事会秘书、总经理助理、证券部经理、办公室主任，西部证券经纪业务管理总
部副总经理，陕西省投资集团（有限）公司金融证券部副主任、主任，长安银行
股份有限公司董事、监事，西部信托有限公司董事长、党委书记。现任陕西投资
集团有限公司董事，华泰保险集团股份有限公司监事会主席，西部证券投资（西
安）有限公司执行董事，西部证券董事长、党委书记。
     王毛安，男，1967 年 12 月出生，研究生学历，硕士学位，1991 年 7 月参加
工作，高级会计师职称，中共党员。曾任陕西秦龙电力股份有限公司财务负责人、
副总会计师，陕西宾馆项目公司财务总监，西安秦达物业管理有限责任公司董事
长，陕西能源集团有限公司金融证券部副主任。现任陕西投资集团有限公司金融
管理部主任，西部信托有限公司董事，陕西投资集团财务有限责任公司董事，大
商道商品交易市场股份有限公司监事会主席，陕西秦龙电力股份有限公司董事，
大唐略阳发电有限责任公司监事，陕西君成融资租赁股份有限公司董事，西部证
券董事。
     陈强，男，1972 年 2 月出生，本科学历，高级人力资源管理师，工程师职
称，中共党员。曾任陕西省投资集团（有限）公司人力资源部主任科员、陕西省
投资集团（有限）公司担任纪检监察室副主任、在陕西能源集团公司担任人资部
      西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
副主任、社保办主任。现任陕西投资集团有限公司人资部主任、社保办主任，国
电宝鸡发电有限责任公司董事，陕西宝鸡第二发电有限责任公司董事，西部证券
董事。
  栾兰，男，1983 年 9 月出生，研究生学历，硕士学位，经济师职称，非执
业注册会计师，中共党员。曾任陕西法士特汽车传动集团公司战略发展处副处长、
处长，陕西法士特汽车传动集团公司战略投资总部副部长、部长，陕西能源新兴
产业发展有限公司副总经理，陕西陕能投资管理有限公司党总支书记、总经理。
现任陕西陕能投资管理有限公司党总支书记、董事长、总经理，陕西省成长型企
业引导基金管理有限公司董事长，陕西陕投誉华投资管理有限公司董事长，陕投
商洛合力扶贫开发有限公司董事，西部信托股份有限公司董事，西部证券董事。
  周冬生，男，1963 年 12 月出生，本科学历，硕士学位，高级工程师。曾任
中铁四局六处副处长、中铁四局副总工程师、上海同盛大桥建设有限公司办公室
副主任、上海长江隧桥建设有限公司规划设计部经理、上海公路投资建设有限公
司副总经理、上海城投资产管理有限公司副总经理、上海城投置地集团有限公司
总经理。现任上海城投控股股份有限公司副总裁，西部证券董事。
  徐谦，男，1971 年 7 月出生，研究生学历，博士学位，中共党员。曾任陕
西财经学院（现为西安交通大学经济与金融学院）教师，西安国际信托有限公司
担任投行部总经理，长安国际信托有限公司副总裁。现任西部信托有限公司董事
长，西部证券董事。
  昌孝润，男，1966 年 3 月出生，研究生学历，博士学位。曾就职于中国人
民大学、司法部直属华联经济律师事务所、北京市华联律师事务所。现任北京市
天沐律师事务所主任律师，新宇药业股份有限公司独立董事，北京弘成立业科技
股份有限公司独立董事，西部证券独立董事。
  郭随英，女，1966 年 4 月出生，本科学历，学士学位，高级会计师。曾就
职于西安市运输总公司、西安华夏会计师事务所、陕西省注册会计师协会业务监
管部。曾任陕西立信有限责任会计师事务所主任会计师，陕西合信会计师事务所
有限公司总经理、主任会计师。现任陕西合信会计师事务所有限公司副总经理，
西安铂力特增材技术股份有限公司独立董事，西部证券独立董事。
  段亚林，男，1972 年 4 月出生，研究生学历，博士学位，副教授。曾就职
于北京华远集团、大鹏证券有限责任公司、华夏基金管理公司工作。曾任国信证
    西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
券有限公司总经理助理，深交所公司管理部副总监，东海证券股份有限公司副总
裁。现任上海淳富投资管理中心（有限合伙）董事长，上海锦江国际实业投资股
份有限公司独立董事，山东航空股份有限公司独立董事，大亚圣象家居股份有限
公司独立董事，粤开证券股份有限公司独立董事，西部证券独立董事。
  郑智，男，1985 年 8 月出生，大学本科学历，学士学位，2009 年 7 月参加
工作。曾担任《21 世纪经济报道》记者，从事经济新闻采编工作。现任中国信
托业协会理事会专家理事，北京智信金服科技有限公司总经理，北京智信资管咨
询有限公司总经理，上海智信资产管理研究有限公司总经理，西部证券独立董事。
  公司现有监事 5 人，其中职工监事 2 人。
  周仁勇，男，1961 年 6 月出生，研究生学历，硕士学位，中共党员。曾任
上海市教委高等教育办公室主任科员，大众保险股份有限公司董事会秘书，上海
长江隧桥建设发展有限公司党委副书记，上海城投（置地）集团有限公司党委书
记、副总经理。现任上海城投控股股份有限公司副总裁，西部证券监事会主席。
  亢伟，女，1968 年 7 月出生，研究生学历，硕士学位，高级会计师。曾任
中国远大发展总公司财务部贸易资金经理，黑龙江远大购物中心有限公司总经
理助理、副总经理兼财务总监。现任中国远大集团有限责任公司董事，华东医药
控股公司董事，西部证券监事。
  刘洁，女，1969 年 6 月出生，研究生学历，硕士学位，高级会计师职称，
民盟盟员。曾任陕西精密合金股份有限公司核算员、出纳、主管会计、财务科长，
陕西岳华会计师事务所注册会计师、项目经理，西部证券投资银行总部高级经理，
长安国际信托股份有限公司审计部总经理、合规风险副总监兼风险控制部总经
理、公司监事。现任西部信托有限公司副总经理、董事会秘书，西部证券监事。
  李伟，男，1969 年 1 月出生，本科学历，助理经济师。曾就职于陕西省友
谊总公司，陕西商业友谊大厦，西部证券莲湖路第一营业部。曾任西部证券总经
理办公室副主任、党群工作部主任。现任西部证券企业文化部总经理，西部证券
总经理办公室主任，西部证券职工监事。
  荆学亮，男，1973 年 2 月出生，工商管理硕士学位，高级会计师职称。西
安伟力医疗器械公司财务部，上海东华会计师事务所陕西五联分所，TCL 通讯
股份有限公司财务部，西部证券股份有限公司稽核部。曾任西部证券股份有限公
      西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
司稽核部任副总经理。现任西部证券稽核部总经理，西部证券职工监事。
   公司现有高级管理人员 6 人。
   齐冰，男，1972 年 2 月出生，本科学历，经济师。曾就职于中谷粮油集团
中实实业公司、陕西信托公司西安东新街营业部；曾先后担任西部证券东新街营
业部、投资管理总部、客户资产管理总部、银证通营销中心、西安吉祥路营业部、
上海证券资产管理分公司投资经理、部门副总经理、部门总经理、分公司总经理
等职务；西部信托有限公司副总经理兼董事会秘书；西部证券合规总监、首席风
险官、兼任合规管理部总经理。现任西部证券总经理。
   黄斌，男，1967 年 11 月出生，本科学历，2001 年 1 月-2004 年 12 月，在
西部证券西安长安路营业部任副总经理；2004 年 12 月-2007 年 2 月，在西部证
券西安东新街营业部、银证通营销中心任总经理；2007 年 2 月-2009 年 10 月，
在西部证券西安吉祥路营业部任总经理；2009 年 10 月-2012 年 9 月，在西部证
券董事会办公室任副主任，主持部门工作；2012 年 9 月至 2015 年 9 月，在西部
证券董事会办公室任主任。现任西部证券副总经理、董事会秘书，西部优势资本
投资有限公司法定代表人、执行董事，西部期货有限公司监事会主席。
   范江峰，男，1968 年 11 月出生，研究生学历，硕士学位。曾任陕西证券有
限公司西安西五路营业部业务主管、西安长安路营业部副总经理、铜川营业部总
经理、营管部副总经理，西部证券铜川营业部、西安莲湖路第二营业部、西安西
五路营业部总经理，公司合规管理部副总经理，公司合规管理部总经理，2014 年
任公司首席风险官，2015 年 1 月至 2017 年 7 月任西部期货有限公司监事会主
席，2017 年 4 月至 2017 年 12 月任西部优势资本投资有限公司法定代表人、执
行董事。现任西部证券副总经理。
   何峻，男，1970 年 4 月出生，本科学历，学士学位。曾就职于中国银行铜
川支行、西安海星集团公司、陕西证券有限公司审计部、计划财务部；曾任西部
证券计划财务部副总经理、总经理，2012 年 8 月至今任西部证券财务总监。
   陈伟，男，1972 年 5 月出生，本科学历，1995 年 7 月-2001 年 1 月，在陕
西证券西五路营业部任电脑部经理；2001 年 1 月-2005 年 9 月，在西部证券西安
西五路营业部任电脑部经理；2005 年 9 月-2011 年 2 月，在西部证券稽核部担任
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信息技术审计岗；2011 年 2 月-2012 年 9 月，在西部证券董事会办公室担任证券
事务代表助理；2012 年 9 月-2014 年 1 月，在西部证券董事会办公室任副主任；
席风险官、合规总监。
  朱松，男，1978 年 1 月出生，本科学历，2000 年 8 月-2007 年 10 月，在工
商银行上海分行国际业务部任外汇及衍生品交易员；2007 年 10 月-2014 年 1 月，
历任上海浦东发展银行资金总部营销主管、资金总部资管团队主管、金融市场部
资产管理处非标及外币投资团队主管；2014 年 1 月-2020 年 10 月，历任东方证
券资金财务管理总部副总经理、资金管理总部副总经理（主持工作）、资金管理
总部总经理；2016 年 2 月-2020 年 10 月，在上海东证期货有限公司任董事；2019
年 4 月-2020 年 10 月，在东方金融控股（香港）有限公司任董事。现任西部证
券副总经理。
  （三）现任董事、监事、高级管理人员任职资格
  公司全部董事、监事和高级管理人员的任职资格均已获得中国证监会或其
派出机构的核准，符合《公司法》、
               《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资
格监管办法》等法律法规的要求。
  （四）现任董事、监事、高级管理人员违法违规情况
  报告期内，公司董事、监事及高级管理人员不存在重大违法违规的情形。
  七、发行人主要业务情况
  （一）所处行业情况
和发展。在过去的 40 多年间，我国证券市场经历了从无到有，从小到大，从区
域到全国的发展历程，证券市场在改善融资结构、优化资源配置、促进经济发展
等方面发挥了十分重要的作用，已成为我国社会经济体系不可替代的组成部分。
交易的证券市场正式诞生。1992 年 10 月，国务院证券管理委员会和中国证监会
成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架。1999 年《证券法》
的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》的修订，使中国证券市场在
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法制化建设方面迈出了重要步伐。2004 年 1 月国务院《关于推进资本市场改革
开放和稳定发展的若干意见》的出台标志着中央政府对证券市场发展的高度重
视。此后中国证券市场进行了一系列重大制度变革，主要包括实施股权分置改革、
提高上市公司质量、证券公司综合治理、大力发展机构投资者、改革发行制度、
建立多层次市场体系和多样化产品结构。2014 年 1 月和 5 月，国务院相继发布
《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》和《关于进一步促
进资本市场健康发展的若干意见》，上述改革将进一步提高我国证券市场的市场
化程度，促进行业稳定发展。
身的作用，要通过深化改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资
本市场。科创板设立、试点注册制、系统重要性证券机构建设等改革新政频出，
将不断增强资本市场开放性、包容性和竞争力。
念，先后颁布了投行内控指引、资产管理、债券交易、境外子公司管理规范等系
列基础性监管新规，相关规则更加严密细致，对证券公司的经营管理产生了重大
的影响。中央全面深化改革委员会已通过设立上交所科创板并试点注册制总体
实施方案，对证券公司的产业研究能力、定价能力、机构销售能力、客户开发能
力、整体协同能力等方面，提出了更高的要求。随着行业对外开放加速，外资加
快申请设立控股证券公司；商业银行纷纷成立理财子公司，大资管领域的竞争格
局将发生变化；行业集中度不断提升，证券公司间的竞争强度增加，证券行业竞
争进一步加剧。
  新《证券法》于 2020 年 3 月 1 日起实施，资本市场改革发展稳步推进。部
分券商获批基金投顾业务试点资格，有利于券商加速从传统经纪业务向财富管
理转型，拓宽券商业务内容。短期证券市场受疫情发展情况影响，但中长期随着
资本市场改革的持续推进和利好政策的出台落地，证券市场行情有望进一步回
暖。
  根据中国证券业协会统计，2020 年度，证券行业服务实体经济通过股票 IPO、
再融资分别募集 5,260.31 亿元、7,315.02 亿元；通过债券融资 13.54 万亿元，服
务实体经济取得显著成效。2020 年新冠疫情爆发后，证券公司发挥投资银行功
能优势，积极促成疫情防控领域企业发行公司债券进行融资。2020 年共 65 家证
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券公司承销完成“疫情防控债”170 只，助力 22 个省份的 142 家发行人完成融
资 1,651.06 亿元。证券行业 2020 年实现投资银行业务净收入 672.11 亿元。2020
年，证券行业实现代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）1,161.10 亿
元；实现代理销售金融产品净收入 134.38 亿元；实现投资咨询业务净收入 48.03
亿元；实现资产管理业务净收入 299.60 亿元，证券行业服务居民财富管理能力
进一步提升，财富管理转型初见成效。
  证券行业 2020 年度实现营业收入 4,484.79 亿元，实现净利润 1,575.34 亿元，
亿元，净资产为 2.31 万亿元。客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.66 万
亿元，受托管理资金本金总额 10.51 万亿元。
  进入本世纪尤其是 2005 年底启动股权分置改革以来，我国证券市场蓬勃发
展，股票账户总数持续增加。根据中国证券登记结算有限公司的统计数据，截至
素，股票市场活跃度有所降低。2019 年以来，证券市场行情有所回暖，交易活
跃度有所上升，2020 年中国资本市场市值较 2019 年增长 36%，上市公司数量净
增长 14%，成交金额也大幅上升。
  （二）公司所处行业地位
  总体来看，国内证券行业的市场集中度不断提高，优胜劣汰、强者恒强的趋
势逐步显现。随着创新业务审批向资本规模较大、管理规范、经营合规、内控完
善的证券公司倾斜，中小证券公司迫切需要通过提高净资本、加强管理和提高风
险控制能力来增强竞争力。
       项目           2020 年        2019 年   2018 年
     总资产排名            33            34       28
     净资产排名            22            28       28
     净资本排名            20            27       30
    营业收入排名            30            28       35
     净利润排名            31            35       38
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  根据中国证券业协会发布的证券公司排名情况，公司主要财务指标排名处
于行业中上游水平，最近三年公司净资本显著提升，营业收入、利润等指标逐渐
改善，但与前十名证券公司相比仍然存在一定差距。
  （三）公司面临的主要竞争状况
  随着证券市场基础性制度的不断完善，我国证券公司风险管理及内部控制
得到了明显的提升，证券行业监管体系日趋成熟，行业规范运作及稳健性程度均
达到较高的水平。在推进改革开放、创新发展的大背景下，我国证券行业已进入
了以产品、业务创新为主导的全新发展阶段，证券市场的深度和广度将不断拓展，
证券公司盈利模式单一的局面将逐步改善，行业进入多元化、特色化发展时代。
目前，我国证券行业的竞争呈现如下特点：
  根据中国证券业协会公布的统计数据，证券行业 2020 年度实现营业收入
年 12 月 31 日，证券行业总资产为 8.90 万亿元，净资产为 2.31 万亿元。客户交
易结算资金余额（含信用交易资金）1.66 万亿元，受托管理资金本金总额 10.51
万亿元。
  我国证券行业经过了综合治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的
资本实力有所提升。但与国外经济发达国家证券公司的平均规模相比，我国证券
公司在规模上仍有较大差距，未来有较大增长空间。
一批风险控制能力强、资产质量优良的证券公司则抓住机遇扩大市场份额，在证
券经纪、投资银行等业务中取得了较为明显的领先优势。在以净资本为核心的监
管环境下，证券公司的综合实力、净资本和风险控制能力逐渐成为证券公司发展
的分化指标。优质证券公司尤其是部分上市证券公司抓住市场机遇，通过并购扩
大业务领域和业务规模，通过证券市场融资提高资本实力，进一步发展成为大型
综合性证券公司，其多元化业务体系、充足的资本、良好的风险管理和内部控制
及多样化的融资渠道等，使得证券行业集中度进一步提高，行业竞争加剧。
  我国证券公司目前正处于由小型化、分散化逐步向集团化发展演变的过程。
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  证券行业集中化：从行业监管来看，我国建立了以净资本为核心的监管体系，
资本实力较强且经营合规的证券公司更有机会发展壮大；从自身发展来看，为了
扩大传统业务规模、发展创新业务，证券公司之间可通过横向并购提高综合实力
和抗风险能力。
  证券公司集团化：部分证券公司已经在集团化方面取得进展，证券、基金、
期货、直投各项业务资格较为齐全、发展较为均衡。在资本市场日益完善、创新
业务种类逐渐丰富的情况下，集团证券公司能较快把握业务机会，实现综合能力
的提升。部分证券公司依托于综合性金融控股集团，在合规经营的前提下，在集
团内共享资源、实现业务协同发展。
  证券公司竞争国际化：首先，外资参股证券公司改变国内竞争格局。外资参
股证券公司在技术、制度、管理、营销等方面占据一定优势。随着外资参股证券
公司审批工作的重启，越来越多的合资证券公司加入竞争行列。其次，国内券商
在国际市场上承受的竞争压力日益增大。近年来，国内券商逐渐通过设立分支机
构或合资、并购、上市等方式进入国际市场。在与外资投行进行直接竞争时，国
内券商在资本、技术、经营和人才等方面相对处于劣势，未来在国际市场上将承
受更大的竞争压力。
  随着互联网的增长，证券公司的业务正从传统的收费型模式向注重专业服
务、客户关系和利用网络服务等多元化模式转化。收费型业务渐趋标准化，证券
公司越来越多的线下业务向在线转移，中后台管理模式由分散向集中转移，以提
高证券公司的轻型化程度、降低服务成本并提升整体运营效率。这些以互联网为
基础的营运模式使得证券公司得以搜集大量客户数据，然后利用该等数据更好
地满足现有及潜在客户的需要。以互联网为基础的平台亦允许证券公司通过单
一接触点提供广泛产品及服务。
  随着越来越多的标准化产品通过互联网进行销售，证券公司营业部将更注
重为高净值个人及机构投资者提供个性化服务。这些个人及机构投资者趋向追
求传统投资产品以外的更多选择。由于投资者对互联网的信心日益提高，发行人
预期通过互联网及营业部所提供服务的差异化将日趋显现。
  （四）公司主营业务情况
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会发布的《上市公司行业分类指引》
               （2012 年修订），公司所属行业为“J 金融业”
下属的“J67 资本市场服务”，公司经营范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证
券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产
管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融
产品业务；股票期权做市。
           （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）。
全国首批规范类证券公司。2018-2021 年，公司分类监管评价结果分别为 B 类 BB
级、B 类 B 级、A 类 A 级和 A 类 A 级。
   公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有领先的市场地位。国家“一带
一路”战略和扶贫攻坚工作为公司提供了重大发展机遇，积极开展扶贫工作，有
效服务实体经济，塑造了良好的西部证券品牌形象。公司基于自身的优势与禀赋，
立足于券商的业务本源，将现有业务划分为六大板块：
                       “财富管理板块”、
                               “自营
投资板块”、
     “投资银行板块”、
             “信用业务板块”、
                     “资产管理板块”以及“研究咨
询板块”。全新的六大业务板块顺应了当前及未来一段时间证券行业的发展趋势，
厘清了公司业务发展脉络，指明了新的利润增长路径，同时高度涵盖并充分融合
了公司传统的经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业
务、固定收益业务、新三板业务、研究咨询业务、国际业务、托管业务。作为公
司六大业务板块的有效补充，公司还拥有西部期货、西部优势资本、西部利得、
西部证券投资四个全资、控股子公司业务。
   公司未来发展的战略目标为：立足西部服务全国，以专业化业务与客户共同
成长的一流上市综合型投资银行。
万元、368,054.46 万元、518,416.39 万元和 479,262.67 万元。2018 年，A 股市场
呈现震荡下行趋势，各大股指跌幅较大，市场投资者情绪低迷，成交量显著下降，
二级市场流动性明显不足，证券行业整体经营业绩下降。2019 年，面对国内外
风险挑战明显上升的复杂局面，我国继续保持战略定力，坚持稳中求进总基调，
深化改革开放，经贸磋商取得阶段性成果，国内资本市场改革开放步伐加大加快，
各类长期资金持续入市，A 股市场成交量显著增长，证券市场行情有所回暖，交
          西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
 易活跃，债券市场稳定增长，IPO 融资大幅增加，公司积极把握市场机遇，各项
 业务发展良好。2019 年度，公司实现营业收入 368,054.46 万元，较上年同期增
 加 64.51%。2020 年度公司实现营业收入 518,416.39 万元，较 2019 年度增加
     公司营业收入主要来自证券经纪业务、证券自营业务、资产管理业务、投资
 银行板块业务、信用交易业务等。最近三年及 2021 年 1-6 月，公司业务收入情
 况如下：
                                                                        单位：万元、%
     业务
                 金额         比重        金额          比重       金额         比重       金额         比重
证券自营业务          79,718.57   24.78 146,654.98      28.29 148,509.74    40.35   86,891.33   38.84
证券经纪业务          45,706.81   14.21 102,091.39      19.69   78,969.87   21.46   62,453.77   27.91
信用交易业务          23,963.30    7.45    41,814.19     8.07   38,803.76   10.54   46,892.24   20.96
投 资 银 行 板块 业
务
资产管理业务           1,925.44    0.60     2,730.94     0.53    4,905.51    1.33    8,479.16    3.79
研发业务                    -        -   17,048.99     3.29    5,625.51    1.53    3,855.59    1.72
其他             155,074.70   48.19 156,298.63      30.15   61,652.62   16.75    5,459.23    2.44
     合计        321,742.97 100.00 518,416.39 100.00 368,054.46 100.00 223,734.17 100.00
     注 1：其他主要包含公司总部运营业务、子公司业务、纳入合并范围的结构化主体开展
 的投资业务、从事的基差业务交易以及合并抵销；
     注 2：2018 年度公司投资银行板块业务收入包含了新三板做市业务的收入，2019 年度
 投资银行板块业务不再包含三板做市业务收入。
     （1）自营投资板块——证券自营业务
     证券自营业务是指证券公司运用自有资金买卖依法公开发行的股票、债券、
 权证、证券投资基金或者国务院证券监督管理机构认可的其他证券的行为，是证
 券公司传统的主要利润来源之一。
     公司自营业务在发展过程中始终坚持价值投资，秉承“关注成长，价值投资”
 的投资理念，倡导科学规范的投资管理模式，在规范运作前提下不断强化创新理
 念，拓宽盈利渠道，完善业务结构，保持长期可持续发展的能力，形成具有自身
 核心竞争力的业务特色和盈利模式，在严格控制风险的基础上取得了良好的投
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
资回报。公司自营业务主要包括：权益类投资业务、固定收益类投资业务、固定
收益类交易业务、金融衍生品投资业务及其他创新业务。
   权益类投资方面，公司重视对宏观经济形势的跟踪和分析，加强行业深度研
究，根据市场情况适时调整仓位，加大对安全边际较高的核心资产的配置，重点
投资于医药、农畜牧业、机械等行业，持续关注市场风险，取得良好的投资收益。
固定收益类投资方面，公司固定收益类投资业务持续关注债券市场信用风险，整
体保持较高流动性，坚持高等级短久期的投资策略，在 A 股市场存在较好投资
机会的情况下，加大对可转债的投资力度，取得了稳定的收益。
公司主要证券投资结构如下：
                                                              单位：亿元、%
       项目
                   金额       占比          金额       占比         金额       占比
债券                 238.81      87.16    206.04      86.71   255.28      85.75
  其中：AA             19.92       7.27     27.47      11.56    31.41      10.55
      AA+及以上       195.67      71.41    171.37      72.11   221.52      74.41
股票                   7.46       2.72      3.71       1.56     2.76       0.93
基金                  10.74       3.92      8.84       3.72    22.47       7.55
理财产品                 0.69       0.25      5.08       2.14     7.00       2.35
资管计划                14.08       5.14     11.75       4.94     0.81       0.27
其他                   2.22       0.81      2.22       0.93     9.39       3.15
合计                 274.00   100.00      237.64   100.00     297.70   100.00
公司自营业务顶住市场压力，及时减少了权益类持仓规模，同时增加了对债券的
投资，在困难中砥砺前行，充分发挥中流砥柱作用，实现良好的投资收益。公司
当年自营业务收入 86,891.33 万元，自营业务收入占营业收入的比重为 38.84%。
根据证券业协会统计数据，2018 年，公司累计实现证券投资收入在行业 98 家券
商中排名第 19 位。
把握市场机遇，精选资产配置，合理控制仓位，适度放大资金杠杆，继续发挥公
司业绩“稳定器”作用，取得良好的投资收益，成为公司主要的收入、利润贡献
点。公司自营业务实现营业收入 148,509.74 万元，同比增长 82.38%。根据证券
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  业协会统计数据，2019 年，公司累计实现证券投资收入在行业 98 家券商中排名
  第 20 位。
  继续优化大类资产配置，合理控制仓位，努力拓展盈利渠道，完善合规风控管理
  体系，实现经营业绩的稳步增长。2020 年，公司自营板块实现营业收入 146,654.98
  万元。公司证券投资收益 14.32 亿元，行业排名第 22 位；公允价值变动净收入
  行业排名第 16 位，较上年同期位次大幅提升。
         （2）财富管理板块——证券经纪业务
         证券经纪业务即证券代理买卖业务，指证券公司接受客户委托代客户买卖
  有价证券，还包括代理还本付息、分红派息、证券代保管、鉴证以及代理登记开
  户等，是证券公司最基本的一项业务。公司经纪业务按照战略规划的统一部署，
  主动开启逆周期调节机制，向财富管理模式全面转型。公司不断强化市场化考核
  约束机制、细化业绩指标，整体实现了降本增效的经营目标。优化经纪业务网点
  布局，同时建立经纪业务分支机构区域督导模式，强化风险管控，不断提升金融
  科技综合平台的前端服务水平，全力保障科创板相关业务的平稳运行。
         截至 2021 年 6 月 30 日，公司共有证券营业部 102 家，其中陕西省内 56 家，
  在西部地区具备区域优势，在北京、上海、深圳、江苏、四川、山东、河南、甘
  肃、宁夏、河北等地区重要城市也均有布点，形成了立足陕西省内、覆盖全国主
  要城市的经纪业务网络。
         经过多年发展，西部证券的经纪业务已经具备了一定的市场竞争力和业务
  优势。报告期内，公司经纪业务以合规经营为前提，以业务发展和强化过程管理
  为核心，以创新求发展为目标，着力推进经纪业务转型。经纪业务由原来的为客
  户提供通道服务转变成为客户提供全面投融资理财服务的金融平台。
         最近三年，西部证券代理买卖证券金额及市场份额情况如下：
                                                                               单位：亿元、%
               A股              B股                基金               债券             权证
                      市
 年份                   场             市场                市场                市场              市场
            金额               金额            金额                 金额               金额
                      份             份额                份额                份额              份额
                      额
            西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
               A股              B股                基金               债券            权证
                      市
 年份                   场             市场                市场                市场              市场
            金额               金额            金额                 金额               金额
                      份             份额                份额                份额              份额
                      额
  分别为 62,453.77 万元、78,969.87 万元、102,091.39 万元和 45,706.81 万元，占公
  司营业收入的比重分别为 27.91%、21.46%、19.69%和 14.21%，证券经纪业务收
  入与证券市场活跃程度息息相关，2018 年受市场震动下行的影响，公司证券经
  纪业务收入有所下降，2019 年随着证券行情回暖，公司证券经纪业务收入较上
  年同期增加 26.45%，2020 年公司财富管理业务在加强日常疫情防控的基础上，
  主动创新工作思路，深化合规风控理念，明确了“两融业务和金融产品销售”双
  轮驱动目标，面对居民财富管理需求不断增长的发展前景和业务开展的实际需
  求，加快传统经纪业务的财富管理模式转型向纵深推进，全年取得较好的经营成
  果。最近三年证券经纪业务收入占公司营业收入的比重相对稳定。
         （3）信用业务板块——信用交易业务
         公司的信用交易业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务。
  现业务收入 46,892.24 万元、38,803.76 万元、41,814.19 万元和 23,963.30 万元。
  报告期内，公司信用交易业务收入有所下降，其中 2018 年国际宏观经济形势不
  确定性有所上升，二级市场流动性明显不足，沪、深两市持续调整，股票质押平
  仓风险不断暴露，各类风险事件防范、处置难度加大。
         此外，公司于 2018 年 6 月收到中国证券监督管理委员会陕西监管局（以下
  简称“陕西证监局”）
           《关于对西部证券股份有限公司采取限制业务活动、责令限
  期改正并处分有关责任人员措施的决定》的行政监管措施，暂停公司股票质押式
  回购交易业务 6 个月。在此背景下，公司信用交易业务主动放缓业务扩张步伐，
  全面梳理内控管理制度，积极落实业务整改等监管要求，结合市场环境调整风险
  控制指标，持续强化股票质押业务风险防控。
         公司高度重视全流程风控合规工作，妥善处置化解遗留业务风险，促进信用
  业务稳步健康发展。
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
不断加强与财富管理板块的紧密联系，按照监管导向、结合客观实际，积极调整
业务发展策略，股票质押业务以优化结构为目标，夯实业务基础，追踪同业发展
动态，妥善化解存量项目风险，推动引进增量优质项目，不断探索再融资新规下
股票质押业务的创新方向。
   ①融资融券业务
元、43.84 亿元和 61.65 亿元，由于 2018 年证券市场震荡下行，2019 年有所回
暖，2020 年市场好转，公司融资融券业务规模的走势与证券市场的保持一致。
   ②股票质押式回购业务
初始交易额分别为 44.38 亿元、35.12 亿元和 28.43 亿元。报告期内，公司股票质
押式回购业务规模大幅下降，主要由于公司股票质押式回购交易业务遭监管机
构暂停六个月以及公司为强化股票质押业务风险主动放缓业务扩张步伐。
   （4）投资银行板块
   公司投资银行板块包括投资银行业务、固定收益业务和新三板业务，主要由
投资银行华南总部、投资银行北京总部、投资银行上海总部、债务融资总部及北
京第一分公司负责实施。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司投
资银行板块分别实现业务收入 9,702.85 万元、29,587.45 万元、51,777.27 万元和
   ①投资银行业务
   投资银行业务主要包括股权类证券承销、财务顾问等。投资银行三个区域总
部根据公司自身特点确定了区域性、行业性、创新型的发展方向，通过建立具有
自身特色的客户群体和差异化的服务能力，取得了一定的经营业绩。具体情况如
下：
         项目         2020 年度        2019 年度   2018 年度
完成 IPO 单数              8              2         1
完成再融资单数                1              -         -
完成并购重组单数               -              1         -
         合计            9              3         1
     西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
内核、质控和立项流程以及考核激励机制均进行重大调整。此外，资本市场和证
券行业对外开放步伐加大加快，外资投行布局国内市场，行业竞争环境明显加剧，
头部券商投行业务优势更加凸显。受上述因素影响，公司投资银行业务经营压力
加大，收入下降较多。2018 年公司保荐业务完成新疆火炬 IPO 发行和华致酒行
IPO 审核过会。
的注册制运行良好，科创板引领经济发展向创新驱动转型作用初步显现，新修订
的《证券法》获得顺利通过为代表的一系列全面深化改革的重大举措，为国内资
本市场注入新的活力，也为证券行业的发展带来新的机遇和挑战。2019 年，公
司全年完成华致酒行、国联股份 2 单 IPO 及 1 单重大资产重组并募集配套资金
项目的承销业务，另有和远气体 IPO 通过中国证监会发审会审核。
上市公司再融资制度修订、新三板改革等重大举措加快落地，新的行业发展趋势
对投行的定价、研究、服务能力提出更高要求。公司投资银行业务以 2020 年为
起点，迎来重要发展期。2020 年，公司股权类业务方面，公司承销保荐的 IPO
项目共 8 单及可转债 1 单，其中科创板 3 单、主板 2 单、中小板 2 单、创业板 1
单，为公司投行历史最好水平。2020 年，在上海证券交易所下发的《关于 2020
年度年度会员评优结果的通知》中，公司荣获“保荐承销服务奖”殊荣。
  ②固定收益业务
  公司固定收益业务以债务融资业务为核心，业务区域覆盖全国，涵盖固定收
益的所有产品，包括企业债券、公司债券、金融债券等公开发行债务融资工具的
承销、财务顾问、定价发行、销售以及非公开发行的债务融资工具、资产证券化、
熊猫债券，Reits 及其他结构化和创新的债务融资等业务。
亿元、189.60 亿元和 110.25 亿元。2018 年以来，由于债券市场中低等级的信用
债券销售难度加大，公司固定收益业务承销规模及业务收入均有所下滑。
  ③新三板业务
  公司新三板业务始于 2007 年，现已形成以推荐业务、持续督导业务为基础，
以再融资、并购、重组业务、精选层推荐为增量的业务架构，为客户提供挂牌、
融资、交易定价、并购重组等全产业链服务。
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
家。2019 年，新三板推荐挂牌业务新增挂牌企业 3 家，累计挂牌企业家数 262
家。2020 年，新三板推荐挂牌业务新增挂牌企业 2 家，累计挂牌企业家数 264
家。
   （5）资产管理板块——资产管理业务
   客户资产管理业务，是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律、法规及
《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细
则》、
  《证券公司定向资产管理业务实施细则》等相关规定与客户签订资产管理合
同，根据约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营，为客户提供证
券资产管理服务的行为。公司客户资产管理业务主要包括集合资产管理业务和
定向资产管理业务。
   公司于 2002 年 6 月获得受托投资管理业务资格，开展资产管理业务。2009
年 6 月 18 日，经中国证监会《关于核准西部证券股份有限公司设立分公司的批
复》（证监许可〔2009〕404 号）核准，公司设立上海证券资产管理分公司专门
负责经营资产管理业务。
计划，成为公司发售的第一只集合理财产品。
   公司资产管理业务拥有一支高素质的专业团队，以严谨、细致的工作作风，
建立了严密的风险管理体系，制定了严格的运作管理制度，以客户需求为导向，
为客户提供市场化、个性化、专业化的资产管理服务。业务类型主要包括汇集多
个客户资金的集合资产管理业务、为单一客户服务的定向资产管理业务以及为
客户办理特定目的的专项资产管理业务。
为 8,479.16 万元、4,905.51 万元、2,730.94 万元和 1,925.44 万元。
   最近三年末，公司资产管理业务总规模如下：
                                                            单位：亿元、%
      项目
                  规模        占比           规模       占比      规模       占比
  定向资产管理规模         125.60   69.38        251.67   85.85   364.30   82.34
  集合资产管理规模          33.29   18.39         30.22   10.31    42.36      9.57
     西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
    项目
              规模       占比            规模       占比        规模       占比
 专项资产管理规模      22.15    12.23         11.25      3.84    35.79      8.09
    合计        181.04   100.00        293.14   100.00    442.45   100.00
  主动管理规模       57.77    31.91         54.34    18.54     97.81    22.11
  被动管理规模      123.27    68.09        238.79    81.46    344.64    77.89
    合计        181.04   100.00        293.14   100.00    442.45   100.00
量规模明显下降，通道业务、委外业务规模进一步压缩，资产管理业务的收入也
随着规模的下降而减少。
  存量业务严格按照资管新规进行规范整改。未来，公司资产管理业务将不断
提升风险管理水平，持续完善内控体系，努力提升业务规模及市场排名，实现稳
健经营、可持续发展的战略目标。
  （6）研究咨询板块——研发业务
  面对行业发展趋势，公司始终谋求补齐研究咨询业务短板。2017 年是公司
研究咨询业务从内部服务向卖方转型的破冰之年。2018 年，公司研究咨询业务
稳步开展，研究服务赢得市场认可，品牌影响力不断扩大，机构客户数量增长迅
速。报告期内，公司研究咨询业务重点围绕头部客户深度挖掘、核心产品开发迭
代、外部影响力塑造、内部运营体系优化四个维度，积极推进相关工作，已覆盖
公司研究咨询业务持续聚焦机构客户深度挖掘、核心产品开发迭代、外部影响力
塑造、内部运营体系优化四个维度，积极开展相关工作，并荣获“2019 年新财
富最具潜力研究机构”第 2 名。
形态，新增多元化线上服务产品，结合市场热点，举办 160 场线上策略会，品牌
影响力、市场口碑得到较大提升。公司加快打造智慧决策系统，旨在为机构投资
者提供一站式投研平台，持续发力金融科技，公司研究咨询业务 4 项专利成果已
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通过国家知识产权局初审。
  （7）其他业务
  ①期货经纪业务
  公司通过下属的全资子公司西部期货开展期货业务。目前，西部期货已取得
商品期货、金融期货经纪业务及结算业务资格，主要从事国内商品期货、金融期
货的经纪代理及结算业务，是上海、大连、郑州三家商品期货交易所会员，以及
中国金融期货交易所交易结算会员。
  西部期货坚持以客户为中心，以客户需求为导向，依托先进的信息技术系统
和专业的研发体系，成功构建了一个高素质、高标准、响应迅速的客户开发和售
后服务体系，不仅能为客户提供专业化的期货经纪服务，还可根据客户不同需求，
提供高效、个性化的策略投资方案。
  为适应行业快速发展，西部期货积极调整经营战略和业务结构，严格风险控
制，规范运营，稳健发展。2020 年，西部期货加大机构客户拓展力度，深入落
实看穿式监管要求，实现 IT 架构全面升级优化。2020 年西部期货实现收入
  ②直接投资业务
  公司于 2014 年 5 月 26 日设立直接投资业务子公司西部优势资本。西部优
势资本严格按照监管要求开展投资业务，谨慎研判未来发展方向，积极落实整改
要求，妥善化解遗存风险项目，目前，聚焦“文化旅游”、
                         “综合体育”两个发力
点，并稳步开展类 REITs 业务。
  ③基金业务
  公司通过下属的控股子公司西部利得开展基金业务。2020 年，西部利得紧
跟行业政策导向，积极布局“科创板”相关产品；基金管理规模持续增长，业务
转型初见成效。2020 年西部利得实现营业收入 27,829.82 万元。
  ④另类投资业务
  公司于 2019 年 9 月 17 日设立另类投资子公司西部证券投资从事另类投资
业务，专注于推进科创板跟投业务。自 2020 年 3 月跟投的科创板企业上市后，
西部证券投资的营业收入来源逐渐向公允价值变动收益、利息净收入两条线过
渡，并随着跟投企业数量的增多，公允价值变动收益的收入占比日渐提升，2020
年 12 月公允价值变动收益更是占到了当月营业收入总额的 90%。
        西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
     （五）重要特许经营权
     截至 2021 年 6 月 30 日，西部证券持有的相关业务资质证书或批复如下表：
序号            业务资格                批准机关          取得时间
     全国银行间同业拆借中心组织的债券交易         全国银行间同行业拆
     资格                            借中心
                                中国证券登记结算有
                                    司
                                上海证券交易所、深
                                 圳证券交易所
     中国证券登记结算有限责任公司结算参与         中国证券登记结算有
     人资格                          限责任公司
     上交所固定收益证券综合电子平台交易商
     资格
     中国证券登记结算有限责任公司甲类结算         中国证券登记结算有
     参与人资格                        限责任公司
                                中国证监会陕西监管
                                    局
                                中国证监会陕西监管
                                    局
                                中国证监会陕西监管
                                    局
        西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
序号           业务资格                    批准机关          取得时间
     全国中小企业股份转让系统主办券商（推荐           全国中小企业股份转
     业务和经纪业务）                      让系统有限责任公司
                                    上海证券交易所    2013 年 3 月 27 日
                                    深圳证券交易所    2013 年 4 月 24 日
                                   中国证券金融股份有
                                      限公司
                                   中国银行间市场交易
                                      商协会
                                   中国证券登记结算有
                                      限责任公司
                                   上海证券交易所、深
                                     圳证券交易所
     在全国中小企业股份转让系统从事做市业            全国中小企业股份转
     务资格                           让系统有限责任公司
                                    深圳证券交易所    2014 年 6 月 20 日
                                    上海证券交易所    2014 年 7 月 30 日
     机构间私募产品报价与服务系统参与人资            中证资本市场发展监
     格                             测中心有限责任公司
                                   中国证券投资者保护
                                    基金有限责任公司
                                   中国证券登记结算有
                                     限责任公司
                                   全国银行间同业拆借
                                       中心
                                   中国保险监督管理委
                                       员会
                                   中国银行间市场交易
                                      商协会
     北京金融资产交易所综合业务平台业务副
     主承销商资格
     北京金融资产交易所综合业务平台债权融
     资计划投资者资格
     上海证券交易所上市基金一般做市商业务
     资格
             西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
序号                 业务资格                批准机关           取得时间
          深圳证券交易所沪深 300ETF 期权主做市商
          资格
          中国金融期货交易所沪深 300 股指期权做市
          商资格
          沪深 300ETF 期权合约品种一般做市商业务
          资格
          截至 2021 年 6 月 30 日，西部证券子公司的主要业务资格如下：
 序号         持有人    证书或批复名称           发证或批准机关         发证日期
                  公开募集证券投资基
                  金销售
                  股票期权交易参与人
                  资格
                  股票期权业务交易参
                  与人资格
                  公开募集证券投资基
                  金管理
                  公开募集证券投资基
                  金销售
                  投资管理人受托保险    中国保险监督管理委员
                  资金资格             会
                  证券公司直投业务子
                  公司管理人资格
                  证券公司私募基金子
                  公司管理人资格
          （六）公司主营业务和经营性资产实质变更情况
          报告期内，公司未发生主营业务和经营性资产实质变更。
          （七）报告期的重大资产重组情况
          报告期内，公司未发生重大资产重组。
          八、媒体质疑事项
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
  报告期内，未发现被媒体质疑的重大事项。
  九、发行人内部管理制度
  公司自成立以来，始终致力于改善和加强风险管理水平，以有效性、审慎性、
全面性、适时性为原则，逐步建立了“统一领导、分级负责、专业监督与全员参
与相结合”的风险管理制度。公司按照法律法规的要求，结合证券市场的业务特
点，注重加强风险管理机制、内部控制体系和内部控制制度建设，通过合理调整
组织机构、进一步细化业务操作流程和控制程序，健全和完善制度体系，并切实
加强对制度的宣传和培训工作，加大对制度贯彻和执行情况的监督检查力度，推
动和促进制度体系的完善和有效执行。进一步夯实了内部控制基础，保障公司内
部控制目标的实现。
  （一）内部控制制度体系
  公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及
相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。具体如下：
  （1）保证经营活动的合法、合规及公司内部规章制度的贯彻执行；
  （2）保障客户和公司资产的安全、完整；
  （3）保证公司业务记录、财务信息和其它信息的真实、及时、完整；
  （4）提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。
  （1）全面性：内部控制做到事前、事中、事后控制相统一，覆盖公司的所
有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，保证内部控
制不存在重大的空白或漏洞；
  （2）重要性：公司应当在全面控制的基础上，重点关注重要业务事项和高
风险领域；
  （3）制衡性：内部控制应当在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程
等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率；
  （4）适应性：公司各项内部控制活动应当与公司的经营规模、业务范围、
竞争状况和风险水平等相适应，并随着外部规范和公司实际情况的变化及时加
以调整；
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
  （5）成本效益原则：公司建立内部控制机制应考虑公司实际经营情况，兼
顾控制效果和控制成本之间的平衡。
  根据《证券法》
        《证券公司内部控制指引》
                   《证券公司监督管理条例》
                              《证券
公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》以及证监会相继出台的各业务规
范的要求，公司建立了完善的内部控制制度体系，已全面涵盖各个部门、各项业
务环节以及授权管理、岗位职责、信息反馈、监督检查、奖惩考核及责任追究等
方面。2020 年，公司持续完善合规组织结构，在各业务部门、分支机构，配备
符合条件的合规管理人员，通过整合现有业务条线资源，不断优化业务部门及分
支机构合规管理架构及管理模式，搭建了以总部合规管理部为核心、业务部门及
分支机构合规风控经理为主体的合规垂直管理体系，持续深化合规管理全覆盖，
并已将子公司的合规管理纳入公司合规管理的统一体系中。
     （二）内部控制环境
  良好的控制环境是公司各项内部控制制度得以有效执行的基础。公司本着
规范运作的基本理念，积极努力的营造良好的控制环境，主要体现在以下几个方
面：
  根据《公司法》
        《证券法》
            《证券公司治理准则》等法律法规以及《公司章程》，
公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的法人治理结构。
                                 《股
东大会议事规则》
       《董事会议事规则》
               《监事会议事及工作规则》
                          《总经理工作细
则》明确了股东大会、董事会、监事会和总经理的权限和职责，形成了决策、执
行、监督职能相互分离、相互制约、协调运转的运行机制。
  股东大会是公司的权力机构。本公司按规定的时间和《公司章程》
                              《股东大
会议事规则》要求召开年度或临时股东大会。股东大会的通知、召集和召开、表
决程序和决议内容符合《公司法》和《公司章程》的规定。
  董事会是公司的常设决策机构，对股东大会负责，根据《公司章程》的规定
行使职权。公司现有董事 11 名，其中独立董事 4 名。董事会下设风险控制委员
会、审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会和提名委员会，独立董事分别
担任董事会下设的审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会主席。公司董事
人数和人员构成符合法律、法规和公司章程的要求。
    西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
  监事会是公司依法设立的监督机构，代表股东大会行使监督职权，对股东大
会负责并报告工作，本公司现有监事 5 名，其中职工代表监事 2 名。监事会能够
严格按照公司法和公司章程规定召开会议，履行监督职责。
  公司经营管理层对内部控制制度的制定和有效执行负责，通过管理、监督各
控股子公司、分公司和各业务部门、职能部门行使经营管理权力，保证公司的正
常经营运转。
  公司股东大会、董事会、监事会和经营管理层的运作规范，相关会议的召开、
召集符合《公司法》和《公司章程》的规定。
  公司通过以“战略为始、业务为本、组织为根、人才为源、机制为链”的管
理思路，不断强化公司经营管理，不断优化组织架构，强调专业化分工，强调合
规风控意识，加强绩效考核“管理指挥棒”的作用，同步提升人力资源管理水平，
不断引进市场化专业人员加强人才梯队建设，为公司战略规划的实施与目标的
实现保驾护航。
  发展战略制定和执行方面，公司在资源配置、工作机制等方面予以充分保障。
在董事会层面，公司设立了战略委员会，同时制定了公司《董事会战略委员会工
作规则》，明确了战略委员会的人员组成、职责、工作程序、议事规则等内容。
公司通过多轮次深度探讨及分析梳理，形成了自上而下的公司战略规划，并经第
五届董事会第十二次会议和第十五次会议审议，分别通过了《西部证券股份有限
公司未来三年（2020-2022 年）股东回报规划的提案》、
                             《西部证券股份有限公司
强调日常战略追踪与复盘，增强公司战略规划落地有效性。
保障公司人力资源管理工作能够有效开展。公司目前制定有《西部证券股份有限
公司员工招聘管理办法》、《西部证券股份有限公司部门及中层管理人员绩效管
理制度》、
    《西部证券股份有限公司绩效工资及绩效奖励发放管理办法》等制度，
对公司招聘、绩效考核与奖惩机制、道德风险监督举报、聘用人员的诚信考核与
诚信承诺、重要岗位垂直管理、强制休假控制、员工持续教育与培训、人员从业
资格管理、人事选拔与任用、年金、五险一金管理等方面进行规范管理。从目前
    西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
的运行状况来看，各项制度在执行过程中达到了对人力资源管理各项风险的事
前预防，为公司业务的正常开展奠定了基础。
  在关键人员岗位任免方面，为保证被任命人员的德能勤绩达到规定要求，公
司严格按照流程进行人事考察，并通过第三方专业机构进行背景调查、人事档案
查询等方式，按照制度要求对拟任命人员进行公示，开通专门公示邮箱接受全公
司员工的监督，在最大范围内降低了公司人员任用风险，切实履行了人力资源管
理中的风险管控职责。同时，公司积极探索高管人员市场化改革工作，在公司高
管团队中探索职业经理人制度，旨在建立“市场化宣平、契约化管理、差异化薪
酬、市场化退出”的动态管理机制，使得高管人员“能上能下、能进能出、收入
能增能减”。在员工持续教育方面，公司加强对员工的法规及业务培训，确保所
有从业人员及时获得充分的法律法规、内部控制和行为规范的最新文件和资料，
保障员工及时获取最新信息并理解相关内容。公司注重建立合理有效的激励约
束机制，依据各项考核制度对各级各类员工进行科学、公正、合理的绩效考核和
评价，同时，公司建立了严格的责任追究制度，依据问责制度，达到了鼓励规范
员工守法经营的目的。
  在公司岗位职责和工作流程优化方面，公司目前共有 68 项涉及当事人、工
作内容、时限要求、人员备岗等方面的人力资源管理内控工作流程，公司要求各
岗位人员严格按照相关工作内控流程开展各项工作，按照 A、B 角进行备岗，不
得因内控流程执行不到位、角色衔接缺位等问题造成工作失误、断档和纰漏。
  本年度，公司人力资源管理内部控制制度和流程科学合理，机构和人员配备
基本到位，各项制度在执行过程中实现了人力资源的合理配置，全面提升了企业
核心竞争力。
  按照“健全、合理、制衡、独立”的原则，建立了由董事会及其专门委员会、
经营管理层及其下设委员会、首席风险官、合规总监、风险控制和监督部门、管
理部门、各业务部门及分支机构共同构成的风险管理组织架构。
  董事会是公司风险管理的最高决策机构，承担全面风险管理的最终责任。董
事会下设风险控制委员会，负责指导公司风险管理工作。风险控制委员会下设风
险管理委员会、合规管理委员会作为日常工作机构，对公司日常经营中的各类风
险进行管理。监事会承担公司全面风险管理的监督责任。公司经理层对公司全面
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风险管理承担主要责任。公司由风险管理部、合规管理部、法律事务部等作为主
要内控部门开展风险管理工作，公司各部门、分支机构、子公司作为风险责任单
元履行一线风险管理职责。公司在各分公司、业务部门和营业部均配置了符合监
管要求的合规风控经理（专兼职），合规风控经理依据《合规风控经理工作手册》
的规定履行相关职责。
  公司已建立能够满足监管要求和公司合规管理需要的合规管理组织架构。
合规管理组织体系由董事会及监事会、经营管理层、合规总监、合规管理部、各
部门及分支机构五个层级构成，能够充分发挥政策监督、文化宣导、合规审查、
合规检查、反洗钱和信息隔离墙等多项合规职能。公司通过建立行之有效的合规
管理工作机制和较为完善的合规管理组织架构体系，保障合规管理工作在公司
的有效落实。
  公司搭建了以总部合规管理部为核心、业务部门及分支机构合规风控经理
为主体的合规垂直管理体系，各业务部门、分支机构设立内部合规部门或设置专、
兼职合规风控经理岗，配备符合条件的合规管理人员组织落实各项合规管理职
责；公司建立了合规风控经理定期或临时报送合规报告的工作机制，细化梳理报
送标准及内容、统一报送路径，持续健全公司合规风险管理体系，提升公司合规
风险管控能力。
  根据国家相关法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、
公司内部制度等的规定，以及各项业务的风险点，有针对性的对业务线、子公司
开展合规检查工作，发现违法违规行为或合规风险隐患及时提出整改意见，定期
或不定期向经营管理层反馈、向公司董事会报告并与监事会建立良好沟通机制。
通过沟通函、提示函、警示函等方式向业务部门、职能部门进行合规沟通及督导
整改，督促相关部门关注涉及事项或问题，持续完善和优化合规风险管控措施，
防范和控制合规风险，确保公司各项业务健康持续发展。公司通过细化考核合规
指标，持续完善合规考核制度体系，将子公司中高层管理人员、子公司合规管理
情况纳入公司合规考核范畴，明确全员合规考核指标，保证中高层、分支机构负
责人“合规指标”权重和合规管理人员考核方案符合监管要求。
  坚持多形态、及时有效宣导监管要求、合规文化。公司持续跟踪分析合规政
策动态、行业监管动向和业务环境变化，将合规政策的最新要求及时传达至公司
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董事会或高级管理人员，并督导公司有关部门持续完善制度流程，评估监管政策
变化对公司合规管理的影响，及时研究和制定具体的合规管理措施，修订和完善
合规管理制度体系；及时关注行业最新动态，向各部门和分支机构传递最新监管
信息及监管案例，增强一线合规管理人员对监管政策的了解和把握，敦促其提升
合规管理能力，强化履职保障；根据合规政策的最新发展和变化制作清晰易懂的
合规政策宣传解读材料、培训课件或相关案例警示，通过多种媒介以多种形式对
全体员工及时进行合规政策的宣传教育，增强全员合规执业意识。
  公司信息隔离墙机制采取严格的控制措施，最大限度的防范业务开展过程
中敏感信息的不当流动和使用风险。公司建立了观察名单和限制名单，明确入单、
出单的原则、依据、时间等标准；通过对跨墙活动流程化管理，避免因业务创新
或协同合作造成敏感信息穿墙；通过两单倒查机制进一步保障了敏感信息的前
端控制。
  公司建立健全了逐级授权、分级管理和权责利相统一的内部授权管理体系。
公司的授权控制主要包括四个层次：在法人治理层面，公司股东大会、董事会和
监事会根据《公司章程》的规定履行职权，建立公司的内部授权制度，确保公司
各项规章制度得以贯彻实施；在经营层面，公司作为法人实体，独立承担民事责
任，公司实行董事会领导下的总经理负责制；在部门层面，各项业务和管理程序
遵从公司制定的规章制度和操作规程，各业务部门、分支机构在规定的业务、财
务和人事等授权范围内行使相应的职权；在人员层面，各业务人员在授权范围内
开展工作，并严格遵守公司制定的各项规章制度。为了保证授权控制的可操作性，
避免任何未经授权活动的发生，公司还在各项业务制度中对相关业务的授权进
行了更为细致的规定。
  （三）风险识别与评估
  公司建立了以净资本为核心的风险监控指标预警体系和净资本的补充机制，
采用动态监控与静态分析相结合的方式对风险进行量化分析、监控、预警，有效
防范流动性风险。公司风险监控平台通过净资本监控、交易监控、资金监控等全
方位的集中监控，建立起了较为全面、有效的风险监控体系。公司风险管理部负
责主要风险信息的收集、记录及报告，并且对收集的风险信息进行分类和分析，
为公司各项业务风险管理提供建议。公司风险管理部持续收集并分析风险信息
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及舆情信息，信息覆盖各业务类型及流动性风险、市场风险、信用风险、操作风
险、声誉风险。
  公司梳理了公司各部门工作职能及工作流程，识别经营管理过程中的风险
点，对风险可能发生的原因进行深入分析，对风险影响程度及发生的可能性进行
测评，对风险应对措施进行研究，并制定出公司风险信息库。风险管理部在业务
开展前，采用压力测试、制度评估、流程评估等手段组织开展风险评估，评估要
素包括制度、人员、资金、指标、模型、交易对手系统等内容，确保业务风险可
测、可控、可承受。根据《证券公司全面风险管理规范》要求，公司每年开展一
次全面风险管理体系评估并向董事会报告，根据评估结果及时改进风险管理工
作。
  法律风险防范与控制方面，法律事务部负责对公司对外出具的各种法律文
件及公司签署的各类合同进行审核，对公司重大决策及业务开展中涉及的法律
问题进行事前分析，防范和控制公司经营过程中的法律风险。
  风险应对与风险处置方面，公司制定了总体风险偏好、各项业务风险偏好及
子公司风险偏好，根据风险偏好，针对公司整体和不同业务的特点，设定量化的
可接受指标，以明确风险的最低限度或不得超过的最高限度，并对不同偏好项下
业务采取差异化的风险应对策略。
  公司建立了危机处理和应急管理机制，通过组织安排和决策程序，对重大风
险事件，风险管理部及时与公司相关部门协调，组织研究制定风险应对方案，并
报公司相关决策机构审批，提高风险处置的有效性，最大限度降低风险损失。风
险管理部监测并跟踪风险事件，组织落实风险应对处置工作，对涉及信用交易、
资产管理、投资银行、投资顾问等多项风险业务进行跟踪评估，督促风险处置工
作有序进行。
  《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则正式颁布以来，公司严格按
照监管要求，全面推进公司全面风险管理机制的稳步落实，通过搭建不同层级的
制度，进一步系统化、精细化风险管理程序和标准，形成了更为合理、有效的全
面风险管理制度体系。公司进一步建立健全了风控组织架构、风险管理指标体系、
各类风险识别、评估、计量、检测、报告、应对和处置的方法和标准，人员配备
和风险管理保障措施持续满足监管要求。此外，公司严格按照监管规定计算、监
测以净资本为核心的风险控制指标和流动性风险监控指标，依据压力测试结果，
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评估公司风险承受能力，实现了风险和收益的合理匹配。
  （四）内部控制执行情况
  公司高度重视业务风险控制，从组织体系、制度建设等多方面不断巩固和完
善业务的风险控制工作。公司利用规章制度、操作规程规范，对经营风险进行有
效防范和控制。公司各项业务已建立起较为完善的规章制度，日常风险监控、预
警提示和反馈也已形成规范的操作流程。
  （1）财富业务管理与控制
  为防范财富管理业务的市场风险、操作风险、信用风险、合规风险和道德风
险，公司着力建立健全财富业务内部控制体系。公司财富管理部和网络金融部作
为财富管理业务直接管理机构，与财富管理业务分公司、证券营业部一起，重点
对财富管理业务各类风险进行有效控制。公司合规管理部重点开展对财富管理
业务的合规审查和合规检查，风险管理部发现、揭示业务风险点，有效监测并督
促后续整改；公司稽核部重点对制度和业务流程执行的有效性进行事后审计，对
审计中发现的问题提出整改建议，督促被审计单位进行整改。
内部机构设置，将原运营管理总部、零售与机构业务部合并为财富管理部，将原
网络金融与财富管理部更名为网络金融部，进一步强化考核管理、细化业绩指标，
优化财富管理业务区域网点布局，不断提升金融科技综合平台的前端服务水平。
  在财富管理业务制度建设方面，公司进一步建立健全了财富管理业务内部
控制机制，持续完善业务内部管理制度和操作流程，建立有效的业务隔离机制，
现行财富管理业务内部控制制度具备业务操作指导和风险管控作用。公司制定、
修订并下发了《西部证券股份有限公司财富业务分支机构客户账户资料管理办
法》等多项内部控制制度，充分保障了各项财富管理业务的规范开展。
  在财富管理业务督查方面，公司设立区域督导专员，通过风险报备、现场督
导等方式对营业部进行有效监控，强化对风险事项的事前及事中的管控，及时发
现存在的问题，并督导营业部采取改进措施进行积极整改。除按照监管要求组织
分支机构定期开展开户代理业务自查、账户实名制管理落实情况自查、投资者适
当性管理、反洗钱等工作开展情况自查外，公司依据有关制度并结合实际工作需
要，对分支机构进行不定期现场检查，及时发现内控缺陷，跟踪落实整改，确保
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分支机构业务的规范开展。
  财富管理业务能够在职责分离、业务办理、客户资产安全、客户服务、费用
预算管理、营业网点布局、金融产品销售、机构客户服务、财富服务产品的生产
和管理及投资者教育等方面，制定了规范的控制程序和具体的控制措施，保证了
公司财富管理业务的规范运营。
  （2）投资银行业务管理与控制
  为有效管理公司投资银行类业务，控制公司投资银行类业务风险，公司设立
投资银行类业务各专门委员会、投资银行类业务各管理部门、投资银行业务质量
控制部和投资银行业务内核部，按分工履行其投资银行类业务内部控制和风险
管理职责。
系，构建整体大投行发展平台和工作规程，积极调整投行内部机构设置，建立投
资银行运营管理部、资本市场部以及投资银行三个区域总部。公司设立投资银行
运营管理部，旨在重点强化投资银行体系组织平台能力，确保对业务执行与落地
的全面支撑；三个投资银行区域总部以各区域为中心，组织开展投资银行类业务
拓展及管理等相关工作；资本市场部以公司投行业务条线为依托，专职从事投行
产品发行、销售等工作。
  在投资银行类业务风险管控方面，项目组和投行业务部门为投资银行类业
务内部控制的第一道防线，负责项目管理工作和项目质量预审核；投资银行业务
质量控制部作为投资银行类业务内部控制的第二道防线，承担投资银行类业务
风险实施过程管理和控制的职能；同时公司设立的四类投资银行类业务内核委
员会、合规管理部、风险管理部、投资银行业务内核部等部门为内部控制的第三
道防线，通过介入主要业务环节、把控关键风险节点，实现公司层面对投资银行
类业务风险的整体管控。通过以上内部控制措施，公司已搭建了清晰、合理的投
资银行类业务内部控制的组织架构，建立了分工合理、职责明确、相互制衡和有
效监督的三道内部控制防线。
  公司进一步完善了投资银行类业务管理制度，公司制定、颁布了《西部证券
股份有限公司投资银行总部持续督导工作管理细则》、《西部证券股份有限公司
投资银行类业务公司类项目管理办法》等多项内部控制制度，提高了公司投资银
行类业务的风险防范能力，保证了投资银行类业务的可持续发展。同时，本年度
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公司通过多层次的监督检查，及时发现投资银行类业务风险并对风险进行有效
管控，保障公司投资银行类业务各管理环节的有效执行，起到了良好的风险防范
作用。
  （3）自营业务管理与控制
  公司为保证自营业务管理有效，按照国家有关法律、法规规定加强风险控制
和内部管理，确保自营业务合法合规和顺畅运行，建立了涵盖决策、授权与管理、
业务操作、风险管理等方面的自营内控制度体系。
  在决策授权方面，公司自营业务实行授权范围内的分级、分类管理制度。董
事会是公司自营业务的最高决策机构，负责确定年度自营证券初始规模、权益类
证券总规模、最大亏损限额等控制指标；自营业务投资决策委员会是自营业务投
资运作的最高管理机构，在董事会的授权范围内，确定本公司证券投资资产配置
策略以及对重大投资事项和投资品种进行决策；证券投资部为自营业务的执行
机构，在自营业务投资决策委员会做出的决策范围内，证券投资部总经理授权负
责具体投资项目的投资经理履行投资决策权限。
  在分公司组织构架和制度建设方面，分公司根据业务发展的实际情况认真
评审自营业务制度，结合现有业务发展的要求，不断对分公司现有规章制度进行
修订、完善，建立了较为完善的内部控制制度体系，并对现有组织构架及各岗位
进行了严谨的内部评估，不断完善加强内部组织架构，以适应目前及未来业务发
展的需要。
  在分公司风险防控方面，分公司已在交易系统中进行风控阈值管理。通过在
系统中对风险阈值进行设置，实现分公司对业务的实时交易预警和系统检测。
  在公司有效的内部控制机制下，自营业务分级授权、岗位分离、资金划拨、
交易审核、止盈止损、阀值设置、产品出入池等制度流程执行有效。
  （4）客户资产管理业务管理与控制
  上海证券资产管理分公司负责集中统一运营管理资产管理业务，已形成了
较为完善的资产管理业务内部控制体系，内控制度涵盖了资产管理业务投资决
策、授权控制、风险评估与监控、业务运作等各个方面。
  公司董事会是客户资产管理业务的最高决策机构，客户资产管理业务投资
决策委员会是公司客户资产管理业务投资运作的最高管理机构，在董事会的授
权范围内，确定公司客户资产管理业务发展方向及项目审批、证券投资资产配置
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策略，以及对重大投资事项的决策等。上海证券资产管理分公司下设投资立项小
组、风险控制小组及反洗钱工作小组三个工作小组，其中投资立项小组是上海证
券资产管理分公司投资管理的决策机构，在资管投决会授权的范围内负责项目
立项内容的初步审查等决策工作；风险控制小组负责完善上海证券资产管理分
公司风险控制指标设置、评估资产管理业务运行过程中存在的风险并提出改进
意见、配合公司相关职能部门进行资产管理业务方面的风险管理工作；反洗钱工
作小组负责履行上海证券资产管理分公司反洗钱工作管理职责。
  在客户审查与客户适当性管理方面，上海证券资产管理分公司执行中国证
监会关于证券公司开展客户资产管理业务的有关规定，对客户进行身份识别核
验，评估风险承受能力，充分揭示投资风险，推荐与客户风险承受能力相匹配的
产品，不对客户进行保底收益等违规承诺。业务开展中，按照反洗钱有关规定对
客户进行了身份识别、反洗钱风险等级划分，并保存相关资料，在反洗钱工作小
组安排下切实履行了反洗钱工作职责。
  在制度建设方面，上海证券资产管理分公司根据《中华人民共和国证券投资
基金法》
   《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》
                       《证券期货经营机构私募
资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》
等有关法律法规的要求，制定有《客户资产管理业务管理制度》等 37 项资产管
理业务风险管理与内部控制制度，2020 年度完成对《客户资产管理业务管理制
度》、《上海证券资产管理分公司债券投资交易业务管理办法》等 9 项制度的修
订。在资管业务内部细则和操作流程制定方面，上海证券资产管理分公司制定了
《西部证券股份有限公司上海证券资产管理分公司客户服务管理细则》
                              等多项内
部细则及操作流程，涵盖客户资产管理业务的业务运作、客户服务和账户开立等
方面。上海证券资产管理分公司已按照上述新修订、制定的制度、操作细则及流
程开展业务，通过对制度、细则和流程的有效规范，加强客户资产管理业务的全
流程管控。
  上海证券资产管理分公司岗位职责权限明确，保障岗位适当分离，避免公司
与客户、客户与客户之间的利益冲突，防范风险传递及内幕交易行为的发生。客
户资产实行封闭运作、专户管理，不同客户的委托资产相互独立，委托资产独立
建账、独立核算、分账管理，切实保障客户资产安全。上海证券资产管理分公司
开展的单一资产管理业务、集合资产管理业务和资产证券化业务已纳入公司内
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控管理体系，相关业务的投资决策、交易执行、风险控制、清算交收、资金划拨、
会计核算和信息披露等内部控制环节能够得到有效执行。
  （5）研究咨询业务管理与控制
  公司研发中心负责为公司各业务部门提供研究支持、创造佣金收入和提升
公司影响力及品牌形象等工作。2020 年，研发中心通过制度建设、业务流程规
范化、加强合规管理等措施逐步实现了管理过程的规范化与标准化。研发中心目
前制定有《西部证券股份有限公司研究报告管理办法》、
                        《西部证券股份有限公司
证券分析师管理办法》、《西部证券股份有限公司发布研究报告业务信息隔离墙
管理办法》等多项内部控制制度，覆盖研究报告管理、专家咨询业务、适当性管
理等方面，有效保障研发业务的规范开展。研发中心在大力发展研究咨询业务的
同时，始终将风险控制贯穿于公司研究报告发布、自媒体信息发布、上市公司调
研、研究员及专家路演、合同审批和公司内部业务合作等各个业务环节之中。部
门持续优化内部控制工作流程，结合行业最佳实践和公司实际，制定了研究中心
业务控制流程，其中主要包括研究员召开媒体活动流程、研究报告审阅流程、专
家咨询业务流程和信息外发流程等，确保研发中心内控措施有效落地。在人员管
理方面，公司研发中心拥有专业的研究团队，各岗位职责明确，研发中心严格控
制研究人员权限，不得直接或变相从事证券自营、证券资产管理、证券投资顾问
业务等存在利益冲突的业务。风险控制和合规管理方面，研发中心建立了研究咨
询业务风险控制及合规管理的日常工作机制，监督本部门员工合规开展业务，根
据公司要求对研究咨询人员进行合规、法律风险培训，提升研究咨询业务员工的
合规风险意识。
  （6）信用交易业务管理与控制
  公司信用交易业务自开展以来，在组织架构、制度和流程、交易和授信、决
策授权等方面建立了内部控制机制。公司融资融券、转融通、约定购回式证券交
易和股票质押式回购交易（以下简称“信用交易”）由质押融资业务决策委员会
统一决策、集中管理。
  公司搭建了完整的信用交易业务制度框架，现行业务制度体系包含《转融通
业务管理办法》等 54 项制度，涵盖信用交易业务决策、日常运行、风险管控等
方面。2019 年度，根据公司科创板融资融券业务上线工作需要，信用业务总部
修订并发布了《融资融券业务客户信用账户管理办法》
                       《融资融券业务逐日盯市
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和通知服务管理办法》等 5 项制度，废止了《约定购回式证券交易定价实施细
则》等 2 项制度，公司信用交易业务制度体系建设得到不断加强。
  为防范信用交易风险、规范业务管理，公司研究落实股票质押业务风险控制
要求，进一步明确了股票质押业务风险防范工作要点，优化审批决策流程，加强
业务尽职调查和交易跟踪管理，优化标的证券质押率计算模型，持续完善待购回
交易标的证券的跟踪机制和重大事项报告及应急处置机制，通过上述举措与改
进机制持续加强信用交易业务风险管控，有效防范业务风险，提升业务管理水平。
  （7）做市商业务管理与控制
  为了防范做市商业务风险，公司根据《证券公司内部控制指引》和监管法律
法规的要求，建立、健全做市商业务内部控制体系。做市业务管理部，主要负责
金融衍生品做市商业务的制度制定、业务研究、产品设计和具体实施等工作。
  在业务授权与决策方面，公司董事会是做市商业务的最高决策机构，根据公
司运营情况确定公司做市商业务规模和可承受的风险限额。公司金融衍生品做
市商业务决策委员会是做市商业务的最高管理机构，负责审批金融衍生品做市
业务规划、在授权范围内审批做市业务管理部金融衍生品做市规模、决定金融衍
生品做市商业务重大事项等。做市业务管理部作为执行机构，在授权范围内负责
该业务的策略执行和操作管理工作。
  在业务流程梳理方面，2019 年，公司对金融衍生品做市交易的策略管理流
程、风险管理流程、合规管理流程等业务操作流程的关键环节进行了完善，构建
标准化的业务操作过程，提高内部控制有效性。
  在做市商业务风险管理方面，做市业务管理部主要通过对期权、期货等金融
衍生品做市交易的风险额度管理、做市交易账户持仓的监控和预警，以及做市交
易持仓压力测试等方式进行风险控制，公司已将金融衍生品做市商业务纳入公
司全面风险管理体系，建立了公司层面上的风险监控和预警机制，做市商业务风
险敞口始终控制在公司净资本和流动性水平可承受范围之内。
  （8）创新业务的管理与控制
  公司高度重视对创新业务的内部控制，鼓励合法合规前提下开展业务（产品）
创新，始终坚持制度流程先行的原则，确保风险可控。合规管理部对公司新产品、
新业务进行合规审查；风险管理部对公司创新业务方案等进行风险评估和论证，
评价创新业务风险识别、评估、计量和控制的有效性，并对创新业务出具评估报
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告；创新业务需经风险管理委员会对相关风险事项进行审议，提交经营管理层、
董事会或股东大会批准后实施。
  （1）资金运营管理控制
  公司依据《证券公司监督管理条例》
                 《证券公司内部控制指引》等法律法规，
建立健全公司全面资金管理机制。公司自有资金管理组织体系包括三个层级，由
上至下依次为董事会、公司管理层、资金管理部等职能部门及各资金运用部门。
  公司资金管理实行集中控制、垂直管理、分级负责的模式，资金管理部负责
公司自有资金的全面管理，计划财务部各独立核算部门财务人员负责对留存的
自有资金进行管理，按照规定进行自有资金的上划或交存。公司各业务部门及分
支机构均无权直接开展资金筹措等业务，所有筹资项目必须由公司统一实施，所
筹措资金由公司统一管理调配，资金运用额度内经审批后，由计划财务部负责资
金调拨。资金的调拨、运用实行分级审批制，大额网银支付实行三级复核。
  为了提高资金营运效率，加强资金管理绩效考核，公司统一核定各资金运用
部门的营运资金额度。由资金管理部根据公司规定的内部资金利率，在年末分别
计算各资金运用部门有偿使用资金部分的利息，并相应调整其年度考核利润。
  公司高度重视，并持续加强和规范对公司自有资金的管理，明确了资金管理
的责任、审批程序；建立了严密、安全、有效的资金管理控制体系和有序、稳健、
高效的资金运行机制，提升了自有资金使用效率，公司风险抗御能力得到进一步
增强。
  （2）财务会计系统控制
  公司根据财政部《企业会计准则》的要求及证监会发布的《证券公司内部控
制指引》，建立财务会计系统控制的制度和流程。2019 年，公司持续完善财务会
计制度体系，加强财务会计管理。根据公司业务发展情况及有关法律法规，制定
了《西部证券股份有限公司呆账核销管理办法》
                    《金融工具估值管理办法》
                               （试行）
份有限公司资产管理业务会计核算办法》2 项制度。通过更新财务会计制度和细
则、及时发布流程和通知，加强对公司财务会计核算管理及分支机构财务会计核
算的管理，确保公司财务会计系统控制合理、有效。
  公司计划财务部对公司的财务进行统一管理，实行“统一结算、统一风险控
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制、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算”的财务管理体制。公司各级核算
部门严格按照企业会计准则和公司各项财务管理制度及相关指引和通知，核算
公司业务活动产生的收入、费用和利润，切实保证财务信息真实、完整、及时、
准确，全面真实的反映公司财务状况和经营成果，为公司决策和管理提供依据。
  公司在财务人员管理及会计监督、会计核算、费用及备用金管理、净资本监
控与补充机制、利润分配、公积金与风险准备金提取、会计系统管理、会计政策
变更、财务报告编制、重大表外项目的风险管理等方面，采取了相应的措施，均
进行了适当有效的内部控制。
  （3）交易资金清算管理控制
  公司建立健全了证券交易清算和交收的制度体系，发布并实施各类清算交
收业务管理制度、细则和操作手册，制度内容涵盖业务流程、安全防范、印章管
理、人员操守等方面。2019 年 8 月，公司根据法规、监管政策的变化及资金清
算交收业务的发展要求，制定了《西部证券股份有限公司 TA 资金清算与交收管
理细则》、
    《西部证券股份有限公司股票质押日终清算管理细则》、
                            《西部证券股份
有限公司转融通日终清算管理细则》3 项细则，新增 28 项业务操作手册，确保
相关业务管理要求覆盖业务每项操作环节。
  公司清算部负责公司客户资产的全面管理和公司所有交易类业务的清算、
结算和交收。清算部通过有效的人员和岗位管理、客户资金管理、清算结算管理、
资金实时监控、预警与异常处理，确保公司资金清算交收业务各项内部控制制度
与措施得到了较好的贯彻与落实，为公司交易资金清算业务安全、稳定、高效运
行提供了有力保障。
  （4）信息技术系统控制
  公司信息技术系统控制体系按照“信息技术治理委员会—信息技术部—分
支机构”三层架构管理和运作，公司经营层下设信息技术治理委员会，全面负责
拟定公司 IT 治理目标和工作计划，以及审议 IT 发展规划和预算投入等。信息技
术部负责公司信息技术项目规划和管理、信息设备与软件管理、系统运行与信息
安全管理。各分公司和营业部接受信息技术部的指导，配合管理和运行维护本分
支机构的信息系统。
  依据《证券公司内部控制指引》等相关行业管理规范，结合公司信息系统具
体情况，通过 ISO9001 质量管理认证工作，公司逐步建立健全了信息系统相关
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制度，形成了三层架构的信息技术制度体系，三层管理制度架构的建设，较为全
面的规范了公司信息系统的各类业务控制活动。
预约、权限开通等系统建设任务，为业务推进提供了坚实基础。公司根据手机行
情站点压力以及行情站点部署新方式，引进了杭州中焯的云行情站点服务，有效
缓解了行情站点压力问题，并为后续行情站点部署实践了云方案的可行性。为了
形成对 IT 系统的规划、研发、实施和运营进行有效管理的机制，公司完成了 ITSM
系统的建设工作，对外可以有效满足上级监管机构的运维安全要求，对内可以实
现标准化、规范化、强制化管理，从而提高公司整体系统运维的能力和水平，提
升信息技术管理水平。
  公司始终把各技术系统安全平稳运行和保障工作放在首位，采取有力措施，
对公司信息系统涉及的设备、软件、数据、机房安全、病毒防范、防黑客攻击、
技术资料、操作安全、事故防范与处理等方面进行管理，较为有效地约束了公司
信息系统的各类业务控制活动。
  （5）法律事务管理
  在法律事务管理方面，公司制定了较为完善的合同和诉讼审查流程，明确了
审查的原则和标准。公司合同管理实行“统一格式，分级审批；统一编号，归口
保管”的原则，对外签署合同采取经送审部门总经理、法律事务部总经理及公司
领导三级审批模式，公司诉讼事务管理包括制度的制定及修订、审核诉讼报告、
判断汇报、过程管理四大环节。通过完善内部控制，有效防范与控制公司法律风
险。
  （1）对全资子公司和控股子公司的管理与控制
  公司各子公司均建立了较为完善的法人治理结构和内部控制体系，2020 年
度，法律事务部作为处理涉及子公司事务的牵头部门，持续通过对子公司董事会、
监事会、股东（大）会议案进行审核，了解子公司的经营管理，能够及时获取各
议案决议，跟踪、监督其执行情况。为保证子公司合规运营、规范发展，充分发
挥母公司的监督职责，公司稽核部、合规管理部等部门开展了对子公司的检查，
出具了审计和检查报告，被检查单位针对检查出的问题提出了整改方案，并积极
落实整改。本年度，公司能够根据《公司章程》
                    《西部证券有限公司子公司管理
    西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
办法》以及监管法规，对子公司各环节进行有效管理，保障公司的合法权益。
  （2）对营业网点的管理与控制
  为防范财富业务分公司和营业部越权经营、预算失控以及道德风险，公司制
定了涵盖各财富业务分公司和营业网点的业务授权、公章使用、合同管理、资金
管理、业务管理、合规管理、反洗钱管理和人事管理等一系列的管理制度及操作
流程，对各财富业务分公司和营业网点的日常业务实行风险监控；通过对各财富
业务分公司和营业网点进行合理、明确的授权以及信息沟通与反馈机制，确保其
在授权范围内依法经营。
  （3）对关联交易、对外担保、重大投资和信息披露的内部控制
  为了保证公司与关联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，保护
广大投资者特别是中小投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、
                                 《中
华人民共和国证券法》、
          《企业会计准则第 36 号—关联方披露》等有关法律、法
规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，公司制定了《西部证券股份有限公
司关联交易管理制度》，明确了关联关系的类型与关联交易决策程序。公司发生
的关联交易事项均严格履行了内部决策与信息披露程序。2020 年度，公司独立
开展各项经营管理活动，与各股东之间财务上相互独立，不存在为股东或者股东
的关联人提供融资或者担保的情况。公司认为本年度相关重大投资均严格履行
了内部决策与信息披露程序。
  （4）净资本等风险控制指标的内部控制
  公司建立了以净资本为核心的风险控制指标体系，风险管理部负责监控公
司风险控制指标的达标情况，并对风险控制指标达到预警标准以及不符合规定
标准情况及处置情况持续跟踪和报告。通过风险控制指标动态监控系统，进行以
净资本和流动性为核心的风险控制指标的动态监控和自动预警，确保净资本等
各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。
  公司定期对风险控制指标进行压力测试。2020 年度公司净资本等风险控制
指标持续符合监管机构的要求。
  （5）反洗钱控制
  公司通过制定反洗钱相关规章制度、建立相关组织架构和工作体系来预防
和控制潜在的反洗钱风险。
    西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
理制度》等 4 项反洗钱制度，进一步规范和完善了反洗钱工作制度和流程。公司
建立了反洗钱工作的组织体系，成立了以公司总经理为组长，副组长由合规总监
担任，包括各业务分管领导、首席风险官为成员的反洗钱工作领导小组。相关部
门、各分支机构成立了以负责人为组长、覆盖本部门各项职能的反洗钱工作小组，
并指定一名工作人员作为和辖区监管机构、公司合规管理部沟通的反洗钱工作
联络员，合规风控经理负责督导反洗钱工作落实情况。公司已形成以反洗钱工作
领导小组统筹、安排，合规管理部组织、协调，各部门、分支机构反洗钱工作小
组具体执行、落实的多层次组织架构，确保公司反洗钱工作的有序开展。
  各相关部门、分支机构按照公司规定，从可疑交易报告核查、客户风险等级
划分、客户身份识别、客户身份资料及交易记录保存、宣传和培训、内部审计、
保密及信息报送等方面，认真开展反洗钱工作，严格按照公司《大额交易和可疑
交易报告管理办法》、
         《洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理办法》和《客户
身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》等制度规定，履行各项反洗
钱义务和及时报告职责，有效落实了反洗钱工作的各项要求。
  （6）其他控制活动
  公司按照专人管理、相互牵制、适当审批、严格登记的原则，根据《合同管
理办法》、
    《公文处理办法》、
            《印信管理制度》、
                    《保密管理制度》和《内部办公网
管理办法》等制度，对公司合同、票据、印章、密押等进行专人管理，所有合同
和票据均有连号控制、作废控制以及领用登记控制等专门措施；实现了公司公章、
业务专用章、财务专用章、电子印签等的保管、审批、使用等应适当分离、相互
牵制；根据《记录档案管理制度》及《证券营业部客户资料档案管理办法》等相
关制度进行档案管理工作，对各类档案包括各种会议记录与决议、经营协议、客
户资料、交易记录、凭证账表、投诉与纠纷处理记录以及各类法规、制度等档案
均做到了妥善保管和分类管理。
  十、发行人违法违规及受处罚情况
  （一）最近三年及一期发行人受到行政处罚及整改情况
监管局对公司反洗钱工作进行了现场检查，指出西部证券执行反洗钱相关规定
时未按规定履行客户身份识别义务，并下发了《中国人民银行行政处罚决定书》
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（西银罚字 2018 第 27 号），对西部证券给予罚款人民币 34 万元的行政处罚；
《中国人民银行包头市中心支行行政处罚决定书》（包银罚字 2018 第 11 号），
对西部证券包头钢铁大街证券营业部处以人民币 20 万元罚款，对西部证券包头
钢铁大街证券营业部总经理刘强处以人民币 1 万元罚款。
  该问题发生后，公司领导高度重视，立即建立整改工作机制，制定工作规则，
组织人员对存在问题进行深入分析，并按照监管要求，进行了升级反洗钱系统、
升级账户集中管理系统、开展对客户基本信息全面排查等整改，目前已整改完毕，
公司已向中国人民银行西安分行递交了《西部证券股份有限公司反洗钱整改工
作报告》，向中国人民银行包头市中心支行递交了《西部证券股份有限公司包头
文化路证券营业部人行现场执法检查整改报告》。
  （二）最近三年及一期发行人被监管部门采取的主要监管措施及整改情况
  报告期内，公司被监管部门采取的主要监管措施及整改情况如下：
有限公司采取限制业务活动、责令限期改正并处分有关责任人员措施的决定》
（陕证监措施字〔2018〕8 号），指出公司在股票质押式业务、信息隔离强制、
自营业务、债券承销业务、财务审批、风险管理信息系统等方面存在问题，内部
控制不完善、风控体系存在缺陷，决定对西部证券采取监督管理措施，在 2018
年 6 月 25 日至 2018 年 12 月 25 日期间，暂停西部证券股票质押式回购业务并
责令改正并要求处分相关责任人员。2018 年 9 月，公司就上述问题的整改情况
向中国证监会陕西监管局提交了《西部证券股份有限公司整改工作报告》。
对西部证券股份有限公司、王克宇、胡健采取出具警示函监管措施的决定》
（[2018]57 号），指出公司未在蓝丰生化 2016 年年报披露之日起 15 日内，对重
大资产重组实施的相关事项出具持续督导意见，并予以公告。中国证监会江苏监
管局决定对西部证券、王克宇、胡健予以警示。公司已按照监管要求制定整改措
施进行整改，在今后开展业务的过程中，严格按照公司相关持续督导工作的规章
制度履行财务顾问业务持续督导义务，杜绝类似事件的发生。
管局下发的《关于对西部证券股份有限公司西宁长江路证券营业部采取警示函
措施的决定》（青证监措施字[2018]1 号），指出公司营业部负责人党的十九大召
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开期间出差，未指定专人代为履职，未向青海证监局报告，未能有效落实十九大
期间维稳安保工作。中国证监会青海监管局决定对公司营业部采取出具警示函
的监督管理措施。公司已按照监管要求制定整改措施，进行整改。后期将结合监
管报备的具体要求，特别是在敏感时间段内休假、外出等管理规定进行认真学习，
提高重视，休假、公出时提前与监管部门沟通并报备，避免工作疏失。
部证券股份有限公司的监管关注函》（豫证监函[2018]443 号），指出公司受托管
理的公司债券存在部分募集资金使用与募集说明书约定用途不一致的问题。河
南证监局决定对公司该项事项表示关注。公司已进行整改，2019 年 3 月 27 日，
公司向中国证监会河南监管局提交了《西部证券股份有限公司关于周口市投资
集团有限公司 16 周口 02、17 周口 01 债券募集资金整改情况汇报的核查意见》。
券营业部下发《监管函》
          （内证监[2019]65 号）
                        ，因未落实账户实名制要求，部分
账户参与场外配资活动，要求提出改正或纠正措施。
  西部证券包头文化路证券营业部针对上述问题进行了专项整改，并就整改
措施向中国证监会内蒙古监管局提交了《监管函核查问题的改正落实报告》。
定不适当人选行政监管措施的决定》（〔2019〕3 号），指出刘强在担任公司包头
钢铁大街营业部负责人期间，不落实证监会关于账户实名制的监管要求，组织账
户出借及配资活动，并为双方提供担保，扰乱证券市场秩序，决定对刘强采取认
定不适当人选的行政监管措施，要求公司免除刘强分支机构负责人的职务。公司
已免除刘强分支机构负责人职务，并启动了对刘强的问责程序，进行责任追究。
了《对内蒙古监管局监管函核查问题的改正落实报告》，2019 年 3 月公司已向中
国证监会内蒙古监管局提交了《西部证券股份有限公司关于免除刘强分支机构
负责人决定的报告》。
函》（皖证监函[2019]91 号），在现场检查西部证券作为盛运环保公司债券 15 盛
运 01、16 盛运 01 的受托管理人的项目中存在对债券持有人有重大影响的事项
核查不到位、资信状况日常关注不到位及底稿收录不完整等问题，要求西部证券
    西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
采取措施对上述问题予以纠正，并对西部证券保持持续关注。
  西部证券针对中国证监会安徽监管局提出的问题已进行专项整改，并提交
了《关于安徽证监局<监督关注函>的整改报告》。
得基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》（沪证监决﹝2019﹞43 号），指
出西部利得未建立控制严密、高效运作的内部监控体系。中国证监会上海监管局
对西部利得采取责令改正措施。
  收函后，西部利得对事件发生的过程进行了调查，对相关业务流程进行了认
真检视，研究制定了整改落实方案。升级了西部利得的官网，并加强产品定期信
息披露。今后将持续推进建立控制严密、运行高效的内部监控体系。2019 年 5
月，西部利得向中国证监会上海监管局提交了《关于收到上海监管局对我司采取
责令改正措施决定的整改汇报》。
证监机构字〔2019〕191 号），指出西部证券上海漕东支路证券营业部存在实际
运营地址不符的问题,对公司予以监管关注。2019 年 11 月，公司向中国证监会上
海监管局提交了《西部证券股份有限公司关于上海漕东支路证券营业部营业地
址问题的整改报告》。
                                      （陕
证监函〔2019〕194 号），指出公司在个别资管产品展期及资管业务信息系统方
面存在问题，中国证监会陕西监管局对公司予以监管关注。公司上海证券资产管
理分公司（原）已将资管业务信息系统升级，并解决相关问题。有关涉及展期的
资管产品均已按照中国证监会陕西监管局的要求进行整改。
关注函》（陕证监函[2019]238 号），指出西部证券在合规管理新规和公司债业务
中存在的问题。要求分析存在问题的原因及采取有效措施，进一步完善公司治理
和合规管理制度及完善债券业务内核等体系，加强对公司的合规管理和债券业
务合规风险管理水平。
  西部证券就中国证监会陕西监管局指出的问题进行了整改，并报送了《整改
工作报告》。
     西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
注函》(陕证监函[2019]320 号)，要求对公司网络安全专项检查中关注到的问题
进行分析，采取有效措施进行整改。
  西部期货采取了有效的整改措施，并就整改的情况向中国证监会陕西监管
局报送了《关于网络安全专项检查相关问题的整改报告》。
函》（浙证监债券字[2019]78 号），西部证券作为公司债券“16 祥源 01”的受托
管理人，要求对现场检查中发现的问题作出书面解释和说明。2019 年 12 月 30
日，西部证券收到中国证监会浙江监管局《监管关注函》
                        （浙证监债券字[2019]98
号），就 2019 年 7 月 30 日至 2019 年 8 月 1 日对祥源控股集团有限责任公司债
券业务现场检查中发现的信息披露及时性和募集资金使用情况进行关注。要求
西部证券（作为公司债券“16 祥源 01”的受托管理人）认真剖析出现相关问题
的原因，协助祥源集团制定切实可行的整改计划，对其整改情况发表书面意见，
并向浙江证监局报送书面整改报告。
  西部证券于 2019 年 10 月 9 日对中国证监会浙江监管局要求解释与说明的
事项出具了《监督关注函（浙证监债券字[2019]78 号）的专项报告》，于 2020 年
会浙江监管局监管关注函（浙证监债券字[2019]98 号）的整改报告》
                                  。
证券股份有限公司的监管关注函》（陕证监函[2019]461 号），因西部证券在持续
督导工作中，未能督导陕西泰嘉电子股份有限公司采取有效措施防止股东资金
占用，及时履行信息披露业务，要求西部证券切实提高持续督导质量，全面自查
对陕西辖区挂牌公司开展的持续督导工作。
  就上述问题西部证券已完成整改，并向中国证监会陕西监管局提交了《关于
陕西辖区企业的持续督导报告》。
证券股份有限公司相关持续督导工作的监督关注函》（新证监函[2019]352 号），
指出西部证券在负责新疆火炬燃气股份有限公司及新疆鑫泰天然气股份有限公
司的持续督导工作中的底盖不完整、不准确，底稿留存及管理不合规的问题。要
求西部证券针对上述问题进行补充说明并及时整改，并报送整改报告。中国证监
会新疆监管局对公司予以监管关注。
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  西部证券对上述问题进行了说明，并采取了相应的整改措施，并于 2019 年
持续督导工作的监督关注函>的回复说明及整改措施》。
部证券股份有限公司采取监管谈话措施的决定》（202010 号），指出西部证券作
为安徽盛运环保（集团）股份有限公司公司债券 16 盛运 01 的承销机构，在尽职
调查过程中，对发行人对外担保相关内部控制运行情况核查有效性不足，对发行
人对外担保信息披露准确性督促不到位，要求西部证券分管债券承销业务的高
管及相关责任人员接受监管谈话。西部证券分管债券承销业务的高管及相关责
任人员已于 2020 年 6 月 17 日接受监管谈话。
注函（陕证监[2020]144 号）》，指出公司自营、资管、投顾等业务参与债券交易，
存在以下问题：一、集中统一管理执行不到位；二、投资决策和监督制衡机制不
完善；三、自营债券交易业务人员管理不规范；四、投顾业务信息系统管理不到
位。公司已按照要求向中国证监会陕西监管局报送整改报告，相关问题已完成整
改。
《监管关注函（陕证监[2020]174 号）》，指出。公司内控制度不完善、业务管控
不到位、信息系统管理有待改进。西部期货收到《关注函》后，立即组织相关部
门针对函件中提出的问题进行研究，制定了具有针对性的整改落实方案，并按照
监管要求于 2020 年 7 月 31 日将整改情况向中国证监会陕西监管局进行了书面
报告。截至报告日，《关注函》涉及问题已经全部整改完毕。
函》（陕证监函[2020]329 号），指出公司个别债券承销项目尽职调查、质量控制
相关内部制度不细化；尽调不充分、内容不完整；对募集资金使用的监督不到位；
受托管理工作不够勤勉。《关注函》涉及问题已经全部整改完毕。
《关于对西部期货有限公司上海分公司采取责令改正措施的决定》（沪证监决
[2020]193 号）
           ，指出单位负责人未按规定履行职责，内部控制存在较大缺陷。
                                      《关
于对张闻博采取出具警示函措施的决定》
                 （沪证监决[2020]194 号）
                                 ，指出 2018 年
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未以分公司负责人身份执行内部审批签字等流程要求且长期未在上海实地办公，
未能全面充分履行分支机构负责人职责，且向监管部门提供虚假信息。同时，西
部期货上海分公司营业场所不独立，内部控制存在较大缺陷。张闻博对此负有主
要管理责任。西部期货按照监管要求积极推进整改方案的落实情况，已完成相关
整改工作。
券辅导保荐工作的关注函》(湘证监函[2021]2 号），指出公司项目人员调整频繁，
个别项目辅导效果不佳，保荐代表人勤勉尽责有待加强，信息披露质量存在瑕疵。
公司已按监管要求报送了整改工作报告。
基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》
                   （沪证监决[2021]111 号）指出，西
部利得在开展私募资产管理业务过程中未按照审慎经营原则，有效控制和防范
风险，未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响，责令西部利得予以改
正，并于 2021 年 8 月 10 日前提交书面报告。
  西部利得收到函件后，高对重视，积极拟定整改方案，按照要求整改并按期
提交书面报告。
燕萍采取监管谈话措施的决定》（沪证监决[2021]106 号）《关于对赵毅采取监管
谈话措施的决定》（沪证监决[2021]105 号）《关于对王宇采取监管谈话措施的决
定》
 （沪证监决[2021]106 号）指出，贺燕萍、赵毅、王宇所任职的西部利得在开
展私募资产管理业务过程中未按照审慎经营原则，有效控制和防范风险，未能审
慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响，上述人员作为主要管理人员对上
述行为负有责任，中国证监会上海监管局决定对其采取监管谈话的监督管理措
施，要求上述人员于 2021 年 8 月 10 日接受谈话。
  相关人员收函后高度重视，将按照要求准时前往中国证监会上海监管局进
行谈话。
  （三）最近三年及一期发行人被行业自律组织出具的自律监管措施情况
管关注函》
    （深证函[2018]449 号）、
                    《关于对西部证券股份有限公司予以监管警示
     西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
的决定》（[2018]3 号）
              ，指出公司股票质押回购交易业务存在的问题，要求公司
采取有效措施认真做好整改工作，切实强化内部风险控制管理，严格落实股票质
押式回购交易管理各项要求，确保依法合规开展相关业务。公司于 2018 年 8 月
底向交易所分别报送了《西部证券股份有限公司股票质押式回购交易业务整改
情况报告》和《西部证券股份有限公司关于股票质押式回购交易业务排查及整改
情况的报告》。
“书面提醒”自律管理措施的通知》
               （沪证公会[2018]65-4 号），指出公司存在佣
金报备与公示和执行标准未完全一致、部分销售的金融产品公示不一致，决定对
公司采取“书面提醒”自律管理措施。2018 年 9 月 3 日，公司向上海市证券同
业公会提交了《关于西部证券股份有限公司上海第三分公司对上海证券同业公
会出具检查意见的整改回复》。
营业部下发《关于对你部采取“书面提醒”自律管理措施的通知》、2019 年 6 月
                       （沪证监机构字[2019]191 号），
指出西部证券上海漕东支路证券营业部存在实际运营地址不符的问题。中国证
监会上海监管局对公司予以监管关注。同时上海市证券同业公会指出海漕东支
路证券营业部风险评测问卷与适当性评估确认书中缺少投资期限和投资品种匹
配选项要素不全的问题。
  西部证券已对上述问题进行了整改，并就整改情况向上海市证券同业公会
和中国证监会上海监管局分别提交了《整改报告》。
协函字[2019]548 号)，在 2019 年风险管理公司现场检查中发行，西部永唐未进
行适当培训，期现业务没有盘中风控，系统中风控模块确实，由风控人员进行盘
后风控、合同保管年限不符合协会要求及《客户适当性管理与资信评估制度》规
定的适当性自查频率不符合协会要求等问题，决定对西部永唐做出书面警示，要
求对存在的问题及时进行自查整改。
  西部永唐综合管理部针对上述四个问题制定整改计划并已完成整改，并向
中国期货业协会报送了《关于中国期货业协会现场检查相关问题的整改报告》。
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
定（[2020]12 号）》，指出公司深圳分公司员工李延如（李延如已于 2016 年 6 月
离职）在 2015 年 5 月至 6 月期间存在向投资者推荐东明某电拟挂牌前增发股份
时夸大宣传误导、诱导投资者进行高风险投资、规避对风险的揭示的行为。上述
行为违反了《证券从业人员执业行为准则》第二条、第三条、第九条第（三）
                                 （四）
项的规定。根据《中国证券业协会自律措施实施办法》，对李延如采取行业内通
报批评的纪律处分本次自律措施，并计入证监会诚信档案数据库和中国证券协
会从业人员信息管理系统。公司于 2021 年 7 月对李延如进行了“通报批评”问
责处理。
份有限公司予以监管警示的决定》
              （[2021]4 号）、
                         《关于对保荐代表人何勇、李峰
予以监管警示的决定》
         （[2021]3 号)、
                    《关于对保荐代表人薛冰、翟孝龙予以监管
警示的决定》（[2021]2 号)，指出公司作为湖南华纳大药厂股份有限公司和长沙
兴嘉生物工程股份有限公司申请首次公开发行股票，并在科创板上市项目的保
荐人，存在保荐职责履职不到位的情形，保荐代表人存在保荐职责履行不到位等
情形。
  公司收函后第一时间组织相关部门和人员召开保荐业务质量提升专项会议，
对问题产生原因进行剖析，并于 2 月 10 日分别向上海证券交易所、中国证监会
湖南监管局和中国证监会陕西监管局报送了《<关于对西部证券股份有限公司予
以监管警示的决定>之整改报告》。
  公司已严格按照监管机构的要求，对报告期内受到的行政处罚及行政监管
措施及时进行了有效整改，并能够严格执行相关监管法律法规，前述行政处罚及
行政监管措施不会对本期债券发行构成实质性障碍。
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               第四节 财务会计信息
  本节中引用的 2018-2020 年年财务数据来自公司 2018-2020 年度经审计的合
并财务报告，引用的 2021 年 1-9 月的财务数据来自公司 2021 年 1-9 月未经审计
的合并财务报表，并经计算至万元后保留两位小数进行列示。
  在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表进行财
务分析以作出简明结论性意见。本节仅就公司重要会计科目和财务指标变动情
况进行分析，建议进一步参阅公司 2018-2020 年度经审计的财务报告以了解公司
财务的详细情况。
  一、最近三年及一期财务报表审计情况
  公司 2018-2020 年度财务报表根据《企业会计准则》的规定编制，信永中和
会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年、2019 年和 2020 年度财务报告
进行了审计，并分别出具了 XYZH/2019XAA30209、XYZH/2020XAA30064 和
XYZH/2021XAAA30187 标准无保留意见的审计报告。公司 2021 年 1-9 月的合
并财务报表未经审计。
  二、会计政策和会计估计的变更
  （一）2021 年半年度
  发行人自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部于 2018 年修订的《企业会计准则
第 21 号—租赁》(以下简称“新租赁准则”)，按照新租赁准则的过渡条款，发行
人未重述 2020 年度报告的比较数字，因采用新租赁准则而做出的重分类及调整
在 2021 年 1 月 1 日期初资产负债表内确认，该准则的采用未对发行人财务报表
产生重大影响。
  经公司第五届董事会第二十一次会议审议通过《关于会计政策和会计估计
变更的提案》，同意根据该会计准则要求对发行人的会计政策进行变更，发行人
已采用新租赁准则编制 2021 年半年度财务报表。
  发行人首次施行新租赁工具准则日为 2021 年 1 月 1 日。该变化构成了会计
政策变更，且相关金额的调整已经确认在财务报表中。发行人选择不对比较期间
信息进行重述。在首次执行新租赁准则的过程中，发行人使用了该准则允许采用
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的下列实务简易处理方法：对具有合理相似特征的租赁组合采用单一折现率；截
至 2021 年 1 月 1 日的剩余租赁期短于 12 个月的经营租赁作为短期租赁处理，
不确认使用权资产和租赁负债，对财务报表无显著影响。
（征求意见稿）》，根据该通知：
              “企业职工教育经费年度提取比例在 1.5%-8%范
围内确定，且不得随意变更。企业可以根据实际管理需要，以上一年度实际发放
职工工资总额为基数，年初一次性或逐月计算提取职工教育经费”。结合公司目
前的实际情况，公司于 2021 年 1 月 1 日起按照职工工资总额 1.5%的比例、逐月
计算提取职工教育经费。
  （二）2020 年度
  财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号－收入》
                                    （以下简
称“新收入准则”），本集团自 2020 年 1 月 1 日起开始执行上述新收入准则，执
行新收入准则对本集团的财务状况、经营成果及现金流量未产生重大影响。2020
年起首次执行新收入准则调整执行当年年初合并财务报表相关项目情况：
                                                              单位：元
    项目        2019 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日      调整数
合同负债                           -          9,768,931.73   9,768,931.73
其他负债              118,245,907.04        108,476,975.31   -9,768,931.73
  （三）2019 年度
  财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 22 号—金融工具确认
和计量》、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号—
套期会计》和《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》
                          （以下简称“新金融工具
准则”，修订前的上述准则称为“原金融工具准则”），公司采用新金融工具准则
编制 2019 年度财务报表。
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  新金融工具准则的首次执行日是 2019 年 1 月 1 日，该变化已构成了会计政
策变更，且相关金额的调整已经确定在财务报表中。公司选择不对比较期间信息
进行重述。金融资产和金融负债于首次施行日的账面价值调整计入当期的期初
留存收益和其他综合收益。
  基于以上处理，根据新金融工具准则的要求，公司对当期信息作出相关披露。
  （1）金融工具的分类和计量
  公司于 2019 年 1 月 1 日对金融资产及金融负债分别按照新金融工具准则的
要求进行分类及计量，结果如下表所示：
                                                   单位：万元
        原金融工具准则                          新金融工具准则
财务报表科                            财务报表科
          计量类别    账面价值                    计量类别     账面价值
  目                                目
货币资金      摊余成本     977,302.40    货币资金     摊余成本      977,302.40
结算备付金     摊余成本     274,218.88    结算备付金    摊余成本      274,218.88
融出资金      摊余成本     362,114.47    融出资金     摊余成本      368,409.04
存出保证金     摊余成本      65,553.23    存出保证金    摊余成本       65,553.23
应收款项      摊余成本       9,734.02    应收款项     摊余成本        9,734.02
买入返售金                            买入返售金
          摊余成本     368,246.79             摊余成本      356,761.27
融资产                              融资产
         以公允价值                           以公允价值
衍生金融资    计量且其变                   衍生金融资   计量且其变
产        动计入当期                   产       动计入当期
          损益                               损益
以公允价值
         以公允价值                           以公允价值
计量且其变
         计量且其变                   交易性金融   计量且其变
动计入当期             2,620,938.00                     2,786,798.85
         动计入当期                   资产      动计入当期
损益的金融
          损益                               损益
资产
         以公允价值
                                         以公允价值
         计量且其变
可供出售金                            其他债权投   计量且其变
         动计入当期     356,085.81                       152,244.34
融资产                              资       动计入其他
         损益其他综
                                         综合收益
          合收益
                                         以公允价值
                                 其他权益工   计量且其变
应收利息      摊余成本      63,437.82                        10,466.78
                                 具投资     动计入其他
                                         综合收益
                                 债权投资    摊余成本        83,188.82
其他资产      摊余成本      29,982.24
                                 其他资产     摊余成本       30,580.25
  关于金融负债的分类与计量要求，适用新金融工具准则时只有一项变化，即，
对于被指定为以公允价值计量且其变动计入损益的负债，其因自身信用风险变
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  动而导致的公允价值变动部分将在其他综合收益中确认。此变化对公司无影响。
       （2）将资产负债表中的余额从原金融工具准则调整为新金融工具准则的调
  节表
       公司对其管理金融资产的业务模式和金融资产的现金流量特征进行了分析。
  下表列示按照原金融工具准则计量类别列示的金融资产账面价值调整为 2019 年
                                                                  单位：万元
                   按原金融工具准则                                    按新金融工具准则
        项目          列示的账面价值            重新分类         重新计量        列示的账面价值
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
加：可供出售金融资产转入                           301,806.91
  转入其他债权投资                             -98,389.88
  转入其他权益工具                             -10,326.78
  转入债权投资                               -76,491.96
  应收利息转入                                49,956.70
重新计量：采用估值技术                                          -694.14
交易性金融资产                                                            2,786,798.85
可供出售金融资产                  356,085.81
加：转入交易性金融资产
  转入债权投资                                -4,996.75
  转入其他权益工具                                -140.00
  应收利息转入                                 4,712.31
  以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产转入
其他债权投资                                                               152,244.34
其他权益工具
加：可供出售金融资产转入                              140.00
  以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产转入
其他权益工具                                                                10,466.78
债权投资
  可供出售金融资产转入                             4,996.75
  以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产转入
  应收利息转入                                 1,798.06
  重新计量：还原为摊余成本
计量
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                    按原金融工具准则                                     按新金融工具准则
        项目           列示的账面价值            重新分类        重新计量          列示的账面价值
 预期信用损失准备                                             -104.00
债权投资                                                                    83,188.82
融出资金                       362,114.47
加：应收利息转入                                6,084.82
重新计量：预期信用损失准备                                          209.75
融出资金                                                                   368,409.04
买入返售金融资产                   368,246.79
加：应收利息转入                                  287.92
重新计量：预期信用损失准备                                       -11,773.44
买入返售金融资产                                                               356,761.27
递延所得税资产                     50,661.00                2,742.81           53,403.81
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债
加：应收利息转入                                1,423.30
重新计量：采用估值技术                                           -252.46
交易性金融负债                                                                180,987.50
递延所得税负债                      1,909.94                 -172.61            1,737.33
其他综合收益                      -8,726.64   4,101.10     4,311.03             -314.51
未分配利润                      178,907.67   -8,308.66    -9,291.39         161,307.62
       财政部于 2018 年 12 月 26 日印发了《关于修订印发 2018 年度金融企业财
  务报表格式的通知》
          （财会[2018]36 号）
                       ，对已执行新金融工具准则和新收入准则
  的金融企业财务报表格式做了修订和规范。公司参照修订后的金融企业财务报
  表格式对公司财务报表做了调整，除已在前文列示的计量类别的调整事项之外，
  上述财务报表格式调整事项对公司的财务报表未构成重大影响。
       （四）2018 年度
       发行人 2019 年 4 月第五届二次会议，审议通过了资产管理产品风险准备金
  的计提政策，根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、
                               《证券公司大
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集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》
以及《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》、
                           《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》、《基金管理公司提取风险准备有关事项的
补充规定》
    （证监会计字〔2007〕1 号）等相关规定，发行人于 2018 年 1 月 1 日
始每月大集合产品按照公募基金的有关规定计提风险准备金：以管理费及业绩
报酬为计提基数按 20%比例计提一般风险准备，待风险准备金满足《公开募集
开放式证券投资基金流动性风险管理规定》之第二十九条的规定后再将计提比
例调整为 10%，直至风险准备金余额达到上季末管理基金资产净值的 1%。2018
年度公司对易储通集合资产管理计划计提一般风险准备 3,437,696.48 元，按利润
分配处理，增加一般风险准备 3,437,696.48 元，对财务报表未产生重大影响。
  三、合并财务报表范围及其变化情况
  合并财务报表以发行人及全部子公司最近三年及一期的财务报表为基础编
制，合并报表范围符合财政部《企业会计准则》及相关规定。
  （一）2021 年 1-9 月合并财务报表范围变化情况
  （二）2020 年度合并财务报表范围变化情况
围的结构化主体。
  （三）2019 年度合并财务报表范围变化情况
  （四）2018 年度合并财务报表范围变化情况
围的结构化主体，减少 5 家纳入合并范围的结构化主体。
  四、最近三年及一期财务会计资料
  （一）最近三年及一期合并财务报表
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                                                                               单位：万元
      项目       2021 年 9 月 30 日     2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
资产：
货币资金                1,652,537.37         2,112,547.65          1,207,473.91          977,302.40
其中：客户资金存款           1,205,000.14        1,067,464.88            966,108.59           746,160.32
结算备付金                259,723.14           384,533.84            287,125.22           274,218.88
其中：客户备付金             134,398.07           243,803.70            169,293.21           150,267.01
融出资金                 799,812.90           643,658.44            459,277.10           362,114.47
衍生金融资产                    75.10                 866.03            2,303.49             3,584.43
买入返售金融资产              76,942.16            54,929.55             99,750.47           368,246.80
应收款项                  35,056.15            24,494.59              9,263.09             9,734.01
应收利息                           -                     -                    -           63,437.82
存出保证金                202,739.15           116,198.76            149,352.48            65,553.23
金融投资：
 以公允价值计量且
其变动计入当期损益                      -                     -                    -        2,620,938.00
的金融资产
 交易性金融资产            3,894,453.28        2,794,657.38           2,361,185.38                   -
 债权投资                          -            9,842.24             49,631.50                    -
 其他债权投资              120,549.37            57,411.86             79,576.27                    -
 其他权益工具投资              9,614.78            12,070.82              9,981.77                    -
 可供出售金融资产                      -                     -                    -          356,085.81
应收融资租赁款                  778.50                      -                    -                   -
长期股权投资                 3,973.58             3,564.97              3,155.38             4,800.68
固定资产                  15,591.81            15,627.20             16,114.27            18,391.49
在建工程                  12,751.02             9,686.71              6,231.32             5,097.05
使用权资产                 56,689.20                      -                    -                   -
无形资产                  17,442.91            17,074.94             16,697.77            16,564.18
商誉                       624.37                 624.37              624.37              624.37
递延所得税资产               85,877.20            82,743.80             71,890.17            50,661.00
其他资产                  49,769.42            45,755.26             30,215.96            29,982.24
资产总计                7,295,001.42        6,386,288.40           4,859,849.93        5,227,336.85
负债：
应付短期融资款             1,086,990.32          301,173.70                      -           18,029.00
拆入资金                  60,092.84           150,050.76             90,049.29           150,000.00
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的                      -                     -                    -          179,816.66
金融负债
交易性金融负债               79,277.42            87,340.57            102,093.58                    -
             西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
      项目        2021 年 9 月 30 日     2020 年 12 月 31 日        2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
衍生金融负债                  2,010.59              1,940.61               4,961.82             3,545.24
卖出回购金融资产款            1,205,756.23          1,230,534.46           1,183,682.65        1,793,070.45
代理买卖证券款              1,484,406.16          1,357,896.48           1,209,360.39          897,319.46
代理承销证券款                         -                       -                    -                    -
应付职工薪酬                 86,756.23             91,308.96              55,986.14            51,850.47
应交税费                    7,039.60              9,100.21               9,942.29             5,579.71
应付款项                   19,906.46             21,732.96              40,710.50            16,610.46
应付利息                            -                       -                    -            6,807.84
预计负债                       45.00                   45.00                45.00                45.00
合同负债                    2,932.53              3,063.32                       -                    -
应付债券                  400,325.22            403,184.81             229,907.39           226,748.52
长期应付职工薪酬              100,133.39             93,488.75              83,533.20            62,326.47
递延所得税负债                11,379.41             12,351.42               3,855.29             1,909.94
租赁负债                   56,856.88                        -                    -                    -
次级债                             -                       -           60,229.22            60,000.00
其他负债                   13,911.92             12,276.82              11,824.59            10,675.57
负债合计                 4,617,820.19          3,775,488.82           3,086,181.36        3,484,334.79
股东权益：
股本                    446,958.17            446,958.17             350,183.98           350,183.98
资本公积                 1,599,691.31          1,599,691.31            950,118.03           950,118.03
其他综合收益                  -2,147.19             -2,044.52              -1,786.27           -8,726.64
盈余公积                  108,990.39            108,990.39              97,929.02            90,772.51
一般风险准备                109,620.83            211,442.15              98,360.81            90,951.25
交易风险准备                101,841.66                        -           90,780.29            83,623.78
未分配利润                 301,850.99            236,577.03             180,300.71           178,907.67
归属于母公司股东权
益合计
少数股东权益                 10,375.07              9,185.04               7,782.01             7,171.48
股东权益合计               2,677,181.22          2,610,799.58           1,773,668.57        1,743,002.06
负债和股东权益总计            7,295,001.42          6,386,288.40           4,859,849.93        5,227,336.85
                                                                                  单位：万元
           项目             2021 年 1-9 月        2020 年度            2019 年度           2018 年度
 一、营业收入                       479,262.67           518,416.39      368,054.46        223,734.17
 手续费及佣金净收入                    140,299.78           181,653.66      125,867.06         93,905.67
 其中：经纪业务手续费净收
 入
 投资银行业务手续费净收入                  24,229.45            52,937.75        31,752.35        21,266.79
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        项目        2021 年 1-9 月        2020 年度           2019 年度       2018 年度
资产管理业务手续费净收入           1,549.06              1,242.56      2,234.93      5,565.86
利息净收入                 20,492.14             24,875.20     22,509.27      -3,657.19
投资收益（损失以“-”号填
列）
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产
终止确认产生的收益（损失                     -                  -       -471.15              -
以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以
                       -1,017.04            21,140.19     16,003.95      -1,581.55
“-”号填列）
汇兑收益（损失以“-”号填
                         -15.69               -158.79        40.23         101.14
列）
其他业务收入               185,867.20            130,965.36     52,263.58      1,373.15
资产处置收益（损失以“-”号
填列）
其他收益                   1,433.46              4,417.22      3,086.18      5,174.60
二、营业支出               345,288.08            366,232.10    292,980.86    198,953.96
税金及附加                  2,410.29              2,698.29      2,135.77      1,810.58
业务及管理费               160,680.57            207,832.16    173,472.37    146,882.62
资产减值损失                           -                  -             -     48,985.60
信用减值损失                 -1,823.30            25,973.57     65,343.94              -
其他业务成本               184,020.51            129,728.08     52,028.79      1,275.16
三、营业利润（亏损以“-”号
填列）
加：营业外收入                   23.36               167.74         83.88         279.80
减：营业外支出                   82.28              1,531.56       435.29         565.59
四、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
减：所得税费用               33,682.06             37,594.60     13,095.27      4,313.98
五、净利润（净亏损以“-”号
填列）
其中：归属于母公司股东的
净利润
少数股东损益                 1,190.03              1,525.53       610.53         137.06
六、其他综合收益的税后净
额
七、综合收益总额             100,350.47            112,967.62     60,165.07      1,853.00
归属于母公司股东的综合收
益总额
归属于少数股东的综合收益
总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益                  0.22                  0.32          0.17          0.06
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     项目         2021 年 1-9 月         2020 年度               2019 年度        2018 年度
（二）稀释每股收益                0.22                   0.32              0.17           0.06
                                                                          单位：万元
      项目         2021 年 1-9 月         2020 年度              2019 年度        2018 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
为交易目的而持有的金融资产
                                -                      -     614,610.88              -
净减少额
收取利息、手续费及佣金的现
金
拆入资金净增加额                        -          60,000.00                  -    150,000.00
回购业务资金净增加额                      -          89,699.00                  -    737,138.35
返售业务资金净减少额                      -                      -     214,552.24              -
融出资金净减少额                        -                      -              -    179,959.96
代理买卖证券收到的现金净额       126,509.69            148,707.36         220,073.00              -
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计          599,714.73            789,521.41       1,499,489.01   1,367,777.12
购置以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产资金                   -                      -              -    478,506.27
净减少额
为交易目的而持有的金融
资产净增加额
返售业务资金净增加额           22,297.91                         -              -              -
融出资金净增加额            155,874.41            187,146.04          83,594.91              -
回购业务资金净减少额           24,680.90            238,932.18         653,523.45              -
拆入资金净减少额             90,000.00                         -      60,000.00              -
代理买卖证券支付的现金净额                   -                      -              -    160,048.37
代理承销证券支付的现金净额                   -                      -              -              -
支付利息、手续费及佣金的现
金
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费              58,960.26             68,025.77          47,012.10     33,736.49
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计         1,895,727.32           903,392.46       1,199,730.26   1,050,601.67
经营活动产生的现金流量净额     -1,296,012.60           -113,871.05        299,758.75    317,175.44
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金            17,996.01                         -        215.94               -
取得投资收益收到的现金              25.61                         -         94.36          77.86
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
      项目        2021 年 1-9 月       2020 年度          2019 年度        2018 年度
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
                             -            183.60               -              -
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
                             -                  -              -        286.43
金
投资活动现金流入小计          18,040.79             317.19         371.52         364.29
投资支付的现金             25,320.38                   -              -        215.94
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支
                             -                  -              -              -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
                             -            438.56          23.36         585.31
金
投资活动现金流出小计          34,371.68           11,327.99      8,944.72        6,711.10
投资活动产生的现金流量净额       -16,330.88         -11,010.79      -8,573.20      -6,346.82
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金                    -         750,000.00              -        100.00
其中：子公司吸收少数股东投
                             -                  -              -              -
资收到现金
取得借款收到的现金                    -                  -              -              -
发行债券收到的现金          794,424.00          700,000.00     41,267.00      90,434.00
收到其他与筹资活动有关的现
                             -                  -      3,748.80        2,225.14
金
筹资活动现金流入小计         794,424.00      1,450,000.00       45,015.80      92,759.14
偿还债务支付的现金           23,813.90          287,708.50     59,296.00     416,940.50
分配股利、利润或偿付利息支
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
                             -                  -              -              -
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
                             -           3,652.53      4,986.00         987.94
金
筹资活动现金流出小计           71,866.11         328,870.90     98,083.78     469,337.99
筹资活动产生的现金流量净额      722,557.89      1,121,129.10       -53,067.98    -376,578.86
四、汇率变动对现金及现金等
                        -15.69            -158.79         40.23         101.22
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
                   -589,801.29         996,088.47    238,157.79      -65,649.01
额
加：期初现金及现金等价物余
额
六、期末现金及现金等价物余
额
    （二）最近三年及一期母公司财务报表
             西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
                                                                                   单位：万元
      项目       2021 年 9 月 30 日       2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
资产：
货币资金                1,448,014.05          1,938,713.99            938,723.96          798,061.16
其中：客户资金存款           1,049,652.69            937,301.06            773,931.29          608,184.98
结算备付金                253,340.18             337,702.86            290,403.85          253,551.62
其中：客户备付金             108,241.49             181,813.05            150,700.32          124,079.48
拆出资金                  20,470.58              10,222.45                     -           10,000.00
融出资金                 799,812.90             643,658.44            459,277.10          362,114.47
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的                        -                     -                   -        2,523,443.72
金融资产
衍生金融资产                    75.10                   866.03            2,303.49            3,584.43
存出保证金                 22,222.76              19,197.20             27,000.53            7,098.88
应收款项                  22,650.74              24,739.17              6,907.16          348,244.05
买入返售金融资产              76,942.16              46,929.47             99,668.27          265,320.30
应收利息                             -                     -                   -           64,935.07
金融投资：
 交易性金融资产            3,699,764.09          2,665,024.67          2,250,844.42                   -
 债权投资                            -            9,842.24             49,631.50                   -
 其他债权投资              120,549.37              57,411.86             79,576.27                   -
 其他权益工具投资              9,474.78              11,930.82              9,841.77                   -
 可供出售金融资产                        -                     -                   -          336,501.38
应收融资租赁款                7,569.33                        -                   -                   -
长期股权投资               200,668.68             149,648.68            129,648.68          109,648.68
固定资产                  13,832.33              14,089.98             14,659.81           16,639.80
在建工程                  11,729.89               7,599.62              4,990.07            4,577.04
使用权资产                 48,903.82                        -                   -                   -
无形资产                  14,727.01              14,527.52             14,814.39           14,910.05
商誉                       120.00                   120.00             120.00              120.00
递延所得税资产               79,190.73              76,546.63             66,629.00           48,195.82
其他资产                  19,336.91              20,530.18             24,189.55           22,274.78
资产总计                6,869,395.43          6,049,301.82          4,469,229.83        4,943,635.66
负债：
应付短期融资款             1,086,990.32            301,173.70                     -           18,029.00
拆入资金                  60,092.84             150,050.76             90,049.29          150,000.00
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的                        -                     -                   -           72,859.83
金融负债
             西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
      项目        2021 年 9 月 30 日       2020 年 12 月 31 日       2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
衍生金融负债                  2,010.59               1,940.61               4,961.82             3,545.24
卖出回购金融资产款            1,205,756.23           1,230,534.46          1,183,682.65         1,793,070.45
代理买卖证券款              1,164,325.27           1,128,036.92            927,317.83          735,133.88
代理承销证券款                           -                      -                   -                    -
应付职工薪酬                 71,712.35              77,270.91              48,042.32           46,640.54
应交税费                    7,360.40               8,179.70               9,580.30             4,917.30
应付款项                   15,009.89              18,110.63              38,523.79           14,626.36
应付利息                              -                      -                   -             6,696.17
预计负债                       45.00                         -               45.00               45.00
应付债券                  400,325.22             403,184.81             229,907.39          226,748.52
长期应付职工薪酬              100,133.39              93,488.75              83,533.20           62,326.47
递延所得税负债                 9,963.43              11,660.80               3,734.06             1,903.13
租赁负债                   56,356.26                         -                   -                    -
次级债                               -                      -           60,229.22           60,000.00
预计负债                              -                 45.00                    -                    -
其他负债                   10,479.77               8,816.17               7,455.72             5,962.12
负债合计                 4,190,560.96           3,432,493.23          2,687,062.60         3,202,504.02
股东权益：
股本                    446,958.17             446,958.17             350,183.98          350,183.98
资本公积                 1,600,471.16           1,600,471.16            950,897.88          950,897.88
其他综合收益                  -2,100.87              -1,998.20             -1,739.95            -9,056.81
盈余公积                  108,990.39             108,990.39              97,929.02           90,772.51
一般风险准备                109,620.83             211,442.15              98,360.81           90,951.25
交易风险准备                101,841.66                         -           90,780.29           83,623.78
未分配利润                 313,053.13             250,944.91             195,755.21          183,759.05
股东权益合计               2,678,834.47           2,616,808.58          1,782,167.24         1,741,131.64
负债及股东权益总计            6,869,395.43           6,049,301.82          4,469,229.83         4,943,635.66
                                                                                  单位：万元
           项目           2021 年 1-9 月          2020 年度             2019 年度          2018 年度
 一、营业收入                      256,214.74            349,432.80       293,066.38       197,686.19
 手续费及佣金净收入                   111,965.71            156,000.02       101,616.68        75,969.20
 其中：经纪业务手续费净收入                87,375.55            101,986.08        65,945.87        47,373.72
 投资银行业务手续费净收入                 24,229.45             52,937.75        31,752.35        21,266.79
 资产管理业务手续费净收入                  2,066.54              2,006.56         2,989.28         6,596.51
 利息净收入                        15,117.46             19,270.23        13,073.62       -11,625.82
 投资收益                        131,196.46            143,196.73       146,521.07       130,152.42
 其中：对联营企业和合营企业                          -                    -               -                -
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        项目       2021 年 1-9 月            2020 年度           2019 年度       2018 年度
的投资收益
以摊余成本计量的金融资产
终止确认产生的收益（损失以                   -                      -       -471.15              -
“-”号填列）
其他收益                    726.74                  3,552.90      2,437.37      4,925.26
公允价值变动收益              -2,896.11                26,981.40     29,004.90      -2,198.34
汇兑收益                    -15.01                   -157.80        38.43         101.61
其他业务收入                  119.13                   589.33        374.31         361.87
资产处置收益（损失以“-”号
填列）
二、营业支出              128,323.28                200,095.55    205,430.15    163,165.50
税金及附加                 2,089.91                  2,437.62      1,996.70      1,726.65
业务及管理费              128,056.68                171,551.06    139,065.88    118,877.49
资产减值损失                          -                      -             -     42,561.37
信用减值损失                -1,823.30                26,106.87     64,367.57              -
其他业务成本                          -                      -             -              -
三、营业利润              127,891.45                149,337.25     87,636.23     34,520.69
加：营业外收入                  13.48                   145.48         57.09         219.08
减：营业外支出                   62.8                  1,396.97       412.89         532.05
四、利润总额              127,842.14                148,085.76     87,280.43     34,207.72
减：所得税                31,964.29                 37,472.05     15,715.34      5,617.39
五、净利润                95,877.84                110,613.72     71,565.09     28,590.33
（一）持续经营净利润           95,877.84                110,613.72     71,565.09     28,590.33
（二）终止经营净利润                      -                      -             -              -
六、其他综合收益                116.86                   -258.25     -1,472.60     -16,571.44
七、综合收益总额             95,994.70                110,355.47     70,092.48     12,018.89
                                                                         单位：万元
        项目        2021 年 1-9 月           2020 年度           2019 年度       2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
为交易目的而持有的金融资产
                                    -                  -    599,208.74             -
净减少额
收取利息、手续费及佣金的现
金
拆入资金净增加额                            -                  -             -    150,000.00
拆出资金净减少额                            -          60,000.00     10,000.00             -
返售业务资金净减少额                          -                  -    214,552.24             -
融出资金净减少额                            -                  -             -    179,959.96
代理承销证券收到的现金净额                       -                  -             -             -
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
     项目          2021 年 1-9 月      2020 年度           2019 年度        2018 年度
代理买卖证券收到的现金净额        36,288.35          195,901.83    192,611.59               -
回购业务资金净增加额                    -          89,699.00              -    796,090.63
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计          268,851.56          625,251.13   1,344,964.27   1,387,074.36
购置以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产净减                 -                  -              -    597,194.16
少额
代理买卖证券支付的现金净额                 -                  -              -    142,653.93
融出资金净增加额                      -         187,146.04     83,594.91               -
为交易目的而持有的金融资产
净增加额
融出资金净增加额            155,874.41                   -              -              -
回购业务资金净减少额           24,680.90          225,584.46    653,523.45               -
返售业务资金净增加额           30,297.99                   -              -              -
拆入资金净减少额             90,000.00                   -     60,000.00               -
拆出资金净增加额             10,000.00                   -              -              -
代理承销证券支付的现金净额                 -                  -              -              -
支付利息、手续费及佣金的现
金
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费              51,676.71           62,467.52     41,387.61      29,293.47
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计         1,509,321.70         670,015.38   1,088,097.60    997,356.03
经营活动产生的现金流量净额     -1,240,470.15         -44,764.26    256,866.67     389,718.34
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                     -                  -              -              -
取得投资收益收到的现金                   -                  -              -              -
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
                              -                  -              -              -
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
                              -                  -              -              -
金
投资活动现金流入小计                3.53             126.64          37.88         272.09
投资支付的现金              51,020.00           20,000.00     20,000.00      27,000.00
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支
                              -                  -              -              -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现                 -                  -              -              -
         西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
        项目          2021 年 1-9 月         2020 年度             2019 年度            2018 年度
金
投资活动现金流出小计               58,556.17            29,044.64         27,597.18          31,982.83
投资活动产生的现金流量净额            -58,552.63          -28,918.00         -27,559.30        -31,710.74
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                         -                    -                  -                  -
其中：子公司吸收少数股东投
                                  -                    -                  -                  -
资收到的现金
发行债券收到的现金               794,424.00           700,000.00         41,267.00          90,434.00
收到其他与筹资活动有关的现
                                  -                    -                  -                  -
金
筹资活动现金流入小计              794,424.00           700,000.00         41,267.00          90,434.00
偿还债务支付的现金                22,396.61           287,708.50         59,296.00         416,940.50
分配股利、利润或偿付利息支
付的现金
支付其他与筹资活动有关的现
                                  -            3,652.53                   -                  -
金
筹资活动现金流出小计               70,448.83           328,870.90         93,097.78         468,350.06
筹资活动产生的现金流量净额           723,975.17       1,121,129.10           -51,830.78       -377,916.06
四、汇率变动对现金的影响                 -15.01             -157.80             38.43             101.61
五、现金及现金等价物净增加
                       -575,062.62       1,047,289.04          177,515.03         -19,806.85
额
期初现金及现金等价物余额           2,276,416.85      1,229,127.81         1,051,612.78      1,071,419.63
六、期末现金及现金等价物余
额
       五、最近三年及一期的主要财务指标
       （一）主要财务数据及财务指标
        项目
                 /2021 年 1-9 月        /2020 年度             /2019 年度           /2018 年度
    流动比率（倍）                2.19              2.46                 2.16               1.70
    速动比率（倍）                2.19                 2.46               2.16               1.70
    资产负债率（%）              53.93               48.08               51.41             59.75
    贷款偿还率（%）             100.00              100.00             100.00             100.00
    利息偿付率（%）             100.00              100.00             100.00             100.00
    全部债务（亿元）             283.24              217.42             167.09             243.12
    债务资本比率（%）             51.41               45.44               48.51             57.63
    归属于上市公司股东的
    扣除非经常性损益后净        98,267.77         109,697.96            59,139.75          16,492.34
    利润（万元）
    现金利息保障倍数
                         -25.00                -0.26               5.76               5.01
    （倍）
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     项目
               /2021 年 1-9 月    /2020 年度       /2019 年度      /2018 年度
利息保障倍数（倍）                3.56          3.88           2.29          1.31
EBITDA 利息倍数
（倍）
EBITDA 全部债务比
（%）
归属于上市公司股东的
每股净资产（元/股）
每股经营活动产生的现
                  -2.90                -0.25          0.86          0.91
金流量净额（元/股）
每股净现金流量（元/
                  -1.32                2.23           0.68         -0.19
股）
     上述财务指标的计算方法如下：
    （1）流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变
 动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产）+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收
 账款+应收利息+持有待售资产+存出保证金+可供出售金融资产（其他债权投资和其他权益
 工具投资）-客户存款-客户备付金）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值
 计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证
 券款+持有待售负债+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）；
    （2）速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变
 动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产）+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收
 账款+应收利息+持有待售资产+存出保证金+可供出售金融资产（其他债权投资和其他权益
 工具投资）-客户存款-客户备付金）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值
 计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证
 券款+持有待售负债+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）；
    （3）资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买
 卖证券款-代理承销证券款）；
    （4）全部债务=期末短期借款+期末交易性金融负债+期末拆入资金+期末卖出回购金
 融资产+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资款+期末融入资金+次级债；
    （5）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
                              ；
    （6）利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户资
 金利息支出）；
    （7）EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+使用权资产折
 旧+投资性房地产折旧+摊销；
    （8）EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）；
    （9）EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务；
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    （10）归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普
  通股股份总数；
    （11）每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股
  股份总数；
    （12）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数；
    （13）现金利息保障倍数=（经营现金流量+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支
  出。
       （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）
         项目        2021 年 1-9 月       2020 年度           2019 年度        2018 年度
  基本每股收益（元/股）              0.22               0.32           0.17           0.06
  稀释每股收益（元/股）              0.22               0.32           0.17           0.06
  加权平均净资产收益率
  （%）
  扣除非经常性损益后
  基本每股收益（元/股）              0.22               0.31           0.17           0.05
  稀释每股收益（元/股）              0.22               0.31           0.17           0.05
  加权平均净资产收益率
  （%）
       （三）非经常性损益明细表（合并报表口径）
                                                                           单位：万元
   非经常性损益项目         2021 年 1-9 月          2020 年度         2019 年度          2018 年度
非流动资产处置损益                  -35.99                4.64              13.92           184.18
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入
和支出
非经常性损益合计                 1,374.53            3,053.40         2,757.77           4,888.81
所得税影响额                    343.63              763.35              689.44         1,222.20
非经常性损益净额                 1,030.90            2,290.05         2,068.33           3,666.61
少数股东权益影响额（税后）             255.09              287.67              191.69           115.56
归属于母公司普通股股东的非经常
性损益
扣除非经常性损益后的归属于母公
司普通股股东净利润
       注：根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
          西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
 经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽
 与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈
 利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
    （四）风险控制指标
    最近三年及一期，公司净资本及相关风险控制指标（母公司口径）如下：
   项目         2021-6-30   2020-12-31   2019-12-31     2018-12-31   预警标准     监管标准
核心净资本（亿
元）
附属净资本（亿
                      -            -              -         3.00        -        -
元）
净资本（亿元）          232.93       232.73       151.96         155.50        -        -
净资产（亿元）          267.88       261.68       178.22         174.11        -        -
各项风险资本准备
之和（亿元）
表内外资产总额
（亿元）
风险覆盖率          380.12%      443.14%      325.77%        300.48%     ≥120%    ≥100%
资本杠杆率           40.70%       47.15%       42.38%         36.00%     ≥9.6%     ≥8%
流动性覆盖率         734.91%      444.00%      396.90%        317.96%     ≥120%    ≥100%
净稳定资金率         191.15%      290.22%      194.87%        178.63%     ≥120%    ≥100%
净资本/净资产         86.95%       88.94%       85.27%         89.31%     ≥24%     ≥20%
净资本/负债          76.97%      100.99%       86.35%         63.02%     ≥9.6%     ≥8%
净资产/负债          88.52%      113.55%      101.27%         70.57%     ≥12%     ≥10%
自营权益类证券及
证券衍生品/净资本
自营非权益类证券
及其衍生品/净资本
 注：2016 年 6 月 16 日，中国证监会颁布了《证券公司风险控制指标管理办法（2016 年修
 订版）》（证监会令第 125 号）和《证券公司风险控制指标计算标准规定》（证监会公告
 [2016]10 号），上述规定自 2016 年 10 月 1 日起实施。2016 年 10 月，中国证监会发布了
 《关于证券公司风险控制指标监管报表填报有关事项的通知》（证监会机构部函[2016]2489
 号）。
    六、管理层讨论与分析
    公司管理层以 2018 年度、2019 年度、2020 年度公司经审计的合并财务报
 告以及 2021 年 1-9 月未经审计的财务报表为基础，对其资产负债结构、盈利能
 力、现金流量、偿债能力及其可持续性进行了如下分析：
             西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
           （一）资产构成分析
           报告期各期末，公司的资产构成情况如下：
                                                                                      单位：万元、%
     项目
                金额          占比          金额           占比          金额          占比          金额          占比
货币资金         1,652,537.37    22.65   2,112,547.65     33.08   1,207,473.91    24.85    977,302.40     18.70
其中：客户资金存款    1,205,000.14    16.52   1,067,464.88     16.71    966,108.59     19.88    746,160.32     14.27
结算备付金         259,723.14      3.56    384,533.84       6.02    287,125.22      5.91    274,218.88      5.25
其中：客户备付金      134,398.07      1.84    243,803.70       3.82    169,293.21      3.48    150,267.01      2.87
融出资金          799,812.90     10.96    643,658.44      10.08    459,277.10      9.45    362,114.47      6.93
衍生金融资产             75.10      0.00        866.03       0.01      2,303.49      0.05      3,584.43      0.07
买入返售金融资产       76,942.16      1.05     54,929.55       0.86     99,750.47      2.05    285,323.05      5.46
应收款项           35,056.15      0.48     24,494.59       0.38      9,263.09      0.19     92,657.75      1.77
应收利息                    -        -              -         -              -        -     63,437.82      1.21
存出保证金         202,739.15      2.78    116,198.76       1.82    149,352.48      3.07     65,553.23      1.25
金融投资：
 以公允价值计量且
其变动计入当期损益               -        -              -         -              -        -   2,620,938.00    50.14
的金融资产
 交易性金融资产     3,894,453.28    53.39   2,794,657.38     43.76   2,361,185.38    48.59              -        -
 债权投资                   -        -      9,842.24       0.15     49,631.50      1.02              -        -
 其他债权投资       120,549.37      1.65     57,411.86       0.90     79,576.27      1.64              -        -
 其他权益工具投资       9,614.78      0.13     12,070.82       0.19      9,981.77      0.21              -        -
 可供出售金融资产               -        -              -         -              -        -    356,085.81      6.81
应收融资租赁款           778.50      0.01              -         -              -        -              -        -
长期股权投资          3,973.58      0.05      3,564.97       0.06      3,155.38      0.06      4,800.68      0.09
固定资产           15,591.81      0.21     15,627.20       0.24     16,114.27      0.33     18,391.49      0.35
在建工程           12,751.02      0.17      9,686.71       0.15      6,231.32      0.13      5,097.05      0.10
使用权资产          56,689.20      0.78              -         -              -        -              -        -
无形资产           17,442.91      0.24     17,074.94       0.27     16,697.77      0.34     16,564.18      0.32
商誉                624.37      0.01        624.37       0.01        624.37      0.01        624.37      0.01
递延所得税资产        85,877.20      1.18     82,743.80       1.30     71,890.17      1.48     50,661.00      0.97
其他资产           49,769.42      0.68     45,755.26       0.72     30,215.96      0.62     29,982.24      0.57
资产总计         7,295,001.42   100.00   6,386,288.40    100.00   4,859,849.93   100.00   5,227,336.85   100.00
                  西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
             最近三年及一期末，公司资产总额分别为 5,227,336.85 万元、4,859,849.93
          万元、6,386,288.40 万元和 7,295,001.42 万元。公司资产构成中，货币资金、融
          出资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、交易性金融资产、
          买入返售金融资产和可供出售金融资产占资产总额的比例较高，报告期各期末
          上述合计占比分别为 88.04%、84.94%、87.78%和 88.06%。总体看来，公司资产
          流动性较强，资产结构合理，符合证券行业的特点。
          变动不大。2020 年末，公司资产总额比 2019 年末增加 1,526,438.47 万元，增幅
          资产比 2020 年末增加 908,713.02 万元，增幅为 14.23%，主要系存出保证金、交
          易性金融资产和使用权资产增加所致。
             （1）货币资金
                                                                             单位：万元、%
     项目
                金额          占比        金额          占比            金额          占比        金额          占比
现金                   1.95     0.00         0.82         0.00         1.62     0.00         5.32     0.00
银行存款         1,534,516.39   100.00 2,112,537.46    100.00 1,188,462.96       98.43   977,089.73    99.98
其中：客户存款      1,095,868.98    71.41 1,067,464.88     50.53      966,108.59    80.01   746,160.32    76.35
公司存款          438,647.41     28.59 1,045,072.58     49.47      222,354.37    18.41   230,929.40    23.63
其他货币资金               9.38     0.00         9.36         0.00    19,009.34     1.57      207.35      0.02
     合计      1,534,527.73   100.00 2,112,547.65    100.00 1,207,473.91      100.00   977,302.40   100.00
             证券经纪业务是公司的主要业务之一，客户存款是货币资金主要的组成部
          分之一。最近三年及 2021 年 6 月末，公司货币资金占资产总额的比例分别为
          主要系 2019 年证券市场回暖导致客户资金存款增加了 219,948.27 万元。2020 年
          末，公司货币资金总额比 2019 年末增加 905,073.74 万元，增幅 74.96%，主要银
          行存款大幅增加所致。2021 年 6 月末，货币资金总额较 2020 年末减少 578,019.92
          万元，降幅为 27.36%。
               西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
           截至 2021 年 6 月 30 日，公司因抵押、质押或冻结等对使用有限制的货币
      资金为 19,369.93 万元，该项存款为下属基金子公司西部利得按证监会要求提取
      的用于弥补尚未识别的可能性损失的一般风险准备，并统一存管于开立的一般
      风险准备专户中，统一管理，统一使用。
           （2）结算备付金
           最近三年及 2021 年 6 月末，结算备付金结构如下表：
                                                                               单位：万元、%
 项目
             金额         占比            金额          占比               金额       占比              金额          占比
客户备付金      181,749.09      62.11     243,803.70     63.40      169,293.21      58.96       150,267.01     54.80
自有备付金      110,893.50      37.89     140,730.14     36.60      117,832.00      41.04       123,951.87     45.20
 合计        292,642.58     100.00     384,533.84    100.00      287,125.22   100.00         274,218.88    100.00
           结算备付金主要是存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备
      付金，用于满足开展经纪、自营业务的证券交易结算及非交易结算的需要。发行
      人结算备付金由客户结算备付金、自有结算备付金组成。
      公司结算备付金总额比 2019 年末增加 97,408.62 万元，增幅 33.93%，主要系证
      券市场持续回暖所致。2021 年 6 月末，结算备付金总额较 2020 年末减少 91,891.26
      万元，降幅为 23.90%，主要系客户备付金大幅减少所致。
           （3）融出资金
           最近三年及 2021 年 6 月末，融出资金构成如下：
                                                                                 单位：万元、%
        项目
                          金额         占比       金额          占比        金额         占比            金额         占比
 融资融券业务融出资金             784,662.21 100.00 644,924.78 100.00 460,435.30 100.00 364,773.20 100.00
 其中：个人                  782,604.14    99.74 633,396.74    98.21 458,196.74      99.51 363,114.50        99.55
      机构                  2,058.07     0.26   11,528.04     1.79    2,238.56     0.49        1,658.69    0.45
        合计              784,662.21 100.00 644,924.78 100.00 460,435.30 100.00 364,773.20 100.00
 减：减值准备                   1,215.86        -    1,266.34        -    1,158.20           -     2,658.73        -
           西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
      项目
                        金额          占比       金额         占比         金额        占比          金额           占比
      合计           783,446.36            - 643,658.44         - 459,277.10          -   362,114.47           -
        公司于 2012 年 5 月经中国证监会批准开始开展融资融券业务，通过最近几
     年的发展，融资融券业务已成为公司的常规业务。
        融资是指客户以资金或证券作为质押，向公司借入资金用于证券买卖，并在
     约定期限内偿还本金和利息的行为，上述借出资金作为融出资金进行核算。报告
     期内，随着公司融资融券业务的快速发展，公司融出资金规模增长较快，最近三
     年及 2021 年 6 月末，公司融出资金分别为 362,114.47 万元、459,277.10 万元、
     于融资业务规模的增加。2020 年末，融出资金较上年末增加 184,381.34 万元，
     增幅 40.15%，主要由于融资业务规模的增加。2021 年 6 月末，融出资金较 2020
     年末增加 139,787.92 万元，增幅 21.72%，主要由于融资业务规模的增加。
        截至 2021 年 6 月末，公司融出资金与融出证券的担保物均未逾期。
        （4）买入返售金融资产
        最近三年及 2021 年 6 月末，买入返售金融资产具体情况如下表所示：
                                                                                   单位：万元、%
 项目
             金额          占比           金额         占比           金额         占比             金额      占比
股票         161,976.06    78.11 162,502.87         76.90 188,393.03        78.51 267,867.90           60.16
债券          45,401.59    21.89       48,825.49    23.10      51,573.10    21.49 177,388.04           39.84
  合计       207,377.65        100 211,328.36      100.00 239,966.13       100.00 445,255.94       100.00
减：减值准备     156,729.08           - 156,398.80            - 140,215.65           -    77,009.15            -
 账面价值       50,648.57           -    54,929.55          -    99,750.47         - 368,246.80              -
        公司于 2012 年 10 月获得约定购回式证券交易业务资格，于 2013 年 7 月取
     得股票质押式回购业务交易权限。2018 年公司股票质押式回购交易业务遭监管
     机构暂停六个月以及公司为强化股票质押业务风险主动放缓业务扩张步伐，报
     告期内债券逆回购和股票质押式回购业务规模逐年减少。
        最近三年末，公司与标的物为股票类的买入返售金融资产对应的，质押式回
     购融出资金按剩余期限分类情况如下：
              西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
                                                                                          单位：万元、%
             项目
                             金额                占比            金额           占比             金额             占比
       一个月以内                              -          -              -              -    46,036.30       17.19
       一个月至三个月内                           -          -       5,010.68        2.66       18,980.00        7.09
       三个月至一年内                            -          -     18,039.39         9.58       17,461.10        6.52
       一年以上                               -          -              -              -    26,000.00        9.71
       已逾期                 162,502.87           100.00 165,342.96           87.76 159,390.50            59.50
             合计            162,502.87           100.00 188,393.03          100.00 267,867.90 100.00
         最近三年末，公司股票类约定购回、质押式回购融出资金剩余期限大多为 3
      个月以上，分别占全部融出资金总额比例的 75.72%、97.34%和 100.00%。公司
      已按照会计政策的要求足额计提了减值准备，最近三年末的融出资金减值准备
      分别为 77,009.15 万元、140,215.65 万元和 156,398.80 万元。
         （5）交易性金融资产
         最近两年及 2021 年 6 月末，交易性金融资产按类别列示如下：
                          公允价值                                                         初始成本
                          指定为以公                                                        指定为以公
 项目      以公允价值计                                                以公允价值计
                          允价值计量                                                        允价值计量
         量且其变动计                               公允价值合            量且其变动计                                    初始成本合
                          且其变动计                                                        且其变动计
         入当期损益的                                 计              入当期损益的                                      计
                          入当期损益                                                        入当期损益
          金融资产                                                  金融资产
                          的金融资产                                                        的金融资产
 债券       2,757,447.16         -              2,757,447.16       2,682,676.10               -            2,682,676.10
公募基金         173,079.73               -        173,079.73          162,156.76                       -      162,156.76
 股票          155,598.28               -        155,598.28          138,556.20                       -      138,556.20
资管计划          72,268.56               -         72,268.56           71,489.94                       -        71,489.94
信托计划           3,797.73               -          3,797.73               4,618.98                    -           4,618.98
 其他          315,681.54               -        315,681.54          332,355.36                       -      332,355.36
 合计       3,477,873.00                -       3,477,873.00       3,391,853.35                       -    3,391,853.35
                          公允价值                                                         初始成本
                          指定为以公                                                        指定为以公
 项目     以公允价值计                                                 以公允价值计
                          允价值计量                                                        允价值计量
        量且其变动计                                公允价值合            量且其变动计                                    初始成本合
                          且其变动计                                                        且其变动计
        入当期损益的                                  计              入当期损益的                                      计
                          入当期损益                                                        入当期损益
         金融资产                                                   金融资产
                          的金融资产                                                        的金融资产
 债券       2,405,888.98         -              2,405,888.98        2,353,600.06              -             2,353,600.06
公募基金         147,559.49           -             147,559.49         135,704.20                       -        135,704.20
 股票          147,878.58           -             147,878.58         121,227.53                       -        121,227.53
             西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
资管计划         14,851.25        -     14,851.25       21,635.25         -     21,635.25
信托计划         22,258.65        -     22,258.65       23,049.24         -     23,049.24
 其他          56,220.42        -     56,220.42       87,283.30         -     87,283.30
合计        2,794,657.38        -   2,794,657.38    2,742,499.58        -   2,742,499.58
                         公允价值                                    初始成本
                         指定为以公                                   指定为以公
项目      以公允价值计                                   以公允价值计
                         允价值计量                                   允价值计量
        量且其变动计                    公允价值合          量且其变动计                   初始成本合
                         且其变动计                                   且其变动计
        入当期损益的                      计            入当期损益的                     计
                         入当期损益                                   入当期损益
         金融资产                                     金融资产
                         的金融资产                                   的金融资产
 债券       2,053,235.20        -   2,053,235.20    1,988,194.90        -   1,988,194.90
公募基金        124,352.68        -    124,352.68      122,568.52         -    122,568.52
 股票          71,020.30        -     71,020.30       70,131.61         -     70,131.61
资管计划         54,714.74        -     54,714.74       63,016.63         -     63,016.63
信托计划         32,872.55        -     32,872.55       34,058.97         -     34,058.97
 其他          24,989.89        -     24,989.89       45,308.44         -     45,308.44
合计        2,361,185.38        -   2,361,185.38    2,323,279.07        -   2,323,279.07
         报告期各期末，交易性金融资产按类别列示如下：公司交易性金融资产主要
      是公司证券自营业务投资的证券，具体包括：1）以赚取差价为目的从二级市场
      购入的股票、基金、债券等金融资产；2）通过一级市场网上申购投资的证券；
      股票、基金和债券构成。上述“指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
      金融资产”主要系私募证券投资基金、资管计划，无公开市场报价，由管理层指
      定为交易性金融资产。交易性金融资产主要为投资的债券。
         最近三年及 2021 年 6 月末，公司交易性金融资产金额分别为 0.00 万元、
      金融资产较上年末增加 433,472.00 万元，增幅 18.36%；2021 年 6 月末，交易性
      金融资产较 2020 年末增加 683,215.62 万元，增幅 24.45%，主要系公司业务扩
      张所致。
         （二）负债构成分析
         报告期各期末，公司的负债构成情况如下：
                西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
                                                                                             单位：万元、%
       项目
                      金额          占比          金额            占比          金额          占比          金额          占比
应付短期融资款            1,086,990.32    23.54    301,173.70        7.98              -        -     18,029.00      0.52
拆入资金                  60,092.84     1.30    150,050.76        3.97     90,049.29      2.92    150,000.00      4.30
以公允价值计量且其变动
                              -        -                -        -              -        -    179,816.66      5.16
计入当期损益的金融负债
交易性金融负债               79,277.42     1.72     87,340.57        2.31    102,093.58      3.31              -        -
衍生金融负债                 2,010.59     0.04      1,940.61        0.05      4,961.82      0.16      3,545.24      0.10
卖出回购金融资产款          1,205,756.23    26.11   1,230,534.46      32.59   1,183,682.65    38.35   1,793,070.45    51.46
代理买卖证券款            1,484,406.16    32.15   1,357,896.48      35.97   1,209,360.39    39.19    897,319.46     25.75
代理承销证券款                       -        -                -        -              -        -              -        -
应付职工薪酬                86,756.23     1.88     91,308.96        2.42     55,986.14      1.81     51,850.47      1.49
应交税费                   7,039.60     0.15      9,100.21        0.24      9,942.29      0.32      5,579.71      0.16
应付款项                  19,906.46     0.43     21,732.96        0.58     40,710.50      1.32     16,610.46      0.48
应付利息                          -        -                -        -              -        -      6,807.84      0.20
预计负债                     45.00      0.00         45.00        0.00         45.00         -         45.00         -
合同负债                   2,932.53     0.06      3,063.32        0.08              -        -              -        -
应付债券                 400,325.22     8.67    403,184.81       10.68    229,907.39      7.45    226,748.52      6.51
长期应付职工薪酬             100,133.39     2.17     93,488.75        2.48     83,533.20      2.71     62,326.47      1.79
递延所得税负债               11,379.41     0.25     12,351.42        0.33      3,855.29      0.12      1,909.94      0.05
租赁负债                  56,856.88     1.23                -        -              -        -              -        -
次级债                           -        -                -        -     60,229.22      1.95     60,000.00      1.72
其他负债                  13,911.92     0.30     12,276.82        0.33     11,824.59      0.38     10,675.57      0.31
负债合计               4,617,820.19   100.00   3,775,488.82     100.00   3,086,181.36   100.00   3,484,334.79   100.00
            报告期内，公司负债总额与资产规模变动趋势基本保持一致。公司负债主要
         包括应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付
         债券，公司负债扣除代理买卖证券款后，报告期各期末公司的自有负债分别为
         要系 2019 年公司卖出回购金融资产款大幅减少。2020 年末，公司负债较 2019
         年末增加 689,307.46 万元，增幅 22.34%，主要系公司应付债券增加所致。2021
         年 9 月末，公司负债较 2020 年末增加 842,331.37 万元，增幅 22.31%，主要系公
         司应付短期融资款增加所致。
            最近三年及 2021 年 6 月末，公司应付短期融资款余额分别为 18,029.00 万
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元、0.00 万元、301,173.70 万元和 307,421.92 万元。
主要系公司兑付全部到期收益凭证所致。2020 年末，公司短期融资款余额较 2019
年末增加 301,173.70 万元，主要系短期公司债 20 西部 D1 发行所致。2021 年 6
月末，公司短期融资款余额较 2020 年末增加 6,248.22 万元，增幅 2.07%，变动
不大。
   报告期内，公司拆入资金为满足公司短期的资金需求，从全国银行间同业拆
借中心，以信用为担保融入短期资金。
元，降幅 39.97%，主要是由于同业拆入资金的减少。2020 年末，公司拆入资金
为 150,050.76 万元，较 2019 年末增加 60,001.47 万元，增幅 66.63%，主要是由
于银行拆入资金资规模增加。2021 年 6 月末，公司拆入资金为 110,044.68 万元，
较 2020 年末减少 40,006.08 万元，降幅 26.66%，主要是由于银行拆入资金资规
模减少。
   最近三年及 2021 年 6 月末，公司交易性金融负债金额分别为 0.00 万元、
括第三方投资者在结构化主体中享有的权益。2019 年末，交易性金融负债金额
较 2018 年末增加 102,093.58 万元。2020 年末，交易性金融负债金额较 2019 年
末减少 14,753.01 万元，降幅 14.45%，主要是由于结构化收益产品规模减小。
变动不大。
   最近三年及 2021 年 6 月末，公司卖出回购金融资产款分别为 1,793,070.45
万元、1,183,682.65 万元、1,230,534.46 万元和 1,506,786.86 万元。
司卖出回购金融资产款较 2019 年末增加 46,851.81 万元，增幅 3.96%，变动不
大。2021 年 6 月末，公司卖出回购金融资产款较 2020 年末增加 276,252.4 万元，
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    增幅 22.44%，主要是由于国债回购、企业债回购规模增加所致。
        最近三年及 2021 年 6 月末，公司代理买卖证券款分别为 897,319.46 万元、
    证券款在公司负债中的比例较高，但其与客户资产相关，属于接受客户委托，
    代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，资金单独存管，本
    质上不会对公司造成债务偿还压力。
    券款较 2019 年末增加 148,536.09 万元，增幅 12.28%，主要是普通经纪业务规
    模有所增加所致。2021 年 6 月末，公司代理买卖证券款较 2020 年末减少
        截至 2021 年 6 月 30 日，公司应付债券的构成情况如下：
                                                                         单位：年、亿元、%
序                               回售                  发行
      证券名称         起息日期                  到期日期              发行规模          票面利率      当前余额
号                               日期                  期限
        最近三年及 2021 年 6 月末，公司应付债券金额分别为 226,748.52 万元、
    较 2019 年末增加 173,277.42 万元，增幅 75.37%，主要系公司发行 20 西部 01 和
        （三）盈利能力分析
        公司最近三年及一期的经营业绩如下表所示：
                                                                          单位：万元
           项目             2021 年 1-9 月      2020 年度        2019 年度        2018 年度
     营业总收入                     479,262.67     518,416.39    368,054.46     223,734.17
     营业总支出                     345,288.08     366,232.10    292,980.86     198,953.96
     营业利润                      133,974.59     152,184.29     75,073.60      24,780.21
     利润总额                      133,915.67     150,820.47     74,722.19      24,494.43
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              项目               2021 年 1-9 月        2020 年度         2019 年度         2018 年度
        净利润                       100,233.61         113,225.87      61,626.92           20,180.45
        归属于母公司所有者
        的净利润
       券承销业务收入同比减少；证券市场行情低迷导致成交量整体下滑，公司经纪业
       务收入下降。2018 年公司实现营业收入 223,734.17 万元，同比下降 29.42%，营
       业成本 198,953.96 万元，同比下降 9.18%。公司营业收入及归属于母公司股东的
       净利润较上年度均出现一定程度的下降，经营业绩的下滑和证券市场的变化基
       本保持一致。
       资业务收入均较去年同期增长。2019 年公司实现营业收入 368,054.46 万元，营
       业成本 292,980.86 万元。公司营业收入及归属于母公司股东的净利润远超 2018
       年全年指标，经营状况明显好转。
       主要系经济业务收入大幅上升所致；实现净利润 113,225.87 万元，同比增加
         按照会计核算口径划分，报告期内公司的营业总收入构成情况如下：
                                                                                             单位：万元、%
   项目
                   金额            占比            金额          占比        金额          占比          金额         占比
手续费及佣金净收入      140,299.78        29.27    181,653.66       35.04   125,867.06    34.20      93,905.67   41.97
其中：经纪业务手续
费净收入
 投资银行业务手续
费净收入
 资产管理业务手续
费净收入
利息净收入              20,492.14      4.28     24,875.20        4.80    22,509.27     6.12      -3,657.19    -1.63
投资收益（损失以
“－”号填列）
其他收益                1,433.46      0.30         4,417.22     0.85     3,086.18     0.84       5,174.60    2.31
公允价值变动收益
（损失以“-”号填          -1,017.04      -0.21    21,140.19        4.08    16,003.95     4.35      -1,581.55    -0.71
列）
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   项目
               金额            占比             金额            占比            金额              占比         金额            占比
资产处置收益（损失
以“-”号填列）
汇兑收益（损失以
                  -15.69        0.00         -158.79          -0.03          40.23       0.01         101.14       0.05
“－”号填列）
其他业务收入       185,867.20       38.78       130,965.36          25.26    52,263.58        14.20      1,373.15        0.61
   合计        479,262.67     100.00        518,416.39     100.00       368,054.47     100.00      223,734.17      100.00
         从收入构成看，手续费及佣金净收入、利息净收入和投资收益是公司营业收
    入的主要组成部分，报告期内，该三项收入合计占营业收入的比例分别为 97.74%、
         （1）手续费及佣金净收入
         公司的手续费及佣金净收入主要由经纪业务手续费净收入、投资银行业务
    手续费净收入、资产管理业务手续费净收入构成，其中经纪业务手续费净收入占
    手续费及佣金净收入的比例较高。
         最近三年及 2021 年 1-6 月，公司手续费及佣金净收入构成比例如下表：
                                                                                        单位：万元、%
    项目
             金额            占比           金额         占比             金额           占比            金额         占比
  经纪业务手
  续费净收入
  投资银行业
  务手续费净     15,380.26      18.37       52,937.75    29.14        31,752.35      25.23     21,266.79      22.65
  收入
  资产管理业
  务手续费净      1,137.31       1.36        1,242.56       0.68       2,234.93       1.78      5,565.86       5.93
  收入
    合计      83,717.08   100.00     181,653.66      100.00       125,867.06     100.00     93,905.67     100.00
         报告期内，证券经纪业务是公司手续费及佣金净收入的主要来源之一，证券
    经纪业务手续费及佣金净收入随着证券市场行情走势、交易活跃度以及公司其
    他业务的发展情况而有所波动，报告期内，受证券市场行情的影响，公司证券经
    纪业务手续费及佣金净收入波动较为明显，但基本与证券市场的波动保持一致。
    经纪业务手续费净收入为 103,697.82 万元，较 2019 年度增加 37,828.93 万元，
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增幅 57.43%，主要原因是股票整体交易量大增。
   投资银行业务也是公司手续费及佣金净收入的重要来源。2019 年较 2018 年
增长 10,485.56 万元，增幅 49.30%，主要系 2018 年受宏观经济形势和监管环境
的影响，投行业务发展趋缓所致。2020 年度，公司投资银行业务手续费净收入
为 52,937.75 万元，较 2019 年度增加 21,185.40 万元，增幅 66.72%，主要原因是
投资银行业务扩张。
   期货经纪业务、资产管理业务、基金管理业务及投资咨询业务占公司手续费
及佣金净收入的比例相对较低，占比也相对稳定，其中期货经纪业务手续费及佣
金净收入来自于公司子公司西部期货。
   （2）利息净收入
   报告期内，公司利息净收入主要来自于存放金融同业利息收入、融资融券利
息收入和买入返售金融资产利息收入。其中，存放金融同业利息收入为公司闲置
资金产生的利息收益及客户交易结算资金所产生的利差。最近三年及一期，公司
利息净收入分别为-3,657.19 万元、22,509.27 万元、24,875.20 万元和 20,492.14 万
元。2019 年度，公司利息净收入较 2018 年度增加 26,166.46 万元。2020 年度，
公司利息净收入较 2019 年度增加 2,365.93 万元，增幅 10.51%。报告期内，公司
利息净收入规模整体快速增加。
   （3）投资收益
   公司投资收益来源于自营业务投资的金融工具所产生的收益和股权投资的
收益，是营业总收入的重要组成部分。最近三年及一期，投资收益分别为
总收入的比例分别为 57.40%、40.28%、30.00%和 27.58%。2019 年度，公司投资
收益较 2018 年度增加 19,842.85 万元，增幅 15.45%；2020 年度，公司投资收益
较 2019 年度增加 7,262.34 万元，增幅 4.90%。
   证券市场行情波动对自营业务影响较大，公司自营业务秉持稳健的投资风
格，严格把控投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。权益类投资方面，
在市场持续调整的环境下，公司报告期内采取稳健的投资策略，分散投资风险，
主要投资内容包括但不限于二级市场证券、公募基金、信托计划及公司发行的资
管计划等。其中，二级市场证券以长期价值投资为主，谨慎选择优质的投资标的；
其他场外品种投资，均以中低风险的产品为主。固定收益类投资方面，在外部贸
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       易摩擦升级、内部表外融资收缩的影响下，国内经济逐渐出现下行压力，货币政
       策边际放松的基调贯穿全年。在此环境下，债券收益率呈现震荡向下趋势。公司
       在报告期内采取了稳健的投资策略，主动降低信用风险偏好并适度扩大债券投
       资规模，取得了较好的投资收益。
          公司营业支出包括税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和其他业务成
       本，其中业务及管理费占比较高，最近三年及一期，业务及管理费占营业支出的
       比例分别为 73.83%、59.21%、56.75%和 46.54%。
                                                                                    单位：万元、%
  项目
              金额          占比          金额            占比        金额          占比         金额         占比
税金及附加          2,410.29       0.70     2,698.29       0.74     2,135.77    0.73      1,810.58     0.91
业务及管理费       160,680.57    46.54     207,832.16      56.75   173,472.37   59.21    146,882.62    73.83
资产减值损失                -          -            -          -            -        -    48,985.60    24.62
信用减值损失        -1,823.30    -0.53      25,973.57       7.09    65,343.94   22.30             -        -
其他业务成本       184,020.51    53.29     129,728.08      35.42    52,028.79   17.76      1,275.16     0.64
  合计         345,288.08   100.00     366,232.10     100.00   292,980.86 100.00     198,953.96   100.00
          （1）税金及附加
          公司的税金及附加包括城建税、教育费附加和其他附加。城建税、教育费附
       加以及其他附加等税金均按实际缴纳的增值税计征，而增值税主要取决于公司
       营业总收入，故报告期内公司税金及附加的变动主要是由公司收入变动造成的。
          （2）业务及管理费
          业务及管理费是公司营业支出的主要组成部分，包括职工的薪酬、租赁费、
       劳务费、折旧费等。
          最近三年及一期，公司业务及管理费分别为 146,882.62 万元、173,472.37 万
       元、207,832.16 万元和 160,680.57 万元。公司营业费用率（业务及管理费/营业总
       收入）分别为 65.65%、47.13%、40.09%和 33.53%，公司经营情况良好，营收大
       幅增长，营业费率总体呈现下降趋势。
       元；占营业收入的比例分别为 21.89%、17.75%、5.01%和-0.38%。
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   （四）现金流量分析
   公司最近三年及一期现金流量情况如下：
                                                                       单位：万元
     项目             2021 年 1-9 月     2020 年度            2019 年度        2018 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
经营活动现金流入小计             599,714.73      789,521.41       1,499,489.01   1,367,777.12
经营活动现金流出小计            1,895,727.32     903,392.46       1,199,730.26   1,050,601.67
经营活动产生的现金流量
                     -1,296,012.60     -113,871.05       299,758.75     317,175.44
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
投资活动现金流入小计              18,040.79             317.19         371.52         364.29
投资活动现金流出小计              34,371.68          11,327.99       8,944.72        6,711.10
投资活动产生的现金流量
                        -16,330.88         -11,010.79      -8,573.20      -6,346.82
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
筹资活动现金流入小计             794,424.00     1,450,000.00        45,015.80      92,759.14
筹资活动现金流出小计              71,866.11      328,870.90         98,083.78     469,337.99
筹资活动产生的现金流量
净额
四、汇率变动对现金及现
                            -15.69           -158.79          40.23         101.22
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
                      -589,801.29      996,088.47        238,157.79      -65,649.01
增加/（减少）额
加：期初/年初现金及现金
等价物余额
六、期末/年末现金及现金
等价物余额
   报告期内，公司经营活动现金流入主要包括收取利息、手续费及佣金的现金
等。最近三年及一期，公司经营活动现金流量净额分别为 317,175.44 万元、
年度减少 17,416.70 万元，降幅 5.49%，变动不大。2020 年度，公司经营活动产
生的现金流量净额为-113,871.05 万元，较 2019 年度下降 413,629.80 万元，降幅
年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为-1,296,012.60 万元，主要系为交
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易目的而持有的金融资产净增加额和返售业务资金净增加额大幅增加所致。
     报告期内，公司投资活动现金流入主要为公司取得投资收益所收到的现金
及处置可供出售金融资产净增加额，投资活动现金流出主要为投资支付的现金
及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。最近三年及一期，公司
投资活动产生的现金流量净额分别为-6,346.82 万元、-8,573.20 万元、-11,010.79
万元和-16,330.88 万元。
元，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增加所致。
主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增加所致。2021
年 1-9 月，公司投资活动产生的现金流量净额为-16,330.88 万元，主要包括投资
支付的现金等。
     报告期内，公司筹资活动现金流入主要包括发行债券及短期融资款收到的
现金以和吸收投资收到的现金。最近三年及一期，公司筹资活动产生的现金流量
净额分别为-376,578.86 万元、-53,067.98 万元、1,121,129.10 万元和 722,557.89 万
元。
元，主要是吸收投资收到的现金的增加所致。2020 年度，公司筹资活动产生的
现金流量的现金流量净额较 2019 年度增加 1,174,197.08 万元，主要是由于发行
人吸收投资和发行债券收到的现金增加所致。
     （五）偿债能力分析
       项目
                    /2021 年 1-9 月      /2020 年度      /2019 年度      /2018 年度
资产负债率（%）                      53.93          48.08         51.41         59.75
流动比率（倍）                        2.19           2.46          2.16          1.70
速动比率（倍）                        2.19           2.46          2.16          1.70
贷款偿还率（%）                    100.00          100.00        100.00        100.00
利息偿付率（%）                    100.00          100.00        100.00        100.00
全部债务（万元）                    283.24          217.42        167.09        243.12
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     项目
               /2021 年 1-9 月      /2020 年度      /2019 年度      /2018 年度
债务资本比（%）                 51.41          45.44         48.51         57.63
现金利息保障倍数
                        -25.00          -0.26          5.76          5.01
（倍）
利息保障倍数（倍）                 3.56           3.88          2.29          1.31
EBITDA 利息倍数
（倍）
EBITDA 全部债务比
（%）
归属于上市公司股东的
每股净资产（元/股）
  报告期末，公司合并口径的资产负债率分别为 59.75%、51.41%、48.08%和
  报告期末，公司流动比率分别 1.70、2.16、2.46 和 2.19，速动比率分别为
流动性较好，能够确保各类流动负债的正常支付。公司资产以货币资金、交易性
金融资产等流动性较强的资产为主，此外公司具有多渠道的融资能力，因此公司
整体偿债能力较高，偿债风险较低。
  （六）未来业务目标及盈利能力的可持续性分析
  公司将准确把握证券行业和资本市场改革窗口期，坚定发展方向不动摇，迈
向行业第一梯队路径不转移，紧紧围绕以“战略为始、业务为本、组织为根、人
才为源、机制为链”的管理思路，重塑发展战略，完善内控体系建设，加强职能
管控及协同机制，紧跟行业发展趋势，努力提升经营策略的前瞻性、针对性、有
效性，持续推进业务结构转型升级，实现经营业绩量的合理增长和质的稳步提升，
促进公司健康稳定可持续发展。公司未来发展战略及经营计划如下：
  （1）持续推进资本运作，扩大公司资本实力，提升风险抵御能力
  公司将继续紧抓政策和市场机遇，利用上市公司平台优势，灵活运用多种融
资模式，不断扩充资本实力，扩大业务规模，增强抗风险能力，以资本实力提升
助推公司战略目标的实现。
  （2）不断完善业务体系，大力发展薄弱业务，改善公司收入结构
  公司将积极把握行业发展趋势，突出自身业务特点，以现有“财富管理板块”、
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“自营投资板块”、
        “投资银行板块”、
                “信用业务板块”、
                        “资产管理板块”以及“研
究咨询板块”六大业务板块为基础，加快成长型业务发展，补齐业务短板，进一
步完善市场化机制，吸引富有竞争力的业务团队，提升综合化金融服务能力，逐
步实现业务多元化、均衡化发展。
  （3）深入推进公司客户结构转型
  面对行业当前散户化的特征，公司将以机构客户、研究咨询业务为突破口，
不断深化业务协同，为各业务发展提供支持，实现公司内部资源共享，以客户为
中心，提高对客户资源的有效利用，提升客户体验度，增强客户粘性，加大对高
净值客户吸引和培育的工作力度，大力拓展机构客户，实现公司客户结构转型目
标。
  （4）持续加大信息技术投入，有效推进公司金融科技步伐
  公司深入分析行业领先券商的金融科技发展之路，深刻领悟金融科技理念
对券商未来发展的引领作用，未来将逐步发展公司自身的核心技术力量，加大技
术人才储备，将金融科技的引领作用深入贯穿到业务发展理念当中，降低经营成
本，助推业务协同，放大资产收益。
  （5）完善合规风控体系建设，深挖合规风控工作有效性，实现公司高质量
发展
  公司将顺应行业监管趋势，从战略高度出发，重视合规与全面风险管理工作，
不断完善合规管控，树立公司合规文化，加强全员合规理念，突出主动合规意识；
不断深挖风控工作有效性，完善“具体项目风险防控”、
                        “业务条线风险把控”以
及“公司整体风险管理”层层递进、统筹安排的全面风险管理体系，进一步加强
合规风控人才队伍建设，切实提升公司风险抵御能力，实现公司高质量发展。
  （6）大力探索国际化发展方式
  未来，公司将积极应对券商国际化发展趋势，加快国际化进程，有效推动国
际业务发展，与境内既有业务和资产产生联动效应，提升国际化业务收入占比，
拓宽国际化的融资渠道，丰富融资手段，推进国际战略布局。
  （7）履行社会责任，做好扶贫工作
  未来，公司将继续深入贯彻落实党的十九大精神，以习近平新时代中国特色
社会主义思想为指导，发挥上市公司作用，履行社会责任，支持抗击“新冠肺炎”
疫情，扎实做好扶贫攻坚工作，深入践行国家扶贫战略。
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  （1）证券行业的整体发展形势
  目前我国的证券行业尚处于快速发展阶段，具有广阔的发展前景。首先，国
内经济相对较快增长将为证券行业发展提供持续的发展动力。尽管我国经济增
速放缓，但在未来较长一段时间内，我国经济发展仍处于战略机遇期，工业化、
城市化、区域经济差异、消费升级等因素将继续驱动中国经济保持相对较快的增
长速度，国民经济结构调整和产业升级的步伐将不断加快，居民财富将伴随经济
增长而不断积累，经济全球化和人民币国际化将推动更多中国企业走出去，这些
因素将成为整个行业持续发展的强劲动力。其次，资本市场深化发展将为证券行
业提供广阔发展空间。多层次资本市场建设将向纵深推进，体系建设、交易制度、
品种创新、投资者参与程度等资本市场要素深化发展，证券公司作为资本市场的
参与者、建设者，融通资金供需、创造产品和管理金融风险的功能将充分发挥，
业务模式和盈利模式将逐渐完善和优化；同时，资本市场国际化程度不断提高，
将有力推动证券公司的国际化发展。最后，监管放松和鼓励创新为行业带来优化
盈利模式和同业收购兼并的机会。证监会于 2012 年 8 月推出《关于推进证券公
司改革开放、创新发展的思路与措施》，提出了推动证券公司创新发展的十一条
措施，这将推动证券公司回归金融中介本质，放大证券公司的业务空间，推动证
券公司实现有序竞争和差异化发展。这些措施包括放开传统业务管制，加快推出
创新产品及业务；拓宽融资渠道、放宽行业资本管制，证券公司业务杠杆和资本
使用效率可望得到实质性提高；允许券商依法自主决定组织架构、支持券商集团
化经营、支持券商探索长效激励机制、加强证券行业社会责任建设；鼓励证券公
司通过收购兼并做大做强，支持证券公司走出去，将有助于有条件的证券公司发
展成为有中国特色的国际一流投资银行。
  （2）公司竞争力分析
壮大提供战略支持
  公司的控股股东、实际控制人陕西投资集团有限公司作为陕西省国资委下
属首家国有资本投资运营改革试点单位，一直以来为公司资本实力稳步提升、业
务规模不断扩大、持续稳定发展提供坚强保障；
                    “产融结合”等业务方针使公司
具备明显的发展优势；金融板块作为陕投集团“双轮驱动”战略中的重要一环，
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
为公司发展提供战略支持。
     公司法人治理结构完善，内部决策体系健全，决策、执行、监督三大环节之
间权责明确，程序规范，运作高效。公司面对复杂多变的市场环境，能够快速、
准确作出决策判断，对业务发展提供有力支持，促进公司转型发展，助推公司实
现进入行业一流券商目标。
     公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有领先的市场地位。国家“一带
一路”战略和扶贫攻坚工作为公司提供了重大发展机遇，积极开展扶贫工作，有
效服务实体经济，塑造了良好的西部证券品牌形象。
     公司具备专业化的业务平台和高效的业务协同能力，倾力打造综合化金融
服务平台，能够为客户提供“一站式”、全链条金融服务。
     公司以客户为中心、以平台为支撑，以锐意进取的企业文化为驱动，依托全
业务链的专业服务，实现与客户共成长；并立足西部、服务全国，力争成为一流
的上市券商。公司有效推进市场化进程，强化考核约束机制，健全问责管理制度，
充分带动各项业务稳定快速发展，助力公司行稳致远。
  公司始终重视合规与风控体系建设，不断加强落实主动合规意识和全面风
险管理工作，妥善化解遗存业务风险，保障公司合规风险管控能力与业务发展相
适应；公司以金融科技发展为契机，有效推进 IT 战略稳步实施，切实保障信息
技术系统安全平稳运行。健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业务开
展提供坚强保障。
     七、发行人有息债务情况
     （一）有息负债总额
  截至 2021 年 9 月末，公司有息债务总余额 2,753,164.61 万元，具体情况如
下：
                                         单位：万元、%
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                    项目                              余额                      占比
    应付短期融资款（短期债券）                                       1,086,990.32               39.48
    拆入资金（同业拆借）                                            60,092.84                 2.18
    卖出回购金融资产款                                           1,205,756.23               43.80
    应付债券                                                 400,325.22                14.54
                    合计                                  2,753,164.61           100.00
       公司有息债务包括应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款和应付
   债券，债务融资方式较为多样，融资渠道畅通，卖出回购金融资产款、应付短期
   融资款和应付债券是公司有息负债的最主要构成部分。
       （二）发行人有息负债结构
       截至 2021 年 9 月末，公司有息债务期限结构如下：
                                                                               单位：万元、%
   项目       1 年以内         1-2 年         2-3 年           3-5 年          5 年以上                合计
应付短期融资款
（短期债券）
拆入资金（同业
拆借）
卖出回购金融资
产款
应付债券        199,951.86    200,373.36            -               -              -           400,325.22
  合计       2,552,791.25   200,373.36            -               -              -      2,753,164.61
       从债务期限结构看，截至 2021 年 9 月末，公司 1 年以内到期的有息债务为
   产款、应付短期融资款和拆入资金；1 年以上到期的有息负债 400,325.22 万元，
   占有息债务总金额的比例为 14.54%，主要为公司发行的证券公司债。公司正从
   传统的通道业务向传统和创新业务并重过渡，支付、融资、托管、投资、交易和
   资产管理等功能将不断开发和完善。在这重要的业务转型时期，公司有较大的资
   金需求。
       （三）有息债务信用融资与担保融资的结构分析
       截至 2021 年 9 月末，公司有息债务信用融资与担保融资的构成如下：
                                                                       单位：万元、%
            项目                         金额                              占比
          信用融资                           1,547,408.38                              56.20
          质押融资                           1,205,756.23                              43.80
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                项目                      金额                           占比
                合计                          2,753,164.61                    100.00
          （四）存续的债券情况
          截至 2021 年 9 月末，西部证券及其子公司已发行尚在存续期的债券情况如
    下：
                                                                     单位：年、亿元、%
序                              回售                发行
      证券名称         起息日期              到期日期                  发行规模      票面利率        当前余额
号                              日期                期限
    CP001
          八、关联方及关联交易情况
          （一）关联方关系
          公司的控股股东、实际控制人为陕投集团，陕投集团的基本情况详见本募集
    说明书摘要“第三节发行人基本情况”之“三、发行人控股股东和实际控制人”。
          本公司子公司、合营及联营企业的情况详见本募集说明书摘要“第三节发行
    人基本情况”之“四、发行人的股权结构及权益投资情况”。
          最近三年及 2021 年 1-6 月本公司的企业关联方关系如下表所示：
     序号              关联方名称                            关联关系
                                           公司第一大股东陕西投资集团有限公司为
                                           公司实际控制人，持有陕西省电力建设投
                                           资开发公司 100%的股权，陕西省电力建设
                                           投资开发公司持有公司第三大股东西部信
                                           托有限公司 57.78%的股权，为西部信托有
                                           限公司的控股股东，构成关联关系
           西安人民大厦有限公司西安索菲特
           酒店
           陕西金信实业发展有限公司西安皇
           冠假日酒店
                  西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
       序号                   关联方名称                                  关联关系
                 陕西省成长性企业引导基金管理有
                 限公司
                 西安西交科创股权投资合伙企业
                 （有限合伙）
                （二）关联方交易
                最近三年及 2021 年 1-6 月，公司的关联方交易情况如下：
                                                                                        单位：万元、%
   关联方名称                    占同类交易                    占同类交易                  占同类交易                占同类交易
                   金额                      金额                      金额                   金额
                            金额的比例                    金额的比例                  金额的比例                金额的比例
陕西金信餐饮有限公司         248.91      5.25        871.88       4.19       838.24      6.22          -        -
陕西天地地质有限责任公                                                                                  -            -
                        -             -    426.61          15.25        -           -
司
陕西华山创业有限公司              -             -     76.91           0.65        -           -        -            -
西安人民大厦有限公司西
安索菲特酒店
西安人民大厦商业中心           5.98      0.06
陕西金信实业发展有限公
司西安皇冠假日酒店
受同一控股股东及最终控
制方控制的其他企业
     合计            286.25                 1,425.00             -   884.43           -   896.48            -
                                                                                        单位：万元、%
                    西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
    关联方名称                   占同类交易             占同类交易                   占同类交易                     占同类交易
                     金额                 金额                      金额                        金额
                            金额的比例             金额的比例                   金额的比例                     金额的比例
陕西投资集团有限公司 -
债券承销
陕西投资集团有限公司 -
财务顾问
陕西投资集团有限公司 -
投资咨询
控股股东及最终控制方          1,014.15   13.34    719.34             -   3,083.15              -   2,328.63       -
西部信托有限公司-管理
                           -       -     32.20          2.59          -              -          -       -
费
陕西省水电开发有限责任
                           -       -     18.87          0.36          -              -          -       -
公司-财务顾问
陕西省煤田物探测绘有限
                           -       -     14.15          0.03          -              -          -       -
公司-持续督导
陕西省成长性企业引导基
金管理有限公司-受托资                -       -      1.22          0.10          -              -          -       -
产管理
陕西省华秦投资集团有限
                           -       -     13.81          1.11     52.41          2.35       67.05     1.20
公司-受托资产管理
陕 西 航 空产 业 资产 管 理
有 限 公 司 -财务顾问服务
西安西交科创股权投资合
伙企业（有限合伙）-管           14.34     1.26          -            -
理费收入
陕西投资集团有限公司控
制的企业-代理买卖证券           41.74     0.10     28.51          0.03      0.03               -     11.19     0.02
业务
持有 5%以上股份的企业               -       -     17.30             -          -              -          -       -
上海城投控股股份有限公
                           -       -     17.30          0.02          -              -          -       -
司-代理买卖证券业务
持有 5%以上股份的企业
                           -       -     15.46             -          -              -          -       -
的子公司
上海城投控股投资有限公
                           -       -     15.46          1.24          -              -          -       -
司-资产管理
关联自然人担任董事的法
                           -       -      4.54             -          -              -          -       -
人
北京远大华创投资有限公
                           -       -      4.54             -          -              -          -       -
司
受同一控股股东及最终控
制方控制的其他企业
      合计            1,075.70   15.11   1,425.00            -    884.43               -    896.48        -
                                                                                单位：万元
                               租赁资                      2020 年确认          2019 年确认       2018 年确认
       出租方名称        承租方名称                月确认的租
                               产种类                      的租赁费用             的租赁费用          的租赁费用
                                           赁费用
          西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
西安人民大厦   西部证券股份
                    房屋            1,735.40         3,238.10        3,238.10        3,238.10
有限公司     有限公司
上海金陕实业   西部证券股份
                    房屋            2,559.52         5,576.12         907.62                -
发展有限公司   有限公司
          合计                      4,294.91         8,814.22        4,145.71        8,814.22
                                                                       单位：万元
                   租赁资                       2020 年确认         2019 年确认        2018 年确认
承租方名称     出租方名称            月确认的租
                   产种类                       的租赁收入            的租赁收入           的租赁收入
                             赁收入
西部信托有限   西部证券股份
                    房屋              19.95           120.29                -               -
公司       有限公司
          合计                        19.95           120.29                -               -
        本公司 2013 年 2 月第一次临时股东大会审议通过了《关于确定公司办公楼
   代建单位的提案》，同意指定陕西金泰恒业房地产有限公司为本项目代建方，并
   于 2013 年 3 月与该公司签署了《西部证券办公大楼项目代建合同》，代建管理
   费为总投资（不包含土地相关费用、中心机房建设以及机房设备）的 4%，本公
   司已支付代建管理费 420 万元。2018 年 11 月，公司第四届董事会第三十七次会
   议通过了《西部证券和陕西金泰恒业房地产有限公司联建西部证券总部办公楼
   的提案》，将原由陕西金泰恒业房地产有限公司向本公司代建办公楼变更为联建
   办公楼。2019 年 12 月和 2020 年 1 月，本公司联合陕西金泰恒业房地产有限公
   司分别与西安三建建设有限公司、陕西天地地质有限责任公司签署《西部证券总
   部办公楼建设项目土方工程合同》以及《西部证券总部办公楼建设项目基坑支护
   及降水工程合同》，本公司于 2019 年预付陕西天地地质有限责任公司工程款 465
   万元。2020 年 10 月 21 日，本公司与陕西金泰恒业房地产有限公司签署《西部
   证券办公楼项目合作协议书》，根据该合作协议，本公司前期已支付的代建管理
   费 420 万元变更用途为对上述联建办公楼的出资。
                                                                              单位：万元
 关联方名称    关联交易内容                                                              备注
                    的租赁收入          的租赁收入            的租赁收入
                                                                   陕西投资集团有限公
陕西投资集团有
            股权筹资     279,300.00                -               -   司以现金认购本公司
限公司
                                                                   非公开发行股票
  合计           -     279,300.00                -               -        -
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                                                                         单位：万元
 款项性质              关联方名称
                                    认的租赁收入           的租赁收入          的租赁收入       的租赁收入
          陕西金泰恒业房地产有限公司                     420.00        420.00         420.00    420.00
          上海金陕实业发展有限公司                           -       4,981.32      4,538.08    4,538.08
预付账款      西安人民大厦有限公司                         53.97       1,983.33      1,983.33    1,983.33
          西安人民大厦有限公司西安索菲特酒店                   0.27           9.98             -           -
          陕西天地地质有限责任公司                           -              -       465.00      465.00
其他应收款     西安人民大厦有限公司                        875.00        875.00        875.00      875.00
应付账款      西部信托有限公司                           75.78         75.78              -           -
预收账款      西部信托有限公司                               -        168.40              -           -
          控股股东及其控制的其他企业                   6,594.63      22,011.35      3,945.01    2,694.06
代理买卖证券款
          持有 5%以上股份的企业                        2.27           2.26             -           -
             合计                           8,021.92     30,527.43      12,226.42   10,975.47
            （三）关联交易决策
            公司已在《公司章程》、
                      《股东大会议事规则》及《董事会议事规则》中对关
          联交易的原则、决策程序作出规定。其中主要条款如下：
            第四十条规定：
                  “公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害
          公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
            控股股东、实际控制人应当善意使用其控制权，不得利用其控制权从事有损
          于公司和中小股东合法权益的行为。
            控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不得利用关联交易、资产重组、
          垫付费用、对外投资、担保、利润分配和其他方式直接或者间接侵占公司资金、
          资产，损害公司及其他股东的利益。”
            第四十一条规定：“股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
            ……
            （十二）审议批准第四十二条规定的担保事项；……
            （十四）审议批准公司的关联交易；……”
            第四十二条规定：
                   “公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。……
            （五）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。……”
            第八十条规定：
                  “股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的
公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
  股东大会审议有关关联交易事项时，有关联关系的股东应当回避；会议需要
关联股东到会进行说明的，关联股东有责任和义务到会如实做出说明。
  ……
  公司不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。”
  第一百二十一条规定：“独立董事具有以下职权：
  （一）重大关联交易应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出
判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
  上述重大关联交易是指公司拟与关联人达成的总额高于三百万元或高于公
司最近经审计净资产值百分之五的关联交易。……”
  第一百四十三条规定：
           “董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关
系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会
会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关
联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事项
提交股东大会审议。”
  第一百五十二条规定：
           “除本章程规定或股东大会同意外，高级管理人员不
得同所任职公司进行关联交易。”
  第一百七十二条规定：
           “监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司
造成损失的，应当承担赔偿责任。”
  第三十五条规定：
         “股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，应当回避表
决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。”
  第四十三条规定：
         “股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参
加计票和监票。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加计票、
监票。”
  第十六条规定：“董事会审议应当提交股东大会审议的重大关联交易事项
（日常关联交易除外）时，董事不得委托他人出席。”
  第十八条规定：“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：
             西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
           （一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关
      联董事也不得接受非关联董事的委托；……”
           第四十三条规定：
                  “股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参
      加计票和监票。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加计票、
      监票。”
           发行人独立董事认为发行人报告期内的重大关联交易行为遵循了平等、自
      愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公允的、合理的，关联
      交易的价格未偏离市场独立第三方的价格，不存在损害公司及其他股东利益的
      情况，有利于公司业务发展。
           九、对外担保、未决诉讼、仲裁等重大或有事项或承诺事项
           （一）公司对外担保情况
           截至 2021 年 6 月末，发行人无对外担保。
           （二）公司未决诉讼或仲裁事项
           截至 2021 年 6 月 30 日，发行人涉案金额在 5,000.00 万元以上的未决诉讼
      或仲裁事项如下：
                                                                        单位：亿元
序                                      标的
    原告      被告           案由                          进展                减值情况
号                                      金额
           上海中青
                                                                   公司按照减值计提政
           世邦商业
                                                                   策，计提公允价值损
           保理有限   信托计划期限届满，未收
                                                                   失 15,900 万元。另外
           公司、中   到实际融资人上海中青世
           国青旅实   邦商业保理有限公司应于
                                                市高级人民法院作出           中，发生各项支出
                                               《民事判决书》(2019)       69.02 万元，公司按照
           限责任公   中国青旅实业发展有限责
                                                 沪民终 411 号。        应收款项坏账计提政
           司、北京   任公司亦未履行保证义
                                                                   策，对该笔代垫款项
           黄金交易     务，已构成违约。
                                                                   计提坏账准备 69.02 万
           中心有限
                                                                        元。
            公司
           江阴中南   2018 年 9 月 18 日，发行           2020 年 2 月 5 日，江苏   公司对被告提起的诉
           重工集团   人要求中南重工支付公司                  省江阴市法院根据中南          讼尚未判决，被告目
            西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
序                               标的
    原告     被告         案由                      进展                减值情况
号                               金额
           有限公    剩余待购回本金、延期利           重工管理人的申请作出          前已经进入破产清算
           司、保证   息、违约金及公司为实现             《民事裁定书》           程序，未来公司可以
           人陈少忠   质权所产生的所有费用。           （2019）苏 0281 破 21   从破产清算中获得多
           及其配偶                         号之一，裁定终止中南          少赔偿目前暂时无法
           周满芬                          重工重整程序，宣告中          确定，公司按照减值
                                           南重工破产。           计提政策，对剩余本
                                        安市中级人民法院起
                                        诉，请求判决保证人陈
                                        少忠及其配偶周满芬承
                                        担连带清偿责任，该案
                                            尚未开庭。
                                        定终结本次执行。综合
                  公司要求股票质押式回购
           贾跃亭、                         本案件可能发生的损
           甘薇                           失，公司自 2017 年已
                  本金、利息、违约金。                                由于乐视网已经长期
                                        开始就本案件所涉款项
                                                            没有活跃市场报价，
                                            计提减值。
                                                             其收盘价缺乏公允
                                                            性，西部证券研究与
                                        被执行人有其他财产可
                                                            发展中心根据乐视网
                                        供执行,法院裁定终结本
                  公司要求股票质押式回购                               经营状况等方面进行
                                        次执行。综合本案件考
                                        虑可能发生的损失，公
                  本金、利息、违约金。                                网（300104.SZ）财务
                                        司自 2017 年已开始就
                                                            分析及未来的波动情
                                        本案件所涉款项计提减
                                                            况报告》，公司以该乐
                                              值。
                                                            视网的估值进行减值
                                                            测算并计提减值 9.72
                                        定终结本次执行。综合
                  要求刘弘、单留欢共同支                                    亿元。
           刘弘、单                         本案件考虑可能发生的
           留欢                           损失，公司自 2017 年
                      金。
                                        已开始就本案件所涉款
                                           项计提减值。
                  王靖到期未清偿债务，构                               截至 2021 年 6 月 30
                  成违约，公司要求王靖支           2020 年 6 月，北京一中     日，王靖股票质押业
                  付欠付本金以及相应的利           院裁定终结本次执行。          务待购回本金余额为
                  息、延期利息、违约金及                               人民币 50,000 万元，
             西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
序                                       标的
     原告     被告            案由                          进展                减值情况
号                                       金额
                   因实现债权所发生的费                                       尚未处置的质押标的
                          用。                                        为信威集团股票 7,000
                                                                    万股。由于 2020 年 4
                                                                    月 20 日信威集团股票
                                                                    已经停止交易，公司
                                                                    已对本金全额计提减
                                                                          值。
                   公司要求钟葱、邵蕾、葛
            钟葱、邵                                司向西安市中级人民法          日，公司对质押标的
                   力溶支付本金、相应的利
                   息、违约金及因实现债权
             溶                                  2021 年 6 月 30 日，该    提减值 4,105.27 万
                      所发生的费用。
                                                 案在执行程序中。                 元。
                   公司为“西部证券恒安 2
                   号定向资产管理计划”管
                   理人，该资管计划购买了                                      综合本案考虑可能发
                                                司收到广东省汕头市中
            宜华企业   宜华企业（集团）有限公                                       生的损失，公司自
                                                 级人民法院作出的
                                                 （2020）粤 05 民初
            有限公司   MTN002”债券。宜华企                                     件所涉款项计提减
                   业存在丧失或者可能丧失                                            值。
                                                      书》。
                   兑付公司到期债券的能
                          力。
                   要求宜华企业向公司管理                                      综合本案考虑可能发
                                                司收到广东省汕头市中
            宜华企业   的“西部鑫辉 5 号集合资                                     生的损失，公司自
                                                 级人民法院作出的
                                                 （2020）粤 05 民初
            有限公司   据本金、剩余全部利息及                                       件所涉款项计提减
                      诉讼产生的费用                                             值。
                                                      书》。
     中信证券                                                           未计提减值，公司判
     华南股份                                                           断截至 2021 年 6 月 30
                   盛运环保集团非公开发行
     有限公                                                            日，该案件现时义务
            安徽盛运   公司债，募集本金 5 亿
     司、北京                                                           很可能不存在，案件
            环保集    元，西部证券作为主承销                  驳回上诉，维持原裁
            团、西部   商及受托管理人。2019                       定。
     有限公                                                             致经济利益流出企
            证券     年 8 月 2 日该债券到期并
     司、长安                                                           业，不满足预计负债
                   未兑付，盛运环保构成实
     国际信托                                                           的确认条件，该未决
                       质性违约。
     股份有限                                                           诉讼形成了公司的或
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序                               标的
    原告      被告         案由                 进展           减值情况
号                               金额
    公司、先                                           有负债，公司已按或
    锋基金管                                           有负债进行了披露。
    理有限公
    司、金信
    基金管理
    有限公
    司、福建
    漳州农村
    商业银行
    股份有限
    公司、泰
    信基金管
    理有限公
    司、创金
    合信投资
    基金管理
    公司、平
    安养老保
    险股份有
    限公司
            （原告）西部证券与（被告）上海中青世邦商业保理有限公司、中国青旅
      实业发展有限责任公司、北京黄金交易中心有限公司诉讼案
      下简称“集合计划”），产品期限原则上不超过 1 年。募集资金全部投资于国通信
      托有限责任公司（原名“方正东亚信托有限责任公司”，以下简称“国通信托”）
      作为受托人的“方正东亚•恒盈保理 1 号集合资金信托计划”。
      信托计划期限届满，其未收到实际融资人上海中青世邦商业保理有限公司（原名
      “深圳市天启成商业保理有限公司”，以下简称“中青保理”）应于当日支付的还
      款，担保人中国青旅实业发展有限责任公司（以下简称“中青旅实业”）亦未履
      行保证义务，已构成违约。
           为维护投资者的合法权益，公司于 2018 年 6 月 1 日向上海市第二中级人民
      法院（以下简称“上海二中院”）提起民事诉讼，要求中青保理支付融资款、违
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约金、律师费等共计 2.157 亿元，北京黄金交易中心有限公司在应付账款相应金
额范围内优先偿付上述债务，中青旅实业对上述债务承担连带责任。上海二中院
于 2018 年 6 月 5 日出具了财产保全的《民事裁定书》(2018)沪 02 民初 943 号。
沪 02 民初 943 号，判决上海中青世邦商业保理有限公司应于判决生效之日起十
日内支付回购价款、违约金、律师费等款项，中国青旅实业发展有限责任公司对
上述债务承担连带清偿责任。若中青保理不履行上述付款义务，北京黄金交易中
心有限公司在应付账款相应金额范围内优先偿付上述债务。
诉，2020 年 3 月 3 日，上海市高级人民法院作出《民事判决书》(2019)沪民终
行。
   公司与江阴中南重工集团有限公司（以下简称“中南重工”）分别于 2017 年
协议书》
   《股票质押式回购交易业务协议》
                 《西部证券股份有限公司股票质押式回
购交易补充质押申请书》等协议文件，并于 2018 年 6 月 9 日在江苏省无锡市江
南公证处对上述协议进行了公证。
   中南重工将其持有的 1,160 万股中南红文化集团股份有限公司股票（证券代
码：002445，原“中南文化”，现“ST 中南”，以下简称“中南文化”）作为标的
证券与公司开展股票质押式回购交易，向公司进行质押融资借款 8,400 万元。后
经中南重工补充质押、场外部分还款、中南文化 2017 年度派发红股，中南重工
在公司合计质押中南文化 2,040 万股、剩余待购回本金 8,100 万元。
中院”）提交《强制执行申请书》，要求中南重工支付公司剩余待购回本金、延期
利息、违约金及公司为实现质权所产生的所有费用。
了公司对中南重工的执行申请。2019 年 1 月 31 日，公司向江苏省高级人民法院
（以下简称“江苏省高院”）提出对驳回执行裁定的复议申请。2019 年 8 月 30
日，江苏省高院作出《执行裁定书》(2019)苏执复 56 号，支持公司的复议请求，
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撤销无锡市中院上述执行裁定。2019 年 9 月 20 日，江苏省江阴市法院受理中南
重工债权人对其提交的破产重整申请。2019 年 12 月 26 日，公司参加中南重工
破产重整程序债权人会议。2020 年 2 月 5 日，江苏省江阴市法院根据中南重工
管理人的申请作出《民事裁定书》
              （2019）苏 0281 破 21 号之一，裁定终止中南
重工重整程序，宣告中南重工破产。
忠及其配偶周满芬承担连带清偿责任，向公司支付欠付本金 8,100 万元及相应的
利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用。2020 年 3 月 3 日，中南
重工第二次债权人会议召开。中南重工持有的 34,034 万股中南文化股票已于
人民法院作出《民事裁定书》，裁定驳回公司对保证人陈少忠及其配偶周满芬的
起诉。2021 年 6 月，公司向西安市中级人民法院起诉，请求判决保证人陈少忠
及其配偶周满芬承担连带清偿责任，向公司支付欠付本金 6,045 万元及相应的利
息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用，该案将于 2021 年 9 月 3 日
开庭。截至 2021 年 9 月 30 日，该案尚未开庭。
院（以下简称“陕西省高院”）提起民事诉讼，要求贾跃亭支付融资本金、利息、
违约金共计约 48,291.77 万元。在答辩期间，被告贾跃亭提出管辖权异议。2018
年 3 月 20 日，最高人民法院作出终审裁定，维持了陕西省高院驳回贾跃亭管辖
异议的裁定。2018 年 7 月 4 日，追加贾跃亭配偶甘薇为共同被告。2018 年 11 月
认并于 2018 年 11 月 26 日出具《民事调解书》(2017)陕民初 63 号。鉴于贾跃亭
及其配偶未履行《民事调解书》确定的义务，公司于 2018 年 11 月 28 日向陕西
高院申请强制执行，陕西省高院指定西安铁路运输中级法院具体执行。贾跃亭方
面于 2019 年 10 月在美国申请个人破产重整，向公司发送了相关文件资料，经
执行，未发现被执行人有财产可供执行。2020 年 12 月，法院裁定终结本次执行。
综合本案件可能发生的损失，公司自 2017 年已开始就本案件所涉款项计提减值。
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事诉讼，要求贾跃民支付融资本金、利息、违约金共计约 30,308.29 万元等。在
答辩期间，被告贾跃民提出管辖权异议，2018 年 3 月 20 日最高人民法院作出终
审裁定，维持了陕西省高院驳回贾跃民管辖异议的裁定。2018 年 7 月 4 日追加
贾跃民配偶张榕为共同被告。2018 年 11 月 22 日，公司与贾跃民及其配偶签署
《和解协议》，
      《和解协议》已经陕西省高院确认并于 2018 年 11 月 23 日出具《民
事调解书》
    （2017）陕民初 64 号。鉴于贾跃民及其配偶未履行《民事调解书》确
定的义务，公司于 2018 年 11 月 28 日向陕西省高院申请强制执行，陕西省高院
指定西安铁路运输中级法院具体执行。公司已取得部分执行款项，2020 年 12 月，
未发现被执行人有其他财产可供执行,法院裁定终结本次执行。综合本案件考虑
可能发生的损失，公司自 2017 年已开始就本案件所涉款项计提减值。
付融资本金、利息、违约金共计约 24,309.04 万元等。在答辩期间，被告刘弘提
出管辖权异议，陕西省高院于 2018 年 5 月 24 日裁定驳回了管辖异议，刘弘已
就陕西省高院一审裁定向最高人民法院提起上诉。2018 年 7 月 25 日，最高人民
法院作出终审裁定，维持了陕西省高院驳回刘弘管辖异议的裁定。2019 年 3 月
确认并于 2019 年 3 月 15 日出具了《民事调解书》(2018)陕民初 25 号。鉴于刘
弘及其配偶未履行《民事调解书》确定的义务，公司于 2019 年 3 月 21 日向陕
西省高院申请强制执行，陕西省高院指定西安市中级人民法院具体执行。经执行，
未发现被执行人有财产可供执行，2020 年 10 月，法院裁定终结本次执行。综合
本案件考虑可能发生的损失，公司自 2017 年已开始就本案件所涉款项计提减值。
  公司与客户王靖于 2015 年 8 月 7 日签订了《股票质押式回购交易业务协
议》、2015 年 8 月 11 日、9 月 18 日签订了《股票质押式回购交易协议书》、2018
年 2 月 2 日签订了《关于<股票质押式回购交易业务协议>的补充协议》，约定由
王靖将其持有的 7,000 万股信威集团（证券代码：600485，2019 年 4 月 30 日起
被实施退市风险警示）股票质押给公司，与公司开展股票质押式回购交易，融资
借款 50,000 万元。上述协议于 2018 年 2 月 2 日在北京市海城公证处办理了公
证。由于王靖到期未清偿债务，构成违约，公司于 2019 年 9 月 5 日向北京市第
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一中级人民法院（以下简称“北京一中院”）申请强制执行，要求王靖支付欠付
本金 50,000 万元以及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费
用，包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、律师费、差旅费、评估费、拍卖费等（以
实际发生为准）。2019 年 9 月 18 日，北京一中院作出《执行裁定书》(2019)京 01
执 885 号，在王靖未偿还公司债务范围内对其银行存款进行冻结、划拨。2020 年
葱、邵蕾、葛力溶，诉请三被告共同向西部证券清偿融资本金 59,205,000 元，利
息、违约金并对其提供的质押股票所得价有优先受偿权等。西安市中级人民法院
作出一审判决，判决被告钟葱、葛力溶共同偿还西部证券本金 59,205,000 元及支
付相应的利息、违约金及因实现债权所发生的费用，包括但不限于诉讼费（或仲
裁费）、律师费、差旅费、评估费、拍卖费等（以实际发生为准）并承担连带责
任。西部证券、钟葱及葛力溶均提起了上诉，2021 年 4 月 28 日，陕西省高级人
民法院作出《民事判决书》
           （2021）陕民终 270 号，判决除调整了违约金外，维
持了一审判决。2021 年 5 月 31 日，公司向西安市中级人民法院申请强制执行。
截至 2021 年 9 月 30 日，该案在执行程序中。
—“恒安 2 号”
  公司为“西部证券恒安 2 号定向资产管理计划”管理人，该资管计划购买了
宜华企业（集团）有限公司（以下简称“宜华企业”）发行的“17 宜华企业 MTN002”
债券：券面总额为 5,000 万元，到期收益率 5.7998，按年计息，到期一次还本付
息，兑付日为 2020 年 7 月 26 日。2020 年 3 月 26 日宜华企业被列为被执行人。
工具利息的公告》。同时，宜华企业主体信用等级从 AA+下调至 C,“17 宜华企
业 MTN002”债项信用等级从 AA+下调至 A。以上情形表明，宜华企业存在丧
失或者可能丧失兑付公司到期债券的能力。2020 年 6 月，公司向西安市中级人
民法院提起民事诉讼，要求宜华企业向公司管理的“西部证券恒安 2 号定向资产
管理计划”支付中期票据本金 5,000 万元、剩余全部利息 290 万元及诉讼产生的
费用。宜华企业提出管辖权异议，最终案件移送至广东省汕头市中级人民法院审
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理。2021 年 9 月 13 日，公司收到广东省汕头市中级人民法院作出的（2020）粤
利息、违约金等。综合本案考虑可能发生的损失，公司自 2020 年已开始就本案
件所涉款项计提减值。
—“鑫辉 5 号”
公司管理的“西部鑫辉 5 号集合资产管理计划”支付中期票据本金 5,000 万元、
剩余全部利息 290 万元及诉讼产生的费用。宜华企业提出管辖权异议，最终案件
移送至广东省汕头市中级人民法院审理。2021 年 9 月 13 日，公司收到广东省汕
头市中级人民法院作出的（2020）粤 05 民初 3433 号《民事判决书》判决宜华企
业向公司支付本金 5000 万元及相应利息、违约金等。综合本案考虑可能发生的
损失，公司自 2020 年已开始就本案件所涉款项计提减值。
行公司债，募集本金 5 亿元，西部证券作为主承销商及受托管理人。2019 年 8
月 2 日该债券到期并未兑付，盛运环保构成实质性违约。
  （1）中信证券华南股份有限公司
限公司，以下简称“中信华南”）以发行人（即盛运环保公司）虚假陈述及西部
证券作为主承销商及受托管理人未履行尽调职责为由，对盛运环保及西部证券
提起诉讼，要求西部证券承担连带赔偿责任，赔偿本息合计 11,540 万元。2021
年 6 月 2 日，合肥市中级人民法院作出《民事裁定书》（2020）皖 01 民初 1561
号，驳回中信华南的起诉。中信华南对此提起了上诉。2021 年 8 月 30 日，公司
收到安徽省高级人民法院作出（2021）皖民终 854 号《民事裁定书》，裁定驳回
中信华南上诉，维持原裁定。
  （2）北京千为投资有限公司
券虚假陈述责任纠纷为由对发行人（即盛运环保公司）及发行人公司董事长、西
部证券提起诉讼，请求盛运环保公司赔付债券本息、违约金、千为投资为实现债
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权费用合计 622.93 万元，西部证券及盛运环保公司董事长承担连带赔偿责任。
公司收到安徽省高级人民法院《民事裁定书》，裁定驳回千为投资上诉，维持原
裁定。
  （3）长安国际信托股份有限公司
以证券虚假陈述责任纠纷为由对发行人（即盛运环保公司）、西部证券提起诉讼，
请求盛运环保公司赔付债券本息、违约金、长安信托为实现债权费用合计
民法院作出《民事裁定书》（2020）皖 01 民初 2223 号，驳回长安信托的起诉。
  （4）先锋基金管理有限公司
券持有人身份对发行人（即盛运环保公司）、西部证券、中审华会计师事务所（特
殊普通合伙）提起诉讼，请求盛运环保公司赔付债券本息、违约金合计 9,143.01
万元，西部证券、中审华会计师事务所（特殊普通合伙）承担连带赔偿责任。2021
年 6 月 9 日，合肥市中级人民法院作出《民事裁定书》（2020）皖 01 民初 2384
号之一，驳回先锋基金的起诉。先锋基金对此提起了上诉。2021 年 9 月 16 日，
公司收到安徽省高级人民法院《民事裁定书》，裁定驳回先锋基金上诉，维持原
裁定。
  （5）金信基金管理有限公司
券持有人身份对发行人（即盛运环保公司）、西部证券、对盛运环保债权出具审
计报告的中审华会计师事务所（特殊普通合伙）提起诉讼，请求盛运环保公司赔
付债券本息、违约金合计 8,982.61 万元，西部证券、中审华会计师事务所（特殊
普通合伙）承担连带赔偿责任。2021 年 6 月 8 日，合肥市中级人民法院作出《民
事裁定书》
    （2020）皖 01 民初 2371 号之一，驳回金信基金的起诉。金信基金对
此提起了上诉。2021 年 9 月 22 日，公司收到安徽省高级人民法院《民事裁定
书》，裁定驳回金信基金上诉，维持原裁定。
  （6）福建漳州农村商业银行股份有限公司
     西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
漳州农村商业银行”）以债券持有人身份对发行人（即盛运环保公司）、西部证券
提起诉讼，请求盛运环保公司赔付债券本息合计 2,904.10 万元，西部证券承担连
带赔偿责任。2020 年 12 月 4 日，安徽省合肥市中级人民法院作出《民事裁定书》
（2020）皖 01 民初 2380 号之一，驳回福建漳州农村商业银行的起诉。截至 2021
年 9 月 30 日，发行人尚未收到上诉状。
  （7）泰信基金管理有限公司
券虚假陈述责任纠纷为由对发行人（即盛运环保公司）及董事长开晓胜、董事胡
凌云、董事王仕民、西部证券提起诉讼，请求向泰信基金管理的“泰信洛肯 2 号
资产管理计划”赔付债券本金 2,600.00 万元及泰信基金为实现债权费用。2021
年 6 月 9 日，安徽省合肥市中级人民法院作出《民事裁定书》
                              （2020）皖 01 民初
日，公司收到安徽省高级人民法院《民事裁定书》，裁定驳回泰信基金上诉，维
持原裁定。
运环保公司）及董事长开晓胜、董事胡凌云、董事王仕民、西部证券提起诉讼，
请求向泰信基金管理的“泰信洛肯 1 号资产管理计划”赔付债券本金 2,000.00 万
元及泰信基金为实现债权的费用。2021 年 6 月 9 日，安徽省合肥市中级人民法
院作出《民事裁定书》（2020）皖 01 民初 2648 号之三，驳回泰信基金的起诉。
泰信基金对此提起了上诉。2021 年 9 月 22 日，公司收到安徽省高级人民法院
《民事裁定书》，裁定驳回泰信基金上诉，维持原裁定。
  （8）创金合信投资基金管理公司
  创金合信投资基金管理公司（以下简称“创金合信”）2020 年 8 月 16 日，
创金合信以债券持有人身份对发行人（即盛运环保公司）及公司董事刘玉斌和高
级管理人员杨宝、西部证券、对盛运环保债权出具审计报告的中审华会计师事务
所（特殊普通合伙）提起诉讼，请求判决盛运环保公司赔付债券本息、资金占用
费、律师费共计 11,869.23 万元；盛运环保董事和高管、西部证券、中审华会计
师事务所（特殊普通合伙）承担连带赔偿责任。本案于 2020 年 11 月 6 日开庭，
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
金合信的起诉请求。2021 年 2 月 18 日，创金合信不服向安徽省高级人民法院提
起上诉，请求裁定撤销合肥市中级人民法院作出的《民事裁定书》；合肥市中级
人民法院继续审理本案。2021 年 5 月 17 日，安徽省高级人民法院作出《民事裁
定书》，裁定驳回上诉，维持原裁定。
  （9）平安养老保险股份有限公司
状》副本。平安养老保险股份有限公司（代表“平安养老漳州农商行委托投资 1
号”资产管理计划）以证券虚假陈述纠纷为由起诉公司以及盛运环保、开晓胜、
中审华会计师事务所，要求盛运环保偿付其持有的“16 盛运 01”公司债券本息
被告承担连带责任。2021 年 9 月 28 日，公司收到安徽省合肥市中级人民法院
《民事裁定书》，裁定驳回平安养老的起诉请求。
  以上未决诉讼预计将不会对发行人经营状况、财务数据及偿债能力产生重
大不利影响，发行人仍符合公开发行公司债券的法定条件、仍符合在深圳证券交
易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易的上市条件。
  十、资产抵押、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此以外的其他具有
可对抗第三人的优先偿付负债的情况
  截至 2021 年 6 月末，公司受限资产为 1,778,364.47 万元，具体如下：
                                                    单位：万元
          项目           2021 年 6 月 30 日            受限原因
货币资金                              19,369.93     一般风险准备金
交易性金融资产                         1,528,866.77    卖出回购抵押物
交易性金融资产                           84,414.11     债券借贷抵押物
交易性金融资产                            3,073.69     国债期货保证金
交易性金融资产                            3,900.09        司法冻结
                                               限售期、未正式挂牌流通
交易性金融资产                           14,215.81
                                                  及已摘牌股票
其他债权投资                           124,524.07      卖出回购质押物
          合计                    1,778,364.47
  十一、企业合并、分立等重大重组事项
  报告期内，发行人未发生企业合并、分立等重大重组事项。
     西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
        第五节 发行人及本期债券的资信状况
  一、本期债券的信用评级情况
  发行人聘请了联合资信评估股份有限公司对本期公司债券发行的资信情况
进行评级。根据联合资信评估股份有限公司出具的《西部证券股份有限公司 2022
年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）信用评级报告》
                           （联合[2022]2444
号），发行人主体长期信用等级为 AAA，本期公开发行公司债券的信用等级为
AAA，评级展望为稳定。
  二、发行人近三年及一期历史主体评级情况
  （一）报告期内发行人信用评级情况
公司公司债券 2018 年跟踪评级报告》
                   （联合[2018]977 号），维持公司主体长期信
用等级 AAA 级，评级展望为稳定。
公司公司债券 2019 年跟踪评级报告》（联合[2019]1295 号），维持公司主体长期
信用等级 AAA 级，评级展望为稳定。
公司公开发行公司债券 2020 年跟踪评级报告》（联合[2020]1047 号），维持公司
主体长期信用等级 AAA 级，评级展望为稳定。
公司 2020 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第一期）信用评级报告》
（联合[2020]2116 号），
                公司主体信用等级 AAA 级，此次债券信用等级 AAA 级，
评级展望为稳定。
公司 2020 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第二期）信用评级报告》
（联合[2020]2738 号），
                公司主体信用等级 AAA 级，此次债券信用等级 AAA 级，
评级展望为稳定。
公司公开发行公司债券 2021 年跟踪评级报告》（联合[2021]4385 号），维持公司
     西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
主体长期信用等级 AAA 级，20 西部 01 和 20 西部 02 信用等级 AAA 级，评级
展望为稳定。
公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券信用评级报告》
                              （联合[2021]7989
号），公司主体长期信用等级 AAA 级，此次期限一年以上债券信用等级 AAA 级、
期限在一年（含）以内的债券信用等级 A-1 级，评级展望为稳定。
  （二）关于评级差异的情况说明
  报告期内，发行人在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级的主体
评级结果与本次评级结果未有差异。
  三、公司债券信用评级报告主要事项
  （一）信用评级结论及标识所代表的涵义
  经联合资信评估股份有限公司综合评定，本公司主体信用等级为 AAA 级，
评级展望稳定，该级别反映了发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环
境的影响，违约风险极低；本期公开发行公司债券的信用等级为 AAA，该级别
反映了本期债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
  （二）评级报告的内容摘要及关注的主要风险
  （1）公司股东背景很强，获得股东支持较大，具有很强的区域竞争优势。
公司作为陕西省国资委旗下企业，系陕西省内第一家 A 股上市证券公司，股东
支持力度较大，在陕西省内具有明显的渠道网点优势，具备很强区域竞争优势。
  （2）业务竞争力较强，公司主要业务处于行业中上游水平。近年来，公司
证券经纪业务和投资银行业务收入和利润大幅增长，发展状况较好，具有较强的
行业竞争力。
  （3）资产流动性好，资本充足。近年来，公司优质流动性资产占比高，资
产流动性好，杠杆水平属于同类企业较低水平，资本充足。
  （1）经营易受外部环境影响。经济周期变化、国内证券市场波动以及相关
监管政策变化等因素可能对公司经营带来不利的影响。
      西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
   （2）短期债务占比较高，存在一定流动性压力。公司债务中一年内到期的
占比较大，面临一定短期集中偿还压力，需要关注流动性管理情况。
   （三）跟踪评级安排
   根据监管部门和联合资信对跟踪评级的有关要求，对于期限在一年期以上
的债券，联合资信将在本期债券存续期内，在每年西部证券股份有限公司年报公
告后的两个月内，且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟
踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
   公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他
相关资料。公司或本期债项如发生重大变化，或发生可能对公司或本期债项信用
等级产生较大影响的重大事项，公司应及时通知联合资信并提供有关资料。
   联合资信将密切关注公司的经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关
信息，如发现公司出现重大变化，或发现存在或出现可能对公司或本期债项信用
等级产生较大影响的事项时，联合资信将就该事项进行必要调查，及时对该事项
进行分析，据实确认或调整信用评级结果。
   如公司不能及时提供跟踪评级资料，导致联合资信无法对公司或本期债项
信用等级变化情况做出判断，联合资信可以终止评级。
   联合资信对本期债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，
且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他
场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送公司、监管部门等。
   四、主要资信情况
   （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况
   公司资信状况优良，与国内主要银行保持着长期合作伙伴关系。截至 2021
年 6 月末，公司（母公司）已获得各家银行的各类授信额度情况如下：已获得银
行授信额度总计 210.00 亿元，其中已使用授信额度为 35.10 亿元；已获得中国
人民银行批复的同业拆借额度 90.79 亿元，其中已使用拆借额度为 8.00 亿元；
已获得银行间市场债券质押式回购业务上限 210.18 亿元，其中已使用额度为正
回购 150.68 亿元，逆回购 4.54 亿元。
   （二）发行人及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况
               西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
        报告期内，公司及主要子公司无债务违约情况。
        （三）已发行尚在存续期的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
        截至本募集说明书摘要签署之日，西部证券及其子公司已发行尚在存续期
    的债券情况如下：
                                                                单位：年、亿元、%
序                              回售                 发行
      证券名称        起息日期              到期日期                 发行规模      票面利率     当前余额
号                              日期                 期限
    CP001
    CP003
    CP002
    CP001
     合计               -        -        -          -      177.00        -    177.00
        上述债券在存续期内不存在有违约或延迟支付本息的情况。
        截至本募集说明书摘要签署之日，根据中国证监会证券基金机构监管部于
    （机构部函〔2021〕2017号），发行人可以按照《证券公司短期融资券管理办法》
    （中国人民银行公告〔2004〕第12号）等有关规定发行短期融资券，发行人已发
    行91亿元。
        截至本募集说明书摘要签署之日，根据中国证监会出具的（证监许可〔2022〕
        （四）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
        公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期没
    有发生过重大违约现象。
        （五）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
        截至本募集说明书摘要签署之日，发行人及下属子公司最近三年及一期发
       西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
行的债券、其他债务融资工具均按时兑付本息，未发生延迟兑付本息的情况，不
存在任何债务违约情形。
   （六）本次发行后累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一期净资
产的比例
   截至本募集说明书摘要签署之日，公司存续公开发行公司债券余额为 86.00
亿元，若本期债券成功发行，累计公开发行公司债券余额将达 116.00 亿元，占
公司 2021 年 9 月 30 日净资产的比例为 43.33%。
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                    第六节 备查文件
  一、备查文件
  （一）发行人最近三年及一期财务报告及审计报告；
  （二）主承销商出具的核查意见；
  （三）发行人律师出具的法律意见书；
  （四）资信评级公司出具的资信评级报告；
  （五）债券持有人会议规则；
  （六）债券受托管理协议；
  （七）中国证监会关于本期发行的注册文件。
  在本期债券发行期内，投资者可以至发行人及主承销商处查阅本募集说明书摘要全
文及上述备查文件。
  二、查阅地点
  如对本募集说明书摘要或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人和主承销商。
  （一）查阅时间
  工作日：除法定节假日以外的每日 9:30-11:30，14:00-17:00。
  （二）查阅地点
  法定代表人：徐朝晖
  注册地址：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室
  联系人：黄斌
  联系地址：陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢
  电话：029-87406171
  传真：029-87406259
  法定代表人：马骥
           西部证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要
  注册地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层
  联系人：宋岩伟、王怡斌、贺婉婷、张智骁
  联系地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 10 层
  电话：021-23153888
  传真：021-23153500
  投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专
业会计师或其他专业顾问。

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